兴蓉环境: 2019年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司绿色债券2024年度发行人履约情况及偿债能力分析报告

来源:证券之星 2025-06-28 00:20:53
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  广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”或“主承销商”)
作为 2019 年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司绿色债券(以下简
称“本期债券”)的主承销商,按照《国家发展改革委办公厅关于进
一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金
【2011】1765 号)文件的有关规定出具本报告。
  本报告的内容及信息源于成都市兴蓉环境股份有限公司(以下简
称“公司”、“发行人”)对外公布的《成都市兴蓉环境股份有限公
司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出
具的专业意见以及发行人向广发证券提供的其他材料。
  本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资
者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作
为广发证券所作的承诺或声明。
  一、 发行人基本情况
  公司名称:成都市兴蓉环境股份有限公司
  住所:四川省成都市青羊区光华东七路 751 号
  法定代表人:饶怡
  注册资本:298,443.4721 万元
  企业类型:地方国有企业
  经营范围:自来水、污水处理、污泥处理、环保项目的投资、设
计、建设、运营管理、技术开发、技术咨询、技术服务;水务、环保
相关设备及物资的销售和维修;高新技术项目的开发;对外投资及资
本运营,投资管理及咨询(不得从事非法集资、吸收公众资金等金融
活动);货物进出口、技术进出口。(依法须经批准的项目,经相关
部门批准后方可开展经营活动)。
  股权结构:截至 2024 年末,成都市兴蓉环境股份有限公司控股
股东系成都环境投资集团有限公司,持有发行人 42.21%的股权。成
都市国有资产监督管理委员会系发行人的实际控制人。
  二、 债券基本情况
债券。
易所),债券简称:19 兴蓉绿色债 01/19 兴蓉 G1。
计息年度末附设发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。
为 4.26%;在存续期的第 3 年末,发行人行使调整票面利率选择权,
即本期债券存续期的第 4 年至第 5 年的票面利率为 3.20%,在债券存
续期后 2 年固定不变。
一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利
息,本金自兑付日起不另计利息。
起息日。
度的付息日;若投资者于本期债券存续期第三年末行使回售选择权,
并且发行人选择将回售部分债券进行注销,则注销部分债券的付息日
为 2020 年至 2022 年每年的 4 月 29 日(如遇法定节假日或休息日,
则顺延至其后的第 1 个工作日)。
于本期债券存续期第三年末行使回售选择权,并且发行人选择将回售
部分债券进行注销,则注销部分债券的兑付日为 2022 年 4 月 29 日。
定,本期债券信用等级为 AAA,发行人主体长期信用等级为 AAA。
年 5 月 14 日(深圳证券交易所)。
务有限公司通过对成都市兴蓉环境股份有限公司及其相关债券的信
用状况进行跟踪分析和评估,确定维持公司主体长期信用等级为
AAA,评级展望稳定,维持本期债券的信用等级为 AAA。该跟踪评
级的信用等级自跟踪评级报告出具之日起至本期债券本息的约定偿
付日有效(即至 2024 年 4 月 29 日有效)。
   三、发行人履约情况
   (一)办理上市或交易流通情况
   发行人已经按照《2019 年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司
绿色债券募集说明书》的约定,在发行完毕后 1 个月内向有关证券交
易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易流通。本期债券于
交易所上市流通,债券简称“19 兴蓉 G1”,债券代码为“111081”。
   (二)债券付息及兑付情况
若投资者于本期债券存续期第三年末行使回售选择权,并且发行人选
择将回售部分债券进行注销,则注销部分债券的付息日为 2020 年至
的第 1 个工作日)。发行人已于 2020 年 4 月 29 日、2021 年 4 月 29
日、2022 年 4 月 29 日、2023 年 5 月 4 日、2024 年 4 月 29 日分别支
付本期债券第 1 个、第 2 个、第 3 个、第 4 个及第 5 个计息年度的利
息,并于 2022 年 4 月 29 日兑付回售部分债券的本金 2.5 亿元,于
   本期债券存续期内,未出现发行人延迟兑付利息或本金的情况。
   (三)募集资金使用情况
   截至本报告出具之日,发行人已按照《2019 年第一期成都市兴蓉
环境股份有限公司绿色债券募集说明书》的约定,将募集资金中的
营运资金。
   (四)账户及资金监管情况
   发行人设立募集资金使用专户方便募集资金的管理、使用并对使
用情况进行监督。此外,发行人设立偿债专户,进行本息兑付。报告
期募集资金使用专户及偿债专户运作规范。
   (五)发行人 2024 年度信息披露情况
   发行人审计报告、付息兑付公告等相关信息已在中国债券信息网、
深圳证券交易所等媒体披露。2024 年 1 月 1 日至 2024 年 4 月 29 日
(本期债券兑付日)本期债券相关信息披露情况如下:
月 19 日)
本息兑付暨摘牌公告/2019 年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司绿
色债券 2024 年度付息兑付公告(2024 年 4 月 23 日)
   注:本期债券系银行间债券市场及深圳证券交易所双市场上市债
券,上述文件披露时间取上述两个市场孰先。
   四、发行人偿债能力
   (一)偿债能力财务指标分析
                                        单位:万元
       项目           2024 年末         2023 年末
 资产总计                4,844,846.86 4,355,502.51
 负债总计                2,889,555.87 2,576,253.40
 所有者权益合计             1,955,290.98 1,779,249.11
 资产负债率                    59.64%       59.15%
 流动比率(倍)                     0.76         0.78
 速动比率(倍)                     0.73         0.75
   截至 2024 年 12 月 31 日,
                      发行人资产总额为 4,844,846.86 万元,
较 2023 年末增加 11.24%;所有者权益总额为 1,955,290.98 万元,较
未发生不利变化。
   截至 2024 年末,发行人的流动比率为 0.76 倍,较 2023 年末下
降 2.60%;发行人速动比率为 0.73 倍,较 2023 年末下降 2.22%,变
动不大。
不大,处于行业合理水平。
   (二)发行人盈利能力及现金流情况
                                                单位:万元
       项目              2024 年度              2023 年度
营业总收入                         904,866.98          808,653.57
营业总成本                         655,774.67          586,181.11
利润总额                          241,720.80          218,191.37
净利润                           205,483.74          188,949.73
归属于母公司所有者的
净利润
经营活动产生的现金流
量净额
投资活动产生的现金流
                              -458,551.75        -467,322.92
量净额
筹资活动产生的现金流
量净额
现金及现金等价物净增
加额
增加 11.90%,归属于母公司所有者的净利润 199,611.69 万元,较 2023
年增加 8.28%;利润总额 241,720.80 万元,较 2023 年增加 10.78%;
净利润为 205,483.74 万元,较 2023 年增加 8.75%,公司经营及盈利
指标稳步增长。
元,较 2023 年增加 8.61%,主要系销售商品、提供劳务收到的现金
增 加 所 致 。 2024 年 , 发 行 人 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -
动产生的现金流量净额为 128,610.86 万元,较 2023 年减少 12.29%,
主要系兑付本期债券、“21 兴蓉环境 MTN001”以及部分“21 兴蓉
环境 MTN002”的本金所致。2024 年,发行人现金及现金等价物净增
加额为 38,138.69 万元,较 2023 年增加 109.63%,主要系经营活动现
       金流入增加所致。
         五、发行人已发行尚未兑付债券
         截至本报告出具之日,发行人已发行未兑付的债券或债务融资工
       具包括:
                                                当期
                                债券期限   债券余额
债券种类    债券简称       起息日期                        票面利率    到期兑付日
                                 (年)   (亿元)
                                               (%)
中期票据               2024-03-25    3+2   15.00    2.55   2029-03-25
          MTN001
中期票据               2023-04-04    3+2    5.00    3.13   2028-04-04
          MTN001
中期票据               2022-04-21    3+2    2.90    2.36   2027-04-21
          MTN001
中期票据               2021-11-04    3+2    3.70    2.34   2026-11-04
          MTN002
公司债     20 兴蓉 01   2020-08-06    3+2   13.88    3.00   2025-08-06
         以上情况,特此公告。
(本页无正文,为《2019 年第一期成都市兴蓉环境股份有限公司绿色
债券 2024 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告》之盖章页)
                      广发证券股份有限公司

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