江苏龙蟠科技股份有限公司
关于新增外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、开展套期保值业务的目的
随着公司海外业务的逐年增长，外币结算日益频繁，为控制汇率风险，降低
汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，公司及下属公司拟开展外汇套期保值
业务。公司以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率
风险为目的开展相关外汇套期保值业务，不进行投机和套利交易，资金使用安排
合理，不会影响公司主营业务的发展。
本次开展外汇套期保值业务，选择与公司业务背景、经营方式、经营周期等
相适应的外汇交易品种与交易工具，预计可以有效控制汇率波动风险敞口。
二、套期保值业务基本情况
（一）交易品种
公司拟开展的外汇套期保值业务仅与具备业务资质的大型银行等金融机构
进行交易，交易场所包括场内和场外，交易品种为外汇汇率，包括但不限于美元、
欧元、印度尼西亚盾、港币等币种，外汇套期保值工具包括但不限于即期外汇现
货、远期结售汇、远期外汇买卖、外汇掉期、外汇期权、利率掉期及其他外汇衍
生产品或上述产品的组合。
（二）交易金额
公司（含下属子公司）拟使用不超过 5,000 万美元或等值外币的自有资金进
行外汇套期保值业务，缴纳的保证金比例根据与金融机构的具体协议确定。在股
东会授权期限内上述额度可循环滚动使用，任一时点的占用资金不超过上述额度。
（三）资金来源
资金来源为公司自有资金，不涉及募集资金。
（四）交易期限
自股东会审议通过之日起一年。
三、公司开展套期保值业务的可行性
公司（含下属公司）本次开展外汇套期保值业务，是为控制汇率风险，降低
汇率波动对公司经营业绩造成的不利影响，增强公司财务稳健性，更好地维护公
司及全体股东的利益。公司制定了《江苏龙蟠科技股份有限公司外汇套期保值业
务管理制度》，具有专业的人才，且具有与拟开展套期保值业务交易相匹配的自
有资金，公司将严格按照《股票上市规则》和内部控制制度的有关规定，落实风
险防范措施，审慎操作，保证套期保值业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。
四、开展套期保值业务的风险分析
公司（含下属公司）开展的外汇套期保值业务均遵循合法、审慎、安全、有
效的原则，不以投机为目的，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，
以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的，有利于公司稳健经营，
防范汇率大幅波动对公司的不利影响，但是进行外汇套期保值业务仍会存在一定
的风险：
（一）市场风险
因外汇行情变动较大，可能产生因标的汇率等市场价格波动引起外汇套期保
值价格变动，造成亏损的市场风险。
（二）信用风险
信用风险，指交易对手不能履行合同义务而对公司造成的风险。为控制信用
风险，公司仅与具备合法业务资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值业务，
尽可能规避可能产生的履约风险。
（三）操作风险
套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，在开展交易时，如操作人员未按
规定程序进行交易操作或未能充分理解交易标的信息，可能存在操作不当或操作
失败的风险。
（四）技术风险
由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运
行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应的风险和损失。
（五）适用法律风险
境外交易一般适用所在国家或地区法律，受限于所在国家或地区法律完善程
度、交易方对境外法律熟悉程度等制约，容易产生分歧和不确定性。
（六）政治和政策风险
外汇套期保值交易市场受限于所在国家或地区政治局势、社会治安状况等制
约，可能存在境外资金兑付与收回风险。若所在国家或地区法律法规等相关政策
发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易，从而带来风险。
五、公司采取的风险控制措施
（一）公司已经建立《江苏龙蟠科技股份有限公司外汇套期保值业务管理制
度》，对外汇套期保值业务的人员配置、审核权限、授权制度、业务流程、风险
管理、汇报与披露机制等作出了明确的规定。公司将严格按照该制度进行操作，
建立起健全的授权审批制度和业务流程，定期对交易合约签署及执行情况进行核
查，控制业务风险，保证制度有效执行；
（二）公司的外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务
为依托，以规避和防范汇率风险为目的，不得影响公司的正常生产经营，不得进
行以投机为目的的外汇交易。
（三）公司会合理设置公司套期保值业务组织架构，建立岗位责任制，明确
各相关部门的权限和职责，不断加强相关人员的专业知识培训，提高相关人员的
专业素养。同时，建立异常情况及时报告制度，并形成高效的风险处理程序。
（四）在业务操作过程中，公司将严格遵守有关法律法规的规定，防范法律
风险，定期对套期保值业务的规范性、内控机制执行的有效性等方面进行监督检
查。
（五）公司仅与具备相应业务资质的大型银行等金融机构开展外汇套期保值
业务，审慎审查合约条款，选择结构简单、流动性强、风险可认知、市场认可度
高的交易工具开展套期保值业务，降低交易风险。
（六）针对境外交易风险，公司在境外开展的套期保值业务主要针对国际业
务所开展，交易地区政治、经济及法律风险较小，且利率、汇率市场发展较为成
熟、结算量较大，公司将充分评估结算便捷性、流动性及汇率波动性等因素；针
对场外交易风险，公司将充分评估交易必要性、产品结构复杂程度、流动性风险
及交易对手信用风险。
（七）公司财务中心将跟踪外汇套期保值合约涉及的相关市场因素，并定期
向公司管理层报告，及时做出应对措施，最大程度避免给公司造成损失。
六、交易对公司的影响及相关会计处理
（一）对公司的影响
公司开展外汇套期保值业务是为提高应对外汇波动风险的能力，防范汇率大
幅波动对公司利润和股东权益造成不利影响，有利于增强公司财务稳健性。公司
（含下属公司）使用自有资金开展外汇套期保值业务，投入的资金规模与自有资
金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响公司及下属公司正常经营业务。
（二）会计处理
公司将严格按照财政部发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计
量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具
列报》及《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对开
展的套期保值业务进行正确的核算处理和列报披露。
七、结论
公司开展套期保值严格按照公司经营需求进行，目的是借助外汇交易市场的
风险对冲功能，利用套期保值工具控制汇率风险，降低汇率波动对公司经营业绩
造成的不利影响，增强公司财务稳健性，更好地维护公司及全体股东的利益。
公司已建立了完备的业务管理制度及内部控制制度，具有与开展套期保值业
务交易相匹配的自有资金，公司将严格按照相关制度的要求，落实风险防范措施，
审慎操作。
综上所述，公司开展套期保值业务是切实可行的，对其经营是有利的。
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