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北新路桥: 关于新疆北新路桥集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复

证券之星 2024-01-20 00:00:00
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新疆北新路桥集团股份有限公司
         与
 中信建投证券股份有限公司
        关于
新疆北新路桥集团股份有限公司
 申请向特定对象发行股票
  的审核问询函之回复
    保荐人（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
      二〇二四年一月
深圳证券交易所：
  贵所于 2023 年 12 月 28 日出具的《关于新疆北新路桥集团股份有限公司申
请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120179 号）（以下简称
“审核问询函”）。新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称“北新路桥”“发
行人”或“公司”）会同本次向特定对象发行股票的保荐人中信建投证券股份有
限公司（以下简称“中信建投”或“保荐人”）、发行人律师上海锦天城律师事务
所（以下简称“锦天城”或“发行人律师”）和申报会计师希格玛会计师事务所
（特殊普通合伙）
       （以下简称“希格玛”或“申报会计师”）等相关各方，本着勤
勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落
实，并逐项进行了回复说明。
  如无特殊说明，本回复中的简称与《新疆北新路桥集团股份有限公司 2023
年度向特定对象发行股票募集说明书》中的简称具有相同含义。
  本回复中的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题               黑体
对审核问询函所列问题的回复           宋体
对募集说明书的修订、补充            楷体（加粗）
  在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均
为四舍五入所致。
                                                         目         录
  问题 1、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 17 亿元，其中 11.9
亿元拟用于宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路复线），5.1 亿元用于补
充流动资金。本次募投项目由发行人持股 98.50%的控股子公司安徽宿固高速公
路有限公司实施，少数股东无同比例出资或提供借款的计划。募投项目拟投资的
金额为 55.25 亿元，除使用募集资金投入外，剩余部分所需资金将由发行人自筹
资金补足。根据申报文件，募投项目收入包括车辆通行费收入、路衍经济收入两
部分，其中车辆通行费收入根据交通车流量数据测算，单一车型预测通行费年收
入=预测车型流量*项目收费理财*约定通行费标准*年收费天数，车辆通行费收
入每年金额为各个车型之和。交通量预测年限为项目建成后 33 年，运营期末年
流量达到顶峰。
  发行人控股股东控制的部分企业如重庆兵建高速公路工程项目管理有限公
司、湖南新湘高速公路建设开发有限公司、新疆北新房地产开发有限公司、天津
北新房地产建设开发有限公司、烟台居佳投资置业有限公司等或与发行人存在
同业竞争。发行人最近一次再融资为 2020 年 5 月核准的发行股份、可转换公司
债券购买资产并募集配套资金，募集配套资金用于渝长高速扩能改造工程项目，
累计实现效益-39,110.41 万元，未达预期。
  请发行人补充说明：
          （1）募集资金投资构成明细，是否为资本性支出及理由，
补充流动资金比例是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》相关规定；（2）
本次募投项目预计收入的具体构成，预计效益的测算依据和测算过程；结合该项
目所在地经济、人口、汽车保有量等实际情况、临近道路车流量数据、发行人承
建的可比项目情况等说明效益测算的谨慎性及合理性；运营期末年流量达到顶
峰的原因及合理性，是否与同类可比项目运营情况一致；
                        （3）结合发行人资金状
况、信贷安排、融资额度等情况说明本次募投项目资金缺口的情况及解决方式、
具体安排，分析对公司资产负债率、偿债能力等的影响，本次募投项目的实施是
否存在重大不确定性；
         （4）量化分析说明募投项目新增折旧摊销对公司业绩的影
响；
 （5）少数股东不提供增资或借款的原因及合理性，是否损害发行人及其中小
股东利益；
    （6）控股股东、实际控制人及其控制的企业的具体经营范围，本次募
投项目实施后是否存在新增同业竞争及关联交易的情形；
                        （7）结合前次募投项目
效益预测的具体内容，实际车流量与预计车流量的差异情况，分析前次募投项目
各年度效益完成情况，未完成预测效益的原因及合理性，说明前次募投项目效益
预测是否审慎，是否有利于提高发行人的资产质量、营运能力、盈利能力等。
    请发行人补充披露（2）（3）（4）（7）相关风险。
    请保荐人和会计师核查并发表明确意见，发行人律师对（5）（6）核查并发
表明确意见。
    【回复】
    一、募集资金投资构成明细，是否为资本性支出及理由，补充流动资金比例
是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》相关规定
    （一）募集资金投资构成明细，是否为资本性支出及理由
    本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 170,000.00 万元（已扣除财务
性投资及类金融业务的影响），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于宿州
至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路复线）、补充流动资金。
    宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路复线）项目总投资为 552,487.87
万元，投资明细情况如下：
序                投资金额         占总投          其中，募集资金        是否资本性支
          投资项目
号                （万元）         资比例           投入（万元）          出
    本次发行拟募集 119,000.00 万元用于宿州至固镇高速公路项目建设的建筑
安装工程费用、土地使用及拆迁补偿费以及工程建设其他费用。
    根据《企业会计准则—固定资产》，自行建造固定资产的成本，由建造该项
资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成。根据《企业会计准则附录—
会计科目和主要账务处理》，企业在建工程发生的管理费、征地费、可行性研究
费、临时设施费、公证费、监理费及应负担的税费等，应纳入在建工程核算。
   建筑安装工程费及土地使用及拆迁补偿费属于为建造该项目而发生的直接
支出，符合资本化条件，属于资本性支出；工程建设其他费用包括建设单位管理
费、工程监理费、项目前期工作咨询费、勘察设计费等，属于与执行该项目合同
而发生的有关费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
   因此，本项目的募集资金均为资本性支出，符合《企业会计准则》的规定。
   本次发行募集资金 51,000.00 万元，用于补充流动资金，该项目不符合《企
业会计准则》资本化的要求，因此，本项目为非资本性支出。
   （二）补充流动资金比例是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》相关
规定
   本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过170,000.00万元，其中用于补
充流动资金金额为51,000.00万元，占募集资金总额比例为30%，未超过募集资金
总额的百分之三十，符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。
   二、本次募投项目预计收入的具体构成，预计效益的测算依据和测算过程；
结合该项目所在地经济、人口、汽车保有量等实际情况、临近道路车流量数据、
发行人承建的可比项目情况等说明效益测算的谨慎性及合理性；运营期末年流
量达到顶峰的原因及合理性，是否与同类可比项目运营情况一致
   （一）本次募投项目预计收入的具体构成，预计效益的测算依据和测算过程
   本次募投项目的收入主要包括车辆通行费收入、路衍经济收入两部分。车辆
通行费收入是指按照国家规定收取的车辆通行收入，路衍经济收入包括油品销售
收入、服务区出租及广告收入。
   （1）项目建设期 3 年，运营期 33 年；融资年限为 25 年；固定资产折旧年
限 33 年；
   （2）项目公司长期借款利率参照 5 年期贷款市场报价利率（LPR）下浮，取
  （3）项目公司相关税费按国家相关法律、法规执行，其中建安工程进项税
率为 9%，工程建设其他费进项税率为 6%，年通行费收入为 9%的销项税；
  （4）项目公司运营人员 126 人，运营管理费每年递增 3%；
  （5）项目日常养护费用 12 万/公里；第一轮预防性养护基准费用 1,078 万元
/年、第二轮预防性养护基准费用 1,630 万元/年，均每年递增 3%；第一次路面大
修 0.75 亿元，第二次路面大修 1.13 亿元；
  （6）车辆通行费收入根据交通车流量数据测算，单一车型预测通行费年收
入=预测车型流量*项目收费里程*约定通行费标准*年收费天数，车辆通行费收入
每年金额为各个车型之和。
 其中：
  ①约定通行费标准是参考安徽省目前执行的公路收费标准、桥隧叠加标准，
客、货车划分不同车辆类型进行收费；
  ②预测车型流量系收集调查经济社会及交通现状资料后，分析经济社会与交
通运输发展两者之间的相关关系，在预测区域未来经济发展水平的基础上，研究
区域未来的交通生成和交通分布情况，推算其正常增长的趋势型交通量，同时考
虑因本项目建成后对影响区域产生的诱增交通量，以及与水运、铁路等其它运输
方式相互转移的交通量，最终确定项目未来的交通量；
  交通量预测年限为项目建成后 33 年。项目路段开通初年，主要承担区域内
部交通出行功能，流量主要为周边国省道转移交通量和少量诱增交通量；徐蚌高
速全线贯通后形成通道功能，项目路段流量主要由高速路网分流交通量、周边国
省道转移交通量、诱增交通量组成；运营期末年流量达到顶峰；
  ③项目公路里程按照《安徽省交通运输厅关于宿州至固镇高速公路初步设计
的批复》中的公路里程进行计算。
  （1）车流量预测
  公路交通量是经济社会发展对公路交通需求的反映，其发生和发展与沿线的
经济社会状况密切相关，因此未来交通量应以研究区域未来经济发展目标为基础
进行推算，具体思路为：收集调查经济社会及交通现状资料后，分析经济社会与
交通运输发展两者之间的相关关系，在预测区域未来经济发展水平的基础上，研
究区域未来的交通生成和交通分布情况，推算其正常增长的趋势型交通量，同时
考虑因本项目建成后对影响区域产生的诱增交通量，以及与水运、铁路等其它运
输方式相互转移的交通量，最终确定项目未来的交通量。据此为本项目建设规模
和实施计划的确定、经济评价及投资决策提供依据。
   依据交通部颁发的《公路建设项目可行性研究编制办法》,交通量预测采用以
机动车起讫点调查为基础的“四阶段推算法”。根据公路交通量生成的一般规律，
项目远景交通量主要由现状通道内公路的正常趋势交通量在本项目上的分配交
通量、诱增交通量和转移交通量构成。
   利用安徽省高速交通模型分析区域高速流量，建立规划路网模型分析项目路
承担未来高速路网流量情况，同时参考区域干线流量交通调查数据，计算由区域
干线转移至项目路的流量。结合项目路承担的路网流量与干线转移流量，计算得
出项目路预测基年流量。
   将基年流量按照预测的交通量增长率，并结合诱增、转移交通量综合预测项
目路交通量。
   项目路开通初年（2026 年）
                 ，项目路主要承担区域内部交通出行功能，流量
主要为周边国省道转移交通量和少量诱增交通量，流量为 4,015pcu/d（注：标准
车/天）；徐蚌高速全线贯通后（2028 年），形成通道功能，项目路流量主要由高
速路网分流交通量、周边国省道转移交通量、诱增交通量组成，流量为 26,093pcu/d；
运营期末年（2058 年），流量为 58,240pcu/d。
               预测车流量                                    预测车流量
年份                                       年份
       自然合计(veh/d)    折算合计(pcu/d)               自然合计(veh/d)    折算合计(pcu/d)
                   预测车流量                                          预测车流量
年份                                             年份
       自然合计(veh/d)     折算合计(pcu/d)                      自然合计(veh/d)       折算合计(pcu/d)
   （2）收入预测
   ①收费标准确定
   根据安徽省交通运输厅 2019 年 12 月 30 日发布的《安徽省收费公路车辆通
行费计费方式调整方案》规定的基本费率及桥隧叠加收费标准，计算得到项目路
的综合费率，具体收费标准如下表所示：
  车型       客一       客二     客三     客四           货一       货二     货三     货四     货五       货六
全段收费额
（元/车次）
全段综合费
率（元/公       0.68    1.14   1.56    1.87        0.68     1.24   1.81   2.27    2.53     2.88
里）
   ②通行费收入测算
   根据《G3 京台高速公路复线宿州至固镇段特许经营项目社会投资人招标中
标结果公示》及工可报告，项目建设期 3 年，运营期 33 年，因此通行费收入按
   项目路年通行费收入测算公式：
      I：表示年通行费收入；
      n：表示各个车型，取值为 1-10，1 代表客一， …… ，4 代表客四，5 代表
 货一 ， …… ，10 代表货六；
      Qn：表示各个车型的流量；
      Cn：表示各个车型对应的收费标准；
      L：表示项目路收费里程；
      Dn：表示各个车型的年收费天数。
      测算收入时，考虑客一收费天数按 345 计(即考虑小客车 20 天节假日免费),
 其余车型按 365 计；考虑 ETC 优惠以及大修对收入的影响。
      预测初年（2026 年）,通行费收入为 4,410.00 万元；徐蚌高速全线贯通后（2028
 年）,通行费收入为 29,217.00 万元；预测末年（2058 年），通行费收入为 64,273.00
 万元；33 年运营期通行费收入为 151.03 亿元（含税）。具体运营期通行费收入预
 测如下：
                                                                               单位：万元
通车年份   年份     客一       客二    客三    客四    货一      货二    货三      货四      货五      货六       合计
通车年份   年份     客一       客二     客三     客四     货一      货二     货三      货四      货五      货六       合计
收入（亿元）          38.1    0.7    0.8    0.8     6.2    2.3     5.9    13.8     6.2     76.4   151.03
      综上，公司本次募投项目的收费及车流量预测合理、谨慎，在预测车流量模
 型中考虑其他线路分流效益以及替代交通工具的影响。
      ③路衍经济收入
      综合考虑项目油品销售收入、服务区出租及广告收入等，参考省内其他高速
 路衍经济收入，服务区出租收入按 80 万元/年计，运营期每 10 年按 10%的增速
 递增，运营期 33 年合计收入 2,938.40 万元（含税）；广告收入按 20 万元/年计，
 运营期第 5 年开始按 3%的增速递增，运营期 33 年合计收入 1,011.51 万元（含
 税）
  。
      ④收入测算结果
      经测算，运营期收入测算情况如下：
                                                                                 单位：万元，含税
                                                                      运营期（33 年）
序号       项目      运营期合计          运营期平均
               （3）总成本费用测算过程
               高速公路运营总成本费用主要由运营管理费、日常养护费用、预防性养护成
         本、大中修费用等经营成本、借款利息及折旧摊销费用构成。
               ①经营管理费测算
               运营管理成本包括人员工资支出和日常管理支出构成。人员工资支出根据项
         目人员配置数量（126 人）以及平均薪酬拟定，日常管理支出主要为办公费等。
         经测算，运营期经营管理费用合计 69,533.60 万元。
               ②日常养护费用测算
               日常养护费用主要由路面日常养护、桥梁日常养护、机电日常维护构成，根
         据安徽省收费公路养护成本历史数据，同时考虑人力、物料成本的上涨，经测算，
         运营期内日常养护费用为 27,050.13 万元。
               ③预防性养护成本测算
               第一轮预防性养护首年预估费用为 1,078.00 万元/年，以后每年递增 3%;第
         二轮预防性养护首年预估费用为 1,630.00 万元/年，以后每年递增 3%。两轮预防
         性养护费用为 1.44 亿元。
               ④大中修费用
               由于采用了预防性养护，路面寿命得以一定程度的延长，再加上项目初期交
         通流量不大，计划在通车运营的第 13 年开始第一次大修，维修时间为两年，主
       要拟对全线铺面已产生局部病害处进行处理，对老化的面层进行铣刨重铺。计算
       预期养护经费约为 7,497.22 万元。
             在道路运营末期，为便于交付，对已有局部病害进行铣刨重铺后，同时对下
       层水稳存在病害处进行处理。计算预期养护经费约为 11,340.22 万元。
             ⑤借款利息
             根据项目还本付息计划，本项目运营期需支付的利息总额为 245,271.21 万
       元。
             ⑥折旧摊销
             本项目固定资产按车流量法计提，折旧年限 33 年，固定资产残值率为 0%，
       运营期折旧摊销费用合计 519,000.34 万元。
             ⑦总成本费用测算结果
             经测算，运营期总成本费用情况如下：
                                                                                单位：万元，含税
                                                                    运营期（33 年）
序号     项目      运营期合计        运营期平均
             （4）效益测算结果
             经测算，本项目运营期 33 年经营收入 140.56 亿元（不含税，下同）,利润总
       额 50.60 亿元，税后净利润 37.30 亿元。项目具体损益预测情况如下表：
                                                                                        单位：万元
                                                                     运营期（33 年）
序号    项目     运营期合计          运营期平均
            （二）结合该项目所在地经济、人口、汽车保有量等实际情况、临近道路车
       流量数据、发行人承建的可比项目情况等说明效益测算的谨慎性及合理性
            宿州至固镇高速公路是《安徽省高速公路网规划修编（2020-2035 年）》规划
       的徐州至蚌埠高速公路（S15）中的一段，属于安徽省所规划的“五纵十横”中纵
       二并行线的一部分。本项目北接 G1516 盐洛高速公路，南连在建固蚌高速公路，
       是 G3 京台高速公路复线的重要组成部分，也是省网的重要组成部分。
  （1）项目所在区域经济情况
  综合考虑本项目在区域路网中的地位，以及对沿线各地区经济、交通、人流、
物流等的影响程度，确定蚌埠市、宿州市为项目直接影响区域，安徽省其他地区、
江苏省为项目间接影响区。根据安徽省统计局发布的《2023 年安徽统计年鉴》，
目直接影响的区域宿州市和蚌埠市的 GDP 合计 4,236.87 亿元，占安徽省 GDP 总
量的比例为 9.41%，GDP 合计在安徽省排名第三。
                                                                 单位：亿元
         项目       2022 年             2021 年                    2020 年
宿州市                   2,224.59                2,127.72             1,969.24
蚌埠市                   2,012.28                1,948.99             2,018.35
GDP 合计                4,236.87                4,076.71             3,987.59
安徽省 GDP              45,045.02             42,565.17              38,061.51
GDP 占比                  9.41%                   9.58%               10.48%
注：安徽省统计局发布的《2023 年安徽统计年鉴》
  （2）项目人口情况
  根据安徽省统计局发布的《2023 年安徽统计年鉴》，安徽省共有 16 个地级
市，9 个县级市，50 个县，45 个市辖区，287 个街道办事处，1235 个乡镇。截至
埠市常住人口合计 860.9 万人，占安徽省常住人口比例为 14.05%，常住人口合计
在安徽省城市人口数量排名第二，仅次于省会合肥市。
  （3）民用汽车拥有量情况
其中宿州和蚌埠民用汽车拥有量合计 1,365,599 辆，在安徽省民用汽车拥有量排
名第二，仅次于省会城市合肥，占安徽省民用汽车拥有量的比例为 12.09%，近
三年复合增长率为 8.59%，高于安徽省民用汽车复合增长率。具体情况如下：
          项目        2022 年        2021 年          2020 年       复合增长率
宿州民用汽车拥有量（辆）         772,205       723,190           658,373         8.30%
蚌埠民用汽车拥有量（辆）         593,394       554,903           499,693         8.97%
      合计（辆）         1,365,599     1,278,093        1,158,066         8.59%
       项目        2022 年        2021 年       2020 年      复合增长率
安徽省民用汽车拥有量（辆）    11,296,878    10,643,900   9,908,541     6.78%
       占比           12.09%        12.01%      11.69%
注：数据来源于安徽省统计局发布的《统计年鉴》
  综上，从本项目直接影响的区域经济、人口情况及民用汽车拥有量数据来看，
本项目实施后将直接服务安徽省约 10%的人口总量、辐射安徽省约 10%的区域
经济总量以及约安徽省 12%的民用汽车拥有量，整体上，本项目效益测算是谨慎
合理的。
  项目区域经过近几年高速公路的大规模建设，高速公路已基本成网。目前区
域内有宁洛高速、京台高速、徐明高速、盐洛高速、蚌五高速、固蚌高速等多条
高速公路，支撑区域经济的转型与发展。
  宁洛高速、京台高速作为项目路所在路网的主干道，流量较大，分别在 4.5
万 pcu/d、2.5 万 pcu/d 左右。其中，京台高速的大刘郢枢纽至西泉街枢纽段流量
最大，为 4.0 万 pcu/d 之间，其次是宿州枢纽至大刘郢枢纽段，为 3.7 万 pcu/d,最
后是朱圩子枢纽至宿州枢纽段，为 3.1 万 pcu/d。
  本项目运营期预期车流量平均为 41,357pcu/d，与周边高速公路统计量对比
如下：
   高速公路              路段             折算合计（pcu/d）
            朱圩子枢纽-宿州枢纽                        31,383
京台高速        宿州枢纽-大刘郢枢纽                        37,077
            大刘郢枢纽-西泉街枢纽                       40,259
            大刘郢枢纽-江山枢纽                        45,309
宁洛高速
            江山枢纽-明光枢纽                         45,953
               平均                             39,996
          宿固高速项目（运营期平均）                       41,357
注：对比路段为 2021 年的交通量数据，未剔除公共卫生事件对车流量的负面影响
  从上表可见，宿固高速预测的车流量水平与所在区域临近高速公路通行量不
存在重大差异。
  除宿固高速外，公司承建运营的高速公路主要有：福建顺邵高速、渝长高速、
巫大高速、广平高速等，主要位于川渝及福建区域，宿固高速位于安徽省内。由
于高速公路建设运营具有特殊性，受辐射区域的经济发展水平、地理位置、周边
路网状况、施工条件、建造环境、技术指标、人口特征等多方面因素影响，导致
不同区域的高速公路经济效益不具有可比性。
  （三）运营期末年流量达到顶峰的原因及合理性，是否与同类可比项目运营
情况一致
  目前，车流量预测普遍依据交通部颁发的《公路建设项目可行性研究编制办
法》
 ，采用以机动车起讫点调查为基础的“四阶段推算法”。根据公路交通量生成
的一般规律，交通量主要由趋势交通量、诱增交通量和转移交通量构成。其中，
趋势交通量为交通量的重要构成部分，是指随着经济社会的发展而自然增长的交
通量，运用增长率法，以基年 OD 表中各交通小区发生、吸引交通量，按模型计
算出未来各特征年交通量，趋势交通量预测的内在逻辑主要基于区域经济的未来
发展水平。
   因此，随着区域经济持续增长，趋势交通量也持续增长，车流量亦将保持持
续增长趋势，到项目运营期末年车流量达到顶峰。
   公司承建的高速公路车流量预测方法对比如下：
                                            是否运营期末年
项目名称      车流量预测方法          工可报告出具单位
                                            达到车流量顶峰
       趋势交通量+诱增交通量
巫大高速                    重庆市交通规划勘察设计院            是
       +转移交通量
                        中交第二公路勘察设计研究院
渝长高速   趋势交通量+诱增交通量                              是
                        有限公司
       趋势交通量+诱增交通量      四川省交通厅公路规划勘察设
广平高速                                            是
       +旅游交通量           计研究院
       趋势交通量+诱增交通量      中国公路工程咨询集团有限公
宿固高速                                            是
       +转移交通量           司
   从上表可见，不同工可报告出具单位对车流量预测采取基本一致的预测方法，
项目运营期末年流量达到顶峰主要基于采用车流量预测方法，具有合理性，与行
业惯例一致。
   三、结合发行人资金状况、信贷安排、融资额度等情况说明本次募投项目资
金缺口的情况及解决方式、具体安排，分析对公司资产负债率、偿债能力等的影
响，本次募投项目的实施是否存在重大不确定性
   （一）本次募投项目资金缺口的情况及解决方式、具体安排
   本次募投项目拟投资 552,487.87 万元，截至本次发行董事会召开日已投资
万元，剩余资金缺口 305,237.97 万元拟使用银行债务融资及自有资金的方式予以
解决。
州分行、中国银行股份有限公司宿州分行、中国建设银行股份有限公司宿州分行
签订了《人民币 43.2 亿元固定资产银团贷款合同》，贷款额度 43.20 亿元，贷款
合同项下的贷款期限为从首笔贷款资金的提款日（包括该日）起至全部贷款到期
日止的期间，共计 33 年，资金用途为宿州至固镇高速公路建设。截至 2023 年 9
月 30 日，累计贷款余额为 10.50 亿元，尚未使用银行授信为 32.70 亿元。
             因此，银行贷款的尚未使用额度能够覆盖本次项目资金需求缺口。
             （二）募投项目实施对公司资产负债率及偿债能力的影响
             截至 2023 年 9 月 30 日，公司资产负债率为 89.53%，若本次募投项目资金
          缺口均由银行贷款方式解决，公司的整体资产负债率将达到 90.10%，在短期内，
          将导致公司资产负债率上升及偿债能力下降。未来随着募投项目效益逐步实现，
          银行贷款的偿还，公司资产负债率及偿债能力将得到改善。
             四、量化分析说明募投项目新增折旧摊销对公司业绩的影响
             本次募投项目新增折旧摊销及利息费用对公司未来经营业绩的具体影响情
          况如下：
                                                                                                           单位：万元
                                                                                  运营期（33 年）
    项目        运营期合计           运营期平均
募投项目产生营业收入     1,405,636.39     42,595.04        4,205.30        29,853.29     38,687.80      47,251.61       54,189.37      59,805.89
募投项目新增折旧摊销      519,000.34      15,727.28        1,526.99        10,929.34     14,270.78      17,463.49       20,050.33      22,147.45
募投项目新增利息费用      245,271.21        7,432.46     16,354.00         16,515.56     11,742.54        4,878.42               -              -
募投项目新增折旧摊销
及利息费用合计
募投项目新增净利润       372,973.59      11,302.23      -15,420.57           444.50       6,859.64     16,078.28       21,184.52      24,399.56
公司预计收入        40,856,414.57   1,238,073.17   1,199,683.42   1,225,331.41     1,234,165.93   1,242,729.74    1,249,667.50   1,255,284.02
募投项目新增折旧摊销
占预计收入的比例
募投项目新增折旧摊销
及利息费用占预计收入           1.87%          1.87%          1.49%            2.24%          2.11%          1.80%           1.60%          1.76%
的比例
公司预计净利润         590,095.77      17,881.69       -8,841.11         7,023.96     13,439.10      22,657.74       27,763.98      30,979.02
募投项目新增净利润占
预计净利润的比例
募投项目新增折旧摊销
占预计净利润的比例
募投项目新增折旧摊销
及利息费用占预计净利        129.52%        129.52%          不适用             390.73%       193.56%         98.61%          72.22%         71.49%
润的比例
          注 1：预计营业收入=前三年营业收入平均数（1,195,478.13 万元）+本次募投项目新增营业
          收入；
          注 2：预计净利润=前三年净利润平均数（6,579.46 万元）+本次募投项目新增净利润；
          注 3：新增折旧摊销占预计收入的比例=新增折旧摊销/预计营业收入；新增折旧摊销占预计
          净利润的比例=新增折旧摊销/预计净利润；募投项目新增折旧摊销及利息费用占预计净利润
          的比例=新增折旧摊销及利息费用/预计净利润；
          注 4：上述预测仅为测算本募投项目新增折旧摊销对公司经营业绩的影响，不代表公司对外
          来经营业绩的承诺，提请投资者关注投资风险。
             在本募投项目建成初期，由于募投项目效益实现具有一定的周期，通车量将
逐步爬坡，效益逐步释放。同时，受募投项目借款利息费用化及折旧摊销费用的
影响，预计本募投项目将在 2026 年-2029 年（即运营期前 4 年）出现亏损的情
形，对公司短期经营业绩产生不利影响，甚至在 2026 年-2027 年，由于本募投项
目运营导致公司出现亏损的情形。预计自 2030 年（即运营期第 5 年）起，本募
投项目将扭亏为盈，对提升公司整体经营业绩持续产生正面作用。
  从上表可见，本次募投项目在运营期内预计将新增折旧摊销 519,000.34 万元
及新增利息费用 245,271.21 万元，占预计营业收入的比例为 1.87%，占预计净利
润的比例为 129.52%。经测算，本募投项目将在运营期内新增平均净利润
为 63.21%，具有良好的经济效益，上述测算已扣除了新增折旧摊销及新增利息
费用影响。
  五、少数股东不提供增资或借款的原因及合理性，是否损害发行人及其中小
股东利益
  （一）本次募投项目的实施主体
  本次募投项目宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路复线）实施主体
为公司控股子公司安徽宿固高速公路有限公司，补充流动资金的实施主体为新疆
北新路桥集团股份有限公司。
局、蚌埠市交通运输局通过公开招标方式选择北新路桥作为社会投资人，负责项
目建设及融资。宿州市人民政府、蚌埠市人民政府根据《安徽省人民政府办公厅
关于加快推进高速公路建设促进长三角一体化发展的通知》
                         （皖政办(2020)5 号），
负责推进宿州至固镇高速公路项目的实施，并授权北新路桥和宿州交通文化旅游
投资集团有限公司组建项目公司安徽宿固高速公路有限公司，项目公司与宿州市
交通运输局、蚌埠市交通运输局签订《宿州至固镇高速公路特许经营项目特许经
营协议》（以下简称“《特许经营协议》”）。项目公司对项目的投融资、建设、运
营、移交等全过程负责，并获得本项目车辆通行费收费权、项目沿线规定区域内
服务设施经营权和广告经营权。
  安徽宿固高速公路有限公司基本信息如下：
    项目                            内容
公司名称         安徽宿固高速公路有限公司
成立时间         2022-01-21
注册资本         10000 万元人民币
统一社会信用代码     91341300MA8NME5534
注册地址         安徽省宿州市经开区管委会（鞋城五路 508 号）院内综合楼 501 室
             许可项目：公路管理与养护；建设工程施工；建设工程设计（依法
             须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：
             小微型客车租赁经营服务；物业管理；水泥制品销售；机械设备销
             售；建筑材料销售；广告设计、代理；广告制作；广告发布；信息
经营范围         技术咨询服务；停车场服务；工程管理服务；信息咨询服务（不含
             许可类信息咨询服务）；机械设备租赁；住房租赁；非居住房地产租
             赁；土地使用权租赁；柜台、摊位出租；高速公路服务区燃气汽车
             加气站经营（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限
             制的项目）
             新疆北新路桥集团股份有限公司持股比例为 98.50%、宿州交通文化
股权结构
             旅游投资集团有限公司持股比例为 1.50%
   （二）募集资金投入方式
   根据《宿州至固镇高速公路特许经营项目投资合作协议》
                           （以下简称“《投资
合作协议》”），宿州至固镇高速公路项目总投资估算为 55.25 亿元，本项目的资
本金为 111,415 万元，发行人应履行的出资义务为 109,743.78 万元（111,415 万元
×98.50%），截至本次发行董事会召开日（2023 年 8 月 1 日）发行人已累计出资
   本次募集资金到位后，募集资金将以实缴资本金并结合借款的方式投入。在
资本金范围内，各方将按出资比例进一步履行出资义务，在资本金范围外的项目
建设所需募集资金，将在本次募集资金到位后，发行人与非全资控股子公司安徽
宿固签署借款协议，明确借款用途，借款利率将参考届时中国人民银行授权全国
银行间同业拆借中心公布的最近一年期贷款市场报价利率（LPR）确定，上述非
全资控股子公司安徽宿固将向发行人支付相应借款利息。少数股东宿州交通文化
旅游投资集团有限公司不参与向项目公司安徽宿固提供借款。
   （三）少数股东不提供增资或借款的原因及合理性
   根据《宿州至固镇高速公路特许经营项目投资合作协议》《宿州至固镇高速
公路特许经营项目特许经营协议》等协议要求，本项目的资本金由项目公司的股
东按照约定的比例负责筹措，项目资本金以外的建设资金由项目公司（安徽宿固）
及投资人（北新路桥）通过合法渠道筹集。
  同时，根据《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》
                                 （发
改投资[2016]2231 号）等相关规定，项目融资责任由项目公司或社会资本方承担，
当地政府及其相关部门不应为项目公司或社会资本方的融资提供担保。
  综上，除履行实缴资本金义务外，少数股东不同比例出资或增资，主要基于
《投资合作协议》及相关法规要求，具有合理性。
  （四）少数股东不提供增资或借款，不会损害公司及中小股东利益
  公司持有项目公司股权比例为 98.50%，作为项目公司的控股股东，能够对
项目公司经营、借款实际用途和还款安排进行有效控制，项目公司所实现经济效
益大部分为公司及股东所享有，通过实施募投项目，发行人能够获得相关收益的
同时，发行人将参考中国人民银行同期贷款利率向项目公司收取贷款利息。
  因此，项目公司其他少数股东不按股权比例向项目公司提供借款或增资而由
发行人单方提供借款具有合理性，符合行业惯例，不存在损害发行人及中小股东
利益的情形。
  六、控股股东、实际控制人及其控制的企业的具体经营范围，本次募投项目
实施后是否存在新增同业竞争及关联交易的情形
  （一）控股股东、实际控制人及其控制的企业的具体经营范围
  公司实际控制人为新疆生产建设兵团第十一师国有资产监督管理委员会。根
                          “上市公司与本规则第 6.3.3
据《深圳证券交易所股票上市规则》6.3.4 条的规定：
条第二款第（二）项所列法人（或者其他组织）受同一国有资产管理机构控制而
形成该项所述情形的，不因此构成关联关系，但其法定代表人、董事长、总经理
或者半数以上的董事兼任上市公司董事、监事或者高级管理人员的除外”。公司
实际控制人控制的除控股股东及其分子公司外的其他企业不存在法定代表人、董
事长、总经理或者半数以上的董事兼任发行人董事、监事或者高级管理人员的情
形，因此不存在需被认定为发行人关联方的情况。发行人与实际控制人控制的其
他企业之间不构成同业竞争。
  报告期内，发行人与控股股东兵团建工集团及其控制的其他企业不存在构成
重大不利影响的同业竞争。截至本回复出具之日，控股股东兵团建工集团及其控
制的其他企业具体经营情况如下：
序
     公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
             房屋建筑工程施工总承包特级；铁路工程施工总承包壹级；水利水电工程施工总承包壹级（具体范
    新疆生产建设   围以建设部门颁发的资质证书为准）。承包境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设
    兵团建设工程   备、材料出口，对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。房屋及设备租赁；仓储服务；项目投     从事房屋、铁路、水利、境外
    （集团）有限   资；塑钢门窗、钢结构制品的生产、销售；物业管理；房屋、设备、建材的租赁；建材销售；建筑     工程施工业务
    责任公司     新技术、新工艺、新产品的研究开发及技术推广服务；桥梁预制，市政行业（排水工程、给水工程、
             道路工程）专业乙级（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
             水利水电、市政公用工程、公路建筑工程、房屋建筑、钢结构工程、土石方工程、金属门窗工程、
             装饰装潢工程承包、施工；起重设备安装承包；机械设备、照明器材、金属门窗、塑钢门窗、钢制
    阿克苏恒升建
             散热器、塑料制品、汽车配件、金属材料、五金交电、化工产品、机电产品、润滑油、钢材、建筑
             材料、通讯器材、机械设备及配件销售；边境小额贸易及其他货物与技术的进出口经营；市场开发
    任公司
             服务；空调安装服务；设备租赁；搬运装卸服务；机动车维修；房屋租赁。 （依法须经批准的项目，
             经相关部门批准后方可开展经营活动）
             水泥制品销售；劳保用品、煤炭及制品、石油制品（不含危险化学品）、非金属矿及制品、金属材料、
             金属矿石、高品质特种钢铁材料、新型金属功能材料、特种陶瓷制品、建筑陶瓷制品、新型结构陶
             瓷材料、新型功能陶瓷材料、高性能有色金属及合金材料、稀土功能材料、建筑材料、塑料制品、
             橡胶制品、石墨烯材料、工程塑料及合成树脂、高性能纤维及复合材料、金属基复合材料和陶瓷基
    阿拉尔市北新
             复合材料、五金产品、化工产品（不含危险化学品）、电气设备、金属制品、电线电缆、环境保护专    从事金属材料、钢铁材料销
             用设备、涂料、针纺织品、水暖配件、家具销售；金属材料制造；建筑工程、市政公共工程、城市     售等业务
    公司
             园林绿化工程施工；建筑工程机械设备租赁服务；科技交流和推广服务；工程技术咨询服务；钢结
             构工程；建筑劳务分包；室内外装饰装修服务；门窗制造及安装；工程机械作业；集装箱租赁服务；
             建筑业企业。（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）（依法须经批准的项目，经相
             关部门批准后方可开展经营活动）
             许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包；住宅室内装饰装修；公路管理与养护；路基路面养护作
    阿拉尔市华锟   业；电气安装服务；施工专业作业（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
    公司       备租赁；运输设备租赁服务；建筑材料销售；建筑用钢筋产品销售；普通机械设备安装服务；建筑
             装饰材料销售；园林绿化工程施工；土石方工程施工；体育场地设施工程施工；金属门窗工程施工；
序
     公司名称                       经营范围                          实际开展业务
号
             对外承包工程；水泥制品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
             许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
             活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：土石方工程施工；机械设备
    安徽北新工程   租赁；园林绿化工程施工；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；建
    公司       金属制品销售；机械设备销售；建筑防水卷材产品销售；保温材料销售；防腐材料销售；计算机软
             硬件及辅助设备批发；石油制品销售（不含危险化学品）；食品销售（仅销售预包装食品）（除许可
             业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
             一般项目：工程管理服务；供应链管理服务；国内货物运输代理；国内贸易代理；进出口代理；技
             术进出口；货物进出口；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；机械设备租赁；
             技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；通讯设备销售；建筑材料销售；
             金属材料销售；计算机软硬件及辅助设备零售；机械设备销售；专用化学产品销售（不含危险化学
             品）；汽车零配件批发；新鲜水果批发；新鲜蔬菜批发；化肥销售；畜牧渔业饲料销售；农作物种子
    北京北新天润   经营（仅限不再分装的包装种子）；针纺织品及原料销售；日用品销售；建筑装饰材料销售；煤炭销
    有限公司     制造；润滑油销售；食用农产品批发；食用农产品零售；会议及展览服务；翻译服务；专业设计服
             务；城市绿化管理；五金产品批发；非金属矿及制品销售；金属矿石销售；食用农产品初加工；农
             副产品销售；水产品批发；饲料原料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
             营活动）许可项目：食品销售；劳务派遣服务；建筑劳务分包；建设工程施工。（依法须经批准的项
             目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不
             得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
    亳州兵建晟华
             江、湖治理服务，城市水域治理服务，水污染监测服务，工程设计服务，工程项目管理（依法须经
             批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
    公司
    成都鸿禧房地   许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
                                                           从事房地产开发业务（限于
                                                           四川省成都市范围内）
    司        目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
              许可项目：地质灾害治理工程施工；建设工程施工；房地产开发经营；建筑智能化系统设计；建筑
              智能化工程施工；建设工程设计；技术进出口；货物进出口；工程造价咨询业务；食品销售；农作
              物种子经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：以自有资金
              从事投资活动；企业管理；公共事业管理服务；企业管理咨询；土石方工程施工；对外承包工程；
              技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；机械设备租赁；劳务服务（不
              含劳务派遣）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；门窗销售；工程管理服
              务；物业管理；住房租赁；建筑工程机械与设备租赁；专业保洁、清洗、消毒服务；水泥制品制造；
     海南恒峰实业
     有限公司
              他相关服务；食用农产品零售；鲜肉零售；针纺织品销售；日用百货销售；体育用品及器材零售；
              金属矿石销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；五金产品零售；电子产品销售；第一类医疗
              器械销售；第二类医疗器械销售；有色金属合金销售；石油制品销售（不含危险化学品）；润滑油销
              售；成品油批发（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；煤炭及制品销售；棉、
              麻销售；林业产品销售；木材销售；化肥销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技
              术咨询服务；财务咨询；会议及展览服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制
              的项目）
     和田市玉泉湖   房屋建筑工程、市政工程、道路工程、河道工程、园林绿化工程施工，旅游景点开发与投资，建筑     为实施玉泉湖市政建设项目
     有限公司     批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）                         无其他业务，拟注销公司
                                                              为实施和田东方鸿业房屋建
     和田县东方鸿
              房屋建筑工程维护管理；市政工程维护管理；道路工程维护管理；建筑装饰装潢工程维护管理；园     设项目而设立，目前工程已
              林绿化工程维护管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）          完结，无其他业务，拟注销
     理有限公司
                                                              公司
              高速公路、桥梁、隧道等基础设施的投资、建设、经营、养护、管理、技术咨询及配套服务和园林
     湖南新湘高速
              绿化等相关业务；与高速公路配套的服务区经营管理、加油站建设投资及资产管理；汽车清洗；仓
              储服务；高速公路自有产权广告位建设、管理；机械设备租赁和修理；销售建设材料、汽车配件和
     有限公司
              机电产品。
                  （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序
      公司名称                       经营范围                          实际开展业务
号
     有限责任公司   工程和技术研究和试验发展；标准化服务；建设工程质量检测；建设工程监理；水利工程建设监理；
              建设工程勘察；建设工程设计；软件开发；信息系统集成服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨
              询服务）；环境保护监测；特种设备设计；工程造价咨询业务；知识产权服务（专利代理服务除外）；
              网络技术服务；信息技术咨询服务；人工智能应用软件开发；水利相关咨询服务；大气环境污染防
              治服务；雷电防护装置检测；消防技术服务；室内环境检测；环境应急治理服务；水利工程质量检
              测；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；科技中介服务；专利代理；创业空间服务；
              建筑智能化系统设计；公路水运工程试验检测服务；安全生产检验检测；司法鉴定服务；新材料技
              术研发；物联网技术研发；规划设计管理；环保咨询服务；咨询策划服务；新材料技术推广服务；
              数字文化创意内容应用服务；大数据服务；软件外包服务；物联网技术服务；３Ｄ打印服务；水利
              情报收集服务；智能控制系统集成；卫星遥感应用系统集成；卫星技术综合应用系统集成
     山东新诚股权   以自有资金进行城乡基础设施建设及投资运营管理；工程管理服务；市政公用工程、园林绿化工程、 运营建设山东商河西部新城
     公司       须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）                     期建设 PPP 项目
     韶关市兵建市
              以自有资金对市政工程项目进行投资，市政工程勘察、设计、建设、运营及维护。
                                                 （依法须经批准的
              项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     司
     睢宁红新投资                                                 除在江苏省徐州市睢宁县范
              一般项目：股权投资；企业管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
              动）
     （有限合伙）                                                 业务外，未从事其他业务
     天津北新房地
              房地产开发与经营，房地产经纪，仓储服务，自有房屋租赁。
                                        （依法须经批准的项目，经相关部门批   从事天津市范围内房地产开
              准后方可开展经营活动）                                   发、销售、房屋租赁业务
     限公司
              房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；建设工程施工；园林绿化工程施工；土石方工程施工；
     图木舒克华筑   体育场地设施工程施工；建筑劳务分包；住宅室内装饰装修；金属门窗工程施工；普通机械设备安
     公司       备租赁；运输设备租赁服务；机械设备租赁；对外承包工程（依法须经批准的项目，经相关部门批
              准后方可开展经营活动）
序
      公司名称                        经营范围                        实际开展业务
号
              一般项目：新能源汽车整车销售；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设施销售；技术进出口；
              货物进出口；日用木制品销售；纸浆制造；纸浆销售；制浆和造纸专用设备制造；木材收购；木材
              销售；建筑用木料及木材组件加工；生物质成型燃料销售；生物质燃料加工；煤制品制造；票据信
              息咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；装卸搬运；机械
              电气设备销售；智能机器人销售；智能物料搬运装备销售；物料搬运装备制造；物料搬运装备销售；
              通讯设备销售；消防器材销售；特种设备销售；安防设备制造；安防设备销售；灯具销售；电子产
              品销售；仪器仪表销售；金属链条及其他金属制品销售；机械设备销售；金属材料销售；计算机软
              硬件及辅助设备零售；第一类医疗器械销售；塑料制品销售；企业形象策划；计算机系统服务；土
              石方工程施工；铁路机车车辆销售；物联网设备销售；工业机器人制造；服务消费机器人销售；光
              伏设备及元器件销售；电池销售；充电桩销售；集装箱销售；储能技术服务；建筑材料销售；仓储
              设备租赁服务；铁路运输辅助活动；煤炭及制品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；化肥销售；
     图木舒克利诚                                                 从事煤炭、化肥农资等大宗
     能源有限公司                                                 物资贸易业务
              品销售（不含许可类化工产品）；五金产品批发；电气设备销售；特种劳动防护用品销售；劳动保护
              用品销售；电线、电缆经营；铸造用造型材料销售；初级农产品收购；建筑装饰材料销售；卫生洁
              具销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；泵及真空设备销售；阀门和旋塞销售；模具销售；
              专用化学产品销售（不含危险化学品）；合成材料销售；饲料添加剂销售；食品添加剂销售；农业机
              械销售；配电开关控制设备销售；门窗销售；轮胎销售；楼梯销售；农林牧渔机械配件销售；农副
              食品加工专用设备销售；建筑砌块销售；建筑工程用机械销售；建筑防水卷材产品销售；建筑用钢
              筋产品销售；隔热和隔音材料销售；地板销售；油墨销售（不含危险化学品）；竹制品销售；办公设
              备耗材销售；照明器具销售；砖瓦销售；有色金属合金销售；卫生陶瓷制品销售；水泥制品销售；
              石棉水泥制品销售；石墨及碳素制品销售；石棉制品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
              依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工；建设工程设计；建筑劳务分包（依法须经批准
              的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
              许可经营项目：无。一般经营项目：（国家法律、法规规定有专项审批的项目除外）建筑材料（含土
     图木舒克市宏   产材料、橡塑制品）、装潢材料、陶瓷制品、卫生洁具、水泥及水泥制品、金属材料、五金交电、电
     任公司      品）、办公设备及配件的销售（含办公座椅）、文化用品、百货、工艺礼品、通讯器材、仪器仪表、
              健身器材、酒店设备的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序
      公司名称                       经营范围                           实际开展业务
号
     图木舒克市雁   建筑材料销售；建筑砌块制造；非金属矿物制品制造；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；水泥
                                                             从事商品混凝土的生产和产
                                                             品销售业务
     材有限公司    法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              向境外派遣各类劳务人员（不含海员），国内劳务派遣，劳务分包，家政服务，商务信息咨询，市场
              策划，会展服务，社会信息咨询服务，保洁服务，物业服务，机票代理服务，货物与技术的进出口
     乌鲁木齐北新   业务，房屋租赁，机械设备、建筑材料的租赁，专业技术咨询，种植业，养殖业，农业技术开发、
     管理有限公司   通讯器材（二手手机除外），建筑材料，针纺织品，木材，服装鞋帽，五金交电，棉花，水产品，汽
              车（二手车除外），塑钢门窗，钢结构制品，防水材料，防腐保温材料（依法须经批准的项目，经相
              关部门批准后方可开展经营活动）
              消防工程，钢结构防火涂料施工，电子与建筑智能化工程，楼宇综合布线工程，安防监控工程，工
     乌鲁木齐市金
              程项目管理及咨询；销售：消防器材，建材，化工产品（危险化学品及剧毒品除外），防火涂料，五
              金交电，机电设备，日用百货，电子产品，橡胶制品，办公用品，装饰装潢材料，农畜产品。（依法
     程有限公司
              须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     乌鲁木齐市金
     冠商贸公司
              水暖电安装作业分包，木工作业分包，焊接作业分包，石制作业分包，油漆作业分包，架线工程作
     乌鲁木齐市住   业分包，国内劳务派遣，物业服务，保洁服务，园林绿化工程施工，水电暖设备安装及维修，楼宇
     限责任公司    会议服务，家政服务，人力资源管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
              活动）
                                                           从事乌鲁木齐、石河子、五
     新疆北新房地
              房地产开发、销售；房地产经纪；商务信息咨询服务；仓储服务；旅馆业投资，餐饮娱乐业投资， 家渠、图木舒克、吐鲁番大
              旅游业投资；房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）      河沿范围内房地产开发、销
     司
                                                           售、房屋租赁业务
     新疆北新国际   许可项目：建设工程施工；危险化学品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 从事山东济南、四川资阳、
     工程建设有限   营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：货物进出口；技术进出口； 江苏南京、新疆南疆范围内
序
      公司名称                       经营范围                           实际开展业务
号
     责任公司     非居住房地产租赁；机械设备租赁；住房租赁；仓储设备租赁服务；建筑工程机械与设备租赁；技    房地产开发、海外建设工程
              术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；园林绿化工程施工；非金属矿及    施工、外贸业务
              制品销售；金属材料销售；金属结构销售；建筑用钢筋产品销售；新型金属功能材料销售；有色金
              属合金销售；国内贸易代理；金属矿石销售；机械设备销售；电子产品销售；通讯设备销售；建筑
              材料销售；针纺织品销售；木材销售；日用百货销售；五金产品批发；棉、麻销售；食用农产品批
              发；水产品批发；化工产品销售（不含许可类化工产品）；门窗销售；建筑防水卷材产品销售；保温
              材料销售；防腐材料销售；计算机软硬件及辅助设备批发；煤炭及制品销售；石油制品销售（不含
              危险化学品）；第一类医疗器械销售；食品销售（仅销售预包装食品）；畜牧渔业饲料销售；饲料添
              加剂销售；机械电气设备销售；新材料技术推广服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
              自主开展经营活动）
              受托资产管理；投资管理；股权投资；企业管理咨询；钢结构工程设计、制作、安装、施工；建筑
              材料生产、销售、研发及应用技术、配套产品的设计与施工；工业设备安装；建材、机电产品、化
     新疆北新建材
              工产品、钢材、玻璃、门窗、水泥、商砼、机械设备的销售；货物和技术的进出口贸易。道路普通    从事钢结构、玻璃门窗、板
              货物运输；建筑工程施工；市政工程施工；石油化工工程施工；机电设备工程施工；电力工程施工；   材销售，建筑施工业务
     公司
              承装、承修、承试；压力容器制作安装；压力管道安装；锅炉安装；建筑劳务分包。（依法须经批准
              的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              房屋建筑工程施工，市政工程施工，铁路工程施工，道路工程施工，防腐保温工程施工，水利水电
     新疆北新建筑
              工程施工，招标代理，国内劳务派遣，房屋租赁，机械设备租赁，建材租赁，仓储服务，物业管理，   往年工程清收及遗留问题处
              项目投资，建筑新技术的研发及技术推广服务，钢结构工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部   理
     公司
              门批准后方可开展经营活动）
              建设工程施工；电气安装服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
              经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）园林绿化工程施工；小微型客车租赁经营服务；建
     新疆北新土木   筑工程机械与设备租赁；机械设备销售；建筑材料销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销
                                                             从事建设工程施工、公路工
                                                             程、市政工程施工等业务
     公司       电桩销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）；工程管理服务；土石
              方工程施工；建筑劳务分包；住宅室内装饰装修；消防技术服务；金属门窗工程施工；普通机械设
              备安装服务；公路管理与养护；路基路面养护作业；电气安装服务；建设工程施工；充电桩销售；
序
      公司名称                        经营范围                             实际开展业务
号
              施工专业作业；劳动保护用品销售；小微型客车租赁经营服务；建筑工程机械与设备租赁；租赁服
              务（不含许可类租赁服务）；运输设备租赁服务；机械设备租赁；建筑材料销售；轻质建筑材料销售；
              通讯设备销售；汽车零配件批发；五金产品批发；五金产品研发；安全咨询服务
     新疆北新西杰   混凝土外加剂的生产、销售、研发及应用技术；新材料科技推广服务；化工产品、石油制品、计算
     限公司      项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              绿色建筑体系所需的环保产品的生产、销售、研发及应用技术；防腐保温工程施工；一般货物和技
              术进出口贸易；场地、厂房租赁；钢材、保温材料、玻璃、五金材料、建筑材料、机电产品、化工
              产品（危险化学品除外）、门窗、水泥、商砼、机械设备购销；液氮、汽油、柴油、办公用品、建材、
              针纺织品、日用品、家用产品、石油制品（危险品除外）；农畜产品、皮棉、木材、服装鞋帽、钢材、
     新疆北新新型   金属材料、轮胎、花卉、汽车（二手车除外）、机械设备、电子产品、金属制品、橡胶制品、矿产品、
     建材有限公司   煤炭、纸制品、化肥、干果、通讯设备销售；工业投资；农业投资；商业投资；矿业投资；建筑工
              程技术咨询服务；企业管理服务；钢结构工程设计、制作、安装、施工；建筑材料生产、销售、研
              发及应用技术、配套产品的设计与施工；工业设备安装；有色金属生产、加工、销售。 ；轻质建筑材
              料制造；保温材料销售；隔热和隔音材料制造；隔热和隔音材料销售；涂料制造（不含危险化学品）；
              涂料销售（不含危险化学品）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              制造销售：建筑材料的开发、生产和销售、商品混凝土的生产和销售；水泥制品、金属结构；钢模
     新疆北新永固
              板、建筑材料、建筑器材的生产、加工和销售；搬运装卸、工程机械、设备租赁；建筑材料租赁；
              专业技术咨询；提供施工设备服务；货物与技术的进出口业务；钢结构设计、制作、安装、施工；
     限公司
              道路普通货物运输；销售：有色金属。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              建筑劳务分包；建设工程施工；机械设备租赁；城市绿化管理；环境卫生管理（不含环境质量监测，
              污染源检查，城市生活垃圾、建筑垃圾、餐厨垃圾的处置服务）；市政设施管理；城乡市容管理；建
     新疆北新永升   筑材料销售；轻质建筑材料销售；建筑装饰材料销售；建筑砌块销售；技术玻璃制品销售；保温材
     公司       制品销售；劳务服务（不含劳务派遣）；建筑用金属配件销售；建筑物清洁服务；人力资源服务（不
              含职业中介活动、劳务派遣服务）；建筑防水卷材产品销售；建筑陶瓷制品销售；建筑工程机械与设
              备租赁
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
     新疆兵建城市   建筑装饰装修设计及施工、清洁服务、园林绿化工程服务、架线和管道工程建筑、建筑物照明设备
     有限公司     方可开展经营活动）
              建设工程施工；土石方工程施工；园林绿化工程施工；建设工程设计；工程管理服务；房屋建筑和
              市政基础设施项目工程总承包；工业工程设计服务；住宅室内装饰装修；住宅水电安装维护服务；
     新疆兵建第七                                                   从事市政公用工程、防水防
              市政设施管理；金属结构制造；建筑物拆除作业（爆破作业除外）；水泥制品销售；金属制品销售；
              建筑工程用机械销售；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；轻质建筑材料销售；非金属矿物制品制
     公司                                                       种工程业务
              造；非金属矿及制品销售；建筑用金属配件销售；道路货物运输（不含危险货物）；建筑用钢筋产品
              销售；水泥制品制造（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              住宅室内装饰装修；房屋拆迁服务；建设工程施工；对外承包工程；金属门窗工程施工；土石方工
              程施工；园林绿化工程施工；体育场地设施工程施工；工程管理服务；建筑劳务分包；住宅水电安
              装维护服务；普通机械设备安装服务；公路管理与养护；水力发电；市政设施管理；住房租赁；建
              设工程施工（除核电站建设经营、民用机场建设）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审
     新疆兵建昆润
              批的项目）；以自有资金从事投资活动；门窗销售；塑料制品销售；金属结构销售；建筑用钢筋产品
              销售；物业管理；建筑工程机械与设备租赁；仓储设备租赁服务；办公设备租赁服务；计算机及通
     责任公司
              讯设备租赁；机械设备租赁；运输设备租赁服务；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；轻质建筑材
              料销售；建筑砌块销售；建筑防水卷材产品销售；合成材料销售；铸造用造型材料销售；地板销售；
              建筑陶瓷制品销售；新材料技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
              技术推广；电气安装服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；创业投资（限投资未上市企
              业）；融资咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；工程管理服务；非金属矿及制品
     新疆兵建投资   销售；金属材料销售；煤炭及制品销售；建筑材料销售；建筑工程用机械销售；住房租赁；建筑工     处于筹备期，尚未实际开展
     有限公司     程机械与设备租赁；运输设备租赁服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）；水资源管理；技术服务、   业务
              技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除许可业务外，可自主依法经营法律法规
              非禁止或限制的项目）
     新疆兵团城建   砂石生产、锅炉安装、道路运输。房屋建筑工程施工总承包壹级；市政公用工程施工总承包壹级；     从事新疆范围内如乌鲁木
     集团有限公司   钢结构工程专业承包壹级；建筑装修装饰工程专业承包贰级；机电设备安装工程专业承包贰级；起     齐、一师、三师等地房屋建
序
      公司名称                       经营范围                           实际开展业务
号
              重设备安装工程专业承包贰级；电子与智能化工程专业承包贰级；地基基础工程专业承包叁级；公    筑工程、市政工程、钢结构
              路工程施工总承包；园林绿化；水利水电工程施工总承包；建筑幕墙工程专业承包。一般货物及技    工程、装修装饰工程等承包
              术的进出口经营；润滑油、钢材、水泥、机械设备及配件、建筑材料、通讯器材、砂石、建材、汽    施工业务
              车配件、五金交电产品的销售；金属结构制造；建筑工程机械与设备租赁。（依法须经批准的项目，
              经相关部门批准后方可开展经营活动）；安全咨询服务；工程造价咨询业务；技术服务、技术开发、
              技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广
     新疆兵团第八   从事房屋建筑、水利水电、基础处理、土石方等工程施工。；建筑砌块制造；建筑用石加工；房屋建
                                                             承接新疆范围内水利水电工
                                                             程施工总承包业务
     有限公司     关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆兵团建工
              商品混凝土的生产和产品销售；商品混凝土的技术咨询、技术服务；矿业投资，湿拌砂浆、机电设
     金石商品混凝                                                  从事商品混凝土的生产和产
                                         （依法须经批准的项目，经相关部门
     土有限责任公                                                  品销售业务
              批准后方可开展经营活动）
     司
     新疆兵团建工
              建筑的室内外装饰装修工程的设计、施工；广告设计及制作、安装；展览陈列设计、施工。
                                                     （依法须    从事建筑室内外装饰装修工
              经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）                       程的设计和施工业务
     工程有限公司
              许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包；施工专业作业；建设工程勘察；建筑物拆除作业（爆破
              作业除外）；建筑智能化系统设计；建设工程设计。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
              开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：园林绿化工程施工；
                                                             从事建设工程施工、市政公
     新疆兵团市政   土石方工程施工；工业工程设计服务；工程管理服务；建筑工程机械与设备租赁；机械设备租赁；
                                                             用工程、铁路工程、装饰装
                                                             修工程、起重设备安装、钢
     团）有限公司   专业设计服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；
                                                             结构工程业务
              技术进出口；国内贸易代理；轨道交通绿色复合材料销售；建筑材料销售；建筑工程用机械销售；
              轻质建筑材料销售；机械设备销售；建筑用钢筋产品销售；建筑砌块销售；砼结构构件销售；建筑
              装饰材料销售；石棉水泥制品销售。
                             （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     新疆兵团市政   一般项目：园林绿化工程施工；体育场地设施工程施工；普通机械设备安装服务；土石方工程施工；   从事新疆范围内市政工程、
     路桥工程有限   建筑材料销售；电子过磅服务；装卸搬运；机械设备租赁；建筑工程机械与设备租赁；企业管理；    公路工程施工总承包业务
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
     公司       信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；工程管理服务；工程和技术研究和试验发展；技术服务、
              技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
              法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工；施工专业作业；公路管理与养护；路基路面养护
              作业（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准
              文件或许可证件为准）
     新疆兵团水科
              建筑新技术、新工艺、新产品的研究开发，技术推广服务；工程质量检测及材料实验。
                                                   （依法须经批     从事新疆范围内施工工程质
              准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）                          量检测和材料试验业务
     司）
     新疆兵团水利   钢结构、网架的加工及销售；钢材、化工产品、机电产品、建筑材料、金属材料、保温材料、活动
     水电工程集团   板房、铝合金塑钢门窗的销售；承接钢结构工程及土石方挖掘；仓储、配送服务；物流服务；货运     从事新疆范围内水利工程施
     钢结构有限公   代理；房屋及场地租赁服务；道路普通货物运输，搬运装卸，订单管理。（依法须经批准的项目，经    工总承包业务
     司        相关部门批准后方可开展经营活动）
              普通货物运输；二类机动车维修（货车维修）；水利水电、市政公用工程施工总承包壹级；铁路、公
              路建筑工程施工总承包贰级；房屋建筑工程施工总承包壹级；钢结构工程、土石方工程专业承包壹
              级；金属门窗工程专业承包贰级；起重设备安装工程专业承包叁级；机械设备、照明器材、金属门     从事全国范围内水利水电工
     新疆兵团水利
              窗、塑钢门窗、钢制散热器、塑料制品制造与销售；汽车配件、金属材料、五金交电、化工产品、     程、市政工程、房建工程（兵
              机电产品、润滑油、钢材、建筑材料、通讯器材、机械设备及配件销售；承包与其实力、规模、业     团第十二师范围内）、公路工
     有限公司
              绩相适应的国外工程项目，对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；边境小额贸易及其它一般     程的施工总承包业务
              货物和技术的进出口经营；市场开发服务；空调安装；搬运装卸（机械）；房屋租赁；企业管理服务。
              （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              许可项目：建设工程质量检测；检验检测服务；室内环境检测；林业产品质量检验检测；特种设备
              检验检测；建设工程施工；建设工程设计；建筑智能化系统设计；安全生产检验检测；雷电防护装
     新疆兵团一正   置检测。
                 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批
                                                              从事建设工程质量检测、室
                                                              内环境检测业务
     公司       服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；节能管理服务；租赁服务（不含许
              可类租赁服务）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；工程管理服务；新材料技术研发；工
              程和技术研究和试验发展。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
              许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包；道路货物运输（不含危险货物）；建筑物拆除作业（爆破
     新疆恒昌水利   作业除外）
                  （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
     公司       管理服务；机械设备租赁；体育场地设施工程施工；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
              技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
              许可项目：建设工程施工；建筑劳务分包；道路货物运输（不含危险货物）；建筑物拆除作业（爆破
     新疆恒通水利   作业除外）
                  （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
     公司       管理服务；机械设备租赁；体育场地设施工程施工；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
              技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     新疆恒远建新   工程机械设备租赁，建筑工程机械与设备租赁，土石方工程，建筑装饰工程；销售：机械设备，矿
                                                              从事新疆范围内施工设备租
                                                              赁业务
     租赁有限公司   橡胶制品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆华宸广通   市政道路工程建筑；土石方工程服务；园林绿化工程；建筑装饰业；工程勘察设计；工程管理服务；
     公司       开展经营活动）
              建设工程施工；园林绿化工程施工；土石方工程施工；体育场地设施工程施工；建筑劳务分包；住
     新疆华兴建设   宅室内装饰装修；金属门窗工程施工；普通机械设备安装服务；公路管理与养护；路基路面养护作
     工程有限公司   业；电气安装服务；施工专业作业；建筑工程机械与设备租赁；运输设备租赁服务；机械设备租赁；
              对外承包工程；市政设施管理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              建设工程施工；土石方工程施工；对外承包工程；园林绿化工程施工；体育场地设施工程施工；金
              属门窗工程施工；住宅室内装饰装修；建筑劳务分包；施工专业作业；数字广告制作；机械设备租
              赁；建筑工程机械与设备租赁；建筑材料销售；建筑用钢筋产品销售；砼结构构件销售；消防器材
     新疆华耀建设                                                   从事建设工程施工、市政工
     工程有限公司                                                   程施工业务
              测绘服务；工程造价咨询业务；小微型客车租赁经营服务；房地产开发经营；技术服务、技术开发、
              技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电气安装服务；输电、供电、受电电力设施的安装、
              维修和试验；地质灾害治理工程施工；人防工程防护设备安装；路基路面养护作业；建筑物拆除作
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
              业（爆破作业除外）；道路货物运输（不含危险货物）；公路管理与养护；检验检测服务（依法须经
              批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆建业建筑
                                                              从事新疆范围内房建工程施
                             （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                              工总承包业务
     公司
              广播电视节目制作、经营、发行；数字内容服务，动漫科技的研发、推广、技术咨询及销售，互联
              网接入及相关服务，计算机软件开发、设计及技术咨询服务，信息系统集成服务，知识产权服务，
              信息技术咨询服务，集成电路设计，专业化设计服务，智能化安装工程服务，电子工程安装服务，
     新疆金来数字   通信线路和设备安装工程，电子系统工程设计服务，建筑智能化系统、安防工程设计、施工，安全
                                                              从事广播电视节目、宣传片
                                                              制作、经营、发行业务
     公司       演，摄影服务，包装服务，职业技能培训，其他专业技术咨询，国内各类广告的设计、制作、发布、
              代理，室内外装饰装修工程施工；机械设备、通讯器材（二手手机除外）的租赁及维护；销售：电
              子产品，家用电器，安防器材，监控设备，照明设备，通讯设备（二手手机除外），包装材料，LED
              显示屏。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              许可项目：成品油零售；成品油批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
              具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：建筑材料销售；塑料制品销售；五
              金产品批发；机械设备租赁；通讯设备销售；建筑用钢筋产品销售；汽车零配件零售；煤炭及制品
              销售；橡胶制品销售；电子产品销售；服装服饰批发；农副产品销售；日用百货销售；鞋帽批发；
              食用农产品零售；金属制品销售；特种设备销售；有色金属合金销售；高性能密封材料销售；建筑
     新疆开源佰盛                                                   从事新疆范围内材料集采业
     商贸有限公司                                                   务
              危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；非金属矿及制品销售；合成材料销售；化工
              产品销售（不含许可类化工产品）；机械设备销售；制冷、空调设备销售；厨具卫具及日用杂品批发；
              计算机及办公设备维修；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；办公设备
              销售；办公设备耗材销售；食用农产品批发；家用电器销售；日用家电零售；家居用品销售。 （除依
              法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     新疆昆玉建筑   房屋建筑工程施工总承包三级；市政公用工程施工总承包三级；高耸构筑物工程；防腐保温工程；
     安装工程有限   公路桥梁工程；铁路工程；水利水电工程；钢结构工程；河湖整治工程。 （依法须经批准的项目，经
序
      公司名称                       经营范围                           实际开展业务
号
     公司       相关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆联众商品   商品混凝土、湿拌砂浆、水泥制品生产、销售，商品砼专用机械设备租赁及零部件销售；道路普通
                                                             从事商品混凝土的生产和产
                                                             品销售业务
     司        动）
              房地产投资、开发；市场投资、开发；通讯器材、汽车配件、五金交电、机电产品、机械设备、照
              明器材、金属门窗、建筑材料、装饰材料、锅炉、钢材、办公自动化设备、仪器仪表、文体用品的
     新疆龙旺达投                                                  从事乌鲁木齐范围内房地产
     资有限公司                                                   开发业务，暂无业务
              程、土石方工程的施工；机电安装工程、起重设备安装工程；机械搬运、装卸服务；房屋租赁；空
              调安装及维修服务#（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              许可项目：建设工程施工；施工专业作业；建筑劳务分包；道路货物运输（不含危险货物）；劳务派
              遣服务；建筑用钢筋产品生产。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
              经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：园林绿化工程施工；金属门窗工程施工；
     新疆陆翔劳务   工程管理服务；承接总公司工程建设业务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、   从事新疆范围内劳务分包业
     有限责任公司   技术推广；道路货物运输站经营；市政设施管理；土石方工程施工；对外承包工程；云计算装备技    务
              术服务；软件外包服务；软件开发；人工智能应用软件开发；砼结构构件制造；钢压延加工；建筑
              用木料及木材组件加工；金属结构制造；建筑工程机械与设备租赁；电力设施器材制造。（除依法须
              经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
              建筑工程机械与设备租赁；普通机械设备安装服务；机械设备租赁；电子、机械设备维护（不含特
              种设备）；各类工程建设活动；建筑物拆除作业（爆破作业除外）；机械设备销售；电气机械设备销
     新疆润博工程
              售；园林绿化工程施工；市政设施管理；安防设备销售；消防设施工程施工；消防器材销售；道路
              货物运输（不含危险货物）；建筑材料销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项
     公司
              目）；水泥制品制造；建筑砌块制造；建筑劳务分包；建筑工程用机械制造。
                                               （依法须经批准的项目，
              经相关部门批准后方可开展经营活动）
              水利水电工程；市政公共工程；市政道路工程；建筑装饰装修工程；建筑幕墙工程；道路、隧道、
     新疆沙河永固
              桥梁工程；飞机场及设施工程；土石方工程；地基与基础工程；房屋建筑工程；建筑业企业；钢结    暂无资质，主要在一师五团
              构工程；管道工程；人防工程；建筑智能化系统工程；消防设施工程；防腐保温工程；城市园林绿    承揽项目
     有限公司
              化工程；景观和绿地设施工程；城市亮化工程；太阳能光伏系统施工；房地产开发经营；物业管理；
序
      公司名称                       经营范围                           实际开展业务
号
              建筑劳务分包；道路货物运输；物流信息咨询服务；货物装卸、搬运服务；工程项目招标代理服务；
              渣士清运服务；土石方挖运、清运服务；土地平整服务；农业机械、工程机械设备租赁、作业服务；
              机电设备、压力管道安装服务；水、暖、电安装、维修服务；企业管理咨询服务；园林绿化管理服
              务；环境卫生管理服务；室内外装饰装修服务；电动汽车充电服务；家政服务；保洁服务；房屋租
              赁服务；停车场服务；建材、钢材、管材管件、砂石料、煤、石膏、矿产品、五金产品、机电产品、
              水泥制品、石油制品、玻璃制品、橡胶制品、塑料制品、金属制品、劳保用品、不锈钢制品、电线
              电缆、防水材料、汽车及配件、工程机械设备、化工原料及产品（除危险化学品）、环境保护专用设
              备销售；办公设施、空调、消防设备、安防监控设备、大型设备销售、安装、维修；金属建筑护栏、
              交通及公共管理用金属标牌制作、销售、安装、维护；商品混凝土加工及销售；货物或技术进出口
              （国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
              方可开展经营活动）
              建筑工程施工总承包壹级；市政公用工程施工总承包贰级；电力工程施工总承包叁级；防水防腐保
     新疆生产建设
              温工程专业承包贰级；起重设备安装工程专业承包贰级；钢结构工程专业承包叁级；防雷技术工程    从事电力工程、钢结构工程、
     兵团第五建筑
     工程有限责任
              通讯器材的销售；物业管理；货物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除    在建项目
     公司
              外）；房屋、机械设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆生产建设   成品油（限兵团系统内；金属材料及制品、机电产品及设备、工程机械、电子产品、化工产品、建
     兵团建设工程   筑材料、日用百货、五金交电、玻璃、塑料及制品、农副产品、燃料油、棉麻制品销售；仓储服务；   从事成品油批发、零售等业
     集团石油物资   废旧金属收购；机械设备及建筑周转料租赁；货物与技术的进出口业务，房屋租赁。（依法须经批准   务
     有限责任公司   的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              工程管理服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程和技术研
              究和试验发展；标准化服务；建设工程质量检测；建设工程监理；水利工程建设监理；建设工程勘
     新疆生产建设
              察；建设工程设计；软件开发；信息系统集成服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；检
     兵团建设工程
     质量检测中心
              信息技术咨询服务；人工智能应用软件开发；水利相关咨询服务；大气环境污染防治服务；雷电防
     有限责任公司
              护装置检测；消防技术服务；特种设备检验检测服务；室内环境检测；环境应急治理服务；水利工
              程质量检测；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；科技中介服务；专利代理；创业空
序
      公司名称                        经营范围                            实际开展业务
号
              间服务；建筑智能化系统设计；公路水运工程试验检测服务；安全生产检验检测；司法鉴定服务；
              新材料技术研发；物联网技术研发；规划设计管理；环保咨询服务；咨询策划服务；新材料技术推
              广服务；数字文化创意内容应用服务；大数据服务；软件外包服务；物联网技术服务；3D 打印服务；
              水利情报收集服务；智能控制系统集成；卫星遥感应用系统集成；卫星技术综合应用系统集成（依
              法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆生产建设
     兵团建筑工程
              工程管理服务，工程项目管理，建筑新技术、新工艺、新产品的研究开发、技术推广及技术服务，
              工程质量检测及材料试验。
                         （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     院有限责任公
     司
              工程测量，预应力工程；合同能源服务；建筑新技术、新工艺、新产品的研究开发及技术推广服务；
              建筑工程技术、造价咨询；招标代理；建筑节能；建筑装饰装修工程；建筑工程施工；广告设计、
     新疆生产建设
              代理；广告制作；广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）；打字复印；办公服务；３Ｄ打
     兵团金来建设                                                从事信息化、智能化施工业
     工程技术研发                                                务
              化工程施工；体育场地设施工程施工；土石方工程施工；对外承包工程；金属门窗工程施工；消防
     有限责任公司
              设施工程施工；建筑工程用机械销售；建筑工程机械与设备租赁；建设工程监理；公路工程监理；
              建设工程勘察；建设工程设计（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              一般项目：门窗制造加工；门窗销售；技术玻璃制品制造；金属门窗工程施工；技术玻璃制品销售；
              金属材料销售；安防设备制造；安防设备销售；建筑材料销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨
     新疆天山玻璃
     有限责任公司
              批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工。（依法须经批准的项
              目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
                                                           从事房屋建筑工程（新疆三
              水利水电工程、市政工程、公路工程、房屋建筑工程、电力安装、土石方工程、铁路工程、水工金
     新疆旺宏建设                                                师范围内）、市政工程、装饰
     工程有限公司                                                装修、水利水电工程等承包
              准后方可开展经营活动）
                                                           施工业务
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
     地产开发有限   业务                                              务，暂无业务
     公司
              一般项目：普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；国内货物运输代理；非居住
              房地产租赁；建筑材料销售；金属材料销售；机械电气设备销售；计算器设备销售；煤炭及制品销
              售；非金属矿及制品销售；金属矿石销售；有色金属合金销售；装卸搬运；涂料销售（不含危险化
              学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；农业机械销售；货物进出口；技术进出口；停车场
                                                              从事钢材、煤炭、工业材料
              服务；办公用品销售；票据信息咨询服务；酒店管理；食用农产品批发；机械设备销售；安防设备
     新疆新北商贸                                                   等大宗物资贸易，普通货物
     有限公司                                                     仓储服务，餐饮住宿服务等
              特种设备）；新能源汽车整车销售；特种设备销售；计算机软硬件及辅助设备零售；日用木制品销售；
                                                              业务
              纸浆制造；纸浆销售；木材收购；木材加工；木材销售；建筑用木料及木材组件加工；生物质成型
              燃料销售；生物质燃料加工；食品销售（仅销售预包装食品）。（除依法须经批准的项目外，凭营业
              执照依法自主开展经营活动）许可项目：餐饮服务；住宿服务；食品销售。 （依法须经批准的项目，
              经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
              建筑工程机械与设备租赁；机械设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务） ；仓储设备租赁服务；
              特种设备出租；建筑材料销售；新材料技术研发；生态环境材料制造；建筑用钢筋产品销售；电线、
              电缆经营；轻质建筑材料制造；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；建筑工程用机械制造；建筑
              工程用机械销售；建筑用金属配件销售；建筑废弃物再生技术研发；普通机械设备安装服务；塑料
              制品制造；金属结构制造；紧固件制造；环境保护专用设备制造；专用设备修理；机械设备销售；
              环境保护专用设备销售；紧固件销售；金属结构销售；隔热和隔音材料销售；机械零件、零部件加     从事房建周转材料租赁、定
     新疆兴盛设备   工；机械零件、零部件销售；机械电气设备销售；电气设备修理；电子、机械设备维护（不含特种     型标准化租赁、样板展示间
     租赁有限公司   设备）；机械设备研发；通用设备制造（不含特种设备制造）；交通设施维修；金属制品销售；消防    租赁、塔式起重机租赁、电
              器材销售；智能机器人销售；人工智能硬件销售；智能物料搬运装备销售；智能基础制造装备销售；    梯租赁业务
              工业机器人制造；工业机器人安装、维修；工业机器人销售；工业设计服务；金属材料制造；工业
              自动控制系统装置制造；智能基础制造装备制造；通用设备修理；特种劳动防护用品销售；智能机
              器人的研发；网络与信息安全软件开发；软件开发；特种设备销售；安防设备制造；机械电气设备
              制造；虚拟现实设备制造；金属切割及焊接设备销售；信息安全设备销售；安防设备销售；除尘技
              术装备制造；安全、消防用金属制品制造；信息系统运行维护服务；消防技术服务；紧急救援服务；
序
      公司名称                        经营范围                            实际开展业务
号
              安全咨询服务；危险化学品应急救援服务；保安培训；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训
              活动）；特种作业人员安全技术培训；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培
              训）；信息技术咨询服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              水泥制品制造；砼结构构件制造；建筑用石加工；水泥制品销售；总质量 4.5 吨及以下普通货运车
              辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；道路货物运输（不含危险货物）；机械设备租赁；运输
     新疆雁池金石   设备租赁服务；租赁服务（不含许可类租赁服务）；建筑工程机械与设备租赁；技术服务、技术开发、
                                                               从事水商砼、沥青砼、砂浆
                                                               生产及销售业务
     公司       （不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；建筑防水卷材产品销售；化工产品销
              售（不含许可类化工产品）；橡胶制品销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
              活动）
     新疆雁池科技   建材生产加工及销售；化工产品生产、加工及销售（不含危险品）；水泥生产、销售；农畜产品销售、
     发展有限公司   场地租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；道路危险货物运输。（依法须经批准的项目，经相关部
              门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：建筑
     新疆雁池联众   砌块制造；建筑砌块销售；石棉水泥制品制造；水泥制品制造；水泥制品销售；石棉水泥制品销售；
                                                               从事商品混凝土、砂浆的生
                                                               产和产品销售业务
     公司       建筑材料销售；建筑材料生产专用机械制造；建筑用钢筋产品销售；钢压延加工；机械设备租赁；
              建筑工程机械与设备租赁；仓储设备租赁服务；特种设备出租；建筑用金属配件制造；建筑用金属
              配件销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     新疆雁池梧桐
              建材的生产、销售；砂浆的生产、销售。
                               （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活      从事预拌砂浆生产及销售业
              动）                                               务
     责任公司
              一般项目：水泥制品销售；建筑材料销售；轻质建筑材料销售；石棉水泥制品销售；轻质建筑材料
              制造；石棉水泥制品制造；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；建
     新疆雁池新型                                                从事水泥制品的批发零售业
     建材有限公司                                                务
              机械设备租赁；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；普通货物仓储服务（不含危险化学品等
              需许可审批的项目）；企业管理咨询；国内货物运输代理；金属材料销售；建筑用钢筋产品销售；农
序
      公司名称                        经营范围                           实际开展业务
号
              副产品销售；电力电子元器件销售；石油制品销售（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危
              险化学品）；办公用品销售；五金产品批发；通讯设备销售；汽车零配件批发；橡胶制品销售；涂料
              销售（不含危险化学品）；家用电器零配件销售；金属丝绳及其制品销售；仪器仪表销售；针纺织品
              销售；产业用纺织制成品销售；日用百货销售；煤炭及制品销售；砼结构构件销售。（除依法须经批
              准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
              农副产品，机场，公路，水库，桥涵，管道，电缆，机械化施工，建筑材料，工程的中介服务，干
     新疆义德实业   鲜果品，烟酒，食品，糖，计划外中药材，议价粮油，计划外三材，机电产品，蔬菜转运，中餐，
     总公司      理发，照相。主要产品：民工培训，汽车驾驶员培训，工农业生产资料，咨询服务，公路，桥梁，
              机坊，水库，水渠，管道，电缆，房地产开发，石油，畜产品，矿产，工民建筑，机械化施工
              一般项目：金属结构制造；金属结构销售；技术玻璃制品制造；技术玻璃制品销售；日用玻璃制品
              制造；日用玻璃制品销售；门窗制造加工；门窗销售；金属门窗工程施工；隔热和隔音材料制造；
     新疆永信建材
     有限责任公司
              料制造（不含危险化学品）；涂料销售（不含危险化学品）；保温材料销售；塑料制品制造；塑料制
              品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
              重钢科技研发与生产；钢结构设计、制作、安装、施工；建筑材料及产品生产、销售、研发及应用
     新疆永筑重钢
     科技有限公司
              装。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
              一般货物与技术的进出口；自营和代理各类商品与技术的进出口；农产品、农副产品、牲畜、食品、
              肉制品、农作物种子、针纺织品、日用百货、文化用品、体育用品及器材、矿产品、化工产品（不
              含危险品）、建材、机械设备、五金产品及电子产品、医疗器械、有色金属、黑色金属、汽油、柴油、
     新疆中新建国
              煤油、润滑油、石蜡、沥青、石油焦、燃气、煤炭、煤炭制品、焦炭、兰炭的销售；棉、麻销售；     从事煤炭、工业原料、农副
              林业产品销售；木材销售；化肥销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨询服    产品等大宗物资贸易业务
     任公司
              务；财务咨询；会议及展览服务；物业管理服务；国内货物运输代理；道路货物运输（不含危险货
              物）；汽油、柴油、石脑油、溶剂油、煤焦油、石油、苯、粗苯、天然气、液化石油气、丙烷（无仓
              储、批发、零售）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     新疆中新建建   沙石料制品生产、销售；建筑用石料的开采、加工、销售；建材销售；商品混凝土搅拌、销售；预
     材有限公司    拌砂浆生产、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
序
      公司名称                        经营范围                        实际开展业务
号
                                                            兵团城建集团承揽项目的劳
              建筑安装工程施工，装饰装潢工程施工，防水防腐保温工程专业承包，建筑机电安装工程专业承包，
     新疆众聚鑫建                                                 务作业分包和建筑机电安
              水利水电机电安装工程专业承包，市政工程施工，土石方工程施工，外墙保温，道路、管道、隧道
              和桥梁工程施工，城市绿化工程，建筑劳务分包，国内劳务派遣，防水材料、保温材料、建筑材料
     司                                                      内的专业工程分包，少量外
              的生产与销售。
                                                            部市场劳务作业分包
              建设工程质量检测；工程和技术研究和试验发展；检验检测服务；水利工程质量检测；技术服务、
     新星市建科院
              技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、
              监理除外）；工程造价咨询业务；工程管理服务；公路水运工程试验检测服务（依法须经批准的项目，
     有限责任公司
              经相关部门批准后方可开展经营活动）
     烟台居佳投资   房地产开发经营；物业管理；房屋租赁；批发零：五金建材，家用电器；以自有资产投资。（依法须 从事山东省烟台范围内房地
     置业有限公司   经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）                      产开发业务
              农业投资与资产管理；一般货物与技术进出口业务；农业种植与农产品初加工。；建筑材料销售；金
     中新建国际农   属材料销售；机械电气设备销售；机械设备销售；煤炭及制品销售；非金属矿及制品销售；金属矿
                                                            不直接开展业务，对出资企
                                                            业进行出资管理
     任公司      品）；成品油批发（不含危险化学品）；化肥销售；农产品的生产、销售、加工、运输、贮藏及其他
              相关服务；农副产品销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）
     重庆兵建高速   一般项目：从事工程项目管理；工程设计及咨询、技术研发；房屋租赁；企业形象策划；图文制作；
     管理有限公司   （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  （二）募投项目实施后是否新增同业竞争
  报告期内，控股股东控制下的重庆兵建高速公路工程项目管理有限公司、湖
南新湘高速公路建设开发有限公司未实际开展业务；新疆北新房地产开发有限公
司、天津北新房地产建设开发有限公司、烟台居佳投资置业有限公司分别在新疆、
天津和烟台范围内从事房地产开发业务。
  报告期内，发行人从事房地产开发业务的项目公司为重庆蕴丰建设工程有限
责任公司和新疆北新蕴丰房地产开发有限公司，房地产开发项目主要集中在重庆
市和乌鲁木齐市，兵团建工集团未在重庆市经营房地产开发业务。同时，发行人
在乌鲁木齐市房地产开发业务为“北新大厦”“北新雅居”的开发建设，其中“北
新大厦”为建设本公司及下属子公司总部基地，整体功能规划为行政办公+写字
楼，满足公司办公、会议中心、培训中心等管理需求，富余部分用于商业、办公
对外销售等；“北新雅居”作为公司总部基地“北新大厦”的生活配套，整体功
能规划为住宅+商业配套，主要为满足本公司内部员工的居住需求。综上，因兵
团建工集团不在重庆市经营房地产开发业务，发行人在乌鲁木齐市两处房地产开
发主要为满足公司及员工办公、居住需求，因此，兵团建工集团与发行人在房地
产开发业务上不构成同业竞争。
  发行人本次向特定对象发行股票募集资金拟用于宿州至固镇高速公路项目
（G3 京台高速公路复线）及补充流动资金。募投项目全部围绕发行人目前主营
业务展开，实施后不会新增同业竞争情形。
  （三）募投项目实施后是否新增关联交易
  本次募投项目中，宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路复线）由公
司持股 98.50%的控股子公司安徽宿固实施。除当前安徽宿固与公司就宿固高速
BOT 项目建造施工所产生的相关交易之外，本次募投项目的实施原则上不会新
增其他的关联交易，不会对公司的独立经营能力构成重大不利影响。
  七、结合前次募投项目效益预测的具体内容，实际车流量与预计车流量的差
异情况，分析前次募投项目各年度效益完成情况，未完成预测效益的原因及合理
性，说明前次募投项目效益预测是否审慎，是否有利于提高发行人的资产质量、
营运能力、盈利能力等
式购买建工集团持有的北新渝长 100%股权。经交易各方协商，交易标的交易作
价为 108,170.97 万元，其中以股份支付 84,170.97 万元，以可转换公司债券支付
新渝长 100%股权。同时，上市公司向不超过 35 名特定投资者非公开发行不超过
资金总额不超过 94,970.97 万元，募集配套资金总额不超过拟购买资产交易价格
的 100%，依次用于支付收购北新渝长的现金对价、本次交易的相关费用及投入
标的公司项目建设（渝长高速扩能项目）。本次交易评估标的尚处于在建阶段，
具有资金密集、固定资产投入大等特点，因此，交易作价以资产基础法评估结果
为依据。
  渝长高速扩能项目于 2017 年 5 月开工建设，计划 2020 年底建成通车，起于
江北区复盛镇内原渝长高速复盛互通，终点以长寿北枢纽互通与沪渝高速公路梁
长段相连，全线 6 车道，路线经过两江新区、江北区、渝北区、长寿区共四个区，
全长 52.784 公里，其中桥梁 17571 米/62 座；隧道 3650 米/3 座；分离式立体交
叉 1 处，互通式立体交叉 8 处，服务区 1 处，按双向六车道高速公路标准设计，
路基宽度 33.5 米，设计速度 100 公里/小时。
  由于近年来公共卫生事件防控政策的影响，道路交通管控，项目管理人员和
劳务工人无法到现场施工，各种原材料运输受限，渝长高速复线项目延期至 2021
年 7 月 23 日建成通车。
  （一）前次募投项目效益预测的具体内容
  渝长高速扩能项目投入运营后，其收入、利润来自车辆通行费收入、广告收
入、餐饮住宿收入和服务区租赁收入。其中收取车辆通行费收入是营业收入和利
润的主要来源。按照《特许经营权经营合同》，渝长高速复线特许经营权经营期
限为 28 年，在通车后的 28 年内具有收取车辆通行费的权利。
  根据《新疆北新路桥集团股份有限公司发行可转换债券、股份及支付现金购
买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》以及北京卓信大华资产评估有限公司
出具的资产评估报告（卓信大华评报字（2020）第 8603 号），渝长高速扩能项目
收益预测过程如下：
  北新渝长核心业务是渝长高速公路通行费收入，年通行费收入的计算公式：
  年通行费收入＝客车收入+货车收入
  客车收入＝∑各车型交通量×收费标准×收费里程×收费天数×（1-免费车
比例）
  货车收入＝∑各车型交通量×收费标准×货车实载量×收费里程×收费天
数×（1-免费车比例）
  ①预测期
  截止评估基准日渝长高速公路扩能改造项目还在建设中，预计 2020 年 11 月
完工，因此 2019 年 4-12 月以及 2020 年为建设期，2021 年至 2048 年为运营期。
  ②交通量的预测
  本次交通量预测采用《渝长高速公路扩能改造项目工程可行性研究报告》中
预测的交通量。工程可行性研究报告描述交通量预测采用四阶段法进行预测各特
征年本项目高速公路路段交通量，得到未来年份交通量预测结果，特征年交通量
情况见下表。
                                                           计量单位：pcu/日
  路段名称     2021 年       2026 年        2031 年      2036 年      2041 年
全线平均值       31,766.00   40,569.00     51,191.00   62,352.00    67,831.00
注：特征年选取，以 5 年单位为参考依据。起测年为设计通车年，其他特征年，为符合国家
  《渝长高速公路扩能改造项目工程可行性研究报告》的出具方为中交第二公
路勘察设计研究院有限公司，该公司设计证书等级：甲级；设计证书编号：
A142001169-6/1；咨询资格等级：甲级；咨询证书编号：工咨甲 22120070024。
该可行性研究报告是由可研行业中的甲级资质单位出具。
  ③收费标准
  依据工程可行性研究报告描述交通量对应的车型为小客车、大客车、货车。
由于渝长高速公路正在建设中，尚未取得收费标准，本次评估采用重庆市交通委
员会和重庆市物价局 2017 年 10 月 11 日发布的（渝交委[2017]21 号）
                                           《关于南川
至道真高速公路重庆段收取车辆通行费的批复》等确定收费标准。收费标准为小
客车 0.65 元/车公里、大客车 1.95 元/车公里、货车 0.12 元/吨公里计重收费。上
述价格均为含税价。
  预测期假设收费标准不变，以基准日获取的收费标准为依据进行预测。
  ④收费里程
  渝长高速公路全长 52.784 公里，本次评估按照全长计费，不考虑分流产生
的影响。
  ⑤收费天数
  本次评估考虑小客车收费天数按 345 天计算，大客车及货车按 365 天计算。
  ⑥免费车辆
  由于存在一些免费车辆，如军用车、消防车及交通管理车辆等，实际收费交
通量略小于通行量。根据对重庆市高速公路营运统计资料的分析，高速公路免费
车所占比重在 2％~8％之间，本次评估考虑收费交通量为预测交通量的 95%。
  经上述分析，最终确定预测期营业收入。
                                                    单位：万元
   项目       2021 年       2022 年       2023 年       2024 年
营业收入         55,121.32    57,882.90    60,782.83    63,828.05
  预测期的营业成本分为折旧、摊销、养护费用、机电运营费用、工资及社保。
  依据工程可行性研究报告描述折旧及摊销采用工作量法（具体为车流量法）
和年限平均法。由于道路尚在建设中对预测期养护费用及机电运营费用，采用工
程可行性研究报告中的数据。
  工资及社保未来预测采用重庆市社会平均工资以及社保单位缴纳比例计算
得出，人数是按照工程可行性研究报告中收费站数量和标准人员配置得出。以后
年度工资增长是按照重庆市社会平均工资增长率 3%确定。
                                                        单位：万元
   项目       2021 年        2022 年          2023 年       2024 年
营业成本         19,810.64     20,683.16       21,637.51    22,595.53
  通过可比公司利润表的构成分析，高速公路经营通行费收入一般不需要销售
费用故本次评估不对销售费用进行预测。
  管理费用主要为工资及附加、办公费及其他费用分别预测如下：
  ①工资和社保
  工资及社保未来预测采用重庆市社会平均工资以及社保单位缴纳比例计算
得出，人数是按照管理需要确定，以后年度工资增长是按照重庆市社会平均工资
增长率 3%确定。
  ②折旧
  折旧为固定资产每年应计提的折旧费用，以评估基准日车辆和电子设备的账
面原值乘以年折旧率进行预测。
  ③办公类费用
  主要包括办公费、差旅费、招待费及其他管理费用等。采用工程可行性研究
报告中的数据。
                                                        单位：万元
   项目        2021 年        2022 年         2023 年       2024 年
管理费用             376.35          386.09       396.13       406.47
  主要为利息支出。利息支出为长期借款的利息支出，本次评估以长期借款合
同约定的还款计划为基础进行预测。
                                                        单位：万元
  项目       2021 年             2022 年            2023 年              2024 年
财务费用         34,819.40          34,721.40            34,549.90       34,304.90
  税金及附加主要包括城建税、教育费附加、地方教育费、印花税等。以企业
应缴纳的增值税额，按照企业实际执行的税率进行预测。房产税、土地使用税、
车船使用税、印花税等根据其相应的计税基础及相关税率进行预测。
  公路资产及构筑物采用工作量法（具体为车流量法）进行预测，房屋及设备
采用年限平均法进行预测。
  经预测，渝长高速扩能项目盈利预测结论如下：
                                                                     单位：万元
  项目      2021 年度        2022 年度       2023 年度         2024 年度      2025 年度
营业收入       55,121.32      57,882.90     60,782.83       63,828.05    67,025.84
减：营业成本     19,810.64      20,683.16     21,637.51       22,595.53    23,634.40
营业税金及附加     1,080.88       1,082.26      1,083.71        1,085.23     1,086.83
管理费用         376.35         386.09          396.13         406.47       417.43
财务费用       34,819.40      34,721.40     34,549.90       34,304.90    33,937.40
利润总额         -965.95       1,009.99      3,115.58        5,435.92     7,949.78
减：所得税费用             -        10.57          777.75       1,357.20     1,985.05
净利润          -965.95        999.42       2,337.83        4,078.72     5,964.73
  （二）实际车流量与预计车流量的差异情况，分析前次募投项目各年度效益
完成情况，未完成预测效益的原因及合理性，说明前次募投项目效益预测是否审
慎，是否有利于提高发行人的资产质量、营运能力、盈利能力等
成情况，未完成预测效益的原因及合理性，说明前次募投项目效益预测是否审慎
  （1）实际车流量与预计车流量的差异情况
  由于近年来公共卫生事件防控政策的影响，道路交通管控，项目部管理人员
和劳务工人无法到现场施工，各种原材料运输受限，渝长高速复线项目延期至
异情况如下：
         项目         2023 年 1-9 月      2022 年         2021 年
通行天数（天）                         273            365            161
预测日均车流量（标准车/天）               35,028      33,357          31,766
预测车流量（标准车）               9,562,644    12,175,305      5,114,326
实际车流量（标准车）               6,440,310     6,979,801       3,111,478
达成率                          67.35%      57.33%         60.84%
注：达成率=实际车流量/预测车流量
  渝长高速项目建成通车后，2021 年、2022 年及 2023 年 1-9 月，实际车流量
达成率分别为 60.84%、57.33%及 67.35%，整体上未达到预期车流量但已逐步好
转，主要原因系：
  ①渝长高速工期延长，导致前期宣传、导流等工作有所滞后
  渝长高速复线项目批准开工日期为 2017 年 5 月 10 日，批准工期为 42 个月，
渝长高速复线项目应在 2020 年底完成施工。受到公共卫生事件的影响，各地道
路交通管控，项目部管理人员和劳务工人无法到现场施工，各种原材料运输受限，
因此，导致渝长高速整体工期延长至 50 个月，于 2021 年 7 月底正式通车运营。
  根据高速公路运营固有规律，新建高速公路运营需要开展宣传、导流等前期
准备工作，受到工期延长的影响，运营的前期准备工作也相应滞后，车流量爬升
周期也出现相应滞后，而预测车流量时未考虑到该不可抗力因素的影响。
  ②公共卫生事件防控政策影响，车流量受到限制
  车流量与人员流动密切相关，受到近年来的公共卫生事件防控政策影响，尤
其是在项目建成初期（2021 年、2022 年以及 2023 年初），人员正常流动受到限
制，相应地，车流量也难以达到工可报告的预期车流量。
  ③国内宏观经济形势的影响
  经济发展状况是影响高速公路车流量的重要因素。公共卫生事件防控政策常
态化以来，国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期减弱三重压力，整体经济恢
复缓慢，渝长高速覆盖的区域经济也承受相应的经济压力，导致车流量不及预期。
   综上，受到项目工期延长、公共卫生事件防控政策调整以及国内宏观经济形
势的影响，渝长高速实际车流量未达到预测车流量。
   （2）前次募投项目各年度效益完成情况，未完成预测效益的原因及合理性，
说明前次募投项目效益预测是否审慎
   渝长高速建成通车后，各年度效益完成情况如下：
                                                                       单位：万元
  项目
          预测          实际           预测             实际        预测            实际
营业收入     40,521.89   22,279.53    57,882.90   24,294.02    24,313.79   9,993.57
营业成本     14,425.01   10,794.34    20,683.16   13,914.89     8,738.39   5,070.67
净利润       1,558.55   -11,838.61     999.42    -21,660.29     -426.08   -5,611.51
注：
   渝长高速项目建成通车后，2021 年、2022 年及 2023 年 1-9 月实现净利润分
别为-5,611.51 万元、-21,660.29 万元及-11,838.61 万元，均未达到同期预期净利
润水平，主要原因系：
   ①实际车流量及实际车辆收费未达预期，导致营业收入未达预期
   渝长高速项目建成后，2021 年、2022 年及 2023 年 1-9 月，营业收入完成率
分别为 44.11%、41.97%以及 54.98%，未达预期，主要原因系：1）实际车流量低
于同期预期车流量，详见上述回复；2）车辆实际综合收费（累计通行费收入/累
计通行车辆数量）低于工可报告预测综合收费标准：受到国家在春节、清明节、
五一节、国庆节期间等节假日对 7 座及以下小型客车免收通行费的政策影响，以
及项目路段收费站有大量绿通车、军警车等免费车辆下道影响，截至 2023 年 9
月末，车辆实际综合收费 37.67 元/车，低于工可报告预测综合收费标准 47.54 元
/车。
   ②实际收费标准不及预期以及项目整体调概影响，导致毛利率不及预期
   根据《重庆市交通委员会关于重庆渝北至长寿高速公路（渝长高速公路扩能）
项目初步设计概算的批复》
           （渝交委路〔2017〕33 号），本项目初步设计概算核定
项目总投资为 880,603.30 万元，由于项目开工后，受材料单价、土地及管线征迁
费用的大幅上涨，以及公共卫生事件防控政策影响，工期延长，导致项目整体实
际投资额较原初设批复的投资额调增约 8 亿元，调增比例约 10%，相应地，运营
期内折旧摊销费用有所增加，导致营业成本上升。此外，项目建成通车后，实际
综合收费标准未达到预期综合收费标准导致单车通行费下降。因此，项目建成通
车后毛利率水平不及预期。
    综上，前次募投项目的效益测算系公共卫生事件发生前进行的测算，测算的
方法基于当时的经济环境，采用行业普遍的交通量预测方法进行合理预计，但由
于公共卫生事件的影响以及经济环境的变化，导致实际车流量、实际收费标准不
及预期以及项目调概的影响，导致前次募投项目的效益未完成预测效益，具有合
理性。
等
    公司经过二十多年的积累和发展，专注于交通建筑行业，自成立以来一直致
力于品牌优势的建设与企业形象的塑造，通过不断提高产品质量和服务质量，使
公司拥有了一定的品牌知名度和美誉度，得到了国内外客户的广泛认可。
    随着市场竞争加剧，单纯以工程施工业务在市场竞争尤为激烈，公司利用自
身投融资能力，将施工经营与资本经营相结合，加快从单一业务向多元业务转变，
从单纯的工程施工向设计施工总承包、BOT、EPC+F 等承揽模式转变，从技术研
发、勘察设计等全产业链转型升级，从单一业务区域向全国化、国际化拓展。以
投资拉动传统施工业务系公司转型中采取的重大举措，通过投资绑定工程施工业
务。
    通过实施前次募投项目（渝长高速），可以巩固公司在交通建筑行业的行业
地位，公司在渝长高速建设期可取得施工总承包业务的合理收益，同时在高速公
路运营期间可取得运营期收益以及稳定的现金流。由于高速公路运营的固有规律，
运营前期车流量不足，且财务费用等固定费用较高，同时渝长高速通车以来受公
共卫生事件影响，导致实际车流量、实际收费标准不及预期以及项目调概，进而
导致前次募投项目渝长高速的效益未完成预测效益。因此，渝长高速在运营前期
对发行人资产质量、运营能力及盈利能力带来一定不利影响，但在公共卫生事件
防控政策调整后，随着车流量逐步提升，渝长高速具有良好的长期盈利能力及稳
定现金流，对发行人长期的盈利能力、资产质量及运营能力提升具有积极作用。
  八、发行人补充披露情况
  （一）针对宿固高速项目效益测算的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“六、
对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”之“（一）
募集资金投资项目无法实现预期效益的风险”中披露如下：
  “（一）募集资金投资项目无法实现预期效益的风险
  公司本次募集资金将主要投资于宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高速公
路复线）项目。基于高速公路发展现状及发展趋势，以及公司在人员、技术、经
验等方面储备，公司对本次募集资金投资项目进行了慎重研究。公司已基于当前
市场环境对项目的可行性进行充分论证，但在募集资金投资项目实施过程中，公
司面临着产业政策变化、市场环境变化、客户需求变化等诸多不确定性。项目建
成通车后，若经济环境、人口分布、汽车保有量发生变化以及可替代的通行方式
出现，可能导致高速公路通行量不及预期，同时若实际收费标准发生不利变化，
本次募集资金投资项目可能无法实现预期效益。”
  （二）针对本次募投项目实施的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“六、
对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”之“（四）
募集资金投资项目无法实施的风险”中披露如下：
  “（四）募集资金投资项目实施不及预期的风险
  本次募投项目拟投资 552,487.87 亿元，截至本次发行董事会召开日已投资
金的方式予以解决。鉴于发行人目前的资产负债率较高，且现阶段项目公司无其
他可行的融资渠道，尽管本次募投项目的实施主体已与银行签订相应贷款协议，
且尚未使用的银行贷款额度足以覆盖本次项目建设资金需求，若未来信贷政策
发生不利变化，或本次发行的募集资金无法及时到位，若发行人不能及时筹集到
足额的项目建设资金，将导致募投项目的实施出现延期，甚至终止的风险。”
  （三）针对募投项目新增折旧摊销的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“六、
对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”之“（二）
募投项目新增折旧摊销的风险”中披露如下：
  “（二）募投项目新增折旧摊销的风险
  本次募投项目建成通车后，预计年均将新增折旧摊销 15,727.28 万元。根据
高速公路运营的固有规律，尽管本次募投项目经济效益良好，但其经济效益的实
现需要一定时间。同时，在项目实施过程中，由于募投项目投资额较大，若市场
环境、产业政策等发生重大不利变化，募投项目形成的车辆通行费收入、路衍经
济等收入不及预期，但相应的折旧摊销等固定费用金额较高，将导致募投项目出
现亏损的情形，进而对公司盈利能力、资产质量等产生不利影响。”
  （四）针对前次募投项目不及预期的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“七、
前次募投项目效益不及预期的风险”中披露如下：
  “七、前次募投项目效益不及预期的风险
建工集团持有的北新渝长 100%股权并募集配套资金渝长高速扩能项目。前次募
投项目的效益测算系公共卫生事件发生前进行的测算，测算的方法基于当时的
经济环境，采用行业普遍的交通量预测方法进行合理预计，但由于公共卫生事件
的影响以及经济环境的变化，出现工期延长，通车时间延期，受实际车流量、实
际收费标准不及预期以及项目调概的影响，导致前次募投项目的效益未完成预
测效益。公司已采取加大项目宣传、控制成本费用等措施，并且经审慎论证分析，
该项目仍具有较好的经济效益，但若公司采取的措施不能有效提高项目效益，或
项目所在的区域未来经济环境、人口分布、汽车保有量发生不利变化以及可替代
的通行方式出现，将导致前次募投项目效益仍然不及预期，出现持续亏损的情形，
将对公司的持续盈利能力产生不利影响。
  此外，经公司审慎论证分析，渝长高速公路在运营期内具有良好的长期盈利
能力及稳定现金流，对发行人长期的盈利能力、资产质量及运营能力提升具有积
极作用，但由于高速公路运营的固有规律，运营前期车流量不足，且财务费用等
固定费用较高，因此，渝长高速在运营前期对发行人资产质量、运营能力及盈利
能力带来一定不利影响。”
  九、中介机构核查程序与核查意见
  （一）核查程序
  保荐人、申报会计师及发行人律师履行了以下核查程序：
                          《初步设计文件》
                                 《交
通量评估与投资测算报告》，查阅了《安徽省收费公路车辆通行费计费方式调整
方案》，安徽省统计局发布的《统计年鉴》；
研究报告》中关于交通量预测方法及预测结果情况；
及补充协议，项目公司的资金使用情况；
的计算，以及分析对发行人经营业绩的影响；
许经营协议》
     《宿州至固镇高速公路特许经营项目投资合作协议》，并查阅市场案
例及相关规定，分析少数股东不同比例出资或增资的合理性；
方式核查本次募投项目实施形成同业竞争及关联交易的情况；取得并查阅相关主
体出具的避免同业竞争和减少关联交易的承诺函；
金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，并取得《新疆北新路桥集团股
份有限公司拟发行可转换债券、股份及支付现金购买资产涉及的重庆北新渝长高
速公路建设有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》及《评估说明》，
分析复核其效益预测计算过程；
目实际通车后效益情况与《工可报告》存在差异的原因；
行人未来资产质量、经营业绩及盈利能力的影响；
票预案》，查阅了发行人本次向特定对象发行股票所涉董事会、股东大会及监事
会会议文件；
  （二）核查意见
  经核查，保荐人及申报会计师认为：
入均为资本性投入，符合《企业会计准则》的要求；本次向特定对象发行股票募
集资金总额不超过 170,000.00 万元，其中用于补充流动资金金额为 51,000.00 万
元，占募集资金总额比例为 30%，未超过募集资金总额的百分之三十，符合《证
券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定；
汽车保有量、临近道路车流量数据等进行了充分论证，效益测算具有谨慎性及合
理性；募投项目车流量在运营期末年达到顶峰主要基于交通量预测模型，符合行
业惯例，与同类项目运营情况一致，具有合理性；
人偿债能力，但随着项目效益逐步实现，将有利于改善公司资产负债率及偿债能
力，盈利能力得到提升；本次募投项目的资金缺口将主要使用银行债务融资及自
有资金的方式予以解决，现有的贷款额度能够覆盖项目的建设，本次募投项目的
实施不存在重大不确定性；
的经济效益；
原因系根据相关投资协议约定以及相关法律法规的要求，具有合理性，符合行业
惯例；项目实施及运营过程中，募集资金将主要通过实缴注册资本及借款的方式
提供给项目公司，发行人能够获得相关利息收入，同时，项目形成的经济效益也
由发行人及股东享有，因此，少数股东不提供增资或借款不会损害发行人及中小
股东的利益；
当前安徽宿固与发行人就宿固高速 BOT 项目建造所产生的相关交易之外，本次
募投项目的实施原则上不会新增其他的关联交易，不会对发行人的独立经营能力
构成重大不利影响；
实际收费标准不及预期以及项目调概，导致前次募投项目渝长高速项目建成通车
后实现的效益未完成预测效益，具有合理性；由于高速公路运营的固有规律，运
营前期车流量不足，且财务费用等固定费用较高，因此，渝长高速在运营前期对
发行人资产质量、运营能力及盈利能力带来一定不利影响，但随着车流量逐步提
升，渝长高速具有良好的长期盈利能力及稳定现金流，对发行人长期的盈利能力、
资产质量及运营能力提升具有积极作用。
  经核查，发行人律师认为：
原因系根据相关投资协议约定以及相关法律法规的要求，具有合理性，符合行业
惯例；项目实施及运营过程中，募集资金将主要通过借款的方式提供给项目公司，
发行人能够获得相关利息收入，同时，项目形成的经济效益也由发行人及股东享
有，因此，少数股东不提供增资或借款不会损害发行人及中小股东的利益；
当前安徽宿固与发行人就宿固高速 BOT 项目建造所产生的相关交易之外，本次
募投项目的实施原则上不会新增其他的关联交易，不会对发行人的独立经营能力
构成重大不利影响。
   问题 2、发行人业务包括施工业、商业、房地产等，最近三年施工业营收占
比为 75%以上。报告期各期，发行人实现营业收入分别为 118.86 亿元、123.20
亿元、116.58 亿元和 62.62 亿元，扣非归母净利润分别为 1,320.69 万元、-
最近三年持续亏损。报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 17.85 亿
元、20.58 亿元、25.82 亿元和 23.60 亿元；合同资产账面价值分别为 22.83 亿
元、22.33 亿元、32.32 亿元和 30.41 亿元；应收账款和合同资产合计占流动资
产的比例分别为 29.04%、31.03%、40.28%和 37.51%，最近三年持续上升。报告
期内，发行人应收账款周转天数分别为 56 天、56 天、72 天和 107 天，持续上
升。报告期末，发行人其他应收款账面余额为 8.96 亿元，其中 1.98 亿元为代垫
款及押金，5.45 亿元为其他，其他应收款前五大欠款方包含部分关联方。根据
审计报告，2022 年度核销对高强的其他应收款 1,345.49 万元，性质为工程人员
挪用款项。发行人主要经营模式包括工程承包、BT、BOT、PPP 以及 EPC 等，无
形资产主要为 BOT/PPP 项目形成的高速公路特许经营权，期末账面价值为 161.15
亿元，占无形资产的 99.76%。报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为
报告期末，发行人预付款项账面余额为 10.46 亿元，其中账龄超过 1 年的在 50%
以上，前五大预付款项对象中包含关联方新疆兵团市政轨道交通（集团）有限公
司。报告期各期末，发行人资产负债率较高，分别为 88.37%、88.34%、89.16%
和 89.53%。
   发行人长期股权投资中包含对河南禹亳铁路发展有限公司、新疆北新顺通
路桥有限公司、新建红曼基金管理（北京）有限公司、云南长龙高速公路有限公
司的投资，其中对已被列为失信被执行人的河南禹亳铁路发展有限公司股权投
资为 4.95 亿元。发行人主要参股公司包括新疆生产建设兵团建设工程集团石油
物资有限责任公司、和布克赛尔蒙古自治县新鹏水务项目管理有限公司、新疆天
北铁路有限公司等。发行人报告期各期前五名客户中包含发行人子公司，其中四
川北新天盟投资发展有限公司为发行人报告期前三年内第一大客户，而最近一
期不再是前五大客户。
  请发行人补充说明：
          （1）量化分析报告期内营业收入与净利润变动趋势不一
致的原因，发行人利润来源是否对房地产业务存在重大依赖；
                          （2）结合行业特点、
信用政策、欠款客户资质、账龄结构、期后回款情况、同行业可比公司情况、合
同资产具体内容等，说明报告期内应收账款及合同资产规模增长和周转天数增
加的原因及合理性，坏账计提政策与同行业是否存在显著差异，是否存在合同纠
纷、项目长期中止、合同终止、客户履约能力或意愿发生不利变化等导致应收账
款、合同资产存在较大减值风险的情形；是否存在应按单项计提坏账准备、减值
准备而未计提的情形；对同一客户的合同资产、应收账款是否采取一致的信用减
值计提政策，如否，请说明理由及是否符合企业会计准则等规定；
                            （3）其他应收
款中应收代垫款及押金、其他对应的具体交易内容、交易对象，款项性质，交易
对象与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，是否存在关联方非经营性资
金占用情形；结合工程人员挪用款项核销其他应收款的具体情况，说明发行人内
部控制机制是否健全并有效执行；
              （4）最近一期末主要特许经营权的基本情况，
包括形成时间、主要内容、原值及累计摊销、委托方或交易对手、收益来源、项
目运营及效益实现情况、项目对手方资信及项目回款情况等，并结合前述情况说
明报告期内对特许经营权的减值准备计提是否谨慎合理，是否与同行业可比公
司一致；
   （5）报告期各期末主要在建工程的具体情况，结合公司主营业务，将在
建高速项目作为“在建工程”科目进行核算的原因及合理性，是否符合企业会
计准则的相关规定；
        （6）以 BT、BOT、PPP、EPC 等方式承揽工程进行分类，说明
报告期各期对应确认的收入及占比、成本，各报告期末应收账款、合同资产对应
的余额及占比；PPP 或 BOT 项目结转无形资产的具体标准和依据；已投资 PPP 项
目对应尚未收回款项的投资余额，相关项目对应确认的收入、利润、毛利及占比
情况，回款周期是否存在异常；相关 PPP 项目是否已纳入财政部或国家发改委的
PPP 项目库，相关政府购买服务资金是否已纳入财政预算并经人大批准，PPP 项
目方是否存在以项目名义举借地方政府债务的情形，国家 PPP 项目清库政策对
发行人现有 PPP 业务的影响及对发行人经营业绩的影响；
                           （7）预付账款的具体内
容，包括前五大预付款项、账龄、对应项目、期后结转情况等，是否存在关联方
非经营性资金占用的情形；说明账龄 1 年以上的预付款项的具体内容以及未结
算的原因，是否存在无法收回的风险；
                （8）结合同行业可比公司情况等说明发行
人资产负债率是否位于合理区间；结合发行人盈利情况、货币资金构成及受限情
况、借款利率及期限、银行授信额度、现金流状况、偿债能力指标变动等，说明
发行人是否存在偿债风险，发行人现有举债空间是否能够支撑发行人完成各项
在建工程；
    （9）结合对各参股公司的投资金额、持股比例及参与参股公司的经营
管理情况，说明发行人对主要参股公司的会计处理；
                      （10）说明河南禹亳铁路发
展有限公司的经营现状，该公司是否存在资不抵债破产清算的风险，对其长期股
权投资减值准备的计提是否充分；
              （11）公司将子公司披露为公司主要客户的原
因及合理性，是否符合企业会计准则的规定，是否符合行业惯例，补充说明前五
大终端客户具体情况，包括但不限于客户名称、成立时间、注册资本、销售内容、
销售金额及占比、与公司合作年限、是否存在关联关系、信用政策、项目验收政
策、期后回款情况等；
         （12）结合发行人行业特点，分析报告期内前五大客户的
变化情况，说明四川北新天盟投资发展有限公司不再是前五大客户原因及合理
性。
  请发行人充分披露（1）
            （2）
              （3）
                （4）
                  （6）相关风险，补充披露（7）
                                （8）
                                  （10）
相关风险。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
  【回复】
  一、量化分析报告期内营业收入与净利润变动趋势不一致的原因，发行人利
润来源是否对房地产业务存在重大依赖
  （一）量化分析报告期内营业收入与净利润变动趋势不一致的原因
  报告期内，公司营业收入及净利润相关数据列示如下：
                                                         单位：万元
     项目   2023 年 1-9 月    2022 年度        2021 年度        2020 年度
营业收入         626,151.49   1,165,806.87   1,232,048.99   1,188,578.52
       项目      2023 年 1-9 月       2022 年度                 2021 年度           2020 年度
 营业利润                 5,263.57         17,998.29            19,796.23          16,998.77
 净利润                  1,378.48             4,826.24          6,880.06               8,032.08
润变动趋势不一致的情形。2020 年及 2021 年，公司利润表主要项目数据如下：
                                                                              单位：万元
                                                                                        变动
      项目                   占营业收                           占营业收          变动额
               金额                            金额                                         幅度
                            入比例                            入比例
营业收入        1,232,048.99   100.00%     1,188,578.52       100.00%    43,470.47          3.66%
营业成本        1,085,710.40     88.12%    1,062,435.04         89.39%   23,275.36          2.19%
税金及附加         13,451.77       1.09%         13,096.94       1.10%         354.83        2.71%
销售费用           6,363.95       0.52%          3,983.25       0.34%       2,380.70       59.77%
管理费用          47,772.16       3.88%         41,039.69       3.45%       6,732.47       16.40%
研发费用             479.53       0.04%            332.24       0.03%         147.30       44.33%
财务费用          61,069.42       4.96%         49,047.60       4.13%    12,021.82         24.51%
其他收益             949.51       0.08%          2,735.58       0.23%       -1,786.08      -65.29%
投资收益          14,797.68       1.20%          3,957.32       0.33%    10,840.36        273.93%
公允价值变动收益        -269.95      -0.02%                   -          -       -269.95               /
信用减值损失         -9,904.10     -0.80%          -8,537.33      -0.72%      -1,366.77      16.01%
资产减值损失         -4,509.71     -0.37%                   -          -      -4,509.71              /
资产处置收益         1,531.04       0.12%            199.44       0.02%       1,331.60      667.66%
营业利润          19,796.23       1.61%         16,998.77       1.43%       2,797.45       16.46%
营业外收入          1,928.58       0.16%          1,878.51       0.16%          50.07        2.67%
营业外支出          1,587.26       0.13%          1,285.65       0.11%         301.61       23.46%
利润总额          20,137.54      1.63%          17,591.63       1.48%       2,545.92       14.47%
所得税费用         13,257.48      1.08%           9,559.54       0.80%       3,697.94       38.68%
净利润            6,880.06      0.56%           8,032.08       0.68%       -1,152.02     -14.34%
      从上表可见，2021 年，公司营业收入同比增长而净利润同比下降，出现营业
收入与净利润变动趋势不一致的情形主要原因系渝长高速通车运营形成经营亏
损所致。2021 年 7 月，渝长高速建成通车运营，相应的借款利息费用化，同时由
于公共卫生事件的影响以及经济环境的变化，导致实际车流量、实际收费率不及
预期以及项目调概的影响，导致渝长高速 2021 年形成大额经营亏损。
  （二）发行人利润来源是否对房地产业务存在重大依赖
  剔除房地产业务板块，对发行人净利润的影响模拟测算如下：
                                                            单位：万元
        项目         2023 年 1-9 月   2022 年       2021 年       2020 年
      房地产业务公司净利润         378.25    11,918.37    16,145.32   17,854.66
剔除前
      净利润              1,378.48     4,826.24     6,880.06    8,032.08
剔除后 净利润                1,000.23    -7,092.13    -9,265.26    -9,822.58
  如上表所示，模拟测算剔除房地产业务后，公司在报告期内将出现亏损的情
况，但随着近年来房地产市场环境变化，公司主要采取去库存的销售策略，房地
产业务的利润逐年下降。2023 年 1-9 月，房地产业务的净利润降低至 378.25 万
元，剔除房地产业务利润后，公司仍实现持续盈利，发行人对房地产业务不形成
重大依赖。
  二、结合行业特点、信用政策、欠款客户资质、账龄结构、期后回款情况、
同行业可比公司情况、合同资产具体内容等，说明报告期内应收账款及合同资产
规模增长和周转天数增加的原因及合理性，坏账计提政策与同行业是否存在显
著差异，是否存在合同纠纷、项目长期中止、合同终止、客户履约能力或意愿发
生不利变化等导致应收账款、合同资产存在较大减值风险的情形；是否存在应按
单项计提坏账准备、减值准备而未计提的情形；对同一客户的合同资产、应收账
款是否采取一致的信用减值计提政策，如否，请说明理由及是否符合企业会计准
则等规定
  （一）结合行业特点、信用政策、欠款客户资质、账龄结构、期后回款情况、
同行业可比公司情况、合同资产具体内容等，说明报告期内应收账款及合同资产
规模增长和周转天数增加的原因及合理性
  报告期内，公司应收账款、合同资产、流动资产情况如下：
                                                            单位：万元
               项目
                          /2023 年 1-9 月      /2022 年        /2021 年         /2020 年
      应收账款                    236,023.42     258,179.03     205,789.29      178,514.43
      合同资产                    304,102.82     323,179.92     223,344.77      228,342.08
      应收账款和合同资产账面价值
      之和
      流动资产                   1,439,823.22   1,443,516.79   1,382,742.46    1,401,152.25
      应收账款和合同资产账面价值
      之和占流动资产的比例
      应收账款和合同资产周转天数               241.80         156.02         122.14           90.84
       注：应收账款和合同资产周转天数=360*2/(期初应收账款+期初合同资产+期末应收账款+期
       末合同资产+期末)，2023 年数据经过年化。2019 年应收账款和合同资产之和以应收账款金
       额代替。下同。
             报告期内，公司应收账款和合同资产账面价值占流动资产的占比提高，周转
       天数增加，原因是公司主要从事的建筑施工行业建设周期长，结算和收款具有一
       定的滞后性，公司的客户以地方国企和地方政府平台公司为主，其结算付款审批
       流程较长；同时，报告期内外部经济形势变化导致客户的资金周转日趋紧张，且
       建筑施工行业的市场竞争日趋激烈，导致客户结算周期逐步延长。
             报告期各期末，公司的合同资产前五名具体内容如下表所示：
                                                                          单位：万元
                                                                项目
  年度             客户名称                       项目名称                          账面余额            占比
                                                                类型
                               安徽宿州至固镇高速公路工程
             安徽宿固高速公路有限公司                                       BOT        71,739.76    23.59%
                               项目
             四川北新天曌投资发展有限公
                               广元至平武高速公路项目                       PPP       26,319.39      8.65%
             司
                               沪昆高速梨园至东乡段改扩建                    传统
             江西公路开发有限责任公司                                                  20,630.20      6.78%
             新疆生产建设兵团第六师交通                                      传统
                               乌鲁木齐-五家渠-新湖项目等                              18,875.97      6.21%
             运输事业发展中心                                           施工
                               克拉玛依市乌尔禾区西部乌镇                    传统
             江苏扬建集团有限公司                                                     9,783.98      3.22%
                               项目                               施工
                               合计                                         147,349.30    48.45%
             四川北新天曌投资发展有限公
             司
                                                          项目
  年度             客户名称                  项目名称                      账面余额          占比
                                                          类型
             新疆生产建设兵团第六师交通                                传统
                             乌鲁木齐-五家渠-新湖项目等                       24,454.53    7.57%
             运输事业发展中心                                     施工
             新疆兵团勘测设计院（集团）
                             艾力西湖项目等                      EPC     14,802.04    4.58%
             有限责任公司
             新疆生产建设兵团第九师交通   国际事业部-九师 G335 塔巴公
                                                          EPC     12,596.00    3.90%
             局               路市政项目
                             克拉玛依市乌尔禾区西部乌镇                传统
             江苏扬建集团有限公司                                           12,538.08    3.88%
                             项目                           施工
                             合计                                  157,973.72   48.88%
             新疆生产建设兵团第六师交通                                传统
                             乌鲁木齐-五家渠-新湖项目等                       15,906.18    7.12%
             运输事业发展中心                                     施工
             新疆兵团勘测设计院（集团）
                             艾力西湖项目等                      EPC     14,478.48    6.48%
             有限责任公司
             兰州新区铁路建设投资有限责
                             瑞岭恒园安置房                      EPC     12,850.09    5.75%
                             克拉玛依市乌尔禾区西部乌镇                传统
             江苏扬建集团有限公司                                           10,594.05    4.74%
                             项目                           施工
             重庆市巫山交通建设（集团）                                传统
                             章家湾项目等                                8,592.35    3.85%
             有限公司                                         施工
                             合计                                   62,421.15   27.95%
             乌铁局格库铁路新疆建设指挥                                传统
                             格库铁路项目                               24,737.25   10.83%
             部                                            施工
             重庆市巫山交通建设（集团）                                传统
                             巫山县桂花大桥项目等                           14,560.33    6.38%
             有限公司                                         施工
             新疆金正建投工程集团有限公                                传统
                             北屯污水处理项目等                             7,626.27    3.34%
                                                          传统
             巴基斯坦克什米尔交通部     米尔普大桥项目                               5,428.17    2.38%
                                                          施工
             新疆兵团勘测设计院（集团）
                             艾力西湖项目等                      EPC      5,144.20    2.25%
             有限责任公司
                             合计                                   57,496.21   25.18%
             报告期各期末，公司的应收账款前五名客户资质、期后回款情况如下表所示：
                                                                 单位：万元
 年度                 客户名称                账面余额         占比         企业性质          期后回款
             兰州新区铁路建设投资有限责任公司            47,116.38   16.03%     国有控股            34.94%
  年度                 客户名称            账面余额          占比      企业性质   期后回款
             汉中褒河物流园区滨河建设投资开发有限公
             司
             四川欣顺建材有限公司               11,184.72    3.80%   国有控股    39.90%
             兰州新区城市发展投资集团有限公司         10,634.51    3.62%   国有控股     3.09%
             沈丘县新城市政工程建设有限公司          10,325.78    3.51%   国有独资          -
                      合计             100,848.36   34.31%   不适用      不适用
             兰州新区铁路建设投资有限责任公司         47,047.15   14.78%   国有控股    47.86%
             汉中褒河物流园区滨河建设投资开发有限公
             司
             重庆市巫山交通建设（集团）有限公司        12,620.01    3.96%   国有独资    21.44%
             新疆金正建投工程集团有限公司           11,807.30    3.71%    民营     100.00%
                      合计             122,516.97   38.49%   不适用      不适用
             兰州新区城市发展投资集团有限公司         18,657.04    7.07%   国有控股    74.76%
             云南楚大高速公路投资开发有限公司         17,907.26    6.79%   国有控股    100.00%
             重庆市巫山交通建设（集团）有限公司        16,601.98    6.29%   国有独资    97.99%
             兰州新区铁路建设投资有限责任公司         15,381.04    5.83%   国有控股    100.00%
             新疆金正建投工程集团有限公司           12,986.26    4.92%    民营     100.00%
                      合计              81,533.58   30.90%   不适用      不适用
             兰州新区城市发展投资集团有限公司         63,418.56   27.39%   国有控股    100.00%
             云南通大高速公路扩建工程有限公司         25,267.28   10.91%   国有控股    100.00%
             河南禹亳铁路发展有限公司             18,242.36    7.88%    -            -
             新疆金正建投工程集团有限公司           14,168.61    6.12%    民营     100.00%
             中国路桥工程有限责任公司             11,644.50    5.03%   国有控股    52.69%
                      合计             132,741.31   57.33%   不适用      不适用
        注：期后回款系各年末应收账款余额截至 2023 年末的回款情况。
             公司客户主要以地方国企或地方政府平台公司为主，该等客户的中长期信用
        资质良好。其中，民企客户新疆金正建投工程集团有限公司已全部回款；最近一
        期客户回款比例较低，主要原因系统计 2023 年 9 月末的应收账款在 2023 年第 4
        季度回款情况，由于时间周期较短，部分客户的应收款尚未到结算期。
             对河南禹亳铁路发展有限公司应收账款 18,242.36 万元，包括禹亳铁路项目
        和许扶项目，其中：禹亳铁路项目应收账款余额 14,524.41 万元、已结算未完工
        金额 8,823.93 万元，扣抵已结算未完工金额后剩余应收账款余额 5,700.47 万元，
截至报告期末已全额计提坏账准备 5,700.47 万元；许扶项目应收账款余额
较为充分。因此，对禹亳铁路公司应收账款已充分计提坏账，减值风险较低。
  由于公司的客户主要为国企或地方政府平台，公司在信用政策方面采用与同
行业惯例一致的方式，与客户结算条件及收款安排是根据项目合同的具体约定予
以确定。上述客户的主要合同的结算、付款相关条款如下表所示：
       客户                    信用政策相关合同条款
                  无预付款；按月支付工程进度款，按工程量报表 70%扣除
兰州新区铁路建设投资有限
                  下浮率；竣工验收后支付至 85%扣除下浮率；结算后支付
责任公司
                  至 97%
                  预付款为合同额的 10%；工程进度款按月审批支付，按产
汉中褒河物流园区滨河建设
                  值的 80%控制竣工，竣工验收合格后付至 90%，结算审
投资开发有限公司
                  计完成支付至 97%
四川欣顺建材有限公司        先货后款，收到发票后 1 个月内付清货款
兰州新区城市发展投资集团      无预付款；按月支付工程进度款，按工程量报表 70%扣除
有限公司              下浮率；结算后支付至 95%
沈丘县新城市政工程建设有      按月付进度款至形象进度的 80%，竣工交验完成后支付
限公司               至 85%，结算后支付至结算价款的 97%
重庆市巫山交通建设（集       每 2 月进行计量，按工程量 70%支付；交工验收后拨付
团）有限公司            至 90%，剩余 7%为工程尾款、3%为质保金
新疆金正建投工程集团有限      施工期间按每月进度的 40%计量支付，完工后第一年支
公司                付 40%，第二年第一季度内支付 20%。
云南楚大高速公路投资开发
有限公司、云南通大高速公      无预付款；质保金 5%
路扩建工程有限公司
                  预付款为合同总价款（扣除甲供费用）的 15%；每季度第
河南禹亳铁路发展有限公司      1、2 月按照形象进度，第 3 月按照季度计量拨付工程款，
                  不超过实际完成的 95%
                  预付款为合同额的 10%；甲方收到每笔业主工程款后 14
中国路桥工程有限责任公司
                  工作日内支付乙方
                  预付款为合同额的 10%；按月计量支付进度款，支付当期
                  经审定的合同价款的 95%（不低于 70%）；完工验收合格
安徽宿固高速公路有限公司
                  后支付至累计审定金额的 95%（不低于 80%）；交工结算
                  后支付至交工结算合同总价的 98.5%
四川北新天曌投资发展有限      预付款为合同价的 10%；每期扣留 3%作为工程质量保证
公司                金，交工验收后 28 天返还 50%
                  预付款为合同价的 10%，分三期支付；材料设备预付款为
江西公路开发有限责任公司
                  费用清单的 90%；质量保证金为合同价 3%
             客户                         信用政策相关合同条款
新疆生产建设兵团第六师交         签约合同价 10%为开工预付款；
                                    材料、
                                      设备预付款为 60%；
通运输事业发展中心            质保金为 3%
                     产值超过 20 万元，按月支付进度款，按照实际完成工程
江苏扬建集团有限公司
                     造价 70-80%付款
新疆兵团勘测设计院（集          无预付款；进度款待兵团交通运输局正式投资补助计划
团）有限责任公司             下达且资金落实到位后，按计量报表支付
新疆生产建设兵团第九师交         预付款为合同总价 10%；按月支付工程进度款，至竣工验
通局                   收时支付至合同金额的 80%；结算完成后支付至 97%
乌铁局格库铁路新疆建设指         预付款比例为 10%；工程进度付款分为总承包风险费、安
挥部                   全生产费、其他款项三类；质保金为 5%
                     动员预付款为合同价的 15%，材料预付款为合同价的
巴基斯坦克什米尔交通部
   报告期内，公司 1 年以内应收账款余额为 106,278.52 万元、140,862.70 万元、
较为稳定，与公司结算、收款模式相符。
   报告期内，公司的 1 年以内应收账款余额及占比呈现显著上升趋势，主要原
因系公司承接的项目规模持续增长，同时近年来受到公共卫生事件影响，客户资
金周转相对紧张，付款进度及结算周期延长。
  （1）同行业上市公司合同资产和应收账款规模、占比及变动趋势情况
  报告期内，同行业可比公司合同资产和应收账款规模及变动趋势情况如下：
                                 合同资产和应收账款合计（万元）
 证券代码         证券简称
                                合同资产和应收账款合计（万元）
 证券代码        证券简称
         平均数        2,478,277.31     2,120,584.63   1,652,850.92   1,105,156.86
         中位数         900,380.04       838,097.75     663,123.63     659,362.77
注：数据来源于上市公司公开披露的信息。
  报告期内，同行业可比公司合同资产和应收账款合计占比及变动趋势情况如
下：
                          合同资产和应收账款合计占流动资产比例
 证券代码        证券简称
         平均数            64.98%           59.35%         59.20%         54.51%
         中位数            64.00%           58.29%         61.11%         52.95%
注：数据来源于上市公司公开披露的信息。
  因此，同行业上市公司应收账款及合同资产的平均水平亦在报告期内出现规
模增长、占流动资产比重增长的情形。发行人的变动趋势与同行业上市公司变动
趋势总体保持一致，不存在重大差异。
  （2）同行业上市公司应收账款和合同资产周转情况
  报告期内，同行业可比公司应收账款和合同资产周转及变动趋势情况如下：
                            应收账款和合同资产周转天数（天）
 证券代码        证券简称
         平均数             342.38           272.36        222.32        208.06
         中位数             276.64           254.16        201.35        177.16
注：数据来源于上市公司公开披露的信息。
   从上表可见，同行业上市公司应收账款和合同资产周转天数的平均水平在报
告期内整体上呈增加的趋势，发行人的应收账款和合同资产周转天数变动趋势与
同行业上市公司平均水平变动趋势保持一致，不存在重大差异。
   （二）坏账计提政策与同行业是否存在显著差异
   （1）发行人应收账款坏账计提政策
   公司对由收入准则规范的交易形成的应收款项（无论是否包含重大融资成
分），按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
   公司基于单项和组合评估应收款项的预期信用损失。如果有客观证据表明某
项应收款项已经发生信用减值，则公司对该应收款项在单项资产的基础上确定预
期信用损失。对于划分为组合的应收款项，公司参考历史信用损失经验，结合当
前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损
失率，计算预期信用损失。
   对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及
未来经济状况的预测，编制应收款项账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，
计算预期信用损失。
   应收账款确定组合的依据如下：
         应收账款组合 1                账龄组合
         应收账款组合 2            应收关联方款项
   信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
   应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表：
            账龄             应收账款预期信用损失率
   （2）发行人与同行业上市公司应收账款坏账计提政策对比情况
   同行业可比上市公司坏账计提政策基于单项和组合评估应收款项预期信用
损失，具体情况如下：
公司简称             坏账计提政策            应收账款组合
        应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理    待转销项税额组合
        方法，包括评估信用风险自初始确认后是否已显著   高速公路结算中心清分
四川路桥
        增加的方法、以组合为基础评估预期信用的组合方   款及类似款项组合
        法等。                      账龄组合
        基于单项和组合评估应收款项的预期信用损失。如
        果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减    应收关联方客户
        值，则对该应收款项在单项资产的基础上确定预期   应收政府客户
龙建股份    信用损失。对于划分为组合的应收款项，参考历史   应收中央企业及地方国
        信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况   有企业客户
        的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用   应收其他企业客户
        损失率，计算预期信用损失
公司简称           坏账计提政策               应收账款组合
       对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于
       单项评估的应收账款单独进行减值测试，确认预期
       信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客     应收合并范围内关联方
交建股份   观证据的应收账款或当单项金融资产无法以合理      应收合并范围外关联方
       成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用     应收外部客户
       风险特征将应收账款等划分为若干组合，在组合基
       础上计算预期信用损失
       本公司对于《企业会计准则第 14 号——收入》所
       规定的、不含重大融资成分（包括根据该准则不考
       虑不超过一年的合同中融资成分的情况）的应收款
       项，采用预期信用损失的简化模型，即始终按照整     关联方组合
       个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，     政府机构组合
山东路桥
       由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值     国有企业组合
       损失或利得计入当期损益。               其他客户组合
       对于包含重大融资成分的应收款项，本公司选择采
       用预期信用损失的简化模型，即始终按照整个存续
       期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
       对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的
       交易形成，且不含重大融资成分或者公司不考虑不
浙江交科   超过一年的合同中的融资成分的应收款项，公司运     账龄组合
       用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期
       信用损失金额计量损失准备。
       方法：单独进行减值测试，按预计未来现金流量现
       值低于其账面价值的差额。
                                  账龄组合
宏润建设                              合并财务报表范围内关
       用损失的充分证据时，公司参考历史信用损失经
                                  联往来组合
       验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依
       据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组
       合基础上计算预期信用损失。
       对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减
       值的应收账款单独确定其信用损失；           账龄组合
       对单项评估未发生信用减值的应收账款；单项金额     关联方组合
成都路桥
       不重大且在单项层面无法以合理成本评估预期信      信用风险极低的应收账
       用损失的充分证据的应收账款，基于其信用风险特     款组合
       征，将其划分为不同组合
       对于不含重大融资成分的应收账款和合同资产，本     应收施工业自治区级客
       集团按照相当于整个存续期内的预期信用损失金      户
       额计量损失准备。对于包含重大融资成分的应收账     应收施工业各地州级（包
新疆交建
       款、合同资产和租赁应收款，本集团选择始终按照     含地级市）客户
       相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准      应收施工业一般客户
       备。                         应收贸易类一般客户
公司简称                   坏账计提政策                        应收账款组合
          除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用                   应收设计咨询及其他类
          风险特征，将其划分为不同组合                           一般客户
                                                   本集团合并范围内关联
                                                   方应收账款
                                                   账龄组合
          单项评估信用风险的金融资产，公司选择始终按照
                                                   信用风险较低的组合
          相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准
                                                   保证金、合并范围内的各
高新发展      备。
                                                   主体之间的应收款项、合
          公司对单项评估未发生信用减值的金融资产，基于
                                                   同或协议约定期限内的
          其信用风险特征，将其划分为不同组合
                                                   应收款项等类似组合
 从上表可见，发行人应收账款的坏账计提政策符合会计准则要求，且与同
行业上市公司不存在重大差异。
     （3）发行人与可比公司账龄组合下应收账款坏账准备计提标准对比情况
 公司与同行业可比公司对于账龄组合计提的应收账款坏账标准，对比具体情
况如下：
 公司简称         1 年以内     1-2 年     2-3 年    3-4 年     4-5 年    5 年以上
 四川路桥          1.00%     5.00%    15.00%   30.00%    70.00%    70.00%
 浙江交科          5.00%    10.00%    20.00%   40.00%    80.00%   100.00%
 宏润建设          5.00%    10.00%    15.00%   50.00%    50.00%   100.00%
 成都路桥          5.00%    10.00%    30.00%   50.00%    80.00%   100.00%
 高新发展          0.10%     6.00%    20.00%   40.00%    50.00%    80.00%
     平均        3.22%     8.20%    20.00%   42.00%    66.00%    90.00%
     发行人       5.00%    15.00%    30.00%   40.00%    50.00%   100.00%
 由上表可知，公司按账龄分组列示的坏账计提比例整体上高于同行业平均水
平。
     （1）发行人合同资产减值政策
 对于合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存
续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
     （2）发行人与同行业上市公司合同资产减值政策及情况对比
                                             计提比例
公司简称              减值政策
       预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信
       用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利
       率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的
四川路
       所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。本集团    1.00%    1.01%    1.00%
桥
       在资产负债表日计算合同资产预期信用损失，如果该预期信
       用损失大于当前合同资产减值准备的账面金额，本集团将其
       差额确认为减值损失
       本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
       其变动计入其他综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收
       款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确
       认损失准备。
       预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信
交建股
       用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利    0.67%    0.58%    1.12%
份
       率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的
       所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
       对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史损失经验，结
       合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口
       与整个存续期预期损失率，计算预期损失。
       对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，在资产负债
       表日仅将自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变
       动确认为损失准备。在每个资产负债表日，将整个存续期内
       预期信用损失的变动金额作为减值损失或利得计入当期损
       益。即使该资产负债表日确定的整个存续期内预期信用损失
成都路
       小于初始确认时估计现金流量所反映的预期信用损失的金     0.21%    0.37%    0.21%
桥
       额，也将预期信用损失的有利变动确认为减值利得。
       除上述采用简化计量方法和购买或源生的已发生信用减值以
       外的其他金融资产，本公司在每个资产负债表日评估相关金
       融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下
       列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动
       公司以预期信用损失为基础，对上述各项目按照其适用的预
高新发    期信用损失计量方法计提减值准备并确认信用减值损失。
                                         -        -        -
展      信用损失，是根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取
       的所有现金流量之间的差额，即全部现金流短缺的现值。
        由上表可知，发行人合同资产减值政策与同行业不存在显著差异，计提比例
      与同行业上市公司高新发展类似。
       报告期内，公司的应收账款、合同资产综合坏账计提比例如下表所示：
                                                       综合计提比例
       证券代码              证券简称
                   平均数                        4.67%          4.14%             4.31%
                   中位数                        2.88%          2.70%             2.97%
     注：综合计提比例=(合同资产减值准备+应收账款坏账准备)/(合同资产余额+应收账款余额）
        从上表可见，公司应收账款与合同资产坏账综合计提比例，整体上高于同行
     业平均水平及大部分可比公司，因此，合同资产、应收账款的综合信用风险已得
     到有效覆盖，相应的坏账准备已足额计提。
        （三）是否存在合同纠纷、项目长期中止、合同终止、客户履约能力或意愿
     发生不利变化等导致应收账款、合同资产存在较大减值风险的情形
        截至 2023 年 9 月 30 日，公司前五大应收账款及合同资产的情况如下：
                                                       是否存    是否项       是否存     客户履约能力
类                               账面余额
          客户名称                                 占比      在合同    目长期       在合同     或意愿是否发
型                               （万元）
                                                       纠纷     中止         终止     生不利变化
    安徽宿固高速公路有限公司                 71,739.76    23.59%    否       否        否             否
    四川北新天曌投资发展有限公司               26,319.39    8.65%     否       否        否             否
合
    江西公路开发有限责任公司                 20,630.20    6.78%     否       否        否             否
同
    新疆生产建设兵团第六师交通运
资                                18,875.97    6.21%     否       否        否             否
    输事业发展中心
产
    江苏扬建集团有限公司                    9,783.98    3.22%     否       否        否             否
            合计                  147,349.30    48.45%    -           -     -            -
应   兰州新区铁路建设投资有限责任
收   公司
                                                               是否存   是否项     是否存      客户履约能力
   类                                    账面余额
                 客户名称                                  占比      在合同   目长期     在合同      或意愿是否发
   型                                    （万元）
                                                               纠纷    中止       终止      生不利变化
   账   汉中褒河物流园区滨河建设投资
   款   开发有限公司
       四川欣顺建材有限公司                        11,184.72    3.80%     否    不适用         否         否
       兰州新区城市发展投资集团有限
       公司
       沈丘县新城市政工程建设有限公
       司
                    合计                  100,848.36    34.31%    -      -         -         -
          注：项目长期中止指项目停工时间超过 12 个月。四川欣顺建材有限公司属于商业业务客户，
          不适用“项目长期中止”情况。
                截至 2023 年 9 月 30 日，发行人与兰州新区城市发展投资集团有限公司存在
          合同纠纷的情形，公司已起诉该客户，具体诉讼情况如下：
            当事人                                                       诉讼金
 案号                                     案由及基本情况                       额（万              审理结果
          原告     被告
                                                                       元）
                            案由：建设工程施工合同纠纷                                        一审法院于 2023 年 6 月
                            基本情况：     发行人作为承包人于 2012 年 8 月 25                    15 日出具判决书，判决：
                            日作为承包人与被告签订合同，承包兰州新区                                 一、被告于判决生效之日
                            经十二路市政道路工程 BT 项目，因被告拖欠                               起十五日内向原告支付工
                            工程款等向法院提起诉讼，诉请：一、判令被告                                程款 10,143,817.58 元；
                                                                                                   二、
                            向原告支付     《兰州新区经十二路市政工程 BT 项                         被告于判决生效之日起十
                            目合同》项下拖欠的工程款 10,209,195.58 元；                        五日内向原告支付 2022
                兰   州   新
                            二、判令被告向原告支付《兰州新区经十二路市                                年 6 月 7 日前投资收益
                区   城   市
（2023）                      政工程 BT 项目合同》项下拖欠的投资收益                                99,937,409.38 元和 2022
          发 行   发   展   投
甘 01 民                      99,937,409.38 元；以上两项合计 110,146,604.96    11,014.66   年 6 月 8 日起至实际支付
          人     资   集   团
初 234 号                     元；三、判令被告向原告支付《兰州新区经十二                                日 的 投 资 收 益 （ 以
                有   限   公
                            路市政工程 BT 项目合同》项下 2022 年 6 月 8                        10,143,817.58 元为基数，
                司
                            日起至实际支付日的投资收益（以拖欠工程款                                 按照年化 8.12%计算。     ）财
                            为基数，按照年化 8.12%计算）；四、判令被告                             产保全费 5,000 元、保全
                            承担原告为实现债权而发生的全部费用，包括                                 担保费 77,103 元，由被告
                            但不限于本案的诉讼费、财产保全费、保全担保                                负 担 ； 案 件 受 理 费
                            费、执行费、评估费、拍卖费、公告费等（其中                                592,533.02 元，由被告负
                            原告预交但不应负担的诉讼费用，在判决生效                                 担 592,177.02 元，由原告
                            后由法院直接退还给原告）        。                                负担 356 元。
                上表中涉及诉讼的兰州新区经十二路市政道路工程 BT 项目属于历史纠纷、
          不影响发行人目前与其其他项目的正常合作，且对应诉讼发行人已胜诉，故公司
对兰州新区城市发展投资集团有限公司的应收账款、合同资产不存在较大减值风
险。
  报告期内，发行人应收账款欠款方及合同资产涉及客户主要为地方国企和地
方政府平台公司。发行人主要项目通过中标并签约后进行实施，各层级政府及市
场、法律等监管力度较强，具备较强的还款能力和信用水平。因此，不存在客户
履约能力和意愿发生不利变化导致应收账款、合同资产存在较大减值风险的情形。
  除上述项目导致与客户存在合同纠纷外，截至 2023 年 9 月 30 日，发行人与
主要应收账款及合同资产客户相关的项目不存在合同纠纷、项目长期中止（停工
时间超过 12 个月）、合同终止、客户履约能力或意愿发生不利变化等导致应收账
款、合同资产存在较大减值风险的情形。
     （四）是否存在应按单项计提坏账准备、减值准备而未计提的情形
  报告期内，公司已经根据相关规定制定了应收账款、合同资产减值准备计提
政策，并严格按照企业会计准则的要求对部分客户应收款项余额单独计提减值准
备。
  截至报告期末，公司主要应收账款、合同资产客户参见本问题回复之“（一）
结合行业特点、信用政策、欠款客户资质、账龄结构、期后回款情况、同行业可
比公司情况、合同资产具体内容等，说明报告期内应收账款及合同资产规模增长
和周转天数增加的原因及合理性”列示，除兰州新区铁路建设投资有限责任公司
以外主要客户不存在合同纠纷、项目中止/终止、履约能力/意愿发生不利变化情
况；兰州新区铁路建设投资有限责任公司属于地方政府平台公司和政府单位，中
长期信用良好。
  综上所述，截至 2023 年 9 月 30 日，公司主要应收账款、合同资产不存在应
按单项计提坏账准备、减值准备而未计提的情形。
     （五）对同一客户的合同资产、应收账款是否采取一致的信用减值计提政策
  公司对同一客户应收账款和合同资产的经营风险判断不存在明显差异，针对
正常信用风险的客户，公司从客户公开市场信息、经营情况、财务状况、重大违
约和处罚、项目进展、以及过往历史合作评级情况等多维度判断客户经营是否正
常，公司对同一客户应收账款和合同资产的经营风险判断保持一致，不存在明显
差异。
  公司对同一客户合同资产和应收账款的回收风险判断存在区别，因合同资产
与应收账款的权利存在一定的差异，导致同一客户合同资产和应收账款的回收风
险存在区别。公司主营业务为建筑施工业务，依据《企业会计准则 14 号——收
入》，公司提供建筑施工服务属于在某一时段内履行的履约义务，根据已发生成
本占预计总成本的比例确定提供服务的履约进度，并按履约进度确认收入。公司
按履约进度确认收入的同时确认合同资产，合同资产科目下主要核算施工期内业
主尚未结算的资产，合同资产在业主签发计量单后转入应收账款核算。针对正常
信用风险的业主，由于合同资产和应收账款所处阶段不同，其信用风险特征有所
差异，故在计量合同资产减值准备和应收账款坏账准备时，公司根据其信用风险
特征确定适应的计提方法，以合理反映其预期信用损失。合同资产按照相当于整
个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备，若有客观证据表明某项合同资
产已经发生信用减值，公司对该合同资产在单项资产的基础上确定预期信用损失。
  应收账款是一项无条件收取合同对价的权利，应收账款账龄即与款项逾期时
限存在紧密对应关系，因此以账龄为基础确定应收账款预期信用损失率。公司应
收账款政策基于单项和组合评估应收款项的预期信用损失。如果有客观证据表明
某项应收款项已经发生信用减值，则公司对该应收款项在单项资产的基础上确定
预期信用损失。对于划分为组合的应收款项，公司参考历史信用损失经验，结合
当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失。
  报告期内，公司的应收账款、合同资产综合坏账计提比例高于同行业平均水
平及大部分可比公司。因此，合同资产、应收账款的综合信用风险已得到有效覆
盖。
     三、其他应收款中应收代垫款及押金、其他对应的具体交易内容、交易对象，
款项性质，交易对象与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，是否存在关联
方非经营性资金占用情形；结合工程人员挪用款项核销其他应收款的具体情况，
说明发行人内部控制机制是否健全并有效执行
  （一）其他应收款中应收代垫款及押金、其他对应的具体交易内容、交易对
象，款项性质，交易对象与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，是否存在
关联方非经营性资金占用情形
性质，交易对象与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，是否存在关联方非
经营性资金占用情形
  截至 2023 年 9 月 30 日，其他应收款中应收代垫款及押金主要具体交易内容
如下表所示，款项性质均为应收代垫款：
                                  是否存在 账面余额
       交易对象           交易内容                         占比
                                  关联关系 （万元）
新疆生产建设兵团建设工程（集团）
                喀什保税区等项目施工         是    9,090.73   45.98%
有限责任公司
                 巴楚市政 道路工 程项目 施
新疆福星建设（集团）有限公司                     否    1,073.60    5.43%
                 工
新疆北新土木建设工程有限公司   库格项目施工            是    1,082.87    5.48%
新疆金正建投工程集团有限公司   北屯工业园项目施工         否     536.62     2.71%
新疆北新建筑工程有限责任公司   精河项目施工            是     561.67     2.84%
                 合计                    12,345.49   62.44%
  发行人与新疆福星建设（集团）有限公司、新疆金正建投工程集团有限公司
不存在关联关系，不存在正常业务经营以外的其他利益往来，不存在关联方非经
营性资金占用。
  发行人与关联方新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司、新疆北
新土木建设工程有限公司、新疆北新建筑工程有限责任公司均为基于项目建设施
工等经营性往来，不属于关联方非经营性资金占用。
象与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，是否存在关联方非经营性资金
占用情形
  截至 2023 年 9 月 30 日，其他应收款中其他主要具体交易内容如下表所示：
                         是否存
                             款项性        账面余额（万
     交易对象         交易内容   在关联                           占比
                              质           元）
                          关系
             参与四川巴中至万源
四川巴万高速公路有限
             高速公路项目缴纳的        否   保证金      17,000.00   31.21%
公司
             保证金
             福建顺邵项目高速公            补亏资
南平武夷集团有限公司                    否            14,810.00   27.19%
             路运营补亏资金               金
新建红曼基金管理（北                        代垫投
             代垫投资款            是             9,072.72   16.66%
京）有限公司                            资款
             参与四川巴中至万源
中新房投资有限公司    高速公路项目缴纳的        否   保证金       3,000.00    5.51%
             保证金
巫山县高速公路建设领 巫大一期项目通行费
                              否   补贴款       1,528.28    2.81%
导小组办公室       补贴
                  合计                       45,411.00   83.38%
  发行人与四川巴万高速公路有限公司、南平武夷集团有限公司、中新房投资
有限公司、巫山县高速公路建设领导小组办公室无关联关系，不存在正常业务经
营以外的其他利益往来，不存在关联方非经营性资金占用的情形。
  发行人与新建红曼基金管理（北京）有限公司的资金往来余额主要基于发行
人开展云南长龙高速 BOT 项目采取“股权合作+施工总承包+BOT 模式”形成的代
垫出资款。2021 年，发行人与新建红曼基金组成的联合体中标“长水机场至双龙
高速公路特许经营项目”，发行人作为本项目的施工总承包单位，根据协议要求
需与新建红曼基金、政府方共同出资成立项目公司，截至出资的截止日（2023 年
避免合同违约，影响发行人在云南地区的正常业务开展，发行人于截止日前代新
建红曼基金足额出资（直接汇入了项目公司账户）。后续，新建红曼基金陆续归
还该代垫出资款，截至 2023 年 9 月 30 日，尚未归还代垫出资额余额 9,072.72 万
元。至 2023 年 11 月 23 日，新建红曼基金已将上述代垫出资额全额归还上市公
司。因此，发行人与新建红曼基金的代垫出资款，具有真实交易背景。
     综上所述，新建红曼基金已归还上述代垫出资款，其他应收款中应收代垫款
及押金、其他的交易对象不存在正常经营以外的利益往来或关联方非经营性资金
占用的情形。
  （二）结合工程人员挪用款项核销其他应收款的具体情况，说明发行人内部
控制机制是否健全并有效执行
  发行人在 2013 年度财务检查中发现公司工程项目部财务人员高某，利用职
务之便通过仿造银行单据侵占项目部工程款 1,524 万元。项目部于 2014 年 1 月
额计提坏账准备。
  案发后，经喀什市公安局立案侦察，期间查获高某名下一辆汽车予以扣押。
高某于 2017 年 10 月 25 日，向奎屯市公安局投案自首，并将赃款赃物交与公安
机关，公安机关将该财产交给了北新路桥集团，通过拍卖所得 43.03 万元，高某
个人暂无其他财产。同时公司起诉工商银行喀什分行追索收回 135.81 万元。该
事件发生后，公司对相关责任人给予经济和行政处分。2018 年 11 月高某被判处
犯职务侵占罪、有期徒刑十一年四个月，目前高某在服刑中，作为自然人高某名
下无可执行的财产。公司已建立核销坏账备查簿，分管领导和相关部门继续追索
债权。
  该工程人员挪用款项事件系不法个人通过伪造单据等方式进行的犯罪行为，
具有较强的隐蔽性，该事件的发生具有较强的偶然性。
  经过此次事件后，公司采取了全面措施提高资金管理的有效性，包括：（1）
所属各单位所有银行账户，全部开通银行交易短信提醒功能，必须开通项目会计、
所辖一级单位财务经理及一级单位总会短信提醒，其他人员根据各单位工作需要
自行开通。通过短信提醒，实时掌握管理银行账户资金变动情况，确保账户资金
  （2）所属各单位新开立银行账户的同时必须开通银行网银，同时办理经办、
安全。
审核及终审 U-Key。所有银行账户网银 U-Key 办理完成后，终审 U-Key 全部交
回管辖一级单位，由一级单位财务负责人根据审批完成的资金计划对外支付终审
操作。
  （3）为确保账户资金安全和高效使用，要求所属各单位尽量减少以传统方
式的现金或银行票据的结算方式对外进行付款，对外支付及日常结算原则上必须
通过银行网银支付的方式办理。
             （4）要求以一级单位为主，上报资金日报及当日
余额网银截屏，及时核对账面金额与银行网银余额差异，实时掌握资金情况。
  进一步，公司建立了资金管理系统，已经基本实现了覆盖本部及所属各单位
对内对外的资金集中收支结算功能，实现所有银行账户的集中管理功能，严格管
理开销户审批流程，现有银行账户已全部覆盖，提高了所有账户和资金的安全性，
加强了监管。并根据账户情况进行分类管理，对各类保证金账户、司法冻结账户
及三方监管账户实现了账户资金收支情况及账户余额实时监控及流向追踪，确保
账户安全和资金监管全覆盖。
  除该工程人员挪用款项事件外，公司未再发生类似事件，希格玛会计师事务
所（特殊普通合伙）出具了《内部控制审计报告》（希会其字[2021]0178 号、希
会审字[2023]3523 号），认为：发行人已按照《企业内部控制基本规范》和相关
规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
  综上，公司已建立健全相关内部控制制度并得到有效执行。
  四、最近一期末主要特许经营权的基本情况，包括形成时间、主要内容、原
值及累计摊销、委托方或交易对手、收益来源、项目运营及效益实现情况、项目
对手方资信及项目回款情况等，并结合前述情况说明报告期内对特许经营权的
减值准备计提是否谨慎合理，是否与同行业可比公司一致
  （一）最近一期末主要特许经营权的基本情况
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司的特许经营权项目主要基本情况如下：
                                      截至 2023 年 9 月 30 日
                               特许经营权                                            委托方或            对手方   项目回
序号 项目主体        项目名称     项目主要内容                 累计摊销金额                                  收益主要来源
                                形成时间 原值（万元）                                     交易对手             资信   款情况
                                                 （万元）
            福建省南平市顺昌至邵武高                                                       福建省南平市 通行费收入、
            速公路建设项目                                                            人民政府   政府补助
                                                                               重庆市交通委
                                                                               员会
            重庆巫溪至巫山高速公路巫                                                       重庆市交通委 通行费收入、
            山至大昌段白泉隧道工程                                                        员会     政府补助
                                                                               巫山县交通
          重庆巫溪至巫山高速公路巫                                                                通行费收入、
          溪至大昌段项目                                                                     政府补助
                                                                               通局
            合川双槐至钱塘高速公路工                                                       重庆市合川区
            程项目                                                                人民政府
                                                                               广元市人民政
                                                                                      通行费收入、
                                                                                      政府补助
                                                                               民政府
                                                                               宿州市交通运
                                                                               交通运输局
    注 1：上述 4-7 项特许经营权对应项目目前暂未进入运营期，暂未形成无形资产，对应原值及累计摊销金额均为 0。
    注 2：特许经营权形成时间为项目特许经营协议签署时间。
下表所示：
                                                单位：万元
                               项目运营及效益实现情况
序号    项目主体       项目名称           （2023 年 1-9 月）
                             是否运营    收入         净利润
             福建省南平市顺昌至邵武高速
             公路建设项目
             重庆巫溪至巫山高速公路巫山
             至大昌段白泉隧道工程
     除上表中特许经营权项目外，报告期内，发行人其他特许经营权项目暂未进
入运营期，暂无效益实现。
     （二）结合前述情况说明报告期内对特许经营权的减值准备计提是否谨慎
合理，是否与同行业可比公司一致
     （1）会计准则相关规定
     在资产负债表日根据内部及外部信息判断特许经营权是否存在减值的迹象。
根据《企业会计准则第 8 号—资产减值》“第二章 可能发生减值资产的认定”第
五条规定：
    “存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值”，具体如下：
用而预计的下跌；
或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；
资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；
资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）
预计金额等；
     （2）公司特许经营权减值计提政策
  公司特许经营权属于无形资产，参照无形资产减值准备计提政策计提减值准
备：
  对于使用寿命确定的无形资产，如有明显减值迹象的，期末进行减值测试。
对于使用寿命不确定的无形资产，每期末进行减值测试。对无形资产进行减值测
试，估计其可收回金额。可收回金额根据无形资产的公允价值减去处置费用后的
净额与无形资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。当无形资产的可
收回金额低于其账面价值的，将无形资产的账面价值减记至可收回金额，减记的
金额确认为无形资产减值损失，计入当期损益。
     （3）公司主要特许经营权项目不存在需要计提减值准备的情形
  截至 2023 年 9 月 30 日，发行人已运营特许经营权项目具体效益实现情况如
下：
  渝长高速项目于 2016 年 3 月 10 日签订投资协议并在当月完成项目公司注
册，2016 年 4 月项目公司收到第一笔资本金，同月与重庆市交通委员会签订 BOT
项目特许经营权协议，此后在完善项目前期建设手续的基础上陆续签订施工总承
包、监理、融资等协议。2017 年 5 月本项目正式开工，于 2021 年 7 月完工，实
际建设周期 50 个月。
益存在一定差距。2023 年 1-9 月，该项目实现收入 22,279.53 万元，已接近 2022
年全年水平，较公共卫生事件期间有所好转。经减值测试，截至 2022 年 12 月 31
日，渝长高速项目不需要计提减值准备。
   顺邵高速项目于 2016 年 4 月 18 日开工，于 2019 年 1 月 12 日完工，并于
国道通行条件较好，且周边构成竞争关系的道路较多，加之道路辐射范围内人口
少，大型生产企业数量不多，多重因素叠加，导致目前运营收入不足，低于工可
预期数据。
   根据《福建省南平市顺昌至邵武高速公路项目投资协议书》，南平市人民政
府原则上同意提供辖区内 1,000 亩土地的出让收入，用于弥补项目公司亏损。若
上述土地出让收入不足以补亏，则由政府方增加补亏土地投入。即政府方将持续
提供补亏资金至项目公司实现盈亏平衡。2020 年至 2022 年依据车流量预测报告
累计车流量为 547 万辆，实际车流量为 623 万辆，超出车流量预测报告中车流量
数据。经减值测试，截至 2022 年 12 月 31 日，顺邵高速项目不需要计提减值准
备。
   重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大昌段白泉隧道工程全长 14.043 公里，项
目总投资 24.3671 亿元，采用“PPP”模式建设，建设期 3 年，运营期 30 年。项目
于 2018 年 7 月开工，2022 年 9 月 30 日通车运营。截至目前，巫大高速项目的
通车量与工可数据存在一定差异，主要原因系：
                    （1）路段为新通车路段，目前处
于培育期，车流量增长缓慢；
            （2）二期尚未通车仅为沿线乡镇通行车辆，且沿线
乡镇规模较小，无中大型厂、矿等。根据《BOT 项目特许协议》，巫山县政府在
建设期内为乙方给予投资补助，补助金额 4.4 亿元，分三年支付：项目运营前 10
年，如果出现亏损，巫山县政府按 100 万元/公里/年给予项目运营亏损补贴，运
营亏损补贴归属项目公司，由项目公司专项用于本项目。
   依据 2023 年 4 月重庆交通大学出具的《重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大
昌段白泉隧道工程交通量预测及财务评估》，评价结论为“运营期按 30 年测
算，……财务内部收益率大于财务基准收益率，财务净现值大于 0，动态投资回
收期小于 34 年，表明项目略有盈利”。该报告中 2022 年预测日均车流量为 3,089
辆，该项目于 2022 年 10 月进入运营期，2022 年 10 至 12 月预测车流量为 18.53
万辆，实际车流量为 24.6 万辆，达到工可预测数据。基于该评估报告，截至 2022
年 12 月 31 日，巫大高速不需要计提减值准备。
  公司将持续关注特许经营权的运营情况，并在年度审计时，聘请专业中介机
构对特许经营权价值进行评估，并由会计师进行减值测试，若出现减值情形，需
要计提减值准备的，公司将严格按照《企业会计准则》的要求计提减值损失。
  同行业可比公司特许经营权减值准备计提情况如下所示：
  公司简称               特许经营权减值准备计提情况
新疆交建                              未计提
宏润建设               未对特许经营权进行单独分类披露
宁波建工                              未计提
龙建股份                              未计提
浙江交科                              未计提
四川路桥                              未计提
交建股份                              未计提
山东路桥               未对特许经营权进行单独分类披露
成都路桥                              未计提
高新发展                              未计提
   发行人                            未计提
  由上表可知，针对特许经营权计提减值准备，公司与同行业可比公司保持基
本一致，未对特许经营权计提减值准备，公司与同行业可比公司对特许经营权减
值准备的计提政策不存在重大差异。
  五、报告期各期末主要在建工程的具体情况，结合公司主营业务，将在建高
速项目作为“在建工程”科目进行核算的原因及合理性，是否符合企业会计准则
的相关规定
  （一）报告期各期末主要在建工程的具体情况
  报告期各期末，公司的在建工程主要为在建高速项目，具体构成情况如下：
                                                               单位：万元
       项目     2023/9/30        2022/12/31     2021/12/31       2020/12/31
广元至平武高速公路项目   1,371,578.41     1,261,489.56   1,043,063.07      737,706.74
宿固高速公路项目       147,065.10       113,680.57                 -                -
        项目               2023/9/30        2022/12/31       2021/12/31       2020/12/31
重庆巫溪至巫山高速公路巫山
                                     -                 -    164,468.22        87,701.81
至大昌段白泉隧道工程
重庆巫溪至巫山高速公路巫溪
至大昌段项目
钱双高速公路建设项目                81,081.47         51,192.81          7,594.20          498.23
马山项目                      25,585.84          2,821.22                   -                -
禾润科技办公楼等                             -                 -                -      1,706.17
渝长高速公路建设项目                           -                 -                -    725,549.01
尚青医疗洁净车间                             -                 -                -        181.56
其他                           536.26            454.59                   -                -
        合计           1,627,570.98         1,431,362.46     1,215,183.28     1,553,343.53
     上述主要项目具体情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目      开工时间            竣工时间            建设周期          预算投资额             建设内容
广元至平武高速公路项目   2018.9.28       未竣工              4年            1,475,090.00    高速公路
宿固高速公路项目      2022.12.7       未竣工              3年              552,487.88    高速公路
重庆巫溪至巫山高速公路
巫山至大昌段白泉隧道工   2018.7.21       2022.9.30        4年             243,670.50 高速公路
程
                                                                             重庆巫溪至
重庆巫溪至巫山高速公路   主体工程未                                                          巫山高速公
                      未竣工                      4年              706,967.59
巫溪至大昌段项目      开工（注 1）                                                        路巫溪至大
                                                                             昌段
钱双高速公路建设项目    2021.7.1        未竣工              3年              348,980.78    高速公路
                                                                             马山高铁站
马山项目          2023 年 2 月      未竣工              1.25 年           61,065.09    站前广场及
                                                                             配套设施
                                                                             米东区禾润
                                                                             科技园办公
禾润科技办公楼等      2018.8.22       2022.11.19       3.25 年            1,706.17
                                                                             楼，阿拉尔
                                                                             五团厂房
渝长高速公路建设项目    2017.5.18                        3.5 年           968,663.00    高速公路
                              （注 2）
   注 1：重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目前期投入为勘察、设计发生的支出，
 建设工程尚未开工建设。
   注 2：渝长高速公路建设项目竣工时间为交工验收证书时间。
  （二）结合公司主营业务，将在建高速项目作为“在建工程”科目进行核
算的原因及合理性，是否符合企业会计准则的相关规定
  发行人主营业务为公路工程、桥梁工程、隧道工程和市政交通工程等公共交
通基础设施的施工业务，兼具开展高速公路投资运营、商业贸易及房地产开发等
其他业务。报告期各期，发行人“在建工程”科目中核算的高速公路项目均为特
许经营权项目，运作方式均为 BOT 模式或 PPP 模式，即发行人向政府方提供建
造高速公路的服务，并获得在合同约定的运营期内运营该高速公路的权利。虽然
发行人在运营期间有权向通行车辆收取高速公路通行费，但是其金额不确定，取
决于通行车辆的类型、数量以及通行距离等，因此该权利不构成一项无条件收取
现金的权利，适用无形资产模式进行会计处理。发行人将建设完成达到预定可使
用状态并取得政府部门的收费许可的高速公路项目作为无形资产核算，将在建高
速项目作为“在建工程”核算，符合企业准则规定。
  六、以 BT、BOT、PPP、EPC 等方式承揽工程进行分类，说明报告期各期
对应确认的收入及占比、成本，各报告期末应收账款、合同资产对应的余额及占
比；PPP 或 BOT 项目结转无形资产的具体标准和依据；已投资 PPP 项目对应
尚未收回款项的投资余额，相关项目对应确认的收入、利润、毛利及占比情况，
回款周期是否存在异常；相关 PPP 项目是否已纳入财政部或国家发改委的 PPP
项目库，相关政府购买服务资金是否已纳入财政预算并经人大批准，PPP 项目方
是否存在以项目名义举借地方政府债务的情形，国家 PPP 项目清库政策对发行
人现有 PPP 业务的影响及对发行人经营业绩的影响
  （一）以 BT、BOT、PPP、EPC 等方式承揽工程进行分类，说明报告期各
期对应确认的收入及占比、成本，各报告期末应收账款、合同资产对应的余额及
占比
          报告期各期，发行人施工业务按照BT、BOT、PPP、EPC等模式分类的收入和成本情况如下：
                                                                                                                                          单位：万元
业务                2023年1-9月                              2022年                                2021年                                 2020年
模式      收入        占比      成本        占比      收入         占比      成本        占比      收入         占比      成本         占比      收入         占比      成本         占比
BT     1,482.74   0.34%     50.65   0.01%   3,065.81   0.33%      0.72   0.00%   4,445.57   0.48%     950.91   0.11% 11,466.51    1.22%   1,364.74   0.16%
BOT 131,699.22 30.16% 113,857.70 30.78% 87,824.66      9.50% 69,978.30   8.76% 109,901.00 11.85% 95,098.80 11.10% 159,695.48 16.94% 138,601.39 15.88%
PPP   30,411.72   6.96% 19,867.65   5.37% 281,075.65 30.39% 238,634.80 29.87% 304,101.93 32.80% 273,701.68 31.94% 368,519.43 39.10% 334,061.20 38.28%
EPC   47,449.35 10.87% 44,703.70 12.09% 195,453.78 21.13% 183,468.22 22.97% 81,654.45       8.81% 76,972.88    8.98%   6,085.20   0.65%   5,702.38   0.65%
传 统
施工
合计 436,675.79 100.00% 369,881.61 100.00% 924,850.84 100.00% 798,825.72 100.00% 927,255.08 100.00% 856,955.98 100.00% 942,503.47 100.00% 872,720.30 100.00%
        注：报告期内，公司已逐步缩减 BT 项目的承揽与施工，BT 项目的收入逐年降低。2022 年、2023 年 BT 项目对应的成本较低主要原因系 BT 项目竣
      工决算调增收入导致。
          报告期各期，发行人施工业务按照BT、BOT、PPP、EPC等模式分类的应收账款和合同资产情况如下：
                                                                                                                                          单位：万元
业务                 2023年1-9月                              2022年                                 2021年                                2020年
模式 应收账款            占比      合同资产      占比      应收账款       占比      合同资产       占比      应收账款       占比      合同资产       占比      应收账款       占比       合同资产       占比
BT      7,373.20   3.18%    145.91   0.05%   9,864.58   4.36%     679.30   0.21%   7,287.32   3.92%     679.30   0.30%          -        -    679.30    0.30%
BOT     2,291.87   0.99% 71,739.76 23.59%     631.00    0.28%   7,468.60   2.31%          -        - 19,788.34   8.86%          -        - 14,540.75    6.37%
PPP            -        - 33,394.78 10.98%          -        - 104,960.86 32.48%          -        - 22,779.61 10.20%           -        - 70,843.34 31.03%
EPC   100,788.16 43.40% 29,777.01    9.79% 104,375.64 46.18% 50,956.09 15.77% 34,496.87 18.57% 39,790.87 17.82%                 -        -   3,230.39   1.41%
传 统
施工
合计 232,219.18 100.00% 304,102.82 100.00% 226,033.48 100.00% 323,179.92 100.00% 185,775.23 100.00% 223,344.77 100.00% 177,300.23 100.00% 228,342.08 100.00%
  （二）PPP 或 BOT 项目结转无形资产的具体标准和依据
  报告期内，发行人 PPP 或 BOT 项目主要为向政府方提供建造高速公路的服
务，并获得在合同约定的运营期内运营该高速公路的权利。虽然发行人在运营期
间有权向通行车辆收取高速公路通行费，但其金额不确定，取决于通行车辆的类
型、数量以及通行距离等，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，应当在对
应 PPP 或 BOT 项目资产达到预定可使用状态并取得政府部门收费许可批复时，
将相关项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产，并按照《企
业会计准则第 6 号——无形资产》的规定进行会计处理。
  （三）已投资 PPP 项目对应尚未收回款项的投资余额，相关项目对应确认
的收入、利润、毛利及占比情况，回款周期是否存在异常
收入、利润、毛利及占比情况
  截至 2023 年 9 月 30 日，发行人已投资 PPP 项目尚未收回款项的投资余额
及相关项目对应效益实现情况如下：
                                                                                           单位：万元
                              尚未收回的投         建设期收到
   PPP 项目名称    总投资额                                       尚需投资金额                 收益来源
                               资款项余额          的补贴
马山县高铁站站前广场及配                                                            使用者付费、政府可行性缺口补助（政府承诺对项目未
套设施 PPP 项目                                                              达约定利润率利润缺口进行补助）
                                                                        项目运营后使用者付费收入、项目建设期政府补助、增
广元至平武高速公路项目    1,475,090.00   1,446,106.38    28,983.62       341.19
                                                                        值税退税财政补助、运营期政府补助
重庆巫溪至巫山高速公路巫                                                            项目运营后使用者付费收入、项目建设期政府补助、项
山至大昌段白泉隧道工程                                                             目运营期政府补助
重庆巫溪至巫山高速公路巫                                                            项目运营后使用者付费收入、项目建设期政府补助、项
溪至大昌段项目                                                                 目运营期政府补助
昌吉头屯河大桥项目        64,000.00      64,000.00             -             -   政府支付可行性服务费、运营维护费
福建顺邵高速高速公路      562,200.00     479,244.67             -             -   项目运营后使用者付费收入、项目运营期政府补助
 注：重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目仍处政府前期规划阶段，该项目尚未开工建设。
 报告期内，发行人 PPP 项目多处于建设期或运营初期，尚未收回投资款项的
余额较大，未来将主要通过使用者付费、政府补助等方式收回投资款项。
 截至 2023 年 9 月 30 日，发行人已投资 PPP 项目确认的收入、利润、毛利
及占比情况如下：
  （1）PPP 项目建设期施工服务
                                                                                                                             单位：万元
            PPP 项目名称                   收入                  收入占比             成本           成本占比                毛利              毛利占比
马山县高铁站站前广场及配套设施 PPP 项目                15,831.06                 0.85%      13,675.59            0.84%         2,155.47          0.89%
广元至平武高速公路项目                         1,203,657.65             64.46%      1,044,826.13          64.26%       158,831.52         65.80%
重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大昌段白泉隧道工程              194,550.90              10.42%       164,592.11           10.12%        29,958.80         12.41%
重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目                               -                  -              -                                -
昌吉头屯河大桥项目                             55,309.95                 2.96%       44,267.87           2.72%        11,042.08          4.57%
福建顺邵高速高速公路                           397,933.60              21.31%       358,543.58           22.05%        39,390.03         16.32%
              合计                    1,867,283.16            100.00%      1,625,905.28         100.00%       241,377.90        100.00%
 注：重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目仍处前期规划阶段，工程尚未开工建设。
  （2）PPP 项目运营期运营服务
                                                                                                                             单位：万元
       PPP 项目名称          收入         收入占比                   成本        成本占比           毛利          毛利占比          净利润            净利润占比
马山县高铁站站前广场及配套设施 PPP 项目          -             -                  -            -           -             -                -          -
广元至平武高速公路项目                     -             -                  -            -           -             -                -          -
重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大昌段白泉
隧道工程
重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目             -             -                  -            -           -             -                -          -
       PPP 项目名称        收入         收入占比           成本       成本占比       毛利         毛利占比       净利润         净利润占比
昌吉头屯河大桥项目                     -         -             -         -           -         -            -          -
福建顺邵高速高速公路            82,955.33    96.63%   26,165.54      94.72%   56,789.80    97.54%    -6,658.50     58.47%
         合计           85,847.61   100.00%   27,624.73     100.00%   58,222.87   100.00%   -11,387.33    100.00%
  注：上表中马山县高铁站站前广场及配套设施 PPP 项目、广元至平武高速公路项目、重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目暂未进入运营期，
昌吉头屯河大桥项目施工业务完成后直接交付业主，无后续运营期。
截至 2023 年 9 月 30 日，发行人已投资 PPP 项目的政府付费回款情况如下：
                                                                                         单位：万元
                                                                                      是否涉及回款延期
序号     PPP 项目名称     政府累计应支付款项 政府已支付款项             暂未支付款项            暂未支付款项原因
                                                                                       或回款周期异常
     马山县高铁站站前广场及配
     套设施 PPP 项目
                                                              因巫山县政府资金紧张，公司存在少
     重庆巫溪至巫山高速公路巫
     山至大昌段白泉隧道工程
                                                              回
     重庆巫溪至巫山高速公路巫
     溪至大昌段项目
                                                               受公共卫生事件及国家实施退税降费
                                                               措施影响，昌吉头屯河大桥项目所在
                                                               地的地方政府财政收入低于预期，导
                                                               致当地财政陷入暂时性支付困难，并
                                                               且当地政府响应国家号召优先“保基
                                                               本民生、保工资、保运转”，导致昌吉
                                                               头屯河大桥项目在运营期内的政府付
                                                               费出现回款延迟的情况
                                                                未支付补贴为 2023 年度当年计提补
                                                                贴，预计 2024 年度支付。
  注：上述第 1、4 项 PPP 项目暂未进入运营期，不涉及政府补贴款回款情况，广元至平武高速公路项目尚未进入运营期，已收到政府支付款项为项目
建设期政府补助。
   （1）重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大昌段白泉隧道工程
   截至 2023 年 9 月 30 日，重庆巫溪至巫山高速公路巫山至大昌段白泉隧道工
程项目政府应支付建设期补贴 44,000.00 万元，运营期补贴 1,052.25 万元，合计
政府合计应支付补贴 45,052.25 万元，政府已支付建设期补贴 40,000.00 万元，运
营期补贴 200.00 万元，合计政府已支付 40,200.00 万元，已支付 89.23%。因巫山
县政府资金紧张，公司存在少量相关政府应支付补贴款尚未足额收回，收回该项
资金不存在较大风险。
   （2）昌吉头屯河大桥项目
   受公共卫生事件及国家实施退税降费措施影响，昌吉头屯河大桥项目所在地
的地方政府财政收入低于预期，导致当地财政陷入暂时性支付困难，并且当地政
府响应国家号召优先“保基本民生、保工资、保运转”，导致昌吉头屯河大桥项
目在运营期内的政府付费出现回款延迟的情况。昌吉头屯河大桥项目于 2018 年
协议约定如期支付项目可行性服务费，发行人多次向昌吉市交通运输局催款未果，
最终向新疆维吾尔自治区昌吉回族自治州中级人民法院提起诉讼，该案件于
   “一、被告昌吉市交通运输局于本判决生效后十五日内向原告昌吉市北新路
桥 城 市 建 设 有 限 公 司 支 付 2019 年 度 与 2020 年 度 可 行 性 服 务 费 共 计
   二、被告昌吉市交通运输局于本判决生效后十五日内向原告昌吉市北新路桥
城市建设有限公司支付 2019 年度与 2020 年度运营维护服务费共计 5,700,000 元；
   三、被告昌吉市交通运输局于本判决生效后十五日内向原告昌吉市北新路桥
城市建设有限公司支付 2019 年度可用性服务费及运营维护服务费的利息，以款
项 88,339,651.90 元为基数，按照同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场
报价利率计算自 2021 年 1 月 1 日起至款项实际给付之日止的利息；及支付 2020
年度可用性服务费及运营维护服务费的利息，以款项 88,339,651.90 元为基数，
按照同期全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算自 2022 年 1 月
限公司的其他诉讼请求。”
    昌吉市交通运输局在收到判决书后未再提起上诉，该判决已生效。
    该项目应收款项已通过诉讼取得法院支持，款项的可收回性未发生实质性变
化。同时，该项目业主单位昌吉市交通运输局为政府职能部门，无力偿付款项的
风险较低。
    报告期内，除上述情况外，发行人 PPP 项目政府付费相关款项回款情况正
常，不存在回款周期异常的情形。
    （四）相关 PPP 项目是否已纳入财政部或国家发改委的 PPP 项目库，相关
政府购买服务资金是否已纳入财政预算并经人大批准，PPP 项目方是否存在以
项目名义举借地方政府债务的情形，国家 PPP 项目清库政策对发行人现有 PPP
业务的影响及对发行人经营业绩的影响
府购买服务资金是否已纳入财政预算并经人大批准，PPP 项目方是否存在以项
目名义举借地方政府债务的情形
    报告期内，发行人已投资 PPP 项目合计共有 6 个，相关项目关于是否纳入
PPP 项目库及其他相关事项具体明细情况如下：
                                   相关政府购买服 是否存在以
                      项目是否纳入财 项目是否
                 项目协议              务资金是否已纳 项目名义举
  PPP 项目名称            政部或国家发改 进入运营
                 签署时间              入财政预算并经 借地方政府
                      委的 PPP 项目库 期
                                    人大批准   债务的情形
马 山 县 高 铁 站 站前
广 场 及 配 套 设 施 2022-6-14     是        否   不适用   否
PPP 项目
广 元 至 平 武 高 速公
路项目
重 庆 巫 溪 至 巫 山高
速 公 路 巫 山 至 大昌 2017-11-13   是        是    是    否
段白泉隧道工程
重 庆 巫 溪 至 巫 山高
速 公 路 巫 溪 至 大昌 2020-11-27   是        否   不适用   否
段项目
                                   相关政府购买服 是否存在以
                      项目是否纳入财 项目是否
                 项目协议              务资金是否已纳 项目名义举
  PPP 项目名称            政部或国家发改 进入运营
                 签署时间              入财政预算并经 借地方政府
                      委的 PPP 项目库 期
                                    人大批准   债务的情形
昌 吉 头 屯 河 大 桥项
目
福 建 顺 邵 高 速 公路
项目
    上述相关 PPP 项目均已纳入财政部或国家发改委的 PPP 项目库；马山县高
铁站站前广场及配套设施 PPP 项目、广元至平武高速公路项目、重庆巫溪至巫山
高速公路巫溪至大昌段项目尚未进入运营期，因此运营期相关政府购买服务资金
暂未纳入财政规划及获得人大审议同意列入财政预算；报告期内发行人已投资
PPP 项目均不存在以项目名义举借地方政府债务的情形。
业绩的影响
              （财办金〔2017〕92 号）
综合信息平台项目库管理的通知》             （以下简称“92 号文”），
对全国范围内的入库 PPP 项目进行系统性检查。92 号文明确提出三种不准入库
情形：不适宜采用 PPP 模式实施、前期准备工作不到位、未建立按效付费机制；
同时确立除“不适宜采用 PPP 模式实施、前期准备工作不到位”以外的其他五个
清库标准：未按规定开展“两个论证”、不宜继续采用 PPP 模式实施、不符合规
范运作要求、构成违法违规举债担保、未按规定进行信息公开。按照 92 号文的
要求，各省应于 2018 年 3 月 31 日前完成本地区 PPP 项目库集中清理工作。
    报告期内，发行人已投资 PPP 项目合计共有 6 个，相关项目均符合国家 PPP
项目库要求，不存在根据规定不准入库及应被清理出库的情形。截至本回复出具
日，发行人未收到上级主管部门要求公司已投资 PPP 项目出库的通知或批复。
    综上所述，报告期内发行人 PPP 项目不存在被清理出库的情形，国家 PPP
项目清库政策对发行人现有 PPP 业务及经营业绩不存在不利影响。
    七、预付账款的具体内容，包括前五大预付款项、账龄、对应项目、期后结
转情况等，是否存在关联方非经营性资金占用的情形；说明账龄 1 年以上的预付
   款项的具体内容以及未结算的原因，是否存在无法收回的风险
     （一）预付账款的具体内容，包括前五大预付款项、账龄、对应项目、期后
   结转情况等，是否存在关联方非经营性资金占用的情形
     截至 2023 年 9 月末，公司前五大预付款项情况如下表所示：
              是否关    金额                                             截至 2023 年末
   对方名称                               对应项目                账龄
               联方   （万元）                                             结转情况
重庆市合川区双钱高速公                     重庆北新钱双高速公
               否    46,985.11                            1-3 年      否
路建设指挥部                          路项目
新疆丰达凯来石油化工有
               否    10,035.84   禾润科技贸易业务                 1 年以内      已全部收回结转
限公司
重庆捷升新型环保建材股                     南川区现代智慧科技                           已      结      转
               否     4,870.12                            1 年以内
份有限公司                           产业园建设项目设计                           8,479,892.50 元
重庆市南川区博汇荣贸易                     施工总承包（EPC）                          已      结      转
               否     4,357.28                            1 年以内
有限公司                            项目                                  13,199,016.80 元
重庆风雷劲科技有限公司    否     4,116.05   北新天晟贸易业务                 1-2 年      已全部收回结转
     前五大预付款项合计占期末余额的 67.25%，交易对方均为非关联方，且为
   正常业务往来，不存在关联方非经营性资金占用的情形。
     （二）账龄 1 年以上的预付款项的具体内容以及未结算的原因，是否存在无
   法收回的风险
     截至 2023 年 9 月 30 日，公司主要的账龄 1 年以上的预付款项如下表所示，
   占账龄 1 年以上的预付款项总额的 78.83%：
                                是否关
            对方名称                        金额（万元）             占比        账龄
                                 联方
   重庆市合川区双钱高速公路建设指挥部              否          42,200.00     71.83%       1-3 年
   重庆风雷劲科技有限公司                    否           4,116.05     7.01%        1-2 年
               合计                            46,316.05    78.83%            -
          账龄 1 年以上的预付款项                      58,753.51    100.00%           -
     截至本回复出具日，重庆风雷劲科技有限公司预付账款已全部结转；账龄 1
   年以上且未收回结转的预付款项主要为公司预付重庆市合川区双钱高速公路建
   设指挥部的项目建设相关的征地拆迁款，未结转的主要原因为相关征地拆迁手续
   仍在办理中，不存在无法收回的风险。
    八、结合同行业可比公司情况等说明发行人资产负债率是否位于合理区间；
结合发行人盈利情况、货币资金构成及受限情况、借款利率及期限、银行授信额
度、现金流状况、偿债能力指标变动等，说明发行人是否存在偿债风险，发行人
现有举债空间是否能够支撑发行人完成各项在建工程
    （一）结合同行业可比公司情况等说明发行人资产负债率是否位于合理区
间
    报告期各期末，发行人资产负债率与同行业可比公司情况比较如下：
                                       资产负债率（%）
证券代码        证券简称
       平均数               76.14           76.58         77.26         76.50
       中位数               77.16           76.38         77.72         77.63
    注：数据来源于上市公司公开披露的信息。
    随着市场竞争加剧，单纯以工程施工业务在市场竞争尤为激烈，近年来公司
利用自身投融资能力，将施工经营与资本经营相结合，加快从单一业务向多元业
务转变，从单纯的工程施工向设计施工总承包、BOT、EPC+F 等承揽模式转变，
从技术研发、勘察设计等全产业链转型升级，从单一业务区域向全国化、国际化
拓展。以投资拉动传统施工业务系公司转型中采取的重大举措，通过投资绑定工
程施工业务，公司近年来承接了多条大型的高速公路项目，如广平高速、巫大高
速、渝长高速、宿固高速等，该类项目的投资金额较高，公司主要通过银行贷款
的方式进行项目融资，导致公司近年来的资产负债率上升较为明显。
   因此，报告期各期末，公司的资产负债率高于同行业平均水平具有合理性。
   （二）结合发行人盈利情况、货币资金构成及受限情况、借款利率及期限、
银行授信额度、现金流状况、偿债能力指标变动等，说明发行人是否存在偿债风
险，发行人现有举债空间是否能够支撑发行人完成各项在建工程
   报告期内，公司营业收入分别为 1,188,578.52 万元、1,232,048.99 万元、
元、4,826.24 万元和 1,378.48 万元，发行人实现持续盈利。
   报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
                                                               单位：万元
     项目          2023/9/30     2022/12/31     2021/12/31     2020/12/31
现金                    839.43       1,052.37         569.58       1,053.46
银行存款              343,563.67     305,821.48     335,773.88     366,305.17
其他货币资金             32,082.69      63,937.14      28,471.25      35,163.09
     合计           376,485.79     370,811.00     364,814.71     402,521.72
其中：受限金额            57,082.69      88,937.14      53,471.25      35,163.09
   报告期各期末，公司的货币资金分别为 402,521.72 万元、364,814.71 万元、
万元、88,937.14 万元和 57,082.69 万元，主要为承建工程项目开具的保函、办理
汇票存入的保证金及质押状态的银行存单等，与公司的日常经营相关。
   截至报告期末，公司货币资金扣除受限金额后，可自由支配的货币资金为
   （1）短期借款
   截至 2023 年 9 月 30 日，公司短期借款和一年内到期的长期借款具体情况如
下：
                                                                          单位：万元
                                   截至报告期末 1 年内，借款到期金额
        项目
短期借款                        14,500.00        75,000.00       25,194.91     1,316.10
一年内到期的长期借款                  39,160.00        73,050.00      200,150.00    54,534.00
        合计                  53,660.00       148,050.00      225,344.91    55,850.10
  报告期内公司短期借款和一年内到期的长期借款不存在短期内集中到期情
况。截至报告期末，短期借款利率区间为 3.60%-4.00%，一年内到期的长期借款
利率区间为 3.45%-4.55%。
     （2）长期借款
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司长期借款具体情况如下：
                                                                          单位：万元
          到期日 5                    到期日在 5 年内的长期借款金额
   项目
          年内合计        2024 年       2025 年       2026 年        2027 年      2028 年
长期借款     454,885.60   77,100.00   210,387.60   148,180.00      8,008.00   11,210.00
   公司长期借款到期日在 5 年内的占报告期末金额的 14.96%，因此报告期内
公司长期借款不存在短期内集中到期情况。截至报告期末，公司长期借款的利率
区间为 3.20%-4.90%。
   公司资信情况良好，与国内多家商业银行保持长期合作关系，可用的银行授
信额度较充裕。截至 2023 年末，发行人授信额度总额为 5,783,530.00 万元，其
中已使用授信额度为 4,038,095.70 万元，未使用额度为 1,745,434.30 万元。公司
良好的资信状况和充裕的授信额度保证公司能较快从银行取得资金支持。未来公
司将针对债务情况，主动调整并拓宽融资渠道，合理规划银行借款规模。
   报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                                     单位：万元
          项目              2023 年 1-9 月    2022 年       2021 年         2020 年
经营活动产生的现金流量净额                 92,692.54    38,478.56    -20,961.18   -28,631.22
投资活动产生的现金流量净额               -158,846.05 -360,976.97    -408,689.87 -657,707.25
筹资活动产生的现金流量净额                103,719.04   293,233.05   373,735.13 756,417.36
汇率变动对现金及现金等价物的影响                 -36.27      -204.25        -99.26      105.98
现金及现金等价物净增加额                  37,529.25   -29,469.61    -56,015.17    70,184.86
期末现金及现金等价物余额                 319,403.10   281,873.86   311,343.46 367,358.63
   （1）经营活动产生的现金流量
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-28,631.22 万元、-
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额呈向好态势，主要系在公司
毛利增长的基础上，加强对客户销售回款和供应商采购付款的严格管理。
   报告期各期，公司实现的净利润分别为 8,032.08 万元、6,880.06 万元、4,826.24
万元和 1,378.48 万元，2020 年、2021 年经营活动产生的现金流量净额低于同期
净利润，主要系经营性应收或房地产存货同比增加较多、经营性应付未能相应同
比增加所致。2022 年度、2023 年 1-9 月，公司加强对客户销售回款和供应商采
购付款的严格管理，上述情况已有一定程度的改善。
   （2）投资活动产生的现金流量
   报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-657,707.25 万元、-
额均为净流出。
   报告期内，公司开展 PPP、BOT 等形式工程施工业务较多，报告期各期购建
固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 645,087.83 万元、
出较大。同时，受具体项目实施进度影响，投资活动现金流量净额呈现一定波动。
   （3）筹资活动现金流量
   报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 756,417.36 万元、
   报告期内，公司根据实际的业务开展和资金需求情况合理安排银行借款、资
本市场融资等筹资活动，并于对借款按时还本付息，充分提高资金运营效率。报
告期各期，公司取得借款收到的现金分别为 1,073,038.00 万元、897,005.06 万元、
   报告期内，公司主要偿债能力指标如下表所示：
        项目             2023/9/30         2022/12/31    2021/12/31    2020/12/31
流动比率（倍）                       1.02              1.00          1.00          1.05
速动比率（倍）                       0.93              0.91          0.87          0.85
资产负债率（合并）                  89.53%            89.16%        88.34%        88.37%
资产负债率（母公司）                 85.16%            85.94%        84.31%        86.94%
        项目           2023 年 1-9 月         2022 年        2021 年        2020 年
息税 折旧摊销 前利润（万
元）
利息保障倍数（倍）                     1.09              1.19          1.32          1.35
   注：流动比率=流动资产/流动负债
   速动比率=（流动资产–存货）/流动负债
   资产负债率=总负债/总资产
   息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销
   利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出
   （1）流动比率、速动比率
   报告期各期末，公司流动比率分别为 1.05、1.00、1.00 和 1.02，水平较为稳
定；速动比率分别为 0.85、0.87、0.91 和 0.93，呈小幅上升趋势。
   （2）资产负债率
   报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 88.37%、88.34%、89.16%
和 89.53%，水平较为稳定。同时，公司积极优化融资方式，不断改善资产负债结
     构。
           （3）利息保障倍数
           报告期各期，公司利息保障倍数分别为 1.35、1.32、1.19 和 1.09，呈现小幅
     下降的趋势，主要原因为公司有息负债规模呈上升趋势，财务费用增加。
           （4）同行业上市公司比较
           截至 2023 年 9 月 30 日，发行人流动比率、速动比率与同行业可比公司情况
     比较如下：
                              流动比率（倍）                                       速动比率（倍）
证券代码       证券简称
    平均数                1.18      1.15       1.15         1.17     1.13          1.11   1.09       1.12
    中位数                1.15      1.15       1.17         1.15     1.11          1.09   1.11       1.12
           注：数据来源于上市公司公开披露的信息。
           截至 2023 年 9 月 30 日，发行人现有主要在建工程剩余投资额及对应项目贷
     款授信余额如下表所示，项目贷款授信额度即能够满足项目投资需要。
       序                                      总投资额              剩余投资额           项目贷款授信
                     项目名称
       号                                      （亿元）               （亿元）           余额（亿元）
序                      总投资额           剩余投资额      项目贷款授信
           项目名称
号                      （亿元）            （亿元）      余额（亿元）
           合计                243.77      65.22       74.51
注：重庆巫溪至巫山高速公路巫溪至大昌段项目仍处政府前期规划阶段，上表未包含该投资
    截至 2023 年末，发行人整体银行授信额度剩余 174.54 亿元，除上述项目贷
款授信外仍有 100 亿元授信空间，举债空间充足，在项目贷款授信不足的情况下，
仍能够保障项目建设需要。
    综上所述，发行人盈利情况稳定，可支配货币资金充足、受限金额占比小，
借款利率较低且不存在短期集中到期情况，现金流不断优化，举债空间充足，因
此偿债风险相对可控。
    九、结合对各参股公司的投资金额、持股比例及参与参股公司的经营管理情
况，说明发行人对主要参股公司的会计处理
    （一）各参股公司的投资金额、持股比例及参与参股公司的经营管理情况
    截至 2023 年 9 月 30 日，发行人参股公司的情况如下表所示：
                                                                                                     单位：万元
             公司名称          成立时间         注册资本           投资额         账面价值        持股比例        会计科目      参与经营管理情况
                                                                                                     委派财务负责人、
河南禹亳铁路发展有限公司                2008.1.29   1,207,608.05   40,000.00   49,534.71     5.33%    长期股权投资
                                                                                                     监事、董事
                                                                                                     委派法定代表人、
新建红曼基金管理（北京）有限公司            2019.2.11       1,000.00     354.31      142.46        35%    长期股权投资     总经理、财务负责
                                                                                                     人、监事
                                                                                                     委派董事长、财务
云南长龙高速公路有限公司                2021.11.2      10,000.00   48,818.16   48,818.16       34%    长期股权投资     总监、副总经理、
                                                                                                     监事会主席
                                                                                                     委派董事长、总经
中尚科（上海）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）      2021.6.7      12,002.40   12,000.00   10,900.00    99.98%     债权投资      济师、董事、会计
                                                                                                     师兼财务部部长
新疆天山农村商业银行股份有限公司            2013.8.14     315,180.00    4,500.00    5,812.84    1.068%    其他权益工具投资      否
新疆生产建设兵团建设工程集团石油物资有限责任公司    1994.1.22         300.00        0.00        0.00    26.67%    实际未出资，无       否
新疆天北铁路有限公司                  2023.9.22     160,000.00        0.00        0.00        5%    实际未出资，无       否
甘肃公航旅马坞西寨二期高速公路项目管理有限公司    2022.11.11     338,555.24        0.00        0.00    4.9229%   实际未出资，无       否
山西银行股份有限公司                  2021.4.27 2,589,418.7392    1,335.91     734.39      0.04% 其他非流动金融资产        否
和布克赛尔蒙古自治县新鹏水务项目管理有限公司      2013.4.27       5,000.00        0.00        0.00    10.00%    实际未出资，无       否
  （二）发行人对主要参股公司的会计处理
云南长龙高速公路有限公司作为长期股权投资进行会计处理
  公司对河南禹亳铁路发展有限公司持股比例为 5.3%、并委派黄国林担任董
事、张云峰任监事、江华为财务负责人，公司在被投资单位的董事会或类似权力
机构中派有代表，并相应享有实质性的参与决策权，可以通过上述代表参与被投
资单位财务和经营政策的制定，从而对被投资单位施加重大影响，公司依据《企
业会计准则第 2 号——长期股权投资》将其作为长期股权投资进行核算。
  公司对新建红曼基金管理（北京）有限公司持股比例为 35%、并委派张召涛
任法定代表人兼总经理、申凯任财务负责人、詹熠任监事，公司在被投资单位的
董事会或类似权力机构中派有代表，并相应享有实质性的参与决策权，可以通过
上述代表参与被投资单位财务和经营政策的制定，从而对被投资单位施加重大影
响，公司依据《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》将其作为长期股权投资
进行核算。
  公司对云南长龙高速公路有限公司持股比例为 34%、并委派王勇（兼）担任
董事长、李虎豹担任财务总监，胡孝龙担任副经理参与项目公司管理，张惠玲兼
监事会主席。公司在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，并相应享
有实质性的参与决策权，可以通过上述代表参与被投资单位财务和经营政策的制
定，从而对被投资单位施加重大影响，公司依据《企业会计准则第 2 号——长期
股权投资》将其作为长期股权投资进行核算。
行会计处理
  公司对中尚科（上海）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持股比例为 99.98%、
根据新疆北新路桥集团股份有限公司与国科联动科技发展有限公司签订的投资
合作协议中约定“北新路桥退出合伙企业的对价，国科联动同意促使合伙企业于
北新路桥自合伙企业退伙登记手续办理完成之日向北新路桥支付退出分配，退出
分配的金额应相当于[∑各笔北新路桥向合伙企业实缴的出资额*(1+3.85%*自各
笔北新路桥向合伙企业实缴出资额支付之日(含)起至北新路桥自合伙企业退伙
登记手续办理完成之日(不含)之间的天数/365)](“退出分配”)。双方同意，退出
分配为北新路桥作为有限合伙人投资合伙企业所获得的全部收益分配金额”,表
明公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。同时该金融资
产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金
额为基础的利息的支付。应当分类为以摊余成本计量的金融资产，公司依据《企
业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》将其作为债权投资进行核算。
处理
  对新疆天山农村商业银行股份有限公司持股比例为 1.068%，不参与被投资
单位的经营，取得相关金融资产的目的并非交易，公司将非交易性权益工具投资
指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。公司依据《企业
会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》将其作为其他权益工具投资进行核
算。
  公司对山西银行股份有限公司持股比例为 0.04%，不参与被投资单位的经营，
取得相关金融资产的目的并非交易，公司依据《企业会计准则第 22 号——金融
工具确认和计量》将其作为其他非流动金融资产进行核算。
     十、说明河南禹亳铁路发展有限公司的经营现状，该公司是否存在资不抵债
破产清算的风险，对其长期股权投资减值准备的计提是否充分
     （一）河南禹亳铁路发展有限公司的经营现状，该公司是否存在资不抵债破
产清算的风险
  公司于 2013 年投资入股河南禹亳铁路发展有限公司（以下简称“禹亳铁路
公司”），参与禹亳铁路（三洋铁路）工程建设，2013 年至 2017 年完成产值超过
路里程为 78 公里，因运营线路里程较短，运营效率较低，无法带动沿线大规模
铁路运力，在建铁路工程均已全部停工。
    截至 2022 年末，禹亳铁路公司经审计的总资产 116.54 亿元，净资产 57.43
亿元，净资产规模较高，因资不抵债破产清算的风险较小。目前禹亳铁路公司正
在开展引资入股工作，积极盘活项目和资产。
    （二）对其长期股权投资减值准备的计提是否充分
    根据北京中锋资产评估有限责任公司于 2023 年 2 月出具的中锋估报字(2023)
第 90006 号资产估值报告，经市场法估值，截至估值基准日 2022 年 12 月 31 日，
发行人对禹毫铁路公司的长期股权投资市场价值为人民币 495,347,070.28 元。
司对其减值准备的计提具有充分性。
    十一、公司将子公司披露为公司主要客户的原因及合理性，是否符合企业会
计准则的规定，是否符合行业惯例，补充说明前五大终端客户具体情况，包括但
不限于客户名称、成立时间、注册资本、销售内容、销售金额及占比、与公司合
作年限、是否存在关联关系、信用政策、项目验收政策、期后回款情况等
    （一）将子公司披露为公司主要客户的原因及合理性，是否符合企业会计准
则的规定，是否符合行业惯例
定
    BOT、PPP 项目的运行模式中，由政府方将项目通过招投标或其他方式聘请
企业方投资、建设、运营等，企业方中标后，一般通过设立项目公司作为运营主
体,项目公司将工程设计、土建等通过招投标或其他方式发包给具有资质及实力
的主体。报告期内，公司通过中标方式取得高速公路建设项目，与政府方合资成
立项目实施主体作为业主单位，具体施工由发行人承接总包。而项目实施主体为
发行人控股、属于发行人子公司，因此发行人主要客户披露为子公司。
    《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》(2012 年第 1 期明确，
                                      “涉及
BOT 项目的合并报表编制--上市公司合并报表范围内的企业承接 BOT 项目，但
将实质性建造服务发包给合并范围内其他企业的，上市公司在编制合并财务报表
时，实务中一直存在是否应抵销建造方的建造合同收入及发包方对应的资产成本
的困惑，上市公司合并报表范围内的企业(项目公司)自政府承接 BOT 项目，并发
包给合并围内的其他企业(承包方)，由承包方提供实质性建造服务的，从合并报
表作为一个报告主休来看，建造服务的最终提供对象为合并范围以外的政府部门，
有关收入、损益随着建造服务的提供应为已实现，上市公司的合并财务报表中，
应按照相关规定体现出建造合同的收入与成本。”根据上述规定，公司合并报表
范围内的企业(项目公司)承接政府 PPP 项目，
                       并发包给合并范围内的其他企业(承
包方)，由承包方提供实质性建造服务的，基于合并报表作为一个报告主体，建造
服务的最终提供对象为合并范围以外的政府部门，有关收入、损益随着建造服务
的提供应为已实现。因此，在合并财务报表中，公司对于 PPP 项目建造期间收入
不进行内部抵销并将项目子公司作为客户进行披露。
     综上，公司将项目子公司披露为公司主要客户符合会计准则的规定，具备合
理性。
     经查询公开信息，将作为 PPP、BOT 项目实施主体的子公司披露为公司主要
客户情况如下，符合经营 PPP、BOT 项目建设业务的行业惯例。
序号    公司名称           客户披露情况                    业务情况
                                           五原县倍杰特环保有限
             倍杰特首次公开发行股票并在创业板上市
                                           公司为五原 PPP 项目设
             招股说明书（签署日 2021 年 7 月 28 日）
             中披露的报告期前五大客户中五原县倍杰
                                           PPP 项目的建设内容分包
             特环保有限公司为倍杰特的子公司
                                           给发行人
             赛恩斯首次公开发行股票并在科创板上市            宁乡东城污水处理有限
             招股说明书（签署日 2022 年 11 月 22 日）   公司为宁乡东城污水处
             中披露的 2019 年前五大客户中宁乡东城污        理厂二期提质扩容 PPP
             水处理有限公司为赛恩斯的控股子公司             项目的项目公司
                                           桃源艾布鲁环境工程有
             艾布鲁首次公开发行股票并在创业板上市
                                           限公司为桃源县 10 个乡
             招股说明书（签署日 2022 年 4 月 20 日）
             中披露 2020 年度前五大客户中桃源艾布鲁
                                           网工程 PPP 项目的项目
             环境工程有限公司为发行人的子公司
                                           公司
  （二）补充说明前五大终端客户具体情况
  公司业务以建筑施工业务为主，报告期内公司施工业务前五名客户的终端客
户情况如下表所示。报告期内，终端客户均为政府单位或国有企业，销售内容以
工程建设为主，与发行人不存在关联关系。
                                                                                            单位：万元
                                                                                          占当期
年度         客户名称            终端客户及相关信息：         成立时间        注册资本     销售内容      销售金额             期后回款情况
                                                                                           收入
                        宿州市交通运输局、蚌埠市交通运输
     安徽宿固高速公路有限公司                                     -           - 工程建设     103,438.45 16.52%     不适用
                        局
年 1-9 江西公路开发有限责任公司      江西公路开发有限责任公司          1993/3/19    262,531.10 工程建设    21,043.15   3.36%   100.00%
 月 阿克苏交通建设投资股份有限公司      阿克苏交通建设投资股份有限公司        2017/3/1    69,368.00 工程建设     20,796.33   3.32%   100.00%
     新疆生产建设兵团第二师交通运输事   新疆生产建设兵团第二师交通运输事
                                                      -           - 工程建设      17,001.43   2.72%   100.00%
     业发展中心              业发展中心
     四川北新天曌投资发展有限公司     广元市交通运输局                      -           - 工程建设     257,245.54 22.07%     不适用
     重庆北新渝长高速公路建设有限公司   重庆市交通局                        -           - 工程建设      41,513.46   3.56%    不适用
     阿克苏交通建设投资股份有限公司    阿克苏交通建设投资股份有限公司        2017/3/1    69,368.00 工程建设     34,520.10   2.96%   100.00%
 年
     济源市城投建设发展集团有限公司    济源市城投建设发展集团有限公司       2018/4/16    50,000.00 工程建设     34,412.92   2.95%   79.34%
     重庆北新钱双建设发展有限公司     重庆市合川区交通局                     -           - 工程建设      25,543.66   2.19%    不适用
     四川北新天曌投资发展有限公司     广元市交通运输局                      -           - 工程建设     257,702.03 20.92%     不适用
     重庆北新渝长高速公路建设有限公司   重庆市交通局                        -           - 工程建设     109,617.29   8.90%    不适用
     重庆北新天晨建设发展有限公司     巫山县人民政府                       -           - 工程建设      50,320.53   4.08%    不适用
 年
     云南通大高速公路扩建工程有限公司   云南通大高速公路扩建工程有限公司       2017/8/7     5,000.00 工程建设     45,483.88   3.69%   100.00%
     新疆阿塔铁路有限公司         新疆阿塔铁路有限公司             2020/5/8    80,000.00 工程建设     32,286.07   2.62%   100.00%
 年 重庆北新渝长高速公路建设有限公司     重庆市交通局                        -           - 工程建设     171,202.56 14.40%     不适用
                                                                                       占当期
年度         客户名称            终端客户及相关信息：         成立时间       注册资本    销售内容      销售金额            期后回款情况
                                                                                        收入
     重庆北新天晨建设发展有限公司     巫山县人民政府                      -          - 工程建设     55,247.88   4.65%    不适用
     新疆阿塔铁路有限公司         新疆阿塔铁路有限公司            2020/5/8    80,000.00 工程建设   46,705.02   3.93%   100.00%
     云南通大高速公路扩建工程有限公司   云南通大高速公路扩建工程有限公司      2017/8/7     5,000.00 工程建设   31,887.85   2.68%   100.00%
       上述终端客户与发行人均不存在关联关系。
       报告期内，公司工程行业前五大客户中安徽宿固高速公路有限公司、重庆北新钱双建设发展有限公司、四川北新天曌投资发展有
     限公司、重庆北新天晨建设发展有限公司、重庆北新渝长高速公路建设有限公司终端客户为政府单位，涉及项目为 BOT 或 PPP 项目，
     公司根据会计准则规定确认建造服务相关的合同资产及主营业务收入。项目公司一般在运营期通过项目运营收入收回前期建设投资，
     建设期内政府单位无资金支付义务，不涉及信用政策、期后回款。
 报告期内，公司工程施工行业前五大终端客户信用政策、验收政策情况如下
表所示：
                                                合作
              信用政策相关
 客户    终端客户                     验收政策相关合同条款      开始
               合同条款
                                                时间
                          竣工验收：承包人向监理人报送竣工验
                          收申请报告，监理人审查后认为己具备
                          竣工验收条件的，应在收到竣工验收申
                          请报告后的 28 天内提请发包人进行工
       宿州市交               程验收。发包人经过验收后同意接受工
安徽宿
       通运输                程的，应在监理人收到竣工验收申请报 2021
固高速
       局、蚌埠   不适用
公路有                       告后的 56 天内，由监理人向承包人出  年
       市交通运
限公司                       具经发包人签认的工程接收证书。
       输局
                          项目移交：特许经营权期满前 24 个月，
                          业主与项目公司联合聘请机构进行检
                          测，达到技术等级和标准方可移交，否
                          则项目公司继续养护修复至标准。
                          竣工验收：承包人向监理人报送竣工验
                          收申请报告，监理人审查后认为己具备
                          竣工验收条件的，应在收到竣工验收申
                          请报告后的 28 天内提请发包人进行工
重庆北                       程验收。发包人经过验收后同意接受工
新钱双    重庆市合               程的，应在监理人收到竣工验收申请报     2019
建设发    川区交通   不适用
                          告后的 56 天内，由监理人向承包人出    年
展有限    局
公司                        具经发包人签认的工程接收证书。
                          项目移交：特许经营权期满前 6 个月，
                          业主与项目公司联合聘请机构进行检
                          测，达到技术等级和标准方可移交，否
                          则项目公司继续养护修复至标准。
                          承包人向监理人报送竣工验收申请报
              预付款为合同
                          告，监理人审查后认为己具备竣工验收
              价的 10%，分三
江西公                       条件的，应在收到竣工验收申请报告后
       江西公路   期支付；材料设
路开发                       的 28 天内提请发包人进行工程验收。   2022
       开发有限   备预付款为费
有限责                       发包人经过验收后同意接受工程的，应      年
       责任公司   用清单的 90%；
任公司                       在监理人收到竣工验收申请报告后，由
              质量保证金为
                          监理人向承包人出具经发包人签认的
              合同价 3%
                          工程接收证书。
                                                 合作
               信用政策相关
 客户     终端客户                     验收政策相关合同条款      开始
                合同条款
                                                 时间
                           承包人向监理人报送竣工验收申请报
               开工预付款为
                           告，监理人审查后认为己具备竣工验收
阿克苏            合同价的 7%，
        阿克苏交               条件的，应在收到竣工验收申请报告后
交通建            材料预付款为
        通建设投               的 28 天内提请发包人进行工程验收。   2020
设投资            材料单据所列
        资股份有               发包人经过验收后同意接受工程的，应      年
股份有            费用的 70%；质
        限公司                在监理人收到竣工验收申请报告后的
限公司            量保证金为合
               同价的 3%
                           人签认的工程接收证书。
                         承包人向监理人报送竣工验收申请报
新 疆 生                    告，监理人审查后认为己具备竣工验收
        新疆生产
产 建 设                    条件的，应在收到竣工验收申请报告后
        建设兵团   开工预付款为
兵 团 第                    的 28 天内提请发包人进行工程验收。     2021
        第二师交
二 师 交          合同价的 10%；
        通运输事             发包人经过验收后同意接受工程的，应        年
通 运 输          质保金 3%
        业发展中             在监理人收到竣工验收申请报告后的
事 业 发
        心                56 天内，由监理人向承包人出具经发包
展中心
                         人签认的工程接收证书。
                           竣工验收：通车试运营 2 年后的次年且
                           符合竣工验收条件后，发包人向交通主
                           管部门申请竣工验收。承包人向监理人
                           报送竣工验收申请报告，监理人审查后
                           认为己具备竣工验收条件的，应在收到
四川北                        竣工验收申请报告后的 28 天内提请发
新天曌                        包人进行工程验收。发包人经过验收后
        广元市交                                     2017
投资发            不适用         同意接受工程的，应在监理人收到竣工
        通运输局                                      年
展有限                        验收申请报告后的 56 天内，由监理人
公司                         向承包人出具经发包人签认的工程接
                           收证书。
                           项目移交：特许经营权期满前 6 个月，
                           业主与项目公司联合聘请机构进行检
                           测，达到技术等级和标准方可移交，否
                           则项目公司继续养护修复至标准。
                                                合作
             信用政策相关
客户    终端客户                      验收政策相关合同条款      开始
              合同条款
                                                时间
                          竣工验收：通车试运营 2 年后的次年且
                          符合竣工验收条件后，发包人向交通主
                          管部门申请竣工验收。承包人向监理人
                          报送竣工验收申请报告，监理人审查后
                          认为己具备竣工验收条件的，应在收到
重庆北                       竣工验收申请报告后的 28 天内提请发
新渝长                       包人进行工程验收。发包人经过验收后
高速公   重庆市交                                      2016
             不适用          同意接受工程的，应在监理人收到竣工
路建设   通局                                         年
                          验收申请报告后的 56 天内，由监理人
有限公
司                         向承包人出具经发包人签认的工程接
                          收证书。
                          项目移交：特许经营权期满前 6 个月，
                          业主与项目公司联合聘请机构进行检
                          测，达到技术等级和标准方可移交，否
                          则项目公司继续养护修复至标准。
             无预付款；勘察
             成果、设计成果
             通过审核后支
                          工程符合接受约定或发包人已办法了
             付勘察费、设计
济源市                       竣工后试验及考核验收证书，且承包人
      济源市城   费 50%，竣工验
城投建                       完成扫尾工程和缺陷修复，经发包人或
      投建设发   收合格后支付                             2022
设发展                       监理人验收后，承包人提供竣工验收报
      展集团有   勘察费、设计费                             年
集团有                       告和完整的竣工资料；发包人应在接到
      限公司    30%，余 20%完
限公司                       竣工验收报告和完整的竣工资料并确
             工后第二年付
                          认后 30 日内，组织竣工验收。
             清；按月工程进
             度申请工程进
             度款
                                               合作
             信用政策相关
 客户   终端客户                     验收政策相关合同条款      开始
              合同条款
                                               时间
                         竣工验收：通车试运营 2 年后的次年且
                         符合竣工验收条件后，发包人向交通主
                         管部门申请竣工验收。承包人向监理人
                         报送竣工验收申请报告，监理人审查后
                         认为己具备竣工验收条件的，应在收到
重庆北                      竣工验收申请报告后的 28 天内提请发
新天晨                      包人进行工程验收。发包人经过验收后
      巫山县人                                     2017
建设发          不适用         同意接受工程的，应在监理人收到竣工
      民政府                                       年
展有限                      验收申请报告后的 56 天内，由监理人
公司                       向承包人出具经发包人签认的工程接
                         收证书。
                         项目移交：特许经营权期满前 6 个月，
                         业主与项目公司联合聘请机构进行检
                         测，达到技术等级和标准方可移交，否
                         则项目公司继续养护修复至标准。
云南通
大高速   云南通大
公路扩   高速公路   无预付款；质保     按照我国《标准施工合同招标文件》      2016
建工程   扩建工程   金 5%        （2007 年版）执行            年
有限公   有限公司
司
             监理人收到进
             度付款申请单
             后 28 日内由发
             包人支付进度
                         承包人向监理人报送竣工验收申请报
             款；月份预支工
                         告，监理人审查后认为己具备竣工验收
             程款不高于施
新疆阿                      条件的，应在收到竣工验收申请报告后
      新疆阿塔   工计划 70%，季
塔铁路                      的 28 天内提请发包人进行工程验收。   2020
      铁路有限   度结算工程款
有限公                      发包人经过验收后同意接受工程的，应      年
      公司     按批准的 90%，
司                        在监理人收到竣工验收申请报告后的
             竣工结算工程
             款按竣工结算
                         人签认的工程接收证书。
             值的 95%；预付
             款按预计投资
             额 10%；质保金
  十二、结合发行人行业特点，分析报告期内前五大客户的变化情况，说明四
川北新天盟投资发展有限公司不再是前五大客户原因及合理性
  （一）结合发行人行业特点，分析报告期内前五大客户的变化情况
  发行人主要从事公路工程、桥梁工程、隧道工程和市政交通工程等公共交
通基础设施的施工业务，报告期各期，建筑施工业务前五大客户如下：
                                               单位：万元
 年度              客户名称             销售收入         收入占比
         安徽宿固高速公路有限公司             103,438.45    16.52%
         重庆北新钱双建设发展有限公司            22,888.37     3.66%
         新疆生产建设兵团第二师交通运输事业发展中心     17,001.43     2.72%
                  合计              185,167.73    29.58%
         四川北新天曌投资发展有限公司           257,245.54    22.07%
         重庆北新渝长高速公路建设有限公司          41,513.46     3.56%
         阿克苏交通建设投资股份有限公司           34,520.10     2.96%
         济源市城投建设发展集团有限公司           34,412.92     2.95%
         重庆北新钱双建设发展有限公司            25,543.66     2.19%
                  合计              393,235.68    33.73%
         四川北新天曌投资发展有限公司           257,702.03    20.92%
         重庆北新渝长高速公路建设有限公司         109,617.29     8.90%
         重庆北新天晨建设发展有限公司            50,320.53     4.08%
         云南通大高速公路扩建工程有限公司          45,483.88     3.69%
         新疆阿塔铁路有限公司                32,286.07     2.62%
                  合计              495,409.80    40.21%
         四川北新天曌投资发展有限公司           312,348.21    26.28%
         重庆北新渝长高速公路建设有限公司         171,202.56    14.40%
         重庆北新天晨建设发展有限公司            55,247.88     4.65%
         新疆阿塔铁路有限公司                46,705.02     3.93%
         云南通大高速公路扩建工程有限公司          31,887.85     2.68%
                  合计              617,391.52    51.94%
  发行人主要客户变化受到项目实施进度影响，具体情况如下：
苏地区等国道建设项目，实现收入。新增济源市城投建设发展集团有限公司主要
系济源市智能公共停车场建设项目及道路提升改造项目产生的收入。
速公路巫山至大昌段白泉隧道工程在 2022 年主要为收尾工程，收入未进入前五
大；减少客户新疆阿塔铁路有限公司主要系阿克苏至阿拉尔铁路工程 S2 标项目
完工；减少客户云南通大高速公路扩建工程有限公司主要系楚雄至大理高速公路
项目在 2022 年主要为收尾工程。
至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路复线）开始建设，产生收入。新增客户
江西公路开发有限责任公司主要系公司发行人实施沪昆高速梨园（赣浙界）至东
乡段改扩建工程项目等产生的收入。新增客户新疆生产建设兵团第二师交通运输
事业发展中心主要系塔中沙漠公路项目收入。
高速公路完成建设；减少客户济源市城投建设发展集团有限公司主要系济源市政
项目完工。
  （二）四川北新天曌投资发展有限公司不再是前五大客户原因及合理性
  四川北新天曌投资发展有限公司为广平高速的项目公司，广平高速 2023 年
主要是项目收尾的工程建设，相应的工程量较少，因此，四川北新天曌投资发展
有限公司在 2023 年 1-9 月不再是公司前五大客户。
  十三、发行人补充披露情况
  （一）针对发行人营业收入和净利润变动趋势不一致、利润来源是否对房地
产业务存在重大依赖的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（一）业绩下滑的风险”中披露如下：
  “（一）业绩下滑的风险
   报告期内，发行人实现营业总收入分别为 1,188,578.52 万元、1,232,048.99 万
元、1,165,806.87 万元和 626,151.49 万元。公司 2023 年 1-9 月实现营业收入
为 2,173.72 万元，较 2022 年同期下滑 47.88%，主要受到宏观环境变化、市场竞
争加剧等因素影响，房地产业务处于去库存阶段，以及巫大项目进入运营后贷款
利息费用化影响，出现最近一期经营业绩下滑的情形；2021 年营业收入同比上
升 3.66%，而净利润同比下滑 14.34%，主要原因为渝长项目通车运营形成经营亏
损。虽然根据行业形势及经营情况分析，公司预计最近一年及一期经营业绩下滑
的情况不会对公司未来长期经营造成重大不利影响，但公司业绩受经济环境、产
业政策、下游市场景气度、行业竞争格局等诸多因素影响，如未来上述因素持续
恶化，将可能导致公司盈利能力下降，营业收入或净利润出现大幅下滑甚至亏损
的情形。
   ”
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“二、
经营风险”之“（九）房地产业务经营风险”中披露如下：
   “（九）房地产业务经营风险
   报告期各期，发行人实现房地产板块的营业收入分别为 59,779.88 万元、
润来源，扣除房地产业务利润后，2020 年-2022 年发行人净利润为负，发行人对
房地产业务具有一定依赖。在目前的市场情况下，房地产开发企业面临着更激烈
的市场竞争。房地产开发业务具有开发资金投入大、建设周期长的特点。发行人
房地产布局在二、三线城市，区域较为集中，受国家政策、周期波动、市场需求、
项目定位、销售价格影响较大，这给房地产开发项目销售带来一定程度的不确定
性。若市场环境发生不利变化，或者发行人销售策略出现失误，或新的项目不能
持续推出，房地产业务不能持续为公司提供利润来源，则发行人可能出现盈利能
力下降，甚至存在亏损的风险。”
   （二）针对应收账款及合同资产规模增长和周转天数增加、应收账款和合同
资产回款的风险提示
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（五）应收账款、合同资产回款风险”中披露如下：
    “（五）应收账款、合同资产回款风险
    报告期各期末，发行人应收账款分别为 178,514.43 万元、205,789.29 万元、
元、323,179.92 万元和 304,102.82 万元，占流动资产的比例分别为 16.30%、
尽管公司的客户主要为政府部门及国有企业等资信情况较好的客户，但较高的应
收账款对于发行人的资金周转速度和经营活动现金流量将会产生一定影响，且部
分客户存在纠纷、合同中止情况，若客户不能按时付款，或客户因其自身原因无
法回款，则发行人将面临较高应收账款的回收风险，进而对发行人盈利能力及财
务状况产生不利风险。”
    发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（十二）应收账款及合同资产规模增长和周转天数增加的风险”
中披露如下：
    “（十二）应收账款及合同资产规模增长和周转天数增加的风险
    报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 17.85 亿元、20.58 亿元、
账款周转天数分别为 56 天、56 天、72 天和 107 天，持续上升。上述增加的原因
是公司主要从事的建筑施工行业建设周期长，结算和收款具有一定的滞后性，公
司的客户以地方国企和地方政府平台公司为主，其结算付款审批流程较长；同时，
报告期内外部经济形势变化导致客户的资金周转日趋紧张，且建筑施工行业的
市场竞争日趋激烈，导致客户结算周期逐步延长。但如果出现进一步大幅增长，
可能进一步降低发行人的资产周转效率，对业绩带来不利影响。”
    （三）针对其他应收账款坏账、工程人员挪用款项核销其他应收款的风险提
示
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（六）其他应收账款坏账风险”中披露如下：
   “（六）其他应收账款坏账风险
   发行人所从事的工程施工业务项目周期较长，因此投标保证金、履约保证金
等其他应收款余额较大，且存在对关联方建工集团等主体的经营性代垫款及押金
等。报告期各期末，发行人其他应收款分别为 79,074.32 万元、66,725.71 万元、
和 3.57%，整体上呈下降趋势。其他应收账款对于发行人的资金周转速度和经营
活动现金流量会产生一定的负面影响，若催收不力，发行人将面临一定的坏账风
险。”
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“三、
经营管理风险”之“（一）业务管理风险”中披露如下：
   “（一）业务管理风险
   发行人目前向多元化目标发展，产业领域涉及工程施工、产品销售、租赁、
房地产等多个行业，在分散了业务经营风险的同时，也给发行人的组织、财务、
生产和管理带来了一定的难度。同时，发行人下属多家全资、控股子公司及参股
公司涉及多个行业，关联交易频繁。发行人子公司分布在全国多个省市及境外多
个国家，并且境外国家的政治环境较为复杂。发行人对下属企业的管理链条长、
层次多，对业务的管理以及对在外业务人员、财务人员、管理人员实施有效管控
增加了难度。
   历史上发行人曾发生工程人员挪用款项事件，进行了有效整改，截至目前内
部控制机制健全并有效执行。
   随着市场竞争的加剧，子公司在未来生产经营活动中所处的市场环境日趋复
杂多变，面临的各种风险也随之加大，从而对子公司的生产经营产生重大影响。
若发行人未能有效加强子公司管理、降低子公司经营风险、提高盈利能力，有可
能对发行人持续稳定发展产生一定的影响。”
   （四）针对特许经营权减值的风险提示
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（三）特许经营权减值的风险”中披露如下：
  “（三）特许经营权减值的风险
  发行人近年来加大了高速公路 BOT 项目或 PPP 项目的建设投资，随着顺邵
高速、渝长高速、巫大高速（一期）等高速公路项目陆续建成通车，截至 2023 年
例为 30.35%，金额及占比均较高。近年来受到公共卫生事件等短期因素影响，
高速公路建设进度及运营效益不及预期，若发行人不能采取有效措施提升高速公
路通车量，则会导致高速公路通车量及运营效益持续不及预期，甚至运营效益出
现持续亏损的风险，进而导致特许经营权可能需要计提减值损失，对公司盈利能
力及财务状况造成不利影响。”
  （五）针对 PPP 项目清库的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“二、
经营风险”之“（十一）PPP 项目清库风险”中披露如下：
  “（十一）PPP 项目清库风险
  发行人 PPP 项目昌吉市头屯河沿岸综合整治工程区域内基础设施 PPP 项目
（一期）、广元至平武高速公路 PPP 项目均未被列入财金〔2018〕54 号文所附的
《调出示范并退库项目清单》
            《调出示范项目清单》及《限期整改项目清单》。但
随着国家 PPP 项目清库政策的变动，发行人 PPP 项目可能面临清库的风险，进
而对发行人现有 PPP 业务及经营业绩产生不利影响。”
  （六）针对预付账款的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（十三）预付账款金额较大的风险”中披露如下：
  “（十三）预付账款金额较大的风险
  报告期各期末，公司的预付款项分别为 46,446.30 万元、70,168.52 万元、
期后暂未结转的情况，存在一定的无法收回的风险。”
   （七）针对偿债风险的风险提示
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（二）有息债务规模增加，资产负债率较高的偿债风险”中披露
如下：
   “（二）有息债务规模增加，资产负债率较高的偿债风险
   发行人主要从事公路工程、桥梁工程、隧道工程和市政交通工程等公共交通
基础设施的施工业务，建筑施工行业由于工程项目金额大、工程周期和结算周期
普遍较长，导致在日常经营过程中需要垫付较多的材料款、工程款、劳务费等经
营资金，以保证项目顺利推进。同时，发行人近年来为加速从单纯的工程施工业
务，向设计施工总承包、BOT 类等全产业链模式转变，加大了对高速公路 BOT
项目或 PPP 项目的建设投资，该类项目的建设投资对资金要求较高，需对外进行
债务融资。
   报告期各期末，发行人有息债务（短期借款、长期借款、应付债券）余额分
别为 2,238,403.47 万元、2,628,689.37 万元、2,964,187.52 万元和 3,194,698.58 万
元，有息债务规模持续增长，截至 2023 年 9 月末，发行人资产负债率（合并）
为 89.53%，资产负债率较高。因此，若不能有效控制债务规模、降低资产负债
率、提升盈利能力，不能及时偿还到期债务，或融资环境发生不利变化，发行人
将面临一定的偿债风险。”
   （八）针对长期股权投资减值的风险提示
   发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“一、
财务风险”之“（十四）长期股权投资减值风险”中披露如下：
   “（十四）长期股权投资减值风险
   报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 62,258.21 万元、
为 2.33%、2.04%、2.68%和 2.54%。截至报告期末包括已被列为失信被执行人的
河南禹亳铁路发展有限公司股权投资 4.95 亿元，尽管其资不抵债破产清算的风
险较小，但仍存在因其经营不善导致破产，从而对其长期股权投资减值的风险。”
   十四、中介机构核查程序与核查意见
     （一）核查程序
  保荐人及申报会计师履行了以下核查程序：
数据变动原因进行分析；取得房地产子公司的财务报表，对扣除房地产业务利润
进行模拟测算；
工行业相关特点对发行人应收账款与合同资产规模的影响，查阅同行业上市公司
公开披露文件，了解其报告期内应收账款与合同资产规模波动、周转天数情况，
并与发行人进行对比分析，判断其差异的合理性；取得发行人坏账计提政策、主
要应收账款、主要合同资产明细表及期后回款情况，查阅同行业上市公司公开披
露文件并比较坏账计提政策；了解公司主要应收账款、合同资产对应项目是否存
在合同纠纷、项目长期中止、合同终止、客户履约能力或意愿发生不利变化的情
形；
原因、是否存在利益往来；查询欠款方工商信息，确认是否存在关联关系；向发
行人了解高强挪用款项具体情况，整改措施和内控措施完善情况，查阅内部控制
审计报告、鉴证报告；
及已进入运营期的三个特许经营权项目的最近一期效益实现情况表；查阅发行人
年度报告，了解报告期内发行人特许经营权减值准备计提政策，取得其他机构出
具的项目评估报告，并对已进入运营期的特许经营权项目的减值测试进行复核；
查询了同行业上市公司特许经营权减值准备计提情况；
表；查询相关会计准则，了解公司 PPP 或 BOT 项目结转无形资产的具体标准和
依据；取得截至 2023 年 9 月 30 日发行人已投资 PPP 项目的投资情况表及相应
PPP 项目的收入、利润、毛利、占比及对应项目的回款情况表；了解国家 PPP 清
库政策，了解公司报告期内 PPP 项目清库情况，取得已投资 PPP 项目公司关于
不存在以项目名义举借地方政府债务情形的《说明函》；
开披露文件并比较资产负债率等；
市公司信息披露文件，了解前五大客户的终端客户情况并取得了相关合同；
  （二）核查意见
  经核查，保荐人及申报会计师认为：
建成通车运营形成经营亏损，2023 年 1-9 月发行人利润来源对房地产业务不存
在重大依赖；
与可比公司一致，坏账计提政策与同行业不存在显著差异，不存在合同纠纷、项
目长期中止、合同终止、客户履约能力或意愿发生不利变化等导致应收账款、合
同资产存在较大减值风险的情形；不存在应按单项计提坏账准备、减值准备而未
计提的情形；正常信用风险下，公司对同一客户应收账款和合同资产的经营风险
判断不存在明显差异，回收风险及减值计提比例存在区别，应收账款和合同资产
综合坏账计提比例高于同行业，信用风险得到有效覆盖；
不存在关联方非经营性资金占用情形，不存在正常业务以外的利益往来；发行人
针对工程人员挪用款项事件进行了有效整改，内部控制机制健全并有效执行；
致，截至 2022 年 12 月 31 日，发行人对特许经营权未计提减值准备具有合理性；
计准则的相关规定；
尚未足额收回，收回该项资金不存在较大风险；受公共卫生事件及国家实施退税
降费措施影响，昌吉头屯河大桥项目所在地的地方政府财政收入低于预期，导致
当地财政陷入暂时性支付困难，并且当地政府响应国家号召优先“保基本民生、
保工资、保运转”，导致昌吉头屯河大桥项目在运营期内的政府付费出现回款延
迟的情况，除上述情况外，报告期内发行人已投资 PPP 项目回款周期正常；相关
PPP 项目均已纳入财政部或国家发改委的 PPP 项目库，涉及运营期政府支付的
相关 PPP 项目政府购买服务资金已纳入财政预算并经人大批准，PPP 项目方不
存在以项目名义举借地方政府债务的情形，报告期内发行人 PPP 项目不存在被
清理出库的情形，国家 PPP 项目清库政策对发行人现有 PPP 业务及经营业绩不
存在不利影响；
的预付款项不存在无法收回的风险；
现有举债空间能够支撑发行人完成各项在建工程；
长期股权投资减值准备的计提充分；
定，符合行业惯例；
川北新天曌投资发展有限公司不再是前五大客户符合客观情况，具有合理性。
  问题 3、报告期末，发行人房地产业务形成的开发成本及开发产品账面价值
合计为 12.20 亿元，占存货的 93.83%，项目位于乌鲁木齐和重庆合川等地，开
发成本主要为公司现有的房地产业务土地储备 3.18 亿元。报告期末，发行人其
他流动资产中包含北新巴蜀中学待处理资产 4.98 亿元，该学校从事 K12 教育业
务。目前重庆市合川区教委已接收巴蜀中学，双方正在对标的资产协商定价，完
成资产交割。报告期内，发行人受到的行政处罚较多，10,000 元以上的行政处
罚共有 29 项，最高罚款金额为 76.70 万元。报告期末，发行人尚未了结的标的
金额在 3,000 万元以上的重大诉讼共计 12 起。发行人包含建筑业企业资质证书
在内的部分业务资质将于 2023 年 12 月 31 日到期。发行人存在经营类金融业务
的情况，包括从事商业保理业务的子公司新疆鼎源融资租赁股份有限公司及从
事融资租赁业务的子公司新疆北新商业保理有限公司，新疆北新商业保理有限
公司尚有 5,000 万元注册资本未实缴。
  请发行人补充说明：
          （1）房地产开发和经营业务的具体情况，房地产开发经
营资质持有情况，现有土地储备的具体情况，包括拿地时间及成本、所处位置、
占地面积及建筑面积、目前开发面积及后续开发计划，是否存在闲置被收回的风
险；开发产品的具体构成，最近两年及一期开发产品余额基本持平的原因及合理
性，对开发产品的后续销售计划等；
               （2）内部控制是否健全有效，是否建立健全
资金管控、拿地拍地、项目开发建设、项目销售等相应的内部控制制度并有效执
行，发行人是否已建立并执行健全有效的募集资金运用相关内控制度，能够确保
募集资金不变相流入房地产业务；
              （3）报告期内是否存在闲置土地、捂盘惜售、
炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规建设等情况，是否存在因签署事项受到金
融监管部门、住建部门、土地管理部门行政处罚等违法违规情况；
                            （4）是否存在
资金筹措、拿地拍地、项目建设、已售楼房交付、实际控制人声誉等方面重大不
良舆情；
   （5）对巴蜀中学的处置进展情况，后续规划和具体时间表；结合巴蜀中
学的具体情况，说明将其划分为“持有待售资产”的依据，会计处理是否符合
《企业会计准则》的相关规定；发行人及其参股公司是否从事教培业务，是否符
合《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关
政策的要求；
     （6）重大诉讼的基本案情，未决诉讼的最新进展，并结合相关进展，
说明相关原告诉讼款项收回情况，是否已充分计提坏账准备，相关被告诉讼所对
应的预计负债计提情况及对公司业绩的影响，是否会对公司业务开展、持续经营
及偿债能力产生重大不利影响；
             （7）生产经营环节需获得的业务资质审批、认证、
备案情况，相关业务资质的审批主体，发行人相关经营资质延期的具体进展情况，
是否存在续期障碍，报告期内是否存在未及时延期的情况，是否存在行政处罚风
险；
 （8）结合发行人受到行政处罚的处罚金额及罚款依据、所产生实际影响、后
续整改及验收情况等情况，说明相关行政处罚是否属于重大违法行为，是否符合
《证券期货法律适用意见第 18 号》相关规定；（9）结合融资租赁和商业保理的
具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及上述业务与主营业务或主要产品之间
的关系，是否属于行业发展所需或符合行业惯例，列明该类业务收入、利润占比
的具体计算过程，结合该等业务的未来投资计划，补充披露发行人所做承诺，是
否存在募集资金直接或变相用于该类业务的风险，对照《监管规则适用指引—发
行类第 7 号》说明经营合规性。
     请发行人补充披露（6）（7）（9）相关风险。
     请保荐人核查并发表明确意见，发行人律师对（1）-（8）核查并发表明确
意见。
     【回复】
     一、房地产开发和经营业务的具体情况，房地产开发经营资质持有情况，现
有土地储备的具体情况，包括拿地时间及成本、所处位置、占地面积及建筑面积、
目前开发面积及后续开发计划，是否存在闲置被收回的风险；开发产品的具体构
成，最近两年及一期开发产品余额基本持平的原因及合理性，对开发产品的后续
销售计划等
     （一）房地产开发和经营业务的具体情况，房地产开发经营资质持有情况，
现有土地储备的具体情况，包括拿地时间及成本、所处位置、占地面积及建筑面
积、目前开发面积及后续开发计划，是否存在闲置被收回的风险
     报告期内，公司下属房地产项目公司共 2 家，涉及拟建、在建和已完工的房
地产开发项目共 9 个，具体情况如下表所示：
序号     区域           项目名称           开发主体      开发状态
             北新·御龙湾 I 期一标段 A     重庆蕴丰建设工程有
             区、B 区、幼儿园           限责任公司
序号          区域                  项目名称                     开发主体              开发状态
        报告期内，发行人下属房地产项目公司持有经营资质情况如下：
                                                  适用
        持有人             证书名称          证书编号                  有效期限          颁发单位
                                                  范围
                                     建 开 企                            中华人民共和
重庆蕴丰建设工               房地产开发企                                 至
                                     [2019]2040   壹级                  国住房和城乡
程有限责任公司               业资质证书                              2025/05/16
                                     号                                建设部
新疆北新蕴丰房                                                               新疆生产建设
                      房地产开发企         兵房资字                    至
地产开发有限公                                           贰级                  兵团住房和城
                      业资质证书          [2023]79 号          2026/03/03
司                                                                     乡建设局
及建筑面积、目前开发面积及后续开发计划，是否存在闲置被收回的风险
        截至 2023 年 9 月 30 日，公司房地产开发业务现有土地储备为重庆市合川区
“北新·御龙湾”房地产项目土地，具体情况如下：
                                                               单位：亿元、万平方米
序                                                                         目前已开发
         拿地时间         拿地成本           所处位置         建筑面积       占地面积
号                                                                          土地面积
                                 草街街道农创
         合计              6.28    -                 147.39        46.06         31.30
        “北新·御龙湾”房地产项目位于重庆市合川区，已进行了多期的项目开发，
未来公司将视房地产市场情况择机继续分期开发未开发土地，预计在 3-5 年内相
继完成全部开发。
        截至本回复出具之日，公司及下属房地产项目公司不存在收到有关自然资源
主管部门出具《闲置土地认定书》《征缴土地闲置费决定书》或《调查通知书》
的情形；不存在因闲置土地而被征收土地闲置费、土地使用权被收回或因闲置土
地被自然资源主管部门行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
  （二）开发产品的具体构成，最近两年及一期开发产品余额基本持平的原因
及合理性，对开发产品的后续销售计划等
  最近两年及一期，公司开发产品具体构成情况如下：
                                                              单位：万元
 实施主体           项目名称             2023/9/30       2022/12/31   2021/12/31
        北新御龙湾 I 期一标段 A 区            4,677.27       4,819.55      5,537.29
        北新御龙湾 I 期一标段 B 区                     -            -      1,010.83
        北新御龙湾 I 期一标段 C 区             373.99          385.02      2,439.54
        北新御龙湾 I 期三街区 B 组团           5,270.50       5,542.01      6,047.63
重庆蕴丰建   北新御龙湾 I 期一街区               10,104.66      10,894.76     11,598.76
设工程有限
责任公司    北新御龙湾一期酒店 1#楼               2,574.24       2,574.24      2,574.24
        北新御龙湾一期酒店 2#楼               1,394.49       1,394.49      1,394.49
        北新御龙湾五街区                   12,858.35      12,858.35     16,035.30
        北新御龙湾二期六街区                  8,903.27       8,930.61      9,845.40
        北新御龙湾二期八街区                 13,326.07      14,142.98                -
新疆北新蕴   北新大厦                        5,972.74       5,972.74      8,548.30
丰房地产开
发有限公司   北新雅居                        4,980.89       5,512.88      6,332.06
           合计                      70,436.48      73,027.64     71,363.86
  公司近两年一期开发产品余额基本持平，一方面是由于公司“北新·御龙湾”
项目二期八街区一期和二期工程陆续竣工验收，其对应的开发成本转入开发产品，
导致该项目开发产品余额在 2022 年末、2023 年 9 月末相应增加；另一方面，受
公共卫生事件以及我国房地产市场环境变化的影响，公司现有销售项目去化进度
相对放缓，使得近两年一期开发产品余额总体持平，与国家及区域房地产市场整
体发展情况相符。
  公司未来拟通过加大产品宣传力度、针对大型客户进行定点宣传、利用线上
流量平台进行广告投放等措施，主要以去库存为主，促进现有在售产品的销售。
  二、内部控制是否健全有效，是否建立健全资金管控、拿地拍地、项目开发
建设、项目销售等相应的内部控制制度并有效执行，发行人是否已建立并执行健
全有效的募集资金运用相关内控制度，能够确保募集资金不变相流入房地产业
务
    （一）内部控制是否健全有效
    公司已按照《公司法》《证券法》等法律、法规及《公司章程》的规定建立
了法人治理结构及内部控制管理机构。
    公司设置了股东大会、董事会、监事会并在董事会下设了战略委员会、审计
委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会等法人治理结构。其中，董事会审计委
员会主要负责监督公司的内部审计制度及其实施、负责内部审计与外部审计之间
的沟通、审核公司的财务信息及其披露、审查公司内控制度并对重大关联交易进
行审计等。
    公司根据内部管理需求，设置了董事会办公室、党委办公室、经营管理部、
财务管理中心、审计部、战略发展部、证券部、工程管理中心、安全环保部等职
能部门，涵盖了公司业务流程中的各个环节，建立了相应的职责分工制度体系，
相关部门各司其职。
    在公司治理和规范运作方面，公司主要建立了《股东大会议事规则》《董事
会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事制度》《董事会战略委员会工作细
则》《董事会审计委员会工作细则》《董事会提名委员会工作细则》《董事会薪
酬与考核委员会工作细则》《关联交易管理制度》《防范控股股东及关联方资金
占用管理制度》《信息披露管理制度》等制度。
    在财务管理方面，公司主要制定了《资金管理制度》
                          《收入、成本管理制度》
《成本稽核管理制度》《应收款项管理制度》《保险管理制度》《集团内部审计
管理制度》《对外担保管理制度》《对外提供财务资助管理制度》《募集资金使
用管理制度》等制度。
    在投资经营方面，公司主要制定了《工程投标管理制度》《内部招标制度》
《供应商管理办法》《投资管理制度》《子公司治理制度》《重大事项内部报告
制度》《内幕信息知情人登记管理制度》《工程技术管理制度》《安全生产监督
管理办法》《质量监督管理办法》《资质管理制度》等制度。
  此外，公司根据发展战略、业务特点和管理要求等因素，在人力资源、法律
管理、行政事务、内部监督、工程管理等方面建立了完善的内部控制相关制度，
并建立了内部控制评价体系。
  公司已根据《企业内部控制基本规范》及相关配套指引，结合中国证监会、
深圳证券交易所相关要求以及公司自身内部控制机制建设情况，形成公司内部控
制监督评价体系。每年度，公司开展内部控制自我评价，形成内部控制自我评价
报告，评价范围涵盖公司治理、组织机构、内部审计、发展战略、人力资源、企
业文化、社会责任、风险评估、授权管理控制、不相容职务分离控制、财务系统
控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制、绩效考评控制、内部信息沟通、
外部信息沟通、内部监督、重大投资、对外担保、关联交易、信息披露及内幕信
息知情人管理、全资及控股子公司管理等，形成内部的监督评价体系。
新路桥集团股份有限公司内部控制鉴证报告》（希会其字(2021)0178 号），鉴证
了公司管理层对 2020 年 12 月 31 日与财务报表相关的内部控制有效性认定的自
我评价报告，认为公司于 2020 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和
相关规定在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效内部控制。
新路桥集团股份有限公司内部控制审计报告》（希会审字(2023)3523 号），审计
了公司 2022 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性，认为公司于 2022 年
效的财务报告内部控制。
  综上所述，报告期内，公司内部控制健全有效。
  （二）是否建立健全资金管控、拿地拍地、项目开发建设、项目销售等相应
的内部控制制度并有效执行
  针对资金管控事宜，公司制定了《资金管理制度》《收入、成本管理制度》
《成本稽核管理制度》《应收款项管理制度》《保险管理制度》《子公司治理制
度》《对外担保管理制度》《对外提供财务资助管理制度》等制度，设置了相关
环节的机构及岗位。公司通过该等制度在资金管理、收入管理、成本管理、应收
账款管理、保险管理、子公司资金管理、融资及担保管理、财务资助管理等主要
相关方面对资金管控事宜进行管理，保障资金管控合法合规。报告期内，公司及
房地产项目公司按照相关制度规定及相关权限标准执行资金管控有关事宜，相关
内部控制能够得到有效执行。
  针对拿地拍地事宜，公司制定了《投资管理制度》，下属房地产项目公司制
定了《开发报建管理办法》等制度，设置了相关环节的机构及岗位。公司通过该
等制度在项目立项和初评、调研论证、项目决策等主要相关方面对拿地拍地事宜
进行管理，保障拿地拍地有序进行。报告期内，公司按照相关内部管理制度的规
定统筹拿地拍地各项执行工作，相关内控制度能够得到有效执行。
  针对项目开发建设事宜，公司及房地产项目公司制定了《工程投标管理制度》
《合同管理制度》《工程技术管理制度》《质量监督管理办法》《安全生产监督
管理办法》《信用评价管理办法》《开发报建管理手续》《设计管理制度》等制
度，设置了相关环节的机构及岗位。公司通过该等制度在工程招标、合同管理、
设计变更、工程质量保证、安全生产、项目公司考核、开发报建等关键业务方面
对项目开发建设事宜进行管理，保障项目开发建设规范运行。报告期内，公司及
房地产项目公司按照相关内部管理制度的规定统筹项目开发建设各项执行工作，
相关内控制度能够得到有效执行。
  针对项目销售事宜，公司下属房地产项目公司制定了《全面预算管理制度》
《开发报建管理办法》《设计管理制度》《案场管理制度》《合同管理程序》等
制度，设置了相关环节的机构及岗位。公司在售前的营销预算管理、销售计划管
理、营销方案管理；售中及售后的销售案场管理、销售合同管理、销售回款管理、
日常营销的营销费用管理、营销物料采购管理等主要相关方面对项目销售事宜进
行管理，保障项目销售有序运行。报告期内，公司下属房地产项目公司按照相关
内部管理制度的规定统筹项目销售各项执行工作，相关内控制度能够得到有效执
行。
     综上所述，公司已针对资金管控、拿地拍地、项目开发建设、项目销售等建
立健全了相应的内部控制制度并有效执行。
     （三）发行人是否已建立并执行健全有效的募集资金运用相关内控制度，能
够确保募集资金不变相流入房地产业务
集资金不流入房地产业务
  为规范募集资金的管理和使用，提高募集资金使用的效率和效果，防范资金
使用风险，确保资金使用安全，切实保护投资者利益，公司已根据《公司法》《证
券法》《管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使
用的监管要求》等法律、法规及规范性文件的规定，结合公司实际情况，制定了
《募集资金使用管理制度》，对募集资金的存放、使用、投向变更和使用情况监
督进行了明确的规定。
  公司现行有效的《募集资金使用管理制度》中关于募集资金存放与使用的主
要条款如下：“第六条 公司实行募集资金专户存储制度。除募集资金专用账户
外，公司不得将募集资金存储于其他银行账户；公司亦不得将生产经营资金、银
行借款等其他资金存储于募集资金专用账户。第十一条 公司应按董事会承诺的
投资项目、投资金额和投入时间使用募集资金，保证各项工作按计划进度完成，
并定期向公司董事会报告、公开披露投资项目的实施进度情况。第二十九条 禁
止对公司具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用募集资金。第
三十条 公司募集资金原则上应当用于主营业务。除金融类企业外，公司募集资
金投资项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托
理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
第三十一条 公司不得将募集资金用于质押、抵押贷款、委托贷款或其他变相改
变募集资金用途的投资。”
  公司本次发行所募集资金在扣除发行费用后将投向宿州至固镇高速公路项
目（G3 京台高速公路复线）和补充流动资金。该项目的建设内容为高速公路，
与房地产业务无关，不存在将募集资金投入房地产业务的情况。
     就本次向特定对象发行股票募集资金用途，公司已出具《关于募集资金不用
于房地产开发业务的承诺》，具体内容如下：“1、本公司将严格按照《上市公司
证券发行注册管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理
和使用的监管要求》等相关法律法规、规范性文件的要求使用募集资金，本次向
特定对象发行股票募集资金拟投向宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高速公路
复线）并补充公司流动资金；2、上述用于项目建设及补充流动资金的募集资金，
将不会以任何方式用于或变相用于房地产开发、经营、销售等业务，不会通过其
他方式直接或间接流入房地产开发领域，亦不会用于增加从事房地产业务的子公
司的资本金或对其借款。3、自本承诺签署之日起，本公司及控制的企业不会对
从事房地产业务的子公司的借款提供担保。”
     综上所述，公司已建立并执行健全有效的募集资金运用相关内控制度，能够
确保募集资金不流入房地产业务，并作出了切实有效的承诺。
     三、报告期内是否存在闲置土地、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿
地、违规建设等情况，是否存在因签署事项受到金融监管部门、住建部门、土地
管理部门行政处罚等违法违规情况
     报告期内，公司下属房地产项目公司共 2 家，涉及拟建、在建和已完工的房
地产开发项目共 9 个，具体情况如下表所示：
序号     区域           项目名称            开发主体      开发状态
             北新·御龙湾 I 期一标段 A
             区、B 区、幼儿园
                                  重庆蕴丰建设工程有
     （一）关于是否存在闲置土地情况
     关于闲置土地认定的法律依据主要包括《中华人民共和国城市房地产管理法》
《闲置土地处置办法》以及《证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产
业务监管政策》等。其中，《闲置土地处置办法》规定：“本办法所称闲置土地，
是指国有建设用地使用权人超过国有建设用地使用权有偿使用合同或者划拨决
定书约定、规定的动工开发日期满一年未动工开发的国有建设用地。已动工开发
但开发建设用地面积占应动工开发建设用地总面积不足三分之一或者已投资额
占总投资额不足百分之二十五，中止开发建设满一年的国有建设用地，也可以认
定为闲置土地。”《证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管
政策》规定：“对于是否存在土地闲置等问题认定，以国土资源部门公布的行政
处罚信息为准。”
  报告期内，公司不存在收到有关自然资源主管部门出具《闲置土地认定书》
《征缴土地闲置费决定书》或《调查通知书》的情形。此外，经查询公司及房地
产项目公司所在地各级自然资源主管部门网站，报告期内公司及房地产项目公司
不存在因闲置土地而被征收土地闲置费、土地使用权被收回或因闲置土地被自然
资源主管部门行政处罚或正在被（立案）调查的情况。
  （二）关于是否存在捂盘惜售、炒地炒房情况
  关于捂盘惜售、炒地炒房行为认定的法律依据主要包括《中华人民共和国城
市房地产管理法》《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》《国务
院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》《国务院办公厅关于进一步
做好房地产市场调控工作有关问题的通知》《住房和城乡建设部关于进一步加强
房地产市场监管完善商品住房预售制度有关问题的通知》等。
  关于炒地炒房行为，现行法律、法规、规章及规范性文件均未对“炒地”的
含义、内容或适用条件作出具体明确的规定，根据对上述规定的理解，通常认为
“炒地”行为是指开发主体违反关于土地使用权转让的法律、法规、规章及规范
性文件的规定非法直接对外转让土地使用权的行为。
  报告期内，公司不存在因违反上述规定而被有关行政主管部门认定为捂盘惜
售、炒地炒房的情形。此外，经查询公司及房地产项目公司所在地各级自然资源
主管部门网站、住房与建设主管部门网站，报告期内公司及房地产项目公司不存
在因捂盘惜售、炒地炒房被自然资源主管部门、住房与建设主管部门行政处罚或
正在被（立案）调查的情况。
  （三）关于是否存在违规融资情况
  关于违规融资认定的法律依据主要包括《中国人民银行、中国银行业监督管
理委员会关于加强商业性房地产信贷管理的通知》《国务院关于调整固定资产投
资项目资本金比例的通知》以及《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本
金制度的通知》等。
  经查询公司及房地产项目公司所在地各级金融监督管理部门网站，报告期内
公司及房地产项目公司不存在因违规融资行为被金融监管部门行政处罚的情形。
  （四）关于是否存在违规拿地情况
  关于违规拿地认定的法律依据主要有《中华人民共和国城市房地产管理法》
《招标拍卖挂牌出让国有建设用地使用权规定》等。
  报告期内公司在建或竣工房地产项目的土地使用权均系通过出让方式取得，
公司及子公司不存在违规拿地行为。经查询公司及房地产项目公司所在地各级自
然资源主管部门网站，报告期内公司及房地产项目公司不存在因违规拿地行为被
自然资源主管部门行政处罚的情形。
  （五）关于是否存在违规建设情况
  关于违规建设认定的法律依据主要有《中华人民共和国建筑法》《中华人民
共和国城乡规划法》《建设工程质量管理条例》《建筑工程施工许可管理办法》
以及《中华人民共和国消防法》等。
  报告期内公司及房地产项目公司不存在与房地产开发相关的违规建设的情
况。经查询公司及房地产项目公司所在地各级住房与建设主管部门网站，报告期
内公司及房地产项目公司不存在因违规建设被住房与建设主管部门行政处罚的
情形。
  综上所述，报告期内公司不存在闲置土地、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、
违规拿地、与房地产开发相关的违规建设等情况，不存在因前述事项受到金融监
管部门、住建部门、土地管理部行政处罚等重大违法违规情况。
  四、是否存在资金筹措、拿地拍地、项目建设、已售楼房交付、实际控制人
声誉等方面重大不良舆情
  经查询国家企业信用信息公示系统（https://www.gsxt.gov.cn/）及企查查网站
（https://www.qcc.com/）对公司及下属房地产项目公司、公司控股股东、实际控
制 人 的 基 本 情 况 进 行 了 检 索 ， 通 过 百 度 （ https://www.baidu.com/ ）、 必 应
（https://cn.bing.com/）以及主流微信公众号等网络平台对发行人名称、资金筹措、
拿地拍地、项目建设、楼房交付以及实际控制人名称等关键词进行搜索并查阅前
以及实际控制人声誉等方面的重大不良舆情的情况。
   五、对巴蜀中学的处置进展情况，后续规划和具体时间表；结合巴蜀中学的
具体情况，说明将其划分为“持有待售资产”的依据，会计处理是否符合《企业会
计准则》的相关规定；发行人及其参股公司是否从事教培业务，是否符合《关于
进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关政策的
要求
   （一）对巴蜀中学的处置进展情况，后续规划和具体时间表
   重庆市北新巴蜀中学（以下简称“巴蜀中学”）原系由发行人控股子公司新
疆北新投资建设有限公司（以下简称“北新投资”）作为举办者于 2016 年出资
设立的民办学校。
   根据重庆市合川区人民政府办公室于 2021 年 5 月 24 日出具的《关于印发合
川区规范和整治公办学校参与举办民办义务教育学校工作方案的通知》：（1）
将巴蜀中学转制为公办学校（以下简称“民转公”），自 2021 年 9 月 1 日起，区
委、区政府对巴蜀中学行使主要管理权，与原参与举办的公办学校属地区县政府
共同管理，学校内部运行机制保持不变，原管理团队保持不变；2023 年 8 月 31
日后，由区委、区政府全权管理；（2）通过将所有权与使用权分离的方式，保
障学校现有资产全部用于正常办学，转为公办学校后，区政府以租赁方式，与巴
蜀中学举办方签订租赁协议；（3）从 2021 年 9 月开始，教职工工资待遇、学校
日常运转及发展、合作办学经费等费用纳入区级财政预算，确保学校的正常运转。
项，北新投资作为举办者全面退出该校的运营管理。就原巴蜀中学资产处置事项，
北新投资与重庆市合川区政府共同聘请的希格玛会计事务所（特殊普通合伙）、
陕西新兰特资产评估有限责任公司已经完成对巴蜀中学的评估、审计工作。
大学银翔实验中学、重庆市北新巴蜀中学校转设为公办学校的通知》，同意将巴
蜀中学校转设为公办学校。
办学性质由民办转为公办。
  因巴蜀中学民转公过程中涉及的处置流程等存在一定争议，北新投资向重庆
市合川区人民法院提起诉讼（(2023)渝 0117 行初 25 号），请求合川区政府依法
全面履行政府信息公开的法定职责，向其提供强制征收巴蜀中学及变更办学主体
的政策和法律依据，该案北新投资一审败诉后上诉，并已于 2023 年 11 月 29 日
获重庆市第一中级人民法院受理。截至本回复出具之日，尚未开庭审理。
  后续北新投资将与合川区政府继续推进对已经开展的巴蜀中学审计、评估的
复核工作，协商确定“民转公”的具体转让方案，争取于 2024 年度确定“民转公”
的转让价格并签署相关的转让协议。
  （二）结合巴蜀中学的具体情况，说明将其划分为“持有待售资产”的依据，
会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定
  根据重庆市合川区人民政府办公室 2021 年 5 月 24 日出具的《关于印发合川
区规范和整治公办学校参与举办民办义务教育学校工作方案的通知》及《关于印
发全面落实中央巡视反馈意见切实解决教育领域突出问题整改落实方案的通知》，
自 2021 年 9 月 1 日起，区委、区政府对巴蜀中学行使主要管理权，与原参与举
办的公办学校属地区县政府共同管理，北新投资作为举办者全面退出该校的运营
管理，并积极与重庆市合川区人民政府办公室就巴蜀中学的转让方案进行协商。
以上行为表明公司持有巴蜀中学的主要目的已变为出售而非持续使用收回其账
面价值，当时时点各方均在积极协商，且预计能尽快签署相关转让协议。公司依
据《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》将其划分为待处理资产列报为“其
他流动资产”，符合《企业会计准则》的相关规定。
  （三）发行人及其参股公司是否从事教培业务，是否符合《关于进一步减轻
义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等相关政策的要求
  报告期内，发行人及其参股公司中涉及教育相关业务的主体共 2 家，分别为
巴蜀中学和乌鲁木齐禾润科技开发有限公司（以下简称“禾润科技”），其中，
巴蜀中学因转制为公办学校于 2021 年 9 月 1 日由合川区教委、区政府全面接管，
发行人作为举办者全面退出该校的运营管理。
  截至 2023 年 9 月末，发行人下属全资子公司禾润科技经营范围中包含“业
务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）”，且根据新疆生
产建设兵团第十一师人力资源和社会保障局出具的《关于同意乌鲁木齐禾润科技
开发有限公司申请定点培训机构的批复》（师人社发[2021]4 号）及《关于公布
第十一师高技能人才定点培训机构的通知》（师人社发[2021]6 号），将禾润科
技纳入十一师职业技能定点培训机构，可培训的主要工种有钢筋工、架子工、混
凝土工、砌筑工、筑路工、桥隧工、公路养护工、中式烹调师、中式面点师、西
式烹调师、西式面点师、客房服务员、家政服务员、保洁员、劳动关系协调员、
养老护理员、企业人力资源管理师、保安员、试验员、互联网营销师、挖掘铲运
和桩工机械司机、工程机械维修工、保健调理师、电工、钳工、健康管理师、美
容师、美发师、园林绿化工、手工木工、物业管理员、电子商务师、保健按摩师、
园艺工、餐厅服务员、营养配餐员、育婴员、保育员和汽车维修工。
  基于上述，禾润科技主要从事职业技能培训，不涉及义务教育阶段学生校外
培训，未违反《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意
见》中所提出的“有效减轻义务教育阶段学生过重作业负担和校外培训负担”的
要求。
  除上述情况外，发行人及其参股公司中不存在其他从事教培业务的情况。
  六、重大诉讼的基本案情，未决诉讼的最新进展，并结合相关进展，说明相
关原告诉讼款项收回情况，是否已充分计提坏账准备，相关被告诉讼所对应的预
计负债计提情况及对公司业绩的影响，是否会对公司业务开展、持续经营及偿债
能力产生重大不利影响
  （一）发行人的重大未决诉讼情况
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司及子公司尚未了结的诉讼标的金额在 3,000 万
元以上的重大诉讼共计 12 起，最新进展情况如下：
                  当事人                                            诉讼金
序
     案号                                案由及基本情况                   额（万                 审理结果
号            原告     被告                                            元）
                                                                            一审法院于 2018 年 6 月 20 日出具判
                                                                            决书，判决：一、新型集团于本判决生
                                                                            效之日起十日内向北新路桥返还定金
                                                                            中新型集团 4 亿元中的 2 亿元承担返
                           案由：定金合同纠纷                                        还责任；三、驳回北新路桥的其他诉
                           基本情况：发行人与中国新型房屋集团有限公司（以下简称                       讼请求。案件受理费 2,229,025 元、财
                           “新型集团”      ，最终合作项目实施主体为四川巴万高速公路有                产保全费 5,000 元，由两被告共同负
    （2016）         中国新型    限公司，以下简称“巴万公司”）合作巴中至万源高速公路 BOT                   担。新型集团不服一审判决，申请再
    京 民 初          房屋集团    项目，因项目未能如期实施，巴万公司拒不返还发行人缴纳                       审，再审法院驳回其再审申请。在强
    最高法民           巴万高速    判令新型集团以 2 亿元定金本金为基数，按照其从收取到执                     予受理。发行人另案提起执行异议之
    申 4987         公路有限    行兑付之日的实际占用期间和中国人民银行同期商业银行贷                       诉，北京市第二中级人民法院经审理
    号              公司      款利率向北新路桥支付资金占用利息（截止起诉日，利息为                       后作出一审判决，判决驳回起诉，发
                           型集团上述两项支付义务承担连带清偿责任；四、判令新型                       于 2022 年 10 月 9 日立案受理，经庭
                           集团及巴万公司承担本案一切诉讼费用。                               审后于 2023 年 4 月 26 日作出（2022）
                                                                            京民终 628 号民事裁定书，裁定：1.撤
                                                                            销北京市第二中级人民法院（2022）京
                                                                            北京市中级人民法院重审。重审开庭
                                                                            时间尚未确定。
    （2022）                 案由：建设工程施工合同纠纷                                    一审法院于 2023 年 2 月 10 日出具判
                   河南禹亳
    豫 71 民                 基本情况：发行人于 2013 年 6 月 30 日作为承包人与被告签               决书，驳回原告全部诉讼请求；发行
    初 4 号、                 订合同，承包许昌至禹州地方铁路许昌南绕段（禹亳铁路二                       人已提起上诉，2023 年 9 月 21 日收
                   有限公司
    （2023）                 期一段）站前工程，因被告拖欠工程款及质量保证金等向法                       到二审法院民事裁定，以（2023）豫民
                   当事人                                                       诉讼金
序
     案号                                     案由及基本情况                          额（万                 审理结果
号             原告     被告                                                       元）
    豫 民 终                   院提起诉讼，诉请：一、判令被告向其支付拖欠的工程款                                   终 287 号裁定书裁定撤销一审法院
                            年 12 月 5 日起计算至实际支付之日止）         ；二、判令被告向其                    重审已开庭，尚未出判决。
                            退还从已计量工程款中扣除的质量保证金 38,348,227 元；三、
                            判令被告向其退还从已计量工程款中扣除且尚未支付的奖励
                            基金 3,766,176 元；四、确认其在上述工程款本金、质量保证
                            金、奖励基金范围内对其已施工的案涉在建工程折价、拍卖、
                            变卖所得价款享有优先受偿权；五、本案诉讼费用由被告承
                            担。
                                                                                        一审法院于 2023 年 5 月 31 日出具判
                    新疆森茂    案由：借款合同纠纷
                                                                                        决书，判决：一、被告森茂房产于判决
                    国源房地    基本情况：新疆森茂国源房地产开发有限公司（以下简称“森
                                                                                        生效之日起十日内向原告鼎源融资返
                    产开发有    茂房产” ）承接新疆华盛房地产开发有限公司（以下简称“华
                                                                                        还借款本金 11,973 万元（15,000 万元
                    限公司、    盛房产” ）棚户区改造项目，因资金困难向鼎源融资开展融资
    （2022）                                                                              -2,250 万元-750 万元-27 万元）；二、
                    新疆华盛    租赁业务，华盛房产、许浒、曹怡、许燕承担连带保证责任及
    新 0106                                                                              被告森茂房产于判决生效之日起十日
                    房地产开    森茂房产股权及华盛房产对森茂房产的应收账款质押。因森
    民初 777                                                                              内向原告鼎源融资支付逾期还款违约
                    发有限公    茂房产逾期还款，鼎源融资向法院提起诉讼，诉请：1、判令
    号     、   鼎源融                                                                       金 8,906,100.00 元；三、被告森茂房产
    （2023）    资                                                                         于判决生效之日起十日内向原告鼎源
                    曹怡、许    元、逾期付款违约金 8,906,100.00 元；2、判令森茂地产支付
    新 01 民                                                                              融资支付案件申请费 5,000 元；四、被
                    燕、乌鲁    原告案件申请费 5,000 元；3、判令其余被告对以上森茂房产
    民     终                                                                             告华盛房产、许浒、曹怡、许燕对被告
                    木齐市水    应向原告支付的全部款项承担连带清偿责任；4、判令原告对
                    磨沟区人    曹怡、许燕所持有的森茂房产合计 100%股权的拍卖、变卖或
                                                                                        五、驳回原告要求被告森茂房产支付
                    民 政 府   折价款优先受偿；5、判令原告在华盛房产对森茂房产的应收
                                                                                        利息 60,238,231.67 元的诉讼请求；六、
                    （ 第 三   账款 372,062,325.44 元范围内享有优先受偿权；6、案件诉讼
                                                                                        驳回原告鼎源融资要求对被告曹怡、
                    人）      费由被告承担。
                                                                                        许燕合计持有森茂房产 100%股权的
                   当事人                                                    诉讼金
序
     案号                                    案由及基本情况                        额（万                 审理结果
号             原告     被告                                                    元）
                                                                                    拍卖、变卖、折价款优先受偿的诉讼
                                                                                    请求；七、驳回原告鼎源融资要求在
                                                                                    被告华盛房产对森茂房产应收账款
                                                                                    偿权的诉讼请求。案件受理费
                                                                                    元，公告费 690 元由被告承担。原告
                                                                                    鼎源融资提起上诉，二审已于 2023 年
                                                                                    审判决驳回上诉，维持一审原判。鼎
                                                                                    源融资目前正在准备申请再审。
                           案由：建设工程施工合同纠纷                                            一审法院于 2023 年 6 月 15 日出具判
                           基本情况：发行人作为承包人于 2012 年 8 月 25 日作为承包                       决书，判决：一、被告于判决生效之日
                           人与被告签订合同，承包兰州新区经十二路市政道路工程 BT                             起十五日内向原告支付工程款
                           项目，因被告拖欠工程款等向法院提起诉讼，诉请：一、判令                              10,143,817.58 元；二、被告于判决生
                           被告向原告支付《兰州新区经十二路市政工程 BT 项目合同》                            效之日起十五日内向原告支付 2022
                    兰州新区   项下拖欠的工程款 10,209,195.58 元；二、判令被告向原告支                      年 6 月 7 日前投资收益 99,937,409.38
    （2023）
                    城市发展   付《兰州新区经十二路市政工程 BT 项目合同》项下拖欠的投                            元和 2022 年 6 月 8 日起至实际支付日
                    投资集团   资收益 99,937,409.38 元；以上两项合计 110,146,604.96 元；             的投资收益（以 10,143,817.58 元为基
    初 234 号
                    有限公司   三、判令被告向原告支付《兰州新区经十二路市政工程 BT 项                            数，按照年化 8.12%计算。     ）财产保全
                           目合同》项下 2022 年 6 月 8 日起至实际支付日的投资收益                        费 5,000 元、保全担保费 77,103 元，
                           （以拖欠工程款为基数，按照年化 8.12%计算）         ；四、判令被                  由被告负担；案件受理费 592,533.02
                           告承担原告为实现债权而发生的全部费用，包括但不限于本                               元，由被告负担 592,177.02 元，由原
                           案的诉讼费、财产保全费、保全担保费、执行费、评估费、拍                              告负担 356 元。公司正在准备资料、
                           卖费、公告费等（其中原告预交但不应负担的诉讼费用，在判                              梳理财产线索，准备申请强制执行。
                   当事人                                                 诉讼金
序
     案号                                   案由及基本情况                      额（万              审理结果
号             原告     被告                                                 元）
                           决生效后由法院直接退还给原告）。
                           案由：建设工程施工合同纠纷
                           基本情况：三原告于 2018 年自发行人处承包了广平高速 TJ6
                           合同段石川子隧道右道出口（单洞）施工项目，并于 2022 年                      青川县人民法院因原告未按时预交案
    （2022）       发行人、      7 月底交付该工程，因发行人拖欠工程款并造成原告停工损                         件受理费，于 2022 年 12 月 19 日裁定
    川 0822       北 新 天     失向法院提起诉讼，诉请：一、依法判令发行人支付原告工程                         本案按原告王钦和、王明生、韩万明
    民     初      曌、志诚      款 7,000 万元（暂定金额，实际以造价鉴定为准），并支付自                     撤回起诉处理。青川县人民法院于
            王钦和、
    （2023）       三人）、禾     借中心公布的贷款市场报价利率计算的资金利息；二、依法                          件，先后组织多次庭审，因双方分歧
            韩万明
    川 0822       润 科 技     判令发行人支付原告停工损失 1,000 万元（暂定金额，实际以                     较大，案涉金额较大，原告在庭审中
    诉前调 3        （ 第 三     鉴定意见为准）      ，并支付自 2022 年 8 月 1 日起工程款付清之            申请司法鉴定。后因原告未在指定期
    号            人）        日止按照全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率                          间缴纳鉴定费用，法院于 2023 年 12
                           计算的资金利息；三、判令四川北新天曌投资发展有限公司                          月 29 日将本案作结案处理。
                           在欠付工程款范围内向原告承担支付责任；四、被告承担本
                           案诉讼费、保全费、鉴定费等费用。
                           案由：建设工程施工合同纠纷                                       一审法院于 2022 年 6 月 28 日出具判
                           基本情况：发行人自北新渝长处承包渝北至长寿高速公路项                          决书，判决：一、建勋公司立即撤离全
    （2020）                 目后设立渝长扩能项目总承包部进行工程施工管理，总承包                          部施工人员和所属施工设备设施，并
    渝 01 民          重庆建勋   部将项目五标段分包给北新城建，其后北新城建将该标段项                          将重庆渝北至长寿高速公路（渝长高
    初 948     发行人   建筑劳务   目转包给建勋公司及其实际控制人赵卫东。后经发行人决定，                         速公路扩能）项目 YCTJ5 段工程施工
    （2022）    被告）   （反诉原   5 标段项目经理部与建勋公司等重新签署相关合同。施工过                         路桥于判决生效之日起 10 日内，支付
    渝 民 终           告）     程中，因建勋公司、赵卫东施工进度严重逾期等，发行人拟提                         建勋公司工程款 67,542,089.70 元；三、
                           被告立即撤离全部施工人员、设备设施，将重庆渝北至长寿                          支付建勋公司工程款利息，利息计算
                           高速公路项目 YCTJ5 段工程施工场地和全部工程资料移交给                      方式为：自 2021 年 2 月 4 日起至付清
              当事人                                         诉讼金
序
    案号                           案由及基本情况                  额（万            审理结果
号        原告     被告                                         元）
                     原告，且不得阻拦原告接管施工现场；二、判令被告向原告赔                止，以应付工程款 67,542,089.70 元为
                     偿损失 3,000 万元；三、本案全部诉讼费用由被告负担。建勋            基数按照全国银行间同业拆借中心公
                     公司认为案涉工程工期延长原因在于发行人，发行人以案涉                 布的同期贷款市场报价利率计算；四、
                     工程工期延误、阻工、返工为由向己方主张损害赔偿，无事实                驳回北新路桥其他诉讼请求；五、驳
                     和法律依据，并以发行人拖欠其工程款等向法院提起反诉，                 回建勋公司其他反诉请求。本诉案件
                     诉请：一、判令北新路桥支付建勋公司工程款 71,342,242.70         受理费 191,800 元，由北新路桥负担
                     元；二、判令北新路桥支付建勋公司逾期付款资金利息，利息                172,620 元，建勋公司负担 19,180 元。
                     计算方式为：自 2020 年 10 月 1 日起至工程款付清时止，以         北新路桥不服一审判决提起上诉，二
                     欠付工程款为基数按照同期全国银行间同业拆借中心公布的                 审法院庭审后于 2023 年 11 月 20 日作
                     贷款市场报价利率（3.85%）计算；三、反诉受理费、鉴定费              出二审判决：1.维持重庆市第一中级
                     等由北新路桥承担。                                  人民法院（2020）渝 01 民初 948 号民
                                                                事判决第一项；2.撤销重庆市第一中
                                                                级人民法院（2020）渝 01 民初 948 号
                                                                民事判决第三项、第四项、第五项；3.
                                                                变更重庆市第一中级人民法院（2020）
                                                                渝 01 民初 948 号民事判决第二项为：
                                                                北新路桥公司立即支付建勋公司工程
                                                                款 24,103,693.32 元及利息，利息计算
                                                                方式为：自 2021 年 2 月 4 日起至付清
                                                                时止，以应付工程款 24,103,693.32 元
                                                                为基数按照全国银行间同业拆借中心
                                                                公布的同期贷款市场报价利率计算；
                                                                回建勋公司的其他反诉请求。对一审
                                                                反诉案件受理费进行了调整，一审反
                                                                诉案件受理费 211,003.55 元，北新路
                  当事人                                              诉讼金
序
     案号                                案由及基本情况                     额（万                 审理结果
号            原告     被告                                              元）
                                                                             桥承担费用调整为 75,446 元（一审判
                                                                             决为 189,903.2 元），建勋公司承担费
                                                                             用调整为 135,557.55 元（一审判决为
                                                                             元，由北新路桥承担 989,438 元，由建
                                                                             勋公司承担 424,044 元。2023 年 12 月
                                                                             申请再审，最高院暂未反馈信息。
                          案由：建设工程施工合同纠纷
                          基本情况：发行人于 2016 年 4 月作为承包人自被告处承包禹
                          亳公司禹亳铁路许昌东至太康段工程，因被告拖欠工程款等
    （2022）                向法院提起诉讼，诉请：1.依法判决被告向原告支付拖欠的工                       一审判决驳回发行人的起诉后发行人
    豫 71 民                程款 55,693,387.09 元并支付欠付工程价款的利息（利息以                 提起上诉，二审法院认为认定基本事
                   河南禹亳
    初 3 号、                55,693,387.09 元为基数，按同期贷款市场报价利率，自 2017              实不清，于 2023 年 11 月 6 日二审裁
    （2023）                年 12 月 12 日起计算至实际支付之日止）    ；2.依法判决被告向              定撤销郑州铁路运输中级法院（2023）
                   有限公司
    豫 民 终                 原告退还从已计量工程款中扣除的质量保证金 5,527,508.73                  豫 71 民初 3 号民事判决，发回郑州铁
                          款本金、质量保证金范围内对原告已施工的案涉在建工程折
                          价、拍卖、变卖所得价款享有优先受偿权；4.本案诉讼费用由
                          被告承担。
    （2023）   四川弘          案由：建设工程施工合同纠纷                                      一审法院于 2023 年 12 月 29 日作出一
    民初 319   集团有          合同段项目经理部签署《劳务分包合同》         ，履约过程中因发行               付工程款、保证金共计 15,495,986.61
                   当事人                                           诉讼金
序
     案号                                 案由及基本情况                  额（万               审理结果
号             原告     被告                                           元）
    号         限公司         人拖欠工程款及不予退还履约保证金等向法院提起诉讼，诉                     元及资金占用利息（计算方式：以
                          请：一、判令被告立即支付原告工程款 21,738,820.83 元及利            15,495,986.61 元为基数，自 2023 年 3
                          息（以 21,738,820.83 元为基数，从 2022 年 3 月 27 日起按照    月 11 日起按照同期全面银行间同业
                          全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率支付至付                     拆借中心公布的一年期贷款市场报价
                          清之日止，暂计至起诉之日为 630,000 元）；二、判令被告立               利率计算至付清之日止）；二、被告北
                          即 支 付 原 告 停 误 工 损 失 18,093,166.9 元 及 利 息 （ 以   新路桥向原告支付停误工费损失
                          间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率支付至付清之日                      元，原告承担 29 万元、被告承担 29
                          止，暂计至起诉之日为 1,080,000 元）      ；三、判令被告立即返        万元；四、驳回原告的其他诉讼请求；
                          还原告履约保证金 547,607.43 元及利息（以 547,607.43 元为       五、案件受理费 254,208.00 元、保全
                          基数，从 2022 年 6 月 27 日起按照全国银行间同业拆借中心             费 5,000.00 元，合计 259,208.00 元，
                          公布的贷款市场报价利率支付至付清之日止，暂计至起诉之                     原告承担 129,604.00 元，被告承担
                          日为 7,500 元）   ；四、判令被告立即返还原告其扣留的奖励基             129,604.00 元。公司目前正在准备资料
                          金 379,784 元及利息（以 379,784 元为基数，从 2022 年 3 月     提起上诉。
                          率支付至付清之日止，暂计至起诉之日为 4,500 元）            ；五、本
                          案诉讼费、保全费、鉴定费由被告承担。
                    新疆森茂 案由：借款合同纠纷                                       一审法院于 2023 年 5 月 31 日出具判
    （2022）
                    国源房地 基本情况：森茂房产承接华盛房产棚户区改造项目，因资金                      决书，判决：一、被告森茂房产于判决
    新 0106
                    产开发有 困难向鼎源融资开展融资租赁业务，华盛房产、许浒、曹怡、                     生效之日起十日内向原告鼎源融资返
    民初 776
                    限公司、 许燕承担连带保证责任及森茂房产股权及华盛房产对森茂房                      还借款本金 21,171,765 元；二、被告
    号     、   鼎源融
    （2023）    资
                    房地产开 提起诉讼，诉请：1、判令被告森茂房产支付原告拖欠租金及                     原告鼎源融资支付利息 5,237,836.66
    新 01 民
                    发有限公 利息合计 35,368,330.56 元、逾期付款违约金 1,574,650 元；       元【21,171,765×14%÷365 天×645 天
    民     终
                    司、许浒、 2、判令森茂地产支付原告案件申请费 5,000 元；3、判令其余               （2018 年 10 月 23 日至 2020 年 7 月
                    曹怡、许 被告对以上森茂房产应向原告支付的全部款项承担连带清偿                      29 日）
                                                                             】；三、被告森茂房产于判决生
                    当事人                                             诉讼金
序
      案号                                 案由及基本情况                    额（万                 审理结果
号              原告     被告                                             元）
                     燕、乌鲁    责任；4、判令原告对曹怡、许燕所持有的森茂房产合计 100%                   效之日起十日内向原告鼎源融资支付
                     木齐市水    股权的拍卖、变卖或折价款优先受偿；5、判令原告在华盛房                      2020 年 7 月 30 日至 2022 年 3 月 26
                     磨沟区人    产对森茂房产的应收账款 372,062,325.44 元范围内享有优先              日期间的逾期还款违约金 1,574,650
                     民 政 府   受偿权；6、案件诉讼费由被告承担。                                元；四、被告森茂房产于判决生效之
                     （ 第 三                                                    日起十日内向原告鼎源融资支付案件
                     人）                                                       申请费 5,000 元；五、被告华盛房产、
                                                                              许浒、曹怡、许燕对被告森茂房产的
                                                                              付款义务承担连带责任；六、原告鼎
                                                                              源融资对被告曹怡、许燕合计持有森
                                                                              茂房产 100%股权的拍卖、变卖、折价
                                                                              款优先受偿；七、原告鼎源融资享有
                                                                              被告华盛房产对森茂房产应收账款
                                                                              受 理 费 226,539.90 元 由 被 告 负 担
                                                                              元，公告费 690 元由被告承担。原告
                                                                              鼎源融资已提起上诉，二审已于 2023
                                                                              年 10 月 24 日庭审，2023 年 12 月 6
                                                                              日二审判决驳回上诉，维持一审原判。
                                                                              鼎源融资目前正在准备申请再审。
                             案由：建设工程施工合同纠纷
                                                                              重庆市巫溪县人民法院于 2023 年 8 月
     （2023）          重庆红池    基本情况：发行人中标重庆红池坝实业有限责任公司发包的
     渝 0238          坝实业有    巫溪县 G347 凤凰至尖山段、国道 G242 墨斗至奉节界段、
     民     初         限责任公    G242 白鹿至十堰界段路面改造工程。因重庆红池坝实业有限
                                                                              工程顾问有限公司，目前正在鉴定中。
                             向法院提起诉讼，诉请：1、依法判决被告支付原告工程款
                   当事人                                                      诉讼金
序
      案号                                   案由及基本情况                          额（万                  审理结果
号             原告     被告                                                      元）
                           原 告 延 期 支 付 工 程 款 资 金 占 用 损 失 1103967.51 元 （ 以
                           自 2022 年 8 月 9 日计算至实际支付完毕之日止，暂计至 2023
                           年 8 月 8 日）；3、本案诉讼费用由被告承担。
                           案由：建设工程合同纠纷
                           基本情况：发行人自北新渝长处承包渝北至长寿高速公路项
                           目后设立渝长扩能项目总承包部进行工程施工管理，总承包
                           部将项目五标段分包给北新城建，其后北新城建将该标段项
                                                                                       二审法院于 2023 年 5 月 9 日出具裁定
                           目转包给重庆建勋劳务有限公司（以下简称“建勋公司”）及其
     （2023）                                                                            书，裁定驳回上诉，维持原裁定（原一
                   重庆建勋    实际控制人赵卫东。后经发行人决定，将案涉五标段项目移
     渝 01 民                                                                            审裁定驳回发行人的起诉）        。2023 年 8
                   建筑劳务    交给北新路桥重庆分公司，并由发行人 5 标段项目经理部与
     初 60 号、                                                                           月 14 日，发行人和北新城建目前已变
                   有限公司    建勋公司等重新签署相关合同。施工过程中，因建勋公司、赵
     （2023）                                                                            更诉讼标的另案提起诉讼，起诉金额
             发行人、 及其股东     卫东施工进度严重逾期等，发行人发函提前终止各方转包合
     渝 民 终                                                                             暂定 3,300 万元（最终以司法鉴定结
             建     刘高、王    法院提起诉讼，诉请：一、判令建勋公司、赵卫东共同返还该
     （2023）                                                                            立案受理，案号：（2023）渝 0112 民
                   子兵、历    二公司多付的工程款 1 亿元（暂定金额，以司法鉴定结论为
     渝 0112                                                                            初 36434 号。2023 年 11 月 9 日，渝
                   史股东赵    准），并自二公司起诉之日起按同期 LPR 支付利息至清偿时
     民     初                                                                           北区人民法院组织了第一次庭审，庭
                   卫东      止；二、判令王天渠、赵卫东对第一项诉讼请求在 4,946.48 万
                           元范围内承担连带补充赔偿责任；三、判令刘高对第一项诉
                                                                                       书，目前正在鉴定中。
                           讼请求在 560 万元范围内承担连带补充赔偿责任；四、判令
                           王子兵对第一项诉讼请求在 93.52 万元范围内承担补充赔偿
                           责任。驳回起诉后，发行人和北新城建于 2023 年 8 月 14 日
                           已变更诉讼标的另案提起诉讼。
     （2023）   北新融   浙江光信   案由：合同纠纷                                                     重庆市巫山县人民法院于 2023 年 9 月
     渝 0237   建     工程担保   基本情况：北新融建承包湖北安博制药有限公司（以下简称                                  18 日决定立案受理，2023 年 10 月 30
                   当事人                                                  诉讼金
序
     案号                                   案由及基本情况                       额（万         审理结果
号             原告     被告                                                  元）
    民     初         集团有限   “安博制药”）医药新材料产业园的施工，向其支付了 3000 万                    日已庭审，尚未判决。
                           保证金。安博制药向北新融建提供了浙江光信工程担保集团
                           有限公司出具的《履约保证金担保保函》           ，此函载明浙江光信
                           工程担保集团有限公司就安博制药向北新融建退还 3000 万
                           履约保证金的事宜向北新融建提供连带责任及见索即付担
                           保。因安博制药未按约定退还履约保证金，北新融建向法院
                           提起诉讼，诉请：1、请求判令被告履行连带保证责任，向原
                           告退还履约保证金 3000 万元，并支付逾期退还履约保证金的
                           资金占用利息损失（利息损失以 3000 万元为基数，从 2023
                           年 7 月 19 日起按照 2023 年 6 月 20 日公布的 LPR 标准的 4
                           倍即 14.2%计算至履约保证金全部退还之日止。暂记至起诉
                           时为 478520 元）
                                      ；2、本案的诉讼费由被告承担。
       （二）相关原告诉讼款项收回情况，是否已充分计提坏账准备，相关被告诉
     讼所对应的预计负债计提情况及对公司业绩的影响，是否会对公司业务开展、持
     续经营及偿债能力产生重大不利影响
       报告期内，公司作为原告的诉讼案件坏账计提情况及款项收回情况具体如下：
                                                                单位：万元
                        当事人        应收款项/其他
                                           累计计提坏 累计计提 诉讼款项是
序号      案号                         应收款、长期
                 原告        被告               账金额   比例   否收回
                                    应收款金额
     （2016）京民初          中国新型房屋集
         （2019）最        团有限公司、四川
     高 法 民 申 4987       巴万高速公路有
     号                  限公司
                                应收账款余额
     （2022）豫 71 民               14,524.41 万
                        河南禹亳铁路发
                        展有限公司
     豫民终 287 号                  余 额 8,823.93
                                万元
                       新疆森茂国源房
                       地产开发有限公
     （2022）新 0106      司、新疆华盛房地
     民 初 777 号 、 鼎 源 融 产开发有限公司、
     （2023）新 01 民 资    许浒、曹怡、许燕、
     民终 4375 号         乌鲁木齐市水磨
                       沟区人民政府（第
                       三人）
                        兰州新区城市发
     （2023）甘 01 民
     初 234 号
                        公司
     （2022）豫 71 民
                        河南禹亳铁路发
                        展有限公司
     豫民终 733 号
                       新疆森茂国源房
                       地产开发有限公
     （2022）新 0106      司、新疆华盛房地
     民 初 776 号 、 鼎 源 融 产开发有限公司、
     （2023）新 01 民 资    许浒、曹怡、许燕、
     民终 4376 号         乌鲁木齐市水磨
                       沟区人民政府（第
                       三人）
注 1：公司诉重庆红池坝实业有限责任公司建设工程施工合同纠纷、公司与北新城建诉重庆
建勋建筑劳务有限公司及其股东建设工程合同纠纷、北新融建诉浙江光信工程担保集团有限
公司合同纠纷诉讼系报告期后事项，尚处于审理阶段，公司将视后续法院判决情况及时进行
相应的账务处理。
注 2：公司诉兰州新区城市发展投资集团有限公司建设工程施工合同纠纷已经胜诉，鉴于被
告兰州新区城市发展投资集团有限公司为政府平台，受经济形势影响，短期内资金周转紧张，
但因其中长期信用良好，且公司与其其他合作项目处于正常履行及回款中，无法回款的风险
较低。经公司对其长期应收款单独进行减值测试，未有客观证据表明其发生了减值，因此公
司未对该项目长期应收款计提坏账准备。
     综上，截至 2023 年 9 月 30 日，公司作为原告的诉讼案件尚未收回诉讼款
项，公司基于被告方信用情况和还款预期已对相关涉及款项计提了充分的坏账准
备。
     报告期内，公司作为被告的诉讼案件的预计负债计提情况及对公司业绩的影
响情况具体如下：
                                                       单位：万元
                       当事人
序号      案号                          诉讼金额         账务处理情况
                  原告         被告
                                               法院于 2023 年 12 月
      （2022）川
                          发行人、北新               处理。由于无可靠证
                          天曌、志诚天               据表明相关事项很可
      （2023）川    生、韩万明
                          禾润科技（第               企业，因此暂未计提
                          三人）                  预计负债，预计对公
      调3号
                                               司业绩不存在重大影
                                               响。
                                               截至 2023 年 9 月 30
                                               日，公司对重庆建勋
                                               建筑劳务有限公司的
                                               应付账款余额为
      （2020）渝
                发行人（反诉                         述事项公司已进行相
                被告）                            应账务处理，确认了
      渝民终 879             （反诉原告）
                                               应付账款，高于法院
      号
                                               判决金额，因此不需
                                               计提预计负债，不会
                                               对公司业绩产生重大
                                               不利影响。
注：四川弘发建业集团有限公司诉发行人建设工程施工合同纠纷系报告期后事项，尚处于审
理阶段，公司将视后续法院判决情况及时进行相应的账务处理。
  综上，截至 2023 年 9 月 30 日，公司作为被告的诉讼案件，公司已基于案件
进展情况进行了相应的账务处理，上述案件预计不会对公司业绩产生重大不利影
响。
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司及子公司尚未了结的重大诉讼主要为作为原告
方的诉讼，相关诉讼的金额相对发行人经营规模较小，不会对发行人的业务开展、
持续经营及偿债能力产生重大不利影响。
     七、生产经营环节需获得的业务资质审批、认证、备案情况，相关业务资质
的审批主体，发行人相关经营资质延期的具体进展情况，是否存在续期障碍，报
告期内是否存在未及时延期的情况，是否存在行政处罚风险
     （一）生产经营环节需获得的业务资质审批、认证、备案情况，相关业务资
质的审批主体
  截至 2023 年 9 月 30 日，发行人及其子公司已取得的主要业务资质证书共计
序号   持有人     证书名称      证书编号/备案号码                         适用范围            有效期限          颁发单位
                                            公路工程施工总承包特级（可承接公路各等级工程
                                            施工总承包、工程总承包和项目管理业务）、市政公
            建筑业企业资质证                        用工程施工总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、           至        中华人民共和国住
               书                            隧道工程专业承包壹级、公路路面工程专业承包壹       2028/12/22   房和城乡建设部
                                            级、公路路基工程专业承包壹级、机场场道工程专
                                            业承包贰级
            建筑业企业资质证                        公路交通工程（公路机电工程分项）专业承包二级； 2017/08/09-       新疆生产建设兵团
               书                            公路交通工程（公路安全设施分项）专业承包二级  2024/12/31        住房和城乡建设局
            公路养护作业单位        兵团-GY-          路基路面养护甲级资质、桥梁养护甲级资质、隧道      2022/05/17-   新疆生产建设兵团
              资质证书     916500009287328820   养护甲级资质、交通安全设施养护资质           2027/05/17     交通运输局
            道路运输经营许可    新交运管许可乌字                                        2023/01/29-   乌鲁木齐市交通运
               证        650105000153 号                                  2027/01/28       输局
                       （兵团）JZ 安许证字                                      2021/10/29-   新疆生产建设兵团
                         [2022]000168                                   2024/04/08    住房和城乡建设局
            对外援助成套项目                                                    2023/03/10-   中华人民共和国商
             总承包企业资格                                                    2026/03/09       务部
                                            地基基础工程专业承包壹级、建筑机电安装工程专
                                            业承包壹级、消防设施工程专业承包壹级、防水防
            建筑业企业资质证                                                         至        重庆市住房和城乡
               书                                                         2025/04/03    建设委员会
                                            承包壹级、建筑工程施工总承包壹级、市政公用工
                                            程施工总承包壹级、隧道工程专业承包壹级
序号   持有人     证书名称      证书编号/备案号码                         适用范围         有效期限          颁发单位
                       （渝）JZ 安许证字                                    2022/02/24-   重庆市住房和城乡
                        [2019]011963                                 2025/02/23     建设委员会
                       C51080020210771501   青川县青溪镇平桥村蒲家沟石灰岩矿建筑石料用灰   2021/07/26-
                                                                                   乌鲁木齐市经济技
                                                                         至         术开发区（头屯河
                                                                                      局
            建筑业企业资质证                                                     至         新疆生产建设兵团
               书                                                     2025/10/26    住房和城乡建设局
                       （新）JZ 安许证字                                    2021/04/21-   新疆生产建设兵团
                        [2021]005053                                 2024/04/12    住房和城乡建设局
            固定污染源排污登   91650109584768549G                            2023/08/28-
               记              001Q                                   2028/08/27
            增值电信业务经营                                                 2021/05/31-   新疆维吾尔自治区
              许可证                                                    2026/05/31     通信管理局
                                                                         至         米东区市场监督管
            建筑业企业资质证                        桥梁工程专业承包二级、隧道工程专业承包二级、       至         新疆生产建设兵团
               书                            公路交通工程（公路安全设施分项）专业承包二级   2024/12/31    住房和城乡建设局
            建筑业企业资质证                        公路工程施工总承包壹级、公路路面工程专业承包       至         新疆生产建设兵团
               书                            壹级、公路路基工程专业承包壹级          2028/12/11    住房和城乡建设局
            公路水运工程试验    兵 GJC 综丙 2019-                               2019/12/06-   新疆生产建设兵团
            检测机构等级证书          006                                    2024/12/05     交通运输局
序号   持有人     证书名称      证书编号/备案号码                           适用范围                有效期限          颁发单位
                       （兵团）JZ 安许证字                                            2021/06/02-   新疆生产建设兵团
                         [2022]000519                                         2024/06/02    住房和城乡建设局
     宁泰混凝   建筑业企业资质证                                                              至         重庆市巴南区住房
      土        书                                                              2024/12/31    和城乡建设委员会
     宁泰混凝   固定污染源排污登   91500113595159458E                                     2020/04/09-
      土        记              001Z                                            2025/04/08
                       C51080020180771301                                     2020/05/29-
            固定污染源排污登   91510822MA64KU4B                                       2020/11/20-
               记             82005Y                                           2025/11/19
            医疗器械生产许可     兵药监械生产许                                              2020/07/31-   新疆生产建设兵团
               证          20200002 号                                          2025/07/30    药品监督管理局
                                            刺器械，6821 医用电子仪器设备，6822 医用光学器
                                            具、仪器及内窥镜设备，6823 医用超声仪器及有关
                                            设备，6824 医用激光仪器设备，6825 医用高频仪器
                                            设备，6826 物理治疗及康复设备，6828 医用磁共振
                                                                                            新疆生产建设兵团
            医疗器械经营许可   新兵 01S 食药监械经         设备，6830 医用 X 射线设备，6832 医用高能射线设    2022/09/06-
               证        营许 20200005 号       备，6833 医用核素设备，6845 体外循环及血液处理      2025/10/29
                                                                                               理局
                                            设备，6854 手术室、急救室、诊疗室设备及器具，
                                            科材料，6864 医用卫生材料及敷料，6865 医用缝合
                                            材料及粘合剂，6866 医用高分子材料及制品，6870
                                            软件
序号   持有人     证书名称      证书编号/备案号码                      适用范围                有效期限          颁发单位
                                         械，04 骨科手术器械，05 放射治疗器械，06 医用成
                                         像器械，07 医用诊察和监护器械，08 呼吸、麻醉和
                                         急救器械，09 物理治疗器械，10 输血、偷袭和体外
                                         循环器械，14 注射、护理和防护器械，16 眼科器械，
                          兵械注准                                           2020/07/31-   新疆生产建设兵团
                          兵械注准                                           2020/07/31-   新疆生产建设兵团
                          兵械注准                                           2020/07/31-   新疆生产建设兵团
            固定污染源排污登   91659002MA78KKX                                   2020/06/19-
               记            U6F001Z                                      2025/06/18
                                         公路工程施工总承包二级、市政公用工程施工总承
            建筑业企业资质证                     包二级、公路路面工程专业承包二级、公路路基工              至         新疆生产建设兵团
               书                         程专业承包二级、公路交通工程（公路安全设施分          2024/12/31    住房和城乡建设局
                                         项）专业承包二级
                       （兵团）JZ 安许证字                                       2023/01/24-   新疆生产建设兵团
                         [2022]000049                                    2026/01/25    住房和城乡建设局
            建筑业企业资质证                     地基基础工程专业承包一级、公路工程施工总承包              至         新疆生产建设兵团
               书                         三级、市政公路工程施工总承包三级、河湖整治工          2024/12/31    住房和城乡建设局
序号   持有人     证书名称      证书编号/备案号码                       适用范围            有效期限          颁发单位
                                          程专业承包三级、城市及道路照明工程专业承包三
                                          级
                                                                           至        新疆生产建设兵团
                       （兵团）JZ 安许证字                                    2023/03/08-   新疆生产建设兵团
                         [2022]000050                                 2026/03/09    住房和城乡建设局
                                                                           至        重庆市合川区市场
                                                                                    中国（福建）自由
                       （闽）JZ 安许证字                                     2021/03/23-
                        [2021]FZC038                                  2024/03/22
                                                                                     区管理委员会
                                                                                    中国（福建）自由
            建筑业企业资质证                                                       至
               书                                                       2026/03/03
                                                                                     区管理委员会
                             渝-GY-
            公路养护作业单位                      路基路面养护甲级、桥梁养护乙级、隧道养护乙级、 2022/07/06-
              资质证书                        交通安全设施养护                2027/07/05
                                          二类（甲级）：可以承担一级公路和高速公路的路
            公路养护工程施工                      基、路面、中小桥、涵洞、中短隧道、绿化及沿线设     2021/03/05-
             从业资质证书                       施（不含监控、通讯、收费管理系统）等的中修、大     2024/03/04
                                          修养护工程
            公路养护工程施工                      二类（乙级）：可以承担二级及其以下等级公路的路     2021/03/05-
             从业资质证书                       基、路面、中小桥、涵洞、中短隧道、绿化及沿线设     2024/03/04
序号   持有人     证书名称      证书编号/备案号码                      适用范围           有效期限          颁发单位
                                          施（不含监控、通讯、收费管理系统）等的中修、大
                                          修养护工程
            公路养护工程施工                      三类（甲级）：可以承担高速公路和一级或者二级公   2021/03/05-
             从业资质证书                       路的小修保养                    2024/03/04
            公路养护工程施工                      三类（乙级）：可以承担二级及以下等级公路的小修   2021/03/05-
             从业资质证书                       保养作业                      2024/03/04
            建筑业企业资质证                                                    至         重庆市合川区住房
               书                                                    2024/12/31    和城乡建设委员会
            房地产开发企业资                                                    至         中华人民共和国住
              质证书                                                   2025/05/16    房和城乡建设部
                                                                        至         重庆市合川区市场
            房地产开发企业资                                                    至         新疆生产建设兵团
              质证书                                                   2026/03/03    住房和城乡建设局
            建筑业企业资质证                                                    至
               书                                                    2028/01/04
            道路运输经营许可   新交运管许可乌字                                     2023/01/13-   乌鲁木齐市交通运
               证       650102004199 号                               2027/01/12       输局
                                                                        至         乌鲁木齐市天山区
            中华人民共和国海
                                                                       长期           昌海关
              记证书
序号    持有人      证书名称     证书编号/备案号码                     适用范围         有效期限          颁发单位
             建筑业企业资质证                    市政公用工程施工总承包叁级、建筑机电安装工程   2010/06/01-   北京市住房和城乡
                书                        专业承包叁级                   2024/12/31     建设委员会
             建筑业企业资质证                    建筑装修装饰工程专业承包贰级、建筑幕墙工程专   2010/06/01-   北京市住房和城乡
                书                        业承包贰级                    2028/12/28     建设委员会
                        （京）JZ 安许证字                                2022/12/27-   北京市住房和城乡
                         〔2022〕052793                             2025/12/26     建设委员会
             建筑业企业资质证                    市政公用工程施工总承包二级、公路工程施工总承   2020/09/30-   新疆生产建设兵团
                书                        包三级                      2025/09/30    住房和城乡建设局
                        （兵团）JZ 安许证字                               2021/12/31-   新疆生产建设兵团
                          [2022]000233                            2024/12/31    住房和城乡建设局
             建筑业企业资质证                    公路工程施工总承包三级、市政公用工程施工总承       至         新疆生产建设兵团
                书                        包三级                      2025/11/05    住房和城乡建设局
                        （兵团）JZ 安许证字                               2021/11/29-   新疆生产建设兵团
                          [2022]000466                            2024/04/25    住房和城乡建设局
             建筑业企业资质证                    建筑工程施工总承包叁级、市政公用工程施工总承       至
                书                        包叁级、钢结构工程专业承包叁级          2024/06/30
             建筑业企业资质证                                                 至         新疆维吾尔自治区
             书                                                    2023/12/31    住房和城乡建设厅
  注：北新城建原持有的《建筑业企业资质证书》（证书编号为 D265002791，适用范围为公路工程施工总承包叁级）已于 2023 年 12 月 31 日到期，因北新城
建不再承接公路工程施工业务，该资质证书到期后不再续期。
    截至 2023 年 9 月 30 日，发行人及其子公司已取得的主要管理体系认证证
书共计 13 项，具体情况如下：
序 持有            证书编号/
         证书名称                   适用范围       有效期限         颁发单位
号 人             备案号码
                             公路路基、路面、桥梁、   2021/07/22   北京中大
    北新   环境管理   02021E112
    路桥   体系认证     1R5M
                             施工的环境管理活动     2024/07/21   中心
                             公路路基、路面、桥梁、   2021/07/22   北京中大
    北新   质量管理   02021Q186
    路桥   体系认证     3R5M
                             施工            2024/07/21   中心
                             公路路基、路面、桥梁、
         职业健康                              2021/07/22   北京中大
    北新          02021S1051   隧道工程、市政公用工程
    路桥             R5M       施工的职业健康安全管
         体系认证                              2024/07/21   中心
                             理活动
                             资质等级许可范围内公
                             路工程施工总承包、公路
                                                        北京世标
    兵团   质量管理   J23Q30409    路面工程专业承包、公路       至
    交建   体系认证      R4M       路基工程专业承包、土石   2026/05/03
                                                        有限公司
                             方工程专业承包、市政公
                             用工程施工总承包
                             资质等级许可范围内公
                             路工程施工总承包、公路
                             路面工程专业承包、公路                北京世标
    兵团   环境管理   J23E30411                      至
    交建   体系认证      R4M                     2026/05/03
                             方工程专业承包、市政公                有限公司
                             用工程施工总承包所涉
                             及的相关环境管理活动
                             资质等级许可范围内公
                             路工程施工总承包、公路
                             路面工程专业承包、公路
         职业健康                                           北京世标
    兵团          J23S30410    路基工程专业承包、土石       至
    交建             R4M       方工程专业承包、市政公   2026/05/03
         体系认证                                           有限公司
                             用工程施工总承包所涉
                             及的相关职业健康安全
                             管理活动
                             物业管理服务及其场所    2022/03/30
    宜邦   环境管理   55422E104                               中澜认证
    物业   体系认证     58R0M                                 有限公司
                             活动            2025/03/29
    宜邦   质量管理                              2022/03/30   中澜认证
    物业   体系认证     23R0M
         职业健康                物业管理服务及其场所    2022/03/30
    宜邦          55422S1044                              中澜认证
    物业            2R0M                                  有限公司
         体系认证                管理相关活动         2025/3/29
序 持有             证书编号/
          证书名称                   适用范围      有效期限         颁发单位
号 人              备案号码
                                                        福建新启
     蕴丰   质量管理   53921Q015                     至
     建材   体系认证     39R0S                   2024/05/17
                                                        限公司
                             资质范围内施工劳务分                 新疆国浩
                             包作业、施工劳务派遣服   2023/03/31   质安工程
     志诚   环境管理   36623EZ00
     天路   体系认证     12R0M
                             作业及相关环境管理活    2026/03/30   院（有限公
                             动                          司）
                             资质范围内施工劳务分                 新疆国浩
          职业健康               包作业、施工劳务派遣服   2023/03/31   质安工程
     志诚          36623SZ00
     天路            12R0M
          体系认证               作业及相关职业健康安    2026/03/30   院（有限公
                             全管理活动                      司）
                                                        新疆国浩
                             资质范围内施工劳务分
     志诚   质量管理   36623QZ00   包作业、施工劳务派遣服
     天路   体系认证     11R0M     务，模板脚手架专业承包   2026/03/30   院（有限公
                             作业
                                                        司）
     （二）发行人相关经营资质延期的具体进展情况，是否存在续期障碍，报告
期内是否存在未及时延期的情况，是否存在行政处罚风险
     截至本回复出具之日，发行人已取得其生产经营所需的主要经营资质，且相
关经营资质均在有效期限内，不存在需要延期的情形。报告期内发行人生产经营
所需的主要经营资质不存在未及时续期的情况，不存在被主管部门予以行政处罚
的风险。
     八、结合发行人受到行政处罚的处罚金额及罚款依据、所产生实际影响、后
续整改及验收情况等情况，说明相关行政处罚是否属于重大违法行为，是否符合
《证券期货法律适用意见第 18 号》相关规定
     报告期内，发行人受到的主要行政处罚（罚款金额超过 1 万元）、整改情
况及不构成重大违法行为的原因具体如下：
              被处罚单                                                                       不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                  文号        处罚单位     处罚原因及罚款依据             处罚情况        整改情况
               位                                                                              析
                                            未取得征收使用草原审核
                                            同意书情况下，开辟临时施                        1、已按要求   罚款金额较小且处罚决定
                                     新疆生产
                                            工便道对第三师图木舒克           罚款 10,977.3   足额缴纳罚    未将该违法行为认定为情
                       师市林草罚         建设兵团
                                            市-第十四师昆玉市公路           元，并责令限        款；2、已按   节严重情形，该处罚不会
                                            （第三师段）进行施工违法          期恢复草原植        要求完成草    对发行人正常生产经营、
                       [2023]13 号    业和草原
                                            占用四十四团其他草地            被             原地貌恢     偿债能力产生重大不利影
                                     局
                                            华人民共和国草原法》第四
                                            十一条的规定。
                                            承建的重庆巫山至巫溪高
                                                                                         的最低档次且处罚决定未
                                            速公路巫山至大昌段（施工
                                                                                         将该违法行为认定为情节
                                            总标段）龙井互通 D 匝道桥                      已按要求足
                       渝交质监罚         重庆市交                                                严重情形；2、主管部门已
                       [2021]22 号    通局                                                  出具合规函，确认公司已
                                            的安全专项施工方案进行                         款。
                                                                                         完成整改，该违法行为不
                                            施工，违反了《重庆市建设
                                                                                         属于情形严重的违法行
                                            工程安全生产管理办法》第
                                                                                         为。
                                            二十一条第二款之规定。
                                                                                         罚款金额较小且处罚决定
                                            沥青拌和站装卸物料未采
                                                                                         未将该违法行为认定为情
                       乌环罚决          乌鲁木齐   取密闭或者喷淋等方式控                         已按要求足
                                                                                         节严重情形，该处罚不会
                                                                                         对发行人正常生产经营、
                       号             境局     人民共和国大气防治法》第                        款。
                                                                                         偿债能力产生重大不利影
                                            七十条第二款的规定。
                                                                                         响。
                       （平）水保罚        平武县水   广平高速公路 TJ12 合同段       责令限期清         1、已按要求   1、罚款金额属于罚款金额
                       决字[2021]第     利局     项目在水保方案确定的专           理；罚款          足额缴纳罚    的最低档次且处罚决定未
                 被处罚单                                                                 不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                    文号      处罚单位    处罚原因及罚款依据           处罚情况        整改情况
                  位                                                                        析
                                            弃渣的行为，违反了《中华                     要求完成整    严重情形；2、主管部门已
                                            人民共和国水土保持法》第                     改。       出具合规函，确认公司已
                                            二十八的规定。                                   完成整改，该违法行为不
                                                                                      属于情形严重的违法行
                                                                                      为。
                                            发行人工作人员驾驶车辆
                                            新 A85490 东风牌重型特殊
                                     青川县交   结构火车从事道路运输经
                        青交综执罚                                                足额缴纳罚    情节严重情形；2、主管部
                                     通运输综   营，没有车辆营业证又无法       责令改正；罚
                                     合行政执   当场提供其他有效证明。违       款 10,000 元
                                     法大队    反了《道路货物运输及站场
                                                                             改。       为不属于情形严重的违法
                                            管理规定》第一十三的条的
                                                                                      行为。
                                            规定。
                                            发行人承建的重庆巫山至
                                            巫溪高速公路巫山至大昌
                                                                                      定未将该违法行为认定为
                                            段项目（施工总标段）寨子       单位罚款
                                                                             已按要求足    情节严重情形；2、主管部
                        渝交质监罚        重庆市交   崖大桥左幅 13#墩施工单位     107,425 元；2
                        [2020]34 号   通局     在施工中存在偷工减料，违       项目负责人各
                                                                             款。       司已完成整改，该违法行
                                            反了国务院《建设工程质量       5,371 元
                                                                                      为不属于情形严重的违法
                                            管理条例》第二十八条第一
                                                                                      行为。
                                            款之规定。
                                            发行人承建的重庆巫山至                               1、罚款金额较小且处罚决
                                            巫溪高速公路巫山至大昌                      已按要求足    定未将该违法行为认定为
                        渝交质监罚        重庆市交
                        [2020]33 号   通局
                                            隧道出口右洞未按照审定                      款。       门已出具合规函，确认公
                                            的安全专项施工方案进行                               司已完成整改，该违法行
                 被处罚单                                                          不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                   文号       处罚单位    处罚原因及罚款依据       处罚情况      整改情况
                  位                                                                 析
                                            交底、施工、验收和监测，                       为不属于情形严重的违法
                                            违反了《重庆市建设工程安                       行为。
                                            全生产管理办法》第二十一
                                            条第二款的规定。
                                            发行人重庆渝北至长寿高                        1、罚款金额较小且处罚决
                                            速公路（渝长高速公路扩                        定未将该违法行为认定为
                                            能）项目 3 号预制梁场生产             已按要求足   情节严重情形；2、主管部
                        渝交质监罚        重庆市交
                        [2020]19 号   通局
                                            照要求实施现场安全管理，               款。      司已完成整改，该违法行
                                            违反了《重庆市安全生产条                       为不属于情形严重的违法
                                            例》第二十二条的规定。                        行为。
                                            发行人承建的重庆渝北至
                                            长寿高速公路（渝长高速公                       1、罚款金额较小且处罚决
                                            路扩能）项目（YCTJ4）对                     定未将该违法行为认定为
                                            安全事故隐患未在规定时                已按要求足   情节严重情形；2、主管部
                        渝交质监罚        重庆市交
                        [2020]18 号   通局
                                            符合要求，违反了《重庆市               款。      司已完成整改，该违法行
                                            建设工程安全生产管理办                        为不属于情形严重的违法
                                            法》第四十一条第六项之规                       行为。
                                            定。
                                            发行人承建的重庆渝北至                        1、罚款金额较小且处罚决
                                            长寿高速公路（渝长高速扩                       定未将该违法行为认定为
                                            能）项目（YCTJ5-1）长寿西           已按要求足   情节严重情形；2、主管部
                        渝交质监罚        重庆市交
                        [2020]24 号   通局
                                            安全专项施工方案进行交                款。      司已完成整改，该违法行
                                            底、施工、验收和监测，违                       为不属于情形严重的违法
                                            反了《重庆市建设工程安全                       行为。
                  被处罚单                                                                     不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                    文号        处罚单位     处罚原因及罚款依据             处罚情况        整改情况
                   位                                                                            析
                                              生产管理办法》第二十一条
                                              第二款之规定。
                                              未经当地林业主管部门审
                                              核同意，擅自改变林地用途          责令于 2021 年
                         贺八林罚          贺州市八                                       足额缴纳罚    情节严重情形；2、主管部
                                              反了《中华人民共和国森林          复林地原状；
                         号             局                                          要求完成整    司已完成整改，该违法行
                                              法实施条例》第十六条的规          罚款 55,000 元
                                                                                  改。       为不属于情形严重的违法
                                              定。
                                                                                           行为。
                                              建的重庆渝长高速扩能项
                                              目 YCTJ4 合同段御临河特
                                              大桥施工现场发生 1 起高处
                                              坠落事故。重庆渝长高速扩                                 1、罚款金额属于法定罚款
                                              能项目 YCTJ4 合同段御临                              金额的最低档次且处罚决
                                              河特大桥项目部未严格落                                  定将该等违法行为认定为
                                                                    单位罚款
                                       重庆市渝   实安全生产主体责任，作业                        已按要求足    一般事故，未认定为较大
                         （渝北）应急                                     320,000 元；项
                         罚[2020]5 号                                 目负责人罚款
                                       管理局    具备安全生产条件，未及时                        款。       主管部门已出具合规函，
                                              发现和消除事故隐患，违反                                 确认公司已完成整改，该
                                              《中华人民共和国安全生                                  违法行为不属于情形严重
                                              产法》第十七条、第三十八                                 的违法行为。
                                              条第一款的规定，主要负责
                                              人违反《中华人民共和国安
                                              全生产法》第十八条第五项
                                              的规定。
                 被处罚单                                                                 不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                   文号         处罚单位    处罚原因及罚款依据          处罚情况        整改情况
                  位                                                                        析
                        罚[2020]02 号    急管理局   时整改，违反了《中华人民                    额缴纳罚    定未将该违法行为认定为
                                              共和国安全生产法》第九十                    款。      情节严重情形；2、主管部
                                              六条第（一）项及《安全生                            门已出具合规函，确认公
                                              产事故隐患排查治理暂行                             司已完成整改，该违法行
                                              规定》第二十六条第（一）                            为不属于情形严重的违法
                                              项、第（三）项的规定。                             行为。
                                              发行人（达坂城北新路桥小                            定未将该违法行为认定为
                                       乌鲁木齐
                                              乌六标 38 拌和站）因管理                          情节严重情形；2、主管部
                        乌达（消）行         市消防救                                   已按要求足
                                              不到位，雇佣人员违章切割                            门已出具合规函，确认公
                                              过失引起火灾，违反了《新                            司已完成整改，该处罚不
                        [2020]0003 号   坂城区大                                   款。
                                              疆维吾尔自治区消防条例》                            会对发行人正常生产经
                                       队
                                              第七十一条的规定。                               营、偿债能力产生重大不
                                                                                      利影响。
                                                                                      罚款金额较小且处罚决定
                                              公司未在较大危险因素的
                                                                                      未将该违法行为认定为情
                北新路桥    巫山交执罚          重庆市巫   场所设置明显安全警示标                     已按要求足
                                                                                      节严重情形，该处罚不会
                                                                                      对发行人正常生产经营、
                司       号              局      国安全生产法》第三十五条                    款。
                                                                                      偿债能力产生重大不利影
                                              的规定。
                                                                                      响。
                                              兵团交建 2019 年在青川县                         1、罚款金额较小且处罚决
                                              三锅镇（原桥楼乡）苏阳村                            定未将该违法行为认定为
                        青自然资监          青川县自
                        [2020]53 号     然资源局
                                              违反了《中华人民共和国土                    款。      司已完成整改，该违法行
                                              地管理法》第四十四条的规                            为不属于情形严重的违法
                                              定。                                      行为。
                 被处罚单                                                                    不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                   文号          处罚单位     处罚原因及罚款依据           处罚情况       整改情况
                  位                                                                            析
                                                                                足额缴纳罚    定未将该违法行为认定为
                                        甘南藏族                       罚款 20,000    款；2、已按   情节严重情形；2、主管部
                        州环罚
                        [2020]24 号
                                        态环境局                       环境违法行为       批复文件要    司已完成整改，该违法行
                                                                                求完成整     为不属于情形严重的违法
                                                                                改。       行为。
                                        甘南藏族   建设项目环境影响评价报         罚款 22,000    足额缴纳罚    情节严重情形；2、主管部
                        州环罚[2020]7
                        号
                                        态环境局   设                   违法行为         要求进行整    司已完成整改，该违法行
                                                                                改。       为不属于情形严重的违法
                                                                                         行为。
                                               北新渝长渝长高速洛碛段
                                               （渡旱线、卧旱线、卧渝线）
                                                                                         为未产生实质后果，明确
                        渝城违建罚决                 输气管道迁改工程已于
                                                                                已按要求足    对被处罚单位从轻处罚；
                        字               重庆市城   2019 年 11 月 8 日全部建成 罚款 138,570
                        [2020]106001    市管理局   通气，未办理建设工程规划 元
                                                                                款。       函，确认公司已完成整改，
                        号                      许可证，该属于《重庆市城
                                                                                         该违法行为不属于情形严
                                               乡规划条例》第八十六条列
                                                                                         重的违法行为。
                                               明的违法行为。
                                               北 新 钱 双 在 S208 线                          1、罚款金额较小且处罚决
                        渝合交执罚           重庆市合   16KM+827M 公路左侧处新                 已按要求足    定未将该违法行为认定为
                                               道口，违反了《中华人民共                              司已完成整改，该违法行
                 被处罚单                                                                      不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                   文号        处罚单位     处罚原因及罚款依据              处罚情况        整改情况
                  位                                                                             析
                                             和国公路法》第五十五条、                                  为不属于情形严重的违法
                                             五十六条、《公路安全保护                                  行为。
                                             条例》第十三条、二十七条
                                             第六项的相关规定。
                                             北新融建在巴南区巴彭街
                                             道承建的新发地东盟国际
                                             食品产业园项目（A2-103
                                             楼、A2-401#楼、A2-2#地下
                                      重庆市巴   车库 1/Y 轴~LB 轴交 1/01
                                                                    责令停止施         足额缴纳罚    情节严重情形；2、主管部
                        （巴南）建罚        南区住房   轴~82 轴及 70 轴~82 轴交 V
                        [2023]第 8 号   和城乡建   轴~Y 轴）工程，未按规定取
                                      设委员会   得建筑工程施工许可证擅
                                                                                  改。       为不属于情形严重的违法
                                             自开工建设的行为，违反了
                                                                                           行为。
                                             《建筑工程施工许可管理
                                             办法》第三条第一款的规
                                             定。
                                             青川兴投水下工程作业对
                                                                                           处罚决定未将该违法行为
                                             渔业资源有影响而未采取
                                                                                  已按要求足    认定为情节严重情形，该
                        青农（渔政）        青川县农   补救措施的行为违反了《四
                        罚[2021]37 号   业农村局   川省<中华人民共和国渔业
                                                                                  款。       产经营、偿债能力产生重
                                             法>实施办法》第二十九条
                                                                                           大不利影响。
                                             的规定。
                                             青川兴投在清江河三锅镇            罚款 40,000              1、罚款金额较小且处罚决
                                             后坝河段修建沉降池及配            元；撤除侵占        已按要求足    定未将该违法行为认定为
                        青水罚决字         青川县水
                        [2021]07 号    利局
                                             人民共和国防洪法》第二十           及配套环保设        款。       门已出具合规函，确认公
                                             二条第二款的规定。              施，恢复河道                 司已完成整改，该违法行
                 被处罚单                                                                         不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                   文号         处罚单位     处罚原因及罚款依据                处罚情况        整改情况
                  位                                                                                析
                                                                       原貌                     为不属于情形严重的违法
                                                                                              行为。
                                              重庆兴投天顺建材有限公
                                              司于 2017 年 8 月以来在得
                                              到当地林业部门同意的情
                                              况 下 （ 巴 南 林 业 [2017]60   责令于 2021 年             1、处罚决定未将该违法行
                                                                                     足额缴纳罚
                                              号），在巴南区麻柳嘴镇水             10 月 31 日前             为认定为情节严重情形；
                 重庆兴投                  重庆市巴                                          款；2、已按
                        巴林罚书字                 淹凼村 2 社和 4 社范围内占         恢复植被和林                 2、主管部门已出具合规
                        [2021]第 51 号          用林地 63917 平方米用于公         业生产条件；                 函，确认公司已完成整改，
                 有限公司                  局                                             境治理恢复
                                              司石灰岩开采项目，2019 年          罚款 767,004             该违法行为不属于情形严
                                                                                     与土地复
                                                                                     垦。
                                              期后一年内未恢复，违反了
                                              国家和重庆市森林资源管
                                              理的相关规定。
                                              岩土工程存在无货物交易                                     罚款金额较小且处罚决定
                                       国家税务   接受他人虚开增值税普通                                     未将该违法行为认定为情
                                                                                     已按要求足
                        乌税稽罚           总局乌鲁   电子发票的情形，属于《中                                    节严重情形，该处罚不会
                        [2022]17 号     木齐市税   华人民共和国发票管理办                                     对发行人正常生产经营、
                                                                                     款。
                                       务局     法》第二十二条规定的接收                                    偿债能力产生重大不利影
                                              虚开发票行为。                                         响。
                                              蕴丰建材 2019 年“营业收
                                                                                              罚款金额较小，且不属于
                                              入”上报数 119,626 千元，核
                                                                                              严重损害投资者权益和社
                                              实数 39,735 千元，差错额                       已按要求足
                        渝统罚字           重庆市统                            给予警告并处                 会公共利益的重大违法行
                        [2021]48 号     计局                              罚款 52,000 元            为，该处罚不会对发行人
                                                                                              正常生产经营、偿债能力
                                              业收入”上报数 17,376 千
                                                                                              产生重大不利影响。
                                              元、核实数 17,376 千元，差
                 被处罚单                                                              不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期                   文号       处罚单位    处罚原因及罚款依据         处罚情况        整改情况
                  位                                                                     析
                                            错额为 0，违反了《中华人
                                            民共和国统计法》第七条的
                                            规定。
                                                                                   罚款金额较小且处罚决定
                                            志诚天路编造虚假计税依                            未将该违法行为认定为情
                                     国家税务                                  已按要求足
                        乌审税罚                据，违反了《中华人民共和                           节严重情形，该处罚不会
                        [2020]91 号          国税收征收管理法》第六十                           对发行人正常生产经营、
                                     旗税务局                                  款。
                                            四条的规定。                                 偿债能力产生重大不利影
                                                                                   响。
                                            中北运输存在出口货物申
                                            报不实，影响国家出口退税                           罚款金额较小且处罚决定
                                            管理的违规行为，违反了                            未将该违法行为认定为情
                                     中华人民                                  已按要求足
                        都关缉违字               《中华人民共和国海关法》                           节严重情形，该处罚不会
                        [2023]14 号          第二十四条第一款之规定，                           对发行人正常生产经营、
                                     拉塔海关                                  款。
                                            构成《中华人民共和国海关                           偿债能力产生重大不利影
                                            行政处罚实施条例》第十二                           响。
                                            条所列行为。
                                            公司负责的广平高速 9 号拌
                                            合站料仓未完全密闭，无防
                                            尘帘，入料口无喷淋设施，                           罚款金额较小且处罚决定
                                            原料露天堆放，未入库也未                           未将该违法行为认定为情
                兴投实业                                                       已按要求足
                        绵环法平罚        绵阳市生   采取其他有效防扬尘措施；                           节严重情形，该处罚不会
                        [2021]20 号   态环境局   原料仓北侧地面有部分混                            对发行人正常生产经营、
                司                                                          款。
                                            凝土顺北侧坡面流入涪江。                           偿债能力产生重大不利影
                                            上述行为违反了《中华人民                           响。
                                            共和国大气污染防治法》第
                                            四十八条第二款及《中华人
            被处罚单                                            不构成重大违法行为之分
序号   处罚日期          文号   处罚单位    处罚原因及罚款依据     处罚情况   整改情况
             位                                                   析
                               民共和国水污染防治法》第
                               三十八条的规定。
  鉴于上述行政处罚未导致严重环境污染、重大人员伤亡或者恶劣社会影响，
不构成严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为，
且公司及子公司已经按要求缴纳罚款且完成了相应的整改行为，上述行政处罚不
会对公司正常生产经营、偿债能力产生重大不利影响。因此，上述行政处罚不属
于重大违法行为，不构成本次发行的实质性法律障碍，符合《证券期货法律适用
意见第 18 号》相关规定。
  九、结合融资租赁和商业保理的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及
上述业务与主营业务或主要产品之间的关系，是否属于行业发展所需或符合行
业惯例，列明该类业务收入、利润占比的具体计算过程，结合该等业务的未来投
资计划，补充披露发行人所做承诺，是否存在募集资金直接或变相用于该类业务
的风险，对照《监管规则适用指引—发行类第 7 号》说明经营合规性
  （一）结合融资租赁和商业保理的具体经营内容、服务对象、盈利来源，
以及上述业务与主营业务或主要产品之间的关系，是否属于行业发展所需或符
合行业惯例，列明该类业务收入、利润占比的具体计算过程
业务与主营业务或主要产品之间的关系
  融资租赁和商业保理业务情况如下：
 项目         融资租赁业务             商业保理业务
       新疆鼎源融资租赁股份有限公司（以下   新疆北新商业保理有限公司（以下简
经营主体
       简称“新疆鼎源”）           称“北新保理”）
       提供融资租赁业务，包括：（1）直接
       租赁模式：根据承租人对租赁物和设备
       制造商的选择或认可，从设备制造商处
                          提供商业保理业务，债权人将应收账
       购买租赁物，并按合同约定出租给承租
经营内容                      款转让给北新保理，北新保理向对方
       人占有、使用，向承租人收取租金。
                      （2）
                          提供保理融资款
       售后回租模式：承租人将自有生产设备
       出卖给新疆鼎源，同时与新疆鼎源签订
       融资租赁合同，再将该生产设备租回
 项目          融资租赁业务                商业保理业务
        主要围绕新疆优势产业，为客户提供融
        资租赁服务，2022 年主要客户包括：
                              主要围绕北新路桥客户或供应商开
        新疆广汇煤炭清洁炼化有限责任公司、
                              展业务，主要客户包括：新疆仁泽钢
服务对象    华凌畜牧产业开发有限公司、新疆华凌
                              铁有限公司、兰州新区铁路建设投资
        工贸（集团）热力有限责任公司、华凌
                              有限责任公司等
        拜城农业工程技术有限公司、成都市龙
        泉驿区自来水总公司等
盈利来源    主要来自租赁收入              保理利息收入
与公司主
        成立初期以北新路桥主营业务为基础， 围绕北新路桥主营业务开展，主要服
营业务关
        后逐渐自行拓展相关业务       务客户为北新路桥客户或供应商
系
 同行业上市公司存在开展融资租赁业务及商业保理业务情况，具体如下：
 公司名称       子公司名称               从事的类金融业务
融资租赁业务
                       融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁资
         东英腾华融资租赁（深
腾达建设                   产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询
         圳）有限公司
                       和担保；兼营与主营业务相关的商业保理业务
                       融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财
         上海元晟融资租赁有限
隧道股份                   产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询
         公司
                       和担保；从事与主营业务相关的商业保理业务。
商业保理业务
                       从事与本公司所受让的应收账款相关的保理融
         上海浦东建设商业保理
浦东建设                   资，销售分户（分类）账管理，应收账款催收，
         有限公司
                       非商业性坏账担保
                       融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁资
         东英腾华融资租赁（深
腾达建设                   产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询
         圳）有限公司
                       和担保；兼营与主营业务相关的商业保理业务
                       保理融资、销售分户（分类）账管理、应收账款
         上海晟元商业保理有限
隧道股份                   催收、非商业性坏账担保、客户资信调查与评
         公司
                       估、与商业保理相关的咨询服务。
         山高商业保理（天津）有
山东路桥                   商业保理业务
         限公司
  公司成立融资租赁及商业保理相关子公司之初主要系服务公司主营业务需
求，一定程度解决上下游企业资金需求。后业务逐步发展扩大，融资租赁业务逐
渐面向市场独立拓展业务，有利于服务实体经济。同行业上市公司也存在开展融
资租赁及商业保理业务情形。
   基于谨慎性原则，公司将融资租赁业务及商业保理业务纳入类金融业务计算
口径。
  北新路桥类金融业务最近一年及一期收入及利润占比如下：
                                                        单位：万元
                                                      新疆鼎源及北新
  项目           北新路桥           新疆鼎源         北新保理
                                                       保理合计占比
营业收入            626,151.49      5,737.35     220.48       0.95%
净利润               1,378.48       263.19      107.05       26.86%
营业收入           1,165,806.87     7,383.96      43.65       0.64%
净利润               4,826.24      1,075.40      24.51       22.79%
  最近一年及一期，发行人类金融业务收入及利润占比未超过 30%，符合《监
管规则适用指引—发行类第 7 号》要求。
   （二）结合该等业务的未来投资计划，补充披露发行人所做承诺，是否存
在募集资金直接或变相用于该类业务的风险
  融资租赁业务：未来公司拟在维持现有经营规模的基础上，通过自身经营积
累开展业务。商业保理业务：公司拟完成存量业务后，停止相关业务。
  发行人已经在募集说明书“第一章 发行人基本情况”之“七、类金融业务情
况”中补充披露如下：“1、如本次发行经深圳证券交易所审核通过且中国证券
监督管理委员会同意注册并完成发行，本公司在本次募集资金使用完毕前或募
集资金到位 36 个月内，不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等
各种形式的资金投入）；2、本次发行募集资金到位后，本公司将严格按照《募
集资金使用管理制度》设立募集资金专户使用前述资金，不将募集资金用于或变
相用于投资类金融业务。”
    公司本次向不特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 170,000.00 万元，扣
除发行费用后的募集资金净额将全部用于宿州至固镇高速公路项目（G3 京台高
速公路复线）及补充流动资金，不会投资于新疆鼎源及北新保理，不存在募集资
金直接或变相用于类金融业务的情况。公司已经制定了《募集资金使用管理制度》，
对募集资金存储、使用、投向变更、使用管理与监督等内容进行明确规定。本次
募集资金到位后，公司将严格按照《募集资金使用管理制度》等规定，对募集资
金进行专项存储并进行严格规范管理，保证募集资金合理合法使用。
    公司已经在募集说明书中承诺不会将本次募集资金直接或变相用于类金融
业务。
    （三）对照《监管规则适用指引—发行类第 7 号》说明经营合规性
    根据证监会 2023 年 2 月 17 日发布的《监管规则适用指引——发行类第 7
号》关于“类金融业务监管要求”以及公司的匹配情况如下：
                                                     是否符合监管
 序号         具体内容                   北新路桥情况
                                                       要求
      除人民银行、银保监会、证监
      会批准从事金融业务的持牌机
      构为金融机构外,其他从事金          北新路桥子公司鼎源租赁以及           北新路桥存在
      构。类金融业务包括但不限于:         赁业务及商业保理业务              资租赁业务
      融资租赁、融资担保、商业保
      理、典当及小额贷款等业务。
      发行人应披露募集资金未直接
                                                     收入及利润占
      或 变 相 用 于类 金 融业 务的 情
                             北新路桥类金融业务最近 1 年及        比 未 超 过
      况。对于虽包括类金融业务,但
      类金融业务收入、利润占比均
                             润占比为 22.79%、26.86%      管规则适用指
      低于 30%,且符合下列条件后
                                                     引要求》
      可推进审核工作
                                                       是否符合监管
 序号          具体内容                   北新路桥情况
                                                         要求
                              子公司新疆北新商业保理有限
                              公司从事商业保理业务，注册资
                              本 10,000.00 万元，公司已实缴
                                                       日召开的第七
                                                       届第一次董事
       本次发行董事会决议日前六个          年 6 月 16 日）。基于谨慎性原
                                                       会审议本发行
       月至本次发行前新投入和拟投          则，公司将对北新保理的投资认
                                                       方案时，已将
       入类金融业务的金额(包含增          定为类金融业务，并将公司已认
       资、借款等各种形式的资金投          缴但尚未实缴的 5,000 万元认定
                                                       入类金融业务
       入)应从本次募集资金总额中          为本次发行董事会决议日前六
                                                       的金额从募集
       扣除。                    个月至本次发行前新投入和拟
                                                       资金中扣除，
                              投入类金融的金额从本次募集
                                                       符合《监管规
                              资金总额中扣除。除该事项之
                                                       则适用指引》
                              外，公司不存在本次发行董事会
                              决议日前六个月至本次发行前
                              新投入和拟投入类金融的金额
       公司承诺在本次募集资金使用
       完毕前或募集资金到位 36 个                                 公司符合《监
                              北新路桥已于 2023 年 8 月 1 日
                              作出相应承诺
       的资金投入(包含增资、借款等                                  引》
       各种形式的资金投入)。
       与 公 司 主 营业 务 发展 密切 相
       关,符合业态所需、行业发展惯
       例及产业政策的融资租赁、商
       业保理及供应链金融,暂不纳
       入类金融业务计算口径。发行
       人应结合融资租赁、商业保理
                              公司将融资租赁及类金融业务
                              纳入类金融业务计算口径
       容、服务对象、盈利来源,以及
       上述业务与公司主营业务或主
       要产品之间的关系,论证说明
       该业务是否有利于服务实体经
       济,是否属于行业发展所需或
       符合行业惯例。
    综上，公司从事类金融业务符合《监管规则适用指引——发行类第 7 号》
的相关规定，对本次发行不构成实质性障碍。
      十、发行人补充披露情况
      （一）针对业务资质续期的风险提示
  发行人已在《募集说明书》之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“二、
经营风险”之“（十三）业务资质续期风险”中披露如下：
  “（十三）业务资质续期风险
  公司日常经营所涉及的业务资质主要包括建筑业企业资质证书、公路养护
工程施工从业资质证书、安全生产许可证等。该等资质多数存在有效期限，在有
效期届满后，公司需向相关监管机构提请续期审查及评估以延续上述资质的有
效期。若公司未能在上述业务资质有效期届满前换领新证或更新登记，将可能影
响公司继续经营相关业务，对公司的生产造成不利影响。”
  （二）针对类金融业务经营的风险提示
  发行人已经在募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“二、
经营风险”之“（十二）类金融业务经营风险”中披露如下：
  “（十二）类金融业务经营风险
  类金融企业指除银行、保险、证券、信托等持有相应监管部门颁发的《金融
许可证》等证牌的企业以外的其他从事融资租赁、融资担保、商业保理、典当及
小额贷款等业务的企业。类金融企业大多处于新兴阶段，所属细分行业发展尚不
成熟，监管政策尚待进一步明确与统一，面临的监管形势错综复杂，行业风险突
出。发行人子公司新疆鼎源融资租赁股份有限公司从事融资租赁业务、新疆北新
商业保理有限公司从事商业保理业务，属于类金融业务范畴，其自身经营面临宏
观经济形势、行业波动、客户信用等一系列风险，若未来国家对类金融业务监管
政策出现重大调整，类金融业务客户信用情况恶化等情形出现，发行人类金融业
务将面临一定波动的风险。”
  （三）针对诉讼的风险提示
  针对相关诉讼可能对发行人短期经营业绩带来的不利影响，公司已在募集说
明书之“第五章 与本次发行相关的风险因素”之“二、经营风险”中补充披露
了相关诉讼风险。
  “（十四）诉讼风险
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司及子公司存在部分尚未了结的重大诉讼的情
况。虽然公司已按照《企业会计准则》和公司会计政策计提了相应的坏账准备并
评估了预计计提负债的充分性，但若公司在相关纠纷中败诉或者在胜诉后相关
判决无法得到实质性执行，将对公司经营情况和财务状况产生一定不利影响。”
  十一、中介机构核查程序与核查意见
  （一）核查程序
  保荐人、发行人律师履行了以下核查程序：
资质证书、土地使用权出让合同、土地使用权证书、立项批文及备案文件、建设
用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、竣工验收备案表
等权属文件和批准文件。查询相关国土资源部门官方网站、信用中国网站、百度
搜索引擎等，查阅政府主管部门公开披露的闲置土地相关的行政处罚信息。取得
发行人或其子公司关于报告期内房地产开发项目的说明；
次三会会议资料，了解发行人的公司治理组织机构、各项治理机制运行情况；查
阅发行人最近三年《内部控制审计报告》以及会计师出具的鉴证报告，了解发行
人内部控制制度及执行情况；查阅发行人有关资金管控、拿地拍地、项目开发建
设、项目销售的专项内部控制制度；取得并查阅发行人各年度出具的募集资金使
用情况专项说明，确认发行人募集资金管理制度是否有效执行；取得发行人出具
的关于募集资金不用于房地产开发业务的承诺；
地产开发项目相关的土地成交确认书、土地出让合同、土地使用权证等权属证明
资料，以及立项批文、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施
工许可证、竣工验收备案文件以及商品房预售许可证等文件；查询发行人及房地
产项目公司所在地各级自然资源主管部门、住房与建设主管部门及金融监督管理
部门等网站，核查发行人房地产业务处罚情况；
微信公众号、企查查网站对房地产项目公司、发行人及其实际控制人进行检索，
核查负面舆情情况；
相关业务范围的说明文件；
决书、裁决书等资料；通过公开途径查询发行人涉诉情况；
网络核查发行人及其下属公司经营资质持有情况；取得发行人提供的行政处罚决
定书等资料并通过网络核查发行人及其下属公司报告期内的行政处罚情况；
书，并通过发行人所在地主管部门官方网站、信用中国、国家企业信用信息公示
系统等网站公开查询发行人所受到的行政处罚情况；取得发行人《审计报告》及
营业外支出明细表等资料，核查报告期内发行人行政处罚的完整性；取得报告期
内发行人缴纳罚款的银行回单、会计凭证及其他整改资料；核查并取得了发行人
所在地主管部门出具的证明文件；
明。查询了同行业公司开展融资租赁和商业保理的案例。
  （二）核查意见
  经核查，保荐人、发行人律师认为：
企业资质证书，现有储备土地已制定后续开发计划，不存在闲置被收回的风险；
最近两年及一期发行人开发产品余额基本持平具有合理性，已对开发产品的后续
销售制定切实可行的计划；
建设、项目销售等相应的内部控制制度并有效执行；发行人已建立并执行健全有
效的募集资金运用相关内控制度，能够确保募集资金不变相流入房地产业务，并
作出了切实有效的承诺；
房、违规融资、违规拿地、违规建设等情况，亦不存在因前述事项受到金融监管
部门、住建部门、土地管理部行政处罚等重大违法违规情况；
实际控制人声誉等方面重大不良舆情；
和债权债务的全面梳理，后续发行人及其下属公司将继续推进巴蜀中学的后续处
置工作。发行人将巴蜀中学划分为“其他流动资产”具有合理性，会计处理符合
《企业会计准则》的相关规定。发行人子公司中，涉及教育相关业务的主体共 2
家，分别为巴蜀中学和禾润科技，发行人已经于 2021 年 9 月全面退出该校的运
营管理。禾润科技主要从事职业技能培训，不涉及义务教育阶段学生校外培训，
未违反《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》的
要求；
账准备，作为被告的诉讼案件发行人已基于案件进展情况进行了相应的账务处理，
不会对公司业绩、业务开展、持续经营及偿债能力产生重大不利影响；
效期限内，不存在需要延期的情形。报告期内发行人生产经营所需的主要经营资
质不存在未及时续期的情况，不存在被主管部门予以行政处罚的风险；
行的实质性法律障碍，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》相关规定。
  经核查，保荐人认为：
  发行人开展融资租赁和商业保理业务符合行业发展所需或符合行业惯例，发
行人不存在募集资金直接或变相用于该类业务的风险，符合《监管规则适用指引
—发行类第 7 号》的相关要求。
  问题 4、截至 2023 年 9 月 30 日，发行人长期股权投资余额为 9.85 亿元，
债权投资余额为 1.09 亿元。对参股公司新疆生产建设兵团建设工程集团石油物
资有限责任公司、新疆天北铁路有限公司等的投资未认定为财务性投资。
  请发行人补充说明：
          （1）列示可能涉及财务性投资相关会计科目具体情况，
包括但不限于交易性金融资产、其他应收款、其他流动资产等；
                           （2）最近一期末
对外投资情况，包括公司名称、认缴金额、实缴金额、投资时点、持股比例、账
面价值、占最近一期末归母净资产比例、主营业务、是否属于财务性投资；若未
认定为财务性投资的，结合被投资的主营业务、定位、认缴出资情况及未来发展
规划，详细论证被投资企业与发行人主营业务是否密切相关，并结合投资后新取
得的行业资源或新增客户、订单等，说明发行人未认定为财务性投资的原因及合
理性；
  （3）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的
财务性投资（包括类金融投资）情况，是否从本次募集资金总额中扣除。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
  【回复】
  一、列示可能涉及财务性投资相关会计科目具体情况，包括但不限于交易
性金融资产、其他应收款、其他流动资产等
  截至 2023 年 9 月 30 日，发行人可能涉及财务性投资相关会计科目的具体
情况如下：
                                             单位：万元
                                             财务性投
 会计科目     账面价值                   款项性质
                                              资金额
交易性金融资产            -                     -          -
                       主要由应收履约保证金、应收投标保证金、
其他应收款      51,334.97   应收其他保证金、应收代垫款、应收利息及          -
                       押金及其他构成
                       主要由待抵扣税、巴蜀中学待处理资产、预
其他流动资产    138,900.29                                -
                       缴税金、待转销项税构成
                                                                             财务性投
          会计科目         账面价值                           款项性质
                                                                              资金额
                                       持有河南禹亳铁路发展有限公司、新建红
                                       曼基金管理（北京）有限公司、云南长龙高
        长期股权投资           98,495.33                                              142.46
                                       速公路有限公司股权，其中新建红曼基金
                                       管理（北京）有限公司为财务性投资
                                       国科产业园项目（公司投资国科产业园项
                                       目主要基于取得国科 G60 数字智能产业园
        债权投资             10,900.00     一期及二期项目的工程总承包业务，与公                             -
                                       司主业密切相关，不属于与公司主业无关
                                       的股权投资）
        其他权益工具投
        资
        其他非流动金融
        资产
        其他非流动资产                        主要由一年以上到期的保证金等款项、渝
                                       长西立交代建项目、抵债资产构成
             截至 2023 年 9 月 30 日，公司财务性投资余额为 6,689.69 万元，占公司合
        并报表归母净资产的比例为 1.95%，因此，截至最近一期末，不存在金额较大
        的财务性投资，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的监管要求。
             二、最近一期末对外投资情况，包括公司名称、认缴金额、实缴金额、投
        资时点、持股比例、账面价值、占最近一期末归母净资产比例、主营业务、是
        否属于财务性投资；若未认定为财务性投资的，结合被投资的主营业务、定
        位、认缴出资情况及未来发展规划，详细论证被投资企业与发行人主营业务是
        否密切相关，并结合投资后新取得的行业资源或新增客户、订单等，说明发行
        人未认定为财务性投资的原因及合理性
             （一）最近一期末对外投资情况
             截至 2023 年 9 月 30 日，公司对外投资情况如下：
                                                                             单位：万元
                                                            占最近一期      是否属于
序号      名称       认缴金额          实缴金额          投资时点 持股比例 账面价值 末归母净资 主营业务 财务性投
                                                             产比例        资
     新疆天山农村商业
     银行股份有限公司
     山西银行股份有限
     公司
                                                        占最近一期      是否属于
序号      名称      认缴金额         实缴金额        投资时点 持股比例 账面价值 末归母净资 主营业务 财务性投
                                                         产比例        资
     新建红曼基金管理
     （北京）有限公司
     河南禹亳铁路发展                                                                        铁路货物
     有限公司                                                                            运输
     云南长龙高速公路                                                                        高速公路
     有限公司                                                                            运营管理
     新疆生产建设兵团                                                                     石油及制
     物资有限责任公司                                                                     易
     新疆天北铁路有限                                                                        铁路货物
     公司                                                                              运输
     中尚科（上海）企
                                                       （注 2）
     业（有限合伙）
     甘肃公航旅马坞西
                                                                                     工程管理
                                                                                     服务
     目管理有限公司
   和布克赛尔蒙古自                                                                       工 业 制
   管理有限公司                                                                         处理
        注 1：发行人对山西银行股份有限公司投资为客户将持有的长治银行股份有限公司股份进行
        抵债，后长治银行股份有限公司等五家银行合并设立山西银行股份有限公司，发行人即成为
        山西银行股份有限公司股东。
        注 2：发行人对中尚科（上海）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）为债权投资。
             （二）若未认定为财务性投资的，结合被投资的主营业务、定位、认缴出资
        情况及未来发展规划，详细论证被投资企业与发行人主营业务是否密切相关，并
        结合投资后新取得的行业资源或新增客户、订单等，说明发行人未认定为财务性
        投资的原因及合理性
             （1）基本情况
        公司名称            河南禹亳铁路发展有限公司
        注册地址            许昌市文峰路 32 号
        注册资本            1,207,608.05 万元
        成立时间            2008-01-29
公司名称        河南禹亳铁路发展有限公司
统一社会信用代码    91411000671671243D
            铁路客货运输，铁路运营延伸服务；铁路专用设备配件、铁路建设
经营范围
            器材的销售；铁路运输技术服务。
  （2）投资背景及业务协同情况
  河南禹亳铁路发展有限公司主营业务为铁路货物运输，定位及发展规划为
铁路客货运输提供商，发行人已经完成实缴出资。发行人投资河南禹亳铁路发
展有限公司主要为参与许昌至禹州地方铁路许昌南绕段（禹亳铁路二期一段）
站前工程施工项目，与发行人主营业务密切相关，不属于财务性投资。
  （1）基本情况
公司名称        云南长龙高速公路有限公司
注册地址        云南省滇中新区商务广场 3 号楼 11 层
注册资本        10,000 万元
成立时间        2021-11-02
统一社会信用代码    91530100MA7CNDD208
            许可项目：公路管理与养护；建设工程施工；餐饮服务；建设工程
            设计；建设工程勘察（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
            可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 一般项目：小
            微型客车租赁经营服务；物业管理；水泥制品销售；机械设备销售；
经营范围        建筑材料销售；广告设计、代理；广告制作；广告发布；餐饮管理；
            信息技术咨询服务；停车场服务；工程管理服务；信息咨询服务（不
            含许可类信息咨询服务）；机械设备租赁；住房租赁；非居住房地
            产租赁；土地使用权租赁；柜台、摊位出租（除依法须经批准的项
            目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
  （2）投资背景及业务协同情况
  云南长龙高速公路有限公司主营业务为高速公路运营管理，定位及未来发展
规划为云南长水机场至双龙高速公路运营管理，发行人已经完成实缴出资。发行
人投资云南长龙高速公路有限公司主要为参与云南长水机场至双龙高速公路施
工总承包项目，与发行人主营业务密切相关，不属于财务性投资。
  （1）基本情况
公司名称        新疆生产建设兵团建设工程集团石油物资有限责任公司
注册地址        新疆乌鲁木齐市天山区新民路 80 号
注册资本        300 万元
成立时间        1994-01-22
统一社会信用代码    91650102228708822G
            成品油（限兵团系统内；金属材料及制品、机电产品及设备、工程
            机械、电子产品、化工产品、建筑材料、日用百货、五金交电、玻
            璃、塑料及制品、农副产品、燃料油、棉麻制品销售；仓储服务；
经营范围
            废旧金属收购；机械设备及建筑周转料租赁；货物与技术的进出口
            业务，房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
            开展经营活动）
  （2）投资背景及业务协同情况
  新疆生产建设兵团建设工程集团石油物资有限责任公司主营业务为石油及
制品批发贸易，定位及未来发展主要为石油及制品批发贸易，发行人未完成认缴
出资。发行人主营业务包括商业贸易，其中包括石油贸易，发行人报告期内向新
疆生产建设兵团建设工程集团石油物资有限责任公司采购了石油产品。发行人投
资新疆生产建设兵团建设工程集团石油物资有限责任公司与主营业务密切相关，
不属于财务性投资。
  （1）基本情况
公司名称        新疆天北铁路有限公司
注册地址        新疆石河子市开发区北八路 21 号 11508 号
注册资本        160,000 万元
成立时间        2023-09-22
统一社会信用代码    91659001MACYGNF99E
公司名称        新疆天北铁路有限公司
            许可项目：公共铁路运输（依法须经批准的项目，经相关部门批准
            后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
            件为准）一般项目：铁路运输辅助活动；陆路国际货物运输代理；
经营范围        国内集装箱货物运输代理；国内货物运输代理；物联网应用服务；
            园区管理服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；普通
            货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）（除依法须
            经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
  （2）投资背景及业务协同情况
  新疆天北铁路有限公司主营业务为铁路货物运输业务，定位及未来发展规划
主要为提供铁路货物运输业务，发行人暂未完成认缴出资。发行人投资新疆天北
铁路有限公司主要为了参与克拉玛依至准东铁路项目施工建设，与发行人主营业
务相关，不属于财务性投资。
  （1）基本情况
公司名称        中尚科（上海）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
注册地址        上海市松江区泗泾镇泗砖路 458 号 1 幢 318 室
注册资本        12,002.40 万元
成立时间        2021-06-07
统一社会信用代码    91310117MA1J5AG370
            一般项目：企业管理咨询；商务咨询；会议及展览服务；市场信息
            咨询与调查（不得从事社会调查，社会调研，民意调查，民意测验）；
经营范围
            人才咨询；市场营销策划；公关活动策划；企业形象策划。（除依
            法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
  （2）投资背景及业务协同情况
  中尚科（上海）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）由北新路桥与国科联动
科技发展有限公司共同成立，主要设立目的及发展规划主要为建设上海国科 G60
数字智能产业园，通过有限合伙企业再与国科联动科技发展有限公司成立项目公
司，建设产业园，发行人已经完成实缴出资。北新路桥投资该公司主要基于取得
上海国科 G60 数字智能产业园一期及二期项目的工程总承包业务，与主营业务
相关，不属于财务性投资。
  （1）基本情况
公司名称        甘肃公航旅马坞西寨二期高速公路项目管理有限公司
注册地址        甘肃省定西市岷县寺沟镇纸坊村十社 78 附 2
注册资本        338,555.24 万元
成立时间        2022-11-11
统一社会信用代码    91621126MAC1YERH4L
            许可项目：公路管理与养护；建设工程勘察；建设工程施工；建设
            工程设计；建筑物拆除作业（爆破作业除外）；电气安装服务；施
            工专业作业；住宅室内装饰装修；房地产开发经营；餐饮服务；小
            餐饮、小食杂、食品小作坊经营；住宿服务。（依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部
            门批准文件或许可证件为准）***一般项目：工程管理服务；以自有
            资金从事投资活动；建筑用木料及木材组件加工；园林绿化工程施
经营范围
            工；承接总公司工程建设业务；日用百货销售；集中式快速充电站；
            露营地服务；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的
            项目）；广告设计、代理；企业管理；机动车修理和维护；信息技
            术咨询服务；物业管理；租赁服务（不含许可类租赁服务）；工程
            和技术研究和试验发展；高速公路服务区燃气汽车加气站经营；广
            告发布；广告制作；洗车服务。（除依法须经批准的项目外，凭营
            业执照依法自主开展经营活动）
  （2）投资背景及业务协同情况
  甘肃公航旅马坞西寨二期高速公路项目管理有限公司主营业务为工程管理
服务，定位及未来发展规划主要系高速公路建设工程管理，发行人暂未完成认缴
出资。发行人投资甘肃公航旅马坞西寨二期高速公路项目管理有限公司主要为了
获得高速公路建设施工业务，与主营业务相关，不属于财务性投资。
  （1）基本情况
公司名称        和布克赛尔蒙古自治县新鹏水务项目管理有限公司
注册地址        新疆塔城地区和布克赛尔县工业园区
注册资本        5,000 万元
成立时间        2013-04-27
公司名称          和布克赛尔蒙古自治县新鹏水务项目管理有限公司
统一社会信用代码      91654226065548130U
              许可经营项目：无。一般经营项目：工业用水、制水（仅工业用途），
经营范围          污水处理，水务项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批
              准后方可开展经营活动）
   （2）投资背景及业务协同情况
   和布克赛尔蒙古自治县新鹏水务项目管理有限公司主营业务为工业制水、污
水处理，定位及未来发展规划主要为和丰工业园区供排水处理，发行人未完成实
缴出资。发行人投资该公司主要为了开展塔城地区和丰工业园区供排水施工项目，
与主营业务相关，不属于财务性投资。
   三、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的
财务性投资（包括类金融投资）情况，是否从本次募集资金总额中扣除
资本 10,000.00 万元，公司已实缴 5,000.00 万元（实缴日期为 2022 年 6 月 16 日）。
基于谨慎性原则，公司将对北新保理的投资认定为类金融业务，并将公司已认缴
但尚未实缴的 5,000 万元认定为本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新
投入和拟投入类金融的金额从本次募集资金总额中扣除。除该事项之外，自本次
发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在实施或拟实施的财务性投
资（包括类金融投资）情况。
   四、中介机构核查程序与核查意见
   （一）核查程序
   保荐人及申报会计师履行了以下核查程序：
到财务性投资的相关科目构成；
件及其他公开披露文件，了解本次董事会决议日前 6 个月内至今，发行人是否存
在新投入和拟投入的财务性投资的情形。
  （二）核查意见
  经核查，保荐人、申报会计师认为：
一期末，不存在金额较大的财务性投资，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》
的监管要求。
及新建红曼基金的投资被认定为财务性投资，相关投资金额占归属于母公司所有
者净资产的比例为 1.95%，未超过 30%，因此，公司最近一期末不存在持有金额
较大的财务性投资的情形，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定；
未认定为财务性投资的企业与发行人主营业务密切相关，未认定为财务性投资具
有合理性。
缴的 5,000 万元认定为本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟
投入类金融的金额从本次募集资金总额中扣除。除该事项之外，自本次发行相关
董事会决议日前六个月起至今，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资（包括
类金融投资）情况。
  其他问题
  请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人
及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对
策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信
息的重要程度进行梳理排序。
  同时，请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的
媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准确性、
完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，
也请予以书面说明。
  【回复】
  一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行
人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险
对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需
信息的重要程度进行梳理排序
  发行人已在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则重新撰写了与本
次发行及发行人自身密切相关的重要风险因素，并按对投资者作出价值判断和投
资决策所需信息的重要程度进行了梳理排序。
  二、请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的媒
体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准确性、
完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，
也请予以书面说明
  发行人已关注媒体报道情况，并在未来审核问询期间将持续关注媒体报道中
重大不利舆情情况。保荐人已对媒体报道情况进行了核查，并出具了《中信建投
证券股份有限公司关于新疆北新路桥集团股份有限公司舆情情况的专项核查意
见》。
  保荐人总体意见
 对本回复材料中的公司回复，保荐人均已进行核查，确认并保证其真实、完
整、准确。
（本页无正文，为新疆北新路桥集团股份有限公司《关于新疆北新路桥集团股
份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》之盖章页）
                      新疆北新路桥集团股份有限公司
                             年   月   日
              发行人董事长声明
  本人作为新疆北新路桥集团股份有限公司的董事长，现就本次审核问询函的
回复郑重声明如下：
  “本人已认真阅读新疆北新路桥集团股份有限公司本次审核问询函的回复
的全部内容，确认本次审核问询函的回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。”
  发行人董事长签名：
               张   斌
                         新疆北新路桥集团股份有限公司
                                年   月   日
（本页无正文，为中信建投证券股份有限公司《关于新疆北新路桥集团股份有限
公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》之签字盖章页）
  保荐代表人签名：
             宋华杨         张   涛
                             中信建投证券股份有限公司
                                  年   月   日
        关于本次审核问询函回复的声明
  本人已认真阅读新疆北新路桥集团股份有限公司本次审核问询函回复的全
部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本
公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
法律责任。
  法定代表人/董事长签名：
                 王常青
                       中信建投证券股份有限公司
                            年   月   日

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