江苏悦达投资股份有限公司
收购报告书摘要
上市公司名称：江苏悦达投资股份有限公司
股票上市地点：上海证券交易所
股票简称：悦达投资
股票代码：600805
收购人名称：江苏悦达集团有限公司
注册地址：盐城市世纪大道东路 2 号
通讯地址：盐城市世纪大道东路 2 号
一致行动人名称：悦达资本股份有限公司
注册地址：盐城经济技术开发区希望大道南路 5 号
通讯地址：盐城经济技术开发区希望大道南路 5 号软件园 3 号楼悦达
资本大楼
一致行动人名称：悦达醴泉投资管理（上海）有限公司
注册地址：上海市嘉定区尚学路 225、229 号 3 幢 2009 室
通讯地址：上海市静安区寿阳路 555 号 A 栋 307 室
签署日期：2024 年 11 月
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
目 录
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
释义
本报告中，除非另有说明，以下简称具有如下含义：
收购人、悦达集团 指 江苏悦达集团有限公司
上市公司、悦达投资 指 江苏悦达投资股份有限公司
一致行动人、悦达资本 指 悦达资本股份有限公司
一致行动人、悦达醴泉投资 指 悦达醴泉投资管理（上海）有限公司
悦达醴泉-悦顺 2 号私募证券投资基金，悦达醴泉投
悦顺 2 号 指
资管理的基金产品
悦达醴泉-悦顺 3 号证券投资基金，悦达醴泉投资管
悦顺 3 号 指
理的基金产品
悦达醴泉强债 1 号私募证券投资基金，悦达醴泉投
强债 1 号 指
资管理的基金产品
收购报告书摘要、报告书摘
指 《江苏悦达投资股份有限公司收购报告书摘要》
要
悦达集团及一致行动人在 2019 年 4 月 5 日-2024 年
本次收购 指
竞价交易系统增持悦达投资股份合计 42,544,671
股，占上市公司总股本 5%
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《收购管理办法》 指 《上市公司收购管理办法》
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第
《准则第 16 号》 指
元、万元 指 人民币元、人民币万元
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
收购人及一致行动人声明
本部分所述词语或简称与本报告书摘要“第一节 释义”所述词语或简称具有
相同含义。
一、本次收购人为江苏悦达集团有限公司，一致行动人为悦达资本股份有限
公司、悦达醴泉投资管理（上海）有限公司，本报告书摘要依据《中华人民共和
国证券法》、
《上市公司收购管理办法》、
《公开发行证券的公司信息披露内容与格
式准则第 16 号—上市公司收购报告书》及相关的法律、法规编写。
二、收购人及一致行动人本次收购的悦达投资股份系通过证券交易所集中竞
价方式获得。
本次收购前，收购人持有上市公司股份比例为 30%，本次收购比例为 5%，
收购后收购人及一致行动人合计持股比例为 35%。本次收购前后，悦达投资的控
股股东均为收购人，未发生变化。根据《上市公司收购管理办法》等规定，编制
并披露本收购报告书摘要。
三、依据《中华人民共和国证券法》、
《上市公司收购管理办法》、
《公开发行
证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号—上市公司收购报告书》及相关法
律、法规规定，本报告书摘要已全面披露收购人及一致行动人在悦达投资拥有权
益的股份；截至本报告书摘要签署日，除本报告书摘要披露的持股信息外，收购
人及一致行动人没有通过任何其他方式在悦达投资拥有权益。
四、收购人及一致行动人本次收购悦达投资股份已获得必要的授权和批准，
其履行亦不违反收购人及一致行动人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲
突。
五、本次收购是根据本报告书摘要所载明的资料进行的。除收购人和所聘请
的专业机构外，没有委托或者授权任何其他机构或个人提供未在本报告书摘要中
列载的信息和对本报告书摘要做出任何解释或者说明。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
第一节 收购人及一致行动人介绍
一、收购人及一致行动人的基本情况
（一）收购人悦达集团
公司名称 江苏悦达集团有限公司
注册地址 盐城市世纪大道东路 2 号
通讯地址 盐城市世纪大道东路 2 号
通讯方式 0515-88202910
法定代表人 张乃文
注册资本 750,000 万元人民币
股东名称 盐城市人民政府、江苏省财政厅
成立日期 1991 年 5 月 16 日
统一社会信用代码 91320900140132611G
企业类型 有限责任公司（国有控股）
经营期限 1998 年 12 月 31 日至无固定期限
许可项目：道路机动车辆生产；房地产开发经营；燃气经营（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以审批结果为准）
一般项目：煤炭及制品销售；以自有资金从事投资活动；企业
总部管理；汽车零部件及配件制造；新能源汽车整车销售；汽
经营范围
车销售；供应链管理服务；工程和技术研究和试验发展；技术
服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
社会经济咨询服务；金属材料销售；金属矿石销售；化肥销售；
国内贸易代理；货物进出口；技术进出口；进出口代理（除依
法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
截至本收购报告书摘要签署日，盐城市人民政府持有悦达集团 91.7613%股
权，为悦达集团控股股东、实际控制人。悦达集团的股权结构如下：
（1）收购人从事的主要业务
悦达集团经营业务分为汽车及智能制造板块，以煤矿、新能源为主的能源板
块，房地产板块，以及商贸流通、租赁保理为主的供应链板块的四大板块。汽车
及智能制造板块主要包含新能源汽车、汽车销售、汽车配件、汽车物流、专用车、
拖拉机、纺织等业务。能源板块主要包含煤炭经销、开采、新能源板块业务。房
地产板块主要由下属子公司实施，主要通过控股经营及投资参股项目的方式运营。
供应链及其他板块主要包含商贸流通、租赁保理、高速公路等业务。
（2）收购人最近三年财务状况
最近三年，悦达集团的主要财务指标如下：
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
总资产 8,427,396.00 7,944,863.61 7,298,591.92
总负债 5,410,450.49 4,995,435.72 4,638,135.23
净资产 3,016,945.51 2,949,427.88 2,660,456.69
资产负债率 64.20% 62.88% 63.55%
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 2,412,304.27 2,178,417.34 1,848,029.13
净利润 117,129.30 89,520.00 38,345.23
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
净资产收益率 3.92% 3.19% 1.51%
注：2021 年、2022 年财务报表已经苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，2023 年财务报
表已经南通万隆会计师事务所（普通合伙）进行审计，其中 2022 年数据以 2023 年审计报告中期初数据、
截至本收购报告书摘要签署日，除悦达投资外，悦达集团所控制的主要核心
企业、关联企业简要情况如下：
序号 公司名称 经营范围 注册资本
公路收费、公路养护、修理、矿产经营；商品房开
悦达集团（香港） 8,300万美
有限公司 元
务、沿海滩涂荒地开发经营等
上海悦达新实业集 实业投资、国内贸易，商品混凝土生产销售及煤矿 192,820.38
团有限公司 开采等 万元人民币
许可项目：企业集团财务公司服务（依法须经批准
江苏悦达集团财务 110,000万
有限公司 元人民币
体经营项目以审批结果为准）
实业投资、物业管理、房地产开发、商业零售、煤 120,120.320
江苏悦达南方控股
有限公司
币
许可项目：基础电信业务；一般项目：自有资金投
资的资产管理服务;创业投资;实业投资;投资咨询;
自有房屋租赁;工艺品、字画、贵金属、汽车、煤炭、
焦炭、钢材、化工原料(除危险化学品)、燃料油批
发和零售;普通货物贸易(国家禁止、专营和需审批
悦达资本股份有限 409,628 万
公司 元人民币
(国家限定企业经营或禁止进出口的商品除外);商
业保理业务;融资租赁业务;供应链管理;经营电信
业务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动)一般项目:物业管理(除依法须经
批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
许可项目:道路机动车辆生产;机动车检验检测服
务;道路货物运输(不含危险货物)(依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经
营项目以审批结果为准)一般项目:新能源汽车整车 235,294.117
江苏悦达汽车集团
有限公司
车旧车销售;汽车零部件及配件制造;汽车零配件批 民币
发;汽车装饰用品销售;二手车经销;二手车经纪;技
术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广(除依法须经批准的项目外,凭营业执
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
序号 公司名称 经营范围 注册资本
照依法自主开展经营活动)
诉讼或者仲裁情况
截至本收购报告书摘要签署日，收购人悦达集团在最近五年内未受过与证券
市场有关的行政处罚、刑事处罚，亦不存在与经济纠纷有关的尚未了结的重大民
事诉讼或者仲裁1。
截至本收购报告书摘要签署日，悦达集团的董事、监事和高级管理人员情况
如下：
长期 是否有
姓名 国籍 职务
居住地 境外居留权
张乃文 中国 中国 董事长 否
徐海宁 中国 中国 董事,总经理 否
徐兆军 中国 中国 董事,总法律顾问 否
陈鸣永 中国 中国 外部董事 否
倪良高 中国 中国 外部董事 否
王健 中国 中国 外部董事 否
方启柏 中国 中国 外部董事 否
邢健康 中国 中国 外部董事 否
张正林 中国 中国 职工董事 否
王咏柳 中国 中国 监事会主席 否
严兵德 中国 中国 职工监事 否
李正明 中国 中国 职工监事 否
周焱 中国 中国 监事 否
张红艳 中国 中国 监事 否
高一山 中国 中国 副总经理 否
解子胜 中国 中国 副总经理 否
刘训龙 中国 中国 副总经理 否
陈剑明 中国 中国 副总经理 否
李小虎 中国 中国 总会计师 否
公司最近一期经审计净资产绝对值 10％以上的重大诉讼、仲裁事项”
。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
李彪 中国 中国 副总经理 否
王峻峰 中国 中国 副总经理 否
曾玮 中国 中国 副总经理 否
符贵兴 中国 中国 副总经理 否
季青 中国 中国 总经济师 否
胡陈 中国 中国 总工程师 否
截至本收购报告书摘要签署日，上述人员最近五年未受到行政处罚（与证券
市场明显无关的除外）、刑事处罚、未涉及与经济纠纷有关的尚未了结的重大民
事诉讼或者仲裁。
行股份 5%的简要情况
截至本收购报告书摘要签署日，除悦达投资外，收购人在境内、境外其他上
市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况如下：
注册资本/股本 持股比例
序
公司名称 金额 主营业务 股票代码
号 币种 直接 间接
（万元）
主要提供贸易融
资、销售分户账管
理、客户资信调查
与评估、应收账款
悦达国际控
股有限公司
谘询、信用风险担
保服务、供应链管
理及其他保理相关
配套服务。
棉花、布疋、各种纤
南纬实业股 维及纺织品之织
份有限公司 造、制造加工、染整
及买卖业务
通过构建汽车场地
试验环境和试验场
景,为汽车整车生
中汽研汽车
产企业、汽车检测
机构、汽车底盘部
有限公司
件系统企业以及轮
胎企业等客户提供
场地试验技术服务
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
机构的简要情况
截至本收购报告书摘要签署日，收购人于银行、信托公司、证券公司、保险
公司等金融机构持股 5%情况如下：
注册资本 直接持股
公司名称 主营业务
（万元） 比例
吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办
理国内结算，办理票据承兑与贴现；从事同业拆
阜宁民生村镇银行股份 借；从事借记卡业务；代理发行、代理兑付、承
有限公司 销政府债券；代理收付款项；经银行业监督管理
机构批准的其他业务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：企业集团财务公司服务（依法须经批
江苏悦达集团财务有限
公司
动，具体经营项目以审批结果为准）
注：悦达集团除直接持有江苏悦达集团财务有限公司 51%股权外，通过悦达投资持有其 25%股权，通过
悦达资本持有其 24%股权。
（二）一致行动人悦达资本
公司名称 悦达资本股份有限公司
注册地址 盐城经济技术开发区希望大道南路 5 号
通讯地址 盐城经济技术开发区希望大道南路 5 号软件园 3 号楼悦达资本
大楼
通讯方式 0515-88160778
法定代表人 吴英华
注册资本 409,628 万元人民币
股东名称 江苏悦达集团有限公司、云南国际信托有限公司、盐城永泰投
资发展有限公司
成立日期 2011 年 9 月 19 日
统一社会信用代码 91320991582312775A
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
企业类型 股份有限公司（非上市）
经营期限 2011 年 9 月 19 日至无固定期限
许可项目：基础电信业务（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。
一般项目：自有资金投资的资产管理服务；创业投资（限投资
未上市企业）；股权投资；以自有资金从事投资活动；私募股权
投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基
金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；以私募基金从
事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资
基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；融资咨询服
务；信息技术咨询服务；企业管理咨询；艺术品代理；工艺美
经营范围
术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；金银制品销售；金
属材料销售；有色金属合金销售；煤炭及制品销售；化工产品
销售（不含许可类化工产品）；石油制品销售（不含危险化学
品）
；汽车销售；新能源汽车整车销售；汽车零配件批发；电力
设施器材销售；电线、电缆经营；光伏设备及元器件销售；光
电子器件销售；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其
他相关服务；国内贸易代理；进出口代理；供应链管理服务；
非居住房地产租赁；物业管理（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
截至本收购报告书摘要签署日，悦达集团持有悦达资本 61.03%股权，为悦
达资本控股股东，盐城市人民政府为悦达资本实际控制人。悦达资本的股权结构
如下：
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
（1）从事的主要业务
悦达资本是悦达集团控股的金融服务产业管理和经营平台，主要业务板块涉
及融资租赁、商业保理、贸易销售和股权投资业务。
（2）最近三年财务状况
最近三年，悦达资本的主要财务指标如下：
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
总资产 1,316,319.79 1,358,871.06 1,346,683.79
总负债 452,625.51 520,976.68 527,556.77
净资产 863,694.28 837,894.38 819,127.02
资产负债率 34.38% 38.34% 39.17%
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 177,460.52 140,569.25 134,374.17
净利润 12,824.76 17,154.25 20,167.08
净资产收益率 1.51% 2.07% 2.94%
注：悦达资本 2021 年度、2022 年度财务报表已经由苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）进行审
计，2023 年度财务报表已经由南通万隆会计师事务所（普通合伙）进行审计，其中 2022 年数据以 2023 年
审计报告中期初数据为准披露。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
务的情况
截至本收购报告书摘要签署日，悦达资本控股股东为悦达集团，悦达集团所
控制的核心企业和核心业务、关联企业及主营业务情况详见本节“（一）收购人
悦达集团”第 4 点披露。除悦达醴泉投资外，悦达资本所控制的主要核心企业、
关联企业简要情况如下：
序号 公司名称 经营范围 注册资本
悦达资本（香港） 投资及贸易 6,000万美
有限公司 元
创业投资；创业投资咨询；代理其他创业投资企业
江苏悦达创业投资 等机构或个人的创业投资业务；为创业企业提供创 10,000万元
有限公司 业管理服务（除房地产和担保业务）。
（依法须经批 人民币
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
融资租赁业务、租赁业务（含汽车租赁）、向国内外
购买租赁财产、对租赁财产的残值处理及维修、租
悦达融资租赁有限 赁交易咨询；二手车经纪；与主营业务有关的商业 76,700万元
公司 保理业务；一、二类医疗器械销售；三类医疗器械 人民币
销售（凭许可证经营）。
（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
进出口保理业务;国内及离岸保理业务;与商业保理
悦达商业保理有限 相关的咨询服务;经许可的其他相关业务。（依法须 40,000万元
公司 经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 人民币
动）
供应链管理；企业管理咨询；电子商务技术研发和
技术咨询；会务、展览展示服务；因私出入境中介
服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务
（国家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术
的除外）；国际和国内货物运输代理业务；仓储服
务；销售：金属材料、有色金属、化工产品、铁矿
石、铁矿砂、焦炭、棉花、羊毛、纺织原料、纺织
悦达现代供应链管 品、初级农产品、汽车及汽车配件、专用车辆、医 10,000万元
理有限公司 疗器械、预包装食品兼散装食品；燃料油销售；煤 人民币
炭销售；影视制作；危险化学品经营（按许可证所
列范围经营）；木材、木制品、服装加工、销售。
（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
许可项目：保健食品销售；食品互联网销售（销售
预包装食品）（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
序号 公司名称 经营范围 注册资本
为准）
一般项目：光电子器件销售；化妆品批发；化妆品
零售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；功能
玻璃和新型光学材料销售；机械设备销售；家用电
器销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
一般项目：私募股权投资基金管理、创业投资基金
江苏悦达私募基金 管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记 5,000万元
管理有限公司 备案后方可从事经营活动）（除依法须经批准的项 人民币
目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广；供应链管理服务；企
业管理咨询；信息系统集成服务；会议及展览服务；
货物进出口；技术进出口；国际货物运输代理；国
内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化
学品等需许可审批的项目）；金属材料销售；有色金
属合金销售；金属矿石销售；煤炭及制品销售；棉、
悦达通（江苏）科 麻销售；农副产品销售；针纺织品及原料销售；汽 20,000万元
技发展有限公司 车零配件批发；石油制品销售（不含危险化学品）； 人民币
木材销售；日用木制品销售；服装服饰批发；光电
子器件销售；功能玻璃和新型光学材料销售；机械
设备销售；保健食品（预包装）销售；化妆品批发；
互联网销售（除销售需要许可的商品）；进出口代
理；汽车新车销售；电池销售；电线、电缆经营；
电力设施器材销售（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等
盐城悦达新兴产业 活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案
人民币
伙） 业）
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
主开展经营活动）
经营范围包括许可项目：移动式压力容器/气瓶充
装；建设工程监理；建设工程设计；民用航空油料
检测服务；检验检测服务；燃气经营；燃气汽车加
气经营；发电业务、输电业务、供（配）电业务；
生物质燃气生产和供应（依法须经批准的项目，经
江苏悦达绿氢科技 相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目
有限公司 以审批结果为准） 一般项目：技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；技术
推广服务；新材料技术推广服务；科技推广和应用
服务；规划设计管理；站用加氢及储氢设施销售；
碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；生物
质成型燃料销售；生物质能技术服务；生物质液体
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
序号 公司名称 经营范围 注册资本
燃料生产工艺研发；新材料技术研发；标准化服务；
会议及展览服务；先进电力电子装置销售；工程管
理服务；新兴能源技术研发；储能技术服务；资源
再生利用技术研发；高性能纤维及复合材料制造；
海洋能系统与设备制造；海洋能系统与设备销售；
高性能纤维及复合材料销售；新能源汽车电附件销
售；海上风电相关系统研发；高速公路服务区燃气
汽车加气站经营；气体、液体分离及纯净设备销售；
发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；
合成材料销售；海洋工程关键配套系统开发；余热
发电关键技术研发；业务培训（不含教育培训、职
业技能培训等需取得许可的培训）；安全咨询服务；
水泥制品销售；工业工程设计服务；生物基材料制
造；生物基材料销售；生物基材料技术研发；海洋
生物活性物质提取、纯化、合成技术研发；电池销
售；电池零配件销售；煤炭及制品销售；机械电气
设备制造；机械电气设备销售；货物进出口；技术
进出口；进出口代理；化工产品销售（不含许可类
化工产品）
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）
江苏悦达中小企业 股权投资；创业投资；实业投资；资产管理；投资
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
人民币
基金（有限合伙） 可开展经营活动）
民事诉讼或者仲裁情况
截至本收购报告书摘要签署日，一致行动人悦达资本在最近五年内未受过与
证券市场有关的行政处罚、刑事处罚，亦不存在与经济纠纷有关的尚未了结的重
大民事诉讼或者仲裁。
截至本收购报告书摘要签署日，悦达资本的董事、监事和高级管理人员情况
如下：
长期居 是否有境外居留
姓名 国籍 职务
住地 权
吴英华 中国 盐城 董事长 无
温松茂 中国 盐城 副董事长 无
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
薛志成 中国 盐城 董事兼总经理 无
符贵兴 中国 盐城 董事 无
周焱 中国 盐城 董事 无
李正明 中国 盐城 董事 无
崔立银 中国 盐城 董事兼财务总监 无
潘明锋 中国 盐城 董事 无
潘先林 中国 盐城 监事会主席 无
郭遐彩 中国 盐城 职工监事 无
杨隽 中国 盐城 监事 无
于广山 中国 盐城 常务副总经理 无
王树林 中国 盐城 副总经理 无
李小婷 中国 盐城 副总经理 无
王志桥 中国 盐城 副总经理 无
截至本收购报告书摘要签署日，上述人员最近五年未受到行政处罚（与证券
市场明显无关的除外）、刑事处罚、未涉及与经济纠纷有关的尚未了结的重大民
事诉讼或者仲裁。
已发行股份 5%的简要情况
截至本收购报告书摘要签署日，悦达资本在境内、境外其他上市公司拥有权
益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况如下：
注册资本/股本 持股比例
序
公司名称 金额 主营业务 股票代码
号 币种 直接 间接
（万元）
主要提供贸易融
资、销售分户账管
理、客户资信调查
与评估、应收账款
悦达国际控
股有限公司
谘询、信用风险担
保服务、供应链管
理及其他保理相关
配套服务。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
金融机构的简要情况
截至本收购报告书摘要签署日，一致行动人悦达资本投资于银行、信托公司、
证券公司、保险公司等金融机构持股 5%情况如下：
注册资本 直接持
公司名称 主营业务
（万元） 股比例
许可项目：企业集团财务公司服务（依法须经
江苏悦达集团财务有限
公司
活动，具体经营项目以审批结果为准）
资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券
信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金
或者基金管理公司的发起人从事投资基金业
务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、
公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院
有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨
询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；
国投泰康信托有限公司 267,054.55 8.2026% 以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方
式运用固有财产；以固有资产为他人提供担
保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行
业监督管理委员会批准的其他业务。（市场主
体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依
法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产
业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
（三）一致行动人悦达醴泉投资
公司名称 悦达醴泉投资管理（上海）有限公司
注册地址 上海市嘉定区尚学路 225、229 号 3 幢 2009 室
通讯地址 上海市静安区寿阳路 555 号悦达集团科创中心 A 栋 307 室
通讯方式 021-55157059
法定代表人 温松茂
注册资本 1,000 万元人民币
股东名称 悦达资本股份有限公司、上海醴泉投资管理有限公司
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
成立日期 2012 年 9 月 19 日
统一社会信用代码 91310000054567010X
企业类型 其他有限责任公司
经营期限 2012 年 9 月 19 日至 2032 年 9 月 18 日
投资管理，资产管理。（依法须经批准的项目,经相关部门批准
经营范围
后方可开展经营活动）
基金管理人登记编号 P1000558
截至本收购报告书摘要签署日，悦达资本股份有限公司持有悦达醴泉投资
权结构如下：
（1）从事的主要业务
公司是私募基金管理人，从事私募基金管理业务。
（2）最近三年财务状况
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
最近三年，悦达醴泉投资的主要财务指标如下：
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
总资产 3,255.78 3,665.85 3,565.63
总负债 185.55 153.04 110.64
净资产 3,070.23 3,512.82 3,455.00
资产负债率 5.70% 4.17% 3.10%
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 258.51 247.10 875.83
净利润 57.42 57.82 456.60
净资产收益率 1.74% 1.66% 14.15%
注：悦达醴泉投资 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务报表已经由盐城安顺会计师事务所（普通合
伙）进行审计，其中 2022 年数据以 2023 年审计报告中期初数据为准披露。
务的情况
截至本收购报告书摘要签署日，悦达醴泉投资无控股子公司；控股股东悦达
资本所控制的核心企业和核心业务、关联企业及主营业务的情况详见本节“（二）
一致行动人悦达资本”第 4 点披露。
民事诉讼或者仲裁情况
截至本收购报告书摘要签署日，一致行动人悦达醴泉投资在最近五年内未受
过与证券市场有关的行政处罚、刑事处罚，不存在与经济纠纷有关的尚未了结的
重大民事诉讼或者仲裁。
截至本收购报告书摘要签署日，悦达醴泉投资的董事、监事和高级管理人员
情况如下：
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
长期居 是否有境外居留
姓名 国籍 职务
住地 权
温松茂 中国 盐城 董事长兼总经理 无
崔立银 中国 盐城 董事 无
张健 中国 上海 董事 无
潘先林 中国 盐城 监事 无
周炅 中国 上海 常务副总经理 无
蔡霞 中国 盐城 财务总监 无
截至本收购报告书摘要签署日，上述人员最近五年未受到行政处罚（与证券
市场明显无关的除外）、刑事处罚、未涉及与经济纠纷有关的尚未了结的重大民
事诉讼或者仲裁。
已发行股份 5%的简要情况
截至本收购报告书摘要签署日，悦达醴泉投资在境内、境外其他上市公司未
拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情形。
公司等其他金融机构的简要情况
截至本收购报告书摘要签署日，悦达醴泉投资无投资于银行、信托公司、证
券公司、保险公司等金融机构直接或间接持股 5%情况。
二、一致行动关系的说明
根据《收购管理办法》第八十三条规定：“在上市公司的收购及相关股份权
益变动活动中有一致行动情形的投资者，互为一致行动人。如无相反证据，投资
者有下列情形之一的，为一致行动人：（一）投资者之间有股权控制关系；（二）
投资者受同一主体控制......”，悦达醴泉投资为悦达资本的控股子公司，悦达资本
为悦达集团的控股子公司，因此悦达集团和悦达资本、悦达醴泉投资在本次收购
中属于一致行动人。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
第二节 收购决定及收购目的
一、收购目的
为践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，维护上市公司全体股东利益，
基于对上市公司发展前景的坚定信心以及对其长期投资价值的认可，同时为促进
上市公司持续、稳定、健康发展，悦达集团及一致行动人决定增持悦达投资股份，
切实“提质增效重回报”，树立上市公司良好的市场形象。
二、未来 12 个月内继续增持股份或处置其已拥有权益股份的计划
根据悦达投资《关于控股股东的一致行动人增持公司股份及后续增持计划暨
（公告编号：临 2024-003），收购人悦达
公司“提质增效重回报”行动方案的公告》
集团的一致行动人悦达资本、悦达醴泉投资拟自 2024 年 2 月 5 日起 6 个月内，
通过上海证券交易所二级市场集中竞价交易增持公司股票，增持比例不超过公司
股份总数的 2%，拟增持股份的金额不低于 5,000 万元人民币且不超过 8,600 万
元人民币，增持后的持股比例不超过已发行股份的 36%。
根据《关于控股股东的一致行动人增持公司股份进展暨增持计划延期公告》
（公告编号：临 2024-026 号），2024 年 6 月 27 日，悦达投资收到悦达资本和悦
达醴泉投资发函，基于对悦达投资未来持续稳健发展的信心和长期投资价值的认
可，为回应投资者关切，积极履行承诺，更好保护广大投资者的利益，增强投资
者信心，同时受定期报告和临时公告敏感期等因素影响，此次增持计划可能无法
在原定期限内完成。悦达资本和悦达醴泉投资拟将此次增持计划延长 6 个月至
截止本收购报告书摘要签署日，本次增持尚未完成，后续相关主体将按照计
划继续实施增持。
三、本次收购决定所履行的相关程序及具体时间
投资股份不超过 2%议案。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
投资股份不超过 2%议案。
心库的决议》。
的函》。
行动人增持公司股份进展暨增持计划延期的议案》。
《关于控股股东的一致行动人增持公司股份进展暨增持计划延期的议案》。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
第三节 收购方式
一、本次收购前后收购人在上市公司中拥有权益的数量和比例
根据悦达投资 2019 年 4 月 10 日披露的《收购报告书》，本次收购前，收购
人悦达集团持有上市公司股份 255,268,442 股，占上市公司总股本 30%。
本次收购后，悦达集团持有上市公司股份 289,264,449 股，占上市公司总股
本 34%；悦达集团一致行动人悦达醴泉投资通过悦顺 2 号、强债 1 号合计持有悦
达投资股份 8,548,664 股，占公司总股本的 1%；悦达集团及一致行动人合计持有
上市公司股份 297,813,113 股，占上市公司总股本 35%。
二、本次收购的具体情况
本次收购悦达集团及一致行动人一共分 3 批次通过上海证券交易所集中竞
价交易系统增持悦达投资股份合计 42,544,671 股，占上市公司总股本 5%，具体
如下：
易所集中竞价交易系统增持悦达投资股份 16,978,120 股，占上市公司总股本的
收购人 交易时间 增持方式 成交均价（元/股） 增持股数（股） 增持比例
悦达集团 竞价交易 5.97 16,978,120 2%
本次增持后，悦达集团持有上市公司股份 272,246,562 股，占上市公司总股
本 32%。
易所集中竞价交易系统增持悦达投资股份 17,017,887 股，占上市公司总股本的
收购人 交易时间 增持方式 成交均价（元/股） 增持股数（股） 增持比例
悦达集团 竞价交易 4.89 17,017,887 2%
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
本次增持后，悦达集团持有上市公司股份 289,264,449 股，占上市公司总股
本 34%。
于 2024 年 2 月 5 日—2024 年 11 月 14 日通过上海证券交易所集中竞价交易系统
增持悦达投资股份 8,548,664 股，占上市公司总股本的 1%，具体如下：
（1）基金产品的基本情况
（i）悦顺 2 号
悦顺 2 号为悦达醴泉投资管理的基金，已在中国证券投资基金业协会备案，
基金编号为 S22274，托管人为招商证券股份有限公司。根据管理人悦达醴泉投
资提供的份额持有人明细，截至本报告书摘要出具之日，悦顺 3 号证券投资基金
系悦顺 2 号唯一持有人，持有份额为 31,101,076.76 元，份额占比 100%。根据悦
达醴泉投资代表悦顺 3 号基金签署的《悦达醴泉-悦顺 2 号证券投资基金基金合
同》及相关补充协议，悦顺 2 号基金投资范围为：国内证券交易所上市的可转债
及可交换债（但不包括非公开发行公司债）、利率债、在交易所或银行间发行的
资产支持证券（但不包括次级）、现金、债券通用质押式回购（包括国债逆回购
及其他债券通用质押式回购），债券型公募基金，货币市场基金，一年以内（含
一年）的银行定期存款、协议存款、大额存单、银行理财、转融通证券出借业务；
国内证券交易所上市的股票（可参与融资融券）、也可以通过港股通及其他交易
互联互通机制投资于符合本合同约定的投资范围的品种、港股通股票、混合型和
股票型公募基金；股指期货合约、国债期货合约、场内期权。悦顺 2 号存续期限
为 20 年，自基金成立之日 2014 年 11 月 18 日起算，年管理费率为 1%。基金管
理人享有按照基金合同的约定，独立管理和运用基金财产等权利。
悦顺 3 号为悦达醴泉投资管理的基金，已在中国证券投资基金业协会备案，
基金编号为 S66318，托管人为国信证券股份有限公司。根据管理人悦达醴泉投
资提供的份额持有人明细，截至本报告书摘要出具之日，悦达资本系悦顺 3 号证
券投资基金唯一持有人，持有份额为 51,382,359.15 元，份额占比 100%。根据悦
达醴泉投资与悦达资本签署的《悦达醴泉-悦顺 3 号证券投资基金基金合同》及
相关补充协议，悦顺 3 号基金投资范围为：在证券交易所交易的股票、期权、债
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
权、资产支持证券、债券正回购、债券逆回购、参与定增、新股申购及其他金融
产品；港股通股票；在期货交易所挂牌交易的期货、期权产品。悦顺 3 号存续期
限为 120 个月，自基金成立之日 2015 年 7 月 29 日起算，管理费按前一日基金资
产净值的 0.3%年费率计提。基金管理人享有按照基金合同约定，独立管理和运
用基金财产，不受基金份额持有人的直接或间接影响等权利。
（ii）强债 1 号
强债 1 号为悦达醴泉投资管理的基金，已在中国证券投资基金业协会备案，
基金编号为 SR7004，托管人为招商银行股份有限公司。根据管理人悦达醴泉投
资提供的份额持有人明细，截至本报告书摘要出具之日，悦达资本系强债 1 号唯
一持有人，持有份额为 18,739,368.00 元，份额占比 100%。根据悦达醴泉投资与
悦达资本签署的《悦达醴泉强债 1 号私募证券投资基金基金合同》及相关补充协
议，强债 1 号基金投资范围为：交易所（沪深）和银行间上市的债券；交易所权
益证券（沪深 A 股股票）；一年以内（含一年）的银行定期存款等具有良好流动
性的货币市场工具；信托计划、证券公司资产管理计划等产品。强债 1 号存续期
限为 10 年，自基金成立之日 2017 年 1 月 19 日起算，年管理费率为 0.5%。基金
管理人享有按照基金合同约定，独立管理和运用基金财产等权利。
（2）增持的具体情况
收购人 交易时间 增持方式 成交均价（元/股） 增持股数（股） 增持比例
悦顺 2 号 竞价交易 3.43 7,198,664 0.85%
强债 1 号 2024.02.06 竞价交易 3.28 1,350,000 0.16%
本次增持之前，悦顺 2 号、强债 1 号以及悦达醴泉投资在管的其他基金产品
均未持有悦达投资股份，本次增持之后，悦顺 2 号持有悦达投资 7,198,664 股，
持股比例为 0.85%，强债 1 号持有悦达投资 1,350,000 股，持股比例为 0.16%。
本次增持后，悦达集团及一致行动人持有上市公司股份 297,813,113 股，占上市
公司总股本 35%。
三、收购人拥有上市公司权益的权利限制情况
截至本报告书摘要签署日，悦达集团及一致行动人共计质押上市公司股票
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
公司总股本的 16.00%。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
第四节 免于发出要约情况
一、免于发出要约的事项及理由
（一）悦达集团持有上市公司股份比例由 30%提升至 32%
悦达集团于 2019 年 4 月 3 日通过上海证券交易所集中竞价交易增持上市公
司股份 39,700 股，占上市公司总股本的 0.0047%，增持后悦达集团持有上市公司
股比由 29.9953%提升至 30%。
（2014 年修订版，已于 2020 年 3 月 20 日修订）第六
根据《收购管理办法》
十三条第二款第（二）项规定，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过
该公司已发行股份的 30%的，自上述事实发生之日起一年后，每 12 个月内增持
不超过该公司已发行的 2%的股份，相关投资者可以免于按照前款规定提交豁免
申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。
根据《关于上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持本公司股票相
关事项的通知》（证监发〔2015〕51 号，已于 2020 年 10 月 30 日失效）第三条
规定，在一个上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份的 30%
的，每 12 个月内增持不超过该公司已发行的 2%的股份，不受《上市公司收购管
理办法》六十三条第二款第（二）项‘自上述事实发生之日起一年后’的限制。
悦达集团于 2019 年 4 月 5 日—2019 年 5 月 10 日通过上海证券交易所集中
竞价交易系统增持悦达投资股份 16,978,120 股，占公司总股本的 2%，增持后悦
达集团持有上市公司股比由 30%提升至 32%。根据上述规定，该次增持可免于向
中国证券监督管理委员会提出以要约收购方式增持股份的豁免申请而直接增持
公司股份。
（二）悦达集团持有上市公司股份比例由 32%提升至 34%
根据《收购管理办法》（2020 修正）第六十三条第一款第（四）项的规定，
在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的 30%的，
自上述事实发生之日起一年后，每 12 个月内增持不超过该公司已发行的 2%的
股份，投资者可以免于发出要约。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
悦达集团于 2022 年 7 月 25 日—2023 年 2 月 27 日再次通过上海证券交易所
集中竞价交易系统增持悦达投资股份 17,017,887 股，占公司总股本的 2%，增持
后悦达集团持有上市公司股比由 32%提升至 34%。根据上述规定，该次增持可免
于发出要约。
（三）悦达集团及一致行动人悦达醴泉投资持有上市公司股份比例由 34%
提升至 35%
悦达集团的一致行动人悦达醴泉投资于 2024 年 2 月 5 日—2024 年 11 月 14
日通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持悦达投资股份 8,548,664 股，占公
司总股本的 1%，增持后悦达集团及一致行动人悦达醴泉投资合计持有上市公司
股比由 34%提升至 35%。该次增持符合上述《收购管理办法》第六十三条第一款
第（四）项关于免于发出要约的规定。
二、本次收购前后上市公司股权结构
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
三、本次收购免于发出要约事项的法律意见书
收购人及一致行动人已聘请律师事务所就本次免于发出要约事项出具法律
意见书，该法律意见书就本次免于发出要约事项发表了结论性意见。具体详见《江
苏世纪同仁律师事务所关于江苏悦达投资股份有限公司控股股东增持公司股份
的法律意见书》、
《江苏一正律师事务所关于增持江苏悦达投资股份有限公司股份
事宜的法律意见书》、
《上海市锦天城律师事务所关于江苏悦达投资股份有限公司
收购报告书的法律意见书》。
江苏悦达投资股份有限公司 收购报告书摘要
第五节 其他重大事项
一、截至本报告书摘要签署日，收购人及一致行动人已按照有关规定对本次
交易的有关信息进行了如实披露，不存在为避免对收购报告书摘要内容产生误解
必须披露而未披露的其他信息，以及中国证监会或者证券交易所依法要求必须披
露而未披露的其他信息。
二、收购人及一致行动人不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的如
下情形：
（一）收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；
（二）收购人最近 3 年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；
（三）收购人最近 3 年有严重的证券市场失信行为；
（四）收购人为自然人的，存在《公司法》第一百四十六条规定情形；
（五）法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他
情形。
三、收购人及一致行动人能够按照《上市公司收购管理办法》第五十条规定
提供相关文件。
四、收购人及一致行动人承诺本报告书摘要不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
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