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肯特股份: 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

来源：证券之星 2024-02-22 00:00:00
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                创业板投资风险提示
  本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司
具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、
业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创
业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
    南京肯特复合材料股份有限公司
   NANJING COMPTECH COMPOSITES CORPORATION
       （南京市江宁区滨江开发区汤铜路 18 号）
   首次公开发行股票并在创业板上市
               招股说明书
               保荐人（主承销商）
     （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                 声明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                  本次发行概况
发行股票类型         人民币普通股（A 股）
               本次公开发行 2,103.00 万股，占本次发行后总股本的比例为
发行股数           25%。本次发行全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股
               份的情形
每股面值           人民币 1.00 元
每股发行价格         人民币 19.43 元
发行日期           2024 年 2 月 8 日
拟上市的证券交易所和板块   深圳证券交易所创业板
发行后总股本         8,412.00 万股
保荐人（主承销商）      国泰君安证券股份有限公司
招股说明书签署日期      2024 年 2 月 22 日
                                                                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
       二、发行人设立、报告期内股本和股东变化、重大资产重组及在其他证券市
                                                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ..308
      二、募集资金对公司主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响及业务创新
      四、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似安排，尚未盈利企业的投资
                                                                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机
      五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及
                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                         第一节 释义
      在本招股说明书中，除非另有说明，以下名称、简称或术语具有如下含义：
一、一般释义
本公司/公司/发行人/
              指   南京肯特复合材料股份有限公司
肯特股份
肯特有限          指   南京肯特复合材料有限公司，本公司前身
肯特新材          指   南京肯特新材料有限公司
润特新材          指   南京润特新材料有限公司
                  天津氟膜新材料有限公司，曾用名为“天津市氟膜新材料有限
天津氟膜          指
                  公司”，于 2019 年 12 月 6 日完成工商变更登记更名
A股            指   每股面值人民币 1.00 元的人民币普通股
本次发行          指   公司根据本招股说明书所载条件公开发行 A 股的行为
保荐机构/保荐人/主
              指   国泰君安证券股份有限公司
承销商
发行人律师         指   国浩律师（南京）事务所
                  原名为江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙），前身为
会计师/公证天业/审
              指   江苏公证天业会计师事务所有限公司，于 2019 年 6 月更名为公
计机构
                  证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期/报告期内      指   2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 上半年
报告期各期末        指
                  《南京肯特复合材料股份有限公司首次公开发行股票并在创
招股说明书         指
                  业板上市招股说明书》
国务院           指   中华人民共和国国务院
国家发改委         指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部           指   中华人民共和国财政部
国家税务总局        指   中华人民共和国国家税务总局
科技部           指   中华人民共和国科学技术部
工业和信息化部/工
              指   中华人民共和国工业和信息化部
信部
中国证监会         指   中国证券监督管理委员会
深交所、交易所       指   深圳证券交易所
南京三富          指   南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
南京科豪               指   南京科豪创业投资中心（有限合伙）
                       福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙），曾用名为“广州市
                       启赋创业投资合伙企业（有限合伙）”，于 2021 年 1 月 28 日
嘉兴穗赋（原简称
                   指   完成工商变更登记更名（福建穗赋股权投资合伙企业（有限合
为：福建穗赋）
                       伙）已于 2022 年 7 月 15 日变更名称为嘉兴穗赋股权投资合伙
                       企业（有限合伙））
瑞洋立泰               指   泰州瑞洋立泰精化科技有限公司
上海国弘               指   上海国弘开元投资中心（有限合伙）
                       美国博雷公司及其控制企业。博雷公司是 90 度回转阀门及流体
Bray/博雷            指
                       控制系统领域全球最大的制造商之一
博雷（中国）             指   博雷（中国）控制系统有限公司，博雷在中国的阀门生产基地
                       美国康普公司及其控制企业。康普是在纳斯达克上市的全球领
CommScope/康普       指
                       先的网络解决方案提供商（NASDAQ:COMM）
Emerson/艾默生/艾默         美国艾默生电气公司及其控制企业。艾默生电气公司为一家在
                   指
生集团                    纽约证券交易所上市的跨国多元化制造企业（NYSE: EMR）
铁科院                指   中国铁道科学研究院集团有限公司及其控制企业
                       美国雷舸阀门公司及其控制企业。雷舸是全球工业气体和液化
Rego/雷舸            指
                       低温液体行业气体控制产品的主要制造商
雷舸流体               指   雷舸流体科技（上海）有限公司
                       航天晨光股份有限公司（股票代码：600501）及其控制企业，
航天晨光               指   航天晨光是中国航天科工集团有限公司控股的大型综合装备
                       制造企业
纽威/纽威股份/纽威             苏州纽威阀门股份有限公司（股票代码：603699），国内最大
                   指
阀门                     的工业阀门制造商与出口商
                       丹麦丹弗斯公司及其控制企业。丹弗斯是丹麦最大的跨国工业
Danfoss/丹弗斯        指
                       制造公司之一，全球知名变频器制造商
                       瀚柏尼工业阀门执行器公司及其控制企业，瀚柏尼总部位于以
HABONIM/瀚柏尼        指
                       色列，是世界上主要的四活塞气动执行器生产厂商之一
                       中国中车股份有限公司（股票代码：601766）及其控制企业，
中国中车               指   中国中车是全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装
                       备供应商
中车株洲               指   中车株洲电力机车有限公司
西诺威阀门              指   西诺威阀门控制（苏州）有限公司
                       谷轮环境科技（苏州）有限公司，曾用名为艾默生环境优化技
谷轮环境               指
                       术（苏州）有限公司
                       谷轮（苏州）贸易有限公司，曾用名为艾默生环境优化技术（苏
谷轮贸易               指
                       州）贸易有限公司
艾默生过程控制            指   艾默生过程控制流量技术有限公司
艾默生四川              指   艾默生自动化流体控制（四川）有限公司
                       美国斯伦贝谢公司及其控制企业。斯伦贝谢公司为一家在纽约
Schlumberger/斯伦贝
                   指   证券交易所上市的跨国油田服务企业（NYSE: SLB），全球第一
谢
                       大油服企业
                       贝克休斯公司及其控制企业，为在纽约证券交易所上市的全球
Baker Hughes/贝克休
                   指   石油开采和加工工业提供产品和服务的大型服务公司（NYSE:
斯
                       BKR），全球第二大油服企业
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                   北京纵横机电科技有限公司，前身为北京纵横机电技术开发公
纵横机电           指
                   司
铁科纵横           指   铁科纵横（天津）科技发展有限公司
                   中核苏阀科技实业股份有限公司（股票代码：000777），中国
中核苏阀           指
                   阀门行业和中国核工业集团有限公司所属的首家上市企业
                   江苏神通阀门股份有限公司（股票代码：002438），是我国冶
江苏神通           指
                   金特种阀门和核电阀门自主化的主要生产企业之一
                   Micro Motion Inc.，是美国艾默生电气公司旗下从事流量、密度测
Micro Motion   指
                   量仪器的制造商
奥特佳            指   南京奥特佳新能源科技有限公司
                   浙江华正新材料股份有限公司（股票代码：603186），国内最
华正新材           指
                   早从事研发生产环氧树脂覆铜板的企业之一
                   湖南华菱线缆股份有限公司（股票代码：001208），国内大型
华菱线缆           指
                   电线电缆生产厂家之一
                   曼恩机械有限公司，欧洲领先的工程集团德国 MAN 集团在中国
曼恩机械           指
                   地区的生产基地
久耀电子           指   久耀电子科技（江苏）有限公司
蓝姆材料           指   东莞市蓝姆材料科技有限公司
                   河北华通线缆集团股份有限公司（股票代码：605196），电力
华通线缆           指
                   电缆行业的领军企业
                   广东生益科技股份有限公司（股票代码：600183），全球电子
生益科技           指
                   电路基材核心供应商
歌瑞新材           指   浙江歌瑞新材料有限公司
百盛铁氟龙          指   百盛铁氟龙股份有限公司
圣业阀门           指   江苏圣业阀门有限公司
意阀             指   意阀（苏州）阀门有限公司
                   上海沃特华本半导体科技有限公司（曾用名：上海华尔卡氟塑
华尔卡            指
                   料制品有限公司）
天塑科技           指   天津市天塑科技集团有限公司
天塑滨海           指   天津市天塑滨海氟塑料制品有限公司
天塑红叶           指   天津市天塑红叶商贸有限公司
《公司章程》         指   发行人现行有效的《公司章程》
《公司法》          指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》          指   《中华人民共和国证券法》
元/万元           指   人民币元/万元
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
二、专业释义
                 工程塑料是指能在较高的机械应力、较高的使用温度及较为苛
工程塑料         指   刻的化学物理环境条件下用作机电产品结构零件的塑料，可分
                 为通用工程塑料和特种工程塑料两类
                 通用工程塑料具有质轻、比强度高、坚韧、耐磨、自润滑，易
                 成型加工，以及良好的耐热性、尺寸稳定性、化学稳定性和介
通用工程塑料       指   电性能，使用寿命较长特性。主要包括聚酰胺（尼龙 PA）、聚
                 甲醛（POM）、聚碳酸酯（PC）、聚苯醚（PPO）和热塑性聚
                 酯（PET 或 PBT）等
                 特种工程塑料是指综合性能较高，长期使用温度在 150℃以上
                 的一类工程塑料，具有独特、优异的物理性能，主要包括以聚
特种工程塑料       指   四氟乙烯（PTFE）为代表的含氟聚合物、聚苯硫醚（PPS）、
                 聚酰亚胺（PI）、聚醚醚酮（PEEK）、聚砜（PSF）、聚芳酯（PAR）
                 等
高性能工程塑料      指   高性能工程塑料包括特种工程塑料以及部分改性通用工程塑料
                 氟塑料是部分或全部氢被氟取代的链烷烃聚合物，包括聚四氟
                 乙烯（PTFE）、四氟乙烯-六氟丙烯共聚物（FEP）、四氟乙烯-
氟塑料          指   全氟乙烯基醚共聚物（PFA）、聚三氟氯乙烯（PCTFE）、乙烯
                 -三氟氯乙烯共聚物（ECTFE）、乙烯-四氟乙烯（ETFE）共聚物、
                 聚偏氟乙烯（PVDF）、聚氟乙烯（PVF）等
                 聚四氟乙烯，英文名称 Polytetrafluoroethylene（简写为 PTFE），
                 一般又称为“特氟龙”、“塑料王”。这种材料具有抗酸抗碱、
                 抗各种有机溶剂的特点，几乎不溶于所有的溶剂。同时，聚四
聚四氟乙烯/PTFE   指
                 氟乙烯具有耐高温的特点，它的摩擦系数极低，具有优异的自
                 润滑性，而且是一种表面能最小的固体材料，所以是耐磨润滑
                 以及防腐易清洁管道内层的理想材料
                 聚醚醚酮，英文名称 Polyetheretherketone（简写为 PEEK），其构
                 成单元为氧-对亚苯基-氧-对亚苯基-羰-对亚苯基，是一种线性芳
聚醚醚酮/PEEK    指
                 香族半结晶型热塑性塑料。具有高的力学强度、耐热性、耐摩
                 擦性以及耐化性等，同时还具有优异的加工性能
                 聚酰胺，英文名称 Polyamide（简写为 PA），俗称尼龙，它是大
                 分子主链重复单元中含有酰胺基团的高聚物的总称。聚酰胺可
聚酰胺/PA       指
                 由内酰胺缩聚或开环聚合制得，也可由二元胺与二元酸缩聚等
                 得到
                 是以 PA 原料为基础，通过物化改性获得的改性工程塑料，可降
改性 PA        指
                 低 PA 的吸水性和尺寸收缩率，增加力学性能，改善阻燃性等
                 聚甲醛，英文名称 Polyformaldehyde（简写为 POM），是一种没
                 有侧链的热塑性结晶聚合物。被誉为“超钢”或者“赛钢”，
聚甲醛/POM      指   又称聚氧亚甲基。按化学结构可分为均聚甲醛和共聚甲醛。具
                 有优异的综合性能，如强度高、抗蠕变、抗疲劳性好、自润滑
                 性能优异等
CHILON       指   发行人自主研发并注册的一种工程塑料改性配方材料牌号
                 聚碳酸酯，英文名称 Polycarbonate（简写为 PC），是分子链重
                 复单元中含有碳酸酯基的高分子聚合物，根据主链的结构可分
聚碳酸酯/PC      指
                 为脂肪族、脂环族、芳香族、脂肪族-芳香族等多种类型，具有
                 优异的抗冲击性能、透明性以及尺寸稳定性等
聚苯硫醚/PPS     指   聚苯硫醚，英文名称 Polyphenylene sulfide（简写为 PPS），是以
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                   苯环和硫原子交替排列的高结晶型热塑性树脂，具有机械强度
                   高、耐高温、耐化学药品性、难燃、热稳定性好、电性能优良
                   等优点
                   聚砜，英文名称 Polysulfone（简写为 PSF 或 PSU），是指分子链
                   重复单元中含有砜基和芳核的耐高温型热塑性树脂，是一种线
聚砜/PSF         指   性热塑型工程塑料。外观呈琥珀色非晶型透明或半透明，具有
                   良好的耐热性、耐氧化性、耐辐射性，以及较低的离子杂质和
                   良好的耐化学及耐水解性能
                   聚酰亚胺，英文名称 Polyimide（简写为 PI），是分子链结构中
                   含有酰亚胺基团的一类杂环类聚合物，简称为 PI，是耐热性好、
聚酰亚胺/PI        指   综合性能优良的特种工程塑料。按受热变化形态可分为热固性
                   PI 和热塑性 PI，其品种很多，大多数在高温下具有突出的介电
                   性能和力学性能
                   聚 三 氟 氯 乙 烯 ， 英 文 名 称 Polychlorotrifluoroethylene （ 简 写 为
聚三氟氯乙烯/PCTFE   指   PCTFE），是一种半结晶型的热塑性氟树脂，由三氟氯乙烯经
                   过自由基引发聚合得到，是氟塑料的一种
                   聚偏氟乙烯，英文名称 Polyvinylidene Fluoride（简写为 PVDF），
聚偏氟乙烯/PVDF     指   是偏氟乙烯的均聚物，是由偏氟乙烯经由自由基引发剂引发的
                   部分氟化的高分子聚合物，是氟塑料的一种
PG33           指   一种通用聚苯乙烯牌号，无色透明
                   聚-4-甲基-1-戊烯，是一种高结晶度透明材料，比重是塑料中最
TPX            指
                   小的，介电性能优异
KT 系列          指   发行人自主研发的高性能复合材料
                   又称铁氟龙膜或聚四氟乙烯膜，是聚四氟乙烯材料通过旋切、
四氟膜            指
                   压延、拉伸等方式获得的薄膜类产品
                   玻璃纤维（简称玻纤）是一种高强度、高模量的无机非金属纤
                   维，其化学组成主要是二氧化硅、还有三氧化硼及钠、钾、钙、
玻璃纤维           指
                   铝等氧化物，是一种常用的增强材料。种类繁多，具有优异的
                   耐热阻燃性、绝缘性及拉伸强度
                   碳纤维是一种含碳量在 90%以上的高强度、高模量的新型纤维
碳纤维            指
                   材料。它是由有机纤维经固相反应转化得到
                   在润滑过程中，固体润滑材料和周围介质要与摩擦表面发生物
自润滑            指
                   理、化学反应生成固体润滑膜，降低摩擦磨损
                   为增加塑料的功能或改善其性能，通过物理共混、复合增强、
塑料改性           指
                   表面处理或化学方法等对塑料进行处理
                   力学上，材料在外力作用下抵抗破坏（变形和断裂）的能力称
力学强度           指   为强度。按外力作用的性质不同，主要有屈服强度、抗拉强度、
                   抗压强度、抗弯强度等
                   比强度是材料的强度（断开时单位面积所受的力）除以其表观
比强度            指
                   密度。又被称为强度－重量比
刚性             指   物体或材料抵抗变形的能力
                   固体材料在保持应力不变的条件下，应变随时间延长而增加的
蠕变             指
                   现象
                   耐久性是材料抵抗自身和自然环境双重因素长期破坏作用的能
耐久性            指   力。即保证其经久耐用的能力。耐久性越好，材料的使用寿命
                   越长
                   材料保持应变恒定，应力会随时间的增长而减小，这种现象为
应力松弛           指
                   应力松弛
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
              又称线胀系数，材料受热会发生尺寸的变化，线膨胀系数定义
线膨胀系数     指   为温度每变化 1℃，材料长度线尺寸变化值与原始长度的比值，
              单位为 K-1 或℃-1
              又称注射模塑，是高分子材料中常用的一种成型工艺，又可分
注塑        指   为橡胶注塑和塑料注塑。按塑化系统可分为螺杆式和柱塞式两
              大类，均由塑化系统、注射系统、锁模顶出系统三大部分组成
              挤塑又称为挤出成型或挤压成型，是借助螺杆和柱塞的挤压作
挤塑        指   用，使塑化均匀的材料强行通过口模而成为具有恒定截面的连
              续制品。是热塑性塑料成型的重要方法之一
              也称中空吹塑，是将挤出或注射成型的塑料管坯（型坯）趁热
              于半熔融的类橡胶状时，置于各种形状的模具中，并即时在管
吹塑        指
              坯中通入压缩空气将其吹胀，使其紧贴于模腔壁上成型，经冷
              却脱模后得到制品，是一种发展迅速的塑料加工方法
              模压成型是将粉状，粒状、碎屑状或纤维状的塑料放入成型温
模压/模压成型   指   度下的模具型腔中，然后闭模加压、加热使其成型、固化或冷
              却，脱模后即得制品的成型方法
              挤出成型又叫挤塑、挤压、挤出模塑，是借助螺杆和柱塞的挤
挤出/挤出成型   指   压作用，使塑化均匀的材料强行通过口模而成为具有恒定截面
              的连续制品的成型方法
              又称为液压成型，是利用高压流体的不可压缩性和传递压力各
              处相等的特点，向可自由收缩或扩张改变形状的弹性模具（橡
              胶袋）的各部分施加相同压力，迫使有弹性的模具膨胀或缩小，
等压成型      指
              放置在弹性模具与金属模间的树脂均匀地受压而被压缩成所需
              形状的预成型品。适宜于加工数量少的大型构件和形状复杂的
              内衬结构件
              烧结是粉末或粉末压坯加热到一定温度，然后以一定的方法和
              速度冷却到室温的过程。使粉末颗粒之间发生粘结，烧结体的
烧结        指
              强度增加，把粉末颗粒的聚集体变成为致密的聚结体，从而获
              得所需的物理、机械性能的制品或材料
              机加工是机械加工的简称，是指通过机械设备对工件的外形尺
机加工       指
              寸或性能进行改变的过程
              电镀（Electroplating）就是利用电解原理在某些金属表面上镀上
              一薄层其它金属或合金的过程，是利用电解作用使金属或其它
电镀        指   材料制件的表面附着一层金属膜的工艺从而起到防止金属氧化
              （如锈蚀），提高耐磨性、导电性、反光性、抗腐蚀性（硫酸
              铜等）及增进美观等作用
              热处理是指材料在固态下，通过加热、保温和冷却的手段，以
热处理       指
              获得预期组织和性能的一种加工工艺
              也称作熔接，是一种以加热、高温或者高压的方式接合金属或
焊接/热焊接    指
              其他热塑性材料的制造工艺及技术
              球阀（Ball Valve），标准 GB/T21465-2008《阀门术语》中定义为：
球阀        指
              启闭件（球体）由阀杆带动，并绕球阀轴线作旋转运动的阀门
固定式球阀     指   球体带有固定轴的球阀
浮动式球阀     指   球体不带有固定轴的球阀
              启闭件（蝶板）由阀杆带动，并绕球阀轴线作旋转运动的阀门。
蝶阀        指   蝶阀又叫翻板阀，是一种结构简单的调节阀，可用于低压管道
              介质的开关控制
              平板闸阀是一种关闭件为平行闸板的滑动阀。其关闭件可以是
平板闸阀      指
              单闸板或是其间带有撑开机构的双闸板
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                由一个固定的渐开线涡旋盘和一个呈偏心回旋平动的渐开线运
涡旋式压缩机      指
                动涡旋盘组成可压缩容积的压缩机
                由活塞往复运动，使得气缸内壁、气缸盖和活塞顶面所构成的
活塞式压缩机      指
                工作容积不断变化的一种压缩机
                射频同轴连接器是对用于射频同轴馈线系统的连接器的通称，
                该连接器供通信和电子设备及类似电子设备所配用射频传输线
射频同轴连接器/连
            指   中连接射频同轴电缆。或同轴与微带，同轴与波导之间的连接。
接器
                它的插头部分常装在电缆端头，插座部分常安装在设备固定单
                元上，也常用于两根射频电缆之间的连接
                基站即公用移动通信基站是无线电台站的一种形式，是指在一
基站          指   定的无线电覆盖区中，通过移动通信交换中心，与移动电话终
                端之间进行信息传递的无线电收发信电台
                是第四代移动通信及其技术的简称，是集 3G 与 WLAN 于一体并
第四代移动通信
            指   能够传输高质量视频图像以及图像传输质量与高清晰度电视不
（4G）/4G
                相上下的技术
                第五代移动电话行动通信标准，也称第五代移动通信技术，外
第五代移动通信         语缩写：5G。也是 4G 之后的延伸，是具有高速率、低延时和
            指
（5G）/5G         大连接的新一代宽带移动通信技术，是实现人机物互联的网络
                基础设施
                用来改变或保持汽车行驶或倒退方向的一系列装置称为汽车转
转向系统        指   向系统。汽车转向系统的功能就是按照驾驶员的意愿控制汽车
                的行驶方向
                悬挂装置是汽车的车架与车桥或车轮之间的一切传力连接装置
                的总称，其功能是传递作用在车轮和车架之间的力和力矩，并
悬挂装置        指
                且缓冲由不平路面传给车架或车身的冲击力，并衰减由此引起
                的震动，以保证汽车平顺行驶
                电磁流量计是应用电磁感应原理，根据导电流体通过外加磁场
电磁流量计       指
                时感生的电动势来测量导电流体流量的一种仪器
                ISO9001 是 ISO9000 族标准所包括的一组质量管理体系核心标准
                之一。ISO9000 族标准是指由 ISO/TC176（国际标准化组织质量
ISO9001     指
                管理和质量保证技术委员会）制定的国际标准 ISO/TC176（国际
                标准化组织质量管理和质量保证技术委员会）制定的国际标准
                ISO14000 环境管理系列标准是国际标准化组织（ISO）继 ISO900
                标准之后推出的又一个管理标准。该标准是由 ISO/TC207 的环
ISO14001    指
                境管理技术委员会制定，有 14001 到 14100 共 100 个号，统称为
                ISO14000 系列标准
     本招股说明书中数字一般保留两位小数，部分表格合计数与各数值直接相加
之和在尾数上存在差异，系因数字四舍五入所致。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                         第二节 概览
   本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、重大事项提示
   公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明
书的正文内容，并特别关注以下重要事项。
   （一）本次发行相关主体作出的重要承诺
   本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履
行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十二节 附件”之“四、
本次发行相关主体作出的重要承诺”。
   （二）股利分配政策
   经公司 2022 年 3 月 30 日召开的 2021 年年度股东大会审议通过，公司在本次
股票发行完成前滚存的未分配利润全部由公司发行股票后的新老股东共同享有。
   本公司承诺将遵守并执行届时有效的《公司章程》中的利润分配政策。请投
资者关注并详细阅读本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、股利分配政
策”相关内容。
   （三）特别风险提示
   本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，
并特别注意下列风险。
   报告期内，公司主营业务收入分别为 23,696.52 万元、30,954.75 万元、36,697.58
万元和 19,498.95 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别
为 3,901.84 万元、5,137.50 万元、7,165.49 万元和 4,162.67 万元。2021 年度和 2022
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
年度，公司主营业务收入增幅分别为 30.63%和 18.55%，扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润增幅分别为 31.67%和 39.47%，公司利润规模相对较小，
当宏观经济、下游市场需求等外部因素，以及公司技术研发能力、市场开拓等内
部因素发生重大不利变化时经营业绩存在下滑的风险。
   报告期内，公司前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 42.83%、
Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及
国内领先的高端装备制造企业提供高性能工程塑料零部件及组配件产品，要成为
上述优质客户的合格供货商，一般都要通过严格的认证。尽管公司与核心客户之
间已建立长期、稳定的战略合作关系，已形成了较强的客户资源壁垒，但是如果
公司的核心客户在经营上出现较大风险或终止与公司的合作关系，短期内公司将
面临销售收入减少的风险。
   报告期各期末，公司存货余额分别为 6,209.40 万元、10,922.78 万元、9,240.61
万元和 9,326.62 万元。随着公司业务的发展壮大与营业收入的增加，公司未来存
货规模有可能进一步扩大。如果公司不能进行有效的存货管理，将可能导致公司
存货积压，存在大幅计提存货跌价损失的风险。
   报告期各期末，公司应收账款余额分别为 7,291.86 万元、8,422.07 万元、
持在较高水平，并影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。若下游客户
未来受到行业市场环境或宏观经济环境变化等情况影响出现资金回收困难，导致
公司的坏账风险增大，将对公司的生产经营产生不利影响。
   高性能工程塑料制品应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制
造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等
众多下游行业。随着本行业与下游行业的发展壮大，高性能工程塑料制品产品类
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
型不断丰富，精度和工艺水平不断提高，对新技术、新产品、新配方的开发以及
技术服务的水平要求日益提高，对企业自主创新能力的要求更加严苛。如果公司
在新产品、新工艺以及新配方的研发和创新上投入不足，出现公司产品技术研发
不能持续满足客户需求等情况，公司的竞争力随之下降，未来持续发展将受到不
利影响。
  本次募集资金投资项目建成后，公司将新增大量固定资产，项目投入运营后，
将相应增加较多折旧及摊销费用。由于募集资金投资项目产生效益需要一定周期，
如果遇到市场环境突变、市场竞争加剧、管理不善等情形，使募集资金投资项目
不能如期达产，无法达到预期的经济效益，则募集资金投资项目新增固定资产折
旧及摊销将对公司经营业绩带来不利影响。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
  （一）发行人基本情况
         南京肯特复合材料股份有
中文名称                        有限公司成立日期        2001 年 6 月 15 日
         限公司
         NANJING COMPTECH
英文名称     COMPOSITES         股份公司成立日期        2016 年 12 月 26 日
         CORPORATION
注册资本     6,309.00 万元        法定代表人           杨文光
         南京市江宁区滨江开发区                        南 京 市 江 宁 区滨 江
注册地址                        主要生产经营地址
         汤铜路 18 号                           开发区汤铜路 18 号
控股股东     杨文光                实际控制人           杨文光
         塑料零件及其他塑料制品 在其他交易场所（申
行业分类                                        无
         制造行业（代码“C2929”） 请）挂牌或上市的情况
  （二）本次发行的有关中介机构
保荐人      国泰君安证券股份有限公司       主承销商     国泰君安证券股份有限公司
                                     公证天业会计师事务所（特殊
发行人律师    国浩律师（南京）事务所        审计机构
                                     普通合伙）
        江苏中企华中天资产评估有 验 资 及 验 资       公证天业会计师事务所（特殊
资产评估机构
        限公司          复核机构            普通合伙）
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、
证券服务机构及其负责人、高级管理人员、
                                        无
经办人员之间存在的直接或间接的股权关系
或其他利益关系
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （三）本次发行其他有关机构
         中国证券登记结算有限责任                   中国建设银行上海市分行营
股票登记机构                         收款银行
         公司深圳分公司                        业部
其他与本次发行有关的机构                                  无
三、本次发行概况
  （一）本次发行的基本情况
股票种类        人民币普通股（A 股）
每股面值        人民币 1.00 元
                                    占发行后总股本
发行股数        2,103.00 万股                       25%
                                    比例
                                    占发行后总股本
其中：发行新股数量   2,103.00 万股                       25%
                                    比例
股东公开发售股份                            占发行后总股本
            不适用                               不适用
数量                                  比例
发行后总股本      8,412.00 万股
每股发行价格      19.43 元/股
发行市盈率
            非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
            年 6 月 30 日经审计的净          经常性损益前后归属
发行前每股净资产                     发行前每股收益
            资产除以本次发行前总               于母公司股东的净利
            股本计算）                    润的较低者除以本次
                                     发行前总股本计算）
                                     年度经审计的扣除非
            年 6 月 30 日经审计的净
                                     经常性损益前后孰低
发行后每股净资产    资产加上本次发行筹资 发行后每股收益
                                     的归属于母公司股东
            净额之和除以本次发行
                                     的净利润除以发行后
            后总股本计算）
                                     总股本计算）
发行市净率       2.05 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）
            本次发行最终采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有
发行方式        深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者
            定价发行相结合的方式进行
            本次发行的发行对象为符合资格的询价对象和已开立深圳证券交易
            所创业板股票交易账户并符合资格的自然人、法人或其他投资机构
发行对象
            （国家法律、法规、部门规章、中国证监会及证券交易所规范性文
            件规定的禁止购买者除外），或证券监管部门另有规定的其他对象
承销方式        主承销商余额包销
募集资金总额      40,861.29 万元
募集资金净额      35,933.45 万元
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
            密封件与结构件等零部件扩产项目
            四氟膜扩产项目
募集资金投资项目    耐腐蚀管件扩产项目
            研发中心项目
            补充流动资金项目
            本次发行费用总计 4,927.84 万元，包括：
发行费用概算      4、用于本次发行的信息披露费用：492.45 万元；
            （以上发行费用均不含增值税，前次披露的招股意向书中，发行手
            续费及其他费用为 4.53 万元，差异主要系本次发行的印花税费用，
            除前述调整外，发行费用不存在其他调整情况）
高级管理人员、员工
            本次发行不涉及高级管理人员和员工战略配售
参与战略配售情况
            本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位
            数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券
保荐人相关子公司参   投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金
与战略配售情况     和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资
            金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值 22.6598 元
            /股。故保荐人相关子公司无需跟投
公开发售股份股东名
称、持股数量及公开
            不适用
发售股份数量、发行
费用的分摊原则
  （二）本次发行上市的重要日期
         发行安排                           日期
    刊登初步询价公告日期                     2024 年 1 月 31 日
         初步询价日期                    2024 年 2 月 2 日
     刊登发行公告日期                      2024 年 2 月 7 日
          申购日期                     2024 年 2 月 8 日
          缴款日期                     2024 年 2 月 20 日
                           本次股票发行结束后本公司将尽快申请在深
         股票上市日期
                              圳证券交易所创业板挂牌上市
  （三）本次发行的战略配售情况
  （1）本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及
其他外部投资者的战略配售。
                                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （2）本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数
和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国
社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险
资金运用管理办法》等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权
平均数孰低值 22.6598 元/股。故保荐人相关子公司无需跟投。
四、发行人的主营业务经营情况
  （一）发行人主要业务及产品
  公司自成立以来，一直专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产和
销售，主营业务未发生重大变化。公司以高性能工程塑料材料为主干，注重对高
性能工程塑料材料的物化性能、成型工艺和精密机加工工艺的研究开发，针对不
同的应用领域和不同的客户提供个性化的材料选型、产品设计及生产制造等完整
解决方案。公司主要产品包括密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、
耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜六大类。公司产品具有耐高压、耐高低温、耐腐蚀、
耐磨损、抗蠕变、低介电损耗、高阻抗等优异性能，终端产品可广泛应用于阀门
和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、
仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。
  报告期内，公司按照产品类别划分的主营业务收入构成情况如下：
                                                                          单位：万元、%
 产品
       金额          占比          金额        占比           金额        占比         金额        占比
密封件及
组配件
绝缘件及
组配件
功能结构
件
耐腐蚀管
件
造粒料     1,846.72      9.47    2,353.73       6.41    2,032.27     6.57    1,447.19     6.11
四氟膜     2,864.69     14.69    5,173.11      14.10    5,017.11    16.21    2,656.63    11.21
 合计    19,498.95   100.00    36,697.58   100.00     30,954.75   100.00   23,696.52   100.00
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   （二）发行人主要原材料及重要供应商
   报告期内，公司主要采购 PTFE 等氟塑原料、PEEK 类等原材料。公司重要供
应商包括山东东岳高分子材料有限公司、中昊晨光化工研究院有限公司等。
   （三）发行人主要生产模式
   公司主要根据客户提供的工况条件和产品性能要求，向客户提供高性能工程
塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案，或根据客户的产品订单和图纸提供
产品定制化服务。公司生产模式为以销定产为主，备货生产为辅。以销定产是指
公司的营销中心从客户处获取订单后，经研发设计中心评审后将订单信息反馈给
营销中心，并发送给生产运营中心；生产运营中心依据销售订单，结合公司设备、
现有库存等情况，制定生产计划，在对生产计划进行分解的基础上安排生产加工。
备货生产是指部分长期合作客户对某些规格产品的需求较为频繁且相对稳定，公
司与该类客户定期沟通，对该类客户产品的需求情况进行预测，之后根据需求预
测情况提前安排半成品或成品的备货生产，以缩短交期，提高客户满意度。
   （四）发行人销售方式和渠道及重要客户
   公司产品销售由国内营销中心和国际事业部负责。由于公司产品定制化的特
点，公司需要与客户进行充分的技术交流和沟通，因此公司产品采用直接向客户
销售的方式，面向国内客户进行直接销售，或向国外客户直接出口。公司主要面
向国内外高端装备制造客户进行销售。高端客户在质量标准、产品稳定性、交货
周期、售后服务等方面具有更高的要求，一般仅从通过认证的合格供应商进行采
购，且对供应商认证较为严格、认证周期较长。公司凭借在技术研发、材料配方、
工艺和质量控制、产品品类和性能、客户资源和服务等方面的优势，能够充分满
足高端客户各方面的需求。公司通过组织销售和技术人员剖析高端客户需求，形
成针对性的产品预案，与客户进行深入的技术交流，并完成产品试制及性能检测，
最终交付客户认证，进入其合格供应商体系。基于上述优势，公司采取高端客户
开发策略，努力进入高端客户供应商体系，与其建立并维持长期稳定的合作关系。
   公司在高性能工程塑料制品行业经营多年，目前销售市场已遍布中国大陆、
中国台湾、日韩、东南亚、美国和欧盟等国家和地区，公司已与各产业领域的客
户建立直接稳定合作关系，包括 CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等在内的全球及国内领先的高
端装备制造企业。
  （五）发行人行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
  高性能工程塑料制品终端应用领域十分广泛，我国高性能工程塑料制品行业
处于成长期，目前生产企业相对较多。处于较高层次竞争的企业自身拥有较强的
研发技术水平，掌握多种材料特性、加工工艺和质量控制技术，拥有多品类的产
品链，所生产的产品能够持续稳定地达到较高的质量标准和性能要求，并且具备
材料配方、模具及产品的设计开发能力，该类企业的规模会越来越大，国内工程
塑料制品行业集中度正逐步提高。
  发行人是国内较早进入高性能工程塑料制品行业的公司之一，自主研发生产
的产品在细分领域中占据优势地位。公司的市场地位主要体现在产品技术、客户
覆盖及重要客户中的市场份额等方面，具体参见“第五节 业务与技术”之“二、
公司所处行业的基本情况”之“（四）发行人所处行业的竞争情况”之“1、发
行人市场地位”。
五、发行人板块定位情况
  根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修
订）》（以下简称《创业板暂行规定》），发行人符合创业板板块定位的情况具
体如下：
  （一）符合《创业板暂行规定》第二条规定
  公司的创新、创造、创意特征主要体现在公司以 PTFE、PEEK、PA 等工程塑
料材料为研发起点，通过复合、改性等方式，使产品具备耐高压、耐高低温、耐
腐蚀、耐磨损、抗蠕变、低介电损耗、高阻抗等物化性能。公司目前已经形成百
余种材料配方，材料研发具有创新性；公司自研产品在国内部分应用领域内持续
推动进口替代进程，产品具有创造性；公司以为客户提供密封件及组配件、绝缘
件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料、四氟膜等产品解决方案为核心
能力进行业务布局，累计根据客户需求提供的产品规格已达 3 万多种，以此形成
的产品具有定制化的创意特征。
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  在科技创新方面，经过多年的研发和技术创新，公司已形成了生产高性能工
程塑料制品及组配件的全过程核心技术体系。公司在原料形态改性、材料改性、
成型工艺等领域形成了核心技术，截至本招股说明书签署日，公司拥有专利 94
项，其中发明专利 38 项。公司通过“聚醚醚酮复合材料、制备方法及密封件的
应用”、“耐热耐磨 PTFE 塑材及其制备方法”、“耐低温耐磨 PEEK/PTFE 复合
材料及其制备方法”和“PTFE 板焊接方法及装置”等发明专利，形成并保持了
公司在高性能工程塑料制品行业的核心竞争力。
  在模式创新方面，经过多年与全球及国内领先的高端装备制造企业等国际知
名公司的合作，为适应客户严苛的产品技术指标、品质稳定性、交货及时性等要
求，公司在新品研发管理、生产管理、质量控制和项目管理等方面建立了一整套
科学合理并行之有效的管理体系，确保了公司各部门高效有序的运作，保证生产
过程中质量、成本、效率等因素有机结合，从而满足客户需求。此外，公司拥有
丰富的产品链，是国内同行业中同时在多个产品领域具备竞争力的规模化的高性
能工程塑料制品生产企业，公司能充分发挥在研发、质量控制、规模生产等方面
优势，增强公司品牌影响力。
  在业态创新方面，公司通过深度参与部分客户前端产品设计为客户提供定制
化的产品服务，通过提供多样化、系列化、组件化产品而为客户提供完整解决方
案，此种合作模式进一步加深了双方的依存关系，提高了客户黏度，为发行人持
续的研发创新注入了外部动力。新旧产业融合体现在数据分析与产品设计融合、
新材料与传统工业产品应用的融合、传统生产加工与智能制造的融合等方面。同
时，公司始终坚持“以客户需求为导向”的研发理念，结合客户需求及下游高性
能工程塑料产品运用场景的工况条件，开发了“高铁制动系统用复合材料”、
                                 “新
能源汽车耐磨密封制品”、“新型耐高温密封材料”、“覆铜板用低介电损耗薄
膜”等产品，实现了科技成果与新兴产业的深度融合。
  （二）符合《创业板暂行规定》第三条规定
  发行人满足规定第三条第二套标准相关指标，属于成长型创新创业企业，具
体情况如下表所示：
 创业板定位相关指标二                     指标情况                是否符合
最近三年累计研发投入金额   2020-2022 年，公司研发投入分别为 1,525.61 万元、    是
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
不低于 5000 万元     1,692.04 万元及 1,895.32 万元，累计研发投入金
                额为 5,112.97 万元，大于 5,000.00 万元
且最近三年营业收入复合增
                元、31,670.18 万元及 37,225.35 万元，营业收入复                    是
长率不低于 20%
                合增长率为 23.24%，大于 20%
   （三）符合《创业板暂行规定》第五条规定
   发行人主营业务为高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售。根据
中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，发
行人属于橡胶和塑料制品业，代码为 C29，不属于创业板上市负面清单行业，亦
及从事学前教育、学科类培训、类金融业务。
   综上，发行人《创业板暂行规定》第二条、第三条、第五条关于创业板定位
的相关规定，相关依据充分合理。
六、发行人主要财务数据及财务指标
   根据公证天业出具的《审计报告》（苏公 W[2023]A1323 号），发行人最近三
年一期主要财务数据及财务指标如下：
                                                                   单位：万元
       项目
资产总额              50,429.73            47,471.95      40,861.52     36,924.30
归属于母公司所有者权益       43,670.61            39,450.68      32,110.06     31,643.10
资产负债率（母公司）          14.69%               19.51%         24.48%        11.93%
       项目      2023 上半年           2022 年度          2021 年度        2020 年度
营业收入              19,947.34            37,225.35      31,670.18     24,511.03
净利润                4,210.78             7,330.71       5,332.58      4,262.97
归属于母公司所有者的净
利润
扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润
基本每股收益（元）              0.67                 1.16           0.85           0.68
稀释每股收益（元）              0.67                 1.16           0.85           0.68
加权平均净资产收益率          10.13%               20.49%         16.30%        14.07%
经营活动产生的现金流量
                    -585.42             6,648.71       2,960.25      3,613.05
净额
                                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
现金分红                                -                    -          4,864.24       1,892.70
研发投入占营业收入的比
例
七、发行人财务数据报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
   （一）2023 年 1-9 月经营业绩及同比变动情况
   公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日。公证天业对公司截至 2023
年 9 月 30 日及 2023 年 1-9 月的财务信息进行了审阅，并出具了审阅报告（苏公
W[2023]E1448 号）。公司及其董事、监事、高级管理人员已出具专项说明，保证
审计截止日后财务报表不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。公司负责人、主管会计工作负
责人及会计机构负责人已出具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、完整。
   经审阅，公司主要财务数据如下：
                                                                                  单位：万元
       项目                   2023年9月30日                   2022年12月31日              变动率
资产合计                                     51,772.33                  47,471.95        9.06%
所有者权益合计                                  45,375.99                  39,450.68       15.02%
   截至 2023 年 9 月末，公司资产合计 51,772.33 万元，较 2022 年末增长 9.06%，
主要系随着公司业务的开展，应收票据、应收账款等科目增长所致；公司所有者
权益合计 45,375.99 万元，较 2022 年末增长 15.02%，主要系公司 2023 年 1-9 月持
续盈利，未分配利润增长所致。
                                                                                  单位：万元
  项目                                  变动幅度                                        变动幅度
营业收入        29,571.87   28,301.55           4.49%        9,624.53      8,638.16     11.42%
营业利润         6,810.39    6,571.11           3.64%        1,930.01      2,051.32     -5.91%
利润总额         6,831.14    6,589.70           3.66%        1,938.90      2,057.57     -5.77%
净利润          5,917.38    5,689.02           4.01%        1,706.60      1,787.50     -4.53%
归属于母公
司股东的净
                                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  项目                                变动幅度                                       变动幅度
利润
扣除非经常
性损益后归
属于母公司       5,849.00    5,552.27        5.34%     1,686.33         1,753.57      -3.83%
股东的净利
润
受益于营业收入的增长，公司 2023 年 1-9 月实现归属于母公司股东的净利润
东的净利润 5,849.00 万元，较上年同期增长 5.34%。2023 年 7-9 月，公司实现营业
收入 9,624.53 万元，较上年同期增长 11.42%，随着公司营业收入提升，应收款项
及存货规模增加，信用减值损失及资产减值损失计提增多，同时受到汇兑损益因
素的影响导致营业利润、利润总额及净利润同比略有下降。
                                                                               单位：万元
     项目                             变动幅度                                       变动幅度
经营活动产生
的现金流量净       1,348.74    4,621.23      -70.81%     1,934.16         2,469.50    -21.68%
额
上半年公司支付了 2022 年享受税收优惠而缓交的增值税、企业所得税等税费。
月购买原材料支付的现金增加。
                                                                               单位：万元
              项目                             2023 年 1-9 月              2022 年 1-9 月
非流动资产处置损益                                                 -15.99                  -3.78
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府                                      75.62                  146.75
补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                        20.75                   18.59
非经常性损益合计                                                  80.38                  161.56
减：所得税影响数                                                  12.00                   24.80
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  归属于少数股东的非经常性损益                                  -                 -
归属于母公司股东的非经常性损益                              68.38             136.76
     （二）2023 年全年业绩预计情况
     结合公司的实际经营状况，经初步测算，公司 2023 年全年业绩预计情况具
体如下：
                                                         单位：万元
       项目            2023 年              2022 年         变动幅度
营业收入                   40,500-45,000        37,225.35    8.80%-20.89%
归属于母公司股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润
     上述业绩情况未经审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。
     如上表，公司预计 2023 年营业收入较去年同期增长约为 8.80%-20.89%，主要
原因是公司产品下游市场需求增长，同时公司积极开拓产品新的应用领域并研发
新产品。受益于营业收入的增长以及产品结构的优化，公司预计 2023 年归属于
母公司股东的净利润较去年同期增长约为 10.49%-24.14%，扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润较去年同期增长约为 11.65%-25.60%。
     公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日，审计截止日至招股说明书签
署日之间，公司主营业务和经营模式未发生重大不利变化，公司持续盈利能力未
出现重大不利变化。公司的主要采购、技术研发、经营及销售等业务运转正常，
主要客户、供应商未发生重大变化，不存在导致公司业绩异常波动的重大不利因
素。
八、发行人选择的具体上市标准
     发行人本次发行上市申请适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023
年修订）》第 2.1.2 条第（一）项规定的上市标准：最近两年净利润均为正，且
累计净利润不低于 5,000 万元。
     根据公证天业出具的《审计报告》（苏公 W[2023]A1323 号），发行人 2021
年度和 2022 年度归属于母公司所有者的净利润分别为 5,332.58 万元和 7,330.71 万
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 5,137.50 万元和
九、发行人公司治理特殊安排
     截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理特殊安排。
十、募集资金用途与未来发展规划
     （一）募集资金用途
     经公司 2022 年 3 月 9 日召开的第二届第七次董事会、2022 年 3 月 30 日召开
的 2021 年年度股东大会审议批准，公司本次向社会公众公开发行人民币普通股
（A 股）2,103.00 万股（不考虑超额配售选择权），占发行后总股本的 25.00%，
发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于与公司主营业务相关的募集资
金投资项目，具体投资项目如下：
                                                   单位：万元
序号             项目名称                投资总额         拟使用募集资金
              合计                    35,215.50        35,215.50
     本次募投项目投资总额为 35,215.50 万元，募集资金到位前，公司将根据项
目的实际进度，以自筹资金开展；募集资金到位后，可用于置换前期投入的自筹
资金以及支付后续投入。若本次发行实际募集金额与项目需要的投资总额之间仍
存在资金缺口，将由公司自筹解决；若实际募集资金超过项目所需资金，超出部
分将全部用于公司主营业务相关的项目及补充主营业务发展所需的营运资金。
     （二）未来发展规划
     公司以“打造世界知名品牌、振兴中国民族工业”为己任，专注于高性能工
程塑料制品及组配件的研发、生产和销售，通过改性、复合等方式，不断研究开
发耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗蠕变、抗辐射、抗老化、防水透气、
                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
轻量化、低介电损耗、高阻抗等物化特性，并不断研究工程塑料的各种成型工艺
和精密加工工艺，从而为客户提供多样化、组件化、系列化的完整解决方案。
  公司将紧跟世界前沿科技，顺应国家宏观产业政策，提升智能化与自动化制
造水平，持续改进质量管理体系，不断开发各个应用领域的国内外高端客户并展
开深度合作从而学习前沿的科研方向，掌握先进的生产技术，力争打造“国内领
先、国际一流”的高性能工程塑料零部件生产企业。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
  截至本招股说明书签署之日，发行人不存在其他对发行人有重大影响的事项。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
               第三节 风险因素
  投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述各项风险主要根据重要性原则或
可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。公司的
主要风险因素如下：
一、与发行人相关的风险
  （一）创新风险
  公司基于客户需求，不断探索不同的产品配方、产品方向、生产工艺路线对
终端产品的影响，以及下游产品不同规格和使用环境对公司产品和材料需求和变
化。公司自成立以来，持续加大对科技创新的投入，受科技创新本身的不确定性
及下游产业链发展趋势与节奏变化的影响，公司存在科技创新方向偏差、节奏偏
差或失败、模式创新和业态创新无法获得市场认可、新旧产业融合失败的风险，
从而对企业的未来经营业绩产生重大不利影响。
  （二）技术风险
  高性能工程塑料制品应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制
造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等
众多下游行业。随着本行业与下游行业的发展壮大，高性能工程塑料制品产品类
型不断丰富，精度和工艺水平不断提高，对新技术、新产品、新配方的开发以及
技术服务的水平要求日益提高，对企业自主创新能力的要求更加严苛。如果公司
在新产品、新工艺以及新配方的研发和创新上投入不足，出现公司产品技术研发
不能持续满足客户需求等情况，公司的竞争力随之下降，未来持续发展将受到不
利影响。
  产品技术水平和质量控制对公司的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
发展的基础，随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈。
若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供有效的激励机
制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成员及核心技术人员也可能
流失，这将对公司的生产经营造成重大不利影响。
  在高性能工程塑料零部件行业，材料研发、产品成型等环节的技术水平高低
对产品的性能及品质构成直接影响，因此核心技术对企业经营有着重大影响。公
司制定了严格的保密制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术
的失密风险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或因
行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核心技术失密的
风险，将对公司发展造成不利影响。
  （三）经营风险
  公司主要原材料为 PTFE 等氟塑原料、PEEK 类塑料、PA 类塑料、铜类、钢
类、橡胶类等，最近三年公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 69.15%、
公司成本影响较大。虽然公司已与现有供应商建立了稳定的合作关系，但如果未
来受市场供求变动等多方面因素影响，原材料价格出现快速上涨趋势，或者供应
商给予公司的信用政策出现不利调整，将直接增加公司的成本控制难度。如果公
司未能及时调整产品售价，将对公司经营业绩带来一定的不利影响，公司存在原
材料价格波动的风险。
  公司目前的主要客户均为国内外相关行业内的知名企业，对产品质量有相当
严格的控制标准。公司主要产品为高性能工程塑料制品，产品应用领域工况要求
高，故对产品质量要求尤为严苛。若公司未来对产品的质量控制不够，发生产品
质量问题，将可能导致客户要求退货甚至失去重要客户，从而对公司的生产经营
造成不利影响。
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     报告期内，公司前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 42.83%、
Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及
国内领先的高端装备制造企业提供高性能工程塑料零部件及组配件产品，要成为
上述优质客户的合格供货商，一般都要通过严格的认证。尽管公司与核心客户之
间已建立长期、稳定的战略合作关系，已形成了较强的客户资源壁垒，但是如果
公司的核心客户在经营上出现较大风险或终止与公司的合作关系，短期内公司将
面临销售收入减少的风险。
     公司的核心竞争力主要体现在产品研发设计能力、技术创新能力和核心工艺
环节。随着公司经营规模的不断扩大，公司出于自身资源条件的限制，将部分非
核心工序通过外协方式完成，而技术含量和附加值较高的工序由公司进行。报告
期内，公司外协业务发生金额分别为 1,236.05 万元、1,881.48 万元、1,930.14 万元
和 1,015.53 万元，占营业成本的比例分别为 8.10%、9.24%、8.22%和 8.48%。如果
公司不能持续保持对外协厂商的良好管理，将带来产品质量下滑、耽误生产进度
等风险，进而对公司整体经营产生不利影响。
     公司原材料进口、产品出口使用美元、欧元等外汇结算。报告期内，公司主
营业务出口收入分别为 2,888.58 万元、3,982.62 万元、5,620.42 万元和 3,095.99 万
元，占主营业务收入的比例分别为 12.19%、12.87%、15.32%和 15.88%，已成为公
司销售业务的重要组成部分，汇率的变动对公司以外币结算的经营业务产生了一
定的影响。报告期内，公司汇兑损益（“-”代表收益）分别为 200.35 万元、115.59
万元、-622.54 万元和-205.11 万元，占当期利润总额的比例分别为 4.16%、1.90%、
-7.44%和-4.19%。汇率变化受国内外经济、政治等多方面因素影响。汇率的变化
对原材料进口价格和产品出口价格影响较大，对公司的经营业绩和财务状况产生
影响，使公司面临一定的外汇风险，从而导致经营业绩波动或营业利润下滑的风
险。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   报告期内，公司主营业务收入分别为 23,696.52 万元、30,954.75 万元、36,697.58
万元和 19,498.95 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别
为 3,901.84 万元、5,137.50 万元、7,165.49 万元和 4,162.67 万元。2021 年度和 2022
年度，公司主营业务收入增幅分别为 30.63%和 18.55%，扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润增幅分别为 31.67%和 39.47%，公司利润规模相对较小，
当宏观经济、下游市场需求等外部因素，以及公司技术研发能力、市场开拓等内
部因素发生重大不利变化时经营业绩存在下滑的风险。
   （四）内控风险
   公司自成立以来，随着生产规模逐步扩大，人员规模随之增长。公司组织架
构的日益庞大、管理链条的逐步延长，增加了公司总体管理难度。随着公司募集
资金的到位和投资项目的实施，公司规模将迅速扩大，公司的管理体系将更加复
杂，经营决策和风险控制难度将增加，对公司的资源整合、经营管理、市场拓展、
风险控制等多方面都提出了更高的要求。因此，如果公司管理层素质及管理水平
不能满足公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩
大而及时调整、完善，不能对关键环节进行有效控制，公司的日常运营及资产安
全将面临管理风险。
   本次发行前，公司实际控制人杨文光先生直接或间接控制公司 36.60%的股份
表决权。此外，杨文光与公司股东胡亚民、王党生、潘国光、曹建国、杨烨、孙
克原签署了《一致行动协议》，杨文光及其一致行动人直接或间接合计控制公司
事项施加重大影响。虽然公司已建立了较为完善的公司治理结构和内控制度，但
实际控制人仍然可能通过行使股东投票权或者其他方式对公司的经营决策、财务
决策、重要人事任免等方面进行不当控制或干涉，会导致公司决策偏向实际控制
人的利益，从而偏离公司及中小股东最佳利益的风险。
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  （五）财务风险
  报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为 14.07%、16.30%、20.49%和
集资金项目具有一定的实施周期，在建设期内可能难以获得较高的收益，效益的
释放具有一定的渐进性，将导致短期内净利润与净资产难以保持同步增长，因此
公司存在发行后净资产规模上升而摊薄净资产收益率的风险。
  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 37.46%、35.01%、36.65%和 40.00%。
公司产品种类不一，各类产品的毛利率存在差异，当收入构成和成本构成发生变
化、客户要求产品降价或者产品成本上升时，公司主营业务毛利率可能存在下滑
的风险。
  报告期各期末，公司应收账款余额分别为 7,291.86 万元、8,422.07 万元、
持在较高水平，并影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。若下游客户
未来受到行业市场环境或宏观经济环境变化等情况影响出现资金回收困难，导致
公司的坏账风险增大，将对公司的生产经营产生不利影响。
  报告期各期末，公司存货余额分别为 6,209.40 万元、10,922.78 万元、9,240.61
万元和 9,326.62 万元。随着公司业务的发展壮大与营业收入的增加，公司未来存
货规模有可能进一步扩大。如果公司不能进行有效的存货管理，将可能导致公司
存货积压，存在大幅计提存货跌价损失的风险。
  公司于 2019 年 12 月 5 日取得高新技术企业证书，证书编号为 GR201932006702，
有效期三年，2019 年至 2021 年公司按 15%的税率缴纳企业所得税。公司的高新
技术企业证书到期后已经申请复审。公司已于 2022 年 12 月 12 日通过复审并取
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
得新的高新技术企业证书，证书編号为 GR202232012296，有效期三年。子公司天
津氟膜于 2021 年 11 月 25 日取得高新技术企业证书，证书编号为 GR202112001681，
有效期三年，2019 年至 2020 年天津氟膜按 25%的税率缴纳企业所得税，2021 年
至 2022 年按 15%的税率缴纳企业所得税。
   报告期内，公司所得税税收优惠金额分别为 355.64 万元、464.38 万元、578.46
万元和 365.85 万元，占利润总额的比例分别为 7.38%、7.61%、6.92%和 7.48%，所
得税税收优惠对公司经营业绩存在影响。未来，若公司高新技术企业税收优惠到
期后不能继续通过高新技术企业资格认证，或者未来国家所得税优惠政策出现不
可预测的不利变化，公司将不能享受所得税优惠政策，公司未来盈利能力将遭受
不利影响。
   报告期内，公司每年出口业务占主营业务收入的 12.19%、12.87%、15.32%和
税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》（财税[2002]7 号）
等文件规定，公司自营出口自产货物享受增值税免抵退税政策，退税率为 5%-16%。
未来，如果国家降低对公司出口产品的出口退税率，将直接增加公司的营业成本，
公司的出口业务将受到不利影响。
   （六）募集资金投资项目实施风险
   本次募集资金投资项目建成后，公司将新增大量固定资产，项目投入运营后，
将相应增加较多折旧及摊销费用。由于募集资金投资项目产生效益需要一定周期，
如果遇到市场环境突变、市场竞争加剧、管理不善等情形，使募集资金投资项目
不能如期达产，无法达到预期的经济效益，则募集资金投资项目新增固定资产折
旧及摊销将对公司经营业绩带来不利影响。
   公司本次募集资金投资项目的新增产能是公司在现有的技术水平、产能利用、
品牌效应及市场状况等方面的充分论证和研究的基础上做出的审慎决策。目前，
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
高性能工程塑料产品应用广泛，且具有广阔的发展空间，加之公司拥有较强的市
场竞争力，可以及时开拓新的市场，以消化募集资金投资项目的新增产能。但是，
本次募集资金投资项目需要一定的周期，在项目实施过程中及项目建成后，如若
出现资源不足或配置不合理、研发成果达不到要求或者国家政策、市场环境、行
业技术及相关因素出现重大不利变化，将影响新增产能消化。
二、与行业相关的风险
  （一）市场竞争风险
  公司主要生产高性能工程塑料制品，包括密封件及组配件、绝缘件及组配件、
功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜，公司产品广泛应用于通用机械制造、
通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导
体设备、环保设备、风电设备等领域。高性能工程塑料制品因材料性能优良，具
有广阔市场前景。目前国内的工程塑料制品生产企业众多，但大部分为处于较低
层次竞争的企业，国内高品质、高性能产品的生产及质量控制与国际先进水平仍
有较大差距。由于公司主要客户为国内外高端客户，该类客户对供应商的要求较
高，若公司不能持续保持技术和服务的创新，不断提高产品品质和服务水平，公
司的经营业绩将受到不利影响。
  （二）国际贸易政策变化风险
  公司出口产品主要销售至亚洲（中国以外）、北美洲、欧洲等海外市场。国
际贸易存在诸多不稳定因素，如各国政治局势会因为政府的换届产生重大变化，
进而影响该国的国际贸易；另外随着国际贸易市场摩擦不断，产品进口国的贸易
保护主义倾向有日益加重的趋势。如果主要产品进口国改变进口关税政策，或实
行更加严重的贸易保护主义政策，则会影响公司产品在境外的销售，将对公司的
经营业绩产生不利影响。
三、其他风险
  （一）发行失败风险
  本次发行的发行结果会受到届时市场环境、投资者偏好、价值判断、市场供
                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
需等多方面因素的综合影响。公司在取得中国证监会同意注册决定后，在股票发
行过程中，若出现有效报价或网下申购的投资者数量不足等情况，则可能导致本
次发行失败。公司本次公开发行股票存在发行失败的风险。
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                第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称         南京肯特复合材料股份有限公司
英文名称         NANJING COMPTECH COMPOSITES CORPORATION
注册资本         6,309.00 万元
法定代表人        杨文光
有限公司成立日期     2001-6-15
股份公司成立日期     2016-12-26
住所           南京市江宁区滨江开发区汤铜路 18 号
邮政编码         211162
负责信息披露和投资
             证券部
者关系的部门
信息披露负责人      徐长旭
联系电话         025-86125766
传真号码         025-84574079
公司网址         www.njcomptech.com
电子信箱         investor@njcomptech.com
二、发行人设立、报告期内股本和股东变化、重大资产重组及在其他
证券市场的上市/挂牌情况
     （一）发行人设立情况
     发行人为南京肯特复合材料有限公司整体变更设立的股份有限公司。
纳梅、郭沛中、赵瑞勇、林丰 10 名自然人共同签署了《南京肯特复合材料有限
公司章程》，约定成立肯特有限，注册资本为 58.00 万元，其中，杨文光以固定
资产出资 16.00 万元，持股 27.59%；潘国光以固定资产出资 16.00 万元，持股 27.59%；
李玉山以固定资产出资 5.42 万元，持股 9.34%；
                           刘海宁以固定资产出资 5.42 万元，
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
持股 9.34%；余清怡以固定资产、货币资金出资 5.42 万元，持股 9.34%；杨纳梅
以固定资产出资 3.25 万元，持股 5.60%；闵卫平以固定资产出资 2.71 万元，持股
第 091 号”《验资报告》，确认截至 2001 年 6 月 6 日，肯特有限收到股东缴纳的
注册资本 58.00 万元，其中货币资金 3.90 万元，实物出资 54.10 万元。
并领取了注册号为 3201212001394 的《企业法人营业执照》。
     肯特有限设立时各股东出资额及出资比例如下表所示：
序号          股东名称             出资额（万元）         持股比例（%）
           合计                        58.00        100.00
     公司注册设立时股东实物出资涉及的固定资产已通过发票、购买证明等文件
证实发起人合法拥有相关资产和相关资产的价值，并且已实际移交公司使用实现
了动产占有的转移。
资的清单签署了确认文书，确认产权完成过户。
报字[2014]第 094 号”《南京肯特复合材料有限公司设立时股东所投入的实物资
产评估报告》，对于肯特有限设立时股东投入的实物资产进行了补充评估。根据
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
该补充评估报告，肯特有限设立时股东投入的 12 台机器设备（主要包括 X6325
铣床 2 台，C630-1 车床 1 台，CK6136 数控车床 2 台，C6136D 车床 3 台，315T 液
压机 1 台，100T 液压机 2 台，微电脑程控烧结炉 1 台）在评估基准日 2001 年 6
月 6 日的评估价值（包括增值税价款）为 561,700.00 元。
复合材料股份有限公司设立时相关出资情况之验资的复核报告》，根据该复核报
告，经江苏银信资产评估房地产估价有限公司对肯特有限设立时股东所投入的实
物资产进行评估，上述肯特有限股东用于出资的实物资产的评估值高于购买价格，
肯特有限设立时股东按照该等资产的购买价格出资，不存在高估设备作价出资的
情形。
公司整体变更为股份公司，有限责任公司的全体股东为股份公司的全体发起人股
东。股份公司注册资本根据经审计的公司净资产由发起人协商确定，股份公司股
份每股面值为人民币 1 元。
合材料有限公司 2016 年 1-8 月审计报告》，确认截至审计基准日 2016 年 8 月 31
日，肯特有限经审计的净资产为 133,092,481.87 元，不存在累计未弥补亏损。
中天资产评估有限公司）出具了“苏中资评报字（2016）第 1060 号”《南京肯
特复合材料有限公司拟整体变更设立股份有限公司涉及净资产评估报告》，确认
截至评估基准日 2016 年 8 月 31 日，肯特有限经评估的净资产为 19,057.57 万元。
起人签署了《发起人协议》。
议通过了肯特有限整体变更为股份公司等相关议案。肯特有限全体股东作为发起
人，以经江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）审计的截至 2016 年 8 月
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
万元，每股面值 1 元，余额计入资本公积，各股东的持股比例不变。
体变更进行了验资，并出具“苏公 W[2016]B218 号”《验资报告》，验证截至报
告出具之日，公司全体发起人以其拥有的肯特有限截至 2016 年 8 月 31 日经审计
的净资产折合为股本 5,000.00 万元。
了南京市工商行政管理局核发的注册号为 9132011572609726X9 的《企业法人营业
执照》，注册资本 5,000.00 万元。
     整体变更为股份公司后，肯特股份的股权结构如下表所示：
序号          股东姓名/名称               持股数量（万股）        持股比例（%）
     嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）
                      （曾
             伙））
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号         股东姓名/名称             持股数量（万股）          持股比例（%）
           合计                       5,000.00         100.00
     （二）发行人报告期内的股本及股东变化情况
     报告期期初，肯特股份的股权结构如下：
序号           股东名称                 股本（万股）         持股比例（%）
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号           股东名称              股本（万股）        持股比例（%）
     嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）（曾
     用名：福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙））
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号               股东名称                 股本（万股）         持股比例（%）
                合计                        6,309.00      100.00
其持有发行人的 888.50 万股中的 9.00 万股，作价 73.98 万元转让给孙佳青。
持有发行人的 552.50 万股中的 20.00 万股，作价 164.40 万元转让给徐小曼。
有发行人的 479.50 万股中的 17.00 万股，作价 139.74 万元转让给靳予。
其持有发行人的 9.00 万股的全部股份，作价 73.98 万元转让给孙佳青。
持有发行人的 124.50 万股中的 20.00 万股，作价 164.40 万元转让给林丰。
其持有发行人的 62.50 万股中的 6.00 万股，作价 49.32 万元转让给徐小曼。
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
其持有发行人的 124.50 万股中的 20.00 万股，作价 164.40 万元转让给陈朝曦。
其持有发行人的 3.10 万股的全部股份，作价 25.48 万元转让给杨文光。
持有发行人的 283.00 万股中的 10.00 万股，作价 82.20 万元转让给陈朝曦。
      本次股权转让完成后，肯特股份的股权结构如下表所示：
序号             股东名称或姓名               股本（万股）         持股比例（%）
       嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）
                        （曾用名：
        福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙））
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号             股东名称或姓名               股本（万股）         持股比例（%）
                合计                       6,309.00      100.00
和张蓓蓓协商一致，其所持有的发行人 532.50 万股股份由其配偶王党生继承，其
女儿张蓓蓓已签署《放弃继承声明书》，确认自愿放弃继承发行人股份遗产以及
所对应的其他任何权益，对该股份遗产由王党生继承无异议。
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
号《公证书》对张荫谷股份的继承权进行了公证。
     本次股权继承完成后，公司的股权结构如下所示:
序号           股东名称或姓名               股本（万股）         持股比例（%）
      嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）
                       （曾用名：
       福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙））
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号          股东名称或姓名               股本（万股）         持股比例（%）
             合计                       6,309.00      100.00
     （三）发行人成立以来的重要事件
     成立以来，发行人无其他重要事件，报告期内也无重大资产重组情况。
     （四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
     截至本招股说明书签署日，发行人未在其他证券市场上市/挂牌。
三、发行人股权结构及组织结构
     （一）发行人股权结构图
     截至本招股说明书签署日，发行人股权结构如下：
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （二）发行人内部组织结构图
四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况
  （一）发行人控股子公司及参股公司
  截至本招股说明书签署日，公司不存在参股公司，公司拥有 4 家子公司。4
家子公司基本情况如下：
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司名称                           南京肯特新材料有限公司
统一社会信用代码                          913201157541465247
 法定代表人                                     杨文光
  成立日期                            2003 年 9 月 21 日
  经营期限                  2003 年 9 月 21 日至 2053 年 09 月 20 日
  注册资本                                  509.69 万元
  实收资本                                  509.69 万元
  注册地址                  南京市江宁区铜井镇工业园汤铜路 18 号
主要生产经营地                 南京市江宁区铜井镇工业园汤铜路 18 号
股东构成及控制情
                          发行人持有肯特新材 100.00%股权
   况
            主营业务：密封材料、玻璃钢制品、工程塑料等新材料及橡胶制品、
            光电子产品、金属连接器、模具等产品研发、生产，销售自产产品及
主营业务及在发行
            相关业务的技术转让、技术咨询及技术服务。（依法须经批准的项目，
人业务板块中定位
            经相关部门批准后方可开展经营活动）。
            报告期内无实际经营。
                  项目              总资产            净资产        营业收入      净利润
财务数据（万元）
       （经
 公证天业审计）
  公司名称                           南京润特新材料有限公司
统一社会信用代码                          91320114302465700H
 法定代表人                                      林丰
  成立日期                            2014 年 10 月 30 日
  经营期限                  2014 年 10 月 30 日至 2034 年 10 月 29 日
  注册资本                                 1,750.00 万元
  实收资本                                 1,750.00 万元
  注册地址                  南京市江宁区江宁街道滨溪大道 98 号
主要生产经营地                 南京市江宁区江宁街道滨溪大道 98 号
股东构成及控制情
                          发行人持有润特新材 100.00%股权
   况
            主营业务：新材料、复合材料、工程塑料、非金属材料及制品的研发、
            生产、销售、技术转让、技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品
主营业务及在发行
            及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术
人业务板块中定位
            除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
            动）。
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                  主要产品造粒料，系发行人主营业务的组成部分。
                        项目                 总资产               净资产         营业收入        净利润
财务数据（万元）
       （经
 公证天业审计）
  公司名称                                 天津氟膜新材料有限公司
统一社会信用代码                                 91120112MA06WHB700
 法定代表人                                            杨文光
  成立日期                                     2019 年 11 月 29 日
  经营期限                             2019 年 11 月 29 日至无固定期限
  注册资本                                         3,960.00 万元
  实收资本                                         3,960.00 万元
  注册地址                          天津市西青区大寺镇赛达一大道 10 号
主要生产经营地                         天津市津南区八里台镇科达二路 11 号
股东构成及控制情
                                  发行人持有天津氟膜 100.00%股权
   况
                  主营业务：塑料制品、橡胶制品制造、加工、销售；含氟新材料技术
主营业务及在发行          开发；化工产品（危险品、易燃易爆易制毒品除外）批发兼零售。（依
人业务板块中定位          法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
                  主要产品四氟膜，系发行人主营业务的组成部分
                        项目                 总资产               净资产         营业收入        净利润
财务数据（万元）
       （经
 公证天业审计）
  公司名称                                         3S Plastics,LLC
统一社会信用代码                                                 -
   负责人                                              杨烨
  成立日期                                     2016 年 10 月 20 日
  经营期限                             2016 年 10 月 20 日至无固定期限
  注册资本                                          35.00 万美元
  实收资本                                          35.00 万美元
  注册地址                   13620 NE 20th St, Ste. H. Bellevue, Washington 98005-4905
主要生产经营地                  13620 NE 20th St, Ste. H. Bellevue, Washington 98005-4905
股东构成及控制情
                                  发行人持有 3S Plastics 100.00%股权
   况
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
主营业务及在发行
                           发行人部分产品的境外销售平台
人业务板块中定位
                  项目              总资产          净资产       营业收入      净利润
财务数据（万元）
       （经
 公证天业审计）
  （二）发行人分公司
  截至本招股说明书签署日，发行人不存在分公司。
  （三）发行人转让、注销子公司、分公司的情况
  报告期内，发行人不存在转让、注销子公司、分公司的情况。
五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况
  （一）控股股东、实际控制人基本情况
  公司控股股东与实际控制人为杨文光先生，截至本招股说明书签署日，杨文
光直接持有公司 1,999.80 万股，占公司总股本的 31.70%，南京三富股权投资管理
合伙企业（有限合伙）持有公司 309.00 万股，占公司总股本的 4.90%，杨文光为
南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人，持有南京三富
  杨文光与公司股东胡亚民、王党生、潘国光、曹建国、杨烨、孙克原于 2023
年 10 月签署了《一致行动协议》，胡亚民直接持有公司 13.94%股权，王党生直
接持有公司 8.44%股权，潘国光直接持有公司 7.33%股权，曹建国直接持有公司
文光及其一致行动人直接或间接合计控制公司 71.77%的股份表决权。
  杨文光先生，1954 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”的相关内容。
  《一致行动协议》约定的主要内容及有效期限、发生意见分歧或纠纷时的解
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
决机制
  （1）《一致行动协议》约定的主要内容及有效期限
  “1、一致行动之事项
方必须保持投票的一致性。
日起，同意将其在公司股东大会上的表决权委托杨文光行使或表决意见与杨文光
先生保持一致。
决意见为准。
约定与杨文光保持一致行动关系。”
  根据《一致行动协议》之约定，一致行动协议在公司存续期间长期有效，一
致行动关系不得为《一致行动协议》的任何一方单方解除或撤销。
  （2）发生意见分歧或纠纷时的解决机制
  根据《一致行动协议》，各方已在一致行动协议中明确约定一致行动人的意
见分歧或纠纷时的解决机制，即若各方存在意见分歧或纠纷时，各方一致同意以
杨文光先生所持表决意见为准。
  （二）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质
押、冻结或发生诉讼纠纷等情形
  截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人直接或间接持有发
行人的股份均不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。
  （三）控股股东、实际控制人报告期内重大违法情况
  报告期内，控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产
或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违
法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
域的重大违法行为。
     （四）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东
     截至本招股说明书签署日，其他持有肯特股份 5.00%及以上股份的股东包括
胡亚民、王党生和潘国光，持股比例分别如下：
序号           股东名称     持股数量（万股）             持股比例（%）     股份性质
     其他持有发行人 5.00%及以上股份的股东具体情况分别如下：
     胡亚民先生，1955 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”的相关内容。
     王党生女士，1951 年生，中国国籍，身份证号为 32010619510701XXXX，其简
历如下：1976 年 9 月至 1980 年 6 月，任淮安县石塘公社邱家学校初中教师；1980
年 8 月至 1998 年 5 月，任江苏省工艺品进出口公司业务员。
     潘国光先生，1955 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”的相关内容。
六、发行人公司治理特殊安排、协议控制架构情况
     报告期内，发行人不存在特别表决权股份等特殊安排，也不存在协议控制架
构。
                                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
七、发行人股本情况
     （一）本次发行前后的股本情况
     公司本次发行前的总股本为 6,309.00 万股，本次公开发行股份 2,103.00 万股，
发行后总股本 8,412.00 万股。本次公开发行股份占发行后总股本的 25%。发行前
后公司股份变化情况如下：
                          发行前股本结构                   发行后股本结构
序号         股东名称                            比例                    比例
                       持股数（万股）                     持股数（万股）
                                           （%）                   （%）
      南京三富股权投资管理合伙
        企业（有限合伙）
      南京科豪创业投资中心（有限
           合伙）
      嘉兴穗赋股权投资合伙企业
      （有限合伙）（曾用名：福建
      穗赋股权投资合伙企业（有限
          合伙））
      泰州瑞洋立泰精化科技有限
           公司
      上海国弘开元投资中心（有限
           合伙）
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                    发行前股本结构                   发行后股本结构
序号       股东名称                       比例                     比例
                  持股数（万股）                    持股数（万股）
                                    （%）                    （%）
       社会公众股                    -        -      2,103.00    25.00
         合计             6,309.00    100.00      8,412.00   100.00
     （二）本次发行前的前十名股东持股情况
     本次发行前公司前十名股东持股情况如下：
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号              股东姓名或名称                      持股数（万股） 持股比例（%）
       嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）（曾用
       名：福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙））
                合计                              5,132.58          81.35
     （三）前十名自然人股东及其在发行人处的任职
     本次发行前，公司前十名自然人股东持股情况及在发行人处担任的职务如下：
序号      股东姓名或名称      持股数（万股）                持股比例（%）         担任职务
                                                           副总经理、董事
                                                             会秘书
        合计                     4,751.55         75.32         -
     （四）发行人股本中的国有股份及外资股份情况
     截至本招股说明书签署日，发行人股本中不存在国有股份及外资股份。
     （五）发行人股东是否超过 200 人情况
     截至本招股说明书签署日，发行人股东包括 42 名自然人股东和 5 名非自然
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
人股东。经穿透核查，发行人股东共计 49 人，合计未超过 200 人，具体情况如
下：
                            是否
序号           直接股东名称                      计算人数（人）           备注事项
                           穿透计算
          嘉兴穗赋（曾用名：
            福建穗赋）
                                                    其中 1 名有限合伙人为
                                                      均为或曾为公司员工
                                                    京三富穿透人数中计算
          合   计             /               49                /
     （六）申报前十二个月发行人新增股东情况
     截至本招股说明书签署日，发行人申报前十二个月不存在新增股东的情形，
但存在发行人老股东通过内部股权转让新增股份的情形，具体情况如下：
                            受让股数         受让股权   价格
     日期       受让方    转让方                                     定价依据
                            （万股）         比例（%） （元/股）
              孙佳青                                           华中天资产评
                     张荫谷        20.00        0.32   8.22   具的《资产评估
                     闵晓倩          6.00       0.10   8.22   评报字（2021）
                                                            至评估价基准
                                                            权益评估价值
              陈朝曦                                           双方在评估基
                                                            础上协商作价
     发行人申报前十二个月新增股份的股东的基本情况如下：
     孙佳青女士，其基本情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之
“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“3、高级管理人员”。
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  徐小曼女士，女，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2004
年 7 月至 2016 年 11 月，历任肯特有限采购部员工、主管；2016 年 12 月至 2018
年 2 月，任肯特股份采购部经理；2018 年 3 月至今，历任润特新材副总经理、总
经理。
  靳予先生，其基本情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、
发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“3、高级管理人员”。
  林丰先生，其基本情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、
发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“3、高级管理人员”。
  杨文光先生，其基本情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之
“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”。
  陈朝曦先生，其基本情况参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之
“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“3、高级管理人员”。
  申报前十二个月新增股份的股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理
人员不存在关联关系。申报前十二个月新增股份的股东与本次发行的中介机构及
其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，申报前十二个月新增股份
的股东不存在股份代持情形。
  （七）本次发行前各股东的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持
股比例情况
  截至本招股说明书签署日，发行人各股东的关联关系及关联股东的各自持股
比例如下：
         直接持股比例       间接持股比例
  姓名                                关联关系、一致行动关系
           （%）          （%）
 杨文光          31.70        0.94   杨文光、杨烨系父女关系；孙克原、杨
                                  烨系夫妻关系；杨文光、孙克原系翁婿
  杨烨           0.95        0.16
                                  关系。杨文光与胡亚民、王党生、潘国
 胡亚民          13.94           -   光、曹建国、杨烨、孙克原签署《一致
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
               直接持股比例       间接持股比例
    姓名                                    关联关系、一致行动关系
                 （%）          （%）
    王党生             8.44            -   行动协议》，为一致行动人。除直接持
                                        股外，杨文光、杨烨亦通过南京三富间
    潘国光             7.33            -   接持股
    曹建国             4.33            -
    孙克原             0.18            -
    胡亚民            13.94            -   胡亚民、胡卉青系父子关系，胡卉青未
    胡卉青                 -        0.08   直接持股但通过南京三富间接持股
    郭沛中             1.66            -   郭沛中系杨文光之妻弟，郭沛中、郭婷
                                        系父女关系，郭婷未直接持股但通过南
    郭婷                  -        0.16   京三富间接持股
                                        陈朝曦系杨文光之外甥，陈朝曦亦通过
    陈朝曦             0.95         0.16
                                        南京三富间接持股
                                        章东里系杨文光之外甥，章东里未直接
    章东里                 -        0.16
                                        持股但通过南京三富间接持股
    何富祥             2.05         0.19   周学金系何富祥之姐夫，何富祥、周学
    周学金             0.05         0.03   金亦通过南京三富间接持股
     除上述关联关系外，本次发行前，发行人各股东之间不存在其他关联关系。
     （八）发行人股东公开发售股份情况
     本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况
     （一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况
     发行人董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名。本届董事任期为三年，
基本情况如下：
序号        姓名       任职          提名人                    任期
                              嘉兴穗赋
                              福建穗赋）
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号     姓名      任职      提名人                    任期
     发行人董事简历如下：
     杨文光先生，男，1954 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，研
究员级高级工程师，中国塑料加工工业协会氟塑料加工专业委员会副理事长，江
苏省复合材料学会副理事长，南京先进复合材料产业化促进协会副理事长，南京
航空航天大学硕士生导师。曾先后成功主持和领导多项国家、省、市科学研究项
目和自选研究项目，研发成果先后获得中国优秀专利奖、国家科技进步三等奖、
省级科技进步三等奖、市级科技进步一等奖。1973 年至 1992 年，历任南京玻璃
纤维研究设计院三所助理工程师、工程师；1992 年至 2001 年，历任南京玻璃纤
维研究设计院五所高级工程师、副所长、所长；2001 年 6 月至 2016 年 11 月，任
肯特有限董事长兼总经理；2016 年 12 月至今，任发行人董事长兼总经理。2003
年 9 月至今，任肯特新材董事长兼总经理；2014 年 10 月至 2019 年 4 月，任润特
新材董事长兼总经理；2019 年 6 月至今，任南京三富执行事务合伙人；2019 年
     胡亚民先生，男，1955 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高
级工程师，享受国务院政府津贴。1973 年 12 月至 1978 年 1 月，历任湖南省衡南
县工程公司工人、技术员；1978 年 2 月至 1982 年 1 月，就读于哈尔滨建筑工程
学院建筑材料系玻璃钢专业；1982 年 2 月至 1998 年 1 月，历任南京玻璃纤维研
究设计院第三研究所工程师、高级工程师、副所长、所长；1998 年 7 月至 2011
年 3 月，任深圳市春华达光导纤维有限公司董事长兼总经理；2011 年 4 月至 2015
年 7 月，任深圳市金台纤维有限公司高级工程师。2007 年 6 月至 2016 年 11 月，
任肯特有限董事；2016 年 12 月至今，任发行人董事。
     潘国光先生，男，1955 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1980
年 2 月至 1982 年 9 月，任上海耀华玻璃厂科技中心技术员；1982 年 9 月至 1984
年 9 月，就读于上海大学外国语学院英语专业；1984 年 9 月至 1995 年 10 月，历
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
任上海耀华玻璃厂科技中心工程师、外事办首席翻译；1995 年 10 月至 2006 年 7
月，任上海天人控制工程有限公司国际贸易部经理；2007 年 3 月至今，任上海如
在玻璃纤维制品有限公司执行董事、总经理。2007 年 6 月至 2016 年 11 月，任肯
特有限董事；2016 年 12 月至今，任发行人董事。
  鲍晓磊先生，男，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学
历。2001 年 9 月至 2003 年 6 月，任长城证券南京营业部投资咨询部职员；2003
年 6 月至 2006 年 6 月，任上海信源投资有限公司投资部投资经理；2006 年 6 月
至 2012 年 2 月，历任江苏瀛寰实业集团投资主管、投资总监；2012 年 2 月至 2015
年 12 月，任南京市苏豪科技小额贷款有限公司总经理助理兼风控部经理；2016
年 1 月至今，任南京臻舍资本管理中心（有限合伙）执行事务合伙人。2016 年
  王长振先生，男，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历。2007
年 10 月至 2011 年 11 月，任深圳比亚迪股份有限公司第九事业部材料研究部经理；
高级投资经理；2014 年 5 月至今，任启赋私募基金管理有限公司董事。2016 年
  杨烨女士，女，1981 年生，中国国籍，拥有美国居留权，硕士研究生学历。
任发行人董事兼副总经理。
  严兵先生，男，1975 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，
正高级工程师。2002 年 5 月至 2006 年 9 月，任苏州市玮琪生物科技有限公司研
发主管；2006 年 9 月至 2011 年 8 月，任苏州思睿屹新材料科技有限公司技术部
经理兼体系部经理；2011 年 8 月至 2013 年 8 月，任苏州兆丰塑胶有限公司技术
部经理；2013 年 12 月至 2015 年 7 月，任江苏领瑞新材料科技有限公司总工程师；
年 9 月至今，任江苏集萃碳纤维及复合材料应用技术研究院有限公司副院长。2023
年 5 月至今，任发行人独立董事。
  高永如先生，男，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，正
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
高级会计师。1994 年 7 月至 1998 年 4 月，任熊猫电子集团财务部集团总账会计；
至 2000 年 4 月，任南京市劳动局财务处财务科长；2000 年 4 月至 2001 年 10 月，
在华泰证券有限责任公司从事财务核算工作；2001 年 10 月至 2002 年 7 月，任南
京交通控股集团有限公司财务审计部副主任；2002 年 7 月至 2015 年 5 月，历任
银城地产集团股份有限公司财务经理助理、财务经理、董事、监事、财务总监兼
董事会秘书；2015 年 5 月至今，任永拓会计师事务所（特殊普通合伙）江苏分所
副总经理。2019 年 3 月至今，任发行人独立董事。
     杨春福先生，男，1967 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，东
南大学法学院教授。1992 年 7 月至 2016 年 9 月，历任南京大学法学院讲师、副
教授、教授、副院长；2016 年 10 月至 2020 年 4 月，历任河海大学法学院教授、
院长；2020 年 5 月至今，任东南大学法学院教授。2021 年 7 月至今，任发行人独
立董事。
     发行人监事会由 3 名监事组成，其中股东代表监事 2 名，职工代表监事 1 名。
本届监事任期为三年，基本情况如下
序号     姓名      任职      提名人                    任期
            监事会主席、
            职工代表监事
     公司监事简历如下：
     耿莉敏女士，女，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2009
年 3 月至 2014 年 3 月，任肯特有限财务部主管；2014 年 3 月至 2015 年 9 月，任
肯特有限物流部经理；2015 年 9 月至 2016 年 11 月，任肯特有限审计部副经理；
主席、职工代表监事。2019 年 11 月至今，任天津氟膜监事会主席。
     刘恺先生，男，1991 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2013
年 6 月至 2016 年 11 月，任肯特有限工程中心工程师；2016 年 12 月至 2017 年 4
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
月，任发行人研发设计中心设计部工程师。2017 年 5 月至今，任发行人监事。
     章东里先生，男，1990 年生，中国国籍，硕士研究生学历。2013 年 9 月至
际事业部副总监。2023 年 5 月至今，任发行人监事。
     公司现有高级管理人员共 9 名，本届高级管理人员任期三年，基本情况如下：
序号      姓名        任职                          任职日期
     杨文光先生，男，其简历请参见“第四节 发行人基本情况”之“八、发行
人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高
级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”的相关内容。
     徐长旭先生，男，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1997
年 7 月至 2003 年 10 月，历任新浦化学有限公司生产部调度、技术部副经理、业
务部科长；2004 年 3 月至 2005 年 5 月，任肯特有限综合管理部经理；2005 年 6
月至 2010 年 6 月，历任南京科远智慧科技集团股份有限公司生产管理部经理、
行政中心总经理、营销中心副总经理兼董事会秘书；2010 年 7 月至 2016 年 11 月，
任肯特有限副总经理。2016 年 12 月至今，任发行人副总经理兼董事会秘书。
     何富祥先生，男，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1992
年至 1999 年，任南京玻璃纤维研究设计院第五研究所车间主任；2001 年至 2002
年，历任肯特有限生产经理、销售总监、总经理助理；2003 年至 2016 年 11 月，
任肯特有限副总经理。2016 年 12 月至今，任发行人副总经理。
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  郭沛中先生，男，1959 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2001
年 6 月至 2016 年 11 月，任肯特有限副总经理。2016 年 12 月至今，任发行人副总
经理。
  杨烨女士，其简历请参见“第四节 发行人基本情况”之“八、发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人
员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”的相关内容。
  靳予先生，男，1981 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。
年 1 月至 2016 年 11 月，历任肯特有限销售经理、销售总监、副总经理；2016 年
  林丰先生，男，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2001
年 6 月至 2016 年 11 月，历任肯特有限生产部主管、生产部经理、生产部总监；
生产部总监；2019 年 3 月至 2021 年 3 月，任发行人总经理助理。2021 年 4 月至
今，任发行人副总经理。
  陈朝曦先生，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2004
年 11 月至 2016 年 11 月，历任肯特有限采购部职员、销售部职员、销售部主管、
销售部副经理、销售部经理、销售总监；2016 年 12 月至 2018 年 3 月，任发行人
销售部总监；2018 年 4 月至 2021 年 3 月，任发行人总经理助理。2021 年 4 月至
今，任发行人副总经理。
  孙佳青女士，女，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学
历。1993 年 8 月至 2001 年 2 月，历任上海铁路局南京铁路分局财务分处基建会
计、运输会计、总账会计、财务分处协理；2001 年 3 月至 2003 年 2 月，任上海
铁路局南京铁路房地产管理中心财务部主任；2003 年 3 月至 2004 年 3 月，任上
海铁路局南京铁道资金结算中心副主任；2004 年 3 月至 2006 年 3 月，任上海铁
路局南京铁路分局审计部负责人；2006 年 3 月至 2012 年 5 月，任南京铁道职业
技术学院经贸学院教师、副院长；2012 年 6 月至 2016 年 11 月，历任肯特有限财
务总监、总经理助理；2016 年 12 月至 2017 年 2 月，任发行人总经理助理；2017
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
年 2 月至 2017 年 5 月，任发行人监事；2017 年 5 月至 2021 年 3 月，任发行人财
务总监。2021 年 4 月至今，任发行人副总经理兼财务总监。2014 年 10 月至今，
任润特新材监事。
   公司核心技术人员共有 5 名，基本情况如下：
   杨文光先生，男，研究员级高级工程师，其简历请参见“第四节 发行人基
本情况”之“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“1、董事会成员”
的相关内容。
   孙克原先生，男，高级工程师，1979 年生，中国国籍，拥有美国居留权，硕
士研究生学历，高级工程师。2000 年 7 月至 2005 年 10 月，任南京华士电子科技
有限公司工程师；2005 年 10 月至 2010 年 8 月，
                               任中兴通讯南京研发中心工程师；
任发行人研发设计中心技术总监。
   王孝刚先生，男，工程师，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2006 年 6 月至 2008 年 9 月，任南京德朔实业有限公司专业事业部工程师；
任发行人研发设计中心技术副总监。
   徐辉先生，男，助理工程师，1991 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本
科学历。2013 年 5 月至 2016 年 11 月，任肯特有限工程中心工程师；2016 年 12
月至 2018 年 3 月，任发行人研发设计中心工程师；2018 年 4 月至 2021 年 2 月，
任发行人研发设计中心设计部主管。2021 年 3 月至今，任发行人研发设计中心设
计部副经理。
   夏炎先生，男，工程师，1990 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研
究生学历。2015 年 7 月至 2016 年 10 月，任合肥鑫晟光电科技有限公司 TM1 开发
部中级研究员。2016 年 11 月至今，任发行人研发设计中心工程师。
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （1）董事的选聘情况
杨烨、潘国光、鲍晓磊、王长振、孙勇、陈尚、高永如为公司第二届董事会董事。
董事会董事长。
辞职，选举杨春福为公司第二届董事会独立董事。
亚民、潘国光、鲍晓磊、王长振、杨烨、严兵、高永如、杨春福为公司第三届董
事会董事。同日，公司召开第三届董事会第一次会议，选举杨文光为公司第三届
董事会董事长。
  （2）监事的选聘情况
司股东代表监事，与职工代表监事耿莉敏共同组成公司第二届监事会。2020 年 6
月 1 日，第二届监事会召开第一次会议，选举张荫谷为监事会主席。
里为公司第三届监事会非职工代表监事，同时召开职工代表大会，选举耿莉敏为
第三届监事会职工代表监事；同日，公司召开第三届监事会第一次会议，选举耿
莉敏为监事会主席。
  （3）高级管理人员的选聘情况
经理，根据总经理的提名，聘任徐长旭、何富祥、郭沛中、杨烨、靳予为公司副
总经理，聘任孙佳青为公司财务总监，聘任徐长旭为董事会秘书。
朝曦、林丰为公司副总经理。
经理，聘任徐长旭、何富祥、郭沛中、杨烨、靳予、陈朝曦、林丰、孙佳青为公
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
司副总经理，聘任孙佳青为公司财务总监，聘任徐长旭为董事会秘书。
  （二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股
份情况
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属直接持有公司股份情况如下表：
                                    直接持股数         直接持股
 姓名          职务/亲属关系
                                    （万股）          比例（%）
 杨文光         董事长、总经理                   1,999.80     31.70
 胡亚民             董事                     879.50      13.94
 潘国光             董事                     462.50       7.33
 杨 烨     董事、副总经理，杨文光之女儿                  59.71       0.95
 耿莉敏      监事会主席、职工代表监事                     3.10      0.05
 徐长旭       副总经理、董事会秘书                   161.03       2.55
 何富祥           副总经理                     129.61       2.05
 郭沛中       副总经理，杨文光之妻弟                  104.61       1.66
 靳予            副总经理                      46.64       0.74
 陈朝曦       副总经理，杨文光之外甥                   59.64       0.95
 林丰            副总经理                      66.39       1.05
 周学金          何富祥之姐夫                       3.10      0.05
 孙佳青        副总经理、财务总监                    27.00       0.43
 孙克原   核心技术人员，杨文光之女婿、杨烨之配偶                11.54      0.18
  除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属
不存在其他方式直接持有公司股份的情况。
  截至本招股说明书签署日，公司董事鲍晓磊持有南京臻舍资本管理中心（有
限合伙）30%的份额，南京臻舍资本管理中心（有限合伙）持有南京科豪创业投
资中心（有限合伙）0.08%的份额，南京科豪创业投资中心（有限合伙）直接持
有公司 3.60%的股份；公司董事王长振持有启赋私募基金管理有限公司 6.49%的
份额，启赋私募基金管理有限公司持有嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）
（曾用名：福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙））0.003%的份额，嘉兴穗赋
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
直接持有公司 2.40%的股份。
  截至本招股说明书签署日，南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）持
有公司 4.90%的股份。公司部分董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其
近亲属存在通过南京三富间接持有公司股份的情况，具体情况如下：
                               间接持股比
 姓名       职务/亲属关系                              备注
                                例（%）
杨文光       董事长、总经理                 0.94   持有南京三富 19.09%份额
 杨烨   董事、副总经理，杨文光之女儿              0.16   持有南京三富 3.24%份额
陈朝曦     副总经理，杨文光之外甥               0.16   持有南京三富 3.24%份额
章东里      监事、杨文光之外甥                0.16   持有南京三富 3.24%份额
胡卉青        胡亚民之儿子                 0.08   持有南京三富 1.62%份额
 林丰         副总经理                  0.27   持有南京三富 5.5%份额
何富祥         副总经理                  0.19   持有南京三富 3.88%份额
周学金        何富祥之姐夫                 0.03   持有南京三富 0.65%份额
 靳予         副总经理                  0.16   持有南京三富 3.24%份额
孙佳青      副总经理、财务总监                0.16   持有南京三富 3.24%份额
耿莉敏    监事会主席、职工代表监事               0.16   持有南京三富 3.24%份额
 刘恺          监事                   0.08   持有南京三富 1.62%份额
 郭婷        郭沛中之女儿                 0.16   持有南京三富 3.24%份额
王孝刚        核心技术人员                 0.16   持有南京三富 3.24%份额
 徐辉        核心技术人员                 0.03   持有南京三富 0.65%份额
 夏炎        核心技术人员                 0.03   持有南京三富 0.65%份额
  除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属
不存在其他方式间接持有公司股份的情况。
公司股份的质押或冻结情况
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属直接或间接持有的公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
  （三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
除上述直接或间接持有发行人股份外，其他对外投资情况如下：
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                          持股比例/出
姓名    公司任职情况         对外投资企业名称
                                          资比例（%）
      董事长、总经
杨文光            南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）            19.09
        理
                  南京斯贝尔复合材料有限责任公司              14.97
胡亚民     董事          数岩科技股份有限公司                  5.09
                 厦门数岩投资合伙企业（有限合伙）               6.47
潘国光     董事        上海如在玻璃纤维制品有限公司              100.00
                 南京臻舍资本管理中心（有限合伙）              30.00
                   深圳通蕴资产管理有限公司                90.00
               天津蓝鲸湘疆企业管理合伙企业（有限合伙）             3.57
               南京臻至私募基金管理合伙企业（有限合伙）（曾
                用名：慈溪臻至投资合伙企业（有限合伙））
鲍晓磊     董事
               南京臻至同源创业投资合伙企业（曾用名：慈溪
                 臻至同源投资合伙企业（有限合伙））
               德清兴富睿盛投资管理合伙企业（有限合伙）            33.32
               深圳市盛桥新视界投资合伙企业（有限合伙）            18.18
                  南通市久正人体工学股份有限公司               0.22
                   启赋私募基金管理有限公司                 6.49
                 深圳市启赋新材创业投资管理有限公司             20.00
               福州启赋一号创业投资合伙企业（有限合伙）             4.62
                广州市启赋众诚投资合伙企业（有限合伙）             1.86
                   深圳市赛瑞产业研究有限公司               42.33
               深圳赛瑞成长一号企业管理合伙企业（有限合伙）          97.50
王长振     董事
                  深圳市寻材问料网络科技有限公司               1.75
                深圳市寻材问料科技合伙企业（有限合伙）            90.00
                   厦门福纳新材料科技有限公司                4.10
                    深圳华秋电子有限公司                  0.68
                 惠州大亚湾艾利荣化工科技有限公司               6.00
                   苏州隆芝耀新材料有限公司                 0.70
      董事、副总经
杨烨             南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）             3.24
        理
                  南京博润类脑智能技术有限公司               20.00
高永如    独立董事    晟琨企业服务（南京）有限公司（曾用名：江苏
                    晟琨资产管理有限公司）
刘恺      监事     南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）             1.62
      监事会主席、
耿莉敏            南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）             3.24
      职工代表监事
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                  持股比例/出
姓名    公司任职情况                  对外投资企业名称
                                                                  资比例（%）
章东里        监事    南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      3.24
何富祥    副总经理      南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      3.88
靳予     副总经理      南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      3.24
林丰     副总经理      南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      5.50
陈朝曦    副总经理      南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      3.24
      副总经理、财
孙佳青              南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      3.24
       务总监
王孝刚   核心技术人员     南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      3.24
夏炎    核心技术人员     南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      0.65
徐辉    核心技术人员     南京三富股权投资管理合伙企业（有限合伙）                                      0.65
  公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的上述对外投资不存在与发
行人有利益冲突的情形。除上述情况之外，公司董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员不存在其他对外投资的情况。
  （四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
  在公司担任具体经营职务的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪
酬主要由固定薪酬、绩效薪酬、年终奖金构成。公司董事、高级管理人员的薪酬
方案由薪酬与考核委员会拟定，董事和监事的薪酬由股东大会审议批准，高级管
理人员薪酬由董事会审议批准。其他核心技术人员，其薪酬遵照公司相关薪酬管
理办法及人力资源管理的相应规定确定。未在公司担任具体经营职务的董事不领
取薪酬或津贴。
  报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额及其
占公司同期利润总额的比例如下：
      项目        2023 上半年         2022 年           2021 年          2020 年
薪酬总额（万元）             337.61             672.43        594.56          551.79
利润总额（万元）           4,892.24            8,363.99     6,099.55        4,816.71
薪酬总额/利润总额
   （%）
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
企业领取收入的情况
   发行人现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2022 年度在公司领
薪情况如下：
 姓名      发行人处担任职务
                          领取薪酬（万元）           其控制的其他企业处领薪
杨文光       董事长、总经理                   60.64         否
胡亚民          董事                     11.00         否
潘国光          董事                         -         否
鲍晓磊          董事                         -         否
王长振          董事                         -         否
 杨烨       董事、副总经理                   81.76         否
 严兵         独立董事                        -         否
高永如         独立董事                     6.00         否
杨春福         独立董事                     6.00         否
耿莉敏   监事会主席、职工代表监事                  25.36         否
 刘恺          监事                     17.88         否
章东里          监事                     26.88         否
徐长旭    副总经理、董事会秘书                   40.32         否
何富祥         副总经理                    52.20         否
郭沛中         副总经理                    38.56         否
 靳予         副总经理                    37.59         否
 林丰         副总经理                    40.61         否
陈朝曦         副总经理                    43.01         否
孙佳青     副总经理、财务总监                   43.33         否
孙克原       核心技术人员                    47.49         否
王孝刚       核心技术人员                    39.59         否
 夏炎       核心技术人员                    34.86         否
 徐辉       核心技术人员                    28.22         否
注：发行人现任独立董事严兵的履职时间为 2023 年 5 月，故其 2022 年度未在公司领取薪酬。
   截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
除领取薪酬外，未在发行人及其下属关联企业享受其他待遇和退休金计划。
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的兼职情况如下：
姓名         兼职单位                  兼职职务     与发行人关联关系
        南京肯特新材料有限公司            董事长兼总经理    发行人全资子公司
        天津氟膜新材料有限公司              董事长      发行人全资子公司
杨文光
                                          发行人控股股东、
      南京三富股权投资管理合伙企业（有
                               执行事务合伙人    实际控制人控制的
            限合伙）
                                             企业
      南京斯贝尔复合材料有限责任公司             监事       无关联关系
胡亚民
        南京斯贝尔新材料有限公司              监事       无关联关系
                                          发行人董事控制并
潘国光    上海如在玻璃纤维制品有限公司          执行董事、总经理   担任董事、高管的
                                              企业
                                          发行人董事控制的
      南京臻舍资本管理中心（有限合伙）         执行事务合伙人
                                              企业
                               执行事务合伙人委   发行人董事间接控
      南京科豪创业投资中心（有限合伙）
                                  派代表       制的企业
鲍晓磊     慈溪臻舍至善投资合伙企业           执行事务合伙人委   发行人董事间接控
           （有限合伙）                 派代表       制的企业
                                          发行人董事控制，
        深圳通蕴资产管理有限公司           执行董事、总经理   并担任董事、高管
                                             的企业
                                          发行人董事担任董
        启赋私募基金管理有限公司              董事
                                            事的企业
      深圳市启赋新材创业投资管理有限公                    发行人董事担任董
                               执行董事、总经理
             司                             事、高管的企业
                                          发行人董事担任执
      福州启赋新材创业投资合伙企业（有         执行事务合伙人委
                                          行事务合伙人委派
            限合伙）                  派代表
                                            代表的企业
                                          发行人董事担任执
      福州启赋一号创业投资合伙企业（有         执行事务合伙人委
                                          行事务合伙人委派
            限合伙）                  派代表
                                            代表的企业
                                          发行人董事担任董
王长振    浙江经协启赋投资管理有限公司             董事
                                            事的企业
                                          发行人董事担任执
      株洲国创启赋创业投资合伙企业（有         执行事务合伙人委
                                          行事务合伙人委派
            限合伙）                  派代表
                                            代表的企业
                                          发行人董事控制并
       深圳市赛瑞产业研究有限公司           董事长、总经理    担任董事、高管的
                                              企业
      深圳赛瑞成长一号企业管理合伙企业                    发行人董事控制的
                               执行事务合伙人
           （有限合伙）                             企业
                                          发行人董事控制并
      深圳市寻材问料网络科技有限公司            执行董事
                                           担任董事的企业
                                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
姓名           兼职单位                      兼职职务     与发行人关联关系
      深圳市寻材问料科技合伙企业（有限                          发行人董事控制的
                                     执行事务合伙人
             合伙）                                   企业
                                                发行人董事担任董
       厦门福纳新材料科技有限公司                    董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
         东莞盟大集团有限公司                     董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
       湖南创远高新机械有限责任公司                   董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
        嘉兴中易碳素科技有限公司                    董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
        上海普象文化传播有限公司                    董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
        四川京都龙泰科技有限公司                    董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
      苏州工业园区日高能源科技有限公司                  董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
       深圳市玄武车盟科技有限公司                    董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
        北京云美家科技有限公司                     董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任高
      深圳市哈工皓特创新科技有限公司                  总经理
                                                  管的企业
      深圳西枫启投资有限公司（曾用名：                          发行人董事担任董
                                        董事
       深圳西枫启资产管理有限公司）                             事的企业
                                                发行人董事担任董
       广东东溢新材料科技有限公司                    董事
                                                  事的企业
        济南晶正电子科技有限公司                    监事       无关联关系
                                                发行人董事担任董
      深圳市寻材问料电子商务有限公司                  执行董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
       深圳市测了么网络科技有限公司                  执行董事
                                                  事的企业
                                                发行人董事担任董
       深圳市赛瑞创业服务有限公司                   执行董事
                                                  事的企业
杨烨        3S PLASTICS,LLC              负责人      发行人全资子公司
        南京信息工程大学商学院                  会计硕士校外导师    无关联关系
             沈阳大学                    会计硕士校外导师    无关联关系
      永拓会计师事务所（特殊普通合伙）
                                       副总经理      无关联关系
            江苏分所
      江苏鑫瑞德系统集成工程有限公司                   监事       无关联关系
高永如                                             发行人董事担任董
        南京博润智能科技有限公司                    董事
                                                  事的企业
       江苏三联生物工程股份有限公司                  独立董事      无关联关系
      晟琨企业服务（南京）有限公司（曾                          发行人董事担任董
                                       执行董事
      用名：江苏晟琨资产管理有限公司）                            事的企业
       苏州东山精密制造股份有限公司                  独立董事      无关联关系
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
姓名            兼职单位                 兼职职务     与发行人关联关系
      江苏滨海农村商业银行股份有限公司             独立董事         无关联关系
          苏州翔楼新材料股份有限公司            独立董事         无关联关系
杨春福       沈苏科技（苏州）股份有限公司           独立董事         无关联关系
      江苏三鑫特殊金属材料股份有限公司             独立董事         无关联关系
                                            发行人董事担任董
          常州碳锋复合材料科技有限公司           董事长
                                              事的企业
                                            发行人董事担任董
严兵        常州瓴萃新材料科技有限公司            董事长
                                              事的企业
                                            发行人董事担任董
           江苏纬恩复材科技有限公司             董事
                                              事的企业
林丰         南京润特新材料有限公司             执行董事     发行人全资子公司
耿莉敏        天津氟膜新材料有限公司            监事会主席     发行人全资子公司
孙佳青        南京润特新材料有限公司              监事      发行人全资子公司
  （六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
相互之间存在的亲属关系如下：
     姓名        任职情况                      亲属关系
  杨文光         董事长、总经理
                           杨文光、杨烨系父女关系；孙克原、杨烨系夫
  杨   烨       董事、副总经理
                           妻关系；杨文光、孙克原系翁婿关系
  孙克原         核心技术人员
  郭沛中          副总经理        郭沛中系杨文光之妻弟
  陈朝曦          副总经理        陈朝曦系杨文光之外甥
  章东里           监事         章东里系杨文光之外甥
  （七）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近三年涉及行政处罚、
监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监
会立案调查情况
  截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员最近三年不存在被行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情形。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     （八）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议、作出的重
要承诺，以及有关协议及承诺的履行情况
     发行人与在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员与核心技术人
员签订了《劳动合同》，并与核心技术人员签订了《保密协议》。
     截至本招股说明书签署日，上述合同或协议履行正常，相关董事、监事、高
级管理人员、核心技术人员均严格履行合同约定的义务和职责，遵守相关承诺，
迄今未发生违反合同义务、责任或承诺的情形。
     具体内容参见本招股说明书“第十二节 附件”之“四、本次发行相关主体
作出的重要承诺”。
     截至本招股说明书签署日，不存在董事、监事、高级管理人员和核心技术人
员违反该等承诺的情况。
     （九）董事、监事、高级管理人员的任职资格
     截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员的任职资格均
符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
     （十）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况
     最近两年，发行人董事的变动情况及原因如下：
序号        期间                 董事人员                变动原因
          年7月           长振、杨烨、孙勇、陈尚、高永如
                                             独立董事孙勇因个人原
          年5月          长振、杨烨、陈尚、高永如、杨春福      结构的完善性，选举杨春
                                              福任公司独立董事
                                             董事会换届，陈尚因连任
                       杨文光、胡亚民、潘国光、鲍晓磊、王     六年期满不再担任独立
                       长振、杨烨、严兵、高永如、杨春福      董事，选举严兵为独立董
                                                  事
                                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号         期间                 监事人员                                  变动原因
           年5月
                                                      监事会换届，张荫谷因个人
                                                            事
     最近两年，发行人高级管理人员的变动情况及原因如下：
序号         期间                高级管理人员                                 变动原因
           年4月            中、杨烨、靳予、孙佳青
                                                      为满足公司业务发展需要，
                         杨文光、徐长旭、何富祥、郭沛
                                                      聘任陈朝曦、林丰为公司副
                                                      总经理，增选孙佳青为公司
                              曦、林丰
                                                       副总经理兼财务总监
     最近两年，公司核心技术人员未发生变动。
     发行人董事、监事和高级管理人员的上述变化，主要系因公司完善法人治理
结构而引起，未导致发行人董事和高级管理人员的重大变化，未对发行人经营产
生重大不利影响。
九、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况
     截至本招股说明书签署日，发行人不存在正在执行的对董事、监事、高级管
理人员、核心技术人员、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况。
十、员工及其社会保障情况
     （一）报告期员工人数变化情况
     报告期各期末，公司（包括控股子公司）员工人数具体情况如下：
    时间
员工数量（人）            448                    437                 409             397
     （二）员工构成情况
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司（包括控股子公司）员工构成情况如下：
                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  岗位专业类别       人数（人）              占比（%）
  行政管理人员                   51              11.38
   研发人员                    75              16.74
   生产人员                   277              61.83
   销售人员                    45              10.04
     合计                   448             100.00
     类别        人数（人）              占比（%）
   硕士及以上                   16               3.57
     本科                    74              16.52
     专科                   157              35.04
   专科以下                   201              44.87
     合计                   448             100.00
     类别        人数（人）              占比（%）
     合计                   448             100.00
  （三）社会保障制度、住房公积金制度执行情况
  公司按照《中华人民共和国劳动法》和国家及地方政府的有关规定，与员工
签订劳动合同，员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享受权利。公司已为
在职员工办理了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险等各项社
会保险和住房公积金。
  报告期各期末，公司及控股子公司社会保险及住房公积金缴纳人数情况如下：
                                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    科目
 员工人数（人）             448               437           409           397
社会保险缴纳人数（人）          418               419           390           376
社会保险缴纳人数占比        93.30%            95.88%        95.35%        94.71%
住房公积金缴纳人数
   （人）
住房公积金缴纳人数占
    比
  其中各期末未缴纳社会保险及住房公积金的原因主要如下：（1）新入职员
工尚未办理社会保险或住房公积金手续，发行人完成手续办理后已按规定为其缴
纳；（2）退休返聘员工无需缴纳社会保险及住房公积金；（3）部分员工系已由
内退原单位缴纳社会保险和住房公积金；（4）部分员工系农村户籍，大多已在
户籍地拥有住房，无城市购房需求，无意愿缴纳住房公积金，发行人已于 2022
年 5 月完成该部分员工的住房公积金缴纳。
  发行人及其子公司已取得当地政府相关主管部门出具的关于发行人报告期
内正常缴纳社会保险及住房公积金的合规证明。根据证明文件，报告期内，公司
及子公司没有因违反社会保险法律法规及住房公积金法律法规而被社会保险主
管部门和住房公积金主管部门处罚的情形。
  （1）肯特股份
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2022 年 2 月 10 日出具的《确认
函》，南京肯特复合材料股份有限公司截至 2022 年 1 月底前，已依照国家及地
方政府的有关规定，为其职工办理相应的企业基本养老保险、失业保险、工伤保
险、医疗保险以及生育保险参保缴费手续，未发现欠缴之情形。2019 年 1 月 1 日
至 2022 年 2 月 9 日期间，肯特股份在南京市江宁区行政区域内未发现有违反劳
动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2022 年 2 月 10 日出具的《住
房公积金缴存证明》，肯特股份于 2011 年 7 月 28 日办理了职工住房公积金开户
登记，正常汇缴至 2022 年 1 月，肯特股份没有因违反公积金法律法规而受到行
政处罚。
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2022 年 7 月 26 日出具的《确认
函》，南京肯特复合材料股份有限公司截至 2022 年 6 月底前，已依照国家及地
方政府的有关规定，为其职工办理相应的企业基本养老保险、失业保险、工伤保
险、医疗保险以及生育保险参保缴费手续，未发现欠缴之情形。2022 年 1 月 1 日
至 2022 年 7 月 26 日期间，肯特股份在南京市江宁区行政区域内未发现有违反劳
动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2022 年 7 月 25 日出具的《住
房公积金缴存证明》，肯特股份于 2011 年 7 月 28 日办理了职工住房公积金开户
登记，正常汇缴至 2022 年 7 月，肯特股份没有因违反公积金法律法规而受到行
政处罚。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2023 年 2 月 7 日出具的《确认
函》，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间，肯特股份在南京市江宁区行
政区域内未发现有违反劳动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2023 年 1 月 29 日出具的《住
房公积金缴存情况证明》，肯特股份于 2011 年 7 月 28 日办理了住房公积金缴存
登记，正常汇缴至 2023 年 1 月，肯特股份在住房公积金缴存方面未曾受过行政
处罚和行政处理。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2023 年 9 月 8 日出具的《确认
函》，2023 年 1 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日期间，肯特股份在南京市江宁区行政
区域内未发现有违反劳动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2023 年 8 月 29 日出具的《住
房公积金缴存情况证明》，肯特股份于 2011 年 7 月 28 日办理了住房公积金缴存
登记，该单位在住房公积金缴存方面未曾受过行政处罚和行政处理。
  （2）肯特新材
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2022 年 2 月 10 日出具的《确认
函》，南京肯特新材料有限公司截至 2022 年 1 月底前，已依照国家及地方政府
的有关规定，为其职工办理相应的企业基本养老保险、失业保险、工伤保险、医
疗保险以及生育保险参保缴费手续，未发现欠缴之情形。2019 年 1 月 1 日至 2022
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
年 2 月 9 日期间，肯特新材在南京市江宁区行政区域内未发现有违反劳动保障法
律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2022 年 2 月 10 日出具的《住
房公积金缴存证明》，肯特新材于 2015 年 2 月 11 日办理了职工住房公积金开户
登记，正常汇缴至 2022 年 1 月，肯特新材没有因违反公积金法律法规而受到行
政处罚。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2022 年 7 月 26 日出具的《确认
函》，南京肯特新材料有限公司截至 2022 年 6 月底前，已依照国家及地方政府
的有关规定，为其职工办理相应的企业基本养老保险、失业保险、工伤保险、医
疗保险以及生育保险参保缴费手续，未发现欠缴之情形。2022 年 1 月 1 日至 2022
年 7 月 26 日期间，肯特新材在南京市江宁区行政区域内未发现有违反劳动保障
法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2022 年 7 月 25 日出具的《住房公
积金缴存证明》，肯特新材于 2015 年 2 月 11 日办理了职工住房公积金开户登记，正
常汇缴至 2022 年 7 月，肯特新材没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2023 年 2 月 7 日出具的《确认
函》，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间，肯特新材在南京市江宁区行
政区域内未发现有违反劳动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2023 年 1 月 29 日出具的《住
房公积金缴存情况证明》，肯特新材于 2015 年 2 月 11 日办理了住房公积金缴存
登记，正常汇缴至 2023 年 1 月，肯特新材在住房公积金缴存方面未曾受过行政
处罚和行政处理。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2023 年 9 月 8 日出具的《确认
函》，2023 年 1 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日期间，肯特新材在南京市江宁区行政
区域内未发现有违反劳动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2023 年 8 月 29 日出具的《住
房公积金缴存情况证明》，肯特新材于 2015 年 2 月 11 日办理了住房公积金缴存
登记，该单位在住房公积金缴存方面未曾受过行政处罚和行政处理。
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （3）润特新材
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2022 年 2 月 10 日出具的《确认
函》，南京润特新材料有限公司截至 2022 年 1 月底前，已依照国家及地方政府
的有关规定，为其职工办理相应的企业基本养老保险、失业保险、工伤保险、医
疗保险以及生育保险参保缴费手续，未发现欠缴之情形。2019 年 1 月 1 日至 2022
年 2 月 9 日期间，润特新材在南京市江宁区行政区域内未发现有违反劳动保障法
律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2022 年 2 月 10 日出具的《住房公
积金缴存证明》，润特新材于 2017 年 5 月 16 日办理了职工住房公积金开户登记，正
常汇缴至 2022 年 1 月，润特新材没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2022 年 7 月 26 日出具的《确认
函》，南京润特新材料有限公司截至 2022 年 6 月底前，已依照国家及地方政府
的有关规定，为其职工办理相应的企业基本养老保险、失业保险、工伤保险、医
疗保险以及生育保险参保缴费手续，未发现欠缴之情形。2022 年 1 月 1 日至 2022
年 7 月 26 日期间，润特新材在南京市江宁区行政区域内未发现有违反劳动保障
法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2022 年 7 月 25 日出具的《住房公
积金缴存证明》，润特新材于 2017 年 5 月 16 日办理了职工住房公积金开户登记，正
常汇缴至 2022 年 7 月，润特新材没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2023 年 2 月 7 日出具的《确认
函》，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间，润特新材在南京市江宁区行
政区域内未发现有违反劳动保障法律法规被行政处罚的行为。
  根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2023 年 1 月 29 日出具的《住
房公积金缴存情况证明》，润特新材于 2017 年 5 月 16 日办理了住房公积金缴存
登记，正常汇缴至 2023 年 1 月，润特新材在住房公积金缴存方面未曾受过行政
处罚和行政处理。
  根据南京市江宁区人力资源和社会保障局于 2023 年 9 月 8 日出具的《确认
函》，2023 年 1 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日期间，润特新材在南京市江宁区行政
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
区域内未发现有违反劳动保障法律法规被行政处罚的行为。
   根据南京市住房公积金管理中心城中分中心于 2023 年 8 月 29 日出具的《住
房公积金缴存情况证明》，润特新材于 2017 年 5 月 16 日办理了住房公积金缴存
登记，该单位在住房公积金缴存方面未曾受过行政处罚和行政处理。
   （4）天津氟膜
   根据天津市津南区人力资源和社会保障局于 2022 年 2 月 8 日出具的《证明》，
天津氟膜自 2019 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 27 日未受到行政处罚。
   根据天津市住房公积金管理中心于 2022 年 2 月 8 日出具的《住房公积金缴
存证明》，天津氟膜新材料有限公司住房公积金缴至 2022 年 1 月，自开户缴存
以来未受到行政处罚。
   根据天津市津南区人力资源和社会保障局于 2022 年 7 月 12 日出具的《证明》，
天津氟膜自 2020 年 7 月 11 日至 2022 年 7 月 10 日未受到行政处罚。
   根据天津市住房公积金管理中心于 2022 年 7 月 11 日出具的《住房公积金缴
存证明》，天津氟膜新材料有限公司住房公积金缴至 2022 年 6 月，自开户缴存
以来未受到行政处罚。
   根据天津市津南区人力资源和社会保障局于 2023 年 1 月 4 日出具的《证明》，
天津氟膜自 2022 年 7 月 1 日至 2023 年 1 月 4 日未受到行政处罚。
   根据天津市住房公积金管理中心于 2023 年 1 月 3 日出具的《住房公积金缴
存证明》，天津氟膜新材料有限公司住房公积金缴至 2022 年 12 月，自开户缴存
以来未受到行政处罚。
   根据天津市公共信用中心于 2023 年 9 月 8 日出具的《天津市法人和非法人
组织公共信用报告（无违法违规证明专用版）》，天津氟膜自 2023 年 1 月 1 日
至 2023 年 8 月 9 日在人力资源社会保障领域无违法违规情况。
   根据天津市住房公积金管理中心于 2023 年 8 月 31 日出具的《住房公积金缴
存证明》，天津氟膜新材料有限公司住房公积金缴至 2023 年 8 月，自开户缴存
以来未受到行政处罚。
                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  发行人控股股东、实际控制人杨文光就发行人及其子公司员工有关社会保险、
住房公积金补缴相关事宜作出承诺：“1、在发行人首次公开发行前，如因发行
人（含发行人前身及发行人下属子公司）未依法为员工缴纳社会保险费及/或住
房公积金，根据有权部门的要求或决定，发行人产生补缴义务及/或遭受任何罚
款或损失的，本人愿意在毋须发行人支付对价的情况下，无条件、自愿承担所有
补缴金额和相关所有费用及/或相关的经济赔偿责任。
赋予的义务和责任，本人将承担发行人、发行人其他股东或利益相关方因此所受
到的任何损失。”
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                  第五节 业务与技术
一、公司的主营业务、主要产品及变化情况
   （一）公司主营业务
   公司的主营业务为高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，公司
致力于为客户提供高性能工程塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案。公司
高性能工程塑料制品及组配件产品具有耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗
蠕变、低介电损耗、高阻抗等优异性能，终端产品可广泛应用于阀门和压缩机等
通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表
制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。
   自 2001 年成立以来，公司秉承“好材料、高品质、‘肯’定‘特’别”的
经营理念，围绕国家新材料战略规划，结合自身多年的生产和技术研发优势，公
司在原料形态改性、材料改性和成型等环节形成了自主核心技术和关键工艺，使
公司产品性能保持优势地位。截至本招股说明书签署日公司拥有 94 项专利，其
中 38 项为发明专利。公司拥有江苏省企业技术中心、江苏省特种热塑性复合材
料工程技术研究中心、江苏省企业研究生工作站、南京市企业院士工作站、江苏
省外国专家工作室，并获得高新技术企业、第四批国家级“专精特新小巨人”企
业、江苏省“专精特新小巨人”企业、江苏省科技型中小企业、江苏省中小企业
创新能力建设示范企业、中国塑料加工工业优秀科技创新企业等荣誉称号。公司
是江苏省复合材料学会副理事长单位、中国塑料加工工业协会第七届理事会理事
单位、中国塑料加工工业协会氟塑料加工专业委员会副理事长单位。2022 年 9
月，公司通过了 2022 年度国家知识产权优势企业认定审核。
   公司在高性能工程塑料制品行业经营多年，目前销售市场已遍布中国大陆、
中国台湾、日韩、东南亚、美国和欧盟等国家和地区，公司已与各产业领域的客
户建立直接稳定合作关系，包括 CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、
铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等在内的全球及国内领先的高
端装备制造企业。
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
  （二）公司主要产品
  公司主要产品为高性能工程塑料制品及组配件，以 PTFE、PEEK、PA 等为原
料，经配方改性、混料造粒、自动模压、烧结、注塑、挤出、精密加工、旋切、
压延、拉伸等多道工艺加工而成，可被广泛应用于通用机械制造、通信设备制造、
铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设
备、风电设备等领域。
  报告期内，公司高性能工程塑料制品及组配件各类型产品根据应用领域不同，
可细分为密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料
和四氟膜。公司各类型产品在原材料构成、结构、尺寸、产品性能及使用工况等
方面存在一定的差异。
  报告期内，公司主要产品的具体情况如下：
  （1）密封件及组配件
  公司密封件及组配件产品，可细分为阀门密封件及组配件、压缩机密封件和
其他密封件三类。
  ①公司阀门密封件及组配件业务，主要面向国内外领先的工业控制及阀门企
业，提供生产阀门密封相关的关键零部件。公司阀门密封件及组配件主要应用于
各种球阀、蝶阀、隔膜阀、平板闸阀等阀门设备，主要起密封作用，具体包括浮
动式球阀密封件、固定式球阀密封件及阀座组件、蝶阀复合密封件、平板闸阀密
封件、阀门密封配件等。
  由于阀门适用的介质、压力、温度等环境条件以及结构、尺寸有较大差异，
因而公司生产的阀门密封件及组配件产品一般为非标准化产品，根据客户特定需
求提供定制化产品。公司阀门密封件及组配件产品选用 PTFE、PEEK、改性 PA
等多种工程塑料，并自主开发了 KT 系列多种高性能复合材料配方，产品尺寸在
使用，适用于石油天然气、化工、核电、冶金、水利、半导体、医疗等多种阀门
                                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
应用领域，代表客户有 Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、Baker Hughes、HABONIM、
纽威股份、中核苏阀、江苏神通等。
   公司部分阀门密封件及组配件产品：
   部分应用场景图示：
        球阀                    蝶阀                 平板闸阀
      油气管线                    核电                 深海开采
   ②公司压缩机密封件业务，主要为国内制冷设备和气动设备生产企业提供压
缩机密封产品，代表客户有 Emerson、Danfoss、LG、曼恩机械、奥特佳、比亚迪
等。公司压缩机密封件主要用于活塞式和涡旋式压缩机，起密封作用，具体包括
L 型密封圈、端面密封条和活塞环等产品。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司部分压缩机密封件产品：
  部分应用场景图示：
   活塞式压缩机                   涡旋式压缩机
  ③公司其他密封件业务，主要为除应用于阀门及压缩机之外的其他装备提供
密封作用的产品，包括应用在汽车行业、工程机械、船舶、军工等领域的密封产
品，代表客户有航天晨光等。
  公司部分其他密封件产品：
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  部分应用场景图示：
新能源汽车电子膨     新能源汽车无油涡    汽车悬挂系统、转向系
                                            隔膜泵
   胀阀         旋空气压缩机       统及制动系统
  （2）绝缘件及组配件
  公司绝缘件及组配件业务，主要面向国际领先的通讯设备企业生产射频通信
相关零件产品，公司绝缘件及组配件产品主要用于制造射频同轴连接器，起绝缘
及传输信号等作用，具体包括绝缘件、内导体、外壳、绝缘件和内导体组成的注
塑组件等产品，代表客户有 CommScope 等。
  公司部分绝缘件及组配件产品：
  部分应用场景图示：
   射频同轴连接器          通信基站                  5G 信号塔
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （3）功能结构件
  公司功能结构件业务，包括应用于铁路车辆的摩擦块、导向块、衬套等产品，
起耐磨、导向及支撑等作用；应用于军工领域的导向板、活塞环等起耐磨、运输
载体和支撑等作用；以及其他应用于半导体设备和医疗器械等领域的功能结构件
等，代表客户有铁科院、中国中车、航天晨光等。
  公司部分功能结构件产品：
  部分应用场景图示：
     高铁应用场景                 半导体设备应用场景
  （4）耐腐蚀管件
  公司耐腐蚀管件，主要作为衬里产品应用于国际技术与工程领域领先企业制
造的电磁流量计、管道设备、换热器中，此外也在医疗器械领域的圈套器、注射
针、气道细胞刷等套管产品中得到应用。公司耐腐蚀管件具有耐高温、低摩擦系
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
数、防腐、防静电等性能，代表客户有艾默生过程控制、Micro Motion 等。
  公司部分耐腐蚀管件产品：
  部分应用场景图示：
        流量计                        换热器
        圈套器                        注射针
  （5）造粒料
  公司造粒料业务，主要面向国内工程塑料制品企业提供以 PTFE 为主的原料
或混料。公司采用湿法造粒技术，将原有的粉末原料按照产品配方进行混料并加
工成颗粒状，从而改善产品的粒径分布和混料中填料的分布均匀性，以提升造粒
料的性能一致性。原料或填充复合材料必须经过造粒才能具有较好的流动性从而
为实现自动化生产提供了可能，同时造粒料可有效避免储存时结团以及填充复合
料静置时分层等情况。公司造粒料产品具有粒径分布均匀、高堆密度和流动性良
好的特点，可用于压制和等压成型等生产环节，代表客户有歌瑞新材、百盛铁氟
龙、大连保利泵阀密封材料有限公司等。
  公司部分造粒料产品：
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  造粒料与粉料应用比较：
       造粒纯料                      粉料
       造粒填充料                    粉料填充料
造粒料为颗粒状，流动性好，便于自动化生产；而粉料易结团，在自动化生产过程中易出现
    漏料、堵料等问题；复合材料填充后经过造粒加工的产品性能一致性更优
  （6）四氟膜
  公司四氟膜产品，具有耐高低温、耐腐蚀、低摩擦、介电损耗小、耐高压击
穿等优良特性，作为一种耗材在通信电线电缆和液晶显示屏的生产过程中使用，
在覆铜板、军工线缆、潜油泵线缆、压敏胶粘带等产品中也有广泛应用，代表客
户有生益科技、华正新材、华菱线缆、蓝姆材料、华通线缆、久耀电子等。
  公司部分四氟膜产品：
                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  部分应用场景图示：
  报告期内，公司按照产品类别划分的主营业务收入构成情况如下：
                                                                             单位：万元、%
 产品
          金额          占比          金额        占比           金额        占比         金额        占比
密封件及
组配件
绝缘件及
组配件
功能结构
件
耐腐蚀管
件
造粒料        1,846.72      9.47    2,353.73       6.41    2,032.27     6.57    1,447.19     6.11
四氟膜        2,864.69     14.69    5,173.11      14.10    5,017.11    16.21    2,656.63    11.21
 合计       19,498.95   100.00    36,697.58   100.00     30,954.75   100.00   23,696.52   100.00
  （三）主要经营模式
  公司以高性能工程塑料为核心，针对不同的应用领域和不同的客户提供个性
化的材料选型、产品设计及生产制造等完整解决方案，为机械制造、通信设备制
造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设
备、环保设备、风电设备等领域客户提供高性能工程塑料制品及组配件产品取得
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
盈利。公司通过多年积累形成了在技术研发、材料配方、工艺和质量控制、产品
品类和性能、客户资源和服务等方面的优势，从而能够较好地满足国内外高端客
户对于产品质量、稳定性、交货期、售后服务等方面较高的要求。公司已进入全
球及国内领先的高端装备制造企业的供应商体系，并持续为其提供产品和服务。
  由于公司产品的品类较多，因此生产所需的相关原材料及辅料的品类也较多。
与公司以销定产为主、备货生产为辅的生产模式相对应，公司的采购模式以按单
采购为主、备料采购为辅，并根据市场情况进行策略性采购。原材料采购由公司
采购部统一实施，主要向境内供应商采购。
  按单采购，指依据生产和研发计划分解物料需求提出采购申请，经审批后实
施采购。备料采购，指对生产经营中常用的主要原料，会结合历史耗用量及市场
预测，设定安全库存量，当该种原材料库存低于安全库存量时，由仓库管理部提
出采购申请，经审批后由采购部实施采购。此外，公司会根据市场价格走势对主
要原料适时进行策略性采购。按单采购和备料采购相结合，保证了原材料的充足
供应、产品的正常生产及良好交期。
  随着公司的持续发展，公司不断改进采购管理体系，通过《供应商选择和评
价控制程序》、《采购控制程序》、《仓储物流部管理制度》等文件对供应商管
理、采购流程管理、原料质量管理等进行规定，建立了较为完善的采购管理制度
体系。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司具体采购流程详见下图：
               采购流程图
  公司主要根据客户提供的工况条件和产品性能要求，向客户提供高性能工程
塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案，或根据客户的产品订单和图纸提供
产品定制化服务。公司生产模式为以销定产为主，备货生产为辅。以销定产是指
公司的营销中心从客户处获取订单后，经研发设计中心评审后将订单信息反馈给
营销中心，并发送给生产运营中心；生产运营中心依据销售订单，结合公司设备、
现有库存等情况，制定生产计划，在对生产计划进行分解的基础上安排生产加工。
备货生产是指部分长期合作客户对某些规格产品的需求较为频繁且相对稳定，公
司与该类客户定期沟通，对该类客户产品的需求情况进行预测，之后根据需求预
测情况提前安排半成品或成品的备货生产，以缩短交期，提高客户满意度。
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  公司生产模式流程图详见下图：
                 生产流程图
  为提高生产效率，缩短交期，提高客户满意度，公司对于技术较为成熟、质
量便于控制的部分生产环节交由外协厂商进行。报告期内，公司的外协加工主要
包括电镀、机加工等工艺环节。
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司外协加工流程详见下图：
                    外协加工流程图
  公司一般会向外协厂商派遣技术指导和品控人员对其进行不定期的检查与
指导，保证外协厂商所生产的产品符合国家、公司及客户的质量标准，同时监督
外协厂商的生产进度，及时解决外协生产过程中发现的问题，以保证产品质量与
交期。
  报告期内，公司外协业务发生金额占营业成本的比重如下：
                                                          单位：万元
  项目     2023 上半年        2022 年度            2021 年度       2020 年度
外协业务发生
  金额
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     项目       2023 上半年         2022 年度             2021 年度       2020 年度
 营业成本             11,976.21            23,470.08     20,360.29     15,252.95
占营业成本比例              8.48%                8.22%         9.24%         8.10%
     （1）销售策略及方式
     公司产品销售由国内营销中心和国际事业部负责。由于公司产品定制化的特
点，公司需要与客户进行充分的技术交流和沟通，因此公司产品采用直接向客户
销售的方式，面向国内客户进行直接销售，或向国外客户直接出口。公司主要面
向国内外高端装备制造客户进行销售。高端客户在质量标准、产品稳定性、交货
周期、售后服务等方面具有更高的要求，一般仅从通过认证的合格供应商进行采
购，且对供应商认证较为严格、认证周期较长。公司凭借在技术研发、材料配方、
工艺和质量控制、产品品类和性能、客户资源和服务等方面的优势，能够充分满
足高端客户各方面的需求。公司通过组织销售和技术人员剖析高端客户需求，形
成针对性的产品预案，与客户进行深入的技术交流，并完成产品试制及性能检测，
最终交付客户认证，进入其合格供应商体系。基于上述优势，公司定位于高端客
户开发策略，努力进入高端客户供应商体系，与其建立并维持长期稳定的合作关
系。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （2）销售流程
  公司具体销售流程详见下图：
              销售流程图
  （3）市场开拓
  公司通过在高性能工程塑料应用领域的多年耕耘，凭借稳定可靠的高质量产
品和全面周到的服务，已经积累了大量国内外长期稳定的客户资源，并形成了良
好口碑。公司通过多种方式积极开拓市场。一方面，公司持续加强与现有客户的
沟通和深度合作，挖掘客户的潜在需求，积极参与客户新项目的开发，全方位做
好客户服务；另一方面，公司通过参加技术研讨会、展览会、组织销售人员拜访
等方式积极寻求与新客户的合作机会。另外，公司积极推广现有产品的同时，基
于自身技术积累，不断研发新的产品，以开拓新的应用领域和市场。
  （4）客户服务
  企业之间的竞争往往是包括产品质量和客户服务在内的综合竞争。公司始终
以客户满意为导向，从产品的开发，到供货服务，再到可提供全面解决方案，均
体现了公司面向高端客户持续稳定地提供高质量的产品和客户服务的能力：①在
与客户合作新的项目或产品前，技术和销售人员通过与客户的深入沟通，充分了
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
解客户需求，公司技术人员经反复研究，对材料选用、工艺过程和品质控制等形
成方案，并在试样过程中不断改进，直至生产出满足客户要求的产品。②公司在
与客户的持续合作中，以便利客户为己任，不断丰富产品链，向客户提供完整解
决方案，帮助客户提高生产运营效率。③对于部分产品，公司还会基于材料、工
艺和产品性能的技术积累，向客户提供材料性能测试及产品优化等增值服务。④
在客户大批量采购过程中，严格按照产品生产过程控制和质量要求，保证按照客
户需求稳定、及时地提供高质量的产品。⑤当公司产品在应用中出现问题时，公
司能够快速响应，及时为客户提供有效的解决方案或补救措施。
  公司目前的经营模式，主要是结合公司所处高性能工程塑料制品行业技术特
点、主要产品所在产业链下游行业客户需求等因素综合考量确定的。公司根据自
身经营管理经验及科学的管理方式，形成了现有的采购模式、生产模式和销售模
式，适合自身发展需要，符合行业特点。
  （1）高性能工程塑料制品行业的技术特点
  高性能工程塑料与其他塑料相比，具有更好的综合性能，能够在条件苛刻的
化学、物理环境中长期使用。因此，高性能工程塑料多用于对性能要求较高的领
域或设备中，用作密封、自润滑、绝缘、抗压、耐磨、耐腐蚀零件或结构件，应
用领域较为广泛，不同应用领域对于材料的选择、性能要求的侧重点也有所差异。
由于普通塑料性能存在局限，下游各应用领域对材料的高性能化和性能多样化的
要求越来越高，高性能工程塑料制品对普通塑料制品的替代范围也不断扩大。公
司以多种高性能工程塑料原料为基础，自主研发了 PTFE 耐磨和耐压、PEEK 减磨
和耐高低温、抗腐蚀等多种产品材料配方，积极发展多种类别产品，努力开发更
多应用领域的高端装备客户，并为其提供全面的高性能工程塑料制品和服务。
  （2）下游行业客户需求
  公司的下游客户主要涉及阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、高
铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环
保设备、风电设备等多个领域。由于下游产品在使用环境、性能、结构、尺寸等
有较多的差异，因而即使同一下游领域客户对高性能工程塑料制品也具有多种需
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
求。这就要求公司与客户进行充分的技术交流和沟通，根据客户特定需求研发、
生产和销售定制化产品。因此公司采用以销定产为主的生产模式、按单采购为主
的采购模式，并直接向国内外客户进行销售。
     报告期内，公司的经营模式及其影响因素未发生重大变化。
     受国家政策支持，工程塑料下游应用领域或潜在应用领域对产品性能要求提
高等因素的影响，高性能工程塑料制品的应用领域和范围预计将持续扩大，这要
求持续不断地对工程塑料材料、加工工艺进行研究，更多地参与下游客户产品的
设计开发，进一步丰富客户服务模式和内容，为客户提供高性能工程塑料制品相
关的全方位解决方案，努力发展更多下游领域客户。
     公司目前采用的经营模式是结合多年经营经验形成的，符合公司所处行业的
客观情况，在未来可预见的一段时间内，发行人的经营模式及主要影响因素预计
不会发生重大变化。
     （四）发行人设立以来主营业务、主要产品及主要经营模式的演变情况
     公司的主营业务为高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产和销售。公司
自设立以来，一直专注于主营业务，主营业务未发生重大变化。公司在长期发展
的过程中，随着市场环境的变化，基于在高性能工程塑料行业多年的生产、技术
和客户积累，根据客户需求，逐渐调整、丰富生产链，形成了现有的产品结构。
     公司主要产品的演变情况具体如下：
     公司产品以工程塑料绝缘件为主，工程塑料密封件为辅。2001 年开始为
CommScope 提供绝缘件产品。2006 年开始为 Emerson 提供压缩机密封件产品。
     公司根据市场变化，扩大业务规模，丰富密封件产品类型，密封件产品占比
增加。2007 年，公司开始为比亚迪配套生产汽车用零配件、零部件的密封相关产
品。
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   根据客户需求，公司开始生产密封件及绝缘件相关的组配件，并开始生产功
能结构件产品。2009 年开始与山东卡麦龙石油机械有限公司合作，为其提供石油
天然气用管道阀门密封件。2009 年开始为铁科院配套提供铁路机车用功能结构件
产品。2011 年开始为博雷提供阀门密封件，进一步拓展工业阀门领域客户。2012
年开始，先后成为中车青岛四方车辆研究所有限公司、中车戚墅堰机车车辆工艺
研究所有限公司、中车株洲的合格供应商。
   公司开始生产耐腐蚀管件和造粒料产品。2012 年开始生产耐腐蚀管件。2014
年开始为 GE 提供深海石油开采设备的阀门密封件。2015 年，从欧洲引入 PTFE
造粒料生产线开始投产造粒料产品。2017 年，开始为 Rego 提供低温阀门密封件。
在国际先进水平基础上，公司融入自主配方优势和核心生产工艺，为客户提供更
为多样化的产品和服务。
   公司开始生产四氟膜产品，并不断丰富产品链、进入更多新的应用领域。2019
年 1 月购买四氟膜关键生产设备-旋切机，2019 年 11 月设立了天津氟膜子公司，
开始正式进入四氟膜产品市场。公司一方面加大四氟膜产品的市场开发，另一方
面继续拓展更多的应用领域。公司于 2020 年开始与航天晨光等军工企业合作，
于 2022 年开始与沃斯坦热力设备天津有限公司等环保设备企业合作，开发南微
医学科技股份有限公司等医疗器械领域客户，并逐渐开拓半导体设备应用领域客
户。根据应用领域不同，现有的产品结构可细分为密封件及组配件、绝缘件及组
配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜六类。
   （五）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况
   报告期内，公司主营业务收入分别为 23,696.52 万元、30,954.75 万元、36,697.58
万元和 19,498.95 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别
为 3,901.84 万元、5,137.50 万元、7,165.49 万元和 4,162.67 万元，均呈现稳健增长
趋势。
   公司目前拥有高性能工程塑料制品领域的完整技术体系和自主知识产权，同
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
时公司科研成果转化能力突出，截至本招股说明书签署日，公司已经获得 38 项
发明专利、56 项实用新型专利。公司掌握了 PTFE、PEEK、改性 PA 等多种工程
塑料的改性配方、产品加工、测试分析、质量控制等技术，具备多种工程塑料密
封、耐磨产品的设计能力，异形工程塑料产品开发及加工能力。公司在掌握工程
塑料模压、烧结、注塑、挤出等常用工艺的基础上，研究发展等压、热焊接等加
工工艺和自动化生产技术，具备多领域、高品质工程塑料制品的研发设计能力。
公司拥有的核心技术已在相关产品中得到广泛应用，并为公司经营业绩的快速增
长起到了积极贡献。核心技术详见本节之“八、发行人技术开发和研究情况”之
“（二）发行人核心技术情况”。
  （六）主要产品的工艺流程图
  由于高性能工程塑料生产工艺不同于普通工程塑料，公司针对不同材料和产
品采用不同的工艺流程。各类产品工艺流程图具体如下：
                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   密封件                 密封件组配件
                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   绝缘件                 绝缘件组配件
                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          功能结构件
                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   挤出耐腐蚀管件                焊接耐腐蚀管件
                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
        造粒料
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
        切削膜/压延膜                  生料带
  （七）核心技术在工艺流程中的具体使用情况和效果
  报告期内，发行人通过经过多年的技术创新，形成了涵盖材料改性、材料成
型、原料形态改性、精加工及组装等多个方面的高性能工程塑料零部件生产全过
程核心技术体系。
  发行人核心技术在工艺流程中的作用主要体现在通过材料改性获得高性能、
高强度、轻量化、高可靠度的复合工程塑料原料；通过各种成型工艺应用，使产
品结晶度稳定，无应力残留，使用过程中尺寸稳定性好，与金属等材质部件结合
紧密等；通过原料形态改性提高原料的流动性，从而提升后续生产的生产效率和
产品品质；通过精加工及组装工艺使产品外观、尺寸公差、性能均能满足要求。
核心技术详见本节之“八、发行人技术开发和研究情况”之“（二）发行人核心
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
技术情况”。
  （八）发行人报告期各期代表性业务指标及变动情况
  结合公司所处的行业和自身经营的特点，公司营业收入及主营业务毛利率为
对公司具有核心意义的业务指标，其变动对业绩变动具有较强预示作用，营业收
入和毛利率分析详见本招股说明书第六节之“十一、经营成果分析”之“（一）
营业收入分析”和“（三）毛利率分析”。
  （九）主要产品和业务符合国家产业政策和国家经济发展战略情况
  公司主要从事高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售业务。根据
国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），发行人所属行业为
橡胶和塑料制品业中的塑料零件及其他塑料制品制造行业，代码为 C2929。
  工程塑料行业属于战略新兴产业新材料行业的一个重要分支，也是我国未来
材料科学取得突破的重要战场，对我国从制造业大国向制造业强国转型有着重要
意义。在新一轮科技革命与产业变革蓄势待发的背景下，国家为了寻找创新的突
破口，争取在新一轮科技革命中占据竞争优势，在能带动其他产业实现革命性的
创新和突破的新材料领域颁布了一系列产业政策。国家陆续颁布的产业支持政策，
为工程塑料行业的发展提供了良好的发展环境。
  工程塑料与高性能密封材料制品制造作为高端装备与新材料相关产业，属于
国家重点支持和发展的高新技术领域。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业
分类（2018）》，工程塑料制造被列入战略性新兴产业分类；根据国家发改委发
共混改性等属于第一类鼓励类产业；根据国家统计局关于印发《新产业新业态新
商业模式统计分类（2018）》的通知（国统字〔2018〕111 号），高性能纤维及
制品和复合材料制造列于其中。国家在新材料应用领域的各项支持和发展政策，
为公司新材料产品研发提升、应用范围及领域拓展等带来良好机遇，将对公司未
来业务发展和经营规模的扩大产生积极影响。
  发行人主营业务符合产业政策和国家经济发展战略。
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
二、公司所处行业的基本情况
   （一）所属行业及确定所属行业的依据
   公司主要从事高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售业务。按照
中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公
司属于橡胶和塑料制品业，代码为 C29；按照《国民经济行业分类》
                               （GB/T4754-2017），
公司属于橡胶和塑料制品业中的塑料零件及其他塑料制品制造行业，代码为
C2929。
   （二）行业主管部门、监管体制及主要法律法规政策
   目前，塑料制品业主要由政府部门和行业协会进行宏观管理和行业自律管理。
公司在中华人民共和国国务院、国家发展和改革委员会、科学技术部、工业和信
息化部、财政部、人力资源和社会保障部、生态环境部、国家税务总局、国家市
场监督管理总局制定的各项法规制度、产业政策、规范文件及发展规划等文件的
约束和指导下，从事经营管理活动。
   塑料制品行业自律管理组织为中国塑料加工工业协会，其业务主管单位为国
务院国有资产监督管理委员会和中国轻工业联合会，主要负责产业及市场研究、
提供信息和咨询服务、行业自律管理等。中国塑料加工工业协会内设多个细分专
业委员会，分别承担塑料加工各细分领域的研究、协作和自律管理。公司为江苏
省复合材料学会副理事长单位、中国塑料加工工业协会第七届理事会理事单位、
中国塑料加工工业协会氟塑料加工专业委员会副理事长单位。
   塑料制品应用领域广泛，需要接受各下游行业相关管理部门制定的相关政策
的约束和管理。公司产品广泛应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设
备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设
备等领域，需要接受工业和信息化部、交通运输部等部门制定的相关法规制度和
规范文件等的约束和管理。公司下游行业的自律管理组织包括中国通用机械工业
协会、中国通信工业协会、中国城市轨道交通协会、中国汽车工业协会、中国仪
器仪表行业协会等。
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     有机高分子新材料的开发和应用是支撑我国从制造业大国向制造业强国迈
进的重要工业基础之一，工程塑料作为有机高分子新材料领域中的一个重要组成
部分，受到国家和地方政府的重点扶持，这些扶持政策为塑料零件行业企业提供
了良好的发展环境。近年来，国家先后颁布了多项政策法规，大力支持工程塑料
及塑料零件制造行业发展，为行业的发展创造了良好的政策环境。其中主要政策
法规列示如下：
                       法律法规
序号    时间       部门                          相关内容
                        及政策
                                 其中，耐高温尼龙（PPA）材料、尼龙及
                                 复合材料、高频高速覆铜板用功能化低分
                      《重点新材料 子聚苯醚、橡胶密封件制品表面用水性涂
                      （2021 年版）》 聚苯硫醚（PPS）细旦纤维、聚四氟乙烯
                                 （PTFE）纤维及滤料产品被列入关键战略
                                 材料
                                 保持塑料制品产量、营业收入、利润总额
                                 及出口额稳定增长，形成一批具有较强竞
                      《塑料加工业
                                 争力的跨国公司和产业集群，在全球产业
                                 整和产业升级取得显著成效，加快构建现
                          见》
                                 代工业体系，基本实现我国由塑料制造大
                                 国向强国的历史性转变
                                 以科技赋能推动技术进步和产业升级，提
                      《塑料加工业 升塑料加工业在全球价值链的位置，实现
                          见》     发展尤其是高端领域的需求，部分产品和
                                 技术达到世界领先水平
                      《中华人民共
                                 聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、
                      和国国民经济
                                 新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环
                                 产业，加快关键核心技术创新应用，增强
                      划和 2035 年远
                                 要素保障能力，培育壮大产业发展新动能
                      景目标纲要》
                                 聚焦新一代信息技术产业、生物产业、高
                      《关于扩大战
                                 端装备制造产业、新材料产业、新能源产
              发改委、科   略性新兴产业
              部、财政部   新增长点增长
                                 培育新的投资增长点，推动重点产业领域
                      极的指导意见》
                                 加快形成规模效应
                      《产业结构调 第一类鼓励类，十一、石化化工，10、……
                      （2019 年本）》 性、合金化技术开发和应用……；十四、
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                       法律法规
序号    时间       部门                               相关内容
                        及政策
                                       机械，28、轿车动力总成系统以及传动系
                                       统旋转密封；石油钻井、测井设备密封（适
                                       用压力≥105 兆帕）；液压支架密封件；高
                                       PV 值旋转动密封件；超大直径（≥2 米）
                                       机械密封；航天用密封件（工作温度
                                       -54℃～275℃，线速度≥150 米/秒）；高压
                                       液压元件密封件（适用压力≥31.5 兆帕）；
                                       高精密液压铸件（流道尺寸精度≤0.25 毫
                                       米，疲劳性能测试≥200 万次等……
                      《战略性新兴
                       （2018）》
                      《增强制造业           加快先进有机材料关键技术产业化。重点
                      核心竞争力三           发展聚碳酸酯、特种聚酯等高性能工程塑
                       （2018-2020      离子电池用特种化学品、电子气体、光刻
                        年）》            胶、高纯试剂等高端专用化学品等产品
                                       胶和胶带，轿车及中高档轻型车覆盖件，
                                       结构件及动力传动、减振、制动系统用密
                                       封材料，大型成套设备高压、液压、气动
                                       系统用密封件，电力设备高温、高压机械
                      《战略性新兴
                                       用密封件，石油化工业用高速透平压缩机
                                       密封件。
                      录》2016 版
                                       与塑料合金，新型特种工程塑料，新型氟
                                       塑料，液晶聚合物，高性能热塑性树脂，
                                       阻燃改性塑料，ABS 及其改性制品，HIPS
                                       及其改性材料，不饱和聚酯树脂专用料，
                                       汽车轻量化热塑性复合材料。
                                       （1）加快推动先进基础材料工业转型升
                                       级，以基础零部件用钢、高性能海工用钢
                                       等先进钢铁材料，……高端聚烯烃、特种
                                       合成橡胶及工程塑料等先进化工材
                                       料，……大力推进材料生产过程的智能化
              工信部、国                    和绿色化改造，重点突破材料性能及成分
                政部                     命，降低生产成本，提高先进基础材料国
                                       际竞争力。
                                       （2）加强先进阻燃及隔音降噪高分子材
                                       料、制动材料、轨道交通装备用镁、铝合
                                       金制备工艺研究，加快碳纤维复合材料在
                                       高铁车头等领域的推广应用。
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                       法律法规
序号    时间       部门                              相关内容
                        及政策
                      划（2016-2020       端石化产品的制备加工技术。加快……特
                      年）的通知》            种橡胶、工程塑料及膜材料……等关键战
                                        略材料的研发
                                        （1）重点任务：关键共性技术研发与产业
                                        化工程，塑料制品领域包括工程塑料改
                                        性、合金产业化技术等；新材料研发及应
                      《轻工业发展            用工程，塑料制品领域包括低成本高性能
                        年）》             （2）塑料制品工业重点发展方向，包括大
                                        口径高强刚度塑料管道，生物基塑料，特
                                        种工程塑料及其高性能改性材料，高效污
                                        水处理、除尘用氟塑料及制品等
                                        （1）加快高端聚烯烃管道专用料、3D 打
                                        印耗材、医用塑料……等专用材料的开发
                                        与应用。
                                        （2）加快导电、导热、抗菌、耐温、防雾、
                                        高韧、超强、阻燃等多功能合金材料的开
                                        发应用。
                                        （3）加快芳杂环聚合物及其高性能复合材
                                        料等特种工程塑料及高性能改性材料等
                      《塑料加工业
                                        的生产和应用。
                                        排污管道等的生产。
                        见》
                                        （5）大力开展“增品种、提质量、创品牌”
                                        活动。一是以高端化为核心，实施进口替
                                        代战略，大力开发市场急需的新产品，努
                                        力培养新的增长点。二是认真开展品质提
                                        升三年行动计划，制定塑料加工业重点产
                                        品、目标和措施。三是加快品牌培育和品
                                        牌体系建设，力争在“十三五”期间能培
                                        育出一批国内外知名的品牌
                                        将（1）工程和特种工程塑料制备技术，包
                                        括高强、耐高温、耐磨、超韧的高性能工
                                        程塑料和特种工程塑料分子的设计技术
                                        和改性技术，改性的工程塑料制备技术；
              科技部、财   《高新技术企            （2）高分子材料的新型加工和应用技术，
               税务总局     法》              术，采用新型加工设备和加工工艺的共
                                        混、改性、配方技术，高比强度、大型、
                                        外型结构复杂的热塑性塑料制品制备技
                                        术等列入《国家重点支持的高新技术领
                                        域》
                                        将新材料列入十大重点领域；特种工程塑
                                        料方面，重点发展基于热塑性聚酰亚胺
              国家制造强     《中国制造
              咨询委员会     技术路线图
                                        工成型的特种纤维、过滤材料、耐高温功
                                        能膜、高性能树脂基复合材料、耐高温绝
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                        法律法规
序号    时间       部门                             相关内容
                         及政策
                                       缘材料、耐高温功能涂料、耐高温特种胶
                                       粘剂
                                       以特种金属功能材料、高性能结构材料、
                                       功能性高分子材料、特种无机非金属材料
                                       和先进复合材料为发展重点，加快研发先
                                       高效合成等新材料制备关键技术和装备，
                                       加强基础研究和体系建设，突破产业化制
                                       备瓶颈
                                       围绕新型城镇化、基础设施和先进装备制
                       《2015 年原材       造等需求，强化服务理念，加大政策支持，
                       展工作要点》          的生产和应用。推动高分子材料在轨道交
                                       通和高端装备领域的应用
               国家发改    《当前优先发          四、新材料
              委、科技部、   展的高技术产          47、高分子材料及新型催化剂：新型工程
              务部、国家    指南（2011 年       燃改性塑料，通用塑料改性技术，汽车轻
              知识产权局      度）》           量化热塑性复合材料……
                       《关于加快培
                         决定》
     工程塑料行业属于战略新兴产业新材料行业的一个重要分支，也是我国未来
材料科学取得突破的重要战场，对我国从制造业大国向制造业强国转型有着重要
意义。在新一轮科技革命与产业变革蓄势待发的背景下，国家为了寻找创新的突
破口，争取在新一轮科技革命中占据竞争优势，在能带动其他产业实现革命性的
创新和突破的新材料领域颁布了一系列产业政策。国家陆续颁布的产业支持政策，
为工程塑料行业的发展提供了良好的发展环境。
     （1）工程塑料与高性能密封材料为国家战略性新兴产业重点产品
     工程塑料与高性能密封材料制品制造作为高端装备与新材料相关产业，属于
国家重点支持和发展的高新技术领域。2017 年 1 月，国家发展和改革委员会发布
能密封材料等新功能性材料列为国家战略性新兴产业重点产品。国家在新材料应
用领域的各项支持和发展政策，为公司新材料产品研发提升、应用范围及领域拓
展等带来良好机遇，将对公司未来业务发展和经营规模的扩大产生积极影响。
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     （2）国家鼓励密封件行业发展
年本）》，将“大型风力发电密封件；石油钻井、测井设备密封；液压支架密封
件；机械密封；航天用密封件；高压液压元件密封件；高精密液压铸件”列为“鼓
励类”产业结构，重点支持进口依赖度高的高端密封产品的发展，为国内液压气
动密封件生产企业，尤其是具备较强技术研发实力的龙头企业的发展营造了更为
积极的政策环境。
     （3）国家产业政策支持发行人产品下游应用发展
     公司生产的高性能工程塑料制品及组配件产品面向阀门和压缩机等通用机
械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器
械、半导体设备、环保设备、风电设备等下游行业客户进行销售。在国家政策及
行业规划的推动下，下游应用行业稳定发展，为密封件行业带来持续的市场需求，
有利于密封件行业内具有竞争力的企业发挥优势，扩大市场份额，打破国际优势
企业在高端应用市场的垄断局面。
     （三）所属行业的特点、发展趋势、行业创新及发行人自身的创新特征
     （1）塑料简介及分类
     塑料是以高分子化合物为主要成分，加入适当添加剂等辅助成分，在一定条
件下可塑制成型，而制成产品后能够保持形状不变的材料。塑料因可塑性强、制
造和加工成本低等特点，应用领域广泛，已与钢铁、木材和水泥一起构成现代社
会四大基础材料。
序号     塑料分类           特点                       类别
                                       聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、
                产量大、用途广、影响面宽，其
                                       聚氯乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）、
                                       ABS（丙烯酸-丁二烯-苯乙烯）为
                  上，单价低，毛利率低
                                            五大通用塑料。
                                       聚酰胺（尼龙 PA）、聚甲醛（POM）、
           通用
      工程        性能较通用塑料佳，更能适用于         聚碳酸酯（PC）、聚苯醚（PPO）
      塑料          工业用途，价格较高            和热塑性聚酯（PET 或 PBT）为五
           塑料
                                            大通用工程塑料
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号    塑料分类          特点                      类别
                             如聚四氟乙烯（PTFE）为代表的
         特种
              比工程塑料物理化学性能更强， 氟塑料、聚苯硫醚（PPS）、聚酰
               技术标准更严，附加值更高  亚胺（PI）、聚醚醚酮（PEEK）、
         塑料
                             聚砜（PSF）、聚芳酯（PAR）等
     按照性能和用途，塑料可划分为通用塑料和工程塑料两大类。通用塑料产量
大，价格低，应用面广，成型加工容易，但耐热性、力学强度和刚性等性能较低，
一般只作为非结构材料使用。与通用塑料相比，工程塑料单价较高，具有更好的
综合性能，刚性大、蠕变小，力学强度高，耐热性、耐腐蚀性、电绝缘性好，能
够在较苛刻的化学、物理环境中长期使用，可作为结构材料使用。
     工程塑料是主要应用于工业领域内可用作工程材料以及替代机械结构零部
件等的塑料。工程塑料具有较好的综合性能，包括机械性能、电性能、耐化学性、
耐热性、尺寸稳定性等，能够应对较为苛刻的物理、化学应用环境的要求，广泛
应用于航空航天、机械制造、电子电器、汽车等工业制造业领域。
     工程塑料可分为通用工程塑料与特种工程塑料。通用工程塑料主要品种有聚
酰胺（PA）、聚甲醛（POM）、聚碳酸酯（PC）、聚苯醚（PPO）、热塑性聚酯
（PBT 和 PET）等。特种工程塑料主要品种为聚四氟乙烯（PTFE）为代表的氟塑
料、聚苯硫醚（PPS）、聚酰亚胺（PI）、聚醚醚酮（PEEK）、聚砜（PSF）、
聚芳酯（PAR）等。与通用工程塑料相比，特种工程塑料性能更优异、独特。
     高性能工程塑料包括特种工程塑料及部分改性通用工程塑料。高性能工程塑
料一般比其他工程塑料具有更高的耐热等级、力学强度及耐腐蚀、耐候等综合性
能，适用于性能要求更高、使用环境更加苛刻的领域，能够应对各种严苛和复杂
工况下对材料的特种要求。
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
            不同的塑料产品性能，市场规模及附加值
  （2）塑料制品行业概况
  塑料制品业是指以合成树脂（高分子化合物）为主要原料，经采用挤塑、注
塑、吹塑、压延、层压等工艺加工成型各种制品，以及利用回收的废旧塑料加工
再生产塑料制品的行业。塑料制品业是为工业、农业、建筑业、交通运输业等众
多国民经济领域提供重要产品的基础性产业。
  “十三五”期间，中国塑料制品相关企业注册量稳步上升。汽车、铁路运输
设备、通用设备、通用机械和仪器仪表制造等应用领域市场规模的扩容与产业升
级，促进塑料制品相关企业注册量的增长。截至 2021 年底，中国塑料品相关企
业注册数量达到 110.75 万家，2016 年至 2021 年期间年均复合增长率为 36.82%。
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
数据来源：QY Research 研究
    “十三五”期间，塑料制品产量也呈现增长趋势。基础设施建设的完善、房
地产开发的有序进行和汽车产业的轻量化发展大力推动了塑料制品的消费与生
产。截至 2021 年底，中国塑料制品总产量达到 8,004 万吨，同比增长 5.27%。
数据来源：QY Research 研究
    （3）工程塑料行业概况
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      工程塑料是化工新材料产业的重要组成部分，也是其中较具活力和发展潜力
的领域。我国工程塑料产业起步较晚，但 2010 年以来，国务院、工信部、发改
委等陆续出台工程塑料行业相关支持政策，主要政策内容围绕积极发展包括工程
塑料在内的先进结构材料、发展包括特种工程塑料制备技术在内的高性能高分子
结构材料的制备技术、加强应用研究、鼓励外商投资工程塑料领域等方面。2017
年，国家工信部等多部委联合发布的《新材料产业发展指南》，提出先进基础材
料、关键战略材料、前沿新材料三大重点发展方向，将工程塑料列入先进基础材
料重点发展领域并予以支持发展。
      与通用塑料相比，工程塑料在机械性能、耐久性、耐腐蚀性、耐热性等方面
能达到更高的要求。工程塑料可用于电线电缆包覆、印刷线路板、绝缘薄膜等绝
缘材料和电器设备结构件上。目前，我国工程塑料行业处于稳定发展阶段，随着
我国汽车、电子电器和建筑等行业发展迅速，当前，我国已成为全球工程塑料需
求增长最快的国家。2016-2021 年，中国工程塑料行业需求量呈稳定增长趋势。
根据中国塑料工业协会披露数据，我国工程塑料需求量由 2016 年的 486 万吨增
至 2021 年的 661 万吨，年均复合增长率为 6.34%。2022 年我国工程塑料需求量预
计将继续增长至 680 万吨。
数据来源：中国塑料工业协会、Wind
      我国高性能工程塑料零部件行业发展迅速，目前已逐步形成了具有树脂合成、
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
塑料改性与合金、加工应用等相关配套能力的完整产业链，产业规模不断扩大；
企业规模持续壮大，产品品种不断增加；科技水平日益提高，部分产品技术、质
量指标也已接近国外先进水平。
    从政策上看，特种工程塑料为国民经济发展、高端制造业升级和国防工业建
设提供关键保障，是国家战略性新兴产业中的关键性产品，为推动其产业化进程，
国家发布了一系列利好政策。《新材料产业发展指南》中将工程塑料作为先进基
础材料重点，旨在提高材料国际竞争力；
                 《重点新材料首批次应用示范指导名录》、
《战略性新兴产业分类》等产业政策也持续鼓励特种工程塑料的应用和发展。
    从需求端看，全球对特种工程塑料的需求正在逐年稳步增加，尤其是国内市
场需求增长迅速，发展前景可观。随着国内新能源汽车、5G 通讯技术以及“两
新一重”（新型基础设施建设，新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设）
等产业的发展，必将带动对高性能材料需求的持续增长。
数据来源：QY Research 研究
    根据 QY Research 研究数据，2016 年我国高性能工程塑料零部件市场规模为
到 6.09%。根据预测，2027 年我国高性能工程塑料零部件市场规模将增长到 470.05
亿元，2021-2027 年年均复合增长率预计为 6.67%，保持稳定增长态势。
                                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          中国主要地区高性能工程塑料零部件销售规模份额（2016 VS 2021）
资料来
      华东地区 Research
    数据来源：QY     华南地区研究                                                  华东地区               华南地区
            华北地区                华中地区                                    华北地区               华中地区
            西南地区                西北及东北地区                                 西南地区               西北及东北地区
数据来源：QY Research 研究
     在市场地域分布上，我国高性能工程塑料零部件市场呈现较为明显的区域集
中分布特征，拥有较强的产业集群效应。从区域上看，我国高性能工程塑料零部
件市场主要分布于华东、华南区域，2021 年两区域市场份额占比分别为 32.48%、
     从高性能工程塑料产品的细分领域看，2021 年我国阀门密封件市场规模达到
了 14.67 亿元，预计 2027 年将增至 21.49 亿元，2021-2027 年均复合增长率为 6.57%。
数据来源：QY Research 研究
                                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
数据来源：QY Research 研究
元，2021-2027 年均复合增长率为 5.97%。
数据来源：QY Research 研究
亿元，2021-2027 年均复合增长率为 6.69%。
                                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
数据来源：QY Research 研究
亿元，2021-2027 年均复合增长率为 7.33%。
数据来源：QY Research 研究
亿元，2021-2027 年均复合增长率为 4.43%。
                                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
数据来源：QY Research 研究
亿元，2021-2027 年均复合增长率为 5.83%。
数据来源：QY Research 研究
     高性能工程塑料零部件行业具有广泛的下游应用领域。公司生产的高性能工
程塑料零部件及组配件产品广泛应用于通用机械制造（又分为阀门、压缩机等子
行业）、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、
医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。高性能工程塑料零件市场
                                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
空间较大，下游需求不断增长。
    中国高性能工程塑料零部件市场份额集中在通用机械制造领域，2021 年通用
机械制造领域市场份额占比 25.51%，预计 2027 年占比将提高至 25.67%。此外，
通信设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、半导体设备领域市场份额占比在 2021
年及 2027 年预测情况均超过 10%。
          中国不同应用领域高性能工程塑料零部件市场份额 2021 Vs 2027F
通用机械制造                 汽车制造                         通用机械制造                    汽车制造
高铁及轨道交通设备制造 通信设备制造                                  高铁及轨道交通设备制造               通信设备制造
仪器仪表制造                 医疗器械                         仪器仪表制造                    医疗器械
半导体设备                  其他
                                                    半导体设备                     其他
资料来源：QY Research 研究
长趋势。根据 QY Research 研究数据，高性能工程塑料零部件市场规模在 2016 年
为 237.36 亿元，2021 年预计增长 319.06 亿元，2016-2021 期间年均复合增速达到
市场前景较好。
   不同应用高性能工程塑料零部件市场规模 2016 VS 2021 VS 2027F（万元）
                                                                    CAGR             CAGR
    应用领域                2016            2021        2027F
通用机械制造                   484,722         813,946     1,206,432        10.92%              6.78%
                                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                           CAGR         CAGR
     应用领域                  2016            2021             2027F
通信设备制造                       247,037        372,776           557,746         8.58%        6.95%
高铁及轨道交通                      206,189        311,159           446,594         8.58%        6.21%
汽车制造                         366,058        352,877           477,473        -0.73%        5.17%
仪器仪表制造                       355,258        439,309           645,893         4.34%        6.63%
医疗器械                         195,710        242,213           375,787         4.36%        7.59%
半导体设备                        328,485        415,622           642,994         4.82%        7.54%
其他                           190,122        242,663           347,533         5.00%        6.17%
        总计                 2,373,583      3,190,565          4,700,451        6.09%        6.67%
资料来源：QY Research 研究
     （1）通用机械制造
资料来源：QY Research 研究
     从产品市场应用情况来看，2021 年通用机械制造领域的高性能工程塑料零部
件市场规模达到了 81.39 亿元，预计 2027 年将达到 120.64 亿元，2021-2027 年均复
合增长率为 6.78%。
     通用机械制造分为阀门、压缩机等子行业。阀门是石油、化工、电站、长输
管线、造船、核工业、宇航以及海洋采油等国民经济各部门不可缺少的流体控制
设备。从长远趋势来看，中国和印度等新兴经济体，受人口增加、经济快速发展
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
和快速城镇化的影响，对发电和水处理的需求将继续保持增长；自动化升级对于
阀门运转的高便捷性、安全性和检测性的要求，将导致对阀门需求的增长；全球
对于非传统能源的开发也将在中长期带来对阀门需求的增长。阀门密封件是影响
阀门性能的关键零部件之一。阀门密封件市场受工业阀门产量波动影响较大，未
来随着阀门市场规模的增长和阀门技术水平的发展，高性能工程塑料阀门密封件
市场需求将随之增长。
  压缩机作为压缩气体、提供动力的装备，是制冷设备、气动设备的核心部件。
压缩机在采矿、冶金、机械制造、土木工程、石油化工、制冷与其他分离工程以
及国防工业中都是必不可少的关键设备。压缩机按照结构可以分为转子式、涡旋
式、活塞式、螺杆式和离心式等类型。公司所生产的压缩机密封件主要用于活塞
式压缩机和涡旋式压缩机。活塞式压缩机应用领域较广泛。由于其低温工况稳定、
效率高、维修方便等特点，活塞式压缩机仍然稳定地占据一定市场需求空间。涡
旋式压缩机主要用于空调系统、新能源汽车、冷库系统和冷藏车制冷等设备中，
具有噪音低、密封好、体积小、质量轻、变频技术更成熟等优势，更适于作为车
用空调压缩机。涡旋式压缩机高转速决定了其可以和新能源汽车电机做很好的匹
配，而传统的活塞式压缩机无法和电机做很好的匹配，在汽车轻量化和降低能耗
的趋势下涡旋压缩机成为新能源汽车空调的必然选择。由于活塞式压缩机的稳定
需求和涡旋式压缩机市场的迅速扩大，压缩机密封件市场在保持稳定需求的基础
上，市场空间将进一步扩大。
  （2）通信设备制造
                                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
资料来源：QY Research 研究
    公司绝缘件及组配件零件主要用于射频通信用同轴连接器，是核心网络通信
设备和无线网络覆盖设备的必要零件。全球通信设备制造行业经过三十余年的发
展，由 80 年代的 1G、90 年代的 2G、2008 年开始的 3G、2010 年开始 4G，到 2019
年开始向 5G 跨越。我国通信行业近年来一直处于高速发展阶段。根据国务院发
布的《“十三五”国家战略新兴产业发展规划》提出加快第四代移动通信（4G）
网络建设，实现城镇及人口密集行政村深度覆盖和广域连续覆盖，在热点公共区
域推广免费高速无线局域网，大力推进第五代移动通信（5G）联合研发、试验和
预商用试点。5G 的发展将引发频谱供需矛盾，更高频、更多频段是必然选择。
络覆盖。与 4G 技术相比，5G 技术要求的连接设备密度需提升 10-100 倍，达到每
平方公里数百万个。
根据 GSMA 在《移动经济》发布的系列报告，亚洲运营商计划在 2018-2025 年投
入 3,700 亿美元构建新的 5G 网络，其中中国预计投资 1,840 亿美元。未来 15 年，
                                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
接将通过 5G 网络运行，占全球所有 5G 连接数约三分之一。随着移动网络的快
速发展，移动通信射频用连接器也将继续保持较高的增长速度。根据 QY Research
的预测，全球射频同轴连接器市场（全应用领域）将由 2017 年的 78.74 亿美元增
加到 2022 年的 106.7 亿美元，年均复合增长率为 6.26%。未来随着射频同轴连接
器市场规模的增长和通信技术水平的发展，绝缘件市场需求将随之增长。
     此外，随着 5G 投入的增加，高频线路板的需求也呈现快速增长趋势，四氟
膜的销量随之增长。目前高端四氟膜以进口为主，但国内厂商的四氟膜生产技术
不断升级，逐渐能够提供与进口四氟膜产品特性相似且具有价格优势的四氟膜产
品。根据弗诺斯沙利文预计，2019 至 2024 年四氟膜市场预计年均复合增长率为
     （3）高铁及轨道交通设备制造
资料来源：QY Research 研究
     公司生产的功能结构件主要应用于铁路机车连接装置、制动装置等部件中，
是铁路装备中的重要零部件之一。铁路装备的发展与轨道交通运输整体发展密不
可分。“十三五”期间，我国轨道交通建设取得显著成就，尤其在高铁方面，动
车组数量及高铁线路里程快速增长。“十三五”期间，全国铁路营业里程增加到
                                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
横”高铁网提前建成，“八纵八横”高铁网加密成型，建成了世界上最现代化的
铁路网和最发达的高铁网。我国铁路客运周转量、货运发送量、换算周转量、运
输密度等主要运输经济指标稳居世界第一位。铁路运输作为支撑我国经济发展的
重要基础设施，未来仍将取得快速发展。根据《“十四五”现代综合交通运输体
系发展规划》，预计 2025 年底，全国铁路营业里程将达 16.5 万公里左右，其中
高速铁路（含部分城际铁路）5 万公里左右、覆盖 95%以上的 50 万人口以上城市，
基本形成“全国 123 高铁出行圈”。
到了 31.12 亿元，预计 2027 年将达到 44.66 亿元，
功能结构件作为铁路运输设备的关键设备之一，除新增铁路运输设备需要使用功
能结构件外，现有铁路运输设备也需要对其中的功能结构件进行定期更换。随着
我国铁路建设在国内、国外的持续发展，铁路装备制造领域的市场规模将不断扩
大，市场前景良好，将为铁路装备制造用功能结构件创造广阔的发展空间。
     （4）汽车制造
资料来源：QY Research 研究
                                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     随着经济的发展，环保新能源已成为多个国家的战略选择。确定低碳经济成
为我国未来发展的主要方向之后，我国的新能源汽车产业在政策的扶持下顺势而
生并快速发展。通过多年来对新能源汽车整个产业链的培育，各个环节逐步成熟，
丰富和多元化的新能源汽车产品不断满足市场需求，越来越受到消费者的青睐。
根据中国汽车工业协会的数据，国内新能源汽车产销量分别从 2011 年的 0.84 万
辆和 0.82 万辆增长至 2021 年的 354.49 万辆和 352.05 万辆，年均复合增长率分别
达到 83.03%和 83.35%。
     工程塑料零件具有重量轻、机械性能良好、易加工等特点，可以部分代替钢
材应用于汽车零件中，其应用能够有效降低汽车重量，达到节能减排的目标。随
着汽车制造市场的发展和汽车“轻量化”趋势，工程塑料零部件在汽车制造领域
的应用需求和市场空间将取得进一步增长。
     （5）仪器仪表制造
资料来源：QY Research 研究
亿元，预计 2027 年将达到 64.59 亿元，2021-2027 年均复合增长率为 6.63%。
     公司目前耐腐蚀管件产品主要用作电磁流量计衬里。流量计是用于测量流体
                                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
流量的仪表，属于一类工业自动化仪表。随着工业发展，对流量测量的准确度和
范围要求越来越高。流量计广泛用于石油天然气、化工、水处理、食品饮料、制
药、能源、冶金等领域。其中，电磁流量计、超声波流量计、涡街式流量计（典
型的流体震荡式流量计）等新型流量计，与传统的机械式流量计（如差压式流量
计、容器式流量计、变面积式流量计等）相比，采用电气原理工作，避免了对工
作中运动机件的更换，同时引入自诊断功能，更加便于系统维护，因而是流量计
革新的趋势。电磁流量计由于没有中间部件，同时又便于维护，应用非常广泛，
是发展速度最快的流量计产品之一。根据 Markets & Markets Analysis 的数据，全球
电磁流量计市场规模从 2014 年的 14.65 亿美元增长到 2020 年的 19.17 亿美元，年
复合增长率为 4.58%。受水处理、石油天然气、食品和饮料、化工、能源、纸浆
和造纸、制药等下游应有领域对于自动化、精确化要求的提高，电磁流量计产品
将保持快速增长。公司耐腐蚀管件产品还可用于耐腐蚀管道领域，主要作为管道
衬里。耐腐蚀管道主要用于石油、化工等领域。随着石油、化工建设项目投资的
持续发展，高性能耐腐蚀管道的需求将进一步扩大。
     （6）医疗器械
资料来源：QY Research 研究
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
计 2027 年将达到 37.58 亿元，2021-2027 年均复合增长率为 7.59%。
   PEEK（聚醚醚酮）是一种具有耐高温、自润滑、易加工和机械强度高等优
异性能的特种工程塑料，可制造加工成各种机械零部件，如汽车齿轮、油筛、换
档启动盘，飞机发动机零部件、自动洗衣机转轮、医疗器械零部件等。同时，PEEK
还广泛应用于骨科外固定、骨钉、针杆夹、长短环架等医疗器械上。PEEK 是耐
高温最好的工程塑料之一，可在 260℃下长期使用，耐高温的同时它还具有耐磨、
抗腐蚀、耐低温、耐热等特性，同时具有和金属一样的强度，且电气绝缘性能佳。
PEEK 是非常稳定的聚合物，不加任何阻燃剂就可达到高阻燃标准。它在所有树
脂中具有很好的耐疲劳性，持续耐磨性，耐久性、耐辐照性等，PEEK 用于骨钉
或颅骨修补材料时，在 CT、X 光等医学影像下，具有不显影的优点，让骨折复
位和愈合评估更简单。PEEK 树脂可在 134℃下经受多达 3000 次的循环高压灭菌，
这一特性使其可用于生产灭菌要求高、需反复使用的手术和牙科设备。它是目前
与人体骨骼接近的材料，可与肌体有机结合，所以用 PEEK 树脂代替金属制造人
体骨骼是其在医疗领域的又一重要应用。
   医疗器械行业作为国家重点支持的行业，近年来国家陆续出台了一系列法律
法规和产业政策支持医疗器械产业发展。2016 年 10 月，国务院印发《“健康中
国 2030”规划纲要》，提出了提高自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国
际竞争力，高端医疗设备市场国产化率大幅提高。2018 年 5 月，科技部、卫计委
联合印发《“十三五”卫生与健康科技创新专项规划》，以加强创新医疗器械研
发，推动医疗器械的品质提升，减少进口依赖，降低医疗成本；推动一批基于国
产创新医疗的应用解决方案；扩大国产创新医疗器械产品的市场占有率。2019
年 11 月，财政部、商务部、税务总局等多部门联合印发《关于继续执行研发机
构采购设备增值税政策的公告》，为鼓励科学研究和技术水平，促进科技进步，
继续对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备全额退还增值税等。在进口替
代、医保控费、分级诊疗等政策的支持下，我国医疗器械行业迎来了快速发展的
良好机遇。随着人们健康意识的增强以及医疗科技的不断进步，医疗器械市场保
持稳步增长。根据 Evaluate MedTech 的数据，预计 2024 年销售额将达到近 6,000
亿美元，2017-2024 年间复合增长率为 5.6%。
   随着工程塑料技术和生产工艺的发展，塑料制品正在悄无声息的推动着医疗
                                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
行业的发展变化。医疗行业对高性能工程塑料制品的需求也不断增长，并具备较
大市场空间。
     （7）半导体设备
资料来源：QY Research 研究
预计 2027 年将达到 64.30 亿元，2021-2027 年均复合增长率为 7.54%。
     按照产业链划分，半导体产业链可以划分为上游支撑产业、中游制造产业及
下游应用产业三部分。其中，上游支撑产业包括材料、设备、EDA 及 IP 等，中
游制造产业包括集成电路设计、制造及封装测试，下游应用市场包括 PC、通信、
消费电子、汽车电子、工业等终端应用行业，几乎涵盖了社会生活中的方方面面。
     WSTS（世界半导体贸易统计协会）数据显示，2015-2018 年全球集成电路市
场规模保持不断增长，从 2015 年的 2,745 亿美元增长至 2018 年的 3,933 亿美元，
年均复合增长率达 12.73%。随着 5G 通信、新能源汽车、物联网、人工智能和其
他新兴应用的持续增长，2020 年集成电路行业有所复苏，全球市场规模为 3,612
亿美元，较 2019 年增长 9.32%。根据 WSTS（世界半导体贸易统计协会）预计，
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
美元，较上一年增长率分别为 27.3%及 11.1%。高性能工程塑料是支持半导体行业
发展的重要新型材料，被用作半导体的封装材料、层间绝缘膜、晶片转移治具、
高密度联结器、蚀刻液管、印刷线路板等。随着半导体行业的快速发展，高性能
工程塑料零部件在半导体领域应用市场空间也会增长。
  中国工程塑料制品行业的企业在新产品研发、生产工艺、质量控制等方面与
国外先进企业相比仍然存在一定差距。公司自设立以来始终致力于高性能工程塑
料制品及组配件的研发和创新。公司经过与 CommScope、Bray、Emerson、Rego、
Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及国内领
先的高端装备制造企业多年的合作，已在技术研发、生产工艺、质量控制、成本
控制、市场响应等方面取得了长足进展，主要产品与欧美及日本工程塑料制品生
产企业的产品处于同等水平，已在激烈的市场竞争中取得一定的优势。
  公司的创新、创造、创意特征主要体现在公司以 PTFE、PEEK、PA 等工程塑
料材料为研发起点，通过复合、改性等方式，使产品具备耐高压、耐高低温、耐
腐蚀、耐磨损、抗蠕变、低介电损耗、高阻抗等物化性能。公司目前已经形成百
余种材料配方，材料研发具有创新性；公司自研产品在国内部分应用领域内持续
推动进口替代进程，产品具有创造性；公司以为客户提供密封件及组配件、绝缘
件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料、四氟膜等产品解决方案为核心
能力进行业务布局，累计根据客户需求提供的产品规格已达 3 万多种，以此形成
的产品具有定制化的创意特征。
  在科技创新方面，经过多年的研发和技术创新，公司已形成了生产高性能工
程塑料制品及组配件的全过程核心技术体系。公司在原料形态改性、材料改性、
成型工艺等领域形成了核心技术，截至本招股说明书签署日公司拥有专利 94 项，
其中发明专利 38 项。公司通过“聚醚醚酮复合材料、制备方法及密封件的应用”、
“耐热耐磨 PTFE 塑材及其制备方法”、“耐低温耐磨 PEEK/PTFE 复合材料及其
制备方法”和“PTFE 板焊接方法及装置”等发明专利，形成并保持了公司在高
性能工程塑料制品行业的核心竞争力。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  在模式创新方面，经过多年与全球及国内领先的高端装备制造企业等国际知
名公司的合作，为适应客户严苛的产品技术指标、品质稳定性、交货及时性等要
求，公司在新品研发管理、生产管理、质量控制和项目管理等方面建立了一整套
科学合理并行之有效的管理体系，确保了公司各部门高效有序的运作，保证生产
过程中质量、成本、效率等因素有机结合，从而满足客户需求。此外，公司拥有
丰富的产品链，是国内同行业中同时在多个产品领域具备竞争力的规模化的高性
能工程塑料制品生产企业，公司能充分发挥在研发、质量控制、规模生产等方面
优势，增强公司品牌影响力。
  在业态创新方面，公司通过深度参与部分客户前端产品设计为客户提供定制
化的产品服务，通过提供多样化、系列化、组件化产品而为客户提供完整解决方
案，此种合作模式进一步加深了双方的依存关系，提高了客户黏度，为发行人持
续的研发创新注入了外部动力。新旧产业融合体现在数据分析与产品设计融合、
新材料与传统工业产品应用的融合、传统生产加工与智能制造的融合等方面。同
时，公司始终坚持“以客户需求为导向”的研发理念，结合客户需求及下游高性
能工程塑料产品运用场景的工况条件，开发了“高铁制动系统用复合材料”、
                                 “新
能源汽车耐磨密封制品”、“新型耐高温密封材料”、“覆铜板用低介电损耗薄
膜”等产品，实现了科技成果与新兴产业的深度融合。
  报告期内公司主要依靠核心技术开展生产经营，具备将技术成果有效转化为
经营成果的条件。发行人核心技术的详细情况参见本招股说明书“第五节 业务
与技术”之“八、发行人技术开发和研究情况”之“（二）发行人核心技术情况”。
  （四）发行人所处行业的竞争情况
  公司是国内较早进入高性能工程塑料制品行业的公司之一，公司自主研发生
产的产品在细分领域中占据优势地位。公司的市场地位主要体现在产品技术、客
户覆盖及重要客户中的市场份额等方面。
  在产品技术方面，公司经过多年的技术创新，形成了涵盖材料改性、材料成
型、原料形态改性、精加工及组装等多个方面的高性能工程塑料零部件生产全过
程核心技术体系。公司是国家高新技术企业，积累了丰富的高性能工程塑料制品
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
的研发和生产经验，拥有专业的研发团队，并与相关院校开展产学研合作。公司
已建成江苏省企业技术中心、江苏省特种热塑性复合材料工程技术研究中心、江
苏省企业研究生工作站、南京市企业院士工作站、江苏省外国专家工作室，并获
得高新技术企业、第四批国家级“专精特新小巨人”企业、江苏省“专精特新小
巨人”企业、江苏省科技型中小企业、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、
中国塑料加工工业优秀科技创新企业等荣誉称号。2022 年 9 月，公司通过了 2022
年度国家知识产权优势企业认定审核。
  客户覆盖程度是市场地位的重要体现和评价标准。国内工程塑料制品的技术
水平与国外先进水平仍存在一定差距，具备高端客户服务能力的企业多为外资企
业。公司自成立以来，一直致力于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与
销售，通过在技术研发、材料配方、工艺和质量控制、产品品类和性能、客户资
源和服务等多方面积累的优势，公司已成为 CommScope、Bray、Emerson、Rego、
Schlumberger、铁科院、中车股份、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及国内领
先的高端装备制造企业的合格供应商并持续为其提供产品和服务，主要客户遍布
通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表
制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域，在行业内形成了良
好的品牌形象、口碑和行业地位。
  公司主要产品的应用领域广泛，客户众多，在市场地位、产品竞争力等方面，
因缺乏相关统计数据，因此，公司部分主要客户出具了用户使用报告进行说明，
具体如下：
  ①康普通讯技术（中国）有限公司 2019 年 11 月出具《用户使用报告》：“我
司是一家专业从通讯技术、产品研发及生产的企业，主要产品包括天线、滤波器、
功放器等。截止本报告签署之日起，南京肯特复合材料股份有限公司是我司的供
应商之一。目前我司主要向南京肯特复合材料股份有限公司采购 PTFE 等高分子
材料产品，用于通讯基站、天线中有源或无源器件的生产当中，产品尺寸稳定，
介电性能优异。产品在 5G 通信等方面应用广泛。希望贵司继续在新材料领域不
断开发，双方在今后的发展中可以进行更多的合作。”
  ②博雷（中国）控制系统有限公司 2020 年 3 月出具《用户使用报告》：“南
京肯特复合材料股份有限公司是我公司指定供应商，我司向南京肯特复合材料股
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
份有限公司采购的 PTFE、PEEK 等高分子材料制品，具有耐腐蚀、耐高低温、耐
磨损、有效密封等优良性能，在蝶阀中取得良好应用，其各项性能指标均达到使
用要求，充分满足我司生产需要，主要用于化工、天然气、汽车及轨道交通等行
业。我司对南京肯特复合材料股份有限公司“好材料，高品质，肯定特别”的企
业理念深表赞同，希望贵公司再接再厉，树立质量第一，用户至上的观念，继续
研制出性能更加优越的高分子材料新产品，在今后发展过程中给予更多的支持与
合作。”
  ③艾默生过程控制流量技术有限公司 2020 年 3 月出具《用户使用报告》：
“南京肯特复合材料股份有限公司是我公司优秀供应商，我司向南京肯特复合材
料股份有限公司采购的聚四氟乙烯的内衬，现用于通用设备及轨道交通等领域，
其各项技术性能指标均达到使用要求，满足我司需求。希望南京肯特复合材料股
份有限公司在今后的发展过程中能开发、研制出性能更加优良的新产品，以满足
我司需求，达到合作共赢目的。”
  ④艾默生环境优化技术（苏州）有限公司 2020 年 4 月出具《说明函》：“南
京肯特复合材料股份有限公司为我公司提供的 L 型密封圈，适用于空调压缩机等
领域。目前，我公司需求的大多数 L 型密封圈产品由南京肯特供应取代国外供应
商供货，后续产品也在陆续测试中。南京肯特供货的产品在我司压缩机苛刻的运
行环境下能够良好使用，充分满足我公司在压缩机密封产品上的要求。目前，南
京肯特复合材料股份有限公司是艾默生环境优化技术（苏州）有限公司此类产品
的主要供应商。特此说明!”
  ⑤久耀电子科技（江苏）有限公司 2020 年 1 月出具《用户使用报告》：“我
司是一家专业从事电子耗材为主的制造企业，主要从事高频基板、粘结片的研发、
生产及销售。截止本报告签署之日起，南京肯特复合材料股份有限公司是我司的
供应商之一。目前我司主要向南京肯特复合材料股份有限公司采购 PTFE 膜类产
品，主要应用于高频基板、覆铜板的制作。产品在 5G 通讯、电子线路板等领域
获得应用。希望肯特公司在以后的发展过程中继续在膜材种类和规格研发上给予
更多的支持。”
  ⑥北京纵横机电技术开发公司 2018 年 1 月出具《用户使用报告》：“北京
纵横机电技术开发公司是由中国铁道科学研究院投资，在中关村科技园区建立的
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
独立法人单位，是中国铁道科学研究院的全资子公司。南京肯特复合材料股份有
限公司为我公司提供的聚合物基复合材料制品，是用于高铁机车车辆的制动系统，
主要产品有衬套、导向套、勾贝支撑圈等。其完全取代了以往的进口产品，在高
铁苛刻的运行环境下也能良好使用，充分满足了我公司在机车车辆制动系统应用
和设计上的要求，其性能特点达到世界一流水平，填补了国内空白，为我司在制
动系统产品的开发做出了贡献。希望南京肯特复合材料股份有限公司在以后的发
展过程中能开发、研制性能更加优越，质量更加稳定的新产品，以满足我们客户
的需求，制造双赢的局面。”
  ⑦常州南车铁马科技实业有限公司 2018 年 1 月出具《用户使用报告》：“南
京肯特复合材料股份有限公司是我司指定供应商，我司向南京肯特复合材料股份
有限公司采购的 PTFE 等高分子材料制品，应用于高速动车组、高速机车、地铁
和城轨等基础制动系统，主要产品有耐磨环、摩擦垫、安全阀尼龙衬套等。其具
有耐磨损、耐高低温、使用寿命长等优良性能，同时降低了成本，充分满足我司
的生产需要。希望贵司不断响应客户的需求，研制出性能更加优越的新产品。”
  ⑧南京中车浦镇海泰制动设备有限公司 2018 年 1 月出具《用户使用报告》：
“南京肯特复合材料股份有限公司是我司优秀供应商，我司向南京肯特复合材料
股份有限公司采购的高分子复合材料制品，主要有衬套和法兰衬套等。现用于城
市轨道车辆、城际动车组、现代有轨电车以及铁路客车等领域，其各项技术性能
指标均达到使用要求，满足我司需求。希望南京肯特复合材料股份有限公司在今
后的发展过程中能开发、研制出性能更加优良的新产品，以满足我司的需求，达
到合作共赢目的。”
劲的增长趋势。未来，随着募集资金投资项目的建成投产，公司业务规模将不断
扩大，研发能力将进一步增强，市场地位有望持续提升。
  塑料零件产品对生产技术的综合要求比较高，材料选配、加工成型、产品装
配等环节的技术水平高低都对产品的性能及品质构成直接影响。工程塑料制品面
临下游众多的应用领域，生产中从对原料材质、配方设计、模具设计、工艺控制
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
的掌握到对下游产品结构及应用的理解，都需要融合化学、物理、机械、计算机
等多学科知识，技术含量较高，综合性强。
  根据不同的塑料材料，行业内企业技术水平的先进程度主要取决于材料的选
择与配方、工艺过程的控制、模具及加工的精密程度等，行业内应用较多的生产
技术有模压成型、挤出成型、注塑成型等，少数领先的企业还会对工艺技术进行
改进，如发展自动化成型、焊接等技术含量高、成本高的生产技术。
  从国内外对比来看，目前我国塑料零件行业与国际领先企业仍有一定差距，
多数企业以生产技术含量较低的中低端产品为主，且大多为中小企业，仅有少数
企业在材料选择及配方能力、工艺水平、产品品质等方面基本达到国际先进水平。
  发行人凭借对工艺技术的自主研发及长期渐进的经验积累，在高性能工程塑
料领域已经形成较强的技术优势，截至本招股说明书签署日公司获得发明专利
能及稳定性的各项核心关键工艺。
  公司的产品系下游诸多装备制造的关键材料之一，产品的性能将直接影响下
游装备产品的性能和使用，特别是部分领域涉及高温、高压、高腐蚀等极端工作
环境，对产品性能和稳定性的要求更进一步提高。公司的各类产品在最终批量供
货之前，都经过几个月甚至长达数年的产品测试、认证程序，才能进入合格供应
商体系。而一旦通过认证，终端客户的供应商置换成本也较高，公司经认证通过
的产品可以保持较长的收益期。
  塑料制品行业是市场化程度较高的行业，行业内企业通过市场化方式自主开
发客户和选择供应商，根据客户需求生产和销售产品并获取收益。
  （1）塑料材质、工艺类型、应用领域较多，行业集中度低
  塑料材质有很多不同的品种，不同品种的塑料在性能和加工工艺等方面具有
一定差别。同时，塑料零件应用领域广泛，不同应用领域的产品具有不同特点，
对塑料零件需求有较大差异。一家塑料零件企业也难以在各类塑料特性、工艺、
下游各领域均取得发展并建立优势。行业内企业往往专注于特定类型的材料、工
艺或特定应用领域，集中投入资源，进行产品研发和客户开发，并在特定领域形
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
成优势。
  塑料零件制造在整个塑料制品行业中整体占比较小，但塑料材质种类和工艺
类型更多样化，下游应用领域也非常广泛。我国塑料零件制造起步较晚，与塑料
制品业其他子行业相比，行业技术水平较国际先进水平差距较大，行业内很多企
业规模偏小，行业集中度低。同时由于塑料原料种类较多、加工工艺和适用环境
具有多种差异，因而行业内企业在材质、工艺和应用领域方面也形成了不同的定
位，行业集中度较低。
  （2）国内外发展水平存在差距，国内企业竞争层次分明
  国内工程塑料制品发展水平与国外先进水平仍存在一定差距。国内企业以中
小企业为主，部分优秀企业达到与国际企业竞争的实力，国内塑料零件行业形成
了较为分明的竞争层次：处于较高层次竞争的企业自身拥有较强的研发技术水平，
掌握多种材料特性、加工工艺和质量控制技术，拥有多品类的产品链，所生产的
产品能够持续稳定地达到较高的质量标准和性能要求，并且具备材料配方、模具
及产品的设计开发能力，主要面向国内外高端客户供应塑料零件产品，这一层次
的竞争集中体现在研发设计能力、质量管理及客户服务上。处于中低端层次竞争
的企业不具备自主设计能力，工艺控制和质量管理水平较低，规模较小，主要凭
借较低的价格参与市场竞争，这类企业难以进入国际知名品牌的供应链体系，无
法与较高层次的塑料零件生产企业进行竞争。
  综合考虑公司生产过程中选用的主要原料、加工工艺、下游应用行业或领域
等方面，高性能工程塑料制品行业内与公司存在类似业务或部分重合业务的主要
企业简要情况如下：
主要产品     竞争对手名称                  竞争对手简要情况
                   位于四川省成都市、成立于 1993 年 9 月， 股本 20,817.13
                   万元，为创业板上市公司，股票代码为 300470.SZ。产
                   品主要应用在炼油、乙烯、化肥、MTO、煤制油、煤
        中密控股股份有限
                   制气、煤制烯烃、天然气化工、输油管线及其他领域，
        公司
阀门密封件              为泵、液力透平、螺杆压缩机、膨胀机、挤压造粒机、
                   风机、反应釜等各类旋转设备提供安全可靠的密封产
                   品。
        嘉士凯（苏州）阀   位于江苏省苏州市，成立于 2009 年 8 月，注册资本 784.2
        门配件有限公司    万欧元，为意大利企业 GASKETINTERNATIONALS.R.L 在
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
主要产品      竞争对手名称                竞争对手简要情况
                    国内的全资子公司，主要生产 24 英寸以下的阀座，组
                    装大至 60 英寸的阀座，生产各类不同型号材质的密封
                    垫圈和阀门组件。
                    位于上海市，成立于 2001 年 9 月，注册资本 352.15 万
         陆丰（上海）精机   美元，为台湾企业全丰精机有限公司在大陆的全资子
         有限公司       公司，所生产的产品包括里衬管件、一般阀、PFA、PTFE
                    加工件、金属加工件等。
                    位于上海市，成立于 1995 年 8 月，注册资本 10,700 万
                    元，为法国圣戈班集团在国内的子公司，主要产品包
         圣戈班高功能塑料   括高功能 PTFE 塑料衬套和精密固定圈，高功能密封件
         （上海）有限公司   制品和聚合物，高性能薄膜、泡棉和胶带、玻纤织物
                    覆氟塑料产品，工业流体系统和医疗、制药市场流体
                    传输及导管产品、硅胶制品和氟塑料产品。
                    位于辽宁省本溪市，成立于 2012 年 5 月，注册资本
         辽宁华日高新材料
压缩机密封件              公司的主营业务为聚四氟乙烯复合材料类制品、大型
         股份有限公司
                    异型聚四氟乙烯密封制品以及轨道交通绝缘软管制品
                    的研发、生产、加工和销售。
                    位于上海市，成立于 2005 年 8 月，注册资本 500 万欧
                    元，为瑞典特瑞堡集团在国内的子公司，特瑞堡集团
         特瑞堡密封系统    为瑞典上市公司，股票代码为 0NL3.IL。特瑞堡密封系
         （中国）有限公司   统产品系列，包括 O 形圈，液压密封件，旋转轴封，
                    油封，静密封，气动密封，机械端面密封以及其他各
                    种密封件。
                    位于江苏省无锡市，成立于 2001 年 12 月，为香港企
                    业国泰达鸣金属制品厂有限公司全资子公司，注册资
         国泰精密机件（无
                    本 115,667.528672 万元，主要产品包括电子消费品、工
         锡）有限公司
                    业、液压、汽车、通讯、医疗、各类连接器等零部件
                    及高精度冲压件、塑胶件等。
绝缘件及其组              位于浙江省宁波市，成立于 2004 年 4 月，注册资本为
  配件     宁波博曼特工业有   768 万美元，主要产品包括汽车精密零件、通讯精密零
         限公司        件、焊接及切割精密零件、液压和阀泵类精密零件、
                    家用及商用空调、汽车空调制冷阀芯等。
                    位于江苏省常州市，成立于 2006 年 11 月，注册资本
         江苏苏迅精密电子
         有限公司
                    射频连接器、射频线缆组件等。
                    总部位于德国。成立于 1822 年，合成材料及工程塑料
                    制造商，产品广泛应用于电力、电子、电气、机械、
功能结构件    劳士领集团
                    化工等行业，在全球 25 个国家和地区拥有 90 家分公
                    司和生产基地。
                    位于江苏省盐城市，成立于 2013 年 06 月，注册资本
         江苏亿豪塑业股份   材的生产、销售；聚乙烯、聚丙烯、聚四氟乙烯原料
         有限公司       的销售（除危险化学品）；聚乙烯管道，钢衬四氟复
耐腐蚀管件               合管道、弯头、容器设备，塑料制品，橡胶制品，聚
                    四氟乙烯制品的销售等。
                    位于湖北省汉川市，成立于 2014 年 03 月，注册资本
         湖北文太新材料有
         限公司
                    新材料的技术研发、技术转让，换热器设备及部件、
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 主要产品     竞争对手名称                竞争对手简要情况
                   环保设备的生产、销售。
                   位于山东省济南市，成立于 2004 年 8 月，注册资本 1,200
        济南赛诺富隆新材
                   万元，主要产品包括填充级 PTFE、PTFE 细料、PTFE
        料有限公司
                   制品、预烧结粒料、造粒料。
        POLIS
 造粒料               司，尤其擅长聚四氟乙烯填充混合材料。
                   青岛奥特富隆新材料有限公司采用具有国际先进水平
        青岛奥特富隆新材   的技术和设备，其主要产品为聚四氟乙烯模压级粉料、
        料有限公司      粒料，挤出级粒料，填充级粉料、粒料及润滑级聚四
                   氟乙烯超细粉，共计四大系列百余个品种。
                   位于日本东京，成立于 1896 年，为日本上市公司，股
                   票代码为 5393.T。主要从事工业产品的制造和销售及
                   其他业务。能源和工业分部从事热绝缘工程、阻燃工
                   程、隔音工程和防灾工程的建设和维护。工业产品分
        霓佳斯株式会社    部从事热圈衬垫、氟树脂产品、隔热材料和过滤器的
                   提供。高级产品分部提供用于处理热，液态化学品和
                   气体的管道和机械。汽车零件分部提供汽缸盖垫圈和
 四氟膜
                   其他零件。建筑材料分部为工厂、研究设施、医院和
                   住宅提供不可燃物质和绝热材料。
        上海沃特华本半导   位于上海市，成立于 1995 年，注册资本 110,000 万日
        体科技有限公司    元。公司主要生产棒状、板状、管状及其他各种形状
        （曾用名：上海华   的氟树脂制品，工程塑料，销售自产产品，上述产品
        尔卡氟塑料制品有   及其同类商品的进出口、批发、佣金代理及其他相关
        限公司）       配套业务。
注：以上行业内企业资料来源于各公司网站主页、工商信息查询等公开披露信息。
  （1）技术与研发优势
  公司高度重视技术与研发工作，截至本招股说明书签署日公司拥有授权专利
业、江苏省“专精特新”小巨人企业、“国家高新技术企业”、“江苏省科技型
中小企业”等，产品多次获得省、市科技进步奖和中国专利优秀奖、中国塑料加
工业优秀科技成果奖。公司还曾承担了南京市重大科技攻关项目、江苏省科技成
果转化专项资金项目、国家科技部火炬计划项目、国家科技部科技型中小企业技
术创新基金项目等多项科技创新项目。2022 年 9 月，公司通过了 2022 年度国家
知识产权优势企业认定审核。
  通过自主研发，公司掌握了 PTFE、PEEK、改性 PA 等多种工程塑料的改性配
方、产品加工、测试分析、质量控制等技术，具备多种工程塑料密封、耐磨产品
的设计能力，异形工程塑料产品开发及加工能力。公司在掌握工程塑料模压、烧
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
结、注塑、挤出等常用工艺的基础上，研究发展等压、热焊接等加工工艺和自动
化生产技术，具备多领域、高品质工程塑料制品的研发设计能力。公司建有“江
苏省特种热塑性复合材料工程技术研究中心”，下设实验室配备多种研发测试设
备，能够完成材料成分分析（复合材料、金属合金）、蠕变和应力松弛测试、高
低温力学性能测试、摩擦磨损性能测试、塑料玻璃化转变温度、熔点及分解温度
测试、线膨胀系数测试等 70 余项材料及产品测试，是国内高性能工程塑料领域
测试项目较齐全的实验室之一。
  （2）材料配方优势
  公司凭借较强的技术开发能力，在掌握 PTFE、PEEK、改性 PA 等多种工程塑
料性能和加工工艺的基础上，通过不断摸索，自主开发形成 KT 系列、CHILON 等
多种配方性能更加优良的复合材料。公司 KT 系列材料优势包括抗压性与耐磨性
提升、更广泛地适用于多种使用环境、使用寿命延长等，CHILON 材料优势包括
吸水性降低、抗压性提升等。公司目前已经开发出 PTFE 耐磨和耐压系列、PEEK
减磨和高温耐压系列等产品。使用公司 KT 系列、CHILON 等配方复合材料生产的
产品，可以在某些特定方面达到单一工程塑料制品不具备的优良性能或具备更加
优良的综合性能。
  （3）工艺和质量控制优势
  公司基于不同工程塑料特性，掌握了模压（包括等压）、烧结、注塑、挤出、
精密机加工等多种加工工艺，公司还根据特定产品的需要，自主研发成功了性能
更加优良的热焊接工艺。在加工工艺的选择和优化上，公司通过研发和积累，能
够结合不同材料的特性，较好地实现加工过程质量控制，使产品获得更好的品质。
比如在烧结工艺中，因不同材料和不同规格的产品导热性不同，公司研发形成适
应多种材料和产品规格的烧结工艺控制方案，通过控制烧结过程中的升温速率、
保温时间和降温速率，使产品的性能达到设计要求并保证产品质量的稳定。公司
制定了包括质量标准、原料质量管理、过程控制、成品控制、检验规范、异常处
理等的完整质量控制制度，通过了 ISO9001 国际质量管理体系认证、ISO14001 国
际环境管理体系认证、ISO45001 职业健康安全管理体系认证、IATF16949 国际汽
车工业组质量管理体系认证、ISO/TS22163 国际铁路行业质量管理体系。
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （4）产品品类和性能优势
  公司在掌握不同材料、不同工艺的基础上，通过不断研发，不断丰富自身产
品品类和应用领域，目前已拥有 6 大产品类别，约 3 万余种不同规格、型号的产
品，产品覆盖面广。公司凭借自身技术实力和丰富的产品链，能够为下游阀门和
压缩机等通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪
表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等多个领域的客户提供定
制化的工程塑料全面解决方案，从而可以帮助客户简化采购过程、提高生产运营
效率或降低生产成本，增强客户的粘性。公司凭借强大的技术研发能力和以客户
满意度为导向的经营理念，紧跟下游行业发展趋势，不断开发新产品，丰富公司
产品链。
  同时，公司凭借技术研发和质量管理等方面的优势，所生产的产品在性能和
品质方面能够基本达到国际先进水平，可以为全球及国内领先的高端装备客户稳
定地提供高质量的产品。
  （5）客户资源优势
  公司定位于高端客户开发策略，经过多年的潜心耕耘，以其优良的产品品质、
较强的技术研发能力以及贴心便利的客户服务逐渐积累了稳定的客户群体。公司
的主要客户为阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、
汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域
高端客户，这些企业对于供应商的选择十分严格，一般要经过较长时间的考察和
试供货阶段，除要求供应商有较强的创新研发能力、稳定的量产能力和全面的客
户服务之外，还对供应商的生产过程、环境保护措施有很高要求，整个认证过程
一般耗时一年以上。所以下游企业一旦将公司纳入合格供应商名录，公司即基本
上与客户形成稳固的长期合作关系，继而能为公司带来更多发展机遇。一方面，
公司可凭借优质的产品和专业的服务，不断深入发展与客户的合作关系，逐步增
加向客户提供的产品种类，拓展与客户的合作范围，获得新的业务机会；另一方
面，公司可通过现有客户的推荐取得客户体系内其他关联企业的订单。同时，公
司成为行业领先的高端客户的供应商后，能够更容易地获得行业内其他企业的认
可，便于公司开发行业内的其他客户资源。目前，公司已与 CommScope、Bray、
Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
迪等全球及国内领先的高端装备制造企业建立并保持了稳定的合作关系。
     （6）客户服务优势
     公司能够成为高端装备制造客户的供应商，为其提供多品类、高品质的产品，
还在于能够提供优质的客户服务。公司始终以客户满意为导向，努力为客户提供
从产品开发，到供货服务，再到全面解决方案和优化改进建议等的全方位综合服
务。①在与客户合作新的项目或产品前，公司技术和销售人员通过与客户的深入
沟通，充分了解客户需求，公司技术人员经反复研究，对材料选用、工艺过程和
品质控制等形成方案，并在试样过程中不断改进，直至生产出满足客户要求的产
品。②在客户大批量采购过程中，严格按照该类产品生产过程控制和质量要求，
保证按照客户需求稳定、及时地提供高质量的产品。③公司在与客户的持续合作
中，以便利客户为己任，不断丰富产品链，向客户提供完整解决方案，帮助客户
提高生产运营效率。④对于部分产品，公司还会基于材料、工艺和产品性能的技
术积累，向客户提供材料测试及产品优化等增值服务。⑤另外，当公司产品及应
用中出现问题时，公司能够快速响应，及时为客户提供有效的解决方案或补救措
施。
     （1）业务规模和竞争实力尚需进一步提高
     公司虽然在部分领域产品性能等方面能够基本达到国际先进水平，但在技术
研发能力、应用领域、业务规模等方面与国际先进企业仍存在一定差距。公司需
要通过进一步提升自身研发技术水平、加大产品类型开发和应用领域的拓展力度，
加强营销能力等措施，进一步扩大业务规模，增强自身的竞争实力。
     （2）融资渠道单一
     公司为进一步增强竞争实力，在研发技术水平提升、产品类型和规模的扩大，
营销网络建设等方面都需要大量的资金投入。但目前公司资金主要依赖于自有资
金和银行贷款，融资渠道比较单一，未来将制约公司技术研发的投入和生产规模
的扩大，形成公司发展的瓶颈。
     （3）高端人才需要持续补充
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司经过近 20 年的发展，已经在中高层形成了相对稳定的人员结构，但随
着公司产品线的日益丰富，产业延伸的持续推进，公司需要吸纳更多高端的技术
和管理人才，为公司后续发展带来更加具有活力的人才储备，助力公司在技术研
发及经营管理方面形成更显著的竞争力。
  （1）行业发展态势
  ①市场空间较大，行业规模持续增长
  随着工程塑料材料和加工技术的进一步发展，工程塑料将替代钢材或其他材
料用于更多的行业或领域；随着我国高性能工程塑料制品制造行业技术水平的提
高，将有更多的企业凭借优质产品实现进口替代和出口创汇。我国高性能工程塑
料制品行业面临的市场空间仍然较大，行业规模将持续增长。
  ②技术进步推动高端工程塑料制品制造企业发展
  下游行业的发展和技术水平的提高，将对高性能工程塑料制品的产品品质和
性能等提出更高的要求。面对下游行业不断升级的要求，掌握多种塑料材料加工
工艺，具备材料配方、工艺和设备开发能力的高端工程塑料制品制造企业将迎来
更大的发展机遇。
  ③产业集中度逐步提高
  我国高性能工程塑料制品制造行业发展历史较短，行业内以中小企业为主，
集中度不高。行业内技术水平较强的企业，具备更强的研发能力，通过不断拓展
自身产品链和应用领域，发展更多的优质客户，扩大自身业务规模。下游高端客
户，为保证自身产品质量和稳定性，提高运营效率，也更愿意同技术水平较高、
规模较大、产品类型更加丰富的企业进行合作。随着我国工程塑料制品制造行业
的不断发展和成熟，产业集中度将逐步提高。
  （2）行业发展机遇
  ①国家政策的大力支持创造良好发展环境
  有机高分子新材料的开发和应用是支撑我国从制造业大国向制造业强国迈
进的重要工业基础之一，工程塑料作为有机高分子新材料领域中的一个重要组成
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
部分，受到国家和地方政府的重点扶持，详细内容可参见本节“二、公司所处行
业的基本情况”之“（二）行业主管部门、监管体制及主要法律法规政策”，这
些扶持政策为工程塑料制品制造企业提供了良好的发展环境。
  ②工程塑料应用领域和市场空间不断拓展
  与通用塑料相比，工程塑料在机械性能、耐久性、耐腐蚀性、耐热性等方面
能达到更高的要求，加工更方便并可替代金属材料，可回收性更强，
                             “以塑代钢、
以塑代木”已成为国际流行趋势。随着我国新能源、生物医药、交通运输、航天
航空、电子电器、信息等高端应用领域的加快发展，塑料制品尤其是工程塑料制
品的应用领域不断拓展，市场需求也不断扩大，并且市场需求高端化的趋势更加
明显，为塑料制品制造企业发展提供了更广阔的市场空间。
  ③高性能工程塑料制品进口替代空间巨大
  我国高性能工程塑料制品产量虽位居世界前列，但中低端产品占比比较大，
不能满足高端装备的制造需求，造成中高端产品依赖进口的现状。另外，高性能
工程塑料制品的生产过程中，高纯度原材料也存在依赖进口的情形。因此，从整
体上来看，我国工程塑料制品行业产业结构亟待改善，以满足日益增长的高端产
品需求。当前，我国正处于工业转型升级的重要阶段，在国家政策的大力支持下，
通过企业技术创新突破，产品性能和品质将逐步与国际先进水平竞争，从而实现
对进口材料及产品的逐步替代。
  （3）面临的挑战
  ①我国塑料加工设备制造水平与国外先进水平仍有差距
  塑料制品的性能、精密程度、生产效率等指标对加工设备要求较高，加工设
备的先进程度在一定层面上制约着塑料制品制造的技术水平。目前我国塑料制品
制造行业与国际先进水平仍具有一定差距。我国机械加工行业经过多年的发展，
工艺装备技术水平已有大幅提升，但高精度、高性能、高效率、多用途的自动化
高端制造设备仍需要从国外进口。我国机械设备制造水平尤其是适合用于高性能
工程塑料制品加工机械和模具开发设备的制造水平，在一定程度上影响了我国塑
料制品制造企业的产品研发能力和效率、技术水平的发展。
  ②世界经济增长的不确定性影响
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  一方面，在出现全球经济危机或全球经济增长下行的周期下，阀门和压缩机
等通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、
医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等下游应用领域的增长将放缓，进
而影响塑料制品制造行业整体的市场需求；另一方面，下游应用行业在产品利润
率下滑的情况下，也在一定程度上要求塑料制品制造行业压低供应价格，进而影
响塑料制品制造企业的利润水平。
  ③国内企业自主创新能力弱、研发投入不足
  目前我国高性能工程塑料制品行业整体上研发和自主创新能力仍显薄弱，技
术含量高、附加值高的中高端产品仍主要依赖进口，企业核心技术的缺乏成为制
约行业发展的最大障碍。由于资金投入不足，加上管理水平不高、科技创新体制
落后，使得企业产品研发能力较差、科研成果少，开发的新技术不能及时转化为
生产力，影响了我国高性能工程塑料制品行业未来的持续发展。
  发行人的主营产品应用领域较为广泛，受国民经济周期性波动的影响较小，
不存在明显的周期性特征。
  经过多年的发展和积累，我国已形成了一批研发实力较强、技术水平较高的
塑料制品生产企业，同时也形成了塑料原料供应、加工机械及模具制造、半成品
或配套工序加工、多种方式的物流服务等较为完善的配套体系，但国内工程塑料
制品发展水平与国外先进水平仍存在一定差距。随着我国工程塑料制品行业技术
水平的进一步提升，在全球制造业向亚太地区转移的大趋势下，我国工程塑料制
品企业将会更多地参与到国际供应体系中。更多的进口替代和出口创汇业务机会
将为我国技术领先的塑料制品企业提供发展机遇。
  报告期内，通过实施一系列优化生产经营的措施，公司市场竞争地位不断提
升。一是重视人才培养，建立高素质的人才队伍；二是持续进行研发投入，加强
新产品开发，获得多项发明专利；三是优化生产流程，高效、保质满足客户的各
类需求；四是加强生产管理，严格控制产品质量，加强售后服务，使公司获得了
多家国内外知名制造商的认可，形成了良好的企业声誉。
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   未来，随着竞争优势的进一步凸显，公司核心竞争力进一步增强，行业竞争
地位将得到巩固和提高。
   （五）发行人与同行业可比公司对比情况
   发行人综合按照以下标准选取可比公司：（1）主要产品或服务以及细分市
场领域是否与公司产品相同或相似；（2）下游应用领域情况是否与公司相似；
（3）业务模式是否与公司相似；（4）是否可获得公开财务数据；（5）保证整
体选取的可比公司具有可比性、完整性。
   发行人选取了 8 家企业为同行业可比公司，上述企业主营业务和主要产品情
况如下：
 公司名称                 主营业务                    主要产品
              公司主要从事膨体聚四氟乙烯膜（ePTFE）
              等微观多孔材料及其改性衍生产品、密封
              件、挡水膜的研发、生产及销售，是一家
              拥有自主研发及创新能力的新材料供应         ePTFE 微透产品、密封件、挡
 泛亚微透
              商和解决方案提供商。通过对 ePTFE 膜等    水膜、吸隔声产品、气体管理
（688386.SH）
              微观多孔材料的改性、复合，公司不断为           产品、CMD、机械设备
              客户定制化地开发具有特殊声、电、磁、
              热、防水透气、气体管理、耐候耐化学等
              特性的组件产品。
              干气密封、机械密封、碳环密封及密封辅
              助系统的研发、设计、生产和销售，同时
 一通密封                                   干气密封、机械密封、碳环密
              为客户提供技术咨询、技术培训、在线监
（A20294.SZ）                               封及密封辅助系统
              测、故障诊断等覆盖产品全生命周期的技
              术服务。
              公司主营业务为各类机械密封的设计、研
              发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、
              技术培训、现场安装、维修等售前、售中
 中密控股                                   机械密封产品、密封整体解决
              和售后全方位技术服务，包括对石油化
（300470.SZ）                                   方案
              工、煤化工等终端客户的现有装置进行机
              械密封改造、备件销售和密封产品修复，
              以及为主机厂机组的机械密封配套。
              公司是一家专业的密封方案供应商，集材
                                        液压密封件、气动密封件、矿
 唯万密封         料开发、产品设计与生产、方案定制和销
                                        用密封件、履带密封件、多级
（301161.SZ）   售支持于一身，为客户提供增值的、高性
                                            缸密封件
              价比的、全面的密封系统解决方案。
              汽车用橡胶零部件的研发、生产和销售，
 朗博科技
              主要产品包括车用 O 型圈、轴封、轮毂组      车用 O 型圈、轴封、轮毂组件
（603655.SH）
              件等产品，产品主要用于汽车空调系统。
 沃特股份         公司主要从事改性工程塑料合金、改性通        改性通用塑料、工程塑料合金
（002886.SZ）   用塑料以及高性能功能高分子材料的研          以及高性能功能高分子材料
                                                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
         公司名称                           主营业务                                       主要产品
                           发、生产、销售和技术服务。
                           公司的主营业务为聚四氟乙烯复合材料                            聚四氟乙烯复合材料类制品、
        华日新材               类制品、大型异型聚四氟乙烯密封制品以                            大型异型聚四氟乙烯密封制
       （872564.NQ）         及轨道交通绝缘软管制品的研发、生产、                           品、轨道交通绝缘软管制品、
                           加工和销售。                                        聚四氟乙烯复合材料类制品
                                                                        O 型圈、电缆配件、电力配件、
                           公司是一家专业研发、生产、销售系列油
                                                                        垫片、静密封、密封条、母线
         盛帮股份              封、橡胶密封圈、密封垫、皮碗、电缆附
                                                                        连接器、皮碗、其他件、气门
        （301233.SZ）        件等橡胶制品及聚四氟乙烯等产品的专
                                                                        油封、通用件、往复油封、旋
                           业特种橡胶制造企业。
                                                                        转油封、异形密封圈、油封等
       资料来源：年度报告、招股说明书
              从上表可知，公司选取的同行业可比公司主营业务均为复合材料制品的研发、
       生产和销售，主营业务具有可比性。此外，公司与上述同行业可比公司在产品大
       类方面也具有一定的可比性。
              发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、核心竞争力等
       方面的比较情况具体如下：
              （1）经营情况
                                                                                             单位：万元
 公司名称          营业                         营业                          营业                       营业
                            净利润                         净利润                      净利润                      净利润
               收入                         收入                          收入                       收入
 泛亚微透
（688386.SH）
 一通密封
                未披露          未披露         26,100.45       5,191.71    23,893.82    4,863.36    20,361.62    4,356.20
（A20294.SZ）
 中密控股
（300470.SZ）
 唯万密封
（301161.SZ）
 朗博科技
（603655.SH）
 沃特股份
（002886.SZ）
 华日新材
（872564.NQ）
 盛帮股份
（301233.SZ）
 肯特股份          19,947.34     4,210.78    37,225.35       7,330.71    31,670.18    5,332.58    24,511.03    4,262.97
       数据来源：年度报告、招股说明书
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    （2）市场地位
 公司名称                                  市场地位
              公司在透气栓、透气膜所处市场已经占据一定市场地位，目前公司耐水压
              透声膜产品销售收入、种类以及市场占有率均不高，与行业龙头美国戈尔
 泛亚微透         相比还具有一定差距。公司汽车密封件产品、挡水膜产品、公司吸音棉产
（688386.SH）   品在长三角地区具有一定知名度。此外，公司进入车灯干燥剂领域时间较
              短，虽然目前增长趋势良好，但市场地位与行业龙头 OZO 相比还具有一定
              差距。
              公司多年深耕于干气密封领域，推广干气密封应用，日积月累，逐渐在技
              术研发、客户资源、质量控制、服务能力等方面建立起自身优势，尤其在
              干气密封和中高端机械密封领域占据了重要的市场地位，技术水平、产销
 一通密封
              规模和经营业绩均位居行业前列，在干气密封极端参数和恶劣工况方面也
（A20294.SZ）
              积累了丰富的应用经验。此外，公司目前的市场地位和品牌影响力暂落后
              于主要竞争对手中密控股，且双方的客户存在较高相似性，公司业务发展
              过程中较中密控股处于一定的规模和品牌劣势地位。
              公司在机械密封行业已经树立了较好的市场地位，发展皮托管泵、高粘度
 中密控股         齿轮泵和聚乙烯醇化工专机类产品，是公司实现以机械密封业务为核心向
（300470.SZ）   下游产品进行相关多元化发展的战略性尝试。公司整合省机械院相关资产
              与业务后，公司向下游延伸产业链，有利于扩大公司未来的发展空间。
              公司是国内较早进入液压气动密封件制品行业的公司之一，公司自主研发、
 唯万密封         生产的液压密封件系列产品在国内液压密封件细分领域中占据优势地位。
（301161.SZ）   公司的市场地位主要体现在产品技术、客户覆盖率及重要客户中市场份额
              等方面。
              许多大型企业不愿在该行业做大规模投入，中小型企业因自身实力较弱难
 朗博科技         以达到技术水平及客户认证要求，导致发行人在汽车空调系统橡胶件细分
（603655.SH）   市场处于较为有利的市场地位，具备一定的竞争优势，得以保持较高的毛
              利率水平。
              经过 15 年的行业积累与发展，公司现已成为中国特种高分子材料行业领军
              企业之一。公司主要产品包括改性通用塑料、五大工程塑料以及特种工程
 沃特股份         塑料。其中，改性 PPO 系列产品市场竞争力较强，以 PPO、PC 为基体的导
（002886.SZ）   电领域、环保 MPPE 领域、LED 导热导光领域的材料居国内市场领先地位。
              应用于电子、家电、办公设备、通讯、汽车、水处理、电气、航空、军工
              等领域的改性塑料具有一定市场竞争力，成为市场的主流品牌之一。
              公司的核心技术团队长期从事氟塑料行业领域的研究，拥有丰富的研发和
 华日新材
              生产经验，并通过与高校合作建立院士工作站，对生产工艺和技术进行改
（872564.NQ）
              良和创新，形成了多项专利成果，在氟塑料行业拥有技术和研发优势。
              公司是高新技术企业、国家（行业）标准制定单位、中国橡胶工业协会常
              务理事单位、中国化工学会橡胶专业委员会会员单位。公司是经中国橡胶
              工业协会认定的“密封与核防护技术中心”、2019 年橡胶制品行业科技先
              导性企业，拥有经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的检测实验
 盛帮股份
              室。公司是少数可以生产军用飞机及发动机橡胶密封件、核防护橡胶高分
（301233.SZ）
              子材料制品的民营企业。公司生产的往复油封和旋转油封在汽车行业的细
              分领域内占有一席之地，在电气行业也逐步形成自己的品牌。同时，公司
              凭借产品质量优势和服务优势积累客户资源并与客户建立了长期稳定的业
              务合作关系。
              公司自成立以来，一直致力于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产
              与销售，通过在技术研发、材料配方、工艺和质量控制、产品品类和性能、
 肯特股份
              客户资源和服务等多方面积累的优势，公司已成为 CommScope、Bray、
              Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、
                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 公司名称                                       市场地位
              比亚迪等全球及国内领先的高端装备制造企业的合格供应商并持续为其提
              供产品和服务，在行业内形成了良好的品牌形象、口碑和行业地位。
资料来源：年度报告、招股说明书、研究报告等
   （3）技术实力
                                                                         单位：万元
 公司名称
               金额         增长率   金额       增长率        金额       增长率      金额       增长率
 泛亚微透
（688386.SH）
 一通密封
               未披露          - 1,910.13 21.94% 1,566.41       -1.67% 1,593.07   -5.32%
（A20294.SZ）
 中密控股
（300470.SZ）
 唯万密封
（301161.SZ）
 朗博科技
（603655.SH）
 沃特股份
（002886.SZ）
 华日新材
（872564.NQ）
 盛帮股份
（301233.SZ）
 肯特股份          1,035.41     - 1,895.32 12.01% 1,692.04 10.91% 1,525.61         5.76%
资料来源：年度报告
 公司名称                              主要产品的技术水平
            公司核心产品主要技术指标已达到行业先进水平。公司能够根据不同客户
            的需求定制化生产不同透气量水平的透气栓、透气膜产品，公司的耐水压
            透声膜、ePTFE 膜复合吸音棉的技术指标达到行业先进水平。公司掌握高性
 泛亚微透
            能干燥剂制作配方，干燥剂产品总吸湿率可达 200%，与行业内主要竞争对
（688386.SH）
            手 OZO 同类产品处于同一技术水平。公司的 CMD 无需外接电源驱动使用，
            在成本和使用便利性上具有更强的优势；挡水膜和密封件是公司成立早期
            的主营产品，具备一定的技术实力。
            公司多年深耕于干气密封领域，推广干气密封应用，日积月累，逐渐在技
            术研发、客户资源、质量控制、服务能力等方面建立起自身优势，尤其在
 一通密封
            干气密封和中高端机械密封领域占据了重要的市场地位，技术水平、产销
（A20294.SZ）
            规模和经营业绩均位居行业前列，在干气密封极端参数和恶劣工况方面也
            积累了丰富的应用经验。
            公司目前主要产品的应用领域包括石油化工、煤化工、装备制造业等行业，
 中密控股
            这些行业近年来的发展带动了机械密封件的需求不断上升。公司的干气密
（300470.SZ）
            封具有丰富的经验积累，规模化生产，开车成功率高，技术上达到了国际
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 公司名称                   主要产品的技术水平
            同类产品水平。压缩机干气密封的国内市场占有率位居前列，较国外产品
            具有明显价格优势。高速机械密封产品高速机械密封技术成熟，试验方式
            快捷，供货周期短。高压机械密封国内仅有少数几个厂家能生产 10MPa 以
            上、性能稳定的高压机械密封产品。
            在公司设立早期，公司通过聘请两位外国专家辅助公司培养技术团队、完
            善密封材料体系、调试生产工艺设备，通过不断自主研发，形成聚氨酯密
 唯万密封
            封材料、密封件生产工艺、密封应用技术等核心技术，为公司产品市场竞
（301161.SZ）
            争力提供了有力保证。公司核心技术主要包括聚氨酯密封材料技术、生产
            工艺技术、密封系统应用技术。
            公司始终坚持技术创新，大力开发高技术、高附加值产品，不断优化材料
 朗博科技       性能和产品结构，促进产品更新换代，使产品的技术水平和制造工艺水平
（603655.SH） 不断提高。发行人主要产品生产技术所处阶段如下：油封、轴封、O 型圈、
            密封圈的生产技术均位于国内先进水平。
            公司主要产品类别包括改性通用塑料、五大工程塑料以及特种工程塑料。
            产品主要应用于电子、家电、办公设备、通讯、汽车、水处理、电气、航
            空、军工等领域。公司目前拥有的主要核心技术包括耐高温导电聚苯醚
 沃特股份       （PPE）模塑料技术、液晶高分子工程塑料（LCP）技术、高流动防火聚碳
（002886.SZ） 酸酯/丙烯腈-丁二烯-苯乙烯合金（PC/ABS）技术、高刚性耐热、防火聚碳酸
            酯（PC）技术、高抗冲阻燃聚苯乙烯塑料合金（HIPS）技术、耐划伤低气
            味聚丙烯组合物 PP 技术、环保阻燃低气体丙烯腈-丁二烯-苯乙烯合金（ABS）
            技术。
            公司的主要产品为聚四氟乙烯复合材料类制品、大型异型聚四氟乙烯密封
 华日新材
            制品以及轨道交通绝缘软管制品，使用的主要技术包括混料工艺、模压技
（872564.NQ）
            术、烧结工艺、精加工技术。
            公司是国家（行业）标准制定单位，参与或主导制定了国家标准 9 项，行业
            标准 7 项。公司是中国橡胶工业协会常务理事单位、中国化工学会橡胶专业
            委员会会员单位，拥有院士（专家）创新工作站、四川省企业技术中心、
 盛帮股份       四川省柔性密封与核防护材料工程技术研究中心、盛帮—川大特种橡塑高分
（301233.SZ） 子材料研发中心，是中国橡胶工业协会认定的“密封与核防护技术中心”，
            拥有经中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的检测实验室。公司的
            汽车类产品、电气类产品、航空类产品、核防护类产品均处于国内先进技
            术水平。
            公司围绕国家新材料战略规划，结合自身多年的生产和技术研发优势，公
            司在原料形态改性、材料改性和成型等环节形成了自主核心技术和关键工
            艺，使公司产品性能保持优势地位。公司具有较强的产品研发能力，截至
            本招股说明书签署日拥有 94 项授权专利，其中 38 项为发明专利。公司目前
            已经成功掌握了原料形态改性、材料改性和成型等核心技术，根据产品使
            用工况，结合不同材料特性，通过配方混料生产出在耐磨、减磨、耐压、
            和抗腐蚀等关键指标上达到行业先进水平的产品。公司已建成江苏省企业
            技术中心、江苏省特种热塑性复合材料工程技术研究中心、江苏省企业研
 肯特股份       究生工作站、南京市企业院士工作站、江苏省外国专家工作室，并获得高
            新技术企业、第四批国家级“专精特新小巨人”企业、江苏省“专精特新小巨人”
            企业、江苏省科技型中小企业、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、
            中国塑料加工工业优秀科技创新企业等荣誉称号。2022 年 9 月，公司通过
            了 2022 年度国家知识产权优势企业认定审核。公司目前是江苏省复合材料
            学会副理事长单位、中国塑料加工工业协会第七届理事会理事单位、中国
            塑料加工工业协会氟塑料加工专业委员会副理事长单位。
            公司产品品质优良，受到客户的认可，公司产品在耐高压、抗蠕变、耐高
            低温、抗腐蚀、耐磨损等方面表现出优异性能，具有稳定的产品品质。主
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 公司名称                  主要产品的技术水平
          要产品与欧美及日本工程塑料制品生产企业的产品处于同等水平，实现了
          同类产品的部分进口替代，并实现了在高铁及轨道交通、新能源汽车、通
          讯设备等重点领域产品的应用。
资料来源：年度报告、招股说明书
     （六）发行人所处行业与上下游行业之间的关系
     公司从事高性能工程塑料制品及组配件销售，高性能工程塑料制品所使用的
主要原料为 PTFE、PEEK、改性 PA 等工程塑料，配件产品所用的主要材料为铜材、
钢材。公司所处行业的上游行业主要为工程塑料原料、铜材生产、钢材生产、加
工机械制造行业。公司生产的高性能工程塑料制品及组配件产品面向阀门和压缩
机等通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器
仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等下游行业客户进行销
售。
     公司生产所使用的塑料原料主要包括 PTFE、PEEK、改性 PA 等工程塑料，其
中尤其以 PTFE 为代表的氟塑料用量占比较大。氟塑料主要以萤石、氯化物等原
料进行生产，其他工程塑料原料主要来源于石油化工行业，铜材、钢材分别来源
于铜矿、铁矿的采选和冶炼。
     上游原料的质量对于工程塑料制品及组配件产品的质量有重要影响，其供应
量的充足与否则对塑料制品及组配件产品的产量和交付时间有重要影响。上游原
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
料的价格对于工程塑料制品及组配件产品的成本具有直接影响。国内外氟塑料、
其他各类工程塑料、铜材、钢材生产企业较多，且以大型企业为主，质量和供应
量能够满足本行业生产的需求。因上游原料多为标准化产品，价格相对比较透明。
但由于工程塑料种类较多，不同种类、品质的塑料原料之间价格也存在较大差异。
为描述上游原料价格的变动趋势，选取 Wind 自 2020 年初以来工程塑料价格指数、
铜材价格指数以及不锈钢材料价格指数，上述指数变化情况如下：
               工程塑料价格指数         铜材价格指数        不锈钢材料价格指数
数据来源：Wind
   公司生产的高性能工程塑料制品及组配件产品广泛应用于阀门和压缩机等
通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表
制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等行业。不同的下游行业具
有不同的特点，而即使同一下游行业客户，对产品的使用环境、性能、结构、尺
寸等也存在多种差异，因而需要根据下游行业客户需求进行定制化生产。下游行
业的需求直接决定工程塑料制品的市场空间。基于下游行业不同客户层次定位的
企业也需要采用相适应的经营策略。下游高端客户为保证自身产品质量和稳定性，
一般建有认证严格的供应商体系。供应商需要经过多方面严格的考察和试供货，
才可以通过认证成为其合格供应商。一旦成为合格供应商后，一般会与供应商建
立长期稳定的采购关系。公司定位于高端客户开发策略，经过多年的潜心耕耘，
逐渐积累形成了稳定的高端客户群。
                                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 三、公司销售情况和主要客户
      （一）主要产品销售收入及收入构成情况
      （1）按主要产品划分
      报告期内，公司主要产品包括密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构
 件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜。各产品的主营业务收入具体情况如下：
                                                                                            单位：万元、%
     产品
                 金额               占比          金额        占比             金额          占比        金额        占比
 密封件及
 组配件
 绝缘件及
 组配件
 功能结构
 件
 耐腐蚀管
 件
 造粒料              1,846.72          9.47     2,353.73       6.41      2,032.27      6.57    1,447.19     6.11
 四氟膜              2,864.69         14.69     5,173.11    14.10        5,017.11     16.21    2,656.63    11.21
     合计          19,498.95        100.00    36,697.58   100.00       30,954.75    100.00   23,696.52   100.00
      （2）按销售地区划分
      报告期内，公司主营业务收入按地区划分情况如下：
                                                                                                单位：万元
地区
          金额             占比          金额           占比               金额            占比         金额           占比
境内
销售
境外
销售
合计        19,498.95     100.00%    36,697.58      100.00%      30,954.75         100.00%   23,696.52    100.00%
      （3）按销售模式划分
      报告期内，公司销售模式采用直接面向客户的直销方式。
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     报告期内，公司主要产品平均销售价格变动情况如下：
      产品        2023 上半年         2022 年度         2021 年度      2020 年度
密封件及组配件（元/件）          4.48                3.99         3.78         4.33
绝缘件及组配件（元/件）          3.80                2.60         2.45         1.93
功能结构件（元/件）           20.34               20.97        12.22         8.85
耐腐蚀管件（元/件）          424.40              394.31       338.15       618.62
造粒料（万元/吨）            10.32                5.77         4.99         4.41
四氟膜（万元/吨）            11.95               11.47        11.78        11.97
     （二）报告期内主要产品的产能利用率情况
     报告期内，公司主要产品的产能利用率情况如下：
序号      产品      2023 上半年          2022 年度        2021 年度      2020 年度
注 1：序号 1-4 采用关键工序的机器设备运行时间方法计算产能利用率。标准运行时间=∑（机器设备数量*
每台设备标准运行时间）。产能利用率=机器设备实际运行时间/机器设备标准运行时间*100%。
注 2：序号 5-6 采用产量法计算产能利用率，产能利用率=产量/产能*100%。
     公司密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件及耐腐蚀管件产品定制
化程度较高，产品种类和规格众多。不同种类、规格的产品，尺寸、加工工艺及
设备、制造过程的复杂程度、所需加工时间及价格等方面差异很大。即使是同一
产品的小批量与大批量的生产效率也存在差异，故不能根据设备的理论最高生产
能力来计算此类产品的产能及产能利用率。根据公司此类产品的生产特点，选择
以各类产品关键工序的设备运行指标作为此类产品的产能指标进行替代性计算。
     根据生产工艺不同，公司阀门密封件及组配件、功能结构件、绝缘件等产品
的瓶颈工序为精加工，压缩机密封件、绝缘件组配件产品的主要瓶颈工序为注塑，
耐腐蚀管件产品的瓶颈工序为挤出或焊接。各类产品瓶颈工序正常情况下的设备
运行时间更能客观反映公司所具备的产能情况。
                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    公司造粒料与四氟膜产品的标准化程度相对其他四类产品更高，因此按照设
计产量作为产能的计算标准。
    （三）报告期内公司的产销率
    报告期内，公司各类产品产量、销量和产销率情况如下：
         项目       2023 上半年         2022 年度           2021 年度        2020 年度
         产量（万件）      2,619.63             5,120.40      4,995.76       3,465.19
密封件
及组配      销量（万件）      2,435.43             4,975.48      4,126.70       3,236.73
件
         产销率          92.97%               97.17%        82.60%         93.41%
         产量（万件）       393.10              1,860.44      2,889.05       1,902.79
绝缘件
及组配      销量（万件）       262.53              1,623.71      2,179.86       1,485.57
件
         产销率          66.78%               87.28%        75.45%         78.07%
         产量（万件）        85.76               187.73         162.74        227.62
功能结
         销量（万件）        96.25               170.26         151.04        204.47
构件
         产销率         112.23%               90.69%        92.81%         89.83%
         产量（万件）          2.06                 4.15          3.52           1.46
耐腐蚀
         销量（万件）          1.76                 3.88          3.38           1.49
管件
         产销率          85.44%               93.49%        96.02%        102.05%
         产量（吨）        220.24               459.25         417.71        389.24
造粒料      销量（吨）        178.97               407.97         407.52        327.86
         产销率          81.26%               88.83%        97.56%         84.23%
         产量（吨）        215.74               470.27         462.80        260.44
四氟膜      销量（吨）        239.64               451.10         425.90        221.93
         产销率         111.08%               95.92%        92.03%         85.21%
    （四）报告期内前五名客户销售情况
    报告期内，公司对前五名客户的销售情况如下表所示：
                                                                    单位：万元
                                                                   占营业收入的
 期间      序号          客户名称                             金额
                                                                     比重
 半年
                                                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                                                   占营业收入的
  期间           序号                          客户名称                                    金额
                                                                                                     比重
                                        合计                                            7,138.25                35.79%
  年度             4                           铁科院                                      1,899.46                   5.1%
                                        合计                                           15,489.93                41.61%
  年度             4                           铁科院                                      1,214.26                 3.83%
                                        合计                                           12,745.65                40.25%
  年度             4                         Rego/雷舸                                    1,572.15                 6.41%
                                        合计                                           10,501.20                42.83%
注：受同一实际控制人控制的客户已合并计算其销售额。
康普通讯技术（中国）有限公司及康普通讯科技（上海）有限公司；
有限公司；
Automation Fluid Control & Pneumatics Poland Sp. Z o. o.、Emerson Automation Solutions Final Control Singapore Pte. Ltd.、
Emerson Automation Solutions GmbH、Emerson Climate Technologies GmbH、Emerson Climate Technologies Inc、Emerson
Climate Technologies Mexico S.A. De C.V.、Emerson S.R.L. – Micro Motion、Emerson Automation Solutions Final Control
Singapore Pte. Ltd.、Copeland (Thailand) Limited、Micro Motion、艾默生过程控制、谷轮环境、谷轮贸易、爱适易
贸易（上海）有限公司、艾默生四川、费希尔调压器（上海）有限公司、费希尔久安输配设备（成都）有
限公司；
      报告期内，公司不存在单个客户销售比例超过当年销售总额 50%或严重依赖
少数客户的情况。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联
方和持有 5%以上股份的股东未在上述客户中拥有权益或其他关联关系。
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
四、公司采购情况和主要供应商
   （一）主要原料及其采购情况
   报告期内，公司主要原料的采购情况如下表所示：
                                                                    单位：万元
   类别        2023 上半年         2022 年度               2021 年度        2020 年度
PTFE 等氟塑原料        6,155.80              8,820.58        8,702.18       5,931.40
  PEEK 类           438.82                796.37         2,079.45       1,252.38
   PA 类            366.59                598.94          517.44         301.10
   铜类              581.21               2,125.34        3,983.25       3,161.03
   钢类              805.12               1,561.22        1,141.79        865.48
  橡胶类               63.26                151.35         1,031.90         87.40
其他原材料类             427.58                890.43         1,186.51        560.80
  辅料类              293.49                745.21          675.35         506.75
   总计             9,131.86         15,689.44           19,317.88      12,666.34
   公司生产所需的主要原料为 PTFE 等氟塑原料、PEEK 类、PA 类、钢类、铜
类及橡胶类，其中 PTFE 等氟塑原料主要为 PTFE 粉料、PEEK 类主要为 PEEK 粉
料、PA 类主要为 PA 棒材、钢类主要为钢类组件、铜类主要为铜棒及铜类组件、
橡胶类主要为橡胶圈。
   公司原料采购与产品定制化特点相匹配，各类原料的种类、规格、型号较多
并随产品定制化要求不同而做出调整。公司钢类、铜类及橡胶类原料的标准化程
度普遍较低，每次采购的规格、材质、型号随生产技术要求不同而做出调整，因
此具体采购的型号繁多，采购单价可比性差，故此处选取具备价格可比性的 PTFE
粉料、PEEK 粉料及 PA 棒材进行采购单价变动分析。
   报告期内，公司 PTFE 粉料、PEEK 粉料及 PA 棒材采购单价变动情况如下：
   类别        2023 上半年        2022 年度               2021 年度         2020 年度
PTFE 粉料（元
    /KG）
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    类别          2023 上半年        2022 年度              2021 年度               2020 年度
PEEK 粉料（元
    /KG）
PA 棒材（元/米）           173.97            191.83                 150.67            150.79
    （二）主要生产能源消耗及采购情况
    公司生产所需的主要能源为电力。报告期内公司的能源采购情况如下表所示：
          项目           2023 上半年        2022 年度               2021 年度        2020 年度
        采购均价（元/度）               0.77              0.75             0.66             0.67
电
        采购金额（万元）              263.50            537.01           444.62         320.23
    （三）报告期内向前五名供应商采购情况
    报告期内，公司向前五名原材料供应商采购的情况如下：
                                                                        单位：万元
                                                               占采购总      主要采购
 期间      序号          供应商名称                        金额
                                                               额的比重       类别
                                                                        PTFE 等氟
                                                                          塑原料
                                                                        PTFE 等氟
                                                                          塑原料
                                                                        PTFE 等氟
                                                                          塑原料
 半年
                                                                            PTFE 等氟
                                                                             塑原料
                     合计                           4,921.25        53.89%        -
                                                                            PTFE 等氟
                                                                             塑原料
                                                                            PTFE 等氟
                                                                             塑原料
 年度                                                                          塑原料
                     合计                           8,263.16        52.67%        -
                                                                            PTFE 等氟
                                                                             塑原料
                                                                            PTFE 等氟
                                                                             塑原料
 年度
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                        占采购总         主要采购
期间      序号        供应商名称                    金额
                                                        额的比重           类别
                                                                     PTFE 等氟
                                                                      塑原料
                  合计                       9,757.26         50.51%      -
                                                                     PTFE 等氟
                                                                      塑原料
                                                                     PTFE 等氟
                                                                      塑原料
年度
                                                                     PTFE 等氟
                                                                      塑原料
                  合计                       7,127.90         56.27%      -
注：受同一实际控制人控制的供应商已合并计算其采购额。
  报告期内，公司不存在单个供应商采购比例超过当年采购总额 50%或严重依
赖少数供应商的情况。本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要
关联方和持有 5%以上股份的股东未在上述供应商中拥有权益或其他关联关系。
五、主要固定资产和无形资产情况
  （一）主要固定资产
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要的固定资产为房屋及建筑物、机器设备、
运输工具及办公设备。截至报告期末，公司固定资产情况如下表：
                                                                     单位：万元
   项目         账面原值          累计折旧              账面价值                   成新率
房屋及建筑物           5,270.80       2,059.77              3,211.03         60.92%
机器设备            10,805.18       5,506.55              5,298.63         49.04%
运输工具              327.61         241.69                 85.92          26.23%
办公设备              391.76         322.55                 69.21          17.67%
   合计           16,795.36       8,130.56              8,664.80         51.59%
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要生产设备的具体情况如下：
                                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                           单位：万元
    序号            设备名称                    原值              账面价值                 成新率
         截至本招股说明书签署日，公司已经取得权属证书的房屋建筑物情况如下：
序    权利      不动产      房屋建筑          坐落                    权利       他项
                                                 用途                            使用期限
号     人       权证        面积          位置                    性质       权利
           苏（2018）
                                   江宁区滨
     肯特    宁江不动                           生产厂房            出让/              2005.3.10 起
     新材    产权第                            /厂房             其它               2055.3.9 止
                                   号
                                   南京市江
                                   宁区江宁
                                   街道生态
           苏（2023）
                                   大道以
     肯特    宁江不动                                                            2023.4.24 起
     股份    产权第                                                             2053.4.23 止
                                   肯特新材
                                   料有限公
                                   司以南地
                                   块
           津（2024）                 西青区大
     天津    西青区不                    寺镇赛达                                    2024.1.29 起
     氟膜    动产权第                    一大道北                                    2074.1.28 止
         截至本招股说明书签署日，公司房屋及土地租赁情况如下：
序                                              租赁                               是否租
         承租方    出租方       房屋/土地坐落                     租赁面积        租赁期限
号                                              用途                               赁备案
                          津南区八里台镇          生产、
                          科达二路 11 号        办公
                                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                    LH Apple    Ste. H. Bellevue,
                    Tree LLC      Washington
     （二）主要无形资产
     （1）境内商标
     截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司在中国境内已取得权属证明文
件的注册商标情况如下：
序       权利                                                   注册                                 取得
                   注册号              注册商标                                   有效期限
号        人                                                   类别                                 方式
        肯特                                                                                      受让
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      受让
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
        肯特                                                                                      原始
        股份                                                                                      取得
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序     权利                                  注册                               取得
            注册号            注册商标                        有效期限
号      人                                  类别                               方式
      肯特                                                                   原始
      股份                                                                   取得
      肯特                                                                   原始
      股份                                                                   取得
      肯特                                                                   原始
      股份                                                                   取得
      肯特                                                                   受让
      股份                                                                   取得
      天津                                                                   原始
      氟膜                                                                   取得
      肯特                                                                   原始
      股份                                                                   取得
      肯特                                                                   原始
      股份                                                                   取得
     （2）境外商标
     截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司在境外已取得的注册商标情况
如下：
                                        国家/
序号    权利人       注册号        注册商标               国际类别      有效期限          取得方式
                                        地区
                                        俄罗              2014/07/02-
                                        斯               2024/07/02
                                        俄罗              2015/01/23-
                                        斯               2025/01/23
                                        中国              2021/01/01-
                                        台湾              2030/12/31
                                              第 1 类、    2018/01/09-
                                              第 17 类    2028/01/09
                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                           国家/
序号    权利人      注册号         注册商标                  国际类别         有效期限          取得方式
                                           地区
                                           加拿                 2023/02/15-
                                           大                  2033/02/15
     截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司在中国境内已取得权属证明文
件的专利共计 94 项，具体情况如下：
     （1）发明
                                                                               取得
序号     权利人                专利名称                   专利号             专利权期限
                                                                               方式
                 聚醚醚酮复合材料及其                                     2006 年 4 月     原始
                    制备方法                                        30 日起 20 年     取得
                 聚醚醚酮复合材料、制                                     2008 年 1 月     原始
                 备方法及密封件的应用                                     22 日起 20 年     取得
                 聚四氟乙烯复合材料及                                     2010 年 2 月 1   原始
                   其产品制备方法                                       日起 20 年       取得
                 PTFE 板焊接时的加压方                                  2011 年 7 月     原始
                     法及加压装置                                     15 日起 20 年     取得
                 涡旋压缩机密封条的制                                     2012 年 1 月     原始
                       备方法                                      12 日起 20 年     取得
                 宽幅聚四氟乙烯旋削膜                                     2012 年 5 月     受让
                     的制造方法                                      10 日起 20 年     取得
      肯特股份、肯      内嵌环形磁铁的空心                                     2012 年 12 月    原始
       特新材        PTFE 零件生产装置                                   30 日起 20 年     取得
                 改性聚四氟乙烯、制造
      肯特股份、肯                                                    2012 年 12 月    原始
       特新材                                                      30 日起 20 年     取得
                      上的应用
      肯特股份、肯      内嵌环形磁铁的空心                                     2012 年 12 月    原始
       特新材        PTFE 零件生产方法                                   30 日起 20 年     取得
      肯特股份、肯     套管生产用冷压模具及                                     2013 年 10 月    原始
       特新材         加工套管的方法                                      12 日起 20 年     取得
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                      取得
序号    权利人         专利名称                   专利号            专利权期限
                                                                      方式
     肯特股份、肯                                             2014 年 12 月   原始
      特新材                                               12 日起 20 年    取得
     肯特股份、肯                                             2014 年 12 月   原始
      特新材                                               12 日起 20 年    取得
     肯特股份、肯                                             2014 年 12 月   原始
      特新材                                               12 日起 20 年    取得
              一种聚四氟乙烯筒状坯                                2015 年 8 月    受让
                料翻转装置                                   19 日起 20 年    取得
     肯特股份、肯
              耐低温耐磨 PEEK 复合材                            2015 年 11 月   原始
                料及其制备方法                                 3 日起 20 年     取得
       新材
     肯特股份、肯
              耐低温耐磨 PEEK/PTFE                           2015 年 11 月   原始
              复合材料及其制备方法                                3 日起 20 年     取得
       新材
     肯特股份、肯   高耐热性 PEEK 复合材料                            2015 年 11 月   原始
      特新材       及其制备方法                                  3 日起 20 年     取得
     肯特股份、肯
              电磁屏蔽 PEEK/PTFE 复                          2015 年 11 月   原始
               合材料及其制备方法                                3 日起 20 年     取得
       新材
     肯特股份、肯   双层 PEEK 树脂复合材料                            2015 年 11 月   原始
      特新材      模块及其制备方法                                 3 日起 20 年     取得
     肯特股份、肯   双层 PEEK 树脂复合模块                            2015 年 11 月   原始
      特新材        及其制备方法                                 3 日起 20 年     取得
     肯特股份、肯   双层 PTFE 树脂复合模块                            2015 年 11 月   原始
      特新材        及其制备方法                                 3 日起 20 年     取得
     肯特股份、肯   耐热耐磨 PTFE 塑材及其                            2015 年 11 月   原始
      特新材          制备方法                                 3 日起 20 年     取得
     肯特股份、肯
       新材
     肯特股份、肯
              一种带转盘起吊装置、                                2016 年 8 月    原始
               上盖可翻转的造粒机                                11 日起 20 年    取得
       新材
     肯特股份、肯
              一种带有转盘起吊装置                                2016 年 8 月    原始
                 的造粒机                                   11 日起 20 年    取得
       新材
     肯特股份、肯
              一种上盖可翻转的造粒                                2016 年 8 月    原始
                  机                                     11 日起 20 年    取得
       新材
     肯特股份、肯
       新材
     肯特股份、润   工字型零件压制成型方                                2019 年 9 月    原始
      特新材          法                                    25 日起 20 年    取得
              一种聚四氟乙烯薄膜表                                2020 年 11 月   原始
                 面处理设备                                  27 日起 20 年    取得
              一种具有纠偏功能的聚                                2020 年 11 月   原始
                四氟乙烯拉伸机                                 27 日起 20 年    取得
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                      取得
序号     权利人        专利名称                 专利号             专利权期限
                                                                      方式
               一种用于通信领域的异                              2020 年 12 月    原始
                 形管件成型方法                               29 日起 20 年     取得
     肯特股份、南
     京中车浦镇
     海泰制动设
            低吸水耐磨尼龙衬套及                                 2021 年 1 月     原始
                其制备方法                                  26 日起 20 年     取得
     中车青岛四
     方车辆研究
     所有限公司
            一种聚四氟乙烯旋切板                                 2021 年 12 月    原始
                 整平装置                                  23 日起 20 年     取得
            一种 UHMWPE 包覆蝶板                             2022 年 11 月    原始
                的成型方法                                  1 日起 20 年      取得
            一种无气纹的 PFA 包覆                              2022 年 11 月    原始
              蝶板的成型方法                                  1 日起 20 年      取得
            一种内衬空心管双向翻                                 2023 年 2 月     原始
                边成型方法                                  10 日起 20 年     取得
     （2）实用新型
                                                                      取得
序号    权利人         专利名称                 专利号            专利权期限
                                                                      方式
     肯特股份、                                            2014 年 12 月     原始
      肯特新材                                            12 日起 10 年      取得
     肯特股份、                                            2014 年 12 月     原始
      肯特新材                                            12 日起 10 年      取得
     肯特股份、                                            2014 年 12 月     原始
      肯特新材                                            12 日起 10 年      取得
     肯特股份、                                            2014 年 12 月     原始
      肯特新材                                            12 日起 10 年      取得
     肯特股份、                                            2014 年 12 月     原始
      肯特新材                                            12 日起 10 年      取得
     肯特股份、                                            2014 年 12 月     原始
      肯特新材                                            12 日起 10 年      取得
             一种用于生产 PTFE 宽幅膜                          2014 年 12 月     受让
              的改造数控旋切机床                               18 日起 10 年      取得
                                                        日起 10 年       取得
               一种二联辊压延机的皮带
                                                        日起 10 年       取得
                   压延机
     肯特股份、
               粉末成型压机自动送料装                            2015 年 7 月 16   原始
                    置                                   日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
               粉末成型压机自动搅拌装                            2015 年 7 月 16   原始
                    置                                   日起 10 年       取得
      润特新材
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                     取得
序号   权利人        专利名称                  专利号            专利权期限
                                                                     方式
     肯特新材、       料装置                                  日起 10 年        取得
      润特新材
     肯特股份、
                                                       日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
             一种造粒机的转盘起吊装                             2016 年 8 月 11   原始
                  置                                    日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
             一种带转盘起吊装置、上盖                            2016 年 8 月 11   原始
               可翻转的造粒机                                 日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
                                                       日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
                                                       日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
                                                       日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
             一种带有气动移动门的造                             2016 年 8 月 11   原始
                 粒机                                    日起 10 年       取得
      润特新材
     肯特股份、
             一种带有转盘起吊装置的                             2016 年 8 月 11   原始
                 造粒机                                   日起 10 年       取得
      润特新材
                                                       日起 10 年       取得
             一种聚四氟乙烯筒状坯料                             2017 年 11 月     受让
                  放置架                                16 日起 10 年      取得
             一种聚四氟乙烯坯料数控                             2017 年 11 月     受让
                 车膜装置                                16 日起 10 年      取得
             一种用于聚四氟乙烯薄膜                             2017 年 11 月     受让
               拉伸测试的压膜机                              16 日起 10 年      取得
             一种聚四氟乙烯管状坯料                             2018 年 7 月 24   受让
                中芯分离架                                  日起 10 年       取得
             一种用于聚四氟乙烯坯料                             2018 年 12 月     受让
                烧结的放置架                               18 日起 10 年      取得
     肯特股份、   一种加热均匀的高粘度管                             2019 年 9 月 25   原始
      润特新材      材用挤出模                                  日起 10 年       取得
     肯特股份、                                           2019 年 9 月 25   原始
      润特新材                                             日起 10 年       取得
     肯特股份、   一种塑化效果好的高粘度                             2019 年 9 月 25   原始
      润特新材      管材挤出模                                  日起 10 年       取得
     肯特股份、                                           2019 年 9 月 25   原始
      润特新材                                             日起 10 年       取得
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                     取得
序号   权利人         专利名称                 专利号            专利权期限
                                                                     方式
     肯特股份、                                           2019 年 9 月 25   原始
      润特新材                                             日起 10 年       取得
             一种金属管件与氟树脂衬                             2019 年 12 月     原始
               里管件的连接结构                              21 日起 10 年      取得
     肯特股份、                                           2020 年 1 月 19   原始
      天津氟膜                                             日起 10 年       取得
             一种 PTFE 导向带收卷刷一                         2020 年 12 月     原始
                     体机                              29 日起 10 年      取得
             一种超细微粒球磨机的机                             2020 年 12 月     原始
                  械密封装置                              29 日起 10 年      取得
             一种聚四氟乙烯板材用抛                             2021 年 9 月 30   原始
                    光装置                                日起 10 年       取得
             一种聚四氟乙烯 PTFE 导向                         2021 年 9 月 8    原始
               带生产用收卷设备                                日起 10 年       取得
             一种聚四氟乙烯板生产塑                             2021 年 11 月 8   原始
                    形设备                                日起 10 年       取得
             一种聚四氟乙烯加工用惰                             2021 年 11 月     原始
                 气体加注装置                              22 日起 10 年      取得
             一种聚四氟乙烯糊膏挤出                             2021 年 11 月     原始
                   冷却装置                              15 日起 10 年      取得
             一种聚四氟乙烯板分切装                             2021 年 11 月 1   原始
                      置                                日起 10 年       取得
             一种聚四氟乙烯具有防堵                             2021 年 12 月     原始
               出料结构的筛粉机                              31 日起 10 年      取得
             一种聚四氟乙烯降噪效果                             2021 年 12 月     原始
                  好的磨刀机                              22 日起 10 年      取得
                                                       日起 10 年       取得
                                                       日起 10 年       取得
                                                       日起 10 年       取得
             提高聚四氟乙烯挤出管表                             2022 年 10 月     原始
              面光洁度的外模结构                              18 日起 10 年      取得
             一种无气纹的 PFA 包覆蝶                          2022 年 11 月 1   原始
                  板                                    日起 10 年       取得
             一种蝶板包覆层的成型模                             2022 年 11 月 1   原始
                  具                                    日起 10 年       取得
                                                       日起 10 年       取得
             一种内衬空心管双向翻边                             2023 年 2 月 10   原始
                成型设备                                   日起 10 年       取得
             一种聚四氟乙烯蝶阀角度                             2023 年 2 月 10   原始
                打磨结构                                   日起 10 年       取得
                                                       日起 10 年       取得
                                                       日起 10 年       取得
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                                       取得
序号     权利人               专利名称                          专利号          专利权期限
                                                                                       方式
                  一种聚四氟乙烯纤维生产                                       2023 年 5 月 30      原始
                     除静电机构                                            日起 10 年          取得
     截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司拥有的域名情况如下：
序                                                              域名注册              域名到期
      注册人          注册域名                    许可证号
号                                                               时间                时间
     截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司拥有的著作权情况如下：
序
       注册人             登记号                   作品名称             作品类别               登记日期
号
                      国作登字                肯特 CompTECH                           2020 年 12 月
                   -2020-F-01188821         及图形                                     8日
     截至本招股说明书签署日，公司共拥有 3 处土地使用权，具体情况如下：
序    权利   土地使用                        坐落                权利      权利      他项           使用
                      宗地面积                       用途
号    人     证号                         位置                类型      性质      权利           期限
                                                        国有
          苏（2018）                                                                 2005.3.10
                                  江宁区            工业     建设
     肯特   宁江不动                                                  出让/               起
     新材     产权第                                                 其它                2055.3.9
                                  道 98 号         其他     使用                        止
                                                        权
                                  南京市
                                  江宁区
                                  江宁街
                                  道生态                   国有
          苏（2023）                                                                 2023.4.24
                                  大道以                   建设
     肯特   宁江不动                                   工业                               起
     股份     产权第                                  用地                               2053.4.23
                                  京肯特                   使用                        止
                                  新材料                   权
                                  有限公
                                  司以南
                                   地块
                                  西青区                   国有
          津（2024）                                                                 2024.1.29
                                  大寺镇                   建设
     天津   西青区不                                   工业                               起
     氟膜   动产权第                                   用地                               2074.1.28
                                  大道北                   使用
                                  侧                     权
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     （三）特许经营权
     截至本招股说明书签署日，公司除拥有相关业务资质外，不存在特许经营权。
     （四）固定资产、无形资产与公司产品的内在联系以及对公司持续经营的
影响
     公司拥有的固定资产为日常生产经营提供了坚实的基础，公司拥有的无形资
产为公司的研究开发及日常经营提供了有利支撑。同时，按照《企业会计准则》
的规定，公司拥有的固定资产及无形资产将在预计给公司带来经济利益的期间分
期折旧或摊销并影响公司经营业绩。
     截至本招股说明书签署日，公司所拥有的主要固定资产及无形资产不存在纠
纷及潜在纠纷，也不存在对公司持续经营有重大不利影响的情形。
六、发行人取得的资质认证与许可情况
     （一）国家知识产权优势企业认定
于 2022 年 9 月 27 日完成公示。
     （二）国家级“专精特新小巨人”企业认定
小巨人”企业认定。
     （三）江苏省“专精特新小巨人”企业认定
人”企业认定。
     （四）高新技术企业证书
总局江苏省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号为
GR201932006702），有效期三年。公司已于 2022 年 12 月 12 日通过复审并取得新
的高新技术企业证书，证书編号为 GR202232012296，有效期三年。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
税务总局天津市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号为
GR202112001681），有效期三年。
     （五）IATF 16949 2016 质量体系认证
IATF0391859），有效期自 2021 年 3 月 29 日至 2024 年 3 月 28 日。
     （六）ISO 质量管理体系认证
     （1）2021 年 5 月 22 日，公司获得 ISO/TS 22163：2017 质量管理体系认证（证
书编号为 CN17/20815），有效期自 2021 年 6 月 28 日至 2024 年 6 月 27 日。
     （2）2023 年 11 月 21 日，公司获得 ISO 9001：2015 质量管理体系认证（证书
编号为 CN17/21222.01），有效期自 2023 年 11 月 21 日至 2026 年 11 月 20 日。
     （3）2021 年 6 月 17 日，天津氟膜获得 ISO 9001：2015 质量管理体系认证（证
书编号为 60421Q0145R0M），有效期自 2021 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 16 日。
     （七）ISO 环境管理体系认证
     （1）2023 年 11 月 15 日，公司与肯特新材获得 ISO 14001：2015 环境管理体
系认证（证书编号为 02923E30318R6M），有效期自 2023 年 11 月 15 日至 2026 年
     （2）2021 年 8 月 13 日，天津氟膜获得 ISO 14001：2015 环境管理体系认证
（证书编号为 11421E45377R0M），有效期自 2021 年 8 月 13 日至 2024 年 8 月 12
日。
     （八）ISO 职业健康安全管理体系认证
     （1）2012 年 11 月 4 日，公司与肯特新材获得 ISO 45001：2018 职业健康安全
管理体系认证（证书编号为 02922S30291R3M），有效期自 2022 年 11 月 4 日至 2025
年 12 月 16 日。
     （2）2021 年 8 月 13 日，天津氟膜获得 ISO 45001：2018 职业健康安全管理
体系认证（证书编号为 11421S25378R0M），有效期自 2021 年 8 月 13 日至 2024
年 8 月 12 日。
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   （九）IRIS（国际铁路行业标准）认证
   （1）2021 年 5 月 22 日，公司获得 IRIS（国际铁路行业标准）认证（证书编
号为 CN17/20815），有效期自 2021 年 6 月 28 日至 2024 年 6 月 27 日。
   （十）两化融合管理体系评定
   （1）2021 年 8 月 20 日，天津氟膜获得两化融合管理体系评定证书（证书编
号为 AIITRE-00421IIIMS0230701），有效期自 2021 年 8 月 20 日至 2024 年 8 月 20 日。
                          （GB/T 23001-2017）。
天津氟膜管理体系符合《信息化和工业化融合管理体系要求》
   （十一）海关进出口货物收发货人备案
   （1）2020 年 6 月 23 日，公司取得金陵海关出具的《海关进出口货物收发货
人备案回执》，海关编码：3201967455，检验检疫备案号：3201604363，有效期为
长期。
   （2）2019 年 5 月 8 日，润特新材取得金陵海关出具的《海关进出口货物收
发货人备案回执》，海关编码：3201961A60，检验检疫备案号：3201607412，有
效期为长期。
   （3）2020 年 1 月 10 日，天津氟膜取得天津海关出具的《海关进出口货物收
发货人备案回执》，海关编码：12129609HY，检验检疫备案号：1272400161，有
效期为长期。
   （4）2020 年 6 月 23 日，肯特新材取得金陵海关出具的《海关进出口货物收
发货人备案回执》，海关编码：3201932988，检验检疫备案号：3201601573，有效
期为长期。
   （十二）固定污染源排污登记
   （1）2020 年 3 月 25 日，公司获得固定污染源排污登记回执（登记编号为
   （2）2020 年 3 月 20 日，肯特新材获得固定污染源排污登记回执（登记编号
为 913201157541465247001Z），有效期自 2020 年 3 月 20 日至 2025 年 3 月 19 日。
   （3）2020 年 3 月 25 日，润特新材获得固定污染源排污登记回执（登记编号
为 91320114302465700H001W），有效期自 2020 年 3 月 25 日至 2025 年 3 月 24 日。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   （4）2020 年 12 月 2 日，天津氟膜获得固定污染源排污登记回执（登记编号
为 91120112MA06WHB700001X），有效期自 2020 年 12 月 2 日至 2025 年 12 月 1 日。
七、发行人与他人共享资源要素情况
   截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司不存在与他人共享资源要素的
情形。
八、发行人技术开发和研究情况
   （一）研发创新机制
   公司始终坚持“以客户需求为导向”的研发理念，同时密切关注和了解国内
外高性能工程塑料制品行业新技术、新工艺、新材料的发展动态。由于不同领域
的客户对产品性能、规格要求差异较大，根据客户对产品的各项指标要求，公司
组织营销部、设计部、工艺部、设备部、测试部、生产部同客户进行技术沟通及
产品开发，在此基础上试生产后，将样品交给客户进行测试和试样，最后经客户
测试和试样合格后，公司便下达生产订单。同时，公司也会根据市场和产品需求
趋势变动情况，自主进行有关新技术、新材料和新工艺等方面的研发。跨部门的
研发体系从源头上保证公司的产品研发以市场实际需求为导向，结合行业最新的
技术动态、终端客户的反馈、竞争产品的情况等，确定公司的产品开发策略。
   公司根据技术研发需要设有专门的技术研发机构，并下设设计部、工艺部、
设备部和测试部等部门，研发体系科学合理，组织架构分工明确。具体组织架构
图如下：
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  持续的技术研发与工艺创新是公司取得不断发展的基础，为对研发活动实施
统一管理，提高项目研发执行效率，公司制定了规范清晰的技术开发流程，从而
保证研发项目的质量与效率。公司技术研发流程具体如下图所示：
              研发流程图
  同时，公司在技术研发方面制定了《技术中心管理制度》、《技术研发管理
制度》、《知识产权专利管理制度》、《项目申报管理制度》和《新产品开发控
制程序》等一系列制度文件，保障研发过程、研发成果的制度化、科学化、高效
化管理，为持续技术创新奠定基础。
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  （1）以客户需求为导向进行研究开发
  公司自成立至今便始终坚持以客户需求为导向的研发理念，重视加强与客户
的技术合作。一方面公司积极寻求参与下游客户产品研发的机会，以便及时了解
客户的需求，做好新产品的研发项目规划工作；另一方面公司在内部的研发过程
中重视下游客户的参与，充分听取下游客户对公司新产品的建议，从而对公司研
发项目产生显著正向的影响作用。公司能够在精准识别客户需求的前提下准确把
握公司产品的研发方向并高效调动人力、物力和财力等资源开展研发工作，从而
不断研究产品在下游中的应用趋势、需求状况，持续推进新产品、新工艺在下游
客户的应用。公司坚持以较高的效率不断设计开发符合客户需求的新产品。
  （2）完善用人机制
  公司根据自身业务和技术发展的需要，不断采取有效措施，结合外部引进与
内部培养的方式强化公司科研队伍建设。公司注重对员工的培训和再教育，并积
极为其创造和提供条件，组织研发人员积极参与国内外行业展会、学术会议等，
以使研发人员能够与时俱进，始终掌握行业内的前沿方向，提高员工的业务素质。
公司致力于营造一个支持创新、激励创新、保护创新的良好氛围和环境，最大限
度地调动技术创新积极性，促使企业技术创新资源得以发挥最大效应。
  （3）实行激励政策
  为确保公司的创新能力和技术优势，公司建立了《技术中心管理制度》、
                                 《技
术研发管理制度》、《知识产权专利管理制度》、《项目申报管理制度》和《新
产品开发控制程序》等一系列制度文件规范公司技术研发相关工作，并不断完善
研发项目管理、项目评价和人才培养等机制。公司会根据项目开发的效果和进度
以及成果的大小给予项目开发人员相应的激励，提高了研发人员技术创新的积极
性，提高了研发效率。同时公司核心技术人员均持有公司的股份，使其个人利益
与公司利益能够得到统一，能够最大限度地调动核心技术人员的积极性。
  （4）加强与科研机构的合作
  为保证持续创新能力，公司在重视自主研发、完善技术创新机制的同时，也
非常注重整合外部科研力量。公司建立了企业院士工作站和研究生工作站，与上
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
海交通大学等知名高校建立了产学研合作关系。公司建有江苏省特种热塑性复合
材料工程技术研究中心和江苏省企业技术中心。
  （二）发行人核心技术情况
  公司经过多年的技术创新，形成了涵盖材料改性、材料成型、原料形态改性、
精加工及组装等多个方面的高性能工程塑料零部件生产全过程核心技术体系。
  （1）材料改性技术
  材料改性技术是指在工程塑料原料的基础上，加入增强或功能材料，如玻璃
纤维、碳纤维、介电陶瓷、纳米粒子等，可以获得高性能、高强度、轻量化、高
可靠度的复合工程塑料。高性能工程塑料的运用领域十分广泛，已成为现代社会
不可或缺的应用材料。公司经过多年的研发和生产经验积累，在高性能工程塑料
制品的材料改性了拥有多项核心技术，并依此开发出 PTFE 耐磨系列、PTFE 耐压
系列、PEEK 减磨系列、PEEK 高温耐压系列、改性尼龙系列等多个产品，高性能
工程塑料作为一种关键结构材料，对现代工业发展有十分重要的作用。
  ①PTFE 耐磨系列：该系列产品主要应用于密封件和功能结构件产品中。该
系列产品在比磨损率、磨痕宽度、压缩模量和线膨胀系数等关键性能指标上达到
了先进水平。功能结构件系列产品主要为降低终端产品在摩擦运动中的磨损，提
升产品的使用寿命，同时提高产品的耐压性能和产品的稳定性。通过材料改性配
方、工艺及加工的多重优化，公司部分密封件及功能结构件产品的连续工作时间
从行业内的 2,000 小时提升到 5,000 小时以上。
  ②PTFE 耐压系列：该系列产品主要应用于阀座和镶圈中。该系列产品在邵
氏硬度、应变时压缩强度、应变时压缩模量及负荷热变形温度等关键性能指标上
达到先进水平。在阀座和镶圈等产品中，使用工况通常处于静止或相对运动速度
较小的情形，产品会长期处于受压或承载，又需要在运动时具有较小的扭矩。公
司的耐压系列产品经过配方优化改善了产品在常温和高温下的承压能力。
  ③PEEK 减磨系列：该系列产品主要应用于镶圈和轴承中。该系列产品在摩
擦系数、比磨损率和断裂伸长度等性能指标上表现优异。PEEK 材料加入 PTFE
材料等配方优化之后，可以降低 PEEK 材料的摩擦系数，减少产品的磨耗和使用
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
过程中产生的摩擦热，同时提高了产品的韧性，优化了终端产品的密封效果。行
业内的 PEEK 减磨系列产品的摩擦系数为 0.28-0.30，公司部分产品检测摩擦系数
为 0.25，公司 PEEK 减磨系列产品最低可做到 0.17。
  ④PEEK 高温耐压系列：该系列产品主要应用于阀座和功能结构件产品中。
该系列产品在负荷热变形温度、压缩强度、弯曲模量、弯曲强度和拉伸强度等性
能指标上表现优异。该系列产品经配方优化之后，提高了产品在高温下的承载能
力、改善了材料的耐压性能、抗压抗变形、耐弯折和机械性能。
  ⑤低吸水率改性尼龙：本公司开发的低吸水率改性尼龙，主要以尼龙树脂为
基体，通过聚合物填料和纳米颗粒共混改性，在保证尼龙整体机械性能的基础上，
有效降低了尼龙材料的吸水性能。一方面，在复合材料中，尼龙为连续相，聚合
物填料为分散相，其相界面结合较强，填料的非极性长链起到阻水作用，从而抑
制了水的渗入，起到了结构屏蔽效果，从而降低基体的吸水率。另一方面，纳米
颗粒预先经过表面处理，改善了其在基体中的分散性及与基体的相容性，同时降
低纳米颗粒的亲水性，从而进一步降低尼龙的吸水性。另外，优化的热处理技术
也可有效提高了尼龙的结晶度，降低尼龙使用期间的吸水性理。
  ⑥高介电常数 PTFE 薄膜系列：产品用于高频及超高频无线通信技术领域，
作为高频覆铜板及多层高速覆铜板的基材使用。通过介电陶瓷种类、粒径、纯净
度遴选，与基材进行特殊的混合工艺，确保陶瓷粉分散的均匀性，成膜厚度的均
匀性，加工难度小，能满足大批量生产的需求；通过陶瓷共混改性提高材料介电
常数，并保持材料在高频下的低介电损耗特性。在 10GHz 单层及叠层膜的 Dk 可
调控为：2.6—3.2，满足 PCB 耐漏电痕性 CTI>600V，产品性能优异。
  ⑦低介电损耗 PTFE 薄膜系列：产品应用于覆铜板制造产业过程的离型和基
材膜。通过对陶瓷的种类、粒径、介电常数、纯净度，以及 PTFE 树脂各项特性
的优化，结合陶瓷颗粒表面的预处理，控制膜材的定向度，获得的陶瓷改性 PTFE
膜 Df 值为 0.0015（10GHz），介电常数温度系数优异。
  （2）材料成型工艺
  经过十余年的探索、研究和实践，公司在高性能工程塑料材料成型工艺领域
积累了丰富的经验，形成了基于 PTFE、PEEK 为基础的高性能工程塑料制品完备
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
的工艺控制系统和优化流程。
  ①PTFE 成型工艺：公司具有密封件、功能结构件和绝缘件生产中的完备的
成型工艺链，包括模压烧结成型、柱塞挤出成型、分散挤出成型、PTFE 板焊接
成型、压延、旋切、定向成型等，公司拥有各工序的整合能力，可以根据客户定
制化的产品需求调整改进工艺环节的性能参数。公司自主研发了自动化连续模压
成型工艺和 PTFE 板焊接成型技术，其中等压技术尤其是大口径异形嵌件等成型
工艺达到国内先进水平，PTFE 板焊接技术达到国际先进水平。
  在焊接技术上，行业内多采用焊条焊接方式，公司采用的本体直接对接焊的
方式，能提升焊接产品的强度，性能的一致性和抗腐蚀的能力。公司产品的焊缝
系数和本体强度均比较高。如果焊缝系数一致性不足，产品容易受到腐蚀，从而
影响产品的使用寿命和效果。公司热焊接技术焊接直径不受限，焊缝处性能保持
率在 85%以上，焊接完成后产品使用强度和性能的一致性在国内属于先进水平。
  优化的制坯设备及工艺实现了超过 600 公斤的坯料无裂纹和孔隙，保证了成
膜的均匀性和连续性。利用薄膜平整摆臂机的摆臂技术及切边技术，解决了卷面
和端面不平整的问题，使纯 PTFE 膜和陶瓷改性 PTFE 膜材的膜面平整，无刀痕、
折痕、卷边等缺陷。厚度 0.015-10mm，最小厚度公差≤±2μm。产品精度和质量
处于世界先进水平。
  ②特种热塑性高分子成型
  公司开发了满足相应特种热塑性高分子材料产品的成型工艺，可满足各类性
能、形制和尺寸产品的需求。包括 PEEK、PCTFE、PPS 等材料的型材挤出成型、
热压成型、注塑成型及二次热成型等。产品结晶度稳定，无应力残留，使用过程
中尺寸稳定性好，与金属等材质部件结合紧密，不易产生应力开裂等不良问题。
  ③复杂嵌件成型工艺
  自主设计模具综合考虑复杂镶件各区域加热后的收缩率和高分子材料的断
裂特性，保证镶件放入模具内与型腔配合的紧密性，同时不产生接触边缘裂纹。
采用高温、高压、低速、中速、多段注塑、解决厚壁产品内部易产生缩孔、残留
应力、尺寸稳定性问题，保证产品表面亮度以及机械性能。
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  ④PPS 成型工艺
  该工艺在符合材料物性表要求的同时采用科学化制定，采用高温、高压、高
中低速多段注塑、高模温，解决结晶度不够导致的产品缩、短、断裂的问题，解
决外观缩水、欠注、尺寸偏差等问题。
  ⑤TPX 成型工艺
  在符合材料物性表要求的同时采用科学化工艺制定，采用中压、中速、多段
注塑，保证了产品表面亮度，透光率，产品电性能优良，防止产品顶出时电镀芯
被型腔拉伤；料筒温度优化使材料。潜伏式进胶，顶出后胶口无残留，更好的保
证外圆尺寸，便于组装。
  ⑥PG33 成型工艺
  本工艺通过单螺杆挤出机或注塑机对烘干后的原料进行成型，连续挤出加热
段温度分区递进设置、挤出压力连续性调节、螺杆转速与后续牵引设备联动调节、
一模多出，高效稳定。注塑采用低压、中速、中模温、恒温回火消除了产品内应
力，保证成型产品的透明性及介电性能稳定。
  （3）原料形态改性技术
  原料形态改性技术主要应用在造粒料生产过程中，主要为将细粉状的 PTFE
原料，根据产品性能及客户需求，通过混料、湿法造粒、预烧等加工成颗粒状，
以提高原料的流动性，从而提升后续生产的生产效率和产品良率。国内造粒料生
产厂商多使用干法造粒，通过机械粉碎方式生产，造粒料产品的粒径正态分布不
明显，同时分级时损失较多，从而导致造粒料产品的颗粒批次间的形态差异及填
料的均匀性存在较大差异。公司采用湿法造粒技术，改善了造粒料的粒径及填料
分布的均匀性，降低了造粒料的结团现象，有助于提高造粒料的流动性。公司造
粒料产品的颗粒批次间粒径差异达到国际先进水平，国内一般为±30μm，公司
可达±20μm。
  公司造粒料产品的均匀性较好，在混料生产过程中，可以较好的控制填料含
量误差，保证填料在颗粒料中的均匀分布，避免长时间静置出现分层现象，有利
于产品性能稳定和长时间储存需要，也保证了原料在后续柱塞挤出、烧结等工艺
环节中的良品率。
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      （4）精加工及组装工艺
      ①耐腐蚀管加工及组装：本公司开发的耐腐蚀管，主要是以粉体聚四氟乙烯
    树脂经造粒、预烧等技术处理，通过柱塞推压工艺连续挤出成型，管径范围Φ
    管件通过拉拔成型工艺进行组装加工，管上下端口经过加热软化，同时折弯翻边
    贴附在金属管壁及法兰上，从而达到端面密封效果。
      ②高性能工程塑料精密加工：根据产品采用精密数控车，精密车铣复合，加
    工中心等进行精加工，配合自动连续化的二次成型，保证了极限尺寸微米级公差；
    确保产品外观、尺寸公差、性能均能满足要求。
      ③含氟塑料加工设备改造：公司的聚四氟乙烯宽幅旋切膜加工设备具有加工
    精度高、稳定性好的优点，为满足市场需求，提升产品品质，公司对宽幅膜旋切
    设备进行了一系列改进：加装整合在线测厚系统；加装整合在线瑕疵检测系统；
    自行设计在线薄膜整平系统，自行设计整平收卷系统。通过这些改进，满足了新
    兴领域对产品平整度、厚度一致性、外观等各项性能指标的需求。
      ④固定器精密加工及组装：本工艺采用粗、精加工分设备完成，重载设备粗
    加工，确保效率，精密的车铣复合、加工中心，精加工保证精度；精密设备金属
    件普遍微米级公差，金属与密封件采用伺服压机精密推送组合；软密封与金属采
    用冷压或热压组装工艺，形成机械键合，保证了在高载、高速下组件不发生相对
    位移；对组合件采用专用研磨设备，高精度研磨，确保密封及耐磨效果。
     核心技     核心技术
序号                        对应的专利技术             应用产品     技术来源
     术环节      名称
                     制备方法（ZL201010103651.5）
                     （ZL201210007617.7）       密封件、功能
     材料改             （ZL201210007631.7）
     性技术             4、双层 PTFE 树脂复合模块及其制
                     备方法（ZL201510738454.3）
                     制备方法（ZL201010103651.5）
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     核心技    核心技术
序号                           对应的专利技术              应用产品     技术来源
     术环节     名称
                       备方法（ZL201510736966.6）
                       其制备方法
                       （ZL201510736758.6）
                       备方法（ZL201510736967.0）
                       及 密 封 件 的 应 用
                       （ZL200810018724.3）
                       法（ZL200610040090.2）
                       管的方法（ZL201310474886.9）
                       料及其制备方法
                       （ZL201510736963.2）
                       及其制备方法（ZL201510739706.4）
                       及其制备方法
                       （ZL201510736758.6）
                       及密封件的应用
                       （ZL200810018724.3）
                       法（ZL200610040090.2）      构件
                       管的方法（ZL201310474886.9）
                       （ZL201210007617.7）
                       （ZL201210007631.7）
           低吸水率改性
           尼龙
           高 介 电 常 数
           PTFE 薄膜系列
                       受理中
           低 介 电 常 数
           PTFE 薄膜系列
                       制备方法（ZL201010103651.5）
                       法（ZL201510738453.9）        密封件、功能
     材料成
     型工艺
                       （ZL201110198553.9）         件
                       （ZL201520527216.3）
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     核心技    核心技术
序号                          对应的专利技术             应用产品       技术来源
     术环节     名称
                       （ZL201520527045.4）
                       置（ZL201520526841.6）
                       压装置（ZL201110198415.0）
                       （ZL201410766152.2）
                       （ZL201410766154.1）
                       （ZL201420788459.8）
                       （ZL201921613424.X）
                       （ZL201910913895.0）
                       （ZL202020128271.6）
                       设备（ZL202011359256.3）
                       件生产方法（ZL201210585926.2）
                       件生产装置（ZL201210585513.4）
                       其在高频连接器上的应用
                       （ZL201210585388.7）
                       烯拉伸机（ZL202011364349.5）
                       置（ZL202111584232.2）
                       加注装置（ZL202122854887.9）
                       装置（ZL202122777418.1）
                       备方法（ZL201510736966.6）
                       制备方法（ZL201510741780.X）
                       其制备方法                      密封件、功能
                       备方法（ZL201510736967.0）
                       挤出模（ZL201921607959.6）
                       （ZL201921607963.2）
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      核心技     核心技术
序号                               对应的专利技术                应用产品     技术来源
      术环节      名称
                           挤出模（ZL201921606731.5）
            复杂嵌件成型
            工艺
            PPS/TPX/PG33                                密封件、绝缘
            成型工艺                                        件
                           （ZL201620869446.2）
                           翻转的造粒机（ZL201620871903.1）
                           （ZL201620871724.8）
                           （ZL201620872375.1）
      原料形                  （ZL201620867143.7）           造粒料、改性
      技术                   机（ZL201620871374.5）          烧结料
                           （ZL201610658210.9）
                           （ZL201610657713.4）
                           翻转的造粒机
                           （ZL201610655873.5）
                           机（ZL201610660143.4）
            耐腐蚀管加工         1、一种金属管件与氟树脂衬里管
            及组装            件的连接结构（ZL201922316961.4）
                                                        密封件、功能
            高性能工程塑
            料精密加工
                                                        件
                           （ZL202020128271.6）
      精加工                  （ZL202023237874.9）
      及组装                  3、一种超细微粒球磨机的机械密
      工艺    含氟塑料加工         封装置（ZL202023265680.X）
            设备改造           4、一种聚四氟乙烯板材用抛光装
                           置（ZL202122387044.2）
                           产用收卷设备（ZL202122166287.3）
                           备（ZL202122707577.4）
            固定器精密加
            工及组装
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     在公司的发展壮大过程中，公司的核心技术对其自身的快速发展起到非常重
要的作用，因此公司十分重视核心技术的保护工作。一方面公司通过申请国家专
利保护公司的知识产权；另一方面，对于涉及核心工艺等高度机密的技术实行分
级管理。针对关键的工艺进行流程分割，有效防止技术泄密。同时，公司还与相
关核心技术人员签署了技术保密协议，通过法律手段保护公司的核心技术。
     技术创新、科技进步是公司生存和发展的驱动力。公司目前拥有高性能工程
塑料制品领域的完整技术体系和自主知识产权，同时公司科研成果转化能力突出，
截至本招股说明书签署日，公司已经获得 38 项发明专利、56 项实用新型专利。
公司多项科技创新项目曾获得相关部门奖项或认定。
     （1）获得的重要奖项
序号     认定单位         项目名称               奖项名称          认定时间
               航空航天低介质低耗损线
     江苏省复合材料                  2020 年江苏省复合材料学
        学会                       会科技进步一等奖
                   及国产化
               热活化氧化物半导体高效
                              科学技术研究成果二等奖
                  值再利用技术
     中国轻工业联合   高铁制动系统用复合材料
        会           的研制
     江苏省科学技术   江苏省特种热塑性复合材
        厅       料工程技术研究中心
                              江苏省复合材料学会团体
                              标准《机械用短切碳纤维
     江苏省复合材料   机械用短切碳纤维增强聚
        学会        醚醚酮模塑料
                              （T/JCMS 0001—2020）起草
                                       单位
     江苏省复合材料
        学会
     江苏省复合材料               2016 年江苏省复合材料科
        学会                      技进步一等奖
     南京市江宁区人   碳纤维增强聚合物复合材 2014 年南京市江宁区科学
       民政府         料制品          技术进步一等奖
     中国塑料加工工   特种性能聚合物基复合材
       业协会        料及其制品
               聚醚醚酮复合材料、制备
                方法及密封件的应用
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号     认定单位         项目名称                奖项名称          认定时间
                                        步三等奖
     江苏省知识产权    聚醚醚酮复合材料、制备 第八届江苏省专利项目奖
        局         方法及密封件的应用            优秀奖
     南京市江宁区人                    2012 年度江宁区科技进步
       民政府                             二等奖
                                       三等奖
                聚合物基复合材料及其制 南京市科学技术进步三等
                         品              奖
                聚醚醚酮复合材料及其制 2010 年度江宁区科学技术
                       品的研制           进步二等奖
     （2）获得的荣誉称号
序号      认定单位             荣誉名称            认定时间         获得单位
                     国家级“专精特新小巨
                        人”企业
      科技部火炬高技术产业
         开发中心
                    省“专精特新小巨人”企
                         业
     天津市科学技术局、天津
       天津市税务局
      科技部火炬高技术产业
         开发中心
                    南京市重点培育和发展的
                       国际知名品牌
     江苏省科学技术厅、江苏
                                             年
       江苏省税务局
     江苏省经信委、发改委、
         科技厅
                              进集体
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号       认定单位             荣誉名称           认定时间           获得单位
                       中国塑料加工业优秀科技
                          创新企业
      中国塑协氟塑料加工专
         业委员会
                       全省机械行业创新型先进
                           企业
                       江苏省企业知识产权管理
                         标准化合格单位
     江苏省经济和信息化委
     员会、江苏省中小企业局
     江苏省经济和信息化委        江苏省中小企业创新能力
     员会、江苏省中小企业局          建设示范企业
     江宁区科技局、江宁区知
        识产权局
     （3）承担或参与的科研项目
                                      委托单位/              所处
序号        项目名称           计划类别                      角色
                                      批准单位              应用阶段
      聚醚醚酮及复合材料制       科技型中小企业技
            品的研制         术创新基金
      KT-PEEK 复合材料及制
               品
      聚合物基复合材料及制       科技型中小企业技
               品         术创新基金
      再生碳纤维增强热塑性       国家重点研发计划
           型产品研发           项
      高铁制动系统用碳纤维
         品研发及产业化
      高性能纤维增强复合材                     南京市科学技
             料制品                      术委员会
      新型耐高温密封材料制                     南京市科学技
            品产业化                      术委员会
      特种性能聚合物基复合       南京市科技计划专      南京市科学技
         材料制品产业化        利技术产业化         术委员
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                 委托单位/                 所处
序号          项目名称              计划类别                              角色
                                                 批准单位                 应用阶段
      基于 PTFE/PEEK 的新型
                         高价值专利培育计              南京市知识产
                            划项目                  权局
           育中心
      新能源汽车用耐磨密封         科技型中小企业技
            制品            术创新专项资金
      高性能聚合物基复合材         高价值专利培育计              江宁区知识产
      料高价值专利培育中心            划项目                  权局
     （三）技术储备情况
     发行人报告期内研究费用及其占营业收入比重情况如下：
                                                                     单位：万元
       项目
                         金额               金额           金额             金额
      研发费用                1,035.41         1,895.32      1,692.04       1,525.61
      营业收入               19,947.34        37,225.35     31,670.18      24,511.03
研发费用占营业收入比重                 5.19%            5.09%         5.34%          6.22%
     报告期内，公司研发投入的构成情况请参见本招股说明书“第六节 财务会
计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”之
“3、研发费用”。
     公司拥有一支优秀的研发技术团队，截至 2023 年 6 月 30 日，公司共有研发
技术人员共 75 人，占员工总数的 16.67%。公司目前构建了产品开发、工艺技术
开发和应用研究为主体的研发人员体系，为持续推出新产品、不断优化产品生产
及提高产品质量提供技术保障，能够为客户提供精准的产品技术服务。公司研发
团队年龄结构方面以中青年为主，研发团队成员年富力强，负有创新精神。
     公司根据生产经营管理需要和相关人员在公司生产经营过程中所发挥的作
用，认定公司的核心技术人员为杨文光先生、孙克原先生、王孝刚先生、夏炎先
生和徐辉先生。
     公司核心技术人员具体情况如下：
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       公司    教育
姓名                      专业资质、重要科研成果、获得的奖项
       职务    背景
                  研究员级高级工程师。目前为中国塑料加工工业协会氟塑料
                  加工专业委员会副理事长，江苏省复合材料学会副理事长，
                  南京先进复合材料产业化促进协会副理事长，南京航空航天
                  大学硕士生导师。
                  先后成功主持和领导多项省、市科学研究项目和自选研究项
                  目。曾担任“七五”国家重点科技攻关项目——“碳纤维密封
      董事长兼        材料制品的研究——压缩机密封件”，“八五”国家重点科技
杨文光          大专
      总经理         攻关项目——“碳纤维增强密封材料生产线”，江苏省科技成
                  果转化项目——“高铁制动系统用碳纤维增强聚合物基复合
                  材料”负责人。其中“碳纤维密封材料制品的研究”项目受
                  到原国家科技部朱丽兰部长在“第三次全国新材料会议”上
                  表彰。研发成果曾先后获得中国优秀专利奖、国家科技进步
                  三等奖、省级科技进步二、三等奖、市级科技进步一等奖。
                  其拥有专利 69 项，其中发明专利 30 项。
                  高级工程师。2011 年荣获省科技进步三等奖，2012 年荣获江
                  宁区科技进步二等奖，2013 年荣获南京市科技进步三等奖，
      研发设计
                  材料科技进步一等奖，2018 年荣获江苏省复合材料科技进步
孙克原   中心技术   硕士
                  一等奖，2019 年荣获中国轻工业联合会科技进步三等奖。拥
      总监
                  有专利 48 项，其中发明专利 24 项。参与 2015 江苏省重大科
                  技成果转化《高铁制动系统用碳纤维增强聚合物复合材料制
                  品研发及产业化》项目。
      研发设计
                  轻工业联合会科技进步三等奖，拥有专利 14 项，其中发明专
王孝刚   中心技术   本科
                  利 5 项。参与 2015 江苏省重大科技成果转化《高铁制动系统
      副总监
                  用碳纤维增强聚合物复合材料制品研发及产业化》项目。
      研发设计        中级工程师，拥有专利 8 项，其中发明专利 3 项。参与 2015
徐辉    中心设计   本科   江苏省重大科技成果转化《高铁制动系统用碳纤维增强聚合
      部副经理        物复合材料制品研发及产业化》项目。
                  材料学硕士，中级工程师，2018 年获得江苏省复合材料行业
                  科技进步奖一等奖及江苏省复合材料行业青年科技奖，2019
      研发设计        年荣获中国轻工业联合会科技进步三等奖，2020 年荣获江苏
夏炎    中心工程   硕士   省复合材料学会科技进步一等奖。在国际及中文期刊已发表
      师           论文 4 篇；拥有专利 12 项，其中发明专利 4 项。参与 2015
                  江苏省重大科技成果转化《高铁制动系统用碳纤维增强聚合
                  物复合材料制品研发及产业化》项目。
  上述发行人核心技术人员的简历参见本招股说明书“第四节 发行人基本情
况”之“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”。
  最近三年内，发行人核心技术人员未发生重大不利变化。同时，发行人对于
核心技术人员实施了约束或激励措施：（1）在约束方面，研发人员与公司签订
保密协议；（2）在激励方面，发行人积极鼓励与全力支持研发人员在技术领域
进行发明创新，在人员薪酬、工作环境、研发设施、技术培训等方面营造良好的
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创新环境，并高度重视对作出重大贡献的研发人员的培养、留用与激励。
     （四）主要在研项目及进展情况
     截至本招股说明书签署日，公司主要在研项目如下：
                                                      人员   预算金额
序号     项目名称          状态           拟达到的目标
                                                     （人）   （万元）
                           项目基于 DN250 以下隔膜片产
                           品定制相关生产设备，开发多种
                           材质复合隔膜片生产工艺，主要
                           以提升产品性能为目标，对进口
                           隔膜片进行国产替代，同时降低
                           生产成本，以提高市场竞争优势
     泵阀隔膜片产品
     的研发
                           项目开发目标是通过定制设备
                           提高生产效率，降低生产成本。
                           开发至少一款寿命达到 1,200 万
                           次，并且满足高温及低温条件的
                           隔膜片制品。开发一系列聚四氟
                           乙烯与金属螺杆复合隔膜片。
                           本项目主要结合课题要求进行
                           材料的试制及性能测试和产品
                           的成型；主要包括 1）短切再生
                           碳纤维热塑性复合材料界面构
                           造技术；2）短切再生碳纤维在
                           热塑性复合材料中的分散技术，
                           实现导电、耐磨、密封等再生碳
                           纤维改性热塑性树脂复合材料
                           的制备与性能调控，获得短切再
                           生碳纤维改性热塑性复合材料
     再生碳纤维应用
                           制品的性能。项目技术目标：
                           高耐磨再生碳纤维/PTFE 复合材
     研究
                           料：
                           摩 擦 系 数 ≤0.35 ； 磨 痕 宽 度
                           ≤4.5mm；拉伸强度≥24MPa；压缩
                           强 度 ≥24MPa ； 压 缩 模 量
                           ≥0.65GPa ； 线 膨 胀 系 数
                           ≤130×10-6/℃
                           耐高温高压再生碳纤维/PEEK 密
                           封复合材料：
                           摩擦系数≤0.29；材料磨损量（2h）
                           ≤0.0022g；拉伸强度≥175Mp
                           结合 PTFE 医疗管的深入开发，
                           攻克 PTFE 原料在混料、熟化、
                           预压、挤出等阶段的技术稳定
     PTFE 医 疗 管 成
     型及产品的开发
                           相关技术参数，研制出符合医用
                           级别的多种结构和规格的 PTFE
                           管产品；固化单腔管、多腔管及
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                            人员   预算金额
序号    项目名称      状态          拟达到的目标
                                           （人）   （万元）
                      收缩管产品相关的模具参数，逐
                      步提升模具结构的合理性，获得
                      一次成型产品，减少产品加工工
                      序，完善设备和成型工装配置，
                      致力于形成完整的生产流程体
                      系，提高公司在医疗产品研发中
                      的相关技术储备，丰富产品结
                      构，开拓 PTFE 医疗管市场。
                      项目目标是在满足客户产品验
                      证和使用需求的基础上，通过系
     可熔融加工氟树          统的研究和开发获得可熔融加
     脂材料特性及具          工氟树脂各项材料和加工性能
     体产品成型工艺          数据，拓展可熔融加工氟树脂材
     的研究              料的应用范围，丰富公司可熔融
                      树脂的成型方式，加强产品全流
                      程管控，提高产品市场竞争力。
                      项目目标是获得适用于阀座和
                      填料用材料的综合性能数据，通
                      过具体材料和产品结构的开发
                      研究，获得对应类型产品设计、
                      成型及加工工艺参数。结合客户
     阀座及阀门填料
                      球阀、蝶阀、截止阀等类型的阀
                      门产品，进行相关阀座和填料材
     系统性开发
                      料的选型研究，提供客户具体材
                      料和产品类型的密封比压、屈服
                      应力、配合间隙、配合面的结构
                      等设计建议，提高产品的开发效
                      率。
                      项目目标是在风电、新能源汽车
                      等新能源行业领域，开发满足应
     新能源产业用密          用工况的代表性产品，并能够推
     封及自润滑材料          广材料和产品的应用范围，提高
     的开发和应用研          零件尺寸加工范围上限和工艺
     究                稳定性，具备新能源产业多种应
                      用中密封及自润滑材料及产品
                      的配套能力。
                      项目目标是在氟树脂材料基础
                      上，开发耐腐蚀性的材料和产
     具有耐腐蚀性能          品，提高材料的机械性能和耐渗
     的流体输送元件          透性，满足不同行业腐蚀性流体
     及配套产品的开          的长期、稳定、精确等输送需求，
     发                项目完成时具有完善的流体输
                      送元件及配套产品成型加工能
                      力。
                      开发易粘接防腐复合板材的制
     易粘接改性聚四
                      备工艺；开发易粘接防腐复合板
                      材基材聚四氟乙烯板的配方及
     板材开发
                      制备工艺；开发易粘接防腐板材
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                     人员   预算金额
序号    项目名称      状态           拟达到的目标
                                                    （人）   （万元）
                      胶膜层的配方及制备工艺；易粘
                      接防腐复合板材的厚度范围为
                      根据客户需求，开发相关订制复
                      合板材类产品；在工艺稳定的基
                      础上，提高生产效率和产品稳定
                      性；通过优化工艺和更新设备，
                      降低生产能耗，减少排放，提升
                      资源利用效率。
                      燃料电池膜电极制备载体膜新
                      配方的开发；燃料电池膜电极制
                      备载体膜压延工艺的开发；
     高抗张强度氢燃
                      项目产品厚度：0.1-0.25mm；密
     料电池用聚四氟
     乙烯热压转印膜
                      ≥50MPa；断裂伸长率：≥100%；
     开发
                      热 压 收 缩 率 （ 195 ℃ ， 10min ）
                      ≤1.5% ； 薄 膜 边 缘 起 伏 最 大 值
                      ≤15mm(120℃，6min)。
                      开发耐蠕变、耐磨聚四氟乙烯模
                      压密封制件（包括模压板、棒、
                      管、异形件）的复合配方及压制、
                      烧结工艺；开发新的共混工艺，
     航空航天用聚四
                      优化抗静电/导电材料的混合一
     氟乙烯耐蠕变、
     耐磨、抗静电改
                      四氟乙烯共混密封产品生产使
     性合金制品开发
                      用的共混设备，完成调试并顺利
                      投产；根据客户需求，开发其他
                      用途的聚四氟乙烯复合合金制
                      品。
                      开发并优化高尺寸精度聚四氟
                      乙烯绕包带制备工艺。在工艺稳
                      定的基础上，提高厚度一致性、
                      密度一致性及内部结构的一致
                      性；通过优化工艺和更新设备，
     高性能高稳定性
                      实现厚度波动±5μm，密度波动
                      ± 0.05g/cm3 在,内部结构可满足客
     树脂绕包带开发
                      户信号线缆加工需求；开发超薄
                      厚度(0.03-0.035mm)绕包带；开发
                      超长米数绕包带（连续长度
                      （密度低于 0.5g/cm3）
                      开发宽幅及高定向度彩色聚四
                      氟乙烯定向膜制备工艺；开发不
     功能性聚四氟乙          同透明度的聚四氟乙烯定向膜
     开发               四氟乙烯宽幅车削膜制备工艺；
                      开发汽车、船舶、氢电等领域用
                      到的聚四氟乙烯悬浮树脂防水
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                   人员   预算金额
序号      项目名称       状态             拟达到的目标
                                                  （人）   （万元）
                         透气膜的制备工艺；开发聚四氟
                         乙烯膜\板与可熔融树脂及其他
                         功能材料的复合膜\板类产品。
                         在工艺稳定的基础上，提高生产
                         效率和产品稳定性；通过优化工
                         艺和更新设备，降低生产能耗，
                         减少排放，提升资源利用效率。
     （五）合作研发情况
     报告期内，公司主要采用自主研发模式，在此基础上，公司与上海交通大学
开展了产学研合作项目，具体合作情况如下：
合作     合作        课题名称    课题
                                        研究内容     研究成果归属
单位     期限       与所属项目    类型
                                （1）短切再生碳
               课题名称：            纤维上浆与控形        各参与单位独立完成的科
               再生碳纤维增强          技术；            技成果和知识产权归该单
               热塑性复合材料          （2）短切再生碳       位独自所有；由两个单位
上海             技术研究与典型          纤维热塑性复合        合作完成的科技成果和获
交通             产品研发             材料制备与性能        得的知识产权，归各参与
大学             所属项目：            调控技术；          单位共同所有，按贡献大
               废弃纤维增强复          （3）短切再生碳       小协商知识产权比例。各
               合材料高值化回          纤维改性热塑性        方均有独自使用该成果的
               收利用关键技术          复合材料制品成        权利。
                                型技术。
     双方承诺课题执行期间尽最大可能互相提供资料数据，共享研究成果，但相
关资料和数据仅限于双方的研究目的，双方都不得将未公开的材料和资料向其他
方转移和泄露。
九、生产经营中涉及的主要环节污染物、主要处理设施及处理能力
     公司生产所用能源投入为电力，主要污染物排放量较少，不属于重污染行业。
根据环境保护部颁布的《环境保护综合名录》（2021 年版），公司产品不属于“高
污染、高环境风险”产品名录。公司生产过程中产生的污染物主要是废水、废气、
固定废弃物和噪声等，公司在生产中已采取相应的污染防治措施，确保污染物经
过环保设施处理后达标排放。
     公司在生产经营中产生废水、废气、固体废物和噪声的具体环节如下：
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     （1）废水
     废水主要为职工生活污水，生活污水通过化粪池处理，综合污水通入污水站，
经污水站处理达标后排放。
     （2）废气
     废气主要为原料混合粉尘、生产过程中的有机废气（非甲烷总烃）。对于原
料混合粉尘，公司已在混料机上方设置集气罩，经布袋除尘器处理达标后排放；
对于生产过程中的有机废气，通过在热处理等设备上方设置集气罩，收集冷却后
由活性炭吸附处理，再由 15 米排气筒排放。
     （3）固体废物
     固体废弃物主要为塑料管件生产过程挤出工序产生的料头、塑料零部件生产
过程机加工工序产生的塑料边角料，机加工产生的废切削油和废导轨油，生产和
销售过程中产生的不合格品、残次品和废品等工业固体废物以及员工的生活垃圾。
     对于料头、塑料边角料及工业固体废物等，公司集中收集后回用于生产或外
售处理，综合利用；对于废切削油、废导轨油、废油桶、活性炭等危险废物，公
司集中收集后委托第三方固体废物处置公司进行回收处理；对于生活垃圾，属于
一般固废，分类堆放，委托第三方再生物资回收公司定期清运。
     （4）噪声
     公司噪声污染来自生产设备及车辆，其噪声值一般在 65dB（A）以下，公司
通过对设备定期检修和维护、维护厂区绿化等治理措施，确保厂界噪声达到《工
业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12345-2008）中 3 类标准。
     报告期内，公司生产经营中产生的主要污染物检测数据显示均能实现达标排
放，具体情况如下：
序号           主要污染物名称             排放值        排放标准      是否达标
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号             主要污染物名称                 排放值          排放标准           是否达标
        固体
        废物
        （1）废水处理设施及处理能力
        报告期内，公司及其子公司废水污染物处理设施均正常运行，主要处理设施
及处理能力如下：
序号        设施名称         处理工艺                       设计处理能力           运行情况
        （2）废气处理设施及处理能力
        报告期内，公司及其子公司废气污染物处理设施均正常运行，主要处理设施
及处理能力如下：
                                                      设计处理          运行
序号             设施名称          处理工艺
                                                       能力           情况
                         废气由集气罩收集后经活
          集气罩+活性炭吸附装
          置+15 米排气筒
                         筒排放
                         废气通过烟道经冷凝回收
          冷凝回收+活性炭吸附
          设施
                         附，通过 15M 排气筒排放
                         油烟净化器对油烟废气进
                         行处理后达到《饮食业油
                         烟排放标准》中的相关标
                         准
        （3）固体废物处理设施及处理能力
        报告期内，公司及其子公司固体废物处理设施均正常运行，主要处理设施及
处理能力如下：
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号     设施名称        处理工艺                   设计处理能力                 运行情况
               公司集中收集后委托第三
               方固体废物处置公司进行
               回收处理，储存时下设有防
               漏油托盘
               分类堆放，委托第三方再生
               存时，设有分类围挡
     （4）噪声处理设施及处理能力
     报告期内，公司噪声主要来自生产设备及车辆，其噪声值一般在 65dB（A）
以下，排放较少。主要通过合理布局生产设备、生产时尽量少开或不开门窗以降
低噪声对外界的影响、在厂区边界种植草木利用绿化对声音的吸声效果来降低噪
声源强度。
     报告期内，公司环保投入充足，可以有效处置生产经营所产生的污染物，实
现达标排放。公司环保投入构成，主要有环保相关固定资产投入、环保设备运行
费用、“三废”处置费用、环保相关人员薪酬等。报告期内，公司环保投入和环
保费用支出情况如下：
                                                                 单位：万元
        项目         2023 上半年        2022 年度       2021 年度         2020 年度
环保设施及设备投入               72.17          77.59             82.77       19.57
环保费用支出                  13.07          32.12             49.34       72.28
环保投入总额                  85.24         109.71         132.11          91.85
     报告期内，公司环保设施及设备投入主要为公司购置、安装或改造相关设施
及设备的支出。2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 上半年，公司环保投入
总额分别为 91.85 万元、132.11 万元、109.71 万元及 85.24 万元。最近三年一期公
司环保投入总额合计为 418.91 万元，公司环保投入充足，各期环保投入能够满足
公司正常生产经营的排污处理需要。
     报告期内，公司产生的污染物，通过自建的环保设施或委托有资质的第三方
机构予以处理。各期环保投入充足，主要污染物检测数据显示均能实现达标排放，
能够满足其正常生产经营需要，实现企业可持续发展。
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  报告期内，公司生产经营符合国家和地方的环保要求。公司环保设施运行稳
定、良好，各项污染物检测数据显示均能实现排达标放，固体废物贮存及处理处
置能够满足相关法规要求；未发生过重大、特大环境污染事故，不存在环保事项
相关的重大负面媒体报道；未发生其他受到环保部门行政处罚的情形。
  南京市江宁生态环境局已于 2022 年 1 月 21 日确认：“肯特股份及其子公司
肯特新材、润特新材自 2019 年 1 月 1 日至今未因违反环保法律法规受到我局行
政处罚。”
  根据南京市生态环境局于 2022 年 8 月 5 日出具的《政府信息公开申请答复
书》，自 2021 年 10 月 1 日以来，南京市生态环境局所有行政处罚信息已依法主
动在南京市生态环境局官方网站的行政处罚公示栏目公开。经查询，未发现肯特
股份及其子公司肯特新材、润特新材有相关环保行政处罚记录。
  根据南京市生态环境局于 2023 年 1 月 30 日出具的《政府信息公开申请答复
书》，南京市生态环境局所有行政处罚信息已依法主动在南京市生态环境局官方
网站的行政处罚公示栏目公开。经查询，未发现肯特股份及其子公司肯特新材、
润特新材有相关环保行政处罚记录。
  南京市生态环境局所有行政处罚信息已依法主动在南京市生态环境局官方
网站的行政处罚公示栏目公开。经查询，未发现肯特股份及其子公司肯特新材、
润特新材 2023 年上半年有相关环保行政处罚记录。
  天津市津南区生态环境局已于 2022 年 2 月 10 日确认：
                                 “至本证明出具之日，
该公司近三年未有因环境违法行为受过我局的行政处罚。”
  天津市津南区生态环境局已于 2022 年 7 月 11 日确认：“天津氟膜新材料有
限公司，为南京肯特复合材料服份有限公司全资子公司，成立于 2019 年 11 月 29
日，坐落于天津市津南区八里台镇科达二路 11 号，主要从事塑料制品、橡胶制
品制造、加工，销售；含氟新材料技术开发；化工产品（危险品、易燃易爆易制
毒品除外）批发兼零售。至本证明出具之日，该公司近三年未有因环境违法行为
受过我局的行政处罚。”
  天津市津南区生态环境局已于 2023 年 1 月 4 日确认：“经检索查询，我局
                                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
未发现天津氟膜新材料有限公司自 2022 年 7 月 1 日至“说明”出具之日存在因
环境保护违法行为被我局做出行政处罚的情况。”
    天津市津南区生态环境局已于 2023 年 9 月 4 日确认：“经检索查询，我局
未发现天津氟膜新材料有限公司自 2023 年 1 月 1 日至“说明”出具之日存在因
环境保护违法行为被我局做出行政处罚的情况。”
    本次募集资金投资项目符合环保要求的情况，具体参见本招股说明书“第七
节 募集资金运用与未来发展规划”。
    综上，公司生产经营与募集资金投资项目符合国家和地方环保要求，公司报
告期内不存在因违反当地及国家环保部门法律法规而受到行政处罚的情形。
    报告期内公司及其子公司不存在其他因违反环境保护相关法律法规而受到
行政处罚的情形。
十、公司境外生产经营情况
    公司的全资子公司 3S Plastics 成立于 2016 年 10 月 20 日，注册资本为 350,000
美元，注册地址为 13620 NE 20th St, Ste. H. Bellevue, Washington 98005-4905。3S Plastics
主要从事各类高性能工程塑料零件产品在美国的销售和售后服务业务，3S Plastics
具体情况请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人控股
子公司、参股公司及分公司情况”。
    除 3S Plastics 外，公司不存在其他境外经营主体。
十一、公司产品质量控制
    （一）公司产品质量控制过程
    公司部分产品是下游或终端应用设的关键零部件，公司一贯重视产品的品质
管控，从原材料采购到生产现场管理，以及产品质量监测，各个流程均精细化管
理实施 ISO9001 国际质量管理体系和 ISO14001 国际环境管理体系，全程监控生产
现场。公司制定了《供应商选择和评价控制程序》、
                      《生产和服务提供控制程序》、
《质量管理制度》等制度，同时公司组建了专业质量检测团队，配备了先进的质
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
量检测仪器设备，对每一批次产品均进行全面性的检测分析。
  公司不断改进采购管理体系，通过《供应商选择和评价控制程序》、《采购
控制程序》、《仓储物流部管理制度》等文件对供应商管理、采购流程管理、原
料质量管理等进行规定，建立了较为完善的采购管理制度体系。在收到供应商供
货后，由仓库管理员对原料进行验收，采购进行报检，检验内容包括合格证、外
观、尺寸以及性能参数，确认所采购的原材料质量达标合格后入库。
  在实际生产过程中，公司会进行首件检验以及巡检，确保产品质量。
  （1）首件检验
  在每道工序的每批生产时依据过程检验规范和控制计划进行首检。具体包括：
操作者必须对每批生产的首件产品进行自检，然后连同首件样品一起送交当班检
验员检验；当班检验员应对操作者首件自检进行确认，并在《过程检验记录单》
上签字认可；当首件样品认可后，操作者方可继续加工。每批加工合格的第一只
产品必须放在首件区域内，并保留至该批次加工结束后随产品流转至下道工序。
  （2）巡检
  过程检验员对分管的过程按控制计划或过程检验规范规定的频次进行定期
或随机流动性的检查，填写过程检验记录，并在《过程检验记录表》上签字。生
产车间应做好不合格品隔离，检验员做好不合格品的处理，并及时处理废品或开
具不合格品处置单。当过程质量不稳定时，检验员及时向车问负责人提出，并使
其纠正；当发现过程质量不合格时，操作工应对该阶段内的工件进行 100%检查，
防止不合格品流入下道工序。
  产品在完成某工序后进行转序时，检验员应对其进行检验，并签宇认可，未
经检验或检验不合格的产品一律不得转人入下道工宁加工。员工应对上一工序的
产品数量、不合格品的数量进行确认，否则也不能转序。
  生产车间产品完工后，由检验组根据《成品检验规范》进行成品入库前检验
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
和试验。检验组检验员将已完工且已经转序检验合格的产品移全最终检验待检区，
进行最终检。经检验合格的产品，由检验员在入库检验单上签字方可入库。产品
发货前由质量部最终检验员进行出厂检验，检验合格后填写成品检验报告，成品
检验报告必须经检验负责人批准后生效，不合格则立即按《不合格品控制程序》
执行。
  公司制定了包括质量标准、原料质量管理、过程控制、成品控制、检验规范、
异常处理等的完整质量控制制度，并通过了 ISO9001 国际质量管理体系认证、
ISO14001 国际环境管理体系认证、 ISO45001 职业健康安全管理体系认证、
IATF16949 国际汽车工业组质量管理体系认证、ISO/TS22163 国际铁路行业质量管
理体系。公司质量控制制度有效执行，健全有效。
  （二）公司的产品未曾因发生质量问题给主要客户造成重大损失情况，也
未发生重大赔偿义务
  公司产品规格型号众多，部分产品（如应用于石油天然气开采的阀门密封件、
高铁制动系统的功能结构件等）是大型终端设备的关键零部件，起到密封、耐腐
蚀、耐磨等重要作用。在产品开发时，客户一般会向公司约定具体产品的规格、
尺寸、型号等数据参数，公司根据客户提供的工况条件和理化性能要求，结合客
户具体要求研发及生产定制化产品，因此相关产品定型时均已取得客户的认证和
认可。
  由于大型终端设备的主要性能和功能并非由单一供应商提供的某一零部件
决定，而是由众多不同供应商提供的零件、部件组合装配后共同决定，公司向下
游客户交付的产品已经公司自身严格的质量检测，且下游客户亦会对公司交付的
产品进行严苛的质量检验，尤其是大型阀门、高铁等设备在最终交付使用前亦会
进行整装设备的动态调试，因此下游客户交付的大型终端设备的质量有良好保障，
即使在使用过程中出现故障，公司相应承担重大赔偿的风险较小。
  公司始终重视产品质量，能够按照有关国家标准、行业标准的要求，向客户
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
提供符合质量、规格和性能规定的产品。为了给客户提供更全面的服务，若客户
终端设备出现故障，发行人会结合客户应用场景工况条件，主动提出现场协助客
户解决相关问题。公司提供的产品未曾因发生质量问题给主要客户造成重大损失
情况，也未发生重大赔偿义务。
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          第六节 财务会计信息与管理层分析
     本节引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自公证天业出具的《审计报
告》（苏公 W[2023]A1323 号）或依据该报告计算而得。投资者欲对公司进行更详
细的了解，应当认真阅读财务报告及审计报告全文。
     本章讨论与分析所指的数据，除非特别说明，均指合并口径数据。
一、财务报表
     （一）资产负债表
                                                                        单位：元
     项目
流动资产：
货币资金        116,096,712.56       136,252,262.10     96,347,037.80   112,675,763.94
应收票据            25,048,130.25     23,294,659.83     15,178,042.68    14,241,642.40
应收账款        126,792,775.93       103,072,847.05     79,582,035.20    69,017,652.95
应收款项融资          23,682,174.59     14,002,432.42      3,348,065.31     5,365,410.68
预付款项             1,080,765.85       1,295,912.91     1,310,696.21     1,766,286.48
其他应收款            1,108,729.73        492,050.56       638,328.88       674,988.15
存货              85,038,084.58     85,595,258.48    102,022,720.39    55,629,799.28
其他流动资产           2,280,204.82       1,698,113.19      389,402.15      2,774,381.56
流动资产合计      381,127,578.31       365,703,536.54    298,816,328.62   262,145,925.44
非流动资产：
固定资产            86,648,022.33     88,587,072.04     88,590,609.72    92,098,434.68
在建工程             7,854,402.58       2,494,854.84     1,674,630.36     2,320,854.67
使用权资产            3,709,950.78       4,831,136.36     7,055,742.46                -
无形资产            15,404,722.01       9,024,497.62     7,534,170.30     8,297,222.03
递延所得税资产          2,979,136.82       2,574,756.52     2,844,038.72     2,747,478.79
其他非流动资产          6,573,447.09       1,503,685.00     2,099,719.97     1,633,125.00
非流动资产合计     123,169,681.61       109,016,002.38    109,798,911.53   107,097,115.17
资产总计        504,297,259.92       474,719,538.92    408,615,240.15   369,243,040.61
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     合并资产负债表（续）
                                                                     单位：元
     项目
流动负债：
应付票据         15,400,041.40       6,602,676.97    14,463,505.51     3,163,250.00
应付账款         25,680,519.56     31,595,351.24     34,532,343.14    28,509,718.69
预收款项                     -                  -                -                -
合同负债          1,399,244.83       2,512,007.03     1,216,571.64      729,902.98
应付职工薪酬        3,243,771.26       5,426,446.72     5,062,551.08     3,918,906.64
应交税费          6,116,531.68     11,550,057.44      8,023,238.54     2,851,104.01
其他应付款          501,356.01         510,244.06       600,246.99        96,756.43
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债        9,170,275.37     14,223,801.64     13,384,264.31     9,539,028.89
流动负债合计       63,911,127.37     74,757,129.21     79,497,653.42    48,808,667.64
非流动负债：
租赁负债          1,470,897.63       2,929,897.45     4,729,078.75                -
递延收益          2,209,101.79       2,525,708.29     3,287,917.15     4,003,328.80
非流动负债合计       3,679,999.42       5,455,605.74     8,016,995.90     4,003,328.80
负债合计         67,591,126.79     80,212,734.95     87,514,649.32    52,811,996.44
所有者权益：
股本           63,090,000.00     63,090,000.00     63,090,000.00    63,090,000.00
资本公积        155,114,876.75    155,114,876.75    155,114,876.75   155,114,876.75
其他综合收益         172,310.63          80,745.73        -18,323.03        -4,493.27
盈余公积         25,774,060.35     25,774,060.35     19,468,303.35    15,236,459.61
未分配利润       192,554,885.40    150,447,121.14     83,445,733.76    82,994,201.08
归属于母公司所有
者权益合计
少数股东权益                   -                  -                -                -
所有者权益合计     436,706,133.13    394,506,803.97    321,100,590.83   316,431,044.17
负债和所有者权益
总计
                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   （二）利润表
                                                                      单位：元
    项目         2023 上半年         2022 年度          2021 年度          2020 年度
一、营业收入         199,473,387.29   372,253,511.31   316,701,772.64   245,110,306.64
减：营业成本         119,762,136.52   234,700,766.29   203,602,897.38   152,529,512.08
税金及附加            1,505,968.40     3,213,249.61     1,930,522.42     2,090,021.80
销售费用             7,929,744.27    14,897,887.58    11,598,823.50     8,588,929.68
管理费用            10,818,950.88    24,320,456.62    21,716,329.26    20,054,067.47
研发费用            10,354,112.94    18,953,185.37    16,920,430.98    15,256,057.31
财务费用            -2,559,076.61    -6,706,053.27      647,567.96       -896,583.66
其中：利息费用             74,357.65      235,855.61       323,280.32                 -
     利息收入         625,440.96       811,487.19       905,749.19       966,325.70
加：其他收益            587,376.16      1,739,239.16     2,198,518.30     1,968,569.38
投资收益                        -                -                -                -
其中：对联营企
业和合营企业的                     -                -                -                -
投资收益
以摊余成本计量
的金融资产终止                     -                -                -                -
确认收益
信用减值损失
（ 损 失 以 “-”     -1,887,228.77    -1,581,226.46      -849,249.91      -778,909.95
号填列）
资产减值损失
（ 损 失 以 “-”     -1,417,270.35      394,236.01       -740,795.51      -684,725.65
号填列）
资产处置收益            -140,568.54       -23,151.46      -160,188.67       26,805.15
二、营业利润          48,803,859.39    83,403,116.36    60,733,485.35    48,020,040.89
加：营业外收入           118,502.89       258,228.66       267,395.17       151,426.74
减：营业外支出                     -       21,458.18          5,399.66         4,403.98
三、利润总额          48,922,362.28    83,639,886.84    60,995,480.86    48,167,063.65
减：所得税费用          6,814,598.02    10,332,742.46     7,669,714.44     5,537,352.17
四、净利润           42,107,764.26    73,307,144.38    53,325,766.42    42,629,711.48
（一）按经营持
续性分类
利润
                            -                -                -                -
利润
                                                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    项目          2023 上半年               2022 年度               2021 年度                2020 年度
（二）按所有权
属分类
司股东的净利润
                             -                        -                      -            5,467.53
益
五、其他综合收
益的税后净额
（一）不能重分
类进损益的其他                      -                        -                      -                   -
综合收益
（二）将重分类
进损益的其他综             91,564.90                 99,068.76             -13,829.76          -26,095.10
合收益
折算差额
六、综合收益总
额
归属于母公司所
有者的综合收益          42,199,329.16         73,406,213.14             53,311,936.66       42,598,148.85
总额
归属于少数股东
                             -                        -                      -            5,467.53
的综合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股
收益
（二）稀释每股
收益
    （三）现金流量表
                                                                                        单位：元
       项目               2023 上半年                 2022 年度             2021 年度         2020 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还                          889,742.90        739,824.04        1,400,477.29      585,410.12
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计                133,272,742.74       281,309,172.69      237,156,081.71   175,138,477.96
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    项目       2023 上半年           2022 年度            2021 年度          2020 年度
支付的各项税费        21,932,738.75    21,098,045.39      14,250,377.92    14,593,951.82
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计    139,126,927.10   214,822,082.61     207,553,597.26   139,007,986.74
经营活动产生的现金流
               -5,854,184.36    66,487,090.08      29,602,484.45    36,130,491.22
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金                  -                  -                -                -
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回       447,566.37          85,840.70        32,588.49       201,327.45
的现金净额
投资活动现金流入小计       447,566.37          85,840.70        32,588.49       201,327.45
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付     23,364,428.57    15,205,894.13       9,626,298.01    20,334,989.24
的现金
投资支付的现金                    -                  -                -                -
支付的其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流出小计     24,030,428.57    15,205,894.13       9,626,298.01    20,334,989.24
投资活动产生的现金流
              -23,582,862.20   -15,120,053.43      -9,593,709.52   -20,133,661.79
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金                  -                  -                -     1,000,000.00
其中：子公司吸收少数
                           -                  -                -     1,000,000.00
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金                  -                  -                -                -
收到其他与筹资活动有
                           -                  -                -                -
关的现金
筹资活动现金流入小计                 -                  -                -     1,000,000.00
偿还债务支付的现金                  -                  -                -                -
分配股利、利润或偿付
                           -       4,219,020.00    44,423,370.00    18,927,000.00
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计      1,901,945.73       7,858,724.62    46,665,246.46    20,927,000.00
筹资活动产生的现金流
               -1,901,945.73    -7,858,724.62     -46,665,246.46   -19,927,000.00
量净额
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
              -29,866,819.21    48,679,958.08     -27,628,981.65    -5,476,627.51
净增加额
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      项目           2023 上半年            2022 年度          2021 年度          2020 年度
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
二、审计意见
   （一）审计意见
   公证天业审计了公司财务报表，包括 2023 年 6 月 30 日、2022 年 12 月 31 日、
合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注，并出具了标准无保留意见的
《审计报告》（苏公 W[2023]A1323 号）。
   （二）关键审计事项
   关键审计事项是公证天业根据职业判断，认为对 2023 上半年、2022 年度、
报表整体进行审计并形成审计意见为背景，公证天业不对这些事项单独发表意见。
   公证天业在标准无保留意见审计报告中，就上述关键审计事项具体阐述如下：
   （1）事项描述
入 24,511.03 万元、31,670.18 万元、37,225.35 万元和 19,947.34 万元。由于肯特股份
收入对利润产生重大影响，因此公证天业将肯特股份的收入确认识别为关键审计
事项。
   （2）审计应对
   公证天业针对关键审计事项收入确认执行的主要审计程序包括：
运行的有效性；
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
入确认的时点和依据，以评价其是否符合企业会计准则的要求；
款余额实施函证程序，以评价应收账款余额和销售收入的真实性和准确性；
出库单、报关单、销售发票和验收单据等执行替代程序；
据等相关支持性文件，评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
三、财务报表的编制基础及合并报表范围
  （一）财务报表编制基础
  本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照
财政部发布的《企业会计准则——基本准则》、于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布
和修订的具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关
规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行
证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）
的披露规定编制。根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制
为基础。本财务报表均以历史成本为计量基础，资产如果发生减值，则按照相关
规定计提相应的减值准备。
  本公司综合评价目前可获取的信息，自报告期末起 12 个月内不存在明显影
响本公司持续经营能力的因素。
  （二）合并财务报表范围及其变动情况
  报告期各期末，公司合并财务报表范围内子公司如下：
子公司   子公司            是否纳入合并财务报表范围
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  名称          级次    2023 年        2022 年      2021 年      2020 年
肯特新材          一级      是             是          是           是
润特新材          一级      是             是          是           是
天津氟膜          一级      是             是          是           是
     （1）2020 年合并报表范围未发生变更。
     （2）2021 年合并报表范围未发生变更。
     （3）2022 年合并报表范围未发生变更。
     （4）2023 上半年合并报表范围未发生变更。
四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
     公证天业在审计过程中运用了重要性，重要性水平的确定综合考虑了相关法
规对财务会计的要求、发行人的经营规模及业务性质、内部控制与审计风险的评
估结果、会计报表各科目的性质及相互关系、会计报表各科目的金额及波动幅度
等因素。
五、影响公司未来盈利能力或财务状况的主要因素
     （一）影响收入的主要因素
     报告期内，公司高性能工程塑料制品及组配件各类型产品根据应用领域不同，
可细分为密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料
和四氟膜。
     公司产品品质优异，在耐高压、抗蠕变、耐高低温、抗腐蚀、耐磨损等方面
表现出优异性能，具有稳定的产品品质。主要产品与欧美及日本工程塑料制品生
产企业的产品处于同等水平，实现了同类产品的部分进口替代，客户遍布通用机
械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、
医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域，在行业内形成了良好的品
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
牌形象、口碑和行业地位。随着“碳达峰、碳中和”目标提出，全球工业制品呈
现轻量化、低碳化、环保化的趋势，以塑代钢、以塑代木成为工业产品开发的前
沿需求。此外，伴随国家对军工与航空航天领域、半导体与 5G 领域、新能源与
环保领域的投入加大以及大健康产业快速发展，高性能工程塑料制品将迎来更多
的应用场景及更大的市场空间。
  公司目前的经营模式，主要是结合公司所处塑料制品行业技术特点、主要产
品所在产业链下游行业客户需求等因素综合考量确定的。公司根据自身经营管理
经验及科学的管理方式，形成了现有的采购模式、生产模式和销售模式，适合自
身发展需要，符合行业特点。
  公司的采购模式以按单采购为主、备料采购为辅，并根据市场情况进行策略
性采购。由于公司下游客户应用场景和使用要求差异，公司产品存在定制化的特
点，因此，公司生产模式主要以“以销定产”方式为主。销售模式方面，公司产
品规格型号众多，不同产品的性能差异较大，根据客户应用场景和产品性能需求
对产品进行选择和生产需要具备较强的专业知识和技术服务能力，报告期内，公
司销售模式采用以直接面向客户的直销方式。
  塑料零件制造行业多以中小企业为主，行业集中度低，塑料零件制品应用领
域和零件种类较多。公司自成立以来，一直致力于高性能工程塑料制品及组配件
的研发、生产与销售，通过在技术研发、材料配方、工艺和质量控制、产品品类
和性能、客户资源和服务等多方面积累的优势，公司已成为多家全球及国内领先
的高端装备制造企业的合格供应商并持续为其提供产品和服务，在行业内形成了
良好的品牌形象、口碑和行业地位。
  从需求端看，全球对特种工程塑料的需求正在逐年稳步增加，尤其是国内市
场需求增长迅速，发展前景可观。随着国内新能源汽车、5G 通讯技术以及“两
新一重”（新型基础设施建设，新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设）
等产业的发展，必将带动对高性能材料需求的持续增长。根据 QY Research 研究
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
数据，2016 年我国高性能工程塑料零部件市场规模为 237.36 亿元，2021 年市场
规模已经达到 319.06 亿元，2016-2021 年均复合增长率达到 6.09%。根据预测，2027
年我国高性能工程塑料零部件市场规模将增长到 470.05 亿元，2021-2027 年年均
复合增长率预计为 6.67%，保持稳定增长态势。
   （二）影响成本的主要因素
成本为主，主营业务成本主要由直接材料构成，较为稳定，其变动趋势与大宗原
材料价格变动趋势保持一致。关于营业成本的具体分析，参见本节“十一、经营
成果分析”之“（二） 营业成本分析”。
   （三）影响费用的主要因素
万元、5,088.32 万元、5,146.55 万元和 2,601.23 万元，期间费用率分别为 17.54%、
降。关于期间费用的具体分析，参见本节“十一、经营成果分析”之“（四）期
间费用分析”。
   （四）影响利润的主要因素及指标
   报告期内公司主营业务收入占比保持在 90%以上，是公司利润的主要来源，
因此影响公司利润的主要因素及指标为主营业务收入和毛利率，关于公司主营业
务收入和毛利率的具体分析参见本节“十一、经营成果分析”之“（一）营业收
入分析”和“十一、经营成果分析”之“（三）毛利率分析”。
六、分部信息
   管理层将公司业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，不存在
分部信息。
七、重要会计政策及会计估计
   （一）遵循企业会计准则的声明
   本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。
  （二）会计期间
  本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的
报告期间。本公司会计年度采用公历年度，自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
  （三）营业周期
  正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价
物的期间。本公司以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动
性划分标准。
  （四）记账本位币
  公司以人民币为记账本位币。
  （五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
  企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易
或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
  （1）同一控制下企业合并
  参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并
非暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，
均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的
合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；
资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。合并方为进行企业合并发
生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并
方控制权的日期。
  （2）非同一控制下企业合并
  参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一
控制下的企业合并。本公司作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产（包
括购买日之前所持有的被购买方的股权）、发生或承担的负债在购买日的公允价
值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额，如为正数则
确认为商誉；如为负数，首先对取得的被购买方各项资产、负债及或有负债的公
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允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购
买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。为进行企业合并发生的其他
各项直接费用计入当期损益。付出资产的公允价值与其账面价值的差额，计入当
期损益。本公司在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项
可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的
日期。
  （六）合并财务报表的编制方法
  （1）合并范围的认定
  母公司以自身和其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并
财务报表，合并财务报表的合并范围以控制为基础确定。一旦相关事实和情况的
变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司将进行重新评估。
  （2）控制的依据
  投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回
报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额，视为投资方控制被投资
方。相关活动，系为对被投资方的回报产生重大影响的活动。
  （3）合并程序
  从取得子公司的实际控制权之日起，本公司开始将其予以合并；从丧失实际
控制权之日起停止合并。本公司与子公司之间、子公司与子公司之间所有重大往
来余额、投资、交易及未实现利润在编制合并财务报表时予以抵销。对于处置的
子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现
金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制
下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在
合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同
一控制下企业合并增加的子公司，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金
流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务
报表的对比数。
  子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表
时，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行调整后合并。
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  对于因非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购
买日可辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于因同一控制
下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，视同参与合并各方在最终控
制方开始实施控制时即以目前的状态存在。
  本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销“归属于
母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损
益，按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少
数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，
应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”
和“少数股东损益”之间分配抵销。
  子公司所有者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并资产
负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中
属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项
目列示。子公司当期综合收益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中综合
收益总额项目下以“归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。有少数股东的，
在合并所有者权益变动表中增加“少数股东权益”栏目，反映少数股东权益变动
的情况。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者
权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
  当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩
余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价
与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开
始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原
有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处
置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量
设定受益计划净负债或净资产导致的变动以外，其余一并转为当期投资收益）。
其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》或《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》等相关规定进行后续计量。
  本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，区别处
置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子
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公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，
通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或
者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业
结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是
不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中
的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期
股权投资”和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”
适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属
于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计
处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司
净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一
并转入丧失控制权当期的损益。
  （七）合营安排分类及共同经营会计处理方法
  公司根据其在合营安排中享有的权利和承担的义务将合营安排分为共同经
营和合营企业。
  本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准
则的规定进行会计处理：
  （1）确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
  （2）确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；
  （3）确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
  （4）按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
  （5）确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
  （八）现金及现金等价物的确定标准
  现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流
动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
  （九）外币业务和外币报表折算
  对发生的外币交易，以交易发生日中国人民银行公布的市场汇率中间价折算
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为记账本位币记账。其中，对发生的外币兑换或涉及外币兑换的交易，按照交易
实际采用的汇率进行折算。
  资产负债表日，将外币货币性资产和负债账户余额，按资产负债表日中国人
民银行公布的市场汇率中间价折算为记账本位币金额。按照资产负债表日折算汇
率折算的记账本位币金额与原账面记账本位币金额的差额，作为汇兑损益处理。
其中，与购建固定资产有关的外币借款产生的汇兑损益，按借款费用资本化的原
则处理；属开办期间发生的汇兑损益计入开办费；其余计入当期的财务费用。
  资产负债表日，对以历史成本计量的外币非货币项目，仍按交易发生日中国
人民银行公布的市场汇率中间价折算，不改变其原记账本位币金额；对以公允价
值计量的外币非货币性项目，按公允价值确定日中国人民银行公布的市场汇率中
间价折算，由此产生的汇兑损益作为公允价值变动损益，计入当期损益。
  对于境外经营，本公司在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益
项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中
的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币
财务报表折算差额，确认为其他综合收益并在资产负债表中股东权益项目下单独
列示。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，
部分处置的按处置比例计算。
  外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率
折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。
  （十）金融工具
  金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权
益工具的合同。
  （1）金融工具的确认和终止确认
  本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
  满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金
融资产的一部分），即从其账户和资产负债表内予以转销：
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  ① 收取金融资产现金流量的权利届满；
  ② 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时
将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产
所有权上几乎所有的风险和报酬，或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。
  如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如
果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取
代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认
原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。
  以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买
卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或
交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
  （2）金融资产分类和计量
  本公司的金融资产于初始确认时根据本公司管理金融资产的业务模式和金
融资产的合同现金流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供
服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的
融资成分的，按照交易价格进行初始计量。
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接
计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
  金融资产的后续计量取决于其分类：
  ① 以摊余成本计量的债务工具投资
  金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该
金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，
在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支
付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生
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的利得或损失，均计入当期损益。此类金融资产主要包含货币资金、应收账款及
应收票据、其他应收款、债权投资和长期应收款等。本公司将自资产负债表日起
一年内到期的债权投资和长期应收款列报为一年内到期的非流动资产，原到期日
在一年以内的债权投资列报为其他流动资产。
  ② 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
  金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量
为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产
采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损
益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入
其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。此类金融
资产列报为其他债权投资，自资产负债表日起一年内到期的其他债权投资列报为
一年内到期的非流动资产，原到期日在一年以内的其他债权投资列报为其他流动
资产。
  ③ 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
  本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成
本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合
收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累
计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。此类金融资产列报为其他权
益工具投资。
  满足下列条件之一的，属于交易性金融资产：取得相关金融资产的目的主要
是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且
有客观证据表明企业近期采用短期获利方式模式；属于衍生工具，但是，被指定
且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。
  ④ 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
  上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合
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收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变
动计入当期损益。此类金融资产列报为交易性金融资产，自资产负债表日起超过
一年到期且预期持有超过一年的列报为其他非流动金融资产。
  当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金
融资产进行重分类。
  （3）金融负债分类和计量
  本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍生工具。对于以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，
其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
  金融负债的后续计量取决于其分类：
  ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债
（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
  满足下列条件之一的，属于交易性金融负债：承担相关金融负债的目的主要
是为了在近期内出售或回购；属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且
有客观证据表明公司近期采用短期获利方式模式；属于衍生工具，但是，被指定
且为有效套期工具的衍生工具、符合财务担保合同的衍生工具除外。交易性金融
负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会
计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。
  公司在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债后，不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
  ②其他金融负债
  对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
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  （4）金融工具减值
  本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产及以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、贷款承诺及财务担保合同进行
减值处理并确认损失准备。
  信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现
金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用
调整的实际利率折现。
  在计量预期信用损失时，本公司对信用风险显著不同的金融资产单项评价信
用风险。如：与对方存在诉讼、仲裁等应收款项；有明显迹象表明债务人很可能
无法履行还款义务的应收账款等。
  除了单项评估信用风险的金融资产以外，本公司依据信用风险特征对应收款
项划分组合，在组合基础上计算预期信用损失。确定组合的依据如下：
  A 应收票据
  应收票据组合 1：银行承兑汇票
  应收票据组合 2：商业承兑汇票
  B 应收账款
  应收账款组合 1：应收客户款项
  应收账款组合 2：应收合并范围内子公司款项
  C 其他应收款
  其他应收款组合 1：应收合并范围内子公司款项
  其他应收款组合 2：应收其他款项
  本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。对于划分为组合的应
收票据、应收账款，本公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期
信用损失金额计量损失准备。
  除上述采用简化计量方法以外的其他应收款等金融资产、贷款承诺及财务担
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保合同，本公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著
增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本公司按照相当
于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利
率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，
处于第二阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准
备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，
处于第三阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准
备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信
用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后未显著增加。
  （5）金融工具抵销
  同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债
表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
  （6）财务担保合同
  财务担保合同，是指特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务时，发
行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同在初始确认时
按照公允价值计量，除指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
的财务担保合同外，其余财务担保合同在初始确认后按照资产负债表日确定的预
期信用损失准备金额和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额
后的余额两者孰高者进行后续计量。
  （7）衍生金融工具
  本公司使用衍生金融工具，例如以远期外汇合同对汇率风险进行套期保值。
衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价
值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为
负数的确认为一项负债。
  除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当
期损益。
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  （8）金融资产修改
  本公司与交易对手修改或重新议定合同，未导致金融资产终止确认，但导致
合同现金流量发生变化的，本公司根据重新议定或修改的合同现金流按金融资产
的原实际利率（或经信用调整的实际利率）折现值重新计算该金融资产的账面余
额，相关利得或损失计入当期损益，金融资产修改的成本或费用调整修改后的金
融资产账面价值，并在修改后金融资产的剩余期限内摊销。
  （9）金融资产转移
  本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确
认该金融资产。
  本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，
分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产
生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产
的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
  通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面
价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金
额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。
  （十一）应收款项
  参见“（十）金融工具”。
  （十二）存货
  （1）存货分类
  本公司存货分为周转材料、原材料、委托加工物资、在产品、半成品、库存
商品及发出商品等。
  （2）发出存货的计价方法
  发出存货采用加权平均法核算。
  （3）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
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  期末存货按成本与可变现净值孰低原则计价；期末，在对存货进行全面盘点
的基础上，对于存货因遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原
因，预计其成本不可收回的部分，提取存货跌价准备。
  库存商品和用于出售的材料等可直接用于出售的存货，其可变现净值按该等
存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定；用于生产而持有
的材料等存货，其可变现净值按所生产的库存商品的估计售价减去至完工时估计
将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；为执行销售合同或
者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；持有存货的数
量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为基础
计算。
  （4）存货的盘存制度
  公司存货盘存采用永续盘存制，并定期进行实地盘点。
  （十三）划分为持有待售资产
  本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组确认为持有待售：一是在
当前状况下，仅根据出售此类资产或处置组的惯常条款，即可立即出售；二是出
售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预
计出售将在一年内完成。如果该出售计划需要得到股东或者监管部门批准，应当
已经取得批准。
  （1）取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组的计量
  对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，公司在初始计量时
比较假定其不划分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售
费用后的净额，以两者孰低计量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，
由非流动资产或处置组以公允价值减去出售费用后的净额作为初始计量金额而
产生的差额，计入当期损益。
  （2）持有待售类别的初始计量和后续计量
  公司将非流动资产或处置组首次划分为持有待售类别前，按照相关会计准则
规定计量非流动资产或处置组中各项资产和负债的账面价值。
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  公司初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组
时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允
价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，
同时计提持有待售资产减值准备。对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金
额，如果该处置组包含商誉，先抵减处置组中商誉的账面价值，再根据处置组中
各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。后续资产负债表日
持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额
予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金
额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。后续资
产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记
的金额应当予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认非流动资产确认的资产减
值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值和划分为持
有待售类别前确认的资产减值损失不得转回。
  非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分
为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低
计量：
  ① 划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情
况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；
  ② 可收回金额。
  （十四）长期股权投资
  长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长
期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权
投资，其会计政策参见“（十）金融工具”。
  （1）初始投资成本确定
  本公司长期股权投资的投资成本按取得方式不同分别采用如下方式确认：
  ① 同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有
者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初
始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及
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所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留
存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资
成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行
股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
     ② 非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按交易日所涉及资产、发
行的权益工具及产生或承担的负债的公允价值，加上直接与收购有关的成本所计
算的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。在合并日被合并方的可辨认资
产及其所承担的负债（包括或有负债），全部按照公允价值计量，而不考虑少数
股东权益的数额。合并成本超过本公司取得的被合并方可辨认净资产公允价值份
额的数额记录为商誉，低于合并方可辨认净资产公允价值份额的数额直接在合并
损益表确认。
     ③ 其他方式取得的长期投资
     A、以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成
本。
     B、以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价
值作为投资成本。
     C、通过非货币资产交换取得的长期股权投资，具有商业实质的，按换出资
产的公允价值作为换入的长期股权投资投资成本；不具有商业实质的，按换出资
产的账面价值作为换入的长期股权投资投资成本。
     D、通过债务重组取得的长期股权投资，其投资成本按长期股权投资的公允
价值确认。
     （2）长期股权投资的后续计量
     ① 能够对被投资单位实施控制的投资，采用成本法核算。
     ② 对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期
股权投资，采用权益法核算。
     采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资
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单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始
投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计
入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
  采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他
综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的
账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应
减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润
分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认
资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位
采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期
间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对
于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务
的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在
此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属
于所转让资产减值损失的，不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资
产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的
公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账
面价值之差，全额计入当期损益。本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成
业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司自联营
企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第 20 号——企业合
并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
  在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其
他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对
被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入
当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未
确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
  ③ 收购少数股权
  在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持
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股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间
的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  ④ 处置长期股权投资
  在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长
期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入
股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，
参见“（六）合并财务报表的编制方法”中所述的相关会计政策处理。
  其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得
价款的差额，计入当期损益。
  采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，
在处置时将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单
位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。因被投资方除净损益、其
他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例
结转入当期损益。
  采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其
在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则
核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的
基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资
单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按
比例结转当期损益。
  本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务
报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，
改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处
置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工
具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账
面价值之间的差额计入当期损益。对于本公司取得对被投资单位的控制之前，因
采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失
对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综
合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转
入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他
所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会
计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。
  本公司因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，
处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大
影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权
益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直
接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综
合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用
权益法时全部转入当期投资收益。
  本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述
交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权
的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的
长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再
一并转入丧失控制权的当期损益。
  （3）长期投资减值测试方法和减值准备计提方法
  长期投资的减值测试方法和减值准备计提方法参见“（二十一）长期资产减
值”。
  （4）共同控制和重大影响的判断标准
  共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关
活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控
制时，应当首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，其次再判断
该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。
  重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投
资单位施加重大影响时，应当考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换
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公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
     （十五）投资性房地产
     本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计价，折旧与摊销按资产的估
计可使用年限，采用直线法计算，其中房产按法定使用年限与预计使用年限孰低
的年限计提折旧，地产按法定使用权年限摊销。投资性房地产按其成本作为入账
价值。其中，外购投资性房地产的成本，包括购买价款、相关税费和可直接归属
于该资产的其他支出；自行建造投资性房地产的成本，由建造该项资产达到预定
可使用状态前所发生的必要支出构成；投资者投入的投资性房地产，按投资合同
或协议约定的价值作为入账价值，但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入
账。
     投资性房地产的减值测试方法和减值准备计提方法参见 “（二十一）长期
资产减值”。
     （十六）固定资产
     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限
超过一年，单位价值较高的有形资产。
     （1）各类固定资产的折旧方法
     固定资产达到预定可适用状态即开始计提折旧，折旧采用平均年限法，各类
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率分别为：
  固定资产类别     预计使用寿命（年）           预计净残值率     年折旧率
房屋建筑物                 20-30           5%       4.75-3.17%
机器设备                  10-12           5%       9.50-7.92%
运输工具                     4            5%          23.75%
办公设备                     3            5%          31.67%
     已计提减值准备的固定资产，扣除已计提的固定资产减值准备累计金额计算
折旧额。
     发行人及同行业可比公司均采用年限平均法计算固定资产折旧，发行人的折
旧政策与同行业可比公司折旧政策基本一致。公司及同行业可比公司重要固定资
产折旧年限的比较情况如下：
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                           折旧年限（年）
  项目
         房屋建筑物      机器设备        交通运输设备    办公设备
一通密封         20       10             4      3
中密控股        10-20     10             4      3
唯万密封        20-38    5-10         4-5       5
朗博科技         20       10             5      5
沃特股份        20-40     10             5      5
华日新材         20       10             3      4-5
盛帮股份        10-20    5-10         5-10     5-10
泛亚微透         20       10             4      3-5
肯特股份        20-30   10-12            4      3
  公司重要固定资产的折旧年限与同行业可比公司相比不存在明显差异，折旧
计提政策合理谨慎。
  （2）固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法参见“（二十一）长期
资产减值”。
  （十七）在建工程
  （1）在建工程的计价
  按实际发生的支出确定工程成本。自营工程按直接材料、直接工资、直接施
工费等计量；出包工程按应支付的工程价款等计量；设备安装工程按所安装设备
的价值、安装费用、工程试运转等所发生的支出等确定工程成本。在建工程成本
还包括应当资本化的借款费用和汇兑损益。
  （2）在建工程结转固定资产的标准和时点
  本公司建造的固定资产在达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价
或工程实际成本等，按估计的价值结转固定资产，次月起开始计提折旧。待办理
了竣工决算手续后再对固定资产原值差异作调整。
  在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法参见“（二十一）长期资产减
值”。
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  （十八）借款费用
  （1）借款费用资本化的确认原则
  借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因
外币借款而发生的汇兑差额。本公司发生的借款费用，属于需要经过 1 年以上（含
借款所产生的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认
为费用，计入当期损益。相关借款费用当同时具备以下三个条件时开始资本化：
  ①资产支出已经发生；
  ②借款费用已经发生；
  ③为使资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始。
  （2）借款费用资本化的期间
  为购建固定资产、投资性房地产、存货所发生的借款费用，满足上述资本化
条件的，在该资产达到预定可使用状态或可销售状态前所发生的，计入资产成本；
若固定资产、投资性房地产、存货的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，将其确认为当期费用，直至资产的购建
活动重新开始；在达到预定可使用状态或可销售状态时，停止借款费用的资本化，
之后发生的借款费用于发生当期直接计入财务费用。
  （3）借款费用资本化金额的计算方法
  为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款
当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入
或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。
  为购建或者生产开发符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计
资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本
化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平
均利率计算确定。
  （十九）使用权资产
  本公司使用权资产类别主要包括房屋建筑物、其他设备。
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  在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使
用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：租赁负债的初始计
量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享
受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁
资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生
的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。
  本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时
取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理
确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本公司在租赁期与租赁资产剩余
使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值
时，本公司将其账面价值减记至可收回金额。
  （二十）无形资产
  （1）无形资产的计价方法：
  本公司的无形资产包括土地使用权、软件、商标和专利权等。
  购入的无形资产，按实际支付的价款和相关的其他支出作为实际成本。投资
者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但合同或协议
约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。通过非货币资产交换取得的无形
资产，具有商业实质的，按换出资产的公允价值入账；不具有商业实质的，按换
出资产的账面价值入账。通过债务重组取得的无形资产，按公允价值确认。
  自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；其
开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产（专利技术和非专利技
术）：
  ① 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
  ② 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
  ③ 运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；
  ④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产；
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  ⑤ 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  （2）无形资产摊销方法和期限：
  本公司于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的，自无形
资产可供使用时起，采用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销
方法，在预计使用年限内摊销；使用寿命不确定的无形资产，不作摊销。本公司
无形资产使用寿命估计情况如下：
       项目         预计使用寿命                 依据
      土地使用权       不超过 50 年            法律规定有效年限
  专利/非专利技术        10 年-15 年            预计使用年限
      软件及其他       5 年-10 年             预计使用年限
  本公司于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法
进行复核。无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计不同的，按会计估计变更
处理。
  无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法参见“（二十一）长期资产减
值”。
  （二十一）长期资产减值
  对于固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投
资性房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资等非流动非金融资
产，本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计
其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可
使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
  减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值
准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资
产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中
销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资
产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息
为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税
费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金
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流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流
量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资
产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产
所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小
资产组合。
  在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊
至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含
分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的
减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，
再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，
按比例抵减其他各项资产的账面价值。
  上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
  （二十二）长期待摊费用
  公司发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销，对
不能使以后会计期间受益的长期待摊费用项目，在确定时将该项目的摊余价值全
部计入当期损益。
  （二十三）职工薪酬
  （1）短期薪酬的会计处理方法
  本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，
并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外；发生的职工福
利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费
为非货币性福利的，按照公允价值计量；企业为职工缴纳的医疗保险费、工伤保
险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职
工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例
计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
  （2）离职后福利的会计处理方法
  本公司将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。离职后福利
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计划，是指企业与职工就离职后福利达成的协议，或者企业为向职工提供离职后
福利制定的规章或办法等。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费
用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除
设定提存计划以外的离职后福利计划。
  公司的离职后福利全部为设定提存计划，即依据相关法律法规要求，职工在
为公司提供服务期间，公司依据规定的缴纳基数和比例计算并向当地政府经办机
构缴纳的养老保险等，公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的离职
后福利确认为负债，并根据职工提供服务的受益对象，分别计入固定资产成本、
无形资产成本、产品成本、劳务成本，或计入当期损益。
  （3）辞退福利的会计处理方法
  本公司在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自
愿接受裁减而提出给予补偿，在本公司不能单方面撤回解除劳动关系计划或裁减
建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早日，确认因
解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损益。职工内部退
休计划采用上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正
常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债
确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。
  （二十四）租赁负债
  在租赁期开始日，本公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。
租赁付款额包括以下五项内容:固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，
扣除租赁激励相关金额；取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款项在初始计
量时根据租赁期开始日的指数或比率确定；购买选择权的行权价格，前提是承租
人合理确定将行使该选择权；行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期
反映出承租人将行使终止租赁选择权；根据承租人提供的担保余值预计应支付的
款项。
  计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利
率的，采用公司增量借款利率作为折现率。本公司按照固定的周期性利率计算租
赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但另有规定计入相关资
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产成本的除外。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损
益，但另有规定计入相关资产成本的除外。租赁期开始日后，当实质固定付款额
发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比
率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况
发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。
  （二十五）预计负债
  （1）确认原则
  当与对外担保、未决诉讼或仲裁、产品质量保证、裁员计划、亏损合同、重
组义务、固定资产弃置义务等或有事项相关的业务同时符合以下条件时，本公司
将其确认为负债：
  ① 该义务是本公司承担的现时义务；
  ② 该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
  ③ 该义务的金额能够可靠地计量。
  （2）计量方法
  按清偿该或有事项所需支出的最佳估计数计量 。
  （二十六）收入
  （1）收入确认原则
  本公司在合同开始日即对合同进行评估，识别该合同所包含的各单项履约义
务，并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是某一时点履行。
  满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，否则，属于在
某一时点履行履约义务：1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带
来的经济利益；2）客户能够控制公司履约过程中在建的商品；3）公司履约过程
中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已
完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收
入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经
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发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履
行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是
否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：1）公司就该商品享有现时收款权
利，即客户就该商品负有现时付款义务；2）公司已将该商品的法定所有权转移
给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；3）公司已将该商品实物转移给客
户，即客户已实物占有该商品；4）公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；5）客户已接受
该商品；6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
     （2）收入计量原则
因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款
项以及预期将退还给客户的款项。
价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累
计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。
权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，
在合同期间内采用实际利率法摊销。
约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
     （3）本公司结合行业特点及主要销售类型确定收入确认的时点，具体如下：
认验收合格时确认收入。
现。
     （二十七）政府补助
     （1）政府补助类型
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  政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产（但不包括
政府作为所有者投入的资本）。政府补助根据相关政府文件中明确规定的补助对
象性质划分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
  对于政府文件未明确规定补助对象的，本公司将该政府补助划分为与资产相
关或与收益相关的判断依据为：是否用于购建或以其他方式形成长期资产。
  （2）政府补助的确认
  政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。
  政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量。公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
  （3）政府补助会计处理
  与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资
产相关的政府补助确认为递延收益的，当在相关资产使用寿命内按照合理、系统
的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。与收
益相关的政府补助，分别按照下列情况进行处理：用于补偿以后期间的相关成本
费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用和损失的期间计入当期
损益或冲减相关成本；用于补偿已经发生的相关成本费用和损失的，直接计入当
期损益或冲减相关成本。
  与公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减
相关成本费用，与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
  （二十八）递延所得税资产及负债
  （1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和
负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之
间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所
得税资产或递延所得税负债。
  （2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳
税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳
税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
资产。
  （3）资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期
间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记
递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的
金额。
  （4）公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，
但不包括下列情况产生的所得税：企业合并或直接在所有者权益中确认的交易或
者事项。
  （二十九）租赁
  租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的
合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一
方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该
合同为租赁或者包含租赁。
  合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独
租赁进行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租
赁和非租赁部分进行分拆。
  （1）本公司作为承租人
  ①使用权资产
  在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使
用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
  A.租赁负债的初始计量金额；
  B.在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受
的租赁激励相关金额；
  C.本公司发生的初始直接费用；
  D.本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复
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至租赁条款约定状态预计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。
  本公司采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取
得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁
资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  本公司按照 “（二十一）长期资产减值”所述原则来确定使用权资产是否
已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。
  ②租赁负债
  在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租
赁负债。租赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额
包括：
  A.固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相
关金额；
  B.取决于指数或比率的可变租赁付款额；
  C.根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；
  D.购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；
  E.行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止
租赁选择权。
  本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，
则采用本公司的增量借款利率作为折现率。
  本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，
并计入当期损益或相关资产成本。
  未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关
资产成本。
  在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相
应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步
调减的，将差额计入当期损益：
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     A.当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生
变化，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负
债；
     B.当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于确
定租赁付款额的指数或比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现
率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，
使用修订后的折现率计算现值。
     ③短期租赁和低价值资产租赁
     本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债，并
将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产
成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月且不包含购买选
择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。
     ④租赁变更
     租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁
进行会计处理：
     A. 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
     B. 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额
相当。
     租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重
新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后
的折现率计算的现值重新计量租赁负债。
     租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的
账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他
租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。
     （2）本公司作为出租人
     在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无
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论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险
和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出
租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。
  ① 经营租赁会计处理
  经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本
公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租
金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额
在实际发生时计入当期损益。
  ② 融资租赁会计处理
  在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租
赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融
资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租
赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。
  本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应
收融资租赁款的终止确认和减值按照“（十）金融工具”进行会计处理。未纳入
租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租
赁进行会计处理：
  A.该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
  B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额
相当。
  融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形
对变更后的租赁进行处理：
  A.假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租
赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的
租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；
  B.假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
“（十）金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。
  （3）售后租回交易
  公司按照 “（二十六）收入”所述原则评估确定售后租回交易中的资产转
让是否属于销售。
  ①作为承租人
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为承租人按原资产账面价值
中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就
转让至出租人的权利确认相关利得或损失；售后租回交易中的资产转让不属于销
售的，公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金
融负债。金融负债的会计处理参见“（十）金融工具”。
  ②作为出租人
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为出租人对资产购买进行会
计处理，并根据前述“（2）本公司作为出租人”的政策对资产出租进行会计处
理；售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为出租人不确认被转让资
产，但确认一项与转让收入等额的金融资产。金融资产的会计处理参见 “（十）
金融工具”。
  （1）经营租赁的会计处理方法
  公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法
进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入当
期费用。
  资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用
从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。
  公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法
进行分摊，确认为租赁收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，计入
当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁收入确
认相同的基础分期计入当期收益。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租
金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。
     （2）融资租赁的会计处理方法
     融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额
现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款
的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未确认的融
资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财务费用。公司发生的初始直接费用，计
入租入资产价值。
     融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与
其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收
入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的初始计
量中，并减少租赁期内确认的收益金额。
     （三十）重要会计政策和会计估计变更
     （1）重要会计政策变更
     财政部于 2018 年 12 月 7 日发布了《关于修订印发<企业会计准则第 21 号— —
租赁>的通知》（财会〔2018〕35 号），公司自 2021 年 1 月 1 日起执行该会计准
则。
     执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
                       合并资产负债表
                                                             单位：元
       项目        2020 年 12 月 31 日      2021 年 1 月 1 日       调整
      预付款项              1,950,702.88         1,582,131.44    -368,571.44
     使用权资产                       —           8,859,814.62   8,859,814.62
一年内到期的非流动负债                      —           1,893,310.12   1,893,310.12
      租赁负债                       —           6,597,933.06   6,597,933.06
     财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《关于印发<企业会计准则解释第 16 号>
的通知》（财会〔2022〕31 号）。根据相关解释衔接规定，对于在首次施行本解
释的财务报表列报最早期间的期初至本解释施行日之间发生的适用本解释的单
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
项交易，企业应当按照本解释的规定进行调整。对于在首次施行本解释的财务报
表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交易而确认的租赁负债和使用权资
产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差
异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照本解释和《企业会计准则第 18 号——
所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其
他相关财务报表项目。
  （2）重要会计估计变更
  报告期内公司无重大会计估计变更。
  （三十一）重大会计判断和估计
  本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本公司需要
对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计
和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做
出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资
产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能
与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账
面金额进行重大调整。
  本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估
计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又
影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
  于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重
要领域如下：
  （1）预期信用损失
  本公司通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约
概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司使用
内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调
整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑的风险、预期失业率
的增长、外部市场环境、技术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核
与预期信用损失计算相关的假设。
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （2）存货跌价准备
  本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可
变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基
于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，
并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断
和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价
值及存货跌价准备的计提或转回。
  （3）折旧和摊销
  本公司对投资性房地产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命
内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告
期的折旧和摊销费用数额。使用寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合
预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折
旧和摊销费用进行调整。
  （4）所得税
  本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定
的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些
税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定
期间的当期所得税和递延所得税产生影响。
八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
  根据公证天业会计师事务所出具的《非经常性损益专项审核报告》（苏公
W[2023]E1421 号），报告期内公司的非经常性损益具体情况如下：
                                                            单位：万元
        项目                          2022 年度     2021 年度     2020 年度
                       上半年
非流动资产处置损益                 -14.06        -2.32      -16.02        2.68
越权审批或无正式批准文件的税收返还、
                               -            -           -           -
减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享         58.74       173.92      219.85      396.86
受的政府补助除外）
                                      南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
         项目                            2022 年度     2021 年度     2020 年度
                       上半年
计入当期损益的对非金融企业收取的资
                                  -            -           -           -
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资                 -            -           -           -
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益                        -            -           -           -
委托他人投资或管理资产的损益                    -            -           -           -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
                                  -            -           -           -
的各项资产减值准备
债务重组损益                            -            -           -           -
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
                                  -            -           -           -
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
                                  -            -           -           -
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初
                                  -            -           -           -
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
                                  -            -           -           -
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以                -            -           -           -
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
                                  -            -           -       10.95
转回
对外委托贷款取得的损益                       -            -           -           -
采用公允价值模式进行后续计量的投资
                                  -            -           -           -
性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
期损益进行一次性调整对当期损益的影                 -            -           -           -
响
受托经营取得的托管费收入                      -            -           -           -
除上述各项之外的其他营业外收入和支
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目                 -            -           -           -
减：所得税影响额                       8.42        30.06       34.96       64.61
少数股东权益影响额                         -            -           -           -
归属于母公司净利润的非经常性损益           48.11          165.22      195.08      360.58
归属于母公司股东的净利润            4,210.78        7,330.71    5,332.58    4,262.42
归属于母公司股东扣除非经常性损益后
的净利润
非经常性损益影响的净利润占归属于母
公司股东的净利润的比例
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
九、主要税种、税率和税收优惠情况
  （一）主要税种及税率
  报告期内，公司缴纳的主要税种及税率情况如下：
   税种            计税依据                                       税率
  增值税            应税收入                                             5%/9%/13%
 企业所得税          应纳税所得额                                              15%/25%
城市维护建设税         应纳流转税额                                                     7%
 教育费附加          应纳流转税额                                                     3%
地方教育费附加         应纳流转税额                                                     2%
   单位         2023 上半年          2022 年度           2021 年度        2020 年度
   本公司               13%                   13%          13%            13%
南京肯特新材料有限
    公司
南京润特新材料有限
    公司
天津氟膜新材料有限
    公司
        单位      2023 上半年        2022 年度           2021 年度        2020 年度
       本公司               15%              15%          15%             15%
南京肯特新材料有限公司              25%              25%          25%             25%
南京润特新材料有限公司              25%              25%          25%             25%
天津氟膜新材料有限公司              15%              15%          15%             25%
  （二）报告期内公司享受的主要税收优惠
  （1）增值税
  依据《财政部、国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的
通知》（财税[2002]7 号）等文件规定，公司自营出口自产货物享受增值税免抵退
税政策。
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   （2）企业所得税
   依据《中华人民共和国企业所得税法》的相关规定，国家需要重点扶持的高
新技术企业减按 15%的税率计缴企业所得税。
   公司于 2019 年 12 月 5 日取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务
总局江苏省税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号为 GR201932006702，
有效期三年。公司自 2019 年开始按 15%的税率缴纳企业所得税。公司已于 2022
年 12 月 12 日 通 过 复 审 并 取 得 新 的 高 新 技 术 企 业 证 书 ， 证 书 編 号 为
GR202232012296，有效期三年。
   天津氟膜新材料有限公司于 2021 年 11 月 25 日取得天津市科学技术局、天津
市财政局、国家税务总局天津市税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号
为 GR202112001681，有效期三年，2024 年 11 月 25 日到期。公司自 2021 年开始按
十、主要财务指标
   （一）主要财务指标
   财务指标        /2023 年 6 月     /2022 年 12 月       /2021 年 12 月    /2020 年 12 月
流动比率（倍）                 5.96               4.89            3.76             5.37
速动比率（倍）                 4.62               3.73            2.46             4.19
资产负债率（合并）            13.40%              16.90%         21.42%           14.30%
资产负债率（母公
司）
应收账款周转率
（次）
存货周转率（次）                2.81               2.50            2.58             3.04
息税折旧摊销前利
润（万元）
归属于母公司股东
的净利润（万元）
归属于母公司股东
扣除非经常性损益            4,162.67         7,165.49          5,137.50         3,901.84
后的净利润（万元）
研发投入占营业收
入的比例
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   财务指标        /2023 年 6 月     /2022 年 12 月       /2021 年 12 月        /2020 年 12 月
利息保障倍数                751.72             423.47          236.97                      -
每股经营活动产生
                       -0.09               1.05               0.47             0.57
的现金流量（元/股）
每股净现金流量（元
                       -0.47               0.77               -0.44            -0.09
/股）
归属于发行人股东
的每股净资产（元）
注：上述财务指标计算如果未特别指出，均为合并财务报表口径，其计算公式如下：
摊销+使用权资产摊销
   （二）净资产收益率及每股收益
   根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期内净资产收益率
及每股收益如下：
                                                                  每股收益（元）
                                            加权平均净资
 期间              财务指标                                            基本每         稀释每
                                            产收益率（%）
                                                                 股收益         股收益
          归属于公司普通股股东的净利润                              10.13           0.67     0.67
   年      扣除非经常性损益后归属于公司普通
          股股东的净利润
          归属于公司普通股股东的净利润                              20.49           1.16     1.16
          股股东的净利润
          归属于公司普通股股东的净利润                              16.30           0.85     0.85
          股股东的净利润
          归属于公司普通股股东的净利润                              14.07           0.68     0.68
          股股东的净利润
注：上述财务指标的计算方法如下
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷ 2＋Ei× Mi÷ M0–Ej× Mj÷ M0± Ek× Mk÷ M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利
                                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新
      股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公
      司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少
      净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产
      增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
      基本每股收益=P0÷ S
      S=S0＋S1＋Si× Mi÷ M0–Sj× Mj÷ M0-Sk
      其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S 为发行
      在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份
      数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；
      M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累
      计月数。
      稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si× Mi÷ M0–Sj× Mj÷ M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权
      平均数）
      其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考
      虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，
      应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
      股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股
      收益达到最小值。
      十一、经营成果分析
          （一）营业收入分析
          报告期内，公司营业收入的构成情况如下：
                                                                               单位：万元、%
项目
         金额          占比       金额          占比            金额         占比            金额         占比
主营业
务收入
其他业
务收入
合计       19,947.34   100.00   37,225.35       100.00   31,670.18      100.00    24,511.03      100.00
          报告期内，公司专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，
      报告期内，公司主营业务收入分别为 23,696.52 万元、30,954.75 万元、36,697.58 万
      元和 19,498.95 万元，占营业收入比重分别为 96.68%、97.74%、98.58%和 97.75%。
      公司主营业务收入占营业收入的比重均超过 90%，主营业务突出。公司其他业务
      收入主要为销售铜屑废料、原材料等收入。
          报告期内，公司主营业务收入呈整体上升趋势，主要原因为：
          （1）市场需求的增长是公司主营业务收入增长的基础
          公司产品广泛应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽
                                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域，
市场容量较大。公司产品主要定位为高性能工程塑料制品及组配件，在性能、质
量、定制化需求等方面具备一定的市场竞争力，主要客户为 Emerson、Bray、
Schlumberger、CommScope、GE、纽威股份、中核苏阀、比亚迪等国内外知名的大
型企业客户。与通用塑料相比，工程塑料在机械性能、耐久性、耐腐蚀性、耐热
性等方面能达到更高的要求，近年来，下游行业对工程塑料需求增加，为公司主
营业务收入的稳定增长提供了基础。
  （2）公司通过加大市场开拓力度，加强客户服务能力，不断研发新产品品
类，促进主营业务收入稳步增长
  报告期内，公司积极加大市场开拓力度，从产品研发、品质管理、供货配送
等方面加强客户服务能力，一方面维护与老客户之间良好合作关系，同时积极开
拓原有应用领域内的新客户，促进销量的增长；另一方面公司积极开拓产品新的
应用领域并推出新的产品品类，如拓展高铁及轨道交通、新能源汽车、航天航空
等应用领域，尤其是自 2020 年起，公司推出四氟膜产品，已成为新的营收增长
点，促进了主营业务收入的持续稳定增长。
  （3）较高水平研发投入和产品研发能力赢得了客户的广泛认可
  公司注重新技术的研发、新产品的开发和生产工艺的提升，注重研发人员的
培养，始终保持较大规模的研发投入，使得公司在材料配方、生产工艺、产品研
发创新能力等方面具备一定的技术优势。公司致力于以市场为导向不断优化产品
结构和开发满足客户需求的产品，目前已拥有多种不同规格、型号的产品，有效
满足了客户对定制化产品的需求，增强了客户黏性。公司的研发能力和质量保证
所积累的市场品牌形象，成为公司开发和引领市场的重要基础，得到了客户的广
泛认可。
  报告期内，公司主营业务收入的产品构成情况如下：
                                                                      单位：万元、%
 产品
        金额         占比          金额        占比        金额        占比        金额        占比
密封件及   11,083.83     56.84   19,847.56   54.08   15,584.27   50.35   14,000.34   59.08
                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 产品
          金额          占比          金额        占比           金额        占比         金额        占比
组配件
绝缘件及
组配件
功能结构
件
耐腐蚀管
件
造粒料        1,846.72      9.47    2,353.73       6.41    2,032.27     6.57    1,447.19     6.11
四氟膜        2,864.69     14.69    5,173.11    14.10      5,017.11    16.21    2,656.63    11.21
 合计       19,498.95   100.00    36,697.58   100.00     30,954.75   100.00   23,696.52   100.00
   公司产品主要划分为密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐
蚀管件、造粒料和四氟膜六大类产品。
   （1）密封件及组配件
   公司密封件及组配件产品，可细分为阀门密封件及组配件、压缩机密封件和
其他密封件三类。公司阀门密封件及组配件业务，主要面向国内外领先的工业控
制及阀门企业，提供生产阀门密封相关的关键零部件。公司压缩机密封件业务，
主要为国内制冷设备和气动设备生产企业提供压缩机密封产品。公司其他密封件
业务，主要为除应用于阀门及压缩机之外的其他装备提供密封作用的产品。
   密封件及组配件是公司销售占比最高的一类产品，报告期内，公司密封件及
组配件收入分别为 14,000.34 万元、15,584.27 万元、19,847.56 万元和 11,083.83 万元，
是公司主营业务收入的主要来源。报告期内，公司积极开拓市场，密封件及组配
件销售收入稳步增长。
   （2）绝缘件及组配件
   公司绝缘件及组配件产品主要用于制造射频同轴连接器，起绝缘及传输信号
等作用，具体包括绝缘件、内导体、外壳、绝缘件和内导体组成的注塑组件等产
品。报告期内，公司绝缘件及组配件分别实现销售收入 2,861.63 万元、5,332.16
万元、4,223.25 万元和 997.57 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 12.08%、
入的比重较低，主要原因系绝缘件及组配件的大客户康普在全球布局，2020 年下
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
游客户订单较少所致，2021 年因国内供应链恢复，销售表现良好。2022 年绝缘
件及组配件收入有所下降，主要系客户终端配套基站建设放缓，对应产品市场需
求略有下降。2023 上半年绝缘件及组配件收入及占比继续下降主要系该类产品毛
利较低，公司持续优化产品结构，将销售重心向高毛利产品转移。
   （3）功能结构件
   公司功能结构件主要应用于铁路机车制动系统、连接装置等部件以及汽车发
动机、转向系统和悬挂装置等部件。报告期内，公司功能结构件分别实现销售收
入 1,808.98 万元、1,845.99 万元、3,570.97 万元和 1,957.96 万元，占各期主营业务
收入的比例分别为 7.63%、5.96%、9.73%和 10.04%，占主营业务收入的比重较低。
加以及下游核工装备客户订单量增加，导致收入增加。
   （4）耐腐蚀管件
   公司耐腐蚀管件，主要作为衬里产品应用于国际技术与工程领域领先企业制
造的电磁流量计、管道设备、换热器中，此外也在医疗器械领域的圈套器、注射
针、气道细胞刷等套管产品中得到应用。报告期内，公司耐腐蚀管件分别实现销
售收入 921.75 万元、1,142.95 万元、1,528.96 万元和 748.18 万元，占各期主营业务
收入的比例较低。
   （5）造粒料
   公司造粒料产品，采用湿法造粒技术，将原有的粉末原料按照产品配方进行
混料并加工成颗粒状，造粒料具有较好的流动性从而为实现自动化生产提供了可
能。报告期内，公司造粒料分别实现销售收入 1,447.19 万元、2,032.27 万元、2,353.73
万元和 1,846.72 万元，占各期主营业务收入的比例分别为 6.11%、6.57%、6.41%和
   （6）四氟膜
   公司四氟膜产品，具有耐高低温、耐腐蚀、低摩擦、介电损耗小、耐高压击
穿等优良特性，作为一种耗材在通信电线电缆和液晶显示屏的生产过程中使用，
在覆铜板、军工线缆、潜油泵线缆、压敏胶粘带等产品中也有广泛应用。四氟膜
是公司报告期内培育的新的利润增长点，报告期内，公司四氟膜分别实现销售收
                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
入 2,656.63 万元、5,017.11 万元、5,173.11 万元和 2,864.69 万元。报告期内四氟膜
的销售收入保持增长趋势，主要原因系公司积极开拓市场和开发新客户，订单量
逐年增加，相应的销售收入增加。
      报告期内，公司主营业务收入的地区构成情况如下：
                                                                            单位：万元、%
 地区
        金额          占比       金额          占比        金额          占比         金额           占比
 境内
 销售
 境外
 销售
 合计     19,498.95   100.00 36,697.58      100.00 30,954.75     100.00 23,696.52        100.00
      公司产品面向境内外市场销售，目前以境内市场为主。报告期内，公司内销
销售占比分别为 87.81%、87.13%、84.68%和 84.12%。公司与部分跨国公司建立了
良好的合作关系，包括康普、博雷、艾默生等，公司主要向其境内工厂供货，少
部分出口境外。报告期内，公司境外销售金额较小，占比基本保持稳定。公司境
外市场主要集中在北美和亚洲地区。
      报告期内，公司主营业务收入的季度销售情况如下：
                                                                            单位：万元、%
季度
        金额          占比        金额          占比        金额          占比           金额         占比
一季度     9,608.19     49.28   10,430.13     28.42    7,494.50      24.21     4,874.74        20.57
二季度     9,890.76     50.72    9,049.69     24.66    8,131.08      26.27     6,507.99        27.46
三季度            -         -    8,525.45     23.23    7,582.28      24.49     5,914.28        24.96
四季度            -         -    8,692.31     23.69    7,746.89      25.03     6,399.51        27.01
合计     19,498.95    100.00   36,697.58    100.00   30,954.75    100.00     23,696.52     100.00
      公司产品下游应用领域较为广泛，销售季节性特征不明显。从整体上来看，
公司主营业务收入无明显季节性特征，主要受下游市场需求变动的影响。
                                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
       （二）营业成本分析
       报告期内，公司营业成本构成如下表所示：
                                                                                            单位：万元、%
项目
       金额              占比              金额            占比            金额           占比           金额          占比
主 营
业 务    11,698.80        97.68     23,249.40           99.06       20,117.74       98.81     14,820.16       97.16
成本
其 他
业 务      277.42          2.32          220.68          0.94         242.55         1.19       432.79         2.84
成本
合计     11,976.21       100.00     23,470.08          100.00       20,360.29      100.00     15,252.95      100.00
       报告期内，公司主营业务成本分别为 14,820.16 万元、20,117.74 万元、23,249.40
  万元和 11,698.80 万元，占营业成本的比例分别为 97.16%、
  公司营业成本以主营业务成本为主，与营业收入结构相匹配。
       报告期内，公司主营业务成本分产品构成情况如下：
                                                                                            单位：万元、%
 项目
           金额             占比              金额           占比             金额         占比           金额         占比
密封件及
组配件
绝缘件及
组配件
功能结构
件
耐腐蚀管
件
造粒料         1,228.65         10.50       1,866.19          8.03      1,650.64        8.20     1,220.44       8.24
四氟膜         2,256.15         19.29       3,898.08         16.77      3,373.12      16.77      1,691.72      11.42
 合计        11,698.80        100.00      23,249.40       100.00      20,117.74     100.00     14,820.16     100.00
       报告期内，因各类产品毛利率存在差异，各产品销售成本占主营业务成本的
  比例与销售收入占主营业务收入的比例存在一定的差异。
                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：
                                                                           单位：万元、%
项目
        金额         占比        金额         占比          金额         占比          金额         占比
直 接
材料
直 接
人工
制 造
费用
运 输
成本
合计     11,698.80   100.00   23,249.40    100.00    20,117.74   100.00     14,820.16   100.00
 注：新收入准则下，2020 年起为履行合同义务产生的运输费在营业成本中核算。
      报告期内，直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 69.15%、70.74%、69.08%
 和 70.66%，是主营业务成本的主要构成部分。直接材料占主营业务成本的比重基
 本稳定。
      公司采购原料的品种、类型和规格较多，主要原材料包括 PTFE 等氟塑原料、
 PEEK 类、PA 类等，报告期内公司主要原料的采购情况具体参见本招股说明书“第
 五节 业务与技术”之“四、公司采购情况和主要供应商”之“（一）主要原料
 及其采购情况”。
      公司生产所需主要能源为电，报告期内，公司生产用电的情况具体参见本招
 股说明书“第五节 业务与技术”之“四、公司采购情况和主要供应商”之“（二）
 主要生产能源消耗及采购情况”。
      （三）毛利率分析
      报告期内，公司主营业务毛利构成如下：
                                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                               单位：万元、%
项目
        金额         占比        金额          占比           金额           占比          金额            占比
密封件
及组配     4,635.01    59.42    8,221.60      61.14      6,184.88        57.07    5,333.91        60.09
件
绝缘件
及组配      134.04      1.72     449.38        3.34       712.79          6.58     519.45             5.85
件
功能结
构件
耐腐蚀
管件
造粒料      618.07      7.92     487.53        3.63       381.63          3.52     226.75             2.55
四氟膜      608.54      7.80    1,275.03       9.48      1,643.99        15.17     964.91         10.87
合计      7,800.15   100.00   13,448.18     100.00     10,837.01      100.00     8,876.36       100.00
      报告期内，随着经营规模的扩大，公司主营业务毛利持续增加。报告期各期，
 公司主营业务毛利分别为 8,876.36 万元、10,837.01 万元、13,448.18 万元和 7,800.15
 万元，整体呈上升趋势。密封件及组配件、功能结构件和四氟膜是公司主营业务
 毛利主要贡献来源。
      报告期内，公司主营业务毛利率按照产品类别划分的情况如下：
        项目              2023 上半年           2022 年度               2021 年度         2020 年度
 密封件及组配件                       41.82%              41.42%             39.69%              38.10%
 绝缘件及组配件                       13.44%              10.64%             13.37%              18.15%
 功能结构件                         69.87%              63.25%             71.26%              74.79%
 耐腐蚀管件                         58.35%              49.44%             52.34%              51.90%
 造粒料                           33.47%              20.71%             18.78%              15.67%
 四氟膜                           21.24%              24.65%             32.77%              36.32%
 主营业务毛利率                       40.00%              36.65%             35.01%              37.46%
      报告期内，公司主营业务毛利率分别为 37.46%、35.01%、36.65%和 40.00%，
 总体呈现增长趋势。报告期内，公司各产品毛利率变化情况如下：
      （1）密封件及组配件
      报告期内，公司密封件及组配件产品的毛利率分别为 38.10%、39.69%、41.42%
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
和 41.82%，毛利率整体呈持续提高趋势，主要原因系公司增加了对艾默生、博雷
等优质客户高毛利率产品的销售，提升了整体毛利率水平。
  （2）绝缘件及组配件
  报告期内，公司绝缘件及组配件产品的毛利率分别为 18.15%、13.37%、10.64%
和 13.44%，毛利率相对较低，主要原因系该类产品技术含量相对不高，市场准入
和技术壁垒较低，面临的市场竞争也较为激烈，导致毛利率相对较低。2020-2022
年，绝缘件及组配件毛利率逐年下降，主要系该类产品所用的铜棒类原材料价格
上涨，导致单位成本增加所致。2023 上半年毛利率回升系产品平均单价提高。
  （3）功能结构件
  报告期内，公司功能结构件产品的毛利率分别为 74.79%、71.26%、63.25%和
装备，系公司承担的高铁制动系统用碳纤维增强聚合物复合材料制品研发及产业
化项目的研发成果，该项目于 2019 年通过验收，并获得中国轻工业联合会 2019
年科技进步三等奖。该类产品为定制化产品，技术水平高，实现了部分进口替代，
具有较高的议价能力，因此毛利率相对较高。2021 年该类产品的毛利率较 2020
年有所降低，主要原因系高铁客户订单有所减少，2021 年产能利用率低于 2020
年，单位成本相对较高所致。2022 年功能结构件产品毛利率较 2021 年有所降低，
主要原因系 2022 年公司功能结构件中核工装备类产品销售收入增幅较大，但相
关产品的毛利率较高铁类产品略低，导致功能结构件产品的平均毛利率下降。
  （4）耐腐蚀管件
  报告期内，公司耐腐蚀管件产品的毛利率分别为 51.90%、52.34%、49.44%和
显上升主要系公司向艾默生销售的高毛利产品增加。
  （5）造粒料
  报告期内，公司造粒料产品的毛利率分别为 15.67%、18.78%、
毛利率逐年上升，主要原因如下：2021 年毛利率高于 2020 年，主要系 2021 年造
粒料销售单价提高所致；2022 年毛利率有所增加，主要系本期公司造粒料出口销
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
售较多，出口产品相对高端，相关产品的售价及毛利率更高。2023 上半年毛利率
提高较多主要系向海外客户 GEMU GMBH 销售造粒料实现收入 750.54 万元，向该
客户销售的毛利率为 56.06%，进而提高了整体毛利率。
  （6）四氟膜
  报告期内，公司四氟膜产品的毛利率分别为 36.32%、32.77%、
价格上涨，导致单位成本有所增加，因此该类产品的毛利率有所下降。2022 年及
端需求低迷影响，覆铜板类产品的需求减少，为促进四氟膜产品的销售，公司降
低了四氟膜产品的销售价格，导致四氟膜产品的毛利率有所下滑。
  报告期内，公司与同行业可比公司主营业务毛利率的对比情况如下：
   公司名称       2023 上半年        2022 年度         2021 年度      2020 年度
   一通密封           未披露                51.86%       53.29%       57.77%
   中密控股           51.19%             51.04%       51.53%       48.40%
   唯万密封           37.34%             38.51%       35.77%       38.62%
   朗博科技           33.12%             32.90%       39.39%       41.65%
   沃特股份           20.06%             17.71%       16.63%       21.53%
   华日新材           36.48%             41.01%       44.81%       47.18%
   盛帮股份           39.72%             35.18%       40.05%       41.09%
   泛亚微透           45.53%             45.46%       44.46%       48.33%
    平均值           37.63%             39.21%       40.74%       43.07%
   肯特股份           40.00%             36.65%       35.01%       37.46%
  同行业可比公司因各自产品类型、下游客户及市场竞争等因素影响，导致各
公司的毛利率水平差异较大。报告期内，公司主营业务毛利率与行业平均毛利率
水平基本相当。总体来看，发行人毛利率水平处于同行业可比公司合理范围内。
  （四）期间费用分析
  报告期内，公司各项期间费用及占营业收入比重情况如下：
                                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                                     单位：万元、%
项目
        金额           占比         金额          占比          金额         占比            金额             占比
销 售
费用
管 理
费用
研 发
费用
财 务
         -255.91       -1.28    -670.61       -1.80      64.76        0.20           -89.66      -0.37
费用
合计      2,654.37      13.30    5,146.55       13.83   5,088.32       16.07      4,300.25         17.54
     报告期内，公司期间费用合计 4,300.25 万元、5,088.32 万元、5,146.55 万元和
年至 2021 年，公司期间费用占营业收入的比重整体保持稳定；2022 年及 2023 上
半年，期间费用占营业收入的比重减小，主要原因系公司营业收入增长较大，且
受美元升值影响所致。
     （1）销售费用变动分析
     报告期内，公司销售费用构成情况如下：
                                                                                     单位：万元、%
 项目
            金额                 占比           金额        占比         金额       占比           金额       占比
职工薪酬           324.51             40.92     646.26     43.38     453.69      39.12     407.87    47.49
差旅费                66.67            8.41     61.45      4.12     106.51       9.18      56.36     6.56
招待费            355.26             44.80     692.88     46.51     498.75      43.00     302.78    35.25
运输费                 7.12            0.90     13.78      0.93      24.78       2.14       6.54     0.76
展览费                26.69            3.37     24.92      1.67      30.67       2.64      22.67     2.64
其他                 12.73            1.61     50.50      3.39      45.48       3.92      62.67     7.30
 合计            792.97            100.00    1,489.79   100.00   1,159.88   100.00       858.89   100.00
注：新收入准则下，2020 年起为履行合同义务产生的运输费在营业成本中核算。
     报告期各期，公司销售费用金额分别为 858.89 万元、1,159.88 万元、1,489.79
万元和 792.97 万元，占营业收入的比例分别为 3.50%、3.66%、4.00%和 3.98%。报
告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、差旅费和招待费等组成。
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   报告期各期，职工薪酬分别为 407.87 万元、453.69 万元、646.26 万元和 324.51
万元，占各期销售费用的比例分别为 47.49%、39.12%、43.38%和 40.92%。2020 年
销售费用中的职工薪酬金额低于 2021 年及 2022 年，主要系因 2020 年优惠政策减
免社保费，销售人员职工薪酬支出有所减少所致。
   报告期各期，差旅费分别为 56.36 万元、106.51 万元、61.45 万元和 66.67 万
元，占各期销售费用的比例分别为 6.56%、9.18%、4.12%和 8.41%。2020 年及 2022
年销售费用中的差旅费相比 2021 年较低，主要系公司销售人员出差较少所致。
   随着公司业务规模的不断扩大，招待费亦逐年增长。报告期各期，招待费分
别为 302.78 万元、498.75 万元、692.88 万元和 355.26 万元，占各期销售费用的比
例分别为 35.25%、43.00%、46.51%和 44.80%。
   报告期各期，公司销售费用中的运输费分别为 6.54 万元、24.78 万元、13.78
万元和 7.12 万元。因执行新收入准则，销售产品发生的运输费自 2020 年起在营
业成本中核算，考虑该因素影响后，报告期各期的运输费合计分别为 199.62 万元、
入的变动趋势一致。
   （2）销售费用率与同行业可比公司对比分析
   公司与同行业可比公司销售费用占营业收入比例的对比情况如下：
    公司名称         2023 上半年         2022 年度         2021 年度      2020 年度
    一通密封              未披露                14.68%       15.60%       16.53%
    中密控股              9.46%              9.46%        10.58%       9.08%
    唯万密封              10.57%             8.60%        6.19%        6.95%
    朗博科技              2.74%              2.66%        2.84%        2.83%
    沃特股份              2.66%              2.73%        2.23%        2.31%
                                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      公司名称              2023 上半年         2022 年度              2021 年度            2020 年度
      华日新材                    5.35%               2.10%               2.96%              5.20%
      盛帮股份                    4.82%               4.40%               5.02%              3.43%
      泛亚微透                    4.42%               4.09%               4.47%              7.08%
      平均值                     5.72%               6.09%               6.24%              6.68%
      肯特股份                    3.98%               4.00%               3.66%              3.50%
注：2020 年、2021 年销售费用率剔除运输费用后计算。
     公司销售费用率低于行业平均值，但仍处于同行业可比公司正常范围内。同
行业可比公司的销售费用率差异较大，主要原因系各公司的产品及下游客户存在
差异，各公司的销售费用率差异较大。公司产品客户粘性大，进入客户的供应商
体系后相对稳定，因此，销售费用率相对较低。
     （1）管理费用明细情况
     报告期内，公司管理费用构成情况如下：
                                                                              单位：万元、%
 项目
            金额           占比           金额        占比         金额        占比        金额        占比
职工薪酬          555.20        51.32   1,096.40     45.08    1,076.83    49.59    918.62     45.81
折旧摊销          199.62        18.45     446.42     18.36     404.05     18.61    308.03     15.36
办公费            29.83         2.76      42.81      1.76      23.93      1.10     39.18      1.95
业务招待
费
差旅费            29.03         2.68      72.60      2.99      61.72      2.84     60.49      3.02
中介机构
费用
租赁费              0.77        0.07       2.74      0.11        4.29     0.20     63.25      3.15
低值易耗
品
修理费            65.03         6.01     170.02      6.99     144.67      6.66    131.34      6.55
水电费            23.94         2.21      45.13      1.86      34.28      1.58     32.15      1.60
劳务费            28.79         2.66      54.14      2.23      38.62      1.78     41.79      2.08
其他             88.41         8.17     233.27      9.59     174.27      8.03    188.61      9.41
 合计          1,081.90      100.00   2,432.05    100.00    2,171.63   100.00   2,005.41   100.00
     报告期各期，公司管理费用分别为 2,005.41 万元、2,171.63 万元、2,432.05 万
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
元和 1,081.90 万元，占当期营业收入的比例分别为 8.18%、6.86%、6.53%和 5.42%。
公司管理费用主要由职工薪酬、折旧摊销、中介机构费用和修理费等组成。
   报告期各期，公司管理费用中职工薪酬费用分别为 918.62 万元、1,076.83 万
元、1,096.40 万元和 555.20 万元，占当期管理费用的比例分别为 45.81%、49.59%、
   报告期各期，公司管理费用中折旧与摊销分别为 308.03 万元、404.05 万元、
和 19.40%。2021 年折旧与摊销增加较多，主要系 2021 年公司办公设备和运输设
备增加，其对应的折旧摊销相应增加。
   中介机构主要为公司为筹备上市选聘中介机构发生相关费用。报告期内，随
着公司上市进程的推进，中介机构费用存在一定的波动。
   报告期各期，公司管理费用中修理费分别为 131.34 万元、144.67 万元、170.02
万元和 65.03 万元，占当期管理费用的比例分别为 6.55%、6.66%、6.99%和 6.01%。
   （2）管理费用率与同行业可比公司对比分析
   公司与同行业可比公司管理费用占营业收入比例的对比情况如下：
    公司名称        2023 上半年       2022 年度          2021 年度      2020 年度
    一通密封            未披露                7.13%         7.75%        8.65%
    中密控股             7.76%             7.67%         8.23%        8.67%
    唯万密封             6.21%             7.82%         6.12%        4.07%
    朗博科技            18.49%             18.92%       17.49%       17.75%
    沃特股份             5.79%             4.96%         3.68%        3.97%
    华日新材            11.25%             11.72%       13.42%       15.63%
    盛帮股份             5.92%             5.92%         4.74%        6.50%
                                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      公司名称            2023 上半年           2022 年度               2021 年度             2020 年度
      泛亚微透                   13.51%               10.66%             12.06%              9.41%
      平均值                     9.85%               9.35%               9.19%              9.33%
      肯特股份                    5.42%               6.53%               6.86%              8.18%
     报告期内，公司管理费用率处于同行业可比公司正常范围内，略低于同行业
可比公司平均水平，主要原因系公司经营规模相对较小且主营业务突出，行政管
理人员较少，因此管理费用相对较低。
     （1）研发费用变动分析
     报告期内，公司研发费用构成情况如下：
                                                                               单位：万元、%
项目
        金额         占比        金额         占比           金额          占比            金额        占比
职 工
薪酬
材料、
燃 料      290.27     28.03    433.87       22.89       319.42      18.88        405.30     26.57
等
折 旧
与 摊      188.54     18.21    334.80       17.66       353.50      20.89        296.16     19.41
销
其他        37.37      3.61     79.09        4.17       105.50         6.24       78.54        5.15
合计      1,035.41   100.00   1,895.32     100.00     1,692.04     100.00       1,525.61   100.00
     报告期各期，公司研发费用分别为 1,525.61 万元、1,692.04 万元、1,895.32 万
元和 1,035.41 万元，占当期营业收入的比例分别为 6.22%、5.34%、5.09%和 5.19%。
公司研发费用主要由职工薪酬、材料燃料费和折旧与摊销等组成。
     报告期各期，公司研发费用中职工薪酬分别为 745.61 万元、913.62 万元、
非常重视技术研发，报告期内研发人员数量及人均薪酬均有增加，因此研发人员
的薪酬总额呈上升趋势，2020 年因社保减免影响，研发人员薪酬总额略有下降。
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      报告期各期，公司研发费用中的材料、燃料费分别为 405.30 万元、319.42 万
   元、433.87 万元和 290.27 万元，占比分别为 26.57%、18.88%、22.89%和 28.03%。
   报告期内，公司部分研发项目属于现有产品的工艺改进和新产品的研究开发，需
   要领用相关原材料。由于每年研发项目不同，每个研发项目研究的内容和目标不
   同，导致研发所领用的材料和所需数量不同，研发材料的耗用可比性不强。燃料
   费主要为研发所耗用的电费。
      报告期各期，公司研发费用中折旧与摊销分别为 296.16 万元、353.50 万元、
   年折旧与摊销增加，主要原因系研发设备增加，其折旧与摊销相应增加。
      报告期各期末，公司各研发项目费用支出金额以及实施进度情况如下：
                                                                  单位：万元
                                项目实       2023
           项目名称                                      2022 年       2021 年    2020 年
                                施进度      上半年
PTFE 塑材连续成型工艺的开发                已完成              -            -         -         -
PTFE 细粉及其复合材料造粒工艺的开发            已完成              -            -         -         -
低温制冷系统用耐磨密封材料及制品的开发             已完成              -            -         -         -
高强度 PEEK 基复合材料型材关键技术的开发         已完成              -            -         -         -
金属嵌套聚合物制品形变机理及工艺改进研究            已完成              -            -         -         -
新能源汽车用特种高性能聚合物材料及制品的
                                已完成              -            -         -         -
开发
聚四氟乙烯异形制品近净成型工艺的开发              已完成              -            -         -         -
高扭矩耐磨聚芳酮类树脂材料的成型及应用             已完成              -            -         -    260.42
特殊阀门密封类制品成型及组装工艺的开发             已完成              -            -         -    213.48
可熔融氟树脂成型技术的研究                   已完成              -            -         -    141.63
新型制动密封或绝缘材料及产品的开发               已完成              -            -         -    249.06
旋切膜毛坯模压成型工艺研究                   已完成              -            -    187.98    154.45
PTFE 挤出的系统性研究                   已完成              -            -     84.41    186.83
氟树脂薄制品的自动化成型及二次成型工艺的
                                已完成              -            -    118.17    139.28
开发
自润滑耐久密封产品的开发                    已完成              -            -    141.68         -
防腐低扭矩耐压阀门用材料及产品的开发              已完成              -            -    202.26         -
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                         项目实       2023
          项目名称                                2022 年       2021 年     2020 年
                         施进度      上半年
单模多出中空及嵌件制品成型工艺的开发       已完成              -            -    164.54           -
高粘度热塑性树脂热压成型系统性研究        已完成              -            -    170.11           -
高导热系数非金属材料开发及成型技术研究      已完成              -            -     76.41           -
定向膜和二次加工旋切膜              已完成              -      35.12       36.98      25.91
高延伸率防腐内衬管开发              已完成              -     209.16         69.3          -
单拉膜                      已完成              -      52.92       41.56      29.73
宽幅膜                      已完成              -      83.48      103.94      73.34
其他绕包膜及含油生料带开发            已完成              -      37.70       43.32      28.79
热塑性聚合物型材挤出系统性研究          已完成              -     216.33      219.03           -
陶瓷或混合材料旋切膜               已完成              -        6.91      32.36      22.67
再生碳纤维应用技术及产品性能研究         研发中         76.58       59.70            -          -
无油往复式压缩机密封制品的开发          已完成              -     200.47            -          -
LNG 阀门用材料及产品的开发          已完成              -     397.41            -          -
泵阀隔膜片产品的研发               研发中         96.12      202.87            -          -
RF 连接器用复合材料制品研发          已完成              -     249.04            -          -
高频通讯用聚四氟乙烯基高介电合金复合膜开
                         研发中         12.85       19.32            -          -
发
氢燃料电池薄层电极用聚四氟乙烯热压离型膜     研发中         25.04       42.37            -          -
高耐腐蚀可焊接聚四氟乙烯改性旋切板开发      研发中         21.85       41.96            -          -
聚四氟乙烯基共混复合功能改性制品的开发      研发中         15.08       27.19            -          -
PTFE 医疗管成型及产品的开发         研发中        159.57       13.37
可熔融加工氟树脂材料特性及具体产品成型工
                         研发中        106.40             -          -          -
艺的研究
阀座及阀门填料用材料及产品的系统性开发      研发中        189.82             -          -          -
新能源产业用密封及自润滑材料的开发和应用
                         研发中        151.46             -          -          -
研究
具有耐腐蚀性能的流体输送元件及配套产品的
                         研发中         98.50             -          -          -
开发
高性能高稳定性聚四氟乙烯分散树脂绕包带开
                         研发中         40.06             -          -          -
发
功能性聚四氟乙烯悬浮树脂膜材开发         研发中         42.08             -          -          -
              合计                   1,035.41    1,895.32    1,692.04   1,525.61
      （2）研发费用率与同行业可比公司对比分析
      公司与同行业可比公司研发费用占营业收入比例的对比情况如下：
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      公司名称    2023 上半年          2022 年度          2021 年度       2020 年度
      一通密封        未披露                   7.32%        6.56%          7.82%
      中密控股         5.84%                5.06%        4.59%          4.46%
      唯万密封         6.48%                5.98%        4.65%          3.62%
      朗博科技         5.17%                5.31%        4.61%          5.22%
      沃特股份         6.87%                5.07%        4.88%          4.84%
      华日新材         7.16%                8.64%        8.45%         11.65%
      盛帮股份         9.94%                8.38%        8.33%          7.86%
      泛亚微透         5.87%                4.71%        5.72%          5.36%
      平均值          6.76%                6.31%        5.97%          6.35%
      肯特股份         5.19%                5.09%        5.34%          6.22%
     报告期内，公司研发费用占营业收入的比例略低于可比公司平均值，主要系
公司营业收入增长较快。未来公司将继续加大研发投入，以保持产品的市场竞争
力。
     报告期内，公司财务费用明细情况如下：
                                                               单位：万元
       项目     2023 上半年          2022 年度          2021 年度       2020 年度
利息支出                7.44                23.59         32.33              -
减：利息收入             62.54                81.15         90.57         96.63
汇兑损益              -205.11              -622.54       115.59        200.35
手续费                 4.31                 9.49          7.41          6.62
贴息                       -                   -             -       -200.00
       合计         -255.91              -670.61        64.76         -89.66
     公司财务费用主要由银行存款的利息收入、租赁负债融资费用和汇兑损益构
成。报告期各期，公司财务费用（“-”代表收益）分别为-89.66 万元、64.76 万
元、-670.61 万元和-255.91 万元。报告期内公司财务费用波动较大，主要是受各期
汇率变动导致的汇兑损益的波动和政府贴息所致。2020 年财务费用中贴息 200 万
元，为公司承担的高铁制动系统用碳纤维增强聚合物复合材料制品研发及产业化
项目收到的财政贴息，该项目于 2019 年通过验收。2022 年及 2023 上半年人民币
兑美元呈现贬值趋势并且幅度相对较高，导致公司汇兑收益相对较高。
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  （五）其他损益项目分析
  报告期内，公司税金及附加明细情况如下：
                                                               单位：万元
      项目      2023 上半年         2022 年度           2021 年度       2020 年度
城市维护建设税            72.77               147.42         65.79         78.27
教育费附加              51.46               105.81         48.25         55.91
印花税                  8.97               13.87         11.01          8.76
房产税                11.16                33.48         44.64         46.45
土地使用税                6.02               13.44         17.92         17.92
车船使用税                0.22                0.62          0.58          0.61
其他基金                     -               6.68          4.86          1.09
      合计           150.60              321.32        193.05        209.00
  报告期内，公司税金及附加主要由城市维护建设税、教育费附加和房产税等
组成。
  报告期内，公司其他收益明细情况如下：
                                                               单位：万元
       项目      2023 上半年         2022 年度          2021 年度       2020 年度
与资产相关的政府补助           31.66               76.22         71.54        71.54
与收益相关的政府补助           27.08               97.70        148.31       125.32
       合计            58.74              173.92        219.85       196.86
  报告期内，公司其他收益分别为 196.86 万元、219.85 万元、173.92 万元和 58.74
万元，其他收益主要为与企业日常活动相关的政府补助，对公司报告期与未来期
间业绩影响较小。
  报告期内，公司信用减值损失（损失以“-”号填列）明细情况如下：
                                                               单位：万元
      项目      2023 上半年         2022 年度           2021 年度       2020 年度
应收账款坏账损失          -189.84              -136.57        -73.86        -74.09
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
其他应收款坏账损失          15.18               -14.19         -3.51         -3.46
应收票据减值准备           -14.06               -7.36         -7.56         -0.34
    合计            -188.72             -158.12        -84.92        -77.89
  公司自 2019 年 1 月 1 日执行《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》
（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准则第 23 号-金融资产转移》（财会〔2017〕
准则第 37 号-金融工具列报》（财会〔2017〕14 号）等相关规定，将坏账损失自
“资产减值损失”调整至“信用减值损失”项目列报。公司的信用减值损失有所
上升，主要原因为随着公司营业收入大幅提升，应收款项规模增加，因此信用减
值损失也呈现上升趋势。
  报告期内，公司资产减值损失（损失以“-”号填列）明细情况如下：
                                                              单位：万元
    项目        2023 上半年        2022 年度           2021 年度       2020 年度
存货跌价损失            -141.73              39.42         -74.08        -68.47
    合计            -141.73              39.42         -74.08        -68.47
  报告期内，公司资产减值损失分别为-68.47 万元、-74.08 万元、39.42 万元和
-141.73 万元，公司的资产减值损失主要是对存货计提的跌价准备。公司 2022 年
存货跌价损失为正，主要原因为公司 2022 年冲回了部分存货跌价损失。
  报告期内，公司资产处置收益明细情况如下：
                                                              单位：万元
    项目        2023 上半年        2022 年度           2021 年度       2020 年度
固定资产处置损益           -14.06               -2.32        -16.02         2.68
    合计             -14.06               -2.32        -16.02         2.68
  报告期内，公司资产减值损失分别为 2.68 万元、-16.02 万元、-2.32 万元和-14.06
万元，公司资产处置收益主要为固定资产处置损益，金额较小。
  报告期内，公司营业外收入明细情况如下：
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                  单位：万元
       项目       2023 上半年         2022 年度            2021 年度       2020 年度
废品处置收入               11.10                 23.85         22.17         14.63
其他                    0.75                  1.97          4.57          0.51
       合计            11.85                 25.82         26.74         15.14
     报告期各期，公司营业外收入分别为 15.14 万元、26.74 万元、25.82 万元和
额较小，对公司报告期与未来期间业绩影响较小。
     报告期内，公司营业外支出明细情况如下：
                                                                  单位：万元
       项目       2023 上半年         2022 年度            2021 年度       2020 年度
非流动资产报废损失                  -                   -              -         0.41
捐赠支出                       -                1.00          0.50              -
滞纳金                        -                1.04              -         0.03
罚款支出                       -                   -              -             -
其他                         -                0.10          0.04              -
       合计                  -                2.15          0.54          0.44
     报告期内，公司营业外支出分别为 0.44 万元、0.54 万元、2.15 万元和 0 万元，
公司取得营业外支出金额较小，对公司报告期与未来期间业绩影响较小。
     报告期内，公司所得税费用明细情况如下：
                                                                  单位：万元
       项目       2023 上半年          2022 年度           2021 年度       2020 年度
当期所得税费用              721.83              1,006.35       776.63        556.22
递延所得税费用              -40.37                26.93         -9.66         -2.48
       合计            681.46              1,033.27       766.97        553.74
     报告期内，公司所得税费用分别为 553.74 万元、766.97 万元、1,033.27 万元
和 681.46 万元，与公司营业收入的波动保持一致。
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   （六）纳税情况分析
   报告期内，公司缴纳的主要税种包括增值税和企业所得税，主要情况如下：
   （1）增值税
   报告期内，公司增值税缴纳情况如下：
                                                                         单位：万元
 会计期间        期初未交数         本期应交数            本期已交数                   期末未交数
   （2）所得税
   报告期内，公司企业所得税缴纳情况如下：
                                                                         单位：万元
 会计期间        期初未交数         本期应交数            本期已交数                   期末未交数
   报告期内，所得税费用与利润总额的关系如下：
                                                                         单位：万元
            项目                             2022 年度       2021 年度         2020 年度
                              上半年
利润总额                           4,892.24     8,363.99       6,099.55       4,816.71
按法定/适用税率计算的所得税费用                 733.84     1,254.60            914.93      722.51
子公司适用不同税率的影响                      66.68       77.13              35.26       -7.44
调整以前期间所得税的影响                           -           -                 -        1.42
非应税收入的影响                               -           -                 -           -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响                  47.27       97.41              65.05       34.59
使用前期未确认递延所得税资产的可抵
                                  -11.01      -22.18             -4.84      -15.78
扣亏损的影响
                                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                    项目                                        2022 年度          2021 年度            2020 年度
                                                  上半年
 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂
                                                          -               -                 -                 -
 时性差异或可抵扣亏损的影响
 加计扣除                                               -155.31         -373.68           -246.89         -181.57
 税率变化的影响                                                  -               -             3.46                  -
 所得税费用                                              681.46         1,033.27           766.97          553.74
 所得税费用/利润总额                                         13.93%          12.35%            12.57%          11.50%
      公司根据相关法律法规依法享受税收优惠，同时持续维持税收优惠的资格，
 在现行税收政策不发生重大变化的情况下，公司未来税收优惠具有较好的可持续
 性。
      （七）累计未弥补亏损
      公司报告期内不存在未弥补亏损。
 十二、财务状况分析
      （一）资产结构及变动分析
      报告期各期末，公司资产按流动性划分的构成情况如下：
                                                                                         单位：万元、%
项目
        金额             占比        金额          占比               金额         占比               金额            占比
流 动
资产
非 流
动 资     12,316.97       24.42   10,901.60         22.96   10,979.89           26.87     10,709.71            29.00
产
资 产
总计
      报告期各期末，公司资产总额分别为 36,924.30 万元、40,861.52 万元、47,471.95
 万元和 50,429.73 万元，资产规模逐年增长，主要原因是随着公司生产经营规模
 的扩大，应收账款和存货等流动资产增加；公司固定资产及在建工程等长期资产
 也有所增加。
      报告期内，公司资产结构稳定，以流动资产为主。报告期各期末，公司流动
                                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
资产占资产总额的比例分别为 71.00%、73.13%、77.04%和 75.58%，非流动资产占
资产总额比例分别为 29.00%、26.87%、22.96%和 24.42%。
     报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
项目
        金额                占比           金额         占比           金额           占比           金额        占比
货 币
资金
应 收
票据
应 收
账款
应 收
款 项      2,368.22            6.21    1,400.24        3.83          334.81     1.12       536.54      2.05
融资
预 付
款项
其 他
应 收         110.87           0.29       49.21        0.13           63.83     0.21        67.50      0.26
款
存货       8,503.81           22.31    8,559.53      23.41     10,202.27       34.14      5,562.98    21.22
其 他
流 动         228.02           0.60      169.81        0.46           38.94     0.13       277.44      1.06
资产
流 动
资 产     38,112.76          100.00   36,570.35    100.00      29,881.63      100.00     26,214.59   100.00
合计
     公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货组成。
     （1）货币资金
     报告期各期末，公司货币资金明细情况如下：
                                                                                            单位：万元
       项目                  2023.6.30            2022.12.31             2021.12.31          2020.12.31
现金                                  4.08                    6.78                6.03                 6.74
银行存款                           10,065.59             13,049.57              8,182.32           10,943.70
其他货币资金                          1,540.00               568.88               1,446.35               317.14
其中：保证金存款                        1,540.00               568.88               1,446.35               316.33
       合计                      11,609.67             13,625.23              9,634.70           11,267.58
                                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
其中：存放在境外的款
   项总额
   公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其中，其他货币资金主
要为银行承兑汇票保证金。报告期各期末，公司货币资金余额分别为 11,267.58
万元、9,634.70 万元、13,625.23 万元和 11,609.67 万元，是公司流动资产的主要组
成部分。
司向股东分配股利所致。2022 年末，公司货币资金较 2021 年末增加较多，主要
系公司 2022 年经营业绩增长，同时客户回款较好所致。2023 上半年货币资金减
少较多，主要系公司支付土地购置款及契税、购置新设备、缴纳 2022 年享受的
缓交税费等，支付现金增加。
   （2）应收票据
   报告期各期末，公司应收票据明细情况如下：
                                                                        单位：万元
    项目        2023.6.30            2022.12.31           2021.12.31      2020.12.31
银行承兑票据             1,932.34              2,024.20            1,402.68       1,402.29
商业承兑汇票               602.61                  321.33            123.83          23.03
减：坏账准备                30.13                   16.07              8.71           1.15
    合计             2,504.81              2,329.47            1,517.80       1,424.16
   公司货款的回收以银行存款为主，承兑汇票为辅。报告期内，公司收到应收
票据主要为银行承兑汇票，未发生过到期未及时承兑变现的情况。公司收到银行
承兑汇票后，一般背书转让给供应商或持有到期承兑变现。2023 上半年，商业承
兑汇票增长较多主要系新能源汽车市场需求增加，公司收到新能源汽车客户开出
的商业承兑汇票增长。
   报告期内，受公司与客户票据结算量、票据结算时间及票据到期时间的影响，
各期末应收票据金额有所波动。报告期各期末，公司应收票据分别为 1,424.16 万
元、1,517.80 万元、2,329.47 万元和 2,504.81 万元，占各期末流动资产的比例分别
为 5.43%、5.08%、6.37%和 6.57%，占比较小。
   各报告期末公司无已质押的应收票据。各报告期末公司已背书或贴现且在资
产负债表日尚未到期的应收票据情况如下：
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                                                                                          单位：万元
项目    期末终         期末未         期末终        期末未           期末终        期末未              期末终        期末未
      止确认         终止确         止确认        终止确           止确认        终止确              止确认        终止确
      金额          认金额         金额         认金额           金额         认金额               金额        认金额
银行
承兑     2,241.54   902.95      1,867.02   1,395.71      2,218.83   1,277.90         1,946.72     938.35
汇票
商业
承兑            -         -            -           -            -         50.32             -         7.93
汇票
合计     2,241.54   902.95      1,867.02   1,395.71      2,218.83   1,328.21         1,946.72     946.28
     公司已背书或贴现但尚未到期的应收票据，在报告期末是否终止确认的依据
为是否为“6+9”银行（6 家大型商业银行以及 9 家上市股份制商业银行）出票的
承兑汇票，如相关银行承兑汇票出票行属于“6+9”银行的，公司进行终止确认；
如非属于“6+9”银行的，公司不进行终止确认。
     （3）应收账款
     报告期各期末，公司应收账款情况如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
                上半年                       年度                     年度                       年度
应收账款
余额
坏账准备                    791.04                   601.02                  463.87                 390.10
应收账款
净额
营业收入                  19,947.34                37,225.35           31,670.18                  24,511.03
应收账款
净额占营
业收入的
比例
     报告期各期末，公司应收账款净额分别为 6,901.77 万元、7,958.20 万元、
额随着公司营业收入增加而增长。
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   报告期各期末，公司无单项计提坏账准备的应收账款，均为按账龄分析法计
提坏账准备的应收账款，具体情况如下：
                                                   单位：万元、%
        账龄
             应收账款             坏账准备                 计提比例
        合计      13,470.31              791.04              5.87
        账龄
             应收账款             坏账准备                 计提比例
        合计      10,908.30              601.02              5.51
        账龄
             应收账款             坏账准备                 计提比例
        合计      8,422.07               463.87              5.51
        账龄
             应收账款             坏账准备                 计提比例
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          合计                       7,291.86                  390.10                 5.35
       报告期各期末，公司应收账款余额账龄主要集中在 1 年以内，分别为 98.18%、
严格按照会计政策对期末应收账款充分计提了坏账准备，公司发生重大坏账的风
险较低。
       报告期内，公司按照账龄组合计提应收账款坏账准备的计提政策与同行业可
比公司对比如下：
                                                                                 单位：%
   账龄       1 年以内       1-2 年          2-3 年       3 年-4 年       4 年-5 年        5 年以上
一通密封             5.00      10.00          20.00         40.00           80.00     100.00
中密控股             5.00      10.00          20.00         50.00           80.00     100.00
唯万密封             5.00      10.00          50.00         80.00           80.00      80.00
朗博科技             5.00      10.00          30.00         50.00           50.00     100.00
沃特股份             5.00      10.00          20.00         40.00           80.00     100.00
华日新材             5.00      30.00          50.00        100.00          100.00     100.00
盛帮股份             5.00      10.00          20.00        100.00          100.00     100.00
泛亚微透             5.00      10.00          20.00         50.00           80.00     100.00
肯特股份             5.00      10.00          30.00         80.00           80.00     100.00
       由上表可知，报告期内，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司
相比处于合理范围内，不存在重大差异。
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司应收账款余额前 5 名客户情况如下：
                                                                                单位：万元
                                                             占应收账款
            名称                      金额            账龄                            坏账准备
                                                             余额的比例
航天晨光                                 2,257.25     两年以内                16.76%      157.19
Emerson                              1,507.37     一年以内                11.19%       75.37
CommScope                              994.51     一年以内                7.38%        49.73
铁科院                                    716.66     一年以内                5.32%        35.83
Bray                                   460.00     一年以内                3.42%        23.00
                                                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                   合计                                5,935.79                 -            44.07%              341.12
       截至 2022 年 12 月 31 日，公司应收账款余额前 5 名客户情况如下：
                                                                                                       单位：万元
                                                                                   占应收账款
                   名称                               金额               账龄                                 坏账准备
                                                                                   余额的比例
航天晨光                                                 1,335.63     一年以内                     12.24%               66.78
Emerson                                              1,124.93     一年以内                     10.31%               56.25
CommScope                                              789.49     一年以内                      7.24%               39.47
铁科院                                                    679.54     一年以内                      6.23%               33.98
Bray                                                   652.30     一年以内                      5.98%               32.62
                   合计                                4,581.90                 -            42.00%              229.09
       截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款余额前 5 名客户情况如下：
                                                                                                       单位：万元
                                                                                   占应收账款
                   名称                               金额               账龄                                 坏账准备
                                                                                   余额的比例
CommScope                                            1,316.85     一年以内                     15.64%               65.84
Emerson                                                907.66     一年以内                     10.78%               45.38
铁科院                                                    480.53     一年以内                      5.71%               24.03
航天晨光                                                   372.43     一年以内                      4.42%               18.62
Bray                                                   309.25     一年以内                      3.67%               15.46
                   合计                                3,386.73                 -            40.22%              169.34
       截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款余额前 5 名客户情况如下：
                                                                                                       单位：万元
                                                                                   占应收账款
                   名称                               金额               账龄                                 坏账准备
                                                                                   余额的比例
CommScope                                              729.11     一年以内                     10.00%               36.46
Emerson                                                725.54     一年以内                      9.95%               36.28
铁科院                                                    616.10     一年以内                      8.45%               30.80
Bray                                                   421.88     一年以内                      5.79%               21.09
意阀                                                     370.47     一年以内                      5.08%               18.52
                   合计                                2,863.10                 -            39.27%              143.15
注：受同一实际控制人控制的客户已合并计算。
康普通讯技术（中国）有限公司及康普通讯科技（上海）有限公司；
Automation Fluid Control & Pneumatics Poland Sp. Z o. o.、Emerson Automation Solutions Final Control Singapore Pte. Ltd.、
Emerson Automation Solutions GmbH、Emerson Climate Technologies GmbH、Emerson Climate Technologies Inc、Emerson
                                                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
Climate Technologies Mexico S.A. De C.V.、Emerson S.R.L. – Micro Motion、Emerson Automation Solutions Final Control
Singapore Pte. Ltd.、Copeland (Thailand) Limited、Micro Motion、艾默生过程控制、谷轮环境、谷轮贸易、爱适易
贸易（上海）有限公司、艾默生四川、费希尔调压器（上海）有限公司、费希尔久安输配设备（成都）有
限公司；
有限公司；
      报告期各期末，公司应收账款前五名客户余额合计分别为 2,863.10 万元、
分信任的合作机制。航天晨光（600501.SH）是中国航天科工集团有限公司控股的
大型综合装备制造企业，对公司产品整体验收，验收周期较长，因此存在账龄在
两年以内的情况，符合军工企业回款周期较长特点。公司客户具有较高的资信水
平和偿债能力，应收账款收回具有充分的保障，发生坏账的可能性很小。
      （4）应收款项融资
      报告期各期末，公司应收款项融资构成情况如下：
                                                                                                  单位：万元
           项目                      2023.6.30           2022.12.31            2021.12.31          2020.12.31
银行承兑汇票                                  2,368.22             1,400.24               334.81              536.54
           合计                           2,368.22             1,400.24               334.81              536.54
      报告期各期末，发行人应收款项融资账面价值分别为 536.54 万元、334.81 万
元、1,400.24 万元和 2,368.22 万元。2022 年应收款项融资增加较多，主要系公司
向博雷等客户销售金额增加，收到的银行承兑汇票增多。2023 年应收款项融资增
加主要系公司向铁科纵横、博雷等客户销售收到了大额银行承兑汇票。
      （5）预付款项
      报告期各期末，公司预付款项情况如下：
                                                                                             单位：万元、%
   项目
                 金额          占比          金额           占比          金额           占比            金额         占比
                                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 合计       108.08       100.00          129.59       100.00          131.07    100.00        176.63     100.00
     报告期各期末，公司预付款项金额分别为 176.63 万元、131.07 万元、129.59
万元和 108.08 万元，占公司流动资产总额的比例分别为 0.67%、0.44%、0.35%和
期末，预付账款账龄主要集中在 1 年以内。
     （6）其他应收款
     报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
                                                                                                单位：万元
     项目             2023.6.30                   2022.12.31              2021.12.31             2020.12.31
员工备用金                           0.11                        0.22                   0.67                  0.82
保证金/押金                     117.86                        71.22                    71.12                 71.14
其他                                 -                           -                       -                    -
账面余额                       117.97                        71.44                    71.79                 71.96
减：坏账准备                          7.10                     22.23                     7.95                  4.46
其他应收款净
额
     报告期各期末，其他应收款净额分别为 67.50 万元、63.83 万元、49.21 万元
和 110.87 万元，金额较小，主要为保证金和押金。2023 上半年保证金增加主要系
公司为建设高性能复合材料扩建项目向江宁区人民政府江宁街道办事处缴纳履
约保证金 66.60 万元。
     （7）存货
     报告期各期末，公司存货账面余额明细构成如下：
                                                                                            单位：万元、%
 项目
           金额              占比               金额              占比         金额         占比         金额        占比
周转材料          83.63               0.90          106.46       1.15       108.46       0.99     121.84     1.96
原材料         2,922.41            31.33      2,089.82         22.62      2,449.94    22.43 1,876.58       30.22
委托加工
物资
在产品         1,066.23            11.43           646.17       6.99      1,161.39    10.63      543.96     8.76
半成品          733.44               7.86          752.28       8.14       978.00       8.95     544.54     8.77
发出商品        1,781.95            19.11      2,432.21         26.32      3,079.40    28.19 1,284.49       20.69
                                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 项目
            金额          占比              金额          占比         金额           占比             金额       占比
库存商品        2,441.27         26.18     2,688.27     29.09      2,360.58     21.61 1,517.89           24.45
存货余额        9,326.62        100.00     9,240.61    100.00   10,922.78      100.00 6,209.40          100.00
存货跌价
准备
存货净额        8,503.81             -     8,559.53         -   10,202.27              - 5,562.98             -
   报告期内，公司存货主要由原材料、发出商品和库存商品构成，其中，公司
发出商品和库存商品主要为准备向客户交付的库存商品和一定量的生产备货。报
告期各期末，公司存货账面价值分别为 5,562.98 万元、10,202.27 万元、8,559.53
万元和 8,503.81 万元。
年公司产品销售情况良好，为保证及时供货，公司根据订单情况增加了生产备货。
此外，发出商品增幅较大，主要原因是公司与第一大客户康普通讯技术（中国）
有限公司的交易规模大幅增长，发出商品规模同步增加；同时，2021 年，前五大
客户新增军工客户航天晨光，2021 年对其已发货尚未验收的发出商品增加。2022
年末公司存货账面价值较期初减少 1,642.75 万元，主要原因为公司根据下游客户
订单需求排产情况，生产备货暂时有所减少。2023 上半年公司根据订单情况增加
了原材料采购，原材料占比明显上升。
   报告期各期末，公司对存货进行了减值测试，计提了存货跌价准备。报告期
各期末，公司存货跌价准备分别为 646.42 万元、720.50 万元、681.08 万元和 822.81
万元。
   （8）其他流动资产
   报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
                                                                                             单位：万元
       项目                   2023.6.30             2022.12.31           2021.12.31            2020.12.31
预缴企业所得税                                   -                     -                      -              3.92
待抵扣增值税                                15.76                     -                38.94              273.51
IPO 中介服务费用                           212.26             169.81                         -                  -
       合计                            228.02             169.81                   38.94              277.44
                                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为 277.44 万元、38.94 万元、169.81
万元和 228.02 万元，金额较小，公司其他流动资产主要为待抵扣增值税。公司
税减少较多，公司 2021 年购置的固定资产较少，增值税进项税额较少所致。
   报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
                                                                                        单位：万元、%
项目
       金额                占比            金额         占比           金额           占比           金额        占比
固 定
资产
在 建
工程
使 用
权 资      371.00               3.01     483.11         4.43        705.57     6.43              -        -
产
无 形
资产
递 延
所 得
税 资
产
其 他
非 流
动 资
产
非 流
动 资
产 合
计
   报告期各期末，公司非流动资产分别为 10,709.71 万元、10,979.89 万元、
和 24.42%。报告期内，公司非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产。
   （1）固定资产
   报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                                            单位：万元
      项目                   2023.6.30            2022.12.31            2021.12.31           2020.12.31
一、固定资产原值                        16,795.36             16,483.43            15,308.91           14,510.14
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
       项目         2023.6.30            2022.12.31           2021.12.31       2020.12.31
房屋、建筑物                5,270.80                 5,270.80          5,270.80         5,270.80
机器设备                 10,805.18                10,477.76          9,331.87         8,512.35
运输工具                    327.61                  327.61             311.06          342.53
办公设备                    391.76                  407.26             395.18          384.46
二、累计折旧                8,130.56                 7,624.72          6,449.85         5,300.30
房屋、建筑物                2,059.77                 1,936.69          1,690.53         1,444.33
机器设备                  5,506.55                 5,139.10          4,256.00         3,429.87
运输工具                    241.69                  221.17             237.81          234.33
办公设备                    322.55                  327.76             265.52          191.77
三、固定资产减值准备                      -                       -                -                -
四、固定资产账面价值            8,664.80                 8,858.71          8,859.06         9,209.84
房屋、建筑物                3,211.03                 3,334.11          3,580.28         3,826.47
机器设备                  5,298.63                 5,338.65          5,075.88         5,082.48
运输工具                        85.92               106.45              73.25          108.20
办公设备                        69.21                79.50             129.66          192.69
   报告期各期末，公司固定资产净值分别为 9,209.84 万元、8,859.06 万元、8,858.71
万元和 8,664.80 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 86.00%、80.68%、81.26%
和 70.35%，是公司资产的重要组成部分。
   公司固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具和办公设备等。报告期
末，公司固定资产状况良好，固定资产不存在减值迹象，故未计提减值准备。
   （2）在建工程
   报告期各期末，公司在建工程情况如下：
                                                                             单位：万元
     项目         2023.6.30             2022.12.31            2021.12.31       2020.12.31
设备安装                  422.29                   240.97             167.46           232.09
厂房扩建                  363.15                     8.52                    -                -
     合计               785.44                   249.49             167.46           232.09
   报告期内，公司在建工程主要为研发楼内部装潢、设备安装和厂房扩建的建
设支出。2021 年末公司在建工程余额较 2020 年末减少 64.63 万元，主要原因系部
分设备设施在 2021 年安装完毕后验收转固。2023 上半年公司在建工程余额大幅
                                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
增长主要系新设备安装以及在新购置土地进行厂房建设。
     报告期内，公司在建工程正常实施，不存在减值的情况。
     （3）使用权资产
     报告期各期末，公司使用权资产情况如下：
                                                                      单位：万元
       项目       2023.6.30          2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31
一、账面原值               927.13                926.52          923.09                  -
房屋建筑物                927.13                926.52          923.09                  -
二、累计折旧               556.13                443.41          217.52                  -
房屋建筑物                556.13                443.41          217.52                  -
三、减值准备                      -                    -                -                -
四、账面价值               371.00                483.11          705.57                  -
房屋建筑物                371.00                483.11          705.57                  -
资产科目，该科目账面价值为 705.57 万元和 483.11 万元，占期末非流动资产的比
例为 6.43%和 4.43%，占非流动资产的比例较小。
     （4）无形资产
     报告期各期末，公司无形资产情况如下：
                                                                      单位：万元
       项目       2023.6.30          2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31
一、无形资产原值            2,221.02              1,511.65       1,264.12         1,257.39
土地使用权               1,474.33               788.35          788.35           788.35
软件                    454.30               430.91          183.38           176.65
商标                      7.09                 7.09            7.09             7.09
专利技术                  285.30               285.30          285.30           285.30
二、累计摊销                680.55               609.20          510.70           427.67
土地使用权                 299.34               285.57          269.49           253.40
软件                    155.36               119.94           86.88            69.74
商标                      7.09                 7.09            7.09             7.09
专利技术                  218.77               196.59          147.25            97.45
三、无形资产减值准备                  -                    -                -                -
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
       项目         2023.6.30              2022.12.31           2021.12.31       2020.12.31
四、无形资产账面价值            1,540.47                   902.45             753.42           829.72
土地使用权                 1,174.99                   502.77             518.86           534.95
软件                      298.95                   310.97              96.50           106.92
商标                                -                      -                 -                -
专利技术                        66.53                 88.71             138.06           187.86
     公司无形资产主要为土地使用权、软件等，报告期内基本保持稳定。报告期
各期末，公司无形资产账面价值分别为 829.72 万元、753.42 万元、902.45 万元和
占比较小。
     （5）递延所得税资产
     报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
                                                                               单位：万元
      项目        2023.6.30               2022.12.31           2021.12.31        2020.12.31
坏账准备                  129.01                     95.12              72.32             64.44
存货跌价准备                123.44                    102.18             108.31             97.19
可抵扣亏损                         -                   6.05              46.55             48.91
未实现内部交易利润               4.25                      4.57                5.23              5.88
递延收益                   33.14                     37.89              48.49             58.32
使用权资产税收差异              64.72                     80.77                3.50                  -
      合计              354.56                    326.58             284.40            274.75
     报告期各期末，发行人递延所得税资产账面价值分别为 274.75 万元、284.40
万元、326.58 万元和 354.56 万元，金额较小。报告期内，公司递延所得税资产主
要为可抵扣亏损、递延收益及存货跌价准备等形成的暂时性差异而确认的递延所
得税资产。报告期各期末，发行人递延所得税资产占比较小。发行人递延所得税
资产主要是由资产减值准备等形成。
     （6）其他非流动资产
     公司其他非流动资产为预付工程款。报告期各期末，公司其他非流动资产分
别为 163.31 万元、209.97 万元、150.37 万元和 657.34 万元，金额较小。
                                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
      （二）负债结构及变动分析
      报告期各期末，公司负债按流动性划分的构成情况如下：
                                                                                             单位：万元、%
项目
        金额           占比          金额           占比             金额             占比               金额             占比
 流动
 负债
非流动
 负债
 负债
 总计
      报告期各期末，公司负债总额分别为 5,281.20 万元、8,751.46 万元了、8,021.27
万元和 6,759.11 万元。其中流动负债总额分别为 4,880.87 万元、7,949.77 万元、
为 90%以上，流动负债主要由应付账款、应付票据和其他流动负债等构成。报告
期各期末，公司非流动负债金额较小。
账款、租赁负债的增加所致。
      报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
                                                                                             单位：万元、%
  项目
              金额                 占比          金额            占比        金额           占比           金额           占比
应付票据           1,540.00            24.10     660.27         8.83    1,446.35       18.19       316.33        6.48
应付账款           2,568.05            40.18    3,159.54       42.26    3,453.23       43.44 2,850.97           58.41
预收款项                    -               -            -         -            -            -              -       -
合同负债               139.92           2.19     251.20         3.36     121.66         1.53        72.99        1.50
应付职工
薪酬
应交税费               611.65           9.57    1,155.01       15.45     802.32        10.09       285.11        5.84
其他应付
款
一年内到
期的非流
                                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 项目
            金额               占比          金额         占比         金额          占比         金额          占比
动负债
其他流动
负债
流动负债
合计
   公司流动负债主要由应付票据、应付账款、应付职工薪酬和其他流动负债等
组成。
   （1）应付票据
   报告期各期末，公司应付票据具体情况如下：
                                                                                            单位：万元
       项目                2023.6.30           2022.12.31              2021.12.31            2020.12.31
银行承兑汇票                        1,540.00               660.27               1,446.35                316.33
       合计                     1,540.00               660.27               1,446.35                316.33
   公司应付票据均为银行承兑汇票，主要为采购原材料而发生。报告期各期末，
公司应付票据余额分别为 316.33 万元、1,446.35 万元、660.27 万元和 1,540.00 万元。
大，出于对资金管理的考虑，用票据结算原材料及机器设备采购款增加所致。2022
年末应付票据相比 2021 年比减少 786.08 万元，主要是由于公司业务增多同时应
收票据增长，票据背书比例上升，签发应付票据减少。
   （2）应付账款
   报告期各期末，公司应付账款及应付账款占营业成本的比例情况如下：
                                                                                     单位：万元
       项目
应付账款                                   2,568.05                3,159.54       3,453.23          2,850.97
营业成本                                  11,976.21               23,470.08      20,360.29         15,252.95
应付账款占营业成本比例                             21.44%                  13.46%            16.96%         18.69%
   报告期各期末，公司应付账款余额为 2,850.97 万元、3,453.23 万元、3,159.54
万元和 2,568.05 万元，占各期末流动负债的比例分别为 58.41%、43.44%、42.26%
和 40.18%，是公司流动负债的主要组成部分。公司应付账款主要为应付供应商货
                                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
款及设备工程款等。2021 年末应付账款较 2020 年增加 602.26 万元，与公司采购
规模增长相匹配。
   报告期各期末，公司应付账款的账龄构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目         2023.6.30             2022.12.31         2021.12.31          2020.12.31
  合计               2,568.05              3,159.54           3,453.23            2,850.97
   公司应付账款的账龄主要分布于 1 年以内（含 1 年），2020 年末、2021 年末、
   （3）合同负债
   报告期各期末，公司合同负债情况如下：
                                                                           单位：万元
    项目          2023.6.30            2022.12.31        2021.12.31         2020.12.31
合同负债                      139.92            251.20            121.66              72.99
    合计                    139.92            251.20            121.66              72.99
   公司自 2020 年 1 月 1 日起执行《企业会计准则第 14 号-收入（修订）》（财
会[2017]22 号），将与销售产品相关的预收款项分类至合同负债。
   报告期内，公司合同负债的性质均为货款，主要系客户预先支付但公司尚未
确认收入的货款。
   报告期各期末，公司合同负债金额分别为 72.99 万元、121.66 万元、251.20
万元和 139.92 万元，占比较小且相对稳定。
   （4）应付职工薪酬
   报告期各期末，公司应付职工薪酬具体情况如下：
                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                                                                       单位：万元
      项目        2023.6.30         2022.12.31          2021.12.31       2020.12.31
短期薪酬                   317.84               536.08          501.48           391.89
离职后福利-设定提存
计划
      合计               324.38               542.64          506.26           391.89
   报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为 391.89 万元、506.26 万元、542.64
万元和 324.38 万元，占各期末流动负债的比例分别为 8.03%、
公司应付职工薪酬主要为应付职工的工资、奖金及福利费等。2021 年末应付职工
薪酬较 2020 年增加 114.37 万元，主要原因为 2021 年销售业绩较好，员工年终奖
相比 2020 年相应增长。
   （5）应交税费
   报告期各期末，公司应交税费明细情况如下：
                                                                       单位：万元
      项目         2023.6.30         2022.12.31         2021.12.31       2020.12.31
企业所得税                  403.01               488.31          290.73           191.61
增值税                    165.24               526.01            34.97           47.35
房产税                      5.58                  5.58           15.10            11.61
城市维护建设税                 15.32                49.25             5.66             1.77
教育费附加                   10.94                35.69             4.04             1.27
印花税                      4.42                  3.73            1.38             1.13
个人所得税                    3.35                44.20          445.97            25.79
土地使用税                    3.78                  2.24            4.48             4.48
贝尔维尤城市工商税                    -                    -                -            0.10
      合计               611.65              1,155.01         802.32           285.11
   报告期各期末，公司应交税费分别为 285.11 万元、802.32 万元、1,155.01 万
元和 611.65 万元，占流动负债的比例分别为 5.84%、10.09%、15.45%和 9.57%。2021
年末，公司应交税费相比 2020 年增长较多，主要系公司 2021 年向股东分配股利，
代扣代缴的个人所得税尚未缴纳所致。此外，2021 年利润总额增加，从而报告期
末应交企业所得税增加。2022 年末，应交增值税较 2021 年末增加较多，系根据
《国家税务总局 财政部关于延续实施制造业中小微企业延缓缴纳部分税费有关
事项的公告》（2022 年第 2 号）、《国家税务总局 财政部关于制造业中小微企
                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
业继续延缓缴纳部分税费有关事项的公告》（国家税务总局 财政部公告 2022 年
第 17 号），延缓缴纳 2022 年第一、二季度部分企业增值税。
     （6）其他应付款
     报告期各期末，公司其他应付款明细情况如下：
                                                                     单位：万元
      项目        2023.6.30         2022.12.31         2021.12.31      2020.12.31
费用报销                    2.64                 3.60           17.93             7.55
专项研发经费                 46.00               46.00            39.20                 -
押金                      0.40                 0.21             0.07            0.01
其他                      1.10                 1.21             2.83            2.12
      合计               50.14               51.02            60.02             9.68
     报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 9.68 万元、60.02 万元、51.02 万
元和 50.14 万元，金额较小。其他应付款主要系应付费用报销款等。2021 年，公
司其他应付款相比 2020 年增长较多，主要原因为新增上海交通大学“固废资源
化”专项研发经费 39.20 万元。由于协议条款规定验收，截止报告期末，项目未
完结验收，所以拨入的研发经费计入其他应付款中。
     （7）一年内到期的非流动负债
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
                                                                     单位：万元
       项目        2023.6.30         2022.12.31        2021.12.31      2020.12.31
一年内到期的租赁负债             239.94              233.65           221.49                -
       合计              239.94              233.65           221.49                -
万元、233.65 万元和 239.94 万元，主要为一年内到期的租赁负债。
     （8）其他流动负债
     报告期各期末，公司其他流动负债情况如下：
                                                                     单位：万元
       项目        2023.6.30         2022.12.31        2021.12.31      2020.12.31
未终止确认的已背书未
到期的承兑汇票
                                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
预收款项增值税                            14.08               26.67               10.21                   7.62
       合计                         917.03             1,422.38            1,338.43             953.90
   公司其他流动负债主要为未终止确认的已背书未到期的承兑汇票。信用等级
一般的银行出具的银行承兑汇票背书转让但尚未到期且不符合终止确认条件的，
公司将该类已经背书的银行承兑汇票继续进行确认，同时挂账其他流动负债。报
告期各期末，公司其他流动负债余额分别为 953.90 万元、1,338.43 万元、1,422.38
万元和 917.03 万元，占流动负债的比例分别为 19.54%、16.84%、19.03%和 14.35%。
入增长，相应的应收票据增长，票据中未终止确认的已背书未到期的承兑汇票增
长所致。
   报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
 项目                占比                       占比                      占比                       占比
          金额                     金额                      金额                         金额
                   （%）                      （%）                     （%）                      （%）
租赁负债      147.09        39.97    292.99       53.70       472.91      58.99              -            -
递延收益      220.91        60.03    252.57       46.30       328.79      41.01         400.33    100.00
非流动负
 债合计
   （1）租赁负债
   报告期各期末，公司租赁负债情况如下：
                                                                                         单位：万元
       项目                   2023.6.30         2022.12.31           2021.12.31           2020.12.31
租赁付款额                             394.62              541.65              732.83                      -
未确认融资费用                            -7.59               -15.01              -38.43                     -
减：一年内到期的租赁
负债
       合计                         147.09              292.99              472.91                      -
                                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
万元，占非流动负债比例为 58.99%，主要为租赁房屋建筑物。
     （2）递延收益
     报告期各期末，公司递延收益明细情况如下：
                                                                                    单位：万元
       项目           2023.6.30             2022.12.31            2021.12.31          2020.12.31
高 铁制动 系统用 复合 材
料项目
聚 醚醚酮 复合材 料及 制
                                  -                        -            5.50                11.50
品的研制项目专项经费
       合计                    220.91                252.57             328.79              400.33
     报告期内，公司递延收益主要为高铁制动系统用复合材料项目和聚醚醚酮复
合材料及制品的研制项目专项经费的政府补助。报告期各期末，公司递延收益余
额分别为 400.33 万元、328.79 万元、252.57 万元和 220.91 万元。
     （三）所有者权益分析
     报告期各期末，公司所有者权益情况如下：
                                                                                   单位：万元、%
       项目           2023.6.30             2022.12.31            2021.12.31          2020.12.31
股本                      6,309.00                  6,309.00           6,309.00            6,309.00
资本公积                   15,511.49                 15,511.49          15,511.49           15,511.49
其他综合收益                        17.23                   8.07              -1.83               -0.45
盈余公积                    2,577.41                  2,577.41           1,946.83            1,523.65
未分配利润                  19,255.49                15,044.71            8,344.57            8,299.42
归属于母公司所有者权益
合计
少数股东权益                            -                        -                   -                 -
所有者权益合计                43,670.61                39,450.68           32,110.06          31,643.10
     报告期内，公司股本变化情况如下：
                                                                                    单位：万元
      项目         2023.6.30              2022.12.31             2021.12.31           2020.12.31
杨文光等自然人股东            5,409.00                   5,409.00            5,409.00             5,409.00
瑞洋立泰                   136.50                    136.50              136.50               136.50
南京科豪                   227.25                    227.25              227.25               227.25
                                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
嘉兴穗赋                 151.50               151.50                  151.50              151.50
上海国弘                  75.75                75.75                   75.75               75.75
南京三富                 309.00               309.00                  309.00              309.00
    合计             6,309.00              6,309.00                6,309.00            6,309.00
注：嘉兴穗赋（原简称为：福建穗赋），福建穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）已于 2022
年 7 月 15 日变更名称为嘉兴穗赋股权投资合伙企业（有限合伙）。
  报告期各期末，公司股本均为 6,309.00 万元，未发生变动。
  报告期内，公司资本公积的变动情况如下：
                                                                                单位：万元
    项目         2023.6.30         2022.12.31              2021.12.31             2020.12.31
股本溢价              15,511.00          15,511.00               15,511.00              15,511.00
其他资本公积                 0.49                 0.49                     0.49                0.49
    合计            15,511.49          15,511.49               15,511.49              15,511.49
  公司其他综合收益是公司子公司 3SPlastics 确认的外币财务报表折算差额，
报告期各期末金额分别为-0.45 万元、-1.83 万元、8.07 万元和 17.23 万元。
  报告期内，公司盈余公积的情况如下：
                                                                                单位：万元
    项目         2023.6.30         2022.12.31              2021.12.31             2020.12.31
法定盈余公积             2,577.41              2,577.41                1,946.83            1,523.65
任意盈余公积                     -                    -                       -                    -
    合计             2,577.41              2,577.41                1,946.83            1,523.65
余公积所致。
  报告期内，公司未分配利润的变动情况如下：
                                                                                单位：万元
         项目                     2023.6.30           2022.12.31     2021.12.31     2020.12.31
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          项目             2023.6.30       2022.12.31      2021.12.31       2020.12.31
调整前上期末未分配利润                15,044.71       8,344.57         8,299.42         6,303.05
调整期初未分配利润合计数                         -              -                 -                -
调整后期初未分配利润                 15,044.71       8,344.57         8,299.42         6,303.05
加：本期归属于母公司所有者的净利润           4,210.78       7,330.71         5,332.58         4,262.42
减：提取法定盈余公积                           -       630.58          423.18           373.36
应付普通股股利                              -              -       4,864.24         1,892.70
转作股本的普通股股利                           -              -                 -                -
期末未分配利润                    19,255.49      15,044.71         8,344.57         8,299.42
  报告期各期末，公司未分配利润余额分别 8,299.42 万元、8,344.57 万元、
于母公司股东的净利润逐期增长，且金额大于各期分红及提取法定盈余公积金金
额所致。
  报告期各期末，公司不存在少数股东权益。
十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析
  （一）偿债能力分析
  报告期内，公司主要偿债能力指标列示如下：
     主要财务指标         2023.6.30        2022.12.31         2021.12.31        2020.12.31
流动比率（倍）                    5.96              4.89              3.76              5.37
速动比率（倍）                    4.62              3.73              2.46              4.19
资产负债率（合并）               13.40%            16.90%            21.42%            14.30%
资产负债率（母公司）              14.69%            19.51%            24.48%            11.93%
息税折旧摊销前利润（万元）          5,589.58          9,987.78          7,661.40          6,060.66
利息保障倍数（倍）               751.72            423.47            236.97                     -
  （1）流动比率、速动比率
  报告期各期末，发行人流动比率分别为 5.37、3.76、4.89 和 5.96，速动比率
分别为 4.19、2.46、3.73 和 4.62。报告期内，公司财务状况稳定，公司流动比率
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
和速动比率保持稳定，2021 年公司流动比率和速动比率较 2020 年有所下降，主
要系随着公司经营规模的扩大，公司应付票据、应付账款及应付职工薪酬余额上
升等导致流动负债增加所致。2022 年及 2023 上半年流动比率和速动比率有所上
升，主要系随着业务规模的提升，公司盈利水平提高，应收票据、应收账款及应
收款项融资规模有所增加。
   （2）资产负债率
   报告期各期末，发行人资产负债率分别为 14.30%、21.42%、16.90%和 13.40%。
报告期内，公司管理层秉承稳健的财务政策，严格控制财务风险，公司资产负债
率保持稳定且处于较低水平，2021 年公司资产负债率较高，主要系随着公司经营
规模的扩大，公司流动负债增加导致负债总额增加所致。2022 年及 2023 上半年，
随着公司应收票据、应收账款及应收款项融资规模增加，公司资产负债率下降。
   （3）息税折旧摊销前利润、利息保障倍数
   报告期各期，发行人息税折旧摊销前利润分别为 6,060.66 万元、7,661.40 万
元、9,987.78 万元和 5,589.58 万元，公司 2020 年不存在有息负债，2021 年、2022
年和 2023 上半年的利息保障倍数分别为 236.97、423.47 和 751.72，公司偿债能力
较强。
   （1）流动比率、速动比率
   报告期内，公司与同行业可比公司流动比率、速动比率指标对比情况如下：
                                                                            单位：倍
                                           流动比率
 项目
一通密封            未披露                        4.17                  4.34                3.94
中密控股                  5.51                 5.84                  5.45                2.47
唯万密封                  11.10                8.32                  2.30                2.52
朗博科技              16.89                13.17                 11.82               12.59
沃特股份                  1.46                 1.26                  1.46                2.51
华日新材                  4.44                 1.77                  1.55                1.08
盛帮股份                  6.94                 8.55                  3.97                3.63
                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
泛亚微透                2.69                2.45                  2.86                6.39
平均值                 7.00                5.69                  4.22                4.39
肯特股份                5.96                4.89                  3.76                5.37
                                        速动比率
 项目
一通密封          未披露                       3.36                  3.51                3.30
中密控股                4.53                4.94                  4.58                2.13
唯万密封                9.35                7.04                  1.65                2.04
朗博科技            15.74               12.14                 11.12               11.93
沃特股份                0.71                0.61                  0.84                1.63
华日新材                2.74                1.20                  1.10                0.64
盛帮股份                6.29                7.77                  3.28                2.89
泛亚微透                2.04                1.95                  2.43                4.82
平均值                 5.91                4.88                  3.56                3.67
肯特股份                4.62                3.73                  2.46                4.19
  报告期各期末，公司的流动比率和速动比率保持在较好水平，体现出较强的
偿债能力。
  （2）资产负债率
  报告期内，公司与同行业可比公司资产负债率指标对比情况如下：
                                                                          单位：%
                                    资产负债率
 项目
一通密封          未披露                   23.85                 22.42               24.52
中密控股            14.77               14.04                 15.32               33.26
唯万密封                7.56            10.21                 39.15               40.30
朗博科技                5.44                6.60                  6.92                6.32
沃特股份            53.08               51.60                 43.11               29.48
华日新材            33.45               29.19                 30.58               33.21
盛帮股份            13.57               11.54                 22.91               24.72
泛亚微透            25.10               27.42                 28.64                   9.77
平均值             21.85               21.81                 26.13               25.20
肯特股份            13.40               16.90                 21.42               14.30
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  报告期各期末，公司的资产负债率低于同行业可比公司平均水平，体现出较
强的偿债能力。
  （3）息税折旧摊销前利润、利息保障倍数
  报告期内，公司与同行业可比公司息税折旧摊销前利润、利息保障倍数指标
对比情况如下：
                                                            单位：万元
                          息税折旧摊销前利润
 项目
一通密封        未披露            6,236.08            5,841.63        5,385.74
中密控股       20,614.67      40,107.72          37,184.97        27,944.68
唯万密封        3,326.44       6,165.46            8,087.78        9,723.23
朗博科技        1,548.53       3,318.88            4,689.80        4,529.83
沃特股份        7,820.30      10,602.14          13,290.07        12,508.48
华日新材         266.59          516.46             695.74          605.35
盛帮股份        3,954.19       6,756.04            9,009.26       10,305.13
泛亚微透        7,001.58       7,824.79          10,508.66         8,751.87
平均值         6,361.76      10,755.93           11,163.49        9,969.29
肯特股份        5,589.58       9,987.78            7,661.40        6,060.66
                             利息保障倍数
 项目
一通密封        未披露                      -                 -                -
中密控股        1,849.89       2,228.49            3,055.46          70.04
唯万密封         224.41           13.74              13.49           32.05
朗博科技               -                 -                 -                -
沃特股份            3.77             3.50               7.80             9.58
华日新材          34.18           21.49              22.55                  -
盛帮股份        1,589.25         916.60             589.23          165.52
泛亚微透          26.85           13.21              34.70           26.57
平均值          621.39          532.84             620.54           60.75
肯特股份         751.72          423.47             236.97                  -
  报告期各期末，由于公司规模体量不同，息税折旧摊销前利润略低于同行业
可比公司平均水平。公司 2020 年不存在有息负债，2021 年、2022 年和 2023 上半
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
年的公司利息保障倍数分别为 236.97、423.47 和 751.72，公司偿债能力较强。
  （二）现金流量分析
  报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                                单位：万元
       项目          2023 上半年       2022 年度        2021 年度        2020 年度
经营活动产生的现金流量净额         -585.42       6,648.71       2,960.25       3,613.05
投资活动产生的现金流量净额        -2,358.29     -1,512.01        -959.37      -2,013.37
筹资活动产生的现金流量净额         -190.19        -785.87      -4,666.52      -1,992.70
汇率变动对现金及现金等价物的
影响
现金及现金等价物净增加额         -2,986.68      4,868.00      -2,762.90        -547.66
  报告期内，公司经营活动现金流量明细情况如下：
                                                                单位：万元
        项目                         2022 年度        2021 年度       2020 年度
                     上半年
销售商品、提供劳务收到的现金        13,117.29      27,845.32      23,267.32    17,014.58
收到的税费返还                   88.97         73.98         140.05        58.54
收到其他与经营活动有关的现金           121.01        211.62         308.24       440.73
经营活动现金流入小计            13,327.27      28,130.92      23,715.61    17,513.85
购买商品、接受劳务支付的现金         7,471.19      11,446.39      12,625.47     6,755.87
支付给职工以及为职工支付的现金        3,151.18       5,710.57       4,955.95     3,941.49
支付的各项税费                2,193.27       2,109.80       1,425.04     1,459.40
支付其他与经营活动有关的现金         1,097.05       2,215.44       1,748.90     1,744.04
经营活动现金流出小计            13,912.69      21,482.21      20,755.36    13,900.80
经营活动产生的现金流量净额           -585.42       6,648.71       2,960.25     3,613.05
  （1）公司经营活动净现金流量净额变动分析
  报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别 3,613.05 万元、2,960.25
万元、6,648.71 万元和-585.42 万元，造成经营活动产生的现金流量净额波动的原
因主要受营收、利润规模的影响以及经营性应收及经营性应付科目变动的影响。
公司 2021 年经营活动产生的现金流量净额少于 2020 年，主要系公司 2021 年采购
的原材料和相关存货备货较多，公司 2021 年销售情况较好，为保证及时供货，
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
公司根据订单情况增加了部分原材料、半成品和库存商品备货。2022 年经营活动
产生的现金流量净额增长较多，主要系公司收入规模增长，销售回款增加，销售
商品、提供劳务收到的现金增加所致。2023 上半年经营活动产生的现金流量净额
为负主要系公司原材料采购增加使得支付供应商货款增加，同时支付了根据《国
家税务总局 财政部关于延续实施制造业中小微企业延缓缴纳部分税费有关事项
的公告》（2022 年第 2 号）、《国家税务总局 财政部关于制造业中小微企业继
续延缓缴纳部分税费有关事项的公告》（国家税务总局 财政部公告 2022 年第 17
号）所延缓缴纳的 2022 年税费所致。
  （2）销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入匹配关系分析
  报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例情况如下：
                                                                     单位：万元
         项目      2023 上半年         2022 年度        2021 年度             2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金     13,117.29        27,845.32        23,267.32        17,014.58
营业收入               19,947.34        37,225.35        31,670.18        24,511.03
销售商品、提供劳务收到的现金
占营业收入的比例
  报告期内，销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比例分别是 69.42%、
到的票据除持有至到期外，部分用于背书转让，因此公司销售商品、提供劳务收
到的现金与营业收入存在一定差异。
  （3）经营活动现金流量净额与净利润匹配关系分析
  报告期内，将公司净利润调节为经营活动现金流量情况如下：
                                                                     单位：万元
           项目                           2022 年度      2021 年度         2020 年度
                         上半年
净利润                       4,210.78        7,330.71      5,332.58       4,262.97
加：资产减值准备                       330.45       118.70       159.00         146.36
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生
物资产折旧
使用权资产摊销                        112.72       225.06       217.57                -
无形资产摊销                          71.35        98.50        83.03          82.34
长期待摊费用摊销                            -            -               -             -
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
           项目                               2022 年度          2021 年度           2020 年度
                            上半年
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
的损失（收益以“－”填列）
固定资产报废损失（收益以“－”填列）                     -                 -                 -        0.41
公允价值变动损失（收益以“－”填列）                     -                 -                 -            -
财务费用（收益以“－”填列）                -120.59          -459.85           119.73           125.43
投资损失（收益以“－”填列）                         -                 -                 -            -
递延所得税资产减少（增加以“－”填列）            -40.37            26.93             -9.66            -2.48
递延所得税负债增加（减少以“－”填列）                    -                 -                 -            -
存货的减少（增加以“－”填列）                -86.01         1,682.17         -4,713.37        -1,173.17
经营性应收项目的减少（增加以“－”填
                            -4,669.34         -3,440.73        -1,913.99        -2,133.11
列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”填
                            -1,027.05          -135.52         2,511.96         1,216.91
列）
递延收益增加                         -31.66           -76.22           -71.54           -71.54
经营活动产生的现金流量净额                 -585.42         6,648.71         2,960.25         3,613.05
经营活动产生的现金流量净额占净利润的
                             -13.90%           90.70%           55.51%           84.75%
比例
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额占各期净利润的比例分别为
动产生的现金流量净额与当年净利润基本保持一致，不存在较大差异；公司 2021
年经营活动产生的现金流量净额低于当年净利润，主要系当年度存货的增加较多
所致。2023 上半年经营活动产生的现金流量净额低于当年净利润，主要系随着公
司营业收入增长应收账款大幅增加。
   报告期内，公司投资活动现金流量明细情况如下：
                                                                               单位：万元
         项目                                2022 年度           2021 年度           2020 年度
                         上半年
收回投资收到的现金                          -                 -                 -                 -
取得投资收益收到的现金                        -                 -                 -                 -
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
                                   -                 -                 -                 -
金净额
收到的其他与投资活动有关的现金                    -                 -                 -                 -
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          项目                             2022 年度           2021 年度       2020 年度
                      上半年
投资活动现金流入小计                 44.76               8.58             3.26         20.13
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金                          -                 -                 -             -
取得子公司及其他营业单位支付的现
                                 -                 -                 -             -
金净额
支付的其他与投资活动有关的现金            66.60                   -                 -             -
投资活动现金流出小计              2,403.04           1,520.59           962.63       2,033.50
投资活动产生的现金流量净额          -2,358.29          -1,512.01          -959.37      -2,013.37
  报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2,013.37 万元、-959.37
万元、-1,512.01 万元和-2,358.29 万元。2020 年度投资活动产生的现金流出高于报
告期内其他各期，主要原因为 2020 年购置了大量固定资产。2023 上半年投资活
动产生的现金流出增长较大主要系购买土地、购买机器设备支出。
  报告期内，公司筹资活动现金流量明细情况如下：
                                                                         单位：万元
          项目                             2022 年度           2021 年度       2020 年度
                       上半年
吸收投资收到的现金                            -                 -             -      100.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
                                     -                 -             -      100.00
现金
取得借款收到的现金                            -                 -             -             -
发行债券收到的现金                            -                 -             -             -
收到其他与筹资活动有关的现金                       -                 -             -             -
筹资活动现金流入小计                           -                 -             -      100.00
偿还债务支付的现金                            -                 -             -             -
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                    -       421.90          4,442.34      1,892.70
其中：子公司支付给少数股东的股利、
                                     -                 -             -             -
利润
支付其他与筹资活动有关的现金             190.19            363.97           224.19        200.00
筹资活动现金流出小计                 190.19            785.87          4,666.52      2,092.70
筹资活动产生的现金流量净额             -190.19           -785.87         -4,666.52     -1,992.70
  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,992.70 万元、-4,666.52
万元、-785.87 万元和-190.19 万元。报告期内，公司筹资活动现金流入主要为股权
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
增资款；筹资活动现金流出主要为现金股利分红。
  （三）资产周转能力分析
  报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：
 主要财务指标       2023 上半年        2022 年度            2021 年度           2020 年度
应收账款周转率（次）           3.47              4.08                4.26             3.92
存货周转率（次）             2.81              2.50                2.58             3.04
  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 3.92、4.26、4.08 和 3.47，保持在
较好水平，主要原因是公司制定了严格的销售信用管理制度，注重对应收账款的
管理，应收账款周转率基本保持稳定。公司存货周转率分别为 3.04、2.58、2.50
和 2.81，公司采取以销定产政策，存货周转率保持在较好水平。
  报告期内，公司与同行业可比公司应收账款周转率、存货周转率指标对比情
况如下：
                             应收账款周转率
 项目
一通密封         未披露                1.61                    1.74                1.58
中密控股          2.04              2.24                    2.39                2.21
唯万密封          1.46              1.71                    2.41                2.50
朗博科技          1.70              2.00                    2.43                2.13
沃特股份          4.30              4.24                    4.55                4.18
华日新材          2.66              3.16                    4.39                3.91
盛帮股份          2.18              2.42                    2.69                2.48
泛亚微透          2.56              2.81                    2.88                2.93
平均值           2.41              2.52                    2.94                2.74
肯特股份          3.47              4.08                    4.26                3.92
                               存货周转率
 项目
一通密封         未披露                1.44                    1.78                1.52
中密控股          1.49              1.68                    2.94                1.95
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
唯万密封              1.79           1.60          3.27      3.26
朗博科技              3.43           3.83          7.72      5.12
沃特股份              1.74           2.19          3.60      2.96
华日新材              1.93           2.63          4.03      2.18
盛帮股份              2.35           2.79          3.94      2.54
泛亚微透              2.37           2.89          4.91      3.24
平均值               2.16           2.38          4.02      2.85
肯特股份              2.81           2.50          2.58      3.04
   报告期各期末，公司的应收账款周转率高于同行业可比公司平均水平，主要
系公司主要客户信誉较高，且公司注重应收账款催收工作。存货周转率不存在显
著高于或低于同行业可比公司平均水平的情形。
   （四）资本性支出分析
   报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别
为 2,033.50 万元、962.63 万元、1,520.59 万元和 2,336.44 万元。
   公司未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求主要是本次募集资金投
资项目。根据公司 2022 年 3 月 30 日召开的 2021 年年度股东大会，公司拟以募集
资金投资密封件与结构件等零部件扩产项目、四氟膜扩产项目、耐腐蚀管件扩产
项目、研发中心建设项目及补充流动资金项目，上述五个募集资金投资项目计划
总投资合计为 35,215.50 万元。详细情况参见本招股说明书“第七节 募集资金运
用与未来发展规划”的相关内容。
   （五）股利分配
的议案》，一致同意将 2019 年度利润中 1,892.70 万元进行分配。上述股利已支付
完毕。
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案的议案》，一致同意将 2020 年度利润中的 2,403.73 万元作为红利进行分配。
分配方案的议案》，一致同意将 2021 年前三季度利润中的 2,460.51 万元作为红利
进行分配。
  本次发行前滚存利润分配政策参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之
“二、股利分配政策”之“（六）发行前滚存利润的分配安排”。
  （六）持续经营能力分析
  报告期内，公司经营状况良好，营业收入整体保持快速增长，不存在下列对
持续经营能力构成重大不利影响的因素：
能力构成重大不利影响；
力构成重大不利影响；
  报告期内，公司经营模式、产品或服务的品种结构未发生重大变化，公司行
业地位或所处行业的经营环境未发生重大变化，公司在用的商标、专利、专有技
术等重要资产或者技术的取得或者使用未发生重大不利变化，公司最近一年的营
业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依赖，公司最近
一年的净利润对来自合并报表范围以外的投资收益不存在重大依赖。
  发行人所处行业属于国家重点支持和发展的高新技术领域，发行人具有自主
创新能力和竞争优势，根据发行人所在行业的发展趋势以及公司的业务状况，发
行人具备持续盈利能力。可能影响公司未来持续经营能力的风险因素已在本招股
说明书“第三节 风险因素”中进行了分析和披露。
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事
项
    （一）重大投资情况
    报告期内，公司不存在重大投资事项。
    （二）资本性支出情况
    报告期内，公司资本性支出情况参见本招股说明书“第六节 财务会计信息
与管理层分析”之“十三、偿债能力、流动性及持续经营能力分析”之“（四）
资本性支出分析”。
    （三）重大资产业务重组情况
    报告期内，公司不存在重大资产业务重组情况。
    （四）股权收购合并情况
    报告期内，公司不存在股权收购合并情况。
十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项
    （一）资产负债表日后事项
    截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的重大或有事项。
    （二）承诺及或有事项
    截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的重大资产负债表日后事项。
    （三）其他重要事项
    截至本招股说明书签署日，公司无需要披露的其他重要事项。
    （四）重大担保、诉讼事项
    截至本招股说明书签署日，公司不存在重大担保或诉讼事项。
十六、盈利预测
    公司未编制盈利预测报告。
                                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
十七、发行人财务数据报告审计截止日后主要财务信息及经营情况
   （一）2023 年 1-9 月经营业绩及同比变动情况
   公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日。公证天业对公司截至 2023
年 9 月 30 日及 2023 年 1-9 月的财务信息进行了审阅，并出具了审阅报告（苏公
W[2023]E1448 号）。公司及其董事、监事、高级管理人员已出具专项说明，保证
审计截止日后财务报表不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。公司负责人、主管会计工作负
责人及会计机构负责人已出具专项声明，保证该等财务报表的真实、准确、完整。
   经审阅，公司主要财务数据如下：
                                                                            单位：万元
       项目                   2023年9月30日             2022年12月31日              变动率
资产合计                                 51,772.33                47,471.95        9.06%
所有者权益合计                              45,375.99                39,450.68       15.02%
   截至 2023 年 9 月末，公司资产合计 51,772.33 万元，较 2022 年末增长 9.06%，
主要系随着公司业务的开展，应收票据、应收账款等科目增长所致；公司所有者
权益合计 45,375.99 万元，较 2022 年末增长 15.02%，主要系公司 2023 年 1-9 月持
续盈利，未分配利润增长所致。
                                                                            单位：万元
  项目                                变动幅度                                    变动幅度
营业收入        29,571.87   28,301.55       4.49%      9,624.53      8,638.16     11.42%
营业利润         6,810.39    6,571.11       3.64%      1,930.01      2,051.32     -5.91%
利润总额         6,831.14    6,589.70       3.66%      1,938.90      2,057.57     -5.77%
净利润          5,917.38    5,689.02       4.01%      1,706.60      1,787.50     -4.53%
归属于母公
司股东的净        5,917.38    5,689.02       4.01%      1,706.60      1,787.50     -4.53%
利润
扣除非经常
性损益后归
属于母公司
股东的净利
                                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
    项目                             变动幅度                                       变动幅度
润
受益于营业收入的增长，公司 2023 年 1-9 月实现归属于母公司股东的净利润
东的净利润 5,849.00 万元，较上年同期增长 5.34%。2023 年 7-9 月，公司实现营业
收入 9,624.53 万元，较上年同期增长 11.42%，随着公司营业收入提升，应收款项
及存货规模增加，信用减值损失及资产减值损失计提增多，同时受到汇兑损益因
素的影响导致营业利润、利润总额及净利润同比略有下降。
                                                                              单位：万元
    项目                             变动幅度                                       变动幅度
经营活动产生
的现金流量净      1,348.74    4,621.23      -70.81%      1,934.16        2,469.50    -21.68%
额
上半年公司支付了 2022 年享受税收优惠而缓交的增值税、企业所得税等税费。
月购买原材料支付的现金增加。
                                                                              单位：万元
            项目                               2023 年 1-9 月             2022 年 1-9 月
非流动资产处置损益                                                -15.99                  -3.78
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府                                     75.62                  146.75
补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                       20.75                   18.59
非经常性损益合计                                                 80.38                  161.56
减：所得税影响数                                                 12.00                   24.80
    归属于少数股东的非经常性损益                                            -                      -
归属于母公司股东的非经常性损益                                          68.38                  136.76
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     （二）2023 年全年业绩预计情况
     结合公司的实际经营状况，经初步测算，公司 2023 年全年业绩预计情况具
体如下：
                                                         单位：万元
       项目            2023 年              2022 年         变动幅度
营业收入                   40,500-45,000        37,225.35    8.80%-20.89%
归属于母公司股东的净利
润
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润
     上述业绩情况未经审计或审阅，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。
     如上表，公司预计 2023 年营业收入较去年同期增长约为 8.80%-20.89%，主要
原因是公司产品下游市场需求增长，同时公司积极开拓产品新的应用领域并研发
新产品。受益于营业收入的增长以及产品结构的优化，公司预计 2023 年归属于
母公司股东的净利润较去年同期增长约为 10.49%-24.14%，扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利润较去年同期增长约为 11.65%-25.60%。
     公司财务报告审计截止日为 2023 年 6 月 30 日，审计截止日至招股说明书签
署日之间，公司主营业务和经营模式未发生重大不利变化，公司持续盈利能力未
出现重大不利变化。公司的主要采购、技术研发、经营及销售等业务运转正常，
主要客户、供应商未发生重大变化，不存在导致公司业绩异常波动的重大不利因
素。
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
           第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用概况
     （一）募集资金拟投资项目
     经公司 2022 年 3 月 9 日召开的第二届第七次董事会、2022 年 3 月 30 日召开
的 2021 年年度股东大会审议批准，公司本次向社会公众公开发行人民币普通股
（A 股）2,103.00 万股（不考虑超额配售选择权），占发行后总股本的 25.00%，
发行实际募集资金扣除相应的发行费用后，将用于与公司主营业务相关的募集资
金投资项目，具体投资项目如下：
                                                   单位：万元
序号             项目名称                投资总额         拟使用募集资金
              合计                    35,215.50        35,215.50
     上述项目预计投资总额为人民币 35,215.50 万元，募集资金投入总额为人民
币 35,215.50 万元。募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度，以自筹资金
开展；募集资金到位后，可用于置换前期投入的自筹资金以及支付后续投入。若
本次发行实际募集金额与项目需要的投资总额之间仍存在资金缺口，将由公司自
筹解决；若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将全部用于公司主营业务
相关的项目及补充主营业务发展所需的营运资金。
     （二）募集资金投资项目的审批情况与用地取得情况
     本次募集资金投资项目均已完成项目备案并已获得环评批复文件；募投项目
中四氟膜扩产项目用地为租赁用地，其他项目用地均已取得不动产权证书，具体
情况如下：
     本次募集资金投资项目备案和环评批复情况如下：
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号          项目名称              项目备案证书编号         环评批复
      密封件与结构件等零部件扩产                           宁环（江）建
      项目                                        [2022]39 号
                                              津南投审二科
                                               [2020]177 号
                          江宁审批投备[2020]184 号
     （三）募集资金使用管理制度
     公司 2022 年 3 月 9 日召开的第二届第七次董事会、2022 年 3 月 30 日召开的
使用、变更、监督和责任追究等内容进行明确规定，并接受保荐机构及其指定的
保荐代表人对募集资金使用情况进行监督。
     （四）募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系
     公司主要从事高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，致力于为
客户提供高性能工程塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案。本次募集资金
投资项目均围绕着主营业务展开，是公司战略规划实施的组成部分，项目实施后
将加快实现公司制定的战略目标，有效提升公司综合竞争力。
     密封件与结构件等零部件扩产项目基于公司现有生产技术及研发能力，结合
国家产业政策及行业发展的特点，通过增加投资，扩大公司密封件及组配件、功
能结构件产品的生产，提高公司整体业务规模、优化产品结构，拓展应用范围，
进一步提高公司密封件与结构件等零部件产品加工效率和工艺水平，巩固公司在
技术研发、产品质量、客户资源方面的优势，增强公司市场竞争能力。
     近年来，随着国内 5G 技术的成熟及普及，高频线路板的需求呈爆发式增长，
带动了对氟塑料制品的市场需求。四氟膜扩产项目是结合了目前国内行业发展的
趋势以及国家产业相关政策，以现有的生产技术为依托实施的投资计划。项目投
产后，将进一步加大研发投入，丰富产品结构，扩大业务规模，加强和完善公司
的产品服务体系，持续提升对现有客户及潜在客户的产品需求，使公司继续保持
行业的优势地位。
     耐腐蚀管件扩产项目是公司在耐腐蚀管件挤出、焊接等加工技术的基础上，
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
通过新型设备的投入，丰富公司耐腐蚀管件产品的规格及产品类型，抓住市场机
遇，拓展新增应用领域和客户，提升公司耐腐蚀管件产品的竞争实力，扩大公司
业务规模，增强盈利能力。
     研发中心建设项目是公司战略的重要组成部分，该项目的投入有助于提升公
司目前现有研发与检测水平，提升公司差异化竞争力。公司现有业务属于塑料零
件制造行业，材料配方、生产工艺等对产品的性能、品质影响较大，产品技术含
量高。面对行业技术的快速发展、日益扩大的应用领域以及不断提升的性能要求，
工程塑料零部件企业只有不断加强对原材料、加工工艺和设备的研发，才能持续
保持产品的竞争优势。本项目的实施将进一步完善公司的研发体系，有效增强公
司的生产技术水平和研发实力，优化工艺流程，从而降低生产成本，提升盈利水
平。
     公司补充流动资金项目实施后，将缓解公司快速增长过程中的资金压力，保
障公司现有业务的稳定发展。
     （五）募集资金投资项目对同业竞争或独立性影响
     本次募集资金投资项目结合公司现有主营业务、生产经营规模、财务状况、
技术条件、管理能力、发展目标合理确定，相关项目实施后不会新增同业竞争的
情况，对发行人的独立性不会产生不利影响。
二、募集资金对公司主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响及业
务创新创造创意性的支持作用
     （一）密封件与结构件等零部件扩产项目
     本项目拟投资总额为 17,280.00 万元，拟使用募集资金投入 17,280.00 万元。
本项目将根据密封件与结构件等零部件的生产工艺要求，在肯特股份现有厂区内
实施扩产，完善相应的配套和辅助设施，购置混料、液压、注塑机、烧结、机加
工、检验检测等设备及模具。本项目将提高公司整体业务规模、优化产品结构，
拓展应用范围，进一步提高公司密封件与结构件等零部件产品加工效率和工艺水
平，巩固公司在技术研发、产品质量、客户资源方面的优势，提高企业的核心竞
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
争能力和发展后劲。本项目实施主体为肯特股份，选址于江苏省南京市肯特股份
现有厂区，无需新增用地。
  （1）项目建设必要性
  目前，工程塑料零部件行业集中度较低，小规模企业较多，缺乏规模化制造
的企业，生产设备和工艺水平较为落后，产品的性能和品质稳定性较低，在高端
产品领域很难与国外生产企业进行竞争。作为国内密封件与结构件生产的先进企
业，公司拟在现有的技术和客户积累的基础上，增强生产能力、扩大业务规模、
提升产品品质和稳定性，充分满足客户需求并扩大合作范围，进一步提高公司在
密封件与结构件领域的市场地位。
  高性能工程塑料制品及组配件产品具有高阻抗、耐高压、抗蠕变、耐高低温、
抗腐蚀、耐磨损等优异性能，应用领域广泛。对于不同应用领域的产品，其材料
配方和工艺过程控制对产品的品质起到了重要影响。未来公司将根据市场需求，
在现有工程塑料生产技术及加工工艺的基础上，通过新型设备的投入，进一步提
高公司产品加工效率、创新能力和工艺水平，丰富产品种类和应用范围。
  （2）项目建设可行性
  公司具有深厚的技术积累、丰富的客户资源，公司通过自主研发，掌握了
PTFE、PEEK、改性 PA 等多种工程塑料的改性配方、产品加工、测试分析、质量
控制等技术，具备多种工程塑料密封、耐磨产品的设计能力、异形工程塑料产品
开发及加工能力，目前已形成核心发明专利 38 项。此外，公司已与众多通用机
械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器
械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域的高端客户形成了合作关系，其中
包括 Emerson、Bray、Schlumberger、GE、纽威股份、中核苏阀、比亚迪等，为该
项目后续的发展形成了保障。
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  密封件与结构件等零部件扩产项目，迎合了通用机械制造、通信设备制造、
铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设
备、风电设备等领域的市场需求。公司拟利用现有的生产技术，通过新型设备的
投入，加强公司密封件及组配件、功能结构件产品的生产能力，提高公司产品的
加工效率、创新能力和工艺水平，丰富产品种类，拓展应用范围，巩固和提升公
司在密封件与结构件领域的优势和竞争力。
  （二）四氟膜扩产项目
  本项目拟投资总额为 6,320.00 万元，拟使用募集资金投入 6,320.00 万元。本
项目将建设 8 条生产线，其中：2 条生产线的核心设备（旋切机）为进口设备，
另外 6 条生产线的核心设备（旋切机）为国产设备。本项目将根据四氟膜生产、
工艺的要求，在天津氟膜现有厂区内进行扩产，完善相应的配套和辅助设施，加
强公司在四氟膜领域的布局，进一步提升公司的竞争能力。本项目选址于天津市
现有租赁厂房，无需新增用地。
  （1）项目建设必要性
  该项目投产建设有利于公司突破现有产能瓶颈，提升客户服务能力。2022
年，公司四氟膜产能利用率为 94.05%，已处在较高水平，不能满足日益增长的业
绩需求。为了适应不断扩大的市场需求，公司将优化现有生产线，加大关键设备
的投入，解决因未来业务增长而带来的产能瓶颈问题。同时，公司将加强和完善
产品服务体系，持续提升对现有及潜在客户的产品需求的供给能力，增强公司市
场竞争力，提升客户服务能力。
  （2）项目建设可行性
  公司从事氟塑料行业已 20 年，期间对四氟材料进行了深入研究，四氟膜产
品的毛坯压制与烧结工艺与公司密封件产品的生产工艺较为相似。公司子公司天
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
津氟膜目前已吸纳天塑滨海的业务与技术，后者是国内最早介入四氟膜产品研发
的企业之一，其在四氟膜生产领域的技术与经验，是公司在该领域生产研发技术
的强有力补充。此外，公司深入了解下游客户的市场反馈，通过不断改进生产技
术，进一步缩小了国产与进口四氟膜产品在产品质量上的差距。公司在四氟膜产
品生产技术的丰富经验与储备有助于该项目的顺利推进，并且保证了后续投产阶
段对生产技术及研发人员的需求。
  公司在氟塑料行业拥有多年生产经验，已经与国内外主要塑料树脂生产企业
建立了长期稳定的合作关系，拥有成熟的供应商体系，现有的供应渠道及货源充
足。该项目所需的原材料 PTFE 可以利用公司已有的供应渠道获得，与现有业务
产生一定的协同效应，节省相应的供应渠道开发成本，保障了该项目投产后所需
原材料的稳定来源。
  公司在通讯行业中已积累了丰富的客户资源，而通讯行业是四氟膜产品的最
大市场，因此，公司拥有进入四氟膜供应市场的便利条件。与此同时，公司拥有
成熟的市场营销体系，在维护现有客户的同时积极开发客户的潜在需求。
  该项目将在现有生产技术的基础上进行有重点的改进，提升自动化程度、改
进工艺流程、提高产品品质，从而有助于进一步提升公司的创新能力，满足下游
市场对四氟膜产品性能日益提升的需求，抢占更多的四氟膜市场份额。该项目的
投产建设不仅能够直接产生经济效益，而且潜在效益巨大，符合公司长期战略发
展的要求，有利于提高公司的核心竞争能力和未来发展潜力。
  （三）耐腐蚀管件扩产项目
  本项目拟投资总额为 4,402.00 万元，拟使用募集资金投入 4,402.00 万元。本
项目的投入，是在公司现有研发实力的基础上，按照公司既定发展战略制定，大
力提升公司研发水平，加强和完善公司的产品服务体系，使公司继续保持行业的
优势地位，与此同时，耐腐蚀管件扩产将全面提升公司核心竞争力和综合实力，
同时也将为公司未来 3-5 年以及更长时期的可持续发展提供有力的保障。本项目
                                   南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
选址于在江苏省南京市肯特股份现有 11 号厂房，无需新增用地。
   （1）项目建设必要性
   满足下游不断增加的市场需求：耐腐蚀管件具有耐高温、低摩擦系数、防腐、
防静电等优良特性，主要作为衬里产品应用于国际上技术与工程领域领先企业制
造的电磁流量计、管道设备中。此外，耐腐蚀管件在防腐蚀列管换热器、医疗器
械领域的套管产品中也得到应用，如医疗器械用圈套器、注射针和细胞刷等。公
司耐腐蚀管件产品还可用于耐腐蚀管道领域，主要作为管道衬里。耐腐蚀管道主
要用于石油、化工等领域，随着石油、化工建设项目投资的持续发展，高性能耐
腐蚀管道的需求将进一步扩大。2021 年我国耐腐蚀管市场规模达到了 41.86 亿元，
预计 2027 年将增至 63.99 亿元，2021-2027 年均复合增长率为 7.33%。
   随着高端仪器仪表、管道设备、列管换热器等对防腐要求的不断提高，以及
医疗器械行业的快速发展，未来对耐腐蚀管件的需求将会持续增加，而公司 2022
年耐腐蚀管件的产能利用率已经达到 91.72%，已不能满足未来的发展需要。
   （2）项目建设可行性
   公司具有深厚的技术积累及高端客户资源：公司从事耐腐蚀管行业已有十年
时间，在技术研发、生产、质量控制等方面均有较强的积累。公司自主研发了自
动化 PTFE 板焊接工艺，采用本体直接对接焊的方式，提升焊接产品的强度、性
能一致性和抗腐蚀能力。此外，公司目前已与艾默生过程控制、Micro Motion 等高
端客户形成了稳固的长期合作关系，为该项目后续的发展提供了保障。
   公司对 PTFE 挤出成型技术进行研究并对 PTFE 管材挤出设备进行了创新，
自主研发了 PTFE 管材立式挤出机，并取得了发明专利，在保障产品生产效率的
同时，提升了产品品质，使产品能够达到较高的性能指标要求。
   对于加工难度较大的大口径厚壁管道产品，公司通过对产品加工工艺的反复
研究，采用热焊接工艺生产大口径厚壁聚四氟乙烯耐腐蚀管件，形成利用 PTFE
板焊接生产大口径聚四氟乙烯耐腐蚀管件的发明专利技术，可以满足对耐腐蚀管
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
件拉伸强度、翻边不开裂以及外观方面的较高要求。
  公司通过自主研发掌握了氟塑料耐腐蚀管件加工的多种工艺，生产的产品能
够达到较高的品质要求。公司可通过本次募集资金投资项目的实施，在现有技术
优势的基础上，丰富公司耐腐蚀管件产品的规格及产品类型，拓展新增应用领域
和客户，巩固和提升公司耐腐蚀管件产品的竞争实力，扩大公司业务规模，增强
盈利能力。
  （四）研发中心建设项目
  本项目拟投资总额为 3,213.50 万元，拟使用募集资金投入 3,213.50 万元。本
项目将在现有研发平台基础上，购置研发设备、软件约 218 台（件），并大力引
进外部高级研发人才，加强与外部科研院所的合作交流，全面提升公司研发人才
储备、硬件设施水平和研发能力，帮助实现公司的战略发展目标。本项目选址于
江苏省南京市肯特股份现有场地，无需新增用地。
  公司一直致力于为高端客户提供高品质、高性能、非标准化的工程塑料制品，
建立了科学、规范的研发流程。公司拥有一支高素质的研发队伍，创造了大量新
技术、新产品等研发成果，为公司业务持续增长提供了原动力。经过多年的自主
创新发展，公司取得了众多自主创新研发成果，研发实力在内资同行中处于靠前
水平。公司通过研发积累，在 PTFE、PEEK、改性 PA 等多种工程塑料的改性配方、
产品加工、测试分析、质量控制等方面建立了较强的技术优势，截至本招股说明
书签署日公司获得 94 项专利技术，其中发明专利 38 项。
  在公司现有技术积累的基础上，公司可以通过构建更加先进的研发平台和实
验平台，加快从技术研发到应用创新的进程，针对下游应用领域的需求，丰富产
品品类，提高产品性能和生产效率，为客户提供高性能、高品质、低成本的工程
塑料零件和相关技术服务方案，持续提升公司核心竞争力。
  公司现有业务属于塑料零件制造行业，材料配方、生产工艺等对产品的性能、
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
品质影响较大，产品技术含量高。公司主要以工程塑料尤其是特种工程塑料为主
要原料，工程塑料作为一类性能优越的高分子材料，应用范围不断扩大，行业技
术及其应用领域快速发展，新材料配方、新工艺、新设备和新的应用领域层出不
穷，且下游客户对产品性能的要求越来越高。面对多样化的材质选择、日益扩大
的应用领域和不断提升的性能要求，工程塑料零部件企业只有不断加强对原材料、
加工工艺和设备的研发，才能够跟上行业发展和客户需求的步伐，提高产品性能
和适用性，降低生产成本，持续保持产品的竞争优势。
  （五）补充流动资金项目
  结合行业发展状况和公司的战略发展规划，预计公司销售规模将进一步增长，
日常运营资金需求也将随之提高，公司将面临一定的运营资金压力。因此，公司
拟将本次募集资金中的 4,000.00 万元用于补充流动资金，以满足公司生产经营的
资金需求。
  报告期内，公司营业收入分别为 24,511.03 万元、31,670.18 万元、37,225.35 万
元和 19,947.34 万元，整体呈现增长趋势。随着公司经营规模的进一步扩张，在
原材料采购、生产设备购置、研发支出等方面存在较大资金需求。公司业务持续
稳定增长需要流动资金的支持。
三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的整体影响
  （一）对净资产和每股净资产的影响
  募集资金到位后，本公司的净资产和每股净资产将显著提高，净资产规模的
扩大将增强公司的抗风险能力和债务融资能力。
  （二）对净资产收益率和盈利能力的影响
  本次募集资金到位后，公司净资产将大幅增加，而由于募集资金投资项目在
短期内很难完全产生效益，因此短期内公司的净资产收益率可能会有所下降。但
是从中长期看，随着公司本次募集资金投资项目的建成投产、新建产能的逐步释
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
放，公司的营业收入规模将大幅增长、盈利规模也将不断提高，公司净资产收益
率和盈利能力也将随之提高。
  （三）对资产负债率和资本结构的影响
  募集资金到位后，公司的资产负债率将显著下降，偿债风险将明显降低，财
务结构将显著改善，资产负债率的降低也使公司有更大的债权融资能力。
  （四）新增资产折旧和摊销对公司未来经营的影响
  本次募集资金投资项目将新增固定资产和无形资产，项目建设后固定资产折
旧和无形资产摊销将有一定幅度的增加。随着项目达到预定可使用状态，项目新
增主营业务收入也将不断增加，项目新增销售收入足以抵消新增折旧及摊销的影
响。因此，长期而言新增资产折旧和摊销不会对公司的经营成果产生不利影响。
  （五）进一步提高公司整体竞争力
  本次募集资金投资项目实施后，公司现有的采购、生产、销售模式不会发生
变化。项目的实施将有助于巩固公司核心产品的市场竞争地位、进一步完善公司
产品体系从而进一步提升公司的整体竞争能力。
四、公司战略规划及采取的措施
  （一）发行人未来发展规划及目标
  公司以“打造世界知名品牌、振兴中国民族工业”为己任，专注于高性能工
程塑料制品及组配件的研发、生产和销售，通过改性、复合等方式，不断研究开
发耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗蠕变、抗辐射、抗老化、防水透气、
轻量化、低介电损耗、高阻抗等物化特性，并不断研究工程塑料的各种成型工艺
和精密加工工艺，从而为客户提供多样化、组件化、系列化的完整解决方案。
  公司将紧跟世界前沿科技，顺应国家宏观产业政策，提升智能化与自动化制
造水平，持续改进质量管理体系，不断开发各个应用领域的国内外高端客户并展
开深度合作从而学习前沿的科研方向，掌握先进的生产技术，力争打造“国内领
先、国际一流”的高性能工程塑料零部件生产企业。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司根据多年来在高性能工程塑料行业的技术积累和竞争优势，结合国家宏
观经济政策和高性能工程塑料行业的应用前景，确定公司未来三年的整体发展目
标为：
  （1）进一步巩固公司在密封件与功能结构件领域内，技术、品牌影响力、
市场占有率等方面的优势地位。未来公司将提高产能、缩短交货周期、丰富产品
种类，以满足更多客户在不同应用场景下的产品需求。
  （2）进一步扩大耐腐蚀管件、四氟膜的业务规模，加强产品品质与成本管
理，开发更多的应用场景，实现各领域主要产品规格的全覆盖。
  （3）积极拓展军工、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等具有
良好市场前景或国家战略需要的应用领域，结合行业竞争分散的特点，积极参与
符合公司长远业务规划的合作项目，丰富公司产品结构，提升综合竞争优势。
  （4）未来公司将加大自主创新的力度，着力于高性能工程塑料制品的技术
和工艺的研发，以全球领先的高端制造业为目标，凭借自身技术优势开发出更多
系列产品，以高性价比的优质产品实现进口替代。
  （二）实施上述目标的具体计划和措施
  研发与创新是公司保持竞争优势与可持续发展的核心能力。公司将结合战略
规划，以市场需求为导向，加大技术研发力度。公司一直专注于高性能工程塑料
制品的研究，已形成一定的技术积累，但需要对现有技术积累进行优化梳理并进
一步增强系统化的研发平台能力，以保持公司技术先进水平，快速响应其他应用
领域的市场需求。
  公司已经构建并持续加强的系统化研发平台能力包括：材料配方能力、模压
及等压成型能力、注塑成型能力、挤出成型能力、下游应用领域的研究能力、智
能制造能力等。公司依靠上述系统化研发能力，在材料配方、工艺与效率以及为
客户提供完整解决方案等方面保持行业先进水平和快速响应的能力。
  公司技术研发和创新计划还包括：燃料电池及锂电池用功能性薄膜产品、泵
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
阀用氟树脂隔膜及组件产品、医疗及半导体用精密多孔管挤出技术等。未来公司
将持续加大对研发的投入，对技术资源进行整合，并引进高端研发人员。加大对
先进研发仪器设备的投入，并深化与高等院校与科研机构的合作。
  受益于“碳达峰、碳中和”的目标规划，国家对军工与航空航天领域、半导
体与 5G 领域、新能源领域的投入加大，大健康产业的发展， “以塑代钢”和“轻
量化”的趋势，高性能工程塑料制品行业将迎来更多发展机会。
  公司将顺应国家宏观政策和市场发展趋势，积极拓展密封件与功能结构件的
应用范围、丰富相应的产品种类，扩大密封件与功能结构件的业务规模与市场份
额，进一步巩固公司密封件与功能结构件的市场地位。
  公司现阶段生产的耐腐蚀管件主要作为流量计衬里应用于流体传输领域，公
司将依托掌握的高品质耐腐蚀管工艺技术和热焊接先进工艺技术，扩大耐腐蚀管
件的生产线，不但在产品规格上实现全覆盖，在应用领域上也实现快速扩张。随
着耐腐蚀管件在高端仪器仪表、防腐管道、防腐换热器、医疗器械等领域的需求
不断增加，公司高性能耐腐蚀管件产品的发展前景广阔，为公司发展耐腐蚀管件
产品提供了更多的市场机会。
  四氟膜产品市场发展迅速，其应用范围已逐渐扩展至 5G 通讯、军工与潜油
泵线缆、新能源等领域的发展，公司计划开拓四氟膜产品的业务规模，进一步提
高市场份额。
  此外，公司将不断拓展新的应用领域，包括军工、医疗器械、半导体设备、
环保设备、风电设备等，目前已经在上述应用领域取得了一定突破，未来将持续
加大市场开发力度。
  公司一方面利用高端客户的品牌优势，积极开发该类客户的同行；另一方面
利用客户的资源优势，深挖客户的潜在需求和产品链需求；此外，对于国际性客
户和集团客户，公司努力进入其全球供应链和集团供应链的合格供应商名录，由
为其单一子公司供货，发展成为其全球和整个集团供货。
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司将加大市场宣传力度，尤其是海外市场的宣传力度，除参加展览外，还
将选择性加入海外相关行业协会。在计划进一步拓展营销网络的同时，积极尝试
在工程塑料领域专业平台营销的模式。
  人才是公司发展的核心要素，是可持续发展的基础。随着公司未来业务的发
展，公司在技术研发、生产管理、质量控制、市场营销等方面将遇到更多挑战，
公司将加强人力资源规划，以及人力资源梯队建设。一方面，公司将加强人才引
进力度，扩大人力资源储备；另一方面，公司将以内训与外训相结合的方式加强
对人才培养，对具有突出贡献的优秀人才以多种形式进行激励，进一步完善有竞
争性与激励性的薪酬与绩效考核体系。
  公司将重点加强研发团队、质量管理团队和市场营销团队的建设。在研发团
队建设方面，公司将通过与知名高等院校、科研机构和企业的密切合作，组建多
学科、多专业的专家团队，保证技术研发的先进性，带动公司研发人员快速成长。
通过参与、解决生产过程中的技术质量问题，以及参与研发项目实践等方式，加
大对高端研发技术人员的培养。在质量管理团队建设方面，除了掌握检验检测技
能外，公司将培养更多的质量工程师，参与到生产过程中质量问题的讨论、分析，
以及重要客户产品计划、售后服务与走访等工作中。在市场营销团队建设方面，
公司将采用以老带新的模式，让团队学习并分别掌握公司和客户的产品功能以及
各自所处行业的基础知识，建立专业化的营销团队。
  本次募集资金到位后，公司将加强流程管理和项目管理，力争早日产生效益。
随着公司的进一步发展，公司将以股东利益最大化为原则，根据经营状况和项目
规划，在保持合理负债结构的前提下，运用债务融资、股权融资和自身积累相结
合的方式筹措资金，坚持“风险可控”的理念，保证公司稳健、持续、快速发展。
  （三）拟定上述计划所依据的假设条件
无其他人力不可抗拒的因素造成的重大不利影响；
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
力因素。
  （四）实现上述计划可能面临的困难
  实施上述公司的发展战略和各项具体发展计划需要充足的资金支持。如果资
金来源得不到充分保障，公司的发展步伐将受到影响，上述的各项发展目标的实
现也会受到影响。
  公司的发展计划及目标的实现需要配备一支优秀的人才队伍，公司现有人才
储备有限，随着公司经营规模的扩大，对各类高层次人才的需求将变得迫切，公
司在今后的发展中将面临如何进行人才的培养、引进和合理使用的挑战。
  （五）实现上述规划和目标的举措
  如果本次公开发行股票募集资金成功，将为公司实现上述业务发展目标提供
资金支持。公司将认真组织募集资金投资项目的实施，确保资金的有效运用，实
现有效的规模扩张，提升持续技术创新能力，增强公司在塑料制品行业的影响力。
  公司将加强多层次的人才队伍建设，通过人力资源规划、薪酬福利体系、培
训体系、考核激励体系等行之有效的人才激励制度的建设，面向全球吸引高端人
才，打造一流的企业员工队伍，确保公司业务发展目标的实现。
 公司将严格按照法律法规对上市公司的要求规范运作，进一步完善公司的法人
治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级。公
司将根据本行业特点，细化对产品研发、市场开拓、质量管理、生产管理、财务管
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
理、内部控制等方面的管理细则，严格执行各项流程规定，全面提升运营效率。
  （六）确保实现上述发展规划拟采用的方式、方法或途径
  为了保证上述规划目标的实现，公司需要通过各方面的努力，满足各种必要
的条件，具体措施如下：
  （七）业务发展计划与现有业务的关系
  公司的现有业务是发展计划的基础和保证。公司在发展现有业务时积累的经
验、资源、市场、技术和品牌为发展计划的制定和实施奠定了基础，也是发展计
划实施的前提。公司的发展计划是在充分考虑现有业务的实际情况、公司积累的
优势和资源、公司的竞争地位等因素的基础上拟定的。发展计划的实施，有利于
公司业务在深度和广度上的拓展，从而提升公司的综合实力，巩固并提高公司在
行业的地位。
  （八）本次发行对上述业务的作用
  本次发行对于公司实现上述目标具有重要的作用，主要体现在：
目的顺利实施，同时建立资本市场融资通道，为公司的持续扩张提供可靠的资金
来源；
促进业务发展目标的实现；
持续发展和业务发展目标的实现。
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             第八节 公司治理与独立性
一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况
  股份公司成立后，公司按照《公司法》《证券法》等有关法律法规及规范性
文件的要求，设立了股东大会、董事会、监事会，选举了独立董事，聘任了高级
管理层，制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》
《独立董事工作制度》《关联交易决策制度》《投资管理制度》《对外担保管理
制度》等一系列规章制度，形成了分工明确、独立运作、密切配合、相互制衡、
有效监督的法人治理机制。
  报告期内，公司根据《公司法》、中国证监会关于公司治理的有关规定及《公
司章程》的规定进行决策，公司法人治理不存在重大缺陷。
二、公司内部控制制度情况
  （一）公司完善公司治理的具体措施
  公司董事会与管理层十分重视内部控制体系的建立健全工作，通过不断完善
公司治理，健全内部组织结构，制定内部控制制度，已经初步建立了科学、合理、
适合公司管理需要的内部控制体系。
  发行人整体变更为股份公司后，按照《公司法》《证券法》等相关法律法规
的要求，完善了股东大会、董事会、监事会与高级管理人员组成的治理架构，并
实现了规范运行；制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议
事规则》等公司治理和规范运作制度；建立了独立董事工作制度，并成立了董事
会专门委员会，聘任了董事会秘书、财务负责人；设立了审计部并制定了《内部
审计制度》；建立了符合上市公司要求的《信息披露管理制度》；制定了《关联
交易决策制度》
      《对外担保管理制度》
               《投资管理制度》等一系列内部控制制度，
逐步加强和规范公司的内部控制，提高公司的经营管理水平和风险控制能力。
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司建立了健全的内部组织机构，制定了较完善的企业制度。公司明确各职
能部门的职责，完善了各项规章制度，确定了公司的机构和岗位设置、聘任、薪
酬管理、业务培训，奖励与考核等，规范岗位职责与规范操作流程。公司拥有优
秀的管理团队，各部门高效合作，有助于保证公司的高效运营。
  公司结合行业特点和公司实际运营管理经验，针对主要产品的生产经营活动
建立了较为健全的内部控制制度。
  （二）公司管理层对内部控制制度的评估意见
  公司按照《企业内部控制基本规范》《公司法》和《证券法》等相关法律法
规，建立了规范的公司治理结构和议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职
责权限，形成了科学有效的职责分工和制衡机制。股东大会、董事会、监事会分
别按其职责行使决策权、执行权和监督权。公司建立了有效的内部审计和管理体
系，并在销售与收款、采购与存货管理、生产管理、固定资产管理、货币资金管
理、对外担保管理、关联交易管理、投资管理、人事管理等主要业务和事项中建
立了有效的内部控制制度。
  本公司董事会认为，截至 2023 年 6 月 30 日止，根据公司财务报告内部控制
重大缺陷的认定情况，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷；公司已按照企业
内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内
部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，公司未发现非财务报
告内部控制重大缺陷。
  （三）注册会计师对内部控制制度的评价意见
  公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《内部控制鉴证报告》（苏
公 W[2023]E1420 号），认为：“肯特股份按照《企业内部控制基本规范》规定的
标准于 2023 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
三、报告期违法违规行为情况
  公司已依法建立了健全的股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘
书制度，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律
法规的规定规范运作、依法经营，报告期内公司不存在重大违法违规行为。
四、报告期资金占用和对外担保情况
  报告期内，本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间资金往
来的情况，参见本招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“九、关联交易”。
  截至本招股说明书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用的情况，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业担保的情况。
五、公司对外投资、担保事项的政策、制度安排及执行情况
  （一）对外投资的政策及制度安排
了《南京肯特复合材料股份有限公司投资管理制度》。公司的对外投资行为必须
符合国家和地方的产业政策，以及公司发展的中长期规划，有利于创造良好的综
合经济效益，保持公司业务的持续性，促进公司的稳定发展。
  根据《公司章程》和《南京肯特复合材料股份有限公司投资管理制度》的规
定，公司投资管理实行公司总经理办公会议批准制及公司董事会或股东大会审批
制的方式。
  对外投资达到下列标准之一的，应当经董事会批准：（1）交易涉及的资产
总额（同时存在帐面值和评估值的，以高者为准）占公司最近一期经审计总资产
的 10%以上；（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占
公司最近一个会计年度经审计营业收入的 10%以上，且绝对金额超过 500 万元；
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会
计年度经审计净利润的 10%以上，且绝对金额超过 100 万元；（4）交易的成交
金额（包含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 10%以上，且绝对
金额超过 500 万元；（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利
润的 10%以上，且绝对金额超过 100 万元。上述指标涉及的数据如为负值，取其
绝对值计算。
  对外投资达到下列标准之一的，应当提交股东大会审议：（1）交易涉及的
资产总额（同时存在帐面值和评估值的，以高者为准）占公司最近一期经审计总
资产的 50%以上；（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收
入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 3000
万元；（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近
一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元；（4）交易
的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50％以上，
且绝对金额超过 3000 万元；（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审
计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元。上述指标涉及的数据如为负值，
取绝对值计算。
  （二）对外担保的政策及制度安排
了《南京肯特复合材料股份有限公司对外担保管理制度》，并经 2022 年 3 月 30
日公司 2021 年年度股东大会修订。公司为他人提供担保必须经董事会或股东大
会批准，未经公司股东大会或者董事会决议通过，董事、总经理及其它管理人员
不得擅自代表公司签订担保合同或出具担保法律文件。
  公司股东大会为公司对外担保的最高决策机构。公司董事会根据《公司章程》
有关董事会对外担保审批权限的规定，行使对外担保的决策权。超过《公司章程》
规定的董事会的审批权限的，董事会应当提出预案，并报股东大会批准。董事会
组织管理和实施经股东大会通过的对外担保事项。
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  根据《公司章程》和《南京肯特复合材料股份有限公司对外担保管理制度》
的规定，下列情形的对外担保须经股东大会审批：（1）公司及公司控股子公司
的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计净资产的 50%以后提供的任何担保；
（2）为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保；（3）按照担保金额连续十
二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计总资产 30%的担保；（4）按
照担保金额连续十二个月内累计计算原则，超过公司最近一期经审计净资产的
联方提供的担保；（6）单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保；（7）
法律、行政法规、部门规章、规范性文件及公司章程规定的其他情形。判断被担
保人资产负债率是否超过 70%时，应当以被担保人最近一年经审计财务报表、最
近一期财务报表数据孰高为准。
  董事会审议担保事项时，必须经超过出席董事会会议的三分之二董事同意审
议通过。股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联方提供的担保议案时，该
股东或受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大
会的其他股东所持表决权的三分之二以上通过。
  （三）对外投资和对外担保的执行情况
  自股份公司设立以来，严格遵守《公司法》《公司章程》《南京肯特复合材
料股份有限公司投资管理制度》《南京肯特复合材料股份有限公司对外担保管理
制度》的有关规定，在对外投资和对外担保方面，均履行了相关法定程序。
六、发行人具有直接面向市场独立持续经营的能力
  公司设立以来，严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》
的要求规范运作，建立了健全的法人治理结构，在资产、人员、机构、财务、业
务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有独立
完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。本公司在资产、人员、机构、财务、
业务等方面的独立运行情况如下：
  （一）资产完整
  公司系由有限公司整体变更设立的股份有限公司，依法承继有限公司名下的
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
全部资产和负债。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配
套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利
的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司资产权属清晰、
完整，不存在对股东及其他机构的依赖。截至本招股说明书签署日，公司不存在
股东及其他关联方占用公司资金、资产或其他资源的情况，也不存在公司以其资
产、权益为股东债务提供担保的情况。
  （二）人员独立
  公司人员独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，员工工资发放、
福利支出等均与股东及其他关联方严格区分。截至本招股说明书签署日，公司总
经理、副总经理、财务总监和董事会秘书均专职在公司工作并领取薪酬，未在控
股股东、实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，且未
在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。公司董事、监事及高级管理人员的
任职，均严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》规定的程序
推选和任免，不存在股东超越公司股东大会和董事会而作出人事任免决定的情况。
  （三）机构独立
  公司依照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的要求设置了股
东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了符合自身经营特点及市场竞
争需要的职能结构及规章制度。公司独立行使经营管理职权，各职能机构在人员、
办公场所和管理制度等方面均与股东完全独立，不存在被控股股东、实际控制人
及其他关联方干预的情况。
  （四）财务独立
  公司设置了独立的财务部门，并根据现行的会计准则及相关法规、条例，建
立了独立、完整的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计
制度和对分公司、子公司的财务管理制度。公司在银行独立开设账户，对所发生
的经济业务进行结算，并依法独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业共用银行账户、共同纳税的情形。
  截至本招股说明书签署日，公司不存在为股东及其控制的其他企业提供担保
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
的情况，公司对全部资产拥有完整的控制支配权，不存在货币资金或其他资产被
股东单位或其他关联方占用的情况。
     （五）业务独立
     公司具有独立的研发、采购、经营和销售体系，能够面向市场独立决策、经
营与核算，并独立承担相应责任及风险。公司自主经营，不存在委托控股股东、
实际控制人及其他关联方进行产品经营或者服务采购的情况。公司与实际控制人
及其控制的其他企业之间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。
     （六）关于发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员的变动
     发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近两年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东
和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近两年实
际控制人未发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
     （七）影响持续经营的重大事项
     发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，
重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持
续经营有重大影响的事项。
七、同业竞争情况
     （一）公司和控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业
竞争
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人控制的其他主要企业
见“第八节 公司治理与独立性”之“八、关联方和关联关系”之“（三）公司
控股股东、实际控制人控制的其他企业”，发行人控股股东和实际控制人未直接
或间接从事与本公司相同或相似的业务，公司控股股东、实际控制人与发行人不
存在同业竞争。
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     （二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
     公司控股股东、实际控制人杨文光出具的避免同业竞争的承诺参见本招股
说明书“第十二节 附件”之“四、本次发行相关主体作出的重要承诺”之“（八）
关于避免同业竞争的承诺”相关内容。
八、关联方和关联关系
     根据《公司法》《企业会计准则》等有关法律法规的规定，截至本招股说明
书签署日，公司的主要关联方及关联关系情况如下：
     （一）公司控股股东、实际控制人
序号      关联方名称                   关联关系
     发行人的控股股东、实际控制人的具体情况请参见“第四节 发行人基本情
况”之“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人情况”
之“（一）控股股东、实际控制人基本情况”。
     （二）公司实际控制人之一致行动人及其他持有发行人 5.00%及以上股份的
股东
序号      关联方名称                   关联关系
     胡亚民、王党生、潘国光、曹建国、杨烨和孙克原为发行人实际控制人杨文
光的一致行动人。胡亚民、潘国光、杨烨和孙克原的基本情况参见“第四节 发
行人基本情况”之“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”。王党生的
基本情况参见“第四节 发行人基本情况”之“五、持有发行人 5%以上股份或表
决权的主要股东及实际控制人情况”之“（四）其他持有发行人 5%以上股份的
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
主要股东”。
     曹建国，男，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为
任南京塑胶总厂质检科副科长；1985 年 9 月至 1988 年 6 月，就读于南京市二轻
局中等专业学校企业管理专业；1988 年 7 月至 2010 年 2 月任南京塑胶总厂质检
科副科长；2010 年 3 月至今，任深圳市卓艺建设装饰工程股份有限公司江苏分公
司负责人。
     截至本招股说明书签署日，除上述公司实际控制人之一致行动人外，公司无
其他持有 5.00%及以上股份的股东。
     （三）公司控股股东、实际控制人控制的其他企业
     截至本招股说明书签署日，控股股东、实际控制人杨文光控制的除发行人以
外的主要其他关联方如下：
序号     关联方名称               关联关系                 主营业务
      南京三富股权投         发行人实际控制人杨文光出资       为公司员工持股平台，除持有发
       （有限合伙）         该合伙企业执行事务合伙人。       业务。
     （四）公司的控股子公司、参股公司
     截至本招股说明书签署日，发行人有 4 家控股子公司，基本情况如下：
序号      关联方名称                            关联关系
     发行人的控股子公司、参股公司情况参见本招股说明书“第四节 发行人基
本情况”之“四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况”。
     （五）公司的合营企业和联营企业
     截至本招股说明书签署日，发行人不存在合营企业和联营企业。
     （六）董事、监事、高级管理人员等其他关联自然人
     （1）公司的董事、监事、高级管理人员
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     截至本招股说明书签署日，发行人的董事、监事、高级管理人员如下：
序号          姓名                      职务
     发行人的董事、监事、高级管理人员情况参见本招股说明书“第四节 发行
人基本情况”之“八、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”
之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”。
     （2）直接或者间接控制发行人的法人或者其他组织的董事、监事及高级管
理人员
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为自然人，不存在直
接或者间接控制发行人的法人或其他组织。
     （3）其他主要关联自然人
     发行人直接或间接持股 5.00%以上股份的自然人股东、董事、监事、高级管
理人员的关系密切家庭成员，及直接或间接控制发行人的法人或其他组织的董事、
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
监事、高级管理人员或其他主要负责人及其关系密切的家庭成员，其中关系密切
的家庭成员包括：配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满 18 周岁
的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
     （七）公司关联自然人直接或间接控制的，或担任董事、高级管理人员的
其他企业
     发行人关联自然人直接或间接控制的，或担任董事、高级管理人员的除发行
人及控股子公司以外的其他企业情况具体如下：
序号       关联方名称                     关联关系
     上海如在玻璃纤维制品有限公   发行人董事潘国光持股 100.00%，并担任执行董事兼
     司               总经理
     南京臻舍资本管理中心（有限   发行人董事鲍晓磊持 30.00%合伙份额，并担任执行
     合伙）             事务合伙人
     南京科豪创业投资中心（有限   发行人董事鲍晓磊间接控制，并担任执行事务合伙
     合伙）             人委派代表
     慈溪臻舍至善投资合伙企业    发行人董事鲍晓磊间接控制，并担任执行事务合伙
     （有限合伙）          人委派代表
                     发行人董事鲍晓磊持股 90.00%，并担任执行董事兼
                     总经理
     深圳市启赋新材创业投资管理   发行人董事王长振持股 20.00%，并担任执行董事兼
     有限公司            总经理
     福州启赋新材创业投资合伙企
     业（有限合伙）
     福州启赋一号创业投资合伙企
     业（有限合伙）
     浙江经协启赋投资管理有限公
     司
     株洲国创启赋创业投资合伙企
     业（有限合伙）
                     发行人董事王长振持股 42.33%，并担任董事长兼总
                     经理
     深圳赛瑞成长一号企业管理合   发行人董事王长振持 97.50%合伙份额，并担任执行
     伙企业（有限合伙）       事务合伙人
     深圳市寻材问料网络科技有限
     公司
     深圳市寻材问料科技合伙企业   发行人董事王长振持 90.00%合伙份额，并担任执行
     （有限合伙）          事务合伙人
     湖南创远高新机械有限责任公
     司
                                南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号       关联方名称                     关联关系
     苏州工业园区日高能源科技有
     限公司
     深圳市哈工皓特创新科技有限
     公司
     深圳西枫启投资有限公司（曾
     限公司）
                     发行人董事胡亚民之子胡卉青持股 100.00%，并担任
                     执行董事
     安吉妙龄影视文化工作室（普   发行人董事胡亚民之儿媳董璠持 35.00%合伙份额，
     通合伙）            并担任执行事务合伙人
                     发行人董事潘国光之子潘晓磊持股 50.50%，并担任
                     执行董事兼总经理；潘国光儿媳任坤持股 49.50%（潘
                     国光之儿媳任坤已于 2022 年 8 月 3 日将持有的全部
                     股权转让给潘国光之配偶翁静仪）
     天津蓝鲸湘疆企业管理合伙企
     业（有限合伙）
     南京臻至私募基金管理合伙企
     业（有限合伙）（曾用名：慈
     溪臻至投资合伙企业（有限合
     伙））
     南京臻至同源创业投资合伙企
     资合伙企业（有限合伙））
                     发行人独立董事高永如担任执行董事，高永如之配
     晟琨企业服务（南京）有限公
                     偶李晶控制的江苏晟琨资本管理有限公司持股
     理有限公司）
                     让 100.00%股权，并担任执行董事）
     南京北极追光体育文化有限公   发行人独立董事杨春福之女儿杨舒文持股 19.00%，
     司               并担任执行董事
                     发行人副总经理靳予之岳父林起彪持股 94.86%，并
                     担任董事长兼总经理
     苏州呈铭生物技术服务有限公
     司
     南京臻至同励创业投资合伙企
     业
     深圳市寻材问料电子商务有限
     公司
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号          关联方名称                    关联关系
      深圳市测了么网络科技有限公
      司
                      发行人董事潘国光之子潘晓磊持股 80.00%，并担任
                      执行董事兼总经理；潘国光配偶翁静仪持股 20.00%
      常州碳锋复合材料科技有限公
      司
                      发行人实际控制人之一致行动人曹建国之子曹光耀
                      持股 80.00%，并担任执行董事
                      发行人实际控制人之一致行动人曹建国之儿媳丁康
                      丽持股 100.00%，并担任执行董事
      （八）报告期内曾经的关联方
      报告期内，曾与发行人存在关联关系的其他主要关联方情况如下：
序号          关联方名称                    关联关系
                      发行人董事胡亚民曾持股 92.73%，并担任董事长，该
                      企业已于 2020 年 10 月注销
                      发行人董事潘国光之儿媳任坤曾持股 50.00 %，并担任
                      执行董事，任坤已对外转让 43.00%的股权并卸任执行
                      董事，相关工商变更登记手续已于 2019 年 1 月 31 日完
                      成
      慈溪臻舍至盛投资合伙企业    发行人董事鲍晓磊曾担任执行事务合伙人，该企业已
      （有限合伙）          于 2019 年 11 月 29 日注销
      粉末冶金产业国际人才合作    发行人董事王长振曾担任董事，该企业已于 2020 年 6
      （莱芜）有限公司        月注销
                      发行人董事王长振曾担任该公司董事，已于 2021 年 6
                      月卸任
      苏州第一元素纳米技术有限公   发行人董事王长振曾担任该公司董事，已于 2021 年 4
      司               月卸任
      嘉兴市启赋创业投资管理有限   发行人董事王长振曾担任执行董事兼总经理，已于
      公司              2020 年 10 月卸任
      嘉兴启赋新材料合伙企业（有   发行人董事王长振曾担任该公司执行事务合伙人委派
      限合伙）            代表，已于 2020 年 10 月 10 日卸任
      江苏利民纸品包装股份有限公   发行人独立董事高永如曾担任该公司董事，已于 2020
      司               年 1 月卸任
      深圳市鑫兴投资管理合伙企业   发行人董事王长振曾担任执行事务合伙人委派代表，
      （有限合伙）          该企业已于 2022 年 5 月注销
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
序号         关联方名称                      关联关系
                      发行人独立董事高永如曾担任董事，已于 2022 年 6 月
                      卸任
     柯驰精细化工（上海）有限公    发行人前监事张荫谷之女婿 Eric Bloehs 曾担任总经理，
     司                已于 2022 年 6 月卸任
                      发行人副总经理兼财务总监孙佳青之妹妹孙佳琳曾担
                      任执行董事兼总经理，已于 2022 年 6 月卸任
     南京文创实业商业运营管理有    发行人副总经理兼财务总监孙佳青之妹妹孙佳琳曾担
     限公司              任执行董事兼总经理，已于 2022 年 6 月卸任
                      发行人独立董事高永如之配偶李晶曾持股 80.00%，并
                      担任执行董事，该企业已于 2022 年 9 月注销
                      发行人实际控制人之一致行动人曹建国曾担任执行董
                      事，该企业已于 2022 年 10 月注销
     深圳昊天龙邦复合材料有限公    发行人董事王长振曾担任副董事长，已于 2022 年 11
           司          月卸任
     南京滨江文化发展有限责任公    发行人副总经理兼财务总监孙佳青之妹妹孙佳琳曾担
     司                任董事兼总经理，已于 2022 年 11 月卸任
                      张荫谷曾持有发行人 532.50 万股股份，占比 8.44%。张
                      偶王党生继承
     （九）参照关联方披露的相关主体
膜（发行人持股 88.00%，天塑科技持股 12.00%），收购天塑科技子公司天塑滨海
的相关资产（生产设备、专利技术），2020 年天塑科技已减资退出天津氟膜。天
塑科技、天塑滨海、天塑红叶均系天津市国有资产经营有限责任公司（天津市财
政局持有天津市国有资产经营有限责任公司 100%股权）控制的公司（天津市国
有资产经营有限责任公司持有天塑科技 80.48%股权，天塑科技持有天塑滨海 99.92%
股权，天塑科技持有天塑红叶 100.00%股权），根据《公司法》《企业会计准则》
等有关法律法规的规定，天塑滨海、天塑红叶非发行人之关联方，但考虑到报告
期内其母公司为发行人子公司的少数股东，故此将其参照关联方披露。
     报告期内，公司下属子公司润特新材和天津氟膜与天塑滨海、天塑红叶发生
的交易情况如下：
                                                  单位：万元
 年度        交易主体       交易内容        交易金额       定价模式及公允性
         天津氟膜、天塑滨海    购买存货          300.39   市场价格，定价公允
         天津氟膜、天塑滨海                  834.05   进场招拍挂，定价公允
                       固定资产
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
 年度        交易主体       交易内容        交易金额       定价模式及公允性
                     购买专利权等无
         天津氟膜、天塑滨海                  221.78
                       形资产
                                           参考同地段工业厂房租
         天津氟膜、天塑滨海   租赁生产厂房         138.10 赁市场价格协商确定，定
                                               价公允
         天津氟膜、天塑滨海   支付劳务服务费         48.25 因天津氟膜向天塑滨海
                                           租赁生产场地，相关人员
         天津氟膜、天塑滨海    支付电费           96.64
                                           服务、水、电等均按实际
         天津氟膜、天塑滨海    支付水费            3.27 发生额支付，定价公允
         天津氟膜、天塑红叶    购买存货            1.24   市场价格，定价公允
         天津氟膜、天塑滨海    购买存货           22.00   市场价格，定价公允
                                           参考同地段工业厂房租
         天津氟膜、天塑滨海   租赁生产厂房         220.95 赁市场价格协商确定，定
                                               价公允
         天津氟膜、天塑滨海   支付劳务服务费         30.89 因天津氟膜向天塑滨海
                                           租赁生产场地，相关人员
         天津氟膜、天塑滨海    支付电费          128.60
                                           服务、水、电等均按实际
         天津氟膜、天塑滨海    支付水费            3.68 发生额支付，定价公允
         天津氟膜、天塑滨海    购买存货            1.25   市场价格，定价公允
         天津氟膜、天塑滨海   支付劳务服务费         29.23 因天津氟膜向天塑滨海
                                           租赁生产场地，相关人员
         天津氟膜、天塑滨海    支付电费          166.33
         天津氟膜、天塑滨海    支付水费            3.36 发生额支付，定价公允
                                           参考同地段工业厂房租
         天津氟膜、天塑滨海   租赁生产厂房         217.24 赁市场价格协商确定，定
                                               价公允
         天津氟膜、天塑滨海    支付电费           74.57 因天津氟膜向天塑滨海
                                           租赁生产场地，相关人员
         天津氟膜、天塑滨海   支付劳务服务费          9.62
                                           服务、水、电等均按实际
         天津氟膜、天塑滨海    支付水费            2.03 发生额支付，定价公允
 半年
                                           参考同地段工业厂房租
         天津氟膜、天塑滨海   租赁生产厂房         116.00 赁市场价格协商确定，定
                                               价公允
    天塑滨海原主营业务为四氟膜的研发、生产和销售。2019 年 11 月以前，发
行人子公司润特新材向天塑滨海销售造粒料等原材料，双方为业务合作关系。
产设备、专利技术），相关资产经过了必要的评估，履行了必要的审批程序，且
交易系通过进场招拍挂方式进行，定价公允。报告期内，天津氟膜因生产需要，
向天塑滨海、天塑红叶购买存货原材料、租赁生产场地，并向其支付相关水、电
及劳务服务费用，交易价格公允。
                                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   报告期各期末，公司与天塑滨海应收应付款项余额情况如下：
   （1）应收项目
                                                                                      单位：万元
  项目         公司名称         2023.6.30               2022.12.31        2021.12.31         2020.12.31
应收款项         天塑滨海                         -                    -                 -                  -
预付款项         天塑滨海                         -                    -                 -           49.74
其他应收款        天塑滨海                 50.00                    70.00         70.00               70.00
应收款系根据租赁合同缴纳的押金和保证金。
   （2）应付项目
                                                                                      单位：万元
  项目          公司名称           2023.6.30              2022.12.31       2021.12.31         2020.12.31
租赁付款额         天塑滨海                  394.62                 515.62         732.83                    -
应付款项          天塑滨海                            -             16.09             2.42                  -
九、关联交易
   （一）经常性关联交易
   报告期内，公司向董事、监事及高级管理人员支付报酬情况如下：
       项目        2023 年 1-6 月        2022 年度                   2021 年度                2020 年度
  薪酬总额（万元）              264.29                    522.26             468.46                 452.69
注：发行人前独立董事孙勇已于 2021 年 7 月辞去公司独立董事职务，上表中 2021 年度薪酬总额包括发行人
   （二）偶发性关联交易
   报告期内，公司向关联方采购服务的具体情况如下：
                                                                                      单位：万元
 序号           关联方                     关联交易内容                          交易金额（不含税）
注：江苏三法律师事务所系发行人前独立董事孙勇担任负责人的律师事务所，孙勇曾担任发行人独立董事，
已于 2021 年 7 月卸任
                                         南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     报告期内，关联方为公司进行银行贷款担保的具体情况如下：
                                       担保                                   担保是否
              被担                                         借款期限
序号    担保方            债权人               金额                                   已经履行
              保方                                        /授信期限
                                      （万元）                                   完毕
              肯特   交通银行股份有限
              股份    公司江苏省分行
              肯特   招商银行股份有限
              股份     公司南京分行
              肯特   招商银行股份有限
              股份     公司南京分行
     （三）关联方应收应付情况
     报告期内，公司与关联方无应收应付往来情况。
     （四）报告期内全部关联交易简要汇总表
                                                                           单位：万元
            关联交易
 关联方                2023 上半年       2022 年度              2021 年度            2020 年度
             内容
                       经常性关联交易
董事、监事及
高 级 管 理 人 支付薪酬          264.29            522.26              468.46           452.69
员
                       偶发性关联交易
江苏三法律 法律顾问服
                               -                 -               9.43                -
师事务所  务采购
                    具体情况详见本节“十一、关联交易”之“（二）偶发性关
杨文光      担保
                    联交易”之“2、关联方担保情况”
         销售造粒料、
天塑滨海、天   购买存货、购
塑红叶（参照   买设备、购买 具体情况详见本节“十、关联方和关联关系”之“（九）参
关联方披露    专利、租赁厂 照关联方披露的相关主体”
的关联交易）   房、支付劳务
         费及水电费
     （五）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
     本公司具有独立的研发、采购、生产和销售系统。报告期内，公司关联交易
包括支付董事、监事和高级管理人员的薪酬、杨文光为公司借款提供担保和购买
前独立董事所在律师事务所的咨询服务，该等交易未对公司的财务状况和经营产
生不利影响，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交
易转移利润的情形。
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （六）发行人报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
  经过上市辅导，公司逐步增强规范运作意识，法人治理结构不断完善，针对
关联交易，公司制定了相关制度，并据以履行相关程序，以促进公司关联交易合
规合法。
  公司的全体独立董事就公司 2020 年-2022 年的关联交易进行了专项审查，并
发表意见如下：“公司 2020、2021 及 2022 年关联交易系基于公司正常经营的需
要而发生，该等关联交易遵循了平等、自愿以及有利于发行人的原则。该等关联
交易不存在损害公司及其他股东特别是小股东利益的情形。”
  发行人第三届董事会第二次会议审议通过了《关于确认公司 2023 年 1-6 月关
联交易事项的议案》，发行人独立董事出具了《南京肯特复合材料股份有限公司
独立董事关于确认公司 2023 年 1-6 月关联交易事项的独立意见》，确认发行人在
合当时公司章程和有关法律法规的相关规定，不存在损害公司及其他股东利益的
情况。
十、减少关联交易的措施
  （一）制定并完善相关制度
  公司依据《公司法》等法律、法规的规定建立了规范、健全的法人治理结构。
公司在日常经营活动中将尽量避免和减少关联交易。对于无法避免的关联交易，
公司将严格执行《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立
董事制度》及《关联交易决策制度》等相关制度规定的表决程序和回避制度；公
司将遵循公开、公平、公正的市场原则，确保交易公允，并对关联交易予以充分、
及时的披露。
  （二）关于减少或避免关联交易的承诺
  为减少和规范关联交易，公司控股股东、实际控制人杨文光出具《关于关联
交易的声明与承诺》，主要内容如下：
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  “1、除已经向相关中介机构书面披露的关联交易以外，本人以及本人实际
控制的其他企业与发行人之间不存在其他任何依照法律法规和中国证监会的有
关规定应披露而未披露的关联交易。
式非法占用发行人的资金及其他任何资产，并尽可能避免和减少本人及本人直接
或间接控制的企业与发行人之间进行关联交易。
系密切的家庭成员将严格遵守《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规、规
范性文件及《南京肯特复合材料股份有限公司章程》《南京肯特复合材料股份有
限公司关联交易决策制度》等关于规范关联交易的相关规定，遵循公平合理、价
格公允的原则，并遵照一般市场交易规则，履行相应合法程序和信息披露义务，
保证不通过关联交易损害发行人及其无关联关系股东的合法权益。
他股东一样平等的行使股东权利、履行股东义务，不利用本人作为控股股东、实
际控制人的地位谋求不当利益，不损害发行人和其他股东的合法权益。
文件及《南京肯特复合材料股份有限公司章程》《南京肯特复合材料股份有限公
司关联交易决策制度》的有关规定，依法行使股东权利，同时承担相应的股东义
务，在董事会、股东大会对涉及本人及所属关联方的关联交易进行表决时，履行
回避表决的义务。
  如违反上述承诺，本人愿意承担由此给发行人造成的全部损失。
  本承诺在本人作为发行人控股股东、实际控制人期间持续有效且不可变更或
撤销。本人保证本承诺所述内容真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导
性陈述、遗漏或隐瞒，本人愿意对此承担相应的法律责任。”
  公司其他持股 5%以上的股东胡亚民、王党生和潘国光出具《关于关联交易
的声明与承诺》，主要内容如下：
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  “1、除已经向相关中介机构书面披露的关联交易以外，本人及本人实际控
制的企业与发行人之间不存在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定
应披露而未披露的关联交易。
占用发行人的资金及其他任何资产，并尽可能避免和减少本人及本人实际控制的
企业（如有）与发行人之间进行关联交易。
华人民共和国公司法》等相关法律、法规、规范性文件及《南京肯特复合材料股
份有限公司章程》《南京肯特复合材料股份有限公司关联交易决策制度》等关于
规范关联交易的相关规定，遵循公平合理、价格公允的原则，并遵照一般市场交
易规则，履行相应合法程序和信息披露义务，保证不通过关联交易损害发行人及
其无关联关系股东的合法权益。
东一样平等的行使股东权利、履行股东义务，不利用本企业/本人作为持股 5%以
上的股东地位谋求不当利益，不损害发行人和其他股东的合法权益。
  如违反上述承诺，本人愿意承担由此给发行人造成的全部损失。
  本承诺在本人作为发行人持股 5%以上的股东期间持续有效且不可变更或撤
销。本人保证本承诺所述内容真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性
陈述、遗漏或隐瞒，本人愿意对此承担相应的法律责任。”
  公司全体董事、监事、高级管理人员出具《关于关联交易的声明与承诺》，
主要内容如下：
  “1、本人在作为发行人董事/监事/高级管理人员期间，将不以任何理由和方
式非法占用发行人的资金及其他任何资产，并尽可能避免和减少本人及本人实际
控制的企业（如有）与发行人之间进行关联交易。
切的家庭成员将严格遵守《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规、规范性
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
文件及《南京肯特复合材料股份有限公司章程》《南京肯特复合材料股份有限公
司关联交易决策制度》等关于规范关联交易的相关规定，遵循公平合理、价格公
允的原则，并遵照一般市场交易规则，履行相应合法程序和信息披露义务，保证
不通过关联交易损害发行人及其无关联关系股东的合法权益。
东一样平等的行使股东权利、履行股东义务，不利用本人作为董事/监事/高级管
理人员的地位谋求不当利益，不损害发行人和其他股东的合法权益。
情形，不存在与发行人利益发生冲突的对外投资，不存在重大债务负担。
  如违反上述承诺，本人愿意承担由此给发行人造成的全部损失。
  本承诺函在本人作为发行人董事/监事/高级管理人员期间持续有效且不可变
更或撤销。本人保证本承诺函所述内容真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、
误导性陈述、遗漏或隐瞒，本人愿意对此承担相应的法律责任。”
十一、报告期内关联方的变化情况
  报告期内，发行人关联方的变化情况主要包括发行人董事、监事、高级管理
人员及其关系密切的家庭成员等关联自然人的变化，以及关联自然人直接或间接
控制，或关联自然人（不包括独立董事）担任董事、高级管理人员的法人或其他
组织的变化。
  主要变化情况参见“第四节 发行人基本情况”之“八、发行人董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员情况”之“（十）董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员最近两年变动情况”，以及本节“八、关联方和关联关系”之“（八）
报告期内曾经的关联方”。
  上述报告期内关联方变动情况不存在关联交易非关联化的情形。
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
              第九节 投资者保护
一、投资者关系的主要安排
     （一）信息披露制度和流程
     根据中国证监会和深交所的有关规定，公司建立了《信息披露管理制度》，
规定公司必须严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露的内容和格式
要求报送及披露信息，确保信息真实、准确、完整、及时，没有虚假记载、严重
误导性陈述或重大遗漏。公司信息披露体现公开、公正、公平对待所有股东的原
则。
     公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露信
息的真实、准确、完整、及时、公平，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。在内幕信息依法披露前，任何知情人不得公开或者泄露该信息，不得利用该
信息进行内幕交易。
     董事会秘书负责协调实施信息披露事务管理办法，负责组织和协调本公司信
息披露事务，管理证券部具体承担公司信息披露工作。证券部是负责公司信息披
露的常设机构，是公司信息披露事务管理部门，在董事会秘书直接领导下，统一
负责公司的信息披露事务。除监事会公告外，公司披露的信息应当以董事会公告
的形式发布。
     公司信息披露文件主要包括在深圳证券交易所披露的招股说明书、募集说明
书、上市公告书、定期报告和临时报告等文件。
     （二）投资者沟通渠道的建立情况和未来开展投资者关系管理的规划
     公司依据法律、法规、深交所的有关规定及《公司章程》，制定了《投资者
关系管理制度》，明确了投资者关系管理的基本原则、对象、内容、部门等，以
确保通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者
对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投
资者合法权益。
                                       南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  公司设立了证券部，负责公司信息披露和投资者接待；公司董事会秘书全面
负责公司日常信息披露和投资者关系管理。信息披露和投资者关系的负责部门、
负责人及联系方式如下：
  负责机构：证券部
  负责人：徐长旭
  联系电话：025-86125766
  传真：025-84574079
  互联网网址：www.njcomptech.com
  电子信箱：investor@njcomptech.com
二、股利分配政策
  公司 2022 年 3 月 30 日召开的 2021 年年度股东大会审议通过了上市后适用的
《公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市后三年股东分红
回报规划》及《公司章程》。公司发行上市后的利润分配政策如下：
  （一）股利分配原则
  公司实行同股同利的利润分配政策，股东依照其所持有的股份份额获得股利
和其他形式的利益分配。公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的
合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可供分配利
润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司的利润分配原则为：（1）按法定
顺序分配的原则；（2）存在未弥补亏损不得分配的原则。
  （二）利润分配形式
  公司利润分配可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许
的其他方式，并优先采用现金分红的利润分配方式。公司应积极推行以现金方式
分配股利，公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
  公司实施现金分红应至少同时满足下列条件：（1）公司当年度实现的可分
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且现金充裕，
现金分红不会影响公司持续经营和长期发展；（2）审计机构对公司当年度财务
报告出具标准无保留意见的审计报告；（3）公司未来十二个月内无对外投资、
收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过最近一期经审计净资产的 30%
的事项（募集资金投资项目除外）。
  在满足现金分红条件的前提下，公司应积极采取现金分红。公司根据《公司
法》等有关法律、法规及公司章程的规定，在满足现金分红条件的基础上，结合
公司持续经营和长期发展，上市后三年每年进行一次现金分红，且分红比例不低
于当年可供分配利润的 20%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈
利状况和未来资金使用计划提出预案。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、
现金流状况、发展阶段及资金需求状况，提议公司进行中期分红。存在股东违规
占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金股利，以偿还其占用的
资金。
  在符合现金分红条件的情况下，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发
展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，实施差
异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
  公司发放股票股利应至少同时满足下列条件：（1）公司未分配利润为正且
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
当期可分配利润为正；（2）董事会认为公司具有成长性、每股净资产的摊薄、
股票价格与公司股本规模不匹配等真实合理因素，发放股票股利有利于公司全体
股东整体利益；（3）满足当期的现金分红条件之余，仍有利润可供分配的。
  （三）利润分配应履行的程序
分红的时机、条件、比例、调整条件及决策程序等事宜，独立董事应当发表明确
意见。
分配预案，并经全体董事过半数审议通过后提交股东大会审议确定。独立董事应
当对利润分配预案发表明确的独立意见。如董事会未作出现金分红方案的，董事
会应当披露原因，并由独立董事发表独立意见。
与股东特别是中小股东进行沟通、交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及
时答复中小股东关心的问题。
权的三分之二以上通过。
情况进行监督。监事会发现董事会、管理层存在未严格执行利润分配政策和股东
回报规划、未严格履行相应决策程序或未能真实、准确、完整进行相应信息披露
的，应当发表明确意见，并督促其及时改正。监事会应当对利润分配预案、利润
分配政策的修订等事项进行审议。。
  （四）利润分配政策的调整
渠道充分考虑和听取股东特别是中小股东、独立董事和监事的意见，对公司正在
实施的利润分配政策作出适当调整，以确定该时段的股东回报规划。
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
露不实施利润分配或利润分配方案中不包含现金分红方式的理由，以及留存对的
具体用途，公司独立董事应当发表独立意见。
行利润分配政策确实与公司生产经营情况、投资规划及长期发展目标不符的，可
以调整利润分配政策。调整利润分配政策的提案中，应详细说明调整原因，调整
后的利润分配政策不得违反证券监管部门的有关规定。调整利润分配政策的相关
议案由公司董事会提出，经公司监事会审议通过后提交公司股东大会审议通过。
的股东所持表决权的三分之二以上通过。
     （五）本次发行前后股利分配政策的差异情况
     本次发行前后公司股利分配政策不存在重大差异。
     （六）发行前滚存利润的分配安排
     根据 2022 年 3 月 30 日召开的 2021 年年度股东大会，公司在本次公开发行上
市前滚存的未分配利润由新老股东按发行后的持股比例共同享有。
三、股东投票机制的建立情况
     公司建立了完善的中小投资者单独计票机制、网络投票制等股东投票机制，
保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策等事项的权利。
     （一）采取累积投票制选举公司董事
     根据《公司章程》的规定：“股东大会就选举董事、监事进行表决 时，根
据本章程的规定或者股东大会的决议，可以实行累积投票制；选举两名以 上董
事或监事时，应当实行累积投票制。
     前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应
选董事或者监事人数相同的表决权，股东既可以用所有的投票权集中投票选举一
人，也可以分散投票选举数人，按得票多少依次决定董事、监事入选的表决权制
度。
     采用累积投票制选举董事时，独立董事与其他董事应分别选举，以保证独立
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
董事在公司董事会中的比例。”
  （二）中小投资者单独计票机制
  根据《公司章程》的规定：“股东大会审议影响中小投资者利益的 重大事
项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。”
  （三）网络投票制
  公司股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络或其他
方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出
席。公司在审议分红预案、利润分配政策调整或者变更议案时，向股东提供网络
投票平台，鼓励股东出席会议并行使表决权。
  （四）征集投票权
  根据《公司章程》的规定：“公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有
表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者
保护机构可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具
体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条
件外，公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。”
四、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似安排，尚未盈利企业
的投资者保护措施
  公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排。报告期内，公
司连续三年盈利，且不存在累计未弥补亏损。
                                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                        第十节 其他重要事项
一、重大合同
     根据公司实际生产经营情况，对发行人报告期经营活动、财务状况或未来发
展等具有重要影响的正在履行的重大合同如下：
     （一）销售合同
     截至本招股说明书签署日，发行人已履行或正在履行的重大销售合同情况如
下：
                                            合同
序号    签订主体     客户名称            合同主要标的                  合同有效期
                                            模式
             CommScope,                     框架   自 2022 年 1 月 1 日起生效，
                Inc.                        协议        有效期为三年
                                            框架   自 2021 年 12 月 24 日起至
                                            协议      2023 年 12 月 31 日
             Micro Motion、
                                            框架    自 2019 年 1 月 1 日起至
                                            协议      2023 年 12 月 31 日
                  控制
                                                 自 2020 年 1 月 1 日起生效，
             艾默生环境                               有效期 3 年。有效期后，
                                            框架
                                            协议
             州）有限公司                              效，除非一方提出协议终
                                                            止
                                            框架
                                            协议
                                            框架   自 2021 年 1 月 1 日至 2023
                                            协议        年 12 月 31 日
                Cameron                     框架   自 2022 年 7 月 1 日至 2025
                                            协议         年7月1日
                  Corp
                                            框架
                                            协议
               Hanon                        框架
              Systems                       协议
             深圳市比亚
                                            框架   长期有效，自 2022 年 8 月
                                            协议   23 日并经双方盖章后生效
             理有限公司
注：①公司与客户签订的为框架协议，协议约定框架条款，具体销售的内容、数量和金额以实际订单为准。
②公司 2023 上半年同上述客户所在同一控制方的年度交易金额在 250 万以上。
                                  南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
以上的销售订单
                                     订单金额
序号    签订主体    客户名称      主要销售产品                     签订日期
                                     （万元）
             航天晨光股份有
               限公司
             航天晨光股份有
               限公司
             安徽氟士德氟塑
             科技有限公司
     （二）原材料采购合同
     截至本招股说明书签署日，发行人已履行或正在履行的重大原材料采购合同
具体情况如下：
序号    签订主体   供应商名称   主要采购内容       合同模式          合同有效期
                                         自 2023 年 1 月 1 日起至 2023
                                         年 12 月 31 日
             分子材料有
                                         自 2023 年 1 月 1 日起至 2023
                                         年 12 月 31 日
             中昊晨光化                       自 2023 年 1 月 1 日起至 2023
             工研究院有                       年 12 月 31 日
             限公司常州                       自 2023 年 1 月 1 日起至 2023
              分公司                        年 12 月 31 日
                                         自 2021 年 1 月 1 日起至 2021
             江苏东源电                       年 12 月 31 日。到期如双方
               公司                        立，合同有效期自动顺延一
                                         年
             江西理文化                       自 2023 年 1 月 1 日起至 2023
             工有限公司                       年 12 月 31 日
                                         自 2023 年 1 月 1 日起至 2023
             苏州双环工
                                         年 12 月 31 日。合同到期双
                                         方如无异议，则本合同每次
               公司
                                         顺延一年
                                         自 2022 年 1 月 1 日起至 2022
             江阴远鑫新
                                         年 12 月 31 日。合同到期双
                                         方如无异议，则本合同每次
              限公司
                                                 顺延一年
注：①公司根据自身采购需求与原材料供应商签订采购订单，具体采购的内容、数量和金额以订单为准。
②公司 2023 上半年同上述供应商年度交易金额在 250 万以上。
     （三）设备采购合同
     截至本招股说明书签署日，发行人已履行或正在履行的合同金额超过 100 万
                                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
元的设备采购合同具体情况如下：
序
     采购主体        销售方       合同主要标的              合同金额                   合同签订日
号
              湖北文太新材
               料有限公司
              湖北文太新材
               料有限公司
              苏州特拉马特
                 公司
              纽威数控装备
                有限公司
     （四）银行授信合同
     截至本招股说明书签署日，公司及子公司已履行或正在履行的银行授信合同
如下：
                                   授信额度
序号         授信人         授信申请人                             授信期限            担保方式
                                   （万元）
                       南京肯特复
      交通银行股份有限公                                                          抵押、保
        司江苏省分行                                                             证
                        有限公司
                       南京肯特复
      招商银行股份有限公                                                          抵押、保
        司南京分行                                                              证
                        有限公司
                       南京肯特复
      招商银行股份有限公                                                          抵押、保
        司南京分行                                                              证
                        有限公司
                       南京肯特复
      招商银行股份有限公
        司南京分行
                        有限公司
     （五）抵押合同
     截至本招股说明书签署日，公司及子公司已履行或正在履行的抵押合同如下：
                                                            担保
序                   抵押             债务 担保主债权
        合同名称               抵押权人                             金额           抵押方式
号                   人               人   期间
                                                           （万元）
                           交通银行                                          肯特新材
    《抵押合同》（编号： 肯特          股份有限    肯特      2019/02/02-                   自有房产
    C190128MG3200086） 新材   公司江苏    股份      2020/10/18                    最高额抵
                            省分行                                           押
     《最高额抵押合同》             招商银行                                          肯特新材
                     肯特            肯特      2019/08/16-
                     新材            股份      2020/08/15
      第 210705115 号）       公司南京                                          最高额抵
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                         分行                                        押
                         招商银行                                   肯特新材
    《最高额抵押合同》
                    肯特   股份有限     肯特 2021/12/09-                自有房产
                    新材   公司南京     股份 2022/12/08                 最高额抵
     第 210806615 号）
                          分行                                     押
    （六）租赁合同
    截至本招股说明书签署日，公司及子公司已履行或正在履行的年租金超过
序                                 租赁
    承租方     出租方    房屋/土地坐落               租赁面积      租赁期限           租金
号                                 用途
                                                                第一年 145
                                                                万元、第二
                   津南区八里台                          2020.03.01
                                  生产、                            年 232 万
                                  办公                            元；第三年
                      号                            2025.02.28
                                                                 开始每年
二、对外担保
    截至本招股说明书签署日，公司及子公司不存在对外担保的情形。
三、诉讼、仲裁及其他重大事项
    （一）发行人或其子公司主要诉讼和仲裁事项
    截至本招股说明书签署日，公司及子公司无对财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景可能产生较大影响的诉讼和仲裁事项。
    （二）发行人控股股东、实际控制人的重大诉讼或仲裁事项
    截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人不涉及重大诉讼、仲
裁及刑事诉讼等或有事项。
    （三）董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的诉讼或仲裁事项
    截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
不涉及重大诉讼、仲裁及刑事诉讼等或有事项。
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
              第十一节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
  全体董事（签字）：
    杨文光         胡亚民                  潘国光
    鲍晓磊         王长振                  杨   烨
    严   兵       高永如                  杨春福
                          南京肯特复合材料股份有限公司
                                 年       月   日
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
  全体监事（签字）：
    耿莉敏         刘     恺              章东里
                          南京肯特复合材料股份有限公司
                                 年    月    日
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
  高级管理人员（签字）：
    杨文光         徐长旭                  何富祥
    郭沛中         杨    烨               靳   予
    林   丰       陈朝曦                  孙佳青
                          南京肯特复合材料股份有限公司
                                 年       月   日
                          南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  控股股东、实际控制人（签字）：
               杨文光
                          南京肯特复合材料股份有限公司
                                 年    月    日
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
三、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对招股说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
          黄子纯
保荐代表人：
           李   懿                 周宗东
法定代表人：
           朱   健
                                国泰君安证券股份有限公司
                                       年   月   日
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
       保荐人（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书的全部内容，确
认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理（总裁）：
           李俊杰
董事长：
           朱   健
                                国泰君安证券股份有限公司
                                      年   月   日
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意见
书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的
法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应
的法律责任。
 经办律师：
            景忠              王卓           潘希
律师事务所负责人：
                 马国强
                                 国浩律师（南京）事务所
                                     年   月    日
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
五、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的审
计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表无矛盾之处。本
所及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的审计报告、内部控制鉴证报
告及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整
性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
              王震              谢振伟
会计师事务所负责人：
                   张彩斌
                    公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      年   月   日
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六、验资机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
             朱佑敏              王震
会计师事务所负责人：
                   张彩斌
                    公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      年   月   日
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七、验资复核机构声明
  本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中
引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律
责任。
签字注册会计师：
             朱佑敏              王震
会计师事务所负责人：
                   张彩斌
                    公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
                                      年   月   日
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八、资产评估机构声明
  本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
说明书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相
应的法律责任。
签字注册资产评估师：
             尤援道                张小勤
资产评估机构负责人：
             谢肖琳
                          江苏中企华中天资产评估有限公司
                                   年   月   日
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                     第十二节 附件
一、本招股说明书附件
  （一）发行保荐书；
  （二）上市保荐书；
  （三）法律意见书；
  （四）财务报告及审计报告；
  （五）公司章程（草案）；
  （六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票
机制建立情况；
  （七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
  （八）内部控制鉴证报告；
  （九）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
  （十）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
及运行情况说明；
  （十一）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
  （十二）募集资金具体运用情况；
  （十三）子公司、参股公司简要情况；
  （十四）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
  （十五）其他与本次发行有关的重要文件。
二、附件查阅地点、时间
  （一）查阅时间
  每周一至周五 9:30—11:30、13:30—16:30
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （二）查阅地点
  发行人：南京肯特复合材料股份有限公司
  联系地址：南京市江宁区滨江开发区汤铜路 18 号
  电话：025-86125766
  传真：025-84574079
  保荐人（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
  联系地址：上海市静安区石门二路街道新闸路 669 号博华广场 36 楼
  电话：021-38676666
  传真：021-38676666
三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东
投票机制建立情况
  详见本招股说明书“第九节 投资者保护”。
四、本次发行相关主体作出的重要承诺
  （一）股份限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持
意向的承诺
  公司控股股东、实际控制人杨文光，实际控制人的一致行动人胡亚民、王党
生、潘国光、曹建国、杨烨、孙克原就其所持有的肯特股份首次公开发行股票前
已发行的股份流通限制及自愿锁定承诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直
接或间接持有的发行人首次公开发行前已发行的股份，也不由发行人回购该部分
股份。
  发行人上市后 6 个月内，若发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
行价（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行
为的，则前述价格将进行相应调整，下称“发行价”），或者上市后 6 个月期末
收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股份的锁定期限在前述锁定期的
基础上自动延长 6 个月。
  除前述锁定期外，在本人担任发行人的董事、高级管理人员期间，每年转让
的股份不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不
转让本人直接或间接持有的发行人股份。
  本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人控股股东、实际控制人、
董事以及高级管理人员的持股及股份变动的有关规定，若因违反上述承诺事项获
得收益，则由此产生的收益将归发行人所有，且本人将承担并赔偿因违反上述承
诺而给发行人及其控制的企业造成的一切损失。
  二、关于持股意向及减持意向的承诺
  （一）减持方式：如本人所持发行人股份在上述锁定期（包括延长的锁定期
限）满后两年内减持，本人减持股份时，将依照相关法律、法规、规章的规定确
定具体方式，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让
方式等。
  （二）减持价格：如本人所持发行人股份在上述锁定期（包括延长的锁定期
限）满后两年内减持，减持价格将不低于发行人首次公开发行股票时的发行价。
在持有的发行人股票的锁定期届满后，本人将通过法律法规允许的方式进行。本
人拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出股份的 15 个交易日前公告减
持计划，并在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后的 2 个交易
日内公告具体减持情况。本人拟通过其他方式减持发行人股份的，将在减持前 3
个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前不进行减持。
  （三）减持承诺：本人在锁定期届满后减持发行人首次公开发行前股份的，
应当明确并披露发行人的控制权安排、保证发行人的持续稳定经营，减持程序需
严格遵守《中华人民共和国公司法》
               《中华人民共和国证券法》
                          《上市公司股东、
董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
法律、法规、规章及中国证监会、深圳证券交易所和发行人章程的相关规定。
  若发行人因存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第九章规定的重大
违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至发
行人股票终止上市并摘牌或发行人收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁
判生效，显示发行人未触及重大违法强制退市情形前，本人不减持发行人股份。
  本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有发行人股票期间持续有效。如上
述承诺所依据的相关法律、法规及规范性文件发生变化的，上述承诺将根据最新
的相关规定进行变动。”
  公司控股股东、实际控制人杨文光之亲属郭沛中、陈朝曦、郭婷、章东里就
其所持有的肯特股份首次公开发行股票前已发行的股份流通限制及自愿锁定承
诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直
接或间接持有的发行人首次公开发行前已发行的股份，也不由发行人回购该部分
股份。
  发行人上市后 6 个月内，若发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行
为的，则前述价格将进行相应调整，下称“发行价”），或者上市后 6 个月期末
收盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股份的锁定期限在前述锁定期的
基础上自动延长 6 个月。
  除前述锁定期外，在本人担任发行人的高级管理人员期间，每年转让的股份
不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不转让本
人直接或间接持有的发行人股份。
  本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人控股股东、实际控制人
以及高级管理人员的持股及股份变动的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收
益，则由此产生的收益将归发行人所有，且本人将承担并赔偿因违反上述承诺而
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
给发行人及其控制的企业造成的一切损失。
  二、关于持股意向及减持意向的承诺
  （一）减持方式：如本人所持股份在上述锁定期（包括延长的锁定期限）满
后两年内减持，本人减持股份时，将依照相关法律、法规、规章的规定确定具体
方式，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。
  （二）减持价格：本人在所持发行人的股票锁定期（包括延长的锁定期限）
满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格将不低于发行人首次公开发行股票
时的发行价。在持有的发行人股票的锁定期届满后，其可以通过法律法规允许的
方式进行。本人拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出股份的 15 个交
易日前公告减持计划，并在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满
后的 2 个交易日内公告具体减持情况。本人拟通过其他方式减持发行人股份的，
将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前不进行减持。
  （三）减持承诺：本人在锁定期届满后减持发行人首次公开发行前股份的，
应当明确并披露发行人的控制权安排、保证发行人的持续稳定经营，减持程序需
严格遵守《中华人民共和国公司法》
               《中华人民共和国证券法》
                          《上市公司股东、
董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他
法律、法规、规章及中国证监会、深圳证券交易所和发行人章程的相关规定。
  若发行人因存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第九章规定的重大
违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至发
行人股票终止上市并摘牌或发行人收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁
判生效，显示发行人未触及重大违法强制退市情形前，本人不减持发行人股份。
  本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有发行人股票期间持续有效。如上
述承诺所依据的相关法律、法规及规范性文件发生变化的，上述承诺将根据最新
的相关规定进行变动。”
  公司股东南京三富作为公司控股股东、实际控制人杨文光控制的企业就其所
持有的肯特股份首次公开发行股票前已发行的股份流通限制及自愿锁定承诺如
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
下：
     “一、关于股份锁定的承诺
     自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企
业直接或间接持有的发行人首次公开发行前已发行的股份，也不由发行人回购该
部分股份。
     发行人上市后 6 个月内，若发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行
为的，则前述价格将进行相应调整，下称“发行价”），或者上市后 6 个月期末
收盘价低于发行价，本企业直接或间接持有发行人股份的锁定期限在前述锁定期
的基础上自动延长 6 个月。
     本企业将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人股东以及控股股东、
实际控制人的持股及股份变动的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收益，则
由此产生的收益将归发行人所有，且本企业将承担并赔偿因违反上述承诺而给发
行人及其控制的企业造成的一切损失。
     二、关于持股意向及减持意向的承诺
     （一）减持方式：如本企业所持股份在上述锁定期（包括延长的锁定期限）
满后两年内减持，本企业减持股份时，将依照相关法律、法规、规章的规定确定
具体方式，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方
式等。
     （二）减持价格：本企业在所持发行人的股票锁定期（包括延长的锁定期限）
满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格将不低于发行人首次公开发行股票
时的发行价。在持有的发行人股票的锁定期届满后，其可以通过法律法规允许的
方式进行。本企业拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出股份的 15 个
交易日前公告减持计划，并在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届
满后的 2 个交易日内公告具体减持情况。本企业拟通过其他方式减持发行人股份
的，将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前不进行
减持。
     （三）减持承诺：本企业将遵守中国证监会《上市公司股东、董监高减持股
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
份的若干规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市
公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他法律、法规、
规章及中国证监会、深圳证券交易所和发行人章程的相关规定。
  若发行人因存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第九章规定的重大
违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至发
行人股票终止上市并摘牌或发行人收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁
判生效，显示发行人未触及重大违法强制退市情形前，本企业不减持发行人股份。
  本企业作出的上述承诺在本企业直接或间接持有发行人股票期间持续有效。
如上述承诺所依据的相关法律、法规及规范性文件发生变化的，上述承诺将根据
最新的相关规定进行变动。”
  （1）担任公司董事的股东鲍晓磊、王长振就其所持有的肯特股份首次公开
发行股票前已发行的股份流通限制及自愿锁定承诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  除非另有更为严格的约定，自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或
者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票已发行的股份，
也不由发行人回购该部分股份。
  发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
价（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为
的，则前述价格将进行相应调整，下称“发行价”），或者上市后 6 个月期末收
盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。
  除前述锁定期外，在本人担任发行人的董事期间，每年转让的股份不超过本
人直接或间接持有发行人股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不转让本人直接或
间接持有的发行人股份。
  本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人董事的持股及股份变动
的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将归发行人所
有，且本人将承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
损失。
  二、关于持股意向及减持意向的承诺
  （一）减持方式：如本人所持股份在上述锁定期（包括延长的锁定期限）满
后两年内减持，本人减持股份时，将依照相关法律、法规、规章的规定确定具体
方式，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。
  （二）减持价格：若本人持有的股份在锁定期满后两年内减持，减持价格将
不低于发行人首次公开发行股票时的发行价。本人拟通过集中竞价交易减持股份
的，将在首次卖出股份的 15 个交易日前公告减持计划，并在股份减持计划实施
完毕或者披露的减持时间区间届满后的 2 个交易日内公告具体减持情况。本人拟
通过其他方式减持发行人股份的，将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计
划，未履行公告程序前不进行减持。
  （三）减持承诺：本人在锁定期届满后减持发行人首次公开发行前股份的，
应当明确并披露发行人的控制权安排、保证发行人的持续稳定经营，减持程序需
严格遵守《中华人民共和国公司法》
               《中华人民共和国证券法》
                          《上市公司股东、
董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他
法律、法规、规章及中国证监会、深圳证券交易所和发行人章程的相关规定。
  若发行人因存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第九章规定的重大
违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至发
行人股票终止上市并摘牌或发行人收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁
判生效，显示发行人未触及重大违法强制退市情形前，本人不减持发行人股份。
  本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有发行人股票期间持续有效，不因
本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。”
  （2）担任公司监事的股东刘恺、耿莉敏、章东里就其所持有的肯特股份首
次公开发行股票前已发行的股份流通限制及自愿锁定承诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  自发行人股票上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
接或间接持有的发行人首次公开发行前已发行的股份，也不由发行人回购该部分
股份。
  除前述锁定期外，在本人担任发行人的监事期间，每年转让的股份不超过本
人直接或间接持有发行人股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不转让本人直接或
间接持有的发行人股份。
  本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人监事的持股及股份变动
的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将归发行人所
有，且本人将承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造成的一切
损失。
  二、关于持股意向及减持意向的承诺
  （一）减持方式：本人拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出股份
的 15 个交易日前公告减持计划，并在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时
间区间届满后的 2 个交易日内公告具体减持情况。本人拟通过其他方式减持发行
人股份的，将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计划，未履行公告程序前
不进行减持。
  （二）减持承诺：本人在锁定期届满后减持发行人首次公开发行前股份的，
应当明确并披露发行人的控制权安排、保证发行人的持续稳定经营，减持程序需
严格遵守《中华人民共和国公司法》
               《中华人民共和国证券法》
                          《上市公司股东、
董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他
法律、法规、规章及中国证监会、深圳证券交易所和发行人章程的相关规定。
  若发行人因存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第九章规定的重大
违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至发
行人股票终止上市并摘牌或发行人收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁
判生效，显示发行人未触及重大违法强制退市情形前，本人不减持发行人股份。
  本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有发行人股票期间持续有效，不因
本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。”
  （3）担任公司高级管理人员的股东徐长旭、何富祥、靳予、林丰、孙佳青
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
就其所持有的肯特股份首次公开发行股票前已发行的股份流通限制及自愿锁定
承诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  除非另有更为严格的约定，自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或
者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人首次公开发行股票已发行的股份，
也不由发行人回购该部分股份。
  发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行
价（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为
的，则前述价格将进行相应调整，下称“发行价”），或者上市后 6 个月期末收
盘价低于发行价，本人直接或间接持有发行人股份的锁定期限自动延长 6 个月。
  除前述锁定期外，在本人担任发行人的高级管理人员期间，每年转让的股份
不超过本人直接或间接持有发行人股份总数的 25%；离职后 6 个月内，不转让本
人直接或间接持有的发行人股份。
  本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人高级管理人员的持股及
股份变动的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将归
发行人所有，且本人将承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其控制的企业造
成的一切损失。
  二、关于持股意向及减持意向的承诺
  （一）减持方式：如本人所持股份在上述锁定期（包括延长的锁定期限）满
后两年内减持，本人减持股份时，将依照相关法律、法规、规章的规定确定具体
方式，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等。
  （二）减持价格：若本人持有的股份在锁定期满后两年内减持，减持价格将
不低于发行人首次公开发行股票时的发行价。本人拟通过集中竞价交易减持股份
的，将在首次卖出股份的 15 个交易日前公告减持计划，并在股份减持计划实施
完毕或者披露的减持时间区间届满后的 2 个交易日内公告具体减持情况。本人拟
通过其他方式减持发行人股份的，将在减持前 3 个交易日通过发行人公告减持计
划，未履行公告程序前不进行减持。
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （三）减持承诺：本人在锁定期届满后减持发行人首次公开发行前股份的，
应当明确并披露发行人的控制权安排、保证发行人的持续稳定经营，减持程序需
严格遵守《中华人民共和国公司法》
               《中华人民共和国证券法》
                          《上市公司股东、
董监高减持股份的若干规定》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证
券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》及其他
法律、法规、规章及中国证监会、深圳证券交易所和发行人章程的相关规定。
  若发行人因存在《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第九章规定的重大
违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或者司法裁判作出之日起至发
行人股票终止上市并摘牌或发行人收到相关行政处罚决定或者人民法院司法裁
判生效，显示发行人未触及重大违法强制退市情形前，本人不减持发行人股份。
  本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有发行人股票期间持续有效，不因
本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。”
  公司机构股东南京科豪、嘉兴穗赋、瑞洋立泰、上海国弘及刘海宁、余清怡
等 27 名自然人股东就其所持有的肯特股份首次公开发行股票前已发行的股份流
通限制及自愿锁定承诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  就本企业/本人所持有的发行人首次公开发行前已发行的股份，自发行人股
票上市之日起 12 个月内，本企业/本人不转让或者委托他人管理其直接及间接持
有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
  二、本企业/本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人股东的持
股及股份变动的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益
将归发行人所有，且本企业/本人将承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其
他股东造成的一切损失。”
  公司最近一年通过内部股权转让新增股份的股东杨文光、孙佳青、徐小曼、
靳予、林丰和陈朝曦就其于发行人提交申请前 12 个月内取得的发行人股份流通
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
限制及自愿锁定承诺如下：
  “一、关于股份锁定的承诺
  就本人于发行人提交申请前 12 个月内取得的发行人股份，自取得该股份之
日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由发行人回购
该部分股份。”
  二、本人将严格遵守法律、法规、规范性文件关于发行人股东的持股及股份
变动的有关规定，若因违反上述承诺事项获得收益，则由此产生的收益将归发行
人所有，且本人将承担并赔偿因违反上述承诺而给发行人及其他股东造成的一切
损失。”
  （二）稳定股价的措施和承诺
  为保护投资者利益，进一步明确公司上市后三年内发行人股价低于每股净资
产时稳定公司股价的措施，按照中国证券监督管理委员会《关于进一步推进新股
发行体制改革的意见》
         （证监会公告[2013]42 号）的相关要求，公司已制订预案，
并经 2021 年年度股东大会审议通过，自公司首次公开发行股票并上市之日起生
效，有效期三年，预案内容如下：
  “一、启动稳定股价措施的具体条件
  自发行人股票上市之日起三年内，当发行人股票连续 20 个交易日的收盘价
（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，
则前述价格将进行相应调整，下同）均低于最近一期经审计的每股净资产（每股
净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数/年末公司股份总
数，下同）情形时（以下简称“启动稳定股价措施的条件”），则启动稳定股价
的措施。
  发行人或有关方采取稳定股价措施后，发行人股票若连续 20 个交易日收盘
价均高于发行人最近一期经审计每股净资产，则中止稳定股价措施。中止实施股
价稳定方案后，自上述股价稳定方案通过并公告之日起十二个月内，如再次出现
发行人股票收盘价格连续 20 个交易日低于发行人最近一期经审计每股净资产的
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
情况，则应继续实施上述股价稳定方案。稳定股价方案所涉及的各项措施实施完
毕或稳定股价方案实施期限届满且处于中止状态的，则视为本轮稳定股价方案终
止。
     二、稳定股价的具体措施
     当上述启动股价稳定措施的条件成就时，发行人将按下列顺序及时采取部分
或全部措施稳定股价：
     （一）由发行人回购股票
     发行人将根据法律、法规及发行人章程的规定启动稳定发行人股价的措施，
向社会公众股东回购发行人部分股票，回购期限自股东大会或者董事会审议通过
最终回购股份方案之日起不超过三个月。
     发行人在满足以下条件的情形下履行上述回购义务：
不会导致发行人的股权分布不符合上市条件；
净利润的 15%，单一会计年度累计用于回购的资金金额不超过上一年度经审计的
归属于母公司所有者净利润的 30%；
个交易日内召开董事会讨论具体的回购方案，并提交股东大会审议。具体实施方
案将在发行人依法召开董事会、股东大会做出股份回购决议后公告。在内部审议
通过股份回购方案后，发行人将在股东大会决议作出之日起三个月内回购股份，
并将依法通知债权人，向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材
料，办理审批或备案手续。
     （二）控股股东、实际控制人增持
     发行人控股股东、实际控制人将根据法律、法规及发行人章程的规定启动稳
定发行人股价的措施，增持发行人股份。
     控股股东、实际控制人在满足以下条件的情形下履行上述增持义务：
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
或发行人虽实施股份回购措施，但股份回购措施实施完毕后（以公告的实施完毕
日为准），发行人股价仍未满足“公司股票连续 20 个交易日收盘价均高于公司
最近一年经审计的每股净资产”的条件；
法规的规定，每次增持股份不低于控股股东增持的启动条件被触发时发行人股本
的 0.5%，连续 12 个月内累计不超过发行人股本的 2%；
在上述条件成就之日起 3 个交易日内向发行人提交增持计划并公告，增持计划实
施完毕后的六个月内不出售所增持的股份。控股股东、实际控制人将在发行人公
告的 3 个交易日后，按照增持计划开始实施买入发行人股份的计划。如果发行人
公告控股股东、实际控制人增持计划后 3 个交易日内其股价已经不满足启动稳
定发行人股价措施的条件的，控股股东、实际控制人可不再实施上述增持发行人
股份的计划。
  （三）董事、高级管理人员增持
  发行人董事（不包含独立董事）、高级管理人员将根据法律、法规及发行人
章程的规定启动稳定发行人股价的措施，增持发行人股份。
  董事（不包含独立董事）、高级管理人员在满足以下条件的情形下履行上述
增持义务：
后，发行人股价仍未满足“公司股票连续 20 个交易日收盘价均高于公司最近一
年经审计的每股净资产”的条件；
公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》等法律法规
的规定，每次增持发行人股份的资金额不低于本人上一年度从发行人领取的税后
收入的 20%，12 个月内累计不超过本人上一年度从发行人领取的税后收入的 50%；
行人章程的规定，在上述条件成就之日起 3 个交易日内向发行人提交增持计划并
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
公告。发行人董事（不包含独立董事）、高级管理人员将在发行人公告的 3 个交
易日后，按照增持计划开始实施买入发行人股份的计划，增持计划实施完毕后的
六个月内不出售所增持的股份。如果发行人公告增持计划后 3 个交易日内其股价
已经不满足启动稳定发行人股价措施的条件的，发行人董事（不包含独立董事）、
高级管理人员可不再实施上述增持发行人股份的计划；
敦促并确保该等董事（不包含独立董事）、高级管理人员履行发行人发行上市时
董事（不包含独立董事）、高级管理人员已作出的关于稳定股价预案方面的相应
承诺要求。
  三、约束措施
  当启动股价稳定措施的条件成就时，如发行人、控股股东、有增持义务的董
事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施，发行人、控股股东、有增持
义务的董事、高级管理人员承诺接受以下约束措施：
  （一）发行人、控股股东、有增持义务的董事、高级管理人员将在发行人股
东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因
并向发行人股东和社会公众投资者道歉。
  （二）如果控股股东未采取上述稳定股价的具体措施的，则发行人有权将与
拟增持股票所需资金总额相等金额的应付控股股东现金分红予以暂时扣留，直至
其按本预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕。
  （三）如果有增持义务的董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措
施的，则发行人有权将与该等董事、高级管理人员拟增持股票所需资金总额相等
金额的薪酬、应付现金分红予以暂时扣留，直至该等董事、高级管理人员按本预
案的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕。
  （四）如因证券交易所上市规则等证券监管法规对于社会公众股东最低持股
比例的规定导致发行人、控股股东、董事及高级管理人员在一定时期内无法履行
其稳定股价义务的，相关责任主体可免于前述约束措施，但其亦应积极采取其他
合理且可行的措施稳定股价。
  本预案需经发行人股东大会审议通过，自发行人完成首次公开发行股票并上
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
市之日起生效，有效期三年。”
     （1）发行人承诺
     为维护公众投资者利益，发行人就稳定公司股价承诺如下：
     “在发行人上市后三年内，若发行人股票连续 20 个交易日的收盘价（若发
行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，则前
述价格将进行相应调整）均低于最近一期经审计的每股净资产，发行人将按照《南
京肯特复合材料股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》回购发行人股票。
     如发行人未按照《南京肯特复合材料股份有限公司上市后三年内稳定股价的
预案》的相关规定采取稳定股价的具体措施，发行人将在发行人股东大会及中国
证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向发行人股
东和社会公众投资者道歉。”
     （2）公司控股股东、实际控制人承诺
     为维护公众投资者利益，公司控股股东、实际控制人杨文光就稳定公司股价
承诺如下：
     “1、在发行人上市后三年内，若发行人股票连续 20 个交易日的收盘价（若
发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，则
前述价格将进行相应调整）均低于最近一期经审计的每股净资产时，本人将按照
《南京肯特复合材料股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》增持发行人股
票。
市后三年内稳定股价的预案》中的相关规定，在发行人就回购股票事宜召开的董
事会或股东大会上，对回购股票的相关决议投赞成票。
上市后三年内稳定股价的预案》中的相关规定采取稳定股价的具体措施，本人将
在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未采取稳定
股价措施的具体原因，并向发行人股东和社会公众投资者道歉。发行人有权将与
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
本人拟根据《南京肯特复合材料股份有限公司上市后三年内稳定股价的预案》增
持股票所需资金总额相等金额的应付本人现金分红予以暂时扣留，直至本人采取
相应的稳定股价措施并实施完毕。”
  （3）公司董事、高级管理人员承诺
  为维护公众投资者利益，公司全体非独立董事、高级管理人员就稳定公司股
价承诺如下：
  “1、本人将根据《南京肯特复合材料股份有限公司上市后三年内稳定股价
的预案》中的相关规定，在发行人就回购股份事宜召开的董事会上，对回购股份
的相关决议投赞成票。
预案》中的相关规定，履行相关的各项义务。
预案》中有增持义务的董事/高级管理人员，且本人未根据该预案的相关规定采
取稳定股价的具体措施，本人将在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指
定报刊上公开说明未采取稳定股价措施的具体原因并向发行人股东和社会公众
投资者道歉。同时，发行人有权将与本人拟根据《南京肯特复合材料股份有限公
司上市后三年内稳定股价的预案》增持股票所需资金总额相等金额的薪酬、应付
现金分红予以暂时扣留，直至本人采取相应的稳定股价措施并实施完毕。”
  （三）股份回购和股份购回的措施和承诺
  股份回购和股份购回的措施和承诺的具体内容参见本节“四、本次发行相关
主体作出的重要承诺”之“（二）稳定股价的措施和承诺”、“（四）对欺诈发
行上市的股份回购承诺”及“（七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺”。
  （四）对欺诈发行上市的股份回购承诺
  为维护公众投资者利益，发行人出具《关于欺诈发行上市的股份回购承诺》，
主要内容如下：
  “（1）保证发行人首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
市不存在任何欺诈发行的情形。
  （2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，发行人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份回购
程序，回购发行人本次公开发行的全部新股。”
  为维护公众投资者利益，公司控股股东、实际控制人杨文光出具《关于欺诈
发行上市的股份回购承诺》，主要内容如下：
  “（1）保证发行人首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上
市不存在任何欺诈发行的情形；
  （2）如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行
上市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份回购程
序，连带回购发行人本次公开发行的全部新股。”
  （五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
  为贯彻执行《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》、《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》及 2016 年 1 月 1 日起
施行的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》
等相关规定和文件精神，发行人承诺如下：
  “发行人将保证或尽最大努力促使填补被摊薄即期回报措施的有效实施，防
范即期回报被摊薄的风险，积极应对外部环境变化，增厚未来收益，实现发行人
业务的可持续发展，以填补股东回报，充分保护中小股东的利益。
  发行人将采取如下具体措施：
集资金使用和管理制度对募集资金进行使用管理；
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
的时间，从而在未来达产后可以增加股东的分红回报；
的相关内容，积极推进实施持续、稳定的利润分配政策，在符合发行人发展战略、
发展规划需要，紧密结合发行人发展阶段、经营状况并充分考虑投资者利润分配
意愿的基础上，不断优化对投资者的回报机制，优先采用现金分红方式进行利润
分配，确保及时给予投资者合理回报。”
  公司控股股东、实际控制人杨文光出具《关于首次公开发行股票摊薄即期回
报采取填补措施的承诺》，主要内容如下：
  “不越权干预发行人经营管理活动，不侵占发行人利益。如若违反前述承诺
或拒不履行前述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊公开作出
解释并道歉，并接受中国证监会和证券交易所对本人作出相关处罚或采取相关管
理措施；对发行人或其他股东造成损失的，本人将依法予以补偿。”
  公司全体董事、高级管理人员出具《关于首次公开发行股票摊薄即期回报填
补措施的承诺函》，主要内容如下：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害发行人利益；
措施的执行情况相挂钩；
励的行权条件与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩；
造成损失的，本人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任；
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时
将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。”
  （六）利润分配政策的承诺
  公司关于利润分配政策的承诺请参见本招股说明书“第九节 投资者保护”
之“二、股利分配政策”。
  （七）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
  为维护公众投资者的利益，发行人出具《关于首次公开发行股票并在创业板
上市招股说明书/招股说明书存在重大信息披露违法行为的回购和赔偿承诺》，
主要内容如下：
  “首次公开发行的招股说明书/招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
  如果首次公开发行的招股说明书/招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
在相关监管机构作出上述认定之日起 30 日内，发行人将依法启动回购首次公开
发行的全部新股的程序，发行人将通过深圳证券交易所以发行价并加算银行同期
存款利息回购首次公开发行的全部新股。在此期间，发行人如发生派发股利、送
红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，上述回购价格及回购股份数量相应
进行调整。
  如果首次公开发行的招股说明书/招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，在相关监管机构作出上述认定
之日起 30 日内，发行人将依法赔偿投资者损失。
  如果发行人未能履行上述承诺，将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊
上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并按证券监督管
理部门及司法机关认定的实际损失向投资者依法进行赔偿。若法律、法规、规范
性文件及中国证监会或深圳证券交易所对发行人因违反上述承诺而应承担的相
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
关责任及后果有不同规定，发行人自愿无条件地遵从该等规定。”
  公司控股股东、实际控制人杨文光出具《关于首次公开发行股票并在创业板
上市招股说明书/招股说明书存在重大信息披露违法行为的回购和赔偿承诺》，
主要内容如下：
  “发行人首次公开发行的招股说明书/招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  如发行人首次公开发行的招股说明书/招股说明书有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响
的，在相关监管机构作出上述认定之日起 30 日内，本人将依法买回已转让的原
限售股份（如有），买回价格不低于发行人首次公开发行股票时的发行价并加算
银行同期存款利息（若需买回的股份在上市后发生派发股利、送红股、转增股本
或配股等除息、除权行为的，买回的股份将包括已转让的原限售股份及其派生股
份，发行价格将进行相应调整）。同时，本人将督促发行人依法回购其首次公开
发行股票时发行的全部新股。
  如果首次公开发行的招股说明书/招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，在相关监管机构作出上述认定
之日起 30 日内，本人将依法赔偿投资者损失。
  如果本人未能履行上述承诺，将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上
公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并按证券监
督管理部门及司法机关认定的实际损失向投资者依法进行赔偿。若法律、法规、
规范性文件及中国证监会或深圳证券交易所对本人因违反上述承诺而应承担的
相关责任及后果有不同规定，本人自愿无条件地遵从该等规定。”
  公司全体董事、监事、高级管理人员出具《关于首次公开发行股票并在创业
板上市招股说明书/招股说明书存在重大信息披露违法行为的回购和赔偿承诺》，
主要内容如下：
                           南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  “发行人首次公开发行的招股说明书/招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  如发行人首次公开发行的招股说明书/招股说明书有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损
失。本人将在相关监管机构对上述事项做出有法律效力的认定后 30 个工作日内
依法赔偿投资者损失。
  如果本人未能履行上述承诺，将停止在发行人处领取薪酬或津贴，直至本人
按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。
  若法律、法规、规范性文件及中国证监会或深圳证券交易所对本人因违反上
述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本人自愿无条件地遵从该等规
定。”
  （1）发行人保荐机构承诺：因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资
者损失。
  （2）发行人会计师承诺：因本所为南京肯特复合材料股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明本所没有过错的
除外。
  （3）发行人律师承诺：如因本所为发行人首次公开发行上市工作期间未勤
勉尽责，导致本所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给
投资者造成实际损失的，经司法机关生效判决认定后，本所将依法赔偿投资者因
本所制作、出具的文件所载内容有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的
损失。
  有权获得赔偿的投资者资格、损失计算标准、赔偿主体之间的责任划分和免
责事由等，按照《证券法》《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的
民事赔偿案件的若干规定》（法释〔2003〕2 号）等相关法律法规的规定执行，
如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
  （4）资产评估机构承诺：若因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出
具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法
赔偿投资者损失。
  （八）关于避免同业竞争的承诺
  公司控股股东、实际控制人杨文光出具了《关于避免同业竞争的声明及承诺
函》，承诺并保证：
  “本人实际控制的其他企业或企业目前不存在直接或间接经营任何与发行
人的业务构成竞争或可能构成竞争的业务。
  本人实际控制的其他企业保证不以自营或以合资、合作等任何形式直接或间
接从事任何与发行人经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务，亦不以任何方
式为与发行人构成竞争的企业、机构或其他经济组织提供任何资金、业务、技术
和管理等方面的帮助，亦不会参与投资于任何与发行人经营的业务构成竞争或可
能构成竞争的其他企业。
  本人实际控制的其他企业从事的业务如果与发行人经营的业务存在竞争，本
人同意根据发行人的要求，停止经营相竞争的业务，或将相竞争的业务纳入到发
行人控制下，或将相竞争的业务转让给无关联关系第三方，以避免同业竞争。
  如本人违反上述声明与承诺，发行人及发行人的股东有权根据本承诺依法申
请强制本人履行上述承诺，并赔偿发行人及发行人的股东因此遭受的全部损失，
本人因违反上述声明与承诺所取得的利益亦归发行人所有。”
  （九）关于规范关联交易的承诺
  请参见本招股说明书“第八节 公司治理与独立性”之“十、减少关联交易
的措施”之“（二）关于减少或避免关联交易的承诺”。
  （十）未履行承诺的约束机制
  发行人、发行人控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员就发行
人本次公开发行人民币普通股股票并上市相关事宜作出了相关公开承诺，如未能
履行相关承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因相关法律法规、政策变化、
自然灾害及其他不可抗力等其无法控制的客观原因导致的除外），发行人、发行
                            南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
人控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员承诺将接受或采取如下约
束措施：
  “一、及时、充分披露其承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原
因，并向全体股东及其它公众投资者道歉；
  二、提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护发行人及其投资者的权益；
  三、将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议；
  四、发行人违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿；其他
责任主体违反承诺所得收益将归属于发行人，并在获得收益的五个工作日内将所
获收益支付给发行人指定账户，因此给发行人或投资者造成损失的，将依法对发
行人或投资者进行赔偿；其他责任主体将在违反承诺事项发生之日起五个工作日
内停止在发行人处领取薪酬和/或股东分红，同时不得转让其直接或间接持有的
发行人股份，直至履行相应的承诺或其他替代措施；如该等已违反的承诺仍可继
续履行，发行人将继续履行该等承诺。
  五、若发行人/本人在相关承诺中已明确了约束措施的，以相关承诺中的约
束措施为准。另外，若董事、监事、高级管理人员违反承诺情节严重的，发行人
董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提请股东大会更换相关董事、监事，
发行人董事会有权解聘相关高级管理人员。”
  （十一）关于公司股东信息披露专项承诺
  根据中国证监会颁布的《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东
信息披露》，发行人出具如下关于股东情况的专项承诺：
  “1、发行人的直接或间接股东均具备持有发行人股份的主体资格，不存在
法律、法规规定禁止持股的主体。
不存在直接或间接持有发行人股份的情形。
股权进行不当利益输送的情形。
                             南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
会系统离职人员，亦不存在目前在中国证监会及证券交易所系统任职的工作人员。
何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
确、完整的资料，积极和全面配合了首次公开发行的中介机构开展尽职调查，依
法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披
露义务。
五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
健全及运行情况说明
  （一）股东大会的建立健全及运行情况
  为维护公司、股东和债权人的合法权益，规范公司的组织和行为，公司根据
《公司法》等相关法律、法规和规范性文件制定《公司章程》及《股东大会议事
规则》，健全了股东大会制度和股东大会运作规范。公司现有股东 47 名，其中
自然人股东 42 名，境内非法人机构股东 4 名，境内法人股东 1 名。
  自整体变更为股份公司以来，公司股东大会一直按照《公司法》
                             《公司章程》
和《股东大会议事规则》规范运行。截至本招股说明书签署日，公司共召开了
度、与本次发行上市相关的事项等事项进行审议并作出决议。上述会议在召集方
式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》
的规定。
  （二）董事会制度的建立健全及运行情况
  根据《公司章程》，公司设董事会。公司董事会由 9 名董事组成，其中包括
公司董事由股东大会选举或更换，任期 3 年，任期届满，除独立董事连任不得超
过两届外，其他董事均可连选连任。
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     公司按照有关法律、法规和《公司章程》《董事会议事规则》的规定执行董
事会制度。截至本招股说明书签署日，公司共召开 29 次董事会会议，各次会议
的召集、召开及表决程序合法，决议内容合法有效。
     （三）监事会制度的建立健全及运行情况
     根据《公司章程》，公司设监事会。公司监事会由 3 名监事组成，其中包括
事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会选举产生。监事会设主席 1 名，
由监事会以全体监事的过半数选举产生。
     公司按照有关法律、法规和《公司章程》《监事会议事规则》的规定执行监
事会制度。截至本招股说明书签署日，公司共召开 16 次监事会会议，各次会议
的召集、召开及表决程序合法，决议内容合法有效。
     （四）独立董事制度的建立健全及运行情况
     为完善董事会结构，保护中小股东利益，加强董事会的决策功能，公司现设
有 3 名独立董事严兵、高永如、杨春福，其中高永如为会计专业人士。独立董事
对公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事须按照相关法律、法规、规章、
规范性文件及《公司章程》的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要
关注中小股东的合法权益不受损害。
     公司独立董事自受聘以来，按照有关法律、法规和《公司章程》《独立董事
工作制度》的规定，勤勉尽职地履行职权。公司独立董事积极参与公司决策，对
公司的风险管理、内部控制以及本公司的发展提出了许多意见与建议，并对关联
交易以及其他需要独立董事发表意见的事项进行了认真审议并发表独立意见，对
公司法人治理结构的完善和规范运作发挥了积极作用。
     （五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
     根据《公司章程》和《董事会秘书工作制度》，公司设董事会秘书 1 名。董
事会秘书由董事长提名，董事会聘任或解聘。报告期内公司董事会秘书均为徐长
旭。
     公司董事会秘书自任职以来，勤勉尽职地履行职权，按照有关法律、法规和
                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
《公司章程》《董事会秘书工作制度》的有关规定开展工作，依法筹备了历次董
事会及股东大会会议。董事会秘书在公司法人治理结构的完善、董事会和股东大
会正常行使职权、与中介机构的配合协调、与监管部门的沟通协调、主要管理制
度的制定、公司战略规划的制定等方面发挥了积极的作用。
六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
     （一）董事会专门委员会的设置情况
     截至本招股说明书签署日，公司董事专门委员会的构成如下：
       名称            主任委员                委员
      审计委员会          高永如            高永如、杨春福、杨烨
      战略委员会          杨文光            杨文光、胡亚民、严兵
      提名委员会          杨春福            杨春福、高永如、杨文光
     薪酬与考核委员会         严兵            严兵、杨春福、胡亚民
     董事会战略委员会是董事会的专门工作机构，主要负责对公司长期发展战略
和重大投资决策进行研究并提出建议，向董事会报告工作并对董事会负责。战略
委员会由 3 名董事组成，其中应至少包括一名独立董事。
     董事会提名委员会是董事会的专门工作机构，主要负责对公司董事、高级管
理人员的人选、选择标准和程序进行研究、审查并提出建议。提名委员会由 3 名
董事组成，其中独立董事应占半数以上。提名委员会设主任一名，由独立董事担
任。
     董事会薪酬与考核委员会是董事会的专门工作机构，主要负责研究公司董事
与总经理及其他高级管理人员的考核标准，并进行考核提出建议，研究和审查公
司董事、高级管理人员的薪酬政策与方案，以及董事会赋予的其他职权。薪酬与
考核由 3 名董事组成，其中独立董事应占半数以上。薪酬委员会设主任一名，由
独立董事担任。
                                     南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
       董事会审计委员会是董事会的专门工作机构，负责审核公司的财务信息及其
披露、审查内部控制制度。审计委员会由 3 名董事组成，其中独立董事应占半数
以上，并且至少应有一名独立董事是会计专业人士。审计委员会设主任一名，由
独立董事委员担任，且须具备会计或财务管理相关的专业经验，负责主持委员会
工作。
       公司董事会各专门委员会自设立以来，严格按照有关法律、法规、《公司章
程》与公司制度的规定开展工作并履行职责，规范运行；通过召开各专门委员会
会议，各委员充分发挥各自的专业特长，勤勉尽责，在制定公司战略发展规划、
督促公司完善内部控制制度及执行有效性、制定高管薪酬绩效评价标准等方面发
挥了积极作用。
七、募集资金具体运用情况
       （一）密封件与结构件等零部件扩产项目
       本项目总投资 17,280.00 万元，其中建设投资 12,280.00 万元，铺底流动资金
序号              投资内容                投资额（万元）          所占投资比例
       本项目的主要污染物为废水、废气、固废和噪声，具体控制治理措施如下：
       （1）废水
       本项目无生产废水产生。职工生活废水以及食堂废水经预处理后，接入市政
                                    南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
污水管网排入江宁区滨江污水处理厂集中处理。污水接管标准执行《污水综合排
放标准》（GB8978-1996）三级标准，其中氨氮、总磷按照《污水排入城镇下水道
水质标准》执行。
  （2）废气
  为了减轻本项目生产运营产生的废气对周围环境的影响，拟采取有效措施控
制废气排放。其中挥发性有机物、颗粒物排放执行《合成树脂工业污染物排放标
准》（GB31572-2015）及《大气污染物综合排放标准》（DB32/4041-2021）中的排
放限值，厂区内挥发性有机物无组织排放执行《大气污染物综合排放标准》
（DB32/4041-2021）中的排放限值，油烟排放执行《饮食业油烟污染物排放标准》
（GB18483-2001 ）中相关排放限值。
  （3）固废
  本次募集资金投资项目所产生的固体废弃物主要为塑料管件生产过程挤出
工序产生的料头、塑料零部件生产过程中机加工工序产生的塑料边角料，机加工
产生的废切削油和废导轨油，以及员工的生活垃圾。
  对于料头、塑料边角料及工业固体废物等，公司集中收集后会重新用于生产
或外售处理，固体废物在厂内的堆放、贮存、转移满足《一般工业固体废物贮存
和填埋污染控制标准》（GB 18599-2020）、《危险废物贮存污染控制标准》（GB
的实施意见》的相关要求，防止产生二次污染；对于危险废物，公司按规范贮存
并委托有资质单位安全处置；对于生活垃圾等一般固废，公司分类堆放后委托第
三方再生物资回收公司定期清运。
  （4）噪声
  对于生产设备产生的噪声，公司将选用低噪声设备，合理布局噪声源，采取
有效的隔声、消声和减振等降噪措施。运营期厂界噪声执行《工业企业厂界环境
噪声排放标准》（GB 12348-2008）2 类标准。
  本项目不属于重污染行业，项目的设计严格执行国家现行污染排放的规范和
标准，严格按照环境保护行政主管部门的要求进行项目建设环境评价。2022 年 4
月 15 日，南京市生态环境局出具了《关于南京肯特复合材料股份有限公司密封
                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
件与结构件等零部件扩产项目环境影响报告表的批复》（宁环（江）建[2022]39
号），同意本项目建设。
       由于资金到位、市场开发及高端客户认证等具有较长的周期，本项目总体时
间周期计划为 36 个月。本项目需要完成设备购置、安装、调试，同时需要进行
生产、管理、行政人员招聘培训及试生产，具体实施进度安排如下表所示：
                      第一年                      第二年                      第三年
 项目实施内容
                Q1   Q2   Q3   Q4     Q1      Q2   Q3    Q4        Q1   Q2   Q3      Q4
      项目筹备
设备购买及调试
人员招聘与培训
      项目投产
       根据项目可行性研究报告，本项目建成并运转后，预计新增年营业收入
年），具备较好的经济效益。
       （二）四氟膜扩产项目
       本项目总投资 6,320.00 万元，其中建设投资 4,520.00 万元，铺底流动资金
序号               投资内容                         投资额（万元）                   所占投资比例
       本项目的主要污染物为废水、废气、固废和噪声，具体控制治理措施如下：
                              南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
     （1）废水
     本项目无生产废水产生，无新增生活污水排放。
     （2）废气
     营运期脱脂、预热、拉伸定型工序产生的有机废气 VOCs、非甲烷总烃、氟
化氢和异味由封闭设备引风管收集，经“二级冷凝+活性炭吸附”装置净化处理
后，通过 15m 高排气筒 P1 达标排放；烧结工序产生的有机废气 VOCs、非甲烷总
烃、氟化氢和异味经自然风置换后由设备引风管全部收集，经“碱水喷淋+过滤
棉吸附+活性炭吸附”装置净化处理后，通过 15m 高排气筒 P2 达标排放；未经收
集的颗粒物、有机废气 VOCs、非甲烷总烃、氟化氢和异味，厂界无组织达标排
放。
     （3）固废
     营运期产生的一般废包装物、不合格品及下脚料交由物资回收部门处理。对
于该项目产生的沾染有毒物质的废包装物、废切削液、废机油、含油棉纱、废滤
网及滤尘、废滤网及滤渣、油水混合物、废活性炭、喷淋废液、废过滤棉属于危
险废物，厂内设置符合《危险废物贮存污染控制标准》的贮存场所，并定期委托
有资质的单位进行处理。
     （4）噪声
     营运期优选低噪设备、经基础减振、厂房隔声和距离衰减后厂界达标排放；
室外风机设置隔声罩，采取降噪措施后达标排放。
     本项目不属于重污染行业，项目的设计严格执行国家现行污染排放的规范和
标准，严格按照环境保护行政主管部门的要求进行项目建设环境评价。2020 年 8
月 26 日，天津市津南区行政审批局出具了关于《天津氟膜新材料有限公司聚四
氟乙烯膜扩建及技术改造项目环境影响报告表》的批复（津南投审二科[2020]177
号），同意本项目建设。
     由于资金到位、市场开发及高端客户认证等具有较长的周期，本项目总体时
间周期计划为 36 个月。本项目需要完成设备购置、安装、调试，同时需要进行
                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
生产、管理、行政人员招聘培训及试生产，具体实施进度安排如下表所示：
                      第一年                      第二年                      第三年
 项目实施内容
                Q1   Q2   Q3   Q4     Q1      Q2   Q3    Q4        Q1   Q2   Q3      Q4
      项目筹备
设备购买及调试
人员招聘与培训
      项目投产
       根据项目可行性研究报告，本项目建成并运转后，预计新增年营业收入
年），具备较好的经济效益。
       （三）耐腐蚀管件扩产项目
       本项目总投资 4,402.00 万元，其中建设投资 3,102.00 万元，铺底流动资金
序号               投资内容                         投资额（万元）                   所占投资比例
       本项目的主要污染物为废水、废气、固废和噪声，具体控制治理措施如下：
       （1）废水
       本项目无生产废水产生。职工生活污水以及食堂废水经有效预处理达接管标
准后，由市政污水管网排入南山湖社区工业污水处理站处理，尾水达到《城镇污
水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）的标准后排放；接管标准按照《污
水综合排放标准》（GB8978-1996）执行，其中氨氮、总磷执行《污水排入城镇下
水道水质标准》（GB/T31962-2015）中的相关标准。
                                 南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
   （2）废气
   本项目生产运营产生废气主要为原料混合粉尘、生产过程中的有效废气（非
甲烷总烃计）。对于原料混合粉尘，公司在混料机上方设置集气罩，经布袋除尘
器处理达标后排放；对于生产过程中的有机废气，通过在热处理等设备上方设置
集气罩，收集冷却后由活性炭吸附处理。
   （3）固废
   本次募集资金投资项目所产生的固体废弃物主要为塑料管件生产过程挤出
工序产生的料头、塑料零部件生产过程中机加工工序产生的塑料边角料，机加工
产生的废切削油和废导轨油，以及员工的生活垃圾。
   对于料头、塑料边角料及工业固体废物等，公司集中收集后回用于生产或外
售处理，综合利用；对于废切削液、废导轨油、废包装桶、废活性炭等危险废物
按规范贮存并委托有资质单位定期处置；对于生活垃圾等一般固废，公司分类堆
放后委托第三方再生物资回收公司定期清运。
   （4）噪声
   对于生产设备产生的噪声，公司通过基础减震、设备定期检修和维护、厂区
绿化等治理措施，确保厂界噪声达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》
（GB12348-2008）2 类标准。
   本项目不属于重污染行业，项目的设计严格执行国家现行污染排放的规范和
标准，严格按照环境保护行政主管部门的要求进行项目建设环境评价。2020 年 5
月 28 日，南京市生态环境局出具了《关于南京肯特复合材料股份有限公司高性
能工程塑料零部件扩建项目环境影响报告表的批复》
                      （宁环表复[2020]15113 号），
同意本项目建设。
   由于资金到位、市场开发及高端客户认证等具有较长的周期，本项目总体时
间周期计划为 36 个月。本项目需要完成设备购置、安装、调试，同时需要进行
生产、管理、行政人员招聘培训及试生产，具体实施进度安排如下表所示：
 项目实施内容          第一年             第二年        第三年
                                               南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
                Q1   Q2   Q3   Q4     Q1      Q2   Q3    Q4        Q1   Q2   Q3      Q4
     项目筹备
设备购买及调试
人员招聘与培训
     项目投产
       根据项目可行性研究报告，本项目建成并运转后，预计新增年营业收入
年），具备较好的经济效益。
       （四）研发中心建设项目
       本项目总投资 3,213.50 万元，其中建设投资 2,363.50 万元，铺底流动资金 500.00
万元，具体情况如下：
序号               投资内容                         投资额（万元）                   所占投资比例
       本项目不产生污染物排放。
       本项目建设周期为 24 个月，设备投入期为 24 个月，拟分两期投入。本项目
需要完成研发设备购置、安装、调试，同时需要进行研发人员招聘培训及试生产，
具体实施进度安排如下表所示：
项目实施内容                    第一年                                      第二年
                                        南京肯特复合材料股份有限公司招股说明书
          Q1   Q2   Q3             Q4     Q1   Q2   Q3   Q4
 项目筹备
设备购买及调试
人员招聘与培训
  （五）补充流动资金项目
  公司将严格按照《募集资金管理制度》的规定，将营运资金存入董事会决定
的专户管理。由公司董事会根据公司发展战略及实际经营需求审慎进行统筹安排，
公司将严格按照中国证监会、深交所颁布的有关规定以及公司的《募集资金管理
制度》，根据业务发展的需要使用该项营运资金。
八、子公司、参股公司简要情况
  截至本招股说明书签署日，公司不存在参股公司，公司拥有 4 家子公司。具
体情况详见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人控股子公
司、参股公司及分公司情况”之“（一）发行人控股子公司及参股公司”。

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