关于对广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 2024 年
年度报告的信息披露监管问询函的回复
上海证券交易所上市公司管理一部:
根据广东肇庆星湖生物科技股份有限公司(以下简称“星湖科技”、“公司”)转来的贵部
门 2025 年 6 月 3 日《关于对广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露
监管问询函》(上证公函【2025】0717 号)(以下简称“问询函”)已收悉，根据贵部门要求，信
永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）对贵部门在问询函中提出需我
们发表意见的有关问题回复如下：
一、年报披露，2024 年公司期末货币资金余额为 17.59 亿元，同比增长 23.97%，利息收
入 0.13 亿元；2024 年期末长期借款 17.21 亿元，短期借款 10.08 亿元，利息费用 1.10 亿元。
亿以上。
请公司补充披露：（1）列示年末货币资金存放的具体银行支行名称及对应金额、存取是
否受限，并结合公司控股股东、实际控制人及其关联方最近三年在上述银行的存贷款金额，
说明是否存在共管账户、利用上述货币资金存款等向其提供担保、保证等任何形式的利益倾
斜情形；（2）结合存贷款利率、存款使用安排、日常营运资金需求、贷款资金用途等情况，
说明货币资金余额与公司业务规模是否匹配、与同行业可比公司是否存在差异，利息收入与
货币资金规模是否匹配，并分析公司在货币资金较多的情况下对外借款的财务安排合理性；
（3）结合账面有息负债具体情况、投融资及偿债安排等，说明公司是否存在偿债风险及相关
应对措施。请年审会计师就问题（1）和（2）发表意见。
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公司回复：
（一）列示年末货币资金存放的具体银行支行名称及对应金额、存取是否受限，并结合
公司控股股东、实际控制人及其关联方最近三年在上述银行的存贷款金额，说明是否存在共
管账户、利用上述货币资金存款等向其提供担保、保证等任何形式的利益倾斜情形。
单位：万元
序 2024 年 12 月 31 2024 年 12 月 31
银行支行名称 受限原因
号 日余额 日受限余额
银行承兑汇票保证金 10,000 万元;
资产池保证金 98.38 万元
TheHongkongandShanghaiBankingCorporationLimite
d
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序 2024 年 12 月 31 2024 年 12 月 31
银行支行名称 受限原因
号 日余额 日受限余额
TheHongkongandShanghaiBankingCorporationLimite
d(HongKong)
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序 2024 年 12 月 31 2024 年 12 月 31
银行支行名称 受限原因
号 日余额 日受限余额
合计 175,863.26 56,643.59
“汇丰银行（中国）有限公司**分行”
（对应上表序号26所属银行）发生存款业务，2022年-2024
年末存款余额分别为749.11万元、1,283.23万元及2,312.62万元。
经核查，公司不存在与控股股东、实际控制人及其关联方共管账户导致资金受限情况。
公司对担保业务的担保事项、被担保人、担保方式、担保期限及担保余额作了全面梳理与
核查，并对被担保人是否属于控股股东、实际控制人及其关联方进行重点核查。经核查后，公
司提供担保的被担保人不涉及控股股东、实际控制人及其关联方，且所有担保业务均经过董事
会及股东大会审议通过。公司不存在利用上述货币资金存款等向控股股东、实际控制人及其关
联方提供担保、保证等任何形式的利益倾斜情形。
（二）结合存贷款利率存款使用安排日常营运资金需求贷款资金用途等情况，说明货币
资金余额与公司业务规模是否匹配与同行业可比公司是否存在差异，利息收入与货币资金规
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模是否匹配，并分析公司在货币资金较多的情况下对外借款的财务安排合理性。
单位：万元
项目 年报披露 本金 应计利息 借款年利率
账面余额
短期借款 短期借款 100,757.68 100,639.42 118.26 1.90%-2.85%
长期借款 172,061.25
长期借款 238,133.47 184.76 2.25%-4.98%
一年内到期的长期借款 66,256.98
合计 339,075.91 338,772.89 303.02
款有两笔，其中：
（1）长期借款年利率为4.98%，该笔借款为控股子公司首笔信用类中期流贷尚未到期，因
此借款利率比同时期其他借款利率高，该笔借款余额500.76万元，占公司2024年12月31日银行
借款余额比例为0.15%；
（2）长期借款年利率为3.27%，该笔借款为控股子公司建设肇东发酵产业园项目贷款，因
借款时间较早为2020年，因此银行利率较高，该笔借款余额9,067.29万元，占公司2024年12月31
日银行借款余额比例为2.67%。
公司贷款资金主要用于补充日常经营及项目投资所需要的流动资金。
单位：万元
SH.600873 HK.00546
项目 星湖科技
梅花生物 阜丰集团
公司货币资金余额与公司业务规模是匹配的。公司所处生物发酵行业属于资金密集型行
业，需要较大的资产投入及资金储备以应对生产经营所需，可比公司均维持了一定的货币资金
余额。
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单位：万元
项目 2023 年 2024 年
年均货币资金余额 124,307.70 158,858.78
利息收入 1,491.15 1,338.76
利息收入占年均货币资金余额的比例 1.20% 0.84%
公司2024年利息收入占年均货币资金余额的比例为0.84%，主要因公司资金计划受经营需
求变化及银行存款利率整体下行影响，公司利息收入与货币资金规模相匹配。
公司2024年末货币资金余额17.59亿元，其中受限资金为5.66亿元，可用资金为11.92亿元。
公司主要原材料为玉米，公司近三年平均每年采购玉米金额超80亿元，每年10月到次年4月的
玉米收储季，有季节性大额资金需求，年末需要储备适当的货币资金。根据前期采购玉米情况，
公司平均第一季度采购玉米金额22.79亿元，考虑市场变化玉米价格有上升趋势，公司预测2025
年一季度采购玉米需要资金约24.83亿元，为保障正常生产经营，公司仍需适当对外借款。其中：
（1）2024年末，公司货币资金构成：
单位：万元
项目 余额
银行存款 119,213.00
其他货币资金 56,650.26
合计 175,863.26
（2）2022年至2024年，各年第一季度公司采购玉米金额：
单位：万元
项目 余额
平均第一季度公司采购玉米金额 227,897
（三）结合账面有息负债具体情况、投融资及偿债安排等，说明公司是否存在偿债风险及
相关应对措施。
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借款期初余额120,109.17万元减少19,351.49万元；长期借款期末余额为238,318.23万元，较长期
借款期初余额274,306.15万元减少35,987.92万元。公司经营情况向好，银行贷款余额逐年减少。
目总投资预计人民币37.12亿元，其中项目约30%的资金来源于公司自筹资金，约70%资金来源
于银行项目贷款融资。经公司内部初步测算，预估项目达产后可实现年销售收入约34亿元，项
目达标达产后毛利率预计约21%，全部动态投资回收期约为8年，公司拟以项目达产后的经营活
动现金偿还银行项目贷款融资。（注：该经济效益估算仅为公司内部对项目的可行性分析估算，
不构成公司对项目未来盈利水平的承诺。）公司已与金融机构签订项目贷款协议，2024年已收
到银行贷款7,343万元，公司日常生产经营所需的资金不会受到项目长期贷款的影响。
单位：万元
项目 2022 年 2023 年 2024 年
银行借款余额 418,820.03 394,415.32 339,075.91
利息费用 24,328.97 17,346.43 10,968.23
息税前利润 166,683.84 103,708.01 134,275.70
利息保障倍数 6.85 5.98 12.24
资产负债率 56.69% 46.75% 44.80%
经营活动产生的现金流量净额 166,250.66 202,609.80 239,775.57
公司近年银行借款余额及资产负债率逐年下降，公司通过持续有效优化资本结构和债务结
构，提升公司的偿债能力；公司经营活动产生的现金流量净额逐年增加，公司经营活动现金流
量能够覆盖日常经营及偿债需求，体现了经营模式的可持续性和稳定性。同时，2024年末公司
在银行授信额度126亿元，2024年末公司用信额度仅为36亿元，银行给予公司高额授信，本质
是对公司信用资质、资产实力及偿债能力的认可，公司可根据资金需求随时启动融资，应对债
务到期或业务需求。因此，公司目前不存在偿债违约风险，财务安全性较高。
年审会计师回复：
针对上述问题，我们主要执行了以下审计程序：
①结合对公司及其环境、内部控制的了解，关注控股股东是否存在因资金状况、投资需求
等导致的舞弊动机；
②获取公司及其重要子公司的企业信用报告，并核对质押、抵押及其他担保信息；
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③检查交易性金融资产有关理财产品相关协议，必要时进行穿透核查，明确相关金融产品
的资金投向，是否存在定向投资要求、投资对象是否与控股股东存在关联关系等；
④实施函证程序以了解是否存在共管账户等情况，检查存款、银行理财产品等质押担保情
况。
⑤核对大额的资金流水，以发现是否存在异常的资金流动。
经核查，我们认为公司与控股股东及其关联方不存在共管账户，公司不存在利用上述货币
资金向控股股东及其关联方提供担保、保证等任何形式利益倾斜情形。公司货币资金余额与公
司业务规模匹配；公司货币资金余额与业务规模比例，低于同行业可比公司；利息收入与货币
资金规模匹配。公司货币资金规模与对外借款规模符合公司经营情况，其财务安排具有整体合
理性。
二、年报及前期公告显示，公司 2019 年发行股份及支付现金购买四川久凌制药科技有限
公司（以下简称久凌制药）100%股权，形成商誉 1.98 亿元。业绩承诺期为 2017-2020 年，承
诺完成率分别为 109%、129%、158%、131%。业绩承诺期后，2021-2024 年，久凌制药实现
归母净利润分别为 3,690 万元、1,461 万元、-404 万元、356 万元，盈利能力显著下滑。2022-2024
年度连续三年分别计提商誉减值准备 1,234 万元、9,370 万元、9,191 万元，已全额计提减值。
请公司补充披露：（1）久凌制药 2017 年至 2024 年前五大客户、供应商名称及其关联关
系、合作年限、交易内容、交易金额、应收或预付账款金额，说明业绩承诺期内、期后其采
购、销售模式和收入确认政策、信用政策是否发生变化；（2）结合前述问题，以及市场需求、
竞争格局、产品结构及产销量、成本售价等变化情况，分析说明久凌制药在承诺期满后盈利
能力显著下滑的原因及合理性，业绩变动趋势是否与可比公司一致，前期业绩承诺完成情况
是否真实；（3）补充披露 2019 年至 2024 年商誉减值测试的具体过程，关键参数的选取情况
及依据、包括预测期、永续期收入及增长率、毛利率、费用率、折现率等重点指标的来源及
合理性；（4）结合前期业绩预测和 2021 年-2024 年业绩实现情况、差异情况及原因，说明前
期商誉减值准备计提是否充分和准确。请年审会计师发表意见。
公司回复：
（一）久凌制药 2017 年至 2024 年前五大客户、供应商名称及其关联关系、合作年限、交
易内容、交易金额、应收或预付账款金额，说明业绩承诺期内、期后其采购、销售模式和收
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入确认政策、信用政策是否发生变化。
久凌制药是一家从事医药中间体研发、生产与销售的医药化工企业，其主要通过开展 CMO
业务（即主要是接受制药公司的委托，提供产品生产时所需要的工艺开发、配方开发、临床试
验用药、化学或生物合成的原料药生产、中间体制造、制剂生产（如粉剂、针剂）以及包装等
服务）和多客户产品业务为下游客户提供专业的医药中间体研发与生产服务。目前，久凌制药
的主要产品包括艾滋病药物中间体、丙肝药物中间体、糖尿病药物中间体、镇痛药物中间体、
心血管药物中间体、癌症病药物中间体等。
久凌制药与其全资子公司（广安一新医药科技有限公司）均从事医药中间体的研发、生产
与销售业务，二者的业务模式、产供销体系高度相似，地理位置相近，且下游客户、上游供应
商等方面亦存在相通之处。本回复中数据列示口径均为久凌制药与其全资子公司（广安一新医
药科技有限公司）合并口径。
久凌制药主要从事医药中间体的生产，其业务在化学制药产业链中的具体情况如下：
单位：万元
是否关 截至 2017 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 4 医药中间体 8,420.43 2,901.16
其下属子公司）
合计 10,313.22 3,401.99
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是否关 截至 2018 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 5 医药中间体 9,331.54 3,071.86
其下属子公司）
合计 11,237.57 3,122.67
是否关 截至 2019 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 6 医药中间体 10,638.86 1,808.28
其下属子公司）
合计 15,408.10 1,873.46
是否关 截至 2020 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 7 医药中间体 15,665.14 4,166.12
其下属子公司）
合计 19,398.62 5,431.41
是否关 截至 2021 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 8 医药中间体 9,670.90 2,886.89
其下属子公司）
合计 13,636.77 3,772.49
是否关 截至 2022 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 9 医药中间体 9,164.85 3,799.43
其下属子公司）
合计 14,398.04 5,310.85
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是否关 截至 2023 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 10 医药中间体 4,529.52 1,065.69
其下属子公司）
合计 7,236.19 1,821.35
是否关 截至 2024 应收账款余
联方 年合作年限 额
否 11 医药中间体 8,752.99 3,342.68
其下属子公司）
合计 14,755.30 6,522.79
单位：万元
是否关 截至 2017 年
联方 合作年限
否 4 生产原材料 332.32 -
份及其下属子公司）
合计 2,090.00 654.67
是否关 截至 2018 年
联方 合作年限
合计 2,106.58 333.37
是否关 截至 2019 年
联方 合作年限
合计 2,891.76 262.20
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是否关 截至 2020 年
联方 合作年限
合计 3,491.58 530.91
是否关 截至 2021 年
联方 合作年限
是 1 生产原材料 1,771.40 -
公司生物工程基地
否 5 生产原材料 1,738.27 -
份及其下属子公司）
合计 6,984.23 654.00
是否关 截至 2022 年
联方 合作年限
合计 2,976.57 -
是否关 截至 2023 年
联方 合作年限
合计 2,062.39 -
注：2023 年第五大供应商甘肃**科技有限公司，与 2020 年第五大供应商连云港**化学有限公司属于同一控制下
企业）
是否关 截至 2024 年
联方 合作年限
合计 4,531.09 193.42
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上述客户/供应商中，重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称“博腾股份”）、肇东
星湖生物科技有限公司（以下简称“肇东公司”）、江西碧瑞科技有限公司（以下简称“碧瑞
公司”）、西安思科赛实业有限公司（以下简称“思科赛公司”）既是久凌制药供应商，又是
其客户，是基于正常商业行为。久凌制药处于化学制药产业链中的医药中间体制造环节。博腾
股份、肇东公司、碧瑞公司、思科赛公司向久凌制药采购医药中间体，久凌制药部分原材料选
择向博腾股份、肇东公司、碧瑞公司、思科赛公司采购，交易具有商业实质。
在业绩承诺期内、期后，公司的采购、销售模式和收入确认政策未发生变化。信用政策方
面，公司为应对医药中间体行业的激烈竞争，对主要客户采取了适度延长信用期限和增加信用
额度的措施。
（二）结合前述问题，以及市场需求、竞争格局、产品结构及产销量、成本售价等变化
情况，分析说明久凌制药在承诺期满后盈利能力显著下滑的原因及合理性，业绩变动趋势是
否与可比公司一致，前期业绩承诺完成情况是否真实。
久凌制药所处的医药外包服务行业(CRO、CMO、CDMO 等)是医药产业专业化分工下催
生的子行业，行业发展起源于欧美，在全球化分工驱动下，于上世纪末开始逐步向亚太转移，
下游客户主要为全球制药企业、生物科技公司、科研机构等。由于不同药物类型、不同临床阶
段衍生的服务内容高度分散，每家公司的业务组合不尽相同。因此，行业呈现集中度较低的特
点。
作为全球第二大医药市场，中国以 14 亿人口基数，正经历从“仿制药大国”向“创新药
强国”的战略跃迁。这一进程预计呈现“短期阵痛-政策筑基-长期螺旋上升”的特征。短期来
看，随着 2021 年创新药投融资峰值后，2022-2024 年市场回归理性，早期项目融资下降，倒逼
企业聚焦临床价值，因此，短期也传导至国内医药外包行业的竞争加剧。
近年来，在全球合规监管升级的大背景下，CDMO 企业不仅需要投入更多的资源以满足
全球不同国家和地区的合规要求，同时，来自客户的要求也随之变得更加严格。因此，短期
CDMO 行业需要通过设施设备投入、人员培训、管理提升等工作以提升在气候、供应链管理、
合规审计、数据合规、质量合规等多种议题下的合规水平。在成本竞争红海之外，合规能力正
在成为全球供应链重构背景中的核心议价权。
国内 CMO 企业约 30%-50%的收入依赖于海外市场，尤其是欧美药企订单。2022 年后贸
易摩擦加剧，美国对医药中间体实施关税审查（如 2023 年对华医药原料加征 15%关税），直
接导致以海外客户为主的企业订单量减少。例如，美国客户因成本原因转向印度、韩国供应商。
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此外，欧盟《原料药生产质量管理规范》(CEP)认证壁垒提升，2023 年国内 CMO 企业通过欧
盟认证的数量同比减少，进一步限制了国内 CMO 企业进入欧洲市场。近年来，国内医药 CMO
行业受贸易摩擦影响，出现产能过剩的情况。同时，叠加外围环境影响，部分原材料价格上涨，
行业内毛利基本在 2022 年达到峰值后开始下滑，市场竞争激烈。行业可比公司（如下所列）
久凌制药可比上市公司主要情况如下表：
证券代码 证券简称 主营产品类型
小分子原料药业务、小分子制剂业务、基因细胞治疗业务、新分
子业务
久凌制药及可比公司近年业绩变动趋势如下表所示：
单位：万元
营业收入及净利润对比表
公司名称 2021 年收入 2022 年收入 2023 年收入 2024 年收入
收入变动 收入变动 收入变动
久凌制药 20,502.43 16,993.98 8,862.42 16,820.11 -17.11% -47.85% 89.79%
华海药业 664,357.31 826,574.48 830,871.98 954,742.54 24.42% 0.52% 14.91%
联化科技 658,678.07 786,546.56 644,215.28 567,680.19 19.41% -18.10% -11.88%
雅本化学 207,174.01 200,097.59 127,884.83 120,217.88 -3.42% -36.09% -6.00%
博腾股份 310,514.96 703,480.11 366,741.71 301,196.64 126.55% -47.87% -17.87%
公司名称 净利润变 净利润变 净利润变
润 润 润 润
动 动 动
久凌制药 3,690.42 1,460.52 -404.47 355.84 -60.42% -127.69% -187.98%
华海药业 48,064.41 117,600.95 81,724.93 110,746.31 144.67% -30.51% 35.51%
联化科技 32,298.61 73,616.58 -42,952.21 15,128.42 127.92% -158.35% -135.22%
雅本化学 19,551.07 21,953.48 -7,236.07 -26,412.91 12.29% -132.96% 265.02%
博腾股份 47,558.74 193,644.97 17,551.55 -36,598.94 307.17% -90.94% -308.52%
单位：万元
毛利及毛利率对比表
公司名称 2021 年毛利 2022 年毛利 2023 年毛利 2024 年毛利
毛利变动 毛利变动 毛利变动
久凌制药 7,390.63 3,848.68 1,445.23 2,251.90 -47.92% -62.45% 55.82%
华海药业 398,643.88 515,480.85 502,038.17 591,082.10 29.31% -2.61% 17.74%
联化科技 177,246.19 205,656.62 127,751.96 147,957.12 16.03% -37.88% 15.82%
雅本化学 59,245.52 62,105.12 30,009.93 18,158.34 4.83% -51.68% -39.49%
博腾股份 128,430.91 365,524.39 149,220.40 74,060.52 184.61% -59.18% -50.37%
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公司名称 毛利率增 毛利率增 毛利率增减
率% 率% 率% 率%
减变动% 减变动% 变动%
久凌制药 36.05 22.65 16.31 13.39 -13.40 -6.34 -2.92
华海药业 60.00 62.36 60.42 61.91 2.36 -1.94 1.49
联化科技 26.91 26.15 19.83 26.06 -0.76 -6.32 6.23
雅本化学 28.60 31.04 23.47 15.10 2.44 -7.57 -8.36
博腾股份 41.36 51.96 40.69 24.59 10.60 -11.27 -16.10
通过上表数据对比来看，2022 年较 2021 年久凌制药净利润降幅较大，而可比公司表现为
增长趋势，主要原因是 2022 年久凌制药主要产品销量对比上年明显下滑，导致营业收入下滑，
进而影响整体毛利同比减少。同时，受中美贸易摩擦影响，原材料成本大幅上涨，造成相应产
品成本上升，但未能传导至产品销售单价，导致久凌制药毛利率逐年下滑。
因此，久凌制药业绩承诺期满后盈利能力显著下滑，主要是受市场环境竞争加剧影响所致。
久凌制药的业绩变动趋势与上述可比公司盈利能力下滑的趋势基本一致。
（三）补充披露2019年至2024年商誉减值测试的具体过程，关键参数的选取情况及依据、
包括预测期、永续期收入及增长率、毛利率、费用率、折现率等重点指标的来源及合理性；
久凌制药是一家从事医药中间体研发、生产与销售的医药化工企业，其主要通过开展 CMO
业务和多客户产品业务为下游客户提供专业的医药中间体研发与生产服务。广安一新医药科技
有限公司（简称“广安一新”）成立于 2014 年，系久凌制药的全资子公司，主要开展医药中
间体的多客户产品业务和 CMO 业务。
（1）资产组的划分
根据《企业会计准则第 8 号-资产减值》第十八条规定，资产组的认定，应当以资产组产
生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。同时，在认定资产组时，
应当考虑公司管理生产经营活动的方式（如是按照生产线、业务种类还是按照地区或者区域等）
和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。
久凌制药与其子公司广安一新都是从事医药中间体业务，但久凌制药以 CMO 业务为主，
广安一新以多客户产品业务为主。两者按照不同的业务模式管理区域划分资产组，在管理区域
内部的客户资源、供应商资源、物流供应链以及资金平台的统筹管理和调配产生协同效应，同
时以不同业务模式的管理区域作为业绩考核单位，对其进行业绩考核及内部管理报告。因此，
按照不同的业务模式管理区域划分资产组，分为久凌制药资产组和广安一新资产组，并按购买
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日各资产组可辨认长期资产的公允价值占总和的比例进行商誉分摊，并进行减值测试。
（2）商誉减值测试的方法和具体过程
关于 2019 年至 2024 年商誉减值测试，公司专门聘请了中和资产评估有限公司分别对久凌
制药资产组和广安一新资产组的可收回金额进行评估。2019 年至 2024 年商誉减值测试的评估
方法保持了前后一致性原则，具体过程也基本相同。即:采用现金流量折现法测算久凌制药资
产组和广安一新资产组的预计未来现金流量现值，并作为资产组的可收回金额。
折现率等重点指标的来源及合理性。
（1）久凌制药资产组关键参数的选取情况及依据
项目
减值测试 减值测试 减值测试 减值测试 减值测试 减值测试
预测期 5年 5年 5年 5年 5年 5年
永续期收入（万元） 15,775.15 19,149.84 16,958.39 15,808.61 12,493.85 13,211.68
永续期增长率（%） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
预测期平均毛利率 51.16% 45.89% 41.42% 37.77% 30.13% 22.64%
永续期毛利率 51.16% 45.89% 41.42% 38.53% 35.04% 26.58%
预测期平均费用率 19.44% 15.90% 13.30% 11.35% 13.27% 10.90%
永续期费用率 19.80% 15.95% 12.85% 11.12% 12.25% 10.40%
税前折现率 14.22% 14.10% 13.54% 12.76% 11.82% 11.30%
资产组账面价值（万
元）
资产组可收回金额
（万元）
（2）广安一新资产组关键参数的选取情况及依据
项目
减值测试 减值测试 减值测试 减值测试 减值测试 减值测试
预测期 5年 5年 5年 5年 5年 5年
永续期收入（万元） 9,518.52 8,039.14 8,180.40 7,495.09 8,325.01 11,027.54
永续期增长率（%） 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
预测期平均毛利率 43.87% 41.43% 39.39% 34.41% 23.57% 17.00%
永续期毛利率 43.87% 41.43% 39.39% 39.00% 35.00% 25.00%
预测期平均费用率 10.68% 13.60% 12.93% 12.35% 11.32% 9.66%
永续期费用率 11.27% 13.61% 12.93% 11.89% 11.05% 9.76%
税前折现率 14.22% 14.08% 13.53% 12.59% 11.75% 11.10%
资产组账面价值（万
元）
资产组可收回金额
（万元）
注 1：上述两表中，预测期为基准日后的 5 个完整年度。
注 2：折现率在预测期和永续期取值一致。
上述商誉减值测试中，收入预测主要结合久凌制药及广安一新下游产品的市场空间、行业
发展趋势、企业产能利用情况等，公司根据年度订单情况对未来年度的产品收入进行预测。在
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未来预测期内，定制产品业务和多客户产品业务依然会保持适当的增长，但受宏观经济形势及
行业大环境的影响，增速逐渐趋缓。
毛利率的预测，主要是通过分析历史年度的毛利率趋势后，结合实际情况进行预测。其中：
久凌制药 2019 年至 2024 年毛利率呈现逐年下降的态势，2024 年毛利率达到历史新低，主要原
因是受中美贸易摩擦、市场竞争激烈、环保运行成本上升等因素影响，使得销售成本上涨幅度
较大；广安一新 2019 年至 2024 年毛利率同样呈下降趋势，2022 年、2023 年毛利率降低至历
史最低水平，主要原因是：2021 年由于污水处理工程调试影响，生产不足，成本较高。2022
年主要受俄乌战争影响化工原材料价格大幅上升，同时主要产品销售价格下滑，导致产品销售
毛利率大幅下降。2023 年受中美贸易摩擦影响，原材料成本有所上涨，造成相应产品成本上
升。
折现率方面，两个资产组统一采用加权平均资本成本估价模型(“WACC”)计算税后折现
率，2019 年至 2024 年税后折现率的取值参数如下表所示：
项目
值测试 减值测试 誉减值测试 减值测试 值测试 值测试
税后折现率 12.09% 11.87% 11.44% 10.79% 10.58% 10.14%
ke 13.41% 12.51% 12.00% 11.87% 12.68% 12.90%
Rf 3.94% 3.92% 3.78% 3.10% 2.77% 1.90%
β 0.9629 0.8707 0.8117 0.9357 1.1225 1.2692
ERP 7.24% 7.00% 7.05% 6.70% 6.60% 6.70%
α 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50 2.50
E÷(D+E) 86.14% 92.70% 93.29% 87.29% 77.77% 72.50%
D÷(D+E) 13.86% 7.30% 6.71% 12.71% 22.23% 27.50%
kd 4.55% 4.25% 4.23% 3.98% 3.83% 3.35%
t 15% 15% 15% 15% 15% 15%
注 1：权益资本成本（ke）采用 CAPM 模型计算结果。
注 2：长期国债期望回报率（Rf）的确定，采用的数据为评估基准日距到期日十年以上的长期国债的年
到期收益率的平均值。
注 3：ERP，即股权市场风险溢价的确定，在对测算结果进行分析的基础上，结合国家 GDP 历史数据、
沪深 300 指数的变动情况、行业内 ERP 取值水平以及评估机构以前年度采用的股权市场风险溢价参数，进
行对比分析，最终通过特尔菲法确定。
注 4：资本结构以可比上市公司的资本结构确认委估资产组的目标资本结构。
注 5：债务资本成本（kd）采用 LPR 报价参数确定。
（四）结合前期业绩预测和 2021 年-2024 年业绩实现情况、差异情况及原因，说明前期
商誉减值准备计提是否充分和准确。
公司 2022-2024 年度连续三年分别计提商誉减值准备 1,234 万元、9,370 万元、9,191 万元，
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主要原因是：2022 年广安一新资产组出现减值；2023 年、2024 年久凌制药、广安一新资产组
均出现不同程度减值。因此，下面主要分析两个资产组 2021 年至 2024 年业绩预测情况与业绩
实现情况的差异及原因：
单位：万元
项目 日 2023 年预 日 2024 年预
测业绩 测业绩
营业收入 13,715.47 13,195.11 14,095.93 6,396.28 8,800.36 8,988.00
营业成本 8,033.98 9,567.34 9,205.07 4,954.88 6,593.61 7,714.11
税金及附加 122.05 98.58 119.60 60.43 72.68 55.75
销售费用 54.83 48.38 51.74 12.59 17.32 16.91
管理费用 1,123.75 1,107.73 1,098.58 908.83 925.78 766.42
研发费用 716.68 365.22 484.00 277.19 365.64 361.01
息税前利润（EBIT） 3,664.17 2,007.86 3,136.94 182.36 825.33 73.79
通过数据对比，2022 年久凌制药资产组实际完成收入与预测数据较为接近，但是同口径
下的息税前利润未达预期，主要原因是毛利率有所降低。2023 年实际完成收入和息税前利润
与预测数据相比均出现较大差异，主要原因是受中美贸易摩擦影响，原材料成本大幅上涨，造
成相应产品成本上升所致。因此，在 2023 年基准日商誉减值测试中，上述负面影响因素并未
消除，2023 年基准日久凌制药资产组出现商誉减值情况。2024 年实际完成收入虽然略超预测
数据，但息税前利润大幅低于预测数据，主要原因是市场竞争更加日趋激烈，毛利率水平仍未
达预期，因此 2024 年基准日久凌制药资产组商誉同样出现减值情况。
单位：万元
项目 日 2022 年预 日 2023 年预 日 2024 年预
完成业绩 完成业绩 业绩
测业绩 测业绩 测业绩
营业收入 7,119.19 3,843.28 6,659.29 3,084.48 7,265.49 8,358.11
营业成本 4,314.94 3,652.01 4,992.16 3,070.79 6,258.58 7,407.70
税金及附加 71.76 22.53 56.50 37.50 60.76 58.32
销售费用 19.43 1.32 15.96 14.52 26.42 12.95
管理费用 603.65 553.60 568.91 454.12 515.92 452.53
研发费用 297.46 235.82 265.23 130.65 315.36 187.92
息税前利润（EBIT） 1,811.95 -622.00 760.54 -623.10 100.31 238.69
通过数据对比，2022 年广安一新资产组实际完成收入和息税前利润与预测数据相比差异
较大，主要原因是 2022 年受俄乌战争影响，化工原材料价格大幅上升，同时主要产品销售价
格下滑，导致产品销售毛利率大幅下降。因此，2022 年基准日商誉减值测试中，上述负面影
响因素未消除，导致资产组商誉出现减值。2023 年实际完成收入和息税前利润与预测数据相
比均出现较大差异，主要原因是受中美贸易摩擦影响，原材料成本有所上涨，造成相应产品成
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本上升所致。因此，在 2023 年基准日商誉减值测试中，上述负面影响因素未消除，因此 2023
年基准日广安一新资产组出现商誉减值情况。2024 年实际完成收入和息税前利润虽然略超预
测数据，但面临的市场竞争环境更加日趋激烈，毛利率水平仍处于较低水平，因此 2024 年基
准日广安一新资产组同样出现商誉减值情况。
综上，通过前期业绩预测和业绩实现情况的对比分析，久凌制药资产组和广安一新资产组
前期商誉减值准备的计提，是充分和准确的。
年审会计师回复：
针对上述问题，我们主要执行了以下审计程序：
①了解公司管理层对公司商誉所属资产组或资产组组合的认定，了解进行商誉减值测试时
采用的关键假设和方法，评价资产组或资产组组合认定、相关假设和方法的合理性；
②访谈管理层，了解久凌制药的未来经营计划；
③评价并复核管理层委聘的外部评估专家的胜任能力、专业素质和客观性；
④获取评估机构出具的评估报告及公司编制的商誉减值测试表，了解并复核商誉减值的评
估情况，包括但不限于评估方法、主要评估假设和参数，检查评估报告评估说明等底稿，复核
商誉减值测试的计算过程及相关参数；
⑤获取并复核公司管理层编制的商誉所属资产组可收回金额的计算表，比较商誉所属资产
组的账面价值与其可收回金额的差异，确认商誉减值情况；
⑥检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
经核查，我们认为久凌制药业绩承诺期间业绩完成情况真实；商誉减值测试所涉及重点指
标的选取及依据符合《企业会计准则》的规定；久凌制药前期商誉减值准备计提充分、准确。
三、年报显示，2022 年至 2024 年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金分别为 4.52 亿元、3.76 亿元和 6.38 亿元。2022 年至 2024 年报告期末固定资产期末余额
分别为 89.02 亿元、84.49 亿元和 78.76 亿元，在建工程期末余额分别为 0.89 亿元、1.49 亿元
和 2.29 亿元。此外，2024 年期末公司其他非流动资产余额为 3.68 亿元，同比增长 23 倍，主
要为预付长期资产购置款，2025 年一季度期末其他非流动资产余额进一步增至 5.58 亿元。
请公司补充披露：（1）列示近三年公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金的前五名支付对象的具体情况，包括交易内容、支付金额、交易对象、是否为关联方、
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形成的主要资产项目，以及相关资产的用途、建成时间、达产状态、实际产量；（2）分项列
示 2024 年及 2025 年第一季度期末预付长期资产购置款的具体情况，包括交易对象、是否为关
联方、交易事项、交易金额及预付比例、结算方式、账龄、是否存在长期未结算或期后退回
情况等。（3）结合购置资产类型及用途、相关资产预计交付时间，行业惯例等情况，补充说
明其他非流动资产大幅增长的原因及合理性。请年审会计师发表意见。
公司回复：
（一）列示近三年公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金的前五名支
付对象的具体情况，包括交易内容、支付金额、交易对象、是否为关联方、形成的主要资产
项目，以及相关资产的用途、建成时间、达产状态、实际产量。
近三年公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金的前五名支付对象的具体
情况
单位：万元
是 否
序 交 易 内 支付金 交易对 形成的主要资产项 资 产 建成时
支付对象名称 为 关 达产状态 实际产量
号 容 额 象 目 用途 间
联方
黑 龙 江 省 ** 安 厂房整
建 设 施 固定资产 -肇东生 构 建 2022 年
工 物发酵产业园 厂区 12 月
司 施工 氨基酸产品约 1
厂房整 万吨/年
** 建 设 集 团 有 厂 房 施 固定资产 -肇东生 构 建 2022 年
限公司 工 物发酵产业园 厂区 12 月
施工
在建工程 -黑龙江
河 南 省 ** 建 筑 生 产 2024 年 12 月份
机 器 设 设备工 伊品新材料有限公 2024 年
备 程 司生物基戊二胺及 12 月
司 设备 暂未统计
尼龙 56 项目安装
废水处
** 工 程 有 限 公 建 设 施 固定资产 -宁夏基 构 建 2022 年
司 工 地引水 厂区 12 月
工程
酵 母 碟 生 产
**设备（天津） 生产机 固定资产 -机器设 2022 年
有限公司 器设备 备 12 月
机 设备
合计 7,316.08
单位：万元
序 交易内 支付金 交易对 是否为 资产 建成 达产状
支付对象名称 形成的主要资产项目 实际产量
号 容 额 象 关联方 用途 时间 态
在建工程-黑龙江伊品
生 产
新材料有限公司生物
建 筑 设 建筑设 机 器
河南省**建筑 基戊二胺及尼龙 56 基 2024 2024年 12 月份
计、设备 计、设 设备、 正常使
安 装 工 备工程 生 产 用
司 龙江基地能源公司 月 量暂未统计
程 款 建 筑
物
站建设项目
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序 交易内 支付金 交易对 是否为 资产 建成 达产状
支付对象名称 形成的主要资产项目 实际产量
号 容 额 象 关联方 用途 时间 态
实 验 室 实验室
广州**有限公
司 预计
备 备
科技 2025 科技创 科技创新平
实 验 室 实验室 在建工程-工业微生物
广东省**安装 创新 年完 新平台 台，非生产基
有限公司 平台 成平 搭建完 地，未能计算
备 备 创新平台建设项目
建设 台搭 成 产量
实 验 室 实验室 建
广州**仪器有
限公司
备 备
生 产
固定资产-
机 器 设 设备工 机 器
吉林省**科技 宁夏基地赖氨酸扩产 2023 扩产氨基酸产
备、建筑 程、建 设备、 正常使
安 装 工 筑工程 生 产 用
公司 黑龙江基地筒仓扩容 月
程 款 建 筑
项目；
物
合计 6,656.64
单位：万元
序 是否为 形成的主要资产 资 产 达 产
支付对象名称 交易内容 支付金额 交易对象 建成时间 实际产量
号 关联方 项目 用途 状态
无 锡 **集 团 股 循环流化 循环流化 在建工程-金海能 预计 2026 年
份有限公司 床锅炉 床锅炉 源热电联产项目 建成
土建及设 土建及设
** 集 团 有 限 公 在建工程-金海能 预计 2026 年
司 源热电联产项目 建成
程 程
新疆生产建设
在建工程-金海能 构 建 预计 2026 年 建 设
源热电联产项目 厂区 建成 中 不适用
交易**中心
在建工程-金海生
扬 州 市 ** 工 程 建筑安装 建筑安装 预计 2026 年
有限公司 工程款 工程款 建成
深加工项目
在建工程-金海生
河 北 **设 备 有 发酵罐及 发酵罐及 预计 2026 年
限公司 种子罐 种子罐 建成
深加工项目
合计 24,275.19
（二）分项列示 2024 年及 2025 年第一季度期末预付长期资产购置款的具体情况，包括交
易对象、是否为关联方、交易事项、交易金额及预付比例、结算方式、账龄、是否存在长期
未结算或期后退回情况等。
热电联产项目，交易事项主要为设备款和工程款。长期资产购置款具体情况如下：
单位：万元
是否 2025 年一 是否存在长期未
序 交易 2024 年增 2025 年一季 预付 结算
交易对象 为关 季度末余 账龄 结算或期后退回
号 事项 加金额 度增加金额 比例 方式
联方 额 情况
设 备
无锡**能源集团股份有 一年
限公司 以内
程款
工 程 一年
款 以内
**工程科技集团有限公 工 程 一年
司 款 以内
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是否 2025 年一 是否存在长期未
序 交易 2024 年增 2025 年一季 预付 结算
交易对象 为关 季度末余 账龄 结算或期后退回
号 事项 加金额 度增加金额 比例 方式
联方 额 情况
设 备 一年
款 以内
设 备
一年
以内
程款
设 备
江苏**工程装备有限公 一年
司 以内
程款
设 备 一年
款 以内
工 程 一年
款 以内
**科技（厦门）有限公 设 备 一年
司 款 以内
设 备 一年
款 以内
工 程 一年
款 以内
设 备
一年
以内
程款
设 备 一年
款 以内
江苏**科技（集团）股 设 备 一年
份有限公司 款 以内
**分离技术（上海)有限 设 备 一年
公司 款 以内
**能源（西安）设计研 设 备 一年
究院有限公司 款 以内
帕克**技术（上海）有 设 备 一年
限公司 款 以内
合计 28,493.09 11,279.24 39,772.33
截至 2025 年一季度期末其他非流动资产余额为 5.58 亿元，其中预付长期资产购置款超过
的 28.78%。
公司预付长期资产购置款预付比例主要居于30%～40%之间。预付比例超过40%主要是由于
公司购置的资产多为定制化设备，此类设备需根据公司特定的生产工艺、技术参数及使用场景
进行专属设计与制造。根据合同约定，公司在预付款项后，供应商即启动定制设备的设计方案
规划、特殊材料采购及安装工程筹备工作。因定制设备生产周期长、技术要求高，且前期设计、
材料准备等环节需投入大量资源，为保障项目顺利推进，供应商通常要求较高比例预付款。剩
余尾款则需待设备完成安装调试，并经公司验收通过后，方才进行支付，由此导致部分长期资
产购置款在前期呈现较高预付比例。
在长期资产安装及调试环节，主要在公司厂区内进行。公司通过专业技术团队全程跟进，
实时监督设备安装进度与质量，对安装调试过程中的关键节点进行严格把控，确保设备安装调
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试符合技术标准与使用需求，有效保障长期资产购置项目的顺利施工与交付使用。
（三）结合购置资产类型及用途、相关资产预计交付时间，行业惯例等情况，补充说明
其他非流动资产大幅增长的原因及合理性。
增长 2,322.82%；2025 年第一季度期末“其他非流动资产”55,845.12 万元，较 2024 年末增加
“其他非流动资产”增长主要是公司投资 37.12 亿元建设 60 万吨玉米深加工及配套热电
联产项目的合同预付款，详见临 2024-018 号《关于投资建设 60 万吨玉米深加工及配套热电联
产项目的公告》。
公司经过数十年发展，目前已成为国内氨基酸行业排名前列的企业。随着国家推行豆粕减
量政策，小品种氨基酸在饲料中的应用处于上升阶段，市场需求潜力增大。公司拟通过投资新
建 60 万吨玉米深加工项目，提升小品种氨基酸的产能规模，丰富产品种类，完善产品结构，
巩固公司行业地位。基于此，公司投资建设 60 万吨玉米深加工及配套热电联产项目，预计总
投资额 37.12 亿元，其中:配套热电联产项目约 10 亿元。最终投资总额以实际投资为准，公司
根据项目建设进展情况按资金需求分期投入。
购置款 34,811.39 万元；
公司 2025 年第一季度投资建设“60 万吨玉米深加工及配套热电联产项目”增加预付长期
资产购置款 17,391.06 万元。
截至 2025 年第一季度末“60 万吨玉米深加工及配套热电联产项目”预付长期资产购置款
合同签订并生效后预付合同约定金额，截至 2024 年末公司预付尚未到货的资产预付款比例基
本与行业惯例相符，且遵循了合同约定的条款。
综上，公司“其他非流动资产”增长原因为根据公司战略发展需要，公司为聚焦核心产业
延链、补链、强链，加强产业链完善升级，加大项目投资。目前，项目正在按计划进度顺利推
进实施，“其他非流动资产”的增长具有合理性。
关 于 对 广 东 肇 庆 星 湖 生 物 科 技 股 份 有 限 公 司 20 24 年年 度 报告 的 信息 披 露监 管 问询 函 的回 复
年审会计师回复：
针对上述问题，我们主要执行了以下审计程序：
①获取公司固定资产、无形资产和其他长期资产明细情况表及入账依据，核查入账是否合
理准确；获取公司在建工程的合同、验收单、发票等资料，结合在建工程合同执行情况，分析
公司在建工程转固时点是否准确，相关会计处理是否符合企业会计准则的相关规定；
② 对公司固定资产及在建工程进行实地监盘，检查产线的运行状态或在建工程的实施进
度，查看是否存在产线或在建工程停工的情况；
③查看公司报告期及期后销售及毛利情况，检查是否存在产品滞销、毛利率异常或毛利率
为负数等可能表明固定资产及在建工程、其他长期资产存在减值迹象的情况；
④对相关的人员进行了解其相关的工程进度，分析公司预付工程款的增长原因，并与相关
的合同条款进行核对，以确认支付进度与合同同步。
经核查，公司近年预付长期资产购置款不存在长期未结算或期后退回情况，公司近年“其
他非流动资产”大幅增长的原因主要为“60 万吨玉米深加工及配套热电联产项目”的影响。
我们认为其符合公司经营情况，具有合理性。
四、年报显示，公司 2024 年其他应收款增长较快，报告期末其他应收款 1.13 亿元，同比
增长 76.38%。此外，近三年公司预付款项期末余额变动较大，公司 2022 至 2024 年末预付款
项金额分别为 3 亿元、1.21 亿元、0.91 亿元。
请公司补充披露：（1）2024 年期末其他应收款的具体内容，包括交易对方、交易背景、
形成时间、账龄、是否逾期及尚未收回的原因等，说明其他应收款项增长较快的原因及合理
性；（2）2022 至 2024 年预付款项期末余额主要对象的名称、业务背景、金额、业务进展、
资信情况、是否为关联方或潜在关联方等，说明近三年预付款项期末余额变动较大的原因及
合理性。请年审会计师发表意见。
公司回复：
（一）2024 年期末其他应收款的具体内容，包括交易对方、交易背景、形成时间、账龄、
是否逾期及尚未收回的原因等，说明其他应收款项增长较快的原因及合理性。
关 于 对 广 东 肇 庆 星 湖 生 物 科 技 股 份 有 限 公 司 20 24 年年 度 报告 的 信息 披 露监 管 问询 函 的回 复
单位：万元
序 形成 是否 收回时 尚未收回
单位名称 账面余额 坏账准备 账面价值 交易背景 账龄
号 时间 逾期 间 的原因
国家税务总局内蒙
业开发区税务局
赤峰市自然资源局 2024/ 1 年 对方尚未
元宝山分局 12/31 以内 支付
经法院强
制执行，因
支付购买理财 被执行人
产品款，到期 无财产可
西藏暖流资产管理 2020/
有限公司 12/31
管理有限公司 院已依法
无法兑付 裁定终结
本次执行
程序
国家税务总局杜尔
税务局
公司已向
法院起诉，
米采购合同预 并向法院
付 款 3487.52 申请强制
万元，供应商 执行，法院
中宁县丰泽粮油贸 2023/
易有限公司 10/20
算 了 2418.80 款 项 9.98
万元，后续供 万元，后因
应商未能履 暂无可执
约。 行财产，终
结本次执
行
合计 12,582.39 4,058.26 8,524.13
应收款按款项性质分类情况如下：
单位：万元
款项性质 期末余额 期初余额 增长金额
应收出口退税 7,183.67 4,818.37 2,365.29
押金保证金 3,291.87 3,405.98 -114.11
往来款及其他 3,154.33 3,425.50 -271.17
备用金 28.23 195.10 -166.87
政府补助款 203.82 0 203.82
土地转让款 3,209.99 0 3,209.99
小计 17,071.91 11,844.96 5,226.95
减：坏账准备 5,728.54 5,413.86 314.68
合计 11,343.37 6,431.10 4,912.27
（1）2024年公司出口销售收入68.02亿元，同比增长18.13%，因2024年度出口业务增多，
影响2024年期末应收出口退税款同比增长2,365万元，应收出口退税款项已于2025年退税到账。
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（2）2024 年 1 月 29 日，公司与赤峰市自然资源局元宝山区分局签订《土地征收协议》，
将公司位于内蒙古赤峰市的土地使用权退还给赤峰市自然资源局元宝山区分局，应收款项增加
综上，“其他应收款”增长受公司业务发展及项目规划影响，具有合理性。
（二）2022至2024年预付款项期末余额主要对象的名称、业务背景、金额、业务进展、
资信情况、是否为关联方或潜在关联方等，说明近三年预付款项期末余额变动较大的原因及
合理性。
（1）公司各期末前五名主要预付款情况
单位：万元
是否为关
所 属 序 占预付款
交易方全称 业务背景 金额 业务进展 交易方资信情况 联方或潜
年度 号 的比（％）
在关联方
供应商交付约 70%货值玉米，后其
中宁县丰泽粮 因经营出现问题无法继续履约，剩
原材料预 合作期间未完全
付款 履行合同
司 2024 年末全额计提资产减值准备。
伊品生物已向法院申请强制执行，
目前案件终结本次执行。
内 蒙 古 ** （ 集
团）有限责任公 煤炭预付 合作期间信用和
司煤炭销售分 款 履约情况正常
公司
年 内 蒙 ** 商 贸 有 煤炭预付 合作期间信用和
限公司 款 履约情况正常
辽 宁 ** 集 团 有 铁路运输
合作期间信用和
履约情况正常
公司 款
赤 峰 ** 糖 业 有 原材料预 合作期间信用和
限公司 付款 履约情况正常
小计 12,299.75 41.02
是否为关
所 属 序 占预付款
交易方全称 业务背景 金额 业务进展 交易方资信情况 联方或潜
年度 号 的比（％）
在关联方
宁 波 ** 能 源 有 煤炭预付 合作期间信用和
限公司 款 履约情况正常
赤 峰 ** 糖 业 有 原材料预 合作期间信用和
限公司 付款 履约情况正常
原材料预 合作期间信用和
年 3 业科技有限公 1,069.76 8.87 已执行完毕 否
付款 履约情况正常
司
国能销售集团
煤炭预付 合作期间信用和
款 履约情况正常
限公司
关 于 对 广 东 肇 庆 星 湖 生 物 科 技 股 份 有 限 公 司 20 24 年年 度 报告 的 信息 披 露监 管 问询 函 的回 复
是否为关
所 属 序 占预付款
交易方全称 业务背景 金额 业务进展 交易方资信情况 联方或潜
年度 号 的比（％）
在关联方
**（中国）有限 原材料预 合作期间信用和
公司 付款 履约情况正常
小计 4,895.27 40.59
占预付 是否为关
所 属 序
交易方全称 业务背景 金额 款的比 业务进展 交易方资信情况 联方或潜
年度 号
（％） 在关联方
中国铁 路沈阳局
铁 路运 输业 务 合作期间信用和履约情况正
预付款 常
车务段
内蒙古**化工有 合作期间信用和履约情况正
限公司 常
内蒙古**水务有 合作期间信用和履约情况正
限公司 常
年
呼伦贝 尔** 科技 合作期间信用和履约情况正
有限公司 常
内蒙古**（集团）
合作期间信用和履约情况正
常
炭销售分公司
小计 3,755.67 41.23
（2）2022-2024 年末公司“预付账款”余额变动的主要原因
公司 2022 至 2024 年末预付款项金额分别为 3.00 亿元、1.21 亿元、0.91 亿元，逐年减少主
要原因为：公司自 2022 年并购重组后经营环境显著改善，盈利能力显著提升，资金状况得到
改善。供应商对公司偿债能力信心提升，与公司签订的合同条款为“先货后款”的供应商增多，
部分采购由原来的预付款采购变更为赊销采购。同时公司为控制采购预付款风险，公司采购预
付款策略上选择多频次、小金额的策略，结合采购需求按需付款采购，降低大额预付款的违约
风险。
年审会计师回复：
针对上述问题，我们主要执行了以下审计程序：
①获取公司其他应收款、预付款项明细表，通过询问了解其他应收款及预付款项内容、性
质，复核账龄及金额，测算坏账准备计提金额，核实期末其他应收款及预付款项形成的原因；
②抽查公司重大其他应收款及预付款项对应的合同等资料，结合市场惯例，判断款项支付
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