关于奇安信科技集团股份有限公司
回复的核查意见
大华核字[2024]0011014160 号
大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 )
DaHuaCertifiedPublicAccountants（SpecialGeneralPartnership）
关于奇安信科技集团股份有限公司
回复的核查意见
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一、 关于奇安信科技集团股份有限公司 2023 年年 1-39
度报告信息披露监管问询函回复的核查意见
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039]
电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006
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关 于 奇 安 信 科 技 集 团 股 份 有 限 公 司
回 复 的 核 查 意 见
大华核字[2024]0011014160 号
上海证券交易所：
由奇安信科技集团股份有限公司（以下简称“奇安信”或“公司”、
“本公司”）转来的《关于对奇安信科技集团股份有限公司 2023 年
年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函[2024]0151 号，以
下简称“问询函”）奉悉，本所作为奇安信 2023 年度财务报表审计
的审计机构，现就问询函中需要审计机构发表意见相关事项核查意见
如下：
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一、关于应收账款
年报显示，截至报告期末，公司合并财务报表应收账款原值 737,886.98 万元，
较上年同期增加 29.96%，公司对应收账款计提坏账准备 112,663.48 万元，应收账
款账面价值 625,223.50 万元，占合并财务报表应收账款账面价值占资产总额的比
例为 38.44%。从账龄看，账龄 1 年以内的应收账款余额为 391,396.00 万元，占比
请公司：（1）补充披露欠款方期末余额前十名的具体明细，包括应收账款
主体名称、形成时间、形成原因、主要内容、与公司及实际控制人是否存在关
联关系或其他利益关系、可回收性详细说明、坏账计提金额及原因，说明本期
坏账准备计提是否合规，前期坏账准备计提是否充分；（2）补充说明公司账龄
生调整，是否与客户信用风险匹配，是否符合行业惯例；（3）补充说明应收账
款期后回款情况、截至目前逾期情况、公司后续催收措施，并充分提示应收账
款回收风险。
【公司回复】
（一）补充披露欠款方期末余额前十名的具体明细，包括应收账款主体名
称、形成时间、形成原因、主要内容、与公司及实际控制人是否存在关联关系
或其他利益关系、可回收性详细说明、坏账计提金额及原因，说明本期坏账准
备计提是否合规，前期坏账准备计提是否充分
形成原因、主要内容、与公司及实际控制人是否存在关联关系或其他利益关系、
可回收性详细说明、坏账计提金额及原因
（1）前十名应收账款客户的具体明细情况
单位：万元
名称 应收账款余额 形成时间 形成原因 主要内容 坏账计提金额
上海伟仕佳杰 销售商品形成 经销公司全系
科技有限公司 的货款 列产品
北京方正慧新 销售商品形成 经销公司全系
科技有限公司 的货款 列产品
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名称 应收账款余额 形成时间 形成原因 主要内容 坏账计提金额
主要向政府、
北京文恒电子 销售商品形成 军队等行业最
技术有限公司 的货款 终客户销售公
司产品
主要向党政、
北京英山在线
销售商品形成 军队等行业最
科技发展有限 10,083.54 2022-2023年 1,134.66
的货款 终客户销售公
公司
司产品
智绘数字（北 主要向国企等
销售商品形成
京）科技有限 9,926.26 2022-2023年 行业最终客户 1,082.50
的货款
公司 销售公司产品
主要向政府、
上海海德众业 军队、公检法
销售商品形成
信息科技有限 9,709.38 2022年 司等行业最终 1,456.41
的货款
公司 客户销售公司
产品
南平市延平区 南平安全城市
销售商品形成
国有资产运营 7,800.00 2018年 延平示范区项 7,800.00
的货款
有限责任公司 目
主要向民航物
流、国企、传
北京数码创天 销售商品形成
科技有限公司 的货款
最终客户销售
公司产品
山东云享天空
销售商品形成 网络安全集成
科技服务有限 6,333.72 2023年 316.69
的货款 项目合作
公司
北京世纪华风 主要向金融等
销售商品形成
科技发展有限 5,798.43 2022-2023年 行业最终客户 423.11
的货款
公司 销售公司产品
合计 168,294.88 —— —— —— 18,975.59
截至报告期末，公司前十名客户应收账款合计金额为 168,294.88万元，占应
收账款期末余额的比例为 22.81%。2023 年度，公司前十名应收账款客户与公司及
实际控制人均不存在关联关系或其他利益关系。
（2）可回收性情况分析
截至报告期末，公司前十大应收账款客户中，主要为公司经销商及项目合作
伙伴客户，其终端客户主要集中在政府、公检法司、军队军工等领域。上述终端
客户受限于财政资金预算及安排，对合同款项的支付审批流程复杂、回款周期较
长。进入 2023 年以来，受宏观经济、财政资金状况等因素影响，上述终端客户
回款周期进一步延长，导致公司应收账款回款周期延长。但上述终端客户偿债能
力较强，信用较好，因此应收账款实际无法收回的风险较低。
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上海伟仕佳杰科技有限公司、北京方正慧新科技有限公司、北京数码创天科
技有限公司、山东云享天空科技服务有限公司均在期后持续回款，报告期内相关
应收账款的信用风险均未发生显著变化。截至目前，上述 4 家客户的期后回款金
额占 2023 年 12 月 31 日对应应收账款余额的比例为 43.47%。该等客户信誉及资
信情况良好，无证据表明其发生经营困难或财务恶化情况，并且报告期内和期后
持续回款，公司预计上述客户应收账款可收回性高。
北京文恒电子技术有限公司、北京英山在线科技发展有限公司、智绘数字（北
京）科技有限公司、上海海德众业信息科技有限公司、北京世纪华风科技发展有
限公司在部分项目上通过项目合作的方式销售公司产品，主要终端客户为政府、
军队、公检法司、国企、金融等领域。此类项目一般为政府、军队等整体项目的
子部分，终端客户通常需要在整体项目验收后才进行资金拨付，上述终端客户在
收到财政拨款后对公司支付相关项目款项，而受宏观经济、财政资金状况等因素
的影响，此类终端客户对于项目款项支付的比例、时间以及程序较以往更加严格。
因此，公司的回款速度受制于业务链各参与主体的审批时间及结算付款进度，导
致相关款项收回速度较慢。但基于上述终端客户资金相对雄厚，信誉较高，且公
司与上述客户系长期合作伙伴，合作关系良好历史无损失情况，公司预计应收账
款将陆续回款，上述客户应收账款可收回性较高。
南平市延平区国有资产运营有限责任公司与公司于 2017 年 10 月 15 日签订
《南平安全城市延平示范区项目》销售合同，主要建设内容为建设城市网络空间
安全综合管理中心、建设覆盖全市热点区域的无线网络安全防控系统、建设国家
级青少年网络安全科普教育示范基地、建设服务于城市安全云、建设相应的配套
公共安全基础系统。该项目销售金额为 39,000.00 万元（含税），此前已回款
前尚未收到该笔项目尾款，因此基于应收账款坏账的计提政策已 100%计提坏账。
综上，公司报告期末前十大应收账款客户信用较高、偿债能力较强，未出现
资金周转困难、重大经营不善导致应收账款难以收回的情形，后续应收账款不能
收回的风险较低。
（3）坏账准备计提的金额及原因
公司考虑所有合理且有依据的信息，包括历史信用损失经验，并考虑前瞻性
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信息结合当前状况以及未来经济情况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期信
用损失率，以组合的方式对预期信用损失进行估计。公司合并范围外的应收账款
信用风险特征无显著不同，按照账龄组合计提坏账准备。
（1）公司本期与前期应收账款构成及坏账准备计提情况如下：
单位：万元
类别 账龄 应收账款账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 3－4 年 28,128.86 14,064.43 50.00
小计 731,065.21 105,841.72
单项计提 6,821.77 6,821.77 100.00
合计 737,886.98 112,663.48
类别 账龄 应收账款账面余额 坏账准备 计提比例（%）
账龄组合 3－4 年 8,524.56 4,262.28 50.00
小计 561,008.48 62,469.76
单项计提 6,785.44 6,785.44 100.00
合计 567,793.92 69,255.20
（2）公司应收账款坏账准备计提政策
公司应收账款坏账准备的计提政策如下：对于不含重大融资成分的应收款
项，公司按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备；对于包含
重大融资成分的应收款项，公司选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金
额计量损失准备。除了单项评估信用风险的应收账款以及无信用风险的应收账
款，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：
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组合名称 确定组合的依据 计提方法
根据以前年度与之相同或相似的按账龄段划 参考历史信用损失经验，结
组合 1： 分的信用风险组合的历史损失率为基础，结 合当前状况以及对未来经济
账龄组合 合现时情况确定类似信用风险特征组合及坏 状况的判断，确定预期损失
账准备计提比例。 率。
组合 2：
合并范围
无信用风险 一般不计提
内关联方
组合
组合预期信用损失率如下列示：
组合 1：账龄组合，预期信用损失率
账龄 应收账款预期信用损失率（%）
组合 2：合并范围内关联方组合，结合历史违约损失经验及目前经济状况、
考虑前瞻性信息，预期信用损失率为 0。
（3）同行业可比上市公司坏账计提情况
证券简称 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
年，右同）
启明星辰 8.00% 16.00% 100.00%
山石网科 4.78% 16.52% 30.21% 46.00% 73.12% 100.00%
天融信 未披露
安恒信息 5.00% 15.00% 30.00% 100.00% 100.00% 100.00%
亚信安全 3.60% 11.53% 32.96% 54.13% 79.19% 100.00%
电科网安 4.13% 10.08% 22.40% 42.42% 75.01% 100.00%
公司 5.00% 15.00% 30.00% 50.00% 80.00% 100.00%
与同行业可比上市公司应收账款坏账准备计提政策相比，公司各账龄应收账
款坏账准备计提比例整体略高于同行业可比上市公司水平，不存在重大差异。
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情况如下：
单位：万元
应收账款坏账准备
证券简称 应收账款坏账准备 应收账款余额
计提比例
启明星辰 69,842.93 556,919.30 12.54%
山石网科 12,691.13 92,051.16 13.79%
天融信 36,503.81 280,496.53 13.01%
安恒信息 8,363.34 83,592.98 10.00%
亚信安全 10,961.43 96,311.92 11.38%
电科网安 31,314.68 167,394.98 18.71%
均值 28,279.56 212,794.48 13.28%
公司 112,663.48 737,886.98 15.27%
截至 2023 年 12 月 31 日，公司应收账款坏账准备计提比例 15.27%，高于行
业平均水平 1.99 个百分点。公司按照坏账准备政策计提坏账准备，本期坏账准备
计提合规，前期坏账准备计提充分。
（二）补充说明公司账龄 1 年以内的应收账款占比大幅下降的原因及其合理
性，公司信用政策本期是否发生调整，是否与客户信用风险匹配，是否符合行
业惯例
截至 2023 年 12 月 31 日，公司应收账款账龄分布及与去年同期对比情况如
下：
单位：万元
账龄
余额 占比 余额 占比
合计 737,886.98 100.00% 567,793.92 100.00%
内应收账款占应收账款余额比重较 2022 年末下降 12.54 个百分点。1 年以内应收
账款占比下降的主要原因为下游客户回款减缓所致。
公司主营业务为向政企客户提供新一代企业级网络安全产品和服务，终端客
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户主要集中在政府部门、公检法司、军队军工、能源、金融、运营商等领域。上
述客户受限于财政资金预算及安排，对合同款项的支付审批流程复杂、回款周期
较长。进入 2023 年以来，受宏观经济、财政资金状况等因素影响，上述客户回
款周期进一步延长，导致应收账款周转率降低，1 年以上的应收账款增加明显。
行业惯例
（1）公司信用政策本期是否发生调整，是否与客户信用风险匹配
公司对客户实施信用额度、信用审批制度，并执行其他监控程序以确保采取
必要的措施回收债权。公司基于对客户的履约能力和信誉程度的评价，依据不同
等级客户的资质执行相应的商务条款。党政军、公检法司、事业单位、央企、大
型国企等客户通常采用招投标方式采购，并在招投标文件中明确约定对价款支付
条款，该类客户信用良好、履约记录优良，坏账风险较小。对其他客户，公司通
过对客户履约能力及信誉程度进行全面评价，筛选履约能力较强、信誉较好的合
作方，并据此进行商务谈判以通过事前预防的方式降低应收账款风险。
公司本期对客户的销售信用政策未发生明显变更，公司信用政策与客户信用
风险相匹配。
（2）同行业公司信用政策
证券简称 信用政策
为降低信用风险，本集团成立专门部门确定信用额度、进行信用审批，并执
行其它监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本集团于每个
启明星辰
资产负债表日审核每一单项应收款的回收情况，以确保就无法回收的款项计
提充分的坏账准备。
本公司基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评
估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监
山石网科
控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消
信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。
公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他
因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。公司会定
天融信 期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，公司会采用书面催
款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保公司的整体信用风险在可控的
范围内。
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证券简称 信用政策
本公司主要面临赊销导致的客户信用风险。在签订新合同之前，本公司会对
新客户的信用风险进行评估，包括外部信用评级和在某些情况下的银行资信
证明（当此信息可获取时）。公司对每一客户均设置了赊销限额，该限额为
安恒信息
无需获得额外批准的最大额度。公司通过对已有客户信用评级的季度监控以
及应收账款账龄分析的月度审核来确保公司的整体信用风险在可控的范围
内。
本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、
信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应
信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，
亚信安全 本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的
整体信用风险在可控的范围内。本公司应收账款的债务人为分布于不同行业
和地区的客户。本公司持续对应收账款的财务状况实施信用评估，并在适当
时购买信用担保保险。
本公司已采取政策只与信用良好的交易对手进行交易。另外，本公司基于对
客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目
前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司对应收票据、
电科网安 应收账款余额及收回情况进行持续监控，对于信用记录不良的客户，本公司
会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司不致面临
重大信用损失。此外,本公司于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况,
以确保相关金融资产计提了充分的预期信用损失准备。
公司信用政策与同行业信用政策不存在重大差异。
单位：万元
证券名称 1 年以内 1 年以上 合计
金额 占比 金额 占比 金额 占比
启明星辰 301,138.70 54.07% 255,780.59 45.93% 556,919.30 100.00%
山石网科 69,989.05 76.03% 22,062.11 23.97% 92,051.16 100.00%
天融信 193,698.88 69.06% 86,797.65 30.94% 280,496.53 100.00%
安恒信息 67,792.97 81.10% 15,800.02 18.90% 83,592.98 100.00%
亚信安全 59,056.93 61.32% 37,254.99 38.68% 96,311.92 100.00%
电科网安 122,370.19 73.10% 45,024.79 26.90% 167,394.98 100.00%
均值 —— 69.11% —— 30.89% —— 100.00%
公司 391,396.00 53.04% 346,490.98 46.96% 737,886.98 100.00%
续：
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证券名称 1 年以内 1 年以上 合计
金额 占比 金额 占比 金额 占比
启明星辰 279,582.86 65.03% 150,321.98 34.97% 429,904.84 100.00%
山石网科 61,684.40 78.66% 16,735.94 21.34% 78,420.34 100.00%
天融信 248,327.08 81.10% 57,883.24 18.90% 306,210.32 100.00%
安恒信息 63,152.02 84.70% 11,410.12 15.30% 74,562.14 100.00%
亚信安全 37,198.07 72.28% 14,262.41 27.72% 51,460.48 100.00%
电科网安 96,931.26 72.23% 37,266.28 27.77% 134,197.55 100.00%
均值 —— 75.67% —— 24.33% —— 100.00%
公司 372,377.35 65.58% 195,416.57 34.42% 567,793.92 100.00%
同行业公司中，从产品丰富度、下游行业覆盖情况等方面看，公司与启明星
辰最为类似，均为面向全社会、全行业的综合性网络安全企业，因此应收账款账
龄结构与启明星辰基本一致。而其他公司在产品结构、客户结构等方面与公司均
有所不同，导致应收账款等财务指标与公司有所差异。
年 12 月 31 日，同行业公司 1 年以上应收账款占比均值为 24.33%，2023 年末较上
年同比增加 6.56 个百分点。公司应收账款账龄变动趋势与同行业变动基本一致。
综上，公司账龄 1 年以内的应收账款占比大幅下降的原因具有合理性，公司
信用政策本期未发生调整，信用政策与客户信用风险匹配，符合行业惯例。
（三）补充说明应收账款期后回款情况、截至目前逾期情况、公司后续催
收措施，并充分提示应收账款回收风险
截至 2023 年 12 月 31 日，公司应收账款余额为 737,886.98 万元。截至本回复
披露日，应收账款期后回款金额达 117,040.59 万元，占比为 15.86%。截至 2023 年
的 71.76%。
应收账款终端客户主要为政府部门、公检法司、军队军工、能源、金融、运
营商等领域，受限于财政资金预算及安排，对合同款项的支付审批流程复杂、回
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款周期较长，导致逾期应收账款占比较高、应收账款期后回款比例较低。
公司重视应收账款的规范管理，不断完善应收账款催收机制，主要体现在以
下四个方面：
（1）客户信控方面
公司建立客户信用档案，对客户进行资质审查，关注客户的性质、财务状况
及信誉等方面的情况，如发现可能逾期回款等风险时，及时预警。
（2）薪酬绩效方面
公司对应收账款实行责任制管理，明确权责，加强销售业务人员的责任心和
风险意识，落实收款责任；优化销售人员薪酬绩效管理，依据公司年度回款预算
结合市场情况，设置业务组织及销售个人的年度、季度回款目标，提高回款业绩
指标的考核比例，促使销售人员完成回款任务。
（3）信息控制方面
公司通过信息系统对项目回款进行跟踪记录，依据进度触发相应提醒，同时
销售人员在权限范围内也可实时查看每个项目及客户的回款进展及逾期情况；公
司内部针对逾期欠款建立专项清理机制，定期对相应负责人进行通报预警。
（4）催账机制方面
公司加强与客户的回款沟通，根据不同客户信用特点，确定多样的催收方案。
对于政府部门、公检法司、军队军工、能源、金融、运营商、大型企业等资信较
好的客户，主要通过协商催收回款。对于中小客户群体，公司密切注意客户的经
营状况，当其经营状况出现问题，可能导致资金困难影响偿债能力，或其负责人
涉及刑事犯罪被立案侦查的，将被列入黑名单进行重点关注并加大催收力度。对
于恶意欠款或者销售持续催收无果的项目，经审批后公司将采取催款函、律师函、
法院起诉等方式进行催收。
公司已在 2023 年年度报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”之
“（五）财务风险”之“3、公司现金流持续紧张的风险”中充分揭示相关风险：
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“随着公司业务规模逐步增大，政企业务部分特性凸显，应收账款占营业收
入的比例逐渐增加，占用公司现金的比例也同步变大。如果应收账款出现大量无
法按期收回，公司业务回款出现问题，则对公司整体现金流运转情况会产生较大
的负面影响。同时，公司现金流目前尚处于持续净流出状态，公司自有资金相对
紧张，如果遇到市场流动性紧缩，公司生产运营资金可能会出现不足。以上情况
均可能导致公司出现现金流持续紧张的风险。”
【年审会计师核查情况】
（一）核查程序
效性进行了解、评估和测试。这些内部控制包括客户信用风险评估、应收账款收
回流程、对触发应收账款减值事件的识别及对坏账准备金额的估计等；
分识别己发生减值的项目，是否己考虑过往的回款记录、实际信用条款的遵守情
况，以及对经营环境认知等；
划分是否正确，并结合行业平均坏账准备计提比例评估管理层所采用的坏账准备
计提比例是否适当，评价管理层坏账准备计提的合理性；
收账款可回收性情况，以及应收账款客户与公司及实际控制人是否存在关联关系
或其他利益关系；
司信用政策、应收账款变动及账龄结构与同行业公司是否存在重大差异；
期情况，访谈公司相关人员，了解公司后续采取的催收措施，评价应收账款坏账
准备计提的合理性。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
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或其他利益关系；公司报告期末前十大应收账款客户信用较高、偿债能力较强，
未出现资金周转困难、重大经营不善导致逾期账款难以收回的情形，后续应收账
款不能收回的风险较低；公司已结合实际情况计提坏账准备，本期坏账准备计提
合规，前期坏账准备计提充分；
受宏观经济、财政资金状况等因素影响，客户回款周期进一步延长，导致应收账
款周转率降低；公司信用政策本期未发生明显调整，信用政策与客户信用风险匹
配，符合行业惯例。
应收账款终端客户的付款受限于财政资金预算及安排，对合同款项的支付审批流
程复杂、回款周期较长，公司已通过不断完善应收账款催收机制加快回款。公司
已在2023年年度报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”之“（五）
财务风险”之“3、公司现金流持续紧张的风险”中充分揭示应收账款回收的相
关风险。
三、关于流动性风险
年报显示，2023 年期末公司合并报表货币资金 206,190.60 万元，其中银行存
款 192,378.10 万元，公司 2023 年利息收入 1,583.17 万元。同期末公司短期借款
息费用 3,304.56 万元。此外，2021 至 2023 年度，公司扣非后归属母公司股东的
净利润分别为-78,816.25 万元、-30,619.74 万元、-9,666.86 万元，经营活动产生的
经营活动现金流净额分别为-130,196.11 万元、-126,120.29 万元、-77,787.16 万元。
请公司：（1）补充披露银行存款的存放银行、对应金额、期限、利率、是
否受限等情况，有息负债的金额、借款利率、期限、到期日、借款对象、用途
等，测算利息收入与银行存款、有息负债与利息支出是否匹配，并说明公司存
贷双高的原因及合理性；（2）结合现有货币资金、经营性现金流、营运资金需
求、融资能力、偿债安排等，说明现金流能否满足日常经营需求，是否存在较
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大华核字[2024]0011014160 号
高的流动性风险。
【公司回复】
（一）补充披露银行存款的存放银行、对应金额、期限、利率、是否受限
等情况，有息负债的金额、借款利率、期限、到期日、借款对象、用途等，测
算利息收入与银行存款、有息负债与利息支出是否匹配，并说明公司存贷双高
的原因及合理性
截至 2023 年末，公司银行存款的存放银行、对应金额、期限、利率、受限
情况等如下表所示：
单位：万元
存款金额 存款是
银行 币种 期限 利率
（等值人民币） 否受限
分层利率，最
人民币 80,069.64 活期 否
高 1.35%
美元 18,815.21 活期 0.01% 否
招商银行
港币 65.92 活期 0.875% 否
人民币 7,427.57 保证金 0.2% 是
分层利率，最
人民币 89.61 活期 否
高 1.8%
华夏银行 人民币 50,000.00 七天通知存款 0.8% 否
分层利率，最
人民币 6,183.70 保证金 是
高 1.1%
分层利率，最
人民币 10,234.29 活期 否
北京银行 高 1.9%
人民币 12,000.00 七天通知存款 1.55% 否
中国银行 人民币 5,439.82 活期 0.2% 否
中国电子财务有
人民币 3,635.76 活期 0.2% 否
限责任公司
分层利率，最
交通银行 人民币 2,645.49 活期 否
高 1.35%
分层利率，最
人民币 2,256.41 活期 否
民生银行 高 0.7%
人民币 0.15 保证金 0.2% 是
分层利率，最
人民币 2,003.61 活期 否
宁 波 银 行 高 1.85%
人民币 180.03 保证金 0.2% 是
分层利率，最
建设银行 人民币 1,553.36 活期 否
高 1.55%
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存款金额 存款是
银行 币种 期限 利率
（等值人民币） 否受限
招商永隆银行 美元 851.48 活期 0.01% 否
人民币 552.30 活期 0.2% 否
南京银行
人民币 0.01 保证金 0.2% 是
中信银行 人民币 353.01 活期 0.2% 否
恒丰银行 人民币 347.83 活期 0.2% 否
工商银行 人民币 320.92 活期 0.2% 否
稠州银行 人民币 249.47 活期 0.2% 否
兴业银行 人民币 191.95 活期 0.2% 否
上海农村商业银 人民币 169.42 活期 0.2% 否
行 人民币 0.40 保证金 0.2% 是
广发银行 人民币 95.81 活期 0.2% 否
长沙银行 人民币 82.26 活期 0.2% 否
渤海银行 人民币 77.06 活期 0.2% 否
众邦银行 人民币 59.80 活期 0.2% 否
邮储银行 人民币 52.81 活期 0.2% 否
上海银行 人民币 50.00 活期 0.2% 否
浦发银行 人民币 41.04 活期 0.2% 否
锦州银行 人民币 37.76 活期 0.2% 否
农业银行 人民币 14.38 活期 0.2% 否
第三方平台（微
人民币 11.57 活期 - 否
信、支付宝）
紫金农商银行 人民币 10.08 活期 0.2% 否
人民币 0.96 活期 0.2% 否
光大银行
人民币 9.07 保证金 0.2% 是
农商银行 人民币 8.40 活期 0.2% 否
平安银行 人民币 1.96 活期 0.2% 否
美元 0.27 活期 0.05% 否
渣打银行
人民币 0.02 活期 0.35% 否
总计 206,190.60 —— —— ——
截至 2023 年末，公司有息负债的借款金额、借款利率、借款日、约定还款
日、借款对象、借款用途、借款性质等情况如下表所示：
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单位：万元
借款对象 借款类型 借款用途 借款日 约定还款日 借款利率 借款金额 借款性质
网神股份 流动贷款 日常经营款 2023/3/30 2024/3/29 3.30% 40,000.00 短期借款
网神股份 流动贷款 日常经营款 2023/5/15 2024/2/15 3.30% 30,000.00 短期借款
网神股份 票据贴现 结算业务款 2023/7/28 2024/1/24 1.58% 28,120.76 短期借款
网神股份 信用证 结算业务款 2023/8/24 2024/8/16 2.35% 11,612.93 短期借款
网神股份 流动贷款 日常经营款 2023/8/24 2024/8/24 2.90% 14,100.00 短期借款
奇安信 信用证 结算业务款 2023/8/25 2024/8/21 2.35% 2,393.45 短期借款
网神股份 流动贷款 结算业务款 2023/8/25 2024/8/25 2.80% 7,558.39 短期借款
网神股份 信用证 结算业务款 2023/8/25 2024/8/16 2.35% 4,377.83 短期借款
网神股份 流动贷款 日常经营款 2023/9/27 2024/9/27 2.90% 8,300.00 短期借款
网神股份 流动贷款 日常经营款 2023/11/6 2024/8/24 2.90% 5,200.00 短期借款
网神股份 票据贴现 结算业务款 2023/11/6 2024/5/6 1.87% 8,624.15 短期借款
奇安信 流动贷款 日常经营款 2023/11/29 2025/9/8 3.30% 10,000.00 中长期借款
网神股份 流动贷款 日常经营款 2023/12/6 2024/12/6 3.10% 5,000.00 短期借款
网神股份 信用证 结算业务款 2023/12/28 2024/11/29 2.70% 10,593.16 短期借款
合计 —— —— —— —— 185,880.67 ——
注：截至 2023 年 12 月 31 日，公司借款未到期应付利息为 96.58 万元，公司短期借款及
中长期借款余额合计为 185,977.25 万元。
上表中借款对象“网神股份”全称为奇安信网神信息技术（北京）股份有限公司（以下简
称“网神股份”），系公司控股子公司。
单位：万元
项目 2023 年度
平均存款余额 83,957.51
利息收入 1,583.17
平均利率水平 1.89%
主要账户存款认购了七天通知存款等自动滚存产品，整体收益率符合市场同期水
平，因此利息收入与资金规模具有匹配性。
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单位：万元
项目 2023 年度
平均借款金额 101,268.22
利息支出 3,304.56
平均利率水平 3.26%
至 2023 年 12 月，贷款市场报价利率 1 年期 LPR 为 3.45%，公司平均借款利率符
合市场同期水平，因此利息支出与借款规模具有匹配性。
综上，2023 年度公司利息收入与银行存款、有息负债与利息支出均相匹配，
存款的整体收益率和借款的整体借款利率水平均符合市场水平。
公司银行借款主要用于支付人员工资薪酬和日常采购等经营活动支出。公司
新增借款的主要原因系提高公司日常经营流动性，具体原因如下：
公司现金流出在年度内分布较为均衡，现金流入受到收入的影响，呈现较为
明显的季节性特征。公司网络安全产品和服务的主要用户为政府机关、军队军工、
能源、金融等重要领域的政府部门及大型国有企业，这些客户通常实行预算管理
制度和集中采购制度，即在上半年制定和审批当年的年度预算和网络安全产品、
服务采购计划，在年中或下半年安排网络安全产品和服务的采购，产品交付、安
装、调试和验收及服务的实施和验收等环节主要集中在第四季度。
由于以上原因，公司经营性现金净流出主要发生在前三季度，经营性现金净
流入主要发生在第四季度，过去三年公司经营活动产生的现金流量净额按季度分
布如下：
单位：万元
项目 一季度 二季度 三季度 四季度
如上表所示，为提高公司资金安全性，保障公司经营效率，公司办理了银行
借款以应对季节性经营货币资金需求。截至 2023 年 12 月 31 日，公司货币资金
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余额为 206,190.60 万元。
综上所述，公司期末借款金额与货币资金余额较高的主要原因系公司存在前
三季度经营性现金流净流出、四季度经营性现金流净流入的特征，为满足公司日
常经营的资金需求，呈现一定的“存贷双高”特征符合公司实际情况，具有合理性。
（二）结合现有货币资金、经营性现金流、营运资金需求、融资能力、偿
债安排等，说明现金流能否满足日常经营需求，是否存在较高的流动性风险
公司 2023 年经营及投资活动现金流及货币资金具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 578,026.47
经营活动现金流出小计 655,813.63
经营活动产生的现金流量净额 -77,787.16
月均经营活动现金流入 48,168.87
月均经营活动现金流出 54,651.14
月均活动产生的现金流量净额 -6,482.26
二、公司货币资金
货币资金金额 206,190.60
由上表可见，公司 2023 年月均经营活动现金流出金额为 54,651.14 万元，月
均经营活动现金流入金额为 48,168.87 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，公司货币
资金 206,190.60 万元，公司的货币资金储备符合当前的现金流管理政策，能够满
足公司的营运资金需求。
司业务规模稳健增长，毛利率、人均创收、费用控制等均优于去年同期，预计
到的现金为 537,042.45 万元，较上年同期增加 10.20%，超过同期营业收入的增速。
公司与多家银行一直保持良好合作关系，截至 2024 年 5 月 31 日，公司银行
流动贷款授信额度合计为 48.00 亿元。公司的资金链稳定，有充足的现金流来应
对日常运营和偿还债务，相关金融机构授信额度仍有未使用金额，有息负债整体
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可控，有息负债借款利率在合理贷款利率范围，现金及现金等价物足以覆盖公司
短期负债。
公司未来一年内现金流的获取能力足以为公司未来一年的经营发展提供有
效资金保障，主要体现在以下三个方面：
当前公司已进入高质量发展阶段，在关注业务发展的同时，回款和现金流的
改善成为首要任务。2024 年一季度公司实现销售回款 88,028.68 万元，较上年同
期增加 14.19%，实现经营性现金流净额-57,749.93 万元，较上年同期收窄，公司
经营性现金流情况在逐步改善。
公司前期积极布局投资产业上下游企业，部分早期投资的项目已逐步进入成
熟退出阶段，部分优质项目可根据公司自身需求择机变现。
截至 2024 年 5 月 31 日，公司银行流动贷款授信额度为 48.00 亿元，已用授
信额度 17.11 亿元，剩余额度 30.89 亿元可为公司提供流动性。结合当前的现金流
情况及未来展望，公司的授信额度较为充足。此外，公司也将根据相关政策、市
场环境及公司运营情况，择机尝试拓展再融资、中期票据等融资渠道。
综上所述，公司未来一年现金流的获取能力足以为公司未来一年的经营发展
提供有效资金保障，不存在较高的流动性风险。
【年审会计师核查情况】
（一）核查程序
结合企业信用报告及银行询证函，核查期末货币资金是否存在质押或其他使用权
受到限制的情形；
获取利息支出明细表并进行抽查核对；
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新增借款及存贷双高的主要原因及合理性，分析是否存在流动性较高的风险。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
规模具有匹配性，平均借款利率符合市场同期水平，利息支出与借款规模具有匹
配性；
显的季节性特征，为满足日常经营的资金需求，具有合理性；
有效资金保障，不存在较高的流动性风险。
四、关于商誉减值
年报显示，截至报告期末，公司合并财务报表商誉原值 189,794.28 万元，计
提商誉减值准备 31,377.40 万元，商誉账面价值 158,416.88 万元，合并财务报表商
誉账面价值占资产总额的比例为 9.74%，本年公司未计提商誉减值准备。
请公司结合各子公司经营情况，说明本期商誉减值测试的具体过程，包括
资产组的划分依据、可收回金额和关键参数（如预测期营业收入、预测期增长
率、稳定期增长率、利润率等）及其确定依据、重要假设及其合理性，资产组、
关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试是否存在差异，商誉减值计提是
否充分。
【公司回复】
请公司结合各子公司经营情况，说明本期商誉减值测试的具体过程，包括
资产组的划分依据、可收回金额和关键参数（如预测期营业收入、预测期增长
率、稳定期增长率、利润率等）及其确定依据、重要假设及其合理性，资产组、
关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试是否存在差异，商誉减值计提是
否充分。
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截至2023年12月31日，公司的商誉账面价值主要为收购北京网康科技有限公
司、奇安信网神信息技术（北京）股份有限公司、奇安盘古（上海）信息技术有
限公司、北京椒图科技有限公司、北京盛华安信息技术有限公司、盘石软件（上
海）有限公司、兴华永恒（北京）科技有限责任公司、深圳云安宝科技有限公司
形成商誉构成，具体如下：
单位：万元
被投资单位
原值 减值准备 账面价值
北京网康科技有限公司 67,365.88 22,333.44 45,032.44
奇安信网神信息技术（北京）股份有限公司 59,804.86 59,804.86
奇安盘古（上海）信息技术有限公司 21,847.15 21,847.15
北京椒图科技有限公司 11,140.18 2,579.65 8,560.52
北京盛华安信息技术有限公司 10,200.96 10,200.96
盘石软件（上海）有限公司 5,970.87 5,970.87
兴华永恒（北京）科技有限责任公司 5,790.02 5,790.02
南京安贤信息科技有限公司 1,884.18 1,884.18
山东安云信息技术有限公司 1,659.15 1,659.15
南京信风网络科技有限公司 1,409.43 1,409.43
深圳云安宝科技有限公司 1,210.05 1,210.05
北京观潮信技术开发有限公司 713.17 713.17
北京天广汇通科技有限公司 436.44 436.44
奇安信（北京）网络科技有限公司 361.95 361.95
合计 189,794.28 31,377.40 158,416.87
公司按照《企业会计准则第 8 号—资产减值》的规定，报告期末对商誉进行
减值测试。2023 年度，对收购上述 8 家被投资单位形成的商誉，公司聘请北京中
同华资产评估有限公司对商誉减值实施专项评估，依据评估结果计提商誉减值准
备。商誉减值测试情况如下：
单位：万元
未确认归属 包含未确认 包含整体
长期资产
于少数股东 归属于少数 商誉资产
被投资单位 商誉账面价值 组的账面
权益的商誉 股东权益的 组账面价
价值
价值 商誉价值 值
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奇安信网神信息技术（北京）
股份有限公司
北京网康科技有限公司 45,032.44 10,379.72 55,412.16 1,083.46 56,495.62
北京椒图科技有限公司 8,560.52 6,055.16 14,615.68 156.95 14,772.63
深圳云安宝科技有限公司 1,210.05 115.24 1,325.29 418.77 1,744.06
奇安盘古（上海）信息技术有
限公司
盘石软件（上海）有限公司 5,970.87 1,222.95 7,193.82 362.98 7,556.80
兴华永恒（北京）科技有限责
任公司
北京盛华安信息技术有限公司 10,200.96 5,738.04 15,939.00 1,290.12 17,229.13
续：
归属于母公司股 本年度计提
长期资产组的 整体商誉减值
被投资单位 东的商誉减值准 的商誉减值
可收回价值 金额
备 损失
奇安信网神信息技术（北京）
股份有限公司
北京网康科技有限公司 66,800.00 27,481.17 22,333.44
北京椒图科技有限公司 17,700.00 4,404.33 2,579.65
深圳云安宝科技有限公司 7,280.00
奇安盘古（上海）信息技术有
限公司
盘石软件（上海）有限公司 9,070.00
兴华永恒（北京）科技有限责
任公司
北京盛华安信息技术有限公司 18,190.00
经商誉减值测试，2023 年度公司商誉不存在进一步减值，当期未计提商誉减
值准备。
（1）资产组划分的依据
根据《企业会计准则第8号—资产减值》的规定，资产组是指企业可以认定
的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组产生
的现金流入。
公司商誉涉及的被投资主体主要从事网络安全产品及服务等相关业务，各主
体具有独立的经营能力和经营资产，资产组为各主体形成商誉的相关长期资产，
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主要为固定资产、无形资产、长期待摊费用等。2023年度，公司商誉所在资产组
与收购日形成商誉时所确定的资产组一致、与以前年度资产组认定一致，其构成
未发生变化。资产组划分情况如下：
被投资单位 资产组构成
奇安信网神信息技术（北京）股份有限公司 固定资产、无形资产、长期待摊费用、商誉
北京网康科技有限公司 固定资产、无形资产、长期待摊费用、商誉
北京椒图科技有限公司 固定资产、无形资产、商誉
深圳云安宝科技有限公司 固定资产、无形资产、长期待摊费用、商誉
奇安盘古（上海）信息技术有限公司 固定资产、无形资产、商誉
盘石软件（上海）有限公司 固定资产、无形资产、商誉
兴华永恒（北京）科技有限责任公司 固定资产、无形资产、商誉
北京盛华安信息技术有限公司 固定资产、无形资产、商誉
（2）各子公司商誉减值测试的具体过程
i.主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 669,116.64 736,028.31 809,631.14 890,594.25 979,653.68 979,653.68
资产组税前现金流 55,271.26 27,076.29 28,940.93 31,361.17 33,570.79 517,271.09
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 98,200.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 0.00%
毛利率 49.25% 49.25% 49.25% 49.26% 49.26% 49.26%
期间费用增长率 12.14% 9.97% 10.17% 10.15% 10.21% 0.00%
利润率 8.26% 7.96% 7.90% 7.84% 7.76% 7.76%
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（i）营业收入增长率
网神股份属于网络信息安全行业，主要经营网络安全产品销售及网络安全服
务。2023 年 6 月，赛迪顾问发布的《2022-2023 年中国网络信息安全市场研究年
度报告》，在国家经济稳定恢复、政企用户对网络安全重视程度持续提升的背景
下，中国网络安全市场需求将逐步复苏。预计到 2025 年，中国网络信息安全市
场规模将达到 1,588.70 亿元，2023－2025 年复合增长率将会达到 20.0%。
网神股份为公司主要的网络安全产品研发和销售主体，能够提供全产业链的
网络安全服务，结合行业内证券投资机构的未来收益增长预期及公司管理层对未
来业务发展的预期，确定预测期营业收入增长率，预测期营业收入增长率为
（ii）销售毛利率
网神股份销售产品主要为网络安全产品，2022 年度、2023 年度销售毛利率
分别为 49.49%、49.25%，产品销售毛利率较为稳定。预测期内，结合网络安全行
业的市场需求和网神股份所处的行业地位，商誉减值测试预测期预计毛利率不会
发生较大波动，预测期销售毛利率采用 2023 年度销售毛利率。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 12.14%、9.97%、10.17%、10.15%、10.21%；稳定期期间费用增
长率为 0.00%。与营业收入的增长幅度基本一致。
（iv）利润率
预测期内利润率分别为 8.26%、7.96%、7.90%、7.84%、7.76%，稳定期利润率
为 7.76%，销售利润率较为稳定。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 10.00% 10.00%-15.00%
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稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
预测期利润率 7.76%-8.26% 7.32%-8.85%
差异。
i．主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 31,630.53 34,793.58 38,272.94 42,100.23 46,310.25 46,310.25
资产组税前现金流 7,827.85 7,768.45 8,781.90 9,897.47 11,125.32 85,430.96
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 66,800.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 0.00%
毛利率 76.00% 76.00% 76.00% 76.00% 76.00% 76.00%
期间费用增长率 5.27% 8.53% 8.64% 8.74% 8.84% 0.00%
利润率 24.75% 25.42% 26.04% 26.60% 27.12% 27.12%
（i）营业收入增长率
北京网康科技有限公司（以下简称“网康科技”）成立于 2004 年，总部位于北
京，致力于中国上网行为管理理念和网络安全管理行业的研究。主要从事网络安
全业务中上网行为管理类业务，是集团内上网行为管理类业务主要经营主体之
一。
网康科技紧密关注并深刻理解网络安全威胁与网络应用层的技术趋势和需
求变化，坚持以“人、内容、应用”为核心的产品设计理念，持续提升“云管端下一
代网络安全架构”的核心产品与技术能力，为客户提供智能、完整、及时、高效
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大华核字[2024]0011014160 号
的下一代网络安全解决方案与安全服务。
随着网康科技的研发持续投入和市场不断开拓，该公司近三年销售收入已实
现稳步增长，结合行业内证券投资机构的未来收益增长预期及公司管理层对未来
业务发展的预期，确定预测期营业收入增长率，预测期营业收入增长率为 10.00%，
稳定期增长率为 0.00%。
（ii）销售毛利率
网康科技销售产品主要为网络安全产品，2022 年度、2023 年度销售毛利率
分别为 75.59%、76.11%，产品销售毛利率较为稳定。预测期内，结合网络安全行
业的市场需求和公司所处的行业地位，商誉减值测试预测期预计毛利率不会发生
较大波动，预测期销售毛利率采用 2023 年度销售毛利率。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 5.27%、8.53%、8.64%、8.74%、8.84%，稳定期期间费用增长率
为 0.00%。与营业收入的增长幅度基本一致。
（iv）利润率
率分别为 24.75%、25.42%、26.04%、26.60%、27.12%，稳定期利润率为 27.12%，
销售利润率较为稳定。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 10.00% 10.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
预测期利润率 24.75%-27.12% 25.91%-28.39%
差异。
第 26页
大华核字[2024]0011014160 号
i.主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 14,180.44 15,598.48 17,158.33 18,016.25 18,917.06 18,917.06
资产组税前现金流 3,584.90 3,593.09 4,138.42 4,098.67 3,940.76 30,466.84
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 24,500.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 10.00% 10.00% 10.00% 5.00% 5.00% 0.00%
毛利率 79.15% 79.15% 79.15% 78.95% 78.73% 78.73%
期间费用增长率 8.27% 7.54% 6.02% 4.55% 7.87% 0.00%
利润率 22.05% 23.24% 25.46% 25.50% 23.68% 23.68%
（i）营业收入增长率
奇安盘古（上海）信息技术有限公司（以下简称“奇安盘古”）主营业务包括
电子数据取证业务、隐私安全业务和反网络诈骗业务，为公安局、检察院、法院
提供产品、服务。盘古团队（Pangu team）是由多名资深安全研究人员组成的专
业安全研究团队，团队成员兼具高水平学术理论研究和丰富的工业研发能力，在
主流操作系统和重要应用程序中曾发现过数百个 0day 安全漏洞，研究成果多次
发 表 在 极 具 影 响 力 的 工 业 安 全 峰 会 （ Black Hat, CanSecWest, Syscan, RUXCON,
HITCon, PoC, XCon）和顶级学术会议（IEEE S&P, USENIX Security, ACM CCS, NDSS）
上，并于 2015 年起，每年成功举办年度 MOSEC 移动安全技术峰会。除了 iOS 系
统安全研究，盘古团队不断吸纳顶级安全研究人员，组建盘古安全实验室，在移
动互联网领域开展了广泛的安全研究，深入探究移动设备的硬件、系统、应用和
网络各层的安全架构，分析发现移动互联网大量潜在安全问题的同时，在高级防
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大华核字[2024]0011014160 号
御技术及解决方案等方向上形成了一系列成果和产品。
随着科技不断发展，人民日常生产生活数字化的不断加深，奇安盘古预计相
关电子取证、隐私安全等业务收入能够保持稳定增长。2024 年至 2026 年预测收
入增长率 10%符合公司的历史发展水平，2027 年至 2028 年保守考虑收入增长放
缓以 5%预测，具备合理性及谨慎性。
（ii）销售毛利率
奇安盘古 2022 年度、2023 年度销售毛利率分别为 63.26%、79.15%，销售毛
利率较为稳定。预测期内，结合奇安盘古业务开展情况和所处的行业地位，商誉
减值测试预测期预计毛利率不会发生较大波动，预测期销售毛利率采用 2023 年
度销售毛利率。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 8.27%、7.54%、6.02%、4.55%、7.87%；稳定期期间费用增长率
为 0.00%。
预测期期间费用增长率存在一定波动，主要系奇安盘古根据业务开展情况，
预计 2024 年度研发投入持续增加，总体波动趋势与营业收入的增长预测情况不
存在较大差异。
（iv）利润率
率分别为 22.05%、23.24%、25.46%、25.50%、23.68%，稳定期利润率为 23.68%，
销售利润率较为稳定，与历史情况不存在较大差异。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 5.00%-10.00% 3.00%-20.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
第 28页
大华核字[2024]0011014160 号
预测期利润率 22.05%-25.50% 24.66%-27.94%
差异。
i.主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 5,859.30 7,031.16 8,437.39 9,281.13 9,745.18 9,745.18
资产组税前现金流 1,635.41 1,926.67 2,636.83 2,990.60 2,998.74 22,070.76
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 18,190.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 20.00% 20.00% 20.00% 10.00% 5.00% 0.00%
毛利率 75.28% 75.28% 75.28% 75.28% 75.28% 75.28%
期间费用增长率 8.46% 8.34% -1.60% 4.35% 9.97% 0.00%
利润率 18.49% 23.66% 33.01% 35.20% 33.29% 33.29%
（i）营业收入增长率
北京盛华安信息技术有限公司（以下简称“盛华安”）主要从事于安全大数据
分析相关业务，面向厂商和最终用户提供安全态势感知与管理的套件开发平台，
帮助客户构建自身的智能安全分析与管理平台。
盛华安的技术核心是赛博坦（Cybertron）安全管理套件开发平台。该平台集
成了安全事件和网络流量的采集、标准化、存储、分析、告警、查询、报表等基
本功能及其基础框架，内置大数据存储和智能分析引擎，提供功能界面定制和模
块开发接口，用户可以快速部署、配置和开发一系列的安全态势感知与管理相关
第 29页
大华核字[2024]0011014160 号
应用。
报告期末盛华安以历史数据测算预测期增长率，2024 年至 2026 年收入增长
率为 20%，2027 年收入增长率为 10%，2028 年收入增长率为 5%，具备合理性。
（ii）销售毛利率
盛华安 2022 年度、2023 年度销售毛利率分别为 51.35%、75.28%，2023 年度
销售毛利率增加主要系毛利率较高的软件产品销售占比增加。由于盛华安主要竞
争优势为安全态势感知与管理相关软件产品，预计未来期间软件产品为公司的主
要收入增长点，因此预测期销售毛利率采用 2023 年度销售毛利率。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 8.46%、8.34%、-1.60%、4.35%、9.97%；稳定期期间费用增长
率为 0.00%。
预测期费用增长率波动较大，主要系公司收购盛华安时产生的无形资产评估
增值部分于 2026 年摊销结束，因此第三个预测期开始期间费用存在一定下降，
后续预测期逐渐回升，总体上预测期期间费用呈增长趋势，与盛华安经营情况相
符。
（iv）利润率
预测期内利润率分别为 18.49%、23.66%、33.01%、35.20%、33.29%，稳定期
利润率为 33.29%，预计随着评估增值部分无形资产摊销完毕，管理水平的提高导
致期间费用增速下降，盛华安预测期内销售利润率将稳定上升。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 5.00%-20.00% 5.00%-25.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
预测期利润率 18.49%-35.20% 9.93%-37.11%
第 30页
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差异。
i．主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 6,154.82 6,524.11 6,915.56 7,330.49 7,770.32 7,770.32
资产组税前现金流 2,918.80 2,539.63 2,547.82 2,541.97 2,519.81 18,717.38
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 17,700.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 6.00% 0.00%
毛利率 89.34% 91.51% 91.51% 91.51% 91.51% 91.51%
期间费用增长率 10.96% 9.92% 9.93% 9.93% 9.94% 0.00%
利润率 45.26% 41.62% 39.63% 37.56% 35.41% 35.41%
（i）营业收入增长率
北京椒图科技有限公司（以下简称“北京椒图”）是操作系统加固方案提供商、
计算机病毒防治技术国家工程实验室理事单位、国家网络与信息安全信息通报机
制技术支持单位。
北京椒图在服务器操作系统加固领域探索实践长达十余载，公司主力产品
JHSE 椒图主机安全环境系统，集合操作系统加固和服务器管控为一体，跨平台
windows、linux、aix、hpux、sloaris 等服务器操作系统，通过对其安全加固，使操
作系统达到国家等级保护的三级要求，有效抵御已知/未知恶意代码和黑客行为
对操作系统的破坏。北京椒图拥有专业的服务器安全研究团队，公司核心人员参
加了国家信息安全等级保护相关标准的起草工作，并先后参与多项国家重大项
第 31页
大华核字[2024]0011014160 号
目，如：第 29 届奥运会、第 41 届世博会、国家 863 课题、国家 973 课题、国家“十
二五”课题等。北京椒图立足北京、深圳两地，为用户提供覆盖全国的服务网络，
多次为政府、军队、金融、央企、商业等领域的客户提供全面的服务器安全解决
方案。
报告期末北京椒图以历史数据测算预测期增长率，未来五年收入增长率为
（ii）销售毛利率
预测期内，结合北京椒图业务开展情况和所处的行业地位，商誉减值测试预
测期预计毛利率不会发生较大波动，预测期销售毛利率采用 2023 年度销售毛利
率。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 10.96%、9.92%、9.93%、9.93%、9.94%；稳定期期间费用增长
率为 0.00%。与营业收入的增长预测情况不存在较大差异。
（iv）利润率
率分别为 45.26%、41.62%、39.63%、37.56%、35.41%，稳定期利润率为 35.41%，
销售利润率较为稳定。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 6.00% 5.00%-10.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
预测期利润率 35.41%-45.26% 37.31%-41.59%
差异。
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i.主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 3,986.35 4,368.18 4,788.20 5,019.21 5,261.77 5,261.77
资产组税前现金流 1,251.59 1,237.36 1,341.84 1,414.09 1,429.54 10,472.50
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 9,070.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 7.95% 9.58% 9.62% 4.82% 4.83% 0.00%
毛利率 52.43% 52.30% 52.17% 52.11% 52.06% 52.06%
期间费用增长率 6.65% 7.88% 3.82% 0.40% 9.25% 0.00%
利润率 28.13% 28.37% 29.32% 30.22% 29.26% 29.26%
（i）营业收入增长率
盘石软件（上海）有限公司（以下简称“上海盘石”）主营业务为司法鉴定
业务。司法鉴定业务包括：电子数据的提取、固定；电子数据的分析与鉴定；信
息系统分析与鉴定和数据恢复。
上海盘石以“发展安全、专注取证、追求真相、还原真实”为宗旨，迄今为止，
已协助相关执法部门破获千起涉及电子证据的案件，始终处于上海同类机构前列
位置，同时在国家重大安全保卫工作中，也发挥了重要作用。
上海盘石业务优势：（1）上海盘石依托盘古石取证实验室的强大的安全技
术和奇安信安全服务团队的专业安全服务能力，参与过多个国内重大案件的支持
和鉴定，可以对重大安全事件进行响应和取证溯源。（2）依托奇安信安全服务
团队，可以把司法鉴定服务推到离用户最近的地方，减少用户的案件委托成本和
沟通成本。（3）上海盘石是国内最早进行自主知识产权的取证产品研发的公司，
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也是国内少有的可以使用自研取证产品进行司法鉴定的机构。
上海盘石收入来源分为安全产品收入和安全服务收入。报告期末的预测期收
入增长率为安全产品收入和安全服务收入分别进行预测，其中安全产品收入预测
期增长率为 0%，安全服务收入按照 2024 年至 2026 年增长率 10%，2027 年至 2028
年增长率 5%预测得出，与上海盘石的历史收入增长情况匹配，具备合理性。
（ii）销售毛利率
结合上海盘石司法鉴定相关业务开展情况和所处的行业地位，商誉减值测试
预测期预计毛利率不会发生较大波动，公司 2023 年度毛利率为 51.81%，预测期
销售毛利率与公司历史毛利率水平不存在较大差异。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 6.65%、7.88%、3.82%、0.40%、9.25%；稳定期期间费用增长率
为 0.00%。
预测期 2026 年及 2027 年费用增长率存在波动，系公司收购盘石软件所产生
的评估增值无形资产摊销于 2026 年到期，相关摊销成本于后续年度不再发生导
致期间费用存在暂时下降，总体趋势与收入增长一致，具备合理性。
（iv）利润率
率分别为 28.13%、28.37%、29.32%、30.22%、29.26%，稳定期利润率为 29.26%，
预计随着并购时形成无形资产公允价值增值摊销到期，预测期内销售利润率具备
合理性。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 5.00%-10.00% 5.00%-30.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
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商誉减值测试关键参数
项目
预测期利润率 28.13%-30.22% 27.66%-33.85%
差异。
i.主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
营业收入 4,434.03 5,320.83 5,852.92 6,438.21 6,760.12 6,760.12
资产组税前现金流 773.42 941.18 1,096.45 1,377.75 1,444.16 10,788.67
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 7,900.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 20.00% 20.00% 10.00% 10.00% 5.00% 0.00%
毛利率 74.37% 74.37% 74.37% 74.37% 74.37% 74.37%
期间费用增长率 9.65% 8.46% -0.22% 1.48% 6.21% 0.00%
利润率 7.97% 14.30% 19.85% 24.04% 23.46% 23.46%
（i）营业收入增长率
兴华永恒（北京）科技有限责任公司（以下简称“兴华永恒”）主要从事企业
网络安全防护和攻击检测相关产品的研发与销售，报告期末公司以历史数据测算
预测期增长率，2024 年至 2025 年收入增长率为 20%，2026 年至 2027 年收入增长
率为 10%，2028 年收入增长率为 5%，具备合理性。
（ii）销售毛利率
第 35页
大华核字[2024]0011014160 号
结合兴华永恒业务开展情况和所处的行业地位，商誉减值测试预测期预计毛
利率不会发生较大波动，公司 2023 年度毛利率为 77.05%，预测期销售毛利率与
公司历史毛利率水平不存在较大差异。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 9.65%、8.46%、-0.22%、1.48%、6.21%；稳定期期间费用增长
率为 0.00%。
预测期费用增长率存在一定波动，主要系公司收购兴华永恒所产生的评估增
值无形资产摊销到期，导致 2026 年及 2027 年费用增长率存在波动，具备合理性。
（iv）利润率
预测期内兴华永恒利润率分别为 7.97%、14.30%、19.85%、24.04%、23.46%，
稳定期利润率为 23.46%，随着研发投入占比的不断下降以及并购时形成无形资产
公允价值增值摊销到期，预计销售利润率总体为上升趋势。
iii．关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 5.00%-20.00% 10.00%-25.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
预测期利润率 7.97%-24.04% 2.90%-30.09%
差异。
i.主要预测财务数据
单位：万元
预测期
项目 稳定期
第 36页
大华核字[2024]0011014160 号
预测期
项目 稳定期
营业收入 7,509.10 8,109.83 8,758.61 9,459.30 10,216.05 10,216.05
资产组税前现金流 1,513.60 1,161.51 1,191.99 1,216.73 1,234.42 10,985.25
折现率 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70% 14.70%
资产组税前现金流
现值
可收回金额 7,280.00
ii.重要参数、假设及依据
预测期
项目 稳定期
收入增长率 4.99% 8.00% 8.00% 8.00% 8.00% 0.00%
毛利率 75.01% 77.94% 78.48% 78.48% 78.48% 78.48%
期间费用增长率 10.60% 9.05% 9.09% 9.13% 9.17% 0.00%
利润率 16.69% 17.39% 17.25% 16.54% 15.81% 15.81%
（i）营业收入增长率
深圳云安宝科技有限公司（以下简称“云安宝”）主要业务为面向云计算和大
数据平台提供安全产品和解决方案，报告期末以历史数据测算预测期增长率，
（ii）销售毛利率
品的市场需求和公司所处的行业地位，商誉减值测试预测期预计毛利率不会发生
较大波动，预测期销售毛利率采用 2023 年度销售毛利率。
（iii）期间费用率
根据历史年度费用明细项并结合市场状况预测未来年度费用，预测期内期间
费用增长率分别为 10.60%、9.05%、9.09%、9.13%、9.17%；稳定期期间费用增长
率为 0.00%，与营业收入的增长幅度基本一致。
（iv）利润率
第 37页
大华核字[2024]0011014160 号
分别为 16.69%、17.39%、17.25%、16.54%、15.81%，稳定期利润率为 15.81%，预
测期内销售利润率低于历史数据主要系公司预计云计算与大数据相关产品未来
将持续增加研发投入，因此采取的预测期研发费用增长率较高，具备合理性。
iii.关键参数及重要假设与以前年度商誉减值测试的对照
商誉减值测试关键参数
项目
预测期收入增长率 5.00%-8.00% 5.00%-8.00%
稳定期收入增长率 0.00% 0.00%
预测期利润率 15.81%-17.39% 14.31%-19.23%
差异。
综上，2023 年度商誉减值测试相关资产组划分、关键参数及重要假设具有合
理性，与以前年度商誉减值测试不存在明显差异，商誉减值计提充分。
【年审会计师核查情况】
（一）核查程序
在资产组或资产组组合的划分是否合理；
专业胜任能力；
金流量现值的预测和实际经营结果，评价管理层过往预测的准确性；
通情况和评估机构出具的资产评估报告等文件，分析复核评估假设、评估方法、
评估关键参数（具体包括：预测期内的销售收入及增长率、稳定期增长率、毛利
率、费用率、利润率、折现率等）的确定是否合理，是否与被评估对象的业务情
况相匹配；
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大华核字[2024]0011014160 号
（二）核查意见
经核查，我们认为：
公司本期商誉减值测试的具体过程符合企业会计准则的规定，包括资产组的
划分依据与被投资单位的业务模式相符，可收回金额和关键参数及其确定依据、
重要假设具备合理性，且以前年度商誉减值测试不存在较大差异，商誉减值计提
充分。
专此说明，请予察核。
大华会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
李洪仪
中国·北京 中国注册会计师：
李长学
二〇二四年六月十四日
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