证券代码：688409 证券简称：富创精密 公告编号：2024-043
沈阳富创精密设备股份有限公司
关于 2023 年年度报告的信息披露监管问询函的回复
公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到上海证券
交易所下发的《关于对沈阳富创精密设备股份有限公司 2023 年年度报告的信息
披露监管问询函》
（上证科创公函【2024】0135 号）
（以下简称“《问询函》”）。
根据《问询函》的要求，公司与保荐机构中信证券股份有限公司（以下简称“中
信证券”或“保荐机构”）及年审会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）
（以
下简称“年审会计师”）对《问询函》所提及的事项进行了逐项落实。
鉴于公司回复内容中披露的主要客户信息、部分供应商信息、分产品财务数
据、专用领域产品信息、投资企业估值信息和财务信息、部分借款利率等信息涉
及商业秘密，如在本次公告中披露可能严重损害公司及相关方利益，因此公司针
对上述内容已履行信息豁免披露程序。现将问询函所涉及问题回复如下：
问题 1. 客户和供应商
年报显示，2023 年公司第四、五大客户为新进入的前五大客户，第一、四
大供应商为新进入的前五大供应商。请公司：
（1）补充披露前五大客户的名称、
销售内容、销售金额及同比变动，说明变动原因及合理性；
（2）补充披露前五大
供应商的名称、成立时间、主营业务、采购内容、采购金额及同比变动，说明变
动原因及合理性。
回复：
一、补充披露
（一）补充披露前五大客户的名称、销售内容、销售金额及同比变动，说明
变动原因及合理性
公司 2023 年度前五大客户及其销售内容、销售金额及同比变动和变动原因
具体如下：
单位：万元
客户名称 主要销售内容 销售 销售 变动原因及合理性分析
销售金额 变动比例 销售金额
排名 排名
工艺零部件、结构 该客户 2022 年、2023 年均为公司第一大客户，
客户 1 零部件、模组产 1 53,691.70 -13.93% 1 62,380.54 2023 年受到国际半导体设备景气度下降影响，销
品、气体管路 售收入有所减少
工艺零部件、结构 随着半导体设备国产替代的推进，公司积极开拓
客户 2 零部件、模组产 2 48,740.78 467.27% 3 8,592.23 境内客户，随着公司首件验证逐步通过，双方合
品、气体管路 作大幅提高，导致销售收入大幅提高
该客户为国内半导体设备龙头之一，为公司半导
工艺零部件、结构
体领域主要境内客户之一。2023 年受该客户于
客户 3 零部件、模组产 3 19,313.85 -26.63% 2 26,324.92
品、气体管路
所下降
该客户为公司非半导体设备领域主要客户之一，
工艺零部件、结构 随着公司相关能力建设，产能提高，双方增加业
客户 4 4 19,309.02 172.36% 6 7,089.49
零部件 务合作，导致公司向该客户的销售大幅增长，使
其进入前五大客户
该客户为国内半导体设备龙头之一，为公司半导
工艺零部件、结构
体领域主要境内客户之一。2023 年，公司与该客
客户 5 零部件、模组产 5 11,000.09 78.96% 7 6,146.63
户在工艺零部件和气体输送类产品领域合作大幅
品、气体管路
提高，使其进入 2023 年前五大客户
注：以上客户收入均为合并口径的主营业务收入。
（二）补充披露前五大供应商的名称、成立时间、主营业务、采购内容、采
购金额及同比变动，说明变动原因及合理性
公司 2023 年度前五大供应商及其采购内容、采购金额及同比变动和变动原
因具体如下：
单位：万元
供应商名称 成立时间 主营业务 主要采购内容 采购 采购 变动原因及合理性分析
采购金额 变动比例 采购金额
排名 排名
高精密的计量仪 入大幅增长，增大了对于流量
供应商 1 1945 年 器和先进的检测 机械标准件 1 14,857.45 1443.28% 23 962.72 计的需求，同时为提前储备重
分析工具供应商 要原材料，公司加大采购，使
其成为前五大供应商
铝合金材
华航铝业及 从事高端铝材销 14,181.1 对应的零部件收入受行业景
其关联方 售和加工的公司 1 气度影响同步下降，导致公司
质原料 对其的采购金额同步下降
从事仪表阀门和
管接头配件的销 2023 年公司的模组类产品收
上海盈沛贸 售，为某半导体 入大幅增长，增大了对于阀门
易有限公司 阀门和管接头供 和管接头的需求，进而加大了
应商的中国指定 对于该供应商的采购
授权经销商
入大幅增长，增大了对于机械
从事精密金属部
供应商 4 1963 年 机械标准件 4 5,251.18 131.46% 8 2,268.72 标准件的需求，进而加大了对
件的生产和销售 于该供应商的采购，使其进入
前五大供应商
受到中美贸易摩擦影响，公司
半导体阀门和管 对于境外供应商原材料采购
供应商 5 1947 年 机械标准件 5 4,672.59 -23.04% 3 6,071.76
接头供应商 难度加大，导致采购金额的下
降
注：以上供应商口径均为合并口径。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
原材料采购明细表；
式，收集主要客户和供应商的相关信息；
行测试；
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
并按客户说明变动原因，新增前五大客户的交易背景、销售内容和变动原因具有
合理性。
和采购金额及同比变动，并按供应商说明变动原因，新增前五大供应商的交易背
景、采购内容和变动原因具有合理性。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
原材料采购明细表；
式，收集主要客户和供应商的相关信息；
穿行测试；
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致，公司前五大客户和前五大供应商的变动具有合
理性。
问题 2. 毛利率
年报显示，2023 年公司应用于半导体设备业务的毛利率为 24.41%，应用于
非半导体设备的毛利率为 26.76%，分别同比减少 7.80 个百分点、5.15 个百分
点。分地区看，大陆地区毛利率 21.40%，大陆以外地区毛利率 32.81%，相差 11.41
个百分点。请公司：
（1）结合市场需求、产品结构、成本构成、产能规划等，分
别说明应用于半导体设备业务和应用于非半导体设备的毛利率大幅下降的原因
及合理性；
（2）结合收入构成、销售策略，说明大陆地区和大陆以外地区毛利率
差异较大的原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）结合市场需求、产品结构、成本构成、产能规划等，分别说明应用于
半导体设备业务和应用于非半导体设备的毛利率大幅下降的原因及合理性
率变动情况如下：
主要产品
收入增长比例 收入占比差异 毛利率差异
应用于半导体设备
工艺零部件 -26.22% -10.50% -0.84%
结构零部件 13.09% -4.62% -6.47%
模组产品 129.37% 21.81% -6.55%
气体管路 -21.73% -6.69% -6.15%
合计 33.72% 0.00% -7.80%
应用于非半导体设备（注）
工艺零部件 122.48% 31.21% -10.62%
结构零部件 -53.15% -30.78% -0.26%
模组产品 36.55% 0.26% -0.36%
气体管路 -42.03% -0.69% 10.06%
合计 31.10% 0.00% -5.15%
注：非半导体设备包括用于光伏、平板显示等泛半导体、专用等领域的设备，下同。
各主要产品对综合毛利率影响的量化分析如下：
毛利率变动对综合 收入占比变动对综合 对综合毛利率变动
主要产品
毛利率影响（%） 毛利率影响（%） 的总影响（%）
应用于半导体设备
工艺零部件 -0.11% -3.70% -3.81%
结构零部件 -1.64% -1.58% -3.22%
模组产品 -3.42% 5.64% 2.22%
气体管路 -0.58% -2.41% -2.99%
合计 -5.75% -2.05% -7.80%
应用于非半导体设备
工艺零部件 -8.07% 11.47% 3.40%
结构零部件 -0.04% -8.43% -8.48%
模组产品 -0.02% 0.08% 0.06%
气体管路 0.05% -0.18% -0.13%
合计 -8.08% 2.94% -5.15%
注 1：毛利率变动对综合毛利率影响=（本年产品毛利率-上年产品毛利率）*本年销售占比；
注 2：收入占比对综合毛利率影响=（本年销售占比-上年销售占比）*上年产品毛利率。
注 3：对综合毛利率变动的总影响=毛利率变动对综合毛利率影响+产品结构变动对综合毛利率影响
由上表，主要产品的毛利率变动是影响应用于半导体设备综合毛利率的主要
原因，其中公司应用于半导体设备中模组产品毛利率变动对于应用于半导体设备
综合毛利率影响较大。
近年来，公司产品结构不断由单件定制化向模组化优化，模组产品规模快速
增长，同时公司大力发展国内用户的多样化模组产品需求，导致低毛利的模组产
品收入占比上升，高毛利的其他产品收入占比下降。
半导体设备业务中模组设备的成本情况如下：
构成项目
增长率 成本变动贡献率
销售收入 129.37% /
营业成本 149.63% 100.00%
毛利率 -6.55% /
直接材料 143.80% 73.96%
直接人工 95.64% 3.58%
制造费用 29.10% 3.14%
运费 252.90% 0.63%
外协费用 3,067.47% 18.69%
注：成本变动贡献率=相应成本科目 2023 年相对 2022 年的变动额/营业成本 2023 年相对
半导体设备业务中模组产品的毛利率大幅下降主要系直接材料和外协费用
大幅增长导致。由于公司集成设计能力提升，气体传输类模组产品（以气柜为主）
收入快速增长，气柜产品相较于其他模组产品需要更多核心部件，成本中直接材
料占比更高，使得模组产品整体直接材料大幅增长，加之 2023 年度公司承接了
较多需要镀金特种工艺的模组产品订单，使得公司将相关工序进行外协，导致了
外协费用大幅增长，导致模组产品毛利率下降，进而影响了应用于半导体设备毛
利率。
由上表，主要产品的毛利率变动是影响应用于非半导体设备综合毛利率的主
要原因，其中公司应用于非半导体设备中工艺零部件产品毛利率变动对于应用于
非半导体设备综合毛利率影响较大。
非半导体设备业务中工艺零部件的成本情况如下：
构成项目
增长率 成本变动贡献率
销售收入 122.48% /
营业成本 159.84% 100.00%
毛利率 -10.62% /
直接材料 -40.48% -2.79%
直接人工 364.03% 36.88%
制造费用 165.02% 65.91%
运费 103.48% 0.88%
其他 -18.46% -0.88%
非半导体设备业务中工艺零部件毛利率下降主要系直接人工以及制造费用
增长导致。2023 年度，公司预投了较多非半导体设备领域产能，但由于产能尚未
完全释放，规模效应暂未体现，加之公司为提前储备人才，增加了直接人工成本，
导致公司应用于非半导体领域的工艺零部件毛利率下降。
综上分析，应用于半导体设备业务和应用于非半导体设备的毛利率下降均具
备合理性。
（二）结合收入构成、销售策略，说明大陆地区和大陆以外地区毛利率差异
较大的原因及合理性
根据公司招股说明书和历年年报，公司大陆以外地区毛利率均高于大陆地区
毛利率。由于国内半导体设备尚处于“追赶”阶段，技术先进性和性能稳定性仍
需完善，且考虑进口竞品替代，价格优势较为明显。针对大陆地区客户，一方面
公司为保障国内半导体设备供应，接受内销产品的低毛利率定价，另一方面为拓
展国内增量市场，前期接受相对较低的毛利率。而对于大陆以外地区，国际厂商
通过技术优势保证较高的半导体设备定价和毛利率，从而给予供应商良好的价格
条件保障供应商利益，进而保障自身供应链安全，使得公司大陆以外地区毛利率
均高于大陆地区毛利率。
综上分析，大陆地区和大陆以外地区的毛利率差异具备合理性。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
入、毛利率变动情况；
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
系模组产品毛利率下降和其收入占比大幅提高导致，应用于非半导体设备毛利率
较上年下降 5.15%，主要系工艺零部件产品产品毛利率下降导致。半导体设备业
务中模组设备的毛利率大幅下降主要系直接材料和外协费用大幅增长导致，非半
导体设备业务中工艺零部件毛利率下降主要系直接人工以及制造费用增长导致。
综上，应用于半导体设备业务和应用于非半导体设备的毛利率下降均具备合理性。
区市场，接受内销产品的低毛利率定价。针对大陆以外地区，国际厂商通过技术
优势保证较高的半导体设备定价和毛利率，从而给予供应商良好的价格条件保障
供应商利益。综上，大陆地区和大陆以外地区的毛利率差异具备合理性。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
入、毛利率变动情况；
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致。
系模组产品毛利率下降和其收入占比大幅提高导致，应用于非半导体设备毛利率
较上年下降 5.15%，主要系工艺零部件产品产品毛利率下降导致。半导体设备业
务中模组设备的毛利率大幅下降主要系直接材料和外协费用大幅增长导致，非半
导体设备业务中工艺零部件毛利率下降主要系直接人工以及制造费用增长导致。
综上，应用于半导体设备业务和应用于非半导体设备的毛利率下降均具备合理性。
区市场，接受内销产品的低毛利率定价。针对大陆以外地区，国际厂商通过技术
优势保证较高的半导体设备定价和毛利率，从而给予供应商良好的价格条件保障
供应商利益。综上，大陆地区和大陆以外地区的毛利率差异具备合理性。
问题 3. 经营性活动现金流
年报显示，2023 年公司经营活动产生的现金流量净额-38,638.18 万元，连
续两年为负，且净流出大幅增加。请公司：结合产品结构变化、产能规划、期间
费用等对现金流的影响，量化分析经营性活动现金流为负且净流出大幅增加的
原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）公司最近 2 年经营性活动现金流情况
公司 2022 年、2023 年经营活动现金流情况具体如下：
单位：万元
占经营活动现金（流入/
金额
项目 流出）的比重
销售商品、提供劳务收到的现金 147,371.12 122,948.44 86.60% 87.03%
收到的税费返还 6,789.81 5,797.22 3.99% 4.10%
收到其他与经营活动有关的现金 16,016.55 12,532.80 9.41% 8.87%
经营活动现金流入小计 170,177.48 141,278.46 100.00% 100.00%
购买商品、接受劳务支付的现金 139,007.82 103,300.30 66.57% 71.98%
支付给职工以及为职工支付的现金 50,561.54 29,736.81 24.21% 20.72%
支付的各项税费 3,601.89 4,001.84 1.72% 2.79%
支付其他与经营活动有关的现金 15,644.40 6,471.94 7.49% 4.51%
经营活动现金流出小计 208,815.66 143,510.89 100.00% 100.00%
经营活动产生的现金流量净额 -38,638.18 -2,232.42 - -
间接法情况下，公司 2022 年和 2023 年经营活动现金流情况具体如下：
单位：万元
科目 变动金额
金额 占比 金额 率
净利润 16,796.58 -43.47% 23,425.07 -6,628.49 18.21%
加:：信用减值损失 751.6 -1.95% 1,567.04 -815.44 2.24%
计提的资产减值准备 2,431.52 -6.29% 1,579.38 852.14 -2.34%
固定资产折旧 15,027.70 -38.89% 10,040.73 4,986.97 -13.70%
生产性生物资产折旧 - -
使用权资产折旧 485.15 -1.26% 369.35 115.80 -0.32%
无形资产摊销 1,860.10 -4.81% 1,499.29 360.81 -0.99%
长期待摊费用摊销 77.73 -0.20% 39.01 38.72 -0.11%
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 -814.9 2.11% -33.45 -781.45 2.15%
的损失
固定资产报废损失 33.3 -0.09% 637.48 -604.18 1.66%
公允价值变动损失 -4,162.73 10.77% -275.58 -3,887.15 10.68%
财务费用 3,511.55 -9.09% 3,828.33 -316.78 0.87%
投资损失 -3,884.16 10.05% -1,165.15 -2,719.01 7.47%
递延所得税资产减少 -921.47 2.38% -589.97 -331.50 0.91%
递延所得税负债增加 678.86 -1.76% 666.1 12.76 -0.04%
存货的减少 -39,727.94 102.82% -29,284.89 -10,443.05 28.69%
经营性应收项目的减
-48,154.30 124.63% -47,084.87 -1,069.43 2.94%
少
经营性应付项目的增
加
其他 3,363.07 -8.70% 579.2 2,783.87 -7.65%
经营活动产生的现金
-38,638.18 100.00% -2,232.42 -36,405.76 100.00%
流量净额
注：变动贡献率=各构成项目 2023 年相比 2022 年变动金额/2023 年相比 2022 年变动合计金
额，下同。
（二）经营性活动现金流为负且净流出大幅增加的原因及合理性
根据间接法情况下经营活动现金流情况，公司 2023 年经营活动现金流为负
且净流出大幅增加主要受净利润、存货、经营性应收项目和经营性应付项目变动
的影响，相关科目的变动原因和合理性具体如下：
（1）2023 年度同比 2022 年度毛利率下降
由于产品结构发生变化，毛利相对较低的模组产品收入占比增加，占用机器
设备较多的结构零部件类产品收入增长不及预期，公司提前投入的机器设备达产
节奏与行业景气度错开，导致公司产品毛利率下降。具体下降原因详见“问题 2
毛利率”之“（一）结合市场需求、产品结构、成本构成、产能规划等，分别说
明应用于半导体设备业务和应用于非半导体设备的毛利率大幅下降的原因及合
理性”
（2）2023 年度同比 2022 年度管理费用大幅增长
单位：万元
项目 2023 年 2022 年 变动金额 变动贡献率
人工成本 9,096.40 5,948.15 3,148.25 28.77%
咨询费 3,722.81 1,152.92 2,569.89 23.48%
股份支付 3,363.07 579.20 2,783.86 25.44%
折旧摊销 1,770.23 1,198.91 571.32 5.22%
能源支出 803.14 145.43 657.71 6.01%
业务招待费 700.96 301.79 399.18 3.65%
保洁及安保等费用 428.35 50.19 378.17 3.46%
修理费 107.92 38.62 69.30 0.63%
租赁费 73.57 20.69 52.88 0.48%
其他 2,012.01 1,698.83 313.18 2.86%
合计 22,078.47 11,134.73 10,943.74 100.00%
公司 2023 年度管理费用大幅增长主要系人工成本、咨询费和股份支付的增
加。
管理费用中人工成本具体包括与管理人员直接相关的薪酬、公司职工福利、
劳务外包费等，2022、2023 年相关费用情况具体如下：
单位：万元
项目 2023 年 2022 年
管理人员薪酬 5,860.71 3,724.85
项目 2023 年 2022 年
职工福利 2,287.21 1,653.99
劳务外包 753.07 352.25
其他 195.40 217.06
合计 9,096.40 5,948.15
管理人员薪酬增加主要因随着公司规模持续扩大，富创精密母公司及境内外
各子公司均增加了管理人员招聘，其中包括薪酬较高的高端管理人才，导致公司
管理人员薪酬及社保公积金支出增加。2022 年、2023 年公司管理人员情况具体
如下：
主要情况 2023 年 2022 年
公司管理人员的数量（人）
（注） 201 132
管理人员占公司总人数的比例（%） 7.91 7.17
管理人员薪酬合计（万元） 5,860.71 3,724.85
管理人员平均薪酬（万元） 29.16 28.22
注：相关人员统计为年末人数，2022 年末管理人员数量小于 2022 年年报披露的行政人员与
财务人员合计数原因系 2022 年南通富创尚未投产，公司在统计人数时将南通富创所有人员
均列入行政人员与财务人员。
公司职工福利主要为员工食堂食材费、工服费、宿舍费用及节日福利等，劳
务外包费主要为保安、保洁、食堂服务外包费等。职工福利及劳务外包费增加的
原因主要为随着公司规模增长以及公司子公司南通富创陆续投产后相关福利及
外包费用增加。
其次，公司聘请波士顿咨询等专业咨询公司为经营分析与决策、人才招聘等
提供咨询服务，其中新增金额最高的三笔咨询费分别为波士顿咨询顾问费用
能源科技有限公司顾问费用 288.47 万元，导致咨询费用增加。另外，2023 年 4
月公司实施限制性股票激励计划，导致股份支付费用增加。
（3）2023 年度同比 2022 年度研发费用大幅增长
单位：万元
项目 2023 年 2022 年 变动金额 变动贡献率
人工成本 10,870.05 6,591.50 4,278.55 50.83%
材料费用 5,145.20 3,461.70 1,683.49 20.00%
折旧摊销 1,055.90 802.43 253.46 3.01%
咨询费 787.13 188.17 598.96 7.12%
测试加工费 596.02 243.11 352.92 4.19%
燃料动力费 571.07 305.55 265.52 3.15%
委托开发 248.42 - 248.42 2.95%
知识产权费 65.35 34.84 30.52 0.36%
其他 1,262.48 557.52 704.96 8.38%
合计 20,601.63 12,184.83 8,416.80 100.00%
公司 2023 年度研发费用大幅增长主要系为保障国内半导体设备企业向先进
制程升级迭代的技术及产品需求，公司增加研发人员的招聘和激励，加大新产品、
新技术的研发投入，使得报告期内研发人工成本及材料费用增加。报告期内研发
人员数量和人均薪酬变动情况如下：
主要情况 2023 年 2022 年
公司研发人员的数量（人）
（注） 480 333
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 18.89 18.09
研发人员薪酬合计（万元） 10,870.05 6,591.50
研发人员平均薪酬（万元） 22.65 19.79
注：相关人员统计为年末人数，下同。
单位：万元
项目 2023.12.31/2023 年度
度
存货账面余额（a） 95,135.60 56,145.49
存货期末余额较期初增加金额（b） 38,990.11 28,187.97
存货跌价准备本期转销影响金额（c） 733.85 1,096.93
外币报表折算差异（d） -3.98
存货变动对经营活动产生的现金流量净额
-39,727.94 -29,284.89
的影响（-b-c-d）
主要原因为公司模组类产品收入大幅增长，导致原材料机械及电子标准件、模组
类库存商品、模组类在产品和半成品增加较多。存货大幅增长与公司实际业务发
展匹配，公司主要存货科目在手订单覆盖情况及期后结转情况整体良好。
存货增加具体原因及合理性分析详见“问题 4 存货”的相关回复。
的影响如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度
应收票据的减少 -7,565.00 -3,978.53
应收账款的减少 -24,766.07 -20,043.58
应收款项融资的减少 -519.14 -245.92
预付款项的减少 1,344.33 -2,139.17
其他应收款的减少 -95.19 -851.33
合同资产的减少 -69.64 -632.56
其他流动资产的减少 -3,992.37 -8,370.23
未满足终止确认条件的贴现 -3,316.45 -1,822.09
构建长期资产待抵扣进项税 -9,174.76 -9,001.46
经营性应收项目的减少 -48,154.30 -47,084.87
导体市场需求增长以及零部件国产化需求拉动背景下，公司 2023 年来自中国大
陆地区的收入迅速增加，但大陆地区客户回款周期慢于中国大陆以外地区客户，
且存在大量的票据回款，导致经营性应收款项（包括应收账款、应收票据和应收
款项融资）大幅增加，大陆地区客户 2023 年应收款项余额为 85,530.40 万元，
应收款项增加额为 34,503.20 万元。2022 年、2023 年公司收入增长情况如下：
单位：万元
主营业务 2023 年 2022 年
收入 金额 增长金额 变动贡献率 金额 增长金额 变动贡献率
大陆地区 143,570.08 60,116.62 118.05% 83,453.46 50,837.59 72.76%
大陆以外
地区
合计 203,747.26 50,923.93 100.00% 152,823.33 69,874.38 100.00%
的影响如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动金额 变动贡献率
应付票据的增加（a） 5,684.47 6,691.26 -1,006.79 5.61%
应付账款的增加（b） 20,123.18 16,352.69 3,770.49 -20.99%
其他流动负债的增加（c） -3,635.96 5,520.95 -9,156.91 50.98%
构建长期资产支出分类调整（d） -11,283.99 -3,279.07 -8,004.92 44.57%
应付项目小计（a+b+c+d，注） 10,887.70 25,285.83 -14,398.13 80.17%
合同负债的增加 56.81 -741.61 798.42 -4.45%
应付职工薪酬的增加 398.50 2,503.17 -2,104.67 11.72%
应交税费的增加 900.24 105.34 794.90 -4.43%
其他应付款的增加 543.23 172.98 370.25 -2.06%
递延收益的增加 1,223.67 4,644.78 -3,421.11 19.05%
经营性应付项目的增加 14,010.15 31,970.50 -17,960.35 100.00%
注：“应付项目小计”包括应付票据、应付账款、其他流动负债和构建长期资产支出分类调
整，近似代表了公司购买商品、接受劳务的应付金额
现金流净流出增加，主要原因为公司经营性应付项目、应付职工薪酬和递延收益
的波动影响，具体分析如下：
（1）应付项目小计
组产品订单快速增长，增加了对机械标准件和电子标准件等关键原材料的采购及
备货，相关供应商（供应商 1、供应商 4 等）账期较短且多要求使用电汇支付，
导致购买商品、接受劳务相关的现金支付占比增加。
（2）应付职工薪酬
绩完成情况较好，为进一步激励员工积极性，同时吸引更多高端人才加入，2022
年末计提奖金较多导致 2022 年末应付职工薪酬增加较多；2023 年公司虽然收入
完成情况良好，但员工综合考核进一步侧重盈利能力考核，因此 2023 年末公司
计提奖金金额较 2022 年末未大幅增长。
（3）递延收益
单位：万元
年度 年初余额 本年收到 本年摊销 年末余额
差异（b-a） 4,644.78 1,125.52 4,546.62 1,223.67
额较 2022 年大幅增加，2021 年底南通富创收到与资产相关的政府补助 9,995 万
元，2022 年相关资产投产较少仅摊销 357.95 万元，2023 年摊销 2,335.78 万元；
另外 2022 年公司收到的政府补助分散在年中，2022 年摊销 907.78 万元，2023
年摊销 2,918.88 万元。
综上所述，公司 2023 年公司经营活动产生的现金流量净额连续两年为负，
且净流出大幅增加，主要系：1）公司毛利相对较低的模组产品收入占比增加，
以及公司为保持竞争优势加大研发力度，优化内部管理，储备人才等，管理及研
发费用也大幅增加导致 2023 年净利润减少；2）模组类产品收入增加，公司为满
足订单的生产需求，加大采购力度，导致存货大幅增加；3）公司收入大幅增加，
且客户回款周期相对较长的大陆地区客户增长更为迅速导致应收款项增加；4）
公司增加模组产品相关的机械和电子标准件采购，相关供应商账期较短且多要求
使用电汇支付导致公司应付项目增加额减小，以及应付薪酬、递延收益增加额减
少。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
算过程，评价其计算是否正确以及是否按要求进行列报；
金、购买商品、接受劳务支付的现金与销售采购、应收应付金额进行勾稽测试；
对各项税费现金流入、流出与公司各项业务、资产负债表和利润表相关科目进行
勾稽测试；
营活动现金流均低于净利润的原因。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：公司的经营活动现金流量真实反应了公司实际经营
情况，与公司经营规模不断扩大以及产品结构变化的情况相匹配，公司经营活动
现金流波动具备合理性。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
算过程，评价其计算是否正确以及是否按要求进行列报；
品、接受劳务支付的现金与销售采购、应收应付金额进行勾稽测试；对各项税费
现金流入、流出与公司各项业务、资产负债表和利润表相关科目进行勾稽测试；
营活动现金流均低于净利润的原因。
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致，公司的经营活动现金流量真实反应了公司实际
经营情况，与公司经营规模不断扩大以及产品结构变化的情况相匹配，公司经营
活动现金流波动具备合理性。
问题 4. 存货
年报显示，2023 年末公司存货账面价值为 90,598.14 万元，同比增长 69.92%。
其中，原材料同比增长 78.50%，库存商品同比增长 48.66%，在产品和半成品同
比增长 155.11%。
请公司：结合原材料/库存商品/在产品和半成品的构成、在手订单覆盖率、
期末结转情况等，说明存货大幅增长的原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）原材料/库存商品/在产品和半成品的构成
单位：万元
金额 占比 变动贡献率 金额 占比
原材料 41,496.36 45.80% 48.95% 23,246.83 43.60%
周转材料 4,509.07 4.98% 1.46% 3,966.45 7.44%
委托加工物资 315.85 0.35% -1.51% 879.74 1.65%
在产品和半成品 17,555.20 19.38% 28.63% 6,881.43 12.91%
库存商品 18,114.05 19.99% 15.90% 12,184.99 22.85%
发出商品 6,727.66 7.43% 7.08% 4,086.80 7.66%
合同履约成本 1,879.94 2.08% -0.51% 2,071.83 3.89%
账面价值合计 90,598.14 100.00% 100.00% 53,318.07 100.00%
注：变动贡献率=相应存货科目 2023 年相对 2022 年的变动额/2023 年相对 2022 年的变动总
额，下同。
公司存货主要由原材料、库存商品、在产品和半成品构成，2022 年末、2023
年末三者合计占比达 79.36%、85.17%，且存货增长主要来自以上三类。
单位：万元
项目
金额 占比 变动贡献率 金额 占比
机械标准件 33,540.08 80.83% 80.62% 18,826.89 80.99%
电子标准件 2,881.07 6.94% 11.20% 836.82 3.60%
其他材质原料 2,639.12 6.36% 4.47% 1,823.28 7.84%
铝合金材料 1,734.15 4.18% 2.09% 1,352.02 5.82%
辅材 538.60 1.30% 1.24% 311.43 1.34%
加工件 163.34 0.39% 0.37% 96.39 0.41%
账面价值合计 41,496.36 100.00% 100.00% 23,246.83 100.00%
司产品结构发生变化，随着公司集成能力不断增强，直接材料占营业成本比例较
高的模组产品持续放量，营业收入同比增长 126.13%，基于该类产品收入的增长，
公司提前采购了部分机械标准件和电子标准件等关键原材料，导致其存货金额大
幅增加。
单位：万元
项目
金额 占比 变动贡献率 金额 占比
工艺零部件类 2,347.06 12.96% 6.32% 1,972.62 16.19%
结构零部件类 4,110.53 22.69% -9.70% 4,685.93 38.46%
模组类 9,991.23 55.16% 107.94% 3,591.11 29.47%
气体管路类 1,665.23 9.19% -4.56% 1,935.34 15.88%
账面价值合计 18,114.05 100.00% 100.00% 12,184.99 100.00%
品营业收入和订单大幅增加，与公司产品结构变化相匹配。
单位：万元
项目
金额 占比 变动贡献率 金额 占比
工艺零部件类 2,015.74 11.48% 7.14% 1,253.20 18.21%
结构零部件类 4,922.73 28.04% 27.23% 2,016.04 29.30%
模组类 9,601.81 54.69% 64.30% 2,738.34 39.79%
气体管路类 1,014.92 5.78% 1.32% 873.85 12.70%
合计 17,555.20 100.00% 100.00% 6,881.43 100.00%
品和半成品。其中模组类在产品及半成品增加 250.64%，主要系公司模组类订单
快速增长，在手订单 2023 年末同比增加 219.11%；结构零部件类在产品及半成品
增加 144.18%，主要系公司 2023 年末结构零部件在手订单快速增长，同比增加
（二）主要存货科目在手订单覆盖情况
截至 2023 年末，公司主要存货科目在手订单覆盖情况如下：
单位：万元
存货余额 在手订单支持金额 战略储备（注） 订单覆盖率
存货类别
a b c d=（b+c）/a
原材料 42,030.57 22,658.58 7,809.44 72.49%
在产品和半成品 18,215.19 14,875.36 / 81.66%
库存商品 20,846.95 17,115.56 / 82.10%
注：战略储备为公司对销售收入增长较快的模组类业务根据较为旺盛的需求预测提前购买的
采购周期较长、通用性较强的机械标准件和电子标准件。
截至 2023 年末，公司原材料订单覆盖率（考虑战略储备）为 72.49%，在产
品及半成品的在手订单覆盖率为 81.66%，库存商品的在手订单覆盖率为 82.10%，
公司整体采购和生产管理良好，主要存货科目的订单覆盖情况良好。
长较快、物料齐套性较难、采购周期长的特点，公司提前储备了较大金额的机械
标准件和电子标准件。
（三）主要存货科目期末结转情况
单位：万元
截至 2024 年 4 月 26 日审计报告报出日
存货余额
存货类别 期后结转金额 期后结转比例
a b c=b/a
原材料 42,030.57 13,423.72 31.94%
在产品和半成品 18,215.19 14,909.23 81.85%
库存商品 20,846.95 13,222.09 63.42%
截至 2024 年 4 月 26 日审计报告报出日，公司 2023 年末在产品及半成品和
库存商品的期后结转情况整体较好。公司 2023 年末原材料的期后结转比例较低，
主要原因为公司模组类业务收入增长较快，基于模组产品增长较快、物料齐套性
较难、采购周期长的特点，公司提前储备了较大金额的电子机械标准件，导致总
体期后结转比例偏低。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
科目库存水平的合理性，以及是否与公司业务发展情况、生产经营特征相匹配；
长的原因及合理性；
订单支持的金额及占比；
金额及占比。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：2023 年末，公司存货大幅增长主要由于公司模组类
产品收入大幅增长，导致原材料机械及电子标准件、模组类库存商品、模组类在
产品和半成品增加较多，与公司实际业务发展匹配，公司主要存货科目在手订单
覆盖情况及期后结转情况整体良好，存货大幅增长具有合理性。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
科目库存水平的合理性，以及是否与公司业务发展情况、生产经营特征相匹配；
长的原因及合理性；
支持的金额及占比；
金额及占比。
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致。2023 年末，公司存货大幅增长主要由于公司
模组类产品收入大幅增长，导致原材料机械及电子标准件、模组类库存商品、模
组类在产品和半成品增加较多，与公司实际业务发展匹配，公司主要存货科目在
手订单覆盖情况及期后结转情况整体良好，存货大幅增长具有合理性。
问题 5. 其他非流动资产
年报显示，2023 年末公司其他非流动资产账面价值 35,505.30 万元，同比
增长 158.20%，主要系为储备产能，预付的设备采购款同比增加。2024 年一季度
末其他非流动资产账面价值进一步增长至 49,158.07 万元。
请公司：
（1）补充披露前十大预付款的预付对象、交易背景、购置标的及用
途、对应在建工程项目、合同签订时间、预付款项时间、预计交付时间等；
（2）
说明公司目前在建产能的分布、设备及人员规模、建设进展、产能规划及目前产
能利用率。
回复：
一、补充披露与公司说明
（一）补充披露前十大预付款的预付对象、交易背景、购置标的及用途、对
应在建工程项目、合同签订时间、预付款项时间、预计交付时间等；
单位：万元
序 金额 对应在建工程 合同签订 预付款项 预计交付
预付对象 占比 交易背景 购置标的 用途
号 （万元） 项目（注） 时间 时间 时间
沈阳航发产 沈阳强航二期厂房 专用领域精密
预计于 2024.07 交
付厂房
限公司 款 设项目
公司系进口设备代
理商，实际设备生产
商为 GF Machining 五轴高速铣加 2024.04-2024.05 已
苏美达国际 专用领域精密 2023.03 、
Solutions AG，该生 工 中 心 g- 专用领域精 交付 4 台，剩余 2 台
产商在铣削和电加 Mill 1150（6 加工工序 将 于 2024.06-
限公司 设项目 2023.12
工方面领先，公司根 台） 2024.07 交付
据以往采购经验向
其采购
公司系进口设备代
理商，实际设备生产
商为 NILES-SIMMONS
江苏舜天国 五轴高速加工 专用领域粗 2023.03 、
Industrieanlagen 2022.10 2024.07
际集团机械 中心（3 台） 加工工序 2023.08
GmbH，公司根据以往
进出口有限 采购经验向其进行 专用领域精密
江苏苏豪创 设项目
新科技集团 粗加工工序
公司系进口设备代
有限公司） 机床工作台
理商，实际设备生产 零点快换系统
快换底座， 2023.07 2023.08 2024.07
商为 GF Machining （8 套）
与精加工机
Solutions AG，公司
床快换座保
根据以往采购经验 持一致，保
向其进行采购 证粗精铣工
序零件定位
一致性
公司为专用设备制 数控真空电子
南通新厂房建 2023.04 、
造商，主要产品为焊 束 焊 接 机 （ 1 匀气盘、腔 2023.03 2024.07
北京艾捷默 设 2023.09、
接机器人，公司采购 台） 体等工艺零
该设备用于匀气盘、 数控真空电子 组件的加工
有限公司 沈阳原厂房 2023.04 、
腔体等工艺零组件 束 焊 接 机 （ 1 制造 2023.03 2024.07
的加工制造 （扩充产能） 2023.11
台）
用于内衬类
产品的自动
车铣复合加工 化加工，涉
公 司 系 进 口 设 备 代 中心及对应柔 及车床和铣 2022.12 、
理商，实际设备生产 性线（1 套） 床 加 工 工 2023.11、
金承诺国际
商为日本山崎马扎 位，减少工 北京新厂房建 已 于 2024.01 和
克株式会社，公司根 序流转 设 2024.04 交付
限公司
据以往采购经验向
其采购 用于加工匀
车铣复合加工 气盘除小孔
中心（2 台） 外的车床和
铣床机加工
公司系进口设备代
沈阳自贸工 五轴联动镗铣 专用领域精密 2023.03 、
理商，实际设备生产 专用领域粗
商为 NILES-SIMMONS 加工工序
责任公司 台） 设项目 2023.08
Industrieanlagen
GmbH，公司根据以往
采购经验向其采购
用于表面处
理 工 艺 加
工，包含镀
昆山东威为专用设 铬、镀银、镀
备生产商，其产品能 铜、阳极氧
昆山东威科
够满足公司特种工 表处生产线（1 化、磷化钝 表面处理业务
艺加工需求，公司根 套） 化、化学镀 产能建设
公司
据生产需求向其采 镍、除涂层、
购 钛合金阳极
化、钢件腐
蚀等表处工
艺加工
公司为专用设备制 用于涂装工
造商，主要产品为涂 艺加工，包
上海亚盛精 装设备及零配件，能 含渗铝、渗
化学气相沉积 表面处理业务 2023.05 、
炉系统（1 台） 产能建设 2023.08
公司 艺加工需求，公司根 铝、渗铬铝
据生产需求向其采 等涂装工艺
购 加工
公司系进口设备代
理商，实际设备生产 五轴高速铣削
株洲南方航 专用领域精密
商为 GF Machining 加 工 中 心 g- 专用领域精 2023.03 、
Solutions AG，公司 Mill 1350（2 加工工序 2023.07
口有限公司 能建设
根据以往采购经验 台）
向其采购
公司为专用设备生
产商，该设备能够满
足特种工艺加工过
处理特种工
纽 堡 科 技 程中产生废水的处
废水处理设备 艺加工过程 表面处理业务
（1 套） 中产生的废 产能建设
限公司 理水水质符合国家
水
相关排放标准要求，
公司根据生产需求
向其采购
小计 27,357.32 77.06%
注：对应在建工程项目详见本题之“二、说明公司目前在建产能的分布、设备及人员规模、建设进展、产能规划及目前产能利用率”
（二）说明公司目前在建产能的分布、设备及人员规模、建设进展、产能规
划及目前产能利用率
截至 2023 年末，公司在建产能分布如下：
项目 内容
业务领域 半导体设备精密零部件（未来聚焦中国大陆南方地区客户）
投资背景 为应对半导体市场增长需求，储备半导体设备精密零部件产能
在南通市通州区新建厂房，并购置精密机械加工、表面处理、
投资内容 焊接、组装等全工艺配套设备，打造公司华东地区半导体设备
精密零部件全工艺智能生产基地，为 IPO 募投项目
建设进展 已于 2024 年 5 月结项
计划投资总额 124,720.55 万元（注）
截至 2023 末机器设备
账面价值
截至 2023 末该项目
人员规模
产能规划 完全达产后，预计年收入 200,000 万元
注：公司于 2023 年 4 月 26 日分别召开第一届董事会二十次会议、第一届监事会第十一
次会议，审议通过了《关于使用超募资金增加募投项目投资额及调整募投项目实施进度的议
案》，同意公司使用超募资金人民币 24,720.55 万元增加募投项目拟投入金额及调整募投
项目实施进度，本次调整后，该项目的拟投入募集资金金额由人民币 100,000.00 万元增加
至人民币 124,720.55 万元。
项目 内容
业务领域 半导体设备精密零部件（未来聚焦中国大陆北方地区客户）
面向客户 3 等国内主要半导体设备厂商，公司考虑贴近客户也
投资背景
在同一地块建厂，提前布局
北京亦庄经济技术开发区新建厂房，购置设备，新建表面处理
投资内容 车间及检验中心，打造公司华北地区半导体设备精密零部件全
工艺智能生产基地
该项目 2022 年新增了土地购置，目前厂房尚在建设中，预计
建设进展 2024 年四季度申请政府验收，2025 年 1 月投产，2027 年 1 月
达产
计划投资总额 110,000 万元
截至 2023 末机器设备
账面价值
截至 2023 末该项目
人员规模
产能规划 完全达产后，预计年收入 200,000 万元
项目 内容
业务领域 专用领域零部件（专用领域客户的某产品）
投资背景 承接某专用领域零部件产品生产加工业务，以此为载体建设
产能
一期项目购买的房屋位于沈阳市浑南区创新二路 29-15/17
号，二期项目购买的房屋位于辽宁省沈阳市浑南区创新五路
投资内容
领域零部件及其他相关产品生产线
一期厂房已经转固投产，二期厂房建设中，预计 2025 年 3 月
投产。随着机器设备的陆续到场、调试、试运行和转固，以
建设进展
及国内专用领域产品的需求不断释放，同时考虑新客户开发
周期，保守估计 2030 年 12 月完全达产
计划投资总额 106,500 万元
截至 2023 末机器设备
账面价值
截至 2023 末该项目
人员规模
产能规划 完全达产后，预计年收入 122,000 万元
项目 内容
业务领域 专用领域零部件产品热处理、表面处理及涂层处理工艺
投资背景 接专用领域零部件产品热处理、表面处理及涂层处理业务，以
此为载体建设产能
购买位于沈阳市浑南区创新五路 1-8/1-9/1-10 号的房屋，并
购置真空炉、常规箱式炉、常规井式炉、多工序集成喷涂设备、
投资内容
等离子和超音速喷涂集成设备，新建多工序集成涂装生产线、
表面处理专用生产线以及检测系统
建设进展 年四季度申请政府验收。随着各类型设备及产线的陆续验收、
转固，预计 2025 年四季度投产
计划投资总额 60,000 万元
截至 2023 末机器设备
账面价值
截至 2023 末该项目
人员规模
产能规划 完全达产后，预计年收入 22,000 万元
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
实性、合理性，获取了与上市公司不存在关联关系的声明书；
账凭证、银行回单、资金支出审批单，查阅合同中关于预付设备款的相关约定；
络核查，了解预付供应商基本情况、股权结构，核查其与公司是否存在关联方关
系；
流动资产回函可确认金额占该科目审定余额的比例为 80.93%；
资项目的业务领域、投资背景、投资内容、计划投资金额、建设进展、产能规划
及目前产能利用率等情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
对应在建工程项目、合同签订时间、预付款项时间、预计交付时间等信息。
北京新厂房建设项目、专用领域精密零部件产能建设项目、表面处理业务产能建
设项目，相关产能建设项目均围绕公司主营业务开展，公司已补充披露各项目设
备及人员规模、建设进展、产能规划及产能利用率等信息。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
实性、合理性，获取了与上市公司不存在关联关系的声明书；
账凭证、银行回单、资金支出审批单，查阅合同中关于预付设备款的相关约定；
络核查，了解预付供应商基本情况、股权结构，核查其与公司是否存在关联方关
系；
资项目的业务领域、投资背景、投资内容、计划投资金额、建设进展、产能规划
及目前产能利用率等情况。
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与我们执行 2023 年度财务报表审计时获
得的信息没有重大不一致。
问题 6. 其他非流动金融资产
年报显示，2023 年公司新增其他非流动金融资产 13,579.39 万元，主要为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关公允价值变动收益
产生大额公允价值变动收益的原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）其他非流动金融资产的构成
截至 2023 年 12 月 31 日，公司其他非流动金融资产的具体构成情况如下：
单位：万元
项目 被投资单位名称 投资金额 公允价值变动 小计
广州中科同芯半导体技术合伙
企业（有限合伙）
权益工具投资
青岛浑璞科芯十期创业投资基
金合伙企业（有限合伙）
深圳市品宙洁净科技有限公司 117.54 - 117.54
衍生金融资产
（回购权、对 北京珂阳科技有限公司 154.93 - 154.93
赌协议等）
芯航同方科技（江苏）有限公司 255.83 - 255.83
合计 9,528.30 4,051.09 13,579.39
（二）报告期内产生大额公允价值变动收益的原因及合理性
主要因公司持有的广州中科同芯半导体技术合伙企业（有限合伙）
（以下简称“中
科同芯”）份额产生公允价值变动 4,005.19 万元和持有的青岛浑璞科芯十期创
业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“科芯十期”）份额产生公允价值
变动 45.90 万元，相关投资产生大额公允价值变动收益的原因及合理性分析具体
如下：
公司第一届董事会第十七次会议、第一届监事会第八次会议、2023 年第一
次临时股东大会会议审议通过《关于公司新增对外投资暨关联交易的议案》，公
司于 2023 年 3 月根据发展战略及业务，以现金 8,000 万元人民币认购中科同芯
限责任公司（以下简称“锐立平芯”）之股权。
为对该项非流动金融资产公允价值进行计量，公司委托银信资产评估有限公
司（以下简称“银信评估师”）以 2023 年 12 月 31 日为估值基准日，对公司所持
中科同芯合伙人权益价值进行评估。银信评估师结合估值对象中科同芯对外投资
的实际情况，对其投资的锐立平芯采用参考最近融资价格法进行估值，再根据中
科同芯合伙协议的约定对公司持有的合伙份额进行估值。
中科同芯于 2023 年 4 月以 1 元/股对锐立平芯投资 40,000 万元，认缴持股
比例 19.8020%，投后估值为 92,000 万元；2023 年 11 月锐立平芯完成最近一期
融资，融资价格为 1.5 元/股，投后估值为 303,000 万元。中科同芯对锐立平芯
的投资产生增值，继而导致中科同芯权益估值增加。
据此，银信评估师出具估值报告（银信咨报字（2024）第 01024 号），公司
持有的中科同芯有限合伙人权益价值为 12,005.19 万元，因此该项非流动金融资
产产生公允价值变动 4,005.19 万元。
公司于 2023 年 5 月出资 1,000 万元人民币，认购科芯十期 3.70%合伙人权
益。截至 2023 年 12 月 31 日，科芯十期已完成了 8 个项目的对外投资，合计投
资总额为 229,521,643.84 元，占基金实缴规模的 85.03%，截至 2023 年 12 月 31
日没有项目退出。
为对该项非流动金融资产公允价值进行计量，公司委托银信评估师以 2023
年 12 月 31 日为估值基准日，对公司所持科芯十期权益价值进行评估。银信评估
师结合估值对象科芯十期对外投资的实际情况，对 8 个被投项目采用参考最近融
资价格法进行估值，再根据科芯十期合伙协议的约定对公司持有的合伙份额进行
估值。根据银信评估师出具的估值报告（银信咨报字（2024）第 01023 号），公
司持有的科芯十期有限合伙人权益价值为 1,045.90 万元，因此该项非流动金融
资产产生公允价值变动 45.90 万元。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：公司其他非流动金融资产列报准确，报告期内产生
大额公允价值变动收益的原因合理。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
效性；
要求进行计量和列报；
资信息进行核对；
析判断其恰当性；
外部估值专家出具的估值报告中与其他非流动金融资产估值相关的方法以及相
关的关键假设的适当性。
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致，报告期内产生大额公允价值变动收益的原因合
理。
问题 7. 长期借款
年报显示，2023 年末公司长期借款余额 10.72 亿元，同比增长 106.40%；
请公司：
（1）补充披露长期借款主要协议约定，包括借款时间、出借方、借
款金额、借款用途、借款利率、还款时限、是否存在抵押担保以及截至期末产生
的财务费用；
（2）说明长期借款大幅增长的同时，财务费用减少的原因及合理性。
回复：
一、补充披露与公司说明
（一）补充披露长期借款主要协议约定，包括借款时间、出借方、借款金额、
借款用途、借款利率、还款时限、是否存在抵押担保以及截至期末产生的财务费
用
截至 2023 年末，公司长期借款情况如下：
单位：万元
是否存 其中： 其中：
借款期末 2023 年
借款方 出借方 借款时间 借款用途 借款利率 还款时限 在抵押 2023 年资 2023 年
余额 利息支出
担保 本化利息 利息费用
国家开发银行辽 用于某技术研发及产业
富创精密 5,800.00 2023/4/25 不到 3% 2028/4/25 否 90.46 - 90.46
宁省分行 化项目
国家开发银行辽 用于某精密制造产业化
富创精密 13,500.00 2023/8/25 不到 3% 2028/8/25 否 74.38 - 74.38
宁省分行 项目
国家开发银行辽 用于某精密制造产业化
富创精密 7,250.00 2023/9/27 不到 3% 2028/9/27 否 37.33 - 37.33
宁省分行 项目
用于“集成电路装备零
招商银行南通分 27,543.10
南通富创 2023/9/15 部件全工艺智能制造生 3.0%-3.5% 2031/9/6 否 322.91 - 322.91
行通州支行 （注 1）
产基地项目”
江苏银行南通通
用于“集成电路装备零
州支行、上海浦 - 是
南通富创 2021/12/3 部件全工艺智能制造生 5.0%-5.5% 2023/9/15 997.31 317.65 679.66
东发展银行南通 （注 1） （注 2）
产基地项目”
分行银团
中国建设银行北
用于某智能制造生产基 是
北京富创 京经济技术开发 8,177.86 2021/7/30 3.5%-4.0% 2029/7/29 293.04 113.30 179.74
地项目 （注 3）
区支行
国家开发银行北 用于某研发制造基地项 2032/12/1 是
北京富创 485.71 2022/12/15 3.0%-3.5% 13.38 9.63 3.75
京市分行 目 4 （注 4）
国家开发银行北 用于某研发制造基地项 2032/12/2 是
北京富创 4,381.58 2022/12/27 3.5%-4.0% 48.01 48.01 -
京市分行 目 7 （注 5）
中国工商银行沈 是
沈阳强航 22,997.55 2022/6/30 用于某制造项目 3.5%-4.0% 2030/6/29 858.25 - 858.25
阳浑南支行 （注 6）
中国工商银行沈 用于某精密制造产业化
沈阳强航 17,086.79 2023/6/27 3.5%-4.0% 2033/6/27 无 637.61 - 637.61
阳浑南支行 建设项目
合计 3,372.69 488.60 2,884.09
注 1：2021 年 12 月，南通富创向江苏银行南通通州支行、上海浦东发展银行南通分行银团贷款用于建设募投项目，该贷款利率较高；2023 年 9 月，南通
富创向招商银行南通分行贷款 27,543.10 万元，用于置换该银团已经发放的项目贷款，该贷款利率相对较低。
注 2：富创精密、沈阳先进、郑广文、尤天慧为南通富创向江苏银行南通通州支行、上海浦东发展银行南通分行借款提供连带保证责任；南通富创以国有
建设用地使用权、在建工程为本次借款提供抵押担保。
注 3：富创精密、郑广文、尤天慧为北京富创向中国建设银行北京经济技术开发区支行借款提供连带保证责任。
注 4：富创精密为北京富创向国家开发银行北京市分行借款提供连带保证责任。
注 5：富创精密为北京富创向国家开发银行北京市分行借款提供连带保证责任。
注 6：富创精密为沈阳强航向中国工商银行沈阳浑南支行借款提供连带保证责任；沈阳强航以国有建设用地使用权、生产设备为本次借款提供抵押担保。
（二）说明长期借款大幅增长的同时，财务费用减少的原因及合理性
单位：万元
利息费用分类 2023 年 2022 年
长期借款利息 2,884.09 2,129.69
短期借款、票据贴现利息 261.76 904.88
租赁负债利息 205.77 55.41
北方创新中心合作研发资金利息（注 1） 197.20 178.45
北京富创回购义务对应金融负债（注 2） 194.95 39.72
政府贴息冲减借款费用 -1,247.84 -
小计 2,495.94 3,308.15
注 1：2021 年北京富创与北方集成电路技术创新中心（北京）有限公司（简称“北方创新中
心” ）合作开发“集成电路用匀气盘系列关键金属零部件表面处理工艺”项目，2021 年 12
月北方创新中心根据开发预算向公司支付项目研发资金 1,800 万元，公司扣除应缴税款后
将 1,698.11 万元计入其他非流动负债；根据协议，公司应在量产后三年内向北方创新中心
支付总金额不低于 2,500.00 万元（不含税）的技术授权收入，北京富创按照实际利率计提
利息费用 197.20 万元。
注 2：2022 年，公司与北京亦庄国际投资发展有限公司（以下简称“亦庄国际”
）签订协议，
由亦庄国际向北京富创以货币形式进行增资，出资总额为人民币 5,000 万元，持有北京富创
司据此确认未来期间应返还投资款 5,000 万元，并按照实际利率法计算应付利息费用。
府贴息冲减借款费用影响，具体分析如下：
增幅 106.40%，一方面，2023 年新增长期借款发生时点主要集中在年中及下半年，
其中富创精密和沈阳强航年中及下半年新增长期借款 43,636.79 万元，占比
长期借款共计 26,550.00 万元，占比 24.76%，借款利率相对较低。综上，长期借
款利息费用低于长期借款金额增速具备合理性。
第 16 号—政府补助》第十四条，财政将贴息资金直接拨付给企业，企业应当将
对应的贴息冲减相关借款费用，因此本期冲减利息费用 1,247.84 万元，假设无
此贴息公司利息费用将同比增长 13.17%。
综上所述，公司长期借款大幅增长的同时，财务费用减少具有合理性。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
务费用利息支出进行比对；
目合作开发协议、北京亦庄国际投资发展有限公司与北京富创、沈阳富创和郑广
文签署的北京富创增资协议；
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
本期沈阳富创新增政策性长期借款利率较低以及本期新增长期借款主要集中在
年中及下半年，具有合理性。
排除此因素后本期利息费用并未减少。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
司筹资相关的内部控制，并测试执行的有效性；
准确性和完整性；
务费用利息支出进行比对；
目合作开发协议、北京亦庄国际投资发展有限公司与北京富创、沈阳富创和郑广
文签署的北京富创增资协议；
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致，2023 年公司长期借款大幅增长的同时，财务
费用减少具有合理性。
问题 8. 营业外支出
年报显示，2023 年公司营业外支出中对外捐赠 1,239 万。请公司：补充披
露对外捐赠的具体情况，包括但不限于捐赠对象、款项具体用途及履行的决策程
序，是否存在利益输送。
回复：
一、补充披露
是否为
捐赠金额 决策程序的
受捐赠方 公司关 捐赠原因及款项用途
（万元） 履行情况
联方
公司对西湖大学的捐赠是公司积极支
持教育事业和承担社会责任的重要举
措，旨在促进高校进行科学研究、推动
未来专业人才培养和人才梯队建设、提
升公司的社会形象和影响力，并尝试探
索校企间科研及人才长期战略合作以
及在 3D 打印微小零件、人工智能优化
经公司第一
杭州市西湖 生产工艺等方面的潜在机会；
届董事会第
教育基金会 否 1,200.00 公司捐赠款项指定用于杭州市西湖教
二十一次会
（注 1） 育基金会资助西湖大学建设与发展，其
议审议通过
中 50%用于设立动本基金资助西湖大学
的筹备建设及发展，包括但不限于人才
建设学科建设、基础建设、学生培养、
学术交流、科研与其他人员薪酬奖励补
助等；50%用于设立留本基金，支持西湖
大学的教学、科研以及学科建设等多方
面事业的长远发展
辽宁省大连 设立富创奖学金，支持大连理工大学材
理工大学教 料学院进行科研研究，与材料学院共同 经 公 司 董 事
否 33.00
育发展基金 研发新技术，设定学生实习基地，培养 长审批通过
会（注 2） 人才
辽宁省公益
支持辽宁省公益事业发展，培育公益理 经 公 司 董 事
事业发展促 否 5.00
念，倡导公益精神，弘扬公益文化 长审批通过
进会
上海杉树公 支持杉树公益系统支教项目，为偏乡孩 经 公 司 董 事
否 1.00
益基金会 子提供优质课堂 长审批通过
注 1：杭州市西湖教育基金会是西湖大学的举办方及西湖大学捐赠基金的筹资主体，为非公
募基金会。
注 2：辽宁省大连理工大学教育发展基金会是支持和推动大连理工大学事业发展为宗旨，接
受社会各界的捐赠非公募基金会。
如上表所示，报告期内，公司对外捐赠的受捐赠方主要为西湖大学和大连理
工大学相关的非公募基金会，其次为辽宁省公益事业发展促进会、上海杉树公益
基金会等公益团体或基金会，受捐赠方与公司不存在关联关系，相关捐赠旨在促
进产学研融合、支持教育事业和家乡公益事业发展，并按照公司内部规章制度履
行了相关决策程序，不存在利益输送的情形。
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
赠方与公司的关联关系，并通过网络对受捐赠方的相关信息进行核查；
及其他公司内部审批文件。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：公司报告期内的捐赠对象主要为西湖大学和大连理
工大学相关的非公募基金会，其次为辽宁省公益事业发展促进会、上海杉树公益
基金会等公益团体或基金会，受捐赠方与公司不存在关联关系，相关捐赠旨在促
进产学研融合、支持教育事业和家乡公益事业发展，并按照公司内部规章制度履
行了相关决策程序，不存在利益输送的情形。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
赠方与公司的关联关系，并通过网络对受捐赠方的相关信息进行核查；
及其他公司内部审批文件。
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致，公司报告期内的捐赠，受捐赠方与公司不存在
关联关系，并按照公司内部规章制度履行了相关决策程序，不存在利益输送的情
形。
问题 9. 长期股权投资和其他权益工具投资
年报显示，2023 年末公司长期股权投资账面价值 8,962.49 万元，同比增
长 742.97%，主要是新增对芯航同方科技（江苏）有限公司的投资 2,744.18 万
元、对深圳市品宙洁净科技有限公司的投资 4,882.46 万元；2023 年末公司其
他权益工具投资账面价值 2,974.70 万元，同比增长 705.14%，主要系新增对北
京珂阳科技有限公司的投资 2,345.07 万元。请公司：（1）补充披露公司 2023
年所有股权投资的具体情况，包括但不限于投资标的主营业务、成立时间、主要
财务数据、公司入股时间、投资金额、持股比例、是否构成关联交易；
（2）结合
公司发展战略，说明上述股权投资的目的，是否与上市公司存在协同效应，是否
建立相关的内部控制和风险管理措施。
回复：
一、补充披露与公司说明
（一）补充披露公司 2023 年所有股权投资的具体情况，包括但不限于投资
标的主营业务、成立时间、主要财务数据、公司入股时间、投资金额、持股比例、
是否构成关联交易
公司 2023 年度新增的所有股权投资的具体情况如下：
投资金额 是否构成
序号 投资标的名称 主营业务 成立时间 公司入股时间 持股比例 核算科目
（万元） 关联交易
芯航同方科技（江苏）有限公 铝合金零部件锻造加 长期股权投
司 工 资
深圳市品宙洁净科技有限公 超高纯度不锈钢管道 长期股权投
司 管件的研发与制造 资
高科技领域的智能制 其他权益工
造软件研发 具投资
其他非流动
金融资产
其他非流动
金融资产
注：因部分投资标的存在回购权、优先清偿权、对赌协议等权益，该类权益分类为其他非流动金融资产核算，导致投资金额与会计科目核算金额不一致。
（二）结合公司发展战略，说明上述股权投资的目的，是否与上市公司存在
协同效应，是否建立相关的内部控制和风险管理措施
公司 2023 年度所有新增股权投资均遵循《对外投资管理办法》中规定的相
关制度，具体的投资目的、协同效应、投资决策流程和风险管理措施的具体情况
如下：
序号 投资标的名称 投资目的 存在的协同效应 投资决策流程 风险管理措施
置了严格的业绩对赌条款，包括营业收入、扣
非净利率、扣非净资产收益率、现金收款比
被投企业核心团队拥有丰 例，设定 3 年考核期，按照审计结果做估值
富的铝合金材料锻造工艺 调整、股权补偿及控制权调整；
开发经验，其关联企业华航 2）通过参与公司治理管理风险。公司享有 1
铝业作为公司主要铝合金 公司与上游供应商建立深 本项目的投资决策流 席董事席位，通过董事会实施对被投公司的
材料供应商，已与公司建立 度合作关系，有利于提高 程，包括项目初判、尽 风险管控；
芯航同方科技（江
苏）有限公司
来可以保障公司铝合金锻 力，确保供应链安全和稳 资评审、决策签批、交 被投公司的财务报表、审计报告，在审阅基础
件需求，通过股权投资有利 定 易文件评审 上做重点及异常情况的沟通，并推动其改善，
于增加协同粘性和保供控 做好对重大风险的事中、事后的揭示、防控与
制，并享受未来盈利带来的 处置；
投资收益 4）通过业务协同与报告管理风险。标的公司
作为采购端潜力供应商，供应链组织通过业
务合作关系，动态关注其发展、洞察相关风
险，及时向投资部门同步相关信息
公司气体管路及气柜业务
被投企业在泛半导体设备 1）通过交易方案管理风险。在交易文件中设
所需的管道与管件存在进
领域超高纯度不锈钢管的 置了对赌回购、交割后承诺、股东会和董事会
口依赖风险和议价能力不 本项目的投资决策流
研发制造能力居于领先地 运行机制，以防控公司重大经营决策对投资
足的问题，被投企业在超 程，包括项目初判、尽
深圳市品宙洁净科 位。通过本次投资可以缓解 人带来的潜在风险；
技有限公司 公司气体管路及气柜业务 2）通过参与公司治理管理风险。公司享有 1
破将有助于公司拓展供应 资评审、决策签批、交
重要原材料的进口依赖，实 席董事席位，通过董事会议案审议和决策表
渠道。同时，通过投资也将 易文件评审
现降本增效和保障供应链 决，做好对重大风险的事前防控；
更有效地增强双方的协同
稳定 3）通过信息收集与分析管理风险，同上；
粘性，协同发展、互利共赢
作为国内有潜力的供应商，供应链及研发部
门通过业务合作关系，动态关注其发展、洞察
相关风险，及时向投资部门同步相关信息
置了对赌回购、交割后承诺、股东会和董事会
运行机制，以防控公司重大经营决策对投资
被投企业为行业内优秀的 人带来的潜在风险；
借助被投企业智能制造系 本项目的投资决策流
智能制造系统提供商，通过 2）通过参与公司治理管理风险。公司获得了
统在半导体行业的丰富经 程，包括项目初判、尽
北京珂阳科技有限 投资被投企业可以获得智 董事会观察员权利，通过参与董事会，做好对
公司 能制造领域的软件支持，并 重大风险的事前洞察和揭示；
管理模式，提升公司自身 资评审、决策签批、交
增强公司自身智能化的建 3）通过信息收集与分析管理风险，同上；
经营管理效率 易文件评审
设与发展 4）通过业务协同与报告管理风险。基于双方
客户群渠道和产业生态中的交流合作，业务
部门及时将其对被投标的的观察同步至投资
部门，及时发现、识别与处置风险
被投企业为投资平台，仅用
于投资于锐立平芯微电子
锐立平芯的股权。锐立平芯
锐立平芯本轮融资主要用
是采用 FD-SOI 平面工艺的 本项目的投资决策流
于产能建设及工艺研发， 通过信息收集与分析管理风险。定期收取被
先进制程晶圆代工厂，立足 程，包括项目初判、协
通过投资潜在客户掌握客 投公司的财务报表、审计报告，在审阅基础上
户需求，提前布局相关业 做重点及异常情况的沟通，并推动其改善，做
FD-SOI 平面工艺晶圆代工 策签批、交易文件评
务，助力公司新业务及新 好对重大风险的事中、事后的防控与处置
服务。本次投资可以助力公 审
产品拓展
司完善产业链布局，与主营
业务产生协同效应，加快公
司战略的实施
被投企业为国内半导体领
域投资机构浑璞投资成立 本项目的投资决策流
通过信息收集与分析管理风险。定期收取被
的基金，主要聚焦第三代半 该笔投资可以助力公司完 程，包括项目初判、协
投公司的财务报表、审计报告，在审阅基础上
做重点及异常情况的沟通，并推动其改善，做
被投企业，公司可以完善产 趋势，挖掘潜在业务 策签批、交易文件评
好对重大风险的事中、事后的防控与处
业链布局，并促进中国半导 审
体产业升级
二、保荐机构核查程序及核查结论
（一）核查程序
的企业管理的说明；
对外股权投资的相关协议文件等资料；
业规模等，确认其与公司是否存在关联方关系。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
务、成立时间、公司入股时间、投资金额、持股比例、是否构成关联交易的情况；
的对外股权投资管理制度，履行了相关的内部决策流程，并建立了相应的风险管
理措施。
三、年审会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，年审会计师实施的核查程序包括但不限于：
以及投资后标的企业与公司的业务往来情况；
性进行测试；
的企业管理的说明；
文件、股权转让款的支付凭证等资料；
业规模等，确认其与公司是否存在关联方关系。
（二）相关结论
基于上述审计程序，公司上述说明与年审会计师执行 2023 年度财务报表审
计时获得的信息没有重大不一致。公司 2023 年新增股权投资均与公司现有业务
具有协同效应，并遵循了公司的对外股权投资管理制度，履行了相关的内部决策
流程，并建立了相应的风险管理措施。
特此公告。
沈阳富创精密设备股份有限公司董事会
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