深圳市强达电路股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
发行公告
保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司
特别提示
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类
指引》（2023 年），深圳市强达电路股份有限公司（以下简称“强达电路”、
“发行人”或“公司”）所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。
截至 2024 年 10 月 16 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月
平均静态市盈率为 33.94 倍。
本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的
归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 24.98 倍，低于中证指数有限公司发布
的行业最近一个月平均静态市盈率 33.94 倍（截至 2024 年 10 月 16 日，T-3 日）；
低于招股说明书中所选可比公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母
公司股东净利润的算术平均静态市盈率 41.24 倍（截至 2024 年 10 月 16 日（T-3
日），扣除异常值和极值），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的
风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，
理性做出投资决策。
强达电路根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以
下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第
证上〔2023〕100 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公
开发行股票网上发行实施细则》（深证上〔2018〕279 号）（以下简称“《网上
发行实施细则》”）、《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕
下简称“深交所”）有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关规定，组织实
施首次公开发行股票并在创业板上市。
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐人（主承销商）”）担
任本次发行的保荐人（主承销商）。
本次网上发行通过深交所交易系统进行，采用按市值申购定价发行方式进行，
请网上投资者认真阅读本公告及深交所公布的《网上发行实施细则》。
敬请投资者重点关注本次发行定价、发行流程、网上申购缴款及弃购股份处
理等方面，具体内容如下：
A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行（以下简称“网上发行”），
不进行网下询价和配售。
司估值水平、公司基本面、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商
确定本次发行价格为 28.18 元/股。投资者请按此价格在 2024 年 10 月 21 日（T
日）通过深交所交易系统并采用网上按市值申购方式进行申购，申购时无需缴付
申购资金。网上申购日为 2024 年 10 月 21 日（T 日），网上申购时间为 9:15-
证券公司代其进行新股申购。
圳市强达电路股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结
果公告》（以下简称“《网上摇号中签结果公告》”）履行缴款义务。中签的投资
者应确保其资金账户在 2024 年 10 月 23 日（T+2 日）日终有足额的新股认购资
金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。
投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销
商）将中止本次发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含
次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
投资，认真阅读本公告及 2024 年 10 月 18 日（T-1 日）刊登在《中国证券报》
《上海证券报》《证券时报》《证券日报》、经济参考网（www.jjckb.cn）、中
国日报网（www.chinadaily.com.cn）和中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn）
及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《深圳市强达电路股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公
告》”），充分了解市场风险，审慎参与本次新股发行。
次发行的重大事项。
估值及投资风险提示
类指引》（2023 年），强达电路所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造
业（C39）”。截至 2024 年 10 月 16 日（T-3 日），中证指数有限公司发布的行
业最近一个月平均静态市盈率为 33.94 倍。
本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的
归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 24.98 倍，低于中证指数有限公司发布
的行业最近一个月平均静态市盈率 33.94 倍（截至 2024 年 10 月 16 日，T-3 日）；
低于招股说明书中所选可比公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母
公司股东净利润的算术平均静态市盈率 41.24 倍（截至 2024 年 10 月 16 日（T-3
日），扣除异常值和极值），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的
风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，
理性做出投资决策。
市场的风险，仔细研读发行人招股说明书中披露的风险，并充分考虑风险因素，
知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免
盲目炒作，审慎参与本次新股发行。监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均
无法保证股票上市后不会跌破发行价。
使用募集资金投入金额为 60,000.00 万元。按本次发行价格 28.18 元/股计算，预
计发行人募集资金总额为 53,102.39 万元，扣除预计发行费用约 7,781.98 万元（不
含增值税）后，预计募集资金净额约为 45,320.41 万元（如存在尾数差异，为四
舍五入所致），低于前述募投项目计划所需资金总额。本次发行存在因取得募集
资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制
能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的
风险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的
风险。
重要提示
创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深交所上市审核委员会审议通过，
并已经中国证监会同意注册（证监许可〔2024〕1140 号文）。发行人股票简称为
“强达电路”，股票代码为“301628”，该代码用于本次发行的网上申购。本次发行
的股票拟在深交所创业板上市。根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协
会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），公司所属行业为“计算机、通信和
其他电子设备制造业（C39）”。
本次公开发行后公司总股本为 7,537.58 万股，发行股份占发行后公司总股本的比
例约为 25.00%，全部为公开发行新股，不安排老股转让。本次发行的股票无流
通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
司估值水平、公司基本面、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商
确定本次发行价格为 28.18 元/股。此价格对应的市盈率为：
（1）18.73 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）17.49 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）24.98 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）23.33 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
此价格对应的市盈率不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率 33.94 倍（截至 2024 年 10 月 16 日，T-3 日）。
的通知》规定的新旧规则适用衔接安排，本次发行适用《深圳证券交易所创业板
股票上市规则（2023 年 8 月修订）》。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规
则（2023 年 8 月修订）》第 2.1.2 条，发行人选择的具体上市标准为：“（一）
最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元”。
发行人 2022 年和 2023 年归属于母公司股东的净利润分别为 9,090.07 万元
和 9,106.41 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
计不低于人民币 5,000 万元，符合上述标准。
除此之外，发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024 年修
订）》第 2.1.2 条中规定第（一）条上市标准“最近两年净利润均为正，累计净
利润不低于 1 亿元，且最近一年净利润不低于 6,000 万元”。
（1）本次发行网上申购时间为：2024 年 10 月 21 日（T 日）9:15-11:30、
户、且在 2024 年 10 月 17 日（T-2 日）前 20 个交易日（含 T-2 日）日均持有深
圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的投资者（中华人民共和国法律、
法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）可通过交易系统申购本次网
上发行的股票，其中自然人需根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实
施办法（2020 年修订）》等规定已开通创业板市场交易权限（国家法律、法规禁
止者除外）。
（2）网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行
新股申购。
（3）投资者按照其持有的深圳市场非限售 A 股股份及非限售存托凭证市值
（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度。根据投资者在 2024 年 10 月 17 日
（T-2 日）前 20 个交易日（含 T-2 日）的日均持有市值计算，投资者相关证券账
户开户时间不足 20 个交易日的，按 20 个交易日计算日均持有市值。投资者持有
多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。投资者相关证券账户持有市值
按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。根据投
资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值 10,000 元以上（含 10,000 元）
的投资者才能参与新股申购，每 5,000 元市值可申购一个申购单位，不足 5,000
元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为 500 股，申购数量应当为 500 股或
其整数倍，但最高申购量不得超过本次网上发行股数的千分之一，即不得超过
值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。对于
申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托
予以自动撤销。
（4）申购时间内，投资者按委托买入股票的方式，以确定的发行价格填写
委托单。一经申报，不得撤单。
（5）投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。同一
投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户
多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均
为无效申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认
多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名
称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 T-2 日日终为准。
融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券
公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
网上投资者申购新股中签后，应根据 2024 年 10 月 23 日（T+2 日）公告的
《网上摇号中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2024 年 10 月
的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证
券公司的相关规定。
中签投资者放弃认购的股份由保荐人（主承销商）包销。当网上投资者缴款
认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）
将中止本次发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含
次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
次发行的详细情况，请仔细阅读 2024 年 10 月 17 日（T-2 日）披露于中国证监会
指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证网，网址 www.cs.com.cn；
中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.stcn.com；证券日
报网，网址 www.zqrb.cn；经济参考网，网址 www.jjckb.cn；中国金融新闻网，网
址 www.financialnews.com.cn；中国日报网，网址 www.chinadaily.com.cn）上的
《招股说明书》全文及相关资料。发行人和保荐人（主承销商）在此提请投资者
特别关注《招股说明书》中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人
的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行
人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此
可能导致的投资风险由投资者自行承担。
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》、经济参考网（www.jjckb.cn）、
中 国 日 报 网 （ www.chinadaily.com.cn ） 和 中 国 金 融 新 闻 网
（www.financialnews.com.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上及时公告，
敬请投资者留意。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人、公司、强达电路 指深圳市强达电路股份有限公司
中国证监会 指中国证券监督管理委员会
深交所 指深圳证券交易所
中国结算深圳分公司 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
保荐人（主承销商）、主承
指招商证券股份有限公司
销商、招商证券
指本次深圳市强达电路股份有限公司首次公开发行 1,884.40 万
本次发行
股人民币普通股（A 股）并在创业板上市之行为
指本次通过深交所交易系统向持有深圳市场非限售 A 股股份和
网上发行 非限 售 存 托 凭 证 总 市 值 的 社 会 公 众 投 资 者 直 接 定 价 发 行
指 2024 年 10 月 21 日（T 日）前在中国结算深圳分公司开立证
券账户并开通创业板交易权限、且在 2024 年 10 月 17 日（T-2 日）
前 20 个交易日（含 T-2 日）日均持有深圳市场非限售 A 股股票
和非限售存托凭证一定市值的投资者，并且符合《深圳市场首次
网上投资者 公开发行股票网上发行实施细则》（深证上〔2018〕279 号）的
规定。投资者相关证券账户开户时间不足 20 个交易日的，按 20
个交易日计算日均持有市值。其中，自然人需根据《深圳证券交
易所创业板投资者适当性管理实施办法（2020 年修订）》等规定
已开通创业板市场交易权限（国家法律、法规禁止购买者除外）
T日 指本次发行网上申购日，即 2024 年 10 月 21 日（T 日）
元 指人民币元
一、发行价格
（一）发行价格的确定
发行人和保荐人（主承销商）综合考虑发行人所处行业、同行业上市公司估
值水平、公司基本面、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定
本次发行价格为 28.18 元/股。此价格对应的市盈率为：
（1）18.73 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（2）17.49 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计
算）；
（3）24.98 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）；
（4）23.33 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
此价格对应的市盈率不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率 33.94 倍（截至 2024 年 10 月 16 日，T-3 日）。
（二）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
引》
（2023 年），公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。
（1）与行业平均静态市盈率比较
本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣非前后孰低净利润摊薄后市
盈率为 24.98 倍，低于中证指数有限公司 2024 年 10 月 16 日（T-3 日）发布的“计
算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率 33.94 倍。
（2）与行业平均滚动市盈率比较
本次发行价格 28.18 元/股对应发行人扣除非经常性损益前后孰低的归属于母
公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为 23.56 倍（2023 年 7 月至 2024 年 6 月），
低于中证指数有限公司 2024 年 10 月 16 日（T-3 日）发布的“计算机、通信和其
他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均滚动市盈率 32.03 倍。
（3）发行人所属行业市盈率变化态势
截至 2024 年 10 月 16 日（T-3 日），计算机、通信和其他电子设备制造业
（C39）各阶段静态平均市盈率和滚动市盈率如下：
最近一个月 最近三个月 最近六个 最近一年
市盈率类别 最新值
平均值 平均值 月平均值 平均值
静态市盈率 36.35 33.94 31.44 31.85 31.01
滚动市盈率 34.32 32.03 29.99 30.80 30.81
注：数据来源为中证指数有限公司
近一年以来，计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）行业平均市盈率
水平较为平稳。本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣非前后孰低净利
润摊薄后市盈率为 24.98 倍，低于中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其
他电子设备制造业（C39）”最近一个月平均静态市盈率 33.94 倍，亦低于中证指
数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一个月平
均滚动市盈率 32.03 倍。
公司综合考虑 PCB 产品批量、上市时间、企业规模等因素，选择与公司业
务类似、主要从事或曾经专注于样板和小批量板 PCB 行业的同行业可比公司，
包括中富电路、金百泽、本川智能、迅捷兴、四会富仕、兴森科技、崇达技术和
明阳电路等 8 家公司。
同行业可比公司市盈率水平情况如下：
年 EPS EPS
日（含当
证券代码 证券简称 （扣非 （扣非
日）前 20 扣非 扣非
前，元 后，元/ 扣非后 扣非后
日均价 前 前
/股） 股）
（元/股）
年 EPS EPS
日（含当
证券代码 证券简称 （扣非 （扣非
日）前 20 扣非 扣非
前，元 后，元/ 扣非后 扣非后
日均价 前 前
/股） 股）
（元/股）
算术平均值（剔除极值和异常值） — — 34.68 41.24 38.08 48.72
强达电路 1.2081 1.1281 23.33 24.98 21.58 23.56
注 1：数据来源 Wind；计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：可比公司 2023 年扣非前/后每股收益=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2024
年 10 月 16 日总股本。
注 3：扣非前/后滚动市盈率=2024 年 10 月 16 日前 20 日均价（含当日）÷[近四个季度（2023
年 7 月-2024 年 6 月）扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2024 年 10 月 16 日总股本]。
注 4：本川智能扣非后的 2023 年静态市盈率和滚动市盈率均为负值，以及中富电路、本川
智能、迅捷兴、明阳电路和兴森科技 2023 年业绩大幅下滑，且 2023 年扣非前后 EPS 低于
其他可比公司，导致静态和滚动市盈率存在极高值的情况，以上异常值和极值在计算静态和
滚动市盈率算术平均值时给予剔除。
（1）与可比公司静态市盈率比较
本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣非前后孰低净利润摊薄后市
盈率为 24.98 倍，低于扣除异常值和极值影响后可比公司的 2023 年扣非前后孰
低净利润摊薄后的平均静态市盈率 41.24 倍（截止 2024 年 10 月 16 日）。
（2）与可比公司滚动市盈率比较
本次发行价格对应的发行人近四个季度（2023 年 7 月至 2024 年 6 月）扣非
前后孰低的归母净利润摊薄后滚动市盈率为 23.56 倍，低于扣除异常值和极值影
响后可比公司扣非前后孰低的归母净利润的平均滚动市盈率 48.72 倍（截止 2024
年 10 月 16 日）。
综上，本次发行价格 28.18 元/股对应发行人 2023 年扣非前后孰低归母净利
润摊薄后市盈率为 24.98 倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均
静态市盈率 33.94 倍和平均滚动市盈率 32.03 倍（截至 2024 年 10 月 16 日）；低
于招股说明书中所选可比公司的 2023 年扣非前后孰低净利润摊薄后的平均静态
市盈率 41.24 倍和平均滚动市盈率 48.72 倍（截至 2024 年 10 月 16 日，扣除异常
值和极值）。
（1）发行人与同行业可比公司对比
①业务定位、产品布局差异
公司与同行业可比公司基本经营情况对比如下：
PCB 业务 入占比 分类收入占比 研发费用
序号 公司简称 主营业务
收入（亿 占营业收
样板 小批量板 大/中批量板 内销 外销
元） 入比例
印制电路板研
发、生产和销售
印制电路板、电
电子设计服务
小批量印制电
决方案
印制电路板样
制造
印制电路板小
批量板的制造
印制电路板小
批量板的制造
印制线路板服
务企业
印制电路板样
件制造商
中高端样板和
路板制造
注 1：最近一年已披露的按订单面积分类收入占比，公司、崇达技术和金百泽为 2021
年数据，中富电路、本川智能、迅捷兴为 2020 年数据，兴森科技为 2015 年数据，四会富
仕、明阳电路未披露，同行业可比公司未披露 2022 年按订单面积分类的收入占比。
注 2：兴森科技 PCB 业务收入包括印制电路板、半导体测试板、IC 封装基板的合计收
入。
注 3：数据来源：上市公司招股说明书、募集说明书、定期报告、Wind 资讯等公开资
料。
注 4：金百泽按订单面积分类为样板、小批量板、中批量板，订单面积分别为 5 平方米
以下、5-20 平方米、20-50 平方米等。
注 5：外销占比=外销收入/PCB 业务收入，其中，中富电路和兴森科技的外销占比为其
年度报告披露的营业收入中外销收入的比重，金百泽的外销占比为其年度报告披露的主营业
务收入中外销的比重，上述 3 家公司未单独披露 PCB 业务的内外销收入占比。
公司深耕 PCB 行业二十年，是一家专注于中高端样板和小批量板的 PCB 企
业，为 PCB 行业内较为领先的样板企业，公司产品呈现“多品种、小批量、高
品质、快速交付”的特点。2021-2023 年，公司连续三年被中国电子电路行业协
会评为中国电子电路行业百强企业。此外，公司 2021 年作为“快板/样板”企业
入选中国电子电路行业协会评选的“特色产品主要企业”十大企业榜单。从 PCB
样板企业分布情况来看，我国 PCB 样板领域呈现小而散的竞争格局，专业从事
样板的生产商相对较少。同行业可比公司除兴森科技、金百泽和迅捷兴的样板收
入占比较高外，其他同行业可比公司多以批量板为主，涵盖的样板产品主要为其
批量板产品服务。
公司与同行业可比公司 PCB 业务的主要产品、主要应用领域和主要客户对
比如下：
序号 公司简称 主要产品 主要应用领域
单/双面板、多层板、高频高速板、厚 通信、工业控制、消费电
铜板、刚挠结合板、挠性板等 子、汽车电子及医疗电子等
智慧城市、信息技术、工业
高多层电路板、HDI 板、刚挠结合
控制、汽车电子、医疗设
备、电力系统、新能源、消
等
费电子及科研院校等
单/双面板、多层板、高频高速板、厚
通信设备、工业控制、汽车
电子等
挠结合板、HDI 板等
刚性单/双面板、刚性多层板、HDI 安防电子、工业控制、通信
基板、挠性板、刚挠结合板等 子、轨道交通等
单/双面板、多层板、HDI 板、厚铜
工业控制、汽车电子、交
通、通信设备、医疗器械等
速板等
序号 公司简称 主要产品 主要应用领域
单/双面板、多层板、HDI 板、厚铜 工业控制、机床、医疗设
速板等 交通）、通信等
通信设备、计算机、工业控
双面板、高多层板、HDI 板、厚铜
制、电源电子、家用电器、
汽车、医疗仪器、安防电
体板、铝基板、高频板等
子、航天航空等
刚性电路板、柔性电路板、刚挠结合 通信、网络、工业控制、计
封装基板、半导体测试板等 天、医疗等
单/双面板、多层板、高频板、高速
工业控制、通信设备、汽车
板、高密度互连板（HDI 板）、厚铜
板、刚挠结合板、金属基板、半导体
和半导体测试等
测试板、毫米波雷达板等
注：同行业可比公司上述内容来源于招股说明书、募集说明书和定期报告等公开披露
文件。
②发行人客户数量更加分散、产品款数更多、平均订单面积较低
公司与同行业可比公司客户数量、产品款数等的情况对比如下：
公司 2023 年前五大客
客户数量情况 产品款数、平均订单面积
简称 户合计收入占比
中富电路 未披露 未披露 46.07%
常年服务 3,000 家，截至 万批图号；2018-2020 年平均
金百泽 2022 年 末 累 计 服 务 近 PCB 订单面积分别为 2.16 平 14.54%
方米
本川智能 分别约 8.5 平方米和 8.9 平方 28.36%
逾 300 家
米
未披露各年发生交易的客 2019、2020 年平均订单面积
迅捷兴 户数量，在其发展历程中， 分别为 4.7 平方米和 5.2 平方 40.19%
累计服务了过万家客户 米
四会富仕 分别为 255 家、344 家、 为 14 平方米增长至 2022 年 23.18%
明阳电路 33.45%
约 600 家 10-15 平方米
崇达技术 客户数量超过 1,000 家 月，平均销售订单面积分别 24.42%
为 9.68 平方米、10.73 平方
公司 2023 年前五大客
客户数量情况 产品款数、平均订单面积
简称 户合计收入占比
米、11.55 平方米和 13.44 平
方米
先后与全球约 5,000 家高
兴森科技 科技研发、制造和服务企 15.85%
过 2.5 万个品种数
业进行合作
客户近 3,000 家，涉及 100
余家上市公司和数百家
号为 9.45 万余款，日均产品
“专精特新”企业，以及
型号达 300 多款；平均订单面
高校和科研院所等；发生
公司 积 3.04 平方米，其中样板和 22.43%
交易的客户数量分别为
小批量板的平均订单面积分
别为 0.71 平方米和 13.58 平
家；各年新增客户数量在
方米
板和小批量板为主
注：数据来源于同行业可比公司公开披露的数据，包括招股说明书、定期报告、募集说
明书、反馈意见回复等，部分同行业可比公司未披露最新的客户数量、产品款数、平均订单
面积等数据。
报告期内，公司服务的活跃客户近 3,000 家，其中包含 100 余家上市公司和
数百家“专精特新”企业，以及高校和科研院所等。同行业可比公司中，兴森科
技海内外客户达到 4,000 多家，金百泽常年服务客户 3,000 家，公司在客户数量
方面与兴森科技、金百泽处于相近的数量规模，高于其他同行业可比公司。由于
公司专注于样板和小批量板产品，聚集了下游众多客户的需求，订单相对分散、
客户数量较多，从而导致公司前五大客户收入合计占比相对较低，具有合理性。
③发行人与同行业可比公司主要制程能力指标对比
公司主要工艺技术紧跟市场前沿，各项技术指标保持行业主流水平，产品最
高层数可达 50 层，内层最小线宽/线距最小为 2.0mil/2.0mil，外层最小线宽/线距
最小为 3.0mil/3.0mil，机械钻孔最小孔径为 4.0mil，激光钻孔最小孔径为 3.5mil，
最大厚径比为 20:1，最大铜厚为 30 盎司。公司 PCB 产品层数、线宽/线距、孔
径、铜厚等主要制程能力优于同行业平均水平，最大铜厚等个别指标处于行业较
为领先的水平。公司长期聚焦于中高端样板和小批量板市场，在与不同领域的众
多客户合作中形成 PCB 工艺制程能力。公司在高多层板、超厚铜板、HDI 板、
高频高速板、特种板和其他特殊加工等工艺技术方面具备深厚的积累，形成多项
核心技术。公司自主研发的“77GHz 毫米波雷达 PCB 关键技术及产业化”项目
已通过科技成果鉴定，达到国内领先水平。
④发行人与同行业可比公司产品交付周期对比
公司订单呈现“多品种、小批量、高品质、快速交付”的需求特点，截至 2024
年 6 月 30 日，公司共有技术研发人员 142 人，服务于公司新产品、新技术的开
发和工艺技术的研究，具备为客户提供定制化的工程解决方案能力。为保证公司
多品种、小批量的 PCB 产能实现快速交付的能力，公司建立了快速响应的工程
服务体系，可向境内外客户提供 7×24 小时 PCB 产品工程服务，及时响应客户
需求。公司 PCB 产品可实现快速交付，单/双面板最快可 24 小时内交付，多层板
最快可 48 小时内交付。2023 年，公司 PCB 产品交付周期一般为 5-10 天，其中
样板和小批量板的平均交付周期分别约为 5 天和 8 天，公司交付能力在业内领
先。
（2）发行人与同行业可比公司主要业绩指标对比
扣除非经常损益后归属于母公司 2023 年度加权平
营业收入（PCB 业务）
所有者的净利润 均净资产收益率
扣除非
经常性
归属于
公司 损益后
公司普
名称 2023 2022 2021 归属于
年度 年度 年度 公司普
东的净
通股股
利润
东的净
利润
中富
电路
金百
泽
本川
智能
迅捷
兴
四会
富仕
扣除非经常损益后归属于母公司 2023 年度加权平
营业收入（PCB 业务）
所有者的净利润 均净资产收益率
扣除非
经常性
归属于
公司 损益后
公司普
名称 2023 2022 2021 归属于
年度 年度 年度 公司普
东的净
通股股
利润
东的净
利润
明阳
电路
崇达
技术
兴森
科技
平均
值
公司 68,343.34 70,202.42 69,028.03 8,503.24 8,194.70 6,395.71 19.67% 18.36%
注：数据来源于同行业可比公司公开披露的定期报告。
报告期内，与同行业可比公司相比，公司的收入规模相对较低，主要系在细
分领域，公司长期聚焦于样板和小批量板市场，是行业内较为领先的样板制造企
业；以及同行业可比公司上市较早，多在 2021 年及以前上市，上市后已通过募
投项目扩充产能，带动收入规模增长。虽然公司的 PCB 业务整体收入规模低于
同行业可比公司平均水平，但是公司的盈利能力较强。公司 2023 年扣除非经常
性损益后归属于公司普通股股东的净利润的加权平均净资产收益率为 18.36%，
高于其他同行业可比公司。
报告期内，公司与同行业可比公司的毛利率对比如下：
主营业务（PCB 业务）毛利率
公司名称
中富电路 15.67% 13.13% 15.72% 19.04%
金百泽 24.19% 28.42% 25.46% 26.51%
本川智能 14.03% 11.60% 15.79% 19.28%
迅捷兴 16.06% 15.14% 20.76% 24.05%
四会富仕 21.60% 24.55% 26.59% 27.73%
崇达技术 17.05% 20.24% 23.25% 21.98%
兴森科技 27.09% 28.72% 30.29% 33.13%
主营业务（PCB 业务）毛利率
公司名称
明阳电路 18.89% 21.70% 20.82% 16.20%
平均值 19.32% 20.44% 22.34% 23.49%
公司（PCB 毛
利率）
注：数据来源于可比公司招股说明书、年度报告等公开披露文件。
报告期内，公司主营业务主要为 PCB 产品，其收入占主营业务收入的比重
均值为 99.74%以上。PCB 为定制化产品，同行业可比公司因其产品结构、订单
面积、客户结构、发展阶段等的不同，主营业务毛利率存在一定差异。
（1）公司深耕 PCB 行业二十年，始终坚持中高端样板和小批量板的定位，
在国内样板市场具有领先地位
作为较早切入 PCB 样板市场的企业，公司长期深耕中高端 PCB 样板和小批
量板市场，公司已成长为 PCB 行业中较为领先的国内样板企业之一，在 PCB 样
板领域中具有较强的竞争力。公司在 PCB 行业领域深耕中高端样板和小批量板
二十年，是一家专注于中高端样板和小批量板的 PCB 企业。
报告期内，公司聚焦中高端样板和小批量板经营策略，随着江西强达产能释
放及批量板向江西强达转移，改善和缓解了深圳强达原有样板和批量板混线生产
问题，持续提升发展质量，产品平均订单面积更小、平均产品层数更高、产品型
号款数更多，柔性化制造能力与管理方式愈加完善，交货周期得到保证。本次发
行上市后，公司将进一步强化 PCB 工艺和技术创新优势，提升市场竞争力和品
牌影响力。
（2）公司长期构建和改进适用于中高端样板和小批量板的柔性生产、精细
管理和智能制造模式，满足客户定制化、多样化和及时交付的产品需求
公司始终坚持中高端样板和小批量板的产品定位，长期构建和改进适用于中
高端样板和小批量板的柔性生产、精细管理和智能制造方式。根据客户定制化和
多样化的产品需求特点，形成一套适用于样板和小批量板的柔性化制造能力与管
理方式。公司产品呈现“多品种、小批量、高品质、快速交付”的特点，公司年
交付 PCB 产品型号接近 10 万款，平均订单面积 3.04 平方米，其中样板和小批
量板的平均订单面积分别为 0.71 平方米和 13.58 平方米。公司 PCB 产品可实现
快速交付，单/双面板最快可 24 小时内交付，多层板最快可 48 小时内交付。2023
年，公司 PCB 产品交付周期一般为 5-10 天，其中样板和小批量板的平均交付周
期分别约为 5 天和 8 天，交付能力在业内领先。与 PCB 行业中传统的大批量板
“刚性制造”的规模化效应相比，公司凭借快速响应、柔性生产、精细管理、智
能制造和优异的服务水平，更能适应于 PCB 行业日益增长的研发打样和小批量
专业应用的需求。
（3）具备丰富的产品体系和工艺技术优势
公司是高新技术企业、中国电子电路行业协会（CPCA）协会会员单位和深
圳市线路板行业协会（SPCA）监事单位，也是国家级专精特新“小巨人”企业，
公司全资子公司江西强达是高新技术企业和江西省“专精特新”中小企业。经过
多年的研发和积累，公司形成了多项专有技术或专利技术。公司及其子公司共拥
有已授权专利 122 项，其中发明专利 11 项，实用新型专利 111 项。目前，公司
已将形成的主要专有或专利核心技术用于公司现有产品中，充分发挥公司专业从
事中高端样板和小批量板的产品体系和工艺技术优势。
从生产工艺来看，样板产品的定制化要求更高，且研发早期的产品对于技术
创新要求较高。除了普通工艺外，涉及的特殊工艺较多。公司产品呈现“多品种、
小批量、高品质、快速交付”的特点，公司年交付 PCB 产品型号接近 10 万款，
公司在与众多 PCB 专业客户的合作和多产品型号交付过程中，形成了涵盖特殊
工艺或特殊材料的中高端 PCB 工艺制程能力。公司主要工艺技术紧跟市场前沿，
各项技术指标保持行业主流水平。
（4）客户数量和涉及的行业领域众多，客户粘性较强，以及销售区域覆盖
广泛
PCB 作为电子信息产品的基础性元器件，其性能和稳定性将直接影响整个
电子信息产品的质量。对于中高端样板和小批量板下游应用市场，公司面对的均
为 PCB 业内专业客户，产品的稳定性和可靠性尤为重要。报告期内，公司服务
的活跃客户近 3,000 家，其中 100 余家上市公司和数百家“专精特新”企业，以
及高校和科研院所等。基于公司庞大的新老客户群体，公司将通过充分挖掘原有
客户的需求，以及开拓新增客户的市场领域，为公司业绩增长和未来发展奠定了
坚实的客户基础。公司销售区域覆盖广泛，不依赖少数销售区域。
（5）公司创始团队行业资历较深，人才队伍稳定
公司创始团队于 2004 年创立强达电路，公司创始团队成员来自于深南电路、
崇达技术等 PCB 行业内优质的上市公司，具有二十年以上 PCB 产品的研发、设
计、生产、销售和管理经验。经过数年发展，公司已拥有一支经验丰富和长期稳
定的专业人才团队，在 PCB 领域积淀了深厚的技术和经验。公司中高层管理人
员和技术人员稳定，人才流失率低，大部分管理和技术人才在公司拥有十年以上
的任职经历，保障公司持续和稳定地发展。
（6）三大生产基地将相互补充、相互协同
未来 IPO 募投项目南通工厂建成后，公司将形成深圳工厂、江西工厂和南通
工厂三大生产基地。其中，深圳工厂主要定位中高端样板，江西工厂主要定位快
速交付的小批量板，南通工厂主要定位新兴产业应用的中高端小批量板，三大生
产基地面向具有一定差异化的客户、区域和产业领域，相互补充、相互协同。南
通工厂定位于高多层板、HDI 板产品，南通项目与 PCB 市场发展高度契合，是
公司中高端小批量产线布局的重要组成部分，与现有深圳和江西生产基地相互协
同，并将按照智能工厂、数字化车间的标准建设，有利于促进公司创新技术工艺
和丰富产品矩阵，以及进一步提升 PCB 生产工艺的新质生产力。
（三）发行人所处行业发展空间和竞争格局
发行人所属 PCB 行业市场空间、竞争格局及发展前景分析如下：
下游市场空间巨大
（1）全球 PCB 产值近年来持续快速增长
根据 Prismark 数据，预测 2024 年 PCB 市场全球产值约为 730.26 亿美元、
同比增长 5.05%。长期来看，全球 PCB 市场产值将保持稳步增长的态势，预测
的预计年复合增长率达 5.40%。
全球 PCB 市场产值及增长率
单位：亿美元
数据来源：Prismark、Wind 数据库
（2）我国 PCB 产业持续保持全球制造中心地位，发展前景广阔
随着我国电子信息产品制造业技术和规模的快速发展，2008 年以来 PCB 全
球产业逐步向中国大陆转移，中国大陆 PCB 产值占全球 PCB 产值的比例快速增
长。根据 Prismark 数据显示，2008 年中国大陆 PCB 产值为 150.37 亿美元，占全
球 PCB 产值的比例为 31.11%，2023 年中国大陆 PCB 产值为 377.94 亿美元，占
全球 PCB 产值的比例为 54.37%。中国大陆已经成为全球 PCB 生产中心，PCB 产
值占据全球市场的半壁江山，且仍然将呈稳步增长趋势。根据 Prismark 预测，我
国大陆地区将继续保持全球制造中心地位，PCB 市场产值 2028 年将达到 464.74
亿美元，我国 PCB 产业发展前景广阔。
（3）国家产业政策支持，公司迎来新兴市场空间
PCB 作为电子产品和信息基础设施不可缺少的基础电子元器件，国家主要
政府机构陆续颁布规范和促进 PCB 行业发展的重要法律法规和产业政策。
促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》《新能源汽车产业发展规
划（2021-2035 年）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）》
《“十四五”数字经济发展规划》《数字中国建设整体布局规划》和《产业结构
政策，公司将迎来新兴市场空间。
（1）样板和小批量板与大批量板产品存在显著差异
PCB 型号众多，通常可以按照订单面积、产品层数、特色工艺或材料等标准
分类。根据 PCB 企业侧重订单面积市场的不同，PCB 产品进一步细分为样板、
小批量板和大批量板，其在交付期限、产品用途、产品型号、客户结构、生产工
艺和定价策略存在较大差异。
由于样板、小批量板和大批量板在研发、生产、管理和销售模式上均有较大
差异，不同类型的 PCB 企业在客户、产品和生产方面各有特点，具体情况如下：
项目 样板 小批量板 大批量板
订单面积 每单 5 平方米以下 5-50 平方米 50 平方米以上
客户数量众多且分散、行业跨度较大、对 客户集中度高，一
快速响应要求高，一般要求企业的销售、 般不要求快速响
客户管理
工程师、计划人员技术素质要求较高，需 应、对成本较为敏
客户 提供 7×24 小时服务 感
研究、开发和试验 专业用户应用市场 普通用户应用市场
客户需求
阶段的专业需求 为主 为主
PCB 厂商议价能力 PCB 厂商议价能力 PCB 厂商议价能力
议价能力
高 较高 一般
品种众多、同种类型产品的规模相对较
产品型号 品种较少
小，产品的个性化程度较高
通信设备、工业控
产品 各应用领域研发阶 消费电子、部分汽
应用领域 制、汽车电子和医
段 车电子等领域为主
疗健康等领域为主
毛利率 高 适当 通常低于小批量板
项目 样板 小批量板 大批量板
为压缩研发周期，减
少研发资源闲置时
间要求快速交付，一
交付期限 一般为 10-20 天 一般为 20 天以上
般少于 10 天、最短
付
生产 采取柔性化制造的生产线，对多品种、小 生产以单一品种稳
批量、快交付的产品具备灵活生产能力， 定生产和标准化制
生产工艺
对生产计划和管理提出较高挑战 造为主，对生产成
柔性化制造 本控制较为严格
规模效应凸显，单
生产成本 单位生产成本相对较高 位生产成本相对较
低
PCB 样板需求主要来自客户电子产品的研究、开发和试验等研发阶段，是
PCB 批量生产的前置环节，具备一定的专业特性，PCB 在电子产品研制成功并
定型后进入批量板生产阶段，因此研发阶段的样板订单呈现多品种、小批量、快
PCB 批量板根据订单面积大小可进一步分为小批量板和大批量板，
交付的特征。
其中：小批量板主要用于通信设备、工业控制、医疗健康和汽车电子等专业用户
终端需求，大批量板主要用于消费电子和部分汽车电子等普通用户终端需求。
（2）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
目前，全球 PCB 超过一半的产能集中在我国大陆地区。我国 PCB 行业市场
化程度高，企业数量众多，尤其是批量板企业市场竞争较为激烈。根据前瞻产业
研究院数据显示，我国大陆地区 PCB 制造企业数量超过 2,000 家，多数为中低
端批量板生产制造企业。在中高端样板和小批量板等较为专业的生产领域，国内
市场以兴森科技、强达电路等企业为代表的境内生产商为主，能够规模化地实现
多品种、定制化的 PCB 生产。
公司深耕 PCB 行业二十年，是一家专注于中高端样板和小批量板的 PCB 企
业。2021-2023 年度，公司连续三年被中国电子电路行业协会评为中国电子电路
行业百强企业，公司 2021 年作为“快板/样板”企业入选中国电子电路行业协会
评选的“特色产品主要企业”十大企业榜单。2023 年度，公司样板收入为 33,280.82
万元，占公司 PCB 收入的比例为 48.70%，公司为 PCB 行业内较为领先的样板
企业。
（1）终端电子产品多样化促进样板和小批量板占比逐步提升，国内现有样
板和小批量板规模居前企业收入占比相对较低，样板和小批量板向国内转移的
市场空间较大
根据 Prismark、中国电子电路行业协会的数据测算，样板和小批量板总体市
场产值如下：
单位：亿元
项目 占比 2023 年 2028 年（预测）
全球样板和小批量板市
场产值
全球大批量板市场产值 80%-85% 3,918.95-4,163.82 5,097.65-5,416.23
国内样板和小批量板市 10.52%
场产值 （注 3）
国内大批量板市场产值 89.48% 2,383.00 2,911.75
注 1：根据 Prismark、中国电子电路行业协会数据测算；
注 2：人民币兑美元按照 2023 年平均汇率 7.0467 折算；
注 3：根据中国电子电路行业协会 2023 年内资百强 PCB 企业榜单数据测算，样板和小
批量板业务为主的企业占全部内资百强 PCB 企业营业收入的比例为 10.52%。
根据中国电子电路行业协会 2023 年内资百强 PCB 企业榜单数据测算，样板
和小批量板业务为主的企业占全部内资 PCB 企业营业收入的比例为 10.52%，较
球 PCB 市场产值中，样板和小批量板合计占比约为 15-20%。随着电子产品市场
需求多样化、高端化发展趋势愈发明显，同时高多层板、HDI 板等中高端 PCB 产
品的产能逐步向中国大陆地区转移，国内样板和小批量板占总体 PCB 市场产值
的比例将向全球 PCB 样板和小批量板占比靠拢。预计到 2028 年，全球样板和小
批量板市场产值约为 955.81-1,274.40 亿元。
同时，国内现有样板和小批量板规模居前企业收入占比相对较低，样板和小
批量板向国内转移的市场空间较大。由于在工业自动化、服务器、汽车电子、消
费电子等新兴应用领域拥有的先发技术和规模优势，HDI 板等中高端 PCB 产品
目前的主要生产企业位于中国台湾、日本、韩国等地区。近年来，具备一定规模
的海外 HDI 板供应商，逐渐将资本投入载板、类载板等其他业务，总体来看，海
外中高端 PCB 产能在高阶 HDI 板产线的资本投入很少。国内 PCB 厂商中高端
PCB 业务起步相对较晚，目前国内中高端 PCB 企业数量较少、整体规模偏小，
且主要侧重于大批量、低端产品的生产，极少数公司拥有高阶或任意互连的 HDI
板制造能力。
（2）研发投入推动样板市场规模持续扩大
PCB 是电子信息产品的基础元器件，涉及下游行业众多。样板主要用于下游
电子信息产品制造企业的研发、中试和新产品开发等需求，在产品的研发阶段需
要专业的 PCB 制造商协助生产样板，全行业的研发投入增长推动着样板市场规
模持续扩大。
究与试验发展经费支出为 3.33 万亿元，较 2022 年同比增长 8.11%；研发经费支
出投入强度（研究与试验发展经费支出/国内生产总值）为 2.64%，较 2022 年同
比增长 0.08 个百分点。根据“十四五”规划，我国全社会研发经费投入年均增长
场规模持续扩大。
（3）样板和小批量板下游应用领域的发展前景较好
PCB 样板贯穿于电子信息产品研究与试验的各个阶段，广泛应用于通信设
备、工业控制、汽车电子、半导体和国防军工等研发投入强度较高的高新技术产
业；与之类似，小批量板下游主要应用于通信设备、工业控制和汽车电子等企业
级专业用户应用产业。公司专业从事中高端样板和小批量板业务，报告期内样板
和小批量板收入占比达 80%，与之相对应的公司产品主要涉及的行业领域包括
工业控制、通信设备、汽车电子、消费电子、医疗健康和半导体测试等领域。下
游行业景气度持续向好，需求持续增长，为公司 PCB 产品应用领域的未来稳步
增长奠定了需求基础。
二、本次发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00 元。
（二）发行数量和发行结构
本次发行新股 1,884.40 万股，其中网上发行 1,884.40 万股，占本次发行总量
的 100%。本次发行的股票全部为新股，不安排老股转让。本次发行后公司总股
本为 7,537.58 万股，发行股份占发行后公司总股本的比例约为 25.00%。
（三）发行价格
发行人和保荐人（主承销商）综合考虑发行人所处行业、同行业上市公司估
值水平、公司基本面、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定
本次发行价格为 28.18 元/股。
（四）募集资金
发行人本次发行的募集资金拟投入募投项目金额为 60,000 万元。根据本次发
行价格 28.18 元/股和 1,884.40 万股的新股发行数量计算，预计发行人募集资金
总额约为 53,102.39 万元，扣除预计发行费用约 7,781.98 万元（不含增值税）后，
预计募集资金净额约为 45,320.41 万元，如存在尾数差异，为四舍五入造成。
（五）限售期安排
本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开
发行的股票在深交所上市之日起即可流通。
（六）承销方式
余额包销。
（七）拟上市地点
深圳证券交易所创业板。
（八）本次发行的重要日期安排
日期 发行安排
T-2 日
刊登《创业板上市提示公告》
（2024 年 10 月 17 日）
披露《招股说明书》《网上路演公告》等相关公告及文件
周四
T-1 日
披露《发行公告》《投资风险特别公告》
（2024 年 10 月 18 日）
网上路演
周五
T日
网上发行申购日（9:15-11:30，13:00-15:00）
（2024 年 10 月 21 日）
网上申购配号
周一
T+1 日
披露《网上申购情况及中签率公告》
（2024 年 10 月 22 日）
网上申购摇号抽签
周二
T+2 日
披露《网上摇号中签结果公告》
（2024 年 10 月 23 日）
网上中签投资者缴纳认购资金
周三
T+3 日
（2024 年 10 月 24 日） 保荐人（主承销商）根据认购资金到账情况确定最终包销金额
周四
T+4 日
（2024 年 10 月 25 日） 披露《发行结果公告》
周五
注：
日程。
三、网上发行
（一）网上申购时间
本次网上申购时间为 2024 年 10 月 21 日（T 日）9:15-11:30、13:00-15:00。
本次网上发行通过深交所交易系统进行。
网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行新股申
购。如遇重大突发事件或不可抗力等因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。
（二）网上申购价格
本次发行价格为 28.18 元/股，网上投资者须按照本次发行价格进行申购。
（三）申购简称和代码
本次网上发行申购简称为“强达电路”；申购代码为“301628”。
（四）网上发行对象
限售 A 股股份及非限售存托凭证一定市值的投资者（中华人民共和国法律、法
规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止者除外）均可通过深交所交易系统申购
本次网上发行的股票，其中自然人需根据《深圳证券交易所创业板投资者适当性
管理实施办法（2020 年修订）》等规定已开通创业板市场交易权限（国家法律、
法规禁止者除外）。
发行人和保荐人（主承销商）提醒投资者申购前确认是否具备创业板新股申
购条件。
（五）网上发行方式
网上发行数量为 18,844,000 股。保荐人（主承销商）在指定时间内（2024 年
入在深交所指定的专用证券账户，作为该股票唯一“卖方”。
（六）申购规则
定其网上可申购额度。持有市值 10,000 元以上（含 10,000 元）的投资者才能参
与新股申购，每 5,000 元市值可申购一个申购单位，不足 5,000 元的部分不计入
申购额度。每一个申购单位为 500 股，申购数量应当为 500 股或其整数倍，但最
高不得超过其按市值计算的可申购上限和当次网上发行股数的千分之一，即不得
超过 18,500 股，同时不得超过其按市值计算的可申购额度上限。
投资者相关证券账户市值按 2024 年 10 月 17 日（T-2 日）前 20 个交易日（含
T-2 日）的日均持有深圳市场非限售 A 股股份及非限售存托凭证市值计算。投资
者相关证券账户开户时间不足 20 个交易日的，按 20 个交易日计算日均持有市
值。投资者持有的市值应符合《网上发行实施细则》的相关规定。
人（主承销商）确定的申购上限的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自
动撤销；对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将
对超过部分作无效处理。
和无市值证券账户不得参与新股申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公
司将对其作无效处理。投资者参与网上发行申购，只能使用一个有市值的证券账
户，每一证券账户只能申购一次。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股
申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以深交所交
易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余均为无效申购。投资者持
有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投
资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明
文件号码”均相同。证券账户注册资料以 T-2 日日终为准。
融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券
公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。
应的法律责任。
（七）网上申购程序
参加本次网上发行的投资者应已在中国结算深圳分公司开立证券账户，且已
开通创业板市场交易权限。
参与本次网上发行的投资者需于 2024 年 10 月 17 日（T-2 日）前 20 个交易
日（含 T-2 日）持有深圳市场非限售 A 股股份及非限售存托凭证市值日均值 10,000
元以上（含 10,000 元）。投资者相关证券账户开户时间不足 20 个交易日的，按
的规定。
参与本次网上申购的投资者，应在网上申购日 2024 年 10 月 21 日（T 日）
前在与深交所联网的证券交易网点开立资金账户。
申购手续与在二级市场买入深交所上市股票的方式相同，网上投资者根据其
持有的市值数据在申购时间内（2024 年 10 月 21 日（T 日）9:15-11:30、13:00-
（1）投资者当面委托时，填写好申购委托单的各项内容，持本人身份证、股
票账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等于申购所需的款项）到申
购者开户的与深交所联网的各证券交易网点办理委托手续。柜台经办人员查验投
资者交付的各项证件，复核无误后即可接受委托。
（2）投资者通过电话委托或其他自动委托方式时，应按各证券交易网点要求
办理委托手续。
（3）投资者的申购委托一经接受，不得撤单。
（4）参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者
概括委托代其进行新股申购。
（5）投资者进行网上申购时，无需缴付申购资金。
（八）投资者认购股票数量的确定方法
网上投资者认购股票数量的确定方法为：
所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购股票；
结算系统主机按每 500 股确定为一个申报号，顺序排号，然后通过摇号抽签，确
定有效申购中签申报号，每一中签申报号认购 500 股。
中签率=（最终网上发行数量/网上有效申购总量）×100%。
（九）配号与抽签
若网上有效申购的数量大于本次网上最终发行数量，则采取摇号抽签确定中
签号码的方式进行配售。
确认有效申购总量，按每 500 股配一个申购号，对所有有效申购按时间顺序连续
配号，配号不间断，直到最后一笔申购，并将配号结果传到各证券交易网点。
购的交易网点处确认申购配号。
发行人和保荐人（主承销商）于 2024 年 10 月 22 日（T+1 日）在《中国证券
报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》、经济参考网（www.jjckb.cn）、
中 国 日 报 网 （ www.chinadaily.com.cn ） 和 中 国 金 融 新 闻 网
（www.financialnews.com.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《网上
申购情况及中签率公告》中公布网上中签率。
商）和发行人主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于当日将抽签结果传给各证
券交易网点。发行人和保荐人（主承销商）于 2024 年 10 月 23 日（T+2 日）在
《中国证券报》
《上海证券报》
《证券时报》
《证券日报》、经济参考网（www.jjckb.cn）、
中 国 日 报 网 （ www.chinadaily.com.cn ） 和 中 国 金 融 新 闻 网
（www.financialnews.com.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《网上
摇号中签结果公告》中公布中签结果。
申购者根据中签号码，确认认购股数，每一中签号码只能认购 500 股。
（十）中签投资者缴款
投资者申购新股摇号中签后，应依据 2024 年 10 月 23 日（T+2 日）公告的
《网上摇号中签结果公告》履行缴款义务，网上投资者缴款时，应遵守投资者所
在证券公司相关规定。2024 年 10 月 23 日（T+2 日）日终，中签的投资者应确保
其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及
相关法律责任，由投资者自行承担。
网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可
交换公司债券的次数合并计算。
（十一）放弃认购股票的处理方式
的新股认购资金，不足部分视为放弃认购。对于因网上投资者资金不足而全部或
部分放弃认购的情况，结算参与人（包括证券公司及托管人等）应当认真核验，
并在 2024 年 10 月 24 日（T+3 日）15:00 前如实向中国结算深圳分公司申报。截
至 2024 年 10 月 24 日（T+3 日）16:00 结算参与人资金交收账户资金不足以完成
新股认购资金交收，中国结算深圳分公司进行无效认购处理。投资者放弃认购的
股票由保荐人（主承销商）包销。
（十二）投资者放弃认购的股份数量不足情形
当网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人
和保荐人（主承销商）将中止本次发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信
息披露。
当出现网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于本次公开发行数量的 70%
时，本次发行因网上投资者未足额缴纳申购款而放弃认购的股票由保荐人（主承
销商）包销。
发行人和保荐人（主承销商） 将于 2024 年 10 月 25 日（T+4 日）公告的《深
圳市强达电路股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告》披
露网上投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例。
四、中止发行情况
（一）中止发行情况
当出现以下情况时，发行人及保荐人（主承销商）将采取中止发行措施：
行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和保荐人（主
承销商）暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
（二）中止发行的措施
网上认购结果，确定是否中止发行。
如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将及时公告中止发行原因、
恢复发行安排等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐人（主承销商）、
深交所和中国结算深圳分公司将尽快安排已经缴款投资者的退款事宜。
中止发行后，在中国证监会同意注册的有效期内，且满足会后事项监管要求
的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐人（主承销商）将择机重启发行。
五、余股包销
当出现网上投资者缴款认购的股份数量不足本次发行数量的 70%时，发行人
及保荐人（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披
露。
当出现网上投资者缴款认购的股份数量超过本次发行数量的 70%（含 70%），
但未达到本次发行数量时，缴款不足部分由保荐人（主承销商）负责包销。
发生余股包销情况时，2024 年 10 月 25 日（T+4 日），保荐人（主承销商）
将余股包销资金与网上发行募集资金扣除保荐承销费后一起划给发行人，发行人
向中国结算深圳分公司提交股份登记申请，将包销股份登记至保荐人（主承销商）
指定证券账户。
六、发行费用
本次向投资者网上定价发行不收取佣金和印花税等费用。
七、发行人和保荐人（主承销商）
（一）发行人：深圳市强达电路股份有限公司
法定代表人：祝小华
住所：深圳市宝安区福海街道和平社区福园一路 3 号福发工业园 A-1 栋厂
房 101-401
联系人：董事会办公室
联系电话：0755-29919816
（二）保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司
法定代表人：霍达
住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号
联系人：股票资本市场部
电话：0755-23189773、0755-23189776
发行人： 深圳市强达电路股份有限公司
保荐人（主承销商）： 招商证券股份有限公司
（本页无正文，为《深圳市强达电路股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市发行公告》之盖章页）
深圳市强达电路股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为《深圳市强达电路股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市发行公告》之盖章页）
保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司
年 月 日
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