证券代码：301216 证券简称：万凯新材 公告编号：2024-037
万凯新材料股份有限公司
一、开展原材料期货套期保值目的和必要性
精对苯二甲酸（PTA）、乙二醇（MEG）是公司生产的主要原材料，占公司产品成
本的 90%以上。PTA、MEG 价格受原油价格、国内外主要装置产能投放、装置开工率
等各种因素影响，长期以来价格波动频繁。为了规避原材料价格波动对公司生产销
售造成的不利影响，控制经营风险，确保主营业务能健康持续增长，公司应充分利
用期货市场的价格风险管理功能，开展套期保值业务，保证产品成本的相对稳定和
竞争优势，降低原材料价格波动对公司正常生产经营的影响，公司拟以自有资金开
展 PTA、MEG 期货套期保值业务具备充分的必要性。
二、拟开展套期保值业务概况
的 PTA 和 MEG 期货合约。
模将根据销售规模和对 PTA、MEG 的单价预判按年度提交公司董事会/股东大会审批。
代表?签发授权文件；同时，鉴于期货套期保值业务与公司生产经营密切相关，建议
由公司总经理审批日常期货套期保值交易方案；授权期限按照年度预计拟投?保证金
金额及套期保值规模提交公司股东大会审议。
三、会计政策及核算原则
公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 37
号-金融工具列报》等相关规定及其指南，对期货套期保值业务进?相应核算。
四、套期保值业务的可行性分析
（1）公司制定了《商品期货套期保值业务管理制度》作为其开展套期保值业务
的内部控制和风险管理制度，能够有效保证期货套期保值业务顺利进行。
（2）公司成立期货业务领导?组管理公司期货套期保值业务相关事宜，同时采
购中心、财务部、风控部门配备了专门?员，建立岗位责任制，明确各相关部门和岗
位的职责权限。
（3）公司利用自有资金开展套期保值业务，其计划投入的保证金规模与其自有
资金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响其正常经营业务。
公司开展套期保值业务不以投机、套利为目的，主要为有效规避原材料价格波
动对公司带来的影响，但依旧存在如下风险：
（1）价格波动风险：期货行情变动?，可能产生价格波动风险，引起期货账面
的损失。
（2）资金风险：套期保值交易按照公司相关制度中规定的权限下达操作指令，
如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行
平仓带来实际损失。
（3）内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内
控体系不完善造成的风险。
（4）技术风险：可能因为计算机系统不完备、网络故障等导致技术风险。
（5）政策风险：如果衍生品市场以及套期保值交易业务相关政策、法律、法规
发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易带来的风险。
（1）公司应将商品期货套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货套
期保值业务规模，不得超过公司年度生产经营所需的 PTA、MEG 的使用量，对冲远期
订单带来的原料价格波动风险。
（2）公司应严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，不影响公
司正常生产经营。严格按照公司管理制度规定进行套期保值业务操作。
（3）《商品期货套期保值业务管理制度》对套期保值业务额度、品种范围、审
批权限、内部审核流程、责任部门和责任?、内部风险报告及处理程序等已作出明确
规定，公司将严格按照制度规定对各个环节进行控制。
（4）设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统，保证交易系统的正常运
行，确保交易工作正常开展。
五、结论
公司开展期货套期保值业务仅限生产经营相关的品种，目的是借助期货市场的
风险对冲功能，利用套期保值?具规避市场价格波动风险，锁定原材料成本，保证公
司经营业绩的稳定性和可持续性。
公司已建立较为完善的商品期货套期保值业务制度，具有与拟开展套期保值业
务交易保证金相匹配的自有资金，公司将严格按照相关规定制度的要求，落实风险
防范措施，审慎操作。
综上所述，公司开展原材料期货套期保值业务是切实可行的，对公司经营是有
利的。
万凯新材料股份有限公司董事会
首页
微信公众号
证券之星APP
