证券代码：603606 证券简称：东方电缆 公告编号：2024-004
宁波东方电缆股份有限公司
关于投资境外公司股权的补充公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
宁波东方电缆股份有限公司（以下简称“公司”或“东方电
缆”）于2024年1月23日披露了《关于拟投资境外XLCC Limited公司
股权暨签署<战略合作及投资协议>的公告》（公告编号：2024-
议的公告》（公告编号：2024-001）。现就上述公告中相关内容补
充说明如下：
一、 境外交易对方概述
XLCC Limited（以下简称“XLCC”），一家在英格兰和威尔士
注册的公司，公司注册号为13057883，XLCC为离岸电网运营商、公
用事业公司以及离岸风电开发商和运营商，开展HVDC（高压直流）
电缆的生产、供应及安装业务。开发和运营一家高压直流电缆制造
厂，专注于生产标准化的525kV海底电缆。
Xlinks Limited，一家总部位于英国的可再生能源解决方案公
司，投资设立的项目公司Xlinks First Limited（以下简称
“Xlinks First”），公司注册号为13604828，主要负责从摩洛哥
通过高压直流海底电缆向英国输送新能源电力项目（以下简称“摩
洛哥-英国电力项目”）的开发、建设及运营。Xlinks First公司配
备了强大的管理团队，成员分别是来自金融、企业、工程和能源等
各部门的高级人才，在交付重大能源基础设施项目方面都拥有非常
丰富的经验。
Xlinks Limited和XLCC两家公司的创始人均为Simon Morrish，
他持有牛津大学经济学、工程学、管理学硕士学位，以及哈佛商学
院的工商管理硕士学位。在2018年被授予EY年度企业家奖项，用于
表彰他在能源转型的领导力。
Xlinks First母公司的股东和XLCC的股东有重叠。
二、投资背景
基于全球海上风电市场未来将持续放量以及欧洲海缆产能供不
应求的背景，预计到2030年，欧洲海上风电电缆市场将显著增长，
复合年增长率预计为6%至8.6%。未来欧洲海底互联将以±400kV和±
为确保摩洛哥-英国电力项目的顺利推进，并考虑到欧洲高压直
流电缆市场的大量潜在需求，XLCC 计划在英国 Hunterston 开发和运
营一家高压直流电缆制造厂，专注于生产标准化的 525kV 海底电缆。
XLCC 公司建设主要分为开发阶段、建设阶段以及运营阶段，各阶段的
具体如下：
? 开发阶段：Hunterston 工厂的选址、规划、设计等；电缆铺设
船的研发、设计，以及开发阶段的筹资工作。
? 建设阶段：生产项目的建设期，主要包括 Hunterston 工厂的
建设、海底电缆专业制造设备的采购、铺设船的制造及交付等。
? 运营阶段：预计 2028 年，项目正式投入运营。
目前，XLCC已与多家开发、建设和运营新能源电力的企业签署
了合作备忘录；另XLCC有较大可能性成为Xlinks First以及Xlinks
未来其他能源项目中高压直流海底电缆的供应商。XLCC的电缆生产
项目的建设发展潜力巨大，为项目的未来营收提供了保障。
但目前XLCC尚处于前期开发阶段，开发及建设周期较长，且无
任何运营数据，项目推进可能存在较多不确定性。
三、战略合作及投资协议补充内容
因《战略合作及投资协议》等相关协议涉及的原协议系英文版本，
为便于投资者理解和阅读，在公告中涉及的内容均以中文译文披露。
缆作为供应商参与投标。
《出售选择权协议》的主要内容
协议主体：Solar Ventus Limited（注册地：英国；公司注册号：
主要股东为 Simon Morrish；）
及东方电缆。
主要内容：东方电缆认购 XLCC 股份后 3 年内，如 XLCC 发生破产
事件，东方电缆有权要求 Solar Ventus Limited 以 10,000,000 英镑
的价格购买东方电缆根据上述股份认购条款认购的 XLCC 股份。
四、交易的定价依据及估值说明
公司聘请境外知名会计师事务所对标的公司进行了详尽的尽职
调查。境外第三方投资机构进行了估值，估值报告主要内容如
下：
XLCC是一家有关“环境、社会、治理之影响力”的公司，其
具备高现金生成能力的商业模式以及具有强大的普通股权收益报
酬率的基本面，符合电力资本产品和一流工业公司参与者的溢价
支撑；根据较高内部收益率进行估值；发展轮融资的估值和回报
融资前股权估值为2亿英镑；回报情况仅以Hunterston工厂为基
础，不包括XLCC平台、管道以及全球发展带来的进一步估值提
升。
同时，公司参考了前期及同期主要境外能源股东加入的投资
估值（鉴于商业秘密，股东名称暂不做公开），并与交易对方进行
了充分协商谈判后确定交易价格。
五、相关风险提示
本次境外投资项目目前处于前期开发阶段，是否能取得融资尚存
在较大不确定性，且融资资金延迟支付，也会导致开发成本增加，使
项目面临较大的风险；且全球减碳需求增加，可能推高清洁能源产业
链相关原材料的价格，导致供应链成本上升，未来不排除大宗商品市
场价格因宏观经济、市场供需及通胀因素变化产生价格波动。综合分
析本项目内部及外部风险因素，可能会延迟或影响项目顺利进展。
特此公告。
宁波东方电缆股份有限公司董事会
二 0 二四年一月二十四日
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