宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
中发国际资产评估有限公司
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声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协
会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本
资产评估报告载明的使用范围使用本资产评估报告；委托人或者其他资产评估报
告使用人违反前述规定使用本资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估专业
人员不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估
报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他
任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
四、本资产评估机构及资产评估专业人员提示资产评估报告使用人应当正确
理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当
被认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估
报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假
设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
六、本资产评估机构及资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准
则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
七、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用
签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供
资料的真实性、完整性、合法性负责。
八、本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有
现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关
当事人不存在偏见。
九、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进
行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，
对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行
了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估
报告的要求。
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权
所涉及的宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
股东全部权益价值资产评估报告摘要
中发评报字[2024]第 024 号
重要提示
以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解
评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
中发国际资产评估有限公司接受宝胜科技创新股份有限公司的委托，根据有
关法律、行政法规和资产评估准则，遵循独立、客观、公正的原则，运用资产评
估法定或公允的方法和程序及我们认为必要的其他程序，对宝胜（扬州）海洋工
程电缆有限公司 的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评
估报告摘要如下：
评估目的：根据《宝胜(扬州)海洋工程电缆有限公司股东会决议》、《宝胜
科技创新股份有限公司第八届董事会第十次会议决议》、《关于宝胜科技创新股
份有限公司拟进场转让所持宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 30%股权项目资
产评估立项的批复》的决议内容，宝胜科技创新股份有限公司拟转让所持宝胜（扬
州）海洋工程电缆有限公司股权。为此，需对所涉及的宝胜（扬州）海洋工程电
缆有限公司股东全部权益的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依
据。
评估基准日：2023年11月30日。
评估对象：评估对象是宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 的股东全部权
益价值。
评估范围：评估范围是被评估单位的全部资产及负债。包括流动资产、非流
动资产、流动负债及非流动负债。
价值类型：市场价值。
评估方法：本次评估采用资产基础法和收益法进行评估。
评估结论：本资产评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论，具体评
估结论如下：
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准日2023年11月30日总资产账
面价值为258,962.34万元，总负债账面价值为91,964.00万元，净资产账面价值为
元 ， 净 资 产 评 估 价 值 为 194,265.90 万 元 ， 净 资 产 评 估 价 值 较 账 面 价 值 增 值
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本资产评估报告的评估结论使用有效期自评估基准日起一年，即2023年11月
在使用本评估结论时，提请评估报告的使用者注意如下可能对评估结论产生
影响的重点特别事项：
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能
力所能评定估算的有关事项：
(一)引用其他机构出具报告结论的情况
无。
(二)权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形
企业申报的专利技术共 45 项，其中 14 项处于受理状态，具体如下表所示：
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
一种恒压海底观测网的干线调节、保护电
路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底观测网络
系统
一种优化海底电缆铅护套挤压性能的试
验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的脐带缆及
其生产工艺
一种超深水 ROV 用轻型非金属铠装脐带
缆
一种海底电缆阻水带纵包放带装置及其
使用方法
纳入本次评估范围内的房屋建筑物共计27项，总建筑面积192,039.75平方米，
其中：11项已取得《房屋不动产权证》，16项未取得《不动产权证》。已取得权
证房屋建筑物权属证明的证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
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未取得房屋权属证明的具体明细如下：
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
对于上述无证房产，被评估单位已出具权属情况说明，承诺上述房屋建筑物
为被评估单位实际拥有、控制和使用，由此产生的任何产权纠纷及相应的法律后
果由被评估单位承担完全责任。
(三)重要的利用相关报告情况
评估基准日财务数据取自立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的编号为
“《大信审字[2024]第 1-00542号》”标准无保留意见审计报告。
(四)重大期后事项
无。
(五)担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项
被评估单位申报的两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司 ，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下
表所示：
序号 专利名称 专利号
(六)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
无。
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(七)次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的事项
无。
(八)在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，
应按以下原则处理：
应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
价时应给予充分考虑，进行相应调整。
(九)我们对房屋建筑物及设备的勘察按常规仅限于其外观的质量、使用状况、
保养状况等，并未触及其内部被遮盖、隐蔽及难于观察到的部位，我们没有能力
也未接受委托对上述资产的内部质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委
托人和其他相关当事人提供的资料为基础。如果这些评估对象的内在质量存在瑕
疵，本资产评估报告的评估结论可能会受到不同程度的影响。
(十)本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化的影响。
(十一)股权结构情况
截至评估基准日，被评估单位股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 150,000.00 100.00 135,714.285714 100.00
截至评估基准日，宝胜科技创新股份有限公司存在未出资资本 10,000 万元，
长飞光纤光缆股份有限公司存在未出资资本 4,285.71 万元。
本次评估评估价值未考虑被评估单位股东未全部实缴对评估价值的影响。
(十二)其他事项
吨，账面原值968,795.58元，已无法使用，其余原材料均可正常使用。
估单位生产研发过程中产生的报废线缆。存放于公司成品库房内。
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可使用费155万元，截至评估基准日以及支付60万元，95万元尚未支付，故在计
算出专利、著作权整体的评估值后扣减因获得独占许可使用权需要继续支付的费
用，作为最终评估值。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
对企业存在的可能影响资产评估值的特别事项，在企业委托时、出具期后事
项和或有事项时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，
评估机构及评估人员不承担相关责任。
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权所涉及的
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
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一、绪言
宝胜科技创新股份有限公司：
中发国际资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产
评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按
照必要的评估程序，对宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 股东全部权益在 2023
年 11 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
二、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用人
概况
本次评估的委托人为宝胜科技创新股份有限公司，被评估单位为宝胜（扬州）
海洋工程电缆有限公司 ，资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者为本次
经济行为的相关方。
(一)委托人概况
公司名称：宝胜科技创新股份有限公司
统一社会信用代码：913210007185461766
注册地址：江苏省宝应县安宜镇苏中路 1 号
注册资本：137,136.624800 万人民币
法定代表人：生长山
企业性质：股份有限公司(上市)
经营范围：电线电缆及电缆附件开发、制造、销售及相关的生产技术开发，
网络传输系统、超导系统开发与应用，光电源器件设计、装配、中试、测试，光
纤、电讯、电力传输线及相关的技术开发、技术培训、技术服务、技术转让和技
术咨询，输变电工程所需设备的成套供应，自营和代理各类商品及技术的进出口
业务；线缆盘具、木质包装箱及托架加工、制造、销售。(依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动) 许可项目：检验检测服务；建设工程设计；
建设工程施工；建设工程勘察(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) 一般项目：橡胶制品制造；橡胶制
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品销售；工程塑料及合成树脂销售；新材料技术研发；塑料制品制造；塑料制品
销售；光缆制造；光缆销售；水下系统和作业装备制造；水下系统和作业装备销
售；海洋工程关键配套系统开发；软件开发；海洋工程装备制造；海洋工程平台
装备制造；海上风电相关装备销售；海上风电相关系统研发；通信设备制造；光
通信设备制造；光通信设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；海洋工程装备
销售；通信设备销售；终端测试设备制造；终端测试设备销售；导航、测绘、气
象及海洋专用仪器制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；海洋环境监测
与探测装备制造；海洋环境监测与探测装备销售；技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推广；地质勘查技术服务；工程技术服务(规划
管理、勘察、设计、监理除外)；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；网络
技术服务；海洋工程设计和模块设计制造服务；工程管理服务；专业设计服务；
承接总公司工程建设业务；对外承包工程；基础地质勘查；租赁服务(不含许可
类租赁服务)(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
(二)被评估单位概况
公司名称：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
统一社会信用代码：91321091354520177A
注册地址：扬州市施桥南路 1 号
注册资本：150,000.00 万人民币
法定代表人：陈大勇
企业性质：有限责任公司
经营范围：设计、研发、制造和销售海底电缆、海底光缆、光电复合缆、海
底特种电缆、直流电缆、高压电缆、超高压电缆、脐带电缆、拖曳缆、OPGW 等
电线电缆及其附件、软接头等海洋工程用产品；为船舶提供码头设施管理服务；
在港口内提供普通货物装卸、仓储、运输服务；供应链管理服务；整体物流方案
策划与咨询；货运代理服务；水陆联运服务；物流信息咨询；自营和代理各类商
品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。(依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 许可项目：各类工程
建设活动；建设工程设计；建设工程施工；建设工程勘察(依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) 一般项
目：光缆制造；光缆销售；水下系统和作业装备制造；水下系统和作业装备销售；
海洋工程关键配套系统开发；软件开发；海洋工程装备制造；海洋工程平台装备
制造；海上风电相关装备销售；海上风电相关系统研发；通信设备制造；光通信
设备制造；光通信设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；海洋工程装备销售；
通信设备销售；终端测试设备制造；终端测试设备销售；导航、测绘、气象及海
洋专用仪器制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；海洋环境监测与探测
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装备制造；海洋环境监测与探测装备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；地质勘查技术服务；工程技术服务(规划管理、
勘察、设计、监理除外)；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；网络技术服
务；海洋工程设计和模块设计制造服务；工程管理服务；专业设计服务；承接总
公司工程建设业务；对外承包工程；基础地质勘查；租赁服务(不含许可类租赁
服务)(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
(1)公司设立
有限公司出资成立，注册资本为 10,000.00 万元。
设立时的股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
宝胜科技创新股份有
限公司
合计 10,000.00 100.00 10,000.00 100.00
(2)第一次股权变更
收中航信托股份有限公司为公司股东；同意公司类型变更为有限责任公司；注册
资本由 10,000.00 万元增加至 100,000.00 万元，其中，宝胜科技创新股份有限公司
认缴出资 60,000.00 万元，中航信托股份有限公司认缴出资 30,000.00 万元，同时
修改公司章程。
此次增资后，宝胜海缆股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
宝胜科技创新股份有
限公司
中航信托股份有限公
司
合计 100,000.00 100.00 10,000.00 100.00
(3)第二次股权变动情况
司签署《股权转让协议》，约定中航信托股份有限公司将持有的宝胜海缆的 30%
股权(对应认缴出资 30,000.00 万元，实缴出资 0.00 万元)以 0.00 万元价格转让给长
飞光纤光缆股份有限公司。
同期，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 作出股东会决议，同意将中航
信托股份有限公司在宝胜海缆 30%股权以 30,000.00 万元转让给新股东长飞光纤
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光缆股份有限公司，其他股东放弃优先购买权。并通过了公司章程修正案。
此次股权转让后，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
宝胜科技创新股份有
限公司
长飞光纤光缆股份有
限公司
合计 100,000.00 100.00 10,000.00 100.00
会议决定：同意将公司注册资本从 100,000.00 万元增至 150,000.00 万元，此次增
资额为 50,000.00 万元，由全体股东以货币方式于 2023 年 9 月 30 日前出资到位，
其中股东宝胜科技创新股份有限公司出资 35,000.00 万元，股东长飞光纤光缆股
份有限公司出资 15,000.00 万元。
此次变更后，宝胜海缆股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 150,000.00 100.00 135,714.285714 100.00
注：截至评估基准日，宝胜科技创新股份有限公司存在未出资资本 10,000 万元，长飞
光纤光缆股份有限公司存在未出资资本 4,285.71 万元
截至评估基准日上述股权结构未发生变化。
宝胜海缆的主营业务为海底电缆、海底光缆、海底光电复合缆、海底特种电
缆和脐带缆及工程设计、制造、安装、服务等体系化、系统化、集成化的解决方
案。
债总计 124,357.70 万元；所有者权益总计 101,361.26 万元；公司实现营业收入
比为 15.70%；销售毛利率 30.83%；资产负债率 55.09%。
债总计 101,844.66 万元；所有者权益总计 130,658.61 万元；实现营业收入 150,853.45
万元，较上年增长 393.00%；净利润 29,566.98 万元，较上年增长 1722.92%；存货
余额 15,480.67 万元，较上年降低 42.23%；应收账款占销售比为 15.53%，较上年
度增加 0.17%；销售毛利率 38.66%，较上年度增加 7.83%；资产负债率 43.80%，
较同期降低 11.29%。
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债总计 88,229.98 万元；所有者权益总计 156,977.87 万元，实现营收 43,536.70 万元，
同比下降 71.14%，完成年度计划 87.07%；净利润 415.26 万元，同比下降 98.60%，
完成年度计划 27.09%；存货余额 21,814.48 万元，较上年度增加 40.91%；应收账
款占销售比为 59.73%，较上年度增加 44.00%，销售毛利率 22.50%，较上年度降低
万元；负债总计 91,964.00 万元；所有者权益总计 166,998.12 万元，实现营收
入比为 46.37%，销售净利润率-0.56%。
被评估单位近年来的财务状况如下表：
近年资产负债表
金额单位：人民币元
项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
一、流动资产合计 687,657,117.24 658,818,541.72 749,686,291.72 928,537,515.14
货币资金 178,966,473.42 194,487,349.08 136,086,787.41 154,183,033.27
交易性金融资产
衍生金融资产 3,419,575.00 7,897,375.00 152,150.00
应收票据 18,390,278.00 40,300,389.44
应收账款 48,041,861.64 234,286,292.71 260,049,350.50 434,460,262.49
应收款项融资 450,000.00 3,862,233.60 8,000,000.00
预付账款 25,455,783.38 35,691,250.17 72,661,984.87 24,597,222.04
其他应收款 11,698,041.05 9,563,029.93 10,182,865.11 20,233,972.10
存货 267,954,418.55 154,806,671.63 218,144,817.56 235,124,757.93
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 133,280,686.20 29,983,948.20 40,800,877.67 11,485,727.87
二、非流动资产合计 1,569,532,484.13 1,666,214,173.41 1,702,392,161.40 1,661,085,949.82
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 1,479,959,517.41 1,471,734,736.69 1,490,253,185.70 1,495,495,964.54
在建工程 12,596,738.00 117,499,962.29 137,654,513.81 93,697,597.82
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项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 64,869,538.08 63,998,462.40 63,196,246.60 61,547,698.41
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 1,952,337.64 2,826,659.03 11,288,215.29 9,384,023.64
其他非流动资产 10,154,353.00 10,154,353.00 960,665.41
三、资产总计 2,257,189,601.37 2,325,032,715.13 2,452,078,453.12 2,589,623,464.96
四、流动负债合计 863,550,541.11 527,240,369.79 514,868,918.18 494,150,788.33
短期借款 136,744,930.95 109,100,000.00 22,720,411.11 34,726,199.72
交易性金融负债
衍生金融负债 175,550.00
应付票据 3,830,689.57 36,747,744.23 55,256,930.49 102,638,579.71
应付账款 61,644,272.18 55,688,329.76 85,414,292.32 103,617,357.42
预收款项
合同负债 351,056,672.21 49,233,430.21 144,473,342.13 17,067,435.85
应付职工薪酬 134,088.03 185,189.48 301,099.46 484,690.33
应交税费 2,486,244.28 54,783,630.11 2,490,620.56 181,332.22
其他应付款 262,016,276.50 214,926,150.07 117,349,423.25 73,153,573.87
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 68,081,264.38 120,019,774.65
其他流动负债 45,637,367.39 6,400,345.93 18,781,534.48 42,261,844.56
五、非流动负债合计 380,026,444.75 491,206,267.40 367,430,873.65 425,489,244.18
长期借款 379,171,551.00 491,206,267.40 355,926,267.40 411,624,267.40
应付债券
租赁负债
长期应付款
预计负债
递延收益 10,320,000.00 13,864,976.78
递延所得税负债 854,893.75 1,184,606.25 -
其他非流动负债
六、负债总计 1,243,576,985.86 1,018,446,637.19 882,299,791.83 919,640,032.51
七、净资产（所有者权益） 1,013,612,615.51 1,306,586,077.94 1,569,778,661.29 1,669,983,432.45
近年利润表
金额单位：人民币元
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 1-11 月
营业收入 305,989,821.43 1,508,534,474.23 435,366,954.43 936,903,896.63
其中：主营业务收入 288,926,402.19 346,799,180.04 899,997,302.35
其他业务收入 17,063,419.24 96,042.06 88,567,774.39 36,906,594.28
营业成本 211,654,812.06 925,305,492.07 337,398,952.12 810,376,786.39
其中：主营业务成本 193,591,146.51 925,305,492.07 276,332,371.18 780,714,776.81
其他业务成本 18,063,665.55 61,066,580.94 29,662,009.58
营业税金及附加 1,807,498.01 3,892,122.89 14,095,975.59 5,444,234.77
销售费用 10,439,628.08 52,016,392.83 -8,091,957.50 17,446,141.03
管理费用 38,340,054.71 49,314,777.27 41,355,361.70 45,579,589.36
研发费用 10,758,547.32 49,850,057.79 35,353,265.24 35,094,570.13
财务费用 11,916,873.25 28,191,010.99 20,712,616.50 13,785,382.60
加：其他收益 2,115,501.85 5,256,673.59 2,967,163.38
投资收益 51,700.00 555,425.00
汇兑收益
公允价值变动收益
信用减值损失 -380,022.58 -7,273,378.22 -6,576,341.92 -15,587,253.91
资产减值损失 -494,024.10
资产处置收益
营业利润 20,692,385.42 394,806,744.02 -6,725,227.55 -3,381,497.28
营业外收入 330,132.02 3,127,119.24 8,497,457.11 3,700.00
营业外支出 500,000.00 2,102.00 1,202,761.70
利润总额 21,022,517.44 397,433,863.26 1,770,127.56 -4,580,558.98
所得税 4,802,985.49 101,764,057.08 -2,382,489.17 700,346.88
净利润 16,219,531.95 295,669,806.18 4,152,616.73 -5,280,905.86
被评估单位评估基准日、2022 年度、2021 年度的会计报表均经大信会计师
事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见审计报告。2020 年度的会
计报表由北京润鹏冀能会计师事务所有限责任公司审计，并发表了标准无保留意
见审计报告。
(三)委托人与被评估单位之间的关系
委托人为被评估单位的控股股东，截至评估基准日委托人持被评估单位股权
比例为 70%。
三、评估目的
根据《宝胜(扬州)海洋工程电缆有限公司股东会决议》、《宝胜科技创新股
份有限公司第八届董事会第十次会议决议》、《关于宝胜科技创新股份有限公司
拟进场转让所持宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 30%股权项目资产评估立项
的批复》的决议内容，宝胜科技创新股份有限公司拟转让所持宝胜（扬州）海洋
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
工程电缆有限公司股权。为此，需对所涉及的宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公
司股东全部权益的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。
四、评估对象与评估范围
(一)评估对象与评估范围
根据评估目的，本次评估对象是宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司的股东
全部权益价值。
评估范围是被评估单位的全部资产及负债，包括流动资产、固定资产、在建
工程、无形资产、递延所得税资产，总资产账面价值为 258,962.34 万元；负债为
流动负债和非流动负债，总负债账面价值为 91,964.00 万元；净资产账面价值为
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
一、流动资产合计 928,537,515.14
货币资金 154,183,033.27
衍生金融资产 152,150.00
应收票据 40,300,389.44
应收账款 434,460,262.49
应收款项融资 8,000,000.00
预付账款 24,597,222.04
其他应收款 20,233,972.10
存货 235,124,757.93
其他流动资产 11,485,727.87
二、非流动资产合计 1,661,085,949.82
固定资产 1,495,495,964.54
在建工程 93,697,597.82
无形资产 61,547,698.41
递延所得税资产 9,384,023.64
其他非流动资产 960,665.41
三、资产总计 2,589,623,464.96
四、流动负债合计 494,150,788.33
短期借款 34,726,199.72
应付票据 102,638,579.71
应付账款 103,617,357.42
合同负债 17,067,435.85
应付职工薪酬 484,690.33
应交税费 181,332.22
其他应付款 73,153,573.87
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
科目名称 账面价值
一年内到期的非流动负债 120,019,774.65
其他流动负债 42,261,844.56
五、非流动负债合计 425,489,244.18
长期借款 411,624,267.40
递延收益 13,864,976.78
递延所得税负债 -
六、负债总计 919,640,032.51
七、净资产(所有者权益) 1,669,983,432.45
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基
准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)
审计并出具了标准无保留意见审计报告。
(二)委托评估的资产权属状况
经核实，纳入本次评估范围的资产权属状况如下：
纳入本次评估范围的房屋建筑物包括房屋建筑物、构筑物和管道沟槽。
房屋建筑物共计 27 项，其中：16 项为被评估单位生产办公的房屋建筑物，如
修车间等，建筑面积共计 191,191.47 ㎡，为被评估单位自建房屋建筑物，位于江苏
省扬州市施桥镇被评估单位厂区内，建成于 2019-2021 年，均未办理房屋产权证，
建筑面积为企业测量申报，最终以房产主管部门测绘为准；上述房产所占用的 2 宗
土地已经办理不动产权证，其权证编码为苏(2016)扬州市不动产权第 00297132 号，
土地用途为工业，土地终止日期为 2066 年 8 月 5 日止，其二权证编码为苏(2019)扬
州市不动产权第 0135646 号，土地用途为港口码头，土地终止日期为 2069 年 4 月 22
日止，两宗土地证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
位外购所得，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，被评估单位
原计划购置商品房用于作为员工宿舍，目前上述房产和车位处于闲置状态，具体情
况如下：
建筑
序 结 建成年
权证编号 建筑物名称 坐落地址 面积 证载权利人名称
号 构 月
m2
苏(2022)扬州市
商品房 1 幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
苏(2022)扬州市
商品房 1 幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
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建筑
序 结 建成年
权证编号 建筑物名称 坐落地址 面积 证载权利人名称
号 构 月
m2
不动产权第 503 2 号(朗润花园)3 幢 503 工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
合计 848.28
对于上述无证房产，被评估单位已经出具相关说明，承诺上述房产实际权利人
为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，产权不存在产权争议。
本次纳入评估范围的构筑物共 13 项，为码头、厂区道路、设备基础和车间消
防水池等，管道沟槽共 64 项，为雨污水管道、给水管道、消防管道和室外电力管
道等，均位于苏(2016)扬州市不动产权第 00297132 号和苏(2019)扬州市不动产权第
本次纳入评估范围的车辆共计 2 辆，分别为别克牌 SGM6522UAAF、别克牌
SGM6532UAA4 型商务用车，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
截至评估基准日车辆年检有效可正常上路行驶，不存在质押、担保等限制权利事项。
纳入本次评估范围的宗地共计 2 宗，使用权面积共 381,401.00 ㎡，为出让方式
取得的工业用地和港口码头，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，
截至无抵押质押等他项权利。具体登记情况如下：
土地使用权情况一览表
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证载土地使用权
名称 权证编号 土地位置 面积(㎡)
人
宝胜（扬州）海洋
厂区用 运河南路东侧、春江河南
苏(2016)扬州市不动产权第0029782号 工程电缆有限公 334,383.00
地 侧、滨江路北侧
司
宝胜（扬州）海洋
码头用 运河南路东侧、滨江路北
苏(2019)扬州市不动产权第0135646号 工程电缆有限公 47,018.00
地 侧
司
合计 381,401.00
状态；软件著作权共 1 项，已取得了相关证书，截至评估基准日已授权的专利和软
件著作权均在有效期内，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，
截至评估基准日其中两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程
电缆有限公司 ，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
(三)企业申报的表外资产的类型、数量
本次评估中企业申报的表外资产为账面未记录的无形资产及报废电缆。
报废电缆共计 83 项，主要为试验线，为被评估单位生产研发过程中产生的
报废线缆，存放于公司成品库房内。
账面未记录的无形资产包括专利权、软件著作权，具体包括 45 项专利技术
（含受理阶段）和 1 项软件著作权。详细信息如下：
企业申报的专利技术共 45 项，为 16 项发明专利，29 项实用新型专利，其中
限公司 ，其中两项专利“一种高强度耐侧压”及“耐冲击的海底光缆缆芯及一种分
线结构的光纤固定装置”处于质押状态。具体信息如下：
序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
一种高载流抗腐蚀长寿命高压
海缆
一种节本增效用海底电缆导体
加工方法
低温环境用海陆接头盒及安装
方法
海底高导热大功率电阻装置及
其应用
一种恒压海底观测网的干线调
节、保护电路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底
观测网络系统
一种光中继器的端盖入筒辅助
设备
中发国际资产评估有限公司 17
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序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
异种金属海缆导体及其加工方
法
一种多功能的海缆拉力测试夹
具
一种优化海底电缆铅护套挤压
性能的试验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的
脐带缆及其生产工艺
一种便携式可移动的抢修接头
支座
一种高强度耐侧压、耐冲击的海
底光缆缆芯
一种中高压海底电缆中间接头
壳体
一种用于海底通信系统的接头
盒
一种海缆导体线芯防抖动蹭伤
的导辊
一种适用于海底分支通信设备
的总装设备
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序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
铠装脐带缆
一种海底电缆阻水带纵包放带
装置及其使用方法
一种海底电缆多边形单丝制备
方法
纳入评估范围的软件著作权共计 1 项，已经获得著作权登记证书，软件著作
权人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，不存在担保等限制性权利。具体
信息如下：
序号 证书编号 名称 权利范围 权利取得方式
(四)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、 数量和账面金额
无。
五、价值类型
考虑本次所执行的资产评估业务对市场条件和评估对象的使用等并无特别限
制和要求，评估结果应反映评估对象的市场价值，根据评估目的、市场条件、评估
对象自身条件等因素，确定评估对象的价值类型为市场价值。
本次评估采用持续经营前提下的市场价值作为选定的价值类型，具体定义如
下：
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，
评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
持续经营在本报告中是指被评估单位的生产经营活动会按其现状持续下去，并
在可预见的未来不会发生重大改变。
六、评估基准日
本次资产评估基准日是 2023 年 11 月 30 日。
一切计价标准均为基准日的有效的价格标准。
评估基准日是由委托人根据经济行为的需要，考虑本次经济行为的实现、企
业会计核算、会计资料的完整性、利率和汇率变化等因素确定的。
本报告的评估基准日与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。
七、评估依据
(一)经济行为依据
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电缆有限公司 30%股权项目资产评估立项的批复》。
(二)法律法规依据
会常务委员会第二十一次会议通过)；
常务委员会第六次会议修正)；
代表大会常务委员会第五次会议通过)；
常务委员会第十五次会议第二次修订)；
通过)；
代表大会常务委员会第十二次会议修订)；
会常务委员会第十二次会议修订)；
表大会常务委员会第七次会议修正)；
常务委员会第二十二次会议修正)；
会常务委员会第二十九次会议通过)；
第 645 号第三次修订)；
号修订，国务院令第 709 号 2019 年 3 月 2 日修订)；
订)；
中发国际资产评估有限公司 20
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[2006]274 号)；
《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权[2009]941
号)；
[2013]64 号)；
(财税〔2016〕36 号)；
部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号)。
(三)评估准则依据
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。
(四)权属依据
(五)参考取价依据
年第 12 号)；
《国土资源部办公厅关于印发<国有建设用地使用权出让地价评估技术规范>
的通知》(国土资厅发[2018]4 号)；
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(六)其他依据
八、评估方法
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评
估对象价值的评估方法。
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企
业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，执行企业价值评估业务，应当根
据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法和资
产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。对于适合采用不同评估方法进
行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。
根据本次评估目的、评估对象、价值类型，结合资料收集情况以及三种评估
基本方法的适用条件，本次评估选用的评估方法为资产基础法和收益法。选择理
由具体分析如下：
市场法中常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。在常用
的两种方法中，无论采用哪种方法，均应收集一定数量的参考企业或交易案例并
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对相关财务报表进行分析调整，使其与被评估企业的财务报表具有可比性，在比
较分析的基础上得出评估对象价值。本次被评估单位从资产规模、盈利能力等方
面与上市公司相差较大，且我国目前市场化、信息化程度尚不高，难于搜集到足
够的同类企业产权交易案例，评估人员无法在公开正常渠道获取上述影响交易价
格的各项因素条件，也难以将各种因素量化成修正系数来对交易价格进行修正，
故本次评估不适宜采用市场法。
由于被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产再取得成本
的有关数据和信息来源较广，资产重置成本与资产的现行市价及收益现值存在着内
在联系和替代，因此，本次评估可以采用资产基础法。
本次评估以持续经营和公开市场为前提，被评估单位在今后生产经营中仍维持
其原有经营方式和获利模式，被评估单位经营状况较稳定，收入、成本等数据能够
预测，故可采用收益法。
(一)资产基础法
纳入本次评估范围的流动资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、应收
款项融资、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产。
(1)货币资金，包括银行存款、其他货币资金，评估人员通过核实银行对账单、
函证等方法对货币资金进行核实，以核实后的价值确定评估值。
(2)应收票据具体为商业及银行承兑汇票，评估人员通过查阅账表、盘点等方
法对应收票据进行核实，对于可收回的票据以可回收的金额确定评估值。
(3)应收款项融资，具体为无息汇票，评估人员通过查阅账表、盘点等方法对
应收的票据进行核实，对于可收回的票据以可回收的金额确定评估值，对于不可
回收的票据评估值为零。
(4)应收账款及其他应收款，应收账款主要为应收的销货款，其他应收款主要
为预存电费、保证金、2022 年、2023 年增资款利息、租金等。评估人员在核实
无误的基础上，以每笔款项可能收回的数额确定评估值；其中对于可能收不回的
款项，扣除以个别计提法和账龄分析法两种方法判断的风险损失后的金额确定为
评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科
目按零值计算。
(5)预付账款，主要为预付材料款、设备款。评估人员通过查阅账表、函证等
方法对预付账款进行核实，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定
评估值。其中对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值；
对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账
款，其评估值为零。
(6)存货，包括原材料、在产品、产成品等。
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①原材料核算内容为钢塑复合带、北欧化工高压 LS4201S、紫铜带、磷化钢
丝、废铜和五金辅材等，存放于原材料库房内，大部分采购于 2022-2023 年，均
可正常使用。被评估单位原材料采用实际成本核算，包括购置价、相关税费、运
输费、装卸费、保险费以及其他合理费用。
评估人员通过查阅账表、盘点等方法对原材料进行核实，被评估单位各种原
材料品种数量较多，均为正常使用的材料，原材料购进、发出均采用实际成本核
算，正常使用的原材料周转较快，绝大部分购置时间接近基准日，其账面值与基
准日市场价格基本一致，故以核实后账面值确认为评估值；对于积压呆滞等不能
正常使用的原材料，按照可回收价值确定评估值。
②产成品，主要为项目附件、BYUOC-3-DA-310kN、启东H3成品电缆和报废的
线缆。评估人员向被评估单位调查了解了产成品的销售模式、供需关系、市场价
格信息等。对评估基准日近期的销售合同进行了抽查。并通过查阅账表、盘点等
方法核实产成品的基准日的实际数量，核实结果账、表、物金额及数量相符。本
次根据基准日前后的被评估单位产品市场销售情况确定委估产成品的适销程度。
以产成品完全成本为基础，根据该产品适销程度确定利润扣减率。对于十分畅销
的产品，根据其出厂销售价减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售
的产品，根据其出厂销售价减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确
定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全
部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变
现净值确定评估值。
计算公式为：
产成品评估值=产成品数量×产成品不含税销售单价×(1-销售税金及附加率-
销售费用率-营业利润率×所得税率-净利润率×扣减率)。
本次评估中可变现净值通过报废产品的可回收材料单价乘以重量进行确认。
③在产品，主要为被评估单位在生产线缆及代加工线缆。
被评估单位在产品账面由材料成本、加工成本和制造费用等构成。评估人员
对评估基准日在产品的销售合同进行了抽查并通过查阅账表、盘点等方法核实产
成品的基准日的实际数量，核实结果账、表、物金额及数量相符。对于已经完工
且有合同价格的在产品，依照合同价格确认销售价格，对于未完工且无明确合同
价格的在产品评估人员以在产品的成本乘以2023年毛利率确定销售价格，本次以
在产品的账面成本为基础，根据该产品适销程度确定利润扣减率。对于十分畅销
的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销
售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利
润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、
全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可
变现净值确定评估值。
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计算公式为：
在成品评估值=在产品账面成本×2023 年综合毛利率×(1-销售税金及附加率-
销售费用率-营业利润率×所得税率-净利润率×扣减率)。
本次评估中可变现净值通过报废产品的可回收材料单价乘以重量进行确认。
(7)其他流动资产，其他流动资产主要为预缴增值税、套期工具-期货等，评
估人员通过查阅账表、原始凭证等方法对其他流动资产进行核实并判断其可回收
金额，核实结果账、表金额相符。本次以可回收的金额确定为评估值。
纳入本次评估范围的房屋建筑物类资产包括房屋建筑物、构筑物及管道沟
槽。本次评估主要采用成本法、市场法进行评估。其中：
对于外购商品房，因其所在地房地产市场发达，有可供选择的交易案例，采
用市场法进行评估；
对于自建类办公楼、厂房等，不适用市场法、收益法等方法评估的房屋建筑
物类资产采用成本法进行评估；
(1)成本法
①房屋建筑物重置全价的确定
重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本
本评估报告中房屋建筑物的重置全价为不含增值税价格。
其中，建安综合造价通过下述方法确定：
对于大型、价值高、重要的建筑物，根据建筑物所在地执行的定额标准和有
关取费文件，分别计算土建工程费用、安装工程费用(装修工程费)，并计算出建
安综合造价。
对于价值量小、结构简单的建筑物采用单方造价法确定其建安综合造价。
根据行业标准和地方相关行政事业性收费规定，确定前期及其他费用。
根据基准日贷款利率和该类别建筑物的正常建设工期，确定资金成本，最后
计算出重置全价。
②综合成新率的确定
综合成新率是根据打分法确定的现场勘察成新率和经济寿命年限法确定的
理论成新率综合计算确定的，取两种方法结论的加权平均值作为该建筑物的综合
成新率。
综合成新率(%)=现场勘察成新率×60%＋理论成新率×40%
理论成新率(%)=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
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综合成新率(%)=现场勘察成新率×60%＋理论成新率×40%
③评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
(2)市场法
对于外购商品房，因其所在地房地产市场发达，有可供选择的交易案例，采
用市场法进行评估。计算公式为：
V = VB×A×B×C×D×E
其中：
V——待估房产价格；
VB——比较实例价格；
A——待估房产交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B——待估房产评估基准日价格指数/比较实例交易期日价格指数；
C——待估房产区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数；
D——待估房产个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数；
E——待估房产权益因素条件指数/比较实例权益因素条件指数。
依据评估目的，本次主要设备类资产评估采用重置成本法和市场法。重置成
本法即在持续使用的前提下，以重新配置该项资产的现行市值为基础确定重置全
价。对于部分购置较早的车辆，按照评估基准日的二手市场价格进行评估。
(1)重置成本法
成本法计算公式如下：
评估值=重置全价×综合成新率
①重置全价的确定
本评估报告中设备的重置全价为不含增值税价格。其中：
对于不需要安装（或安装由销售商负责）、运输费用较低的小型设备、电子
设备，参照现行市场购置的价格确定重置全价；
对于需要安装、运输的大型机器设备，其重置全价由设备购置费、运杂费、
安装工程费、前期及其他费用和资金成本组成。
其中：
设备购置费：其中，对于国产机器设备及可替代进口设备主要依据《2023
中发国际资产评估有限公司 27
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中国机电产品报价系统》、向生产厂家询价或从有关报价资料上查找现行市场价
格，对于没有查询到设备出厂价的参考最近购置的同类设备合同价格确定。
对于不可替代进口设备，设备购置费包括 CIF、关税、外贸代理费、银行手
续费等。
运杂费：主要参照《国内运杂费率表》确定。购置价内包含运杂费的，则不
需考虑此项。计算公式如下：
设备运杂费=设备购置费×运杂费率
安装工程费：安装工程费主要根据《最新资产评估常用数据与参数手册》确
定，若设备购置价中已包含此部分费用，则在此处不予考虑。
前期及其他费：包括项目建设管理费、设计费、工程监理费等。
资金成本：资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限
的贷款利率以设备购置费、安装工程费、前期及其他费用三项之和为基数确定。
②综合成新率的确定
A、对于小型设备
采用年限法确定。计算公式为：
综合成新率=（经济耐用年限-已使用年限）/经济耐用年限×100%
B、对于专用或通用小型以上机器设备
评估人员通过对设备使用状况、技术状况的现场勘察，综合判断其尚可使用
年限，结合设备已使用年限，通过下式计算其综合成新率：
综合成新率=尚可使用年限/（已使用年限+尚可使用年限）×100%
③评估值的确定
设备评估值=设备重置全价×综合成新率
(2)市场法
对于部分购置较早的车辆，按照评估基准日的二手市场价格进行评估。
部分购置较早的车辆，同型号相同配置的车辆已不再生产，采用成本法不能
较好的反映车辆的真正市场价值；这部分车辆的登记使用性质均为非营运，日常
作为办公用车使用，车辆不能独立获取收益，其未来收益无法合理预测，不宜采
用收益法进行评估；而这些车辆所在地区的周边交易市场相对成熟，便于获取市
场交易价格，能够取得类似车辆的市场交易案例，因此适用市场法进行评估。
市场法是根据近期发生交易的类似车辆的交易价格，分析比较待评估对象与
类似车辆影响价格因素的异同，从发生交易的类似车辆的价格，修正得出估价对
象的价格。
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市场法的评估技术路线如下：
①搜集交易实例
拥有大量车辆交易实例资料，是运用市场法估价的先决条件，因此，评估人
员通过各种途径尽可能多地搜集车辆交易实例。
②选取可比实例
根据估价对象状况和估价目的，从搜集的交易实例中选取三个可比实例，选
取的可比实例应符合下列要求：
A、可比实例与估价对象类似；
B、成交日期与评估基准日接近；
C、成交价格为正常价格或可修正为正常价格；
D、价格类型相同。
③建立价格可比基础
选取可比实例后，对可比实例的成交价格进行换算处理，建立价格可比基础。
④进行交易情况修正
排除交易行为中的特殊因素所造成的可比实例成交价格偏差，将可比实例的
成交价格调整为正常价格。
⑤进行交易时间修正
排除交易行为中的交易时间所造成的可比实例成交价格偏差，将可比实例的
成交价格调整为评估基准日价格。
⑥进行个别因素修正
进行个别因素修正，将可比实例的价格调整为估价对象的价格。
个别因素修正的具体内容应根据估价对象的实际状况确定，一般包括购置日
期、行驶公里数、维护保养情况、车身外观、发动机总成、变速箱状况、前后桥
状况、电气系统状况等。进行个别因素修正时，应将可比实例与估价对象的个别
因素进行比较，找出由于个别因素优劣所造成的价格差异，进行调整。
⑦求出比准价格
交易情况、交易日期和个别因素的修正，采用百分率法，是将可比实例与估
价对象车辆在某一方面的差异折算为价格差异的百分率来修正可比实例价格的
方法。
选取的多个可比实例的价格经过上述各种修正之后，得到比准价格。
计算公式：待估车辆价格=可比实例价格×正常交易情况/可比实例交易情况×
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评估基准日交易时间/可比实例交易时间×待估车辆个别因素值/可比实例车辆个
别因素值
⑧计算车辆评估值
根据计算出的比准价格，采用合适的数学方法求出车辆的评估值。
纳入本次评估的在建工程由土建工程和设备工程构成，为避免资产重复计价
和遗漏资产价值，结合在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用
成本法进行评估，具体评估方法如下：
开工时间至评估基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账
实核对后，剔除其中不合理支出的余值作为评估值。
开工时间至评估基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，若在此期间
投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，则按照账面价值扣除不合理
费用后增加适当的资金成本确定其评估值；若设备和材料、人工等投资价格发生
了较大变化，则按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工
程量所需发生的全部费用确定重置价值；当明显存在较为严重的实体性陈旧贬
值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值时，还须扣除各项贬值额，否则贬值额为
零。对于主要设备或建筑主体已转固，但部分费用项目未转的在建工程，若其价
值在固定资产评估值中已包含，则该类在建工程评估值为零。
纳入本次评估范围的土地使用权共计 2 宗，为被评估单位生产用地，宗地面
积为 381,401.00 ㎡，产权证书齐全，证载土地权利人为宝胜（扬州）海洋工程电
缆有限公司 。
根据评估目的，结合宗地的特点、具体条件和项目的实际情况，依据《城镇
土地估价规程》，结合待估宗地所在区域的土地市场情况和评估人员收集的有关
资料，分析、选择适合待估宗地土地使用权价格的评估方法。
(1)剩余法：由于待估宗地不属于投资开发的土地，且待估宗地所处区域没有
与待估宗地地上建构筑物相类似的市场交易案例，无法合理确定房地产总价，因
此不适宜采用剩余法评估；
(2)收益还原法：根据委估对象实际经营状况，无法确定待估宗地的土地收益
或从企业整体收益中剥离出土地收益；且委估对象同一供求圈内无类似房地产出
租案例，其潜在客观收益亦无法测算，故不适宜采用收益还原法进行评估；
(3)市场比较法：由于与待估宗地类似的近期已经发生交易的市场交易案例较
多，故适宜采用市场比较法进行评估。
中发国际资产评估有限公司 30
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(4)成本逼近法：待估宗地所在地周边近年来有征地案例和征地标准可参考，
原则上可以采用成本逼近法进行评估。但由于土地市场价格取决于土地效用而非
土地成本，本次评估未采用成本逼近法评估。
(5)基准地价系数修正法：待估宗地在城市基准地价体系覆盖之内，而且基准
地价是政府制定的，是以政府的名义公布施行的，具有公示性、法定的权威性和
一定的稳定性。故采用基准地价系数修正法进行评估。
综上所述，结合待估宗地的实际情况，确定对待估土地采用市场比较法和基
准地价系数修正法进行评估，并结合当地土地使用权市场交易情况，确定土地使
用权的评估结果。
①市场比较法
市场比较法是利用土地市场已有的成交地价，根据替代原则，以条件类似或
使用价格相同的土地买卖、租赁案例与待估宗地加以对照比较，就两者之间在影
响地价的交易情况、期日、区域及个别因素等差别进行修正，求取待估宗地在评
估期日时地价的方法。
市场比较法计算公式：
V = VB×A×B×C×D
其中：
V——待估宗地价格；
VB——比较实例价格；
A——待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B——待估宗地估价基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数；
C——待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数；
D——待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数。
②基准地价系数修正法
基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修订系数表等评估成
果，按照替代原则，就估价对象的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条
件相比较，并对照修正系数表选取相应的修订系数对基准地价进行修正，进而求
取估价对象在评估基准日价格的方法。
基准地价系数修正法计算公式：
土地价格=基准地价×K1×K2×K3×K4×K5×(1＋∑K)
式中：
K1——期日修正系数
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K2——土地使用年期修正系数
K3——容积率修正系数
K4——土地用途修正系数
K5——开发程度修正系数
∑K——影响地价区域因素与个别因素之和
企业申报其他无形资产—专利、著作权等资产包含专利技术共 45 项软件著
作权 1 项。其中，专利技术为 16 项发明专利，29 项实用新型专利，其中 14 项处
于受理状态，31 项已获授权，权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
对于技术类无形资产的评估方法主要有市场法、成本法和收益法三种。
市场法对于技术市场和资本市场比较发达的国家和地区，是一种常用的有效
方法。这种评估方法主要是通过在市场上选择相同或相近似的技术类无形资产作
为参照物，针对各种价值影响因素，如技术类无形资产的功能进行类比，将被评
估技术类无形资产与参照物进行价格差异的比较调整，分析各项调整结果、确定
技术类无形资产的价值。
使用市场法评估技术类无形资产的前提是市场数据比较公开化，需要存在着
具有可比性的参照物，并且参照物的价值影响因素明确，应能够量化。市场法使
用较多的是功能性类比法。由于我国技术类无形资产市场目前尚处在发展阶段，
技术类无形资产保护环境还很不规范，以及技术类无形资产产品的盗版现象等使
得技术类无形资产产品的公平交易数据采集较为困难，因此市场法在目前我国技
术类无形资产评估应用中的操作性还具有较大的难度。
成本法是评估技术类无形资产价值应用最为成熟的一种方法。对于诸如某些
企业或行业系统内的自用技术类无形资产，由于不存在明确的社会性市场或市场
的容量、需求量较少，通常难以通过销售技术类无形资产产品确定技术类无形资
产产品的价值(这种专用或自用技术类无形资产产品的收益大多隐含在企业或行
业系统内的整体效益之中)的情况，采用成本法评估就较为客观和可行。另外，
对于尚未推入市场的技术类无形资产产品，采用成本法进行评估也具有较强的说
服力。成本法评估的不足是对于技术类无形资产产品的创造性价值考虑较少，因
此，对技术类无形资产产品维护成本的预测准确性与否，将对技术类无形资产的
价值构成一定的影响。
收益法是通过估算待评估技术类无形资产产品在未来的预期收益，并采用适
宜的折现率折算成现值，然后加总求和得出技术类无形资产价值的一种评估方
法。采用收益法进行评估，首先要解决有关技术类无形资产产品收益、折现率以
及技术类无形资产产品的寿命期等基本参数的选取问题。
中发国际资产评估有限公司 32
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使用收益法评估的基础是技术类无形资产产品首先要具备较充分的客户群；
并且技术类无形资产与经营收益之间存在较为稳定的比例关系；技术类无形资产
产品的未来收益可以预测。
本次委估的技术类无形资产属于电气机械和器材制造业，截至评估基准日项
目发展前景较好，技术类无形资产未来的收益及经济寿命可以预测，所以本次采
用收益法对其进行评估。
收益法的关键是要界定委估技术类无形资产所产生的未来收益，这通常是采
用分成收益法来进行的。分成收益法应用中，借鉴国际贸易中的分成基数与分成
率的匹配关系，有两种具体的计算方法，即净收益分成法和销售收入分成法。本
次评估采用销售收入分成法对委估技术类无形资产的价值进行评估。
本次评估中的销售收入分成法，即首先预测委估技术生产的技术产品在未来
经济寿命年限内各年的销售收入；然后乘以适当的委估技术在销售收入中的技术
分成率；再用适当的资金机会成本(即折现率)对每年的分成收入进行折现，得出
的现值之和即为委托评估技术的评估现值。由于考虑到委估无形资产对于被评估
单位收入贡献情况，无法按照无形资产明细明确区分并对应被评估单位收入类
型，因此本次对纳入评估范围内的无形资产按照合并口径收入数据打包进行评
估；其基本计算公式如下：
n
P? ? kRt / (1 ? i )
t ?1
t
其中：P：委估技术的评估值
Rt：第 T 年技术产品当期年收入额
t：计算的年期
k：技术在收入中的分成率
i：折现率
n：技术产品经济收益期
纳入本次评估范围的其他无形资产软件共计6项，具体包括4项软件和2项专
利许可使用权，为被评估单位于2020年至2022年间陆续购入， 软件包括ERP软件、
Shear计算机软件、Orca Flex软件、COMSOL Multiphysics多物理场仿真软件，主要用
于研发设计、生产、日常管理等方面，截至评估基准日均可正常使用。
科技成果转化专项签订的专利独占许可和被评估单位与上海电缆研究所有限公
司联合申请2022年江苏省科技成果转化专项签订的专利独占许可。账面价值均为
首次付款金额(不含税)，哈尔滨工程大学专利许可使用权具体涉及两项专利分别
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为一种海洋柔性管缆弯曲滞回效应缩比模型实验测试装置与方法与一种海验装
置生管缆螺旋缠绕铠装钢丝任意曲率弯曲滑移试验装置与测试方法，具体信息如
下表所示：
许可人 被许可人 许可种类 专利许可期限 使用费用总计 付款方式
哈尔滨工 宝胜(扬州) 独占许可 2022年04月15日至 50(万元) 一次性付清
程大学 海洋工程电 2025年04月15日
缆有限公司
上海电缆研究所有限公司专利许可使用权具体涉及两项专利分别为全阻水
海底电力电缆与分段式海底电缆，具体信息如下表所示：
许可人 被许可人 许可种类 专利许可期限 使用费用总计 付款方式
上海电缆 宝胜(扬州) 独占许可 2022年05月15日至 105(万元) 一次性付清
研究所有 海洋工程电 2025年05月14日
限公司 缆有限公司
对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估
基准日市场价格确认评估值。
对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软
件升级费用确定评估值。
递延所得税资产核算内容为根据会计准则对应收款项、递延收益产生的可抵
扣暂时性差异而计提的应纳税所得税额。
评估人员就差异产生的原因、形成过程进行调查和了解，核实该差异在确定
未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，是否将导致产生可抵扣金额，
核实核算的金额是否符合企业会计制度及税法相关规定，在此基础上按核实后账
面价值确定评估值。
纳入本次评估范围的负债包括流动负债及非流动负债，具体包括短期借款、
应付票据、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年
内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、递延收益。
对于负债，我们根据企业提供的各项目明细表，检验核实各项负债的实际债
务人、负债额，以经过审查核实后的调整数作为其评估值。
其中对于各类负债中，经核实并非实际承担的负债项目，按零值计算。
(二)收益法
中发国际资产评估有限公司 34
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本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现
法的描述具体如下：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
指股东全部权益价值和付息债务价值之和，根据被评估单位的资产配置和使
用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产、负债价值
是指与被评估单位生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金流量预测所
涉及的资产与负债，计算公式如下：
营业性资产价值=明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的
现金流量(终值)现值
预测期期间净现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-
营运资金追加额
对于收益期按永续确定的，终值采用 Gordon 增长模型，公式为：
Pn+1=Rn+1×(1+g)/(i-g)
式中：
P n+1——预测期后现金流量终值；
Rn+1——预测期末净现金流量；
g——预测期后的增长率；
i——折现率。
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金
流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式：
WACC ? Ke × E/(D + E) + Kd × D/(D + E) × (1－ T)
式中：
Ke = Rf + β × R Pm + R
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Ke——权益资本成本；
Kd——债务资本成本；
D/E——被评估企业的目标债务与股权比率；
Rf——无风险报酬率；
β——企业风险系数；
RPm——市场风险溢价；
Rc——企业特定风险调整系数。
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现
金流量预测不涉及的资产。基准日被评估单位存在溢余货币资金。
计算公式为：
付现成本=营业成本+销售税金及附加+管理费用+销售费用-折旧-摊销
最低现金保有量=付现成本/付现次数
溢余资金=基准日账面货币资金-最低现金保有量
非经营性资产、负债指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自
由现金流量预测不涉及的资产与负债。基准日被评估单位存在非经营性资产包
括：
基准日被评估单位存在非经营性资产包括：其他货币资金、预付账款中设备
采购、其他应收款中的墙改基金及仲裁费用、出租码头租赁收入等；存货中已经
报废的原材料；房屋建筑中用于招待的宿舍；递延所得税资产。
非经营性负债包括：应付账款中的应付设备款；其他应付款中设备质保金、
工程款质保金等；递延收益、递延所得税负债。
本次评估采用成本法对非经营性资产、负债进行评估。
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债，包括短期借款、
长期借款、一年内到期的非流动负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
九、评估程序实施过程和情况
我公司评估人员对评估对象涉及的资产和负债实施了评估，主要评估程序实
施过程和情况如下：
(一)接受委托
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我公司接受宝胜科技创新股份有限公司的委托，就评估目的、评估对象和评
估范围、评估基准日等评估业务基本事项，以及各方的权利、义务等达成协议，
并与委托人协商制定相应评估计划。
(二)前期准备
根据项目总体安排，拟定评估方案、确定该项目负责人和各专业负责人，组
织实施项目培训。
(三)资产清查及现场调查
评估人员抵达现场，指导被评估单位自行清查资产、准备评估资料并填写资
产清查明细表。听取委托人及被评估单位有关人员对企业情况以及待评估资产历
史状况和现状进行较为详细的介绍，查阅有关会计账表，根据被评估单位提供的
资产清查评估明细表，进行账账、账表、账实核对，避免重复和遗漏，对被评估
单位提供的法律性文件与会计记录及相关资料进行核查验证。
现场工作期间主要完成了以下工作：完善资产评估明细表；与企业管理层、
财务部门、项目运营部门、市场销售部门、资产管理部门等进行访谈、了解有关
企业管理、财务状况、销售情况、采购情况、生产组织情况和资产管理使用情况；
分析企业的生产收入及各年费用的变化情况；收集资料；现场勘察，主要对存货、
房屋建筑物、设备、在建工程、土地使用权等进行现场勘察；核查验证，重点查
验了产权权属资料中所载明的所有人以及其他事项，对产权权属资料中所载明的
所有人与资产委托人和相关当事人不符以及缺乏产权权属资料的情况，给予高度
关注，进一步通过询问的方式，了解产权权属，并要求委托人和相关当事人出具
了“说明”和“承诺函”。
(四)评定估算
评估人员根据选用的评估方法，收集市场信息，选取相应的公式和参数进行
分析、计算和判断，开展评定估算工作，并形成了初步评估结论。由项目负责人
对各类资产评估初步结论进行汇总和分析，撰写并形成评估报告初稿。
(五)内部审核
将报告初稿送公司进行三级审核，根据公司审核意见，修订评估报告，出具
评估报告征求意见稿。
(六)提交报告
根据各方修改意见调整评估报告，出具评估报告终稿提交委托人。
十、评估假设
(一)基本假设
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资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于
对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断；
待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一
个最基本的前提假设；
预见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去。
(二)特殊性假设
用的会计政策在重要方面保持一致；
营范围、方式与目前保持一致；
续取得，即 2025 年及以后年度能够持续按照 15%的税率享受所得税税收优惠。
(三)一般性假设
重大变化；
化；
等评估基准日后不发生重大变化；
其职务；
本评估报告中的评估结论是基于上述假设条件成立的，当上述假设条件发生较
大变化时，本评估机构及签名资产评估师将不承担由于假设条件改变而推导出不同
评估结论的责任。
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十一、评估结论
(一)资产基础法结果
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资
产账面价值为 258,962.34 万元，总负债账面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价
值为 166,998.34 万元；总资产评估价值为 284,843.41 万元，总负债评估价值为
增值 27,267.56 万元，增值率为 16.33%。详见下列资产评估结果汇总表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2023 年 11 月 30 日
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
评估结论详细情况详见资产评估明细表。
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(二)收益法结果
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资
产账面价值为 258,962.34 万元，总负债账面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价
值为 166,998.34 万元；经采用收益法得到的净资产评估价值为 182,816.53 万元，
评估增值 15,818.19 万元，增值率 9.47%。
(三)评估结论的确定
资产基础法与收益法评估结果相差 11,449.37 万元。
资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价
值，收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获
利能力。两种方法评估思路不同，得到的评估结果存在差异是必然的。
收益法进行企业整体资产评估时，主要涉及三个基本要素，即被评估资产的
未来预期收益、折现率或资本化率以及被评估资产取得预期收益的持续时间，被
评估单位的主营业务为海底电缆、海底光缆及海底光电复合缆，销售群体较为固
定，未来行业的竞争压力较大，被评估单位的未来收益的预测依据、经营风险等
具有较大的不确定性。资产基础法是从资产的再取得途径考虑企业现有资产的价
值，较收益法更能够真实、全面、客观地反映企业的价值，故本次评估中以资产基
础法评估值作为评估结论。
经综合分析后，我们认为在 2023 年 11 月 30 日评估基准日时的市场环境下，
资产基础法结果更为合理、准确。
经过上述评估程序，得出如下评估结论：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公
司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资产账面价值为 258,962.34 万元，总负债账
面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价值为 166,998.34 万元；总资产评估价值为
万元，净资产评估价值较账面价值增值 27,267.56 万元，增值率为 16.33%。
十二、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能
力所能评定估算的有关事项：
(一)引用其他机构出具报告结论的情况
无。
(二)权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形
企业申报的专利技术共 45 项，其中 14 项处于受理状态，具体如下表所示：
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
中发国际资产评估有限公司 40
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
一种恒压海底观测网的干线调节、保护电
路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底观测网络
系统
一种优化海底电缆铅护套挤压性能的试
验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的脐带缆及
其生产工艺
一种超深水 ROV 用轻型非金属铠装脐带
缆
一种海底电缆阻水带纵包放带装置及其
使用方法
纳入本次评估范围内的房屋建筑物共计27项，总建筑面积192,039.75平方米，
其中：11项已取得《房屋不动产权证》，16项未取得《不动产权证》。已取得权
证房屋建筑物权属证明的证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
未取得房屋权属证明的具体明细如下：
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
中发国际资产评估有限公司 41
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
对于上述无证房产，被评估单位已出具权属情况说明，承诺上述房屋建筑物
为被评估单位实际拥有、控制和使用，由此产生的任何产权纠纷及相应的法律后
果由被评估单位承担完全责任。
(三)重要的利用相关报告情况
评估基准日财务数据取自立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的编号为
“《大信审字[2024]第 1-00542号》”标准无保留意见审计报告。
(四)重大期后事项
无。
(五)担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项
被评估单位申报的两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司 ，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下
表所示：
序号 专利名称 专利号
(六)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
无。
(七)次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的事项
无。
(八)在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，
应按以下原则处理：
应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
价时应给予充分考虑，进行相应调整。
(九)我们对房屋建筑物及设备的勘察按常规仅限于其外观的质量、使用状况、
保养状况等，并未触及其内部被遮盖、隐蔽及难于观察到的部位，我们没有能力
中发国际资产评估有限公司 42
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
也未接受委托对上述资产的内部质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委
托人和其他相关当事人提供的资料为基础。如果这些评估对象的内在质量存在瑕
疵，本资产评估报告的评估结论可能会受到不同程度的影响。
(十)本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化的影响。
(十一)股权结构情况
截至评估基准日，被评估单位股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 150,000.00 100.00 135,714.285714 100.00
截至评估基准日，宝胜科技创新股份有限公司存在未出资资本10,000万元，
长飞光纤光缆股份有限公司存在未出资资本4,285.71万元。
本次评估评估价值未考虑被评估单位股东未全部实缴对评估价值的影响。
(十二)其他事项
(1)原材料共计1691项，大部分库龄为1年以内，其中一项为报废铜，数量17.87
吨，账面原值968,795.58元，已无法使用，其余原材料均可正常使用。
(2)产成品共计86项，其中83项为账外报废的电缆，主要为试验线等为被评估
单位生产研发过程中产生的报废线缆。存放于公司成品库房内。
(3)本次纳入知识产权评估范围的两项专利独占许可使用权共计需要支付许
可使用费155万元，截至评估基准日以及支付60万元，90万元尚未支付，故在计
算出专利、著作权整体的评估值后扣减因获得独占许可使用权需要继续支付的费
用，作为最终评估值。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
对企业存在的可能影响资产评估值的特别事项，在企业委托时、出具期后事
项和或有事项时未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，
评估机构及评估人员不承担相关责任。
十三、资产评估报告使用限制说明
(一)评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；
中发国际资产评估有限公司 43
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估报告
(二)评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用，委托人或者其他
资产评估报告使用人未按照法律、 行政法规规定和资产评估报告载明的使用范
围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；
(三) 除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法
律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资
产评估报告的使用人；
(四)资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于
评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；
(五)评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体，需评
估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外；
(六)本评估报告所揭示的评估结论仅对评估报告中描述的经济行为有效，评
估结论使用有效期为自评估基准日起一年；
(七)本评估报告在评估机构及资产评估专业人员签名盖章后，依据法律法规
的有关规定发生法律效力；
(八)本评估报告包含若干附件文件及资产评估说明和评估明细表，所有附件
文件及资产评估说明和评估明细表亦构成本报告之重要组成部分，与本报告正文
具有同等的法律效力；
(九)因评估程序受限造成的评估报告的使用限制；
(十)本评估报告经国有资产监督管理机构或所出资企业备案后方可正式使
用；
(十一)本评估报告所揭示的评估结论是评估基准日所评估资产价值的公允反
映。评估机构对评估报告日以后所评估资产价值发生重大变化不承担任何责任。
十四、资产评估报告日
本评估报告日为二〇二四年五月十日。
中发国际资产评估有限公司 44
资产账面价值与评估结论存在较大差异说明
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权所涉及的宝胜（扬州）海洋工程电缆
有限公司股东全部权益的市场价值，经评估，资产账面价值与评估结论存在较大
差异，情况如下：
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资
产账面价值为 258,962.34 万元，总负债账面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价
值为 166,998.34 万元；总资产评估价值为 284,843.41 万元，总负债评估价值为
增值 27,267.56 万元，增值率为 16.33%。
对纳入评估范围的资产进行评估后，资产的评估结果与账面值发生了变化，
变化情况如下表：
序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
一年内到期的非流动资
产
序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
一年内到期的非流动负
债
流动资产评估增值主要是存货中的库存商品、在产品采用实际成本核算，本
次评估采用其销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评
估值导致评估增值。
(1)房屋建筑物评估原值及净值减值，主要为房屋建筑物中包括部分构筑物及
管道沟槽的价值，本次评估中分别在构筑物及管道沟槽中评估其价值。
(2)构筑物评估增值，一方面是部分构筑物建造时间较早，而评估基准日的建
筑材料、人工费及机械台班费较建成时提高，另一方面是设备基础及绿化工程账
面值包括在房屋建筑中，本次在构筑物评估值中体现。
(1)机器设备评估原值增值是因为近年来设备购置的价格中材料价格及人工
费有所上涨；评估净值增值是一方面是原值增值，另一方面是评估采用的经济寿
命年限长于企业财务折旧年限，故评估净值增值。
(2)车辆评估原值减值主要是因为本次车辆使用市场法进行评估，原值为现行
市场价格，评估净值增值主要是现行市场价格高于被评估单位依照会计年限折旧
后的账面价值。
在建工程-土建工程、在建工程-设备安装工程部分评估增值主要是由于考虑
资金成本造成评估增值。
土地使用权评估增值的主要原因：一方面账面价值是摊销后的净值；另一方
面由于土地所在地的土地市场土地价格上涨，导致评估增值。
无形资产——其他无形资产评估增值的主要原因被评估单位无形资产依照
预计使用年限摊销，本次评估依照软件现行市场价格进行评估造成评估增值。
增值的主要原因是被评估单位将研发成本费用化，本次评估采用收益法对技
术类无形资产进行测算，从而导致评估增值。
递延收益评估减值主要是由于递延收益为被评估单位无需支付的负债，递延
收益对应的所得税已经支付，本次评估值为 0 导致。
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
目 录
中发国际资产评估有限公司 1
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
说明一 关于资产评估说明使用范围的声明
本资产评估说明仅供国有资产监督管理部门(含所出资企业)、相关监管机构和
部门审查资产评估报告和检查评估机构工作之用，除法律、行政法规规定外，材
料的全部或部分内容不得提供给其他任何单位或个人，也不得见诸公开媒体。
本册资产评估说明为本资产评估报告组成部分，不能以任何方式单独使用。
中发国际资产评估有限公司 1
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
说明二 企业关于进行资产评估有关事项的说明
根据国家资产评估的有关规定，该部分内容由资产评估委托人及被评估单位
共同撰写，并已由委托人单位负责人及被评估单位负责人签字，加盖公章并签署
日期。
具体内容见“附件一：企业关于进行资产评估有关事项的说明”。
中发国际资产评估有限公司 2
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
说明三 评估对象与评估范围说明
一、评估对象与评估范围内容
(一)评估对象和评估范围
评估对象是宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司的股东全部权益价值。
评估范围是宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司的全部资产及负债。
(二)委托评估的资产类型与账面金额
纳入本次评估范围的资产包括流动资产、固定资产、在建工程、无形资产、
递延所得税资产，总资产账面价值为258,962.34万元；负债为流动负债和非流动负
债，总负债账面价值为91,964.00万元；净资产账面价值为166,998.34万元。
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
一、流动资产合计 928,537,515.14
货币资金 154,183,033.27
衍生金融资产 152,150.00
应收票据 40,300,389.44
应收账款 434,460,262.49
应收款项融资 8,000,000.00
预付账款 24,597,222.04
其他应收款 20,233,972.10
存货 235,124,757.93
其他流动资产 11,485,727.87
二、非流动资产合计 1,661,085,949.82
固定资产 1,495,495,964.54
在建工程 93,697,597.82
无形资产 61,547,698.41
递延所得税资产 9,384,023.64
其他非流动资产 960,665.41
三、资产总计 2,589,623,464.96
四、流动负债合计 494,150,788.33
短期借款 34,726,199.72
应付票据 102,638,579.71
应付账款 103,617,357.42
合同负债 17,067,435.85
应付职工薪酬 484,690.33
应交税费 181,332.22
中发国际资产评估有限公司 3
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
科目名称 账面价值
其他应付款 73,153,573.87
一年内到期的非流动负债 120,019,774.65
其他流动负债 42,261,844.56
五、非流动负债合计 425,489,244.18
长期借款 411,624,267.40
递延收益 13,864,976.78
递延所得税负债 -
六、负债总计 919,640,032.51
七、净资产(所有者权益) 1,669,983,432.45
评估基准日，纳入评估范围内的资产、负债账面价值已经大信会计师事务所
(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见审计报告。
被评估单位资产账面价值为原始购建价值。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。
(三)委托评估的资产权属状况
经核实，纳入本次评估范围的资产权属状况如下：
纳入本次评估范围的房屋建筑物包括房屋建筑物、构筑物和管道沟槽。
房屋建筑物共计27项，其中16项为被评估单位生产办公的房屋建筑物，如101
号电缆车间、103号消防泵房、104号35KV变电室、101A号交联立塔和114号机修车
间等，建筑面积共计191,191.47㎡，为被评估单位自建房屋建筑物，位于江苏省扬
州市施桥镇被评估单位厂区内，建成于2019-2021年，均未办理房屋产权证，建筑
面积为企业测量申报，最终以房产主管部门测绘为准；上述房产所占用的2宗土地
已经办理不动产权证，其权证编码为苏(2016)扬州市不动产权第00297132号，土地
用途为工业，土地终止日期为2066年8月5日止，其二权证编码为苏(2019)扬州市不
动产权第0135646号，土地用途为港口码头，土地终止日期为2069年4月22日止，两
宗土地证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。其中3项为商品房，
州市广陵区英才路2号(朗润花园)，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有
限公司，被评估单位原计划购置商品房用于作为员工宿舍，目前上述房产和车位
处于闲置状态，具体情况如下：
建筑
序 结 建成年
权证编号 建筑物名称 坐落地址 面积 证载权利人名称
号 构 月
m2
苏(2022)扬州市
商品房1幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
中发国际资产评估有限公司 4
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
建筑
序 结 建成年
权证编号 建筑物名称 坐落地址 面积 证载权利人名称
号 构 月
m2
苏(2022)扬州市
商品房1幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
苏(2022)扬州市
商品房3幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
合计 848.28
本次纳入评估范围的构筑物共13项，为码头、厂区道路、设备基础和车间消
防水池等，管道沟槽共64项，为雨污水管道、给水管道、消防管道和室外电力管
道等，均位于苏(2016)扬州市不动产权第00297132号和苏(2019)扬州市不动产权第
对于上述无证房产，被评估单位已经出具相关说明，承诺上述房产实际权利
人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，产权不存在产权争议。
本次纳入评估范围的车辆共计2辆，分别为别克牌SGM6522UAAF、别克牌
SGM6532UAA4型商务用车，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。
截至评估基准日不存在质押、担保等限制权利事项。
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
纳入本次评估范围的宗地共计2宗，使用权面积为381,401.00㎡，为出让方式取
得的工业用地，证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，截至无抵押
质押等他项权利。具体登记情况如下：
土地使用权情况一览表
证载土地使用权
名称 权证编号 土地位置 面积(㎡)
人
宝胜（扬州）海洋
厂区用 运河南路东侧、春江河南
苏(2016)扬州市不动产权第0029782号 工程电缆有限公 334,383.00
地 侧、滨江路北侧
司
宝胜（扬州）海洋
码头用 运河南路东侧、滨江路北
苏(2019)扬州市不动产权第0135646号 工程电缆有限公 47,018.00
地 侧
司
合计 381,401.00
其中31项已获授权，14项处于受理状态；软件著作权共1项，已取得了相关证书，
截至评估基准日已授权的专利和软件著作权均在有效期内，证载权利人均为宝胜
（扬州）海洋工程电缆有限公司，截至评估基准日其中两项专利处于质押状态，
专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，质权人为中国银行股份有限
公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
二、企业申报的实物资产的分布情况及特点
被评估单位申报的实物资产包括存货、房屋建筑物、机器设备和在建工程，具
体情况如下：
(一)存货
被评估单位申报的存货包括原材料、产成品和在产品，具体情况如下：
原材料共计1691项，主要为生产所用的材料如紫铜带、磷化钢丝、钢塑复合
带等，存放于被评估单位的仓库中，均为近期采购，除废铜以外的其他原材料均
可正常使用。
库存商品共计86项，主要为项目附件、BYUOC-3-DA-310kN、启东H3成品电缆和
报废的线缆，存放于被评估单位的仓库中；项目附件、BYUOC-3-DA-310kN主要为按
订单需求生成的产品，截至评估基准日均可正常使用；报废的线缆主要为试验线
和被评估单位生产研发过程中产生的报废线缆。
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在产品共计45项，主要为公司在生产的线缆及代加工的线缆，存放于被评估
单位的生产车间中。
(二)房屋建筑物类
纳入评估范围的房屋建筑物类资产于2018年9月至2022年01月间陆续建成购
置，厂房车间等建筑物均位于被评估单位厂区内，外购的商品房位于扬州市广陵
区英才路2号(朗润花园)。被评估单位共申报房屋建筑物共27项；构筑物共13项，
管道沟槽共计64项。
委估房屋建筑物主要包括生产性用房、辅助生产用房、办公用房等。
生产性房屋建筑物主要包括101号电缆车间、101C号高压及附件实验厅、103
号消防泵房、104号35KV变电室、大拉机水泵房、101A号交联立塔、101B号交联立
塔、码头变电室、码头消防泵房等，维护良好，截至评估基准日均可正常使用。
辅助生产用房主要包括113号门卫室、码头门卫室、115号仓库、114号机修车
间、116号仓库、109号职工食堂、107号职工宿舍等，维护良好，截至评估基准日
均可正常使用。
构筑物主要包括码头、1#引桥、2#引桥、围墙、道路、消防水池、场外供电
线路、生态护坡、发货场、设备基础等，维护良好，截至评估基准日均可正常使
用。
管道沟槽主要包括雨污水管道、给水管道、中水给水管道、室外弱电栅格管、
室外电力管道等，维护良好，截至评估基准日均可正常使用。
(三)设备类资产
企业申报的设备类资产包括机器设备、车辆等资产，具体情况如下：
(VCV)、铜大拉机、挤铅机、绞线机、成缆机、海光缆套管焊接生产线、转盘和去
气室等生产高压和超高压电缆的专用设备；对电缆进行例行试验和实验检测设备、
变配电、空压机、起重机等动力辅助设备。购买于2020年至2023年之间，存放于被
评估单位各生产车间和实验室内，日常保养正常，设备状况良好，截至评估基准
日设备均可正常使用。
估单位日常生产办公使用，日常保养正常，车况良好，截至评估基准日车辆均可
正常使用。
(四)在建工程
被评估单位申报的在建工程包含土建工程和设备安装工程。
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
在建工程—土建工程是被评估单位在厂区一期项目部分土建工程和二期前期
费用等；其中一期项目部分土建工程尚未完工投入使用的预计2023年底及2024年初
陆续完工，截至评估基准日已完工的部分土建工程尚未完成验收，因此未转固。
二期工程目前尚无具体开工计划。
在建工程—设备安装共计23项，主要包括：于2021年5月所购置的海光缆套管
焊接生产线1套和2023年4月所购置的φ800高速绕包机（5台），其账面值为设备的
购置价，预计于2023年12月验收投入使用。
于2021年6月所购置的1+12+24×630型进口设备内铠设备一套，其账面值为设备
的购置价、商检费、进口关税、运保费及其相关的分摊费用等，截至评估基准日
该设备已运抵企业安装；预计2023年12月投入使用。
于2021年所购置的动态海缆综合测试试验平台(350ton)一套、疲劳试验机设备、
ATDC-2000振动试验台、快速温变试验箱（1台）等，其账面值为设备的购置价，
截至评估基准日该设备已安装完成，处于产品样品调试实验阶段，预计2023年12
月前投入使用。
三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
(一)企业申报的账面记录的无形资产
本次评估范围的账面记录无形资产为土地使用权、外购软件无形资产和专利
使用权。
书》，其宗地名称、宗地位置、面积、证书编号、土地用途等土地登记状况详见
下表：
土地登记状况一览表
四至
序 宗地 土地面积 土地用 终止日
证书编号 宗地位置
号 名称 (m2) 途 期 东 南 西 北
苏(2016)扬 运河南路东 江苏吉之 马桥村、招
京杭
厂区 州市不动产 侧、春江河 工业用 码 航港口管 商局物流集
用地 权第0029782 南侧、滨江 地 头 理有限公 团(扬州)有
河
号 路北侧 司 限公司
苏(2019)扬
运河南路东 京杭
码头 州市不动产 港口码 长
用地 权第0135646 头用地 江
北侧 河
号
可使用权，为被评估单位于 2020 年至 2022 年间陆续购入， 软件包括 ERP 软件、
Shear 计算机软件、Orca Flex 软件、COMSOL Multiphysics 多物理场仿真软件，主要
用于研发设计、生产、日常管理等方面，截至评估基准日均可正常使用。2 项专
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利许可使用权为被评估单位与哈尔滨工程大学联合申请 2022 年江苏省科技成果转
化专项签订的专利独占许可和被评估单位与上海电缆研究所有限公司联合申请
(二)企业申报的账面未记录的无形资产
本次评估范围的账面未记录的无形资产包括专利权、软件著作权，具体包括
企业申报的专利技术共45项，为16项发明专利，29项实用新型专利，其中31
项已获授权，14项处于受理状态，权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公
司，具体信息如下：
序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
一种高载流抗腐蚀长寿命高压
海缆
一种节本增效用海底电缆导体
加工方法
低温环境用海陆接头盒及安装
方法
海底高导热大功率电阻装置及
其应用
一种恒压海底观测网的干线调
节、保护电路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底
观测网络系统
一种光中继器的端盖入筒辅助
设备
异种金属海缆导体及其加工方
法
一种多功能的海缆拉力测试夹
具
一种优化海底电缆铅护套挤压
性能的试验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的
脐带缆及其生产工艺
一种便携式可移动的抢修接头
支座
一种高强度耐侧压、耐冲击的海
底光缆缆芯
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序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
一种中高压海底电缆中间接头
壳体
一种用于海底通信系统的接头
盒
一种海缆导体线芯防抖动蹭伤
的导辊
一种适用于海底分支通信设备
的总装设备
一种超深水ROV用轻型非金属
铠装脐带缆
一种海底电缆阻水带纵包放带
装置及其使用方法
一种海底电缆多边形单丝制备
方法
其中两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限
公司，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
纳入评估范围的软件著作权共计1项，已经获得著作权登记证书，软件著作权
人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，不存在担保等限制性权利事项。具体
信息如下：
序号 证书编号 名称 权利范围 权利取得方式
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序号 证书编号 名称 权利范围 权利取得方式
四、企业申报的表外资产情况
企业申报的表外资产为账面未记录的无形资产及报废电缆，其中：
报废电缆共计83项，主要为试验线，为被评估单位生产研发过程中产生的报
废线缆，存放于公司成品库房内。
账面未记录的无形资产见“三、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情
况”中“(二)企业申报的账面未记录的无形资产”。
五、引用其他机构出具的报告情况
无。
六、重要的利用相关报告情况
本次评估中涉及的宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司评估基准日财务数据，
利用了大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见审计报告，报告号
为《大信审字[2024]第1-00542号》。
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说明四 资产核实情况总体说明
一、资产核实人员组织、实施时间和过程
根据国家有关资产评估的法律法规规定，结合项目及待估资产的特点，组建
评估团队，我们按如下清查程序对评估范围内的全部资产和负债进行了清查核实：
(一)指导被评估单位填写资产评估申报表并准备评估资料
评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上，
按照评估机构提供的“资产评估申报表”及其填写要求、资料清单等，对纳入评估范
围的资产进行细致准确的填报，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、
状态、经济技术指标等情况的文件资料。
(二)初步审查并协助完善被评估单位填写的资产评估申报表
评估人员通过查阅有关档案资料，了解纳入评估范围的各项资产的详细状况，
然后仔细审查各类“资产评估申报表”，检查有无填项不全、错填、资产项目不明确
等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“资产评估申报表”有无漏项等，同时
反馈给被评估单位对“资产评估申报表”进行完善。
(三) 实施现场清查及现场调查
评估人员抵达现场，指导被评估单位自行清查资产并填写资产清查明细表。
听取委托人及被评估单位有关人员对被评估单位情况以及待评估资产历史状况和
现状进行较为详细的介绍，查阅有关会计账表，根据被评估单位提供的资产清查
评估明细表，进行账账、账表、账实核对，避免重复和遗漏，对被评估单位提供
的法律性文件与会计记录及相关资料进行核查验证。
现场工作期间主要完成了以下工作：完善资产评估明细表；与被评估单位管
理层、财务部门、项目运营部门、市场销售部门、资产管理部门等进行访谈、了
解有关被评估单位管理情况、财务状况、销售情况、采购情况和资产管理使用情
况；分析被评估单位的生产收入及各年费用的变化情况；收集资料；现场勘察，
主要对房产、机器设备等进行现场勘察；对被评估单位提供的主要资产的法律产
权证明、有关产权转让合同、其他权属证明文件等法律性文件与会计记录及相关
资料进行核查验证。
二、影响资产清查核实的事项及处理方法
本次资产清查，评估人员发现影响资产核实的事项及处理方法如下：
对于纳入本次评估范围的地下管线、沟槽等隐蔽工程，由于工程的特殊性及
复杂性，评估人员主要通过核对图纸、检测报告、维修记录、运行记录等核实其
存在性、技术状态及其权属。
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三、资产清查核实结论
经清查核实，评估人员发现评估范围内资产主要存在的问题如下：
(一)专利技术
企业申报的专利技术共45项，其中14项处于受理状态，具体如下表所示：
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
一种恒压海底观测网的干线调节、保护电
路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底观测网络
系统
一种优化海底电缆铅护套挤压性能的试
验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的脐带缆及
其生产工艺
一种海底电缆阻水带纵包放带装置及其
使用方法
(二)房屋建筑物
纳入本次评估范围内的房屋建筑物共计27项，总建筑面积192,039.75平方米，
其中：11项已取得《房屋不动产权证》，16项未取得《不动产权证》。已取得权
证房屋建筑物权属证明的证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。未
取得房屋权属证明的具体明细如下：
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
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序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
对于上述无证房产，被评估单位已出具权属情况说明，承诺上述房屋建筑物
为被评估单位实际拥有、控制和使用，由此产生的任何产权纠纷及相应的法律后
果由被评估单位承担完全责任。
(三)其他事项
原材料共计1691项，大部分库龄为1年以内，其中一项为报废铜，数量17.87吨，
账面原值968,795.58元，已无法使用，其余原材料均可正常使用。
产成品共计86项，其中83项为账外报废的电缆，主要为试验线，为被评估单
位生产研发过程中产生的报废线缆。存放于公司成品库房内。
其中两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限
公司，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
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说明五 评估方法分析
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
收益法是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。
市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评
估对象价值的评估方法。
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企
业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
《资产评估执业准则——企业价值》规定，执行企业价值评估业务，应当根据
评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法和资产
基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。对于适合采用不同评估方法进行
企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。
一、资产基础法适用性分析
资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企
业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
经分析，被评估单位有完备的财务资料和资产管理资料可以利用，资产再取
得成本的有关数据和信息来源较广，资产重置成本与资产的现行市价存在着内在
联系和替代，且其账面的资产及负债能够被识别，符合资产基础法的适用条件。
二、收益法适用性分析
收益资本化法是将企业未来预期的具有代表性的相对稳定的收益，以资本化
率转化为企业价值的一种计算方法。通常直接以单一年度的收益预测为基础进行
价值估算，即通过将收益预测与一个合适的比率相除或将收益预测与一个合适的
乘数相乘获得。
由于被评估单位正常经营，未来收益状况可以预计，因此可采用收益法进行
评估。
三、市场法适用性分析
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案
例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算适当
的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。
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交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计
算适当的价值比率，在与被评估企业比较分析的基础上，确定评估对象价值的具
体方法。
常用的两种方法为参考企业比较法和并购案例比较法。无论采用哪种方法，
均应收集一定数量的参考企业或交易案例并对相关财务报表进行分析调整，使其
与被评估企业的财务报表具有可比性，在比较分析的基础上得出评估对象价值。
根据本次评估的资产特性，难于搜集到足够的同类企业产权交易案例，评估人员
无法在公开正常渠道获取上述影响交易价格的各项因素条件，也难以将各种因素
量化成修正系数来对交易价格进行修正，因此不宜采用市场法评估。
综上，本次选用资产基础法和收益法进行评估。
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说明六 资产基础法评估技术说明
一、流动资产评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的流动资产包括：货币资金、衍生金融资产、应收票据、
应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收款、存货和其他流动资产。具体
情况如下表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
货币资金 154,183,033.27
衍生金融资产 152,150.00
应收票据 40,300,389.44
应收账款 434,460,262.49
应收款项融资 8,000,000.00
预付账款 24,597,222.04
其他应收款 20,233,972.10
存货 235,124,757.93
其他流动资产 11,485,727.87
流动资产合计 928,537,515.14
(二)核实过程
根据被评估单位提供的流动资产评估申报明细表，首先与被评估单位的资产
负债表相应科目核对使总金额相符；然后与被评估单位的流动资产明细账、台账
核对使明细金额及内容相符。
评估人员和被评估单位相关人员共同核对了部分流动资产原始记账凭证；对
大额、重要的流动资产发函核查验证等工作。
评估人员收集了评估基准日的银行对账单、采购合同与发票、销售合同与发
票，以及部分记账凭证等评估相关资料；询问产品销售信用政策、客户构成及资
信情况、历史年度应收款项的回收情况、坏账准备计提的政策等。
明。
(三)评估方法
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货币资金包括银行存款和其他货币资金。
(1)银行存款
账面值为 90,972,756.61 元，核算内容为企业在中国农业银行股份有限公司扬
州经济技术开发区科技支行、交通银行扬州分行、中国建设银行股份有限公司扬
州开发区支行等银行开设的账户，币种均为人民币，共计 10 个账户。
本次评估采用发送函证、收集银行对账单和余额调节表等方式逐户核实基准
日银行存款的账面值及未达账项。如未达账项不影响企业的净资产，则确认该账
户的银行存款数；如未达账项影响企业的净资产，则对银行存款账户进行调整。
经核实，未发现影响净资产价值的重大未达账项，且被评估单位申报的各户
存款的开户行名称、账号等内容均属实。故银行存款以核实后的账面价值作为评
估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：银行存款的评估值为 90,972,756.61 元。
(2)其他货币资金
账面值 63,210,276.66 元，核算内容为保证金账户，币种为人民币。
本次评估采用发送函证、收集对账单和余额调节表等方式逐户核实基准日其
他货币资金的账面值及未达账项。如未达账项不影响企业的净资产，则确认该账
户的货币资金数；如未达账项影响企业的净资产，则对该货币账户进行调整。
经核实，未发现影响净资产价值的重大未达账项，且被评估单位申报的各户
存款的开户行名称、账号等内容均属实。故其他货币资金以核实后的账面价值作
为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：其他货币资金的评估值为
衍生金融资产账面价值 152,150.00 元，核算内容为被评估单位购置的期货金属
铜、铅的浮动持仓盈亏，共计 320 手。
评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次，
收集投资凭证、基准日对账单等资料，核实交易性金融资产的真实性和完整性。
本次纳入评估范围的衍生金融资产为被评估单位在中航期货公司购置的期货铜，
本次评估收集到评估基准日交易结算单，截至评估基准日被评估单位账户浮动持
仓盈亏为 152,150.00 元，与当期可回收资金一致，故本次评估按核实后的账面值作
为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：衍生金融资产的评估值为 152,150.00
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元。
账面值 40,300,389.44 元，核算内容为商业及银行承兑汇票，无息，共计 2 笔。
评估人员查阅了应收票据备查簿，核对结算对象、票据种类、出票日、到期
日、票面利率等情况；对截至评估现场调查日尚存的库存票据进行实地盘点；对
期后已到期承兑和已背书转让的票据，检查相关原始凭证。对于可收回的票据以
可回收的金额确定评估值。
经核实，未发现影响该票据到期不能收回的事项，以经核实的账面值为评估
值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：应收票据的评估值为 40,300,389.44 元。
应收账款账面余额 463,593,934.58 元，坏账准备 29,133,672.09 元，账面价值
额 24,394,981.96 元，坏账准备 4,161,009.86 元，账面价值 20,233,972.10 元。核算内
容为预存电费、保证金、2022 年、2023 年增资款利息、租金等。
对应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评
估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较
大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序，对关联单位应
收款项进行相互核对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单
金额相符。
评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查
了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、
信用、经营管理现状等，在逐笔分析业务内容的基础上，参考企业计算坏账准备
的方法确定预计风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对被评估单位
计提的坏账准备评估为零。
被评估单位对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，如有客观证据表
明其已发生减值，确认减值损失，计提坏账准备。经上述评定估算程序，得出评
估 结 论 ： 应 收 账 款 预 计 风 险 损 失 合 计 29,133,672.09 元 ， 应 收 账 款 评 估 值
值 20,233,972.10 元。
应收款项融资账面余额 8,000,000.00 元，坏账准备 0 元，账面值 8,000,000.00 元，
核算内容为银行承兑汇票，共计 4 笔。
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评估人员查阅了应收款项融资备查簿，核对结算对象、票据种类、出票日、
到期日、票面利率等情况；对票据进行实地盘点。
评估人员在对上述应收款项融资核实无误的基础上，参考企业计算坏账准备
的方法确定预计评估风险损失。经上述评定估算程序，得出评估结论：应收款项
融资预计风险损失合计 0 元，应收款项融资评估值 8,000,000.00 元。
预付账款账面值 24,597,222.04 元，核算内容主要为预付的材料款、设备款、
摊销费等。
评估人员通过查阅账表、函证等方法对预付账款进行核实，核实结果账、表、
单金额相符。本次根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。
对于能够收回相应货物或权利的，按核实后的账面值作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：预付账款评估值 24,597,222.04 元。
存 货 合 计 账 面 余 额 235,618,782.03 元 ， 跌 价 准 备 494,024.10 元 ， 账 面 净 额
(1)原材料
账面余额为69,312,653.82元，跌价准备0.00元，账面净额 69,312,653.82元，核算
内容为钢塑复合带、北欧化工高压LS4201S、紫铜带、磷化钢丝、废铜和五金辅材
等。
评估人员通过查阅账表、盘点等方法对原材料进行核实，被评估单位原材料
存放于公司厂区内库房，库房条件好，物品摆放整齐，管理规范，账卡齐全，核
实结果账、表、物金额及数量相符。被评估单位各种原材料品种数量较多，均为
正常使用的材料，原材料购进、发出均采用实际成本核算，正常使用的原材料周
转较快，绝大部分购置时间接近基准日，其账面值与基准日市场价格基本一致，
故以核实后账面值确认为评估值；对于积压报废等不能正常使用的原材料，按照
可回收价值确定评估值。
对于报废的原材料，不再继续正常使用，可回收废旧材料单价是公开市场可
以查询的，故可采用市场法评估；其计算公式为：
评估值=可回收废旧材料单价×可回收材料重量
经上述评定估算程序，得出评估结论：原材料的评估值为 69,442,692.15 元。
(2)产成品
账面余额为8,851,508.02元，跌价准备0.00元，账面净额8,851,508.02元，核算内
容为项目附件、BYUOC-3-DA-310kN、启东H3成品电缆和报废的线缆。
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被评估单位产成品采用成本法核算，包括采购成本、加工成本和其他成本；
报废的线缆均为账外资产，账面值为零。
评估人员向被评估单位调查了解了产成品的销售模式、供需关系、市场价格
信息等。对评估基准日近期的销售合同进行了抽查。并通过查阅账表、盘点等方
法核实产成品的基准日的实际数量，核实结果账、表、物金额及数量相符。本次
根据基准日前后的被评估单位产品市场销售情况确定委估产成品的适销程度。以
产成品完全成本为基础，根据该产品适销程度确定利润扣减率。对于十分畅销的
产品，根据其出厂销售价减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的
产品，根据其出厂销售价减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定
评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部
税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现
净值确定评估值。
计算公式为：
产成品评估值=产成品数量×产成品不含税销售单价×(1-销售税金及附加率-销
售费用率-营业利润率×所得税率-净利润率×扣减率)。
一般情况下，正常销售产成品适当的利润扣减率取0.5，滞销产成本适当的利
润扣减取0.8。产成品销售价格取被评估单位评估基准日近期的平均售价。
对于报废的产成品，不再继续正常使用，可回收废旧材料单价是公开市场可
以查询的，故可采用市场法评估；其计算公式为：
评估值=可回收废旧材料单价×可回收材料重量
案例一：启东H3成品电缆(存货-产成品评估明细表3-9-5-1，第3项)
账 面 数量 1.97KM ， 账 面价 值 1,959,600.10 元 ， 该 产 品的 不 含 税销 售 单 价为
采用完整会计年度的2023年审定利润表，销售税金及附加率为0.65%，销售费
用率为1.99%，扣非后营业利润率1.75%，所得税率15%。2023年审定财务数据具体
如下表所示：
项目 2023年度
营业收入 1,079,134,261.55
其中：主营业务收入 1,038,294,121.98
其他业务收入 40,840,139.57
营业成本 926,966,843.68
其中：主营业务成本 895,614,089.48
其他业务成本 31,352,754.20
营业税金及附加 7,041,905.78
销售费用 21,442,844.31
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项目 2023年度
管理费用 51,690,909.12
财务费用 14,952,509.22
其他收益 9,917,168.06
投资收益 555,425.00
信用减值损失 -16,379,856.95
营业利润 12,963,650.19
营业外收入 43,526.00
营业外支出 1,189,761.70
净利润 9,692,955.00
税金及附加率 0.65%
销售费用率 1.99%
扣非营业利润率 1.75%
所得税率 15%
扣减率 50%
产成品评估单价系数 96.35%
产成品评估值=产成品数量×产成品不含税销售单价×(1-销售税金及附加率-销
售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×扣减率)
=1.97×2,224,146.11 ×(1-0.65%-1.99%-1.75%×15%-1.75%×(1-15%)×50%)
=4,221,640.62(元)
案例二：HYJQF41-F报废线缆(存货-产成品评估明细表3-9-5-1，第4项)
经过核实报废线缆中含铜量2,535.20KG，报废线缆中含铅量9,150.50 KG，评估
基准日废铜的市场价格为60,463.72/吨(不含税)，废铅的市场价格为12,606.19/吨(不含
税)。
产成品(报废线缆)评估值=60,463.72×2,535.20/1000+12,606.19×9,150.50/1000
=268,640.60(元)
经上述评定估算程序，得出评估结论：产成品的评估值为 9,359,920.35 元。
(3)在产品
账面余额为157,454,620.19元，跌价准备494,024.10元，账面净额156,960,596.09
元，核算内容为被评估单位在生产线缆及代加工线缆。
被评估单位在产品账面包括采购成本、加工成本和其他成本。
评估人员对评估基准日在产品的销售合同进行了抽查并通过查阅账表、盘点
等方法核实产成品的基准日的实际数量，核实结果账、表、物金额及数量相符。
对于已经完工且有合同价格的在产品，依照合同价格确认销售价格，对于未完工
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且无明确合同价格的在产品评估人员以在产品的成本乘以2023年毛利率确定销售
价格，本次以在产品的账面成本为基础，根据该产品适销程度确定利润扣减率。
对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；
对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额
的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减
去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值。
计算公式为：
在成品评估值=在产品账面成本×（1+2023年综合毛利率）×(1-销售税金及附加
率-销售费用率-营业利润率×所得税率-净利润率×扣减率)。
一般情况下，正常销售产成品适当的利润扣减率取0.5。
案例三：YJLW03-64/110kV(存货-在产品明细表3-9-6-1，第1项)
账面数量1.14 KM，账面价值572,585.45元。根据被评估单位完整会计年度的2023
年审定利润表，销售税金及附加率为0.65%，销售费用率为1.99%，扣非后营业利润
率1.75%，所得税率15%，毛利率13.74%。2023年审定财务数据具体如下表所示：
项目 2023年度
营业收入 1,079,134,261.55
其中：主营业务收入 1,038,294,121.98
其他业务收入 40,840,139.57
营业成本 926,966,843.68
其中：主营业务成本 895,614,089.48
其他业务成本 31,352,754.20
营业税金及附加 7,041,905.78
销售费用 21,442,844.31
管理费用 51,690,909.12
财务费用 14,952,509.22
其他收益 9,917,168.06
投资收益 555,425.00
信用减值损失 -16,379,856.95
营业利润 12,963,650.19
营业外收入 43,526.00
营业外支出 1,189,761.70
净利润 9,692,955.00
税金及附加率 0.65%
销售费用率 1.99%
扣非营业利润率 1.75%
所得税率 15%
扣减率 50%
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项目 2023年度
产成品评估单价系数 96.35%
毛利率 13.74%
在成品评估值=在产品账面成本×（1+2023 年综合毛利率）×(1-销售税金及附加
率-销售费用率-营业利润率×所得税率-净利润率×扣减率)
=572,585.45*（1+13.74%）*96.35%=627,487.75(元)
经上述评定估算程序，得出评估结论：在产品的评估值为 174,460,773.83 元。
账面值为11,485,727.87元，核算内容为预缴增值税、套期工具-期货等。
评估人员通过查阅账表、原始凭证等方法对其他流动资产进行核实并判断其
可回收金额，核实结果账、表金额相符。本次以可回收的金额确定为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：其他流动资产的评估值为 11,485,727.87
元。
(四)流动资产评估结果及增减值分析
流动资产评估结果汇总表
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
货币资金 154,183,033.27 154,183,033.27 - -
衍生金融资产 152,150.00 152,150.00
应收票据 40,300,389.44 40,300,389.44 - -
应收账款 434,460,262.49 434,460,262.49 - -
应收款项融资 8,000,000.00 8,000,000.00 - -
预付账款 24,597,222.04 24,597,222.04 - -
其他应收款 20,233,972.10 20,233,972.10 - -
存货 235,124,757.93 253,263,386.33 18,138,628.40 7.71
其他流动资产 11,485,727.87 11,485,727.87 - -
流动资产合计 928,537,515.14 946,676,143.54 18,138,628.40 1.95
流动资产评估增值主要是存货中的库存商品、在产品采用实际成本核算，本
次评估采用其销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评
估值导致评估增值。
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二、房屋建筑物类资产评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的房屋建筑物类资产主要由房屋建筑物、构筑物及管道沟槽
组成，房屋建筑物类资产评估基准日账面价值如下表所示：
金额单位：人民币元
账面价值
编号 科目名称
原值 净值
合 计 1,014,098,469.19 897,622,487.53
减：减值准备
合 计 1,014,098,469.19 897,622,487.53
(二)资产概况
纳入评估范围的房屋建筑物类资产于 2018 年 9 月至 2022 年 01 月间陆续建成
并投入使用，位于被评估单位扬州市厂区。房屋建筑物共 27 项；构筑物共 13 项；
管道沟槽共计 64 项。
房屋建筑物类资产基本概况如下：
委估房屋建筑物主要包括生产性用房、辅助生产用房、办公用房等。
生产性房屋建筑物主要包括 101 号电缆车间、101C 号高压及附件实验厅、103
号消防泵房、104 号 35KV 变电室、大拉机水泵房、101A 号交联立塔、101B 号交联
立塔、码头变电室、码头消防泵房等，目前均可正常使用。
辅助生产用房主要包括 113 号门卫室、码头门卫室、115 号仓库、114 号机修
车间、116 号仓库、109 号职工食堂、107 号职工宿舍等，目前均可正常使用。
构筑物主要包括码头、1#引桥、2#引桥、围墙、道路、消防水池、场外供电
线路、生态护坡、发货场、设备基础等，目前均可正常使用。
管道沟槽主要包括雨污水管道、给水管道、中水给水管道、室外弱电栅格管、
室外电力管道等，维护良好，截至评估基准日均可正常使用。
纳入本次评估范围内的房屋建筑物为钢结构、框架结构。根据建筑物设计、
使用情况不同，现将评估范围内主要建筑结构概况分述如下：
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钢结构建筑物主要特征为：钢结构基础一般多为钢筋混凝土灌桩基础、钢筋
混凝土独立基础、钢砼基础梁、钢柱、行车梁采用 Q345B 级、钢屋架、钢墙架采
用 Q235B 级、围护结构采用压型钢板墙板、钢屋面板。室内地面为环氧树脂地坪、
细石混凝土地面。大门为钢制板式大门、塑钢窗、断桥铝窗。安装工程有水、电、
照明、消防设施、通风设施、环网监控等配套设施。
框架结构主要建筑物特征为：钢筋砼独立桩基础，钢筋砼框架梁、矩形柱、
现浇楼面及屋面板、圈梁。围护结构为承重页岩空心砖砌筑墙体。外墙为水泥砂
浆抹灰刷外墙涂料、大理石饰面、外墙砖，内墙混合砂浆抹灰刷涂料、内墙砖，
地面为玻化地砖、复合木地板、水泥砂浆抹光，天棚为涂料、硅酸钙板吊顶。门
为塑钢、铝合金材质，装饰套装门、钢防火门。屋面为增水膨胀珍珠岩板保温层、
PVC 卷材防水层。水、电、消防、网络等配套设施齐全，个别建筑设有电梯。
(1)基础承载能力：经现场勘察，各主要生产建(构)筑物未发现由于基础产生不
均匀下沉而使上部结构出现裂缝；
(2)主体结构：强度较好，各类建筑物承重构件和非承重构件具有持续承载力
和使用的功能；
(3)维护状况：各房屋建筑物维护状况良好，使用正常；
(4)平屋面采用 PVC 卷材防水，坡屋面采用彩钢压型板防水，使用情况正常；
(5)配套管线零器件齐全，使用状况正常。
综上所述，评估人员认为评估范围内的房屋建筑物均具有持续正常使用的功
能。
(1)原值构成
房屋建筑物类资产的账面原值主要由建筑安装工程费、前期及其他费用以及
资金成本构成。
(2)折旧方法及计提减值政策
固定资产类别 使用年限 残值率% 年折旧率%
房屋及建筑物 40 5 2.38
纳入本次评估范围内的房屋建筑物共计 27 项，总建筑面积 192,039.75 平方米，
其中：11 项已取得《房屋不动产权证》，16 项未取得《不动产权证》。已取得权
证房屋建筑物证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。未取得房屋权
属证明的具体明细如下：
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序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
上述房产面积由委托人测量确定，同时被评估单位已出具权属情况说明，承
诺房产面积真实准确，承诺上述房屋建筑物为被评估单位实际拥有、控制和使用，
由此产生的任何产权纠纷及相应的法律后果由被评估单位承担完全责任。
(三)核实过程
内容相符，核对主要资产的原始记账凭证等。
对被评估单位提供的房屋产权或其他证明文件进行核查验证；收集日常维护与管
理制度等评估相关资料。
物名称、数量、购建日期、面积、结构、装饰、给排水、供电照明等基本信息；
勘查了解房屋建筑物的工作环境、维护与保养情况等使用信息；勘查了解房屋建
筑物的完损程度等成新状况；填写典型房屋建筑物的现场调查表。
当地评估基准日近期的房地产市场价格信息或调查了解了当地评估基准日近期的
建筑安装市场价格信息；调查了解房屋建筑物类资产账面原值构成、折旧方法、
减值准备计提方法等相关会计政策与规定。
选用适当的评估方法并撰写评估说明。
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(四)评估方法
本次主要采用成本法和市场法进行评估。其中：
对于外购商品房及车位，因其所在地房地产市场发达，有可供选择的交易案
例，采用市场法进行评估；
对于自建办公楼、厂房等，不适用市场法、收益法等方法评估的房屋建筑物
类资产采用成本法进行评估。
(1)房屋建筑物重置全价的确定
重置全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本
本评估报告中房屋建筑物的重置全价为不含增值税价格。
其中，建安综合造价通过下述方法确定：
对于大型、价值高、重要的建筑物，根据其所在地执行的定额标准和有关取
费文件，分别计算土建工程费用、安装工程费用及装修工程费，并计算出建安综
合造价。
对于价值量小、结构简单的建(构)筑物采用单方造价法确定其建安综合造价。
根据行业标准和地方相关行政事业性收费规定，确定前期及其他费用。
根据基准日贷款利率和该类别建筑物的正常建设工期，确定资金成本，最后
计算出重置全价。
(2)综合成新率的确定
综合成新率是根据打分法确定的现场勘察成新率和经济寿命年限法确定的理
论成新率综合计算确定的，取两种方法结论的加权平均值作为该建筑物的综合成
新率。
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
综合成新率=现场勘察成新率×60%＋理论成新率×40%
(3)评估值的确定
评估值=重置全价×综合成新率
(五)典型案例
案例一：101号电缆车间(房屋建筑物评估明细表4-8-1 序号1.1)
资产名称：101号电缆车间
坐落位置：江苏省扬州市邗江区运河南路东侧、春江河南侧、滨江路北侧厂
区
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建筑面积：134,418.32平方米
建筑结构：钢构/框架
建成日期：2020年8月1日
账面原值：(包含在序号1)
账面净值：(包含在序号1)
不动产权证号：苏(2016)扬州市不动产权第00297132号(土地)
证载权利人：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
该建筑位于江苏省扬州市邗江区运河南路东侧、春江河南侧、滨江路北侧厂
区，于2020年8月建成并投入使用，局部二层钢构/框架结构，檐高57.4/19.5米，建
筑面积134,418.32平方米。
钢结构部分基础为钢筋混凝土灌桩基础、钢筋混凝土独立基础、钢砼基础梁、
钢柱、行车梁采用Q345B级、钢屋架、钢墙架采用Q235B级、围护结构采用压型钢
板墙板、钢屋面板。跨度36米七联跨，柱距8米，室内地面为环氧树脂地坪、细石
混凝土地面。大门为钢制板式大门、塑钢窗。
框架部分为二层现浇钢混框架结构，一层层高7米，二层层高4.5米，东西向跨
度10.5米，柱距8米。
装饰工程：内墙主要为内墙涂料，局部釉面砖、大理石饰面。外墙为外墙涂
料，局部铝合金LOW-E中空玻璃幕墙。天棚刷涂料，铝合金方板、硅酸钙板吊顶。
地面为玻化砖。铝合金中空玻璃窗，玻璃门或木质防火门，屋面为100厚憎水膨胀
珍珠岩板找坡，PVC卷材防水。本厂房火灾危险性等级为丁类，耐火等级为二级，
抗震烈度7级，建筑主体结构设计使用年限50年。
安装工程：上水、下水、电力、照明、环网监控及消防配套设施齐全。
(1)建安工程费
根据现场勘察搜集到的评估对象的具体资料，此次评估以待估建筑物正常施
工的工程量为基础，根据现行建筑工程定额及评估基准日的建筑材料价格信息，
采用预算调整法确定其建安综合造价。测算时依据《江苏省建筑与装饰工程计价
定额》2014年、《江苏省安装工程计价定额》2014年及《江苏省建设工程量清单计
量 规 范 》 (2013) 。 参 考 扬 州 市 建 设 工 程 造 价 管 理 站 ( 网 址 ：
http://www.jsyzzj.com.cn/YZZJWeb/)提供的扬州市建筑工程材料及人工价格的定价信
息(2023年11月)，按资产评估操作规范与当地规定的计价程序进行调整计算建安工
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程费，在建安工程综合造价基础上，再加计应分摊的前期及其它相关费用计算得
出其重置全价。计算过程如下：
房屋建筑计价取费程序计算表
(土建工程)
编号 项目名称 计算公式 金额(元)
(一) 直接费 1.+2. 费率 203,649,734.30
(二) 间接费 1.+2. 26,233,452.80
(1) 社会保障费 (1+2)×费率 3.20% 6,516,791.50
(2) 建筑工程住房公积金费 (1+2)×费率 0.53% 1,079,343.59
(3) 环境保护税 (1+2)×费率 2.07% 203,649.73
(三) 利润 (1.1+1.3)×费率 12.00% 7,627,724.68
(四) 价差调整 2,143,510.94
(五) 合计(不含税工程造价) (一)+(二)+(三)+(四)+(五) 239,654,422.73
(六) 税金 (六)×费率 9.000% 21,568,898.05
(七) 含税建筑工程造价 (六)+(七) 261,223,320.77
总计 261,223,320.77
(装饰工程)
编号 项目名称 计算公式 金额(元)
(一) 直接费 1.+2. 费率 4,991,113.33
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编号 项目名称 计算公式 金额(元)
(二) 间接费 1.+2. 1,346,603.43
(1) 社会保障费 (1+2)×费率 2.40% 119,786.72
(2) 建筑工程住房公积金费 (1+2)×费率 0.42% 20,962.68
(3) 环境保护税 (1+2)×费率 2.07% 4,991.11
(三) 利润 (1.1+1.3)×费率 15.00% 418,905.67
(四) 价差调整 1,062,491.25
(五) 合计(不含税工程造价) (一)+(二)+(三)+(四)+(五) 7,819,113.67
(六) 税金 (六)×费率 9.00% 703,720.23
(七) 含税建筑工程造价 (六)+(七) 8,522,833.91
总计 8,522,833.91
(安装工程)
编号 项目名称 计算公式 金额(元)
(一) 直接费 1.+2. 费率 27,371,462.47
(二) 间接费 1.+2. 3,856,187.91
(1) 社会保障费 (1+2)×费率 2.40% 656,915.10
(2) 建筑工程住房公积金费 (1+2)×费率 0.42% 114,960.14
(3) 环境保护税 (1+2)×费率 2.07% 27,371.46
(三) 利润 1.1×费率 14.00% 972,663.11
(五) 价差调整 2,604,622.12
(六) 合计(不含税工程造价) (一)+(二)+(三)+(四)+(五) 34,804,935.60
(七) 税金 (六)×费率 9.000% 3,132,444.20
(八) 含税建筑工程造价 (六)+(七) 37,937,379.80
总计 37,937,379.80
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(汇总)
序号 项目名称 金额(含税) 金额(不含税)
(2)前期及其他费用
前期费用及其他费用包括项目建设管理费、可行性研究费、工程勘察设计费、
工程建设监理费等，根据当地前期费用和其他费用标准计算。具体见下表：
费率(含 费率(不
序号 项目名称 取费基数 金额(含税) 金额(不含税) 取费依据
税) 含税)
一、 建安工程造价 307,683,534.48
参考计委环保总局
计价格(2002)125 号
参考计委计价格
(1999)1283 号
参考计委建设部计
价(2002)10 号
参考计价格
(2011)534 号
二、前期费及其它费用合计： 4.850% 4.614% 14,922,651.42 14,196,518.28
(3)资金成本
被评估单位固定资产合理建设工期为2.5年，评估基准日贷款市场报价利率
(LPR)按照插值法，贷款市场二年期贷款利率为3.731%，以建安工程造价、前期及
其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算如下：
资金成本=(税前建安工程造价+税前工程建设前期费)×利率%×工期/2
=( 307,683,534.48+ 14,922,651.42) ×3.731%×2.5÷2
= 15,045,545.99元
(4)重置全价的确定
重置全价=税后建安工程造价+税后工程建设前期费+资金成本
= 282,278,472.00+ 14,196,518.28 + 15,045,545.99
= 311,520,500.00 (元、取百位数整)
(1)理论成新率
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该房屋于2020年8月1日竣工并投入使用，为非生产性用房，依据《资产评估
常用数据与参数手册》第3版，该类房屋耐用年限为50年，至评估基准日已使用年
限3.33年。则按年限法得出其成新率为：
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
=(50-3.33)/50×100%
=93%
(2)现场勘查成新率
根据建筑物的地基基础、承重结构、墙体等结构部分，屋面、楼地板、内墙
面装修、门窗、天棚等建筑部分及水、电、卫等各占建筑物造价比重确定其标准
分值，再由现场勘查实际状况确定各类的评估完好分值，根据此分值确定整个建
筑物的成新率。经现场勘察的结果如下表所示：
现场勘察成新率计分表
建筑物名称 101 号电缆车间 结构 钢构/框架
层数 2层 已用年限 3.33
竣工日期 2020 年 8 月 耐用年限 50
分部工程名称 标准分 完损程度 完好分值 权重 评定分
结构部分
小计 100 93
装修部分
小计 100 94
安装部分
小计 100 94
勘察成新率 结构分+装修分+安装分 93.15
年限成新率 (1-已使用年限/耐用年限)×100% 93
综合成新率 勘察成新率×0.6+年限成新率×0.4 93.0
(3)综合成新率
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综合成新率=理论成新率×40%+勘查成新率×60%
=93%×40%+93%×60%
=93%(取整)
评估价值=重置全价×综合成新率
= 311,520,500.00×93%
=289,714,065.00(元)
案例二：码头(构筑物及其他辅助设施评估明细表4-8-2 序号1.1)
资产名称：码头
建筑面积：9,576.00平方米
建筑结构：排架
建成日期：2019年8月1日
账面原值：(含在序号1)
账面净值：(含在序号1)
码头平台总长228m，宽42m，分为3个结构段，结构段标准长度为76m。结构采
用高桩梁板式结构，排架间距为8m，每榀排架布置10根Φ1200mm组合管桩(上半节
为Φ1200mmTSC-P管桩C型,钢管壁厚10mm；下半节为Φ1200mm钢管桩，钢管壁厚
构由现浇横梁、预制纵向梁系及叠合面板组成。
(1)建安工程费
根据现场勘察搜集到评估对象的具体资料，此次评估以建筑物正常施工的工
程量为基础，根据现行建筑工程定额及评估基准日的建筑材料价格信息，采用预
算调整法确定其建安综合造价。交通运输部关于发布《水运建设工程概算预算编
制规定》及其配套定额的公告内河航运水工建筑工程定额2019，2019年第57号，测
算时依据《江苏省建筑与装饰工程计价定额》2014年( 说明及计算规则)及《江苏
省建设工程量清单计量规范》(2013)，参考扬州市建设工程造价管理站(网址：
http://www.jsyzzj.com.cn/YZZJWeb/)提供的扬州市建筑工程材料及人工价格的定价信
息(2023年11月)，按资产评估操作规范与当地规定的计价程序进行调整计算建安工
程费，在工程综合造价基础上，再加计应分摊的前期及其它相关费用计算得出其
重置全价。计算过程如下：
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建筑工程计算程序表
金额单位：人民币元
序号 费用名称 取费说明 费率(%) 费用金额
一 一般水工工程 一般水工工程 204,581,664.02
市场价定额直接费+小型工程增
加费
(人工费+材料费+施工船舶机械
使用费+主材费)*概算扩大系数
安全文明施工费+临时设施费+冬
季雨季及夜间施工增加费+材料
二次倒运费+施工辅助费+施工队
伍进退场费+外海工程拖船费
基价定额直接费+其他直接费+企
业管理费
定额直接费+其他直接费+企业管
理费+利润+规费
定额直接费+其他直接费+企业管
费
二 工程造价 专业造价总合计 金额(含税) 204,581,664.02
金额(不含税) 187,689,600.02
(2)前期及其他费用
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前期费用及其他费用包括项目建设管理费、可行性研究费、工程勘察设计费、
工程建设监理费等，根据当地执行的相关规定，确定前期费用和其他费用。具体
见下表：
费率(含 费率(不
序号 项目名称 取费基数 金额(含税) 金额(不含税) 取费依据
税) 含税)
一、 建安工程造价 204,581,664.02
参考计委环保总
(2002)125 号
参考计委计价格
参考计委建设部
参考计价格
二、前期费及其它费用合计： 4.850% 4.614% 9,922,210.70 9,439,397.98
(3)资金成本
被评估单位固定资产合理建设工期为2.5年，评估基准日贷款市场报价利率
(LPR)按照插值法，贷款市场二年期贷款利率为3.731%，以建安工程造价、前期及
其他费用等总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算如下：
资金成本=(税前建安工程造价+税前工程建设前期费)×利率%×工期/2
=(204,581,664.00+9,922,210.70)×3.731%×2.5÷2
=10,003,924.46(元)
(4)重置全价的确定
重置全价=税后建安工程造价+税后工程建设前期费+资金成本
= 187,689,600.00 +9,439,397.98+10,003,924.46
= 207,132,900.00(元、取百位数整)
(1)理论成新率
该码头工程于2019年8月1日竣工并投入使用，依据《资产评估常用数据与参
数手册》第3版，该构筑物耐用年限为30年，至评估基准日已使用年限4.33年。则
按年限法得出其成新率为：
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
=(30-4.33)/30×100%
=86%
(2)现场勘查成新率
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在熟悉该码头工程的基础上，依据现场勘察评分标准，对其进行打分，并依
据成本构成，使用年限，以此确定该构筑物的勘察成新率。具体勘察打分情况参
见下表：
现场勘察成新率打分法计算表
建筑物名称 码头 结构 排架
层数 层 已用年限 4.33
竣工日期 2019 年 8 月 耐用年限 30
分部工程名称 标准分 完损程度 完好分值 权重 评定分
码头结构
小计 100 86
勘察成新率 结构分+装修分+安装分 86
年限成新率 (1-已使用年限/耐用年限)×100% 86
综合成新率 勘察成新率×0.6+年限成新率×0.4 86.00
经现场勘查认为：该码头工程基本能满足规定吨位船只停泊需要，截至本次
评估基准日能正常使用。勘察成新率基本与理论成新率一致，取86%。
(3)综合成新率
综合成新率=理论成新率×40%+勘查成新率×60%
=86%×40%+86%×60%
=86%(取整)
评估价值=重置全价×综合成新率
= 207,132,900.00×86%
= 178,134,294.00(元)
案例三：消防管道(管道沟槽评估明细表4-8-3序号24)
该消防管道工程2020年6月建成投入使用，此项资产账面值在房屋建筑物中，
管径为DN250，长2,085.90米，采用橡胶复合PE管道直埋铺设。
评估人员现场与企业有关人员进行核实，对现有消防管道的情况进行现场踏
勘了解，管道完整无渗漏，使用基本正常。
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(1)消防管道2085.9米，管材不含税合价440,375.21元，管材含税合价497,623.99
元。
(2)安装工程造价
根据项目单位提供工程的预算控制价，核实工程量，安装工程造价采用预算
调整法进行计算。评估人员依据《江苏省安装工程计价定额》2014年以及由扬州
市建设工程造价管理站(网址：http://www.jsyzzj.com.cn/YZZJWeb/)提供的扬州市建筑工
程材料及人工价格的定价信息(2023年11月)，按资产评估操作规范与当地规定的计
价程序进行调整计算建安工程费，在工程综合造价基础上，再加计应分摊的前期
及其它相关费用计算得出其重置全价。计算过程如下：
安装工程取费表
编号 项目名称 计算公式 金额(元)
(一) 直接费 1.+2. 费率 463,432.58
(二) 间接费 1.+2. 52,597.76
(1) 社会保障费 (1+2)×费率 2.40% 11,122.38
(2) 建筑工程住房公积金费 (1+2)×费率 0.42% 1,946.42
(3) 环境保护税 (1+2)×费率 2.07% 463.43
(三) 利润 1.1×费率 14.00% 12,429.94
(五) 价差调整 45,162.22
(六) 合计(不含税工程造价) (一)+(二)+(三)+(四)+(五) 573,622.50
(七) 税金 (六)×费率 9.000% 51,626.03
(八) 含税建筑工程造价 (六)+(七) 625,248.53
总计 625,248.53
税前建安造价=税前主材造价+税前安装工程费
=497,623.99+625,248.53
= 1,122,872.52 (元)
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税后建安造价=税后主材造价+税后安装工程费
=440,375.21+ 573,622.50
=1,013,997.71 (元)
(3)前期费用及其他费用
前期费用和其他费用表
费率(含 费率(不
序号 项目名称 取费基数 金额(含税) 金额(不含税) 取费依据
税) 含税)
一、 建安工程造价 1,122,872.52
参考发改价格
(2007)670 号
参考计委环保总
(2002)125 号
参考计委计价格
(1999)1283 号
参考计委建设部
计价(2002)10 号
参 考 计 价 格
(2011)534 号
二、前期费及其它费用合计： 4.850% 4.614% 54,459.32 51,809.34
(4)资金成本
整个项目建设期2.5年，假设资金均匀投入，所以资金成本按下面公式计算。
资金成本＝(税前建安造价＋税前建设工程前期及其它费用)×资金成本率×建
设期/2
＝(1,122,872.52 + 54,459.32) ×3.731%×2.5/2
＝54,907.81(元)
(5)重置成本＝税后建安造价＋税后建设工程前期费及其它费用＋资金成本
＝1,013,997.71+51,809.34+54,907.81
＝1,120,700.00 元(取整)
消防管道于2020年4月建成投入使用，评估人员进入现场后，对管线工程进行
实地勘察，大多是隐蔽工程，通过和企业相关人员了解，未发现有破坏性的渗漏
现象，认为勘查成新率与理论成新率一致，确定其成新率为88%。
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
=(30-3.67)/30×100%
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=88%
评估值=重置成本×综合成新率
=1,120,700.00×88%
=986,216.00(元)
案例四：商品房 1 幢 501(房屋建筑物申报明细表第 10 项)
委估房产位于扬州市广陵区英才路2号(朗润花园)1幢501，委估房产建筑面积
共计为192.05平方米。截至评估基准日，产权登记证号：苏(2022)扬州市不动产权
第0225850号。住宅结构为框架结构、平面布局较好，装修程度为简装。
评估对象宗地实际开发程度为宗地内外通路、通电、通信、通上水、通下水、
通燃气及宗地内土地平整。宗地周围无污染，绿地覆盖率良好。
纳入本次评估范围的房地产于2020年12月1日建成，建筑面积192.05平方米，账
面原值2,899,135.34元，账面净值2,772,902.16元；委估房屋建筑物位于扬州市广陵区
英才路2号(朗润花园)1幢501(苏(2022)扬州市不动产权第0225850号)，位于朗润花园
内，房屋产权持有人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，房屋用途为住宅用
房；土地用途为住宅用地，土地使用权年期70年。
账面原值构成为：房屋为建造时的市场价。
评估人员现场了解了委估资产的形成过程、管理机构和管理制度，对于被评
估单位无法提供基础资料的部分资产，评估人员在现场核实勘查过程中通过仔细
了解资产现状以弥补其资料的不足。评估中，评估人员对建筑物的法律权属、现
实状况等情况进行了调查了解。
在确定资产产权关系基础上，评估人员对委估范围内的建筑物进行了逐项的
勘察和核实，并做了现场记录和拍照取证。勘察核实中，除核对被评估项目数量
及内容是否与申报情况一致外，主要查看建筑基础、结构的稳定性、牢固性，装
修的完好程度以及配套的完善、使用功能等情况，并对委估房产存在的各种贬值
因素进行了判断，以此确定每栋建筑物的成新度。由于受到评估人员的职责范围、
专业能力等的限制，对评估对象的实地查勘也仅限于其表面特征，没有对其结构、
装饰、设备等的内在质量进行检测，本次评估以委估资产达到国家有关部门规定
的质量验收标准为重要前提。
经现场查验，结构和装修的状况如下：
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A．基础具有较好的稳定性和足够的承载能力。
B．建筑物为框架结构，结构的稳定性、牢固性均较好，其功能可满足居住、
办公及旅游度假的需要。
C．屋面情况良好，无漏雨现象。
D．资产整体保养良好。
E．管道、通风、电梯状况良好，电器照明良好，正常使用。
综上所述，本次委估房产，在评估基准日均具有继续使用的功能，符合评估
的基本要求和条件。
产权清晰无争议。
遵守有关法规、政策，在符合评估技术标准的基础上，评估人员经过实地勘
察和认真分析，本次评估按照《房地产估价规程》的规定，结合评估机构掌握的
有关资料、评估目的以及委估对象的特点和实际情况来确定评估方法。委估对象
所处区域类似房地产交易活跃，可比实例易于取得，可采用市场法进行测算。
市场比较法是指将评估对象与在评估基准日近期有过交易的类似房地产进行
比较，对类似房地产的交易价格按照交易情况、交易日期、区域因素和个别因素
等内容进行修正，以此估算委估对象价值的评估方法。
市场比较法的计算公式为：V = VB×A×B×C×D×E
其中：
V——待估房产价格；
VB——比较实例价格；
A——待估房产交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B——待估房产评估基准日价格指数/比较实例交易期日价格指数；
C——待估房产区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数；
D——待估房产个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数；
E——待估房产权益因素条件指数/比较实例权益因素条件指数。
(1)确定可比交易实例
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评估人员通过市场调查并查询周边房地产租售信息，经比较选择建筑规模、
结构、用途、地理位置相近的三个比较实例。
实例A：万科朗润园，报价时间：2023年6月，建筑面积192平米，挂牌不含税
价格为19,792.00元/平方米，评估人员市场调查并模拟市场交易进行价格议价，议
价空间较小，周边基础设施及公共设施配套完善，装修程度：毛坯。
实例B：万科朗润园，交易时间：2023年6月，面积：192.00平方米，挂牌不含
税价格为21,355.00元/平方米，评估人员市场调查并模拟市场交易进行价格议价，
议价空间较小，周边基础设施及公共设施配套完善，装修程度：毛坯。
实例C：万科朗润园，交易时间：2023年6月，面积：192.00平方米，挂牌不含
税价格为20,053.00元/平方米，评估人员市场调查并模拟市场交易进行价格议价，
议价空间较小，周边基础设施及公共设施配套完善，装修程度：毛坯。
(2)根据评估对象与交易案例实际情况，选用影响价值的比较因素，主要包括：
交易情况、交易时间、区域因素和个别因素等。详见下表
比较因素条件说明表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
物业名称 商品房 1 幢 501 万科朗润园 万科朗润园 万科朗润园
扬州市广陵区英 扬州市广陵区
扬州市广陵区汽 扬州市广陵区汽
物业位置 才路 2 号(朗润花 汽车东站沙湾
车东站沙湾北路 车东站沙湾北路
园)1 幢 501 北路
交易价格(元/平方米，不含
待估 19792.00 21355.00 20053.00
税)
交易日期 2023 年 11 月 2023 年 6 月 2023 年 6 月 2023 年 6 月
交易情况 正常 正常 正常 正常
商服繁华度较
商服繁华度 商服繁华度较好 商服繁华度较好 商服繁华度较好
好
道路通达度发
道路通达度 道路通达度发达 道路通达度发达 道路通达度发达
达
区域因素说明
交通便捷度便
交通便捷度 交通便捷度便捷 交通便捷度便捷 交通便捷度便捷
捷
基础设施完备程度 七通一平 七通一平 七通一平 七通一平
公共设施完备程度 生活便利 生活便利 生活便利 生活便利
环境质量 环境较好 环境较好 环境较好 环境较好
符合规划，以住 符合规划，以住 符合规划，以住 符合规划，以住
城市规划限制
宅楼为主 宅楼为主 宅楼为主 宅楼为主
楼层数 5/6 层 低区/6 层 低区/6 层 低区/6 层
个别因素说明
朝向 偏西北向 偏西北向 偏西北向 偏西北向
建筑形式 住宅 住宅 住宅 住宅
居室装修状况 毛坯 毛坯 毛坯 毛坯
土地使用年限 70 70 70 70
房屋建成年代 2020 2019 2019 2019
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
建筑结构 框架 框架 框架 框架
产权属性 清晰 清晰 清晰 清晰
面积 192.05 ㎡ 192 ㎡ 192 ㎡ 192 ㎡
地下车库 有 有 有 有
公共部分装修 较好 较好 较好 较好
设施设备情况 完备 完备 完备 完备
产 产权完整，无法 产权完整，无法 产权完整，无法 产权完整，无法
权 权利归属 律纠纷 律纠纷 律纠纷 律纠纷
状
况 规划限制条件 无 无 无 无
(3)比较因素修正
将交易案例与评估对象进行比较，从交易时间、区域因素(交通条件、基础设
施完善度、公用设施完备度)和实物状况(距离商业中心距离、朝向、装修)等方面
进行系数修正，得出评估对象的比准价格。详见下表。
比较因素条件指数表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
物业名称 商品房 1 幢 501 万科朗润园 万科朗润园 万科朗润园
扬州市广陵区英才 扬州市广陵区 扬州市广陵区
扬州市广陵区汽
物业位置 路 2 号(朗润花园)1 汽车东站沙湾 汽车东站沙湾
车东站沙湾北路
幢 501 北路 北路
交易价格(元/平方米，不含
税)
交易日期 100 100 100 100
交易情况 100 100 100 100
商服繁华度 100 100 100 100
道路通达度 100 100 100 100
区域因素说明
交通便捷度 100 100 100 100
基础设施完备程度 100 100 100 100
公共设施完备程度 100 100 100 100
环境质量 100 100 100 100
城市规划限制 100 100 100 100
楼层数 100 99 99 99
朝向 100 100 100 100
个别因素说明
建筑形式 100 100 100 100
居室装修状况 100 100 100 100
土地使用年限 100 100 100 100
房屋建成年代 100 100 100 100
建筑结构 100 100 100 100
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
产权属性 100 100 100 100
面积 100 100 100 100
地下车库 100 100 100 100
公共部分装修 100 100 100 100
设施设备情况 100 100 100 100
产
权利归属 100 100 100 100
权
状
规划限制条件 100 100 100 100
况
①交易价格因素修正
交易对象与可比实例均为正常交易，故不作修正。
②交易时间因素修正
可比案例交易时间与基准日时间接近，故不作修正。
③区域影响因素修正
区域因素主要考虑商业繁华程度(商业繁华度较好)、交通条件(通达程度均发
达)、交通便捷度(交通便捷度一般)、公共设施(公共设施配套便利)、环境(均较好)
等；以预测对象为100，可比实例每相差一个等级，相应修正2%。以上因素交易对
象与可比实例均相同条件，故不作修正。
④个别因素影响修正
个别因素主要考虑各可比实例的楼层数、距离商业中心距离(10M以内、30M以
内、100M以内、200M以内)、装修(毛坯、简单装修、一般装修、中等装修)、建筑
结构(均混合结构)等的差异因素；根据上述各因素对房产价值的影响程度进行修
正。以预测对象为100，待估房屋均为住宅楼，可比案例均为住宅楼，故不做修正。
待估房屋为简装修，可比案例均为毛坯，相应修正1%。建成年月，可比案例与待
估房屋相差较小，故不作修正。待估房屋为五层，可比案例均为低区，相应修正
(4)根据比较因素指数计算比较因素修正系数：
比较系数=待估房地产条件指数÷可比实例条件指数
比较因素修正系数表
影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
物业名称 商品房 1 幢 501 住宅 住宅 住宅
扬州市广陵区英才 扬州市广陵区 扬州市广陵区 扬州市广陵区
物业位置 路 2 号(朗润花园)1 汽车东站沙湾 汽车东站沙湾 汽车东站沙湾
幢 501 北路 北路 北路
交易价格(元/平方米) 待估 19,792 21,355 20,053
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影响因素 评估对象 实例一 实例二 实例三
交易日期 100 100/100 100/100 100/100
交易情况 100 100/100 100/100 100/100
商服繁华度 100 100/100 100/100 100/100
道路通达度 100 100/100 100/100 100/100
区域因素说明
交通便捷度 100 100/100 100/100 100/100
基础设施完备程度 100 100/100 100/100 100/100
公共设施完备程度 100 100/100 100/100 100/100
环境质量 100 100/100 100/100 100/100
城市规划限制 100 100/100 100/100 100/100
楼层数 100 100/99 100/99 100/99
朝向 100 100/100 100/100 100/100
建筑形式 100 100/100 100/100 100/100
居室装修状况 100 100/100 100/100 100/100
个别因素说明
土地使用年限 100 100/100 100/100 100/100
房屋建成年代 100 100/100 100/100 100/100
建筑结构 100 100/100 100/100 100/100
产权属性 100 100/100 100/100 100/100
面积 100 100/100 100/100 100/100
地下车库 100 100/100 100/100 100/100
公共部分装修 100 100/100 100/100 100/100
设施设备情况 100 100/100 100/100 100/100
权利归属 100 100/100 100/100 100/100
产权
状况
规划限制条件 100 100/100 100/100 100/100
修正价格 19,991.92 21,570.71 20,255.56
(5)委估房产价格测算
评估单价=(比准价格1+比准价格2+比准价格3)/3
=(19,991.92+21,570.71+20,255.56)/3
= 20,600.00(元/平方米)百位取整
该房产的评估值=建筑面积×评估单价
=192.05×20,600.00
=3,956,230.00(元)(取整)
(六)评估结果及增减值分析
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房屋建筑物类资产评估结果汇总表
金额单位：人民币元
账面价值 评估价值 增值率%
科目名称
原值 净值 原值 净值 原值 净值
房屋建筑物 760,181,489.94 662,389,299.00 565,367,196.00 529,992,542.00 -25.63 -19.99
构筑物 253,916,979.25 235,233,188.53 474,051,030.00 409,794,001.90 86.70 74.21
管道及沟槽 - - 14,008,850.00 12,319,736.80 - -
合计 1,014,098,469.19 897,622,487.53 1,053,427,076.00 952,106,280.70 3.88 6.07
减：减值准备
合计 1,014,098,469.19 897,622,487.53 1,053,427,076.00 952,106,280.70 3.88 6.07
房屋建筑物评估原值及净值减值，主要为房屋建筑物中包括部分构筑物及管
道沟槽的价值，本次评估中分别在构筑物及管道沟槽中评估其价值。
构筑物评估增值，一方面是部分构筑物建造时间较早，而评估基准日的建筑
材料、人工费及机械台班费较建成时提高，另一方面是设备基础及绿化工程账面
值包括在房屋建筑中，本次在构筑物评估值中体现。
三、设备类资产评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的设备类资产包括机器设备和车辆，具体信息如下表所示：
金额单位：人民币元
账面价值
科目名称
原值 净值
固定资产-机器设备 839,089,010.15 597,656,853.74
固定资产-车辆 566,335.34 216,623.27
固定资产-电子设备 0.00 0.00
减：减值准备 0.00 0.00
账面价值合计 839,655,345.49 597,873,477.01
(二)资产概况
企业申报的设备类资产包括机器设备、车辆等资产，具体情况如下：
机器设备共 507 项(套)，主要为悬链式交联生产线(CCV)和立塔式交联生产线
(VCV)、铜大拉机、挤铅机、绞线机、成缆机、海光缆套管焊接生产线、转盘和去
气室等生产高压和超高压电缆的专用设备；对电缆进行例行试验和实验检测设备、
变配电、空压机、起重机等动力辅助设备。其中包含重复计算研发部设备、工程
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服务费、长期老化验设备改造费用、质保金、基础费等 38 项，账面价值 27,917,323.37
元，对于上述费用，本次评估值为 0 元。设备购买于 2020 年至 2023 年之间，设备
均使用正常。
车辆共 2 辆，分别为别克牌 SGM6522UAAF、别克牌 SGM6532UAA4 型商务用车，
证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。于评估基准日不存在质押、
担保等限制权利事项。
被评估单位至评估基准日拥有两条悬链式交联生产线(CCV)和两条立式交联
生产线(VCV)，四条生产线都装备了先进的三层共挤设备；拥有制造高压电缆连续
波纹铝护套的压铝机及相关设备；同时拥有一座具有对电压等级的电缆进行例行
试验的高压试验室。
高压交联电缆工艺流程描述：
高压交联电缆主要原材料是无氧铜导体、交联聚乙烯绝缘和半导电料、聚氯
乙烯绝缘和护套料、屏蔽铜带和铝护层料等。生产工艺过程是：铜导线拉丝，导
体线芯绞制，塑料绝缘挤出，屏蔽铜带绕包，绝缘线芯成缆，塑料护套挤出，高
压电缆铝金属护层的纵包焊接或压制等。
(1)账面原值构成
被评估单位为一般纳税人，所购置的设备已抵扣增值税进项税。
A．机器设备：主要由设备购置费、安装调试费、工程建设前期及其他费、资
金成本及抵扣增值税进项税额等构成。
B．车辆：主要由车辆购置价、购置税和牌照及其他费构成。
(2)折旧方法
固定资产类别 折旧年限 预计净残值率(%) 年折旧率(%)
机器设备 10.00-15.00 5.00 6.33-9.50
运输设备 5.00 5.00 19.00
其他设备 5.00 5.00 19.00
(三)核实过程
内容相符，核对主要资产的原始记账凭证等。对被评估单位提供的购置发票、购
置合同进行核查验证。
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设备管理使用、实际运行状况的介绍，在企业有关人士的协同下，对设备进行查
看，将发现的漏报、重报和错误进行纠正。
关设备档案，并向设备管理人员、技术人员和检修人员了解设备类资产的维护、
大修和使用情况。
收集询价资料。
用适当的评估方法并撰写评估说明。
(四)评估方法
依据评估目的，本次主要采用重置成本法，即在持续使用的前提下，以重新
配置该项资产的现行市值为基础确定重置全价，同时通过调查了解设备资产使用
情况、相关技术及维护情况和综合技术分析确定相应损耗后的成新率，据此计算
评估值。其计算公式为：
设备评估值=设备重置全价×综合成新率
对于停产的车辆，按市场法进行评估作价。
(1)机器设备重置成本的确定
①国产机器设备
机器设备的购置成本，为不含增值税价，在设备购置价的基础上，考虑该设
备达到正常使用状态下所发生的各种费用(包括运杂费、安装调试费、基础费、工
程建设其他费用和资金成本等)综合确定，其计算公式如下：
重置成本=设备购置费+安装调试费+基础费+前期费及其它费用+资金成本
其中：设备购置费=设备购置价+运杂费
A.设备购置费的确定
设备购置价为设备不含税出厂价。
a.设备购置价的确定：
凡能询到基准日市场价格的设备，以此价格为准确定设备的购置价格；对于
无法从市场获得设备价格的设备，向设备原生产厂或代理公司进行查询，或通过
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查阅《2023年机电产品报价手册》所列价格或网上查询，综合考虑确定设备的购
置价。
b.设备运杂费的确定：
以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备所在地的距离不同，按不同运杂
费率计取。当地生产设备运杂费率为0.2%～0.5%(或按公里数估算)，国内外地生产
设备铁路、水路和公路运杂费率按运输距离分段计算：
设备运杂费=设备购置价×运杂费率
=设备购置价×(铁路、水路运杂费率+公路运杂费率)
设备运杂费率表如下：
运输里程(km) 取费基础 费率(%) 备注
如订货合同中规定由供货商负责运输时，则不计运杂费。
B.安装调试费的确定：
根据合同约定内容中，若合同价不包含安装调试费用，根据决算资料统计实
际安装调试费用，剔除其中非正常因素造成的不合理费用后确定；或依据资产评
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估常用参数手册，根据设备类型、用途的不同来综合确定该类设备的安装费率；
合同中若包含上述费用，则不再重复计算。
对于小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。
C.设备基础费的确定：
根据决算资料统计实际设备基础费用，剔除其中非正常因素造成的不合理费
用后确定；或依据概算指标中规定的费率计算设备基础费。对于没有固定基础和
已含在土建中的设备不考虑设备基础费。
D.前期费及其他费用的确定：
包括建设单位管理费、工程监理费、环境评定费、勘察设计费、工程招投标
代理服务费等，按政府部门颁布标准及行业标准计取。
前期及其他费=(设备购置价格+运费+基础费+安装调试费)×前期及其他费率
前期及其他费率表如下：
序号 项目名称 取费基数 费率(含税) 费率(不含税) 取费依据
一、 建安工程造价
二、前期费及其它费用合计： 4.850% 4.614%
对于购建周期较短，安装较易或无需安装的设备不考虑此项费用。
E.资金成本的确定：
资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机会成本，以同期银行贷
款利率计算，利率以评估基准日时中国人民银行公布的LPR贷款利率为准；按照建
造期资金均匀投入计算。
假设资金投入是在合理的建设期内均匀投入的，则
资金成本=(设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费+其他费用)×贷款利率×建
设工期×1/2
②进口机器设备
对于进口设备，如存在国内同类型可替代设备，按国内同型设备购置价并加
上运杂费、安装工程费等必要费用确定重置全价；如该类设备国内无可替代设备，
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则通过核实近期设备合同价、向进口设备代理商询价等方式综合确定重置全价，
重置全价为不含增值税价。
重置全价=设备购置费+安装工程费+基础工程费+前期及其他费用+资金成本
设备购置费=CIF价+海关税杂费+国内运杂费
进口设备可扣抵增值税=进口环节增值税+国内运杂费×9%
海关税杂费主要包括关税、进口环节增值税、银行财务费、外贸手续费和商
检费。上述中除海关税杂费根据《海关进出口税则》和国家有关规定计取外，其
他同国产机器设备。
(1)机器设备成新率的确定
评估人员向被评估单位调查了解设备的运行情况，核查各类型机器设备的运
行技术状态(包括性能、精度、磨损、外观成色、电器仪表配套等情况)；了解其历
史情况(包括大修次数、更换主要零部件、运行记录及故障原因等)以及目前使用运
行中的情况；了解各类型设备规定使用年限。
对于大型或价值大的重点设备，结合调查了解设备情况，采用理论成新率和
勘察成新率综合确定；对于小型或者价值小的机器设备采用理论成新率确定其成
新率。
理论成新率的确定：
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
勘察成新率的确定：
对于大型、重点设备进行调查核实使用情况及技术资料，评估人员首先询问
了解设备的工作环境，使用条件，并查阅其大、小修记录及近期运行记录等有关
设备的现有技术状况，在理论成新率的基础上对设备作出调查核实的成新率调整
值。调整后即为设备的勘察成新率。
综合成新率的确定：
综合成新率=理论成新率×40%+勘察成新率×60%
对价值较小的一般设备采用年限法确定其成新率即可。
设备评估值=设备重置全价×综合成新率
本次评估对于已退出主流市场的设备，采用市场法估价，即通过分析二手交
易市场与估价对象类似的成交价格，根据估价对象与参照物之间的差异对成交价
格进行调整，由此确定估价对象的价值。
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(五)典型案例
案例一：127框绞机(机器设备表4-8-4，序号490)
设备名称：127框绞机
规格型号：127
生产厂家：合肥神马科技股份有限公司
购建日期：2023年9月
启用日期：2023年9月
账面原值：4,955,752.20元
账面净值：4,877,286.12元
重置全价由设备购置价、运杂费、安装调试费、基础费、前期及其他费、资
金成本和抵扣增值税进项税额等内容构成。
(1)设备购置价的确定
经向该设备生产厂家的经销部询价并查阅《2023年机电产品报价手册》综合
确定该设备基准日市场价为5,600,000.00元(含税、运保费、安装费)。
(2)设备运杂费的确定
该设备的报价中已包含此项费用，故本次评估不予考虑。
(3)安装调试费的确定
该设备的报价中已包含此项费用，故本次评估不予考虑。
(4)设备基础费的确定
设备基础费在构筑物中评估，故这里不予考虑。
(5)前期费及其它费的确定
包括建设单位管理费、工程监理费、环境评定费、勘察设计费、工程招投标
代理服务费等，按政府部门颁布标准及行业标准计取。依据前期及其他费率表，
该设备的前期及其他费率如下表。
前期及其他费率表如下：
序号 项目名称 取费基数 费率(含税) 费率(不含税) 取费依据
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序号 项目名称 取费基数 费率(含税) 费率(不含税) 取费依据
前期费及其它费用合计： 4.850% 4.614%
(6)资金成本
经查阅该设备的购置合同和向企业技术人员了解，整体工程项目的合理购建
周期约为2.5年，依据LPR贷款利率，故本次评估的基准利率为3.731%。
(7)抵扣增值税
被评估单位为一般纳税人，本次评估对设备所含的增值税进行抵扣，抵扣税
率为13%、运杂费、安装调试费、基础费抵扣税率为9%、前期费及其他费抵扣税
率为扣除建设单位管理费抵扣税率为6%。
(8)重置成本的计算
设备重置成本的计算见下表：
金额单位：人民币元
序号 项目名称 取费基础及计算公式 费率 金额
一 设备购置价(含税) 生产厂家询价确定 5,600,000.00
二 设备购置价(不含税) 13.000% 4,955,752.21
三 运杂费 设备购价×费率 0.000% 0.00
四 安装调试费 设备购价×费率 0.000% 0.00
五 基础费 设备购价×费率 0.000% 0.00
六 前期费及其他费(含税) 建安工程总造价×费率 4.850% 271,600.00
七 前期费及其他费(不含税) 建安工程总造价×费率 4.614% 258,384.00
八 资金成本 (一～五)*利率*工期/2 3.731% 273,836.75
九 含税重置全价 (一+三＋四＋五＋六)*数量 6,145,436.75
十 可抵扣增值税 (一-二)+(六-七) 657,464.00
十一 不含税重置全价 九-十 5,487,972.75
即该设备不含税重置成本为 5,488,000.00元(取整)。
(1)理论成新率的确定
该设备经济使用寿命年限为15年，于2023年9月投入使用，至评估基准日止，
已使用年限为0.17年。则：
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
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=(15-0.17)/15×100%
=99%
(2)勘察成新率的确定
通过询问调查相关运行记录、检修记录等资料，并向设备管理及使用人员了
解，企业经常对设备进行维修和保养，使设备始终保持正常的工作状态。能够满
足企业的使用要求。综合考虑确定该设备的勘察成新率不作出调整，调整系数为
(3)综合成新率η的确定
综合成新率=理论成新率×40%+勘察成新率×60%
=99%×40%+99%×60%
=99%(取整)
评估值=重置成本×综合成新率
= 5,488,000.00 ×99%
= 5,433,120.00(元)
案例二：66~550kv VCV 交联生产线(机器设备表4-8-4，序号5)
设备名称：66~550kv VCV 交联生产线
规格型号：66-550KV
生产厂家：芬兰麦拉菲尔公司
购建日期：2020年8月
启用日期：2020年8月
账面原值：27,609,599.98元
账面净值：19,085,135.99元
重置全价由设备购置价、运杂费、安装调试费、基础费、前期及其他费、资
金成本等内容构成。
重置全价=设备购置费+安装工程费+基础工程费+前期及其他费用+资金成本
进口设备的购置费=CIF价+海关税杂费+国内运杂费
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进口设备可扣抵增值税=进口环节增值税+国内运杂费×9%
海关税杂费主要包括关税、进口环节增值税、银行财务费、外贸手续费和商
检费。
国产设备的购置费=设备的购置价+运杂费
(1)设备购置价的确定
经向特乐斯特机械(上海)有限公司询价该生产线主机扬州港的到岸价为
日的关税为9%、进口环节增值税为13%、银行财务费为0.5%、公司手续费为1.5%、
经查阅该生产线的购置合同国内运输方式为汽运，扬州港到企业依据上述设备的
运杂费率中规定，进口设备的建设单位仓库离车站或码头50km以内。当超过50km
时按每超过50km增加0.5%费率计算，不足50km者，可按50km计算，则：该生产线
的国内运杂费率为0.50%。
该生产线主机购置费计算表如下：
序号 项目 取费基础及计算公式 计费费率 金额(元)
(2)安装调试费的确定
该设备的报价中已包含此项费用，故本次评估不予考虑。
(3)设备基础费的确定
设备基础费在构筑物中进行评估，故这里不予考虑。
(4)前期费及其它费的确定
包括建设单位管理费、工程监理费、环境评定费、勘察设计费、工程招投标
代理服务费等，按政府部门颁布标准及行业标准计取。
前期及其他费率表如下：
序号 项目名称 取费基数 费率(含税) 费率(不含税) 取费依据
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序号 项目名称 取费基数 费率(含税) 费率(不含税) 取费依据
前期费及其它费用合计： 4.850% 4.614%
(5)资金成本
经查阅该设备的购置合同和向企业技术人员了解，整体工程项目的合理购建
周期约为2.5年，依据LPR贷款利率，故本次评估的基准利率为3.731%。
(6)抵扣增值税
被评估单位为一般纳税人，本次评估对设备所含的增值税进行抵扣，抵扣税
率为13%、运杂费、安装调试费、基础费抵扣税率为9%、前期费及其他费抵扣税
率为扣除建设单位管理费抵扣税率为6%。
(7)重置成本的计算
生产线主机重置成本的计算见下表：
序号 项目名称 取费基础及计算公式 费率 金额
前期费及其他费
(含税)
前期费及其他费
(不含税)
进口设备可抵扣 进口环节增值税+(国内运杂费
增值税 +2+3)/1.09*9%+(4-5)
即该生产线不含税重置成本为26,479,000.00元，取整。
(1)理论成新率的确定
该设备经济使用寿命年限为15年，于2020年8月完成试运行的验收，至评估基
准日止，已使用年限为3.25年。则：
理论成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%
=(15-3.25)/15×100%
=78.00%(取整)
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(2)勘察成新率的确定
通过询问调查相关运行记录、并向设备管理及使用人员了解，该设备刚刚投
入正常生产，企业经常对设备进行维修和保养，使设备始终保持正常的工作状态。
能够满足企业的使用要求。综合考虑确定该设备的调查核实的成新率不作出调整，
调整系数为0%。则：勘察成新率=78.00%。
(3)综合成新率的确定
综合成新率=理论成新率×40%+勘察成新率×60%
=78.00%×40%+78.00%×60%
=78.00%(取整)
评估值=重置成本×综合成新率
= 26,479,000.00×78.00%
=20,653,620.00(元，取整)
案例三：别克 GL8 多用途乘用车(车辆评估明细表 序号 2)
设备名称：别克GL8多用途乘用车
规格型号：别克牌SGM6532UAA4
制造厂商：上海通用汽车有限公司
启用日期：2018年10月
启用日期：2018年10月
账面原值：包含于序号1
账面净值：包含于序号1
车牌号：苏K299WR
已行驶里程：227,686.00公里
主要技术参数：
公告型号 SGM6522UAA4
品牌 别克(BUICK) 类型 多用途乘用车
额定质量 总质量 2460
整备质量 1910 燃料种类 汽油
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排放依据标准 GB18352.5-2013国Ⅴ 轴数 2
轴距 3088 轴荷 1205/1255
弹簧片数 -/- 轮胎数 4
轮胎规格 225/60R17 接近离去角 14/14
前悬后悬 991/1124 前轮距 1612
后轮距 1626 识别代号 LSGUL83L9JA130128
整车长 5203 整车宽 1878
整车高 1809 货厢长
最高车速 205 额定载客 7
排量 1998 功率 186
发动机生产企业 上汽通用汽车有限公司
车辆概况：牌照号为苏K299WR的别克GL8多用途乘用车，上海通用汽车有限
公司生产，至评估基准日，已行驶227,686.00公里，未发生过交通事故。经现场勘
察及查阅档案，申报情况属实，外形完整、磨合正常，车内装饰完整整洁，仪表
工作正常,车表面光洁，各种装置良好，发动机运转正常，轮胎磨损正常，操纵及
传动机构正常。
由于该车辆购买使用时间较长，相同型号车辆已停止生产和销售，故采用市
场比较法进行评估，即在近期二手车交易市场中选择与估价对象处于同一供求范
围内，具有较强相关性、替代性的汽车交易实例，根据估价对象和可比实例的状
况，对尚可行驶里程、交易日期因素和交易车辆状况等影响二手车市场价格的因
素进行分析比较和修正，评估出估价对象的市场价格。计算公式如下：
比准价格=可比实例不含税价格×100/(车辆里程修正系数)×100/(车辆状况修正
系数)×100/(车辆交易日修正系数)×100/(车辆交易情况修正系数)
平均比准价格=(案例A+案例B+案例C)÷3
车辆市场法评估值=平均比准价格
(1)比较案例选择
通过调查分析，我们选择了与委估车辆条件相同或类似的3个比较案例，具体
选择原则描述如下：
选择案例原则：与委估车辆生产厂家应相同、购置日期相近、排量应属同一
型号，交易案例必须为正常交易，或可修正为正常交易。交易价格中已包含交易
费用，具体情况见下表：
案 已行驶里 车辆情 车辆所
车型 交易时间 上牌时间 交易价格 交易状况 颜色
例 程 况 在地
待 别克
估 GL8 2.0T
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手自一
体 28T
尊享型
别克
GL8 2.0T
手自一
A 2023年11月 2018/08 150,000.00 125,800.00 正常 黄 良好 南京
体 28T
尊享型
别克
GL8 2.0T
手自一
B 2023年11月 2017/11 85,000.00 115,800.00 正常 黄 良好 苏州
体 28T
尊享型
别克
GL8
C 2023年11月 2018/09 152,000.00 108,800.00 正常 黄 良好 常州
适型
(2)比较因素的选择
根据委估车辆的性能特征，影响委估车辆价格的主要因素有：
①个别因素：包括型号规格、制造厂家、车况状态、登记日期、已行驶里程、
排量、排放标准、颜色等。
②交易因素：包括市场状况、交易背景及动机是否为正常、交易时间是否相
近，是单台购置还是批量购置等。
(3)比较因素条件说明
①委估车辆与可比案例已使用年限不同，每相差1年修正-/+2%；
②委估车辆与可比案例尚可行驶里程不同，每相差2万公里修正-/+1%；
○
○
○
具体修正过程如下表所示：
车辆年限修正系数计算
案例 车型 交易时间 上牌时间 已使用年限 修正系数
别克 GL8 2.0T 手自一体 28T
待估 2023年11月 2018年10月 5.11 100
尊享型 2017款
别克 GL8 2.0T 手自一体 28T
A 2023年11月 2018年8月 5.33 100
尊享型 2017款
别克 GL8 2.0T 手自一体 28T
B 2023年11月 2017年11月 6.08 98
尊享型 2017款
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案例 车型 交易时间 上牌时间 已使用年限 修正系数
别克GL8 2017款 25S 舒适型
C 2023年11月 2018年9月 5.25 100
车辆里程修正系数
案例 车型 已行驶里程 规定里程 尚可行驶里程 修正系数
别克 GL8 2.0T 手自一体 28T
待估 227686 600000 372314 100
尊享型 2017款
别克 GL8 2.0T 手自一体 28T
A 150000 600000 450000 104
尊享型 2017款
别克 GL8 2.0T 手自一体 28T
B 85000 600000 515000 107
尊享型 2017款
别克GL8 2017款 25S 舒适型
C 152000 600000 448000 104
交易日期修正
案例 车型 交易日期 修正系数
待估 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 2023年11月 100
A 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 2023年11月 100
B 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 2023年11月 100
C 别克GL8 2017款 25S 舒适型 2017款 2023年11月 100
车辆技术状况修正系数
案例 车型 车辆情况 修正系数
待估 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 尊享型良好 100
A 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 尊享型良好 100
B 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 尊享型良好 100
C 别克GL8 2017款 25S 舒适型 2017款 舒适型良好 95
车辆交易情况修正系数
案例 车型 交易情况 修正系数
待估 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 正常 100
A 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 正常 100
B 别克 GL8 2.0T 手自一体 28T 尊享型 2017款 正常 100
C 别克GL8 2017款 25S 舒适型 2017款 正常 100
根据比较因素条件指数表，编制因素比较修正系数表。
因素比较修正系数表
序号 待估案例 案例 A 案例 B 案例 C
年限修正 100 100.00 98.00 100.00
里程修正 100 104.00 107.00 104.00
车况修正 100 100.00 100.00 95.00
交易日期修正 100 100.00 100.00 100.00
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交易状况修正 100 100.00 100.00 100.00
交易价格 / 125,800.00 115,800.00 108,800.00
比准价格 (元，取整) 121,000.00 110,400.00 110,100.00
评估价格 (元，取整) 113,800.00
(5)案例修正后的价格计算
经过比较分析，三个比准价格在合理范围之内，故取三个参照物修正后价格
的算术平均值作为市场比较法求取委估车辆在现状条件下的车辆价格。评估值为
(六)评估结果及增减值分析
设备类评估结果汇总表
金额单位：人民币元
科目 账面 价值 评估 价值 增值 率%
名称 原值 净值 原值 净值 原值 净值
机器设备 839,089,010.15 597,656,853.74 880,442,900.00 711,996,183.00 4.93 19.13
车辆 566,335.34 216,623.27 227,100.00 227,100.00 -59.90 4.84
减：减值准备 - - - - - -
账面价值合计 839,655,345.49 597,873,477.01 880,670,000.00 712,223,283.00 4.88 19.13
(1)机器设备评估原值增值是因为近年来设备购置的价格有所上涨，评估值中
包含前期费用和资金成本；评估净值增值是一方面是原值增值，另一方面是评估
采用的经济寿命年限长于企业财务折旧年限，故评估净值增值。
(2)车辆评估原值减值主要是因为本次车辆使用市场法进行评估，原值为现行
市场价格，评估净值增值主要是现行市场价格高于被评估单位依照会计年限折旧
后的账面价值。
四、在建工程评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的在建工程包括土建工程和设备安装工程，具体情况如下
表所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
土建工程 10,464,922.98
设备安装工程 83,232,674.84
减：减值准备
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合计 93,697,597.82
(二)资产概况
在建工程—土建工程是被评估单位在江苏省扬州市厂区一期项目部分土建工
程和二期前期费用等；其中一期项目部分土建工程尚未完工投入使用的预计2023
年底及2024年初陆续完工，截至评估基准日已完工的部分土建工程尚未完成验收，
因此未转固。
在建工程—设备安装共计23项，主要于2021年5月所购置的海光缆套管焊接生
产线1套和2023年4月所购置的φ800高速绕包机（5台）其账面值为设备的购置价，
预计于2023年12月验收投入使用。
于2021年6月所购置的1+12+24×630型进口设备内铠设备一套，其账面值为设备
的购置价、商检费、进口关税、运保费及其相关的分摊费用等，截至评估基准日
该设备已运抵企业安装；预计2023年12月投入使用。
于2021年所购置的动态海缆综合测试试验平台(350ton)一套、疲劳试验机设备、
ATDC-2000振动试验台、快速温变试验箱（1台）等其账面值为设备的购置价，截
至评估基准日该设备已安装完成，处于产品样品调试实验阶段，预计2023年12月
前投入使用。
(三)核实过程
内容相符；核对主要资产的原始记账凭证等；
报告及批复、初步设计及批复、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建
筑工程施工许可证等合规性文件；收集工程发包合同与发票、工程图纸、概预算
文件、工程结算文件等评估相关资料；
建工程的形象进度、工程质量、工程管理等相关情况；
建设工程相关的市场价格信息；调查收集在建工程账面原值构成、减值准备计提
方法等相关会计政策与规定；
(四)评估方法
根据评估目的，结合在建工程自身特点，为避免资产重复计价和遗漏资产价
值，针对各项在建工程类型和具体情况，采用成本法进行评估，具体评估方法如
下：
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开工时间至评估基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账
实核对后，剔除其中不合理支出的余值作为评估值。
开工时间至评估基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，若在此期间
投资涉及的设备、材料和人工等价格变动幅度不大，则按照账面价值扣除不合理
费用后增加适当的资金成本确定其评估值；若设备和材料、人工等投资价格发生
了较大变化，则按照正常情况下在评估基准日重新形成该在建工程已经完成的工
程量所需发生的全部费用确定重置价值；当明显存在较为严重的实体性陈旧贬值、
功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值时，还须扣除各项贬值额，否则贬值额为零。
对于主要设备或建筑主体已转固，但部分费用项目未转的在建工程，若其价值在
固定资产评估值中已包含，则该类在建工程评估值为零。
(五)典型案例
案例：φ800高速绕包机(在建工程-设备安装工程，序号12)
该设备购置于2021年2月，其已付不含税设备购置费为1,017,699.12元。
在建工程φ800高速绕包机，账面价值1,017,699.12元，经核实该在建工程项目账
面价值中不包含资金成本，账面价值中无不合理支出，该项目合理建设工期为1.5
年，建设开工日期为2022年10月6日，距基准日年限约为1.15年，需要加计资金成
本后计算出评估值，利率按合理工期1.5年计取3.54%。则：
资金成本=申报账面价值×利率×工期/2，
=1,017,699.12×.3.54%×1.15×1/2
= 20,715.27元
评估值=1,017,699.12+ 20,715.27
=1,038,414.39元
该设备的不含税评估值为1,038,414.39元。
(六)评估结果及增减值分析
在建工程评估结果汇总表
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值 评估价值 增减额 增减值率
土建工程 10,464,922.98 10,771,808.76 306,885.78 2.93
设备安装工程 83,232,674.84 85,763,034.70 2,530,359.86 3.04
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科目名称 账面价值 评估价值 增减额 增减值率
减：减值准备
合 计 93,697,597.82 96,534,843.46 2,837,245.64 3.03
在建工程-土建工程、在建工程-设备安装工程部分评估增值主要是由于考虑资
金成本造成评估增值。
五、土地使用权评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的土地使用权共计2宗，总使用权面积为381,401.00平方米，
原始入账价值70,424,354.63元，基准日账面值为60,761,450.39元。
(二)资产概况
纳入本次评估范围的土地使用权均取得了《不动产权证书》，其宗地名称、
宗地位置、面积、证书编号、土地用途等土地登记状况详见下表：
土地登记状况一览表
四至
序 宗地 土地面积 土地用 终止日
证书编号 宗地位置
号 名称 (m2) 途 期 东 南 西 北
苏(2016)扬 运河南路东 江苏吉之 马桥村、招
京杭
厂区 州市不动产 侧、春江河 工业用 码 航港口管 商局物流集
用地 权第0029782 南侧、滨江 地 头 理有限公 团(扬州)有
河
号 路北侧 司 限公司
苏(2019)扬
运河南路东 京杭
码头 州市不动产 港口码 长
用地 权第0135646 头用地 江
北侧 河
号
待估宗地位于江苏省扬州市施桥镇，土地面积共计381,401.00平方米，根据委
托方提供的资料及现场勘查，地上为被评估单位所有房屋构筑物，规划容积率为1
至2，因此容积率设定为1至2。
纳入本次评估范围的土地使用权为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司以出
让方式取得的工业用地和港口码头用地使用权。
截至评估基准日，待估宗地未设定抵押权、租赁权、地役权等他项权利，宗
地产权清楚，来源合法。
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(三)核实过程
内容相符；核对主要资产的原始记账凭证等；
用等评估相关资料，对被评估单位提供的不动产权证书进行核查验证；
土地使用权宗地位置、土地四至、配套设施及开发程度基础设施等相关情况；填
写土地现场调查表；
土地市场价格信息；调查收集土地使用权账面原值构成、摊销年限、摊销方法等
相关会计政策与规定；
选用适当的评估方法并撰写评估说明。
(四)地价定义
根据委托方提供的资料及现场勘查状况，本次估价对象为宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司所持有的2宗国有土地使用权。
估价基准日为2023年11月30日，委估土地的证载用途为出让的工业用地和港口
码头用地。其中：工业用地批准土地使用权年限为50年，土地使用权终止日期为
期按剩余土地使用年限42.71年设定。本次评估为剩余土地使用年限内，开发程度
宗地外“六通”(即通电、通路、通气、通上水、通下水、通讯)，红线内土地平整的
工业土地使用权价格。
港口码头用地批准土地使用权年限为50年，土地使用权终止日期为2069年4月
土地使用年限45.42年设定。本次评估为剩余土地使用年限内，开发程度宗地外“六
通”(即通电、通路、通气、通上水、通下水、通讯)，红线内土地平整的工业土地
使用权价格。
(五)评估方法
根据评估目的，结合宗地的特点、具体条件和项目的实际情况，依据《城镇
土地估价规程》，结合待估宗地所在区域的土地市场情况和评估人员收集的有关
资料，分析、选择适合待估宗地土地使用权价格的评估方法。
与待估宗地地上建构筑物相类似的市场交易案例，无法合理确定房地产总价，因
此不适宜采用剩余法评估；
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或从企业整体收益中剥离出土地收益；且委估对象同一供求圈内无类似房地产出
租案例，其潜在客观收益亦无法测算，故不适宜采用收益还原法进行评估；
故适宜采用市场比较法进行评估。
原则上可以采用成本逼近法进行评估。但由于土地市场价格取决于土地效用而非
土地成本，本次评估未采用成本逼近法评估。
地价是政府制定的，是以政府的名义公布施行的，具有公示性、法定的权威性和
一定的稳定性。故采用基准地价系数修正法进行评估。
综上所述，结合待估宗地的实际情况，确定对待估土地采用市场比较法和基
准地价系数修正法进行评估，并结合当地土地使用权市场交易情况，确定土地使
用权的评估结果。
(1)市场比较法
市场比较法是利用土地市场已有的成交地价，根据替代原则，以条件类似或
使用价格相同的土地买卖、租赁案例与待估宗地加以对照比较，就两者之间在影
响地价的交易情况、期日、区域及个别因素等差别进行修正，求取待估宗地在评
估期日时地价的方法。
市场比较法计算公式：
V = VB×A×B×C×D
其中：
V——待估宗地价格；
VB——比较实例价格；
A——待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数；
B——待估宗地估价基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数；
C——待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数；
D——待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数。
(2)基准地价系数修正法
基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修订系数表等评估成
果，按照替代原则，就估价对象的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条
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件相比较，并对照修正系数表选取相应的修订系数对基准地价进行修正，进而求
取估价对象在评估基准日价格的方法。
基准地价系数修正法计算公式：
土地价格=基准地价×K1×K2×K3×K4×K5×(1＋∑K)
式中：
K1——期日修正系数
K2——土地使用年期修正系数
K3——容积率修正系数
K4——土地用途修正系数
K5——开发程度修正系数
∑K——影响地价区域因素与个别因素之和
(六)典型案例
案例：厂区用地(4-13-1无形-土地 序号1)
土地使用权证载使用权人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，土地使用
权面积334,383.00㎡，土地使用权证号为苏(2016)扬州市不动产权第0029782号，证载
用途为工业用地，土地使用权类型为出让，开发程度为“六通一平”。
纳入本次评估范围的土地使用权为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，以
出让方式取得的工业用地。
评估基准日，待估宗地没有设定抵押权、租赁权、地役权等他项权利，宗地
产权清楚，来源合法。
截至评估基准日土地权证编号为苏(2016)扬州市不动产权第0029782号土地上
建有101号电缆车间、109号职工食堂、107号职工宿舍等建筑物，土地权证编号为
苏（2019）扬州市不动产权第0135646号土地上建有码头、引桥、发件货场等构筑
物。
(1)一般因素
①地理条件
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扬州市，古称广陵、江都、维扬，江苏省辖地级市，位于江苏省中部、长江
与京杭大运河交汇处，介于北纬32°15′—33°25′、东经119°01′—119°54′之间，东部与
盐城市、泰州市毗邻；南部濒临长江，与镇江市隔江相望；西南部与南京市相连；
西部与安徽滁州市交界；西北部与淮安市接壤，有江苏省陆域地理几何中心之称，
全市总面积6591.21平方千米。
②行政划拨
扬州市下辖邗江区、广陵区、江都区3个市辖区和宝应1个县，代管高邮、仪
征2个县级市。全市共有62个镇、4个乡和17个街道。
(2)区域因素
①位置境域
扬州市地处江苏省中部，位于长江北岸、江淮平原南端。现辖区域在北纬
长江，与镇江市隔江相望；西南部与南京市相连；西部与安徽省滁州市交界；西
北部与淮安市接壤。扬州城区位于长江与京杭大运河交汇处，北纬32度24分、东
经119度26分。全市东西最大距离85千米，南北最大距离125千米，总面积6591.21
平方千米，其中市区面积2305.68平方千米(其中建成区面积140平方千米)、县(市)
面积4285.53平方千米(其中建成区面积97.8平方千米)。陆地面积4908.00平方千米，
占74.46%；水域面积1683.21平方千米，占25.54%。
②地形地貌
扬州市境内地形西高东低，以仪征市境内丘陵山区为最高，从西向东呈扇形
逐渐倾斜，高邮市、宝应县与泰州兴化市交界一带最低，为浅水湖荡地区。境内
最高峰为仪征市大铜山，海拔149.5米；最低点位于高邮市、宝应县与泰州兴化市
交界一带，平均海拔2米。扬州市区北部和仪征市北部为丘陵，京杭大运河以东、
通扬运河以北为里下河地区，沿江和沿湖一带为平原。境内有大铜山、小铜山、
捺山等，主要湖泊有白马湖、宝应湖、高邮湖、邵伯湖等。境内有长江岸线80.5
千米，沿岸有仪征、江都、邗江、广陵等一市三区；京杭大运河纵穿腹地，由北
向南沟通白马湖、宝应湖、高邮湖、邵伯湖，汇入长江，全长143.3千米。除长江
和京杭大运河以外，主要河流还有东西向的宝射河、大潼河、北澄子河、通扬运
河、新通扬运河。
③气候
扬州市属于亚热带季风性湿润气候向温带季风气候的过渡区。气候主要特点
是四季分明，日照充足，雨量丰沛，盛行风向随季节有明显变化。春季多为东南
风；夏季多为从海洋吹来的湿热的东南到东风，以东南风居多；秋季多为东北风；
冬季盛行干冷的偏北风，以东北风和西北风居多。冬季偏长，四个多月；夏季次
之，约3个月；春秋季较短，各两个多月。
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④经济
扬州市2023年1-6月，全市实现地区生产总值3417.36亿元，按可比价计算，同
比增长6.2%。分产业看，一产增加值103.44亿元，增长3.8%；二产增加值1583.11亿
元，增长7.0%；三产增加值1730.82亿元，增长5.7%。
农业上半年，全市夏粮播种面积269.2万亩，同比增长0.5%。夏粮总产103万吨，
同比增长0.5%。6月末，全市生猪存栏65.87万头，同比增长7.7%。上半年累计生猪
出栏67.11万头，同比增长2.6%。
工业上半年，全市规模以上工业增加值同比增长7.7%，较一季度提高1.6个百
分点。上半年，全市工业用电量同比增长4.0%，较一季度提升7.9个百分点。
服务业1-5月，全市规上服务业营业收入同比增长7.5%。1-5月，全市规上生活
性服务业营业收入同比增长16.2%，拉动全市规上服务业增长3.8个百分点，增长贡
献率达到50.6%。
投资上半年，全市固定资产投资增长10.4%。分行业看，工业投资同比增长
社消零上半年，全市实现社会消费品零售总额909.64亿元，同比增长12.9%。
实现限上社会消费品零售总额431.85亿元，同比增长22.6%。上半年，全市限上住
宿业营业额同比增长88%，限上餐饮业营业额同比增长55%。
财政税收上半年，全市实现一般公共预算收入201亿元，同比增长22.0%。实现
税收收入145.24亿元，同比增长19.8%。
居民收入上半年，扬州市全体居民人均可支配收入24486元，同比增长6.7%。
城镇常住居民人均可支配收入29057元，同比增长6.1%。农村常住居民人均可支配
收入16479元，同比增长7.6%。
金融存贷款6月末，全市金融机构人民币存款余额10299.11亿元，同比增长
CPI上半年，全市居民消费价格指数(CPI)为101.3，同比上涨1.3%
(2)个别因素
宗地位置：宗地位于扬州市运河南路东侧、春江河南侧、滨江路北侧。
宗地面积、形状：宗地面积 334,383.00㎡，形状较为规则。
地质条件：地质状况基本稳定，地基承载力对工程建设基本无影响。
地势坡度：宗地地势平坦，厂区紧邻京杭大运河和长江，属于交汇处。
基础设施条件：宗地红线外“六通”(通路、通上水、通下水、通电、通讯、通
气)，平整土地。
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交通条件：紧邻京杭大运河和长江，紧邻扬州港，距火车站扬州东站15公里，
距扬州泰州国际机场约55公里。
土地权利状况：被评估单位以出让方式取得土地使用权，土地取得日期为2016
年8月6日，终止年期为2066年8月5日，证载用途为工业用地。评估设定用途为工业，
剩余使用年限为42.71年。
土地开发程度：待估宗地实际开发程度为“六通一平”(即通路、通上水、通下
水、通电、通讯、通气，红线内场地平整)，估价设定开发程度为“六通一平”(即通
路、通上水、通下水、通电、通讯、通气，红线内场地平整)。
市场比较法是利用土地市场已有的成交地价，根据替代原则，以条件类似或
使用价格相同的土地买卖与待估宗地加以对照比较，就两者之间在影响地价的交
易情况、期日、区域及个别因素等差别进行修正，求取待估宗地在评估期日时地
价的方法。
市场比较法计算公式：
P＝PB×A×B×C×D×E
其中：
P—待估宗地价格；
PB—比较实例价格；
A—待估宗地交易情况指数除以比较实例宗地交易情况指数；
B—待估宗地估价期日地价指数除以比较实例宗地交易日期地价指数；
C—待估宗地区域因素条件指数除以比较实例宗地区域因素条件指数；
D—待估宗地个别因素条件指数除以比较实例宗地个别因素条件指数；
E—待估宗地年期修正指数除以比较实例年期修正指数。
(1)比较实例条件说明：
据此我们在估价对象的同一供需圈内收集的众多交易实例中剔除最高或最低
水平的交易实例及竞价轮次较多、溢价率较高的交易实例。分取三个同种用途的
土地正常市场环境下的交易实例作为可比实例，经情况补正、区域因素修正、个
别因素修正及使用期限修正后得到估价对象的比准地价。
可比案例情况如下：
案例 比较实例一 比较实例二 比较实例三
扬州蝶湖科技产业发展 中交（扬州）城市投资 扬州中集智能装备有限
购买方
有限公司 有限公司 公司
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案例 比较实例一 比较实例二 比较实例三
施桥镇，东至规划施桥
支港西侧防护绿地--用
施桥镇，东至施邗河河
地边界一线，南至阿特
道蓝线、南至江苏国电 施桥镇，东至新桥河西
斯一期用地北侧、东侧
南自电力自动化有限公 侧防护绿地、南至润1-2
用地边界--用地边界一
位置 司用地边界、西至扬州 扬物流装备项目用地边
线，西至马泊河路道路
中集通华专用车有限公 界、西至牌楼路道路红
红线--用地边界--马泊河
司用地边界、北至毓秀 线、北至用地边界
东侧防护绿地一线，北
东路道路红线
至吴州东路南侧防护绿
地
用途 工业用地 工业用地 工业用地
容积率 1.4-2 1.4-2 1-2
取得方式 挂牌 挂牌 挂牌
成交日期 2023/10/17 2023/12/28 2023/8/1
面积(平方米) 42,971.00 477,296.00 103,561.00
成交价(万元) 1,160.22 12,886.99 2,796.15
成交单价(元/平方米) 270 270 270
(2)比较因素的选择
根据待估宗地的宗地条件，影响待估宗地价格的主要因素有：
①交易期日：根据地价指数，确定交易期日修正系数；
②交易形式：是指土地使用权取得者取得用地的一种方式；
③交易情况：主要指买卖双方的身份、心理、对交易标的物市值的了解以及
受其他因素影响等各种状态；
④区域因素：主要有道路通达度、距高速路口距离、距港口码头距离、距货
运站距离、基础设施完善度、自然条件优劣度、产业集聚影响度、区域道路规划、
区域用地规划等；
⑤个别因素：主要指临近道路类型、临路条件、宗地形状、宗地面积、周围
用地类型、地势条件、规划限制、容积率、剩余年期等。
(3)比较因素修正说明
根据待估宗地与比较实例各种因素具体情况，编制比较因素条件指数表。比
较因素指数确定如下：
①交易期日修正
由于可比案例交易日期均为近期交易，当地工业地价格水平无明显变化。本
次可比案例均为基准日前后半年内的交易案例，估价未对交易期日进行调整修正。
②交易形式
待估宗地取得方式与可比案例一致，均为挂牌出让取得，本次估价不做修正。
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③交易情况修正
以待估宗地的条件为标准，待估宗地条件与比较案例条件一致，不需进行修
正。
③区域及个别因素修正
A.区域因素：
a.道路通达度：分为便利、较便利、一般、较不便利、不便利五个等级，以待
估宗地为100，每相差一个等级，地价相应修正2%。委估土地的道路通达度与可比
案例道路通达度均为道路通达度为一般，该因素不需修正。
b. 距高速路口距离：按距离分为S≤2000、2000
速路口距离分别比较，每上升或下降一个等级，因素修正指数上升或下降1%。
c.距港口码头距离：按距离分为S≤2000、2000
头距离分别比较，每上升或下降一个等级，因素修正指数上升或下降1%。
d. 基础设施完善度：分为完善、较完善、一般、较不完善、不完善五个等级、
以待估宗地为100，待估宗地与可比案例基础设施完善度一致，该因素不需修正。
e.自然条件优劣度：分为无地质灾害、洪水淹没等影响；地质灾害、洪水淹没
等影响较少；地质灾害、洪水淹没等影响一般；地质灾害、洪水淹没等影响较严
重；地质灾害、洪水淹没等影响严重五个等级，以待估宗地为100，待估宗地与可
比案例自然条件优劣度一致，该因素不需修正。
f.产业集聚影响度：分为好、较好、一般、较差、差五个等级，以待估宗地为
或下降一个等级，因素修正指数上升或下降1%。
g.区域道路规划：分为交通型主干道、混合型主干道、生活型主干道、交通型
次干道、生活型次干道支路五个等级，以待估宗地为100，待估宗地与可比案例区
域道路规划一致，该因素不需修正。
h.区域用地规划：分为工业区、住宅区、综合区商服区、其他五个等级，以待
估宗地为100，待估宗地与可比案例区域用地规划一致，该因素不需修正。
B.个别因素：
a.临近道路类型：分为交通型主干道、混合型主干道、生活型主干道、交通型
次干道、生活型次干道支路五个等级，以待估宗地为100，待估宗地与可比案例比
较，每上升或下降一个等级，因素修正指数上升或下降1%。
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b.临路条件：分为四面临路、三面临路、二面临路、一面临路、不临路五个等
级，以待估宗地为100，待估宗地与可比案例比较，每上升或下降一个等级，因素
修正指数上升或下降1%。
c.宗地形状：规则、较规则、基本规则、较不规则、不规则五个等级，待估宗
地与可比案例宗地形状一致，该因素不需修正。
d.宗地面积：结合建筑面积综合考虑，将宗地面积分为面积适中，对土地利用
极为有利、面积对土地利用较为有利、面积对土地利用无不良影响、面积较小或
较大，对土地利用有一定影响、面积过小或过大，对土地利用产生严重的影响五
个等级，每上升或下降一个等级，因素修正指数增加或减少1%。
e.周围用地类型：分为工业、住宅、商服、绿化及广场、其他五个等级，以待
估宗地为100，待估宗地与可比案例区域用地规划一致，该因素不需修正。
f.地势条件：分为地势平坦，承载力大；地势较平坦，承载力较大；地势或承
载力对土地利用无不良影响；地势有一定坡度，承载力较小；地势或承载力严重
影响土地利用五个等级，以待估宗地为100，待估宗地与可比案例地势条件一致，
该因素不需修正。
g.规划限制：分为无影响、基本无影响、稍有影响、有较大影响、有 严 重 影
响五个等级，以待估宗地为100，待估宗地与可比案例规划限制一致，该因素不需
修正。
h. 容积率：待估宗地为 1≤容积率≤2，可比案例一和案例二均为 1.4≤容积率
≤2，待估宗地和可比案例的最高容积率相同本次评估中不做修正。
j.剩余年期修正系数
待估宗地与可比案例的尚可使用年期存在差异，参考年期修正确定待估宗地
与可比案例修正系数。
尚可使用年限根据年期修正公式以使用期限50年为基准进行修正，可比案例
年期修正：
? 1 ? ? 1 ?
年期修正系数= ?1? ?
m? ?
? (1? r) ? ? (1? r) ?
公式中：
r——土地还原率，土地还原利率取5.8%
n——法定最高出让年限
m——宗地剩余使用年限
(4)比较因素的选择和修正
中发国际资产评估有限公司 73
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
根据待估宗地与比较实例各种因素具体情况，编制比较因素条件说明表：
比较因素条件说明表
比较因素 待估土地 比较实例一 比较实例二 比较实例三
土地地价(元/㎡) 待估 270 270 270
宝胜（扬州）海洋
扬州蝶湖科技产业 中交（扬州）城市 扬州中集智能装备
土地使用权人 工程电缆有限公
发展有限公司 投资有限公司 有限公司
司
施桥镇，东至规划
施桥支港西侧防护
施桥镇，东至施邗 绿地--用地边界一
河河道蓝线、南至江 线，南至阿特斯一 施桥镇，东至新桥
苏国电南自电力自 期用地北侧、东侧 河西侧防护绿地、
施桥镇，运河南路
动化有限公司用地 用地边界--用地边 南至润1-2扬物流装
位置 东侧、春江河南
边界、西至扬州中集 界一线，西至马泊 备项目用地边界、
侧、滨江路北侧
通华专用车有限公 河路道路红线--用 西至牌楼路道路红
司用地边界、北至毓 地边界--马泊河东 线、北至用地边界
秀东路道路红线 侧防护绿地一线，
北至吴州东路南侧
防护绿地
交易期日 2023/11/30 2023/10/17 2023/12/28 2023/8/1
交易形式 挂牌 挂牌 挂牌 挂牌
交易情况 正常 正常 正常 正常
道路通达度 一般 一般 一般 一般
距高速路口距离 S>9000 S>9000 S>9000 S>9000
距港口码头距离 紧邻码头 S>3000 S>3000 S>3000
距货运站距离 S>6000 S>6000 S>6000 S>6000
区
基础设施完善度 较完善 较完善 较完善 较完善
域
因 无地质灾害、洪水 无地质灾害、洪水淹 无地质灾害、洪水 无地质灾害、洪水
自然条件优劣度
素 淹没等影响 没等影响 淹没等影响 淹没等影响
与区域产业联系 与区域产业联系一 与区域产业联系一
与区域产业联系一
产业集聚影响度 一般，产业聚集度 般，产业聚集度一 般，产业聚集度一
般，产业聚集度一般
一般 般 般
区域道路规划 交通型主干道 交通型主干道 交通型主干道 交通型主干道
区域用地规划 工业区 工业区 工业区 工业区
临近道路类型 交通型主干道 交通型主干道 交通型主干道 交通型主干道
临路条件 一面临路 一面临路 一面临路 一面临路
宗地形状 较规则 较规则 较规则 较规则
面积适用度一般，
面积适中，对土地 面积对土地利用较 面积适中，对土地
个 宗地面积 对土地利用无不良
利用较有利 不利影响 利用较有利
别 影响
因 周围用地类型 工业 工业 工业 工业
素 地势平坦，承载力 地势平坦，承载力一 地势平坦，承载力 地势平坦，承载力
地势条件
一般 般 一般 一般
规划限制 无影响 无影响 无影响 无影响
容积率 1-2 1.4-2 1.4-2 1-2
剩余年期 42.71 50 50 50
中发国际资产评估有限公司 74
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
根据待估宗地与比较实例各种因素具体情况，编制比较因素条件指数表：
比较实例因素条件指数表
比较因素 待估土地 比较实例一 比较实例二 比较实例三
土地地价(元/㎡) 待估 270 270 270
宝胜（扬州）海洋
扬州蝶湖科技产业 中交（扬州）城市 扬州中集智能装备
土地使用权人 工程电缆有限公
发展有限公司 投资有限公司 有限公司
司
施桥镇，东至规划
施桥支港西侧防护
施桥镇，东至施邗 绿地--用地边界一
河河道蓝线、南至江 线，南至阿特斯一 施桥镇，东至新桥
苏国电南自电力自 期用地北侧、东侧 河西侧防护绿地、
施桥镇，运河南路
动化有限公司用地 用地边界--用地边 南至润1-2扬物流装
位置 东侧、春江河南
边界、西至扬州中集 界一线，西至马泊 备项目用地边界、
侧、滨江路北侧
通华专用车有限公 河路道路红线--用 西至牌楼路道路红
司用地边界、北至毓 地边界--马泊河东 线、北至用地边界
秀东路道路红线 侧防护绿地一线，
北至吴州东路南侧
防护绿地
交易期日 100.00 100.00 100.00 100.00
交易形式 100 100 100 100
交易情况 100 100 100 100
道路通达度 100 100 100 100
距高速路口距离 100 100 100 100
距港口码头距离 100 98 98 98
区 距货运站距离 100 100 100 100
域
基础设施完善度 100 100 100 100
因
素 自然条件优劣度 100 100 100 100
产业集聚影响度 100 100 100 100
区域道路规划 100 100 100 100
区域用地规划 100 100 100 100
临近道路类型 100 100 100 100
临路条件 100 100 100 100
宗地形状 100 100 100 100
个 宗地面积 100 98 100 99
别
周围用地类型 100 100 100 100
因
素 地势条件 100 100 100 100
规划限制 100 100 100 100
容积率 100 100 100 100
剩余年期 96.77 100.00 100.00 100.00
(4)编制因素条件修正系数表
中发国际资产评估有限公司 75
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将评估对象的因素条件指数与比较实例因素条件指数进行比较，得到因素修
正系数。
比较实例因素条件修正系数表
比较因素 比较实例一 比较实例二 比较实例三
土地地价(元/㎡) 270 270 270
扬州蝶湖科技产业 中交（扬州）城市投资 扬州中集智能装备有限公
土地使用权人
发展有限公司 有限公司 司
施桥镇，东至规划施桥
施桥镇，东至施邗 支港西侧防护绿地--用
河河道蓝线、南至江 地边界一线，南至阿特
施桥镇，东至新桥河西侧
苏国电南自电力自 斯一期用地北侧、东侧
防护绿地、南至润1-2扬物
动化有限公司用地 用地边界--用地边界一
位置 流装备项目用地边界、西
边界、西至扬州中集 线，西至马泊河路道路
至牌楼路道路红线、北至
通华专用车有限公 红线--用地边界--马泊
用地边界
司用地边界、北至毓 河东侧防护绿地一线，
秀东路道路红线 北至吴州东路南侧防
护绿地
交易期日 1.0000 1.0000 1.0000
交易形式 1.0000 1.0000 1.0000
交易情况 1.0000 1.0000 1.0000
道路通达度 1.0000 1.0000 1.0000
距高速路口距离 1.0000 1.0000 1.0000
距港口码头距离 1.0204 1.0204 1.0204
区 距货运站距离 1.0000 1.0000 1.0000
域
基础设施完善度 1.0000 1.0000 1.0000
因
素 自然条件优劣度 1.0000 1.0000 1.0000
产业集聚影响度 1.0000 1.0000 1.0000
区域道路规划 1.0000 1.0000 1.0000
区域用地规划 1.0000 1.0000 1.0000
临近道路类型 1.0000 1.0000 1.0000
临路条件 1.0000 1.0000 1.0000
宗地形状 1.0000 1.0000 1.0000
个 宗地面积 1.0204 1.0000 1.0101
别
周围用地类型 1.0000 1.0000 1.0000
因
素 地势条件 1.0000 1.0000 1.0000
规划限制 1.0000 1.0000 1.0000
容积率 1.0000 1.0000 1.0000
剩余年期 0.9677 0.9677 0.9677
修正系数 1.0076 0.9875 0.9975
比准单价(元/㎡) 272.06 266.62 269.32
评估值(元/㎡) 269
(4)确定实例修正后的比准价格
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经过比较分析，采用各因素修正系数连乘法，求算各比较实例经因素修正后
达到评估对象条件时的比准价格。
待估宗地及修正后的三个比准价格差异均在合理范围内，故取三个比准价格
的算术平均值作为市场比较法评估对象的价格：
委估宗地市场比较法地价=(272.06 +266.62+269.32 )÷3
=269.00(元/㎡，取整)
①确定待估宗地的土地级别及基准地价
根据2021年10月扬州市发布的《2020年度扬州市市区国有建设用地基准地价成
果》公布的基准地价，待估宗地为工业用地，属于四级用地，基准地价为270元/
㎡。
②确定期日修正系数(K1)
本次评估采用的基准地价基准日为2021年1月1日，而本次评估的基准日为2023
年11月30日，需调整期日修正系数。
参照该地区历史年度每季度土地成交均价，计算出本次评估基准日时点的地
价指数。地价指标情况如下：
地价水平(元/㎡)
季度
工业用地
故可确定期日修正系数为K1=294.47/296.00 =0.9948
③确定土地使用权年期修正系数(K2)
由于待估宗地剩余年期与基准地价所对应的年期不一致时，需进行年期修正，
修正公式为：
中发国际资产评估有限公司 77
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公式中：
K2——待估宗地的土地使用年期修正系数
r——土地还原率，土地还原利率取5.80%
m——法定最高出让年限
n——宗地剩余使用年限
则：K2＝0.9677
④容积率的修正(K3)
根据《扬州市市区国有建设用地工业用地基准地价修正体系》公布的2021年1
月1日基准地价，工业用地容积率不低于1.2，考虑待估宗地有部分堆场等地面可建
设为厂房或办公楼，容积率可达到规划容积率，则待估宗地的容积率修正系数为：
K3=1。
⑤土地用途修正(K4)
根据《扬州市市区国有建设用地工业用地基准地价修正体系》与基准地价图，
待估宗地为工业用地，土地用途一致，故不需作修正，则待估宗地的用途修正系
数为：K4=1。
⑥土地开发程度修正(K5)
待估宗地为工业用地，根据《扬州市市区国有建设用地工业用地基准地价修
正体系》，待估宗地适用工业用地，土地开发程度为“六通一平”，待估宗地为“六
通一平”，依据工业用地修正系数为0。
⑦确定影响地价区域因素及个别因素修正系数(∑K)
工业用地基准地价修正因素指标条件说明表
指标标准
优 较优 一般 较劣 劣
宗地修正因素
位于较成熟工业 位于一般工业 位于工业与其
区域位置 位于成熟工业区 位于非工业区
区 区 他用途混合区
地块周边交通便 地块周边交通道
地块周边交通 地块周边交通
利，有高速路、 路较便利，有混合 地块周边交通
条件一般，基 条件较差，道
区 交通条件 交通型主干道经 型主干道、交通型 条件不利于企
本能满足企业 路拥挤，影响
域 过，或临近货运 次干道等，车辆出 业经营
的需要 车辆通行
因 站和港口码头 行顺畅
素 所在区域略有 所在区域有一 所在区域有较
所在区域无大 所在区域无明显
大气、水、噪 定的大气、水、 严重的大气、
气、水、噪声污 的大气、水、噪声
环境质量 声污染，区域 噪声污染，区 水、噪声污染，
染，区域综合环 污染，区域综合环
综合环境质量 域综合环境质 区域综合环境
境质量总体优 境质量总体较优
总体一般 量总体较劣 质量总体劣
中发国际资产评估有限公司 78
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
指标标准
优 较优 一般 较劣 劣
宗地修正因素
与区域产业联系 与区域产业联系 与区域产业无
与区域产业联 与区域产业无
产业聚集程 紧密，配套协作 较紧密，配套协作 联系，对产业
系一般，产业 联系，配套协
度 性强，产业聚集 性较强，产业聚集 发展有不利影
聚集度一般 作程度低
度高 度较高 响
水电路综合保 水电路综合保
水电路综合保证 水电路综合保证 水电路综合保
证率达 证率达
基础设施状 率达>90%，排水 率达85%-90%，排 证率达<75%，
况 通畅，通讯状况 水较通畅，通讯状 排水差，通讯
一般，通讯状 较差，通讯状
好 况较好 状况差
况一般 况较差
其他条件对工矿 其他条件对工矿 其他条件对工 其他条件对工 其他条件对工
其他区域因
仓储用地利用有 仓储用地利用较 矿仓储用地利 矿仓储用地利 矿仓储用地利
素状况
利 有利 用一般 用有较不利 用不利
形状较不规
形状近似矩形，形 形状不规则，
矩形，形状对土 形状对土地利 则，形状对土
宗地形状 状对土地利用较 形状对土地利
地利用有利 用无影响 地利用较为不
有利 用不利
利
面积适中，对土 面积较适中，对土 面积适用度一 面积对土地利 面积对土地利
宗地面积
地利用有利 地利用较有利 般 用较不利影响 用有不利影响
地基较差，承
地基一般，承
地基好，承载力 地基较好，承载力 载力较小，地 地基差，承载
载力一般，地
大，地面平坦， 较大，地面较平 面有一定起 力小，地面起
宗地地基与 面略有起伏，
个 一般商业建筑建 坦，一般商业建筑 伏，一般商业 伏较大，商业
地形 一般商业建筑
别 设时只需做简单 建设时需做较简 建筑建设时需 建筑建设时需
建设时需做一
因 的基础处理 单的基础处理 做片筏或箱型 做桩基础处理
般的基础处理
素 基础处理
临生活型主干
宗地临路状 临生活型次干
临交通型主干道 临混合型主干道 道或交通型、 临支路或巷道
况 道
混合型次干道
距货物集散地 距货物集散地
距货物集散 距货物集散地距 距货物集散地距 距货物集散地
距离 距离大于
地距离 离小于200m 离200m-500m 距离500m-800m
其他条件对工矿 其他条件对工矿 其他条件对工 其他条件对工 其他条件对工
其他个别因
仓储用地利用有 仓储用地利用较 矿仓储用地利 矿仓储用地利 矿仓储用地利
素情况
利 有利 用一般 用有较不利 用不利
工业用地基准地价因素修正系数表
宗地修正因素 优 较优 一般 较劣 劣
区域位置 0.71 0.36 0 -0.36 -0.71
交通条件 0.65 0.33 0 -0.33 -0.65
环境质量 0.38 0.19 0 -0.19 -0.38
区域
因素 产业聚集程度 0.45 0.23 0 -0.23 -0.45
基础设施状况 0.56 0.28 0 -0.28 -0.56
其他区域因素状
况
宗地形状 0.26 0.13 0 -0.13 -0.26
宗地面积 0.25 0.13 0 -0.13 -0.25
个别 宗地地基与地形 0.21 0.11 0 -0.11 -0.21
因素
宗地临路状况 0.35 0.18 0 -0.18 -0.35
距货物集散地距
离
中发国际资产评估有限公司 79
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
宗地修正因素 优 较优 一般 较劣 劣
其他个别因素情
况
待估宗地修正系数说明表
修正因素 取值标准 等级 系数
区域位置 位于较成熟工业区 较优 0.36
地块周边交通便利，有高速路、交通型主
交通条件 优 0.65
干道经过，或临近货运站和港口码头
所在区域无明显的大气、水、噪声污染，
环境质量 较优 0.19
区域 区域综合环境质量总体较优
因素 产业聚集程度 与区域产业联系一般，产业聚集度一般 一般 0.00
水电路综合保证率达85%-90%，排水较通
基础设施状况 较优 0.28
畅，通讯状况较好
其他区域因素状
其他条件对工矿仓储用地利用较有利 较优 0.10
况
宗地形状 形状近似矩形，形状对土地利用较有利 较优 0.13
宗地面积 面积较适中，对土地利用较有利 较优 0.11
地基一般，承载力一般，地面略有起伏，
宗地地基与地形 一般商业建筑建设时需做一般的基础处 一般 0.00
个别 理
因素
宗地临路状况 临交通型主干道 优 0.35
距货物集散地距
距货物集散地距离小于200m 优 0.31
离
其他个别因素情
其他条件对工矿仓储用地利用一般 一般 0.00
况
合计 2.47
⑧基准地价修正法评估结果
设定开发程度条件下的宗地地价=基准地价×K1×K2×K3×K4×(1+∑K)+K5
=270×0.9948 ×0.9677×1×1 ×(1+2.47%)+0
=266.00元(取整)
采用市场比较法评估结果为269.00元/㎡，采用基准地价系数修正法评估结果
为266.00元/㎡，差异原因在于市场比较法是通过结合土地市场价格变化、土地交
易实例的修正而得出待估宗地的地价，其中：对待估土地用途差异参照同级别工
业用途的比例进行修正；而采用基准地价系数修正法评估结果是基于待估宗地所
在区域平均地价水平，经过影响地价因素的分析、修正后综合确定的。因此，根
据待估宗地的自身特点和待估宗地所在区域的地产市场状况，经过分析，采用市
场比较法确定待估宗地评估的最终结果，即：269.00元/㎡，取整。
委估土地价值=土地单价×土地面积
=269.00×334,383.00
中发国际资产评估有限公司 80
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
=89,949,027.00(元，取整)
(七)土地使用权评估结果及增减值分析
土地使用权评估价值为102,173,707.00元，评估增值41,412,256.61元，增值率为
土地使用权评估增值的主要原因：一方面账面价值是摊销后的净值；另一方
面由于土地所在地的土地市场土地价格上涨，导致评估增值。
六、其他无形资产—软件评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围软件共计 6 项，原始入账值 1,563,125.98 元，基准日账面值
(二)资产概况
纳入本次评估范围的其他无形资产软件共计6项，具体包括4项软件和2项专利
许可使用权，为被评估单位于2020年至2022年间陆续购入， 软件包括ERP软件、
Shear计算机软件、Orca Flex软件、COMSOL Multiphysics多物理场仿真软件，主要用
于研发设计、生产、日常管理等方面，截至评估基准日均可正常使用。
科技成果转化专项签订的专利独占许可和被评估单位与上海电缆研究所有限公司
联合申请2022年江苏省科技成果转化专项签订的专利独占许可。账面价值均为首
次付款金额(不含税)，哈尔滨工程大学专利许可使用权具体涉及两项专利分别为一
种海洋柔性管缆弯曲滞回效应缩比模型实验测试装置与方法与一种海验装置生管
缆螺旋缠绕铠装钢丝任意曲率弯曲滑移试验装置与测试方法，具体信息如下表所
示：
许可人 被许可人 许可种类 专利许可期限 使用费用总计 付款方式
哈尔滨工 中航宝胜海 独占许可 2022年04月15日至 50(万元) 一次性付清
程大学 洋工程电缆 2025年04月15日
有限公司
上海电缆研究所有限公司专利许可使用权具体涉及两项专利分别为全阻水海
底电力电缆与分段式海底电缆，具体信息如下表所示：
许可人 被许可人 许可种类 专利许可期限 使用费用总计 付款方式
上海电缆 中航宝胜海 独占许可 2022年05月15日至 105(万元) 一次性付清
中发国际资产评估有限公司 81
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研究所有 洋工程电缆 2025年05月14日
限公司 有限公司
(三) 核实过程
内容相符；核对主要资产的原始记账凭证等。
集了相关权证、购置凭证、技术说明书、申请资料等评估相关资料。
境、功能、性能等相关情况。
计政策与规定。
进行评估并撰写评估说明。
(四)评估方法
对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估
基准日市场价格确认评估值。
对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软
件升级费用确定评估值。
对于本次纳入无形资产—软件范围的专利使用权为被评估单位与哈尔滨工程
大学联合申请2022年江苏省科技成果转化专项签订的专利独占许可使用权和被评
估单位与上海电缆研究所有限公司联合申请2022年江苏省科技成果转化专项签订
的专利独占许可使用权，该专利主要用于生产，本次与其他无形资产—专利、著
作权资产合并评估。
(五)典型案例
案例：COMSOL Multiphysics多物理场仿真软件(无形-其他明细表 序号4)
购置日期：2022年8月
原始入账价值：504,424.78元
账面价值：369,911.50元
经被评估单位使用人员介绍，被评估单位购买的为COMSOL Multiphysics单机
版，许可证为永久许可，此外还增加3个模块为AC/DC模块、CAD导入模块、传热
模块，共2套。经咨询销售商，含税销售价格为560,000.00元，增值率为13%，即不
含税单位为495,575.22元。
则该无形资产的评估值为495,575.22元。
中发国际资产评估有限公司 82
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(六)评估结果及增减值分析
无形资产—其他无形资产账面值为786,248.02元，评估值为845,132.75元，增值
无形资产——其他无形资产评估增值的主要原因被评估单位无形资产依照预
计使用年限摊销，本次评估依照软件现行市场价格进行评估造成评估增值。
七、其他无形资产—专利、著作权等资产评估技术说明
(一)评估范围
企业申报其他无形资产—专利、著作权等资产包含专利技术共45项软件著作
权1项。其中，专利技术为16项发明专利，29项实用新型专利，其中31项已获授权，
如下：
序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
一种高载流抗腐蚀长寿命高压
海缆
一种节本增效用海底电缆导体
加工方法
低温环境用海陆接头盒及安装
方法
海底高导热大功率电阻装置及
其应用
一种恒压海底观测网的干线调
节、保护电路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底
观测网络系统
一种光中继器的端盖入筒辅助
设备
异种金属海缆导体及其加工方
法
一种多功能的海缆拉力测试夹
具
一种优化海底电缆铅护套挤压
性能的试验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的
脐带缆及其生产工艺
中发国际资产评估有限公司 83
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
支座
一种高强度耐侧压、耐冲击的海
底光缆缆芯
一种中高压海底电缆中间接头
壳体
一种用于海底通信系统的接头
盒
一种海缆导体线芯防抖动蹭伤
的导辊
一种适用于海底分支通信设备
的总装设备
一种超深水ROV用轻型非金属
铠装脐带缆
一种海底电缆阻水带纵包放带
装置及其使用方法
一种海底电缆多边形单丝制备
方法
软件著作权共计1项，已经获得著作权登记证书，软件著作权为宝胜（扬州）
海洋工程电缆有限公司，不存在担保等限制性权利事项。具体获得著作权登记证
书软件著作权信息如下：
序号 证书编号 名称 实权利范围 权利取得方式
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纳入本次评估范围内的无形资产—专利、著作权等无形资产中，除12项专利
技术于评估基准日已进入受理阶段但尚未授权；其余无形资产均已授权且在有效
期内，并取得相关权利证书，于评估基准日不存在许可、转让、诉讼、无效请求
及质押情况；具体明细详见评估明细表。
(二)核实过程
内容相符；核对主要资产的原始记账凭证等。
集了相关权证、购置凭证、技术说明书、申请资料等评估相关资料，对被评估单
位提供的相关权属证明或其他证明文件进行核查验证。
境、功能、性能等相关情况。
摊销方式等相关会计政策与规定。
进行评估并撰写评估说明。
(三)评估方法
对于技术类无形资产的评估方法主要有市场法、成本法和收益法三种。
市场法对于技术市场和资本市场比较发达的国家和地区，是一种常用的有效
方法。这种评估方法主要是通过在市场上选择相同或相近似的技术类无形资产作
为参照物，针对各种价值影响因素，如技术类无形资产的功能进行类比，将被评
估技术类无形资产与参照物进行价格差异的比较调整，分析各项调整结果、确定
技术类无形资产的价值。
使用市场法评估技术类无形资产的前提是市场数据比较公开化，需要存在着
具有可比性的参照物，并且参照物的价值影响因素明确，应能够量化。市场法使
用较多的是功能性类比法。由于我国技术类无形资产市场目前尚处在发展阶段，
技术类无形资产保护环境还很不规范，以及技术类无形资产产品的盗版现象等使
得技术类无形资产产品的公平交易数据采集较为困难，因此市场法在目前我国技
术类无形资产评估应用中的操作性还具有较大的难度。
成本法是评估技术类无形资产价值应用最为成熟的一种方法。对于诸如某些
企业或行业系统内的自用技术类无形资产，由于不存在明确的社会性市场或市场
的容量、需求量较少，通常难以通过销售技术类无形资产产品确定技术类无形资
产产品的价值(这种专用或自用技术类无形资产产品的收益大多隐含在企业或行
业系统内的整体效益之中)的情况，采用成本法评估就较为客观和可行。另外，对
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于尚未推入市场的技术类无形资产产品，采用成本法进行评估也具有较强的说服
力。成本法评估的不足是对于技术类无形资产产品的创造性价值考虑较少，因此，
对技术类无形资产产品维护成本的预测准确性与否，将对技术类无形资产的价值
构成一定的影响。
收益法是通过估算待评估技术类无形资产产品在未来的预期收益，并采用适
宜的折现率折算成现值，然后加总求和得出技术类无形资产价值的一种评估方法。
采用收益法进行评估，首先要解决有关技术类无形资产产品收益、折现率以及技
术类无形资产产品的寿命期等基本参数的选取问题。
使用收益法评估的基础是技术类无形资产产品首先要具备较充分的客户群；
并且技术类无形资产与经营收益之间存在较为稳定的比例关系；技术类无形资产
产品的未来收益可以预测。
本次委估的技术类无形资产属于电气机械和器材制造业，截至评估基准日项
目发展前景较好，技术类无形资产未来的收益及经济寿命可以预测，所以本次采
用收益法对其进行评估。
收益法的关键是要界定委估技术类无形资产所产生的未来收益，这通常是采
用分成收益法来进行的。分成收益法应用中，借鉴国际贸易中的分成基数与分成
率的匹配关系，有两种具体的计算方法，即净收益分成法和销售收入分成法。本
次评估采用销售收入分成法对委估技术类无形资产的价值进行评估。
本次评估中的销售收入分成法，即首先预测委估技术生产的技术产品在未来
经济寿命年限内各年的销售收入；然后乘以适当的委估技术在销售收入中的技术
分成率；再用适当的资金机会成本(即折现率)对每年的分成收入进行折现，得出的
现值之和即为委托评估技术的评估现值。由于考虑到委估无形资产对于被评估单
位收入贡献情况，无法按照无形资产明细明确区分并对应被评估单位收入类型，
因此本次对纳入评估范围内的无形资产按照合并口径收入数据打包进行评估；其
基本计算公式如下：
n
P? ? kRt / (1 ? i )
t ?1
t
其中：P：委估技术的评估值
Rt：第T年技术产品当期年收入额
t：计算的年期
k：技术在收入中的分成率
i：折现率
n：技术产品经济收益期
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(四)典型案例
案例：技术类无形资产(表4-13-4无形资产—专利、著作权等无形资产评估明细
表，序号1-2)
纳入本次评估范围的表外无形资产—专利、著作权等无形资产共计45项，具
体包括16项发明专利，29项实用新型专利、1项软件著作权。14项专有技术于评估
基准日处于受理状态但尚未授权；其余无形资产均已授权且在有效期内，并取得
相关权利证书，于评估基准日不存在许可、转让、诉讼、无效请求及质押情况；
具体明细详见评估明细表。
技术剩余经济寿命期即收益期限是指委估资产能给其所有人带来收益的期
限。对于整个社会而言，技术是处于不断发展的。随着技术的发展和更新，更先
进的技术将取代老技术，或与现有技术相类似的技术在未来成为行业公知技术。
因此任何技术均有一定的经济寿命年限。本次评估根据与被评估单位科研人员的
访谈及委估技术类无形资产的产品市场特点，考虑其可替代性和局限性，综合确
定委托评估的技术类无形资产的剩余经济寿命年限为6.08年。
企业技术类无形资产分成额与技术产品的销售收入呈正相关性。本次评估中
技术类无形资产分成额测算以企业技术类无形资产对应产品的销售收入为基数设
立函数计算。技术产品的销售收入根据企业未来年度发展规划，综合分析行业未
来发展情况，预测未来年度公司技术类无形资产对应的产品的合并口径销售收入
如下：
金额单位：人民币万元
项目 2023年12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年
销售收入 14,223.04 135,770.18 183,070.18 214,388.20 234,464.20 258,263.20 258,263.20
销售收入分成率是按技术需求方使用技术后取得的销售额的某一百分比作为
技术分成率。国内外对于专利技术分成率的研究有很多，联合国贸易和发展组织
对各国专利技术合同调查结果认为专利技术分成率一般为产品净售价 0.5%-10%，
并且行业特征十分明显；美国各行业最普遍的技术分成率是其净销售额的 5%；在
我国对专利技术的统计和调查中，如以净售价为分成基础，分成率一般不超过 5%。
按销售额确定技术分成率的具体经验数据如下：
美国：美国各行业最普遍的技术分成率是其净销售额的 5%。其中：化学工业
为 4%，无线电通讯行业为 2%～3%，机电工业为 4%～5%，汽车工业在 5%以下，
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光学产品、电子产品均为 5%，消费品工业为 2%，石化工业低于 1%，木材加工行
业为 4%～5%，药品行业为 2%～10%等。
联合国：联合国贸易和发展组织对各国技术贸易合同的分成率做了大量的调
查、统计与分析工作，认为技术分成率一般在产品净销售价的 0.5%～10%之间，
绝大多数是按 2%～6%提成。其中，石化工业为 0.5%～2%，日用消费品工业为 1%～
电器工业为 3%～4.5%，精密仪器工业为 4%～5.5%，汽车工业为 4.5%～6%，光学
和电子产品为 7%～10%等。
我国：我国对专利技术的统计和调查中，如以净售价为分成基础，分成率一
般不超过5%。参考我国各行业专利技术分成率(见下表)：
行业 取值范围 行业 取值范围
全民所有制工业 0.47-1.42 集体所有制工业 0.51-1.52
全民与集体全营工业 0.60-1.79 轻工业 0.37-1.12
重工业 0.60-1.80 煤炭采选业 /-/
石油和天然气开采业 /-/ 黑色金属矿采选业 1.17-3.50
有色金属矿采选业 1.12-3.37 建筑材料及其他非金属矿采选业 0.97-2.90
采盐业 1.42-4.27 其他矿采选业 1.31-3.92
木材及竹材采运业 1.74-5.21 自来水生产和供应业 1.66-4.97
食品制造业 0.16-0.47 饮料制造业 0.51-1.53
烟草加工业 /-/ 饲料工业 0.28-0.84
纺织业 0.19-0.58 缝纫业 0.44-1.32
皮革、毛坯及其制造业 0.26-0.79 木材加工及竹、藤、棕、草制品业 0.24-0.71
家具制造业 0.40-1.20 造纸机纸制品业 0.40-1.20
印刷业 0.99-2.98 文教体育用品制造业 0.64-1.92
工艺美术品制造业 0.45-1.34 电力、蒸汽、热水生产和供应业 0.99-2.97
石油加工业 0.50-1.50 炼焦、煤气及煤制品业 /-/
化学工业 0.51-1.54 医药工业 0.99-2.97
化学纤维业 0.98-2.93 橡胶制品业 0.49-1.47
塑料制品业 0.47-1.42 建筑材料及其他非金属矿物制品业 0.79-2.36
黑色金属冶炼及压延加工业 0.67-2.01 有色金属冶炼及压延加工业 0.61-1.84
金属制品业 0.56-1.67 机械工业 0.65-1.94
通用设备制造业 0.83-2.48 通用零部件制造业 0.79-2.38
铸锻毛坯制造业 0.56-1.67 工业专业设备制造业 0.77-2.32
农、林、牧、渔业机械制造业 0.45-1.34 交通运输设备制造业 0.83-2.49
电气机构器材制造业 0.56-1.67 电子及通信设备制造业 0.53-1.59
其他工业 0.54-1.61
根据分成率测评表，确定待估专利分成率的调整系数。影响技术类无形资产
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价值的因素包括技术因素、经济因素及风险因素，其中风险因素对待估技术类无
形资产价值的影响主要在折现率中体现，其余两个因素均可在分成率中得到体现。
将上述因素细分为所属技术领域、先进性、创新性、成熟度、应用范围等9个因素，
分别给予权重和评分，根据各指标的取值及权重系数，采用加权算术平均计算确
定分成率的调整系数，即待估专利的分成率在可能取值的范围内所处的位置。
根据待估专利分成率的取值范围及调整系数，可最终得到分成率。计算公式
为：
K=m+(n-m)×r
式中：K－待估技术类无形资产的分成率
m－分成率的取值下限
n－分成率的取值上限
r－分成率的调整系数
本次专利技术分成率取电气机构器材制造业分成率0.56%-1.67%。
分成率调整系数测评结果见下表。
序号 权重 考虑因素 项目 分权重 分值 合计
合计 52.50
其中，各风险的取值如下：
技术所属领域：新兴技术领域，发展前景广阔，属国家支持产业(81-100)；技
术领域发展前景好(61-80)，技术领域发展前景较好(41-60)；技术领域发展平稳
(21-40)；技术领域即将进入衰退期，发展缓慢(0-20)。
本次纳入评估范围的专利所属领域技术领域发展前景较好，取值为60。
替代技术：无替代或者基本无替代产品(81-100)；存在较少替代产品且不成熟
(41-80)；存在若干替代产品(21-40)；替代产品较多(0-20)。
被评估单位生产的产品在行业内存在若干替代产品，取分值40。
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先进性：各方面都超过或多方面显著超过(81-100)；大多数方面或某方面显著
超过(61-80)；较少方面超过，有部分优势(41-60)；单方面超过不显著(21-40)；不相
上下(0-20)。
被评估单位生产的产品单方面超过不显著，取值为40。
创新性：首创技术(81-100)；技术重大突破(61-80)；显著改进型技术(41-60)；一
般改进技术(21-40)；后续专利技术(0-20)。
本次纳入评估范围的专利为显著改进型技术，取值为50。
成熟度：工业化生产(81-100)；小批量生产(61-80)；中试(41-60)；小试(21-40)；
实验室阶段(0-20)。
本次纳入评估范围的专利产品已工业化生产，取值为90。
应用范围：专利技术可应用于多个生产领域(71-100)；专利技术应用于某个生
产领域(31-70)；专利技术的应用具有某些限定条件(0-30)。
本次纳入评估范围的专利技术应用于某个生产领域，取值为40。
技术防御力：技术复杂且需大量资金研制(81-100)；技术复杂或所需资金多
(41-80)；技术一般或需一定量的资金投入(21-40)；专利技术的应用具有某些限定条
件(0-20)。
本次纳入评估范围的技术一般或需一定量的资金投入，取值为40。
供求关系：解决了行业的必需技术问题，为广大厂商所需要(61-100)；解决了
行业一般技术问题，需求量较大(41-60)；解决了行业一般技术问题，需求量一般
(21-40)；解决了生产中某一附加技术问题或改进了某一技术环节，市场需求较小
(0-20)。
本次纳入评估范围的技术解决了行业一般技术问题，需求量一般，取值为40。
获利能力：获利能力很强(81-100)；获利能力较强(61-80)；获利能力一般(31-60)；
无获利能力(0-30)。
本次纳入评估范围的技术获利能力一般，取值为60。
技术类型及法律状态：已获得法律授权或注册的无形资产(61-100)，已获得授
权申请的无形资产(41-60)，无法达到法律保护(0-40)。
本次纳入评估范围的技术已获得法律授权或注册的无形资产，取值为80。
保护范围：权利要求涵盖或具有该类技术的某一必要技术特征(61-100)，权利
要求包含该类技术的某些技术特征(41-60)，权利要求具有该类技术的某一技术特征
(0-40)。
本次纳入评估范围的技术权利要求包含该类技术的某些技术特征，取值为50。
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侵权判定：待估技术是生产某产品的唯一途径，易于判定侵权及取证(81-100)，
通过对某产品的分析，可以判定侵权，取证较容易(61-80)，通过对某产品的分析，
可以判定侵权，取证存在一定困难(41-60)，通过对产品的分析，判定侵权及取证均
存在一些困难(0-40)。
本次纳入评估范围的技术通过对某产品的分析，可以判定侵权，取证存在一
定困难，取值为60。
测评结果，r＝52.50 %。
K=m+(n-m)×r
=0.56%+(1.67%-0.56%)×52.5%
=1.14%
所谓变动分成是指在整个分成期限内，分成率通常随着提成基础的变化或分
成期限的推移而逐渐变化，按照国际通用做法，分成率常随分成基价或分成产品
产量增加而变小，或随分成年限的推移而递减。上述两种因素综合表现在评估基
准日的技术在收益期的全部技术分成率上，也就是技术分成率逐渐降低，因此我
们根据这一情况，考虑技术分成率在寿命期内逐渐下降，与第一年相比下降幅度
按一定规律递减。
用收益法评估技术类无形资产，其折现率的确定有其独特性。由于不属于企
业价值评估的范畴，所以对技术的评估不适宜采用资本资产定价模型(CAPM)法和
资本加权平均成本(WACC)法计算折现率。故根据技术本身的特点，本次评估采用
专用的“因素分析法”进行风险累加来测算技术的折现率。
折现率=无风险报酬率+风险报酬率
(1)无风险报酬率
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很
小，可以忽略不计。根据WIND资讯系统所披露的信息，5～10年国债在评估基准日
的到期年收益率为2.60%，本评估报告以2.60%作为无风险收益率。
(2)风险报酬率
影响风险报酬率的因素包括政策风险、市场风险、管理风险、资金风险和技
术风险。根据目前评估惯例，5个风险系数各取值范围在0%-8%之间。
A.政策风险
政策风险取值表
分值 合计%
权重 考虑因素
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政策风险取值表
权重 考虑因素 分值 合计%
合计 0
政策风险：支持性产业(0)；鼓励型产业(40)；竞争性产业(60)；限制性产业(80)；
淘汰型(100)。
被评估单位主要业务为海底电缆、海底光缆产品，发展前景广阔，属国家支
持产业，故取值为0分。
政策风险=0%×8%=0.0%
B.市场风险
市场风险取值表
分值
权重 考虑因素 合计%
合计 44.00
市场容量风险。市场总容量大且平稳(0)；市场总容量一般，但发展前景好(40)；
市场总容量一般且发展平稳(60)；市场总容量小，呈增长趋势(80)；市场总容量小，
发展平稳(100)。
被评估单位主要业务为海底电缆、海底光缆产品，市场容量较大且平稳，市
场容量风险取20分。
市场竞争风险。市场为新市场，无其他厂商(0)；市场总厂商数量较少，实力
无明显优势(40)；市场总厂商数量较多，但其中有几个厂商具有较明显的优势(60)；
市场总厂商数量众多，且无明显优势(100)。
相关业务的市场总厂商数量较多，但其中有几个厂商具有较明显的优势，市
场竞争风险取60分。
市场风险=44%×8%=3.52%
C.对于管理风险
管理风险取值表
分值
序号 权重 考虑因素 合计
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分值
序号 权重 考虑因素 合计
合计 18.00
销售服务风险。已有销售网点和人员(0)；除利用现有网点外，还需要建立一
部分新销售服务网点(20)；必须开辟与现有网点数相当的新网点和增加一部分新人
力投入(60)；除利用少量现有网点外，主要依靠新增网点和新的销售服务人员(80)；
全部是新网点和新的销售服务人员(100)。
企业已建立完善的销售网络，委估专利及专有技术已有销售网点和人员，无
需增加，销售服务风险取0分。
质量管理风险。质保体系建立完善，实施全过程质量控制(0)；质保体系建立
但不完善，大部分生产过程实施质量控制(40)；质保体系尚待建立，只在个别环节
实施质量控制(100)。
由于行业高精尖的要求，质保体系建立但不完善，大部分生产过程实施质量
控制，质量管理风险取40分。
技术开发风险。技术力量强，R&D投入高(0)；技术力量较强，R&D投入较高(40)；
技术力量一般，有一定R&D投入(80)；技术力量弱，R&D投入少(100)。
由于委估技术行业的特性，委估专利及专有技术力量强，R&D投入较高，技
术开发风险取20分。
管理风险=18%×8%=1.44%
D.对于资金风险
资金风险取值表
分值
序号 权重 考虑因素 合计
合计 60.00
融资风险。项目投资额低，取0分，项目投资额中等，取60分，项目投资额高
取100分。
被评估单位项目投资额中等，融资风险取60分。
流动资金风险。流动资金需要额少，取0分；流动资金需要额中等取60分；流
动资金需要额高，取100分。
被评估单位流动资金需要额中等，流动资金风险取60分。
资金风险=60%×8%=4.80%
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E.对于技术风险
技术风险取值表
分值
序号 权重 考虑因素 合计
合计 30.00
其中各风险因素取值如下：
技术转化风险：实验室阶段(100分)；小试(80分)；中试(40分)；小批量生产(20
分)；工业化生产(0分)。
目前委估技术对应主营产品均已批量生产，达到工业化生产，技术转化风险
取0分。
技术替代风险：无替代产品(0)；存在少量替代产品(40)；替代产品较多(100)。
由于技术门槛高，目前委估专利及专有技术，存在替代产品较多，技术替代
风险取60分。
技术权利风险：没有取得相关权利证书或鉴定文件(100分)；取得相关权利证
书或鉴定文件(40分)。
委估核心专利部分已取得相关权利证书、专有技术无权利证书，技术权利风
险取40分。
技术整合风险：相关技术完善(0)；相关技术在细微环节需要进行一些调整，
以配合委估技术的实施(20)；相关技术在某些方面需要进行一些调整(40)；某些相
关技术需要进行开发(60)；相关技术的开发存在一定的难度(80)；相关技术尚未出
现(100)。
由于企业委估专利及专有技术在细微环节需要进行一些调整，以配合委估技
术的实施，技术整合风险取20分。
技术风险=30%×8%=2.40%
经测算：
考虑因素 合计
政策风险 0.00%
市场风险 3.52%
管理风险 1.44%
资金风险 4.80%
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技术风险 2.40%
合计 12.16%
折现率=无风险报酬率+风险报酬率
=2.60%+12.16%
=14.76%
本次专利、著作权的评估过程中，将两项专利独占许可使用权纳入知识产权
收益法评估范围，两项专利独占许可使用权与其他知识产权一同贡献产生收益，
两项许可使用权共计需要支付许可使用费155万元，截至评估基准日以及支付60万
元，故在计算出专利、著作权整体的评估值后扣减因获得独占许可使用权需要继
续支付的费用，作为最终评估值，具体计算如下表所示：
金额单位：人民币万元
项目 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年
月
营业收入 14,223.04
分成率 1.14% 0.74% 0.48% 0.31% 0.20% 0.13% 0.09%
技术分成 162.53 1,008.48 883.88 672.81 478.28 337.27 219.22
折现率 14.76% 14.76% 14.76% 14.76% 14.76% 14.76% 14.76%
折现期 0.04 0.58 1.58 2.58 3.58 4.58 5.58
折现系数 0.9943 0.9229 0.8042 0.7008 0.6107 0.5322 0.4637
折现值 161.61 930.73 710.82 471.50 292.08 179.49 101.65
合计 2,848.00
专利许可使用权后续
支出
评估值 2,573.00
(五)评估结果及分析
经实施上述评定估算程序后，纳入评估范围的无形资产—专利、著作权等无
形资产账面价值为0.00元，评估值为27,530,000.00元，评估增值27,530,000.00元。增
值的主要原因是被评估单位将研发成本费用化，本次评估采用收益法对技术类无
形资产进行测算，从而导致评估增值。
八、递延所得税资产评估技术说明
纳入本次评估范围的递延所得税资产账面价值 9,384,023.64 元，核算内容为根
据会计准则对应收款项、递延收益产生的可抵扣暂时性差异而计提的应纳税所得
税额。
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评估人员就差异产生的原因、形成过程进行调查和了解，核实该差异在确定
未来收回资产或清偿负债期间的应纳税所得额时，是否将导致产生可抵扣金额，
核实核算的金额是否符合企业会计制度及税法相关规定，在此基础上按核实后账
面价值确定评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：递延所得税资产评估值9,384,023.64元。
九、其他非流动资产评估技术说明
纳入评估范围的非流动资产账面值为960,665.41元，核算内容为被评估单位预
付的工程款等。
根据被评估单位提供的评估明细表，与总账、明细账、台账核对使金额及内
容相符；核对主要资产的原始记账凭证等。向被评估单位调查了解其他非流动资
产的原始发生额、发生日期以及形成资产权利情况等。
经核实，其他非流动资产多为预付的工程款，故而按核实后的账面值确认评
估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：其他非流动资产的评估值为960,665.41
元。
十、流动负债评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、合同负
债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流
动负债，具体情况如下所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
短期借款 34,726,199.72
应付票据 102,638,579.71
应付账款 103,617,357.42
合同负债 17,067,435.85
应付职工薪酬 484,690.33
应交税费 181,332.22
其他应付款 73,153,573.87
一年内到期的非流动负债 120,019,774.65
其他流动负债 42,261,844.56
合 计 494,150,788.33
(二)核实过程
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内容相符，核对大额流动负债的原始记账凭证等。
证明等评估相关资料。
解员工构成与职工薪酬制度情况等。
(三)评估过程
账面值为34,726,199.72元，核算内容为被评估单位向中国建设银行股份有限公
司扬州开发区支行和中国农业银行股份有限公司扬州经济技术开发区科技支行等
借入的期限在1年以下的借款，均为无抵押担保的信用借款。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并通过对各笔短
期借款进行函证、查阅各笔短期借款的借款合同及相关担保合同、评估基准日贷
款对账单、评估基准日最近一期的结息证明等方法，逐笔核对借款金额、借款期
限和借款利率、利息结算、支付情况，确定评估目的实现后被评估单位对短期借
款实际需要承担的负债金额，以此作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：短期借款的评估值为 34,726,199.72 元。
账面值为102,638,579.71元，核算内容为被评估单位购买设备和原材料等开出
或承兑的银行汇票。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并通过查阅被评
估单位的应付票据备查簿，逐笔核实应付票据的种类、号数和出票日期、到期日、
票面金额、交易合同号和收款人姓名或单位名称等资料，核实结果账、表、票金
额相符。本次以核实无误后的账面价值作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：应付票据的评估值为 102,638,579.71 元。
应付账款账面值103,617,357.42元，核算内容为被评估单位应付的设备款和材
料款。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并根据重要性原
则，通过函证、查阅合同等方式对大额应付款进行核实，核实结果账、表、单金
额相符。本次以评估目的实现后被评估单位对应付账款实际需要承担的负债金额
作为评估值。
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经上述评定估算程序，得出评估结论：应付账款评估值103,617,357.42元。
合同负债账面值17,067,435.85元，核算内容为被评估单位预收的销货款和码头
租金。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，向被评估单位了
解合同负债的形成原因，并根据重要性原则，采用函证、查阅合同等方式对大额
合同负债进行核实，核实结果账、表、单金额相符。本次以评估目的实现后被评
估单位对合同负债实际需要承担的负债金额作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：合同负债评估值17,067,435.85元。
应付职工薪酬账面值484,690.33元，核算内容为被评估单位应付未付的医疗保
险费和工会经费、住房公积金等。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并向被评估单位
了解企业工资福利政策及职工构成；查阅有关的工资计算表、计提凭证和账簿记
录，核实相关计提、发放情况符合相关政策；核实结果账、表、单金额相符。本
次以核实的账面值作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：应付职工薪酬评估值484,690.33元。
应交税费账面值181,332.22元，核算内容为被评估单位根据税法规定预提的税
项，包括增值税、代扣代缴税金等。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并向被评估单位
了解企业的税负政策及纳税的基本情况，是否享受税收的优惠政策；核实税款的
计提和缴纳情况；核实结果账、表、单金额相符。本次以核实后的账面值作为评
估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：应交税费评估值181,332.22元。
其他应付款账面值73,153,573.87元，核算内容为设备款、预收电费、应付工程
款等。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并根据重要性原
则采用函证、查阅合同等方式对大额应付款进行核实，核实结果账、表、单金额
相符。本次以评估目的实现后被评估单位对其他应付账款实际需要承担的负债金
额作为评估值。
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经上述评定估算程序，得出评估结论：其他应付款评估值73,153,573.87元。
账面值为120,019,774.65元，核算内容为被评估单位各种非流动负债一年内到
期的金额。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并通过对各笔非
流动负债查阅评估基准日最近一期的付款凭证等方法，逐笔核对租金支付情况，
核实结果账、表、单金额相符。本次以核实后账面值作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：一年内到期的非流动负债的评估值为
账面值为42,261,844.56元，核算内容为被评估单位不能终止确认的应收票据及
待转销项税额。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，并根据重要性原
则采用查阅合同等方式对大额款项进行核实，核实结果账、表、单金额相符。本
次以评估目的实现后被评估单位实际需要承担的负债金额，以此作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：其他流动负债的评估值为42,261,844.56
元。
(四)评估结果及增减值分析
流动负债评估结果汇总表
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值 评估值 增减值 增值率%
短期借款 34,726,199.72 34,726,199.72 - -
应付票据 102,638,579.71 102,638,579.71 - -
应付账款 103,617,357.42 103,617,357.42 - -
合同负债 17,067,435.85 17,067,435.85 - -
应付职工薪酬 484,690.33 484,690.33 - -
应交税费 181,332.22 181,332.22 - -
其他应付款 73,153,573.87 73,153,573.87 - -
一年内到期的非流动负债 120,019,774.65 120,019,774.65 - -
其他流动负债 42,261,844.56 42,261,844.56 - -
合 计 494,150,788.33 494,150,788.33 - -
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流动负债无评估增减值。
十一、非流动负债评估技术说明
(一)评估范围
纳入本次评估范围的非流动负债包括长期借款、递延收益。具体明细如下表
所示：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
长期借款 411,624,267.40
递延收益 13,864,976.78
非流动负债合计 425,489,244.18
(二)核实过程
内容相符，对大额非流动负债核对了原始记账凭证等。
收益拨款文件等评估相关资料。
长期应付款形成的原因；调查了解递延收益形成的原因及确认依据等。
(三)评估方法
账面价值411,624,267.40元，共27项，核算内容为被评估单位向建行江苏银行银
团、中国建设银行扬州开发区支行、国开行江苏省分行等借入的期限在1年以上的
各项借款。
评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，通过对各笔长期
借款进行函证，查阅借款合同及相关担保合同、贷款对账单、评估基准日最近一
期的结息证明等方式，逐笔核对借款金额、借款利率和借款期限。以核实后的账
面价值作为评估值。
经上述评定估算程序，得出评估结论：长期借款的评估值为411,624,267.40元。
账面价值为13,864,976.78 元。核算内容为被评估单位因2022年度市级智改数转
专项资金奖补资金和科技成果转化专项资金。
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评估人员进行总账、明细账、会计报表及评估明细表核对，通过调查预计负
债发生的原因，查阅预计负债计提的相关依据等资料核实预计负债的金额。核实
结果账、表、单金额相符。本次递延收益核算的均为无需被评估单位支付的负债，
递延收益对应的所得税已经支付，故本次评估值为0。
经上述评定估算程序，得出评估结论：递延收益的评估值为2,079,746.52元。
(四)评估结果及增减值分析
非流动负债评估结果汇总表
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值 评估值 增减值 增值率%
长期借款 411,624,267.40 411,624,267.40 - -
递延收益 13,864,976.78 0 -13,864,976.78 -100
非流动负债合计 425,489,244.18 411,624,267.40 -13,864,976.78 -3.26
非流动负债评估减值13,864,976.78元，主要是由于递延收益为被评估单位无需
支付的负债，递延收益对应的所得税已经支付，本次评估值为0导致。
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说明七 收益法评估技术说明
一、被评估单位简介
(一)被评估单位概况
公司名称：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
统一社会信用代码：91321091354520177A
注册地址：扬州市施桥南路1号
注册资本：150,000.00万人民币
法定代表人：陈大勇
企业性质：有限责任公司
经营范围：设计、研发、制造和销售海底电缆、海底光缆、光电复合缆、海
底特种电缆、直流电缆、高压电缆、超高压电缆、脐带电缆、拖曳缆、OPGW等电
线电缆及其附件、软接头等海洋工程用产品；为船舶提供码头设施管理服务；在
港口内提供普通货物装卸、仓储、运输服务；供应链管理服务；整体物流方案策
划与咨询；货运代理服务；水陆联运服务；物流信息咨询；自营和代理各类商品
及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。(依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 许可项目：各类工程建
设活动；建设工程设计；建设工程施工；建设工程勘察(依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) 一般项目：
光缆制造；光缆销售；水下系统和作业装备制造；水下系统和作业装备销售；海
洋工程关键配套系统开发；软件开发；海洋工程装备制造；海洋工程平台装备制
造；海上风电相关装备销售；海上风电相关系统研发；通信设备制造；光通信设
备制造；光通信设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；海洋工程装备销售；
通信设备销售；终端测试设备制造；终端测试设备销售；导航、测绘、气象及海
洋专用仪器制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；海洋环境监测与探测
装备制造；海洋环境监测与探测装备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；地质勘查技术服务；工程技术服务(规划管理、勘
察、设计、监理除外)；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；网络技术服务；
海洋工程设计和模块设计制造服务；工程管理服务；专业设计服务；承接总公司
工程建设业务；对外承包工程；基础地质勘查；租赁服务(不含许可类租赁服务)(除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
(1)公司设立
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为10,000.00万元。
设立时的股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 10,000.00 100.00 10,000.00 100.00
(2)第一次股权变更
航信托股份有限公司为公司股东；同意公司类型变更为有限责任公司；注册资本
由10,000.00万元增加至100,000.00万元，其中，宝胜科技创新股份有限公司认缴出
资60,000.00万元，中航信托股份有限公司认缴出资30,000.00万元，同时修改公司章
程。本次增资后，宝胜海缆股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 100,000.00 100.00 10,000.00 100.00
(3)第二次企业股权变动情况：
署《股权转让协议》，把中航信托股份有限公司将持有的宝胜海缆的30%股权(对
应认缴出资30,000.00万元，实缴出资0.00万元)以0.00万元价格转让给长飞光纤光缆
股份有限公司。
同期，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司作出股东会决议，同意把中航信
托股份有限公司在宝胜海缆30%股权以30,000.00万元转让给新股东长飞光纤光缆
股份有限公司，其他股东放弃优先购买权。并通过了公司章程修正案。
此次股权转让后，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 100,000.00 100.00 10,000.00 100.00
决定：同意将公司注册资本从100,000.00万元增至150,000.00万元，此次增资额为
胜科技创新股份有限公司出资35,000.00万元，股东长飞光纤光缆股份有限公司出资
此次变更后，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
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认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 150,000.00 100.00 135,714.285714 100.00
注：截至评估基准日，宝胜科技创新股份有限公司存在未出资资本10,000万元，长飞光纤
光缆股份有限公司存在未出资资本4,285.71万元。
截至评估基准日上述股权结构未发生变化。
(二)被评估单位的主营业务
宝胜海缆的主营业务为海底电缆、海底光缆、海底光电复合缆、海底特种电
缆和脐带缆及工程设计、制造、安装、服务等体系化、系统化、集成化的解决方
案。
(三)被评估单位近年经营情况
总计124,357.70万元；所有者权益总计101,361.26万元；公司实现营业收入30,598.98
万元；净利润1,621.95万元；存货余额26,795.44万元；应收账款占销售比为15.70%；
销售毛利率30.83%；资产负债率55.09%。
总计101,844.66万元；所有者权益总计130,658.61万元；实现营业收入150,853.45万元，
较上年增长393.00%；净利润 29,566.98万元，较 上年增长1722.92%；存货余额
总计88,229.98万元；所有者权益总计156,977.87万元，实现营收 43,536.70万元，同
比下降71.14%，完成年度计划87.07%；净利润415.26万元，同比下降98.60%，完成
年度计划27.09%；存货余额 21,814.48万元，较上年度增加40.91%；应收账款占销
售比为59.73%，较上年度增加44.00%，销售毛利率22.50%，较上年度降低16.16%；
资产负债率35.98%，较上年度降低7.82%。
负债总计 91,923.95万元；所有者权益总计166,656.70万元，实现营收93,690.39万元；
净利润-980.85万元；存货余额23,170.66万元；应收款项占销售收入比为51.53%，销
售毛利12.80%。
二、被评估单位经营、资产、财务分析
(一)企业近年历史财务数据分析
近年资产负债表
中发国际资产评估有限公司 104
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金额单位：人民币元
项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
一、流动资产合计 687,657,117.24 658,818,541.72 749,686,291.72 928,537,515.14
货币资金 178,966,473.42 194,487,349.08 136,086,787.41 154,183,033.27
交易性金融资产
衍生金融资产 3,419,575.00 7,897,375.00 152,150.00
应收票据 18,390,278.00 40,300,389.44
应收账款 48,041,861.64 234,286,292.71 260,049,350.50 434,460,262.49
应收款项融资 450,000.00 3,862,233.60 8,000,000.00
预付账款 25,455,783.38 35,691,250.17 72,661,984.87 24,597,222.04
其他应收款 11,698,041.05 9,563,029.93 10,182,865.11 20,233,972.10
存货 267,954,418.55 154,806,671.63 218,144,817.56 235,124,757.93
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 133,280,686.20 29,983,948.20 40,800,877.67 11,485,727.87
二、非流动资产合计 1,569,532,484.13 1,666,214,173.41 1,702,392,161.40 1,661,085,949.82
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 1,479,959,517.41 1,471,734,736.69 1,490,253,185.70 1,495,495,964.54
在建工程 12,596,738.00 117,499,962.29 137,654,513.81 93,697,597.82
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 64,869,538.08 63,998,462.40 63,196,246.60 61,547,698.41
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 1,952,337.64 2,826,659.03 11,288,215.29 9,384,023.64
其他非流动资产 10,154,353.00 10,154,353.00 960,665.41
三、资产总计 2,257,189,601.37 2,325,032,715.13 2,452,078,453.12 2,589,623,464.96
四、流动负债合计 863,550,541.11 527,240,369.79 514,868,918.18 494,150,788.33
短期借款 136,744,930.95 109,100,000.00 22,720,411.11 34,726,199.72
交易性金融负债
中发国际资产评估有限公司 105
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
衍生金融负债 175,550.00
应付票据 3,830,689.57 36,747,744.23 55,256,930.49 102,638,579.71
应付账款 61,644,272.18 55,688,329.76 85,414,292.32 103,617,357.42
预收款项
合同负债 351,056,672.21 49,233,430.21 144,473,342.13 17,067,435.85
应付职工薪酬 134,088.03 185,189.48 301,099.46 484,690.33
应交税费 2,486,244.28 54,783,630.11 2,490,620.56 181,332.22
其他应付款 262,016,276.50 214,926,150.07 117,349,423.25 73,153,573.87
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 68,081,264.38 120,019,774.65
其他流动负债 45,637,367.39 6,400,345.93 18,781,534.48 42,261,844.56
五、非流动负债合计 380,026,444.75 491,206,267.40 367,430,873.65 425,489,244.18
长期借款 379,171,551.00 491,206,267.40 355,926,267.40 411,624,267.40
应付债券
租赁负债
长期应付款
预计负债
递延收益 10,320,000.00 13,864,976.78
递延所得税负债 854,893.75 1,184,606.25 -
其他非流动负债
六、负债总计 1,243,576,985.86 1,018,446,637.19 882,299,791.83 919,640,032.51
七、净资产（所有者权益） 1,013,612,615.51 1,306,586,077.94 1,569,778,661.29 1,669,983,432.45
近年利润表
金额单位：人民币元
项目 2020年 2021年 2022年 2023年1-11月
营业收入 305,989,821.43 435,366,954.43 936,903,896.63
其中：主营业务收入 288,926,402.19 346,799,180.04 899,997,302.35
其他业务收入 17,063,419.24 96,042.06 88,567,774.39 36,906,594.28
营业成本 211,654,812.06 925,305,492.07 337,398,952.12 810,376,786.39
其中：主营业务成本 193,591,146.51 925,305,492.07 276,332,371.18 780,714,776.81
其他业务成本 18,063,665.55 61,066,580.94 29,662,009.58
营业税金及附加 1,807,498.01 3,892,122.89 14,095,975.59 5,444,234.77
销售费用 10,439,628.08 52,016,392.83 -8,091,957.50 17,446,141.03
管理费用 38,340,054.71 49,314,777.27 41,355,361.70 45,579,589.36
研发费用 10,758,547.32 49,850,057.79 35,353,265.24 35,094,570.13
财务费用 11,916,873.25 28,191,010.99 20,712,616.50 13,785,382.60
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项目 2020年 2021年 2022年 2023年1-11月
加：其他收益 2,115,501.85 5,256,673.59 2,967,163.38
投资收益 51,700.00 555,425.00
汇兑收益
公允价值变动收益
信用减值损失 -380,022.58 -7,273,378.22 -6,576,341.92 -15,587,253.91
资产减值损失 -494,024.10
资产处置收益
营业利润 20,692,385.42 394,806,744.02 -6,725,227.55 -3,381,497.28
营业外收入 330,132.02 3,127,119.24 8,497,457.11 3,700.00
营业外支出 500,000.00 2,102.00 1,202,761.70
利润总额 21,022,517.44 397,433,863.26 1,770,127.56 -4,580,558.98
所得税 4,802,985.49 101,764,057.08 -2,382,489.17 700,346.88
净利润 16,219,531.95 295,669,806.18 4,152,616.73 -5,280,905.86
历史年度各项财务指标分析表
指标名称 2020年 2021年 2022年 2023年1-11月
资产负债率 55.09% 43.80% 35.98% 35.51%
流动资产/总资产 30.47% 28.34% 30.57% 35.86%
资本结构 非流动资产/总资产 69.53% 71.66% 69.43% 64.14%
流动负债/负债合计 69.44% 51.77% 58.36% 53.73%
非流动负债/负债合计 30.56% 48.23% 41.64% 46.27%
流动比率 0.80 1.25 1.46 1.88
偿债能力
速动比率 0.49 0.96 1.03 1.40
净资产收益率 1.60% 25.49% 0.29% -0.33%
总资产报酬率 1.46% 18.58% 0.94% 0.37%
销售毛利率 30.83% 38.66% 22.50% 13.50%
销售净利率 5.30% 19.60% 0.95% -0.56%
盈利能力 销售期间费用率 23.35% 11.89% 20.52% 11.94%
成本费用利润率 5.73% 26.77% 0.97% -0.57%
销售费用率 3.41% 3.45% -1.86% 1.86%
管理费用率 12.53% 3.27% 9.50% 4.86%
研发费用率 3.52% 3.30% 8.12% 3.75%
存货周转率 0.79 4.38 1.81 4.12
营运能力 应收账款周转率 4.58 10.02 1.75 2.89
总资产周转率 13.56% 65.84% 18.23% 37.17%
营业总收入增长率 393.00% -71.14% 115.20%
成长能力
净利润增长率 1722.92% -98.60% -227.23%
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近年公司资产负债率持续降低，非流动资产所占比重较大，符合公司经营特
点，公司属于生产制造型企业，需要生产场所、生产设备等固定资产较多；近几
年流动资产占总资产比例不断增加，企业资产的流动性不断增强；流动负债占比
高于非流动负债占比，说明企业对短期资金的依赖性较强。
升趋势，说明企业短期偿债能力变强；资产负债比例不断下降，说明企业偿债压
力较小，偿债能力较强。
企业2020年至2023年11月的净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率除
这主要受企业业务以及市场状况等因素的影响，企业盈利能力略有下降，与企业
所在行业相关。
企业2020年至2023年11月的应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率起伏
较大，因2021年海上风电抢装潮影响，该年的指标数据高于历史年度，2022年海上
风电抢装潮结束收入大幅下降，财务指标也低于历史年度，说明企业近年的经营
情况尚不稳定。
年的销售收入有所下降，呈现负增长，2023年上半年销售收入较上年度有明显增
加；企业2020年至2023年11月的净利润增长率除2021年在国家相关政策的引导下有
明显提高外，其余年度均出现负增长，持续走低，主要原因是成本、费用的不断
提高所造成。
被评估单位经营性资产主要包括：企业经营所需的办公场所、厂房、机器设
备、车辆、土地使用权等。
(1)利润表分析、调整
损益表清查重点分析历年数据的合理性。对于各种比率变化幅度大的，了解
发生原因，对企业核算口径前后不一致的，按合理性、一贯性调整损益表。
非市场因素的调整
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所谓非市场因素调整主要是指对被评估企业历史数据中由于关联交易或其他
因素造成的非市场价格交易数据因素进行分析、确认和调整。由于本次我们评估
的价值形态为持续经营假设前提下的市场价值，因此对于被评估企业中可能存在
的非市场因素的收入和支出项目进行市场化处理，以确认所有的收入、支出项目
全部是市场化基础的数据，剔除由于关联交易等非市场化的因素。
清查了解到：
企业没有向股东或关联企业发生无息长期应付款。
根据我们的了解，本次评估中所参考的历史数据中不存在非市场化因素影响
的收入、支出项目。
本次评估对损益表无调整事项。
(2)资产负债表的分析、调整
金额单位：万元
项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
资产总计 225,718.96 232,503.27 245,207.85 258,962.34
负债总计 124,357.70 101,844.66 88,229.98 91,964.00
净资产(所有者权益) 101,361.26 130,658.61 156,977.87 166,998.34
上述数据中评估基准日、2022 年度、2021 年度的会计报表均经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审计，
(3)非经营性资产、负债清查
所谓非经营性资产在这里是指对企业主营业务没有直接“贡献”的资产。我们知
道，企业中不是所有的资产对其主营业务都有直接贡献，有些资产可能目前对主
营业务没有直接“贡献”，如：闲置的房地产、设备等。另外还包括应收股利、利息、
持有至到期投资等等。
所谓非经营性负债是指企业承担的债务不是由于主营业务的经营活动产生的
负债而是由于与主营业务没有关系或没有直接关系的其他业务活动如：上下级企
业的往来款、基本建设投资等活动所形成的负债。非经营性负债主要包括：应付
利润、预提费用、递延收益等科目。
其他应收款、其他应付款则需要对其中内容进行甄别，某些行业如：出口退
税、投标保证金等与经营活动有关的作为营运资金预测；对其中如：企业间的往
来款、专项经费等与经营活动无关的款项，为非经营性资产、负债进行调整。
经过资产清查和收益分析预测，企业的非经营性资产和负债包括：其他应收
款中增资款利息等、存货中加工形成的废料及产品等、其他流动资产中预缴所得
税及其他税费等、递延所得税资产、其他非流动资产、应付账款中设备及工程款、
其他应付款中采购质保金等、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、递延收
益。
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(4)溢余资产的清查
主要是指超过企业正常经营需要的富裕的货币现金及现金等价物，包括定期
存款、有价证券等投资。
本次评估基于企业的具体情况，测算企业为保持的正常经营，所需的安全现
金保有量。
月付现成本=(销售成本+应交税金+三项费用—折旧与摊销)/12
根据企业应收账款周转次数或经营业务周期确定企业 1 个月的付现成本为安
全现金保有量。正常情况下货币资金应该比安全现金保有量略留有余量，在确定
溢余资金时应该结合企业近期是否有需要支付大额的非经营性负债，如：应付支
付利润等因素。
(5)付息负债的清查
所谓付息负债是指那些需要支付利息的负债，包括银行借款、发行的债券、
融资租赁的长期应付款等。付息负债还应包括其他一些融资资本，这些资本应该
支付利息，但由于是关联方或由于其他方面的原因而没有支付利息，如其他应付
款等。
经清查，公司的有息负债主要应该包括：短期借款、一年到期非流动负债、
长期借款。
(二)收益预测基础
础进行未来收益预测，评估基准日、2022 年度、2021 年度的会计报表均经大信会
计师事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了无保留意见；2020 年度会计报表由北京
润鹏冀能会计师事务所有限责任公司审计，并发表了无保留意见。
营业绩为基础，遵循我国现行的有关法律、法规，根据国家宏观政策、国家及地
区的宏观经济状况、全球及中国大陆相关行业的发展和规划情况，结合企业发展
规划和经营计划、优势、劣势、机遇、风险等，尤其是企业所面临的市场环境和
未来的发展前景及潜力，经过综合分析进行的。
法评估时未进行预测。
三、收益法的应用前提及选择的理由和依据
(一)收益法的定义和原理
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企业价值评估中的收益法，是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以
确定评估对象价值的评估思路。
在理论上，收益法以预期原理为基础，即资产的价值通常不是基于其历史价
格、生产成本或过去的市场状况，而是基于市场参与者对其未来所能获取的收益
或得到的满足、乐趣等的预期。它主要从使用者角度，运用预期收益和效用价值
原理，将未来收益资本化，确定资产的现时价格等于其未来所获收益的折现值之
和。
(二)收益法的应用前提
(三)收益法选择的理由和依据
被评估单位未来收益期和收益额可以预测并可以用货币衡量；获得预期收益
所承担的风险也可以量化。故适用收益法评估。
根据国家有关规定以及《资产评估执业准则-企业价值》，本次评估按照收益
途径，采用现金流折现方法(DCF)估算企业的股东全部权益价值。
根据本次评估尽职调查情况以及评估对象资产构成和主营业务的特点，本次
评估的基本思路是以评估对象经审计的会计报表口径为基础估算其权益资本价
值。即首先按收益途径采用现金流折现方法(DCF)，估算评估对象的经营性资产的
价值，再加上基准日的其他非经营性或溢余性资产的价值，来得到评估对象的企
业价值。企业价值在扣减付息债务价值后，得出评估对象的股东全部权益价值。
四、评估假设
(一)基本假设
产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对
资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断；
评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个
最基本的前提假设；
见的将来不会因为各种原因而停止营业，而是合法地持续不断地经营下去。
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(二)特殊性假设
的会计政策在重要方面保持一致；
范围、方式与目前保持一致；
并能够持续按照15%的税率享受所得税税收优惠。
(三)一般性假设
重大变化；
化；
等评估基准日后不发生重大变化；
其职务；
本评估报告中的评估结论是基于上述假设条件成立的，当上述假设条件发生
较大变化时，本评估机构及签名资产评估师将不承担由于假设条件改变而推导出
不同评估结论的责任。
五、影响评估价值的因素分析
(一)宏观因素分析
（1）影响经济前景的因素
从新冠疫情、俄罗斯入侵乌克兰以及生活成本危机中复苏的全球经济呈现出
出乎意料的韧性。通胀率从2022年峰值下降的速度快于预期，对就业和经济活动
的不利影响小于预期，这反映了供给侧的有利变化和各国央行的紧缩政策，这使
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通胀预期保持稳定。与此同时，为抗击通胀而实施的高利率以及高债务环境下财
政支持措施的退出预计将对2024年的经济增长造成拖累。
主要经济体的增长具有韧性。2023年下半年，美国以及若干主要新兴市场和
发展中经济体的经济增长估计强于预期。在一些国家，政府和私人支出促使经济
增长加快，在劳动力市场仍然紧张（尽管有所放松）、家庭动用其在疫情期间积
累的储蓄的情况下，实际可支配收入的增长支持了消费。供应侧的扩张也已巩固，
劳动力参与率普遍提高，疫情期间供应链问题得到解决，交货时间缩短。并非所
有国家的增长势头都已增强。欧元区的增长明显疲软，反映了消费者情绪疲弱、
能源价格高企以及对利率敏感的制造业和商业投资疲软带来的持续影响。另外，
在借款成本高企的环境下，相较疫情前（2017-2019年），低收入经济体继续遭受
巨大的产出损失。
通胀下降速度快于预期。在全球供应形势出现有利变化的环境下，通胀下降
速度快于预期，近期的月度总体通胀和基础（核心）通胀均接近疫情前的平均水
平。2023年第四季度的全球总体通胀率（经季节调整的季度环比值）估计比2023
年10月《世界经济展望》的预测值低约0.3个百分点。通胀下降反映了相对价格冲
击（尤其是能源价格冲击）的消退以及其对核心通胀的相关传导。1 通胀下降还
反映了劳动力市场紧张状况的缓解，这体现在职位空缺减少、失业率有所上升、
劳动力供应增加，在一些国家还与移民大量涌入有关。工资增长速度总体上仍然
较慢，工资和价格的螺旋式上升（即价格和工资同时加速）尚未变成一种持久现
象。主要经济体的短期通胀预期有所下降，长期预期保持良好锚定。
高借款成本导致需求降温。为了降低通胀，主要央行在2023年将政策利率提
高至紧缩水平，导致房屋抵押贷款成本高涨、企业债务再融资面临挑战、信贷供
应收紧以及商业和住宅投资疲软。商业房地产尤其面临压力，借款成本上升加剧
了疫情后的结构性变化。但随着通胀缓解，未来政策利率将下降的市场预期促使
长期利率下降和股市上涨。尽管如此，发达经济体、新兴市场和发展中经济体的
长期借款成本仍然很高，一定程度上是由于政府债务在上升。此外，各国央行的
政策利率决定正变得越来越不同步。在通胀下降的一些国家——包括巴西和智利，
这两个国家的央行比其他国家更早收紧政策——利率自2023年下半年以来一直在
下降。在中国，通胀率接近零，央行放松了货币政策。日本央行将短期利率保持
在接近零的水平。
财政政策放大了经济分化。发达经济体的政府在 2023 年放松了财政政策。美
国的 GDP 已经超过疫情前水平。相比复苏进程尚未完成的欧元区和其他经济体，
美国的政策放松幅度更大。平均而言，新兴市场和发展中经济体的产出相比疫情
前趋势水平进一步下降。据估计，这些经济体的财政立场平均处于中性状态。例
外情况包括巴西和俄罗斯，这两个国家的财政政策在 2023 年有所放松。在低收入
国家，流动性紧缩以及利息支付的高成本（平均占广义政府收入的 13%，约为 15
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年前的两倍）对必要的投资产生挤出效应，从而阻碍了大量产出损失（相比疫情
前趋势水平）的恢复过程。2024 年，一些发达经济体以及新兴市场和发展中经济
体的财政政策立场预计将收紧，目的是重建预算回旋空间并遏制债务的上升趋势，
预计这种政策调整在短期内将减缓经济增长。
（2）经济增长前景：具有韧性但增长缓慢
全球经济增速在 2023 年估计约为 3.1%，预计 2024 年将保持在 3.1%不变，之
后在 2025 年小幅上升至 3.2%。与 2023 年 10 月《世界经济展望》的预测值相比，
兴市场和发展中经济体增速的上调。尽管如此，全球经济增速 2024 年和 2025 年的
预测值仍低于 3.8%的历史（2000-2019 年）平均年度增速，反映出紧缩性的货币政
策、财政支持政策的退出、潜在生产率增长缓慢等因素。预计发达经济体 2024 年
的经济增速将小幅下降，2025 年将上升，其中欧元区从 2023 年的低增长中复苏，
而美国的经济增速将放缓。2024 年和 2025 年，新兴市场和发展中经济体预计将实
现稳定增长，但存在地区差异。2024 年世界贸易增速预计为 3.3%，2025 年为 3.6%，
低于 4.9%的历史平均增速。贸易扭曲和地缘经济割裂的加剧预计将继续拖累全球
贸易水平。根据“全球贸易预警”数据，各国在 2022 年实施了约 3200 项新的贸易限
制措施，2023 年实施了约 3000 项，高于 2019 年的约 1100 项。
这些预测基于以下假设：燃料和非燃料大宗商品价格将在 2024 年和 2025 年下
降，并且主要经济体的利率将下行。2024 年，年均石油价格预计将下跌约 2.3%，
而非燃料大宗商品价格预计将下跌 0.9%。IMF 工作人员预测，美联储、欧央行和
英格兰银行的政策利率在 2024 年下半年之前将维持当前水平，之后随着通胀靠近
目标水平，政策利率将逐渐下行。预计日本央行将维持总体宽松的立场。
发达经济体的经济增速预计将从 2023 年的 1.6%小幅下降至 2024 年的 1.5%，
随后在 2025 年上升至 1.8%。对 2024 年增速 0.1 个百分点的上调反映了美国经济增
长强于预期，但部分被欧元区弱于预期的经济增长所抵消。
美国的经济增速预计将从 2023 年的 2.5%下降到 2024 年的 2.1%和 2025 年的
总需求。自 2023 年 10 月《世界经济展望》发布以来，对美国 2024 年经济增速 0.6
个百分点的上调在很大程度上反映了美国经济 2023 年强于预期的增长结果所带来
的数据延续效应。
欧元区的经济增速预计将从 2023 年所估计的 0.5%的低增速（反映了欧元区受
乌克兰战争的影响较大）回升至 2024 年的 0.9%和 2025 年的 1.7%。随着能源价格
冲击的影响消退和通胀下降，家庭消费的走强将支持实际收入增长，预计将推动
经济复苏。然而，与 2023 年 10 月《世界经济展望》预测值相比，2024 年的增速
被下调了 0.3 个百分点，这主要是由于 2023 年弱于预期的经济结果所带来的延续
效应。
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在其他发达经济体中，随着能源价格高企的滞后负面影响减弱，预计英国的
经济增速将从 2023 年的 0.5%温和上升至 2024 年的 0.6%；之后通胀下行使金融环
境得以缓解、实际收入水平回升，英国经济增速将在 2025 年上升至 1.6%。2025 年
经济增速 0.4 个百分点的下调反映了近期对疫情期间产出水平数据的上调所导致
的经济增长追赶空间的收缩。随着日本经济增速从 2023 年 1.9%的估计值放缓至
早些时候在项目实施推迟后商业投资的复苏。
预计新兴市场和发展中经济体的经济增速将在 2024 年维持 4.1%不变，在 2025
年上升至 4.2%。自 2023 年 10 月以来，2024 年经济增速预测值向上修正了 0.1 个百
分点，反映出对多个地区增速预测值的上调。
亚洲新兴市场和发展中经济体的增速预计将从 2023 年的 5.4%下降至 2024 年
的 5.2%和 2025 年的 4.8%，其中 2024 年的增速相比 2023 年 10 月份的预测值上调了
分别为 4.6%和 4.1%，自 2023 年 10 月《世界经济展望》发布以来，2024 年的经济
增速上调了 0.4 个百分点。这一上调反映了 2023 年强于预期的经济增速产生的延
续效应，以及政府应对自然灾害能力建设方面所增加的支出。印度经济增速预计
将保持强劲，2024 年和 2025 年增速预计均为 6.5%，较 2023 年 10 月的预测值均上
调了 0.2 个百分点，反映出国内需求的韧性。
欧洲新兴市场和发展中经济体的经济增速预计将从 2023 年的 2.7%上升至 2024
年的 2.8%，随后在 2025 年降至 2.5%。2024 年增速预测值相比 2023 年 10 月的预测
值上调了 0.6 个百分点，这是因为考虑了俄罗斯经济。预计俄罗斯 2024 年和 2025
年的经济增速分别为 2.6%和 1.1%，其中 2024 年的预测值相比 2023 年 10 月的预测
值上调了 1.5 个百分点，反映出 2023 年经济增长强于预期的延续效应，原因在于
大规模的军费开支和私人消费，以及在劳动力市场从紧的情况下工资上涨的支撑。
拉丁美洲和加勒比地区的经济增速预计将从 2023 年的 2.5%下降至 2024 年的
下调了 0.4 个百分点。
对 2024 年经济增速的修正反映了阿根廷在为恢复宏观经济稳定而开展重大政
策调整的背景下经济出现负增长。在该地区其他主要经济体中，巴西和墨西哥的
经济增速分别上调了 0.2 个百分点和 0.6 个百分点，这主要是由于 2023 年国内需求
强于预期和大型贸易伙伴经济体增速高于预期所带来的延续效应。
中东和中亚经济体的经济增速预计将从 2023 年 2.0%的预测值上升至 2024 年
的 2.9%和 2025 年的 4.2%，相比 2023 年 10 月的预测值，2024 年的增速预测下调了
将在 2024 年暂时降低石油产量，包括单边削减石油产量，以及根据欧佩克+（石
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油输出国组织，包括俄罗斯和其他非欧佩克石油出口国）协议实施的减产，而非
石油经济增长预计将保持强劲。
在撒哈拉以南非洲，随着早些时候天气冲击的负面影响消退和供给问题逐步
解决，预计经济增速将从 2023 年的 3.3%上升至 2024 年的 3.8%和 2025 年的 4.1%。
预测下调，原因在于物流方面的制约因素（包括在交通运输部门）对经济活动的
影响日益增加。
（3）通胀前景：平稳下降至目标水平
预计全球总体通胀率将从 2023 年 6.8%（年均值）的估计值下降至 2024 年的
预测值没有修正，2025 年的预测值下调了 0.2 个百分点。预计发达经济体的通胀
下行速度将更快，2024 年通胀率将下降 2.0 个百分点至 2.6%，而新兴市场和发展
中经济体的通胀率预计将仅下降 0.3 个百分点至 8.1%。发达经济体 2024 年和 2025
年的通胀预测值均被下调，而新兴市场和发展中经济体则 上调了 2024 年的通胀
预测值，这主要是由于阿根廷的相对价格调整和取消遗留的价格管制、过去的货
币贬值以及相关的价格传导预计将在短期内推高通胀。各国驱动通胀下降的因素
各不相同，但普遍反映了核心通胀率的下降，原因在于货币政策仍然偏紧、相关
的劳动力市场走软以及相对能源价格在早些时候和当前下跌的传导效应。
总体而言，2024 年全球约 80%的经济体的年均总体通胀率和核心通胀率预计
都将下降。在具有通胀目标的经济体中，预计到 2024 年第四季度，中位经济体的
总体通胀率将比目标水平高出 0.6 个百分点，高出部分低于 2023 年底估计的 1.7
个百分点。预计到 2025 年，这些经济体中的大多数将达到其目标（或目标区间中
点）。在一些主要经济体中，对通胀预期路径的下调，加上对经济活动的适度上
调，反映出经济将实现比预期更“软”的着陆。
（4）经济前景面临的风险
随着不利的供给冲击消退，经济发生硬着陆的可能性逐渐消退，全球经济前
景面临的风险总体平衡。全球经济增长仍有可能出现进一步的意外上行，尽管其
他潜在因素使得风险分布偏向相反的方向，上行风险。全球经济增长强于预期的
因素可能来自以下几个方面：
通胀加速下行：在短期内，通胀下行速度快于预期的风险可能再次成为现实，
因为燃料价格下跌的传导效应强于预期、职位空缺与失业人数之比进一步下降，
以及压缩利润率以吸收过去增加的成本。加上通胀预期的下降，这些变化可能使
各国央行能够推进其政策宽松计划，还可能有助于改善商业、消费者和金融市场
情绪，并促进经济增长。
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财政支持政策退出的速度慢于预期：2024-2025 年，主要经济体政府退出财政
政策支持的速度可能会比必要和预期的速度更慢，这意味着短期内全球经济增速
将高于预期。然而，在某些情况下，这种延迟可能会加剧通胀，并在公共债务水
平处于高位的情况下，导致借款成本上升和更具破坏性的政策调整，从而对以后
的全球增长产生负面影响。
中国经济复苏速度加快：进一步开展房地产行业相关的改革（包括在保护购
房者利益的同时加快破产房地产开发商的重组）或提供超出预期规模的财政支持，
可能会提振消费者信心，扩大私人需求，在经济增长方面产生积极的跨境溢出效
应。
人工智能与供给侧改革：从中期来看，人工智能可以提高劳动者的生产率和
收入，尽管这将取决于各国对人工智能潜力的利用。相比新兴市场和发展中经济
体，发达经济体可能会更早从人工智能中受益，这主要是因为发达经济体的就业
结构更加侧重于认知密集型岗位。
对于政策环境受限的新兴市场和发展中经济体来说，加快实施改善供给的改
革可以使其获得超出预期的国内外投资和生产率，并加速向更高的收入水平靠拢。
下行风险。全球经济增长面临的一些不利风险仍然存在：
地缘政治和天气冲击导致大宗商品价格大幅上升：加沙和以色列的冲突可能
会进一步升级，并在该地区产生更广泛的影响，而该地区的石油和天然气出口分
别占全球的约 35%和 14%。全球 11%的贸易运输途经红海，该海域持续遭受袭击以
及当前的乌克兰战争可能会对全球复苏产生新的不利供给冲击，导致粮食、能源
和运输成本大幅上升。
集装箱运输的成本已经急剧上升，而中东局势仍然动荡不安。地缘经济割裂
的加深也可能限制大宗商品的跨境流动，进一步引发价格波动。包括洪水和干旱
在内的极端天气冲击越来越常见，再加上厄尔尼诺现象，可能会导致粮食价格大
幅上涨，加剧粮食安全问题，并威胁全球降低通胀的努力。
核心通胀持续保持高位，需要收紧货币政策立场：由于劳动力市场持续从紧
和供应链再度紧张等原因，主要经济体核心通胀的下降速度慢于预期，这可能会
引发利率预期走高和资产价格下跌，和 2023 年初的情况一样。这样的事态发展可
能会加剧金融稳定风险，收紧全球金融环境，引发避险资本流动，并使美元走强，
对贸易和增长产生不利影响。
中国经济增长减缓：如果不对陷入困境的房地产行业制定全面的一揽子重组
政策方案，房地产投资的下降幅度可能会超过预期，而且持续时间更长，对国内
经济增长和贸易伙伴国产生负面影响。地方政府融资限制也可能引起意外的财政
收紧，而在信心低迷的背景下，家庭消费也可能会减少。
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以破坏性的方式转向财政整顿：为应对不断上升的债务比率，许多经济体有
必要开展财政整顿。但是，如果政策转向（如增加税收和削减支出）过于急剧，
超出了预期，可能会导致短期内的经济增速慢于预期。在缺乏可信的中期财政整
顿计划或面临陷入债务困境风险的国家，不利的市场反应可能会迫使其开展急剧
的政策调整。在低收入国家和新兴市场经济体，陷入债务困境的风险仍然很高，
限制了开展促进经济增长的必要投资的空间。
（5）政策重点
随着各地区通胀率向目标水平回落，各国央行近期的优先任务是实现经济的
平稳着陆，既不要过早降息，也不要过度推迟降息。由于不同经济体的通胀驱动
因素和动态不同，确保价格稳定的政策需求日益分化。与此同时，在债务水平上
升和预算回旋空间有限的情况下，且随着通胀率下降，各经济体能够更好地吸收
财政收紧带来的影响，许多国家需要重新关注财政整顿工作。大力推进改善供给
的改革将有助于降低通胀和减少债务，并使民众的生活水平得到持续提高。
妥善管理通胀下行的最后阶段。通胀下降速度快于预期，这使得越来越多的
央行从提高政策利率转向调整为紧缩性减弱的政策立场。在这种背景下，确保工
资和价格压力明显消散，并避免过早“宣布胜利”，将防范之后在通胀意外上行时货
币政策的被迫回调。与此同时，在基础通胀和通胀预期的各项指标明显转向目标
水平的情况下，将利率调整至更为中性的水平（同时承诺将持续关注价格稳定）
可能是必要的（考虑到传导滞后期较长），以避免经济的长期疲软和通胀不达目
标。在一些新兴市场经济体，由于货币紧缩周期为提前降息铺平了道路，继续根
据广泛的工资和价格压力指标来校准货币政策调整的步伐是适当的。由于借款成
本仍处高位，谨慎监测融资环境并准备好运用金融稳定工具对于避免金融部门承
压仍然至关重要。
重建缓冲，为未来的冲击做好准备，并实现债务可持续性。由于财政赤字高
于疫情前的水平且偿债成本上升，有必要根据可信的中期计划开展财政整顿，调
整速度取决于各国的具体情况，以恢复预算回旋空间。许多国家需要在持续一段
时间内增加财政余额，同时保障对重点项目的投资和对脆弱群体的支持。精心校
准的计划可以提高财政政策的可信度，使财政整顿的步伐能够根据私人需求的强
度进行调整，并避免破坏性的前倾式调整。调动国内收入、解决支出僵化问题并
加强制度性财政框架，这些措施都极有可能支持财政调整工作，不论是在支出需
求相当大的经济体还是在其他经济体。对于已经处于或很可能陷入债务困境的国
家而言，可能还需要开展有序的债务重组。通过二十国集团“债务处理共同框架”
和“全球主权债务圆桌会议”的途径，各方在解决债务问题上开展更快和更有效的协
调，将有助于减轻债务问题蔓延的风险。
实现持久的中期增长。尽管政策空间受限，但有针对性、谨慎有序实施的结
构性改革可以促进生产率增长，逆转中期增长前景的下降趋势。即使在短期内，
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实施能够缓解经济活动面临的最关键制约的一揽子改革也可以提早实现由此产生
的产出收益，并确保获得公众支持。
在出现确定的外部性或者重大的市场失灵、且无法运用其他更有效的政策选
择的情况下，可以实施产业政策，但这些产业政策需符合世界贸易组织的规则。
如果辅之以涉及整个经济体的恰当改革和良好的治理框架，这些政策更有可能取
得成功。实施碳定价、提供绿色投资补贴、减少能源补贴和推行碳边境调整机制
可以加速推进绿色转型，但这些制度的设计必须与世贸组织规则保持一致。还需
要投资于气候变化适应活动和基础设施，以增强经济韧性。
通过多边合作增强韧性。各方在共同关心的领域加强合作，对于减轻世界经
济分裂成不同集团的代价是至关重要的。除了在债务处置方面开展政策协调外，
各方在 2023 年《联合国气候变化框架公约》缔约方大会（COP28）最近达成协议
的基础上，还需要通过合作来减轻气候变化的影响并促进绿色能源转型。通过升
级国内监管框架并协调全球原则，以此保障关键矿物的运输、恢复世贸组织解决
贸易争端的能力，并确保各方负责任地使用人工智能等具有潜在颠覆性的新技术，
这些都是下一步的优先事项。IMF 理事会结束了第 16 次份额总检查，这是值得欢
迎的一步，现在需要各成员国同意各自增加的份额。
初步核算，2023 年国内生产总值 1260582 亿元，按不变价格计算，比上年增
长 5.2%。分产业看，第一产业增加值 89755 亿元，比上年增长 4.1%；第二产业增
加值 482589 亿元，增长 4.7%；第三产业增加值 688238 亿元，增长 5.8%。分季度
看，一季度国内生产总值同比增长 4.5%，二季度增长 6.3%，三季度增长 4.9%，四
季度增长 5.2%。从环比看，四季度国内生产总值增长 1.0%。
（1）粮食产量再创新高，畜牧业生产稳定增长
夏粮产量 14,615 万吨，下降 0.8%；早稻产量 2,834 万吨，增长 0.8%；秋粮产量 52,092
万吨，增长 1.9%。分品种看，稻谷产量 20,660 万吨，下降 0.9%；小麦产量 13,659
万吨，下降 0.8%；玉米产量 28,884 万吨，增长 4.2%；大豆产量 2,084 万吨，增长
年增长 4.5%；其中，猪肉产量 5,794 万吨，增长 4.6%；牛肉产量 753 万吨，增长
万头，增长 3.8%；年末生猪存栏 43,422 万头，下降 4.1%。
（2）工业生产稳步回升，装备制造业增长较快
加值增长 2.3%，制造业增长 5.0%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长 4.3%。
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装备制造业增加值增长 6.8%，增速比规模以上工业快 2.2 个百分点。分经济类型
看，国有控股企业增加值增长 5.0%；股份制企业增长 5.3%，外商及港澳台商投资
企业增长 1.4%；私营企业增长 3.1%。分产品看，太阳能电池、新能源汽车、发电
机组（发电设备）产品产量分别增长 54.0%、30.3%、28.5%。12 月份，规模以上工
业增加值同比增长 6.8%，环比增长 0.52%。2023 年 1—11 月份，全国规模以上工业
企业实现利润总额 69823 亿元，同比下降 4.4%；其中 11 月份增长 29.5%，连续 4
个月增长。
（3）服务业增长较快，接触型聚集型服务业明显改善
件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，交通运输、仓储和邮政业，金融业，
批发和零售业增加值分别增长 14.5%、11.9%、9.3%、8.0%、6.8%、6.2%。12 月份，
服务业生产指数同比增长 8.5%；其中，住宿和餐饮业，信息传输、软件和信息技
术服务业生产指数分别增长 34.8%、13.8%。2023 年 1-11 月份，规模以上服务业企
业营业收入同比增长 8.5%。其中，文化、体育和娱乐业，信息传输、软件和信息
技术服务业，租赁和商务服务业营业收入分别增长 18.9%、12.8%、12.7%。
（4）市场销售较快恢复，服务消费快速增长
地分，城镇消费品零售额 407,490 亿元，增长 7.1%；乡村消费品零售额 64,005 亿元，
增长 8.0%。按消费类型分，商品零售 418605 亿元，增长 5.8%；餐饮收入 52,890 亿
元，增长 20.4%。基本生活类商品销售稳定增长，限额以上单位服装、鞋帽、针纺
织品类，粮油、食品类商品零售额分别增长 12.9%、5.2%。升级类商品销售较快增
长，限额以上单位金银珠宝类，体育、娱乐用品类，通讯器材类商品零售额分别
增长 13.3%、11.2%、7.0%。全国网上零售额 154,264 亿元，比上年增长 11.0%。其
中，实物商品网上零售额 130,174 亿元，增长 8.4%，占社会消费品零售总额的比重
为 27.6%。12 月份，社会消费品零售总额同比增长 7.4%，环比增长 0.42%。2023 年
服务零售额比上年增长 20.0%。
（5）固定资产投资规模增加，高技术产业投资增势较好
价格因素影响，增长 6.4%。分领域看，基础设施投资增长 5.9%，制造业投资增长
商品房销售额 116,622 亿元，下降 6.5%。分产业看，第一产业投资下降 0.1%，第
二产业投资增长 9.0%，第三产业投资增长 0.4%。民间投资下降 0.4%；扣除房地产
开发投资，民间投资增长 9.2%。高技术产业投资增长 10.3%，快于全部投资 7.3 个
百分点。其中，高技术制造业、高技术服务业投资分别增长 9.9%、11.4%。高技术
制造业中，航空、航天器及设备制造业，计算机及办公设备制造业，电子及通信
设备制造业投资分别增长 18.4%、14.5%、11.1%；高技术服务业中，科技成果转化
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服务业、电子商务服务业投资分别增长 31.8%、29.2%。12 月份，固定资产投资（不
含农户）环比增长 0.09%。
（6）货物进出口总体平稳，贸易结构持续优化
亿元，增长 0.6%；进口 179,842 亿元，下降 0.3%。进出口相抵，贸易顺差 57,884
亿元。民营企业进出口增长 6.3%，占进出口总额的比重为 53.5%，比上年提高 3.1
个百分点。对共建“一带一路”国家进出口增长 2.8%，占进出口总额的比重为 46.6%，
比上年提高 1.2 个百分点。机电产品出口增长 2.9%，占出口总额的比重为 58.6%。
增长 3.8%；进口 16,345 亿元，增长 1.6%。
（7）居民消费价格小幅上涨，核心 CPI 总体平稳
通信价格下降 2.3%，教育文化娱乐价格上涨 2.0%，医疗保健价格上涨 1.1%，其他
用品及服务价格上涨 3.2%。在食品烟酒价格中，猪肉价格下降 13.6%，鲜菜价格下
降 2.6%，粮食价格上涨 1.0%，鲜果价格上涨 4.9%。扣除食品和能源价格后的核心
CPI 上涨 0.7%。12 月份，居民消费价格同比下降 0.3%，环比上涨 0.1%。2023 年工
业生产者出厂价格比上年下降 3.0%；12 月份同比下降 2.7%，环比下降 0.3%。2023
年工业生产者购进价格比上年下降 3.6%；12 月份同比下降 3.8%，环比下降 0.2%。
（8）就业形势总体稳定，城镇调查失业率下降
份，全国城镇调查失业率为 5.1%。本地户籍劳动力调查失业率为 5.2%；外来户籍
劳动力调查失业率为 4.7%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为 4.3%。不包含
在校生的 16—24 岁、25—29 岁、30—59 岁劳动力调查失业率分别为 14.9%、6.1%、
中，本地农民工 12,095 万人，下降 2.2%；外出农民工 17,658 万人，增长 2.7%。农
民工月均收入水平 4,780 元，比上年增长 3.6%。
（9）居民收入继续增加，农村居民收入增速快于城镇
因素实际增长 6.1%。按常住地分，城镇居民人均可支配收入 51,821 元，比上年名
义增长 5.1%，扣除价格因素实际增长 4.8%；农村居民人均可支配收入 21,691 元，
比上年名义增长 7.7%，扣除价格因素实际增长 7.6%。全国居民人均可支配收入中
位数 33,036 元，比上年名义增长 5.3%。按全国居民五等份收入分组，低收入组人
均可支配收入 9215 元，中间偏下收入组 20,442 元，中间收入组 32,195 元，中间偏
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上收入组 50,220 元，高收入组 95,055 元。2023 年全国居民人均消费支出 26,796 元，
比上年名义增长 9.2%，扣除价格因素实际增长 9.0%。全国居民人均食品烟酒消费
支出占人均消费支出的比重（恩格尔系数）为 29.8%，比上年下降 0.7 个百分点；
全国居民人均服务性消费支出增长 14.4%，占人均消费支出的比重为 45.2%，比上
年提高 2.0 个百分点。
（10）人口总量有所减少，城镇化率持续提高
年末全国人口（包括 31 个省、自治区、直辖市和现役军人的人口，不包括居
住在 31 个省、自治区、直辖市的港澳台居民和外籍人员）140,967 万人，比上年末
减少 208 万人。2023 年出生人口 902 万人，人口出生率为 6.39‰；死亡人口 1110
万人，人口死亡率为 7.87‰；人口自然增长率为-1.48‰。从性别构成看，男性人口
年龄构成看，16—59 岁的劳动年龄人口 86,481 万人，占全国人口的比重为 61.3%；
万人，占全国人口的 15.4%。从城乡构成看，城镇常住人口 93,267 万人，比上年末
增加 1,196 万人；乡村常住人口 47,700 万人，减少 1,404 万人；城镇人口占全国人
口的比重（城镇化率）为 66.16%，比上年末提高 0.94 个百分点。
总的来看，2023年我国顶住外部压力、克服内部困难，国民经济回升向好，
高质量发展扎实推进，主要预期目标圆满实现，全面建设社会主义现代化国家迈
出坚实步伐。同时也要看到，当前外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，经
济发展仍面临一些困难和挑战。下阶段，要坚持以习近平新时代中国特色社会主
义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届二中全会精神，按照中央经济
工作会议部署，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，聚焦
高质量发展这一首要任务，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，加大宏观调控
力度，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和乡村全面振兴，
统筹高质量发展和高水平安全，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预
期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理
增长。
(二)区域经济因素分析
第一产业增加值 337.09 亿元，同比增长 3.7%；第二产业增加值 3509.6 亿元，
同比增长 6.6%；第三产业增加值 3576.57 亿元，同比增长 5.6%。
万头，同比增长 11.3%。蔬菜产量 254.95 万吨，同比增长 4.0%。瓜果产量 12.7 万
吨，同比增长 11.9%。
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行业产值实现增长，增长面为 67.6%。其中，通用设备制造业同比增长 10.9%，电
气机械和器材制造业同比增长 8.5%，计算机、通信和其他电子设备制造业同比增
长 7.2%。
其中，生活性服务业持续向好，同比增长 14.1%，高于生产性服务业增速 1.9 个百
分点。租赁和商务服务业、科学研究和技术服务业保持较快增长，分别增长 20.9%、
同比增长 17%。
其中，限上社会消费品零售总额 939.85 亿元，同比增长 18.9%。23 个限上批零商
品类别中，18 个类别的零售额同比实现正增长，增长面达 78.3%。限额以上企业
通过公共网络实现商品零售额 78.13 亿元，同比增长 39.4%。
城镇常住居民人均可支配收入 56,781 元，同比增长 5.8%。农村常住居民人均可支
配收入 31,488 元，同比增长 7.4%。
长 15.2%。金融机构人民币贷款余额 9,758.68 亿元，同比增长 20.2%。
注：以上内容来源于江苏省统计局
(三)行业因素分析
海底电缆(SUbmarineCabIe)是用绝缘材料包裹的电缆，铺设于水下环境，用于
传输电能或通信的线缆。海底电缆可分海底通信电缆和海底电力电缆，主要运用
于海底观测网、通信、电力网络、海上石油开发、海上风电等领域。根据功能作
用、电压类型、绝缘类型、应用领域等标准对海底电缆进行分类如下：
分类标准 种类
功能作用 海底通信电缆、海底电力电缆、海底光电复合电缆
电压类型 HVDC.DC.AC
绝缘类型 浸漆纸绝缘电缆、自容式充油电缆、交联聚乙烯绝缘电缆、聚乙烯绝缘电缆、
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乙丙绝缘电缆及充气电缆
观测网用海底电缆、海上石油平台用电缆、通信用海底电缆、海上风电发电用
应用领域
电缆
资料来源：前瞻产业研究院
产业链上游原材料主要包括金属原材料和化工原材料两大部分，金属原材料
主要包括铜杆、铝杆、合金铝锭等，铜杆与铝杆成本占比较大。化工原材料主要
包括绝缘材料用于生产绝缘料、护套料、半导电钢塑复合带的聚乙烯、聚氯乙烯、
石墨烯、高性能聚酰亚胺等。产业链中游为海底电缆的生产制造，下游应用市场
主要为电力企业，包括国家电网和海上风电投资建设企业。
上游原材料企业包括江西铜业、紫金矿业、中国铝业等金属材料企业。高性
能聚酰亚胺材料等海缆专用化工原料生产企业包括中天科技、鼎龙股份等国产企
业，也有日本住友、东丽、杜邦等跨国企业，由于具备先发技术优势，跨国企业
所占份额高。中游的海缆生产供应商保罗普睿司曼、耐克森的跨国企业以及东方
电缆、中天科技等国内企业。下游应用市场包括国家电网、南方电网、中广核等。
上游供给情况：高端材料供应能力不足
海底电缆行业上游原材料包括金属材料与绝缘护套原材料供应两大部分，其
中金属材料主要包括铜加工产品与铝加工产品，供应能力充足；绝缘护套相关化
工原材料主要包括聚乙烯、聚氯乙烯、聚酰亚胺材料，其中聚乙烯、聚氯乙烯产
能充足，但高端电子级的聚酰亚胺薄膜产能不足。
下游需求情况：主要为电力和通信需求
海上风电成为主要增量市场
中国海底电力电缆主要应用于海上风电场、海上石油开发、岛屿供电三大领
域，其中海上风力发电是占据最大需求份额的终端需求市场,根据 CWEA《中国风
电产业地图 2023》，2023 年，中国海上风电装机创历史新高。2023 年新吊装海上
机组 2603 台，新增装机容量达到 1,448.2 万千瓦，同比增长 276.7%,成为海底电缆
行业主要需求领域。
语音通信和数据通信为主
海底通信电缆应用中国际语音和数据通信两大领域占据主导地位，这很大程
度上因为海底光缆高可靠性、安全性、容量和成本效益等方面的优势。云技术和
大数据要求对分散在世界各地的数据中心高度联系,为了实现云和大数据的开发，
电信业需要这些数据中心之间强大连接，从而进一步开发了海底光缆的重要性.
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海底电缆作为实现内陆与岛屿之间、海上平台供电以及海上风电场输电的关
键媒介，是沿海经济发展和资源开发的强力保障。随着海洋强国战略不断推进，
沿海岛屿与内陆供电网互连规模不断扩大，海底电缆网络的安全稳定运行对于保
障社会稳定和经济发展具有重大意义，因此海底电缆行业需求将会持续增长。
就我国海底电缆产业链整体情况而言，海底电缆与普通电缆整体参数相同，
为了做到长时间使用和适用海底高压，外护套的外面多了一层覆盖及混合着沥青
的钢丝铠装层来增加敷设时的机械强度和防腐蚀能力。目前海底电缆上游主要为
铜材、铝材和塑胶等原材料，中游主要中天科技、东方海缆等生产企业，下游主
要应用于海上风电、油气开采等，其中海上风电是最主要的应用。
随着海底电缆行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频
繁，国内外优秀的海底电缆企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当
前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。
正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。
(1)供给：长三角分布企业数量最多
中国海底电缆行业注册企业分布主要集中在江苏省、浙江省、安徽省和广东
省。其中江苏省和浙江省企业分布数量均超过 20 家。
(2)需求：2023 年市场规模近 140 亿元
中国海底电缆行业近年来呈现波动上升趋势，2023 年受海上风电抢装潮〃拉
动，2023 年中国海底电缆市场规模同比大幅增长 12.64%,约共 134 亿元，达到近年
峰值，2023 年由于行业需求透支，市场增幅缩减，规模达到 137.1 亿元，小幅增长
(3)价格：施工量上升推动单位成本下降
海缆的高技术含量，决定了其较高的成本造价。根据水电水利规划设计总院
汇总中国海底电缆主要产品价格。结合海上风电电力输送一般流程(通过 35kV 海底
电缆将分散在场址内的风机所发电量汇集至海上升压站，再由海上升压站用 220kV
海底电缆送至陆上集控中心)可知，海上风电项目离岸越远，海底电缆投资规模占
比将相应增长。综合考虑后,前瞻认为中国海底电缆价格下降空间取决于多方面因
素——材质、技术、组网方式、离岸距离等等，但非常重要的一点在于施工量的上
升所对应的单位成本下降。
类别 产品名称 价格(万元/千米)
交流海底电缆 35kV 的海底电缆 60-150
柔性直流海底电缆 700-800
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(1)区域竞争：华东地区占比最大
分析招投标项目分区域情况，华东地区由于经济发展迅速，地处沿海地区风
力资源丰富，相关海上风电项目、国际通信光缆招投标市场活跃，2023 年以来项
目数量规模位居全国首位，占比达到 45%。华南地区位居第二，占比达至 20%。
(2)企业竞争：主要有三大竞争企业类型
我国电力电缆企业数量众多，但大部分企业规模较小,产品以技术含量较低、
设备工艺简单的中低端产品为主，市场集中度低，竞争较为激烈。但在海缆、高
压及超高压电缆等高端特种电缆领域，由于技术水平要求较高，且国内起步较晚，
目前国内只有少数大型电力电缆企业以及部分外资、合资企业具备相应的技术和
生产能力，并在某些细分领域形成几家企业高度集中的竞争格局。
(1)发展前景
海底电缆占海风总投资规模的 11%左右，是海上风电的重要一环，在海风新
增装机持续增长的背景下，海缆行业有望迎来高速增长。同时，伴随海缆发展深
远海化和规模化，拉动高电压等级以及柔性直流海缆产品需求增长，进而带来海
缆产品单位价值量提高。根据“十四五”期间海风新增装机的测算，相应的海缆系统
市场空间至 2025 年可达 385 亿元，发展空间广阔。
(2)发展趋势：主要有三大趋势
海底电缆行业未来发展或有三大趋势，即国家战略驱动行业向好发展；产品
需求向高端市场转移；行业发展趋向规模化，集中度有望稳步提升，以及行业竞
争从价格向质量、品牌转变。发展趋势分析如下：国家战略驱动行业在海缆领域，
海洋资源开发逐步向深远海拓展以及海上风电“平价上网”进程提速,也不断促使海
缆向好发展，产品需行业向大长度、大水深、柔性直流等方向发展,并通过进一步
提升技术水平、降低成本，以满足海缆向高福市场转移和风电降本增效的要求，
未来高端特种海缆市场需求将稳步增长。
行业发展趋向规模。随着行业的发展，我国海底电缆行业结构将进入深度稠
密期，加速淘汰中低落后产能，并逐步向化，集中度有望稳高端市场集中同时,由
于海底电缆行业天然的规模经济效应，将进一步促使行业向规模化发展方向提升
向转变，行业集中度有望稳步提升，从而有利于行业领先企业的发展.
行业竞争从价格向下游产业结构转型不断推进以及市场需求持续升级的背景
下，产品质量和品牌将成为客户选择品牌转变、供应商的主要考虑因素，从而促
使行业内企业通过加大研发投入、完善研发体系，以技术创新提升产品质量,并通
过不断强化品牌效应等方式增强市场竞争力，逐步摆脱价格竞争的困境,行业竞争
将逐步从价格向质量、品牌转变，为我国海底电缆行业高质量发展营造健康有序
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的市场环境。
注：以上内容来自《2023海底电缆行业现状与市场发展前景趋势分析》《2023年中国海底电缆行业发展研究
报告》
(四)被评估单位生产经营的历史情况及在行业中的地位、竞争优劣势分析
总计 124,357.70 万元；所有者权益总计 101,361.26 万元；公司实现营业收入 30,598.98
万元；净利润 1,621.95 万元；存货余额 267,954,418.55 元；应收账款占销售比为
总计 124,357.70 万元；所有者权益总计 101,361.26 万元；实现营业收入 150,853.45
万元，较上年增长 393.00%；净利润 29,373.90 万元，较上年增长 1722.92%；存货余
额 15,480.67 万元，较上年降低 42.23%；应收账款占销售比为 15.53%，较上年度增
加 0.17%；销售毛利率 38.66%，较上年度增加 7.83%；资产负债率 43.80%，较同期
降低 11.29。
总计 88,229.98 万元；所有者权益总计 156,977.87 万元，实现营收 43,536.70 万元，
同比下降 71.14%，完成年度计划 87.07%；净利润 415.26 万元，同比下降 98.60%，
完成年度计划 27.09%；存货余额 21,814.48 万元，较上年度增加 40.91%；应收账款
占销售比为 59.73%，较上年度增加 44.00%，销售毛利率 22.50%，较上年度降低
万元；负债总计 91,923.95 万元；所有者权益总计 166,656.70 万元，实现营收 93,690.39
万元；净利润-980.85 万元；存货余额 23,170.66 万元；应收款项占销售收入比为
海缆公司成立于 2015 年，较同行企业进入行业时间较晚，但海缆公司充分发
挥自身后发优势，通过引进国内外最先进的生产制造及检测设备，采用国际最新
工艺技术，所生产出的海缆产品部分指标及稳定性已处于行业一流、世界一流水
平。但就现有情况，海缆公司在检验及研发方面力量还较为薄弱，缺少制约公司
向国际化进一步发展。
被评估单位为宝胜科技和长飞光纤共同出资建立，具备相应的技术实力及资
金优势，起点很高；产品的质量及稳定性较高，在行业内具有较高的信誉度。同
时新产品的开发和营销体系方面也存在着诸多不足。
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人才的结构性不足，行业领军型技术人才、高级营销人才、高端管理人才的
欠缺，严重制约了公司的发展。一是缺乏技术型领军人才和国际高端技术专家，
公司现有人才队伍未达到高端人才梯队，仍属于跟随型人才，缺乏丰富的行业经
验，尚不具备国际性工艺技术研究和产品技术开发的能力；二是缺乏“三有”营销人
才，特别是缺少具备高层次开发能力的高级营销人才，现有营销队伍不足以支撑
公司的快速发展需求：三是缺乏具有现代化管理理念和管理能力的高端管理人才，
现有人才结构、干部素质不能满足公司高质量发展的需求。
系统集成能力缺乏，目前公司主要以电缆本体供货服务为主，在部分配套产
品、敷设、运维等方面尚不具备服务能力，无法为客户提供海缆输电系统交钥匙
工程。一是海光缆配套产品的自身研发能力不足，缺乏自主培养的人才队伍，过
分依赖于外部研发团队，无法深入研究配套产品，不能形成自主知识产权；二是
长飞宝胜海洋工程有限公司施工能力建设过慢，专业敷设队伍不健全，220kV 敷
设船还未形成施工能力，且仍未谋划深远海施工船及施工队伍。对提高公司市场
竞争力和向总承包转型发展形成制约。
营销体系建设仍需加强，团队营销和技术营销的运作机制还没有真正形成，
无法满足企业发展的需要。一是国内市场营销架构体系还不够健全，人员配比仍
然不足，还缺少特殊关系资源的营销渠道二是目前尚未组建国际营销团队，无渠
道获取项目信息，使得国际市场未形成突破。
数智化建设未达到预期成效，数智化部署与安全管理、效能考核、质量管控
等业务关联较弱，“效率、效果、效益”体现不够。
(五)被评估单位的发展战略及经营策略分析
宝胜海缆致力于成为行业领先，规模最大的创新型海缆制造基地，并不断向
研发制造、运营维护与施工总承包转型发展，最终将自身打造成为在国际海洋电
力系统与通信系统领域内世界一流、行业一流的系统集成方案提供商。
整体经济保持稳定增长，不断提升经营质量和效益，由高负债、高两金、高
成本、低周转的“三高一低”向低负债、低两金、低成本、高周转的“三低一高”转变。
依托现有江苏省工程研究中心、扬州市工程技术研究中心、扬州市企业技术
中心,加大对海电缆、动态缆、海光缆系统研发，提升技术创新能力，确保产品满
足“四个一代”,每年确保研发新产品不少于 3 个，申请专利不少于 4 项。2023 年内
部培养高水准技能人才 8 名，招聘 985、211 院校人才 5 名，进一步增强公司技术
创新实力。
通过增添产线以及数智化改造，提高公司生产能力，将海电缆生产能力由
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争力。
进一步完善营销体系，加快国内国外市场布局，国内市场要形成 35 人营销团
队，在海上风电重点省份进行系统布局，重点加快海洋油气市场突破：国际市场
上要在东南亚、中东和中亚建立 15 人以上的营销团队，同时要借智借力合作伙伴
长飞公司海外营销团队，积极开拓海外市场，实现国际市场的“零”突破。
坚持科学发展观，主动适应经济发展新常态，坚持以稳中求进为总基调，以
党的二十大精神为引领，全面贯彻航空工业“一心、两融三力、五化”发展新战略，
以高质量发展高效益增长为目标，强化销售队伍建设，奋力开拓国内、国际市场：
重点培育企业技术创新能力，提升核心竞争力；大力推进管理提升，强化执行、
狠抓落实，提升全员执行力： 加强企业文化体系建设，开创和谐发展新氛围，增
强企业活力； 始终坚持依法治企，将海缆公司打造成世界一流、行业一流的企业。
六、评估模型的选择
本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现
法的描述具体如下：
股东全部权益价值=企业整体价值-付息债务价值
(一)企业整体价值
指股东全部权益价值和付息债务价值之和，根据被评估单位的资产配置和使
用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产、负债价值
(二)营业性资产价值
营业性资产价值=明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现
金流量(终值)现值
(三)预测期期间净现金流量
预测期期间净现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-
营运资金追加额
(四)终值的确定
对于收益期按永续确定的，终值采用Gordon增长模型，公式为：
Pn+1= Rn×(1+g)/(i-g)
式中：
Pn+1——预测期后现金流量终值；
Rn——预测期末净现金流量；
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g——预测期后的增长率；
i——折现率。
(五)折现率的确定
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金
流量，则折现率选取加权平均资本成本(WACC)。
公式：
WACC? Ke ×E/(D+ E) + Kd ×D/(D+ E)×(1－T)
式中：
Ke = Rf + β × R Pm + Rc
Ke——权益资本成本；
Kd——债务资本成本；
D/E——被评估单位的目标债务与股权比率；
Rf——无风险报酬率；
β——企业风险系数；
RPm——市场风险溢价；
Rc——企业特定风险调整系数。
(六)溢余资产价值的确定
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现
金流量预测不涉及的资产。基准日被评估单位存在溢余货币资金。
计算公式为：
付现成本=营业成本+销售税金及附加+管理费用+销售费用-折旧-摊销
最低现金保有量=付现成本/付现次数
溢余资金=基准日账面货币资金-最低现金保有量
(七)非经营性资产、负债价值的确定
非经营性资产、负债指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自
由现金流量预测不涉及的资产与负债。
基准日被评估单位存在非经营性资产包括：预付账款中设备采购、其他应收
款中的墙改基金及仲裁费用、出租码头租赁收入等；存货中已经报废的原材料；
房屋建筑中用于招待的宿舍；递延所得税资产。
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非经营性负债包括：应付账款中的应付设备款；其他应付款中设备质保金、
工程款质保金等；递延收益、递延所得税负债。
本次评估采用成本法对非经营性资产、负债进行评估，具体的评估过程详见
资产基础法评估技术说明。
(八)付息债务价值
付息债务是指评估基准日被评估单位需要支付利息的负债，包括短期借款、
长期借款、一年内到期的非流动负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
七、评估过程
(一)预测期及收益期的确定
经综合考虑被评估单位所在行业的特点并结合其自身发展的周期性及特点，
本次预测期取基准日至2028年12月31日。
经综合考虑被评估单位自成立运营以来，除受不可抗力因素的影响外，生产
经营一直比较稳定，而且通过经常的维修和技改，设备及生产设施状况也较好，
因此企业可保持长时间的运行。故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续
经营，相应的收益期为无限期。
(二)预测期的收益测算
被评估单位自2020年至评估基准日主营业务产品为海电缆及附属设备、海光
缆及附属设备及湿端设备。公司的主要客户包括国家电力投资集团有限公司物资
装备分公司，华能烟台新能源有限公司、盐城国丰海上风力发电有限公司等企业；
占公司业务的80%左右。公司的客户来源较为广泛，预计不存在对少数客户的过度
依赖，未来年度具有一定的增长潜力。
(1)海电缆及附属设备
被评估单位现有产品已覆盖 500kV 及以下交流海底电缆、直流海缆、动态缆
等产品，拥有专利 、软著等多项知识产权，建立了专业的技术队伍，未来将依托
现有江苏省工程研究中心、扬州市工程技术研究中心、扬州市企业技术中心加大
对海电缆、动态缆、海光缆系统研发，进一步增强公司技术创新实力，提升技术
创新能力。被评估单位目前与全国多家厂商建立了长期、稳定的合作关系，具有
一定的市场竞争能力。
目前我国在“双碳”目标的指引下，沿海省份也出台相关政策，加快布局海上风
电。目前已出炉的沿海省市海上风电“十四五”规划总产能共计 100GW，根据 GWEC
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数据，预计 2022-2025 年期间中国新增海上装机将增加超过 70GW。海缆作为海上
风电的重要组成部件，将受益于海上风电的巨大增长，需求量也将同步提升。
(2)海光缆及附属设备
被评估单位现有光缆产品主要为低损耗 32 芯有中继海底光缆及超大容量中心
管式海底光缆，约占总收入的 2%，与国内的主要厂商建立了稳定的合作关系，目
前低损耗、大有效面积 G.654 光纤有中继海底光缆，水下监测系统的海底光缆，
抗冲击压扁的特种光缆等相关产品正在研发中。目前被评估单位海光缆及附属设
备收入占总收入比重较低，与长飞光纤光缆股份有限公司 、盐城国丰海上风力发
电有限公司等公司已经建立了较为稳定的合作关系。
我国当前主要是东海、渤海湾、黄海或南海近海海底光缆建设，属于无中继
浅海光缆通信系统。远距离、大长度的岛屿和洲际通信、南海开发建设等采用有
中继深海光缆，同时借助国家“十四五”和“一带一路”战略以及中国出口跨洋国际海
底光缆的建设需求，依据国家做好海洋信息与电力互联互通的基础设施建设规划
等政策，带动国内海缆产业走出去，更会推动国内海底光缆产业高技术发展。伴
随着中国“一带一路”倡议、海洋战略的深入实施，以及全球宽带提速、海底光缆系
统的扩容升级换代，给海底光缆的发展带来了巨大的市场空间。随着新产品的投
入及技术的进步，在相关政策的影响下，被评估单位未来光缆及附属设备的市场
销量会有明显提高。
(3)湿端设备
湿端设备主要为海光缆附属配套设备，未来年度随着海光缆产品销量的不断
增加，湿端设备的销量也会有一定程度的增长。
在此基础上根据历年订单及收入结算情况结合被评估单位目前在手订单 4.3
亿元，考虑被评估单位销售回款及按合同条款回款等因素预测未来年度主营业务
收入，具体详见企业主营业务收入分析预测表。
营业成本是企业由于销售业务活动而结转的产品生产成本，主要包括为生产
产品而发生的直接材料、直接人工、折旧以及其他直接归集到产品中的费用。
被评估单位原材料供应单位较多，其中铜制品主要供货商为常州金源铜业；
铅合金主要供货商为上海峥胜金属材料科技有限公司、江苏海宝新能源等；进口
料(塑料制品)主要供货商为北欧化工、陶氏化学等。直接人工主要是一线生产人员
的工资，随着销售收入的增加一线生产人员会有增加；未来总体的职工薪酬也会
呈现出持续上涨态势。
被评估单位的产品和海电缆和海光缆及附属设备，行业内根据毛利率为 17%，
区间值为 5%至 40%，被评估单位的历史平均毛利率为 26%，因近年企业间竞争及
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材料、人工等费用成本价格上涨，毛利率呈下降趋势，2023 年毛利率为 16%，未
来年度被评估单位毛利率处于 17%左右，符合行业水平。
营业成本结合材料以及其他材料费用的价格水平进行预测。具体详见企业主
营业务成本分析预测表。
历史年度其他业务收入包括加工、材料销售和租赁收入。
经过评估人员核实，加工收入主要为被评估单位对外加工产品所取得的收入，
度的发生具有偶然性，不予预测加工收入。
材料销售收入主要为被评估单位销售废料的收入，预测年度因废料不定期处
置，未来发生具有不确定性，故不予预测材料销售收入。
租赁收入为被评估单位的码头租赁收入，本次评估中根据评估基准日正在执
行的租赁合同据实预测。
根据企业执行的税种及税率并结合业务服务情况进行预测。基准日时企业执
行的税种及税率如下：
税种 计税依据 税率
增值税 应税销售服务收入 13%、9%
城市维护建设税 实缴流转税税额 5%
教育费附加 实缴流转税税额 3%
地方教育费附加 实缴流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 15%
房产税 按照房地产原值的70%为纳税基准，军品免税 1.2%
城镇土地使用税 土地面积 4元/平方米
被评估单位为增值税一般纳税人，评估基准日执行的增值税税率为 13%，依
据《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告
税销项税额与进项税额的差确定。营业税金主要为城建税、教育附加(含地方)、印
花税等，城建税税率为 5%。教育附加合计税率为 5%，上述两项费用根据增值税
税额与税率分别相乘确定。房产税、土地使用税、印花税根据目前执行的税收标
准对未来年度进行预测。
企业历史年度的销售费用包括咨询顾问费、业务招待费、广告费和业务宣传
费、职工薪酬、差旅费等，占销售费用比重较大的费用为业务招待费、咨询顾问
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费，职工薪酬。
预测期内被评估单位为进一步开拓市场，业务招待费、咨询顾问费，职工薪
酬等会有较大幅度增加，预测期销售费用较历史年度会有较大增长。本次评估中
结合未来年度被评估单位业务发展的趋势对销售费用进行预测。具体详见销售费
用预测明细表。
企业历史年度的管理费用包括折旧、摊销、职工薪酬、劳务费、咨询顾问费、
业务招待费、办公费、差旅费、修理费等，其中职工薪酬、劳务费、咨询顾问费
所占比重较大。
评估人员对被评估单位各管理费用项目的构成内容、各项成本费用控制措施
等相关情况进行了解，在此基础上与被评估单位财务部等相关部门就相关因素进
行了讨论分析，在此基础上进行管理费用各项目的预测。管理费用的预测原则及
方法如下：
(1)历史年度职工薪酬情况，对行政管理人员的工资结合历史数据预测未来年
度的职工薪酬。
(2)其他管理费用的预测主要参考企业以前年度管理费用相关项目的实际发生
情况及费用发生的合理性，结合未来年份被评估单位业务发展的趋势来进行测算。
具体详见预测年度管理费用明细表。
企业历史年度的研发费用包括折旧、直接投入费用(材料费)、人工费、其他费
用等，其中折旧、直接投入费用(材料费)、人工费占比重较大。具体详见历史年度
研发费用明细表。
评估人员了解到被评估单位为适应市场发展，未来年度会对相应的产品开发
新的专利，会加大研发费用的投入用来保持产品较高的竞争能力。产品未来也在
持续改进中，加强产品的适应性，保证产品竞争能力。在此基础上，评估人员对
被评估单位各研发费用项目的构成内容、各项成本费用控制措施等相关情况进行
了必要的了解，与被评估单位财务部等相关部门就相关因素进行了讨论分析。结
合未来被评估单位业务发展的趋势来进行测算，研发费用的预测原则及方法如下：
(1)未来年度折旧额依据企业目前执行的固定资产折旧政策及企业制定的摊销
政策测算。
(2) 历史年度职工薪酬、材料费，对研发人员的工资、材料费结合历史数据预
测未来年度的水平，考虑一定幅度的增长。具体详见预测年度研发费用明细表。
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被评估单位历史年度财务费用包括借款利息、利息收入、手续费、汇兑损失
及资占费等。
本次对借款利息按照企业现有的有息债务规模、并结合未来借贷计划、现有
利率水平等进行预测。经调查，汇兑损失及资占费的发生具有较大的偶然性，本
次不予预测。利息收入及手续费没有规律，故未来年度不进行预测。
被评估单位的资产减值损失，为历史年度计提的坏账准备、跌价准备，本次
根据 2023 年度财务报表，调整 2023 年 12 月实际发生数据，对于预测期发生具有
偶然性，故以后年度不予预测。
被评估单位营业外收支主要为各类罚款收支、赔偿收支等，考虑到营业外收
入和支出具有一定的偶然性和不连续性，故未来年度营业外收入及支出不进行预
测。
企业未来期的折旧摊销分为两个部分：
（1）现有的固定资产、无形资产根据企业的折旧摊销政策计提；
（2）新增的固定资产和无形资产按照资本性支出的具体项目，根据企业的折
旧摊销政策计提。
①未来年度资本性支出
未来年度资本性支出为房屋建筑物和设备的更新换代，其中设备类资产主要
考虑对现有设备的更新以及添置新的设备，以满足未来生产能力的需要，基于这
种情况对公司未来的资本性支出进行预测。主要需要设备情况如下：
A.在建工程中资本性支出情况
企业申报的在建工程包括土建工程和设备安装工程，分别预计2023年12月及
B.更新设备及基建工程投入
根据被评估单位《海电缆产能提升项目可行性研究报告项目可行性研究分析
报告》，项目总投资3.5亿元，本项目新增主要工艺设备36台(套)、辅助设备 13台(套)，
截至评估基准日已完成投资2.2亿元，未来需新投资的项目预计1.3亿元，包括新建
对于上述资本性支出合计如下：
金额单位：人民币万元
项目 2025年 2026年 2027年
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项目 2025年 2026年 2027年
设备工程 1,200.00 4,200.00 600.00
基建工程（立体仓库工程） 700.00 4,900.00 1,400.00
被评估单位目前执行的所得税率为高新技术企业优惠税率 15%，考虑到被评
估单位目前已取得高新技术企业证书，且高新技术企业持续认定不存在较大的障
碍，故本次评估预测年度所得税率按照高新技术企业税收优惠 15%进行预测。根
据税法规定，企业发生的与生产经营活动有关的业务招待费支出，按照发生额的
根据《财政部 税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》
(2023 年第 7 号)的规定，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资
产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自 2023 年 1 月 1 日起，再按照
实际发生额的 100%在税前加计扣除。
经核实，加计项除业务费较稳定外，其他项均具有一定的偶然性，不予考虑；
减少项除研发费用较为稳定外，其他项均具有一定的偶然性，不予考虑。其中：
业务费参照被评估单位历史年度的实际发生额结合被评估单位未来年度业务
发展的趋势来进行测算。
研发费用以历史年度允许扣除的研发费用占总研发费用比例为基础上结合预
测期的发生额 100%在税前加计扣除。具体详见未来年度的所得税预测明细表。
追加营运资金是指企业在不改变当前主营业务条件下，为扩大再生产而新增
投入的用于经营的现金，即为保持企业持续经营能力的规模扩产所需的新增营运
资金，如正常经营所需保持的现金、产品存货购置、代客户垫付购货款(应收账款)
等所需的基本资金以及应付的产品货款等。通常，企业在不增加营运资金的前提
下，只能维持简单的再生产。营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，获
取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在
经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。通常其他应收款和
其他应付款核算内容绝大多数为非正常的经营性往来；应交税金和应付职工薪酬
等项目因周转快，拖欠时间较短，且金额相对较小，预测时可假定其保持基准日
余额持续稳定。
追加营运资金按以下公式计算：
预测年度应收账款=当年销售收入×该年预测应收账款周转天数/365
预测年度预付账款=当年销售成本×该年预测预付账款周转天数/365
预测年度存货=当年销售成本×该年预测存货周转天数/365
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预测年度预收账款=当年销售收入×该年预测预收账款周转天数/365
预测年度参与营运的货币资金=(当年营业成本+当年税金+当年销售费用+当年
管理费用-当年折旧和摊销)/该年平均付现次数
追加营运资金=当年度需要的营运资金－上一年度需要的营运资金
根据上述各项预测，则企业未来各年度企业自由现金流量预测如下：
金额单位：人民币万元
项目 2023年12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年
营业收入 14,223.04 135,770.18 183,070.18 214,388.20 234,464.20 254,363.20
减：营业成本 11,659.01 115,545.73 150,957.52 174,079.61 189,455.31 204,344.58
销售税金及附加 159.77 1,055.35 1,331.87 1,421.77 1,582.88 1,671.46
销售费用 399.67 2,690.86 3,453.60 3,969.71 4,313.43 4,656.03
管理费用 611.13 5,664.84 6,360.00 6,772.52 7,154.56 7,466.80
研发费用 307.38 5,480.37 6,550.13 7,253.78 7,782.64 8,278.58
财务费用 704.10 1,964.04 2,186.97 2,219.67 2,910.82 2,995.12
加：其他收益 695.00 - - - - -
投资收益 - - - - - -
汇兑收益 - - - - - -
公允价值变动收益 - - - - - -
信用减值损失 -79.26 - - - - -
资产减值损失 49.40 - - - - -
资产处置收益 - - - - - -
营业利润 1,047.12 3,368.99 12,230.09 18,671.15 21,264.56 24,950.62
加：营业外收入 3.98 - - - - -
减：营业外支出 -1.30 - - - - -
利润总额 1,052.41 3,368.99 12,230.09 18,671.15 21,264.56 24,950.62
减：所得税 142.41 - 869.14 1,732.69 2,044.25 2,524.64
净利润 910.00 3,368.99 11,360.95 16,938.46 19,220.31 22,425.99
加：扣除所得税影响的
利息支出
折旧 1,567.78 12,866.89 12,982.81 12,525.50 12,794.55 12,591.18
摊销 14.99 179.84 160.52 151.68 146.73 140.85
减：资本性支出 3,603.06 9,705.31 1,900.00 9,100.00 2,000.00 600.00
营运资金追加额 -13,869.65 1,992.55 21,079.57 13,945.71 9,011.20 8,904.67
净现金流量 13,351.19 6,387.29 3,383.63 8,456.65 23,624.60 28,199.20
(三)折现率的确定
中发国际资产评估有限公司 137
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
(1)无风险报酬率Rf的确定
无风险报酬率是对资金时间价值的补偿，这种补偿分两个方面，一方面是在
无通货膨胀、无风险情况下的平均利润率，是转让资金使用权的报酬；另一方面
是通货膨胀附加率，是对因通货膨胀造成购买力下降的补偿。由于现实中无法将
这两种补偿分开，它们共同构成无风险利率。本次评估采用基准日2023年11月30
日公开交易市场上剩余年限在10年以上的长期国债的平均到期收益率2.93%作为
无风险报酬率。
(2)市场风险溢价Rpm的确定
Rpm为市场风险溢价(market risk premium)，市场风险溢价是对于一个充分风险分
散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率。市场风险溢价的
确定公式为：
Rpm＝市场期望报酬率Rm－无风险报酬率Rf
市场期望报酬率Rm：一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动情
况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证指数自
平均收益率进行测算，得出市场报酬率的近似值，即Rm=8.82%。
则，Rpm＝市场期望报酬率Rm－无风险报酬率Rf
＝8.82%－2.93%
＝5.89%
(3)企业风险系数β
中发国际资产评估有限公司 138
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
β为衡量公司系统风险的指标，通常采用商业数据服务机构所公布的公司股票
的β值来替代。本次评估中，由于公司为非上市公司，我们收集类似业务的上市公
司股票近几年的股票交易价格数据和分红、配股及送股方面的资料。根据沪深 A
股与被评估单位类似的上市公司的 Beta 系数调整得出调整后 Beta 系数，再根据调
整后 Beta 系数计算出各公司无财务杠杆的 Beta 系数，最终计算得出被评估公司 Beta
系数，具体计算过程如下：
首先对可比上市公司的原始 Beta 系数进行必要的调整，调整公式如下：
调整后的 Beta 系数=原始 Beta 系数 x67%+1x33%
其次，将可比上市公司调整后的 Beta 系数去除财务杠杆，得出可比上市公司
调整后无财务杠杆 Beta 系数。计算公式如下：
调整后无财务杠杆 Beta 系数=调整后的 Beta 系数/(1+(1-T)*D/E)，得出调整后无
财务杠杆 Beta 系数如下表所示：
证券代码 证券名称 Beta(剔除财务杠杆) D/E[单位]%
平均 0.8070 23.65
最后，根据可比上市公司调整后无杠杆 Beta 系数的平均值和被评估企业的资
本结构，计算得出被评估企业的有财务杠杆 Beta 系数，计算公式如下：
βL=(1 +(1 - T)×D/E)×βU
式中：
βL：有财务杠杆的 Beta；
βU：无财务杠杆的 Beta，取同类上市公司平均数 0.8070；
T：所得税率取实际所得税率 15%；
企业 D/E：主要结合企业经营及未来贷款情况、企业目前的盈利情况、管理层
未来的筹资策略等确定，经综合分析，企业 D/E 取同类上市公司平均数 23.65%。
则根据上述计算得出企业风险系数βL 为 0.9692。
(4)企业特定风险调整系数 Rc 的确定
中发国际资产评估有限公司 139
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特定企业风险溢价表示非系统风险，是由评估对象特定因素而要求的风险回
报，它综合反映企业所处竞争环境分析，包括外部行业因素和内部企业因素，以
揭示企业所在的行业地位，以及具有的优势和劣势。影响特定企业风险溢价的因
素如下：融资渠道不畅、公司的市场份额、产品的宽度 、购买能力和相关的规模
经济 、客户集中程度及依赖性等等。
考虑被评估单位目前的实际经营状况，存在一定的经营风险，综上经综合判
断企业特定风险调整系数 Kc 为 3.32%。
(5)权益资本成本 Ke 的确定
Ke=Rf + βL×Rpm + Rc
=11.96%
企业历史年度借款包括短期借款和中长期借款，Kd 取市场 LPR 利率 4.20%。
WACC=Ke×E/(D + E) + Kd×D/(D + E)×(1-T)
=10.35%
(四)预测期后价值的确定
对于收益期按永续确定的，终值采用收益资本化模型，公式为：
Pn+1= Rn×(1+g)/(i-g)
其中：g 为预测期后的增长率，因企业在永续期内保持稳定，因此 g=0，公式
简化为 Pn+1=Rn+1/i。
永续年度自由现金流量 Rn+1 按预测末年现金流调整确定。主要调整包括：
(1)折旧：由于会计折旧年限与经济寿命年限存在差异，本次评估中考虑货币
时间价值对预测年后的折旧进行调整。具体评估思路为：①将各类现有资产的年
折旧额按剩余折旧年限折现为预测期末现值；②再将该现值按经济年限折为年金；
③将各类资产下一周期更新支出对应的年折旧额按折旧年限折现到下一周期更新
时点再折现为预测期末现值；④将该现值再按经济年限折为年金；⑤将②和④相
加得出永续期折旧额，金额合计为 8,505.87 万元。
(2)资本性支出：永续期资本性支出是考虑为了保证企业能够持续经营，各类
资产经济年限到期后需要更新支出，但由于该项支出是按经济年限间隔支出的，
因此本次评估将该资本性支出折算成年金，具体测算思路分两步进行，第一步将
各 类 资产 下 一周期 更 新支 出 按尚 可使用年 限折 现 为 预测 期 末现 值； 公 式 为
中发国际资产评估有限公司 140
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P=F/(1+i)^n ； 第 二 步 ， 将 该 现 值 再 按 经 济 年 限 折 为 年 金 ； 公 式 为
A=P*i*(1+i)^N/((1+i)^N-1)。在测算过程中，根据运输设备、机器设备、房屋建筑物、
构筑物等不同资产的重置价、加权经济适用年限及加权尚可使用年限，预测得出
各类资产永续年度年金化的资本性支出。根据以上测算，确定预测期后每年的资
本性支出金额为 6,114.57 万元。
(3)根据永续期折旧和摊销调整情况，相应调整永续期的利润总额和所得税。
永续期利润总额=预测末年利润总额+预测末年折旧+预测末年摊销-永续期折
旧-永续期摊销
= 29,035.94 (万元)
经过上述调整后，永续期自由现金流量 Rn+1 为 29,758.54 万元。
故终值 Pn+1= 287,522.16 万元。
(五)营业性资产价值的确定
营业性资产价值=明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现
金流量现值
=246,410.30万元
(六)溢余资产的价值确定
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现
金流量预测不涉及的资产。基准日被评估单位存在溢余货币资金，金额为 3,977.40
万元。
计算公式为：
付现成本=营业成本+销售税金及附加+管理费用+销售费用-折旧-摊销
最低现金保有量=付现成本/付现次数
溢余资金=基准日账面货币资金-最低现金保有量
(七)非经营资产、负债的价值确定
非经营性资产、负债指与被评估单位生产经营无关的，评估基准日后企业自
由现金流量预测不涉及的资产与负债。基准日被评估单位存在非经营性资产包括：
基准日被评估单位存在非经营性资产包括：其他货币资金、预付账款中设备
采购、其他应收款中的墙改基金及仲裁费用、出租码头租赁收入等；存货中已经
报废的原材料；房屋建筑中用于招待的宿舍；递延所得税资产。
非经营性负债包括：应付账款中的应付设备款；其他应付款中设备质保金、
工程款质保金等；递延收益、递延所得税负债。
中发国际资产评估有限公司 141
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本次评估采用成本法对非经营性资产、负债进行评估。非经营性资产负债如
下：
金额单位：人民币元
非经营性资产及负债
科目 备注
账面价值 评估值
衍生金融资产 152,150.00 152,150.00 衍生金融资产浮动持仓盈亏
预付账款 545,400.00 545,400.00 预付设备款
其他应收款 11,719,937.74 11,719,937.74 增资款利息等
存货 4,384,330.17 4,496,021.27 报废铜材、账外报废存货
其他流动资产 9,648,684.71 9,648,684.71 预缴所得税、其他税费等
固定资产 9,177,598.16 12,674,696.00 闲置房产
在建工程 1,924,254.57 1,960,230.00 前期费用等
递延所得税资产 9,384,023.64 9,384,023.64 递延所得税资产
其他非流动资产 960,665.41 960,665.41 预付款项
非经营性资产总计 47,897,044.40 51,541,808.77
应付票据 83,307,782.21 83,307,782.21 设备款
应付账款 5,480,695.50 5,480,695.50 设备款及工程款
其他应付款 72,094,741.25 72,094,741.25 质保金等
递延收益 13,864,976.78 0.00 递延收益
非经营性负债总计 174,748,195.74 160,883,218.96
(八)企业整体价值的确定
企业整体价值=营业性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产、负债价值
=239,453.56 万元
(九)有息债务的确定
评估基准日，被评估单位存在付息债务为短期借款、一年内到期的非流动负
债、长期借款，金额为 56,637.02 万元。
(十)股东全部权益价值的确定
股东全部权益价值=企业整体价值-有息债务
=239,453.56-56,637.02
=182,816.53万元
中发国际资产评估有限公司 142
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
说明八 评估结论及分析
一、评估结论
(一)资产基础法结果
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资产
账面价值为 258,962.34 万元，总负债账面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价值
为 166,998.34 万元；总资产评估价值为 284,843.41 万元，总负债评估价值为 90,577.51
万元 ，净资产评估价值 为 194,265.90 万元，净资产 评估价值较账面价值增值
资产评估结果汇总表
评估基准日：2023年11月30日
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
中发国际资产评估有限公司 143
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评估结论详细情况详见资产评估明细表。
(二)收益法结果
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资产
账面价值为 258,962.34 万元，总负债账面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价值
为 166,998.34 万元；经采用收益法得到的净资产评估价值为 182,816.53 万元，评估
增值 15,818.19 万元，增值率 9.47%。
(三)评估结论的确定
资产基础法与收益法评估结果相差 11,449.37 万元。
资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价
值，收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获
利能力。两种方法评估思路不同，得到的评估结果存在差异是必然的。
收益法进行企业整体资产评估时，主要涉及三个基本要素，即被评估资产的
未来预期收益、折现率或资本化率以及被评估资产取得预期收益的持续时间，被
评估单位的主营业务为海底电缆、海底光缆及海底光电复合缆，销售群体较为固
定，未来行业的竞争压力较大，被评估单位的未来收益的预测依据、经营风险等
具有较大的不确定性，因此资产基础法结果更为可靠。
经综合分析后，我们认为在 2023 年 11 月 30 日评估基准日时的市场环境下，
资产基础法结果更为合理、准确。
经过上述评估程序，得出如下评估结论：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公
司于评估基准日 2023 年 11 月 30 日总资产账面价值为 258,962.34 万元，总负债账
面价值为 91,964.00 万元，净资产账面价值为 166,998.34 万元；总资产评估价值为
万元，净资产评估价值较账面价值增值 27,267.56 万元，增值率为 16.33%。
二、评估结论与账面价值比较变动情况及原因
采用资产基础法对企业纳入评估范围的全部资产和负债进行评估后，部分资
产的评估结果与账面值发生了变化，变化情况如下表
金额单位：人民币元
序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
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序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
一年内到期的非流动资
产
一年内到期的非流动负
债
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产评估增值主要是存货中的库存商品、在产品采用实际成本核算，本
次评估采用其销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评
估值导致评估增值。
(1)房屋建筑物评估原值及净值减值，主要为房屋建筑物中包括部分构筑物及
管道沟槽的价值，本次评估中分别在构筑物及管道沟槽中评估其价值。
(2)构筑物评估增值，一方面是部分构筑物建造时间较早，而评估基准日的建
筑材料、人工费及机械台班费较建成时提高，另一方面是设备基础及绿化工程账
面值包括在房屋建筑中，本次在构筑物评估值中体现。
(1)机器设备评估原值增值是因为近年来设备购置的价格中材料价格及人工费
有所上涨；评估净值增值是一方面是原值增值，另一方面是评估采用的经济寿命
年限长于企业财务折旧年限，故评估净值增值。
(2)车辆评估原值减值主要是因为本次车辆使用市场法进行评估，原值为现行
市场价格，评估净值增值主要是现行市场价格高于被评估单位依照会计年限折旧
后的账面价值。
在建工程-土建工程、在建工程-设备安装工程部分评估增值主要是由于考虑资
金成本造成评估增值。
土地使用权评估增值的主要原因：一方面账面价值是摊销后的净值；另一方
面由于土地所在地的土地市场土地价格上涨，导致评估增值。
中发国际资产评估有限公司 146
宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
无形资产——其他无形资产评估增值的主要原因被评估单位无形资产依照预
计使用年限摊销，本次评估依照软件现行市场价格进行评估造成评估增值。
增值的主要原因是被评估单位将研发成本费用化，本次评估采用收益法对技
术类无形资产进行测算，从而导致评估增值。
递延收益评估减值主要是由于递延收益为被评估单位无需支付的负债，递延
收益对应的所得税已经支付，本次评估值为0导致。
三、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执业水平和能力
所能评定估算的有关事项：
（一）引用其他机构出具报告结论的情况
无。
(二)权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形
企业申报的专利技术共45项，其中14项处于受理状态，具体如下表所示：
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
一种恒压海底观测网的干线调节、保护电
路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底观测网络
系统
一种优化海底电缆铅护套挤压性能的试
验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的脐带缆及
其生产工艺
一种海底电缆阻水带纵包放带装置及其
使用方法
中发国际资产评估有限公司 147
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纳入本次评估范围内的房屋建筑物共计27项，总建筑面积192,039.75平方米，
其中：11项已取得《房屋不动产权证》，16项未取得《不动产权证》。已取得权
证房屋建筑物权属证明的证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。未
取得房屋权属证明的具体明细如下：
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
对于上述无证房产，被评估单位已出具权属情况说明，承诺上述房屋建筑物
为被评估单位实际拥有、控制和使用，由此产生的任何产权纠纷及相应的法律后
果由被评估单位承担完全责任。
(三)重要的利用相关报告情况
评估基准日财务数据取自立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的编号为
“《大信审字[2024]第 1-00542 号》”标准无保留意见审计报告。
(四)重大期后事项
无。
(五)担保、租赁及其或有负债(或有资产)等事项
被评估单位申报的两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表
所示：
序号 专利名称 专利号
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宝胜科技创新股份有限公司拟转让股权资产评估说明
(六)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影响的事项
无。
(七)次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的事项
无。
(八)在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应
按以下原则处理：
及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
时应给予充分考虑，进行相应调整。
(九)我们对房屋建筑物及设备的勘察按常规仅限于其外观的质量、使用状况、
保养状况等，并未触及其内部被遮盖、隐蔽及难于观察到的部位，我们没有能力
也未接受委托对上述资产的内部质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委
托人和其他相关当事人提供的资料为基础。如果这些评估对象的内在质量存在瑕
疵，本资产评估报告的评估结论可能会受到不同程度的影响。
(十)本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化的影响。
(十一)股权结构情况
截至评估基准日，被评估单位股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 150,000.00 100.00 135,714.285714 100.00
截至评估基准日，宝胜科技创新股份有限公司存在未出资资本 10,000 万元，
长飞光纤光缆股份有限公司存在未出资资本 4,285.71 万元。
本次评估评估价值未考虑被评估单位股东未全部实缴对评估价值的影响。
(十二)其他事项
存货中损毁报废及呆滞情况，具体情况如下：
估单位生产研发过程中产生的报废线缆。存放于公司成品库房内。
中发国际资产评估有限公司 149
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使用费 155 万元，截至评估基准日以及支付 60 万元，95 万元尚未支付，故在计算
出专利、著作权整体的评估值后扣减因获得独占许可使用权需要继续支付的费用，
作为最终评估值。
评估报告使用者应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。
四、本次评估对股东权益流动性的考虑
本次评估结论未考虑流动性对评估对象价值的影响。
中发国际资产评估有限公司 150
企业关于进行资产评估有关事项的说明
一、委托人及被评估单位概况
(一)委托人
公司名称：宝胜科技创新股份有限公司
统一社会信用代码：913210007185461766
注册地址：江苏省宝应县安宜镇苏中路 1 号
注册资本：137,136.624800 万人民币
法定代表人：生长山
企业性质：股份有限公司(上市)
经营范围：电线电缆及电缆附件开发、制造、销售及相关的生产技术开发，
网络传输系统、超导系统开发与应用，光电源器件设计、装配、中试、测试，光
纤、电讯、电力传输线及相关的技术开发、技术培训、技术服务、技术转让和技
术咨询，输变电工程所需设备的成套供应，自营和代理各类商品及技术的进出口
业务；线缆盘具、木质包装箱及托架加工、制造、销售。(依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动) 许可项目：检验检测服务；建设工程设计；
建设工程施工；建设工程勘察(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) 一般项目：橡胶制品制造；橡胶制
品销售；工程塑料及合成树脂销售；新材料技术研发；塑料制品制造；塑料制品
销售；光缆制造；光缆销售；水下系统和作业装备制造；水下系统和作业装备销
售；海洋工程关键配套系统开发；软件开发；海洋工程装备制造；海洋工程平台
装备制造；海上风电相关装备销售；海上风电相关系统研发；通信设备制造；光
通信设备制造；光通信设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；海洋工程装备
销售；通信设备销售；终端测试设备制造；终端测试设备销售；导航、测绘、气
象及海洋专用仪器制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；海洋环境监测
与探测装备制造；海洋环境监测与探测装备销售；技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推广；地质勘查技术服务；工程技术服务(规划
管理、勘察、设计、监理除外)；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；网络
技术服务；海洋工程设计和模块设计制造服务；工程管理服务；专业设计服务；
承接总公司工程建设业务；对外承包工程；基础地质勘查；租赁服务(不含许可
类租赁服务)(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
(二)被评估单位
公司名称：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
统一社会信用代码：91321091354520177A
注册地址：扬州市施桥南路 1 号
注册资本：150,000.00 万人民币
法定代表人：陈大勇
企业性质：有限责任公司
经营范围：设计、研发、制造和销售海底电缆、海底光缆、光电复合缆、海
底特种电缆、直流电缆、高压电缆、超高压电缆、脐带电缆、拖曳缆、OPGW 等
电线电缆及其附件、软接头等海洋工程用产品；为船舶提供码头设施管理服务；
在港口内提供普通货物装卸、仓储、运输服务；供应链管理服务；整体物流方案
策划与咨询；货运代理服务；水陆联运服务；物流信息咨询；自营和代理各类商
品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)。(依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 许可项目：各类工程
建设活动；建设工程设计；建设工程施工；建设工程勘察(依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准) 一般项
目：光缆制造；光缆销售；水下系统和作业装备制造；水下系统和作业装备销售；
海洋工程关键配套系统开发；软件开发；海洋工程装备制造；海洋工程平台装备
制造；海上风电相关装备销售；海上风电相关系统研发；通信设备制造；光通信
设备制造；光通信设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；海洋工程装备销售；
通信设备销售；终端测试设备制造；终端测试设备销售；导航、测绘、气象及海
洋专用仪器制造；导航、测绘、气象及海洋专用仪器销售；海洋环境监测与探测
装备制造；海洋环境监测与探测装备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；地质勘查技术服务；工程技术服务(规划管理、
勘察、设计、监理除外)；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；网络技术服
务；海洋工程设计和模块设计制造服务；工程管理服务；专业设计服务；承接总
公司工程建设业务；对外承包工程；基础地质勘查；租赁服务(不含许可类租赁
服务)(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。
(1)公司设立
有限公司出资成立，注册资本为 10,000.00 万元。
设立时的股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
宝胜科技创新股份有
限公司
合计 10,000.00 100.00 10,000.00 100.00
(2)第一次股权变更
收中航信托股份有限公司为公司股东；同意公司类型变更为有限责任公司；注册
资本由 10,000.00 万元增加至 100,000.00 万元，其中，宝胜科技创新股份有限公司
认缴出资 60,000.00 万元，中航信托股份有限公司认缴出资 30,000.00 万元，同时
修改公司章程。
此次增资后，宝胜海缆股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
宝胜科技创新股份有
限公司
中航信托股份有限公
司
合计 100,000.00 100.00 10,000.00 100.00
(3)第二次股权变动情况
司签署《股权转让协议》，约定中航信托股份有限公司将持有的宝胜海缆的 30%
股权(对应认缴出资 30,000.00 万元，实缴出资 0.00 万元)以 0.00 万元价格转让给长
飞光纤光缆股份有限公司。
同期，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 作出股东会决议，同意将中航
信托股份有限公司在宝胜海缆 30%股权以 30,000.00 万元转让给新股东长飞光纤
光缆股份有限公司，其他股东放弃优先购买权。并通过了公司章程修正案。
此次股权转让后，宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
宝胜科技创新股份有
限公司
长飞光纤光缆股份有
限公司
合计 100,000.00 100.00 10,000.00 100.00
会议决定：同意将公司注册资本从 100,000.00 万元增至 150,000.00 万元，此次增
资额为 50,000.00 万元，由全体股东以货币方式于 2023 年 9 月 30 日前出资到位，
其中股东宝胜科技创新股份有限公司出资 35,000.00 万元，股东长飞光纤光缆股
份有限公司出资 15,000.00 万元。
此次变更后，宝胜海缆股权结构如下：
认缴出资额 认缴出资比例 实缴出资额 实缴出资比例
序号 股东名称
(万元) (%) (万元) (%)
合计 150,000.00 100.00 135,714.285714 100.00
注：截至评估基准日，宝胜科技创新股份有限公司存在未出资资本 10,000 万元，长飞
光纤光缆股份有限公司存在未出资资本 4,285.71 万元。
宝胜海缆的主营业务为海底电缆、海底光缆、海底光电复合缆、海底特种电
缆和脐带缆及工程设计、制造、安装、服务等体系化、系统化、集成化的解决方
案。
债总计 124,357.70 万元；所有者权益总计 101,361.26 万元；公司实现营业收入
比为 15.70%；销售毛利率 30.83%；资产负债率 55.09%。
债总计 101,844.66 万元；所有者权益总计 130,658.61 万元；实现营业收入 150,853.45
万元，较上年增长 393.00%；净利润 29,566.98 万元，较上年增长 1722.92%；存货
余额 15,480.67 万元，较上年降低 42.23%；应收账款占销售比为 15.53%，较上年
度增加 0.17%；销售毛利率 38.66%，较上年度增加 7.83%；资产负债率 43.80%，
较同期降低 11.29%。
债总计 88,229.98 万元；所有者权益总计 156,977.87 万元，实现营收 43,536.70 万元，
同比下降 71.14%，完成年度计划 87.07%；净利润 415.26 万元，同比下降 98.60%，
完成年度计划 27.09%；存货余额 21,814.48 万元，较上年度增加 40.91%；应收账
款占销售比为 59.73%，较上年度增加 44.00%，销售毛利率 22.50%，较上年度降低
万元；负债总计 91,964.00 万元；所有者权益总计 166,998.12 万元，实现营收
入比为 46.37%，销售净利润率-0.56%。
被评估单位近年来的财务状况如下表：
近年资产负债表
金额单位：人民币元
项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
一、流动资产合计 687,657,117.24 658,818,541.72 749,686,291.72 928,537,515.14
货币资金 178,966,473.42 194,487,349.08 136,086,787.41 154,183,033.27
交易性金融资产
衍生金融资产 3,419,575.00 7,897,375.00 152,150.00
应收票据 18,390,278.00 40,300,389.44
应收账款 48,041,861.64 234,286,292.71 260,049,350.50 434,460,262.49
应收款项融资 450,000.00 3,862,233.60 8,000,000.00
预付账款 25,455,783.38 35,691,250.17 72,661,984.87 24,597,222.04
其他应收款 11,698,041.05 9,563,029.93 10,182,865.11 20,233,972.10
存货 267,954,418.55 154,806,671.63 218,144,817.56 235,124,757.93
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 133,280,686.20 29,983,948.20 40,800,877.67 11,485,727.87
二、非流动资产合计 1,569,532,484.13 1,666,214,173.41 1,702,392,161.40 1,661,085,949.82
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 1,479,959,517.41 1,471,734,736.69 1,490,253,185.70 1,495,495,964.54
在建工程 12,596,738.00 117,499,962.29 137,654,513.81 93,697,597.82
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产 64,869,538.08 63,998,462.40 63,196,246.60 61,547,698.41
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 1,952,337.64 2,826,659.03 11,288,215.29 9,384,023.64
其他非流动资产 10,154,353.00 10,154,353.00 960,665.41
三、资产总计 2,257,189,601.37 2,325,032,715.13 2,452,078,453.12 2,589,623,464.96
项目 2020-12-31 2021-12-31 2022-12-31 2023-11-30
四、流动负债合计 863,550,541.11 527,240,369.79 514,868,918.18 494,150,788.33
短期借款 136,744,930.95 109,100,000.00 22,720,411.11 34,726,199.72
交易性金融负债
衍生金融负债 175,550.00
应付票据 3,830,689.57 36,747,744.23 55,256,930.49 102,638,579.71
应付账款 61,644,272.18 55,688,329.76 85,414,292.32 103,617,357.42
预收款项
合同负债 351,056,672.21 49,233,430.21 144,473,342.13 17,067,435.85
应付职工薪酬 134,088.03 185,189.48 301,099.46 484,690.33
应交税费 2,486,244.28 54,783,630.11 2,490,620.56 181,332.22
其他应付款 262,016,276.50 214,926,150.07 117,349,423.25 73,153,573.87
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 68,081,264.38 120,019,774.65
其他流动负债 45,637,367.39 6,400,345.93 18,781,534.48 42,261,844.56
五、非流动负债合计 380,026,444.75 491,206,267.40 367,430,873.65 425,489,244.18
长期借款 379,171,551.00 491,206,267.40 355,926,267.40 411,624,267.40
应付债券
租赁负债
长期应付款
预计负债
递延收益 10,320,000.00 13,864,976.78
递延所得税负债 854,893.75 1,184,606.25 -
其他非流动负债
六、负债总计 1,243,576,985.86 1,018,446,637.19 882,299,791.83 919,640,032.51
七、净资产（所有者权益） 1,013,612,615.51 1,306,586,077.94 1,569,778,661.29 1,669,983,432.45
近年利润表
金额单位：人民币元
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 1-11 月
营业收入 305,989,821.43 435,366,954.43 936,903,896.63
其中：主营业务收入 288,926,402.19 346,799,180.04 899,997,302.35
其他业务收入 17,063,419.24 96,042.06 88,567,774.39 36,906,594.28
营业成本 211,654,812.06 925,305,492.07 337,398,952.12 810,376,786.39
其中：主营业务成本 193,591,146.51 925,305,492.07 276,332,371.18 780,714,776.81
其他业务成本 18,063,665.55 61,066,580.94 29,662,009.58
营业税金及附加 1,807,498.01 3,892,122.89 14,095,975.59 5,444,234.77
销售费用 10,439,628.08 52,016,392.83 -8,091,957.50 17,446,141.03
项目 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 1-11 月
管理费用 38,340,054.71 49,314,777.27 41,355,361.70 45,579,589.36
研发费用 10,758,547.32 49,850,057.79 35,353,265.24 35,094,570.13
财务费用 11,916,873.25 28,191,010.99 20,712,616.50 13,785,382.60
加：其他收益 2,115,501.85 5,256,673.59 2,967,163.38
投资收益 51,700.00 555,425.00
汇兑收益
公允价值变动收益
信用减值损失 -380,022.58 -7,273,378.22 -6,576,341.92 -15,587,253.91
资产减值损失 -494,024.10
资产处置收益
营业利润 20,692,385.42 394,806,744.02 -6,725,227.55 -3,381,497.28
营业外收入 330,132.02 3,127,119.24 8,497,457.11 3,700.00
营业外支出 500,000.00 2,102.00 1,202,761.70
利润总额 21,022,517.44 397,433,863.26 1,770,127.56 -4,580,558.98
所得税 4,802,985.49 101,764,057.08 -2,382,489.17 700,346.88
净利润 16,219,531.95 295,669,806.18 4,152,616.73 -5,280,905.86
被评估单位评估基准日、2022 年度、2021 年度的会计报表均经大信会计师
事务所(特殊普通合伙)审计，并发表了标准无保留意见审计报告。2020 年度的会
计报表由北京润鹏冀能会计师事务所有限责任公司审计，并发表了标准无保留意
见审计报告。
(1)会计期间
自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计年度。
(2)记账本位币
采用人民币为记账本位币。
(3)记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础。在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本；
对于按照准则的规定采用重置成本、可变现净值、现值或公允价值等其他属性进
行计量的情形，将予以特别说明。
(4)其他
其他会计政策详见审计报告。
(三)委托人与被评估单位的关系
委托人为被评估单位的控股股东，截至评估基准日委托人持被评估单位股权
比例为 70%。
二、关于经济行为的说明
根据《宝胜(扬州)海洋工程电缆有限公司股东会决议》、《宝胜科技创新股
份有限公司第八届董事会第十次会议决议》、《关于宝胜科技创新股份有限公司
拟进场转让所持宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 30%股权项目资产评估立项
的批复》的决议内容，宝胜科技创新股份有限公司拟转让所持宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司股权。为此，需对所涉及的宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公
司股东全部权益的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。
三、关于评估对象与评估范围的说明
（一）评估对象和评估范围
本说明所涉及的资产评估对象为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司股东全
部权益价值。
本次评估范围为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司全部资产及负债。包括
流动资产、固定资产、在建工程、无形资产、递延所得税资产，总资产账面价值
为258,962.34万元；负债为流动负债和非流动负债，总负债账面价值为91,964.00万
元；净资产账面价值为166,998.34万元。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。评估基
准日，评估范围内的资产、负债账面价值已经大信会计师事务所(特殊普通合伙)审
计并出具了标准无保留意见审计报告。
（二）主要资产权属情况
纳入本次评估范围的房屋建筑物包括房屋建筑物、构筑物和管道沟槽。
房屋建筑物共计 27 项，其中：16 项为被评估单位生产办公的房屋建筑物，如
修车间等，建筑面积共计 191,191.47 ㎡，为被评估单位自建房屋建筑物，位于江苏
省扬州市施桥镇被评估单位厂区内，建成于 2019-2021 年，均未办理房屋产权证，
建筑面积为企业测量申报，最终以房产主管部门测绘为准；上述房产所占用的 2 宗
土地已经办理不动产权证，其一权证编码为苏(2016)扬州市不动产权第 00297132 号，
土地用途为工业，土地终止日期为 2066 年 8 月 5 日止，其二权证编码为苏(2019)扬
州市不动产权第 0135646 号，土地用途为港口码头，土地终止日期为 2069 年 4 月 22
日止，两宗土地证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
位外购所得，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，被评估单位
原计划购置商品房用于作为员工宿舍，目前上述房产和车位处于闲置状态，具体情
况如下：
建筑
序 结 建成年
权证编号 建筑物名称 坐落地址 面积 证载权利人名称
号 构 月
m 2
苏(2022)扬州市
商品房 1 幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
苏(2022)扬州市
商品房 1 幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
苏(2022)扬州市
商品房 3 幢 扬州市广陵区英才路 宝胜（扬州）海洋
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏(2022)扬州市 扬州市广陵区英才路
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
合计 848.28
对于上述无证房产，我单位已经出具相关说明，承诺上述房产实际权利人为宝
胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，产权不存在产权争议。
本次纳入评估范围的车辆共计 2 辆，分别为别克牌 SGM6522UAAF、别克牌
SGM6532UAA4 型商务用车，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 。
截至评估基准日车辆年检有效可正常上路行驶，不存在质押、担保等限制权利事项。
纳入本次评估范围的宗地共计 2 宗，使用权面积共 381,401.00 ㎡，为出让方式
取得的工业用地和港口码头，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，
截至无抵押质押等他项权利。具体登记情况如下：
土地使用权情况一览表
证载土地使用权
名称 权证编号 土地位置 面积(㎡)
人
宝胜（扬州）海洋
厂区用 运河南路东侧、春江河南
苏(2016)扬州市不动产权第0029782号 工程电缆有限公 334,383.00
地 侧、滨江路北侧
司
宝胜（扬州）海洋
码头用 运河南路东侧、滨江路北
苏(2019)扬州市不动产权第0135646号 工程电缆有限公 47,018.00
地 侧
司
合计 381,401.00
状态；软件著作权共 1 项，已取得了相关证书，截至评估基准日已授权的专利和软
件著作权均在有效期内，证载权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 ，
截至评估基准日其中两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程
电缆有限公司 ，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
（三）实物资产状况
申报的实物资产包括存货、固定资产、在建工程等，具体情况如下：
被评估单位申报的存货包括原材料、产成品和在产品，具体情况如下：
(1)原材料
原材料共计 1691 项，主要为生产所用的材料如紫铜带、磷化钢丝、钢塑复合带
等，存放于被评估单位的仓库中，均为近期采购，除废铜以外的其他原材料均可正
常使用。
(2)产成品
库存商品共计 86 项，主要为项目附件、BYUOC-3-DA-310kN、启东 H3 成品电缆
和报废的线缆，存放于被评估单位的仓库中；项目附件、BYUOC-3-DA-310kN 主要为
按订单需求生成的产品，截至评估基准日均可正常使用；报废的线缆主要为试验线
和被评估单位生产研发过程中产生的报废线缆。
(3)在产品
在产品共计 45 项，主要为公司在生产的线缆及代加工的线缆，存放于被评估
单位的生产车间中。
纳入评估范围的房屋建筑物类资产于 2018 年 9 月至 2022 年 01 月间陆续建成购
置，厂房车间等建筑物均位于被评估单位厂区内，外购的商品房位于位于扬州市广
陵区英才路 2 号(朗润花园)。被评估单位共申报房屋建筑物共 27 项；构筑物共 13
项，管道沟槽共计 64 项。
委估房屋建筑物主要包括生产性用房、辅助生产用房、办公用房等。
生产性房屋建筑物主要包括 101 号电缆车间、101C 号高压及附件实验厅、103
号消防泵房、104 号 35KV 变电室、大拉机水泵房、101A 号交联立塔、101B 号交联
立塔、码头变电室、码头消防泵房等，维护良好，截至评估基准日均可正常使用。
辅助生产用房主要包括 113 号门卫室、码头门卫室、115 号仓库、114 号机修车
间、116 号仓库、109 号职工食堂、107 号职工宿舍等，维护良好，截至评估基准日
均可正常使用。
构筑物主要包括码头、1#引桥、2#引桥、围墙、道路、消防水池、场外供电线
路、生态护坡、发货场、设备基础等，维护良好，截至评估基准日均可正常使用。
管道沟槽主要包括雨污水管道、给水管道、中水给水管道、室外弱电栅格管、
室外电力管道等，维护良好，截至评估基准日均可正常使用。
企业申报的设备类资产包括机器设备、车辆等资产，具体情况如下：
(1)机器设备共 507 台(套)，主要为悬链式交联生产线(CCV)和立塔式交联生产线
(VCV)、铜大拉机、挤铅机、绞线机、成缆机、海光缆套管焊接生产线、转盘和去气
室等生产高压和超高压电缆的专用设备；对电缆进行例行试验和实验检测设备、变
配电、空压机、起重机等动力辅助设备。购买于 2020 年至 2023 年之间，存放于被
评估单位各生产车间和实验室内，日常保养正常，设备状况良好，截至评估基准日
设备均可正常使用。
(2)车辆共 2 辆，为非营运的企业办公用小型客车。购买于 2018 年 10 月，为被
评估单位日常生产办公使用，日常保养正常，车况良好，截至评估基准日车辆均可
正常使用。
被评估单位申报的在建工程包含土建工程和设备安装工程。
在建工程—土建工程是被评估单位在厂区一期项目部分土建工程和二期前期
费用等；其中一期项目部分土建工程尚未完工投入使用的预计 2023 年底及 2024 年
初陆续完工，截至评估基准日已完工的部分土建工程尚未完成验收，因此未转固。
二期工程目前尚无具体开工计划。
在建工程—设备安装共计 23 项，主要包括：于 2021 年 5 月所购置的海光缆套
管焊接生产线 1 套和 2023 年 4 月所购置的φ800 高速绕包机（5 台），其账面值为设
备的购置价，预计于 2023 年 12 月验收投入使用。
于 2021 年 6 月所购置的 1+12+24×630 型进口设备内铠设备一套，其账面值为设
备的购置价、商检费、进口关税、运保费及其相关的分摊费用等，截至评估基准日
该设备已运抵企业安装；预计 2023 年 12 月投入使用。
于 2021 年所购置的动态海缆综合测试试验平台(350ton)一套、疲劳试验机设备、
ATDC-2000 振动试验台、快速温变试验箱（1 台）等，其账面值为设备的购置价，截
至评估基准日该设备已安装完成，处于产品样品调试实验阶段，预计 2023 年 12 月
前投入使用
（四）申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
本次评估范围的账面记录无形资产为土地使用权、外购软件无形资产和专利使
用权。
(1)企业申报的土地使用权共计 2 宗，
截至评估基准日均取得了
《不动产权证书》
，
其宗地名称、宗地位置、面积、证书编号、土地用途等土地登记状况详见下表：
土地登记状况一览表
序 宗地 土地面积 土地用 终止日 四至
证书编号 宗地位置
号 名称 (m2) 途 期 东 南 西 北
苏(2016)扬 运河南路 江苏吉之 马桥村、招
京杭
厂区 州市不动产 东侧、春江 工业用 码 航港口管 商局物流集
用地 权第 河南侧、滨 地 头 理有限公 团(扬州)有
河
苏(2019)扬
运河南路 京杭
码头 州市不动产 港口码 长
用地 权第 头用地 江
路北侧 河
(2)企业申报的其他无形资产软件共计 6 项，具体包括 4 项软件和 2 项专利许可
使用权，为被评估单位于 2020 年至 2022 年间陆续购入， 软件包括 ERP 软件、Shear
计算机软件、Orca Flex 软件、COMSOL Multiphysics 多物理场仿真软件，主要用于研发
设计、生产、日常管理等方面，截至评估基准日均可正常使用。2 项专利许可使用
权为被评估单位与哈尔滨工程大学联合申请 2022 年江苏省科技成果转化专项签订
的专利独占许可和被评估单位与上海电缆研究所有限公司联合申请 2022 年江苏省
科技成果转化专项签订的专利独占许可。
本次评估范围的账面未记录的无形资产包括专利权、软件著作权，具体包括 42
项专利技术(含受理阶段)和 1 项软件著作权。详细信息如下：
(1)专利技术
企业申报的专利技术共 45 项，为 16 项发明专利，29 项实用新型专利，其中 31
项已获授权，14 项处于受理状态，权利人均为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，
具体信息如下：
序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
一种高载流抗腐蚀长寿命高压
海缆
一种节本增效用海底电缆导体
加工方法
低温环境用海陆接头盒及安装
方法
海底高导热大功率电阻装置及
其应用
一种恒压海底观测网的干线调
节、保护电路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底
观测网络系统
一种光中继器的端盖入筒辅助
设备
异种金属海缆导体及其加工方
法
一种多功能的海缆拉力测试夹
具
一种优化海底电缆铅护套挤压
性能的试验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的
脐带缆及其生产工艺
序号 专利名称 类型 申请日 申请号 法律状态
一种便携式可移动的抢修接头
支座
一种高强度耐侧压、耐冲击的海
底光缆缆芯
一种中高压海底电缆中间接头
壳体
一种用于海底通信系统的接头
盒
一种海缆导体线芯防抖动蹭伤
的导辊
一种适用于海底分支通信设备
的总装设备
一种超深水 ROV 用轻型非金属
铠装脐带缆
一种海底电缆阻水带纵包放带
装置及其使用方法
一种海底电缆多边形单丝制备
方法
其中两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公
司，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
(2)软件著作权
纳入评估范围的软件著作权共计 1 项，已经获得著作权登记证书，软件著作权
人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司，不存在担保等限制性权利事项。具体信
息如下：
序号 证书编号 名称 权利范围 权利取得方式
（五）企业申报的表外资产情况
企业申报的表外资产为账面未记录的无形资产及报废电缆，其中：
报废电缆共计 83 项，主要为试验线，为被评估单位生产研发过程中产生的报
废线缆，存放于公司成品库房内。
账面未记录的无形资产见“四、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情
况”中 2 企业申报的账面未记录的无形资产”。
四、关于评估基准日的说明
本次资产评估基准日是 2023 年 11 月 30 日。
一切计价标准均为基准日的有效的价格标准。
本次评估基准日是由委托人确定的。
五、可能影响评估工作的重大事项的说明
（一）历史年度清产核资、资产评估及对应的调账
无
（二）重大合同及涉诉情况
无
（三）抵（质）押、担保情况
无
（四）账/表外资产负债情况
具体内容详见上文“申报的账面记录或者未记录的无形资产及企业申报的表
外资产情况”相关内容。
（五）其他
无。
六、资产负债清查情况的说明
（一）清查范围及其基本情况
本次资产清查核实的范围为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司于评估基准
日的全部资产及负债，具体类型包括：流动资产、非流动资产、流动负债和非流
动负债。于评估基准日 2023 年 11 月 30 日，列入清查核实范围内资产和负债的账
面价值如下：
金额单位：人民币元
科目名称 账面价值
一、流动资产合计 928,537,515.14
货币资金 154,183,033.27
衍生金融资产 152,150.00
应收票据 40,300,389.44
应收账款 434,460,262.49
应收款项融资 8,000,000.00
预付账款 24,597,222.04
其他应收款 20,233,972.10
存货 235,124,757.93
其他流动资产 11,485,727.87
二、非流动资产合计 1,661,085,949.82
固定资产 1,495,495,964.54
在建工程 93,697,597.82
无形资产 61,547,698.41
递延所得税资产 9,384,023.64
其他非流动资产 960,665.41
三、资产总计 2,589,623,464.96
四、流动负债合计 494,150,788.33
短期借款 34,726,199.72
应付票据 102,638,579.71
应付账款 103,617,357.42
合同负债 17,067,435.85
应付职工薪酬 484,690.33
应交税费 181,332.22
其他应付款 73,153,573.87
一年内到期的非流动负债 120,019,774.65
其他流动负债 42,261,844.56
五、非流动负债合计 425,489,244.18
长期借款 411,624,267.40
递延收益 13,864,976.78
科目名称 账面价值
递延所得税负债 -
六、负债总计 919,640,032.51
七、净资产(所有者权益) 1,669,983,432.45
（二）清查工作的组织情况
我们按如下清查程序对评估范围内的全部资产和负债进行了清查核实：
的内容进行全面清查核实和准确填报，同时按评估资料清单要求准备相关的产权
证明、历史成本支出明细、资产质量状况、其他财务和经济技术指标等相关评估
资料。
（三）清查方法
和统计。
（四）影响资产清查核实的事项
对于纳入本次评估范围的地下管线、沟槽等隐蔽工程，由于工程的特殊性及
复杂性，评估人员主要通过核对图纸、检测报告、维修记录、运行记录等核实其
存在性、技术状态及其权属。
经清查核实，评估人员发现评估范围内资产主要存在的问题如下：
企业申报的专利技术共 45 项，其中 14 项处于受理状态，具体如下表所示：
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
序 法律状
专利名称 类型 申请日 申请号
号 态
一种恒压海底观测网的干线调节、保护电
路及方法
一种基于冗余式接驳盒的海底观测网络
系统
一种优化海底电缆铅护套挤压性能的试
验方法及生产方法
异形填充条、具有异形填充条的脐带缆及
其生产工艺
一种超深水 ROV 用轻型非金属铠装脐带
缆
一种海底电缆阻水带纵包放带装置及其
使用方法
纳入本次评估范围内的房屋建筑物共计 27 项，总建筑面积 192,039.75 平方米，
其中：11 项已取得《房屋不动产权证》，16 项未取得《不动产权证》。已取得
权证房屋建筑物权属证明的证载权利人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司。
未取得房屋权属证明的具体明细如下：
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
序号 名称 建成年代 结构 面积 m2 备注
对于上述无证房产，被评估单位已出具权属情况说明，承诺上述房屋建筑物
为被评估单位实际拥有、控制和使用，由此产生的任何产权纠纷及相应的法律后
果由被评估单位承担完全责任。
(1)存货中损毁报废及呆滞情况，具体情况如下：
原材料共计 1691 项，大部分库龄为 1 年以内，其中一项为报废铜，数量 17.87
吨，账面原值 968,795.58 元，已无法使用，其余原材料均可正常使用。
产成品共计 86 项，其中 83 项为账外报废的电缆，主要为试验线，为被评估
单位生产研发过程中产生的报废线缆。存放于公司成品库房内。
(2)专利质押
其中两项专利处于质押状态，专利出质人为宝胜（扬州）海洋工程电缆有限
公司，质权人为中国银行股份有限公司扬州邢江支行。具体如下表所示：
序号 专利名称 专利号
七、未来经营和收益状况预测说明
本次评估以被评估单位 2020 年～2023 年 11 月经审计审定后的损益表为基
础，遵循我国现行的有关法律、法规，根据国家宏观政策、国家及地区的宏观经
济状况、全球及中国大陆相关行业的发展状况和发展规划情况，企业的发展规划
和经营计划、优势、劣势、机遇、风险等，尤其是企业所面临的市场环境和未来
的发展前景及潜力，经过综合分析编制的。基于上述政策和发展趋势，本公司未
来经营和收益状况预测如下表：
项目 2023 年 12 月 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年
营业收入 14,223.04 135,770.18 183,070.18 214,388.20 234,464.20 254,363.20
减：营业成本 11,659.01 115,545.73 150,957.52 174,079.61 189,455.31 204,344.58
销售税金及附加 159.77 1,055.35 1,331.87 1,421.77 1,582.88 1,671.46
销售费用 399.67 2,690.86 3,453.60 3,969.71 4,313.43 4,656.03
管理费用 611.13 5,664.84 6,360.00 6,772.52 7,154.56 7,466.80
研发费用 307.38 5,480.37 6,550.13 7,253.78 7,782.64 8,278.58
财务费用 704.10 1,964.04 2,186.97 2,219.67 2,910.82 2,995.12
项目 2023 年 12 月 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年
加：其他收益 695.00 - - - - -
投资收益 - - - - - -
汇兑收益 - - - - - -
公允价值变动收益 - - - - - -
信用减值损失 -79.26 - - - - -
资产减值损失 - - - - - -
资产处置收益 - - - - - -
营业利润 997.72 3,368.99 12,230.09 18,671.15 21,264.56 24,950.62
加：营业外收入 3.98 - - - - -
减：营业外支出 -1.30 - - - - -
利润总额 1,003.00 3,368.99 12,230.09 18,671.15 21,264.56 24,950.62
减：所得税 142.41 - 869.14 1,732.69 2,044.25 2,524.64
净利润 860.59 3,368.99 11,360.95 16,938.46 19,220.31 22,425.99
加：扣除所得税影响的
利息支出
折旧 1,567.78 12,866.89 12,982.81 12,525.50 12,794.55 12,591.18
摊销 14.99 179.84 160.52 151.68 146.73 140.85
减：资本性支出 3,603.06 9,705.31 1,900.00 9,100.00 2,000.00 600.00
营运资金追加额 -13,869.65 1,992.55 21,079.57 13,945.71 9,011.20 8,904.67
净现金流量 13,301.79 6,387.29 3,383.63 8,456.65 23,624.60 28,199.20
八、资料清单
本次我们向中发国际资产评估有限公司提供的有关资料如下：
(一)资产评估申报表；
(二)相关经济行为的批文；
(三)审计报告；
(四)资产权属证明文件、产权证明文件；
(五)重大合同、协议等；
(六)委托人、被评估单位的承诺函、声明文件等；
(七)其它与资产评估相关的资料。
宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
资产基础法评估明细表
评估基准日：2023-11-30
资产评估结果分类汇总表
表2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产评估汇总表
表3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产合计 928,537,515.14 946,676,143.54 18,138,628.40 1.95
评估人员：周磊 裴育
货币资金评估汇总表
表3-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
合 计 154,183,033.27 154,183,033.27 - -
评估人员：周磊 裴育
货币资金—银行存款评估明细表
表3-1-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 开户银行 账号 账户性质/用途 币种 外币账面金额 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
合 计 90,972,756.61 90,972,756.61 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
货币资金—其他货币资金评估明细表
表3-1-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 开户银行名称 账号 性质/用途 币种 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
合 计 63,210,276.66 63,210,276.66 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
衍生金融资产评估明细表
表3-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 金融工具名称 投资日期 持有数量 账面价值 评估价值 增值率% 备注
合 计 152,150.00 152,150.00 -
减：减值准备 -
减：预计评估风险损失 -
合 计 152,150.00 152,150.00 -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应收票据评估明细表
表3-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 出票银行 款项性质 票据种类 出票日期 到期日期 票面利率% 账面价值 评估价值 增值率% 备注
请在此前加行
合 计 40,300,389.44 40,300,389.44 -
减：应收票据坏账准备 -
减：预计评估风险损失 -
合 计 40,300,389.44 40,300,389.44 -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应收账款评估明细表
表3-5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
关联关系 预计评估风
序号 欠款单位名称（结算对象) 业务内容 账龄 账面价值 坏账准备 评估价值 增减值 增值率% 备注
类型 险损失
合 计 463,593,934.58 29,133,672.09 29,133,672.09 463,593,934.58 - -
减：应收账款坏账准备 29,133,672.09
减：预计评估风险损失 29,133,672.09
合 计 434,460,262.49 434,460,262.49 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应收款项融资评估明细表
表3-6
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
关联关系
序号 欠款单位名称（结算对象) 业务内容 账龄 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
类型
中国农业银行股份有限公司中山
火炬高技术产业开发区支行
中国农业银行股份有限公司中山
火炬高技术产业开发区支行
中国农业银行股份有限公司中山
火炬高技术产业开发区支行
中国农业银行股份有限公司中山
火炬高技术产业开发区支行
合 计 8,000,000.00 8,000,000.00 - -
减：应收账款坏账准备
减：预计评估风险损失 0.00
合 计 8,000,000.00 8,000,000.00 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
预付账款评估明细表
表3-7
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 收款单位名称（结算对象) 关联关系类型 业务内容 账龄 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
电缆耐压试验费用，发票未到，12
月份做的暂估费用记入成本
设备部使用的低压柜、环网柜及变
转固定资产
合 计 24,597,222.04 24,597,222.04 - -
减：预付账款坏账准备 - -
减：预计评估风险损失
合 计 24,597,222.04 24,597,222.04 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
其他应收款评估汇总表
表3-8
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
合 计 20,233,972.10 20,233,972.10 - -
评估人员：周磊 裴育
其他应收款——其他评估明细表
表3-8-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
预计评估风险
序号 欠款单位（人）名称（结算对象) 关联关系类型 业务内容 发生日期 账面价值 坏账准备 评估价值 增减值 增值率% 备注
损失
其他应收款——其他评估明细表
表3-8-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
预计评估风险
序号 欠款单位（人）名称（结算对象) 关联关系类型 业务内容 发生日期 账面价值 坏账准备 评估价值 增减值 增值率% 备注
损失
合 计 24,394,981.96 4,161,009.86 4,161,009.86 24,394,981.96 - -
减：其他应收款坏账准备 4,161,009.86
减：预计评估风险损失 4,161,009.86
合 计 20,233,972.10 20,233,972.10
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
存货评估汇总表
表3-9
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 减值准备 账面净额 评估价值 增减值 增值率%
合 计 235,618,782.03 494,024.10 235,124,757.93 253,263,386.33 17,644,604.30 7.49
减：存货跌价准备 494,024.10 - -
合 计 235,124,757.93 253,263,386.33 17,644,604.30 7.50
评估人员：周磊 裴育
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
厚度*宽度（0.4mm*36mm） 吨 1个月 厂区仓库 正常 77,876.11 0.46 45,356.16 20,727.77
标称直径Φ1.2mm 吨 6个月 厂区仓库 正常 45,356.16 0.62 45,356.16 28,302.25
厚度*宽度（0.4mm*41mm） 吨 6个月 厂区仓库 正常 45,356.16 0.72 45,356.16 32,656.44
标称直径Φ0.84mm,抗拉强 吨 6个月 厂区仓库 正常 6,863.85 0.43 6,863.85 2,951.46
标称直径Φ 吨 6个月 厂区仓库 正常 6,863.85 1.04 6,863.85 7,152.13
标称直径Φ 吨 6个月 厂区仓库 正常 6,863.85 0.85 6,863.85 5,813.68
标称直径Φ 吨 6个月 厂区仓库 正常 6,863.85 0.52 6,863.85 3,541.75
标称直径φ1.6mm,1620Mpa 吨 7个月 厂区仓库 正常 6,863.85 0.75 6,863.85 5,147.89
厚度*宽度(0.25mm*60mm) 吨 5个月 厂区仓库 正常 44,922.14 0.17 44,922.14 7,771.53
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
ZDS型，厚度*宽度： 吨 1-2年 厂区仓库 正常 44,922.14 0.32 44,922.14 14,509.85
ZDS型，厚度*宽度： 吨 9个月 厂区仓库 正常 44,922.14 0.40 44,922.14 18,103.62
ZDFD型，厚度*宽度： 吨 9个月 厂区仓库 正常 44,922.14 0.79 44,922.14 35,533.41
厚度*宽度：0.08mm*65mm 吨 3个月 厂区仓库 正常 44,922.14 0.19 44,922.14 8,315.09
厚度*宽度：0.3mm*65mm 吨 3个月 厂区仓库 正常 44,922.14 0.16 44,922.14 6,994.38
三层钢管φ5.8*96 公里 3个月 厂区仓库 正常 50.71 0.70 50.71 35.50
NEW BI-50/125多模光纤（A 公里 1-2年 厂区仓库 正常 50.71 2.03 50.71 102.95
级）双色环，紫色
NEW BI-50/125多模光纤（A 公里 1-2年 厂区仓库 正常 50.71 2.03 50.71 102.95
级）双色环，粉红色
NEW BI-50/125多模光纤（A 公里 1-2年 厂区仓库 正常 50.71 4.05 50.71 205.39
级）双色环，青绿色
NEW BI-50/125多模光纤（A 公里 1-2年 厂区仓库 正常 50.71 1.53 50.71 77.59
级）双色环，黄色
G.655D,100kpsi，无环 公里 11个月 厂区仓库 正常 50.71 310.80 50.71 15,761.91
G.655D,100kpsi，S60 公里 11个月 厂区仓库 正常 50.71 310.80 50.71 15,761.91
G.655D,100kpsi，S100 公里 11个月 厂区仓库 正常 50.71 310.80 50.71 15,761.91
G.655D,100kpsi，D150 公里 11个月 厂区仓库 正常 50.71 310.80 50.71 15,761.91
G.654 E，100kpsi，色纤 公里 7个月 厂区仓库 正常 50.71 196.32 50.71 9,956.17
（无环）
G.654 E，100kpsi，D200 公里 5个月 厂区仓库 正常 50.71 98.40 50.71 4,990.26
G.654 E，100kpsi，D150 公里 5个月 厂区仓库 正常 50.71 65.44 50.71 3,318.72
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
G.652D，200kpsi 公里 3个月 厂区仓库 正常 50.71 11,308.90 50.71 573,519.55
套料
海缆沥青 吨 2个月 厂区仓库 正常 4,424.78 2.00 4,424.78 8,849.56
巴斯夫（BASF）/本色/牌 吨 1-2年 厂区仓库 正常 53,982.31 0.35 53,982.31 18,893.81
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
成缆前外径102.6mm，光缆 吨 1-2年 厂区仓库 正常 5,929.21 1.50 5,929.21 8,893.82
直径F12.6mm
巴斯夫（BASF）/本色/牌 吨 1-2年 厂区仓库 正常 6,047.82 0.02 6,047.82 90.72
号：1185AM
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
成缆前外径63.4mm，光缆 吨 6个月 厂区仓库 正常 4,513.57 1.50 4,513.57 6,770.35
直径F12.6mm
成缆前外径54.2mm，光缆 吨 4个月 厂区仓库 正常 4,513.57 3.83 4,513.57 17,282.46
直径F15.0mm
成缆前外径55.6mm，光缆 吨 4个月 厂区仓库 正常 4,513.57 3.00 4,513.57 13,540.71
直径F15.0mm
成缆前外径58.9mm，光缆 吨 4个月 厂区仓库 正常 4,513.57 2.50 4,513.57 11,283.92
直径F15.0mm
成缆前外径66.0mm，光缆 吨 4个月 厂区仓库 正常 4,513.57 7.90 4,513.57 35,657.20
直径F15.0mm
成缆前外径107.4mm，光缆 吨 3个月 厂区仓库 正常 4,513.57 0.50 4,513.57 2,256.78
直径F16.0mm
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
HDM108-01P-HV/T/L+5m 1-2年 厂区仓库 正常 62,300.88 1.00 62,300.88 62,300.88 1.00 62,300.88 62,300.88 - -
IL4M//LS2000-M+5M Cable 套 1-2年 厂区仓库 正常 1,061.95 1.00 1,061.95 1,061.95 1.00 1,061.95 1,061.95 - -
PSC-08-F HDM 套 1-2年 厂区仓库 正常 6,194.69 2.00 6,194.69 12,389.38 2.00 12,389.38 12,389.38 - -
北欧化工6006 m 1-2年 厂区仓库 正常 544.25 501.20 544.25 272,776.99 501.20 272,776.99 272,776.99 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
BSMNP01400015 根 1-2年 厂区仓库 正常 1,061.95 51.00 1,061.95 54,159.29 51.00 54,159.29 54,159.29 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
GBT70-1- 个 1-2年 厂区仓库 正常 4.43 6.00 4.43 26.55 6.00 26.55 26.55 - -
GBT70-1-BS_M3X8_HS_12P9 个 1-2年 厂区仓库 正常 4.43 6.00 4.43 26.55 6.00 26.55 26.55 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
GBT70-1- 个 1-2年 厂区仓库 正常 1.77 4.00 1.77 7.08 4.00 7.08 7.08 - -
GBT70-1- 个 1-2年 厂区仓库 正常 1.77 8.00 1.77 14.16 8.00 14.16 14.16 - -
GBT77_M3X12_HS_45H 个 1-2年 厂区仓库 正常 1.77 8.00 1.77 14.16 8.00 14.16 14.16 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
BSON.RPTV1.PDU.TB001.R4A 块 1-2年 厂区仓库 正常 396.02 8.00 396.02 3,168.14 8.00 3,168.14 3,168.14 - -
BSON.RPTV1.DU.TP001.R6A 块 1-2年 厂区仓库 正常 1,305.31 4.00 1,305.31 5,221.24 4.00 5,221.24 5,221.24 - -
带宽：200MHz 衰减 个 1-2年 厂区仓库 正常 6,502.65 1.00 6,502.65 6,502.65
DC+PeakAC:
PT-5120Daikuan :DC-10MHz 个 1-2年 厂区仓库 正常 6,550.44 1.00 6,550.44 6,550.44
Vp-p:20kVACrms:7kV
带宽（-3dB）:300KHz 个 1-2年 厂区仓库 正常 5,742.48 1.00 5,742.48 5,742.48
DC最大值：100A
上升时间：≤1.2us
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
GBT70-1-BS-M2P5X5-HS- 件 1-2年 厂区仓库 正常 2.66 12.00 2.66 31.86 12.00 31.86 31.86 - -
GBT70-1-BS-M3X8-HS-12P12 件 1-2年 厂区仓库 正常 2.66 6.00 2.66 15.93 6.00 15.93 15.93 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
SFP-OEO-ML2-14-C61 pcs 1-2年 厂区仓库 正常 3,274.34 12.00 3,274.34 39,292.04 12.00 39,292.04 39,292.04 - -
/ 套 1-2年 厂区仓库 正常 479,646.02 1.00 479,646.02 479,646.02 1.00 479,646.02 479,646.02 - -
BSMNP18100004 个 1-2年 厂区仓库 正常 150.44 2.00 150.44 300.88 2.00 300.88 300.88 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
D75*56，线长500，1.1KW 个 1-2年 厂区仓库 正常 230.09 3.00 230.09 690.27 3.00 690.27 690.27 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
GBT70-1-BS_M2P5X6_PK 个 1-2年 厂区仓库 正常 7.68 24.00 7.68 184.35 24.00 184.35 184.35 - -
GBT70-1-BS_M2X4_SS_8P8 个 1-2年 厂区仓库 正常 1.92 12.00 1.92 23.04 12.00 23.04 23.04 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
BSON.RPTV1.PUPU.TB002.R1 个 1-2年 厂区仓库 正常 5,675.22 1.00 5,675.22 5,675.22 1.00 5,675.22 5,675.22 - -
BSON.RPTV1.PUMP.TB002.R1 个 1-2年 厂区仓库 正常 14,594.69 1.00 14,594.69 14,594.69 1.00 14,594.69 14,594.69 - -
BSMNP123100001 个 1-2年 厂区仓库 正常 119,681.42 1.00 119,681.42 119,681.42 1.00 119,681.42 119,681.42 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
BSMNP03360001 个 1-2年 厂区仓库 正常 35.40 16.00 35.40 566.37 16.00 566.37 566.37 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
GBT70-1-BS-M2P5X12-HS- 个 1-2年 厂区仓库 正常 1.77 4.00 1.77 7.08 4.00 7.08 7.08 - -
GBT70-1-BS-M3X8-HS-12P12 个 1-2年 厂区仓库 正常 1.77 4.00 1.77 7.08 4.00 7.08 7.08 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
GBT-70-1-M3X12_HS 件 1-2年 厂区仓库 正常 4.43 20.00 4.43 88.50 20.00 88.50 88.50 - -
GBT-70-1-M3X8_HS 件 1-2年 厂区仓库 正常 4.43 20.00 4.43 88.50 20.00 88.50 88.50 - -
GBT-70-1-M3X8_HS 件 1-2年 厂区仓库 正常 4.43 20.00 4.43 88.50 20.00 88.50 88.50 - -
GBT79-M8X12_HS 件 1-2年 厂区仓库 正常 4.42 30.00 4.42 132.74 30.00 132.74 132.74 - -
GBT79-M8X8_HS 件 1-2年 厂区仓库 正常 4.43 20.00 4.43 88.50 20.00 88.50 88.50 - -
BSMNP04200005 套 1-2年 厂区仓库 正常 2,353.98 4.00 2,353.98 9,415.93 4.00 9,415.93 9,415.93 - -
内径20mm 个 1-2年 厂区仓库 正常 101.77 50.00 101.77 5,088.50 50.00 5,088.50 5,088.50 - -
长度3m，单丝4.0mm，铝包 根 1-2年 厂区仓库 正常 165.05 6.00 165.05 990.27 6.00 990.27 990.27 - -
BSMN-FT-321(GYTA53+33 144 套 1-2年 厂区仓库 正常 6,240.71 2.00 6,240.71 12,481.42 2.00 12,481.42 12,481.42 - -
BSMN-FT-320(GYTA53+33 144 套 1-2年 厂区仓库 正常 7,125.67 2.00 7,125.67 14,251.33 2.00 14,251.33 14,251.33 - -
长度3m，单丝4.0mm，镀锌 根 1-2年 厂区仓库 正常 148.67 6.00 148.67 892.04 6.00 892.04 892.04 - -
钢丝
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
长度3m，单丝4.2mm，镀锌 根 1-2年 厂区仓库 正常 148.67 18.00 148.67 2,676.11
钢丝
长度3m，单丝4.2mm，镀锌 根 1-2年 厂区仓库 正常 148.67 6.00 148.67 892.04
钢丝
Hi-tprque，内径40-60mm， 个 1-2年 厂区仓库 正常 13.27 40.00 13.27 530.97 40.00 530.97 530.97 - -
Hi-tprque，内径14-22mm， 个 1-2年 厂区仓库 正常 3.54 40.00 3.54 141.59 40.00 141.59 141.59 - -
琢美dremel426切割片 个 1-2年 厂区仓库 正常 22.12 20.00 22.12 442.48 20.00 442.48 442.48 - -
一次性丁腈手套100只/盒 盒 1-2年 厂区仓库 正常 88.50 2.00 88.50 176.99
中号
套 尺寸10
英国BP Energrease MM- 桶 1-2年 厂区仓库 正常 1,238.94 1.00 1,238.94 1,238.94
EP2
Thoms&Betts186.4mm长*4.67 包 1-2年 厂区仓库 正常 13.27 5.00 13.27 66.37 5.00 66.37 66.37 - -
汉高乐泰222 50毫升/瓶 瓶 1-2年 厂区仓库 正常 66.37 4.00 66.37 265.49 4.00 265.49 265.49 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
艾高7120 L 1-2年 厂区仓库 正常 1,111.50 3.00 1,111.50 3,334.51 3.00 3,334.51 3,334.51 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
上端直径15cm，下端直径 个 1-2年 厂区仓库 正常 25.67 2.00 25.67 51.33
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
接线接线端子 个 1-2年 厂区仓库 正常 1,238.05 1.00 1,238.05 1,238.05
OT/UT/SNB/RNB组合套装
All chemical as GM
products or
adopt 箱 1-2年 厂区仓库 正常 93,888.50 1.00 93,888.50 93,888.50 1.00 93,888.50 93,888.50 - -
consumable or higher
products 箱 1-2年 厂区仓库 正常 119,268.28 1.00 119,268.28 119,268.28 1.00 119,268.28 119,268.28 - -
/ GM specifications or 根 1-2年 厂区仓库 正常 69.03 1.00 69.03 69.03 1.00 69.03 69.03 - -
存货—原材料评估明细表
表3-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
基准日销 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 计量单位 库龄 存放地点 状态 售价格 增减值 增值率% 备注
数量 单价 金额 实际数量 评估单价 金额
（不含
请在此前加行
合计 69,312,653.82 69,442,692.15 130,038.33 0.19
减：存货跌价准备
合计 69,312,653.82 69,442,692.15 130,038.33 0.19
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
存货—产成品（库存商品、农产品）评估明细表
表3-9-5-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
报废材质 账面价值 评估价值
计量单 适销 评估基准日出厂
序号 名 称 规格型号 库龄 状态 重量 重量 增减值 增值率% 备注
位 程度 价(不含税) 金属材质 金属材质 数量 单价 金额 实际数量 单价 金额
（kg） （kg）
RS485
存货—产成品（库存商品、农产品）评估明细表
表3-9-5-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
报废材质 账面价值 评估价值
计量单 适销 评估基准日出厂
序号 名 称 规格型号 库龄 状态 重量 重量 增减值 增值率% 备注
位 程度 价(不含税) 金属材质 金属材质 数量 单价 金额 实际数量 单价 金额
（kg） （kg）
请在此前加行 - -
合计 8,851,508.02 9,359,920.35 508,412.33 5.74
减：存货跌价准备 - -
合计 8,851,508.02 9,359,920.35 508,412.33 5.74
被评估单位填表人：杨烨
填表日期：2024-04-10
存货 ---在产品（自制半成品）清查评估明细表
表3-9-6-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 完工后不含 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 完工度 状态 跌价准备 增减值 增值率% 备注
位 税销售金额 数量 金额 实际数量 金额
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*300
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*500
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*500
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*120
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*70
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*70
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*500
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*70
HYJQF41-F26/35kV 2×SM48C 3*70
交联13.06+铜带屏蔽2.17 交联13.06+铜带屏蔽2.17
存货 ---在产品（自制半成品）清查评估明细表
表3-9-6-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 完工后不含 账面价值 评估价值
序号 名称 规格型号 完工度 状态 跌价准备 增减值 增值率% 备注
位 税销售金额 数量 金额 实际数量 金额
合计 157,454,620.19 494,024.10 3,808.53 174,460,773.83 17,006,153.64
减：存货跌价准备 494,024.10
合计 156,960,596.09 3,808.53 174,460,773.83 17,006,153.64 10.83
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
其他流动资产评估明细表
表3-13
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 项目及内容 发生日期 结算内容 成本 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
请在此前加行 - -
合计 11,485,727.87 11,485,727.87 - -
减：减值准备 0.00
合 计 11,485,727.87 11,485,727.87 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
非流动资产评估汇总表
表4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
合 计 1,661,085,949.82 1,901,757,935.96 240,671,986.14 14.49
评估人员：周磊 裴育
固定资产评估汇总表
表4-8
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值 增值额 增值率% 净额增值
编号 科目名称 净额增值额
原值 净值 原值 净值 原值 净值 原值 净值 率
房屋建筑物类合计 1,014,098,469.19 897,622,487.53 1,053,427,076.00 952,106,280.70 39,328,606.81 54,483,793.17 54,483,793.17 3.88 6.07 6.07
设备类合计 839,655,345.49 597,873,477.01 880,670,000.00 712,223,283.00 41,014,654.51 114,349,805.99 114,349,805.99 4.88 19.13 19.13
固定资产合计 1,853,753,814.68 1,495,495,964.54 1,934,097,076.00 1,664,329,563.70 80,343,261.32 168,833,599.16 168,833,599.16 8.76 25.20 11.29
减：固定资产减值准备 - - - - - -
固定资产合计 1,853,753,814.68 1,495,495,964.54 1,934,097,076.00 1,664,329,563.70 80,343,261.32 168,833,599.16 4.33 11.29
评估人员：周磊 裴育
固定资产—房屋建筑物评估明细表
表4-8-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值
建筑面 证载权利人名 增值
序号 权证编号 建筑物名称 结构 建成年月 成新率 备注
积m2 称 原值 净值 原值 净值 率%
%
无 101A号交联立塔 框架 2020/9/1 33,797.07 146,954,900.00 94.00 138,137,606.00 14.44
无 101B号交联立塔悬链楼 框架 2020/9/1 3,415.64 11,986,900.00 94.00 11,267,686.00
无 115号仓库 框架 2022/8/1 609.00 2,439,700.00 97.00 2,366,509.00 3.59
无 114号机修车间 框架 2022/8/1 500.00 5,355,317.38 5,079,741.67 2,003,000.00 97.00 1,942,910.00
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
固定资产—房屋建筑物评估明细表
表4-8-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值
建筑面 证载权利人名 增值
序号 权证编号 建筑物名称 结构 建成年月 成新率 备注
积m2 称 原值 净值 原值 净值 率%
%
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
苏（2022）扬州
宝胜（扬州）海洋
工程电缆有限公司
请在此前加行 -
合 计 760,181,489.94 662,389,299.00 565,367,196.00 529,992,542.00 -19.99
减：房屋建筑物减值准备 -
合 计 192,039.75 760,181,489.94 662,389,299.00 565,367,196.00 529,992,542.00 -19.99
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
固定资产—构筑物及其他辅助设施评估明细表
表4-8-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值
计量 面积体积
序号 构筑物名称 结构 建成年月 增值率% 备注
单位 m2或m3 原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—构筑物及其他辅助设施评估明细表
表4-8-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值
计量 面积体积
序号 构筑物名称 结构 建成年月 增值率% 备注
单位 m2或m3 原值 净值 原值 成新率% 净值
合 计 253,916,979.25 235,233,188.53 474,051,030.00 409,794,001.90 74.21
减：构筑物及其他辅助设施减值准备
合 计 253,916,979.25 235,233,188.53 474,051,030.00 409,794,001.90 74.21
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
固定资产—管道和沟槽评估明细表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
长度 漕深 沟宽*沟厚(mm*mm) 账面价值 评估价值
序号 名称 材质 建成年月 增值率%
(m) (m) 管径*壁厚(mm*mm) 原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—管道和沟槽评估明细表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
长度 漕深 沟宽*沟厚(mm*mm) 账面价值 评估价值
序号 名称 材质 建成年月 增值率%
(m) (m) 管径*壁厚(mm*mm) 原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—管道和沟槽评估明细表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
长度 漕深 沟宽*沟厚(mm*mm) 账面价值 评估价值
序号 名称 材质 建成年月 增值率%
(m) (m) 管径*壁厚(mm*mm) 原值 净值 原值 成新率% 净值
合 计 0.00 0.00 14,008,850.00 12,319,736.80 -
减：管道和沟槽减值准备
合 计 0.00 0.00 14,008,850.00 12,319,736.80 -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
UN2-30（低碳钢6-16mm 台 1 在用 2020/8/31 20,973.45 14,497.90 21,000.00 73.00 15,330.00 5.74
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
端（电缆终端）
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
旋转设备人像检测系统（生产部使用，安
装在斯凯特91盘绞线机）
HN-2019031合同审计结算价与2020年预估转
股价差额补提
合同价628.91732万元与原合同价583.1776
万元预估数差额入账
合同HN-2019007审定价6947423.1元，与原 补提差价在设备中评估
预估价入账差异调整
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
监控存储扩容项目系统，合同：
BSHL2H20210129001
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
气）
悬链楼麦拉菲尔设备增补）
环保排气筒基础、海电缆室外托盘处栈桥
基础、海光缆室外栈桥基础工程
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
（FLUKE-1555FC）
增值税、反倾销税
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
重复项在12米托盘和JLK630框绞机
、5#12米去气托盘以及六跨5套2#、3#、4#
、5#、6#14米去气托盘自动放线改造
（10套），
固定资产—机器设备评估明细表
表4-8-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量单 使用状 账面价值 评估价值
序号 设备名称 规格型号 生产厂家 数量 启用日期 增值率% 备注
位 态
原值 净值 原值 成新率% 净值
立塔货梯新增门套（9套不锈钢抗指纹门套
和17套木工板套装门套）
江苏恒沃机电设备有限公司 台 1 在用 2023/8/31 2,718,725.66 2,654,155.94 3,010,700.00 98.00 2,950,486.00 11.16
江苏省科技成果转化项目（省拨）-全数字
保定四方三伊电气有限公司 台 1 在用 2023/9/30 292,035.40 282,787.62 323,400.00 98.00 316,932.00 12.07
智能化导体预热器
江苏省科技成果转化项目（省拨）-颗粒洁
福州西科拉电子科技有限公司 套 1 在用 2023/9/30 5,412,389.40 5,240,997.06 5,993,700.00 98.00 5,873,826.00 12.07
净度检测系统
宝胜系统集成科技股份有限公司 套 1 在用 2023/10/31 518,500.92 514,396.12 574,200.00 99.00 568,458.00 10.51
福州西科拉电子科技有限公司 套 1 在用 2023/10/31 2,805,309.73 2,760,892.33 2,805,300.00 99.00 2,777,247.00 0.59
江苏省科技成果转化项目（省拨）-串联谐
振增容整套装备
长期老化工频耐压试验设备，
BSHL20181203002，合同价146万，已付
剩余暂估入账
热循环试验设备，BSHL20181203001，合同
额448,103.45元，剩余暂估入账
合 计 507.00 839,089,010.15 597,656,853.74 880,442,900.00 711,996,183.00 19.13
减：机器设备减值准备
合 计 839,089,010.15 597,656,853.74 880,442,900.00 - 711,996,183.00 19.13
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
固定资产—车辆评估明细表
表4-8-5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
计量 数 使用状 已行驶里程 账面价值 评估价值
序号 车辆牌号 证载权利人名称 车辆名称 规格型号 生产厂家 启用日期 增值率% 备注
单位 量 态 (公里) 原值 净值 原值 成新率% 净值
苏K819MS 别克GL8多用途乘用车 别克牌SGM6522UAAF 上海通用（沈阳）北盛汽车有限公司
合 计 2.00 566,335.34 216,623.27 227,100.00 227,100.00 4.84
减：车辆减值准备
合 计 566,335.34 216,623.27 227,100.00 227,100.00 4.84
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
在建工程评估汇总表
表4-9
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
在建工程合计 93,697,597.82 96,534,843.46 2,837,245.64 3.03
减：在建工程减值准备 - - - -
在建工程合计 93,697,597.82 96,534,843.46 2,837,245.64 3.03
评估人员：周磊 裴育
在建工程—土建工程评估明细表
表4-9-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值
序号 项目名称 结构 开工日期 预计完工日期 增减值 增值率% 备注
合计 合计
请在此前加行
合 计 10,464,922.98 10,771,808.76 306,885.78 2.93
减：在建土建工程减值准备 - -
合 计 10,464,922.98 10,771,808.76 306,885.78 2.93
被评估单位填表人：杨烨
填表日期：2024-04-10
在建工程—设备安装工程评估明细表
表4-9-2
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
账面价值 评估价值
计量单 开工 预计完
序号 项目名称 规格型号 数量 增减值 增值率% 备注
位 日期 工日期 合计 合计
请在此前加行 -
合 计 83,232,674.84 85,763,034.70 2,530,359.86 3.04
减：在建设备安装工程减值准备 - -
合 计 83,232,674.84 85,763,034.70 2,530,359.86 3.04
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
无形资产评估汇总表
表4-13
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
合 计 61,547,698.41 130,548,839.75 69,001,141.34 112.11
减：无形资产减值准备 - - - -
合 计 61,547,698.41 130,548,839.75 69,001,141.34 112.11
评估人员：周磊 裴育
无形资产—土地使用权评估明细表
表4-13-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
土地使
土地终止
序号 土地权证编号 宗地名称 用权类 土地用途 取得日期 面积(m2) 原始入账价值 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
年期
型
请在此前加行
合计 381,401.00 70,424,354.63 60,761,450.39 102,173,707.00 41,412,256.61 68.16
减：无形资产减值准备
合计 381,401.00 70,424,354.63 60,761,450.39 102,173,707.00 41,412,256.61 68.16
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
无形资产 —其他无形资产评估明细表
表4-13-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
法定/预计使
序号 无形资产名称和内容 取得日期 原始入账价值 账面价值 尚可使用年限 评估价值 增减值 增值率% 备注
用年限
在无形资产
评估值
在无形资产
评估值
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
请在此前加行
合计 1,563,125.98 786,248.02 845,132.75 58,884.73 7.49
减：无形资产减值准备
合计 786,248.02 845,132.75 58,884.73 7.49
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
无形资产—技术、商标、著作权等无形资产评估明细表
表4-13-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
原始入账 尚可使用年 增值率%
序号 无形资产名称和内容 形成时间 类型 证书编号 账面价值 评估价值 增减值 备注
价值 限
请在此前加行
合计 0.00 0.00 27,530,000.00 27,530,000.00 -
减：无形资产减值准备
合计 0.00 27,530,000.00 27,530,000.00 -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
专利技术无形资产清单
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 专利名称 权利人 类型 申请日 申请号 法律状态 是否在用 备注
授权
授权
专利技术无形资产清单
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 专利名称 权利人 类型 申请日 申请号 法律状态 是否在用 备注
被评估单位填表人：杨烨
填表日期：2024-04-10
著作权明细表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司
开发完成日
序号 名称 证书编号 登记号 登记日期 首次发表日 权利人 备注
期
被评估单位填表人：杨烨
填表日期：2024-04-10
递延所得税资产评估明细表
表4-17
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 内容或名称 发生日期 账面价值 评估价值 备注
合 计 9,384,023.64 9,384,023.64
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
其他非流动资产评估明细表
表4-18
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 内容或名称 取得日期 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 备注
合 计 960,665.41 960,665.41 - -
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
流动负债评估汇总表
表5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率%
流动负债合计 494,150,788.33 494,150,788.33 - -
评估人员：周磊 裴育
短期借款评估明细表
表5-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 放款银行（或机构）名称 发生日期 到期日 年利率% 币种 外币金额 账面价值 外币基准日汇率 评估价值 备注
合 计 34,726,199.72 34,726,199.72
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应付票据评估明细表
表5-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 款项用途 发生日期 到期日 票面利率% 账面价值 评估价值 备注
应付票据评估明细表
表5-4
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 款项用途 发生日期 到期日 票面利率% 账面价值 评估价值 备注
合 计 102,638,579.71 102,638,579.71
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应付账款评估明细表
表5-5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
应付账款评估明细表
表5-5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
应付账款评估明细表
表5-5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
应付账款评估明细表
表5-5
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
合 计 103,617,357.42 103,617,357.42
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
合同负债评估明细表
表5-7
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 17,067,435.85 17,067,435.85
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应付职工薪酬评估明细表
表5-8
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 结算内容 发生日期 账面价值 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 484,690.33 484,690.33
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
应交税费评估明细表
表5-9
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 征税机关 发生日期 税费种类 账面价值 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 181,332.22 181,332.22
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
其他应付款评估汇总表
表5-10
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率%
合计 73,153,573.87 73,153,573.87 - -
评估人员：周磊 裴育
其他应付款——其他评估明细表
表5-10-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
其他应付款——其他评估明细表
表5-10-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
其他应付款——其他评估明细表
表5-10-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
其他应付款——其他评估明细表
表5-10-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
其他应付款——其他评估明细表
表5-10-3
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 账龄 业务内容 账面价值 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 73,153,573.87 73,153,573.87
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
一年内到期的非流动负债评估明细表
表5-12
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 结算项目 发生日期 到期日 年利率% 账面价值 评估价值 备注
合 计 120,019,774.65 120,019,774.65
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
其他流动负债评估明细表
表5-13
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 发生日期 结算内容 账面价值 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 42,261,844.56 42,261,844.56
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
非流动负债评估汇总表
表6
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
编号 科目名称 账面价值 评估价值 增值额 增值率%
非流动负债合计 425,489,244.18 411,624,267.40 -13,864,976.78 -3.26
评估人员：周磊 裴育
长期借款评估明细表
表6-1
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 放款银行（或机构）名称 发生日期 到期日 年利率% 币种 外币金额 账面价值 外币基准日汇率 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 411,624,267.40 411,624,267.40
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
递延收益评估明细表
表6-6
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：宝胜（扬州）海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 户名（结算对象) 发生日期 核算内容 账面价值 评估价值 备注
请在此前加行
合 计 13,864,976.78 0.00
被评估单位填表人：杨烨 评估人员：周磊 裴育
填表日期：2024-04-10
中航宝胜海洋工程电缆有限公司
收益法评估明细表
评估基准日：2023-11-30
企业主营业务收入分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
产品或服务名称 年度/项目
产能（公里） 67.00 800.00 800.00 800.00 800.00 800.00
销量（公里） 36.66 450.00 600.00 680.00 720.00 780.00
海电缆及附属设备 单价 3,536,099.28 2,960,000.00 3,000,000.00 3,100,000.00 3,200,000.00 3,200,000.00
销售收入(元) 129,633,399.68 1,332,000,000.00 1,800,000,000.00 2,108,000,000.00 2,304,000,000.00 2,496,000,000.00
收入增长率 197.7% 31.3% 35.1% 17.1% 9.3% 8.3%
产能（公里） 500.00 6,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00
销量（公里） 160.00 1,000.00 1,150.00 1,300.00 1,500.00 1,800.00
海光缆及附属设备 单价 43,582.19 20,000.00 20,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00
销售收入(元) 6,973,150.90 20,000,000.00 23,000,000.00 27,300,000.00 31,500,000.00 37,800,000.00
收入增长率 235.1% -0.7% 15.0% 18.7% 15.4% 20.0%
产能（套） 11.00 130.00 160.00 200.00 240.00 270.00
销量（套） 43.00 70.00 100.00 110.00 120.00 130.00
湿端设备 单价 39,308.58 50,000.00 55,000.00 56,000.00 56,000.00 57,000.00
销售收入(元) 1,690,269.05 3,500,000.00 5,500,000.00 6,160,000.00 6,720,000.00 7,410,000.00
收入增长率 #DIV/0! -2.3% 57.1% 12.0% 9.1% 10.3%
主营业务收入合计 138,296,819.63 1,355,500,000.00 1,828,500,000.00 2,141,460,000.00 2,342,220,000.00 2,541,210,000.00
收入增长率 199.4% 30.6% 34.9% 17.1% 9.4% 8.5%
销项税 17,978,586.55 176,215,000.00 237,705,000.00 278,389,800.00 304,488,600.00 330,357,300.00
有关说明：
企业填表人：杨晔
企业主营业务成本分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
历史年度 预测年度
产品或服务名称 年度/项目 增值税率
生产成本_直接材料 13.00% 619,549,492.19 82,737,506.63 932,540,033.92 1,260,189,235.03 1,475,821,615.25 1,613,042,220.84 1,747,462,405.91
生产成本_燃料动力 13.00% 12,043,366.37 1,756,854.86 18,127,561.11 24,496,704.20 28,688,362.47 31,355,781.37 33,968,763.16
生产成本_工资及附加 30,917,960.46 8,537,103.53 49,062,429.75 51,515,552.53 54,091,329.51 56,795,895.50 59,635,689.62
办公费 13.00% 22,155.76 310.07 39,953.33 53,990.99 63,229.45 69,108.47 74,867.51
修理费 13.00% 53,797.43 265,287.94 2,725,867.96 3,683,605.35 4,313,911.15 4,715,014.84 5,107,932.75
物料消耗 13.00% 0.00 0.00 47,137.69 63,699.58 74,599.28 81,535.46 88,330.08
差旅费 9.00% 202,333.90 185,391.52 1,904,921.91 2,574,218.79 3,014,696.23 3,295,000.05 3,569,583.39
水电费 13.00% 12,157,037.58 2,037,904.19 20,939,729.94 28,296,932.36 33,138,851.89 36,220,073.42 39,238,412.87
折旧 90,882,810.33 12,926,507.35 98,537,955.22 99,425,686.54 95,923,546.09 97,984,015.74 96,426,518.64
保险费 6.00% 2,624.43 0.00 372,026.51 502,738.53 588,762.67 643,505.31 697,130.76
海电缆及附属设备 试验检验费 6.00% 404,777.24 49,848.67 609,266.87 823,333.61 964,215.13 1,053,867.02 1,141,689.27
运输费 9.00% 682,644.94 0.00 1,027,510.71 1,388,527.98 1,626,120.55 1,777,315.82 1,925,425.47
其它 53,439.77 5,084.15 2,606,759.90 3,522,648.52 4,125,412.82 4,508,990.10 4,884,739.28
外部加工费 13.00% 485,183.37 144,216.36 1,481,841.83 2,002,488.96 2,345,137.07 2,563,185.87 2,776,784.69
招待费 154,055.03 9,968.43 231,882.17 313,354.28 366,972.68 401,093.48 434,517.94
劳务派遣费 6.00% 366,148.14 0.00 551,122.72 744,760.43 872,197.22 953,293.35 1,032,734.47
吊装费 6.00% 40,210.69 63,295.04 650,364.73 878,871.26 1,029,255.90 1,124,955.21 1,218,701.48
设计费 6.00% 57,697.66 448,256.37 4,605,892.32 6,224,178.81 7,289,204.97 7,966,948.88 8,630,861.29
- - - - -
成本合计 768,075,735.31 109,167,535.11 1,136,062,258.59 1,486,700,527.74 1,714,337,420.34 1,864,551,800.75 2,008,315,088.57
毛利率 13.2% 15.8% 14.7% 17.4% 18.7% 19.1% 19.5%
生产成本_直接材料 13.00% 9,148,026.24 3,833,896.04 13,896,226.48 15,980,660.45 18,968,349.15 21,886,556.71 26,263,868.05
生产成本_燃料动力 13.00% 175,181.24 117,398.99 336,717.20 387,224.77 459,618.97 530,329.58 636,395.50
生产成本_工资及附加 449,728.62 570,478.16 713,655.71 749,338.51 786,805.43 826,145.69 867,452.97
办公费 13.00% 322.27 20.72 588.50 676.78 803.31 926.89 1,112.27
修理费 13.00% 782.53 17,727.44 50,844.84 58,471.57 69,403.21 80,080.63 96,096.75
物料消耗 13.00% 0.00 0.00 694.33 798.48 947.76 1,093.57 1,312.28
差旅费 9.00% 2,943.12 12,388.49 35,531.97 40,861.76 48,501.14 55,962.85 67,155.42
水电费 13.00% 176,834.68 136,179.66 390,582.85 449,170.28 533,145.59 615,167.99 738,201.59
折旧 1,321,969.52 188,027.29 1,433,320.25 1,446,233.08 1,395,291.40 1,425,262.72 1,402,607.57
保险费 6.00% 38.17 0.00 5,479.87 6,301.85 7,480.02 8,630.79 10,356.95
海光缆及附属设备 试验检验费 6.00% 5,887.84 3,331.06 9,553.95 10,987.04 13,041.14 15,047.47 18,056.97
运输费 9.00% 9,929.66 0.00 15,083.57 17,346.10 20,589.07 23,756.62 28,507.94
其它 777.33 339.74 38,396.99 44,156.53 52,411.89 60,475.25 72,570.30
外部加工费 13.00% 7,057.41 9,637.03 27,640.38 31,786.43 37,729.11 43,533.59 52,240.31
招待费 2,240.86 666.12 3,403.96 3,914.56 4,646.41 5,361.24 6,433.49
劳务派遣费 6.00% 5,325.94 0.00 8,090.33 9,303.87 11,043.29 12,742.26 15,290.72
吊装费 6.00% 584.90 4,229.59 12,131.07 13,950.73 16,558.91 19,106.43 22,927.72
设计费 6.00% 839.26 29,954.01 85,912.41 98,799.27 117,270.43 135,312.04 162,374.45
成本合计 11,308,469.62 4,924,274.33 17,063,854.64 19,349,982.08 22,543,636.23 25,745,492.34 30,462,961.25
毛利率 14.1% 29.4% 14.7% 15.9% 17.4% 18.3% 19.4%
生产成本_直接材料 13.00% 1,076,370.80 635,748.91 1,989,801.88 3,126,831.53 3,502,051.31 3,820,419.62 4,212,694.84
生产成本_燃料动力 13.00% 20,612.09 19,467.48 40,009.15 62,871.52 70,416.10 76,817.57 84,705.09
企业主营业务成本分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
历史年度 预测年度
产品或服务名称 年度/项目 增值税率
生产成本_工资及附加 52,915.76 94,598.52 83,969.83 88,168.32 92,576.73 97,205.57 102,065.85
办公费 13.00% 37.92 3.44 73.60 115.66 129.54 141.32 155.83
修理费 13.00% 92.07 2,939.62 178.72 280.85 314.55 343.14 378.38
物料消耗 13.00% 0.00 0.00 - - - - -
差旅费 9.00% 346.29 2,054.30 672.17 1,056.27 1,183.02 1,290.57 1,423.08
水电费 13.00% 20,806.64 22,581.75 40,386.78 63,464.93 71,080.73 77,542.61 85,504.57
折旧 155,544.96 22,123.58 168,646.66 170,166.00 164,172.13 167,698.60 165,032.96
保险费 6.00% 4.49 0.00 8.72 13.70 15.34 16.74 18.46
湿端设备 试验检验费 6.00% 692.77 552.37 1,344.71 2,113.11 2,366.68 2,581.84 2,846.94
运输费 9.00% 1,168.34 0.00 2,267.81 3,563.70 3,991.34 4,354.19 4,801.27
其它 91.46 56.34 177.53 278.98 312.46 340.86 375.86
外部加工费 13.00% 830.39 1,598.04 1,611.82 2,532.86 2,836.81 3,094.70 3,412.46
招待费 263.66 110.46 511.78 804.23 900.74 982.63 1,083.52
劳务派遣费 6.00% 626.66 0.00 1,216.38 1,911.45 2,140.82 2,335.44 2,575.24
吊装费 6.00% 68.82 701.36 133.58 209.92 235.11 256.48 282.82
设计费 6.00% 98.75 4,967.07 191.68 301.21 337.35 368.02 405.81
成本合计 1,330,571.88 807,503.23 2,331,202.80 3,524,684.24 3,915,060.77 4,255,789.89 4,667,762.97
毛利率 29.7% 52.2% 33.4% 35.9% 36.4% 36.7% 37.0%
合计 780,714,776.81 114,899,312.67 1,155,457,316.03 1,509,575,194.06 1,740,796,117.34 1,894,553,082.98 2,043,445,812.79
综合毛利率 13.3% 16.9% 14.8% 17.4% 18.7% 19.1% 19.6%
进项税 11,980,399.51 129,731,575.78 174,985,068.74 204,940,334.07 224,154,315.11 243,197,260.63
有关说明：
企业填表人：杨晔
其他业务分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
产品或服务名称 年度/项目
收入(元) 881,144.56
支出(元) 267,703.76
材料加工
毛利(元) 613,440.80 - - - - -
毛利率(%) 69.62%
收入(元) 2,870,749.35
支出(元) 1,423,040.86
材料销售
毛利(元) 1,447,708.49 - - - - -
毛利率(%) 50.4%
收入(元) 181,651.38 2,201,834.86 2,201,834.86 2,422,018.35 2,422,018.35 2,422,018.35
支出(元)
租赁收入
毛利(元) 181,651.38 2,201,834.86 2,201,834.86 2,422,018.35 2,422,018.35 2,422,018.35
毛利率(%) 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
收入(元)
支出(元)
其他
毛利(元) - - - - - -
毛利率(%)
收入(元) 3,933,545.29 2,201,834.86 2,201,834.86 2,422,018.35 2,422,018.35 2,422,018.35
支出(元) 1,690,744.62 - - - - -
合计
毛利(元) 2,242,800.67 2,201,834.86 2,201,834.86 2,422,018.35 2,422,018.35 2,422,018.35
毛利率(%) 57.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
增值税-销项 504,094.83 198,165.14 198,165.14 217,981.65 217,981.65 217,981.65
增值税-进项 219,796.80 - - - - -
有关说明：
企业填表人：杨晔
税金及附加分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
应缴增值税 47,049,531.53 29,683,328.25 54,615,190.35 56,640,081.17 70,684,813.85 78,106,384.31
期初可抵扣进项余额 -40,424,801.40 - - - - -
当期资本性支出进项 3,569,066.76 12,463,817.25 2,190,000.00 9,870,000.00 2,040,000.00 780,000.00
期末可抵扣进项余额 - - - - - -
一 扬尘环保税 -
二 城镇土地使用税 286,899.02 1,147,596.12 1,147,596.12 1,147,596.12 1,147,596.12 1,147,596.12
三 城市维护建设税 - 1,484,166.41 2,730,759.52 2,832,004.06 3,534,240.69 3,905,319.22
四 教育费附加 -0.00 890,499.85 1,638,455.71 1,699,202.44 2,120,544.42 2,343,191.53
五 地方性税费 0.01 593,666.57 1,092,303.81 1,132,801.62 1,413,696.28 1,562,127.69
六 房产税 1,310,771.98 5,348,216.17 5,407,016.17 5,818,616.17 5,936,216.17 5,936,216.17
七 印花税 - 1,088,177.82 1,301,389.02 1,586,325.60 1,675,350.76 1,818,963.69
八 其他税费 -
九 车船使用税 - 1,190.00 1,190.00 1,190.00 1,190.00 1,190.00
合计 1,597,671.01 10,553,512.94 13,318,710.35 14,217,736.02 15,828,834.44 16,714,604.42
企业填表人：杨晔
销售费用分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
一 固定部分 - - - - - -
二 可变部分 3,996,703.28 26,908,569.56 34,535,954.36 39,697,074.12 43,134,300.30 46,560,335.69
合计 3,996,703.28 26,908,569.56 34,535,954.36 39,697,074.12 43,134,300.30 46,560,335.69
销售费用率 2.8% 2.0% 1.9% 1.9% 1.8% 1.8%
进项税 44,276.34 232,054.54 313,029.68 366,606.80 400,975.87 435,041.92
有关说明：
企业填表人：杨晔
管理费用分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
一 固定部分 1,953,443.02 20,795,071.14 20,808,322.69 20,048,926.18 20,411,398.69 20,057,424.06
二 可变部分 4,157,876.74 35,853,375.29 42,791,666.53 47,676,243.81 51,134,180.43 54,610,589.58
合计 6,111,319.76 56,648,446.43 63,599,989.21 67,725,169.99 71,545,579.13 74,668,013.64
管理费用率 4.3% 4.2% 3.5% 3.2% 3.1% 2.9%
进项税 91,870.99 930,448.13 1,251,300.60 1,463,664.68 1,599,971.41 1,735,081.95
有关说明：
企业填表人：杨晔
研发费用分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
一 固定部分 733,779.54 9,505,166.90 9,558,589.67 9,217,007.07 9,402,376.20 9,247,458.57
二 可变部分 2,339,985.69 45,298,514.17 55,942,708.10 63,320,758.04 68,424,061.88 73,538,363.86
合计 3,073,765.23 54,803,681.06 65,501,297.77 72,537,765.11 77,826,438.08 82,785,822.44
研发费用率 2.2% 4.0% 3.6% 3.4% 3.3% 3.3%
进项税 159,742.09 3,371,941.19 4,548,575.77 5,327,094.93 5,826,505.41 6,321,512.85
有关说明：
企业填表人：杨晔
财务费用分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
一 中长期借款
期初累计借款本金 529,804,267.40 441,604,267.40 453,266,267.40 481,396,267.40 557,896,267.40 557,896,267.40
本年度新增借款本金 294,000,000.00 338,100,000.00 488,800,000.00 562,120,000.00 646,438,000.00
本年度偿还的借款本金 88,200,000.00 282,338,000.00 309,970,000.00 412,300,000.00 248,140,000.00 284,830,000.00
累计期末借款本金余额 441,604,267.40 453,266,267.40 481,396,267.40 557,896,267.40 871,876,267.40 919,504,267.40
年均借款余额 485,704,267.40 447,435,267.40 467,331,267.40 519,646,267.40 714,886,267.40 738,700,267.40
平均借款利率 0.30% 3.54% 3.54% 3.54% 3.54% 3.54%
借款利息 6,833,546.19 15,839,208.47 16,543,526.87 18,395,477.87 25,306,973.87 26,149,989.47
二 短期借款
期初累计借款本金 34,630,000.00 24,630,000.00 224,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00
本年度新增借款本金 0.00 500,000,000.00 400,000,000.00 500,000,000.00 400,000,000.00 400,000,000.00
本年度偿还的借款本金 10,000,000.00 300,000,000.00 500,000,000.00 500,000,000.00 400,000,000.00 400,000,000.00
累计期末借款本金余额 24,630,000.00 224,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00
年均借款余额 29,630,000.00 124,630,000.00 174,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00 124,630,000.00
平均借款利率 0.25% 3.05% 3.05% 3.05% 3.05% 3.05%
借款利息 129,277.50 3,801,215.00 5,326,215.00 3,801,215.00 3,801,215.00 3,801,215.00
三 借款合计
期初累计借款本金 564,434,267.40 466,234,267.40 677,896,267.40 606,026,267.40 682,526,267.40 682,526,267.40
本年度新增借款本金 0.00 794,000,000.00 738,100,000.00 988,800,000.00 962,120,000.00 1,046,438,000.00
本年度偿还的借款本金 98,200,000.00 582,338,000.00 809,970,000.00 912,300,000.00 648,140,000.00 684,830,000.00
累计期末借款本金余额 466,234,267.40 677,896,267.40 606,026,267.40 682,526,267.40 996,506,267.40 1,044,134,267.40
年均借款余额 515,334,267.40 572,065,267.40 641,961,267.40 644,276,267.40 839,516,267.40 863,330,267.40
平均借款利率 1.35% 3.43% 3.41% 3.45% 3.47% 3.47%
借款利息 6,962,823.69 19,640,423.47 21,869,741.87 22,196,692.87 29,108,188.87 29,951,204.47
四 其它财务费用 78,211.66 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资占费 0.00 - - - - -
利息收入 -140,866.80 - - - - -
手续费 219,178.96 - - - - -
其他 0.00 - - - - -
汇兑净损失 -100.50 - - - - -
合计 7,041,035.35 19,640,423.47 21,869,741.87 22,196,692.87 29,108,188.87 29,951,204.47
有关说明：
企业填表人：杨晔
资产减值损失/信用减值损失分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
信用减值损失：
信用减值损失合计 -792,603.04 - - - - -
资产减值损失：
资产减值损失合计 494,024.10 - - - - -
有关说明：
企业填表人：杨晔
所得税分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 项目
一 利润总额 10,524,064.74 33,689,885.37 122,300,947.24 186,711,462.91 212,645,594.56 249,506,224.91
二 纳税调整项 -3,941,556.15 -53,956,270.32 -64,358,186.62 -71,199,000.27 -76,362,167.57 -81,197,157.60
三 应税所得额 6,582,508.60 -20,266,384.95 57,942,760.62 115,512,462.63 136,283,426.99 168,309,067.30
-4,580,558.98
四 所得税 1,424,112.61 - 8,691,414.09 17,326,869.39 20,442,514.05 25,246,360.10
企业适用所得税率 15% 15% 15% 15% 15% 15%
递延所得所调整
五 净利润 9,099,952.13 33,689,885.37 113,609,533.15 169,384,593.51 192,203,080.51 224,259,864.81
有关说明：
企业填表人：杨晔
折旧分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
评估基准日账 预测年度
序号 资产类别 帐面原值
面净值 2023年12-12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年
一 基准日账面记录 1,844,158,416.92 1,486,318,366.38 9,288,574.06 111,416,750.66 107,449,125.35 99,646,101.13 99,308,495.76 96,538,497.52
二 基准日后新增
（一） 房屋建筑物 99,045,219.47 99,045,219.47 299,465.59 644,377.57 772,948.96 1,437,948.96 2,186,073.96 2,352,323.96
（二） 机器设备 287,431,346.59 287,431,346.59 6,089,753.43 16,607,742.39 21,605,977.93 24,170,977.93 26,450,977.93 27,020,977.93
（三） 车辆 - - - - - -
折旧分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
评估基准日账 预测年度
序号 资产类别 帐面原值
面净值 2023年12-12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年
（四） 电子设备及其他设备 - - - - - -
合计 15,677,793.08 128,668,870.63 129,828,052.24 125,255,028.02 127,945,547.65 125,911,799.41
其中：生产成本——折旧 13,136,658.22 100,139,922.13 101,042,085.62 97,483,009.62 99,576,977.06 97,994,159.17
销售费用——折旧
管理费用——折旧 1,834,025.06 19,300,330.59 19,474,207.84 18,788,254.20 19,191,832.15 18,886,769.91
研发费用——折旧 707,109.80 9,228,617.90 9,311,758.79 8,983,764.20 9,176,738.44 9,030,870.33
有关说明：
企业填表人：杨晔 填表日期:2024-04-10
摊销分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
评估基准日账面 预测年度
序号 资产类别 帐面原值
净值 2023年12-12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年
一 基准日账面记录 149,867.99 1,798,415.66 1,605,156.86 1,516,793.16 1,467,336.64 1,408,487.09
二 基准日后新增
（一） 土地使用权 - - - - - -
（二） 其他无形资产 - - - - - -
（三） 技术、商标、著作权等 - - - - - -
摊销分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
评估基准日账面 预测年度
序号 资产类别 帐面原值
净值 2023年12-12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年
（四） 矿业权 - - - - - -
（五） 长期待摊费用 - - - - - -
合计 149,867.99 1,798,415.66 1,605,156.86 1,516,793.16 1,467,336.64 1,408,487.09
其中：生产成本——摊销 2,260.51 27,126.12 24,211.13 22,878.31 22,132.34 21,244.69
销售费用——摊销
管理费用——摊销 124,561.72 1,494,740.54 1,334,114.85 1,260,671.98 1,219,566.54 1,170,654.15
研发费用——摊销 23,045.75 276,549.00 246,830.88 233,242.87 225,637.76 216,588.25
有关说明：
企业填表人：杨晔 填表日期:2024-04-10
资本性支出分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 资产类别
一 房屋建筑物 15,823,372.06 3,827,064.22 7,000,000.00 49,000,000.00 14,000,000.00 -
二 机器设备 20,207,244.93 93,226,011.28 12,000,000.00 42,000,000.00 6,000,000.00 6,000,000.00
三 运输设备 - - - - - -
四 电子设备和其他设备 - - - - - -
资本性支出分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 资产类别
五 无形资产 - - - - - -
合计 36,030,616.99 97,053,075.50 19,000,000.00 91,000,000.00 20,000,000.00 6,000,000.00
进项税 3,569,066.76 12,463,817.25 2,190,000.00 9,870,000.00 2,040,000.00 780,000.00
有关说明：
企业填表人：杨晔 填表日期:2024-04-10
营运资金分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
预测年度
序号 资产类别
营业收入 142,230,364.92 1,357,701,834.86 1,830,701,834.86 2,143,882,018.35 2,344,642,018.35 2,543,632,018.35
营业成本 116,590,057.29 1,155,457,316.03 1,509,575,194.06 1,740,796,117.34 1,894,553,082.98 2,043,445,812.79
一 期末流动资产
（纳入预测范围的）流动资产科目期末合计数 837,768,723.78 958,228,520.82 1,271,511,018.96 1,478,245,953.56 1,612,483,729.42 1,744,637,185.33
二 期末流动负债
（纳入预测范围的）流动负债科目期末数合计 292,673,836.05 393,208,092.18 495,694,888.36 562,972,709.05 607,098,518.16 650,205,282.83
三 营运资金 545,094,887.73 565,020,428.65 775,816,130.61 915,273,244.51 1,005,385,211.27 1,094,431,902.50
四 营运资金追加额 -138,696,539.07 19,925,540.92 210,795,701.96 139,457,113.90 90,111,966.76 89,046,691.24
五 营运资金/年度销售收入（当期销售） 50.5% 41.6% 42.4% 42.7% 42.9% 43.0%
应收帐款周转次数 2.62 2.62 2.62 2.62 2.62 2.62
预付账款周转次数 23.07 23.07 23.07 23.07 23.07 23.07
存货周转次数 5.06 5.06 5.06 5.06 5.06 5.06
应付帐款周转次数 5.56 5.56 5.56 5.56 5.56 5.56
预收帐款周转次数 13.16 13.16 13.16 13.16 13.16 13.16
平均付现次数 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00
有关说明：
企业填表人：杨晔 填表日期:2024-04-10
净现金流量分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币元
项目 2023年12-12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 稳定增长年度
营业收入 142,230,364.92 1,357,701,834.86 1,830,701,834.86 2,143,882,018.35 2,344,642,018.35 2,543,632,018.35
减：营业成本 116,590,057.29 1,155,457,316.03 1,509,575,194.06 1,740,796,117.34 1,894,553,082.98 2,043,445,812.79
销售税金及附加 1,597,671.01 10,553,512.94 13,318,710.35 14,217,736.02 15,828,834.44 16,714,604.42
销售费用 3,996,703.28 26,908,569.56 34,535,954.36 39,697,074.12 43,134,300.30 46,560,335.69
管理费用 6,111,319.76 56,648,446.43 63,599,989.21 67,725,169.99 71,545,579.13 74,668,013.64
研发费用 3,073,765.23 54,803,681.06 65,501,297.77 72,537,765.11 77,826,438.08 82,785,822.44
财务费用 7,041,035.35 19,640,423.47 21,869,741.87 22,196,692.87 29,108,188.87 29,951,204.47
加：其他收益 6,950,004.68 - - - - -
投资收益 - - - - - -
汇兑收益 - - - - - -
公允价值变动收益 - - - - - -
信用减值损失 -792,603.04 - - - - -
资产减值损失 494,024.10 - - - - -
资产处置收益 - - - - - -
营业利润 10,471,238.74 33,689,885.37 122,300,947.24 186,711,462.91 212,645,594.56 249,506,224.91
加：营业外收入 39,826.00 - - - - -
减：营业外支出 -13,000.00 - - - - -
利润总额 10,524,064.74 33,689,885.37 122,300,947.24 186,711,462.91 212,645,594.56 249,506,224.91 290,359,366.33
减：所得税 1,424,112.61 - 8,691,414.09 17,326,869.39 20,442,514.05 25,246,360.10 43,553,904.95
净利润 9,099,952.13 33,689,885.37 113,609,533.15 169,384,593.51 192,203,080.51 224,259,864.81 246,805,461.38
加：扣除所得税影响的利息支出 5,918,400.14 16,694,359.95 18,589,280.59 18,867,188.94 24,741,960.54 25,458,523.80 25,458,523.80
折旧 15,677,793.08 128,668,870.63 129,828,052.24 125,255,028.02 127,945,547.65 125,911,799.41 85,058,657.99
摊销 149,867.99 1,798,415.66 1,605,156.86 1,516,793.16 1,467,336.64 1,408,487.09 1,408,487.09
减：资本性支出 36,030,616.99 97,053,075.50 19,000,000.00 91,000,000.00 20,000,000.00 6,000,000.00 61,145,691.51
营运资金追加额 -138,696,539.07 19,925,540.92 210,795,701.96 139,457,113.90 90,111,966.76 89,046,691.24
净现金流量 133,511,935.41 63,872,915.18 33,836,320.88 84,566,489.72 236,245,958.59 281,991,983.88 297,585,438.75
企业填表人：杨晔 填表日期:2024-04-10
净现金流量分析预测表
评估基准日：2023-11-30
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 单位：人民币万元
项目 2023年12-12月 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 稳定增长年度
营业收入 14,223.04 135,770.18 183,070.18 214,388.20 234,464.20 254,363.20 -
减：营业成本 11,659.01 115,545.73 150,957.52 174,079.61 189,455.31 204,344.58 -
销售税金及附加 159.77 1,055.35 1,331.87 1,421.77 1,582.88 1,671.46 -
销售费用 399.67 2,690.86 3,453.60 3,969.71 4,313.43 4,656.03 -
管理费用 611.13 5,664.84 6,360.00 6,772.52 7,154.56 7,466.80 -
研发费用 307.38 5,480.37 6,550.13 7,253.78 7,782.64 8,278.58 -
财务费用 704.10 1,964.04 2,186.97 2,219.67 2,910.82 2,995.12 -
加：其他收益 695.00 - - - - - -
投资收益 - - - - - - -
汇兑收益 - - - - - - -
公允价值变动收益 - - - - - - -
信用减值损失 -79.26 - - - - - -
资产减值损失 49.40 - - - - - -
资产处置收益 - - - - - - -
营业利润 1,047.12 3,368.99 12,230.09 18,671.15 21,264.56 24,950.62 -
加：营业外收入 3.98 - - - - - -
减：营业外支出 -1.30 - - - - - -
利润总额 1,052.41 3,368.99 12,230.09 18,671.15 21,264.56 24,950.62 29,035.94
减：所得税 142.41 - 869.14 1,732.69 2,044.25 2,524.64 4,355.39
净利润 910.00 3,368.99 11,360.95 16,938.46 19,220.31 22,425.99 24,680.55
加：扣除所得税影响的利息支出 591.84 1,669.44 1,858.93 1,886.72 2,474.20 2,545.85 2,545.85
折旧 1,567.78 12,866.89 12,982.81 12,525.50 12,794.55 12,591.18 8,505.87
摊销 14.99 179.84 160.52 151.68 146.73 140.85 140.85
减：资本性支出 3,603.06 9,705.31 1,900.00 9,100.00 2,000.00 600.00 6,114.57
营运资金追加额 -13,869.65 1,992.55 21,079.57 13,945.71 9,011.20 8,904.67 -
净现金流量 13,351.19 6,387.29 3,383.63 8,456.65 23,624.60 28,199.20 29,758.54
企业填表人：杨晔 填表日期:2024-04-10
非经营性资产、负债评估表
被评估单位：中航宝胜海洋工程电缆有限公司 金额单位：人民币元
序号 项目 账面价值 评估值 备注
一 溢余资产
溢余资产小计
非经营性资产及负债 有息负债
二 科目 备注
账面价值 评估值 账面价值 评估值
收益法折现率计算表
序号 名称 符号 数值
WACC=Ke×E/(D+E)+Kd×D/(D+E)×(1－T)
序号 名称 符号 数值
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