证券代码：688506 证券简称：百利天恒 公告编号：2025-013
四川百利天恒药业股份有限公司
关于向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报与公司采
取填补措施及相关主体承诺的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
四川百利天恒药业股份有限公司（以下简称“公司”或“百利天恒”）于 2025
年 3 月 9 日召开的第四届董事会第十九次会议审议通过了公司 2025 年度向特定
对象发行 A 股股票的相关议案。根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场
中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于
进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）、中国证券监
督管理委员会（以下简称“证监会”）
《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即
期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等文件的相关要求，
公司就本次 2025 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）对普
通股股东权益和即期回报可能造成的影响进行了分析，结合实际情况提出了填补
回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体内容如下：
一、本次发行对公司主要财务指标的影响
（一）测算假设及前提
行对摊薄即期回报的影响，最终以经中国证监会注册并实际发行完成时间为准。
股（含本数），假设本次募集资金总额为不超过人民币 390,000.00 万元，暂不考
虑发行费用等影响。在预测公司总股本时，以本次发行股数为基础，仅考虑本次
发行股份的影响，不考虑转增、回购、股份支付及其他因素导致股本发生的变化。
终以实际发行的股份数量、发行结果和实际日期为准。
有发生重大变化。
务费用、投资收益）等的影响。
的净利润为-81,274.87 万元和 404,251.04 万元，2024 年 1-9 月公司因确认与 BMS
授权许可相关的收入致当期净利润较高，基于该笔业务收入特点，因此假设 2025
年度扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润在 2023 年基础上按照增
亏 10%、持平、减亏 10%三种情景分别计算。
（二）对公司每股收益等主要财务指标的影响测算
基于上述假设，公司测算了本次发行摊薄即期回报对公司 2025 年度每股收
益等主要财务指标的影响，具体情况如下表所示：
项目
期末总股本（万股） 40,100.00 40,100.00 40,100.00 42,105.00
情形 1：2025 年度归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的预测净利润较
归属于公司普通股股东的净利润（万元） -78,049.89 406,536.75 -85,854.88 -85,854.88
归属于公司普通股股东的净利润（扣非
-81,274.87 404,251.04 -89,402.35 -89,402.35
后）（万元）
基本每股收益（元/股） -1.95 10.14 -2.14 -2.12
稀释每股收益（元/股） -1.95 10.14 -2.14 -2.12
基本每股收益（扣非后）（元/股） -2.03 10.08 -2.23 -2.21
稀释每股收益（扣非后）（元/股） -2.03 10.08 -2.23 -2.21
情形 2：2025 年度归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的预测净利润较
归属于公司普通股股东的净利润（万元） -78,049.89 406,536.75 -78,049.89 -78,049.89
归属于公司普通股股东的净利润（扣非
-81,274.87 404,251.04 -81,274.87 -81,274.87
后）（万元）
基本每股收益（元/股） -1.95 10.14 -1.95 -1.93
稀释每股收益（元/股） -1.95 10.14 -1.95 -1.93
基本每股收益（扣非后）（元/股） -2.03 10.08 -2.03 -2.01
稀释每股收益（扣非后）（元/股） -2.03 10.08 -2.03 -2.01
情形 3：2025 年度归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的预测净利润较
归属于公司普通股股东的净利润（万元） -78,049.89 406,536.75 -70,244.90 -70,244.90
归属于公司普通股股东的净利润（扣非
-81,274.87 404,251.04 -73,147.38 -73,147.38
后）（万元）
基本每股收益（元/股） -1.95 10.14 -1.75 -1.74
稀释每股收益（元/股） -1.95 10.14 -1.75 -1.74
基本每股收益（扣非后）（元/股） -2.03 10.08 -1.82 -1.81
稀释每股收益（扣非后）（元/股） -2.03 10.08 -1.82 -1.81
注：基本每股收益和稀释每股收益的计算按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》中的规定进行计算。
二、本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次发行完成后，公司总股本和净资产将有所增加，而募集资金的使用和实
施需要一定的时间。根据测算，本次发行可能不会导致公司每股收益被摊薄。但
如果测算的假设条件或公司经营情况发生重大变化，不能排除本次发行导致即期
回报被摊薄情况的可能性，公司依然存在即期回报因本次发行而有所摊薄的风险。
公司对 2025 年度相关财务数据的假设仅用于计算相关财务指标，不代表公
司对 2025 年经营情况及趋势的判断，也不构成对公司的盈利预测或盈利承诺。
投资者不应根据上述假设进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的公
司不承担赔偿责任。
三、本次发行的必要性和合理性
（一）加速公司新药研发上市进程，促进公司创新药业务发展
百利天恒是一家聚焦全球生物医药前沿领域，立足于解决临床未满足需求，
具备全球早期研发、全球临床开发、规模化生产及商业化能力的综合性生物医药
企业。公司秉持“扎根中国、走向全球”的战略定位，致力成为在肿瘤用药领域
具有全球领先优势的跨国药企（MNC）。
公司具有全球化的研发布局，在中美两地拥有研发中心，构建了类型丰富、
梯队化布局且具有全球竞争力的产品管线体系，并已成功将多款在研产品在全球
（1）
范围内推进至临床试验阶段。公司聚焦肿瘤治疗领域，构建起了全球领先的：
创新ADC药物研发平台（HIRE-ADC平台），成功研发包括BL-B01D1在内的已进
入临床阶段的8款创新ADC药物以及系列临床前的创新ADC药物；
（2）创新多特
异性抗体研发平台（GNC平台），成功研发包括GNC-077在内的已进入临床阶段
的4款创新GNC药物以及系列临床前的创新GNC药物；及（3）创新ARC（核药）
研发平台（HIRE-ARC平台）。
截至本公告披露日，公司已拥有14款处于临床阶段的候选药物，其中多款产
品正在推进全球临床开发。在美国，公司正在和战略合作伙伴BMS就BL-B01D1
共 同 开展2项临床试验，旨在推 进国际多中心 III期临床研究； 此外，公司
BL-M07D1、BL-M17D1、BL-M11D1和BL-M05D1的4项临床试验获得FDA批准
并正在美国顺利实施，为公司的全球化战略奠定了坚实的基础。在中国，公司正
在就BL-B01D1、BL-M07D1和SI-B001开展10余项III期临床试验，以及就多项资
产开展I/II期临床试验。公司的临床管线储备丰富且极具竞争力，展现了在创新
药研发领域的深厚实力与前瞻性布局。
公司的BL-B01D1为全球首创且唯一进入III期临床阶段的EGFR×HER3双抗
ADC，具有显著的全球临床价值和市场潜力。公司与BMS就BL-B01D1达成了总
额84亿美元、首付8亿美元、迄今为止全球ADC领域单个资产总交易额最大的全
球战略许可及合作交易，公司独家负责BL-B01D1在中国的开发及商业化，并和
BMS共同负责BL-B01D1在美国的开发及商业化。公司就BL-B01D1在中国和美
国已开展30余项针对10余种肿瘤类型的临床试验，其中，于美国正在开展治疗非
小细胞肺癌、晚期实体瘤等多项I/II期临床试验，以及于中国正在开展9项用于癌
症治疗的III期临床试验，并计划在境内外进一步开展10余项III期临床试验。
BL-B01D1的临床试验已覆盖肺癌、乳腺癌、消化道肿瘤、泌尿系统肿瘤、妇科
肿瘤和头颈部肿瘤等不同肿瘤适应症，具有成为泛肿瘤治疗基石药物的潜力。
BL-M07D1系一种靶向HER2的创新ADC，公司正在全球范围内积极推进
BL-M07D1的临床试验。在中国，BL-M07D1已开展或将开展10余项III期临床试
验，覆盖二线及以上HER2阳性乳腺癌、HER2阳性乳腺癌术后辅助和HER2阳性
乳腺癌新辅助治疗，以及肺癌、消化道肿瘤、泌尿系统肿瘤和妇科肿瘤等多项适
应症。在美国，公司正在就BL-M07D1推进用于治疗实体瘤的临床试验。
早期临床资产方面，公司GNC药物研发平台自主研发的GNC-038为全球首个
进入临床试验阶段的四特异性抗体，正在中国开展覆盖包括自身免疫性疾病适应
症在内的多项临床试验；GNC药物研发平台自主研发的GNC-077是一种创新的多
特异性抗体，目前已启动治疗乳腺癌、非小细胞肺癌、消化道肿瘤及其他实体瘤
的3项I期临床试验。此外，公司HIRE-ADC药物研发平台自主研发的BL-M11D1、
BL-B16D1、BL-M17D1等6个临床阶段的ADC产品在临床前研究及临床试验中也
均已展现出较好的阶段性研究结果，公司将积极推进这些核心管线的后续临床试
验。
除临床阶段的在研药物外，公司在研项目储备丰富，有多款ADC药物、GNC
药物及ARC药物处于临床前研究或临床申报阶段。基于强大的研发实力，公司具
备每年推进3-5个新管线进入临床阶段的创新能力。
公司聚焦的抗肿瘤药物领域研发技术难度高、研发周期长、资金投入大，通
过本次募集资金投资项目的实施，公司将加快创新药物的研发进程，拓展自身在
研产品布局的深度和广度，为实现更多产品的商业化奠定坚实基础。
（二）积极响应国家产业政策号召，提升公司行业地位和竞争优势
创新药物研发是国家鼓励类产业，属于国家《中华人民共和国国民经济和社
会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》
《“健康中国 2030”规划纲要》
《健康中国行动—癌症防治行动实施方案（2023-2030）》《国务院办公厅关于促
进医药产业健康发展的指导意见》
《“十四五”医药工业发展规划》
《“十四五”生
物经济发展规划》
《“十四五”国家临床专科能力建设规划》等国家发展规划和行
业政策重点支持的行业，具有重要的战略地位。
本次创新药研发项目符合国家战略及产业政策，本项目的顺利实施，将有利
于公司增强研发实力并持续推进新药研发，提升公司行业地位和市场竞争力，为
促进公司可持续发展创造有利条件。
四、本次募集资金使用与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、
技术、市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金使用与公司现有业务的关系
百利天恒是一家聚焦全球生物医药前沿领域，立足于解决临床未满足需求，
具备全球早期研发、全球临床开发、规模化生产及商业化能力的综合性生物医药
企业。公司秉持“扎根中国、走向全球”的战略定位，致力成为在肿瘤用药领域
具有全球领先优势的跨国药企（MNC）。
公司具有全球化的研发布局，在中美两地拥有研发中心，构建了类型丰富、
梯队化布局且具有全球竞争力的产品管线体系，并已成功将多款在研产品在全球
范围内推进至临床试验阶段。公司聚焦肿瘤治疗领域，构建起了全球领先的：
（1）
创新ADC药物研发平台（HIRE-ADC平台），成功研发包括BL-B01D1在内的已
进入临床阶段的8款创新ADC药物以及系列临床前的创新ADC药物；（2）创新
多特异性抗体研发平台（GNC平台），成功研发包括GNC-077在内的已进入临床
阶段的4款创新GNC药物以及系列临床前的创新GNC药物；及（3）创新ARC（核
药）研发平台（HIRE-ARC平台）。
本次募集资金将全部用于创新药研发项目。通过本次募投项目的实施，公司
将加快创新药物的研发进程，拓展自身在研产品布局的深度和广度，为实现更多
产品的商业化奠定坚实基础。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次发行的募集资金投资项目经过了详细的论证。公司在人员、技术、市场
等方面都进行了充分的准备，公司具备募集资金投资项目的综合执行能力，具体
详见《四川百利天恒药业股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票预案》
之“第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”部分。
五、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，为了保护投资者利益，公司
采取以下措施提升公司竞争力，以填补股东回报。
（一）加强募集资金管理，确保募集资金使用合法合规
根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要
求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规的要求，结合公司实际
情况，公司已制定《募集资金管理制度》，明确了公司对募集资金专户存储、使
用、用途变更、管理和监督的规定。募集资金将存放于公司董事会决定的专项账
户集中管理，做到专款专用，以保证募集资金合理规范使用。
（二）积极落实募集资金使用计划，助力公司业务发展
本次募集资金使用计划的实施，将推动公司业务发展，提高公司市场竞争力，
为公司的战略发展带来积极影响。本次发行募集资金到位后，公司将积极推进募
集资金使用计划，从而降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
（三）不断完善公司治理，加强经营管理和内部控制
公司将严格遵守《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《上海
证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规及《公司章程》的要求，不断
完善公司治理结构，建立健全公司内部控制制度，促进公司规范运作并不断提高
质量，保护公司和投资者的合法权益。
同时，公司将努力提高资金的使用效率，合理运用各种融资工具和渠道，控
制资金成本，提升资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制经
营和管控风险，保障公司持续、稳定、健康发展。
（四）进一步完善并严格执行利润分配政策，优化投资者回报机制
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
监发〔2012〕37 号）、 （证监
会公告〔2023〕61 号）等相关规定，为不断完善公司持续、稳定的利润分配政
策、分红决策和监督机制，积极回报投资者，公司结合自身实际情况，制定了未
来三年（2025 年-2027 年）股东分红回报规划。本次发行完成后，公司将严格执
行现金分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极落实对股东的利润分配，
促进对投资者持续、稳定、科学的回报，切实保障投资者的权益。
公司制定上述填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，敬请广大投资
者注意投资风险。
六、公司董事、高级管理人员以及公司控股股东、实际控制人对公司填补
回报措施的承诺
（一）公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的
承诺
公司的全体董事、高级管理人员作出承诺如下：
“1、本人承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
措施的执行情况相挂钩；
补回报措施的执行情况相挂钩；
监会、上海证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监
管规定，且上述承诺不能满足监管部门的该等规定时，本人承诺届时将按照监管
部门的最新规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
（二）公司控股股东和实际控制人朱义对公司填补回报措施能够得到切实
履行的承诺
公司控股股东和实际控制人朱义作出承诺如下：
“1、本人承诺不越权干预四川百利天恒药业股份有限公司（以下简称“百
利天恒”）经营管理活动，不侵占百利天恒利益；
监会、上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且
上述承诺不能满足该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易
所的最新规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者其投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者其投资者的补偿责任。”
特此公告。
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