上海合合信息科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市
发行安排及初步询价公告
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
重要提示
上海合合信息科技股份有限公司（以下简称“合合信息”、“发行人”或
“公司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”或“证监
会”）颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称
“《管理办法》”）、
《首次公开发行股票注册管理办法》
（证监会令〔第 205 号〕），
上海证券交易所（以下简称“上交所”）颁布的《上海证券交易所首次公开发行
证券发行与承销业务实施细则》
（上证发〔2023〕33 号）（以下简称“《业务实
施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2023 年修订）》
（上证发〔2023〕35 号）
（以下简称“《网上发行实施细则》”）、
《上海市场首
次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》
（上证发〔2023〕36 号）
（以
下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会颁布的《首次公开发行证
券承销业务规则》
（中证协发〔2023〕18 号）
（以下简称“《承销业务规则》”）
、
《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19 号）（以下简
称“《网下投资者管理规则》”）、《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理
指引》
（中证协发〔2023〕19 号）
（以下简称“《网下投资者分类评价和管理指引》”）
等相关规定，以及上交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关规定首次
公开发行股票并在科创板上市。
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐人（主承销商）”）
担任本次发行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、
网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有
上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以
下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行的战略配售、初步询价及网
上、网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施。本次发行的战略配售在保荐
人（主承销商）处进行，初步询价和网下申购均通过上交所互联网交易平台（IPO
网下询价申购）（以下简称“互联网交易平台”）进行，网上发行通过上交所交
易系统进行，请投资者认真阅读本公告。关于初步询价和网下发行电子化的详细
内容，请查阅上交所网站（www.sse.com.cn）公布的《网下发行实施细则》等相
关规定。
投资者可通过以下网址（http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/listing/、
http://www.sse.com.cn/ipo/home/）查阅公告全文。
发行人基本情况
上海合合信息科技股
公司全称 证券简称 合合信息
份有限公司
证券代码/网下申购
代码
网下申购简称 合合信息 网上申购简称 合合申购
软件和信息技术服务
所属行业名称 所属行业代码 I65
业
本次发行基本情况
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件
发行方式 的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售
存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。
定价方式 网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价
发行前总股本（万股） 7,500.0000 拟发行数量（万股） 2,500.0000
预计新股发行数量 预计老股转让数量
（万股） （万股）
拟发行数量占发行后
发行后总股本（万股） 10,000.0000 25.00
总股本的比例（%）
网上初始发行数量 网下初始发行数量
（万股） （万股）
网下每笔拟申购数量 网下每笔拟申购数量
上限（万股） 下限（万股）
初始战略配售数量 初始战略配售占拟发
（万股） 行数量比（%）
高管核心员工专项资
保荐人相关子公司初 250.0000 万 股 / 不 超
始跟投股数（万股） 过 4,464 万元
额上限（万股/万元）
是否有其他战略配售
是
安排
本次发行重要日期
初步询价日及起止时 2024 年 9 月 12 日（T-1
日） 发行公告刊登日
间 日）
网下申购日及起止时 网上申购日及起止时 日）
日）
间 间 09:30 - 11:30
网下缴款日及截止时 网上缴款日及截止时
（T+2 日） （T+2 日）
间 间
备注：无
敬请投资者关注以下重点内容：
者报价后的初步询价结果，对所有符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由
高到低、同一拟申购价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一拟申购价格
同一拟申购数量上按申报时间（申报时间以互联网交易平台记录为准）由后到先、
同一拟申购价格同一拟申购数量同一申报时间上按上交所业务管理系统平台自
动生成的配售对象顺序从后到前的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，
剔除的拟申购量不超过符合条件的所有网下投资者拟申购总量的 3%。根据 2024
年 6 月 19 日发布的《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的
八条措施》
《上交所有关负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例
答记者问》，本次发行执行 3%的最高报价剔除比例。当拟剔除的最高申报价格
部分中的最低价格与确定的发行价格相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除
部分不得参与网下申购。
行的机构投资者，“配售对象”是指网下投资者或其管理的证券投资产品。网下
投资者应当于2024年9月9日（T-4日）中午12:00前，在中国证券业协会完成配售
对 象 的 注 册 工 作 ， 并 通 过 中 金 公 司 IPO 网 下 投 资 者 管 理 系 统 （ 网 址 ：
https://zczipo.cicc.com.cn/）在线提交承诺函及相关核查材料。
保荐人（主承销商）已根据相关制度规则制定了网下投资者的标准。具体标
准及安排请见本公告“三、（一）网下投资者的参与条件及报价要求”。只有符
合发行人及保荐人（主承销商）确定的网下投资者标准要求的投资者方能参与本
次发行初步询价。不符合相关标准而参与本次发行初步询价的，须自行承担一切
由该行为引发的后果，保荐人（主承销商）将在上交所业务管理系统平台（发行
承销业务）（以下简称“业务管理系统平台”）中将其报价设定为无效，并在《上
海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》（以
下简称“《发行公告》”）中披露相关情况。
招股意向书刊登日（2024 年 9 月 5 日，T-6 日）13:00 后至初步询价日（2024 年
议价格或价格区间。网下机构投资者提交定价依据前，应当履行内部审批流程。
未在询价开始前提交定价依据、建议价格或价格区间的网下投资者，不得参与
询价。网下投资者应按照定价依据给出的建议价格或价格区间进行报价，原则
上不得修改建议价格或者超出建议价格区间进行报价。
遵守行业监管要求，如实向保荐人（主承销商）提供配售对象最近一个月末（招
股意向书刊登日上个月的最后一个自然日，即 2024 年 8 月 31 日）的资产规模
报告及相关证明文件（具体要求详见本公告“三、（二）网下投资者核查材料的
提交方式”）。配售对象成立时间不满一个月的，原则上以初步询价日前第五个
交易日（2024 年 9 月 3 日，T-8 日）的产品总资产为准。
特别提醒网下投资者注意，为促进网下投资者审慎报价，便于核查科创板
网下投资者资产规模，要求网下投资者在互联网交易平台中对资产规模进行承
诺，请网下投资者按“三、（五）初步询价”中相关步骤进行操作。网下投资者
在互联网交易平台填写的资产规模应当与其向保荐人（主承销商）提供的资产
规模报告及相关证明文件中载明的资产规模一致；不一致的，所造成的后果由
网下投资者自行承担。
参与初步询价时，网下投资者为配售对象填报的拟申购金额原则上不得超
过该配售对象上述资产规模报告及相关证明文件中载明的最近一个月末（招股
意向书刊登日上个月的最后一个自然日，即 2024 年 8 月 31 日）的总资产与询
价前总资产的孰低值；配售对象成立时间不满一个月的，拟申购金额原则上不
得超过初步询价日前第五个交易日（即 2024 年 9 月 3 日，T-8 日）的总资产与
询价前总资产的孰低值。保荐人（主承销商）发现配售对象不遵守行业监管要
求，超过其向保荐人（主承销商）提交资产证明材料中相应资产规模申购的，
有权拒绝或剔除该配售对象的报价。
投资者严格按照科学、独立、客观、审慎的原则参与网下询价，具体如下：
（1）就同一次IPO发行，互联网交易平台至多记录同一网下投资者提交的2
次初步询价报价记录。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入全部报价记
录后，应当一次性提交。提交2次报价记录的，以第2次提交的报价记录为准。
（2）网下投资者首次提交报价记录后，原则上不得修改，确有必要修改的，
应重新履行定价决策程序，在第2次提交的页面填写改价理由、改价幅度的逻辑
计算依据以及之前报价是否存在定价依据不充分、定价决策程序不完备等情况，
并将有关材料存档备查。提交内容及存档备查材料将作为后续监管机构核查网下
投资者定价决策及相关内控制度的重要依据。
占网下初始发行数量的50.00%。网下投资者及其管理的配售对象应严格遵守行业
监管要求，加强风险控制和合规管理，审慎合理确定拟申购价格和拟申购数量。
将根据网下发行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市
场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申
购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，审慎评估定价是否超出
网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数和加权平均数，以及公开募
集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以
下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基
金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》
等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金剩余报价的
中位数和加权平均数的孰低值（以下简称“四个数孰低值”），以及超出幅度。
如超出的，超出幅度不高于 30%。
确定的发行价格超过“四个数孰低值”，或本次发行价格对应市盈率超过同行业
上市公司二级市场平均市盈率（中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静
态平均市盈率），发行人和保荐人（主承销商）将在申购前发布的《上海合合信
息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市投资风险特别公告》
（以
下简称“《投资风险特别公告》”）中详细说明定价合理性，提示投资者注意投资
风险。
安排，自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺配售对象最终获配股
票数量的 10%（向上取整计算）的限售期限为自发行人首次公开发行股票并上
市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本
次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，
限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
战略配售股份限售期安排详见本公告“二、战略配售”。
风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等
特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险
及本公司《上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的风险因素，审慎作出
投资决定。
投资者需充分了解有关新股发行的相关法律法规，认真阅读本公告的各项内
容，知悉本次发行的定价原则和配售原则，在提交报价前应确保不属于禁止参与
网下询价的情形，并确保其拟申购数量和未来持股情况符合相关法律法规及主管
部门的规定。投资者一旦提交报价，保荐人（主承销商）视为该投资者承诺：投
资者参与本次报价符合法律法规和本公告的规定，由此产生的一切违法违规行为
及相应后果由投资者自行承担。
有关本公告和本次发行的相关问题由保荐人（主承销商）保留最终解释权。
一、本次发行的基本情况
（一）发行方式
的申请已经上交所上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会同
意注册（证监许可〔2023〕2259 号）。本次发行的保荐人（主承销商）为中金公
司。发行人股票简称为“合合信息”，扩位简称为“合合信息”，股票代码为
“688615”，该代码同时适用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上
申购代码为“787615”。按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《中
国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），公司所处行业为“软
件和信息技术服务业（I65）”。
配售、初步询价及网上、网下发行由保荐人（主承销商）负责组织；战略配售在
保荐人（主承销商）处进行，初步询价及网下发行通过互联网交易平台实施；网
上发行通过上交所交易系统进行。
专项法律意见书。
（二）公开发行新股数量和老股转让安排
本次公开发行股票数量为 2,500.0000 万股，发行股份占公司发行后总股本的
比例为 25.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行后公司总股本
为 10,000.0000 万股。
（三）战略配售、网下、网上发行数量安排
本次发行初始战略配售发行数量为 500.0000 万股，占本次发行数量的
拨机制”中的原则进行回拨。
回拨机制启动前，网下初始发行数量为 1,400.0000 万股，占扣除初始战略配
售数量后发行数量的 70.00%，网上初始发行数量为 600.0000 万股，占扣除初始
战略配售数量后发行数量的 30.00%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行
总数量扣除最终战略配售数量，网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。
（四）定价方式
本次发行通过向符合条件的投资者进行初步询价确定发行价格，不再进行累
计投标询价。
定价时发行人和保荐人（主承销商）将综合考虑剔除最高报价部分后的初步
询价数据、公司盈利能力、未来成长性及可比公司估值水平等因素。具体安排详
见本公告“四、确定发行价格及有效报价投资者”。
（五）限售期安排
本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开
发行的股票在上交所上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺配售对象最终获配股
票数量的 10%（向上取整计算）的限售期限为自发行人首次公开发行股票并上
市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本
次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月，
限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
战略配售股份限售期安排详见本公告“二、战略配售”。
（六）本次发行重要时间安排
日期 发行安排
刊登《发行安排及初步询价公告》《招股意向书》《招股意向
书提示性公告》等相关公告与文件
T-6 日
网下投资者提交核查文件
（2024 年 9 月 5 日）
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或
周四
价格区间（当日 13:00 后）
网下路演
网下投资者提交核查文件
T-5 日
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或
（2024 年 9 月 6 日）
价格区间
周五
网下路演
日期 发行安排
网下投资者提交核查文件（当日中午 12:00 前）
网下投资者在中国证券业协会完成注册截止日（当日中午
T-4 日
（2024 年 9 月 9 日）
网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或
周一
价格区间
网下路演
初步询价日（互联网交易平台），初步询价期间为 9:30-15:00
T-3 日 网下投资者通过互联网交易平台提交定价依据和建议价格或
（2024 年 9 月 10 日） 价格区间（当日 9:30 前）
周二 保荐人（主承销商）开展网下投资者核查
参与战略配售的投资者缴纳认购资金
确定发行价格
T-2 日
确定有效报价投资者及其可申购股数
（2024 年 9 月 11 日）
确定参与战略配售的投资者最终获配数量和比例
周三
刊登《网上路演公告》
T-1 日
刊登《发行公告》《投资风险特别公告》
（2024 年 9 月 12 日）
网上路演
周四
网下发行申购日（9:30-15:00，当日 15:00 截止）
T日
网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00）
（2024 年 9 月 13 日）
确定是否启动回拨机制及网上网下最终发行数量
周五
网上申购配号
T+1 日 刊登《网上发行申购情况及中签率公告》
（2024 年 9 月 18 日） 网上申购摇号抽签
周三 确定网下初步配售结果
T+2 日 刊登《网下初步配售结果及网上中签结果公告》
（2024 年 9 月 19 日） 网下发行获配投资者缴款，认购资金到账截止 16:00
周四 网上中签投资者缴纳认购资金
T+3 日
保荐人（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配售
（2024 年 9 月 20 日）
结果和包销金额
周五
T+4 日
刊登《发行结果公告》《招股说明书》《招股说明书提示性公
（2024 年 9 月 23 日）
告》
周一
注：1、T 日为网上网下发行申购日；
公告，修改本次发行日程；
交易平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与保荐人（主承销商）联系。
（七）路演推介安排
发行人和保荐人（主承销商）拟于 2024 年 9 月 5 日（T-6 日）至 2024 年 9
月 9 日（T-4 日），向符合要求的网下投资者进行网下推介，路演推介内容不超出
《招股意向书》及其他已公开信息范围，不对股票二级市场交易价格作出预测。
推介的具体安排如下：
推介日期 推介时间 推介方式
网下路演推介阶段除发行人、保荐人（主承销商）、投资者及见证律师以外
的人员不得参与网下路演，对面向两家及两家以上投资者的推介活动全程录音。
发行人及保荐人（主承销商）拟于 2024 年 9 月 12 日（T-1 日）组织安排本
次发行网上路演，路演推介内容不超出《招股意向书》及其他已公开信息范围。
关于网上路演的具体信息请参阅 2024 年 9 月 11 日（T-2 日）刊登的《上海合合
信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演公告》。
二、战略配售
（一）本次战略配售的总体安排
情况后综合确定，主要包括以下四类：
（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其
下属企业；
（2）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基
金或其下属企业；
（3）中国中金财富证券有限公司（参与跟投的保荐人相关子公司，以下简
称“中金财富”）；
（4）中金合合信息 1 号员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“中
金合合信息 1 号”或“专项资产管理计划”）。
格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的
原则进行回拨。
（二）保荐人相关子公司跟投
本次发行的保荐人（主承销商）按照《管理办法》和《业务实施细则》的相
关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为中金财富。
根据《业务实施细则》要求，跟投比例和金额将根据发行人本次公开发行股
票的规模分档确定：
（1）发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万元；
（2）发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人
民币 6,000 万元；
（3）发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人
民币 1 亿元；
（4）发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。
具体跟投金额将在 2024 年 9 月 11 日（T-2 日）发行价格确定后明确。
初始跟投比例为本次公开发行股票数量的 5.00%，即 125.0000 万股。因保荐
人相关子公司最终实际认购数量与最终实际发行规模相关，保荐人（主承销商）
将在确定发行价格后对保荐人相关子公司最终实际认购数量进行调整。
（三）发行人高管核心员工专项资产管理计划
发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为中金合合信息 1 号。
参与战略配售的数量为不超过本次公开发行规模的 10.00%，即 250.0000 万
股；同时参与认购规模上限不超过 4,464 万元。具体情况如下：
（1）中金合合信息 1 号
具体名称：中金合合信息 1 号员工参与战略配售集合资产管理计划
产品编码：SABE85
设立时间：2023 年 9 月 19 日
备案日期：2023 年 9 月 22 日
募集资金规模：4,464 万元
管理人：中国国际金融股份有限公司
实际支配主体：中国国际金融股份有限公司，并非发行人的高级管理人员
参与人姓名、职务与比例：
序 认购金额 劳动关系
姓名 职务 认购比例 员工类别
号 （万元） 所属公司
高级管理
人员
副总经理、董事、大数据 高级管理
技术负责人 人员
监事、高级算法研发工程
师
副总经理、董事、AI 技术 高级管理
负责人 人员
高级管理
人员
发行人子公司
LTD.
高级管理
人员
监事、数据事业部副总经
理
智能解决方案事业部负
责人
发行人子公司
扫描全能王事业部负责
人
科技有限公司
序 认购金额 劳动关系
姓名 职务 认购比例 员工类别
号 （万元） 所属公司
总计 4,464 100.00% - -
注 1：中金合合信息 1 号为权益类资管计划，其募集资金的 100%用于参与本次战略配售。
注 2：合计数与各部分数直接相加之和若存在尾数差异系由四舍五入造成。
注 3：最终认购股数待 2024 年 9 月 11 日（T-2 日）确定发行价格后确认。
经保荐人（主承销商）和聘请的北京市海问律师事务所核查，并经发行人确
认，专项资产管理计划的份额持有人均为发行人的高级管理人员与核心员工。上
述专项资产管理计划属于“发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售
设立的专项资产管理计划”。
（四）配售条件
参与本次战略配售的投资者均已与发行人、保荐人（主承销商）签署战略配
售协议，不参与本次网上发行与网下发行，并承诺按照发行人和保荐人（主承销
商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量，并在规定时间内足额缴付认购
资金。
商）足额缴纳认购资金。保荐人（主承销商）在确定发行价格后根据本次发行定
价情况确定各参与战略配售的投资者最终配售金额、配售数量，如参与战略配售
的投资者获配金额低于其预缴的金额，保荐人（主承销商）将及时退回差额。
资者名称、战略配售回拨、获配股票数量以及限售期安排等。2024 年 9 月 19 日
（T+2 日）公布的《上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结
果及网上中签结果公告》”）将披露最终获配的参与战略配售的投资者名称、股
票数量以及限售期安排等。
（五）限售期限
中金财富本次跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行股票并上市
之日起 24 个月。
其他参与战略配售的投资者本次获配股票限售期限为自发行人首次公开发
行并上市之日起 12 个月。
限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和
上交所关于股份减持的有关规定。
（六）核查情况
保荐人（主承销商）和其聘请的北京市海问律师事务所已对参与战略配售的
投资者的选取标准、配售资格及是否存在《业务实施细则》第四十一条规定的禁
止性情形进行核查，并要求发行人和参与战略配售的投资者就核查事项出具承诺
函。相关核查文件及法律意见书将于 2024 年 9 月 12 日（T-1 日）进行披露。
（七）申购款项缴纳及验资安排
认购资金。
众华会计师事务所（特殊普通合伙）将于 2024 年 9 月 23 日（T+4 日）前对
参与战略配售的投资者缴纳的认购资金的到账情况进行审验，并出具验资报告。
（八）相关承诺
依据《业务实施细则》和《承销业务规则》，参与战略配售的投资者已签署
《关于参与上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行并在科创板上市的战
略配售承诺函》，对《业务实施细则》和《承销业务规则》规定的相关事项进行
了承诺。
参与配售的保荐人相关子公司（中金财富）、专项资产管理计划管理人（中
金公司）已签署承诺函，承诺不利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生
产经营，不在获配股份限售期内谋求发行人控制权。
三、网下初步询价安排
（一）网下投资者的参与条件及报价要求
期货公司、信托公司、保险公司、财务公司、合格境外投资者及符合一定条件的
私募基金管理人等专业机构投资者。其他法人和组织、个人投资者不得参与本次
网下初步询价及网下发行。
下发行实施细则》《承销业务规则》《网下投资者管理规则》以及《网下投资者
分类评价和管理指引》等规则规定的网下投资者标准。
互联网交易平台 CA 证书后方可参与本次发行（互联网交易平台网下投资者 CA
证书即原网下 IPO 申购平台 CA 证书）。
基准日，除了参与本次发行初步询价的科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运
作战略配售基金在该基准日前 20 个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售
A 股股份和非限售存托凭证日均市值应为 1,000 万元（含）以上以外，其他参与
本次发行的初步询价网下投资者及其管理的配售对象在该基准日前 20 个交易日
（含基准日）所持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证日均市值应为
至 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）中午 12:00 前通过中金公司 IPO 网下投资者管理系
统（网址：https://zczipo.cicc.com.cn/）提交核查材料和资产证明材料。上述文件
需经过保荐人（主承销商）核查认证。如系统出现故障、无法正常运行时，网下
投资者可在 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）12:00 前使用与保荐人（主承销商）协商
确定的其他传送方式提交材料。上述文件需经过保荐人（主承销商）核查认证。
如有问题请致电咨询电话 010-89620585。
符合以上条件且在 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）12:00 前在证券业协会完成注
册且已开通互联网交易平台 CA 证书的网下投资者和配售对象方能参与本次发
行的初步询价。
监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》规范的私募投资基金的，
私募基金管理人注册为科创板首次公开发行股票网下投资者，应符合以下条件：
（1）应当满足《网下投资者管理规则》第五条规定的基本条件；
（2）在中国证券投资基金业协会完成登记，且持续符合中国证券投资基金
业协会登记条件；
（3）具备一定的资产管理实力，其管理的在中国证券投资基金业协会备案
的产品总规模最近两个季度应均为 10 亿元（含）以上，且近三年管理的产品中
至少有一只存续期两年（含）以上的产品；
（4）符合监管部门、中国证券业协会要求的其他条件；
（5）于 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）中午 12:00 前提交在监管机构完成私募
基金管理人登记以及私募投资基金产品成立的备案程序等相关核查材料。期货资
产管理子公司参照私募基金管理人进行管理。
网下投资者属于以下情形之一的，不得参与本次网下发行：
（1）发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员
工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接
实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司
和控股股东控制的其他子公司；
（2）主承销商及其持股比例 5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级
管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例 5%以上的股东、董事、监事、高
级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该
公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司；
（3）承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工；
（4）上述第（1）、（2）、（3）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括
配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、
子女配偶的父母；
（5）过去 6 个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股 5%
以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保
荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股 5%以上的股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员；
（6）通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织；
（7）被列入中国证券业协会公布的首次公开发行股票网下投资者异常名单
和限制名单中的投资者或配售对象；
（8）信托资产管理产品，或配售对象以博取一、二级市场价差为主要投资
目的参与首发证券网下询价和配售业务；
（9）本次发行参与战略配售的投资者；
（10）法律法规、规范性文件等其他规则规定的不能参与新股网下发行的投
资者。
上述第（2）、（3）项规定的禁止配售对象管理的公募基金、社保基金、养
老金和年金基金除外，但应符合中国证监会和国务院其他主管部门的有关规定。
上述第（9）项中的证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社
保基金、养老金和年金基金除外。
行数量的 50.00%。网下投资者及其管理的配售对象应严格遵守行业监管要求，
加强风险控制和合规管理，审慎合理确定拟申购价格和拟申购数量。参与初步询
价时，请特别留意拟申购价格和拟申购数量对应的拟申购金额是否超过其提供给
保荐人（主承销商）及在互联网交易平台填报的最近一个月末（招股意向书刊登
日上个月的最后一个自然日，即 2024 年 8 月 31 日）的总资产与询价前总资产的
孰低值；配售对象成立不满一个月的，请特别留意拟申购金额是否超过初步询价
日前第五个交易日（2024 年 9 月 3 日，T-8 日）的总资产与询价前总资产的孰低
值。保荐人（主承销商）发现配售对象不遵守行业监管要求，超过其向保荐人（主
承销商）提交资产证明材料中相应资产规模申购的，有权拒绝或剔除该配售对象
的报价。
与初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能再参与网上发行。
发行，但证券投资基金管理人管理的未参与战略配售的公募基金、社保基金、养
老金和年金基金除外。
性情形进行核查，投资者应按保荐人（主承销商）的要求进行相应的配合（包括
但不限于提供公司章程等工商登记资料、安排实际控制人访谈、如实提供相关自
然人主要社会关系名单、配合其它关联关系调查等），如网下投资者拒绝配合核
查或其提供的材料不足以排除其存在禁止性情形的，或经核查不符合配售资格的，
保荐人（主承销商）有权拒绝接受其初步询价或者向其进行配售。
（二）网下投资者核查材料的提交方式
网下投资者及其管理的配售对象应于 2024 年 9 月 5 日（T-6 日）至 2024 年
https://zczipo.cicc.com.cn/）根据提示填写并提交相关核查材料。如不按要求提交，
保荐人（主承销商）有权认定该配售对象的申购无效。
网下机构投资者及其配售对象的信息以在中国证券业协会登记备案并具有
科创板权限的数据为准。配售对象是指参与网下配售的投资者或其管理的产品。
未在上述规定时点前完成注册登记备案的，不得参与网下发行。因配售对象信息
填报与备案信息不一致所致后果由网下机构投资者、配售对象自负。
构投资者）；配售对象资产证明材料。此外，除公募基金、养老金、社保基金、
年金基金、保险资金、合格境外投资者资金、专业机构投资者自营投资账户外的
其他配售对象需提供《配售对象出资方基本信息表》；需要向中国证券投资基金
业协会登记备案的私募投资基金管理人或私募基金需提供产品备案证明文件。
《承诺函》要求，网下投资者一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安
排。具体限售期安排请见本公告“七、（五）网下比例限售”。
（1）注册及信息报备
登录中金公司 IPO 网下投资者管理系统（网址：https://zczipo.cicc.com.cn/），
点击“正在发行项目”，需根据网页右上角“网下投资者登录”进行登录注册并
提交相关核查材料。点击网页右上角“操作指引下载”选项可下载《科创板投资
者操作指引》（如无法下载，请更新或更换浏览器）。投资者需在 2024 年 9 月
用户登录过程中需提供有效的手机号码，一个手机号码只能注册一个用户。
由于保荐人（主承销商）将会在投资者材料核查过程中第一时间以短信或者电话
反馈进展，请务必在本次发行过程中全程保持手机畅通。
（2）提交投资者核查材料
投资者需按如下步骤提交核查材料：
第一步：点击“项目列表——正在发行项目——合合信息——进入询价”链
接进入投资者信息填报页面；
第二步：提交投资者基本信息，通过关键字查找并选择正确的投资者全称，
输入统一社会信用代码（与在中国证券业协会备案时一致），投资者协会编码（在
中国证券业协会备案的 5 位编码），以及联系人姓名、邮箱和办公电话。点击“保
存及下一步”；
第三步：选择拟参与询价的配售对象，并点击“保存及下一步”；
第四步：阅读《承诺函》全部内容，点击“确认”进入下一步。一旦点击确
认，视同为同意并承诺《承诺函》的全文内容；
第五步：根据不同配售对象的具体要求，提交相应的材料（所需提交的材料
模板均在页面右侧的“模板下载”处）。
所有投资者及配售对象应通过中金公司 IPO 网下投资者管理系统提交核查
材料的电子版。纸质版原件无需邮寄。
（3）投资者提交核查材料的特别要求
①有意参与本次初步询价且符合本次发行网下投资者标准的投资者均需提
交《承诺函》。提交的方式为点击确认自动生成的电子版《承诺函》，一旦点击
确认，视同为同意并承诺《承诺函》的全文内容，并承诺如实提供了本次网下发
行所需的全部文件，并保证对提供的所有文件资料的真实性、准确性、完整性和
及时性负责，确认没有任何遗漏或误导。
②所有投资者均须向保荐人（主承销商）提交营业执照复印件。
③所有投资者均须向保荐人（主承销商）提交《关联方基本信息表》。投资
者需在“模板下载”中下载模板，填写完整并上传。提交《关联方基本信息表》
时需上传 EXCEL 版及盖章版 PDF。
④若配售对象属于公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金、合
格境外投资者资金、专业机构投资者自营投资账户，则无需提交《配售对象出资
方基本信息表》。
除此之外的其他配售对象均需在“模板下载”中下载《配售对象出资方基本
信息表》，填写完整并上传。提交《配售对象出资方基本信息表》时需上传 EXCEL
版及盖章版 PDF。
⑤提供产品备案证明文件（包括但不限于备案函、备案系统截屏）。所有拟
参与本次发行的私募基金网下投资者，均应提交私募投资基金备案核查材料。本
款所称私募基金，系指在中华人民共和国境内以非公开方式向合格投资者募集资
金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为
目的设立的公司或者合伙企业。在中国证券业协会备案的配售对象中，归属于证
券公司、基金管理公司、保险公司、期货公司及其子公司成立的私募基金产品亦
需提供上述备案核查材料，上述私募基金产品包括但不限于：基金公司及其资产
管理子公司一对多专户理财产品或一对一专户理财产品、证券公司及其资产管理
子公司定向资产管理计划、集合资产管理计划或限额特定资产管理计划、保险机
构资产管理产品、期货公司及其资管子公司资产管理计划等，需要向中国证券投
资基金业协会登记备案的私募投资基金管理人或私募基金，需提供由中国证券投
资基金业协会发布的有效的备案确认函的盖章扫描件或备案系统截屏等其他证
明材料。
⑥总资产规模证明文件：投资者需向保荐人（主承销商）提供配售对象的资
产规模报告及相关证明文件。投资者需在“模板下载”中下载相应模板，填写完
整并上传，请勿擅自改动模板格式。《网下配售对象资产规模报告》的估值日为
《招股意向书》刊登日上个月的最后一个自然日（即 2024 年 8 月 31 日）。不同
类型的配售对象需提交总资产规模证明文件的具体要求请参见下文“3、总资产
规模证明的特别要求”。
如投资者拒绝配合核查、未能完整提交相关材料或者提交的材料不足以排除
其存在法律、法规、规范性文件禁止参与网下发行情形的，发行人和保荐人（主
承销商）将拒绝其参与本次网下发行、将其报价作为无效报价处理或不予配售，
并在《发行公告》中予以披露。网下投资者违反规定参与本次新股网下发行的，
应自行承担由此产生的全部责任。
⑦以上步骤完成后，点击提交并等待审核通过的短信提示（请保持手机畅通）。
（1）公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金、合格境外投资
者资金等配售对象，应由网下投资者自行出具《网下配售对象资产规模报告》并
加盖公章，或者由托管机构出具《网下配售对象资产规模报告》并加盖估值或托
管业务专用章。出具机构原则上应填写 2024 年 8 月 31 日配售对象账户的资产估
值表中总资产金额；配售对象账户成立时间不满一个月的，出具机构原则上应填
写询价首日前第五个交易日即 2024 年 9 月 3 日（T-8 日）配售对象账户资产估
值表中总资产金额。
（2）专业机构投资者自营投资账户类配售对象，应由网下投资者自行出具
《网下配售对象资产规模报告》并加盖公章。出具机构原则上应填写 2024 年 8
月 31 日配售对象证券账户和资金账户中的总资产金额。
（3）证券期货经营机构私募资产管理计划、保险资产管理产品、私募证券
投资基金等配售对象，应由托管机构出具《网下配售对象资产规模报告》并加盖
估值或者托管业务专用章。如银行等托管机构无法出具《网下配售对象资产规模
报告》，应由托管机构出具基金估值表并加盖估值或者托管业务专用章，以及网
下投资者自行出具《网下配售对象资产规模报告》并加盖公章，基金估值表和《网
下配售对象资产规模报告》数据应保持一致。出具机构原则上应填写 2024 年 8
月 31 日配售对象账户的资产估值表中总资产金额。
网下投资者应严格遵守行业监管要求，如实向保荐人（主承销商）提交总资
产规模证明材料，确保其填写的《网下配售对象资产规模报告》EXCEL 电子版
中的总资产金额与 PDF 盖章版及其他证明材料中对应的总资产金额保持一致，
且配售对象拟申购金额不得超过其向保荐人（主承销商）提交的《网下配售对象
资产规模报告》中对应的总资产金额。如配售对象拟申购金额超过《网下配售对
象资产规模报告》中对应的总资产金额，保荐人（主承销商）有权拒绝或剔除该
配售对象的报价。上述证明材料需加盖公司公章或外部证明机构公章。
目的申请信息；在 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）中午 12:00 之后，投资者将无法对
已提交的信息进行修改。
所有的电子文件（《配售对象资产规模汇总表》除外）提交后还需下载打印，
并在规定的时间内签章后扫描上传方能完成本次备案。需下载签章后并上传的文
件包括：《网下投资者关联方信息表》《配售对象出资方基本信息表》（如有）。
投资者须对其填写的信息的准确真实性、提交资料的准确完整性负责。投资
者未按要求在 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）中午 12:00 之前完成材料提交，或虽完
成材料提交但存在不真实、不准确、不完整情形的，则将无法参加询价配售或者
初步报价被界定为无效报价。
请投资者认真阅读报备页面中的填写注意事项。保荐人（主承销商）将安排
专人在 2024 年 9 月 5 日（T-6 日）、2024 年 9 月 6 日（T-5 日）的 9:00-12:00
与 13:00-17:00 及 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）的 9:00-12:00 接听咨询电话，号码
为 010-89620585。
（三）网下投资者资格核查
发行人和保荐人（主承销商）同见证律师将对投资者资质进行核查并有可能
要求其进一步提供相关证明材料，投资者应当予以积极配合。如投资者不符合条
件、投资者或其管理的私募投资基金产品（含期货公司及其资管子公司资产管理
计划）的出资方属于《管理办法》第二十六条所界定的关联方、投资者拒绝配合
核查、未能完整提交相关材料或者提交的材料不足以排除其存在法律、法规、规
范性文件和本公告规定的禁止参与网下发行情形的，发行人和保荐人（主承销商）
将拒绝其参与本次网下发行、将其报价作为无效报价处理或不予配售，并在《发
行公告》中予以披露。网下投资者违反规定参与本次新股网下发行的，应自行承
担由此产生的全部责任。
网下投资者需自行审核比对关联方，确保不参加与发行人和保荐人（主承
销商）存在任何直接或间接关联关系的新股网下询价。投资者参与询价即视为
与发行人和保荐人（主承销商）不存在任何直接或间接关联关系。如因投资者
的原因，导致关联方参与询价或发生关联方配售等情况，投资者应承担由此所
产生的全部责任。
（四）提交定价依据和建议价格或价格区间
后至初步询价日（2024 年 9 月 10 日，T-3 日）9:30 前通过互联网交易平台提交
定价依据和内部研究报告给出的建议价格或价格区间。网下机构投资者提交定
价依据前，应当履行内部审批流程。未在询价开始前提交定价依据和建议价格
或价格区间的网下投资者，不得参与询价。
报告应包含发行人基本面研究、发行人盈利能力和财务状况分析、合理的估值定
价模型、具体报价建议或者建议价格区间等内容。报价建议为价格区间的，最高
价格与最低价格的差额不得超过最低价格的 20%。网下投资者应按照定价依据
给出的建议价格或价格区间进行报价，原则上不得修改建议价格或者超出建议
价格区间进行报价。
（五）初步询价
日（T-4 日）中午 12:00 前在中国证券业协会完成科创板网下投资者配售对象的
注册工作，且已开通互联网交易平台 CA 证书，成为互联网交易平台的用户后方
可参与初步询价。互联网交易平台网址为 https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/。符
合条件的网下投资者可以通过上述网址参与本次发行的初步询价和网下申购。
间内，投资者可通过互联网交易平台填写、提交拟申购价格和拟申购数量。
特别提示：为进一步督促网下投资者发挥专业的市场化定价能力，遵循独立、
客观、诚信的原则，在充分、深入研究的基础上合理确定申报价格，要求网下投资
者在互联网交易平台中对资产规模和审慎报价进行承诺。网下投资者按以下要求操
作：
初步询价前，投资者须在互联网交易平台（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）
内如实填写最近一个月末（招股意向书刊登日上个月的最后一个自然日，即 2024
年 8 月 31 日）的总资产；配售对象成立时间不满一个月的，如实填写截至询价
首日前第五个交易日（2024 年 9 月 3 日，T-8 日）的总资产。网下投资者在互
联网交易平台填写的资产规模应当与其向保荐人（主承销商）提供的资产规模
报告及相关证明文件中载明的资产规模一致；若不一致的，所造成的后果由网
下投资者自行承担。
网下投资者需严格遵守行业监管要求，合理确定申购规模，拟申购金额原
则上不得超过配售对象最近一个月末（招股意向书刊登日上个月的最后一个自
然日，即 2024 年 8 月 31 日）的总资产与询价前总资产的孰低值；配售对象成
立时间不满一个月的，拟申购金额原则上不得超过初步询价日前第五个交易日
（2024 年 9 月 3 日，T-8 日）的总资产与询价前总资产的孰低值。保荐人（主
承销商）发现配售对象不遵守行业监管要求，超过其向保荐人（主承销商）提
交资产证明材料中相应资产规模申购的，有权拒绝或剔除该配售对象的报价。
投资者在互联网交易平台填写资产规模的具体流程是：
（1）投资者在提交初步询价报价前，应当对审慎报价进行承诺，否则无法进入
初步询价录入阶段。承诺内容为“参与本次新股申购的网下投资者及相关工作人员
已遵循独立、客观、诚信的原则，严格履行报价评估和决策程序，在充分研究的基
础上理性审慎报价，在发行人启动发行后、询价结束前不泄露本次报价、打听他人
报价，不故意压低或抬高价格，不存在同参与询价的其他网下投资者及相关工作人
员、发行人以及承销商进行合谋报价、协商报价等任何违规行为”
。
（2）投资者在提交初步询价报价前，应当承诺资产规模情况，否则无法进
入初询录入阶段。承诺内容为“参与本次新股申购的网下投资者及其管理的配售
对象已充分知悉，将对初询公告要求的基准日对应的资产规模是否超过本次发行
可申购金额上限（拟申购价格×初询公告中的网下申购数量上限）进行确认，该
确认与事实相符。上述配售对象拟申购金额（拟申购价格×拟申购数量）不超过
其资产规模，且已根据保荐人（主承销商）要求提交资产规模数据，该数据真实、
准确、有效。上述网下投资者及配售对象自行承担因违反前述承诺所引起的全部
后果”。
（3）投资者应在初步询价报价表格中填写“资产规模是否超过本次发行可
申购金额上限”和“资产规模（万元）”。
对于资产规模超过本次发行可申购金额上限（本次发行可申购金额上限=配
售对象拟申购价格×700万股，下同）的配售对象，应在“资产规模是否超过本
次发行可申购金额上限”栏目中选择“是”，并选择在“资产规模（万元）”栏
目填写具体资产规模金额；对于资产规模未超过本次发行可申购金额上限的配售
对象，应在“资产规模是否超过本次发行可申购金额上限”中选择“否”，并必
须在“资产规模（万元）”栏目填写具体资产规模金额。
投资者应对每个配售对象填写具体内容的真实性和准确性承担责任，确保不存
在超资产规模申购的情形。
投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购数量。参与询价的网下投资
者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售
对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的
不同拟申购价格不超过3个。初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，
最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。
特别提醒网下投资者注意的是，为进一步规范新股发行承销秩序，要求网
下投资者严格按照科学、独立、客观、审慎的原则参与网下询价，具体如下：
（1）就同一次IPO发行，互联网交易平台至多记录同一网下投资者提交的2
次初步询价报价记录。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入全部报价
记录后，应当一次性提交。提交2次报价记录的，以第2次提交的报价记录为准。
（2）网下投资者首次提交报价记录后，原则上不得修改，确有必要修改的，
应重新履行定价决策程序，在第 2 次提交的页面填写改价理由、改价幅度的逻
辑计算依据以及之前报价是否存在定价依据不充分、定价决策程序不完备等情
况，并将有关材料存档备查。提交内容及存档备查材料将作为后续监管机构核
查网下投资者定价决策及相关内控制度的重要依据。
网下投资者申报价格的最小变动单位为 0.01 元。每个配售对象的最低拟申购
数量为 30 万股，拟申购数量超过 30 万股的部分必须是 10 万股的整数倍，且不
得超过 700 万股。投资者应按规定进行初步询价，并自行承担相应的法律责任。
（1）网下投资者未在 2024 年 9 月 9 日（T-4 日）12:00 前在中国证券业协
会完成科创板网下投资者配售对象的注册工作，或未于 2024 年 9 月 9 日（T-4
日）中午 12:00 前按照相关要求及时向保荐人（主承销商）提交网下投资者核查
材料的；
（2）配售对象名称、证券账户、银行收付款账户/账号等申报信息与注册信
息不一致的；该信息不一致的配售对象的报价部分为无效报价；
（3）单个配售对象的拟申购数量超过 700 万股以上的部分为无效申报；
（4）单个配售对象拟申购数量不符合 30 万股的最低数量要求，或者拟申购
数量不符合 10 万股的整数倍，则该配售对象的申报无效；
（5）经审查不符合本公告“三、（一）网下投资者的参与条件及报价要求”
所列网下投资者条件的；
（6）保荐人（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要求，超过相应资产
规模申购的，则该配售对象的申购无效；
（7）被列入中国证券业协会公布的首次公开发行股票网下投资者异常名单
和限制名单的网下投资者和配售对象；
（8）按照《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂
行办法》《私募投资基金登记备案办法》的规定，未能在中国证券投资基金业协
会完成管理人登记和基金备案的私募基金（含期货公司及其资管子公司产品）；
（9）网下投资者资格不符合相关法律、法规、规范性文件以及本公告规定
的，其报价为无效申报。
中国证券业协会报告并公告：
（1）报送信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的；
（2）使用他人账户、多个账户报价的；
（3）委托他人开展首发证券网下询价和申购业务，经行政许可的除外；
（4）在询价结束前泄露本机构或本人报价，打听、收集、传播其他网下投
资者报价，或者网下投资者之间协商报价的；
（5）与发行人或承销商串通报价的；
（6）利用内幕信息、未公开信息报价的；
（7）故意压低、抬高或者未审慎报价的；
（8）通过嵌套投资等方式虚增资产规模获取不正当利益的；
（9）接受发行人、承销商以及其他利益相关方提供的财务资助、补偿、回
扣等；
（10）未合理确定拟申购数量，其拟申购数量及（或）获配后持股数量不符
合相关法律法规或监管规定要求的；
（11）未合理确定拟申购数量，其拟申购金额超过配售对象总资产的；
（12）未履行报价评估和决策程序，及（或）无定价依据的；
（13）网上网下同时申购的；
（14）获配后未恪守限售期等相关承诺的；
（15）未严格履行报价评估和决策程序，及（或）定价依据不充分的；
（16）提供有效报价但未参与申购或未足额申购的；
（17）未按时足额缴付认购资金的；
（18）未及时进行展期导致申购或者缴款失败的；
（19）向主承销商提交的资产规模报告等数据文件存在不准确、不完整或者
不一致等情形的；
（20）向协会提交的数据信息存在不准确、不完整或者不一致等情形的；
（21）其他以任何形式谋取或输送不正当利益或者不独立、不客观、不诚信、
不廉洁等影响网下发行秩序的情形。
四、确定发行价格及有效报价投资者
（一）确定发行价格及有效报价投资者的原则
者的报价资格进行核查，不符合本公告“三、（一）网下投资者的参与条件及报
价要求”及相关法律法规的投资者的报价将被剔除，视为无效；
发行人和保荐人（主承销商）根据剔除不符合要求投资者报价后的初步询价
结果，对所有符合条件的配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购
价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按
申报时间（申报时间以互联网交易平台记录为准）由后到先、同一拟申购价格同
一拟申购数量同一申报时间上按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象
顺序从后到前的顺序排序，剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除部分不超过
符合条件的所有网下投资者拟申购总量的 3%。根据 2024 年 6 月 19 日发布的《关
于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》《上交所有关
负责人就在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例答记者问》，本次发行
执行 3%的最高报价剔除比例。当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确
定的发行价格相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。
在剔除最高部分报价后，发行人和保荐人（主承销商）根据网下发行询价报
价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二
级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资
金需求及承销风险等因素，审慎合理确定发行价格、最终发行数量、有效报价投
资者及有效拟申购数量。发行人和保荐人（主承销商）将审慎评估确定的发行价
格是否超出“四个数孰低值”，以及超出幅度。如超出的，超出幅度不高于 30%。
若发行价格超出“四个数孰低值”，或本次发行价格对应市盈率超过同行业
上市公司二级市场平均市盈率（中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态
平均市盈率），发行人和保荐人（主承销商）将在申购前发布的《投资风险特别
公告》中详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。
购数量信息将在 2024 年 9 月 12 日（T-1 日）刊登的《发行公告》中披露。同时，
发行人和保荐人（主承销商）将确定本次发行数量、募集资金额，并在《发行公
告》中披露如下信息：
（1）同行业上市公司二级市场平均市盈率
（2）剔除最高报价部分后所有网下投资者及各类网下投资者剩余报价的中
位数和加权平均数；
（3）剔除最高报价部分后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险
资金和合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加权平均数；
（4）网下投资者详细报价情况，具体包括投资者名称、配售对象信息、申
购价格及对应的拟申购数量、发行价格的主要依据，以及发行价格所对应的网下
投资者超额认购倍数。
（二）有效报价投资者的确定
在初步询价期间提供有效报价的配售对象方可且必须作为有效报价投资者
参与申购。有效报价投资者按照以下方式确定：
（1）申报价格不低于发行价格、未作为最高报价部分被剔除且未被认定为
无效的报价为有效报价，有效报价对应的申报数量为有效申报数量。
（2）有效报价的投资者数量不得少于 10 家；少于 10 家的，发行人和保荐
人（主承销商）将中止发行并予以公告。
五、网下网上申购
（一）网下申购
本次网下申购的时间为 2024 年 9 月 13 日（T 日）的 9:30-15:00。《发行公
告》中公布的在初步询价阶段提交有效报价的配售对象必须参与网下申购。在参
与网下申购时，网下投资者必须在互联网交易平台为其管理的有效报价配售对象
填写并提交申购价格和申购数量，其中申购价格为本次发行确定的发行价格；申
购数量为其在初步询价阶段提交的有效报价所对应的有效申报数量。
网下投资者为其管理的参与申购的全部有效报价配售对象录入申购记录后，
应当一次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以
最后一次提交的全部申购记录为准。
在网下申购阶段，网下投资者无需缴付申购资金，获配后在 2024 年 9 月 19
日（T+2 日）缴纳认购资金。
（二）网上申购
本次网上发行通过上交所交易系统进行，网上申购的时间为 2024 年 9 月 13
日（T 日）的 9:30-11:30、13:00-15:00。网上发行对象为持有上交所股票账户卡
并开通科创板投资账户的境内自然人、法人及其它机构（法律、法规禁止购买者
除外）。根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值 10,000 元以
上（含 10,000 元）的投资者才能参与新股申购，每 5,000 元市值可申购一个申购
单位，不足 5,000 元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为 500 股，申购数
量应当为 500 股或其整数倍，但最高不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，
即最高不得超过 0.60 万股。具体网上发行数量将在《发行公告》中披露。
投资者持有的市值按其 2024 年 9 月 11 日（T-2 日）（含 T-2 日）前 20 个
交易日的日均持有市值计算，可同时用于 2024 年 9 月 13 日（T 日）申购多只新
股。投资者持有的市值应符合《网上发行实施细则》的相关规定。
网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司进行新股申购。
网上投资者申购日 2024 年 9 月 13 日（T 日）申购无需缴纳申购款，2024 年
参与本次初步询价的配售对象不得再参与网上发行，若配售对象同时参与网
下询价和网上申购，网上申购部分为无效申购。
六、本次发行回拨机制
本次发行网上网下申购于 2024 年 9 月 13 日（T 日）15:00 同时截止。申购
结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据网上网下申购总体情况于 2024 年
回拨机制的启动将根据网上投资者初步有效申购倍数确定：
网上投资者初步有效申购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。
有关回拨机制的具体安排如下：
日（T-2 日）首先回拨至网下发行；
投资者初步有效申购倍数未超过 50 倍的，将不启动回拨机制；若网上投资者初
步有效申购倍数超过 50 倍但低于 100 倍（含）的，应从网下向网上回拨，回拨
比例为本次公开发行股票数量的 5%；网上投资者初步有效申购倍数超过 100 倍
的，回拨比例为本次公开发行股票数量的 10%；回拨后无限售期的网下发行数量
原则上不超过本次公开发行股票数量的 80%；本款所指的公开发行股票数量应按
照扣除战略配售股票数量后的网下、网上发行总量计算；
投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额申购的情况下，则中止发行；
行。
在发生回拨的情形下，发行人和保荐人（主承销商）将及时启动回拨机制，
并于 2024 年 9 月 18 日（T+1 日）在《上海合合信息科技股份有限公司首次公开
发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公告》中披露。
七、网下配售原则及方式
发行人和保荐人（主承销商）在 2024 年 9 月 13 日（T 日）完成回拨后，将
根据以下原则对网下投资者进行配售：
（一）发行人和保荐人（主承销商）将对提供有效报价的网下投资者是否符
合发行人及保荐人（主承销商）确定的网下投资者标准进行核查，不符合配售投
资者条件的，将被剔除，不能参与网下配售；
（二）保荐人（主承销商）将提供有效报价的符合配售投资者条件的网下投
资者分为以下两类：
资金为 A 类投资者，其配售比例为 RA；
例为 RB；
（三）配售规则和配售比例的确定原则上按照各类配售对象的配售比例关系
RA≥RB。调整原则：
如果 A 类投资者的有效申购量不足安排数量的，则其有效申购将获得全额配售，
剩余部分可向 B 类投资者进行配售；
并确保 A 类投资者的配售比例均不低于 B 类，即 RA≥RB；
（四）配售数量的计算：某一配售对象的获配股数=该配售对象的有效申购
数量×该类配售比例，保荐人（主承销商）将根据以上标准得出各类投资者的配
售比例和获配股数。在实施配售过程中，每个配售对象的获配数量向下取整精确
到 1 股，产生的零股分配给 A 类投资者中申购数量最大的配售对象；若配售对
象中没有 A 类投资者，则产生的零股分配给 B 类投资者中申购数量最大的配售
对象。当申购数量相同时，产生的零股分配给申购时间（以上交所业务管理系统
平台显示的申报时间及申报编号为准）最早的配售对象。若由于获配零股导致该
配售对象的配售股数超过其有效申购数量时，则超出部分顺序配售给下一配售对
象，直至零股分配完毕。
如果网下有效申购总量等于本次网下最终发行数量，发行人和保荐人（主承
销商）将按照配售对象的实际申购数量直接进行配售。
如果网下有效申购总量小于本次网下发行数量，将中止发行。
（五）网下比例限售
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺配售对象最终获配股
票数量的 10%（向上取整计算）的限售期限为自发行人首次公开发行股票并上
市之日起 6 个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本
次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6 个月。
限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写
限售期安排，一旦报价即视为接受本次发行的网下限售期安排。
发行人与保荐人（主承销商）将于 2024 年 9 月 19 日（T+2 日）《网下初步
配售结果及网上中签结果公告》中披露本次网下配售对象获配股数限售情况。上
述公告一经刊出，即视同已向网下配售对象送达相应安排通知。
八、投资者缴款
（一）参与战略配售的投资者缴款
销商）足额缴纳认购资金。众华会计师事务所（特殊普通合伙）将于 2024 年 9
月 23 日（T+4 日）前对参与战略配售的投资者缴纳的认购资金的到账情况进行
审验，并出具验资报告。
（二）网下投资者缴款
网下获配投资者应根据 2024 年 9 月 19 日（T+2 日）披露的《网下初步配售
结果及网上中签结果公告》，及时足额缴纳新股认购资金，资金应于 2024 年 9
月 19 日（T+2 日）16:00 前到账。
网下投资者如同日获配多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配
多只新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产
生的后果由投资者自行承担。
保荐人（主承销商）将在 2024 年 9 月 23 日（T+4 日）刊登的《上海合合信
息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告》（以下简
称“《发行结果公告》”）中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及保荐人
（主承销商）的包销比例，列表公示并着重说明获得初步配售但未足额缴款的网
下投资者。
有效报价网下投资者未参与申购或者未足额申购以及网下有效报价投资者
未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，保荐人（主承销商）
将违约情况报中国证券业协会备案。网下投资者或其管理的配售对象在证券交易
所各市场板块相关项目的违规次数合并计算。配售对象被列入限制名单期间，该
配售对象不得参与证券交易所各市场板块相关项目的网下询价和配售业务。网下
投资者被列入限制名单期间，其所管理的配售对象均不得参与证券交易所各市场
板块相关项目的网下询价和配售业务。
（三）网上投资者缴款
网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2024 年 9 月 19 日（T+2 日）日终有
足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任
由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
特别提醒，网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情
形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日
计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券
的网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换
公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
九、投资者放弃认购部分股份处理
参与战略配售的投资者认购不足的，最终战略配售数量与初始战略配售数量
的差额将首先回拨至网下发行。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配售
数量后本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新
股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不低于扣除最终战略配
售数量后本次公开发行数量的 70%时，本次发行因网下、网上投资者未足额缴纳
申购款而放弃认购的股票由保荐人（主承销商）包销。保荐人（主承销商）可能
承担的最大包销责任为扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的 30%。
网下、网上投资者获配未缴款金额以及保荐人（主承销商）的包销比例等具
体情况请见 2024 年 9 月 23 日（T+4 日）刊登的《发行结果公告》。
十、中止发行情况
当出现以下情况时，发行人及保荐人（主承销商）将采取中止发行的措施：
（1）初步询价结束后，报价的网下投资者数量不足 10 家的；
（2）初步询价结束后，有效报价投资者数量不足 10 家的；
（3）初步询价结束后，拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的，
或剔除最高报价部分后剩余拟申购总量不足初步询价阶段网下初始发行数量的；
（4）发行价格未达发行人预期或发行人和保荐人（主承销商）就确定发行
价格未能达成一致意见；
（5）预计发行后总市值不满足选定市值与财务指标上市标准的；（预计发
行后总市值是指初步询价结束后，按照确定的发行价格乘以发行后总股本计算的
总市值）；
（6）保荐人相关子公司未按照作出的承诺实施跟投的；
（7）网下申购总量小于网下初始发行数量的；
（8）若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额
认购的；
（9）扣除最终战略配售数量后，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合
计不足本次公开发行数量的 70%；
（10）发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
（11）根据《管理办法》第五十六条和《业务实施细则》第七十一条，中国
证监会和上交所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，
可责令发行人和保荐人（主承销商）暂停或中止发行，对相关事项进行调查处理。
如发生以上情形，发行人和保荐人（主承销商）将及时公告中止发行原因、
恢复发行安排等事宜。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且
满足会后事项监管要求的前提下，经向上交所备案后，发行人和保荐人（主承销
商）将择机重启发行。
十一、发行人和保荐人（主承销商）
法定代表人：镇立新
联系地址：上海市静安区万荣路 1256、1258 号 1105-1123 室
联系人：刘忱
电话：021-63061283
传真：021-63061283
法定代表人：陈亮
地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
联系人：资本市场部
报送核查材料及咨询电话：010-89620585
发行人：上海合合信息科技股份有限公司
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
（此页无正文，为《上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市发行安排及初步询价公告》盖章页）
发行人：上海合合信息科技股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《上海合合信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市发行安排及初步询价公告》盖章页）
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
年 月 日
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