一、开展商品衍生品业务的必要性
公司产品定价模式为铝价+加工费，生产经营涉及原材料采购、产品销售等
环节与铝价息息相关，且产品生产至销售具有一定周期，铝价的波动对半成品、
库存金属具有较大影响，在很大程度上决定着公司的生产成本和经营效益。公司
及子公司开展商品衍生品业务，将公司产品销售价格、原材料采购成本和风险控
制在适度范围内，可以规避市场价格波动风险，实现公司稳健经营的目标。
二、开展商品衍生品业务的情况
公司及子公司开展商品衍生品业务拟投入保证金不超过人民币7,000万元，
预计任一交易日持有的最高合约价值（含前述交易的收益进行再交易的相关金
额）不超过人民币5亿元，在保值期限范围内可循环使用。
公司董事会提请股东大会授权公司管理层在额度范围内具体实施上述商品
衍生品业务相关事宜。授权期限自公司股东大会审议通过之日起 12 个月。
公司及子公司开展商品衍生品业务资金来源为自有资金，不涉及募集资金。
公司及子公司进行商品衍生品业务的品种，应当仅限于公司及子公司生产经
营相关的铝产品或所需的原材料铝锭等。
合规并满足公司套期保值业务条件的国内外各大期货交易所。
三、开展商品衍生品业务的风险分析
公司及子公司开展商品衍生品业务可以部分规避铝及相关品种价格波动对
公司生产经营的影响，有利于公司稳健经营，但也可能存在一定风险：
或平仓的风险。
公司运作规范、信誉良好，但不排除发生信用风险的可能性。
按公司确定的方案交易或未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记
录期货业务信息，将可能导致衍生品交易损失或丧失交易机会。
分理解交易合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事
件而造成的交易损失。
四、开展商品衍生品业务的风险控制措施
方案执行，保值业务规模与公司经营业务相匹配，期货现货匹配对冲价格波动风
险。
业务品种范围、审批权限、内部业务管理及操作流程、内部风险报告制度等做出
了明确规定，能满足实际操作的需要，所制定的风险控制措施是切实有效的。
性风险，并做好资金测算，设置好止损线，做好实时监控，避免发生保证金不足
的风险。
好，发生信用风险的概率较小，并且公司将通过在各经纪公司分仓交易，加强资
金管理，降低风险。
发生信用风险的可能性较小。公司将加强对国家政策及相关管理机构要求的理解
和把握，避免发生相关信用及法律风险。
突发事件，保障重大突发事件的高效和安全的处理。
五、开展商品衍生品业务的会计政策及核算原则
公司将根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》《企业会计准则
第 24 号-套期会计》《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》等规定对商品衍生
品业务进行相应的会计处理，反映财务报表相关项目。
六、开展商品期货套期保值业务的可行性结论
公司及子公司开展商品期货套期保值严格按照公司经营需求进行。同时公司
建立了完备的业务管理制度及内部控制制度。因此，公司及子公司开展商品期货
套期保值业务是可行的。
山东宏创铝业控股股份有限公司董事会
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