广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
广东韶能集团股份有限公司
二○二五年半年度报告
GuangDong ShaoNeng Group Co., Ltd.
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管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
会计机构负责人欧阳旭春先生声明：保证 2025 年半年度报告中财
务报告真实、完整。
审计委员会委员、高级管理人员对半年度报告提出异议。
管理层讨论与分析中“公司可能面临的风险和应对措施”的相关内
容，关于对未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承
诺，请投资者注意投资风险。
本公积金转增股本预案。
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目 录
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一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）
签名并盖章的财务报表。
二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正文和公
告的原稿。
三、在其他证券市场公布的半年度报告。
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释 义
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
报告期 指 2025年1月1日至6月30日
公 司 指 广东韶能集团股份有限公司
工业资产 指 韶关市工业资产经营有限公司
深圳兆伟能源 指 深圳兆伟恒发能源有限公司
深圳日昇 指 深圳日昇创沅资产管理有限公司
日昇生物质电厂 指 韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司
旭能生物质电厂 指 韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司
致能生物质电厂 指 韶能集团翁源致能生物质发电有限公司
绿洲（新丰）公司 指 韶能集团绿洲生态（新丰）科技有限公司
绿洲（南雄）公司 指 韶能集团广东绿洲生态科技有限公司
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司
韶能本色分公司 指
韶能本色分公司
蔡伦纸品 指 韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司
宏大公司 指 韶能集团韶关宏大齿轮有限公司
精锻科技公司 指 韶能集团（韶关）华南精锻科技有限公司
瑞储新能公司 指 韶关市瑞储新能投资有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
股票简称 韶能股份 股票代码 000601
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 广东韶能集团股份有限公司
公司的中文简称 韶能股份
公司的外文名称 Guangdong Shaoneng Group Co.,Ltd
公司外文名称缩写 无
公司的法定代表人 胡启金
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 何俊健
联系地址 广东省韶关市武江区武江大道中 16 号
电话 0751-8153162 —
传真 0751-8535226
电子信箱 shaonenggf@163.com
三、其他情况
（一）公司联系方式
公司注册地址、办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变
化
□ 适用 √ 不适用
（二）信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
（三）其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
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□ 适用 √ 不适用
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期比上年
项目 本报告期 上年同期
同期增减（％）
营业收入（元） 2,334,921,690.71 2,183,270,799.08 6.95
归属于上市公司股东的净利润
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
（元）
基本每股收益（元/股） 0.0907 0.1542 -41.18
稀释每股收益（元/股） 0.0907 0.1542 -41.18
加权平均净资产收益率（%） 2.29 3.82 下降 1.53 个百分点
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减（%）
总资产（元） 13,024,161,383.82 12,794,496,085.47 1.80
归属于上市公司股东的净资产
（元）
五、境内外会计准则下会计数据差异
（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和
净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和
净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
（三）境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□ 适用 √ 不适用
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六、非经常性损益项目和金额
单位：元
非经常性损益项目 金额 说明
非流动资产处置收益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 25,183,486.03
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助 1,615,636.70
除外
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12,131,243.50
—
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12,291,202.87
小计 51,221,569.10
减：非经常性损益相应的所得税 7,129,759.80
减：少数股东损益影响数 1,947,911.10
非经常性损益影响的净利润 42,143,898.20
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□ 适用 √ 不适用
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举
的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□ 适用 √ 不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处的行业情况
公司所处行业包括清洁可再生能源（新能源）、生态植物纤维制品及精密（智
能）制造。目前我国新能源产业蓬勃发展，清洁可再生能源（含水电、生物质能发
电）、新能源（含光伏、生物质能发电）占能源结构的比重不断提升，储能作为能
源载体也不断发展，行业发展空间广阔。
新能源汽车是汽车产业的发展方向，机械制造业朝着信息化、自动化、智能化
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的方向升级发展，精密（智能）制造零部件业务的发展空间巨大、市场前景广阔。
生态植物纤维制品包括生态纸餐具等产品，其中生态纸餐具属于低碳、环保、
健康的“朝阳产业”。近年来随着国外、国内禁塑政策的趋严以及居民健康、环保
意识的提高和消费观念的升级，生态纸餐具的市场前景广阔。
（二）报告期内公司从事的主要业务
公司是否需要遵循特殊行业的披露要求
是。
在遵循可持续有效发展的原则基础上，公司已形成清洁可再生能源（新能源）、
生态植物纤维制品、精密（智能）制造三大业务板块。
清洁可再生能源（新能源）业务方面，截至报告期末公司电力总装机 120.69 万
千瓦，其中水电装机 68 万千瓦，分布在广东省、湖南省地区，装机规模占比 56.34%；
生物质能发电装机 36 万千瓦，均在广东省地区，装机规模占比 29.83%；光伏装机
报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。
二、核心竞争力分析
（一）清洁可再生能源（新能源）业务
公司清洁可再生能源（新能源）业务包括水电、生物质能发电、光伏等业务。
公司水力发电业务竞争优势：
（1）上网电量、电价及电费结算有保障。作为经济发达的省份，广东省规模以
上的工商业企业数量多，用电需求大，全省统调负荷连续多年创新高。2025年7月9
日，广东电力负荷今年第二次创出历史新高，达1.64亿千瓦，同比增长4.38%（来源：
南方日报）。广东省电力市场容量大，清洁可再生能源占比低，水电上网及电费结
算均有保障；广东省出台了小水电企业上网电价最低保护价的政策，公司在粤的水
电企业均享受上网最低保护电价。
（2）公司水电企业设备运行可靠性高，水能利用率高、营业利润率较高。
（3）公司水电站全部在2010年以前建成投产，随着运行时间的推移，贷款偿还
后利息负担越来越轻，有利于提升经营效益。
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（4）根据《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关
工作的通知》规定，水电属于可再生能源，不纳入能源消费总量。
（5）公司水电业务经营现金流好，2022年至2024年年均经营活动产生的现金流
净额为6.19亿元，良好的现金流有利于促进公司其他业务的可持续发展。
（6）位于广东片的公司部分水电站为“绿色小水电示范电站”，享受差异化上
网电价政策，有利于增加销售收入。
公司生物质能发电业务的竞争优势：
（1）公司现有生物质能发电装机36万千瓦，总装机规模位居全国前列，生物质
能发电业务已形成一定的产业规模。
（2）公司生物质能发电企业均在广东省境内，广东省内清洁可再生能源占比低，
生物质能发电属于清洁可再生能源产业，按照政策规定优先上网，公司生物质能发
电上网有保障。
（3）目前公司生物质能企业在经营好发电业务的基础上，持续推进热电联产业
务。根据《关于促进生物质能供热发展的指导意见》，生物质能供热是绿色低碳清
洁的可再生能源供热方式。公司生物质能企业供应的蒸汽属于绿色蒸汽，无碳排放，
竞争力较强。
① 在内部产业联动方面，通过生物质能发电与餐具业务有机结合，采用热电联
产的运营模式，形成产业链，有利于发挥协同效应，既能提高生物质能业务的综合
效能、效益，亦能降低纸餐具业务的用热成本，提高生物质能企业的综合竞争力。
② 在外部业务拓展方面，通过发展供汽业务，可为周边工业园区用热企业提供
高质量的蒸汽及热能，改善并增强经营现金流。
近年来公司三个生物质能发电企业持续拓展供汽业务，不断开发用热客户，目
前已为韶关市曲江区白土、新丰县马头、翁源县利龙与翁城片区四个工业园，及清
远市英德市的部分用热企业供汽。随着业务结构不断优化，经营现金流将不断改善。
（4）按照相关政策，生物质发电作为可再生能源，不纳入能源消费总量。享受
国家可再生能源补贴的绿色电力，参与绿电交易时高于项目所执行的煤电基准电价
的溢价收益等额冲抵该补贴或归国家所有。对此，预计公司生物质能发电在纳入绿
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电范围后，可参与绿电、绿证交易，有利于获得补贴或环境价值带来的溢价；同时
在积极探讨推进CCER碳排放交易，通过实现环境价值变现，增加收益。
目前公司在部分下属企业的屋顶等地建设光伏项目，具有以下竞争力：一是打
造内部产业链，形成产业联动；二是降低部分下属企业用电成本，节省费用支出；
三是为部分下属企业厂房车间隔热降温，有利于改善工作环境，提升工作效率。
（二）生态植物纤维制品业务
公司纸餐具业务的竞争优势：
（1）规模优势。公司纸餐具业务现有产能规模位居国内前列。
（2）主导参与制订国内行业标准。在国内生态纸餐具产业发展过程中，公司作
为国内生态纸餐具的主要运营商，主导参与制订了行业标准。
（3）生产工艺研发等优势。① 经多年深耕，目前公司生态纸餐具业务的产品
适应性和质量好，具有一定的比较优势；② 已解决防粘、密封性等难点痛点的问题，
产品可逐步推向市场。
（4）产业链运营优势。公司已在实施的生物质能发电项目周边配套建设生态纸
餐具项目，通过电热联产，为生态纸餐具项目提供低碳绿色蒸汽。
（5）作为以纸代塑的环保产业，公司生产的纸餐具产品有生态、健康环保属性，
市场空间大。
公司原纸（抄纸）业务的竞争优势：
（1）公司耒阳抄纸项目年产32万吨，单个抄纸项目规模大。
（2）公司耒阳抄纸项目所在地半径350公里范围内无类似规模的抄纸厂，区位
优势较明显。
（三）精密（智能）制造业务
公司精密（智能）制造业务的竞争优势：
齿轮制造、机加工、锻造、热处理及检测等先进设备，共1,800多台套，装备优势突
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出。
业的客户资源优质，在交通机械、工程、农业机械等领域深耕多年，在机加工产品
的研发、生产方面获得上述行业内优质客户的高度认可，在汽车零部件的锻造、加
工等方面形成了较强的自主开发和制造优势。
研发优势。通过长期在汽车零部件细分市场的耕耘及获得优质客户认可，2025年上
半年公司从事精密（智能）制造业务的企业宏大公司，继续拓展新能源汽车零部件
业务，努力提高新能源汽车零部件业务营收占比，新能源产品中的新能源商用车变
速器总成、新能源乘用车零部件的销售量同比分别增长227%、16%。后续宏大公司将
与战略合作伙伴保持深度合作，进一步拓展新能源业务。
三、主营业务分析
（一）概述
报告期内公司主营行业或产品生产经营情况分析
报告期内，受公司水电站所在地区降雨量及来水量同比大幅下降、国外贸易政
策变化导致纸餐具业务销售量同比下降等因素影响，公司整体经营业绩同比有所下
降。面对挑战，公司积极主动应对，采取多项有效措施，促使部分业务经营成果同
比改善或保持良好发展趋势，具体详见后述。
（1）电力行业经营情况
中国电力企业联合会）
（2）公司电力业务经营情况
① 水电
报告期内，公司水电站所在地区降雨量与来水量同比均大幅下降，其中来水量
同比下降 49.80%，且存在降雨时空分布不均匀的情况，1 至 5 月降雨少、6 月降雨有
所改善。面对这种情况，公司在水电业务方面重点做好以下工作：一是继续推行精
细化管理及流域水库联合调度运行管理，在来水量偏少时，保持水库高水位运行，
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最大限度提高水能利用率；二是做好水电集控中心的前期工作；三是跟进广东省水
电企业生态流量泄放达标电价、绿色小水电示范电站电价的奖励资金，努力增加水
电收益；四是严控成本费用开支。
报告期内，公司水电企业共实现营业收入 39,924.44 万元、利润总额 17,876.31
万元，同比分别降低 36.99%、53.65%。
② 生物质能发电
报告期内，公司生物质能发电企业重点推动以下工作：一是抓好“开源”工作。
采取适当调整价格促量的政策，同时在原有燃料市场基础上，新增开拓外地市场，
增加燃料收集品种，促使上半年生物质燃料收购量同比增加 31.43 万吨，同比增长
通过严把燃料入厂关，保障电厂稳定运行；三是抓好集采直采工作，减少中间环节，
降低采购成本；四是加大技改投入，通过设备技改、技术提升，实现节能降耗，提
升经营效益。
报告期内，公司生物质能企业实现售电营业收入 43,866.00 万元，同比增长
③ 综合利用发电
报告期内，公司综合利用发电企业抓住煤炭价格下行的有利时机，加强与电网
的协调，狠抓发电与供热业务，努力增加营业收入；在开源的同时抓好降本工作，
多措并举推动标煤耗、厂用电、灰渣含碳量等指标消耗下降，有效改善经营成果，
实现扭亏为盈。
④ 光伏、风电、储能业务
光伏业务方面，截至报告期末，公司光伏发电项目在建 2.07 万千瓦，累计投产
用支出，且能有效降低子公司厂房、车间的室内工作温度，改善作业环境，提升工
作效率。外部光伏业务也正在有序推进中。
风电业务方面，报告期内公司按计划开展风电业务的前期工作，做好增量项目
储备。
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A、装机容量情况
截至报告期末在运
报告期内新增 报告期内核准 报告期内
指标名称 行电力总装机规模
装机（万千瓦） 装机（万千瓦） 在建装机
（万千瓦）
广东省内 72.19 0.43 0 2.07
其中：水电 31.50 0 0 0
生物质能发电 36 0 0 0
光伏 4.69 0.43 0 2.07
湖南省内 48.5 0 0 0
其中：水电 36.50 0 0 0
综合利用发电 12 0 0 0
B、电量电价情况
平均售电价
指标名称 发电量（亿千瓦时） 上网电量（亿千瓦时） （元/千瓦
时，不含税）
经营地区/发电类型 同比 同比
上半年 上半年 上半年 上半年 半年
广东省内
其中：水电 4.1514 7.6591 -45.80% 4.0340 7.4569 -45.90% 0.4951
生物质能发电 7.29 3.47 110.09% 6.6885 3.1353 113.33% 0.6673
光伏 0.2060 0.057 260.53% 0.2034 0.056 263.21% 0.4681
湖南省内
其中：水电 7.1541 10.1722 -29.63% 7.0250 10.0187 -29.88% 0.2845
综合利用发电 1.59 1.45 9.66% 1.45 1.33 9.02% 0.4253
C、发电效率情况
发电厂平均厂用电率（%） 平均利用小时（小时）
指标名称 2025 年 2024 年 2025 年 2024 年上
同比 同比
上半年 上半年 上半年 半年
水电 2.14 2.00 7.00% 1,658 2,619 -36.69%
生物质能发电 9.61 10.81 -11.10% 2,323 1,256 84.95%
光伏 1.02 2.17 -53.00% 438 244 79.51%
综合利用发电 9.45 9.83 -3.87% 1,752 1,534 14.21%
D、主要生产经营信息
项目 本报告期 上年同期
总装机容量（万千瓦） 120.69 120.5
新投产机组的装机容量（万千瓦） 0.43 1
核准项目的计划装机容量（万千瓦） 0 0
在建项目的计划装机容量（万千瓦） 2.07 2
发电量（亿千瓦时） 20.39 22.81
上网电量（亿千瓦时） 19.43 21.99
平均售电价（元/千瓦时，不含税） 0.4727 0.4069
发电厂平均厂用电率（%） 5.25 3.57
发电厂平均年利用小时数（小时） 1,689 1,925
④ 公司售电业务情况
√ 适用 □ 不适用
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公司于 2017 年 9 月成立售电公司，统筹开展公司市场化电力的营销业务,以购
售电为核心业务。2025 年上半年，公司售电业务共代理用户购电量 2.11 亿千瓦时。
相关数据发生重大变化的原因
适用 □ 不适用 √
（1）生态纸餐具业务
报告期内，受国外贸易政策变化等因素影响，公司纸餐具出口业务的订单下滑，
销售量同比下降27%，经营业绩承压。面对这种情况，公司纸餐具业务积极主动、采
取措施应对挑战，重点抓以下工作：一是持续推进海外战略布局，通过在国外建立
生产基地等方式，深化海外项目合作；二是大力拓展非美市场及国内市场，优化市
场结构，努力增加销售量；三是持续做好各项降本增效工作，全力降低综合生产成
本，提高纸餐具产品一次性合格率，提升单机产能，降低消耗。
报告期内，公司纸餐具企业实现销售收入28,131.17万元，同比下降24.49%。
（2）制浆、工业用纸、原纸（抄纸）、生活用纸业务
报告期内，公司从事原纸（抄纸）业务的企业持续拓展销售业务，原纸销售量
同比增长30.8%，但受上游浆板价格大幅波动、下游市场激烈竞争等因素影响，浆纸
价格倒挂，经营业绩承压。面对挑战，企业重点推动以下工作：一是进一步强化成
本效益理念，通过做好如国内浆的掺配，持续抓各项节支降耗工作，努力降本增效；
二是加强精细化管理，提升工艺技术水平，努力提高经营管理效率；三是优化客户
结构，提升中小终端直营客户占比，同时及时掌握市场价格动态和调整销售价格，
提升原纸销量。
报告期内，公司从事制浆、工业用纸、生活用纸业务的企业受市场需求疲软等
因素影响，未能充分发挥产能，经营成果不理想。为应对挑战，企业重点推动以下
工作：一是为保障稳定生产运行，实施了供汽保障相关工作；二是持续优化产品结
构，因时调整销售策略，促进销售；三是不断探索工业用纸的新纸种，开发附加值
高的新产品；四是持续做好降本增效工作。
报告期内，公司上述企业实现销售收入55,484.72万元, 同比增长16.58%。
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报告期内，公司从事精密（智能）制造业务的企业，重点抓好以下工作：一是
进一步拓展国际市场，优化市场结构；二是持续拓展新能源汽车零部件业务特别是
商用车变速箱业务，截至报告期末新能源业务营业收入占比63.85%，同比提高了
箱项目的建设进度，争取早日投产，成为新的利润增长点；三是将持续加大研发投
入，积极构建如总成装配线与AGV智能物流系统结合的数字化、高端化、绿色化的生
产线，不断提升产品的专业化、精细化、特色化水平及企业创新能力；四是持续开
展提升钢材使用率等降本增效工作。
报告期内，公司从事精密（智能）制造业务的企业实现销售收入40,148.54万元，
同比增长35.89%。
（二）下半年公司生产经营可能面临的主要形势及主要工作措施
下半年，虽然国内外宏观环境仍存在不确定性，但国内经济韧性强、潜力大、
活力足。公司各业务板块企业将进一步强化主体责任意识、危机意识，狠抓经营管
理，持续推动技术进步和管理创新，不断提升资产运营质量和效率，努力实现年度
经营目标。
（1）清洁可再生能源（新能源）业务
① 水电
下半年，公司在水电业务方面将重点做好以下工作：一是继续推行精细化管理，
强化流域水情调度，最大限度提高水能利用率；二是推进建设水电集控中心一期项
目，拟采用“集中调度、统一运营” 的模式，通过集约化管理，提升劳动生产率，
加快向数字化、信息化、自动化、智能化升级。
② 生物质能发电
下半年，公司在生物质能发电业务方面将重点做好以下工作：一是抓好“开源”
工作：A、继续大力拓展生物质燃料品种和渠道，夯实燃料供应链，进而提高开机率，
发挥资产价值；B、继续大力拓展对外供热业务。通过增加供汽量，增加供热收入，
改善经营现金流；C、通过多种方式，提高资产的使用效率和产出效率；D、继续做
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好应收账款补贴跟进工作。二是抓好“节流”工作。继续重点抓节支增效、降低维
修费用等工作，促进降低成本费用。
③ 风电、光伏、储能业务
下半年，公司将进一步大力拓展风电、光伏等新能源业务，为后续发展提供新
的增长点：一是按计划开展风电业务，做好增量项目储备；二是做好分布式光伏发
电二期第四批项目的建设工作，争取早日投产；三是大力拓展新能源业务，努力壮
大新能源产业规模。
下半年，公司在抓好上述能源业务工作的基础上，在生态植物纤维制品、精密
（智能）制造等方面，重点围绕“品牌建设”、“市场拓展”、“国际化”三个方
面持续开展工作。
（2）生态植物纤维制品
① 生态纸餐具
下半年，公司生态纸餐具企业将重点做好以下工作：营销方面，一是持续推进
海外战略布局，通过在国外建立生产基地、海外仓等方式，深化海外项目合作；二
是继续推进全球销售区域化布局，通过分散风险、快速响应，提高竞争优势；三是
创新、加强与国外客户的合作方式，促进销售上量；制造方面，一是持续做好各项
降本增效节支工作。全力降低综合生产成本，同时重点抓好提升单机产能、产品一
次合格率等工作；二是抓好附加值高的喷涂等产品的开发工作，增强竞争力；三是
加快推进餐具企业信息化和后工序自动化建设工作；四是抓好覆膜产品的上量工作。
② 制浆、工业用纸、原纸（抄纸）业务
下半年，公司从事原纸（抄纸）业务的企业将重点推动以下工作：一是向内挖
潜增效，加快推进浆板配比优化工作；二是持续狠抓电、汽等消耗指标的降低工作；
三是大力推动纸品销售业务，促进销量提升；四是强化市场意识，提升快速反应能
力。
下半年，公司从事制浆、工业用纸、生活用纸业务的企业重点推动以下工作：
一是持续拓展成品纸和工业用纸市场，不断提升这两类产品销售比例，同时调整销
售策略，提高直销客户比例；二是持续提高销售的灵活性与效率，提升营销水平，
促进销售；三是狠抓内部管理，继续深化降耗降本工作。
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（3）精密（智能）制造
下半年，公司在精密（智能）制造业务方面将重点抓好以下工作：一是落实“出
口增长”计划，将国际市场的拓展作为业务增量的重要来源。大力拓展出口业务，
努力提升出口营收占比；二是进一步拓展新能源汽车零部件业务：① 加快年产36万
套X3T新能源汽车齿轮技术改造项目的建设进度，争取早日提产，成为新的利润增长
点；② 进一步加强与国内新能源整车知名龙头厂商合作伙伴的关系，提高新能源产
品市场占比份额，持续促进新能源产品上量；三是抓住与重点高校、行业企业联合
开发机器人减速器的机遇，拓展新业务；四是持续开展降本增效工作，对标行业先
进水平，优化降本。
（4）加快落实集团公司信息化建设工作
为进一步提升信息化水平，满足集团公司对基层企业规范化、精细化、信息化
的流程管理需求，提升基层企业对市场的快速响应能力,增强核心竞争力。
（5）做好2025年度定向增发及股权激励工作
下半年，公司将认真做好2025年度定向增发工作，争取早日申报、获得核准、
完成发行，促进进一步高效健康发展；此外同步做好股权激励工作，通过统一思想、
形成合力，充分调动员工积极性、创造性，推动业绩增长。
（二）收入与成本
单位：元
项目 本报告期 上年同期 同比增减（%）
营业收入 2,334,921,690.71 2,183,270,799.08 6.95
营业成本 1,960,821,116.89 1,699,250,370.91 15.39
销售费用 24,886,828.27 19,380,586.92 28.41
管理费用 101,006,034.33 98,477,282.33 2.57
财务费用 114,240,267.21 131,072,171.16 -12.84
所得税费用 54,524,556.63 80,197,477.63 -32.01
研发投入 21,622,487.64 24,692,184.31 -12.43
经营活动产生的现金流量净额 67,197,525.57 1,024,153,944.96 -93.44
投资活动产生的现金流量净额 -113,092,741.94 -319,661,477.33 64.62
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项目 本报告期 上年同期 同比增减（%）
筹资活动产生的现金流量净额 -18,506,481.62 -565,241,300.68 96.73
现金及现金等价物净增加额 -64,063,255.05 140,543,621.74 -145.58
重大变动原因说明：
致。
公司本报告期水电企业收入同比减少，以及公司上年同期生物质企业收到了以前年
度应收账款。
本报告期公司购建固定资产等支出同比减少。
本报告期公司借款净额同比增加。
公司本报告期经营活动现金净额同比大幅减少所致。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□ 适用 √ 不适用
单位：元
本报告期 上年同期
项 目 同比增减
占营业收 占营业收入
金额 金额
入比重 比重
营业收入合计 2,334,921,690.71 100% 2,183,270,799.08 100% 6.95%
分行业
电力 889,432,653.86 38.09% 879,719,086.82 40.29% 1.10%
热力（供汽） 75,700,946.64 3.24% 69,967,852.55 3.20% 8.19%
精密（智能）
制造
生态植物
纤维制品
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其他业务收入 132,143,707.71 5.66% 89,619,850.49 4.10% 47.45%
分产品
电力 889,432,653.86 38.09% 879,719,086.82 40.29% 1.10%
热力（供汽） 75,700,946.64 3.24% 69,967,852.55 3.20% 8.19%
汽车零配件
（精密制造）
生态纸餐具 281,311,706.30 12.05% 372,559,447.34 17.06% -24.49%
制浆、工业用
纸、原纸（抄纸）
其他 132,143,707.71 5.66% 89,619,850.49 4.10% 47.45%
分地区
广东省内 1,614,679,775.19 69.15% 1,390,565,925.78 63.69% 16.12%
广东省外 720,241,915.52 30.85% 792,704,873.30 36.31% -9.14%
占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
毛利率比
营业收入比 营业成本比
毛利率 上年同期
项目 营业收入（元） 营业成本（元） 上年同期增 上年同期增
（%） 增减百分
减（％） 减（％）
点
分行业
电力 889,432,653.86 627,297,533.34 29.47 1.10 26.39 -14.11
热力（供汽） 75,700,946.64 53,231,540.82 29.68 8.19 3.37 3.28
精密（智能）制造 401,485,448.24 346,043,094.56 13.81 35.89 37.54 -1.03
生态植物纤维制
品
分产品
电力 889,432,653.86 627,297,533.34 29.47 1.10 26.39 -14.11
热力（供汽） 75,700,946.64 53,231,540.82 29.68 8.19 3.37 3.28
汽车零配件
（精密制造）
生态纸餐具 281,311,706.30 265,268,863.44 5.70 -24.49 -21.27 -3.86
纸浆、原纸、成品
纸
分地区
广东省内 1,614,679,775.19 1,367,095,162.45 15.33 16.12 26.52 -6.96
广东省外 720,241,915.52 593,725,954.44 17.57 -9.14 -4.04 -4.39
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一期按报告
期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
精密（智能）制造企业营业收入、营业成本同比分别增长35.89%、37.54%，主
要原因是新能源变速箱订单同比大幅增长，营业收入、营业成本相应增长。
四、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
单位：元
是否具有
项目 金额 占利润总额比例 形成原因说明
可持续性
票据贴现利息及处置子公司
投资收益 23,479,097.52 14.61% 否
股权投资收益
公允价值变动损益 - - - -
信用减值损失 8,399,011.35 5.23% 计提应收款项坏账准备 否
资产减值损失 11,175,311.99 6.95% 计提存货跌价准备 否
资产处置收益 2,806,710.14 1.75% 处置固定资产损益 否
主要是收到与企业日常活动
其他收益 59,772,720.15 37.20% 是
相关的退税等政府补助
收到与企业日常活动无关的
营业外收入 14,944,406.84 9.30% 否
政府补助及拆迁补偿款等
营业外支出 3,755,525.60 2.34% 搬迁补偿支出等 否
五、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
单位：元
本报告期末 上年末 重大
比重增
项目 占总资产 占总资产 变动
金额 金额 减（%）
比例（%） 比例（%） 说明
货币资金 362,545,200.17 2.78 456,342,103.41 3.57 -0.79
应收账款 2,071,206,658.52 15.90 1,716,969,564.29 13.42 2.48
合同资产 - - - - -
存货 719,334,302.75 5.52 646,230,216.62 5.05 0.47 —
投资性房地产 80,113,551.68 0.62 81,946,188.66 0.64 -0.02
长期股权投资 24,570,000.00 0.19 24,570,000.00 0.19 -
固定资产 8,518,395,752.87 65.40 8,607,064,498.66 67.27 -1.87
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在建工程 95,661,272.15 0.73 197,965,720.19 1.55 -0.82
使用权资产 60,132,062.65 0.46 63,467,984.93 0.50 -0.04
短期借款 1,181,668,845.42 9.07 1,279,354,257.78 10.00 -0.93
合同负债 48,073,166.90 0.37 30,454,195.63 0.24 0.13
长期借款 5,293,615,447.76 40.64 4,513,329,307.20 35.28 5.36
租赁负债 71,253,994.09 0.55 69,683,772.93 0.54 0.01
（二）主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
（三）以公允价值计量的资产和负债
□ 适用 √ 不适用
（四）截至报告期末的资产权利受限情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 36,386,374.34 36,386,374.34 冻结保证 保证金等
应收票据 113,858,052.94 110,199,282.07 背书、贴现不终止确认 背书、贴现不终止确认
应收账款 1,608,231,204.78 1,534,262,120.88 质押 信贷质押
固定资产 4,431,476,606.27 2,111,411,546.18 抵押 信贷抵押
无形资产 106,387,393.60 85,178,894.76 抵押 信贷抵押
长期股权投资 215,125,000.00 215,125,000.00 抵押 信贷抵押
合计 6,511,464,631.93 4,092,563,218.23 —
六、投资状况分析
（一）总体情况
√ 适用 □ 不适用
报告期投资额(元) 上年同期投资额（元） 变动幅度(%)
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
截止
是否 报告 未达到
投
为固 截至报告期 期末 计划进
资 投资项目 本报告期投 资金 披露
项目名称 定资 末累计实际 项目进度 预计收益 累计 度和预 披露索引
方 涉及行业 入金额 来源 日期
产投 投入金额 实现 计收益
式
资 的收 的原因
益
翁城供热工程 自 自筹 年净利润 2023.8 公告编号：
是 能源供热 247.63 16,942.71 投产 — （注 1）
项目 建 资金 1,624 万元 .5 2023-030
宏大公司年产
变速箱零部件 自 精密（智 自筹 年净利润 2024.1 公告编号：
是 1,000.00 1,697.99 在建 — （注 2）
和 3,600 台宽体 建 能）制造 资金 1,669 万元 0.15 2024-046
矿卡变速箱项
目
瑞储新能公司
投资建设分布 自 新能源光 自筹 年净利润 2025.3 公告编号：
是 1,860.20 17,041.73 在建 — （注 3）
式光伏发电二 建 伏业务 资金 213 万元 .15 2025-013
期第四批项目
年净利润
合计 — — — 3,107.83 35,682.43 — — — — — —
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
注：（1）翁城供热工程项目于 2025 年 6 月投产，随着供热量的逐步提升，
将增加营业收入和利润，预计可达到可研报告测算收益。
（2）根据项目可研报告，宏大公司年产 2.4 万台新能源变速箱零部件和
目在建。
（3）根据项目可研报告，瑞储新能公司在公司下属企业的厂区屋顶投资建
设分布式光伏发电二期第四批项目投产后，预计实现年净利润 213 万元，目前该
项目在建。
（四）金融资产投资情况
□ 适用 √ 不适用
□ 适用 √ 不适用
（五）募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
七、重大资产和股权出售情况
（一）出售重大资产情况
□ 适用 √ 不适用
（二）出售重大股权情况
□ 适用 √ 不适用
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
八、主要控股参股公司分析
√ 适用 □ 不适用
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
（一）主要子公司、控股公司情况
单位：元
公司 主要 注册资 营业收 营业利
公司名称 总资产 净资产 净利润
类型 业务 本 入 润
韶能集团耒阳电力实
控股子公司 发电 280,000,000.00 892,197,296.65 455,178,460.40 172,884,406.10 28,138,018.33 23,813,112.31
业有限公司
辰溪大洑潭水电有限
全资子公司 发电 100,000,000.00 1,141,859,658.68 184,012,209.30 96,244,596.66 29,772,433.65 22,397,531.08
公司
韶能集团韶关市曲江
全资子公司 发电 100,000,000.00 269,124,762.11 168,272,375.62 38,932,299.02 25,788,962.43 19,146,450.25
濛浬水电有限公司
韶能集团乳源县杨溪
全资子公司 发电 185,000,000.00 589,102,184.70 249,713,231.88 45,039,244.34 19,452,772.83 16,484,938.09
水电有限公司
韶能集团韶关宏大齿 精密（智
控股子公司 136,232,332.00 1,250,535,667.35 354,877,225.41 387,609,876.64 14,918,237.67 15,054,980.04
轮有限公司 能）制造
主要子公司、控股公司情况说明
辰溪大洑潭水电有限公司、韶能集团韶关市曲江濛浬水电有限公司、韶能集团
乳源县杨溪水电有限公司本报告期净利润比上年同期分别减少 47.42%、35.03%、
导致营业收入同比减少，相应净利润同比减少。
（二）报告期内取得和处置子公司的情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内取得和处 对整体生产经营和业绩的
公司名称
置子公司方式 影响
一方面有利于盘活资产，聚
转让持有该公司
郴州市百顺大酒店有限责任公司 焦主业发展；另一方面获得
全部股权
投资收益。
截止本报告期末，暂未开展
广东韶能湛燃能源发展有限公司 出资设立
经营业务。
九、公司控制的结构化主体情况
□ 适用 √ 不适用
十、公司可能面临的风险和应对措施
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
√ 适用 □ 不适用
（一）清洁可再生能源（新能源）
按照现行政策规定，公司位于湖南省的水电企业不直接参与电力市场交易，但
部分水电企业需承担市场辅助服务费分摊；公司位于广东省内的总装机1万以上水
电站需承担辅助服务分摊费用。目前公司水电和生物质能发电总装机104万千瓦，
公司水电业务在市场化交易方面有部分电量需让利，对经营效益可能造成影响。
按照《新能源电价通知》的规定，推动风电、太阳能发电这两类新能源上网电
量全面进入电力市场，自2025年6月1日起执行，预计这两类新能源业务的市场竞争
将增大。目前公司在下属企业屋顶等地建设的光伏发电项目，消纳具有保障。从长
远来看，公司光伏业务需不断促进技术进步、降本增效、提高运营管理水平，才能
在市场竞争中保障可持续发展。
（1）水电业务方面
① 建设水电集控中心，提高信息化管理水平，提升劳动生产率，促进水电运
营朝着“无人值班、少人值守”的自动化、智能化方向发展，降低付现成本；
② 推行精细化管理，提高水能利用率；
③ 严控非生产性费用支出。
④ 公司成立了售电公司，在多年运营过程中积累了丰富经验，通过不断开拓
业务，一定程度上弥补了交易电量的让利部分。
（2）生物质能发电业务
① 公司生物质能业务将以发电业务为基础，积极拓展热电联产业务，通过壮
大电热联产规模、提高热电比，预计公司2025年供热业务同比将进一步提升，有利
于增加经营活动现金流。
② 按照相关政策，预计公司生物质能发电在纳入绿电范围后，可参与绿电、
绿证交易，有利于获得补贴或环境价值带来的溢价；积极探讨CCER碳排放交易，实
现环境价值变现，增加收益。
（二）生态纸餐具
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
是机遇。国内市场方面，虽然目前海南省、河南省出台并实施禁塑令，全国部分省
市也陆续出台禁塑政策，但国内禁塑政策执行效果不理想，公司生态纸餐具国内市
场的开拓可能需经历一个缓慢爬坡过程。
变危为机，努力降低不利影响；二是进一步深化落实“品牌建设、市场拓展、国际
化”三大工程，持续推进海外战略布局，通过在国外建立生产基地等方式，深化海
外项目合作；三是大力拓展非美市场及国内市场，优化市场结构，努力增加销售量；
四是持续做好各项降本增效工作，全力降低综合生产成本，提高纸餐具产品一次性
合格率，提升单机产能，降低消耗，提高竞争力；五是大力开发高附加值的新产品。
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
（一）公司是否制定了市值管理制度。
□ 适用 √ 不适用
（二）公司是否披露了估值提升计划。
□ 适用 √ 不适用
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
□ 适用 √ 不适用
第四节 公司治理、环境和社会
一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
□ 适用 √ 不适用
二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案情况
□ 适用 √ 不适用
公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□ 适用 √ 不适用
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
四、环境信息披露情况
上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单
√ 是 □ 否
纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（家） 8
序号 企业名称 环境信息依法披露报告的查询索引
韶关市生态环境局关于印发 2025 年韶关市环
境监管重点单位名录的通知
衡阳市 2025 年环境监管重点单位名录
上饶市生态环境局关于 2025 年度上饶市生态
环境分类执法监管名单
公司及下属企业节能减排指标情况
具体见下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排 核定的排放总
及特征污染 口数 分布 实际排放浓度 排放总量 排放
方式 放标准 量
物名称 量 情况 情况
废水 — 130,603.82 吨
广东省地方标准
COD 《水污染物排放 2.97 吨
限值》
氨氮 0.08 吨
连续 值：10mg/L）
排放 97,782.83
废气总量 — —
万 m?
其中：废气 不适用 8.14mg/m3 （标准 《火电厂大气污 无
（SO2） 限值：100mg/m3） 染物排放标准》
（GB13223-2011）
废气（NOx） 40.93 吨 113 吨/年
限值：100mg/m3）
《工业企业厂界
非连
昼间：61dB(A) 环境噪声排放标 昼间：65dB(A)
噪音 续排 — —
夜间：52dB(A) 准》 夜间：55dB(A)
放
（GB12348-2008）
注：日昇生物质电厂的冷却塔排污水、锅炉排污水、化学水处理中和池排水和
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
反渗透装置排水属于清净下水，达到二级排放标准，不增加水污染物控制总量。
具体见下表：
主要污染
排放 排放口 超标
物及特征 排放方 执行的污染物排放 核定的排放总
口数 分布 实际排放浓度 排放总量 排放
污染物名 式 标准 量
量 情况 情况
称
废水 — — —
广东省地方标准
不对外 0mg/L（标准限值：《水污染物排放限
COD 1 — —
排放 500mg/L） 值》
氨氮 — —
无纲量）
废气总量 — —
不适用 万 m? 无
其中：废气 连续排 12.36mg/Nm（标准
（SO2） 放 限值：100mg/Nm3）
废气 38.09mg/Nm（标准
（NOx） 限：100mg/Nm3）
《工业企业厂界环
非连续 昼间: 60dB(A) 昼间：65dB(A)
噪音 — 境噪声排放标准》 —
排放 夜间: 51dB(A) 夜间：55dB(A)
（GB12348-2008）
注：旭能生物质电厂所有工业用水不对外排放，经工业废水处理车间处理后回
用，无排放。目前仅生活污水经埋地式处理设备处理后排至园区生活污水管网，到
马头镇污水处理厂集中处理，排污许可证中对生活污水不设总量控制。
具体见下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排 核定的排放总
及特征污染 口数 分布 实际排放浓度 排放总量 排放
方式 放标准 量
物名称 量 情况 情况
废水 — — —
广东省地方标准
COD 《水污染物排放 — —
限值》
氨氮 （DB44/26-2001） — —
连续 无纲量）
不适用 193,976 无
废气总量 排放 — —
《火电厂大气污 万 m3
其中：废气 2 14mg/Nm3（标准限 染物排放标准》
（SO2） 值：100mg/Nm3） （GB13223-2011）
废气（NOx） 22mg/Nm3（标准限 37.37 吨 324.22 吨/年
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排 核定的排放总
及特征污染 口数 分布 实际排放浓度 排放总量 排放
方式 放标准 量
物名称 量 情况 情况
值：100mg/Nm3）
非连 《工业企业厂界环
昼间：58dB(A) 昼间：65dB(A)
噪音 续排 - 境噪声排放标准》 —
夜间：46dB(A) 夜间：55dB(A)
放 （GB12348-2008）
注：致能生物质电厂现有两个大气污染物排放口，各配置有一套烟气在线连续
监测系统，并配置有工业废水处理系统与生活污水处理系统各一套。严格按照国家
排污许可证自行监测内容对相应排放因子进行第三方监测，相关排放物达标排放。
致能生物质电厂废水零排放。
控，具体见下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布 实际排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 情况 情况
废水 — — —
COD 1 — —
值：100mg/L） 准》（GB8978-1996）
氨氮 — —
连续 值：15mg/L）
排放 44,993.59
废气总量 — —
《火电厂大气污染 万 m3
不适用 无
其中：废气 16.68mg/m（标准 物排放标准》
（SO2） 限值：35mg/m3） （GB13223-2011），
废气（NOx） 排放标准》 10.85 吨 150 吨/年
限值：50mg/m3）
非连 《工业企业厂界环
昼间：60dB（A） 昼间：65dB(A)
噪音 续排 - 境噪声排放标准》 —
夜间：49dB（A） 夜间：55dB(A)
放 （GB12348-2008）
具体见下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布情 排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 况 情况
连续 广东省地方标准《水
废水总量 1 不适用 — 16,214 吨 171,100 吨/年 无
排放 污染物排放限值》
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布情 排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 况 情况
（DB44/26-2001）
《锅炉大气污染物
废气总量 — 排放标准》 4,122.7 万 m3 —
（GB13271-2014）
其中：二氧
化硫 1
烟尘 2.08mg/m3 限值：20mg/m3 0.09 吨 —
氮氧化物 48.50mg/m3 限值：150mg/m3 1.93 吨 28.96 吨/年
悬浮物 14mg/L 限值：30mg/L 0.24 吨 —
非连 《工业企业厂界环
昼间：56dB(A) 昼间：65dB(A)
噪音 续排 — 境噪声排放标准》 —
夜间：47dB(A) 夜间：55dB(A)
放 （GB12348-2008）
具体见下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布情 排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 况 情况
制浆造纸工业水污
连续 1,530,446.94
废水总量 3 — 染 排 放 标 准 —
排放 吨
GB3544-2008
广东省地方标准《锅
炉大气污染物排放 55,522.17
废气总量 — —
标准》（DB44/765- 万 m3
连续 2019）
其中：废气 排放 不适用 无
（SO2）
废气（NOx） 20.89mg/m3 限值：150mg/m3 11.58 吨 58.5 吨/年
《工业企业厂界环
非连
昼间：56dB(A) 境噪声排放标准》 昼间：65dB(A)
噪音 续排 — —
夜间：46dB(A) （ GB12348-2008 ） 夜间：55dB(A)
放
表1中3类
下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布情 排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 况 情况
间断 湖南耒阳经济开发 880,827.88
废水总量 1 不适用 — — 无
排放 区辖区的污水处理 m3
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布情 排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 况 情况
厂接管标准
《锅炉大气污染物
废气总量 — 排放标准》 — —
（GB13271-2014）
其中：二氧化
— 0 —mg/m3 限值：35mg/m3 — —
硫
烟尘 —mg/m3 限值：20mg/m3 — —
氮氧化物 —mg/m3 限值：150mg/m3 —
非连 《工业企业厂界环
昼间：58dB(A) 昼间：65dB(A)
噪音 续排 — 境噪声排放标准》 —
夜间：48dB(A) 夜间：55dB(A)
放 （GB12348-2008）
注：蔡伦纸品使用的蒸汽由耒杨综合利用发电厂提供，未配置锅炉，因此 2025
年上半年未产生废气。
见下表：
主要污染物 排放 排放口 超标
排放 执行的污染物排放 核定的排放总
及特征污染 口数 分布 排放浓度 排放总量 排放
方式 标准 量
物名称 量 情况 情况
《锅炉大气污染排
废气总量 — 放标准》（GB 0 万 m3 —
连续 不
其中：废气 1 标准限值：
排放 —mg/m3 0吨 —
（SO2） 300mg/m3
适 无
标准限值：
废气（NOx） —mg/m3 0吨 —
用 300mg/m3
非连 《工业企业厂界环
昼间 65dB（A）
噪音 续排 — — 境噪声排放标准》 —
夜间 55dB（A）
放 （GB12348-2008）
注：华丽达公司自 2020 年 3 月起由国电黄金埠发电有限公司提供蒸汽生产，
未使用锅炉，因此 2025 年上半年未产生废气。
五、社会责任情况
（一）公司社会责任概况
作为一家以清洁能源发电等为主业的上市企业，公司一直以“资源节约、环境
友好”作为能源业务的发展原则。公司能源业务中的水电、生物质能发电属于清洁
可再生绿色能源，在“碳中和、碳达峰”政策实施过程中，公司发展清洁绿色能源
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
业务，在努力满足地方经济和社会快速发展对绿色电力需求的同时，切实承担社会
责任，为绿色环保作出积极贡献，促进经济效益、环境效益、社会效益的均衡发展。
（二）公司巩固拓展脱贫攻坚成果、助力乡村振兴的情况
镇万村高质量发展工程”部署，落实上级关于乡村振兴驻镇帮镇扶村工作部署要求，
积极推动以自身产业为抓手，长效助力乡村振兴战略，积极参与公益捐赠，为地方
发展多做贡献。
研，了解帮扶工作开展情况。积极与镇、村的党支部开展共建活动，通过结对帮扶、
走访慰问生活相对困难的农户，帮助群众解决生活中的实际困难。
竹，为公司生态植物纤维制品业务供应竹浆原料；同时公司与韶关市相关县（区）
的强镇富村公司等企业开展深度合作，增加生物质燃料来源点，拓宽公司生物质能
企业燃料收集渠道。公司积极通过有效渠道，为韶关周边农民创造就业岗位，增加
农民收入，促进韶关绿色产业与生态建设平衡与可持续发展。
以及社会各界的一致好评。2025 年 6 月公司被韶关市评为 2024 年度“爱心企业”，
目前落实韶关市 2025 年“6.30”助力乡村振兴暨爱心捐赠活动与“韶关有你更绿
美”全民植树公益捐赠等活动，并有序推进 2025 年乡村振兴工作。
第五节 重要事项
一、公司、实际控制人、股东、关联方、收购人及公司等承诺相关方在报告期
内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的事项
√ 适用 □ 不适用
承诺类 承诺完成 履行
承诺事由 承诺方 承诺内容 承诺时间
型 期限 情况
相关管理人员在股票二
公司相关 股份限 级市场上购入公司股 2006 年 2 正在履
股权分置改革承诺 长期
管理人员 售承诺 票，所用资金额度不低 月 23 日 行中
于相关管理人员年度薪
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
酬总额的 15%。
承诺是否及时履行 是
如承诺超期未履行完
毕的，应当详细说明未
不适用
完成履行的具体原因
及下一步的工作计划
二、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□ 适用 √ 不适用
三、违规对外担保情况
□ 适用 √ 不适用
四、聘任、解聘会计师事务所情况
半年度财务报告是否已经审计
□ 适用 √ 否
公司半年度报告未经审计。
五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明
□ 适用 √ 不适用
七、破产重整相关事项
□ 适用 √ 不适用
八、诉讼仲裁事项
重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
其他诉讼事项
□ 适用 √ 不适用
九、处罚及整改情况
□ 适用 √ 不适用
十、公司及其第一大股东、实际控制人的诚信状况
□ 适用 √ 不适用
十一、重大关联交易
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□ 适用 √ 不适用
（一）与日常经营相关的关联交易
□ 适用 √ 不适用
（二）资产收购、出售发生的关联交易
□ 适用 √ 不适用
（三）共同对外投资的关联交易
□ 适用 √ 不适用
（四）关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
（五）与关联关系的财务公司的往来
□ 适用 √ 不适用
（六）公司控股的财务公司与关联方的往来情况
□ 适用 √ 不适用
（七）其他重大关联交易
□ 适用 √ 不适用
十二、重大合同及其履行情况
（一）托管、承包、租赁事项情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内不存在托管情况。
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内不存在承包情况。
□ 适用 √ 不适用
为公司带来的损益达到公司报告期利润总额 10%以上的项目
□ 适用 √ 不适用
（二）重大担保
单位：万元
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公司及其子公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
是 是否
实际发 反担
担保 否 为关
担保额度相 生日期 保情
担保对象 担保额 实际担 担保类 物 履 联方
关公告披露 （协议 况 担保期
名称 度 保金额 型 （如 行 担保
日期 签署 （如
有） 完 （是
日） 有）
毕 或否）
- - - - - - - - -
报告期内审批的对外担保额度合计 - 报告期内对外担保实际发生额合计 -
报告期末已审批的对外担保额度合计 - 报告期末实际对外担保余额合计 -
公司与子公司之间的担保情况
是 是否
实际发
反担保 担保 否 为关
担保额度相 生日期
担保对象 担保额 实际担 情况 物 担保 履 联方
关公告披露 （协议 担保期
名称 度 保金额 （如 （如 类型 行 担保
日期 签署
有） 有） 完 （是
日）
毕 或否）
韶能集团韶关
宏大齿轮有限 2012 年 12 月 11 日 6,000.00 5,910.00 无 无 否 否
月 23 日 任保证 年 12 月 31
公司
日
韶能集团韶关 2013 年 9 月 4 日 2020 年 无 无
连带责 23 日-2030
宏大齿轮有限 16,000.00 10 月 23 3,150.00 否 否
任保证 年 12 月 31
公司 2014 年 1 月 14 日 日 无 无 日
韶能集团韶关 2021 年 6 月
宏大齿轮有限 2017 年 2 月 8 日 7,000.00 1,333.34 无 无 1 日-2027 年 否 否
月 13 日 任保证
公司 5 月 10 日
韶能集团新丰
旭能生物质发 2017 年 11 月 30 日 27,000.00
无 无 否 否
电有限公司
日
韶能集团广东 2023 年 5 月
绿洲生态科技 2018 年 2 月 5 日 28,000.00 1,300.00 无 无 26 日-2026 否 否
月 26 日 任保证
有限公司 年 5 月 23 日
韶能集团新丰 2018 年
连带责 31 日-2033
旭能生物质发 2018 年 9 月 6 日 40,000.00 10 月 31 22,541.81
无 无 否 否
任保证 年 10 月 30
电有限公司 日
日
韶能集团绿洲 2024 年
连带责 27 日-2026
生态（新丰） 2018 年 12 月 17 日 80,000.00 12 月 27 4,980.00 无 无 否 否
任保证 年 11 月 13
科技有限公司 日
日
韶能集团翁源 2019 年 2 月
致能生物质发 2019 年 2 月 18 日 80,000.00
无 无 25 日-2037 否 否
月 25 日 任保证
电有限公司 年 2 月 24 日
韶能集团（韶 2021 年 7 月
关）华南精锻 2019 年 9 月 5 日 30,000.00
无 无 31 日-2029 否 否
月 31 日 任保证
科技有限公司 年 7 月 29 日
韶能集团新丰 2020 年 1 月
旭能生物质发 2019 年 11 月 15 日 49,000.00
无 无 1 日-2034 年 否 否
月1日 任保证
电有限公司 12 月 31 日
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
年 12 月 31
日
日
年 12 月 26
日
日
月 19 日 年 12 月 31
日
年 12 月 26
日
日
韶能集团韶关 2025 年 6
市日昇生物质 2020 年 1 月 9 日 30,000.00 月 12 日
任保证 年 6 月 11 日
发电有限公司
月 23 日
年 2 月 11 日
月 17 日
年 4 月 14 日
月4日
月 19 日
年 7 月 18 日
永州市冷水滩
顺和水电有限 2020 年 3 月 19 日 8,600.00 3,440.00 无 无 否 否
月 25 日 任保证 年 12 月 31
公司
日
月7日 任保证
年6月6日
- 无 无 14 日-2031 否 否
月 14 日 任保证
年 6 月 24 日
韶能集团绿洲 2023 年 9 月
生态（新丰） 2020 年 12 月 9 日 14,000.00 5,000.00 无 无 1 日-2026 年 否 否
月1日 任保证
科技有限公司 8 月 31 日
月9日 任保证
月 17 日 任保证 年 12 月 21
日
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
无 无 21 日-2029 否 否
月 21 日 任保证
年 5 月 21 日
韶能集团耒阳 2023 年 8 连带责
蔡伦纸品有限 2020 年 12 月 9 日 85,000.00 月 30 日 任保证
年 8 月 30 日
公司
连带责 26 日-2025
无 无 否 否
任保证 年 11 月 29
日
日
连带责 10 日-2027
任保证 年 12 月 31
日
日
韶能集团广东 2025 年 3 月
绿洲生态科技 2020 年 12 月 9 日 45,500.00 1,900.00 无 无 3 日-2026 年 否 否
月 24 日 任保证
有限公司 12 月 19 日
连带责 23 日-2026
任保证 年 12 月 22
日
日
月6日 任保证
韶能集团新丰 2025 年 4 月
旭能生物质发 2021 年 10 月 11 日 15,000.00 6,150.00 无 无 11 日-2028 否 否
月 10 日 任保证
电有限公司 年5月6日
- 无 无 27 日-2026 否 否
月 27 日 任保证
年 7 月 20 日
月8日 任保证
月 11 日 任保证
年5月6日
韶能集团翁源 2022 年 7 连带责 15 日-2028
致能生物质发 2021 年 10 月 11 日 30,000.00 月 15 日 任保证 年 12 月 31
电有限公司 日
连带责 27 日-2025
任保证 年 12 月 26
日
日
月 15 日 任保证
年 5 月 29 日
韶关市曲江日 2023 年 5 月
昇热力有限公 2023 年 5 月 9 日 2,000.00 1,420.76 无 无 17 日-2039 否 否
月 17 日 任保证
司 年 3 月 29 日
韶能集团韶关 2023 年 5 月
市日昇生物质 2023 年 5 月 9 日 10,300.00 4,900.00 无 无 17 日-2039 否 否
月 17 日 任保证
发电有限公司 年 3 月 29 日
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
月 17 日 任保证
年 3 月 29 日
月 17 日 任保证
年 3 月 29 日
月 13 日 任保证
年 7 月 13 日
连带责 18 日-2034
任保证 年 10 月 31
日
日
韶能集团（韶 2025 年 2 月
关）华南精锻 2023 年 5 月 9 日 10,000.00 2025 年 2 连带责
科技有限公司 月 19 日 任保证
年 2 月 18 日
月 24 日 任保证 年 12 月 31
日
- 无 无 20 日-2026 否 否
月 20 日 任保证
年 6 月 19 日
韶能集团翁源 2024 年 5 月
致能生物质发 2024 年 4 月 8 日 5,000.00 - 无 无 9 日-2025 年 是 否
月9日 任保证
电有限公司 6月6日
韶能集团新丰
旭能生物质发 2024 年 4 月 8 日 2,000.00 - - 无 无 - - - -
电有限公司
韶能集团绿洲 2024 年 7 月
生态(新丰）科 2024 年 7 月 10 日 53,000.00
无 无 22 日-2036 否 否
月 22 日 任保证
技有限公司 年 6 月 21 日
韶能集团韶关 2025 年 5 月
宏大齿轮有限 2025 年 5 月 9 日 11,300.00 1,453.81 无 无 15 日-2033 否 否
月 15 日 任保证
公司 年 5 月 14 日
报告期内审批的对子公司担 报告期内对子公司担保实际发生
保额度合计 额合计
报告期末已审批的对子公司 报告期末实际对子公司担保余额
担保额度合计 合计
子公司对子公司的担保情况
是 是否
实际发
反担 否 为关
担保额度相 生日期 担保
担保对象 担保额 实际担 担保类 保情 履 联方
关公告披露 （协议 物（如 担保期
名称 度 保金额 型 况（如 行 担保
日期 签署 有）
有） 完 （是
日）
毕 或否）
翁源致城热力 2023 年 12 连带责
月 29 日
有限公司 任保证 12 月 28 日
报告期内审批的对子公司担 报告期内对子公司担保实
保额度合计 - 际发生额合计 -
报告期末已审批的对子公司 报告期末实际对子公司担
担保额度合计 保余额合计
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
公司担保总额情况
报告期内担保实际发生额
报告期内审批担保额度合计 11,300.00 10,953.81
合计
报告期末已审批的担保额度 报告期末实际担保余额合
合计 计
实际担保总额占公司净资产的比例 82.44%
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 /
直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债
务担保金额
担保总额超过净资产 50%部分的金额 132,842.92
上述三项担保金额合计 216,091.18
未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无
违反规定程序对外提供担保的说明 无
采用复合方式担保的具体情况说明
□ 适用 √ 不适用
（三）委托理财
□ 适用 √ 不适用
（四）其他重大合同
□ 适用 √ 不适用
十三、其他重大事项的说明
□ 适用 √ 不适用
十四、公司子公司重大事项
□ 适用 √ 不适用
第六节 股份变动及股东情况
一、股份变动情况
单位:股
本次变动前 本次变动增减（+,-） 本次变动后
比例 发行 公积金 比例
数量 送股 其他 小计 数量
（%） 新股 转股 （%）
一、有限售条件股份 91,617 0.01 91,617 0.01
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
其中：境内法人持股
境内自然人持股 91,617 0.01 91,617 0.01
其中：境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件股份 1,080,460,052 99.99 1,080,460,052 99.99
三、股份总数 1,080,551,669 100 1,080,551,669 100.00
注：有限售条件股份境内自然人持股 91,617 股为公司高管股份（限售部分）。
股份变动的原因
□ 适用 √ 不适用
股份变动的批准情况
□ 适用 √ 不适用
股份变动的过户情况
□ 适用 √ 不适用
股份回购的实施进展情况
√ 适用 □ 不适用
广东韶能集团股份有限公司（下称“公司”）于 2024 年 10 月 25 日召开第十
一届董事会第六次临时会议，审议通过了《关于股份回购方案的议案》，同意公司
以自筹资金及专项贷款资金通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购股份比例为
公司总股本的 3.00%，即 3,241.66 万股，回购价格不超过 6.00 元/股。截至 2025
年 4 月 10 日，公司累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价方式回购股份的数
量为 32,416,645 股，占公司目前总股本的 3%，最低成交价格为 4.00 元/股，最高
成交价格为 5.94 元/股，成交总金额为 150,695,341.98 元（不含交易费用），公
司本次回购股份方案已实施完成。上述事项具体详见公司于 2024 年 10 月 29 日、
采用集中竞价方式减持回购股份的实施进展情况
□ 适用 √ 不适用
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普
通股东的每股净资产等财务指标的影响
□ 适用 √ 不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□ 适用 √ 不适用
（二）限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
二、证券发行与上市情况
□ 适用 √ 不适用
三、公司股东数量及持股情况
报告期末普通股股东总数
（户）
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有 质押、冻结或托管的
报告期末 限售条 持有无限售 股份数量（股）
持股比 报告期内增
股东名称 股东性质 持股数量 件股份 条件股份数
例（%） 减变动情况 股份
（股） 数量 量（股） 数量
状态
（股）
韶关市工业资产经
国有法人 14.43% 155,949,490 0 0 155,949,490 - -
营有限公司
深圳兆伟恒发能源 境内非国
有限公司 有法人
质押
深圳日昇创沅资产 境内非国 司法冻
管理有限公司 有法人 结及轮
候冻结
香港中央结算有限
境外法人 2.76% 29,801,214 +4,928,411 0 29,801,214 — —
公司
深圳能源集团股份
国有法人 1.54% 16,629,750 0 0 16,629,750 — —
有限公司
境内自然
肖文琴 0.71% 7,649,610 -449,691 0 7,649,610 — —
人
境内自然
肖文清 0.68% 7,358,136 +3,093,700 0 7,358,136 — —
人
境内自然
葛万来 0.61% 6,566,500 -5,759,200 0 6,566,500 — —
人
境内自然
刘剑辉 0.46% 5,000,000 -1,521,200 0 5,000,000 — —
人
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境内自然
何树华 0.37% 4,000,000 0 0 4,000,000 — —
人
战略投资者或一般 经中国证券监督管理委员会核准，公司于 2013 年 3 月实施了非公开发行股票方案，7 名特定对
法人因配售新股成 象认购了公司人民币普通股 15,500 万股，其中：深圳日昇创沅资产管理有限公司认购了 6,500
为前 10 名股东的 万股。非公开发行股票于 2013 年 3 月 28 日起在深圳证券交易所上市，7 名特定对象所持非公
情况 开发行股票限售期 12 个月，已于 2014 年 3 月 28 日流通。
上述股东关联关系 公司未知前十名股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露办
或一致行动的说明 法》规定的一致行动人。
上述股东涉及委托
/受托表决权、放弃 不适用
表决权情况的说明
前 10 名股东中存
在回购专户的特别 公司回购专户持有 32,416,645 股，占总股本 3%，不纳入前 10 大股东列示。
说明（如有）
前 10 名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份、高管锁定股）
报告期末持有无限售条件股份数 股份种类
股东名称
量 股份种类 数量
韶关市工业资产经营有限公司 155,949,490 人民币普通股 155,949,490
深圳兆伟恒发能源有限公司 121,246,134 人民币普通股 121,246,134
深圳日昇创沅资产管理有限公司 76,379,302 人民币普通股 76,379,302
香港中央结算有限公司 29,801,214 人民币普通股 29,801,214
深圳能源集团股份有限公司 16,629,750 人民币普通股 16,629,750
肖文琴 7,649,610 人民币普通股 7,649,610
肖文清 7,358,136 人民币普通股 7,358,136
葛万来 6,566,500 人民币普通股 6,566,500
刘剑辉 5,000,000 人民币普通股 5,000,000
何树华 人民币普通股 4,000,000
前 10 名无限售条件普通股股东之间，以及前 10 未知前十名无限售流通股股东和前十名股东之间是否存在关联关
名无限售条件普通股股东和前 10 名普通股股东 系，也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露办法》规定的一
之间关联关系或一致行动说明 致行动人。
前 10 名普通股股东参与融资融券业务股东情况 股东肖文琴通过信用账户持有 100 股，通过普通账户持有 7,649,510
说明（如有） 股，合计持有 7,649,610 股。
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出
借股份情况
□ 适用 √ 不适用
前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期
发生变化
□ 适用 √ 不适用
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
约定购回交易
□ 适用 √ 否
四、董事、监事和高级管理人员持股变动
□ 适用 √ 不适用
五、控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
六、 优先股相关情况
□ 适用 √ 不适用
报告期公司不存在优先股。
第七节 债券相关情况
□ 适用 √ 不适用
第八节 财务报告
一、审计报告
半年报是否经过审计
□ 是 √ 否
二、财务报表
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
合并资产负债表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（五） 2025-6-30 2024-12-31
流动资产：
货币资金 1 362,545,200.17 456,342,103.41
交易性金融资产 - -
衍生金融资产 - -
应收票据 2 179,164,124.31 122,536,757.94
应收账款 3 2,071,206,658.52 1,716,969,564.29
应收款项融资 4 30,678,680.74 22,107,605.45
预付款项 5 126,990,438.50 87,159,874.01
其他应收款 6 122,806,220.29 90,932,630.45
其中：应收利息 - -
应收股利 - -
存货 7 719,334,302.75 646,230,216.62
合同资产 - -
持有待售资产 - -
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 8 69,907,499.04 76,144,279.12
流动资产合计 3,682,633,124.32 3,218,423,031.29
非流动资产： - -
债权投资 - -
其他债权投资 - -
长期应收款 - -
长期股权投资 9 24,570,000.00 24,570,000.00
其他权益工具投资 10 10,489,745.36 10,539,745.36
其他非流动金融资产 11 1,050,000.00 1,050,000.00
投资性房地产 12 80,113,551.68 81,946,188.66
固定资产 13 8,518,395,752.87 8,607,064,498.66
在建工程 14 95,661,272.15 197,965,720.19
生产性生物资产 - -
油气资产 - -
使用权资产 15 60,132,062.65 63,467,984.93
无形资产 16 354,015,349.79 360,279,250.77
开发支出 - -
商誉 17 - -
长期待摊费用 18 13,651,518.06 16,916,792.74
递延所得税资产 19 164,635,651.48 180,992,843.04
其他非流动资产 20 18,813,355.46 31,280,029.83
非流动资产合计 9,341,528,259.50 9,576,073,054.18
资产总计 13,024,161,383.82 12,794,496,085.47
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
合并资产负债表（续）
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（五） 2025-6-30 2024-12-31
流动负债：
短期借款 22 1,181,668,845.42 1,279,354,257.78
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
应付票据 23 131,127,397.86 229,846,325.28
应付账款 24 401,587,665.41 405,871,154.56
预收款项 - -
合同负债 25 48,073,166.90 30,454,195.63
应付职工薪酬 26 29,863,161.33 48,098,026.10
应交税费 27 72,821,451.74 28,216,665.55
其他应付款 28 317,524,880.38 299,357,095.90
其中：应付利息 28 - -
应付股利 28 28,591,566.46 12,561,939.25
持有待售负债 - -
一年内到期的非流动负债 29 629,291,264.74 850,113,003.97
其他流动负债 30 122,389,646.46 101,872,193.02
流动负债合计 2,934,347,480.24 3,273,182,917.79
非流动负债：
长期借款 31 5,293,615,447.76 4,513,329,307.20
应付债券 - -
租赁负债 32 71,253,994.09 69,683,772.93
长期应付款 33 8,384,511.81 9,172,347.81
长期应付职工薪酬 - -
预计负债 - -
递延收益 34 262,570,575.56 272,485,178.90
递延所得税负债 19 140,438.50 142,266.34
其他非流动负债 - -
非流动负债合计 5,635,964,967.72 4,864,812,873.18
负债合计 8,570,312,447.96 8,137,995,790.97
股东权益：
股本 35 1,080,551,669.00 1,080,551,669.00
其他权益工具 - -
其中：优先股
永续债
资本公积 36 1,583,429,667.45 1,583,429,667.45
减：库存股 37 150,712,735.36 46,630,246.74
其他综合收益 38 -7,121,649.87 -7,129,302.55
专项储备 39 10,990,509.41 4,458,539.49
盈余公积 40 986,900,465.05 967,818,927.63
未分配利润 41 590,419,802.77 725,997,328.92
归属于母公司股东权益合计 4,094,457,728.45 4,308,496,583.20
少数股东权益 359,391,207.41 348,003,711.30
股东权益合计 4,453,848,935.86 4,656,500,294.50
负债和股东权益总计 13,024,161,383.82 12,794,496,085.47
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
母公司资产负债表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（十三） 2025-6-30 2024-12-31
流动资产：
货币资金 128,799,093.70 174,713,130.92
交易性金融资产 - -
衍生金融资产 - -
应收票据 - 1,300,000.00
应收账款 1 171,603,266.63 37,030,788.55
应收款项融资 - 537,389.65
预付款项 6,698,504.43 24,836,317.52
其他应收款 2 1,352,583,643.55 1,227,293,366.02
其中：应收利息 - -
应收股利 - -
存货 301,120.02 298,389.59
持有待售资产 - -
合同资产 - -
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 3,693,518.04 2,706,555.49
流动资产合计 1,663,679,146.37 1,468,715,937.74
非流动资产：
债权投资 - -
其他债权投资 - -
长期应收款 - -
长期股权投资 3 4,648,960,367.95 4,644,361,367.95
其他权益工具投资 5,150,000.00 5,150,000.00
其他非流动金融资产 - -
投资性房地产 - -
固定资产 580,291,165.99 598,715,922.23
在建工程 756,494.36 391,575.38
生产性生物资产 - -
油气资产 - -
使用权资产 - -
无形资产 40,206,530.31 41,000,681.01
开发支出 - -
商誉 - -
长期待摊费用 723,306.21 596,827.23
递延所得税资产 2,160,187.07 4,944,913.41
其他非流动资产 - -
非流动资产合计 5,278,248,051.89 5,295,161,287.21
资产总计 6,941,927,198.26 6,763,877,224.95
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
母公司资产负债表(续)
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（十三） 2025-6-30 2024-12-31
流动负债：
短期借款 251,481,829.66 470,079,654.40
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
应付票据 - -
应付账款 3,212,377.88 5,051,805.38
预收款项 - -
合同负债 12,641.26 103,106.37
应付职工薪酬 1,920,896.54 5,344,457.08
应交税费 11,627,384.62 3,797,746.30
其他应付款 435,578,454.87 444,082,077.16
其中：应付利息 - -
应付股利 28,591,566.46 12,561,939.25
持有待售负债 - -
一年内到期的非流动负债 103,917,500.00 160,585,000.00
其他流动负债 851,954.42 1,864,417.01
流动负债合计 808,603,039.25 1,090,908,263.70
非流动负债：
长期借款 984,167,669.64 379,747,500.00
应付债券 - -
租赁负债 - -
长期应付款 - -
长期应付职工薪酬 - -
预计负债
递延收益 29,113,148.13 30,126,745.11
递延所得税负债 - -
其他非流动负债 - -
非流动负债合计 1,013,280,817.77 409,874,245.11
负债合计 1,821,883,857.02 1,500,782,508.81
股东权益：
股本 1,080,551,669.00 1,080,551,669.00
其他权益工具 - -
其中：优先股
永续股
资本公积 1,836,983,769.64 1,836,983,769.64
减：库存股 150,712,735.36 46,630,246.74
其他综合收益 -4,321,018.51 -4,321,018.51
专项储备 904,678.72 -
盈余公积 986,900,465.05 967,818,927.63
未分配利润 1,369,736,512.70 1,428,691,615.12
股东权益合计 5,120,043,341.24 5,263,094,716.14
负债和股东权益总计 6,941,927,198.26 6,763,877,224.95
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
合并利润表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（五） 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
一、营业总收入 2,334,921,690.71 2,183,270,799.08
其中：营业收入 42 2,334,921,690.71 2,183,270,799.08
二、营业总成本 2,251,897,230.08 1,995,752,268.72
其中：营业成本 42 1,960,821,116.89 1,699,250,370.91
税金及附加 43 29,320,495.74 22,879,673.09
销售费用 44 24,886,828.27 19,380,586.92
管理费用 45 101,006,034.33 98,477,282.33
研发费用 46 21,622,487.64 24,692,184.31
财务费用 47 114,240,267.21 131,072,171.16
其中：利息费用 47 115,642,949.59 134,023,982.91
利息收入 47 945,454.72 2,318,835.53
加：其他收益 48 59,772,720.15 31,686,282.57
投资收益（损失以“－”号填列） 49 23,479,097.52 1,128,449.98
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - -
信用减值损失（损失以“-”号填列） 50 -8,399,011.35 29,800,918.59
资产减值损失（损失以“-”号填列） 51 -11,175,311.99 -5,285,220.12
资产处置收益（损失以“－”号填列） 52 2,806,710.14 138,263.59
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 149,508,665.10 244,987,224.97
加：营业外收入 53 14,944,406.84 16,286,798.66
减：营业外支出 54 3,755,525.60 7,163,841.27
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 160,697,546.34 254,110,182.36
减：所得税费用 55 54,524,556.63 80,197,477.63
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 106,172,989.71 173,912,704.73
(一)按经营持续性分类
(二)按所有权归属分类
六、其他综合收益的税后净额 56 7,652.68 -107.57
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 7,652.68 -107.57
(一)不能重分类进损益的其他综合收益 - -
(二)将重分类进损益的其他综合收益 7,652.68 -107.57
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 - -
七、综合收益总额 106,180,642.39 173,912,597.16
归属于母公司所有者的综合收益总额 95,910,628.75 166,592,658.65
归属于少数股东的综合收益总额 10,270,013.64 7,319,938.51
八、每股收益
（一）基本每股收益 0.0907 0.1542
（二）稀释每股收益 0.0907 0.1542
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
母公司利润表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（十三） 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
一、营业收入 4 82,900,602.26 156,955,026.95
减：营业成本 4 24,073,471.66 49,986,760.16
税金及附加 2,799,603.66 2,972,518.85
销售费用 - -
管理费用 25,380,040.98 19,140,020.08
研发费用 - -
财务费用 16,033,729.41 5,250,729.19
其中：利息费用 24,382,909.52 25,405,574.81
利息收入 8,612,011.85 21,523,196.56
加：其他收益 1,498,693.52 1,603,181.77
投资收益（损失以“－”号填列） 5 150,157,547.96 92,043,185.66
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - -
信用减值损失（损失以“-”号填列） 10,620,772.12 -236,228.89
资产减值损失（损失以“-”号填列） - -
资产处置收益（损失以“－”号填列） 1,717,669.46 -4,145.53
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 178,608,439.61 173,010,991.68
加：营业外收入 2,176,334.92 316,570.69
减：营业外支出 803,424.12 1,243,515.42
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 179,981,350.41 172,084,046.95
减：所得税费用 7,455,950.61 20,718,272.97
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 172,525,399.80 151,365,773.98
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列） 172,525,399.80 151,365,773.98
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列） - -
五、其他综合收益的税后净额
(一)不能重分类进损益的其他综合收益 - -
(二)将重分类进损益的其他综合收益 - -
六、综合收益总额 172,525,399.80 151,365,773.98
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
合并现金流量表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（五） 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,073,172,904.33 2,713,438,410.46
收到的税费返还 67,000,584.30 39,554,862.20
收到其他与经营活动有关的现金 57 47,174,803.54 45,788,709.07
经营活动现金流入小计 2,187,348,292.17 2,798,781,981.73
购买商品、接受劳务支付的现金 1,684,693,641.64 1,389,670,930.61
支付给职工以及为职工支付的现金 252,638,458.99 231,025,660.54
支付的各项税费 111,999,649.20 106,193,485.34
支付其他与经营活动有关的现金 57 70,819,016.77 47,737,960.28
经营活动现金流出小计 2,120,150,766.60 1,774,628,036.77
经营活动产生的现金流量净额 67,197,525.57 1,024,153,944.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 50,000.00 1,000,000.00
取得投资收益收到的现金 2,178,330.25 -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4,344,800.00 -2,092,000.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 1,000,000.00 -
收到其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流入小计 7,573,130.25 -1,092,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 120,665,872.19 305,659,099.97
投资支付的现金 - 12,910,377.36
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - -
支付其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流出小计 120,665,872.19 318,569,477.33
投资活动产生的现金流量净额 -113,092,741.94 -319,661,477.33
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - -
取得借款收到的现金 1,846,655,786.53 1,656,604,108.39
发行债券收到的现金 - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - -
筹资活动现金流入小计 1,846,655,786.53 1,656,604,108.39
偿还债务支付的现金 1,450,265,372.30 2,037,773,122.75
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 310,710,538.19 138,291,181.23
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - -
支付其他与筹资活动有关的现金 57 104,186,357.66 45,781,105.09
筹资活动现金流出小计 1,865,162,268.15 2,221,845,409.07
筹资活动产生的现金流量净额 -18,506,481.62 -565,241,300.68
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 338,442.94 1,292,454.79
五、现金及现金等价物净增加额 -64,063,255.05 140,543,621.74
加：期初现金及现金等价物余额 390,222,080.88 262,247,279.50
六、期末现金及现金等价物余额 326,158,825.83 402,790,901.24
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
母公司现金流量表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 附注（十三） 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 286,942,049.11 164,651,104.41
收到的税费返还 - -
收到其他与经营活动有关的现金 1,446,201,870.54 2,276,407,926.65
经营活动现金流入小计 1,733,143,919.65 2,441,059,031.06
购买商品、接受劳务支付的现金 184,350,758.64 33,235,531.59
支付给职工以及为职工支付的现金 25,545,028.06 20,072,600.34
支付的各项税费 9,224,606.04 27,027,781.73
支付其他与经营活动有关的现金 1,714,705,605.45 1,523,764,696.87
经营活动现金流出小计 1,933,825,998.19 1,604,100,610.53
经营活动产生的现金流量净额 -200,682,078.54 836,958,420.53
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - -
取得投资收益收到的现金 150,157,547.96 92,043,185.66
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净 3,743,215.47 -
额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - -
收到其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流入小计 153,900,763.43 92,043,185.66
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 4,384,529.57 6,157,410.29
投资支付的现金 6,599,000.00 524,590,377.36
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - -
支付其他与投资活动有关的现金 - -
投资活动现金流出小计 10,983,529.57 530,747,787.65
投资活动产生的现金流量净额 142,917,233.86 -438,704,601.99
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - -
取得借款收到的现金 793,960,676.53 511,539,200.00
发行债券收到的现金 - -
收到其他与筹资活动有关的现金 - -
筹资活动现金流入小计 793,960,676.53 511,539,200.00
偿还债务支付的现金 464,541,706.89 771,189,200.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 213,485,673.56 4,043,235.00
支付其他与筹资活动有关的现金 104,082,488.62 45,737,497.09
筹资活动现金流出小计 782,109,869.07 820,969,932.09
筹资活动产生的现金流量净额 11,850,807.46 -309,430,732.09
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - -
五、现金及现金等价物净增加额 -45,914,037.22 88,823,086.45
加：期初现金及现金等价物余额 174,713,130.92 39,737,921.77
六、期末现金及现金等价物余额 128,799,093.70 128,561,008.22
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
合并股东权益变动表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
少数股东权
项 目 其他权益工具 其他综合收 股东权益合计
股 本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计 益
优先股 永续债 益
一、上年年末余额 1,080,551,669.00 1,583,429,667.45 46,630,246.74 -7,129,302.55 4,458,539.49 967,818,927.63 725,997,328.92 4,308,496,583.20 348,003,711.30 4,656,500,294.50
加:会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 1,080,551,669.00 1,583,429,667.45 46,630,246.74 -7,129,302.55 4,458,539.49 967,818,927.63 725,997,328.92 4,308,496,583.20 348,003,711.30 4,656,500,294.50
三、本年增减变动金额 - 104,082,488.62 7,652.68 6,531,969.92 19,081,537.42 -135,577,526.15 -214,038,854.75 11,387,496.11 -202,651,358.64
（一）综合收益总额 - 7,652.68 - 95,902,976.07 95,910,628.75 10,270,013.64 106,180,642.39
（二）股东投入和减少资本 - 104,082,488.62 - - - - -104,082,488.62 - -104,082,488.62
（三）利润分配 19,081,537.42 -231,480,502.22 -212,398,964.80 - -212,398,964.80
（四）股东权益内部结转
益
（五）专项储备 6,531,969.92 - - 6,531,969.92 1,117,482.47 7,649,452.39
（六）其他
四、本年年末余额 1,080,551,669.00 1,583,429,667.45 150,712,735.36 -7,121,649.87 10,990,509.41 986,900,465.05 590,419,802.77 4,094,457,728.45 359,391,207.41 4,453,848,935.86
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
合并股东权益变动表（续）
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
归属于母公司股东权益 少数股东权
项 目 股东权益合计
其他权益工具 其他综合收 益
股本 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 未分配利润 小计
优先股 永续债 益
一、上年年末余额 1,080,551,669.00 1,583,449,487.22 -1,285,252.07 2,252,584.33 926,217,403.27 690,900,947.51 4,282,086,839.26 330,099,375.46 4,612,186,214.72
加:会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 1,080,551,669.00 1,583,449,487.22 -1,285,252.07 2,252,584.33 926,217,403.27 690,900,947.51 4,282,086,839.26 330,099,375.46 4,612,186,214.72
三、本年增减变动金额 -19,819.77 46,630,246.74 -5,844,050.48 2,205,955.16 41,601,524.36 35,096,381.41 26,409,743.94 17,904,335.84 44,314,079.78
（一）综合收益总额 - -5,844,050.48 - 76,697,905.77 70,853,855.29 11,717,268.24 82,571,123.53
（二）股东投入和减少资本 - 46,630,246.74 - - - -46,630,246.74 11,309,622.64 -35,320,624.10
（三）利润分配 41,601,524.36 -41,601,524.36 - -5,976,815.88 -5,976,815.88
（四）股东权益内部结转
益
（五）专项储备 - 2,205,955.16 - - 2,205,955.16 834,441.07 3,040,396.23
（六）其他 -19,819.77 - - - -19,819.77 19,819.77 -
四、本年年末余额 1,080,551,669.00 1,583,429,667.45 46,630,246.74 -7,129,302.55 4,458,539.49 967,818,927.63 725,997,328.92 4,308,496,583.20 348,003,711.30 4,656,500,294.50
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
母公司股东权益变动表
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 其他权益工具 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
优先股 永续债
一、上年年末余额 1,080,551,669.00 1,836,983,769.64 46,630,246.74 -4,321,018.51 - 967,818,927.63 1,428,691,615.12 5,263,094,716.14
加:会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 1,080,551,669.00 1,836,983,769.64 46,630,246.74 -4,321,018.51 - 967,818,927.63 1,428,691,615.12 5,263,094,716.14
三、本年增减变动金额 - 104,082,488.62 - 904,678.72 19,081,537.42 -58,955,102.42 -143,051,374.90
（一）综合收益总额 - - - 172,525,399.80 172,525,399.80
（二）股东投入和减少资本 - 104,082,488.62 - - - - -104,082,488.62
（三）利润分配 19,081,537.42 -231,480,502.22 -212,398,964.80
（四）股东权益内部结转
（五）专项储备 904,678.72 - - 904,678.72
（六）其他
四、本年年末余额 1,080,551,669.00 1,836,983,769.64 150,712,735.36 -4,321,018.51 904,678.72 986,900,465.05 1,369,736,512.70 5,120,043,341.24
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度财务报告
母公司股东权益变动表（续）
编制单位：广东韶能集团股份有限公司 单位：元 币种：人民币
项 目 其他权益工具 股东权益合计
股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
优先股 永续债
一、上年年末余额
加:会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
- 46,630,246.74 -4,321,018.51 - 41,601,524.36 149,213,849.84 139,864,108.95
三、本年增减变动金额
- -4,321,018.51 - - 190,815,374.20 186,494,355.69
（一）综合收益总额
（二）股东投入和减少资本 - 46,630,246.74 - - - - -46,630,246.74
（三）利润分配
（四）股东权益内部结转
（五）专项储备
（六）其他
四、本年年末余额
法定代表人: 主管会计工作负责人: 会计机构负责人:
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二、财务报表附注 单位：元 币种：人民币
（一）公司的基本情况
公司于一九九三年三月二十三日经广东省企业股份制试点联审小组、广东省
经济体制改革委员会“粤股审【1993】3 号”文批准设立，并于一九九三年六月
十四日在韶关市工商行政管理局取得《企业法人营业执照》。法定代表人胡启金。
公司为股份有限公司，注册资本为人民币拾亿捌仟零伍拾伍万壹仟陆佰陆拾
玖元（RMB1,080,551,669.00）。
公司主要的经营活动为以能源（包括电力、供热、供汽等）为主业，兼有精
密（智能）制造、生态植物纤维制品等综合产业的企业。
财务报表批准报出日：本财务报表业经公司董事会于 2025 年 8 月 4 日决议
批准报出。
（二）财务报表的编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及
其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，
公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财
务报告的一般规定》（2023 年修订）披露有关财务信息。
公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响公司
持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
（三）重要会计政策及会计估计
公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按
企业会计准则中相关会计政策执行。
遵循企业会计准则的声明
公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司
的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。
会计期间
公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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营业周期
公司正常营业周期为一年。
记账本位币
本公司记账本位币为人民币。境外（分）子公司按经营所处的主要经济环境
中的货币为记账本位币。
重要性标准确定方法和选择依据
项 目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项 单项计提坏账准备的应收账款原值金额达到 600.00 万元
重要的单项计提坏账准备的其他应收款 单项计提坏账准备的其他应收款原值金额达到 600.00 万元
本期重要的应收款项核销 核销的应收账款原值达到 600.00 万元
重要的账龄超过 1 年的预付款项 预付款项原值达到 600.00 万元
重要的在建工程 单个项目投资预算达到 1.00 亿元或达到资产总额的 1%
重要的账龄超过 1 年的其他应付款 未支付的其他应付款原值达到 600.00 万元
重要的非全资子公司 资产总额、净资产、收入金额达到集团的 10.00%
重要的超过 1 年未支付的应付股利 应付股利达到 300 万元
重要的投资活动有关的现金 项目金额超过 600 万元
（1）同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控
制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并
前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计
政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净
资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资
本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依
次冲减盈余公积和未分配利润。
通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（6）。
（2）非同一控制下的企业合并
本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其
公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同
的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被购买方资产、
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被
购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业
合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及
在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后
合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合
并当期损益。
通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见附注三、7（6）。
（3）企业合并中有关交易费用的处理
为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关
管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证
券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
（1）控制的判断标准和合并范围的确定
控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享
有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包
含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相
关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当
本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定, 不仅包括根据表决权（或
类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同
安排决定的结构化主体。
子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以
及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决
权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。
（2）关于母公司是投资性主体的特殊规定
如果母公司是投资性主体，则只将那些为投资性主体的投资活动提供相关服
务的子公司纳入合并范围，其他子公司不予以合并，对不纳入合并范围的子公司
的股权投资方确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
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当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：
①该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获
取资金。
②该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资
者获得回报。
③该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。
当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供相
关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日起对
其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的原则处
理。
当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报表
范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围的子
公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业合并的
会计处理方法进行处理。
（3）合并财务报表的编制方法
本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财
务报表。
本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企
业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企
业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。
①合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等
项目。
②抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所
享有的份额。
③抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易
表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。
④站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。
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（4）报告期内增减子公司的处理
①增加子公司或业务
A.同一控制下企业合并增加的子公司或业务
（a）编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较
报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起
一直存在。
（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的
收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同
合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
（c）编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期
末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同
合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
B.非同一控制下企业合并增加的子公司或业务
（a）编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
（b）编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、
费用、利润纳入合并利润表。
（c）编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳
入合并现金流量表。
②处置子公司或业务
A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。
B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利
润纳入合并利润表。
C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳
入合并现金流量表。
（5）合并抵销中的特殊考虑
①子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有
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者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列
示。
子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵
销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。
②“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、
资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权
益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。
③因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值
与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确
认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但
与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。
④本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销
“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内
部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的
净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实
现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司
所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。
⑤子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者
权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。
（6）特殊交易的会计处理
①购买少数股东股权
本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少
数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合
并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算
应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调
整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积
和未分配利润。
②通过多次交易分步取得子公司控制权的
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A.通过多次交易分步实现同一控制下企业合并
在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在
最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成
本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步
股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），
资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。
在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会
计政策不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价
值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与
合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资且按权益法核算的，在取
得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并
日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比
较报表期间的期初留存收益。
B.通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并
在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上
合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在
购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收
益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，
与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益，但由于被合并方重新计量
设定受益计划净资产或净负债变动而产生的其他综合收益除外。本公司在附注中
披露其在购买日之前持有的被购买方的股权在购买日的公允价值、按照公允价值
重新计量产生的相关利得或损失的金额。
③本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权
母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并
财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日
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开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
④本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权
A.一次交易处置
本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合
并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。
处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原
有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失
控制权当期的投资收益。
与原子公司的股权投资相关的其他综合收益、其他所有者权益变动，在丧失
控制权时转入当期损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变
动而产生的其他综合收益除外。
B.多次交易分步处置
在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。
如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司
控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，
所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财
务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关
规定处理。
如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司
并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每
一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认
为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财
务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有
该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入
丧失控制权当期的损益。
各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多
次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：
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（a）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。
（b）这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。
（c）一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。
（d）一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济
的。
⑤因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例
子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子
公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增
资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在
增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），
资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合
营安排分为共同经营和合营企业。
（1）共同经营
共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安
排。
本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计
准则的规定进行会计处理：
①确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
②确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；
③确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
④按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
⑤确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
（2）合营企业
合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
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本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处
理。
现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限
短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资。
（1）外币交易时折算汇率的确定方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合
理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似
汇率）折算为记账本位币。
（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。
因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产
生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用
交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允
价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差
额，计入当期损益。
（3）外币报表折算方法
对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政
策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间
编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经
营财务报表进行折算：
①资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所
有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
②利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近
似汇率折算。
③外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇
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率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在
现金流量表中单独列报。
④产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债
表中所有者权益项目下单独列示“其他综合收益”。
处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、
与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处
置当期损益。
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或
该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负
债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，
终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部
分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条
款确认一项新的金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买
卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交
付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
（2）金融资产的分类与计量
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
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其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响
的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否
则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相
关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不
考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价
格进行初始计量。
金融资产的后续计量取决于其分类：
①以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司
管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条
款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的
利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，
其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量
为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金
融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期
损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产
终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金
融资产的相关利息收入计入当期损益。
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公
允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或
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损失转入留存收益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变
动计入当期损益。
（3）金融负债的分类与计量
本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融
负债。
金融负债的后续计量取决于其分类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融
负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括
利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额
计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利
得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
②贷款承诺及财务担保合同负债
贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客
户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。
财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款
偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担
保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确
认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。
③以摊余成本计量的金融负债
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初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：
①如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合
同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含
交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接
地形成合同义务。
②如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用
于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还
是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果
是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。
在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金
融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的
数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，
还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、
某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。
（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具
衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公
允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价
值为负数的确认为一项负债。
除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目
影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，
直接计入当期损益。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一
个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不
是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合
同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存
在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍
生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值
无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益
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的金融资产或金融负债。
（5）金融工具减值
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以
预期信用损失为基础确认损失准备。
①预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平
均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同
现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用
调整的实际利率折现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生
的违约事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工
具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件
而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失
分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，
本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工
具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信
用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损
失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险
自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照
其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金
融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收
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入。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融
资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
A.应收款项/合同资产
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应
收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测
试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票
据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金
融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将
应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划
分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
应收票据确定组合的依据如下：
项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收票据-银行 具有类似信用风险特征，且 根据预期信用损失测算，信用风险极低，不计提
承兑汇票组合 与其他组合的风险特征不同 预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
应收票据-商业 具有类似信用风险特征，且
来经济状况的预测，编制应收票据账龄与整个存
承兑汇票组合 与其他组合的风险特征不同
续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，编制应收票据账龄与整个存续期预期信用损失率对
照表，计算预期信用损失。商业承兑汇票组合按照 5%的比例计提预期信用损失。
b、应收账款确定组合的依据如下：
项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收账款-合并范 根据预期信用损失测算，信用风险极低，不计提预
合并范围内关联方往来
围内关联方组合 期信用损失，除非合并范围内关联方无偿还能力
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来
应收账款-账龄 具有类似信用风险特征，且与
经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期
组合 其他组合的风险特征不同
预期信用损失率对照表，计算预期信用损失
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对
照表，计算预期信用损失。
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c、其他应收款确定组合的依据如下：
项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
其 他应收款 -合 根据预期信用损失测算，信用风险极低，不计
并范围内关联 合并范围内关联方往来 提预期信用损失，除非合并范围内关联方无偿
方组合 还能力
公司已向税务机关申报退税且属于
其他应收款-无 根据预期信用损失测算，信用风险极低，不计
正常业务、达到退税条件的应收出
信用风险组合 提预期信用损失
口退税及判断无风险的政府款项
其他应收款-账 日常经营中应收取的各类往来款 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
龄组合 项，具有类似信用风险特征 未来经济状况的预测，计算预期信用损失
对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续
期预期信用损失率，计算预期信用损失。
各类金融资产账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表：
应收账款-售电业务-标 应收账款-售电业务-补 应收账款-非售电业务 其他应收款计
账 龄
杆电费计提比例（%） 贴电费计提比例（%） 计提比例（%） 提比例（%）
B.债权投资、其他债权投资
对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风
险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失。
②具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的
能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降
低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风
险。
③信用风险显著增加
本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概
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率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续
期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已
显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要
的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考
虑的信息包括：
A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务
或经济状况的不利变化；
C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济
或技术环境是否发生显著不利变化；
D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发
生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影
响违约概率；
E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务
的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具
的合同框架做出其他变更；
G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。
根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信
用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信
用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显
著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证
明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增
加。
④已发生信用减值的金融资产
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本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期
未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信
用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违
约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人
在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源
生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
⑤预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表
日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减
值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金
融资产的账面价值。
⑥核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直
接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情
况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以
偿还将被减记的金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
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（6）金融资产转移
金融资产转移是指下列两种情形：
A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；
B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合
同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。
①终止确认所转移的金融资产
已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转
移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产。
在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产
的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，
且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。
本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资
产转移的实质。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损
益：
A.所转移金融资产的账面价值；
B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额
中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22
号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，
在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续
确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将
下列两项金额的差额计入当期损益：
A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；
B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
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应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号-
金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产的情形）之和。
②继续涉入所转移的金融资产
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放
弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金
融资产，并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动
风险或报酬的程度。
③继续确认所转移的金融资产
仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认
所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。
该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业
应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损
失）。
（7）金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时
满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相
关负债进行抵销。
（8）金融工具公允价值的确定方法
金融资产和金融负债的公允价值确定方法见附注三、12。
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收
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到或者转移一项负债所需支付的价格。
本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场
的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市
场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最
有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或
者以最低金额转移相关负债的市场。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其
公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生
经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生
经济利益的能力。
①估值技术
本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估
值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中
一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价
值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作
为公允价值。
本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观
察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察
输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对
相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中
取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所
使用假设的最佳信息取得。
②公允价值层次
本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层
次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入
值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层
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次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第
三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
（1）存货的分类
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程
中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、
在产品、半成品、产成品、库存商品、发出商品、周转材料等。
（2）发出存货的计价方法
本公司存货发出时采用加权平均法计价。
（3）存货的盘存制度
本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年
度损益。
（4）存货跌价准备的确认标准和计提方法
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，
计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货
的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变
现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存
货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为
其可变现净值的计量基础。
②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的
估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金
额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料
按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料
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按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
③本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低
的存货，按存货类别计提。
④资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额
予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损
益。
（5）周转材料的摊销方法
①低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
②包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该
权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户
对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注三、
合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合
同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非
流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他
非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本
确认为一项资产：
①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、
制造费用 （或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其
他成本。
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②该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。
③该成本预期能够收回。
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认
为一项资产。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基
础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生
时计入当期损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于
超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损
合同有关的预计负债：
①因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；
②为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计
提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营
业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周
期，在“其他非流动资产”项目中列示。
确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营
业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正
常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。
（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类
本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
①根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出
售；
②出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购
买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管
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部门批准后方可出售的，已经获得批准。
本公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将
在一年内完成”的规定条件，且短期（通常为 3 个月）内很可能满足持有待售类
别的其他划分条件的，本公司在取得日将其划分为持有待售类别。
本公司因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的，无论出
售后本公司是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类
别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类
别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。
（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、采用公允价值减去出售费
用后的净额计量的生物资产、职工薪酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工
具相关会计准则规范的金融资产及由保险合同相关会计准则规范的保险合同所
产生的权利的计量分别适用于其他相关会计准则。
初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其
账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减
去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计
提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公
允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持
有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减
的商誉账面价值不得转回。
非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分
为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低
计量：
①划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况
下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；
②可收回金额。
（3）终止经营的认定标准
终止经营，是指本公司满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且
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该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：
①该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
②该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行
处置的一项相关联计划的一部分；
③该组成部分是专为转售而取得的子公司。
（4）列报
本公司在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或
持有待售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负
债。持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中
的负债不予相互抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。
本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。对于当期列报的
终止经营，本公司在当期财务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新
作为可比会计期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条
件的，本公司在当期财务报表中，将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为
可比会计期间的持续经营损益列报。
本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，
以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本
公司的联营企业。
（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关
活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控
制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方
或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或
一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这
些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能
够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享
有的保护性权利。
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重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投
资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以
及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位
的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权
及可转换公司债券等的影响。
当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低
于 50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据
表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。
（2）初始投资成本确定
① 企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务
方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务
报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始
投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，
调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；
B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合
并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额
作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股
权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公
积不足冲减的，调整留存收益；
C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的
资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为
长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估
咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
② 除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，
按照下列规定确定其投资成本：
A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。
初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
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B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值
作为初始投资成本；
C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质
且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关
税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损
益；若非货币性资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和
相关税费作为初始投资成本。
D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归
属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账
面价值之间的差额，计入当期损益。
（3）后续计量及损益确认方法
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营
企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。
①成本法
采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成
本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
②权益法
按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：
本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资
产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计
入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的
份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；
本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少
长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外
所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确
认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的
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公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会
计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本公司的会计政策及会计期间对被
投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本公司
与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归
属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司与被投资单位发
生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。
因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构
成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按
权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其
公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应
当在改按权益法核算的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。
因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，
处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允
价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认
的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产
或负债相同的基础进行会计处理。
（4）持有待售的权益性投资
对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的，相
关会计处理见附注三、16。
对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。
已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待
售资产分类条件的，从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。
分类为持有待售期间的财务报表做相应调整。
（5）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注三、23。
（1）投资性房地产的分类
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投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要
包括：
①已出租的土地使用权。
②持有并准备增值后转让的土地使用权。
③已出租的建筑物。
（2）投资性房地产的计量模式
本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见附
注三、23。
本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊
销，投资性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧
年限和年折旧率如下：
类 别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋、建筑物、构造物 10.00-40.00 5.00 2.38-9.50
土地使用权 50.00 0.00 2.00
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超
过一年的单位价值较高的有形资产。
（1）确认条件
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不
符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
（2）各类固定资产的折旧方法
本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按
固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年
折旧率如下：
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类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
①房屋建筑物
其中:水电站大坝 年限平均法 50 年 5.00 1.90
办公用房 年限平均法 40 年 5.00 2.38
生产用房 年限平均法 30 年 5.00 3.17
构造物 年限平均法 10-30 年 5.00 3.17-9.50
②机器设备
其中:生产设备 年限平均法 5-20 年 5.00 4.75-19.00
发电设备 年限平均法 20 年 5.00 4.75
③运输工具 年限平均法 8年 5.00 11.88
④其他设备 年限平均法 5年 5.00 19.00
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减
值准备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
（1）在建工程以立项项目分类核算。
（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作
为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到
预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项
目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程
安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达
到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之
日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，
并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实
际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间
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本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费
用在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：
①资产支出已经发生；
②借款费用已经发生；
③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间
连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。
当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，
停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期
实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者
进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金
额。
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本
化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所
占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率
根据一般借款加权平均利率计算确定。
（1）无形资产的计价方法
按取得时的实际成本入账。
（2）无形资产使用寿命及摊销
①使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项 目 预计使用寿命 依据
土地使用权 20 年-50 年 法定使用权
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项 目 预计使用寿命 依据
软件 5年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
专有技术 5年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
经营权 9 年-20 年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
商标 5年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行
复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
②无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无
形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确
定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债
表日进行减值测试。
③无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿
命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销
金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已
计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，
但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可
以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可
能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定
的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，
估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
（3）研发支出归集范围
本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人
员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、
无形资产摊销费用、委托外部研究开发费用、其他费用等。
（4）划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准
①本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究
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阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。
②在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。
（5）开发阶段支出资本化的具体条件
开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：
A.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
B.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
C.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用
性；
D.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产；
E.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计
量的投资性房地产、固定资产、在建工程、采用成本模式计量的生产性生物资产、
使用权资产、无形资产、商誉、探明石油天然气矿区权益和井及相关设施等（存
货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的
资产减值，按以下方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，
本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用
寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹
象，每年都进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现
金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；
难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资
产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其
他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记
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至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日
起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊
至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效
应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先
对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相
应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其
账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限
在一年以上的各项费用。
职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期
职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益
人等的福利，也属于职工薪酬。
根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长
期应付职工薪酬”项目。
（1）短期薪酬的会计处理方法
①职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，
并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。
②职工福利费
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相
关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
③医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及
工会经费和职工教育经费
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本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和
住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务
的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并
确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
④短期带薪缺勤
本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累
积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。
本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。
⑤短期利润分享计划
利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：
A.企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；
B.因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。
（2）离职后福利的会计处理方法
①设定提存计划
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存
金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二
个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与
设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的
市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。
②设定受益计划
A.确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本
根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计
变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务
的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务
期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将
设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服
务成本。
B.确认设定受益计划净负债或净资产
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设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计
划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。
设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的
孰低者计量设定受益计划净资产。
C.确定应计入资产成本或当期损益的金额
服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除
了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均
计入当期损益。
设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定
受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。
D.确定应计入其他综合收益的金额
重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：
（a）精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定
受益计划义务现值的增加或减少；
（b）计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额
中的金额；
（c）资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利
息净额中的金额。
上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综
合收益, 并且在后续会计期间不允许转回至损益，但本公司可以在权益范围内转
移这些在其他综合收益中确认的金额。
（3）辞退福利的会计处理方法
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工
薪酬负债，并计入当期损益：
①企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时；
②企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的
折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃
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市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现
后的金额计量应付职工薪酬。
（4）其他长期职工福利的会计处理方法
①符合设定提存计划条件的
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部
应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。
②符合设定受益计划条件的
在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组
成部分：
A.服务成本；
B.其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；
C.重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。
为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
（1）预计负债的确认标准
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：
①该义务是本公司承担的现时义务；
②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债的计量方法
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综
合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债
表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前
最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
（1）股份支付的种类
本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
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（2）权益工具公允价值的确定方法
①对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑
授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。
②对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条
款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公
允价值。
（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据
在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等
后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工
具的最佳估计。
（4）股份支付计划实施的会计处理
以现金结算的股份支付
①授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负债
的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表
日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。
②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的
股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，
按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的
负债。
以权益结算的股份支付
①授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以
权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
②完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的
以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具
数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入
成本或费用和资本公积。
（5）股份支付计划修改的会计处理
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价
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值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所
授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的
增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之
间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式
修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该
变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。
（6）股份支付计划终止的会计处理
如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未
满足可行权条件而被取消的除外），本公司：
①将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认
的金额；
②在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付
的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。
本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购
支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。
（1）一般原则
收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本
无关的经济利益的总流入。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收
入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经
济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不
包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司
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按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不
确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合
同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支
付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内
采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公
司不考虑其中的融资成分。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一
时点履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；
③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同
期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认
收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确
定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预
计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理
确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确
认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：
①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款
义务；
②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法
定所有权；
③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得
该商品所有权上的主要风险和报酬；
⑤客户已接受该商品。
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销售退回条款
对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照因
向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退
还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除
收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项
资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本
的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，并对上
述资产和负债进行重新计量。
质保义务
根据合同约定、法律规定等，本公司为所销售的商品、所建造的工程等提供
质量保证。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本
公司按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》进行会计处理。对于为向客户
保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本
公司将其作为一项单项履约义务，按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的
相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时
确认收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供
了一项单独服务时，本公司考虑该质量保证是否为法定要求、质量保证期限以及
本公司承诺履行任务的性质等因素。
主要责任人与代理人
本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，
来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让
商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司是主要责任人，按照已收或应收
对价总额确认收入。否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费
的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方
的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
应付客户对价
合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分
商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或
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承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。
客户未行使的合同权利
本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履
行了相关履约义务时再转为收入。当本公司预收款项无需退回，且客户可能会放
弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相
关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，
本公司只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关
余额转为收入。
合同变更
本公司与客户之间的建造合同发生合同变更时：
①如果合同变更增加了可明确区分的建造服务及合同价款，且新增合同价款
反映了新增建造服务单独售价的，本公司将该合同变更作为一份单独的合同进行
会计处理；
②如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务
与未转让的建造服务之间可明确区分的，本公司将其视为原合同终止，同时，将
原合同未履约部分与合同变更部分合并为新合同进行会计处理；
③如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务
与未转让的建造服务之间不可明确区分，本公司将该合同变更部分作为原合同的
组成部分进行会计处理，由此产生的对已确认收入的影响，在合同变更日调整当
期收入。
（2）具体方法
本公司收入确认的具体方法如下：
本公司及其子公司的商品销售收入主要是指向电网公司输电；生产销售变速
箱、齿轮系列产品；生产销售纸制品等。
公司供电收入在满足以下条件时确认收入：电力已经供出并经电网公司确认
抄表用量；已收取电费或取得收取电费的凭据且能够合理地确信电费可以收回；
供出的电成本可以可靠计量。
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国内销售：公司国内销售变速箱、齿轮系列产品、纸制品等，在相关商品交
付给客户，客户取得相关商品控制权时确认收入。
出口销售：公司出口销售变速箱、齿轮系列产品、纸制品等，在相关商品完
成报关手续后，由客户取得相关商品控制权时确认收入。
（1）政府补助的确认
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
①本公司能够满足政府补助所附条件；
②本公司能够收到政府补助。
（2）政府补助的计量
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计
量。
（3）政府补助的会计处理
①与资产相关的政府补助
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限
内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计
入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将
尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
②与收益相关的政府补助
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与
收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：
用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在
确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
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对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分
分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与
本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
③政策性优惠贷款贴息
财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提
供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策
性优惠利率计算相关借款费用。
财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。
④政府补助退回
已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整
资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部
分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的
暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对
所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递
延所得税资产和递延所得税负债进行折现。
（1）递延所得税资产的确认
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对
所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所
得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和
税款抵减的未来应纳税所得额为限。
同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵
扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：
A.该项交易不是企业合并；
B.交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
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本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同
时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：
A.暂时性差异在可预见的未来很可能转回；
B.未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用
来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。
在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来
期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记
递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额
予以转回。
（2）递延所得税负债的确认
本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得
税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：
①因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为
递延所得税负债：
A.商誉的初始确认；
B.具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合
并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
②本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，
其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除
外：
A.本公司能够控制暂时性差异转回的时间；
B.该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
（3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认
①与企业合并相关的递延所得税负债或资产
非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确
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认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），
通常调整企业合并中所确认的商誉。
②直接计入所有者权益的项目
与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计
入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：
其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整
法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含
负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。
③可弥补亏损和税款抵减
A.本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减
可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额
弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）
和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减
的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额
为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。
B.因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损
在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合
递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或
进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂
时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商
誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业
合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。
④合并抵销形成的暂时性差异
本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负
债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差
异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合
并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相
关的递延所得税除外。
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⑤以权益结算的股份支付
如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确
认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算
确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递
延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与
股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。
（4）递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据
本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销
后的净额列示：
本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体
征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延
所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当
期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。
（1）租赁的识别
在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方
让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合
同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使
用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资
产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。
（2）单独租赁的识别
合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独
租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的
一项单独租赁：① 承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源一
起使用中获利；② 该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。
（3）本公司作为承租人的会计处理方法
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在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的
租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价
值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租
赁。
本公司对于所有短期租赁和低价值资产租赁，在租赁期内各个期间按照直线
法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公
司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
①使用权资产
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
• 租赁负债的初始计量金额；
• 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享
受的租赁激励相关金额；
• 承租人发生的初始直接费用；
• 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢
复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计
量方法对该成本进行确认和计量，详见附注三、28。前述成本属于为生产存货而
发生的将计入存货成本。
使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将
会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类
别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资
产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权
资产类别确定折旧率。
②租赁负债
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计
量。租赁付款额包括以下五项内容：
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• 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金
额；
• 取决于指数或比率的可变租赁付款额；
• 购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；
• 行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使
终止租赁选择权；
• 根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利
率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为
未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利
息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时
计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发
生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权
或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁
付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。
（4）本公司作为出租人的会计处理方法
在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风
险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
①经营租赁
本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生
的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计
入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款
额在实际发生时计入当期损益。
②融资租赁
在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未
收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并
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终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并
确认利息收入。
本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计
入当期损益。
（5）租赁变更的会计处理
①租赁变更作为一项单独租赁
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租
赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了
租赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的
金额相当。
②租赁变更未作为一项单独租赁
A.本公司作为承租人
在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更
后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现
值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的
租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。
就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：
• 租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价
值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；
• 其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。
B.本公司作为出租人
经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计
处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。
融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形
对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为
经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，
并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更
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在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新
议定合同的规定进行会计处理。
（6）售后租回
本公司按照附注三、28 的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否
属于销售。
① 本公司作为卖方（承租人）
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同
时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照附注三、11 对该金融负债进行
会计处理。该资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租回获得的使
用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权
利确认相关利得或损失。
② 本公司作为买方（出租人）
售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确
认一项与转让收入等额的金融资产，并按照附注三、11 对该金融资产进行会计
处理。该资产转让属于销售的，本公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买
进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。
本公司根据有关规定，按《企业安全生产费用提取和使用管理办法》提取安
全生产费用，安全生产费用及维简费于提取时计入相关产品的成本或当期损益，
同时计入“专项储备”科目。
提取的安全生产费及维简费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲
减专项储备；形成固定资产的，先通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安
全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的
成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计
提折旧。
（1）重要会计政策变更
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本报告期内，公司无重要会计政策变更。
（2）重要会计估计变更
本报告期内，公司无重大会计估计变更。
（四）税项
税 种 计税依据 税率
增值税 境内销售收入 3%、5%、6%、9%、13%
城建税 应交流转税额 1%、5%、7%
教育费附加 应交流转税额 3%、2%
企业所（利）得税 应纳税所得额 8.25%、15%、16.5%、20%、25%
注：（1）增值税
公司水力发电电量销售执行 3%、13%的增值税率，其他业务销售按 5%、6%、
（2）城建税
公司所属的长潭水电厂、新丰大小转水电厂、韶能集团乳源县杨溪水电有限
公司、新丰金盘水电站有限公司、郴州市苏仙区翠江水力发电厂有限公司、辰溪
大洑潭水电有限公司、韶能集团广东绿洲生态科技有限公司、韶能集团耒阳电力
实业有限公司上堡水电站、江西省华丽达实业有限公司、株洲宏大精密锻造有限
公司、韶能集团翁源致能生物质发电有限公司城建税按流转税的 5%计缴，公司
所属的资兴市波水水电有限公司城建税按流转税的 1%计缴，除此以外，公司及
合并范围内已营业子公司城建税按流转税的 7%计缴。
（3）企业所（利）得税
公司所属子公司韶能集团韶关宏大齿轮有限公司、韶能集团绿洲生态（新丰）
科技有限公司报告期内属于高新技术企业，所属子公司韶能集团乳源县杨溪水电
有限公司，企业所得税按照优惠税率 15%计缴；所属子公司 Oasis Multinational
Limited、孙公司韶能（香港）发展有限公司按 8.25%与 16.5%计缴利得税；所属
公司韶能集团韶关市金源新能源科技有限公司、湖南韶能能源销售有限公司按
按 25%税率计缴企业所得税。
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（1）增值税
根据财政部、国家税务总局关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知
（财税[2012]39 号），子公司韶能集团广东绿洲生态科技有限公司、韶能集团韶
关宏大齿轮有限公司、韶能集团绿洲生态（新丰）科技有限公司出口销售业务适
用“免、抵、退”政策；广东韶能集团绿洲科技发展有限公司出口销售业务适用“免、
退”政策。
根据 2015 年 7 月 1 日 “财政部、国家税务总局关于印发《资源综合利用产
合利用产品享受增值税即征即退政策，子公司韶能集团韶关市日昇生物质发电有
限公司、韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司、韶能集团翁源致能生物质发电
有限公司享受增值税即征即退的政策，退税比例为 100%。
根据财政部、税务总局公告 2023 年第 43 号《关于先进制造业企业增值税加
计抵减政策的公告》自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业
企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳增值税税额，子公司韶能集团韶
关宏大齿轮有限公司、韶能集团（韶关）华南精锻科技有限公司、韶能集团绿洲
生态（新丰）科技有限公司可享受增值税进项税额加计抵减 5%的税收优惠政策。
（2）所得税
公司所属子公司韶能集团韶关宏大齿轮有限公司于 2024 年 11 月 19 日通过
高新技术企业审查，取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东
省税务局下发的高新技术企业证书（证书编号 GR202444002516），有效期三年，
享受高新技术企业所得税优惠政策期限为 2024 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日。
公司所属子公司韶能集团绿洲生态（新丰）科技有限公司于 2024 年 11 月
务总局广东省税务局下发的高新技术企业证书（证书编号 GR202444005107），
有效期三年，享受高新技术企业所得税优惠政策期限为 2024 年 1 月 1 日至 2026
年 12 月 31 日。
根据广东省财政厅、广东省国家税务局和广东省地方税务局联合下发《关于
同意乳源瑶族自治县连山壮族瑶族自治县连南瑶族自治县免征企业应缴企业所
得税地方分享部分的函》（粤财法〔2015〕15 号）文件，从 2015 年 1 月 1 日起，
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对乳源瑶族自治县等省内三个民族县免征本地区企业应缴纳企业所得税中属于
地方分享部分（含省级和市县级），即享受应纳所得税 40%的减免，政策执行时
间为 2015—2017 年。根据广东省财政厅、广东省地税局、广东省国税局联合印
发《关于继续执行少数民族自治地区企业所得税优惠政策的复函》
（粤财法〔2017〕
韶能集团乳源县杨溪水电有限公司可享受该企业所得税优惠政策，即可按 15%
税率计缴企业所得税，享受期限延长至 2025 年 12 月 31 日。
按香港利得税两级制，利润总额不超过 200 万元港币部分适用利得税税率为
公司 Oasis Multinational Limited、孙公司韶能（香港）发展有限公司按 8.25%与
根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费
政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号）的规定，优惠政策期限
延长至 2027 年 12 月 31 日。对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的
部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。公司所属
公司湖南韶能能源销售有限公司可享受该政策，按 20%计缴所得税。
（五）合并财务报表项目注释
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
库存现金 49,358.39 74,628.55
银行存款 332,081,206.42 398,820,267.84
其他货币资金 30,414,635.36 57,447,207.02
合计 362,545,200.17 456,342,103.41
其中：存放在境外的款项总额 12,840,160.78 422,404.61
注：报告期末公司受限的货币资金情况详见附注（五）21 所有权或使用权
受到限制的资产。
(1) 分类列示
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种 类
账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值
银行承兑汇票 64,000,883.70 64,000,883.70 61,729,428.22 - 61,729,428.22
商业承兑汇票 121,224,463.80 6,061,223.19 115,163,240.61 64,007,715.50 3,200,385.78 60,807,329.72
合计 185,225,347.50 6,061,223.19 179,164,124.31 125,737,143.72 3,200,385.78 122,536,757.94
(2) 报告期末本公司不存在质押应收票据的情形。
(3) 2025 年 6 月 30 日公司已背书或贴现但尚未到期的应收票据
项 目 终止确认金额 未终止确认金额
银行承兑汇票 - 40,682,635.44
商业承兑汇票 - 73,175,417.50
合计 - 113,858,052.94
(4) 按坏账计提方法分类披露
类 别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 185,225,347.50 100.00 6,061,223.19 3.27 179,164,124.31
合计 185,225,347.50 100.00 6,061,223.19 3.27 179,164,124.31
类 别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备 - - - - -
按组合计提坏账准备 125,737,143.72 100.00 3,200,385.78 2.55 122,536,757.94
合计 125,737,143.72 100.00 3,200,385.78 2.55 122,536,757.94
(5) 本期坏账准备的变动情况
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项 目 2025年6月30日
日 计提 收回或转回 转销或核销
银行承兑汇票 - - - - -
商业承兑汇票 3,200,385.78 2,860,837.41 - 6,061,223.19
合 计 3,200,385.78 2,860,837.41 - - 6,061,223.19
(1) 按账龄披露
账 龄 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
小计 2,247,499,749.87 1,888,764,891.57
减：坏账准备 176,293,091.35 171,795,327.28
合计 2,071,206,658.52 1,716,969,564.29
(2) 按坏账计提方法分类披露
类 别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备 86,307,978.04 3.84 63,033,938.13 73.03 23,274,039.91
按组合计提坏账准备 2,161,191,771.83 96.16 113,259,153.22 5.24 2,047,932,618.61
其中-账龄组合-售电业务-
标杆电费
其中-账龄组合-售电业务-
补贴电费
其中-账龄组合-非售电业务 504,679,002.35 22.46 39,397,950.34 7.81 465,281,052.01
合计 2,247,499,749.87 100.00 176,293,091.35 7.84 2,071,206,658.52
类 别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备 93,376,332.60 4.94 74,805,204.70 80.11 18,571,127.90
按组合计提坏账准备 1,795,388,558.97 95.06 96,990,122.58 5.40 1,698,398,436.39
其中-账龄组合-售电业务-
标杆电费
其中-账龄组合-售电业务- 1,265,590,546.09 67.01 59,985,564.73 4.74 1,205,604,981.36
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补贴电费
其中-账龄组合-非售电业
务
合计 1,888,764,891.57 100.00 171,795,327.28 9.10 1,716,969,564.29
坏账准备计提的具体说明：
?按账龄组合计提坏账准备的应收账款
其中，售电业务-标杆电费
账 龄 计提比 计提比
账面余额 坏账准备
例（%） 账面余额 坏账准备 例(%)
合计 198,217,509.63 189,481.84 0.10 71,044,329.22 192,177.05 0.27
其中，售电业务-补贴电费
账 龄 计提比 计提比
账面余额 坏账准备
例（%） 账面余额 坏账准备 例(%)
合计 1,458,295,259.85 73,671,721.04 5.05 1,265,590,546.09 59,985,564.73 4.74
其中，非售电业务：
账 龄 计提比例 计提比
账面余额 坏账准备
（%） 账面余额 坏账准备 例(%)
合计 504,679,002.35 39,397,950.34 7.81 458,753,683.66 36,812,380.80 8.02
?2025 年 6 月 30 日，按单项计提坏账准备的应收账款
名称 2025 年 6 月 30 日
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
计提比例
应收账款 坏账准备 计提理由
（%）
中国邮电器材深圳公司 32,611,907.70 16,305,953.85 50.00 预计不能完全收回
北京北化维普物流有限责任公司 21,252,912.50 16,842,650.00 79.25 预计不能完全收回
江门市晨采实业有限公司 11,282,522.82 9,026,018.26 80.00 预计不能完全收回
汕头市弘德贸易有限公司 4,601,415.54 4,601,415.54 100.00 预计无法收回
其他零星 16,559,219.48 16,257,900.48 98.18 预计不能完全收回
合计 86,307,978.04 63,033,938.13 73.03
(3) 本期坏账准备的变动情况
本期变动金额
类 别 2024 年 12 月 31 日 2025 年 6 月 30 日
处置子公
计提 收回或转回 转销或核销 汇率变动
司转出
单项计提 74,805,204.70 359,976.93 -12,131,243.50 - - 63,033,938.13
组合计提 96,990,122.58 16,339,913.75 73,094.90 -2,211.79 - 113,259,153.22
合计 171,795,327.28 16,699,890.68 -12,131,243.50 73,094.90 -2,211.79 - 176,293,091.35
(4) 本期实际核销的应收账款情况
项 目 核销金额
实际核销的应收账款 73,094.90
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
占应收账款
合同资 和合同资产 应收账款坏账准
应收账款期末余 应收账款和合同
客 户 类 别 产期末 期末余额合 备和合同资产减
额 资产期末余额
余额 计数的比例 值准备期末余额
（%）
广东电网有限责任公司 1,597,299,579.23 - 1,597,299,579.23 71.07 73,671,721.04
美国奥普公司 107,137,433.32 - 107,137,433.32 4.77 5,356,871.67
特百佳动力科技有限公司 90,484,497.48 - 90,484,497.48 4.03 4,524,224.87
国网湖南省电力有限公司 55,842,521.35 - 55,842,521.35 2.48 -
中国邮电器材深圳公司 32,611,907.70 - 32,611,907.70 1.45 16,305,953.85
合 计 1,883,375,939.08 - 1,883,375,939.08 83.80 99,858,771.43
(1) 分类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
应收票据 29,162,682.46 19,402,208.05
数字化债权凭证 1,515,998.28 2,705,397.40
合计 30,678,680.74 22,107,605.45
(2) 2025 年 6 月 30 日公司已背书或贴现但尚未到期的应收票据
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目 终止确认金额 未终止确认金额
银行承兑汇票 33,201,539.13 -
数字化债权凭证 29,994,163.34 -
合计 63,195,702.47 -
(1) 预付款项按账龄列示
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
合计 126,990,438.50 100.00 87,159,874.01 100.00
(2) 公司无账龄超过 1 年且金额重要的预付款项情况。
(3) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款项情况
按预付对象归集的期末余额前五名预付款项汇总金额为 59,823,879.55 元，
占预付款项期末余额合计数的比例为 47.11%。
(1) 分类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应收利息 - -
应收股利 - -
其他应收款 122,806,220.29 90,932,630.45
合计 122,806,220.29 90,932,630.45
(2) 应收利息
于 2025 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日应收利息无余额。
(3) 应收股利
于 2025 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日应收股利无余额。
(4) 其他应收款
①按账龄披露
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
账 龄 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
小计 127,834,466.80 94,991,350.20
减：坏账准备 5,028,246.51 4,058,719.75
合计 122,806,220.29 90,932,630.45
②按款项性质分类情况
款项性质 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
单位往来款 76,526,513.04 43,384,933.53
煤炭采购差价 30,259,067.01 30,259,067.01
员工借支 892,980.52 780,315.37
保证金及押金 4,592,320.82 4,786,193.02
出口退税、即征即退增值税 7,644,717.96 9,105,028.83
其他 7,918,867.45 6,675,812.44
小计 127,834,466.80 94,991,350.20
减：坏账准备 5,028,246.51 4,058,719.75
合计 122,806,220.29 90,932,630.45
③按坏账计提方法分类披露
A.截至 2025 年 6 月 30 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 82,765,275.64 432,926.26 82,332,349.38
第二阶段 43,746,631.27 3,272,760.36 40,473,870.91
第三阶段 1,322,559.89 1,322,559.89 -
合计 127,834,466.80 5,028,246.51 122,806,220.29
a.截至 2025 年 6 月 30 日，处于第一阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按组合计提坏账准备： 82,765,275.64 0.52 432,926.26 82,332,349.38
信用风险未显
其中：账龄组合 43,292,626.41 1.00 432,926.26 42,859,700.15
著增加
无信用风险组合-退税款 7,644,717.96 - - 7,644,717.96
无信用风险组合-政府款项 31,827,931.27 - - 31,827,931.27
合计 82,765,275.64 0.52 432,926.26 82,332,349.38
b.截至 2025 年 6 月 30 日，处于第二阶段的坏账准备：
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
计提比
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
例（%）
按组合计提坏账准备： 43,746,631.27 7.48 3,272,760.36 40,473,870.91
信用风险显著增加，但
其中：账龄组合 43,746,631.27 7.48 3,272,760.36 40,473,870.91
尚未发生信用减值
合计 43,746,631.27 7.48 3,272,760.36 40,473,870.91
c.截至 2025 年 6 月 30 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
已经发生信用减
按单项计提坏账准备 1,322,559.89 100.00 1,322,559.89 -
值
合计 1,322,559.89 100.00 1,322,559.89 -
B.截至 2024 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 56,582,278.89 157,191.21 56,425,087.68
第二阶段 37,086,511.42 2,578,968.65 34,507,542.77
第三阶段 1,322,559.89 1,322,559.89 -
合计 94,991,350.20 4,058,719.75 90,932,630.45
a.截至 2024 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按组合计提坏账准备： 56,582,278.89 0.28 157,191.21 56,425,087.68
信用风险未显
其中：账龄组合 16,551,865.06 0.95 157,191.21 16,394,673.85
著增加
无信用风险组合-出口退税款 9,105,028.83 - - 9,105,028.83
无信用风险组合-政府款项 30,925,385.00 - - 30,925,385.00
合计 56,582,278.89 0.28 157,191.21 56,425,087.68
b.截至 2024 年 12 月 31 日，处于第二阶段的坏账准备：
计提比
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
例（%）
按组合计提坏账准备： 37,086,511.42 6.95 2,578,968.65 34,507,542.77
信用风险显著增加，但
其中：账龄组合 37,086,511.42 6.95 2,578,968.65 34,507,542.77
尚未发生信用减值
合计 37,086,511.42 6.95 2,578,968.65 34,507,542.77
c.截至 2024 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备 1,322,559.89 100.00 1,322,559.89 - 已经发生信用减值
合计 1,322,559.89 100.00 1,322,559.89 -
④坏账准备的变动情况
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预期信
坏账准备 未来 12 个月预 合计
期信用损失(未 用损失(已发生信
期信用损失
发生信用减值) 用减值)
本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提 275,735.05 693,791.71 - 969,526.76
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
⑤本期实际核销的其他应收款情况
本期无实际核销的其他应收款。
⑥按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款
单位名称 款项的性质 账龄 期末余额合计 坏账准备
余额
数的比例(%)
新丰源度生物质燃料有限公司 单位往来 33,181,670.62 1-3 年 25.96 1,697,323.66
耒阳市财政局（国投） 煤炭采购差价 30,259,067.01 1 年以上 23.67 0.00
湖南华龙投资有限公司 单位往来 21,720,000.00 1 年以内 16.99 217,200.00
泰国 SET 公司美元（SUGARCANE
ECOWARE TRADING CO., LTD） 单位往来
待收即征即退
新丰财政局 5,179,082.60 1 年以内 4.05 0.00
增值税
合计 97,067,620.23 75.93 1,981,801.66
(1) 存货分类
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
库存商品及产成 290,155,265.64 40,506,570.40 249,648,695.24
品
原材料 390,779,376.22 24,324,366.93 366,455,009.29 344,615,618.05 24,441,944.23 320,173,673.82
在产品 56,806,816.48 502,587.66 56,304,228.82 62,504,059.77 434,235.18 62,069,824.59
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
低值易耗品 20,115,955.72 - 20,115,955.72 14,338,022.97 - 14,338,022.97
合计 781,088,773.70 61,754,470.95 719,334,302.75 711,612,966.43 65,382,749.81 646,230,216.62
（2）存货跌价准备
存货种类
库存商品及产
成品
原材料 24,441,944.23 149,627.95 - 267,205.25 - 24,324,366.93
在产品 434,235.18 68,352.48 - - - 502,587.66
低值易耗品 - - - - -
合计 65,382,749.81 11,175,311.99 -234,644.81 14,568,946.04 - 61,754,470.95
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
待抵扣进项税 65,766,537.94 67,003,312.00
预交企业所得税 4,131,510.53 9,113,532.67
预交其他税 9,450.57 27,434.45
合计 69,907,499.04 76,144,279.12
本期增减变动
宣告 减值
投资单位 其他 其他 计提
日 下确认 现金 其 30 日 期末
追加投资 减少投资 综合 权益 减值
的投资 股利 他 余额
收益 变动 准备
收益 或利
润
一、合营企业 - - - - - - - - - - -
小计 - - - - - - - - - - -
二、联营企业 -
湖南鑫亿达能源有
限公司
小计 24,570,000.00 24,570,000.00 -
合计 24,570,000.00 24,570,000.00 -
(1) 其他权益工具投资情况
项目 2024 年 12 月 本期增减变动 2025 年 6 月 30 日
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
本期计入其他综合 本期计入其他综合
追加投资 减少投资 其他
收益的利得 收益的损失
韶关市金元燃气有限公
司
广东金宇环境科技有限
公司
韶关港兴能源有限公司 240,000.00 240,000.00
韶关市韶能集团宜科绿
色包装有限责任公司
韶关鹏润能源科技有限
公司
湖南耒蔡伦纸业有限公
司
广东宏达特种设备科技
有限公司
江苏博赢环保科技有限
公司
北京韶能本色科技有限
公司
合 计 10,539,745.36 - 50,000.00 10,489,745.36
（续上表）
累计计
入其他
本期确认的股 累计计入其他综 指定为公允价值计量且其变动计入其他综
项目 利收入
综合收
合收益的损失 合收益的原因
益的利
得
韶关市金元燃气有限公
司
广东金宇环境科技有限
公司
韶关港兴能源有限公司 非短期持有的权益投资
韶关市韶能集团宜科绿
非短期持有的权益投资
色包装有限责任公司
韶关鹏润能源科技有限
非短期持有的权益投资
公司
湖南耒蔡伦纸业有限公
司
广东宏达特种设备科技
有限公司
江苏博赢环保科技有限
非短期持有的权益投资
公司
北京韶能本色科技有限
公司
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
合 计 10,830.25 - 9,541,612.66
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
其他投资 1,050,000.00 1,050,000.00
合计 1,050,000.00 1,050,000.00
（1）采用成本计量模式的投资性房地产
项目 房屋、建筑物 土地使用权 合计
一、账面原值：
（1）购置
（2）在建工程转入
（1）处置或报废
（2）转入在建工程
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提 1,609,199.94 223,437.04 1,832,636.98
（1）处置或报废
（2）转入在建工程
三、减值准备
（1）计提
（1）处置或报废
（2）转入在建工程
四、账面价值
值
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
截至 2025 年 6 月 30 日，本公司无未办妥产权证书的投资性房地产情况。
(1) 分类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
固定资产 8,517,505,391.45 8,606,418,156.07
固定资产清理 890,361.42 646,342.59
合计 8,518,395,752.87 8,607,064,498.66
(2) 固定资产
①固定资产情况
项目 房屋建筑物 机器设备 运输设备 其他设备 合计
一、账面原值：
日
（1）购置 1,385,842.18 474,801.60 647,238.12 4,865,929.55 7,373,811.45
（2）在建工程转入 4,969,973.90 212,244,915.51 32,566.37 1,887,849.51 219,135,305.29
（1）处置或报废 10,387,535.95 22,724,222.39 419,993.81 2,651,126.83 36,182,878.98
（2）转入在建工程 - - - - -
二、累计折旧
日
（1）计提 102,005,084.78 181,548,899.20 1,140,485.24 15,313,747.22 300,008,216.44
（1）处置或报废 5,094,489.98 12,731,993.09 378,102.38 2,512,562.74 20,717,148.19
（2）转入在建工程
三、减值准备
日
（1）计提 - - - - -
（1）处置或报废 52,065.87 52,065.87
（2）转入在建工程
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项目 房屋建筑物 机器设备 运输设备 其他设备 合计
四、固定资产账面
- - - - -
价值
账面价值
日账面价值
②报告期末暂时闲置的固定资产情况。
项 目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注
南雄植物纤维餐具部分
生产线
合计 218,017,891.27 104,085,712.78 4,954,342.48 111,592,441.67
③报告期末公司无通过融资租赁租入的固定资产情况。
④通过经营租赁租出的固定资产
项 目 2025 年 6 月 30 日账面价值
江西华丽达实业有限公司生产经营资产 13,027,988.19
合计 13,027,988.19
⑤未办妥产权证书的固定资产情况
项 目 2025 年 6 月 30 日账面价值 未办妥产权证书的原因
房屋建筑物 538,465,428.46 权证正在办理及无需办理
⑥固定资产受限情况详见“（五）21 所有权或使用权受到限制的资产”。
(3) 固定资产清理
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
固定资产清理 890,361.42 646,342.59
(1) 分类列示
项目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
在建工程 94,973,237.91 197,275,863.88
工程物资 688,034.24 689,856.31
合计 95,661,272.15 197,965,720.19
(2) 在建工程
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
①在建工程情况
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
致城热力供热项目工程项目 - - - 153,909,076.00 - 153,909,076.00
绿洲本色车间改造及扩建工程 12,761,284.92 2,325,962.50 10,435,322.42 12,638,802.94 2,325,962.50 10,312,840.44
韶能集团耒阳抄纸项目一期 971,563.98 - 971,563.98 609,625.22 - 609,625.22
日昇设备改造工程 3,407,277.30 - 3,407,277.30 604,259.60 - 604,259.60
旭能公司三期筹建项目 23,807,825.96 - 23,807,825.96 4,782,664.89 - 4,782,664.89
精密制造设备及车间改造工程 40,114,057.83 - 40,114,057.83 8,285,445.39 - 8,285,445.39
光伏发电项目 1,878,566.24 - 1,878,566.24 9,707,027.22 - 9,707,027.22
其他 14,358,624.18 - 14,358,624.18 9,064,925.12 - 9,064,925.12
合计 97,299,200.41 2,325,962.50 94,973,237.91 199,601,826.38 2,325,962.50 197,275,863.88
②重要在建工程项目变动情况
预算
项目名称 数（亿 本期增加
日 资产金额 少金额 日
元）
致城热力供热项目工程项
目
精锻制造设备及车间改造
工程
光伏发电项目 2.07 9,707,027.22 15,908,239.09 23,736,700.07 - 1,878,566.24
合 计 - 171,901,548.61 64,092,904.73 194,001,829.27 - 41,992,624.07
（续上表）
工程投入
工程进 利息资本化累 其中：本期利息 本期利息资
项目名称 占预算比 资金来源
度（%） 计金额 资本化金额 本化率（%）
例（%）
致城热力供热项目工程项目 75.00 100.00 4,558,722.24 1,572,677.79 2.80 自筹
自筹及政府
精锻制造设备及车间改造工程 96.00 96.00 5,990,868.25 - -
补助
光伏发电项目 91.87 95.00 799,362.41 - - 自筹
合计 - - 11,348,952.90 1,572,677.79 -
③在建工程减值准备情况
项目 计提原因
日 额 额 日
可收回金额
绿洲本色车间改造及
扩建工程
值
合计 2,325,962.50 - - 2,325,962.50
(3) 工程物资
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
其他 688,034.24 - 688,034.24 689,856.31 - 689,856.31
合计 688,034.24 - 688,034.24 689,856.31 - 689,856.31
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项目 不动产租赁 合计
一、账面原值
（1）新增租赁
二、累计折旧
（1）计提 3,335,922.28 3,335,922.28
三、减值准备
（1）计提
四、账面价值
(1) 无形资产情况
项目 土地使用权 软件 专有技术 经营权 商标 合计
一、账面原值：
（1）购置 56,000.00 352,212.39 - - - 408,212.39
（1）处置或报废 - - - - -
（2）其他 - - -
二、累计摊销 - - - - - -
（1）计提 4,347,275.83 48,423.12 - 2,276,414.42 - 6,672,113.37
（1）处置或报废 - - - - -
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项目 土地使用权 软件 专有技术 经营权 商标 合计
三、减值准备 -
（1）计提 - - - - -
（1）处置或报废 - - - - -
四、无形资产账面价值 -
面价值
面价值
(2) 期末公司无内部研发形成的无形资产情况。
(3) 期末公司无未办妥产权证书的土地使用权情况。
(4) 无形资产受限情况详见“（五）21 所有权或使用权受到限制的资产”。
(1) 商誉账面原值
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形 2024 年 12 月 31 2025 年 6 月 30
成商誉的事项 日 企业合并 日
其他 处置 其他
形成的
韶能集团广东绿洲生
态科技有限公司
江西省华丽达实业有
限公司
合计 10,254,782.72 - - - - 10,254,782.72
(2) 商誉减值准备
被投资单位名称或 2024 年 12 月 31 本期增加 本期减少
形成商誉的事项 日 计提 其他 处置 其他
韶能集团广东绿洲
生态科技有限公司
江西省华丽达实业
有限公司
合计 10,254,782.72 - - - - 10,254,782.72
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本期减少
项 目 本期增加 其他
日 本期摊销 30 日
减少
土地租赁改良支出 2,763,050.27 - 627,512.22 - 2,135,538.05
办公场所装修工程 95,334.76 - 52,568.61 - 42,766.15
日昇预付料场租金 217,829.56 - 12,813.48 - 205,016.08
厂房、设备改造费 9,568,202.81 221,238.94 1,979,701.60 - 7,809,740.15
其他 4,272,375.34 568,611.36 1,382,529.07 - 3,458,457.63
合计 16,916,792.74 789,850.30 4,055,124.98 - 13,651,518.06
(1) 未经抵销的递延所得税资产
项 目 可抵扣暂时性 可抵扣暂时性
递延所得税资 递延所得税资
差异及可抵扣 差异及可抵扣
产 产
亏损 亏损
信用减值准备影响数 111,138,222.01 24,963,683.44 103,852,964.01 23,521,132.85
存货跌价影响数 23,454,475.99 3,978,173.93 22,642,076.38 3,911,150.96
固定资产减值准备 2,165,280.39 324,792.06 2,165,280.39 324,792.06
可弥补亏损 588,153,302.52 123,288,354.44 646,783,955.36 138,389,543.14
负债产生的可抵扣暂时性差异 119,413,073.27 12,603,039.86 116,749,961.40 12,560,833.54
内部交易未实现利润 10,697,646.93 1,604,647.08 32,388,653.42 4,426,509.10
其他 6,778,500.71 2,703,025.49 12,252,256.50 3,063,064.13
合 计 861,800,501.82 169,465,716.30 936,835,147.46 186,197,025.78
(2) 未经抵消的递延所得税负债
项 目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
企业合并产生的无
形资产
固定资产账面价值
与计税价值差异
其他 60,132,062.65 3,530,534.47 66,597,145.81 3,969,458.37
合计 69,731,854.98 4,970,503.32 75,777,083.90 5,346,449.08
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
递延所得税
抵销后递延所得
资产和负债 递延所得税资产
税资产或负债于 抵销后递延所得税资
项目 于 2025 年 6 和负债年初互抵
月 30 日互抵 金额
余额
金额
递延所得税资产 4,830,064.82 164,635,651.48 5,204,182.74 180,992,843.04
递延所得税负债 4,830,064.82 140,438.50 5,204,182.74 142,266.34
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(4) 未确认递延所得税资产明细
由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此没有确认为递延
所得税资产的可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损如下：
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
可抵扣暂时性差异 126,656,803.82 135,099,549.51
可抵扣亏损 994,272,255.15 942,342,031.35
合计 1,120,929,058.97 1,077,441,580.86
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
年 份 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 备注
合计 994,272,255.15 942,342,031.35
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
预付工程、设备款 18,813,355.46 - 31,280,029.83 - 31,280,029.83
合计 18,813,355.46 - 31,280,029.83 - 31,280,029.83
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 36,386,374.34 36,386,374.34 冻结保证 保证金等
背书、贴现不终止
应收票据 113,858,052.94 110,199,282.07 背书、贴现不终止确认
确认
应收账款 1,608,231,204.78 1,534,262,120.88 质押 信贷质押
固定资产 4,431,476,606.27 2,111,411,546.18 抵押 信贷抵押
无形资产 106,387,393.60 85,178,894.76 抵押 信贷抵押
长期股权投资 215,125,000.00 215,125,000.00 抵押 信贷抵押
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合 计 6,511,464,631.93 4,092,563,218.23
（续上表）
项目
账面余额 账面价值 受限类型 受限原因
货币资金 72,200,022.53 72,200,022.53 冻结保证 保证金等
背书、贴现不终止
应收票据 91,398,936.02 88,565,850.28 背书、贴现不终止确认
确认
应收账款 1,331,389,376.91 1,271,097,547.25 质押 信贷质押
信贷抵押、融资租赁抵
固定资产 4,548,311,736.68 2,281,889,046.74 抵押
押
无形资产 131,868,683.60 62,209,444.49 抵押 信贷抵押
长期股权投资 215,125,000.00 215,125,000.00 抵押 信贷抵押
合 计 6,390,293,755.74 3,991,086,911.29
(1) 短期借款分类
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
信用借款 314,317,350.06 304,651,050.06
抵押借款 73,000,000.00 93,200,000.00
保证借款 587,464,475.20 663,064,475.20
质押借款 166,000,000.00 147,000,000.00
保证、抵押借款 -
保证、质押借款 40,000,000.00 70,000,000.00
未到期应付款利息 887,020.16 1,438,732.52
合计 1,181,668,845.42 1,279,354,257.78
(2) 于 2025 年 6 月 30 日，无已逾期未偿还的短期借款情况。
(3) 借款情况分类说明
①抵押借款
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司向中国银行耒阳支行借款，期末借款余额为
人民币 3,200.00 万元，韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司以其土地为该项借款提供
抵押担保。
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韶能集团耒阳电力实业有限公司向湖南银行股份有限公司衡阳分行借款，期
末借款余额为人民币 4,000.00 万元，韶能集团耒阳电力实业有限公司以其耒杨发
电厂土地使用权为该项借款提供抵押担保。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向交通银行股份有限公司韶关分行进行融
资，期末余额为人民币 100.00 万元，韶能集团韶关宏大齿轮有限公司以其房屋
建筑物及土地使用权提供抵押担保。
②保证借款
韶能集团绿州生态(新丰)科技有限公司向韶关农村商业银行股份有限公司
借款，期末借款余额为人民币 1,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项
借款提供担保。
韶能集团绿州生态(新丰)科技有限公司向中国农业银行股份有限公司借款，
期末借款余额为人民币 5,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项借款提
供担保。
韶能集团绿州生态(新丰)科技有限公司向中国邮政储蓄银行股份有限公司
借款，期末借款余额为人民币 4,980.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项
借款提供担保。
韶能集团绿州生态(新丰)科技有限公司向中国工商银行股份有限公司借款，
期末借款余额为人民币 1,300.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项借款提
供担保。
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司向湖南银行耒阳支行借款，期末借款余额为
人民币 4,416.45 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项借款提供保证担保。
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司向中国农业银行股份有限公司南雄市
支行借款，期末借款余额为人民币 8,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为
该项借款提供担保。
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司韶能本色分公司向广东南雄农村商业
银行股份有限公司借款，期末借款余额为人民币 1,300.00 万元，广东韶能集团股
份有限公司为该项借款提供担保。
韶能集团（韶关）华南精锻科技有限公司向中国建设银行股份有限公司韶关
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曲江支行借款，期末借款余额为人民币 800.00 万元，广东韶能集团股份有限公
司为该项借款提供担保。
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司向中国工商银行股份有限公司新丰
支行借款，期末借款余额为人民币 5,800.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为
该项借款提供担保。
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司向中国民生银行股份有限公司借款，
期末借款余额为人民币 4,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项借款提
供担保。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向中国工商银行股份有限公司韶
关西河支行借款，期末借款余额为人民币 3,000.00 万元，广东韶能集团股份有限
公司为该项借款提供担保。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向韶关农村商业银行股份有限公
司借款，期末借款余额为人民币 850.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该
项借款提供担保。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向中国民生银行股份有限公司借
款，期末借款余额为人民币 2,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项借
款提供担保。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向中国建设银行股份有限公司翁源
支行借款，期末借款余额为人民币 4,500.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为
该项借款提供担保。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向中国工商银行股份有限公司翁源
支行借款，期末借款余额为人民币 3,800.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为
该项借款提供担保。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向中国民生银行股份有限公司借款，
期末借款余额为人民币 4,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该项借款提
供担保。
广东韶能集团股份有限公司向上海浦东发展银行股份有限公司广州分行借
款，期末借款余额为人民币 4,000.00 万元，韶能集团韶关市日昇生物质发电有限
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
公司为该项借款提供保证担保。
③质押借款
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司向中国农业银行股份有限公司新丰
县支行借款，期末借款余额为人民币 4,750.00 万元，韶能集团新丰旭能生物质发
电有限公司以其售电收费权益为该借款提供质押担保。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向中国农业银行股份有限公司韶
关武江支行借款，期末借款余额为人民币 4,750.00 万元，韶能集团韶关市日昇生
物质发电有限公司以其售电收费权益为该借款提供质押担保。
韶能集团耒阳电力实业有限公司将其票据向银行贴现，票据不终止确认，视
作质押借款，期末票据贴现的贷款余额为人民币 7,100.00 万元。
④保证、质押借款
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向广东粤财信托有限公司借款，期末借款余
额为人民币 1,000.00 万元，韶能集团韶关宏大齿轮有限公司以其专利技术权为该
借款提供质押担保，广东粤财融资担保集团有限公司为该项借款提供保证担保。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向中国建设银行股份有限公司韶
关曲江支行借款，期末借款余额为人民币 3,000.00 万元，韶能集团韶关市日昇生
物质发电有限公司以其售电收费权益为该借款提供质押担保，广东韶能集团股份
有限公司为该项借款提供担保。
种 类 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 94,325,038.53 150,043,965.95
信用证 36,802,359.33 79,802,359.33
合计 131,127,397.86 229,846,325.28
(1) 按性质列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应付采购货款 401,587,665.41 405,871,154.56
合计 401,587,665.41 405,871,154.56
(2) 公司期末不存在账龄超过 1 年的重要应付账款。
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
（1）合同负债列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
预收货物销售款 48,073,166.90 30,454,195.63
合计 48,073,166.90 30,454,195.63
（2）于 2025 年 6 月 30 日公司无账龄超过 1 年的重要合同负债。
(1) 应付职工薪酬列示
项 目 本期增加 本期减少
一、短期薪酬 48,098,026.10 210,119,835.58 228,354,700.35 29,863,161.33
二、离职后福利-设定提存计划 - 24,134,874.94 24,134,874.94 -
三、辞退福利 - 458,655.76 458,655.76 -
四、一年内到期的其他福利 - - - -
合计 48,098,026.10 234,713,366.28 252,948,231.05 29,863,161.33
(2) 短期薪酬列示
项 目 本期增加 本期减少
一、工资、奖金、津贴和补贴 42,508,620.24 176,447,195.02 194,402,862.16 24,552,953.10
二、职工福利费 225,067.85 8,798,128.73 8,918,549.73 104,646.85
三、社会保险费 - 11,803,687.34 11,803,687.34 -
其中：医疗保险费及生育保险
- 10,570,493.81 10,570,493.81 -
费
工伤保险费 - 1,233,193.53 1,233,193.53 -
四、住房公积金 - 9,325,232.13 9,262,062.13 63,170.00
五、工会经费和职工教育经费 5,364,338.01 3,745,592.36 3,967,538.99 5,142,391.38
六、短期带薪缺勤 - - - -
七、短期利润分享计划 - - - -
合计 48,098,026.10 210,119,835.58 228,354,700.35 29,863,161.33
(3) 设定提存计划列示
项 目 本期增加 本期减少
日 日
合计 24,134,874.94 24,134,874.94
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
企业所得税 29,348,642.07 3,662,681.58
增值税 29,535,112.62 16,013,416.49
房产税 6,146,780.14 4,780,216.17
城建税 1,683,079.41 646,020.62
教育费附加 1,382,916.36 585,174.74
其他 4,724,921.14 2,529,155.95
合计 72,821,451.74 28,216,665.55
(1) 分类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应付利息 - -
应付股利 28,591,566.46 12,561,939.25
其他应付款 288,933,313.92 286,795,156.65
合计 317,524,880.38 299,357,095.90
(2) 应付利息
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
借款利息 - -
合计 - -
(3) 应付股利
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
深圳日昇创沅资产管理有限公司 22,913,790.60 7,637,930.20
深圳华利通投资有限公司 3,697,488.15 3,697,488.15
其他股东 1,980,287.71 1,226,520.90
合计 28,591,566.46 12,561,939.25
期末重要的超过 1 年未支付的应付股利
项 目 2025 年 6 月 30 日余额 未支付原因
深圳日昇创沅资产管理有限公司 7,637,930.20 诉讼冻结
深圳华利通投资有限公司 3,697,488.15 诉讼冻结
合计 11,335,418.35
(4) 其他应付款
①按款项性质列示其他应付款
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
托管资金 74,325.15 377,937.82
单位往来款 111,797,616.96 163,133,924.18
保证金及押金 145,884,127.33 95,309,053.77
补偿费 3,181,375.48 173,748.59
员工往来款 201,724.65 71,054.50
其他 27,794,144.35 27,729,437.79
合计 288,933,313.92 286,795,156.65
②期末账龄超过 1 年的重要其他应付款
项 目 2025 年 6 月 30 日余额 未偿还或结转的原因
广西建工集团第一安装有限公司 20,180,605.14 质保金未结清
郑通韩 19,800,880.24 控股子公司股东借款未结清
佛山市南海区宝拓造纸设备有限公司 9,630,999.83 质保金未结清
广州兆和电力技术有限公司 11,180,000.00 质保金未结清
西子清洁能源装备制造股份有限公司 7,775,079.55 质保金未结清
合计 68,567,564.76
项目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
一年内到期的长期借款 624,135,050.97 844,956,790.20
一年内到期的长期应付款 - -
一年内到期的租赁负债 5,156,213.77 5,156,213.77
合计 629,291,264.74 850,113,003.97
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
待转销项税 2,951,588.29 4,023,128.79
长期借款（含一年内到期）应付利息 5,580,005.23 6,450,128.21
未终止确认的应收票据 113,858,052.94 91,398,936.02
合计 122,389,646.46 101,872,193.02
(1) 长期借款分类
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
信用借款 587,462,570.69 228,352,212.31
保证借款 1,562,302,079.14 1,257,635,886.12
抵押借款 220,232,279.03 231,802,662.44
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
质押借款 563,037,501.55 498,410,000.00
抵押、质押借款 1,534,988,001.48 1,607,951,768.62
保证、抵押借款 849,669,516.34 902,758,864.41
保证、质押借款 600,058,550.50 631,374,703.50
小计 5,917,750,498.73 5,358,286,097.40
减：一年内到期的长期借款（附注（五）、29） 624,135,050.97 844,956,790.20
合计 5,293,615,447.76 4,513,329,307.20
(2) 长期借款分类说明
①保证借款
韶能集团绿州生态(新丰)科技有限公司向交通银行韶关分行借款，期末借款
余额 45,459.82 万元，其中 2,954.55 万元在一年内到期的非流动负债列示。广东
韶能集团股份有限公司为其提供保证担保。
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司向湖南耒阳农村商业银行股份有限公司借
款，期末借款余额 4,991.42 万元。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证
担保。
永州市冷水滩顺和水电有限公司向中国工商银行股份有限公司永州城建支
行借款，期末借款余额 3,440.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为其提供保证
担保。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向中国银行股份有限公司韶关武江支行借
款，期末借款余额 3,150.00 万元，其中 700.00 万元在一年内到期的非流动负债
列示。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证担保。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向中国工商银行股份有限公司韶关分行借
款，期末借款余额 7,243.34 万元，其中 746.67 万元在一年内到期的非流动负债
列示。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证担保。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向国家开发银行广东省分行借款，期末借款
余额 1,453.81 万元，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证担保。
韶能集团（韶关）华南精锻科技有限公司向中国银行股份有限公司武江支行
借款，期末借款余额 10,236.31 万元，其 958.62 万元在一年内到期的非流动负债
列示。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证担保。
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司向广州银行股份有限公司韶关分行
借款，期末借款余额 6,150.00 万元，其中 6,150.00 万元在一年内到期的非流动负
债列示。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向东莞银行股份有限公司韶关分
行借款，期末借款余额 8,999.75 万元，其中 242.00 万元在一年内到期的非流动
负债列示。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向韶关农村商业银行股份有限公
司借款，期末借款余额 3,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供
保证。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向广州银行股份有限公司韶关分
行借款，期末借款余额 1,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供
保证。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向上海浦东发展银行股份有限公
司广州分行借款，期末借款余额 3,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该
借款提供保证。
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司向兴业银行股份有限公司广州分
行借款，期末借款余额 3,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供
保证。
韶关市曲江日昇热力有限公司向东莞银行股份有限公司韶关分行借款，期末
借款余额 1,420.76 万元，其中 79.00 万元在一年内到期的非流动负债列示。广东
韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向中国建设银行股份有限公司翁源
支行借款，期末借款余额 485.00 万元，其中 10.00 万元在一年内到期的非流动负
债列示。广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向广州银行股份有限公司韶关分行
借款，期末借款余额 6,000.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保
证。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向东莞银行股份有限公司韶关分行
借款，期末借款余额 6,400.00 万元，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
证。
翁源致城热力有限公司向国家开发银行广东省分行借款，期末借款余额
开源建设投资经营有限公司及韶能集团翁源致能生物质发电有限公司为该借款
提供保证。
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司向中国邮政储蓄银行股份有限公司韶
关市分行借款，期末借款余额为人民币 1,900.00 万元，其中 100.00 万元在一年
内到期的非流动负债列示。广东韶能集团股份有限公司为该项借款提供担保。
广东韶能集团股份有限公司向上海浦东发展银行股份有限公司广州分行借
款，期末借款余额为人民币 27,100.00 万元，韶能集团韶关市日昇生物质发电有
限公司为该项借款提供担保。
②抵押借款
韶能集团韶关市瑞储新能投资有限公司向东莞银行股份有限公司韶关分行
借款，期末借款余额 1,131.04 万元，其中 43.88 万元在一年内到期的非流动负债
列示。韶能集团韶关市瑞储新能投资有限公司以其专用设备为该借款提供抵押担
保。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向交通银行股份有限公司韶关分行借款，期
末借款余额 20,129.14 万元，其中 6,710.84 万元在一年内到期的非流动负债列示。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司以其部分土地使用权、房屋建筑物为该笔借款提
供抵押担保。
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司向广东乐昌农村商业银行股份有限公司坪
石支行借款，期末借款余额 763.05 万元，其中 363.20 万元在一年内到期的非流
动负债列示。韶能集团韶关宏大齿轮有限公司以其部分房屋建筑物及机器设备为
该笔借款提供抵押担保。
③质押借款
韶能集团韶关市瑞储新能投资有限公司向广州银行股份有限公司韶关分行
借款，期末借款余额 11,178.37 万元，其中 372.18 万元在一年内到期的非流动负
债列示。韶能集团韶关市瑞储新能投资有限公司以其应收账款为该借款提供质押
担保。
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
广东韶能集团股份有限公司向中国农业银行韶关分行借款,期末借款余额
仙区翠江水力发电厂有限公司、韶能集团耒阳电力实业有限公司耒阳发电厂、资
兴市波水水电有限公司以其售电收费权益为该借款提供质押担保。
广东韶能集团股份有限公司以广东韶能集团持有耒阳电力的76.83%股权为
质押物，向中国银行韶关分行借款10,900.38万元。
④抵押、质押借款
韶关市溢洲水电站有限公司向中国工商银行股份有限公司韶关西河支行借
款，期末借款余额 1,478.58 万元。韶关市溢洲水电站有限公司以其全部资产作为
抵押物，以及其上网电量收费权提供质押为该借款提供担保。
韶能集团韶关市湾头水电站有限公司向中国工商银行股份有限公司韶关西
河支行借款，期末借款余额 16,385.00 万元。韶能集团韶关市湾头水电站有限公
司以其全部资产作为抵押物，以及其上网电量收费权提供质押为该借款提供担保。
韶能集团乳源县杨溪水电有限公司向中国银行股份有限公司韶关分行借款，
期末借款余额 31,000.00 万元，其中 1,000.00 万元在一年内到期的非流动负债列
示。韶能集团乳源县杨溪水电有限公司以其房屋建筑物及发电设备作为抵押物，
以及其上网电量收费权提供质押为该借款提供担保。
辰溪大洑潭水电有限公司向中国工商银行股份有限公司韶关西河支行借款，
期末借款余额 94,135.22 万元，其中 6,861.33 万元在一年内到期的非流动负债列
示。辰溪大洑潭水电有限公司以其全部资产作为抵押物，以及其电费收费权提供
质押为该借款提供担保。
韶能集团耒阳电力实业有限公司向湖南银行耒阳市支行借款，期末借款余额
耒阳电力实业有限公司以遥田水电站、耒中水电站房屋建筑物及机器设备作为抵
押物，以及遥田水电站、耒中水电站的电费收费权提供质押为该借款提供担保。
⑤保证、抵押借款
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司向中国银行股份有限公司耒阳支行借款，期
末借款余额 35,695.48 万元，其中 7,237.60 万元在一年内到期的非流动负债列示。
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司以其土地为该借款提供质押担保，广东韶能集团
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
股份有限公司为该借款提供保证。
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司向中国农业发展银行韶关市分行借
款，期末借款余额 49,271.48 万元，其中 2,142.59 万元在一年内到期的非流动负
债列示。韶能集团翁源致能生物质发电有限公司以其房屋建筑物为该借款提供抵
押担保，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
⑥保证、质押借款
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司向中国工商银行股份有限公司新丰
支行借款，期末借款余额 37,464.04 万元，其中 2,140.24 万元在一年内到期的非
流动负债列示。韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司以其售电收费权益提供质
押担保，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司向中国农业银行股份有限公司韶关
分行借款，期末借款余额 22,541.81 万元，其中 991.38 万元在一年内到期的非流
动负债列示。韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司以其售电收费权益提供质押
担保，广东韶能集团股份有限公司为该借款提供保证。
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
租赁付款额 96,549,056.52 100,322,662.95
减：未确认融资费用 20,138,848.66 25,482,676.25
小计 76,410,207.86 74,839,986.70
减：一年内到期的租赁负债 5,156,213.77 5,156,213.77
合计 71,253,994.09 69,683,772.93
(1) 分类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
长期应付款 1,787,503.75 1,787,503.75
专项应付款 6,597,008.06 7,384,844.06
小计 8,384,511.81 9,172,347.81
减：一年内到期的长期应付款项 - -
合计 8,384,511.81 9,172,347.81
(2) 按款项性质列示长期应付款
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
耒阳市财政局（农村电网改造国债资金） 1,787,503.75 1,787,503.75
小计 1,787,503.75 1,787,503.75
减：一年内到期的长期应付款 - -
合计 1,787,503.75 1,787,503.75
(3) 专项应付款
项 目 本期增加 本期减少 形成原因
日 日
宏大齿轮旧厂区改造搬 宏大齿轮旧厂改
迁后补偿 造项目
广东丛生竹纤维性能
评价及其应用关键技
- 150,000.00 - 150,000.00
术研究（广东省林业
科技创新项目）
合计 7,384,844.06 150,000.00 937,836.00 6,597,008.06
(1) 递延收益情况
项 目 本期增加 本期减少 形成原因
搬迁资金重置资产 72,381,115.65 - 1,913,834.94 70,467,280.71 搬迁资金重置
孟州坝重置资产 215,542.09 - - 215,542.09 重置资产
政府补助 199,888,521.16 4,729,982.40 12,730,750.80 191,887,752.76 政府补助
合计 272,485,178.90 4,729,982.40 14,644,585.74 262,570,575.56
(2) 涉及政府补助的项目
本期计
补助项目 其他变动
日 金额 收益金额 外收入 日 与收益相关
金额
增效扩容项目补助 97,536,696.59 - 4,569,930.32 - - 92,966,766.27 与资产相关
技术改造补助 35,425,122.13 4,140,000.00 2,691,475.48 - - 36,873,646.65 与资产相关
企业、产业发展专项
资金
科创研发专项资金 2,387,604.64 - 487,481.51 - - 1,900,123.13 与资产相关
工业和信息化专项
资金
扩产项目扶贫资金 3,900,000.00 - 650,000.00 - - 3,250,000.00 与资产相关
其他 7,783,223.93 589,982.40 723,591.51 - - 7,649,614.82 与资产相关
合计 199,888,521.16 4,729,982.40 12,730,750.80 - - 191,887,752.76
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项目
股份总数 1,080,551,669 - - - - - 1,080,551,669
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
股本溢价 1,582,287,226.22 - 1,582,287,226.22
其他 1,142,441.23 - - 1,142,441.23
合计 1,583,429,667.45 - - 1,583,429,667.45
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
股份回购 46,630,246.74 104,082,488.62 - 150,712,735.36
合计 46,630,246.74 104,082,488.62 - 150,712,735.36
本期发生金额
减：前期
项 目 减：所 税后归
日 本期所得税 他综合 税后归属 日
得税 属于少
前发生额 收益当 于母公司
费用 数股东
期转入
损益
一、不能重分类进损益的其他综
-7,328,591.95 -7,328,591.95
合收益
其中：其他权益工具投资公允价
-7,328,591.95 -7,328,591.95
值变动
二、将重分类进损益的其他综合
收益
其中：外币财务报表折算差额 199,289.40 7,652.68 - - 7,652.68 - 206,942.08
合计 -7,129,302.55 7,652.68 - - 7,652.68 - -7,121,649.87
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
安全生产费 4,458,539.49 15,379,173.24 8,847,203.32 10,990,509.41
合计 4,458,539.49 15,379,173.24 8,847,203.32 10,990,509.41
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
法定盈余公积 471,817,593.55 - - 471,817,593.55
任意盈余公积 496,001,334.08 19,081,537.42 - 515,082,871.50
合计 967,818,927.63 19,081,537.42 - 986,900,465.05
注：任意盈余公积是报告期内股东大会审议通过后，以 2024 年度母公司净
利润的 10%计提。
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
调整前上期末未分配利润 725,997,328.92 690,900,947.51
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－） - -
调整后期初未分配利润 725,997,328.92 690,900,947.51
加：本期归属于母公司所有者的净利润 95,902,976.07 76,697,905.77
减：提取法定盈余公积 - 19,081,537.42
提取任意盈余公积 19,081,537.42 22,519,986.94
提取一般风险准备 - -
应付普通股股利 212,398,964.80 -
转作股本的普通股股利 - -
其他综合收益结转留存收益 - -
期末未分配利润 590,419,802.77 725,997,328.92
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务 2,244,560,618.23 1,894,382,118.83 2,117,123,286.34 1,651,588,462.01
其他业务 90,361,072.48 66,438,998.06 66,147,512.74 47,661,908.90
合计 2,334,921,690.71 1,960,821,116.89 2,183,270,799.08 1,699,250,370.91
主营业务收入按分解信息列示如下
项目
收入 成本 收入 成本
按行业分类
电力 889,432,653.86 627,297,533.34 879,719,086.82 496,306,422.07
热力 75,700,946.64 53,231,540.82 69,967,852.55 51,498,396.29
精密（智能）制造 401,485,448.24 346,043,094.56 295,453,471.66 251,602,678.26
生态植物纤维制品及消费
用纸
其他 41,782,635.23 33,080,145.09 23,472,337.75 22,704,605.32
合计 2,244,560,618.23 1,894,382,118.83 2,117,123,286.34 1,651,588,462.01
按经营地区分类
境内 1,933,690,045.60 1,597,003,763.53 1,727,684,994.92 1,310,666,362.50
境外 310,870,572.63 297,378,355.30 389,438,291.42 340,922,099.51
合计 2,244,560,618.23 1,894,382,118.83 2,117,123,286.34 1,651,588,462.01
按收入确认时间分类
在某一时点确认收入 2,244,560,618.23 1,894,382,118.83 2,117,123,286.34 1,651,588,462.01
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项目
收入 成本 收入 成本
在某段时间确认收入
合计 2,244,560,618.23 1,894,382,118.83 2,117,123,286.34 1,651,588,462.01
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
城建税 5,853,318.93 4,837,909.85
教育费附加 4,892,945.47 4,010,203.02
印花税 1,534,184.48 1,313,039.83
房产税 8,093,334.36 8,878,663.76
土地使用税 3,240,870.76 3,293,052.46
水资源税 4,882,009.32 -
其他税金 823,832.42 546,804.17
合计 29,320,495.74 22,879,673.09
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
职工薪酬 7,863,359.42 7,897,558.20
折旧费 659,921.28 137,923.40
办公费 242,608.72 139,443.57
保险费 271,281.94 -1,627.94
差旅费 1,202,490.32 902,739.36
租赁费 3,264,107.67 664,644.09
广告费 2,178,761.04 1,311,774.38
咨询费 178,172.55 26,291.89
装卸费 881,408.97 134,477.43
包装费 4,400,891.02 2,779,505.74
业务招待费 460,245.84 496,159.81
产品三包费用 - 1,675,707.82
出口费用（报关费等） - 1,906,834.80
销售佣金与代销费 105,748.69 64,816.89
日常维护费 1,497.00 19,287.13
其他 3,176,333.81 1,225,050.35
合 计 24,886,828.27 19,380,586.92
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
职工薪酬 55,468,193.10 53,742,104.34
业务招待费 2,838,140.01 3,109,531.01
差旅费 1,162,129.96 914,951.14
办公费 1,290,296.51 1,190,229.73
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项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
折旧、摊销 21,618,618.71 18,028,481.78
财产保险费 1,679,100.65 1,440,232.27
咨询服务费 4,971,678.69 3,943,880.44
汽车费用 1,866,386.01 1,955,419.61
水电物业费 2,064,254.03 2,309,651.83
其他 8,047,236.66 11,842,800.18
合计 101,006,034.33 98,477,282.33
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
直接投入 9,890,932.16 11,612,660.96
直接人工 9,075,502.89 10,526,578.52
其他投入 2,656,052.59 2,552,944.83
合计 21,622,487.64 24,692,184.31
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
利息支出 115,642,949.59 134,023,982.91
减：利息收入 945,454.72 2,318,835.53
汇兑净损失 -2,084,281.86 -4,114,054.08
银行手续费及其他 1,627,054.20 3,481,077.86
合 计 114,240,267.21 131,072,171.16
与资产相关/与收
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
益相关
一、计入其他收益的政府补助 59,772,720.15 31,686,282.57
其中：与递延收益相关的政府补助
（与资产相关）
技术改造补助 2,691,475.48 2,938,005.08 与资产相关
企业、产业发展专项资金 3,426,011.94 3,369,365.27 与资产相关
科创研发专项资金 487,481.51 487,481.51 与资产相关
增效扩容项目补助 4,569,930.32 4,569,930.32 与资产相关
工业和信息化专项资金 182,260.04 182,260.00 与资产相关
扩产项目扶贫资金 650,000.00 650,000.00 与资产相关
其他（与资产相关） 723,591.51 781,300.04 与资产相关
其中：直接计入当期损益的政府补
助（与收益相关）
退税、费收益 46,121,729.45 14,249,887.49 与收益相关
促进经济发展专项资金 - 2,493,861.00 与收益相关
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与资产相关/与收
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
益相关
市财政补助款 331,020.43 1,611,000.00 与收益相关
其他（与收益相关） 589,219.47 353,191.86 与收益相关
二、其他与日常活动相关且计入其
- -
他收益的项目
合计 59,772,720.15 31,686,282.57
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
处置长期股权投资产生的投资收益 21,300,767.27 0.00
其他权益工具投资持有期间取得的
股利收入
处置债权投资取得的投资收益 - 10,000.00
其他投资收益 2,167,500.00 1,118,449.98
合计 23,479,097.52 1,128,449.98
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
应收票据坏账损失 -2,860,837.41 -662,311.42
应收账款坏账损失 -4,568,647.18 30,617,254.78
其他应收款坏账损失 -969,526.76 -154,024.77
合计 -8,399,011.35 29,800,918.59
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
存货跌价损失 -11,175,311.99 -5,337,285.99
固定资产减值损失 52,065.87
合计 -11,175,311.99 -5,285,220.12
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
固定资产处置收益 2,806,710.14 138,263.59
合计 2,806,710.14 138,263.59
计入当期非经常性
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
损益的金额
固定资产毁损报废利得 7,050.96 23,807.69 7,050.96
政府补助利得 - - -
拆迁补偿收入 2,942,370.95 3,070,874.49 2,942,370.95
其他 11,994,984.93 13,192,116.48 11,994,984.93
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计入当期非经常性
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
损益的金额
合计 14,944,406.84 16,286,798.66 14,944,406.84
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 计入当期非经常性损益的金额
固定资产报废损失 1,109,372.59 1,653,410.58 1,109,372.59
罚款支出 160,771.70 94,884.44 160,771.70
捐赠支出 849,200.00 631,868.00 849,200.00
自然灾害支出 - 1,244,889.12 -
其他 1,636,181.31 3,538,789.13 1,636,181.31
合计 3,755,525.60 7,163,841.27 3,755,525.60
(1) 所得税费用的组成
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
当期所得税费用 38,165,537.23 69,025,952.20
递延所得税费用 16,359,019.40 11,171,525.43
合计 54,524,556.63 80,197,477.63
(2) 会计利润与所得税费用调整过程
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
利润总额 160,697,546.34 254,110,182.36
按法定/适用税率计算的所得税费用 40,174,386.59 63,527,545.59
子公司适用不同税率的影响 -2,891,952.83 -9,336,009.25
调整以前期间所得税的影响 323,147.59 -185,205.92
非应税收入的影响 -541,875.00 -279,612.50
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 210,992.42 155,590.85
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - -
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵
扣亏损的影响
税率调整导致期初递延所得税资产/负债的变化 - -
研发支出加计扣除的影响 -2,052,035.68 -4,611,643.55
所得税费用 54,524,556.63 80,197,477.63
其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况以及其他综合收益各
项目的调节情况详见附注（五）38 其他综合收益。
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
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项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
收到的保险赔款 1,648,100.00 293,800.00
收到押金及其他往来款 38,434,257.81 30,354,427.76
收到的银行存款利息 945,454.72 4,554,203.57
收到政府补贴等 6,146,991.01 10,586,277.74
合计 47,174,803.54 45,788,709.07
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
付现的销售费用、管理费用、研发费用 35,928,151.81 27,832,732.14
银行手续费支出 1,627,054.20 3,481,077.86
支付的往来款项 33,263,810.76 16,424,150.28
合计 70,819,016.77 47,737,960.28
(3) 支付的其他与筹资活动有关的现金
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
归还长期应付款及利息费用等 - 45,737,497.09
支付租赁负债的本金和利息 103,869.04 43,608.00
回购股份 104,082,488.62 -
合计 104,186,357.66 45,781,105.09
筹资活动产生的各项负债变动情况
项 目
短期借款 1,279,354,257.78 569,040,500.00 71,000,000.00 732,114,487.10 5,611,425.26 1,181,668,845.42
应付股利 12,561,939.25 197,876,871.21 15,275,860.40 197,123,104.40 - 28,591,566.46
其他流动负债(长
期借款利息)
长期借款（含一
年内到期）
租赁负债（含一
年内到期）
长期应付款（含
一年内到期）
合计 6,733,279,913.09 2,044,532,657.74 94,996,307.95 1,655,408,826.07 5,611,425.26 7,211,788,627.45
（4）以净额列报现金流量的说明
本公司存在部分少量贸易业务，对应现金流以净额列示更能反映经济业务实
质。
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(1) 现金流量表补充资料
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
一、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 106,172,989.71 173,912,704.73
加：计提的资产减值准备 11,175,311.99 5,285,220.12
信用减值损失 8,399,011.35 -29,800,918.59
固定资产折旧 、投资性房地产折旧 301,840,853.42 297,274,709.18
使用权资产折旧 3,335,922.28 116,030.43
无形资产摊销 6,672,113.37 6,130,749.71
长期待摊费用摊销 4,055,124.98 3,809,395.59
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
-2,806,710.14 -138,263.59
（收益以“-”号填列）
固定资产报废损失 （收益以“-”号填列） 1,102,321.63 1,629,602.89
公允价值变动损失 （收益以“-”号填列）
财务费用 （收益以“-”号填列） 115,642,949.59 134,023,982.91
投资损失 （收益以“-”号填列） -23,479,097.52 -1,128,449.98
递延所得税资产减少 （增加以“-”号填列） 16,357,191.56 11,169,697.59
递延所得税负债增加 （减少以“-”号填列） -1,827.84 -1,827.84
存货的减少 （增加以“-”号填列） -69,475,807.27 -3,484,233.45
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -493,231,038.38 316,932,130.83
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 81,438,216.84 108,423,414.43
其他
经营活动产生的现金流量净额 67,197,525.57 1,024,153,944.96
二、不涉及现金收支的投资和筹资活动
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
三、现金及现金等价物净增加情况
现金的期末余额 326,158,825.83 402,790,901.24
减：现金的期初余额 390,222,080.88 262,247,279.50
加：现金等价物的期末余额 -
减：现金等价物的期初余额 -
现金及现金等价物的净增加额 -64,063,255.05 140,543,621.74
(2) 现金和现金等价物构成情况
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
一、现金 326,158,825.83 390,222,080.88
其中：库存现金 49,358.39 74,628.55
可随时用于支付的银行存款 325,765,949.18 389,720,051.48
可随时用于支付的其他货币资金 343,518.26 427,400.85
二、现金等价物 - -
其中：三个月内到期的债券投资 - -
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项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
三、期末现金及现金等价物余额 326,158,825.83 390,222,080.88
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和
- 6,080,000.00
现金等价物
（3）本期收到的处置子公司的现金净额
项目 金额
本期处置子公司与本期收到的现金和现金等价物 1,000,000.00
减：丧失控制权日子公司持有的现金和现金等价物 318,255.95
以前期间处置子公司与本期收到的现金和现金等价物 -
处置子公司收到的现金净额 681,744.05
（4）不属于现金及现金等价物的货币资金
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 理由
票据及信用证保证金 26,471,117.10 34,398,806.05 票据及信用证担保
保函保证金 3,600,000.00 6,456,700.00 用于开具保函
其他受限 2,936,232.55 - 在途资金、担保等
诉讼冻结 3,379,024.69 2,583,188.89 司法冻结
合计 36,386,374.34 43,438,694.94
(1) 外币货币性项目
项 目 2025 年 6 月 30 日外币余额 折算汇率 2025 年 6 月 30 日折算人民币余额
货币资金 23,074,335.31
其中：美元 3,156,832.47 7.1586 22,598,500.92
港元 521,748.23 0.9120 475,834.39
应收账款 90,966,576.54
其中：美元 12,698,330.66 7.1586 90,902,269.86
欧元 7,653.37 8.4024 64,306.68
(2) 境外经营实体主要报表项目的折算汇率
境外经营实体 经营地 记账本位币 主要财务报表项目 折算汇率
韶能（香港）发展有限公司 香港 港元
Oasis Multinational Limited 香港 港元
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（1）本公司作为承租人
与租赁相关的当期损益及现金流
项 目 2025 年 1-6 月金额
本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用 3,711,206.63
本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用（短
期租赁除外）
租赁负债的利息费用 356.84
计入当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额 -
转租使用权资产取得的收入 -
与租赁相关的总现金流出 4,186,196.33
售后租回交易产生的相关损益 -
（六）研发支出
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
直接投入 9,890,932.16 11,612,660.96
直接人工 9,075,502.89 10,526,578.52
其他投入 2,656,052.59 2,552,944.83
合计 21,622,487.64 24,692,184.31
其中：费用化研发支出 21,622,487.64 24,692,184.31
资本化研发支出 - -
（七）合并范围的变更
报告期内公司未发生非同一控制下的企业合并。
报告期内公司未发生同一控制下的企业合并。
单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
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处置价款与处置投资
股权处 丧失控制权
股权处置价 股权处 丧失控制权 对应的合并财务报表
子公司名称 置比例 时点的确定
款（万元） 置方式 的时点 层面享有该子公司净
（%） 依据
资产份额的差额
郴州市百顺大酒店 2025 年 根据股权转
有限责任公司 1月1日 让协议约定
（续上表）
按照公允价 丧失控制权 与原子公司股
丧失控制 丧失控制 丧失控制
值重新计量 之日剩余股 权投资相关的
权之日剩 权之日剩 权之日剩
子公司名称 剩余股权产 权公允价值 其他综合收益
余股权的 余股权的 余股权的
生的利得或 的确定方法 转入投资损益
比例 账面价值 公允价值
损失 及主要假设 的金额
郴州市百顺大酒店
- - - - - -
有限责任公司
报告期内，公司子公司广东新能源经营管理有限公司设立控股子公司广东韶
能湛燃能源发展有限公司，注册资本 1010 万元，实际出资额 0 万元。截止报告
期末，广东韶能湛燃能源发展有限公司暂未开展经营业务。
（八）在其他主体中的权益
(1) 企业集团的构成
主要经营 业务性 持股比例
子 公 司 名 称 注册资本 注册地 取得方式
地 质 直接 间接
新丰金盘水电站有限公司 520 万元 韶关市 韶关市 发电 80.00 - 出资设立
韶关市溢洲水电站有限公司 15,000 万元 韶关市 韶关市 发电 90.00 - 出资设立
韶能集团韶关市曲江濛浬水电有限公司 10,000 万元 韶关市 韶关市 发电 100.00 - 出资设立
韶能集团韶关市湾头水电站有限公司 7,000 万元 韶关市 韶关市 发电 100.00 - 出资设立
非同一控制下
韶能集团耒阳电力实业有限公司 28,000 万元 耒阳市 耒阳市 发电 76.83 -
企业合并
永州市冷水滩顺和水电有限公司 7,500 万元 永州市 永州市 发电 100.00 - 出资设立
郴州市苏仙区翠江水力发电厂有限公司 5,500 万元 郴州市 郴州市 发电 82.00 - 出资设立
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主要经营 业务性 持股比例
子 公 司 名 称 注册资本 注册地 取得方式
地 质 直接 间接
资兴市波水水电有限公司 800 万元 资兴市 资兴市 发电 100.00 - 出资设立
辰溪大洑潭水电有限公司 10,000 万元 辰溪县 辰溪县 发电 100.00 - 出资设立
湖南韶能能源销售有限公司 10,000 万元 辰溪县 辰溪县 售电 - 100.00 出资设立
韶能集团绿洲生态（新丰）科技有限公司 52,000 万元 新丰县 新丰县 制造 100.00 - 出资设立
非同一控制下
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 13,623.2 万元 韶关市 韶关市 制造 66.96 -
企业合并
韶能（香港）发展有限公司 60 万港币 中国香港 中国香港 贸易 66.96 出资设立
韶关宏大精密锻造有限公司 1,200 万元 韶关市 韶关市 制造 - 66.96 出资设立
韶关市宏乾智能装备科技有限公司 1,500 万元 韶关市 韶关市 制造 - 66.60 出资设立
株洲宏大精密锻造有限公司 1,820 万元 株洲市 株洲市 制造 - 60.71 出资设立
韶能集团（韶关）华南精锻科技有限公司 15,000 万元 韶关市 韶关市 制造 100.00 0.00 出资设立
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司 70,255 万元 南雄市 南雄市 制造 99.21 - 出资设立
韶能集团汤阴豫佳纸品有限公司 1,000 万元 汤阴县 汤阴县 制造 - 50.60 出资设立
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司 30,000 万元 韶关市 韶关市 发电 100.00 - 出资设立
韶关市曲江日昇热力有限公司 2,500 万元 韶关市 韶关市 供热 - 100.00 收购
广东韶能新能源经营管理有限公司 6,760 万元 广州市 广州市 能源 100.00 - 分立
非同一控制下
揭西韶能鑫溪加油站有限公司 1,024.49 万元 揭阳市 揭阳市 能源 51.00
企业合并
非同一控制下
江西省华丽达实业有限公司 12,500 万元 余干市 余干市 制造 52.04 -
企业合并
韶能集团乳源县杨溪水电有限公司 18,500 万元 韶关市 韶关市 发电 100.00 - 出资设立
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司 100,000 万元 韶关市 韶关市 发电 100.00 - 出资设立
韶能集团韶关市金源新能源科技有限公司 1,000 万元 韶关市 韶关市 能源 51.00 - 出资设立
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司 40,000.00 万元 翁源县 翁源县 发电 80.00 - 出资设立
翁源致城热力有限公司 7,000.00 万元 翁源县 翁源县 供热 - 40.80 出资设立
广东韶能集团绿洲科技发展有限公司 20,000 万元 韶关市 韶关市 贸易 100.00 - 出资设立
海南福绿达环保纸制品有限公司 100 万元 海口市 海口市 制造 - 100.00 出资设立
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司 28,200 万元 耒阳市 耒阳市 制造 70.92 22.34 出资设立
广东省韶能技术工程有限公司 2,000 万元 韶关市 韶关市 工程 100.00 - 出资设立
韶能集团韶关市瑞储新能投资有限公司 9,120 万元 韶关市 韶关市 发电 100.00 - 出资设立
Oasis Multinational Limited 500 万元 中国香港 中国香港 服务 100.00 - 出资设立
(2) 重要的非全资子公司
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少数股东 本期归属于少 本期向少数股东 期末少数股东
子公司名称
持股比例 数股东的损益 宣告分派的股利 权益余额
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司 20.00% 2,081,864.23 - 91,939,055.10
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 33.04% 4,987,199.83 - 111,998,178.60
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司 0.79% -333,825.15 - 1,554,010.15
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司 6.74% -1,743,206.82 - -7,953,000.67
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
子公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
韶能集团翁源致能生物质发电有
限公司
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 597,504,289.61 653,031,377.74 1,250,535,667.35 442,523,647.76 453,134,794.18 895,658,441.94
韶能集团广东绿洲生态科技有限
公司
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司 355,272,324.77 618,053,439.75 973,325,764.52 415,375,291.33 394,057,307.93 809,432,599.26
（续上表）
子公司名称
流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
韶能集团翁源致能生物质发电有
限公司
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 504,940,911.39 638,615,858.07 1,143,556,769.46 433,486,590.53 371,229,866.62 804,716,457.15
韶能集团广东绿洲生态科技有限
公司
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司 259,600,207.17 638,649,668.56 898,249,875.73 308,639,902.33 399,853,205.43 708,493,107.76
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司 172,351,457.79 10,522,172.10 10,522,172.10 -24,058,749.50
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 387,609,876.64 15,054,980.04 15,054,980.04 -3,931,800.39
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司 193,416,716.64 -42,258,969.73 -42,258,969.73 -16,228,208.74
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司 509,915,665.41 -25,863,602.71 -25,863,602.71 -110,317,002.93
（续上表）
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
韶能集团翁源致能生物质发电有限公司 133,645,168.79 -7,487,327.75 -7,487,327.75 76,568,447.18
韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 278,896,066.20 12,007,001.30 12,007,001.30 40,297,654.04
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司 231,782,786.31 -41,185,952.08 -41,185,952.08 4,461,887.39
韶能集团耒阳蔡伦纸品有限公司 410,175,108.46 -26,851,922.74 -26,851,922.74 8,706,034.42
报告期内，无在子公司所有者权益份额发生变化的情况。
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（1）重要的合营企业或联营企业
合营企业或 主要 持股比例（%） 对合营企业或联营企
业务
经营 注册地 业投资的会计处理方
联营企业名称 性质 直接 间接
地 法
湖南鑫亿达能源 湖南
湖南省 批发 - 35.34 权益法
有限公司 省
① 在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明；
不适用。
② 持有 20%以下表决权但具有重大影响，或者持有 20%或以上表决权但不具
有重大影响的依据
不适用。
（2）重要联营企业的主要财务信息
期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额
流动资产 45,427,836.09 46,487,989.39
非流动资产 77,586,134.39 71,431,596.29
资产合计 123,013,970.48 117,919,585.68
流动负债 30,775,115.41 30,166,089.51
非流动负债 37,030,182.12 37,030,182.12
负债合计 67,805,297.53 67,196,271.63
少数股东权益 3,063,544.94 3,063,641.10
归属于母公司股东权益 52,145,128.01 47,659,672.95
按持股比例计算的净资产份额 23,329,252.89 21,923,449.56
调整事项 -
--商誉 - -
--内部交易未实现利润 - -
--其他 - 2,646,550.44
对联营企业权益投资的账面价值 24,570,000.00 24,570,000.00
存在公开报价的联营企业权益投资的
不适用 不适用
公允价值
营业收入 20,024,840.89 -
净利润 -14,576.01 -
终止经营的净利润 - -
其他综合收益 - -
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综合收益总额 -14,576.01 -
本年度收到的来自联营企业的股利 - -
无。
无。
（九）政府补助
截至 2025 年 6 月 30 日，政府补助应收款项的余额为 30,259,067.01 元。
资产负债表 本期新增补助 本期转入 本期其 与资产/收益
列报项目 金额 其他收益 他变动 相关
余额 金额 余额
递延收益 199,888,521.16 4,729,982.40 - 12,730,750.80 - 191,887,752.76 与资产相关
合计 199,888,521.16 4,729,982.40 - 12,730,750.80 - 191,887,752.76
利润表列报项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
其他收益 59,772,720.15 31,686,282.57
营业外收入 - -
合计 59,772,720.15 31,686,282.57
（十）与金融工具相关的风险
公司与金融工具相关的风险源于公司在经营过程中所确认的各类金融资产
和金融负债，包括：信用风险、流动性风险和市场风险。
公司与金融工具相关的各类风险的管理目标和政策的制度由公司管理层负
责。经营管理层通过职能部门负责日常的风险管理（例如公司信用管理部对公司
发生的赊销业务进行逐笔进行审核）。公司内部审计部门对公司风险管理的政策
和程序的执行情况进行日常监督，并且将有关发现及时报告给公司审计委员会。
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公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制
定尽可能降低各类与金融工具相关风险的风险管理政策。
信用风险，是指金融工具的一方未能履行义务从而导致另一方发生财务损失
的风险。公司的信用风险主要产生于货币资金、应收票据、应收账款、其他应收
款等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大的风险敞口等于这些工
具的账面金额。
公司货币资金主要存放于商业银行等金融机构，公司认为这些商业银行具备
较高信誉和资产状况，存在较低的信用风险。
对于应收票据、应收账款、其他应收款，公司设定相关政策以控制信用风险
敞口。公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其
他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。公司会定期
对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，公司会采用书面催款、缩
短信用期或取消信用期等方式，以确保公司的整体信用风险在可控的范围内。
(1)信用风险显著增加判断标准
公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否
已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付
出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于公司历史数
据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。公司以单项金融工具
或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存
续期内发生违约风险的变化情况。
当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已
发生显著增加：定量标准主要为报告日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超
过一定比例；定性标准为主要债务人经营或财务情况出现重大不利变化、预警客
户清单等。
(2)已发生信用减值资产的定义
为确定是否发生信用减值，公司所采用的界定标准，与内部针对相关金融工
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具的信用风险管理目标保持一致,同时考虑定量、定性指标。
公司评估债务人是否发生信用减值时，主要考虑以下因素：发行方或债务人
发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人
出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都
不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务
困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该
折扣反映了发生信用损失的事实。
金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独
识别的事件所致。
(3)预期信用损失计量的参数
根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，公司对不同的资
产分别以 12 个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计
量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历史统计数
据(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等)的定量分析及前瞻
性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
相关定义如下：
违约概率是指债务人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付
义务的可能性。
违约损失率是指公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对
手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。
违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来 12 个月内或整个存续
期为基准进行计算；
违约风险敞口是指，在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，
公司应被偿付的金额。前瞻性信息信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计
算均涉及前瞻性信息。公司通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用
风险及预期信用损失的关键经济指标。
公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。
公司没有提供任何其他可能令公司承受信用风险的担保。
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流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务
时发生资金短缺的风险。公司统筹负责公司内各子公司的现金管理工作，包括现
金盈余的短期投资和筹措贷款以应付预计现金需求。公司的政策是定期监控短期
和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金
储备和可供随时变现的有价证券。
公司金融负债的情况详见附注（五）相关科目的披露情况。
市场风险主要是外汇风险。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流
量因外汇汇率变动而发生波动的风险。公司尽可能将外币收入与外币支出相匹配
以降低外汇风险。
公司面临的外汇风险主要来源于以外币计价的金融资产和金融负债，外币金
融资产和外币金融负债折算成人民币的情况见附注（五）59 外币货币性项目。
本年度公司产生汇兑收益 2,084,281.86 元，其他综合收益-外币财务报表折算差额
（十一）公允价值的披露
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的
输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
项目 第一层次公 第二层次公 第三层次公
合计
允价值计量 允价值计量 允价值计量
一、持续的公允价值计量 - - 42,218,426.10 42,218,426.10
（一）应收款项融资 - - 30,678,680.74 30,678,680.74
（二）其他权益工具投资 - - 10,489,745.36 10,489,745.36
（三）其他非流动金融资产 1,050,000.00 1,050,000.00
（十二）关联方及关联交易
关联方的认定标准：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，
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以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的构成关联方。
对公司的持股 对公司的表决
名称 注册地 业务性质 注册资本
比例（%） 权比例（%）
国有资产
韶关市工业资产经营有限
韶关市 经营与管 2,000 万元 14.43 14.43
公司
理
本公司最终控制方：报告期内，本公司无实际控制人。
公司子公司的情况详见附注（八）在其他主体中的权益。
本企业重要的合营或联营企业详见本附注八、3、在合营安排或联营企业中
的权益。
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的
其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称 与本企业关系
湖南鑫亿达能源有限公司 公司联营企业
其他关联方名称 与公司关系
深圳兆伟恒发能源有限公司 持有本公司 10.20%股份的股东
深圳日昇创沅资产管理有限公司 持有本公司 7.07%股份的股东
广东省韶铸集团有限公司（韶关铸锻总
公司副总蓝江担任该公司董事
厂）
广东省韶铸精锻有限公司 广东省韶铸集团有限公司子公司
韶关金宝铸造有限公司 广东省韶铸集团有限公司子公司
（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
广东韶铸精锻有限公司 采购商品 20,577.50 644,534.31
韶关金宝铸造有限公司 采购商品 6,667,329.74 1,709,747.13
湖南鑫亿达能源有限公司 采购商品、购买劳务 26,111,659.75
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（2）报告期内本公司不存在关联托管、承包情况。
（3）报告期内本公司不存在关联租赁情况。
（4）报告期内本公司不存在关联担保情况。
（5）报告期内本公司不存在关联方资金拆借情况。
（6）报告期内本公司不存在关联方资产转让、债务重组情况。
（7）关键管理人员报酬
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
关键管理人员报酬 2,377,676.16 2,119,699.66
（1）应收项目
项 目 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收账款 广东韶铸精锻有限公司 97,092.70 4,854.64
（2）应付项目
项目名称 关联方 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应付账款 广东省韶铸集团有限公司 85,865.86 85,865.86
应付账款 广东韶铸精锻有限公司 - 226,929.91
应付账款 韶关金宝铸造有限公司 1,149,444.58 4,989,958.72
应付账款 湖南鑫亿达能源有限公司 1,951,946.58 2,506,886.04
（十三）承诺及或有事项
未结清的保函
受益人 保证金额 到期日
广东电网有限责任公司 2,000,000.00 2026 年 3 月 31 日
国网湖南省电力有限公司 3,600,000.00 2025 年 9 月 26 日
公司为售电业务向广东电力交易中心有限公司开具履约保函，金额为人民币
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
子公司湖南韶能能源销售有限公司因售电业务的履约须向国网湖南省电力
有限公司出具保函，到期日为 2025 年 9 月 26 日。
截至 2025 年 6 月 30 日，
公司无影响正常经营活动需作披露的重要或有事项。
（十四）资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，公司无其他需要披露的资产负债表日后事项。
（十五）其他重要事项
报告期内公司不存在前期会计差错更正。
报告期内公司不存在债务重组。
报告期内公司不存在资产置换。
（1）报告分部的确定依据与会计政策
报告分部按主营业务确定，报告分部均执行公司的统一会计政策。
（2）报告分部的财务信息
项目 主营业务收入 主营业务成本
电力 889,432,653.86 627,297,533.34
热力 75,700,946.64 53,231,540.82
精密（智能）制造 401,485,448.24 346,043,094.56
生态植物纤维纸餐具 281,311,706.30 265,268,863.44
消费类用纸 554,847,227.96 569,460,941.58
其他 41,782,635.23 33,080,145.09
分部间抵销 - -
合 计 2,244,560,618.23 1,894,382,118.83
（3）因公司本部的资产总额和负债总额未能明确分配到各业务分部，所以
不能披露各报告分部的资产总额和负债总额。
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
报告期内公司不存在应披露的其他对投资者决策有影响的重要交易和事项。
（十六）母公司财务报表主要项目注释
(1) 按账龄披露
账 龄 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
小计 204,926,898.70 80,979,392.40
减：坏账准备 33,323,632.07 43,948,603.85
合计 171,603,266.63 37,030,788.55
(2) 按坏账计提方法分类披露
①坏账准备计提列示
类 别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备 53,864,820.20 26.28 33,148,603.85 61.54 20,716,216.35
按组合计提坏账准备 151,062,078.50 73.72 175,028.22 0.12 150,887,050.28
其中-账龄组合-售电业务-
标杆电费
其中-账龄组合-非售电业务 3,500,564.33 1.71 175,028.22 5.00 3,325,536.11
合并范围内关联方组合 118,152,305.63 57.66 - - 118,152,305.63
合计 204,926,898.70 100.00 33,323,632.07 16.26 171,603,266.63
类 别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备 60,254,557.70 74.41 43,948,603.85 72.94 16,305,953.85
按组合计提坏账准备 20,724,834.70 25.59 - - 20,724,834.70
其中-账龄组合-售电业务-
标杆电费
合并范围内关联方组合 16,222,106.21 20.03 - - 16,222,106.21
合计 80,979,392.40 100.00 43,948,603.85 54.27 37,030,788.55
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
②坏账准备计提的具体说明：
a.按账龄组合计提坏账准备的应收账款
其中，(1)售电业务-标杆电费：
账 龄 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例（%）
（%）
合计 29,409,208.54 - - 4,502,728.49 - -
(2)非售电业务：
账 龄 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例（%）
（%）
合计 3,500,564.33 175,028.22 5.00 - - -
（3）合并范围内关联方组合：
账 龄 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 计提比例（%）
（%）
合计 118,152,305.63 - - 16,222,106.21 - -
b.截至 2025 年 6 月 30 日，按单项计提坏账准备的应收账款
计提比
名 称
应收账款 坏账准备 例 计提理由
（%）
中国邮电器材深圳公司 32,611,907.70 16,305,953.85 50.00 预计不能全部收回
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
计提比
名 称
应收账款 坏账准备 例 计提理由
（%）
北京北化维普物流有限责任公
司
合计 53,864,820.20 33,148,603.85 61.54
(3) 本期坏账准备的变动情况
本期变动金额 2025 年 6 月 30
类 别 2024 年 12 月 31 日
计提 收回或转回 转销或核销 日
单项计提 43,948,603.85 - -10,800,000.00 - 33,148,603.85
组合计提 - 175,028.22 - - 175,028.22
合计 43,948,603.85 175,028.22 -10,800,000.00 - 33,323,632.07
(4) 本期无核销的应收账款情况。
(5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况
本期按欠款方归集的期末余额前五名应收账款汇总金额为 204,749,624.37
元，占应收账款期末余额合计数的比例为 99.91%，相应计提的坏账准备期末余
额汇总金额为 33,314,768.35 元。
(1) 分类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应收利息 - -
应收股利 - -
其他应收款 1,352,583,643.55 1,227,293,366.02
合计 1,352,583,643.55 1,227,293,366.02
(2) 应收利息
于 2025 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日应收利息无余额。
(3) 应收股利
于 2025 年 6 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日应收股利无余额。
(4) 其他应收款
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①按账龄披露
账 龄 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
小计 1,359,326,709.37 1,234,032,232.17
减：坏账准备 6,743,065.82 6,738,866.15
合计 1,352,583,643.55 1,227,293,366.02
②按款项性质分类情况
款项性质 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
子公司往来款 1,357,807,132.74 1,232,922,623.05
其他 1,519,576.63 1,109,609.12
小计 1,359,326,709.37 1,234,032,232.17
减：坏账准备 6,743,065.82 6,738,866.15
合计 1,352,583,643.55 1,227,293,366.02
③按坏账计提方法分类披露
A.截至 2025 年 6 月 30 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 1,296,056,106.95 12,930.82 1,296,043,176.13
第二阶段 - - -
第三阶段 63,270,602.42 6,730,135.00 56,540,467.42
合计 1,359,326,709.37 6,743,065.82 1,352,583,643.55
截至 2025 年 6 月 30 日，处于第一阶段的坏账准备：
计提
类 别 账面余额 比例 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备： - - - -
按组合计提坏账准备： 1,296,056,106.95 - 12,930.82 1,296,043,176.13
信用风险未
其中：账龄组合 1,293,081.98 1.00 12,930.82 1,280,151.16
显著增加
无信用风险组合-子公司往来 1,294,763,024.97 - - 1,294,763,024.97 无信用风险
合计 1,296,056,106.95 - 12,930.82 1,296,043,176.13
截至 2025 年 6 月 30 日，公司无处于第二阶段的坏账准备；
截至 2025 年 6 月 30 日，处于第三阶段的坏账准备：
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计提比例
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
（%）
已经发生信用减
按单项计提坏账准备： 63,270,602.42 10.64 6,730,135.00 56,540,467.42
值
合计 63,270,602.42 10.64 6,730,135.00 56,540,467.42
B.截至 2024 年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：
阶 段 账面余额 坏账准备 账面价值
第一阶段 1,170,761,629.75 8,731.15 1,170,752,898.60
第二阶段 - - -
第三阶段 63,270,602.42 6,730,135.00 56,540,467.42
合计 1,234,032,232.17 6,738,866.15 1,227,293,366.02
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第一阶段的坏账准备：
计提
类 别 账面余额 比例 坏账准备 账面价值 理由
（%）
按单项计提坏账准备： - - - -
按组合计提坏账准备： 1,170,761,629.75 - 8,731.15 1,170,752,898.60
信用风险未
其中：账龄组合 883,114.47 0.99 8,731.15 874,383.32
显著增加
无信用风险组合-子公司往来 1,169,878,515.28 - - 1,169,878,515.28 无信用风险
合计 1,170,761,629.75 - 8,731.15 1,170,752,898.60
截至 2024 年 12 月 31 日，公司无处于第二阶段的坏账准备；
截至 2024 年 12 月 31 日，处于第三阶段的坏账准备：
计提比
类 别 账面余额 坏账准备 账面价值 理由
例（%）
已经发生信用减
按单项计提坏账准备： 63,270,602.42 10.64 6,730,135.00 56,540,467.42
值
合计 63,270,602.42 10.64 6,730,135.00 56,540,467.42
④坏账准备的变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
坏账准备 未来 12 个月预 合计
期信用损失(未 期信用损失(已
期信用损失
发生信用减值) 发生信用减值)
本期 -
--转入第二阶段 -
--转入第三阶段 -
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
坏账准备 未来 12 个月预 合计
期信用损失(未 期信用损失(已
期信用损失
发生信用减值) 发生信用减值)
--转回第二阶段 -
--转回第一阶段 -
本期计提 4,199.67 - - 4,199.67
本期转回 -
本期转销 -
本期核销 -
其他变动 -
⑤本期无其他应收款核销情况。
⑥按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款
款项的 2025 年 6 月 30
单位名称 账龄 期末余额合计 坏账准备
性质 日余额
数的比例(%)
韶能集团广东绿洲生态科技有限公司 内部往来款 848,152,984.84 3 年以内 62.40 -
韶能集团韶关市日昇生物质发电有限公司 内部往来款 157,071,037.95 3 年以内 11.56 -
韶能集团韶关市曲江濛浬水电有限公司 内部往来款 90,835,465.03 3 年以内 6.68 -
韶能集团新丰旭能生物质发电有限公司 内部往来款 68,812,215.64 3 年以内 5.06 -
江西省华丽达实业有限公司 内部往来款 59,650,889.86 3 年以内 4.39 3,110,422.44
合计 1,224,522,593.32 90.08 3,110,422.44
项 目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 4,704,120,367.95 55,160,000.00 4,648,960,367.95 4,699,521,367.95 55,160,000.00 4,644,361,367.95
合计 4,704,120,367.95 55,160,000.00 4,648,960,367.95 4,699,521,367.95 55,160,000.00 4,644,361,367.95
对子公司投资
被投资单位 30 日减值
准备余额
新丰金盘水电站有
限公司
韶关市溢洲水电站
有限公司
韶能集团耒阳电力
实业有限公司
郴州市苏仙区翠江
水力发电厂有限公司
辰溪大洑潭水电有 367,800,000.00 - - 367,800,000.00
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被投资单位 30 日减值
准备余额
限公司
韶能集团韶关宏大
齿轮有限公司
韶能集团广东生态
科技有限公司
永州冷水滩顺和水
电开发有限公司
郴州市百顺大酒店
有限责任公司
韶能集团韶关市曲
江濛浬水电有限公司
资兴市波水水电有
限公司
韶能集团韶关市湾
头水电站有限公司
韶能集团韶关市日
昇生物质发电有限公 300,000,000.00 - - 300,000,000.00
司
广东韶能新能源经
营管理有限公司
韶能集团韶关市金
源新能源科技有限公 5,100,000.00 - - 5,100,000.00
司
韶能集团乳源县杨
溪水电有限公司
韶能集团新丰旭能
- - 1,000,000,000.00
生物质发电有限公司 1,000,000,000.00
江西省华丽达实业有
限公司
韶能集团绿洲生态
（新丰）科技有限公 520,000,000.00 - - 520,000,000.00
司
韶能集团翁源致能生
物质发电有限公司
韶关宏大精锻科技有
限公司
广东韶能集团绿洲科
技发展有限公司
韶能集团耒阳蔡伦纸
品有限公司
广东省韶能技术工程
有限公司
韶能集团韶关市瑞
储新能投资有限公司
Oasis
Multinational 800,000.00 599,000.00 - 1,399,000.00
Limited
合 计 4,699,521,367.95 6,599,000.00 2,000,000.00 4,704,120,367.95 55,160,000.00
项 目
收入 成本 收入 成本
主营业务 78,864,177.98 23,839,374.26 152,768,163.10 49,562,448.66
其他业务 4,036,424.28 234,097.40 4,186,863.85 424,311.50
合计 82,900,602.26 24,073,471.66 156,955,026.95 49,986,760.16
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项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
成本法核算的投资收益 150,157,547.96 92,043,185.66
合计 150,157,547.96 92,043,185.66
（十七）补充资料
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
非流动性资产处置损益 25,183,486.03 -1,491,339.30
越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免 - -
计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符
合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助 1,615,636.70 5,636,277.74
除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - -
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资
- -
时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - -
委托他人投资或管理资产的损益 - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 - -
债务重组损益 - -
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - -
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值
- -
部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益 - -
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性
金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置
- -
交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的
投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 12,131,243.50 -
对外委托贷款取得的损益 - -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值
- -
变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整
- -
对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12,291,202.87 10,752,560.28
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - -
小计 51,221,569.10 14,897,498.72
所得税影响额 7,129,759.80 3,271,563.24
少数股东权益影响额（税后） 1,947,911.10 978,808.28
合计 42,143,898.20 10,647,127.20
注：非经常性损益项目中的数字“+”表示收益及收入,"-"表示损失或支出。
公司对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43号）的规定执行。
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
①2025 年 1-6 月
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 2.29 0.0907 0.0907
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
②2024 年 1-6 月
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 3.82 0.1542 0.1542
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
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第九节 其他报送数据
一、其他重大社会安全问题情况
上市公司及其子公司是否存在其他重大社会安全问题
□ 适用 □ 否 √ 不适用
报告期内是否被行政处罚
□ 适用 □ 否 √ 不适用
二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□ 适用 √ 不适用
三、上市公司与控股股东及其他关联方资金往来情况
□ 适用 √ 不适用
广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文
（本页无正文，为广东韶能集团股份有限公司 2025 年半年度报告全文之签字页）
广东韶能集团股份有限公司
董事长：胡启金
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