股票代码：000803 股票简称：山高环能
山高环能集团股份有限公司
集资金使用可行性分析报告
二〇二五年七月
一、本次向特定对象发行A股股票募集资金使用计划
本次向特定对象发行募集资金总额不超过人民币71,762.98万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还银行借款。
二、本次募集资金投资项目必要性和可行性分析
（一）必要性分析
基于公司业务未来发展前景、日常经营资金状况以及近年来市场的竞争和
环境变化的综合考虑，为实现公司的可持续发展战略并支撑公司业绩的不断提
升，公司需要补充与业务发展状况相适应的流动资金，以满足业务持续发展对
资金的需求。本次向特定对象发行A股股票将为公司实现可持续发展提供必要的
资金保障，有利于增强公司资本实力，满足公司日常运营资金需要、缓解公司
营运资金压力，为公司各项经营活动的开展提供资金支持。
有利于公司降低资产负债率，优化资本结构，降低公司财务风险。通过本次发
行，公司的资金实力将获得显著提升，抗风险能力得到强化，公司将在业务布
局、财务状况、长期战略实施等多方面夯实可持续发展基础，以应对行业未来
的发展趋势。
（二）可行性分析
公司拟将本次募集资金全部用于补充流动资金及偿还银行借款，募集资金
使用符合公司当前实际发展需要，符合《注册管理办法》《证券期货法律适用
意见第18号》等相关法律法规和规范性文件的规定，具有可行性。
本次募集资金到位后，一方面有利于公司补充营运资金，满足业务发展需
要，缓解公司经营活动扩展的资金压力，进一步提高公司的综合竞争力，确保
公司业务持续、健康、快速发展；另一方面有利于公司优化资本结构，降低资
产负债率，提升盈利水平，推动公司业务持续健康发展，符合公司及全体股东
的利益。
公司已按照上市公司治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制
度，并通过不断改进与完善，形成了较为规范和标准的公司治理体系和完善的
内控程序。公司在募集资金管理方面亦建立了《募集资金管理制度》，对募集
资金存储、使用与管理有明确规定，确保募集资金使用规范、安全和高效。本
次向特定对象发行A股股票募集资金到位后，公司将按照制度要求将募集资金存
放在董事会指定的专项账户中，专户存储、专款专用，公司董事会将持续监督
公司对募集资金的存储及使用，保证募集资金的合理规范使用，防范募集资金
使用风险。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次向特定对象发行对公司经营管理的影响
公司本次向特定对象发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充流动
资金及偿还银行借款，公司营运资金将得到有效补充，资本实力和资产规模将
得到提升，抗风险能力得到增强。同时，募集资金到位有助于夯实公司的业务
发展基础，增强公司主营业务竞争力和盈利能力。
（二）本次向特定对象发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产和净资产金额增加，资产负债率降低，公
司流动比率和速动比率将得到改善，短期偿债能力增强。
本次发行后，随着总股本及净资产增加，公司净资产收益率和每股收益等
主要财务指标可能会因为即期收益摊薄而有一定程度的降低。但募集资金到位
将有助于优化公司资本结构、增强资金实力，为公司进一步扩大经营规模、持
续推进发展战略提供有力的资金支持，从而逐步提升公司的盈利能力。
综上，本次发行有利于优化资本结构、提高偿债能力、降低财务风险，为
公司进一步业务发展奠定坚实的基础。
四、本次募集资金投资项目涉及的报批事项
本次发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金及偿还银行借
款，不涉及募集资金投资项目审批、批准或备案的情况。
五、本次募集资金使用的可行性分析结论
综上所述，本次向特定对象发行A股股票符合国家相关的产业政策及相关
法律法规的要求，符合公司的实际情况和战略需求，有利于改善公司财务状况，
增强公司可持续发展能力和抗风险能力，促进公司健康发展，符合公司发展战
略，有利于实现全体股东利益最大化，具备必要性和可行性。
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