民生证券股份有限公司
关于健康元药业集团股份有限公司
调整部分募集资金投资项目投资内容的核查意见
民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”或“保荐机构”）作为健康
元药业集团股份有限公司（以下简称“健康元”或“公司”）配股的保荐机构，
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、
《上市公司监管指引第 2 号—上市公司
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1
募集资金管理和使用的监管要求》、
号——规范运作》等相关法规规章的要求，就健康元调整部分募集资金投资项目
投资内容之事项进行了核查，具体如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发的《关于核准
健康元药业集团股份有限公司配股的批复》
（证监许可[2018]1284 号）批准，公
司向原股东配售 365,105,066 股新股。本次配股计划募集资金 200,000.00 万元，
实际募集资金总额为 171,599.38 万元，扣除发行费用 4,625.36 万元，募集资金
净额为 166,974.02 万元。截至 2018 年 10 月 16 日，上述募集资金已经到位，瑞
华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了验证，并出具了《健康元药业集团股份
有限公司验资报告》（瑞华验字[2018]40060006 号）。
二、本次调整前的募集资金使用计划
根据《健康元药业集团股份有限公司配股说明书》，本次配股募集资金投资
项目为珠海大健康产业基地建设项目、海滨制药坪山医药产业化基地项目。公司
于 2019 年 1 月 24 日召开七届董事会七次会议、于 2019 年 2 月 18 日召开 2019
年第一次临时股东大会，审议并通过《关于调整募集资金投资项目产品布局及增
加实施主体的议案》；公司于 2020 年 4 月 9 日召开七届董事会二十二次会议、于
项目调整产品品种及延期的议案》。公司于 2022 年 1 月 24 日召开八届董事会八
次会议、于 2022 年 2 月 11 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议并通过《关
于变更部分募集资金投资项目的议案》。
本次调整前，本次配股募集资金投资项目如下：
单位：万元
截至 2023 年 11 截至 2023 年
募集资金投入
项目名称 总投资额 月 30 日募集资金 11 月 30 日募
额
使用金额 集资金余额
海滨制药坪山医药产
业化基地项目
新产品研发项目 110,000.00 54,587.73 23,925.75 30,661.98
海滨制药坪山医药产
业化基地扩建 18,139.39 16,000.00 10,686.13 5,313.87
项目
信息化平台建设
项目
珠海大健康产业基地
- 3,386.29 3,386.29 -
建设项目（已终止）
合计 256,610.74 166,974.02 127,180.75 39,793.27
三、本次拟调整的募集资金投资项目
本次拟调整项目为新产品研发项目，该项目原计划主要进行吸入制剂、鼻喷
雾剂、复杂注射剂、干混悬剂等、新型给药装置等产品的研发，投资内容包括研
发设备购置、临床前及临床阶段研发投入等。该项目实施主体为健康元及全资子
公司深圳太太药业有限公司、深圳市海滨制药有限公司、健康元海滨药业有限公
司，各实施主体均设立募集资金专项使用账户。公司对全资子公司以增资或无息
借款方式投入募集资金。
本次变更前，该项目计划投资总额为 110,000.00 万元，计划使用募集资金金
额 54,587.73 万元，计划在 2027 年 1 月之前使用完毕。截至 2023 年 11 月 30 日，
该项目累计使用募集资金 23,925.75 万元，尚未使用的募集资金为 30,661.98 万
元。
四、本次调整情况及调整后项目情况的说明
公司始终坚持以研发创新为驱动，立足患者需求，聚焦创新药及高壁垒复杂
制剂，并根据市场情况，持续开发新的研发品种。因此，针对募投项目新产品研
发项目，为了适应公司最新研发情况，提高募集资金使用效率，公司拟新增研发
产品种类，新增内容主要为呼吸系统、镇痛等方面的创新药，并根据当前公司实
际情况，对原计划投资产品拟使用募集资金的金额重新进行了测算。
本次调整后，新产品研发项目总投资额为 216,300.00 万元，计划使用募集资
金仍为 54,587.73 万元，具体如下：
单位：万元
调整前拟使用募集资金金额 调整后拟使用募集资金金额
序 产品 临床前阶 临床前阶
适应症 产品 注册分类 临床 临床
号 种类 段（含中 小计 段（含中 小计
阶段 阶段
试生产） 试生产）
马来酸茚达特
罗吸入粉雾
吸入粉 2 类、3
雾剂 类、4 类
哮喘和 替卡松吸入粉
慢性阻 雾剂等
塞性肺 莫米松福特罗
吸入气 2 类、3
雾剂 类
呼吸系 特罗气雾剂等
统疾病 妥布霉素吸入
新型液 1 类、2
溶液、
SFH31404 吸入
制剂 类、4 类
溶液等
季节性
鼻喷雾 或常年 糠酸莫米松鼻
剂 性鼻炎 喷雾剂等
等
呼吸、 SFH72001 注射
复杂制 2 类、3
剂 类
精神类 长效注射剂等
抗真
菌、抗
干混悬 JK92101 干混 2 类、3
剂等 悬剂等 类、4 类
抗病毒
等
各类呼吸系统
给药装 相关的医疗器 一类、二
置 械或药械组合 类、三类
产品
呼吸系
新药
（剂型
痛等
不限）
合计 19,887.73 34,700.00 54,587.73 36,000.00 18,587.73 54,587.73
上表第 1-7 项为本项目募集资金原计划投资产品，根据公司研发实际需求调
整了部分实施内容，第 8 项为本次新增投资产品。
本项目募集资金均用于药品研发方面的投入（包括上市后的再评价研究）。
在本项目实施过程中，公司根据国家政策、市场情况、产品规划等因素，可能对
具体研发产品、各产品种类的投资金额做适当调整。
近年来，随着公司创新转型发展战略的逐步深化，公司逐渐将研发重心向创
新药转移，特别是增强了 1 类创新药产品开发的比重。这一决策是为了进一步适
应市场需求，提高产品核心竞争力，满足更多的临床用药需求，为患者提供更好
的治疗选择。本次募投项目的新产品研发项目中，增加了呼吸系统、镇痛等领域
的 1 类创新药的开发。这些产品具有全新的作用机制和治疗靶点，具有非常高的
临床应用价值和市场前景。同时，这些创新药的开发也增强了公司的技术创新和
研发能力，进一步提升公司在该细分领域的技术壁垒，提高公司市场竞争优势。
因此，公司对该募投项目投资内容的调整具有必要性。
本项目募集资金预计在 2027 年 1 月之前使用完毕。本项目主要投资于研发
设备、新产品的临床前及临床研究费用，不包含该等产品的生产设施建设费用，
无法直接测算预计经济效益。该等产品均具有较好的市场前景，将为公司带来新
的利润增长点，提升公司综合竞争能力。
五、本次变更部分募集资金投资项目的相关审批程序
整部分募集资金投资项目投资内容的议案》。
整部分募集资金投资项目投资内容的议案》。
独立董事对本次调整部分募集资金投资项目投资内容之事项发表了明确同
意意见。
上述事项尚需提交股东大会审议。
六、风险提示
本次调整部分募集资金投资项目投资内容是公司基于长远发展规划、市场发
展前景和各项目资金使用计划等情况，经充分研究论证后审慎提出的。但是，在
项目实施过程中或项目完成后，仍存在一定的风险。新产品研发项目，尤其是创
新药的开发，具有研发周期长、研发投入大、研发风险高等特点，存在着国家政
策变化、研发进度或市场推广效果不达预计、研发失败、产品市场前景变化等风
险，敬请投资者关注相关风险。
七、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
健康元本次调整部分募集资金投资项目投资内容之事项，符合公司实际情
况，有利于提高募集资金使用效率，不存在损害股东利益的情形。上述事项已
经公司董事会和监事会审议批准，独立董事均发表明确同意意见，符合《上市
公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交
易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法律法规的规定。上述
事项尚需提交公司股东大会审议。
综上，保荐机构对公司本次调整部分募集资金投资项目投资内容之事项无异
议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《民生证券股份有限公司关于健康元药业集团股份有限公
司调整部分募集资金投资项目投资内容的核查意见》之签章页）
保荐代表人：
于春宇 马初进
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