加入收藏 我的证券之星
首页 - 股票 - 每日必读 - 公司公告 - 资产重组 - 正文

思进智能: 思进智能成形装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（三次修订稿）

证券之星 2024-03-14 00:00:00
涉企侵权信息举报专区
关注证券之星官方微博：
证券简称：思进智能                  证券代码：003025
     思进智能成形装备股份有限公司
       （浙江省宁波高新区菁华路 699 号）
    向不特定对象发行可转换公司债券
              募集说明书
             （三次修订稿）
            保荐机构（主承销商）
        （安徽省合肥市梅山路 18 号）
             二〇二四年三月
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 发行人声明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  重大事项提示
  投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项
并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。
   一、特别风险提示
  本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特
别注意以下风险：
  （一）宏观环境变化导致的风险
  公司客户的固定资产投资规模受宏观经济环境变化影响较大，2020 年至
增长。但公司产品最终应用领域所属行业较多，如果宏观经济发展放缓或者持续
低迷，相关下游行业将会出现观望、减少投资的情况，从而导致对公司产品的需
求减少，公司若不能采取有效措施应对，将对公司盈利状况产生不利影响。
  （二）客户相对分散导致的客户开拓风险
  公司的主导产品多工位高速自动冷成形装备主要用于紧固件、异形件的制造，
属于客户的固定资产，具有较长的使用周期，因此客户购买冷成形装备具有一定的
时间间隔。报告期内，老客户再次购买公司产品主要源于客户产能扩张、旧设备更
新以及对于公司新机型的需求，其余销售均来自公司开发的新客户。由于客户扩大
产能、更新设备、购买新机型是一个渐进的过程，因此单次购买数量不会太大，从
而使得公司客户较为分散。报告期内，公司向前五名客户销售所实现的销售收入占
公司当期营业收入的比例均较低，分别为 8.26%、7.30%、8.81%和 7.39%。客户的
分散增加了公司客户管理的难度，同时也加大了公司市场开拓难度。随着公司生产
销售规模的不断扩大，产品品种增多，客户分散可能会对公司经营造成不利影响。
  （三）研发失败风险
  公司生产的冷成形装备及正在研发的温热镦成形装备具有较强的定制化和
非标准化特征，公司研发的新机型与客户的定制化要求密切相关，能否将客户的
要求和理念快速转化为设计方案并最终开发出符合要求的产品是公司能否取得
市场竞争优势的关键。
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   公司下游客户分布广泛，涵盖了汽车、铁路、航空航天、电力、军工、船舶、
机械、建筑、石油化工等众多行业，客户使用成形装备生产的产品日益丰富，形
状也越来越复杂，这对公司的研发能力提出了更高要求。公司未来在承接重要客
户、重要订单的过程中，如无法及时攻克技术难点，并满足客户对精密度、稳定
性等的要求，公司将面临客户流失的风险，从而对营业收入和盈利水平产生较大
不利影响。
   （四）存货金额较大且周转率下降的风险
   报告期内，公司存货金额较大且周转率下降。报告期各期末，公司存货账面价
值分别为 14,051.06 万元、24,330.38 万元、32,802.88 万元和 35,310.39 万元，占流动
资产的比例分别为 18.73%、30.36%、39.78%和 51.59%。报告期各期，公司存货周
转率分别为 1.61 次、1.45 次、1.06 次和 0.57 次（2023 年 1-9 月存货周转率数据未年
化处理）。
   公司存货金额较大主要是由公司产品特点、生产经营模式决定的：1、公司主
导产品冷成形装备属于大中型装备，加工程序复杂、加工难度较高，相应生产周
期较长，从原材料购进，到组织加工、装配，再到安装调试、发货，一般情况下，
公司生产常规机型的周期在 3-5 个月，高工位、大直径、加长型的部分个性化定
制重型装备生产周期在 6-12 个月；2、报告期内，公司根据市场需求不断丰富产
品种类，冷成形装备产品增加至一百六十余种，压铸机产品增加至四十余种，公
司采取订单生产和备货生产相结合的模式，导致公司存货中原材料、在产品和库
存商品较高。
   公司存货大幅增加、存货周转率逐年下降的主要原因系：1、公司基于经济采
购计划并结合公司订单情况进行提前采购；2、公司对销量较高、通用性较强的机
型进行提前备货。
   随着公司生产经营规模的扩大及本次募投项目的实施，公司的存货规模可能会
呈现增长态势且周转率进一步下降，存货扩大一定程度上增加了公司存货跌价风险
和资金占用压力。若公司外部市场环境发生重大不利变化导致存货无法及时消化，
则可能导致存货跌价或滞销的风险，对公司的经营业绩造成不利影响。
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （五）募投项目新增产能未能及时消化的风险
  本次募投项目达产后，将新增年产 100 台温热镦成形装备和 80 台压铸装备
的生产能力。由于温热镦成形装备为公司在冷成形装备基础上研发的新产品且处
于试样或试制阶段，目前尚未有在手订单，仅有部分客户表达了购买意向。本次
募投项目新增的 77 台压铸装备锁模力在 4,500 吨以下，属于产能扩产；其余 3
台压铸装备锁模力超过 4,500 吨，属于产品升级，目前尚未完成技术验证，亦尚
未有意向性客户或在手订单。
  若未来宏观经济、产业政策、下游市场需求等因素发生不利变化，或者行业
竞争对手产品升级换代、产能扩充过快，或者公司市场开拓未达预期，则可能导
致公司无法获取足够的产品订单，从而导致募投项目新增产能未能得到充分利
用，从而存在募投项目新增产能未能及时消化的风险。
  （六）募投项目未达预期效益的风险
  本次募投项目温热镦成形装备的价格是在国外同等水平（技术参数接近）温
热镦成形装备的国内销售价格基础上进行较大幅度的折让，产品价格远低于国外
同等产品价格水平。本次募投项目产品温热镦成形装备的测算毛利率为 47.71%，
高于公司 2020 年-2022 年冷成形装备的平均毛利率 7.30 个百分点，主要原因为：
  本次募投项目压铸装备的价格低于国内同等水平压铸装备的市场价格，本次
募投项目压铸装备的测算毛利率为 27.20%，高于公司 2020 年-2022 年现有压铸
装备平均毛利率 6.65 个百分点，低于同行业公司伊之密 2020 年-2022 年压铸装
备业务平均毛利率 4.78 个百分点，主要原因为：1）由于本募压铸装备的锁模力
相较于公司现有压铸装备的锁模力更高，产品技术水平更高、产品单价更高，因
此导致本次募投项目压铸装备的毛利率高于现有压铸装备业务的毛利率；2）伊
之密为压铸机领域的知名企业，品牌知名度较高，2022 年伊之密压铸装备业务
销售规模为 5.76 亿元，高于本次募投项目达产后大型压铸装备的销售规模 2.41
亿元，由于品牌效应和规模效应导致其压铸装备业务毛利率高于本次募投项目压
铸装备的测算毛利率。
  本次募投项目的营业成本、期间费用等均参考公司现有业务水平进行测算，
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
募投项目效益测算谨慎、合理。若未来由于宏观经济、产业政策、市场竞争等诸
多不确定因素，导致募投项目实施过程中原材料采购价格、产品定价、产品结构
或公司成本管理、费用管理等发生不利变化，可能会影响本次募投产品的毛利率
水平和利润，从而可能存在募投项目未达预期效益的风险。
   （七）毛利率下降的风险
   报告期各期，公司综合毛利率分别为 38.42%、40.67%、40.13%和 38.20%，主
营业务毛利率分别为 38.38%、40.70%、40.00%和 37.54%。其中，2023 年 1-9 月，
公司综合毛利率为 38.20%，较去年同期下降 2.11 个百分点，主营业务毛利率为
工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目转固后开始计提折旧从而导致制造
费用增长，经测算该因素对综合毛利率产生负面影响为 1.63 个百分点。
   公司的综合毛利率水平主要由主营业务毛利率构成，受产品结构、成本、市场
竞争等多重因素的影响。若未来发生宏观经济发生周期性波动、行业竞争加剧导致
产品销售价格下降、成本控制能力减弱、价格传导能力下降、未能及时推出新的技
术领先产品有效参与市场竞争等情形，公司毛利率可能存在进一步下降的风险。
   （八）公司经营业绩下滑的风险
于母公司股东的净利润 6,541.57 万元，同比下降 39.38%，扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润 6,185.06 万元，同比下降 36.13%，公司 2023 年 1-9
月业绩下滑，主要系：1、定制化重型装备占比增加带来交付周期延长，致使营
业收入及毛利下滑；2、新厂房、机器投入使用，折旧等固定开支增大；3、资金
现金管理减少，投资收益下滑；4、管理费用等期间费用增加；5、公司因 2023
年春节假期较上年同期增加 10 天，减少收入约 1,470.13 万元、减少净利润约
若公司不能妥善应对，则存在经营业绩下滑的风险。
   （九）应收账款回收的风险
   报告期各期末，公司应收账款余额分别为 5,979.13 万元、5,695.04 万元、
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
万元、1,657.55 万元、2,417.12 万元和 1,879.79 万元，占应收账款余额的比例分
别为 25.12%、29.11%、39.11%和 33.31%。公司历来重视应收账款的回收并制定
了严格的应收账款管理政策，应收账款回收情况总体良好，但如果不能持续有效
控制应收账款规模，及时收回应收账款，特别是账龄相对较长的应收账款，将使
公司面临一定的坏账风险，并对公司的资金使用和经营业绩的持续增长造成不利
影响。
   二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元
资信评估股份有限公司出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 A+，评级
展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为 A+。
  本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公
司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。
定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
   三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  本次向不特定对象发行可转换公司债券不设担保。敬请投资者注意本次可转
换公司债券可能因未设定担保而存在兑付风险。
   四、公司的股利分配政策和现金分红比例
  （一）公司现有利润分配政策
  公司现行有效的《公司章程》关于利润分配政策的主要内容如下：
  “第一百九十条 公司利润分配政策：
  （一）公司的利润分配原则：公司实施连续、稳定的利润分配政策，利润分
配应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的实际经营情况及公司的远期
战略发展目标。
  （二）公司可以采取现金、股票或者现金股票相结合及法律法规许可的其他
方式分配股利。公司当年盈利且累计可分配利润为正值时，公司原则上每年进行
一次现金分红，且每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
思进智能成形装备股份有限公司    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保持连续性和稳定性。
  （三）在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。公司在具备现金分
红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利润分配的，
应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
  （四）如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经
营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。公司发展阶段不易区分但有
重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  满足以下情形之一的属于重大资金支出：
等累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 30%；
等累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 20%。股东大会授权董事会
每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是
否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年利润分配方案。
  （五）公司上一个会计年度实现盈利，但董事会未提出年度现金分红预案的，
公司董事会应当在年度报告中披露未分配现金红利的原因及未用于分配现金红
利的资金留存公司的用途。
  （六）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分
配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规
定，有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事和监事会的意见并经公司
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
董事会审议通过后，提交公司股东大会批准。
  （七）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣
减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。”
  （二）公司最近三年现金分红情况
  最近三年内，公司利润分配情况如下：
                                                     单位：万元
       项目            2022 年度           2021 年度       2020 年度
合并报表中归属于母公司股东的净利润       13,931.83        12,346.04      9,363.33
   当年分配现金股利金额               5,874.90      5,064.57      4,341.06
现金股利占合并报表中归属于母公司股
    东的净利润的比例
  最近三年累计现金分红金额                                         15,280.53
最近三年合并报表中归属于上市公司股
     东的年均净利润
最近三年累计现金分红金额占最近三年
    年均净利润的比例
  （三）未分配利润的使用情况
  公司股利分配后的未分配利润主要用于生产经营，以满足公司各项业务拓展
的资金需求，提高公司的市场竞争力和盈利能力。公司未分配利润的使用安排符
合公司的实际情况和公司全体股东利益。
  （四）本次发行前滚存利润分配政策
  根据公司 2022 年年度股东大会决议，因本次发行的可转换公司债券转股而
增加的本公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记
在册的所有普通股股东（含因可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利
分配，享有同等权益。
思进智能成形装备股份有限公司                                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                          目 录
思进智能成形装备股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
思进智能成形装备股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      四、因实施募投项目而新增的折旧和摊销对公司未来经营业绩的影响.... 197
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                      第一节 释义
  本募集说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下含义:
  一、普通术语
思进智能、公司、本公          思进智能成形装备股份有限公司、宁波思进机械股份有限
                指
司、发行人、宁波思进          公司（本公司的曾用名）
   思进有限         指   宁波思进机械有限公司，本公司的前身
   思进犇牛         指   宁波思进犇牛机械有限公司，本公司的子公司
   创达投资         指   宁波思进创达投资咨询有限公司，本公司股东
   国俊贸易         指   宁波国俊贸易有限公司，本公司股东
   富博睿祺         指   宁波富博睿祺创业投资中心（有限合伙），本公司股东
   银泰睿祺         指   宁波银泰睿祺创业投资有限公司，本公司股东
   田宽投资         指   宁波田宽投资管理合伙企业（有限合伙），本公司股东
   恒迈机械         指   宁波北仑恒迈机械有限公司，本公司原关联方
   董事会          指   思进智能成形装备股份有限公司董事会
   监事会          指   思进智能成形装备股份有限公司监事会
   股东大会         指   思进智能成形装备股份有限公司股东大会
   公司章程         指   思进智能成形装备股份有限公司章程
  国家发改委         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
   工信部          指   中华人民共和国工业和信息化部
证监会、中国证监会       指   中国证券监督管理委员会
 深交所、交易所        指   深圳证券交易所
保荐机构、主承销商、
           指        国元证券股份有限公司
   国元证券
  发行人律师         指   上海市锦天城律师事务所
天健会计师、审计机
                指   天健会计师事务所（特殊普通合伙）
 构、申报会计师
近三年及一期、报告期      指   2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-9 月
 元、万元、亿元        指   人民币元、万元、亿元
  二、专业术语
金属成形机床、锻压
            指   使金属材料通过压、锻、切、折、冲等加工成形的机床
   机械
                在常温状态下，对金属进行镦锻完成塑性变形，使金属在预定
冷镦加工、冷镦成形
            指   的模具内成形并达到规定的几何形状、尺寸及质量要求，是一
工艺、冷成形工艺
                种少切削或无切削的工艺方法
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
温镦加工、温成形加
          指    金属通过加热到 600℃-800℃借助模具进行镦锻的加工方法
 工、温锻加工
热镦加工、热成形加      金属通过加热到再结晶以上（一般为 1000℃-1200℃）借助模具
          指
 工、热锻加工        进行镦锻的加工方法
温热镦（锻）成形、
          指    温镦与热镦加工的统称
温/热镦（锻）成形
               金属在外力作用下，产生永久变形但金属本身的完整性又不会
  塑性变形     指
               被破坏的变形
               利用切削工具将坯料或工件上多余的材料层切去，达到规定的
  切削加工     指
               几何形状、尺寸及质量要求的加工方法
冷成形装备、冷镦       属于机床行业中的金属成形机床，它主要以盘料或棒料为原料，
机、冷镦成形装备、      利用冷成形加工技术，连续生产螺栓﹑螺母﹑销钉﹑钢球、滚
          指
冷镦成形设备、冷镦      柱等紧固件及形状复杂的异形件等，是一种高精、高效、优质、
成形机、冷成形机       低耗、实现少无切削工艺的锻压机械
               在压力作用下把熔融金属液压射到模具中冷却成型，开模后得
               到固体金属铸件的铸造机械。压铸机按浇注方式分为冷室压铸
压铸设备、压铸机   指   机和热室压铸机，其中冷室压铸机是通过汤勺给汤的方式将熔
               融金属液体倒入压射室，利用注射活塞将金属液体高速推入模
               具中，在保持一定压力的情况下冷却凝固而得到成品的压铸机
               为减少工序中的装夹次数，通过采用回转工作台或回转夹具等，
   工位      指   使工件可先后在机床上占有不同的位置进行连续加工，每一个
               位置所完成的工序称作一个工位
               装在机床的活动床身上，机床工作时与活动床一起进行开模、
   动模      指
               合模运动
   定模      指   装在机床的固定床身上，与进料装置连在一起呈静止状态
               冷镦机的型号，其中“模”代表定模，即工位，“冲”代表动
  一模二冲     指
               模，定模和动模的数量越多，可加工的零件越复杂
               用于紧固连接的一类机械通用零部件，主要包括螺栓、螺柱、
  紧固件      指   螺钉、螺母、木螺钉、自攻螺钉、垫圈、铆钉、销、挡圈、紧
               固件组合件及连接副、其他（焊钉、异形钉）等十二大类
  异形件      指   非单一标准规格、形状与结构各异的零件统称
   夹钳      指   用于夹持、紧固或吊装的工具
               在模具的开模动作中能按垂直于开合模方向或与开合模方向成
   滑块      指
               一定角度滑动的模具组件
               用数字、文字或符号组成的指令来实现机械设备动作控制的技
   数控      指
               术
               使物体的位置、方位、状态等能够跟随输入量（或给定值）的
   伺服      指
               任意变化而变化的自动控制方法
               由于将熔融的液态金属材料压射注入模具的模腔时存在较大的
               压力，需要有足够的力将模具锁紧，以确保在压射填充的过程
  锁模力      指
               中模具不会被压力撑开。该锁紧模具的力即称为锁模力（又称
               合型力），是表征压铸装备大小的首要参数
  注：本募集说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系计
算时四舍五入所致。
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            第二节 本次发行概况
  一、发行人基本情况
中文名称       思进智能成形装备股份有限公司
英文名称       Sijin Intelligent Forming Machinery Co., Ltd.
注册地        浙江省宁波高新区菁华路 699 号
股票上市交易所    深圳证券交易所
股票简称       思进智能
股票代码       003025.SZ
法定代表人      李忠明
董事会秘书      周慧君
成立日期       2000 年 6 月 14 日
邮政编码       315048
电话号码       0574-87749785
传真号码       0574-88365122
电子信箱       nbsijin@163.com
  二、本次发行的基本情况
  （一）本次发行的背景和目的
  装备制造业是国民经济各行各业提供技术装备的战略性产业，是各行各业产
业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。2023 年 3 月，工业
和信息化部、国家发展改革委、生态环境部三部门联合印发《关于推动铸造和锻
压行业高质量发展的指导意见》（工信部联通装〔2023〕40 号），意见提出到
取得突破，形成一批具有自主知识产权的核心技术，精密冷温热锻、一体化压铸
成形等先进工艺技术实现产业化应用。本项目拟研制的多工位精密温热镦智能成
形装备及一体化大型智能压铸装备正是顺应上述政策导向，有助于提升我国成形
装备技术水平、推动成形工艺发展进步、实现紧固件及异形零件产业升级。
  本次发行可转换公司债券募集的资金，主要用于“多工位精密温热镦智能成
形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目”，有利于公司进一步扩大产能、优
化产品结构、提高产品性能和功能。公司作为 A 股首家冷成形装备制造行业的
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
上市公司，将通过本次募集资金投资项目的实施，进一步巩固公司市场地位，增
强持续盈利能力。
  （二）本次发行的证券类型
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券，该可转
换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
  （三）发行数量
  本次发行可转债总额不超过人民币 35,000.00 万元（含本数），拟发行数量
为不超过 350 万张（含本数），具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会（或
董事会授权人士）在上述额度范围内确定。
  （四）证券面值
  每张面值为人民币 100.00 元。
  （五）发行价格
  本次发行的可转换公司债券按面值发行。
  （六）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
  本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 35,000.00 万元（含本数），募
集资金净额将在扣除发行费用后确定。
  （七）募集资金专项存储的账户
  公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资
金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由
公司董事会（或由董事会授权人士）确定，并在发行公告中披露募集资金专项账
户的相关信息。
  （八）募集资金投向
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币
                                            单位：万元
序号         项目名称                 总投资   拟用募集资金投入金额
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      多工位精密温热镦智能成形装备及
      一体化大型智能压铸装备制造项目
           合计                52,046.00            35,000.00
     若本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分
将以自筹资金方式解决。
     在本次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况
通过自筹资金方式先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程
序予以置换。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目
实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
     （九）发行方式与发行对象
     本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授
权人士）与保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为
持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券
投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
     （十）承销方式与承销期
     本次发行由保荐机构（主承销商）国元证券以余额包销方式承销。承销期的
起止时间：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
     （十一）发行费用
     发行费用包括承销及保荐费用、律师费用、会计师费用、资信评级费用、信
息披露及发行手续费用等。具体如下：
          项目                             金额（万元）
        承销及保荐费用         【    】
         律师费用           【    】
         会计师费用          【    】
        资信评级费用          【    】
     信息披露及发行手续等费用       【    】
          合计            【    】
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （十二）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排
   本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
日期                   发行安排               停复牌安排
T-2 日   刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告             正常交易
T-1 日   网上申购准备；网上路演；原 A 股股东优先配售股权登记日    正常交易
T日      刊登发行提示性公告；原股东优先配售认购日；网上、网下申购日   正常交易
T+1 日   刊登网上中签率及其优先配售结果公告；进行网上申购摇号抽签    正常交易
T+2 日   刊登网上中签结果公告；网上中签缴款日              正常交易
T+3 日   主承销商根据资金到账情况确定最终配售结果和包销金额       正常交易
T+4 日   刊登发行结果公告；解冻未中签的网上申购资金           正常交易
  注：上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事
件影响发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公告。本次可转债
及未来转换的股票将在深交所上市。
    三、本次可转债发行的基本条款
   （一）债券期限
   本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
   （二）面值
   本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元。
   （三）债券利率
   本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据
国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
   （四）转股期限
   本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六
个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。债券持有人对转股或者不
转股有选择权，并于转股的次日成为上市公司股东。
   （五）评级情况
   本次可转换公司债券经中证鹏元资信评估股份有限公司评级，根据中证鹏元
资信评估股份有限公司出具的信用评级报告，发行人主体信用评级为 A+，评级
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为 A+。
  本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，中证鹏元资信评估股份有限公
司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。
定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
  （六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
  （1）本次可转换公司债券持有人的权利：
的本次可转债；
并行使表决权；
  （2）本次可转换公司债券持有人的义务：
债的本金和利息；
他义务。
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     在本次发行的可转换公司债券存续期内，发生下列情形之一的，应召集债券
持有人会议：
东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不
利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
券持有人书面提议召开的；
确定性；
规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
     （1）公司董事会；
     （2）债券受托管理人；
     （3）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有
人；
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （4）法律、法规、中国证券监督管理委员会规定的其他机构或人士。
  公司已制定了《可转换公司债券持有人会议规则》，约定了保护债券持有人
权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件等，具体详见董
事会相关公告内容。可转债持有人会议按照相关法律法规的规定及会议规则的程
序要求所形成的决议对全体可转债持有人具有约束力。
  （七）转股价格的确定及其调整
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正，具体初始转股价
格由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场和
公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；
  前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公
司股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情
况时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五
入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派送现金股利 P1=P0-D；
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
     其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
价。
     当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明
转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次
发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持
有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
     当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股
价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证券监管部门的相关规
定来制订。
     （八）转股价格的向下修正条款
     在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
     上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一交易日公司股票交易均价较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期
经审计的每股净资产和股票面值。
     若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如
需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转
股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换
股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
  公司本次发行基本条款符合《注册管理办法》第六十一条“可转债应当具有
期限、面值、利率、评级、债券持有人权利、转股价格及调整原则、赎回及回售、
转股价格向下修正等要素。向不特定对象发行的可转债利率由上市公司与主承销
商依法协商确定”的规定。
  （九）赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股
的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权人士）
根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现
时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的
可转换公司债券：
  （1）在转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365。
  其中：
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
面总金额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
  （十）回售条款
  在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给
公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计
算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格
向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个
交易日起重新计算。
  最后两个计息年度可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或深圳证券
交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面
值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公
司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，
不应再行使附加回售权。
  当期应计利息的计算方式参见第（九）条赎回条款的相关内容。
  （十一）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金并
支付最后一年利息。
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行
首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
  i：指可转换公司债券的当年票面利率。
  （1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为可转换公司债券发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满
一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间
不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
深圳证券交易所的规定确定。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其
持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  （5）公司将在可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额
本息的事项。
  （十二）转股后股利的分配
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的本公司股票享有与原股票同等
的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （十三）向公司原股东配售的安排
  本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，原股东有权放弃
优先配售权。向原股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会（或由董事会
授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在
本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。
  原股东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分，采用网下对机构投资
者发售和/或通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余
额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的人士）
与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
  （十四）担保事项
  本次发行的可转换公司债券不提供担保。
  （十五）违约情形、违约责任及争议解决机制
  公司未能按期支付本次可转债的本金或者利息，以及本募集说明书、《可转
换公司债券持有人会议规则》《受托管理协议》或其他相适用法律法规规定的其
他违约事项。
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按
照本期债券募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和或利息以及迟
延支付本金和或利息产生的罚息、违约金等，并就受托管理人因公司违约事件承
担相关责任造成的损失予以赔偿。
  本债券项下各项权利义务的解释、行使或履行及争议的解决适用于中国法律
并依其解释。
  本债券项下产生的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解
决不成，争议各方有权按照《思进智能成形装备股份有限公司可转换公司债券持
有人会议规则》等规定向有管辖权人民法院提起诉讼。
  当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方
有权继续行使本债券项下的其他权利，并应履行本债券项下的其他义务。
  四、债券受托管理情况
  公司将聘请国元证券作为本次向不特定对象发行可转换公司债券的受托管
理人，并就受托管理相关事宜与国元证券签订受托管理协议。
  五、本次发行的有关机构
（一）发行人：       思进智能成形装备股份有限公司
法定代表人：        李忠明
经办人员：         周慧君
办公地址：         浙江省宁波高新区菁华路 699 号
电话：           0574-87749785
传真：           0574-88365122
（二）保荐机构（主承销商）： 国元证券股份有限公司
住所：           安徽省合肥市梅山路 18 号
法定代表人：        沈和付
电话：           0551-62207323
传真：           0551-62207969
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐代表人：       束学岭、吴健
项目协办人：       任杰
项目组成员：       陆伟健、石懿宸、樊俊臣、杨宇霆、陈帅
（三）律师事务所：    上海市锦天城律师事务所
住所：          上海市银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 楼
负责人：         沈国权
电话：          021-20511999
传真：          021-20511999
经办律师：        劳正中、杨妍婧、许洲波
（四）审计机构：     天健会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：          浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号
负责人：         王国海
电话：          0571-88216707
传真：          0571-88216999
经办注册会计师：     蒋舒媚、朱珊珊
（五）资信评级机构：   中证鹏元资信评估股份有限公司
住所：          深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
负责人：         张剑文
电话：          0755-82872333
传真：          0755-82872090
经办人员：        徐宁怡、张伟亚
（六）证券登记机构：   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
             广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场
住所：
电话：          0755-21899999
传真：          0755-21899000
（七）申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
住所：          深圳市福田区深南大道 2012 号
电话：          0755-88668888
传真：          0755-88666149
（八）收款银行：     中国工商银行合肥四牌楼支行
户名：          国元证券股份有限公司
账号：          1302010129027337785
开户行：         中国工商银行合肥四牌楼支行
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  六、发行人与本次发行有关人员之间的关系
  公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间
不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              第三节 风险因素
  投资者在评价发行人此次发行可转换公司债券时，除本募集说明书提供的其
他资料外，应特别认真考虑下述风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影
响投资者决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
  一、与行业相关的风险
  （一）宏观环境变化导致的风险
  公司客户的固定资产投资规模受宏观经济环境变化影响较大，2020 年至
增长。但公司产品最终应用领域所属行业较多，如果宏观经济发展放缓或者持续
低迷，相关下游行业将会出现观望、减少投资的情况，从而导致对公司产品的需
求减少，公司若不能采取有效措施应对，将对公司盈利状况产生不利影响。
  （二）市场竞争风险
  装备制造行业是典型的技术密集、资本密集行业，尤其是公司所处的冷成形
装备行业，技术水平、品牌知名度和生产规模决定了企业的市场竞争地位。目前，
我国冷成形装备行业竞争格局分为三个层次：美国、日本、韩国等国家的冷成形
装备生产企业以出口或者投资设厂的方式进入我国冷成形装备市场领域，凭借其
较强的技术、品牌优势，在冷成形装备高端市场占据领先地位；以台资企业和思
进智能为代表的民营企业掌握了中高端冷成形装备核心技术、拥有自主知识产
权、具备较大规模和一定品牌知名度，在中、高端冷成形装备市场具有较强竞争
力；其他规模较小的民营企业主要处于低端冷成形装备市场。
  公司凭借较高的产品性价比、良好的售后服务，逐步成为国内领先的中高端
冷成形装备生产企业，但公司仍然面临着来自国内外企业的激烈竞争，一方面仍
需继续努力缩小与境外冷成形装备企业的技术差距；另一方面，部分有实力的企
业也会逐步加大中高端冷成形装备市场的投入，加剧市场竞争。如果公司在未来
市场竞争中，不能持续保持技术的先进性，及时推出高性价比的产品，并提供高
品质的服务，公司将面临着较大的市场竞争风险。
  （三）汇率波动风险
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  报告期内，公司产品外销收入分别为 1,209.31 万元、3,715.49 万元、8,024.38
万元及 5,024.11 万元，占公司营业收入的比例分别为 3.12%、7.78%、15.79%和
响，从而影响公司的盈利水平。
   二、与发行人相关的风险
  （一）客户相对分散导致的客户开拓风险
  公司的主导产品多工位高速自动冷成形装备主要用于紧固件、异形件的制造，
属于客户的固定资产，具有较长的使用周期，因此客户购买冷成形装备具有一定的
时间间隔。报告期内，老客户再次购买公司产品主要源于客户产能扩张、旧设备更
新以及对于公司新机型的需求，其余销售均来自公司开发的新客户。由于客户扩大
产能、更新设备、购买新机型是一个渐进的过程，因此单次购买数量不会太大，从
而使得公司客户较为分散。报告期内，公司向前五名客户销售所实现的销售收入占
公司当期营业收入的比例均较低，分别为 8.26%、7.30%、8.81%和 7.39%。客户的
分散增加了公司客户管理的难度，同时也加大了公司市场开拓难度。随着公司生产
销售规模的不断扩大，产品品种增多，客户分散可能会对公司经营造成不利影响。
  （二）研发失败风险
  公司生产的冷成形装备及正在研发的温热镦成形装备具有较强的定制化和
非标准化特征，公司研发的新机型与客户的定制化要求密切相关，能否将客户的
要求和理念快速转化为设计方案并最终开发出符合要求的产品是公司能否取得
市场竞争优势的关键。
  公司下游客户分布广泛，涵盖了汽车、铁路、航空航天、电力、军工、船舶、
机械、建筑、石油化工等众多行业，客户使用成形装备生产的产品日益丰富，形
状也越来越复杂，这对公司的研发能力提出了更高要求。公司未来在承接重要客
户、重要订单的过程中，如无法及时攻克技术难点，并满足客户对精密度、稳定
性等的要求，公司将面临客户流失的风险，从而对营业收入和盈利水平产生较大
不利影响。
  （三）技术人员流失风险
  公司拥有一支优秀的技术人才队伍，包括掌握机械系统设计、电气自动化控
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
制系统设计、智能数控设计等核心技术的研发人员，也包括具体加工和装配产品
的技术人员等，相关技术人员的共同努力使公司在新产品开发、工艺改进、产品
精度提升等方面保持市场竞争优势。
   公司一贯重视并不断完善技术人员的激励、培养和提升机制，但是，人才流
动是市场永恒的主题，也是众多因素合力的结果，尽管公司已经建立了较为完善
的技术人才激励制度，但技术团队的稳定性仍将面临市场变化的考验，存在技术
人才流失的风险。
   （四）买方信贷结算方式的相关风险
   报告期内，公司销售结算方式存在接受客户采用买方信贷结算的情形，即在
公司提供担保的前提下，合作银行向客户发放专项贷款用于设备款项的支付，如
客户未按期足额还款，则本公司将履行连带担保责任，代其向银行偿还相关款项。
   买方信贷是机械设备行业常用的货款支付方式，国内上市公司中采用买方信
贷的设备制造商有泰瑞机器、海天精工、伊之密、中联重科、徐工机械、山河智
能和日发精机等。
   报告期各期，公司因买方信贷实现的收入 6,104.67 万元、11,168.80 万元、
公司为客户买方信贷提供的担保余额分别为 4,217.67 万元、7,570.92 万元、
   报告期内，由于个别买方信贷客户违约，公司垫付部分逾期贷款本息，公司
已对垫付款项并全额计提坏账准备。公司已根据买方信贷余额计提了较为充分的
风险准备金，若未来出现大规模的客户违约情况，公司可能面临较高的担保损失
风险。
   在极端情况下，如买方信贷合作银行均对公司终止授信，公司将无法继续开
展买方信贷业务，原买方信贷客户是否选择与本公司继续合作存在不确定性，从
而对公司经营业绩产生一定不利影响。
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （五）存货金额较大且周转率下降的风险
   报告期内，公司存货金额较大且周转率下降。报告期各期末，公司存货账面价
值分别为 14,051.06 万元、24,330.38 万元、32,802.88 万元和 35,310.39 万元，占流动
资产的比例分别为 18.73%、30.36%、39.78%和 51.59%。报告期各期，公司存货周
转率分别为 1.61 次、1.45 次、1.06 次和 0.57 次（2023 年 1-9 月存货周转率数据未年
化处理）。
   公司存货金额较大主要是由公司产品特点、生产经营模式决定的：1、公司主
导产品冷成形装备属于大中型装备，加工程序复杂、加工难度较高，相应生产周
期较长，从原材料购进，到组织加工、装配，再到安装调试、发货，一般情况下，
公司生产常规机型的周期在 3-5 个月，高工位、大直径、加长型的部分个性化定制
重型装备生产周期在 6-12 个月；2、报告期内，公司根据市场需求不断丰富产品
种类，冷成形装备产品增加至一百六十余种，压铸机产品增加至四十余种，公司
采取订单生产和备货生产相结合的模式，导致公司存货中原材料、在产品和库存
商品较高。
   公司存货大幅增加、存货周转率逐年下降的主要原因系：1、公司基于经济采
购计划并结合公司订单情况进行提前采购；2、公司对销量较高、通用性较强的机
型进行提前备货。
   随着公司生产经营规模的扩大及本次募投项目的实施，公司的存货规模可能会
呈现增长态势且周转率进一步下降，存货扩大一定程度上增加了公司存货跌价风险
和资金占用压力。若公司外部市场环境发生重大不利变化导致存货无法及时消化，
则可能导致存货跌价或滞销的风险，对公司的经营业绩造成不利影响。
   （六）应收账款回收的风险
   报告期各期末，公司应收账款余额分别为 5,979.13 万元、5,695.04 万元、
万元、1,657.55 万元、2,417.12 万元和 1,879.79 万元，占应收账款余额的比例分
别为 25.12%、29.11%、39.11%和 33.31%。公司历来重视应收账款的回收并制定
了严格的应收账款管理政策，应收账款回收情况总体良好，但如果不能持续有效
控制应收账款规模，及时收回应收账款，特别是账龄相对较长的应收账款，将使
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司面临一定的坏账风险，并对公司的资金使用和经营业绩的持续增长造成不利
影响。
   （七）主要原材料价格波动风险
   公司生产经营所需的原材料主要包括铸件、锻件、焊接件、钣金件、铜件和
轴承等。报告期内，公司原材料成本占相应期间主营业务成本的比例分别为
定程度上随着钢材、铸铁的价格波动而有所波动，钢材、铸铁的价格变化将直接
造成公司原材料采购成本的波动，对公司的成本控制带来一定影响。如果未来主
要原材料价格发生大幅波动而公司未能继续采取有效措施予以应对，将对公司的
经营业绩带来不利影响。
   （八）政府补助变化的风险
   公司所处的冷成形装备行业属于国家加快培育和发展的战略性新兴产业中
的高端装备制造产业，受国家产业政策鼓励发展。公司所研发的技术及产品受到
各级政府部门的支持与鼓励。报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为
别为 7.30%、3.19%、2.80%和 4.05%。如果公司未来不能获得政府补助或者获得
的政府补助显著降低，将对公司当期经营业绩产生不利影响。
   （九）高新技术企业认定风险
   根据宁波市科学技术局、宁波市财政局、国家税务总局宁波市税务局联合颁
发的《高新技术企业证书》（GR202333101760），公司再次被认定为高新技术
企业，资格有效期为三年，所得税优惠期为 2023 年至 2025 年。
   倘若公司因未能持续符合高新技术企业认定条件或者未能通过高新技术企
业重新认定而在后续不能继续享受国家对高新技术企业的相关税收优惠政策，将
对本公司的盈利情况构成不利影响。
   （十）募集资金投资项目实施的风险
   本次募集资金投资项目的产品为温热镦成形装备和压铸装备。温热镦成形装
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
备系在公司现有主导产品冷成形装备基础上通过增加加热及温控系统、冷却水回
收系统、油水分离系统等相关系统而研发的新产品，冷成形装备是在常温下对金
属材料进行镦锻成形，温热镦成形装备是在加热状态下对金属材料进行镦锻成
形。由于行业起步较晚，国内企业尚处于冷镦成形阶段，目前尚无国内企业生产
温热镦成形装备，主要依赖进口。公司是国内领先的冷成形装备企业，通过不断
的研发投入，已掌握部分温热镦成形装备制造的关键核心技术，并在样机试制中
得到应用，目前已完成一台样机（SJHBF-502L）的试制（目前处于试样阶段），
另有一台样机（SJHF-804）正在试制中。由于公司温热镦成形装备尚未得到客户
的认可或认证，可能存在因产品质量、技术参数、稳定性等方面不达标而无法满
足下游客户的需求。
  本次募集资金投资项目压铸装备的锁模力范围为 400 吨至 7,200 吨，公司现
有业务具备锁模力 4,500 吨以下压铸装备的生产能力，本次募投项目包含 3 台锁
模力超过 4,500 吨的压铸装备（2 台 6,600 吨和 1 台 7,200 吨）。尽管压铸装备
的机器结构设计已较为成熟，生产工艺及核心技术方面具有一定的通用性，但由
于公司是否具备锁模力超过 4,500 吨的压铸装备生产能力尚未得到验证，公司是
否具备相关产品的生产能力尚存在一定的不确定性。
  本次募集资金投资项目综合考虑了产业政策情况、行业发展情况等因素，并
对公司目前技术储备、人员储备、研发生产能力等情况进行谨慎、合理地评估。
但目前温热镦成形装备处于试样或试制阶段，尚未取得客户的认可或认证；锁模
力 4,500 吨以上的压铸装备生产技术尚未得到验证。若未来在募投项目实施过程
中，公司研发进展未达预期或行业技术路线等发生重大不利变化，以及其他不可
预计的因素出现，可能会导致公司无法实现相关产品的批量化生产或产品技术要
求达不到客户的需求，进而可能存在募集资金投资项目无法正常实施甚至变更募
集资金投资项目的风险。
  本次募投项目达产后，将新增年产 100 台温热镦成形装备和 80 台压铸装备
的生产能力。由于温热镦成形装备为公司在冷成形装备基础上研发的新产品且处
于试样或试制阶段，目前尚未有在手订单，仅有部分客户表达了购买意向。本次
募投项目新增的 77 台压铸装备锁模力在 4,500 吨以下，属于产能扩产；其余 3
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
台压铸装备锁模力超过 4,500 吨，属于产品升级，目前尚未完成技术验证，亦尚
未有意向性客户或在手订单。
  若未来宏观经济、产业政策、下游市场需求等因素发生不利变化，或者行业
竞争对手产品升级换代、产能扩充过快，或者公司市场开拓未达预期，则可能导
致公司无法获取足够的产品订单，从而导致募投项目新增产能未能得到充分利
用，从而存在募投项目新增产能未能及时消化的风险。
  本次募投项目温热镦成形装备的价格是在国外同等水平（技术参数接近）温
热镦成形装备的国内销售价格基础上进行较大幅度的折让，产品价格远低于国外
同等产品价格水平。本次募投项目产品温热镦成形装备的测算毛利率为 47.71%，
高于公司 2020 年-2022 年冷成形装备的平均毛利率 7.30 个百分点，主要原因为：
  本次募投项目压铸装备的价格低于国内同等水平压铸装备的市场价格，本次
募投项目压铸装备的测算毛利率为 27.20%，高于公司 2020 年-2022 年现有压铸
装备平均毛利率 6.65 个百分点，低于同行业公司伊之密 2020 年-2022 年压铸装
备业务平均毛利率 4.78 个百分点，主要原因为：1）由于本募压铸装备的锁模力
相较于公司现有压铸装备的锁模力更高，产品技术水平更高、产品单价更高，因
此导致本次募投项目压铸装备的毛利率高于现有压铸装备业务的毛利率；2）伊
之密为压铸机领域的知名企业，品牌知名度较高，2022 年伊之密压铸装备业务
销售规模为 5.76 亿元，高于本次募投项目达产后大型压铸装备的销售规模 2.41
亿元，由于品牌效应和规模效应导致其压铸装备业务毛利率高于本次募投项目压
铸装备的测算毛利率。
  本次募投项目的营业成本、期间费用等均参考公司现有业务水平进行测算，
募投项目效益测算谨慎、合理。若未来由于宏观经济、产业政策、市场竞争等诸
多不确定因素，导致募投项目实施过程中原材料采购价格、产品定价、产品结构
或公司成本管理、费用管理等发生不利变化，可能会影响本次募投产品的毛利率
水平和利润，从而可能存在募投项目未达预期效益的风险。
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  本次发行募集资金中用于资产投资数额较大。募集资金投资项目完成后，公
司资产规模将大幅增加，固定资产折旧额和无形资产摊销额也将随之增加。根据
测算，项目建成后，每年预计新增折旧摊销费用 2,145.81 万元，占公司 2022 年
营业收入和净利润的比例分别为 4.22%和 15.40%，占预测期各年度预计营业收入
的比例在 1.85%-2.22%之间，占预测期各年度预计净利润的比例在 7.49%-8.77%
之间。由于本次募投项目新增的折旧摊销具有固定成本属性，如果募集资金项目
在投产后没有及时产生预期效益，可能会对公司盈利能力造成不利影响。
  根据《固定资产投资项目节能审查办法（2023）》第十五条的规定，节能审
查意见自印发之日起 2 年内有效，逾期未开工建设或建成时间超过节能报告中预
计建成时间 2 年以上的项目应重新进行节能审查。本次募投项目“多工位精密温
热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目”已于 2023 年 11 月 7 日
取得节能审查意见。节能报告中预计的建成时间为 2025 年 3 月，如果公司不能
在 2027 年 3 月底前完工，应当重新进行项目节能审查，向节能审查机关报送节
能报告，存在办理进度和结果不确定的风险。因此，本次募投项目存在节能审查
意见逾期的风险。
  （十一）公司经营业绩下滑的风险
于母公司股东的净利润 6,541.57 万元，同比下降 39.38%，扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的净利润 6,185.06 万元，同比下降 36.13%，公司 2023 年 1-9
月业绩下滑，主要系：1、定制化重型装备占比增加带来交付周期延长，致使营
业收入及毛利下滑；2、新厂房、机器投入使用，折旧等固定开支增大；3、资金
现金管理减少，投资收益下滑；4、管理费用等期间费用增加；5、公司因 2023
年春节假期较上年同期增加 10 天，减少收入约 1,470.13 万元、减少净利润约
若公司不能妥善应对，则存在经营业绩下滑的风险。
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （十二）毛利率下降的风险
   报告期各期，公司综合毛利率分别为 38.42%、40.67%、40.13%和 38.20%，
主营业务毛利率分别为 38.38%、40.70%、40.00%和 37.54%。其中，2023 年 1-9
月，公司综合毛利率为 38.20%，较去年同期下降 2.11 个百分点，主营业务毛利
率为 37.54%，较去年同期下降 2.75 个百分点。公司主营业务毛利率下滑主要系
公司多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目转固后开始计提折旧从而
导致制造费用增长，经测算该因素对综合毛利率产生负面影响为 1.63 个百分点。
   公司的综合毛利率水平主要由主营业务毛利率构成，受产品结构、成本、市
场竞争等多重因素的影响。若未来发生宏观经济发生周期性波动、行业竞争加剧
导致产品销售价格下降、成本控制能力减弱、价格传导能力下降、未能及时推出
新的技术领先产品有效参与市场竞争等情形，公司毛利率可能存在进一步下降的
风险。
   （十三）偿债能力风险
  报告期各期末，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 12,268.99 万元、
大。公司经营活动产生的现金流量净额受经营业绩、对客户和供应商信用政策及结
算方式、存货规模变动、应收款项回收及应付款项支付变化等影响。若客户不能按
时回款或日常生产经营付款金额增长幅度较大，可能导致公司经营活动现金流净额
波动较大。
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为 35,000.00 万元，
若公司因经营活动现金流量净额大幅减少，资产负债结构恶化，未来营运资金需求
明显增长，存在超出合理范围的大额现金分红，新增大额资本支出计划或当前资本
支出计划无法达到预期的效益，且在公司可转换公司债券到期时持有人均未转股或
存在大量未转股的情形，可能会出现公司因现金流入不足无法偿付本次可转换公司
债券本息的情况。
   （十四）少量非生产性辅助用房尚未取得产权证书的风险
   公司尚未取得产权证书的建筑物主要是子公司思进犇牛在自有土地上建设
的少量非生产性辅助用房，因不满足退让规划用地边界红线距离的相关规定而无
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
法办理产权证书。尚未取得产权证书的建筑物共有 419.06 平方米，占公司生产
办公用建筑物总面积的 0.35%，账面净值为 55.66 万元。在未来使用过程中，存
在被政府主管部门要求拆除的风险，进而对公司的生产经营产生一定的不利影
响。
     （十五）内控制度未得到有效执行的风险
     公司已建立一套完整的现代企业内部控制体系，在日常生产经营管理中根据
实际情况持续对内控制度进行跟踪和完善，公司的内控制度能够得到有效地执
行。但任何内控管理措施都可能因内外部环境的变化、执行者的能力素质、监督
力度等原因，而发生内控制度未得到有效执行的风险。随着公司经营规模的逐步
扩大，现有的组织管理架构、人力资源将面临一定的挑战。若内控制度建设未能
与公司业务发展相匹配，或内控制度未能有效执行，将会对公司的生产经营产生
不利影响。
     （十六）前次部分募投项目延期的风险
     截至 2023 年 12 月 31 日，公司前次募集资金累计使用金额为 36,249.32 万元，
占前次募集资金净额的比例为 95.65%，总体使用比例较高。前次募投项目多工
位高速精密智能成形装备生产基地建设项目已于 2022 年 6 月达到预定可使用状
态，工程技术研发中心建设项目于 2023 年 12 月达到预定可使用状态，营销及服
务网络建设项目达到预定可使用状态的时间延期至 2024 年 6 月。造成营销及服
务网络建设项目延期的不利因素已消除，公司正在全力推进该项目剩余部分的实
施。若未来在项目实施过程中受到其他因素的影响，造成实施进度不及预期，可
能再次发生项目延期的风险。
     三、本次可转债发行相关的风险
     （一）可转债转股后原股东权益被摊薄风险
     本次募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关投资尚不能产生收
益。本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始的较短时间内将大部分或全
部可转债转换为公司股票，则可能导致当期每股收益和净资产收益率被摊薄、原
股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （二）可转债在转股期内不能转股的风险
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易
日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。修正后的转股价格应不低
于本次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间
的较高者。如果公司股票在可转债发行后价格持续下跌，则存在公司未能及时向
下修正转股价格或即使公司持续向下修正转股价格，但公司股票价格仍低于转股
价格，导致本次发行的可转债转股价值发生重大不利变化，并进而可能导致出现
可转债在转股期内回售或持有到期不能转股的风险。
  （三）评级风险
  公司聘请中证鹏元资信评估股份有限公司为本次发行的可转换公司债券进
行了信用评级。在本期债券存续期限内，中证鹏元资信评估股份有限公司将持续
关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报
告。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本期债券的
信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。
  （四）利率风险
  在债券存续期内，当市场利率上升时，可转债的价值可能会相应降低，从而
使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市场利率波动可能引起的风险，以
避免和减少损失。
  （五）本息兑付风险
  在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分
每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、
法律法规、行业和市场等不可控因素的影响，公司的经营活动可能没有带来预期
的回报，进而使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响公司对可
转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
  （六）可转债及股票价格波动风险
  本次发行的可转债由于其可以转换成公司普通股，所以其价值受公司股价波
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
动的影响较大。股票市场投资收益与风险并存，股票价格的波动不仅受公司盈利
水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票
市场的投机行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。因此，在发行期间，如
果公司股价持续下行，可转债可能存在一定发行风险；在上市交易后，不论是持
有本次发行的可转债或在转股期内将所持可转债转换为公司股票，均可能由于股
票市场价格波动而给投资者带来一定的风险。
  （七）可转债未设担保的风险
  本次发行的可转换公司债券未设担保，如果本可转换公司债券存续期间出现
对本公司经营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本可转换公司债券可能因
未设担保而增加兑付风险。
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               第四节 发行人基本情况
     一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
     截至报告期末，公司的股本结构如下：
       股份性质           股份数量（股）                       占总股本比例（%）
 一、有限售条件的流通股                        124,170,251                    52.47
 二、无限售条件的流通股                        112,457,714                    47.53
       股份总数                         236,627,965                  100.00
     截至报告期末，公司前 10 大股东持股情况如下表所示：
                                      持股数量          持股比      限售股份数
序号      股东名称        股东性质
                                      （万股）          例（%）     量（万股）
     宁波思进创达投资咨询     境内非国有法
        有限公司           人
                    境内非国有法
                       人
     宁波富博睿祺创业投资     境内非国有法
      中心（有限合伙）         人
     宁波田宽投资管理合伙     境内非国有法
      企业（有限合伙）         人
     招商银行股份有限公司
      合型证券投资基金
     宁波心大投资管理合伙     境内非国有法
      企业（有限合伙）         人
     中国国际金融香港资产
      CICCFT10（R）
        合计            —               15,089.0638    63.76   12,417.0251
     二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
     （一）公司组织结构图
     截至本募集说明书签署日，发行人的组织结构情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                   股东大会
                 监事会                                        战略委员会
              董事会秘书                董事会                      薪酬和考核委员会
                                   总经理                      审计委员会
 董       总
                   市                                    财        质
 事       经                     生            技
                   场                                    务        量         审
 会       理                     产            术
                   营                                    管        管         计
 办       办                     中            中
                   销                                    理        理         部
 公       公                     心            心
                   部                                    部        部
 室       室
  （二）公司控股企业基本情况
  截至本募集说明书签署日，发行人拥有一家全资子公司，为宁波思进犇牛机
械有限公司，无参股公司。思进犇牛基本情况如下：
  名称         宁波思进犇牛机械有限公司
统一社会信用代
   码
 注册资本        8,600 万元
 实收资本        8,600 万元
  股东         思进智能成形装备股份有限公司
 公司类型        有限责任公司
 法定代表人       李忠明
注册地和主要生
             浙江省慈溪滨海经济开发区淡水泓二路 96 号
 产经营地
 成立日期        2012 年 4 月 11 日
             机械设备及配件的研发、制造、加工、维修；自营和代理货物和技术的
 经营范围
             进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。
 主营业务        主要从事多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产与销售
              指标名称
最近一年及一期                          2023 年 1-9 月                    2022 年度
主要财务数据         总资产                              27,397.23               28,114.09
 （万元）
               净资产                              24,474.99               23,108.11
思进智能成形装备股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  营业收入                             8,514.54                  15,233.13
                  净利润                            1,366.87                     2,919.03
    注：2022 年 12 月 31 日/2022 年度数据经天健会计师审计，2023 年 9 月 30 日/2023 年
     三、控股股东和实际控制人基本情况
     （一）公司股权结构
     截至报告期末，公司股权结构如下：
                              李忠明
                                                  李梦思                 石永丰
                   其他5%以下
         富博睿祺
                     股东      21.34%                5.67%
                                       创达投资                  国俊贸易
                             思进智能
     （二）控股股东及实际控制人
     公司控股股东和实际控制人基本情况如下：
     李忠明，男，1962 年出生，中国国籍，汉族，无境外永久居留权，身份证
号码 3302271962********，住址为宁波市鄞州区梅墟街道，李忠明现任公司董
事长、总经理，其简历情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“五、董事、监事和高级管理人员”之“（一）董事会成员简历”。
     李梦思，女，1989 年出生，中国国籍，汉族，拥有美国永久居留权，身份
证号码 3302271989********，住址为宁波市鄞州区梅墟街道，系李忠明先生之
女。
     （三）控股股东、实际控制人所持有的公司股票质押情况
     截至报告期末，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有的公司股份不存
在质押或其他有争议的情况。
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   四、重要承诺及其履行情况
  （一）报告期内发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理
人员所作出的重要承诺及承诺的履行情况
  已作出的重要承诺及其履行情况参见发行人已于 2023 年 4 月 22 日在深圳证
券交易所网站（http://www.szse.cn）披露的《思进智能成形装备股份有限公司 2022
年年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。
  （二）发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所作
出的与本次发行相关的承诺事项
  根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即
期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号），为维护广大投资者的
利益，公司就本次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响进行了分析并提出了
具体的填补回报措施，相关主体对填补回报措施能够切实履行作出了承诺，具体
情况如下：
  为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人作
出如下承诺：
  “1、本人将不会越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司利益；
交易所等监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述
承诺不能满足监管部门的该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定
出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。若本人违反上述承诺或拒
不履行上述承诺，本人同意中国证监会、深圳证券交易所等监管机构按照其制定
或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司全体董事及高级管理人员根据证券监管部门的相关规定，为保证公司填
补回报措施能够得到切实履行，作出如下承诺：
  “1、本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益；
规范要求；
补回报措施的执行情况相挂钩；
权条件等安排与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
易所等监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述
承诺不能满足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最
新规定出具补充承诺；
构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措
施。若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对
公司或者投资者的补偿责任。”
  发行人控股股东、实际控制人承诺如下：
  “1、本人确认，在本承诺函出具之日前六个月内，本人不存在直接或间接
减持公司股票的情形。
司股票。
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
及配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日期间隔不满六个月（含）的，本
人及其配偶、父母、子女承诺将不参与本次发行的可转换公司债券，亦不会委托
其他主体参与本次可转换公司债券发行认购。
集说明书公告日）前六个月不存在减持股票的，本人将按照《证券法》、《可转
换公司债券管理办法》的相关规定视情况参与认购本次可转换公司债券并严格履
行相应信息披露义务。若认购成功，承诺将严格遵守相关法律法规对短线交易的
要求，即自本次可转换公司债券发行之日（募集说明书公告日）起至本次发行完
成后六个月内不减持公司股票及本次发行的可转换公司债券。同时，本人保证本
人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定。
圳证券交易所的相关规定。
  若本人及本人之配偶、父母、子女出现违反承诺的情况，由此所得收益归公
司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
  持股 5%以上的其他股东承诺如下：
  “1、若公司启动本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）距本
人/本企业最近一次减持公司股票之日在 6 个月以内的，则本人/本企业将不参与
本次可转换公司债券发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券发
行认购。
告日）前六个月内不存在减持公司股票的，届时本人/本企业将根据市场情况决
定是否参与本次可转换公司债券的发行认购。
成本次可转换公司债券认购之日起六个月内，不以任何方式减持本人/本企业所
持有的公司股票及可转换公司债券。
法》等法律法规及中国证监会、深圳证券交易所规范性文件的相关规定。若本人
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
/本企业出现违反上述事项的情况，由此所得收益归公司所有，并依法承担由此
产生的法律责任。”
  董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员承诺如下：
  “1、若公司启动本次可转换公司债券发行首日（募集说明书公告日）距本
人最近一次减持公司股票之日在 6 个月以内的，则本人将不参与本次可转换公司
债券发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转换公司债券发行认购。
前六个月内不存在减持公司股票的，届时本人将根据市场情况决定是否参与本次
可转换公司债券的发行认购。
认购，自本人及本人关系密切的家庭成员完成本次可转换公司债券认购之日起六
个月内，不以任何方式减持本人及本人关系密切的家庭成员所持有的公司股票及
可转换公司债券。
法律法规及中国证监会、深圳证券交易所规范性文件的相关规定。若本人及本人
之配偶、父母、子女出现违反承诺的情况，由此所得收益归公司所有，并依法承
担由此产生的法律责任。”
  公司独立董事出具承诺如下：
  “本人及关系密切的家庭成员不存在参与思进智能成形装备股份有限公司
向不特定对象发行可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简称“本次
可转换公司债券”）的发行认购计划或安排，亦不会委托其他主体参与本次可转
换公司债券的发行认购。
  本人保证本人之配偶、父母、子女严格遵守短线交易等股票及可转换公司债
券交易的相关规定，并依法承担由此产生的法律责任。
  如本人违反上述承诺，由此所得的收益归思进智能成形装备股份有限公司所
有，并依法承担由此产生的法律责任。”
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   五、董事、监事和高级管理人员
   （一）董事会成员简历
   公司董事会由 5 名董事组成，其中独立董事共 2 名，具体如下：
 姓名       公司职务        任职起始日期            任职结束日期           年龄   性别
李忠明   董事长、董事、总经理     2021 年 8 月 25 日   2024 年 8 月 24 日   61   男
谢武一     董事、副总经理      2021 年 8 月 25 日   2024 年 8 月 24 日   66   男
 周敏        董事        2021 年 8 月 25 日   2024 年 8 月 24 日   59   男
李良琛       独立董事       2022 年 5 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   49   男
徐大卫       独立董事       2023 年 9 月 15 日   2024 年 8 月 24 日   42   男
   公司现任董事简历如下：
   李忠明，男，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本公司创始人。
机械厂并担任厂长，2000 年 6 月开始担任思进有限执行董事兼总经理。现任公
司董事长兼总经理、思进犇牛执行董事兼总经理、创达投资执行董事、国俊贸易
执行董事，现任中国机械通用零部件工业协会紧固件分会常务理事、第四届全国
锻压机械标准化技术委员会委员、浙江省紧固件行业协会副会长、宁波紧固件工
业协会副会长、宁波市鄞州区第十九届人大代表。
   谢武一，男，1957 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，大专学历。1976
年 1 月至 1987 年 12 月就职于宁波市鄞县瞻岐农机社；1988 年 1 月至 2007 年 6
月从事个体经商。2007 年 7 月入职思进有限，现任本公司董事、副总经理，思
进犇牛监事。
   周敏，男，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，本科学历。1986
年 7 月至 2003 年 12 月，在广州广船国际股份有限公司从事工程技术及管理工作，
贸易有限公司从事软件开发、贸易等工作，担任董事长兼总经理职务；2006 年 3
月至 2011 年 10 月，先后在宁波市恒富船业集团有限公司、宁波市北仑蓝天造船
有限公司从事船舶修理、建造工作，担任副总经理职务。2012 年 6 月入职本公
司，现任本公司董事、技术总监、思进犇牛副总经理。
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  李良琛，男，1974 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学
历。1998 年 8 月至 2000 年 7 月，在浙江省建筑材料公司从事建材销售工作。2000
年 8 月至 2010 年 3 月，历任正大青春宝药业有限公司制药分公司资信室主任。
股份有限公司、宁波伏尔肯科技股份有限公司、格力地产股份有限公司、安徽英
发睿能科技股份有限公司独立董事。2022 年 5 月至今，任本公司独立董事。
  徐大卫，男，1981 年 11 月出生，中国国籍，拥有澳大利亚永久居留权，2009
年毕业于德国马格德堡大学企业管理专业，硕士研究生学历，注册会计师。2010
年 10 月至 2022 年 4 月，历任宁波水表（集团）股份有限公司子公司宁波豪达仪
表科技有限公司总经理助理、财务总监，宁波水表（集团）股份有限公司财务部
部长、董事会秘书、财务总监职务。2022 年 5 月至今，任宁波市江北金力玻璃
制品有限公司执行董事、总经理。2023 年 9 月至今，任本公司独立董事。
  （二）监事会成员简历
  公司监事会由 3 名监事组成，其中职工监事 1 名，具体如下：
 姓名    公司职务      任职起始日期             任职结束日期           年龄   性别
徐家峰    监事会主席    2021 年 8 月 25 日    2024 年 8 月 24 日   40   男
汪耀平     监事      2021 年 8 月 25 日    2024 年 8 月 24 日   56   男
金利标    职工监事     2021 年 8 月 25 日    2024 年 8 月 24 日   39   男
  公司现任监事简历如下：
  徐家峰，男，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，本科学历。2002
年 8 月至今在本公司及前身思进有限从事研发工作，曾负责数控压铸机的创新设
计与研究，冷成形装备的模拟运动仿真系统和智能化制造领域的应用与研究，包
括实现无人化车间管理的智能远程控制应用技术、伺服冷成形装备技术的研究与
开发。现任本公司监事会主席、技术部主管。
  汪耀平，男，1967 年出生，中国国籍，无境外永久居住权。1997 年 9 月至
职务；2006 年 6 月至 2009 年 3 月，在宁波海太机械有限公司工作，先后担任工
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
段长、车间主任等职务。2009 年 4 月入职思进有限，现任本公司监事、制造部
部长。
  金利标，男，1984 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，大专学历。曾
任职于苏州海锦泰机械有限公司，2016 年 3 月进入公司，现任本公司职工代表
监事、市场营销部销售总监。
  （三）高级管理人员简历
  公司现有高级管理人员 6 名，具体如下：
姓名       公司职务        任职起始日期            任职结束日期           年龄   性别
李忠明   董事长、董事、总经理    2012 年 6 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   61   男
谢武一    董事、副总经理      2012 年 6 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   66   男
刘永华      副总经理       2012 年 6 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   57   男
周慧君   董事会秘书、副总经理    2012 年 6 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   45   女
姜菊芳      副总经理       2012 年 6 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   60   女
李丕国      财务总监       2012 年 6 月 19 日   2024 年 8 月 24 日   59   男
  公司现任高级管理人员简历如下：
  李忠明，简历详见本节之“五、董事、监事和高级管理人员”之“（一）董
事会成员简历”部分。
  谢武一，简历详见本节之“五、董事、监事和高级管理人员”之“（一）董
事会成员简历”部分。
  刘永华，男，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，大专学历。1983
年 3 月至 1994 年 2 月就职于宁波新乐船厂，担任车间主任职务；1995 年 3 月至
市北仑区白峰永华船舶维修服务部，担任总经理职务。2011 年 3 月入职思进有限
从事生产管理工作，现任本公司副总经理。2019 年 5 月，刘永华被评为中国机
械通用零部件工业协会成立 30 周年“突出贡献人物奖”。
  周慧君，女，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，硕士研究生学
历，经济学硕士，金融中级经济师。2009 年 7 月至 2012 年 5 月，在宁波市金润
资产经营有限公司从事股权投资工作，历任投资经理、高级经理、投资总监等职
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
务；2009 年 11 月至 2012 年 5 月，在银泰睿祺从事股权投资工作，历任投资总监、
董事会办公室主任等职务；2011 年 1 月至 2012 年 5 月，在富博睿祺从事股权投
资工作，历任投资总监、合伙人大会秘书等职务。2012 年 6 月至今，任本公司
副总经理、董事会秘书。
  姜菊芳，女，1963 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，本科学历。1986
年 7 月至 1995 年 12 月就职于沈阳黎明摩托车分厂，历任科员、科长、主任等职
务；1996 年 1 月至 1999 年 12 月就职于沈阳黎江商店，担任经理职务；2000 年 1
月至 2006 年 5 月就职于沈阳中钞信达集团，历任经理、主任等职务；2007 年 3
月入职思进有限，现任本公司副总经理。
  李丕国，男，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居住权，本科学历，注
册会计师、高级会计师。1981 年 7 月至 1994 年 12 月，先后在宁波钢铁厂、宁波
金属提炼厂、宁波铜材厂从事会计工作；1995 年 1 月至 2012 年 7 月，先后在浙
江（大榭）燃料油运销有限公司、青海西旺实业集团有限公司、宁波东海集团有
限公司从事会计工作，历任财务部经理、总会计师、财务总监等职务。2012 年 6
月至今，任本公司财务总监。
  （四）董事、监事、高级管理人员兼职情况
  截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员在除公司及
子公司以外的其他单位的任职、兼职情况如下：
                                         兼职单位与公司
姓名    发行人职务         兼职单位         兼职职务
                                          关联关系
      董事长、董         创达投资         执行董事     公司股东
李忠明
      事、总经理         国俊贸易         执行董事     公司股东
               浙江海昇药业股份有限公司      独立董事       无
              宁波伏尔肯科技股份有限公司      独立董事       无
                格力地产股份有限公司       独立董事       无
李良琛   独立董事                               公司独立董事担
              北京中伦（杭州）律师事务所       合伙人    任合伙人的律师
                                           事务所
              安徽英发睿能科技股份有限公
                                 独立董事       无
                    司
                                         公司独立董事担
              宁波市江北金力玻璃制品有限      执行董事、
徐大卫   独立董事                               任执行董事的公
                   公司             总经理
                                            司
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     除上述兼职情况外，公司董事、监事、高级管理人员未在其他单位兼职。
     （五）董事、监事、高级管理人员最近一年领取薪酬情况
序号         姓名               职务             2022 年度薪酬（万元）
     （六）董事、监事、高级管理人员持有公司股票情况
     截至报告期末，公司董事、监事、高级管理人员持有公司股票的情况如下：
     董事长、董事、总经理李忠明直接持有发行人 5,050.5252 万股。
序号    姓名        现任公司职务              持股路径       持股数（万股）
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号    姓名      现任公司职务            持股路径   持股数（万股）
                  合计                    4,957.4933
     （七）董事、监事及高级管理人员的其他对外投资情况
     截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员除持有公司股权
外，其他对外投资情况如下：
序号      姓名              投资对象           出资比例
               创达投资                         79.00%
               国俊贸易                         58.00%
               创达投资                         21.00%
               国俊贸易                         21.00%
               宁波市江北金力玻璃制品有限公司              20.00%
               台州市金儒商投资股份有限公司                0.50%
               田宽投资                          8.71%
               恒星影业股份有限公司                    1.19%
     （八）董事、监事及高级管理人员最近三年变动情况
为董事。2022 年 5 月，周佩琴任期届满离任，2021 年年度股东大会选举李良琛
为独立董事。2023 年 9 月，黄继佳因个人原因辞去公司独立董事一职，2023 年
第二次临时股东大会选举徐大卫为独立董事。
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
汪耀平为股东代表监事，与公司职工代表大会选举产生的职工代表监事金利标共
同组成公司第四届监事会，第四届监事会第一次会议选举徐家峰为监事会主席。
    报告期内，公司高级管理人员未发生变动。
    （九）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
    截至报告期末，公司不存在对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况。
     六、公司所属行业的基本情况
    （一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
    公司所处的冷成形装备行业的政府主管部门为国家发改委、工信部，行业自
律组织为中国机床工具工业协会锻压机械分会、中国机械通用零部件工业协会紧
固件分会。其中，国家发改委、工信部主要负责制定产业政策、行业规章、行业
规范和技术标准等；中国机床工具工业协会锻压机械分会、中国机械通用零部件
工业协会紧固件分会主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律
管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。
    冷成形装备行业属于国家加快培育和发展的战略性新兴产业中的高端装备
制造产业。装备制造业是国民经济各行各业提供技术装备的战略性产业，是各行
各业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现，我国先后颁布
了一系列鼓励发展的法律法规及政策，主要包括：
 时间       部门     法律法规及政策               相关内容
                              开发一批精密、高速、高效、柔性数控机床与
                              基础制造装备及集成制造系统。加快高档数控
                              机床、增材制造等前沿技术和装备的研发。到
                              料实现自主保障，受制于人的局面逐步缓解，
                              航天装备、通信装备、发电与输变电设备、工
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 时间        部门    法律法规及政策                相关内容
                                程机械、轨道交通装备、家用电器等产业急需
                                的核心基础零部件（元器件）和关键基础材料
                                的先进制造工艺得到推广应用。到 2025 年，70%
                                的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保
                                障，80 种标志性先进工艺得到推广应用，部分
                                达到国际领先水平，建成较为完善的产业技术
                                基础服务体系，逐步形成整机牵引和基础支撑
                                协调互动的产业创新发展格局。到 2025 年，自
                                主知识产权高端装备市场占有率大幅提升，核
                                心技术对外依存度明显下降，基础配套能力显
                                著增强，重要领域装备达到国际领先水平。
                                实施高端装备创新发展工程，明显提升自主设
                                计水平和系统集成能力。实施智能制造工程，
                国民经济和社会发展 加快发展智能制造关键技术装备，强化智能制
                要               支持企业瞄准国际同行业标杆全面提高产品技
                                术、工艺装备、能效环保等水平，实现重点领
                                域向中高端的群体性突破。
                                发展智能绿色制造技术，推动制造业向价值链
                                高端攀升。重塑制造业的技术体系、生产模式、
                                产业形态和价值链，推动制造业由大到强转变。
                                发展智能制造装备等技术，加快网络化制造技
                                术、云计算、大数据等在制造业中的深度应用，
          中共中                   推动制造业向自动化、智能化、服务化转变。
                国家创新驱动发展战
                略纲要
          院                     造向集约型制造转变。加强产业技术基础能力
                                和试验平台建设，提升基础材料、基础零部件、
                                基础工艺、基础软件等共性关键技术水平。发
                                展大飞机、航空发动机、核电、高铁、海洋工
                                程装备和高技术船舶、特高压输变电等高端装
                                备和产品。
          国家知                   领域，明确了国家重点发展和亟需知识产权支
                知识产权重点支持产
          局                     产权支撑产业发展中的发力点、高效配置知识
                                产权资源、协同推进产业转型升级和创新发展。
                                “金属成形机床制造”属于“2 高端装备制造
          国 家 统 战略性新兴产业分类
          计局    （2018）
                                智能测控装备制造”。
                                将机械类“合金钢、不锈钢、耐候钢高强度紧
          国 家 发 《产业结构调整指导
                                列为鼓励类产品。
                                支持工业企业、重点园区在工业互联网建设中，
          工信部、 《“工业互联网+安 将数字孪生技术应用于安全生产管理。实现关
          理部    （2021-2023 年）》  可视化、透明化，提升企业、园区安全生产数
                                据管理能力。
          中 国 机 通用机械行业“十四 明确了紧固件要向高精度、高强度、高可靠性、
          械 通 用 五”发展规划          耐腐蚀性、耐高低温、轻量化、长寿命等方向
思进智能成形装备股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 时间       部门      法律法规及政策                 相关内容
          零部件                    发展，一些领域要求“零缺陷”，新材料应用
          工业协                    前景广阔。重点开发：长寿命高可靠性高速铁
          会                      路列车紧固件，海上风力发电配套大规格耐腐
                                 蚀紧固件，核电及重型燃气轮机耐高温高应力
                                 紧固件，航空航天紧固件，轿车高性能紧固件，
                                 汽车发动机紧固件，组合螺钉及组合紧固件、
                                 不锈钢紧固件、铝钛合金紧固件、碳纤维紧固
                                 件、IT 产业微型螺钉和 M1 以下微型紧固件、
                                 化学涂覆类紧固件等。
                                 深入实施发展新能源汽车国家战略，以融合创
                                 新为重点，突破关键核心技术，提升产业基础
                 节能与新能源汽车产       能力，构建新型产业生态，开展新能源汽车核
                                 端试验仪器、开发工具、高性能自动检测设备
                                 等基础共性技术研发创新。
          工业和
          信息化                    重点领域高端铸件、锻件产品取得突破，掌握
          部、国家   关于推动铸造和锻压       一批具有自主知识产权的核心技术，一体化压
          革委、生   导意见             热成形、精密冷温热锻、轻质高强合金轻量化
          态环境                    等先进工艺技术实现产业化应用。
          部
                              将机械类“关键紧固件：航空航天钛合金紧固
                              件，高铁防松紧固件，汽车发动机紧固件，核
          国家发    《产业结构调整指导
                              风电大规格耐腐蚀紧固件等高强度精密紧固
                              件”列为鼓励类产品。
                              要结合各类设备和消费品更新换代差异化需
                              求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能
                 推动大规模设备更新 耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进
                 动方案          交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备
                              等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以
                              旧换新，形成更新换代规模效应。
    （二）行业竞争格局、市场集中情况及发行人产品的市场地位
    目前，国内冷成形装备行业的企业数量较多，行业集中度较低，是一个竞争
较为充分的行业，尚未形成一家独大或寡头垄断的情形。由于冷成形装备行业没
有权威的销售统计数据，且行业内的主要企业均为非上市或者非公众公司，无法
获取各企业的相关数据来对其市场份额进行定量分析。总体来说，行业内各主要
企业冷成形装备产品的销售收入、销售数量均相对较小，市场份额相对较低。
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  目前，我国冷成形装备行业竞争格局分为三个层次：
  第一层次为国际著名企业，凭借其较强的技术、品牌优势，在冷成形装备高
端市场占据领先地位，面对国内巨大的市场需求和相对较低的生产成本，纷纷通
过在国内建立独资企业、合资企业的方式占领部分国内市场。全球知名冷成形设
备生产商美国国民机器（National Machinery）在苏州设立外商独资企业苏州爱恩
机械有限公司，意大利卡锣萨尔维（Carlo Salvi）在广州设立外商独资企业卡锣
萨尔维（广州）机械设备有限公司等。
  第二层次为包括本公司在内的掌握中高端冷成形装备核心技术、拥有自主知
识产权、具备较大规模和一定品牌知名度的少数本土优势企业及台资企业，在中
高端冷成形装备市场具有一定竞争力，与国际著名企业相比，国内优势企业对客
户需求更为理解，服务方式更为灵活，具有明显的本土化优势。
  第三层次为规模较小、技术研发能力相对较弱的民营企业，此类企业由于市
场知名度较低、产品性能及稳定性相对较差，主要在低端市场开展竞争。
  冷成形装备行业属于技术密集型、资金密集型行业，没有政策性限制，虽然
具有一定的进入门槛，但是行业内企业数量较多，市场竞争较为充分，市场化程
度较高。
  压铸设备的行业竞争情况如下：
瑞士布勒（Buhler）、德国富来（Frech）及日本宇部（UBE）和东芝（Toshiba）
为代表的知名企业占据了全球市场主要份额，这些厂商大都成立较早，积累了较
为深厚的行业经验。国外企业生产设备普遍较为先进，研发能力强，在整体技术
水平上处于领先地位。随着近年来我国压铸机行业技术的不断进步，国产产品质
量和技术含量不断提升，以力劲科技（00558.HK）、伊之密（300415）等为代
表的压铸机制造商在实时控制压射技术、压铸机关键性能指标等关键技术方面已
取得较大突破，整机制造水平已接近国外知名品牌。
海、江苏、浙江为代表的华东产业群、以广东为代表的华南产业群以及东北产业
群等。从市场竞争格局而言，我国压铸机行业集中度较低。虽然我国压铸机行业
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
技术已取得长足进步，但国内压铸机高端市场仍被国际知名企业如瑞士布勒
（Buhler）、德国富来（Frech）等公司占据。
  公司是 A 股首家冷成形装备制造行业的上市公司，具有较强的综合实力和
较高行业地位。公司为国内机械基础件行业提供了多种型号的多工位中、高端冷
成形装备，部分产品实现了进口替代，其产品技术性能处于国内同类产品领先水
平，产品的部分技术性能达到或接近国际先进水平，公司多工位冷成形装备产销
量在国内位居行业前列。
  公司为国家高新技术企业，设有“浙江省思进智能冷镦成形装备研究院”省
级企业研究院和省级博士后流动工作站。截至本募集说明书签署日，公司共拥有
专利权 99 项，其中发明专利 27 项，专利数量和发明专利数量在国内冷成形装备
企业中均名列前茅。
宁波市制造业单项冠军示范企业。
江省制造业企业“亩均效益领跑者”20 强企业。
专精特新“小巨人”企业。专精特新“小巨人”企业，是专注于特定细分领域、
细分市场，不断创新发展并占据市场领先地位的具备创新能力强、市场占有率高、
掌握关键核心技术、质量效益优等特点的“排头兵”企业，被广泛认为是全国中
小企业评定工作中最具权威、最高等级的荣誉称号。
目”成功入选 2021 年度宁波市级自动化（智能化）成套装备改造和市级数字化
车间/智能工厂项目公示名单，并于 2023 年 5 月通过验收。
定，进一步提升了企业的品牌知名度。
  公司的 ZX04-20 高速精密多工位冷镦成形成套装备通过了中国机械工业联
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合会等部门联合认定的全国机械工业产品质量创新大赛优秀奖。
色工厂”。
  公司被国家知识产权局认定为 2019 年度国家知识产权优势企业，根据国家
知识产权局《关于确定 2022 年新一批及通过复核的国家知识产权示范企业和优
势企业的通知》（国知发运函字〔2022〕160 号），公司于 2022 年顺利通过国
家知识产权优势企业复核，继续保持“国家知识产权优势企业”荣誉称号；并通
过知识产权管理体系认证。
  此外，公司产品曾获中国机械通用零部件工业协会紧固件行业自主创新优秀
新产品特等奖、中国机械工业联合会紧固件行业自主创新优秀新产品特等奖、中
国机械工业名牌产品、装备制造业重点领域省内首台（套）、国家重点新产品、
浙江制造精品、中国机械工业科学技术奖三等奖、浙江省科学技术进步奖三等奖、
宁波市科学技术奖二等奖等诸多荣誉。
  （三）主要竞争对手
  美国国民机器（National Machinery）成立于 1874 年，位于美国俄亥俄州，
是全球重要的金属冷成形设备生产商之一，具备先进的设计制造能力和遍布全球
的销售服务网络，产品遍布全球 130 多个国家。苏州爱恩机械有限公司是其于
  意大利卡锣萨尔维（Carlo Salvi）成立于 1939 年，是意大利冷镦设备中的知
名品牌，主要产品包括螺丝成型设备、一模二冲、二模四冲及各类多工位冷镦机，
该公司于 2016 年被瑞士哈特贝尔收购。卡锣萨尔维（广州）机械设备有限公司
是其于 2011 年在广州设立的子公司，主要从事其母公司相关产品在中国的销售
和技术服务。
  意大利萨克玛（Sacma）成立于 1939 年，是意大利冷镦设备中的知名品牌，
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要产品包括连续式镦锻机、联合镦锻机、冷成形机和温成形机等。林卞台萨克
玛机械贸易（上海）有限公司是其于 2006 年在上海设立的子公司，主要从事相
关产品的销售及配套服务。
  上海春日机械工业有限公司系台湾兴柜市场挂牌公司台湾春日机械工业股
份有限公司（证券代码：4544.TW）于 1998 年在上海设立的全资子公司，是专
业设计制造用于紧固件和其它异形金属零件成形用冷镦机、螺纹搓丝机等设备和
模具的制造商。
  浙江友信机械工业有限公司系台湾连翔工业股份有限公司和友汇股份有限
公司于 1997 年在浙江省嘉善县投资组建的台商独资企业，主要生产螺丝冷镦成
型机、螺帽冷镦成型机、零件冷镦成型机、攻牙机等各类机械以及各类标准件及
非标异形件。
  （四）行业进入壁垒
  由于冷成形装备属于大型机床，产品结构复杂、零部件数量众多，需要长期
的技术研发及技术积累才能形成生产制造能力。冷成形装备的设计开发涵盖了力
学、材料学、机械制造、电气自动化等多学科，产品研发具有较高的技术含量。
随着下游客户对产品性能及稳定性要求的不断提高，技术障碍对进入本行业的限
制作用越来越明显。冷成形装备技术密集性是新进厂商短时间内难以克服的障碍
之一。
  中高端冷成形装备产品应用领域对产品强度、精度、运行效率及可靠性要求
更高，具有较强的定制化和非标准化特征，不同行业产品的结构差异较大，需要
针对不同行业客户需求进行设计制造，研发设计难度大、实施复杂程度高。能否
将客户的要求和理念快速转化为设计方案并最终开发出符合要求的产品是公司
能否取得市场竞争优势的关键。
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  市场的竞争其实就是人才的竞争，主要体现为人员综合素质的竞争，而人员
综合素质的提高是一个长期积累的过程。由于冷成形装备的生产核心环节在零部
件的安装和调试，安装、调试人员需要长期生产实践才能熟练掌握相关技能和经
验，培养一名合格的安装、调试人员需要数年时间。因此，对于行业新进入者来
说人才障碍是其必须考虑的重要因素。
  冷成形装备行业的下游行业主要是紧固件、异形件的生产商，下游客户数量
众多。此外，由于冷成形装备的单个价值高，因此下游客户在选购产品时较为谨
慎，通常选择之前用过的或者在市场上有良好用户口碑的产品。这对行业新进入
者开拓新客户产生了较大的障碍。
  （五）公司所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
  公司所处的冷成形装备行业的上游为铸件、电器件、锻件、焊接件、钣金件、
铜件、气动元件、轴承等行业，下游主要为紧固件、异形件制造业。
  公司主要原材料包括铸件、锻件、焊接件、钣金件、铜件、气动元件、电器
件、轴承等。上游原材料价格的变动会对本行业的生产成本造成一定影响，上游
原材料生产厂商的技术水平、供给能力对本行业的经营也有一定的影响。总体来
讲，上游行业属于充分竞争行业，发展较为成熟，市场供应充足，供应商选择范
围较广，能够满足冷成形装备行业快速发展的需要。
  公司所处行业下游主要为紧固件、异形件制造业。目前，紧固件作为工业生
产不可或缺的机械基础零部件，被广泛应用于汽车、铁路、航空航天、电力、机
械、电器、电子、军工、船舶、石油化工、建筑等行业和领域，紧固件行业的发
展对冷成形装备行业发展具有拉动提升作用。除紧固件外，异形件的制造对冷成
形装备的需求也在不断增大，随着成形工艺的不断创新和改进，冷成形装备在各
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
类复杂形状的异形件领域应用日益增多，冷成形装备应用领域的不断拓展，进一
步增加了冷成形装备行业的市场需求。
  七、公司主营业务的情况
  （一）主要产品及其用途
  公司主要产品为多工位高速自动冷成形装备和压铸设备，其中主导产品为多
工位高速自动冷成形装备（行业内也常简称为“冷镦机”、“冷镦成形装备”、
“冷成形机”），主要用来在常温下实现一定尺寸范围内各种金属零件的制造，
是塑性成形工艺生产紧固件、异形零件的主要工作母机。
  多工位高速自动冷成形装备的主要优点为：（1）高速多工位连续塑性变形
（一次成形），每分钟可以生产几十个至几百个形状各异的零件，可以节约客户
的生产空间和人力资源；此外，塑性变形加工的产品表面粗糙度和尺寸精度较好；
（2）金属原材料经过多个工位模具的连续变形，顺应了金属流向，与切削工艺
相比，提高了紧固件、异形件抗拉强度等力学性能；（3）无切削或少切削，材
料利用率高；（4）常温下加工各种金属原材料，节约能源；（5）可加工形状复
杂的、难以切削的金属零件。
  简单的说，冷成形技术可以理解为“常温下批量化金属一次成形技术”，冷
成形装备集成了冷镦、冷挤压、打孔、切边、倒角等冷成形工艺。
  冷成形装备基本工作流程如下图所示：
  目前，发行人可以生产八工位以内的冷成形装备，“工位”数指加工产品过
程中的变形次数，“工位”数一般与冷成形装备的定模数一致。公司冷成形装备
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
在加工产品过程中，采用回转工作台或回转夹具等，使工件先后在机床上占有不
同的位置进行连续加工，每一个位置上进行一次动模冲击定模的加工变形，称作
一个工位。如五工位冷成形装备就是将工件经过五次加工变形后，生产出符合要
求的产品，某型号零部件在其内部变形加工过程如下图所示：
     公司的压铸设备主要为 SJ 系列、DCM 系列卧式冷室压铸机等四十余种常规
及伺服压铸设备。公司生产的压铸设备主要用于压铸以铝、锌、铜、镁等有色金
属为原料的合金产品，被广泛应用于汽车、电器、仪表、航空、轻工、日用等行
业的压铸零部件制造。
     公司主要产品的特点及用途如下：
     主要产品      公司产品图示            特点及用途     用途示例
                                 该系列机型结
                                 构紧凑、性能稳
                                 定，配备了夹钳
      SJBF 系
                                 系统自动开启
      列多工位
                                 与闭合装置，主
      自动冷成
                                 要用于制造各
      形装备
                                 类外六角螺栓、
冷镦                               内六角螺钉等
 机                               杆类零件产品。
                                 该系列机型与
      SJBP 系
                                 螺栓多工位自
      列零件多
                                 动冷镦成形机
      工位自动
                                 相比，增加了夹
      冷成形装
                                 钳系统翻转装
      备
                                 置，主要用于制
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                            造各类异形件，
                            目前被广泛应
                            用于汽车、船
                            舶、航空航天、
                            建筑、五金等行
                            业。
                            该系列机型结
                            构紧凑、整机传
                            动平稳、噪音低
     SJNF 系
                            并配备精密的
     列多工位
                            轴承定位装置，
     自动冷成
                            主要用于制造
     形装备
                            各类螺母、套筒
                            等筒类零件产
                            品。
                            该系列机型采
                            用伺服送料机
     SJNP 系                 构，操作便捷，
     列、SJPF                 有 效 结 合 了
     系列特殊                   SJBP 系 列 和
     零件多工                   SJNF 系列的功
     位自动冷                   能装置，主要用
     镦复合成                   于制造各类紧
      形装备                   固件以及异形
                            件，应用范围较
                            广。
                            该系列机型运
                            作平稳、操作便
                            捷、性能可靠稳
                            定，由机械、液
                            压和电气三部
                            分组成，主要用
     SJ 系列、
                            于压铸以铝、
压铸   DCM 系
                            锌、铜、镁等有
 机   列卧式冷
                            色金属为原料
     室压铸机
                            的合金产品，被
                            广泛应用于汽
                            车、电器、仪表、
                            航空、轻工、日
                            用等行业的铸
                            件制造。
     （二）主要经营模式
     公司依靠自主研发的核心技术开展生产经营，具有行业普遍采用的、稳定的
经营模式，涵盖冷成形装备和压铸设备。具体情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司采购的原材料主要包括铸件、电器件、锻件、焊接件、钣金件、铜件、
气动元件和轴承等。对于主要原材料，公司采取与供应商签订年度框架合同，在
实际采购时再向供应商下达采购订单的方式进行采购。公司与铸件、锻件等主要
原材料供应商每半年调整一次价格（特殊情况除外），从而保证了公司主要原材
料价格相对稳定。具体来讲，公司根据销售需求情况制定生产计划，生产中心根
据生产计划并参考现有库存量的情况编制采购计划，然后向供应商采购原材料。
公司建立了以生产计划为轴心的灵活采购模式，通过 ERP 系统中的合格供应商
系统，保证了材料质量的可靠性和采购价格的合理性。
  公司建有动态、详细的合格供应商清单，建立了完整的供应商准入制度，供
应商必须经生产中心、技术中心、质管部、财务管理部等多部门联合考核达标后
才能进入公司的采购网络系统。公司在采购过程中合理、公正地对待所有的供应
商，确保其合法权益。在长期生产经营中，公司与多家供应商建立了长期、稳定
的供应渠道和良好的合作关系。
  公司的生产管理采取订单生产和备货生产相结合的模式，订单生产模式下，
由客户提供个性化零部件的样品或图纸（一般为使用其他装备和工艺生产的零部
件），公司组织销售部门、生产部门、技术部门召开讨论会，评估工艺可行性，
评估通过后，销售部门与客户签订销售合同；合同生效后，技术中心根据客户的
定制要求进行个性化、专业化设计并生成物料清单，生产中心安排生产。备货生
产模式下，销售部门根据近期市场销售情况，并结合市场预测编制销售计划；生
产中心根据市场预测、销售计划、产成品库存情况，结合生产能力，制定生产计
划，并组织安排生产；备货生产模式下向客户最终销售时，需要根据客户的具体
要求，对装备的模具进行个性化设计、定制，并对装备的工作行程、工件尺寸等
具体指标进行个性化调整。
  公司已经建立了产品研发、金加工、整机装配、检测调试等所有工序在内的
完整生产体系。报告期内，公司业务规模不断扩大，为克服加工设备和生产场地
的不足，提高供货速度，公司将加工技术难度较低、占用较多场地的部分铸件毛
思进智能成形装备股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
坯加工工序通过专业化的外协单位实现，满足了公司近年来业务增长的需要，提
升了公司整体经济效益。外协加工件的加工方式相对简单，市场供应充足，加工
费用金额占采购总额及营业成本的比例较低，公司对外协厂商不存在技术依赖。
     公司销售及客户管理工作由市场营销部负责，市场营销部根据公司经营目标
制定销售计划、协调计划执行、跟踪客户动态、进行客户管理等。
     营销模式方面，公司采取了直销的营销模式，主要通过参加国内外行业展览
会、在专业杂志、网络媒体发布广告等方式进行产品推广和客户开拓，部分产品
通过招投标方式进行销售。销售价格方面，公司采取“成本加成”的定价模式，
即根据产品的直接成本费用、技术工艺价值确定基础价格，同时综合考虑市场环
境、产品技术附加值、品牌附加值等因素以成本加成的方法确定最终的销售价格。
在此定价模式下，公司产品销售价格进行不定期调整，时间间隔一般在五、六个
月左右。公司采用的原材料采购及产品销售定价模式能有效的应对材料波动对公
司盈利能力产生的影响，且公司调整销售价格的频率与供应商采购定价的调整频
率基本保持一致，故可以较为及时的将材料价格波动传导至下游市场。
     （三）生产、销售情况和主要客户
     （1）产销率
     报告期内，公司主要产品的产量、销量及产销率情况如下：
分产品               产销率                   产销率       产销率       产销率
      产量 销量           产量          销量        产量 销量     产量 销量
                  （%）                   （%）       （%）       （%）
冷成形
 装备
 压铸
 设备
合计    625   564   90.24   1,026   861   83.92    937    966   103.09   627    743   118.50
  注：2023 年 1-9 月销量中含公司对外捐赠的 12 台冷成形装备。
     （2）产能利用率
     公司产品种类丰富，涵盖五大系列、八个工位、一百六十余种规格的冷成形
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
装备和四十余种压铸设备。产品生产过程主要涉及对金属零部件的机械加工环
节、整机装配及调试环节。根据产品工位数和可制零件尺寸的不同，不同型号产
品的体积、质量、结构、工艺复杂程度、零部件数量等方面差异较大，单个产品
总的制造时间和制造难易程度差别亦较大。例如，SJBP-306L 冷成形装备，其尺
寸为 1070cm*510cm*382cm，质量为 220,000Kg，生产周期约为 6-8 个月；SJH04-32
一模两冲，其尺寸为 170cm*109cm*110cm，质量仅为 900Kg，生产周期约为 3
个月。对于定制化产品，客户在产品性能、参数方面的要求不尽相同，因此即使
是同种型号的产品，在生产过程中亦存在一定的差异。
   此外，金属机械加工、整机安装调试过程中使用的多数生产及测试设备在不
同型号产品的生产过程中可以通用。公司根据客户订单情况来组织各型号的产品
的生产，各个型号的产品每年的产量亦有所不同。因此，无法计算或统计传统意
义上的产能情况。
   由于金属零部件的机械加工可以通过委托第三方加工的形式进行，整机安装
调试必须由公司进行，且安装调试过程较为复杂，必须要由经验丰富的生产技术
人员进行。因此，使用安装调试人员的工作时间与国家法定工作时间的比值反映
公司主要产品的产能利用率较为合理。
   报告期内，公司各期的产能利用率如下：
                                                                    单位：小时
         项目         2023 年 1-9 月        2022 年度       2021 年度       2020 年度
 实际工作时间（①）              191,828.24      262,028.13     218,502.14   190,733.72
 法定工作时间（②）              169,814.52      218,672.48     176,140.40   170,777.12
 产能利用率（①÷②）               112.96%         119.83%        124.05%      111.69%
   报告期内，公司向前五名客户销售情况如下：
 年度               销售客户                   销售收入（万元） 占销售总额的比例
         SANSHA FASTENER PRIVATE
         LIMITED
         佛山市南海区伟业高强度标准件有
         限公司
         上海顺翼紧固件有限公司                                 478.50             1.51%
         江苏华瀚汽车零部件有限公司                               435.31             1.37%
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 年度            销售客户                销售收入（万元） 占销售总额的比例
          宁波东晨置业有限公司                    429.20    1.35%
                合计                     2,346.56   7.39%
          宁波安拓实业有限公司                   1,189.60   2.34%
          邯郸正发科技有限公司                   1,017.76   2.00%
          邯郸市旭标紧固件制造有限公司                842.34    1.66%
          宁波金鼎紧固件有限公司                   760.36    1.50%
          宁波巨田贸易有限公司                    669.47    1.32%
                合计                     4,479.52   8.81%
          重庆标准件工业有限责任公司                 879.42    1.84%
          佛山市南海区伟业高强度标准件有
          限公司
          杭州嘉翔高强螺栓股份有限公司                703.24    1.47%
          河北悟空紧固件制造有限公司                 645.13    1.35%
          邯郸万特紧固件制造有限公司                 548.14    1.15%
                合计                     3,487.30   7.30%
          冷水江天宝实业有限公司                  1,048.73   2.70%
          邯郸市翔鹏紧固件制造有限公司                565.49    1.46%
          宁波市镇海科发紧固件厂                   562.25    1.45%
          衢州天力紧固件有限公司                   520.35    1.34%
          邯郸市力源车业有限公司                   509.44    1.31%
                合计                     3,206.27   8.26%
   报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的 50%或严重依
赖于少数客户的情形。报告期内，公司与前五大客户不存在关联关系，公司董事、
监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股
东不存在在上述客户中占有权益的情形。
   （四）公司采购情况
   公司生产所需的原材料主要为铸件、电器件、锻件、焊接件、钣金件、铜件、
气动元件和轴承等。目前，公司已与国内多家原材料供应商建立了长期稳定的合
作关系，可确保公司生产所需各类原材料按质量要求及时供应。报告期内，公司
主要原材料的采购金额及其占相应期间采购总额的比重情况如下：
     思进智能成形装备股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                        单位：万元
序号    名称
               采购额            占比       采购额          占比        采购额          占比          采购额           占比
     合计        12,715.92     72.78%   25,584.18    78.10%    22,590.47   66.53%       14,259.50    73.17%
          公司生产所需的能源主要为电力，主要由当地供电部门提供，电力供应充足。
     报告期内，公司外购电力消耗情况如下所示：
            项目                 2023 年 1-9 月         2022 年度          2021 年度            2020 年度
      消耗量（万度）                          343.44            419.76            319.59            247.86
      消耗金额（万元）                         323.13            377.61            228.13            172.42
      平均单价（元/度）                          0.94               0.90               0.71               0.70
     响，公司进行市场化购电，交易价格上涨所致。
          报告期内，公司向前五名原材料供应商采购的情况如下表所示：
                                                                   采购金额
          年度                       供应商名称                                        占采购总额的比例
                                                                   （万元）
                       长兴跃荣机械有限公司                                   1,301.50                 7.45%
                       宁波市江东久隆轴承机电有限公司                              1,204.05                 6.89%
                       宁波市恒源铸造有限公司                                  1,013.41                 5.80%
                       宁波市鄞州长基机械制造有限公司                              1,007.24                 5.77%
                       宁波市奉化军峰金属铸造有限公司                               619.43                  3.55%
                                      合计                            5,145.63                29.45%
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                 采购金额
   年度            供应商名称                        占采购总额的比例
                                 （万元）
           宁波市恒源铸造有限公司             1,768.13        5.40%
           苏州市海威特铸造厂               1,677.93        5.12%
           宁波市鄞州长基机械制造有限公司         1,658.50        5.06%
           山东必拓重工有限公司              1,608.06        4.91%
                   合计              8,847.99       27.01%
           宁波市恒源铸造有限公司             3,219.31        9.48%
           长兴跃荣机械有限公司              2,734.70        8.05%
           山东必拓重工有限公司              1,845.71        5.44%
           宁波市奉化军峰金属铸造有限公司         1,643.81        4.84%
           宁波市鄞州长基机械制造有限公司         1,308.11        3.85%
                   合计             10,751.64       31.66%
           宁波市恒源铸造有限公司             1,781.22        9.14%
           长兴跃荣机械有限公司              1,514.78        7.77%
           宁波市鄞州长基机械制造有限公司          928.42         4.76%
           宁波市奉化军峰金属铸造有限公司          926.99         4.76%
           苏州市海威特铸造厂                771.05         3.96%
                   合计              5,922.47       30.39%
  报告期内，公司与主要供应商保持长期、稳定、良好的合作关系。公司不存
在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%的情形，不存在对个别主要供应商的
重大依赖。报告期内，公司前五名原材料供应商与公司不存在关联关系。公司董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方及持有公司 5%以上股份
的股东不存在在上述供应商中持有权益的情形。
  （五）发行人出口业务情况
  报告期内，发行人出口业务收入分别为 1,209.31 万元、3,715.49 万元、8,024.38
万元和 5,024.11 万元，占公司营业收入的比例分别为 3.12%、7.78%、15.79%和
  （六）安全生产和环境保护情况
  公司产品的主要生产环节为金属的机械加工和零部件的装配、调试，生产过
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
程中不存在高危险的情况。公司通过制定和完善相关生产制度及操作流程，对员
工进行安全培训提高工作技能和安全防范意识，对生产设备进行及时的维护和维
修以保持相关设备处于良好的使用状态，向员工发放劳保用品等方式来保障安全
生产。
  报告期内，发行人及子公司思进犇牛未发生亡人和重大安全事故，不存在因
违反有关安全生产与管理方面的法律法规而受到处罚和被立案调查的情形。
  公司主营业务为多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产和销
售，所处行业不属于《环境保护综合名录（2021 年版）》《上市公司环保核查
行业分类管理名录》等文件规定的重污染行业。
  根据公司产品的生产工艺流程，公司生产环节可以划分为：机械加工、喷漆、
装配、调试、检验等，其中涉及环境污染的生产环节为机械加工、喷漆和装配、
调试。
  机械加工、装配、调试环节产生的主要固体污染物为废砂皮、废油抹布、废
手套、废铁质包装桶等；主要液体污染物为废矿物油、废切削液/皂化液、废机
油等。此外还有一定的噪音。
  喷漆环节产生的主要固体污染物为废油漆渣、废油漆桶、活性炭、废过滤棉
等,此外，还会产生一定量的喷漆废气。
  公司十分重视环境保护工作，公司在产品生产过程中仅产生少量环境污染
物，并配备了相应的环保处理设施。经过环保处理后达标排放或委托具有资质的
第三方机构进行处理，以确保公司的生产经营活动不会对环境造成危害。公司积
极配合各级环保主管部门对公司厂区进行环保检测检查，聘请具有相关资质的独
立第三方检测机构对公司污染物排放进行检测，以确保公司符合国家环保相关法
律法规的要求。
  对于固体、液体污染物，公司按照相关规定分类存放于废弃物仓库，在累积
一定数量后，公司在宁波市固体废物综合监管信息系统提出申请，经有关政府环
保部门审批后再由具有相关资质的环保公司进行处理。
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   对于噪声，公司通过选购低噪声设备、优化设备布局、加强生产管理、并通
过一定的隔声、消声措施来降低噪音对环境的影响。
   对于喷漆废气，公司配置了封闭式喷漆房，喷漆过程中产生的废气经喷漆房
处理达标后排放。目前公司喷漆房能够满足公司的生产需要。
   发行人已取得《固定污染源排污登记回执》（登记编号：
发行人子公司思进犇牛已取得《固定污染源排污登记回执》（登记编号：
   报告期内，发行人及子公司思进犇牛不存在因为违反环境保护方面的法律法
规而被行政处罚的情形。
   （七）现有业务发展安排及未来发展战略
   公司将在现有产能规模和产品系列的基础上，按照公司发展规划扩张产能，
进一步提升生产规模和丰富、完善冷成形装备系列产品；同时通过增加研发投入，
加强自主研发创新手段，持续开发新产品、新技术以满足不断升级的市场需求，
进一步巩固公司在国内冷成形装备行业的技术领先地位，切实增强公司的抗风险
能力，增强产品市场竞争能力和公司的可持续发展能力，实现公司的发展战略。
   未来几年内，公司将围绕总体发展战略，全面整合公司现有各类资源，进一
步扩展公司的产业链，提升公司的市场地位，完善公司的产品结构，逐步扩大市
场覆盖面，从而进一步增强公司综合实力，提高公司的品牌知名度和市场占有率。
   思进智能以“树立行业标杆形象，做中国冷成形装备的领跑者”为公司愿
景，以“解放生产力，为绿色生产作出技术贡献”为公司使命，恪守“开拓、进
取、精诚、奉献”的经营理念，采取“以先进制造技术为核心，以市场需求为导
向”的经营策略，立足国内、面向世界，全力打造成为国内领先、具有国际影响
力的多工位高速智能成形装备供应商，满足客户对整体解决方案和个性化需求。
   公司将以此次向不特定对象发行可转换公司债券并建设“多工位精密温热镦
思进智能成形装备股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目”为契机，加大对温热镦成形
技术的研发投入，以占领温热镦成形技术制高点，引领国内多工位精密温热镦智
能成形装备行业发展，努力成为温热镦智能成形装备的行业标杆。
     八、与产品有关的技术情况
  （一）公司研发投入情况
  报告期内，公司研发费用及其占营业收入的比例如下：
                                                                   单位：万元
     项目      2023 年 1-9 月       2022 年度            2021 年度         2020 年度
研发费用               1,353.24            2,048.13         1,724.25      1,371.53
营业收入              31,754.76        50,822.48           47,764.33     38,806.28
占营业收入比例              4.26%               4.03%            3.61%         3.53%
  公司研发投入构成情况参见本募集说明书“第五节 财务会计信息与管理层
分析”之“七、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”之“3、研发费用变
动分析”。
  （二）公司研发人员情况
  公司拥有一支高素质的人才队伍，现有的研发人员在技术、产品开发等主要
环节积累了丰富的经验，是构成公司竞争优势的重要基础。
  报告期各期末，公司研发人员分别为 37 人、45 人、45 人及 47 人，占员工
人数比例为 11.94%、13.51%、11.54%和 11.58%。报告期内，公司研发人员相对
稳定，未发生重大不利变动。
  （三）公司核心技术的情况
  经过多年的技术研发和生产经验积累，公司已获得冷成形装备生产的核心技
术，公司的核心技术主要来源于自主研发且均已运用于各系列冷成形装备的批量
化生产。冷成形工艺和技术可以在较长时间内运用，相关核心技术不存在快速迭
代风险。与此同时，公司也积累了与温热镦成形装备相关的核心技术，并已在样
机研发试制中得到应用。
  公司拥有的主要核心技术情况如下：
名称             技术特点                               来源      对应专利/专有技术
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
名称              技术特点               来源    对应专利/专有技术
      通过减小机械部件的配合间隙的方法，确保各
                                        滑块（发明专利）；2、冷
      机构之间的运动重复精度保持一致。在主滑块
                                        镦机的后通出装置（发明
精密成   镶嵌无间隙滚动轴承，使得主滑台保持零间隙
                                   自主   专利）；3、冷镦机用可调
形控制   运动，通过对模具座结构、顶出装置等结构的
                                   研发   节式摆叉组件（实用新
技术    变更，使得装备的精准度更高，稳定性更好，
                                        型）；4、冷镦机模具座结
      进一步提升冷镦零件的精密度，并且延长了设
                                        构（实用新型）；5、冷镦
      备和模具的使用寿命。
                                        机的顶料装置（实用新型）
      通过改变冲模和主模的安装定位结构，在冷镦
离线换   机主模座和冲模座处植入定位模块及夹紧油
                                   自主   离线换模控制技术（专有
模控制   缸，实现模座的定位与夹紧，使模座整体装卸
                                   研发   技术）
技术    时重复定位精度高，安装方便。促使冷镦机换
      模流程简单快捷，提高生产效率。
      利用伺服电机传动系统以及控制系统代替传统
伺服输   的机械式输料机构，减少了繁杂的机械式输料
                                   自主   伺服输料控制技术（专有
料控制   传动机构，并且通过人机界面直接输入要求长
                                   研发   技术）
技术    度，输料更加精确，控制更加方便，并且减轻
      劳动强度，提高效率。
      在各种调模所需参数的机构中，植入伺服控制
      单元，通过人机界面设置参数，进行自动化调
伺服调
      整，并且按模具类型进行分类记忆各种参数，         自主   伺服调模控制技术（专有
模控制
      在进行模具更换时，直接调出参数自动调整，         研发   技术）
技术
      从而加快调模时间，提高生产效率，并进一步
      减轻劳动强度。
      通过更改输送结构，增加合适的传送机构，使              机在线同步连续送料开卷
材料多   细小料、棒料通过水平及垂直方向可以进行按              矫直装置（发明专利）；2、
                                   自主
功能输   预定设置方向进行不间断输送。此结构可以来              棒料的自动输送装置（发
                                   研发
送技术   冷镦一些特殊材料零件。对盘料也可进行直线              明专利申请中）；3、水平
      送料模式。                             下料输送装置（发明专利
                                        申请中）
      对夹钳传送机构的整体及模块化设计更改，实              明专利）；2、多工位配料
多工位   现夹钳可翻转 90 度及 180 度并可视冷镦件需求        复合传送装置（发明专利
配料复   翻转任意角度，同时可调节开、闭时间。且通         自主   申请中）；3、万能复合夹
合传送   过变更夹钳类型结构，更换上下结构式抱钳以         研发   钳技术（专有技术）；4、
技术    及橡胶钳结构式，可更大范围的满足于军工产              纵向 90 度翻转后压造成
      品的制作。                             形技术（专有技术）；5、
                                        冷镦机料夹（实用新型）
                                        剪切下料装置（发明专
精密切   设计快速凸轮改变运动周期来加快切料速度，              利）；2、参数定量可调的
                                   自主
料控制   控制外刀座及内刀座处配合间隙使最大化的满              剪切下料模具（发明专
                                   研发
技术    足材料在快速切料时起到定位作用。                  利）；3、冷镦机的摆动式
                                        快速切料装置（发明专利
                                        申请中）
智能检   采用多种传感器信号处理，监控完整的过程信
                                   合作   冷成型机模腔压力监控方
测控制   号，在角度、距离、温度、时间等数据集中采
                                   研发   法（发明专利）
技术    集并进行诊断反馈处理，全局式操作界面，数
 思进智能成形装备股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    名称                  技术特点                        来源        对应专利/专有技术
          据参数一目了然。
 远程控      采用特定的远程控制模块，通过 LAN WLAN
                                                    自主
 制应用      接口，实现远程控制服务，并可远程实时监控
                                                    研发
 技术       机器运行状态。
                                                           （发明专利）；2、高温油
 废油及                                                       雾收集处理装置（发明专
          采用涡式负压吸液、油雾结构，无运动和电气
 油雾处                                                自主     利）；3、一种气射流式三
          部件，安全可靠。可强力吸收油雾、液体，具
 理、回                                                研发     相油雾流体处理方法（发
          有吸液量大、耗气量小等优点
 收技术                                                       明专利）；4、一种冷镦机
                                                           气射流式油雾处理附机
                                                           （发明专利）
 油水分      通过对主滑块结构的模块化密封设计，使主滑
                                                    自主     油水隔离机构（专有技术，
 / 隔 离    块在运动时，使润滑油始终往曲轴方向回流，
                                                    研发     专利申报中）
 系统       与冲模处的冷却水处于隔离状态
 冷却水
          通过对热成形装备机架结构的优化，能够使冷                      自主     冷却水回收技术（专有技
 回收系
          却水经过特定水道回收至冷却系统                           研发     术）
 统
         九、公司主要固定资产及无形资产
     （一）主要固定资产情况
     公司固定资产主要包括房屋及建筑物、通用设备、专用设备和运输工具等，
 截至报告期末，公司固定资产情况如下：
                                                                     单位：万元
         项目            原值            累计折旧            净值              成新率
 房屋及建筑物                 29,176.56        5,202.82        23,973.74        82.17%
 通用设备                    1,131.36         402.63            728.74        64.41%
 专用设备                   18,370.60        6,240.49        12,130.12        66.03%
 运输工具                    1,431.36        1,047.13           384.23        26.84%
         合计             50,109.89       12,893.07        37,216.82        74.27%
     截至本募集说明书签署日，公司拥有的房屋及建筑物情况如下：
     权利                                                  建筑面积                 他项
序号              不动产权证号                  坐落                           用途
     人                                                    （㎡）                 权利
     思进       浙（2022）宁波市高新
     智能       不动产权第 0145429 号
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    思进   浙（2023）慈溪市不动   浙江慈溪滨海经济开
    犇牛    产权第 0096705 号 发区淡水泓二路 96 号
    思进   浙（2023）宁波市高新   东至规划道路，南至规                    科研、工
    智能   不动产权第 0124228 号划道路，西至规划道路                     业
    思进   浙（2018）宁波市高新    新舟路 123 弄 29 号
    智能   不动产权第 0081896 号     308
                        江津区双福街道枫林
                                                      其他商服
    思进 渝（2023）江津区不动 路 101 号（迪鑫•阳光
    智能  产权第 000133583 号 天宸二期地下车库幢
                                                       服务
                          商业负 1-17）
                        江津区双福街道枫林
                                                      其他商服
    思进 渝（2023）江津区不动 路 103 号（迪鑫•阳光
    智能  产权第 000133554 号 天宸二期地下车库幢
                                                       服务
                          商业负 1-18）
                        江津区双福街道枫林
                                                      其他商服
    思进 渝（2023）江津区不动 路 105 号（迪鑫•阳光
    智能  产权第 000133513 号 天宸二期地下车库幢
                                                       服务
                          商业负 1-19）
                        江津区双福街道枫林
                                                      其他商服
    思进 渝（2023）江津区不动 路 107 号（迪鑫•阳光
    智能  产权第 000133450 号 天宸二期地下车库幢
                                                       服务
                          商业负 1-20）
    注：本次募投地块，尚在建设中。
    截至本募集说明书签署日，子公司思进犇牛存在少量未取得产权证书的建筑
物，主要为非生产用房。思进犇牛未取得产权证书的建筑物不涉及子公司主要生
产活动，主要为门卫室、配电房、储物间以及车间卫生间等。根据慈溪市自然资
源和规划局、慈溪市住房和城乡建设局出具的证明及相关核查，自 2020 年 1 月
相关部门行政处罚。
    发行人实际控制人李忠明、李梦思承诺：如果发行人及子公司因任何一处临
时建筑物被拆除或者受到行政处罚，导致产生费用开支和相关损失，本人愿意全
额承担。
    保荐机构、发行人律师认为，发行人未受到与临时建筑物有关的行政处罚，
发行人未办理建筑规划许可手续搭建的临时建筑物不构成重大违法行为，相关瑕
疵房产不构成本次发行的障碍。
    截至报告期末，公司及子公司思进犇牛拥有的主要生产设备如下：
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                单位：万元
                           数量
序号              设备名称                      原值         净值          成新率
                          （台、套）
         测量仪器（三坐标测量机、
         硬度计、显微镜等）
              合计                455      15,090.14   9,439.01    62.55%
        （二）租赁房产
        截至本募集说明书签署日，公司作为承租方，租赁房产情况如下：
                                          租赁面积
序号      承租方     出租方       地址                            租赁期限           用途
                                          （m2）
                       宁波高新区江南路                         2023.07.01
                宁波市科   1832 号                          -2024.01.31
                技创业发   东临思进智能厂房、
                展有限公   西临剑兰路、南临梅                        2023.07.01
                  司    墟街道拆迁办办公                        -2024.01.31
                       楼、北临江南路
                永康市友   永康市东城街道杜
                                                                        厂
                兴电力金   山头村（城东车检）                        2023.01.01
                具有限公   对面正泰电气店面                        -2026.01.04
         能                                                             办公
                  司    二层
                                                                        厂
                       无锡市江阴市江锋                         2023.08.01
                       路 327 号                         -2026.07.30
                                                                       办公
        河北锦盛
             河北省邯郸市永年                        厂
        达机械制                     2023.09.01
        造有限公                    -2024.09.01
             北                              办公
          司
  注：公司承租宁波市科技创业发展有限公司的房产正在向有关管理部门申请延期，相关
手续正在办理中。
        截至本募集说明书签署日，公司作为出租方，租赁房产情况如下：
    思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    序号       承租方    出租方         地址   租赁面积（m2）            租赁期限                用途
         宁波赫盛
                                                         -2025.04.30
         有限公司
                           宁波高新
         宁波飞寻
                     思进    区菁华路                           2023.02.01
                     智能    699 号（部                       -2025.01.31
         有限公司
                           分）
         宁波吴越
                                                         -2025.04.30
         限公司
         浙江鸿禧
         能源股份              浙江慈溪
                                                         -2036.12.31        发电
         宁波分公        思进    开发区淡
         司           犇牛    水泓二路
         宁波市恒              96 号（部
                                                         -2025.07.31
         有限公司
         （三）主要无形资产情况
         截至本募集说明书签署日，公司及子公司思进犇牛拥有的土地使用权产权情
    况如下：
序       权利                 取得                             面积                        他项
             不动产权证号                  坐落          用途                    终止日期
号       人                  方式                            （㎡）                        权利
             浙（2022）宁
                                                工业用
        思进   波市高新不动              菁华路 699 号
        智能      产权第                全部
                                                业用房
                                 浙江慈溪滨海
             浙（2023）慈                           工业用
        思进                       经济开发区淡
        犇牛                       水泓二路 96
             第 0096705 号                         业
                                   号
             浙（2023）宁            东至规划道
                                                科研、
        思进   波市高新不动              路，南至规划
        智能      产权第              道路，西至规
                                                 地
             浙（2018）宁
                                                住宅用
        思进   波市高新不动              新舟路 123 弄
        智能      产权第               29 号 308
                                                 宅
                                 江津区双福街
             渝（2023）江                           其他商
                                 道枫林路 101               54,590.19
        思进   津区不动产权                             服用地
        智能   第 000133583                        / 商 业
                                 天宸二期地下                   地）
                 号                              服务
                                 车库幢商业负
    思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序       权利                 取得                            面积                   他项
             不动产权证号                 坐落         用途                  终止日期
号       人                  方式                           （㎡）                   权利
                           江津区双福街
             渝（2023）江      道枫林路 103 其他商
        思进   津区不动产权        号（迪鑫•阳光 服用地
        智能   第 000133554   天宸二期地下 /商业
                 号         车库幢商业负   服务
                           江津区双福街
            渝（2023）江       道枫林路 105 其他商
        思进  津区不动产权         号（迪鑫•阳光 服用地
        智能  第 000133513    天宸二期地下 /商业
                号          车库幢商业负   服务
                           江津区双福街
            渝（2023）江       道枫林路 107 其他商
        思进  津区不动产权         号（迪鑫•阳光 服用地
        智能  第 000133450    天宸二期地下 /商业
                号          车库幢商业负   服务
         注：序号 5-8 所涉宗地面积均为共有土地使用权面积。
         截至本募集说明书签署日，公司及子公司思进犇牛已取得专利权 99 项，其
    中发明专利 27 项。具体情况如下：
        专利                                                                    取得
序号                专利名称               专利号             申请日          授权日
        类型                                                                    方式
        发明   一种带保护的滑动式                                                        原始
        专利     曲轴传动装置                                                         取得
        发明   一种冷镦机的轴承安                                                        原始
        专利        装方法                                                         取得
        发明   热镦长杆自动加热机                                                        受让
        专利         构                                                          取得
        发明   大直径长杆自动热镦                                                        原始
        专利         机                                                          取得
        发明   一种自行车轴心的冷                                                        原始
        专利      镦成型工艺                                                         取得
        发明   实时监控力行程的控                                                        原始
        专利    温剪切下料装置                                                         取得
        发明   一种 U 型螺栓的加工                                                      原始
        专利      生产设备                                                          取得
        发明   参数定量可调的剪切                                                        原始
        专利      下料模具                                                          取得
             大直径盘卷钢材的冷
        发明                                                                    原始
        专利                                                                    取得
              料开卷矫直装置
 思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     发明   冲压成形零件的切边                                                 原始
     专利   方法及冲压切边装置                                                 取得
     发明   球头杆生产方法及球                                                 原始
     专利     头杆旋转模                                                   取得
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
     发明   用于冷成形机的无间                                                 原始
     专利      隙滑块                                                    取得
     发明   冷成型机模腔压力监                                                 原始
     专利      控方法                                                    取得
     发明   带孔球头销的冷镦成                                                 原始
     专利      型工艺                                                    取得
          基于压铸机锁模力自
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
              法
          一种压铸机锁模力在
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
              法
          用于冷镦机高强度及
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
              法
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
          基于压铸机在线控制
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
              法
          基于伺服控制的压铸
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
             方法
     发明   高温油雾收集处理装                                                 原始
     专利       置                                                     取得
     发明   一种冷镦机气射流式                                                 原始
     专利    油雾处理附机                                                   取得
     发明   一种气射流式三相油                                                 原始
     专利    雾流体处理方法                                                  取得
     发明   冷镦机线轮快速换轮                                                 原始
     专利      机构                                                     取得
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
     发明                                                             原始
     专利                                                             取得
     实用   金属成形机被切料段                                                 原始
     新型     压紧装置                                                    取得
     实用   圆盘式棒料连续自动                                                 原始
     新型     加热装置                                                    取得
     实用                                                             原始
     新型                                                             取得
     实用                                                             原始
     新型                                                             取得
 思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   棒料连续直链式自动                                                原始
     新型     加热装置                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
          八工位及八工位以上
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
              构
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   带接料功能的后冲主                                                原始
     新型      杆组件                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   一体式斜齿轮轴冷镦                                                原始
     新型     成型模具                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   连杆式摆柄缓冲保护                                                原始
     新型      装置                                                    取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
 思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   用于螺丝机的冲击剪                                                原始
     新型      断装置                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   冷镦机摩擦离合器装                                                原始
     新型       置                                                    取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   带保护的飞轮曲轴联                                                原始
     新型      动结构                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   伺服电机调节的冷镦                                                原始
     新型       机                                                    取得
     实用   冷镦机超短件辅助夹                                                原始
     新型     持挡料装置                                                  取得
     实用   多工位配料复合传送                                                原始
     新型      装置                                                    取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   冷镦机的轴承安装装                                                原始
     新型       置                                                    取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
          紧固件冷镦机的分段
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
             料装置
 思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     实用   冷镦机的摆动式快速                                                原始
     新型     切料装置                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   空心铆钉径向打孔冷                                                原始
     新型     镦成型机构                                                  取得
     实用   冷镦机的曲轴连杆盖                                                原始
     新型      组件                                                    取得
     实用   冷镦机剪切机构的剪                                                原始
     新型    刀拉杆复位装置                                                 取得
     实用   大直径长杆自动热镦                                                原始
     新型       机                                                    取得
     实用   冷镦机的反拉驱动式                                                原始
     新型     主滑台装置                                                  取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   带引弧铝球的焊钉的                                                原始
     新型     成型装置                                                   取得
     实用   冷镦机的电气控制系                                                原始
     新型       统                                                    取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   应用于冷镦机上的自                                                原始
     新型     动倒角机                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   冲压成形零件的冲压                                                原始
     新型     切边装置                                                   取得
     实用   金属成形机的挡料调                                                原始
     新型      整机构                                                   取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用   金属成形机被切料段                                                原始
     新型    的剪刀夹持装置                                                 取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
     实用                                                            原始
     新型                                                            取得
   注：参数定量可调的剪切下料模具、实时监控力行程的控温剪切下料装置两项发明专利
 系公司与上海交通大学在国家科技重大专项“高速精密多工位冷镦成形成套装备”课题合作
 中共同研发、共同申请。
      截至本募集说明书签署日，公司及子公司思进犇牛拥有的注册商标情况如
 下：
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号    商标文字或图样    权利人        注册号         类别    使用期限
                                              -2032.01.27
                                              -2030.12.27
                                              -2030.11.20
                                       第三十七    2018.02.07
                                         类    -2028.02.06
                                       第三十七    2018.02.07
                                         类    -2028.02.06
                                              -2028.02.06
                                              -2024.11.11
                                              -2029.05.07
                                              -2026.04.06
                                              -2026.04.06
                                              -2028.12.28
                                              -2028.12.28
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     截至本募集说明书签署日，公司拥有的软件著作权具体情况如下：
序号      名称     版本号    取得方式           证书号        登记号           颁证日期
      冷成形装备送
                       原始       软著登字第
                       取得       5522579 号
      控制软件
      冷镦机伺服控           原始       软著登字第
      制系统软件            取得       10416776 号
      冷镦机脉冲式
                       原始       软著登字第
                       取得       10416777 号
      软件
      冷镦机远程控           原始       软著登字第
      制系统软件            取得       10416778 号
      思进智能安装           原始       软著登字第
      管理系统             取得       10489800 号
      思进智能设备           原始       软著登字第
      运维管理系统           取得       10491356 号
      思进智能现场           原始       软著登字第
      看板管理系统           取得       10494449 号
     十、公司特许经营权情况
     截至本募集说明书签署日，公司不存在特许经营权的情形。
     十一、重大资产重组
     截至本募集说明书签署日，公司自上市以来未发生重大资产重组。
     十二、发行人境外经营情况
     截至本募集说明书签署日，公司未在境外从事生产经营活动。
     十三、报告期内的分红情况
     （一）公司现行利润分配政策
     公司现行利润分配政策具体参见本募集说明书“重大事项提示”之“四、公
司的股利分配政策和现金分红比例”之“（一）公司现有利润分配政策”。
     （二）公司最近三年实际分红情况
     最近三年内，公司利润分配情况如下：
                                                             单位：万元
          项目                 2022 年度         2021 年度         2020 年度
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合并报表中归属于母公司股东的净利润        13,931.83     12,346.04    9,363.33
      当年分配现金股利金额          5,874.90      5,064.57    4,341.06
现金股利占合并报表中归属于母公司股
    东的净利润的比例
  最近三年累计现金分红金额                                     15,280.53
最近三年合并报表中归属于上市公司股
     东的年均净利润
最近三年累计现金分红金额占最近三年
    年均净利润的比例
  公司最近三年现金分红情况符合法律法规和《公司章程》的规定。
  （三）未分配利润的使用情况
  公司未分配利润的使用情况具体参见本募集说明书“重大事项提示”之
“四、公司的股利分配政策和现金分红比例”之“（三）未分配利润的使用情
况”。
  （四）本次发行前滚存利润分配政策
  本次发行前滚存利润分配政策具体参见本募集说明书“重大事项提示”之
“四、公司的股利分配政策和现金分红比例”之“（四）本次发行前滚存利润分
配政策”。
  （五）现金分红的能力及影响因素
润（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为 8,073.95 万元、11,681.14 万元及
强的现金分红能力。
  公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，
制定利润分配方案，影响公司利润分配的因素主要包括公司的盈利水平、行业特
点及行业发展阶段、自身经营模式及是否有重大资金支出安排等。
  （六）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
  公司报告期内实现的可分配利润均为正值；公司现金分红金额达到《公司章
程》要求的标准；公司现金分红均由董事会拟定利润分配方案，独立董事、监事
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
会均发表了同意意见，再经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序合
规；公司上市后，董事会在年度报告中披露了现金分红政策，符合《公司章程》
的规定。
  报告期内，公司基于日常生产经营、建设项目支出等业务的实际需求，兼顾
分红政策的连续性和相对稳定性的要求，本着回报股东、促进公司稳健发展的综
合考虑，实施相关现金分红计划，现金分红与公司的资本支出需求相匹配。
  十四、发行人的最近三年发行的债券情况
  公司最近三年内未发行公司债券。截至本募集说明书签署日，公司不存在发
行任何形式的公司债券。
思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           第五节 财务会计信息与管理层分析
     一、最近三年财务报表审计情况
     （一）审计情况
     公司 2020 年度、2021 年度和 2022 年度财务报表经天健会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，天健会计师事务所（特殊普通合伙）分别出具了“天健审〔2021〕
留意见的审计报告。公司 2023 年 1-9 月财务报表数据未经审计。
     （二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
     公司根据自身业务特点和所处行业，从项目性质及金额两方面判断与财务会
计信息相关的重大事项或重要性水平。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑
该项目的性质是否属于日常活动、显著影响公司财务状况、经营成果和现金流量，
是否会引起特别的风险。在判断项目金额大小的重要性时，公司主要综合考虑该
项目金额占营业收入、利润总额等直接相关项目金额的比重是否较大或占所属报
表单列项目金额的比重是否较大。
     二、最近三年及一期财务报表
     （一）合并资产负债表
                                                                     单位：元
     项目       2023-09-30        2022-12-31       2021-12-31       2020-12-31
流动资产：
货币资金           137,660,726.35   246,183,709.26   161,755,511.21   499,815,924.66
交易性金融资产        100,000,000.00   135,000,000.00   326,000,000.00                -
应收票据             3,409,043.93     4,480,046.98      659,054.00      2,369,009.00
应收账款            47,175,500.66    52,106,902.72    49,455,812.34    52,918,367.57
应收款项融资          31,960,818.24    40,715,679.89    13,401,152.14    51,119,459.19
预付款项             2,788,954.16      547,139.23       772,168.12       216,831.60
其他应收款            2,901,480.41     4,094,657.07     3,418,373.87     2,818,781.07
存货             353,103,867.22   328,028,782.28   243,303,832.62   140,510,631.20
持有待售资产           1,843,485.43     1,843,485.43     1,843,485.43                -
思进智能成形装备股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目      2023-09-30         2022-12-31       2021-12-31       2020-12-31
其他流动资产        3,633,939.06     11,589,542.39       728,870.79      291,117.14
流动资产合计      684,477,815.46   824,589,945.25    801,338,260.52   750,060,121.43
非流动资产：
其他权益工具投资         10,000.00        10,000.00         10,000.00        10,000.00
固定资产        372,168,188.96   365,270,007.22    107,545,550.73   109,838,095.50
在建工程         58,167,339.60     13,050,413.66   187,030,089.88    81,329,086.51
使用权资产           369,924.51                 -                -                -
无形资产        106,363,211.27     43,354,906.48    42,174,821.89    44,285,045.32
递延所得税资产                  -                 -     1,803,227.25     2,410,555.04
其他非流动资产         500,280.60     14,930,318.50       937,420.00     1,809,400.00
非流动资产合计     537,578,944.94   436,615,645.86    339,501,109.75   239,682,182.37
资产总计       1,222,056,760.40 1,261,205,591.11 1,140,839,370.27   989,742,303.80
流动负债：
短期借款                     -                 -                -                -
应付票据                     -     16,700,000.00                -                -
应付账款         91,270,571.43   135,492,162.05    126,083,584.09    70,512,442.07
预收款项                                       -                -                -
合同负债         47,892,330.46     43,314,596.22    50,528,549.92    34,872,516.01
应付职工薪酬        8,671,742.12     14,360,603.56    11,547,435.63    11,186,418.27
应交税费          6,170,039.42     11,602,936.85     8,310,513.67     5,646,692.61
其他应付款         4,400,694.04      4,156,233.76     4,383,710.00     9,272,304.20
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债        4,009,648.82      3,448,714.47     4,754,663.86     3,755,618.09
流动负债合计      162,566,194.09   229,075,246.91    205,608,457.17   135,245,991.25
非流动负债：
租赁负债            158,363.93                 -                -                -
长期应付款                    -                 -                -                -
预计负债            999,142.73      1,346,633.08     1,514,183.91     1,619,179.12
递延收益          9,124,930.00      7,456,070.00       493,779.75     1,356,510.06
递延所得税负债       6,183,570.00      6,471,468.42     5,039,331.36     3,386,760.74
其他非流动负债      32,502,769.50     13,001,107.80    13,001,107.80    13,001,107.80
非流动负债合计      48,968,776.16     28,275,279.30    20,048,402.82    19,363,557.72
思进智能成形装备股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目        2023-09-30        2022-12-31        2021-12-31       2020-12-31
负债合计         211,534,970.25    257,350,526.21   225,656,859.99    154,609,548.97
所有者权益：
实收资本（或股本）    236,627,965.00    163,191,700.00   112,546,000.00     80,390,000.00
资本公积         283,193,952.17    356,630,217.17   407,275,917.17    439,431,917.17
盈余公积          58,753,788.05     58,753,788.05    47,743,217.48     38,390,336.10
未分配利润        431,946,084.93    425,279,359.68   347,617,375.63    276,920,501.56
归属于母公司所有
者权益合计
所有者权益合计     1,010,521,790.15 1,003,855,064.90   915,182,510.28    835,132,754.83
负债和所有者权益
总计
  （二）合并利润表
                                                                      单位：元
   项目       2023 年 1-9 月        2022 年度          2021 年度           2020 年度
一、营业总收入      317,547,630.19   508,224,821.08    477,643,253.67    388,062,815.33
其中：营业收入      317,547,630.19   508,224,821.08    477,643,253.67    388,062,815.33
二、营业总成本      246,720,311.29   360,180,568.14    338,122,649.31    291,098,292.80
其中：营业成本      196,248,741.94   304,285,190.17    283,385,332.43    238,971,264.38
税金及附加          2,341,361.99     3,705,206.53      3,408,044.15      3,863,114.70
销售费用          18,238,991.08    23,162,723.97     19,770,965.47     15,725,296.19
管理费用          21,616,571.42    19,954,380.04     16,908,071.86     17,920,804.96
研发费用          13,532,395.66    20,481,335.22     17,242,454.08     13,715,272.30
财务费用          -5,257,750.80   -11,408,267.79     -2,592,218.68       902,540.27
其中：利息费用            8,605.29                 -                 -                -
利息收入           2,749,673.74     1,474,281.78      3,654,328.94       515,676.30
加：其他收益         3,220,525.34     4,571,035.15      4,771,093.91      8,149,138.41
投资收益（损失以
“-”号填列）
信用减值损失（损
失以“-”号填列）
资产减值损失（损
                -512,148.42     -2,225,231.89      -413,630.64       -360,467.72
失以“-”号填列）
资产处置收益（损
                 -21,979.51       786,860.69         10,356.84      8,392,711.44
失以“-”号填列）
三、营业利润（亏
损以“-”号填列）
加：营业外收入        1,109,275.39       488,710.16       600,779.28          27,980.92
 思进智能成形装备股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    项目          2023 年 1-9 月         2022 年度            2021 年度           2020 年度
减：营业外支出            2,333,803.50        400,356.24        2,404,706.05      1,397,080.99
四、利润总额（亏
损 总 额 以 “-” 号     76,908,780.23     159,217,093.25     147,212,504.71    110,462,885.42
填列）
减：所得税费用           11,493,042.98      19,898,838.63      23,752,149.26     16,829,569.74
五、净利润（净亏
损以“-”号填列）
（一）按经营持续
性分类
（ 净 亏 损 以 “-”     65,415,737.25     139,318,254.62     123,460,355.45     93,633,315.68
号填列）
（ 净 亏 损 以 “-”                  -                 -                  -                 -
号填列）
（二）按所有权归
属分类
有者的净利润
六、其他综合收益
                               -                 -                  -                 -
的税后净额
七、综合收益总额          65,415,737.25     139,318,254.62     123,460,355.45     93,633,315.68
归属于母公司股东
的综合收益总额
归属于少数股东的
                               -                 -                  -                 -
综合收益总额
八、每股收益
（一）基本每股收
益
（二）稀释每股收
益
    （三）合并现金流量表
                                                                             单位：元
     项目           2023 年 1-9 月         2022 年度            2021 年度           2020 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还              6,222,095.61       9,696,173.89      1,420,730.25        616,862.20
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计         266,524,151.36    317,616,723.22     325,464,364.04    263,589,382.27
 思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    项目        2023 年 1-9 月          2022 年度          2021 年度          2020 年度
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工及为职工支
付的现金
支付的各项税费        19,268,078.41       30,782,271.23    35,005,355.23     34,015,549.87
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计    209,435,067.06      291,988,486.29   194,096,320.98    140,899,525.49
经营活动产生的现金流
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金     275,000,000.00      921,000,000.00   390,000,000.00                 -
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的     19,667,740.11        1,357,550.00        35,300.00      4,620,983.00
现金净额
收到其他与投资活动有
                             -                 -                 -                -
关的现金
投资活动现金流入小计    296,956,277.36      932,720,540.03   395,265,936.01      4,691,303.07
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的    153,365,907.56      106,995,372.96   109,060,207.05     67,038,129.57
现金
投资支付的现金       240,000,000.00      730,000,000.00   716,000,000.00                 -
支付其他与投资活动有
                             -                 -                 -                -
关的现金
投资活动现金流出小计    393,365,907.56      836,995,372.96   825,060,207.05     67,038,129.57
投资活动产生的现金流
              -96,409,630.20       95,725,167.07   -429,794,271.04   -62,346,826.50
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金                    -                 -                 -   399,884,000.00
取得借款收到的现金                    -                 -                 -                -
收到其他与筹资活动有
                             -                 -                 -     1,449,150.00
关的现金
筹资活动现金流入小计                   -                 -                 -   401,333,150.00
偿还债务支付的现金                    -                 -                 -                -
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计     58,916,512.00       50,645,700.00    47,980,600.00     47,030,390.00
 思进智能成形装备股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      项目          2023 年 1-9 月         2022 年度              2021 年度           2020 年度
筹资活动产生的现金流
                   -58,916,512.00    -50,645,700.00        -47,980,600.00    354,302,760.00
量净额
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
                   -96,013,777.14      80,776,884.78      -347,378,631.67    413,312,221.29
净增加额
加：期初现金及现金等价
物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
      三、合并财务报表范围的变化
      发行人合并财务报表是按照新修订的《企业会计准则第 33 号——合并财务
 报表》的规定，以母公司和纳入合并范围的子公司的财务报表为基础，根据其他
 有关资料，按照权益法调整子公司的长期股权投资后，由母公司编制。在编制财
 务报表时，母子公司的会计政策和会计期间保持一致，公司间的重大交易、母公
 司长期股权投资与子公司所有者权益、内部往来余额予以抵消。
      （一）报告期内纳入合并报表范围的子公司情况
      截至报告期末，公司合并财务报表范围情况如下表所示：
                                                                     持股比例
 序号             子公司名称                  注册地
                                                            直接                 间接
      （二）报告期内合并范围的变化情况
      报告期内，公司合并报表范围未发生变化。
      四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
      （一）主要财务指标
      报告期内，发行人基本财务指标如下表所示：
           项目             2023-09-30         2022-12-31       2021-12-31     2020-12-31
 流动比率（倍）                            4.21            3.60              3.90            5.55
 速动比率（倍）                            2.04            2.17              2.71            4.51
 资产负债率（合并）                     17.31%            20.41%           19.78%            15.62%
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
资产负债率（母公司）             16.80%          18.60%            17.17%            13.56%
归属于发行人股东的每股净
资产（元）
      项目         2023 年 1-9 月        2022 年度           2021 年度           2020 年度
应收账款周转率（次）               5.37             8.56              8.18              7.45
存货周转率（次）                 0.57             1.06              1.45              1.61
利息保障倍数（倍）             8,938.38                 -                 -                 -
每股经营活动产生的现金流
量（元）
每股净现金流量（元）               -0.41            0.49             -3.09              5.14
研发费用占营业收入的比重            4.26%           4.03%             3.61%             3.53%
  注 1：上述指标的计算公式如下：
  （1）流动比率=流动资产/流动负债；
  （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
  （3）资产负债率=期末总负债/期末总资产×100%；
  （4）归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司股东权益/期末股本总额；
  （5）应收账款周转率=营业收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］；
  （6）存货周转率=营业成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］；
  （7）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出；
  （8）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
  （9）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额；
  （10）研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入。
  注 2：2020 年度、2021 年度和 2022 年度公司利息支出为零，因此未计算利息保障倍数。
  注 3：2023 年 1-9 月应收账款周转率、存货周转率数据未年化处理。
  （二）非经常性损益明细表
  报告期内，公司非经常性损益情况如下：
                                                                         单位：万元
  非经常性损益项目        2023 年 1-9 月       2022 年度           2021 年度           2020 年度
非流动资产处置损益，包括已计
                          -2.20           78.69              1.04            839.27
提资产减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，
                                 -                 -                 -        34.66
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公
司正常经营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照一定标准定          311.43           446.52            468.87            772.07
额或定量持续享受的政府补助
除外）
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、衍生金融资产、交
易性金融负债、衍生金融负债产          214.88          1,035.22           521.98              5.95
生的公允价值变动损益，以及处
置交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
负债和其他债权投资取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外
                        -122.45          8.84     -180.39       -136.91
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
损益项目
小计                       412.28     1,579.84       819.73      1,523.23
减：所得税费用（所得税费用减
少以“-” 表示）
归属于母公司股东的非经常性
损益净额
     （三）最近三年及一期净资产收益率及每股收益
     根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》、《公开发行证券的公司信
息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》的规定，报告期内发行人加权平均
净资产收益率及每股收益情况如下表所示：
                                  加权平均           每股收益（元/股）
     年度       报告期利润               净资产收          基本每股          稀释每股
                                   益率            收益            收益
             归属于公司普通股股东的净
             利润
             扣除非经常性损益后归属于
             公司普通股股东的净利润
             归属于公司普通股股东的净
             利润
             扣除非经常性损益后归属于
             公司普通股股东的净利润
             归属于公司普通股股东的净
             利润
             扣除非经常性损益后归属于
             公司普通股股东的净利润
             归属于公司普通股股东的净
             利润
             扣除非经常性损益后归属于
             公司普通股股东的净利润
    注：公司于 2020 年度、2021 年度、2022 年度分别以资本公积向全体股东每 10 股转增
对以前年度每股收益进行了调整计算。
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  五、重要会计政策和会计估计变更及重大会计差错更正
  （一）重要会计政策变更
  公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部修订后的《企业会计准则第 14 号——
收入》（以下简称新收入准则）。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息
不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整本报告期期初留存收益
及财务报表其他相关项目金额。
  执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                                                              单位：元
   项目       2019 年 12 月 31 日         2020 年 1 月 1 日       调整数
预收款项             16,553,208.34                        -   -16,553,208.34
合同负债                           -         15,056,002.77    15,056,002.77
其他流动负债                         -          1,497,205.57     1,497,205.57
  企业会计准则变化引起的会计政策变更
  （1）本公司自 2021 年 1 月 1 日（以下称首次执行日）起执行经修订的《企
业会计准则第 21 号——租赁》（以下简称新租赁准则）。
  ① 对于首次执行日后 12 个月内完成的租赁合同，公司采用简化方法，不确
认使用权资产和租赁负债，此简化处理对公司财务报表无显著影响。
  ② 对公司作为出租人的租赁合同，自首次执行日起按照新租赁准则进行会
计处理。
  （2）公司自 2021 年 1 月 26 日起执行财政部于 2021 年度颁布的《企业会计
准则解释第 14 号》，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
  （3）公司自 2021 年 12 月 31 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第
表无影响。
      思进智能成形装备股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        企业会计准则变化引起的会计政策变更
        （1）公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 15
      号》“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或
      副产品对外销售的会计处理”和“关于亏损合同的判断”规定，该两项会计政策
      变更对公司财务报表无影响。
        （2）公司自 2022 年起提前执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 16 号》
      “关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会
      计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
        （3）公司自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第
      处理”和“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的
      会计处理”规定，该两项会计政策变更对公司财务报表无影响。
        （二）重要会计估计变更
        报告期内，公司无重大会计估计变更。
        （三）前期会计差错更正
        报告期内，公司不存在重大会计差错更正。
        六、财务状况分析
        （一）资产结构分析
        报告期各期末，公司资产构成情况如下：
                                                                              单位：万元
 项目
         金额          比例         金额            比例         金额          比例        金额        比例
流动资产     68,447.78    56.01%    82,458.99      65.38%    80,133.83    70.24% 75,006.01    75.78%
非流动资产    53,757.89    43.99%    43,661.56      34.62%    33,950.11    29.76% 23,968.22    24.22%
 合计     122,205.68   100.00%   126,120.56    100.00%    114,083.94   100.00% 98,974.23   100.00%
        报告期各期末，公司资产总额分别为 98,974.23 万元、114,083.94 万元、
     思进智能成形装备股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     总额的比例分别为 75.78%、70.24%、65.38%和 56.01%。公司流动资产占比不断
     减小，主要系公司持续投入多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目、多
     工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目，货币资金消
     耗的同时固定资产、在建工程、无形资产等非流动资产存在较大幅度增长。
          报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                               单位：万元
     项目
               金额         比例        金额         比例          金额         比例        金额         比例
货币资金          13,766.07   20.11%   24,618.37   29.86%     16,175.55   20.19%   49,981.59   66.64%
交易性金融资产       10,000.00   14.61%   13,500.00   16.37%     32,600.00   40.68%           -        -
应收票据            340.90    0.50%      448.00       0.54%      65.91    0.08%      236.90    0.32%
应收账款           4,717.55   6.89%     5,210.69      6.32%    4,945.58   6.17%     5,291.84   7.06%
应收款项融资         3,196.08   4.67%     4,071.57      4.94%    1,340.12   1.67%     5,111.95   6.82%
预付款项            278.90    0.41%       54.71       0.07%      77.22    0.10%       21.68    0.03%
其他应收款           290.15    0.42%      409.47       0.50%     341.84    0.43%      281.88    0.38%
存货            35,310.39   51.59%   32,802.88   39.78%     24,330.38   30.36%   14,051.06   18.73%
持有待售资产          184.35    0.27%      184.35       0.22%     184.35    0.23%            -        -
其他流动资产          363.39    0.53%     1,158.95      1.41%      72.89    0.09%       29.11    0.04%
     合计       68,447.78 100.00%    82,458.99 100.00%      80,133.83 100.00%    75,006.01 100.00%
          报告期各期末，公司流动资产分别为 75,006.01 万元、80,133.83 万元、
     金、交易性金融资产、应收账款和存货，合计金额分别为 69,324.49 万元、78,051.52
     万元、76,131.94 万元和 63,794.01 万元，占当期末流动资产的比例分别为 92.43%、
          （1）货币资金
          报告期各期末，公司货币资金具体构成情况如下表所示：
     思进智能成形装备股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                       单位：万元
     项目
                金额         比例       金额           比例        金额           比例            金额         比例
现金                 0.59    0.00%        4.13     0.02%         2.81      0.02%            2.76   0.01%
银行存款           12,393.89 90.03%    22,367.45    90.86%    13,942.02    86.19%        48,181.37   96.40%
其他货币资金          1,371.60   9.96%    2,246.80     9.13%     2,230.72    13.79%         1,797.46   3.60%
     合计        13,766.07 100.00%   24,618.37 100.00%      16,175.55 100.00%          49,981.59 100.00%
          报告期各期末，公司货币资金余额分别为 49,981.59 万元、16,175.55 万元、
     动资产的比例分别为 66.64%、20.19%、29.86%及 20.11%。
     募集资金于 2020 年 12 月到账。2021 年末公司货币资金余额较 2020 年末减少
     红。2022 年末公司货币资金余额较 2021 年末增长 52.19%，主要系公司结构性存
     款到期赎回。2023 年 9 月末公司货币资金余额较 2022 年末减少 44.08%，主要系
     公司支付土地款、工程建设款及实施 2022 年度现金分红。
          报告期各期末，公司受限制的货币资金明细如下：
                                                                                       单位：万元
                 项目                  2023-09-30       2022-12-31      2021-12-31       2020-12-31
     受限银行存款                               651.90         1,027.62         679.11            180.00
     买方信贷保证金                              650.80         1,026.22         679.11                 -
     诉讼冻结                                         -             -                -          180.00
     ETC 保证金                                   1.10         1.40                 -               -
     受限其他货币资金                            1,371.60        2,246.80        2,230.18         1,797.46
     买方信贷保证金                             1,371.60        1,411.33        2,230.18         1,797.46
     票据保证金                                        -       835.47                 -               -
           受限货币资金合计                      2,023.49        3,274.41        2,909.28         1,977.46
          （2）交易性金融资产
          报告期各期末，公司交易性金融资产具体情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                         单位：万元
        项目             2023-09-30         2022-12-31      2021-12-31     2020-12-31
分类为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
        合计               10,000.00          13,500.00       32,600.00                -
   报告期各期末，公司交易性金融资产主要系期限在一年以内的银行结构性理
财产品。
   （3）应收票据
   报告期各期末，公司应收票据及计提坏账准备情况如下：
                                                                         单位：万元
       项目       2023-09-30       2022-12-31            2021-12-31       2020-12-31
账面余额                 371.96               471.58             92.00           261.00
坏账准备                  31.06                23.58             26.09            24.10
账面价值                 340.90               448.00             65.91           236.90
   报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 236.90 万元、65.91 万元、448.00
万元和 340.90 万元，占当期末流动资产金额的比例分别为 0.32%、0.08%、0.54%
和 0.50%，主要系客户以商业承兑汇票形式支付的货款。
   （4）应收账款
   ① 应收账款余额分析
   报告期各期末，公司应收账款情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
       项目       2023-09-30       2022-12-31            2021-12-31       2020-12-31
账面余额                5,642.48             6,179.75          5,695.04         5,979.13
坏账准备                 924.93               969.06            749.46           687.30
账面价值                4,717.55             5,210.69          4,945.58         5,291.84
营业收入               31,754.76         50,822.48            47,764.33        38,806.28
应收账款余额占当期营
业收入的比例
应收账款周转率                 5.37                8.56               8.18             7.45
  注：2023 年 9 月 30 日应收账款余额占当期营业收入的比例中，营业收入未年化计算。
   报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 5,979.13 万元、5,695.04 万元、
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
比例较 2020 年减少 3.49 个百分点，主要系 2021 年市场需求旺盛，公司产品供不
应求，销售收入增长较多，同时公司加大了应收账款的催收力度，导致应收账款
与营业收入呈现相反的变动趋势。
  ② 应收账款预期信用损失及账龄分析
  报告期各期末，公司应收账款分类披露情况如下表所示：
                                                            单位：万元
     类别            账面余额                     坏账准备
                                                            账面价值
               金额           比例          金额        计提比例
按组合计提坏账准备      5,642.48    100.00%       924.93    16.39%    4,717.55
     合计        5,642.48    100.00%       924.93   16.39%     4,717.55
     类别            账面余额                     坏账准备
                                                            账面价值
               金额           比例          金额        计提比例
按组合计提坏账准备      6,179.75    100.00%       969.06    15.68%    5,210.69
     合计        6,179.75    100.00%       969.06   15.68%     5,210.69
     类别            账面余额                     坏账准备
                                                            账面价值
               金额           比例          金额        计提比例
按组合计提坏账准备      5,695.04    100.00%       749.46    13.16%    4,945.58
     合计        5,695.04    100.00%       749.46   13.16%     4,945.58
     类别            账面余额                     坏账准备
                                                            账面价值
               金额           比例          金额        计提比例
按组合计提坏账准备      5,979.13    100.00%       687.30    11.49%    5,291.84
     合计        5,979.13    100.00%       687.30   11.49%     5,291.84
  报告期各期末，组合中按预期信用损失或账龄分析法计提坏账准备的应收账
款情况如下表所示：
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                     单位：万元
        账龄         账面余额                          坏账准备
                 金额         比例              金额       计提比例
        合计       5,642.48   100.00%         924.93      16.39%
        账龄         账面余额                          坏账准备
                 金额         比例              金额       计提比例
        合计       6,179.75   100.00%         969.06      15.68%
        账龄         账面余额                          坏账准备
                 金额         比例              金额       计提比例
        合计       5,695.04   100.00%         749.46      13.16%
        账龄         账面余额                          坏账准备
                 金额         比例              金额       计提比例
思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         合计                   5,979.13      100.00%             687.30      11.49%
   报告期各期末，公司应收账款的账龄主要集中在两年以内，两年以内应收账
款余额占比均在 83%以上。
   报告期内，公司为了能及时向客户收款，在与客户签订合同时，约定的信用
政策较为严格，但公司仍存在较大比例的一年以上的应收账款金额及逾期应收账
款，主要系：
   A.从客户方面来说，少量客户因生产经营、资金周转等方面因素未能严格按
照合同约定的付款条件进行付款，导致公司应收账款回款周期有所延长；
   B.从公司方面来说，公司生产场地及产品存放场地有限，为了不影响公司正
常生产计划，综合考虑部分客户的总体实力和资金状况等因素，在其支付部分货
款后，予以发货。
   整体来看，公司应收账款的质量较高，应收账款无法收回的风险较低，不存
在放宽信用政策突击确认收入的情形。报告期各期末，公司按照企业会计准则的
要求，对应收账款计提了较为充足的坏账准备。
   报告期各期，公司应收账款坏账准备的计提、转回情况如下：
                                                                         单位：万元
    项目        2023 年 1-9 月      2022 年度              2021 年度             2020 年度
当期计提                 -44.12              219.87              -25.04          182.62
当期转回                      -                   -                   -                -
利润总额               7,690.88        15,921.71              14,721.25        11,046.29
计提金额/利润总额           -0.57%               1.38%              -0.17%            1.65%
   报告期各期，公司应收账款坏账准备当期计提金额分别为 182.62 万元、-25.04
万元、219.87 万元和-44.12 万元，占当期利润总额的比例分别为 1.65%、-0.17%、
公司不存在应收账款坏账准备转回的情况。
   ③ 应收账款坏账准备计提的充分性
   A. 坏账准备计提政策
思进智能成形装备股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    公司以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现
金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
    B. 类似机械类上市公司坏账计提情况对比
    公司与类似机械类上市公司对应收账款信用期组合采用预期信用损失率法
计提坏账准备的具体坏账计提比例对比如下：
             预期信用损失率法                                      逾期账龄法
  账龄         泰瑞机器      海天精工        思进智能           逾期账龄        三一重工          徐工机械
                                                未 逾期 及 逾期
   注：类似机械类上市公司应收账款坏账准备计提比例为 2022 年年度审计报告披露数据。
    泰瑞机器、海天精工按应收账款账龄计提坏账准备，公司与上述公司计提方
式一致且计提比例不存在重大差异。
    三一重工、徐工机械采用逾期账龄法计提坏账准备，因计算账龄的方法与公
司不同，坏账准备计提比例与发行人不具备直接的可比性。考虑逾期账龄法的长
账龄应收账款的计算均在应收账款逾期之后，且未逾期应收账款仅计提较低比例
的坏账准备。因此公司使用账龄法计提坏账比上述公司采用逾期账龄法计提坏账
更为充足、谨慎。
    综上，公司坏账计提政策与具备直接可比性的类似机械类上市公司不存在重
大差异，应收账款坏账计提比例具有合理性。
    公司按照账龄计提坏账准备，计提的坏账准备能够覆盖公司发生坏账的风
险。报告期各期末，公司应收账款坏账计提比例与类似机械类上市公司对比情况
如下：
        项目        2023-09-30       2022-12-31        2021-12-31         2020-12-31
泰瑞机器                           -          8.09%             7.10%              7.47%
海天精工                           -          9.36%             9.40%            12.11%
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   项目        2023-09-30       2022-12-31       2021-12-31      2020-12-31
三一重工                      -          9.58%          11.01%          10.52%
徐工机械                      -        11.34%           11.06%          14.11%
平均值                       -          9.59%            9.64%         11.05%
思进智能              16.39%           15.68%           13.16%          11.49%
  注：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息。徐工机械 2022 年发生同一控制
下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后的
数据为准。徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会计
数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准。类似机械类上市公司未在 2023 年三季度
报告中披露相关数据。
   由上表可见，报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例略高于类似机械类
上市公司均值，不存在显著差异，应收账款坏账计提较为充分。
   综上，公司计提的坏账符合公司的生产经营情况，坏账计提具有合理性且较
为充分。
   ④ 应收账款期后回款情况
   报告期各期末，公司应收账款期后回款情况如下：
                                                                单位：万元
      项目       2023-09-30      2022-12-31      2021-12-31      2020-12-31
应收账款余额             5,642.48         6,179.75        5,695.04        5,979.13
期后回款金额               369.79         3,359.01        4,602.17        5,354.80
期后回款金额占比             6.55%           54.36%          80.81%         89.56%
  注：期后回款统计截止日为 2023 年 10 月 31 日。
   截至 2023 年 10 月 31 日，公司报告期各期末应收账款的期后回款金额比例
分别为 89.56%、80.81%、54.36%和 6.55%。2022 年末和 2023 年 9 月末期后回款
比例较低，主要系统计时点距离报告期末较近，部分客户货款尚在信用期内。
   ⑤ 应收账款主要债务人
   A. 应收账款前五大情况
   公司应收账款主要为应收客户的销售货款，报告期各期末公司前五名应收账
款客户及其占应收账款账面余额比重情况如下：
                                                                单位：万元
                                                               占应收账款期
   项目                       单位名称                     金额
                                                               末余额的比例
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 司
                       小计               1,523.26   27.00%
                 佛山市南海区伟业高强度标准件有限公
                       小计               2,117.72   34.27%
                 佛山市南海区伟业高强度标准件有限公
                 司
                       小计               1,695.29   29.77%
                       小计               1,074.38   17.97%
    报告期各期末，公司应收账款前五名客户占应收账款总额比例较低，不存在
应收账款过于集中的情况。截至报告期末，公司应收账款期末余额中无应收持有
公司 5%（含 5%）以上表决权股份股东的欠款。
    B.主要应收账款方与主要客户匹配情况
    报告期各期，公司主要应收账款方与收入匹配情况如下：
      思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                单位：万元
     项目               单位名称         账面余额            账龄            销售额排名
                  佛山市南海区伟业高强度标
                  准件有限公司
                  重庆标准件工业有限责任公
                  司
                  佛山市南海区伟业高强度标
                  准件有限公司
                  宁波大智机械科技股份有限
                  公司
                  重庆标准件工业有限责任公
                  司
                  佛山市南海区伟业高强度标
                  准件有限公司
                                               元；1-2 年：7.92
                                               年：34.00 万元
                  宁波九龙创展紧固件股份有
                  限公司
                                                 元；1-2 年：
                                               年：34.00 万元
                  宇星紧固件（嘉兴）股份有
                  限公司
                  河北邯旺不锈钢制品有限公
                  司
             报告期内，公司应收账款全部来自对客户的销售收入，各期应收账款前五名
思进智能成形装备股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要为当期或上期的前二十大客户，主要应收账款方与主要客户不存在重大不一
致性。公司与客户约定的信用政策、结算方式和结算周期总体较为稳定，公司在
进行商务谈判时，针对不同客户的要求，付款条款在合理范围内与客户协商确定。
大部分客户能够根据合同约定的信用期支付款项，但也存在少部分客户由于自身
资金周转等原因未能严格按照合同履行付款义务，造成公司部分主要应收账款方
非主要客户。公司对客户的付款条件审批相对谨慎，总体上保持一致性，不存在
放宽信用政策突击确认收入的情况。
     ⑥ 主要客户的信用政策及变化情况
     在信用政策方面：对于境内常规客户，一般要求客户与公司签订合同后，首
付 30%，在提机前付款 60%，剩余 10%在货到后一年内付清；若客户采取买方
信贷方式付款，合同签订后首付 30%，提机前以买方信贷方式支付剩余的 70%。
境外常规客户，公司一般要求境外客户在合同签订后支付定金，剩余款项在发货
前付清。
     对于有特殊需求的主要客户，公司将综合考虑客户的采购规模、企业实力、
历史交易年限、客户信誉、付款方式等因素，基于常规客户的信用政策进行商业
谈判，并根据商业谈判结果对信用政策进行适当调整。总体上，报告期内，公司
对主要客户的信用政策未发生重大变化，不存在放宽信用政策突击确认收入的情
况。
     （5）应收款项融资
     报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 5,111.95 万元、1,340.12
万元、4,071.57 万元和 3,196.08 万元，占当期末流动资产的比例分别为 6.82%、
     （6）预付款项
     报告期各期末，公司预付款项余额及账龄情况如下表所示：
                                                                    单位：万元
 账龄
         金额       比例       金额       比例        金额      比例       金额     比例
思进智能成形装备股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  合计         278.90 100.00%             54.71 100.00%       77.22 100.00%           21.68 100.00%
    报告期各期末，公司预付款项余额分别为 21.68 万元、77.22 万元、54.71 万
元和 278.90 万元，占当期末流动资产的比例分别为 0.03%、0.10%、0.07%和 0.41%。
公司预付款项主要为对供应商的预付款及预付中国石化油料款。2023 年 9 月末，
公司预付款项增长，主要系公司当期预付供应商采购订金增加。公司预付款项账
龄主要在一年以内，发生损失的风险较小。
    （7）其他应收款
    报告期各期末，公司其他应收款情况如下表所示：
                                                                                         单位：万元
    项目              2023-09-30            2022-12-31         2021-12-31               2020-12-31
账面余额                         360.36                654.29               546.14               479.65
坏账准备                          70.21                244.82               204.30               197.77
账面价值                         290.15                409.47               341.84               281.88
    报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 281.88 万元、341.84 万元、
和 0.42%，总体规模较小。
    报告期各期末，公司其他应收款按款项性质分类明细如下：
                                                                                         单位：万元
    项目
                 金额          比例          金额         比例      金额          比例          金额       比例
押金保证金             286.46     79.49%      371.12    56.72%   371.12     67.95%       282.12   58.82%
应收暂付款              73.90     20.51%      183.54    28.05%   175.02     32.05%       193.36   40.31%
应收出口退税                  -           -     99.63    15.23%          -            -     4.18   0.87%
    合计            360.36 100.00%         654.29 100.00%     546.14 100.00%          479.65 100.00%
    报告期各期末，其他应收款主要由押金保证金和应收暂付款构成。
    报告期各期末，公司其他应收款余额前五名情况如下：
                                                                                      单位：万元
                                                                                    占其他应收账款
     项目                             单位名称                           金额
                                                                                    期末余额的比例
                   宁波市自然资源和规划局国家高新
                   技术产业开发区分局
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                               占其他应收账款
     项目               单位名称           金额
                                               期末余额的比例
                 宁波国家高新技术产业开发区招商
                 局
                      小计              309.29       85.83%
                 宁波市自然资源和规划局国家高新
                 技术产业开发区分局
                 宁波国家高新技术产业开发区招商
                      小计              550.57       84.15%
                 宁波市自然资源和规划局国家高新
                 技术产业开发区分局
                 宁波国家高新技术产业开发区招商
                      小计              467.47       85.60%
                 宁波市自然资源和规划局国家高新
                 技术产业开发区分局
                 宁波国家高新技术产业开发区招商
                      小计              391.18       81.56%
    截至报告期末，公司其他应收款的期末余额中无应收持有公司 5%（含 5%）
以上表决权股份股东的欠款。
    （8）存货
    报告期各期末，公司的存货构成情况如下表所示：
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                               单位：万元
      项目                                                账面价值
           账面余额           跌价准备
                                                  金额           比例
原材料         11,285.60              187.34         11,098.26      31.43%
在产品         14,810.43               91.44         14,719.00      41.68%
库存商品         9,553.51               66.97          9,486.53      26.87%
发出商品                -                   -                  -          -
委托加工物资           6.60                   -               6.60      0.02%
      合计    35,656.14              345.75         35,310.39     100.00%
      项目                                                账面价值
           账面余额           跌价准备
                                                  金额           比例
原材料         13,569.67              151.79         13,417.89      40.90%
在产品         11,509.40               85.25         11,424.14      34.83%
库存商品         7,755.20               66.97          7,688.23      23.44%
发出商品           220.26                   -           220.26        0.67%
委托加工物资           52.36                  -              52.36      0.16%
      合计    33,106.89              304.01         32,802.88     100.00%
      项目                                                账面价值
           账面余额           跌价准备
                                                  金额           比例
原材料         12,239.05               95.55         12,143.50      49.91%
在产品          8,795.98                   -          8,795.98      36.15%
库存商品         3,190.47                   -          3,190.47      13.11%
发出商品             35.84                  -              35.84      0.15%
委托加工物资         164.60                   -           164.60        0.68%
      合计    24,425.93               95.55         24,330.38     100.00%
      项目                                                账面价值
           账面余额           跌价准备
                                                  金额           比例
原材料          4,013.81               86.20          3,927.61      27.95%
在产品          6,477.66              211.45          6,266.21      44.60%
库存商品         3,855.95              216.57          3,639.37      25.90%
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发出商品                53.90                   -      53.90      0.38%
委托加工物资             163.97                   -     163.97      1.17%
      合计         14,565.29             514.23   14,051.06   100.00%
     ① 公司存货余额分析
     报告期各期末，公司存货账面价值分别为 14,051.06 万元、24,330.38 万元、
     公司产品为通用机械设备，所需原材料和零部件较多，同时公司产品的生产
流程由众多工序组成，生产周期较长，一般情况下，公司生产常规机型的周期在
个月。另外公司生产采取备货生产和订单生产相结合的模式，除根据客户订单采
购所需原材料外，公司须根据市场情况安排备货生产，因此报告期各期末公司存
货金额相对较大。
A.公司订单量增大且产品型号日益丰富，所需原材料的数量和规格型号增多，为
保证正常的生产经营，根据销售订单和排产计划预购部分存货作为安全库存；
B.2021 年公司销售收入上涨幅度较大，加之 2021 年下半年公司的供应商受限电
的影响，产品交付周期延长，公司为减少原材料准备周期，更快地实现产品交付，
增加了对主要原材料的采购；C.公司上市后资金实力增强，基于经济采购计划，
部分原材料通过集中采购方式，以更优惠的价格取得原材料从而降低单位生产成
本。
加，主要系：A.公司新生产基地于 2022 年投入使用，产能逐步释放；B.公司根
据成本效益原则，为提高生产效率、实现规模效应，公司对需求量较大的机型进
行一定数量的提前生产；C.公司产品规格型号日益丰富，且生产流程由众多工序
组成，生产周期较长，造成库存商品和在产品增加。
增加。2023 年 9 月末在产品和库存商品增加主要系：A.在手订单增加、新厂区产
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
能逐步释放导致在产品增加以及需求量较大的机型备货增加；B.高工位、大直径、
加长型订单对应的机型生产及调试环节复杂，所需的生产周期较长。
  ② 存货结构变动分析
  公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成。
  报告期各期末，公司原材料账面价值分别为 3,927.61 万元、12,143.50 万元、
铜件、气动元件、钣金件和轴承等。2020 年末、2021 年末和 2022 年末，公司原
材料账面价值持续增加，主要受生产计划安排所需的原材料采购量变化影响所
致。由于公司生产过程中所需原材料规格型号众多，为了提高供货速度，针对公
司产品规格不断增加、工艺流程较复杂的现实情况，往往需要保持一定量的原材
料库存以保障生产的连续性和稳定性，因此，报告期各期末原材料余额相对较大
且与营业收入呈现同方向变动。
  报告期各期末，公司在产品账面价值分别为 6,266.21 万元、8,795.98 万元、
加工完毕但尚未检验或已检验但尚未办理入库手续的产品。报告期各期末，在产
品金额较大、占比较高，主要系公司产品规格型号日益丰富，且生产流程由众多
工序组成，生产周期较长。
  报告期各期末，公司库存商品账面价值分别为 3,639.37 万元、3,190.47 万元、
维持一定的安全库存量，报告期各期末库存商品处于正常水平。2022 年公司库
存商品账面价值较 2021 年增加 140.97%，主要系公司为降低采购成本增加了备
货生产机型的投产。
  报告期各期末，公司委托加工物资账面价值分别为 163.97 万元、164.60 万
元、52.36 万元和 6.60 万元，占当期末存货账面价值的比例分别为 1.17%、0.68%、
思进智能成形装备股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
工工序中外协比例逐步降低。
     综上，报告期各期末，各类存货的变动符合公司的实际经营情况。
     ③ 存货库龄分析
     报告期各期末，公司的存货库龄情况如下表所示：
                                                                                    单位：万元
 项目
        期末余额          比例     期末余额         比例        期末余额          比例        期末余额        比例
 合计     35,656.14 100.00% 33,106.89 100.00% 24,425.93 100.00% 14,565.29 100.00%
     报告期各期末，公司存货库龄主要在 1 年以内，库龄在 1 年以内的存货账面
余额分别为 11,649.53 万元、22,739.20 万元、29,865.06 万元和 30,363.36 万元，
占各期末存货账面余额的比例分别为 79.98%、93.09%、90.21%和 85.16%。
     对于库龄在 1 年以上存货，由于公司主导产品冷成形装备为通用设备，产品
适配性较强、应用领域较广，存货发生变质的风险很小。
     公司 1 年以上库龄的存货包括原材料、库存商品及在产品，具体构成如下：
                                                                                    单位：万元
      项目              2023-09-30         2022-12-31           2021-12-31          2020-12-31
原材料                        2,904.88             1,647.42                519.95           530.35
在产品                        1,587.45              981.18                 648.76         1,152.90
库存商品                         800.44              613.23                 518.03         1,232.50
合计                         5,292.78             3,241.83           1,686.74            2,915.76
存货余额占比                      14.84%                 9.79%                6.91%           20.02%
     公司存在少量库龄在 1 年以上的存货，主要原因如下：
     A. 原材料。公司原材料主要包括铸件、锻件、电器件、焊接件、轴承等，
规格种类较多。部分原材料库龄较长，主要系：a.公司为满足前期销售产品维修
服务的需要，适量预留部分用于设备维修的原材料；b.公司批量采购的部分原材
料，由于对应的产品市场需求不稳定，较长时间未被领用；c.为了提高部分铸件、
锻件等原材料的力学性能、物理性能，公司对其进行自然时效处理（工件在室温
或自然条件下长时间存放而发生时效现象，降低工件残余应力，使工件尺寸精度
思进智能成形装备股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
稳定），从而导致公司部分原材料存放时间超过 1 年。
     B. 在产品。公司产品种类日渐丰富，市场需求逐步增加，公司对部分暂无
订单的备货产品在装配到一定程度后未进行最终的整机安装调试。
     C. 库存商品。公司生产采取备货生产和订单生产相结合的模式，除根据客
户订单采购所需原材料外，公司需根据市场情况安排备货生产，加之产品型号众
多，市场各年对产品的需求有所不同，导致部分库存商品的库龄较长及各期末余
额发生变动。
     综上，公司不存在大量积压存货，不存在大量的残次冷备品，不存在滞销情
况。
     ④ 退换货情况
     报告期各期，公司退换货情况如下表所示：
                                                                  单位：万元
       项目          2023 年 1-9 月       2022 年度       2021 年度       2020 年度
退换货金额（A）                  22.39             84.56        358.75                -
当期收入金额（B）              31,754.76        50,822.48     47,764.33     38,806.28
占比（A/B）                   0.07%            0.17%         0.75%                 -
     报告期各期，公司一贯奉行稳健的经营策略，严格执行产品质量控制制度。
公司产品质量稳定，退换货金额和占比均较小，未对公司的实际生产经营产生重
大不利影响，不存在大量的销售退回。
     ⑤ 在手订单情况
     报告期各期末，公司在手订单情况如下：
                                                                  单位：万元
        项目          2023-09-30        2022-12-31    2021-12-31    2020-12-31
存货余额                   35,656.14        33,106.89     24,425.93     14,565.29
其中：库存商品（A）              9,553.51         7,755.20      3,190.47      3,855.95
发出商品（B）                          -         220.26         35.84         53.90
在手订单金额（C）              31,207.35        25,053.78     30,510.83     20,996.42
在手订单覆盖率（C/（A+B））        326.66%          314.14%       945.69%       537.01%
     报告期各期末，公司在手订单覆盖率分别为 537.01%、945.69%、314.14%和
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
订单的确认较为严格，对已收取预付款的订单才确认为在手订单，在手订单最终
实现销售的可能性较大，公司在手订单和存货余额之间整体呈正向关系。
  ⑥预计未来销售情况
  公司的生产管理采取订单生产和备货生产相结合的模式，订单生产模式下，
由客户提供个性化零部件的样品或图纸（一般为使用其他装备和工艺生产的零部
件），公司组织销售部门、生产部门、技术部门召开讨论会，评估工艺可行性，
评估通过后，销售部门与客户签订销售合同；合同生效后，技术中心根据客户的
定制要求进行个性化、专业化设计并生成物料清单，生产中心安排生产。备货生
产模式下，销售部门根据近期市场销售情况，并结合市场预测编制销售计划；生
产中心根据市场预测、销售计划、产成品库存情况，结合生产能力，制定生产计
划，并组织安排生产；备货生产模式下向客户最终销售时，需要根据客户的具体
要求，对装备的模具进行个性化设计、定制，并对装备的工作行程、工件尺寸等
具体指标进行个性化调整。
额的比例为 69.23%，公司在产品（自制零部件除外）期末余额中有在手订单的
金额占期末余额的比例为 40.28%，合计占比为 53.04%。公司在手订单匹配度较
高，多数库存商品有对应的订单进行支撑，销售确定性较强。无对应在手订单的
在产品、库存商品主要系公司对销量较高、通用性较强的机型进行提前备货，该
部分商品未来销售的可能性较大。
  ⑦存货账面余额及周转率
  报告期内，公司存货账面余额及存货周转率情况具体如下：
                                                          单位：万元
   项目      2023 年 1-9 月    2022 年度          2021 年度       2020 年度
期初存货账面余额       33,106.89       24,425.93      14,565.29     15,046.10
期末存货账面余额       35,656.14       33,106.89      24,425.93     14,565.29
营业成本           19,624.87       30,428.52      28,338.53     23,897.13
存货周转率               0.57             1.06          1.45          1.61
  报告期内，公司存货余额逐年增长，存货周转率逐年下降。存货周转率下降
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要系存货增加幅度高于存货消耗所致。
  ⑧与类似机械类上市公司存货周转率比较
  报告期内，公司与类似机械类上市公司存货周转率比较如下：
  指标     公司简称    2023 年 1-9 月       2022 年度     2021 年度     2020 年度
         泰瑞机器                   -        2.68        2.52        2.29
         海天精工                   -        1.56        1.90        1.69
         三一重工                   -        3.12        4.10        4.08
存货周转率
 （次）     徐工机械                   -        2.36        4.45        5.10
         平均值                    -        2.43        3.24        3.29
         思进智能             0.57           1.06        1.45        1.61
  注 1：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息；徐工机械 2022 年发生同一控
制下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后
的数据为准；徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会
计数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准；类似机械类上市公司未在 2023 年三季
度报告中披露相关数据；
  注 2：2023 年 1-9 月存货周转率数据未年化处理。
  报告期各期末，公司存货周转率低于类似机械类上市公司的平均水平。若仅
计算存货中库存商品及发出商品的周转情况，报告期各期，公司与类似机械类上
市公司库存商品和发出商品周转率统计如下：
  指标     公司简称    2023 年 1-9 月       2022 年度     2021 年度     2020 年度
         泰瑞机器                   -        5.22        4.66        4.11
         海天精工                   -        3.09        4.11        3.70
库存商品及    三一重工                   -        5.02        6.89        6.81
发出商品周
         徐工机械                   -        3.55        7.01        8.43
转率（次）
         平均值                    -        4.22        5.67        5.76
         思进智能             2.24           5.43        7.94        5.18
  注 1：库存商品及发出商品周转率=营业成本×2/（期初库存商品+期初发出商品+期末
库存商品+期末发出商品）；2023 年 1-9 月库存商品及发出商品周转率数据未年化处理；
  注 2：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息；徐工机械 2022 年发生同一控
制下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后
的数据为准；徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会
计数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准；类似机械类上市公司未在 2023 年三季
度报告中披露相关数据。
  报告期内，公司库存商品及发出商品周转率与类似机械类上市公司不存在重
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
大差异。因此公司存货周转率低于类似机械类上市公司主要系原材料、在产品周
转率较低。公司原材料、在产品金额较大主要系公司与上述公司业务特点存在一
定差异：
     A.公司产品为通用机械设备，产品种类丰富，涵盖五大系列、八个工位、一
百六十余种规格的冷成形装备和四十余种压铸设备，所需原材料和零部件种类较
多。若采用单次小批量采购则对应的成本较高、响应时间较长，公司为保证生产
的连续性和稳定性，公司在存货采购时需考虑相应的经济采购与安全库存，该部
分备货需求具备一定的刚性，由于公司规模相对类似机械类上市公司较小，导致
存货中原材料金额相对较大。
     B.与类似机械类上市公司“直销+经销”的销售模式不同，公司直接向客户提
供相关产品，采取直销模式，无经销商环节。为保证及时响应市场需求，公司需
依靠自身进行备品备货。公司根据不同生产环节的排产情况，在优先考虑有订单
支撑产品的生产下，适时备品备货，以实现生产的延续性、交货的及时性。上述
原因导致公司存货中在产品的金额增大。
     C.公司产品的生产流程由众多工序组成，生产周期较长，导致在产品金额较
高；同时，随着公司经营规模扩大，为保证对客户做到及时响应，尽快发货，公
司库存商品备货量需相应增加；此外，公司加大了冷成形装备产品的开发力度，
产品系列和品种不断增加，导致需要提前生产备货的冷成形装备的种类增加，使
得在产品、库存商品金额提高。
     综上所述，报告期内，公司存货大幅增加、存货周转率逐年下降的主要原因
一方面系基于经济采购计划并结合公司订单情况进行提前采购，另一方面系对销
量较高、通用性较强的机型进行提前备货，与公司实际经营情况相符，具有合理
性。
     ⑨存货跌价计提的充分性
     公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货成本高于可变现净值的
差额计提存货跌价准备。
     报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                     单位：万元
         项目            账面余额              跌价准备        计提比例
原材料                       11,285.60         187.34     1.66%
在产品                       14,810.43          91.44     0.62%
库存商品                       9,553.51          66.97     0.70%
发出商品                                 -           -          -
委托加工物资                            6.60           -          -
         合计               35,656.14         345.75     0.97%
原材料                       13,569.67         151.79     1.12%
在产品                       11,509.40          85.25     0.74%
库存商品                       7,755.20          66.97     0.86%
发出商品                         220.26              -          -
委托加工物资                        52.36              -          -
         合计               33,106.89         304.01     0.92%
原材料                       12,239.05          95.55     0.78%
在产品                        8,795.98              -          -
库存商品                       3,190.47              -          -
发出商品                          35.84              -          -
委托加工物资                       164.60              -          -
         合计               24,425.93          95.55     0.39%
原材料                        4,013.81          86.20     2.15%
在产品                        6,477.66         211.45     3.26%
库存商品                       3,855.95         216.57     5.62%
发出商品                          53.90              -          -
委托加工物资                       163.97              -          -
         合计               14,565.29         514.23     3.53%
   报告期各期末，公司计提的存货跌价准备余额分别为 514.23 万元、95.55 万
元、304.01 万元和 345.75 万元，占存货账面余额比例分别为 3.53%、0.39%、0.92%
和 0.97%。公司计提存货跌价准备的存货明细科目主要为原材料、在产品和库存
商品，其主要为金属材质，不易变质及破损，且公司的产品保持了较高的毛利率，
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
期后销售价格没有明显下降，故公司主要结合存货库龄、产品销售情况以及产品
设计变更等因素进行存货减值测试，并计提相应跌价准备，符合《企业会计准则》
的相关规定。
过渡机型未能完全实现预定使用效果，预计该类型机器将被新机型替代，后续销
售难度较大，因此对无在手订单对应的过渡机型（包括在产品、库存商品）全额
计提跌价准备。公司于 2021 年对该部分机型进行了处理，进而将对应存货跌价
准备转销。后续公司未再投产上述机型，该影响已经消除，且在报告期后续期间，
未再出现其他因未能达到预定使用效果而影响销售的机型。若剔除上述因素影
响，公司 2020 年末存货跌价准备计提比例为 0.59%，与报告期内其他期末跌价
计提比例相近，不存在明显差异。
  公司 2021 年因库存商品、在产品经减值测试，其可变现净值均高于成本，
未对库存商品、在产品计提存货跌价准备，故 2021 年末未计提库存商品、在产
品跌价准备。
  （9）持有待售资产
  报告期各期末，公司持有待售资产分别为 0.00 万元、184.35 万元、184.35
万元和 184.35 万元，系涉及收储的不动产。2019 年 4 月，公司与宁波国家高新
区（新材料科技城）土地整理中心（高新区不动产登记服务中心）
                            （以下简称“收
储方”）签订了《高新区国有建设用地使用收购协议》，约定由收储方收购公司
位于江南路 1832 号的 15,653.50 平方米（约 23.48 亩）工业/工交仓储用地，收购
价款为 6,500.55 万元。2022 年 5 月，公司与收储方签署了《关于甬高土整【2019】
第 02 号的补充协议》，约定在 2023 年 6 月 30 日前，公司需搬迁完毕并将项目
涉及的房屋腾空并通过验收交付给收储方。2023 年 7 月，公司与收储方签署了
《关于甬高土整【2019】第 02 号的补充协议 2》，约定在 2024 年 1 月 31 日前，
公司需搬迁完毕并将项目涉及的房屋腾空并通过验收交付给收储方。上述收储项
目所涉及的不动产原值为 797.99 万元，账面价值为 184.35 万元。
  （10）其他流动资产
  报告期各期末，公司其他流动资产构成情况如下表所示：
        思进智能成形装备股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                            单位：万元
                项目                     2023-09-30     2022-12-31         2021-12-31         2020-12-31
        预缴税金及待抵进项税                          316.04          1,109.42            15.42              7.72
        其他                                   47.36            49.54             57.47             21.39
                合计                          363.39          1,158.95            72.89             29.11
             报告期各期末，公司其他流动资产分别为 29.11 万元、72.89 万元、1,158.95
        万元和 363.39 万元，占当期末流动资产的比例分别为 0.04%、0.09%、1.41%和
        动资产较 2021 年末增加 1,086.07 万元，增长 1,490.07%，主要系公司当期增加固
        定资产和在建工程方面的投入导致增值税留抵及预缴所得税增加。
             报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
                                                                                            单位：万元
   项目
                金额         比例             金额          比例           金额           比例             金额            比例
其他权益工具投资            1.00       0.00%         1.00         0.00%          1.00       0.00%          1.00        0.00%
固定资产           37,216.82    69.23%      36,527.00     83.66%      10,754.56      31.68%       10,983.81       45.83%
在建工程            5,816.73    10.82%        1,305.04        2.99%   18,703.01      55.09%        8,132.91       33.93%
使用权资产             36.99        0.07%             -            -             -           -                -         -
无形资产           10,636.32    19.79%        4,335.49        9.93%    4,217.48      12.42%        4,428.50       18.48%
递延所得税资产                -           -             -            -        180.32       0.53%        241.06        1.01%
其他非流动资产           50.03        0.09%      1,493.03        3.42%         93.74       0.28%        180.94        0.75%
   合计          53,757.89   100.00%      43,661.56    100.00%      33,950.11     100.00%       23,968.22      100.00%
             报告期各期末，公司非流动资产分别为 23,968.22 万元、33,950.11 万元、
        产主要包括固定资产、在建工程和无形资产。报告期各期末，公司固定资产、在
        建工程以及无形资产合计金额分别为 23,545.22 万元、33,675.05 万元、42,167.53
        万元和 53,669.87 万元，占当期末非流动资产的比例分别为 98.24%、99.19%、
             （1）其他权益工具投资
             报告期各期末，发行人其他权益工具投资均为 1.00 万元，为公司对宁波鄞
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
州农村商业银行股份有限公司（以下简称“鄞州银行”）的股权投资。
  （2）固定资产
  报告期各期末，公司固定资产构成情况如下表所示：
                                                         单位：万元
   项目
            账面原值           累计折旧               减值准备       账面价值
房屋及建筑物        29,176.56        5,202.82              -    23,973.74
通用设备           1,131.36             402.63           -      728.74
专用设备          18,370.60        6,240.49              -    12,130.12
运输工具           1,431.36        1,047.13              -      384.23
   合计         50,109.89       12,893.07              -    37,216.82
   项目
            账面原值           累计折旧               减值准备       账面价值
房屋及建筑物        26,846.87        4,190.94              -    22,655.93
通用设备            885.51              256.70           -      628.81
专用设备          18,069.69        5,143.77              -    12,925.92
运输工具           1,327.43        1,011.09              -      316.34
   合计         47,129.49       10,602.49              -    36,527.00
   项目
            账面原值           累计折旧               减值准备       账面价值
房屋及建筑物         9,637.09        3,368.09              -     6,269.00
通用设备            321.94              234.24           -       87.70
专用设备           9,002.99        4,884.48              -     4,118.51
运输工具           1,218.82             939.47           -      279.35
   合计         20,180.84        9,426.28              -    10,754.56
   项目
            账面原值           累计折旧               减值准备       账面价值
房屋及建筑物        10,138.99        3,342.68              -     6,796.30
通用设备            303.28              190.50           -      112.78
专用设备           7,989.98        4,276.12              -     3,713.85
运输工具           1,190.83             829.96           -      360.87
   合计         19,623.07        8,639.26              -    10,983.81
  报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 10,983.81 万元、10,754.56 万
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
元、36,527.00 万元和 37,216.82 万元，占各期末非流动资产比例分别为 45.83%、
资产闲置的情形，不存在减值迹象，故未计提减值准备。
   公司固定资产主要由房屋及建筑物和专用设备构成。2022 年末公司固定资
产账面价值较 2021 年末增长 239.64%，主要系公司多工位高速精密智能成形装
备生产基地建设项目竣工转固。
   报告期内，公司与类似机械类上市公司固定资产的折旧政策如下：
                                                                                单位：年
   证券简称        泰瑞机器       海天精工                 三一重工            徐工机械            思进智能
房屋及建筑物              20                 20           15-40           20-44            5-20
通用/其他设备             3-5                 5            2-15            3-10             3-5
专用/机器设备            3-10                10            4-15            5-20             10
运输工具                  5                 5            8-10             4-8             4-5
   注：类似机械类上市公司固定资产的折旧政策为 2022 年年度审计报告披露数据。
   由上表，公司固定资产折旧年限与类似机械类上市公司相比不存在显著差
异，固定资产折旧计提具有合理性。
   （3）在建工程
   报告期各期末，公司主要的在建工程项目情况如下：
                                                                              单位：万元
       项目名称           2023-09-30            2022-12-31       2021-12-31       2020-12-31
思进智能生产基地及工程技术
                                   -                     -     12,516.47         8,132.91
研发中心建设项目
装修及附属工程                    155.02                623.69                   -                -
设备安装工程                     419.17                681.35         6,186.54                   -
多工位精密温热镦智能成形装
备及一体化大型智能压铸装备             5,242.55                       -                -                -
制造项目
        合计                5,816.73             1,305.04        18,703.01         8,132.91
   报告期各期末，公司在建工程的账面价值分别为 8,132.91 万元、18,703.01
万元、1,305.04 万元和 5,816.73 万元，占公司当期末非流动资产比例分别为
多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目，扩大公司生产规模，提升市场
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
竞争力。2022 年末，公司在建工程较 2021 年末减少 93.02%，主要系公司多工位
高速精密智能成形装备生产基地建设项目竣工转固。
  报告期各期末，公司的在建工程状况良好，不存在减值迹象，故未计提减值
准备。
  截至 2023 年 9 月末，公司主要在建工程具体情况如下：
                                                                   单位：万元
                                                预计达到可          工程累计
                                   累计已投                              工程进
  项目名称        建设期     预算金额                      使用状态时          投入占预
                                    入金额                               度
                                                  点             算比例
多工位精密温热镦
智能成形装备及一
体化大型智能压铸
 装备制造项目
  多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目资金
投入进度与工程建设进度基本一致，项目转固后对经营业绩的影响参见“第七节
本次募集资金运用”之“三、募集资金投资项目具体情况”之“（一）多工位精
密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目”项下内容。
  截至 2023 年 9 月末，公司装修及附属工程和设备安装工程，工程规模整体
较小且零散，未区分各工程建设期及工程预算，转固后对公司整体经营业绩不会
产生重大影响。
  （4）使用权资产
  报告期各期末，公司使用权资产构成情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
       项目名称           2023-09-30       2022-12-31       2021-12-31       2020-12-31
房屋及建筑物                       36.99                  -                -                -
        合计                   36.99                  -                -                -
  （5）无形资产
  报告期各期末，公司无形资产构成情况如下表所示：
                                                                         单位：万元
  项目                                    2023-09-30
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              账面原值           累计摊销               减值准备                  账面价值
土地使用权           11,190.68          780.57                 -            10,410.11
软件                471.57           245.37                 -              226.21
     合计         11,662.26       1,025.94                  -            10,636.32
     项目
              账面原值           累计摊销               减值准备                  账面价值
土地使用权            4,680.96          612.71                 -             4,068.25
软件                463.44           196.20                 -              267.24
     合计          5,144.40          808.91                 -             4,335.49
     项目
              账面原值           累计摊销               减值准备                  账面价值
土地使用权            4,680.96          519.09                 -             4,161.87
软件                233.40           177.78                 -               55.61
     合计          4,914.36          696.88                 -             4,217.48
     项目
              账面原值           累计摊销               减值准备                  账面价值
土地使用权            4,949.04          553.76                 -             4,395.28
软件                193.08           159.86                 -               33.22
     合计          5,142.11          713.61                 -             4,428.50
     公司的无形资产主要为土地使用权。报告期各期末，公司无形资产的账面价
值分别为 4,428.50 万元、4,217.48 万元、4,335.49 万元和 10,636.32 万元，占各期
末非流动资产比例分别为 18.48%、12.42%、9.93%和 19.79%。2023 年 9 月末，
公司无形资产的账面价值较 2022 年末增长 145.33%，主要系公司以 6,317.9325
万元取得镇海区 XCL02-03-13b-02c（高新区）地块 42,545 平方米（63.818 亩）
的国有建设用地使用权。报告期各期末，公司无形资产状况良好，不存在减值迹
象，故未计提减值准备。
     报告期内，公司与类似机械类上市公司无形资产的摊销政策如下：
                                                                       单位：年
     证券简称     泰瑞机器          海天精工          三一重工           徐工机械          思进智能
  土地使用权              50          50                 50        35-50          50
     办公软件           2-5        5-10                  5         5-10           5
     注：类似机械类上市公司无形资产的摊销政策为 2022 年年度审计报告披露数据。
     由上表，公司无形资产摊销年限与类似机械类上市公司相比不存在显著差
思进智能成形装备股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
异，无形资产摊销政策具有合理性。
   （6）递延所得税资产
元，占非流动资产比例分别为 1.01%、0.53%。公司的递延所得税资产主要为应
收账款坏账准备、存货跌价准备和折旧与摊销等可抵扣暂时性差异构成。2022
年末、2023 年 9 月末，公司递延所得税资产均为 0.00 万元，主要系同一纳税主
体、同一税收征管部门确认的递延所得税资产和递延所得税负债按抵消后的净额
列示。
   （7）其他非流动资产
   报告期各期末，公司的其他非流动资产分别为 180.94 万元、93.74 万元、
预付设备采购款到货结转至在建工程和固定资产。2022 年末公司其他非流动资
产较 2021 年末增长 1,492.70%，主要系公司预付镇海区 XCL02-03-13b-02c（高
新区）地块 42,545 平方米（63.818 亩）的土地款。
   （二）负债构成分析
   报告期各期末，公司负债构成情况如下：
                                                                       单位：万元
 项目
         金额         比例       金额        比例       金额        比例       金额        比例
流动负债    16,256.62   76.85% 22,907.52   89.01% 20,560.85   91.12% 13,524.60   87.48%
非流动负债    4,896.88   23.15% 2,827.53    10.99% 2,004.84     8.88% 1,936.36    12.52%
 合计     21,153.50 100.00% 25,735.05 100.00% 22,565.69 100.00% 15,460.95 100.00%
   报告期各期末，公司负债总额分别为 15,460.95 万元、22,565.69 万元、
额的比例分别为 87.48%、91.12%、89.01%和 76.85%。2020 年末、2021 年末和
求增加带来应付账款增加。
 思进智能成形装备股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
                                                                                      单位：万元
  项目
             金额         比例      金额              比例         金额          比例           金额       比例
应付票据                -        - 1,670.00         7.29%              -        -            -            -
应付账款          9,127.06 56.14% 13,549.22 59.15% 12,608.36 61.32% 7,051.24                     52.14%
合同负债          4,789.23 29.46% 4,331.46 18.91% 5,052.85 24.58% 3,487.25                       25.78%
应付职工薪酬         867.17   5.33% 1,436.06          6.27% 1,154.74         5.62% 1,118.64        8.27%
应交税费           617.00   3.80% 1,160.29          5.07%      831.05      4.04%        564.67   4.18%
其他应付款          440.07   2.71%    415.62         1.81%      438.37      2.13%        927.23   6.86%
一年内到期 的
非流动负债
其他流动负债         400.96   2.47%    344.87         1.51%      475.47      2.31%        375.56   2.78%
  合计         16,256.62 100.00% 22,907.52 100.00% 20,560.85 100.00% 13,524.60 100.00%
   报告期各期末，公司流动负债分别为 13,524.60 万元、20,560.85 万元、
债规模逐年增长。
   报告期各期末，公司流动负债主要包括应付票据、应付账款、合同负债和应
付职工薪酬，合计金额分别为 11,657.14 万元、18,815.96 万元、20,986.74 万元和
   （1）应付票据
   报告期各期末，公司应付票据情况如下表所示：
                                                                                      单位：万元
        项目              2023-09-30            2022-12-31          2021-12-31         2020-12-31
银行承兑汇票                               -             1,670.00                     -                 -
商业承兑汇票                               -                     -                    -                 -
        合计                           -             1,670.00                     -                 -
思进智能成形装备股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
司应付票据余额为 0.00 万元，系银行承兑汇票到期支付完毕。
     （2）应付账款
     报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：
                                                             单位：万元
     项 目       2023-09-30     2022-12-31     2021-12-31     2020-12-31
货款                 7,653.28      10,108.53      12,335.00       6,798.75
设备工程款              1,324.47       3,115.46          80.37         105.75
费用款                  149.31         325.22         192.99         146.75
     合 计           9,127.06      13,549.22      12,608.36       7,051.24
     报告期各期末，公司应付账款余额分别为 7,051.24 万元、12,608.36 万元、
额较 2020 年末增长 78.81%，主要系随着公司业务规模扩大，采购金额增加，应
付账款随之增加。
     （3）合同负债
     报告期各期末，公司合同负债构成情况如下：
                                                             单位：万元
      项目       2023-09-30     2022-12-31     2021-12-31     2020-12-31
货款                 4,789.23       4,331.46       5,052.85       3,487.25
      合计           4,789.23       4,331.46       5,052.85       3,487.25
     报告期各期末，公司合同负债金额分别为 3,487.25 万元、5,052.85 万元、
和 29.46%，主要系公司预收客户货款。2021 年末公司合同负债较 2020 年末增长
     （4）应付职工薪酬
     报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1,118.64 万元、1,154.74 万元、
司应付职工薪酬余额较 2022 年末减少 39.61%，主要系 2022 年度年终奖于本期
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发放。
     （5）应交税费
     报告期各期末，公司应交税费构成情况如下：
                                                                      单位：万元
      项目        2023-09-30        2022-12-31        2021-12-31       2020-12-31
企业所得税                 380.41               663.23         575.53           169.14
增值税                    54.78               208.97          66.06           192.01
房产税                   123.58               160.92          91.27            91.62
土地使用税                  41.56                61.84          61.84            61.84
代扣代缴个人所得税               8.19                27.67          21.70            11.29
城市维护建设税                 4.24                15.49           7.57            23.39
教育费附加                   2.54                 9.29           4.25             9.22
地方教育附加                  1.70                 6.20           2.83             6.15
印花税                          -               6.68                -                -
      合计              617.00           1,160.29           831.05           564.67
     报告期各期末，公司应交税费分别为 564.67 万元、831.05 万元、1,160.29 万
元和 617.00 万元，占流动负债的比例分别为 4.18%、4.04%、5.07%和 3.80%，主
要由企业所得税、增值税和房产税构成。2021 年末公司应交税费较 2020 年末增
长 47.17%，主要系公司销售收入增长、盈利能力提升导致应交企业所得税增加。
来应交企业所得税额和增值税增加，加之 2022 年公司新建生产基地竣工验收，
应交房产税增加。2023 年 9 月末公司应交税费较 2022 年末下降 46.82%，主要系
子公司缴纳企业所得税，应交企业所得税减少。
     （6）其他应付款
     报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
                                                                      单位：万元
      项目        2023-09-30        2022-12-31        2021-12-31       2020-12-31
押金保证金                 432.74               411.05         433.80           491.53
募股费用                         -                  -                -         431.13
其他                      7.33                 4.57           4.57             4.57
      合计              440.07               415.62         438.37           927.23
思进智能成形装备股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 927.23 万元、438.37 万元、415.62
万元和 440.07 万元，占流动负债的比例分别为 6.86%、2.13%、1.81%和 2.71%，
整体规模和占比均较小。2021 年末公司其他应付款余额较 2020 年末减少 52.72%，
主要系公司在 2021 年支付 IPO 相关发行费用。
  （7）一年内到期的非流动负债
  报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
       项目              2023-09-30             2022-12-31            2021-12-31          2020-12-31
一年内到期的租赁负债                      15.12                        -                    -                  -
       合计                       15.12                        -                    -                  -
到期的租赁负债。
  （8）其他流动负债
  报告期各期末，公司其他流动负债构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
   项目          2023-09-30           2022-12-31                   2021-12-31            2020-12-31
待转销项税额                 400.96                   344.87                   475.47                375.56
   合计                  400.96                   344.87                   475.47                375.56
  各报告期末，公司其他流动负债分别为 375.56 万元、475.47 万元、344.87
万元和 400.96 万元，整体规模较小，均为待转销项税额。
  报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
  项目
            金额         比例         金额            比例           金额          比例           金额       比例
租赁负债          15.84     0.32%             -              -           -            -        -             -
预计负债          99.91     2.04%     134.66         4.76%       151.42       7.55%       161.92    8.36%
递延收益         912.49    18.63%     745.61        26.37%           49.38    2.46%       135.65    7.01%
递延所得税负债      618.36    12.63%     647.15        22.89%       503.93      25.14%       338.68   17.49%
其他非流动负债     3,250.28   66.37% 1,300.11          45.98% 1,300.11          64.85% 1,300.11       67.14%
思进智能成形装备股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  合计         4,896.88 100.00% 2,827.53 100.00% 2,004.84 100.00% 1,936.36 100.00%
   报告期各期末，公司非流动负债分别为 1,936.36 万元、2,004.84 万元、2,827.53
万元和 4,896.88 万元。
   （1）租赁负债
   报告期各期末，公司租赁负债构成情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目            2023-09-30         2022-12-31       2021-12-31           2020-12-31
尚未支付的租赁付款额                  16.15                    -                -                    -
未确认融资费用                     -0.31                    -                -                    -
       合计                   15.84                    -                -                    -
及未确认融资费用。
   （2）预计负债
   报告期各期末，公司预计负债构成情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目            2023-09-30         2022-12-31       2021-12-31           2020-12-31
买方信贷预计担保损失                  99.91               134.66        151.42               124.64
预计诉讼损失                            -                  -                -             37.28
       合计                   99.91               134.66        151.42               161.92
   报告期各期末，公司预计负债金额分别为 161.92 万元、151.42 万元、134.66
万元和 99.91 万元，整体规模较小，主要系公司对买方信贷担保余额计提的预计
担保损失。
   （3）递延收益
   报告期各期末，公司递延收益为与资产相关的政府补助形成的递延收益，具
体构成情况如下：
                                                                               单位：万元
            项目                2023-09-30        2022-12-31   2021-12-31        2020-12-31
拆迁补偿款                                       -            -                -         48.48
冷成形装备生产线技改                                  -            -        24.74             42.80
特长精密零件成形机关键技术的                              -            -        14.40             28.80
思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
研发及产业化补助
高新区经发局重点产业技术改造
                                      -              4.90        10.24           15.58
项目补助资金
年产 500 台多工位精密智能冷镦成
形装备智能工厂项目补助
智能液压温/热成形成套装备关键
技术的研发与应用项目补助
          合计                    912.49           745.61          49.38          135.65
   报告期各期末，公司递延收益余额分别为 135.65 万元、49.38 万元、745.61
万元和 912.49 万元，占非流动负债的比例分别为 7.01%、2.46%、26.37%和 18.63%，
为政府补助。2022 年末公司递延收益较 2021 年末增加 696.23 万元，主要系公司
收到“年产 500 台多工位精密智能冷镦成形装备智能工厂”项目政府专项资金。
   （4）递延所得税负债
   报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 338.68 万元、503.93 万元、647.15
万元和 618.36 万元，占非流动负债的比例分别为 17.49%、25.14%、22.89%和
公司递延所得税负债较 2020 年末增长 48.80%，主要系公司新购入符合一次性税
前扣除要求的固定资产。
   （5）其他非流动负债
   报告期各期末，公司其他非流动负债构成情况如下：
                                                                            单位：万元
     项目          2023-09-30       2022-12-31           2021-12-31          2020-12-31
江南路 1832 号地块（约
     合计              3,250.28             1,300.11          1,300.11           1,300.11
   报告期各期末，公司其他非流动负债分别为 1,300.11 万元、1,300.11 万元、
和 66.37%，主要系政府收储产生的搬迁补偿款。2023 年 9 月末公司其他非流动
负债较 2022 年末增长 150.00%，系公司于 2023 年 1 月，收到宁波国家高新区自
然资源整治中心（宁波国家高新区不动产登记中心、宁波国家高新区公共项目建
设中心）第二笔搬迁补偿款项 1,950.17 万元。
思进智能成形装备股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （三）偿债能力分析
  报告期各期末，公司主要偿债能力指标如下：
      项目       2023-09-30       2022-12-31       2021-12-31       2020-12-31
流动比率（倍）               4.21                3.60           3.90             5.55
速动比率（倍）               2.04                2.17           2.71             4.51
资产负债率（合并）           17.31%              20.41%        19.78%           15.62%
资产负债率（母公司）          16.80%              18.60%        17.17%           13.56%
      项目      2023 年 1-9 月       2022 年度         2021 年度          2020 年度
利息保障倍数（倍）          8,938.38                  -                -                -
  注 1：上述指标的计算公式如下：
  （1）流动比率=流动资产/流动负债；
  （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
  （3）资产负债率=期末总负债/期末总资产×100%；
  （4）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出。
  注 2：2020 年度、2021 年度和 2022 年度公司利息支出为零，因此未计算利息保障倍数。
  （1）流动比率和速动比率分析
  报告期各期末，公司流动比率分别为 5.55、3.90、3.60 和 4.21，公司速动比
率分别为 4.51、2.71、2.17 和 2.04，公司流动比率、速动比率指标良好，流动性
风险较小。2020 年末公司流动比率、速动比率较高，主要系公司当年登录深交
所主板，募集资金到位后流动资产增加。2021 年、2022 年公司流动比率、速动
比率下降，主要系：①公司持续投入募投项目，导致货币资金减少，非流动资产
增加；②随着公司业务规模扩大，公司采购金额增加，应付账款增长。
  （2）资产负债率分析
  报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 15.62%、19.78%、20.41%
和 17.31%，资产负债率处于较低水平。2020-2022 年末，资产规模和负债规模稳
步提升，公司资产负债率逐渐升高，主要系随着公司业务规模的扩张，与应付供
应商款项有关的应付票据、应付账款增加，带来流动负债增加，导致资产负债率
上升。
  （3）利息保障倍数分析
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
为 8,938.38 倍，利息保障倍数高，偿债能力良好。
  报告期各期末，公司与类似机械类上市公司主要偿债指标对比如下：
  项目       证券简称    2023-09-30     2022-12-31   2021-12-31    2020-12-31
           泰瑞机器           1.46          1.94          2.58         2.67
           海天精工           1.70          1.53          1.44         1.58
 流动比率      三一重工           1.69          1.56          1.53         1.48
  （倍）      徐工机械           1.39          1.34          1.34         1.38
           平均值            1.56          1.59          1.72         1.78
           思进智能           4.21          3.60          3.90         5.55
           泰瑞机器           1.09          1.43          1.98         2.02
           海天精工           0.98          0.87          0.89         1.05
 速动比率      三一重工           1.34          1.27          1.23         1.17
  （倍）      徐工机械           1.00          0.97          1.05         1.12
           平均值            1.10          1.14          1.29         1.34
           思进智能           2.04          2.17          2.71         4.51
           泰瑞机器        37.88%         32.15%       29.52%       29.73%
           海天精工        50.83%         56.10%       59.71%       52.97%
           三一重工        55.32%         58.42%       53.02%       53.83%
 资产负债率
           徐工机械        65.24%         68.78%       68.41%       62.78%
           平均值        52.32%         53.86%       52.66%        49.83%
           思进智能       17.31%         20.41%       19.78%        15.62%
  注：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息。徐工机械 2022 年发生同一控制
下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后的
数据为准。徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会计
数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准。
  报告期各期末，公司流动比率、速动比率大幅高于类似机械类上市公司平均
水平，资产负债率大幅低于类似机械类上市公司平均水平。
  总体上看，报告期内，公司整体经营情况良好，各项指标均维持在合理水平，
具备良好的偿债能力，不存在重大偿债风险。
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （四）资产运营能力分析
  报告期各期，公司主要资产周转财务指标情况如下：
    项目       2023 年 1-9 月      2022 年度       2021 年度     2020 年度
应收账款周转率（次）           5.37             8.56        8.18        7.45
存货周转率（次）             0.57             1.06        1.45        1.61
  注：2023 年 1-9 月应收账款周转率、存货周转率数据未年化处理。
  （1）应收账款周转率变动分析
  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 7.45 次、8.18 次、8.56 次和 5.37
次，应收账款周转率处于较高水平，销售回款整体情况良好。公司一贯奉行稳健
的经营策略，注重收益质量，严格客户信用管理和应收账款回收管理，对应收账
款管理有着较强的控制力。
  （2）存货周转率变动分析
  报告期各期，公司存货周转率分别为 1.61 次、1.45 次、1.06 次和 0.57 次。
公司存货周转率水平相对较低。2020 年-2022 年公司存货周转率持续下降，主要
系公司存货增长。与类似机械类上市公司资产周转指标比较参见本募集说明书
“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“六、财务状况分析”之“（一）资
产结构分析”之“1、流动资产构成及变化分析”之“（8）存货”之“⑧与类似
机械类上市公司存货周转率比较”。
  （五）财务性投资
  根据中国证监会 2023 年 2 月发布的《<上市公司证券发行注册管理办法>第
九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规
定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》，（1）财务性投资包括但不
限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未
增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基
金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等；
（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，
如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；（3）上市公司及
其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经
营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表；（4）基于历史原因，通过
发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资
计算口径；（5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公
司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金
融业务的投资金额）；（6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投
入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投
资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。
  截至报告期末，公司可能涉及财务性投资的相关的会计科目核查情况如下：
                                              单位：万元
        科目名称      账面价值                 是否为财务性投资
货币资金                       13,766.07      否
交易性金融资产                    10,000.00      否
衍生金融资产                             -      否
应收款项融资                      3,196.08      否
其他应收款                        290.15       否
其他流动资产                       363.39       否
其他非流动金融资产                          -      否
其他非流动资产                       50.03       否
长期应收款                              -      否
长期股权投资                             -      否
其他权益工具投资                        1.00      是
交易性金融负债                            -      否
衍生金融负债                             -      否
投资收益                         215.96       否
  根据上表，截至报告期末，公司不存在持有金额较大的财务性投资情形。公
司可能涉及财务性投资的各财务报表科目具体分析如下：
  （1）货币资金
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    截至报告期末，公司货币资金科目余额情况如下：
                                                                   单位：万元
         项目
                              金额                             比例
 现金                                        0.59                       0.00%
 银行存款                                 12,393.89                      90.03%
 其他货币资金                                1,371.60                       9.96%
         合计                           13,766.07                    100.00%
    截至报告期末，公司货币资金余额为 13,766.07 万元，主要由银行存款、买
方信贷保证金等构成，不属于财务性投资。
    （2）交易性金融资产
    截至报告期末，公司交易性金融资产科目余额情况如下：
                                                                   单位：万元
                   项目                                        金额
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产                                           10,000.00
                   合计                                               10,000.00
    公司交易性金融资产主要为保本浮动收益型银行结构性存款产品，具体情况
如下：
                                                                   单位：万元
                                       预期
    产品名称          产品类型   金额                            存入日期         到期日
                                      年化收益率
中国工商银行挂钩汇
率区间累计型法人人
                  保本浮动
民币结构性存款产品-               10,000.00    1.20%-3.04%      2023/7/20   2023/10/23
                  收益型
专户型 2023 年第 266
期A款
   注：上述结构性理财产品已于到期日收回。
    公司购买的银行结构性存款产品均系安全性较高、流动性较强、风险较低的
金融产品，投资上述银行结构性存款产品主要是为了充分利用闲置资金进行现金
管理，提升闲置资金使用效率。上述理财产品不属于收益波动大且风险较高的金
融产品，不属于财务性投资。
    （3）应收款项融资
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     截至报告期末，公司应收款项融资为银行承兑汇票，其形成与公司主营业务
相关，不属于财务性投资。
     （4）其他应收款
     截至报告期末，公司其他应收款账面价值为 290.15 万元，公司其他应收款
主要为押金保证金、应收暂付款，其构成均与公司经营业务有关，不存在拆借资
金和委托贷款等财务性投资。
     （5）其他流动资产
     截至报告期末，公司其他流动资产账面价值为 363.39 万元，主要为预缴税
金及待抵进项税，不属于财务性投资。
     （6）其他非流动资产
     截至报告期末，公司其他非流动资产账面价值为 50.03 万元，主要为预付设
备款，不属于财务性投资。
     （7）其他权益工具投资
     截至报告期末，公司其他权益工具投资 1.00 万元，主要为公司持有的鄞州
银行的股权，投资比例极低。鄞州银行主营业务为货币金融服务，属于非金融企
业投资金融业，因此公司持有的鄞州银行股权属于财务性投资。
     （8）投资收益
     报告期内，公司投资收益主要为结构性存款产品产生的收益。
     综上，公司持有的鄞州银行股权属于财务性投资范畴。截至 2023 年 9 月 30
日，公司财务性投资金额合计为 1.00 万元，发行人合并报表归属母公司所有者
权益为 101,052.18 万元，财务性投资占比为 0.001%，占比极低，不存在金额较
大、期限较长的财务性投资，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规
定。
不存在实施或拟实施的财务性投资或类金融业务的情形
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》《关于<思进智能成形装备
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案>的议案》等议案，自本次
发行董事会决议日前六个月至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况如下：
  （1）投资类金融业务
  公司主营业务为多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产与销
售，主要产品包括多工位高速自动冷成形装备和压铸设备。自本次发行相关董事
会决议日前六个月至今，公司不属于类金融机构，未进行类金融业务，亦无拟实
施类金融业务的计划。
  （2）投资产业基金、并购基金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资产业基金、
并购基金的情形，亦无拟投资产业基金、并购基金的计划。
  （3）拆借资金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在资金拆借，亦无
拟实施资金拆借的计划。
  （4）委托贷款
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在将资金以委托贷
款的形式借予他人的情况，亦无拟实施委托贷款的计划。
  （5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在集团财务公司，
不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资情形，亦无以超过集团持
股比例向集团财务公司出资或增资的计划。
  （6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在购买收益波动大
且风险较高的金融产品的情形，亦无拟购买收益波动大且风险较高的金融产品的
计划。截至本募集说明书签署日，公司使用闲置募集资金进行现金管理尚未到期
的余额为 0 万元，使用闲置自有资金进行现金管理尚未到期的余额为 8,000.00
万元，均为安全性较高、流动性较强、风险较低的银行结构性存款产品。
 思进智能成形装备股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      （7）非金融企业投资金融业务
      自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资金融业务的
 情况，亦无拟投资金融业务的计划。
      截至报告期末，公司持有鄞州银行投资金额 1.00 万元所对应的股权，鄞州
 银行主营业务为货币金融服务，属于非金融企业投资金融业。公司投资鄞州银行
 主要系早期根据当地农商行设立需求进行了小额投资，暂无处置计划。上述业务
 并非本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日之间取得。
      （8）与公司主营业务无关的股权投资
      自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司及其子公司未实施或拟实
 施与公司主营业务无关的股权投资。
      综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟
 实施的财务性投资情况。
      七、经营成果分析
      报告期内，公司总体经营状况保持良好的态势，具体情况如下表所示：
                                                                                 单位：万元
       项目
 营业收入                       31,754.76        50,822.48           47,764.33         38,806.28
 营业成本                       19,624.87        30,428.52           28,338.53         23,897.13
 营业毛利                       12,129.89        20,393.96           19,425.79         14,909.16
 综合毛利率                         38.20%          40.13%              40.67%               38.42%
      （一）营业收入分析
      报告期各期，公司营业收入构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
 项目
            金额         比例        金额         比例        金额          比例         金额           比例
主营业务    30,042.48 94.61%        48,861.49 96.14% 46,109.37       96.54% 37,535.11         96.72%
其他业务        1,712.28   5.39%     1,960.99   3.86%     1,654.95     3.46%     1,271.17      3.28%
  思进智能成形装备股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   合计      31,754.76 100.00%    50,822.48 100.00% 47,764.33 100.00% 38,806.28 100.00%
        报告期各期，公司的营业收入分别为 38,806.28 万元、47,764.33 万元、
  的比重均在 94%以上，主营业务突出，系公司营业收入的主要来源。
        报告期各期，公司营业收入构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  产品
            金额         比例        金额         比例       金额          比例       金额          比例
冷成形设备      29,349.49   92.43%   47,459.48   93.38%   44,251.92   92.65%   36,095.48   93.01%
压铸设备          692.99   2.18%     1,402.01    2.76%    1,857.45    3.89%    1,439.64    3.71%
主营业务小计     30,042.48 94.61%     48,861.49   96.14%   46,109.37   96.54%   37,535.11   96.72%
其他业务小计      1,712.28   5.39%     1,960.99   3.86%     1,654.95   3.46%     1,271.17   3.28%
  合计       31,754.76 100.00%    50,822.48 100.00%    47,764.33 100.00%    38,806.28 100.00%
        报告期内，公司主营业务收入包括冷成形设备和压铸设备两部分，主导产品
  为多工位高速自动冷成形装备。公司集中精力和资源致力于多工位高速自动冷成
  形装备的研发、生产和销售，该产品主要用来在常温下实现一定尺寸范围内各种
  金属零件的制造，是塑性成形工艺生产紧固件、异形零件的主要工作母机。压铸
  设备的业务量相对较小。公司其他业务收入主要为材料销售收入及维修服务收入
  等。
  基站、轨道交通建设等领域大力发展的机遇，不断拓展产品应用领域和市场，销
  售订单较为充足，带动公司营业收入、销售量增长。2021 年，受益于国家产业
  政策的大力支持，在“机器换人”和汽车、机械制造、基建、电力等下游行业快
  速发展的背景下，下游客户对公司冷成形装备的需求较为旺盛，同时公司以自有
  资金购置的大型加工中心在当年度逐步释放产能，生产自动化水平不断提高，生
  产效率得以进一步提升，金加工生产能力不断提升，从而推动公司生产量、销售
  量增长，推动当年公司营业收入增长。2022 年度受益于国家高端装备制造、新
  型基础设施建设、制造业转型升级和新兴产业发展等相关政策，公司冷成形装备
思进智能成形装备股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
产品的下游应用领域和应用市场不断拓展，来自于轨道交通/高速公路、电力（特
高压）、石油化工、装配式建筑/基建、电动车/摩托车/自行车及工程机械、矿山
机械等通用机械等领域的订单增速较为明显；同时，出现运动器材、办公用品、
工业机器人及光学仪器等新型应用领域，加之公司外销出口占比增幅较大，境外
订单交付增长，公司营业收入也有所增加。
主要系 2023 年前三季度新增在手有效订单中高工位、大直径、加长型的部分个
性化定制重型装备占比较高，相关产品生产交付周期较长导致发货量减少，致使
营业收入未达预期。
  报告期各期，公司营业收入按区域结构情况如下表所示：
                                                                            单位：万元
项目
        金额          比例     金额          比例         金额         比例       金额         比例
境内     26,730.65 84.18% 42,798.10      84.21% 44,048.84      92.22% 37,596.97    96.88%
境外      5,024.11 15.82%    8,024.38    15.79%     3,715.49    7.78%   1,209.31   3.12%
合计     31,754.76 100.00% 50,822.48 100.00% 47,764.33 100.00% 38,806.28 100.00%
  报告期各期，公司的销售收入主要来源于境内，境内销售收入占比均超过
开放和合作的步伐，境外销售收入规模持续增长。2022 年公司境外订单交付较
上年同期增长 115.97%，外销占比达 15.79%，主要系印度市场需求旺盛。
  （二）营业成本分析
  报告期各期，公司营业成本构成情况如下：
                                                                            单位：万元
 项目
          金额        比例       金额          比例        金额        比例       金额         比例
主营业务    18,764.09   95.61% 29,314.57     96.34% 27,342.64    96.49% 23,130.17    96.79%
其他业务       860.78    4.39% 1,113.95       3.66%     995.89    3.51%    766.95    3.21%
   思进智能成形装备股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     合计     19,624.87 100.00% 30,428.52 100.00% 28,338.53 100.00% 23,897.13 100.00%
        报告期各期，公司营业成本分别为 23,897.13 万元、28,338.53 万元、30,428.52
   万元和 19,624.87 万元，营业成本和营业收入变化趋势基本一致。公司营业成本
   主要由主营业务成本构成，主营业务成本占各期营业成本的比例分别为 96.79%、
        报告期各期，公司营业成本按产品类型构成情况如下：
                                                                                  单位：万元
  产品
            金额           比例         金额          比例         金额          比例         金额          比例
冷成形设备       18,206.54    92.77%    28,221.22    92.75%    25,874.59    91.31%    21,959.33    91.89%
压铸设备          557.55      2.84%     1,093.35     3.59%     1,468.05     5.18%     1,170.85     4.90%
主营业务小计      18,764.09   95.61%     29,314.57 96.34%       27,342.64 96.49%       23,130.17 96.79%
其他业务小计        860.78     4.39%      1,113.95    3.66%        995.89    3.51%       766.95     3.21%
  合计        19,624.87 100.00%      30,428.52 100.00%      28,338.53 100.00%      23,897.13 100.00%
        报告期内，公司营业成本主要来源于冷成形设备，营业成本与营业收入的构
   成相匹配。
        （三）毛利及毛利率分析
        报告期各期，公司毛利构成情况如下：
                                                                                  单位：万元
   产品
            金额          比例        金额           比例        金额           比例        金额           比例
冷成形设备      11,142.95    91.86%    19,238.26    94.33%    18,377.34    94.60%    14,136.15    94.82%
压铸设备         135.44     1.12%       308.66      1.51%      389.40      2.00%      268.79      1.80%
主营业务小计 11,278.39 92.98%           19,546.93    95.85%    18,766.74    96.61%    14,404.94    96.62%
其他业务小计       851.49     7.02%       847.04     4.15%       659.06     3.39%       504.21     3.38%
   合计      12,129.89 100.00%      20,393.96 100.00%      19,425.79 100.00%      14,909.16 100.00%
        报告期各期，公司毛利分别为 14,909.16 万元、19,425.79 万元、20,393.96 万
   元和 12,129.89 万元。报告期内，发行人的营业毛利主要来自主营业务，主营业
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
务毛利占比保持在 90%以上。
  报告期各期，公司毛利率构成情况如下：
       项目       2023 年 1-9 月     2022 年度         2021 年度     2020 年度
主营业务毛利率               37.54%            40.00%      40.70%      38.38%
其中：冷成形设备              37.97%            40.54%      41.53%      39.16%
压铸设备                  19.54%            22.02%      20.96%      18.67%
其他业务毛利率               49.73%            43.19%      39.82%      39.67%
综合毛利率                 38.20%            40.13%      40.67%      38.42%
  报告期各期，公司综合毛利率分别为 38.42%、40.67%、40.13%和 38.20%，
基本保持稳定。公司综合毛利率的变动主要受主营业务中冷成形设备毛利率的影
响，压铸设备收入和其他业务收入占比较低，对公司综合毛利率影响较小。
  报告期各期，公司与类似机械类上市公司的毛利率比较情况如下：
   证券简称       2023 年 1-9 月      2022 年度          2021 年度     2020 年度
泰瑞机器                32.89%             26.31%       29.44%      27.45%
海天精工                29.56%             27.31%       25.72%      24.03%
三一重工                28.50%             24.02%       25.85%      29.82%
徐工机械                22.90%             20.21%       21.46%      17.07%
平均值                 28.46%             24.46%       25.62%      24.59%
思进智能                38.20%             40.13%       40.67%      38.42%
  注：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息。徐工机械 2022 年发生同一控制
下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后的
数据为准。徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会计
数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准。
  报告期各期，公司毛利率水平高于类似机械类上市公司毛利率的平均水平，
主要系公司主导产品多工位高速自动冷成形装备具有较高的技术含量，工艺先
进，材料利用率及生产效率高，可加工形状复杂的、难以切削的金属零件，市场
竞争力较强。
  （四）期间费用分析
  报告期各期，公司期间费用金额及占收入比重情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                           单位：万元
  项目
          金额         比例       金额           比例        金额        比例       金额       比例
销售费用      1,823.90     5.74% 2,316.27       4.56% 1,977.10     4.14% 1,572.53    4.05%
管理费用      2,161.66     6.81% 1,995.44       3.93% 1,690.81     3.54% 1,792.08    4.62%
研发费用      1,353.24     4.26% 2,048.13       4.03% 1,724.25     3.61% 1,371.53    3.53%
财务费用      -525.78    -1.66% -1,140.83      -2.24%    -259.22   -0.54%    90.25   0.23%
  合计      4,813.02 15.16% 5,219.02         10.27% 5,132.93     10.75% 4,826.39 12.44%
   报告期各期，公司期间费用的发生额分别为 4,826.39 万元、5,132.93 万元、
   报告期各期，公司销售费用主要明细构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目
             金额         比例        金额        比例        金额       比例       金额       比例
职工薪酬          485.37    26.61%    711.21 30.70%       644.60   32.60%   514.26   32.70%
差旅费、接待费
及车辆费用
销售服务费         242.42    13.29%    420.90 18.17%       149.23    7.55%    38.06    2.42%
售后服务维修费       587.07    32.19%    686.74 29.65%       639.74   32.36%   489.62   31.14%
广告宣传及展
览、业务费
折旧摊销           72.88      4.00%    48.32     2.09%     51.58    2.61%    30.78    1.96%
其他零星           64.79      3.55%    52.47     2.27%     31.99    1.62%    50.12    3.19%
  合计         1,823.90 100.00% 2,316.27 100.00% 1,977.10 100.00% 1,572.53 100.00%
   报告期各期，公司销售费用分别为 1,572.53 万元、1,977.10 万元、2,316.27
万元和 1,823.90 万元，占当期营业收入比例分别为 4.05%、4.14%、4.56%和 5.74%，
主要由职工薪酬、售后服务维修费、销售服务费和差旅费、接待费及车辆费用构
成。公司 2020-2022 年公司销售费用持续增长，主要系公司职工薪酬、销售服务
费、售后服务维修费增加。
   报告期各期，公司与类似机械类上市公司的销售费用率比较情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    证券简称             2023 年 1-9 月       2022 年度            2021 年度           2020 年度
泰瑞机器                        8.53%              7.85%              7.46%            8.22%
海天精工                        5.39%              4.80%              5.19%            6.03%
三一重工                        8.21%              7.88%              6.31%            5.37%
徐工机械                        6.98%              7.21%              8.13%            4.18%
平均值                         7.28%              6.93%             6.77%             5.95%
思进智能                        5.74%              4.56%             4.14%             4.05%
  注：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息。徐工机械 2022 年发生同一控制
下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后的
数据为准。徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会计
数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准。
   报告期内，公司销售费用率低于类似机械类上市公司平均水平，主要系作为
A 股首家冷成形装备制造行业的上市公司，为国内机械基础件行业提供了多种型
号的多工位中、高端冷成形装备，部分产品实现了进口替代，其产品技术性能处
于国内同类产品领先水平，产品的部分技术性能达到或接近国际先进水平，公司
产品性价比高、市场口碑较好，使得公司获客成本因此相对较低。
   报告期各期，公司管理费用主要明细构成情况如下：
                                                                               单位：万元
   项目
           金额          比例      金额        比例        金额          比例         金额       比例
职工薪酬        762.79    35.29%   969.58    48.59%    874.22      51.70%     859.58   47.97%
折旧摊销        965.37    44.66%   601.49    30.14%    474.83      28.08%     464.87   25.94%
差旅费、接待费
及车辆费用
中介咨询费       205.26     9.50%   136.58     6.84%    154.10      9.11%       99.51   5.55%
办公、会议及通
信费用
其他零星        110.78     5.12%    88.95     4.46%        35.18   2.08%       10.32   0.58%
   合计      2,161.66 100.00% 1,995.44 100.00% 1,690.81 100.00% 1,792.08 100.00%
   报告期各期，公司管理费用分别为 1,792.08 万元、1,690.81 万元、1,995.44
万元和 2,161.66 万元，占各期营业收入比例分别为 4.62%、3.54%、3.93%和 6.81%，
主要由职工薪酬、折旧摊销、差旅费、接待费及车辆费用构成。公司 2022 年管
理费用较 2021 年增长 18.02%、2023 年 1-9 月管理费用较 2022 年同期增长 52.23%，
思进智能成形装备股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要系：（1）2022 年 6 月公司新建生产基地竣工验收，2022 年下半年开始计入
管理费用的折旧及摊销费增加；（2）公司规模扩大，计入管理费用的职工薪酬
总额增加。
   报告期各期，公司与类似机械类上市公司的管理费用率比较情况如下：
   证券简称             2023 年 1-9 月         2022 年度            2021 年度          2020 年度
泰瑞机器                          4.51%             3.20%             2.85%            2.86%
海天精工                          1.12%             1.31%             1.19%            2.09%
三一重工                          3.51%             3.30%             2.61%            2.22%
徐工机械                          2.64%             2.44%             1.96%            1.39%
平均值                        2.95%                2.56%             2.15%            2.14%
思进智能                       6.81%                3.93%             3.54%            4.62%
  注：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息。徐工机械 2022 年发生同一控制
下企业合并，存在对会计数据的追溯调整或重述情况，2021 年数据以追溯调整或重述后的
数据为准。徐工机械 2020 年、三一重工 2020 年和 2021 年存在会计政策调整，存在对会计
数据的追溯调整或重述情况，以调整后数据为准。
   报告期内，公司管理费用率高于类似机械类上市公司平均水平，主要系类似
机械类上市公司销售规模较大，因规模效应致使其管理费用率较低。
   报告期各期，公司研发费用主要明细构成情况如下：
                                                                             单位：万元
  项目
          金额         比例         金额        比例       金额           比例        金额       比例
职工薪酬       847.32 62.61% 1,237.32         60.41% 1,093.72       63.43%    788.39   57.48%
物料消耗及模
具费
折旧摊销        62.66     4.63%      76.63     3.74%        62.09   3.60%      52.02   3.79%
其他零星费用      42.17     3.12%      77.83     3.80%        65.70   3.81%      15.54   1.13%
  合计      1,353.24 100.00% 2,048.13 100.00% 1,724.25 100.00% 1,371.53 100.00%
   报告期各期，公司研发费用分别为 1,371.53 万元、1,724.25 万元、2,048.13
万元和 1,353.24 万元，占各期营业收入比例分别为 3.53%、3.61%、4.03%和 4.26%，
主要包括职工薪酬、物料消耗及模具费。
   报告期内，公司研发费用占营业收入的比重呈现逐年上升的趋势，主要系公
司在超大型多工位冷镦成形机技术、军工弹头/弹壳系列冷成形成套设备技术、
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
高速精密热成形设备技术、八/九工位系列高难度零件冷成形机技术、智能数控
冷成形成套装备物联网技术等方面不断创新，持续加大研发投入所致。通过技术
创新，公司不断加大自身在冷成形技术领域的领先优势；在热成形技术领域形成
战略新兴产品，抢占制高点，增强自身竞争力。
     报告期各期，公司财务费用构成情况如下表所示：
                                                                      单位：万元
      项目       2023 年 1-9 月        2022 年度          2021 年度           2020 年度
利息支出                    0.86                    -              -                -
减：利息收入                274.97              147.43         365.43            51.57
利息净支出                -274.11              -147.43       -365.43           -51.57
汇兑损失                       -                    -         97.18           136.78
减：汇兑收益                258.81            1,007.61               -                -
汇兑净损失                -258.81            -1,007.61         97.18           136.78
其他                      7.15               14.21           9.03             5.05
      合计             -525.78            -1,140.83       -259.22            90.25
     报告期各期，公司财务费用分别为 90.25 万元、-259.22 万元、-1,140.83 万元
和-525.78 万元，占各期营业收入比例分别为 0.23%、-0.54%、-2.24%和-1.66%。
贬值产生汇兑收益。
     （五）其他科目分析
     报告期各期，公司其他收益的构成情况如下：
                                                                      单位：万元
        项目          2023 年 1-9 月          2022 年度       2021 年度        2020 年度
与资产相关的政府补助                     129.89           44.48         86.27        156.55
与收益相关的政府补助                     181.54          402.04      382.60          650.18
代扣个人所得税手续费返还                    10.62           10.59          8.24          8.19
        合计                     322.05          457.10       477.11         814.91
     报告期各期，公司的其他收益分别为 814.91 万元、477.11 万元、457.10 万元
思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
和 322.05 万元，为收到与收益相关的政府补助、资产相关的政府补助和代扣个
人所得税手续费返还。
  报告期各期，公司投资收益的构成情况如下：
                                                                               单位：万元
            项目               2023 年 1-9 月        2022 年度        2021 年度         2020 年度
处置交易性金融资产取得的投资收益                      214.88        1,035.22       521.98            5.95
其他权益工具投资在持有期间取得的
股利收入
            合计                        215.96        1,036.30       523.06            7.03
  报告期各期，公司投资收益分别为 7.03 万元、523.06 万元、1,036.30 万元和
用效率，利用闲置的募集资金和自有资金购买理财产品产生的投资收益。
  报告期各期，公司信用减值损失构成情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目        2023 年 1-9 月       2022 年度            2021 年度             2020 年度
坏账损失                    211.25            -257.87              16.52               -76.84
买方信贷预计担保损失               34.75             16.76               -26.78              -61.58
       合计               246.00            -241.12              -10.26             -138.42
  报告期各期，公司信用减值损失分别为-138.42 万元、-10.26 万元、-241.12
万元和 246.00 万元，整体金额相对于营收规模较小。2023 年 1-9 月公司信用减
值损失为正，主要系长账龄应收款回款，坏账损失冲回。
  报告期各期，公司资产减值损失构成情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目        2023 年 1-9 月       2022 年度            2021 年度                 2020 年度
存货跌价损失                   -51.21           -222.52              -41.36              -36.05
       合计                -51.21           -222.52              -41.36              -36.05
  报告期各期，公司资产减值损失分别为-36.05 万元、-41.36 万元、-222.52 万
思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
元和-51.21 万元，主要系公司对部分原材料、在产品及库存商品计提的存货跌价
准备，整体金额相对于营收规模较小。
     报告期各期，公司资产处置收益构成情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目       2023 年 1-9 月        2022 年度           2021 年度           2020 年度
固定资产处置收益                -2.20             78.69            1.04              -0.82
持有待售资产处置收益                  -                 -                 -           840.10
       合计               -2.20             78.69            1.04             839.27
     报告期各期，公司资产处置收益分别为 839.27 万元、1.04 万元、78.69 万元
和-2.20 万元，整体金额相对于营收规模较小。2020 年公司资产处置收益 839.27
万元，主要系宁波国家高新区房屋征收管理办公室因扬帆路改造项目，征收公司
位于宁波市高新区江南路 1832 号部分工业、仓储用房产生的收益。
     （1）营业外收入情况
     报告期各期，公司营业外收入构成情况如下：
                                                                        单位：万元
         项目           2023 年 1-9 月       2022 年度        2021 年度         2020 年度
冲回诉讼赔偿损失多计提金额                        -        30.22                 -             -
无需支付款项                               -        15.36                 -             -
赔款收入                            110.63         1.06         58.47                 -
其他                                0.30         2.22             1.61          2.80
         合计                     110.93        48.87         60.08             2.80
     报告期各期，公司营业外收入分别为 2.80 万元、60.08 万元、48.87 万元和
     （2）营业外支出情况
     报告期各期，公司营业外支出构成情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目       2023 年 1-9 月        2022 年度           2021 年度           2020 年度
对外捐赠                   120.87             26.00           205.00             74.54
思进智能成形装备股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
诉讼赔偿损失                     -                -           20.33          37.28
工伤补助                    5.93            13.43           13.50          25.21
非流动资产处置损失              99.07                -               -              -
其他                      7.50             0.61            1.65           2.67
       合计             233.38            40.04          240.47         139.71
     报告期各期，公司营业外支出分别为 139.71 万元、240.47 万元、40.04 万元
和 233.38 万元，整体金额较小，主要系对外捐赠支出。
     报告期各期，公司税金及附加发生额分别为 386.31 万元、340.80 万元、370.52
万元和 234.14 万元，占营业收入比分别为 1.00%、0.71%、0.73%和 0.74%，主要
由房产税、城市维护建设税、土地使用税构成。
     （六）非经常性损益分析
     报告期内，公司非经常性损益情况如下：
                                                                    单位：万元
     非经常性损益项目       2023 年 1-9 月       2022 年度       2021 年度        2020 年度
非流动资产处置损益，包括已计
                               -2.20       78.69          1.04         839.27
提资产减值准备的冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，
                                   -             -              -       34.66
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公
司正常经营业务密切相关，符合
国家政策规定、按照一定标准定             311.43         446.52        468.87         772.07
额或定量持续享受的政府补助
除外）
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、衍生金融资产、交
易性金融负债、衍生金融负债产
生的公允价值变动损益，以及处             214.88        1,035.22       521.98           5.95
置交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债、衍生金融
负债和其他债权投资取得的投
资收益
除上述各项之外的其他营业外
                          -122.45           8.84       -180.39        -136.91
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的
损益项目
小计                         412.28        1,579.84       819.73        1,523.23
思进智能成形装备股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
减：所得税费用（所得税费用减
少以“-” 表示）
归属于母公司股东的非经常性
损益净额
   报告期内，公司的非经常性损益主要为政府补助和处置交易性金融资产生的
投资收益。
   公司报告期内非经常性损益净额及其分别占利润总额和净利润的比例如下：
                                                                               单位：万元
      项目          2023 年 1-9 月       2022 年度               2021 年度             2020 年度
非经常性损益净额                  356.51            1,342.88              664.90          1,289.38
利润总额                    7,690.88        15,921.71               14,721.25        11,046.29
占利润总额的比例                  4.64%               8.43%                4.52%           11.67%
净利润                     6,541.57        13,931.83               12,346.04         9,363.33
占净利润的比例                   5.45%               9.64%                5.39%          13.77%
   （七）净利润分析
   报告期内，公司的营业收入和盈利水平具体情况如下：
                                                                               单位：万元
  项目
            金额         同比变动        金额       同比变动            金额        同比变动         金额
营业收入       31,754.76   -13.39% 50,822.48        6.40% 47,764.33         23.08% 38,806.28
营业利润        7,813.33   -39.02% 15,912.87        6.79% 14,901.64         33.25% 11,183.20
利润总额        7,690.88   -40.06% 15,921.71        8.15% 14,721.25         33.27% 11,046.29
净利润         6,541.57   -39.38% 13,931.83       12.84% 12,346.04         31.86%    9,363.33
归属于母公司
股东的净利润
扣除非经常性
损益后归属于
母公司股东的
净利润
   报告期内，公司营业收入分别为 38,806.28 万元、47,764.33 万元、50,822.48
万元和 31,754.76 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 9,363.33 万元、
趋势不存在较大差异。
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
市场竞争力。
   （1）定制化重型装备占比增加带来交付周期延长，致使营业收入及毛利下
滑。2023 年 1-9 月，公司实现营业收入 31,754.76 万元，较 2022 年同期下降 13.39%，
主要系 2023 年前三季度新增在手有效订单中高工位、大直径、加长型的部分个
性化定制重型装备占比较高，相关产品生产交付周期较长导致发货量减少，致使
营业收入未达预期。
   （2）新厂房、机器投入使用，折旧等固定开支增大。2023 年 1-9 月，公司
固定资产累计计提折旧 2,290.58 万元，较去年同期增加 1,114.37 万元。固定资产
增加主要系 2022 年 6 月开始公司多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项
目主体和附属工程相继转固。该项目新增产能尚处于爬坡阶段，尚未达产，但厂
房、专用设备等固定资产的折旧已开始计提并在期间内均匀发生，从而对公司经
营业绩产生负面影响。
   （3）资金现金管理减少，投资收益下滑。2022 年 1-9 月，公司使用部分闲
置募集资金和闲置自有资金进行现金管理，当期实现投资收益 829.17 万元。随
着资本性支出的持续投入，公司可用于现金管理的资金量减少。2023 年 1-9 月，
公司对应的投资收益为 214.88 万元，较上年同期减少 74.09%。
   （4）管理费用等期间费用增加。
   （5）公司因 2023 年春节假期较上年同期增加 10 天，减少收入约 1,470.13
万元、减少净利润约 477.35 万元。
   公司日常生产经营状况正常，产业政策、税收政策、行业市场环境、公司的
经营模式等均未发生重大不利变化。公司上述净利润下降的原因中：①随着高工
位、大直径、加长型的部分个性化定制重型装备占比逐渐稳定，该部分影响将逐
步消除；②公司多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目产能逐步释放，
带来经济效益，折旧摊销、人员薪酬等固定支出增长带来的不利影响将逐步减弱；
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
③随着资本性支出的持续投入，公司可用于现金管理的资金量减少，公司 2023
年 1-9 月投资收益处于较低水平，未来投资收益进一步下降空间有限，其带来的
负面影响不具有可持续性；④2021 年、2022 年因客观原因人员流通不便，春节
假期较短，2022 年末该客观影响因素已消除，相关不利影响不具备持续性。
  因此，预计上述不利因素的影响将逐步减弱，相关不利影响不具备持续性，
不会形成短期内不可逆转的下滑。
  报告期内，公司扣非前后净利润及差异情况如下表所示：
                                                              单位：万元
       项目         2023 年 1-9 月       2022 年度      2021 年度     2020 年度
扣非前归属于母公司的净利润            6,541.57     13,931.83   12,346.04     9,363.33
扣非后归属于母公司的净利润            6,185.06     12,588.94   11,681.14     8,073.95
差异率                        5.45%         9.64%       5.39%       13.77%
  注：差异率=（扣非前归属于母公司的净利润-扣非后归属于母公司的净利润）/扣非前
归属于母公司的净利润
  报告期内，公司扣非前归属于母公司的净利润均高于扣非后归属于母公司的
净利润，差异率分别为 13.77%、5.39%、9.64%和 5.45%，主要系处置交易性金
融资产取得的投资收益以及计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）。
  （1）公司报告期内享受的税收优惠政策
  ① 高新技术企业所得税税收优惠
  根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室下发的《关于宁波市
认定为高新技术企业，按 15%的税率计缴企业所得税，认定有效期 3 年，企业所
得税优惠期为 2020 年至 2022 年。
  根据宁波市科学技术局、宁波市财政局、国家税务总局宁波市税务局联合颁
发的《高新技术企业证书》（GR202333101760），公司再次被认定为高新技术
企业，资格有效期为三年，所得税优惠期为 2023 年至 2025 年。
思进智能成形装备股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   ② 固定资产一次性税前扣除
   根据《财政部 税务总局 科技部关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》
（财政部 税务总局 科技部公告 2022 年第 28 号）规定，对高新技术企业 2022 年
的，可以选择在计算应纳税所得额时一次性在税前扣除，同时允许按 100%在税
前加计扣除。
   报告期各期，公司税收优惠具体情况如下：
                                                                          单位：万元
           项目          2023 年 1-9 月         2022 年度       2021 年度         2020 年度
高新技术企业税收优惠                       494.33          833.68       916.08         878.71
固定资产一次性扣除税收优惠                         -          499.06               -             -
税收优惠合计金额                         494.33        1,332.74       916.08         878.71
利润总额                           7,690.88       15,921.71    14,721.25      11,046.29
税收优惠占利润总额比例                      6.43%           8.37%        6.22%          7.95%
   报告期各期，公司税收优惠金额分别为 878.71 万元、916.08 万元、1,332.74
万元和 494.33 万元，占各期利润总额的比例分别为 7.95%、6.22%、8.37%和 6.43%，
公司对税收优惠不存在重大依赖。
   （1）最近一期扣非归母净利润和毛利率下滑的原因及合理性
                                                                          单位：万元
      项目        2023 年 1-9 月       2022 年 1-9 月           变动额             同比变动
营业收入                 31,754.76             36,664.31      -4,909.55        -13.39%
营业成本                 19,624.87             21,883.35      -2,258.48        -10.32%
营业毛利                 12,129.89             14,780.96      -2,651.07        -17.94%
毛利率                    38.20%                40.31%         -2.11%                  -
期间费用                  4,813.02              3,048.77      1,764.25          57.87%
其中：销售费用               1,823.90              1,360.33        463.57          34.08%
      管理费用            2,161.66              1,420.01        741.65          52.23%
      研发费用            1,353.24              1,303.63         49.61           3.81%
思进智能成形装备股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      财务费用                      -525.78              -1,035.20            509.42        49.21%
净利润                             6,541.57             10,790.52       -4,248.95          -39.38%
扣非归母净利润                         6,185.06              9,683.22       -3,498.16          -36.13%
  公司扣非归母净利润下降主要受营业收入下降、毛利率下降以及期间费用上
涨共同影响所致。
  公司 2023 年 1-9 月及 2022 年同期营业收入构成如下：
                                                                                   单位：万元
   项目              2023 年 1-9 月      2022 年 1-9 月                变动额               变动率
主营业务收入                  30,042.48             35,313.67           -5,271.19             -14.93%
其他业务收入                   1,712.28              1,350.64              361.64             26.78%
   合计                   31,754.76             36,664.31           -4,909.55             -13.39%
和 96.32%，主营业务突出，系公司营业收入的主要来源。
  公司 2023 年 1-9 月及 2022 年同期主营业务收入构成如下：
                                                                   单位：台、万元、万元/台
 产品      销售           销售          销售        销售         销售         销售         变动额        变动率
         数量           金额          单价        数量         金额         单价
冷成形装备        524    29,349.49     56.01      622     34,094.48    54.81     -4,744.99   -13.92%
压铸设备         28        692.99     24.75       45      1,219.20    27.09       -526.21   -43.16%
 合计          552    30,042.48     54.42      667     35,313.67    52.94     -5,271.19   -14.93%
  注：2023 年 1-9 月冷成形装备销量中不含公司对外捐赠的 12 台。
  公司 2023 年 1-9 月主营业务收入较上年同期下降 5,271.19 万元，其中冷成
形装备销售收入金额较同期下降 4,744.99 万元，销售单价上涨 1.20 万元/台，同
比增长 2.18%，销售数量减少 98 台，同比下降 15.76%；公司压铸设备销售收入
下降 526.21 万元，销售单价下降 2.34 万元/台，同比下降 8.65%，销售数量减少
 思进智能成形装备股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 售数量减少所致。
   ①销售单价变动分析
   公司产品的总体定价策略为成本加成法，即：产品价格=成本*（1+X），公
 司根据产品的直接成本费用、技术工艺价值确定基础价格，同时综合考虑市场环
 境、产品技术附加值、品牌附加值等因素以成本加成的方法确定最终的销售价格。
 在此定价策略下，公司产品销售价格进行不定期调整，时间间隔一般在五、六个
 月左右。
 压铸设备销售单价较上年同期下降 8.65%，公司压铸设备销售规模较小，各期销
 售的产品结构变动较大导致各期产品销售单价差异较大。
   ②销售数量变动分析
 化设备销售数量下降主要系客户的多样化需求增多，非定制化设备对客户个性化
 设计或调整适配性较弱，客户增加定制化设备订单，非定制化设备订单相应减少，
 致使该类型设备销售数量下降；定制化设备销售数量下降主要系 2023 年公司在
 手有效订单中高工位、大直径、加长型的部分个性化定制重型装备占比较高，相
 关产品生产交付周期较长导致发货量减少所致。
 实现销售订单和在手订单中定制化和非定制化设备的具体情况如下：
                                                             单位：万元、台
 项目                 定制化设备                               非定制化设备
         金额         占比       数量    占比        金额         占比       数量    占比
已实现销售
订单对应的   18,127.60   60.34%   299   54.17%   11,914.88   39.66%   253   45.83%
收入金额
尚未实现销
售在手订单
 续上表
 思进智能成形装备股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 项目                    定制化设备                                  非定制化设备
            金额         占比       数量     占比          金额           占比        数量    占比
已实现销售
订单对应的      20,447.03   57.90%   329   49.33%     14,866.65     42.10%     338   50.67%
收入金额
尚未实现销
售在手订单
    由上表可知，2023 年 9 月末定制化设备的在手订单较 2022 年同期增加
 位、大直径、加长型设备在手订单更多，具体差异对比情况如下：
                                                                          单位：万元
               项目                     2023 年 9 月末       2022 年 9 月末       同比变动
 定制化设备订单                                    22,071.10         14,610.22    7,460.88
 其中：高工位、大直径、加长型设备订单                         17,350.08         11,243.04    6,107.03
   注：高工位、大直径、加长型设备的筛选标准为订单机型工位≥5 工位、可生产产品直
 径≥20 毫米或加长机型。
    截至 2023 年 9 月末，公司在手订单中高工位、大直径、加长型设备的订单
 金额为 17,350.08 万元，同比增加 6,107.03 万元，占定制化设备订单净增加额的
    在生产周期上，公司多工位高速自动冷成形装备属于大中型装备，加工程序
 复杂、加工难度较高，相应生产周期较长，从原材料购进，到组织加工、装配，
 再到安装调试、发货，一般情况下，公司生产常规机型的周期在 3-5 个月，高工
 位、大直径、加长型的部分个性化定制重型装备生产周期在 6-12 个月。高工位、
 大直径、加长型订单对应的机型生产及调试环节复杂，所需的生产周期较长，导
 致公司在 2023 年 1-9 月发货量减少，营业收入未能达到预期。此外，由于 2022
 年春节多数员工未能返乡与亲友团聚，为体现公司的人文关怀，公司 2023 年春
 节假期较上年同期增加 10 天，影响营业收入约 1,470.13 万元。
思进智能成形装备股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                      单位：万元
       项目          2023 年 1-9 月            2022 年 1-9 月             变动额               变动率
 主营业务成本                     18,764.09           21,086.70           -2,322.62               -11.01%
 其他业务成本                        860.78                796.64             64.14                8.05%
       合计                   19,624.87           21,883.35           -2,258.48               -10.32%
 主营业务毛利率                      37.54%                 40.29%                   -                      -
 其他业务毛利率                      49.73%                 41.02%                   -                      -
  综合毛利率                       38.20%                 40.31%                   -                      -
业成本和营业收入变化趋势基本一致。
司综合毛利率的变动主要受主营业务影响，其他业务收入占比较低，对公司综合
毛利率影响较小。公司单位产品主营业务成本具体情况如下：
                                                                     单位：万元、台、万元/台
                                                                              单位成本
 产品         主营业务          销售       单位        主营业务          销售       单位                        变动率
                                                                               变动额
            成本金额          数量       成本        成本金额          数量       成本
冷成形装备       18,206.54      524     34.75     20,145.82        622   32.39           2.36       7.28%
压铸设备          557.55        28     19.91        940.89        45    20.91           -1.00      -4.76%
 合计         18,764.09      552     33.99     21,086.70        667   31.61           2.38       7.52%
  公司 2023 年 1-9 月单位产品成本较 2022 年同期增加 2.38 万元，主要系冷成
形装备单位成本增加所致。
  公司 2023 年 1-9 月及 2022 年同期单项成本费用占比情况如下：
                                                                                     单项成本费
       项目           金额             单项成本费               金额           单项成本费            用占比变动
                   （万元）             用占比               （万元）           用占比
 主营业务成本             18,764.09           100.00%        21,086.70       100.00%                   -
 其中：直接材料            15,019.30           80.04%         17,576.41        83.35%              -3.31%
       直接人工             1,619.96           8.63%        1,818.80            8.63%            0.01%
       制造费用             2,124.83        11.32%          1,691.49            8.02%            3.30%
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  由上表可知，公司 2023 年 1-9 月直接材料占主营业务成本比例较 2022 年同
期下降 3.31 个百分点，直接人工占比与 2022 年同期基本一致，制造费用占比同
比增加 3.30 个百分点，单位成本费用增加主要系制造费用增加。2022 年 6 月开
始公司多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目主体和附属工程相继转
固并投入使用，折旧支出较大幅度增长导致了制造费用的增加。
  用因素分析法分析，公司制造费用成本上升导致 2023 年 1-9 月销售成本较
设项目转固后折旧增加的金额为 608.48 万元。若剔除该影响，则公司 2023 年 1-9
月主营业务毛利率为 39.60%，综合毛利率为 40.15%,与上年同期基本一致。
                                                        单位：万元
  项目     2023 年 1-9 月     2022 年 1-9 月      变动额         变动率
管理费用           2,161.66         1,420.01      741.65     52.23%
财务费用            -525.78         -1,035.20     509.42     49.21%
销售费用           1,823.90         1,360.33      463.57     34.08%
研发费用           1,353.24         1,303.63       49.61      3.81%
  合计           4,813.02         3,048.77     1,764.25    57.87%
具体原因分析如下：
及相关配套设施启用，2022 年下半年开始计入管理费用的折旧及摊销费增加。
窄，汇兑收益减少所致。
维修费、差旅费、接待费及车辆费用和广告宣传及展览、业务费增加较多所致。
增加原因主要系：①公司营销及服务网络建设项目实施网点数量增加，售后服务
人员薪酬及售后维修支出增长较多；②受当年外部社会经济形势变化，人员流动
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
限制解除，致使业务招待费、办公差旅费、会展活动费增加。
     综上所述，公司最近一期扣非归母净利润和毛利率下降主要系由以下原因所
致：①在手有效订单中高工位、大直径、加长型的部分个性化定制重型装备占比
较高，相关产品生产交付周期较长导致发货量减少、营业收入下降，若假设上述
产品净增加订单能全部实现收入，则增加营业收入约 5,494.53 万元，对应增加净
利润约 1,773.33 万元；②2022 年 6 月份开始，多工位高速精密智能成形装备生产
基地建设项目主体和附属工程相继转固，折旧等固定支出增加导致单位制造费用
成本上升，进而导致毛利率略有下降，相关制造费用增加 608.48 万元，对应减
少净利润约 517.21 万元；③新办公楼及相关配套设施启用及人员薪酬费用增加
导致管理费用、销售费用等期间费用增加，管理费用及销售费用增加 646.54 万
元，对应减少净利润约 549.56 万元；④2023 年春节假期较上年同期增加 10 天，
减少收入约 1,470.13 万元，减少净利润约 477.35 万元。
     上述影响因素对 2023 年 1-9 月公司营业收入、毛利率、净利润的变动影响
测算分析如下：
                                                           单位：万元
                                                          扣除非经常损
              营业收入/影       毛利/影响金
      项目                                  毛利率/影响比率        益后归母净利
               响金额           额
                                                          润/影响金额
  实际经营情况       31,754.76    12,129.89            38.20%     6,185.06
     影响（1）      5,494.53     2,086.27            -0.04%     1,773.33
     影响（2）             -       608.48             1.63%      517.21
     影响（3）             -              -               -      549.56
     影响（4）      1,470.13       561.59            -0.06%      477.35
     影响合计       6,964.66     3,256.34             1.54%     3,317.45
剔除影响后经营情况      38,719.42    15,386.23            39.74%     9,502.51
剔除影响后同比变化         5.61%        4.09%      下降 0.57 个百分点       -1.87%
     注 1：由于相关因素全部或大部分影响的主体为母公司思进智能，所得税税率按 15%计
算；
  注 2：影响（1）毛利=相关冷镦机机型全部实现销售后对应的实现收入×当期实际冷镦
机销售毛利率；
     注 3：影响（4）毛利=春节多放假天数×前三季度日均营业收入×当期实际综合毛利率。
     经测算，2023 年 1-9 月上述产品结构变化、折旧增加、假期延长等因素合计
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
影响公司营业收入 6,964.66 万元，毛利 3,256.34 万元、净利润 3,317.45 万元。若
将上述因素剔除，公司当期营业收入同比增长 5.61%、毛利率同比下降 0.57 个百
分点、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下滑 1.87%，公司的
经营数据已接近去年同期水平。
   公司日常生产经营状况正常，产业政策、税收政策、行业市场环境、公司的
经营模式等均未发生重大不利变化。上述导致公司扣非归母净利润和毛利率下滑
的因素正逐步减弱且不具有持续性，具体原因如下：①随着高工位、大直径、加
长型的部分个性化定制重型装备占比逐渐稳定，该部分影响将逐步消除；②公司
多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目产能逐步释放，带来经济效益，
折旧摊销、人员薪酬等固定支出增长带来的不利影响将逐步减弱；3）2021 年、
消除，相关不利影响不具备持续性。
   （2）与类似机械类上市公司业绩比较
   公司是 A 股首家冷成形装备制造行业的上市公司，主要生产冷成形装备和
压铸装备，截至目前仍然不存在与公司主营业务及主要产品相似度较高、可比性
较强的 A 股上市公司。公司 2019 年首次公开发行股票并上市申报时未确定可比
上市公司，在审期间根据证监会的相关审核要求，选取通用/专用装备行业中与
公司具有一定的相似度的企业（泰瑞机器、海天精工、三一重工、徐工机械）作
为“类似”机械类上市公司进行必要的财务比较分析。
   由于公司与上述四家上市公司的主营业务均未发生重大变化，为保持财务比
较分析部分与相关企业比较的一致性，本次向不特定对象发行可转换公司债券仍
然选取上述四家上市公司作为比较对象进行财务比较分析。
   类似机械类上市公司中，泰瑞机器主要产品为注塑机，海天精工主要产品为
数控机床，三一重工、徐工机械主要产品为工程机械。上述上市公司产品、应用
领域和对应的下游客户和公司存在一定的差异，导致财务指标存在一定差异。
较上年同期的变动情况如下：
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                             单位：万元
公司简称        项目         2023 年 1-9 月         2022 年 1-9 月      变动率
           营业收入                77,659.32        91,359.30     -15.00%
           毛利率                   32.89%           27.35%            -
泰瑞机器
       归属于母公司股东的净利润              8,281.72       10,358.89     -20.05%
       扣除非经常性损益后归属于母
         公司股东的净利润
           营业收入               250,727.29       236,657.06      5.95%
           毛利率                   29.56%           25.70%            -
海天精工
       归属于母公司股东的净利润            46,355.27        38,973.31     18.94%
       扣除非经常性损益后归属于母
         公司股东的净利润
           营业收入              5,552,220.10     5,853,722.40     -5.15%
           毛利率                   28.50%           22.84%            -
三一重工
       归属于母公司股东的净利润           404,753.50       359,742.60     12.51%
       扣除非经常性损益后归属于母
         公司股东的净利润
           营业收入              7,167,013.57     7,505,404.71     -4.51%
           毛利率                   22.90%           20.28%            -
徐工机械
       归属于母公司股东的净利润           483,932.11       467,588.09      3.50%
       扣除非经常性损益后归属于母
         公司股东的净利润
           营业收入                31,754.76        36,664.31     -13.39%
           毛利率                   38.20%           40.31%            -
思进智能
       归属于母公司股东的净利润              6,541.57       10,790.52     -39.38%
       扣除非经常性损益后归属于母
         公司股东的净利润
  注：数据来源于各类似机械类上市公司公开披露信息。
的徐工机械、泰瑞机器、三一重工趋势一致，但降幅略高于徐工机械、三一重工，
仅海天精工营业收入实现增长。
  公司最近一期产品毛利率下降，与类似机械类上市公司毛利率上升的趋势存
在差异，主要系 2022 年 6 月开始公司多工位高速精密智能成形装备生产基地建
设项目主体和附属工程相继转固投入使用，折旧固定支出增加，导致单位产品成
本增加。但公司毛利率水平仍高于类似机械类上市公司毛利率的平均水平，主要
       思进智能成形装备股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       系公司主导产品多工位高速自动冷成形装备具有较高的技术含量，工艺先进，材
       料利用率及生产效率高，可加工形状复杂的、难以切削的金属零件，市场竞争力
       较强。
       公司中泰瑞机器、徐工机械趋势一致，但下降幅度高于前述企业，海天精工、三
       一重工实现扣非归母净利润增长。
          截至 2023 年 12 月 20 日，A 股通用/专用设备制造业上市公司 2023 年 1-9 月
       及去年同期的业绩情况，具体情况如下：
                                  扣除非经常损益
                   营业收入                                                 毛利率
收入及扣非净利润变                          后归母净利润
                                                      毛利率变动情况
   动情况           数量               数量                                  数量
                         占比            占比                                     占比
                 （家）              （家）                                 （家）
同比增长              385    63.22%    312    54.17%   同比增长                323    53.04%
同比下降              224    36.78%    264    45.83%   同比下降                286    46.96%
其中：下降 0%-10%       91    14.94%    39      6.77%   其中：下降 0-3 个百分点      166    27.26%
    下降 10%-20%     61    10.02%     24     4.17%      下降 3-5 个百分点       45     7.39%
    下降 20%-30%     32     5.25%     21     3.65%      下降 5-10 个百分点      54     8.87%
    下降 30%-40%     26     4.27%     25     4.34%      下降 10-20 个百分点     19     3.12%
    下降 40%-50%      5     0.82%     30     5.21%      下降 20-40 个百分点      1     0.16%
    下降 50%以上        9     1.48%    125    21.70%      下降 40 个百分点以上       1     0.16%
     合计           609   100.00%    576   100.00%          合计           609   100.00%
          注 1：数据来源自同花顺 iFind。
         注 2：由于存在新上市公司未披露相关数据，统计时数据存在缺失的不纳入该部分统计
       范围。
          根据统计，上述上市公司中，2023 年 1-9 月营业收入同比下滑的共有 224 家，
       占比 36.78%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下滑的共有
       净利润和毛利率下滑情况较为普遍。
          公司 2023 年 1-9 月，营业收入同比下滑 13.39%，扣除非经常性损益后归属
       于母公司股东的净利润下滑 36.13%，毛利率下降 2.11 个百分点，扣非归母净利
       润和毛利率下滑程度相对通用/专用装备行业总体情况存在一定差异。公司扣非
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
归母净利润和毛利率下滑的原因及影响分析参见本募集说明书“第五节 财务会
计信息与管理层分析”之“七、经营成果分析”之“（七）净利润分析”之“4、最近
一期业绩下滑情况”之“（1）最近一期扣非归母净利润和毛利率下滑的原因及合
理性”。若将上述因素剔除，公司当期营业收入同比增长 5.61%、毛利率同比下
降 0.57 个百分点、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下滑
  （3）公司采取的应对措施及其有效性
  公司已深耕金属成形机床领域二十多年，依托优质的产品质量、完善的技术
服务和快速的售后响应，在下游行业内树立了良好的企业形象、用户口碑和品牌
知名度。公司已建立了稳定的销售渠道，积累了众多的客户资源，与主要客户保
持长期稳定的合作关系。截至报告期末，公司销售人员 49 人，已在宁波、无锡、
永年、重庆等客户聚集地区建立了销售网点，公司将进一步加强销售团队和营销
网络建设，增加业务培训，提高销售人员综合素质，通过积极参加国内外行业展
会、主动拜访下游新老客户等方式，充分挖掘新老客户的内在需求，发挥现有的
销售渠道优势，积极向新老客户推介本次募投产品，为新增产能的消化提供有利
保障。
  公司始终高度重视研发工作，经过多年的技术研发和生产经验积累，公司已
掌握冷成形装备生产的核心技术，成为国内冷成形装备制造领域的领先企业。在
温热镦成形装备领域也积累了一定的核心技术，并已在样机研发试制中得到应
用。在一体化大型压铸装备领域，公司已掌握了部分核心技术。未来，公司将继
续加大研发投入，以客户需求为导向持续进行产品研发升级，努力提高公司产品
的技术优势和市场竞争力。
  公司下游客户主要为批量化生产各类金属零部件的生产厂商，公司产品通常
为客户的主要生产设备，一旦设备发生故障或无法正常运转将对下游客户的正常
生产经营带来重大不利影响。公司已在宁波、无锡、永年、重庆等客户聚集地区
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
建立了售后服务网点，公司将进一步完善售后保障机制，优化售后服务网络布局
和人员配置，加强售后服务人员专业知识和技能培训，强化激励与考核机制，进
一步提高对客户需求的快速响应能力，保障售后服务的质量和及时性，全方位提
高客户满意度。
  综上所述，公司通过上述措施，预计将有效降低机型变动引发的发货量减少
以及固定制造费用、期间费用增加对公司业绩的影响。
   八、公司现金流量分析
  报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                                   单位：万元
       项目            2023 年 1-9 月       2022 年度       2021 年度       2020 年度
经营活动产生的现金流量净额              5,708.91      2,562.82      13,136.80     12,268.99
投资活动产生的现金流量净额             -9,640.96      9,572.52     -42,979.43     -6,234.68
筹资活动产生的现金流量净额             -5,891.65      -5,064.57     -4,798.06     35,430.28
汇率变动对现金及现金等价物的影响            222.33       1,006.92         -97.18       -133.36
现金及现金等价物净增加额              -9,601.38      8,077.69     -34,737.86     41,331.22
期末现金及现金等价物余额              11,742.58     21,343.96      13,266.27     48,004.13
  （一）经营活动现金流量分析
  报告期内，公司经营活动产生的现金流情况如下：
                                                                   单位：万元
      项目           2023 年 1-9 月       2022 年度        2021 年度       2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金         24,422.89      29,452.64      31,319.76      25,117.72
收到的税费返还                  622.21          969.62         142.07         61.69
收到其他与经营活动有关的现金          1,607.32       1,339.41       1,084.61       1,179.53
经营活动现金流入小计             26,652.42      31,761.67      32,546.44     26,358.94
购买商品、接受劳务支付的现金         11,633.33      16,766.35       7,474.67       4,250.58
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费                 1,926.81       3,078.23       3,500.54       3,401.55
支付其他与经营活动有关的现金          1,793.47       2,160.74       2,323.55       1,910.17
经营活动现金流出小计             20,943.51      29,198.85      19,409.63     14,089.95
经营活动产生的现金流量净额           5,708.91       2,562.82      13,136.80     12,268.99
  报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 12,268.99 万元、
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
到的现金分别为 25,117.72 万元、31,319.76 万元、29,452.64 万元和 24,422.89 万
元。公司的经营活动现金流入主要来源于冷成形设备和压铸设备的销售，经营活
动现金流出主要为购买原材料和支付职工薪酬的支出。
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比较情况如下：
                                                                   单位：万元
         项目             2023 年 1-9 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度
经营活动产生的现金流量净额（A）             5,708.91     2,562.82    13,136.80    12,268.99
净利润（B）                       6,541.57    13,931.83    12,346.04     9,363.33
经营活动产生的现金流量净额与净
                              -832.67    -11,369.00      790.77     2,905.65
利润的差异(C=A-B)
差异比例（D=C/B）                  -12.73%       -81.60%        6.41%      31.03%
   报告期内，公司经营活动现金流量净额与净利润差异主要体现在以下方面：
                                                                   单位：万元
         项目             2023 年 1-9 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度
净利润                          6,541.57    13,931.83    12,346.04     9,363.33
加：资产减值准备                      -194.78       463.64        51.63       174.47
固定资产折旧、油气资产折耗、生
产性生物资产折旧
使用权资产折旧                          9.25             -            -            -
无形资产摊销                        217.02        112.04       117.93       116.54
长期待摊费用摊销                             -            -            -            -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失（收益以“－”号填                  2.20        -78.69        -1.04     -839.27
列）
固定资产报废损失（收益以“－”
号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”
                                     -            -            -            -
号填列）
财务费用（收益以“－”号填列）               -257.95     -1,007.61       97.18       136.78
投资损失（收益以“－”号填列）               -215.96     -1,036.30     -523.06         -7.03
递延所得税资产减少（增加以
                                     -      180.32        60.73        12.01
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
                               -28.79       143.21       165.26         9.35
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列）            -2,539.77     -8,695.02   -10,320.68      452.52
经营性应收项目的减少（增加以
“－”号填列）
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
经营性应付项目的增加（减少以
                          -3,970.33     1,801.26        7,896.54     4,310.50
“－”号填列）
其他                                 -              -             -           -
经营活动产生的现金流量净额              5,708.91     2,562.82       13,136.80    12,268.99
     报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异金额分别为
金流量净额与净利润之间的差异主要受存货、经营性应收项目、经营性应付项目
和折旧摊销的增减变动影响。
主要系公司随着业务规模扩大，当年合同负债、应付账款项目等经营性应付项目
的增加。2021 年公司经营活动产生的现金流量净额与净利润基本一致。2022 年
公司经营活动产生的现金流量净额与净利润差额为-11,369.00 万元，主要系：1、
新生产基地投入使用后，公司基于安全库存、经济采购量和备货式生产，增加原
材料、在产品、库存商品的金额，引起的存货增长；2、客户以银行承兑票据结
算的金额增加，带来经营性应收项目的增加。2023 年 1-9 月公司经营活动产生的
现金流量净额与净利润差额为-832.67 万元，主要系当期公司集中支付供应商款
项、职工薪酬和相关税费，带来经营性应付项目的减少。
     （二）投资活动现金流量分析
     报告期内，公司投资活动产生的现金流情况如下：
                                                                    单位：万元
         项目           2023 年 1-9 月     2022 年度        2021 年度       2020 年度
收回投资收到的现金                27,500.00     92,100.00      39,000.00             -
取得投资收益收到的现金                 228.85      1,036.30         523.06          7.03
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                     -          -               -             -
投资活动现金流入小计               29,695.63     93,272.05      39,526.59       469.13
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                  24,000.00     73,000.00      71,600.00             -
支付其他与投资活动有关的现金                     -              -           -             -
投资活动现金流出小计               39,336.59     83,699.54      82,506.02      6,703.81
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
投资活动产生的现金流量净额              -9,640.96         9,572.52       -42,979.43        -6,234.68
   报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-6,234.68 万元、
-42,979.43 万元、9,572.52 万元和-9,640.96 万元。报告期内，公司投资活动产生
的现金流入与流出主要系公司赎回和购买理财产品产生的现金流。
   （三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流情况如下：
                                                                             单位：万元
          项目              2023 年 1-9 月       2022 年度         2021 年度         2020 年度
吸收投资收到的现金                                -              -                -   39,988.40
取得借款收到的现金                                -              -                -            -
收到其他与筹资活动有关的现金                           -              -                -      144.92
筹资活动现金流入小计                               -              -                -   40,133.32
偿还债务支付的现金                                -              -                -            -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金              5,874.90        5,064.57        4,341.06       3,014.50
支付其他与筹资活动有关的现金                       16.75              -        457.00       1,688.54
筹资活动现金流出小计                     5,891.65        5,064.57        4,798.06       4,703.04
筹资活动产生的现金流量净额                 -5,891.65       -5,064.57       -4,798.06      35,430.28
   报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 35,430.28 万元、
-4,798.06 万元、-5,064.57 万元和-5,891.65 万元。报告期内，公司投资活动产生的
现金流出主要系公司向股东发放现金股利带来的现金流出。2020 年度公司筹资
活动产生的现金流量净额较大主要系收到首次公开发行股票募集资金。
    九、重大资本性支出
   （一）报告期内公司的资本性支出情况
   报告期内，公司资本性支出主要系为满足公司业务的发展需要，新建厂房、
购买设备等。报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金分别为 6,703.81 万元、10,906.02 万元、10,699.54 万元和 15,336.59 万元。
   （二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量
   公司未来可预见的重大资本性支出项目主要为本次可转换公司债券募集资
金投资项目，具体情况详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”。
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     十、技术创新分析
     （一）技术先进性及具体表现
     公司主要从事多工位高速自动冷成形装备和压铸设备的研发、生产与销售，
为国内机械基础件行业提供了多种型号的多工位中、高端冷成形装备，部分产品
实现了进口替代，其产品技术性能处于国内同类产品领先水平，产品的部分技术
性能达到或接近国际先进水平，公司多工位冷成形装备产销量在国内位居行业前
列。
     公司产品曾获中国机械通用零部件工业协会紧固件行业自主创新优秀新产
品特等奖、中国机械工业联合会紧固件行业自主创新优秀新产品特等奖、中国机
械工业名牌产品、装备制造业重点领域省内首台（套）、国家重点新产品、浙江
制造精品、中国机械工业科学技术奖三等奖、浙江省科学技术进步奖三等奖、宁
波市科学技术奖二等奖等诸多荣誉。公司主要产品的技术水平详见本募集说明书
“第四节 发行人基本情况”之“八、与产品有关的技术情况”之“（三）公司
核心技术的情况”。
     （二）正在从事的研发项目及进展情况
     公司目前正在从事的主要研发项目情况如下：
主要研发项目名称    项目目的           项目进展          拟达到的目标
                                       提高主机的冷成形力及
超大型多工位冷镦   实现大规格杆类                     机械结构的强度，以保证
                     小批量试生产
成形机技术      零件的特殊制造                     大坯料零件成形工艺的
                                       需求。
军工弹头、弹壳系             部分机型已经完成订单交       采用一次成形工艺，避免
           实现弹头、弹壳
列冷成形成套设备             付；部分机型正处于样机       传统逐步分工序生产，可
           的一次成形
技术                   试制与调试阶段           节约资源，提高生产率。
                     公司的多工位智能精密温
                     热镦成形装备已进入实质
                     性研制阶段：多工位精密
           实现对一些复杂                     基于塑性成形原理的一
                     温热镦智能成形装备
           结构类零件的一                     种高效制造工艺，可快速
高速精密热成形设             SJHF 系列机型已进入试
           次净成形，如汽                     得到成品形状，改善金属
备技术                  制阶段，全伺服智能温热
           车平衡轴、行星                     内部结构，同时增强材料
                     镦成形装备 SJHBF 系列部
           齿轮等。                        的承载能力。
                     分机型已进入试样阶段，
                     样机程序已调试完毕，尚
                     在试模中。
八、九工位系列高   实现八、九工位   部分机型已经完成订单交       根据不同的成形工艺，提
难度零件冷成形机   系列高难度零件   付；部分机型正处于样机       高主机的精度要求及工
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
技术         冷成形机产业化   试制与调试阶段      艺装备水平，保证加工产
                                  品的精度，适合于难成形
                                  的特殊零件，主要应用于
                                  汽车及航空行业。
                                  根据客户需求进行个性
                                  化定制，实现物与物、物
           实现冷镦成形的
智能数控冷成形成                          与人的泛在连接，实现设
           信息化、自动化、 部分机型已进入应用阶段
套装备物联网技术                          备和过程的智能化识别
           精确化
                                  与管理，以提高产品质量
                                  及生产效率。
     （三）保持持续技术创新的机制和安排
     公司始终坚持自主研发、超越创新，通过建立健全研发体系和研发管理制度，
加强对研发组织管理和研发过程管理，从严落实到立项、产品设计、产品组装、
产品调试等各个环节。
     公司构建了公平、有效的激励机制，以产品研发进展情况和个人的贡献率为
分配依据，结合研发人员的绩效评价，通过年终奖金、加薪、创新大奖、管理/
技术双通道晋升路线等给予物质激励、精神激励、发展激励，使研发人员在专业
发展的同时，得到继续创新的动力。
     同时，公司通过对核心员工实施股权激励，鼓励公司员工尤其是研发人员深
入参与公司技术研发及项目开发，持续为公司创造价值，进一步提升公司对人力
资本价值的认识，实现公司核心人才团队的稳定。公司上市后将积极探索其它的
股权激励方式，进一步完善研发人员创新能力的激励机制。
     公司高度重视人才培养和研发队伍的建设。一方面，公司通过校园招聘、社
会招聘不断引进人才，逐步壮大研发队伍，为公司注入了新活力和创造力；另一
方面，公司根据业务的需要定期或不定期进行专业技能培训，并定期选派员工至
专业培训机构进行培训，实现内部培训与外部培训的联动，通过对研发人员进行
全方位的培养，全面提升研发人员的综合素质和技能水平。
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
     （一）重大担保
     报告期内，公司销售结算方式存在接受客户采用买方信贷结算的情形，即在
公司提供担保的前提下，合作银行向客户发放专项贷款用于设备款项的支付，如
客户未按期足额还款，则本公司将履行连带担保责任，代其向银行偿还相关款项。
     截至报告期末，公司提供的担保余额为 4,995.71 万元，占公司当期净资产的
无逾期担保的情形。
     由于公司冷成形装备产品单体价格较高，对客户会形成短期资金压力。对于
具有还款能力的部分客户，公司采用了买方信贷结算模式，有效缓解客户暂时性
的资金紧缺问题，加快公司货款回笼，提高资金使用效率，实现公司与客户的双
赢。
     买方信贷是全球机械设备行业常用的货款支付方式，国内上市公司中采用买
方信贷的设备制造商有泰瑞机器、海天精工、伊之密、中联重科、徐工机械、山
河智能和日发精机等。
     为加强对买方信贷业务的风险控制，公司明确了被担保人的条件，并在内部
严格评审、谨慎选择。被担保人应当为依法设立并有效存续，拥有有效工商营业
执照；具备借款人资格，符合合作银行贷款条件，具有一定商业信用和偿债能力；
与公司签订设备《购销合同》，并按《购销合同》支付不低于合同总价 30%的首
付款；提供的财务资料真实、准确、完整；资信良好，经营状况、资产规模和财
务状况良好的企业法人。此外，公司要求被担保人需办理以银行为抵押权人的设
备抵押登记或其他公司认为必要的保障措施。公司开展买方信贷客户资信标准具
体如下：
     （1）销售人员对客户进行现场走访，确定客户生产经营正常；
     （2）客户需提供最新的营业执照、公司章程（个体企业除外），确定客户
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
为合法存续主体；
     （3）客户需提供相应的财务报告，最近一期的资产负债率不得超过 70%；
     （4）客户及其法定代表人/控股股东/实际控制人无不良商业信誉。
     公司《买方信贷业务管理办法》规定：原则上，公司某一年度内的买方信贷
担保余额需保持在不超过公司上一年度营业收入 20%的范围内；若超过 20%，
根据具体担保额度提请董事会或股东大会审议。
露义务
     公司对买方信贷担保业务实行总担保余额控制。2020 年度公司就买方信贷
业务提供对外担保总额度已由公司 2019 年第二次临时股东大会审议通过。2021
年度公司就买方信贷业务提供对外担保总额度已由公司 2020 年年度股东大会审
议通过。2022 年度公司买方信贷业务提供对外担保总额度已由公司 2021 年年度
股东大会审议通过。2023 年度公司买方信贷业务提供对外担保总额度已由公司
保荐机构均对相关事项发表了相关意见，公司已按照相关规定履行必要的审议程
序。
     （二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项等
     截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在对公司生产经营及本次
发行构成重大不利影响的诉讼、仲裁事项。
     （三）重大期后事项
     截至本募集说明书签署日，发行人不存在其他对发行人财务状况、盈利能力
及持续经营产生影响的重大期后事项。
     （四）其他重大事项
     截至本募集说明书签署日，发行人不存在影响正常经营活动的其他重大事
项。
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   十二、本次发行对上市公司的影响
  （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  公司本次向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金投资项目均基于公司
现有业务基础及技术储备而确定，围绕公司主业开展，不会导致公司业务或资产
发生重大变动或整合。
  本次可转债募集资金到位后，公司总资产规模将有所提高，有利于进一步增
强公司资本实力。随着可转债陆续转股，公司净资产规模将得到充实，持续经营
能力和抗风险能力得到提升。本次发行完成后，公司累计债券余额、资产负债结
构和偿债能力情况如下：
  截至报告期末，公司净资产规模为 101,052.18 万元，发行人最近一期末应付
债券余额 0.00 万元，本次可转债发行完成后，公司累计应付债券余额不超过
  为保证公司累计债券余额占最近一期末净资产比例持续符合上述比例规定，
公司作出如下承诺：“自本次可转债申报后，公司每一期末将持续满足发行完成
后累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%的要求。”
  报告期各期末，公司资产负债率（合并口径）分别为 15.62%、19.78%、20.41%
和 17.31%，公司资产负债率整体处于合理水平，符合公司生产经营情况特点。
假设以 2023 年 9 月末公司的财务数据以及本次发行规模上限 35,000.00 万元进行
测算，本次发行完成前后，假设其他财务数据无变化，公司的资产负债率变动情
况如下：
                                                         单位：万元
  项目    2023 年 9 月末      本次发行规模          本次发行后转股前        全部转股后
资产总额        122,205.68     35,000.00        157,205.68    157,205.68
负债总额         21,153.50     35,000.00         56,153.50     21,153.50
资产负债率          17.31%                -         35.72%        13.46%
  注：以上测算未考虑可转债的权益公允价值（该部分金额通常确认为其他权益工具）。
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   不考虑其他科目的增减变动影响，本次可转债发行完成后转股前公司合并资
产负债率将由 17.31%上升至 35.72%，资产负债率有所提升，但仍处于合理范围。
可转债属于混合融资工具，兼具股性和债性，票面利率较低，本次发行的可转债
在未转股前，公司使用募集资金的财务成本相对较低，利息偿付风险较小。随着
可转债持有人未来陆续转股，公司的资产负债率将逐步降低，可转债全部转股后
公司资产负债率将下降至 13.46%，有利于优化公司的资本结构，提升公司的抗
风险能力。
   因此，本次发行可转债长期来看有利于优化公司的资产负债结构，本次发行
不会对公司的资产负债率产生重大不利影响，公司仍具备合理的资产负债结构。
   （1）公司盈利能力较强，最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年
的利息
为 9,363.33 万元、12,346.04 万元和 13,931.83 万元，平均可分配利润为 11,880.40
万元。本次向不特定对象发行可转债按募集资金 35,000.00 万元，参考近期债券
市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司
债券一年的利息。
   （2）公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，具备偿还可转换公
司债券本息的能力
别为 15.62%、19.78%、20.41%和 17.31%，资产负债率较低，偿债能力较强。2020
年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净
额分别为 12,268.99 万元、13,136.80 万元、2,562.82 万元和 5,708.91 万元，公司
现金流量情况良好。
   综上，公司最近三年平均可分配利润足以支付本次向不特定对象发行可转换
公司债券一年的利息；公司具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，具备偿
还可转换公司债券本息的能力。
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          第六节 合规经营与独立性
  一、合规经营情况
  （一）与生产经营相关的重大违法规行为
  报告期内，公司及子公司不存在与生产经营相关的重大行政处罚或行政监管
措施。
  （二）被证监会行政处罚或采取管措施及整改情况
  报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改的情况。
  （三）被证券监管部门处罚或采取措施及整改情况
  报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在被证券交易所公开谴责的情况。
  （四）被司法机关立案侦查或证监会立案调查情况
  报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人
不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立
案调查的情况。
  二、资金占用情况
  报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。公司不存在为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
  三、同业竞争情况
  （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
  公司控股股东和实际控制人为李忠明、李梦思父女二人，控股股东和实际控
制人的具体情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、控股股
东和实际控制人基本情况”。
  公司控股股东和实际控制人李忠明、李梦思二人除控制发行人外，还控制创
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
达投资、国俊贸易，其中李忠明持有创达投资 79%的股权、国俊贸易 58%的股
权，李梦思持有创达投资 21%的股权、国俊贸易 21%的股权。创达投资、国俊
贸易与公司在主营业务、主要产品及使用的技术上均不存在关联性，公司与控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。
  （二）避免同业竞争的承诺
  为避免今后可能产生的同业竞争，公司控股股东、实际控制人李忠明、李梦
思于发行人首次公开发行股票并上市之时出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，
该承诺持续有效，承诺内容如下：
任何形式直接或间接从事与发行人及发行人的控股企业的主营业务构成或可能
构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
实际控制人将采取有效措施，并促使本人将来参与投资的企业采取有效措施，不
会在中国境内：（1）以任何形式直接或间接从事任何与发行人或发行人的控股
企业主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动，或于该等业务
中持有权益或利益；（2）以任何形式支持发行人及发行人的控股企业以外的他
人从事与发行人及发行人的控股企业目前或今后进行的主营业务构成竞争或者
可能构成竞争的业务或活动；（3）以其它方式介入（不论直接或间接）任何与
发行人及发行人的控股企业目前或今后进行的主营业务构成竞争或者可能构成
竞争的业务或活动。
发行人及其控股企业所有，并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控股企业造成
的一切损失、损害和开支。
  （三）独立董事关于同业竞争的意见
  公司独立董事已对公司同业竞争情况发表意见如下：公司控股股东、实际控
制人以及其控制的企业没有直接或间接从事与公司及其控股子公司构成或可能
构成同业竞争关系的业务或活动。公司控股股东、实际控制人已对避免同业竞争
作出承诺，并出具了关于避免同业竞争的承诺，自公司上市以来公司控股股东、
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实际控制人及其控制的企业始终严格履行相关承诺，避免同业竞争的措施有效。
公司与控股股东、实际控制人以及其控制的企业之间不存在同业竞争。
     四、关联交易情况
     （一）关联方及关联关系
     根据《公司法》和《企业会计准则》等法律法规的有关规定，截至本募集说
明书签署日，发行人的关联方、关联关系情况如下：
序号        关联方                   关联关系
     截至本募集说明书签署日，除控股股东外，持股 5%以上的其他股东为创达
投资、富博睿祺和国俊贸易。
     另外，除本公司外，公司控股股东及实际控制人李忠明、李梦思二人控制的
其他企业还有创达投资和国俊贸易。
序号        关联方                   关联关系
                    直接持有发行人 5%以上股份的股东
                    公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
                    直接持有发行人 5%以上股份的股东
                    公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
     截至本募集说明书签署日，公司仅有思进犇牛 1 家全资子公司，无其他控股
子公司或参股公司。
序号        关联方                   关联关系
     公司自然人关联方是指能对公司财务和生产经营决策产生重大影响的个人，
即公司的董事、监事、高级管理人员（含离职/离任一年以内的上述人员），以
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
及与上述人员关系密切的家庭成员。公司董事、监事、高级管理人员具体参见本
募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董事、监事和高级管理人员”。
序号             关联方                 关联关系
                            原公司独立董事黄继佳担任高级合伙人的
                            合伙企业
                            公司独立董事李良琛担任合伙人的合伙企
                            业
                            公司独立董事徐大卫配偶之弟担任董事的
                            企业
     公司关联自然人控制、或者担任董事、高级管理人员的其他法人或组织具体
参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、董事、监事和高级管理
人员”之“（七）董事、监事及高级管理人员的其他对外投资情况”。
序号       关联方                     关联关系
     中尚明扬（北京）文化传媒
         有限公司
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号        关联方                            关联关系
           公司       原监事会主席谢勤担任副总经理的企业
      宁波银泰睿祺创业投资有   公司原副董事长唐曙宁担任董事长兼总经理、法定代表
          限公司       人的企业
                    公司原副董事长唐曙宁参股且担任董事长兼总经理、法
                    事的企业
      宁波海曙尊金好商务服务
          有限公司
    宁波北仑恒迈机械有限公
              司
    宁波高新区哲凡科技信息
          咨询服务部
   注：2022 年 8 月 26 日，俞忠兴已不再担任恒迈机械执行董事、总经理，且不再持有股
份。根据相关规定，该公司自 2023 年 8 月 26 日起不再为公司关联方；宁波高新区哲凡科技
信息咨询服务部已于 2023 年 9 月 22 日注销。
     恒迈机械成立于 2013 年 5 月 2 日，注册资本 200 万元，法定代表人俞施恩，
公司住所为北仑区小港街道湖芳工业园，主营业务为机械配件的加工和销售。恒
迈机械为发行人提供部分原材料及受托加工服务，属于发行人的上游供应商。
     （二）报告期内关联交易情况
     （1）采购商品、接受劳务情况
     ① 向关联方恒迈机械采购原材料
     报告期内，发行人及子公司向发行人关联方采购商品的金额如下：
                                                           单位：万元
关联方      关联交易内容     2023 年 1-9 月     2022 年度    2021 年度    2020 年度
恒迈机械      机械零部件               0.30       6.15       1.16       77.7
占公司当期营业成本的比重                0.00%       0.02%      0.00%      0.33%
     公司向恒迈机械采购的原材料为机械零部件，报告期内采购金额和占公司当
期营业成本的比重均较小；双方在参考市场价格的基础上协商确定采购价格，不
存在显失公允的情形，不会对公司的经营业绩产生重要影响。
     ② 向关联方恒迈机械采购外协加工服务
     报告期内，发行人及子公司委托关联方加工的金额如下：
思进智能成形装备股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                              单位：万元
关联方         关联交易内容       2023 年 1-9 月            2022 年度          2021 年度     2020 年度
恒迈机械    委托加工铸件毛坯                    78.39           116.16           209.59      169.82
 占公司当期营业成本的比重                      0.40%            0.38%            0.74%        0.71%
  报告期内，为克服加工设备和生产场地不足、提高生产效率，发行人委托恒
迈机械加工部分技术附加值较低的铸件毛坯，报告期内加工费金额占公司当期营
业成本的比例均较小；双方在参考市场价格的基础上协商确定加工费，不存在显
失公允的情形，不会对公司的经营业绩产生重要影响。
  （2）关键管理人员薪酬
                                                                              单位：万元
       项目           2023 年 1-9 月        2022 年度               2021 年度         2020 年度
 关键管理人员薪酬                  300.27                685.21            618.65        496.72
  创达投资为公司与宁波国家高新区（新材料科技城）土地整理中心（高新区
不动产登记服务中心）签订的《高新区国有建设用地使用权收购协议》（甬高土
证﹝2019﹞第 02 号）项下收取的 20%首付款 13,001,107.80 元承担连带保证责任，
保证范围包括但不限于首付款本金、利息等公司应该承担的相关费用，保证期间
直至公司履行了其应承担的全部义务之日止。
  报告期各期末，公司与关联方应收应付款项情况如下：
                                                                              单位：万元
项目名称          关联方         2023 年 9 月末             2022 年末         2021 年末     2020 年末
            宁波北仑恒迈机
应付账款                                   1.57                1.60       37.12       23.38
             械有限公司
        小计                             1.57                1.60       37.12       23.38
其他应付款         刘永华                     41.94               52.44       62.94       62.94
其他应付款         周敏                      18.62               24.82       31.02       37.22
其他应付款         汪耀平                            -             6.30       12.50       18.70
其他应付款         周慧君                            -             7.75       15.45       23.15
其他应付款         李丕国                     27.06                6.36       12.66       18.96
其他应付款         姜菊芳                      6.86               13.86       20.86       20.86
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目名称         关联方   2023 年 9 月末     2022 年末    2021 年末    2020 年末
其他应付款        金利标           27.47      31.05      34.65      10.78
其他应付款        徐家峰           34.74      34.74          -          -
        小计                156.69     177.32     190.08     192.61
  报告期各期末，公司应付刘永华等自然人的款项，系尚未返还员工的车辆保
证金。
  （三）关联交易的必要性、公允性
  报告期内，发行人关联交易均为基于公司经营管理产生，具有必要性，关联
交易价格公允，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情形，亦不存在利用关
联交易进行利益输送的情形，关联交易对发行人的财务状况和经营成果未产生重
大影响。
  （四）关联交易制度的执行情况及独立董事意见
  发行人通过制定《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、
《关联交易管理制度》等制度，对关联交易事项的决策权限和程序、关联交易的
回避表决制度做出了明确的规定，对关联交易的审批程序和管理进行规范。报告
期内发行人关联交易均按相关规定履行了必要的审议程序。
  独立董事已就发行人报告期内的关联交易发表意见，确认公司与关联方之间
的关联交易是基于公司正常生产经营所需，遵循了公开、公平、公正的原则，参
照市场价格进行定价，交易价格合理、公允；关联交易未导致公司主要业务对关
联方形成重大依赖，未对公司独立性构成不利影响，不存在损害公司、股东，特
别是中小股东利益的情形；关联交易相关决策程序符合有关法律、法规及《公司
章程》的规定。
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               第七节 本次募集资金运用
     一、本次募集资金运用计划
     公司本次拟公开发行可转债募集资金总额不超过 35,000 万元（含 35,000 万
元），扣除发行费用后，拟投资于以下项目：
                                                单位：万元
序号             项目名称             总投资额         募集资金投入金额
      多工位精密温热镦智能成形装备及一体
      化大型智能压铸装备制造项目
            合计                   52,046.00       35,000.00
     若本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分
将以自筹资金方式解决。
     本次募投项目不存在使用募集资金置换本次董事会前投入资金的情形。在本
次募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况通过自筹
资金方式先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置
换。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，
对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
     二、募集资金投资项目实施的可行性与必要性
     （一）多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目
     （1）提升国内紧固件、异形件生产水平，振兴基础零部件产业
     《机械通用零部件行业“十四五”发展规划》（以下简称“规划”）提出，
至 2025 年，培育出 30 家高档机械通用零部件制造企业，具有专项产品的自主技
术优势，达到国际同类企业先进水平，涌现出 2-3 家国际知名的大型龙头企业，
形成一批专精特新企业群。规划提出紧固件向高精度、高强度、高可靠性、高锁
紧、耐腐蚀性、耐高低温、轻量化、长寿命等方向发展，重点开发长寿命高可靠
性高速铁路列车紧固件、航空航天紧固件、轿车高性能紧固件、汽车发动机紧固
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
件、组合螺钉及组合紧固件、不锈钢紧固件等。规划还提出重点发展高速高精度
成型技术，高效智能加工技术等技术。《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的
指导意见》（工信部联通装〔2023〕40 号）提出到 2025 年，铸造和锻压行业总
体水平进一步提高，重点领域高端铸件、锻件产品取得突破，形成一批具有自主
知识产权的核心技术，精密冷温热锻、一体化压铸成形等先进工艺技术实现产业
化应用。本项目拟研制的多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸
装备正是顺应上述政策导向，有助于提升我国成形装备技术水平、推动成形工艺
发展进步、实现紧固件及异形零件产业升级。
  （2）拓宽公司现有产品结构，培育公司新的利润增长点，与现有业务形成
良性发展格局
  目前，公司主要生产多工位高速自动冷成形装备和压铸设备。多工位高速自
动冷成形装备主要应用冷成形技术工艺，通过实施本项目公司将实现温/热镦锻
成形技术产业化。与冷成形技术相类似，温热镦锻成形技术是基于塑性成形原理
的一种高效制造工艺，可快速得到成品形状，改善金属内部结构，同时增强材料
的承载能力，以实现对一些复杂结构类零件的一次净成形，实现国内市场亟需的
高端轴承、齿轮、钢球、法兰、汽车等行业大型复杂异形零件的批量化生产，打
破国外技术垄断，实现进口替代。同时，通过本项目公司提升压铸装备一体化、
自动化、智能化水平。
  公司现有的场地面积、生产线、设备等生产条件已经无法满足多工位精密温
热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造产业化的需要，公司需要通过
本项目建设来实现上述需求。为把握市场发展机遇，公司亟需推进多工位精密温
热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备的产业化进程，从而丰富公司产品
结构，提升非标异形件制造整体解决方案实施能力，增添新的利润增长点，符合
公司发展战略及行业发展方向。届时与公司现有主营业务产品形成良性发展格
局，进一步提升公司的盈利能力。
  （3）巩固公司行业竞争力和市场地位
  公司自设立以来，始终专注于金属成形机床制造领域，专业从事多工位高速
自动成形装备和压铸设备的研发、生产与销售，是业内知名的紧固件和异形零件
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
工作母机制造商。目前，紧固件作为工业生产不可或缺的机械基础零部件，被广
泛应用于汽车、铁路、航空航天、电力、机械、电器、电子、军工、船舶、石油
化工、建筑等行业和领域，紧固件行业的发展对冷成形装备行业发展具有拉动提
升作用。除紧固件外，非标异形件的制造对温热镦成形装备的需求也在不断增大，
随着温/热镦成形工艺的不断创新和改进，温热镦成形装备在异形件领域的应用
日益增多，温热镦成形装备应用领域的不断拓展，进一步增加了温热镦成形装备
行业的市场需求。
  通过本次发行，可进一步提高公司实力，同时通过多工位精密温热镦智能成
形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目建设，一方面，公司实现温热镦锻成
形技术及一体化大型智能压铸技术产业化，扩大生产规模，另一方面，可进一步
提升公司市场份额，巩固行业优势竞争地位，进一步提升公司在国内外市场中的
竞争力。
  （1）国家政策的大力支持
  根据国务院发布的《中国制造 2025》、《机械通用零部件行业“十四五”
发展规划》等政策，我国正迫切需要从制造业大国向制造业强国转型，制造业的
发展方向将重点体现在提升国产化率、提高国产工业产品质量以及鼓励发展智能
制造。在国家相关政策的不断发布以及新一轮科技革命影响下，以智能制造作为
主攻方向，大力推进数字化、自动化、智能化已经成为各个行业下一发展阶段的
重要任务。
合金紧固件，高铁防松紧固件，汽车发动机紧固件，核电及重型燃气轮机耐高
温高应力紧固件，海上风电大规格耐腐蚀紧固件等高强度精密紧固件产业列为
鼓励类产业。为实现我国紧固件、异形件行业发展方式由规模速度粗放型向质量
效益集约型加速转变，近年来，我国大力推动紧固件、异形件行业的结构调整和
转型升级，鼓励提高紧固件、异形件制造装备的自主创新能力和国产化水平，产
业政策支持力度不断加大。作为紧固件、异形件产业升级和高端装备制造的重要
组成部分，温热镦成形装备行业将受益于这些产业政策的巨大推动。以上政策推
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
动了行业不断向自动化、智能化发展。国家政策对于制造过程智能化以及成形装
备自动化、智能化的大力支持，为本项目的实施提供了良好的政策保障。
     （2）制造业产业升级以及成形装备应用领域的逐步拓展提供了广阔的市场
空间
     当前是我国由制造大国向制造强国转变的关键阶段，也是国民经济各行各业
自主创新、结构调整和转型升级的重要时期。制造业的转型升级发展需要紧固件、
异形件产品的配套支持，温热镦智能成形装备作为制造紧固件、异形件的重要工
作母机，是制造产业结构升级、技术进步的重要保障。在先进制造业逐步替代传
统制造业的过程中，未来将会为温热镦智能成形装备行业发展提供广阔的市场空
间。
     随着现代工业的迅速发展及机械零件复杂程度的不断提高，传统生产制造技
术难以适应各类大尺寸紧固件、复杂异形件的生产制造，多工位精密温热镦智能
成形装备因其加工效率高、成形尺寸大、成形质量好的显著优势适应了大尺寸紧
固件、复杂异形件的生产制造需求。随着温热镦成形工艺的不断创新和改进，温
热镦成形装备在大尺寸紧固件、复杂异形件领域的应用日益增多，温热镦成形装
备应用领域的不断拓展，进一步增加了温热镦成形装备行业的市场需求。随着汽
车轻量化、电动化发展，大型一体化压铸装备市场空间广阔。
     （3）公司具备项目所需的人员及技术储备
     在人员储备方面，公司拥有一支优秀的技术人才队伍，包括掌握机械系统设
计、电气自动化控制系统设计、智能数控设计等核心技术的研发人员，也包括具
体加工和装配产品的技术人员等，相关技术人员的共同努力使公司在新产品开
发、工艺改进、产品精度提升等方面保持市场竞争优势。在技术储备方面，公司
自设立以来一直重视研发工作，经过多年持续不断的技术创新，公司已掌握多工
位高速自动冷镦、温热镦成形装备和压铸设备的核心技术，在研发和生产方面积
累了多项专利和核心技术，覆盖产品设计、生产工艺等领域，是新产品开发、工
艺改进、提高产品精度的重要保障。公司拥有的人员团队及技术力量，为本项目
的顺利实施打下了坚实的基础。
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （二）补充流动资金
  公司所处行业为装备制造业，对投资规模和技术水平要求较高，是典型的技
术密集、资本密集行业。公司在原材料采购、人才引进等方面均需要大量的流动
资金支持。同时，随着相关募投项目的逐步达产，公司流动资金需求也将大幅增
加。通过本次补充流动资金可以有效减轻公司财务资金负担，优化公司资本结构，
提升公司抗风险能力，增强公司持续盈利能力，灵活应对行业未来的发展趋势，
助力公司扩大业务规模、巩固竞争优势。
  公司将本次向不特定对象发行可转债募集资金部分用于补充流动资金，可以
提高公司的抗风险能力和财务灵活性，推动公司持续稳定的经营，符合股东利益。
本次募集资金用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理办法》《<上
市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十
条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第
  公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理
方面，公司已根据监管要求建立了募集资金管理制度，对募集资金的存放、使用
等方面进行了明确规定。本次募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募
集资金的存放与使用，确保本次向不特定对象发行可转债募集资金的存放、使用
和管理规范。
  结合公司现有货币资金、资产负债结构、现金流状况、经营规模及变动趋势、
未来流动资金需求等，本次补充流动资金的原因及规模的合理性分析如下：
  （1）货币资金情况
  截至报告期末，公司货币资金为 13,766.07 万元，占总资产比重为 11.26%，
已有较为明确的使用安排，报告期内，公司业务规模呈扩张趋势，面临较大的营
思进智能成形装备股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
运资金需求，为保证日常经营运转，公司需持有一定的货币资金保有量。
   （2）资产负债结构情况
   报告期各期末，公司合并口径的资产负债率分别为 15.62%、19.78%、20.41%
和 17.31%，2022 年末有所提高。未来随着公司经营规模的不断扩大，存货、应
收账款等经营性资产对流动资金的占用将不断增加，如仅通过债权融资方式解决
流动资金缺口，公司的资产负债率将进一步提高，不利于公司的持续稳健发展。
   （3）现金流状况
   最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 12,268.99 万元、
降较多，公司依靠现有经营业务产生的现金流量难以满足公司扩大业务规模和实
施本次募投项目对流动资金的需求。
   （4）经营规模及变动趋势和未来流动资金需求
   未来随着装备制造行业的发展，公司的经营规模将持续扩大，未来流动资金
的需求将会增加。根据销售百分比法，公司 2024 年-2026 年因规模扩大导致的营
运资金缺口规模为 5,806.59 万元，具体测算依据及测算过程如下：
   公司以 2023 年营业收入为基础（假设 2023 年营业收入下降 5%、经营性资
产和经营性负债占营业收入比例和 2022 年保持一致），结合公司 2021 年至 2023
年营业收入增长情况，对公司 2024 年至 2026 年营业收入进行估算。公司 2020
年至 2023 年各年营业收入对应的增长率如下：
                                                                 单位：万元
      项目           2023 年度（E）         2022 年度       2021 年度      2020 年度
     营业收入              48,281.36       50,822.48     47,764.33    38,806.28
  营业收入同比增速               -5.00%           6.40%        23.08%       18.92%
   假设 2023 年度营业收入增长率为-5.00%，2024 年度至 2026 年度公司营业收
思进智能成形装备股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
入增长率维持在 8.16%，且主营业务、经营模式保持稳定不发生较大变化，公司
经营性流动资产（应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项、存货）和经
营性流动负债（应付票据、应付账款、合同负债）与公司的营业收入呈一定比例，
即经营性流动资产销售百分比和经营性流动负债销售百分比一定，且未来三年保
持不变。
  按照以上假设，公司未来三年新增流动资金缺口测算情况如下：
                                                             单位：万元
       项目      2023 年 E       2024 年 E         2025 年 E     2026 年 E
   年度营业收入        48,281.36      52,221.12       56,482.36    61,091.32
 收入增长率（预计）                -           8.16%        8.16%        8.16%
    经营性资产        40,458.46      43,759.87       47,330.68    51,192.86
    应收票据           425.60            460.33        497.90       538.53
    应收账款          4,950.16          5,354.09     5,790.98     6,263.53
   应收款项融资         3,867.99          4,183.62     4,525.00     4,894.24
    预付款项            51.98             56.22         60.81        65.77
       存货        31,162.73      33,705.61       36,455.99    39,430.80
    经营性负债        18,573.14      20,088.71       21,727.95    23,500.95
    应付票据          1,586.50          1,715.96     1,855.98     2,007.43
    应付账款         12,871.76      13,922.09       15,058.13    16,286.88
    合同负债          4,114.89          4,450.66     4,813.84     5,206.64
   营运资金需求        21,885.32      23,671.16       25,602.73    27,691.91
 每年新增营运资金缺口               -         1,785.84     1,931.57     2,089.18
未来三年营运资金总需求                                                   5,806.59
  注：本表格中关于公司 2023-2025 年相关数据的预测，不构成公司的盈利预测，投资者
不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。
  根据以上测算情况，预计公司 2024 年度至 2026 年度的流动资金缺口合计达
产负债率将大幅提高，不利于公司的持续稳健发展。公司本次拟使用募集资金
司的资金实力，有利于公司把握行业发展机遇，保障主营业务持续快速发展。
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  根据《证券期货法律适用意见第 18 号》：“通过配股、发行优先股或者董
事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部
用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和
偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。”
  本次募投项目“多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备
制造项目”中铺底流动资金、预备费不投入本次募集资金，募集资金拟用于补充
流动资金（含视同补流的非资本性支出）的金额为 5,000.00 万元，占本次募集资
金总额的比例为 14.29%，不超过募集资金总额的 30%，符合《证券期货法律适
用意见第 18 号》的要求。
   三、募集资金投资项目具体情况
  （一）多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目
  公司拟在宁波市高新区新材料科技城建设多工位精密温热镦智能成形装备
及一体化大型智能压铸装备制造项目，总建筑面积为 97,157.62 m2。本项目拟新
建多工位精密温热镦智能成形装备和一体化大型智能压铸装备制造生产车间，购
置龙门五面体加工中心、落地镗铣加工中心、刨台式镗铣加工中心、卧式加工中
心、龙门加工中心及立式加工中心等相关生产设备，生产 SJHBF、SJHNP、SJHPF、
SJHF 等系列型号多工位精密温热镦智能成形装备、DCM400-DCM7200 等系列型
号一体化大型智能压铸装备。
  本项目的实施主体为思进智能，实施地点为浙江省宁波市。项目建设周期预
计为 24 个月。
  本次募投项目产品包括温热镦成形装备和压铸装备。温热镦成形装备系在现
有冷成形装备基础上研发的新产品，冷成形装备是在“常温下”批量化镦制金属
零部件，而温热镦成形装备则是在“加热状态下”批量化镦制金属零部件。本次
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
募投项目共配置 80 台压铸装备产能，其中：锁模力范围 400 吨～4,500 吨的压铸
装备 77 台，系对现有压铸装备产能的扩产；锁模力超过 4,500 吨的压铸装备 3
台，系对现有压铸装备的进一步升级。具体如下：
  （1）本次募投项目与既有业务、前次募投项目相关性
  目前，公司主要从事多工位高速自动冷成形装备（即冷镦机）和压铸设备的
研发、生产与销售。公司 IPO 募集资金用于“多工位高速精密智能成形装备生产
基地建设项目”（以下简称“前次募投项目”），公司本次再融资计划使用募集
资金建设“多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项
目”（以下简称“本次募投项目”）。
  本次募投项目主要产品“多工位精密温热镦智能成形装备”可镦制凸轮轴、
齿轮、十字轴、法兰接头、轴承套圈、紧固件（大尺寸或特殊材质）等不规则零
件，能够解决冷镦工艺所解决不了问题，例如高强度材料无法冷镦，大尺寸、复
杂异形件无法冷镦或者冷镦不经济等，是传统冲床加热红镦压工艺的升级和换
代。本次募投项目另一产品“一体化大型智能压铸装备”主要应用于新能源汽车
压铸件，通过一体化铸造技术，可以将车身铸造零件数量大为减少，这一工艺不
仅大大简化了生产流程，而且减少了生产时间，降低了总体成本，同时车身结构
刚性也大大提升。
  综上，公司本次募投项目主要围绕公司现有业务展开，均属于金属加工装备，
是公司现有产品的进一步拓展和升级，本次募投项目与前次募投项目均有利于提
升公司行业地位。本次募投项目产品与前次募投项目产品种类不同，有利于公司
进一步抓住行业发展机遇，扩大市场份额。
  （2）募集资金用于拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排
  多工位精密温热镦智能成形装备，系公司战略产品，对于打破目前我国精密
温热镦锻成形装备完全依赖于进口的局面，实现国内市场亟需的高端轴承、齿轮、
钢球、法兰、汽车等行业大型复杂异形零件的批量化生产，实现进口替代有着重
要的意义。本项目的投产将助力公司占领温热镦锻成形技术制高点，引领国内多
工位精密温热镦智能成形装备行业发展。
  一直以来，压铸机为公司传统产品，由于冷镦机需求更为旺盛，同时受制于
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
场地和设备限制，所以公司压铸机的型号特定（多为中小型机），产量规模较小。
近年来，随着一体化压铸技术在新能源汽车上的运用推广，给大型压铸机开发与
制造带来了新动能。同时，公司具有实现一体化大型智能压铸装备相关生产技术
基础。本次募投新购置的大型加工装备可以满足一体化大型智能压铸装备研发、
生产加工及装配需求。随着本项目的投产，将实现压铸机设备产品结构的优化，
拓展产品线，提高市场竞争力。
  综上，本次募投项目拟生产多工位精密温热镦智能成形装备机型以及一体化
大型智能压铸装备，贯彻落实了公司发展战略，有助于我国打破温热镦锻成形装
备完全依赖于进口的局面，实现技术上的突破，同时有助于公司进一步扩大压铸
设备的产能、优化产品结构、提高产品性能和功能以适应市场需求。
  （3）建成之后的营运模式、盈利模式，是否需要持续的大额资金投入
  本次募投项目与公司既有业务在目标市场和客户群体方面具有一定的重叠
性，公司在市场营销和客户上可以进行资源共享与二次开发。项目建成后，公司
将充分利用已有的研发、采购、生产、销售、运营体系，通过生产与销售多工位
精密温热镦智能成形装备和一体化大型智能压铸装备产品最终实现盈利，与公司
现有的营运模式和盈利模式不存在重大差异。本次募投项目具有良好的经济效
益，不需要持续的大额资金投入。
  （4）发行人具备开展本次募投项目所需的技术、人员、专利储备
  ① 技术、人员储备
  技术及人员储备详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”之“二、
募集资金投资项目实施的可行性与必要性”之“（一）多工位精密温热镦智能成
形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目”之“2、项目实施的可行性”。
  ② 专利储备
  公司是高新技术企业，近几年取得了丰硕的技术成果，并建立了丰富的技术
储备。针对本次募投项目，公司已取得相关专利，如棒料连续直链式自动加热装
置、圆盘式棒料连续自动加热装置、加热盘推送料机构、油压成形机剪切机构、
油缸型后冲机构和模具异常检测机构等专利，此外，还有部分相关专利正在申报
中。公司的技术储备能够满足本次募投项目的需要。
思进智能成形装备股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       （5）是否存在短期内无法盈利的风险以及对发行人的影响
       目前本次募投项目已经具备相应的技术、人员和专利储备，但尚不具备生产
能力。公司募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的
技术积累和市场基础，但项目实施过程中仍可能面临产业政策变化、市场变化等
诸多不确定因素，若项目建设进度、市场开拓情况、下游市场环境等因素发生重
大不利变化，从而本次募投项目存在不能达到预期效益的风险和短期内无法盈利
的风险。
       本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程如
下：
       本项目总投资为 47,046 万元，具体构成明细如下：
序号                 费用名称                金额（万元）
       ① 建安工程费
       本次募投项目建安工程费包括土建工程及装修工程投入，预计建筑面积约为
       ② 设备购置及安装费
       本次募投项目预计购置龙门五面体加工中心、落地镗铣加工中心、刨台式镗
铣加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心及立式加工中心等相关生产设备。设
备购置费采用制造厂询价或同类装置、同类设备的订货价格进行估算；安装工程
费参考同类工程情况并结合项目的具体安装情况进行估算。
       ③ 工程建设其他费用
思进智能成形装备股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     本次募投项目工程建设其他费用为 8,762 万元，包括已支付的土地购置费用
等。
     ④ 预备费
     预备费包括基本预备费和涨价预备费。根据国家有关规定，目前一般不计涨
价预备费；基本预备费按照工程费用和其他费用之和的 3%计算，其估算值为
     ⑤ 铺底流动资金
     铺底流动资金采用分项估算法。项目运营所需铺底流动资金计 4,424 万元。
     本项目已取得宁波市高新区经济发展局出具的《浙江省企业投资项目备案
（赋码）信息表》，项目代码为 2303-330294-04-01-848691。
     本项目已取得宁波市生态环境局镇海分局出具的《关于思进智能成形装备
股份有限公司宁波高新区思进智能多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大
型智能压铸装备制造项目环境影响报告书的批复》（镇环许〔2024〕14 号）。
     经测算，项目投资内部收益率所得税后为 24.84%，投资回收期所得税后为
     （1）营业收入预测
     本项目达产年年产 100 台多工位精密温热镦智能成形装备和 80 台一体化大
型智能压铸装备，营业收入=销量*产品单价，销售价格在计算时采取了审慎原则，
参考公司现有销售价格或市场价格相比，采取了较为保守的估价对该项目产品的
销售收入进行测算。
     （2）税金及附加测算
     本项目的税金及附加包括：城市维护建设税税率 7%，教育费及地方附加费
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
率 5%，房产税以建筑物入账原值的 70%为计算基础，费率为 12%。
  （3）总成本费用测算
  ①原辅材料及燃料动力费用。各类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场
近期实际价格和这些价格的变化趋势确定。
  ②折旧与摊销。按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目新建
建筑物折旧年限取 20 年，残值率取 5.00%；机器设备原值折旧年限为 10 年，残
值率 5.00%；土地按 50 年摊销，无残值。
  ③直接工资及福利费。根据建设项目人员定岗安排，结合公司历史数据及未
来项目规划估算。
  ④销售费用、管理费用、研发费用参考公司财务报表并结合本项目预期情况
取值。
  （4）所得税测算
  本项目所得税税率以 15%计算。
  公司近 3 年年均毛利率 39.74%，本次募投项目达产后的毛利率为 40.13%，
与公司现有业务毛利率不存在重大差异；公司近 3 年平均营业利润率为 30.44%，
本次募投项目达产后的营业利润率为 26.53%，与公司近 3 年内营业利润率不存
在重大差异。
  由于公司是 A 股首家冷成形装备制造行业的上市公司，且目前我国精密温
热镦锻成形装备完全依赖于进口，故本次募投项目的效益测算情况无法与国内同
行业可比公司比较。
  综上，本次募投项目效益测算具备合理性。
  （二）补充流动资金
  公司拟将本次募集资金中的 5,000.00 万元用于补充流动资金，满足公司日常
生产经营资金需求，进一步确保公司的财务安全、增强公司市场竞争力。
  本次募集资金部分用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册管理办
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
法》《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、
第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意
见第 18 号》关于募集资金使用的相关规定，方案切实可行。
     四、因实施募投项目而新增的折旧和摊销对公司未来经营业绩的
影响
  本次募投项目完成后，公司将新增无形资产（土地使用权）6,317.93 万元，
固定资产 33,121.01 万元，较发行前有较大幅度的增加。按公司现行折旧、摊销
政策，本次募投项目建成完全达产后，公司每年增加的折旧、摊销费用不超过
利润率水平测算，在公司生产经营环境不发生重大变化的情况下，项目建成投产
后需要新增营业收入约 7,048.78 万元，即达产率达到 10.81%，就可以消化新增
折旧、摊销费用的影响。
  由于新建募投项目在建设完成后需要试产磨合，市场开发需逐步推进，投资
项目将分年达产，效益逐步显现，因此，在投资项目尚未完全达产的情况下，新
增折旧、摊销对当期利润会有一定的负面影响。项目达产后，随着营业收入提高，
公司的盈利能力将有明显提高，公司关于募集资金投资项目效益测算成本中已经
包含了新增折旧、摊销等费用。
     五、本次募集资金项目涉及的审批、核准或备案情况
  截至本募集说明书出具日，本次募投项目已取得土地使用权权属证书，证书
编号为：浙（2023）宁波市高新不动产权第 0124228 号；本项目已取得宁波市高
新区经济发展局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》，项目代码
为 2303-330294-04-01-848691；本项目已取得宁波高新区经济发展局出具的《关
于思进智能成形装备股份有限公司宁波高新区思进智能多工位精密温热镦智能
成形装备及一体化大型智能压铸装备制造项目节能审查的批复》（甬高新经
〔2023〕120 号）；本项目已取得宁波市生态环境局镇海分局出具的《关于思进
智能成形装备股份有限公司宁波高新区思进智能多工位精密温热镦智能成形装
备及一体化大型智能压铸装备制造项目环境影响报告书的批复》
                           （镇环许〔2024〕
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  六、本次募集资金投资项目对公司经营管理和财务状况的影响
  （一）本次发行对公司经营管理的影响
  本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策和公司未
来整体战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司的发展战略具有积极
作用。本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项
目实施后，能够进一步增强公司的核心竞争力和抗风险的能力，巩固和提高公司
的行业地位，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。
  （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次可转债发行并转股后，公司的资产总额与净资产将同时增加，有利于增
强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产结构，降低财务成本和财务风险，
增强未来的持续经营能力。随着募投项目的投产，项目效益将逐步显现，盈利能
力将进一步提升。
  七、关于主营业务与募集资金投向的合规性
  经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和
板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
  发行人所属行业为冷成形装备行业，主营业务为多工位高速自动冷成形装备
和压铸设备的研发、生产与销售，本次募集资金投向多工位精密温热镦智能成形
装备及一体化大型智能压铸装备制造项目及补充流动资金，与现有主营业务具有
较强的关联性。发行人本次募投项目符合国家政策要求，不存在需要取得主管部
门意见的情形。
  （一）本次发行符合国家产业政策
  《机械通用零部件行业“十四五”发展规划》（以下简称“规划”）提出，
至 2025 年，培育出 30 家高档机械通用零部件制造企业，具有专项产品的自主技
术优势，达到国际同类企业先进水平，涌现出 2-3 家国际知名的大型龙头企业，
形成一批专精特新企业群。规划提出紧固件向高精度、高强度、高可靠性、高锁
紧、耐腐蚀性、耐高低温、轻量化、长寿命等方向发展，重点开发长寿命高可靠
性高速铁路列车紧固件、航空航天紧固件、轿车高性能紧固件、汽车发动机紧固
思进智能成形装备股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
件、组合螺钉及组合紧固件、不锈钢紧固件等。规划还提出重点发展高速高精度
成型技术，高效智能加工技术等技术。
  《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》
                        （工信部联通装〔2023〕
件、锻件产品取得突破，形成一批具有自主知识产权的核心技术，精密冷温热锻、
一体化压铸成形等先进工艺技术实现产业化应用。本项目拟研制的多工位精密温
热镦智能成形装备及一体化大型智能压铸装备正是顺应上述政策导向，有助于提
升我国智能成形装备技术水平、推动成形工艺发展进步、实现紧固件及异形零件
产业升级。
  公司本次发行募集资金投资项目不涉及《国务院关于化解产能严重过剩矛盾
（国发〔2016〕72 号）中列示的产能过剩行业，亦不涉及《产业结构调整指导
  （二）本次募集资金主要投向主业
  经核查，本次募集资金主要投向主业。关于募集资金投向与主业的关系如下：
                多工位精密温热镦智能成形装备及一体化大
     项目                                        补充流动资金
                       型智能压铸装备制造项目
                是。本次募投项目压铸装备锁模力范围为 400
                吨～7,200 吨，公司现有业务具备锁模力 4,500
                吨以下压铸装备的生产能力。本次募投项目
括产品、服务、技术等，下                                     否
                共配置 80 台压铸装备产能，其中：锁模力范
同）的扩产
                围 400 吨～4,500 吨的压铸装备 77 台，系对
                现有压铸装备业务的扩产。
                是。本次募投项目温热镦成形装备产品系在
                现有冷成形装备产品基础上的产品升级，冷
                成形装备是在“常温下”批量化镦制金属零
                部件，而温热镦成形装备则是在“加热状态
                下”批量化镦制金属零部件。温热镦成形工
                艺能够解决冷镦工艺所解决不了问题，例如              否
升级
                高强度材料无法冷镦，大尺寸、复杂异形件
                无法冷镦或者冷镦不经济等问题。本次募投
                项目包含 3 台锁模力超过 4,500 吨的压铸装
                备，系对现有压铸装备的升级，可以生产面
                积更大、结构更复杂的金属压铸零部件。
                                  否              否
在其他应用领域的拓展
                                  否              否
游的（横向/纵向）延伸
思进智能成形装备股份有限公司     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  综上，本次发行符合国家产业政策和板块定位。
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            第八节 历次募集资金运用
   一、最近五年内募集资金运用的基本情况
  （一）前次募集资金金额、资金到账情况
  经中国证券监督管理委员会《关于核准思进智能成形装备股份有限公司首次
公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕3162 号）核准，公司首次向社会公
开发行人民币普通股（A 股）股票 2,010 万股，发行价格为 21.34 元/股，募集资
金总额为 42,893.40 万元，扣除不含税发行费用 4,995.13 万元后，本次募集资金
净额为 37,898.27 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普
通合伙）验证，并出具《验资报告》（天健验〔2020〕578 号）。
  （二）前次募集资金专户存放情况
  为规范募集资金的管理和使用，公司根据相关法律法规的规定，公司制定了
《募集资金管理制度》。根据上述制度规定，公司对募集资金专户存储，保证专
款专用，并与保荐机构、募集资金存储银行签订《募集资金三方监管协议》，严
格按照规定使用募集资金。三方监管协议与深圳证券交易所三方监管协议范本不
存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。
  （三）前次募集资金投资项目情况说明
  截至 2023 年 6 月 30 日，前次募集资金使用情况详见下表：
思进智能成形装备股份有限公司                                                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                          前次募集资金使用情况对照表
                                              截至 2023 年 6 月 30 日
                                                                                                                  金额单位：万元
募集资金总额：37,898.27                                                   已累计使用募集资金总额：33,577.87
                                                                   各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0.00
变更用途的募集资金总额比例：0.00%
          投资项目                       募集资金投资总额                                   截止日募集资金累计投资额                          项目达到预
                                                                                                         实际投资金        定可使用状
                             募集前承诺        募集后承诺        实际投资        募集前承诺        募集后承诺         实际投        额与募集后        态日期（或截
序号   承诺投资项目        实际投资项目                                                                                             止日项目完
                              投资金额         投资金额         金额          投资金额         投资金额         资金额        承诺投资金
                                                                                                          额的差额        工程度）
     多工位高速精密       多工位高速精密
     产基地建设项目       产基地建设项目
     工程技术研发中       工程技术研发中
     心建设项目         心建设项目
     营销及服务网络       营销及服务网络
     建设项目          建设项目
     补充流动资金项       补充流动资金项
     目             目
           合计                 37,898.27    37,898.27   33,577.87    37,898.27    37,898.27   33,577.87    -4,320.40         —
思进智能成形装备股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。
  截至 2023 年 6 月 30 日，前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额
的差异说明如下：
                                                             单位：万元
         募集资金承        实际投入募
承诺投资项目                             差异金额               差异原因
         诺投资总额        集资金总额
多工位高速精                                         实际投资总额与募集资金承诺投
密智能成形装                                         资总额相差 391.83 万元，资金来源
备生产基地建                                         系募集资金银行存款利息和理财
设项目                                            收益
                                               主体建设工程已经完工，部分研发
                                               设备投入进度未达预期，原因如
                                               下：工程技术研发中心建设所需的
                                               部分加工设备需要进行个性化定
                                               制，供应商供货周期有所延长。公
工程技术研发                                         司向供应商定制的数控桥式动梁
中心建设项目                                         龙门加工中心，于 2022 年 9 月与
                                               供应商签署购销合同并支付预付
                                               款，因设备技术方案、性能参数等
                                               诸多个性化因素，截至当前，上述
                                               加工中心尚未完成主机交付及安
                                               装调试。
营销及服务网                                         项目处于建设期，募集资金尚未使
络建设项目                                          用完毕
补充流动资金
项目
  合计      37,898.27    33,577.87   -4,320.40                     —
  截至 2023 年 6 月 30 日，发行人不存在将前次募集资金投资项目对外转让或
置换的情况。
资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意使用募集资金
三届监事会第十次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先已投入募集资金投
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
资项目的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金 11,617.61 万元置换预先已
投入募投项目的自筹资金。公司独立董事针对《关于以募集资金置换预先已投入
募集资金投资项目的自筹资金的议案》出具了独立意见，同意公司使用募集资金
     天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司以自筹资金预先投入募投项目
情况进行了鉴证，认为公司管理层编制的《以自筹资金预先投入募投项目的专项
说明》符合《深圳证券交易所上市公司规范运作指引（2020 年修订）》及相关
格式指引的规定，如实反映了公司以自筹资金预先投入募投项目的实际情况。
     截至本募集说明书签署日，发行人以自筹资金先期投入募集资金投资项目及
置换具体情况如下：
                                                              单位：万元
                    拟用募集资金使              以自筹资金预先投
序号       项目名称                                               拟置换金额
                      用规模                 入募投项目金额
      多工位高速精密智能成形
      装备生产基地建设项目
      工程技术研发中心建设项
      目
         合计                37,898.27            11,617.61         11,617.61
     （1）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司使用闲置募集资金进行现金管理情况如下：
                             认购金额
序号       签约银行       类别                     起息日         到期日           备注
                             （万元）
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      中国银行宁波市科技
         支行
      中国银行宁波市科技
         支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      中国工商银行宁波国
       家高新区支行
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                             认购金额
序号       签约银行       类别                   起息日          到期日         备注
                             （万元）
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      中国银行宁波市科技
         支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      中国银行宁波市科技
         支行
      中国银行宁波市科技
         支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      中国工商银行宁波国
       家高新区支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
      上海浦东发展银行宁
       波开发区支行
     （2）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
     报告期内，公司未使用闲置募集资金暂时补充流动资金。
     （1）第一次延期
     本次延期涉及的募投项目包括“多工位高速精密智能成形装备生产基地建
设项目”、“工程技术研发中心建设项目”和“营销及服务网络建设项目”，实
施主体均为思进智能。
     公司于 2021 年 4 月 26 日召开了第三届董事会第十四次会议和第三届监事会
第十一次会议，审议通过了《关于公司<部分募集资金投资项目延期>的议案》，
同意延长募投项目“多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目”、“工程
技术研发中心建设项目”及“营销及服务网络建设项目”的预定可使用状态日
期。公司独立董事、保荐机构均就上述事项发表了同意的意见。
     上述募投项目延长实施期限的具体原因及变更前后预计达到可使用状态日
期如下：
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                        预计达到可使用状态日期
序号      前次募投项目        延迟实施期限的原因
                                        变更前            变更后
       多工位高速精密智能    公司根据生产经营的需要，
          设项目       展战略、技术发展趋势、市
       工程技术研发中心建    场需求变化以及募集资金
          设项目       到位时间等因素，本着审慎
                    的原则，拟对上述募投项目
       营销及服务网络建设
           项目
                    间进行延期
     （2）第二次延期
     本次延期涉及的募投项目包括“营销及服务网络建设项目”和“工程技术
研发中心建设项目”，实施主体均为思进智能。
     公司于 2022 年 4 月 26 日召开了第四届董事会第四次会议和第四届监事会第
四次会议，审议通过了《关于公司<部分募集资金投资项目延期>的议案》，同意
延长募投项目“营销及服务网络建设项目”的预定可使用状态日期。公司于 2022
年 8 月 24 日召开了第四届董事会第五次会议和第四届监事会第五次会议，审议
通过了《关于公司<部分募集资金投资项目延期>的议案》，同意延长募投项目“工
程技术研发中心建设项目”达到预定可使用状态的日期。公司独立董事、保荐机
构均就上述事项发表了同意的意见。
     上述募投项目延长实施期限的具体原因及变更前后预计达到可使用状态日
期如下：
      前次募投                              预计达到可使用状态日期
序号                 延迟实施期限的原因
       项目                                 变更前          变更后
             足，公司新生产基地尚未完全投入使用，相
             对于营销网点建设来说，协调生产订单的有
             序生产，满足客户需求更为迫切，加上国内
             房地产市场走势尚不明朗，公司对相关营销
      营销及服
             及服务网点的考察尚未完毕。结合当时现状
             及公司实际经营情况，为维护公司及股东的
       设项目
             利益，同时追求投资收益的最大化，公司将
             视房地产市场的宏观调控政策来具体落实
             相关营销与服务网点，并结合相关区域的业
             务开拓情况与下游客户需求，再行决定办公
             用房的购置或租赁。
      工程技术   截止到 2022 年 8 月，工程技术研发中心建
      研发中心   设项目的主体土建工程已基本完工，项目总
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      前次募投                              预计达到可使用状态日期
序号                 延迟实施期限的原因
       项目                                 变更前          变更后
      建设项目   体进度较原计划有所滞后主要为研发设备
             投入进度未达预期，主要原因系：（1）工
             程技术研发中心建设所需的部分设备需要
             定制，公司技术部门与供应商需对设备技术
             方案、性能参数进行反复商讨和验证，直至
             相关技术方案、性能参数能够满足公司的要
             求且具备制造上的可行性；（2）由于部分
             设备供应商的上游供应链紧张，供应商的供
             货周期有所延长。为保证工程技术研发中心
             建设项目全面、稳步推进，公司正积极与相
             关设备供应商进行沟通，以尽快完成相关设
             备的采购及交付使用。
     （3）第三次延期
     本次延期涉及的募投项目包括“营销及服务网络建设项目”，实施主体为思
进智能。
     公司于 2023 年 4 月 20 日召开了第四届董事会第九次会议和第四届监事会第
九次会议，审议通过了《关于公司<部分募集资金投资项目延期>的议案》，同意
延长募投项目“营销及服务网络建设项目”的预定可使用状态日期。公司独立董
事、保荐机构均就上述事项发表了同意的意见。
     上述募投项目延长实施期限的具体原因及变更前后预计达到可使用状态日
期如下：
      前次募投                              预计达到可使用状态日期
序号                 延迟实施期限的原因
       项目                                 变更前          变更后
             公司结合目前募投项目的进展情况，根据客
             户分布的最新特点，拟在部分募投项目之
             “营销与服务网络建设项目”中新增广东
             省韶关市、江苏省无锡市、安徽省芜湖市作
             为实施地点。该事项已经公司 2022 年 12
             月 9 日召开的公司第四届董事会第七次会
      营销及服
             议和第四届监事会第七次会议审议通过。截
             至 2023 年 4 月，公司已经完成了重庆、永
       设项目
             年、永康等地的销售网点和售后服务网点的
             布局。为追求投资收益最大化，公司对相关
             营销及服务网点的考察尚未完毕，鉴于上述
             情况，综合考虑募投项目建设计划安排，本
             着审慎和效益最大化的原则，拟延长营销及
             服务网络建设项目预期达到使用状态日期
思进智能成形装备股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （4）第四次延期
     本次延期涉及的募投项目包括“工程技术研发中心建设项目”，实施主体为
思进智能。
     公司于 2023 年 8 月 28 日召开了第四届董事会第十次会议和第四届监事会第
十次会议，审议通过了《关于公司 <部分募集资金投资项目延期>的议案》，同
意延长募投项目“工程技术研发中心建设项目”达到预定可使用状态的日期。公
司独立董事、保荐机构均就上述事项发表了同意的意见。
     上述募投项目延长实施期限的具体原因及变更前后预计达到可使用状态日
期如下：
      前次募投                              预计达到可使用状态日期
序号                 延迟实施期限的原因
       项目                                变更前           变更后
             工程技术研发中心建设项目的主体建设工
             程已经完工，智能数控冷成形成套装备物
             联网应用技术研发项目、八/九工位系列高
             难度零件冷成形机技术研发项目、超大型
             多工位冷镦成形机项目研发、军工弹头/弹
             壳系列冷成形成套装备技术研发项目等正
             在有序进行中。项目总体进度较原计划有
             所滞后主要系部分研发设备投入进度未达
             预期，原因如下：工程技术研发中心建设
      工程技术   所需的部分加工设备需要进行个性化定
      建设项目   应商定制的数控桥式动梁龙门加工中心，
             于 2022 年 9 月与供应商签署购销合同并支
             付预付款，因设备技术方案、性能参数等
             诸多个性化因素，截至当前，上述加工中
             心尚未完成主机交付及安装调试，按照合
             同约定，项目尾款尚未从工程技术研发中
             心建设项目募集资金专户中予以支付。为
             保证工程技术研发中心建设项目全面、稳
             步推进，公司正积极与相关设备供应商进
             行沟通，以尽快完成相关设备的交付。
     （四）前次募集资金投资项目实现效益情况说明
思进智能成形装备股份有限公司                                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                     前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
                               截至 2023 年 6 月 30 日
                                                                                             单位：万元
     实际投资项目         截止日投资项目                         最近三年实际效益                      截止日累计      是否达到
                              承诺效益
序号       项目名称       累计产能利用率           2020 年    2021 年   2022 年    2023 年 1-6 月   实现效益       预计效益
     多工位高速精密智能成形装
       备生产基地建设项目
  注 1：多工位高速精密智能成形装备生产基地建设项目于 2022 年 6 月达到预定可使用状态，根据可研报告测算，项目建成后，第一年预计实现税后
利润 1,334.00 万元。
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  二、前次募集资金运用专项报告结论
管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会《监
管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定，如实反映了思进智能公司截至 2023
年 6 月 30 日的前次募集资金使用情况。”
  三、本次发行募集资金规模的合理性
  公司尚未使用的募集资金将按照既定计划投入项目建设，具有明确的后续使
用计划。本次发行募集资金规模具有合理性，具体情况如下：
  （一）国家为高端装备制造行业的发展提供政策支持，高端装备制造产业市
场前景广阔，本次募投项目有于提升公司核心竞争力，缓解资金压力
  《机械通用零部件行业“十四五”发展规划》提出，至 2025 年，培育出 30
家高档机械通用零部件制造企业，具有专项产品的自主技术优势，达到国际同类
企业先进水平，涌现出 2-3 家国际知名的大型龙头企业，形成一批专精特新企业
群。《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》（工信部联通装〔2023〕
件、锻件产品取得突破，形成一批具有自主知识产权的核心技术，精密冷温热锻、
一体化压铸成形等先进工艺技术实现产业化应用。
  随着现代工业的迅速发展及机械零件复杂程度的不断提高，传统生产制造技
术难以适应各类大尺寸紧固件、复杂异形件的生产制造，多工位精密温热镦智能
成形装备因其加工效率高、成形尺寸大、成形质量好的显著优势适应了大尺寸紧
固件、复杂异形件的生产制造需求。随着温热镦成形工艺的不断创新和改进，温
热镦成形装备在大尺寸紧固件、复杂异形件领域的应用日益增多，温热镦成形装
备应用领域的不断拓展，进一步增加了温热镦成形装备行业的市场需求。随着汽
车轻量化、电动化发展，大型一体化压铸装备市场空间广阔。
  公司现有的场地面积、生产线、设备等生产条件不满足多工位精密温热镦智
能成形装备及一体化大型智能压铸装备制造产业化的需要，公司需要通过本项目
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
建设来实现上述需求。因此，通过本次募投项目的实施，能有效缓解公司快速发
展带来的资金压力，有利于增强公司竞争能力，降低经营风险，为公司实现持续
健康发展提供切实保障。
  （二）本次发行募投项目规模测算依据充分、测算过程合理
  本次募集资金投资项目投资规模履行了有关程序，测算依据充分，测算过程
合理。募投项目的可行性研究报告由专业的咨询机构编制并已完成项目备案手
续，投资规模测算的效益合理。补充流动资金规模根据公司货币资金、资产负债
结构、现金流状况、经营规模、未来流动资金需求等确定，符合《证券期货法律
适用意见第 18 号》的规定。本次发行募集资金投资规模的测算依据及过程参见
本募集说明书之“第七节 本次募集资金运用”之“三、募集资金投资项目具体
情况”，相关测算依据充分、测算过程合理。
  因此，本次发行募集资金规模具有合理性。
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  第九节 声明
  发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签字：
            李忠明              谢武一       周   敏
            李良琛              徐大卫
全体监事签字：
            徐家峰              金利标       汪耀平
非董事高级管理人员签名：
            刘永华              姜菊芳       周慧君
            李丕国
                             思进智能成形装备股份有限公司
                                   年   月       日
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：
                 李忠明            李梦思
                            思进智能成形装备股份有限公司
                                   年   月   日
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  保荐人（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人：
            任    杰
  保荐代表人：
            束学岭                吴   健
  保荐机构法定代表人：
                     沈和付
                                   国元证券股份有限公司
                                       年   月   日
思进智能成形装备股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  保荐人（主承销商）董事长及总经理声明
  本人已认真阅读思进智能成形装备股份有限公司向不特定对象发行可转换
公司债券募集说明书的全部内容，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  保荐机构总经理：
                 胡    伟
  保荐机构董事长：
                 沈和付
                                国元证券股份有限公司
                                   年   月   日
思进智能成形装备股份有限公司       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  经办律师：
           劳正中              杨妍婧           许洲波
  律师事务所负责人：
                 沈国权
                                  上海市锦天城律师事务所
                                      年   月     日
思进智能成形装备股份有限公司         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读《思进智能成形装备股份有限公司向不特定对
象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称募集说明书），确认募集说明书
内容与本所出具的《审计报告》（天健审〔2023〕3458 号、天健审〔2022〕3748
号、天健审〔2021〕4588 号）、《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审
〔2023〕9478 号）不存在矛盾之处。本所及签字注册会计师对思进智能成形装
备股份有限公司在募集说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认募集说明书
不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律
责任。
签字注册会计师：
                  向晓三                 蒋舒媚
                  王建甫                 朱珊珊
天健会计师事务所负责人：
                  王国海
                        天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                              二〇二四年    月    日
思进智能成形装备股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本机
构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集
说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
 签字评级人员：
             徐宁怡               张伟亚
 评级机构负责人：
             张剑文
                             中证鹏元资信评估股份有限公司
                                     年   月   日
思进智能成形装备股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  发行人董事会声明
  本次发行摊薄即期回报的，发行人董事会按照国务院和中国证监会有关规定
作出的承诺并兑现填补回报的具体措施。
                     思进智能成形装备股份有限公司董事会
                               年   月   日
思进智能成形装备股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  第十节 备查文件
   除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
   一、发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的最近一期财务报告；
   二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
   三、法律意见书和律师工作报告；
   四、董事会编制、股东大会批准的关于历次募集资金使用情况的报告以及会
计师出具的鉴证报告；
   五、资信评级报告；
   六、中国证监会对本次发行予以注册的文件；
   七、其他与本次发行有关的重要文件。
   投资者于本次发行承销期间，可至本公司及保荐人（主承销商）住所查阅。
查阅时间为工作日上午 9:30－11:30；下午 13:30-16:30。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
相关股票：
思进智能
好投资评级：
好价格评级：
证券之星估值分析提示思进智能盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至jubao@stockstar.com，我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星！请点此与我们联系 版权所有： Copyright © 1996-年