国元证券股份有限公司
关于安徽耐科装备科技股份有限公司
上海证券交易所：
安徽耐科装备科技股份有限公司（以下简称“耐科装备”、“公司”）于
年半年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0327 号，以下
简称“问询函”）。国元证券股份有限公司（以下简称“持续督导保荐机构”、
“国元证券”）作为耐科装备首次公开发行股票并在科创板上市的持续督导保荐
机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上
市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》
等相关法律法规的规定和问询函的要求，对问询函中相关问题进行了审慎核查
和落实，现回复说明如下：
问题 1、关于半导体封装业务
根据信息披露，公司半导体封装设备及模具业务在 2022 年、2023 年及
万元，同比变动幅度为 14.10%、-68.72%和 46.32%。请公司：
（1）结合行业发展趋势、同行业可比公司业绩等情况，说明该业务收入
大幅波动的原因及合理性；（2）补充披露 2022 年、2023 年、2024 年上半年该
业务前五名客户的名称、销售产品、交易金额及占比、是否存在关联关系等情
况，并结合主要客户变动情况，说明是否存在大客户流失的风险；（3）补充披
露 2024 年上半年末半导体封装业务应收账款前五名欠款方的名称、信用期、
账龄、逾期金额及期后回款等情况，说明应收账款与营业收入是否匹配，是否
与可比公司存在重大差异。
【回复】：
一、结合行业发展趋势、同行业可比公司业绩等情况，说明该业务收入大
幅波动的原因及合理性
从行业发展角度看，纵观近几十年的半导体行业发展历程，半导体行业总
体上遵循螺旋式上升规律。2022 年处于上一轮半导体行业上升周期的终末期，
半导体设备行业市场规模仍有小规模上涨。2023 年因受多重市场因素影响导致
半导体行业出现短期波动，半导体终端产品市场需求低迷，导致产业链处于短
期的下行周期，处于半导体产业链的半导体封装装备下游需求较弱。2024 年以
来，半导体行业市场逐渐回暖。
司对比情况如下：
营业收入（万元） 同比变动幅度
公司名称 2022 较 2023 较 2024 上半年较
文一科技 31,064.50 23,432.99 11,603.83 6.89% -24.57% -4.99%
盛美上海 287,304.55 388,834.27 240,389.67 77.25% 35.34% 49.33%
长川科技 257,652.90 177,505.49 152,811.34 70.49% -31.11% 100.46%
新益昌 118,365.59 104,016.95 56,022.39 -1.08% -12.12% 3.93%
平均数 173,596.89 173,447.43 115,206.81 50.32% -0.09% 51.92%
耐科装备 16,290.13 5,094.99 3,625.41 14.10% -68.72% 46.32%
注：为保持可比性，上表中文一科技营业收入为其“半导体封装模具及设备行业”营
业收入
由上表可见，公司及同行业可比公司 2022 年营业收入绝大部分都实现了不
同程度的上涨，2023 年营业收入绝大部分有不同程度的下降，2024 年上半年绝
大部分扭转了营业收入负增长的趋势，实现了不同程度的上涨。
总体来看，半导体行业兼具成长和周期属性，最近几年恰好处于上一轮行
业增长周期终末期和新一轮行业增长周期开始之前的调整期，行业市场规模存
在一定程度的波动。2022 年至 2024 年上半年，由于公司与同行业公司具体产
品、具体应用领域、公司规模及市占率、销售地区等等各方面存在一定差异，
公司营业收入整体上与大部分同行业可比公司及同行业可比公司平均值保持一
致变动趋势，不同公司的增减幅度有所差异，公司半导体封装业务收入大幅波
动具有合理性。
二、补充披露 2022 年、2023 年、2024 年上半年该业务前五名客户的名称、
销售产品、交易金额及占比、是否存在关联关系等情况，并结合主要客户变动
情况，说明是否存在大客户流失的风险
（一）补充披露 2022 年、2023 年、2024 年上半年该业务前五名客户的名
称、销售产品、交易金额及占比、是否存在关联关系等情况
单位：万元、%
占半导体 是否存
客户名称 销售产品 交易金额 封装业务 在关联
收入比例 关系
境内客户 A 吨全自动封装设备、全自动 2,280.18 62.89 否
切筋系统
安芯美科技（湖北）有 180 吨全自动封装设备、全
限公司 自动切筋系统
成都集佳科技有限公司 180 吨全自动封装设备 318.58 8.79 否
铜陵碁明半导体技术有
半导体封装模具及配件 228.39 6.30 否
限公司
天水华天科技股份有限
全自动切筋系统 139.25 3.84 否
公司
合计 3,618.62 99.81
单位：万元、%
占半导体 是否存
客户名称 销售产品 交易金额 封装业务 在关联
收入比例 关系
天水华天科技股份有 180 吨全自动封装设备，全自
限公司（注） 动切筋系统
铜陵碁明半导体技术
全自动切筋系统 494.69 9.71 否
有限公司
江苏长晶浦联功率半 180 吨全自动封装设备、全自
导体有限公司 动切筋系统
江苏尊阳电子科技有
限公司
长电科技（滁州）有
全自动切筋系统 305.72 6.00 否
限公司
合计 2,319.41 45.53
注：公司对天水华天科技股份有限公司的销售收入包含天水华天科技股份有限公司和
广东韶华科技有限公司的销售收入。
单位：万元、%
占半导体 是否存
客户名称 销售产品 交易金额 封装业务 在关联
收入比例 关系
天水华天科技股份有
吨全自动封装设备、全自动切 3,688.94 22.65 否
限公司（注 1）
筋系统
通富微电子股份有限
吨全自动封装设备、全自动切 3,376.99 20.73 否
公司（注 2）
筋系统
铜陵碁明半导体技术 180 吨全自动封装设备、全自
有限公司 动切筋系统
强茂电子（无锡）有 180 吨全自动封装设备、全自
限公司 动切筋系统
比亚迪半导体股份有
限公司
合计 10,315.43 63.33
注 1：公司对天水华天科技股份有限公司的销售收入包含天水华天科技股份有限公司
和广东韶华科技有限公司的销售收入；
注 2：公司对通富微电子股份有限公司的销售收入包含通富微电子股份有限公司和通
富通科（南通）微电子有限公司的销售收入。
（二）结合主要客户变动情况，说明是否存在大客户流失的风险
有限公司，江苏尊阳电子科技有限公司和长电科技（滁州）有限公司是 2022 年
度老客户变成前五大客户。
科技（湖北）有限公司和成都集佳科技有限公司。其中，安芯美科技（湖北）
有限公司是原老客户江西安芯美科技有限公司同一控股股东，成都集佳科技有
限公司是 2022 年度老客户变成前五大客户。境内客户 A 是一家贸易公司，主
要经营范围为进出口代理、货物和技术进出口、智能基础制造装备销售、电子
专用设备销售等。公司于 2023 年下半年开始与境内客户 A 合作，截至目前合
作业务已完成、货款已收回。
前五大客户变动具体原因如下：
资节奏不同，客户根据自身投资需求购置设备， 一般只有在客户新增产线或设
备更新换代时才需要大规模采购，客户采购需求的变化造成客户交易额波动，
该波动符合行业特点。在客户没有大幅度新增产线或设备更新换代时，公司通
过易耗品的半导体封装模具及配件与主要老客户持续合作。
户资源，基于公司与现有客户已建成的合作基础，在售后服务过程一直与客户
沟通良好，通过提供准确性能参数优异、售后服务及时，增加了客户采购需求，
截止 2024 年 9 月 30 日，半导体封装设备、半导体封装模具及配件在手订单金
额 11,579.21 万元,其中在手订单方面天水华天科技股份有限公司 1,078.27 万元、
江苏长晶浦联功率半导体有限公司 1,868.00 万元、江苏尊阳电子科技有限公司
断扩张，技术水平进步，规模稳步增长，半导体设备国产替代已被我国提升至
重要地位，产业政策大力支持，为国产半导体设备的发展提供了重大发展机遇
和发展基础。在此机遇和基础上，公司利用已经掌握的技术基础及行业经验大
力发展半导体封装设备及模具业务。
综上，公司不存在大客户流失的风险。
三、补充披露 2024 年上半年末半导体封装业务应收账款前五名欠款方的
名称、信用期、账龄、逾期金额及期后回款等情况，说明应收账款与营业收入
是否匹配，是否与可比公司存在重大差异。
（一）补充披露 2024 年上半年末半导体封装业务应收账款前五名欠款方
的名称、信用期、账龄、逾期金额及期后回款等情况
单位：万元
客户名称 期后回款
序 同一控制 期末余 逾期金 （截至
具体客户 信用期 账龄
号 下合并披 额 额 2024 年 9
名称
露 月 30 日）
发货付 30%；正式验收 1 年以内 74.21
天水华天 合格付 60%；质保期满 1 万元、1 至 2 年
科技股份 586.31 个月内付 10%/正式验收 471.25 万元、2 531.18 21.10
有限公司 合格付 90%；质保期满 1 至 3 年 40.85 万
天水华天
个月内付 10% 元
签订合同或设备达到指 1 年以内
有限公司 广东韶华
定地点付 30%；正式验 1,160.3 万元、1
科技有限 1,364.55 659.65 -
收合格后付 60%；质保 至 2 年 204.25
公司
期满 1 个月内付 10% 万元
小计 1,950.86 1,190.83 21.10
通富微电 通富微电 设备到货后 90 天凭验收 万元、1 至 2 年
限公司 限公司 结 60 天付款 至 3 年 290 万
元
合同签订一周内付总价
款 10%的预付款，第二
安芯美科 安芯美科 个月付 10%，第三个月
技（湖 技（湖 付 10%，总价款 70%的
北）有限 北）有限 余款自第一批货物到厂
公司 公司 开始计算六个月后，第
七个月开始付款，按 12
个月平均支付
江苏长晶 江苏长晶
正式验收合格次月支付 1 年以内 388 万
浦联功率 浦联功率
半导体有 半导体有
个月内付清 105 万元
限公司 限公司
合同签订一周内即预付
合同总额的 20%,次月付
合同总额的 20%,第 3 个
月再付合同总额的
货前一周内付该批次发
货设备总额的 20%.即该 1 年以内 3.64
江苏尊阳 江苏尊阳 批次设备发前要付至贷 万元、1 至 2 年
有限公司 有限公司 在该批次设备发货后 3 个 至 3 年 279.6 万
月内验收，验收后次月 元
付 10%,质保满一年付
设备送达指定地点付
剩余 10%
合计 4,439.45 3,138.61 392.74
（二）说明应收账款与营业收入是否匹配，是否与可比公司存在重大差异
如下：
单位：万元
项目 31 日/2021 年 31 日/2022 年 日/2024 年上半
日/2022 年度
度 度 年
应收账款账面余
额
营业收入 14,276.57 16,290.13 5,094.99 3,625.41
应收账款增长率 - 88.87% -33.79 4.27%
营业收入增长率 - 14.10% -68.72% 46.32%%
由上表可见，2022 年至 2024 年上半年，公司半导体封装业务应收账款与
营业收入保持相同增减趋势，应收账款增减幅度与营业收入增减幅度不匹配，
主要原因是部分客户应收账款逾期金额影响。
期营业收入比重如下：
单位：万元
应收账
公司名称 应收账款 应收账款
款占同
应收账款 应收账款 占同期营 应收账款 占同期营
期营业
业收入比 业收入比
收入比
文一科技 15,670.00 35.25% 16,893.55 51.09% 17,332.53 111.14%
新益昌 69,727.91 58.91% 75,517.07 72.60% 70,687.07 126.18%
盛美上海 106,633.35 37.12% 159,001.34 40.89% 152,367.20 63.38%
长川科技 95,221.57 36.96% 102,091.63 57.51% 135,621.56 88.75%
平均数 71,813.21 42.08% 88,375.90 55.51% 94,002.09 97.31%
耐科装备（全口
径）
耐科装备（半导
体封装业务）
耐科装备（半导
体 封 装 业 务 -剔
除逾期应收账
款）
注：同行业可比公司未披露分行业应收账款，因此上表中同行业可比公司数据为全口
径数据。
下：
应收账款周转天数
公司
文一科技 106.03 177.25 197.52
新益昌 192.32 251.34 234.86
盛美上海 100.78 122.97 116.57
长川科技 110.29 200.09 140.00
平均值 127.36 187.91 172.24
耐科装备（全口径） 129.51 199.44 152.62
耐科装备（半导体封
装业务）
耐科装备（半导体封
装业务-剔除逾期应收 49.48 166.24 85.35
账款）
注：同行业可比公司未披露分行业应收账款，因此上表中同行业可比公司数据为全口
径数据。
从变动趋势来看，无论是公司全口径还是单独看半导体封装业务，2022 年
至 2024 年上半年，公司与同行业可比公司应收账款占营业收入比重均逐年增大；
由于公司半导体封装产品与同行业可比公司在产品类型、产品功能、应用
领域、客户群体、客户回款情况等多方面具有差异，应收账款占营业收入比重
以及应收账款周转天数与同行业可比公司具有一定差异。
从全口径数据来看，公司应收账款占营业收入比重及应收账款周转天数与
同行业可比公司不存在重大差异；单独看半导体封装业务，公司应收账款占营
业收入比重及应收账款周转天数与同行业可比公司存在差异，主要是部分客户
应收账款逾期金额影响。
若剔除逾期应收账款影响，2022 年至 2024 年上半年，公司半导体封装业
务应收账款占营业收入比重及应收账款周转天数均小于同行业可比公司平均水
平。
四、持续督导保荐机构核查意见
保荐机构进行了以下核查：查阅公司及同行业可比公司公开披露资料、半
导体行业研究资料、并结合行业发展趋势、公司经营、同行业可比公司情况对
公司半导体封装业务收入波动、应收账款是否与营业收入匹配、是否与可比公
司存在重大差异进行分析。查阅公司主要客户明细表及 2022 年以来主要客户变
动情况，获取并查阅公司与境内客户 A 的销售合同、货物验收资料、银行汇款
单以及境内客户 A 与国外终端使用客户的销售合同、银行汇款单等，了解公司
与主要客户的合作情况，分析公司是否存在主要客户流失的风险。查阅公司
逾期金额及期后回款等信息明细。对公司相关人员进行访谈确认。
经核查，保荐机构认为：保荐机构已取得发表核查意见所需的充分依据，
公司半导体封装业务收入大幅波动具有合理性；公司不存在大客户流失的风险；
公司应收账款与营业收入匹配；从全口径数据来看，公司营业收入及应收账款
与同行业可比公司不存在重大差异，单独看半导体封装业务，公司与同行业可
比公司存在一定差异。
问题 2、关于塑料挤出成型业务。
根据 2024 年半年报，公司塑料挤出成型业务实现营业收入 7,023.41 万元，
同比增长 13.46%。请公司：
（1）补充披露 2023 年、2024 年上半年塑料挤出成型业务前五大客户的名
称、销售金额、期后回款等情况，说明主要客户及集中度是否发生明显变化，
是否存在新增客户成立时间短、注册资本少、期后退货等情形；（2）结合客户
维系和拓展情况、在手订单、市场竞争格局变动、市场规模等情况，说明相关
业务是否具备可持续性，未来保持业务规模增长是否有较大的不确定性，并充
分提示风险。
【回复】：
一、补充披露 2023 年、2024 年上半年塑料挤出成型业务前五大客户的名
称、销售金额、期后回款等情况，说明主要客户及集中度是否发生明显变化，
是否存在新增客户成立时间短、注册资本少、期后退货等情形
（一）补充披露 2023 年、2024 年上半年塑料挤出成型业务前五大客户的
名称、销售金额、期后回款等情况
单位：万元、%
占塑料挤出成
序号 客户名称 销售金额 型业务收入的 期后回款
比例
占塑料挤出成
序号 客户名称 销售金额 型业务收入的 期后回款
比例
Adopen Plastik Ve Insaat Sanayi
A.S.
合计 2,734.59 38.94 2,578.80
注 1：公司对 Profine GmbH 的销售收入包含对 Profine GmbH、Profine France 的销售收
入
注 2：公司对 Deceuninck NV 的销售收入包含对 Deceuninck NV、Ege Profil Ticaret Ve
Sanayi A.S.的销售收入
单位：万元、%
占塑料挤出成
序号 客户名称 销售金额 型业务收入的 期后回款
比例
A-Farsighted Equipment Leasing
Inc
合计 5,223.49 36.88 5,146.44
注：公司对 Deceuninck NV 的销售收入包含对 Deceuninck NV、Ege Profil Ticaret Ve
Sanayi A.S.的销售收入
（二）说明主要客户及集中度是否发生明显变化，是否存在新增客户成立
时间短、注册资本少、期后退货等情形
单位：万元
客户名称
金额 排名 金额 排名
Profine GmbH 687.70 1 710.42 5
Eastern Wholesale Fence LLC 610.56 2 401.15 9
Austroplast International Inc. 544.25 3 620.71 6
Deceuninck NV 480.25 4 934.97 3
Adopen Plastik Ve Insaat Sanayi A.S. 411.83 5 219.70 22
A-Farsighted Equipment Leasing Inc. 306.04 11 1,845.51 1
Milgard Manufacturing LLC 2.39 48 981.27 2
Aluplast GmbH 337.57 10 751.32 4
客户名称
金额 排名 金额 排名
合计 3,380.59 —— 6,465.05 ——
占塑料挤出成型业务收入的比例 48.13% —— 45.64% ——
公司前五大客户占比由 2023 年的 36.88%提升到 38.94%，最近 1 年 1 期前
五大涉及到的 8 家客户合计占比由 2023 年的 45.64%提升到 48.13%，整体集中
度有所波动但波动不大。
与 2023 年相比，2024 年上半年前五大客户存在变化，新增客户 Eastern
Wholesale Fence LLC 、 Austroplast International Inc. 和 Adopen Plastik Ve Insaat
Sanayi A.S. ，上 述新 增客户 都 属 于老客 户增 加 需求 成为 前五 大 客 户 ， 其 中
Eastern Wholesale Fence LLC 和 Austroplast International Inc.是 2023 年的前十大
客户。
A-Farsighted Equipment Leasing Inc.、Milgard Manufacturing LLC 和 Aluplast
GmbH 未成为 2024 年上半年的前五大客户。Aluplast GmbH 为 2023 年的前十大
客户；A-Farsighted Equipment Leasing Inc.主要是客户新增产线带来的配套整体
设备业务，后续采购需求下降，但仍排行同类业务收入的第 11 位；Milgard
Manufacturing LLC2024 年上半年确认收入较少，但存在在手订单 439.64 万元。
单位：万元、%
占塑料挤出
销售金
客户名称 成型业务收 成立时间 注册资本 期后退货 回款情况
额
入的比例
境外客户 A 350.61 4.99 2007 年 50,000 欧元 无 350.61
境外客户 B 187.95 2.68 2023 年 无 169.03
土耳其里拉
境外客户 C 116.14 1.65 1994 年 无 107.38
元
境外客户 D 37.95 0.54 1983 年 无 37.95
元
境外客户 E 10.02 0.14 2014 年 无 10.02
阿根廷比索
无公开信息且
境外客户 F 8.79 0.13 1996 年 无 8.79
客户拒绝提供
合计 711.46 10.13 - - - 683.78
注：新增客户部分注册资本未获取到。上述客户有 5%或 10%质保金外，剩余款项
均已收回。
客户 B 和境外客户 C 销售额较大。境外客户 A 与境外客户 C 成立时间较长，境
外客户 B 成立时间较短，该客户位于土耳其，是老客户 Altindag Polimer Ve
Metal Sanayi Ticaret A.S.推荐的塑料挤出成型模具客户。
截至本问询函回复日，2024 年上半年新增客户不存在期后退货的情形。
二、结合客户维系和拓展情况、在手订单、市场竞争格局变动、市场规模
等情况，说明相关业务是否具备可持续性，未来保持业务规模增长是否有较大
的不确定性，并充分提示风险
（二）结合客户维系和拓展情况、在手订单、市场竞争格局变动、市场规
模等情况，说明相关业务是否具备可持续性
为保持与客户之间的长期合作关系，提高客户满意度和忠诚度，公司在产
品上不断创新，保持产品质量和技术水平处于细分行业前列，通过持续推出新
产品，新技术，优化提升现有产品技术水平，提高产品附加值，降低生产成本；
在服务上不断优化完善，组建了专业的售后服务团队，根据外销目标市场的特
点，在公司网站、产品说明、合同签订、售后沟通等提供多语言支持，同时根
据时区差异，提供灵活的工作时间覆盖客户的正常工作时间，确保客户的需求
及时回复。另外，实行定期跟进与回访，通过各种交流方式与客户保持联系，
了解客户的需求和反馈，及时解决客户诉求。同时，积极参加国际专业展会，
展示最新的产品和服务，增加客户的信任和粘性，客户一旦与公司建立合作关
系，就是长期合作。
从近年来前五客户情况来看，目前公司主要客户在欧美，且订单比较稳定，
根据营销部门统计，目前公司产品已服务过全球 40 多个国家近 400 家客户，主
要客户长期保持沟通，合作较稳定。
经过多年的发展，公司有健全的国际化市场开拓团队，对境外市场划分区
域管理，配备具有国际贸易经验、专业能力及语言能力的销售人员，构建了管
理科学的全球营销体系。经过多年经营，公司在全球范围内积累了大批行业内
优质客户资源，并通过既有用户推荐、介绍以及参加各种展会及在部分行业相
关杂志投放广告，获得相关潜在客户信息，经商务谈判后获取订单；经统计，
从 2022 年以来，公司开拓新客户 35 家，其中 2022 年 11 家，2023 年 19 家，
情况如下：
时间节点 在手订单金额（万元）
公司挤出成型装备产品主要出口欧美等高档市场地区，目前欧洲及北美等
地区建筑节能的要求比我国高，对高端门窗的需求量大，同时对能够生产出高
性能塑料门窗型材的挤出成型装备需求量大。在欧洲和北美高端市场，门窗型
材企业的塑料挤出成型装备供货来源有外购和自制两个渠道，其中，外购主要
来自于奥地利 EXELLIQ（前身为 Greiner Extrusion）和耐科装备。随着行业分
工日益精细化及专业化、产业链不断升级，欧美主要门窗型材生产企业对于关
键制造装备塑料挤出成型装备的供应局面也正发生着改变，正逐渐从下属制造
厂自制的供应局面转向从专业装备制造企业采购。经过多年的发展，欧美等地
区挤出成型装备整体规模较稳定，变化不大，全球高端塑料挤出成型模具、挤
出成型装置及下游设备合计市场规模不低于 35 亿元。随着本公司产品技术和维
系服务的提升，产品进一步得到市场高档客户的信赖和认可，市场覆盖率和占
有率进一步提升。
综上，公司有完善的客户维系体系和健全的开拓团队，在高档市场规模总
体趋稳的情况下，公司产品销售规模和市场覆盖率不断提升，公司塑料挤出成
型装备业务具备可持续性。
（二）未来保持业务规模增长是否有较大的不确定性，并充分提示风险
公司自成立以来即专注于塑料挤出成型装备的研发、生产和销售。深耕行
业近 20 年，公司在该领域内的人才团队、产品性能、技术指标、技术储备、客
户知名度、产品销量、客户反馈和口碑等各方面均位于国内同行业公司前列。
公司持续加大塑料挤出成型业务的产品研发和市场开拓力度，不断提升和巩固
在行业内的优势竞争地位，扩大市场份额，近年来该业务营业收入保持持续增
长，业务具备可持续性。
公司塑料挤出成型业务主要通过出口实现销售，且公司产品以生产高端塑
料门窗型材为主，产品多出口至欧美等发达国家和地区。未来，公司该业务不
排除可能受到不可预见的国际地缘政治因素、各国家和地区的贸易政策变动因
素、汇率变动因素等多重影响，未来保持业务规模增长存在一定的不确定性。
三、持续督导保荐机构核查意见
保荐机构进行了以下核查：通过公开资料查询公司 2023 年及 2024 年上半
年塑料挤出成型业务前五大客户相关信息，查阅对该等客户的销售资料、期后
回款、期后退货等情况，分析主要客户及集中度是否发生明显变化，分析是存
在新增客户成立时间短、注册资本少等情形；了解公司对塑料挤出成型业务客
户的维系和拓展情况、取得的在手订单情况、市场竞争格局变动情况、市场规
模变化等，分析公司塑料挤出成型业务是否具备可持续性，未来保持业务规模
增长是否有较大的不确定性。对公司相关人员进行访谈确认。
经核查，保荐机构认为：保荐机构已取得发表核查意见所需的充分依据，
户存在新增客户，部分新增客户注册资本未获取到，存在个别新增客户成立时
间短的情形，不存在期后退货的情形。公司塑料挤出成型业务具备可持续性，
未来保持业务规模增长存在一定的不确定性。
问题 3、关于应收账款
根据 2024 年半年报，报告期末公司应收账款账面余额为 8,990.07 万元，
较期初余额减少 1.81%。其中，账龄 1 年以上的应收账款余额为 4,909.51 万
元，占比 55%。2021-2023 年末，账龄 1 年以上应收账款余额占比分别为
包括天水华天科技有限公司及其控股子公司广东韶华科技有限公司，招股说明
书将二者合并列示。请公司：
（1）按照同一控制合并口径，更正披露应收账款前五名欠款方的情况；
（2）补充披露账龄 1 年以上应收账款的主要客户、销售内容、应收账款余额、
期后回款情况等，说明 2023 年末、2024 上半年账龄 1 年以上应收账款占比
明显提高的原因，公司是否存在收款障碍，账龄较长的应收账款未单项计提坏
账准备的原因，坏账准备计提是否充分。
【回复】：
一、按照同一控制合并口径，更正披露应收账款前五名欠款方的情况
公司已在 2024 年半年度报告进行更正，详见 2024 年半年度报告之第十节
财务报告之“七、合并财务报表项目注释”之“5、 应收账款”，更正披露后的应收
账款前五名欠款方的情况如下：
单位：元
占应收账款
应收账款坏账
合同资 应收账款和合 和合同资产
应收账款期末 准备和合同资
单位名称 产期末 同资产期末余 期末余额合
余额 产减值准备期
余额额 额 计数的比例
末余额
（%）
天水华天科技股份
有限公司
通富微电子股份有
限公司
安芯美科技（湖
北）有限公司
江苏长晶浦联功率
半导体有限公司
江苏尊阳电子科技
有限公司
合计 44,394,435.99 - 44,394,435.99 48.57 5,194,286.75
注：天水华天科技股份有限公司包含应收天水华天科技有限公司、广东韶华科技有限
公司的款项。
二、补充披露账龄 1 年以上应收账款的主要客户、销售内容、应收账款余
额、期后回款情况等，说明 2023 年末、2024 上半年账龄 1 年以上应收账款占
比明显提高的原因，公司是否存在收款障碍，账龄较长的应收账款未单项计提
坏账准备的原因，坏账准备计提是否充分
（一）补充披露账龄 1 年以上应收账款的主要客户、销售内容、应收账款
余额、期后回款情况等
单位：万元、%
期后回款情
占 1 年以上
况（截至
主要客户 主要销售内容 期末余额 应收账款余
额的比例
通富微电子股份有限 120 吨全自动封装设备、
公司 全自动切筋成型系统等
天水华天科技股份有
限公司
全自动切筋成型系统等
江苏尊阳电子科技有
全自动切筋成型系统等、 418.68 9.56 99.00
限公司
塑封模具
气派科技股份有限公
司
长电科技（滁州）有
全自动切筋成型系统 197.00 4.50 -
限公司
浙江亚芯微电子股份
有限公司
池州华宇电子科技股 全自动切筋成型系统、冲
份有限公司 流道机、排片机、封装模
具等
成都先进功率半导体
股份有限公司
山东华科半导体研究 120 吨全自动封装设备、
院有限公司 180 吨全自动封装设备
合计 - 3,295.43 75.25 486.44
（二）2023 年末、2024 上半年账龄 1 年以上应收账款占比明显提高的原因
公司业务结构变化和大客户逾期回款相关。
相比于塑料挤出成型业务，半导体封装业务的应收账款账龄略长，塑料挤
出成型业务主要为出口业务，发货前大致可收到约 90%至 100%货款，半导体
封装业务以国内销售为主，普遍存在一定账期，2023 年前后为半导体行业发展
低谷，公司下游封装行业客户遇到了一定的挑战，利润下降明显，对设备供应
商付款周期相对较长。
（三）公司是否存在收款障碍
账龄 1 年以上应收账款的主要客户中，除山东华科半导体研究院有限公司
存在收款障碍外，其他客户公司持续维持长期合作，不存在收款障碍。对于山
东华科半导体研究院有限公司公司为维护自身合法权益，已经对其提起诉讼，
诉讼目前仍在进行中。
（四）账龄较长的应收账款未单项计提坏账准备的原因，坏账准备计提是
否充分
单位：万元
对应的坏账 后续合作
客户名称 的应收账 客户经营情况
准备余额 情况
款余额
通富微电子股份有限公司 1,032.80 222.84 经营情况良好 持续合作
天水华天科技股份有限公司 716.35 79.80 经营情况良好 持续合作
江苏尊阳电子科技有限公司 418.68 97.79 经营情况良好 持续合作
气派科技股份有限公司 241.60 24.16 经营情况良好 持续合作
长电科技（滁州）有限公司 197.00 19.70 经营情况良好 持续合作
浙江亚芯微电子股份有限公司 192.80 57.84 经营情况良好 持续合作
池州华宇电子科技股份有限公司 167.98 88.77 经营情况良好 持续合作
成都先进功率半导体股份有限公司 165.56 16.56 经营情况良好 持续合作
山东华科半导体研究院有限公司 162.66 162.66 经营情况一般 无
合计 3,295.43 770.12 — —
上述客户大部分为上市公司或行业内大型知名客户，信用情况良好，预期
回款风险较小。除山东华科半导体研究院有限公司外，公司与上述大部分客户
合作情况正常，亦未出现其他有明显迹象表明客户很可能无法履行还款义务的
情况。因此，公司上述应收账款的回收风险相对较小。具体情况如下：
资本 151,682.5349 万元。根据公开信息显示该客户 2024 年上半年归属于母公司
所有者的净利润 32,266.33 万元，较上年同期增长 271.91%，经营情况良好，且
与公司保持持续合作。
册资本 320,448.4648 万元。根据公开信息显示该客户 2024 年上半年归属于母公
司所有者的净利润 22,273.39 万元，较上年同期增长 254.23%，经营情况良好，
且与公司保持持续合作。
客户专注于功率器件与功率 IC 的研发与制造；产品涵盖光电产品、IGBT、第
三代半导体等。目前保持持续合作中，在手订单 330.51 万元。
本 10,717.35 万元。根据公开信息显示该客户 2024 年上半年归属于母公司所有
者的净利润-4,059.57 万元，较上年同期减亏 41.53%，经营情况趋好，且与公司
保持持续合作。
股份有限公司全资子公司，注册资本 30,000 万元。根据公开信息显示该客户母
公司江苏长电科技股份有限公司 2024 年上半年归属于母公司所有者的净利润
作。
元。该客户与公司保持持续合作。
根据公开信息显示该客户 2023 年归属于母公司所有者的净利润 4,202.05 万元，
经营情况趋好，且与公司保持持续合作。
元，公司第一大股东为乐山无线电股份有限公司。该客户与公司保持持续合作。
万元。公司通过查询企查查等公开信息查询到该客户已成为被执行人，经营情
况一般。公司目前已向该客户提起诉讼，对该客户财产采取保全措施，目前诉
讼仍在进行中。考虑该客户应收账款回收风险较高，已全额单项计提坏账准备。
综上，账龄较长的应收账款未单项计提坏账准备具有合理性，坏账准备计
提是充分的。
三、持续督导保荐机构核查意见
保荐机构进行了以下核查：查阅公司按照同一控制合并口径编制的应收账
款前五名欠款方明细表；通过公开渠道查询公司 1 年以上应收账款的主要客户
基本信息、查阅前述客户的销售合同、销售内容、应收账款余额、期后回款情
况等，分析公司 2023 年末、2024 上半年账龄 1 年以上应收账款占比明显提高的
原因，分析公司是否存在收款障碍，分析公司账龄较长的应收账款未单项计提
坏账准备的原因，分析公司坏账准备计提是否充分。对公司相关人员进行访谈
确认。
经核查，保荐机构认为：公司已按照同一控制合并口径，在 2024 年半年度
报告更正披露应收账款前五名欠款方的情况；账龄 1 年以上应收账款的主要客
户中，山东华科半导体研究院有限公司存在收款障碍，公司已经对其提起诉讼，
诉讼目前仍在进行中，其他客户公司持续维持长期合作，不存在收款障碍。账
龄较长的应收账款未单项计提坏账准备具有合理性，坏账准备计提充分。
问题 4、关于存货
根据半年报，截至报告期末，公司存货账面价值为 15,508.15 万元，占
资产总额的比重为 13.47%，同比增长 14.67%。其中，原材料、在产品、库存
商品、发出商品账面余额分别为 4,517.64 万元、7,922.84 万元、1,138.71
万 元 和 2,038.75 万 元 ， 同 比 变 动 幅 度 为 -1.24% 、 -3.22% 、 1038.48% 和
货跌价准备；2022 年、2023 年分别计提存货跌价准备 138.62 万元、42.33
万元。请公司：
（1）分两类业务，补充披露存货构成情况；（2）列示库存商品、发出商
品的具体构成、数量、库龄、销售对象等，结合在手订单支持比例、业务变化、
交易模式变化等情况，说明二者大幅增长的原因；（3）说明公司 2024 年上半
年未计提存货跌价准备的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。
【回复】：
一、分两类业务，补充披露存货构成情况
（一）半导体封装设备及模具
单位：万元、%
项目 金额 占比
原材料 2,986.71 26.93
在产品 5,138.60 46.34
项目 金额 占比
产成品 1,029.65 9.28
发出商品 1,903.68 17.17
委托加工物资 31.06 0.28
合计 11,089.70 100.00
减：存货跌价准备 100.67 ——
账面净值 10,989.03 ——
注：公司存在既用于塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备又用于半导体封装
设备及模具的原材料，无法准确地直接划分到两类业务中，只能按公共部分的原材料当期
耗用比分摊到两类业务，下同。
（二）塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备
单位：万元、%
项目 金额 占比
原材料 1,530.93 32.88
在产品 2,784.24 59.80
产成品 109.06 2.34
发出商品 135.07 2.90
委托加工物资 96.42 2.07
合计 4,655.72 100.00
减：存货跌价准备 136.58 ——
账面净值 4,519.14 ——
二、列示库存商品、发出商品的具体构成、数量、库龄、销售对象等，结
合在手订单支持比例、业务变化、交易模式变化等情况，说明二者大幅增长的
原因
（一）列示库存商品、发出商品的具体构成、数量、库龄、销售对象等
数量 库龄
具体构成 期末余额 销售对象
（台/套） 1 年以内 1 年以上
装设备 有限公司
主要客户为强茂电子（无
半导体封装模具 2 23.77 23.77 -
锡）有限公司
无对应客户，已全额计提
熔喷模具 2 31.73 - 31.73
存货跌价准备
库龄 1 年以内的客户主要
塑料挤出成型模
具及配件
Solutions Gmbh &
数量 库龄
具体构成 期末余额 销售对象
（台/套） 1 年以内 1 年以上
Co.Kg、Austroplast
International Inc.与 Eastern
Wholesale Fence Llc 等，
库龄 1 年以上的存货无对
应订单，已经全额计提存
货跌价准备
合计 13 1,138.71 1,038.69 100.02 ——
注：重庆贵航电器有限公司的订单已经在 2024 年 8 月 11 日发货，已收款 1,242.90 万
元
数量 库龄
具体构成 期末余额 销售对象
（台/套） 1 年以内 1 年以上
主要客户为星科金朋半导
体（江阴）有限公司、天
水华天科技股份有限公
设备
限公司、成都集佳科技有
限公司、江苏尊阳电子科
技有限公司
设备 股份有限公司
主要客户为铜陵碁明半导
切筋成型系统 1 94.84 94.84 -
体技术有限公司
主要客户为强茂电子（无
锡）有限公司、江苏尊阳
电子科技有限公司、江苏
半导体封装模具 11 173.66 173.66 - 长晶浦联功率半导体有限
公司、安徽先捷电子股份
有限公司、德兴市德芯科
技有限公司
主要客户为江苏尊阳电子
科技有限公司、安徽先捷
电子股份有限公司、合肥
半导体其他设备
及配件
等，其中合肥唯丰网络科
技有限公司已全额计提存
货跌价准备 61.95 万元。
主要客户为 Homeland
Vinyl Products, Inc.、
塑料挤出成型模
具及配件
LLC、Adopen Plastik Ve
Insaat Sanayi A.S.
合计 42 2,038.75 1,532.84 505.92 ——
（二）库存商品、发出商品大幅增长的原因
公司库存商品期末余额情况如下：
单位：万元
项目 2024 年上半年末 2023 年末 变动金额
半导体封装业务 1,029.65 - 1,029.65
塑料挤出成型业务 109.06 100.02 9.04
合计 1,138.71 100.02 1,038.69
公司 2024 年上半年库存商品大幅增长主要原因如下：
半导体封装设备 120 吨全自动封装设备存货增加，主要客户为重庆贵航电
器有限公司，按合同约定，收到提货款发货，客户于 2024 年 7 月支付提货款，
公司 2024 年 8 月发货，目前已收回货款 1,242.90 万元。
公司发出商品期末余额情况如下：
单位：万元
项目 2024 年上半年末 2023 年末 变动金额
半导体封装业务 1,903.68 807.49 1,096.19
塑料挤出成型业务 135.07 1.59 133.48
合计 2,038.75 809.08 1,229.67
公司 2024 年上半年发出商品大幅增长具体原因如下：
公司发出商品总体基数较小，个别订单业务变化会导致变动幅度较大。
半导体封装设备业务库龄超过 1 年的发出商品主要是星科金朋半导体(江阴)
有限公司、天水华天科技股份有限公司两个客户各 1 台设备，金额 443.97 万元，
合同约定了试用期。星科金朋半导体(江阴)有限公司购置的设备是其第一台国
产设备，因客户自身适配设备及认证期等原因整体验收期较长。天水华天科技
股份有限公司购置的设备原生产产品型号为多排，后因客户提高生产效率，将
产品型号升级为更多排，设备运行需要适配的模具和交换部，为更好的与客户
保持合作关系，根据要求对模具和交换部做对应的修改，并重新优化调试方案，
整体验收期变长。库龄 1 年以内发出商品中有 863 万元存货于 2024 年 6 月份发
货，设备到客户现场安装、调试到验收因客户产线适配、试生产时间等原因存
在一定的周期。
塑 料 挤 出 成 型 业 务 存 货 变 动 主 要 客 户 HOMELAND VINYL
PRODUCTSINC.、Milgard Manufacturing LLc、 Adopen Plastik Ve Insaat Sanayi
A. S.产品离港出口报关单日期 2024 年 7 月，当月发出商品均已确认收入。
三、说明公司 2024 年上半年未计提存货跌价准备的原因及合理性，是否
与同行业可比公司存在重大差异
（一）公司 2024 年上半年未计提存货跌价准备的原因及合理性
成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
对于有订单支持的发出商品与产成品，公司根据在手订单合同金额，考虑
以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确认可变现净值；
对于有订单支持的在产品，以所生产的产成品的订单合同金额减去至完工时估
计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。
对于无订单支持的发出商品与产成品、在产品，公司结合存货库龄情况予以确
定存货减值迹象，对于库龄较长无法使用的存货，已全额计提存货跌价准备。
增存货跌价准备。
对于长期未领用的原材料，根据原材料的特性并对通用性和稳定性判断未
来是否会继续领用情况，公司对长期呆滞的原材料 2023 年已经计提存货价值准
备外，因此，2024 年上半年未计提存货跌价准备。
综上，公司 2024 年上半年未计提存货跌价准备是合理的。
（二）与同行业可比公司分析
公司名称
存货跌价准备占存货原值比例 是否新增存货跌价准备
文一科技 6.39% 否
新益昌 4.75% 是
盛美上海 1.13% 是
长川科技 5.52% 是
平均值 2.92% -
耐科装备 1.51% 否
从是否新增存货跌价准备看，公司与同行业可比公司文一科技一致，皆未
新增存货跌价准备。从存货跌价准备占存货原值的比例看，公司在同行业存货
跌价准备计提区间范围内。因此，公司与同行业可比公司不存在重大差异。
四、持续督导保荐机构核查意见
保荐机构进行了以下核查：查阅公司分两类业务的存货构成情况明细表；
查阅公司库存商品、发出商品的具体构成、数量、库龄、销售对象等明细表，
结合公司在手订单支持比例、业务变化、交易模式变化等情况，分析公司库存
商品及发出商品大幅增长的原因；结合公司存货情况，查阅公司出具的关于
同行业可比公司存货跌价准备情况，分析公司 2024 年上半年未计提存货跌价准
备的合理性，是否与同行业可比公司存在重大差异。对公司相关人员进行访谈
确认。
经核查，保荐机构认为：公司 2024 年上半年库存商品、发出商品大幅增长
具有合理原因；公司 2024 年上半年未计提存货跌价准备具有合理性，与同行业
可比公司不存在重大差异。
问题 5：关于交易性金融资产及货币资金
根据披露，截至上半年末，公司交易性金融资产规模 66,500 万元，较期
初增长 216.67%，占总资产的 57.77%，主要系购买结构性存款增加所致。货币
资金期末余额 13,120.2 万元，较期初下降 78.31%，主要是购买结构性存款增
加所致；其中不存在存放在境外的款项总额。请公司：（1）补充披露报告期内
交易性金融资产的主要情况，包括产品名称及类型、金额、交易对方、资金来
源、期限、年化收益率、实际收益、回收情况、最终投向等，说明相关理财资
金的安全性；（2）结合购买理财的期限、资金受限情况等，说明是否影响募投
项目的进展与公司生产经营的开展；（3）结合境外业务开展方式、资金流向等
情况，说明公司境外资金规模与境外业务是否匹配。
【回复】：
一、补充披露报告期内交易性金融资产的主要情况，包括产品名称及类型、
金额、交易对方、资金来源、期限、年化收益率、实际收益、回收情况、最终
投向等，说明相关理财资金的安全性
（一）补充披露报告期内交易性金融资产的主要情况，包括产品名称及类
型、金额、交易对方、资金来源、期限、年化收益率、实际收益、回收情况、
最终投向等
截至 2024 年上半年末交易性金融资产交易明细列表如下：
单位：万元
期限
产品名称 产品类型 风险等级 金额 交易对方 资金来源 预期年化收益率 实际收益 是否赎回 最终投向
（天）
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 9,000.00 募集资金 94 1.2%-2.79% 60.52 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 1,000.00 自有资金 94 1.2%-2.79% 6.72 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 2,000.00 募集资金 94 1.2%-2.79% 14.06 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵开发区支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 7,000.00 募集资金 94 1.2%-2.79% 49.23 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 2,000.00 募集资金 94 1.2%-2.79% 14.06 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
本产品拟投资高流动
专户定制型理财产品 非保本浮 中国工商银行股份有限公 性资产、债权类资
PR2 7,000.00 自有资金 84 2.92% 48.65 是
PA028888 动收益型 司铜陵百大支行 产、权益类资产、其
他资产或资产组合
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 9,300.00 募集资金 116 1.2%-2.39% 75.13 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 1,300.00 募集资金 116 1.2%-2.39% 10.50 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 400.00 自有资金 116 1.2%-2.39% 3.23 是 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障 中国工商银行股份有限公
PR1 2,000.00 募集资金 139 1.2%-2.39% - 否 美元与日元汇率挂钩
率区间累计型法人结 性结构性 司铜陵百大支行
期限
产品名称 产品类型 风险等级 金额 交易对方 资金来源 预期年化收益率 实际收益 是否赎回 最终投向
（天）
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 6,300.00 募集资金 139 1.2%-2.39% - 否 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 1,700.00 募集资金 139 1.2%-2.39% - 否 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
本产品拟投资高流动
专户定制型理财产品 非保本浮 中国工商银行股份有限公 性资产、债权类资
PR2 7,000.00 自有资金 87 2.90% 49.22 是
PA028888 动收益型 司铜陵百大支行 产、权益类资产、其
他资产或资产组合等
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 5,650.00 募集资金 121 1.2%-2.39% - 否 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 7,950.00 募集资金 121 1.2%-2.39% - 否 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 31,400.00 募集资金 121 1.2%-2.39% - 否 美元与日元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
本金保障 R1（国元
主要用于补充发行人
国元证券元聚利 57 期 型收益凭 证券内部 1,500.00 国元证券股份有限公司 自有资金 118 2.03% - 否
运营资金
证 评级）
低风险
本金保障
（国元证
元鼎尊享看涨 125 号 型收益凭 1,500.00 国元证券股份有限公司 自有资金 120 2.10% - 否 补充发行人运营资金
证 券内部评
级）
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 7,500.00 募集资金 70 1.34%-2.29% - 否 美元与欧元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
期限
产品名称 产品类型 风险等级 金额 交易对方 资金来源 预期年化收益率 实际收益 是否赎回 最终投向
（天）
中国工商银行挂钩汇 本金保障
中国工商银行股份有限公
率区间累计型法人结 性结构性 PR1 1,000.00 募集资金 70 1.34%-2.29% - 否 美元与欧元汇率挂钩
司铜陵百大支行
构性存款 存款
合 计 - 112,500.00 - - - - 331.32 - -
（二）说明相关理财资金的安全性
公司购买的理财产品主要是国有大型银行中国工商银行的结构性存款和国
元证券的收益凭证，产品风险等级均为 PR2 或以下，投资期限较短且历史未存
在投资违约未赎回的情况，相关理财资金安全。
二、结合购买理财的期限、资金受限情况等，说明是否影响募投项目的进
展与公司生产经营的开展
虽然公司购买的银行理财产品无法随时赎回，但理财产品最长期限未超过
用。公司购买理财产品时会根据募投项目资金计划需求安排购买金额和购买期
限，因此公司购买理财产品并未影响募投项目的进展与公司生产经营的开展。
三、结合境外业务开展方式、资金流向等情况，说明公司境外资金规模与
境外业务是否匹配
公司在全球范围内积累了大批行业内优质客户资源，并通过既有用户推荐、
介绍以及参加各种展会及在部分行业相关杂志投放广告，获得相关潜在客户信
息，经商务谈判后获取订单。公司在境外未设立子公司或经销商，不存在存放
在境外的资金。境外客户一般通过电汇方式向公司支付货款，货款一般分为合
同的预收款、发货前的提货款及合同质保尾款三个阶段。因此，公司境外资金
规模与境外业务匹配。
四、持续督导保荐机构核查意见
保荐机构进行了以下核查：查阅公司交易性金融资产明细表、相关协议，
分析公司相关理财资金的安全性；结合公司理财产品的购买情况、资金受限情
况及募投项目进展与计划投入情况，分析公司购买理财产品是否影响募投项目
进展及公司生产经营；查阅公司关于境外经营情况的说明，分析公司境外资金
规模与境外业务是否匹配；对公司相关人员进行访谈确认。
经核查，保荐机构认为：公司相关理财资金具有安全性；公司购买理财产
品未影响募投项目的进展与公司生产经营的开展；公司在境外未设立子公司或
经销商，不存在存放在境外的资金，公司境外资金规模与境外业务匹配。
问题 6、关于募投项目。
半年报显示，公司募集资金总额 7.01 亿元，累计投入 5,440.10 万元，报
告期投入 1,923.05 万元。首发募投项目半导体封装装备新建项目、先进封装
设备研发中心项目和高端塑料型材挤出装备升级扩产项目报告期末投入进度为
请公司：
（1）结合募投项目投入计划和截至目前实施进展，说明募投项目延期的
具体原因及合理性，是否与前期信息披露存在差异；（2）结合相关业务拓展情
况及项目预计效益，说明募投项目是否存在效益不及预期或进一步延期的风险；
（3）说明公司针对提高募集资金使用效率、推动募投项目进度是否存在具体
安排，如无，请充分提示风险。
【回复】：
一、结合募投项目投入计划和截至目前实施进展，说明募投项目延期的具
体原因及合理性，是否与前期信息披露存在差异
（一）2023 年 12 月募投项目延期
公司于 2023 年 12 月 22 日召开第五届董事会第四次会议、第五届监事会
第四次会议，审议通过了《关于公司部分募投项目延期的议案》，综合考虑当前
募投项目的实施进度等因素，同意公司对部分募投项目达到预定可使用状态的
时间进行调整，同意公司将募投项目“先进封装设备研发中心项目”、“高端塑
料型材挤出装备升级扩产项目”达到预定可使用状态的日期延长至 2024 年 12
月。本次募投项目的延期原因如下：
本次调整前达到预定可使用状态日期为 2024 年 3 月，项目内容为新建设
行业客户开发先进封装的目的。本募投项目利用公司预留地块进行规划建设。
与此同时，公司募投项目“半导体封装装备新建项目”也在此预留地块一并规
划建设。为整体统筹募投项目建设并保证工程质量，两募投项目统一规划，统
一设计，同时施工，同时投入使用。鉴于此，公司对该项目达到预定可使用状
态时间进行调整。
本次调整前达到预定可使用状态日期为 2024 年 6 月，项目内容为利用公
司现有厂房 16000 平米进行改造建设，购入专用生产装备，形成年产 400 台
套塑料挤出模具和 50 台套下游设备的生产能力。本募投项目是利用公司已有
厂房进行改造后升级扩产。为推进募投项目协同整体发展，公司募投项目“半
导体封装装备新建项目”已先行购入部分设备并放置在已有厂房内，加上本募
投项目部分设备也已购入并放置在厂房内，导致已有厂房内暂无空间进行全面
改造扩产升级。本募投项目待“半导体封装装备新建项目”建设完成后，将先
行购入设备搬离已有厂房释放空间后全面启动。鉴于此，公司对该项目达到预
定可使用状态时间进行调整。
本次调整部分募集资金投资项目达到预定可使用状态的时间，是公司根据
相关部分募投项目的实际实施情况做出的谨慎决定，仅涉及部分募投项目达到
预定可使用状态时间的变化，不涉及部分募投项目实施主体、实施方式、投资
总额的变更，不会对部分募投项目的实施造成实质性的影响。
（二）2024 年 9 月募投项目延期
公司于 2024 年 9 月 13 日召开第五届董事会第九次会议、第五届监事会第
八次会议，审议通过了《关于公司募投项目延期的议案》，综合考虑当前募投项
目的实施进度等因素，同意公司对募投项目达到预定可使用状态的时间进行调
整，同意公司将募投项目“半导体封装装备新建项目”、“先进封装设备研发中
心项目”、“高端塑料型材挤出装备升级扩产项目”达到预定可使用状态的日期
延长至 2025 年 12 月。本次募投项目的延期原因如下：
本项目内容为利用公司预留地块进行规划，新建设 27000 平米厂房，购入
专用生产装备，形成年产 80 台套自动封装设备和 80 台套切筋设备的生产能力。
由于过去两年大部分时间半导体行业处于下行周期，处于产业链的封装装备行
业整体低迷，公司结合募投项目对应市场的实际需求情况，秉承安全、合理、
有效使用募集资金的原则，在募投项目的推进上更加谨慎、科学，并适度调节，
确保公司募投项目稳步实施，采用边建设边投用、分批投产等方式降低募集资
金使用风险。通过有效控制成本、提高资产流动性，提高募集资金使用效率，
使募投项目的实施更符合公司长期发展战略的要求。又因前期行政审批、施工
过程中优化调整报批以及前期恶劣天气等因素影响，厂房基础建设工程亦未能
在预定时间内竣工。鉴于此，基于审慎性原则，结合当前募投项目的实际进展
并综合考虑内外部环境变化，保证募投项目的建设成果更好地满足公司发展要
求，公司对该项目达到预定可使用状态时间进行调整。
本项目内容为利用公司预留地块进行规划，新建设 5000 平米厂房用于研发
中心办公用房。通过本项目以实现为国内外半导体封装行业客户开发先进封装
的目的。本募投项目利用公司预留地块进行规划建设，与“半导体封装装备新
建项目”亦在同一预留地块一并规划建设。为整体统筹募投项目建设并保证工
程质量，两募投项目统一规划，统一设计，同时施工，同时投入使用。鉴于此，
公司对该项目达到预定可使用状态时间进行再次调整。
本项目内容为利用公司现有厂房 16,000 平米进行改造建设，购入专用生产
装备，形成年产 400 台套塑料挤出模具和 50 台套下游设备的生产能力。本募投
项目是利用公司已有厂房进行改造后升级扩产。为推进募投项目协同整体发展，
“半导体封装装备新建项目”已先行购入部分设备并放置在已有厂房内，加上
本项目部分设备也已购入并放置在厂房内，导致已有厂房内暂无空间进行全面
改造扩产升级。本项目须待“半导体封装装备新建项目”厂房基础建设完成后，
将先行购入设备搬离已有厂房释放空间后全面启动。鉴于此，公司对该项目达
到预定可使用状态时间进行再次调整。
本次调整募集资金投资项目达到预定可使用状态的时间，是公司根据相关
募投项目的实际实施情况做出的谨慎决定，仅涉及募投项目达到预定可使用状
态时间的变化，不涉及募投项目实施主体、实施方式、投资总额的变更，不会
对募投项目的实施造成实质性的影响。
综上，公司两次募投项目延期为公司结合相关募投项目实际实施情况，推
进募投项目协同整体发展，以及结合对应市场的实际需求情况，秉承安全、合
理、有效使用募集资金的原则，在募投项目的推进上更加谨慎、科学，并适度
调节，确保公司募投项目稳步实施，通过了必要的审议程序，具有合理性，与
前期信息披露不存在差异。
二、结合相关业务拓展情况及项目预计效益，说明募投项目是否存在效益
不及预期或进一步延期的风险
公司本次募集资金投资项目是基于公司申请首次公开发行并于科创板上市
时的国家产业政策、行业市场条件作出的。若未来公司所处市场环境、技术、
相关政策、下游市场需求状况等方面出现重大不利变化，或研发过程中关键技
术未能突破、未来市场的发展方向偏离公司的预期，均可能对公司募投项目效
益带来一定影响，公司存在募投项目效益不及预期的风险。公司结合对应市场
的实际需求情况，一直秉承安全、合理、有效使用募集资金的原则，谨慎、科
学的推动募投项目建设，若未来市场变化导致公司不得不进一步对募投项目进
行延期以保证募集资金的合理使用和维护股东利益，公司可能会继续适当进行
募投项目延期实施，因此公司存在募投项目进一步延期的风险。
三、说明公司针对提高募集资金使用效率、推动募投项目进度是否存在具
体安排，如无，请充分提示风险
公司针对提高募集资金使用效率、推动募投项目进度的具体安排如下：
（一）募集资金投资项目的已投入情况
公司募集资金投资项目拟投入资金及截至 2024 年 6 月 30 日的投入情况如
下：
单位：万元
截至 2024 年 6 月 30
募投项目 拟投入金额 投入金额占比
日投入金额
半导体封装装备新建项
目
先进封装设备研发中心
项目
高端塑料型材挤出装备
升级扩产项目
补充流动资金 10,000.00 - -
（二）募集资金投资项目进度情况及具体安排
公司结合市场实际变化情况，审慎、合理的推进募投项目建设及资金投入。
半导体封装装备新建项目新建厂房目前已经封顶，厂房主体工程、外立面
粉刷已基本完成，现正进行辅助设施的安装、施工工作，如水、电、气、中央
空调等安装、恒温区、装修装饰工程等施工。除上述工作外，公司拟推进一批
募投项目设备购置（具体事项以公司届时决议通过情形为准），初步安排在上述
厂房工程完工后，进入设备搬入和部署安装阶段，目前正处于设备购置的具体
选型及供应商谈判环节。在上述厂房、设备等工作均完成后，按照公司募投项
目实施计划，将继续推进至试生产阶段，直至达产。
高端塑料型材挤出装备升级扩产项目是利用公司已有厂房进行改造后升级
扩产。本项目须待半导体封装装备新建项目厂房基础建设完成后，将现有的半
导体封装业务生产设备搬迁至新建厂房，现有厂房释放空间后全面启动。为推
进募投项目协同整体发展，“半导体封装装备新建项目”已先行购入部分设备并
放置在已有厂房内，加上本项目部分设备也已购入并放置在厂房内，导致已有
厂房内暂无空间进行全面改造扩产升级。目前，本项目的设备购置的前期选型、
交流基本完成，正处于设备购买的商务谈判及签约阶段。待后续现有厂房空间
释放及设备购买安装完成后，继续推进至试生产阶段，直至达产。
先进封装设备研发中心项目利用公司预留地块进行规划建设，与“半导体
封装装备新建项目”亦在同一预留地块一并规划建设。上述两个募投项目统一
规划、统一设计、同时施工，同时投入使用。因此，先进封装设备研发中心项
目与半导体封装装备新建项目的进度及后续安排基本一致。
综上，公司针对提高募集资金使用效率、推动募投项目进度存在具体安排。
四、持续督导保荐机构核查意见
保荐机构进行了以下核查：查阅公司以往发布的募投项目延期公告、《2024
年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》，分析公司募投项目延期的具体
原因及合理性，是否与前期信息披露存在差异；结合公司业务拓展情况及项目
预计效益，分析募投项目是否存在效益不及预期或进一步延期的风险；了解公
司针对提高募集资金使用效率、推动募投项目进度所做的具体安排及实施情况。
对公司相关人员进行访谈确认。
经核查，保荐机构认为：公司募投项目延期具有合理性，与前期信息披露
不存在差异；公司募投项目存在效益不及预期风险以及进一步延期的风险；公
司针对提高募集资金使用效率、推动募投项目进度存在具体安排。
（以下无正文）
（本页无正文，为《国元证券股份有限公司关于安徽耐科装备科技股份有
限公司 2024 年半年度报告的信息披露监管问询函的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
高震 佘超
国元证券股份有限公司
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