兴业证券股份有限公司
关于上海英方软件股份有限公司 2023 年年度报告的
信息披露监管问询函回复的核查意见
上海证券交易所：
“公司”）收到贵所下发的《关于对上海英方软件股份有限公司 2023 年年度报
告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0172 号）（以下简称“问
询函”）。兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”、“持续督导保荐
机构”）作为英方软件首次公开发行股票的持续督导保荐机构，对公司回复内
容进行了核查，并逐项发表意见如下：
问题一 关于营业收入
报告期内，公司实现主营业务收入 23,906.64 万元，较上年同期增长
增幅 20.29%；经营活动产生的现金流量净额 325.47 万元，较上年同期增加
一至四季度的营业收入分别为 0.33 亿元、0.48 亿元、0.50 亿元、1.12 亿元，净
利润分别为-0.04 亿元、0.03 亿元、0.05 亿元、0.4 亿元，经营性活动现金流分
别为-0.35 亿元、0.25 亿元、0.03 亿元、0.10 亿元，第四季度波动较大。
请公司：（1）区分主要产品披露 2023 年前五大客户名称及变化情况、合
作历史、销售产品名称及类型、销售金额及占比、结算周期及方式、收入确认
政策及资金流入情况、应收账款规模及回款情况，是否与公司及控股股东存在
关联关系；（2）区分主要产品披露 2023 年前五大供应商名称及变化情况、采
购产品名称及类型、采购金额及占比、采购价格变动情况、预付账款政策及规
模，是否与公司及控股股东存在关联关系、是否存在供应商依赖；（3）结合公
司所处行业季节特征、经营模式、主要客户各季度收入确认政策及回款情况
等，说明第四季度收入情况与前三季度存在明显差异的原因及合理性，公司收
入是否存在季节性特征、是否与以往年度变动趋势保持一致，是否存在年末突
击确认收入的情形。
一、问题回复
（一）区分主要产品披露 2023 年前五大客户名称及变化情况、合作历史、销售
产品名称及类型、销售金额及占比、结算周期及方式、收入确认政策及资金流
入情况、应收账款规模及回款情况，是否与公司及控股股东存在关联关系
公司 2023 年实现主营业务收入 23,906.64 万元，其中软件产品 14,289.89 万
元，软硬件一体机产品 5,009.52 万元，该两类产品收入合计 19,299.41 万元，占
比为 80.73%，其相关交易及回款等情况如下：
单位：万元
占主营
占同类产
序 客户名 变化情 产品名称及 业务收
合作历史 收入金额 品收入比
号 称 况 类型 入比重
重（%）
（%）
中国移动通信有限公司（以下简称中国移
动），作为国内最大的运营商，移动客户总数
灾备产品 1,156.64 4.84 8.09
中国移 9.96 亿户，其计费、经分等核心业务支撑系统
动通信 尤为重要。英方软件在 2015 年通过和相关
有限公 ISV 合作，为总部、部分省公司及其相关客户
司 在计费系统数据库容灾、国产数据库替换、大
大数据产品 192.60 0.81 1.35
数据实时采集同步等方面提供解决方案，为中
国移动业务支撑系统保驾护航
公司在 2019 年初引入深圳市科劳德科技有限
深圳市 原有客 公司（以下简称科劳德科技）作为英方软件的 灾备产品 339.10 1.42 2.37
科劳德 户，新 广东省增值商业总代，科劳德科技是一家专注
科技有 增为前 从事服务器、存储、企业软件产品销售的科技
限公司 五 公司，已与英方软件进行全面合作，2024 年 大数据产品 378.40 1.58 2.65
英方软件和科劳德科技的合作将继续深化推进
山东信通易网科技有限公司主要从事 HPE、
H3C 和英方产品的销售及系统集成，是新华
三集团的金牌代理商以及英方商业总代。其主
山东信 原有客 要客户群体在政府、金融、医疗、制造业、电 灾备产品 447.01 1.87 3.13
通易网 户，新 力等行业的信息化建设，在大数据、大安全、
科技有 增为前 云计算、虚拟化等系统领域有成型的解决方
限公司 五 案，对系统应用及数据容灾有具体实施方案。
层面开展深入合作，利用新华三的客户群体和 大数据产品 103.20 0.43 0.72
渠道体系在山东省全省覆盖英方的产品，同时
该公司拿出专项资金和专门人员用于跟英方的
合作，每年跟英方合作的项目金额逐步扩大，
合作越来越紧密，配合英方共同开发山东商业
市场
合作始于 2014 年，经过 10 多年的磨合，双方
能力相互认可，业务场景高度匹配，已发展为
战略级合作伙伴关系，英方软件是华为云迁 灾备产品 514.28 2.15 3.60
移、灾备、及数据库容灾等场景的软件供应商
华为技
之一，多款产品已经在国内外云市场及配置器
上架。同时，英方软件也会直接参与华为技术
公司
有限公司的各项兼容适配（HCS、GaussDB、
鲲鹏等）及认证工作，共同推出各类产品解决 大数据产品 11.52 0.05 0.08
方案，广泛应用到国内外的金融、政府、医
疗、企业、运营商等各行业中
北京同海辉煌科技有限公司有着丰富的增值产
品分销经验以及面向最终用户的服务经验，客
户广泛涉及金融、政府、国央企等各大行业。 灾备产品 161.72 0.68 1.13
英方软件的运营模式也是面向各大行业的最终
北京同
用户，提供优质的增值软件和服务，需要通过
海辉煌 是，新
科技有 增前五
行业用户。
限公司
源于相似的商业逻辑和服务认知，英方软件选
择其做为北方区的行业总代，2023 年 6 月开 大数据产品 334.37 1.40 2.34
始合作，整合双方的优质资源，开拓北方区的
行业客户市场
小计 3,638.84 15.23 25.46
软件产品的收入确认方法：公司软件产品销售业务属于在某一时点履行的
履约义务，在软件许可发送给客户并取得客户验收单、已收取价款或取得收款
权利且相关的经济利益很可能流入时确认收入。
公司对不同软件产品客户的收入确认方法一致。
单位：万元
占主营
占同类产
序 客户名 变化情 产品名称 业务收
合作历史 收入金额 品收入比
号 称 况 及类型 入比重
重（%）
（%）
息产品有限责任公司（以下简称长虹
佳华）做为公司的全国增值总代理，
四川长 长虹佳华是长虹集团控股的香港上市 备份一体
虹佳华 公司（股票代码 3991.HK），具有在 机产品
信息产 IT 领域的产业优势和独特的团队文
品有限 化，是整合、优化全球资源的专业 IT
责任公 解决方案服务商与 IT 产品分销商，专
司 业位置及信息服务终端产品生产商和
服务商，在产品销售及服务的支持上 容灾一体
和英方软件有着宽阔的合作空间。 机产品
万，已经孵化了多个商机并成交了若
干项目，成功支持英方软件打开多地
市场。2024 年英方软件和长虹佳华的
合作将继续深化、推进，共同拓展全
国客户
系上海商业总代理，2018 年下半年开
始合作，上海钧派信息科技有限公司 备份一体
有稳定、庞大的上海企业市场的合作 252.53 1.06 5.04
机产品
上海钧 经销商开拓经验，英方公司的经营逻
派信息 辑是覆盖所有大、中小型企业用户，
科技有 需要通过分销渠道资源，拓展企业用
限公司 户。 容灾一体
公司作为厂家选择和其强强联合，一 22.10 0.09 0.44
机产品
个擅长做产品，一个善于分销，目的
为共同开拓上海的商业市场
沈阳泰然科技有限公司系 IBM 小型
机、服务器东北区域金牌代理商，建 备份一体
立东北区域三省二级分销合作伙伴， 183.87 0.77 3.67
机产品
同时拥有稳定政府客户、医疗客户、
企业客户资源，稳定、庞大的东北区
沈阳泰
域企业市场的合作经销商开拓经验，
然科技
有限公
存储、虚拟化、操作系统、备份产品
司 容灾一体
分销和销售。2016 年英方软件基于拓 63.26 0.26 1.26
展东北市场需要与其合作，通过几年 机产品
深入合作，其作为英方商业总代，双
方共同拓展东北区域商业市场，共同
长远发展。
合肥城市云数据中心股份有限公司是
国内 IDC 独立厂商，众多大型用户提
供 IDC 数据中心及第三方数据备份服
务，同时其传统系统集成业务在安徽
省有广泛的大型企业用户资源。双方
合肥城
原有客 于 2022 年开始合作，2023 年签约成
市云数
户，新 为英方软件安徽地区商业总代，在一 备份一体
增为前 年的时间里，双方紧密合作，共同推 机产品
股份有
五 动了许多重大项目，如奇瑞集团全球
限公司
容灾备份平台项目等重点战略用户和
重大项目。在 2024 年随着双方合作的
加深，双方签订了战略合作协议，升
级为英方的战略合作伙伴，合作关系
进一步加强
北京明瑞万通科技有限公司在 2021 年
与英方软件开始正式合作，北京明瑞
北京明 原有客 万通科技有限公司作为 IT 行业销售的
瑞万通 户，新 集成公司，拥有稳定的政府、制造 备份一体
科技有 增为前 业、金融等行业客户资源。双方从 机产品
限公司 五 2021 年起开始合作，在北京地区的政
府、企业行业为英方建立多个成功案
例，促进了英方在相关行业的销售
小计 1,291.65 5.40 25.79
软硬件一体机产品的收入确认方法：公司软硬件一体机产品销售业务属于
在某一时点履行的履约义务，在硬件一体机产品和软件许可全部交付并经客户
签收、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认收入。
公司对不同软硬件一体机产品客户的收入确认方法一致。
单位：万元
是否与控股
序 2023 年回 2023 年期末应收 2024 年 1-5
客户名称 结算周期及方式 股东存在关
号 款金额 账款余额 月回款金额
联关系
中国移动通信有 2-6 个月信用账
限公司 期；电汇结算
深圳市科劳德科 2-6 个月信用账
技有限公司 期，电汇结算
山东信通易网科 2 个月信用账期；
技有限公司 电汇结算
华为技术有限公 2 个月信用账期；
司 电汇结算
北京同海辉煌科 2-3 个月信用账
技有限公司 期；电汇结算
四川长虹佳华信
期；电汇结算
公司
上海钧派信息科 2 个月信用账期；
技有限公司 电汇结算
沈阳泰然科技有 2 个月信用账期，
限公司 电汇结算
合肥城市云数据
电汇结算
司
北京明瑞万通科 1 个月信用账期；
技有限公司 电汇结算
（二）区分主要产品披露 2023 年前五大供应商名称及变化情况、采购产品名称
及类型、采购金额及占比、采购价格变动情况、预付账款政策及规模，是否与
公司及控股股东存在关联关系、是否存在供应商依赖
公司 2023 年采购总额为 5,322.61 万元，其中软硬件一体机的存储服务器硬
件及其他硬件 2,885.72 万元，云资源 1,690.85 万元，该两类采购金额合计
单位：万元
占采购总 占同类产 本期 上期
序 产品名称 采购金
供应商名称 变化情况 额的比重 品采购比 采购 采购 价格变动情况
号 及类型 额
（%） 重（%） 单价 单价
上海拓途信息 是，新增前
配件 2.19 0.04 0.08 0.21 / /
技术有限公司 五
新华三信息技 是，新增前
术有限公司 五
市场因素价格略
一体机 585.15 10.99 20.28 4.76 4.55
上海冠世信息 有波动
技术有限公司 市场因素价格略
配件 6.62 0.12 0.23 0.16 0.17
有波动
合作产品变化原
因导致价格有较
大波动，上期采
购产品包含 1U、
服务器较 1U 服务
一体机 271.77 5.11 9.42 2.66 3.27
戴尔（中国） 器单价高，本期
有限公司 采购产品主要以
导致本期单价比
上期单价呈下降
趋势
市场因素价格略
配件 12.28 0.23 0.43 0.17 0.16
有波动
北京捷创锐安
是，新增前
五
公司
小 计 2,605.34 48.94 90.29
单位：万元
占采购总 占同类产 本期 上期
序 产品名称 采购金
供应商名称 变化情况 额的比重 品采购比 采购 采购 价格变动情况
号 及类型 额
（%） 重（%） 单价 单价
腾讯云计算 云资源业务主要
责任公司 资源供应商购买
华为云计算技 云资源服务，平
术有限公司 价向开拓的客户
进行充值销售，
阿里云计算有 客户使用充值购
限公司 买具体云资源产
品或服务
小 计 1,690.85 31.76 100.00
公司与供应商之间一般不存在预付账款的情况，2023 年年末预付账款总余
额为 166.56 万元，金额较小。公司主要供应商与公司及控股股东不存在关联关
系，公司对该等主要供应商不存在依赖。
（三）结合公司所处行业季节特征、经营模式、主要客户各季度收入确认政策
及回款情况等，说明第四季度收入情况与前三季度存在明显差异的原因及合理
性，公司收入是否存在季节性特征、是否与以往年度变动趋势保持一致，是否
存在年末突击确认收入的情形
单位：万元
季度
金额 比例 金额 比例
一季度 3,290.15 13.53% 1,779.56 9.04%
二季度 4,836.61 19.89% 3,836.91 19.49%
三季度 5,017.28 20.64% 5,782.06 29.37%
四季度 11,166.93 45.93% 8,288.28 42.10%
合 计 24,310.97 100.00% 19,686.81 100.00%
对于同一类产品，公司对客户各季度的收入确认政策一致，主要客户
单位：万元
序 期初应 本期含税 一季度回 期末应
客户名称 二季度回款 三季度回款 四季度回款
号 收账款 销售额 款 收账款
深圳市科劳
公司
中国移动通
信有限公司
华为技术有
限公司
冠正（上
术有限公司
山东信通易
公司
小
计
公司下游客户为金融机构、政府部门、事业单位、医疗机构、大型企业
等，该类客户多采取预算管理制度，其采购活动具有一定的季节性。上述各类
客户一般在上半年对本年度的采购及投资活动进行预算报批，下半年进行项目
建设、验收、结算，因此公司收入的确认主要集中在下半年，尤其为第四季
度，因此公司第四季度收入情况与前三季度存在明显差异具备合理性，公司
在季节性特征且与以往年度变动趋势保持一致，不存在年末突击确认收入的情
形。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
（1）取得并查阅上市公司 2023 年年度报告及审计报告，天健会计师事务
所（特殊普通合伙）对上市公司 2023 年财务报告出具了无保留意见审计报告；
（2）抽查前五大客户的销售合同，了解主要合同条款或条件，并核查了相
关客户采购公告文件、中标公告或中标通知等；
（3） 对营业收入及毛利率情况进行分析，识别是否存在重大或异常波
动，并查明波动原因；
（4） 以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订
单、软件许可交付记录、产品验收单、硬件一体机物流单据、结算单、销售发
票和银行回单等；
（5）向主要客户函证本期销售额；
（6） 通过公开网络信息查询报告期内前五大客户的基本工商信息，重点
核查是否与公司及控股股东存在关联关系。
（1） 对营业成本情况进行分析，识别是否存在重大或异常波动，并查明
波动原因；
（2） 以抽样方式检查与采购相关的支持性文件，包括采购合同、物流单
据、采购发票和银行付款凭证等；
（3）向主要供应商函证本期采购额；
（4） 通过公开网络信息查询报告期内前五大供应商的基本工商信息，重
点核查是否与公司及控股股东存在关联关系。
（二）核查结论
经核查，持续督导保荐机构认为：
公司主要客户、主要供应商与公司及控股股东不存在关联关系；不存在供
应商依赖；公司收入主要集中在第四季度，公司第四季度收入确认方法与前三
季度不存在明显差异，公司收入存在季节性特征、与以往年度变动趋势保持一
致，不存在年末突击确认收入的情形。
问题二 关于毛利率
根据披露，公司主营业务毛利率为 83.24%，比上年减少 3.87 个百分点。其
中，软件产品、软硬件一体机产品、软件相关服务、其他类产品的毛利率分别
为 96.65%、63.85%、84.02%、4.97%，比上年分别减少 0.75 个百分点、减少
均较上年发生较大变化；直销模式和经销模式下毛利率分别为 78.95%、
请公司：（1）区分产品类型列示报告期内各产品对应各细分产品的毛利
率、营业成本核算方法、归集过程、明细构成及变动情况、主要成本驱动因
素，并说明报告期内各类产品的营业收入与成本较上年发生较大变化的原因与
合理性、与对应产品毛利率变化是否一致、其他类产品毛利率大幅变动的原因
及合理性；（2）列示报告期内直销模式与经销模式分别对应的主要产品、主要
客户及其收入确认方式、成本构成情况，并说明直销模式毛利率大幅下滑的原
因及合理性。
一、问题回复
（一）区分产品类型列示报告期内各产品对应各细分产品的毛利率、营业成本
核算方法、归集过程、明细构成及变动情况、主要成本驱动因素，并说明报告
期内各类产品的营业收入与成本较上年发生较大变化的原因与合理性、与对应
产品毛利率变化是否一致、其他类产品毛利率大幅变动的原因及合理性
单位：万元
本期 上期 毛利率
收入占比
产品 细分 变动
收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 变动（个
大类 产品 （个百
（%） （%） （%） （%） 百分点）
分点）
灾备
产品
软件 大数
产品 据产 19.62 97.29 23.76 98.10 -4.14 -0.80
品
小计 59.77 96.65 63.67 97.40 -3.89 -0.75
软硬件一体
机
维保
服务
软件 迁移
相关 服务
服务 其他 2.73 58.18 6.60 68.19 -3.87 -10.02
小计 14.09 84.02 15.40 77.77 -1.32 6.25
其他 5.18 4.97 0.99 22.64 4.20 -17.67
合计 100.00 83.24 100.00 87.12 0.00 -3.88
公司按销售项目进行成本归集、核算和结转，具体情况如下：
（1）软件产品
软件产品成本主要包括技术服务和人工成本，成本核算方法如下：
技术服务成本系根据特定项目的需求，公司综合考虑该类项目的实施投入
及响应客户需求的及时性，将安装实施工作外包给第三方供应商而发生的技术
服务成本，技术服务成本直接计入相关项目，相关项目确认收入时，结转该项
目已归集的成本。
人工成本主要为自有技术人员现场部署实施的工资及其他费用，技术人员
的薪酬及差旅费用根据员工的工时记录在各项目中进行分摊，相关项目确认收
入时，同步结转对应的成本。
（2）软硬件一体机
软硬件一体机的成本包括外购硬件、技术服务和人工成本，成本核算方法
如下：
外购硬件主要系一体机产品中的存储服务器，采购模式基本为“以销定
购”，外购硬件成本按照项目进行归集，公司在采购外购硬件时相应支出计入库
存商品，相应产品实现销售时将对应的采购支出结转为营业成本。
技术服务成本系根据特定项目的需求，公司综合考虑该类项目的实施投入
及响应客户需求的及时性，将安装实施工作外包给第三方供应商而发生的技术
服务成本，技术服务成本直接计入相关项目，相关项目确认收入时，结转该项
目已归集的成本。
人工成本主要为自有技术人员现场部署实施的工资及其他费用，技术人员
的薪酬及差旅费用根据员工的工时记录在各项目中进行分摊，相关项目确认收
入时，同步结转对应的成本。
（3） 软件相关服务
软件相关服务成本主要系技术服务成本和人工成本，技术服务成本直接计
入相关项目，相关项目确认收入时，结转该项目已归集的成本；人工成本主要
为自有技术人员现场部署实施的工资及其他费用，技术人员的薪酬及差旅费用
根据员工的工时记录在各项目中进行分摊，相关项目确认收入时，同步结转对
应的成本。
（4）其他
公司的其他主营业务的采购模式基本为“以销定购”，第三方软硬件成本按
照项目进行归集，公司在采购软硬件时将相应支出计入库存商品，相应产品实
现销售时将对应的采购支出结转为营业成本。
报告期内，公司各产品成本明细构成及变动情况如下：
单位：万元
成本结构
本期占总成 上期占总成
产品 成本构成 本期金额 上期金额 变动（个
本比例(%) 本比例(%)
百分点）
外采软硬件 0.88 0.02 0.02
技术服务费 213.26 5.32 210.72 8.49 -3.17
软件产品
人工成本 264.76 6.61 108.16 4.36 2.25
小计 478.90 11.95 318.89 12.85 -0.90
外采软硬件 1,759.63 43.92 1,310.52 52.83 -8.91
技术服务费 27.56 0.69 5.66 0.23 0.46
软硬件一体机
人工成本 23.82 0.59 35.46 1.43 -0.84
小计 1,811.01 45.20 1,351.64 54.49 -9.29
外采软硬件 2.87 0.07 0.07
技术服务费 459.64 11.47 317.69 12.81 -1.34
软件相关服务
人工成本 75.64 1.89 345.65 13.93 -12.04
小计 538.15 13.43 663.34 26.74 -13.31
外采软硬件 1,157.64 28.90 146.95 5.92 22.98
技术服务费 20.28 0.51 0.51
其他
人工成本
小计 1,177.92 29.41 146.95 5.92 23.49
合计 外采软硬件 2,921.02 72.92 1,457.47 58.75 14.17
技术服务费 720.74 17.99 534.07 21.53 -3.54
人工成本 364.23 9.09 489.28 19.72 -10.63
合计 4,005.99 100.00 2,480.82 100.00 -
报告期内，公司软件产品主要为面向企业端的标准化产品，成本金额较
小，主要是部分项目客户根据其实际业务系统复杂程度以及数据安全谨慎性需
求提出现场安装实施需求所发生的人工成本，通常通过自有技术人员或采购第
三方供应商技术服务方式进行；软硬件一体机产品成本主要由硬件存储服务器
成本构成；软件相关服务成本主要为维保服务及其他技术服务产生的人工成
本、技术服务费；其他主营业务成本主要为协助客户采购的第三方软硬件。
报告期内，公司主营业务成本构成主要包括外采软硬件、技术服务费和人
工成本，其中本期外采软硬件成本占比为 72.92%，较上期增加 14.17 个百分
点。外采软硬件成本主要是软硬件一体机产品的硬件存储服务器采购成本、其
他产品中的向客户销售的特定型号的服务器或第三方软件。本期其他主要系冠
正（上海）信息技术有限公司 WB R5300 G5 服务器业务，该订单成本金额
上升的主要驱动因素。
性、与对应产品毛利率变化是否一致、其他类产品毛利率大幅变动的原因及合
理性
公司本期各类产品的营业收入与成本、毛利率及与上年的变化情况如下：
单位：万元
本期营 本期营
业收入 业成本
本期营 本期营 本期毛利率 较上期 较上期 本期毛利率较上期变
产品
业收入 业成本 （%） 变动比 变动比 动
例 例
（%） （%）
软件产品 14,289.89 478.90 96.65 16.69 50.18 减少 0.75 个百分点
软硬件一体机产品 5,009.52 1,811.01 63.85 30.64 33.99 减少 0.9 个百分点
软件相关服务 3,367.74 538.15 84.02 12.85 -18.87 增加 6.25 个百分点
其他 1,239.50 1,177.92 4.97 552.54 701.58 减少 17.67 个百分点
合计 23,906.64 4,005.99 83.24 24.16 61.48 减少 3.88 个百分点
（1）软件产品
公司 2023 年软件产品收入较 2022 年增加 16.69%，主要系公司加大市场投
入、销售规模增加所致。
公司 2023 年软件产品毛利率与 2022 年基本稳定，波动不大。公司软件产
品为标准化软件产品，成本金额较小，除部分项目客户需现场部署实施等特殊
情形外，软件产品一般无需发生成本，故软件产品毛利率较高。2023 年度，公
司的软件产品毛利率为 96.65%，较上年减少 0.75 个百分点，主要系本期部分项
目因配合客户需求而发生的定制实施费用增加导致人工成本有所增加，2023 年
软件产品成本增幅大于收入增幅，主要是总体成本基数较小所致。
（2）软硬件一体机产品
公司 2023 年软硬件一体机收入较 2022 年增加 30.64%，主要系公司加大市
场投入、销售规模增加所致。
公司的软硬件一体机产品大多为固定配置产品，毛利率较为稳定。2023 年
度，公司软硬件一体机产品毛利率为 65.85%，较上年减少 0.9 个百分点。公司
软硬件一体机产品营业收入及成本分别较上年增长 30.64%和 33.99%，趋势一
致，成本的增幅略高于收入增幅，导致本期毛利率略有下降。
（3）软件相关服务
公司 2023 年软件相关服务收入较 2022 年增加 12.85%，主要系迁移服务和
维保服务收入增加所致。2023 年迁移服务中的主要项目中移互联网有限公司的
迁移服务项目相比去年中移（苏州）软件技术有限公司项目实施难度低，投入
的人力相对较少，导致本期毛利率上升。
（4）其他
公司 2023 年其他收入较 2022 年增加 552.54%，主要系冠正（上海）信息
技术有限公司 WB R5300 G5 服务器业务增加 681.75 万元。
点。第三方产品主要为配套采购的、以满足客户灾备或复制等需求的其他第三
方软硬件产品，其毛利水平受不同客户需求影响而有所波动。本期毛利率较
低，主要系冠正（上海）信息技术有限公司 WB R5300 G5 服务器业务影响，该
项业务的毛利率仅为 0.99%。冠正（上海）信息技术有限公司系公司 2023 年新
拓展的上海地区代理，在上海地区有稳定、庞大的客户市场，例如携程、拼多
多、IT 互联网公司以及金融机构等，该项目终端客户系政府单位，整体项目利
润较低，同时该项目系公司和冠正（上海）信息技术有限公司的首次合作，为
保持友好合作关系，给予支持该项目，导致该项目毛利较低。
（二） 列示报告期内直销模式与经销模式分别对应的主要产品、主要客户及其
收入确认方式、成本构成情况，并说明直销模式毛利率大幅下滑的原因及合理
性
报告期内，公司直销模式与经销模式分别对应的产品情况如下：
单位：万元
本期 上期
销售
产品类别 收入占 收入占
模式 毛利率 毛利率
收入金额 收入金额
比(%) (%) 比(%) (%)
软件产品 5,372.17 22.47 92.40 5,277.86 27.41 97.41
软硬件一体机产品 140.44 0.59 76.60 246.65 1.28 83.25
直销 软件相关服务 1,514.44 6.33 80.56 2,340.30 12.15 75.59
其他 957.82 4.01 1.31 46.05 0.24 50.42
小计 7,984.87 33.40 78.95 7,910.86 41.09 90.24
软件产品 8,917.72 37.30 99.21 6,967.95 36.19 97.39
软硬件一体机产品 4,869.07 20.37 63.48 3,588.09 18.63 63.48
经销 软件相关服务 1,853.30 7.75 86.85 643.83 3.34 85.70
其他 281.68 1.18 17.41 143.90 0.75 13.75
小计 15,921.77 66.60 85.39 11,343.77 58.91 84.94
合计 23,906.64 100.00 83.24 19,254.63 100.00 87.12
（1） 直销模式主要客户情况
单位：万元
客户名称 产品类别 本期收入
中国移动通信有限公司 软件产品等 1,373.44
华为技术有限公司 软件产品、软件相关服务 774.07
冠正（上海）信息技术有限公司 其他 681.75
海通证券股份有限公司 软件产品、软件相关服务 502.45
东方证券股份有限公司 软件产品、软件相关服务 426.92
合计 3,758.63
（2） 经销模式主要客户情况
单位：万元
客户名称 产品类别 本期收入
深圳市科劳德科技有限公司 软件相关服务、软件产品等 2,072.50
山东信通易网科技有限公司 软件产品等 607.46
四川长虹佳华信息产品有限责任公司 软硬件一体机产品、软件产品等 532.39
北京同海辉煌科技有限公司 软件产品等 516.59
沈阳泰然科技有限公司 软硬件一体机产品、软件产品等 411.83
合计 4,140.77
（3）公司收入确认方式
公司软件产品销售业务属于在某一时点履行的履约义务，在软件许可发送
给客户并取得客户验收单、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可
能流入时确认收入。
公司软硬件一体机产品销售业务属于在某一时点履行的履约义务，在硬件
一体机产品和软件许可全部交付并经客户签收、已收取价款或取得收款权利且
相关的经济利益很可能流入时确认收入。
公司提供维保费等软件服务，由于公司履约的同时客户即取得并消耗公司
履约所带来的经济利益，公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，维保费
收入按照合同约定的服务期限分期确认，其他软件服务收入按照履约进度确认
收入。
公司的其他收入主要系第三方软硬件产品的销售收入，该业务属于在某一
时点履行的履约义务，在产品交付并经客户签收、已收取价款或取得收款权利
且相关的经济利益很可能流入时确认收入。
同类产品，公司对不同销售模式的客户的收入确认方法一致。
报告期内，公司直销模式与经销模式的成本构成情况如下：
单位：万元、%
销售模 本期 上期
成本构成
式 金额 比例 金额 比例
外采软硬件 957.55 56.98 57.77 7.48
技术服务费 417.42 24.84 367.93 47.65
直销
人工成本 305.59 18.18 346.43 44.87
小计 1,680.56 100.00 772.14 100.00
外采软硬件 1,963.47 84.43 1,399.70 57.77
技术服务费 303.31 13.04 534.07 22.04
经销
人工成本 58.64 2.52 489.28 20.19
小计 2,325.43 100.00 2,423.05 100.00
（1）公司 2023 年软件产品毛利率与 2022 年基本稳定，波动不大。公司软
件产品为标准化软件产品，成本金额较小，除部分项目客户需现场部署实施等
特殊情形外，软件产品一般无需发生成本，故软件产品毛利率较高。2023 年
度，公司的软件产品毛利率为 92.40%，较上年减少 5.01 个百分点，主要系本期
部分项目实施发生的人工成本有所增加；
（2）公司的软硬件一体机产品大多为固定配置产品，毛利率较为稳定。
点，主要系软硬件一体机产品种类不同，外采成本有所增加，导致本期毛利率
略有下降；
（3）软件相关服务收入占比较低，主要系维保服务收入和迁移服务收入。
点，主要系本期技术服务费和人工成本有所下降导致。上期软件相关服务收入
包括中移(苏州)软件技术有限公司的迁移服务业务，由于该业务实施难度高导
致技术服务费和人工成本较高，导致上期软件相关服务毛利率较低；
（4）其他产品收入占比很低，主要系向客户销售的第三方软硬件，2023
年度公司其他产品毛利率为 1.31%，较上年减少 49.11 个百分点。本期毛利率波
动较大主要系冠正（上海）信息技术有限公司 WB R5300 G5 服务器业务所致，
该订单的毛利率仅为 0.99%，导致整体毛利率较低。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
营业收入及成本变动、毛利率变动原因；
和主要成本驱动因素；
户情况；了解主要客户收入确认方式，结合主要客户合同，分析与收入确认相
关的关键条款，复核收入确认方式的准确性；
表，分析毛利率变动原因。
（二） 核查结论
经核查，持续督导保荐机构认为:
本年度公司各类产品毛利率变动主要是受业务结构影响，其中：1、本年度
部分软件产品项目根据客户需求实施的人工成本有所上升；2、其他类产品中为
客户采购第三方硬件配套产品较多，导致外采硬件成本提高，拉低了整体毛利
率。由于上述业务主要为直销模式，同时也导致本年度公司直销模式毛利率下
降。因此，公司毛利率变动具备合理性，符合公司实际经营情况。
问题三 关于对外投资
根据披露，报告期内，公司交易性金融资产规模 2.94 亿元，主要系购买理
财产品增加所致，本期购买金额 24.08 亿元。同时，公司使用募集资金及自有
资金进行委托理财的类型包括银行理财产品、券商理财产品及其他，发生额分
别为 21.24 亿元、3.19 亿元、0.55 亿元，未到期余额分别为 1.49 亿元、1.70 亿
元、0.55 亿元。
请公司：（1）补充披露报告期内交易性金融资产的主要情况，包括产品名
称及类型、金额、交易对方、资金来源、期限、年化收益率、实际收益、回收
情况、最终投向等；（2）报告期内券商理财产品及其他产品的名称、类型、风
险级别、理财机构名称、投资期限、收益率、产品投向及底层资产情况，说明
相关理财资金的安全性，是否存在资金流向实际控制人、控股股东或其他关联
方的情形。
一、问题回复
（一）补充披露报告期内交易性金融资产的主要情况，包括产品名称及类型、金额、交易对方、资金来源、期限、年化收益率、实
际收益、回收情况、最终投向等
报告期内交易性金融资产的主要情况如下：
单位：万元
（预
期） 2023 年末
序号 产品名称 产品类型 金额 交易对方 资金来源 期限（天） 年化 实际收益 是否到期 最终投向
收益 赎回
率
上海银行“稳进”3 号
银行间或交易所流通的投资级以上的固定收益
工具、货币市场工具、存款等
期结构性存款产品
工银理财·如意人生
核心优选 30 天持盈 固定收益类资产，包括但不限于各类债券（包
工商银行
徐泾支行
财产品 金、债券基金、质押式及买断式回购等
（21GS5361）
利多多公司稳利 结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
早鸟款)人民币对公 黄浦支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
结构性存款 商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
利多多公司添利
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄浦支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
对公结构性存款
商品、指数等标的挂钩
中国工商银行挂钩汇
工行长三
率区间累计型法人人 本金部分纳入中国工商银行内部资金统一运作
角一体化
示范区支
-专户型 2023 年第 的衍生产品
行
中国工商银行挂钩汇
工行长三
率区间累计型法人人 本金部分纳入中国工商银行内部资金统一运作
角一体化
示范区支
-专户型 2023 年第 的衍生产品
行
中国工商银行挂钩汇
工行长三
率区间累计型法人人 本金部分纳入中国工商银行内部资金统一运作
角一体化
示范区支
-专户型 2023 年第 的衍生产品
行
中国工商银行挂钩汇
工行长三
率区间累计型法人人 本金部分纳入中国工商银行内部资金统一运作
角一体化
示范区支
-专户型 2023 年第 的衍生产品
行
中国工商银行挂钩汇
工行长三
率区间累计型法人人 本金部分纳入中国工商银行内部资金统一运作
角一体化
示范区支
说明书专户型 2023 的衍生产品
行
年第 176 期 H 款
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
添利 23JG5225 期结 浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
构性存款 黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG3055 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
构性存款
商品、指数等标的挂钩
添利 23JG5362 期结 浦发银行 结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
构性存款 黄埔支行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
添利 23JG5576 期结 浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
构性存款 黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG5874 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
对公结构性存款
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG3055 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
构性存款
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG5874 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
对公结构性存款
商品、指数等标的挂钩
银行间或交易所流通的投资级以上的固定收益
上海银行“稳进”3 号
工具、货币市场工具、存款等，包括但不限于
债券、回购、拆借、存款、现金、同业借款、
期结构性存款产品
保险债权投资计划等
银行间或交易所流通的投资级以上的固定收益
上海银行“稳进”3 号
工具、货币市场工具、存款等，包括但不限于
债券、回购、拆借、存款、现金、同业借款、
期结构性存款产品
保险债权投资计划等
银行间或交易所流通的投资级以上的固定收益
上海银行“稳进”3 号
工具、货币市场工具、存款等，包括但不限于
债券、回购、拆借、存款、现金、同业借款、
期结构性存款产品
保险债权投资计划等
工行长三
中国工商银行挂钩汇 本金部分纳入中国工商银行内部资金统一运作
角一体化
示范区支
民币结构性存款产品 的衍生产品
行
-专户型 2023 年第
银行间或交易所流通的投资级以上的固定收益
上海银行“稳进”3 号
工具、货币市场工具、存款等，包括但不限于
债券、回购、拆借、存款、现金、同业借款、
期结构性存款产品
保险债权投资计划等
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG3325 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄浦支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
款)结构性存款
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG3363 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
款)结构性存款
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG3363 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
款)结构性存款
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
财富班车进取 1 个月 浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
A 款结构性存款 黄浦支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
稳利 23JG3455 期
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
性存款
商品、指数等标的挂钩
公司结构性存款产品
（挂钩汇率三层区间 厦门国际
A 款） 银行
公司结构性存款产品
（挂钩汇率三层区间 厦门国际
A 款） 银行
华安证券
华安财智尊享金鳍
公司
中信证券
中信上市公司客户专
享
公司
中信证券
公司
现金、存款、存放同业、拆借、回购、货币基
金、同业借款、债券型证券投资基金；国债、
地方政府债、央行票据、同业存单、金融债、
公司债、企业债、中期票据、短期融资券、超
短期融资券、非公开定向债务融资工具、资产
支持证券、资产支持票据、项目收益票据、项
目收益债券、中小企业集合票据、永续债、次
级债、可转债、可交换债、债券借贷、优先股
等符合监管要求的标准化债券资产，信托贷
款、应收账款、委托债权、股票质押式回购、
交易所债权计划、带回购条款的各类收（受）
财富班车进取 1 个月 浦发银行 益权资产等非标准化债权资产，以及主要投资
B款 黄浦支行 前述资产的信托计划、券商及其资管公司资管
计划、基金公司及其资管公司资管计划、保险
公司及其资管公司资管计划、期货公司及其资
管公司资管计划等（各类计划投资于上述资
产、上市交易的股票、未上市企业股权及其受
（收）益权及其他符合监管要求的权益类资产
和债权类资产)。股票型证券投资基金、混合
型证券投资基金、股票型 ETF 和其他符合监管
要求的权益类资产，以及主要投资前述资产的
信托计划、券商及其资管公司资管计划、基金
公司及其资管公司资管计划、保险公司及其资
管公司资管计划等
安信证券收益凭证- 安信证券
（SBK628） 公司
安信证券收益凭证- 安信证券
（SBK629） 公司
公司结构性存款产品
厦门国际
银行
A 款)202355424 期
公司结构性存款产品
（挂钩汇率三层区间 厦门国际
A 款） 银行
华安证券
华安财智尊享金鳍
公司
中信证券股份有限公
中信证券
司保本增益系列 补充中信证券正常经营过程中所需的流动性资
公司
品
国泰君安证券睿博系
国泰君安
列股债均衡指数
有限公司
SBP279
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
公司稳利 23JG6775
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
币对公结构性存款
商品、指数等标的挂钩
结构性存款按照存款管理，按照监管规定纳入
公司稳利 23JG6775
浦发银行 存款准备金和存款保险保费的缴纳范围，产品
黄埔支行 内嵌衍生品部分与汇率、利率、贵金属、大宗
币对公结构性存款
商品、指数等标的挂钩
公司结构性存款产品 厦门国际
（挂钩汇率三层区间 银行
A 款）
公司结构性存款产品
（挂钩汇率三层区间 厦门国际
A 款） 银行
公司结构性存款产品
（挂钩汇率三层区间 厦门国际
A 款） 银行
安信证券收益凭证- 安信证券
证 500 看涨二元) 公司
公司稳利 23JG6835
浦发银行 本结构性存款纳入存款保险基金保证范围，浮
黄浦支行 动收益挂钩欧元兑美元即期汇率
币对公结构性存款
中信证券
公司
中信证券股份有限公 中信证券
补充中信证券正常经营过程中所需的流动性资
金或其他合法用途
安信证券 安信证券，安信证券以符合《质押式报价回购
公司 押物
国泰君安
有限公司
中信证券
公司
安信证券
公司
安信证券
公司
（二）报告期内券商理财产品及其他产品的名称、类型、风险级别、理财机构名称、投资期限、收益率、产品投向及底层资产情况，
说明相关理财资金的安全性，是否存在资金流向实际控制人、控股股东或其他关联方的情形。
报告期内券商理财产品及其他产品的具体情况如下：
单位：万元
序 风险级 投资期限 2023 年末是否到 （预期）年化收
产品名称 类型 理财机构名称 金额 产品投向及底层资产
号 别 （天） 期 益率
华安财智尊享金鳍 91 号 券商 华安证券股份有限公 补充华安证券营运资
（SBH591） 理财 司 金
中信证券，中信证券
中信证券股份有限公司质 券商 中信证券股份有限公
押式报价回购交易产品 理财 司
押物
国盛证券收益凭证产品说
券商 国盛证券有限责任公 补充国盛证券经营流
理财 司 动资金
（SBJ419）
券商 中信证券股份有限公
理财 司
安信证券收益凭证-安财富 券商 安信证券股份有限公 补充安信证券营运资
专享 187 号（SBK628） 理财 司 金
安信证券收益凭证-安财富 券商 安信证券股份有限公 补充安信证券营运资
专享 188 号（SBK629） 理财 司 金
国盛证券收益凭证产品说
券商 国盛证券有限责任公 补充国盛证券经营流
理财 司 动资金
（SBK661）
华安财智尊享金鳍 95 号 券商 华安证券股份有限公 补充华安证券营运资
（SBH595） 理财 司 金
补充中信证券正常经
中信证券股份有限公司保
券商 中信证券股份有限公 营过程中所需的流动
理财 司 性资金或其他合法用
凭证产品
途
国泰君安证券睿博系列股
券商 国泰君安证券股份有 补充国泰君安证券营
理财 限公司 运资金
凭证-SBP279
安信证券收益凭证-安财富
券商 安信证券股份有限公 补充安信证券营运资
理财 司 金
二元)
安财富专享 195 号 券商 安信证券股份有限公 补充安信证券营运资
（SBR821） 理财 司 金
券商 中信证券股份有限公
理财 司
补充中信证券正常经
中信证券股份有限公司保
券商 中信证券股份有限公 营过程中所需的流动
理财 司 性资金或其他合法用
凭证
途
安信证券，安信证券
以符合《质押式报价
券商 安信证券股份有限公
理财 司
业务办法》的自有资
产作为质押物
国泰君安证券股份有
限公司
中信证券股份有限公
司
安信证券股份有限公
司
安信证券股份有限公
司
报告期内，公司购买的券商理财产品及其他产品风险级别均为 R1 或低风险，保证相关理财资金的安全性，不存在资金流向实际
控制人、控股股东或其他关联方的情形。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
（1）获取公司交易性金融资产的理财台账、查阅报告期内公司购买的理财
产品说明书、理财产品协议书，查阅购买及赎回理财产品对应的银行回单，对
购买理财产品的情况进行核查；
（2）获取公司报告期内券商理财产品及其他产品清单，查阅券商理财产品
及其他产品的说明书，核查公司购买及赎回券商理财产品及其他产品对应的银
行回单等。
（二）核查意见
经核查，持续督导保荐机构认为：
（1）公司已补充披露报告期内交易性金融资产的主要情况，包括产品名称
及类型、金额、交易对方、资金来源、期限、年化收益率、实际收益、回收情
况、最终投向等
（2）报告期内，公司购买的券商理财产品及其他产品风险级别均为 R1 或
低风险，保证相关理财资金的安全性，不存在资金流向实际控制人、控股股东
或其他关联方的情形。
问题四 关于期间费用
根据披露，公司 2023 年产生研发费用 9,093.32 万元，同比增加 25.59%；
管理费用 1,369.39 万元，同比增长 10.95%；销售费用 7,342.77 万元，同比增加
幅度较大。
请公司：（1）补充披露销售/管理/研发费用的具体构成及金额，说明相关
费用变化情况与营业收入的匹配性；（2）结合公司在手研发项目进展、报告期
内新增研发项目情况等，说明大幅新增研发人员的原因及合理性、与研发费用
变化情况是否匹配。
一、问题回复
（一）补充披露销售/管理/研发费用的具体构成及金额，说明相关费用变化情
况与营业收入的匹配性；
（1）销售费用具体构成
单位：万元
项目 2023 年 2022 年
职工薪酬 5,736.60 4,678.19
办公费、差旅及会议费 551.59 307.28
业务招待费 407.89 267.84
租赁及物业费（含使用权资产
折旧）
折旧与摊销 94.57 32.67
广告宣传费 134.83 39.22
中介服务费 117.77 104.06
股份支付 93.24 -
合计 7,342.77 5,597.00
（2）销售费用变动与营业收入的匹配性
单位 ：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动额 变动幅度
营业收入 24,310.97 19,686.81 4,624.15 23.49%
销售费用 7,342.77 5,597.00 1,745.77 31.19%
销售费用占营业收入比例 30.20% 28.43%
元，营业收入分别为 19,686.81 万元和 24,310.97 万元，销售费用占营业收入的
比例分别为 28.43%和 30.20%。销售费用占营业收入的比例与上年相比增加
增加销售人员加强营销网络建设，增强公司营销及服务能力，以支持公司业务
的进一步发展，销售费用增加和营业收入增长具有匹配性。
（1）管理费用具体构成
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度
职工薪酬 614.09 604.76
办公费、差旅及会议费 139.22 165.47
中介服务费 253.82 286.61
业务招待费 171.19 29.65
折旧与摊销 114.93 73.40
租赁及物业费（含使用权资产折旧） 32.94 38.08
股份支付 11.61 -
其他 31.59 36.31
合计 1,369.39 1,234.27
（2）管理费用变动与营业收入的匹配性
单位 ：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动额 变动幅度
营业收入 24,310.97 19,686.81 4,624.15 23.49%
管理费用 1,369.39 1,234.27 135.11 10.95%
管理费用占营业收入比例 5.63% 6.27%
元，营业收入分别为 19,686.81 万元和 24,310.97 万元，管理费用占营业收入的
比例分别为 6.27%和 5.63%。公司管理费用率较以前年度稍有下降，主要由于
本年营业收入增加、而管理费用主要为职工薪酬等支出，其增幅相对营业收入
增幅较小所致。
（1）研发费用具体构成
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度
职工薪酬 8,010.26 6,620.63
办公费、差旅及会议费 320.31 209.73
租赁及物业费（含使用权资产折旧） 152.81 191.33
折旧与摊销 331.81 149.45
中介服务费 173.61 69.37
股份支付 104.53 -
合计 9,093.32 7,240.51
（2）研发费用变动与营业收入匹配性
单位 ：万元
项目 2023 年度 2022 年度 变动额 变动幅度
营业收入 24,310.97 19,686.81 4,624.15 23.49%
研发费用 9,093.32 7,240.51 1,852.81 25.59%
研发费用占营业收入比例 37.40% 36.78%
元，营业收入分别为 19,686.81 万元和 24,310.97 万元，研发费用占营业收入的
比例分别为 36.78%和 37.40%。公司研发费用率小幅上升，主要系公司持续增
加研发投入，不断开展对新产品、新技术的研发，增强公司的市场竞争力，提
升公司的盈利能力，2023 年，公司保持对产品研发持续投入，研发费用增加与
营业收入增长具有匹配性。
（二）结合公司在手研发项目进展、报告期内新增研发项目情况等，说明大幅
新增研发人员的原因及合理性、与研发费用变化情况是否匹配。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司在手研发项目进展情况如下：
单位：万元
预计总投资 进展或阶段性
序号 项目名称 本期投入金额 累计投入金额 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 成果
适配国产主流虚拟化厂商 基于块复制技术将
此项目技术可以实现客
的云平台作为灾备数据中 整机数据复制到云
户原有的业务系统容灾
卷层块级多副本 心，通过数据复制技术将 平台，并实现快速
或备份到云环境；在私
有云、公有云、行业云
源中，产生黄金副本，副 RPO 和 RTO；该项
等云环境中提供数据保
本可按需接管、演练、恢 目技术在国内处于
护及灾备解决方案。
复。 领先水平。
对统一数据管理平台、虚
机备份功能升级、基于块
设备的同步功能升级、数
据库复制功能升级、大数
据平台统一管理系统等模
数据灾备及大数 达到行业内领先水
块进行系统性升级，并加 主要目标客户集中于国
据复制产品的国 平，对标国外传统
产化升级 厂商并能够将其替
输算法、分布式高性能存 融、医疗、教育为主
代
储技术、高性能数据对比
算法、高效的异构数据库
对比方法和存储领域中开
源社区的开发与贡献等基
础技术研究
引入存储单元概 随着企业数据爆发式增
念，对于不同的备 长，存储单元支持多种
本项目针对现有的容灾备 份对象采用统一的 存储介质，备份集支持
份产品进行重构改造，实 备份集格式，并快 同域或跨域复制，备份
现备份统一调度、备份任 速实现这些备份对 系统的可扩展性、可用
容灾备份升级项
目
份集复制等功能，满足备 不同存储介质之间 满足大型企业在进行数
份节点和数据存储灵活扩 的 复 制 如 D2D、 据库国产化替代过程
展需求。 D2T、T2D、T2D 中，为企业提供核心数
等； 据的备份恢复解决方
该项目在国内处于 案。
领先水平。
需要进行容灾演练和应
集成更多的三方复制产品
急切换的高端客户群
-容灾管理系统项 和虚拟平台，丰富平台自
达到行业领先水 体，主要以金融行业，
平。 保险行业，政企单位，
用性，让容灾管理平台能
医院等对业务连续性要
够覆盖更多的场景。
求较高的客户群
实现多种国产数据库，非
关系型数据库全量、增量
面向预写日志抽取分析
数据的实时数据复制，实
数据库复制管理 的数据库同步技术，实
现常见关系型数据库的直 达到行业领先水
连架构的异构复制，实现 平。
型数据库数据实时同
常见关系型数据库的集群
步。
化，从集群内部实现高可
用，保障业务的连续性。
大数据同步技术用于协助
解决海量数据的存储，为
相关数据分析业务保驾护
根据数据量、服务
航，协助构建企业的数据
器配置而定，遵循 可用于大数据平台全量
仓库容灾保护、帮助设计
大数据平台数据 英方软件现有水 镜像迁移、实时数据捕
和建设数据湖、仓时对分
布式存储的海量数据进行
复项目 结构两种架构的后 据平台数据全天候实时
相关复制保护，让不同集
台结算方式，结算 同步。
群间的数据流通，打破数
速度分析。
据孤岛，协助实现数据治
理，构成企业内部的数据
复制共享体系。
操作系统、存储、备份软
达到行业内领先水 文件、数据库备份与恢
研发中心升级项 件一体化。支持文件、数
平，对标国外传统 复。整机、虚机备份与
厂商并能够将其替 恢复。容灾、备份存储
项目） 份及恢复。支持备份存储
代 一体化。
压缩、重删、加密等。
数据交换平台升 增加右键菜单的功能选项 对齐业界桌面网盘 1、企业内办公用户群体
级项目 以满足复杂功能需求（例 产品线的技术标准 的桌面文档实时保护
（i2Share) 如扩展分享、协同功能、 和用户体验、和生 ，可以在办公 PC 被勒索
安全管控等）增加多个安 态兼容性 病毒感染后的数据恢复
全区场景下，不同区之间 2、 替 代 企 业 内 传 统 的
数据交换的安全控制和规 FTP 服 务 器 、 基 于
则管理，增加审批管理、 Windows Samba 协议的
在线预览升级、国产化适 共享文件服务器，提高
配、服务器程序增加其他 数据安全
操作系统的兼容适配等
通过云平台接口实
现无代理保护，无
需在虚拟机 OS 安装
适配国内主流云厂商的云
代理程序，通过减 为企业客户将国外虚拟
平台，采用无代理方式实
小灾备对生产系统 平台替代为国产云平台
现虚拟机备份及恢复，虚
影响；并且支持异 的过程中，提供了业务
云平台容灾备份 拟机迁移及复制功能，实
项目 现业务系统从原架构向新
格式转换能力，提 方案；并且在业务上云
架构迁移，并且保障客户
高对客户云环境中 之后提供了云主机无代
业务在云环境中的数据安
业务系统备份恢 理保护解决方案。
全。
复、迁移的效率。
该项目技术在国内
处于领先水平。
面向在线联机日志
实 现 openGauss、
抽取分析的数据库
OceanBase、TDSQL 等关系 针对泛金融类行业, 实现
云原生数据库实 同 步 技 术 ， 对
型数据库全量、增量数据 高实效性的数据同步，
的实时数据复制，在实现 满足复杂多样的应用场
目 OceanBase、TDSQL
同构的基础上，尽可能多 景需求
等云原生数据库实
的实现异构同步扩展。
现数据实时同步。
/
合计 53,351.64 9,093.32 10,329.44 / / / /
截至 2023 年 12 月 31 日，公司在手研发项目均处于持续开发阶段，因公司
在手研发项目大多在 2022 年下半年立项，且研发项目周期为 2 年或 3 年，2023
年开展的研发项目均为 2022 年立项项目，2023 年无新增研发项目。报告期
内，公司持续增加研发项目投入，持续对现有软件产品进行升级更新、迭代，
并积极开展对新技术、新产品的研究开发，以此保持公司在行业中的竞争地
位。
司持续加大研发投入。 截至 2023 年 12 月 31 日，公司研发人员总数为 358 人，
较去年增长 89 人，研发人员增长主要原因为：一方面，公司产品基于计算机底
层开发，随着信息技术国产化进程的推进，公司需要更多深刻理解操作系统、
数据库的人才；另一方面，公司产品不仅面向普通企业用户，还面向党政机
关、教育、科研、医疗、交通等公共事业机构，各类客户在包括 CPU 架构、型
号、磁盘品牌、操作系统、系统版本等 IT 环境差异极大，复杂的环境要求公司
产品广泛在各类真实 IT 环境中进行产品测试，不断迭代以提高兼容性降低故障
率，并适应新的需求，因此需要大量投入研发人员。
综上，2023 年，公司持续增强研发力度，新增研发人员，在容灾、备份、
云灾备、大数据等核心业务领域持续加大研发投入，在保持技术领先的基础上
进一步优化产品的性能和功能，使产品拥有更好的适用性、稳定性，增强用户
使用体验及用户粘性，不断提升公司的核心竞争力。2023 年，公司研发费用中
职工薪酬为 8,010.26 万元，较上年同期增长 20.99%，主要系研发人员增加所
致。公司研发人员增长符合公司长期的发展战略，与市场和行业的发展趋势相
一致，与研发费用增长具有匹配性。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
内的变动情况，针对变动情况进行合理性分析；
期间费用变动与营业收入的匹配性；
同、付款凭证等原始单据的一致性；
行合理性分析。
（二）核查意见
经核查，持续督导保荐机构认为：
万元，营业收入分别为 19,686.81 万元和 24,310.97 万元，销售费用占营业收入
的比例分别为 28.43%和 30.20%。销售费用占营业收入的比例与上年相比增加
增加销售人员加强营销网络建设，增强公司营销及服务能力，以支持公司业务
的进一步发展，销售费用增加和营业收入增长具有匹配性。
万元，营业收入分别为 19,686.81 万元和 24,310.97 万元，管理费用占营业收入
的比例分别为 6.27%和 5.63%。公司管理费用率较以前年度稍有下降，主要由
于本年营业收入增加、而管理费用主要为职工薪酬等支出，其增幅相对营业收
入增幅较小所致。
万元，营业收入分别为 19,686.81 万元和 24,310.97 万元，研发费用占营业收入
的比例分别为 36.78%和 37.40%。公司研发费用率小幅上升，主要系公司持续
增加研发投入，不断开展对新产品、新技术的研发，增强公司的市场竞争力，
提升公司的盈利能力，2023 年，公司保持对产品研发持续投入，研发费用增加
与营业收入增长具有匹配性。
灾备、大数据等核心业务领域持续加大研发投入，在保持技术领先的基础上进
一步优化产品的性能和功能，使产品拥有更好的适用性、稳定性，增强用户使
用体验及用户粘性，不断提升公司的核心竞争力。2023 年，公司研发费用中职
工薪酬为 8,010.26 万元，较上年同期增长 20.99%，主要系研发人员增加所致。
公司研发人员增长符合公司长期的发展战略，与市场和行业的发展趋势相一
致，与研发费用增长具有匹配性。
问题五 关于募投项目
根据披露，公司首发募集资金总额 8.10 亿元，包括超募资金 1.83 亿元，主
要用于“行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目”、“云数据管理
解决方案建设项目”、“研发中心升级项目”及“营销网络升级项目”。截至报告期
末，募集资金累计投入 5,984.24 万元，投入进度仅 10.42%。
请公司：（1）分项目列示前期已投入 5,984.24 万元募集资金的使用情况，
已形成的对应资产情况，自查相关资金流向是否合规，是否存在变相改变募投
资金用途的情况；（2）说明截至目前各募投项目的建设进度、是否符合原计
划、是否存在无法按期完成建设的风险及障碍；（3）说明对尚未投入的募集资
金的使用规划，募集资金存放的安全性及保障措施，是否存在通过质押担保、
理财产品等方式流向控股股东及关联方等情形。
一、问题回复
（一）分项目列示前期已投入 5,984.24 万元募集资金的使用情况，已形成的对
应资产情况，自查相关资金流向是否合规，是否存在变相改变募投资金用途的
情况；
截至 2023 年 12 月 31 日，公司前期已投入 5,984.24 万元募集资金的使用情
况如下：
单位：万元
截止 2023 年末已投
募投项目 拟投资金额 投入比例
入金额
行业数据安全和业务连续性及大数
据复制软件升级项目
云数据管理解决方案建设项目 14,007.56 1,310.06 9.35%
研发中心升级项目 11,913.87 725.71 6.09%
营销网络升级项目 6,913.46 1,426.07 20.63%
合计 57,444.54 5,984.24 10.42%
截至 2023 年 12 月 31 日，公司募集资金投资建设募投项目的具体使用情况
如下：
单位：万元
截止 2023 年末投入金
募投项目 项目
额
软硬件投入 16.51
行业数据安全和业务连续性及大数
开发实施费用 2,504.45
据复制软件升级项目
铺底流动资金 1.44
软硬件投入 18.90
云数据管理解决方案建设项目 研发实施费用投入 1,290.11
铺底流动资金 1.05
软硬件投入 17.35
研发中心升级项目
研发费用投入 707.63
场地租赁及装修 36.50
软硬件购置费用 4.56
营销网络升级项目
新增人员薪酬 1,160.79
市场推广费用 220.21
合计 5,984.24
截至 2023 年 12 月 31 日，公司募投项目已形成的对应资产合计 57.32 万
元，分别为行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目 16.51 万
元、云数据管理解决方案建设项目 18.90 万元、研发中心升级项目 17.35 万元、
营销网络升级项目 4.56 万元，主要为公司为建设募投项目购买的硬件产品。公
司已对募集资金使用情况进行自查，募集资金使用符合相关法律法规和内部管
理制度的规定，募集资金相关资金流向合规，不存在变相改变募投资金用途的
情况。
（二）说明截至目前各募投项目的建设进度、是否符合原计划、是否存在无法
按期完成建设的风险及障碍；
截至 2024 年 5 月 31 日，公司各募投项目的建设进度情况如下：
单位：万元
截止 2024 年 5 预定可使
募投项目 拟投资金额 月末已投入金 投入比例 用状态日
额 期
行业数据安全和业务连续性及 2025 年 9
大数据复制软件升级项目 月
云数据管理解决方案建设项目 14,007.56 2,249.73 16.06%
月
研发中心升级项目 11,913.87 1,197.39 10.05%
月
营销网络升级项目 6,913.46 2,314.81 33.48%
月
合计 57,444.54 9,876.82 17.19%
“行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目”进展情况：
截至 2024 年 5 月 31 日，公司行业数据安全和业务连续性及大数据复制软
件升级项目的已投入募集资金金额为 4,114.89 万元，建设进度为 16.72%。该募
投项目正在按原计划推进开展，目前处于持续开发阶段，公司基于现有产品，
结合客户需求对行业数据安全及业务连续性和大数据软件产品进行全面升级和
功能拓展。目前募投项目在备份基础功能方面已实现备份统一调度、备份集管
理、备份任务监控等，已集成部分三方复制产品和虚拟平台。公司后续将根据
研发项目进展推进募集资金使用，该项目暂不存在无法按期完成建设的风险及
障碍。
“云数据管理解决方案建设项目”进展情况：
截至 2024 年 5 月 31 日，公司云数据管理解决方案建设项目的已投入募集
资金金额为 2,249.73 万元，建设进度为 16.06%。该募投项目正在按原计划推进
开展，目前处于持续开发阶段，公司持续对云数据管理解决方案相关产品进行
研发拓展，开展云灾备技术升级、云平台数据保护技术升级、数据安全管理技
术研发。截至目前，该募投项目的进展为：公司已完成对部分主流国产化平台
或云平台及操作系统的适配工作。公司后续将根据研发项目进展推进募集资金
使用，该项目暂不存在无法按期完成建设的风险。
“研发中心升级项目”进展情况：
截至 2024 年 5 月 31 日，公司研发中心升级项目的已投入募集资金金额为
效率，加快募投项目建设进度，公司根据实际经营情况及发展规划，增加全资
子公司上海英方科技有限公司为“研发中心升级项目”的实施主体。在募投项目
建设过程中，公司重点专注于容灾、备份、大数据及云灾备四个领域，在提升
研发及创新能力的同时，缩短新产品的研发周期，提高满足客户多样化需求的
能力，目前该项目正在按原计划持续推进，后续公司将根据研发项目进展推进
募集资金使用，该项目暂不存在无法按期完成建设的风险及障碍。
“营销网络升级项目”进展情况：
截至 2024 年 5 月 31 日，公司营销网络升级项目已投入募集资金金额为
效率，加快募投项目建设进度，公司根据实际经营情况及发展规划，增加全资
子公司上海英方科技有限公司、全资子公司英方軟件有限公司为“营销网络升
级项目”的实施主体，计划进一步构建公司全球化的营销与服务体系，增强公
司品牌的国际影响力，提高公司行业竞争力、扩大公司市场占有率，推动公司
持续发展。因海外营销网络尚在建设推进中，预计需要一定的建设周期，该项
目可能存在无法按期完成建设的风险。
（三）说明对尚未投入的募集资金的使用规划，募集资金存放的安全性及保障
措施，是否存在通过质押担保、理财产品等方式流向控股股东及关联方等情形。
对于尚未使用的募集资金，公司目前依照募投项目可研报告的投资内容建
设募投项目，闲置募集资金将在审议额度和审议期限内进行现金管理。结合当
前募投项目的实际建设情况和投资进度，公司部分募投项目存在延期的风险。
公司将持续关注募集资金的使用情况和募集资金实际投资进度，保证募投项目
建设效果，并及时履行信息披露义务。
品等方式流向控股股东及关联方等情形。
（1）公司根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——
规范运作》等法律法规的要求，制定了公司《募集资金管理制度》，从募集资
金存储、使用、变更、管理等方面进行了规范。报告期内，公司严格按照相关
法律法规和内部控制制度的规定，在募集资金专户存储、置换先期投入、使用
审批、闲置募集资金现金管理、超募资金永久补流等方面严格执行内部审议程
序，及时进行信息披露，确保募集资金存放的安全性。
（2）公司严格按照《募集资金管理制度》《募集资金三方监管协议》的规
定和要求，对募集资金实行专户存储制度。公司募集资金存放于经董事会批准
设立的专项账户集中管理，募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用
途，对募集资金的使用实行严格的审批手续，以保证募集资金的安全性和专用
性。
（3）公司对闲置募集资金进行现金管理制定了管理措施，公司遵守审慎投
资原则，闲置募集资金现金管理的对象须为安全性高、流动性好的保本型理财
产品，投资产品不得质押，不得存在变相改变募集资金用途的行为，并保证不
影响募集资金项目正常进行。
（4）公司财务部门及时分析和跟踪募集资金使用和存放情况，公司内部审
计部门负责对募集资金的使用与存放情况进行审计与监督，并向董事会审计委
员会报告。董事会对募集资金使用情况进行监督，公司独立董事、监事会有权
对募集资金使用情况进行监督与检查，必要时可以聘请专业机构进行审计。
报告期内，公司严格按照相关法律法规和《募集资金管理制度》的要求规
范使用募集资金，公司不存在通过质押担保、理财产品等方式流向控股股东及
关联方等情形。
二、核查程序及核查意见
（一）核查程序
情况；
出情况；
投项目延期的风险及可能性；
性及保障措施。
（二）核查意见
经核查，持续督导保荐机构认为：
相关资金流向合规，不存在变相改变募投资金用途的情况。
软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、研发中心升级项目、营销网络
升级项目的建设进度分别为 16.72%、16.06%、10.05%和 33.48%。行业数据安
全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、云数据管理解决方案建设项目、
研发中心升级项目正在按原计划持续推进中，目前暂不存在无法按期完成建设
的风险；因海外营销网络尚在建设推进中，预计需要一定的建设周期，营销网
络升级项目可能存在无法按期完成建设的风险。保荐机构将会督促上市公司密
切关注募投项目进展情况，对于未来可能延期的募投项目，严格按照法规规定
执行审议程序，及时履行信息披露义务。
建设募投项目，闲置募集资金将在审议额度和审议期限内进行现金管理。公司
已制定募集资金管理制度和保障措施，保障募集资金的安全性，报告期内，公
司严格按照相关法律法规和《募集资金管理制度》的要求规范使用募集资金，
公司不存在通过质押担保、理财产品等方式流向控股股东及关联方等情形。
问题六 关于应收账款
根据披露，截至报告期末，公司应收账款账面余额共计 2.39 亿元，计提坏
账准备共计 0.29 亿元，账面价值为 2.10 亿元，占流动资产比重为 18.11%，同
比增长 37.11%。其中，按单项计提坏账准备 39.71 万元，计提比例为 100%，按
组合计提坏账准备 2,835.61 万元，计提比例为 11.90%。
请公司：（1）结合主营业务开展情况、主要客户业务往来及收入确认政
策、回款情况等，说明应收账款大幅增长与经营业绩是否匹配；（2）补充披露
式、结算周期、账龄、期后回款情况、是否存在逾期情况、截至目前的回款情
况；（3）补充披露按单项计提坏账准备的客户名称、是否为关联方、应收账款
产生的业务背景、账龄、期后回款情况、计提时点及无法收回原因；（4）结合
应收账款主要客户的资信情况及支付能力、账龄等，进一步说明是否存在应收
账款无法收回风险，并结合同行业可比公司坏账计提政策，说明公司应收账款
坏账准备计提比例合理性，以及是否存在坏账准备计提不充分的情况。
一、问题回复
（一） 结合主营业务开展情况、主要客户业务往来及收入确认政策、回款情况
等，说明应收账款大幅增长与经营业绩是否匹配
公司主营业务系为客户提供数据复制相关的软件、软硬件一体机及软件相
关服务。
证券公司及银行、交易所、保险公司、基金公司、资产管理公司等金融机构，
在其他行业，如政务、公检法司、电信运营商、医疗、教育、科研、制造、交
通、 能源等，公司也持续发力深耕和布局，并已在烟草、档案、生物医药、半
导体芯片、石油石化、新能源汽车等领域落地标杆案例，产业化应用成果显
著。
在生态合作方面，公司围绕“容灾+备份+云灾备+大数据”的产品应用，持续
联合产业链生态伙伴推出解决方案，开展多种形式的会议交流和培训工作，
伴，在东南亚等海外市场落地项目。
公司主要客户性质为党政机关、教育、科研、医疗、交通等公共事业机
构、大型金融机构、国有企业以及电信运营商等，上述客户多执行严格的预算
管理制度，客户一般在上半年对本年度的采购及投资活动进行预算报批，下半
年进行项目建设、验收、结算。公司主要业务类型为软件及软硬件一体机产
品，二者收入占比 80%以上，其中软件产品收入确认依据为客户出具的签收单
或验收单，软硬件一体机产品收入确认依据为签收单及向客户发送授权许可记
录二者孰晚。
因此，公司营业收入具有明显的季节性特征，销售收入集中在下半年尤其
是第四季度，导致年末应收账款余额较大。报告期内部分经销商项目规模较
大，项目验收及付款周期较长，因此回款周期相对较长，导致公司期末长账龄
的应收账款余额较大。
收账款账面余额为 23,869.53 万元，较上年末增长 40.24%。受销售规模增长影
响，公司应收账款余额增长。
公司 2023 年应收账款余额增幅大于营业收入增幅的主要原因系公司产品主
要面向党政机关、教育、科研、医疗、交通等公共事业机构、大型金融机构、
国有企业以及电信运营商等，上述客户多执行严格的预算管理制度，客户一般
在上半年对本年度的采购及投资活动进行预算报批，下半年进行项目建设、验
收、结算。2023 年，公司主营业务收入中执行预算制客户收入占比较高，公司
营业收入具有明显的季节性特征，导致年末应收账款余额较大。随着公司经营
规模不断扩大，应收账款余额也相应增长。
（二）补充披露 2023 年度前五大应收账款客户名称、交易背景、产品销售及信
用政策、结算方式、结算周期、账龄、期后回款情况、是否存在逾期情况、截
至目前的回款情况
单位：万元
占应收账
客户名
期末余额 款余额比 账龄 交易背景
称
例（%）
公司在 2019 年引入深圳市科劳德科技有限公司（以
深圳市 下简称科劳德科技）作为英方软件的广东省增值商
科劳德 业总代，科劳德科技是一家专注从事服务器、存
科技有 储、企业软件产品销售的科技公司，已与英方软件
限公司 进行全面合作，2024 年英方软件和科劳德科技的合
作将继续深化推进
中移（苏州）软件技术有限公司（又称中国移动云
能力中心，以下简称中移云能），是中国移动的专
中移 业子公司，致力于云计算技术底座开发和移动云运
（苏 营，提供算力服务。作为国内云服务商第一阵营的
州）软 移动云，在政务、医疗、交通、工业等关键领域持
件技术 续开拓新的市场，并加快行业渗透。英方软件作为
有限公 国内数据复制领域的领头羊，2020 年以来就和中移
司 云能在云迁移、混合云容灾、云备份等领域展开产
品和服务层面的深度合作，助力各行业的数字化转
型。
伟仕佳杰（00856.HK）是亚太地区重要的科技产品
渠道开发与技术方案集成服务商，上海伟仕佳杰科
技有限公司系其在境内主要经营实体之一。2020 年
底，基于双方共同业务需求，公司开始接触并筹划
上海伟
与伟仕佳杰在数据存储及安全方面开展长期合作。
仕佳杰
伟仕佳杰相关事业部在数据存储、备份、安全业务
科技有
上有着丰富的经验，在国内有 200 多家下级分销
限公司
英方软件的全国增值总代理，上海伟仕佳杰科技有
限公司通过其下级经销商开拓了多个终端客户项
目，未来将继续深入合作
冠正
（上 冠正（上海）信息技术有限公司系公司 2023 年新拓
海）信 展的上海地区代理，在上海地区有稳定、庞大的客
息技术 户市场，例如携程、拼多多、IT 互联网公司以及金
有限公 融机构等，客户根据业务需求与英方开展合作
司
山东信 山东信通易网科技有限公司主要从事 HPE、H3C 和
通易网 英方产品的销售及系统集成，是新华三集团的金牌
科技有 代理商以及英方商业总代。其主要客户群体在政
限公司 府、金融、医疗、制造业、电力等行业的信息化建
设，在大数据、大安全、云计算、虚拟化等系统领
域有成型的解决方案，对系统应用及数据容灾有具
体实施方案。
展深入合作，利用华三的客户群体和渠道体系在山
东省全省覆盖英方的产品，同时该公司拿出专项资
金和专门人员配比用于跟英方的合作，每年跟英方
合作的项目金额逐步扩大，合作越来越紧密，配合
英方共同开发山东商业市场
合计 5,316.83 22.27
（续上表）
产品销售及信用 是否存在 2024 年 1-5 月回
客户名称 结算方式 结算周期
政策 逾期情况 款金额
深圳市科劳德
科技有限公司
中移（苏州）
软件技术有限 2-6 个月信用期 电汇 2-6 个月信用账期 部分逾期 356.32
公司
上海伟仕佳杰
科技有限公司
冠正（上海）
信息技术有限 2 个月信用期 电汇 2 个月信用账期 未逾期 775.03
公司
山东信通易网
科技有限公司
合计 1,344.82
（三）补充披露按单项计提坏账准备的客户名称、是否为关联方、应收账款产
生的业务背景、账龄、期后回款情况、计提时点及无法收回原因
单位：万元
应收账 计提比 是否 计提时点及
应收账款产生的业务 期后回
客户名称 款期末 账龄 例 为关 无法收回原
背景 款情况
余额 （%） 联方 因
广州市龙兴网络科技
月 31 日；该
有限公司长期合作的
公司处于“被
广州市龙 终端客户有对备份产
吊销”状态，
兴网络科 品、高可用产品以及
技有限公 数据复制产品的相关
制人未有还
司 需求，经多方对接后
款计划，公
在 2017 至 2018 年期
司判断收回
间双方开展合作
可能性较小
合计 39.71 100.00
（四）结合应收账款主要客户的资信情况及支付能力、账龄等，进一步说明是
否存在应收账款无法收回风险，并结合同行业可比公司坏账计提政策，说明公
司应收账款坏账准备计提比例合理性，以及是否存在坏账准备计提不充分的情
况
是否存在应收账款无法收回风险
公司主要客户为党政机关、教育、科研、医疗、交通等公共事业机构、大
型金融机构、国有企业以及电信运营商等，客户资信情况良好，具有较强的支
付能力，主要客户账龄大部分处于 1 年以内，总体该部分客户应收账款无法收
回风险较低。同时，部分经销商及中小企业客户可能因信用情况恶化，存在一
定的坏账风险。公司将进一步加强风控力度，完善销售回款机制，防范应收账
款无法收回风险。
比例合理性，以及是否存在坏账准备计提不充分的情况
同行业可比公司坏账计提政策及与公司比较情况如下：
英方软
项目 安恒信息 中望软件 福昕软件 金山办公
件
当年坏账准备整
体计提比例
与同行业可比公司相比，公司 1 年以内应收账款的坏账准备计提比例高于
或等于其他同行业可比公司水平；1-2 年和 2-3 年账龄应收账款的坏账准备计提
比例与安恒信息基本一致，高于金山办公，低于中望软件和福昕软件；考虑历
史坏账水平后公司认为账龄 3 年以上的应收账款无法全额收回的概率较高，故
对 3 年以上账龄的应收账款坏账计提为 100%，该比例与福昕软件和安恒信息一
致，高于金山办公和中望软件。
公司 1-2 年和 2-3 年账龄应收账款坏账计提比例低于同行业可比公司中望软
件及福昕软件的主要原因系：
中望软件和福昕软件的用户主要集中在行业企业以及个人，境外销售占比
均较高。而公司的用户集中在政府机关、事业单位、大型国有企业及金融机构
等，不存在个人用户，境外用户极少。通常情况下，公司主要用户呈现出信用
水平较高，但因审批流程较长导致回款时间相对较长的特点。中望软件和福昕
软件用户性质与公司相比均有较大差异；而安恒信息的主要用户覆盖金融机
构、党政机关等领域，与公司较为类似，不同账龄的坏账计提比例与公司较为
接近。
相当，不存在重大差异。公司 1 年以内及 3 年以上应收账款坏账计提比例均高
于行业平均水平；1-2 年和 2-3 年的应收账款坏账计提比例略低于部分同行业可
比公司，主要系公司管理层基于主要用户信用及付款特征认为 1-2 年和 2-3 年账
龄的应收账款分别按照 10%和 20%比例计提坏账更符合公司实际情况，因此计
提比例略低于中望软件和福昕软件，高于金山办公，与安恒信息相当。
综上，公司应收账款坏账准备计提比例较为谨慎，具备合理性，不存在坏
账准备计提不充分的情况。
二、保荐机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
户信用政策及执行情况，了解公司应收账款变动情况及原因。
复核应收账款账龄划分是否恰当；
与同行业可比公司坏账计提政策的一致性；
核查是否存在被纳入失信被执行人、是否存在重大经营不善导致逾期账款难以
收回的情形、是否与公司存在关联关系，并核查其坏账准备计提情况。
（二）核查结论
经核查，持续督导保荐机构认为:
应收账款大幅增长与经营业绩匹配；按单项计提坏账准备的客户为非关联
方；应收账款主要客户的资信情况较好及支付能力较高、账龄主要集中在一年
以内，不存在应收账款无法收回风险，公司应收账款坏账准备计提比例合理，
不存在坏账准备计提不充分的情况。
（以下无正文）
（本页无正文，为《兴业证券股份有限公司关于上海英方软件股份有限公
司2023年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
吴 昊 齐 明
兴业证券股份有限公司
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