民生证券股份有限公司
关于浙江海德曼智能装备股份有限公司
江海德曼智能装备股份有限公司（以下简称“浙海德曼”、“公司”、“发行人”）首次
公开发行股票并在科创板上市的注册申请。公司首次向社会公开发行人民币普通
股（A 股）13,500,000 股，每股面值 1.00 元，每股发行价格 33.13 元，新股发
行募集资金总额为 44,725.50 万元，扣除发行费用 6,530.87 万元（不含增值税）
后，募集资金净额为 38,194.63 万元。2020 年 9 月 16 日，浙海德曼在上海证券
交易所科创板上市。
民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）作为浙海
德曼首次公开发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上
海证券交易所科创板股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引
第 11 号——持续督导》等有关法律法规和规范性文件的要求，对浙海德曼进行
持续督导，法定持续督导期为 2020 年 9 月 16 日至 2023 年 12 月 31 日。由于
发行人募集资金尚未使用完毕，保荐机构继续对发行人募集资金存放与使用情况
履行持续督导义务。因工作需要，2024 年 1 月起，民生证券委派粘世超先生接
替张莉女士的工作，作为持续督导保荐代表人，继续履行对发行人的持续督导保
荐责任。
民生证券通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式进行持续督
导，现就本半年度持续督导工作报告如下：
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 实施情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体 保荐机构已建立健全并有效执行了持续督
的持续督导工作制定相应的工作计划。 导制度，并制定了相应的工作计划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，保荐机构已与浙海德曼签订承销及保荐协
与上市公司或相关当事人签署持续督导协议，明确双 议，该协议明确了双方在持续督导期间的
方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所 权利和义务。
备案。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事 2024 年上半年，浙海德曼在持续督导期间
告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告。明的违法违规情况。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当自发现之日
未发生违法违规或违背承诺等事项。
括上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承诺等
事项的具体情况，保荐人采取的督导措施等。
保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方
式开展持续督导工作。
海德曼开展持续督导工作。
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法
其董事、监事、高级管理人员遵守法律、
律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业务规
则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承
业务规则及其他规范性文件，切实履行其
诺。
所做出的各项承诺。
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包 保荐机构督促浙海德曼依照相关规定健全
董事、监事和高级管理人员的行为规范等。 制度。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但
保荐机构对浙海德曼的内控制度的设计、
不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制
实施和有效性进行了核查，浙海德曼的内
控制度符合相关法规要求并得到了有效执
投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经营决策
行，能够保证公司的规范运行。
的程序与规则等。
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审
阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信 保荐机构督促浙海德曼严格执行了信息披
上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假 露制度，审阅了信息披露文件及其他相关
记载、误导性陈述或重大遗漏。 文件。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证
券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题
的信息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司
不予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；
保荐机构对浙海德曼的信息披露文件进行
了审阅，不存在应及时向上海证券交易所
上市公司履行信息披露义务后五个交易日内，完成对
报告的情况。
有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应
及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
补充的，应及时向上海证券交易所报告。
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监
事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证
券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管
未发生该等事项。
关注函的情况，并督促其完善内部控制制度，采取措
施予以纠正。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承
实际控制人不存在未履行承诺的情况。
行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传
闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披
曼不存在应及时向上海证券交易所报告的
促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司不予披露
情况。
或澄清的，应及时向上海证券交易所报告。
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期
改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反
《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构
及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误
形；（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、第七 况。
十二条规定的情形；（四）公司不配合持续督导工作；
（五）上海证券交易所或保荐人认为需要报告的其他
情形。
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查
工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出现下
列情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自知道或
者应当知道之日起 15 日内进行专项现场检查：
（一）
控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上
规使用募集资金；（四）违规进行证券投资、套期保 现场检查的情形。
值业务等；（五）关联交易显失公允或未履行审批程
序和信息披露义务；（六）业绩出现亏损或营业利润
比上年同期下降 50%以上；（七）上海证券交易所
要求的其他情形。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）技术风险
数控机床行业属于技术密集型和资金密集型行业，发行人面临着来自国内外
机床企业的激烈竞争。公司承受的机床行业激烈的市场竞争压力主要来自掌握先
进技术的国外机床巨头企业和国内个别具有较强竞争力的机床企业。发行人需要
在技术创新能力、资金实力、品牌影响力和服务能力等方面不断提高，缩小与国
外机床巨头企业之间的差距。
数控车床产品技术与研发能力主要体现在高速度、高精度、自动化、智能化、
环保等技术领域。如果公司不能持续进行技术投入，保持新产品研发能力，不能
持续扩大产能，满足客户的及时供货需求，则在较为激烈的市场竞争中将可能面
临市场份额下降的风险，进而影响公司未来发展。
数控机床行业属于技术密集型行业，对新产品研发人员、掌握工程技术的销
售人员、有熟练技能的高级技工需求较大。
随着我国数控机床行业的快速发展，业内的人才竞争日益激烈，能否维持技
术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持在
行业内的技术领先优势和未来的行业竞争力。在市场竞争日益激烈的行业背景
下，如果公司不能持续完善各类激励机制，建立更具吸引力的薪酬制度，可能存
在核心技术人员和专业人员流失的风险。
数控机床行业为技术密集型行业，为了保持技术优势和竞争力，掌握核心技
术、打造品牌声誉已经成为产业共识。行业内企业多采用申请专利、注册商标、
签署保密协议等方法进行知识产权保护及防止技术失密。
由于市场竞争日趋激烈，侵犯公司知识产权的行为可能得不到及时防范和制
止。如果公司的知识产权不能得到充分保护，相关核心技术被泄密，品牌被仿冒，
则公司的竞争优势、经营业绩可能会受到损害，导致公司未来业务发展和生产经
营可能会受到重大不利影响。
同时，发行人所处行业技术保密要求较高，而提升机床精度、稳定性等的部
分技术为产品设计工艺，申请专利并因此对外公示将影响企业未来生产经营。因
此，发行人将伺服刀塔技术、伺服尾座技术等高端数控车床核心技术的部分内容
作为商业秘密进行保护，暂时未就该等技术申请专利。对于以商业秘密进行保护
的核心技术，若相关核心技术泄密，则发行人的竞争优势会丧失，出现有显著竞
争力的竞争对手，产品销售业绩可能会受到影响，导致发行人未来经营遭受重大
不利影响。
（二）经营风险
数控车床的核心部件包括数控系统、主轴部件、刀塔部件、尾座部件、导轨、
丝杆和轴承等。发行人部分高端数控车床生产所需的数控系统、导轨、丝杆、轴
承等核心部件需要采购境外国家或地区的专业品牌产品。对于主轴部件、刀塔部
件、尾座部件中少量标准件和电气元件等亦存在采购境外品牌产品的情形。由于
技术水平存在一定差距，若发行人将上述相关境外品牌的核心部件全部采用国内
品牌产品，对于发行人而言，其高端数控车床的精度水平、精度的稳定性、精度
的保持性会有一定的影响，进而影响高端数控车床的销售情况。
若国际政治经济形势出现极端情况，则可能因封锁、禁售、限售，导致上述
核心部件面临断供，发行人的部分高端数控车床产品无法正常生产销售，影响发
行人的收入和利润。
公司主要外购原材料包括数控系统、铸件、钣金件等。对于数控系统，各品
牌数控系统在市场上均有标准价格，采购价格的确定依据市场价格及公司采购量
等与供应商协商确定。对于铸件和钣金件，其采购价格受生铁、冷轧板、热轧板
等基础材料市场价格影响。生铁、冷轧板、热轧板等基础材料价格较容易受国际
铁矿石的影响，而铁矿石属国际大宗原材料，其价格受国际经济形势、原矿石价
格等多方面因素影响，波动幅度较大。
如果公司主要原材料价格短期内出现大幅波动，将直接影响生产成本，公司
存在原材料价格波动的风险。
公司所处行业属于完全竞争市场，市场竞争激烈，产业集中度较低。数控车
床市场尤其是高端数控车床市场，所面临的市场竞争压力主要来自以德国、日本、
美国等发达国家以及中国台湾地区的先进企业为代表的高端数控车床制造商，以
及部分国内具有较强竞争力的中高端数控车床企业。
受到市场竞争不断加剧的影响，公司及子公司现有产品的价格、毛利率存在
下降以及现有产品被竞争对手产品取代的可能，从而导致公司的营业收入和利润
水平大幅下降甚至亏损的可能。子公司成都金雨跃未能及时扭亏亦将对公司业绩
产生重大不利影响。若公司在激烈的竞争中无法保持自身的竞争优势，市场竞争
地位将会受到一定的影响，对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。
发行人产品主要应用于汽车制造、工程机械、通用设备、军事工业等下游行
业领域。下游行业固定资产投资是影响发行人和机床工具行业发展的决定性因
素，而固定资产投资很大程度上取决于宏观经济运行态势和国民经济发展趋势。
我国宏观经济尽管在较长时期内保持增长趋势，但不排除在经济增长过程中
出现波动的可能性，导致对公司生产经营产生一定的影响；若相关产业升级和技
术创新进度不及预期，将会影响公司产品的市场需求，进而影响公司的经营业绩。
公司 IPO 募投项目全面投入使用后，公司期间费用有所增加。此外，公司
加快产品迭代升级，通过主动降价或促销等手段出售部分机型，使得毛利率有所
下降。受前述等因素影响，2024 年上半年净利润（未审数）同比下降 38.76%。
未来，若前述因素的影响持续，公司业绩将有进一步下滑的可能。
入的实现和持续受到国际贸易环境的影响，未来若境外客户或其所在国的国际贸
易环境或资金支付环境发生重大不利变化，公司外销业绩可能出现下滑。
（三）财务风险
报告期各期末，公司应收账款账面余额较大，占流动资产的比重较高。随着
公司经营规模的扩大，在信用政策不发生重大变化的情况下，公司的应收账款账
面余额仍可能保持较大金额或进一步增加。若公司主要客户的经营状况发生重大
不利变化，出现无力支付款项的情况，公司将面临应收账款不能按期收回或无法
收回从而发生坏账的风险，对公司的利润水平和资金周转将会产生一定影响。
为 57.28%，存货在公司流动资产中占比较高。截至报告期末，公司存货跌价准
备余额为 255.44 万元。
公司存货账面价值较大，存货中原材料、在产品和库存商品比重较高，主要
系公司原材料批量采购，原材料类别较多，材料成本占生产成本的比重较大，产
品生产环节较多、生产周期较长，以及为满足交货及时性进行的成品标准机备库
等因素所影响。
倘若未来下游客户需求发生重大不利变化，导致存货滞压，则公司可能面临
存货不能及时变现及产生更多存货跌价损失的风险。
公司为高新技术企业，报告期内公司享受高新技术企业 15%所得税的优惠
税率。如果国家上述税收优惠政策发生变化，或者公司未能持续获得高新技术企
业资质认定，则公司可能面临因税收优惠减少或取消而导致盈利下降的风险。
水平在一定程度上受到市场竞争等因素导致部分产品销售价格下降等的影响。
未来若市场竞争加剧导致产品议价能力降低等因素的影响持续，公司销售毛
利率将面临持续下行压力，公司整体的盈利水平将受到不利影响。
四、重大违规事项
五、主要财务指标的变动原因及合理性
单位：元
项目 2024 年上半年度 2023 年上半年度 变动幅度
营业收入 373,750,545.16 308,351,257.55 21.21%
归属于上市公司股
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 9,443,109.74 14,548,823.27 -35.09%
损益的净利润
经营活动产生的现
金流量净额
项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 变动幅度
归属于上市公司股
东的净资产
总资产 1,481,793,087.18 1,451,927,972.48 2.06%
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 变动幅度
基本每股收益（元/股） 0.14 0.24 -41.67%
稀释每股收益（元/股） 0.14 0.24 -41.67%
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 1.24 2.16 下降 0.92 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 6.13 6.70 下降 0.57 个百分点
不断优化产品结构，大力开拓海外市场，销售规模有所增加。
的扣除非经常性损益的净利润同比下降 35.09%，主要系：一方面，部分产品售
价下降，使得销售毛利率下降；另一方面，期间费用有所增加。
的基本每股收益同比减少 36.84%，主要系：受毛利率下降及期间费用增加等影
响，归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的
净利润分别减少 41.95%和 35.09%。
综上，公司 2024 年上半年度主要财务数据及财务指标变动具有合理性。
六、核心竞争力的变化情况
（一）公司的核心技术应用稳步推进
公司的并行复合加工技术的应用及相关机型的开发工作稳步推进。
并行复合加工技术是数控车床领域的前沿技术，该技术可以很好的提升机床
的加工效率。目前这项技术已经在公司开发的并行复合加工机床相关机型上得到
应用。公司在已有的基础平台上围绕数控机床复合化加工技术开展并行复合加工
机的开发，并形成公司的并行复合加工机系列型谱。
公司并行复合加工机机型（Hi 系列、V 系列、HTD 系列）系列不断丰富。
该系列产品可以配置双刀塔及铣削功能，实现并行复合加工，提高加工效率。相
关机型设计了自动化物流接口，可以使用通过式物流系统等。其中，V 系列和
Hi 系列并行复合加工机向客户提供了全新的自动化加工模式，该模式的优点是
通用化程度高，辅助工时短，物流系统操作性好。前述系列机型中的 HTD500
及 VD7000 已经实现了小批量销售，其客户包括下游行业中的知名企业。
（二）公司市场开发工作扎实推进
造消费”的总方针，牢牢把握个性化需求这一基本特征，应用模块化手段不断推
出有针对性、可复制和推广的成套解决方案。公司紧盯高端需求客户，实施差异
化销售策略，注重向客户提供个性化服务，一批在行业有影响力的企业成为公司
的客户。
与比亚迪集团维持了良好的合作关系，双方的合作正在稳步推进中。
（三）公司参与完成的研发项目获得国家科技进步二等奖
公司参与完成的“高档数控机床精度及其稳定性提升关键技术与应用”项目荣获
国家科学技术进步奖二等奖。该项目面向国家重大战略需求，创建了数控机床全
生命周期精度提升理论与技术体系，为解决航空航天、新能源汽车等重大关键制
造难题提供了途径。
综上，公司的核心竞争力在 2024 年上半年度未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
为保持产品和服务的技术领先水平，巩固竞争优势，公司持续加大研发投入。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
经中国证券监督管理委员会《关于同意浙江海德曼智能装备股份有限公司首
次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕1644 号）和上海证券交易所
自律监管决定书（〔2020〕308 号）核准同意，浙江海德曼智能装备股份有限
公司（以下简称“公司”）首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）1,350 万股，
每股发行价格 33.13 元，新股发行募集资金总额为 44,725.50 万元，扣除发行费
用 6,530.87 万元（不含增值税）后，募集资金净额为 38,194.63 万元。
上述募集资金已全部到位，并由天健会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020
年 9 月 10 日对本次发行的资金到账情况进行了审验，出具了《验资报告》（天
健验〔2020〕360 号）。
公司对募集资金采用专户存储制度，上述募集资金到账后，全部存放在经董
事会批准设立的募集资金专项账户中，公司已与保荐机构、存放募集资金的商业
银行签订《募集资金专户存储三方监管协议》。
截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金余额为 161.26 万元，其中：已经结项待
支付的款项为 130.00 万元。
截至 2024 年 6 月 30 日，募集资金存储情况如下：
单位：万元
账户主体 开户银行 银行账号 募集资金余额 备注
中国工商银行股份有限 活期
浙海德曼 1207081129045374965 0.16
公司玉环支行 存款
中国农业银行股份有限 活期
浙海德曼 19935101040068740 27.52
公司玉环市支行 存款
中国银行股份有限公司 活期
浙海德曼 355878402934 133.58
玉环支行 存款
合计 - - 161.26 /
于使用剩余超额募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金
投资项目的资金需求以及不影响募集资金投资项目正常进行的前提下，使用超募
资金 681.63 万元用于永久补充流动资金。截至 2024 年 6 月 30 日，公司累计使
用部分超额募集资金永久补充流动资金的金额为 6,081.63 万元。本次使用超募
资金永久补流的金额占超募资金总额的比例为 11.21%。
板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规
范运作》等法律法规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，
并及时履行了相关信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一
致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集
资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、
冻结及减持情况
截至 2024 年 6 月 30 日，浙海德曼控股股东、实际控制人、董事、监事及
高级管理人员持有公司股份的情况如下：
直接持股情况 间接持股情况 合计持股情况 本年度的
质押、冻
序号 姓名 职务 数量 数量 数量
比例 比例 比例 结及减持
（万股） （万股） （万股）
情况
董事会秘书、
副总经理
公司控股股东及实际控制人为高长泉、郭秀华及高兆春。高长泉与郭秀华为
夫妻关系，高兆春为高长泉、郭秀华夫妇之子。
截至 2024 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高
级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
他事项。
（以下无正文）
（此页无正文，为《民生证券股份有限公司关于浙江海德曼智能装备股份有
限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告》之签章页）
保荐代表人：
粘世超 叶云华
民生证券股份有限公司
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