浙江万马股份有限公司及控股子公司
关于 2024 年开展外汇套期保值业务的可行性分析报告
一、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的背景
浙江万马股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司开展的外汇套期保值业务与
日常经营需求紧密相关，随着公司及控股子公司业务发展和全球战略布局的展开，业务规模
不断扩大，为规避汇率波动对公司经营利润的影响，提高外汇资金使用效率，合理降低财务
费用，公司及控股子公司拟开展外汇套期保值业务。
二、公司及控股子公司拟开展的外汇套期保值业务概述
公司及控股子公司本次拟开展的外汇套期保值业务交易的内容主要是货币互换、远期结
售汇、外汇期权及其他外汇衍生产品或上述产品的组合。外汇套期保值业务的基础资产包括
汇率、货币；既可采取货币交割，也可采取现金差价结算；既可采用保证金或担保进行杠杆
交易，也可采用无担保、无抵押的信用交易。
三、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的必要性和可行性
公司及控股子公司的产品需要出口海外市场，同时需要从海外进口原材料及设备。受国
际政治、经济不确定因素影响，外汇市场波动较为频繁，公司及控股子公司经营不确定因素
增加。为防范外汇市场风险，公司及控股子公司有必要根据具体情况，适度开展外汇套期保
值业务。
公司及控股子公司开展的外汇套期保值业务与公司业务紧密相关，基于公司及控股子公
司外汇资产、负债状况及外汇收支业务情况，能进一步提高公司及控股子公司应对外汇波动
风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强公司及控股子公司财务稳健
性。
四、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的基本情况
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与预期外汇收支期限相匹配，不会对公司的流动性造成影响。
五、公司及控股子公司开展外汇套期保值业务的风险分析
公司及控股子公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、套期保值的原则。在签订对外
进出口合约时，应严格按照预测回款期限和回款金额进行交易。外汇套期保值也会存在一定
风险：
及控股子公司对客户报价汇率，造成公司及控股子公司无法按照对客户报价汇率进行锁定，
产生汇兑损失。
善而造成风险。
期交割造成损失。
过程中，客户可能会调整订单，造成公司及控股子公司回款预测不准，导致延期交割风险。
六、公司及控股子公司对外汇套期保值业务采取的风险控制措施
户报价汇率进行锁定；如果汇率发生巨幅波动，银行套期汇率远低于对客户报价汇率，公司
将与客户协商调整价格。
审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处
理程序、信息披露等做出明确规定。
避免出现应收账款逾期现象。
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七、公司开展的外汇套期保值业务可行性分析结论
公司及控股子公司开展外汇套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规
避汇率波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有一定的必要性。公司及控
股子公司已制定了《外汇套期保值业务管理制度》，完善了相关内控制度，公司及控股子公
司采取的针对性风险控制措施是可行的。公司及控股子公司通过开展外汇套期保值，可以在
一定程度上规避外汇市场的风险，防范汇率大幅波动对公司及控股子公司造成不良影响，提
高外汇资金使用效率，合理降低财务费用。
浙江万马股份有限公司董事会
二〇二四年七月四日
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