青海盐湖工业股份有限公司
商品衍生业务风险管理办法
第一章 总则
第一条 为进一步建立健全青海盐湖工业股份有限公司（以
下简称“盐湖股份”）对商品衍生业务的管控机制和操作流程，
根据国家法律法规及商品衍生业务的相关规定，特制定本办法。
第二条 本办法所称商品衍生业务是指以商品为标的资产的
金融衍生业务，包括大宗商品期货、期权等。
第三条 本办法适用于盐湖股份及其所属全资、控股子公司
及实际控制的其他企业。
第四条 盐湖股份商品衍生业务遵循依法合规、稳健审慎、
套期保值、风险防控原则,不得开展任何形式的投机交易。
第二章 组织机构与职责
第五条 股东会、董事会（按照商品衍生业务规模确定）
主要职责包括：
算。
第六条 营销委员会
— 1 —
盐湖股份营销委员会是商品衍生业务管理的决策机构，营销
委员会副主任为商品衍生业务的分管负责人，商品衍生业务决策
会议成员由营销委员会固定成员及临时成员组成，主要职责为：
会或股东会审批。
对日常经营套期保值方案进行审批。
营销委员会下设办公室，由供应链部承担办公室职责，主要
职责为：
和套期保值方案。
第七条 蓝科锂业
青海盐湖蓝科锂业股份有限公司（以下简称“蓝科锂业”）
为碳酸锂期货业务发起方和期现业务损益承担方，并出具委托协
议委托盐湖股份开展具体业务，主要职责包括：
— 2 —
会决策，并签订委托协议。
业务正常进行。
的请示和开户申请。
行审核。
司制度要求对相应期货操作平台的衍生业务进行账务处理，避免
期货业务与财务核算脱节。
第八条 销售分公司
销售分公司按照盐湖股份与蓝科锂业签订的委托协议，负责
开展碳酸锂商品衍生业务具体工作，同时也是商品衍生业务合规
性的第一责任人，主要职责包括：
作。
衍生业务计划或调整计划。在批复的年度计划范围内，根据现货
经营情况制定并提交具体的保值方案，并对业务合规性承担主体
责任。
指令，确保期货开平仓操作与所保值的实物操作相匹配，并在 1
个工作日内完成期货管理系统相应头寸的确认。在套保关系存续
— 3 —
期间，如遇特殊情况，应及时采取有效措施并向营销委员会进行
汇报。
第九条 供应链部
由供应链部设置套期保值业务专岗提供期货专业支持服务，
并开展交易工作，主要职责包括：
将成交记录与销售分公司业务人员确认成交。
第十条 审计与风险控制部
审计与风险控制部负责盐湖股份套期保值业务的风险管理
工作，并设置期货风险管理岗开展具体工作，主要职责为：
货管理系统账单与保证金监控中心账单的匹配性。
情况，及时提示预警，并定期向管理层报告。。
督检查。
第十一条 财务部、会计核算中心
财务部、会计核算中心是盐湖股份商品衍生业务资金审核、
监管的部门，主要职责包括：
— 4 —
资金调拨记录。
授信、财务核算等相关工作的监督、指导和检查，并对相关财务
风险进行分析和预警。
调拨申请进行审核。
第十二条 法律合规部
负责商品衍生业务合同文本的法律风险评估、合法合规性进
行审查，并根据相关监管要求，对商品衍生业务相关法律管理工
作进行监督、评价和检查。
第三章 管理内容
第十三条 资质核准
由供应链部提交资质申请材料，经逐级核准后，按照有关规
定审批通过后开展商品衍生业务。资质申请材料包括本公司内部
审批决议、基本情况、业务可行性论证、基本管理制度、年度计
划和其他材料。
请示（模板见附件 1），经盐湖股份营销委员会、董事会或股东
会审批通过。
品种、工具、交易场所等。交易品种应当与主业经营密切相关，
— 5 —
不得超越规定的经营范围。商品衍生业务应当基于降低主业范围
内的实货风险敞口而开展，具有客观需要；持仓时间一般不得超
过 12 个月且实货合同规定的时间，不得盲目从事长期业务或展
期；商品类衍生业务原则上应当仅开展场内业务，确需开展场外
业务的，应当进行单独风险评估。
和内控体系完整性、有效性，风险管理体系健全性，机构、岗位
设置合理性，人员配置完备性，财务承受能力适当性等内容。
第十四条 年度计划和预算
每年度销售分公司编制商品衍生业务年度计划经本公司内
部决策后，按照流程报送盐湖股份营销委员会审批后报股东会、
董事会决策。
商品衍生业务年度计划应符合公司发展规划、年度经营目标、
综合考虑财务承受能力及风险防控能力。商品类衍生业务年度保
值规模不得超过年度实货经营规模的 90%，其中针对商品贸易
开展的金融衍生业务年度保值规模不得超过年度实货经营规模
的 80%。时点净持仓规模不得超过对应实货风险敞口。
年度计划的编制内容包括：操作主体、业务类型、资金占用
规模、品种、套期保值策略、年度实货经营规模、年度保值规模、
工具、交易场所或对手、时点最大净持仓规模、保证金规模、授
信额度、亏损预警线等。
第十五条 代理机构申请
由销售分公司根据公司相关制度和流程，选择合适的代理机
构后，完成开户工作（开户申请表见附件 2）。
— 6 —
第十六条 方案审批
由销售分公司编制完成商品衍生业务方案进行内部初审，报
公司相关职能部室审核后，提交公司营销委员会审批，方案审批
通过后方可执行业务操作（审批表见附件 3）。
第十七条 业务授权及方案执行
供应链部的交易员需取得授权后方可下达期货指令（授权书
见附件 4），授权书按照公司规定流程审批，并交审计与风险控
制部备案后生效。如业务员岗位变动，原授权自动失效。
+开/平+手数+价格”下达交易指令，如“YHGH230001 LC2601
卖开 10 手 80000 元”，如有特殊交易需求请与期货小组及时沟
通，具体以期货小组要求为准。
持仓头寸移仓，对应交易指令需明确为移仓指令。
对于普通错单错单责任人应在 1 个工作日内完成错单情况说明，
对于重大错单应在 3 个工作日内完成错单情况说明（错单说明表
见附件 5）
，错单说明审批完成后交公司审计与风险控制部备案。
第十八条 保证金调拨
销售分公司填写《期货保证金调拨申请表》（附件 6），审
批完成后由蓝科锂业财务部根据申请内容执行保证金调拨，并根
据供应链部提供的保证金监控中心或经纪公司账单在期货系统
或银行账户维护资金调拨信息，蓝科锂业在 1 个工作日内复核系
统记录与资金实际流转的匹配性。
— 7 —
入金调拨审批至盐湖股份财务部结束，出金调拨由销售分公
司内部审批。
第十九条 会计处理
销售分公司应在保值方案平仓操作后 7 个工作日内完成《套
期保值业务平仓说明》（附件 7），并连同对应平仓的现货合同
/协议，提交至蓝科锂业完成账务处理，并抄送供应链部。
第二十条 业务报告
部上报商品衍生业务月度报告。
商品衍生业务的月度报告内容至少应包括：商品衍生计划执
行情况，上月最后一个交易日截止时的持仓情况，包括业务品种、
保值规模、持仓风险评估、相关市场分析、资金占用情况、保值
策略、重大风险事项、主要风险控制措施、审计检查中发现的问
题及整改情况等，并重点对盈亏情况和套期保值效果进行分析。
链部和审计与风险控制部上报商品衍生业务季度报告。除包含月
报内容外，还应包含现货风险敞口、现货盈亏等数据，并对期现
匹配情况进行分析。
报告报送盐湖股份供应链部和审计与风险控制部。内容至少应包
括：市场分析、年度商品衍生业务开展情况、预算执行情况及与
年度预算的差异分析、商品衍生业务套期保值效果评价、对应现
货的经营情况和盈亏情况分析、审计检查中发现的问题及整改情
况、其他重大事项等。
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第四章 风险管理
第二十一条 风险管理流程
品衍生业务时应综合运用各种方法识别面临的市场、信用、操作、
流动性等各类风险。根据风险识别的结果，制定应对方案，报审
计与风险控制部。
性原则、定量原则以及定性原则，对销售分公司提报的风险应对
方案进行评估和审核，并对商品衍生业务全过程进行风险管控工
作。
事项，由审计与风险控制部按照有关规定编制风险事项报告，向
公司董事会报送风险或违规事项。
第二十二条 市场风险管理
市场风险是指由于市场价格波动而带来损失的风险。开展商
品衍生业务时密切关注商品市场变化，综合考虑风险因素，及时
识别、分析、应对市场风险。销售分公司根据业务具体情况，设
定合适的交易、止损等风险预警限额提报审计与风险控制部审核。
审计与风险控制部风险监控人员对商品衍生业务进行独立的风
险评估，并及时提出风险控制意见。
第二十三条 信用风险管理
信用风险是指由于交易对手或代理机构不能或不愿履约而
造成损失的风险。开展商品衍生业务时销售分公司、审计与风险
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控制部风险监控人员应密切关注交易对手的资信状况变动情况，
发现异常时，应及时反馈营销委员会办公室（供应链部），并采
取适当措施防止信用风险加大。
第二十四条 操作风险管理
操作风险是指由于内部流程、人员、技术不完善等而造成损
失的风险。从事商品融衍生业务前，应当制订业务计划，包括交
易头寸建立后，面对不同情况的应对措施等。明确交易的具体程
序，包括交易的授权、交易的执行、交易的确认和复核、交易的
记录、交易的交割等。明确交易限额和风险预警限额，严禁越权
行为。从事交易记录的人员应当及时从经纪公司取得业务交易的
原始单据，并做好业务交易记录。对开设在经纪公司的账户应当
进行严格管理。每个交易日后应当对持有头寸的价值进行分析，
并对资金往来进行核对。
第二十五条 流动性风险管理
流动性风险包括自身资金流动性的风险；以及因市场成交量
不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成交易的
风险。开展商品衍生业务时财务部协调蓝科锂业根据商品衍生业
务交易的规模与类别，做好充分的流动性安排，确保在市场交易
异常情况下，具备足够的履约能力。
第五章 监督与检查
第二十六条 建立科学合理的激励约束机制，将商品衍生业
务盈亏与实货盈亏进行综合评判，客观评估业务套保效果，不得
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将绩效考核、薪酬激励与商品衍生业务单边盈亏简单挂钩，防止
片面强调商品衍生业务单边盈利导致投机行为。
第二十七条 供应链部、审计与风险控制部、法律合规部、
财务部按照相关制度及监管要求，对商品衍生业务开展情况进行
不定期检查，对工作效果进行评价。对于检查中发现的问题，在
公司范围内进行通报并督促整改到位，整改完成前，暂停商品衍
生业务开展。
第二十八条 对于违反国家法律、法规及本办法开展业务，
或者疏于管理造成损失的相关人员，按照公司《违规经营投资责
任追究管理办法》追究相应责任；利用商品衍生业务进行犯罪活
动的，移交司法机关处理。
第六章 附则
第二十九条 本办法由盐湖股份供应链部负责解释。如上级
单位制度发生变化，授权供应链部对本制度进行相应修订。
第三十条 本办法自颁布之日起实施。
附件：
— 11 —
附件 1：
关于×××单位新增××商品
— 12 —
套期保值业务的请示
一、业务可行性研究
（一）需求和必要性分析
（二）现货市场情况分析
（三）财务承受能力适当性
（四）拟采取的策略
二、内部流程管控
包括业务自审流程、资金管理、风险报告、应急处理机制等
三、商品保值业务年度计划
对应上述期货套保业务请示，已提交《202x 年度衍生和金融
投资业务风险预算》。简要说明年度预算中的保值量、时点最大
持仓量、浮动亏损限额、资金预算、交易渠道等。
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附件 2：
青海盐湖工业股份有限公司
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商品衍生业务代理机构开户申请表
公司名称： 申请日期：
商品名称 碳酸锂
新增 代理机构名称：
原代理机构名称：
变
更 更改
情 新增代理机构名称：
况
协议/合同
修改
销售分公司业务分管负责人审批：
销售分公司负责人：
供应链部负责人：
法律合规部： 审计与风险控制部：
财务部： 承包商管理办公室：
营销委员会决策（附决策会议纪要）
备注：
— 15 —
最大开仓吨数。
与代理机构交易模式（清算、经纪等）、授信额度（如涉及）和
浮亏限额、潜在的风险和应对措施、拟签订的合同或协议文本等。
其中，业务单位与代理机构的合同/协议中应包含重要的风险管
控条款，包括但不限于：交易限额、业务操作流程和规范、交易
账户管理及资金往来核对、交易信息报送路径，以及对越权、违
规行为的惩罚措施等内容。
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附件 3：
青海盐湖工业股份有限公司套期保值业务审批表
申请日期：XXXX 年 X 月 X 日
业务单位： 使用平台：
业务编号：品种+装船月+数量/品种+供应商/客户
审批表编号：XXXX
+合同月+数量/ 船型+交船月
一、现货业务描述
当前价格/参考
地点
二、套期保值操作描述
三、套期保值方案描述
原因：
计划：
风险处置方案：
四、套期保值方案审批意见
销售分公司 业务责任人： 业务单位自审：
审计与风险控制部
审计与风险控制部：
职能部门 （期货风险专岗）：
财务部：
方案终审 营销委员会副主任：
申请人：XXXX，联系电话：
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附件 4：
期货指令下达人员授权书
本单位授权以下人员作为本单位的期货指令下达人员，代表本单位下达交易及交割指令。
本授权有效时间为：___年___月___日至___年___月___日。
被授权人 授权交易品种 授权交易限额* 证件类型 证件号码 联系电话 （签字留
样）
备注：授权交易限额为每日多空合计最大开仓吨数。
授权人签字：（盖章）
签署日期：___年___月___日
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附件 5：
错单说明审批表
申请日期 销售分公司 期货账号
一、错单说明
基本信息 交易日期 套保方案编号 期货子账号
错单类型
具体错单说明
错单损益 元 损益承担主体 错单主体
是否已更正操作 是否需要新建错单方案
二、审批流程
销售分公司业务责任人
销售分公司领导
供应链部交易员
其他
备注：错单损益指错单指令和错单更正指令间产生的损益，不包括执行原指令产生的损益。
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附件 6：
期货保证金调拨申请
一、基本信息
二、对方单位信息
单位
账号
开户银行
三、我方单位信息
单位
账户
开户银行
四、资金调拨摘要
示例：
入金：青海盐湖工业股份有限公司入金，拟做 XX 手，按照保证金比例 X%计算需要 XX 元保证金。
出金：为保障业务操作、资金使用效率，申请调回账户保证金 XX 元。
五、审批流程
销售分公司业务责任人
销售分公司负责人
蓝科锂业财务部
盐湖股份财务部
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表格填写说明：
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附件 7：
套期保值业务平仓说明
审批方案编号：***
一、套期保值过程说明
在该审批方案项下，*月*日期货**合约建仓**手，建仓对应
现货为**合同项下**吨（如涉及）。*月*日由于**原因（参见注
意事项 1），套期关系结束，期货平仓。如平仓原因为现货定价，
则需列示平仓对应现货合同信息：
合同数量（或长期合
交易价格
合同号 客户/供应商 商品名称 同项下本次定价的数
确定日期
量）
注：合同信息的真实性以及套期保值合规性由各业务单位负责审
核；具体合同等资料在业务单位的套期保值业务档案中留存。
二、期货公允价值变动金额
期货平仓损益**元，平仓净损益（扣减交易手续费后）***
元。
三、现货公允价值变动金额
建仓时点，现货的预计采购为**元/吨，平仓时点现货的销售
价格为**元/吨，套期关系存续期间，现货公允价值变动金额为
***元（会计原则）。
注：
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因此现货公允价值变动金额用现货远期价格（即预计销售价格）计算，
且远期时间与期货合约月份一致。建议参考同品种同月份的期货价格。
销售分公司业务责任人：
销售分公司负责人：
注：业务单位可按照其内控流程增加审核签字角色。
注意事项：
已确定，价格风险已消失；第二，（公允价值套期）对应现货
销售价格并未确定，但目前的套期保值操作已不能实现其价格
管理目标，因此期货平仓、套期关系结束。
业务说明以及对应的支持性纸面资料，是证明该笔业务为套期
保值而非投机的重要资料。所以，原则上，凡是现货纸面资料
与套期保值原则存在不符的事项（日期、品名、价格确定
等），均需做详细说明以证明该笔套期保值的合规性。
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