国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2024-47
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
一、重要提示
（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的
经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细
阅读半年度报告全文。
（二）本报告经公司第十届董事会第五次会议、第十届监事会第五次
会议审议通过。9 名董事、3 名监事出席会议并行使表决权。没有董事、监
事、高级管理人员对本报告的真实性、准确性、完整性无法做出保证或存在
异议。
（三）公司 2024 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
（四）公司经本次董事会审议通过的 2024 年中期利润分配方案为：以
公司现有总股本 6,386,174,477 股为基数，向公司全体股东每 10 股派发现
金股利 0.06 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。
二、公司基本情况
（一）公司简介
股票简称 国海证券 股票代码 000750
股票上市交易所 深圳证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 覃力 易涛
办公地址 广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦附楼四楼
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
电话 0771-5539038 0771-5532512
电子信箱 dshbgs@ghzq.com.cn dshbgs@ghzq.com.cn
（二）主要财务数据和财务指标
公司是否追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 √否
单位：元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 增减幅度（%）
营业收入 1,924,684,346.43 2,077,020,947.31 -7.33
归属于上市公司股东的净利润 142,631,445.79 390,213,833.15 -63.45
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润
其他综合收益 -36,417,946.18 7,214,320.04 不适用
经营活动产生的现金流量净额 -7,499,810,740.33 1,094,663,886.01 不适用
基本每股收益（元/股） 0.02 0.07 -71.43
稀释每股收益（元/股） 0.02 0.07 -71.43
加权平均净资产收益率（%） 0.65 2.08 下降 1.43 个百分点
项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 增减幅度（%）
资产总额 62,312,770,352.80 69,736,509,041.93 -10.65
负债总额 39,746,396,177.87 47,017,936,616.94 -15.47
归属于上市公司股东的净资产 21,807,112,903.02 21,956,346,382.49 -0.68
单位：元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 增减幅度（%）
营业收入 1,090,372,596.39 1,225,810,440.64 -11.05
净利润 189,145,086.12 371,536,174.12 -49.09
扣除非经常性损益的净利润 194,555,531.14 371,119,486.37 -47.58
其他综合收益 -36,417,946.18 7,214,320.04 不适用
经营活动产生的现金流量净额 -7,408,785,465.97 1,780,745,585.28 不适用
基本每股收益（元/股） 0.03 0.07 -57.14
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
稀释每股收益（元/股） 0.03 0.07 -57.14
加权平均净资产收益率（%） 0.91 2.11 下降 1.20 个百分点
项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 增减幅度（%）
资产总额 54,651,050,888.81 61,225,900,992.43 -10.74
负债总额 34,015,976,641.68 40,488,106,906.16 -15.99
所有者权益总额 20,635,074,247.13 20,737,794,086.27 -0.50
（三）母公司净资本及相关风险控制指标
单位：元
本期末比上年末增减 预警 监管
项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日
（%） 标准 标准
核心净资本 16,046,858,733.20 16,122,457,449.52 -0.47
附属净资本 - - -
净资本 16,046,858,733.20 16,122,457,449.52 -0.47
净资产 20,635,074,247.13 20,737,794,086.27 -0.50
各项风险资本准备之和 4,515,807,214.68 5,399,250,161.58 -16.36
表内外资产总额 55,850,408,297.02 61,586,291,692.36 -9.31
风险覆盖率 355.35% 298.61% 上升 56.74 个百分点 ≥120% ≥100%
资本杠杆率 28.73% 26.18% 上升 2.55 个百分点 ≥9.6% ≥8%
流动性覆盖率 178.23% 166.45% 上升 11.78 个百分点 ≥120% ≥100%
净稳定资金率 181.34% 168.80% 上升 12.54 个百分点 ≥120% ≥100%
净资本/净资产 77.76% 77.74% 上升 0.02 个百分点 ≥24% ≥20%
净资本/负债 66.64% 52.09% 上升 14.55 个百分点 ≥9.6% ≥8%
净资产/负债 85.69% 67.00% 上升 18.69 个百分点 ≥12% ≥10%
自营权益类证券及其衍
生品/净资本
自营非权益类证券及其
衍生品/净资本
（四） 公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末表决权恢复的优先股股东总数
报告期末普通股股东总数（户） 157,832 0
（户）
前 10 名股东持股情况
质押、冻结数
股东 持股比 持有有限售 量
序号 股东名称 持股数量
性质 例(%) 条件股份
股份状态 数量
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
株洲市国有资产投资控股集团有限
公司
中国建设银行股份有限公司－国泰
基金、理财
产品等
数证券投资基金
中国建设银行股份有限公司－华宝
基金、理财
产品等
数证券投资基金
根据公司掌握的情况，截至 2024 年 6 月 30 日，公司实际控制人广
西投资集团有限公司与广西能源股份有限公司、广西梧州中恒集团
上述股东关联关系或一致行动的说明 股份有限公司、广西投资集团金融控股有限公司、广西金融投资集
团有限公司存在关联关系，除此之外，上述股东之间不存在关联关
系及《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人关系。
截至 2024 年 6 月 30 日，株洲市国有资产投资控股集团有限公司通
过普通账户持有 27,538,458 股，通过信用账户持有 110,030,349
参与融资融券业务股东情况说明
股。除上述情况外，前 10 名普通股股东不存在参与融资融券业务
的情况。
融通业务出借股份情况
单位：股
持股 5%以上股东、前 10 名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
期初普通账户、信用账户 期初转融通出借股份且尚 期末普通账户、信用账户 期末转融通出借股份且尚未
持股 未归还 持股 归还
股东名称（全称）
占总股本 占总股本 占总股本 占总股本
数量合计 数量合计 数量合计 数量合计
的比例 的比例 的比例 的比例
株洲市国有资产投资控股
集团有限公司
中国建设银行股份有限公
司－国泰中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
中国建设银行股份有限公
司－华宝中证全指证券公
司交易型开放式指数证券
投资基金
导致较上期发生变化
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
□适用 √不适用
（五）控股股东或实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变更。
（六）公司优先股股东总数及前 10 名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
（七）在半年度报告批准报出日存续的债券情况
债券 债券 债券 债券余额
发行日 到期日 利率
名称 简称 代码 （万元）
国海证券股份有限公司
债券（第一期）
国海证券股份有限公司
债券（第一期）
国海证券股份有限公司
非公开发行公司债券 02 月 15 日 月 15 日
（第二期）
国海证券股份有限公司
非公开发行公司债券 01 月 24 日 月 24 日
（第一期）
本报告期末比上年末
项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日
增减
资产负债率 52.61% 58.51% -5.90%
本报告期比上年同期
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月
增减
EBITDA 利息保障倍数 1.91 2.30 -16.96%
三、重要事项
（一）公司经营情况
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
主动克难攻坚，扎实推进各项经营管理工作，但受市场波动等多方面因素影
响，公司权益投资、投资银行等业务收入同比下降，同时报告期内计提资产
减值准备增加，公司整体业绩下滑。报告期内，公司实现营业收入
润 14,263.14 万元。现将报告期内公司经营情况分析如下：
单位：万元
营业收 营业利润
营业利 营业支出
入比上 率比上期
项目 营业收入 营业支出 润率 比上期增
期增减 增减（百
（%） 减（%）
（%） 分点）
财富管理业务 54,826.99 50,034.47 8.74 -9.37 47.72 -35.27
企业金融服务业务 1,522.78 5,005.37 -228.70 -67.74 -10.73 -209.93
销售交易与投资业务 24,762.03 4,553.43 81.61 -11.42 -34.68 6.55
投资管理业务 31,163.07 26,136.90 16.13 -35.76 -14.40 -20.93
视角持续打造优质的产品与有温度的服务，聚焦细分领域构筑业务特色，依
托数字化能力增强 OMO 服务运营。2024 年上半年，公司财富管理业务实现
营业收入 54,826.99 万元。
（1） 证券经纪业务
①市场环境
强，新质生产力持续培育，经济运行总体平稳。A 股二级市场呈震荡分化态
势，截至 2024 年 6 月末，上证指数、深证成指、创业板指数较年初分别下
滑 0.25%、7.1%，10.99%，沪深两市 A 股市值合计 73.49 万亿，较年初下滑
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
数据)。
②经营举措及业绩
分级服务体系，升级客户服务标准，根据客户精准画像对细分客群开展精细
化的服务运营，为客户提供一站式投资理财解决方案。二是增强投研能力，
打造买方投顾体系，持续丰富优质、普惠的工具与智能投顾、内容投顾、组
合投顾等供给，推进专业服务下沉覆盖至更广大的客户群体，2024 年上半
年，公司荣获“新财富最佳投资顾问评选卓越组织奖”；6 名员工荣获“新
财富最佳投资顾问” “新财富最佳股票投资收益奖”等荣誉称号。三是升
级数字化平台，打造智慧经营新模式，打通双线（线上+线下）、双域（公
域+私域）、四端（员工端+客户端+运营端+管理端），提升数字化协同服务
能力，实现营销赋能、数据赋能、管理赋能的数字化转变。
③2024 年下半年展望
量服务的理念，以投研能力、数字能力提升为主要驱动，强化产品谱系、智慧
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
服务体系建设，打造买方投顾团队，围绕客户生命周期和用户旅程衍生服务运
营场景，筑牢财富管理核心竞争力。
（2）期货经纪业务
①市场环境
冲突等多重因素影响，国内商品期货行情震荡运行，贵金属和有色金属成交额
大幅增长，上半年上市 2 个期权新品种，国内上市期货期权品种达 133 个。
交额 281.51 万亿元，同比分别下降 12.43%和增长 7.40%；截至 2024 年 6 月
末，期货市场客户权益合计 1.39 万亿元，同比下滑 8.19%（源自中国期货业
协会数据）。市场政策方面，年内有望出台新制定的《衍生品交易监督管理办
法》及二次修订后的《期货公司监督管理办法》，将进一步强化对市场行为的
监管和主体的规范（源自中国证监会 2024 年立法工作计划）。
②经营举措及业绩
入挖掘客户需求，以 IB 业务、线上业务为两大业务发力点，夯实产业客户基
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
础。一是聚焦产业服务转型，为产业客户提供综合服务生态，2024 年 6 月末
产业客户数同比增长 10.94%；二是线上和第三方渠道引流运营持续提升，分
支机构布局和发展不断优化，上半年新开有效户同比增长 11.59%；三是加强
证期业务协同，构建 IB 客户服务体系，系统性推进客户开发，2024 年 6 月末
IB 业务客户权益同比增长 24.77%，较 2023 年末增长 34.63%。
③2024 年下半年展望
务，加强业务团队建设，提升大宗商品投研能力、衍生工具产品供给能力、客
户分类分级服务能力、数字化赋能业务发展能力，形成核心竞争力，实现期货
经纪业务资产规模、成交规模、市场份额、创收水平的全面突破。
（3）代理销售金融产品业务
①市场环境
债券基金募资势头强劲，上半年新成立债权类基金 5,410.95 亿元，同比增
加 59.87%。另一方面，随着上半年权益市场震荡调整,投资者风险偏好降低，
上半年新成立权益类基金 1,083.79 亿元，同比减少 30.61%，券商代理销售
难度加大。
②经营举措及业绩
品牌建设，丰富完善优质产品货架，打造精品产品线；倡导资产配置引领的产
品销售，提供客户资产配置服务，为客户配置合适贴心的优质产品组合；优化
产品服务流程及效率，强化售后跟踪服务，提升客户综合服务体验。
③2024 年下半年展望
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
建设，不断探索适合财富管理的资产配置框架，提升资产配置的科学性和合
理性；立足客户实际投资体验，极致把控产品质量，加大组合投资的推广，
进一步完善产品售前、售中、售后的全周期服务体系，促进产品保有规模的
持续提升。
（4）信用业务
①市场环境
场融资融券业务规模约 1.48 万亿元，同比减少约 6.77%。股票质押式回购业
务方面，近年市场股票质押业务规模连续下降，截至 2024 年 6 月末，市场
质押股票数量 3,544 亿股，同比下降 5.73%（根据中国结算数据计算）。监
管政策方面，监管部门陆续出台了降低转融券市场化约定申报证券划转效率、
暂停新增转融券规模、严禁向利用融券实施日内回转交易（变相 T+0 交易）
的投资者提供融券等一系列逆周期调节措施，市场转融券余额持续下降。
②经营举措及业绩
坚持以客户需求为中心，深耕优质客群，实施差异化营销策略，坚持以专业
化提升服务质效，持续构建国海特色两融服务体系，同时积极推动两融 ETF
业务拓展。截至 2024 年 6 月末，公司两融业务规模 66.91 亿元，截至 2024
年 6 月末，公司两融业务信用账户平均维持担保比例约 224%，业务整体风
险可控。
③2024 年下半年展望
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
两融业务拓展，聚焦客户需求，建立具有市场竞争优势的营销服务模式，持
续构建国海特色两融客群差异化经营；聚焦定位，细致管控，稳健拓展股票
质押式回购项目。
（1） 权益融资业务
①市场环境
报告期内，中国资本市场全面深化改革加速推进，紧紧围绕服务科技创新
和新质生产力发展，坚持质量优先，严把 IPO 准入关，上半年 A 股 IP0 企业
从板块来看，上市新股主要来自创业板和北交所，分别为 15 家和 10 家；沪
市主板 8 家，科创板 7 家，深市主板 4 家(源自 wind 数据)。从募资投向来
说，专精特新企业仍是 A 股上市主线，IPO 数量和融资额均排名居前，资本
市场支持科技创新的包容性和精准性不断提升。
②经营举措及业绩
报告期内，公司权益融资业务持续深耕高端制造、军工、新材料、传统
行业加升级改造、生物技术及医疗器械等行业，深入客户服务，打造差异化
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
行业特色；践行绿色金融助推绿色转型发展，围绕科技金融与绿色金融，夯
实项目储备；持续构建核心客户群，扩大机构覆盖范围，提升销售能力。2024
年上半年，公司共完成再融资项目 1 家，新三板挂牌 1 家。截至 2024 年 3
月，公司股票主承销收入行业排名 29 位（源自中国证券业协会数据）。
③2024 年下半年展望
动融入国家重大发展战略，支持战略性新兴行业和科技创新型企业，服务实
体经济高质量发展；将更加注重“精品投行”的建设，继续通过“区域深耕
+行业深耕”战略巩固并扩大股权融资业务区域市场优势和行业优势，进一
步在重点区域和行业形成更加突出的品牌效应；将通过优化全方位综合金
融服务体系，积极发展并购重组业务，服务上市公司高质量发展；将积极应
对市场变化，严把项目入口关，通过不断提升保荐能力和执业质量，履行尽
职调查、估值定价以及持续督导等职责，持续夯实项目储备，挖掘和服务真
正具有成长性且具备投资价值的优质企业登陆资本市场。
（2）固定收益融资业务
①市场环境
计达 38.33 万亿元，同比增长 10.82%。在稳增长背景下，地方政府债保持较
快发行速度，上半年发行规模达 3.49 万亿元，有力促进经济修复；而城投债
净融资额有所下降，上半年发行规模为 2.12 万亿元，同比下降 15.65%。但
随着新增产业类平台接棒推动区域经济高质量发展，科技创新、低碳转型、
中小微企业支持债券等创新债券品种发行逐步推进，证券公司持续在助力城
投平台转型、创新金融产品等方面发挥独特作用，更好地服务实体经济发展。
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
②经营举措及业绩
西区直企业及各个地市的战略合作关系，提高综合金融服务水平；积极推进
与柳州、防城港等广西区内地市的战略合作；与上海证券报成功联合主办
“山水龙城 向新而行——柳州市金融赋能新质生产力交流会暨 2024 年上
证夏季所长会议”，成功发行广西首单“一带一路”非公开公司债券；建立
常态化协同机制，深化跨地域公司间合作，拓宽业务版图；敏锐捕捉政策导
向，紧贴国家发展战略与政策导向，精准定位市场需求，积极推进“一带一
路”、科技创新、小微企业专项公司债等创新品种债券。2024 年上半年，
公司固定收益融资业务成功发行 7 只债券，累计承销规模 22.24 亿元。
③2024 年下半年展望
经济，积极把握市场机遇，助力城投平台转型，积极挖掘新增产业类平台业
务机会；创新体制机制，深化协同效应；聚焦金融“五篇大文章”，持续深
化人才池机制，打造精品投行名片；为地市政府及企业提供综合金融服务，
拓宽低风险盈利业务；同时加强优质客户的开发，加强项目质量管理，严格
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
把控三道防线。
（1）证券自营业务
①市场环境
沪深 300 和创业板指涨跌幅分别为-0.25%、2.95%、0.89%和-10.99%。在年
初市场下探后，随着政策支持及增量资金流入，市场展开修复行情；市场风
格上，上半年主要以大盘风格为主，高股息主线总体占优，科技、出海等方
向出现阶段性行情。固定收益市场方面，受资金面总体充裕等综合因素影响，
上半年债券市场收益率下行，信用利差大幅压缩。一季度 10 年和 30 年国
债分别下行 30 和 42bp，在央行宣布将开展国债借券操作后，二季度长端利
率债收益率转为低位震荡行情；上半年中短端利率债收益率受益于资金面
边际转松，下行幅度较大；信用债方面，地方城投债融资规模明显收缩，信
用债收益率下行较快，信用利差保持历史低位。
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
②经营举措及业绩
完善自上而下的 beta 研究框架，构建资金面、情绪面、经济数据、行业景
气度、量化产品及衍生品数据跟踪机制，搭建和完善红利 OCI 策略投资制
度，适度规避市场风险；固定收益投资业务方面，持续加强宏观与货币政策
研究，保持较高的债券基础仓位，积极采取波段操作的方式增厚盈利，提高
大类资产配置能力；大力发展非方向性的投资业务，加大利率中性策略、期
权期货波动率量化中性策略的实施力度，提升非方向性策略盈利贡献。
③2024 年下半年展望
利策略、中性策略，提高投资收益稳定性；继续完善 beta 研究框架，提高
市场大势判断准确性，积极把握指数阶段性波动机会以及基本面边际向好
的行业的超额收益机会。固定收益投资业务方面，将继续坚持以追求绝对收
益为导向，一是提高研究与投资策略应对水平，加强对债券市场和权益市场
波动规律的研究，不断逐步完善投资研究框架，努力增加投资收益；二是保
持风险意识做好仓位控制，尽可能把握机会并控制回撤风险；三是保持中性
策略投资力度，积极发展新策略、现有策略迭代、努力提高投资规模。
（2）金融市场业务
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
①市场环境
有效，强化逆周期调节，人民银行下调一次存款准备金率，保持流动性合理
充裕，市场资金利率维持在政策利率附近波动，受存款搬家趋势影响，非银
流动性分层利差较去年明显压缩，R007 和 DR007 利差收窄至 16bp；10 年国
债上半年震荡下行 35bp 左右，信用利差明显收窄。贷款市场报价利率改革
成效显著，存款利率市场化调整机制作用有效发挥，货币政策传导效率增强，
社会融资成本继续下降。金融机构加强信贷均衡投放，贷款加权平均利率持
续处于历史低位。
②经营举措及业绩
争优势。投资交易业务方面，加强宏观经济、货币政策研究，灵活开展多空
双向策略，加大波段操作，强化国债期货、利率互换等固收衍生品工具的使
用和策略开发，努力突破业务发展瓶颈；销售交易业务方面，加大客户覆盖，
尤其是加大北、上、深等重点地区客户覆盖力度，通过深耕城商行，维持大
型银行和基金公司的合作关系，培育理财子和境外机构等潜力客群，建立核
心客户名单，进一步深化客户分层精细度。强化内部协同，提升销售交易服
务能力，为客户提供全方位的金融市场服务，增强客户粘性，做好普通客户
到核心客户的转化，提高核心客户贡献度；积极进行产品与盈利模式的创新，
大力发展政策性金融债投标、短融及中票一级半、撮合业务等业务。
③2024 年下半年展望
需求为驱动”的业务定位，深入推进“客户、精品、能力提升”三大工程，
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
并在“拳头”产品打造、AI 智能交易及投资管理等系统建设、“固收+”业
务探索及培育等方面加大投入力度，以打造差异化的竞争优势。
公司投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务、私
募 投 资 基 金 业 务 。 2024 年 上 半 年 ， 公 司 投 资 管 理 业 务 实 现 营 业 收 入
（1）资产管理业务
①市场环境
在债券市场持续走强、居民风险偏好缓慢修复的背景下，2023 年以来
固收类产品已逐渐成为推动资管市场整体规模扩容的核心驱动力，包括银
行理财、公募、信托在内的各类资管机构均大幅增加固收领域的产品布局，
募管理规模整体呈现触底反弹趋势。截至 2024 年 6 月末，私募资管产品存
量规模合计 12.72 万亿元，同比下降 3.71%，较 2023 年末增长 2.50%，其
中证券公司及其子公司私募资管产品存量规模 5.79 万亿元，同比增长 2.48%，
较 2023 年末增长 9.29%（源自中国基金业协会数据）。就市场环境而言，
资管市场仍有较大的增长空间，但面临较大的规模压力和投资压力，在债市
利率行至低位、高收益资产逐渐减少的背景下，机构在资产端的配置难度也
将相应提升，投资交易能力对管理机构重要性愈发显现。
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
②经营举措及业绩
发力投研和市场两端，着力打造可持续的绝对收益业务特色，固定收益等投
研团队日渐成熟，信用研究体系持续进一步完善，精细化管理进一步落实，
主动管理规模持续增长。截至 2024 年 6 月末，资产管理业务管理规模达
渠道、机构、电商三足鼎立的客群结构，其中机构客户标准化产品保有规模
较 2023 年末增长 20.89%；电商标准化产品保有规模较 2023 年末增长 10.21%。
持续完善客户服务体系，做好客户陪伴，截至 2024 年 6 月末，公司在支付
宝平台“国海资管财富号”粉丝数量达 11.36 万，同比增长 148.03%。
③2024 年下半年展望
丰富投资策略、增强投资交易能力，提升管理规模和业务产能。重点聚焦固
收现金管理、中长债等资管优势业务，精细化落实产品全生命周期管理，持
续打造明星产品线。秉承“专业审慎，行稳致远”的风险合规管理理念，持
续强化人员合规风控意识，守正笃实推进资管业务高质量发展。
（2）公募基金管理业务
①市场环境
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
产品数量进一步提升，截至 2024 年 6 月末，国内共有公募基金管理人 163
家，其中公募基金管理公司 148 家，取得公募基金管理资格的证券公司（或
证券公司资产管理子公司）共 14 家，保险公司子公司 1 家，公募基金管理
机构管理的公募基金 12,036 只，同比增加 9.62%，管理规模合计 31.08 万
亿元，同比增加 12.25%，管理份额合计 29.66 万亿份，同比增加 14.97%（源
自中国基金业协会数据）。
②经营举措及业绩
增强核心竞争力，获取长期超额收益的投资能力进一步增强。截至报告期末，
国海富兰克林基金旗下共 18 只基金获得四星及五星评级（源自晨星中国数
据）；股票投资能力和债券投资能力均获得三年五星、五年五星、十年五星
评级，全市场仅 2 家公司获此全五星评级（源自海通证券数据）；另一方面，
克服市场震荡等不利影响，积极推进销售工作，客户数在前三年持续增长的
情况下保持稳中有升。截至报告期末，国海富兰克林旗下共管理 47 只公募
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
基金产品以及 12 只特定客户资产管理计划，境内公募和专户资产管理规模
合计 838.90 亿元，其中，公募基金资产管理规模为 794.71 亿元，较 2023 年
末增长 6.28%。
③2024 年下半年展望
密切跟踪市场变化，不断加大研究力度，优化完善投资方法，坚持以基本面
研究驱动，适当逆向的投资方法，通过长期稳定的业绩增加投资者获得感，
在市场树立公司“底仓型”品牌形象。二是进一步巩固权益及海外投资优势，
不断提升市场品牌效应，同时完善固收产品线，稳步做大固收规模。三是深
耕优质传统渠道，并不断深入与新渠道及券商渠道的业务合作，通过 IPO、
持营循环做大管理规模，扩大有效客户数量，提升户均持有规模；提升与保
险、银行合作的广度与深度，并不断开拓券商、信托、基金投顾等机构客户，
持续做大旗舰基金规模；顺应市场第三方渠道保有规模迅速崛起，进一步开
拓和维护第三方代销机构，提升公司在第三方渠道的市占率。此外，将充分
利用股东优势，全面推动国际业务发展，拓展新的业务增长点。
（3）私募投资基金业务
①市场环境
延续下滑态势。募资端方面，国内新募集基金 1,817 支，同比下降 49.2%，
募资规模 6,229 亿元，同比下降 22.6%。政府与机构资金为主要出资来源，
国资背景管理人的募资规模仍然保持优势。
投资方面，
投资数量共 3,033 起，
剔除极值后投资规模共计 1,967 亿元，同比下滑 39%，投资活跃度持续走低，
机构普遍缩减投资。政策层面，二十三届三中全会提出完善投早、投新、投
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
长期、投硬科技的支持“四投”政策，持续出台新“国九条”“创投十七条”
等多项政策，引导创业投资和资本市场高质量发展，服务科技创新助推新质
生产力形成（以上源自清科研究中心统计数据）。
②经营举措及业绩
精神提升投研能力，围绕医疗健康、新能源、新材料、半导体、军工等领域，
持续更新迭代投资策略，不断夯实投研能力，完成多个项目的投资交割，投
资金额同比大幅增长。同时，在募资环境持续严峻的大环境下，全力推进基
金募集工作，上半年新增设立 3 支基金，持续支持科技创新企业发展。2024
年上半年，国海创新资本管理的私募基金月均规模位列券商私募子公司前
权投资机构 TOP100 奖项”等多个行业奖项。
③2024 年下半年展望
化行业投研，持续加强与产业的交流合作，以产业投资的视角做深、做厚布
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
局，推动中国产业升级，积极拓展新业务条线，构建多元和周期长短互补的
投资组合，继续巩固在行业内的差异化竞争优势。
（1）市场环境
用管理规定》，监管部门从交易佣金费率、佣金分配比例上限等方面提出要
求，在公募基金管理费率调整、佣金分配政策优化等多重因素影响下，卖方
研究业务更趋向回归研究本源，业务发展的机遇与挑战并存。受市场风格由
攻转守、机构资金赚钱效应与风险偏好下降、权益类产品净赎回压力持续等
因素影响，上半年全市场 A+H 股席位交易量 145,226.44 亿元，同比下滑
但是随着中小研究所的持续出清，预计行业整体头部集中度有望加速提升，
研究能力突出的机构也有望实现弯道超车。
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
（2）经营举措及业绩
市占率实现连续了三年提升，核心机构客户平均研究排名进入前 10 位，上
半年共发布研究报告超过 1,200 篇，开展上市公司调研超过 2,000 场，组
织线上线下路演活动超过 15,000 场。举办“国别研究框架培训会”“夏季
重点上市公司交流会”等系列特色精品会议，深入探讨分析资本市场热点和
宏观政策趋势，获得机构客户广泛关注与一致好评。
（3）2024 年下半年展望
金佣金费率变化，对外创收方面，在巩固、提升核心客户排名基础上，提升
机构客户深度覆盖程度，不断提升研究所整体佣金市占率；对内赋能方面，
积极探索对内赋能图谱体系化，持续提升服务效率。
（二）处罚及整改情况
有限公司、林举、唐彬采取出具警示函监管措施的决定》（〔2024〕60 号）。
因公司在金通灵科技集团股份有限公司 2017 年非公开发行股票履行持续督
导职责过程中，未能勤勉尽责履行持续督导义务，出具的持续督导现场检查
报告存在不实记载，持续督导报告对外发布程序不符合规定等，江苏证监局
决定对公司、林举、唐彬采取出具警示函的监督管理措施。2024 年 5 月 14
日，深圳证券交易所作出《关于对国海证券股份有限公司及相关当事人给予
通报批评处分的决定》（深证会〔2024〕147 号）。因公司及相关当事人在
金通灵科技集团股份有限公司 2017 年非公开发行股票持续督导过程中，未
国海证券股份有限公司 2024 年半年度报告摘要
能勤勉尽责履行相关义务，深圳证券交易所决定对公司及相关当事人给予通
报批评的纪律处分。针对监管部门指出的问题，公司高度重视，组织相关部
门对相关事项及履职情况进行了全面梳理、举一反三，通过进一步细化持续
督导工作规范和标准，加强持续督导工作规则研判和培训宣导，及时强化了
管控措施。
除上述情况外，报告期内，公司或公司的控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员不存在处罚及整改情况。
董事长： 何春梅
国海证券股份有限公司
二○二四年八月二十二日
首页
微信公众号
证券之星APP
