新华网股份有限公司
回购股份管理制度
第一章 总 则
第一条 新华网股份有限公司（以下简称“公司”
）为规
范公司的回购股份行为，切实保护广大投资者的利益，根据
《中华人民共和国公司法》
（以下简称“《公司法》”
）、《中华
人民共和国证券法》
（以下简称“
《证券法》”）
、《上海证券交
易所股票上市规则》
（以下简称“
《股票上市规则》”
）、《上市
公司股份回购规则》
（以下简称“
《回购规则》
”）、
《关于支持
上市公司回购股份的意见》
（以下简称“《意见》”
）、《上海证
券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以
下简称“《自律监管指引第 7 号》”
）等法律、法规和规范性
文件的规定，结合《新华网股份有限公司章程》（以下简称
“《公司章程》”）的有关规定及公司实际情况，特制定本制
度。
第二条 在下列情况下，公司可以依照法律、行政法规、
部门规章和《公司章程》的规定，收购本公司的股份：
(一)减少公司注册资本；
(二)将股份用于员工持股计划或者股权激励；
(三)将股份用于转换公司发行的可转换为股票的公司
债券；
(四)为维护公司价值及股东权益所必需。
前款第（四）项所指情形，应当符合以下条件之一：
（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；
（二）连续 20 个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计
达到 30%；
（三）中国证监会规定的其他条件。
除上述情形外，公司不得收购本公司股份。
第三条 公司回购股份，应当符合《公司法》、
《证券法》、
《意见》
、《回购规则》、
《自律监管指引第 7 号》和《公司章
程》的规定，有利于公司的可持续发展，不得损害股东和债
权人的合法权益，并严格履行相应的决策程序和信息披露义
务。
未经法定或者《公司章程》规定的程序授权或者审议，
公司、大股东不得对外发布回购股份的有关信息。
第四条 公司董事会应当充分关注公司的资金状况、债
务履行能力和持续经营能力，审慎制定、实施回购股份方案，
回购规模和回购资金等应当与公司的实际财务状况相匹配。
第五条 公司回购股份，应当制定具体的操作方案，防
范发生内幕交易及其他不公平交易行为，不得利用回购股份
操纵股价，或者向董事、监事、高级管理人员、控股股东、
实际控制人等进行利益输送。
第六条 公司全体董事在回购股份活动中，应当诚实守
信、勤勉尽责，维护公司及其股东和债权人的合法权益。
全体董事应当承诺回购股份不损害公司的债务履行能
力和持续经营能力。
第七条 公司控股股东、实际控制人，应当积极支持公
司完善回购股份机制、依法实施回购股份；不得滥用权利，
利用公司回购股份实施内幕交易、操纵市场等损害公司及其
他股东利益的违法违规行为。
第八条 公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约
方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分
红，纳入该年度现金分红的相关比例计算。
第二章 减资、用于股权激励或可转债、维护公司价值的股
份回购
第一节 一般规定
第九条 公司回购股份应当同时符合以下条件:
（一） 公司股票上市已满一年；
（二） 公司最近一年无重大违法行为；
（三）回购股份后，公司具备持续经营能力和债务履行
能力；
（四）回购股份后，公司的股权分布原则上应当符合上
市条件；公司拟通过回购股份终止其股票上市交易的，应当
符合相关规定；
（五）中国证监会、证券交易所规定的其他条件。
公司依照本制度第二条第一款第（四）项回购股份并减
少注册资本的，不适用前款第（一）项。
第十条 公司回购股份可以采取以下方式之一进行：
（一）集中竞价交易方式；
（二）要约方式；
（三）中国证监会认可的其他方式。
公司因本制度第二条第一款第（二）项、第（三）项、
第（四）项规定的情形回购股份的，应当通过集中竞价交易、
要约方式进行。
公司采用要约方式回购股份的，参照《上市公司收购管
理办法》关于要约收购的规定执行。
第十一条 公司因本制度第二条第一款第（一）项规定
的情形回购股份的，应当在自收购之日起十日内注销；公司
因本制度第二条第一款第（二）项、第（三）项、第（四）
项规定的情形回购股份的，合计持有的本公司股份数不得超
过本公司已发行股份总额的 10%，并应当在 3 年内按照依法
披露的用途进行转让，未按照披露用途转让的，应当在 3 年
期限届满前注销。
第十二条 公司用于回购的资金来源必须合法合规，可以
使用下列资金回购股份：
（一）自有资金；
（二）发行优先股、债券募集的资金；
（三）发行普通股取得的超募资金、募投项目节余资金
和已依法变更为永久补充流动资金的募集资金；
（四）金融机构借款；
（五）其他合法资金。
第十三条 公司应当合理安排回购规模和回购资金，并
在回购股份方案中明确拟回购股份数量或者资金总额的上
下限，且上限不得超出下限的 1 倍。
公司回购股份拟用于多种用途的，应当按照前款规定在
回购股份方案中明确披露各用途具体对应的拟回购股份数
量或者资金总额。
公司因本制度第二条第一款第（四）项规定情形回购股
份的，应当按照本条第一款规定在回购股份方案中明确披露
拟用于减少注册资本或者出售的回购股份数量或者资金总
额。未在方案中明确披露用于出售的，已回购股份不得出售。
第十四条 公司回购股份应当确定合理的价格区间，回
购价格区间上限高于董事会通过回购股份决议前 30 个交易
日公司股票交易均价的 150%的，应当在回购股份方案中充分
说明其合理性。
前款规定的交易均价按照董事会通过回购股份决议前
第十五条 公司应当在回购股份方案中明确回购的具体
实施期限。公司因本制度第二条第一款第（一）项、第（二）
项、第（三）项规定的情形回购股份的，回购期限自董事会
或者股东大会审议通过最终回购股份方案之日起不超过 12
个月。
公司因本制度第二条第一款第（四）项规定的情形回购
股份的，回购期限自董事会或者股东大会审议通过最终回购
股份方案之日起不超过 3 个月。
第十六条 公司在下列期间不得回购股份：
（一）公司年度报告、半年度报告、季度报告前 10 个
交易日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前
（二）公司业绩预告或者业绩快报公告前 10 个交易日
内；
（三）自可能对公司股票交易价格产生较大影响的重大
事项发生之日或者在决策过程中，至依法披露之日；
（四）中国证监会和证券交易所规定的其他情形。
公司因本制度第二条第一款第（四）项规定的情形实施
股份回购并为减少注册资本的，不适用前款规定。
第十七条 公司应当合理安排每日回购股份的数量，因
本制度第二条第一款第（一）项、第（二）项、第（三）项
规定情形回购股份的，每 5 个交易日回购股份的数量，不得
超过首次回购股份事实发生之日前 5 个交易日该股票成交量
之和的 25%，但每 5 个交易日回购数量不超过 100 万股的除
外。
第十八条 公司采用集中竞价交易方式回购股份的，公
司交易申报应当符合下列要求：
（一）申报价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价
格；
（二）不得在证券交易所开盘集合竞价、收盘前半小时
内及股票价格无涨跌幅限制的交易日内进行股份回购申报；
（三）中国证监会和证券交易所规定的其他要求。
第十九条 公司在回购期间不得实施股份发行行为，但
依照有关规定发行优先股的除外。
第二十条 公司应当通过回购专用账户进行回购。回购
专用账户仅限于存放所回购的股份。
第二十一条 公司回购专用账户中的股份，不享有股东
大会表决权、利润分配、公积金转增股本、认购新股和可转
换公司债券等权利，不得质押和出借。
第二十二条 公司回购股份后拟予以注销的，应当在股
东大会作出注销回购股份的决议后，依照《公司法》的有关
规定通知债权人。
公司已发行公司债券的，还应当按照债券募集说明书履
行相应的程序和义务。
第二十三条 公司相关股东、董监高在公司回购股份期
间减持股份的，应当符合中国证监会、证券交易所关于股份
减持的相关规定。
公司因本制度第二条第一款第（四）项规定的情形回购
股份的，公司董监高、控股股东、实际控制人、回购股份提
议人自公司首次披露回购股份事项之日起至发布回购结果
暨股份变动公告期间，不得直接或间接减持本公司股份。
第二十四条 公司应当在首次披露回购股份事项的同
时，一并披露向董监高、控股股东、实际控制人、回购提议
人、持股 5%以上的股东问询其未来 3 个月、未来 6 个月是否
存在减持计划，并披露相关股东的回复。
相关股东未回复的，公司应当在公告中提示可能存在的
减持风险。
第二十五条 公司应当按照证券交易所和中国证券登记
结算有限责任公司的有关业务规则，办理与股份回购相关的
申领股东名册、开立回购专用账户、查询相关人员和中介机
构买卖股票情况、注销回购股份等手续。
第二十六条 公司回购股份情况复杂、涉及重大问题专
业判断的，公司可以聘请财务顾问、律师事务所、会计师事
务所等中介机构就相关问题出具专业意见，并与回购股份方
案一并披露。
第二节 实施程序和信息披露
第二十七条 公司出现本制度第二条第二款第（一）项
情形的，董事会应当及时了解是否存在对股价可能产生较大
影响的重大事件和其他因素，并通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，充分听取股东关于公司是否
应实施股份回购等措施的意见和诉求。
第二十八条 根据相关法律法规及公司章程等享有董事
会、股东大会提案权的提议人可以向公司董事会提议回购股
份。提议人的提议应当明确具体，符合公司的实际情况，具
有合理性和可行性，并至少包括本制度第二十九条第（二）
项、第（三）项、第（四）项规定的内容。
提议人拟提议公司进行本制度第二条第一款第（四）项
规定情形的股份回购的，应当在本制度第二条第二款规定的
相关事实发生之日起 10 个交易日内向公司董事会提出。
第二十九条 公司收到符合前条规定的回购股份提议
后，应当尽快召开董事会审议，并将回购股份提议与董事会
决议同时公告。公告的内容应当包括：
（一）提议人的基本情况及提议时间；
（二）提议人提议回购股份的原因和目的；
（三）提议人提议回购股份的种类、用途、方式、价格
区间、数量和占公司总股本的比例、拟用于回购的资金总额。
回购股份数量、资金总额至少有一项明确上下限，且上限不
得超出下限的 1 倍；
（四）提议人在提议前 6 个月内买卖本公司股份的情况，
以及提议人在回购期间的增减持计划；
（五）提议人将推动公司尽快召开董事会或者股东大会
审议回购股份事项，并对公司回购股份议案投赞成票的承诺
（如适用）
；
（六）公司董事会对回购股份提议的意见及后续安排；
（七）中国证监会和证券交易所认为需要披露的其他内
容。
第三十条 公司董事会应当充分评估公司经营、财务、
研发、现金流以及股价等情况，审慎论证、判断和决策回购
股份事项。
公司董事会可以就公司的财务和资金等情况是否适合
回购、回购规模及回购会计处理等相关事项与公司会计师进
行沟通，并在听取会计师意见后，审慎确定回购股份的数量、
金额、价格区间和实施方式等关键事项。
第三十一条 公司应当制定合理可行的回购股份方案，
并按照有关规定经董事会或者股东大会决议通过。
公司因本制度第二条第一款第（一）项规定的情形回购
股份的，应当经股东大会决议，并经出席会议的股东所持表
决权的三分之二以上通过。
公司因本制度第二条第一款第（二）项、第（三）项、
第（四）项规定的情形回购股份的，应当依照《公司章程》
的规定或者股东大会的授权，经三分之二以上董事出席的董
事会会议决议。公司股东大会对董事会作出授权的，应当在
提交股东大会审议的授权议案及股东大会决议中明确授权
的具体情形和授权期限等内容。
第三十二条 公司因本制度第二条第一款第（四）项规
定的情形回购股份的，应当在本制度第二条第二款规定的相
关事实发生之日起 10 个交易日内或者收到该情形回购股份
提议之日起 10 个交易日内，召开董事会审议回购股份方案。
第三十三条 公司董事会审议通过回购股份方案后，应当
及时披露董事会决议、回购股份方案和其他相关材料。
按照《公司法》和《公司章程》规定，回购股份需经股
东大会决议的，公司应当在董事会审议通过回购股份方案
后，及时发布召开股东大会的通知，将回购股份方案提交股
东大会审议。
第三十四条 公司回购股份方案应当包括以下内容：
（一）回购股份的目的、方式、价格区间、定价原则；
（二）拟回购股份的种类、用途、数量和占公司总股本
的比例、拟用于回购的资金总额；
（三）回购股份的资金来源；
（四）回购股份的实施期限；
（五）预计回购后公司股权结构的变动情况；
（六）管理层关于本次回购股份对公司经营、盈利能力、
财务、研发、债务履行能力、未来发展及维持上市地位等可
能产生的影响分析；
（七）公司董监高、控股股东、实际控制人在董事会作
出回购股份决议前 6 个月内买卖本公司股份的情况，是否存
在单独或者与他人联合进行内幕交易及操纵市场行为的说
明，以及在回购期间的增减持计划；
（八）本次回购股份方案的提议人、提议时间、提议理
由、提议人在提议前 6 个月内买卖本公司股份的情况，是否
存在单独或者与他人联合进行内幕交易及操纵市场行为的
说明，以及在回购期间的增减持计划；
（九）回购股份后依法注销或者转让的相关安排；
（十）防范侵害债权人利益的相关安排；
（十一）对董事会办理本次回购股份事宜的具体授权
（如适用）
；
（十二）中国证监会和证券交易所要求披露的其他内
容。
第三十五条 公司应当在披露回购股份方案后 5 个交易
日内，披露董事会公告回购股份决议的前一个交易日登记在
册的前 10 大股东和前 10 大无限售条件股东的名称及持股数
量、比例。
回购方案需经股东大会决议的，公司应当在股东大会召
开前 3 日，披露股东大会的股权登记日登记在册的前 10 大
股东和前 10 大无限售条件股东的名称及持股数量、比例。
第三十六条 公司应当在董事会或者股东大会审议通过
最终回购股份方案后，按照中国证监会和证券交易所的有关
规定及时披露回购报告书。
第三十七条 回购期间，公司应当在以下时间及时发布回
购进展情况公告，并在定期报告中公告回购进展情况：
（一）首次回购股份事实发生的次日予以公告；
（二）回购股份占公司总股本的比例每增加 1%的，应当
在事实发生之日起 3 日内予以公告；
（三）每个月的前 3 个交易日内公告截至上月末的回购
进展情况。
前款规定的公告内容，至少应当包括公告前已回购股份
数量、购买的最高价和最低价、已支付的总金额。
公司在回购股份方案规定的回购实施期限过半时，仍未
实施回购的，董事会应当公告未能实施回购的原因和后续回
购安排。
公告期间无须停止回购行为。
第三十八条 公司回购股份方案披露后，非因充分正当
事由不得变更或者终止。
因公司生产经营、财务状况、外部客观情况发生重大变
化等原因，确需变更或者终止的，应当及时披露拟变更或者
终止的原因、变更的事项内容，说明变更或者终止的合理性、
必要性和可行性，以及可能对公司债务履行能力、持续经营
能力及股东权益等产生的影响，并应当按照公司制定本次回
购股份方案的决策程序提交董事会或者股东大会审议。
公司回购股份用于注销的，不得变更为其他用途。
第三十九条 回购期限届满或者回购方案已实施完毕
的，公司应当停止回购行为，并在 2 个交易日内发布回购结
果暨股份变动公告。
公司应当在回购结果暨股份变动公告中，将实际回购股
份数量、比例、使用资金总额与董事会或者股东大会审议通
过的最终回购股份方案相应内容进行对照，就回购股份执行
情况与方案的差异作出解释，并就股份回购方案的实施对公
司的影响作出说明。
第四十条 公司董监高、控股股东、实际控制人、回购
股份提议人，在公司首次披露回购股份事项之日起至发布回
购结果暨股份变动公告前一日买卖本公司股票的，应当及时
向公司报告买卖情况及理由，由公司在回购结果暨股份变动
公告中披露。
第四十一条 公司拟注销所回购的股份的，应当向证券
交易所提交回购股份注销申请和公告，以及中国结算出具的
回购专用账户持股数量查询证明。
公司应当按照回购股份注销公告确定的注销日期，及时
办理注销和变更登记手续。
第三节 已回购股份的处理
第四十二条 公司已回购的股份，应当根据披露的回购
用途按照《公司法》、
《证券法》等法律法规、中国证监会及
证券交易所相关规定办理转让或者注销事宜。
第四十三条 公司因本制度第二条第一款第（四）项规
定的情形所回购的股份，可以按照本章规定在发布回购结果
暨股份变动公告 12 个月后采用集中竞价交易方式减持，但
下列期间除外：
（一）公司年度报告、半年度报告、季度报告公告前 10
个交易日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自原预
约公告日前十个交易日起算，至公告前一日；
（二）公司业绩预告或者业绩快报公告前 10 个交易日
内；
（三）自可能对公司股票交易价格产生较大影响的重大
事项发生之日或者在决策过程中，至依法披露之日；
（四）中国证监会和证券交易所规定的其他情形。
第四十四条 公司采用集中竞价交易方式减持已回购股
份所得的资金应当用于主营业务，不得通过直接或者间接安
排用于新股及其衍生品种配售、申购，或者用于股票及其衍
生品种等交易。
第四十五条 公司拟采用集中竞价交易方式减持已回购
股份的，应当经董事会通过，并在首次卖出股份的 15 个交
易日前进行减持预披露。
前款规定的减持预披露应当至少公告以下内容：
（一）减持已回购股份的董事会决议；
（二）减持的原因、目的和方式；
（三）拟减持的数量及占总股本的比例；
（四）减持的价格区间；
（五）减持的实施期限（每次披露的减持时间区间不得
超过 6 个月）；
（六）减持所得资金的用途及具体使用安排；
（七）预计减持完成后公司股权结构的变动情况；
（八）管理层关于本次减持已回购股份对公司经营、财
务及未来发展影响等情况的说明；
（九）公司董监高、控股股东、实际控制人、回购提议
人在董事会作出减持决议前 6 个月内买卖本公司股份的情
况；
（十）中国证监会和证券交易所要求披露的其他内容。
第四十六条 公司采用集中竞价交易方式减持已回购股
份的，应当遵守下列要求：
（一）申报价格不得为公司股票当日交易跌幅限制的价
格；
（二）不得在开盘集合竞价、收盘前半小时内及股票价
格无涨跌幅限制的交易日内进行减持申报；
（三）每日减持的数量不得超过减持预披露日前 20 个
交易日日均成交量的 25%，但每日减持数量不超过 20 万股的
除外；
（四）在任意连续 90 日内，减持股份的总数不得超过
公司股份总数的 1%；
（五）中国证监会和证券交易所规定的其他要求。
第四十七条 公司采用集中竞价交易方式减持已回购股
份期间，应当在以下时间及时发布减持进展情况公告，并在
定期报告中公告减持进展情况：
（一）首次减持已回购股份事实发生的次日予以公告；
（二）减持已回购股份占公司总股本的比例每增加 1%
的，应当自该事实发生之日起 3 日内予以公告；
（三）每个月的前 3 个交易日内公告截至上月末的减持
进展情况。
前款规定的公告内容，至少应当包括已减持股份数量及
占公司总股本的比例、减持最高价和最低价、减持均价、减
持所得资金总额。
公告期间无须停止减持行为。
第四十八条 公司采用集中竞价交易方式减持已回购股
份，减持期限届满或者减持计划已实施完毕的，公司应当停
止减持行为，并在 2 个交易日内发布减持结果暨股份变动公
告。
公司应当在减持结果暨股份变动公告中，将实际减持已
回购股份数量、比例、减持所得资金总额与减持计划相应内
容进行对照，就减持执行情况与减持计划的差异作出解释，
并就本次减持对公司的影响作出说明。
第四十九条 公司已回购的股份未按照披露用途转让，
拟按有关规定在 3 年持有期限届满前注销的，应当在股东大
会作出注销回购股份的决议后，依照《公司法》的有关规定
通知债权人。
第三章 内幕信息知情人
第五十条 公司及相关各方在回购股份等信息依法披露
前，必须做好内幕信息管理，不得泄露，相关内幕信息知情
人不得利用内幕信息从事证券交易。
公司董事会办公室应根据公司内幕信息知情人登记管
理相关制度做好内幕信息的管理及信息披露工作。
公司董事会应当在披露回购股份方案的同时，向证券交
易所报送本次回购股份的相关知情人信息。
前款规定的相关知情人，包括下列人员：
（一）公司及其董监高；
（二）公司的控股股东或第一大股东、实际控制人、董
监高（含主要负责人）；
（三）回购股份方案的提议人，及其控股股东或第一大
股东、实际控制人、董监高（含主要负责人）（如适用）；
（四）为本次回购股份提供服务以及参与本次回购股份
的咨询、制定、论证等各环节的中介机构，及其法定代表人
和经办人（如适用）
；
（五）前述（一）至（四）项规定的自然人的配偶、父
母和子女；
（六）其他在公司回购股份前通过直接或间接方式知悉
本次回购信息的知情人及其配偶、父母和子女。
第五章 附 则
第五十一条 本制度所称“以上”含本数，
“低于”不含
本数。
第五十二条 本制度解释权归董事会。
第五十三条 本制度自公司股东大会审议通过起生效。
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