海通证券股份有限公司
关于宁波利安科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二四年五月
声 明
本保荐人及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司
法》”）、
《中华人民共和国证券法》
（下称“《证券法》”）、
《证券发行上市保荐业
务管理办法》
（下称“
《保荐管理办法》”）、
《首次公开发行股票注册管理办法》
（下
称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（下称“《上市
规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、
深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则
和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《宁波利安科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中相同的含义。
目 录
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况
一、发行人基本情况
（一）发行人的基本信息
公司中文名称 宁波利安科技股份有限公司
公司英文名称 Ningbo Lian Technology Co., Ltd.
法定代表人 李士峰
注册资本 4,217.76 万元
有限公司成立日期 2006 年 3 月 9 日
股份公司成立日期 2019 年 5 月 31 日
住所 浙江省宁波市奉化区经济开发区汇盛路 289 号
邮政编码 315500
联系电话 0574-88687377
传真号码 0574-88687376
互联网网址 http://www.nblian.com
电子信箱 lian@nblian.com
负责信息披露和投资者关系的部门 董事会办公室
信息披露负责人及联系电话 陈军；0574-88687377
（二）发行人主营业务情况
公司主要从事注塑产品以及精密注塑模具的研发、生产和销售，是集产品工
业设计、精密模具设计、制造、注塑、喷涂以及组装等于一体的专业精密制造企
业。公司秉承“技术创造价值、技术引领市场”的经营理念，本着“团结、创新、
实效、精进”的企业精神，依托在注塑产品及精密注塑模具设计、加工、装配、
检测等方面积累的技术和经验，已发展成为规模化的“模塑一体化”生产企业。
作为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业及宁波市制造业单项冠
军重点培育企业，公司具备较强的自主研发能力。公司依托以精密注塑模具开发
为核心，精密注塑成型技术及高分子材料制备及应用技术为主导的产业体系，掌
握了较为领先的镜面加工、CNC 高速高精度加工、模具抽真空等模具设计与制
造技术，模具型腔加工精度可以达到±0.001mm，注塑模具的使用寿命可以达到
塑成型抽真空等注塑成型技术，提高注塑生产工艺效率；公司开发的高韧性无卤
阻燃材料、耐酸碱腐蚀的高分子复合材料等高分子材料，在各自应用场景下可分
别提升塑料的阻燃性能、增强塑料韧性、提升耐酸碱腐蚀能力等。此外，公司在
工艺改进、生产管理、质量控制等方面积累了丰富的经验，拥有一套成熟的开发
体系和运营机制。
报告期内，公司研发费用占营业收入的比例分别为 5.10%、5.09%和 5.79%，
研发投入整体保持较高规模，与公司创新发展的特征相契合。通过持续的研发投
入，公司在高精密模具开发、注塑成型、高分子材料制备及应用、自动化智能检
测等方面形成了一系列专利技术和专有技术。截至本上市保荐书签署日，公司共
拥有 11 项发明专利、78 项实用新型和 8 项外观设计专利，以及 10 项计算机软
件著作权。
为顺应 PCR 再生塑料在塑料制品领域应用推广的浪潮，履行企业社会责任，
公司提前布局 PCR 再生塑料应用。报告期内，公司 PCR 再生塑料占塑料粒子的
采购比例为 28.83%、42.23%和 41.93%，呈逐年较快提高趋势。公司通过研究 PCR
再生塑料应用，了解 PCR 再生塑料对产品的适用性，强化技术开发能力，已熟
练地掌握了 PCR 再生塑料的应用工艺。
公司主营业务由注塑产品和精密注塑模具构成，主要产品广泛应用于消费电
子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械等领域。公司客户主要为国内外知名企业
及上市公司，例如罗技集团、海康集团、Spin Master、普瑞均胜、敏实集团、微
策生物、艾康生物等。
（三）发行人核心技术及研发水平
公司依托以精密注塑模具开发为核心，精密注塑成型技术及高分子材料制备
及应用技术为主导的产业体系，掌握了较为领先的模具设计与制造技术、注塑成
型技术、智能化组装技术及高分子材料制备及应用技术。
核心技术 应用 专利/非专利
序号 技术先进性及具体表征 技术来源
名称 情况 技术情况
双色模具滑 为了防止一射滑块抽芯后，在二射合模滑块 一种双色模
全面
应用
技术 迟机构，保证一射开模时滑块不动，二射合 运动结构
核心技术 应用 专利/非专利
序号 技术先进性及具体表征 技术来源
名称 情况 技术情况
模顺利进行，从而保障了产品的稳定性，提
高了产品品质
为了防止模具顶针板回位时，造成顶针与滑
块相撞或者斜顶与滑块相撞，自主研发顶针 一种鼠标注
注塑模具强 全面
制复位技术 应用
制回位，防止模具被损坏，从而提高了生产 复位结构
效率
当产品筋位处设计了扁顶、斜顶等，造成产
品不能通过机械手取出或者全自动顶出时，
鼠标注塑模 一种鼠标注
自主研发了二次顶出顶构，首先顶出系统全 全面
部顶出，然后包覆筋位的扁顶、斜顶等机构 应用
技术 顶出结构
不动，其它顶针继续顶出产品，保证产品能
顺利取出，从而提高的注塑生产效率
当产品前模有倒扣筋位或者前模胶位面比
后模多，要求设计顶针和斜顶时，为了防止
模具开模后产品留在前模，自主研发了前模 一种注塑模
注塑模具前 全面
模顶出技术 应用
缸使此机构和开模方向同步运动，保证产品 结构
开模后，产品留在动模侧，从而保证注塑的
稳定性
当产品局部前模胶位比后模多，为了防止产
一种注塑模
注塑模具前 品吸前模，自主研发了前模弹块结构，通过 全面
模弹块技术 弹簧辅助顶块运动，保证产品顺利留在后 应用
结构
模，从而保证注塑的稳定性
为了防止产品注塑时困气，表面出现油污
等，自主研发抽真空结构，在模具合模后通
模具抽真空 全面
技术 应用
免困气，短射发生，从而缩短了注塑成型周
期，提高了产品质量
双色模具加工工艺使得模具实现零件互配、
模玉互配，从而实现注塑过程中两副模具互
双色模具加 换注塑。让不同颜色、不同硬度的两种材料 全面
工工艺 通过双色注塑机出现在一个产品上，在节约 应用
模具成本、注塑成本的同时大大提高产品的
美观性和装配等性能
MDB模具智能制造系统涵盖项目管理、智
能设计、智能工艺、APS高级排产、智能CAM
MDB设计、 模块、机外装夹模块、基于条码或RFID的
工艺、制造、智能加工模块、品质管理模块、设备管理模 全面
排产一体自 块，成本管理模块等，通过引导式与可视化 应用
动化系统 的模具制造与管理系统，将整个加工过程的
信息流打通，在摆脱人员技能依赖的同时，
稳定了品质、提升了效率、降低了制造成本
通过对电极材料、专用脉冲电源、PGM粉末
模具大面积 液加工等各方面综合提升，模具表面放电粗
全面
应用
艺 具镜面加工，提高了精密注塑模具表面精
度，大大提高抛光工作效率
核心技术 应用 专利/非专利
序号 技术先进性及具体表征 技术来源
名称 情况 技术情况
采用国际先进高速数控加工设备以及合理
CNC高速高
的切削加工参数，实现电极CNC加工后表面 全面
达到不需要抛光状态，模具型腔加工精度可 应用
技术
以达到±0.001mm
核心技术 专利/非专
序号 技术先进性及具体表征 应用情况 技术来源
名称 利技术情况
实现科学、规范的试模实验方法，开发在鼠
标、摄像头项目上导入科学试模标准化，优
为试模评审提供有力的数据支持，从而降低试
模次数，提高客户满意度
通过将两种不同颜色的塑胶材料或不同种
类的塑胶材料注塑到共用模架的两副模具，
经过高精度重复定位，旋转交替两幅模具注
双色注塑 塑成型，实现一件成型产品一道工序连续两
技术 次注塑，达到双色注塑成型的效果。合并简
化成型工艺程序，保证产品外观精美程度，
满足了客户对产品的特殊性能要求，大幅提
高产品的生产效率
在塑胶充填到型腔（90％-99％）时注入高
压惰性气体（氮气），气体推动融熔塑胶继
续充填型腔，从而实现用气体代替塑胶保
气体辅助注
塑成型技术
低翘曲问题，有效消除凹痕痕迹，降低锁模
力，减少流道长度，节省材料，降低注塑机
机械损耗，延长精密注塑模具寿命等
模内切料头 当注塑机射出信号结束时，传递信号给时间
型技术 而油缸推动模内切刀完成模内切料头动作
在注塑成型产品完成后，通过自动包装机，
注塑产品自 实现机械手自动取出产品，自动放包装盘， 一种物料自
术 现注塑成型全自动化生产，实现了注塑生产 码盘装置
的人员优化，极大提高生产效率和生产效益
铜钉通过振动盘自动排列，再经过埋入设
自 动 化
备，XYZ 轴移动平台把铜钉放入到制定排
高 精 密
布位置（位置可在触摸屏内编程控制）；排
布完成后，给机械手信号，机械手取走铜钉
内 成 型
并把铜钉自动埋入到模具。提高了生产效
技 术
率，降低了生产成本
自 动 化 产品注塑完成后，机械手取出产品放入自动
一种注塑工
料 头 剪 冲切设备，然后输出信号，设备自动进行冲
件加工用自
动冲切水口
成 型 技 放入吸塑盒内；实现无人化生产，提升生产
设备
术 效率，降低生产成本
核心技术 专利/非专
序号 技术先进性及具体表征 应用情况 技术来源
名称 利技术情况
注塑模具合模后传递信号给抽真空阀，抽除
注 塑 成
型腔内的气体和油渍，然后进行注塑射出，
增加模具排气效果，达到优化产品外观效
空 技 术
果，极大提高生产效率和生产效益
注塑机开模到位时，输出信号触发模具视屏
保护器，后者对模具模腔连续取像，监控顶
注 塑 成
针是否将成型工件顶出并下落。当监控到工
型 模 具
监 视 保
馈给注塑机以开始下一个周期。确保模具有
护 技 术
无瑕疵、粘模、顶针滑块是否到位等对模具
进行有效保护
核心技术 应用 技术 专利/非专利
序号 技术先进性及具体表征
名称 情况 来源 技术情况
鼠标产品需要装 3 颗磁铁，通过工装治具的
自动化包 设计，只需要将一整条磁铁放入工装治具内， 全面 自主 一种鼠标装磁
装技术 然后按压启动按钮，自动将 3 颗磁铁装入鼠 应用 研发 铁的治具
标上盖内，提升生产效率，降低生产成本
通过对产品治具的设计，使螺丝锁付精度更
高精度自 高，员工只需要将产品放入治具中，设备感
全面 自主
应用 研发
付技术 有气缸抓手直接将产品取出放入流水线，提
升了生产效率，降低生产成本
一种高精度自
动化鼠标脚垫
通过高精度自动化贴合的导入，员工只需要
贴合机的自动
将产品放入治具，输送链条自动将产品传输
贴片装置
到贴合位置，XYZ 模组吸塑脚垫后同过视觉
高精度自 贴脚垫的自动
抓怕定位，将脚垫精准的贴附在产品上面， 全面 自主
贴合完成后进行 AOI 视觉检测，不良品分拣 应用 研发
技术 控制系统
挑出，良品通过气缸吸取过放入流水线；使
鼠标垫脚垫的
用设备后降低了对员工的操作技能要求，提
自动化设备加
升了生产效率
工的上下料控
制系统
全自动移印机
自动上料控制
系统
通过对鼠标自动印刷技术的研发，成功开发
全自动移印机
出鼠标视觉智能检测技术，员工将整栋产品
在线视觉 人工智能界面
放入上下料装置内，气缸抓走取走产品放入 全面 自主
定位工装治具内，自动完成印刷后，通过 AOI 应用 研发
技术 全自动移印机
视觉检测，能精准的将不良品挑选出，通过
机器运行警示
自动化印刷设备的导入，良率提升至 99%
软件
全自动移印机
视觉显示系统
核心技术 应用 技术 专利/非专利
序号 技术先进性及具体表征
名称 情况 来源 技术情况
人工点胶控制不住点胶量，品质风险大，通
过视觉点胶机的导入，员工只需要将产品放
高精度自
入治具中，设备通过视觉相机自动识别点胶 全面 自主
位置后，控制点胶机进行高精度的自动点胶， 应用 研发
技术
点胶完成后进行 AOI 检测，检测有无漏点胶
或点胶量不足；提升了品质和生产效率
核心技术 应用 技术 专利/非专利
序号 技术先进性及具体表征
名称 情况 来源 技术情况
塑料粒子运用于电器类产品以及办公室用
品等中通常都需要具有阻燃性能，而现在多
数添加的阻燃剂都是以卤素化合物居多，卤
系阻燃剂最然具有较好的阻燃性能，成品稳
定性好，适用面广，价格适中等特点，但是
长时间使用对环境会产生一定的危害作用。
高韧性无
公司的高韧性无卤阻燃材料及其制备技术 一种高韧性无卤
卤阻燃材 全面 继受
料及其制 应用 取得
性能，防止火势蔓延和二次燃烧，使得塑料 备方法
备技术
达到 V-0 的阻燃等级，提升塑料使用的安全
性和拓展应用领域。合适的原料配比，也使
得塑料韧性增强，抗冲击强度达 17.8KJ/m2
以上，且材料直到断裂的最大拉伸应力所表
现出来的抗拉强度和断裂伸长率均有提升，
较好地满足了市场的需求
高分子复合材料应用领域很广，需要面对各
种各样苛刻环境的挑战，其中，酸碱腐蚀无
耐酸碱腐 疑是最为常见的挑战之一。公司掌握的耐酸
蚀的高分 碱腐蚀的高分子复合材料及其制备技术，可 一种耐酸碱腐蚀
全面 自主
应用 研发
料及其制 酸溶液的浸泡下，120 小时表面无变化，强 料及其制备方法
备技术 度无降低。材料耐酸碱腐蚀能力强，可以用
于酸碱污染重的领域，该项技术延长了产品
的使用寿命
目前，市面上的传统高分子材料存在着质量
不稳定，耐候性能不佳，容易老化和发生龟
裂，耐磨性、耐油性、抗氧化性差，阻燃效
果不好，性脆，冲击强度低，由于分子链的
高耐候性
刚性，易引起应力开裂，使用寿命短，成型
环保高分 一种高耐候性环
加工困难的问题。公司制作出来的高分子材 全面 继受
料高耐候性环保高分子材料缺口冲击强度 应用 取得
其制备技 其制备方法
能达到 52KJ/㎡，拉伸强度能达到 60MPa，
术
弯曲强度能达到 72Mpa、极限氧指数能达到
负荷的状态下拥有 132℃或以上的高热变形
温度。
（四）发行人主要经营和财务数据及指标
财务指标
资产总额（万元） 65,693.09 48,917.84 38,350.58
归属于母公司所有者权
益（万元）
（%）
资产负债率（母公司） 38.01 31.70 34.91
营业收入（万元） 46,947.80 49,086.00 46,819.48
净利润（万元） 7,570.22 7,920.57 6,709.78
归属于母公司所有者的
净利润（万元）
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净 7,105.78 7,760.30 6,011.59
利润（万元）
基本每股收益（元） 1.79 1.88 1.61
稀释每股收益（元） 1.79 1.88 1.61
加权平均净资产收益率
（%）
经营活动产生的现金流
量净额（万元）
现金分红（万元） - - 4,176.00
研发投入占营业收入的
比例（%）
（五）发行人存在的主要风险
（1）创新与技术研发的风险
公司产品主要应用于消费电子、玩具日用品、汽车配件及医疗器械领域，相
关行业对于产品需求的迭代更新速度较快，对公司技术创新能力要求较高。公司
存在因研发投入不能形成相应的知识产权，知识产权不能及时实现产业转化，或
技术转化后的产品无法匹配终端客户需求，导致公司出现创新失败的可能。
（2）技术人才流失的风险
公司精密注塑业务具有较为明显的技术密集特征，依托专业的技术人才保障
精密注塑产品的顺利研发和生产。如果未来公司技术人员的离职导致公司核心人
才流失或核心技术外泄，将对公司未来的市场竞争能力造成不利影响，进而对公
司经营业绩造成不利影响。
（3）产品和技术创新能力风险
我国塑料制品行业具有市场规模和发展空间大、市场集中度低、中低端产品
竞争激烈的特点。公司根据自身的研发设计、技术、管理优势，选择错位竞争，
定位高端市场，并已进入国内外知名企业及上市公司客户的供应链。如果公司不
能持续进行前瞻性的产品和技术创新，积极进行技术和研发储备，可能对公司保
持在高端市场的竞争力产生不利影响。
（1）对大客户销售收入占比较高的风险
报告期内，公司为罗技集团及其供应商提供应用于鼠标等消费电子产品的注
塑产品及精密注塑模具，向终端客户为罗技集团的销售收入分别为 32,822.06 万
元、31,660.91 万元和 28,450.53 万元，分别占当期营业收入的 70.10%、64.50%
和 60.60%。每个新品类推出前，罗技集团会向供应商询价，最终结合工程师推
荐、采购配合度、价格等指标综合确定供应商，公司向罗技集团的供应份额受公
司产品价格、与罗技集团的工程师团队、采购团队配合情况以及罗技集团不同定
位产品销售情况等多个因素影响，公司存在因向罗技集团的供应份额下降而导致
公司收入及业绩下滑的风险。
（2）原材料价格波动的风险
公司经营所需的原材料主要有模具钢、PCR 再生塑料粒子和 ABS 塑料粒子
等。其中，模具钢的价格与国际铁矿石价格的波动相关；ABS 塑料粒子价格的
波动与石油化工产品的价格波动具有较强相关性。上游铁矿石、油气资源价格等
大宗商品的价格波动，会导致公司原材料采购价格发生变化。公司具有一定的价
格传导能力，但是如果原材料价格上涨幅度较大，且公司未能完全消化或传导原
材料价格的上涨，则可能导致公司的毛利率和净利润下滑。
（3）行业需求变化的风险
报告期内，公司生产的注塑产品主要应用于消费电子、玩具日用品、汽车配
件及医疗器械领域，涉及鼠标、键盘、安防摄像头、汽车内饰、测温仪、塑料玩
具等多个产品类别。宏观经济变化会导致消费者对相关产品的需求发生变更，公
司生产工艺及产品开发能力也存在不能满足下游客户产品迭代趋势要求的可能
性。
（4）出口贸易政策的风险
报告期内，发行人外销产品地区主要是向北美及东南亚，外销业务收入占主
营业务的比例分别为 27.25%、20.54%和 21.12%，占比较高。如果未来我国进出
口政策或主要进口国或贸易政策发生重大不利变化，可能导致公司面临销售收入
及盈利水平下降的风险。
（5）产能受限的风险
公司主要产品为注塑产品和精密注塑模具，公司主要产品的生产能力与生产
场地和机器设备的规模直接相关。随着近几年业务的发展，公司现有产能已得到
较为充分的利用。如果公司产能扩张计划未能按计划建设完成或者及时达产，公
司主营业务规模和经营业绩受产能限制存在难以保持持续增长甚至下滑的可能。
（6）经营业绩及行业地位下滑的风险
报 告 期 内 ， 发 行 人 营 业 收 入 分 别 为 46,819.48 万 元 、 49,086.00 万 元 和
润规模存在一定波动。
如果未来计算机外设、玩具等下游行业景气度下滑，公司将面临经营业绩下
滑的风险。
（7）下游客户经营业绩和自身资信情况变化导致对发行人的产品需求变化
风险
发行人产品主要应用于消费电子、玩具日用品、汽车配件及医疗器械领域，
下游客户的经营业绩和资信状况受宏观经济形势、行业景气程度、市场竞争状况、
全球公共卫生事件等多种因素影响，并最终影响其对发行人的产品需求。
如果未来主要客户经营业绩下滑或资信状况恶化，可能对发行人产品的需求
产生负面影响，进而给公司经营业绩带来一定的不利影响。
假设发行人的产品销售价格、生产成本及其他因素不变，发行人主要客户经
营业绩下滑或资信状况恶化导致发行人销量每下滑 5%，报告期各期的利润总额
将分别下降 8.52%、8.55%和 8.52%。
（8）与罗技集团合作稳定性的风险
报告期内，公司向终端客户为罗技集团的销售收入分别为 32,822.06 万元、
发行人对罗技集团的供应链形成了深度的参与，能够持续从罗技集团获取业务订
单，双方的长期合作及业务往来均较为稳定。但是，根据双方合同的约定，罗技
集团可以在无需对发行人进行赔偿的情况下终止与发行人的合作，发行人存在与
罗技集团合作稳定性的风险，以及进而导致的订单减少、业绩下滑的风险。
（1）控股股东控制风险
公司实际控制人为李士峰、邱翌夫妇。本次发行前李士峰、邱翌合计直接持
有发行人 16.06%的股份，通过铪比智能间接持有发行人 73.97%的股份，通过宁
波创匠控制发行人 0.92%的股份，对发行人控股比例合计为 90.95%，处于较高
水平。如果控股股东利用其大股东地位，对公司的发展战略、生产经营、财务决
策和人事管理等重大事项施加影响，可能会使公司的法人治理结构不能有效运行，
存在损害公司及其他股东权益的可能性。
（2）资产规模迅速扩张的管理风险
报告期各期末，发行人总资产规模分别为 38,350.58 万元、48,917.84 万元和
未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，不能对关键环节进行有效的控制，
公司的日常运营及资产安全将面临管理风险。
（3）财务内控不规范的风险
报告期内，公司存在部分财务内控不规范的情形，包括与实际控制人之间的
资金拆借等。公司已逐步建立针对性的财务内控措施，上述关联方资金拆借款项
已经全部清理，未造成不利法律后果，相关行为已得到规范。
未来，若公司财务内控制度不能持续得到有效执行，可能对公司运行效率、
合法合规和财务报告的可靠性产生不利影响。
（1）汇率波动的风险
由于公司出口销售大部分以美元等结算，如果人民币汇率水平发生较大波动，
将会在一定程度上影响产品出口和经营业绩，具体表现为：
①可能产生汇兑损失
当人民币出现汇率波动，公司短期持有的外币货币资金、外币应收账款等外
币货币性项目按期末即期汇率进行折算时可能产生汇兑损失。
②可能引起以人民币计价的营业收入减少，影响公司毛利率水平
公司出口业务从订单签订到发货确认收入需要一定周期，在此期间若人民币
持续升值，而以外币计价的订单金额不变，以人民币计价的销售收入将减少，从
而影响公司毛利率水平。
③可能在一定程度上影响公司出口产品的竞争力
公司在与海外客户签订出口订单确定产品销售价格时，通常会综合考虑人民
币汇率变化因素。人民币的持续升值将导致出口产品与其它国家的同类产品相比
价格竞争力有所削弱。
（2）应收账款坏账损失的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 11,864.20 万元、14,294.24 万元和
化，则应收账款发生坏账的可能性增大，从而对公司经营成果造成一定的不利影
响。
（3）存货发生跌价的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 3,630.10 万元、2,527.01 万元和
在存货跌价或存货变现困难的风险，进而对公司盈利能力造成不利影响。
（4）出口退税政策变动风险
公司是增值税一般纳税人，报告期内公司出口产品享受增值税“免、抵、退”
的相关政策。报告期内，公司主要出口产品适用的增值税出口退税率为 13%。
若未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策，将增加公司的外销成本，
对公司经营业绩造成一定负面影响。
（5）所得税优惠政策变化的风险
报告期内，公司享受高新技术企业 15%的企业所得税税率。公司子公司赫钡
贸易享受小微企业普惠性所得税减免政策。公司开展研发活动中实际发生的研发
费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，再按照实
际发生额的一定比例在税前加计扣除。
若公司未来期间不能通过高新技术企业复审，或者国家所得税优惠政策发生
变化，公司存在无法享受所得税优惠政策的风险，公司经营业绩将受到一定影响。
（1）募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目已经过严谨、充分的方案论证，项目的可行性是基于
当前的国家宏观经济环境、产业政策、行业状况、市场需求、投资环境、公司技
术能力等作出的。如果在募集资金投资项目实施过程中宏观经济环境、行业状况、
产业政策等发生不利变化，或是出现市场竞争加剧、产品价格波动等情形，可能
导致项目延期或无法实施，并存在实施效果难以达到预期的风险。在募集资金投
资项目管理和组织实施过程中，还可能存在工程组织不善，管理能力不足，项目
建设进度控制、项目预算控制不到位等实施风险。
此外，本次募集资金投资项目拟投入募集资金 6.41 亿元，不足部分以自有
资金进行投资建设。若未来实际募集资金不足，而发行人自有资金亦出现不足或
投入进度不及预期的情况，亦可能导致项目延期或无法实施，并存在实施效果难
以达到预期的风险。
（2）募集资金投资项目新增折旧对公司经营业绩带来的风险
本次募集资金投资项目主要建设消费电子注塑件扩产项目及滨海项目，公司
的固定资产规模会随之增加，将导致相关折旧增加。募集资金投资项目产能释放
及经济效益提升需要一定的时间，在项目建成投产的初期，新增固定资产折旧可
能会对公司经营业绩产生不利影响。
公司在中国证监会同意注册决定启动发行后，如果发行认购不足，或存在《深
圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》中规定的其他
终止发行的情形，公司本次发行将存在发行失败的风险。
（1）未办理房屋租赁登记备案的风险
发行人承租苏州元宏科技有限公司位于苏州高新区嵩山路 55 号院内房屋相
关的租赁协议尚未在房屋管理部门办理房屋租赁合同备案，未办理租赁备案的租
赁房产面积占发行人租赁房产总面积的 4.60%，相关房产系用于仓储用途，对发
行人业务的重要程度相对较低，可替代性较高。
截至本上市保荐书签署日，未办理租赁备案并未影响到发行人的经营，但不
能排除因房产未办理租赁备案导致搬迁、行政处罚，从而对发行人经营造成影响
的风险。
（2）劳务派遣的风险
报告期内，发行人已注销被合并方立隆众创曾存在劳务派遣用工总量超过
务派遣暂行规定》等相关要求。
若发行人在今后的生产经营过程中无法有效控制劳务派遣用工人数的占比，
则发行人用工的合法性将会产生瑕疵，对发行人未来业务的进一步扩展带来不利
影响。
二、发行人本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数、占发行 本次公开发行的股票数量为 1,406.00 万股，占发行后公司总股本的
后总股本的比例 比例为 25.00%，本次发行不涉及股东公开发售股份
发行后总股本 5,623.76 万股
本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非
发行方式 限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不
进行网下询价和配售。
持有深交所股票账户卡并开通创业板交易权限的境内自然人、法人
发行对象
及其它机构（法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
发行费用的分摊原 本次发行的保荐费用、承销费用、律师费用、审计及验资费用等发
则 行相关费用由发行人承担
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他
成员情况
（一）项目保荐代表人
本保荐人指定罗云翔、彭成浩担任宁波利安科技股份有限公司首次公开发行
股票并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的保荐代表人。
罗云翔：本项目保荐代表人，先后负责或参与了得邦照明首次公开发行股票、
三川股份非公开发行股票、万马股份非公开发行股票，围海股份非公开发行股票、
江特电机非公开发行股票、华数传媒重大资产重组、兴源环境重大资产重组、向
日葵重大资产重组等项目，具有较丰富的投资银行业务经验。
彭成浩：本项目保荐代表人，先后负责或参与了华建集团非公开发行股票、
城地股份公开发行可转债、海越能源发行股份购买资产、海越能源重大资产出售、
东北电气重大资产出售等项目，具有较丰富的投资银行业务经验。
（二）项目协办人
本保荐人指定谢云晖为本次发行的项目协办人。
谢云晖：本项目协办人，曾供职于立信会计师事务所（特殊普通合伙），先
后负责或参与了汇隆新材首次公开发行股票、梅轮电梯首次公开发行股票等项目
的审计工作，具有较丰富的投资银行业务经验。
（三）项目组其他成员
本次发行项目组的其他成员：宋超、郭正
四、保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
参与本次发行战略配售持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份
的情况；
其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控
股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；
东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
五、保荐人承诺事项
本保荐人承诺：
（一）本保荐人已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，
对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行
人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
本保荐人同意推荐发行人本次证券发行上市，具备相应的保荐工作底稿支持，
并据此出具本上市保荐书。
（二）本保荐人通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：
关证券发行上市的相关规定；
性陈述或重大遗漏；
的依据充分合理；
存在实质性差异；
申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
述或者重大遗漏；
中国证监会的规定和行业规范；
管措施；自愿接受深圳证券交易所的自律监管；
六、本次证券发行上市履行的决策程序
本保荐人对发行人本次发行履行决策程序的情况进行了核查。经核查，本保
荐人认为，发行人本次发行已履行了《公司法》、
《证券法》和中国证监会及深圳
证券交易所规定的决策程序。具体情况如下：
《关于公司申请首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》等关于首次公开
发行股票并在创业板上市的相关议案，并决定提交公司 2021 年年度股东大会审
议。
由于前述决议的有效期即将届满，2024 年 1 月 10 日，发行人召开第三届董
事会第四次会议，审议并通过了《关于公司申请首次公开发行股票并在创业板上
市方案及授权董事会全权办理有关事项的议案》等关于首次公开发行股票并在创
业板上市的相关议案，并决定提交公司 2024 年第一次临时股东大会审议。
于公司申请首次公开发行股票并在创业板上市方案的议案》等关于首次公开发行
股票并在创业板上市的相关议案。
由于前述决议的有效期即将届满，2024 年 1 月 26 日，发行人召开 2024 年
第一次临时股东大会，审议并通过了《关于公司申请首次公开发行股票并在创业
板上市方案及授权董事会全权办理有关事项的议案》等关于首次公开发行股票并
在创业板上市的相关议案。
七、保荐人关于发行人符合创业板定位及国家产业政策的说明
（一）发行人符合创业板定位的说明
发行人将研发和创新作为公司的立足之本，始终保持较高水平的研发投入。
报告期内，发行人的研发费用分别为 2,388.65 万元、2,500.59 万元和 2,716.13 万
元，占营业收入的比例分别为 5.10%、5.09%和 5.79%，整体保持较高水平，与
创新驱动发展的模式相契合。通过多年来不间断地自主研发和创新，在注塑成型、
精密注塑模具设计和开发和精密注塑模具加工与装配方面，发行人积累了多年生
产经验并在原有工艺基础上进行创新，能够满足各类客户的开发需求，缩短产品
的开发周期，优化产品的工序步骤。
发行人于 2012 年成立了研发中心，负责确定科研开发方向、重点课题和经
费预算等重大问题的决策，同时对制造部门和工艺部门的日常运作提供专业指导。
发行人掌握了较为领先的镜面加工、CNC 高速高精度加工、模具抽真空等模具
设计与制造技术，模具型腔加工精度可以达到±0.001mm，注塑模具的使用寿命
可以达到 150 万模次以上；掌握了自动化高精密嵌件模内成型、自动化气辅辅助
成型、注塑成型抽真空等注塑成型技术，提高注塑生产工艺效率；发行人开发的
高韧性无卤阻燃材料、耐酸碱腐蚀的高分子复合材料等高分子材料，在各自应用
场景下可分别提升塑料的阻燃性能、增强塑料韧性、提升耐酸碱腐蚀能力等。
发行人提前布局 PCR 再生塑料应用，报告期内，PCR 再生塑料占塑料粒子
的采购比例为 28.83%、43.23%和 41.93%，呈逐年较快提高趋势，熟练掌握了 PCR
再生塑料的应用工艺。
发行人具备较好的业务拓展能力，从最初的消费电子领域到玩具日用品领域，
再到汽车配件以及医疗器械等领域，发行人已和罗技集团、海康集团、普瑞均胜、
敏实集团、微策生物、艾康生物等各领域优质客户建立了长期、稳定的合作关系；
从注塑产品、精密注塑模具业务拓展至下游汽车零配件以及玩具日用品等领域。
元，复合增长率为 18.95%；净利润分别为 3,310.55 万元、7,064.37 万元、6,709.78
万元、7,920.57 万元和 7,570.22 万元，复合增长率为 22.97%。报告期内，公司资
产及净资产规模持续扩大，经营活动现金净流量和财务状况良好，盈利能力持续
增强，为公司未来发展奠定了良好的基础。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，发行人属
于“C29 橡胶和塑料制品业”，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申
报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第五条不支持或禁止在创业板发行上市的行
业。
发行人最近三年累计研发投入金额 7,605.37 万元，不低于 5,000 万元，且最
近一年营业收入金额达到 3 亿元，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申
报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第三条规定。
（二）发行人符合国家产业政策的说明
发行人的精密注塑产品属于《国家重点支持的高新技术领域》中的“四、新
材料”之中的“（三）高分子材料”之中的“1.新型功能高分子材料的制备及应
用技术”；发行人的精密注塑产品主要用于消费电子类产品中的鼠标等计算机外
机、通信和其他电子设备制造业”之中的“计算机外围设备制造”，符合国家经
济发展战略和产业政策导向。
（三）核查程序及核查结论
业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第五条规定的传统产业
逐项对比；取得并查阅了发行人的相关财务资料或报告，访谈发行人核心技术人
员；
（2）查阅可比公司招股说明书、定期报告或其他公开披露文件，查阅相关
行业网站、行业报告等；
（3）查阅销售明细表、销售台账，对重要客户进行走访和函证，了解客户
的结构及其与发行人合作的情况；查阅相关行业研究报告，访谈行业专家、发行
人管理层及销售部门，了解行业特征、竞争状况、下游行业发展态势及发行人的
行业地位，了解发行人依靠创新、创造、创意开展生产经营的情况，了解发行人
主要产品及核心技术创新情况以及主要产品和核心技术的未来发展趋势及主要
影响因素；
（4）取得并查阅了发行人相关研发制度文件、研发人员名单及简历，与研
发费用相关的凭证、文件等；取得并查阅了发行人的相关研发项目的立项资料等，
对发行人在招股说明书中披露的研发费用计算过程进行分析性复核，并与《深圳
证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）》第三条的
相关指标逐项对比；
（5）取得并查阅了发行人的专利权属证书，与国家知识产权局出具的专利
《证明》进行比对，并在国家知识产权局（www.sipo.gov.cn）就发行人的专利情
况进行公开查询；查阅发行人近年来获得的各项主要荣誉和奖项；
（6）查阅可比上市公司招股说明书、定期报告等公开资料，分析与可比公
司营业收入波动情况的差异；
（7）编制现金流量表复核底稿，核实经营活动产生的现金流量净额及与净
利润之间比例；
（8）访谈了发行人研发部门相关负责人，了解了发行人的研发投入情况、
技术储备、研发情况、产品技术优势及技术先进性、技术壁垒、创新优势、未来
行业发展方向、公司所处细分行业竞争以及未来市场规模和发展空间对发行人产
品和技术创新能力的影响等情况；
（9）检查了 ISO9001、ISO14001 及 IATF16949 质量认证体系证书；
（10）查阅发行人所属行业下游的相关研究报告及国家政策，了解发行人所
属行业下游发展状况；
（11）查阅了《新塑料经济全球承诺书 2019 春季报告》
《关于加快建立健全
绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》关于 PCR 再生塑料的基本论述，并检
查了发行人的采购台账，计算 PCR 再生塑料占塑料粒子的采购比例；
（12）查阅了高端智能再制造行动计划（2018-2020 年）》《工业企业技术改
了解相关政策对发行人的影响；
（13）检查了发行人在手订单，并访谈了发行人总经理，了解发行人所处行
业的成长性、市场空间情况。
经核查，本保荐人出具了《海通证券股份有限公司关于宁波利安科技股份有
限公司符合创业板定位要求的专项意见》，认为发行人属于成长型创新创业企业，
所披露相关信息真实、准确、完整，发行人符合创业板定位要求，并符合国家产
业政策要求。
八、保荐人关于发行人本次证券发行符合上市条件的说明
本保荐人对发行人是否符合《上市规则》规定的上市条件进行了逐项核查。
经核查，本保荐人认为发行人本次发行符合《上市规则》规定的上市条件，具体
情况如下：
（一）符合中国证监会规定的创业板发行条件
的规定
本保荐人查阅了发行人的工商资料、发行人制订的内部控制制度及《公司章
程》、相关股东大会、董事会、监事会的会议文件及独立董事意见。
发行人是由其前身宁波利安电子有限公司按截至 2019 年 2 月 28 日的账面净
资产值折股整体变更设立的股份有限公司。宁波利安电子有限公司依法设立于
发行人已根据《公司法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，
建立了健全的公司法人治理机构，依法设置了股东大会、董事会、监事会以及各
业务部门等组织机构，并制订了相关议事规则。自股份公司设立以来，发行人历
次股东大会、董事会、监事会的召集召开、表决方式、决议内容均符合法律法规
及《公司章程》的相应规定，合法有效。因此，发行人具备健全且运行良好的组
织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。
综上所述，发行人组织机构健全，持续经营满 3 年。
第十一条的规定
本保荐人查阅了发行人审计机构中汇会计师出具的《审计报告》和《内部控
制鉴证报告》、发行人的重要会计科目明细账、重大合同、经主管税务机关确认
的纳税资料、同行业公司经营情况、发行人制订的内部控制制度及其执行情况、
发行人的书面说明或承诺等文件。
发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关
信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成
果和现金流量，最近三年财务会计报告已由中汇会计师出具了无保留意见的《审
计报告》。
中汇会计师出具了《内部控制鉴证报告》，认为利安科技按照《企业内部控
制基本规范》及相关具体规范制定的各项内部控制制度、措施于 2021 年 12 月
月 31 日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。
综上所述，发行人会计基础工作规范，内控制度健全有效。
管理办法》第十二条的规定
本保荐人了解了发行人的商业模式，核查发行人资产情况、机构设置、人员
与财务的独立性；获得控股股东、实际控制人及其控制的其他企业清单，核查控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业的业务范围和经营状况；获取发行人控
股股东、实际控制人出具的《关于避免同业竞争的承诺函》；核查发行人与关联
方之间的关联交易及其必要性、公允性；获取控股股东、实际控制人出具的《关
于减少和规范关联交易的承诺函》。
（1）资产完整
公司生产经营所需的资产权属关系清晰，具备与生产经营有关的生产系统、
辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以
及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销
售系统。
公司没有以资产、信用为股东及其关联方提供担保，不存在资产被控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业占用的情形。
（2）人员独立
公司董事（含独立董事）、监事和高级管理人员的选举或聘任均严格按照《公
司法》、
《公司章程》的有关规定执行，不存在控股股东超越公司董事会和股东大
会职权作出人事任免决定的情形。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事
会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任
除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（3）财务独立
公司设立了独立的财务部门，配备了专门的财务人员，建立了独立的会计核
算体系，制定了完善的财务管理制度，能够独立作出财务决策。公司开设了独立
的银行账号，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户
的情形。公司作为独立纳税人，独立进行纳税申报及履行纳税义务。
（4）机构独立
公司建立了以股东大会为最高权力机构、董事会为决策机构、监事会为监督
机构、经理层为执行机构的法人治理结构，并根据经营管理需要设置了相关职能
部门，制定了相应的议事规则和管理制度，独立行使经营管理职权。公司拥有独
立的生产经营和办公场所，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业之间不
存在机构混同或混合经营的情形。
（5）业务独立
公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售系统，具备独立的业务经营能
力。公司的业务完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，不存在
其它需要依赖控股股东及其他关联方进行生产经营活动的情况，公司与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业之间未发生过显失公平的关联交易。
综上所述，发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞
争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易，具有直接面向市场独立持
续经营的能力。
《注册管理办法》第十三条的规定
本保荐人查阅了发行人及其子公司的《营业执照》及公司章程，查阅了发行
人生产经营所取得的经营资质、行政许可、备案、认证证书，现场走访发行人的
生产经营场所，查阅了工商主管部门出具的《合规证明》，查阅了发行人所处行
业的主要法律法规、产业政策及相关规定等。
发行人的生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。
（二）发行后股本总额不低于人民币 3,000 万元
本次发行前，发行人总股本为 4,217.76 万元。若本次公开发行的 1,406 万股
股份全部发行完毕，发行人股本总数将达到 5,623.76 万元。发行后股本总额不低
于人民币 3,000 万元。
（三）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过 4
亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上
本次发行前，发行人总股本为 4,217.76 万元。若本次公开发行的 1,406 万股
股份全部发行完毕，发行人股本总数将达到 5,623.76 万元。公开发行的股份达到
公司股份总数的 25%以上。
（四）市值及财务指标符合《上市规则》规定的标准
发行人选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于
根据中汇会计师出具的《审计报告》（中汇会审[2024]0647 号），公司 2022
年度、2023 年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润分
别为 7,760.30 万元和 7,105.78 万元，公司最近两年净利润均为正，且累计净利润
不低于 5,000 万元。
九、保荐人对发行人持续督导工作的安排
本保荐人对发行人持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3 个完
整会计年度，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义
务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下
列工作：
（一）督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方
违规占用发行人资源的制度；
（二）督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职
务之便损害发行人利益的内控制度；
（三）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并
对关联交易发表意见；
（四）持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；
（五）持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；
（六）中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。
十、保荐人和保荐代表人联系方式
保荐人：海通证券股份有限公司
保荐代表人：罗云翔、彭成浩
联系地址：上海市黄浦区中山南路 888 号海通外滩金融广场
联系电话：021-23219000
传真：021-63411627
十一、保荐人认为应当说明的其他事项
本保荐人不存在应当说明的其他事项。
十二、保荐人对本次股票上市的推荐结论
本保荐人认为，发行人符合《公司法》、
《证券法》、
《注册管理办法》、
《上市
规则》等法律、法规及规范性文件的相关规定，具备在深圳证券交易所创业板上
市的条件。本保荐人同意推荐宁波利安科技股份有限公司首次公开发行股票并在
创业板上市，并承担相关保荐责任。
特此推荐，请予批准！
（以下无正文）
（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于宁波利安科技股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名： ____________
谢云晖
年 月 日
保荐代表人签名： ____________ _____________
罗云翔 彭成浩
年 月 日
内核负责人签名： ____________
张卫东
年 月 日
保荐业务负责人签名：____________
姜诚君
年 月 日
法定代表人签名：
____________
周 杰
年 月 日
保荐人：海通证券股份有限公司
年 月 日
首页
微信公众号
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