中信建投证券股份有限公司
关于晶科能源股份有限公司
中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）为晶科能源股份有限公
司（以下简称“晶科能源”、“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市、向
不特定对象发行可转换公司债券并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市
保荐业务管理办法》
《上海证券交易所科创板股票上市规则》
《科创板上市公司持
《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—规
续监管办法（试行）》
范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对晶科能源 2024 年度开展期
货套期保值业务进行了审慎核查，具体核查意见如下：
一、开展期货套期保值业务的目的
公司开展商品期货套期保值业务旨在降低原料市场价格波动对公司生产经
营成本的影响，充分利用期货市场的套期保值功能，有效控制市场风险，不以逐
利为目的进行投机交易，有利于提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性。
二、开展期货套期保值业务情况
铝、白银、锡、工业硅等商品品种。
额度不超过人民币 6.8 亿元（不含期货标的实物交割款项），上述额度在投资期
限内可循环滚动使用，资金来源为自有资金。
期保值申请及签署相关交易文件，办理与交易文件所述之交易相关的一切必要事
宜。
三、审议程序及专项意见
公司于 2023 年 12 月 8 日召开第一届董事会第三十四次会议，审议通过了
《关于 2024 年度开展期货套期保值业务的议案》，同意公司 2024 开展期货套期
保值业务所需保证金最高占用额度不超过人民币 6.8 亿元。此事项在董事会审议
权限范围内，无需提交股东大会审议。
公司利用期货市场开展与生产经营相关的大宗商品原材料及产品套期保值
业务是基于公司生产经营需要，且相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公
司章程》的有关规定。在保证正常生产经营的前提下，公司开展该项业务能有效
规避与生产经营相关的原材料及产品价格波动的风险，锁定公司的生产成本，控
制经营风险，降低市场价格波动对公司正常生产经营的影响，不存在损害公司和
全体股东利益的情形。同时，公司已修订《期货套期保值交易管理制度》，通过
加强内部控制，落实风险防范措施，为公司从事套期保值业务制定了具体操作规
程。因此，独立董事同意公司及子公司开展商品期货套期保值业务。
公司于 2023 年 12 月 8 日召开第一届监事会第二十二次会议，审议通过了
《关于 2024 年度开展期货套期保值业务的议案》。公司开展期货套期保值业务，
可以通过期货市场的价格发现和风险对冲功能降低相关原材料价格波动对公司
主营业务经营的影响，控制公司经营风险，实现公司稳健经营的目标。其决策程
序符合有关法律、法规及《公司章程》的规定，不存在损害公司及全体股东，尤
其是中小股东利益的情形。因此，监事会同意公司本次开展期货套期保值业务。
四、期货套期保值业务的风险分析
公司进行期货套期保值业务不以投机、套利为目的，主要目的是为了有效控
制和减少公司生产所用的铜、铝、白银、锡、工业硅等原材料价格波动对公司带
来的影响，但同时也会存在一定的风险：
造成交易损失。
指令，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为无法及时补充保证
金而被强行平仓带来实际损失。
产生由于内控体系不完善造成的风险。
价格周期波动，场外交易对手出现违约而带来损失。
易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相
应风险。
修改和紧急措施的出台等原因，导致期货市场发生剧烈变动或无法交易的风险。
五、公司采取的风险控制措施
期保值业务的审批权限、操作流程及风险控制等方面做出了明确的规定，各项措
施切实有效且能满足实际操作的需要，同时也符合监管部门的有关要求。
格波动风险。期货套期保值交易仅限于与公司经营业务所需的原材料相关性高的
期货品种。
集资金直接或间接进行期货套期保值。公司将严格控制期货套期保值的资金规模，
合理计划和使用保证金，对保证金的投入比例进行监督和控制，在风险率达到 70%
附近时及时召开讨论会商议后续操作，在风险率达到 90%时及时平仓或移仓。
位牵制机制，加强相关人员的职业道德教育及业务培训，提高相关人员的综合素
质。
当发生故障时，及时采取相应的处理措施以减少损失。
值交易业务人员执行风险管理制度和风险管理工作程序，防范业务中的操作风险。
六、会计政策及核算原则
公司根据财政部《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》《企业会
计准则第 24 号——套期会计》《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》《企
业会计准则第 39 号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对拟开展的期货
套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。
七、保荐人核查意见
经核查，保荐人认为：
料价格波动带来的市场风险，降低经营风险，锁定经营成本，具有一定的必要性，
不存在损害上市公司及股东利益的情形。公司已制定《期货套期保值交易管理制
度》等期货套期保值相关业务管理制度及风险防范措施，形成了较为完善的内控
制度，相关风险能够有效控制。
独立董事亦发表了明确的同意意见，履行了必要的审批程序，符合相关法律法规
的规定。
综上所述，保荐人对晶科能源拟开展期货套期保值业务事项无异议。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于晶科能源股份有限公司 2024
年度开展期货套期保值业务的核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人：
陈 昶 张世举
中信建投证券股份有限公司
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