关于江苏三房巷聚材股份有限公司
监管工作函的回复
大华核字[2024]0011013318 号
大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 )
Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership）
关于江苏三房巷聚材股份有限公司
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一、 关于江苏三房巷聚材股份有限公司 2023 年年度 1-49
报告的信息披露监管工作函的回复
二、 事务所及注册会计师执业资质证明
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039]
电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006
www.dahua-cpa.com
关于三房巷聚材股份有限公司
大华核字[2024]0011013318 号
上海证券交易所：
贵部上证公函【2024】0409 号《关于江苏三房巷聚材股份有限公
司 2023 年年度报告的信息披露监管工作函》
（以下简称“监管工作函”）
收悉，针对监管工作函中提到的需要年审会计师发表意见的问题，我
们对江苏三房巷聚材股份有限公司（以下简称“三房巷”或“公司”）相
关资料、数据进行了认真分析。现将有关问题的意见回复说明如下：
问题 2：
年报及前期公告显示，2020 年 9 月，公司通过重大资产重组向
控股股东收购江苏海伦石化有限公司（以下简称海伦石化），海伦石
化 2020 年至 2022 年分别完成业绩承诺的 111.13%、102.09%和
承诺期满后第一年，海伦石化净利润从上期的 6.67 亿元变为-3.69 亿
元，由盈转亏。2020 年至 2023 年，公司应收账款周转天数分别为
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（1）补充披露海伦石化 2020 年至 2023 年利润表主要数
请公司：
据及同比变动情况，并结合主要产品 PTA 的售价、销量、毛利率、
费用率变动情况，说明业绩变化的原因；
（2）结合上述情况，对比同
行业可比公司业绩情况，说明海伦石化收入及毛利率变动的原因及合
理性；
（3）补充披露海伦石化近四年前五名客户的名称、是否关联方、
涉及产品及金额，并说明变化情况；
（4）补充披露海伦石化近四年应
收账款金额及在营业收入的占比，并以表格形式列示海伦石化近四年
前五大欠款对象的具体情况，包括名称、是否关联方、是否当年新增
客户、应收账款金额及同比变化、账龄分布情况、期后回款情况；
（5）
分账龄组合补充披露近四年海伦石化应收账款坏账计提情况，并结合
客户经营及财务状况、同行业可比公司情况、款项逾期金额（如有），
说明坏账准备计提是否充分，款项回收是否存在风险。请年审会计师
发表意见。
【公司回复】
一、补充披露海伦石化 2020 年至 2023 年利润表主要数据及同比
变动情况，并结合主要产品 PTA 的售价、销量、毛利率、费用率变
动情况，说明业绩变化的原因；
海伦石化主营业务为 PTA、瓶级聚酯切片的生产、销售，PTA 产
品部分供海伦石化子公司生产瓶级聚酯切片，部分销售；
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下:
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度 2022 年 较 2021 年 较 2020 年
变动比例 变动比例 变动比例
营业收入 2,311,903.27 2,240,842.66 1,873,808.65 1,555,218.34 3.17% 19.59% 20.49%
营业成本 2,315,092.18 2,112,191.85 1,780,859.11 1,464,546.38 9.61% 18.61% 21.60%
期间费用 28,249.95 28,264.67 12,442.34 12,156.32 -0.05% 127.17% 2.35%
投资收益 16,101.83 10,587.18 3,821.70 -4,340.39 52.09% 177.03% 188.05%
公允价值
-6,156.74 4,294.39 1,704.02 — -243.37% 152.01% —
变动收益
营业利润 -39,750.50 102,847.20 80,071.72 69,585.13 -138.65% 28.44% 15.07%
利润总额 -39,730.59 103,130.81 79,899.53 69,725.34 -138.52% 29.08% 14.59%
净利润 -28,525.08 83,633.81 65,241.37 52,486.72 -134.11% 28.19% 24.30%
PTA、瓶级聚酯切片产品的售价、销量、毛利率、费用率变动情
况如下：
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
PTA 销售情况
销量（万吨） 94.03 73.13 82.87 106.43
销售单价(元/吨） 5,230.92 5,261.21 4,099.50 3,303.58
毛利率 -1.93% -3.84% -0.69% 0.21%
瓶级聚酯切片销售情况
销量（万吨） 281.83 244.40 240.80 233.34
销售单价(元/吨） 6,422.94 7,388.36 6,058.21 5,051.72
毛利率 0.23% 7.69% 6.42% 7.31%
综合费用率 1.22% 1.26% 0.66% 0.78%
综合毛利率 -0.14% 5.74% 4.96% 5.83%
报告期内各期，海伦石化营业收入逐年增长，2020 年、2021 年、
分析具体分析如下：
（1）瓶级聚酯切
片销量较上期有所增加，且瓶级聚酯切片销售单价有所上升，毛利率
波动不大，导致本期较上期毛利额增加；
（2）因原材料及产品价格波
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动较为频繁，为降低市场价格波动对经营业绩的影响，海伦石化通过
期货开展套期保值业务，以合理规避价格波动风险，2021 年度，因期
货套期保值业务实现收益 5,525.72 万元，较上一年度增加 9,866.11 万
元，使海伦石化净利润较上一年度有所增加；
均销售单价涨幅超过平均成本的涨幅，瓶级聚酯切片加工差扩大，同
时随着海外疫情的稳定，国际海运价格逐步回落，导致瓶级聚酯切片
毛利率有所上升，2022 年度海伦石化瓶级聚酯切片产品销售占比
品毛利率下降的影响，导致本期净利润较上一年度有所增加；
（1）瓶级聚酯切片
平均销售单价下降幅度超过平均成本的下降幅度，瓶级聚酯切片平均
销售单价较上期下降 13.07%，单位完工产品成本下降 6.08%，瓶级聚
酯切片产品毛利率大幅下降，毛利额较上一年度减少 134,546.71 万
元；
（2）PTA 产品毛利率为-1.93%，较上期略有上升，PTA 产品毛利
额较上一年度增加 5,273.99 万元；综上，瓶级聚酯切片产品毛利率下
降的影响超过了 PTA 产品毛利率上升的影响，导致本年度海伦石化
净利润出现亏损。
二、结合上述情况，对比同行业可比公司业绩情况，说明海伦石
化收入及毛利率变动的原因及合理性；
（一）对比同行业可比公司业绩情况，说明海伦石化收入变动的
原因及合理性
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报告期各期末，海伦石化主营业务收入及变动情况如下：
较 2021
项目 单位 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度 2022 年变 2020 年
年变动
动比例 变动比例
比例
营业收入 万元 2,311,903.27 2,240,842.66 1,873,808.65 1,555,218.34 3.17% 19.59% 20.49%
PTA 销售收入 万元 491,882.62 384,737.88 339,745.74 351,591.25 27.85% 13.24% -3.37%
PTA 销售成本 万元 501,372.70 399,501.95 342,104.60 350,854.57 25.50% 16.78% -2.49%
PTA 销售数量 万吨 94.03 73.13 82.87 106.43 28.58% -11.75% -22.14%
PTA 销售单价 元/吨 5,230.92 5,261.21 4,099.50 3,303.58 -0.58% 28.34% 24.09%
瓶级聚酯切片销售
万元 1,810,163.01 1,805,685.07 1,458,808.80 1,178,771.87 0.25% 23.78% 23.76%
收入
瓶级聚酯切片销售
万元 1,805,936.37 1,666,911.72 1,365,096.57 1,092,591.45 8.34% 22.11% 24.94%
成本
瓶级聚酯切片销售
万吨 281.83 244.40 240.80 233.34 15.32% 1.50% 3.20%
数量
瓶级聚酯切片销售
元/吨 6,422.94 7,388.36 6,058.21 5,051.72 -13.07% 21.96% 19.92%
单价
报告期各期末，海伦石化营业收入变动比例分别为：3.17%、
和 PTA 销售数量及单价的影响。营业收入变动具体原因系：
PTA、瓶级聚酯切片产品销量增加导致。
（1）2023 年度三房巷集团下
属企业自海伦石化采购 PTA 共计 92.19 万吨，2022 年度其向海伦石
化采购 PTA 计 69.30 万吨，另 2022 年委托海伦石化加工 PTA 计 10.66
万吨，该部分仅收取加工费，综合上述原因，PTA 产品销售额增加
吨，销售单价下降 965.42 元/吨，销售数量上涨的影响超过销售单价
下降的影响，导致瓶级聚酯切片销售额增加 4,477.94 万元。
和瓶级聚酯切片为大宗商品，价格受多种因素影响而波动，原料价格
上涨推动产品销售价格提升，PTA、瓶级聚酯切片产品平均销售单价
上涨，销售价格上涨的影响超过销量下降的影响，导致营业收入有所
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增加。
PTA 产品同行业可比公司收入变动情况如下：
公司简称 项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售收入（万元） 521,637.05 35.63 10,557.19 183,624.44
桐昆股份 销售数量（万吨） 90.50 0.01 3.08 58.78
销售单价（元/吨） 5,763.81 5,397.98 3427.35 3123.77
销售收入（万元） 255,110.30 193,919.20 394,152.29 496,220.83
新凤鸣 销售数量（万吨） 49.43 36.88 95.37 164.04
销售单价（元/吨） 5,161.14 5,258.33 4,132.86 3,025.08
销售收入（万元） 1,157,272.19 896,668.08 638,879.21 475,962.76
恒逸石化 销售数量（万吨） / / / /
销售单价（元/吨） / / / /
销售收入（万元） 7,260,732.58 5,663,585.82 4,816,311.25 2,944,758.94
恒力石化 销售数量（万吨） 1,422.20 1,061.41 1,139.79 919.43
销售单价（元/吨） 5,105.28 5,335.91 4,225.61 3,202.81
销售收入（万元） 5,318,980.32 5,049,601.06 2,294,215.03 1,274,059.80
荣盛石化 销售数量（万吨） / / / 394.55
销售单价（元/吨） / / / 3,229.11
销售收入（万元） 491,882.62 384,737.88 339,745.74 351,591.25
海伦石化 销售数量（万吨） 94.03 73.13 82.87 106.43
销售单价（元/吨） 5,230.92 5,261.21 4,099.50 3,303.58
注：上市公司公开数据中，未查询到同行业可比公司恒逸石化、荣盛石化部分年度的
销售数量。
同行业可比公司的 PTA 产线内部产业链配套建设，PTA 产品主
要供其内部使用，因受自用比例、开工率、新增产能等因素影响，销
售数量、销售收入变动不可比，但 PTA 产品销售单价与同行业可比
公司变动趋势基本一致。
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瓶级聚酯切片产品同行业可比公司收入变动情况如下：
公司简称 项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售收入（万元） 1,585,043.85 1,465,880.66 997,104.44 912,507.99
华润材料 销售数量（万吨） 243.61 201.41 172.2 168.75
销售单价（元/吨） 6,506.48 7,278.09 5,790.39 5,407.45
销售收入（万元） 1,610,444.88 1,564,141.38 808,647.69 639,237.22
万凯新材 销售数量（万吨） 250.62 221.46 139.53 122.36
销售单价（元/吨） 6,425.93 7,062.85 5,795.38 5,224.22
销售收入（万元） 1,810,163.01 1,805,685.07 1,458,808.80 1,178,771.87
海伦石化 销售数量（万吨） 281.83 244.40 240.80 233.34
销售单价（元/吨） 6,422.94 7,388.36 6,058.21 5,051.72
同行业可比公司瓶级聚酯切片销量逐年增长，2020 年至 2023 年
瓶级聚酯切片销售单价呈增长趋势，2023 年瓶级聚酯切片销售单价
较上年略有下降，但销量增加对销售收入的影响超过销售单价下降对
销售收入的影响，导致同行业可比公司销售收入逐年增长，海伦石化
收入变动与同行业可比公司具有一致性。
（二）对比同行业可比公司业绩情况，说明海伦石化毛利率变动
的原因及合理性
用率及主要耗用原材料 PX 平均采购单价情况如下：
项目 单位 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率 -1.93% -3.84% -0.69% 0.21%
平均销售单价 元/吨 5,230.92 5,261.21 4,099.50 3,303.58
单价变动率 -0.58% 28.34% 24.09%
单位成本 元/吨 5,331.84 5,463.11 4,127.96 3,296.66
单位变动率 -2.40% 32.34% 25.22%
PX 平均采购单价 元/吨 7,300.00 7,317.67 5,446.11 4,097.48
单价变动率 -0.24% 34.37% 32.91%
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报告期内各期，海伦石化 PTA 毛利率有所波动。具体而言，2020
年度、2021 年度及 2022 年度，PTA 毛利率逐年下降，2023 年度 PTA
毛利率较上期有所回升，主要系：PTA 产品及其原材料系大宗商品，
价格会随行业波动而实时波动，2021 年度及 2022 年度 PTA 主要原材
料 PX 价格上涨，PTA 产品价格涨幅却不及其原材料 PX 采购单价的
涨幅，导致 2020 年度、2021 年度、2022 年度 PTA 毛利率逐年下降；
不大，但本期海伦石化直接外购部分 PTA，因其采购价格低于单位生
产成本，折算降低海伦石化单位销售成本，导致 2023 年度 PTA 毛利
率较上一年度有所回升。
海伦石化 PTA 毛利率为负的情况下继续生产，主要原因系：
（1）
PTA 装置及下游聚酯装置为连续生产，采购 PTA 会受产地、物流、
天气、供应商开工率等方面影响，PTA 供应的稳定性有利于保障下游
瓶级聚酯切片顺利实现生产销售，若 PTA 供应不及时，一方面可能
导致下游聚酯装置产生开停车损失，另一方面可能导致发生无法按时
向客户交付瓶级聚酯切片而发生违约的情形，不利于维护长期稳定的
（2）PTA 产品及其原材料 PX 系大宗商品，价格会随行业
客户关系；
波动而实时波动，而 PX 合约货在市场中占比较高，PTA 生产装置重
新开工，由于 PX 需要一定的备货期，从而可能导致与市场行情产生
错配；综合考虑各方面因素影响，海伦石化 PTA 以自产为主同时存
在部分外购。
报告期内各期，公司 PTA 产品毛利率与同行业可比上市公司比
较情况如下：
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证券简称 证券代码 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
桐昆股份 601233.SH -0.95% 0.71% -1.63% 7.68%
新凤鸣 603225.SH -0.36% 1.58% 2.29% 6.66%
恒逸石化 000703.SZ -0.85% -1.36% 4.61% 11.00%
恒力石化 600346.SH -1.36% -6.49% 2.34% 11.15%
荣盛石化 002493.SZ -0.64% -0.90% 1.23% 6.94%
可比公司平均值 -0.83% -1.29% 1.77% 8.69%
海伦石化 -1.93% -3.84% -0.69% 0.21%
数据来源：上市公司公开披露信息
报告期内各期，海伦石化 PTA 毛利率与同行业平均变化趋势基
本一致，2023 年度处于亏损状态， 海伦石化 PTA 毛利率与同行业可
（1）PTA 产品及其原材料系大宗商品，
比公司相比相对偏低，主要系：
价格会随行业波动而实时波动，受行业因素和市场环境影响，2023 年
度 PTA 加工费总体处于低位运行，同行业可比公司 PTA 业务处于亏
（2）本期海伦石化直接外购部分 PTA，采购价格低于单位生
损状态；
产成本，折算降低海伦石化单位销售成本，导致海伦石化 2023 年度
PTA 毛利率较上一年度有所回升；
（3）海伦石化 PTA 装置建设较早，
生产 PTA 的单位成本相对较高，单位物耗、单位能耗及单位制造费
用相对较高导致。
综上，海伦石化 PTA 业务毛利率波动具有合理性，与同行业可
比公司相同业务具有可比性。
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率、费用率及主要耗用原材料 PX、MEG 平均采购单价情况如下：
项目 单位 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利率 0.23% 7.69% 6.42% 7.31%
平均销售单价 元/吨 6,422.94 7,388.36 6,058.21 5,051.72
单价变动率 -13.07% 21.96% 19.92%
单位成本 元/吨 6,407.94 6,820.54 5,669.04 4,682.39
单位变动率 -6.05% 20.31% 21.07%
PX 平均采购单价 元/吨 7,300.00 7,317.67 5,446.11 4,097.48
单价变动率 -0.24% 34.37% 32.91%
MEG 平均采购单价 元/吨 3,501.19 4,030.25 4,466.16 3,340.26
单价变动率 -13.13% 34.37% 32.91%
报告期内各期，海伦石化瓶级聚酯切片毛利率有所波动。具体而
言，2020 年度、2021 年度及 2022 年度，瓶级聚酯切片毛利率波动不
大，2023 年度瓶级聚酯切片毛利率大幅度下降，主要系由于：海伦石
化主要产品瓶级聚酯切片为大宗商品，价格受原油等多种因素影响而
波动，2021 年度及 2022 年度瓶级聚酯切片主要原材料价格上涨，产
品销售价格同时上涨，导致 2020 年度、2021 年度、2022 年度毛利率
波动不大；2023 年度瓶级聚酯切片价格下降幅度远超过其主要原材
料采购价格的下降的幅度，导致 2023 年度瓶级聚酯切片毛利率较上
一年度大幅下降。
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报告期内各期，海伦石化瓶级聚酯切片产品毛利率与同行业可比
上市公司比较情况如下：
证券简称 证券代码 2023 年度 2022 年度 2021 年度 2020 年度
华润材料 301090.SZ 4.16% 7.66% 5.86% 14.09%
万凯新材 301216.SZ 3.78% 8.37% 8.05% 11.53%
可比公司平均值 3.97% 8.02% 6.96% 12.81%
海伦石化 0.23% 7.69% 6.42% 7.31%
报告期内各期，公司瓶级聚酯切片均由海伦石化生产，海伦石化
瓶级聚酯切片毛利率低于同行业可比公司毛利率水平，但毛利率变动
趋势与同行业可比公司变动趋势基本一致，海伦石化瓶级聚酯切片毛
利率水平偏低原因详见问题一回复之“（一）结合市场需求、竞争格
局、行业发展情况、可比公司情况等，量化分析瓶级聚酯切片毛利率
大幅下滑的原因及合理性，是否存在与行业整体趋势及公司行业地位
相背离的情形”。
综上，海伦石化瓶级聚酯切片业务毛利率波动具有合理性，与同
行业可比公司相同业务具有可比性。
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三、补充披露海伦石化近四年前五名客户的名称、是否关联方、
涉及产品及金额，并说明变化情况
海伦石化各期销售前五名客户销售情况如下：
单位：万元
是否存在 是否当年 主要 占营业
序号 名称 销售额
关联关系 新增客户 交易内容 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
前 5 名客户销售额合计 603,092.40 26.09%
是否存在 是否当年 主要 占营业
序号 名称 销售额
关联关系 新增客户 交易内容 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
前 5 名客户销售额合计 648,375.69 28.93%
是否存在 是否当年 主要 占营业
序号 名称 销售额
关联关系 新增客户 交易内容 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
前 5 名客户销售额合计 433,645.90 23.14%
是否存在 是否当年 主要 占营业
序号 名称 销售额
关联关系 新增客户 交易内容 收入比例
江苏三房巷国际贸易有限
公司
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
前 5 名客户销售额合计 299,058.22 19.23%
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
按照销售产品类别，其中，海伦石化各期 PTA 产品销售前五名
客户销售情况如下：
单位：万元
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
前 5 名客户销售额合计 427,236.16 18.48%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
前 5 名客户销售额合计 334,327.23 14.92%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
前 5 名客户销售额合计 264,984.29 14.14%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
江苏三房巷国际贸易有限公
司
前 5 名客户销售额合计 255,582.46 16.43%
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
其中，海伦石化各期瓶级聚酯切片产品内销前五名客户销售情
况如下：
单位：万元
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
太古可口可乐（中国）有限
公司
北京伊士通新材料发展有限
公司
前 5 名客户销售额合计 243,452.82 10.53%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
川荣(上海)国际贸易有限
公司
前 5 名客户销售额合计 233,870.45 10.44%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
川荣(上海)国际贸易有限
公司
前 5 名客户销售额合计 190,168.47 10.15%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
前 5 名客户销售额合计 167,894.80 10.80%
其中，海伦石化各期瓶级聚酯切片产品外销前五名客户销售情况
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
如下：
单位：万元
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
ITOCHU CORPORATION
(TOKQA SECTION)
MITSUI & CO. BENELUX
S.A./N.V.
前 5 名客户销售额合计 394,111.63 17.05%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
Société Générale des
Techniques
MITSUI & CO. BENELUX
S.A./N.V.
前 5 名客户销售额合计 458,218.12 20.45%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
ITOCHU CORPORATION
(TOKQA SECTION)
MITSUI & CO. BENELUX
S.A./N.V.
VINMAR INTERNATIONAL
LLC
前 5 名客户销售额合计 311,199.96 16.61%
是否存在 是否当年 占营业
序号 名称 交易内容 销售额
关联关系 新增客户 收入比例
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
MITSUI & CO. BENELUX
S.A./N.V.
POSCO INTERNATIONAL
CORPORATION
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
MONTACHEM
INTERNATIONAL INC
前 5 名客户销售额合计 144,618.23 9.30%
报告期各期，海伦石化前五名客户均为长期合作客户，其销售额
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
占营业收入比例分别为 19.23%、23.14%、28.93%、26.09%，其中前
五名客户中关联方销售额占营业收入比例分别为 14.59%、8.59%、
石化子公司生产瓶片、三房巷集团下属公司生产长丝、短纤配套建设
的，三房巷集团下属公司生产长丝、短纤需要的 PTA 向海伦石化采
购。
例变动不大，2020 年前五名客户销售额为 299,058.22 万元，占营业收
入比例 19.23%，略低于其他年份，主要系 2020 年受疫情影响市场低
迷，瓶级聚酯切片产品价格处于价格低谷，瓶级聚酯切片销量亦是近
四年的最小值，又客户集中度不高，导致前五名客户销售额占营业收
入比例较低。
近四年，2021 年、2022 年关联方销售占营业收入的比例较低，
主要系（1）因受疫情影响，三房巷集团下属企业减产未全额释放产
能，2021 年、2022 年自海伦石化采购 PTA 分别 81.93 万吨、69.30 万
吨，低于 2020 年、2023 年度 PTA 采购量；
（2）2021 年、2022 年度，
三房巷集团下属企业委托海伦石化加工 PTA 分别 6.09 万吨、10.66 万
吨，交易额为加工费，关联方销售额略低。2020 年、2023 年不存在
委托加工的情形。
四、补充披露海伦石化近四年应收账款金额及在营业收入的占
比，并以表格形式列示海伦石化近四年前五大欠款对象的具体情况，
包括名称、是否关联方、是否当年新增客户、应收账款金额及同比变
化、账龄分布情况、期后回款情况；
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
报告期各期末，海伦石化应收账款及在营业收入的占比情况如
下：
单位：万元
项目 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31
应收账款账面余额 346,455.72 294,668.99 191,623.65 122,103.27
营业收入 2,311,903.27 2,240,842.66 1,873,808.65 1,555,218.34
应收账款账面余额占营业收入比例 14.99% 13.15% 10.23% 7.85%
报告期各期末，应收账款期末余额逐年增加，主要原因如下：
应收瓶级聚酯切片销售款增加 33,201.97 万元，原因主要系瓶级聚酯
切片销售数量及单价均有所上升，瓶级聚酯切片销售收入较上期增加
要是受疫情影响，部分下游关联方客户生产周转有所放缓，信用期内
回款期有所延长；
要为应收 PTA 销售款增加 89,921.35 万元，增加原因为：
（1）PTA 销
售单价较上期上涨，导致 PTA 销售收入较上期增加 44,992.14 万元，
应收账款余额与营业收入同向增加；
（2）受疫情影响，部分下游关联
方客户生产周转有所放缓，信用期内回款期有所延长；
为应收 PTA 销售款增加 54,400.64 万元，增加原因为：三房巷集团下
属公司生产长丝、短纤 2022 年度因为疫情影响减产，2023 年度正常
生产导致 PTA 采购需求增加， PTA 销售数量较上期增加，导致 PTA
销售收入较上期增加 107,144.74 万元，其中下半年销售额比上半年增
加 60,389.08 万元，主要集中在 8-12 月，账期在 6 个月内，进而导致
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
年末应收账款增加，计算应收账款周转天数相应增加。关联客户信用期内回款期未延长。
报告期各期末，海伦石化销售 PTA 形成的应收账款前五名客户账面余额情况如下：
单位：万元
是否本期 占应收账款 同比变动
日期 序号 单位名称 是否关联方 账面余额 账龄六个月内 期后回款情况
新增客户 余额比例（%） (%)
合计 258,608.68 74.64 258,608.68 152,862.97
合计 213,818.80 72.56 213,818.80 213,818.80
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
是否本期 占应收账款 同比变动
日期 序号 单位名称 是否关联方 账面余额 账龄六个月内 期后回款情况
新增客户 余额比例（%） (%)
合计 109,595.75 57.19 109,595.75 109,595.75
江苏三房巷国际贸易
有限公司
合计 85,423.54 70.14 85,423.54 85,423.54
注：期后回款金额系截至本监管工作函回复日的回款情况。
报告期各期末，海伦石化销售瓶级聚酯切片形成的应收账款前五名客户账面余额情况如下：
单位：万元
占应收账款
是否 是否本期
日期 序号 单位名称 账面余额 余额比例 同比变动(%) 账龄六个月内 期后回款情况
关联方 新增客户
（%）
PHILIPPINES,INC
合计 27,743.67 8.01 27,743.67 27,743.67
COCA-COLA BEVERAGES
PHILIPPINES,INC
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占应收账款
是否 是否本期
日期 序号 单位名称 账面余额 余额比例 同比变动(%) 账龄六个月内 期后回款情况
关联方 新增客户
（%）
合计 31,603.32 10.73 31,603.32 31,603.32
MITSUI & CO. BENELUX
S.A./N.V.
ITOCHU CORPORATION (TOKQA
SECTION)
合计 25,348.49 13.23 25,348.49 25,348.49
MAHOGANY JOY
INVESTMENTS LTD
合计 7,320.32 5.99 6,883.44 7,320.32
注：期后回款金额系截至本监管工作函回复日的回款情况。
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
五、分账龄组合补充披露近四年海伦石化应收账款坏账计提情
况，并结合客户经营及财务状况、同行业可比公司情况、款项逾期金
额（如有），说明坏账准备计提是否充分，款项回收是否存在风险；
报告期各期末，海伦石化应收账款账龄结构如下表所示：
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
小计 346,455.72 294,668.99 191,623.65 122,103.27
减：坏账准备 4,769.80 4,264.92 4,037.49 2,366.26
合计 341,685.92 290,404.07 187,586.16 119,737.01
报告期各期末，海伦石化与可比公司应收账款账龄结构如下表所
示：
桐昆 恒逸 恒力 荣盛 华润 万凯 海伦
账龄结构 新凤鸣 平均值
股份 石化 石化 石化 材料 新材 石化
应收账款余额 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
应收账款余额 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
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桐昆 恒逸 恒力 荣盛 华润 万凯 海伦
账龄结构 新凤鸣 平均值
股份 石化 石化 石化 材料 新材 石化
应收账款余额 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
应收账款余额 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
数据来源：上市公司公开披露信息
由上表可知，海伦石化应收账款账龄较短，主要在一年以内，占
当期末应收账款余额之比分别为 98.45%、99.61%、99.74%和 99.76%。
海伦石化与同行业可比公司的应收账款账龄结构无显著差异。
报告期内，海伦石化应收账款坏账准备分类计提情况如下表：
单位：万元
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例（%）
单项计提预期信用损失
的应收账款
按组合计提预期信用损
失的应收账款
其中：账龄组合 67,037.22 19.35 4,043.55 6.03 62,993.66
关联方组合 278,692.25 80.44 278,692.25
合计 346,455.72 100.00 4,769.80 1.38 341,685.92
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例（%）
单项计提预期信用损失
的应收账款
按组合计提预期信用损
失的应收账款
其中：账龄组合 58,318.49 19.79 3,550.39 6.09 54,768.11
关联方组合 235,635.96 79.97 235,635.96
合计 294,668.99 100.00 4,264.92 1.45 290,404.07
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例（%）
单项计提预期信用损失
的应收账款
按组合计提预期信用损
失的应收账款
其中：账龄组合 56,483.60 29.48 3,436.27 6.08 53,047.33
关联方组合 134,538.83 70.21 134,538.83
合计 191,623.65 100.00 4,037.49 2.11 187,586.16
账面余额 坏账准备
类别 账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例（%）
单项计提预期信用损失
的应收账款
按组合计提预期信用损
失的应收账款
其中：账龄组合 20,239.63 16.58 1,750.97 8.65 18,488.66
关联方组合 101,248.35 82.92 101,248.35
合计 122,103.27 100.00 2,366.26 1.94 119,737.01
报告期内，海伦石化对于存在客观证据表明有减值迹象、预计无
法收回的应收账款单独进行减值测试，全额计提单项减值准备。报告
期各期末，按单项计提坏账准备的应收账款余额的金额分别为 615.29
万元、601.22 万元、714.53 万元和 726.25 万元，占当期末应收账款余
额的比例分别为 0.50%、0.31%、0.24%和 0.21%，占比较低。
对于不存在减值客观证据的应收账款，海伦石化参考历史信用损
失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄
与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失，具体情况
如下：
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
单位：万元
账面余额 坏账准备金额
账龄组合
金额 比例（%） 金额 计提比例(%)
合计 67,037.22 100.00 4,043.55 6.03
账面余额 坏账准备金额
账龄组合
金额 比例（%） 金额 计提比例(%)
合计 58,318.49 100.00 3,550.39 6.09
账面余额 坏账准备金额
账龄组合
金额 比例（%） 金额 计提比例(%)
合计 56,483.60 100.00 3,436.27 6.08
账面金额 坏账准备金额
账龄组合
金额 比例（%） 金额 计提比例(%)
合计 20,239.63 100.00 1,750.97 8.65
报告期各期末，海伦石化应收账款账龄组合中账龄 1 年以内的应
收账款账面余额占比分别为 93.69%、99.74%、99.80%和 99.84%，海
伦石化应收账款以账龄 1 年以内款项为主，总体质量良好，应收账款
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的账龄结构性风险较小。
对于关联方组合，海伦石化及同行业可比上市公司应收账款坏账
准备计提政策如下：
证券简称 证券代码 关联方组合坏账计提方法
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过
桐昆股份 601233.SH 违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失，该组合
预期信用损失率为 0.5%。
新凤鸣 603225.SH /
恒逸石化 000703.SZ 认为该类款项具有较低的信用风险，不确认预期信用损失。
参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上
恒力石化 600346.SH
估计预期信用损失。
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制
荣盛石化 002493.SZ
应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
按照整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。报告期内未计提
华润材料 301090.SZ
坏账
万凯新材 301216.SZ /
海伦石化 参考历史信用损失经验不计提坏账准备
数据来源：上市公司公开披露信息
注：通过上市公司公开披露信息，新凤鸣、万凯新材应收账款未划分关联方组合。
对于采用账龄分析法计提的账龄组合，海伦石化及同行业可比上
市公司应收账款坏账准备计提比例如下：
海伦 桐昆 恒逸 恒力 荣盛 华润 万凯
项目 新凤鸣
石化 股份 石化 石化 石化 材料 新材
（含 1 年） 5.00%
（含 2 年）
（含 3 年）
（含 4 年）
（含 5 年）
数据来源：上市公司公开披露信息
由上表可知，对于账龄组合，报告期内，海伦石化账龄 1 年以内
的应收账款坏账准备计提比例与同行业上市公司坏账准备计提比例
相比更加谨慎，1 年以上的应收账款坏账准备计提比例与同行业上市
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公司坏账准备计提比例相比无明显差异。
对于关联方组合，海伦石化历史上未出现关联方应收账款实际发
生坏账的情况，且考虑到关联方经营成果实际或预期未发生显著变
化；关联方所处的监管、经济或技术环境未发生重大不利变化；关联
方预期表现和还款行为未发生变化；海伦石化对金融工具和应收账款
信用管理方法未发生变化，故对关联方的应收账款不计提坏账准备，
与同行业可比公司恒逸石化、华润材料对关联方组合计提坏账政策一
致。
综上所述，海伦石化应收账款账龄较短且与同行业可比公司具有
一致性，应收账款回款情况良好，历史上未出现关联方应收账款实际
发生坏账的情况，应收账款坏账准备计提政策与同行业上市公司不存
在显著差异，海伦石化应收账款坏账准备计提充分且具有合理性，总
体质量良好，应收账款的款项回收发生坏账的风险较小。
六、年审会计师核查程序及结论
（一）核查程序
司利润表主要数据及净利润变动的具体原因，并与同行业业绩情况进
行比较；
业务毛利率变动；
核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等；
龄的合理性；
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
否超过信用期，是否存在损失情况，检查关联方预期表现和还款行为
是否发生变化；
生变化，并与同行业上市公司坏账计提政策进行比较，以核查公司坏
账准备计提的充分性。
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：
利率波动的影响，净利润变动具有合理性。
收入营业收入逐年增加具有合理性。海伦石化 PTA 产品收入的变动
与同行业可比公司不具有可比性，但其销售单价与同行业可比公司变
动趋势基本一致；海伦石化瓶级聚酯切片产品收入的变动与同行业可
比公司具有一致性。
五名客户销售额占营业收入比例变动不大，2020 年因疫情影响销售
额略低，前五名客户销售变动情况具有合理性。
应收账款回款情况良好，历史上未出现关联方应收账款实际发生坏账
的情况，应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司不存在显著差
异，公司应收账款坏账准备计提充分。
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
问题 3：
年报显示，本期前五名客户销售额 60.75 亿元，占年度销售总额
亿元，占年度销售总额 14.30%，集中度较上期增加约 5 个百分点。
营业总收入同比增长 2.81%，但应收账款同比增长 17.88%，远高于
收入增幅。综上，报告期内前五名销售集中度下降的同时，关联销售
集中度上升，且应收账款增速高于营业收入增速，公开资料显示，其
中大部分欠款方为控股股东子公司。
请公司：
（1）补充披露前五大关联销售客户的主要交易产品、交
易金额、平均交易价格和账期，并按产品分别说明对于关联客户和非
关联客户，销售价格及账期是否存在明显差异，若存在，说明理由；
（2）补充披露本期及上期前五大客户名称、交易背景及内容、交易金
额及占比，说明前五大销售集中度下降的同时，关联销售集中度上升
的原因；（3）补充披露前五名欠款方与公司的关联关系、结算方式、
信用账期等信息，并将关联欠款方及非关联欠款方的账期、回款情况
进行对比，如存在差异请说明理由；
（4）结合关联方销售集中度上升、
欠款占比大等情况，说明公司本期业绩首亏与上述情况关联性，是否
存在控股股东潜在利益输送情形。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
一、补充披露前五大关联销售客户的主要交易产品、交易金额、
平均交易价格和账期，并按产品分别说明对于关联客户和非关联客
户，销售价格及账期是否存在明显差异，若存在，说明理由；
（一）补充披露前五大关联销售客户的主要交易产品、交易金额、
平均交易价格和账期
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
前五大关联销售客户交易的具体情况如下：
前五大关联 主要 数量/ 主要交易 平均交易 总销售额 主要
账期
销售客户 交易内容 万吨 金额/万元 价格/元 /万元 交易占比
江苏兴业聚化
PTA 21.99 115,853.09 5,269.25 6 个月内 117,976.58 98.20%
有限公司
江阴新伦化纤
PTA 21.74 113,007.46 5,197.99 6 个月内 116,686.45 96.85%
有限公司
江阴华怡聚合
PTA 19.09 100,146.85 5,245.71 6 个月内 101,148.12 99.01%
有限公司
江阴华盛聚合
PTA 11.41 59,370.04 5,201.89 6 个月内 60,610.42 97.95%
有限公司
江阴海伦化纤
PTA 7.43 38,858.71 5,230.73 6 个月内 44,327.76 87.66%
有限公司
合计 81.66 427,236.16 5,231.86 440,749.33 96.93%
注：主要交易占比为公司与关联销售客户间主要交易内容销售额占公司与该关联销售客户间全年销
售额的比例。
（二）按产品分别说明对于关联客户和非关联客户，销售价格及
账期是否存在明显差异，若存在，说明理由；
关联销售比例为 93.14%，公司对关联方、非关联方间销售 PTA 对比
情况如下：
项目 主要交易内容 销售数量/万吨 销售金额/万元 平均销售价格/元
关联客户 PTA 92.19 482,775.25 5,236.91
非关联客户 PTA 1.85 9,107.37 4,932.05
合计 94.03 491,882.62
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本期，公司对关联方、非关联方销售 PTA 单价及 PTA 市场价格
（CCF 网均价）对比趋势图如下：
PTA销售价格与市场价格对比趋势图（单位：元/吨）
销售单价-关联方 销售单价-非关联方 PTA市场价格
公司销售 PTA 产品价格以 CCF（中国化纤信息网）均价和国内
主流 PTA 供应商合同结算价为基础，结合市场需求及下游客户订单
情况确定，公司对关联方、非关联方销售 PTA 定价政策不存在差异。
本期，公司对关联方销售 PTA 的销售单价与市场价基本一致，
无明显差异；公司对非关联方销售 PTA 基本为等外品，价格略低，另
公司对非关联方全年销售仅 1.85 万吨，占比较小，可比性差。
公司的关联销售主要是 PTA 产品，瓶级聚酯切片产品不存在关
联方销售；
报告期内，公司根据不同客户的信用情况、业务规模、业务潜力
等因素，向客户授予信用期；
对于一般客户，公司采取款到发货的结算模式，客户根据自身的
需求发出采购需求，公司在收到客户支付款项或票据时安排发货；
对于合作期间较长、信用水平较好、风险可控的客户，如
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POSTOBON SA、SNETOR OVERSEAS、SGT ALGERIE SPA、AMRAZ
LTD 及三房巷集团及其控制的其他企业等，公司适当给予一定的信用
期，采用先货后款的方式，并由销售团队进行持续的信用风险评估和
款项催收；
公司对客户的信用期最长不超过 6 个月。报告期内，按产品类别、
关联关系列示公司应收款项信用账期的情况如下：
单位：万元
主要 2023 年 信用账期内 信用账期
项目 期后回款金额
销售内容 12 月 31 日余额 应收账款 内金额占比
关联方应收账款 PTA 280,094.50 280,094.50 100.00% 173,789.79
非关联方应收账款 PTA 19.11 — — —
非关联方应收账款 聚酯切片 67,740.17 66,933.78 98.81% 66,972.29
合计 347,853.78 347,028.28 99.76% 240,762.08
注：期后回款金额系截至监管工作函回复日的回款情况。
报告期内，公司关联方应收账款不存在超过信用账期的情况，非
关联方应收账款信用账期内金额占比 98.81%，大部分客户回款情况
良好，公司对关联方、非关联方的账期不存在明显差异。
二、补充披露本期及上期前五大客户名称、交易背景及内容、交
易金额及占比，说明前五大销售集中度下降的同时，关联销售集中度
上升的原因；
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公司 2023 年度、2022 年度销售前五大客户明细情况如下：
单位：万元
主要销 占营业 是否存在
序号 客户名称 交易背景 交易金额
售内容 收入比例 关联关系
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
对前 5 名客户销售额合计 607,545.81 25.88%
交易 主要销 占营业收入 是否存在
序号 客户名称 销售额
背景 售内容 比例 关联关系
TRICON DRY
CHEMICALS,LLC
CZARNIKOW GROUP
LIMITED
对前 5 名客户销售额合计 650,522.10 28.49%
主要系（1）2023 年度销售前五大客户中关联方客户有 3 家公司较上
年增加 1 家；
（2）海伦石化 PTA 生产线是与海伦石化子公司生产瓶
片、三房巷集团下属公司生产长丝、短纤配套建设的，三房巷集团下
属公司生产长丝、短纤需要的 PTA 向海伦石化采购，2022 年度因为
疫情影响减产，2023 年度正常生产导致 PTA 采购需求增加，导致本
期较上期 PTA 销售增加；（3）2022 年度三房巷集团下属企业委托海
伦石化加工 PTA 10.66 万吨，交易额为加工费，2023 年度不存在委托
加工的情形，均为直接自海伦石化采购 PTA，导致本期较上期 PTA 销
售增加。
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三、补充披露前五名欠款方与公司的关联关系、结算方式、信用
账期等信息，并将关联欠款方及非关联欠款方的账期、回款情况进行
对比，如存在差异请说明理由；
报告期末，公司前五名欠款方的具体情况如下：
单位：万元
公司名称 2023 年 12 月 31 日余额 是否为关联方关系 结算方式 信用账期
江苏兴业聚化有限公司 76,418.10 是 先货后款 6 个月内
江阴新伦化纤有限公司 74,476.79 是 先货后款 6 个月内
江阴华怡聚合有限公司 58,687.72 是 先货后款 6 个月内
江阴华盛聚合有限公司 37,315.62 是 先货后款 6 个月内
江阴海伦化纤有限公司 12,832.84 是 先货后款 6 个月内
合计 259,731.07
报告期末，公司关联欠款方、非关联欠款方账期、回款情况如下：
单位：万元
项目 账期 期后回款金额
关联方应收账款 280,094.50 80.12% 6 个月内 173,789.79 否
非关联方应收账款 69,489.71 19.88% 6 个月内 68,170.37 是
合计 349,584.21 100.00% 241,960.16
注：1、期后回款金额系截至本监管工作函回复日的回款情况；
比 2.07%，已计提坏账准备 1,258.35 万元。
公司对关联欠款方、非关联欠款方的账期均为 6 个月内，两者不
存在显著差异。
截至本监管工作函回复日，关联方应收账款期末余额已回款
公司应收账款期后回款情况良好。
四、结合关联方销售集中度上升、欠款占比大等情况，说明公司
本期业绩首亏与上述情况关联性，是否存在控股股东潜在利益输送情
形；
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公司前次重大资产重组标的海伦石化的 PTA 生产线与三房巷集
团下属的瓶级聚酯切片（已注入上市公司）、长丝、短纤等业务的生
产需求具有一定配套性，因此，公司存在向三房巷集团下属企业关联
销售 PTA 的情形。该等关联销售符合公司及三房巷集团下属企业实
际经营布局，具有商业合理性。
关联销售量增加。关联方三房巷集团下属企业于 2023 年度从公司采
购 PTA 共计 92.19 万吨；于 2022 年度采购 PTA 计 69.30 万吨，及委
托公司加工 PTA 计 10.66 万吨并仅支付加工费。公司对关联方销售
PTA 的销售单价与市场价基本一致，无明显差异。
公司对于合作期间较长、信用水平较好、风险可控的客户，适当
给予一定的信用期，采用先货后款的方式，并由销售团队进行持续的
信用风险评估和款项催收。三房巷集团及其控制的企业与公司长期合
作，资信良好，历史上未发生过逾期的情形，公司给予三房巷集团及
其控制的其他企业一定的信用期，具有合理性。公司截至 2023 年末
的关联方应收账款均在账期内，且截至监管工作函回复日，关联方应
收账款期末余额已回款 173,789.79 万元，关联方回款情况良好。
公司本期业绩亏损主要系由于：1、受行业波动和市场供需等因
素影响，公司主要产品瓶级聚酯切片销售价格降幅超过原材料价格降
幅，产品加工差缩小，导致瓶级聚酯切片毛利下降较大，且存货跌价
损失及合同履约成本减值损失有所增加。而本期内，公司未向关联方
销售瓶级聚酯切片产品；2、此外，公司发行可转换公司债券，且其他
有息负债规模增加，财务费用有所增加，短期内也对公司经营业绩产
生了一定不利影响。
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
综上，公司本期业绩首亏与关联方销售集中度上升、欠款占比大
等情况不存在关联性；公司主要关联交易产生原因合理，关联交易价
格公允，关联方应收账款均在账期内且期后回款情况良好，不存在控
股股东潜在利益输送的情形。
五、年审会计师核查程序及结论
（一）核查程序
核实交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等；
龄的合理性；
括检查关联应收账款是否超过信用期，是否存在损失情况，检查关联
方预期表现和还款行为是否发生变化；
等支持性证据。
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：
显差异；公司对非关联方销售 PTA 基本为等外品，价格略低；公司对
关联客户、非关联客户的账期不存在明显差异；
要系：前五大客户中关联方客户数增加及 2023 年度对关联方销售数
量增加；
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应收账款期后回款情况良好；
情况不存在关联性；公司主要关联交易产生原因合理，关联交易价格
公允，关联方应收账款均在账期内且期后回款情况良好，不存在控股
股东潜在利益输送的情形。
问题 5：
年报显示，报告期末，公司存货账面余额 31.50 亿元，同比增长
周转率 8.12，较上期减少 0.9 次。
请公司：
（1）结合存货的具体构成及相关产品的产销情况，说明
存货增长、尤其是库存商品大幅增长的合理性；
（2）补充说明存货是
否存在减值风险，存货跌价准备计提是否充分。请年审会计师发表意
见。
【公司回复】
一、结合存货的具体构成及相关产品的产销情况，说明存货增长、
尤其是库存商品大幅增长的合理性；
公司期末、期初存货明细情况如下：
单位：万元
项目
账面余额 存货跌价准备 账面价值 账面余额 存货跌价准备 账面价值
原材料 250,934.90 10,278.98 240,655.92 215,287.23 6,648.47 208,638.75
在产品 13,258.39 330.52 12,927.86 17,155.98 132.62 17,023.36
库存商品 49,892.79 973.69 48,919.10 26,279.25 302.28 25,976.97
发出商品 12,925.90 447.44 12,478.45 10,466.37 10,466.37
合计 327,011.98 12,030.64 314,981.34 269,188.82 7,083.37 262,105.45
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单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 变动 变动率
PX 67,902.59 94,317.15 -26,414.56 -28.01%
PTA 58,844.43 31,495.47 27,348.95 86.83%
MEG 45,759.69 57,102.35 -11,342.66 -19.86%
IPA 14,595.02 7,985.41 6,609.62 82.77%
醋酸 1,413.74 1,160.44 253.30 21.83%
备品备件 58,988.24 20,436.61 38,551.63 188.64%
其他 3,431.19 2,789.80 641.40 22.99%
合计 250,934.90 215,287.23 35,647.68 16.56%
由上表可知，公司原材料期末余额较期初增加35,647.68 万元，增
长 16.56%，主要系：
（1）本期购入备品备件较期初增加 38,551.63 万
（2）本期兴佳新材料 150 万吨绿色包装新材料项目投入生产，为
元；
匹配生产需要导致期末原材料 PTA 增加；
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 变动 变动率
PTA 6,595.97 4,903.34 1,692.63 34.52%
PX 3,647.84 8,816.67 -5,168.84 -58.63%
MEG 1,960.55 1,713.65 246.90 14.41%
醋酸 513.75 1,026.28 -512.53 -49.94%
其他 540.28 696.02 -155.75 -22.38%
合计 13,258.39 17,155.98 -3,897.59 -22.72%
由上表可知，公司在产品期末余额较期初略有下降，主要系：期
末一条 PTA 生产线停产，导致生产 PTA 的主要原材料 PX 期末余额
较期初有所下降；
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单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 变动 变动率
瓶级聚酯切片 34,719.96 18,172.10 16,547.86 91.06%
PTA 13,144.56 5,651.46 7,493.10 132.59%
工程塑料 1,826.97 2,142.40 -315.43 -14.72%
片材 147.33 254.20 -106.88 -42.04%
聚丙烯 53.98 59.09 -5.11 -8.65%
合计 49,892.79 26,279.25 23,613.54 89.86%
由上表可知，公司库存商品期末余额较期初增加 23,613.54 万元，
增长 89.86%，主要系本期兴佳新材料 150 万吨绿色包装新材料项目
投入生产，瓶级聚酯切片产量上升，库存商品瓶级聚酯切片期末余额
较期初增加 16,547.86 万元；
综上所述，存货期末余额较期初增长具有合理性。
二、补充说明存货是否存在减值风险，存货跌价准备计提是否充
分；
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，存货成本
高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。可变
现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售
价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要
经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税
费后的金额确定其可变现净值；
资产负债表日，为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其
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可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同
订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计
算，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转
回的金额。
报告期各期末，公司存货构成及存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目
金额 跌价准备 计提比例 金额 跌价准备 计提比例
原材料 250,934.90 10,278.98 4.10% 215,287.23 6,648.47 3.09%
在产品 13,258.39 330.52 2.49% 17,155.98 132.62 0.77%
库存商品 49,892.79 973.69 1.95% 26,279.25 302.28 1.15%
发出商品 12,925.90 447.44 3.46% 10,466.37 — —
合计 327,011.98 12,030.64 3.68% 269,188.82 7,083.37 2.63%
其中，原材料计提跌价准备情况：
单位：万元
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例
PX 67,902.59 6,953.32 10.24% 94,317.15 4,935.31 5.23%
PTA 58,844.43 1,583.32 2.69% 31,495.47 971.84 3.09%
MEG 45,759.69 920.76 2.01% 57,102.35 542.93 0.95%
IPA 14,595.02 468.66 3.21% 7,985.41 72.22 0.90%
醋酸 1,413.74 175.28 12.40% 1,160.44 — —
其他原辅料及备品
备件
合计 250,934.90 10,278.98 4.10% 215,287.23 6,648.47 3.09%
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在产品计提跌价准备情况：
单位：万元
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例
PTA 6,595.97 75.54 1.15% 4,903.34 — —
PX 3,647.84 226.57 6.21% 8,816.67 132.62 1.50%
MEG 1,960.55 22.40 1.14% 1,713.65 — —
醋酸 513.75 6.02 1.17% 1,026.28 — —
其他 540.28 — — 696.02 — —
合计 13,258.39 330.52 2.49% 17,155.98 132.62 0.77%
库存商品计提跌价准备情况：
单位：万元
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例
瓶级聚酯切片 34,719.96 882.85 2.54% 18,172.10 168.29 0.93%
PTA 13,144.56 62.71 0.48% 5,651.46 32.44 0.57%
工程塑料 1,826.97 — — 2,142.40 — —
片材 147.33 — — 254.20 70.04 27.55%
聚丙烯 53.98 28.13 52.12% 59.09 31.50 53.31%
合计 49,892.79 973.69 1.95% 26,279.25 302.28 1.15%
发出产品计提跌价准备情况：
单位：万元
项目
账面余额 跌价准备 计提比例 账面余额 跌价准备 计提比例
瓶级聚酯切片 12,925.90 447.44 3.46% 10,466.37 — —
合计 12,925.90 447.44 3.46% 10,466.37 — —
报告期各期末，公司存货周转情况如下：
项目 2023 年度 2022 年度
存货周转率（次/年） 7.86 8.88
存货周转天数（天） 45.79 40.55
注：存货周转率=营业成本/存货余额平均值；
存货周转天数=360/存货周转率。
公司主要产品和原材料均为大宗商品，报告期内存货周转率相对
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稳定，存货周转情况良好，主要存货在 2 个月内周转完毕，超过订单
部分存货的可变现净值综合考虑存货周转天数选取市场价格的平均
数测算存货跌价准备合理充分。
报告期各期末，公司存货库龄分布及占比情况如下：
单位：万元
项目 合计
金额 占比 金额 占比
原材料 250,934.90 250,902.61 99.99% 32.29 0.01%
在产品 13,258.39 13,258.39 100.00% — —
库存商品 49,892.79 49,748.52 99.71% 144.27 0.29%
发出商品 12,925.90 12,925.90 100.00% — —
合计 327,011.98 326,835.42 99.95% 176.56 0.05%
项目 合计
金额 占比 金额 占比
原材料 215,287.23 215,099.39 99.91% 187.84 0.09%
在产品 17,155.98 17,155.98 100.00% — —
库存商品 26,279.25 26,171.27 99.59% 107.98 0.41%
发出商品 10,466.37 10,466.37 100.00% — —
合计 269,188.82 268,893.01 99.89% 295.82 0.11%
报告期各期末，公司库龄在 1 年以内的存货账面余额分别为
快，公司一年以上的库存商品余额主要系基础瓶级聚酯切片、板材料，
已考虑其状况足额计提存货跌价准备；一年以上的原材料主要系助
剂，已按照存货跌价准备计提政策考虑可变现净值，足额计提存货跌
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价准备。
报告期各期末，公司各类存货期后结转及销售情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
库存商品账面余额 49,892.79 26,279.25
发出商品账面余额 12,925.90 10,466.37
合计 62,818.69 36,745.62
期后累计销售结转金额 62,645.67 36,745.62
期后累计销售结转比例 99.72% 100.00%
注：期后累计销售、结转金额为截至 2024 年 4 月 30 日销售数据；
各期末，库存商品及发出商品期后销售率在 99%以上，期后销售
结转情况良好。
报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的
对比情况如下：
证券简称 证券代码 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
桐昆股份 601233.SH 0.26% 1.86%
新凤鸣 603225.SH 0.53% 3.54%
恒逸石化 000703.SZ 0.54% 2.54%
恒力石化 600346.SH 1.86% 7.64%
荣盛石化 002493.SZ 0.20% 0.46%
华润材料 301090.SZ 0.83% 1.76%
万凯新材 301216.SZ 1.99% 1.33%
可比公司平均值 0.89% 2.73%
三房巷 3.68% 2.63%
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 12,030.64 万元、
备计提比例与同行业可比公司的计提比例相对比，总体略高于同行业
可比公司，存货跌价准备计提充分。
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综上，公司存货周转情况良好，存货库龄较短，且存货期后结转
及销售情况良好，存货跌价准备计提比例总体略高于同行业上市公
司，公司存货跌价准备计提充分。
三、年审会计师核查程序及结论
（一）核查程序
行测试和控制测试，包括获取公司与存货相关的内部控制制度文件，
对财务人员和其他人员进行访谈，并选取样本进行穿行测试，以了解
相关内部控制制度的设计和执行情况；
货与公司业务规模的匹配性，获取存货对应订单情况，分析存货大幅
增长的合理性；
是否保持报告前后期一致，检查存货期后结转情况，测算存货在期后
结转的金额及比例， 分析存货结转情况是否正常；
存货可变现净值确定依据及存货跌价准备计提情况，复核公司报告期
各期末存货跌价准备计算表；
状态、是否存在残次冷背等情况；
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：公司存货增长具有合理性；存货跌价
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
准备计提充分。
问题 6：
年报显示，公司 2022 年、2023 年其他非流动资产期末余额较高，
分别为 8.83 亿元、9.65 亿元，其中主要为预付设备款及工程款，分
别为 8.60 亿元、9.18 亿元。
请公司补充披露：
（1）近两年预付设备款的支付对象、是否为关
联方、采购内容及金额、预计交付时间，是否存在交付障碍；
（2）近
两年预付工程款的支付对象、是否为关联方、当前建设进展、预计完
工时间，是否存在迟延完工情形。上述预付款项是否存在资金占用等
潜在利益输送情形。请年审会计师发表意见。
【公司回复】
一、近两年预付设备款的支付对象、是否为关联方、采购内容及
金额、预计交付时间，是否存在交付障碍；
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
下：
单位：万元
预付 是否关 是否存在
支付对象 采购内容 采购金额 预计交付时间
款项余额 联方 交付障碍
INEOS US Chemicals 旋转压力过
Company 滤机
苏美达国际技术贸易 搅拌器等生 EUR2,308.1 2024 年 5 月-
有限公司 产线设备 USD 654 2024 年 11 月
无锡化工装备股份有
限公司
布勒（北京）聚合物 瓶片生产线
技术有限公司 设备
沈阳鼓风机集团辅机
成套工程有限公司
南京宝色股份公司 3,456.72 否 氧化反应器 8,870.00 2024 年 8 月 否
森松（江苏）重工有
限公司
兰州兰石重型装备股
份有限公司
天华化工机械及自动
化研究设计院有限公 1,775.50 否 干燥机 9,110.00 2024 年 6 月 否
司
上海苏尔寿工程机械
制造有限公司
科倍隆机械设备系统
(上海)有限公司
交货
无锡君度金属科技有
限公司
帕克环保技术（上 高效厌氧污
海）有限公司 水处理系统
江阴中绿化纤工艺技 2024 年 4 月-
术有限公司 2024 年 12 月
无锡市兴盛环保设备 PTA 管道链
有限公司 板输送
杭州浩天节能科技有 蒸汽发电机
限公司 组等
其他零星采购 11,505.17
合计 70,675.63
年产 150 万吨绿色多功能瓶片项目等项目建设期预付大型设备采购
款，设备交付周期较长，预计不存在交付障碍；
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
下：
单位：万元
预付 是否 预计 是否存在
支付对象 采购内容 采购金额
款项余额 关联方 交付时间 交付障碍
苏美达国际技术贸易 空气压缩机 2023 年 6 月-
有限公司 等生产设备 2024 年 5 月
INEOS US Chemicals 旋转压力过
Company 滤机
布勒（北京）聚合物 瓶片生产线
技术有限公司 设备
怡通能源（深圳）有
限公司
苏州道生贸易有限公
司
南京天加能源科技有
限公司
江阴市富仁电气有限 高低压开关
公司 柜
其他零星采购 7,964.97
合计 53,626.99
年产 150 万吨绿色多功能瓶片项目、兴佳新材料年产 150 万吨绿色包
部分设备已于 2023
装新材料项目等项目建设期预付大型设备采购款，
年度交付，预计不存在交付障碍。
二、近两年预付工程款的支付对象、是否为关联方、当前建设进
展、预计完工时间，是否存在迟延完工情形。上述预付款项是否存在
资金占用等潜在利益输送情形；
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
下：
单位：万元
是否
预付款 是否关 当前 预计
支付对象 工程内容 延迟
项余额 联方 工程进度 完工时间
完工
康泰斯(上海)化
学工程有限公司
江苏旭正建筑工 部分已完工， 2023 年 7 月至
程有限公司 部分在建设阶段 2025 年年初
能项目基建建设
江阴中彩建筑工
程有限公司
江阴建工集团有
限公司
江苏宝力重工科 SSP 增粘车间土建及
技有限公司 土方工程
其他零星采购 2,437.68
合计 21,146.45
产 150 万吨绿色多功能瓶片项目等项目建设期预付款，预计不存在延
迟完工的情形；
下：
单位：万元
预付款 是否 预计 是否延
支付对象 工程内容 当前工程进度
项余额 关联方 完工时间 迟完工
江苏旭正建筑 部分已完工，部 2023 年 7 月-
工程有限公司 分在建设阶段 2025 年年初
工程建设
切片包装车间工程（土
江阴中彩建筑
工程有限公司
消防安装及室外工程）
中国昆仑工程
有限公司
流程）
康泰斯(上海)
化学工程有限 2,606.25 否 SL 聚酯工程 土建已完成 2024 年 7 月 否
公司
其他零星采购 4,026.30
合计 32,410.86
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
年产 150 万吨绿色多功能瓶片项目、兴佳新材料年产 150 万吨绿色包
装新材料项目等项目建设期预付款，预计不存在延迟完工的情形。
综上，公司预付设备款预计不存在交付障碍，预计工程不存在延
迟完工的情形，未发现存在资金占用等潜在利益输送情形。
三、年审会计师核查程序及结论
（一）核查程序
行性报告等，了解工程项目进度、预计建设时间；
关联方关系及关联交易等，分析交易对手是否有履行合同义务的能
力；
同、设备采购合同等，结合工程项目建设进度分析预付账款余额形成
的合理性；
非流动资产确认的真实性、准确性。
大华核字[2024]0011013318 号工作函的回复
（二）核查意见
经核查，年审会计师认为：公司报告期内其他非流动资产中的预
付设备款及工程款主要系公司扩产扩能、新建产线等原因产生，预计
设备交付不存在障碍、预计工程不存在延迟完工的情形，未发现存在
资金占用等潜在利益输送情形。
专此说明，请予察核。
大华会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
叶善武
中国·北京 中国注册会计师：
徐从礼
二〇二四年六月五日
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