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本报告依据中国资产评估准则编制
.....
安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让
所涉及的安徽集友纸业包装有限公司
股东全部权益
资产评估报告
深亿通评报字( 2024 )第 1130 号
产 (共一册 ， 第 一 册〉
，电
....
.... 深圳亿通资产评估房地产土地估价有限公司
二 O 二 四年八月 二十六日
….
中国资产评估协会
资户二评估业务报告备案回执
报告编码: 4747200011202400139
合同编号: 深圳亿通 2024-0176
报告类型: 非法定评估业务资产评估报告
报告文号: 深亿逼评报字 ( 2024 )第 1130 号
安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让所涉及的
报告名称: 安徽集友纸止包装有限公司股东全部叹益资产评估
报告
评估结论 : 192 ， 026 . 600.00 元
评估报告曰 : 2024 年 08 月 26 日
评估机构名称: 深圳亿通资产评估房地产土地估价有限公司
- 签名人员:
杨小龙
管孝东
(资产评估 1)丙)
(资产评估师)
会员编号 :
会员编号 :
(可扫描二维码查询备案业务信息)
严
说明:报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为
协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专
业人员免除相关法律责任的依据。
备案吕我生成 E 期 : 2021 1三 08 F. 30 ::
告子铺It~ . .♀串#串串-<<锁旨'可，11.古~..唱B指ui;章又毒聋i.t:.
Nf涉.a的安徽~~纸且It e司!t3i""民主世甸-<<-"金"fl:?Ut tfr t;<< jffl在台报告
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安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让
所涉及的安徽集友纸业包装有限公司
股东全部权益
资产评估报告
安刮且集友'哥材料8.1:$有限念霄拟放叙铃让
H号注~.ól曲'!J镜子 铺1t....~Jtf...IIJ:.奄L遭且'可黯E 古.....筒t78...f<去?毡'事又直:tt11" 回凰苦F"古封且笆'
声明
一 、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会
发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制.
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资
产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告使用
人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使
用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用;除此之外，其他任何机构
和个人不能成为资产评估报告的使用人 .
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用
评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评
估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持
独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任 .
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人申报并经其采用签名、盖章或法
律允许的其他方式确认;委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完
整性、合 法性负责.
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者
...‘
预期的利益关系;与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存
在偏见.
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
，暨' 查;已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象
及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，
并且已提请委托人及其他相关当 事 人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报
告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载
明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响 .
安锹司也在新材料6. 1$.'11. 余雹茹u量积转让
房亏垫~.a由'1J萤F铺1t".a:A{~奄L草草寻霄，/1.电P 筒r16..fi:舍?唱'毒又直ttff咀匾管事事古董I'l笆'
~ 安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让
所涉及的安徽集友纸业包装有限公司
股东全部权益
资产评估报告
摘要
深圳亿通资产评估房地产土地估价有限公司接受安徽集友新材料
?
股份有限公司委托 ， 对安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让事宜所
涉及的安徽集友纸业包装有限公司股东全部权益价值进行了评估。
俨·马
评估目的 : 为满足 安徽集 友新材料股份有限公司拟股权转让的
需要 ， 提供上述事直所涉及安徽集友纸业包装有限公司股东全部权
益价值的专业意见。
评估对象和评估范围: 评估对象为安徽集友纸业包装有限公司
股东全部权益 ; 评估范 围 为安徽集友纸业包装有限公司申报的评估
< 基准日的全部资产及负债。
价 值类型: 市场价值
评估基准日: 2024 年 7 月 31 日
评估方法 : 资产 基础法、收 益法
评估结论及其使用有效期:
- 评估结论 : 除评估报告特别事项说明外 ， 在本评估报告载明的评估
目的、 价值类型和假设前提条件下 ， 安徽集友新材料股份有限公司拟股
权 转 让所涉及的安徽集友纸业包装有限公司股东全部权益于评估基准
-2-
安傲.....~新材料然1$事r'It~" 甸茹~..<<款将i.t.
Nf当r#'.?l费量聋子笛It"'~盖民且It宅2-tt~可f1/1. 哇.." 雪17"<<鑫且会~.，毒叉.it管F 咀匾非牢靠自~jfl.*
日的市场价值为大写人民币宣亿欢忏或{百零戒万陆仔陆{百 元整 C RMB :
资产评估结果汇总表
评估基准曰: 2024年7 月 31 日 金额单 位 :人民币万元
账面值 评估值 增 J咸额 增减率%
项 目
A B C=B-A D=CIA
流动资产 13 ,232.99 13 ,680.90 447.9 1 3.38 I
非流动资产 10 ,210. 1。 10.890.02 679.92 6.66
固定资产 8.703 .83 9.256.19 552.36 6.35
'些雪.
无形资产 1,329.07 1,620.64 29 1. 57 2 1.94
长期待摊 费用 13.24 -13.24 -100.00
递延所得税资产 163.96 13.19 -150.77 -91.96
资产总计 23 .443.09 24.570.92 L1 27.83 4 .8 1
流动负债 5.368.26 5 ,368.26
非流动负债 87 1. 76 -87 1. 76 -1 00.00
-‘
负债合计 6 ,240.02 5 ,368.26 -87 1. 76 -13 .97
净资产(所有者权益) 17 ,203.07 19 ,202.66 1,999 .59 11.62
上述评估结论自评估基准日起童年内使用有效，逾期使用无效 。
对评估结论产生影 响 的 特 别事 项 :
详见资产评估报告 " 十一、特别 事 项说明"。
特别提示 : 以上内容 摘自 【 深亿通评报 字 ( 2024 )第 1130 号 】 评估报告正文 ，
欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论 ， 应认真阅读评估报告全文 ， 本摘
- 要不得单独使用。
-3-
"*锦It$~新材料JtJHJJ有限哇公司织At毒又转让
所当~?.6!1安锦1It$友h{业宅2.'<<:'*".1\良会写At..i民全部拿民主:ttn'tJl词巧言报告
'画. 安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让
所涉及的安徽集友纸业包装有限公司
股东全部权益
资产评估报告
深亿通评报字( 2024 )第 门 30 号
安徽集友新材料股份有限公司:
深圳亿通资产评估房地产土地估价有限公司(以下简称 "本 公
- 司")接受贵公司的委托 ， 按照法律、行政法规和资产评估准则的规
定， 坚持 独 立、客观 、 公正的原则 ， 采用资产基础法和收益法，按
- 照必要的评估程序 ， 对安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让所
涉及的安徽集友纸业包装有限公司股东全部权益在评估基准日 2024
年 7 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下 :
一 、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的 其他 资产评
估报告使用人
(一)委托人概况
名称 : 安徽集友新材料股份有限公司(以下简称"集友股份")
户 住所 : 安徽省安庆市太湖经 济开发区
法定代表人 : 徐 善水
公 司类型 : 股份有限公司(上市、自然人投资或控股〉
-4 -
安撒集蓝黯协斗监俭啻踉公司第1瞌扭辄上
所涉及的安徽集友知k包装有限公司段东全部扭盖价值评估摄告
成立日期 : 1998 年 09 月 15 日
营业期 限 : 1998 年 09 月 15 日至无固定期限
<<
注册资本 : 52，448.5465 万 〈元〉
统一社会信用代码 : 913408007049436800
经营范围 : 包装装潢印刷品、其他印刷品印刷 ; 烟用接装纸 、封 签
纸、烟标及电化铝的研发、生产、销售 ; 纸制品加工 ; 电子烟、烟具、
电子雾化器、电子数码产品、电子烟油、香精油的研发、生产与销售 ;
自行研发的包装装潢印刷品及其他印刷品技术成果转让、技术培训、技
术咨询、技术服务 ; 自有房产及机器设备租赁。〈依法须经批准的项目 ，
经相关部门批准后方可开展经营活动〉
〈二)被评估单位概况
......
哇，
名称 : 安徽集友纸业包装有限公司(以下简称"集友纸业")
住所 : 安徽省合肥市经济技术开发区方兴大道 6888 号
法定代表人 : 刘力争
" 公司类型 : 有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资〉
成立日期 : 2004 年 04 月 26 日
营业期限 : 2004 年 04 月 26 日至无固定期限
注册资本 : 8 ，000 万( 元〉
统一社会信用代码 : 913401007608391918
经营范围 : 烟用接装纸、烟用封签纸生产和销售 ; 电化铝、真空镀
铝纸的销售 ; 自营和代 理各类商品和技 术的进出口业务〈但国家 限定企
-5-
安F精良...~..，号事营事非是~ ~寻可1Jt.哇P咽粤翁:UJt事又晴tü.
p斤涉&由安精血事~~~民且比奄L粮事rlJt.'?..哩，，~东全部幸民主l tI1"1.4 i~ 节售量民 告
业经营或禁止进出口的商品和技术除外) 0 (依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动)
安徽集友纸业包装有限公司成立于 2004 年 ， 公司股东为安徽集友
新材料股份有限公司。公司注册资本 8000 万元 ， 拥有总资产超 2 亿元 ，
职工总人数 130 余人。公司位于安徽经济技术开发区 …合肥经济技术开
发 区，占地约 64 亩，总建筑面积约 45000 平方米，目前已形成年产烟
用接装纸 5000 吨 ， 烟用封签纸 40 亿张的生产能力。
截至评估基准日公司实收资本为 8.000.00 万元人民币 ， 股东名称、
...‘
出资额和出资比例如下 :
单位:人民币万元
股东名称 认缴出资额 认缴比例(%) 实缴出资额 实缴比例 (%)
安徽集友新材料股份有
眼公司
合计 8 ,000.00 100.00 8.000.00 100.00
截至评估基准日 ， 上述股权结构未发生变动。
....‘ 3 、目前企业执行的会计政策和税收政策 :
( 1 )公司以持续经营为基础 ， 根据实际发生的交易和事项 ， 按照
财政部颁布的《企业会计准则一基本准则》和具体企业会计准则、企业
会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定进行确认和计
量 ， 在此基础上编制财务报表。
( 2 ) 目前主要适用的税种与税率如下表 :
税种 计税依据 税率
应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率
增值税 13%
J 扣除当期毛主如旦旦旦翌日的全部计旦 一一一一l
城市维护建设税 实缴流转税税额 7%
- 6-
- 去刊搬;Jf;.;j{1Jf属1"Jf4.AJ/.: f:tt事Iff11l 功〉理7J.必 A母斗，且革辈革A
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教育费附加 实缴流转税税额
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王革所得税 -~硕hE 一-
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(3) 税收优惠政策
公司 2021 年通过安徽省高新技术企业认定 ， 取得编号为 : 证书编
号 :GR202134000276 高新技术企业证书 ， 有效期三年，自 2021 年 9 月
r-
定 ，高 新技术企业减按 15%税率计算缴纳所得税。本公司自 2021 年 1
月 i 日开始将连续三年享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政
策，按照 15 % 的税率征收企业所得税。根据国家税务总局《关于实施
高 新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告)) (国家税务总局公
告 2017 年第 24 号) ， 企业的高新技术企业资格期满当年 ， 在通过重新
- 认定前 ，其 企业所得税暂按 15% 的税率预缴。本公司 2024 年 1-7 月暂
按 15%税率预缴企业所得税。
( 1 )经营状况
集 友纸业主要从事烟用接装纸、烟用封签纸的研发、生产及销售。
...‘ ( 2 ) 近三年又一期的财务状况
金额单位:元
财务指标 2021 年 1 2 月 3 1 日 2022 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 3 1 日 2024 年 7 月 30 日
总资产 577.328.983.93 662.339,87 1.18 655 ,299 ,150.64 234 喃430，920.67
总负债 131 ,656,379.88 142 ,267 ,759.56 79 ,682 .1 67.74 62‘ 400 ,229.77
-‘ 股东权益 445、672、604.05 520,072 ,111.62 575 ,616,982.90 172 ,030,690.90
经营业绩 2021 年 度 2022 年度 2023 年度 2024 年 1-7 月
营 业 收入 259 ,292 ,399 .48 284 ,924 ‘ 477.79 203 ,896 ,078.63 101 ,792,515.37
营业戚本 158 ,498 ,864.04 175.734,552.30 122 ,361.136.64 58 ‘ 437,512.00
净利润 65 ,520 ,072.09 74,399 ,507.57 55 ,544 ,87 1. 28 31 ‘ 413 ,708.00
....
.7.
委汀....~蜡材料旅馆 *"I'Jl-;，.... 唱旧时民瓢'专让
历涉.òl.t9安银幕去纸此也珠项rl'IJ.~... 电然东会唱F串!lC_t;t 1fr TI. 评枪报告
上述 2021 年 -2023 年财务数据由大华会计师事务所(特殊普通合
伙)安徽分所审计 ， 均出具了标准无保留意见的审计报告，报告号分别
为(大华审字 [2022]1 1 0173 号、大华审字 [2023] 11 0052 号、大华审字
[2024] 1111016277 号) ; 评估基准日财务数据经容诚会计师事务所(特
殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的审计报告 ， 审计报告号为(容
诚审字 [2024] 230Z4366 号)。
(三)资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
根据资产评估委托合同约定 ， 本资产评估报告仅限于委托人使用 ，
除法律 、 行政法规另有规定外 ， 无其他资产评估报告使用人。其他任何
- 单位或个人不因得到本资产评估报告而成为报告使用人 ， 评估机构亦不
对其负责。
(四)委托人与被评估单位的关系、委托人以外的其他评估报告使
用人
委托人为被评估单位的实际控制人。
本资产评估报告仅供委托人和国家法律、法规规定的资产评估报告
使用人使用 ， 不得被其他任何第三方使用或依赖。
- 二 、评估目的
为满足安徽集友新材料股份有限公司拟股权转让的需要 ， 提供
上述事宜所涉及安徽集友纸业包装有限公司股东全部权益价值的专
业意见。
-8-
安徽~..1C新材料岛生 岱量'可，/1."<>."旬章以AfUJ(，~寺iJ;
F斤涉.a.m:周刊.~，at纸且也包南且有限哇公司..<<东全击F叙.:Jt. tfl-14 评T古董鼠'
-- 、
评估对象和评估范围
(一)评估对象为安徽集友纸业包装有限公司股东全部权益。
(二)评估范围为安徽集友纸业包装有限公司于评估基准目的全部
资产与负债。
单位:人民币元
科目名称 贮百价值 科目名称 账面价值
一、流动资产合计 132，329、945.27 四、流动负债合计 53 ‘ 682, 626.73
货币资金 70,228 ,88 1.23 应付票据 35 ,867 ,476.50
交易性金融资产 20.059,232.88 应付账款 14，594、063.21
应收款项融资 1.772.432.70 应付职工薪酬 1.957.21 1. 80
应收账款 13、996 ，526.32 应交税费 799, 758.81
'因‘
预付账款净额 530 .555.86 其他应付款 464, 116.4 1
其他应收款净额 8.249‘ 723.07 五、非流动负债合计 8.717.603.04
存货净额 17.434 、618.35 递延收益 8 ， 717、603.04
其他流动资产 57,974.86 六、负债总计 62,400, 229.77
二、 非流动资 产合计 102.100,975 .40 七、所有者权益 172, 030,690.90
r
固定资产;争额 87嘲038，281.69
无形资产 13 ，290、750.46
长期待摊费用 132 ,37 1. 15
递延所得税资产 1.639, 572. 10
二、资产总计 234 .430,920.67
...‘
本次纳入评估范围的全部资产与负债与经济行为涉及的评估对
象和评估范围一致，评估基准日财务数据摘自容诚会计师事务所(特
- 殊普通合伙〉出具的审计报告 ， 审计报告号为容诚审字
[2024]230Z4366 号。
- 企业申报的账面未记录的无形资产 ， 主要为安徽集友纸业包装
有限公司拥 有的 3 0 项专利所有权 ， 明细如下 :
-9-
委F髓血'‘à:剩导串司『事'4-.A量1$苍，，"反 电P 哩，，~且R失率1 岛t i.t:.
H乎也，.~由2聋子锁且...à:.<<且也宅'l.Jtt*"，tt. 古P 哩1矗立刻王金r唱'毒~.fi邑彷咀匾专F 1'6量民咽F
序号 专利类型 名称 专利号/注跚号 申请日 权利期限 权利人
外观设计 卷烟接装纸(中支福) 2023303501219 2023/6/8 10 集友纸业
- 2
外观设计
发明专利
卷烟接装撤 (黄中文)
含防就层的银铅转移纸及其
集友纸业
j在友纸业
制备方法和应用
一种环保型珠光油墨及其制
备方法
具有压力警示作用的接装纸
及其制备方法
烟用接装珉及其制备方法和
应用
酸甜味光油及其制备方法、烟
用接装纸及卷烟
熔用接装纸用背涂有科、烟用
接装纸及其制备方法
复合转移抵及其制备方法、烟
,... 14 发明专利 201910918013X 2019/9/26 20 ;美友纸业
包产品
物理阻隔型烟用接装纸及其
制备方法
抗菌油墨及烟用接装纸的制
各方法
.回国‘
具有温变警示功能的烟用接
装纸以及香烟
-‘ 20 发明专利 烟用接装纸及其制备万法 2016108914861 20 16/10/12 20 集友纸业
一种凹版印刷机油墨烘干及
稀释剂回收装置
一种三色水松纸凹版印刷机
在线切密;装置
一种水松抵凹版印刷机静电
吸墨 t夏节装置
一种激光打孔机的纸张校准
装置
....
- 10-
r.
安徽慕S瓦斯材料~彷有限合唱fJJ;鼠.<<-?.-?1.ι
J1Jf电
~2A.1I!J萤F销良勇~~.<<且电唱旦撒L 乎，1.反省F唱17~~堂?矗J5革tlLCt tJ}'t.i且非罕事古菊豆咽'
版小车
一种激光打孔机的纸张定位
装置
一种用于卷烟珉碎屑清理的
实用新垄 集友提业
气枪喷头内芯
一种激光打孔机粉尘及碎屑
清理装置
依 据 委托人提供的专利证书 ， 经国家专利权局网站查询表明 :
上述表外无形资产权属明确 ， 权利人为安徽集友纸业包装有限公司。
(三)评估范围内主要资产概况
截至评估基准日 ， 公司的流动资产账面价值 132 ，329，945.27 元，
其中货币资金 70 ，228 ， 881.23 元。
-.
( 1 )存货
委估的存货主要为原材料、产成品、在产品、发出商品等。原
材料主要为各种纸张及油墨、电化铝等原材料 ， 存放在公司原材料
库， 除部分待报废的原材料外 ， 其余原材料均可正常使用 ; 产成品
主要为各种型号的烟用接装纸 ， 存在各公司产品库 ， 除部分超订单
生产的产品待报废外 ， 其余产成品均可正常出售;在产品主要为未
完工烟用接装纸 ， 除部分待报废的在产品外 ， 其余在产品均正常生
产; 发出商品主要为已发往客户仓库的烟用接装纸，除部分停产待
报废外 ， 其余发出商品均可正常出售。
( 2 ) 房屋 建 筑物
.....
- 11 -
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评估基准日 ， 评估范围内的房屋建筑物 7 项 ， 包括综合楼 、 宿
..... 舍楼、厂房等 ， 均 坐落于本次评估范围内的土地上 ， 账面原值
结构主要为钢筋硅框架 ， 建筑面积 料， 707.21 平方米。
评估基准日 ， 评估范围内的房屋 建 筑物房屋权属状况及资产状
况如下表 :
账面价值
...‘ 序 权证编 建成 建 筑面积
建筑物名称 结构
可
'" 号 年月 m2 原值 净值
合产字
第 钢筋栓框
综合楼 2014/6/ 15 8 ,570.69 17,681 ,662.37 13 ,447,272.27
钢筋硅框
架
合产字
第 钢筋硅框
合产字
第 钢筋硅框
"'" 3967 号
合产 字
第 钢筋硅框
合产 字
第 钢筋栓框
合计 44 ,707.2 1 72 ,326,352.37 55 ,005 ,697.04
对上表中所列未办理房屋所有权证的情况 ， 企业提供了关于房
屋产权问题的相 关承 诺函 ， 承诺无证房屋产权为安徽集友纸业包装
- 12 -
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安笛民鑫泉'哥材料成 tS"1fflll. 唱会旬章鼠放松驰i.t
J?If涉.óf.由19，安银幕4苟且剑忠且也包~~底有限~...句成东全部靠民主:t t1)-1.Il i~科it报告
有限公司所有。房屋面积是被评估单位根据施工图、结算报告及现
自 场测量得出 ， 评估人员对房 屋 面积进行了现场复核。
评估基准日， 评估范围内的房屋 建 筑物均为 正常 使用 ，使 用状
况良好。不存在诉讼事项。部分房屋建筑物抵押给交通银行股份有
限 公 司安徽省 分行用 于综合授信，抵押情况详见下表:
抵押的房屋建筑物
账面价值
序 建筑物名 建成 建筑面积
权证编号 结构
% 称 年月 m2 原 f惠 净值
合产字第
钢筋硅框
架
~号
~
合产字第
钢筋硅框
架
龟Z于
合产字第
钢筋硅框
架
-白
合产字第
钢筋硅框
架
号
合产字第
钢筋硅框
架
·号
合计 43 ,874.2 1 70,602,278.04 53 ,694,502.55
(3) 构筑物
评估基准日 ， 评估范围内的构筑物 6 项 ，主要 包括道路绿化 、
,..‘
围墙、假山水池等 ， 账面原值 11 ， 508 ，787 . 85 元 ， 账面净值 8 ，755 ，435.06
元 ， 于 20 1 4 年一2019 年陆续建成 ， 构筑物日常维护和使用状况正常。
构筑物坐落在本次 评 估范围内的土地上。
(4) 机器设备
- 13 -
密 "血'*夜'哥材料旅馆有幅舍电量民.<<'叙 轮让
Nf沙&的安徽暴
机 器 设备账面原 值 87， 8 72 ， 860. 8 7 元 ， 账面净值 22 ， 627 ，7 88 .90 元 ，
减值准 备 为 0 .00 元。企业申报机 器 设 备 3 54 台 (套) ， 主要为 3+ 1
色 〈电 子 轴) 高 速印刷烫金机等。除 64 台(套 ) 设备处于闲 置 状态 ，
其余均 正 常使 用 ， 有专人看管 ， 定期维护保养。
( 5 ) 车辆
车辆 账面 原 值 1 ， 817 ， 917.97 元 ， 账 面 净值 101. 3 23 . 53 元 ， 减值准
备 为 0.00 元。企业申报运输设 各 29 辆 ， 主要为办公用车和车间叉车
等。车辆均正 常 使用。
( 6 ) 电子设 备
电 子 设备账面原值 8 ， 697 ， 53 8 .14 元 ， 账面净值 548 ，0 37. 1 6 元 ， 减
值准备为 0.00 元。企业 申 报 136 8 台( 套 、组 、 个〉 电 子设备 ， 主要
为 电 脑 、 打印 机 及办公 桌 等。 电 子设 备 正常 使 用。
~.
企业 申 报 的 无形资产为土地使用权 和 其 他 无形资 产 。
...‘ ( 1 )土地使用权
评估基准日 ， 评估范围内的土地 共 5 宗 ， 以出让方式取得 ， 原
始 购 置价值 1 7 ，04 8 ， 343 .44 元 ， 评 估 基准 日账 面 值 13 ， 282 ，7 8 6 . 01 元。
，四h
委估宗地概括如下 :
本 次评估 的 土 地 ， 为安 徽集 友纸业包装 有 限公 司 合法拥 有 的 ，
位于合肥市经济开发区方兴大 道 北、 蓬 莱路东的工业用地 ，宗 地登
记情 况 如 下表 :
- 14 -
安刽It"~新材料旅馆有'II.~公司拟~~事'让
Rf‘主~.?l始安徽集友，民此包革配 有'/l.~"司放东全部权 At介14 部捻报告
待估宗地登记情况一览表
面积
权 证编 号 证载 权利 人 位置 用途 使用权性质 终止 日 期
( M 2)
合蛙开罔用
安徽集友纸业 方 兴大道 花 、
( 2014 )第 出让 16,7 13.65 工业 2063/ 12/29
包装有限公司 蓬莱路东
合经开国用
俨『 安徽集友纸业 方 兴大道北 、
(2014 ) 第 出让 3 12.33 工业 2063/ 12/29
包装有限公司 蓬莱路东
合经开国库
安徽靠友纸业 方 兴大道北 、
(2 014 ) 第 出让 1,878.30 工业 2063/12/29
包装有眼公司 蓬莱.东
合经开国用
安徽集友纸业 方兴大道北、
(201 4 )第 出让 249.10 工业 2063/12/29
~
包装有限公司 蓬莱路东
合国 ?
安徽集友纸业 方兴大道北、
( 201 4 ) 第 出让 23 ,535.78 工业 2063/2/27
包装有限公司 蓬莱路东
评估基准日均抵押给交通银行股份有限公司安徽省分行用于综
俨『
合授信。不存在诉讼事项。
至评估基准日 ， 位于合肥市经济开发区方兴大道北、蓬莱路东
的工业用地 ， 用途为出让 ， 总土地面积 42. 689.16 平方米 ， 地上已建
厂房、门岗、综合楼等建筑物 ， 总建筑面积 44.707.21 平方米。宗地
产『
东临安徽合力股份有限公司 ， 南至方兴大道 ， 西 l陷芯瑞达股份有限
公司 。
..... ( 2 ) 其他无形资产
其他无形资产为公司购买的软件航天信息及物料身份标识智能
管 理 平台及表外无形资产 ， 账面金额为 7 ，964 .4 5 元。
- (三 〉 引用其他机构评估结论的资产概况
本次评估未引用其他机构评估结论。
- 15-
安甜l" 所涉.?l 的 安徽森苟且级革且也遭且有"'R 忿霄-<<东全部根童Ittli'~~节制民舍
四 、价 值类型及其定义
r-I
本评估结论的价值类型为市场价值。
根据 本 次评估目的 、 市场条 件、 评估对 象 自身条件等因 素， 确
. . .电
定评估结论的价值类型为市场价值。
市场价 值是 指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受强迫
的情况下 ， 评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数
….
额。
五、评估基准日
~
本项目评估基准日 是 2024 年 7 月 3 1 日。
选取上述日期为评估基准日的理由 是 :
- (一)根据评估目的由委托人确定评估基准日。主要考虑使评
估 基 准日尽可能与评估 目 的实现日接近 ， 使评估结论较合 理 地为评
估 目 的服务。
,...
(二)选择月末会计结算日作为评估 基 准日 ， 能够较全 面 地反
映被 评估资产及负债的总体情况 ， 便于资产清查核实等工作的开展。
本次评 估 中所采用的取价标 准 是评估 基 准日有效的价格标准。
，雪
六 、 评估依据
(一〉 法律、 法规依据
令 第 46 号 ) :
- 16-
iE"制血事~新材料.<<彷乎可，/!!. ~段 曹雪3队战机峙'认
A哥'~a ll!J~ 蕾1t ~~ -e...<< :K'1!. 忿甸就东全部事又.. t/l" ?. i!fl- rt;1.鼠舍
民代表大会第 三 次会 议于 2020 年 5 月 28 日通过) :
令第 97 号) :
，唱
人民代表大会常务委员会第六次会议修正) ;
庐"
民代表大会常务委员会第六次会议通过， 2019 年 12 月 28 日第十三届
全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订通过) ;
- 6、 《中华人民共和国企业所得税法)) ( 2018 年 12 月 29 日第十三
届全国人民代表大会常务委员会第七次会议《关于修改<中华人民共和
国电力法〉等四部法律的决定)) ) ;
日 ， 十三届全国人大常委会第十二次会议《关于修改<中华人民共和国
土地管理法>、 < 中华人民共和国城市房地产管理法〉的决定》第三次修
正) :
'四
三届全国人大常委会第十二次会议《关于修改<中华人民共和国土地管
理法>、<中华人民共和国城市房地产管理法>的决定》第三次修正) ;
- 9、 《中华人民共和国城镇固有土地使用权出让和转让暂行条例》
(国务院令 1990 年第 55 号 ， 根据 2020 年 门 月 29 日《国务院关于修
改和废止部分行政法规的决定》修订) ;
....
- 17 -
强二 1Iit~~满司f:f，扩Jf4.Ak '($"1f""反动F 写71<必 At:;x 4牵t止
Nf;j?-.ólB9-:r由1t ~~í4皿，，-e，报 事，1/1. 在:- #fJAt$. 全晋'f$:;XA. tf}-.，. ;.何t111. 舍
月 23 日《国务院关于修改部分行政法规的决定》修订) ;
人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过) ;
十三届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过) ;
严凰
国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过) ;
日《国务院关于废止〈中华人民共和国营业税暂行条例〉和修改〈中华
人民共和国增值税暂行条例)的决定》第二次修订) ;
'咱
[2008] 1 70 号) ;
同 的通知)) (财税 [201 6]3 6 号) ;
(财税 [20] 7]5 8 号) ;
- 18 、 《关于深化增值税改革有关政策的公告)) (财政部、税务总局、
海关总署公告 20 19 年第 39 号) ;
.四‘
税前加计扣除政策的通知)> (财税 [20 1 5] 1 1 9 号) ;
- 18 -
安铺It~~新材料放 份有限~..甸织成叙转让
且择这~.&ló9蛋F组It"~剑忠且缸售L革鼠"，p.反 忿' fiJA量..If{垂E 骨F毒!lt.il百)- !'.t.古平 1'6J/I. 告·
扣除比例的通知)) (财税 [2018]99 号 ) ;
策的公告)) (财政部税务总局公 告 2023 年第 7 号 ) ;
'哩.
税务总局令 第 65 号) ;
-‘
(二)准则依据
-‘ 1、 《资产评估基本准则)) (财资 [2017]43 号) ;
，哩'
-号) ;
....
- 19-
安徽...~精材料旅馆项目民念雹拟放毒又转让
?f宅~.ó\.S9备F锦民...~.<<且也奄u且事，，11.1>.... 建rJAJI:，S. 去~.fl事'l.t;t 1ft 1J且 世事 白宫到乱*
'雪'‘ 14 、 《资产评估对象法 律 权属指导意见)) (中评协 [201 7]48 号)。
(三)权属依据
l 、营业执照、公司章程 ;
....
二 设备购置合同及付款凭证 ;
-‘ (四) 取价依据
i、 《资产评估常用方法与参数手册》机械工业出版社( 2011
年) :
的通知)) (财建 [2016]504 号) ;
费 、勘 察设计费、工程监 理 费 、 环境影响咨询费、工程咨询费等前
四 期及其他费用的规定 :
.雪..
字 [1984] 第 678 号) ;
术出版社) ;
- 20-
安徽鑫4民新材料旅馆有限~...哩纵-<<叙转让
所it?'?.的安 甜It~~级且也笆，笨有?!I. 念甸旅东全岱叙主u介篮评法报告
〔 年 7 月 22 日)
凭证 、 账 册 及其他会计资料 ;
…、
- 16 、委托人即被评估单位撰写的《企业关于进行资产评估的有
关事项说明》。
七、评估方法
根据《资产评估执业准则 一一企业价值》的规定 ， 企业价值评
- 估通常采用的评估方法有市场法、收益法和资产基础法三种基本方
法。
企业价值评估中的市场法 ， 是指将评估对象与可比上市公司或
户『
者可比交易案例进行比较 ， 确定评估对象价值的评估方法。市场法
常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。考虑到
我国目前的产权市场发展状况和被评估企业的特定情况以及市场信
F畸
息条件的限制 ， 我们很难在市场上找到与此次被评估企业相类似的
参 照 物及交 易 情况。因此 ， 本次评估未采用市场法进行评估。
- 21 -
去F甜良...a:菊导串司『李'l-AJHS事，，1(.-<....霄'负u量事又非毒tι
n←>t?-ZA.的要锦It~.!t:级此也喜且有，tt 忿甸.<<乐会毡'叙JU'11' l徨部始报告
企业价值评估中的收益法 ， 是指将预期收益资本化或者折现 ，
确定评估对象价值的评估方法。收益法 常 用的具体方法包括股利折
现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定
评估对象价值的具体方法。现金流量折现法通常包括企业自由现金
流折现模型和股权自由现金流折现模型。根据评估人员对被评估单
位经营现状的了解 ， 以及对其所依托的相关行业、市场的调查分析，
被评估单位成立时间较长 ， 其历史年度经营收益处于较为稳定阶段 ，
资产及负债构成要素完整 ，使 用状况正常 ， 要素资产功能和状态良
好 ， 提供的服务能够满足市场需求 ， 受公司招投标中标情况的影响 ，
.回·‘
管理层在考虑了上述 事 件的影响对未来年 度 公司收益与风险进行了
的预计 ， 且收 益 期限可以确定 ， 具备采用收益法评估的条件。本次
- 评估选用现金流量折现法。
企业价值评估中的资产基础法 ， 是指以被评估单位评估基准日
的资产负债表为基础 ， 合理评估表内及可识别的表外各项资产、负
- 债价值 ， 确定评估对象价值的评估方法。本项目对委估范围内的全
部资产及负债的资料收集完 整， 适宜采用资产基础法进行评估。
结合评估对象 、 价值类型、资料收集情况等相关条件 ， 本项目
~
采用资产基础法及收益法进行评估。
( 一 〉资产基础法
资产基础法具体是指以被评估单位评估 基 准日的资产负债表为基
础 ， 合 理 评估表内及可识别的 表 外各项资产、负债价值 ， 确定评估对象
价值的评估方法。 其 中各项资产和负债的具体评估方法如下 :
- - 22 -
强刊冒?t...at蔚1f.f，矿#平..<<1$事，.flP. 舌F句71&<..<<-1.，且4辈革止
Nf'i!?-.<叉的安由It，..~ R?IJ!.忽.<<事，.，..梦1!!7AjtA;:，全.MJ(Afh~ 评估织舍
货币资金为银行存款 。
对于货币资金的评估 ， 资产评估专业人员通过对银行存款查阅银行
对账单并对银行存款余额进行函证。均为人民币账户 ， 以核实后的账面
值确认为评估值。
评估基准臼交易性金融资产为被评估单位为交易目的所持有的招
商银行结构性存款。
评估人员核对评估基准日交易性金融资产对账单和明细账 ， 对该定
- 期存款的账面值及利率等进行核实 ， 通过复算该结构性存款的本金加持
有期利息计算评估值。
- 应收款项包括应收账款、应收款项融资、其他应收款等 。
对各种应收款项采取账证账表核对、函证、抽查凭证等方法，
同 查明每项款项发生的时间、发生的经济事项和原因、债务人的基本
情况等，在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定
评估值。对于有充分理由相信全部能收回的，按全部应收款额计算
-‘
评估值;对于很可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的
数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠 款 时
- 间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理 现状等，
按照账龄分析法 ，估计出这部分可能收不田的款项作为风险损失，
以核实后账面值扣除风 险损失额作为评估 值; 对于有确凿根据表明
- 23 -
萤F 键且有~.?舷号串幸事~.<
m←-:t?-.B.的安甜l~~此也喜民翁，虱哇旨意雪'<
无法收回的，按零值计算;账面上的"坏账准备"科目按零值计算。
预付账款根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定
评估值 。 对于能够收回相应货物形成资产或权利的，按核实后的账
面值作为评估值。
评估基准日存货包括原材料、在产品、库 存商品 、发出商品 。
( 1 )原材料
原材料账面值主要由购买价构成，对于待报废的原材料，评估
..‘
为零;对于正常使用的原材料周转相对较快，随用随购买的材料，
账面值与基准日市场价值基本相符，则以账面单价确定评估值。
( 2 )库存商品主要为各种型号的烟用接装纸，存在各公司产品
库，除部分超订单生产待报废的外，其余均可正常出售 。
首先根据账面记录，确定库存商品在评估基准日的实 存数量，
罔 其次通过了解相关产品的销售市场情况和公司在市场的占有率，确
定库存商品的销售情况和畅滞程度，资产评估专业人员依据调查情
况和企业提供的资料分析，对于待报废的产成品，评估为零;对于
可正常销售的库存商品，以其不含税售价为基础，扣除销售税费及
适当净利润后确定评估值 。账 面上的"存货跌价准备"科目按零值
计算。
评估价值=实际数量×不含税销售单价 x ( 1 - 销售费用率-税
金及附加率-销售利润率×所得税率-销售利润率 x ( 1- 所得税率)
- 24 -
安徽-1fi.
Nf匀"ZJ.. B!J-:I?-曲1t-1fi..at.<<皿ι 运Z卓吏事旷F皮毛〉雹7..t是.11<: 爱~ "/S-1J(:lt tfI"，.. 垂".由古.1f? 1!t-
x r ) 。
( 3 )在产品为主要为未完工烟用接装纸，除部分待报废的在产
品外，其余均可正常生产，对于待报废的在产品，评估为 零 ;对于
正常生产的在产品，加工周期短，各项成本费用归集分配合理，因
- 此以账面值确认评估值 。
( 4 )发出商品主要为企业发出的各种型号的烟用接装纸，评估
人员核实了发货单、相关合同或凭证，并抽取大额项目进行了函证，
在核实数量真实及收款情况的基础上，对于待报废的发出商品，评
估为零;对于正常销售的发出商品，按照评估基准日不含税合同价
格减去销售税金及附加、所得税及适当的利润折减确定评估值，
发出商品评估值=不含税合同单价 × 实际数量 x [1 -销售税金
及附加费率-营业利润率×所得税率 · 营业利润率 x ( 1- 所得税率)
× 利润折减率 ]
其他流动资产为企业缴纳的财产保险费 。 资产评估专业人员首先进
行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对，其次，通过查阅
并收集了相关资料 ， 同时核实了其相关原始凭证 ， 以核实后的账面值作
- 为评估值。
根据房屋建(构〉筑物的特点、用途、资料的收集情况及建筑物所
处位置的市场交易活跃程度 ， 本次对被评估单位房屋建筑物采用重置成
本法进行评估。
.25 -
安徽"?c 精材料旅馆有辄 2苦'思狼放驭转让
蜻涉.n.岭窑'民3比去级革k 包..有，11. 电.....i!!7.<<..f<全咀'叙.it 1ft，.. 诗鸭~JJ虱舍
重置成本法
重置 成本法是根据建筑工程资料和竣工结算资料按建筑物 工 程量 ，
以现行定额标准、建设规费 、 贷款利率计算出建筑物的重置全价 ， 并按
建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计
算 建 筑物评估价值。其基本公式为 :
评估值=重 置 成本 × 成新率
.... ( 1)重置成本的确定
重置成本由建安工程造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。
即:
- 重置成本= 建筑安装工程造价+前期费用及其他费用+资金成本· 可
抵扣增值税
...‘
①对于大型 、 价值较高、重要的建(构 ) 筑物 ， 采用预决算调整法
确定其建安综合造价。即以待估建(构〉筑物竣工图及相关资料和审核
- 后结算工程量 ， 根据当地执行的定额标准和有关取费文件 ， 分别计算土
建工程费用和安装工程费用等 ， 得到建安工程造价。
②对于一般性 、 价值量小、结构简单的建(构〉筑物 ， 按其结构类
型跨度、层高、装修水平等影响建筑造价的因素分类确定其基准单方造
价 ， 该单方造价反映了该类型建(构)筑物在评估基准日及所在地区正
'咱
常的施工水平、施工质量和一般装修标准下的造价情况。在此基础上根
据建(构〉筑物的特点(如不同的层高、跨度、特殊装修、施工困难程
度等)和现场勘查情况 ， 对单方造价进行相应的调 整， 从而确定建安工
- 26-
萄t'-1l舷森在'哥材料居民 1$有限 念咽纵欲叙轮 让
月号涉.ól. 1ttI.;F-."'~.fa:且也 包萃 ~'Il"?'" 句At京金份事民主:t m- tJll>串稽报告
程造价。
- 2 ) 前期及其他费用的确定
前期及其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、
环境影响咨询费、工程咨询费、城市基础设施配套费等 ， 参考国家(行
业)及当地政府相关的各项取费规定 ， 结合评估基准日建设工程所在地
及项目实际情况确定。
资金成本系在正常建设工期内建设工程所占用资金的筹资成本，即
贷款利息 ， 本次评估按照被评估单位的合理建设工期 ， 参照评估基准日
- 最近一期 2024 年 7 月 22 日中国人民银行发布的贷款市场报价利率
( LPR ) 为基准 ， 以建安工程造价、前期及其他费用等总和为基数按照
资金均匀投入计取。被评估单位的合理建设工期为 1 年。资金成本计算
公式如下 :
资金成本= (含税建安工程造价+前期及其他费用) x 评估基准日
- 贷款市场报价利率 ( LPR ) X 合理建设工期 /2
的 可抵扣增值税
对于符合增值税抵扣条件的 ， 重置成本扣除相应的增值税。建安综
-‘
合造价可抵扣增值税=建安综合含税造价/ 1.09X9%
前期费及其他费用可抵扣增值税=建安工程含税造价×前期费用及
其他费用率(不含建设单位管理费) / 1.06 X 6%
...‘
( 2 ) 综合成新率的确定
·国‘
- 27 -
苦于锦且羽』苟且都?尊司『幸事AJl: W~fI.民古P 司3部ut毒!Jt屠til:.
.Nf注~?.B9萤F姐且嘉峪在~.14.革也奄L慧且 :Jì事虱哇!>"雪u量'王金~.?毒且主:t~咀匾j9Zt.言报且 1!t'
根据房屋建筑物经济耐用年限和已使用年限，结合现场勘查情况，
因 分别按年限法成新率和勘查打分法成新率 ， 再通过加权平均确定综合成
新率。
①年限法成新率的确定
- 年 限法成新率依据委估建筑物的已使用年限和经济耐用年限计算
确 定 ; 其中已使用 年限根 据其建成时 间、 评估 基 准日期计算确定 ; 经济
耐用年限根据 建 筑物的结构形式、使用环境按有关部门关于建(构)筑
物经济耐用年限标准的规定确定。
年限法成新率= ( 1- 已使用年限/经济耐用年限) X 100%
②打分法成新率的确定
主要依据建设部有关《鉴定房屋新旧程度的参考依据)) <<房屋完损
等级评定标准》和 ， 结合现场勘 查的结 构 、 装修、设备三部分完好状况
进行打分 ， 然后与这三部分的标准分值比较 ，求 得三部分成新率，并对
各部 分赋予权 重，最 终确定该建筑物的打分法成新率。计算公式 :
四 打分法成新率 = 结构部分成新率 X G+ 装修部分成新率 X S+ 设备部
分成新率 XB
式中 : G 、 S 、 B 分别为结构 、 装修、设备权重系数。
③综合成新率的确定
年限法成新率和打分法成新率的权重分别取 40%和 60% ，确定综
合成新率。
综合成新率=年限法成新率 X 40%+ 打分法成新率 X 60%
.28 .
?安锦民....J(姻问司『辛辛~白旨'可'/i!.古ó."哩3揭~~毒R 毒h.ι
N手也，.，él由~击F 怕民....~矗民且也奄!Z.~且'可'R~'"哩!7..t朱.*-鱼?告F事且直:t1ff白凰管F 非，;!;J/l. 销量
成新率=尚可使用年限/ (已使用年限+ 尚可使用年限) x 100%
其 中 : 尚可使 用 年限根据其结 构 类型或 主 要 工 程 材 质、使用环境 下
的 耐 用年限 ， 结合其 已使 用 年 限及专业评 估 人员现场勘察情况 ， 综合评
定 后 合 理 估计。
( 3 ) 评估值的确定
评估值 =重 置成本 × 综 合 成新率
..... 8 、关于设备类资产的评估
根据本次评估目的 ， 按 持 续使用假设 ， 结合委估设备的特点和收集
资 料 情况 ， 此次评估采用成本法
但雪
成本法是用现时条件下 重 新购置或建造一个全新状态的被评估资
产所需的全部成本 ， 减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值 、 功能
性陈旧贬值和经济性陈旧贬值 ， 得 到 的 差 额作为被评估资产的评估值的
...‘
一种资产评估方法。采用成本法确定评估值也可首先估算被评估资产与
其 全 新状态 相 比有几成新 ， 即求出成新率 ， 然后用全部成本与成新率相
阳 乘， 得 到 的乘积作为评估值。
成 本 法评估值= 重 置 全价 × 成新率
( 1 ) 重 置 全价的确定
-‘
对于需 要安 装的设 备，重 置成本一般包括 : 设备购置价、运杂费、
,... 安 装 工程费 、 基础费、 建 设工程前期及其他 费 用和资金成本等 ; 对于不
需 要 安 装 的设 备，重置 成本 一 般包括 : 设备购置价和运杂费。
对符合 增 值税抵扣条件的设 备， 设 备 重 置 成本应该扣除相应的增值
- 29 -
~
安徽&夜'哥材料AJt tt1~J1/1. 古段'自拟就积转让
.IíIF-:t?-.a. 的安徽萄f.-i!t练地钮，患有J1/1. -;;'''喧嚣欢乐会fl?:?(A tfr 1? i1事馆报告
税。
设备重 置 成本计算公式如下 :
。 需 安 装的设备 重 置成本 = 设备购置价 + 运杂费+基础费 +安 装工
程费+前期及其他费用 + 资金成本. 可抵扣增值税
。 不需 安 装的设备 重 置成本=设备购置价+运杂费 一 可抵扣的增值
税
含税设备重置成本公式 :
重 置成本=设备购 置 价+运杂 费 +基 础 费 +安 装工程费+前期及其他
费用+资金成本
- ①设备购置价
对于大型关键设备 ， 主要是通过向生产厂家咨询评估基准日市场价
格， 或参考评估基准日近期同类设 备 的合同价确定购置价 ;
对于小型设备主要是通过查询评估 基 准日的市场报价信息确定购
置价 ;
②运杂 费
设备运杂费是指从产地到设备 安 装现场的运输费用。运杂费率以设
备 购 置 价为 基 础 ， 结合设备的运距 、 重量 、 体积及运输方式等因素综合
确定。
运杂费计算公式如下 :
- 运杂费=设 备 购置价×运杂费率
对于设 备 生产厂家承担运杂费或卖方报价中含运杂费的设备 ， 不再
计取运杂 费; 对于卖方报价中不包含运杂费的设备 ， 结合设备运输方式
- 30 -
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安 徽 ..~新材料放 f$~霄'民 唱会 需捣乱族权转i.t
F斤涉-lAé!J 安 憔~~歇地也数莉"虱忿甸放东 全部叙量也 价值评 T富纵 舍
及运输距离等确定。
③ 安 装工程费
安装工程费以含税设备购置价为基础 ， 依据设备特点、安装的难
易程度 ， 参考《资产评估常用方法与参数手册》提供的安装费参考费率 ，
同时考虑产权持有人以往有关设备安装费用支出情况分析确定。
对小型、无须安装的设备以及厂家提供安装的设备不考虑安装费。
④基础费
本次评估范围内的机器设备涉及到安装基础 ， 参考《资产评估常用
方法与参数手册》提供的安装费参考费率。
'哩曳
⑤前期及其它费用
前期及其他费用包括项 目 建设管理费、勘察设计费、工程监理费、
可行性研究费、招投标代理服务费、环境影响评价费等 ， 各项费用的计
算按照产权持有人的工程建设投资额 ， 参考国家(行业)及当地政府规
定的收费标准计取。
其他费用= (设备购置价+运杂费+安装调试费+设各基础费) x 费
率
⑥资金成本
资金成本根据本项目合 理 的建设工期，参照评估基准日中国人民银
行公布的贷款市场报价利率 ( LPR ) 为基准 ， 以设备购置费、安装工程
- 费 、 前期及其他费用三项之和为基数确定。并按照资金均匀投入计取。
资金成本计算公式 :
资金成本 =(设备购置价+运杂费+安装工程费(含基础费)+前期及
，...牛
- 31 -
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j'Jf-;z?a B!1安铺It~.at重民且'1:. -&JIk. ~，If."?.... 司JtJts. 金银叙亘在价曰"萨布'tiJfi.1!;
其他费用 )X 合理建设工期×评估基准日贷款市场报价利率 (LPR ) X
i' 1/2
一般情况下 ， 合理工期在 6 个月以 下 的不考虑资金成本。本次评估
范围内的设备经评估人员核查相关合同 ， 部分大型设备建设工期基本都
，哩‘
在 3 个月左右 ， 故按 3 个月建设期计算。
⑦可抵扣增值税
根据相关文件规定 ， 对于符合增值税抵扣条件的 ， 计算出可抵扣增
产
值税后进行抵扣。
产
因电子设备均为就地采购 ， 一般不需安装或安装由售货方负责，通
过向当地经销商询价、查阅价格信息网站或有关不含税报价资料等方法
确定重置全价。
根据当地汽车市场销售信息等近期车辆市场价格资料 ， 确定运输
车辆的现行含税购价，根据相 应 法律规定计 入 车辆购置税、新车上户牌
照手续费等。对于符合购置车辆增值税抵扣条件的 ， 应扣除相应的增值
税确定其 重置 成本。
，崎‘
计算公式 :
重置成本=不含税购置价+车辆购置税+牌照手续费
，咱
车辆购置税=车辆不含税售价 X I O%
其中 :
现行购 置 价根据当地汽车市场销售信息或当地近期同类车型最新
- - 32 -
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Nf涉，l;lJt9安 锹森 去，民义包-<<乎;-，If.-;，.... 甸欢乐会毒F积.#. tf/'? 评 T富报告
交易的市场价格确定 ;
产气 车辆购置税根据国家相应法律规定计取;
车辆购置税=车辆不含税售价 x 10%
牌照手续费根据当地交通管理部门规定计取。
对于购置时问较早不能询到市场价格的运输设备 ， 按同类运输设
备的二手市场上价格进行调整后确定其评估值。
( 2 ) 成新率确定
产胃
对机器设备求出年限法成新率和观察法成新率的基础上，综合测算
..‘
成新率。
成新率= 年限法成新率×权重系数+观察法成新率×权重系数
年限法权重系数一般取 40% ， 观察法权重系数一般取 60% 。
- 年限法成新率= ( 1 一已 使用年限 ÷ 规定使用年限) x 100%
年限法成新率 = 尚可使用年限 -;- (已使用年限+尚可使用年限) x
式中已使用年限是指日历年限 ， 规定使用年限采用设备的经济寿命
年限 ， 尚可使用年限一般适用于超期服役设备。尚可使用年限依据专业
.M
人员对设备的利用率、负荷、维护保养、原始制造质量、故障频率、环
境条件诸因素确定。
观察法就是评估人员通过现场观察 ， 查阅设备的历史资料，向操作
工人和设备管 理 人员询问设备的使用情况、使用精度、故障率、磨损情
况、维修保养情况工作负荷等 ， 对所获得的信息进行分析、归纳及综合，
...噎
- 33 -
安笛凰 司属友'畴材料旅 馆有，6. 1>....甸拟旅.f.且 转让
革哥彗'?'?.由鱼聋子钊l.-?C.I/f且比奄L 捕、事rNI. 哇，，'哩17..<<..t{盒~f~均且主~ tII' 咀凰督F r.古Jil. 喧F
依据经验 ， 判断设备的磨损程度及贬值 率， 以此对设备实际成新状态作
.回‘ 出判断。
采用尚可使用年限法或年限法确定成新率。计算公式为 :
- 成新率=尚可使用年限/( 实际已使用年限+尚可使用年限) X 100%
或成新率 = (1- 实际已使用年限/经济寿命年限 ) X 100%
,.._
根据商务部、发改委、公安部 、 环境保护部令 20 12 年第 12 号《机
动 车 强制报废标准规定》的有关规定 ，车 辆按以下方法确定成新率后取
其较小者为最终成新率 ， 即 :
使用年限成新率= ( 1 一 已使用年限/规定使用年限或经济使用年
限) X 100%
行驶里程成新率= ( 1 一 已行驶里程/规定行驶里程) X 100%
成新率 = Min (使用年限成新率 ， 行驶里程成新率)
同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定 ， 若勘察鉴定结果与按上述方
法确定的成新率相差较大 ， 则进行适当的调整 ， 若两者结果相当 ， 则不
进行调 整 。即 :
- 成新率 =Min (使用年限成新率 ， 行驶 里 程成新率) + a
a: 车辆特殊情况调整系数。
直接按二手市场价评估的车辆 ， 不再考虑成新率。
土 地 使用权评估常用的估价方法有基准地价系数修正法、成本逼近
俨·‘
- 34-
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法、收益还原法、假设开发法、市场比较法。
- 评 估 基准日时所属区域内有相关的征地 费 用标准等法规，但土地的
投资利润及增值收益受市场个别影响因素较大 ， 不能客观地反映土地的
价值 ， 未采用成本逼近法。
基准地价修正系数法 ， 合肥市新的基准地价修正体系正在制定。无
法采用基准地价修正系数法 ， 未采用基准地价修正系数法。
收益还原法是将土地未来正常年纯收益 ， 以一定的土地还原率还
原 ， 以此估算待估土地价格的方法 ， 与本次待评估土地的为工业用地 ，
该地块无法获取独立的收益 ， 不宜采用收益还原法。
,...
假设开发法又称剩余法 ， 是对地上的预计估价对象开发完成后的价
值 ， 扣除预计的正常开发成本、税费和利润等 ， 以此估算估价对象的客
观合理价格或价值的方法 ， 根据土地的用途 ， 无法进行 直 接的开发来获
取收益 ， 不适 宜 采用假设开发法评估。
市场比较法是指在求取一宗待估土地的价格时 ， 根据替代原则 ， 将
自 待估土地与较近时期内已经发生了交易的类似土地案例加以比较对照 ，
并依据后者已知的价格 ， 参照该土地的交易情况 、 期日、区域以及个别
因 素 等差别 ， 修正得出委估宗地在评估基准日地价的一种方法。
- 评估人员在实地勘察和有关市场调查的基础上 ， 结合委估宗地的实
际情况及有关评估方法的适用条件等 ， 本次对土地价值选择市场比较法
进行评估 ， 加上需 要 缴纳的相关税费 ， 作为最终的评估结果。
n
择 理由如 下 :委 估宗地设定用途为 工 业用地 ， 所属区域的存在一定
土 地 一级交易市场 ， 近期有类似的土地市场成交案例 ， 具备采用市场比
- 35 -
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H卜~.liI.B9安徽"Ji;.I，I(.J4啤~且有限忿穹肢 .11< :全 -?/J-I5l..Jt ffr r.t. i 1fl r.古报告
较法评估的条件。
市场比较 法 : 市 场比较法是指在求取待估宗地价 格 时 ， 将待估宗地
与在接近评估 基 准日时期内已经成交的类似土地交易实例进行对照比
较 ， 参照该土地的交易情况 、 期日、区域 、 个别因素、使用年限等差别 ，
- 修正得出待估土地评估值的方法 ， 其基本公式为 :
委估宗地评估值=P XAX B XCX D XE
..
.回
式中 : P一可比交易实例价格
A一交易情况修正系数
B一交易日期修正系数
C一区域因素修正系数
D一个别因素修正系数
E一使用年限修正系数
对于专用的各种类型的软件 ， 经向软件供应商询价 ， 按照该软件评
估基准日的重 置 成本确定其评估值 ; 该软件经评估人员了解 重 置价并未
改变 ， 无软件升级费 ， 故评估人员按照经济寿命年限 5 年重算成新率乘
以 重置 成 本 作为评估值。
- 对于表外的专利资产 ， 根据评估准则的要求 ， 资产评估师执行评估
业务 ， 应当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件 ， 分析
市场法 、 收益法和成本法三种资产评估 基 本方法的适用性 ， 恰当选择一
种或多 种 资产评估 基 本方法。
一般认为 ， 技术类无形资产的价值用 重置 成本很难完整反映其价
... - 36-
安甜配司‘á;jI刷抖司~A.量 ?)赛'民~"您提Ut~转让
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值。因为该类资产的价值通常主要表现在科技人才的创造性智力劳动，
该类劳动的成果很难以劳动力来精准衡量。基于以上因素 ， 本次评估我
们没有用成本法。
市场法采用的前提条件要有相同或相似的交易案例 ， 且交易行为是
公平交易。结合本次评估无形资产的自身特点及市场交易情况 ， 据我们
的市场调查及被评估单位有关介绍 ， 本次评估由于无法找到可对比的历
史交易案例及交易价格数据 ， 故市场法也不适用。
,...‘
由于以上评估方法的局限性 ， 本次评估我们采用了收益法。
采用收益法对评估对象进行评估所确定的评估价值，是指为获得该
- 预期收益的权利而支付的货币总额。资产的评估价值与资产的效用或有
用程度密切相关，资产的效用越大，获利能力越强，其 价值就越大。资
产成交后 ， 能为新的所有者带来一定的收益 ， 所有者支付的货币量不会
超过该项资产(或与其具有同样风险因素的相似资产)的预期收益的折
现值。
m 采用收益法能真实和较准确地反映评估对象收益本金化的价值 ， 并
与投资决策相结合 ， 易为交易双方所 接 受。
根据本次评估目的、评估对象的具体情况 ， 我们选用收益途径下的
'田'‘
营 业收入分成法进行评估。该方法认为在产品的生产 、 销售过程中无形
资产对产品所创造的利润是有贡献的 ， 采用适当方法估算确定无形资产
对产品所创造的收入贡献率， 再 选取恰当的折现率 ， 将产品中每年无形
资产对收益的贡献折为现值。同时 ， 我们对该收益的预测采用有限年法，
对于预期净收益采取逐年预测折现累加的方法。其基本公式为 :
- - 37-
安刽民集J<:新材料旅馆3i?1.反~...甸拟就椒粉1ι
H卜~?.~安'且~J<:纸此包，款项，'/!t.~...句~~全部牵民主:tm-lI Wf.古Jfi. 告
p = 工 1[ ( R X O )(l+ry ']
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式中 : P 一一待估无形资产的评估价值 ;
R一一预测第 t 年委估资产的销售 收入 ;
n 一一年序号 ;
-‘ i 一一折 现期 :
r 一一折现 率
- 长期待摊费用主要为房屋建筑物摊销的施工装修费用等 ， 账面价值
为摊余价值。企业对待摊费用采用分期摊销方式摊销 ， 摊销期限为 5
年 ， 评估人员对待摊费用发生的内容 、 预计收益期 、 摊销情况等进行核
实。由于该部分已在房屋 建 筑物中考虑 ， 故此次长期待摊费用评估为零。
递延所得税资产主要是由于企业按会计制度要求计提的和按税法
规定允许抵扣的损失准备及其他资产减值准备不同而形成的可抵扣暂
-‘
时性差额。评估人员调查了解了递延所得税资产发生的原因 ， 查阅了确
认递延所得税资产的相关会计规定 ， 核实了评估基准日确 认 递延所得税
资产的记账凭证。对于因资产减值准 备 和跌价准 备 形成的递延所得税资
产以实际评估风险损失金额和存货减值额乘以企业所得税率作为评估
值 ; 对于递延收益形成的所得税资产 ， 由于相应的递延收益在收到政府
补助时以缴纳过所得税 ， 故递延收益形成的所得税资产评估为零 ; 对于
....
定 期 存 款利 息形成的 递 延所得税资产按核实后账面值作为评估值。
- 38 -
安辙'比在新稽事也成翁'kfJJl. 念司主鼠 R呆板转让
Nf边，.a 自由结F剥血，&a 剑E且k 奄~..事，，11. 哇告哩，At.* 垒o:-.，，-t又亘在 tfr 回t 奇事古齿负E 咽r
目及审核后的金额确定评估值 。
(二)收益法
l 、概述
本次采用收益法中现金流量折现法 C DCF ) 对评估对象价值进行估
算。
现金流折现法 C DCF ) 是指通过将企业未来预期的现金流折算成现
....‘
值， 评估企业价值的一种方法。即通过估算企业未来预期现金流和采用
适宜的折现率 ， 将预期现金流折算成现时价值 ， 得到企业价值。
其适用的基本条件是 : 企业具备持续经营的基础和条件，资产经营
与收益之间存在较稳定的对应关系 ， 并且未来收益和风险能够预测且可
量 化。
基本评估思路
F
以企业经审计的历史年度会计报表为基础 ， 结合企业未来发展战略
及规划，并综合分析、考虑被评估单位的人力资源、技术水平、资本结
同 构、经营状况、自身优劣势、持续经营盈利能力 及所在行业现状与发展
前景等估算其股东全部权益价值。
即按收益途径采用现金流折现法 C DCF ) ， 以加权资本成本 C WACC )
作为折现率 ， 将未来各年的预计企业自由现金流折现加总得到经营性资
产价值 ，再 加上溢余资产 、非 经 营 性资产的价值和企业对外长期股权投
资的价值 ， 得 到企 业整体资产价值 ，减去付 息债务价值后 ， 得到股东全
部权益价值。
评估模型
'胃'
- 39 -
安笛且...~新事幸料.<<白占有限忿雹纵欲毒'Jt#ü:
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( 1)基本模型
本次评估采用现金流折现法 C DCF ) 中的企业自由现金流模型。
基 本 公式 :
股东全部权益价值=企业整体价值 一 付息债务价值
企业整体价值=经营性资产价值+非经营性资产价值+溢余资产价
值+长期 股权投资价值 - 非经营性负债价值
付息债务是指评估基准日被评估单位账面上需要付息的债务。
本次评估不涉及付息债务。
①经营性资产价值
- 经营性资产是指与被评估单位生产经营相关的 ， 评估基准日后企业
自由现金流量预测所涉及的资产与负债。
- 经营性资产价值的计算公式为 :
p =
J、
亨
A，
'~í + A + OE
~I (1 + R ) '
式中 : P 一一为企业股东全部权益价值评估值 ;
Ai 一一 详细预测期股权自由权益现金流量 ;
-‘
A 一一详细预测期之后永续期股权自由权益现金流量;
- R 一一折现率 ;
n 一一详细预测期 ;
OE 一一企业评估 基 准日溢余资产、非经营性资产与负债总
- 和的现值。
其中 : 企业自由现金流=税后净利润 + 折旧与摊销 + 扣税后付息债
- . 40 -
蜜予'且事坠 J<:裂号事幸辛辛，ft岱量'1;.事'11. 古>.'筒3指;(，ft毒叉毒专jJ;
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辱 T古董虱 舍
务利息 · 资本性支出 ·净营运资金变动
折现率采用加权平均资本成本 WACC 模型确定。
权益资本成本 ke 采用资本资产定价模型 CAPM 确定。
②非经 营 性资产、负债价值
....‘
非经营性资产、负债是指与被评估单位生产经营无直接关系的 ， 评
估基准日后企业自 由 现金流量预测不涉及的资产与负债。本次对非经营
'因啕‘
性资产、负债主要采用成本法进行单独分析和评估。
③溢余资产价值
溢余资产是指评估基准自超过企业生产经营所需多余的、评估基准
....‘
日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。本次对溢余资产主要采用成
本 法进行单独分析和评估。
④长期股权投资价值
本次评估不涉及长期股权投资。
( 2 ) 主要参数的确定
.... 1 )收益期和预测期的确定
评估人员经分析调查 ， 被评估单位所属行业为国家政策扶持行业 ，
企业营业执照核准的营业期限为永久 ， 评估基准日被评估单位经营正
常 ， 根据企业的发展规划及行业特点 ， 企业业务类型 、 经营方式较稳定 ，
通 过分析企业 的 经 营 状况及与企业管 理 层沟通 ， 不存在对影响企业持续
- 经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限进行限定 ，
并 可以 通 过延续方 式 永续使用。故收 益 期按永续 确 定。
根 据 公司 目 前经 营 状况、业务特点 、 市场供需情况 ， 预计其在 2029
- 41 -
安锺it~~新材料AR;t$~'J1.~'#fJ拟就积轮tι
Nf~.a. 的安徽集~珉此也戴手ì，1t. '3' #lJ?fl;$.全部权主't.1fr14 i!.事?古董'fH!i'
年进入稳定期 ， 故预测期确定为 2024 年 8 月 -2029 年 12 月 。 2029 年后
为永续 。
按 照 收益额与折现率口径一致的原则 ， 本次评估收益额口径为企 业
自由现金流 ， 则折现率选取加权平均资本成本估价模型 C WACC ) 确定。
WACC=K × -L +K d^× -L
D+E'fl D+ E × (1 - η
其中 : Ke: 权益资本成本
E: 权益的市场价 值
Kd: 债务资本成本
D: 付息债务的市场价值
T: 所得税率
计 算 权益资本成本时 ， 我 们 采用资本资产定 价 模 型 ( CAPM ) 。
-‘
CAPM 模 型公式 :
K. = Rf+PXERP+Rc
.... 其中 : Rf 为无风险报酬率
ERP 为 市 场风险溢价
Rc 为企业特定风险调整系数
'咱
P 为评估对 象 权益资本的预期 市 场风险系数
八、评估程序实施过程和情况
.国.
(一〉前期准 备、 接受委托
本公司首先了 解 项目的委托人 、 被评估 单 位和委托人以外的其他资
- 42 -
安徽J鼻4在满f#.斜.<<1$药产f1R 在、咽fJ1?(.晨"，J(~ì止
Nf-:!?~茸的安剑t... a:底批包且('1ff1J1. 余骂7'<<:4<全保-?t.J，t价r._j!flrt;1Ii.-&
产评估报告使用人、评估目的、评估对象和评估范围、价值类型、评估
基准日、资产评估报告使用范围、资产评估报告提交期限及方式、评估
服务费及支付方式以及委托人、其他相关当事人与资产评估机构及其资
产评估专业人员工作配合和协助等需要明确的 重 要事项 ， 在明确业务基
本事项以及对专业能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价后与委
托人签订资产评估委托合同。在听取被评估单位有关人员对企业情况及
委估资产历史和现状的介绍后，根据资产评估业务具体情况编制资产评
-‘ 估计划 ， 组建资产评估项目组。
(二)现场调查、收集资料
资产评估项目组进驻现场 ， 结合被评估单位填报的资产负债清查评
-‘
估明细表和历史经营状况，通过询问、函证、核对、勘察、检查等方式
对评估对象及其所涉及的资产、负债及历史年度收益状况进行现场调
查 。根据资产评估业务具体情况收集资产评估业务需要的资料 ， 并对所
收集利用的资产评估资料通过观察、询问、书面审查、实地调查、查询、
同 函证、复核等方式进行核查验证。通过对评估对象现场调查及收集的评
估资料了解评估对象现状 ， 关注评估对象及其所涉及资产的法律权属。
(三)整理资料、评定估算
- 资产评估组根据资产评估业务具体情况开展独立的市场调研 ， 收集
相关的信息资料，对收集的评估资料进行必要筛选、分析、归纳和整理，
- 形成评定估算和编制资产评估报告的依据。并根据评估目的、评估对象、
价值类型 、 资料收 集 等情况 ， 分析市场法、收益法和成本法三种资产评
估基本方法的适用性，选择评估方法;资产评估项目组根据所采用的评
- 43 -
安徽慕夜'哥材料放1$有限忿雹封υ民叙转让
Nf;t?.8.B!J安恨，巴丢到l.l/t -&..f且有"/I.~'"喧嚣M.....全部事:JU;t tn"1J创刊'5"JIl.1~
估方法 ， 选取相应的公式和参数进行分析 、 计算和判断 ， 形成测算结 果 。
~ (四)形成结论 、 提交报告
资产评估 师 对形成的测算结果进行综合分析 ， 形成评估结论 ， 在评
定 、 估算形成评估结论后 ， 编制初步资产评估报告。随后按照法律、行
政法规 、 资产评估准则和本资产评估机构内部质量控制制度 ， 对初步资
产评估报告进行内部审核。在不影响对评估结论进行独立判断的前提
下 ， 与委托人或者委托人同意的其他相关当 事 人就资产评估报告的有关
内容进行必要的沟通后 ， 向委托人出具并提交正式资产评估报告。
九 、 评估假设
(一)公开市场假设 : 公开市场是指充分发达与完 善 的市场条件。
公开市场假设 ， 是假定在市场上交易的资产 ， 或拟在市场上交易的资产 ，
资产交易双方彼此地位平等 ， 彼此都有获取足够市场 信 息的机会和时
间 ， 以便对资产的功能、用途及其交易价格等作出 理 智的判断。
(二)继续使用假设 : 是指处于使用中的被评估单位资产在产权发
-‘
生变动后 ， 将按其现行用途及方式继续使用下去。
(三〉企业持续经 营 假设 : 是指被评估 单 位的生产经营业务可以按
其 现 状持 续 经 营 下去 ， 并在可预见的未来 ， 不会发生重大改变 ， 不考虑
本次评估 目 的所涉及的经济行为对企业经 营 情况的影响。
(囚)外部环境假设 : 国家现行的有关法律 、 法规及方针政策无重
[
大变化 ;本 次交易各方所处的地区政治 、 经济 和 社会环境无重大变化 ;
有关利率 、 汇 率、 赋税 基 准及税 率 、政策性征收 费 用等不发生重大变化。
-44 -
安锹费~à:章哥材料'<< 19.限唱段喧嚣量民居民革又毫冒险K
JiJf~?. 的安徽.a..tc.<<.II.Iι 钮~~院 有'/( ~... 甸.<<末全 ./I~it tl/" 曰"阿富报告
(五)假定被评估单位管理当局对企业经营负责任地履行义务 ， 并
卢 称职地对有关资产实 行了有效的管理。被评 估单位在经营过程 中没有任
何违反国家法律、法规的行为。
(六)没有 考虑将来可能承担的抵押 、 担保事宜 ， 以及特殊的交易
方式可能追加付出的价格等对评估结论的影响。
( 七)假设企业可以持续取得高新技术企业证 书 并享受所得税税收
优惠。
本资产评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立 ，
当上述假设条件发生较大变化时 ， 签名资产评估师及本评估机构将不承
担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
,..‘
十 、 评估结论
(一)资产基础法评估结果
l 、 资产账面值为 234，430 ， 920.67 元 ， 评估值 245 ，7 09，287 .47 元 ， 评
..... 估增值 11 ，27 8，366 . 80 元 ， 增值率为 4.8 1 % 。
估减值 8 ，7 1 7 ，603.04 元 ， 减值率为 13 . 97% 。
'咱
元 ， 评估增值 19，995 ，969.84 元 ， 增值率为 1 1 .62% 。
经资产基础法评估 ， 安徽集友纸业包装有限公司于本次评估基准日
- 委估的股东全部权益评估值为大写人民币宣亿政仔戒{百零煎万陆仔陆
侣元 整 ( RMB: 1 9，202.66 万元〉。
- 45 -
结吾铺良羽11..aIζ 第'f*.幸事司~..fj，且 t窜'1;"1.民 2段~!GI.JtR;毒叉靡*'iI:.
A哥也'?.lU!J 结F 甜匾4.a;LI{且也 e毒草'1;"事~"?"" 司rJAR." 盒t-?/5牵'Ut1ft1? 型事古E刻正喧t
资产基础法评估结果 汇 总表
评估基准 曰: 2024年7月 3 1 日 金额单位:人民币万元
账面也 评估 i直 增 i践，顿 增 J戒丰%
项 目
A B C=B-A D=C/A
流动资产 13 ,232.99 13 、680.90 447.91 3 .3 8
非流动资产 10,210 .1 0 10,890.02 679.92 6.66
固定资产 8 ,703.83 9,256. 19 552.36 6.35
无形资产 1,329.07 1,620.64 29 1. 57 2 1.94
长期待摊费用 13.24 . - 13.24 -100.00
递延所得税资产 163.96 13.19 -150.77 -91.96
资产总计 23 ,443.09 24,570.92 1.I 27.83 4.81 I
流动负债 5 ,3 68.26 5 ,368.26
非流动负债 87 1.76 -87 1.76 -1 00.00
负债合计 6 ‘ 240.02 5 ,368.26 -87 1.7 6 -13.97
净资产(所有者权益) 17 ,203.07 19.202.66 1,999.59 j 1. 62
』国-
(二)经收益法评估 ，安 徽集友纸业包装有限公司于本次评估基准
日的股东全部权益价值评估值为大写人民币章亿拥忏肆侣万元
...‘ ( RMB 18 ，400.00 万元)。
(三)评估结论
.....
本次评估采用资产基础法和收益法评估结果存在差异 ， 如下表(金
额单位 : 万元) :
评估方法 胀面净资产 评估值 增减额 增减率%
资产基础法 17.203.07 19,202.66 1,999.59 11. 62
收益法 17 ,203.07 18 ,400.00 1, 196.93 6.96
羞 异 802.66 802.66 4.36
两种评估方法差异的原因主要是 :
( 1)本项目评估对象资产基础法是从重置资产的角度反映资产价
-‘
值 ， 指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础 ， 合理评估企业表
内及表外各项资产 、 负债价值 ， 确定评估对象价值的评估方法。
...‘
- 46 -
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安徽荔在新材料放1$有，p.舍旬拟?/;:?{~i.t..
所涉.JlBb安徽嘉戎纸且比 忽然有fll. "ó'"旬At东全部叙益阶r.u患难报备
( 2 ) 收益法评估是以资产的预期收益为 价 值标准 ， 反 映的是资产
的经营能力(获利能力)的大小 ， 这 种获利能力通常将受到宏观经济、
政府控制以及资 产 的有效使用等多种条件的影响 。
因订单下滑快 ， 未来收益下滑也较快 ， 企业生产要素无法充分发挥
利用效率，因此造成收益法评估结果低于资产基础法 。
，国
资产基础法 从 资产重置的角度反映了资产的 公 平市场 价 值，结合本
次评估情况 ， 被评估单位详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从
外部收集到满足资产基础法所需的资料 ， 我们对被评估单位资产及负债
进行全面的清查和评估 ， 因此相对而言 ， 资产基础法评估结果较为可靠，
-‘
因此本次评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论。
收益法受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险
~
的影响较大，而被评估单位近期受招投标中标情况下降的影响，业绩出
现下滑，管理层预计未来经营业绩明显持续受到其影响，客户资源的稳
『 定性和可持续性受到影响 ， 未来盈利能力及其风险具有较大的不确定
性。
通过以上分析 ， 我们采用资产基础法评估结果作为本次评估结论。
-‘
评估结论 : 安徽集友纸业包装有限公司股东全部权益于评估基准日
的评估值为大写人民币童亿砍仔戒值零武万陆忏陆倍元整 CRMB :
以上评估结论自评估基准日起童年内使用有效。
- - 47-
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十一 、 特别事项说 明
( 一 ) 抵押、担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项的性质、
金额及与评估对象的关系以及该事项可能对评估结论的影响
集友纸业于 2022 年 9 月 27 日与交通银行股份有限公司安徽省分行
签订最高额抵押合同，合同期限 2022 年 9 月 27 日至 2025 年 9 月 27
日 ， 最高债权额 8160 万元 ， 以方兴大道厂区房产及土地使用权开具应
严
付票据抵押 ， 抵押资产明细详见下表 :
( 1 )抵押的房屋建筑物
账面价值
序 建筑物名 建成 建 筑面积
权证编号 结构
-‘ 号 称 年月 m2 原值 净值
合产字第
钢筋跄框
架
可
'"
合产字第
钢描验框
架
?口
合产字 第
钢筋验框
架
号
合产字 第
钢筋硅框
架
可
'"
合产字第
钢筋栓框
- 5 8110183973
·号
架
合计 43 ,874 .2 1 70,602,278.04 53 ,694 ,502.55
( 2 ) 抵押的土地使用权
面积 使用权
~‘ 权证编 号 证载权利人 位置 用途 终止日期
( M2) 4金质
合经开国用 安徽集友纸业 方兴大道北、蓬
出让 16 ,713.65 工业 2063/12/29
( 2014) 第 044 号 包装有限公司 莱路东
合经开国用 安徽集友纸业方兴大道 北 、莲
出让 312.33 工业 2063/ 12/29
( 2014 ) 第 045 号包装有限 公 司 」 莱路东
-峪
- 48 -
安徽....友'专材料放在量:;1;1''' 忿想她用Il; -ts<.f't ü:.
n←过~.?l~安银幕矣纸且也包萃 :;1;1'4 忿 雹放乐会'事事!ltA t;介 2E t年 馆J1l.~
面积 使用权
权证编 号 证载权利 人 位置 用途 终止 日 期
ClW ) 4哇 盾
合经 开 匡 罔 安徽集 友纸业 方兴大道北 、莲
出让 1,878.30 工业 2063112129
，....电
(2014 )第 04 6 号 包装有 限公 司 某路东
合经严~}fi 安 徽虱友 筑业 方兴大 .tt 北、 哇
出让 249.10 工业 2063 /1 2/29
(20 14 )第 047 号 包装有限 公 司 莱路 东
合 国 用 ( 20 14 ) 第 安 徽策友 m~ 方 兴大 道 北、 莲
出让 23 ,535.78 工业 2063/2/27
...... 本次评估未考虑抵押事项对评估结论影响。
( 二 ) 评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象 价 值进行估算
并发表专业意见 ， 并不承担相关当事人决策的责任。
r: ( 三) 评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的
资产价值量做出专业判断 ， 并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目
的所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委
-‘
托人与被评估单位提供的有关资料。因此 ， 评估工作是以委托人与被评
估单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭
严 证 ， 有关法律文件的真实合法为前提 。
( 四 ) 本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有
关资料 ， 委托人与被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
产
( 五 ) 评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单
位提供 ， 被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
，因.‘
( 六 ) 本次评估未考虑假如资产于评估基准日进行转让可能发生的
交易税费对评估结论的影响。
( 七 ) 在评估基准日以后的有效期内 ， 如果资产数量及作价标准发
生变化时 ， 应按以下原则处理 :
( 1 )当资产数量发生变化时 ， 应根据原评估方法对资产数额进行
相应调整 ;
，圈-
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- 安娘，...;!(新材料JtJU$*"，/l 会雹就战事R 轮i.t.
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( 2 ) 当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响
时 ， 委托 人 应及时聘请有资格的资产评估机构 重 新确定 评估价 值。
( 八) 本次评估未考虑控股权及股权流动性因素对评估结论的影
响。
....
( 九)本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。
资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响 。
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十二、 资产评估报告使用限制
(一)本资产评估报告使用范围 :
l 、本资产评估报告只能由资产评估报告载明的委托 人 或其他资产
评估报告使用人使用。
[
于 公开的媒体 ， 法律、法规规定以及委托人与本资产评估机构或与相关
- 当事方另有约定的除外。
年 7 月 30 日止。本资产评估报告所揭示的评估结论仅对资产评估报告
- 中描述的经济行为有效。通常 ， 只有当评估基准日与经济行为实现日相
距不超过一年时 ， 才可以 使 用资产评估报告。
( 二 )委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规
[
规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的 ， 资产评估机
构及其资产评 估 专业人员不承 担 责任。
.....
- 50 -
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(三)除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使
「 用人和法律 、 行政法规规定的资产评估报告使用人之外 ， 其他任何机构
和个人不能成为资产评估报告的使用人。
(四)资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等
同于评估对象可实现价格 ， 评估结论不应当被认为是对评估对象可实现
价 格的保证 。
十三、 资产评估报告日
本资产评估报告日 : 2024 年 8 月 26 日。
( 以下无 正 文〉
电话: 0755-8322577丁?
邮编: 518040 资产评估师 : 7 专不
二 0 二四年八月 二 十六日 34070011
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