关于对供销大集集团股份有限公司
的 2023 年 年 报 问 询 函 的 专 项 意 见
XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
深圳证券交易所公司管理部：
信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“我们”或“会计师”)接受供销大集
集团股份有限公司(以下简称“公司”或“供销大集”）委托，对供销大集 2023 年财务报表
进行审计，并于 2024 年 4 月 24 日出具了 XYZH/2024XAAA2B0051 号无保留意见的审
计报告。
我们于 2024 年 5 月 10 日收到贵部下发的《关于对供销大集集团股份有限公司 2023
年年报的问询函》
（公司部年报问询函〔2024〕第 104 号，以下简称“问询函”），现就供
销大集对问询函中相关内容回复提出我们的专项意见。
一、关于持续经营能力。年报显示，你公司营业收入连续四年下滑，2023 年实现营
业收入 13.99 亿元，同比下降 0.37%；2023 年实现净利润-25.20 亿元，同比下降 170.83%，
实现扣非净利润为-15.87 亿元，同比下降 61.59%。信永中和会计师事务所（特殊普通
（以下简称“信永中和”）对你公司 2022 年财务会计报告出具了带与持续经营相关
合伙）
的重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，未对 2023 年财务会计报告出具相关审
计意见。
(一) 结合你公司营业收入连续六年下滑、净利润连续五年亏损的具体原因，说明你
公司董事会认为公司持续经营能力已不再存在重大不确定性的原因和合理性。
公司回复：
由于公司所处的商业零售行业受到宏观经济的影响、居民消费能力减弱、居民消费
意愿降低、消费习惯改变等因素冲击，公司百货、超市门店数量逐年减少，公司近年商
超业务收入锐减；同时受原海航集团违规占用公司资金，导致公司资金不足无法满足日
常经营所需，经营性欠款较大、经营性现金流缩水；以上多重原因致使公司营业收入和
利润大幅下滑。
此，公司已甩掉历史包袱，合规风险得到有效化解，债务负担大幅减轻，经营性货款及
历史欠款得到有效解决，公司实现轻装上阵，为可持续健康发展奠定了坚实的基础。
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供销大集集团股份有限公司
自 2023 年以来，公司经营业务已逐渐步入正轨，公司积极转型变革，稳定生产经
营，购物中心有序推进门店调改工作，降低空柜率；连锁超市业务通过推进经营模式转
型、着力新零售业务等措施提升经营水平；商贸地产业务，持有型项目加大招商稳商力
度，销售型项目稳步推进存量去化和回款；电商业务，稳步拓展地理标识农特产品，开
展多样直播活动，冲破现有私域流量的局限性。同时，关闭亏损商超门店，缓解经营压
力，并在稳步推进人员优化的同时，重点落实多种员工关爱活动，实现了管理团队及核
心业务骨干的稳定。2023 年度公司营业收入与 2022 年度基本持平，经营活动产生的现
金流量净额较 2022 年度上浮 407.28%。
公司在积极恢复生产的同时，持续寻找战略投资者，2024 年 1 月 3 日，供销大集与
中国供销商贸流通集团有限公司、北京中合农信企业管理咨询有限公司、中合联投资有
限公司签订了《供销大集集团股份有限公司投资协议》，3 月 18 日与包括中国中信金融
资产管理股份有限公司（以下简称“中信金融资产”）等在内的第一批财务投资人签订了
投资协议，截至目前已完成投资人的股票过户手续、完成了实际控制人、治理层以及管
理层变更、收到产业投资人和财务投资人投入的资金 328,000.00 万元，公司营运资金得
以彻底改善，为后续业务发展打下良好的基础。
综上所述，公司持续经营能力已不再存在重大不确定性。
(二) 结合你公司引入战略投资者的进展情况，以及你公司期后对改善主营业务已采
取的实质措施，说明截至目前，你公司管理层对改善持续经营的应对措施的执行情况及
效果。
公司回复：
根据《供销大集集团股份有限公司及其二十四家子公司重整计划》中“先重整，后引
战”的相关安排，预留了 531,776.87 万股重整转增股票（以下简称“转增股票”）用于引进
重整投资人及改善公司持续经营能力和现金流。
流通集团有限公司、中合联投资有限公司（以下简称“产业投资人”）签订了《供销大集
，3 月 18 日与包括中信金融资产在内的第一批财务投资人
集团股份有限公司投资协议》
签订了投资协议。
公司于 2024 年 3 月收到产业投资人全部投资款 130,000.00 万元，并于 2024 年 4 月
办理了股票过户手续，公司的实际控制人变更为中华全国供销合作总社。公司于 2024 年
过户手续。
根据产业投资人投资协议，视供销大集经营所需及届时市场行情，产业投资人牵头
组织第二批财务投资人，在 2024 年 9 月 30 日前，购买剩余转增股票。同时在未来 3 年
内，若供销大集因生产经营需要进一步融资时，产业投资人在履行相关审批程序后提供
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绕精益、创新、搞活、融合、提质工作主线，全力推进战投落地、降本增效、经营提升、
机制搞活等多方面工作。
截至 2023 年年度报告出具日，公司已收到此次引进 重整投资人投入的资金
额度 7,200 万元，目前公司与各大金融机构正在持续沟通获取授信事宜。
公司引进优势商户和品牌，提升百货与购物中心资产的出租率。与 2023 年初相比，
青岛万邦中心的出租率提升了 3.5 个百分点，汉中世纪阳光商厦的出租率提升了 21 个
百分点。
超市业务方面，公司旗下的广东省顺客隆商业连锁有限公司为全国供销合作社日用
品采购平台副理事长单位，商超连锁业务通过开展生鲜基地源头采购、经销代销转厂家
直营、开发自有品牌商品等措施，逐步提升商品销售毛利率。
公司积极推进数字化、智能化新零售调整，开设 24 小时服务的无人值守 AI 智能
店，目前此类门店已扩展到 22 家。
战投资金到位后，公司迅速安排开发建设项目复工复产。针对土地储备资源，设计
适销对路的产品，启动项目开发，预计在未来两三年内将为本公司创造可观的营业收入，
同时对于前期已抵押存量房产进行盘活去化，进一步提升公司盈利水平。
公司积极推进债务优化，减少利息负担，目前正在积极与多家债权单位磋商消减债
务工作，截至问询函出具日，已签订《提前还款协议》1,778.11 万元。
(三) 请信永中和核查并发表明确意见。
（1）营业收入及业绩下滑
? 分析合并财务报表及其子公司资产状况、经营成果，对公司近 6 年收入按销售
模式分类分析收入下滑和近 4 年亏损较大情况、原因以及合理性；
? 对公司期间费用、减值损失及公允价值变动收益等变化的合理性进行分析；
? 查询行业趋势及同行业可比公司业绩变化，分析与公司是否存在重大差异。
（2）持续经营能力
? 取得管理层提供有关未来 1 年持续经营能力应对改善措施，并分析复核应对措
施的合理性，根据应对措施，获取了相关协议和资料，查阅了条款验证其应对措施的存
在性；评估财务报表附注相关披露的充足性；
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? 获取了管理层提供持续经营可行性的书面声明；
? 获取了与产业投资人、第一批财务投资人签署的《投资协议》及查阅了相关的
董事会、股东会决策等文件，向公司了解目前引入战略投资者的进展情况、期后对改善
主营业务已采取的实质措施；分析复核截至目前公司改善持续经营的应对措施的执行情
况及效果；
? 就对审计意见所述持续经营的疑虑以及改善措施存在的不确定性充分与治理
层进行沟通。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
三、关于投资性房地产公允价值变动损益。报告期内，你公司采用公允价值模式进
行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益为-107,903.58 万元。请你公司：
(一) 按项目列示投资性房地产的详细情况，包括但不限于座落位置、面积、权利受
限情况、取得时间、确认为投资性房地产的依据等。
(二) 说明评估确定主要投资性房地产公允价值的具体过程，每项资产对应的公允价
值变动金额，并列示近三年评估测试中关键假设和具体参数，包括土地与房地产租赁情
况、未来现金流、折现率、同类土地与物业估值等，并结合同一地区类似标的的交易情
况以及投资性房地产报告期内毛利率变动情况，说明以上内容说明评估价值的公允性与
合理性，损益确认是否符合企业会计准则的相关规定。
(一)和(二)公司回复：
单位：人民币万元
投资性房地产持 座落 面积 是否 受限 公允价值
序号 投房名称 取得时间
有单位名称 位置 （㎡） 受限 原因 变动收益
民生新世界 西安 12,934.40 是 部分抵押 2005.12 -80.33
裕华店营业大
西安 31,101.94 是 部分抵押 2012.10 -1,192.29
楼
解放路营业大
供销大集集团股 楼一期
份有限公司 解放路营业大
楼二期
雁塔文化新天
西安 27,071.40 是 已抵押 2014.11 -1,500.91
地
东大街骡马市 西安 11,782.84 是 已抵押 2015.02 -24,446.46
汉中世纪阳光商 汉台区中心广
厦有限公司 场-1层1号
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投资性房地产持 座落 面积 是否 受限 公允价值
序号 投房名称 取得时间
有单位名称 位置 （㎡） 受限 原因 变动收益
海德城房产 汉中 14,505.13 是 已抵押 2011.04 -388.12
阳光商城(男人
汉中 3,500.00 否 — 2006.12 -554.79
街\女人街)
虎头桥广场地
汉中 9,379.84 否 — 2013.12 103.90
下商场
西安兴正元购物
中心有限公司
宝商中百万客
宝鸡商场有限公
司
置）
陕西民生家乐商
新一代国际公
寓
公司
望海国际广场
海口 7,210.03 是 已抵押 2012.08
海南望海国际商 新楼
业广场有限公司 望海国际广场
海口 5,203.45 是 已抵押 2003.10
旧楼
山东海航商业发
展有限公司
长春美丽方民生
美丽方民生购
物中心
司
重庆大集商业管 海航保利国际
理有限公司 中心
天津宁河海航置
公司
天津国际商场有 国际商场A座 天津 4,078.20 是 已抵押 2008.12 -383.40
限公司 国际商场B座 天津 28,584.45 是 已抵押 1998.12 230.20
海南酷铺日月贸
易有限公司
A区信息服务
湖南新合作湘中 娄底 29,342.38 是 已抵押 2016.06 -1,417.99
中心
D区红星美凯
开发有限公司 娄底 61,476.39 是 已抵押 2017.11 -3,113.67
龙一期
湘中国际物流
湖南新合作湘中
物流有限公司
心
娄底新合作奥莱
司
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投资性房地产持 座落 面积 是否 受限 公允价值
序号 投房名称 取得时间
有单位名称 位置 （㎡） 受限 原因 变动收益
有限公司
芜湖悦家置业有
限公司
苏州市瑞珀置业 常客隆星光天
有限公司 地商业广场
国华商厦 涿鹿 1,456.20 否 — 2015.05 -187.17
隆伏寺大院 涿鹿 944.34 否 — 2015.05 -87.51
涿鹿新合作商贸
有限公司
配送综合楼及
涿鹿 17,202.21 否 — 2015.05 -300.58
仓储超市
滨州市沾化区新
沾化新合作购
物广场
司
赤峰丰盈新合作
商贸有限公司
济宁市兖州区百
鼎商贸有限公司
物流中心 十堰 30,625.71 否 — 2015.05 -836.75
花果房产 十堰 14,959.11 否 — 2015.05 -1,510.70
十堰市新合作尚 二堰房产 十堰 4,864.54 否 — 2015.05 -213.52
诚贸易有限公司 郧西房产 十堰 6,889.02 否 — 2015.05 -692.56
丹江物流中心 十堰 2,160.22 否 — 2015.05 -64.82
郧县房产 十堰 1,316.36 否 — 2015.05 -6.69
便利店006店 泰安 349.7 是 已抵押 2015.04 -3.50
渔公渔婆酒店 泰安 7,792.62 是 部分抵押 2015.04 -348.46
泰安新合作商贸 肥城酒店及购
有限公司 物中心
肥城门西商场 泰安 1,756.00 是 已抵押 2015.04 -67.69
肥城王庄店 泰安 3,957.15 是 已抵押 2015.04 22.64
延边新合作厚普
商贸有限公司
西韩愈大街南
郑州新合作商贸
有限责任公司
城
湖南天玺大酒店 拓展及大厦主
有限公司 楼附楼
肇庆顺客隆商业 肇庆市丽景花
连锁有限公司 园
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投资性房地产持 座落 面积 是否 受限 公允价值
序号 投房名称 取得时间
有单位名称 位置 （㎡） 受限 原因 变动收益
乐泰居二层市
佛山 1,598.70 是 已抵押 2008.06 -104.01
广东省顺客隆商 场
业连锁有限公司 威斯广场星海
佛山 1,136.05 是 已抵押 2012.12 85.44
阁
西安民生百货管
理有限公司
怀安新合作商贸 怀安新合作综
连锁有限公司 合购物广场
总计 — — — — — — -107,903.58
投资性房地产的确认依据：根据《企业会计准则第 3 号-投资性房地产》解释，投资
性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：(1)已出
租的土地使用权；(2)持有并准备增值后转让的土地使用权；(3)已出租的建筑物。公司持
有上述房产及土地的目的为赚取租金或资本增值，因此确认为投资性房地产。
公司本年聘请北京天健兴业资产评估有限公司对投资性房地产的公允价值进行评
估，并于 2024 年 4 月 24 日出具了编号为（天兴咨字〔2024〕第 0132 号）的《供销大
集集团股份有限公司编制财务报告所涉及的合并范围内的投资性房地产公允价值项目
估值报告》
（以下简称“投资性房地产评估报告”
）。
（1）投资性房地产-房屋建筑物
根据评估准则的相关要求，对投资性房地产进行估值，估值方法原则上主要采用收
益法或市场法进行估值。
① 收益法
收益法是预测估价对象的未来正常收益，选择适当的报酬率或资本化率、收益乘数
将其折现到估价时点后累加，以此估算估价对象的客观合理价格或价值的方法。
收益期到土地终止日期内的收益折现价值 P
n
Ai
P ? ? (1 ? r)
i ?1
i
其中：P——收益期到土地终止日期内的收益折现价值
Ai——明确预测期的年净收益
r——资本化率
i——收益年
n——收益年限
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② 市场法
市场法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类似或使用价值
相似的若干房地产交易案例作为比较实例，就交易情况、交易日期、区域因素、个别因
素等条件与估价对象进行对照比较，并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的
方法。
基本计算公式：P=P’×A×B×C×D
式中：P——房地产估值；
P’——可比交易实例价值；
A——交易情况修正系数；
B——交易日期修正系数；
C——区域因素修正系数；
D——个别因素修正系数。
（2）投资性房地产-土地使用权
估值范围内娄底新合作奥莱小镇投资有限公司投资性房地产-土地使用权采用市场
比较法进行估值。
市场比较法是根据市场中的替代原理，将待估土地与具有替代性的，且在估值基准
日近期市场上交易的类似地产进行比较，并对类似地产的成交价格作适当修正，以此估
算待估土地客观合理价格的方法。基本计算公式如下：
V ? VB ? A ? B ? D ? E
式中： V ──待估宗地价格；
V B ──比较实例价格；
A ──待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数
=正常情况指数/比较实例宗地情况指数；
B ──待估宗地估值基准日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数；
D ──待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数；
E──待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数。
（1）关键假设
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的交易条件等模拟市场进行估价。
市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指
一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有
获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或
不受限制的条件下进行。
场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用
状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最
佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
重大变化或实质性改变。
（2）具体参数
投资性房地产大部分处于出租状态，部分处于空置状态；评估师收集到投资性房地
产的租赁台账或租赁合同等，对投资性房地产的租赁情况进行详细的了解和统计，土地
与房地产租赁情况如下：
投资性房地产持有 2023 年面 2023 年出 2022 年面 2022 年出 2021 年面 2021 年出
序号 投房名称
单位名称 积（㎡） 租率 积（㎡） 租率 积（㎡） 租率
民生新世界 12,934.40 100% 3,015.00 100% 3,015.00 100%
裕华店营业大楼 31,101.94 55% 17,302.78 39% 17,302.78 39%
供销大集集团股份
有限公司
雁塔文化新天地 27,071.40 100% 27,071.40 100% 未在范围 未在范围
东大街骡马市 11,782.84 100% 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围
汉台区中心广场-
海德城房产 14,505.13 56% 14,505.13 51% 14,505.13 57%
汉中世纪阳光商厦
有限公司 3,500.00 69% 3,500.00 68% 3,500.00 76%
\女人街)
虎头桥广场地下
商场
西安兴正元购物中
心有限公司
陕西民生家乐商业 市场法 市场法 市场法
运营管理有限公司 不适用 不适用 不适用
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投资性房地产持有 2023 年面 2023 年出 2022 年面 2022 年出 2021 年面 2021 年出
序号 投房名称
单位名称 积（㎡） 租率 积（㎡） 租率 积（㎡） 租率
海南望海国际商业 望海国际广场新
广场有限公司 旧楼
山东海航商业发展
有限公司
长春美丽方民生购 美丽方民生购物
物中心有限公司 中心
重庆大集商业管理 海航保利国际中
有限公司 心
天津宁河海航置业 市场法 市场法 市场法
投资开发有限公司 不适用 不适用 不适用
国际商场 A 座 4,078.20 97% 4,078.20 88% 4,078.20 100%
天津国际商场有限
公司 国际商场 B 座 28,584.45 93% 17,255.30 17,255.30
不适用 不适用
海南酷铺日月贸易 市场法 市场法
有限公司 不适用 不适用
A 区信息服务中
湖南新合作湘中国 29,342.38 60% 29,342.38 52% 29,342.38 54%
际物流园投资开发
D 区红星美凯龙
有限公司 61,476.39 53% 61,476.39 63% 61,476.39 60%
一期
湖南新合作湘中物 湘中国际物流园 市场法
流有限公司 多式联运中心 不适用
娄底新合作奥莱小 市场法 市场法 市场法
镇投资有限公司 不适用 不适用 不适用
高淳县悦达置业有
限公司
芜湖悦家置业有限
公司
苏州市瑞珀置业有 常客隆星光天地
限公司 商业广场
涿鹿新合作商贸有
限公司
滨州市沾化区新合 沾化新合作购物
作商贸有限公司 广场
赤峰丰盈新合作商
贸有限公司
济宁市兖州区百鼎
商贸有限公司
十堰市新合作尚诚
贸易有限公司
便利店 006 店 349.7 100% 349.7 100% 349.7 100%
渔公渔婆酒店 7,792.62 100% 7,792.62 100% 7,792.62 100%
泰安新合作商贸有
限公司 61,430.40 100% 61,430.40 100% 61,430.40 100%
中心
肥城门西商场 1,756.00 100% 1,756.00 100% 1,756.00 100%
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投资性房地产持有 2023 年面 2023 年出 2022 年面 2022 年出 2021 年面 2021 年出
序号 投房名称
单位名称 积（㎡） 租率 积（㎡） 租率 积（㎡） 租率
肥城王庄店 3,957.15 100% 3,957.15 100% 3,957.15 100%
延边新合作厚普商
贸有限公司
郑州新合作商贸有 西韩愈大街南侧
限责任公司 万豪都汇商城
湖南天玺大酒店有 拓展及大厦主楼 市场法 市场法 市场法
限公司 附楼 不适用 不适用 不适用
肇庆顺客隆商业连
锁有限公司
广东省顺客隆商业 乐泰居二层市场 1,598.70 100% 1,598.70 100% 1,598.70 100%
连锁有限公司 威斯广场星海阁 1,136.05 71% 1,136.05 68% 1,136.05 79%
西安民生百货管理 市场法 市场法 市场法
有限公司 不适用 不适用 不适用
怀安新合作商贸连 怀安新合作综合
锁有限公司 购物广场
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
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未来现金流根据物业自身情况确定，租期内租金以合同金额确定，租期外结合现有合同租金与周边类似项目市场租金综合分析确定单位起始
租金；综合考虑区域房价、租金、通货膨胀等因素，确定不同区域不同房地产的增长率和空置率。
同一投资性房地产在预测近三年的未来现金流过程中，采用的预测方法保持一致，预测参数除预测期首年租金根据各年合同金额及市场租金
确认外，其他参数未发生重大变化主要数据如下：
单位：人民币万元
投资性房地产持有
序号 投房名称 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空
单位名称
年租金 长率 置率 年租金 长率 置率 年租金 长率 置率
民生新世界 487.08 1.50% 5.00% 95.29 1.50% 5.00% 93.73 1.50% 5.00%
裕华店营业大楼 2,353.26 1.50% 8.00% 1,300.13 1.50% 8.00% 1,300.13 1.50% 8.00%
供销大集集团股份
有限公司
雁塔文化新天地 1,950.49 4.50% 5.00% 1,786.71 4.50% 5.00% 未在范围 未在范围 未在范围
东大街骡马市 1,488.39 3.00% 5.00% 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围
汉台区中心广场-1 层
汉中世纪阳光商厦 海德城房产 508.48 3.00% 5.00% 503.54 3.00% 5.00% 510.6 3.00% 5.00%
有限公司 阳光商城(男人街\女人
街)
虎头桥广场地下商场 400.78 4.00% 3.00% 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围 未在范围
西安兴正元购物中
心有限公司
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
投资性房地产持有
序号 投房名称 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空
单位名称
年租金 长率 置率 年租金 长率 置率 年租金 长率 置率
陕西民生家乐商业
运营管理有限公司
海南望海国际商业
广场有限公司
山东海航商业发展
有限公司
长春美丽方民生购
物中心有限公司
重庆大集商业管理
有限公司
天津宁河海航置业
投资开发有限公司
天津国际商场有限 国际商场 A 座 483.84 5.00% 3.00% 521.41 5.00% 3.00% 538.44 5.00% 3.00%
公司 国际商场 B 座 2,090.75 5.00% 3.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
海南酷铺日月贸易
有限公司
湖南新合作湘中国 A 区信息服务中心 905.33 3.00% 3.00% 947.84 3.00% 3.00% 920.33 3.00% 3.00%
有限公司 D 区红星美凯龙一期 2,185.03 3.00% 3.00% 2,365.93 3.00% 3.00% 2,953.98 3.00% 3.00%
湖南新合作湘中物 湘中国际物流园多式
流有限公司 联运中心
娄底新合作奥莱小
镇投资有限公司
高淳县悦达置业有
限公司
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
投资性房地产持有
序号 投房名称 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空
单位名称
年租金 长率 置率 年租金 长率 置率 年租金 长率 置率
芜湖悦家置业有限
公司
苏州市瑞珀置业有 常客隆星光天地商业
限公司 广场
涿鹿新合作商贸有
限公司
滨州市沾化区新合
作商贸有限公司
赤峰丰盈新合作商
贸有限公司
济宁市兖州区百鼎
商贸有限公司
十堰市新合作尚诚
贸易有限公司
便利店 006 店 2.31 3.00% 3.00% 2.2 3.00% 3.00% 2.2 3.00% 3.00%
渔公渔婆酒店 48.07 3.00% 3.00% 49.5 3.00% 3.00% 70.4 3.00% 3.00%
泰安新合作商贸有
限公司
肥城门西商场 36.3 3.00% 3.00% 35.2 3.00% 3.00% 35.2 3.00% 3.00%
肥城王庄店 14.85 3.00% 3.00% 14.3 3.00% 3.00% 14.3 3.00% 3.00%
延边新合作厚普商
贸有限公司
郑州新合作商贸有 西韩愈大街南侧万豪
限责任公司 都汇商城
湖南天玺大酒店有
限公司
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
投资性房地产持有
序号 投房名称 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空 预测期首 预测期增 预测期空
单位名称
年租金 长率 置率 年租金 长率 置率 年租金 长率 置率
肇庆顺客隆商业连
锁有限公司
连锁有限公司 威斯广场星海阁 127.23 4.00% 3.00% 116.15 4.00% 3.00% 116.25 4.00% 3.00%
西安民生百货管理
有限公司
怀安新合作商贸连 怀安新合作综合购物
锁有限公司 广场
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
序 2023 年度 2022 年度 2021 年度
公司名称
号 有租约 无租约 有租约 无租约 有租约 无租约
陕西民生家乐商业运营管理有限
公司
长春美丽方民生购物中心有限公
司
天津宁河海航置业投资开发有限
公司
湖南新合作湘中国际物流园投资
开发有限公司
娄底新合作奥莱小镇投资有限公
司
滨州市沾化区新合作商贸有限公
司
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
序 2023 年度 2022 年度 2021 年度
公司名称
号 有租约 无租约 有租约 无租约 有租约 无租约
由于标的投资性房地产主要为商超类物业，同类房地产市场不活跃，加之整体经济
下行影响，评估师难以获取到同一地区可比标的物业的估值数据进行分析和比较，主要
结合当地类似房地产的市场价格变化验证评估结果的公允性，详见“三、（二）4.评估价
值的公允性与合理性”部分。
同一地区类似标的的交易情况及投资性房地产报告期内毛利率情况一般不做公开，
难以获取上述数据进行分析，结合类似房地产的市场价格变化等，评估结果的公允性主
要体现在：
据中国指数研究院 2024 年 2 月 1 日发布的报告显示，2023 年房地产市场下行叠加
商业市场进入存量时代，商办用房增量开发整体放缓，商办用房开工投资、新开工建设
面积、销售面积同比均下降，全国 300 城商办用地推出、成交规划建筑面积同比分别下
降，市场整体继续面临下行压力。
商办用房租赁需求温和恢复，商铺租金企稳回升，写字楼租金继续承压。2023 年前
三季度，重点城市主要商圈写字楼租金延续下跌态势，需求温和修复，但部分城市受新
增供应入市影响，甲级写字楼空置率上升。全国 15 个重点城市主要商圈写字楼平均租
金累计下跌 0.52%，三季度环比下跌 0.28%，写字楼租金延续下跌态势，一线城市甲级
写字楼空置率相对较低，广州最低为 11.8%；二线代表城市中，杭州、苏州甲级写字楼
空置率分别为 12.3%、15.9%，市场供求相对平衡，但空置压力相对较大。部分城市供应
放量，同时租户仍高度关注成本，多数业主采取“以价换量”策略，通过主动下调租金、
延长免租期等方式吸引租户。
综上所述，根据国内近几年非住宅类房地产市场情况，房地产市场价格呈现租金下
降、空置率升高的趋势，因公司评估范围投资性房地产所处区域主要以国内非重点一二
线城市为主（例如：娄底、十堰、泰安、怀安、长春等）、房地产用途主要以非住宅为
主，房地产整体以出租来取得收益受到房地产经济市场的影响较大，因此本次公司利用
北京天健兴业资产评估有限公司出具的投资性房地产评估报告作为投资性房地产公允
价值较为合理。同时，经公司评价认为评估机构采用的评估方法恰当、主要参数的选取
及依据充分、评估结果在合理性区间内，测试过程和评估程序完整可靠。
(三) 请信永中和核查并发表明确意见。
? 评价和测试了与投资性房地产相关的关键内部控制设计和运行的有效性；
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
? 获取投资性房地产明细表，了解投资性房地产的情况，包括取得方式、地址、
面积、签约情况等信息；检查不动产所有权证明原件，对重要项目进行实地检查；
? 了解公司管理层本年聘请外部评估机构的情况，以及具体评估目的、评估基准
日、评估对象、评估范围；并对外部评估机构的客观性、独立性及专业胜任能力进行了
评价；
? 获取并复核管理层聘请的外部评估机构出具的评估报告及相关工作底稿，与评
估机构进行沟通了解其使用的评估方法及重要假设，对其所采用的估值方法的合理性进
行了评价；
? 获取管理层选用的公允价值，复核了关键参数的选取及其确定依据等信息，对
公允价值确定依据的充分性、公允价值选用的合理性进行了评价，如对于评估中使用的
实际租金，我们采用抽样的方法核对至租赁台账及租赁合同；对评估中所使用的预计租
金与市场可比案例进行比对；
? 复核了公司公允价值变动收益计算的准确性及会计处理的正确性；
? 复核了财务报表中与投资性房地产公允价值评估有关的列报与披露是否恰当。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
四、关于存货。截至报告期末，你公司存货账面价值余额为 353,710.51 万元，较期
初减少 177,656.33 万元。报告期内，你公司对存货—开发成本计提 64,453.17 万元的存
货跌价准备。请你公司：
(一) 说明开发成本的构成项目、金额，开发具体进度等，说明你公司对开发成本计
提大额存货跌价准备的原因、依据及合理性。
公司回复：
开发成本的构成项目、金额，开发具体进度如下：
单位：人民币万元
年末存货 年初存货 本年计提
预计总 开发
序号 项目名称 年末余额 年初余额 跌价准备 跌价准备 存货跌价
投资 进度
金额 金额 准备金额
天津宁河易生大
集项目
天津宁河易 OD
项目
湖南湘中国际物
尚未
开工
展示交易中心
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供销大集集团股份有限公司
年末存货 年初存货 本年计提
预计总 开发
序号 项目名称 年末余额 年初余额 跌价准备 跌价准备 存货跌价
投资 进度
金额 金额 准备金额
湖南湘中国际物
流园- 工业原料
及产品展示交易
中心
湖南湘中国际物
尚未
开工
展示交易中心
天津宁河海航社
区项目
合计 —— —— 331,925.42 331,864.99 70,935.53 6,482.36 64,453.17
公司报告期内因对天津宁河易生大集项目持有意图由开发建成后出售变更为按照
现状整体出售在建项目，因持有意图发生改变，天津宁河易生大集项目的市场价值为整
体出售在建项目可预计的合理售价，因此年末对该项目开发成本进行减值测试时，可变
现净值选取北京天健兴业资产评估有限公司出具的以 2023 年 9 月 30 日为基准日的《供
销大集集团股份有限公司拟转让易生大集投资发展有限公司股权项目所涉及的易生大
集投资发展有限公司股东全部权益价值资产评估报告》
（天兴评报字（2024）第 0244 号）
和《关于 2023 年 12 月 31 日存货市场价值的说明》确认的市场价值。可变现净值选取
经评估的市场价值是合理、恰当的。
注：公司第十届董事会第二十七次会议审议通过的《关于公开挂牌转让子公司易生
大集投资发展有限公司全部股权及相关债权的议案》，同时已于 2024 年 4 月 24 日在上
海联合产权交易所进行挂牌公示。
(二) 结合你公司报告期内和以前年度对开发成本跌价准备测试选取的相关参数的
改变情况，说明你公司前期跌价准备计提是否充分。
公司回复：
报告期内和以前年度对开发成本跌价准备测试选取的相关参数如下：
项目 2023 年 2022 年
选择与开发项目属于同一供需圈，条件类似
预计售价 未发生变化
或使用价值相似的若干周边房地产交易价格
减：至完工估计将
未发生变化 预计总成本扣减账面已发生的成本
要发生的成本
估计的销售费用 未发生变化 预计售价*5%
土地增值税、税金及附加（增值税*10%或
估计的相关税费 未发生变化
预计售价-至完工估计将要发生的成本-估计
可变现净值 未发生变化
的销售费用-估计的相关税费
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
如本回复函四、（一）所述，除天津宁河易生大集项目外其他开发项目计算可变现
净值时以正常经营为假设，选取的相关参数与以前年度无重大变化。
本报告期天津宁河易生大集项目市场价值评估采用假设开发-动态分析法，即运用
现金流折现法原理，预测开发项目按评估基准日的房产市场价格、销售进度、开发进度
安排，测算未来各年房产销售现金流入和后续开发成本、销售费用、管理费用和税金(销
售税费、土地增值税及企业所得税)的现金流出，得出每年的净现金流量，采用适当的折
现率将各期净现金流折现并加和而得到的开发项目的市场价值。选取的主要参数为，折
现率 8.80%，无风险报酬率 2.48%（同期国债收益率），无财务杠杆的 β 系数 0.6313（取
中国可比上市公司的有财务杠杆的 β 均值），市场风险溢价 7.17%（评估机构内部研究
数据）。
天津宁河易生大集项目
项目
预计售价 —— 353,503.73
减：至完工估计将要发生的成本 —— 192,112.43
估计的销售费用 —— 14,847.16
估计的相关税费 —— 2,121.02
可变现净值 73,590.27 144,423.13
开发成本账面金额 136,267.32 136,239.03
应计提存货跌价准备金额 -62,677.05 8,184.10
综上所述，前期各项目开发成本高于其可变现净值部分均已计提存货跌价准备，公
司前期跌价准备计提充分。
(三) 请信永中和核查并发表明确意见。
? 评价与存货可变现净值估计相关的关键内部控制的设计和运行有效性；
? 获取存货-开发成本明细表，了解未完工项目的开发进度、已发生成本等信息；
对未完工项目进行实地观察，结合项目的实际建设情况判断相关存货是否存在跌价的情
形；
? 了解公司管理层本年聘请外部评估机构的情况，以及具体评估目的、评估基准
日、评估对象、评估范围；并对外部评估机构的客观性、独立性及专业胜任能力进行了
评价；
? 获取并复核管理层聘请的外部评估机构出具的评估报告及相关工作底稿，与评
估机构进行沟通了解其使用的评估方法及重要假设，对其所采用的估值方法的合理性进
行了评价；
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供销大集集团股份有限公司
? 获取管理层估计的存货可变现净值，复核了关键参数的选取及确定依据，对可
变现净值估计依据的充分性、合理性进行了评价，如对管理层估计的预计售价与周边市
场可获取数据进行比较，对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计的
合理性进行分析；
? 通过重新计算管理层对可变现净值的测算过程，复核管理层对存货可变现净值
的计算是否准确；以及会计处理的正确性；
? 检查与存货减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
五、关于商誉减值。报告期内，你公司计提商誉减值准备 16,347.57 万元，其中，
对大集控股商誉计提减值准备 14,243.59 万元。请你公司：
(一) 结合报告期内大集控股业务开展、历年经营业绩趋势、行业发展趋势、市场竞
争状况、在手订单等，说明相关商誉本期减值测试过程、资产组的认定情况、减值测试
关键假设、关键参数（包括但不限于预测期、收入增长率、费用率、利润率、折现率等）
的选取依据及合理性、是否符合大集控股实际经营情况及行业发展趋势。
(二) 对比分析本期及上期商誉减值测试关键参数，说明是否存在重大差异、差异的
原因及合理性，本期商誉减值准备计提是否审慎、合理，前期商誉减值准备计提是否充
分。
(一)和(二)公司回复：
公司确认的大集控股商誉系重组大集控股时企业合并成本大于合并中取得被合并
方可辨认净资产公允价值份额的差额，公司重组时大集控股已有资产为基础，依据评估
结果确认收购对价，其中房地产公允价值采用市场法、收益法（出租物业租期内租金以
合同金额确定，租期外结合现有合同租金与周边类似项目市场租金综合分析确定市场租
金，以后年度按一定幅度稳步递增后的现值确认出租物业的公允价值）。因此，大集控股
的经营业绩与商誉减值测试之间不存在直接对应关系。
大集控股商誉资产组主要为商业地产，国内近几年非住宅类房地产市场情况，房地
产市场价格呈现租金下降、空置率升高的趋势，公司商誉相关的资产组中房地产用途主
要以非住宅为主，房地产整体以出租来取得收益受到房地产经济市场的影响较大，导致
资产组可回收金额下降造成商誉减值。
公司年末对商誉相关的各项资产组进行了减值测试，首先将该商誉及归属于少数股
东权益的商誉包括在内，计算包含商誉的各资产组的账面价值，然后将包含商誉的各资
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供销大集集团股份有限公司
产组账面价值与可回收金额进行比较，计算商誉发生减值的金额。
包含商誉的各资产组的可回收金额来源于公司聘请的北京天健兴业资产评估有限
公司，于 2024 年 4 月 24 日出具的天兴评报字（2024）第 0766 号《供销大集集团股份
有限公司商誉减值测试项目之：供销大集集团股份有限公司与商誉相关的资产组(房地
产)可收回金额资产评估报告》（以下简称“商誉评估报告”
）。
本年度商誉减值测试时，相关资产组的可收回金额采用公允价值减去处置费用后的
净额确定，其中公允价值的确定方法主要采用市场法、收益法。本年度商誉减值测试采
用的评估方法与以前年度及商誉形成时采用的评估方法一致。
商誉所在资产组或资产组组合与以前年度商誉减值测试时所确定的资产组或资产
组组合一致。
商誉减值测试的资产组或资产组组合构成情况如下：
资产组名称 资产组或资产组组合构成
西安兴正元购物中心有限公司 出租物业
天津国际商场有限公司 出租物业
重庆通茂投资有限公司 出租物业
长春美丽方民生购物中心有限公司 出租物业
滨州市沾化区新合作商贸有限公司 出租物业
赤峰丰盈新合作商贸有限公司 出租物业
济宁市兖州区百鼎商贸有限公司 出租物业
十堰市新合作尚诚贸易有限公司 出租物业
泰安新合作商贸有限公司 出租物业
延边新合作厚普商贸有限公司 出租物业
郑州新合作商贸有限责任公司 出租物业
涿鹿新合作商贸有限公司 出租物业
湖南新合作湘中国际物流园投资开发有限公司 物流园项目
江苏合益控股有限公司 出租物业
高淳县悦达置业有限公司 出租物业
芜湖悦家置业有限公司 出租物业
（1）重要假设及依据
的交易条件等模拟市场进行估价。
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指
一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有
获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或
不受限制的条件下进行。
场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用
状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最
佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。
重大变化或实质性改变。
（2）各资产组可回收金额的确认
资产组名称 资产组或资产组组合可回收金额确认方法
采用市场价值倒扣法进行评估。已经签定商品房销售（预售)合同的根
存货尾盘的项 据合同确定开发产品销售金额，尚未签定商品房销售（预售)合同的主
目 要采用市场法确定开发产品销售金额，在此基础上扣除处置费用确认
资产组可回收金额。
采用假设开发法-动态分析法，运用现金流折现法原理，预测开发项目
按评估基准日的房产市场价格、销售进度、开发进度安排，测算未来
存货开发中项
各年房产销售现金流入和后续开发成本、销售费用、管理费用和税金
目
（销售税费、土地增值税）的现金流出，得出每年的净现金流量，采
用适当的折现率将各期净现金流折现并加和确认资产组可回收金额。
无明确开发计 首先采用选用适宜的方法评估土地使用权价值，再扣减增值税、税金
划、尚未开发的 及附加、土地增值税，加计账面已发生的合理前期费用及其他费用，
房地产项目 确认资产组可回收金额。
房屋建筑物采用收益法是预测估价对象的未来正常收益，已签定租赁
合同的采用合同租金，尚未签定租赁合同的采用市场租金，选择适当
的报酬率或资本化率、收益乘数将其折现到估价时点后累加，以此估
算估价对象的客观合理价格或价值的方法确认资产组可回收金额。
投资性房地产
市场法是指根据替代原理，选择与估价对象属于同一供需圈，条件类
似或使用价值相似的若干房地产交易案例作为比较实例，就交易情
况、交易日期、区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较，
并对比较实例进行修正，从而确定估价对象价格的方法。
固定资产-房屋 主要为综合体等商业采用市场法和收益法进行评估，部分房屋及构筑
建筑物 物采用重置成本法确认资产组可回收金额。
（3）本期及前期商誉减值测试关键参数对比情况如下：
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
见本回复三、 ，关键的参数依据：安全利率为 1.50%（人民银行 1 年期基准存款
（二）3）
利率），投资风险补偿率区间 1.5%-3.5%,管理负担补偿率 0.5%，缺乏流动性补偿率 2%，
不动产增值预期带来的折扣-1%。投资性房地产参数详见本回复三、
（二）3。
序
公司名称 无风险 无风险 无风险
号 折现率 折现率 折现率
报酬率 报酬率 报酬率
湖 南 新 合 作 14.0540% 2.3500% 14.6400% 2.5020% 15.0600% 2.5300%
湘中国际物
流园投资开
发有限公司 15.4250% 2.4000% 14.3830% 2.6446% 13.5700% 2.6092%
评估过程中评估师先对资产组中的存货价值进行评估，评估采用的税后折现率计算
方式如下：
折现率=（权益资本成本*E/(D+E)+债务资本成本*D/(D+E)*（1-所得税率）
权益资本成本=无风险报酬率+有财务杠杆的 Beta*市场风险溢价+企业特定风险调
整系数
有财务杠杆的 Beta=(1+(1-所得税率)*企业资本结构)*无财务杠杆的 Beta，其中企业
资本结构及无财务杠杆的 Beta 选取中国可比上市公司的均值
E/(D+E）=1/(1+企业资本结构）
D/(D+E）=企业资本结构/（1+企业资本结构）
根据存货价值的评估结果，评估师在计算资产组可回收金额时剔除所得税对净现金
流量的影响并使用税前折现率计算可回收金额。
序号 参数 2023 年 2022 年 2021 年
经核对，本期与前期参数选取不存在重大差异。
商誉减值测试中，在确认各资产组可回收金额时，公司利用北京天健兴业资产评估
有限公司出具的商誉评估报告，经公司评价认为评估机构采用的评估方法恰当、主要参
数的选取及依据充分、评估结果在合理性区间内，测试过程和评估程序完整可靠，公司
选择本次评估结果确认资产组可回收金额，对包含商誉的资产账面价值低于可回收金额
的部分计提了减值准备。因此，公司认为 2023 年度商誉减值准备计提审慎、合理，前
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
期商誉减值准备计提充分。
(三) 请信永中和核查并发表明确意见。
? 测试与商誉账面价值评估相关的关键内部控制的设计、执行的有效性；
? 比较包含商誉的资产组与其可收回金额的差异，确认是否存在商誉减值情况；
? 了解公司管理层本年聘请外部评估机构的情况，以及具体评估目的、评估基准
日、评估对象、评估范围；并对外部评估机构的客观性、独立性及专业胜任能力进行了
评价；获取评估报告及相关工作底稿，并与评估机构进行沟通，以了解其评估方法及关
键假设，同时对评估方法的合理性进行判断；
? 评估管理层对商誉及其减值估计结果、财务报表的列报与披露是否恰当。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
六、关于其他应收款。截至报告期末，你公司其他应收款余额为 23,844.49 万元，
较上年减少 11,746.37 万元，报告期内，你公司计提其他应收款减值损失 14,852.09 万
元。请你公司：
(一) 说明你公司报告期内单项计提坏账准备其他应收款形成的欠款方的名称、业务
背景、发生时间、金额、账龄情况，未能及时收回的原因及合理性，你公司已采取的具
体催收措施和效果。
(二) 结合上述单项计提坏账准备的其他应收款发生减值迹象的具体表现及发生时
间，判断其可回收性的依据，以及过去三年对相应其他应收款减值计提的情况，说明你
公司报告期内对该笔其他应收款计提坏账准备的依据和合理性，是否存在跨期调解利润
的情形。
(三) 说明单项计提减值的其他应收款欠款方是否与你公司、公司董事、监事、高级
管理人员、5%以上股东、实际控制人等存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系，
结合问题（2），说明上述其他应收款是否涉及关联方非经营性占用你公司资金的情形。
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
供销大集集团股份有限公司
（一）至（三）公司回复：
公司本报告期计提其他应收款减值损失 14,852.09 万元，其中单项计提坏账准备的其他应收款本报告期计提减值损失 4,429.59 万元，具体情况
如下：
单位：人民币万元
欠款方名称 期末余额 账龄 未能及时收回的原因及合理性 具体催收措施和效果
计提金额 背景 时间
该公司因债权人申请进入破产清算程
序，2023 年 4 月，法院确定山东求是
单位 1 3,193.13 3,193.13 往来款 4 年以上 和信律师事务所为破产案管理人，至此
本集团对该公司丧失控制权，不再纳入
合并范围。
法院判决后，欠款单位未进行
该公司目前已无实际经营，仅有一处房
执行。2024 年 1 月宝鸡商场向
单位 2 778.83 778.83 工程款 2023 年 1 年以内 产正在申请保全，但资产价值较欠款金
渭滨区人民法院申请执行裁
额差距大，款项收回可能性低。
定，尚未执行完毕。
多次发函催缴协商无进展后于
单位 3 270.34 182.04 租金 3-5 年 2023 年 4 月提起诉讼，于 2023
年 6 月二审判决对方归还租金。
该公司因债权人申请进入破产清算程
序，2023 年 4 月，法院确定山东求是
因对方公司破产清算，待清算
单位 4 184.98 184.98 往来款 2023 年 1 年以内 和信律师事务所为破产案管理人，至此
完成后根据清算结果受偿。
本集团对该公司丧失控制权，不再纳入
合并范围。
其他 99.58 90.61 — — — — —
合计 4,526.86 4,429.59 — — — — —
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供销大集集团股份有限公司
（续表）
其他应收账款余额 其他应收账款坏账计提情况 客户与公司、控股
是否涉及
股东、实际控制
关联方非
欠款方名称 2023 年末 2022 年末 2021 年末 本报告期按单项计提坏账准备 人、5%以上股
余额 余额 余额 东、董监高人员是
用
否存在关联关系
公司破产清算，款项收回不确定
单位 1 3,193.13 0.00 0.00 3,193.13 0.00 0.00 性较大，基于谨慎性原则全额计 否 否
提预期信用损失。
年法院判决对方支付所欠款项及
利息，尚未按照判决执行，因该
单位 2 778.83 0.00 0.00 778.83 0.00 0.00 否 否
公司已无实际经营，款项收回不
确定性较大，基于谨慎性原则全
额计提预期信用损失。
年 6 月法院二审判决对方支付租
单位 3 270.34 270.34 286.66 182.04 40.07 48.23 金，目前尚未按照判决执行，款 是 否
项收回不确定性较大，基于谨慎
性原则全额计提预期信用损失。
公司破产清算，款项收回不确定
单位 4 184.98 0.00 0.00 184.98 0.00 0.00 性较大，基于谨慎性原则全额计 否 否
提预期信用损失。
其他 99.58 99.58 60.00 90.61 8.96 0.00 — — —
合计 4,526.86 369.92 346.66 4,429.59 49.03 48.23 — — —
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从单项计提减值的其他应收款看，上述事项在报告出具前已进入诉讼程序或已长期
催收无果，公司判断款项收回不确定性较大全额计提坏账，因此不存在利用集中计提大
额其他应收款减值准备进行跨期调解利润的情形，不涉及关联方非经营性占用资金的情
形。
(四) 结合按组合计提坏账准备的其他应收款客户的信用状况、预期信用损失模型参
数选取情况，说明该类其他应收款坏账准备计提的依据及合理性。
公司回复：
公司根据以前年度的实际信用损失,并考虑本期的前瞻性信息,计量预期的信用损失。
公司对信用风险显著不同的其他应收款单项确定预期信用损失率；除了单项确定预期信
用损失率的其他应收款外，采用以账龄特征、无风险特征等为基础的预期信用损失模型，
通过其他应收款违约风险敞口和预期信用损失率计算其他应收款预期信用损失，并基于
违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。
(五) 请信永中和核查并发表明确意见。
? 我们了解、评估和测试了公司管理层与其他应收款组合划分以及预期信用损
失计算相关的关键控制；
? 检查其他应收款项坏账准备计提的会计政策，评价所使用方法的恰当性以及
预期信用损失计提比例的合理性，包括确定其他应收款组合的依据、金额重大的判
断、单独计提预期信用损失的判断等；
? 复核管理层对预期信用损失计提的判断：获取公司其他应收款预期信用损失
计提表，检查计提方法是否按照预期信用损失政策执行，通过执行重新计算程序核实
其他应收款预期信用损失计提是否准确；
? 结合其他应收款项账龄、客户信用、历史和期后回款情况，分析客户的还款
能力，复核管理层对该等其他应收款项计提预期信用损失的方法是否正确，计提的预
期信用损失金额是否合理；
? 抽取大额其他应收款实施函证程序；
? 检查与其他应收款坏账准备相关的信息在财务报表中的列报与披露是否充
分、适当。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
七、关于营业外支出。报告期内，你公司发生营业外支出 9,554.44 万元，其中，罚
款及滞纳金为 8,703.47 万元。请你公司：
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供销大集集团股份有限公司
(一) 结合营业外支出明细说明营业外支出形成的原因、具体情况，相关赔偿、违约、
罚款事项是否已经妥善处置，是否已充分考虑相关事项对财务数据的影响，是否将持续
对公司财务报表形成影响。
公司回复：
公司 2023 年营业外支出 9,554.44 万元，其中税款滞纳金 8,646.53 万元，该部分款
项主要系供销大集及下属子公司因以前年度业务产生的企业所得税、土地增值税、房产
税及土地使用税未按照限缴日期清缴产生的滞纳金。公司正在积极与税务局协商沟通，
将根据资金情况逐步清缴相关税款及滞纳金，明细如下：
项目 2023 年发生额（万元）
罚款及滞纳金 8,703.47
其中：税款滞纳金 8,646.53
非流动资产毁损报废损失 75.72
违约金及赔偿款 44.70
对外捐赠 2.07
其他 728.48
合计 9,554.44
公司对以上事项已妥善安排，充分考虑了对财务报表的影响。
(二) 请信永中和核查并发表明确意见。
? 了解公司税务系统欠税信息并获取公司欠税信息查询截图，确认相关事项的真
实性、完整性；
? 获取公司税收滞纳金计算表，重新计算税收滞纳金，评价管理层确认营业外
支出的准确性；
? 检查营业外支出相关信息在财务报表中的列报和披露情况。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
八、关于其他非流动金融资产。截至报告期末，你公司其他非流动金融资产余额为
(一) 结合你公司受领海航集团破产重整专项服务信托的具体情况，包括受领时间、
受领数量、受领方式等，说明你公司相应会计处理的依据和合理性，是否符合《企业会
计准则》的相关规定。
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公司回复：
截至报告期末，公司已受领海航集团破产重整专项服务信托合计 2,598,083.08 万份，
具体受领时间、受领数量、受领方式如下：
序号 受领数量（万份） 受领时间 受领方式
产重整专项服务
合计 2,597,215.21 — —
注 1：2023 年 4 月，公司已受领海航商控及其一致行动人 2018、2019、2020 年业
绩承诺补偿债权，其中海航集团破产重整专项服务信托份额 565,859.50 万份。
注 2：2023 年 12 月，公司收到专项服务信托分红 867.87 万元，同时因现金分红注
销相应信托份额 867.87 万份。
因海航集团破产重整专项服务信托计划存续期限为 10 年，根据《企业会计准则第
“根据企业会计准则及相关规定，在初始确认时，企业可以将非
交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，并
列报于“其他权益工具投资”。此处权益工具投资中的“权益工具”是指对于工具发行方来
说，满足《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》中权益工具定义的工具。符合金
融负债定义但是被分类为权益工具的特殊金融工具本身并不符合权益工具的定义，从投
资方的角度也就不符合指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
的条件”；财政部会计准则委员会《会计准则实务问答》2019-12-31-13 问的相关解答：
“根据金融工具列报准则第十六条、第十七条、第十八条和第二十条并参照相关应用指
南，对于可回售工具，例如某些开放式基金的可随时赎回的基金份额，以及发行方仅在
清算时才有义务向另一方按比例交付其净资产的金融工具，例如属于有限寿命工具的封
闭式基金、理财产品的份额、信托计划等寿命固定的结构化主体的份额，如果满足金融
工具列报准则第十六条、第十七条、第十八条的要求，则发行方在其个别财务报表中作
为权益工具列报，在企业集团合并财务报表中对应的少数股东权益部分，应当分类为金
融负债。上述金融工具对于发行方而言不满足权益工具的定义，对于投资方而言也不属
于权益工具投资，投资方不能将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产。”公司将海航集团破产重整专项服务信托划分为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产，报表列示于其他非流动金融资产。
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公司对海航集团破产重整专项服务信托之信托资产及普通信托份额基于 2021 年 12 月
航集团破产重整专项服务信托信托资产及普通信托份额评估咨询报告》。公司根据此份
评估报告并结合市场法评估时通常选取可比案例价值中值之惯例，选取报告每份普通信
托份额价值区间之中值确认信托资产价值。
(二) 结合你公司报告期末对上述信托份额的评估情况，说明该金融资产的账面价值
是否公允，你公司未对信托份额计提任何减值准备的合理性和合规性。
公司回复：
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》第四十四条“企业对权益工
具的投资和与此类投资相联系的合同应当以公允价值计量。但在有限情况下，如果用以
确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代
表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的
恰当估计。”
企业应当利用初始确认日后可获得的关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成
本能否代表公允价值。存在下列情形（包含但不限于）之一的，可能表明成本不代表相
关金融资产的公允价值，企业应当对其公允价值进行估值：①与预算、计划或阶段性目
标相比，被投资方业绩发生重大变化。②对被投资方技术产品实现阶段性目标的预期发
生变化。③被投资方的权益、产品或潜在产品的市场发生重大变化。④全球经济或被投
资方经营所处的经济环境发生重大变化。⑤被投资方可比企业的业绩或整体市场所显示
的估值结果发生重大变化。⑥被投资方的内部问题，如欺诈、商业纠纷、诉讼、管理或
战略变化。⑦被投资方权益发生了外部交易并有客观证据，包括发行新股等被投资方发
生的交易和第三方之间转让被投资方权益工具的交易等。
截至报告出具日，受专项服务信托议事流程及条款的限制管理人未能就 2023 年末
信托财产及信托份额公允价值安排相关评估事宜，公司无法获取信托财产及信托份额
产相关业绩和经营的所有信息进行了了解和分析，具体包括：①与信托管理人及信托资
产经营团队进行访谈，了解信托资产 2023 年度有关经营、财务及重大资产处置等情况：
②取得信托资产经营团队的经营分析报告及主要经营实体的财务信息，并对主要经营实
体的财务状况进行分析；③取得信托资产持有公众公司的清单和持股数量，查询公众公
司年末市值分析其市值变动对信托资产的影响；④查询信托管理人公布的相关报告，了
解信托财产管理与处置等情况。经对相关信息的分析和判断，未发现存在表明信托资产
整体业绩和经营等方面发生重大变化的情形，公司认为专项服务信托取得时公允价值代
表了年末公允价值的最佳估计，因此公司认为 2023 年末持有专项服务信托份额按照取
得时的公允价值计量是恰当的，且符合会计准则的相关规定。
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(三) 请信永中和核查并发表明确意见。
? 了解和评估管理层对金融资产公允价值的确认相关内部控制的设计及评价流
程，并测试了关键控制执行的有效性；
? 向管理层了解海航集团破产重整专项服务信托的业务模式和合同现金流量特
征，判断其金融资产分类是否符合企业会计准则的规定；
? 了解其金融资产形成背景、原因以及基础，查阅与重整相关的《民事裁定书》、
《重整计划》；
? 取得并核对供销大集信托份额登记过户资料，确定初始确认信托份额的准确性；
? 向管理层了解专项服务信托初始计量公允价值确认的依据；
? 查询年末信托受益权份额系统，核对供销大集持有的信托份额信息，确定年末
持有信托份额的准确性；
? 向管理层了解其对专项服务信托年末公允价值确认的方法，评价年末公允价值
确认方法恰当，符合会计准则的规定；
? 向管理层了解其年末专项服务信托公允价值确认取得的依据，评价专项服务信
托公允价值确认的依据充分，主要包括：
（1）取得并复核公司管理层关于专项服务信托公允价值确认的分析报告，通过向
海航信管二号访谈，就供销大集自海航信管二号了解获取的有关信托财产 2023 年度业
绩和经营的相关信息予以验证；
（2）查阅公司自海航信管二号获取的有关经营和业绩的相关资料，分析复核是否
存在可能表明成本不代表相关金融资产的公允价值的情形；
（3）自《海航集团破产重整专项服务信托系统》查阅信托管理人发布的相关公告以
及向信托管理人进行访谈，未发现信托资产存在业绩和经营、资产处置、诉讼等方面发
生重大变化；
（4）对所获取的资料及信息进行综合分析，包括公司提供的资料、通过访谈获取的
信息及资料以及公开查询获得的信息；
? 评估管理层对其他非流动金融资产的财务报表披露是否恰当。
经会计师核查，我们没有发现公司回复中与财务报告相关的信息与我们在审计过程
中获得的相关资料在所有重大方面存在不一致之处。
专项意见（续） XYZH/2024XAAA2F0068
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本专项意见仅供供销大集报送深圳证券交易所公司管理部使用，不得用作任何其他
目的，因使用不当造成的后果与注册会计师及所在的会计师事务所无关。
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二〇二四年五月二十九日
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