东兴证券股份有限公司
关于惠柏新材料科技（上海）股份有限公司
东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”或“保荐机构”）作为惠柏新材
料科技（上海）股份有限公司（以下简称“惠柏新材”或“公司”）首次公开发行股
票并在创业板上市的保荐机构履行持续督导职责，《证券发行上市保荐业务管理
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》
办法》、 《深圳证
券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号
——创业板上市公司规范运作》等相关规定，对惠柏新材 2025 年度日常关联交
易预计的事项进行了认真、审慎的核查，核查情况及核查意见如下：
一、日常关联交易的基本情况
（一）2025 年度日常关联交易预计履行的审议程序
公司于 2024 年 11 月 20 日召开了第四届董事会第五次会议和第四届监事会
第五次会议，审议通过了《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》，董事长杨
裕镜先生、董事游仲华先生、董事何正宇先生作为关联方回避表决，董事康耀伦
先生作为杨裕镜先生、游仲华先生的一致行动人回避表决。公司独立董事召开了
专门会议，对该议案发表了同意的审核意见。该议案在董事会审议权限范围内，
无需提交公司股东大会审议。
根据公司业务发展及日常经营的需要，公司预计 2025 年度将与关联方发生
的日常关联交易总金额约为 4,100 万元，关联交易主要内容为：购买原材料、燃
料、动力产品、加工服务 3,300 万元，销售产品、商品、提供或者接受劳务委托
（二）预计日常关联交易类别和金额
单位：万元
关联交易内 关联交易定价 截至披露日 2024年1-10月
关联交易类别 关联方 预计金额 已发生金额
容 原则 已发生金额
向 关 联 方 采 恒益隆贸易(上海) 参照市场价
采购原材料 2,250.00 / 413.35
购原材料、燃 有限公司 格公允定价
料和动力产 广州惠盛化工产 参照市场价
品、加工服务 品有限公司 采购原材料 500.00 / 345.95
格公允定价
广 州 惠 顺 新 材 料 采购原材料 参照市场价 144.70
有限公司 及加工服务 格公允定价
皇隆贸易（上海） 参照市场价
采购原材料 10.00 / 3.23
有限公司 格公允定价
上海钜钲金属制
采购原材料
品有限公司、上海 参照市场价
、燃料和动 220.00 / 158.10
惠利衣架有限公 格公允定价
力产品
司
广州惠盛化工产
品有限公司、广州
向关联方销 销售产品、 参照市场价
惠顺新材料有限 260.00 / 110.74
售产品、商品 公司、恒益隆贸易 商品 格公允定价
(上海)有限公司
向关联方租 上海惠泰纸品有 参照市场价
租赁房屋 515.00 / 403.82
赁房屋 限公司 格公允定价
广州惠盛化工产
向 关 联 方 出 品有限公司、广州 参照市场价
出租房屋 25.00 / 15.51
租房屋 惠翊贸易有限公 格公允定价
司
合计 / / 4,100.00 / 1,595.40
注：“2024 年 1-10 月已发生金额” 为未经审计的数据。
（三）上一年度日常关联交易实际发生情况
单位：万元
关联交易 关联交易 2024年1-10月 2024年预 实际发生额占 实际发生额与预 披露日期
关联方
类别 内容 实际发生金额 计金额 同类业务比例 计金额差异率 及索引
恒益隆贸易(上 采购原材 详见公司
海)有限公司 料 于2024年8
月28日在
广州惠盛化工产 采购原材
品有限公司 料 网（
向关联方 http://ww
广州惠顺新材料 采购原材
采购原材 144.70 0.17% w.cninfo.c
有限公司 料 om.cn）披
料、燃料 354.00 58.21%
和动力 皇隆贸易（上 采购原材 露的《关
海）有限公司 料 于新增
上海钜钲金属制 采 购 燃 2024年度
品有限公司、上 料 和 动 日常关联
海惠利衣架有限 力 （ 水
公司 电费） 的公告》
广州惠盛化工产 （公告编
品有限公司、广 号：2024-
州惠顺新材料有 045）
向关联方
限公司、恒益隆 销售产
销售产 110.99 400.00 0.12% 72.25%
贸易(上海)有限 品、商品
品、商品
公司、湖南创一
工业新材料股份
有限公司
向关联方 上海惠泰纸品有
租赁房屋 403.82 516.00 59.18% 21.74%
租赁房屋 限公司
广州惠盛化工产
向关联方 品有限公司、广
出租房屋 15.51 21.00 100.00% 26.14%
出租房屋 州惠翊贸易有限
公司
公司2024年度日常关联采购与关联销售实际发生金额与预计金额存
在一定差异，一方面系上年数据采用2024年1-10月未经审计的数
公司董事会对日常关联交易实际发生
据，非全年完整数据，另一方面因2024年有其他采购渠道更具竞争
情况与预计存在较大差异的说明
力，公司相应减少部分关联方采购，同时公司尽量减少关联销售的
发生。
公司2024年度日常关联采购与关联销售实际发生金额与预计金额
存在一定差异，一方面是由于公司2024年度日常关联采购和销售
的实际发生额为2024年1-10月未经审计的数据，
并非全年完整数据
公司独立董事对日常关联交易实际发 ，另一方面因2024年存在其他采购渠道更有竞争力，公司相应减少
生情况与预计存在较大差异的说明 关联方采购，同时公司尽量减少关联销售的发生。公司2024年1-10
月关联交易实际发生额与预计金额存在差异属于正常的经营行为
，符合公司实际生产经营情况，对公司日常经营及业绩未产生重大
影响，未损害公司及全体股东特别是中小股东的利益。
注：“2024年1-10月实际发生金额”及“实际发生额占同类业务比例”数据未经审计。
二、关联方介绍和关联关系
（一）关联方基本情况和关联关系
（1）基本情况
类型：有限责任公司(台港澳与境内合资)
法定代表人：忻尚勳
成立日期：2006 年 05 月 10 日
注册资本：5600 万人民币
住所：中国（上海）自由贸易试验区加太路 39 号第三层 53 部位
经营范围：化学原料、高分子材料、化学工业产品（特种化学品除外，易制
毒化学品仅限《非药品类易制毒化学品经营备案证明》中核定的产品，危险化学
品仅限《危险化学品经营许可证》中核定的产品）、电子产品及配件、机电产品
及配件、汽车零配件的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及其他相关配套业
务；区内以电子产品为主的仓储、分拨业务及提供相关产品的售后服务，技术支
持，技术培训和展示；国际贸易、转口贸易、区内企业间贸易及区内贸易代理；
商业性简单加工；贸易咨询服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证
管理、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理）。
【依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动】
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 18,250.41
净资产 14,640.90
主营业务收入 10,628.90
净利润 77.01
（3）关联关系说明
关联关系：公司控股股东惠利环氧树脂有限公司持有其 39.07%的股权，杨
裕镜、游仲华、何正宇担任其董事。
（1）基本情况
类型：有限责任公司(台港澳合资)
法定代表人：何志扬
成立日期：2003 年 05 月 15 日
注册资本：450 万美元
住所：广州经济技术开发区东区骏功路 39 号 102 房
经营范围：化工产品批发（危险化学品除外）;橡胶制品批发;塑料制品批发;
树脂及树脂制品批发;非金属矿及制品批发（国家专营专控类除外）;贸易代理;货
物进出口（专营专控商品除外）;技术进出口;商品批发贸易（许可审批类商品除
外）;铂金制品批发;非药品类易制毒化学品销售;化工产品批发（含危险化学品；
不含成品油、易制毒化学品）;危险化学品运输。
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 7,427.23
净资产 5,834.34
主营业务收入 5,568.93
净利润 54.89
（3）关联关系说明
关联关系：公司控股股东惠利环氧树脂有限公司持有其 52.41%的股权，杨
裕镜、游仲华、何正宇担任其董事。
（1）基本情况
类型：有限责任公司(台港澳法人独资)
法定代表人：杨裕泉
成立日期：2000 年 03 月 07 日
注册资本：500.000000 万港元
住所：广州增城市新塘镇南浦村水南社营塘元洲
经营范围：化工产品生产（不含许可类化工产品）;基础化学原料制造（不含
危险化学品等许可类化学品的制造）;信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）;
化工产品销售（不含许可类化工产品）;土地使用权租赁;非居住房地产租赁;装卸
搬运;销售代理;货物进出口。
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 1,453.13
净资产 1,366.97
主营业务收入 880.42
净利润 -80.41
（3）关联关系说明
关联关系：公司控股股东惠利环氧树脂有限公司持有其 100%的股权，游仲
华担任其董事。
（1）基本情况
类型：有限责任公司（港澳台投资、非独资）
法定代表人：查良骏
成立日期：2009 年 12 月 10 日
注册资本：30 万美元
住所：中国（上海）自由贸易试验区加太路 39 号菀熠楼第三层 38 部位
经营范围：化学原料、高分子材料、化学工业产品（危险品、易制毒产品、
特种化学品除外）的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及其它相关配套业务；
区内以化学工业产品为主的仓储（除危险品）、分拨业务，及提供相关产品的售
后服务，技术支持，技术培训和展示；国际贸易、转口贸易、区内企业间贸易及
区内贸易代理；区内商业性简单加工；区内贸易咨询服务。 【依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 1,243.30
净资产 102.51
主营业务收入 981.05
净利润 10.85
（3）关联关系说明
关联关系：广州惠顺新材料有限公司（公司控股股东惠利环氧树脂有限公司
（1）基本情况
类型：有限责任公司(港澳台法人独资)
法定代表人：游仲华
成立日期：2003 年 12 月 12 日
注册资本：50 万美元
住所：上海市嘉定区江桥镇博园路 558 号 5 幢
经营范围：金属拉丝及相关制品的生产，销售本公司自产产品。【依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 471.78
净资产 233.53
主营业务收入 75.15
净利润 -3.53
（3）关联关系说明
关联关系：惠利集团有限公司持有其 100%的股权，游仲华担任其董事长。
（1）基本情况
类型：有限责任公司(港澳台法人独资)
法定代表人：游仲华
成立日期：1996 年 08 月 08 日
注册资本：41 万美元
住所：上海市嘉定区江桥镇博园路 558 号第 1 幢
经营范围：生产各类衣架及其相关制造设备、钢丝制品、衣架配套辅助品，
销售本公司自产产品；上述产品及同类商品、服装、鞋帽、服装辅料、办公用品、
洗涤用品、清洁用品、塑料袋的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外），并提供
相关配套服务。（不涉及国营贸易管理商品；涉及配额、许可证管理商品的，按
照国家有关规定办理申请）【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动】
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 3,853.69
净资产 308.05
主营业务收入 33.44
净利润 -39.61
（3）关联关系说明
关联关系：香港惠利有限公司持有其 100%的股权，游仲华担任其董事长。
（1）基本情况
类型：有限责任公司(台港澳与境内合作)
法定代表人：游仲华
成立日期：2001 年 12 月 26 日
注册资本：247 万美元
住所：上海市嘉定区江桥镇博园路 558 号
经营范围：生产纸质包装箱、包装盒及加工瓦楞纸板，销售本公司自产产品。
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 3,126.78
净资产 3,115.32
主营业务收入 315.19
净利润 177.72
（3）关联关系说明
关联关系：香港惠利有限公司持有其 100%的股权，游仲华担任其董事长。
（1）基本情况
类型：有限责任公司(自然人投资或控股)
法定代表人：王辉
成立日期：2014 年 01 月 02 日
注册资本：15.0016 万人民币
住所：广州经济技术开发区东区骏功路 39 号 301 房
经营范围：商品批发贸易（许可审批类商品除外）。
（2）主要财务数据
最近一期主要财务数据（未经审计）如下：
单位：万元
项目 2024年6月30日/2024年1-6月
总资产 204.89
净资产 190.82
主营业务收入 -
净利润 -0.18
（3）关联关系说明
关联关系：广州惠翊贸易有限公司系持有公司 0.75%股权的股东，该公司为
持股平台，根据实质重于形式原则认定为关联方。
（二）履约能力分析
上述关联方恒益隆贸易（上海）有限公司、广州惠盛化工产品有限公司、
广州惠顺新材料有限公司、皇隆贸易（上海）有限公司、上海钜钲金属制品有
限公司、上海惠利衣架有限公司、上海惠泰纸品有限公司、广州惠翊贸易有限
公司均不是失信被执行人，以往履约情况良好，且均依法存续，生产经营正常
，具备良好的履约能力。
三、日常关联交易主要内容
公司与关联方的交易价格，是在遵循市场化定价原则的前提下由双方协商确
定，遵循公平合理的定价原则，不存在损害公司和股东利益的情形。
公司将根据生产经营实际需要和业务开展情况与关联方签署相关交易协议，
对交易各方的权利、义务、责任等事项予以明确约定。
四、关联交易目的和对上市公司的影响
公司与关联方开展的日常关联交易是基于公司的实际经营需要而发生的，属
于正常的商业经营行为。公司 2025 年度的日常关联交易遵循平等自愿、等价有
偿、公平合理的商业原则，不存在损害公司和全体股东利益（特别是中小股东利
益）的情形，不会影响公司业务的完整性、独立性，不会对公司的持续经营能力
产生不利影响。
五、本次关联交易审议程序
公司于 2024 年 11 月 20 日召开了第四届董事会第五次会议和第四届监事会
第五次会议，审议通过了《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》，董事长
杨裕镜先生、董事游仲华先生、董事何正宇先生作为关联方回避表决，董事康耀
伦先生作为杨裕镜先生、游仲华先生的一致行动人回避表决。
公司独立董事召开了专门会议，对《关于 2025 年度日常关联交易预计的议
案》发表了同意的审核意见。经审核，独立董事认为：公司预计 2025 年度与关
联方发生的日常关联交易，是基于公司正常生产经营的需要而发生的，本次 2025
年度关联交易预计本着公平、公正的市场原则，交易价格公允合理，不存在损害
公司及股东（尤其是中小股东利益）的情形，对公司财务、经营成果无重大不利
影响，也不会影响公司业务的独立性。因此，一致同意将本议案提交公司董事会
审议。
六、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：上述 2025 年度日常关联交易预计事项已经公司董
事会、监事会审议通过，关联董事回避了表决，独立董事专门会议发表了同意的
审核意见。决策程序符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交
易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《公司章程》
及公司关联交易管理制度等相关规定；本次关联交易系公司日常经营活动所需，
关联交易遵循公平、公正的市场原则，定价方式公平合理，不存在损害公司及非
关联股东利益的情形。综上所述，保荐机构对公司 2025 年度日常关联交易预计
的事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《东兴证券股份有限公司关于惠柏新材料科技（上海）股
份有限公司2025年度日常关联交易预计的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
王 义 张 昱
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