江阴市恒润重工股份有限公司
未来三年（2024 年-2026 年）股东回报规划
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023
年修订）》等文件的要求，为明确江阴市恒润重工股份有限公司（以下简称“公
司”）对投资者的合理投资回报，进一步细化《江阴市恒润重工股份有限公司章
程》（以下简称“《公司章程》”）中有关利润分配政策的条款，增强利润分配
决策透明性和可操作性，便于投资者对公司经营和利润分配进行监督，结合公司
实际情况，董事会制定了未来三年（2024 年-2026 年）股东回报规划（以下简称
“本规划”），具体内容如下：
一、制定本规划的考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，以股东利益为出发点，注重对投资者利益的
保护，并给予投资者稳定回报。在综合分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、
社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规
模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、股权融资、银行信贷及
债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，进而
对股利分配作出制度性安排，以保证股利分配政策的连续性和稳定性。
二、 本规划的制定原则
在符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定的前提下，公司充
分考虑对投资者的合理投资回报，在兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益
及公司的可持续发展的同时，实施持续、稳定的利润分配政策，合理制定公司股
东分红回报规划。
三、公司未来三年（2024 年-2026 年）股东回报规划的具体情况
（一）利润分配的方式
公司可采取现金、股票、现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配利润；
利润分配中，现金分红优先于股票股利；具备现金分红条件的，应当采用现金分
红进行利润分配。
（二）利润分配的具体规定
公司当年盈利、可供分配利润为正且公司的现金流可以满足公司日常经营和
可持续发展需求时，公司进行现金分红。出现以下情形之一的，公司可不进行现
金分红：
（1）公司最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不
确定性段落的无保留意见；
（2）公司当年末资产负债率超过 70%；
（3）公司当年经营性现金流净额为负。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下列情
形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应当达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应当达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应当达到 20%。
公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。公司发
展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第三项规定处理。
现金分红在利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。
在满足前述现金分红的具体条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不低
于当年实现的可分配利润的 10%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不
少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司当年盈利、可供分配利润为正；董事会认为公司具有成长性、每股净资
产的摊薄、股票价格与公司股本规模不匹配等真实合理因素，发放股票股利有利
于公司全体股东整体利益。
公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的
（三）利润分配的期间间隔
在符合利润分配原则、满足现金分红条件且保证公司正常经营和长远发展的
前提下，公司原则上按年度进行利润分配，在有条件的情况下，公司可以进行中
期现金分红。公司董事会可以根据当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资
金需求状况，提议进行中期现金分红。公司召开年度股东大会审议年度利润分配
方案时，可审议批准下一年中期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度
股东大会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利
润。董事会根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。
（四）利润分配方案的制定与执行
（1）公司进行利润分配时，董事会应制定利润分配预案，并将审议通过的
利润分配方案提交公司股东大会审议；公司当年盈利但董事会未制定现金利润分
配预案的，公司应当在年度报告中详细披露并说明未进行现金分红的原因及未用
于现金分红的资金留存公司的用途。
（2）独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益
的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应
当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
（3）公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现
金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。
（4）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行监督，对年度利润分配预案进行审议并发表意见。
（5）股东大会对利润分配方案特别是现金分红具体方案进行审议时，应当
通过互动平台、公司网站、公众信箱、来访接待等多种渠道主动与股东特别是中
小股东和机构投资者进行沟通和交流，充分听取中小股东和机构投资者的意见和
诉求，并及时答复中小股东和机构投资者关心的问题。
公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发
展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的
意见，制定年度或中期分红方案，并经公司股东大会表决通过后实施。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，或公司董事会根据年度股东大会
审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，须在 2 个月内完成股利
（或股份）的派发事项。
四、本规划的制定周期和相关决策机制
（一）本规划的制定周期
公司综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿
还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，按照《公司章程》规定
的程序，未来三年进行利润分配时，在满足《公司章程》规定的现金分红条件的
前提下，现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 20%。在确保足额现金
股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。公司在每个
会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，并交付股东大会通过网络投票的
形式进行表决。公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司分红的
建议和监督。
公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，根据股东（特别是公众投
资者）、独立董事和监事的意见，对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必
要的修改，确定该时段的股东回报计划。但公司保证调整后的股东回报计划不违
反以下原则:在公司盈利且现金能够满足公司经营和长期发展的前提下，应以现
金形式进行利润分配。公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分
配利润的 10%。
（二）调整利润分配政策的条件、决策程序和机制
批准的现金分红具体方案。公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展的需要，
或者因外部经营环境或自身经营状况发生较大变化，确有必要调整利润分配政策
的，董事会应以股东权益保护为出发点拟定利润分配调整政策，并在股东大会提
案中详细论证和说明原因。
章程》的有关规定。
提交股东大会并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
五、附则
本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定执
行。本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起生效，修订
时亦同。
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