关于山东金帝精密机械科技股份有限公司
披露监管工作函的回复报告
上会业函字（2024）第 526 号
上会会计师事务所（特殊普通合伙）
中国 上海
上海证券交易所：
贵所于近期出具的《关于山东金帝精密机械科技股份有限公司 2023 年年度
报告、2024 年第一季度报告的信息披露监管工作函》
（上证公函【2024】0593 号）
（以下简称“监管工作函”）已收悉。山东金帝精密机械科技股份有限公司（以
下简称“金帝股份”、“公司”）与会计师上会会计师事务所（特殊普通合伙）
（以下简称“上会会计师”）对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现回复
如下，请予审核。
在本监管工作函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，
均为四舍五入所致。
公司销售模式包括寄售和非寄售。寄售模式下，公司根据与客户签订的销售
合同或订单，将产品运抵客户指定的地点，取得客户实际领用或领用的使用清单
等证明文件时确认销售收入。2023 年公司主营业务收入中寄售收入 1.69 亿元，
较上年增加 8.09%，毛利率较上年减少 1.71 个百分点。
请发行人说明：
（1）采取寄售模式销售的具体原因，结合同行业情况说明是
否符合商业惯例；
（2）分别说明寄售和非寄售两种模式下对应的销售产品、客户
类型和前五大客户情况及差异原因，说明寄售模式毛利率下滑的具体原因；（3）
分季度列示 2023 年至 2024 年一季度公司寄售模式的收入确认情况，补充披露寄
售仓的主要分布、权属，存放于寄售仓的存货类型、金额、库龄等，及相关存货
减值情况；
（4）说明对寄售模式采取的相关内控措施及实际执行情况；
（5）请年
审会计师发表意见，并说明对寄售商品的存货盘点方式、审计手段，以及采取函
证的比例。
【回复】
一、情况说明
（一）采取寄售模式销售的具体原因，结合同行业情况说明是否符合商业惯
例
类别 国内销售 国外销售
根据与客户签订的销售合同或订单，将产品运抵客户指定的地点，取得客户
寄售模式
实际使用或领用的使用清单等证明文件时确认销售收入
根据 与客 户签订 的销售 合同 或订 根据与客户签订的销售合同或订单，产
单，客户自提方式下，以销售出库 品已办理离境手续，取得出口报关单，
单确认销售收入实现；公司送货方 按照出口报关金额及以报关装船（即报
非寄售模式 式下，将产品送至客户指定地点， 关单上记载的出口日期）日期确认销售
客户对产品进行签收或验收，取得 收入
经客户签字确认的收货回执等签收
凭据后确认销售收入
对于轴承保持架和汽车精密零部件产品，寄售模式即发货至客户指定的中转
仓，相应产品形成发出商品，客户按照其需要在中转仓提货。此种模式下能够实
现行业内企业与客户的近距离对接，积极快速地响应客户的需求，为客户提供高
效、优质的配套服务，进一步增强公司产品的市场竞争力。
公司主要对于斯凯孚的部分订单以及汽车精密零部件厂商的部分订单采取
寄售模式，供需双方在合同中明确了该种模式。公司发货至客户指定的仓库或中
转库，并维持仓库或中转库内产品的安全库存水平，该阶段由公司承担运输费用。
对于外销情况下的寄售模式，公司主要负责将商品发往港口并承担相应运费，后
按照与客户的约定装船运输至海外港口，到达境外港口后，运输至客户指定地点。
客户按照其生产需求在相应仓库或中转库中提货，所产生的仓储费用和后期运输
至客户现场的费用依据双方约定执行。公司和该等客户每月核对公司的发货量、
客户的提货量以及库存，并定期开票结算。公司的寄售模式为行业惯例。
①力星股份：国内销售，少部分客户根据产品实际使用量定期结算，该类业
务收入确认依据为客户结算清单；
②金沃股份：国内寄售，公司将商品发运给客户，取得消耗清单确认销售收
入；
③泉峰汽车：国内销售，采用寄售仓的，本公司将产品运抵寄售仓，买方按
需使用时通知本公司确认货物领用，本公司依据实际领用数量及相应的买方确认
通知确认产品销售收入；国外销售，采用寄售仓的，本公司将产品运抵寄售仓，
买方按需使用时通知本公司确认货物领用，本公司依据实际领用数量及相应的买
方确认通知确认产品销售收入；
④精进电动：国内销售，采用寄售模式的，公司将产品运抵寄售仓，买方按
需使用时通知公司确认货物领用，公司依据实际领用数量及相应的买方确认通知
确认产品销售收入；国外销售，采用寄售仓的，公司将产品运抵寄售仓，买方按
需使用时通知公司确认货物领用，公司依据实际领用数量及相应的买方确认通知
确认产品销售收入。
综上所述，寄售模式下销售与同行业情况对比符合行业惯例。
（二）分别说明寄售和非寄售两种模式下对应的销售产品、客户类型和前五
大客户情况及差异原因，说明寄售模式毛利率下滑的具体原因
单位：万元
项目 较上年变动
收入金额 当年占比 收入金额 当年占比
比例
寄售收入
其中：轴承保持架 7,076.45 6.99% -10.70% 7,923.99 8.12%
汽车精密零部件 9,313.64 9.21% 37.10% 6,793.37 6.96%
轴承配件 593.49 0.59% -40.37% 995.22 1.02%
小计 16,983.58 16.79% 8.09% 15,712.58 16.09%
非寄售收入
其中：轴承保持架 44,012.98 43.50% 0.35% 43,860.00 44.92%
汽车精密零部件 37,508.07 37.07% 4.55% 35,875.18 36.74%
轴承配件 2,665.06 2.63% 21.75% 2,188.97 2.24%
小计 84,186.11 83.21% 2.76% 81,924.15 83.91%
合计 101,169.69 100.00% 3.62% 97,636.73 100.00%
体收入占比较小，寄售收入增加主要原因系汽车精密零部件寄售收入增加影响，
主要原因如下：
一是汽车精密零部件的寄售客户增加所致。寄售模式汽车精密零部件客户较
上年新增重庆青山、比亚迪集团、宁波更大等客户，增加主要因系基于客户需求
考虑，由于双方合作时间较长，为了更好地满足市场需求，缩短交货周期，由原
来的非寄售模式改变为寄售模式；二是受下游行业的影响，产品的更新换代，导
致 2023 年度寄售销售上升，如部分新的产品项目达到量产的条件，本期开始量
产，导致本期寄售销售额增加。
变动所致。主要原因如下：一是前期研发投入在 2023 年度进行了转化，本年部
分新产品达到量产条件，导致部分产品的销售规模上升；二是在原有客户的基础
上，本期开拓市场，新增了部分新的客户。
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度
金额 当年占比 较上年变动比例 金额 当年占比
寄售模式
其中：内销客户 14,230.28 14.07% 11.19% 12,797.98 13.11%
外销客户 2,753.30 2.72% -5.53% 2,914.60 2.99%
小计 16,983.58 16.79% 8.09% 15,712.58 16.09%
非寄售模式
其中：内销客户 76,106.41 75.23% 3.22% 73,734.79 75.52%
外销客户 8,079.70 7.99% -1.34% 8,189.36 8.39%
小计 84,186.11 83.21% 2.76% 81,924.15 83.91%
合计 101,169.69 100.00% 3.62% 97,636.73 100.00%
主要原因为公司新产品转量产，产品的需求量增加；非寄售模式下收入增加的主
要原因为公司轴承保持架、汽车精密零部件产品客户增量，销售额增加。
降 5.53%,非寄售模式下减少 109.66 万元，较上年下降 1.34%；主要因全球经济形
势的不稳定、贸易保护主义的抬头以及主要客户经济体的增长放缓，影响国际市
场需求，导致外销销售额部分下降，同时部分客户需求的变化影响，公司也在不
断拓展新的市场，故销售额减少，对整体影响较小。
（1）寄售模式下前五大客户情况
单位：万元
客户名称
序号/项目
前五名销售金额合计 12,920.03 13,120.39
寄售销售总额合计 16,983.58 15,712.58
客户名称
序号/项目
前五名销售金额占寄售
销售总额比例
寄售模式下前五大客户本年较上年整体占比下降 7.43 个百分点，变动主要
因寄售模式下斯凯孚同一控制之企业斯凯孚新昌和宁波通用需求量下降，受产品
迭代的影响，客户需求波动导致销售收入的降低。公司根据市场趋势和客户需求，
对产品或服务进行升级或调整，客户需求放量，新进入的三家寄售客户销售额较
高，光洋股份和 THYSSENKRUPP 是因客户需求的变化，销售额降低。总体来
看，寄售模式前五大客户的变动主要系受市场行情的影响，产品更新迭代导致客
户需求变动所致。
（2）非寄售模式下前五大客户情况
单位：万元
客户名称
序号/项目
前五名销售金额
合计
非寄售销售总额
合计
前五名销售金额
占非寄售销售总 41.84% 52.47%
额比例
非寄售模式下前五大客户本年较上年整体占比下降 10.63 个百分点,变动主
要系交付给蔚来中国同一控制之企业的端环产品迭代为铸铝转子产品，2023 年
新产品尚处于量产爬坡阶段需求量降低所致。根据订单情况，未来根据客户需求
新产品大规模量产后，销售金额会进一步提升。
分点，总体变动较小。寄售收入中主要产品毛利率情况以及主要产品销售占比情
况如下：
单位：万元
项目 寄售销售 寄售销售 寄售销售 寄售销售 销售占
毛利率 毛利率 毛利率变动
金额 占比 金额 占比 比变动
轴承保持架 7,076.45 41.67% 33.48% 7,923.99 50.43% 33.15% -8.76% 0.33%
汽车精密零部件 9,313.64 54.84% 23.88% 6,793.37 43.24% 28.07% 11.60% -4.19%
从上表看出，受产品结构的影响，汽车精密零部件的整体销售占比上升，但
该类产品的整体毛利率低于轴承保持架，导致寄售收入的毛利率整体下降。而产
品结构的影响主要受客户需求所致。
（三）分季度列示 2023 年至 2024 年一季度公司寄售模式的收入确认情况，
补充披露寄售仓的主要分布、权属，存放于寄售仓的存货类型、金额、库龄等，
及相关存货减值情况
单位：万元
季度 轴承保持架 汽车精密零部件 轴承配件 合计
单位：万元
货物所有权
销售 客户所在国家/ 2023 年 12 月 31 日金
客户名称 是否归属于 存货地点
模式 城市 额
公司
寄售 是 德国 客户仓库 515.80
斯凯孚同一控制
寄售 是 法国 客户仓库 361.15
之企业
寄售 是 中国/浙江绍兴 客户仓库 285.08
货物所有权
销售 客户所在国家/ 2023 年 12 月 31 日金
客户名称 是否归属于 存货地点
模式 城市 额
公司
寄售 是 意大利 客户仓库 260.59
寄售 是 保加利亚 客户仓库 185.50
寄售 是 中国/浙江宁波 客户仓库 50.51
寄售 是 奥地利 客户仓库 45.72
寄售 是 马来西亚 客户仓库 26.44
小计 1,730.78
比亚迪集团同一
寄售 是 中国/深圳 客户仓库 288.03
控制之企业
安徽孚祯汽车动
寄售 是 中国/安徽芜湖 第三方仓库 270.15
力系统有限公司
重庆青山工业有
寄售 是 中国/重庆 第三方仓库 181.83
限责任公司
寄售 是 中国/江苏常州 第三方仓库 93.13
麦格纳同一控制
寄售 是 中国/江苏昆山 客户仓库 57.05
之企业
小计 150.17
寄售 是 中国/浙江金华 第三方仓库 87.44
万里扬集团同一
寄售 是 中国/安徽芜湖 第三方仓库 24.47
控制之企业
小计 111.91
博格华纳同一控
寄售 是 中国/辽宁大连 第三方仓库 85.89
制之企业
泸州长江机械有
寄售 是 中国/四川泸州 客户仓库 60.83
限公司
客户仓库/第
其他客户 寄售 是 / 225.63
三方仓库
合计 3,105.23
从上表来看，寄售仓库分布在客户生产经营所在地，以便缩短交货周期更好
的维护客户关系。
单位：万元
库龄情况 发出商品金额 占比
库龄情况 发出商品金额 占比
合计 3,105.23 100.00%
跌价准备金额 77.31
跌价准备余额占发出商品金额的比例 2.49%
（1）期末存放于寄售仓的存货类型为发出商品，公司寄售模式下库龄为 1
年以上的存货金额总计为 73.02 万元，占寄售仓存货余额比例为 2.35%，占整体
期末存货余额比例为 0.20%，总体 1 年以上金额占比较小。库龄超过 1 年以上的
发出商品主要因寄售客户项目调整未及时消耗尚未领用产品导致。该部分已计提
相应的跌价准备。
（2）寄售仓发出商品存货跌价计提情况
寄售商品的存货跌价准备计提情况如下：以发出商品的合同售价减去估计的
销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值，按照发出商品账面价值高于
可变现净值的差额计提存货跌价准备。由于寄售商品的周转较快，故库龄较短，
且可以满足客户的需求产生一定的毛利，故总体存货跌价准备占比较低。
综上所述，寄售商品存货库龄主要集中在 1 年以内，库龄 1 年以上的寄售
存货金额及占比均较小，公司已根据《企业会计准则》的相关规定对存货实施跌
价测试并计提跌价准备。
（四）说明对寄售模式采取的相关内控措施及实际执行情况
寄售模式的主要内控措施
公司《公司内控管理制度》中对寄售的管理进行了规范，并有效执行。制度
主要规定了寄售协议管理、寄售订单和发货管理、寄售存货管理、寄售对账管理
等方面。
相关内控制度规定，寄售模式需与客户签订正式的寄售协议，并规范了寄售
协议签订的审批流程，明确协议内容应包括但不限于寄售的主体、仓储地点及费
用承担、对账方式和周期、结算方式等。公司按照上述制度与客户签订了寄售协
议并妥善管理。
公司在收到客户发货通知后，按照通知要求将寄售产品发至客户指定地点由
客户签收及保管，公司对客户反馈的验收不合格产品及时进行清退及处理。公司
对寄售产品在客户未领用之前拥有所有权，产品领用后所有权转移给客户。
公司每月末根据寄售产品的领用和结存情况，按客户的寄售订单补充库存以
保证客户生产需求。公司定期向客户获取寄售存货的到货、耗用和结存情况的月
度汇总表，公司派专门人员不定期前往主要客户仓库盘点，并将盘点数据与客户
确认，随时关注寄售库存数量，对不合理的库存公司及时与客户沟通并进行调整。
并结合客户日常寄售对账单审核对寄售仓库结存情况进行实时控制。
公司每月按客户约定对账时间，通过供应商管理系统及邮件方式与客户每月
领用产品数量及库存数量进行对账。如果对账结果不相符，公司应及时与客户核
对并查明原因，对于差异事项及时沟通确认，差异主要为公司发货与客户收货的
时间差异、公司与国外客户邮件单据传递时点差异以及少量质量问题沟通确认责
任归属等，对时间性差异做好对账记录，并对质量问题差异明确责任进行报批处
理。
对账结果核对无误后，双方按核对一致的当月产品实际使用量出具领用清单，
并进行盖章确认，对账人员根据已确认好的领用清单提供给财务开具发票，财务
复核后据以确认收入并开票，公司寄售模式应收账款管理方式与非寄售模式一致，
客户回款情况良好，不存在大额应收账款逾期的情形。
综上所述，公司上述与寄售相关的内部控制制度设计有效并得到实际执行，
寄售模式下的相关风险均受到有效控制。
二、会计师意见回复
（一）审计程序
会计师履行了如下核查程序：
各主要品类的销售金额、销售均价的变动原因；查阅主要寄售、非寄售主要客户
签署的购销合同；
减少产品品类的原因；
周期、留存的对账资料情况、信用周期、运费及仓储承担情况、寄售仓库管理情
况等，并核查部分支持性资料；
等数据；
对账邮件截图、客户供应商管理系统数据截图等；
试；
票、客户签收确认记录和客户使用清单、资金流水等支持性文件，获取公司海关
电子口岸数据、物流运输记录和出口报关单等，并与账面记录核对，查看是否存
在较大差异；
点进行对比，分析是否存在差异和原因；
函证及其他检查程序确认的寄售发出商品占寄售发出商品期末金额的比例
为 88.86%。其中，通过回函直接确认发出商品金额为 1,764.03 万元，占发出商
品余额 56.81%。对于未回函部分，会计师选取业务数据，通过以下替代方式进
行了核实：1、对于期后已经实现销售的发出商品，检查了客户业务系统平台中
的交易记录，验证了该类发出商品在报表日的存在； 2、对于期后尚未结转收入
的发出商品，抽查了该类发出商品的发运资料，验证其在报表日的情况。通过上
述两种替代方式核实发出商品金额 995.37 万元，占发出商品余额比例 32.05%。
通过函证及替代检查方式占发出商品期末余额的比例为 88.86%，未发现差异情
况，据此会计师认为报表日发出商品认定不存在问题，期末余额可以确认。具体
情况如下：
寄售发出商品函证情况如下：
单位：万元
项目 金额
寄售发出商品金额 A 3,105.23
发函金额 B 2,879.53
发函金额占寄售发出商品金额比例 C=A/B 92.73%
客户回函金额 D 1,764.03
回函确认金额占寄售发出商品金额的比例 E=D/A 56.81%
通过期后测试、检查发货记录等方式确认的金额 F 995.37
函证及其他检查程序确认的金额 G=D+F 2,759.40
函证及其他检查程序确认的金额占寄售发出商品金额比例 H=G/A 88.86%
注：境外客户以原币金额进行函证，此处回函金额采用发生时的即期汇率折算为本币。
货期后销售 74.91%。
（二）核查意见
经核查，申报会计师认为：
符合商业惯例；
销售规模因其需求变化而变化，销售占比变化的原因和前五大客户变化的原因符
合行业规律；
客户存货进行定期或不定期盘点，相关存货库龄主要集中在 1 年以内，库龄 1 年
以上的寄售存货金额及占比均较小，公司已根据《企业会计准则》的相关规定对
存货实施跌价测试并计提跌价准备；
相关风险均受到有效控制。
度公司存货继续增长，期末余额 3.78 亿元。2021-2023 年，公司存货周转率分别
为 3.13、2.80、2.42，近三年持续下滑。存货跌价准备较期初的 2,128.97 万元减
少至期末的 1,870.90 万元，整体计提比例下降，其中原材料账面值占比约 30%，
但对其跌价准备的计提比例由期初的 9%下滑至 2.57%。
请公司：
（1）结合存货的具体构成、库龄、销售情况、在手订单和期后结转
情况、主要产品产销情况等，说明报告期内存货持续增长的具体原因及合理性；
（2）结合业务模式、产品特点、同行业可比公司情况等说明公司存货周转率是
否处于合理水平，近三年存货周转率持续下滑的具体原因；
（3）结合存货市场需
求、主要产品价格、存货跌价准备的计提方法和测试过程、可变现净值确定依据
等说明存货跌价准备计提比例下降的具体原因、合理性、计提充分性，并重点说
明原材料计提比例下降的合理性。请年审会计师发表意见。
【回复】
一、情况说明
（一）结合存货的具体构成、库龄、销售情况、在手订单和期后结转情况、
主要产品产销情况等，说明报告期内存货持续增长的具体原因及合理性
单位：万元
存货类别
账面价值 占比 变动比例 账面价值 占比 变动比例 账面价值 占比
原材料 11,088.89 29.30% 4.59% 10,602.22 30.91% 35.42% 7,829.23 28.25%
在产品 8,120.14 21.46% 37.57% 5,902.57 17.21% -8.23% 6,431.77 21.10%
库存商品 13,709.14 36.23% 1.41% 13,518.05 39.41% 39.88% 9,663.79 35.34%
发出商品 4,115.46 10.88% 31.29% 3,134.52 9.14% -13.05% 3,604.87 12.35%
委托加工物
资
合计 37,840.01 100.00% 10.31% 34,302.55 100.00% 20.64% 28,432.70 100.00%
注：2024 年 3 月 31 日数据未经审计
公司存货账面价值 2023 年末比 2022 年末增加 5,869.85 万元，较 2022 年末
上升了 20.64%，其中原材料增加了 2,772.99 万元，增幅 35.42% ，主要系公司
轴承保持架和汽车精密零部件在手订单较多，公司考虑主要原材料钢材的预定周
期、原材料单价上涨风险，为避免交货风险公司加大了原材料储备量；库存商品
比上年增加 3,854.26 万元，增幅 39.88% ，主要系公司收入规模和在手订单增长
拉动、产品种类增加较多，为维持必要的安全库存，库存商品增长较快；另外，
公司铸铝转子总成产品单位价值较高，相对于 2023 年的客户增加较多，导致品
类、备货安全库存均有所增加，使得库存商品金额增加；委托加工物资较上年增
加 242.15 万元，增幅 26.81%，主要系电镀、喷脂、热处理等表面处理工艺的汽
车零部件产品订单增加所致。发出商品较上期减少 470.35 万元，下降 13.05% ，
发出商品减少主要系客户及上游产业链去库存化影响，订单量及备货量均减少所
致。
公司存货账面价值 2024 年一季度末比 2023 年末增加 3,537.46 万元，较 2023
年上升了 10.31%，其中在产品增加 2,217.57 万元，其中的 1,168.44 万元主要系
公司为提升智能化生产水平，组建自动化装备车间结合公司实际加工工艺自制自
动化工装、设备及生产线，领用传感器、钣金件、电气配件、焊接件等零部件材
料尚未完工所致。另外，由于公司产品品类数千种，2023 年四季度轴承保持架
产品订单量偏低，同时生产的产品品类相对较少，2023 年末在产品库存相对于
生产的产品品类相对较多或增加生产批量，导致在产品库存相应增加，若不考虑
自动化装备车间增加在产品的影响，2024 年一季度末比 2022 年末增加 519.93 万
元，增加比例为 8.08%；发出商品比 2023 年末增加 980.94 万元，与 2022 年年末
相比增加 510.59 万元，增长比例为 14.16%，主要系博格华纳、南京法雷奥、蜂
巢等汽车零部件产品订单增长，增加备货量所致。
单位：万元
存货类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
存货类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 8,280.02 76.09% 1,354.95 12.45% 615.74 5.66% 631.51 5.80%
在产品 5,937.97 100.00%
库存商品 11,526.78 77.26% 1,981.55 13.28% 719.84 4.83% 690.67 4.63%
发出商品 3,197.31 97.21% 64.01 1.95% 19.37 0.59% 8.54 0.26%
委托加工物资 1,145.18 100.00%
合计 30,087.27 83.17% 3,400.51 9.40% 1,354.95 3.75% 1,330.72 3.68%
公司存货库龄主要在 1 年以内，其中原材料库龄超过 1 年的占比为 23.91%，
占比较高主要是订单取消造成的材料不具有通用性造成，公司对库龄较长的原材
料主要采用替代使用或采用压延、分条、退火等改制方式达到技术工艺使用条件，
在保证产品质量和成本效益平衡的前提条件下进行消耗使用，减少存货积压，提
高存货周转率。改制费用每吨 500 元左右，改制后可以继续消耗使用，不会对公
司造成过多损失。公司主要采取“以销定产”的生产模式，但也会对部分库存商品
保留一定的安全库存，且汽车零配件更新换代较快，存在产品型号不通用的情况，
因此库存商品会出现少量长库龄的情况。
如下：
单位：万元
主要产品
变动比
营业收入 占比 营业收入 占比 变动金额 营业收入
例
轴承保持架 12,522.68 50.12% 51,089.43 50.50% -694.56 -1.34% 51,783.99
其中：风电
行业保持架
其他
行业保持架
汽车精密零
部件
其中：汽车
动力系统
门
锁,安全,座
椅等其它系
统
轴承配件 1,039.70 4.16% 3,258.55 3.22% 74.37 2.34% 3,184.19
合计 24,986.66 100.00% 101,169.69 100.00% 3,532.96 3.62% 97,636.73
上年下降 1.34%，减少了 694.56 万元，销售金额基本与上年持平，变动较少。
零部件业务较上年上升 9.73%，增加了 4,153.16 万元，公司汽车精密零部件业务
销售收入连续增长，且占主营业务收入的比重也逐渐增大，主要类别为传统汽车
传动系统和新能源汽车电驱动系统，下游传统汽车行业发展稳定，新能源汽车行
业快速发展，营业收入较上年增长较快。因此公司加大了备货量，从而使原材料
和库存商品大幅增加。
降 2.28%，汽车精密零部件增长 38.71%，轴承配件增长 41.49%。汽车精密零部
件增幅较大，主要系汽车精密零部件产品端环产品迭代导致 2023 年一季度收入
较低。2024 年一季度与 2023 年四季度相比主要产品营业收入整体变化不大。
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日
在手订单 A 83,717.64
主营业务毛利率 B 35.07%
在手订单预计成本 C=A*（1-B） 54,357.86
存货期末账面余额 D 36,173.45
在手订单对存货覆盖率 E=C/D 150.27%
公司主要采用以销定产为主，备货生产为辅的生产模式和存货管理模式，根
据客户下达的订单和提供的需求预测，确定产品的生产计划与原材料的采购计划，
公司 2023 年存货余额的在手订单覆盖率 150.27%，订单能全部覆盖期末的存货，
公司 2023 存货余额与客户采购订单相匹配。
单位：万元
存货类别 账面余额 期后结转金额 期后结转比例
库存商品 11,197.53 6,088.16 54.37%
发出商品 3,289.23 2,510.27 76.32%
合计 14,486.76 8,598.43 59.35%
注：此处库存商品账面余额中剔除半成品等对期后结转金额的影响。
截止到 2024 年 3 月 31 日，公司库存商品期后结转金额 6,088.16 万元，结转
比例 54.37%；发出商品结转金额 2,510.27 万元，结转比例 76.32%；产成品合计
结转 8,598.43 万元，结转比例 59.35%。
结合公司的存货周转率来看，2023 年公司的存货周转率为 2.42 次，存货周
转天数 148.60 天，即公司的存货会在大约 5 个月予以消耗完毕，合理预估公司
在 3 个月内需要结转 60%的存货，从上表可知公司 2024 年 1-3 月期后结转比例
约为 60%，与存货周转天数相匹配。
况如下：
单位：万件
主要产品 2023 年自产产量 2023 年外购产量 2023 年销量 2023 年产销率
轴承保持架 76,108.33 1,050.31 76,244.13 98.81%
其中：风电行业保持架 29.69 28.05 94.47%
其他行业保持架 76,078.64 1,050.30 76,216.08 98.82%
汽车精密零部件 14,451.24 4.96 13,153.32 90.99%
其中：汽车动力系统 8,741.59 0.97 7,998.27 91.49%
门锁,安全,座椅等其它系统 5,709.65 3.99 5,155.05 90.22%
轴承配件 5,364.87 29.56 5,036.28 93.36%
合计 95,924.44 1,084.83 94,433.73 97.35%
注：公司产品存在外部采购成品并对外销售的情况，上表中的产销率=销量/（自产产量
+外购产量），下同。
单位：万件
主要产品
自产产量 外购产量 销量 季度产销率
轴承保持架 21,407.55 239.10 20,566.63 95.01%
其中：风电行业保持架 5.84 0.00 6.07 103.97%
其他行业保持架 21,401.71 239.10 20,560.56 95.01%
主要产品
自产产量 外购产量 销量 季度产销率
汽车精密零部件 4,724.01 1.24 4,295.02 90.89%
其中：汽车动力系统 3,107.93 0.36 2,911.00 93.65%
门锁,安全,座椅等其它系统 1,616.08 0.88 1,384.02 85.59%
轴承配件 1,544.01 0.00 1,628.54 105.48%
合计 27,675.57 240.34 26,490.18 94.89%
注：上述产销率超过 100%，主要系销售期初库存导致。
销量为 94,433.73 万件，产销率为 97.35%。公司自产的产量基本能满足客户的需
求，但还是存在一部分外购的产量，主要基于为满足客户一站式采购需求，客户
需要采购配套的少量个别型号产品，公司基于成本效益考虑，暂时不符合规模生
产要求，在保证质量控制的条件下，外购少量产品。2023 年外购轴承保持架为
一季度外购轴承保持架为 17.35 万元、汽车精密零部件为 46.30 万元，合计金额
为 63.65 万元。2023 年及 2024 年一季度外购金额占主营业务成本比例较小，分
别为：0.60%、0.39%，外购业务对公司生产经营影响较小。
综上所述，公司存货增长受订单需求增长、生产和经营规模增长以及原材料
备货规模增长、下游经济复苏等因素的影响，与企业实际经营情况相符，公司存
货持续增长具有合理性。
（二）结合业务模式、产品特点、同行业可比公司情况等说明公司存货周转
率是否处于合理水平，近三年存货周转率持续下滑的具体原因
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
存货周转率（次） 2.42 2.80 3.13
存货周转天数（天） 148.60 128.46 114.95
其中：原材料周转天数（天） 43.66 37.88 38.10
在产品周转天数（天） 29.22 29.65 25.47
库存商品+发出商品周转天数（天） 70.88 55.98 45.24
注：存货周转天数=360÷（营业成本÷存货期初期末平均余额）
物料需求计划归类汇总、平衡现有库存物资后统筹制定采购计划并安排采购事项，
在一般情况下结合合理库存安排原材料备货。
公司主要原材料为钢材，购买钢材一般需要提前预订，同时还要考虑钢材单
价的上涨风险和预计未来客户订单量确定备货量。同时由于公司在售产品型号数
量众多，对原材料的需求型号也相应较多，公司采购的原材料各期涉及型号繁多，
而原材料一般有最低起订量，为保障生产的连续性，公司对各型号原材料均需保
有一定金额的库存，致使原材料结存金额占比较高。
公司原材料账面价值 2023 年末较 2022 年末增加了 35.42%，主要系下游需
求快速复苏，库存消化较快，为满足客户不断增加的订单需求，公司加大原材料
采购规模以满足生产需要，从而导致原材料的周转天数增加，原材料的存货周转
率下降。
寄售模式。
公司的产品大多为非标定制化产品，客户通常对公司产品交付速度要求较高，
产品在生产合格入库后需严格按照客户交付计划组织发货。公司境内客户主要集
中在华东、东北等地，因此公司销售产品从出库到运送至客户指定仓库的供货周
期通常在一周以内。寄售模式下，公司将产品运送到客户指定仓库，客户根据自
身生产需要从仓库中领用产品，公司在客户领用后确认已交付产品的品种、数量
与客户进行结算，公司从产品出库到客户领用产品收入确认及营业成本结转周期
通常为 30-90 天；非寄售模式下，公司将产品运送到客户指定地点后，客户将托
运单签收确认，获取与收入相关的支持性文件，营业成本结转周期通常为 30 天。
境外销售运输方式主要以海运为主，自产品出库至运送到客户指定地点的供货周
期通常在 30-60 天。
公司期末库存商品与发出商品的合计账面余额为 18,208.07 万元，2023 年末
较 2022 年期末账面余额增加了 24.92%，主要是为满足客户不断增加的订单需求，
从而保持一定的安全库存，因此导致存货周转率下降。2023 年库存商品与发出
商品期末账面余额中有订单、预期销售金额为 14,087.85 万元，占期末账面余额
的比例为 77.37%，预计备货金额为 4,120.22 万元，占期末账面余额的比例为
公司增加备货的主要原因如下：
（1）随着公司销售规模的不断增加，通常意味着更高的原材料需求和生产
量，因此需要更多的备货以应对市场需求。
（2）产品型号多样化：随着产品线的扩展和多样化，公司需要为不同型号
的产品准备更多的库存。
（3）供应链风险管理：为了应对供应链风险，如物流中断或供应紧张，公
司会选择更积极的备货策略。这有助于确保即使在供应链出现问题时，公司也能
继续运营并满足客户需求。
总体来看，随着销售规模的扩大，公司按照 0.5-1.5 个月的预测库存量进行
备货，以及时满足客户得需求。
单位：次
公司简称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
力星股份 2.70 2.90 3.41
五洲新春 3.03 2.99 2.76
金沃股份 3.10 3.13 4.03
豪能股份 2.06 1.68 2.04
精锻科技 3.02 2.98 3.28
万里扬 5.22 4.67 5.05
蓝黛科技 3.52 3.42 4.01
泉峰汽车 2.71 2.48 3.26
英搏尔 1.99 2.33 1.75
精进电动 1.59 1.94 2.15
平均值 2.89 2.85 3.17
本公司 2.42 2.80 3.13
转率变动趋势整体上与同行业可比公司基本同步，2023 年公司存货周转率低于
同行业可比公司平均值，但也高于豪能股份、英搏尔和精进电动，处于可比公司
区间范围内。
综上所述，虽然公司的存货周转率连续三年持续下滑，但公司存货周转率仍
处于合理水平之内。
（三）结合存货市场需求、主要产品价格、存货跌价准备的计提方法和测试
过程、可变现净值确定依据等说明存货跌价准备计提比例下降的具体原因、合理
性、计提充分性，并重点说明原材料计提比例下降的合理性
单位：万元
存货类型
账面余额 跌价准备金额 跌价计提比例 增减比例 跌价计提比例
原材料 10,882.22 280.00 2.57% -6.75% 9.33%
在产品 5,937.97 35.40 0.60% 0.34% 0.25%
库存商品 14,918.84 1,400.79 9.39% -1.14% 10.53%
发出商品 3,289.23 154.71 4.70% 0.20% 4.51%
委托加工物资 1,145.18
合计 36,173.45 1,870.90 5.17% -1.79% 6.97%
分点，其中原材料下降 6.75 个百分点，在产品上升 0.34 个百分点，库存商品下
降 1.14 个百分点，发出商品上升 0.20 个百分点。除原材料下降比例较大外，其
他存货的跌价准备计提比例基本与上年持平。
单位：万元
公司简称 账面余额 跌价准备 跌价比例
力星股份 30,967.22 824.92 2.66%
五洲新春 83,967.31 4,786.09 5.70%
金沃股份 25,466.32 880.33 3.46%
豪能股份 68,687.40 2,120.51 3.09%
精锻科技 58,217.25 4,000.67 6.87%
万里扬 99,222.32 1,185.40 1.19%
蓝黛科技 86,580.66 10,609.55 12.25%
泉峰汽车 82,430.80 3,807.65 4.62%
英搏尔 87,372.85 3,436.51 3.93%
精进电动 68,964.73 5,654.80 8.20%
平均值 69,187.69 3,730.64 5.39%
本公司 36,173.45 1,870.90 5.17%
司计提比例为 5.17%，公司跌价计提比例与可比公司的平均值差异较小。
公司按企业会计准则的要求，对 2023 年末的存货按成本与可变现净值孰低
确认期末账面价值并计提存货跌价准备。
（1）存货可变现净值确认依据
直接用于出售的产成品、半成品等，其可变现净值通过存货的估计售价减去
估计的销售费用和相关税费来确定。
需要经过继续加工的在产品，其可变现净值为以该在产品所生产的产成品的
估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费。
对于单独计提的原材料和库存商品，公司对库龄超过 3 年的材料和库存商品
按照期末废料的价值确认可变现净值。
（2）存货可变现净值测算过程如下
①确定存货的估计售价，公司以产品全年的平均售价进行估计。
②估算销售过程中可能发生的销售费用，公司以全年销售费用占主营业务收
入的比例与估计售价的乘积进行估计。
③考虑相关税费，上述的估计售价为剔除增值税的金额；同时考虑销售产品
所产生税金及附加，以全年税金及附加占主营业务收入的比例与估计售价的乘积
进行估计。
④将估计售价减去销售费用和相关税费，得到存货的可变现净值。
另外，公司根据谨慎性原则，对库龄超过 3 年的原材料和库存商品，或没有
使用价值尚未报废的存货按照废料价值计提存货跌价准备。
通过对存货的可变现净值与库存商品账面价值进行比较，公司 2023 年共计
提存货跌价准备 1,870.90 万元，其中：按计提方法来看：对单独计提存货跌价准
备的金额为 649.95 万元，对原材料计提跌价准备 280.00 万元，对库存商品计提
跌价准备 369.94 万元；对成本与可变现净值孰低测算的跌价，计提存货跌价准
备 1,220.96 万元。2023 年存货跌价计提比例较 2022 年下降 1.79 个百分点，其中
原材料跌价准备计提比例下降 6.75%，主要系 2023 年公司对呆滞原材料进行改
制消耗所致。公司对呆滞原材料主要采用替代使用或采用压延、分条、退火等方
式达到技术工艺使用条件，在保证产品质量和成本效益平衡的前提条件下进行消
耗使用，减少存货积压，提高存货周转率。
综上所述，公司严格依据企业会计准则对存货跌价准备进行测算，按成本与
可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备；同时
基于谨慎性原则，对 3 年以上的原材料和库存商品均按废料价值计提存货跌价准
备。公司为减少原材料库存积压，提高资产质量，对呆滞原材料进行改制消耗，
从而使原材料跌价准备计提比例下降。
二、会计师意见回复
（一）审计程序
对期末存货的覆盖率；
情况、期后验收情况等，核查完整性；
业存在差异的原因；
证程序，检查存货的数量及状况；
复核存货跌价准备计提情况，结合库龄情况对不同类别存货的跌价准备计提充分
性进行复核分析。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
模增长、下游经济复苏等因素的影响，与企业实际经营情况相符，公司存货持续
增长具有合理性。
内，具有合理性；
材料和库存商品均按废料价值计提存货跌价准备，我们认为公司相关存货跌价的
计提是充分且合理的，符合企业会计准则的要求。
存商品、加工费、电费、厂房等关联交易，合计发生额 151.75 万元。其中库存
商品发生额 24.73 万元，较上期增长 153.05%；电费发生额 66.52 万元。
请公司：
（1）补充披露上述关联方的具体情况，相关关联交易发生的具体背
景、内容，以及库存商品关联交易发生额较上年大幅增长的原因及合理性；（2）
说明电费发生的背景，期间是否存在公司代垫，若是，说明代垫的具体情况，是
否存在关联方资金占用。请年审会计师发表意见。
【回复】
一、情况说明
（一）补充披露上述关联方的具体情况，相关关联交易发生的具体背景、内
容，以及库存商品关联交易发生额较上年大幅增长的原因及合理性
成立日期 2013 年 8 月 9 日
注册资本 300 万元人民币
法定代表人 赵爱国
注册地址 山东省聊城市高新区中华路东元江路北博源节能科技院内 A 区
主要生产经营地址 山东省聊城市高新区中华路东元江路北博源节能科技院内 A 区
赵爱国持股 45%、李纯友持股 18%、张文敬持股 15%、郑正持股 12%、路
股东情况
博持股 10%
实际控制人 赵爱国
海宏模具为公司实际控制人郑广会曾经持股 55%的企业，2020 年 9 月郑广会以
转让的方式出让 30%的股权，剩余 25%的股权由海宏模具以减资的方式予以注
销，2020 年 11 月完成工商变更登记手续，郑广会不再持有海宏模具的股权。基
于谨慎性原则考虑，公司在 IPO 审核期间及上市当年按照或比照关联方进行披露，
根据《上海证券交易所股票上市规则》相关规定，上述股权转让及减资已超过
关联方披露。
性
①公司向海宏模具采购库存商品以及发生额较上年大幅增长的原因及合理
性
期间 交易内容 数量（万件） 金额（万元） 占主营业务成本的比例
公司向海宏模具采购少量塑料材质深沟球保持架，主要系公司前期不具备注
塑相关设备及生产能力，为满足客户的需求而向海宏模具采购销售，系前期采购
深沟球保持架业务的延续。虽然 2023 年度比 2022 年度采购金额增长 153.05%，
但采购增加金额仅为 14.96 万元，金额较小，增长主要原因为：为满足客户的少
量个别产品型号配套采购需求，公司基于成本效益考虑，未投资开发新的模具自
行生产，而向海宏模具采购现有产品进行销售。从海宏模具采购的商品的金额仅
占公司主营业务成本的比例为 0.04%，影响较小。
②向海宏模具采购加工费
单位：万元
占主营业务成本的比
期间 采购内容 服务类别 金额
例
向海宏模具采购少量的外协加工服务主要背景为公司前期不具备注塑相关
设备及生产能力，公司基于生产能力和交易便利性的考虑，由海宏模具进行加工
服务，目前的外协加工业务为前期业务的延续，公司实际控制人郑广会不再持有
海宏模具股权后，未再增加新的外协加工业务。
③向海宏模具销售电费
金额 占主营业务收入的比
期间 销售内容 数量（万度）
（万元） 例
海宏模具自 2017 年租用公司厂房用于生产经营，海宏模具未单独安装变压
器等用电设备，每月底由公司查表根据实际用电量向其销售电费，进行结算，租
赁协议已对上述情形进行约定，报告期内双方均按照协议相关条款执行。
④向海宏模具租赁房产
金额 占主营业务收入的比
期间 销售内容 租赁面积（平方米）
（万元） 例
海宏模具自 2017 年租用公司厂房用于生产经营，因此产生租赁收入的关联
交易。
（二）说明电费发生的背景，期间是否存在公司代垫，若是，说明代垫的具
体情况，是否存在关联方资金占用
公司向海宏模具销售电费的背景原因为：海宏模具自 2017 年租用公司厂房
用于生产经营，海宏模具未单独安装变压器等用电设备，每月底由公司查表根据
实际用电量结算电费后，由公司向海宏模具开具发票。
公司每月月初向供电部门结算上月电费，海宏模具在每月月底前向公司支付
当月电费，月末未形成应收账款，公司先收取海宏模具电费再向供电部门缴纳电
费，不存在公司为关联方代垫款项的情形，不存在关联方资金占用。2023 年各
月电费结算金额及电费收取情况如下：
期间 电费数量（万度） 电费金额（含税） 收款金额（元） 收款日期
合计 852,372.00 751,662.99 751,662.99
二、会计师意见回复
（一）审计程序
的交易资料，对其退出情况进行了核实；
性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
足客户的需求所致，具有合理性；
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