中信证券股份有限公司
关于陕西莱特光电材料股份有限公司
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为陕西莱特
光电材料股份有限公司（以下简称“莱特光电”或“公司”）首次公开发行股票并
在科创板上市的持续督导保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海
证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出
具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作概述
的工作要求。
义务，并报上海证券交易所备案。
督导工作，并于 2024 年 8 月 12 日现场查看了公司及募投项目情况。
责，具体内容包括：
（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；
（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度等文件；
（3）查阅公司关联方明细、关联交易明细及相关合同文件；
（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序
文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账；
（5）对公司高级管理人员进行访谈；
（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开
信息查询；
（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；
（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人
未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）核心竞争力风险
公司已掌握了 OLED 有机材料生产的一系列专利及专有技术，是公司核心竞争
力的重要组成部分之一。如果由于知识产权保护不利、竞争对手采取不正当竞争手
段、核心技术人员流失等原因导致公司的核心技术外泄，则会对公司的经营造成不
利影响。同时，产品技术升级是企业持续发展的重要支撑。若公司未能把握住客户
的需求变化或行业发展的新趋势，保持产品、技术的持续升级，或者由于核心技术
人员出现流失而影响在研项目的推进，则可能对公司经营造成不利影响。
OLED 有机材料行业是技术密集型行业，从业企业需要在有机化学、精细化工、
光学、电子信息等学科领域均具有经验丰富的研发和技术团队。公司长期重视研发
工作，在经营过程中培养、引进了一批理论功底深厚、实践经验丰富的技术人才。
虽然公司高度重视人才队伍建设，通过股权激励、薪酬福利等措施提高员工积极性
和凝聚力，同时通过保密协议及竞业限制加以约束，但未来不排除受其他因素影响
导致公司技术人才流失，从而对公司保持持续竞争力和业务的持续发展造成不利影
响。
（二）经营风险
报告期内，公司向京东方销售收入占营业收入的比例较大，京东方为公司第一
大客户。京东方目前是 OLED 小尺寸显示面板领域全球第二、全国第一的面板厂商。
目前，公司 OLED 终端材料主要面向国内市场，在京东方市场占有率较高的情况下，
若公司无法维持与京东方的合作关系，公司无法通过拓展其他客户来弥补京东方销
售收入下降带来的影响，公司的经营业绩将受到较大影响。
公司与京东方签订的框架协议中约定公司同一合同产品的价格每年要降价一定
幅度。报告期内，公司销售给京东方的同一产品在初次定价后，销售价格逐年下降，
但推出的新产品重新定价。公司通过持续升级迭代推出新产品减少了老产品价格下
降的影响。但未来若公司无法通过持续推出新产品降低老产品价格下降的影响，又
或者新产品的定价大幅下降，则公司可能面临产品降价导致的毛利率下降风险，从
而对公司毛利率及经营业绩将产生不利影响。公司所处的 OLED 显示行业正处于快
速发展中，为在国际化的竞争中取得优势，国内厂商通过持续的工艺改进和规模化
的生产不断优化成本。同时，生产成本的降低是 OLED 显示面板逐步提升在下游应
用领域渗透率，不断扩大市场占有率的必经之路。因此，“量升价跌”是行业内常
见的销售情况，除京东方外，其他客户的产品也存在价格下降的可能，从而对公司
毛利率及经营业绩将产生不利影响。
OLED 作为新型显示材料，目前正处于高速发展阶段，下游产品及技术更新迭
代速度较快，尚未进入技术及产品的成熟稳定状态，材料厂商需要具备持续的研发
创新能力及客户合作基础，才能跟上市场对产品更新换代的需求。若公司未来不能
准确把握客户的需求变化，技术升级迭代进度和成果未达预期，将对公司的经营业
绩产生重大影响。
公司生产过程中产生一定的废水、废气和固体废弃物，虽然公司采取了一系列
高标准的环保措施，针对各主要生产线及生产设备加装了环保设施，但倘若出现处
理不当或设备故障时，仍可能发生环境污染问题。同时，公司部分产品生产过程中
涉及高温或高压的生产环境，且会涉及到部分有毒或具有腐蚀性的化工原料，因此
公司存在一定的安全生产风险。随着公司业务规模的不断扩大以及相关设施、设备
的老化，如不能始终严格执行各项安全管理措施，不断提高员工的安全生产能力和
意识，及时维护、更新相关设施、设备，公司将可能存在发生安全事故的风险，对
公司经营造成不利影响。
若宏观经济情况以及消费回暖情况不及预期，下游手机、电视、笔电等消费电
子市场复苏受阻，将对位于产业链上游材料端的公司的生产经营产生不利影响。
（三）财务风险
公司募投项目逐步建成投产，公司未来每年将新增较大金额的固定资产折旧。
如果行业环境或市场需求发生重大不利变化，可能导致募集资金项目无法实现预期
收益，则公司存在因为折旧大幅增加而导致净利润下降的风险。
公司产品的生产与销售情况较为稳定，本报告期内综合毛利率处于相对较高的
水平。但如果未来公司的经营规模、产品结构、客户资源、成本控制等方面发生较
大变动，或者行业竞争加剧，导致公司产品销售价格下降、成本费用提高或客户的
需求发生较大的变化，公司将面临主营业务毛利率无法维持较高水平或下降的风险。
公司所处的 OLED 有机材料行业具有产品技术更新较快的特点。在此行业背景
下，未来公司可能面临因产品技术更新、市场需求环境变化、客户提货延迟甚至违
约等情形，导致存货减值增加的可能。
（四）行业风险
在国家产业政策的引导和支持下，我国 OLED 技术取得了较快发展，但从行业
整体竞争格局来看，外资企业仍占据着全球 OLED 终端材料市场的主要市场份额，
在行业中有一定的先发优势。随着 OLED 市场需求的不断扩大，国内企业也争先向
上游 OLED 终端材料方向进行业务布局，市场竞争将进一步加剧，如果公司不能抓
住行业发展机遇、准确把握行业发展趋势或正确应对市场竞争状况出现的变化，则
公司的行业地位、市场份额、经营业绩等均会受到不利影响。
（五）宏观环境风险
OLED 行业受下游市场及终端消费市场需求波动的影响，其发展往往呈现一定
的周期性。若未来宏观经济疲软，终端消费市场的需求下滑，将影响包括 OLED 在
内的上游面板行业需求，行业将面临一定的波动风险。
四、重大违规事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现公司存
在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
根据公司 2024 年半年度报告，公司主要财务数据、指标及变动原因如下所示：
单位：元 币种：人民币
上年同期 本报告期比
本报告期
主要会计数据 上年同期增
（1-6 月） 调整后 调整前
减（%）
营业收入 245,522,903.78 141,389,000.30 141,389,000.30 73.65
归属于上市公司股东的
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 82,482,630.17 32,831,389.97 32,302,710.45 151.23
利润
经营活动产生的现金流
量净额
上年度末 本报告期末
主要会计数据 本报告期末 比上年度末
调整后 调整前
增减（%）
归属于上市公司股东的
净资产
总资产 2,056,807,265.37 1,942,657,636.97 1,942,657,636.97 5.88
上年同期 本报告期比
本报告期
主要财务指标 上年同期增
（1－6 月） 调整后 调整前
减（%）
基本每股收益（元／股） 0.23 0.11 0.11 109.09
稀释每股收益（元／股） 0.23 0.11 0.11 109.09
扣除非经常性损益后的
基本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率 增加 2.75
（%） 个百分点
扣除非经常性损益后的
增加 2.82
加权平均净资产收益率 4.74 1.92 1.89
个百分点
（%）
研发投入占营业收入的 减少 5.29
比例（%） 个百分点
回暖及 OLED 渗透率持续提升，公司下游客户需求持续增长，公司 OLED 终端材料
销售收入同比大幅增长所致。
常性损益的净利润较上年同期分别增长 111.43%、151.23%，主要系 OLED 终端材料
销售收入增加，利润增加，以及费用增长控制在营业收入增长之下，经营杠杆效应
显现所致。
本报告期收到的销售回款增加所致。
系净利润增加所致。
告期扣除非经常性损益的净利润增加所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）公司的核心竞争力
公司专注于 OLED 有机材料的研发，核心技术涵盖了 OLED 中间体合成、OLED
升华前材料制备、OLED 终端材料的设计、生产、器件制备及评测等方面。公司通
过不断深入研发，持续提升产品竞争力，产品质量、性能不断提升。报告期内，公
司核心技术未发生重大变化。
报告期内，公司主要核心技术有：
类别 技术名称 成熟程度 技术来源
类别 技术名称 成熟程度 技术来源
高效率材料开发技术 已批量产品化 自主研发
高纯度材料开发技术 已批量产品化 自主研发
高成膜能力材料开发技术 已批量产品化 自主研发
Prime 材料
高匹配度能级调控技术 已批量产品化 自主研发
阈值电压调控技术 研发测试 自主研发
发
光 串扰改善技术 研发测试 自主研发
层 量子效率增强型主体材料开发技术 已批量产品化 自主研发
材 高功率效能型主体材料开发技术 量产测试 自主研发
料
高效率磷光蓝色主体材料开发技术 研发测试 自主研发
Host 材料
电容调控技术 研发测试 自主研发
混合型主体载流子匹配技术 已批量产品化 自主研发
混合型主体温度匹配技术 已批量产品化 自主研发
Dopant 材料 低斯托克斯位移蓝光掺杂材料开发技术 内部研发 自主研发
高效率材料开发技术 已批量产品化 自主研发
界面性能提升技术 已批量产品化 自主研发
空穴传输材料
高迁移率材料研发技术 已批量产品化 自主研发
热稳定性提升技术 已批量产品化 自主研发
效率增强型电子传输层材料开发技术 研发测试 自主研发
寿命增强型电子传输层材料开发技术 研发测试 自主研发
电子传输材料 叠层器件用电子发生材料的开发技术 研发开发 自主研发
电荷产生能力调控技术 研发测试 自主研发
能级可控的载流子调配技术 研发开发 自主研发
升华技术 升华提纯技术 已投入使用 自主研发
器件制备技术 已投入使用 自主研发
器件评测技术 评价方案设计技术 已投入使用 自主研发
材料组合评价技术 已投入使用 自主研发
合成方案技术 有机化合物合成路线设计 已投入使用 自主研发
一锅法制备硼酸技术 已投入使用 自主研发
新 Danheiser 苯环化反应技术 已投入使用 自主研发
化学合成技术 Cu（I）代替 Pd 体系的 Ullman 反应技术 已投入使用 自主研发
高效绿色催化偶联技术 已投入使用 自主研发
用于材料性能改善的 D-H 交换技术 已投入使用 自主研发
纯化技术 精准分离提纯技术 已投入使用 自主研发
痕量检测技术 杂质管理检测分析技术 已投入使用 自主研发
类别 技术名称 成熟程度 技术来源
量产管控技术 有机合成放量管控技术 已投入使用 自主研发
（二）核心竞争力变化情况
本持续督导期间，保荐人通过查阅同行业上市公司及市场信息，查阅公司招股
说明书、定期报告及其他信息披露文件，对公司高级管理人员进行访谈等，未发现
公司的核心竞争力发生重大不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化
单位：元
项目 2024 年半年度 2023 年半年度 变化幅度（%）
费用化研发投入 29,992,949.19 24,757,000.34 21.15
资本化研发投入
研发投入合计 29,992,949.19 24,757,000.34 21.15
研发投入总额占营业收入比例（%） 12.22 17.51 减少 5.29 个百分点
研发投入资本化的比重（%）
（二）研发进展
公司在研项目情况如下：
单位：元
序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
多支材料实现量
针对不同器件
高性能高 产；多支材料在客 纯度>99.99%，分 为当前红光发光体系中，匹配
体系，在效率的
效 率 Red 端验证测试中，其 解温度>380℃，玻 不同 Host 材料，实现效率最优
Prime 材料 中 3 支材料正处于 璃态转变温度 化提供了较好的成果，促进了
处于国际领先
开发 量产测试阶段；新 （Tg）>120℃。 产业化发展。
水平。
产品持续开发。
高阈值电
多支材料实现量 纯度>99.9%，分解 应用于红光器件，作为 Prime
压 型 在阈值电压调
产；1 支材料已通过 温度>380℃，玻璃 层使用，可实现阈值电压的精
客端量产测试；项 化转变温度 准控制，从而改善 crosstalk 问
料的设计 际领先水平。
目完结。 （Tg）>120℃。 题，提升器件整体性能。
与开发
开发出高纯度、 应用于 OLED 器件发光层，能
产测试；多支材料
长 寿 命 纯度>99.9%，分解 高 Tg 和良好热 够有效促进空穴与电子的复
在客端验证测试
R-Prime 材 温度>380℃，玻璃 稳定性的 Red 合；材料的高稳定特性也能保
料的设计 化转变温度 Prime 材料，综 证复合激子的发光效率，实现
正处于量产测试阶
与开发 （Tg）>120℃。 合性能处于国 材料在红光 OLED 器件中实现
段；新产品持续开
际领先水平。 产业化推广。
发。
纯度>99.95%，分 OLED 行业正面临从 single 型
高 性 能 产测试；多支材料 电压，效率和寿
解温度>400℃，玻 Red Host 向 premix 型 Red Host
璃态转变温度 转变的节点，项目成功量产后
材料开发 中；新产品持续开 内领先水平。
（Tg）>120℃。 应用前景广阔。
发。
纯度>99.95%，分
高 效 率 1 支材料已通过量 可实现百公斤级别量产应用于
解温度>400℃，玻
璃态转变温度
材料开发 在客端验证测试 状况。
（Tg）>120℃。
中；新产品持续开
序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
发。
多支材料实现量
长 寿 命 纯度>99.95%，分
产；1 支材料在客端 可实现百公斤级别量产应用于
Green Host 解温度>400℃，玻
材料的设 璃态转变温度
段；新产品持续开 销售额。
计与开发 （Tg）>120℃。
发。
与国际厂商材
低 电 压 纯度>99.9%，分解 料相比，在降低 应用于 OLED 器件绿光 Prime
多支材料在客端验
G-Prime 材 温度>380℃，玻璃 电压的同时，提 层，不仅能提升空穴能力，降
料的设计 化转变温度 升效率方面达 低电压，同时可以提升激子复
持续开发。
与开发 （Tg）>120℃。 到行业先进水 合，提升效率及寿命。
平。
应用于 OLED 蓝光发光层，目
纯度>99.95%，分 前量产的蓝光体系为荧光体
高性能蓝 多支材料在客端验
解温度>400℃，玻 系，新一代磷光体系及材料的
璃态转变温度 开发及使用，对 OLED 行业具
发 持续开发。
（Tg）>120℃。 有革命性的意义，将会极大提
升面板综合性能。
调节材料能级 应用于 OLED 器件通用的空穴
纯度： 用 以 匹 配 传输层，有效促进空穴在 HTL
高 效 率
多支材料在客端验 穴迁移率≥1e-3；分 钛矿器件；控制 从而获得高效率的 OLED 器
证测试中；新产品 解温度>380℃，玻 单 杂 制 备 出 高 件。同时也应用于钙钛矿光伏
研究开发
持续开发。 璃态转变温度 迁移率的 HTL 器件，提取和传输空穴，提升
(Ig) >120℃。 材料，达到国内 钙钛矿光伏器件的光电转化效
创新水平。 率。
叠层器件 多支材料在客端验 纯度>99.9%，分解 应用于叠层 OLED 器件中，达
用电荷产 证测试中；新产品 温度>380℃，玻璃 到降低电压、提升效率及寿命
序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
生材料开 持续开发。 态转变温度 的效果，促进 OLED 显示产业
发 （Tg）>120℃。 的横向扩展。
器件启亮电压小
绿 光 绿光发光效率 通过提升绿光单色器件发光效
于 3.8V；效率达到
TADF 发 达到国内领先 率实现绿光发光材料国产化，
光材料开 水平，达到器件 最终应用于高清 OLED 显示面
lifetime 达到
发 寿命提升。 板。
器件启亮电压小
红光发光效率 通过提升红光单色器件的发光
红光配合 于 3.8V；效率达到
达到国内领先 效率实现红光发光材料国产
水平，达到器件 化，最终应用于高清 OLED 显
发 lifetime 达到
寿命提升。 示面板。
实现 2-3 个靶点医
已完成多支材料样
靶点引导 药中间体的中批
品制备；多支材料 应用于抗流感、抗肿瘤类药物
在客端测试；新产 的合成，应用前景广阔。
体的开发 现批量供应、商业
品持续开发。
化。
高效率空 已完成多支材料样 应用于终端空穴传输材料的合
实现 1 个空穴传输
穴传输材 品制备；多支材料 成，提高空穴传输材料的传输
料的中间 在客端测试；新产 效率、寿命及降低电压等性能，
量供应、商业化。
体开发 品持续开发。 并最终应用 OLED 面板产品。
已完成多支材料样 应用于终端红光主体材料的合
Red Host 实现 1 个红光主体
品制备；多支材料 成，提高红光主体材料的发光
在客端测试；新产 效率、改变低寿命现状，并最
间体开发 量供应、商业化。
品持续开发。 终应用 OLED 面板产品。
氘 代 D-H 已完成多支材料样 打通公司氘代产 研发的氘代中间体可应用于终
开发 在客端测试；新产 供或出现“卡脖子” 成，提高主体材料的寿命或用
序号 项目名称 预计总投资规模 本期投入金额 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
品持续开发。 问题；实现 3 个氘 于规避主体材料专利，并最终
代产品中间体的 应用 OLED 面板产品。
批量供应、商业
化。
开发出一类新型
的催化偶联体系，
碳-碳（氮） 开发出的痕量催化剂，可以实
用于碳氮键的构
偶联反应 现 1000L 以上量产芳香胺类材
建反应，降低传统
芳香胺类材料的
剂及工艺 增加企业盈利，并最终应用
制造成本，实现芳
的开发 OLED 面板产品。
香胺类材料的规
模化生产。
高纯度钙钛矿材料的宏量制备
钙钛矿材料纯度 技术是限制钙钛矿太阳能电池
多支材料在客端验
钙钛矿材 ≥99.9%；太阳电池 及相关光电转换器件规模化制
料的开发 器件效率≥ 17.0% 造的瓶颈，本项目开发的材料
续开发。
（1cm2）。 和技术可突破钙钛矿原位制备
对其规模应用的限制。
钙钛矿设 达到国外同等设 促进新能源领域产线升级、降
备的开发 备水平。 本增效。
合计 / 236,500,000 29,992,949.19 163,246,188.01 / / / /
注 1：数据来源于公司 2024 年半年度报告
注 2：“高性能蓝光材料开发”原项目名称为“高性能 Blue Host 材料开发”
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
本持续督导期间，保荐人通过查阅公司招股说明书、定期报告及其他信息披
露文件，查阅新增业务同行业上市公司及市场信息，对公司高级管理人员进行访
谈，基于前述核查程序，保荐人未发现公司新增业务进展与前期信息披露存在重
大不一致的情形。
九、募集资金的使用情况及是否合规
（一）募集资金使用情况
根据公司 2024 年半年度报告，截至 2024 年 6 月 30 日，公司募集资金使用
和结余情况如下：
项目 金额（万元）
募集资金净额 80,512.79
减：累计投入募集资金投资项目金额 48,884.38
其中：自筹资金先期投入置换金额 7,015.11
募集资金直接投入金额 41,869.27
加：利息收入扣除手续费净额 2,183.32
募集资金期末余额 33,811.73
其中：募集资金专户余额 3,311.73
闲置募集资金购买结构性存款余额 30,500.00
截至 2024 年 6 月 30 日，公司募集资金存储情况如下：
单位：万元
开户银行 存储形式 账号/理财产品 募集资金余额
上海浦东发展银行股份有限 募集资金专户 72010078801200005473 2,028.21
公司西安分行营业部 理财专户 结构性存款 25,000.00
招商银行股份有限公司陕西 募集资金专户 129905111110330 39.32
自贸试验区西安高新科技支
行 理财专户 结构性存款 2,500.00
募集资金专户 8111701012500679037 1,243.42
中信银行西安分行营业部
理财专户 结构性存款 3,000.00
北京银行股份有限公司西安
募集资金专户 20000029393400076393720 0.78
分行营业部
合计（注 1） 33,811.73
注 1：募集资金余额以四舍五入的方式保留两位小数。
（二）募集资金使用的合规性
本持续督导期间，保荐人查阅了公司募集资金管理使用制度、募集资金专户
银行对账单和募集资金使用明细账，并对大额募集资金支付进行凭证抽查，查阅
募集资金使用信息披露文件和决策程序文件，实地查看募集资金投资项目现场，
了解项目建设进度及资金使用进度，取得上市公司出具的募集资金使用情况报
告，对公司高级管理人员进行访谈。
基于前述核查程序，保荐人认为：本持续督导期间，公司已建立募集资金管
理制度并予以执行，募集资金使用已履行了必要的决策程序和信息披露程序，基
于前述检查未发现违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结
及减持情况
截至 2024 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管
理人员的持股、质押、冻结及减持情况如下：
姓名 职务 直接持股情况
增减变动量 情况
董事长
王亚龙 49.52% 626,521 无
总经理
董事
李红燕 副董事长 - - 无
副总经理
董事
薛震 副总经理 - - 无
核心技术人员
董事
董振华 - - 无
副总经理
关正辉 董事 - - 无
范奇晖 董事 - - 无
马若鹏 董事 - - 无
王珏 独立董事 - - 无
于璐瑶 独立董事 - - 无
姓名 职务 直接持股情况
增减变动量 情况
李祥高 独立董事 - - 无
卫婵 独立董事 - - 无
傅斐 监事 - - 无
监事会主席
杨雷 - - 无
核心技术人员
高昌轩 监事
- - 无
（离职） 核心技术人员
李乾 监事 - - 无
张银权 监事 - - 无
赵晓辉 监事 - - 无
高军 副总经理 - - 无
孙占义 副总经理 - - 无
潘香婷 董事会秘书 - - 无
陈凤侠 财务总监 - - 无
金荣国 核心技术人员 - - 无
冯 震 核心技术人员 - - 无
马天天 核心技术人员 - - 无
徐先彬 核心技术人员 - - 无
除上述情况外，公司控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员不
存在其他质押、冻结及减持情况。
十一、保荐人认为应当发表意见的其他事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现应当
发表意见的其他事项。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于陕西莱特光电材料股份有限公司
保荐代表人：
王家骥 刘纯钦
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