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严牌股份: 浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（注册稿）

证券之星 2023-12-06 00:00:00
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股票简称：严牌股份                      股票代码：301081
    浙江严牌过滤技术股份有限公司
 YANPAI FILTRATION TECHNOLOGY CO.,LTD.
            （天台县始丰街道永兴路1号）
   向不特定对象发行可转换公司债券
              募集说明书
              （注册稿）
            保荐人（主承销商）
    （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层）
             二〇二三年十二月
浙江严牌过滤技术股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 发行人声明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行
承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风
险。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                      重大事项提示
   公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说
明书相关章节。
一、特别风险提示
   公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说
明书中有关风险因素的章节。
（一）与发行人相关的风险
   报告期各期末，公司的应收账款及合同资产的合计账面价值分别为
产的比例分别为 27.41%、21.32%、20.72%和 19.68%，公司应收账款随着公司
业务规模的扩大呈增加趋势。如果未来公司主要客户经营情况发生不利变化，
或者其与公司的合作关系发生不利变化，应收账款回收风险增加，将对公司的
现金流和盈利产生不利影响。
   各报告期末，发行人存货金额分别为 16,473.29 万元、24,612.04 万元、
趋势。2020 年至 2023 年 9 月，公司存货周转率为 2.60、2.43、2.04 和 1.72，整
体呈下降趋势。如果未来宏观环境、行业政策和市场需求发生不利变化，公司
存货周转能力将下降，存货可能发生滞销、甚至减值，从而对公司的经营成果
和现金流量产生不利影响。
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,277.78 万元、
主要系一方面，2021 年公司创业板上市后，公司经营规模扩大经营性备货增加、
部分原材料价格上涨，采购规模随之增加，同时银行授信规模增加和更多供应
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商接受公司票据支付方式，公司 2021 年应付票据规模大幅增加后 2022 年采购
付现率增加明显，导致 2022 年经营活动现金流为负。如果未来公司业务发展不
及预期，或应收账款无法及时收回，公司经营活动现金流量存在继续下滑的风
险，并对公司日常经营稳定性造成不利影响。
   报告期内，公司主营业务收入分别为 55,906.27 万元、68,454.88 万元、
长，以及公司在研发、产能和市场开拓等方面的持续投入，使得公司整体收入
规模保持持续增长，但受到原材料成本上升以及行业竞争激烈等因素影响，综
合毛利率水平呈现下降趋势。未来，如果我国宏观经济收缩、环保政策发生不
利变化，或者环保过滤材料市场竞争进一步加剧、公司未能及时应对市场需求，
将可能削弱公司对客户的议价能力，毛利空间被挤压，将可能导致公司主营业
务毛利率出现波动甚至进一步下降的风险，给公司盈利能力带来不利影响。
   公司美国子公司中大西洋承担对部分北美客户的销售任务，报告期内一直
从公司进口过滤材料产品。2013 年 9 月，中大西洋收到美国海关问询，美国海
关认为中大西洋按进口产品最终用途适用关税税率不正确，应当按照加工工艺
适用税率。2015 年 1 月，中大西洋向美国海关提交抗辩材料，并与美国海关保
持持续沟通。2018 年 8 月，美国海关向中大西洋发出裁定文件，最终裁定其中
工工艺”适用更高税率。
   根据美国律师出具的专项意见，中大西洋该关税异议事项不属于存在重大
过失或欺诈情形，最大限度也仅是一般过失，若被认为存在一般过失情形，中
大西洋将面临按照未补缴税款金额的 0.5-2 倍（不超过对应货值）缴纳罚款的风
险。自 2018 年 10 月起，中大西洋公司严格按照美国海关的要求适用相关关税
税率，预计需要补缴的关税以及相关利息，确认预计负债并根据美国海关补缴
账单要求陆续补缴税款；同时，根据美国相关法律，美国海关按照诉讼时效，
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只可审计中大西洋最近五年内的进口记录，即自涉嫌违规行为之日起 5 年后，
海关不得提出对相关行为行使审计罚款等职责。截至目前，美国海关未再就适
用税率异议采取任何审查或其他行动。
  自 2018 年 6 月美国政府正式对 500 亿美元的输美产品清单上的中国产品征
收额外关税以来，美国政府陆续发布了一系列对中国输美产品加征关税的清单，
除漏斗等少量其他机织产品 2018 年没在加征名单外，公司出口到美国的几乎所
有产品均在加征关税名单上，对公司在美国市场的销售产生不利影响。同时，
美国开始对部分在美有业务的中资企业进行一定程度的限制，虽然过滤材料行
业不是美国国家战略或涉及世界科技前沿行业，但中大西洋作为公司全资子公
司，业务仍存在被限制的风险。虽然中美两国政府就贸易摩擦持续举行会晤和
进行磋商，但不排除中美贸易摩擦进一步升级，进而进一步对公司的外销美国
业务造成持续不利影响的风险。
  当前，政府、社会公众和企业的环保意识和责任感不断增强，我国包括环
保过滤材料行业在内的环保行业正处于高速发展期，国家出台的多项指导意见
和产业政策给环保过滤材料细分行业带来了发展机遇，良好的政策导向以及巨
大的市场空间也使市场参与者竞争激烈程度不断加剧。如果公司在研发和创新
方面无法跟上行业发展方向，在产品质量、技术水平以及市场营销和拓展等方
面落后于竞争对手，不能适应行业竞争，公司现有竞争优势和行业地位将可能
发生不利变化，从而对公司的经营和盈利产生不利影响。
  报告期内，公司无纺系列产品和机织系列产品原材料成本占比主营业务成
本平均比例分别为 83.98%和 69.83%，是公司生产成本的主要组成部分。公司
产品所需主要原材料为丙纶、涤纶、PPS、芳纶等化学纤维和丝线等大宗商品。
报告期内，公司主要原材料采购价格涨跌互现，呈现波动状态。如果未来主要
原材料价格发生较大不利变化，而对产品成本的影响无法或未能及时通过销售
价格传导至客户端，公司产品销售和毛利率将受到不利影响。
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（二）与募集资金投资项目相关的风险
  公司本次募投项目效益测算系基于公司历史实际经营情况、未来发展规划
以及过滤材料行业的未来发展趋势、市场竞争环境、国家宏观经济形势等综合
因素作出的预测。虽然公司对项目进行了可行性研究论证并对经济效益测算进
行了审慎分析，但由于从募集资金投资项目论证完成到募集资金到位、项目建
成投产的周期相对较长，在此期间上述各项因素均有可能发生较大变化，导致
项目实施进度落后、市场开发未达预期等不利情形，从而对募投项目的实施效
果、达产后毛利率和投资回报造成不利影响。
  公司现有无纺系列产能 2,062.10 万平方米/年，机织系列产能 2,709.72 万平
方米/年。本次发行募投项目主要投向“高性能过滤材料智能化产业项目”，项
目达产后，将新增年产 811 万平方米无纺过滤材料和 108 万平方米机织过滤材
料产能，占公司现有无纺和机织产能的比例分别为 39.33%和 3.99%；考虑到前
次募投项目暂未完全投产，本次募投和前次募投达产后，本次募投项目新增产
能占公司达产后无纺和机织总产能比例分别为 21.73%和 2.89%；本次募投项目
和前次募投项目合计新增产能占公司达产后无纺和机织总产能分别为 39.55%和
大不利变化，或者市场开拓未能达到预期等，发行人可能面临本次募投项目新
增产能不能充分消化、项目投资效益不达到预期的风险，对公司的未来业绩产
生不利影响。
  公司“高性能过滤材料智能化产业项目”建成投产后，将大幅增加固定资
产和无形资产金额，每年将新增折旧摊销金额合计 2,209.70 万元，占公司 2022
年度营业收入的比例为 2.93%，占公司 2022 年度净利润的比例 34.44%。同时，
伴随着公司前次募投项目以及商丘严牌“新型过滤材料产业园项目”、严牌技
术“年产 10,000 吨高性能纤维项目”建成后，新增固定资产较多，如项目不能
如期达产，或项目达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定资产和无形资
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产增加而新增的折旧摊销费用，公司将面临短期内净利润下降的风险。
  近年来，随着公司业务规模的扩大，公司营运资金的需求量及新增项目建
设支出规模也不断增长。根据公司现有项目的投资建设计划，包括 IPO 募投项
目（总投资金额约 8.59 亿元）、本次发行可转债募投项目（总投资额约 4.73 亿
元），以及公司商丘严牌“新型过滤材料产业园项目”（总投资额约 5 亿元）、
严牌技术“年产 10,000 吨高性能纤维项目”（总投资额约 2.45 亿元）等建设项
目需要大量资金投入，相关项目建设及运营阶段的资金需求亦随之增加。如公
司本次募集资金不能及时到位，未来外部融资环境趋紧或公司持续融资能力受
限，公司将面临较大的运营资金压力及财务费用负担，对公司的生产经营和财
务状况产生一定不利影响。
  截至本募集说明书签署日，公司本次募投项目“高性能过滤材料智能化产
业项目”尚未取得项目用地。本项目拟建于浙江省天台县“天台数字经济产业
园”，公司已与天台县平桥镇人民政府签署了《天台县平桥镇人民政府与浙江
严牌过滤技术股份有限公司投资意向书》，初步约定项目投资和土地取得意向，
将在履行招拍挂等必要程序后正式取得土地使用权。若未来募投项目用地的取
得进展晚于预期或发生其他不利变化，本次募投项目可能面临延期实施或者变
更实施地点的风险。
二、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法规规定，
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
三、关于公司本次发行可转换公司债券的信用评级
  公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中诚信国际信用评级有限责任
公司评级，根据中诚信出具的《浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象
发行可转换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A+；严
牌股份主体信用等级为 A+，评级展望稳定。在债券存续期内，中诚信将对本期
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债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪
评级在债券存续期内每年至少进行一次。
  在债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利
变化，有可能会导致公司的资信评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而
使本期债券投资者的利益受到不利影响。
四、关于公司发行可转换公司债券的担保事项
  本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司
债券可能因未设定担保而存在兑付风险。
五、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况
（一）公司的利润分配政策
  根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发[2012]37 号）及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》
（证监会公告〔2022〕3 号）的相关要求，公司制定了《浙江严牌过滤技术股
份有限公司未来三年（2023 年-2025 年）股东分红回报规划》，并在《公司章
程》中对与利润分配相关的条款进行了明确的规定。公司的利润分配政策如下：
“第一百五十三条 公司的利润分配政策为：
  （一）公司可以采取现金、股票或者二者相结合的方式进行股利分配；在
符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。公
司的股利分配应当重视对投资者的合理投资回报，股利分配政策应当保持连续
性和稳定性；在公司盈利能力、现金流等满足公司正常的生产经营和长期发展
的前提下，公司将实施积极的现金股利分配政策。
  （二）公司董事会可以根据公司的资金状况提议进行中期现金分配。
  （三）每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于连续三年实现的年均
可分配利润的百分之三十。在满足现金分红具体条件的前提下，公司每年以现
金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。
  （四）在保证公司股本规模和公司股权结构合理的前提下，基于对回报投
资者和分享公司价值的考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放
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股票股利，具体方案需经公司董事会审议通过后提交公司股东大会审议批准。
  （五）公司董事会未作出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原
因，公司独立董事应当对此发表独立意见。
  （六）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。公司在经营活动现
金流量连续两年为负数时，不得进行高比例现金分红。
  （七）公司股东大会对公司的利润分配方案作出决议后，公司董事会须在
公司股东大会召开后 2 个月内完成股利（或者股份）的派发事项。
  （八）公司董事会应当综合考虑所处的行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并且按照
《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分配政策：
现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到 80%；
现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到 40%；
现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到 20%；
理。
  （九）现金分红具体条件：
税后利润）为正值；公司董事会认为公司现金流可以满足公司正常经营、抵御
风险以及持续发展的需求；
期分红除外）；
项目除外），或在考虑实施前述重大投资计划或重大现金支出以及该年度现金
分红的前提下公司正常生产经营的资金需求仍能够得到满足。
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  上述重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
  ①公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%；
  ②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
  ③中国证监会或者证券交易所规定的其他情形。
第一百五十四条 公司调整利润分配政策的决策程序为：
  公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整公司利润分
配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的相关规
定。公司应当通过修改《公司章程》中关于利润分配的相关条款进行利润分配
政策的调整，决策程序为：
  （一）公司应当充分听取中小股东的意见，通过网络、电话、邮件等方式
收集中小股东的意见，并且由公司投资者关系管理相关部门将中小股东的意见
汇总后提交公司董事会，公司董事会应当在充分考虑中小股东的意见后制订调
整公司利润分配政策的方案，并且作出关于修改《公司章程》的议案。
  （二）公司独立董事应当对上述议案进行独立审核并且发表独立董事意见；
公司监事会应当对上述议案进行审核并且发表审核意见。
  （三）公司董事会审议通过上述议案后提交公司股东大会审议批准，公司
董事会决议公告时应当同时披露公司独立董事和公司监事会的审核意见。
  （四）公司股东大会审议上述议案时，公司可以提供网络投票等方式以方
便中小股东参与表决，该事项应当由公司股东大会以特别决议审议通过。
  （五）公司股东大会批准上述议案后，公司应当相应的修改《公司章程》
并且执行调整后的利润分配政策。”
（二）公司最近三年实际分红情况
  公司最近三年的现金分红情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                        单位：万元
                            分红年度合并报表中归             占合并报表中归属于
分红归属
          现金分红金额（含税）        属于上市公司普通股股             上市公司普通股股东
 年度
                               东的净利润                的净利润的比率
最近三年累计现金分红金额                                            13,653.60
最近三年实现的合并报表年均可分配利润                                       7,582.35
比例                                                       180.07%
     公司最近三年现金分红情况符合《公司章程》及利润分配政策的规定，已
履行了必要的法定决策程序。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                          目 录
      四、公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所作出的
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     十三、公司最近三年债券发行情况及支付可转换债券利息的能力测算..... 144
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      七、本次发行募集资金符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向
浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                          第一节 释义
     在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、普通术语
本公司、公司、股份公
                     指   浙江严牌过滤技术股份有限公司
司、发行人、严牌股份
西南滤布厂、西南工艺品              天台县西南滤布厂（于 2017 年更名为天台县西南工艺品
                     指
厂                        厂），公司设立发起人之一
西南投资                 指   天台西南投资管理有限公司，公司控股股东
                         天台友凤投资咨询管理有限公司，受公司实际控制人控
友凤投资                 指
                         制的公司股东
                         天台凤仪投资合伙企业（有限合伙），公司员工持股平
凤仪投资                 指
                         台
                         天台凤和投资合伙企业（有限合伙），公司员工持股平
凤和投资                 指
                         台
九鹄投资                 指   杭州九鹄投资管理合伙企业（有限合伙）
银轮股份                 指   浙江银轮机械股份有限公司
                         天台凤玺投资合伙企业（有限合伙），公司员工持股平
凤玺投资                 指
                         台
                         天台凤泽管理咨询合伙企业（有限合伙），公司员工持
凤泽管理                 指
                         股平台
                         天台凤启管理咨询合伙企业（有限合伙），公司员工持
凤启管理                 指
                         股平台
祥禾涌原                 指   上海祥禾涌原股权投资合伙企业（有限合伙）
上海严牌                 指   上海严牌滤布有限公司，公司全资子公司
                         美国中大西洋工业纺织品有限公司（Mid Atlantic
中大西洋                 指
                         Industrial Textiles,Inc.），公司位于美国的全资子公司
严牌技术                 指   浙江严牌技术有限公司，公司控股子公司
严立新材料                指   浙江严立新材料有限公司，严牌技术控股子公司
北京严牌                 指   北京严牌科技有限公司，公司全资子公司
商丘严牌                 指   商丘严牌新材料有限公司，公司全资子公司
                         浙江久合地产开发管理有限公司，曾用名嵊州久合企业
久合地产公司               指
                         管理咨询有限公司
泰和酒店                 指   天台泰和国际大酒店有限公司
                         天台县西海滤布袋加工厂，孙世严之兄弟的配偶设立的
西海滤布袋加工厂             指
                         个体工商户
YP Brasil            指   YP do Brasil Ltda Epp，发行人海外经销商
                         Yanpai Deutschland Technishe Textilien GMBH，发行人海
Yanpai Deutschland   指
                         外经销商
《公司章程》               指   发行人现行有效的《公司章程》
浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
《公司法》            指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》            指   《中华人民共和国证券法》
元/万元/亿元          指   人民币元/万元/亿元
A股               指   人民币普通股
                     公司根据本次募集说明书所载条件向不特定对象发行可
本次发行             指
                     转换公司债券的行为
保荐机构/保荐人/主承销商    指   长江证券承销保荐有限公司
发行人律师            指   北京植德律师事务所
会计师/中汇会计师        指   中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
评级机构/中诚信         指   中诚信国际信用评级有限责任公司
报告期/报告期内         指   2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-9 月
报告期各期末           指
                     浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转
本募集说明书           指
                     换公司债券募集说明书
                     中华人民共和国，除非特别说明，特指中华人民共和国
中国/我国/全国/国内/境内   指
                     大陆地区
                     在本募集说明书中，除非特别说明，特指中华人民共和
境外               指
                     国大陆地区之外
国务院              指   中华人民共和国国务院
国家发改委            指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部              指   中华人民共和国财政部
国家税务总局           指   中华人民共和国国家税务总局
生态环境部            指   中华人民共和国生态环境部
工业和信息化部          指   中华人民共和国工业和信息化部
商务部              指   中华人民共和国商务部
海关总署             指   中华人民共和国海关总署
中国证监会            指   中国证券监督管理委员会
深交所              指   深圳证券交易所
二、专业术语
过滤与分离用纺织        通过纺织、非织造及现代复合等技术加工而成的主要用于将两种
            指
品               或两种以上物质有效分离的介质
过滤布         指 天然纤维或合成纤维过滤介质，主要用于固气分离和固液分离
              过滤布进一步加工而成的产品，公司生产的过滤袋含机织滤袋和
过滤袋         指 无纺滤袋两类，主要配套过滤设备使用，实现固液分离和固气分
              离
机织滤布/机织布    指 由经丝、纬丝双系统互相交织成的织物
浙江严牌过滤技术股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
机织滤袋       指 机织布进一步加工而成的袋产品，主要配套过滤设备使用
             由定向的或随机的纤维而构成。因具有布的外观和某些性能而称
无纺布        指
             其为布
             属于无纺布的一种，以涤纶、丙纶等原料制造，经过多次针刺处
针刺无纺布      指
             理而成
无纺除尘袋/无纺     针刺无纺布进一步加工而成的产品，主要作为袋式除尘器等除尘
           指
滤袋/除尘袋       设备的关键组件
袋式除尘器      指 一种干式滤尘装置，适用于捕集细小、干燥、非纤维性粉尘
长丝         指 连续长度很长的丝条，又称连续长丝，是化学纤维形态的一类
               又称切段纤维，化学长纤维束被切断或拉断成相当于各种天然纤
短纤维        指
               维长度的纤维
单丝         指 化学纤维生产中用单孔喷丝头所制得的单根长丝
复丝         指 是由多孔喷丝板纺出的细丝并合而成的有捻或无捻丝束
丙纶         指 用丙烯为原料制得的合成纤维，是一种半结晶的热塑性塑料
涤纶         指 聚对苯二甲酸乙二醇酯，经纺丝和后处理制成的纤维
               又称尼龙，聚酰胺纤维，基本组成物质是通过酰胺键—[NHCO]—
锦纶         指
               连接起来的脂肪族聚酰胺，耐磨性强
               聚丙烯腈，柔软、轻盈、保暖、耐腐蚀、耐光似羊毛的纤维，适
腈纶         指
               合制造帐篷、炮衣、车篷、幕布、窗帘等室外织物
               聚苯二甲酰苯二胺，一种新型高科技合成纤维，具有超高强度、
芳纶         指
               高模量和耐高温、耐酸耐碱、重量轻等优良性能
               聚苯硫醚，是分子主链中带有苯硫基的热塑性树脂，聚苯硫醚是
PPS        指   一种结晶性的聚合物，具有机械强度高、耐高温、耐化学药品
               性、难燃、热稳定性好、电性能优良等优点
               聚四氟乙烯，一般称作“不粘涂层”或“易清洁物料”，具有抗
PTFE       指
               酸抗碱、抗各种有机溶剂、耐高温、摩擦系数低的特点
PI         指 聚酰亚胺，属于高性能聚合物，具有优良的耐热性和阻燃性
           是一种性能优异的无机非金属材料，具有绝缘性好、耐热性强、
玻璃纤维/玻纤    指
           抗腐蚀性好，机械强度高的特点
注：本募集说明书除特别说明外，所有数值均四舍五入。若募集说明书中部分合计数与各
加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。
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                 第二节 本次发行概况
一、发行人基本信息
公司中文名称     浙江严牌过滤技术股份有限公司
公司英文名称     YANPAI FILTRATION TECHNOLOGY CO.,LTD.
注册地        浙江省台州市天台县始丰街道永兴路 1 号
办公地址       浙江省台州市天台县始丰街道永兴路 1 号
股票简称       严牌股份
股票代码       301081
上市地        深圳证券交易所创业板
二、本次发行的基本情况
（一）本次发行的背景和目的
  近年来，我国已将环境保护确立为一项基本国策，提出一系列支持环保行
业、环保企业发展的政策，如中共中央《国民经济和社会发展第十四个五年规
划和二〇三五年远景目标的建议》，加快壮大绿色环保产业，推进重点行业和
重要领域绿色化改造，增强全社会生态环保意识，深入打好污染防治攻坚战。
同时，《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》
《“十四五”工业绿色发展规划》及《关于产业用纺织品行业高质量发展的指
导意见》等重要政策或规划大力支持环保企业、环保材料的持续发展。公司募
投项目主要产品用于工业除尘、废水处理和生产过滤，能够有效促进工业企业
环保处理能力提升、节能减排或生产效率提高，顺应国家产业政策方向。
  本次募集资金投资项目产品为高性能过滤材料，是对公司当前产品体系中
耐高温、耐腐蚀、高过滤效率或具备抗拉耐磨等特性的高性能产品的进一步改
进升级和产能进一步扩大，下游客户范围广泛，包含火电、水泥、钢铁、冶金、
化工、采矿、医药、垃圾焚烧、食品、环境保护等多种行业，募投产品作为该
等行业企业环保和生产过滤的不可或缺的关键部件和材料，下游应用领域广阔。
同时，我国环保政策趋严以及政府、企业和公众环保责任意识不断增强，进一
步促进了对过滤材料和部件需求的增长。公司紧抓市场需求不断增长的良好机
浙江严牌过滤技术股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
遇，进一步巩固和提升公司市场地位，募投项目产品具有广阔的市场空间。
  （1）进一步满足下游市场对高性能过滤材料的需求
  公司主营产品为环保用固气分离和固液分离过滤材料等工业过滤关键部件
和材料，广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、
环境保护等行业的工业除尘、废水处理、工业生产过滤纯化等领域。近年来，
我国对环境质量及清洁生产、节能减排日益重视，环保标准不断提高，环保监
督和执法力度日益加强，特殊排放和超低排放常态化，下游客户对高性能过滤
材料的需求空间广阔，另一方面，国家出台了一系列法规和产业政策文件，为
环保产业的发展提供了良好的政策环境，在“碳达峰”、“碳中和”等国家政
策导向下，下游市场对具备优异性能、适应严苛环境的高效过滤材料需求将持
续增长。
  本次募集资金投资项目主要产品为高性能玻纤 PTFE 复合过滤材料、无纺
脱硫超净排放过滤材料、无纺高精度液体过滤材料、聚四氟乙烯（PTFE）过滤
材料和聚酰亚胺/芳纶微孔涂层复合过滤材料等五类产品，该等产品为针对公司
下游重要领域的较高过滤要求或特殊工况的高性能过滤材料，顺应未来市场对
过滤材料较高性能的需求，募投项目的顺利实施，将进一步提升公司在高性能
过滤材料领域的竞争力，为公司紧抓市场需求增长机遇奠定基础。
  （2）进一步发挥公司竞争优势，提升公司盈利能力
  高性能过滤材料下游市场空间广阔，近年来，我国工业用高性能过滤材料
以国外大型企业为主导，如必达福、奥伯尼、赛发等国际大型企业，当前国内
仅有少数企业能够在部分领域与国际大型企业竞争。公司在过滤材料领域经营
多年，具备为客户提供高品质、定制化、全系列工业用过滤材料的产品设计及
生产能力，公司通过本次募投项目实施，提升高性能产品的产能，进一步丰富
公司产品种类，充分发挥公司为客户提供多样化、一站式高品质产品方案和提
供全流程服务的竞争优势，进一步与国外大型企业展开竞争，扩大公司在高性
能产品领域的市场份额和影响力，进一步提升公司的盈利能力。
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   （3）提升高性能过滤产品产能，缓解产能紧张状态和进一步提升生产效率
   报告期内，公司针刺无纺产品产能利用率分别为 78.02%、80.49%、83.36%
和 73.43%，机织产品产能利用率分别为 80.73%、85.62%、81.77%和 75.27%，
报告期内在受到外部环境的影响下整体仍达到 80%左右的产能利用率（2023 年
前三季度公司的产能利用率偏低，主要系受到外部环境以及老旧产线逐步淘汰
等因素的影响，整体产能利用率偏低），考虑公司一直实施 24 小时不间断生产
模式，整体处于高负荷生产状态。公司在过滤材料领域发展和积累多年，本次
募投项目实施，将依托公司在生产、研发、管理和营销等方面的丰富经验，将
引进国外先进的生产和研发设备，组建高效生产线，将新增年产 919 万平方米
高性能过滤材料产能，有利于进一步缓解高负荷生产运行状态和促进公司整体
生产效率提升。
   （4）为公司业务规模扩大提供保障
   公司专注于环保过滤材料的研发、生产和销售业务，在全球范围提供环保
用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料，产品广泛应用于火电、水泥、
化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等各行业的工业除尘、
废 水 处 理 、 生 产 过 滤 纯 化 等 领 域 。2020-2022 年 公 司 分 别 实 现 营 业 收 入
经营规模持续扩大，通过将本次募集资金用于补充流动资金，有利于为公司业
务规模扩大提供保障。
   （5）优化财务结构，增强公司抗风险能力
   本次募集资金用于补充公司流动资金，将满足公司未来业务快速增长的营
运资金需求，有效保障业务发展的稳定性。本次募集资金到位后，公司的总资
产及净资产规模将相应增加，有助于优化公司的财务结构，公司的资金实力亦
将得到有效提升，抵御财务风险的能力进一步增强。
（二）本次发行的核准情况
   本次发行已经公司 2023 年 2 月 23 日召开的第三届董事会第十八次会议和
第三届监事会第十七次会议审议通过，并经公司 2023 年 3 月 13 日召开的 2023
年第一次临时股东大会审议通过。
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调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等议案，根据 2023 年
第一次临时股东大会的授权，上述议案经董事会审议通过后无需提交公司股东
大会审议。
     本次发行已通过深圳证券交易所审核，尚需获得中国证监会作出同意注册
的决定后方可实施。
（三）发行证券的类型
     本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。
（四）发行规模、票面金额及发行价格
     本次可转债发行规模为不超过人民币 46,788.89 万元（含）。可转债按面值
发行，每张面值为人民币 100.00 元。
（五）预计募集资金量及募集资金净额
     本次可转债预计募集资金量为不超过 46,788.89 万元（含），扣除发行费用
后预计募集资金净额为【】万元。
（六）募集资金投向
     公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 46,788.89 万
元（含），扣除发行费用后拟用于以下项目：
                                                    单位：万元
序号          项目名称             项目拟投资金额           拟以募集资金投入金额
           合计                      59,322.08         46,788.89
     如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总
额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使
用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，
公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行
适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资
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金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后
按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
（七）募集资金存管
  公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转换公司债券的募集资金
将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事
会（或由董事会授权人士）确定。
（八）发行方式与发行对象
  本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会
授权人士）与保荐人（主承销商）确定。本次可转换公司债券的发行对象为持
有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券
投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
  本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权
放弃优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会（或
由董事会授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐人（主承销商）协商确
定，并在本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。现有股东享有优先配售
之外的余额及现有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售及/或
通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商
包销。
（九）承销方式及承销期
  本次发行由保荐人（主承销商）长江保荐以余额包销方式承销。承销期的
起止时间：自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（十）发行费用
                                         单位：万元
          项目                      金额
承销及保荐费用                                     【】
律师费用                                        【】
审计及验资费用                                     【】
资信评级费用                                      【】
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          项目                       金额
信息披露及发行手续等费用                                 【】
          合计                                 【】
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（十一）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排
  本次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：
       日期                       发行安排
      T-2 日
                 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告
   【】年【】月【】日
      T-1 日
                 网上路演；原股东优先配售股权登记日
   【】年【】月【】日
       T日        刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上、网
   【】年【】月【】日     下申购日
      T+1 日
                 原有限售条件股东网下优先认购资金验资
   【】年【】月【】日
      T+2 日      网上申购资金验资；确定网上、网下发行数量及网下
   【】年【】月【】日     配售比率、网上中签率；网上申购配号
                 刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购
      T+3 日
                 的摇号抽签；退还未获配售的网下申购定金，网下申
   【】年【】月【】日
                 购定金如有不足，不足部分需于该日补足
      T+4 日      刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签
   【】年【】月【】日     号码确认认购数量；解冻未中签的网上申购资金
  以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇
重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。
  本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
（十二）本次发行证券的上市流通安排
  本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债
券在深圳证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
（十三）投资者持有期的限制或承诺
  除法律法规另有规定外，本次发行的证券不设持有期限制。
三、本次可转债发行的基本条款
（一）债券期限
  本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
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（二）面值
  本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币 100.00 元。
（三）债券利率
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根
据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐人（主承销商）协商确定。
  本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则由股东大会
授权董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
（四）转股期限
  本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六
个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。债券持有人对转股或者
不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。
（五）评级情况
  中诚信国际信用评级有限责任公司对本次发行的可转换公司债券进行信用
评级，并对跟踪评级做出了相应的安排。根据中诚信出具的《浙江严牌过滤技
术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》，公司主体
信用等级为 A+，本次债券信用等级为 A+，评级展望为稳定。
（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
  债券持有人会议的权限范围如下：
  （一）当公司提出变更本次可转换公司债券募集说明书约定的方案时，对
是否同意公司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支
付本次债券本息、变更本次债券利率和期限、取消可转换公司债券募集说明书
中的赎回或回售条款等；
  （二）当公司未能按期支付可转换公司债券本息时，对是否同意相关解决
方案作出决议，对是否委托债券受托管理人通过诉讼等程序强制公司和担保人
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（如有）偿还债券本息作出决议，对是否委托债券受托管理人参与公司的整顿、
和解、重组、重整或者破产的法律程序作出决议；
  （三）当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产
时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作
出决议；
  （四）当担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）
发生重大不利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
  （五）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人
依法享有权利的方案作出决议；
  （六）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
  （七）对变更、解聘债券受托管理人或变更受托管理协议的主要内容作出
决议；
  （八）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议
的其他情形。
  （1）债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到
召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券持有人会议，会议通知应在
会议召开 15 日前在证券监管部门指定媒体或者深圳证券交易所网站向全体债券
持有人及有关出席对象发出。召集人认为需要紧急召集债券持有人会议以有利
于债券持有人权益保护的，应最晚于会议召开日前 3 日披露召开债券持有人会
议的通知公告。
  如公司董事会未能按本规则规定履行其职责，单独或合计持有本次可转债
未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人有权以公告方式发出召开债券持有
人会议的通知。
  （2）债券持有人会议通知发出后，除非因不可抗力，不得变更债券持有人
会议召开时间或取消会议，也不得变更会议通知中列明的议案；因不可抗力确
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需变更债券持有人会议召开时间、取消会议或者变更会议通知中所列议案的，
召集人应在原定债券持有人会议召开日前至少 5 个交易日内以公告的方式通知
全体债券持有人并说明原因，但不得因此而变更债券持有人债权登记日。债券
持有人会议补充通知应在刊登会议通知的同一符合条件媒体上公告。
  债券持有人会议通知发出后，如果召开债券持有人会议的拟决议事项消除
的，召集人可以公告方式取消该次债券持有人会议并说明原因。
  （3）召集人应负责制作出席会议人员的签名册。签名册应载明参加会议人
员姓名（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或代表有表决权的债券
面额、被代理人姓名（或单位名称）等事项。
  （1）向会议提交的每一议案应由与会的有权出席债券持有人会议的债券持
有人或其正式委托的代理人投票表决。每一张未偿还的本次可转债（面值为人
民币 100 元）拥有一票表决权。
  （2）公告的会议通知载明的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当
分开审议，逐项表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作出决议
外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对同一
事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议。
  债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议拟
审议事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为
一个新的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。
  （3）债券持有人会议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上（不含本
数）本期未偿还债券面值总额的债券持有人（或债券持有人代理人）通过方为
有效。
  （4）债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批
准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《可转债募集说明
书》和本规则的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债
券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。
除非另有明确约定，债券持有人会议决议对决议生效日登记在册的全体债券持
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有人具有同等效力。
（七）转股价格调整的原则及方式
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引
起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后
的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司
股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具
体情况与保荐人（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因
引起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的
股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四
舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派送现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
  其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新
股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后
转股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
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并在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体
条件的媒体上刊登董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办
法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券
持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公
司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转
换公司发行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公
司价值及股东权益所必须的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公
司股份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司
债券持有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、
公允的原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转
股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证
券监管部门和深圳证券交易所的相关规定来制订。
（八）转股价格向下修正条款
  在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正
后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价
和前一个交易日公司股票交易均价。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
  如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深圳证券交易所网站
（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条件的媒体上刊登相关公
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告，公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权
登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修
正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记
日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（九）赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转
股的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会（或由董事会授权
人士）根据发行时市场情况与保荐人（主承销商）协商确定。
  转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
  （1）在转股期内，如果公司股票在连续三十个交易日中至少十五个交易日
的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t/365
  IA ：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金
额；
  i：指可转换公司债券当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和
收盘价计算。
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（十）回售条款
  在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连
续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可转换公司债券持有人有
权将其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售
给公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生配股、增发、送股、派息、分立
及其他原因引起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转
股而增加的股本）而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和
收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果
出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调
整之后的第一个交易日起重新计算。
  最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可
按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再
行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会或深圳证
券交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的
权利。可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债
券面值加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可
以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施
回售的，不应再行使附加回售权。
  当期应计利息的计算方式参见第（九）条赎回条款的相关内容。
（十一）还本付息期限、方式
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿
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还的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”
或 “每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
  i：可转换公司债券的当年票面利率。
  （1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为可转换公司债券发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满
一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期
间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
  （5）公司将在本次可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券
余额本息的事项。
（十二）违约责任
  以下事件构成发行人在《债券受托管理协议》和本次债券项下的违约事件：
  （1）在本次债券到期，发行人未能偿付到期应付本金；
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  （2）发行人未能偿付本次债券的到期利息；
  （3）发行人在其资产、财产上设定抵押/质押权利导致实质影响发行人对
本次债券的还本付息义务，或出售其重大资产导致实质影响发行人对本次债券
的还本付息义务；
  （4）除上述第（1）至（3）项所述的违约情形以外，发行人不履行或违反
其在《债券受托管理协议》项下的其他任何承诺或义务，且将实质影响发行人
对本次债券的还本付息义务，经受托管理人书面通知，或者经单独或合计持有
日仍未得到纠正；
  （5）发行人已经丧失清偿能力并被法院指定接管人或已进入相关的诉讼程
序；
  （6）在本次债券存续期内，发行人发生解散、注销、被吊销、停业、清算、
申请破产或进入破产程序；
  （7）任何适用的法律、法规发生变更，或者监管部门作出任何规定，导致
发行人履行《债券受托管理协议》或本次债券项下的义务变为不合法或者不合
规；
  （8）在本次债券存续期内，发行人发生其他对本次债券的按期兑付产生重
大不利影响的情形。
  发行人承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有
人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若发行人不能按时支付本
次发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本
金，发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照
该未付利息对应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾
期的，逾期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债
券的票面利率计算利息（单利）。
  当发行人未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其
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他违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人
将依据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、
和解、重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协
议》履行其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。
     本次发行债券发生违约后有关的任何争议，应首先通过协商解决。如未能
通过协商解决有关争议，则协议任一方有权向受托管理人住所地具有管辖权的
人民法院提起诉讼。
四、本次发行的相关机构
（一）发行人：浙江严牌过滤技术股份有限公司
法定代表人      孙尚泽
住所         浙江省台州市天台县始丰街道永兴路 1 号
联系人        余卫国
联系电话       0576-89352081
传真         0576-83938200
（二）保荐人和主承销商、受托管理人：长江证券承销保荐有限公司
法定代表人      王初
住所         中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层
联系电话       021-38784899
传真         021-50495602
保荐代表人      邹莎、郭忠杰
项目协办人      俞晨杰
项目组成员      韩松、陈为、陈钰、赵亮、杨杰、周强胜
（三）律师事务所：北京植德律师事务所
负责人        龙海涛
住所         北京市东城区东直门南大街 1 号来楼士中心办公楼 5 层、12 层
联系电话       010-56500900
传真         010-56500999
经办律师       崔白、戴林璇
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（四）会计师事务所：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人        余强
住所         中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层
联系电话       0571-88879999
传真         0571-88879999
经办注册会计师    韩坚、陆炜炜、李丹萍、付方荣
（五）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
负责人        闫衍
住所         北京市东城区朝阳门内大街南竹竿胡同2号银河SOHO5号楼
联系电话       010-66428877
传真         010-66426100
经办人        孙抒、刘彦迪
（六）申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
住所         深圳市福田区深南大道 2012 号
电话         0755-88668888
传真         0755-82083295
（七）保荐人（主承销商）收款银行
开户行        中国农业银行上海市浦东分行营业部
户名         长江证券承销保荐有限公司
账号         03340300040012525
五、发行人与本次发行相关机构的关系
     截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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                    第三节 风险因素
   投资者在评价和购买公司本次发行的可转换公司债券时，除本募集说明书
披露的其他各项资料外，应特别审慎考虑下述各项风险因素。
一、与发行人相关的风险
（一）财务风险
   报告期各期末，公司的应收账款及合同资产的合计账面价值分别为
产的比例分别为 27.41%、21.32%、20.72%和 19.68%，公司应收账款随着公司
业务规模的扩大呈增加趋势。如果未来公司主要客户经营情况发生不利变化，
或者其与公司的合作关系发生不利变化，应收账款回收风险增加，将对公司的
现金流和盈利产生不利影响。
   各报告期末，发行人存货金额分别为 16,473.29 万元、24,612.04 万元、
趋势。2020 年至 2023 年 9 月，公司存货周转率为 2.60、2.43、2.04 和 1.72，整
体呈下降趋势。如果未来宏观环境、行业政策和市场需求发生不利变化，公司
存货周转能力将下降，存货可能发生滞销、甚至减值，从而对公司的经营成果
和现金流量产生不利影响。
   公司海外销售主要以美元计价和结算，人民币对美元的汇率波动将导致公
司外汇收入在结汇时产生汇兑损益。报告期内，公司境外销售分别为 14,789.77
万元、21,143.19 万元、27,285.71 万元和 20,337.81 万元，占主营业务收入的比
例分别为 26.45%、30.89%、38.28%和 40.28%。报告期内，人民币兑美元的汇
率大体呈现贬值-小幅贬值和升值的波动态势，导致公司结售汇汇兑净损失
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比例分别为 0.79%、0.66%、-1.21%和-0.83%，对公司整体业绩及持续经营能力
影响较小。若未来人民币兑美元汇率持续波动，将可能对公司的经营业绩造成
一定程度的影响。
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,277.78 万元、
主要系一方面，2021 年公司创业板上市后，公司经营规模扩大经营性备货增加、
部分原材料价格上涨，采购规模随之增加，同时银行授信规模增加和更多供应
商接受公司票据支付方式，公司 2021 年应付票据规模大幅增加后 2022 年采购
付现率增加明显，导致 2022 年经营活动现金流为负。如果未来公司业务发展不
及预期，或应收账款无法及时收回，公司经营活动现金流量存在继续下滑的风
险，并对公司日常经营稳定性造成不利影响。
（二）持续经营能力相关风险
   报告期内，公司主营业务收入分别为 55,906.27 万元、68,454.88 万元、
长，以及公司在研发、产能和市场开拓等方面的持续投入，使得公司整体收入
规模保持持续增长，但受到原材料成本上升以及行业竞争激烈等因素影响，综
合毛利率水平呈现下降趋势。未来，如果我国宏观经济收缩、环保政策发生不
利变化，或者环保过滤材料市场竞争进一步加剧、公司未能及时应对市场需求，
将可能削弱公司对客户的议价能力，毛利空间被挤压，将可能导致公司主营业
务毛利率出现波动甚至进一步下降的风险，给公司盈利能力带来不利影响。
   公司美国子公司中大西洋承担对部分北美客户的销售任务，报告期内一直
从公司进口过滤材料产品。2013 年 9 月，中大西洋收到美国海关问询，美国海
关认为中大西洋按进口产品最终用途适用关税税率不正确，应当按照加工工艺
适用税率。2015 年 1 月，中大西洋向美国海关提交抗辩材料，并与美国海关保
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持持续沟通。2018 年 8 月，美国海关向中大西洋发出裁定文件，最终裁定其中
工工艺”适用更高税率。
  根据美国律师出具的专项意见，中大西洋该关税异议事项不属于存在重大
过失或欺诈情形，最大限度也仅是一般过失，若被认为存在一般过失情形，中
大西洋将面临按照未补缴税款金额的 0.5-2 倍（不超过对应货值）缴纳罚款的风
险。自 2018 年 10 月起，中大西洋公司严格按照美国海关的要求适用相关关税
税率，预计需要补缴的关税以及相关利息，确认预计负债并根据美国海关补缴
账单要求陆续补缴税款；同时，根据美国相关法律，美国海关按照诉讼时效，
只可审计中大西洋最近五年内的进口记录，即自涉嫌违规行为之日起 5 年后，
海关不得提出对相关行为行使审计罚款等职责。截至目前，美国海关未再就适
用税率异议采取任何审查或其他行动。
  自 2018 年 6 月美国政府正式对 500 亿美元的输美产品清单上的中国产品征
收额外关税以来，美国政府陆续发布了一系列的对中国输美产品加征关税的清
单，除漏斗等少量其他机织产品 2018 年没在加征名单外，公司出口到美国的几
乎所有产品均在加征关税名单上，对公司在美国市场的销售产生不利影响。同
时，美国开始对部分在美有业务的中资企业进行一定程度的限制，虽然过滤材
料行业不是美国国家战略或涉及世界科技前沿行业，但中大西洋作为公司全资
子公司，业务仍存在被限制的风险。虽然中美两国政府就贸易摩擦持续举行会
晤和进行磋商，但不排除中美贸易摩擦进一步升级，进而进一步对公司的外销
美国业务造成持续不利影响的风险。
  公司所属行业为环境保护专用设备制造业，生产过程中，可能存在因安全
生产管理疏漏、设备故障或员工操作失误而导致人身伤害、财产损失的潜在安
全生产风险。一旦发生安全生产事故，不仅客户可能会终止与公司的合作，且
公司将面临着政府有关监管部门的处罚、责令整改或停产的可能，将对公司生
产经营和公司声誉造成负面影响。
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（三）技术风险
  公司下游客户行业范围广泛，工况环境及客户要求多样，公司需要不断有
针对性的设计过滤方案、研发新技术、新产品和对原有产品及工艺进行改进，
以保持和巩固竞争优势和市场地位。由于研发过程本身固有的不确定性，以及
技术创新难度逐渐提高，同时随着业务的发展，技术更新和产品开发的要求逐
渐提高，公司存在研发失败、研发进程受阻、新产品不能满足客户需求、新产
品出现质量问题等新产品开发风险，同时，由于环保行业受到国家政策的大力
支持，市场前景广阔，将刺激更多的竞争对手开发新的过滤技术及产品，未来
更为先进的技术、产品或过滤方式可能被开发并形成对现有产品的替代。如上
述情况出现且公司未能及时调整及应对，则可能对公司的市场竞争力及盈利能
力产生不利影响。
  公司作为过滤材料行业的重要企业，优秀人才对公司的发展至关重要，稳
定的生产、管理、销售、研发及技术服务团队是公司持续发展的重要基石，关
系到能否在产品质量及其稳定性、生产成本、客户资源等方面保持行业竞争优
势。若公司未来发展及激励机制不能满足核心员工的需要，公司将存在人员流
失的可能性，从而对公司未来的持续盈利能力及核心竞争力产生不利影响。
二、与行业相关的风险
（一）公司所处行业受宏观经济波动及国家环保产业政策影响的风险
  公司主要从事环保用过滤材料的研发、生产和销售，公司产品是工业过滤
的关键部件和材料，下游火电、水泥、化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、
医药、环境保护等行业客户的业务规模和发展水平对公司产品的市场需求有较
大影响，如果宏观经济增速放缓，将使公司生产经营以及盈利能力受到不利影
响。
  同时，公司下游客户主要为存在废气、废水处理和生产过滤需求的工业企
业及环保设备企业等。公司下游客户对过滤材料的需求意愿及购买力与国家对
环保的重视程度及环保政策紧密相关。当前环保已上升到国家战略高度，我国
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全力推进生态环境保护各项工作，对于重点行业和区域进行严格监督，促进了
社会和企业对环保的进一步重视，下游客户对环保过滤材料的需求意愿较强，
环保投入呈上升趋势。如果未来我国相关法规或产业政策发生不利变化而使下
游客户对环保过滤材料的购买意愿降低，将使公司产品的下游需求减少，对公
司盈利产生不利影响。
（二）市场竞争加剧风险
  当前，政府、社会公众和企业的环保意识和责任感不断增强，我国包括环
保过滤材料行业在内的环保行业正处于高速发展期，国家出台的多项指导意见
和产业政策给环保过滤材料细分行业带来了发展机遇，良好的政策导向以及巨
大的市场空间也使市场参与者竞争激烈程度不断加剧。如果公司在研发和创新
方面无法跟上行业发展方向，在产品质量、技术水平以及市场营销和拓展等方
面落后于竞争对手，不能适应行业竞争，公司现有竞争优势和行业地位将可能
发生不利变化，从而对公司的经营和盈利产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
  报告期内，公司无纺系列产品和机织系列产品原材料成本占比主营业务成
本平均比例分别为 83.98%和 69.83%，是公司生产成本的主要组成部分。公司
产品所需主要原材料为丙纶、涤纶、PPS、芳纶等化学纤维和丝线等大宗商品。
报告期内，公司主要原材料采购价格涨跌互现，呈现波动状态。如果未来主要
原材料价格发生较大不利变化，而对产品成本的影响无法或未能及时通过销售
价格传导至客户端，公司产品销售和毛利率将受到不利影响。
三、其他风险
（一）募集资金投资项目风险
  公司本次募投项目效益测算系基于公司历史实际经营情况、未来发展规划
以及过滤材料行业的未来发展趋势、市场竞争环境、国家宏观经济形势等综合
因素作出的预测。虽然公司对项目进行了可行性研究论证并对经济效益测算进
行了审慎分析，但由于从募集资金投资项目论证完成到募集资金到位、项目建
成投产的周期相对较长，在此期间上述各项因素均有可能发生较大变化，导致
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项目实施进度落后、市场开发未达预期等不利情形，从而对募投项目的实施效
果、达产后毛利率和投资回报造成不利影响。
  公司现有无纺系列产能 2,062.10 万平方米/年，机织系列产能 2,709.72 万平
方米/年。本次发行募投项目主要投向“高性能过滤材料智能化产业项目”，项
目达产后，将新增年产 811 万平方米无纺过滤材料和 108 万平方米机织过滤材
料产能，占公司现有无纺和机织产能的比例分别为 39.33%和 3.99%；考虑到前
次募投项目暂未完全投产，本次募投和前次募投达产后，本次募投项目新增产
能占公司达产后无纺和机织总产能比例分别为 21.73%和 2.89%；本次募投项目
和前次募投项目合计新增产能占公司达产后无纺和机织总产能分别为 39.55%和
大不利变化，或者市场开拓未能达到预期等，发行人可能面临本次募投项目新
增产能不能充分消化、项目投资效益不达到预期的风险，对公司的未来业绩产
生不利影响。
  公司“高性能过滤材料智能化产业项目”建成投产后，将大幅增加固定资
产和无形资产金额，每年将新增折旧摊销金额合计 2,209.70 万元，占公司 2022
年度营业收入的比例为 2.93%，占公司 2022 年度净利润的比例 34.44%。同时，
伴随着公司前次募投项目以及商丘严牌“新型过滤材料产业园项目”、严牌技
术“年产 10,000 吨高性能纤维项目”建成后，新增固定资产较多，如项目不能
如期达产，或项目达产后不能达到预期的盈利水平以抵减因固定资产和无形资
产增加而新增的折旧摊销费用，公司将面临短期内净利润下降的风险。
  近年来，随着公司业务规模的扩大，公司营运资金的需求量及新增项目建
设支出规模也不断增长。根据公司现有项目的投资建设计划，包括 IPO 募投项
目（总投资金额约 8.59 亿元）、本次发行可转债募投项目（总投资额约 4.73 亿
元），以及公司商丘严牌“新型过滤材料产业园项目”（总投资额约 5 亿元）、
严牌技术“年产 10,000 吨高性能纤维项目”（总投资额约 2.45 亿元）等建设项
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目需要大量资金投入，相关项目建设及运营阶段的资金需求亦随之增加。如公
司本次募集资金不能及时到位，未来外部融资环境趋紧或公司持续融资能力受
限，公司将面临较大的运营资金压力及财务费用负担，对公司的生产经营和财
务状况产生一定不利影响。
  截至本募集说明书签署之日，公司本次募投项目“高性能过滤材料智能化
产业项目”尚未取得项目用地。本项目拟建于浙江省天台县“天台数字经济产
业园”，公司已与天台县平桥镇人民政府签署了《天台县平桥镇人民政府与浙
江严牌过滤技术股份有限公司投资意向书》，初步约定项目投资和土地取得意
向，将在履行招拍挂等必要程序后正式取得土地使用权。若未来募投项目用地
的取得进展晚于预期或发生其他不利变化，本次募投项目可能面临延期实施或
者变更实施地点的风险。
  公司作为高新技术企业以及过滤材料行业的重要企业，人力资源储备特别
是具备高水平技术研发人员、具备丰富行业经验的经营管理人员以及具备熟练
操作技能的一线生产人员，与公司能否保持健康持续发展密切相关。本次募投
项目属于基于现有业务新建厂区扩大产能，若公司在招募本次募投项目配套人
员受阻时，将面临项目人员储备不足的风险，进而对本次募投项目的实施产生
不利影响。
  本次募投项目的产品为高性能过滤材料，用以满足不同下游应用领域、不
用工况环境和客户差异化过滤效果的多样化需求。本次募投项目依托公司现有
技术储备和产品生产工艺，若公司现有技术储备和生产工艺无法充分满足募投
项目实施需要或未来行业技术工艺出现重大变化，则可能出现募投项目实施进
度不及预期或实施后无法达到预期效益的风险。
  本次向不特定对象发行可转债有助于公司增强盈利能力、提高抗风险能力。
随着本次发行可转债募集资金的到位及转股，公司的股本和净资产规模将相应
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增加，随着本次可转债募集资金投资项目的顺利实施，募集资金投资项目的经
济效益将在可转债存续期间逐步释放。本次发行完成后，若投资者在转股期内
转股，将会在一定程度上摊薄公司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转
股期内将可能面临即期回报被摊薄的风险。
（二）本次可转债发行的相关风险
  若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远
低于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将
恶化故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部
分或全部本金和利息无法偿还的风险。
  对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在
转股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价
格的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，
若可转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有
可转债的存续期缩短、未来利息收入减少。
  对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因
导致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，
从而增加公司的财务费用负担和资金压力。
  本次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高
低与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国
家货币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素
发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
  公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来
在触发转股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情
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况以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽
提出转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发
生上述情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施
的风险。
  此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修
正方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于
修正后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券
不能实施转股的风险。
  公司向不特定对象发行可转换公司债券业经中诚信评级，根据中诚信出具
的《浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评
级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 A+；严牌股份主体信用等级为 A+，
评级展望稳定。在本期债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状
况发生重大不利变化，有可能会导致公司的资信评级与本次债券评级状况出现
不利变化，进而使本期债券投资者的利益受到不利影响。
  公司本次发行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对公司经
营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行可转债可能因未设担保而
增加兑付风险。
  受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，
市场利率存在波动的可能性。在本次可转债存续期间，当市场利率上升时，可
转债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考
虑市场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
  公司本次向不特定对象发行可转换债券募集资金，募投项目投资总金额
浙江严牌过滤技术股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，则本次发行存在募集资金未全额
募足或发行失败的风险，进而对本次募投项目实施产生一定程度的不利影响。
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                      第四节 发行人基本情况
     一、本次发行前股本总数以及前十名股东持股情况
     （一）本次发行前公司的股本结构
       截至 2023 年 9 月 30 日，公司股本总数为 20,480.40 万股，股权结构如下：
     （二）本次发行前公司前十大股东持股情况
       截至 2023 年 9 月 30 日，公司股本总数为 20,480.40 万股，公司前十大股东
     持股情况如下表所示：
                                                                        单位：万股
                          占公司总        限售股份               质押情况
序号    股东名称     持股数量                                                          股份性质
                          股本比例         数量               状态       数量
     浙江银轮机械股
     份有限公司
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                             占公司总         限售股份            质押情况
序号    股东名称       持股数量                                                        股份性质
                             股本比例          数量            状态       数量
     招商证券资管－
     招商银行－招商
     资管严牌股份员
     工参与创业板战
     略配售集合资产
     管理计划
     合计          14,799.24   72.26%          11,760.00        -   3,000.00    -
     二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
     （一）公司组织结构
          截至 2023 年 9 月 30 日，公司的组织结构如下：
     （二）对其他企业的重要权益投资情况
          截至 2023 年 9 月 30 日，发行人共拥有上海严牌、中大西洋、北京严牌和
     商丘严牌 4 家全资一级子公司，严牌技术 1 家控股一级子公司、严立新材料 1
     家控股二级子公司。具体情况如下：
          （1）基本情况
          公司名称        上海严牌滤布有限公司
      统一社会信用代码        913101097547777485
          成立日期        2003 年 9 月 24 日
          注册资本        100.00 万元
浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   实收资本      100.00 万元
   注册地址      上海市虹口区广中路 40 号 172 室
  法定代表人      李钊
             从事货物及技术的进出口业务。销售滤布、筛网、针纺织品，商
   经营范围      务咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
             营活动）
             上海严牌仅承担销售公司产品职能，主营业务为销售滤布等过滤
   主营业务
             材料。
   股权结构      公司持有上海严牌 100%股权
  （2）报告期内的主要财务数据
                                                                单位：万元
       项目               2023 年 9 月末                      2022 年末
总资产                                       147.98                   162.60
净资产                                         76.62                  110.53
       项目               2023 年 1-9 月                     2022 年度
营业收入                                      432.80                   670.50
净利润                                        -33.91                    0.94
注：2022 年财务数据经中汇会计师审计，2023 年 1-9 月数据未经审计。
  （1）基本情况
  公司中文名称     美国中大西洋工业纺织品有限公司
  公司英文名称     Mid Atlantic Industrial Textiles ,Inc.
   设立日期      2009 年 4 月 27 日
  注册代理人      Regina Long（瑞吉娜·隆）
   注册资本      581,185.00 美元
   实收资本      581,185.00 美元
   注册地址
             （新泽西州彭索金市布朗宁路 7854 号 08109）
  法人识别码      0400284022
  股东持股情况     公司持有中大西洋 100%股权
   经营范围      销售织造和非织造过滤材料制品
浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （2）报告期内的主要财务数据
                                                             单位：万元
       项目            2023 年 9 月末                   2022 年末
总资产                                     7,804.22              6,156.59
净资产                                     2,567.31              1,814.01
       项目            2023 年 1-9 月                  2022 年度
营业收入                                    7,015.93              8,525.94
净利润                                      671.95               1,074.78
注：2022 年财务数据经中汇会计师审计，2023 年 1-9 月数据未经审计。
  （1）基本情况
   公司名称      北京严牌科技有限公司
 统一社会信用代码    91110108MABPHW114T
   成立日期      2022 年 5 月 27 日
   注册资本      500.00 万元
   实收资本      200.00 万元
   注册地址      北京市海淀区西三环北路 50 号院 6 号楼 16 层 1909
  法定代表人      徐水芬
             一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
             让、技术推广；环境保护专用设备销售；环保咨询服务；气体、
             液体分离及纯净设备制造；气体、液体分离及纯净设备销售；通
             用设备制造（不含特种设备制造）；货物进出口；技术进出口；
   经营范围      信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业总部管理；企
             业管理；社会经济咨询服务；咨询策划服务；市场营销策划；产
             业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售。（除依法须经批
             准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国
             家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
   股权结构      公司持有北京严牌 100%股权
  （2）报告期内的主要财务数据
                                                             单位：万元
       项目            2023 年 9 月末                   2022 年末
总资产                                       53.53               180.64
净资产                                       36.79               153.56
       项目            2023 年 1-9 月                  2022 年度
营业收入                                          -                    -
浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
净利润                                     -116.77              -46.44
注：2022 年财务数据经中汇会计师审计，2023 年 1-9 月数据未经审计。
  （1）基本情况
   公司名称      商丘严牌新材料有限公司
 统一社会信用代码    91411402MA9LLY6R9A
   成立日期      2022 年 7 月 14 日
   注册资本      10,000.00 万元
   实收资本      5,800.00 万元
   注册地址      河南省商丘市梁园区王楼乡清凉寺大道 189 号
  法定代表人      李钊
             一般项目：新材料技术研发；产业用纺织制成品制造；产业用纺
             织制成品销售；高性能纤维及复合材料制造；高性能纤维及复合
             材料销售；气体、液体分离及纯净设备制造；气体、液体分离及
   经营范围
             纯净设备销售；环境保护专用设备销售；环境保护专用设备制
             造；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准的项目外，凭营
             业执照依法自主开展经营活动）
   股权结构      公司持有商丘严牌 100%股权
  （2）报告期内的主要财务数据
                                                         单位：万元
       项目            2023 年 9 月末                   2022 年末
总资产                                     8,537.90             5,781.44
净资产                                     5,692.15             5,769.81
       项目            2023 年 1-9 月                  2022 年度
营业收入                                           -                      -
净利润                                       -77.66               -30.19
注：2022 年财务数据经中汇会计师审计，2023 年 1-9 月数据未经审计。
  （1）基本情况
   公司名称      浙江严牌技术有限公司
 统一社会信用代码    91331023MA2KB95EX6
   成立日期      2021 年 5 月 28 日
   注册资本      5,000.00 万元
浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   实收资本     5,000.00 万元
   注册地址     浙江省台州市天台县始丰街道永兴路 3 号
  法定代表人     李钊
            一般项目：新材料技术研发；高性能纤维及复合材料制造；高性
            能纤维及复合材料销售；合成纤维制造；合成纤维销售；产业用
   经营范围     纺织制成品制造；纺纱加工；新型膜材料制造；纺织专用测试仪
            器制造；皮革制品制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
            依法自主开展经营活动）。
   股权结构     公司持有严牌技术 90%股权、凤启管理持有 10%股权
  （2）报告期内的主要财务数据
                                                         单位：万元
       项目            2023 年 9 月末                   2022 年末
总资产                                    11,892.05             7,590.68
净资产                                     4,849.02             4,832.19
       项目            2023 年 1-9 月                  2022 年度
营业收入                                    2,517.41             2,517.72
净利润                                       13.61              -128.67
注：为严牌技术单体财务数据，2022 年财务数据经中汇会计师审计，2023 年 1-9 月数据未
经审计。
  （1）基本情况
   公司名称     浙江严立新材料有限公司
统一社会信用代码    91331023MA7DQXXN1L
   成立日期     2021 年 12 月 1 日
   注册资本     1,000.00 万人民币
   实收资本     1,000.00 万人民币
   注册地址     浙江省台州市天台县平桥镇花前大道 3 号
  法定代表人     许天恒
            一般项目：新材料技术研发；塑料制品制造；塑料制品销售；货
   经营范围     物进出口；技术进出口；合成纤维制造；合成纤维销售（除依法
            须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
   股权结构     严牌技术持有严立新材料 67%股权，自然人庞邦委持有 33%股权
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      （2）报告期内的主要财务数据
                                                            单位：万元
       项目            2023 年 9 月末                      2022 年末
总资产                                 2,999.58                    1,865.02
净资产                                 1,373.21                    1,164.31
       项目            2023 年 1-9 月                     2022 年度
营业收入                                3,566.50                    4,190.31
净利润                                   206.42                     152.77
注：2022 年财务数据经中汇会计师审计，2023 年 1-9 月数据未经审计。
（三）公司母子公司业务定位情况
      发行人母子公司业务定位情况如下：
        公司名称                                   业务定位
母公司          严牌股份     从事过滤产品的研发、生产及境内、境外销售业务
全资一级子公司      上海严牌     从事过滤产品境内销售
全资一级子公司      中大西洋     从事过滤产品境外销售
全资一级子公司      北京严牌     从事技术推广及服务
全资一级子公司      商丘严牌     从事过滤产品的研发、生产
控股一级子公司      严牌技术     2021 年，公司实施“产业链延伸”战略，先后设立严牌
                      技术和严立新材料 2 家子公司，并主要从事部分上游原材
                      料，如丝线等产品的研发、生产和销售，为降低公司采购
控股二级子公司      严立新材料    成本、把控原材料质量提供保障，其所生产产品部分向母
                      公司严牌股份进行销售，部分对外出售。
三、公司控股股东、实际控制人基本情况
（一）控股股东、实际控制人简历及最近三年变动情况
      截至 2023 年 9 月 30 日，西南投资直接持有公司 35.16%的股份，为公司控
股股东，孙世严、孙尚泽父子直接和间接合计持有公司 57.42%的股份，为公司
实际控制人。
      截至 2023 年 9 月 30 日，西南投资持有公司 35.16%的股份，为公司控股股
东，其基本情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称        天台西南投资管理有限公司
成立日期        2014 年 5 月 21 日
注册资本        500.00 万元
实收资本        500.00 万元
住所          天台县始丰街道何方村
法定代表人       孙世严
            投资管理、经济与商务咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批
经营范围
            准后方可开展经营活动）
主营业务        股权投资
主要资产规       主要资产为持有严牌股份 35.16%的股权。除持有严牌股份股权外，还持有
模及分布        浙江久合地产开发管理有限公司 9.00%股权。
     截至 2023 年 9 月 30 日，西南投资股权结构如下：
 序号         股东名称              出资额（万元）                       出资比例
        合计                                  500.00                   100.00%
     西南投资最近一年一期的主要财务数据如下：
                                                                   单位：万元
       项目                2023 年 9 月末/2023 年 1-9 月        2022.12.31/2022 年度
       总资产                                 10,064.86                   8,264.78
       净资产                                 10,064.86                   8,264.78
      营业收入                                           -                          -
       净利润                                  1,800.08                   2,999.81
注：上表数据为单体报表口径，未经审计。
     孙世严，男，中国国籍，无境外永久居留权，1948 年 3 月出生，身份证号
码为 3326251948********，住所为浙江省天台县****。孙世严先生现直接持有
公司 5.86%的股份。1991 年 5 月至今，任西南滤布厂法定代表人、执行董事、
总经理；2014 年 5 月至 2017 年 4 月，任严牌股份监事；2014 年 5 月至今，任
友凤投资及西南投资执行董事、总经理。
     孙尚泽，男，中国国籍，无境外永久居留权，1972 年 4 月出生，身份证号
码为 3326251972********，住所为浙江省天台县****。孙尚泽先生现直接持有
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司 5.86%的股份，任公司董事长。孙尚泽先生的详细简历，参见本募集说明
  书“第四节 发行人基本情况”之“五、董事、监事、高级管理人员及核心技术
  人员调查”之“（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情
  况”之“1、董事简历及任职情况”部分。
  （二）控股股东、实际控制人股权质押情况
       截至 2023 年 9 月 30 日，西南投资持有严牌股份 3,000 万股股票（占公司总
  股本的 14.65%）处于质押状态。具体情况如下：
        质押数量        占其所持       占公司总                      质押
股东名称                                         限售类型               质权人        质押用途
        （万股）        股份比例       股本比例                     起始日
                                                                  中国农业银   股 权 类 投
                                            首次公开
                                                                  行股份有限   资、债权类
西南投资     3,000.00     41.67%       14.65%   发行前限       2021/12/29
                                                                  公司天台县   投资、不动
                                            售股
                                                                  支行      产投资
       除上述情况外，截至 2023 年 9 月 30 日，控股股东、实际控制人股权不存
  在被质押或冻结的情况。
  （三）控股股东、实际控制人对外投资情况
       截至 2023 年 9 月 30 日，公司控股股东西南投资除持有严牌股份 35.16%股
  权外，还持有浙江久合地产开发管理有限公司 9.00%的股权。除此之外，未投
  资其他企业。久合地产公司基本情况如下：
   公司名称             浙江久合地产开发管理有限公司
   注册资本             10,000.00 万元
   实收资本             10,000.00 万元
   成立日期             2021 年 5 月 13 日
       住所           浙江省台州市天台县始丰街道法华路 588 号 901 室
   法定代表人            陈能卯
                    许可项目：房地产开发经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                    方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：商业
   经营范围             综合体管理服务；园区管理服务；物业管理；非居住房地产租赁；企业
                    管理咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
                    动）。
                    从事商业综合体管理服务、园区管理服务、物业管理、非居住房地产租
   主营业务
                    赁、企业管理咨询等业务
浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  截至 2023 年 9 月 30 日，久合地产公司股权情况如下：
                                                      单位：万元
              股东名称                         认缴金额       认缴比例
天台银聚投资中心合伙企业（有限合伙）                            4,400     44.00%
浙江天台和致祥投资有限公司                                 1,600     16.00%
天台西南投资管理有限公司                                   900       9.00%
浙江天台瑞辉房地产开发有限公司                                900       9.00%
天台县万思置业有限公司                                    600       6.00%
台州吉立装饰有限公司                                     600       6.00%
浙江圣达集团有限公司                                     600       6.00%
浙江天成科投有限公司                                     200       2.00%
浙江天台永贵投资有限公司                                   200       2.00%
                合计                           10,000    100.00%
  截至本募集说明书签署之日，公司实际控制人孙世严和孙尚泽控制西南投
资、友凤投资和西南工艺品厂，此外无控制的其他企业。西南投资和友凤投资
的基本情况请参见本节“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”之“（一）
控股股东、实际控制人简历及最近三年变动情况”，西南工艺品厂基本情况如
下：
 公司名称     天台县西南工艺品厂（曾用名：天台县西南滤布厂）
 企业类型     股份合作制
 注册资本     300.00 万元
 成立日期     1991 年 5 月 28 日
     住所   天台县平桥镇后村
 法定代表人    孙世严
          竹木工艺品制造、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
 经营范围
          开展经营活动）。
 主营业务     无实际经营。
 股权结构     孙世严持股 50%、孙尚泽持股 30%、孙春娥持股 20%
  截至本募集说明书出具日，公司实际控制人孙世严和孙尚泽控制西南投资、
友凤投资和西南工艺品厂，此外无控制的其他企业。西南投资的基本情况请参
浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
见本节“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”之“（一）控股股东、实
际控制人简历及最近三年变动情况”，友凤投资和西南工艺品厂基本情况如下：
  （1）友凤投资
  友凤投资持有公司 10.55%的股份，其基本情况如下：
 公司名称    天台友凤投资咨询管理有限公司
 注册资本    200.00 万元
 实收资本    200.00 万元
 成立日期    2014 年 5 月 21 日
   住所    天台县始丰街道何方村
 法定代表人   孙世严
         投资咨询、商务咨询（国家有专项专营规定的，按规定执行；涉及行业
 经营范围
         许可的，凭批准文件、证件经营）。
 主营业务    股权投资
对外投资情况   持有严牌股份 10.55%股权
  （2）西南工艺品厂
  西南工艺品厂基本情况如下：
 公司名称    天台县西南工艺品厂（曾用名：天台县西南滤布厂）
 企业类型    股份合作制
 注册资本    300.00 万元
 成立日期    1991 年 5 月 28 日
   住所    天台县平桥镇后村
 法定代表人   孙世严
         竹木工艺品制造、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
 经营范围
         开展经营活动）。
 主营业务    无实际经营。
 股权结构    孙世严持股 50%、孙尚泽持股 30%、孙春娥持股 20%
四、公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员所
作出的重要承诺及承诺的履行情况
  报告期内公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的重
要承诺及承诺的履行情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（一）首次公开发行股票并在创业板上市时的承诺
    公司首次公开发行股票并在创业板上市时已作出的重要承诺及其履行情况
参 见 公 司 已 于 2022 年 4 月 26 日 在 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 （http：
//www.szse.com.cn）披露的《浙江严牌过滤技术股份有限公司 2021 年年度报告》
之“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”之“1、公司实际控制人、
股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告
期末尚未履行完毕的承诺事项”部分，以及 2022 年 8 月 29 日披露的《浙江严
牌过滤技术股份有限公司 2022 年半年度报告》之“第六节 重要事项”之“一、
承诺事项履行情况”之“一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公
司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事
项”部分。截至本募集说明书签署日，上述承诺正常履行或已履行完毕，公司
及相关承诺主体不存在违反公开承诺的情形。
（二）本次发行可转换公司债券的承诺
    本次拟向不特定对象发行可转债，根据《国务院办公厅关于进一步加强资
本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国
务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、和
中国证券监督管理委员会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有
关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的相关要求，为保障中小投资
者利益，公司全体董事、高级管理人员及公司控股股东西南投资、实际控制人
孙世严先生和孙尚泽先生对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出承诺，
具体内容如下：
诺
    公司控股股东西南投资，和实际控制人孙世严、孙尚泽承诺：
    “（1）不会越权干预公司的经营管理活动，不会侵占公司利益。
    （2）切实履行公司制定的有关填补回报的相关措施以及对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿
意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
浙江严牌过滤技术股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （3）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他
新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时，
本公司/本人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出具补充
承诺。”
  为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人
员作如下承诺：
  “（1）不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
  （2）对职务消费行为进行约束；
  （3）不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
  （4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
执行情况相挂钩；
  （5）如公司未来实施股权激励方案，则未来股权激励方案的行权条件将与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
  （6）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施，若本人违反该等承
诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补
偿责任；
  （7）本承诺出具日后至公司本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完
毕前，若中国证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他
新监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时，
本人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。”
  （1）公司主要股东西南投资、友凤投资、孙世严、孙尚泽就不进行短线交
易事项承诺如下：
  “本人/本单位作为浙江严牌过滤技术股份有限公司（以下简称“严牌股
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
份”）主要股东，现就不进行短线交易事项进行如下承诺：
  若本人/本单位或本人/本单位一致行动人在本次可转债发行首日（募集说明
书公告日）前六个月存在股票减持情形，本人/本单位及本人/本单位一致行动人
承诺将不参与本次可转债的发行认购；
  若本人/本单位或本人/本单位一致行动人在本次可转债发行首日（募集说明
书公告日）前六个月不存在股票减持情形，本人/本单位将根据市场情况决定是
否参与本次可转债的认购，若成功认购，本人/本单位及本人/本单位一致行动人
将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，自本次可转债发行首日（募集说
明书公告日）至本次可转债发行完成后六个月内，本人/本单位及本人/本单位一
致行动人不减持所持发行人股份和认购的本次可转债；
  本人/本单位自愿作出上述承诺并接受承诺约束。若本人/本单位及本人/本
单位一致行动人违反上述承诺减持发行人股票、可转债，本人/本单位及本人/本
单位一致行动人因减持发行人股票、可转债的所得收益全部归发行人所有，并
依法承担由此产生的法律责任。”
  （2）公司董事、监事和高级管理人员就不进行短线交易事项承诺如下：
  “若本人或本人关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、子女）、一致行
动人在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月存在股票减持情形，
本人承诺将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转
债的认购；
  若本人或本人关系密切的家庭成员、一致行动人在本次可转债发行首日
（募集说明书公告日）前六个月不存在股票减持情形，本人将根据市场情况决
定是否参与本次可转债的认购，若成功认购，本人及本人关系密切的家庭成员、
一致行动人将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，自本次可转债发行首
日（募集说明书公告日）至本次可转债发行完成后六个月内，本人及本人关系
密切的家庭成员、一致行动人不以任何方式减持所持发行人股份和认购的本次
可转债；
  本人自愿作出上述承诺并接受承诺约束。若本人及本人关系密切的家庭成
员、一致行动人违反上述承诺减持发行人股票、可转债，本人及本人关系密切
浙江严牌过滤技术股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
的家庭成员、一致行动人因减持发行人股票、可转债的所得收益全部归发行人
所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
  为保证公司累计债券余额占最近一期末净资产比例持续符合相关规定，公
司已作出如下承诺：“自本次可转债申报后，公司每一期末将持续满足发行完
成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%的要求。”
  针对前次募投资金尚未使用完毕的事项，公司已出具承诺：“对于尚未使
用完毕的前次募集资金，公司将依据市场情况和项目实际需求，按照募投项目
相关投入计划投入募集资金。”
  公司已出具承诺《关于未从事房地产业务的承诺函》，具体如下：
  ①截至本承诺函出具日，本公司及本公司下属控股子公司均未从事房地产
相关业务，未持有任何房地产业务相关资质。
  ②截至本承诺函出具日，本公司及本公司下属控股子公司所持资产中，除
外购的住宅及商业地产情形，以上房产均用于公司实际生产经营活动，不存在
员工宿舍、员工集资房等房地产开发项目。
  ③本次募投项目拟购买土地的性质为工业用地，不涉及购买住宅、商业或
商服用地。公司本次募投项目购买的土地、新建厂房及配套建筑等均为自用，
为公司建设募投项目所需，购买具有必要性及合理性。本次募投项目拟购买的
土地，不向公司合并报表范围之外的主体出租或出售，不存在将募集资金直接
或变相用于房地产开发等情形，亦不存在将募集资金用于研发中心、办公楼、
员工宿舍且相应土地用途为住宅、商业或商服的房地产开发项目。
  ④本公司将严格按照相关法律、法规规定以及募集资金管理办法的相关要
求，规范使用募集资金，不以任何形式将募集资金用于房地产开发及经营业务，
亦不会将募集资金用于投资房地产开发项目。
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五、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员调查
（一）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情况
      截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技
术人员如下：
序号      姓名       职务         性别     年龄             任期
              董事会秘书、副总经
                理、财务总监
              核心技术人员、过滤
               材料研究院副院长
      孙尚泽先生，中国国籍，无境外永久居留权，1972 年 4 月出生，大专学历，
工商企业管理专业。孙尚泽先生 1991 年 7 月至 2003 年 9 月就职于西南滤布厂，
任部门经理；2003 年 9 月至 2009 年 5 月就职于上海严牌，任总经理；2004 年 3
月至 2017 年 5 月，就职于西南滤布厂，任监事；2009 年 5 月至 2014 年 4 月就
职于西南滤布厂，任总经理；2014 年 5 月至 2017 年 4 月就职于严牌股份，任董
事长兼总经理；2017 年 4 月至今任严牌股份董事长。
      李钊先生，中国国籍，无境外永久居留权，1979 年 4 月出生，本科学历，
英语专业。李钊先生 2003 年 10 月至 2014 年 4 月就职于西南滤布厂，任外贸经
理；2003 年 9 月至今就职于上海严牌，任执行董事；2014 年 5 月至今就职于严
浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
牌股份，任董事；2017 年 4 月至今担任公司总经理，并于 2021 年 5 月至今任严
牌技术执行董事、经理。
   陈平先生，中国国籍，无境外永久居留权，1981 年 9 月出生，硕士研究生
学历，工商管理专业。陈平先生 2004 年 7 月至 2009 年 9 月就职于西南滤布厂，
任 市 场 部 经 理 ；2009 年 10 月 至 2012 年 1 月 就 职 于 Process Systems &
Components, Inc，任技术总监；2012 年 2 月至今就职于中大西洋，任首席执行
官（总经理）；2014 年 5 月至今就职于严牌股份，任副董事长。
   许天恒先生，中国国籍，无境外永久居留权，1992 年 6 月出生，本科学历，
工业设计专业。许天恒先生 2015 年 6 月至今任职于严牌股份，历任生产部经理、
无纺事业部总监、生产副总等职务。2023 年 5 月至今任严牌股份董事、严立新
材料执行董事兼总经理。
   朱狄敏先生，中国国籍，无境外永久居留权，1982 年 1 月出生，毕业于浙
江大学宪法与行政法专业，博士研究生学历。曾任杭州拱墅区人民法院副主任
科员，杭州市发展研究中心副主任科员、副研究员；2014 年 12 月至今，任职
于浙江工商大学，担任教授职务。2020 年至今兼任杭州卡酱科技有限责任公司
执行董事兼总经理；2016 年 3 月至今兼任浙江腾智律师事务所律师；2021 年 2
月至今兼任上海贺鸿电子科技股份有限公司独立董事；2016 年 6 月至 2022 年 9
月兼任浙江嘉澳环保科技股份有限公司独立董事；2021 年 5 月至今兼任杭州民
生健康药业股份有限公司独立董事。2022 年 5 月至今任严牌股份独立董事。
   王立章先生，中国国籍，无境外永久居留权，1966 年 9 月出生，毕业于清
华大学环境工程系，硕士研究生学历，环境保护专业高级工程师。曾任中国海
洋石油开发工程设计公司环保工程师，北京中兴恒日技术开发有限公司副总经
理，美国佩里约翰逊公司北京代表处咨询顾问，清华紫光同兴环保科技有限公
司副总经理，北京纳威尔格质量咨询有限公司咨询顾问，北京正丰易科环保技
术研究中心副主任；2016 年 2 月至今，任北京易二零环境股份有限公司董事、
高级合伙人、E20 研究院执行院长、E20 环境商学院院长，2018 年 1 月至 2023
年 8 月，任北京正丰易科环保技术研究中心有限公司副董事长。2020 年 1 月至
今兼任汉威科技集团股份有限公司独立董事；2021 年 9 月至今兼任广东顺控发
展股份有限公司独立董事。2023 年 5 月至今任严牌股份独立董事。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   周卿先生，中国国籍，无境外永久居留权，1980 年 2 月出生。毕业于浙江
工商大学会计系，大学本科学历，注册会计师。曾任浙江天健会计师事务所有
限公司审计员、项目经理，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所经理、
合伙人；2020 年 11 月至今，任中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分
所合伙人。2022 年 10 月至今兼任百川生物科技股份有限公司独立董事。2023
年 5 月至今任严牌股份独立董事。
   孙晓阳女士，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 3 月出生，本科学历，
会计学专业。孙晓阳女士 2006 年 7 月至 2016 年 9 月就职于天台西南滤布厂，
任会计；2016 年 10 月至今就职于严牌股份，任会计；2023 年 5 月至今任严牌
股份监事。
   陈肖君女士，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 2 月出生，大专学历，
乡镇企业管理专业。陈肖君女士 1993 年 9 月至 1994 年 1 月任职于天台平桥一
小，任教师；1994 年 2 月至 1999 年 1 月任职于天台嵩山小学，任教师；2002
年 2 月至 2003 年 11 为以个体工商户形式经商。2003 年 12 月至 2014 年 5 月任
职于西南滤布厂，任厂办主任。2014 年 6 月至今任职于严牌股份，历任人事经
理、一分厂办公室副主任；2017 年 4 月至今任职于严牌股份，任监事。
   陈阳女士，中国国籍，无境外永久居留权，1983 年 12 月出生，大专学历，
会计专业。陈阳女士 2003 年 9 月至 2014 年 8 月任职于西南滤布厂，任厂文员。
任职工监事。
   李钊先生，具体情况详见本节之“五、董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员调查”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简要情
况”之“1、董事简历及任职情况”。
   余卫国先生，中国国籍，无境外永久居留权，1973 年 10 月出生，本科学
历，会计学专业。余卫国先生 1999 年 6 月至 2010 年 10 月任职于台州泉丰医药
化工有限公司，任财务经理；2010 年 10 月至 2011 年 8 月任职于杰克缝纫机股
浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
份有限公司，任财务总监助理；2011 年 8 月至 2014 年 3 月任职于浙江远程车饰
有限公司，任财务经理；2014 年 5 月至 2015 年 7 月任职于浙江银立机械有限公
司，任财务经理；2015 年 7 月至今任职于严牌股份，任副总经理、财务总监、
董事会秘书。
     公司核心技术人员具体情况如下：
              教育
姓名    公司职务                  专业资质、重要科研成果、获得的奖项
              背景
      核心技术         发明：《一种单丝机织滤布的制造方法》
      人员、过         实用新型：《一种板框压滤机用高硬度滤布》、《高模低缩型
夏朝阳   滤材料研   大专    涤纶超细纤维机织滤布》、《布匹生产动态称重仪》、《立体
      究院副院         结构单丝滤布》、《高强度涤纶单丝滤布》、《经硅氧烷处理
       长           的膨体玻璃纤维布》、《高效耐磨抗堵塞丙纶过滤布》
                   发明：《一种单丝机织滤布的制造方法》、《一种复合非织造
                   过滤材料及其制备方法》
      核心技术         实用新型：《一种板框压滤机用高硬度滤布》、《高模低缩型
李越徽          本科
       人员          涤纶超细纤维机织滤布》、《布匹生产动态称重仪》、《立体
                   结构单丝滤布》、《高强度涤纶单丝滤布》、《经硅氧烷处理
                   的膨体玻璃纤维布》、《高效耐磨抗堵塞丙纶过滤布》
                   发明：《一种单丝机织滤布的制造方法》、《一种复合非织造
                   过滤材料及其制备方法》
                   实用新型：《基于双组份纤维的耐磨针刺毡》、《一种聚四氟
      核心技术
裘春湖          本科    乙烯覆膜滤料》、《具有高效过滤和高强度的涤纶针刺过滤
       人员
                   毡》、《一种板框压滤机用高硬度滤布》、《耐高温防静电层
                   式复合过滤布》、《用于烟气过滤筒的高温滤料》、《高效超
                   滤脱泥复丝滤布》、《高效捕集尘粒的碳纤维布》
（二）董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
酬情况如下：
                                                       单位：万元
序号    姓名           在公司任职             2022 年度税前薪酬     是否从公司领薪
             董事（已离任）、核心技术人
              员、过滤材料研究院副院长
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    序号    姓名          在公司任职            2022 年度税前薪酬     是否从公司领薪
                                                         注4
                副总经理、财务总监、董事会
                      秘书
 注 1：董事许天恒于 2023 年 5 月起担任公司董事，2022 年未以董事身份领取薪酬。
 注 2：独立董事方福前、陈连勇、王宁未在公司担任除董事外的其他职务，在公司领取独
 立董事津贴；独董董事方福前于 2022 年 5 月离任，2022 年度税前薪酬为自 2022 年 1 月起
 至离任之日止自公司领取的薪酬。
 注：3：独立董事朱狄敏自 2022 年 5 月起担任公司独立董事，未在公司担任除董事外的其
 他职务，在公司领取独立董事津贴。
 注 4：独立董事王立章、周卿自 2023 年 5 月起担任公司独立董事，未在公司担任除董事外
 的其他职务，在公司领取独立董事津贴。
 注 5：监事孙晓阳于 2023 年 5 月起担任公司监事，2022 年未以监事身份领取薪酬。
 （三）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外兼职情况
         截至本募集说明书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技
 术人员的对外兼职情况如下：
                                              在该单位的      兼职单位与本
序号       姓名     公司职务           兼职单位
                                               职务         公司关系
                               西南投资             监事        本公司股东
                               友凤投资             监事        本公司股东
                               上海严牌           执行董事        全资子公司
                                             执行董事、经
                                               理
                               商丘严牌           执行董事        全资子公司
                                             执行董事、总
                                               经理
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                       在该单位的    兼职单位与本
序号   姓名     公司职务         兼职单位
                                        职务       公司关系
                      浙江腾智律师事务所          律师     本公司关联方
                      上海贺鸿电子科技股
                                        独立董事       -
                        份有限公司
                      浙江迪贝电气股份有
                                        独立董事       -
                         限公司
                      杭州民生健康药业股
                                        独立董事       -
                        份有限公司
                      北京易二零环境股份        董事、副总经
                                                本公司关联方
                        有限公司             理
                      北京正丰易科环保技
                                        副董事长    本公司关联方
                      术研究中心有限公司
                      汉威科技集团股份有
                                        独立董事       -
                         限公司
                      广东顺控发展股份有
                                        独立董事       -
                         限公司
                      中审众环会计师事务
                                        合伙人     本公司关联方
                      所（特殊普通合伙）
                      百川生物科技股份有
                                        独立董事       -
                         限公司
           副总经理、财务总
           监、董事会秘书
           核心技术人员、过
              长
     除上述兼职情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存
 在其他兼职情况。
 （四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况
     报告期期初，公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接和
 间接持有的公司股份情况如下：
      浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                   单位：万股
                           直接持股                         间接持股
                                                                                 合计持
序号   姓名       所任职务      持股        持股                      间接持           间接持
                                                 持股关系                            股比例
                        数量        比例                      股数量           股比例
                                               通过西南投资、
                                               股
                                               通过凤玺投资、
                                               股
                                               通过凤玺投资、
                                               股
                                               通过凤玺投资、
                                               股
                                               通过凤玺投资、
                                               股
                                               通过凤玺投资、
            副总经理、财务总
            监、董事会秘书
                                               股
            核心技术人员、过                           通过凤玺投资、
               长                               股
                                               通过凤玺投资、
                                               股
                                               通过凤玺投资、
                                               股
      总额为 17,067.00 万元。本次发行完成后，公司董事、监事、高级管理人员及核
      心技术人员持股数量未发生变化，持股比例变动情况下：
                                                                   单位：万股
                           直接持股                         间接持股
                                                                                 合计持
序号   姓名      所任职务       持股        持股                      间接持           间接持
                                                 持股关系                            股比例
                        数量        比例                      股数量           股比例
                                               通过西南投资、友
                                               凤投资间接持股
                                               通过凤玺投资、凤
                                               仪投资间接持股
          浙江严牌过滤技术股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                直接持股                              间接持股
                                                                                                 合计持
序号       姓名       所任职务      持股         持股                            间接持              间接持
                                                       持股关系                                      股比例
                            数量         比例                            股数量              股比例
                                                  通过凤玺投资、凤
                                                  仪投资间接持股
                                                  通过凤玺投资、凤
                                                  仪投资间接持股
                                                  通过凤玺投资、凤
                                                  和投资间接持股
                副总经理、财务总                          通过凤玺投资、凤
                 监、董事会秘书                          仪投资间接持股
                核心技术人员、过
                                                  通过凤玺投资、凤
                                                  仪投资间接持股
                    长
                                                  通过凤玺投资、凤
                                                  仪投资间接持股
                                                  通过凤玺投资、凤
                                                  仪投资间接持股
          东每 10 股转增 2 股，同时每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税）。公司董事、
          监事、高级管理人员及核心技术人员持股数量、持股比例变动情况下：
                                                                                单位：万股
                             直接持股                            间接持股
     序                                                                                       合计持
          姓名      所任职务                持股                          间接持股              间接持
     号                     持股数量                       持股关系                                   股比例
                                      比例                           数量               股比例
                                              通过西南投资、友
                                              凤投资间接持股
                                              通过凤玺投资、凤
                                              仪投资间接持股
                                              通过凤玺投资、凤
                                              仪投资间接持股
                                              通过凤玺投资、凤
                                              仪投资间接持股
                                              通过凤玺投资、凤
                                              和投资间接持股
                副总经理、财务
                                              通过凤玺投资、凤
                                              仪投资间接持股
                书
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                         直接持股                       间接持股
序                                                                           合计持
     姓名      所任职务                 持股                       间接持股     间接持
号                     持股数量                  持股关系                            股比例
                                  比例                        数量      股比例
            核心技术人员、
                                         通过凤玺投资、凤
                                         仪投资间接持股
            副院长
                                         通过凤玺投资、凤
                                         仪投资间接持股
                                         通过凤玺投资、凤
                                         仪投资间接持股
          本次资本公积转增股本后，公司董事、监事、高级管理人员直接和间接持
     有的公司股份数量和比例未发生变动。
     （五）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
          公司为了激励骨干员工，通过设立员工持股平台凤仪投资、凤和投资、凤
     玺投资、凤泽管理和凤启管理持有公司股份；截至本募集说明书签署之日，凤
     仪投资持有公司股本总额 0.68%的股份；凤和投资持有公司股本总额 0.47%的
     股份；凤玺投资持有公司股本总额 2.71%的股份；凤泽管理持有公司股本总额
           （1）凤仪投资基本情况如下：
     企业名称             天台凤仪投资合伙企业（有限合伙）
     类型               有限合伙企业
     统一社会信用代码         91331023MA28H9QR1Q
     注册地址             天台县平桥镇后村
     执行事务合伙人          陈恩君
     认缴出资额            600.00 万元
     实缴出资额            150.00 万元
     成立时间             2016 年 12 月 28 日
     合伙期限             2016 年 12 月 28 日至 2026 年 12 月 27 日
     经营范围             实业投资、投资咨询、企业管理咨询
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     （2）凤和投资基本情况如下：
企业名称             天台凤和投资合伙企业（有限合伙）
类型               有限合伙企业
统一社会信用代码         91331023MA28H9QU6A
注册地址             天台县平桥镇后村
执行事务合伙人          叶晓明
认缴出资额            500.00 万元
实缴出资额            100.00 万元
成立时间             2016 年 12 月 28 日
合伙期限             2016 年 12 月 28 日至 2026 年 12 月 27 日
经营范围             实业投资、投资咨询、企业管理咨询
     （3）凤玺投资基本情况如下：
企业名称         天台凤玺投资合伙企业（有限合伙）
类型           有限合伙企业
统一社会信用代码     91331023MA29W64G6F
注册地址         浙江省台州市天台县平桥镇后村
执行事务合伙人      陈恩君
认缴出资额        2,880.00 万元
实缴出资额        2,880.00 万元
成立时间         2017 年 3 月 20 日
合伙期限         2017 年 3 月 20 日至 2027 年 3 月 16 日
             实业投资；投资咨询，企业管理咨询。（依法须经批准的项
经营范围
             目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （4）凤泽管理基本情况如下：
企业名称         天台凤泽管理咨询合伙企业（有限合伙）
类型           有限合伙企业
统一社会信用代码     91331023MA2DW1157C
主要经营场所       浙江省台州市天台县平桥镇后村（自主申报）
执行事务合伙人      叶晓红
认缴出资额        1,023.00 万元
实缴出资额        1,023.00 万元
成立时间         2019 年 6 月 10 日
浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
企业名称            天台凤泽管理咨询合伙企业（有限合伙）
合伙期限            2019 年 6 月 10 日-2029 年 6 月 9 日
                企业管理咨询；实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部
经营范围
                门批准后方可开展经营活动）
     （5）凤启管理基本情况如下：
企业名称            天台凤启管理咨询合伙企业（有限合伙）
类型              有限合伙企业
统一社会信用代码        91331023MABY681Q19
注册地址            浙江省台州市天台县平桥镇后村平门公路 2 号
执行事务合伙人         王碧玲
认缴出资额           500 万人民币
实缴出资额           500 万人民币
成立时间            2022 年 9 月 6 日
合伙期限            2022 年 9 月 6 日-9999 年 09 月 09 日
经营范围            企业管理咨询
     （1）公司限制性股票激励计划批准情况
第十五次会议审议并通过了《关于<公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>
及其摘要的议案》《关于制定<公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理
办法>的议案》《关于提请公司股东大会授权董事会办理 2022 年限制性股票激
励计划有关事项的议案》。公司独立董事就本次激励计划相关议案发表了独立
意见。
《关于<公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于制
定<公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公
司股东大会授权董事会办理 2022 年限制性股票激励计划有关事项的议案》。
第十六次会议，审议并通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，
同意确定以 2022 年 11 月 15 日为首次授予日，向符合条件的 80 名激励对象首
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次授予 200 万股第二类限制性股票。公司独立董事对本次授予发表独立意见。
  （2）本次授予的具体情况
  本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总量为 250 万股。其中，首次
拟授予的限制性股票数量约为 200 万股，预留限制性股票数量约为 50 万股。
  本激励计划涉及的激励对象为公司（含控股子公司，下同）董事、高级管
理人员、核心骨干员工。本激励计划拟首次授予激励对象不超过 80 人。
价格为 6.40 元/股，授予人数为 80 人，股票来源为公司向激励对象定向发行公
司 A 股普通股股票。
  本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
                                                   占本激励计
                           获授限制性        占授予限制
                                                   划公告时公
姓名             职务           股票数量        性股票总数
                                                   司总股本的
                            （万股）         的比例
                                                     比例
李钊         董事、总经理               16.80      6.72%     0.10%
陈平        副董事长、董事               16.80      6.72%     0.10%
余卫国   董事会秘书、副总经理、财务总监            8.60      3.44%     0.05%
      核心骨干人员（77 人）             157.80     63.12%     0.92%
          预留                    50.00     20.00%     0.29%
        合计（80 人）               250.00    100.00%     1.46%
  （3）本次授予计划的作废和调整情况
次会议，审议通过了《关于作废 2022 年限制性股票激励计划部分已授予但尚未
归属的限制性股票的议案》，同意作废 3 名已离职的激励对象已获授但尚未归
属的限制性股票 5.70 万股；审议通过了《关于调整 2022 年限制性股票激励计
划授予数量与授予价格的议案》，经调整，限制性股票首次授予数量由 194.30
万股调整为 233.16 万股，预留授予数量由 50.00 万股调整为 60.00 万股；限制性
股票授予价格（含预留部分）由 6.40 元/股调整为 5.08 元/股；审议通过了《关
于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，同意公司以 2023 年 8 月 30 日作
为预留授予日，向 18 名激励对象授予 60.00 万股第二类限制性股票。
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六、公司所属行业基本情况
  公司是我国环保用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料的主要供应
商之一，产品最终主要配套袋式除尘器、液体过滤设备等用作工业除尘、废水
处理或生产过滤纯化等。
  按照国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所属行业可归类为：C35
专用设备制造业—C359 环保、邮政社会公共服务及其他专用设备制造—C3591
环境保护专用设备制造，指用于大气污染防治、水污染防治、固体废弃物处理、
土壤修复和抽样等环境污染防治专用设备。
（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
  目前在我国生产和销售过滤布和过滤袋等无需取得特许经营权，公司所处
行业主要在宏观上受国家相关政府部门的引导和管理。其中，国家发改委、生
态环境部、工业和信息化部、商务部和海关总署分别作为国家宏观经济管理、
环境监督管理、新型工业化发展管理、国内外贸易管理和进出口管理部门，对
公司所处行业进行管理。
  公司所属行业协会为中国环境保护产业协会和中国产业用纺织品行业协会。
  中国环境保护产业协会是环保产业的自律组织，主要从事参与制定生态环
境保护的法律法规、规划、经济技术政策，组织开展行业调查研究和行业统计，
承担行业相关标准、规范的研究、编制工作，开展环保先进技术推广咨询服务
和行业交流与合作活动，向企业提供政策、技术、市场等信息服务等。中国环
境保护产业协会下设袋式除尘委员会，旨在促进我国袋式除尘行业技术进步，
推动行业健康发展。
  中国产业用纺织品行业协会亦是公司所处行业自律性组织之一，其主要职
能为开展行业调研，研究行业发展方向，向政府提出行业发展规划、技术政策、
经济政策、经济立法等方面的建议，组织修订国家标准及行业标准等，开展行
业自律工作，保护企业之间的公平竞争和行业的合法权益。中国产业用纺织品
行业协会下设过滤与分离用纺织品分会，主要负责推动过滤与分离用纺织品行
业（主要包括除尘用、空气净化用及液体过滤分离用滤料）的发展，加强行业
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    的技术进步。
序号     文件名称      发文部门    发文时间                     主要内容
     《关于推进实                          推动焦化企业（含半焦生产）超低排放改造。到
     施焦化行业超                          2025 年底前，重点区域焦化企业力争 80%左右
                 生 态环境   2023 年 6
                 部       月
     见》（征求意                          企业基本完成改造，全国力争 80%左右产能完成
     见稿）                             改造。
     《关于推进实                          推动现有水泥企业超低排放改造，到 2025 年底
     施水泥行业超                          前，重点区域取得明显进展，50%左右的水泥熟
                 生 态环境   2023 年 6
                 部       月
     （ 征 求 意 见                       泥熟料生产企业基本完成改造，全国力争 80%左
     稿）》                             右水泥熟料产能完成超低排放改造。
                                     钢铁/焦化项目污染防治措施增加废气超低排放
                                     有关要求，突出钢铁项目二噁英、焦化项目
     《关于印发钢                          VOCs 防控措施，增加烧结湿法脱硫废水单独处
     铁/焦化、现代                         理要求，鼓励脱硫废液提盐、制酸等高效资源化
     煤化工、石                           利用方式。现代煤化工项目污染防治措施增加
     化、火电四个      生态环境    2022 年      VOCs 无组织排放控制相关要求，删除卫生防护
     行业建设项目      部       12 月        距离要求有关表述，强调高盐废水的处置和结晶
     环境影响评价                          盐综合利用有关要求。石化项目污染防治措施强
     文件审批原则                          化 VOCs 无组织排放控制措施，提出原则上不得
     的通知》                            设置废气旁路，增加严控排入城镇排水系统、土
                                     壤污染防治相关要求。火电项目污染防治措施补
                                     充贮存、运输环节无组织排放控制
                                     到 2025 年，全国县级地区基本形成与经济社会
                                     发展相适应的生活垃圾分类和处理体系，京津冀
                                     及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明
     《国家发展改                          试验区具备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚
     革委等部门关                          烧处理能力全覆盖。长江经济带、黄河流域、生
     于加强县级地                          活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以
                 国家发展    2022 年
                 改革委     11 月
     烧处理设施建                          垃圾焚烧处理设施。到 2030 年，全国县级地区
     设的指导意                           生活垃圾分类和处理设施供给能力和水平进一步
     见》                              提高，小型生活垃圾焚烧处理设施技术、商业模
                                     式进一步成熟，除少数不具备条件的特殊区域
                                     外，全国县级地区生活垃圾焚烧处理能力基本满
                                     足处理需求。
                                     要求到 2025 年，基本消除重度及以上污染天
     《深入打好重
                                     气，全国重度及以上污染天数比率控制在 1%以
     污染天气消       生态环境
                                     内，70%以上的地级及以上城市全面消除重污染
     除、臭氧污染      部、国家
     车污染治理攻      委等国家
                                     改造，全面开展水泥、焦化行业全流程超低排放
     坚战行动方       部委
                                     改造。实施玻璃、煤化工、无机化工、化肥、有
     案》
                                     色、铸造、石灰、砖瓦等行业深度治理。
     《关于产业用      工业和信    2022 年 4    加快精细过滤、超滤微滤等高性能产品的研发和
     纺织品行业高      息化部、    月           应用，推动产品在医药、食品、化工等领域的应
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号      文件名称    发文部门   发文时间                     主要内容
      质量发展的指    国家发展               用。研发反渗透膜、纳滤膜、正渗透膜材料，推
      导意见》      改革委                动产品在海水及苦咸水淡化、废水处理等领域的
                                   应用。开展超净过滤等高性能材料的研发攻关，
                                   加快多功能一体化过滤材料、工业烟尘碳捕集过
                                   滤材料等新产品新技术的研发攻关和应用示范，
                                   加快废旧过滤材料及产品回用技术的研发推广。
                工业和信               到 2025 年，环保装备制造行业技术水平明显提
      《环保装备制    息化部、               升，并且产值力争达到 1.3 万亿元。并提出几大
                       月
      展行动计划》    生态环境               装备、土壤污染修复装备、固体废物处理处置装
                部                  备和环境监测专用仪器。
                                   提出 2025 年城镇环境基础设施建设主要目标：
                国家发改
      《关于加快推                       新增污水处理能力 2000 万立方米/日，改建和扩
                委、生态
      进城镇环境基           2022 年 1    建再生水生产能力不少于 1500 万立方米/日，县
      础设施建设的           月           城污水处理率达到 95%以上，地级及以上缺水城
                住建部、
      指导意见》                        市污水资源化利用率超过 25%，城市污泥无害化
                卫健委
                                   处置率达到 90%。
      《“十四五”                       《规划》提出，到 2025 年，我国绿色环保产业
      规划》                          保产业产值约 7.5 万亿元。
                                   完善地下水污染防治措施。建立地下水污染防治
                                   重点区划定制度。强化对污染地下水行为的管
                                   控，禁止以逃避监管的方式排放水污染物，禁止
      《地下水管理           2021 年
      条例》              12 月
                                   含有毒污染物的废水等行为。细化防止生产建设
                                   活动污染地下水的制度。细化防止土壤污染导致
                                   地下水污染的制度。
                                   重点发展生物基纤维、可降解纤维、再生纤维等
                                   化纤生产机械，绿色印染装备和纺织装备能源管
      《“十四五”
                                   理系统。重点发展碳纤维、芳纶、超高分子量聚
      纺织机械行业    中国纺织   2021 年 9
      发展指导性意    机械协会   月
                                   合材料成型装备，个体防护医卫用、工业用和战
      见》
                                   略新材料等非织造布成套装备，扩大纺织装备的
                                   应用领域。
                                   在高端产业用纺织品重点工程领域，提出发展高
      《纺织行业     中国纺织
                       月           键技术及相关产品，并提出扩大汽车滤清器、空
      展纲要》      会
                                   气净化器等纺织基过滤材料的应用。
                                   到 2025 年，绿色产业比重显著提升，清洁生产
                                   水平持续提高，能源资源配置更加合理、利用效
                                   率大幅提高，主要污染物排放总量持续减少，碳
      《国务院关于
                                   排放强度明显降低，生态环境持续改善，市场导
      加快建立健全
                       月           环发展的生产体系、流通体系、消费体系初步形
      发展经济体系
                                   成。推进工业绿色升级。加快实施钢铁、石化、
      的指导意见》
                                   化工、有色、建材、纺织、造纸、皮革等行业绿
                                   色化改造。全面推行清洁生产，依法在“双超双
                                   有高耗能”行业实施强制性清洁生产审核。
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号      文件名称    发文部门   发文时间                     主要内容
      《国民经济和
                                   发展战略性新兴产业，加快壮大绿色环保等产
      社会发展第十
                                   业；拓展投资空间，加快补齐生态环保等领域短
      四个五年规划           2020 年
      和二〇三五年           11 月
                                   业和重要领域绿色化改造；增强全社会生态环保
      远景目标的建
                                   意识，深入打好污染防治攻坚战。
      议》
                                   加强关键环保技术产品自主创新，加快提高环保
                                   产业技术装备水平。推进生产服务绿色化。从源
      《关于构建现    中共中央
                                   头防治污染，优化原料投入，依法依规淘汰落后
      代环境治理体    办公厅、   2020 年 3
      系的指导意     国务院办   月
                                   展技术创新，加大清洁生产推行力度，加强全过
      见》        公厅
                                   程管理，减少污染物排放。提供资源节约、环境
                                   友好的产品和服务。
                                   以京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等
                                   区域为重点，持续开展大气污染防治行动，综合
      《国务院关于
                                   运用经济、法律、技术和必要的行政手段，大力
      印发打赢蓝天
                       月           结构，强化区域联防联控，狠抓秋冬季污染治
      动计划的通
                                   理，统筹兼顾、系统谋划、精准施策，坚决打赢
      知》
                                   蓝天保卫战，实现环境效益、经济效益和社会效
                                   益多赢。
                                   到 2020 年，生态环境质量总体改善，主要污染
      《中共中央国                       物排放总量大幅减少，环境风险得到有效管控，
      务院关于全面                       生态环境保护水平同全面建成小康社会目标相适
      加强生态环境           2018 年 6    应。全国细颗粒物（PM2.5）未达标地级及以上
      保护坚决打好           月           城市浓度比 2015 年下降 18%以上，地级及以上
      污染防治攻坚                       城市空气质量优良天数比率达到 80%以上；全国
      战的意见》                        地表水Ⅰ－Ⅲ类水体比例达到 70%以上，劣Ⅴ类水
                                   体比例控制在 5%以内。
                                   坚持全面依法推进，实行最严格环保制度，形成
                                   “政府统领、企业施治、市场驱动、公众参与”
      《水污染防治           2015 年 4    的水污染防治新机制。到 2020 年，全国水环境
      行动计划》            月           质量得到阶段性改善。到 2030 年，力争全国水
                                   环境质量总体改善。到本世纪中叶，生态环境质
                                   量全面改善，生态系统实现良性循环。
      《中华人民共    全国人民               保护环境是国家的基本国策。国家采取有利于节
      和国环境保护    代表大会   2014 年 4    约和循环利用资源、保护和改善环境、促进人与
      法》（新修     常务委员   月           自然和谐的经济、技术政策和措施，使经济社会
      订）        会                  发展与环境保护相协调。
                                   加快重点行业脱硫、脱硝、除尘改造工程建设。
      《大气污染防           2013 年 9
      治行动计划》           月
                                   造。
      《关于加快发                       加快大气治理重点技术装备的产业化发展和推广
                       月
      业的意见》                        用。
       国家的政策导向对环保行业的发展有直接的促进作用。近年来，国家出台
浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
了一系列的政策法规，为环保产业的发展提供了良好的政策环境。公司主营环
保用过滤布和过滤袋产品的研发、生产和销售，未来随着环保产业的持续发展，
公司具有更为广阔的市场空间。
（二）行业的基本情况和发展趋势
  （1）过滤材料概况
  过滤是一种捕集或分离分散于气体或液体中固体颗粒的物理过程，在外力
作用下，位于一侧的含尘气或悬浮液中的流体通过介质的孔道向另一侧流动，
固体颗粒被截留，从而实现流体与颗粒的分离。过滤过程中，固体粒子沉积在
其表面或内部的有渗透性的材料，称为过滤介质。
  工业用过滤介质种类较多，按照结构可分为柔性过滤介质（如织造和非织
造过滤介质等）、刚性过滤介质（如烧结金属纤维毡、多孔陶瓷等）和松散性
过滤介质（如活性炭、硅藻土等）。柔性、刚性和松散性过滤介质的性状不同，
过滤实施方式不同，所应用领域和环境各有差异。同一类别的过滤介质在截留
能力（截留粒子的最小尺寸）、过滤效率、流体阻力和其他特性方面也存在较
大差异，适用行业和工况环境多样。工业用过滤介质的大体分类如下图所示：
                             过滤介质
          柔性过滤介质           刚性过滤介质           松散性过滤介质
   织造介质          非织造介质        多孔陶瓷等          硅藻土等
   机织滤料    针刺无纺滤料    过滤膜等
  柔性过滤介质中，以化学或天然丝线和纤维为原料的纺织过滤材料（主要
包括针刺无纺和机织滤布等过滤材料），织法和材质多样，可过滤粒径范围较
大，适用多种不同工况环境，加之相对经济的使用成本、供应的充分性和使用
浙江严牌过滤技术股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
的便捷性，被广泛应用于工业以及食用、医用、环境保护等固气分离、固液分
离场景，特别是用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、钢铁等工业用途。例如，
针刺无纺滤布具良好的透气性和耐高温等特性，多用于工业除尘；机织滤布具
备一定的强度、过滤稳定性和耐酸碱、高温和耐微生物特性，被广泛用作工业
环保用途和生产环节的固液分离等。
  （2）纺织过滤材料细分——针刺无纺滤料应用及行业简况
  针刺无纺过滤材料具有足够的强度，总孔隙率大，孔径小且分布均匀，捕
尘效率高且稳定，易清灰，是工业除尘的较为理想的过滤材料，少部分用于液
体过滤。目前，针刺无纺过滤材料已成为袋式除尘器滤料的主流部件之一，应
用领域不仅包括常温尘气过滤，还包括燃煤电厂、钢铁冶金、水泥窑炉、垃圾
焚烧、石油化工等高温、腐蚀、氧化等严苛场合，也被用于化工、油漆、染料、
颜料、石油、陶瓷、制糖和食品等工业液体过滤。
  近年来，国家加大了大气环境整治的力度，工业废气超低排放日渐常态化。
袋式除尘具有高效净化细颗粒物、处理风量范围广、粉尘性质影响小等特点，
已成为当前主流除尘设备。针刺无纺除尘袋作为袋式除尘器的核心，未来市场
前景可期。
  （3）纺织过滤材料细分——机织过滤材料应用及行业简况
  目前，机织滤布主要以强力较高的合成纤维为主要材料，按材质主要分为
涤纶滤布、丙纶滤布、维纶滤布、芳纶滤布、含氟纤维滤布、玻璃纤维滤布等。
机织滤布具有工艺成熟、强力高、尺寸稳定性好、可再生性好等特点，作为过
滤设备或生产设备部件，广泛用作工业环保及生产用液体过滤材料，下游应用
较为典型行业包括采矿、冶金、化工、食品和制药等行业，是我国产业用最主
要的过滤材料之一。具体应用场景如下：
  ①采矿业：机织滤料用于过滤采矿过程中洗选加工用水，是保证洗选用水
达到循环使用或排放标准的重要步骤之一，例如洗煤过程的水过滤程序，是节
约用水的重要环节，也回收了部分可回收物质。
  ②冶金行业：冶金业主要是用机织滤布进行生产提炼、污水处理、脱泥等，
例如，作为用水大户的钢铁行业的污水处理过滤材料，氧化铝的排盐苛化、赤
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泥过滤等工序。
  ③化工行业：化工行业包括子行业种类繁多，滤布应用场景和情况复杂，
例如，炼油过程杂质过滤，石膏、铀浸出液、各种催化剂、碳酸钙、磷酸提纯、
碳酸钠、氟化铝、氧化铝、树脂、柠檬酸、纸浆、陶瓷生产等行业杂质过滤或
液体提纯等。
  ④食品行业：食品业主要是用机织滤布进行液体纯化、物质提取及污水处
理。例如在制糖业使用丙纶滤布过滤杂质，部分食品和饮料生产过程利用滤布
进行脱水处理和污水过滤处理。
  （1）高性能过滤材料是未来重要发展方向
  在政策方面，工信部、发改委联合颁布的《关于产业用纺织品行业高质量
发展的指导意见》里明确指出“加快精细过滤、超滤微滤等高性能产品的研发
和应用，推动产品在医药、食品、化工等领域的应用。开展超净过滤等高性能
材料的研发攻关，加快多功能一体化过滤材料、工业烟尘碳捕集过滤材料等新
产品新技术的研发攻关和应用示范，加快废旧过滤材料及产品回用技术的研发
推广”。
  目前，高性能过滤产品主要以国外大型企业为主导，产品附加值高。在国
内市场，高性能过滤材料将在国家政策支持的大背景下，迎来快速的发展机遇。
未来国内具备核心技术和研发优势的过滤材料企业，将依托产品技术优势和本
土化优势逐步挤占国际巨头的市场份额，占据更大的市场份额。
  （2）过滤材料综合性能不断提升，应用领域不断丰富
  过滤材料是工业除尘或液体过滤设备的关键部件，直接决定过滤设备性能
的发挥和过滤效果的好坏，被称为过滤设备的“心脏”，是企业生产运营不可
或缺的配件。目前，过滤材料已广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、
食品、医药、环境保护等行业。随着经济的不断发展，环保要求不断提高，垃
圾焚烧、新能源上游锂矿提炼、水污染防治、大气污染治理等行业对过滤材料
的性能要求越来越高。通过对过滤材料设计研发、生产工艺的不断改进，根据
细分行业不同的功能性需求，从不同的角度对现有过滤材料进行改性或应用新
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型复合工艺技术研制新型过滤材料以进一步提高其性能和品质，将会进一步丰
富过滤材料的应用领域。
  （3）企业由提供单一或少数产品向提供多样化、一站式产品方案发展
  随着过滤材料性能的不断提升，应用领域的不断拓展，仅提供单一或少数
种类产品的企业难以满足客户多样化和个性化的过滤需求。过滤材料企业正在
向提高产品性能、丰富产品种类、为客户提供精准贴合其需求的一站式产品方
案的方向发展。未来，在研发实力和技术成果转化能力等方面领先的企业将在
探索新领域、开发新产品方面具备明显的发展优势，为企业做大产业规模、提
升核心竞争力、增强综合实力、促进企业持续稳定发展奠定坚实的基础。
  （1）绿色发展成为全球经济复苏主旋律，我国积极参与全球生态环境治理，
环保产业发展迎来机遇期
  近年，绿色低碳发展实现经济复苏成为国际社会的普遍共识。“十四五”
期间，我国将全面开启现代化国家建设新征程，壮大环保产业进而推进绿色发
展关系到国家现代化建设的全局和长远发展。习近平总书记在联合国第七十五
届联合国大会指出：力争于 2030 年我国二氧化碳排放达到峰值，争取 2060 年
前实现碳中和；中共中央在关于《国民经济和社会发展第十四个五年规划和二
〇三五年远景目标的建议》中指出，加快推动绿色低碳发展，支持绿色技术创
新，发展环保产业，推进重点行业和重要领域绿色化改造，这为我国绿色环保
产业未来发展提出了重要目标与方向。
  我国环保产业近年来高速发展，2015-2022 年我国环保产业营业收入呈现不
断增长趋势，2022 年，我国生态环保产业营业收入约 2.22 万亿元，较 2015 年
增长约 131.25%，年均复合增长率达 12.72%。其中，水污染防治、固废处理与
资源化、大气污染防治 3 个领域企业的环保业务营业收入占比位居前列。根据
《中国环保产业分析报告》（中国环境保护产业协会和生态环境部规划院编）
统计，预计到 2025 年，我国环保产业营业收入将突破 3 万亿元。
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数据来源：中国环境保护产业协会
  （2）下游工业除尘市场及水过滤市场需求持续增长，空间广阔
  公司主营产品过滤布和过滤袋是工业除尘或液体过滤设备的关键部件，直
接决定过滤设备性能的发挥和过滤效果的好坏，被称为过滤设备的“心脏”，
甚至关系到企业是否会因环保不达标而停产，是企业生产运营不可或缺的配件，
同时过滤布和袋又属于耗材，需要定期更换以保证过滤效果的稳定性，因此同
一客户将产生对过滤布和袋的持续性需求。当前，随着国家对节能环保日益重
视和企业环保责任感的不断增强，环保过滤材料的市场需求不断增长，公司产
品面临广阔的下游市场空间。
  ①国务院及各部委大气污染治理政策及规划推动工业除尘市场增长
  当前我国工业快速发展的同时，也给空气质量造成了很大压力，其中工业
烟粉尘中大量微细粒子是导致我国大气质量恶化的重要因素之一，根据全国环
境统计公报，钢铁冶金、燃煤电厂、水泥建材、石油化工等重工业均是烟气粉
尘的主要排放源。
努力，全国空气质量总体改善，重污染天气较大幅度减少；京津冀、长三角、
珠三角等区域空气质量明显好转。力争再用五年或更长时间，逐步消除重污染
天气，全国空气质量明显改善。京津冀、长三角、珠三角区域等“三区十群”
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中的 47 个城市，新建火电、钢铁、石化、水泥、有色、化工等企业以及燃煤锅
炉项目执行大气污染物特别排放限值。
了坚持方向不变、力度不减；坚持问题导向、环保为民；坚持精准、科学、依
法治污；坚持系统观念、协同增效；坚持改革引领、创新驱动五项工作原则。
提出了到 2025 年和 2035 年的主要目标。即到 2025 年，生态环境持续改善，主
要污染物排放总量持续下降，单位国内生产总值二氧化碳排放比 2020 年下降
率达到 87.5%，重污染天气、城市黑臭水体基本消除，土壤污染风险得到有效
管控，固体废物和新污染物治理能力明显增强，生态系统质量和稳定性持续提
升，生态环境治理体系更加完善，生态文明建设实现新进步。到 2035 年，生态
环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现。
<深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方
案>的通知》，要求到 2025 年，基本消除重度及以上污染天气，全国重度及以
上污染天数比率控制在 1%以内，70%以上的地级及以上城市全面消除重污染天
气。同时指出，加快实施工业污染排放深度治理，2025 年底前，高质量完成钢
铁行业超低排放改造，全面开展水泥、焦化行业全流程超低排放改造。实施玻
璃、煤化工、无机化工、化肥、有色、铸造、石灰、砖瓦等行业深度治理。
  为贯彻落实《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》的若干意见，推动各
地生态环境质量进一步改善。京津冀及周边多省市印发相关文件，制定省（市）
大气污染防治目标，深入打好污染防治攻坚战。北京市印发实施《北京市深入
打好污染防治攻坚战 2022 年行动计划》（京政办发〔2022〕6 号），尽最大努
力巩固空气质量改善成效。实现主要大气污染物排放总量持续下降，完成氮氧
化物（NOx）、挥发性有机物（VOCs）减排目标要求。河北省委省政府出台
《关于深入打好污染防治攻坚战的实施意见》。到 2025 年，生态环境持续改善，
主要污染物排放总量持续下降，单位地区生产总值二氧化碳排放比 2020 年下降
比例确保完成国家下达指标任务，全省 PM2.5 平均浓度确保达到 37 微克/立方
米，力争达到 35 微克/立方米，空气质量优良天数比率确保达到 75%，力争达
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到 80%。
   随着国家对环境污染问题重视程度的提高，各地区、各行业排放控制标准
日趋严格，特殊排放和超低排放已常态化，同时，环保督察及企业环保责任感
的增强，都将推动工业除尘行业进一步快速发展。
   ②主要下游行业的需求情况
   当前我国主流除尘技术是电除尘和袋除尘，或电袋结合除尘。电除尘在我
国的应用较早，相关技术已经发展成熟，目前仍为燃煤电厂的主流除尘设备。
与电除尘相比，袋除尘具备除尘效率和分级效率更高、结构简单、使用灵活等
优势。近年来，针刺无纺过滤材料特别是高温过滤材料生产技术的发展使滤布
的强度、耐高温、耐腐、耐磨等方面有较大提高，克服了除尘袋易破损、不易
清灰等缺陷，为袋式除尘器在我国的进一步推广应用奠定了基础。
   随着我国烟尘排放标准的日益严格，袋式除尘以其高效、可靠、运行能耗
低、维护简单等优异性能，在电力、水泥、钢铁、有色金属、垃圾焚烧、机械、
化工、市政等 20 多个领域的应用呈现高速发展态势。袋式除尘主要运用领域基
本情况如下：
   A、火电行业
   火电行业燃煤锅炉应用集中，是工业烟（粉）尘排放最大的行业之一。我
国对火电厂烟粉尘排放标准日趋严格，排放标准《火电厂大气污染物排放标准》
（GB13223）经历了 1991 年、1996 年、2003 年、2011 年四个版本，每一个版
本都进一步规定了更加严格的烟尘排放控制限值。2003 版本规定，1997 年 1 月
火电厂 建设 项目 ， 从 2010 年 1 月 1 日起烟 尘允 许排 放浓 度由原 标准的
书审批的新建、扩建、改建火电厂建设项目，亦执行 50mg/m?的标准；2011 版
本提出了更严的排放控制要求，新建火力发电厂自 2012 年 1 月 1 日起、现有电
厂自 2014 年 1 月 1 日起，烟尘允许排放浓度限值为 30mg/m?，重点地区为
   我国针刺无纺除尘材料企业选用 PPS 和 PTFE 纤维及其混纺材料，很好的
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适应了我国火电厂烟尘种类复杂、含硫量高等严苛条件，在污染物排放标准的
不断提高的政策背景下，火电行业对过滤精度相对较高的袋式除尘设备和材料
需求大幅增长。
   B、钢铁行业
   钢铁行业亦为工业粉尘排放的主要行业，工业粉尘来源主要包括：1）生产
工艺过程中化学反应排放的废气中含有烟（粉）尘，如炼焦、烧结、球团等；2）
各种燃料在窑炉中燃烧产生的废气中的烟（粉）尘；3）原/燃料的运输、装卸
和加工等过程中无组织散发的粉尘等。
污染物排放标准》（GB28661-2012）、《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放
标 准 》 （GB28662-2012） 、 《 炼 铁 工 业 大 气 污 染 物 排 放 标 准 》 （GB28663-
气 污 染物排放标准》（GB28665-2012）、《铁合金工业污染物排放标准》
（GB28666-2012）、《炼焦化学工业污染物排放标准》（GB16171-2012）等，
将钢铁行业大气颗粒物污染排放限值普遍加严到 30mg/m3 和 15mg/m3。
   行业排放标准的趋严促进了袋式除尘在钢铁行业的应用，袋式除尘器以其
除尘效率高、性能稳定、维护方便等优点，在钢铁行业的矿石破碎、筛分、皮
带转运，到焦化、耐火材料、铁合金、炼铁、炼钢等各道工序均得以广泛应用。
根据中国产业用纺织品行业协会出具的《过滤与分离用纺织品市场报告》钢铁
行业除尘中袋除尘占 95%以上的份额，根据不同工况环境下除尘器过滤材料的
定期存量更换需求，以及为达到更严排放标准而产生的增量需求，将对除尘滤
袋需求形成有力拉动。
   C、水泥行业
   水泥工业颗粒物排放主要是由于水泥生产过程中物料的破碎、烘干、粉磨、
煅烧等工序以及原料和成品储运产生的废气排放或外逸引起的。我国对水泥行
业（粉）尘排放标准不断提高，GB4915《水泥厂大气污染物排放标准》分别于
至 2009 年 12 月 31 日止，热力设备颗粒物排放浓度限值为 100mg/m3；自 2010
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年 1 月 1 日起，不论新建或现有生产线一律执行颗粒物最高允许排放浓度由原
来 50mg/m3（通风设备）和 100mg/m3（热力设备）加严到 30mg/m3（通风设备）
和 50mg/m3（热力设备）。2013 年版进一步加严到 20mg/m3（通风设备）和
排放的意见（征求意见稿）》（环办便函〔2023〕192 号），提出推动现有水
泥企业超低排放改造，到 2025 年底前，重点区域取得明显进展，50%左右的水
泥熟料产能完成改造；到 2028 年底前，重点区域水泥熟料生产企业基本完成改
造，全国力争 80%左右水泥熟料产能完成超低排放改造。
  在排放标准不断提升的政策背景下，未来水泥行业除尘袋的存量更换和新
增需求，将为针刺无纺除尘材料提供广阔的市场空间。
  D、垃圾焚烧行业
  随着我国城镇化的快速发展和人民生活水平日益提高，城镇生活垃圾清运
量快速增长，焚烧无害化处理成为城市垃圾处理的重要手段。《“十三五”全
国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》便提出，对于经济发达地区和土地
资源短缺、人口基数大的城市，优先采用焚烧处理技术，减少原生垃圾填埋量。
“十三五”期间，生活垃圾焚烧比例明显增加，原生垃圾填埋占比大幅降低。
全国共建成生活垃圾焚烧厂 254 座，累计在运行生活垃圾焚烧厂超过 500 座，
焚烧设施处理能力 58 万吨/日。全国城镇生活垃圾焚烧处理率约 45%，初步形
成了新增处理能力以焚烧为主的垃圾处理发展格局。
地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》（发改环资〔2022〕1746 号），
提出到 2025 年，全国县级地区基本形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类
和处理体系，京津冀及周边、长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具
备条件的县级地区基本实现生活垃圾焚烧处理能力全覆盖。长江经济带、黄河
流域、生活垃圾分类重点城市、“无废城市”建设地区以及其他地区具备条件
的县级地区，应建尽建生活垃圾焚烧处理设施。同时，对垃圾焚烧设施建设运
行监管做出要求：①加强设施建设运行监管，积极推动存量生活垃圾焚烧设施
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提标改造，持续提升设施运行管理水平，确保污染物达标排放；②各地要加强
新上生活垃圾焚烧项目质量管理，项目建设应符合生活垃圾焚烧处理工程技术
规范等相关标准，落实建设单位主体责任，完善各项管理制度、技术措施及工
作程序;③完善生活垃圾分类处理设施建设、运营和排放监管体系，提升全流程
监管水平，强化污染物排放监管和日常监管，加强对焚烧飞灰处置、填埋设施
渗滤液处理的达标监控。
  垃圾焚烧烟气中污染物成分复杂，且含有重金属、二噁英等有毒有害物质，
CJJ90-2009《生活垃圾焚烧处理工程技术规范》要求生活垃圾焚烧烟气净化系
统必须设置袋式除尘器，为袋式除尘的推广应用提供了市场空间和政策保障。
  尽管我国大气污染物排放标准近年来已相继提高，但对比其他发达国家现
行标准仍有一定的差距，随着未来我国环保要求的继续提高、执行力度的加强，
袋式除尘有望持续发展，作为袋式除尘器运行过程中关键部件的滤袋亦将取得
进一步的发展。
  我国水资源相对紧缺且分布不均，被联合国列为 13 个贫水国之一，水资源
作为一种战略资源受到国家的高度重视，节约用水及水污染治理相关的环境保
护产业更是上升到国家七大战略产业之首。
  ①工业用水处理
  工业废水经处理后，分为循环利用和达标排放两种输出路径：
  为提高工业企业用水效率，减少废水排放和污染，改变我国工业企业用水
量大与水资源短缺的矛盾，我国政府不断引导企业提升经处理废水的循环使用
率和提高污水排放标准。近年来，我国经济总量持续增长，根据《中国水资源
公报》，工业用水量在我国节水和治污的政策背景下呈下降趋势，而工业用水
重复利用量呈上升趋势，近年来我国工业用水重复利用量情况如下：
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资料来源：住房和城乡建设部《2022 年城乡建设统计年鉴》
  以过滤材料对颗粒进行过滤是工业废水得以循环利用的重要环节，工业用
水循环利用量的不断增长以及循环用水标准的持续提升，为过滤材料提供了广
阔的存量和增量市场空间。近年来，受益于国民环保意识的觉醒及国家对环境
保护的政策加码，工业用水总量和工业废水排放总量呈逐步下降趋势。但由于
我国经济规模持续增长，重工业快速发展，城市化建设加快，工业用水总量和
工业废水排放总量仍持续保持较高水平。根据国家统计局数据显示，2022 年我
国工业用水总量 1,177.44 亿立方米排放处理过程也产生对固液分离材料的巨大
需求。
  随着新《环保法》《水污染防治行动计划》（“水十条”）等国家环保政
策法规的相继推出，政府积极发展清洁生产，大力推动绿色发展，进一步促进
水污染深度治理和水资源的再生利用。近年来，我国制造业企业固定资产投资
总体呈持续增长趋势，在当前我国节约环保政策趋严的大背景下，钢铁、化工、
火电、冶金、矿山和食品等众多用水量和排放量均相对较大的行业将被更加严
格要求，存量更换及增量需求将对过滤材料产生持续大量采购需求，过滤材料
将面临广阔市场空间。
  此外，机织过滤材料在部分行业如食品、医药等行业也作为提取固体、提
纯液体或过滤回收可回收物的过滤材料，该等行业生产过程的过滤需求是机织
过滤材料又一广阔市场空间。
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   ②生活污水处理
   随着居民生活水平的不断提高，我国生活污水排放量整体呈上升趋势，根
据《2022 年城乡建设统计公报》，我国城市污水排放量由 2012 年的 416.76 亿
立方米增长至 2022 年的 638.97 亿立方米，县城污水排放量由 2012 年为 85.28
亿立方米增长至 2022 年的 114.93 亿立方米，与生活污水排放增长相应，我国城
市市政公用设施中污水处理及再生利用的固定资产投资金额自 2012 年的 279.4
亿元上升至 2022 年的 708.2 亿元，其中城市污水处理厂自 2012 年的 1,670 座增
长至 2022 年的 2,894 座，县城投资金额自 2012 年的 105.0 亿元上升至 2022 年
的 319.3 亿元，其中县城污水处理厂自 2012 年的 1,416 座增长至 2022 年的
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数据来源：《2022 年城乡建设统计公报》
  同时，我国城镇污水排放标准亦在逐步提高，重点流域、区域的城镇污水
处理厂出水普遍要求达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）
中的一级 A 标准，部分地区（如北京）对出水有机物、TN（总含氮）、TP
（总含磷）以及 SS（悬浮物）提出了更高的要求，排放标准的提高对深度处理
提出了更高的需求。
  机织过滤材料具备较高的强度和可再生性以及耐油、耐酸碱、耐微生物和
抗腐蚀等特性，能有效降低水中的 SS 及部分有机物，并协同去除 TP 和 TN，
是近年来污水处理厂污水过滤处理环节的必备材料之一，在采用以过滤为核心
的深度处理工艺的污水处理厂中被广泛运用，随着城市和县城污水处理需求和
投资的不断增长，固液分离滤布的需求空间进一步扩大。
（三）行业竞争格局、市场地位、主要竞争对手及行业壁垒
  （1）行业竞争格局
  海外过滤材料市场中，欧美等发达国家的大型先进过滤材料生产企业，在
过滤行业材料行业经营时间较长，拥有行业先进的技术工艺和丰富的市场经验，
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在过滤材料行业竞争优势明显。
  我国过滤材料市场需求广阔，但过滤材料生产企业起步相对较晚，行业内
中小企业较多，国外大型过滤材料企业及/或其在国内设立的分支机构，在国内
市场具备较强的竞争力。经过多年的发展，少部分在技术、人才和市场等方面
具备实力的我国本土企业逐步发展成为实力较强的大型过滤材料企业，具备提
供适应多种复杂工况环境的系列产品和为大型客户提供全方位服务的能力，与
国外大型滤料企业展开竞争，并带动我国滤料行业逐步向区域集中度高、产业
集群化的方向发展。
  滤料虽本身价值占下游客户整体生产经营成本的比重较低，但却能够对客
户生产经营产生较大影响，甚至导致停工停产而带来较大经济损失，因此下游
客户对过滤材料的质量、性能、稳定性等要求较高。中小型企业资金、技术实
力相对不足，持续研发投入和产品创新能力较弱，面临严峻的竞争形势；而行
业内在规模、资金、技术、工艺、产品质量等方面有优势的企业发展迅速，凭
借其对于客户需求的个性化研究，对产品技术和生产工艺的不断挖掘，在行业
内树立了良好的口碑和品牌影响力，优势企业的进一步发展亦有利于行业的进
一步整合，行业集中度有望提高。
  公司自成立以来一直专注于过滤材料和部件的研发、生产和销售，在行业
内积累了丰富的技术和生产经验、覆盖多领域的客户资源以及良好的口碑。公
司目前拥有多条针刺无纺布生产线，200 余台织机，能够实现规模化生产，及
时响应客户需求。公司多年来通过技术研发、设备引进和改造、人才培养，发
展了多种应用于机织滤料和针刺无纺滤料生产的核心技术，陆续被认定为国家
级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业、浙江省隐形冠军企业、省级企业
研究院等。截至 2023 年 9 月末，公司共有 9 项发明专利，84 项实用新型专利，
目前公司还正在与浙江大学、东华大学等机构合作研发运用于垃圾焚烧领域的
除尘袋技术，以继续扩宽公司产品的应用领域，实现进一步的发展。
  （2）公司的市场地位
  公司自成立以来一直专注于过滤材料和部件的研发、生产和销售，在行业
内积累了丰富的技术和生产经验、覆盖多领域的客户资源以及良好的口碑，已
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发展成为过滤材料行业的重要企业。具备为客户提供高品质、定制化、全系列
工业用固气分离和固液分离过滤材料的产品设计及生产能力，形成了针对不同
行业、不同过滤要求和不同工况环境提供高度贴合的产品方案的核心竞争力。
   报告期内，无纺和机织产品收入及销量持续增长。根据同行业公司公开披
露的相关收入及产销量数据，公司收入及产销规模与同行业公司比较情况如下：
                                                       单位：万元、万平方米
   名称         产品类别        项目            2022 年度      2021 年度      2020 年度
                     收入规模                29,249.97    28,602.38    29,989.42
中 创 环 保       无纺工业
                     产量                    376.30        364.4       373.54
（300056.SZ）   除尘滤料
                     销量                    376.56        370.2       374.96
                     收入规模                21,618.12    18,018.04    13,863.91
景 津 装 备       机织液体
                     产量（万套）                303.18       254.08       203.43
（603279.SH）   过滤滤料
                     销量（万套）                281.98       255.76       198.38
                     收入规模                34,888.02    34,102.08    38,567.54
中 材 科 技       无纺工业
                     产量                       565          544       583.00
（002080.SZ）   除尘滤料
                     销量                       579          560       620.00
                     收入规模                22,527.91    19,081.59    16,040.31
元 琛 科 技       工业烟气
                     产量                    406.64       326.45              -
（688659.SH）   除尘滤袋
                     销量                    372.59       316.56              -
南京际华三五
二一特种装备
              无纺工业
有限公司（际               收入规模               115,662.81   105,528.66   122,512.72
              除尘滤料
华集团子公
司）
东 方 滤 袋       无纺工业
                     营业收入                17,042.77    21,180.89    20,225.02
（831824.OC）   除尘滤料
蓝 天 集 团       无纺工业
                     营业收入                  未披露        14,223.79    14,685.36
（837443.OC）   除尘滤料
泰 鹏 环 保       无纺气体
                     营业收入                  未披露          未披露        42,084.29
（832076.OC）   滤布
                     营业收入                71,260.35    68,345.52    49,483.98
              工业过滤
              材料     产量                   3,819.21     3,466.56     2,645.76
              （注）
                     销量                   3,558.41     3,497.44     2,501.76
严牌股份
                     收入                  41,235.10    41,219.09    27,358.60
              无纺工业
              除尘材料   产量                   1,603.42     1,458.55     1,146.69
              （注）
                     销量                   1,589.96     1562.83      1,020.89
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     名称   产品类别        项目            2022 年度      2021 年度      2020 年度
                 收入                  28,447.13     26,636.8    21,110.68
          机织液体
                 产量                   2,215.79     2,008.01     1,499.07
          过滤材料
                 销量                   1,968.45     1,934.61     1,480.87
注 1：不包括口罩材料产品，无纺产品中产销量中亦不包括 PP 棉等产销量。
注 2：上市公司三季度报告未披露产销量数据，相关收入及产销量数据只列示到 2022 年年
度。
注 3：南京际华三五二一特种装备有限公司主营业务包括装具、合成材料、高温滤材，因
际华集团定期报告未单独披露滤料相关收入，故上表列示南京际华三五二一特种装备有限
公司整体营业收入情况。
  与公开披露收入及产销规模的同行业公司中，从收入规模上看，公司整体
收入规模低于南京际华三五二一特种装备有限公司，高于其他有公开披露相关
数据的公司相应业务；从产销规模上看，因公司产品覆盖无纺和机织两类产品，
明细产品既包括单价相对较高的高温过滤产品，也包括单价相对较低但出货量
较大的中常温产品，因此，公司产销规模在披露相关数据的同行业公司中最高，
根据中国产业用纺织品协会出具的说明，2020-2022 年，公司在国内工业用过滤
材料行业市场占有率排名前三。
  公司经过多年的发展，在国内外市场积累了一批稳定的客户，在机织滤料
和针刺无纺滤料领域有一定市场地位，作为公司主要竞争对手的国内和国际企
业主要包括：
     （1）作为主要竞争对手的国内企业：
  ①厦门中创环保科技股份有限公司（曾用名：厦门三维丝环保股份有限公
司）
  厦门中创环保科技股份有限公司（以下简称“中创环保”，股票代码
“普耐”牌聚苯硫醚针刺毡（PPS）、聚酰亚胺针刺毡（PI）、聚四氟乙烯针刺
毡（PTFE）和偏芳族聚酰胺针刺毡（MX）等滤料系列，广泛应用于电力、水
泥、垃圾焚烧、钢铁、冶炼、粮食等行业，是高温除尘滤料行业主导品牌之一。
  近年来，中创环保进行业务转型，并行推动烟气岛综合治理、清洁能源投
资运营、散物料输储系统、危废固废处理以及搭建大供应链贸易金融平台业务。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
中创环保 2022 年度营业收入为 100,713.18 万元，其中滤料系列产品的营业收入
为 29,249.97 万元。
   ②中材科技股份有限公司
   中材科技股份有限公司（以下简称“中材科技”，股票代码：002080.SZ）
主要从事特种纤维复合材料及其制品的制造与销售，并面向行业提供技术与装
备服务。主要产品为风电叶片、高压复合气瓶、高温过滤材料、玻璃微纤维纸、
高强玻璃纤维及制品等，并从事万吨级玻璃纤维池窑拉丝工程和大型非矿工程
的设计、关键装备制造及技术服务。
   中材科技主要产品包括空气粉尘除尘、净化过滤材料、蓄电池隔膜等。产
品广泛应用于国内水泥、钢铁、炭黑、电力等行业，并销往美国、德国、韩国、
中东等国家和地区。2022 年度，中材科技高温过滤材料产品的营业收入为
   ③南京际华三五二一特种装备有限公司
   南京际华三五二一特种装备有限公司（以下简称“南京际华”），是上市
公司际华集团（股票代码：601718.SH）的子公司，南京际华主营业务包括装具、
环保滤材、商贸地产三大板块，环保滤材方面主要产品包括 PPS、PI（聚酰亚
胺）、PTFE 复合、NOMEX（属于一种间位芳纶）、玻璃纤维滤料等产品，产
品广泛应用于火力发电、水泥、钢铁、垃圾焚烧等行业，滤袋产品先后在多家
国内知名企业和印度、土耳其、马来西亚等国外多家大型企业使用。
   ④奥伯尼应用技术（苏州）有限公司
   奥伯尼应用技术（苏州）有限公司，前身是美国纽交所上市公司、国际机织
巨头奥伯尼国际在华的全资子公司，成立于 2005 年 8 月。奥伯尼应用技术（苏州）
有限公司主要设计和生产机织、针刺毡滤料及滤袋，产品广泛用于燃煤电厂、水
泥、钢铁、垃圾焚烧、氧化铝、铸造、冶炼、沥青搅拌等行业的除尘、空气过滤
或产品收集，产品销往巴西、墨西哥、北美、南美、欧洲、南非等市场。
   ⑤景津装备股份有限公司（曾用名：景津环保股份有限公司）
   景津装备股份有限公司（以下简称“景津装备”，股票代码：603279.SH）
浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要从事各式压滤机整机及配套设备、配件的生产和销售，致力于为固液提纯、
分离提供专业的成套解决方案。所生产各式压滤机及配套设备广泛应用于环保
（市政生活污水污泥、工业废水污泥、自来水污泥和江河湖库疏浚淤泥处理）、
矿物及加工（有色金属、非金属矿、金属尾矿）、化工、食品和医药等领域。
万元。
  ⑥安徽元琛环保科技股份有限公司
  安徽元琛环保科技股份有限公司（以下简称“元琛科技”，股票代码：
保产品的研发、生产、销售和服务，主要产品为各类耐高温耐腐蚀滤袋和 SCR
脱硝催化剂，并应用于电力、钢铁及焦化、垃圾焚烧、水泥和玻璃等行业和领
域。2022 年营业收入为 57,903.24 万元，其中滤袋收入为 22,527.91 万元。
  ⑦江苏东方滤袋股份有限公司
  江苏东方滤袋股份有限公司（831824.OC）系股转系统挂牌公司，主营业
务为高性能常温、高温滤料的研发、生产、销售，主要产品为无纺针刺毡、无
纺玻纤毡和玻纤布等产品，2022 年营业收入为 17,200.03 万元。
  ⑧江苏蓝天环保集团股份有限公司
  江苏蓝天环保集团股份有限公司（837443.OC）系股转系统挂牌公司并于
骨架的研发、生产及销售，2021 年营业收入为 14,223.79 万元。
  ⑨山东泰鹏环保材料股份有限公司
  山东泰鹏环保材料股份有限公司（832076.OC）系股转系统挂牌公司并于
等系列产品的加工、制造，2020 年营业收入为 42.084.29 万元。
   （2）作为主要竞争对手的国外企业
  ①莱德尔（Lydall,Inc.）（2021 年被 Unifrax 收购）
  Lydall,Inc. 曾系美国纽交所上市公司，2021 年被 Unifrax 收购，并在全球范
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围提供生产绝热隔离材料、过滤材料和生化医学分离材料等相关产品，拥有
品主要包括非织造布和滤袋等。
  ②必达福集团（BWF Group）
  必达福集团系一家历史悠久的企业，其总部位于德国，在全球范围内拥有
多个生产基地和销售机构，过滤介质是该公司重要的业务板块之一。必达福集
团在工业除尘过滤介质领域深耕 50 余年，为全球工业除尘、产品过滤及固液分
离提供过滤介质，产品运用在火电、垃圾焚烧、水泥以及钢铁多个行业。
  作为必达福集团在亚洲的生产基地，必达福环境技术（无锡）有限公司引
进德国全套生产设备和先进技术，专业生产各种用于固气分离和固液分离的针
刺毡滤料，主要的应用领域有水泥、钢铁、垃圾焚烧、发电、沥青、冶金等。
  ③Sefar AG
  Sefar AG 已有一百多年的历史，该公司的产品被全球多个国家和各种行业
的企业使用，从电子、制图、医疗、汽车、食品和制药到采矿、提炼、航空和
建筑等行业。该公司在瑞士、罗马尼亚和泰国均拥有自己的织造工厂。
  ④Testori S.p.A.
  Testori S.p.A.在工业过滤领域已运营 100 多年，其核心业务是设计、生产和
销售用于固液分离和固气分离的纺织物。该公司总部位于意大利，其广泛的代
理商网络，保证了为全球范围内的客户提供固气分离和固液分离的解决方案。
  ⑤美国过滤集团（Filtration Group）
  美国过滤集团的总部位于美国德克萨斯州奥斯汀市，是一家滤料及过滤服
务系统的供应商。该公司成立于 2009 年，是世界范围内成长最迅速、规模最大
的过滤集团之一。该公司拥有 7,000 多名员工，为全球超过 25 个国家的客户提
供服务。
  ⑥Khosla Profil Pvt.Ltd
  Khosla Profil Pvt.Ltd 系印度最大的机织滤布生产商，该公司成立于 1979 年，
拥有 800 名左右的员工，该公司的产品除供应印度本土市场外，亦销往全球多
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个其他国家。
  （1）技术优势
  公司自成立以来一直专注于过滤材料和部件的研发、生产和销售，在过滤
布织法和加固、后处理以及布袋制作等方面拥有较为成熟且多样化的生产工艺，
如超细、超粗和超密纤维处理技术、基布打纬加固技术、定型技术及发泡和热
油镀膜工艺，在有效提升生产效率的同时，使公司产品具备较高的技术性能和
性价比优势。
  （2）研发优势
  公司研发、生产技术团队通过持续实践积累了丰富的产业化经验，面对不
同行业不同客户的不同要求和复杂多样的工况环境，能够迅速提出切实可行的
产品解决方案，充分满足客户需求，较好地实现研发成果的产业化。公司陆续
被认定为国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业、浙江省隐形冠军企
业、省级企业研究院等，并与浙江大学、东华大学等科研院校在废弃物焚烧处
置、环保催化新材料、空气过滤技术、多污染物协同脱除技术等领域积极开展
合作，以继续扩宽公司产品的应用领域，实现进一步的跨越式发展。
  （3）产品定制能力
  公司研发和生产紧密结合，面对新客户、新要求或新工况环境，通过联合
现场调研、分析和测试，进行定制化生产，能够精准契合客户需求，有效促进
客户设备过滤性能的充分发挥，促进其生产效率或成本节约。同时，公司针对
特定行业有针对性开发专用滤布，如钛白粉行业的免拆洗滤布、火电厂专用阳
极布等，满足特定行业客户个性化需求的同时也提升了生产效率。
  （4）规模优势
  公司目前拥有多条针刺无纺布生产线，两百多台织机，具有数千万平方米
级的针刺无纺滤布和机织滤布的产能，使公司具备迅速组织生产、快速交付的
能力，总体生产规模在业内位列前茅。同时，公司积累了数千种面对不同工况
环境、具备不同过滤效果的产品方案，面对客户新需求、新工况环境等，公司
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能够迅速匹配基础或近似产品方案，可以准确快速满足客户个性化需求。另一
方面，公司积极优化产业布局，形成产业协同效应，设立子公司从事原材料的
研发生产和销售，在保障公司原材料供应和产品质量稳定的同时降低产品成本。
  （5）全系列产品采购优势
  大型客户通常同时存在工业除尘和液体过滤双重需求，公司的产品包含机
织和针刺无纺两大系列，覆盖工业除尘和液体过滤领域，产品种类齐全，能够
一站式满足客户的除尘和液体过滤需求。
  （6）品牌及客户资源优势
  公司主要经营管理团队在过滤材料行业深耕多年，凭借专业化的研发、生
产、销售及服务团队，加之规模化成本优势和本土化服务优势，公司规模及市
场覆盖率快速扩张，客户遍布我国国内和国际主要市场，尤其是国内市场近年
来发展迅猛。经过多年的积累与发展，“严牌”品牌已在过滤材料领域成为较
为知名的品牌，产品在国内和国际主要市场得到客户的广泛认可。
  （1）技术壁垒
  过滤材料应用范围较广，不同行业的下游客户对过滤材料的需求呈差异化、
非标准化等特点，本行业企业需要针对客户不同工况环境以及不同过滤效果要
求综合考虑和设计过滤解决方案，并对产品的用料、规格、型号进行定制，对
滤料生产企业的研发实力、工程实践经验、专业技术服务能力以及对客户需求
的响应速度提出了较高要求；另一方面，过滤材料和部件直接影响过滤设备运
行效率，关系到客户环保处理能力及产品质量等，客户对过滤材料的质量及其
稳定性提出了较高要求，需要生产企业在原材料的选择、设备的改造、生产工
艺的优化、质量控制等方面长时间的积累及优化。
  （2）规模壁垒
  随着工业精细化专业分工程度的不断提升，客户对纺织过滤材料需求的差
异化、精细化程度不断提升，具备规模的行业企业在技术研发、工艺改进、产
品品种丰富程度、设备投入、人才吸引及培养、客户精细服务等各方面都拥有
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相对明显的竞争优势，规模企业在行业和客户覆盖，提高交期效率，降低生产
成本，维持较高的利润率方面更容易保持良性循环态势，这对于中小规模企业
和新进入企业构成了较高的规模壁垒。
  （3）客户及品牌壁垒
  过滤材料和部件被称作过滤设备的“心脏”，对过滤设备的高效运行和过
滤效果起直接决定作用，还对客户降低能耗、提高产品质量和成本节约起着重
要作用，甚至如果过滤材料选用不当或质量不过关，将导致客户环保不达标而
遭致损失甚至导致停工和重大经济损失，因此下游行业的大型客户对产品的质
量要求高，倾向于选择具备技术实力和生产经验丰富的供应商，部分国内大型
终端客户在过滤设备的招投标过程中会列出相应的滤料技术指标并指定达标滤
料供应商作为候选；国外客户在引入供应商时要进行严格的审核程序，包括前
期咨询、现场调研、小批量试货再至大规模采购等流程，认证周期较长，然而
一旦达成合作，往往能建立长期合作关系。因此，企业需要较长时间积累品牌
影响力才能拥有稳定的客户群，新进企业在短时间内与具有品牌和客户优势的
企业争夺客户将处于不利地位。
  （4）人才壁垒
  滤料行业应用技术要求较高，需要企业在工艺技术和设计研发能力方面持
续积累经验，专业的生产、技术团队对企业的竞争力有着至关重要的作用。为
满足不同行业客户对产品过滤效果和不同适用工况环境的要求，企业需要较多
的具有丰富行业经验的人才以维持和不断提升企业的研发、技术和定制化生产
能力，人才队伍的培养和积累亦会对新进企业形成一定的壁垒。
（四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及其发展状况
  本行业的上游企业为丙纶、涤纶、锦纶、芳纶、PPS、PTFE 等化学纤维行
业。过滤材料生产消耗的化纤材料占其生产成本的 80%左右，因此化纤行业的
产品质量和价格波动对本行业产品性能、定价和盈利水平等产生重要影响。通
常情况下，本行业企业会根据自身产销情况，结合原材料价格变动趋势，适当
储备适量原材料。
  本行业的下游为有工业除尘、污水处理、固体或液体提取等过滤需求的企业，
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主要包括电力、水泥、化工、冶金、垃圾焚烧、食品等行业。下游行业的发展直
接影响本行业产品的需求，近年来随着国家环保政策趋严，下游行业特别是烟气
除尘及污水处理等领域对本行业产品的需求增加，促进了本行业快速发展。
七、公司主要业务的有关情况
（一）主营业务概况
  公司专注于在全球范围提供环保用过滤布和袋等工业过滤关键部件和材料，
是我国“过滤分离”材料的主要供应商之一，产品广泛应用于火电、水泥、化
工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等行业的工业除尘、废水
处理、工业生产过滤纯化等领域。
  经过多年的发展和积累，公司具备了为客户提供高品质、定制化、全系列
工业用固气分离和固液分离过滤材料的产品设计及生产能力，形成了针对不同
行业、不同过滤要求和不同工况环境提供高度贴合的产品方案的核心竞争力，
通过促进客户过滤设备或其他应用设备最佳性能的发挥，有效提升客户环保处
理能力、生产效率或促进成本节约。公司建立了覆盖我国主要工业区和欧美、
东南亚等主要国际市场的客户网络，培养了优秀的管理、研发和技术团队，在
业内树立了良好的品牌形象和较高的市场知名度，未来，在我国“碳达峰”、
“碳中和”的宏观规划下，公司产品在环保减排、清洁生产、循环利用和垃圾
处理等方面将进一步得到广泛应用。
  公司自成立以来，主营业务未发生变化。
  （1）公司主要产品
  公司主要产品为多种型号和用途的过滤布和过滤袋等产品，根据生产工艺
可分为“无纺系列”和“机织系列”两大类，进一步按产品的最终形态可分为
过滤布产品和过滤袋产品，其中过滤布主要作为中间产品最终被加工成袋产品
或其他产品形态。公司典型产品的具体图示如下：
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 无纺系列——无纺过滤布和过滤袋                     机织系列——机织过滤布和过滤袋
     （2）公司主要产品用途
     公司无纺滤布工艺为针刺无纺，以涤纶、PPS、芳纶等纤维为主要原料，
经具倒钩的刺针多次反复穿刺使纤维相互缠结，形成质地紧密、结构稳定和具
一定强度的布或毡形态，其间纤维均匀分布和随机排列，透气性良好，当含尘
气体穿过无纺布时，直径大于纤维间孔径的固体颗粒将被截留在滤布一侧，达
到气体除尘效果。将滤布根据除尘设备具体需要进行切片缝制或粘合，配以袋
笼等配件形成无纺滤袋产品。
     公司无纺滤布和滤袋产品种类齐全，通过选择不同特性的原材料和工艺，
无纺产品可以具备不同过滤精度和过滤效率，具备适应不同温度、酸碱度、摩
擦程度等工况环境的特性，最终主要以过滤袋的产品形态作为除尘器的关键部
件，广泛运用于火电、水泥、化工、冶金等行业除尘，即固气分离过滤。具体
应用场景如下：
序号   主要产品                   特性                    应用领域
     涤纶无纺      耐温等级适中，最高可达 150℃，耐酸和耐磨性好，可以       发电、炼焦、
     布/袋       过滤常温气体、含酸腐蚀性气体，也可滤水、滤油。           水泥、冶金、
                                                 矿山、铸造、
     腈纶无纺      耐化学性、抗水解性，对有机溶剂、氧化剂、无机及有          工业锅炉和有
     布/袋       机酸具有良好的抵抗力。                       粉尘、烟气的
                                                 工矿企业等。
                                                 冶金、矿山、
               尺寸稳定性好、强度高，表面平整光滑，高透气性，真
     丙纶无纺                                        石油、化工、
     布/袋                                         化纤、医药、
               下及酸、碱度较高的领域。
                                                 食品等。
     PPS 无 纺   耐高温，连续使用温度 160℃，瞬间使用温度 190℃；耐
     布/袋       腐蚀特性。
     芳纶无纺                                        化工、建材、
     布/袋
                                                 烧、锅炉等。
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序号      主要产品                  特性                    应用领域
        /袋
        PTFE 无
        纺布/袋
        玻璃纤维     耐高温，连续使用温度 240℃，瞬间使用温度 260℃，耐
        无纺布/袋    化学腐蚀，尺寸稳定性好、阻燃性能好。
        公司用作液体过滤的无纺滤布或袋主要运用于泳池、浴室等场景。同时，
公司部分无纺布产品具备透气性好、强力高、质地柔软等特性，少部分加工成
防护服、汽车罩、高尔夫球袋等。
        （3）机织系列
        公司机织滤布以丙纶、涤纶、锦纶等丝线为原材料，经平纹、斜纹、缎纹
等多种织法形成纵横交错的网状结构，具备相对较高的机械强度和较低流阻，
主要适用于液体过滤。当包含颗粒液体流过机织滤布时，无法通过网孔的颗粒
被截留并沉积、吸附、粘附在滤布表面，起到颗粒过滤或纯化液体的作用。将
机织布根据压滤机等设备要求进行切片、打胶、打孔或者缝制等形成形状各异
的机织滤袋产品。
        公司拥有适用不同温度、酸碱度、耐磨度、微生物和有机物环境等多种工
况环境、具备不同过滤精度和效果的多种机织滤布和滤袋产品，作为客户过滤
设备的关键过滤部件，用于化工、冶金、矿山、食品、制药、环境保护等行业
的污/废水固液分离过滤，或用于生产过程中提取固体物质或液体纯化，即用于
液体过滤，具体应用场景如下：
序号           主要产品             特性                   应用领域
                    耐酸碱，强度、伸度和耐磨性等优良。主要用于        精细化工、染料
         丙纶机织布      酸碱性较强的固液分离用板框压滤机、带式过滤        化工、其他化工
          /过滤袋      机、折带式过滤机、盘式过滤机、转鼓式过滤机        业，制糖、制药
                    等设备。                         等。
                                                 冶金、矿山、石
                    耐碱、耐磨、强力高、吸水性好。主要用于有较
         锦纶机织布                                   油、化工、化
          /过滤袋                                   纤、医药、食品
                    等设备。
                                                 等。
                    耐酸、耐磨、强力高、耐热性好。主要用于酸性
         涤纶机织布                                   制药、冶炼、化
          /过滤袋                                   工等。
                    备。
                    耐高温、极佳阻燃性，耐化学性和具备较好机械        冶金、矿山、石
         芳纶机织布
          /过滤袋
                    器等设备。                        纤、医药、食品
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序号    主要产品                 特性                   应用领域
      PTFE 机织   耐热、抗湿、耐磨损、耐腐蚀，主要用在离心          等。
      布/过滤袋     机、碟式过滤机、烛式过滤器等设备。
（二）主要产品的工艺流程图
     针刺无纺布及滤袋主要流程环节和工艺描述如下：
序号   工艺名称                          工艺介绍
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序号   工艺名称                      工艺介绍
            针刺机上密集带勾齿的针对纤维层上下两面进行对刺，物理加固形成
            毛布
            拉幅定型机有八个恒温区，毛布经加热定型，使布尺寸更稳定。同
            端的冷压机水槽内做处理
      布表面   布的表面处理包括烧毛，压光，覆膜等方式，目的在于改善布迎尘面
      处理    的清灰效果，或提高布的过滤精度（覆膜）
      除尘袋
      制作
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     主要流程环节和工艺具体描述如下：
序号    工艺名称                       工艺介绍
              用穿针将经轴上的毛纱穿到综丝眼，使经纱随综框按规律运动，以达
              到规定组织的经纬纱交织
              根据织物的要求将织轴上的经纱按一定的规律穿过筘,以便织造时形成
              梭口，引入纬纱织成所需的织物
              通过织机的打纬装置不断地将纬纱交织，穿过经纱被综框分离出来的
              不同的开口，形成不同组织的布纹
              根据机织布材质的不同，对机织布进行热处理，使机织布的各个要素
              逐步形成并相对固定
              按指定要求对机织布的各指标进行检验，包括宽幅、透气、克重、强
              力、布面质量等
（三）公司主营业务经营模式
     公司主要原材料为丙纶、涤纶、PPS 等丝线和纤维等大宗商品，市场供应
充足，公司主要采用“以产定购为主，备料采购为辅”的采购模式，保证原材
料流转效率的同时，维持安全储备量。公司具体采购执行采购计划制度，根据
年度生产计划制定年度采购计划，根据月度生产计划、物资消耗定额、库存情
况等制定月度采购计划。公司按照“比质比价”原则进行采购。
     公司建立了合格供应商管理体系，采购部组织质检、生产、财务等部门对
供应商的资质、产品质量、企业规模、履约能力、行业地位、历史业绩情况等
进行考核、评估，经总经理批准后纳入公司合格供方名单。公司对合格供方进
行动态管理，采购部门每年组织复评，对上年度的产品质量、交期、服务等进
行评审，决定是否将其纳入及保留在公司的合格供方名单。
     公司存在将基布生产、丝线加工及过滤袋加工等生产环节委外加工的情况，
同时，公司销售的漏斗、防护服、汽车罩、书包袋、高尔夫球袋、网类、编织
布等产品也采用委外加工模式。公司委外加工由采购部统一管理，在委外加工
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模式下，产品所用的原材料由公司统一提供，受托加工厂商仅收取加工费。
  公司产品下游应用领域分布广泛，不同客户对过滤效果的要求及使用产品
的工况环境差异较大，决定了公司产品多为定制化生产。因此，公司主要以市
场需求为导向，采取“以销定产为主，备货生产为辅”的原则，对于客户的定
制化程度较高的产品，如滤袋和部分定制程度较高的滤布，公司根据客户需求
进行生产；对于适用范围较广、客户需求量较大且稳定的产品，如部分丙纶和
涤纶滤布，以及对特定行业开发的专用滤布，如冶炼行业专用滤布等，采用一
定量的备货生产。公司生产具体组织方式如下：
  公司生产部门根据年度销售计划制定年度生产计划，同时每个月与销售人
员进行月度计划会议，根据销售预期制定月度生产计划。因公司大部分产品定
制化程度较高，公司生产部门根据实际销售订单情况安排生产日计划，公司执
行三班生产制，以最大限度发挥产能和及时满足客户订单需求。
  同时，公司建立了严格的质量控制制度，产品生产过程经操作工自检、车
间班组长巡检和质管部巡检三道检测，产成品经质管部质检合格后入库。
  公司设立国内市场部和国际市场部，分别负责境内和境外的市场开拓以及
产品营销，公司主要以参加行业展会、网络营销平台、客户推荐、主动营销、
投竞标等方式开发客户。公司产品定制化程度相对较高，销售方式主要以直销
为主，同时，公司为进一步高效拓展海外市场，部分海外市场采用经销模式。
  过滤材料对于有环保或过滤需求的客户而言不可或缺且须定期更换，由于
其价值相对设备投入较低但对设备性能及过滤效果起关键作用，因此大部分客
户首要注重过滤材料的质量而后再考虑价格。在此背景下，公司采用“生产成
本+合理毛利”的定价政策，针对不同品类型号的产品，根据其原材料价格等成
本要素以及市场竞争情况等制定包含合理毛利的基准价格，销售人员围绕基准
价格，可以根据竞争对手情况、工艺技术含量高低、客户的实际情况等，适当
调整销售价格，并履行相应的审批程序。
  公司工程技术部，主要负责配合销售进行工况现场情况资料采集和分析，
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       对客户使用产品进行指导、答疑，负责售后安全、质量问题的处理等，以便公
       司更好的服务客户。
       （四）发行人主要业务的经营情况
         报告期内，公司营业收入主要来自于主营业务收入，其他业务占比较小，
       公司主业突出。公司主营业务为环保用过滤关键部件和材料的研发、生产与销
       售，其他业务收入主要包括配件及材料销售、废品及废料销售具体情况如下。
                                                                                      单位：万元
  项目
              金额            占比          金额            占比         金额         占比          金额          占比
主营业务收入       50,495.74      94.11%    71,270.97       94.53%   68,454.88    96.60%    55,906.27     97.69%
其他业务收入        3,157.69       5.89%     4,124.88        5.47%    2,409.58     3.40%     1,320.73      2.31%
  合计         53,653.43    100.00%     75,395.85     100.00%    70,864.46   100.00%    57,227.00    100.00%
         报告期内，公司主营业务收入分类列示如下：
 项目
           金额             占比          金额             占比         金额          占比           金额          占比
无纺滤布      13,503.54       26.74%     18,351.58       25.75%    15,339.62    22.41%     15,808.42     28.28%
其中：口罩
                  -            -        10.62         0.01%      109.36       0.16%     6,422.29     11.49%
材料产品
无纺滤袋      13,680.16       27.09%     22,826.10       32.03%    25,836.17    37.74%     18,218.23     32.59%
其他无纺产
品
无纺系列产
品小计
机织滤布      16,016.38       31.72%     21,661.82       30.39%    19,590.29    28.62%     15,318.03     27.40%
机织滤袋       5,329.85       10.56%      5,964.90        8.37%     6,038.10      8.82%     4,637.04      8.29%
其他机织产
品
机织系列产
品小计
其他主营产
品
主营业务收
入
    浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         报告期内，公司主营业务收入的地区分布情况如下：
                                                                               单位：万元
  项目
           金额          占比         金额            占比         金额         占比         金额         占比
一、境内销售    30,157.93   59.72%    43,985.26       61.72%   47,311.70    69.11%   41,116.49    73.55%
 华东地区     15,492.24    30.68%   20,113.55       28.22%   22,430.30    32.77%   24,709.78    44.20%
 华南地区      1,217.10     2.41%    3,631.13        5.09%    2,359.59     3.45%    2,433.27     4.35%
 华中地区      2,360.56     4.67%    3,217.78        4.51%    2,854.41     4.17%    2,760.21     4.94%
 华北地区      5,665.42    11.22%   11,205.90       15.72%   12,868.93    18.80%    7,123.28    12.74%
 西北地区      2,385.19     4.72%    3,324.16        4.66%    3,099.53     4.53%    1,226.40     2.19%
 东北地区      1,089.46     2.16%    1,059.10        1.49%    1,813.74     2.65%    1,658.13     2.97%
 西南地区      1,947.97     3.86%    1,433.65        2.01%    1,885.18     2.75%    1,205.41     2.16%
二、境外销售    20,337.81   40.28%    27,285.71       38.28%   21,143.19    30.89%   14,789.77    26.45%
 北美洲       8,301.73    16.44%   10,043.95       14.09%    7,752.91    11.33%    6,500.57    11.63%
  亚洲       4,219.97     8.36%    5,865.56        8.23%    4,674.73     6.83%    2,882.48     5.16%
  欧洲       3,824.73     7.57%    5,918.74        8.30%    3,397.28     4.96%    2,588.20     4.63%
 南美洲       2,509.13     4.97%    3,729.79        5.23%    3,323.69     4.86%    1,494.09     2.67%
  非洲       1,238.00     2.45%    1,425.60        2.00%    1,671.46     2.44%    1,059.32     1.89%
 大洋洲        244.25      0.48%     302.08         0.42%     323.11      0.47%      265.11     0.47%
  合计      50,495.74   100.00%   71,270.97     100.00%    68,454.88   100.00%   55,906.27   100.00%
         报告期公司主营业务直销和经销两种销售模式的占比情况如下表所示：
                                                                               单位：万元
  项目
           金额          占比         金额            占比         金额         占比         金额         占比
  直销      48,137.01    95.33%   67,262.33       94.38%   65,894.97    96.26%   54,029.90    96.64%
其中：对终端
客户的销售
其中：对贸易
类客户的销售
  经销       2,358.74     4.67%    4,008.64        5.62%    2,559.91     3.74%    1,876.37     3.36%
  合计      50,495.74   100.00%   71,270.97     100.00%    68,454.88   100.00%   55,906.27   100.00%
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（五）发行人主要产品的生产和销售情况
   报告期公司主要产品的产能、产能利用率及产销情况如下：
                                                                        单位：万平方米
 产品类别          指标         2023 年 1-9 月           2022 年度      2021 年度        2020 年度
               产能                  1,498.07        1,923.50     1,812.02       1,469.66
               产量                  1,100.00        1,603.42     1,458.55       1,146.69
针刺无纺布          销量                  1,113.03        1,589.96     1,562.83       1,020.89
             产能利用率                 73.43%           83.36%       80.49%         78.02%
              产销率                  101.18%          99.16%      107.15%         89.03%
               产能                  2,044.53        2,709.72     2,345.22       1,856.93
               产量                  1,538.99        2,215.79     2,008.01       1,499.07
 机织滤布          销量                  1,472.68        1,968.45     1,934.61       1,480.87
             产能利用率                 75.27%           81.77%       85.62%         80.73%
              产销率                  95.69%           88.84%       96.34%         98.79%
注 1：公司的过滤袋主要以自产的机织布和无纺布为原料，其产能受机织布和无纺布的产
量以及用于继续生产过滤袋的比例影响，故不单独统计过滤袋产品的产能。
注 2：上表中的产量均为作为合格布/袋产品入库的产量，但发行人实际生产过程中会产生
一定的损耗。
注 3：发行人的无纺布生产线可生产宽幅为 1.2 米至 2.25 米，实际生产产品多集中在 2 米
至 2.2 米，本次计算无纺滤布产能选取 2.1 米作为计算宽幅；发行人的织机可生产最大宽幅
有差异，产品规格也更加多样，因此本次计算机织滤布产能按照各台机织可生产的最大宽
幅计算，但实际生产过程中公司存在根据具体接单及排单情况用较大宽幅的机器生产较小
宽幅机织布的情况，会导致产能利用率偏低。
注 4：2020 年以来，发行人新增口罩材料产品的销售，主要包括无纺滤布-纳米布、无纺滤
布-KN95 和无纺滤布-PP 棉，前两个品种生产所用无纺布为低克重产品，由发行人外购坯
布后再加工，故未统计入上表产销量。
   报告期内，公司前五大客户及其销售收入和占营业收入比例情况如下：
                                                                             占当期营
                                                                销售额
 年度               客户名称                            客户类型                       业收入的
                                                                （万元）
                                                                              比例
             Micronics        Engineered      直销客户（过滤材
             Filtration Group                 料生产加工企业）
             Division                         户-设备商）
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                           占当期营
                                                               销售额
 年度                  客户名称                            客户类型                  业收入的
                                                               （万元）
                                                                            比例
               限公司                             户-设备商）
               河北瑞利环保设备有限公                     直销客户（终端客
               司                               户-设备商）
                                      合计                        8,086.35     15.07%
               Micronics         Engineered    直销客户（过滤材
               Filtration Group                料生产加工企业）
               Flsmidth      Airtech    Aft    直销客户（终端客
 年度            福建龙净环保股份有限公                     直销客户（终端客
               司                               户-设备商）
               河北瑞利环保设备有限公                     直销客户（终端客
               司                               户-设备商）
                                      合计                       10,730.69     14.23%
                                               直销客户（过滤材
                                               料生产加工企业）
               LafargeHolcim（ 拉 法 基 豪          直销客户（终端客
 年度                                            直销客户（过滤材
                                               料生产加工企业）
                                               直销客户（终端客
                                               户-水泥）
                                      合计                        6,508.58      9.18%
               浙江菲达环保科技股份有                     直销客户（终端客
               限公司                             户-设备商）
                                               直销客户（终端客
                                               户-水泥）
 年度                                            直销客户（过滤材
                                               料生产加工企业）
                                               直销客户（过滤材
                                               料生产加工企业）
                                      合计                        7,016.92     12.26%
注 1：2020 年，YP Brasil 的股东变更，与 Yanpai Deutschland 不再属于同一控制，因此，从
注 2：2022 年，Micronics Engineered Filtration Group 收购了 National Filter Media Group 集
团公司；公司与 Micronics Engineered Filtration Group 旗下交易对象包括原 National Filter
Media Group 旗下公司 National Filter Media-UT、National Filter Media-MS、National Filter
Media -CT、National Filter Media -ME、FilterFab-ON、FilterFab-QC、Fabricated Filters-NFM
LA 和 Southern Filter Media, LLC。
注 3：公司与福建龙净环保股份有限公司的具体交易对象包括福建龙净环保股份有限公司
及其下属公司西安西矿环保科技有限公司、福建龙净高精设备制造有限公司、武汉龙净环
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保科技有限公司、厦门龙净环保技术有限公司等。
注 4：公司与 National Filter Media Group 旗下公司的具体交易对象为 National Filter Media-
UT、National Filter Media-MS、National Filter Media -CT、National Filter Media -ME、
FilterFab-ON、FilterFab-QC、Fabricated Filters-NFM LA 等。
注 5：LafargeHolcim（拉法基豪瑞集团）的具体交易对象为 LAFARGE AFRICA PLC、
MIDLOTHIAN HOLCIM （TEXAS） LP、SEGER COM.IMPORT E EXPORT S.A.、
LAFARGE ZAMBIA PLC、SOUTH CHICAGO GRINDING&TERMINAL、Hima Cement
Limited、Aggregate Industries UK Limited、Aljabor Cement Industries Company WLL.、STE.
GENEVIEVE、RICHMOND PLANT LAFARGE CANADA INC、Fábrica Villaluenga、
Holcim （Hrvatska） d.o.o.、Holcim Costa Rica S.A.、LAFARGEHOLCIM CIMENTS、
LAFARGE CEMENT ZIMBABWE LIMITED 等。
注 6：公司与南方水泥旗下公司的具体交易对象为湖州小浦南方水泥有限公司等 42 家分子
公司进行交易。
注 7：浙江菲达环保科技股份有限公司的具体交易对象为浙江菲达环保科技股份有限公司、
浙江菲达脱硫工程有限公司和浙江菲达环境工程有限公司。
    报告期内，公司前五大客户主要为公司长期合作客户，相对稳定，公司向
前五名客户销售的金额占当期销售收入总额的比例分别为 12.26%、9.18%、
术人员，关联方或持有公司 5%以上股份的股东与前五大客户之间不存在任何关
联关系，也未在其中占有权益。
    报告期内，2021 年较 2020 年，新增属于前五大客户的有 Lafarge Holcim
（拉法基豪瑞集团）；2022 年较 2021 年新增属于前五大客户的有河北瑞利环
保设备有限公司；2023 年 1-9 月不存在新增属于前五大客户情况。上述客户基
本情况如下：
    （1）Lafarge Holcim（拉法基豪瑞集团）
     公司名称            Lafarge Holcim（拉法基豪瑞集团）
     注册资本            -
     主要股东            Holcim 集团
     注册地址            -
                     主要从事水泥、骨料、混凝土和石膏板的生产和销售。1833 年在
     主营业务            法国成立，成立至今已有 180 多年的历史，在全球约 80 个国家拥
                     有水泥厂、混凝土厂和骨料厂，业务规模在全球市场均居前列。
                     从严牌股份主要采购无纺滤袋产品；2021 年金额上升进入前五大
     业务内容
                     客户
   开始合作时间
                     开合作。
          浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            （2）河北瑞利环保设备有限公司
             公司名称           河北瑞利环保设备有限公司
             成立时间           2018-01-11
             注册资本           1,000.00 万人民币
             主要股东           李红利、陈志涛
             注册地址           河北省衡水市景县北留智镇商业街
                            主要从事环境保护专用设备制造。生产、销售新型环保设备、皮带
                            输送机、螺旋输送机、金属软管总成、高低压胶管总成、橡塑制
                            品、大口径吸排泥胶管、尼龙聚氨酯、五金机电、泵、阀总成及配
                            件、矿山机械设备及配件、分离机械设备、化工机械设备及配件、
             主营业务
                            金属制品、不锈钢制品、矿山、压滤机、滤板、滤布、滤袋、过滤
                            网、压滤机专用液压阀件、压滤机配套设施、高低压胶管、金属软
                            管、法兰、输送带、把手、水嘴、夹布器、拉板小车、油缸密封
                            件。
             业务内容           从严牌股份主要采购机织滤布；2022 年金额上升进入前五大客户。
           开始合作时间           2020 年
          （六）发行人的采购情况和主要供应商
            报告期内，公司的整体采购情况如下：
                                                                                       单位：万元
     项目
               金额          占比         金额              占比         金额         占比           金额         占比
原材料直接采购       22,079.69    80.23%    40,125.90        84.17%    43,921.57   86.48%     30,396.64    81.77%
委托加工费           548.31      1.99%        778.58         1.63%     758.92       1.49%     645.82       1.74%
配件              818.23      2.97%     1,053.20          2.21%    1,151.20      2.27%     752.10       2.02%
外购半成品          1,132.06     4.11%     1,421.95          2.98%     810.17       1.60%    2,095.68      5.64%
外购成品           1,555.68     5.65%     2,275.90          4.77%    2,716.01      5.35%    2,192.21      5.90%
能源             1,386.71     5.04%     2,016.83          4.23%    1,429.73      2.82%    1,091.68      2.94%
     合计       27,520.68   100.00%    47,672.36          100%    50,787.61      100%    37,174.13   100.00%
            公司产品的原材料主要包括涤纶、丙纶、锦纶、芳纶和 PPS 等丝线或纤维，
          公司主要向境内供应商进行采购，部分芳纶、PPS 等材料存在向境外采购的情
          况。公司经过多年发展，已与主要供应商建立了稳定互信的合作关系，并持续
          开发质量过硬、供货及时、价格合理的供应商，报告期内原材料供应稳定及时。
        浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
          报告期内，公司存在外购半成品的情况，主要包括外购需进一步加工的无
        纺布、机织布、干网和筛网等。报告期内，公司存在外购成品的情况，主要包
        括外购成品过滤布/袋以及袋笼、荧光粉等，其中公司外购成品过滤布/袋主要系
        公司应客户要求需要配套出售自身无法生产的品种或者公司临时出现产能不足
        的情况需要外购，公司外购袋笼和荧光粉等主要系配套除尘袋销售。
          报告期内，公司存在委外加工的情况，主要包括：丝线加工工序（包括纤
        维加工为丝线以及丝线合股等工序），生产针刺无纺布所使用的基布（网筋）
        加工工序以及将滤布进一步加工为滤袋的生产环节存在委外加工的情况；同时
        公司销售的漏斗、防护服、汽车罩、网类等产品也为委外加工模式。公司委外
        加工由采购部门统一管理，在委外加工模式下，产品所用的原材料亦为公司统
        一采购，受托加工厂商仅收取加工费等。
          公司生产过程中使用的主要能源是电和天然气，水主要为生活用水，均从
        公司所在地自来水公司、供电公司以及燃气公司等公用事业单位购买。
          （1）主要原材料采购情况
          报告期内，公司主要原材料的采购金额及价格变动情况如下：
                                                                           单位：万元
                       占原材                   占原材                  占原材                 占原材
 类别                    料采购                   料采购                  料采购                 料采购
            金额                   金额                     金额                  金额
                       总额的                   总额的                  总额的                 总额的
                        比例                    比例                   比例                  比例
丙纶丝线        2,800.97   12.69%   5,419.91      13.51%   9,963.23   22.68%   6,133.33   20.18%
涤纶丝线        1,089.59    4.93%   1,523.31       3.80%   1,456.73   3.32%    1,263.22   4.16%
锦纶丝线         383.52     1.74%   1,219.93       3.04%   2,935.32   6.68%    2,102.51   6.92%
芳纶丝线         323.46     1.46%    187.23        0.47%    206.86    0.47%     473.11    1.56%
PTFE 丝线     1,510.56    6.84%   2,580.32       6.43%    924.28    2.10%     320.03    1.05%
PPS 纤维      2,716.79   12.30%   7,018.91      17.49%   6,752.16   15.37%   4,649.05   15.29%
涤纶纤维        2,203.94    9.98%   3,351.15       8.35%   2,171.11   4.94%    2,558.90   8.42%
芳纶纤维        1,855.13    8.40%   4,463.27      11.12%   3,478.94   7.92%    2,210.36   7.27%
PTFE 纤维     1,292.20    5.85%   4,037.06      10.06%   4,630.00   10.54%   1,440.97   4.74%
PI 纤维        129.90     0.59%   1,530.41       3.81%   1,186.48   2.70%    1,568.86   5.16%
丙纶纤维         666.67     3.02%    934.82        2.33%   1,120.92   2.55%     697.00    2.29%
      浙江严牌过滤技术股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                         占原材                      占原材                        占原材                    占原材
 类别                      料采购                      料采购                        料采购                    料采购
              金额                       金额                          金额                    金额
                         总额的                      总额的                        总额的                    总额的
                          比例                       比例                         比例                     比例
腈纶纤维           206.06     0.93%        332.11       0.83%          419.27      0.95%     256.64      0.84%
PTFE 基布
（网筋）
PTFE 覆膜        189.29     0.86%        323.36       0.81%          300.15      0.68%    2,156.62     7.09%
丙纶粒子          2,933.58   13.29%        966.18       2.41%          120.54      0.27%                     -
锦纶粒子          1,758.99    7.97%      2,200.57       5.48%          242.42      0.55%                     -
 合计       20,194.09      91.45%     37,318.28      93.00%     40,600.56      92.44%    28,122.98    92.51%
      注 1：丝线材料主要为机织系列产品的原材料，纤维材料和基布（网筋）材料主要为无纺
      系列产品的原材料，粒子材料主要为子公司严牌技术和严立新材料丝线产品的原材料。
      人口罩材料产品的重要原材料，因此采购金额较往年大幅度提升。2021 年，发
      行人设立子公司严牌技术、严立新材料，主要从事高性能纤维和复合材料生产，
      因此新增采购丙纶粒子、锦纶粒子等粒子原材料的采购。
          报告期内，公司主要材料价格变动情况如下：
                                                                                       单位：元/kg
               类别               2023 年 1-9 月      2022 年度             2021 年度          2020 年度
      丙纶丝线                             10.02               11.03             10.63          10.16
      涤纶丝线                              9.59                9.43              8.29           8.26
      锦纶丝线                             15.84               15.58             15.03          12.50
      芳纶丝线                             89.07              103.61             83.56          89.92
      PTFE 丝线                          73.30                92.3            109.99         107.75
      PPS 纤维                           45.84               56.19             54.58          44.86
      涤纶纤维                              6.67                7.02              6.26           5.58
      芳纶纤维                             61.15               77.61             53.10          78.71
      PTFE 纤维                          45.18               57.71             62.82          55.62
      PI 纤维                           162.07              124.04            133.00         125.46
      丙纶纤维                              8.00                8.85              9.42           8.48
      腈纶纤维                             13.28               15.61             17.17          11.13
      PTFE 基布（网筋）                      74.77               97.12            106.05         102.67
      PTFE 覆膜（元/米）                      1.60                1.48              1.46           3.97
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      类别               2023 年 1-9 月         2022 年度             2021 年度              2020 年度
丙纶粒子                               6.76              7.44                7.44                  -
锦纶粒子                           11.87                12.89               13.43                  -
  （2）主要能源的采购情况
  公司在生产过程中所需的能源主要为电和天然气。水主要为生活用水，消
耗量较少，具体情况如下：
                                                                                     单位：万元
 项目                                  占采购总额                                           占采购总额
            金额         平均单价                             金额           平均单价
                                      的比例                                             的比例
  电         1,117.79        0.70            4.06%      1,554.85            0.71           3.26%
天然气          248.98         4.05            0.90%        447.02            4.35           0.94%
  水           19.94         2.24            0.07%            14.96         2.39           0.03%
 合计         1,386.71           -            5.04%      2,016.83                  -       4.23%
 项目                                  占采购总额                                           占采购总额
            金额         平均单价                             金额           平均单价
                                      的比例                                             的比例
  电         1,082.89        0.60            2.13%        882.04            0.61          2.37%
天然气          335.19         3.63            0.66%        198.09            3.16          0.53%
  水           11.65         1.74            0.02%            11.55         1.62          0.03%
 合计         1,429.73           -            2.82%      1,091.68                  -       2.94%
  （3）报告期内公司委托加工情况
  报告期内，发行人的委托加工费及其占营业成本、产成品入库金额的比例
具体如下：
                                                                                     单位：万元
       项目               2023 年 1-9 月         2022 年度            2021 年度              2020 年度
委托加工费                         548.31                778.58             758.92            645.82
营业成本                        37,634.92           56,995.22            51,161.64         37,936.56
委托加工费/营业成本                     1.46%                1.37%               1.48%             1.70%
  报告期内，发行人存在将部分生产环节/产品委托加工的情形，主要包括将
部分基布（即网筋，生产无纺布的材料之一）生产、丝线加工（将纤维加工为
丝线或丝线合股等）及过滤袋加工（将滤布进一步加工为过滤袋）等生产环节
浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
委托其他加工厂进行加工；以及将漏斗、汽车罩、书包袋、高尔夫球袋、网类
等产品的生产委托其他加工厂生产。报告期内，随着发行人业务规模的扩大，
各期委托加工费的金额亦有所提高，委托加工费占营业成本的比重基本稳定，
维持在较低水平。
                                                          单位：万元
                                                       占当期原材料采
   年度              供应商名称                 采购金额
                                                        购总额的比例
                上海坤银纺织原料有限公司                1,980.13        8.97%
               厦门柏润氟材料科技有限公司                1,910.78        8.65%
                 宁波汉树塑料有限公司                 1,616.65        7.32%
               浙江新和成特种材料有限公司                1,551.28        7.03%
                烟台泰和新材销售有限公司                1,110.52        5.03%
                    合计                      8,169.36       37.00%
               浙江新和成特种材料有限公司                4,233.82       10.55%
               厦门柏润氟材料科技有限公司                3,985.04        9.93%
                上海坤银纺织原料有限公司                2,629.15        6.55%
                超美斯新材料股份有限公司                2,275.51        5.67%
                重庆普力晟新材料有限公司                2,191.34        5.46%
                    合计                     15,314.86       38.16%
               厦门柏润氟材料科技有限公司                4,996.37       11.38%
                浙江新和成股份有限公司                 4,523.01       10.30%
                商丘市天宏化纤有限公司                 3,024.34        6.89%
               广东蒙泰高新纤维股份有限公司               2,624.14        5.97%
                 上海依石实业有限公司                 1,703.25        3.88%
                    合计                     16,871.10       38.41%
                上海坤银纺织原料有限公司                2,223.84        7.32%
                绍兴裕辰新材料有限公司                 2,116.77        6.96%
                商丘市天宏化纤有限公司                 1,725.02        5.68%
                超美斯新材料股份有限公司                1,707.30        5.62%
               江苏奥神新材料股份有限公司                1,333.89        4.39%
                    合计                      9,106.83       29.96%
注：公司与浙江新和成股份有限公司的具体交易对象包括浙江新和成特种材料有限公司、
绍兴裕辰新材料有限公司等。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
金额占当期原材料采购总额的比例分别为 29.96%、38.41%、38.16%和 37.00%。
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购金额占当期总采购金额的比例超过
  公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，主要关联方或持有公司
  报告期内，2021 年新增属于前五大供应商有厦门柏润氟材料科技有限公司、
浙江新和成股份有限公司、广东蒙泰高新纤维股份有限公司、上海依石实业有
限公司；2022 年新增属于前五大供应商有重庆普力晟新材料有限公司；2023 年
公司。上述供应商基本情况如下：
  （1）厦门柏润氟材料科技有限公司
   公司名称     厦门柏润氟材料科技有限公司
   成立时间     2010-08-16
   注册资本     5,000.00 万人民币
   主要股东     刘忠良
   注册地址     厦门火炬高新区创业园创业大厦 511A
            高分子化学材料及其制成品（不含化学危险品和监控化学品）的
            研发、生产、销售；经营各种商品和技术的进出口（不另附进出
   经营范围
            除外。
            长期向严牌股份供应 PTFE 纤维、PTFE 基布和 PTFE 纱线；2021
   业务内容
            年采购金额上升进入前五大供应商
  开始合作时间    2019 年 10 月
  （2）浙江新和成股份有限公司
   公司名称     浙江新和成股份有限公司（002001.SZ）
   成立时间     1999-04-05
   注册资本     309,090.74 万人民币
   主要股东     新和成控股集团有限公司
   注册地址     浙江省新昌县七星街道新昌大道西路 418 号
浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            原料药（范围详见《药品生产许可证》）、食品添加剂（生产凭
            有效许可证）、饲料及饲料添加剂的生产、销售，危险化学品的
            生产（范围详见《安全生产许可证》），危险化学品的批发（范
   经营范围     围详见《危险化学品经营许可证》），非药品类易制毒化学品的
            销售（范围详见《非药品类易制毒化学品经营备案证明》）。有
            机化工产品（不含危险品及易制毒化学品）的生产销售，经营进
            出口业务，检验检测技术服务。
            长期向严牌股份供应 PPS 纤维；2021 年采购金额上升进入前五大
   业务内容
            供应商
  开始合作时间    2018 年 9 月
  （3）广东蒙泰高新纤维股份有限公司
   公司名称     广东蒙泰高新纤维股份有限公司（300876.SZ）
   成立时间     2013-09-06
   注册资本     9,600.00 万人民币
   主要股东     郭清海、郭鸿江
   注册地址     揭阳市揭东区城西片工业区
            生产、销售：超细旦纤维丝、高强纤维丝、各种化纤丝、化纤材
            料及其制品；货物进出口、技术进出口；住房租赁；非居住房地
   经营范围
            产租赁；化工产品销售（不含许可类化工产品）；塑料制品销
            售。
            长期向严牌股份供应丙纶丝线；2021 年采购金额上升进入前五大
   业务内容
            供应商
  开始合作时间    2019 年 1 月
  （4）上海依石实业有限公司
   公司名称     上海依石实业有限公司
   成立时间     2004-02-23
   注册资本     1,000.00 万人民币
   主要股东     朱荣清
   注册地址     上海市金山区金山卫镇第二工业区附近公司
            一般项目：合成纤维制造；产业用纺织制成品制造；面料纺织加
            工；纺纱加工；合成纤维销售；产业用纺织制成品销售；化工产
   经营范围     品销售（不含许可类化工产品）；非居住房地产租赁；新材料技
            术研发；新材料技术推广服务；货物进出口；技术进出口；普通
            货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）。
            长期向严牌股份供应丙纶丝线；2021 年采购金额上升进入前五大
   业务内容
            供应商
  开始合作时间    2014 年
浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （5）重庆普力晟新材料有限公司
   公司名称     重庆普力晟新材料有限公司
   成立时间     2017-02-27
   注册资本     4,000.00 万人民币
   主要股东     胡斌、林冰
   注册地址     重庆市长寿区化中一支路 2 号
            一般项目：合成纤维制造；产业用纺织制成品制造；面料纺织加
            工；纺纱加工；合成纤维销售；产业用纺织制成品销售；化工产
   经营范围     品销售（不含许可类化工产品）；非居住房地产租赁；新材料技
            术研发；新材料技术推广服务；货物进出口；技术进出口；普通
            货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）。
            长期向严牌股份供应 PPS 纤维；2022 年采购金额上升进入前五大
   业务内容
            供应商
  开始合作时间    2019 年
  （6）宁波汉树塑料有限公司
   公司名称     宁波汉树塑料有限公司
   成立时间     2019-01-02
   注册资本     100.00 万人民币
   主要股东     陈汉如
   注册地址     浙江省余姚市中国塑料城 B 区 19 号（自主申报）
            塑料原料、改性塑料、玻璃纤维、塑料助剂、化工原料（除危险
            化学品）的批发、零售；自营和代理货物和技术的进出口，但国
   经营范围
            家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。（依法须经批准的
            项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
            向严立新材料供应锦纶粒子；2023 年采购金额上升进入前五大供
   业务内容
            应商
  开始合作时间    2022 年 7 月
  （7）烟台泰和新材销售有限公司
   公司名称     烟台泰和新材销售有限公司
   成立时间     2020-11-05
   注册资本     1,000 万人民币
   主要股东     泰和新材集团股份有限公司(泰和新材，002254.SZ）
            中国（山东）自由贸易试验区烟台片区经济技术开发区峨嵋山路 1
   注册地址
            号内 215 室
            经营范围     一般项目：合成纤维销售；高性能纤维及复合材料
            销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
   经营范围
            技术推广；新材料技术研发；针纺织品销售；日用百货销售；金
            属材料销售；建筑材料销售；化工产品销售（不含许可类化工产
浙江严牌过滤技术股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
            活动）许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批
            结果为准）
            向严牌股份供应芳纶纤维；2023 年 1-9 月采购金额上升进入前五
   业务内容
            大供应商
  开始合作时间
            向其全资子公司烟台泰和进行采购。
（七）现有业务及未来发展规划
  公司将以“一经一纬共创碧水蓝天”为企业使命，秉承“严谨出质量，科
技树品牌”的质量方针，以“专注、专业、专家”作为企业发展的核心价值观，
即专注于过滤与分离事业，建立拥有专业管理、专业人才、专业技术的组织团
队，成为具有全球竞争力的过滤与分离技术专家。
  公司将按照现代企业制度进一步规范企业管理，以市场为导向、以客户为
中心，在充分利用公司现有优势的基础上加大研发投入、扩大产能规模、提高
产品质量、大力拓展海内外市场。针对不同行业、不同过滤要求和不同工况环
境，为客户提供以固气和固液过滤产品和部件为核心的整体过滤方案和售前、
售中、售后的全方位服务，致力于有效提升客户的过滤效率、效果和产品质量，
或促进客户成本节约，致力于成为提供过滤一体化解决方案的世界级龙头企业。
  公司在发行当年及未来两年，将依托深厚的行业积累、成熟的业务体系、
丰富的生产经营经验、敏锐的市场洞察力和一流的研发生产管理团队，进一步
稳固公司在过滤材料行业的业务优势，在过滤材料行业深度发展，拓宽市场，
扩大经营规模，进一步增强公司的核心竞争力，巩固并提高行业地位，提高公
司的盈利水平，最终有助于公司实现持续发展。
  （1）业务拓展及市场开发计划
  公司深耕滤料行业多年，通过不断积累客户和开拓市场，建立了较为完善
的销售网络，以及美国、巴西、德国、西班牙、南非、马来西亚、英国、加拿
大等多个国家。未来公司将继续以国内市场与海外市场并重的模式进行客户维
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
护和市场开拓。
  国内市场方面，公司将把握环保政策趋严，环保整改加速的机遇，积极拓
展燃煤电厂、水泥、钢铁、垃圾焚烧、污水处理等多个领域的终端客户，公司
以行业划分组建了营销事业部，除尘领域包括垃圾焚烧事业部、水泥事业部、
钢铁冶金事业部、燃煤电厂事业部、化工事业部等，水过滤领域包括选矿事业
部、化工事业部、食品事业部、环境保护事业部、生命科学事业部等，公司将
更有针对性、更有效的进行产品的推广，并为客户提供更专业化的服务，以进
一步提升品牌影响力，提高公司产品在终端的市场占有率。
  海外市场方面，公司将继续以子公司美国中大西洋为中心维护北美市场，
并通过在欧洲的经销商或与欧洲企业战略合作的模式深度挖掘欧洲市场。同时，
利用自身的产品质量优势以及与欧美滤料生产厂家相比的价格优势进一步开拓
东南亚市场。公司将继续加强海外营销网络和营销团队的建设，深化与海外客
户的沟通，及时获取海外客户的需求，进一步提升公司在海外的销售。
  （2）产品创新与技术研发计划
  公司自成立以来建立了相对完善的研发管理体系，公司依靠产品技术方面
的持续投入以及生产工艺的不断改进在过滤材料领域建立了较好口碑。未来，
公司将继续专注于“过滤分离”领域，为保证公司的持续竞争力，公司计划通
过采取以下几项具体措施增强公司的技术创新和产品研发水平：
的过滤性能、质量稳定性以及生产效率，以提升公司产品的市场竞争力和盈利
水平；
焚烧、钢铁、水泥等领域大气综合治理以及新能源、污水处理生产、造纸等领
域的过滤产品；
向和市场消费需求的新产品，例如化纤原料、造纸干网、汽车用无纺布等。
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  （3）产能扩张计划
  伴随着国家对环保的日益重视、环保排放标准趋严以及监管力度的加强，
公司下游市场需求快速增长，公司依托行业内的良好口碑和过硬的产品质量，
在维护原有客户的同时，大力拓展除尘袋和机织滤袋等产品的应用领域和终端
客户。当前公司无纺系列产品和机织系列产品总体供不应求，产能不足使得公
司对客户的交货期有所延长，同时无法全力进行市场的深度挖掘，限制了公司
的快速发展。因此，公司将通过本次募集资金投资项目建设新的生产厂房，扩
充生产线，同时提升公司在机织滤料和针刺无纺滤料的产能，解决产能限制，
为公司进一步的市场开拓奠定基础，更好更快的满足客户需求，从而提升公司
的盈利能力和市场竞争力。
  （4）融资与产业并购计划
  在客户对高性能过滤材料需求增长的背景下，规模较大的企业在技术实力、
产品质量及提供多样化产品和综合服务能力等方面相对于中小企业有明显优势，
行业有望得到进一步的整合。公司在行业内经营多年，逐步在技术、规模、产
品、销售网络等方面形成了独特的竞争优势，在行业内树立了良好品牌形象，
为在巩固现有优势和实现进一步的发展，公司将根据业务发展进程，适时实施
与主营业务相关的产业并购，以快速有效提升公司综合实力，推动公司实现跨
越式发展。
  （5）人力资源发展计划
  随着公司业务规模持续扩大，对公司的人才和管理提出了更高的要求。公
司将继续建立健全人才引进和培养机制，坚持人才发展战略，优化人员结构，
提高人员素质，建立拥有专业管理、专业人才、专业技术的组织团队，为公司
巩固和增强竞争优势提供人才保障。
  一方面，公司将不断修正和完善符合公司实际情况及需求的人才引进计划
和标准，为公司的发展注入新生力量；另一方面，公司将加强和完善员工内部
技能培训以及员工职业培训体系，完善岗位职责、绩效评价、薪酬分配等人力
资源管理体系，持续提高员工的能力和素质，以实现人力资源优化配置，确保
人才储备和发展规划与业务规模增长速度相匹配。
    浙江严牌过滤技术股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    八、发行人主要技术与研发情况
    （一）主要技术和研发情况
         报告期内，公司主要产品的核心技术均为自主研发，公司运用自身核心技
    术生产的产品是公司主要收入来源。公司目前已建立较为完善的技术研发体系，
    充分掌握了固液分离产品和固气分离产品的核心技术，并已被认定为省级企业
    研究院。报告期内，公司研发形成的核心技术主要体现在新材料的运用、生产
    工艺和生产设备三个方面，具体情况如下：
核心技术                                    所处
               技术特点          技术来源               对应专利        应用产品
 名称                                     阶段
超细丙纶
                                             实用新型：超细丙纶
纤维双面     采用超细纤维作为经向材料，正                                     压滤机过
                             自主研发      商业化   纤维双面对称斜纹滤
对称斜纹     反两面正斜纹一致，利于脱料                                       滤布
                                             布
滤布
                                             发明专利：一种剑杆
透气层布     独特的打纬技术使布更加厚实牢                      织机
                             自主研发      商业化                  透气层布
生产工艺     固，耐磨性及透气性能突出                        实用新型：三维立体
                                             结构高效抗阻输送带
                                             发明专利：一种板框
                             合作/委
                                             压滤机用高硬度滤布
板框用无     无纺布材料中加入低熔点纤维，      托研发，
                                             及其制备方法（申请      板框用无
纺过滤布     经后处理工艺等，使产品具备一      发行人独      商业化
                                             中，尚未授权）        纺过滤布
生产技术     定的硬挺度，增加产品强度        立享有知
                                             实用新型：一种板框
                             识产权
                                             压滤机用高硬度滤布
         泡沫涂层是一种将空气或者二氧
         化碳加入到涂层浆液中，再经过
         发泡设备进行搅拌处理，使发泡
         剂充分发泡，形成均一、稳定、
         细腻的泡沫，再将其涂覆在纤维
PTFE 乳   材料后，经过烘干、轧光、烘燥
                                             一种 PTFE 乳液发泡   高温无纺
液发泡涂     固化成膜后粘附于纤维表面的一      自主研发      商业化
                                             涂层微孔过滤袋         布
层工艺      种涂层加工方法。由于该微孔层
         是通过涂层发泡工艺粘附于滤料
         表面和浅层，微孔层中的 PTFE
         将其中的纤维完全包覆，其粘附
         牢度大大提高，滤料的使用寿命
         也会相应提高。
         聚四氟乙烯覆膜滤料包括依次复
                                             发明专利：一种聚四
         合的 PTFE 微孔膜、含氟聚合物   合作/委
                                             氟乙烯覆膜滤料及其
聚四氟乙     粘合层及针刺毡底层。将 PTFE    托研发，
                                             制备方法（申请中，      PTFE 覆膜
烯覆膜滤     微孔膜覆在针刺滤料表面，得到      发行人独      商业化
                                             尚未授权）           无纺布
料        PTFE 膜粘附牢度高的覆膜过滤    立享有知
                                             实用新型：一种聚四
         材料，实现高效、低阻、长寿命      识产权
                                             氟乙烯覆膜滤料
         的过滤效果。
   浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
核心技术                                    所处
             技术特点            技术来源               对应专利          应用产品
  名称                                    阶段
耐磨抗拉   后处理上采用高稳定拉幅定型，
                                                              高温除尘
伸芳纶机   反超纬，使定型好的滤布不存在                        实用新型：一种耐磨
                             自主研发      商业化                    滤袋用芳
织布的研   拉伸的情况，作为高温除尘过滤                        抗拉伸芳纶机织布
                                                              纶机织布
发      袋使用时尺寸稳定不易变形
       （1）经向和纬向都选用涤纶复
       丝和锦纶单丝交替织造，保证机
       织布的强度、弹性和耐磨性；
       （2）中间使用涤纶复丝，两边
高强度低   各紧邻编织一根锦纶单丝，保证                        实用新型：一种抗变
摩擦抗形   此网格机织布结构的稳固性、抗                        形复合材料机织布及
变复合材   形变；                   自主研发      商业化   多尼尔双经轴剑杆织        机织滤布
料机织布   （3）两种材料的纱线分开单独                        机（已申请，尚未授
的研发    整经、双经轴织造。前轴为锦纶                        权）
       单丝，后轴为涤纶复丝，由前轴
       带动后轴，使单丝拉直，固定住
       复丝，保证布面水平平整，减少
       使用时的褶皱变形。
       （1）经丝选用丙纶复丝，纬丝
       选用丙纶单丝，复合结构织造而
       成的单复丝滤布，集成了单丝和
       复丝滤布的优点：不易堵塞，卸
       饼性能及再生性能好；抗拉强度
高强耐磨   高，过滤精度高；                              实用新型：一种高强
抗形变丙   （2）选用 1/3、3/1 斜纹组织，                   耐磨抗形变丙纶单复
纶单复丝   复合结构实现复丝在外，满足耐        自主研发      商业化   丝机织布及分条整经        机织滤布
机织布的   磨要求；单丝骨架在布中间到达                        机（2020 年 8 申请，
研发     抗形变效果；                                尚未授权）
       （3）纬丝采用高密度，较细单
       丝，保证纬向致密度和强度；复
       丝选用 1200D/90F，既保证滤布
       拦截能力，又能使透气较大，抗
       堵塞，提高使用寿命。
       （1）改性聚苯硫醚纤维比常规
       的 PPS 纤维的耐温性能要提升
       成倍增长。在某些工况环境下可
改性聚苯
       替代 PTFE 滤料的使用，同时该                     一种改性聚苯硫醚针
硫醚针刺                                                          聚苯硫醚
       材料的可回收利用特性使产品应        自主研发      商业化   刺滤料及同位对实用
滤料的研                                                          针刺滤料
       用更加环保；                                新型：刺圆筒针刺机
发
       （2）改性聚苯硫醚针刺毡与常
       规聚苯硫醚针刺毡相比，具有更
       高的强度，而且透气率小，过滤
       效率高。
高效低阻
耐高温除   增大过滤面积、增强清灰效果、                        一种高效低阻耐高温        耐高温褶
                             自主研发      商业化
尘袋的研   延长滤袋使用寿命。                             除尘袋及悬挂装置         皱滤袋
发
撒粉涂层   撒粉涂层工艺采用聚合物粉末熔        自主研发      商业化   一种耐高温滤料及电        高温无纺
   浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
核心技术                                  所处
             技术特点          技术来源               对应专利     应用产品
 名称                                   阶段
工艺     融方式粘附在基材表面，使基材                      磁加热涂层覆膜一体        布
       表面形成微孔层，减少材料的孔                      机
       径，提高材料的过滤精度。该工
       艺可避免常规覆膜滤料在高温热
       压复合过程中所造成的局部微孔
       膜破损现象，进而影响过滤精
       度。
       缝线处采用 PTFE 薄膜在线热压
       覆盖技术，除尘袋在缝制结束后
                                           一种在线封针眼处理
在线封针   利用热风加热 PTFE 薄膜，同时                               中高温无
                           自主研发      商业化   的高温除尘袋及三线
眼技术    进行热压使其附着在线缝表面。                                   纺布
                                           缝纫机
       使滤袋既美观又避免线孔的漏灰
       现象。
                                           实用新型：基于芳纶
芳纶静电                                       静电纺技术的纳米级
       以常规高温芳纶滤料为基础，复
纺技术的                                       复合滤料的生产设备
       合静电纺丝纳米薄膜技术，使复                                  高温复合
纳米级复                       自主研发      商业化   发明专利：一种基于
       合滤料具有过滤孔径小，过滤效                                   滤料
合滤料的                                       芳纶静电纺技术的纳
       率高的优势。
生产工艺                                       米级复合滤料及其制
                                           备方法
       （1）基材为 PTFE 材料的网
耐磨防油   格，提升滤料整体的抗化学腐蚀
水芳纶复   性；（2）采用芳纶和涤纶纤维                      一种耐磨防油水芳纶   芳纶复合
                           自主研发      商业化
合高温滤   优化混合，加上防油水处理，制                      复合高温滤料      高温滤料
料的研发   备复合滤料，具有耐高温、抗
       磨、防油水的特性。
无基布低
伸长率涤                                       一种无基布低伸长率   无基布涤
       无基布，伸长率低，不易变形。      自主研发      商业化
纶滤料的                                       涤纶滤料        纶无纺布
研发
       （1）采用无针式蝶形针头制备
       静电纺均匀纳米薄膜；
高精度腈   （2）通过溶剂法将纳米薄膜和
                                                       睛纶静电
纶静电纺   针刺毡进行复合，摆脱目前只能                      一种睛纶静电纺覆膜
                           自主研发      商业化               纺覆膜滤
覆膜滤料   通过高温热压 PTFE 覆膜实现超                   滤料制备设备
                                                        料
的研发    低排放的现状；
       （3）滤料过滤效率和过滤精度
       高。
用于垃圾
焚烧烟气
       一种在线监测诊断布袋健康状况                      一种垃圾焚烧用烟气   PTFE 覆膜
过滤的除                       自主研发      商业化
       的装置，保证除尘器正常运行。                      过滤的烟尘收集装置     滤袋
尘布袋的
研发
过滤布用
       一种新型卷绕装置，可控制缠绕
丙纶高强                                       一种过滤布用丙纶高   过滤布用
       张力，避免了过滤布用丙纶高强      自主研发      商业化
复丝的研                                       强复丝生产设备     丙纶丝
       丝卷绕不稳和打结问题。
发
针刺毡基   一种新型拉伸装置，避免了针刺      自主研发      商业化   一种针刺毡基布用丙   针刺毡基
   浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
核心技术                                     所处
              技术特点            技术来源               对应专利     应用产品
 名称                                      阶段
布用丙纶   毡基布用丙纶丝拉伸时受热不匀                         纶丝拉伸装置      布用丙纶
丝的研发   的问题，利于提升丝的拉伸效                                       丝
       果。
       （1）选用涤纶短纤材料，耐高
       温、耐酸性强、抗腐蚀，且充分
       利用短纤多毛羽的特点，提高滤
       布过滤精度。
防静电耐   （2）经向间隔添加金属丝线，
腐蚀涤纶   与涤纶短纤经线一同织造，能够                         一种涤纶短纤机织布   涤纶防静
                              自主研发      商业化
短纤机织   提高布面的防静电特性，满足一                         交织装置        电滤袋
布的研发   些特殊工况的防静电需求。
       （3）采用 4 页棕框斜纹组织，
       使透气更均匀。后处理采用高温
       拉幅定型，提高成品滤布的尺寸
       稳定性。
       （1）经、纬线采用 300D 低旦
       数、200 捻 48F 有捻低 F 数长
       丝。高密度低旦数使结构牢固、
       克重轻，有捻低 F 数使透气容易
       做大。
高透气耐   （2）经向和纬向都间隔加入粗
酸碱丙纶   纱，织造成网格布面效果，可提                         一种丙纶长丝机织布   丙纶长丝
                              自主研发      商业化
长丝机织   高经、纬向强力。                               拼缝装置        机织滤袋
布的研发   （3）选用斜纹网格组织，既能
       做大透气，又能使结构牢固。
       （4）热定型前进行专用洗布工
       艺处理，去除布面油污等脏污疵
       点，保证食品级的应用清洁程
       度，提高产品品质。
       （1）选用高强低收缩锦纶长
       丝，使用时收缩小，不易起皱和
       变形。
       （2）选用斜纹网状组织，既能
       做大透气，又能使结构牢固。
高透气低
       （3）经线采用 210D 低旦数、
收缩锦纶                                          一种锦纶复丝机织布   锦纶复丝
复丝机织                                          裁切设备        机织滤布
       牢固，低 F 数使透气容易做大。
布的研发
       （4）热定型前进行浸水预处
       理，利用锦纶材料的吸湿特性使
       其充分吸湿，有利于热定型处理
       得到更稳定的尺寸和较大的透
       气。
   （二）报告期内研发费用投入情况
       报告期内，公司研发费用及占营业收入比例的情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                单位：万元
       项目        2023 年 1-9 月      2022 年度         2021 年度      2020 年度
研发费用                   2,451.90         3,769.82     2,549.75     2,011.64
营业收入                  53,653.43        75,395.85    70,864.46    57,227.00
研发费用占营业收入比例              4.57%            5.00%        3.60%        3.52%
（三）合作研发及委托研发情况
研发》，合同有效期为 2020 年 4 月 19 日至 2021 年 4 月 20 日。东华大学为公
司高强耐磨抗形变丙纶单复丝机织布的研发提供生产工艺过程中的技术咨询，
包括原料筛选与性能评价等。双方合作完成的研究开发技术成果及知识产权归
双方共同共有，公司独占实施研究开发技术成果，因单独实施研究成果所获得
的利益归公司单独所有。
料的研发》，合同有效时限为 2020 年 7 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日。东华大学
为公司提供新产品的检测标准方法、样品的分析检测；公司在纳米级芳纶设备、
纳米级芳纶与针刺非织造材料的复合、以及针刺非织造材料的选型等方面提供
技术服务，形成纳米级芳纶复合材料在高温烟气过滤领域应用的工艺技术报告。
双方合作完成的研究开发技术成果及知识产权归双方共同共有，公司独占实施
研究开发技术成果，因单独实施研究成果所获得的收益归公司单独所有。
开发》技术开发合同，合同有效期为 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 30 日。
东华大学为公司建立满足脱硝功能、在 PTFE 乳液中均匀分散的催化剂体系和
开发满足超低排放的发泡涂层配方工艺技术提供技术咨询，包括原料筛选与性
能评价等。双方合作完成的研究开发技术成果及知识产权归双方共同共有，公
司独占实施研究开发技术成果，因单独实施研究成果所获得的收益归公司单独
所有。
术开发合同，合同有效期为 2022 年 1 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日。公司与东华
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
大学在高性能纤维选型和混配比、纤网结构、成网、针刺工艺技术以及催化剂
颗粒尺寸和负载方式方面开展技术开发合作，形成能达到多污染协同治理效果
的新产品生产工艺技术。双方合作完成的研究开发技术成果及知识产权归双方
共同共有，公司独占实施研究开发技术成果，因单独实施研究成果所获得的收
益归公司单独所有。
键技术研究》，技术目标是通过技术研究提升现有 PTFE 滤袋的除尘性能，实
现严牌产品技术迭代，协助严牌产品快速进入垃圾焚烧烟气净化市场。技术内
容为开展现有 PTFE 滤袋用于垃圾焚烧烟气净化除尘效果以及在垃圾焚烧烟气
布袋除尘中的研究，计划于 2021 年 5 月 31 日完成项目。双方保留各自已有研
发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权（包括专利
申请权等）归公司所有。
研究》，技术目标为开发一种低温降解二噁英的复合催化滤料，对二噁英催化
降解具有优异的低温活性和选择性，二噁英排放浓度低于 0.05ngTEO/Nm3。双
方保留各自已有研发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知
识产权（包括专利申请权等）归公司所有。
托）合同》，技术目标为开发有机污染物催化过滤材料，研究催化过滤材料成
型技术，使得催化过滤材料对二嗯英类有机污染物具有催化降解效果。技术服
务期限为 2021 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 31 日。双方保留各自已有研发成果
的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权（包括专利申请权
等）归公司所有。
托）合同》，技术目标为搭建智能检测开发试验台，开发布袋智能检测系统，
并出具技术报告。技术服务期限为 2021 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 31 日。双
方保留各自已有研发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
识产权（包括专利申请权等）归公司所有。
究技术开发（委托）合同》，技术目标为开展部分已安装严牌 PTFE 布袋垃圾
电厂二嗯英排放情况，研究布袋的性能对二嗯英等污染物排放的影响并出具技
术报告。技术服务期限为 2021 年 10 月 1 日至 2022 年 10 月 31 日。双方保留各
自已有研发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权
（包括专利申请权等）归公司所有。
开发（委托）合同》，技术目标为开展复合催化滤料（PPS 或 PTFE）降解
PCDD/FS 的研究，系统研究温度、催化剂负载量、过滤速度及氯中毒对催化滤
料反应活性的影响，计划于 2023 年 4 月 30 日完成项目。双方保留各自已有研
发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权（包括专利
申请权等）归公司所有。
术开发（委托）合同》，技术目标为开发一种膜法制备 PTFE 催化纤维工艺并
出具技术报告，计划于 2023 年 4 月 30 日完成项目。双方保留各自已有研发成
果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权（包括专利申请
权等）归公司所有。
技术开发（委托）合同》，技术目标为开发一种 Mn 基复合催化滤料的制备工
艺并出具技术报告，计划于 2023 年 4 月 30 日完成项目。双方保留各自已有研
发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权（包括专利
申请权等）归公司所有。
（委托）合同》，技术目标为通过调配 Mn、Ce、Co 的配比，开发一种低温高
活性的 Mn 基复合催化剂，计划于 2023 年 4 月 30 日完成项目。双方保留各自
已有研发成果的全部知识产权，经由本项目实施，新产生的相关知识产权（包
括专利申请权等）归公司所有。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
赖，是否存在纠纷或潜在纠纷
     （1）合作研发取得成果
  截至本募集说明书签署日，发行人已取得的合作研发及委托研发成果如下：
                   专利权人/
  技术名称     合作单位                        研发成果
                    申请人
高温烟气过滤针刺                    发明专利：一种复合非织造过滤材料及其制
           东华大学    发行人
无纺布生产工艺                     备方法
                            发明专利：一种板框压滤机用高硬度滤布及
板框用无纺过滤布
           东华大学    发行人      其制备方法（申请中，尚未授权）
生产技术
                            实用新型：一种板框压滤机用高硬度滤布
                            发明专利：一种聚四氟乙烯覆膜滤料及其制
聚四氟乙烯覆膜滤
           东华大学    发行人      备方法（申请中，尚未授权）
料
                            实用新型：一种聚四氟乙烯覆膜滤料
                   浙江大
检测滤袋破损的系                    发行专利：一种基于电荷法检测滤袋破损的
           浙江大学    学；发行
统及其检测方法                     系统及其检测方法
                    人
                            发明专利：一种除尘脱二噁英一体化滤料及
催化过滤技术开发
           浙江大学    发行人      其制备方法
及应用研究
                            实用新型：一种滤料针刺机
     （2）公司核心技术对合作研发和委托研发不存在依赖，不存在纠纷和潜在
纠纷
  公司主要经营管理团队在滤料行业经营近 30 年，持续跟踪和研发滤料前沿
技术，经过多年积累和投入，建立了较为完善的技术研发体系，掌握了适合公
司的固液分离产品和固气分离产品的核心技术。公司目前拥有 93 项专利，其中
自主研发形成专利 54 项，委托研发和合作研发系对自主研发的必要补充，同时
委托研发和合作研发形成的专利有 5 项由发行人单独所有，1 项由发行人和浙
江大学共同所有，公司核心技术的研发及持续经营能力对合作研发、委托研发
不存在重大依赖。此外，公司在合作研发、委托研发中占据主导地位，可在公
开市场上寻找到众多满足发行人研发要求的合作方，不存在对特定第三方的依
赖。
  公司与东华大学、浙江大学签订的相关合同合法、有效，不存在重大风险，
双方就合作研发、委托研发事项及相关合同的履行、技术成果归属不存在纠纷
或潜在纠纷。
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      综上所述，发行人核心技术对合作研发、委托研发不存在依赖，持续经营
 能力不依赖于合作研发、委托研发或相关单位；合作研发、委托研发事项不存
 在纠纷或潜在纠纷。
 （四）正在从事的主要研发项目和进展情况
      通过深入滤料市场，跟踪行业趋势及客户需求，公司制定了一系列旨在丰
 富产品品种、提升产品性能、改善产品质量和拓展产品市场的研发计划，不断
 强化公司核心竞争力，更好的满足客户的差异化需求。目前，公司正在研究开
 发的产品项具体如下：
 类别      在研项目                          内容或目标            进展情况
       一种梯度式耐高       结合 PPS 纤维强度高、耐腐蚀、尺寸稳定、缠结性好
       温 P84/PPS/玻   的优点与玻璃纤维不耐折、难抱合的缺点，开发一款            产品验收
       璃纤维复合滤料       由粗到细的梯度式结构耐高温 P84/PPS/玻纤复合过滤       阶段
       的研发           材料。
                     采用多种低温型过渡金属催化剂，通过化学粘合法将
       多功能双基布
                     催化剂附着在轻克重短纤基布上，将该基布改性成一            产品小试
       PTFE 滤袋的研
                     层功能性基布，作为 PTFE 滤袋的一部分，以实现滤         阶段
无纺滤布   发
                     脱酸性气体、二噁英等腐蚀物的特性。
产品
                     通过静电力法将 PTFE 胶体纳米颗粒与用聚乙烯亚胺
       耐高温氧化自组
                     （PEI）处理的 PPS 滤料基底进行自组装，制备          产品小试
       装涂层 PPS 滤
                     PPS/PEI/PTFE 自组装涂层滤料。以提高其清灰性能，     阶段
       料的研发
                     延长滤料的使用寿命。
       高精度
                     将芳纶纳米纤维分散液通过浸渍的方式与 PPS/PTFE        产品小试
       PPS/PTFE 覆膜
                     针刺毡结合，开发出高效低阻的新型过滤材料。              阶段
       滤料的研发
                     充分利用 PTFE 抗酸抗碱、抗各种有机溶剂的材料特
       PTFE 复合多功                                        小批量生
                     性，开发一种复合多功能机织布，满足极端恶劣工况
       能机织布的研发                                          产
                     环境的固液分离生产需求。
                     利用锦纶单丝开发一种高效耐磨抗形变单丝机织布，
       高效耐磨抗形变
                     满足煤化工等行业的实际需求，达到其压滤机滤布的            产品中试
       锦纶单丝布的研
                     高效过滤、滤饼脱料顺利、抗形变、使用寿命长等要            阶段
       发
                     求。
       高效耐磨耐酸碱       利用丙纶单丝和复丝开发一种高效耐磨耐酸碱丙纶单
                                                        产品中试
机织滤布   丙纶单复丝机织       复丝机织布，实现高效过滤、顺利脱饼、抗堵塞等使
                                                        阶段
产品     布的研发          用效果，满足钛白粉和煤化工行业的实际需求
                     利用丙纶单丝和复丝开发一种高强耐磨抗形变丙纶单
       耐磨抗形变高透
                     复丝机织布，满足练矿矿砂过滤的实际需求：达到高            产品小试
       气丙纶复单丝机
                     效过滤、耐磨、抗形变、抗堵塞、使用寿命长等要             阶段
       织布
                     求。
                     利用丙纶复丝开发一种高效耐酸碱易脱料的丙纶复丝
       高效耐酸碱易脱
                     机织布，可满足新能源、钛白粉、煤化工等行业的实            产品理论
       料丙纶复丝机织
                     际需求，可实现压滤机滤布的高效过滤、滤饼脱料顺            研究阶段
       布的研发
                     利、抗堵塞、使用寿命长等要求。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
类别     在研项目                       内容或目标            进展情况
                  利用锦纶单丝开发了一种高效耐磨易脱料锦纶单丝机
      高效耐磨易脱料
                  织布，可满足选矿、洗砂、洗煤、污水、电石渣等行          产品理论
      锦纶机织布的研
                  业的实际需求，达到其压滤机滤布的高效过滤、滤饼          研究阶段
      发
                  脱料顺利、易脱料、使用寿命长等要求。
（五）研发人员及核心技术人员情况
     经过多年实践积累，公司在环保过滤材料领域内建立起了一支经验丰富的
技术研发团队。截至 2023 年 9 月 30 日，公司研发人员有 184 人，占员工总人
数的比例为 16.43%。
     公司核心技术人员均具有大专或本科以上学历，研发骨干成员均具有丰富
的针刺非织造布生产工艺开发及设备调试经验。公司核心技术人员具体情况如
下：
             教育
姓名    公司职务               专业资质重要科研成果获得的奖项
             背景
      核心技术        发明：《一种单丝机织滤布的制造方法》
      人员、过        实用新型：《一种板框压滤机用高硬度滤布》《高模低缩型涤
夏朝阳   滤材料研   大专   纶超细纤维机织滤布》《布匹生产动态称重仪》《立体结构单
      究院副院        丝滤布》《高强度涤纶单丝滤布》《经硅氧烷处理的膨体玻璃
       长          纤维布》《高效耐磨抗堵塞丙纶过滤布》
                  发明：《一种单丝机织滤布的制造方法》《一种复合非织造过
                  滤材料及其制备方法》
      核心技术        实用新型：《一种板框压滤机用高硬度滤布》《高模低缩型涤
李越徽          本科
       人员         纶超细纤维机织滤布》《布匹生产动态称重仪》《立体结构单
                  丝滤布》《高强度涤纶单丝滤布》《经硅氧烷处理的膨体玻璃
                  纤维布》《高效耐磨抗堵塞丙纶过滤布》
                  发明：《一种单丝机织滤布的制造方法》《一种复合非织造过
                  滤材料及其制备方法》
                  实用新型：《基于双组份纤维的耐磨针刺毡》《一种聚四氟乙
      核心技术
裘春湖          本科   烯覆膜滤料》《具有高效过滤和高强度的涤纶针刺过滤毡》
       人员
                  《一种板框压滤机用高硬度滤布》《耐高温防静电层式复合过
                  滤布》《用于烟气过滤筒的高温滤料》《高效超滤脱泥复丝滤
                  布》《高效捕集尘粒的碳纤维布》
（六）保持持续技术创新的机制与安排
     为能够充分应对生产运营过程中的客户新要求和新工况环境，并准确把握
市场需求可能出现的新变化和行业技术发展方向，进一步提升公司核心竞争力，
公司针对技术创新采取的主要措施如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  公司坚持实施紧跟客户需求和融入工况环境的研发模式，销售、生产和研
发紧密结合，根据主要行业典型客户的需求细节变化和产品运行可能存在的问
题，对原有产品在工艺细节、后处理和股捻设置等方面进行改进，提升原有产
品性能；同时，公司根据新要求和新运行环境，有针对性的提前开发新产品，
保持产品精准契合客户需求，为客户提供“最合适的”产品。
  公司成立了专门的研发中心、成套织物和过滤实验室，长期跟踪市场出现
的新产品和新技术，准确把握行业技术发展方向，并针对典型客户的新要求和
重点行业中产品运用的痛点进行定向攻关，进一步提升产品性能特点与客户需
求的贴合度；同时，公司与浙江大学等科研机构合作，对过滤材料行业可能出
现的新技术和新材料进行前瞻性研发，公司目前正与科研机构共同在废弃物焚
烧处置、环保催化新材料、空气过滤技术、多污染物协同脱除技术等领域开展
研发合作。
  公司长期跟踪过滤材料领域先进技术的发展方向，培养了一批对于技术、
工艺有深入理解的研发和技术团队，每年制定和实施培训计划，鼓励技术研发
人员参与技术类交流活动，充分了解行业技术方向，同时公司制定《研发项目
奖励制度》、《设计和开发控制程序》等制度，充分调动研发人员的积极性和
主动性，并对研发过程和结果进行控制，有效推进新产品研发项目和现有产品
技术改进、工艺优化项目进展；在外部人才引进政策方面，公司制定了详细的
人才招聘政策，通过提供具有竞争力的薪酬、良好的工作环境及晋升机会吸引
优秀人才。
九、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）固定资产构成
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司固定资产具体情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            账面原值         折旧年限           累计折旧        账面净值
     项目                                                             成新率
            （万元）         （年）            （万元）        （万元）
房屋及建筑物       17,574.38     20-30         3,114.47   14,459.91            82.28%
 机器设备        22,435.01      3-10         6,864.17   15,570.83            69.40%
 运输工具          621.97        3-4          367.31      254.66             40.94%
 通用设备          315.31        3-5          132.02      183.29             58.13%
     合计      40,946.67          -       10,477.98   30,468.69            74.41%
     截至 2023 年 9 月 30 日，公司持有的房产共有 8 处，具体情况如下：
                                                       建筑面积               权利
序号        不动产权证号         所有权人           房屋坐落
                                                       （m2）               限制
      浙（2019）天台县不                   天台县始丰街道永
      动产权第 0004382 号                  兴路 1 号
      浙（2020）天台县不                   天台县始丰街道永
      动产权第 0016830 号                  兴路 3 号
      浙（2018）天台县不                   天台县平桥镇后村
      动产权第 0000934 号                 平门公路 2 号
      浙（2018）天台县不                   天台县平桥镇后村                9,473.45
      动产权第 0000935 号                 平门公路 2 号               5,988.92
      浙（2018）天台县不                   天台县平桥镇后村                    870.75
      动产权第 0000951 号                 平门公路 2 号                   936.00
      浙（2020）天台县不                   天台县平桥镇后村                    180.32
      动产权第 0010929 号                 平门公路 2 号                   792.00
         浙江严牌过滤技术股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                      建筑面积         权利
          序号        不动产权证号             所有权人            房屋坐落
                                                                      （m2）         限制
                浙（2021）天台县不                                            35,001.40       -
                动产权第 0014584 号                                         26,940.09
                                                 海淀区西三环北路
                京（2022）海不动产
                 权第 0020741 号
                                                     层 1909
               截至 2023 年 9 月 30 日，发行人拥有的房屋建筑物存在用途不一致的情形，
         具体如下：
               发行人提供给北京严牌办公使用的“京（2022）海不动产权第 0020741 号”
         房屋建筑物用途为住宅，存在实际用途不符合规划用途的情形。根据《北京市
         物业管理条例》第七十八条、第九十八条的规定，业主不得擅自改变物业规划
         用途，否则利害关系人有权投诉、举报，业主委员会或者物业管理委员会、物
         业服务人应当及时劝阻；劝阻无效的，应当向街道办事处、乡镇人民政府或者
         行政执法机关报告，由城市管理综合行政执法部门责令改正，拒不改正的，处
         五百元以上五千元以下的罚款。如未来收到利害关系人的投诉、举报，发行人
         将及时改正，并更换办公场地。
               截至 2023 年 9 月 30 日，公司租赁情况如下所示：
                                                                                           租赁期限
序              承租                       面积                       租赁
    出租方                   坐落                           产权证书                 租金             （年/月/
号              方                        （㎡）                      用途
                                                                                            日）
                                                                      首年：30.24 万元
                                                 京（2016）海淀       居住
               严牌   北京市海淀区人济                                          /年                   2023/6/22-
               股份   山庄 B 座 1501 室                                     次年：31.56 万元          2025/6/21
                                                                      /年
                    上海市共和新路                      沪（2019）宝字                                 2023/01/01
               上海
               严牌                                                                          2024/12/31
                    室                            11041837 号
                    河南省郑州市金水                     豫（2021）郑州                                 2022/10/30
               严牌
               股份                                                                          2023/10/29
    湖南省约
                    长沙市经济技术开                     2018 长沙县不
    克环境技       严牌                                                                          2022/12/1-
    术有限公       股份                                                                          2023/11/30
    司
           浙江严牌过滤技术股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                租赁期限
序                承租                           面积                         租赁
      出租方                     坐落                                 产权证书              租金            （年/月/
号                方                            （㎡）                        用途
                                                                                                  日）
     浙江超力        严立                                        浙（2022）天台                           2021/11/15
                      浙江省天台县花前                                           生产
                      大道 3 号厂房                                           办公
     有限公司        料                                         0015890 号                           2023/11/15
     BROWNI                                                                   24,745.56 美元；
     NG               7854 Browning                                              2022/12/01-
                 中大                                                      办公                    2021/12/1-
                 西洋                                                      仓储                    2024/11/30
     ASSOCIA          NJ                                                      25,487.88 美元；
     TES, LLC                                                                    2023/12/01-
                                                                              每月按实际使用
     American         2411 N. American        按实际
                 中大                                                           情况收费，具体          2019/4/16-
                 西洋                                                           根据约定费率清          至今
     Co., Inc.        PA                      况确定
                                                                                   单计算
                      河南省商丘市梁园
                      区王楼乡民主路南                             豫（2023）商丘     居住
                 商丘                                                                            2023/3/4-
                 严牌                                                                            2024/3/4
     沙依巴克
     区平川路             沙依巴克区恰尔巴                                           居住
                 严牌                                                                            2023/6/5-
                 股份                                                                            2024/6/5
     新北园春             1 单元 2401 室                                        公
     店
                      北京市海淀区紫竹
                 严牌                                        京房产证海私字                             2023/7/15-
                 股份                                        第 0082199 号                         2025/7/14
     Southport
                 中大   Spartanburg, SC                                                          2023/8/15-
                 西洋   29306 Spartanburg                                                        2028/8/14
     LLC.                                                                     23,190.65 美元
                      County
                 截至 2023 年 6 月 30 日，发行人存在部分租赁房产未取得不动产证书的情
           形，具体如下：
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         公司租赁的位于“沙依巴克区恰尔巴格街 2100 号 20 栋 1 单元 2401 室”房
 屋用于外地员工住宿，因开发商原因暂未取得不动产证，但其可替代性较强，
 如后续因未取得不动产证导致发行人外地员工无法正常使用该处房产，或租赁
 合同被认定无效，或出现任何纠纷，公司将及时选取新址，外地员工将在替代
 性场所住宿以规避损失，风险较小，亦不会对发行人的经营造成重大影响。
 （二）主要无形资产
         截至 2023 年 9 月 30 日，公司无形资产具体情况如下：
          项目          账面原值（万元）           累计摊销（万元）                账面净值（万元）
         土地使用权              12,139.22                   827.58             11,311.64
         软件使用权                167.16                    154.72                   12.44
          合计                12,306.38                   982.29             11,324.08
         截至 2023 年 9 月 30 日，公司已取得的商标具体情况如下所示：
    序号         商标图形      注册号            有效期限（年/月/日）               核定使用商品类别
 注：发行人持有的第 1-5 项境内商标系继受取得自西南工艺品厂。
         公司拥有的境外商标权如下：
                                                                         取得        他项
序号       商标           注册地               注册号       类别       有效期限
                                                                         方式        权利
                马德里指定澳大利亚、欧
                                                           -2031/3/10    取得
                坡、美国、俄罗斯联邦
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                取得     他项
序号        商标           注册地       注册号        类别     有效期限
                                                                方式     权利
                马德里指定澳大利亚、欧
                                                   -2031/2/24   取得
                坡、美国、俄罗斯联邦
         截至 2023 年 6 月 30 日，发行人及其子公司已获授权的专利情况如下：
         ①发行人已获授权的专利
序号              专利名称         专利类型            专利号          专利申请日        取得方式
         基于芳纶静电纺技术的纳米级复合
             滤料的生产设备
         一种尺寸稳定的锦纶单丝滤布及其
                生产方法
         一种在线封针眼处理的高温除尘袋
              及三线缝纫机
         一种免洗低收缩涤纶机织布及热辊
                定型机
         一种亲水性尼龙复合针刺毡及双梳
               双铺针刺机
         一种耐磨抗变形丙纶机织输送带及
             多尼尔剑杆织机
         一种阻燃耐腐蚀涤纶机织布及剑杆
                 织机
         一种耐磨抗腐蚀高过滤精度丙纶复
            丝机织布及织布设备
         一种改性聚苯硫醚针刺滤料及同位
             对刺圆筒针刺机
         一种高透气耐酸碱丙纶复丝机织布
             及全自动透气量仪
         一种耐高温滤料及电磁加热涂层覆
                膜一体机
         一种高效低阻耐高温除尘袋及悬挂
                 装置
         一种除尘脱二噁英一体化滤料及其
                制备方法
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           专利名称          专利类型          专利号          专利申请日        取得方式
      一种 PTFE 乳液发泡涂层微孔过滤
                袋
      具有高效过滤和高强度的涤纶针刺
            过滤毡
      一种复合非织造过滤材料及其制备
            方法
      一种具有高效高强度的复合斜纹过
            滤布
      一种基于电荷法检测滤袋破损的系
          统及其检测方法
     浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           专利名称       专利类型          专利号          专利申请日        取得方式
      一种垃圾焚烧用烟气过滤的烟尘收
            集装置
      一种自动挑选拉链接头和卷边拉链
            的装置
     注：1、第 44-47 项专利权系继受取得自西南工艺品厂。
     中国节能减排有限公司共有。
            浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            司、天津大学共有，专利使用权归中节能（北京）节能环保工程有限公司所有。
              ②严牌技术已获授权的专利
序号                  专利名称                  专利类型               专利号            专利申请日        取得方式
            注：严牌技术持有的第 7-9 项专利权系继受取得自常州市智霖网业新材料有限公司。
              ③严立新材料已获授权的专利
    序
                专利名称             专利类型             专利号            专利申请日                取得方式
    号
              截至 2023 年 9 月 30 日，公司拥有的土地使用权情况如下所示：
             土地使用权证号/                                   使用权面积             终止日期           权利
     序号                     坐落      使用权人          用途
              不动产权证号                                     （m2）            （年/月/日）         限制
             浙（2019）天台
                         天台县始丰街                   工业
                         道永兴路 1 号                 用地
             浙（2020）天台
                         天台县始丰街                   工业
                         道永兴路 3 号                 用地
             浙（2018）天台   天台县平桥镇
                                                  工业
                                                  用地
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         土地使用权证号/                                  使用权面积          终止日期            权利
序号                      坐落        使用权人        用途
          不动产权证号                                    （m2）         （年/月/日）          限制
         浙（2018）天台   天台县平桥镇
                                              工业
                                              用地
         浙（2018）天台   天台县平桥镇
                                              工业
                                              用地
         浙（2020）天台   天台县平桥镇
                                              工业
                                              用地
         浙（2021）天台
                     天台县平桥镇                   工业
                     后村                       用地
                     海淀区西三环
         京（2022）海不
                     北路 50 号院 6                    共有宗地面
                     号楼 16 层                       积 5,809.13
         浙（2022）天台
                     中德产业园济                   工业
                     公大道                      用地
                     河南省商丘市
         豫（2022）商丘   梁园区王楼
                                              工业
                                              用地
                     南侧
          截至 2023 年 9 月 30 日，公司已登记的计算机软件著作权情况如下：
                                                                     登记日期（年/
    序号           软件名称                  证书号             登记号
                                                                       月/日）
          严牌过滤布工艺控制管理系统           软著登字第
          V1.0                    0996816 号
          公司拥有的上述无形资产是形成公司核心技术和主营业务的重要基础，对
     公司开展生产经营具有重要作用。截至本募集说明书签署之日，公司拥有的上
     述无形资产不存在权属纠纷和法律风险。
     （三）拥有的特许经营权情况
          截至 2023 年 9 月 30 日，公司不存在特许经营权的情形。
     （四）主要经营资质
          截至 2023 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有的主要经营资质和相关认证
    浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    情况如下表所示：
                                                           证书编号
    证书名称           持证人        授予机构          发证日期                            有效期
                                                          （注册号）
                          浙江省科学技术厅、
                          浙江省财政厅、国家        2021 年 12 月   GR2021330037
高新技术企业证书           严牌股份                                                 三年
                          税务总局浙江省税务        16 日          19
                          局
                                                                        至 2025
固定污染源排污登记          严牌股份   -                                             年 4 月 12
                                                                        日
                                                                        至 2025
固定污染源排污登记          严牌股份   -                                             年 4 月 17
                                                                        日
城镇污水排入排水管                                  2020 年 8 月    浙天审排字第         2025 年 8
                   严牌股份   天台县行政审批局
网许可证                                       13 日          235 号          月 12 日
对外贸易经营者备案                                  2022 年 5 月
                   严牌股份   -                              03398951       -
登记表                                        25 日
报关单位注册登记证                 中华人民共和国台州        2015 年 6 月
                   严牌股份                                  33119668J2     长期
书                         海关               3日
安全生产标准化证书          严牌股份   台州市应急管理局                       AQBFZⅢ2021
报关单位注册登记证                 中华人民共和国上海        2016 年 3 月
                   上海严牌                                  3109965380     长期
书                         海关               21 日
固定污染源排污登记          严牌技术   -                              KB95EX6001     年 12 月
                                                                        至 2025
ISO9001：2015 质 量   严立新材                    2022 年 8 月    17322Q21054R
                          北京航协认证中心                                      年 8 月 30
管理体系认证证书           料                       30 日          0S
                                                                        日
                   严立新材                    2022 年 12 月
固定污染源排污登记                 -                              DQXXN1L001     年 12 月
                   料                       13 日          W              12 日
                                                                        至 2024
                          北京中大华远认证中        2021 年 4 月    02021EN0010
能源管理体系认证           严牌股份                                                 年 4 月 24
                          心有限公司            25 日          R0M
                                                                        日
                          北京航协认证中心有        2023 年 8 月    03423E30474R   2026 年 9
环境管理体系认证           严牌股份
                          限责任公司            25 日          3M             月 12 日
质量管理体系认证                  北京航协认证中心有        2023 年 8 月    03423Q51006R   2026 年 9
                   严牌股份
（ISO9001）                 限责任公司            25 日          3M             月 12 日
中国职业健康安全管                 北京航协认证中心有        2023 年 8 月    03423S20399R   2026 年 9
                   严牌股份
理体系认证                     限责任公司            25 日          3M             月 12 日
    十、最近三年的重大资产重组情况
        最近三年内，公司未发生过重大资产重组情况。
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十一、公司境外经营情况
  截至本募集说明书签署日，公司拥有中大西洋 1 家境外子公司。境外子公
司的详细情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况” 之“二、组织结构
和对其他企业的重要权益投资情况” 之“（二）对其他企业的重要权益投资情
况”。
十二、报告期内的分红情况
（一）公司的利润分配政策
  根据公司现行有效的《公司章程》，公司的利润分配政策如下：
“第一百五十三条 公司的利润分配政策为：
  （一）公司可以采取现金、股票或者二者相结合的方式进行股利分配；在
符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。公
司的股利分配应当重视对投资者的合理投资回报，股利分配政策应当保持连续
性和稳定性；在公司盈利能力、现金流等满足公司正常的生产经营和长期发展
的前提下，公司将实施积极的现金股利分配政策。
  （二）公司董事会可以根据公司的资金状况提议进行中期现金分配。
  （三）每连续三年以现金方式累计分配的利润不少于连续三年实现的年均
可分配利润的百分之三十。在满足现金分红具体条件的前提下，公司每年以现
金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。
  （四）在保证公司股本规模和公司股权结构合理的前提下，基于对回报投
资者和分享公司价值的考虑，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以发放
股票股利，具体方案需经公司董事会审议通过后提交公司股东大会审议批准。
  （五）公司董事会未作出现金利润分配预案的，应当在定期报告中披露原
因，公司独立董事应当对此发表独立意见。
  （六）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。公司在经营活动现
金流量连续两年为负数时，不得进行高比例现金分红。
  （七）公司股东大会对公司的利润分配方案作出决议后，公司董事会须在
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公司股东大会召开后 2 个月内完成股利（或者股份）的派发事项。
  （八）公司董事会应当综合考虑所处的行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并且按照
《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分配政策：
现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到 80%；
现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到 40%；
现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到 20%；
理。
  （九）现金分红具体条件：
税后利润）为正值；公司董事会认为公司现金流可以满足公司正常经营、抵御
风险以及持续发展的需求；
期分红除外）；
项目除外），或在考虑实施前述重大投资计划或重大现金支出以及该年度现金
分红的前提下公司正常生产经营的资金需求仍能够得到满足。
  上述重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
  ①公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%；
  ②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
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    ③中国证监会或者证券交易所规定的其他情形。
第一百五十四条 公司调整利润分配政策的决策程序为：
    公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整公司利润分
配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的相关规
定。公司应当通过修改《公司章程》中关于利润分配的相关条款进行利润分配
政策的调整，决策程序为：
    （一）公司应当充分听取中小股东的意见，通过网络、电话、邮件等方式
收集中小股东的意见，并且由公司投资者关系管理相关部门将中小股东的意见
汇总后提交公司董事会，公司董事会应当在充分考虑中小股东的意见后制订调
整公司利润分配政策的方案，并且作出关于修改《公司章程》的议案。
    （二）公司独立董事应当对上述议案进行独立审核并且发表独立董事意见；
公司监事会应当对上述议案进行审核并且发表审核意见。
    （三）公司董事会审议通过上述议案后提交公司股东大会审议批准，公司
董事会决议公告时应当同时披露公司独立董事和公司监事会的审核意见。
    （四）公司股东大会审议上述议案时，公司可以提供网络投票等方式以方
便中小股东参与表决，该事项应当由公司股东大会以特别决议审议通过。
    （五）公司股东大会批准上述议案后，公司应当相应的修改《公司章程》
并且执行调整后的利润分配政策。”
（二）公司最近三年实际分红情况
    公司最近三年的现金分红情况如下：
                                                         单位：万元
                             分红年度合并报表中归              占合并报表中归属于
分红归属
          现金分红金额（含税）         属于上市公司普通股股              上市公司普通股股东
 年度
                               东的净利润                  的净利润的比率
最近三年累计现金分红金额                                              13,653.60
最近三年实现的合并报表年均可分配利润                                         7,582.35
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                         分红年度合并报表中归        占合并报表中归属于
分红归属
          现金分红金额（含税）     属于上市公司普通股股        上市公司普通股股东
 年度
                           东的净利润            的净利润的比率
比例                                                180.07%
     公司 2020 年度-2022 年度以现金方式累计分配的利润为 13,653.60 万元，占
最近三年实现的年均可分配利润的比例为 180.07%。公司实际分红情况符合
《公司章程》的有关规定，今后公司也将持续严格按照《公司章程》的规定及
相应分红规划实施现金分红。
十三、公司最近三年债券发行情况及支付可转换债券利息的能力测
算
（一）最近三年的债券发行情况
     最近三年内，公司未发行过任何形式的公司债券。截至本募集说明书签署
日，公司不存在任何形式的公司债券。
（二）最近三年的债务偿付情况
     最近三年内，公司不存在债务违约或者延迟支付本息的情形。
（三）公司最近三年平均可分配利润支付公司债券利息的能力测算
（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为 7,545.95 万元、7,803.39 万元、
可转债按募集资金 46,788.89 万元计算，参考近期可转换公司债券市场的发行利
率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转换公司债券
一年的利息。
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          第五节 财务会计信息与管理层分析
  本节的财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营业绩与
现金流量；如无特别说明，本节引用的财务数据均引自公司经审计的 2020 年度、
告。
  公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取
全部的财务资料。
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
  公司 2020 年度、2021 年度及 2022 年度财务报告已经中汇会计师事务所
（特殊普通合伙）审计，并分别出具了报告号为“中汇会审[2021]1276 号”、
“中汇会审[2022]1979 号”、“中汇会审[2023]3242 号”标准无保留意见的审
计报告。公司根据《企业会计准则》规定编制了 2023 年 1-9 月财务报告，该报
告未经审计。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
  公司在本节披露的与财务会计信息相关的重要事项判断标准为：根据自身
所处的行业和发展阶段，公司首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在
性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流
量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，采用税前利润的
二、最近三年及一期财务报表
（一）合并资产负债表
                                                            单位：万元
     项目    2023 年 9 月末        2022 年末         2021 年末       2020 年末
流动资产：
货币资金             14,222.81        17,803.47     23,110.08     5,484.73
交易性金融资产           6,000.00         9,000.00     17,009.74       56.13
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     项目    2023 年 9 月末        2022 年末           2021 年末       2020 年末
应收票据               641.28              501.84      1,017.87      595.35
应收账款             27,948.08        29,525.24       25,658.06    18,395.35
应收款项融资            4,383.85         1,398.45        1,021.92      251.74
预付款项               759.34              237.93      1,167.58      800.95
其他应收款              533.73              629.65       454.55       561.85
存货               26,798.02        29,929.02       24,612.04    16,473.29
合同资产              2,285.83         2,276.85        2,510.48     1,662.68
持有待售资产                   -                  -             -             -
一年内到期的非流
                         -             138.18             -             -
动资产
其他流动资产             690.40          1,944.59         102.07       316.55
流动资产合计           84,263.34        93,385.23       96,664.40    44,598.62
非流动资产：
长期应收款                    -                  -       307.05       495.15
长期股权投资                   -                  -             -             -
投资性房地产                   -                  -             -             -
固定资产             30,468.69        28,181.26       22,905.23    10,852.81
在建工程             18,854.19        12,468.39        3,712.12    10,182.81
使用权资产              143.83               97.82       158.58              -
无形资产             11,324.08        11,519.49        5,163.32     5,295.65
长期待摊费用              22.75               37.57        52.40              -
递延所得税资产           1,645.95         2,088.73         672.10       584.07
其他非流动资产           6,885.15         5,730.51        2,504.03     1,169.46
非流动资产合计          69,344.64        60,123.78       35,474.83    28,579.94
资产总计          153,607.98         153,509.01      132,139.23    73,178.56
流动负债：
短期借款             16,618.14        17,590.01         700.70     12,526.56
交易性金融负债             75.60              141.44         11.28             -
应付票据             21,543.59        23,815.31       20,402.26     8,234.24
应付账款              3,969.27         7,717.74        6,805.24     3,380.61
预收款项                     -                  -             -             -
合同负债               894.10          1,138.15         941.60       721.43
应付职工薪酬             782.39          1,087.41         922.53       768.43
浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目     2023 年 9 月末          2022 年末              2021 年末       2020 年末
应交税费               629.27                 874.47         1,026.46     1,743.51
其他应付款              244.46                 135.30         1,366.94      329.44
一年内到期的非流
                          -                26.57           102.16             -
动负债
其他流动负债              83.91                 114.94            87.53       70.53
流动负债合计           44,840.74           52,641.35          32,366.70    27,774.76
非流动负债：
长期借款              7,876.62                900.90                -     2,944.16
租赁负债               120.93                  27.06            26.57             -
长期应付款                     -                     -               -             -
预计负债              1,424.71            1,382.01           1,269.83     1,382.88
递延收益              1,879.89            1,021.48             352.56      346.63
递延所得税负债            806.94                 823.02             1.46         8.42
其他非流动负债                   -                     -               -             -
非流动负债合计          12,109.10            4,154.47           1,650.41     4,682.09
负债合计             56,949.85           56,795.81          34,017.11    32,456.84
所有者权益：
股本               20,480.40           17,067.00          17,067.00    12,800.00
资本公积             55,341.23           58,195.59          58,102.72    13,463.64
其他综合收益              87.59                   6.23          -111.82      -103.13
专项储备                      -                     -               -             -
盈余公积              3,986.67            3,986.67           3,390.82     2,669.71
未分配利润            15,799.24           16,579.05          19,339.59    11,891.49
归属于母公司所有
者权益合计
少数股东权益             963.02                 878.66           333.81             -
所有者权益合计          96,658.14           96,713.20          98,122.12    40,721.72
负债和所有者权益
总计
（二）合并利润表
                                                                    单位：万元
       项目        2023 年 1-9 月        2022 年度          2021 年度       2020 年度
一、营业总收入              53,653.43            75,395.85     70,864.46    57,227.00
其中：营业收入              53,653.43            75,395.85     70,864.46    57,227.00
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项目            2023 年 1-9 月        2022 年度          2021 年度       2020 年度
二、营业总成本                  47,562.07            67,828.88    61,032.97     47,230.86
其中：营业成本                  37,634.92            56,995.22    51,161.64     37,936.56
 税金及附加                      476.84              437.04       336.58        320.28
 销售费用                     2,912.09             2,992.78     2,621.57      2,493.29
 管理费用                     4,070.41             4,335.64     3,502.62      3,392.47
 研发费用                     2,451.90             3,769.82     2,549.75      2,011.64
 财务费用                        15.90              -701.61      860.81       1,076.62
   其中：利息费用                  499.79              328.06       498.29        647.79
        利息收入                164.13              270.89       145.35         53.03
加：其他收益                      408.75              353.80       508.50        409.19
投 资 收 益 （ 损 失 以
“－”号填列）
净 敞 口 套 期 收 益 （ 损失               -                    -             -             -
以“－”号填列）
公 允 价 值 变 动 收 益 （损
                            -75.60              -127.90       -43.15        30.05
失以“－”号填列）
信 用 减 值 损 失 （ 损 失以
                           -666.12            -1,021.15      -749.82       -918.00
“-”号填列）
资 产 减 值 损 失 （ 损 失以
                           -450.24              -704.09      -451.50       -503.69
“-”号填列）
资 产 处 置 收 益 （ 损 失以
                             -0.38                    -             -             -
“－”号填列）
三、营业利润                    5,480.44             6,327.66     9,175.16      9,124.46
加：营业外收入                      94.35              265.83          2.04       374.59
减：营业外支出                     363.37              181.12       126.93        171.38
四、利润总额                    5,211.42             6,412.37     9,050.27      9,327.67
减：所得税费用                     786.77                -4.43      877.25       1,118.64
五、净利润                     4,424.65             6,416.80     8,173.01      8,209.03
（ 一 ） 按 经 营 持 续性 分
类
持续经营净利润                   4,424.65             6,416.80     8,173.01      8,209.03
终止经营净利润                          -                    -             -             -
（ 二 ） 按 所 有 权 归属 分
类
归 属 于 母 公 司 所 有 者的
净利润
少数股东损益                       84.36               47.99          3.81              -
六 、 其 他 综 合 收 益的 税
后净额
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项目            2023 年 1-9 月        2022 年度                2021 年度            2020 年度
七 、 综 合 收 益 总 额（ 综
合 亏 损 总 额 以 “ －” 号        4,506.01                6,534.85          8,164.32         8,250.18
填列）
归 属 于 母 公 司 所 有 者的
综合收益总额
归 属 于 少 数 股 东 的 综合
收益总额
（三）合并现金流量表
                                                                                   单位：万元
            项目                                      2022 年度         2021 年度        2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金                  47,899.98            64,207.44       44,713.65      39,873.73
收到的税费返还                             2,237.06           1,742.85       1,059.39        808.68
收到其他与经营活动有关的现金                      3,352.52           3,981.69       2,643.00       2,258.17
经营活动现金流入小计                      53,489.56            69,931.98       48,416.03      42,940.58
购买商品、接受劳务支付的现金                  29,476.78            53,899.64       24,801.04      23,621.26
支付给职工以及为职工支付的现金                     8,619.74         10,871.88        9,271.85       7,464.66
支付的各项税费                             1,926.64           2,141.60       2,403.42       1,332.06
支付其他与经营活动有关的现金                      6,057.51           5,991.47       4,849.21       5,244.83
经营活动现金流出小计                      46,080.66            72,904.60       41,325.52      37,662.80
经营活动产生的现金流量净额                       7,408.90          -2,972.61       7,090.51       5,277.78
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                       15,500.00            43,000.00                 -       68.85
取得投资收益收到的现金                          111.49             337.42                 -             -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
                                              -                 -              -             -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                                -          30.06           94.15       1,016.78
投资活动现金流入小计                      15,682.92            43,377.18          108.46       1,086.06
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                         12,500.00            35,000.00       17,000.00               -
取得子公司及其他营业单位支付的
                                              -                 -              -             -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                       129.94              83.94                 -             -
投资活动现金流出小计                      28,346.85            53,671.31       24,619.29       7,386.60
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           项目                                    2022 年度        2021 年度        2020 年度
  投资活动产生的现金流量净额                 -12,663.93       -10,294.13     -24,510.83      -6,300.53
  三、筹资活动产生的现金流量：
  吸收投资收到的现金                                 -         500.00    51,819.61               -
  其中：子公司吸收少数股东投资收
                                            -               -        330.00             -
  到的现金
  取得借款收到的现金                     27,489.80        25,930.00      15,790.00      22,800.00
  收到其他与筹资活动有关的现金                 4,364.00                   -        683.68             -
  筹资活动现金流入小计                    31,853.80        26,430.00      68,293.30      22,800.00
  偿还债务支付的现金                     21,520.00            7,490.00   31,240.00      18,550.00
  分配股利、利润或偿付利息支付的
  现金
  支付其他与筹资活动有关的现金                 3,051.16            2,010.86    1,423.41         219.18
  筹资活动现金流出小计                    30,170.10        18,298.37      33,326.28      20,738.62
  筹资活动产生的现金流量净额                  1,683.70            8,131.63   34,967.02       2,061.38
  四、汇率变动对现金及现金等价
                                     -4.96            283.38         -154.89     -170.03
  物的影响
  五、现金及现金等价物净增加额                 -3,576.29        -4,851.73     17,391.81         868.60
  加：期初现金及现金等价物余额                15,685.63        20,537.36       3,145.56       2,276.96
  六、期末现金及现金等价物余额                12,109.34        15,685.63      20,537.36       3,145.56
  三、发行人财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
  （一）财务报表的编制基础及遵循会计准则的声明
       公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——
  基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
  及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上，
  结合中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告
  的一般规定》（2014 年修订）的规定，编制财务报表。
  （二）合并财务报表范围
       截至 2023 年 9 月 30 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况如下：
          注册资本       主要经                    公司所占权益比例
 公司名称                       注册地                                        业务性质         取得方式
          （万元）        营地                        直接         间接
上海严牌        100.00   中国    上海               100.00%              -    批发和零        非同一控制
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             注册资本          主要经                     公司所占权益比例
 公司名称                             注册地                                         业务性质        取得方式
             （万元）           营地                      直接          间接
                                                                             售业          下企业合并
中大西洋                       美国    新泽西州              100.00%               -
                   美元                                                        售业          企业合并
严牌技术           5,000.00    中国    浙江天台县             90.00%                -   制造业         出资设立
严立新材料          1,000.00    中国    浙江天台县                   -          67.00%   制造业         出资设立
                                                                             其他科技
北京严牌科技            500.00   中国    北京                100.00%               -   推广服务        出资设立
                                                                             业
商丘严牌          10,000.00    中国    河南商丘市             100.00%               -   制造业         出资设立
  （三）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明
       报告期内，公司合并报表范围变化情况如下：
        变动期间                       公司名称                                 合并报表变化情况
                                 北京严牌科技                                  增加公司，新设
                                   商丘严牌                                  增加公司，新设
                                   严牌技术                                  增加公司，新设
                                  严立新材料                                  增加公司，新设
  四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表
  （一）主要财务指标
             财务指标
                                 /2023年1-9月         /2022年度           /2021年度        /2020年度
  流动比率（倍）                                   1.88             1.77             2.99        1.61
  速动比率（倍）                                   1.27             1.17             2.22        1.00
  应收账款周转率（次）                                2.22             2.48             2.93        2.96
  存货周转率（次）                                  1.72             2.04             2.43        2.60
  资产负债率（合并）                           37.07%            37.00%           25.74%        44.35%
  资产负债率（母公司）                          32.89%            35.33%           24.80%        42.94%
  利息保障倍数（倍）                                11.43         20.55               19.16      15.40
  息税折旧摊销前利润（万元）                       7,826.75         9,186.90         11,248.98    11,382.26
  归属于发行人股东的净利润
  （万元）
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     财务指标
                       /2023年1-9月      /2022年度        /2021年度     /2020年度
归属于发行人股东扣除非经常
性损益后的净利润（万元）
每股经营活动现金流量净额
（元/股）
每股净现金流量（元/股）                  -0.17           -0.28        1.02       0.07
每股净资产（元/股）                    4.67             5.62        5.73       3.18
研发投入占营业收入比例                  4.57%            5.00%      3.60%       3.52%
注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算，计算方法如下：
流动负债；
长期待摊费用摊销额
（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益
  公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理
委员会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
—非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净
资产收益率和每股收益如下：
                           加权平均净资产                    每股收益（元/股）
   项目          报告期
                           收益率（%）              基本每股收益           稀释每股收益
归属于公司普通股    2022 年度                   6.68%             0.31           0.31
 股东的净利润     2021 年度                 15.43%              0.50           0.50
扣除非经常性损益
后归属于公司普通    2022 年度                   5.31%             0.25           0.25
股股东的净利润
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                             加权平均净资产                      每股收益（元/股）
     项目          报告期
                             收益率（%）               基本每股收益           稀释每股收益
 注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算。
 上述指标的计算公式如下：
 ROE=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
 其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
 的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净
 资产；Ei 为当期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为当期
 回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为当期月份数；Mi 为新
 增净资产次月起至当期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至当期期末的累计月数；
 Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其
 他净资产增减变动次月起至当期期末的累计月数。
 基本每股收益=P0÷S
 S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
 其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
 利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为当期因公积金转增股
 本或股票股利分配等增加股份数；Si 为当期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为当期
 因回购等减少股份数；Sk 为当期缩股数；M0 当期月份数；Mi 为增加股份次月起至当期期
 末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至当期期末的累计月数。
 稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券
 等增加的普通股加权平均数）
 其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
 的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；
 其他字母指代的意义同本注释“2、基本每股收益”中各字母的意义。
 因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的
 每股收益。
 （三）公司最近三年及一期非经常性损益明细表
   根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
 ——非经常性损益》的规定，公司最近三年及一期的非经常性损益明细如下表
 所示：
                                                                         单位：万元
          项目             2023 年 1-9 月      2022 年度         2021 年度        2020 年度
非流动性资产处置损益                       -0.38                -        -87.81               -
越权审批或无正式批准文件的税
收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企
业业务密切相关，按照国家统一
标准定额或定量享受的政府补助
除外）
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项目           2023 年 1-9 月     2022 年度      2021 年度       2020 年度
除同公司正常经营业务相关的有
效套期保值业务外，持有以公允
价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债
产生的公允价值变动损益，以及              97.06       132.13        36.49        140.81
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产、以公允
价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减
值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收
                          -270.49       -115.29      -37.39        -164.31
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损
益项目
税前非经常性损益合计                264.97       1,398.99      430.98        780.09
减：所得税影响额                    18.51        89.10        65.17        117.01
非经常性损益净额                  246.46       1,309.88      365.81        663.08
其中：归属于母公司股东的非经
常性损益净额
  归属于少数股东的非经常性
损益净额
 五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
 （一）会计政策变更
   财政部于 2022 年 11 月 30 日发布《企业会计准则解释第 16 号》(财会
 [2022]31 号，以下简称“解释 16 号”)，本公司自 2023 年 1 月 1 日起执行其中
 “关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会
 计处理”的规定，本次变更经公司第三届董事会第十九次会议审议通过。
   财政部于 2021 年 12 月 30 日发布《企业会计准则解释第 15 号》（财会
 [2021]35 号，以下简称“解释 15 号”），本公司自 2022 年 1 月 1 日起执行其
 中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或
 副产品对外销售的会计处理”及“关于亏损合同的判断”的规定。
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  经公司第三届第十四次董事会审议通过，公司及子公司于 2022 年 1 月 1 日
起开始执行前述新金融工具准则。
  关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或
副产品对外销售（以下统称试运行销售）的会计处理，解释 15 号规定应当按照
《企业会计准则第 14 号——收入》、《企业会计准则第 1 号——存货》等规定，
对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益，不应将试
运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。试
运行产出的有关产品或副产品在对外销售前，符合《企业会计准则第 1 号——
存货》规定的应当确认为存货，符合其他相关企业会计准则中有关资产确认条
件的应当确认为相关资产。
  公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号“关于企业将固定资产达到预定
可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”的规
定，未对本期报表项目产生重要影响。
  关于亏损合同的判断，解释 15 号规定“履行合同义务不可避免会发生的成
本”为履行该合同的成本与未能履行该合同而发生的补偿或处罚两者之间的较
低者。企业履行该合同的成本包括履行合同的增量成本和与履行合同直接相关
的其他成本的分摊金额。其中，履行合同的增量成本包括直接人工、直接材料
等；与履行合同直接相关的其他成本的分摊金额包括用于履行合同的固定资产
的折旧费用分摊金额等。
  公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号中“关于亏损合同的判断”的规
定，未对本期报表项目产生重要影响。
  财政部于 2018 年 12 月 7 日发布《企业会计准则第 21 号——租赁（2018 修
订）》（财会[2018]35 号，以下简称“新租赁准则”），经公司第三届董事会
第六次会议审议通过，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则，并依据新租
赁准则的规定对相关会计政策进行变更。
  新租赁准则完善了租赁的定义，公司在新租赁准则下根据租赁的定义评估
合同是否为租赁或者包含租赁。对于首次执行日（即 2021 年 1 月 1 日）前已存
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在的合同，公司在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
  （1）公司作为承租人
  原租赁准则下，公司根据租赁是否实质上将与资产所有权有关的全部风险
和报酬转移给公司，将租赁分为融资租赁和经营租赁。
  新租赁准则下，公司不再区分融资租赁与经营租赁，对所有租赁（选择简
化处理方法的短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债。
  公司选择根据首次执行新租赁准则的累积影响数，调整首次执行新租赁准
则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。
  对于首次执行日前的经营租赁，公司在首次执行日根据剩余租赁付款额按
首次执行日公司增量借款利率折现的现值计量租赁负债，按照与租赁负债相等
的金额计量使用权资产，并根据预付租金进行必要调整。公司在应用上述方法
的同时根据每项租赁选择采用下列一项或多项简化处理：
行使及其他最新情况确定租赁期；
有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执
行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；
根据租赁变更的最终安排，按照新租赁准则进行会计处理。
  （2）公司作为出租人
  在新租赁准则下，公司作为转租出租人应基于原租赁产生的使用权资产，
而不是原租赁的标的资产，对转租赁进行分类。对于首次执行日前划分为经营
租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，公司在首次执行日基于原租赁和转租
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赁的剩余合同期限和条款进行重新评估，并按照新租赁准则的规定进行分类。
重分类为融资租赁的，公司将其作为一项新的融资租赁进行会计处理。
  除转租赁外，公司无需对其作为出租人的租赁调整首次执行新租赁准则当
年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额。公司自首次执行日起按照新租
赁准则进行会计处理。
  公司在 2021 年 1 月 1 日之前签订的长期租赁合同已于 2020 年 12 月 31 日
前执行完毕，执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表无影响。
  （1）新收入准则
  财政部于 2017 年 7 月 5 日发布《企业会计准则第 14 号——收入（2017 年
修订）》（财会[2017]22 号），公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。
  原收入准则下，公司以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。商品
销售收入同时满足下列条件时予以确认：（1）公司已将商品所有权上的主要风
险和报酬转移给购买方；（2）公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权，
也没有对已售出的商品实施有效控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）
相关的经济利益很可能流入企业；（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠
地计量时。
  新收入准则下，公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。公司在
履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。在满足
一定条件时，公司属于在某一段时间内履行履约义务，否则，属于在某一时点
履行履约义务。合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照
各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项
履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
  新收入准则的实施未引起本公司收入确认具体原则的实质性变化，仅根据
新收入准则规定中履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中增加列
示合同资产或合同负债。
  上述收入确认相关政策变更业经公司第二届十八次董事会审议通过。公司
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按照新收入准则的相关规定，对比较期间财务报表不予调整，2020 年 1 月 1 日
执行新收入准则与原准则的差异追溯调整当期期初留存收益及财务报表其他相
关项目金额（公司仅对在首次执行日尚未完成的合同的累积影响数进行调整）。
                                                                  单位：万元
   项目        2019 年 12 月 31 日             2020 年 1 月 1 日          调整数
应收账款                    16,956.84                  15,251.43       -1,705.41
合同资产                      不适用                       1,705.41       1,705.41
预收款项                      558.92                              -     -558.92
合同负债                      不适用                        511.31          511.31
其他流动负债                              -                    47.61          47.61
                                                                  单位：万元
   项目       2019 年 12 月 31 日            2020 年 1 月 1 日            调整数
应收账款                  19,701.53                 17,996.12          -1,705.41
合同资产                    不适用                      1,705.41          1,705.41
预收款项                     610.36                           -         -610.36
合同负债                    不适用                        556.50            556.50
其他流动负债                          -                   53.86               53.86
（二）重要会计估计变更
  报告期内，公司不存在重大的会计估计变更事项。
（三）会计差错更正
  报告期内，公司无前期重大会计差错更正事项。
六、财务状况分析
（一）资产结构分析
  报告期各期末，公司的资产结构如下表所示：
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                                                                                            单位：万元
  项目
            金额            占比          金额            占比               金额           占比         金额           占比
流动资产       84,263.34      54.86%     93,385.23      60.83%          96,664.40     73.15%    44,598.62     60.94%
非流动资产      69,344.64      45.14%     60,123.78      39.17%          35,474.83     26.85%    28,579.94     39.06%
资产总计      153,607.98   100.00%     153,509.01      100.00%         132,139.23    100.00%    73,178.56    100.00%
          随着公司业务规模的不断扩大，公司资产总额持续增长。报告期内各期末，
       资产总额分别为 73,178.56 万元、132,139.23 万元、153,509.01 万元及 153,607.98
       万元。
          报告期各期末，公司流动资产分别为 44,598.62 万元、96,664.40 万元、
       年公司首次公开发行的募集资金到位所致。
          报告期各期末，公司的非流动资产分别为 28,579.94 万元、35,474.83 万元、
       资产的比重大幅下降，主要系当年流动资产增长迅速所致。2022 年末和 2023
       年 9 月末非流动资产较上年末增幅较大，主要系公司随着生产经营规模扩大新
       增购置固定资产和土地使用权，以及建设首次公开发行股票募集资金投资项目
       新增在建工程相对较多所致。
          报告期各期末，公司流动资产分别为 44,598.62 万元、96,664.40 万元、
       产具体构成情况如下：
                                                                                            单位：万元
  项目
               金额           占比           金额            占比              金额          占比          金额          占比
货币资金          14,222.81     16.88%     17,803.47       19.06%        23,110.08     23.91%     5,484.73     12.30%
交易性金融资产        6,000.00      7.12%      9,000.00           9.64%     17,009.74     17.60%        56.13      0.13%
应收票据             641.28      0.76%        501.84           0.54%      1,017.87      1.05%       595.35      1.33%
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     项目
                金额           占比          金额          占比            金额         占比          金额         占比
应收账款           27,948.08     33.17%    29,525.24     31.62%      25,658.06    26.54%    18,395.35    41.25%
应收款项融资          4,383.85      5.20%     1,398.45         1.50%    1,021.92     1.06%      251.74       0.56%
预付款项             759.34       0.90%      237.93          0.25%    1,167.58     1.21%      800.95       1.80%
其他应收款            533.73       0.63%      629.65          0.67%     454.55      0.47%      561.85       1.26%
合同资产            2,285.83      2.71%     2,276.85         2.44%    2,510.48     2.60%     1,662.68      3.73%
存货             26,798.02     31.80%    29,929.02     32.05%      24,612.04    25.46%    16,473.29    36.94%
一年内到期的非
                       -           -     138.18          0.15%           -          -           -          -
流动资产
其他流动资产           690.40       0.82%     1,944.59         2.08%     102.07      0.11%      316.55       0.71%
流动资产合计         84,263.34    100.00%    93,385.23    100.00%      96,664.40   100.00%    44,598.62   100.00%
            （1）货币资金
            报告期内各期末，公司货币资金余额情况如下：
                                                                                        单位：万元
     项目
                 金额           占比         金额          占比            金额         占比          金额         占比
库存现金                 7.39      0.05%        6.18         0.03%        2.54      0.01%       5.41      0.10%
银行存款            12,101.95     85.09%   15,679.45     88.07%      20,534.83    88.86%     4,379.26    79.84%
其他货币资金           2,113.47     14.86%     2,117.83    11.90%       2,572.71    11.13%     1,100.06    20.06%
     合计         14,222.81   100.00%    17,803.47    100.00%      23,110.08   100.00%     5,484.73   100.00%
其中：存放在境外
的款项总额
            报告期内各期末，公司货币资金由银行存款及其他货币资金构成，其中，
          其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金及海关保证金等。存放在境外的款项
          主要为子公司中大西洋的账面货币资金。
            报告期内各期末，公司货币资金余额分别为 5,484.73 万元、23,110.08 万元、
          金整体呈上升趋势。2021 年公司首次公开发行募集资金到账，截至 2021 年底
          公司存在部分未使用募集资金，使得公司 2021 年末的货币资金规模较以前年度
          有大幅度增长。2022 年至 2023 年 9 月末，随着募集资金的不断投入，货币资金
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规模较 2021 年末有所下降。
  （2）交易性金融资产
                                                              单位：万元
       项目        2023 年 9 月末       2022 年末       2021 年末      2020 年末
指定以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
其中：结构性存款              6,000.00       9,000.00     17,000.00             -
       合计             6,000.00       9,000.00     17,009.74       56.13
失风险与银行开展了远期结售汇业务，期末余额为未到期的远期结售汇合约因
人民币对美元升值而形成的公允价值变动。
步投产，因此公司有较大规模的暂时性闲置募集资金，2021 年底、2022 年底及
的结构性存款等理财产品。
  （3）应收票据及应收款项融资
                                                              单位：万元
 应收票据及应收款项融资       2023 年 9 月末      2022 年末      2021 年末      2020 年末
        商业承兑汇票            747.51        519.25     1,403.87      661.47
        应收票据余额            747.51        519.25     1,403.87      661.47
应收票据
        坏账准备              106.23         17.40       386.00       66.13
        应收票据净额            641.28        501.84     1,017.87      595.35
应收款项
        银行承兑汇票          4,383.85      1,398.45     1,021.92      251.74
 融资
       余额合计             5,131.36      1,917.70     2,425.79      913.21
  报告期内，公司销售收款以直接收款为主，与部分客户采用承兑汇票结算
货款。报告期各期末，应收票据余额分别为 661.47 万元、1,403.87 万元、
主要系部分大型终端客户使用商业承兑汇票支付货款，使得应收票据余额亦相
应增加。
  公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将信用等级较高的商业银
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  行出具的银行承兑票据重分类至应收款项融资核算，报告期各期末，应收款项
  融资金额分别为 251.74 万元、1,021.92 万元、1,398.45 万元和 4,383.85 万元。综
  合“应收款项融资”科目余额，报告期应收票据和应收款项融资金额分别为
  例分别为 2.05%、2.51%、2.05%和 6.09%，占比相对较小。
       公司应收票据已按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》关
  于应收项目的减值计提要求计提坏账准备，公司按照账龄连续计算的原则对应
  收票据计提坏账准备。
       报告期期末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
  （含计入应收款项融资的银行承兑汇票）如下所示：
                                                                                       单位：万元
项目                   期末未                   期末未                          期末未                      期末未
       期末终止                    期末终止                      期末终止                         期末终止
                     终止确                   终止确                          终止确                      终止确
       确认金额                    确认金额                      确认金额                         确认金额
                     认金额                   认金额                          认金额                      认金额
银行承兑
汇票
商业承兑
                -          -           -             -            -       700.70             -        18.20
汇票
合计      12,432.06          -   14,104.27             -    12,774.93       700.70      9,751.45        18.20
       （4）应收账款
       报告期各期末，发行人应收账款情况如下表所示：
                                                                                        单位：万元
       项目
                    /2023 年 9 月末       2022 年末                2021 年末                 2020 年末
  应收账款余额                 31,768.98          32,818.17                 28,016.09           20,313.90
  减：坏账准备                  3,820.90           3,292.93                  2,358.03            1,918.55
  应收账款净额                 27,948.08          29,525.24                 25,658.06           18,395.35
  主营业务收入                 50,495.74          71,270.97                 68,454.88           55,906.27
  应收余额/主
  营业务收入
  注：2023 年 9 月末应收账款余额占当期主营业务收入比例时已年化处理。
       报告期内，伴随着公司经营规模的扩大，营业收入的增长，公司的应收账
  款规模呈上升趋势，报告期各期末公司应收账款余额分别为 20,313.90 万元、
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 为 36.34%、40.93%、46.05%和 47.19%。
      报告期内，公司应收账款余额占主营业务收入的比例较以前年度有所上升，
 主要系公司向国内大型终端客户市场的滤袋销售收入增加，在受到市场谈判地
 位、付款审批流程要求等因素影响下，该等客户的信用期相对较长，使得相应
 的应收账款规模增加较多。
      自 2019 年 1 月 1 日起，根据财政部颁布的《企业会计准则第 22 号——金
 融工具确认和计量（修订）》及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报（修
 订）》，对于划分为组合的应收账款，公司采用预期信用损失法计算预期信用
 损失从而计提坏账准备。报告期各期末，公司计提坏账准备情况如下：
                                                                                  单位：万元
     项目
             账面余额          坏账准备          账面价值           账面余额         坏账准备          账面价值
按单项计提
坏账准备
按组合计提
坏账准备
     合计      31,768.98       3,820.90      27,948.08    32,818.17     3,292.93     29,525.24
     项目
             账面余额          坏账准备          账面价值           账面余额         坏账准备          账面价值
按单项计提
坏账准备
按组合计提
坏账准备
     合计      28,016.09       2,358.03      25,658.06    20,313.90     1,918.55     18,395.35
      报告期各期末，公司应收账款按单项计提坏账准备情况如下：
                                                                                  单位：万元
   项目
            账面余额         坏账准备           计提比例           账面余额         坏账准备           计提比例
YP Brasil    993.21        198.64        20.00%          963.3         192.66        20.00%
其他           158.02        158.02       100.00%               -               -            -
合计          1,151.23       356.66        30.98%          963.3         192.66       20.00%
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目
             账面余额             坏账准备            计提比例          账面余额          坏账准备           计提比例
YP Brasil          554.35            110.87       20.00%         373.63       74.73       20.00%
其他                      -                 -             -             -             -           -
     合计            554.35            110.87       20.00%         373.63       74.73       20.00%
      自 2020 年，因受到巴西外部环境因素以及巴西货币大幅贬值影响，YP
 Brasil 对公司的回款有所延迟，并针对截止 2019 年末尚未支付的货款 106.41 万
 美元提出了计划在未来三年内逐步归还该等货款的明确延期还款计划。因此，
 公司将该等款项计入长期应收款并结合 YP Brasil 的资信、经营状况，估计预期
 信用损失，按照 20%的比例单项计提坏账准备。基于谨慎性和一致性原则，报
 告期各期末公司仍采用该比例对 YP Brasil 按单项计提坏账准备。截至 2023 年 9
 月末，上述延期还款的相关款项已全部回收。
      报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄分类如下：
                                                                                        单位：万元
            计提
  项目                 应收账款                                        应收账款
            比例                           占比        坏账准备                       占比         坏账准备
                      余额                                          余额
  合计                  30,617.75         100.00%      3,464.24    31,854.87   100.00%      3,100.27
            计提
项目                   应收账款                                        应收账款
            比例                           占比        坏账准备                       占比         坏账准备
                      余额                                          余额
  合计                  27,461.73         100.00%      2,247.16    19,940.27   100.00%      1,843.83
      报告期各期末，公司应收账款账龄以一年内为主，各期末 1 年以内的应收
 账款余额占应收账款 余额总金额的比例分别为 78.32%、83.36%、79.24%和
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 端客户，公司给予一定的信用期，该等客户付款审批流程周期较长，针对账龄
 较长的应收账款，公司计提了比例较高的坏账准备。
      同行业上市或挂牌公司应收账款坏账计提比例情况如下：
                   账龄
公司
中创环保（300056.SZ）               5.00%   10.00%     30.00%   50.00%     80.00%      100.00%
景津装备（603279.SH）               5.00%   10.00%     30.00%   50.00%     80.00%      100.00%
元琛科技（688659.SH）               5.00%   10.00%     30.00%   50.00%     80.00%      100.00%
东方滤袋（831824.OC）               5.00%   10.00%     30.00%   50.00%     80.00%      100.00%
蓝天集团（837443.OC）               1.96%    5.23%      9.97%   24.35%     65.32%      100.00%
泰鹏环保（832076.OC）               5.00%   10.00%     20.00%   50.00%     80.00%      100.00%
       平均值                    4.49%    9.21%     25.00%   45.73%     77.55%      100.00%
      严牌股份                    3.00%   20.00%     50.00%   100.00%   100.00%      100.00%
      公司同行业公司蓝天集团账龄 5 年以内的坏账计提比例均低于其他公司，
 同行业公司泰鹏环保账龄 2-3 年的坏账计提比例除高于蓝天集团外，也低于其
 他同行业公司，由此可见，公司所处行业并无严格的坏账准备计提比例惯例。
      公司的坏账准备计提比例与同行业上市或挂牌公司相比有一定差异，账龄
 账计提比例高于同行业公司平均水平，该坏账准备计提比例是发行人结合自身
 的经营特点和历史坏账经验制定，并且一贯执行未发生过变动，符合发行人自
 身应收账款回款的实际情况，符合谨慎性原则。
      ①2023 年 9 月末
                                                                               单位：万元
 序号                     单位名称                      应收账款        当期销售收入           收入排名
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     ②2022 年末
                                                                单位：万元
序号                    单位名称              应收账款       当期销售收入       收入排名
     ③2021 年末
                                                                单位：万元
序号                    单位名称              应收账款       当期销售收入       收入排名
     ④2020 年末
                                                                单位：万元
序号                    单位名称              应收账款       当期销售收入       收入排名
      YP Brasil                          373.63       686.34
      Yanpai Deutschland                1,640.59     1,218.00
注 1：浙江菲达环保科技股份有限公司的具体交易对象为浙江菲达环保科技股份有限公司、
浙江菲达脱硫工程有限公司和浙江菲达环境工程有限公司。
注 2：福建龙净环保股份有限公司旗下交易主体包括：西安龙净环保科技有限公司（曾用
名：西安西矿环保科技有限公司）、武汉龙净环保工程有限公司、天津龙净环保科技有限
公司、福建龙净环保智能输送工程有限公司、江苏龙净科杰环保技术有限公司、福建龙净
高精设备制造有限公司；
注 3：山东山水水泥集团有限公司旗下交易主体包括：潍坊山水水泥有限公司、山东山水
重工有限公司；
注 6：公司与南方水泥旗下公司的具体交易对象为湖州小浦南方水泥有限公司等 42 家分子
公司进行交易。
     报告期内，公司对主要客户的信用政策保持一致，不存在放宽信用政策突
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  击确认收入的情形。主要应收账款方与公司主要客户基本相匹配。部分大型的
  终端用户或设备商，系央企下属子公司或上市公司子公司，该等客户由于付款
  审批周期较长等原因存在推迟付款的情况，但公司主要客户资信情况良好，款
  项回收风险较小。
       截至 2023 年 9 月 30 日，公司应收账款余额前五名客户合计为 7,218.63 万
  元，占应收账款总额比例为 22.72%，占比相对较小。截至 2023 年 10 月 20 日，
  公司应收账款余额前五名客户合计期后回款比例为 0.79%，应收账款回款比例
  较低主要系期后时间较短，部分客户应收账款尚在信用期内，具体情况如下：
                                                                              单位：万元
                                                     占应收账
  序                                                  款期末余
                  单位名称               期末余额                        期后回款         回款比例
  号                                                  额合计数
                                                      比例
                  合计                   7,218.63        22.72%         57.02     0.79%
  注 1：浙江菲达环保科技股份有限公司的具体交易对象为浙江菲达环保科技股份有限公司、
  浙江菲达脱硫工程有限公司和浙江菲达环境工程有限公司。
  注 2：福建龙净环保股份有限公司旗下交易主体包括：西安龙净环保科技有限公司（曾用
  名：西安西矿环保科技有限公司）、武汉龙净环保工程有限公司、天津龙净环保科技有限
  公司、福建龙净环保智能输送工程有限公司、江苏龙净科杰环保技术有限公司；
                                                                              单位：万元
                  应收账款账         应收账款逾期金额                           应收账款回收情况
      项目
                   面余额         逾期金额             逾期比例             回款金额          回款比例
  注：期后回款截止日为 2023 年 10 月 20 日。
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        截至 2023 年 10 月 20 日，发行人报告期各期末应收账款回款比例分别为
  期后时间较短，部分客户应收账款尚在信用期内。总体来看，发行人应收账款
  期后回款情况良好。报告期内，发行人应收账款的逾期金额基本稳定，占总体
  应收账款的比例整体呈现下降趋势；一方面，是公司加强对逾期账款的回收，
  积极通过司法手段收回应收款，回收了部分账龄较长的应收账款；另一方面，
  随着公司规模扩大，整体客户质量也得到提升；发生逾期的情况也在减少。
        （5）应收款项融资
        公司报告期各期末，应收款项融资余额情况如下所示：
                                                                               单位：万元
        项目           2023 年 9 月末           2022 年末             2021 年末        2020 年末
  银行承兑汇票                      4,383.85         1,398.45            1,021.92            251.74
  减：坏账准备                             -                -                   -                 -
        合计                    4,383.85         1,398.45            1,021.92            251.74
        报告期各期末，应收款项融资金额分别为 251.74 万元、1,021.92 万元、
  重分类所致。报告期内，公司应收票据的变动情况，具体参见本节“六、财务
  状况分析”之“（一）资产结构分析”之“1、流动资产结构的分析”之“（3）
  应收票据及应收款项融资”部分。
        （6）预付账款
        公司预付账款主要为材料采购款，报告期内，公司预付账款具体情况如下：
                                                                               单位：万元
 项目
         金额          占比           金额        金额            金额        占比        金额           占比
 合计       759.34    100.00%       237.93   100.00%    1,167.58       100%     800.95     100.00%
        报告期内，公司账龄一年以内的预付账款占比平均为 97.54%。公司 2021
浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
年末和 2023 年 9 月末预付账款金额较高，主要系预付供应商丝线采购款金额较
大。
     截至 2023 年 9 月末，公司预付账款前 5 名情况如下：
                                                                    单位：万元
                                              占预付款项期末余
       单位名称              期末数           账龄                          未结算原因
                                               额合计数的比例
商丘市天宏化纤有限公司               630.42   1 年以内                83.02%     产品尚未提供
  Southport Road,LLC       15.94   1 年以内                 2.10%     产品尚未提供
中国石化销售有限公司浙江
  台州石油分公司
台州市椒江铭升通风设备有
    限公司
台州市商务发展有限公司                 8.40   1 年以内                 1.11%     产品尚未提供
        小计                680.17                        89.58%
     （7）其他应收款
     报告期各期末，公司其他应收款金额情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目              2023 年 9 月末       2022 年末       2021 年末      2020 年末
押金及保证金                        560.27          511.16      517.26       596.55
备用金                            15.61            5.35       20.05        16.59
往来款                            89.39          212.04        0.67         1.11
其他                             21.89           37.24       13.71        12.58
账面余额合计                        687.17          765.79      551.70       626.83
坏账准备                          153.44          136.14       97.15        64.98
其他应收款账面价值                     533.73          629.65      454.55       561.85
报告期各期末，公司其他应收款账面分别为 561.85 万元、454.55 万元、629.65
万元和 533.73 万元，占流动资产的比例分别为 1.26%、0.47%、0.67%和 0.63%，
占比很小。其他应收款中的主要为押金保证金，系提交给客户的投标保证金。
截至 2023 年 9 月末，公司其他应收款中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股
份的股东欠款。
     （8）存货
     报告期内各期末，公司存货账面金额情况如下：
         浙江严牌过滤技术股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                               单位：万元
    项目
               金额            占比            金额               占比           金额         占比           金额         占比
在途物资                   -            -              -              -        66.28       0.26%           -         -
原材料           10,532.41      38.07%      13,346.88          43.39%     13,303.18    52.96%      6,391.25    37.54%
在产品              503.65         1.82%       424.62           1.38%        273.27       1.09%      237.31     1.39%
库存商品          14,556.38      52.61%      15,109.31          49.12%      9,403.93    37.44%      9,084.84    53.37%
发出商品             904.05         3.27%       635.98           2.07%      1,529.58       6.09%      756.51     4.44%
委托加工物资           333.17         1.20%       536.22           1.74%        244.63       0.97%      344.87     2.03%
周转材料             836.58         3.02%       708.48           2.30%        296.10       1.18%      208.39     1.22%
账面余额          27,666.24     100.00%      30,761.49        100.00%      25,116.98   100.00%     17,023.18   100.00%
存货跌价准备           868.22                     832.47                        504.93                  549.89
存货净额          26,798.02                  29,929.02                     24,612.04               16,473.29
           报告期各期末，公司存货账面金额分别为 16,473.29 万元、24,612.04 万元、
         长，占流动资产比例分别为 36.94%、25.46%、32.05%和 31.80%。公司存货主
         要由原材料和库存商品构成，主要为准备向客户交付的产成品和一定量的生产
         备货，公司存货的内部结构总体保持相对稳定。伴随着公司生产经营规模的扩
         大，报告期各期末的存货规模亦增长。一方面，发行人高温产品的需求和订单
         有所提升，由于高温产品的原材料及成品价值相对较高，从而导致存货金额有
         所提升等；另一方面，由于 2021 年原材料价格上涨，公司经营性备货增加，导
         致原材料余额在 2021 年度有所上升；此外，发行人在手订单较多，部分产品制
         成后尚未发货，部分产品亦备原材料，从而导致存货上升。
           报告期各期末，公司一年以内存货占比分别为 89.86%、89.83%、91.62%和
                                                                                               单位：万元
  库龄        账面                          账面                             账面                       账面
                           比例                            比例                        比例                       比例
            余额                          余额                             余额                       余额
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库龄      账面                    账面                     账面                    账面
                    比例                     比例                    比例                    比例
        余额                    余额                     余额                    余额
合计     27,666.24   100.00%   30,761.49   100.00%    25,116.97   100.00%   17,023.18   100.00%
       公司的存货跌价准备计提政策如下：
       资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是
     按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相
     关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同
     时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资
     产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日
     市场价格为基础确定，其中：
       ①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
     产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确
     定其可变现净值；
       ②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的
     估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的
     金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、
     其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行
     比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
       根据同行业可比公司公开披露信息，同行业公司存货跌价准备计提政策基
     本一致，具体如下：资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按
     照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存
     货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税
     费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中
     以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
     费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一
     部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，
     并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
       同行业可比公司具体计提情况如下表所示：
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                                                                       单位；万元
    可比公司                期末                     存货余额         跌价准备       计提比例
东   方     滤   袋
（831824.OC）
蓝   天     集   团
（837443.OC）
泰   鹏     环   保
（832076.OC）
加权平均
加权平均
加权平均
发行人
注 1：因中创环保、景津装备和元琛科技仅部分业务为滤料业务，上表未包括上述三公司。
注 2：泰鹏环保于 2020 年 8 月在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，数据源于其 2021
年 12 月披露的招股说明书；蓝天集团于 2023 年 3 月申请终止挂牌，未披露 2022 年度数据。
注 3：泰鹏环保 2020 年末计提跌价准备较多，主要由于外部环境因素，导致相关医疗卫生
材料市场需求减少且市场价格下降，其相关原材料丙纶纤维及库存商品熔喷非织造布减值
较多。
   公司存货跌价准备计提政策、可变现净值确定依据与同行业可比公司会计
政策一致。最近三年，同行业可比公司存货跌价准备计提比例水平较低，公司
存货跌价准备计提比例与同行业可比公司基本一致。
   报告期内，公司主要产品平均毛利率在 25%以上，具备持续盈利能力。公
司综合考虑产品市场供需状况、同行业市场价格、未来销售趋势等因素，预计
产品获得一定的毛利率水平的原则下，确定产品销售价格。在既定的定价模式
下，销售价格已涵盖各项成本费用、税负和合理的利润空间。
   综上，存货跌价准备计提充分。
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  （9）合同资产
  报告期各期末，公司合同资产构成情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目         2023 年 9 月末        2022 年末            2021 年末                2020 年末
质量保证金              2,558.87         2,565.14              2,720.68           1,795.02
账面余额               2,558.87         2,565.14              2,720.68           1,795.02
减值准备                273.04            288.28               210.20             132.34
账面价值               2,285.83         2,276.85              2,510.48           1,662.68
  公司自 2020 年起实施新收入准则，将客户尚未支付合同对价，但公司已经
依据合同履行了履约义务，且不属于无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收
款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。合同资产均为公司的应收质保金
款项。公司对于应收质保金按照组合计提预期信用损失。
  （10）其他流动资产
  报告期内各期末，公司其他流动资产情况如下：
                                                                           单位：万元
        项目                 2023 年 9 月末     2022 年末          2021 年末        2020 年末
发行费用                             111.68               -               -       316.55
待摊费用                              12.05         159.70           40.11              -
增值税待抵扣进项税额                       395.50        1,206.50          61.96              -
预缴企业所得税                          171.17         578.39                -             -
        合计                       690.40        1,944.59         102.07        316.55
  报告期内各期末，公司其他流动资产金额分别为 316.55 万元、102.07 万元、
和 IPO 发行费用。
  报告期各期末，公司非流动资产分别为 28,579.94 万元、35,474.83 万元、
流动资产具体构成情况如下：
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                                                                                             单位：万元
  项目
                    金额          占比          金额         占比                金额         占比         金额             占比
长期应收款                      -         -            -            -         307.05      0.87%     495.15          1.73%
固定资产               30,468.69    43.94%   28,181.26     46.87%       22,905.23       64.57%   10,852.81        37.97%
在建工程               18,854.19    27.19%   12,468.39     20.74%        3,712.12       10.46%   10,182.81        35.63%
使用权资产                143.83      0.21%       97.82         0.16%         158.58      0.45%           -             -
无形资产               11,324.08    16.33%    11,519.49    19.16%        5,163.32       14.55%    5,295.65        18.53%
长期待摊费用                22.75      0.03%       37.57         0.06%          52.40      0.15%           -             -
递延所得税资产             1,645.95     2.37%     2,088.73        3.47%         672.10      1.89%     584.07          2.04%
其他非流动资产             6,885.15     9.93%     5,730.51        9.53%     2,504.03        7.06%    1,169.46         4.09%
非流动资产合计            69,344.64   100.00%   60,123.78    100.00%       35,474.83      100.00%   28,579.94       100.00%
            （1）长期应收款
            报告期内，公司 2020 年末和 2021 年末长期应收款账面金额分别为 495.15
       万元、307.05 万元，金额较小，2022 年末和 2023 年 9 月末无长期应收款，具体
       情况如下：
                                                                                             单位：万元
                   项目
                                         账面余额          坏账准备                 账面价值           折现率区间
       YP Brasil                            383.82             76.76              307.05                 -
       分期收款销售商品                                   -                  -                 -                 -
                   合计                       383.82             76.76              307.05                 -
                   项目
                                         账面余额          坏账准备                 账面价值           折现率区间
       YP Brasil                            618.94            123.79              495.15                 -
       分期收款销售商品                                   -                  -                 -                 -
                   合计                       618.94            123.79              495.15                 -
            报告期内，公司客户 YP Brasil 经营所在地外部环境因素及汇率波动影响，
       与发行人约定 106.41 万美元货款在三年内按月分期付款。截至 2022 年末，YP
       Brasil 依照延期还款计划持续正常回款，剩余部分改列至一年内到期的非流动资
       产；截至 2023 年 9 月末，上述相关款项已全部回收。
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         （2）固定资产
         报告期内各期末，公司固定资产账面金额情况如下：
                                                                                             单位：万元
         项目              2023 年 9 月末           2022 年末                  2021 年末             2020 年末
       固定资产                   30,468.69              28,143.90              22,905.23          10,852.81
       固定资产清理                          -                     37.36                  -                     -
         合计                   30,468.69              28,181.26              22,905.23          10,852.81
         报告期内各期末，公司固定资产明细情况如下：
                                                                                             单位：万元
  项目
              金额           占比          金额              占比              金额         占比           金额              占比
账面原值
房屋、建筑物     17,574.38       42.92%   17,587.89          47.82%        15,820.49    53.56%      7,162.15         44.68%
机器设备       22,435.01       54.79%   18,445.66          50.16%        13,187.44    44.65%      8,481.30         52.91%
通用设备           315.31       0.77%       194.21          0.53%           98.11      0.33%        66.90           0.42%
运输设备           621.97       1.52%       549.30          1.49%          430.50      1.46%       320.36           2.00%
  合计       40,946.67      100.00%   36,777.06        100.00%         29,536.55   100.00%     16,030.71        100.00%
累计折旧
房屋、建筑物        3,114.47     29.72%      2,603.80        30.16%         2,038.63    30.90%      1,711.38         33.27%
机器设备          6,864.17     65.51%      5,609.55        64.98%         4,258.83    64.56%      3,198.30         62.18%
通用设备           132.02       1.26%          93.87        1.09%           52.73      0.80%        43.24           0.84%
运输设备           367.31       3.51%       325.94          3.78%          246.85      3.74%       190.70           3.71%
  合计       10,477.98      100.00%      8,633.16      100.00%          6,597.04   100.00%      5,143.62        100.00%
减值准备
房屋、建筑物               -          -              -                -            -          -             -             -
机器设备                 -          -              -                -       34.27    100.00%        34.27         100.00%
通用设备                 -          -              -                -            -          -             -             -
运输设备                 -          -              -                -            -          -             -             -
  合计                 -          -              -                -       34.27    100.00%        34.27         100.00%
账面价值
房屋、建筑物     14,459.91       47.46%   14,984.09          53.24%        13,781.85    60.17%      5,450.78         50.22%
机器设备       15,570.83       51.10%   12,836.10          45.61%         8,894.34    38.83%      5,248.72         48.36%
通用设备           183.29       0.60%       100.35          0.36%           45.38      0.20%        23.66           0.22%
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  项目
              金额          占比         金额            占比             金额               占比         金额           占比
运输设备           254.66      0.84%     223.36         0.79%         183.65           0.80%      129.65        1.19%
  合计         30,468.69   100.00%   28,143.90     100.00%        22,905.23     100.00%       10,852.81     100.00%
          报告期各期末，公司固定资产金额分别为 10,852.81 万元、22,905.23 万元、
       特征相符。报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，公司对厂房和机器投入
       增多，导致公司固定资产规模逐年增大。
       料业务，对仅能用于口罩生产的机器设备按净值全额计提减值准备，除上述情
       况外，报告期各期末，公司固定资产不存在因出现减值迹象而需计提减值准备
       的情况。
          发行人各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
                                                                    残值率
          类别             折旧方法           折旧年限（年）                                     年折旧率（%）
                                                                    （%）
        房屋及建筑物           年限平均法                  20-30                       3.00              3.23-4.85
         机器设备            年限平均法                   3-10                       3.00              9.7-32.33
         通用设备            年限平均法                   3-5                        3.00            19.40-32.33
         运输工具            年限平均法                   3-4                        3.00            24.25-32.33
          公司固定资产折旧政策与同行业可比公司的比较情况如下：
             资产类别                  房屋建筑物            机器设备            运输工具             办公及其他设备
       中创环保（300056.SZ）              20 年            10-20 年           5年                   5-10 年
       景津装备（603279.SH）              20 年           20、10 年          4、5 年                  3-5 年
       元琛科技（688659.SH）             10-40 年             5-15 年        3-10 年                3-8 年
       东方滤袋（831824.OC）              20 年               5-10 年         4年                   3-5 年
       蓝天集团（837443.OC）              20 年                 10 年         4年                   3-5 年
       泰鹏环保（832076.OC）             10-20 年               10 年        4-5 年                 3-5 年
       发行人                         20-30 年             3-10 年        3-4 年                 3-5 年
          公司参考同行业公司折旧政策并结合自身房屋建筑物实际情况采用 20-30
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年的折旧年限，公司的固定资产折旧政策和同行业可比公司不存在重大差异。
     （3）在建工程
     报告期各期末，公司的在建工程情况如下：
                                                                 单位：万元
       项目       2023 年 9 月末       2022 年末           2021 年末      2020 年末
高性能过滤材料生产基
地建设项目
高性能过滤带生产基地
项目
设备安装工程                434.22              915.12        393.91        16.95
其他                  8,743.04             1,186.46         9.48             -
       合计          18,854.19         12,468.39        3,712.12     10,182.81
     报告期各期末，公司在建工程余额分别为 10,182.81 万元、3,712.12 万元、
过滤带生产基地项目均为公司首次公开发行股票募投项目，2021 年末公司在建
工程较 2020 年末大幅下降，主要系募投项目部分厂房和生产线完工转固所致。
生产基地建设项目”和“高性能过滤带生产基地项目及子公司商丘严牌“新型
过滤材料产业园项目”和严牌技术“年产 10,000 吨高性能纤维项目”投入建设
导致。报告期内，公司在建工程正常实施，不存在减值迹象。
     （4）使用权资产
     报告期内，公司 2021 年末、2022 年末和 2023 年 9 月末拥有的使用权资产
分别为 158.58 万元、97.82 万元和 143.83 万元，主要系 2021 年 1 月 1 日起，公
司执行新租赁准则，对于除短期租赁及低价值资产租赁外的其他租赁，在租赁
期开始日确认使用权资产和租赁负债。
     （5）无形资产
     报告期各期末，公司无形资产账面金额情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                   单位：万元
     项目     2023 年 9 月末        2022 年末             2021 年末        2020 年末
原值：
土地使用权             12,139.22      12,138.36            5,600.09         5,600.09
软件                  167.16          167.16             141.14           121.49
     合计           12,306.38      12,305.52            5,741.23         5,721.58
累计摊销：
土地使用权               827.58          634.26             474.59           347.61
软件                  154.72          151.77             103.32            78.32
     合计             982.29          786.03             577.91           425.93
账面价值：
土地使用权             11,311.64      11,504.10            5,125.50         5,252.48
软件                   12.44               15.39          37.82            43.17
     合计           11,324.08      11,519.49            5,163.32         5,295.65
     报告期各期末，公司无形资产账面金额分别为 5,295.65 万元、5,163.32 万
元、11,519.49 万元和 11,324.08 万元，占非流动资产的比例分别为 18.53%、
无形资产不存在减值迹象，未计提减值准备。2022 年末，公司无形资产账面价
值较以前年度增加较多，主要系全资子公司商丘严牌新增购置土地使用权所致。
     公司无形资产按照成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使
用寿命。使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的
经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采
用直线法摊销。使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况如下：
      项目                      预计使用寿命依据                           期限（年）
土地使用权             土地使用权证登记使用年限                                           50.00
软件使用权             预计受益期限                                                  5.00
     公司无形资产摊销政策与同行业可比公司的比较情况如下：
           资产类别                          土地使用权                   软件使用权
中创环保（300056.SZ）                             50 年                  5年
景津装备（603279.SH）                             50 年                  5年
元琛科技（688659.SH）                             50 年                  5年
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                资产类别                               土地使用权                   软件使用权
       东方滤袋（831824.OC）                              50 年                           -
       蓝天集团（837443.OC）                              50 年                           -
       泰鹏环保（832076.OC）                              50 年                     3-10 年
       发行人                                          50 年                      5年
          公司与同行业可比上市公司无形资产摊销年限基本保持一致。
          （6）递延所得税资产
          报告期内各期末，公司递延所得税资产账面余额情况如下：
                                                                               单位：万元
   项目                       递延                      递延         可抵扣         递延          可抵扣        递延
              可抵扣暂时                   可抵扣暂
                           所得税                     所得税         暂时性        所得税          暂时性        所得税
               性差异                    时性差异
                            资产                      资产         差异          资产           差异        资产
坏账准备            4,022.31    604.12     3,425.63     514.69     2,884.03   432.60       2,151.87   322.78
合同资产减值准备         273.04      40.96      288.28       43.24      210.20     31.53        132.34     19.85
存货跌价准备           661.53      99.23      632.58       94.89      349.63     52.44        457.94     68.69
递延收益            1,174.89    176.23     1,021.48     153.22      352.56     52.88        346.63     51.99
同一控制业务合并
转入资产账面价值         243.64      36.55      250.07       37.51      258.65     38.80        267.23     40.08
与评估价值的差异
内部交易未实现利
润
预计负债                   -          -           -            -          -        -         20.00      3.00
计入当期损益的公
允价值变动（损           75.60      11.34      141.44       21.22       11.28      1.69              -        -
失）
使用权资产折旧计
提及租赁负债利息
摊销与对应按直线            1.62       0.29        2.20       0.41        0.05      0.01              -        -
法摊销的租金的可
抵扣差异净额
可抵扣亏损           2,373.06    355.96     6,889.77    1,033.47           -        -              -        -
未解锁的股权激励
费用
   合计          10,966.75   1,645.95   13,918.66    2,088.73    4,480.64   672.10       3,893.77   584.07
          报告期内各期末，公司递延所得税资产净额分别为 584.07 万元、672.10 万
       元、2,088.73 万元和 1,645.95 万元，分别占非流动资产的 2.04%、1.89%、
   浙江严牌过滤技术股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   现利润等对应的可抵扣暂时性差异产生。
        （7）其他非流动资产
        报告期内各期末，公司其他非流动资产情况如下：
                                                                                 单位：万元
             项目                  2023 年 9 月末            2022 年末      2021 年末      2020 年末
   预付长期资产购置款                               6,885.15      5,730.51     2,504.03      1,169.46
             合计                            6,885.15      5,730.51     2,504.03      1,169.46
        报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 1,169.46 万元、2,504.03
   万元、5,730.51 万元和 6,885.15 万元，占非流动资产的比例分别为 4.09%、
   年末和 2023 年 9 月末，公司预付长期资产购置款金额较高，主要系预付 IPO 募
   投项目所需安德里茨生产设备采购款金额较大。
   （二）负债结构分析
        报告期各期末，公司负债构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
 项目
          金额          占比         金额            占比          金额         占比           金额           占比
流动负债     44,840.74    78.74%   52,641.35       92.69%    32,366.70    95.15%     27,774.76      85.57%
非流动负债    12,109.10    21.26%    4,154.47        7.31%     1,650.41     4.85%      4,682.09      14.43%
负债总额     56,949.85   100.00%   56,795.81     100.00%     34,017.11   100.00%     32,456.84     100.00%
        报告期各期末，公司的负债总额分别为 32,456.84 万元、34,017.11 万元、
   模的扩大，公司增加了短期借款，经营性流动负债也随经营规模的扩大而增加。
   流动负债是公司负债的主要组成部分，报告期各期末占总负债的比例平均为
   所致。
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         报告期各期末，公司流动负债分别为 27,774.76 万元、32,366.70 万元、
       动负债具体构成情况如下：
                                                                                              单位：万元
  项目
               金额          占比          金额             占比               金额          占比            金额              占比
短期借款          16,618.14    37.06%   17,590.01         33.41%           700.70       2.16%      12,526.56         45.10%
交易性金融负债          75.60      0.17%      141.44             0.27%         11.28       0.03%               -             -
应付票据          21,543.59    48.04%   23,815.31         45.24%      20,402.26        63.03%       8,234.24         29.65%
应付账款           3,969.27     8.85%     7,717.74        14.66%          6,805.24     21.03%       3,380.61         12.17%
预收款项                  -         -               -             -              -            -             -             -
合同负债            894.10      1.99%     1,138.15            2.16%        941.60       2.91%        721.43           2.60%
应付职工薪酬          782.39      1.74%     1,087.41            2.07%        922.53       2.85%        768.43           2.77%
应交税费            629.27      1.40%      874.47             1.66%       1,026.46      3.17%       1,743.51          6.28%
其他应付款           244.46      0.55%      135.30             0.26%       1,366.94      4.22%        329.44           1.19%
一年内到期的非
                      -         -       26.57             0.05%        102.16       0.32%               -             -
流动负债
其他流动负债           83.91      0.19%      114.94             0.22%         87.53       0.27%         70.53           0.25%
流动负债合计        44,840.74   100.00%   52,641.35       100.00%       32,366.70       100.00%      27,774.76        100.00%
         （1）短期借款
         报告期内各期末，公司短期借款余额情况如下：
                                                                                              单位：万元
              项目              2023 年 9 月末           2022 年末               2021 年末             2020 年末
       抵押借款                                 -                     -                   -         7,330.00
       保证借款                           600.00               1,550.00                   -         5,180.00
       信用借款                         15,940.00             15,990.00                   -                     -
       未到期应付利息                         78.14                 50.01                    -            16.56
       商业承兑汇票贴现                             -                     -              700.70                     -
              合计                    16,618.14             17,590.01              700.70        12,526.56
         报告期内各期末，公司短期借款余额分别为 12,526.56 万元、700.70 万元、
浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
体增长。2021 年末，公司短期借款余额下降较多，系随着公司首次公开发行募
集资金到位，资金压力有所缓解，公司将短期借款清偿完毕。报告期末，公司
不存在已逾期未偿还的短期借款。
   （2）交易性金融负债
                                                                      单位：万元
       项目          2023 年 9 月末           2022 年末        2021 年末       2020 年末
指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金                 75.60             141.44          11.28             -
融负债
       合计                   75.60             141.44          11.28             -
金与金融机构进行的组合期权交易等外汇衍生品交易业务，所形成的指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
   （3）应付票据
   报告期内各期末，公司应付票据余额情况如下：
                                                                      单位：万元
      项目      2023 年 9 月末        2022 年末               2021 年末        2020 年末
银行承兑汇票             19,425.54         20,822.40           20,088.27      7,734.69
信用证                 2,118.06             2,992.91          313.99         499.55
      合计           21,543.59         23,815.31           20,402.26      8,234.24
   公司应付票据由银行承兑汇票和信用证构成。报告期各期末，公司应付票
据余额分别 8,234.24 万元、20,402.26 万元、23,815.31 万元和 21,543.59 万元，
占流动负债比例分别为 29.65%、63.03%、45.24%和 48.04%。主要为随着公司
业务规模的扩张，公司原材料采购金额持续增长，同时由于更多的供应商接受
票据支付方式，因此报告期各期末发行人应付票据的规模较为快速的增长。
额相对较少，同时支付了部分到期的承兑汇票。报告期末，公司不存在到期未
支付的应付票据。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （4）应付账款
   报告期各期末，公司应付账款结构情况如下：
                                                                  单位：万元
       项目        2023 年 9 月末       2022 年末          2021 年末       2020 年末
应付材料采购款               3,425.90         5,730.67       5,407.16      3,195.14
应付长期资产采购款              369.47          1,901.99       1,032.83        170.21
应付费用款                  173.91            85.08         365.25          15.26
       合计             3,969.27         7,717.74       6,805.24      3,380.61
   报 告 期各 期 末， 公司应 付 账款 分 别为 3,380.61 万 元 、6,805.24 万 元 、
末，公司应付账款余额相对减少，主要系公司当期原材料的采购金额相对较少，
同时支付了部分到期的应付账款。截至报告期末，公司无账龄超过 1 年的大额
应付账款。
   （5）预收账款及合同负债
   公司对部分国内客户采用在合同签订时预收一定比例款项的销售方式，同
时，公司对部分海外客户实施款到发货的销售政策。自 2020 年起，发行人的预
收客户的货款且相关履约义务预计将于 1 年内履行完毕的计入合同负债科目，
预收货款中相应的增值税计入其他流动负债。2020 年末至 2023 年 9 月末，公司
合同负债金额分别为 721.43 万元、941.60 万元、1,138.15 万元和 894.10 万元，
占流动负债的比例分别为 2.60%、2.91%、2.16%和 1.99%。
   （6）应付职工薪酬
   公司应付职工薪酬分为短期薪酬、离职后福利等，报告期各期末，公司应
付职工薪酬具体情况如下：
                                                                  单位：万元
       项目         2023 年 9 月末          2022 年末       2021 年末      2020 年末
短期薪酬                      729.31         1,034.79        875.99       765.36
离职后福利-设定提存计划               53.09           52.62          46.54         3.07
       合计                 782.39         1,087.41        922.53       768.43
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  报告期内各期末，公司应付职工薪酬分别为 768.43 万元、922.53 万元、
和薪酬水平提升的影响。2023 年 9 月末应付职工薪酬较 2022 年末下降 28.05%，
主要系 2022 年末计提年终奖金已在 2023 年初发放所致。
  （7）应交税费
  报告期内各期末，公司应交税费情况如下：
                                                             单位：万元
      项目         2023 年 9 月末     2022 年末       2021 年末       2020 年末
增值税                    212.54           0.75      188.09         556.27
城市维护建设税                 22.40           9.07       30.99          34.68
企业所得税                  139.42         582.69      615.16         982.01
房产税                    153.01         195.37      107.03          86.73
印花税                      9.05          12.95        5.35           3.09
土地使用税                   64.64          48.61       40.31          40.31
教育费附加                   13.43           5.44       18.56          20.80
地方教育附加                   8.95           3.63       12.38          13.86
代扣代缴个人所得税                5.84          10.11        8.61           5.78
残疾人保障金                      -           5.87             -             -
车船税                         -              -             -             -
      合计               629.27         874.47     1,026.46      1,743.51
  报告期内各期末，公司应交税费分别为 1,743.51 万元、1,026.46 万元、
业所得税有一定提升；2021 年度，公司原材料采购金额增长相对较快，进项税
金额随之增长，期末应交增值税余额较上年有所下降；2022 年度，应交税费主
要由美国子公司中大西洋所计提的所得税构成。
  （8）其他应付款
  报告期各期末，公司其他应付款情况如下表所示：
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                                                                  单位：万元
    项目       2023 年 9 月末            2022 年末         2021 年末       2020 年末
应付利息                        -                  -              -             -
应付股利                        -                  -              -             -
其他应付款                  244.46             135.30      1,366.94       329.44
其中：押金保证金                60.13              36.63        10.30         96.50
   其他                  184.33              98.68      1,356.64       232.94
    合计                 244.46             135.30      1,366.94       329.44
  报告期各期末，公司其他应付款金额分别为 329.44 万元、1,366.94 万元、
其中 2021 年末公司其他应付款金额较大，系公司首次公开发行股票并上市完成
后部分中介费用未支付所致，截至 2023 年 9 月末，其他应付余额为 244.46 万元，
主要为应付报销款。
  （9）一年内到期的非流动负债
  报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下表所示：
                                                                  单位：万元
       项目        2023 年 9 月末         2022 年末        2021 年末       2020 年末
一年内到期的租赁负债                      -           26.57       102.16              -
       合计                       -           26.57       102.16              -
元和 26.57 万元，系自 2021 年起，公司执行新租赁准则，将一年内到期的租赁
负债重分类至一年内到期的非流动负债所致。
  （10）其他流动负债
  报告期内各期末，公司其他流动负债均为待转销项税额，分别为 70.53 万
元、87.53 万元、114.94 万元和 83.91 万元，系由于 2020 年公司执行新收入准则，
公司将预收合同款项中对应的税费调整至其他流动负债所致。
  报告期各期末，公司非流动负债结构如下：
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                                                                                 单位：万元
 项目
         金额          占比        金额            占比          金额           占比        金额           占比
长期借款     7,876.62    65.05%    900.90        21.69%              -         -   2,944.16     62.88%
租赁负债      120.93      1.00%     27.06         0.65%       26.57        1.61%          -           -
预计负债     1,424.71    11.77%   1,382.01       33.27%     1,269.83      76.94%   1,382.88     29.54%
递延所得
税负债
递延收益     1,879.89    15.52%   1,021.48       24.59%      352.56       21.36%    346.63       7.40%
非流动负
债合计
       （1）长期借款
       报告期内各期末，公司长期借款构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
         项目              2023 年 9 月末           2022 年末           2021 年末        2020 年末
  质押、保证借款                       6,869.80             900.00                -        2,940.00
  未到期的应付利息                          6.82               0.90                -              4.16
  信用借款                          1,000.00                  -                -                 -
         合计                     7,876.62             900.90                -        2,944.16
 能需要，新增长期借款用于固定资产建设，截至 2021 年末，该笔借款已还清。
 截至 2023 年 9 月末，公司长期借款 7,876.62 万元，其中质押保证借款 6,869.80
 万元系子公司严牌技术、商丘严牌项目借款，用于固定资产建设；信用借款
       （2）租赁负债
 其他租赁，在租赁期开始日确认使用权资产和租赁负债。2021 年末、2022 年末
 和 2023 年 9 月末，公司租赁负债余额分别为 26.57 万元、27.06 万元和 120.93
 万元。
       （3）预计负债
       报告期内各期末，公司预计负债构成情况如下：
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                                                              单位：万元
     项目        2023 年 9 月末      2022 年末         2021 年末       2020 年末
子公司中大西洋与美
国海关关税异议事项
未决诉讼                       -                -             -        20.00
     合计             1,424.71         1,382.01      1,269.83      1,382.88
   报告期各期末，公司因子公司中大西洋与美国海关关税异议事项而计提的
预计负债余额分别为 1,382.88 万元、1,269.83 万元、1,382.01 万元和 1,424.71 万
元，具体情况参见本募集说明书“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“十、
担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项”之“（三）其他或有事项”。
保诉讼纠纷事项。2020 年 7 月，公司收到福建省厦门市中级人民法院传票，中
创环保以公司实施虚假宣传行为并侵犯其利益为由向福建省厦门市中级人民法
院起诉，要求公司停止侵权、发布声明并赔偿经济损失人民币 100 万元；2020
年 10 月 23 日，由福建省厦门市中级人民法院开庭审理；2021 年 2 月 20 日，公
司收到福建省厦门市中级人民法院送达的一审民事判决书（（2020）闽 02 民初
偿经济损失 20 万元；2021 年 3 月 5 日，公司向福建省高级人民法院提出上诉，
根据二审法院传票，公司于 2021 年 6 月 25 日到庭接受询问，并于 2021 年 7 月
效。截至 2021 年末，公司已严格按照一审判决执行，在网站公开刊登了声明并
支付了损失赔偿金。
   （4）递延收益
   报告期各期末，发行人递延收益余额分别为 346.63 万元、352.56 万元、
的政府补助。2022 年度，公司获得“机器换人项目补助”297.84 万元、“募投
用地奖励”455.50 万元，2023 年 1-9 月，公司获得“新型过滤材料产业园项目
基础建设补助”705.00 万元、“2023 年度省制造方式转型示范项目计划（绿色
化方向）”221.25 万元，均为与资产相关的政府补助，因此 2022 年末和 2023
年 9 月末公司的递延收益较以前年度大幅增加。
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（三）偿债能力分析
   报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下表所示：
     财务指标
                 /2023 年 1-9 月     /2022 年度     /2021 年度     /2020 年度
流动比率（倍）                   1.88          1.77          2.99         1.61
速动比率（倍）                   1.27          1.17          2.22         1.00
资产负债率（合并）               37.07%        37.00%       25.74%       44.35%
资产负债率（母公司）              32.89%        35.33%       24.80%       42.94%
利息保障倍数（倍）                11.43         20.55        19.16        15.40
息税折旧摊销前利润（万元）          7,826.75      9,186.90    11,248.98    11,382.26
注：1、流动比率=流动资产/流动负债；
流动负债；
长期待摊费用摊销额
   报告期内，公司的流动比率分别为 1.61 倍、2.99 倍、1.77 倍和 1.88 倍，速
动比率分别为 1.00 倍、2.22 倍、1.17 倍和 1.27 倍。报告期内，公司的合并资产
负债率分别为 44.35%、25.74%、37.00%和 37.07%，母公司资产负债率分别为
均较 2020 年末有较大提升，同时资产负债率较 2020 年末显著下降，主要系
营积累的流动资产增加，负债的偿还所致。2022 年末，随着首次公开发行募集
资金投入使用，货币资金规模下降，2022 年末流动比率与速动比率下降。
   报告期内，公司的利息保障倍数分别为 15.40 倍、19.16 倍、20.55 倍和
   （1）流动比率、速动比率
   报告期内，发行人与同行业上市公司的流动比率、速动比率指标对比情况
具体如下：
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      名称          流动       速动           流动        速动           流动       速动       流动      速动
                  比率       比率           比率        比率           比率       比率       比率      比率
中创环保
（300056.SZ）
景津装备
（603279.SH）
元琛科技
（688659.SH）
东方滤袋
                       -        -       6.18       4.53        6.24       4.69   6.60      5.47
（831824.OC）
蓝天集团
                       -        -            -         -       1.63       1.18   1.58      1.30
（837443.OC）
泰鹏环保
                       -        -            -         -            -        -   1.56      1.30
（832076.OC）
算术平均               1.22    0.73         2.45       1.72        2.59       1.82   2.65      2.06
扣除中创环保、景津
装备、元琛科技和东              -        -            -         -       1.63       1.18   1.57      1.30
方滤袋后的平均值
严牌股份               1.88    1.27         1.77       1.17        2.99       2.22   1.61      1.00
  注 1：上述指标取自公开披露的数据或根据公开披露的数据计算。
  注 2：中创环保、景津装备和元琛科技仅部分业务为过滤材料，上表数据为其整体情况。
  注 3：泰鹏环保于 2020 年 8 月在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，数据源于其 2021
  年 12 月披露的招股说明书；蓝天集团于 2023 年 3 月申请终止挂牌，未披露 2022 年度数据。
  东方滤袋为全国股转系统挂牌公司，未披露 2023 年三季度财务数据。
      同行业公司中，考虑到一方面中创环保、景津装备和元琛科技仅部分业务
  为过滤材料，另一方面东方滤袋报告期内应收账款（含应收款项融资）占流动
  资产的平均比例达到 67.37%，保持高位水平，因此，剔除上述影响后，报告期
  内公司流动比率和速动比率与同行业公司基本相当。其中 2021 年，因公司首次
  公开发行募集资金到位后，相应流动比率和速动比率均高于同行业公司。
      （2）资产负债率
      报告期内，发行人与同行业上市公司的资产负债率指标对比情况具体如下：
       名称           2023 年 9 月末            2022 年末              2021 年末          2020 年末
中创环保（300056.SZ）            66.13%                 60.64%                51.29%          35.37%
景津装备（603279.SH）            50.19%                 49.67%                43.37%          51.18%
元琛科技（688659.SH）            50.45%                 49.53%                38.06%          42.42%
东方滤袋（831824.OC）                     -             11.90%                11.66%          11.42%
蓝天集团（837443.OC）                     -                      -            45.48%          48.72%
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       名称         2023 年 9 月末         2022 年末         2021 年末           2020 年末
泰鹏环保（832076.OC）              -                    -                -        33.93%
算术平均                    55.59%               42.94%        37.97%           37.17%
严牌股份（合并）                37.07%               37.00%        25.74%           44.35%
严牌股份（母公司）               32.89%               35.33%        24.80%           42.94%
 注 1：上述指标取自公开披露的数据或根据公开披露的数据计算。
 注 2：中创环保、景津装备和元琛科技仅部分业务为过滤材料，上表数据为其整体情况。
 注 3：泰鹏环保于 2020 年 8 月在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，数据源于其 2021
 年 12 月披露的招股说明书；蓝天集团于 2023 年 3 月申请终止挂牌，未披露 2022 年度数据。
 东方滤袋为全国股转系统挂牌公司，未披露 2023 年三季度财务数据。
 资金到位，公司相应资产负债率整体优于同行业公司平均水平。
 （四）营运能力分析
    报告期内，反映公司营运能力的主要财务指标如下表所示：
     财务指标
                  /2023 年 1-9 月       2022 年度         2021 年度          2020 年度
应收账款周转率（次）                  2.22               2.48         2.93             2.96
存货周转率（次）                    1.72               2.04         2.43             2.60
 注：2023 年 1-9 月数据已年化处理。
    报告期内，公司的应收账款周转率分别为 2.96 次、2.93 次、2.48 次和 2.22
 次。2020 年至 2021 年，公司应收账款周转率总体保持基本稳定，2022 年至
 主要大型终端客户市场的销售收入增加，使得相应的应收账款规模增加所致。
 报告期内，存货周转率分别为 2.60 次、2.43 次、2.04 次和 1.72 次。报告期内，
 公司存货周转率呈现一定的下降趋势，主要系随着公司经营规模的扩大，原材
 料、库存商品等备货量相应增加，使得存货余额增长幅度高于营业成本的幅度。
    报告期各期末，同行业上市公司的营运能力指标情况如下表所示：
    浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                   /2023 年 1-9 月  2022 年度   2021 年度   2020 年度
       名称
                  应收账款 存货周 应收账款 存货周 应收账款 存货周 应收账款 存货周
                  周转率        转率  周转率    转率 周转率    转率 周转率    转率
中创环保（300056.SZ）      1.71   1.40       3.54       3.16   4.11   2.97    6.09   6.42
景津装备（603279.SH）      7.28   1.54       7.53       1.80   7.59   1.85    5.51   1.55
元琛科技（688659.SH）      1.45   2.61       2.23       3.29   2.61   2.76    2.78   3.13
东方滤袋（831824.OC）         -      -       1.30       2.60   1.65   4.02    1.77   4.47
蓝天集团（837443.OC）         -      -             -       -   1.04   2.13    1.01   2.79
泰鹏环保（832076.OC）         -      -             -       -      -      -   19.44   5.85
算术平均                 3.48   1.85       3.65       2.71   3.40   2.75    6.10   4.04
扣除中创环保、景津装备
                        -      -       1.30       2.60   1.34   3.08    7.41   4.37
和元琛科技后的平均值
严牌股份                 2.22   1.72       2.48       2.04   2.93   2.43    2.96   2.60
    注 1：上述指标取自公开披露的数据或根据公开披露的数据计算。
    注 2：中创环保、景津装备和元琛科技仅部分业务为过滤材料，上表数据为其整体情况。
    注 3：泰鹏环保于 2020 年 8 月在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，数据源于其 2021
    年 12 月披露的招股说明书；蓝天集团于 2023 年 3 月申请终止挂牌，未披露 2022 年度数据；
    东方滤袋为全国股转系统挂牌公司，未披露 2023 年三季度财务数据。
    注 4：2023 年 1-9 月数据已年化处理。
       同行业公司中，考虑到中创环保、景津装备和元琛科技仅部分业务为过滤
    材料。剔除上述影响后，2020 年公司应收账款周转率略低于同行业公司平均水
    平，主要系泰鹏环保当年新增用于医疗卫生领域的熔喷非织造布收入贡献较多
    且市场供不应求，使得其应收账款周转率较高，其余年度公司应收账款周转率
    高于同行业可比公司，主要系公司收入规模高于同行业公司，应收账款周转能
    力相对较强。报告期内，公司存货周转率低于同行业公司水平，主要原因为公
    司对于部分需求量大且稳定的滤布产品以及需求量较大的滤袋产品生产所用滤
    布，存在提前备货生产的情况，同时公司海外客户主要采购滤布产品，考虑对
    海外客户供货的及时性，美国子公司对于需求量大且稳定的产品通常保有一定
    规模库存，因此公司库存商品金额相对较高，存货周转率较低。
    （五）财务性投资情况
       （1）财务性投资
       根据中国证监会 2023 年 2 月发布的《〈上市公司证券发行注册管理办法〉
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第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有
关规定的适用意见-证券期货法律适用意见第 18 号》（以下简称“《证券期货
法律适用意见第 18 号》”）第一条：
  “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金
融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司
主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；
购买收益波动大且风险较高的金融产品等。
  （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，
以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委
托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金
融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退
的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融
业务的投资金额）。
  （六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财
务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露
投资意向或者签订投资协议等。
  （七）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较
大的财务性投资的基本情况。”
  此外，根据中国证监会 2020 年 7 月发布的《监管规则适用指引——上市类
第 1 号》，对上市公司募集资金投资产业基金以及其他类似基金或产品的，如
同时属于以下情形的，应当认定为财务性投资：（1）上市公司为有限合伙人或
其投资身份类似于有限合伙人，不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；
（2）上市公司以获取该基金（产品）或其投资项目的投资收益为主要目的。
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  （2）类金融
  根据中国证监会 2023 年 2 月发布的《监管规则适用指引——发行类第 7 号》
规定：“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融
机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：
融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”
类金融业务情况
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，公司实
施或拟实施的其他财务性投资或类金融业务情况如下：
  （1）类金融业务
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，发行
人不存在经营或投资类金融业务的情形。
  （2）投资产业基金、并购基金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署之日，公司
不存在设立或投资产业基金、并购基金的情形。
  （3）拆借资金
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，公司不
存在对外拆借资金的情况。
  （4）委托贷款
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，公司不
存在委托贷款的情况。
  （5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
  自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，公司不
存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况。
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          （6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
          报告期内，公司存在境外采购及境外销售，结算币种主要采用美元、欧元
       等，为提高外汇资金使用效率，合理降低财务费用，减少汇率波动带来的不利
       影响，公司与银行等金融机构开展外汇衍生品交易业务。报告期各期末，公司
       交易性金融资产中与外汇衍生品交易相关的金额分别 56.13 万元、9.74 万元、0
       万元和 0 万元，交易性金融负债中与外汇衍生品交易相关的金额分别为 0 万元、
       品交易业务是为满足正常生产经营需要，规避汇率波动带来的外汇风险，系风
       险管理手段和措施，与发行人主营业务相关，并非为了获得投资收益，不属于
       财务性投资。
          自本次发行相关董事会决议日（2023 年 2 月 23 日）前六个月至本募集说明
       书签署之日，公司购买的金融产品详细情况如下：
                                                        单位：万元
                                                                  是否
                                年化收                     是否        为财
序号   主体   产品名称     产品类型    本金             购买日期   赎回日期        期限
                                 益率                     赎回        务性
                                                                  投资
         挂钩型结构
     严牌          保本保最
     股份          低收益型
         构客户）
         挂钩型结构
     严牌          保本保最
     股份          低收益型
         构客户）
         挂钩型结构
     严牌          保本保最
     股份          低收益型
         构客户）
     严牌 2022 年单位 保本浮动
     股份 结构性存款    收益型
         挂钩型结构
     严牌          保本保最
     股份          低收益型
         构客户）
         挂钩型结构
     严牌          保本保最       1.4%或
     股份          低收益型        3.63%
         构客户）
       注：本表已赎回产品的收益率为实际年化收益率，未赎回产品的收益率为预计年化收益率。
          自本次发行相关董事会决议日（2023 年 2 月 23 日）前六个月至本募集说明
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     书签署之日，公司购买的大额存单详细情况如下：
                                                                   单位：万元
                                                                            是否为
                                                        赎回        是否
序号   主体      存放机构     金额      收益率         购买日期                         期限   财务性
                                                        日期        赎回
                                                                             投资
     注：大额存单存续期间可转让，根据发行人关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理
     的公告，大额存单持有期限不超过 12 个月
       自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，公司新
     购买的结构性存款、大额存单等金融产品发生额为 26,500.00 万元，截至本募集
     说明书签署之日，上述金融产品余额为 6,000.00 万元且均为固定利率型产品，
     该等产品收益率最高不超过 3.40%。上述金融产品的风险等级为低风险水平，
     收益率水平与风险水平相匹配，因此上述理财不属于购买收益波动大且风险较
     高的金融产品，不属于财务性投资。
          （7）非金融企业投资金融业务
       自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，公司不
     存在非金融企业投资金融业务情形。
       综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日，
     发行人不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况。
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     截至 2023 年 9 月 30 日，公司合并资产负债表中相关科目中可能存在财务
性投资，具体分析如下
                                                     单位：万元
                                                 财务性投资占归属母
序号       项目      账面价值/投资金额         财务性投资金额
                                                  公司净资产比例
     （1）交易性金融资产
     截至 2023 年 9 月末，公司交易性金融资产金额为 6,000.00 万元，系使用首
次公开发行股票暂时闲置募集资金购买的大额存单等保本理财产品，不属于财
务性投资。
     （2）其他应收款
     截至 2023 年 9 月末，公司其他应收款金额为 533.73 万元，主要由押金及保
证金、备用金、往来款等构成，不构成财务性投资。
     （3）其他流动资产
     截至 2023 年 9 月末，公司其他流动资产金额为 690.40 万元，主要为待摊费
用和增值税待抵扣进项税额构成，不构成财务性投资。
     （4）其他非流动资产
     截至 2023 年 9 月末，公司其他非流动资产金额为 6,885.15 万元，主要为公
司购置设备、基建支出等预付的款项，不构成财务性投资。
     综上，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关要求。
七、经营成果分析
     报告期内，公司盈利能力相关指标如下所示：
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                        单位：万元
     项目
                    金额         增长率           金额           增长率             金额       增长率              金额
 营业收入              53,653.43    -4.36%     75,395.85         6.39%     70,864.46       23.83%   57,227.00
 营业成本              37,634.92   -11.82%     56,995.22         11.40%    51,161.64       34.86%   37,936.56
 营业利润               5,480.44    -1.90%      6,327.66      -31.03%       9,175.16       0.56%        9,124.46
 利润总额               5,211.42    -9.59%      6,412.37      -29.15%       9,050.27       -2.97%       9,327.67
 净利润                4,424.65   -10.64%      6,416.80      -21.49%       8,173.01       -0.44%       8,209.03
 归属于母公司所
 有者的净利润
 扣除非经常性损
 益后归属于母公
 司所有者的净利
 润
    注：2023 年 1-9 月变动比率系较上年同期变动比率。
          报 告 期 内 ， 公 司 的 营 业 收 入 分 别 为 57,227.00 万 元 、70,864.46 万 元 、
     处行业下游市场需求的增长以及公司行业竞争能力以及市场地位持续巩固和不
     断提升，报告期内公司营业收入持续增长，最近三年年均复合增长率为 14.78%；
     模有所下降。2023 年 1-9 月，受外部环境因素影响，公司营业收入有所下滑，
     同时，在人员薪酬水平整体上升、实施限制性股票激励计划确认股份支付、利
     息费用等影响下，使得经营业绩有所下降。
     （一）营业收入
          报告期内，公司营业收入构成如下：
                                                                                        单位：万元
  项目
              金额          占比          金额            占比          金额          占比            金额           占比
主营业务收入       50,495.74    94.11%    71,270.97       94.53%    68,454.88     96.60%      55,906.27      97.69%
其他业务收入        3,157.69     5.89%     4,124.88        5.47%     2,409.58        3.40%     1,320.73       2.31%
  合计         53,653.43   100.00%    75,395.85     100.00%     70,864.46    100.00%      57,227.00     100.00%
          报告期内，公司主营业务收入占营业收入比例分别为 97.69%、96.60%、
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       主营环保用过滤关键部件和材料的研发、生产与销售，产品广泛应用于火电、
       水泥、化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等行业的工业除
       尘、废水处理、工业生产过滤纯化等领域。报告期内，公司整体收入规模呈现
       稳步增长的趋势。
         报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
                                                                                 单位：万元
  项目
           金额         占比         金额             占比         金额          占比         金额          占比
无纺滤布      13,503.54    26.74%   18,351.58       25.75%    15,339.62    22.41%    15,808.42    28.28%
其中：口罩材
                  -         -      10.62          0.01%     109.36       0.16%    6,422.29    11.49%
料产品
无纺滤袋      13,680.16    27.09%   22,826.10       32.03%    25,836.17    37.74%    18,218.23    32.59%
其他无纺产品       34.06      0.07%      68.04          0.10%     152.66       0.22%      73.66       0.13%
无纺系列产品
小计
机织滤布      16,016.38    31.72%   21,661.82       30.39%    19,590.29    28.62%    15,318.03    27.40%
机织滤袋       5,329.85    10.56%    5,964.90         8.37%    6,038.10      8.82%    4,637.04      8.29%
其他机织产品      675.67      1.34%     820.41          1.15%    1,008.41      1.47%    1,198.46      2.14%
机织系列产品
小计
其他主营产品     1,256.07     2.49%    1,578.12         2.21%     489.64       0.72%     652.43       1.17%
主营业务收入    50,495.74   100.00%   71,270.97      100.00%    68,454.88   100.00%    55,906.27   100.00%
       注：其他无纺产品主要包括褶皱滤袋、汽车罩等，其他机织产品主要包括漏斗、板框等。
       注：其他产品主要包括外购的成品过滤布、过滤袋等。
       注：公司自 2020 年开始，分产品主营业务收入已将 CIF 及 CFR 模式下收回的运费、保险
       费等金额，由原列示于“主营业务收入-其他主营产品”改为按照分产品类型进行了分摊。
         报告期内，公司主营业务收入主要来自于多种类材质的无纺系列和机织系
       列过滤产品，占主营业务收入的比例平均为 58.29%和 40.07%；主营业务收入
       中的其他主营产品，系为满足客户需求外购袋笼及成品过滤布/袋并与现有产品
       配套销售，其收入规模较小。
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    产能和营销等方面的持续投入，使得公司在无纺系列产品和机织系列产品均保
    持了快速增长，其中无纺系列产品较上年增长 7,228.13 万元，增长率为 21.20%，
    机织系列产品较上年增长 5,483.28 万元，增长率为 25.92%。
    万元，增长率为 4.11%，主要因公司下游火电、水泥、化工等主要工业领域客
    户在外部环境影响反复的情况下需求有所减弱，过滤材料产品的部分行业供应
    市场竞争激烈，使得占比较高的无纺系列产品收入增速放缓；此外，机织系列
    整体收入占比有所提升，主要系海外客户需求在外部环境影响减弱下逐步恢复，
    同时公司保持与境外客户的良好沟通下亦加强了市场开拓力度，使得机织系类
    产品收入持续增长。
    所延迟，使得 2023 年前三季度整体收入水平较去年同期有所降低。
         报告期内各期，公司主营业务收入按地区分类情况如下：
                                                                              单位：万元
  项目
            金额         占比         金额            占比         金额        占比         金额        占比
一、境内销售     30,157.93   59.72%   43,985.26       61.72%   47,311.70   69.11%   41,116.49   73.55%
 华东地区      15,492.24   30.68%   20,113.55       28.22%   22,430.30   32.77%   24,709.78   44.20%
 华南地区       1,217.10    2.41%    3,631.13        5.09%    2,359.59    3.45%    2,433.27    4.35%
 华中地区       2,360.56    4.67%    3,217.78        4.51%    2,854.41    4.17%    2,760.21    4.94%
 华北地区       5,665.42   11.22%   11,205.90       15.72%   12,868.93   18.80%    7,123.28   12.74%
 西北地区       2,385.19    4.72%    3,324.16        4.66%    3,099.53    4.53%    1,226.40    2.19%
 东北地区       1,089.46    2.16%    1,059.10        1.49%    1,813.74    2.65%    1,658.13    2.97%
 西南地区       1,947.97    3.86%    1,433.65        2.01%    1,885.18    2.75%    1,205.41    2.16%
二、境外销售     20,337.81   40.28%   27,285.71       38.28%   21,143.19   30.89%   14,789.77   26.45%
 北美洲        8,301.73   16.44%   10,043.95       14.09%    7,752.91   11.33%    6,500.57   11.63%
  亚洲        4,219.97    8.36%    5,865.56        8.23%    4,674.73    6.83%    2,882.48    5.16%
  欧洲        3,824.73    7.57%    5,918.74        8.30%    3,397.28    4.96%    2,588.20    4.63%
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目
           金额           占比          金额            占比           金额          占比           金额          占比
南美洲       2,509.13      4.97%      3,729.79        5.23%      3,323.69      4.86%      1,494.09      2.67%
非洲        1,238.00      2.45%      1,425.60        2.00%      1,671.46      2.44%      1,059.32      1.89%
大洋洲         244.25      0.48%       302.08         0.42%        323.11      0.47%        265.11      0.47%
合计       50,495.74    100.00%     71,270.97     100.00%      68,454.88    100.00%     55,906.27    100.00%
      公司专注于在全球范围提供环保用过滤布和袋等工业过滤关键部件和材料
  等产品，客户范围覆盖我国主要工业区和欧美、东南亚等主要国际市场。报告
  期内，公司来源于境内和境外的收入平均占比分别为 66.02%和 33.98%，其中
  境外销售收入占比整体呈现上升趋势，主要随着全球部分地区外部环境影响转
  为相对平稳，公司海外客户需求逐步恢复同时公司积极进行市场开拓与客户维
  护，使得境外销售收入占比不断提高。
  （二）营业成本
      报告期内，公司主营业务成本构成如下：
                                                                                      单位：万元
项目
       金额            占比          金额           占比            金额           占比          金额           占比
主营业
务成本
其他业
务成本
合计    37,634.92   100.00%     56,995.22    100.00%      51,161.64     100.00%     37,936.56    100.00%
      报告期内，公司主营业务成本分别为 36,897.77 万元、49,173.74 万元、
  随着营业收入而增长，最近三年的年均复合增长率为 22.57%。
      报告期内，公司主营业务成本按产品类别划分如下：
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                        单位：万元
  项目
              金额            占比           金额            占比          金额          占比         金额         占比
无纺滤布          9,743.48      27.39%     14,274.89       26.40%    11,901.54     24.20%    8,766.06    23.76%
无纺滤袋         10,217.34      28.73%     18,657.98       34.51%    18,231.58     37.08%   13,411.04    36.35%
其他无纺产品           25.20        0.07%        52.48        0.10%       131.33     0.27%        61.79      0.17%
无纺系列产品
小计
机织滤布         11,051.08      31.07%     15,335.10       28.36%    14,024.73     28.52%   10,525.85    28.53%
机织滤袋          3,253.74        9.15%     3,980.34        7.36%     3,979.64     8.09%     2,834.15      7.68%
其他机织产品         395.87         1.11%       520.82        0.96%       635.54     1.29%      788.05       2.14%
机织系列产品
小计
其他主营产品         882.72         2.48%     1,242.88        2.30%       269.38     0.55%      510.84       1.38%
主营业务成本       35,569.44    100.00%      54,064.50     100.00%     49,173.74   100.00%    36,897.77   100.00%
       注：公司自 2020 年开始，分产品主营业务成本已将运费由原列示于“主营业务成本-其他
       主营产品”改为按照分产品进行了分摊。
         报告期内，公司无纺系列和机织系列产品成本占主营业务成本的比例平均
       为 59.75%和 38.57%，报告期内，公司主营业务成本随主营业务收入而增长，
       最近三年的复合增长率为 21.05%。
         报告期内，公司的主营业务成本按构成分类情况如下：
                                                                                        单位：万元
主营业务        2023 年 1-9 月                  2022 年度                    2021 年度                 2020 年度
 成本       金额             占比           金额            占比           金额          占比          金额          占比
无纺系列     19,960.83   100.00%      32,932.87        100.00%      30,133.12    100.00%    22,177.10   100.00%
直接材料     16,710.28       83.72%   27,702.71          84.12%     25,010.22     83.00%    18,870.40    85.09%
直接人工      1,469.45       7.36%        2,153.17        6.54%      1,855.34      6.16%     1,382.83      6.24%
制造费用      1,310.03       6.56%        1,928.83        5.86%      1,615.13      5.36%     1,205.89      5.44%
运输费用       471.07        2.36%        1,148.16        3.49%      1,652.43      5.48%      717.98       3.24%
机织系列     14,304.81   100.00%      19,315.44        100.00%      18,004.37    100.00%    13,360.00   100.00%
直接材料      9,815.91       68.62%   13,440.41          69.58%     12,805.13     71.12%     9,350.68    69.99%
直接人工      2,364.17       16.53%       2,968.73       15.37%      2,762.05     15.34%     2,168.38    16.23%
制造费用      1,758.86       12.30%       2,260.31       11.70%      1,691.42      9.39%     1,484.35    11.11%
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主营业务         2023 年 1-9 月              2022 年度                    2021 年度                    2020 年度
 成本       金额          占比          金额           占比            金额           占比               金额           占比
运输费用       365.88      2.56%         645.99      3.34%        745.78           4.14%       356.59       2.67%
 合计      34,265.64              52,248.31                  48,137.49               -   35,537.10             -
       注：上表计算口径扣除了主营业务产品中包括的少量委外加工产品和外购后直接销售产品，
       该等产品未经公司滤布生产工序，原材料在成本中占比很高；2020 年度无纺产品中含口罩
       材料产品。
         报告期各期，公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用和运输
       费用构成，无纺系列产品和机织系列产品的直接材料占比主营业务成本平均比
       例分别为 83.98%和 69.83%，其中无纺系列产品的直接材料占比高于机织系列，
       主要系无纺产品机械化程度较高且产量较高。报告期各期，公司主营业务成本
       的内部结构在总体保持相对稳定的基础上略有波动。
         报告期各期，公司按销量折算的单位成本中料、工、费的整体变动情况如
       下表所示：
                                                                             单位：元/平方米
        项目                                                                         年度
                     单位成本       变动        单位成本           变动       单位成本            变动       单位成本
      无纺产品：            17.93   -12.20%        20.43      6.37%         19.20     40.85%         13.63
        直接材料           15.01   -12.62%        17.18      7.80%         15.94     37.39%         11.60
        直接人工            1.32    -1.14%         1.34      12.95%         1.18     39.08%          0.85
        制造费用            1.18    -1.61%         1.20      16.23%         1.03     38.84%          0.74
        运输费用            0.42   -40.57%         0.71     -32.38%         1.05    138.57%          0.44
      机织产品：             9.71   -0.53%          9.77      5.20%          9.28      2.89%          9.02
        直接材料            6.67    -1.91%         6.80      2.93%          6.60      4.56%          6.31
        直接人工            1.61    6.96%          1.50      5.40%          1.42      -2.75%         1.46
        制造费用            1.19    4.51%          1.14      31.05%         0.87     -13.00%         1.00
        运输费用            0.25   -23.93%         0.33     -15.06%         0.38     59.68%          0.24
       注：上表计算口径扣除了主营业务产品中包括的少量委外加工产品和外购后直接销售产品，
       该等产品未经公司滤布生产工序，原材料在成本中占比很高；2020 年度无纺产品中含口罩
       材料产品。
         报告期各期，直接材料占产品成本的比例均超过 70%，单位直接材料变动
       是影响公司产品单位成本变动的主要因素，并总体呈现先上升后下降的趋势。
       公司产品的直接材料主要为丙纶、涤纶、PPS、芳纶、PTFE 等各种材质的大宗
        浙江严牌过滤技术股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        商品化学纤维（无纺产品用）和丝线（机织产品用），其部分主要原材料采购
        价格变动情况如下：
                                                                         单位：万元，元/kg
  项目
           采购金额        占比       均价         均价变动           采购金额        占比       均价           均价变动
丙纶纤维         666.67     3.02%       8.00    -9.60%          934.82     2.33%         8.85    -6.05%
涤纶纤维        2,203.94    9.98%       6.67    -4.99%         3,351.15    8.35%         7.02    12.14%
PPS 纤维      2,716.79   12.30%      45.84   -18.42%         7,018.91   17.49%        56.19    2.95%
PTFE 纤维     1,292.20    5.85%      45.18   -21.71%         4,037.06   10.06%        57.71    -8.13%
PI 纤维        129.90     0.59%    162.07     30.66%         1,530.41    3.81%       124.04    -6.74%
芳纶纤维        1,855.13    8.40%      61.15   -21.21%         4,463.27   11.12%        77.61    46.16%
主要纤维
 合计
涤纶丝线        1,089.59    4.93%       9.59     1.70%         1,523.31    3.80%         9.43    13.75%
丙纶丝线        2,800.97   12.69%      10.02    -9.16%         5,419.91   13.51%        11.03    3.76%
芳纶丝线         323.46     1.46%      89.07   -14.03%          187.23     0.47%       103.61    23.99%
锦纶丝线         383.52     1.74%      15.84     1.67%         1,219.93    3.04%        15.58    3.66%
PTFE 丝线     1,510.56    6.84%      73.30   -20.59%         2,580.32    6.43%         92.3   -16.08%
主要丝线
 合计
  项目
           采购金额        占比       均价         均价变动           采购金额        占比       均价           均价变动
丙纶纤维        1,120.92    2.55%       9.42    11.08%          697.00     2.29%         8.48     -
涤纶纤维        2,171.11    4.94%       6.26    12.18%         2,558.90    8.42%         5.58     -
PPS 纤维      6,752.16   15.37%      54.58    21.68%         4,649.05   15.29%        44.86     -
PTFE 纤维     4,630.00   10.54%      62.82    12.94%         1,440.97    4.74%        55.62     -
PI 纤维       1,186.48    2.70%    133.00      6.01%         1,568.86    5.16%       125.46     -
芳纶纤维        3,478.94    7.92%      53.10   -32.54%         2,210.36    7.27%        78.71     -
主要纤维
合计
涤纶丝线        1,456.73    3.32%       8.29     0.38%         1,263.22    4.16%         8.26     -
丙纶丝线        9,963.23   22.68%      10.63     4.63%         6,133.33   20.18%        10.16     -
芳纶丝线         206.86     0.47%      83.56    -7.07%          473.11     1.56%        89.92     -
锦纶丝线        2,935.32    6.68%      15.03    20.24%         2,102.51    6.92%        12.50     -
PTFE 丝线      924.28     2.10%    109.99      2.08%          320.03     1.05%       107.75     -
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  主要丝线
   合计
     注 1：上表“占比”为占原材料采购总额的比例。
         报告期内，在受到市场大宗商品价格影响下，公司主要原材料纤维和丝线
       采购价格总体呈现先上升后下降的趋势，与无纺产品和机织产品单位成本中直
       接材料的变动趋势保持基本一致。
         报告期内，运输费用占产品成本的比例较小。2021 年，单位运输费用较
       运费大涨，使得境外运费大幅增长，同时为满足客户的需要，部分紧急货物在
       没有合适船期的情况下采用成本较高的空运发货导致。随着外部环境因素的消
       除，海运费价格逐步回归合理区间，公司主要产品的单位运输费用也有所下降。
       （三）营业毛利及毛利率
         报告期内，发行人的主营业务毛利情况如下：
                                                                                       单位：万元
  项目
        毛利金额             占比       毛利金额            占比        毛利金额            占比       毛利金额             占比
 主营业务
 毛利
 其他业务
 毛利
  合计     16,018.51   100.00%      18,400.63     100.00%     19,702.82      100.00%     19,290.44     100.00%
         报告期内，公司主营业务毛利占公司总体毛利的比例平均为 95.77%，是公
       司营业毛利水平和变化的主要影响因素。
         报告期内，公司主营业务毛利及其构成情况如下：
                                                                                       单位：万元
 产品种类         毛利                        毛利                       毛利                        毛利
                            占比                       占比                       占比                           占比
              金额                        金额                       金额                        金额
无纺滤布          3,760.06        25.19%   4,076.69      23.69%     3,438.08      17.83%      7,042.36         37.05%
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 产品种类        毛利                      毛利                         毛利                     毛利
                        占比                       占比                         占比                      占比
             金额                      金额                         金额                     金额
其中：口罩材料
                    -          -        1.80          0.01%      16.40       0.09%    4,652.45      24.48%
产品
无纺滤袋         3,462.81    23.20%     4,168.12     24.22%        7,604.59     39.44%    4,807.20      25.29%
其他无纺产品           8.86     0.06%       15.56           0.09%      21.34       0.11%       11.88       0.06%
无纺系列合计       7,231.74    48.45%     8,260.37     48.01%       11,064.00     57.38%   11,861.44     62.40%
机织滤布         4,965.31    33.27%     6,326.72     36.77%        5,565.56     28.87%    4,792.18      25.21%
机织滤袋         2,076.12    13.91%     1,984.56     11.53%        2,058.46     10.68%    1,802.88       9.48%
其他机织产品        279.80      1.87%      299.59           1.74%     372.87       1.93%     410.41        2.16%
机织系列合计       7,321.22    49.05%     8,610.87     50.04%        7,996.89     41.48%    7,005.47     36.85%
其他产品          373.35      2.50%      335.24           1.95%     220.26       1.14%     141.59        0.74%
  合计        14,926.31   100.00%    17,206.47    100.00%       19,281.15    100.00%   19,008.50    100.00%
          报告期内，公司主营业务毛利分别为 19,008.50 万元、19,281.15 万元、
       列产品构成。报告期内，无纺系列产品毛利分别为 11,861.44 万元、11,064.00 万
       元、8,260.37 万元和 7,231.74 万元，占比分别为 62.40%、57.38%、48.01%和
       元和 7,321.22 万元，占比分别为 36.85%、41.48%、50.04%和 49.05%。2020 年，
       公司为应对外部环境影响因素突发以及我国防控物资市场供不应求，公司利用
       自身技术和既有产能生产销售口罩材料，虽收入规模相对有限，但因毛利率水
       平较高贡献较多毛利。随着外部环境影响因素逐步减弱，公司逐步退出口罩材
       料业务并继续专注于环保工业过滤材料领域，无纺系列和机织系列两大类产品
       的主营业务毛利总体呈均衡并进发展态势。
          报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 分 别 为 34.00%、28.17%和 24.14%和
                                                                                     单位：万元
  产品种类        收入                   收入                         收入                     收入
                        毛利率                    毛利率                        毛利率                    毛利率
              占比                   占比                         占比                     占比
 无纺滤布         26.74%    27.84%     25.75%      22.21%         22.41%      22.41%     28.28%      44.55%
      浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 其中：口罩
材料产品
无纺滤袋        27.09%       25.31%      32.03%      18.26%     37.74%         29.43%       32.59%    26.39%
其他无纺产品       0.07%       26.02%       0.10%      22.87%         0.22%      13.98%        0.13%    16.13%
无纺系列        53.90%      26.57%       57.87%      20.03%     60.37%      26.77%         61.00%     34.78%
机织滤布        31.72%       31.00%      30.39%      29.21%     28.62%         28.41%       27.40%    31.28%
机织滤袋        10.56%       38.95%       8.37%      33.27%         8.82%      34.09%        8.29%    38.88%
其他机织产品       1.34%       41.41%       1.15%      36.52%         1.47%      36.98%        2.14%    34.24%
机织系列        43.61%      33.25%       39.91%      30.27%     38.91%      30.02%         37.84%     33.12%
其他主营产品       2.49%       29.72%       2.21%      21.24%         0.72%      44.98%        1.17%    21.70%
合计         100.00%      29.56%      100.00%      24.14%    100.00%      28.17%         100.00%    34.00%
产品种类       对 主 营       对 毛 利        对 主 营      对 毛 利       对 主 营        对 毛 利
           毛 利 率       率 贡 献        毛 利 率      率 贡 献       毛 利 率        率 贡 献          对主营毛利率贡献
           贡献          的变化          贡献         的变化         贡献           的变化
无纺滤布         7.44%        1.72%       5.72%       0.70%         5.02%      -7.58%                 12.60%
  其中：口
                   -           -      0.00%       -0.02%        0.02%      -8.30%                  8.32%
罩材料产品
无纺滤袋         6.86%        1.01%       5.85%       -5.26%      11.11%       2.51%                   8.60%
其他无纺产品       0.02%        0.00%       0.02%       -0.01%        0.03%      0.01%                   0.02%
无纺系列        14.32%       2.73%       11.59%      -4.57%     16.16%         -5.06%                 21.22%
机织滤布         9.83%        0.95%       8.88%       0.75%         8.13%      -0.44%                  8.57%
机织滤袋         4.11%        1.33%       2.78%       -0.23%        3.01%      -0.21%                  3.22%
其他机织产品       0.55%        0.13%       0.42%       -0.12%        0.54%      -0.19%                  0.73%
机织系列        14.50%       2.42%       12.08%       0.40%     11.68%         -0.85%                 12.53%
其他主营产品       0.74%        0.27%       0.47%       0.15%         0.32%      0.07%                   0.25%
     合计     29.56%       5.42%       24.14%      -4.03%     28.17%         -5.83%                 34.00%
      注：对当年主营业务毛利率的贡献=该项业务收入/主营业务收入*该项业务毛利率；对主营
      业务毛利率贡献的变化=当年“对毛利率的贡献”—上年“对毛利率的贡献”
          报告期内，公司毛利率的波动主要受产品结构的变动以及其毛利率的波动
      影响。具体如下：
                    率变动
  项目      毛利率       收入占     毛利率             毛利率         收入占       毛利率        毛利率        收入占       毛利率
           变动       比变动      贡献              变动         比变动        贡献         变动        比变动        贡献
           影响        影响      变动              影响          影响        变动         影响         影响        变动
无纺滤布       1.45%       0.28%       1.73%     -0.04%     0.74%      0.70%      -6.26%     -1.32%    -7.58%
   浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    率变动
  项目      毛利率       收入占     毛利率     毛利率         收入占      毛利率      毛利率      收入占      毛利率
           变动       比变动      贡献      变动         比变动       贡献       变动      比变动       贡献
           影响        影响      变动      影响          影响       变动       影响       影响       变动
其中：口罩材
               -        -       -   -0.00%      -0.03%   -0.02%   -6.60%   -1.70%   -8.30%
料产品
无纺滤袋       2.26%   -1.25%   1.01%   -4.22%      -1.04%   -5.26%    0.99%   1.52%    2.51%
无纺系列产品     3.78%   -1.05%   2.73%   -4.07%      -0.50%   -4.57%   -4.89%   -0.17%   -5.06%
机织滤布       0.54%   0.41%    0.96%    0.23%      0.52%    0.75%    -0.79%   0.35%    -0.44%
机织滤袋       0.48%   0.85%    1.33%   -0.07%      -0.15%   -0.22%   -0.40%   0.18%    -0.21%
机织系列产品     1.19%   1.23%    2.42%    0.10%      0.30%    0.40%    -1.17%   0.32%    -0.85%
  合计       5.16%   0.26%    5.42%   -4.14%      0.12%    -4.02%   -5.79%   -0.05%   -5.83%
   注：1、毛利率贡献变动=本年毛利率贡献-上年毛利率贡献=毛利率变动对毛利率贡献的影
   响+收入占比变动对毛利率贡献的影响；
   影响相对有限，故未列示。
   系 2020 年口罩材料无纺产品贡献毛利率较高，2021 年由于公司逐步退出口罩
   材料市场而继续深耕主业，无纺系列产品的收入占比及毛利率的下降使公司整
   体毛利率下降 5.06%；剔除口罩材料影响后，公司 2020 年主营业务毛利率为
   在无纺系列产品原材料价格上涨以及市场竞争相对激烈的影响下使得公司整体
   毛利率下降 4.57%，而机织系列产品收入占比和毛利率小幅上升使公司整体毛
   利率上升 0.40%。
   要系无纺系列产品在其主要原材料价格逐步回落的影响下，使得公司整体毛利
   率上升 2.73%；另一方面，机织系列收入占比和毛利率进一步上升使公司整体
   毛利率上升 2.42%。
         综上，2021 年，随着公司逐步退出口罩材料业务继续深耕主业，与 2020
   年剔除口罩材料影响后的毛利率水平保持基本稳定。2022 年，公司无纺系列产
   品在受到原材料价格与市场竞争的综合影响下，其收入占比及其毛利率均出现
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       下降，进而使得公司整体毛利率水平有所下降。2023 年 1-9 月，随着产品主要
       原材料价格回落，公司整体毛利率水平有所上升。
         报告期内，公司产品种类较多，主营业务毛利率水平和变化主要受细分产
       品毛利率情况影响，系各主要产品毛利率变化的综合反映。报告期各期，公司
       各类产品中，主要包括无纺系列产品（涤纶无纺滤布、芳纶无纺滤布和 PPS 无
       纺滤袋）、机织系列产品（丙纶机织滤布、锦纶机织滤布和丙纶机织滤袋），
       上述主要产品收入合计占比分别为 66.72%、61.01%、59.53%和 59.78%，平均
       占比为 61.76%，系公司无纺和机织系列的主要产品，其收入占比及毛利率变动
       具体情况如下：
    产品        主营收                 主营收                   主营收                主营收
                        毛利率                毛利率                   毛利率                毛利率
              入占比                 入占比                   入占比                入占比
无纺滤布          26.74%    27.84%    25.75%       22.21%   22.41%   22.41%    28.28%   44.55%
其中：涤纶无纺滤布     10.49%    21.92%    10.35%       15.17%    8.47%   21.52%     7.38%   28.15%
   芳纶无纺滤布      6.33%    31.06%     5.51%       23.07%    5.56%   19.71%     4.21%   15.03%
   口罩材料             -         -    0.01%       16.95%    0.16%   15.00%    11.49%   72.44%
无纺滤袋          27.09%    25.31%    32.03%       18.26%   37.74%   29.43%    32.59%   26.39%
其中：PPS 无纺滤袋   12.64%    17.75%    14.83%       13.16%   19.31%   30.00%    16.88%   24.23%
机织滤布          31.72%    31.00%    30.39%       29.21%   28.62%   28.41%    27.40%   31.28%
其中：丙纶机织滤布     19.56%    29.27%    19.22%       26.87%   17.18%   23.45%    16.68%   25.32%
   锦纶机织滤布      4.79%    26.53%     4.93%       26.31%    5.25%   29.46%     5.26%   36.37%
机织滤袋          10.56%    38.95%    8.37%        33.27%   8.82%    34.09%    8.29%    38.88%
其中：丙纶机织滤袋      5.98%    40.30%     4.68%       31.47%    5.08%   30.45%     4.82%   33.55%
上述主要产品收入合
计占比
         （1）无纺滤布产品毛利率情况
         报告期 内 ， 公司 无纺 滤布的 毛利 率分 别 为 44.55%、22.41%、22.21%和
       当年外部环境影响突发，防控物资市场供不应求，公司为响应国家号召生产口
       罩材料无纺滤布，因毛利率相对较高且贡献收入较大，因而拉高了整体毛利率
       水平。扣除口罩材料后，2020 年无纺滤布的毛利率为 25.46%。
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消化以前年度库存，剔除口罩材料影响后，2021 年度无纺滤布毛利率为 22.47%，
较 2020 年无纺滤布毛利率下降 3.00%，主要系涤纶无纺滤布销售单价有所下降，
且其原材料采购价格上涨，同时其收入占比较上年度有所上升，使得整体无纺
布毛利率水平均有所下降。
纶无纺滤布的毛利率下降。2022 年，涤纶无纺滤布毛利率 15.17%，较上年下降
所致。
要系涤纶无纺滤布和芳纶无纺滤布在其原材料价格回落的影响下，单位成本均
有所下降，使得整体无纺滤布毛利率水平有所上升。
  （2）无纺滤袋产品毛利率情况
  报告期 内 ， 公司 无纺 滤袋 的 毛利 率分 别 为 26.39%、29.43%、18.26%和
无纺滤袋整体毛利率和收入占比均有所上升所致。2021 年 PPS 无纺滤袋毛利率
或利用 PTFE 网筋产品转为混纺单价相对较低的材料，使得单位成本降幅大于
单位售价的降幅，同时 PPS 无纺滤袋整体收入规模及占比均有所上升，因而带
动了无纺滤袋整体毛利率的上升。
无纺滤袋毛利率下降所致。2022 年，PPS 无纺滤袋毛利率为 13.16%，较 2021
年下降 16.84%，主要系滤袋产品定制化程度较高，但由于受到市场竞争等因素
影响，其产品销售均价未能随原材料价格同幅度上升，同时原材料采购价格上
涨以及 PPS 无纺滤袋混纺单价相对较高原材料的占比所有上升，使得单位成本
的涨幅远大于平均单位售价的涨幅。
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PPS 无纺滤袋、丙纶无纺滤袋、涤纶无纺滤袋在内的主要产品单位成本受其原
材料价格回落影响均有所下降，其中，收入占比较高的 PPS 无纺滤袋毛利率为
回升。
   （3）机织滤布产品毛利率情况
   报告期 内 ， 公司 机织 滤布 的 毛利 率分 别 为 31.28%、28.41%、29.21%和
占比较高的丙纶机织滤布的毛利率由于其原材料丙纶丝线价格的上涨而下降，
另一方面，锦纶机织滤布 2021 年毛利率较上年下降 6.91%，主要系锦纶丝线原
材料价格上升，导致收入占比较高的常规产品锦纶机织布毛利率下降，同时，
毛利率较高的特定行业专用锦纶机织滤布收入占比有所下降。2022 年和 2023
年 1-9 月，公司机织滤布毛利率较 2021 年保持总体稳定且略有小幅上涨，系丙
纶机织滤布的销售占比及其毛利率水平均保持上升所致。
   （4）机织滤袋产品毛利率情况
   报 告 期 内 ， 公 司 机 织 滤 袋 的 毛 利 率 分 别 为 38.88、34.09%、33.27%和
高的丙纶机织滤袋的毛利率因原材料价格上涨而下降 3.10%。2022 年，公司机
织滤袋产品毛利率较上年下降 0.82%，降幅较 2021 年有所收窄，在单位售价保
持基本稳定下，因原材料价格上涨因素使得平均单位成本有所上升，进而使得
机织滤袋的毛利率略有下降。2023 年 1-9 月，在受到下游行业应用领域逐步回
暖使得单位售价有所上升，以及原材料价格回落的综合影响下，公司整体机织
滤袋毛利率较 2022 年上涨 5.68%，其中丙纶机织滤袋毛利率较 2022 年上涨
   报告期内，公司内销及外销产品毛利率、收入占比情况如下：
          浙江严牌过滤技术股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     地域
              毛利率         收入占比       毛利率        收入占比             毛利率       收入占比            毛利率      收入占比
境内             25.64%       59.72%   20.25%       61.72%         27.49%       69.11%       34.24%    73.55%
境外             35.37%       40.28%   30.42%       38.28%         29.67%       30.89%       33.34%    26.45%
主营业务收入毛
利率：
            报告期内，公司境内市场主要以滤袋产品为主，境外需求主要以滤布为主，
          境内外销售产品存在一定的类别差异，同时，受到境内外市场环境因素影响，
          境外产品定价空间相对较高，使得公司境外毛利率水平整体略高于境内，但总
          体差异不大，毛利率变动趋势和主营毛利率基本保持一致。2022 年，境内销售
          毛利率下降 7.02%，主要系无纺滤袋产品定制化程度较高且受到部分下游应用
          领域过滤材料供应市场竞争激烈等因素影响，其产品销售均价未能随原材料价
          格同幅度上升，导致其毛利率出现一定程度的下降。2023 年 1-9 月，随着下游
          行业应用领域逐步回暖以及原材料价格回落因素影响，境内外销售毛利率较
            根据同行业公司公开披露资料，同行业公司相关产品毛利率情况如下：
       公司名称                相关产品               2023 年 1-9 月         2022 年        2021 年        2020 年
       中创环保
                     高温工业除尘滤料                       -                21.26%       25.95%         29.15%
     （300056.SZ）
       景津装备
                     聚丙烯固液过滤材料                      -                22.69%       22.80%         29.31%
     （603279.SH）
       元琛科技
                     工业烟气除尘滤袋                       -                20.07%       25.26%         25.95%
     （688659.SH）
       蓝天集团
                     高温及中常温除尘滤袋                     -                  -          23.33%         28.47%
     （837443.OC）
       东方滤袋          无纺针刺毡及无纺玻纤
                                                    -                27.01%       28.52%         35.61%
     （831824.OC）     毡等除尘过滤材料
       泰鹏环保
                     高温过滤材料                         -                  -               -         29.67%
     （832076.OC）
                   算术平均                             -               22.76%        25.17%         29.67%
                     无纺除尘产品                             26.57%       20.03%       26.39%         26.05%
                     其中：高温工业除尘过
      严牌股份           滤材料
     （301081.SZ）     丙纶机织液体过滤产品                         31.85%       27.77%       25.04%         27.16%
                     主营业务（无纺工业除
                     尘和机织液体过滤）
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注 1：上述指标取自公开披露的数据或根据公开披露的数据计算；同行业公司未披露 2023
年三季度分业务毛利率。
注 2：公司数据 2020 年不包括口罩材料产品。
注 3：泰鹏环保于 2020 年 8 月在全国中小企业股份转让系统终止挂牌，数据源于其 2021
年 12 月披露的招股说明书；蓝天集团于 2023 年 3 月申请终止挂牌，未披露 2022 年度数据；
东方滤袋为全国股转系统挂牌公司，未披露 2023 年三季度财务数据。
  同行业公司中，中创环保、元琛科技、蓝天集团和东方滤袋主要产品为无
纺除尘产品，与公司无纺除尘产品类似。最近三年，同行业上市公司平均毛利
率呈现持续下降趋势，公司毛利率变化趋势与同行业总体一致。
  中创环保无纺除尘产品中高温工业除尘产品占比较高，与公司高温除尘过
滤材料产品类似，最近三年，公司高温无纺滤布平均毛利率 25.41%，与中创环
保 25.45%的平均毛利率基本相当。
  景津装备滤料业务主要产品为聚丙烯固液过滤材料，即丙纶机织液体过滤
产品并主要用于压滤机配套使用，与公司丙纶机织液体过滤产品类似。最近三
年。公司丙纶机织液体过滤产品平均毛利率为 26.66%，略高于景津装备同类产
品 24.93%的平均毛利率水平，主要系近年来公司部分客户对产品过滤精度要求
有所提高，毛利率相对较高的高过滤精度产品需求增加，整体拉高了公司丙纶
机织液体过滤产品的毛利率。
  元琛科技主营工业烟气治理业务，脱硝催化剂和滤袋同属工业烟气治理材
料，其过滤产品以高温除尘产品为主，并有少量常温产品，整体上与公司高温
无纺产品类似，最近三年，公司无纺除尘产品平均毛利率 25.41%，高于元琛科
技 23.76%的平均毛利率水平，主要系公司生产规模较大，与元琛科技相比更具
成本优势。
  东方滤袋与蓝天集团主要产品兼有中常温和高温产品，与公司整体无纺除
尘产品类似；东方滤袋主要产品为无纺针刺毡、无纺玻纤毡和网布等产品，与
公司产品在材质和结构上存在较大差异；蓝天集团毛利水平与公司无纺系列产
品毛利率基本相当。此外，泰鹏环保主要产品为环保过滤用涤纶纺粘系列产品
为主的非织造布产品，其高温过滤材料系以不锈钢纤维为主要原材料，与公司
产品差异较大。
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     （四）期间费用
          报告期内，公司期间费用金额及其占营业收入比例变动情况如下：
                                                                                               单位：万元
     项目
             金额           占比           金额             占比            金额            占比           金额           占比
 销售费用       2,912.09      5.43%    2,992.78            3.97%    2,621.57           3.70%   2,493.29          4.36%
 管理费用       4,070.41      7.59%    4,335.64            5.75%    3,502.62           4.94%   3,392.47          5.93%
 研发费用       2,451.90      4.57%    3,769.82            5.00%    2,549.75           3.60%   2,011.64          3.52%
 财务费用         15.90       0.03%        -701.61        -0.93%        860.81         1.21%   1,076.62          1.88%
     合计     9,450.30   17.61%     10,396.63           13.79%    9,534.75          13.45%   8,974.02         15.68%
          报 告 期内 ， 公司 期间费 用 合计 分 别为 8,974.02 万 元 、9,534.75 万 元 、
     体保持稳定。2023 年 1-9 月，在受到外部环境因素使得公司营业收入较同期略
     有下降，以及人员薪酬、股份支付、利息费用等增加影响下，公司期间费用率
     有所上升。
          报告期内，公司销售费用的具体构成如下：
                                                                                               单位：万元
     项目
                金额           占比           金额             占比            金额            占比         金额             占比
员工薪酬           1,139.51      39.13%      1,480.41        49.47%      1,344.92        51.30%    1,179.54        47.31%
办公费用             153.73        5.28%        43.00         1.44%          74.68        2.85%         58.26      2.34%
差旅交通车辆费          542.46      18.63%        484.85        16.20%        582.72        22.23%     639.02         25.63%
仓储及租赁费           224.34        7.70%       218.71         7.31%        210.15         8.02%     223.91         8.98%
佣金费用             401.69      13.79%        287.52         9.61%          20.67        0.79%         18.74      0.75%
广告宣传费            277.52        9.53%       306.72        10.25%        212.48         8.11%     274.33         11.00%
股权激励费用           146.35        5.03%              -             -             -            -            -            -
其他                26.49        0.91%       171.56         5.73%        175.95         6.71%         99.48      3.99%
     合计        2,912.09    100.00%       2,992.78      100.00%       2,621.57      100.00%     2,493.29      100.00%
          公司销售费用主要由员工薪酬、差旅交通车辆费、广告宣传费、仓储及租
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     赁费等构成，该等费用合计占销售费用的比例分别为 92.92%、89.65%、83.22%
     和 74.99%。报告期内，销售费用分别为 2,493.29 万元、2,621.57 万元、2,992.78
     万 元 和 2,912.09 万 元 ， 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 4.36%、3.70%、3.97%和
     势。2023 年 1-9 月，公司销售费用率较以前年度有所提高，主要系一方面公司
     加强市场营销力度，差旅交通车辆费和广告宣传费相应增加，同时销售人员薪
     酬水平亦较同期有所上升，另一方面，公司实施限制性股票激励计划，增加了
     一部分股权激励费用所致。
          报告期内，公司管理费用的具体构成如下：
                                                                                 单位：万元
     项目
              金额          占比        金额         占比           金额         占比         金额         占比
员工薪酬          2,031.43    49.91%   2,351.74    54.24%      2,047.20    58.45%    1,935.63    57.06%
办公费用           377.47      9.27%    446.05     10.29%       240.88       6.88%    276.60       8.15%
折旧摊销费          308.37      7.58%    347.54         8.02%    291.25       8.32%    264.03       7.78%
差旅交通车辆费        285.43      7.01%    193.95         4.47%    169.27       4.83%    101.23       2.98%
业务招待费          572.94     14.08%    611.73     14.11%       595.38     17.00%     713.03     21.02%
中介服务费          193.73      4.76%    254.98         5.88%    120.25       3.43%     54.93       1.62%
股权激励费用         257.71      6.33%     89.73         2.07%          -          -          -          -
其他              43.33      1.06%     39.91         0.92%     38.38       1.10%     47.02       1.39%
     合计       4,070.41   100.00%   4,335.64   100.00%      3,502.62   100.00%    3,392.47   100.00%
          公司管理费用主要由员工薪酬、办公费用和业务招待费等构成，该等费用
     合计占管理费用的比例分别为 86.23%、82.32%、78.64%和 73.26%。报告期内，
     管理费用分别为 3,392.47 万元、3,502.62 万元、4,335.64 万元和 4,070.41 万元，
     占营业收入的比例分别为 5.93%、4.94%、5.75%和 7.59%，报告期内，公司管
     理费用规模随着营业收入增长而呈稳步上升趋势。2022 年至 2023 年 9 月，公司
     管理费用率有所上升，一方面系公司经营规模扩大及新设子公司，公司管理费
     用增速高于营业收入增速；另一方面，公司实施限制性股票激励计划，增加了
     一部分股权激励费用所致。
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          报告期内，公司研发费用的具体构成如下：
                                                                                          单位：万元
     项目
                 金额         占比          金额            占比            金额        占比           金额           占比
员工薪酬             899.09     36.67%    1,332.94       35.36%      1,060.65     41.60%       722.02       35.89%
直接消耗的材料          967.37     39.45%    1,700.95       45.12%      1,069.56     41.95%       973.22       48.38%
燃动和动力费用           86.25      3.52%      139.63          3.70%        83.70      3.28%       93.39       4.64%
折旧与摊销费           237.29      9.68%      282.44          7.49%       191.49      7.51%      113.96       5.67%
委托外部机构或
个人进行研发活           92.86      3.79%      257.14          6.82%       101.67      3.99%      102.06       5.07%
动所发生的费用
股权激励费用           154.98      6.32%              -            -           -            -          -           -
其他                14.07      0.57%       56.72          1.50%        42.68      1.67%        6.98       0.35%
     合计         2,451.90   100.00%    3,769.82      100.00%      2,549.75    100.00%      2,011.64   100.00%
          公司研发费用主要由研发人员薪酬和消耗的直接材料构成，该等费用合计
     占销售费用的比例分别为 84.27%、83.55%、80.48%和 76.12%。报告期内，研
     发费用分别为 2,011.64 万元、2,549.75 万元、3,769.82 万元和 2,451.90 万元，占
     营业收入的比例分别为 3.52%、3.60%、5.00%和 4.57%。发行人为保持技术、
     工艺先进性和及时满足客户对定制化新产品的需求，需要不断加强研发投入，
     研发费用支出与营业收入变动基本保持一致，2022 年，主要公司研发项目增多，
     材料领用金额增长，导致研发费用占比较以往年度有所上升。
          报告期内，公司财务费用的具体构成如下：
                                                                                          单位：万元
           项目               2023 年 1-9 月            2022 年              2021 年            2020 年
     利息费用                            499.79               328.06             498.29            647.79
     减：利息收入                          164.13               270.89             145.35             53.03
     汇兑净损益                           -421.62              -862.62            452.53            443.73
     银行手续费及其他                        101.86               103.83              55.34             38.13
           合计                         15.90               -701.61            860.81          1,076.62
          报告期内，公司财务费用分别为 1,076.62 万元、860.81 万元、-701.61 万元
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和 15.90 万元。公司财务费用主要由利息费用和汇兑净损益构成。报告期内，
公司财务费用波动较大，主要是一方面受各期公司借款规模变化导致的利息费
用波动；另一方面，公司涉及境外销售及采购，主要结算为美元和欧元，汇兑
损益的变动受美元、欧元兑人民币汇率波动影响所致。
（五）资产减值损失
   报告期内，公司资产减值损失情况如下：
                                                                              单位：万元
       项目            2023 年 1-9 月              2022 年         2021 年          2020 年
合同资产减值损失                           15.24            -78.08        -77.86           -0.89
存货跌价损失及合同履约成
                              -465.48            -626.01         -373.64         -468.52
本减值损失
固定资产减值损失                               -                 -                -       -34.27
       合计                     -450.24            -704.09         -451.50         -503.69
   报告期内，公司资产减值损失金额分别为-503.69 万元、-451.50 万元、-
产减值损失构成。报告期内，公司存货规模随着业务规模增长，存货跌价准备
亦呈增长趋势。公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将不满足无条件收
款权的应收账款重分类到合同资产，并计提相应的合同资产减值损失。
（六）信用减值损失
   报告期内，公司信用减值损失情况如下：
                                                                              单位：万元
      项目         2023 年 1-9 月              2022 年            2021 年           2020 年
应收票据坏账损失                  -88.82               368.60           -319.88           -53.99
应收账款坏账损失               -594.53              -1,392.97           -444.81          -708.53
其他应收款坏账损失                 -17.31               -38.99            -32.16           -31.69
长期应收款坏账损失                 34.54                 42.22            47.02           -123.79
      合计               -666.12              -1,021.15           -749.82          -918.00
   报告期内，公司信用减值损失金额分别为-918.00 万元、-749.82 万元、-
   报告期内，公司应收账款和应收票据余额随着公司业务规模扩大而持续增
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长，相应计提的坏账损失金额也呈上升趋势。2020 年度，由于 YP Brasil 经营地
巴西受外部环境因素及汇率波动影响，按期支付货款存在一定的困难，双方约
定在三年内按月分期支付 106.41 万美元货款，从而形成长期应收款，并对应收
YP Brasil 的款项单项计提减值准备。随着 YP Brasil 依照延期还款计划持续正常
回款冲减长期应收款以及汇率变化影响，使得 2021 年、2022 年和 2023 年 1-9
月的长期应收款坏账损失为正。
（七）其他利润表科目
     报告期内，公司其他收益构成情况如下：
                                                                 单位：万元
       项目          2023 年 1-9 月         2022 年       2021 年度     2020 年
本期收到的政府补助                 333.92            267.56      456.42      357.18
递延收益摊销                     67.84             84.41       49.47       45.98
其他                          6.99              1.83        2.60        6.03
       合计                 408.75            353.80      508.50      409.19
     报告期内，公司其他收益主要为政府补助。公司根据财政部于 2017 年度修
订的《企业会计准则第 16 号-政府补助》，对于报告期存在的与公司日常活动
相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。公司获得的政府补助
占利润总额的比例较低，政府补助对公司报告期内及未来期间的影响较小。
     （1）收到的政府补助
     报告期内各期，公司取得的主要政府补助情况如下（5 万元及 5 万元以
上）：
                                                                 单位：万元
                                                                 计入当期损
            补助项目                            金额       列报项目
                                                                  益的金额
毕业生社保补贴                                      12.01   其他收益            12.01
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天台县职业培训补贴                           18.61   其他收益      18.61
兑现
工业经济奖励-天台县平桥镇人民政府                    5.65   其他收益       5.65
建筑业奖励                               16.88   其他收益      16.88
                                                   计入当期损
             补助项目                  金额       列报项目
                                                    益的金额
付 2022 年一季度企业生产奖励兑现                  5.00   其他收益       5.00
职业培训补贴                              20.55   其他收益      20.55
通过国家贯标认证奖励                           5.00   其他收益       5.00
                                                   计入当期损
             补助项目                  金额       列报项目
                                                    益的金额
省级企业研究院建设奖励                         20.00   其他收益      20.00
科技合作奖励资金                            33.60   其他收益      33.60
现
补助、2019 年投标出口信用保险、SGS 产品检           30.10   其他收益      30.10
测补助）
ppp 补助贷款豁免                          52.60   其他收益      52.60
                                                   计入当期损
             补助项目                  金额       列报项目
                                                    益的金额
浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
天台县工业企业结构调整专项奖补资金                             48.56           其他收益              48.56
     （2）递延收益
   递延收益主要是公司收到的与资产相关的政府补助，各期摊销情况具体如
下：
                                                                            单位：万元
               初始确认
     补助项目                 2023 年 1-9 月         2022 年          2021 年        2020 年
                金额
新型过滤材料产业园
项目基础建设补助-
转型示范项目计划         221.25              0.73
（绿色化方向）
新取得募投用地奖励        455.50              7.30              8.12             -             -
机器换人补助
信息化补助             24.80              0.00              4.00        5.72          5.72
契税返还             132.23              4.86              6.48        6.48          6.48
节能专项补助资金          50.00              3.75              5.00        5.00          5.00
      合计              -             67.84          84.41          49.48         45.98
   报告期内，公司投资收益具体情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目          2023 年 1-9 月       2022 年度             2021 年度           2020 年度
处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融                 61.17             -77.39            79.65           94.93
资产产生的投资收益
理财产品投资收益                   111.49             337.42             0.00           15.83
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项目        2023 年 1-9 月      2022 年度             2021 年度             2020 年度
       合计               172.66            260.03                79.65          110.76
  报告期内，公司投资收益主要是暂时闲置资金的银行理财相关收益，金额
较小，对公司经营成果影响较小。
                                                                           单位：万元
        项目             2023 年 1-9 月        2022 年度             2021 年度       2020 年度
交易性金融资产                               -                -          -46.39         30.05
其中：衍生金融工具产生的公允价
                                      -                -          -46.39         30.05
值变动收益
交易性金融负债                          -75.60         -127.90             3.23                -
        合计                       -75.60         -127.90           -43.15         30.05
公司为应对汇率波动风险所购买的外汇衍生品工具形成一定的公允价值变动损
失。
  报告期内，公司资产处置损益为公司固定资产处置产生的净损益，具体情
况如下：
                                                                           单位：万元
            项目            2023 年 1-9 月          2022 年度         2021 年度      2020 年度
处置未划分为持有待售的非流动资产时
                                      -0.38                -       -87.81               -
确认的收益
其中：固定资产                                   -                -       -87.81               -
     使用权资产                            -0.38
            合计                        -0.38                -       -87.81               -
  报告期内，公司资产处置损益金额很小，对经营成果影响很小。
  报告期内，公司营业外收入具体情况如下：
                                                                           单位：万元
       项目          2023 年 1-9 月       2022 年度          2021 年度              2020 年度
政府补助                        1.47              200.00             0.30          373.55
浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        项目           2023 年 1-9 月            2022 年度           2021 年度        2020 年度
其他                                90.66          65.79                 1.51          1.04
非流动资产毁损报废利得                        2.22               0.04             0.23             -
        合计                        94.35         265.83                 2.04        374.59
     报告期内，公司营业外收入主要为公司收到的政府补助，计入营业外收入
的政府补助具体明细、相关文件及确认依据如下：
                                                                              单位：万元
                  补助项目                                                        金额
县府办（县外事办、县金融办、县大数据局）上市奖励                                                           200.00
天台县人民政府始丰街道办事处-2020 年民营企业党组织补助资金                                                     0.30
天台县财政局 2019 年度金融业及上市工作奖励基金                                                         373.55
     报告期内，公司营业外支出具体情况如下：
                                                                              单位：万元
      项目       2023 年 1-9 月           2022 年度                2021 年度          2020 年度
赔偿金、违约金                41.59                  62.78                     -           20.00
对外捐赠                  172.96                  43.90               35.28            151.00
资产毁损报废损失              145.44                  35.07               88.04                 -
罚款支出                          -               31.00                3.50                 -
其他                      3.38                   8.37                0.12              0.38
      合计              363.37                 181.12              126.93            171.38
     报告期内，公司营业外支出金额分别为 171.38 万元、126.93 万元、181.12
万元和 363.37 万元，对公司经营成果影响很小。其中，2020 年度，营业外支出
主要包括对外捐赠，以及因与中创环保纠纷诉讼所支付赔偿金 20.00 万元；
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 客户因产品质量问题而产生的赔偿金。罚款支出的具体情况，参见本募集说明
 书“第六节 合规经营与独立性”之“一、公司的违法违规行为及受处罚情况”。
 违约金。
       报告期内各期，公司所得税费用构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
       项目            2023 年 1-9 月        2022 年度              2021 年度           2020 年度
 当期所得税费用                    360.07              590.65              972.24            1,273.73
 递延所得税费用                    426.70              -595.08             -94.99            -155.09
       合计                   786.77                   -4.43          877.25            1,118.64
       报告期各期，公司持续取得《高新技术企业证书》，均按 15%的税率计缴
 企业所得税。2020 年至 2022 年，公司子公司上海严牌、严牌技术、严立新材
 料、北京严牌、商丘严牌适用小微企业所得税优惠政策。2023 年 1-9 月，随着
 公司子公司严牌技术和商丘严牌资产规模的增加，不再符合小微企业的认定标
 准，不再适用小微企业所得税优惠政策。报告期内发行人对税收优惠不存在重
 大依赖。
 （八）非经常性损益分析
       报告期内的非经常性损益情况详见本募集说明书“第五节 财务会计信息与
 管理层分析”之“四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细
 表”。报告期内，非经常性损益主要是计入当期损益的政府补助，金额分别为
 及 2022 年四季度固定资产投资加计扣除政策形成的收益。
 （九）净利润分析
       报告期内，公司营业收入及净利润的情况如下：
                                                                                 单位：万元
 项目
            金额        同比变动           金额         同比变动           金额         同比变动           金额
营业收入     53,653.43       -4.36%     75,395.85         6.39%   70,864.46      23.83%     57,227.00
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
 项目
           金额         同比变动       金额         同比变动             金额         同比变动          金额
营业毛利      16,018.51    19.35%   18,400.63         -6.61%    19,702.82      2.14%     19,290.44
期间费用       9,450.30    35.39%   10,396.63         9.04%      9,534.75      6.25%      8,974.02
净利润        4,424.65   -10.64%    6,416.80        -21.49%     8,173.01     -0.44%      8,209.03
 注：2023 年 1-9 月变动比率系较上年同期变动比率。
       报告期内，公司净利润分别为 8,209.03 万元、8,173.01 万元、6,416.80 万元
 和 4,424.65 万元。2021 年度，公司净利润降低-0.44%，营业收入增长 23.83%，
 主要系外部环境因素影响逐步减弱，公司逐步退出口罩材料业务并继续专注于
 环保工业过滤材料领域使得收入增长较快的同时，无纺系列产品的收入占比及
 毛利率的下降使公司整体毛利率有所下降，进而导致 2021 年度净利润与营业收
 入变动趋势不一致。2022 年度，公司营业收入同比增加 6.39%，净利润同比下
 降 21.49%，主要系一方面，公司原材料价格在受上游大宗商品价格影响下出现
 上涨，以及国内工业过滤领域竞争相对激烈使得 2022 年毛利率有所下降。此外，
 由于公司新设子公司以及持续增加技术研发投入，使得管理费用率和研发费用
 率较同期均有所增长。2023 年 1-9 月，公司营业收入同比降低 4.36%，净利润
 同比下降 10.64%，主要系 2023 年年初受外部环境因素影响，公司订单生产和
 销售发货有所延迟，使得 2023 年 1-9 月整体收入水平较去年同期有所降低；同
 时，在人员薪酬水平整体上升、实施限制性股票激励计划确认股份支付、利息
 费用等影响下，使得期间费用较同期上涨 35.39%。
       报告期内，公司扣除非经常性损益前后净利润及差异情况如下：
                                                                               单位：万元
              项目                     2023 年 1-9 月          2022 年度      2021 年度     2020 年度
扣非前归属于母公司股东的净利润                             4,340.29        6,368.81     8,169.20    8,209.03
扣非后归属于母公司股东的净利润                             4,108.01        5,058.90     7,803.39    7,545.95
归属于母公司股东的非经常性损益净额                                232.28     1,309.91      365.81      663.08
归属于少数股东的非经常性损益净额                                  14.18        -0.02            -           -
       报告期内，公司扣非前归属于母公司的净利润均高于扣非后归属于母公司
   浙江严牌过滤技术股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   的净利润，主要系公司收到的政府补助所致。报告期内，公司归属于母公司股
   东的非经常性损益净额分别为 663.08 万元、365.81 万元、1,309.91 万元和
   非经常性损益的“第四季度设备、器具类固定资产税前 100%加计扣除”和
   “2022 年度科技创新奖励资金”分别为 823.02 万元和 108.99 万元，使得非经常
   性损益净额占归属于母公司股东净利润的比例较高。
       报告期内，公司净利润的情况如下表所示：
                                                                            单位：万元
    项目
                金额        同比变动       金额          同比变动       金额        同比变动         金额
净利润            4,424.65   -10.64%   6,416.80     -21.49%   8,173.01      -0.44%    8,209.03
经营活动产生的
现金流量净额
经营活动产生的
现 金 流 量 净 额/            167.45%            -46.33%                    86.76%        64.29%
净利润
   注：2023 年 1-9 月变动比率系较上年同期变动比率。
       报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值分别为
   净额稳步增长且均低于净利润，主要系伴随着公司经营规模的扩大，营业收入
   的增长，公司的应收账款余额和存货余额规模随之增加。2021 年，公司经营活
   动产生的现金流净额与净利润的差异较小，一方面公司经营规模扩大，应收账
   款和存货余额规模随之增加，另一方面，由于公司更多的供应商接受票据支付
   方式，公司应付票据的规模较为快速的增长，抵消了一部分应收账款、存货余
   额增长对经营活动现金流的影响。2022 年公司的经营活动现金流量净额为负，
   主要系随着公司经营规模扩大经营性备货增加、部分原材料价格上涨，应收账
   款和存货余额规模随之增加，但当期的应付票据规模相对稳定，使得经营活动
   现金流出增加。2023 年 1-9 月，随着外部环境因素逐渐消除，公司毛利率有所
   好转，公司经营活动产生的净现金流由负转正，主要系一方面，公司加强了对
   应收账款的回收管理，回收了部分账龄较长的应收账款，使得公司经营活动现
浙江严牌过滤技术股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
金流入较同期有所增长；另一方面，随着主要原材料价格逐步回落，公司当期
购买商品支付现金亦同步减少，使得公司 2023 年 1-9 月净利润下降的同时经营
活动现金流有所好转。
八、现金流量分析
  报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目       2023 年 1-9 月            2022 年度            2021 年度       2020 年度
经营活动产生的现金
流量净额
投资活动产生的现金
                    -12,663.93             -10,294.13    -24,510.83     -6,300.53
流量净额
筹资活动产生的现金
流量净额
汇率变动对现金及现
                         -4.96                283.38        -154.89       -170.03
金等价物的影响
现金及现金等价物净
                     -3,576.29              -4,851.73     17,391.81       868.60
增加额
（一）经营活动产生的现金流量分析
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量有关情况如下：
                                                                      单位：万元
     项目          2023 年 1-9 月        2022 年度            2021 年度       2020 年度
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还               2,237.06             1,742.85        1,059.39       808.68
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计           53,489.56         69,931.98          48,416.03     42,940.58
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职工
支付的现金
支付的各项税费               1,926.64             2,141.60        2,403.42      1,332.06
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计           46,080.66         72,904.60          41,325.52     37,662.80
经营活动产生的现金流
量净额
  报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,277.78 万元、
浙江严牌过滤技术股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动
现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金。2020 年至 2021 年，公司经
营活动产生的现金流量净额均为正且随着公司业务规模扩大而稳步增长。2022
年，公司经营活动现金流净额为负，主要系一方面随着公司经营规模扩大经营
性备货增加、部分原材料价格上涨等因素，使得本期购买商品、接受劳务支出
有所增加，另一方面，公司 2022 年的经营性应付项目余额保持稳定，没有随本
期购买商品、接受劳务支出同步增加，进而拉低了经营活动现金流量净额。
加强了对应收账款的回收管理，回收了部分账龄较长的应收账款，使得公司经
营活动现金流入较同期有所增长；另一方面，随着主要原材料价格逐步回落，
公司当期购买商品支付现金亦同步减少。
（二）投资活动产生的现金流量分析
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量有关情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目           2023 年 1-9 月       2022 年度        2021 年度       2020 年度
收回投资收到的现金                15,500.00       43,000.00              -       68.85
取得投资收益收到的现金                111.49           337.42              -             -
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现                 71.43               9.7         14.3         0.44
金净额
收到其他与投资活动有关
                                   -         30.06         94.15      1,016.78
的现金
投资活动现金流入小计               15,682.92       43,377.18        108.46      1,086.06
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现              15,716.90       18,587.37      7,619.29      7,386.60
金
投资支付的现金                  12,500.00       35,000.00     17,000.00              -
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计               28,346.85       53,671.31     24,619.29      7,386.60
投资活动产生的现金流量
                        -12,663.93       -10,294.13    -24,510.83    -6,300.53
净额
   报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-6,300.53 万元、-
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金流入主要为收回的理财产品本金及收益。公司投资活动现金流出主要为投资
理财产品支付的现金、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
   报告期内，公司投资活动现金流量净额持续为负，主要是近年来公司经营
规模扩大，机器设备投入和进行首发募投项目等投入持续增长，使购建固定资
产、无形资产和其他长期资产支付的现金金额较高。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量有关情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目        2023 年 1-9 月           2022 年度           2021 年度      2020 年度
吸收投资收到的现金                     -               500.00-    51,819.61             -
其中：子公司吸收少数
                              -                     -         330              -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金          27,489.80                25,930.00    15,790.00     22,800.00
收到其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流入小计         31,853.80                26,430.00    68,293.30     22,800.00
偿还债务支付的现金          21,520.00                 7,490.00    31,240.00     18,550.00
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计         30,170.10                18,298.37    33,326.28     20,738.62
筹资活动产生的现金流
量净额
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 2,061.38 万元、
流入主要为吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金，其中 2021 年度，公司
吸收投资收到的现金主要为发行人首发上市募集资金；筹资活动现金流出主要
为偿还银行借款支付的现金和发行人分红、偿付利息支付的现金等。
九、资本性支出分析
（一）报告期内资本性支出情况
   报告期内，公司重大资本性支出情况如下：
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                                                          单位：万元
      项目     2023 年 1-9 月      2022 年        2021 年       2020 年
购建固定资产、无
形资产和其他长期         15,716.90       18,587.37     7,619.29     7,386.60
资产支付的现金
      合计         15,716.90       18,587.37     7,619.29     7,386.60
  报告期内，公司资本性支出主要包括公司经营发展需求而构建固定资产、
无形资产等。报告期内，公司生产规模不断扩大，期间的重大资本性支出均投
向与主营业务密切相关的项目，主要用于购买土地使用权、兴建厂房和购置机
器设备等。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
  公司未来可预见的资本性支出项目为公司首次公开发行募集资金投资项目
的继续投入以及本次募集资金计划投资的项目，具体内容参见本募集说明书
“第七节 本次募集资金运用”。截至 2023 年 9 月 30 日，除首次公开发行募集
资金投资项目以及本次募集资金计划投资的项目外，公司目前在建项目具体如
下：
十二次会议，审议通过《关于拟设立全资子公司购买土地使用权并投资建设新
型过滤材料产业园项目基地的议案》。公司子公司商丘严牌计划以自有资金或
自筹资金投资约 5 亿元人民币，用于“新型过滤材料产业园项目”建设，建设
地点位于河南省商丘市梁园。该项目主要产品为新型过滤材料。该项目的顺利
实施，有利于满足公司业务扩展及产能布局的战略发展需要，增强公司的核心
竞争力。
  截至本募集说明书签署之日，该项目已取得土地使用权及建设用地规划许
可证，该项目已于 2023 年 3 月开工建设，分两期投资，预计建设期为 4-5 年。
十三次会议，审议通过《关于全资子公司投资建设高性能纤维生产基地项目的
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
议案》。公司子公司严牌技术计划以自有资金或自筹资金投资约 2.45 亿元（以
项目备案投资总额为准），用于“年产 10,000 吨高性能纤维项目”建设，建设
地点位于浙江省天台县。该项目主要产品为高性能纤维材料，是公司现有主营
业务向上游关键原材料领域的纵向延伸，产品既可作为关键原材料用于公司现
有过滤产品的生产，也可以单独面向下游应用领域客户进行销售。该项目的顺
利实施，有利于公司拓展在高性能纤维材料领域的业务布局，有利于增强公司
的核心竞争力。
  截至本募集说明书签署之日，该项目已取得土地使用权和项目施工许可证
书，公司正在按照施工计划有序开展项目建设，预计建设期为 2 年。
十、担保、仲裁、诉讼、其他或有和重大期后事项
（一）担保事项
  截至本募集说明书签署之日，公司及子公司不存在对外担保事项（发行人
对合并范围内子公司的担保除外）。
（二）仲裁、诉讼情况
  截至本募集说明书签署之日，公司及其子公司不存在尚未了结或可以预见
的涉案金额超过 1,000 万元且占发行人最近一期经审计净资产绝对值 10%以上
的重大诉讼、仲裁事项。
（三）其他或有事项
  截至本募集说明书签署之日，除子公司中大西洋与美国海关关税异议事项
外，公司不存在影响正常经营活动的其他重要事项。子公司中大西洋与美国海
关关税异议事项，具体情况如下：
  公司美国子公司中大西洋承担对部分北美客户的销售任务，报告期内一直
从公司进口过滤材料产品。2013 年 9 月，中大西洋收到美国海关问询，美国海
关认为中大西洋按进口产品最终用途适用关税税率不正确，应当按照加工工艺
适用税率。2015 年 1 月，中大西洋向美国海关提交抗辩材料，并与美国海关保
持持续沟通。2018 年 8 月，美国海关向中大西洋发出裁定文件，最终裁定其中
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工工艺”适用更高税率。
     （1）积极整改并按美国海关账单补缴税款
     收到裁定文件后，中大西洋积极整改，自 2018 年 10 月起，中大西洋严格
按照美国海关的要求适用相关关税税率计算预计需要补缴的关税以及相关利息，
确认预计负债，并根据美国海关补缴账单要求陆续补缴税款，同时与美国海关
就补缴情况持续进行沟通和确认。截至 2023 年 9 月 30 日，中大西洋已累计补
缴税款及利息合计 125.16 万美元（按 2023 年 9 月 30 日汇率折算为 898.62 万元
人民币）。
     （2）对未收到美国海关账单的实际税率低于美国海关裁定税率的进口货物
计提预计负债
     对自 2013 年关税异议以来的实际适用税率低于裁定税率的相关进口产品，
中大西洋按实际税率低于裁定税率的差值计提了相应的预计负债（包括按美国
海关要求计算的利息），其对损益和存货成本影响已体现在报表中。报告期内，
中大西洋计提的预计负债总体情况如下：
                                                        单位：万元
     项目    2023 年 1-9 月     2022 年        2021 年        2020 年
计提的预计负债
（余额变动额）
主营业务收入          50,495.74     71,270.97     68,454.88     55,906.27
占比                0.08%          0.16%        -0.14%        -0.73%
注：2018 年 10 月开始中大西洋严格按照美国海关裁定要求执行，因此报告期内不存在增
量计提预计负债，仅有按照未支付金额计提的利息，当期中大西洋实际补缴税款，预计负
债总额相应减少，预计负债发生额为负数。2022 年度，预计负债发生额为正，主要系当期
美元对人民币汇率上升较多，导致发生额有所上升。
     根据美国海关相关法律，美国海关普适性地保留有对存在进口业务的任何
企业 5 年之内的关税缴纳情况进行审计的权力，并有权根据被审计企业存在
“一般过失”、“重大过失”、“欺诈”等违规行为的认定情况，对违规行为
处以少缴或漏缴税款金额 0.5-8 倍罚款（不超过进口货物价值）。美国 Abady
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Law Firm,P.C.律师出具的专项法律意见书认为，结合中大西洋进口货物实际情
况，中大西洋该关税异议事项不属于存在重大过失或欺诈情形，最大限度也仅
是一般过失，若被认为存在一般过失情形，中大西洋将面临按照未补缴税款金
额的 0.5-2 倍（不超过对应货值）缴纳罚款的风险。
   （1）中大西洋面临的可能补缴金额已在财务报表中有所体现
  公司计提的预计负债包括预计可能补缴的关税及相关利息，报告期内，公
司计提的预计负债已通过对当期成本和财务费用等损益科目影响体现在公司报
表中，报告期之外计提的预计负债通过年初未分配利润体现在对报告期内留存
收益的影响，报告期内，公司计提的预计负债余额变动金额分别为-410.43 万元、
-93.05 万元、112.18 万元和 42.70 万元（以当期平均汇率折算），对公司业绩影
响较小。截至 2023 年 9 月 30 日的预计负债余额为 1,424.71 万元。
   （2）中大西洋受到处罚的可能性较小
  中大西洋上述关税异议事项已经美国海关出具裁定文件，中大西洋已严格
按照裁定要求整改，并积极按照美国海关账单补缴税款，同时持续与美国海关
沟通和确认补缴情况。美国 Abady Law Firm, P.C.律师出具的专项法律意见书认
为，美国海关裁定的结果是部分异议被否决、部分异议被支持，并且异议进行
了 3 年才作出裁决，中大西洋的行为即不构成重大过失，也不构成欺诈，至多
构成一般过失，假设中大西洋被认定为“一般过失”而被罚款，也仅构成一项
普通的违法行为。同时美国律师阐述，自其 2011 年执业以来，仅见美国海关三
年审计记录，并且在很有限的情况下才会施加罚款处罚。
  截至本募集说明书签署之日，美国海关未提起问询、检查、审计、处罚等
提示，美国海关再次寻求该关税异议事项罚款处罚的可能性较小。
   （3）发行人控股股东、实际控制人不会因此承担相应责任，不存在重大违
法行为
  根据美国律师的法律意见书，公司独立于其董事、高级管理人员、员工和
股东，通常情况下，公司法人独立地位使其董事、高级管理人员、员工和股东
免于承担公司债务，公司股东仅就其出资额承担责任，仅有在董事、高管、员
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工和股东积极参与或故意指使公司违反海关法律法规的情况下才会承担相应责
任，而积极或故意行为均涉及欺诈行为。
   在涉及进口的一般过失、重大过失或欺诈等违法违规行为中，一般过失为
最轻一级的违规。即使中大西洋被认定为一般过失而受到罚款处罚，也仅是作
为进口商的中大西洋承担相关责任，不涉及其董事、高级管理人员、员工和股
东，亦不涉及发行人控股股东及实际控制人。因此，发行人控股股东、实际控
制人不会因此承担相应责任，不存在重大违法行为。
   （4）随着时间推移，美国海关可追溯审计期间及可能被要求补缴的金额逐
年减少
   根据美国海关相关法律（CUSTOMS DUTIES TITLE 19，海关法典第 19 篇）
关税缴纳情况进行审计。根据美国 Abady Law Firm,P.C.律师出具的专项法律意
见书：美国海关审计行为应符合规定的诉讼时效，根据美国海关相关法律第 19
篇 1621 号规定，自涉嫌违规行为之日起 5 年后，海关不得提出对相关行为行使
审计罚款等职责，据此，美国海关只可审计中大西洋最近五年内的进口记录。
   中大西洋于 2018 年 10 月已完全按照美国海关的要求适用相关关税税率。
当前，美国海关暂未提出任何现场审计的通知或其他表示，随着时间的推移，
中大西洋面临的关税异议期间逐渐减少，对公司影响将逐步减少。根据 Law
Office of Zhen Liang Li, P.C.于 2023 年 4 月 6 日出具的法律意见书，自 2018 年
关补缴账单的要求陆续补缴税款。除补缴税款外，至今美国海关未就前述事项
采取任何审查或其他行动。
   （5）实际控制人出具补偿承诺
   就上述中大西洋可能遭致的罚款或其他补缴风险，公司控股股东和实际控
制人已出具承诺：如果中大西洋因前述异议事项被美国海关要求缴纳罚款，承
诺人将在该等事项确认之日起 1 个月内无条件向严牌股份支付对应的款项。
（四）重大期后事项
   截至本募集说明书签署之日，公司不存在重大期后事项。
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十一、技术创新分析
（一）技术先进性及具体表现
  公司技术先进性及具体表现参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”
之“八、发行人主要技术与研发情况”之“（一）主要技术和研发情况”部分。
（二）正在从事的研发项目及进展情况
  公司正在从事的研发项目参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之
“八、发行人主要技术与研发情况”之“（四）正在从事的研发项目和进展情
况”部分。
（三）保持持续技术创新的机制和安排
  公司保持持续技术创新的机制和安排参见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“八、发行人主要技术与研发情况”之“（六）保持持续技术创新
的机制与安排”部分。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次募集资金投资项目是立足于公司发展战略目标、围绕现有主营业务进
行，公司对募集资金投资项目的可行性进行了充分的科学论证。公司本次募集
资金的运用是以现有主营业务为基础，结合公司未来市场布局及自身发展规划，
提升公司核心竞争力的重大战略举措。本次发行完成后，公司业务未发生重大
变动，不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的整合计划。
  本次发行前，公司不存在公开发行的公司债及企业债的情形，计入权益类
科目的债券产品（如永续债），向特定对象发行的除可转债外的其他债券产品
及在银行间市场发行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债及
期限在一年以内的短期债券的情况，本次发行后累计债券余额为不超过
市公司证券发行注册管理办法》和《证券期货法律适用意见第 18 号》和的要求。
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（二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
  本次募投项目“高性能过滤材料智能化产业项目”的实施，是在“碳达
峰”、“碳中和”等国家环保政策方向下，对公司当前产品体系中耐高温、耐
腐蚀、高过滤效率或具备抗拉耐磨等特性的高性能产品的进一步改进升级和产
能进一步扩大。本次募投项目的顺利实施，有利于进一步提升公司在高性能过
滤材料领域的竞争力，为公司紧抓市场需求增长机遇奠定基础；同时进一步丰
富公司产品种类，充分发挥公司为客户提供多样化、一站式高品质产品方案和
提供全流程服务的竞争优势；此外，在我国工业用高性能过滤材料以国外大型
企业为主导的市场环境下，进一步与国外大型企业展开竞争，扩大公司在高性
能产品领域的市场份额和影响力，增强公司可持续盈利能力及抗风险能力。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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             第六节 合规经营与独立性
一、公司的违法违规行为及受处罚情况
（一）嵊州市应急管理局处罚
（“嵊应急罚[2021]52 号”），认定公司未与承包单位签订专门的安全管理协
议，也未在滤布安装合同中明确双方的安全管理职责，违反了《中华人民共和
国安全生产法》第四十六条第二款的规定，决定对公司作出处人民币 3.5 万元
罚款的行政处罚。
  公司于 2020 年 6 月 19 日与客户嵊州市君集污水深度处理有限公司（以下
称“嵊州君集”）签订《滤布采销合同》，向嵊州君集销售板框压滤机滤布等
产品，公司按照嵊州君集要求发货至现场并负责安装。公安县利源环保有限公
司（以下称“利源环保”）以总包方式负责公司该部分板框滤布产品安装业务。
由利源环保负责安装，因当时临近春节，利源环保安装人手紧张，利源环保与
嵊州君集相关负责人协商由嵊州君集相应车间人员自行安装滤布产品，并由利
源环保向该等人员支付相关费用。2021 年 1 月 27 日，在嵊州君集车间人员安装
污泥压滤机滤布时，车间其他人员误操作启动了压滤机，导致一名安装人员死
亡。
  事故发生后，嵊州市应急管理局经调查，认定该事故类别属机械伤害事故，
事故等级为一般事故，认为公司未与利源环保签订专门的安全管理协议，也未
在滤布安装合同中明确双方的安全管理职责，违反了《中华人民共和国安全生
产法》第 46 条第二款的相关规定，根据《中华人民共和国安全生产法》第 100
条第二款规定，对公司作出罚款 3.5 万元的行政处罚。
  上述处罚发生后，公司已按规定缴纳了罚款，对滤布安装合同内容进行了
自查，并在滤布安装合同中补充明确了安全管理职责相关条款。2021 年 8 月 2
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日，嵊州市应急管理局出具《证明》，证明上述行政处罚事件仅为一般违法行
为，不属于重大违法违规行为，除此之外，公司未曾受到该局其他行政处罚。
  根据《中华人民共和国安全生产法》第 100 条相关规定，该处罚程度较轻，
属“可以处五万元以下的罚款”处罚的范畴，不属重大违法违规行为，同时作
出处罚决定的单位嵊州市应急管理局出具了不属重大违法违规的证明文件。因
此，该事项对公司本次发行不构成重大不利影响。
（二）天台县应急管理局处罚
范导致其衣物被作业设备缠绕，并被勒至休克。发行人立即组织相关人员将其
送至医院进行抢救，但最终经抢救无效死亡。
  事故发生后，由天台县应急管理局牵头组织相关单位组成事故调查组并出
具《事故调查报告》。2022 年 7 月 25 日，天台县人民政府出具了《关于同意严
牌过滤技术股份有限公司“4.7”机械伤害事故调查报告的批复》，认定发行人
生产人员工作时着装不规范，是本次事故的直接原因，该事故性质系“一般安
全生产责任事故”。
号”《行政处罚决定书》，认定公司未健全并落实生产安全事故隐患排查治理
制度，采取技术、管理措施，未及时发现并消除事故隐患之行为违反了《中华
人民共和国安全生产法》第四十一条第二款的规定，决定对公司处以罚款人民
币 31 万元整的行政处罚。
号”《行政处罚决定书》，认定公司总经理李钊未组织制定并实施本单位安全
生产教育和培训计划；未组织建立并落实安全风险分级管控和隐患排查治理双
重预防机制，未督促、检查本单位的安全生产工作，未及时消除生产安全事故
隐患，其行为违反了《中华人民共和国安全生产法》第二十一条第（三）（五）
项规定，根据第九十五条之规定，决定对李钊处以罚款人民币 13.3358 万元的
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行政处罚。
  事故发生后，公司第一时间组织员工抢救、善后及家属安慰工作，并在当
地人民委员会的调解下与死亡员工家属签署《人民调解协议书》，就善后事宜
达成一致。同时，公司及主要负责人积极认真落实主体责任，督促安全管理人
员和车间主任落实岗位责任，按照法律法规和相关行业标准，结合公司实际情
况制定并实施安全生产教育和培训，开展安全生产隐患排查与治理，并对发生
事故设备进行安全性及可靠性升级。2023 年 6 月 29 日，天台县应急管理局出具
《说明》，确认“该事故性质为一般生产安全事故。该事故未造成严重环境污
染、重大人员伤亡及恶劣社会影响，不属于重大生产安全事故”。
  截至本募集说明书签署日，公司及总经理李钊已按要求缴纳了相关罚款。
根据《中华人民共和国安全生产法》第 95 条、第 114 条相关规定，上述罚款属
于针对生产经营单位“（一）发生一般事故的，处三十万元以上一百万元以下
的罚款”，以及针对生产经营单位的主要负责人“（一）发生一般事故的，处
上一年年收入百分之四十的罚款”的范畴，不属于较大或重大安全生产事故，
不属重大违法违规行为。
  此外，2023 年 10 月 13 日，天台县应急管理局出具《情况说明》，公司自
报告期期初至出具该说明之日，能够严格遵守国家及地方安全生产方面的有关
规定，至今未因发生较大以上生产安全责任事故受到过我局的行政处罚。
  综上所述：（1）该事故属于一般生产安全事故，不属于较大或重大生产安
全事故；（2）相关处罚所涉违法行为不属于重大违法行为；（3）该事故及相
关处罚未对公司生产经营构成重大不利影响。因此，该事故及相关处罚不会对
本次发行构成实质性障碍。
  报告期内，除上述行政处罚外，公司不存在违法违规行为及受到处罚的情
况。公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被证
监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情况，以
及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调
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查。
二、资金占用情况
  报告期内，公司不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用
资金的情况，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其它企业违规担保
的情况。
三、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争情形
  公司主要从事环保用“过滤分离”材料的研发、生产和销售。报告期内，
公司控股股东为西南投资，实际控制人为孙世严、孙尚泽父子。除本公司外，
西南投资还持有久合地产公司 9.00%的股权；实际控制人孙世严、孙尚泽父子
对外投资的企业包括西南投资、友凤投资和西南工艺品厂，其对外投资基本情
况如下；
                                                      单位：万元
 公司名称    注册资本        成立时间               股权结构       经营范围
                                   孙世严持股 75%   投资管理、经济与商务
 西南投资     500.00     2014.05.21
                                   孙尚泽持股 25%   咨询服务
                                   孙世严持股 75%
 友凤投资     200.00     2014.05.21                投资咨询、商务咨询
                                   孙尚泽持股 25%
                                               竹木工艺品制造、销
                                   孙世严持股 50%
                                               售。（依法须经批准的
西南工艺品厂    300.00     1991.05.28    孙尚泽持股 30%
                                               项目，经相关部门批准
                                   孙春娥持股 20%
                                               后方可开展经营活动）
                                               许可项目：房地产开发
                                               经营（依法须经批准的
                                               项目，经相关部门批准
                                               后方可开展经营活动，
                                    西南投资持股     具体经营项目以审批结
久合地产公司   10,000.00   2021.05.13
                                               商业综合体管理服务；
                                               园区管理服务；物业管
                                               理；非居住房地产租
                                               赁；企业管理咨询。
  除发行人外，友凤投资不存在其他投资或控制的企业；截至本募集说明书
签署日，发行人不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、
相似业务的情况。
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）避免同业竞争的措施
  为避免与严牌股份产生同业竞争，公司控股股东西南投资和实际控制人孙
世严、孙尚泽父子签署了关于避免同业竞争的承诺函，承诺如下：
  “1、承诺人作为发行人的控股股东/实际控制人，为发行人及其中小股东
利益，承诺人保证目前没有在中国境内或境外单独或与其他自然人、法人、合
伙企业或组织，以任何形式直接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业
务及活动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权
益，或在该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。
业务竞争，承诺人承诺，在承诺人作为发行人控股股东/实际控制人期间：
  （1）承诺人将不会投资于任何与发行人的产品生产或业务经营构成竞争或
可能构成竞争的企业；
  （2）承诺人保证将促使承诺人及其附属企业不直接或间接从事、参与或进
行与发行人的产品生产或业务经营相竞争的任何活动；
  （3）如发行人此后进一步拓展产品或业务范围，承诺人及其附属企业将不
与发行人拓展后的产品或业务相竞争，如承诺人或其附属企业与发行人拓展后
的产品或业务构成或可能构成竞争，则承诺人将亲自或促成附属企业采取措施，
以按照最大限度符合发行人利益的方式退出该等竞争，包括但不限于：①停止
生产构成竞争或可能构成竞争的产品；②停止经营构成或可能构成竞争的业务；
③将相竞争的业务转让给无关联的第三方；④将相竞争的业务纳入到发行人来
经营；
  （4）承诺人确认并向发行人声明，将促使附属企业履行本承诺函所述的有
关义务。
相关规定，保证发行人的人员和管理层稳定，业务、资产、财务、机构、人员
独立，发行人持续稳定经营，确保发行人按照上市公司的规范独立自主经营。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
开发的与发行人生产、经营有关的新技术、新产品，在同等条件下发行人有优
先受让、生产的权利。承诺人及其附属企业须将上述新产品或技术以公平合理
的条款授予发行人及其下属企业优先生产或受让。
益的经营活动。
承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
接、间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。”
  上市以来，公司控股股东、实际控制人严格遵守在公司首次公开发行股票
并上市过程中所作出的《关于避免同业竞争的承诺函》之相关内容，未同业竞
争或影响公司独立性的关联交易，不存在违反同业竞争及关联交易承诺的情况。
四、关联方及关联关系
  按照《公司法》《企业会计准则第 36 号-关联方披露》《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》与《上市公司信息披露管理办法》等规范性文件的有关
规定，公司的关联方主要有以下自然人和法人：
（一）发行人的控股股东及实际控制人
  截至本募集说明书签署日，西南投资直接持有公司 35.16%的股份，为公司
控股股东。孙世严直接持有公司 5.86%的股份，孙尚泽直接持有公司 5.86%的
股份；孙世严、孙尚泽分别持有控股股东西南投资 75%、25%的股权，西南投
资持有公司 35.16%股份；孙世严、孙尚泽分别持有友凤投资 75%、25%的股权，
友凤投资持有公司 10.55%股份，孙世严、孙尚泽父子直接和间接合计持有公司
（二）控股股东、实际控制人控制或者担任董事、高级管理人员的其他企业
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东为西南投资，实际控制人为孙世
严、孙尚泽父子。除本公司外，西南投资无其他控制的企业；实际控制人孙世
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
严、孙尚泽父子控制的其他企业为西南工艺品厂、西南投资、友凤投资。西南
投资、友凤投资和西南工艺品厂基本情况请参见本募集说明书“第四节 发行人
基本情况”之“三、公司控股股东、实际控制人基本情况”之“（三）控股股
东、实际控制人对外投资情况”。
（三）发行人控制或能够施加重大影响的公司
  截至本募集说明书签署日，发行人共拥有上海严牌、中大西洋、北京严牌
和商丘严牌 4 家全资一级子公司，严牌技术 1 家控股子公司、严立新材料 1 家
控股二级子公司。公司子公司情况详见本募集说明书“第四章 发行人基本情况
调查”之“二、组织结构和对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其
他企业的重要权益投资情况”部分。
  除此之外，公司不存在其他能够控制或施加重大影响的公司。
（四）直接或间接持有发行人 5%以上股份的股东，和合计持有发行人 5%以上
股份的一致行动人
  除公司控股股东西南投资、公司实际控制人孙世严、孙尚泽外，公司其他
持股比例 5%以上股东为友凤投资，其直接持有公司 10.55%的股份。除本公司
外，友凤投资未持有或控制其他公司股权。
（五）发行人的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
  截至 2023 年 9 月末，发行人董事、监事和高级管理人员基本情况如下：
  序号        姓名                   所任职务
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      序号          姓名                           所任职务
      公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员为公司的关联方，
  关系密切的家庭成员包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满
  （六）其他关联方
  除外）、高级管理人员，但在发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业的
  兼职除外]的法人或其他组织主要为：
                        兼职单位
姓名         兼职单位                                  对外投资情况
                        担任职务
孙尚泽         -                -    对凤启管理出资 90 万元，持 18%出资额
                                  （1）对凤仪投资出资 70 万元，持 12.07%出资额；
李钊          -                -    （2）对凤玺投资出资 144 万元，持 5.19%出资额；
                                  （3）对凤启管理出资 35 万元，持 7.00%出资额
                                  （1）对凤仪投资出资 70 万元，持 12.07%出资额；
陈平          -                -    （2）对凤玺投资出资 360 万元，持 12.96%出资额；
                                  （3）对凤启管理出资 35 万元，持 7.00%出资额
                                  （1）对凤仪投资出资 70 万元，持 12.07%出资额；
夏朝阳         -                -
                                  （2）对凤玺投资出资 120 万元，持 4.32%出资额
      浙江腾智律师事务所         律师
      浙江工商大学            教授        对杭州卡酱科技有限责任公司出资 100 万元，持股
朱狄敏
                        执 行 董     100.00%
      杭州卡酱科技有限责
                        事、总经
      任公司
                        理
                                  （1）对凤和投资出资 12.5 万元，持 2.50%出资额；
陈肖君         -                -
                                  （2）对凤玺投资出资 30 万元，持 1.08%出资额
陈阳          -                -    -
                                  （1）对凤仪投资出资 50 万元，持 8.62%出资额；
余卫国         -                -    （2）对凤玺投资出资 72 万元，持 2.59%出资额；
                                  （3）对凤启管理出资 20 万元，持 4.00%出资额
                                  （1）对凤玺投资出资 24 万元，持 0.86%出资额；
许天恒         -                -
                                  （2）对凤仪投资出资 10 万元，持 1.72%出资额；
    浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                         兼职单位
姓名           兼职单位                                对外投资情况
                         担任职务
                                 （3）对凤启管理出资 20 万元，持 4%出资额
孙晓阳           -            -     -
                                 （1）对北京正丰易科环保技术研究中心有限公司出
                                 资 34 万，持股 17%；
                                 （2）对北京易环环境科技中心（有限合伙）出资 18
          北京易二零环境股份
                         董事      万，持 9%出资额；
王立章       有限公司
                         副总经理    （3）对北京易拾环境投资管理中心（有限合伙）出
                                 资 35.008 万，持 3.4857%出资额；
                                 （4）对北京上善易和投资管理有限公司出资 11.847
                                 万，持股 1.1847%
          中审众环会计师事务
周卿                       合伙人                         -
          所（特殊普通合伙）
       发行人其他关联自然人主要为：①发行人控股股东西南投资的执行董事
    （孙世严）、监事（孙尚泽）、高级管理人员（孙世严）及与其关系密切的家
    庭成员；②发行人实际控制人及发行人董事、监事、高级管理人员关系密切的
    家庭成员；③直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人（孙世严、孙尚泽）
    及与其关系密切的家庭成员。其中，与发行人在报告期内存在关联交易（包括
    为发行人提供担保）的其他关联自然人（包括其控制的经营实体）的情况如下：
      序号          姓名                         关联关系
       报告期内，前述其他关联自然人直接或间接控制的，或者担任董事（独立
    董事除外）、高级管理人员的其他企业主要为：
序号         企业名称          关联关系                       主营业务
                       关联自然人叶晓红任
                       执行事务合伙人
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号       企业名称         关联关系                      主营业务
                 总经理李钊的配偶叶
                 晓明任执行事务合伙
                 人
                                       住宿服务；餐饮服务；会议及展览服务；预包
                 关联自然人孙春娥持
                                       装食品、百货零售；休闲健身活动服务；室内
                                       体育场所服务；KTV 歌厅娱乐服务；卷烟、雪
                 事
                                       茄烟零售。
                 关联自然人孙春娥经
                 营个体工商户
                                       一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、
                                       技术交流、技术转让、技术推广；云计算装备
                                       技术服务；信息技术咨询服务；信息咨询服务
                                       （不含许可类信息咨询服务）；互联网销售
                                       （除销售需要许可的商品）；家政服务；办公
                                       设备销售；旅客票务代理；票务代理服务；外
                 关联自然人孙春娥持             卖递送服务；小餐饮店（三小行业，含网络经
      天台泰好网络科技
      有限公司
                 事、总经理                 蔬菜零售；新鲜水果批发；新鲜水果零售；食
                                       用农产品初加工；会议及展览服务；五金产品
                                       批发；五金产品零售；电子元器件批发；农副
                                       产品销售；食品销售（仅销售预包装食品）；
                                       食用农产品批发；食用农产品零售（除依法须
                                       经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
                                       营活动）。
                                       一般项目：餐饮管理；外卖递送服务；棋牌室
      天台泰合餐饮管理   关联自然人孙春娥之
      有限公司       子邱奕衡持股 99%
                                       务；烟草制品零售。
      杭州尽心企业管理   关联自然人孙春娥担             服务：企业品牌策划，市场营销策划，企业管
      通合伙）       占 16%出资额              券期货）。
                 关联自然人徐玲玲以
      天台县西海滤布袋
      加工厂
                 立的个体工商户
                 副董事长陈平配偶庞             新能源技术研发、推广；光伏发电项目的开
      天台首南新能源有   丽华持股 60%；副董           发、建设、经营管理及维护；光伏设备、五金
      限公司        事长陈平配偶的父亲             交电、机械设备、交通设施、橡塑制品、电子
                 庞方良担任执行董事             产品、照明电器销售。
                 副董事长陈平配偶的             机电设备、减速机、传动机、水泵、通风设
      上海西牛传动机电   父亲庞方良持股               备、阀门、金属材料、五金交电、汽摩配件、
      有限公司       70%，并担任执行董            家用电器、橡塑制品、润滑油、通信设备及相
                 事、总经理                 关产品。
                 副董事长陈平配偶的             新能源技术开发、推广；光伏发电项目的开
                 父母庞方良、张凤英             发、建设、经营管理及维护；光伏设备、五金
      浙江首龙新能源有
      限公司
                 董事                    销售。
                 副董事长陈平配偶庞
      浙江天台花市新能
      源有限公司
                 副董事长陈平配偶的
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号        企业名称       关联关系                        主营业务
                  父亲庞方良担任执行
                  董事、经理
                          机电，机械设备（除专控），五金交电，水暖
                  副董事长陈平配偶的
                          器材，金属材料，仪器仪表，电子产品，通讯
    上海庞富五金机电      兄长庞华持股 60%并
    有限公司          担任执行董事兼总经
                          般劳防用品，电脑及配件，汽摩配件,阀门，紧
                  理
                          固件销售（涉及许可经营的凭许可证经营）。
                          一般项目：五金产品批发；五金产品零售；家
              副董事长陈平配偶的 用电器销售；日用品销售；日用品批发；电子
    杭州泳泉泵业有限
    公司
              担任执行董事      零配件销售；针纺织品销售；互联网销售（除
                          销售需要许可的商品）。
   注：浙江首龙新能源有限公司包含浙江首龙新能源有限公司的控股子公司：宁波首瑞新能
   源有限责任公司、苍南首瑞新能源有限公司、温州首东新能源有限公司、台州首东新能源
   有限公司、象山首东能源有限公司（吊销未注销）。
      报告期内，发行人曾经的关联自然人主要如下：
     序号      姓名            身份号码                   关联关系
      前述曾经的关联自然人的关系密切家庭成员亦属于曾经的关联自然人。
     企业名称               经营业务范围                       关联关系
            生产：CPS 助留助滤剂、水处理剂；销售：工业助             关联自然人孙春娥报
 杭州善衡环
            剂、表面活性剂、化工产品（除化学危险品及易制               告期内曾持有 70%的
 保科技有限
            毒化学品）、纺织辅料、皮革辅料及产品、环保产               股权，已于 2022 年 6
 公司
            品、五金机械产品；货物及技术的进出口业务。                月退出
      关联自然人及曾经的关联自然人及其关系密切家庭成员在报告期内实际控
 制及曾经实际控制或担任及曾经担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的
 除发行人及其子公司、发行人实际控制人控制的企业之外的法人及其他组织亦
 为发行人曾经的关联方。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
五、关联交易情况
     根据《浙江严牌过滤技术股份有限公司独立董事工作制度》第十七条的规
定，重大关联交易指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近
经审计净资产值 5%的关联交易。报告期内，公司的关联交易情况如下：
（一）重大关联交易
     报告期内，公司经常性关联交易主要为少量关联销售、关联采购，不存在
重大经常性关联交易。
     报告期内，偶发性关联交易中重大关联交易情况具体如下：
     （1）关联方资产转让
                                                                  单位：万元
     关联方     交易内容    2023 年 1-9 月     2022 年度       2021 年度       2020 年度
            房屋建筑物                -              -             -      144.41
西南工艺品厂
            土地使用权                -              -             -      164.52
后村平门公路 2 号的西南工艺品厂的土地使用权及房屋所有权，土地面积
估有限公司出具的万隆评报字（2019）第 10510 号《评估报告》中的评估值
《关于天台县西南工艺品厂不动产的资产转让协议》，约定西南工艺品厂将上
述土地及地上建筑物以 296.71 万元的价格转让给公司。上述交易于 2020 年完
成。
     （2）关联方担保情况
                                                                  单位：万元
                                          担保额度有效期/债权               是否履约
序号         担保方      贷款银行     担保额度
                                              确认期间                  完毕
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                           担保额度有效期/债权              是否履约
序号        担保方        贷款银行     担保额度
                                               确认期间                 完毕
                     临海支行                    2018.12.20 至
       孙尚泽、叶晓红                    391.00
       孙尚泽、叶晓红                    412.00
       孙尚泽、叶晓红       浦发银行      15,000.00
       西南投资          台州分行      15,000.00
                     宁波银行
                     台州分行
                     工商银行
                     天台支行
       孙尚泽、叶晓红       浦发银行      30,000.00                            是
       西南投资                    20,000.00        2022.10.30          是
                     支行
       孙尚泽、孙世严       浙商银行       8,250.00   2019.9.30 至 2022.9.29    是
       泰和酒店          支行        10,000.00   2019.9.30 至 2024.9.29    是
                     工商银行
                     天台支行
                     兴业银行
                     支行
       孙世严、贾友凤、      浙商银行       8,800.00   2020.6.11 至 2025.6.10    是
       泰和酒店          支行        11,000.00   2020.6.11 至 2025.6.10    是
                     中国农业
                     县支行
                     中国银行
       孙尚泽
       叶晓红
                     行
       孙尚泽                      7,000.00
                     建设银行
                     天台支行
       孙世严                      7,000.00
       孙尚泽           浦发银行
       叶晓红           台州分行
      ①2018 年 12 月 20 日，孙尚泽与兴业银行股份有限公司台州临海支行签订
的编号为兴银临业天个高保（2018）1016 号《最高额保证合同》，合同项下债
务人为严牌股份，保证最高本金限额为人民币 700.00 万元，保证额度有效期自
行签订编号为兴银临业天高抵（2018）1016 号和兴银临业天高抵（2018）1017
浙江严牌过滤技术股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
号《最高额抵押合同》，合同项下债务人为严牌股份，抵押最高本金限额分别
为人民币 391.00 万元和 412.00 万元，抵押额度有效期自 2018 年 12 月 20 日至
   ②2019 年 2 月 1 日，孙尚泽、叶晓红与上海浦东发展银行股份有限公司台
州分行签订编号为 ZB8107201900000002 号《最高额保证合同》，合同项下债
务人为严牌股份，最高债权余额最高不超过 15,000.00 万元，债权确定期间为
订编号为 ZB8107201900000001 号《最高额保证合同》，合同项下债务人为严
牌股份，最高债权余额最高不超过 15,000.00 万元，债权确定期间为 2019 年 2
月 1 日至 2022 年 2 月 1 日。
   ③2019 年 3 月 8 日，孙世严、孙尚泽与宁波银行股份有限公司台州分行签
订编号为 08800KB20198031 的《最高额保证合同》，合同项下债务人为严牌股
份，最高债权限额为 2,000.00 万元整，有效期为 2019 年 3 月 8 日至 2022 年 3
月 8 日。
   ④2019 年 7 月 19 日，孙尚泽、叶晓红与中国工商银行股份有限公司天台支
行签订的编号为 2019 年天台保字 00461-1 号《最高额保证合同》，担保的主债
权为自 2019 年 7 月 19 日至 2022 年 7 月 19 日期间，在人民币 5,500.00 万元的
最高余额内，中国工商银行股份有限公司天台支行与公司签订的本外币借款合
同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、
国际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等金融衍生类产品协议、贵金属租赁
合同以及其他文件而享受的对公司的债权，不论该债权在上述期间届满时是否
已经到期。
   ⑤2019 年 10 月 30 日，孙尚泽、叶晓红与上海浦东发展银行股份有限公司
台州天台支行签订编号为 ZB8107201900000014 号《最高额保证合同》，合同
项下债务人为严牌股份，最高债权余额最高不超过 30,000.00 万元，债权确定期
间为 2019 年 10 月 30 日至 2022 年 10 月 30 日；
浙江严牌过滤技术股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
支行签订编号为 ZB8107201900000015 号《最高额保证合同》，合同项下债务
人为严牌股份，最高债权余额最高不超过 20,000.00 万元，债权确定期间为
   ⑥2019 年 9 月 30 日，浙商银行股份有限公司台州天台支行与孙尚泽、孙世
严签订编号为（345091）浙商银高保字（2019）第 97067 号《最高额保证合
同》，同项下债务人为严牌股份，所担保主债权为自 2019 年 9 月 30 日起至
签订编号为（345091）浙商银高抵字（2019）第 97007 号《最高额抵押合同》，
泰和酒店所担保的主债权为自 2019 年 9 月 30 日起至 2024 年 9 月 29 日止，在
人民币 10,000.00 元的最高余额内。
   ⑦2020 年 4 月 2 日，中国工商银行股份有限公司天台支行与孙尚泽、叶晓
红签订编号为 0120700007-2020 年（保）字 00256-1 号《最高额保证合同》，担
保的主债权为自 2020 年 4 月 2 日至 2024 年 12 月 20 日期间，在人民币
的本外币借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、
开立担保协议、国际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等金融衍生类产品协
议、贵金属租赁合同以及其他文件而享受的对公司的债权，不论该债权在上述
期间届满时是否已经到期。
   ⑧2020 年 6 月 19 日，兴业银行股份有限公司台州临海支行与孙尚泽、叶晓
红签订编号为兴银台临个高保（2020）1560 号，合同项下债务人为严牌股份，
保证最高本金限额为人民币 5,000.00 万元，保证额度有效期自 2020 年 6 月 19
日起至 2030 年 6 月 19 日止。
   ⑨2020 年 6 月 17 日，浙商银行股份有限公司台州天台支行与孙世严、贾友
凤、孙尚泽、叶晓红签订编号为（345091）浙商银高保字 2020 第 97069 号《最
高额保证合同》，所担保主债权为公司自 2020 年 6 月 11 日起至 2025 年 6 月 10
日止，在 8,800 万元最高余额内，与浙商银行股份有限公司台州天台支行签订
的本外币借款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等金融衍生类产品协议以及其他融资文
件。
签订编号为（345091）浙商银高抵字（2020）第 97069 号《最高额抵押合同》，
所担保主债权为公司自 2020 年 6 月 11 日起至 2025 年 6 月 10 日止，在
同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资
协议、远期结售汇协议等金融衍生类产品协议以及其他融资文件。
   ⑩2020 年 10 月 13 日，中国农业银行股份有限公司天台县支行与孙尚泽签
订合同编号为 33100520200040086 的《最高额保证合同》，同项下债务人为严
牌股份，所担保主债权为自 2020 年 10 月 13 日起至 2023 年 10 月 12 日止，在
人民币 7,500.00 万元的最高余额内。
   ?2021 年 1 月 4 日，孙尚泽、叶晓红与中国银行股份有限公司天台县支行
签订编号为 2021 年天个保字 001 号《最高额保证合同》，该合同的主合同为公
司与中国银行股份有限公司天台县支行之间自 2021 年 1 月 4 日至 2024 年 1 月 3
日签署的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同，担保债权最
高本金金额为 20,000.00 万元整。
   ?2021 年 9 月 24 日，孙尚泽与中国建设银行股份有限公司天台分行签订
编号为 TC330667300ZGDB2021N001 的《最高额保证合同》，合同项下债务人
为严牌股份，最高债权余额最高不超过 7,000.00 万元，债权确定期间为 2021 年
号为 TC330667300ZGDB2021N002 的《最高额保证合同》，合同项下债务人为
严牌股份，最高债权余额最高不超过 7,000.00 万元，债权确定期间为 2021 年 9
月 24 日至 2022 年 9 月 23 日。
为 TC330667300ZGDB2021N003 的《最高额保证合同》，合同项下债务人为严
牌股份，最高债权余额最高不超过 7,000.00 万元，债权确定期间为 2021 年 9 月
      浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         ?2022 年 2 月 24 日，孙尚泽、叶晓红与上海浦东发展银行股份有限公司
      台州分行签订编号为 ZB8107202200000013 的《最高额保证合同》，合同项下
      债务人为严牌股份，被担保主债权为浦发银行在 2022 年 2 月 24 日至 2024 年 2
      月 24 日期间内与公司办理的各类融资业务所发生的债权，前述主债权余额在债
      权确定期间内以最高不超过 20,000.00 万元为限。
         （3）向严牌技术增资暨关联交易
      工持股平台凤启管理为其少数股东。孙尚泽、李钊、陈平、余卫国、叶盼盼为
      凤启管理的有限合伙人，该次交易构成关联交易。增资前，严牌技术注册资本
      为 2,000 万元，公司持有其 100%股权。本次严牌技术拟新增注册资本 3,000 万
      元，其中公司认缴注册资本 2,500 万元，并放弃部分比例优先认缴出资权，凤
      启管理认缴注册资本 500 万元。增资完成后，严牌技术注册资本为 5,000 万元，
      严牌股份持有 90%的股权，凤启管理持有 10%的股权。
      （二）一般关联交易
         报告期内，公司关联交易中一般关联交易情况如下：
         （1）公司向关联方采购劳务
                                                                              单位：万元
 关联方名称         关联交易类型          2023 年 1-9 月      2022 年度            2021 年度         2020 年度
天台县西海滤布
              采购袋加工劳务                 19.55              32.71           43.97           68.97
  加工厂
         （2）公司作为承租方的关联租赁
                                                                              单位：万元
                               支付的租金                             承担的租赁负债利息支出
          关联交易
出租方名称              2023 年   2022      2021       2020     2023 年     2022        2021    2020
           类型
          房屋建筑
叶晓红                 21.29   21.29      21.29     21.29       0.88      0.36       1.14          -
          物租赁
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                                                                                 单位：万元
  关联方名称        关联交易类型        2023 年 1-9 月             2022 年度          2021 年度          2020 年度
泰和酒店           住宿餐饮服务                  171.72                98.65            149.91            275.25
天台泰仙餐饮店        餐饮服务                             -             7.26                 -
天台泰合餐饮管理有
               餐饮服务                     30.08                44.37                 -
限公司
        报告期内，公司不存在关联方资金往来等关联方占用发行人资金的情形。
   （三）关联方应收应付情况
        报告期各期末，发行人不存在关联方应收款项。
        报告期各期末，公司关联方应付账款、一年内到期的非流动负债/租赁负债
   余额情况如下：
                                                                                 单位：万元
       关联方    往来科目
   西海滤布袋
              应付账款            6.56                   6.56              6.04              5.90
   加工厂
              一年内到
              期的非流
   叶晓红                       20.74                      -            20.93                  -
              动负债、
              租赁负债
   （四）关键管理人员薪酬
        报告期内，公司关键管理人员薪酬情况如下：
                                                                                 单位：万元
         项目          2023 年 1-9 月         2022 年度             2021 年度            2020 年度
   关键管理人员薪酬                  202.35                 294.61           271.79            259.13
   （五）关联交易制度的执行情况
        公司在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董
   事工作制度》《关联交易管理制度》《融资与对外担保管理制度》中对有关关
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
联交易的决策权限、程序等事项做出了严格规定，股东大会、董事会表决关联
交易事项时，关联股东、关联董事对关联交易应执行回避制度，以保证关联交
易决策的公允性。
  报告期内，发行人所发生的关联交易，达到董事会、股东大会审议标准的，
均已提交董事会、股东大会审议或确认；发行人独立董事就上述报告期内发生
的关联交易发表独立意见，认为“关联交易根据市场交易规则履行，交易条件
不存在对交易之任何一方显失公平的情形，也不存在严重影响发行人独立性的
情形或损害发行人及发行人非关联股东利益的内容”。上述关联交易根据市场
交易规则履行，不存在严重影响发行人独立性的情形或损害发行人及发行人非
关联股东利益的内容。
（六）保荐人对关联交易的核查意见
  经核查，保荐人认为：发行人根据有关法律法规和监管机构的要求，通过
《公司章程》《浙江严牌过滤技术股份有限公司股东大会议事规则》《浙江严
牌过滤技术股份有限公司董事会议事规则》《浙江严牌过滤技术股份有限公司
关联交易管理制度》等对关联交易的决策权限、程序和披露事项进行了明确规
定。上述内部制度以及承诺有助于规范关联交易，保护发行人及其他非关联股
东、特别是中小股东的利益不受侵害。报告期内，发行人与关联方之间的关联
交易均按规定履行了相应的批准程序。发行人对关联交易进行了充分、准确、
及时的信息披露，不存在重大遗漏和重大隐瞒。报告期内，发行人与关联方之
间发生的关联交易价格公允，不存在损害发行人及其他股东利益的情况。
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               第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金投资项目的基本情况
     本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币 46,788.89 万元
（含），扣除发行费用后拟用于以下项目：
                                                  单位：万元
序号         项目名称           项目拟投资金额             拟以募集资金投入金额
          合计                      59,322.08         46,788.89
二、高性能过滤材料智能化产业项目可行性分析
（一）项目概况
     本项目总投资 47,322.08 万元，拟建设地点位于浙江省天台县“天台数字经
济产业园”，实施主体为严牌股份。本项目将通过购置土地、新建生产厂房及
配套设施，引进先进生产设备进行实施。项目建设完成后，公司新增年产 919
万平方米高性能过滤材料的生产能力。
（二）项目经营前景
     公司自成立以来一直专注于过滤材料和部件的研发、生产和销售，主要经
营管理团队在滤料行业经营超过 30 年，持续跟踪和研发滤料前沿技术，在行业
内积累了丰富的技术和生产经验、覆盖多领域的客户资源以及良好的口碑，严
牌股份已发展成为过滤材料行业的重要企业。本次募投项目产品为针对公司下
游重要领域的较高过滤要求或特殊工况的高性能过滤材料，顺应未来市场对过
滤材料较高性能的需求，具有良好的市场前景。
（三）项目与现有业务及发展战略的关系
     公司主营产品为环保用固气分离和固液分离过滤材料等工业过滤关键部件
和材料，广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、
环境保护等行业的工业除尘、废水处理、工业生产过滤纯化等领域。
     高性能过滤材料智能化产业项目的建设，将使公司高性能产品产能的进一
浙江严牌过滤技术股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
步扩大，主营业务产品品类将更加齐全，进一步提升公司在环保过滤行业的核
心竞争力；同时，将进一步增强公司对大型客户和有综合需求的集团客户的服
务能力，提升公司与国内外大型同业企业竞争的综合实力；另一方面，通过购
置一批自动化、智能化程度较高的设备，推动公司在生产和管理方面的智能化、
信息化升级，进而促进公司生产效率提升和业务高效持续发展。
（四）本项目产品方案情况
     本项目产品具体为高性能玻纤 PTFE 复合滤料、无纺脱硫超净排放滤料、
无纺高精度液体过滤材料、聚四氟乙烯（PTFE）过滤材料、聚酰亚胺/芳纶微孔
涂层复合过滤材料等高性能过滤材料，具体如下：
                                                            单位：万平方米
序号                        产品名称                              年产量
                     合计                                               919
（五）项目投资概算
     本项目总投资 47,322.08 万元，其中建设投资 37,548.54 万元（含基本预备
费 1,596.74 万元），铺底流动资金 9,773.54 万元，项目具体投资概算情况如下：
                                                              单位：万元
序号                 投资内容                项目拟投资金额           拟以募集资金投入金额
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      本项目建筑工程主要包括厂房、综合楼及宿舍、门卫等配套建筑等。本项
目建筑工程投资共计 17,279.71 万元，具体投资金额依据各部分建设面积等情况
以及当地建筑工程指标和以往招标价格测算，公司建筑安装工程具体安排如下：
 序号              工程项目              工程量（平方米）         金额（万元）
（一）     单体建安费用
        混凝土）
小计                                      93,060.00     12,513.57
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 序号                工程项目                  工程量（平方米）         金额（万元）
小计                                             9,540.00      1,185.53
小计                                            13,730.00      2,580.96
（二）     总体工程费用
        变配电（SCB14-1250/10、SCB14-
小计                                                    -       999.64
 合计     建筑安装工程费                                       -     17,279.71
      本项目设备购置主要包括倍捻机、织机、定型机等关键玻纤设备，高温针
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刺流水线、PTFE 针刺流水线等关键无纺生产设备，透气仪、电子显微镜等配套
研发设备，以及信息化系统、光伏发电设备和公用工程设备等配套设备，共计
主要设备价格向有关设备制造厂家询价获取，具体设备投资测算如下：
                                                单价          总价
     序号           设备名称         单位         数量
                                               （万元）        （万元）
一         生产设备                      -      -           -
（一）       玻纤设备小计                    -      -           -
小计                                  -      -           -    1,428.50
（二）       无纺设备
小计                                  -      -           -    9,946.00
生产设备合计                              -      -           -   11,374.50
二         公用工程设备
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                                                单价          总价
    序号           设备名称        单位         数量
                                               （万元）        （万元）
小计                                -      -             -      67.30
三        信息化系统                套          1       298.70      298.70
四        光伏发电系统
小计                                -      -             -    1,751.69
五        研发检测设备
小计                                -      -             -     103.50
总计                                                         13,595.69
     设备运输安装费为使购置的各类需运输安装设备达到预定可使用状态所发
生的各项支出，按照该等设备购置费之和的 5.00%进行测算。
     本次募投项目土地购置地点为浙江省天台县“天台数字经济产业园”，土
地购置费用参考当地邻近区域地块土地价格进行测算，预计为 3,913.50 万元。
     工程建设其他费用主要包括城市基础设施建设配套费、工程设计费、工程
勘察费、前期工作咨询费、工程监理费、环评/能评费、工程造价咨询费、办公
家具/电脑购置费等与项目直接相关的费用，系依据项目实际情况，基于市场报
价、建设项目其他费用有关标准及历史建造经验测算。
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     基本预备费 1,596.74 万元，按建筑安装工程费、设备运输安装费、工程建
设其他费用之和的 5%进行估算。
     本项目铺底流动资金按照达产年所需流动资金 32,578.45 万元的 30%进行估
算，为 9,773.54 万元。
（六）项目进度安排
     公司于 2023 年 2 月 23 日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过了
《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》。截至公司第三届
董事会第十八次会议决议日，本次募投项目尚未开工建设，不存在董事会前投
入的情况。本项目建设期为 24 个月，具体项目实施进度计划如下：
           时间（月）
序号                 2   4   6      8      10   12   14   16   18   20   22   24
      项目
      施工前证件办理及
      合同谈判
（七）发行人的实施能力
     截至 2023 年 9 月 30 日，公司拥有在职员工 1,120 人，其管理、行政人员
经过多年的经营和培养，公司具备了一支拥有丰富行业经验且稳定的管理和研
发团队，具备良好的生产组织经验，同时公司形成了一套较为完善的人才内部
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培养和引进机制，并可以通过员工持股等方式稳定人才队伍，能够为募投项目
的顺利实施提供良好的保障。
  公司系国家高新技术企业，工信部专精特新“小巨人”企业。近年来，公
司在产品生产工艺、技术研发、设备引进和改造等方面不断投入，发展和储备
了多种应用于滤料生产的核心技术，截至 2023 年 9 月 30 日，公司拥有专利 93
项，其中发明专利 9 项。经过多年发展，公司培养了以核心技术人员为带头的
研发团队，并积累了丰富的产业化经验，面对不同行业不同客户的不同要求和
复杂多样的工况环境，能够迅速提出切实可行的产品解决方案，充分满足客户
需求，较好地实现研发成果的产业化。公司核心技术人员及相关重要研发人员，
多在过滤材料行业从业多年，具备丰富的行业研究经验，公司具备实施募投项
目的技术基础和经验。
  自上世纪 90 年代以来，公司实际控制人及公司核心团队便开始从事环保过
滤材料的研发、生产和销售。经过多年积累和发展，公司已在业内树立了良好
的品牌形象和较高的市场知名度，建立了广泛的销售网络，客户遍布全国各地
以及美国、巴西、德国、西班牙、南非、马来西亚、英国、加拿大等多个国家，
涉及燃煤发电、水泥、钢铁、化工、采矿、垃圾焚烧、食品、污水处理、金属
等多个行业。
  随着公司本次募投项目的实施，公司将进一步加强与现有客户及潜在客户
的合作，实现产能消化。此外，本次募投项目产品融入了公司研发的较为先进
的生产工艺，系公司根据客户需求和市场未来方向对现有产品的改进，提升了
产品性能和过滤效率，募投项目产品销售具备广泛的客户基础。公司现有客户
和未来开发客户的需求为募投项目新增产能的消化提供了丰富的市场储备。
（八）资金缺口的解决方式
  如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总
额，公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使
用，不足部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，
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 公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行
 适当调整。在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资
 金投资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后
 按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
 （九）项目预计经济效益情况
    本次募投项目效益测算假设：（1）公司所处的国内及国际宏观经济、政治、
 法律和社会环境处于正常发展的状态；（2）公司各项业务所遵循的法律、法规、
 行业政策、税收政策无重大不利变化；（3）募投项目主要经营所在地及业务涉
 及地区的社会、经济环境无重大变化；（4）行业未来发展趋势及市场情况无重
 大变化，行业技术路线不发生重大变动；（5）在项目计算期内上游原材料供应
 商不会发生剧烈变动，下游用户需求变化趋势遵循市场预测；（6）人力成本价
 格不存在重大变化；（7）公司能够继续保持现有管理层、核心技术团队人员的
 稳定性和连续性；（8）募投项目未来能够按预期及时达产；（9）无其他不可
 抗力及不可预见因素造成的重大不利影响。
    （1）收入测算
    公司预计在项目建设期为 2 年，第 2.5 年内达产率为 37.5%，第 3.5 年内达
 产率为 85.00%，第 4.5 年内起达产率为 95.00%。在第 5 年起可实现满负荷生产。
    本次募投产品为高性能玻纤 PTFE 复合过滤材料、无纺脱硫超净排放过滤
 材料、无纺高精度液体过滤材料、聚四氟乙烯（PTFE）过滤材料和聚酰亚胺/芳
 纶微孔涂层复合过滤材料，销售价格主要参考历史相同材质类似产品的平均售
 价进行估算，产品销量综合考虑相关产品市场发展情况、客户需求情况、公司
 产品竞争优势等因素。项目收入测算具体情况如下：
                                                                      单位：万元
                                                                        达产期各
                     建设期                           投产期
   类别                                                                   年度平均
             T       T+1.5   +T+2      T+2.5       T+3.5      T+4.5      T+5.5
高性能玻纤 PTFE       -       -      -       2,111.67   4,786.45   5,349.56   5,631.12
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                                                                                               达产期各
                        建设期                                      投产期
   类别                                                                                          年度平均
                T       T+1.5      +T+2            T+2.5          T+3.5          T+4.5           T+5.5
复合滤料
无纺脱硫超净排放
                    -         -             -       2,402.16       5,444.89       6,085.46       6,405.75
滤料
无纺高精度液体过
                    -         -             -         296.66        672.44         751.55         791.10
滤材料
聚四氟乙烯
（PTFE）过滤材           -         -             -       9,492.00     21,515.20       24,046.40      25,312.00
料
聚酰亚胺/芳纶微
孔涂层复合过滤材            -         -             -       8,506.22     19,280.75       21,549.08      22,683.24
料
   合计               -         -             -      22,808.71     51,699.73       57,782.05      60,823.21
    （2）营业成本测算
    本项目营业成本主要包括直接材料、燃料及动力、职工薪酬、固定资产折
 旧及维修费和其他制造费用等，总体金额预测情况如下：
                                                                                          单位：万元
                                                                                           达产期各
                    建设期                                        投产期
   类别                                                                                      年度平均
            T       T+1.5         T+2           T+2.5          T+3.5          T+4.5          T+5.5
 直接材料           -         -             -       14,157.84      32,091.10      35,866.53      37,754.24
 直接人工           -         -             -          607.74       1,377.54       1,539.61       1,620.64
 制造费用           -         -             -        2,041.42       3,884.43       4,061.67       4,061.62
   合计           -         -             -       16,807.00      37,353.08      41,467.80      43,436.50
 算得出。
 并参考项目所在地职工薪酬福利水平进行测算。
 固定资产维修费及其他制造费用。其中：燃料及动力成本主要结合产品生产工
 艺及类似产品历史耗用情况，以项目所在地市场价格为基础进行预计测算；固
 定资产折旧综合考虑公司现有折旧政策进行估算；固定资产维修费按照固定资
 产原值 3%进行测算；其他制造费用按照其他制造费用按销售收入 1.5%进行测
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算。
     （3）税金及附加、期间费用测算
  本项目的营业税金及附加包括：城市维护建设税（按应纳增值税的 5%估
算）、教育费附加及地方教育费附加（按应纳增值税的 5%估算）。本项目收入
预测年度的管理费用、研发费用、销售费用参考公司历史年度各项期间费用占
营业收入的比例进行测算。
     （4）税费测算
  本项目所得税率 15%测算，预计项目达产年所得税费用为 1,040.12 万元。
     （5）项目效益总体情况
  本项目完全达产后，达产年的预计净利润情况如下：
                                             单位：万元
           项目                          金额
销售收入                                          60,823.21
营业成本                                          43,522.24
毛利率                                             28.44%
税金及附加                                           470.03
利润总额                                           9,318.39
所得税                                            1,040.12
净利润                                            8,278.27
净利润率                                            13.61%
（十）效益测算合理性分析
  经测算，本项目达产后，预计每年可实现营业收入约 60,823.21 万元，本项
目税后内部收益率为 12.21%，税后静态投资回收期为 8.73 年，项目预期效益良
好。
  经测算，本项目达产后综合毛利率为 28.44%，报告内公司的主营业务毛利
率分别为 29.01%、28.17%、24.14%和 29.56%，本次募投项目测算毛利率整体
与公司历史水平相近。分产品毛利率与历史期间近似产品毛利率对比情况如下：
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        本次募投项目产品                        历史期间近似产品
          项目达产期
                   项目达产     平均毛      2023 年
   产品       收入                                2022 年   2021 年   2020 年
                   期毛利率      利率       1-9 月
           （万元）
高性能玻纤
PTFE 复合滤  5,631.12 42.39% 38.86% 45.27%       41.13%   32.86%   36.20%
料
无纺脱硫超净
排放过滤材料
无纺高精度液
体过滤材料
聚四氟乙烯
（PTFE）过  25,312.00 28.86% 26.98% 28.76%       27.36%   28.43%   23.38%
滤材料
聚酰亚胺/芳
纶微孔涂层复   22,683.24 25.35% 25.88% 31.12%       23.37%   23.70%   25.33%
合过滤材料
注：现有类似产品选取公司产品近似材质滤布滤袋产品。
   本次募投项目产品“聚酰亚胺/芳纶微孔涂层复合过滤材料”毛利率与历史
期间近似产品毛利率水平保持基本一致。“高性能玻纤 PTFE 复合滤料”、
“无纺脱硫超净排放过滤材料”、“无纺高精度液体过滤材料”和“聚四氟乙
烯（PTFE）过滤材料”高于历史期间平均毛利率水平，主要原因如下：
   （1）面对相对分散客户和产品定制化，可获得相对较高毛利率
   公司在多年的经营实践中，公司积累了众多产品方案，具备面对不同客户
及多种不同要求迅速形成有效产品方案的能力，以贴合客户需求的产品。一方
面，通常情况下，公司所销售的定制化产品，是公司依据多年积累的产品方案，
根据客户要求及使用工况环境，专门组织研发并进行多种工艺的再加工进行生
产，该种产品往往能够获得较高毛利率。
   另一方面，对于公司针对性研发的过滤材料，公司选取部分对于改进现行
客户过滤效果或适应工况环境更好的产品，经评估客户群体规模和客户接受度
后，对类似客户群体进行针对性推广，使该特殊要求产品产量得以提高，生产
上成本可以进一步降低，也可以使公司在一定时间内保持相对较高的产品毛利
空间。
   此外，公司根据以前期间销售情况，选取通常情况出货量较大的产品所需
滤布进行定期批量备货生产，在接受滤袋或滤布客户具体订单时，选择对应特
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性滤布，按照客户要求进行针对性加工，如以客户要求材质和克重的滤布实施
后处理工序提升过滤精度，达到客户要求后出售。因此，公司可以在满足客户
定制化需求前提下，可以批量生产以降低成本。
  （2）本次募投项目部分产品毛利率相对高于历史期间近似产品的合理性
  “高性能玻纤 PTFE 复合滤料”预测达产期毛利率为 42.39%，高于历史期
间 38.86%的平均毛利率水平，主要系公司当前以外购玻纤过滤布并通过覆膜等
后处理加工工序后对外销售，毛利率相对较低。本次该募投项目产品生产工艺，
一方面由原外购玻纤过滤布更改为自产玻纤过滤布降低生产成本，另一方面由
PTFE 乳液涂层处理更改为浸渍防油水处理可大幅提高生产效率，并在三维微孔
结构、微孔膜结构方向进行拓展，以适应在水泥厂、生物质电厂等高温应用领
域的工况环境，进一步提升过滤精度，因此预测毛利率相对高于现有近似产品
的毛利率水平。
  “无纺脱硫超净排放过滤材料”预测达产期毛利率为 25.13%，高于历史期
间 22.67%的平均毛利率水平，主要系一方面本次该募投产品设计克重低于历史
期间类似产品，使得产品的直接材料耗用有所下降，同时，募投产品通过购买
成套安德里茨进口设备实施，以流水线方式生产，提升纤维均匀度，提升产品
质地均匀性和过滤效果稳定性，提高生产效率；另一方面，本次募投产品有部
分使用 PTFE 网筋作为基布，由于历史期间产能受限，公司通过外购 PTFE 网筋
来应对产能不足的情况，本次募投项目公司通过自产代替外购，也会进一步降
低该产品的单位材料成本。
  “无纺高精度液体过滤材料”预测达产期毛利率为 31.44%，略高于历史期
间 31.20%的平均毛利率水平，主要系该产品采用热风粘合和超声波焊接技术，
可实现 0.5 微米以下的高精度过滤效果，同时该技术可有效节省人力、缩短生
产周期，实现无缝线杂质的高效过滤效果。
  “聚四氟乙烯（PTFE）过滤材料”预测达产期毛利率为 28.86%，高于历
史期间 26.98%的平均毛利率水平，主要系公司当前与现有产品共线生产滤布并
经覆膜等后处理工序加工后对外销售，考虑到 PTFE 纤维所具有比重大、摩擦
系数小、表面光滑、缠结抱合性差、生产过程静电大、难以梳理成网等相较其
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   他材质纤维所不同的特性，需要专门调整产线参数和设备设置，同时历史部分
   期间需要外购半成品滤布/网筋来应对产能不足的情况，因此当前近似产品的生
   产效率相对较低，毛利率亦相对较低。本次该募投项目产品，一方面通过购置
   专用 PTFE 针刺流水线生产设备独立生产成品滤布，另一方面将使用高温覆膜
   工艺设备，无需压光、烧毛等后整理工序，以满足在垃圾焚烧等高温应用领域
   的工况环境，产品性能和工况适应性进一步提升，进一步提升议价空间。
       公司本次募投项目主要效益数据与同行业可比公司近年募投项目效益数据
   对比如下：
                                                              财务内部
                                                    静态投资
企业名称         项目类型                  募投项目名称                     收益率
                                                     回收期
                                                              （税后）
                          年产 460 万平方米高性能除尘滤料产
元琛科技   2021 年 IPO 项目                                未披露        未披露
                          业化项目
景津装备
                          多组份纺粘非织造新型环保复合滤材
泰鹏环保   2021 年拟 IPO 项目                                7.05 年    19.07%
                          生产项目
                          高性能过滤材料生产基地建设项目            8.34 年    20.54%
公司前次募投项目
                          高性能过滤带生产基地项目               7.56 年    17.61%
公司本次募投项目                  高性能过滤材料智能化产业项目             8.73 年    12.21%
       如上表所示，公司本次募投项目税后内部收益率略低于景津装备和泰鹏环
   保，主要系景津装备项目未包括工程建设及土地购置相关支出，泰鹏环保项目
   的产品为纺黏法非织造布，与公司产品不同。与公司前次 IPO 募投项目相比，
   本次募投项目的内部收益率相对较低，主要系两次募投项目产品结构种类不同
   所致。此外，公司本次募投项目的投资回收期，与同行业公司募投项目以及公
   司前次 IPO 募投项目，无显著差异。因此，本次募投项目预计效益具有合理性。
   （十一）本次募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响
       本次高性能过滤材料智能化产业项目的投资进度计划如下：
               浙江严牌过滤技术股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                建设期                                   投产期                          达产期
序号        项目名称                                                                                                  合计
                       T         T+1.5        T+2         T+2.5       T+3.5          T+4.5          T+5.5
          建筑安装工
          程费
          设备运输安
          装费
          工程建设其
          他费用
          铺底流动资
          金
               注：表中 T 为募投项目投入开始时间
                  本次募投项目计划总投资 47,322.08 万元，其中，建筑安装工程费 17,279.7
               万元、设备购置费 13,595.69 万元、设备运输安装费 657.08 万元、土地购置费
               底流动资金 9,773.54 万元。
                  本次募投项目根据投资进度计划，建筑工程和设备购置将集中于 T 年、
               T+1.5 年和 T+2 年完成，形成固定资产后将在后续期间产生固定资产折旧。建
               设用地投资将在 T 年完成，形成无形资产后将在后续期间产生无形资产摊销。
                  报告期内，公司采用年限平均法计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，
               公司各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：
                  类别            折旧方法            折旧年限（年）                 残值率            年折旧率（%）
               房屋及建筑物           年限平均法                   20-30                 3.00                 3.23-4.85
                 机器设备           年限平均法                   3-10                  3.00                 9.7-32.33
                 通用设备           年限平均法                    3-5                  3.00               19.40-32.33
                 运输工具           年限平均法                    3-4                  3.00               24.25-32.33
                  公司无形资产按照成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使
               用寿命。使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的
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经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采
用直线法摊销。使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况如下：
      项目             预计使用寿命依据                      期限（年）
土地使用权        土地使用权证登记使用年限                              50.00
软件使用权        预计受益期限                                     5.00
  本次募投项目的折旧摊销政策参考了发行人现行的会计政策，与发行人现
行的折旧摊销政策基本保持一致，具体情况如下：
                 本次募投项目                     发行人现行政策
  类别
           折旧或摊销年限    残值率               折旧或摊销年限      残值率
房屋及建筑物       20 年             3.00%      20-30 年      3.00%
机器设备         10 年             3.00%      3-10 年       3.00%
通用设备         3年               3.00%       3-5 年       3.00%
运输工具         4年               3.00%       3-4 年       3.00%
土地使用权        50 年                   -     50 年             -
软件使用权        5年                     -     5年               -
注：房屋及建筑物出于谨慎性考虑，选择折旧年限 20 年，残值率 3%；机器设备属于新购
置设备，按照 10 年直线法计提折旧，残值率 3%。
  发行人本次募投项目采用的折旧或摊销方法、折旧或摊销年限、残值率与
发行人现有政策不存在显著差异，本次募投项目折旧及摊销的测算方法具备合
理性。
  本次募投项目折旧摊销对公司现有及未来经营业绩的影响如下：
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                    建设期                          投产期                                                         达产期
  项目
             T      T+1.5     T+2     T+2.5      T+3.5      T+4.5      T+5.5         T+6.5   T+7.5      T+8.5      T+9.5      T+10.5     T+11.5     T+12.5
固定资产
折旧
无形资产
摊销
投项目新
增折旧摊        39.13     78.27     39.13 1,113.71    2,227.42   2,227.42   2,209.70   2,186.42   2,153.61   2,126.35   2,126.35   2,126.35   2,126.35   1,533.06
销合计
（a）
收入的影
响
现有营业
收入-不含
本次募投
项目（b）
新增营业
                -         -         - 22,808.70 51,699.73 57,782.05 60,823.21 60,823.21 60,823.21 60,823.21 60,823.21 60,823.21 60,823.21 60,823.21
收入（c）
预计营业
收入-含募
投项目
（d=b+c）
折旧摊销
占预计营
业收入比
重（a/d）
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                  建设期                       投产期                                                    达产期
  项目
            T     T+1.5    T+2     T+2.5    T+3.5      T+4.5     T+5.5        T+6.5   T+7.5    T+8.5     T+9.5    T+10.5     T+11.5    T+12.5
润的影响
现有净利
润-不含募
投项目
（e）
新增净利
润（f）
预计净利
润-含募投
项目
（g=e+f）
折旧摊销
占预计净
利润比重
（a/g）
      注：1、假设现有业务营业收入=2022 年度收入，并假设未来保持不变；
      情况及趋势的判断。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   在项目建设初期，募投项目新增折旧摊销金额较小。随着主要设备的陆续
投入，折旧摊销金额在投产期第二年（表中 T+3.5 年）开始达到峰值水平，预
计新增折旧摊销金额 2,227.42 万元，占预计营业收入的 1.75%、占预计净利润
旧摊销 2,209.70 万元，占预计营业收入的 1.62%、占预计净利润 15.04%，其后
期间折旧摊销金额占比将保持相对稳定。虽然本次募投项目的实施会导致公司
折旧摊销金额增加，但随着本次募投项目的顺利实施，项目新增营业收入金额
将大幅超过折旧摊销金额，本次募投项目新增折旧摊销对公司未来经营业绩和
盈利能力不会造成重大不利影响。
   综上所述，虽然本次募投项目的实施会导致公司折旧摊销金额增加，但随
着本次募投项目的顺利实施，项目新增营业收入金额将大幅超过折旧摊销金额，
本次募投项目新增折旧摊销对公司未来经营业绩和盈利能力不会造成重大不利
影响。
（十二）项目用地、项目备案及报批事项
   本项目拟建于浙江省天台县“天台数字经济产业园”，所需土地拟以出让
方式取得，截至本募集说明书签署日，公司已就本项目用地与天台县平桥镇人
民政府签署了《天台县平桥镇人民政府与浙江严牌过滤技术股份有限公司投资
意向书》，初步约定项目投资和土地取得意向，将在履行招拍挂等必要程序后
正式取得土地使用权。根据《投资意向书》约定，天台县平桥镇人民政府将为
公司取得项目用地使用权提供全力支持和保障，用地审批流程正常情况下，尽
力确保公司取得项目用地使用权不存在重大不确定性或实质性障碍。若因国家
法律、政策等非公司原因导致公司无法取得项目用地的，天台县平桥镇人民政
府承诺将努力为公司寻找并协助取得位于天台县平桥镇的其他相应合适地块。
   本次募投项目已于 2023 年 3 月 24 日取得天台县行政审批局出具的《浙江
省 企 业 投 资 项 目 备 案 （ 赋 码 ） 信 息 表 》 （ 项 目 代 码 ：2303-331023-89-01-
浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
《关于浙江严牌过滤技术股份有限公司高性能过滤材料智能化生产项目环境影
响报告表的批复》（天行审〔2023〕79 号）。
三、补充流动资金项目可行性分析
（一）项目概况
   公司拟将本次募集资金中的 12,000.00 万元将用于补充公司流动资金，满足
公司日常生产经营及业务快速发展对营运资金的需求。
（二）项目实施的必要性
   公司专注于环保过滤材料的研发、生产和销售业务，在全球范围提供环保
用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料，产品广泛应用于火电、水泥、
化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等各行业的工业除尘、
废 水 处 理 、 生 产 过 滤 纯 化 等 领 域 。2020-2022 年 公 司 分 别 实 现 营 业 收 入
经营规模持续扩大，通过将本次募集资金用于补充流动资金，有利于为公司业
务规模扩大提供保障。
   本次募集资金用于补充公司流动资金，将满足公司未来业务快速增长的营
运资金需求，有效保障业务发展的稳定性。本次募集资金到位后，公司的总资
产及净资产规模将相应增加，有助于优化公司的财务结构，公司的资金实力亦
将得到有效提升，抵御财务风险的能力进一步增强。
   本次发行募集资金部分用于补充流动资金符合公司当前实际发展情况，有
利于公司经济效益持续提升和企业的健康可持续发展，有利于增强公司的资本
实力，满足公司经营的资金需求，实现公司发展战略。本次向不特定对象发行
可转换公司债券募集资金部分用于补充流动资金符合《上市公司证券发行注册
管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》关于募集资金运用的相关规定，
方案切实可行。
浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（三）补充流动资金规模的合理性
  根据销售百分比法，公司 2023 年至 2025 年新增流动资金缺口规模为
和 75,395.85 万元，最近三年年均复合增长率为 14.78%。公司以 2022 年度营业
收入为基础，结合公司报告期内业务开展情况和经营战略，假设 2023 年至
发生较大变化，公司各项经营性资产和经营性负债占公司营业收入的比例保持
不变（以 2020 年、2021 年度、2022 年度各项指标占营业收入比重的平均水平
确认），综合考虑各项经营性资产、经营性负债与销售收入的比例关系等因素，
利用销售百分比法对流动资金缺口进行计算。该方法的具体计算过程为：估算
进而估算公司未来生产经营对流动资金的需求量。公司未来几年新增流动资金
缺口计算公式如下：
  ①流动资金占用额=营业收入×（应收票据及应收账款销售百分比+应收款
项融资销售百分比+合同资产销售百分比+预付款项销售百分比+存货销售百分
比+其他流动资产-待抵扣进项税百分比-应付票据及应付账款销售百分比-合同负
债销售百分比）；
  ②补充流动资金需求规模=2025 年预计流动资金占用额-2022 年流动资金占
用额；
  ③应收票据及应收账款销售百分比=（应收票据及应收账款期末账面价值/
当期营业收入）×100%；其他科目以此类推。
  根据上述假设，公司未来三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                        单位：万元
                               占营业收入比例                         2022 年营业             2023-2025 年营业收入预测
       项目
营业收入             100.00%      100.00%   100.00%     100.00%       75,395.85    86,540.76    99,333.09   114,016.36
应收票据及应收账款         33.18%       37.64%    39.83%      36.88%       30,027.08    31,920.37    36,638.80    42,054.69
应收款项融资             0.44%        1.44%     1.85%        1.25%       1,398.45     1,077.95     1,237.29     1,420.18
预付账款               1.40%        1.65%     0.32%        1.12%        237.93       970.06      1,113.46     1,278.05
合同资产               2.91%        3.54%     3.02%        3.16%       2,276.85     2,731.21     3,134.93     3,598.33
存货                28.79%       34.73%    39.70%      34.40%       29,929.02    29,773.73    34,174.84    39,226.52
其他流动资产-待抵扣进项税             -     0.09%     1.60%        0.56%       1,206.50      486.84       558.80       641.40
经营性流动资产合计         66.72%       79.09%    86.31%      77.37%       65,075.84    66,960.16    76,858.12    88,219.17
应付票据及应付账款         20.30%       38.39%    41.82%      33.50%       31,533.05    28,994.94    33,280.93    38,200.47
合同负债               1.26%        1.33%     1.51%        1.37%       1,138.15     1,182.42     1,357.20     1,557.82
经营性流动负债合计         21.56%       39.72%    43.33%      34.87%       32,671.20    30,177.36    34,638.14    39,758.30
流动资产占用            45.16%       39.37%    42.98%      42.50%       32,404.64    36,782.80    42,219.98    48,460.88
年增加额
注 1：上表仅为依据特定假设进行的财务测算，不构成公司对于未来业绩的预测或承诺；
浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  根据上述测算，公司 2023 年至 2025 年营运资金需求为 16,056.23 万元。公
司拟使用本次募集资金中的 12,000.00 万元用于补充流动资金，未超过公司资金
缺口，测算具有谨慎性、合理性。
  《证券期货法律适用意见第 18 号》规定：“通过配股、发行优先股或董事
会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部
用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金
和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。”
  公司本次发行补充流动资金占本次拟募集资金总额的比例为 25.65%，符合
上述法规的要求。
（四）项目备案及报批事项
  补充流动资金项目不涉及固定资产投资，不属于《企业投资项目核准和备
案管理办法》规定的核准或备案的范围，无需履行备案手续，也不属于《建设
项目环境影响评价分类管理名录（2021 年版）》规定的建设项目，无需办理环
境影响评价审批手续。
四、本次募集资金用于扩大既有业务的情况
  本次募集资金投资项目为高性能过滤材料智能化产业项目和补充流动资金，
其中高性能过滤材料智能化产业项目属于公司现有主营产品的产能扩建，补充
流动资金系满足公司现有业务持续发展的资金需求，本次募集资金均用于扩大
公司既有主营业务规模。
（一）公司现有业务发展情况
  报告期公司主要产品的产能、产能利用率情况如下：
                                                              单位：万平方米
产品类别     指标      2023 年 1-9 月    2022 年度         2021 年度       2020 年度
         产能           1,498.07        1,923.50     1,812.02      1,469.66
针刺无纺布
        产能利用率          73.43%         83.36%        80.49%        78.02%
         产能           2,044.53        2,709.72     2,345.22     1,856.93
机织滤布
        产能利用率          75.27%         81.77%        85.62%        80.73%
  报告期内，公司针刺无纺产品产能利用率分别为 78.02%、80.49%、83.36%
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
和 73.43%，机织产品产能利用率分别为 80.73%、85.62%、81.77%和 75.27%，
报告期内在受到外部环境的影响下整体仍达到 80%左右的产能利用率（2023 年
前三季度公司的产能利用率偏低，主要系受到外部环境以及老旧产线逐步淘汰
等因素的影响，整体产能利用率偏低），考虑公司一直实施 24 小时不间断生产
模式，整体处于高负荷生产状态。本次募投项目实施，将依托公司在生产、研
发、管理和营销等方面的丰富经验，将引进国外先进的生产和研发设备，组建
高效生产线，以丰富公司产品种类和增强公司的竞争力。项目建成后将新增
有利于进一步缓解高负荷生产运行状态和促进公司整体生产效率提升，进而满
足下游应用领域广阔的市场空间需求。
（二）本次募投项目与公司现有业务的区别和联系
  本次“高性能过滤材料智能化产业项目”系围绕公司现有主营业务展开，
本次募投项目所涉及的产品均属于高性能过滤材料，并包括高性能玻纤 PTFE
复合滤料、无纺脱硫超净排放滤料、无纺高精度液体过滤材料、聚四氟乙烯
（PTFE）过滤材料、聚酰亚胺/芳纶微孔涂层复合过滤材料。
  本次募投项目的顺利实施，主营业务产品品类将更加齐全，进一步提升公
司在环保过滤行业的核心竞争力；同时，将进一步增强公司对大型客户和有综
合需求的集团客户的服务能力，提升公司与国内外大型同业企业竞争的综合实
力；另一方面，通过购置一批自动化、智能化程度较高的设备，推动公司在生
产和管理方面的智能化、信息化升级，进而促进公司生产效率提升和业务高效
持续发展。
（三）本次募投项目与前次募投项目的区别和联系
  本次募投项目与前次募投项目的产品均属于无纺系列和机织系列类别中的
高性能过滤材料。本次募投项目与前次募投项目的产品均在性能与特征、生产
工艺及原材料、应用领域等方面有所不同，不具有替代作用，具体的区别与联
系情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目名称          高性能过滤材料智能化产业项目                   高性能过滤材料生产基地建设项目                         高性能过滤带生产基地项目
项目类型              可转债募投项目                                 IPO 募投项目                         IPO 募投项目
实施地点      浙江天台县平桥镇“天台数字经济产业园”                   浙江天台县始丰街道永兴路                            浙江天台县平桥镇后村
产品类型             机织系列、无纺系列                                 无纺系列                             机织系列
               设计总产能 919 万平方米                    设计总产能 800 万平方米                        设计总产能 1,920 万平方米
          高性能玻纤 PTFE 复合滤料           108    PPS 梯度结构工业过滤材料                    430    三维立体结构高效抗阻输送带          20
          无纺脱硫超净排放滤料                117    PTFE/PPS 复合过滤材料                   220    新型抗拉高模滤布              160
主要产品及设计   无纺高精度液体过滤材料               90     芳纶覆膜过滤材料                          120    新型高效抗折皱过滤布             70
年产能
          聚四氟乙烯（PTFE）过滤材料           280    PI/芳纶微孔涂层复合过滤材料                   30     立体结构单丝滤布              600
          聚酰亚胺/芳纶微孔涂层复合过滤材
          料
          -                          -     -                                  -     超细丙纶纤维双面对称斜纹滤布        970
投资金额                        47,322.08 万元                             35,412.04 万元                  50,513.68 万元
募集资金拟投资
金额
   注：公司于 2022 年 9 月 16 日召开第三届董事会第十五次会议、第三届监事会第十四次会议，并经 2022 年第三次临时股东大会审议通过了《关于调
 整公司募投项目募集资金使用金额的议案》，将原计划用于“高性能过滤带生产基地项目”的部分募集资金调整用于“高性能过滤材料生产基地建设项
 目”，以加快推进高性能过滤材料生产基地建设项目的顺利实施，以及优化资金配置。
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         高性能玻纤                 无纺高精度      聚四氟乙烯       聚酰亚胺/芳纶                                             PI/芳纶微孔
                     无纺脱硫超                                         PPS 梯度结构     PTFE/PPS 复   芳纶覆膜过
 产品名称    PTFE 复合                液体过滤      （PTFE）过     微孔涂层复合                                              涂层复合过
                     净排放滤料                                         工业过滤材料        合过滤材料        滤材料
           滤料                    材料        滤材料           过滤材料                                                滤材料
         可转债募投       可转债募投     可转债募投      可转债募投项      可转债募投项
项目类型                                                               IPO 募投项目     IPO 募投项目     IPO 募投项目     IPO 募投项目
           项目          项目        项目          目             目
                               丙纶纤维、                  PI 纤维、芳纶                  PPS 纤维、                   PI 丝线、芳
关键原材料     玻纤丝线        PPS 纤维               PTFE 纤维                  PPS 纤维                    芳纶纤维
                                涤纶纤维                      纤维                    PTFE 纤维                      纶丝线
                                          高温、高湿、
          高温、高       高温、耐酸                             高温、防明                                 高温、高粉        高温、高粉
环境工况                             中低温      耐腐蚀、抗氧                    高温、低硫       高温、高硫
         湿、高粉尘         碱                                火、耐磨                                   尘            尘
                                            化
                                                      PTFE 乳 液 发
                                                      泡涂层技术，
         浸渍防油水                                        提高涂层均匀       多层次多梯度       滤袋针眼硅
                                                                                             PTFE 覆膜表     PTFE 刮涂涂
         处理技术提                                        性和滤料耐磨       结构生产技        胶固化密封
                     零针孔粘合     热 粘 合 工    利用纳米催化                                             面 过 滤 技      层技术，提
         高滤料的覆                                        性、耐温性、       术，改变滤料       技术，有效
                     工艺，实现     艺，实现 0.5   技术结合自身                                             术，具有耐        高滤料耐磨
关键技术     膜牢度，增                                        耐腐蚀性及耐       常规“三明        避免针眼漏
                     近零超净排     微米高精度      制袋工艺，具                                             高温、耐腐        性和耐腐蚀
         加防油水性                                        氧化性，实现       治”风格结        灰，提高过
                     放         过滤         有催化性                                               蚀、长寿命        性，延长使
         能，提高生                                        5mg 超 低 排    构 ， 满 足      滤精度，满
                                                                                             等优点          用寿命
         产效率                                          放，易于清        10mg 排放      足 10mg 排放
                                                      灰，降低运行
                                                      阻力
         粉尘排放浓
           度低于                            粉尘排放浓度                   粉尘排放浓度       粉尘排放浓        粉尘排放浓
                     粉尘排放浓     过滤精度达                                                                      粉尘排放浓
关键技术参数               度 低 于     0.5 微米，克                                                                   度 低 于
         VDI 过滤效                          5mg/Nm3；克   低于 5mg/Nm3   10mg/Nm3 ；   10mg/Nm3 ；   10mg/Nm3 ；
         率≥99.99%；                        重≥750g                   克重≥550g      克重≥650g      克重≥550g
         克重≥750g；
  浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         高性能玻纤               无纺高精度   聚四氟乙烯     聚酰亚胺/芳纶                                   PI/芳纶微孔
                     无纺脱硫超                               PPS 梯度结构   PTFE/PPS 复   芳纶覆膜过
 产品名称     PTFE 复合             液体过滤   （PTFE）过   微孔涂层复合                                    涂层复合过
                     净排放滤料                               工业过滤材料      合过滤材料        滤材料
            滤料                 材料     滤材料       过滤材料                                        滤材料
         透气≤50mm/s
                                                                    安德里茨设        安德里茨设
                     安德里茨设   安德里茨设                       安德里茨设备
关键生产设备    进口织机                       安德里茨设备     安德里茨设备              备或常规设        备或常规设   进口织机
                       备       备                         或常规设备
                                                                    备            备
                        食 品 、 饮
                                垃圾焚烧、玻
                     燃煤电厂半
                        料、酒、医
        水泥窑尾、                   璃窑炉、钛白           燃煤锅炉、火 生 物 质 电 水 泥 窑 头 、
                     干法脱硫、
                        疗；石化、
        炭黑行业、                   粉 、 焦 化 行 水泥窑尾、石 力发电厂、热 厂 、 火 力 发 沥 青 搅 拌 、 水 泥 窑 尾 、
重点应用领域               钢铁厂烧结
                        化工行业、
        硅铁行业、                   业、有色金属 灰窑        源厂、自备锅 电 厂 （ 高 硫 高 炉 煤 气 、 石灰窑
                     机、球团半
                        石油行业等
        电石行业                    冶炼、废物处           炉      高氧）       篦冷机
                     干法脱硫
                        液体过滤领
                                置
                        域
  注：本次募投项目产品中“高性能玻纤 PTFE 复合滤料”系基于玻纤机织滤布的制造工艺，经覆膜等后处理工序加工后，用于固气分离领域，在关键技
  术、应用场景以及评价过滤效果方面，与前次募投项目中的机织系列产品有所不同，因此，在对比产品性能与特征时归入无纺系列产品。
         浙江严牌过滤技术股份有限公司                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         （四）本次及前次募投项目未来新增产能情况
              随着 IPO 募投项目、本次可转债募投项目建成后，公司整体产能将逐步提
         升，未来期间，公司本次和前次募投项目新增产能规划情况如下：
                                                                                  单位：万平方米
无纺系列：
        项目        2022 年       2023E       2024E       2025E        2026E      2027E      2028E      2029E
无纺系列现有产能          1,923.50     2,062.10    2,256.14    2,256.14     2,256.14   2,256.14   2,256.14   2,256.14
        高性能
IPO     过滤材
              在
募 投     料生产                -    332.64      665.28         665.28    665.28     665.28     665.28     665.28
              建
项目      基地建
        设项目
本   次   高性能
可   转   过滤材
              拟
债   募   料智能                -           -           -       304.13    689.35     770.45     811.00     811.00
              建
投   项   化产业
目       项目
合计                1,923.50     2,394.74    2,921.42    3,225.55     3,610.77   3,691.87   3,732.42   3,732.42
机织系列：
        项目        2022 年       2023E       2024E       2025E        2026E      2027E      2028E      2029E
机织系列现有产能          2,709.72     2,709.72    2,709.72    2,709.72     2,709.72   2,709.72   2,709.72   2,709.72
        高性能
IPO
        过滤带   在
募 投                        -    603.53      802.22         920.80    920.80     920.80     920.80     920.80
        生产基   建
项目
        地项目
本   次   高性能
可   转   过滤材
              拟
债   募   料智能                -           -           -        40.50     91.80     102.60     108.00     108.00
              建
投   项   化产业
目       项目
        合计        2,709.72     3,313.25    3,511.94    3,671.02     3,722.32   3,733.12   3,738.52   3,738.52
            注 1：本次可转债募投项目“高性能过滤材料智能化产业项目”设计产能为 919 万平方
         米过滤材料，其中包括 811 万平方无纺过滤材料和 108 万平方米机织过滤材料。
            注 2：IPO 募投项目“高性能过滤材料生产基地建设项目”、“高性能过滤带生产基地项
         目”设计产能分别为 800 万平方米无纺过滤材料和 1,920 万平方米机织过滤材料。该两个项
         目随着主要生产设备的陆续购入并转固，部分设计产能已在现有产能中体现。
           注 3：2022 年 9 月 16 日，经公司董事会、股东大会审议通过《关于调整公司募投项目募
         集资金使用金额的议案》，将原计划用于“高性能过滤带生产基地项目”的部分募集资金调
         整用于“高性能过滤材料生产基地建设项目”，即“高性能过滤材料生产基地建设项目”相应
         增加投入募集资金 6,000 万元，以加快推进高性能过滤材料生产基地建设项目实施。因此，
         “高性能过滤材料生产基地建设项目”预计 2024 年达产产能为 997.92 万平方米，相较原设
         计产能 800 万平方米有所增加。
              如上所示，公司现有无纺系列产能 2,062.10 万平方米/年，机织系列产能
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目”，项目达产后，将新增年产 811 万平方米无纺过滤材料和 108 万平方米机
织过滤材料产能，占公司现有无纺和机织产能的比例分别为 39.33%和 3.99%；
考虑到前次募投项目暂未完全投产，本次募投和前次募投达产后，本次募投项
目新增产能占公司达产后无纺和机织总产能比例分别为 21.73%和 2.89%；本次
募投项目和前次募投项目合计新增产能占公司达产后无纺和机织总产能分别为
（五）扩大业务规模必要性及新增产能规模的合理性
   近年来，我国已将环境保护确立为一项基本国策，提出一系列支持环保行
业、环保企业发展的政策，如中共中央《国民经济和社会发展第十四个五年规
划和二〇三五年远景目标的建议》，加快壮大绿色环保产业，推进重点行业和
重要领域绿色化改造，增强全社会生态环保意识，深入打好污染防治攻坚战。
同时，《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》
《“十四五”工业绿色发展规划》及《关于产业用纺织品行业高质量发展的指
导意见》等重要政策或规划大力支持环保企业、环保材料的持续发展。公司募
投项目主要产品用于工业除尘、废水处理和生产过滤，能够有效促进工业企业
环保处理能力提升、节能减排或生产效率提高，顺应国家产业政策方向。
   本次募集资金投资项目产品为高性能过滤材料，是对公司当前产品体系中
耐高温、耐腐蚀、高过滤效率或具备抗拉耐磨等特性的高性能产品的进一步改
进升级和产能进一步扩大，下游客户范围广泛，包含火电、水泥、钢铁、冶金、
化工、采矿、医药、垃圾焚烧、食品、环境保护等多种行业，重点领域行业受
到国家环保政策的大力支持下，环保过滤材料的市场需求不断增长。募投产品
作为该等行业企业环保和生产过滤的不可或缺的关键部件和材料，下游应用领
域广阔。
   根据《中国环保产业分析报告》（中国环境保护产业协会、生态环境部环
境规划院），“十四五”期间，火电行业和钢铁、水泥、玻璃、垃圾焚烧、焦
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
化等主要非电行业烟气治理工程市场容量为 2,390 亿—3,250 亿元，陶瓷、生物
质锅炉、炭素、砖瓦、有色、工业锅炉、铸造工业和石油炼制等其它非电行业
烟气治理工程市场容量约为 500 亿元，市场空间广阔。
序号    重点应用领域           市场趋势              烟气治理市场容量空间
                我国预计在 2025 年前将增加燃煤电厂
                装机容量 150GW。
                “十四五”我国将完成钢铁行业烟气
                超低改造市场。
                将在“十四五”期间完成烟气超低改
                造。
     垃圾焚烧行业烟气   主要集中在未来新建垃圾焚烧和潜在
     治理         超低排放改造烟气。
                预计未来五年将完成玻璃行业烟气改
                造。
                 合计                         2,390 亿-3,250 亿元
     本次募投产品以实现超低排放为目标，同时具备耐高温、耐酸碱、耐腐蚀
或微米级过滤精度等特性，充分满足客户对过滤材料过滤精度和质量、特性的
较高要求。
     本次募投产品高性能玻纤 PTFE 复合滤料运用浸渍防油水处理技术，重点
针对水泥厂、炭黑行业、硅铁行业、电石行业等高温、高湿、高粉尘领域行业；
无纺脱硫超净排放滤料运用零针孔粘合工艺，具备耐高温、耐酸碱特性，重点
针对燃煤电厂、生物质电厂、钢铁厂、金属冶炼、煤化工等行业；无纺高精度
液体过滤材料采用热粘合工艺，可实现 0.5 微米高精度过滤，重点针对食品、
饮料、石油化工等液体过滤领域；聚四氟乙烯（PTFE）过滤材料利用纳米催化
技术结合自身制袋工艺，具备耐腐蚀、抗氧化的优点，重点针对垃圾焚烧、玻
璃窑炉、钛白粉、有色金属冶炼等高温、高湿工况环境；聚酰亚胺/芳纶微孔涂
层复合过滤材料通过乳液发泡涂层技术，提高涂层均匀性和滤料耐磨性、耐温
性、耐腐蚀性及耐氧化性，广泛应用于水泥窑尾、石灰窑等高温过滤行业。
     近年来，公司紧跟市场需求方向，因受外部环境以及部分下游应用领域过
滤材料供应市场竞争激烈等因素影响，公司整体无纺系列产品收入增速有所放
       浙江严牌过滤技术股份有限公司                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       缓，但报告期内高温无纺除尘系列产品仍保持较高占比，具体情况如下：
                                                                                    单位：万元
    产品
                收入         占比         收入         占比            收入        占比           收入        占比
PI 无纺产品（滤布
和滤袋）
PPS 无纺产品（滤
布和滤袋）
PTFE 无 纺 产 品
（滤布和滤袋）
芳纶无纺产品（滤
布和滤袋）
玻纤无纺产品（滤
布和滤袋）
    合计         18,336.50   67.45%   28,413.23    69.00%      29,460.00   71.55%     19,124.91   56.21%
       注：上表占比为占整体无纺系列产品收入的比例
          本次募投项目产品主要以 PPS、PTFE、PI 和芳纶等具备耐高温、耐腐蚀等
       特性材料生产的具备特殊过滤性能的产品为主，进一步增强公司高性能除尘产
       品的产能，符合公司产品销售发展方向。
          公司产品下游应用领域较多，公司一方面选取现有客户使用效果较好且公
       司生产较有优势的产品，经评估客户群体规模后，对相应行业或类似潜在客户
       进行推广，另一方面，公司持续努力进入新的应用行业或领域，不断有针对性
       进行新产品开发，拓宽公司产品的下游市场规模。
          自上世纪 90 年代开始，公司创始人及核心管理团队便专注从事环保过滤材
       料业务的经营，逐步在行业内树立了良好的品牌效应。经过多年的积累和探索，
       公司具备了针对不同行业、不同过滤要求和不同工况环境提供精准贴合客户需
       求的产品方案的核心竞争力，为抓住市场机遇、实现快速增长创造了有利条件。
       近年来，公司凭借在技术研发、产品方案定制化能力等方面的优势，不断开发
       新产品并持续改良，并在工业除尘产品领域建立了较强的竞争优势，不断提升
       市场占有率。根据中国产业用纺织品协会出具的说明，2020-2022 年，公司在国
       内工业用过滤材料行业市场占有率排名前三。
          同时，公司已建立了分行业、分地域的终端领域销售团队，不断加强在环
浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保设备厂商、终端使用行业等领域的开拓，提高客户粘性和市场渗透度。报告
期内，发行人累计客户达 2,000 余家，遍布全国各地以及北美洲、亚洲、欧洲、
南美洲等，且主要为过滤设备企业、终端行业使用厂商及过滤材料生产加工企
业等终端客户。截至 2023 年 10 月 20 日，公司在手订单金额约为 1.66 亿元，在
手订单较为充足。
   综上，未来，在“碳达峰”、“碳中和”等国家政策导向，以及下游市场
对具备优异性能、适应严苛环境的高性能过滤材料需求将持续增长的大环境下，
公司将继续依托自身市场的领先地位及广泛的客户基础，集中在研发、产品定
制化方面的优势力量，不断加强对客户营销与服务，扩大公司在高性能产品领
域的市场份额和影响力。高性能除尘领域广阔的应用及市场空间，将为产能消
化奠定市场基础，有力支撑公司募投项目投资建设，公司本次新建产能具有必
要性及合理性。
中于垃圾焚烧、水泥等重点细分领域，有利于公司更好地满足细分市场需求，
同时强化规模效应和巩固市场地位，具有合理性及必要性
   （1）公司产品下游市场空间广阔，市场整体稳定增长，部分产品竞争加剧，
毛利率下降，但其他领域产品整体稳步发展
   我国对环保产业持续大力政策支持，环保产业持续稳定增长，2022 年，我
国生态环保产业营业收入约 2.22 万亿元，较 2015 年增长约 131.25%，年均复合
增长率达 12.72%。公司产品下游应用广阔，2020 年至 2022 年，公司的营业收
入分别为 57,227.00 万元、70,864.46 万元和 75,395.85 万元，与环保产业整体发
展趋势一致，呈现稳步上升趋势。
争激烈程度提升，产品市场价格有一定下滑，加之原材料 PPS 纤维 2021 年及
额较 2021 年下降 2,574.07 万元，亦拉低了整体毛利率水平。剔除 PPS 无纺滤袋
的影响，2022 年公司其他主营业务产品产生的毛利额为 15,815.29 万元，较
 浙江严牌过滤技术股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      （2）本次募投项目新增产能有的放矢，产能分配集中于水泥、垃圾焚烧等
 重点领域，同时，火电领域竞争相对激烈，但鉴于市场空间较大，公司适当少
 量配置改进产品方案产能。
    本次募投产品的规划产能，达产年收入情况以及主要应用领域具体如下：
               新增年产量     项目达产期年          项目达产期
      产品                                             主要应用领域
               （万平方米)    收入（万元）           收入占比
                                                  水泥窑尾、炭黑行
高性能玻纤 PTFE 复
合滤料
                                                  行业
                                                  燃煤电厂半干法脱
无纺脱硫超净排放过
滤材料
                                                  球团半干法脱硫
                                                  食品、饮料、酒、医
无纺高精度液体过滤                                         疗；石化、化工行
材料                                                业、石油行业等液体
                                                  过滤领域
                                                  垃圾焚烧、玻璃窑
聚四氟乙烯                                             炉、钛白粉、焦化行
（PTFE）过滤材料                                        业、有色金属冶炼、
                                                  废物处置
聚酰亚胺/芳纶微孔涂
层复合过滤材料
      合计           919       60,823.21    100.00%
 术壁垒相对较高，市场竞争状况较好
    本次募投项目计划新增产能主要为聚酰亚胺/芳纶微孔涂层复合过滤材料、
 聚四氟乙烯（PTFE）过滤材料和高性能玻纤 PTFE 复合滤料，占募投项目达产
 年收入的 88.17%，产品主要应用于垃圾焚烧、水泥、钢铁等领域。
    ①该等领域国家产业政策大力支持，市场空间广阔
 导意见》指出，全国力争到 2025 年 80%以上钢铁产能完成超低排放改造， 吨
 钢综合能耗降低 2%以上，水资源消耗强度降低 10%以上，确保 2030 年前碳达
 峰。
 <深入打好重污染天气消除、臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方
浙江严牌过滤技术股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
案>的通知》，要求到 2025 年，基本消除重度及以上污染天气，全国重度及以
上污染天数比率控制在 1%以内，70%以上的地级及以上城市全面消除重污染天
气。同时指出，加快实施工业污染排放深度治理，2025 年底前，高质量完成钢
铁行业超低排放改造，全面开展水泥、焦化行业全流程超低排放改造。实施玻
璃、煤化工、无机化工、化肥、有色、铸造、石灰、砖瓦等行业深度治理。
级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》提出，到 2025 年，全国县级地
区基本形成与经济社会发展相适应的生活垃圾分类和处理体系，京津冀及周边、
长三角、粤港澳大湾区、国家生态文明试验区具备条件的县级地区基本实现生
活垃圾焚烧处理能力全覆盖；到 2030 年，全国县级地区生活垃圾分类和处理设
施供给能力和水平进一步提高，小型生活垃圾焚烧处理设施技术、商业模式进
一步成熟，除少数不具备条件的特殊区域外，全国县级地区生活垃圾焚烧处理
能力基本满足处理需求。
（征求意见稿）》中提出推动现有水泥企业超低排放改造，到 2025 年底前，重
点区域取得明显进展，50%左右的水泥熟料产能完成改造；到 2028 年底前，重
点区域水泥熟料生产企业基本完成改造，全国力争 80%左右水泥熟料产能完成
超低排放改造。
  ②该等领域产品有一定技术壁垒，市场竞争情况较好
  垃圾焚烧场景烟气成分复杂，工况环境对过滤材料耐高温、耐腐蚀及机械
强度和过滤精度等要求较高，水泥等行业环节众多，对于过滤材料工况适应性、
机械强度，耐高温、耐腐蚀和过滤效率和精度要求较高，同时，扩产产品拟应
用的炭黑、硅铁、电石、玻璃窑炉、钛白粉、焦化等行业，对过滤材料性能均
有一定特殊要求，产品生产不仅需要一定技术研发突破，还需要生产实践积累，
产品细分市场有一定壁垒，市场竞争环境较好。公司本次募投项目产能主要分
配于上述产品，产能扩张具备合理性。
  综上，伴随着大气污染超低排放逐渐常态化的要求，本次募投项目主要产
品的重要应用市场环保政策亦逐渐收严，对过滤材料要求相应不断提高。本次
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募投项目新增产品在耐高温、耐腐蚀性、耐酸碱、过滤效率、过滤精度等方面
具有竞争优势，对于复杂的工况环境有更好的适应性，同时能够实现超低排放，
契合环保行业以及重点应用领域的发展趋势。
应用于火电领域，且公司对产品技术方案完成升级，目标定为半干法脱硫应用
场景，除应用于火电外，亦可应用于钢铁等领域，因此本次募投亦适当少量扩
展产能
  ①火电行业仍具备发展空间
  根据《中国电力统计年鉴》，我国用电量从 2013 年的 53,423 亿千瓦时上
升到了 2022 年的 86,372 亿千瓦时，年均复合增长率为 4.92%，总体呈现上升趋
势。根据中国电力企业联合会发布的《2022 年中国电力行业经济运行报告》，
正常气候情况下，预计 2023 年全国全社会用电量 9.15 万亿千瓦时，比 2022 年
增长 6%左右。
  煤电是当前中国电力系统中最重要的支撑性电源，在用电需求量的上升以
及 2021 年经历的用电紧张的背景下，煤电的保障作用引发重视，火电投资迎来
新一轮增长机会。根据国家能源局和中国电力企业联合会数据统计，2021-2022
年，我国火电投资完成额分别为 672 及 909 亿元，同比增长 18.31%及 35.27%。
全球能源监测组织（GEM）的最新统计显示，2022 年中国燃煤电厂的审批、开
工显著加速，新项目核准达到 2015 年以来的最高水平，核准煤电共计 106GW，
超过了 2021 年总核准量的三倍。
  因此，未来新增煤电将同步带来相应的烟气治理等环保治理需求，预计将
会对该产品的市场需求产生积极影响。
  ②本次募投产品中的“无纺脱硫超净排放过滤材料”与现有产品相比，在
生产工艺与下游应用场景方面有所不同，可满足客户的差异化需求。
  本次募投产品“无纺脱硫超净排放过滤材料”主要应用于烟气半干法脱硫
场景，具体主要应用于燃煤电厂、钢铁厂烧结机及球团等高温且具有酸碱环境
的半干法脱硫领域，该领域对过滤材料的均匀稳定性等技术要求相对较高，本
次募投项目通过对设备的定制改造以及生产工艺的提升，可以有效提升产品的
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均匀性、稳定性和使用寿命，从而促使产品满足半干法脱硫应用的要求。而现
有 PPS 产品主要应用在采用湿法脱硫场景。下游客户通常会综合自身项目的投
资维护成本以及应用场景适应性，对其所使用的过滤材料进行差异化选择。
  （3）公司为行业内的领先企业，通过对高性能产品的进一步扩产，可以有
效强化自身的规模效应，从而更好的应对市场竞争，巩固领先地位。
  公司作为环保过滤材料市场的重要企业，自成立以来一直专注于过滤材料
和部件的研发、生产和销售，在行业内积累了丰富的技术和生产经验、覆盖多
领域的客户资源以及良好的口碑。我国过滤材料市场需求广阔，但过滤材料生
产企业起步相对较晚，行业内中小企业较多，相较于其他竞争对手，公司在规
模、资金、技术、工艺、产品质等方面具有一定优势。
  根据中国产业用纺织品协会出具的说明，2018 年至 2020 年，公司主营产
品无纺和机织工业用过滤材料产品销量在国内市场占有率排名前五，机织过滤
材料销量在全国市场占有率排名前三。2020-2022 年，公司在国内工业用过滤材
料行业市场占有率排名前三。因此，近年来尽管部分应用领域的竞争较为激烈，
公司的市场地位仍取得进一步的巩固和提升。
  通过本次募投项目对公司高性能过滤材料进行扩产，将进一步丰富公司产
品种类，充分发挥公司为客户提供多样化、一站式高品质产品方案和提供全流
程服务的竞争优势，同时强化规模效应，加强生产效率、降低产品成本，从而
进一步巩固公司在行业内的领先地位。
五、本次发行募集资金规模具有合理性
  截至 2023 年 9 月 30 日，公司首次公开发行募投项目累计已投入 41,965.05
万元，占计划投入的 85.81%。公司对于尚未使用完毕的前次募集资金，公司将
依据市场情况和项目实际需求，按照募投项目相关投入计划使用募集资金，预
计于 2024 年上半年建成投产。
  近年来，随着环保标准不断提高，特殊排放和超低排放常态化，下游客户
对具备优异性能、适应严苛环境的高效过滤材料需求持续增长，公司也将继续
致力于深耕过滤材料主业，通过技术研发创新，拓宽产品应用领域，有利于公
司保持在行业内的持续领先地位和竞争优势。
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  此外，公司自 2021 年 10 月上市公司以来，随着整体经营规模的扩大，所
需营运资金规模不断增加。未来，随着公司本次募投项目的建成和投产，和首
发募投项目“高性能过滤材料生产基地建设项目”、“高性能过滤带生产基地
项目”，以及商丘严牌“新型过滤材料产业园项目”和严牌技术“年产 10,000
吨高性能纤维项目”陆续投产运营，公司经营规模将进一步扩大，营运资金需
求将进一步增加，但公司仅依靠自身积累和间接融资难以完全满足业务规模扩
大与开拓市场的资金需求，因而需通过本次向不特定对象发行可转债募集资金。
  因此，公司本次不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过
备充分的合理性。
六、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
  本次发行募集资金建设项目符合国家相关的产业政策、行业发展趋势以及
未来公司战略发展的需要，具有良好的市场前景和盈利空间。高性能过滤材料
智能化产业项目建设的顺利实施有助于进一步提升公司在环保过滤行业的核心
竞争力并推动公司在生产和管理方面的智能化、信息化升级，符合公司的战略
发展方向。补充流动资金符合公司当前实际发展情况，有利于公司经济效益持
续提升和企业的可持续发展，有助于优化公司的财务结构，公司的资金实力亦
将得到有效提升，满足公司经营规模扩张后营运资金的周转需求。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行完成后，公司的总资产规模相应增加，资金实力得到进一步提升，
为公司的可持续发展提供有力的保障。可转换公司债券的票面利率较低，在转
股前，公司使用募集资金的财务成本较低，随着可转换公司债券持有人转股，
公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风
险能力。同时，随着公司募集资金投资项目的推进，公司相关项目效益将逐步
释放，公司整体经营规模、盈利能力将得到一定提升。
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七、本次发行募集资金符合国家产业政策和板块定位（募集资金主
要投向主业）的规定
  发行人所属行业为《民经济行业分类》（GB/T4754-2017）规定的“C35 专
用设备制造业—C359 环保、邮政社会公共服务及其他专用设备制造—C3591 环
境保护专用设备制造”，主营业务为环保用过滤关键部件和材料的研发、生产
与销售。本次募集资金投向高性能过滤材料智能化产业项目和补充流动资金，
均围绕主营业务展开，符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见
的情形。
  报告期内，与发行人关系密切的国家政策主要有：2020 年 11 月，中共中央
在关于《国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》
中指出，加快推动绿色低碳发展，支持绿色技术创新，发展环保产业，推进重
点行业和重要领域绿色化改造；2022 年 4 月，工业和信息化部、国家发展改革
委在《关于产业用纺织品行业高质量发展的指导意见》提出加快精细过滤、超
滤微滤等高性能产品的研发和应用，推动产品在医药、食品、化工等领域的应
用。开展超净过滤等高性能材料的研发攻关，加快多功能一体化过滤材料、工
业烟尘碳捕集过滤材料等新产品新技术的研发攻关和应用示范，加快废旧过滤
材料及产品回用技术的研发推广。
  公司募投项目主要产品用于工业除尘、废水处理和生产过滤，产品广泛应
用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等行
业的工业除尘、废水处理、工业生产过滤纯化等领域，能够有效促进工业企业
环保处理能力提升、节能减排或生产效率提高，与上述产业政策相契合，因此
本次募集资金投向符合国家政策要求。同时，此次募投项目与公司主营业务完
全相同，该类业务的实施不存在需要取得主管部门意见的情形。
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               第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金基本情况
（一）最近五年内募集资金基本情况
   公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2487 号文同意注册，由主
承销商长江证券承销保荐有限公司通过深圳证券交易所系统采用向战略投资者
定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有深圳市场非限售 A
股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式，向社
会公开发行了人民币普通股（A 股）股票 4,267.00 万股，发行价为每股人民币
为 12.95 元，共计募集资金总额为人民币 55,257.65 万元，扣除不含税券商承销
佣金及保荐费 3,768.04 万元后，主承销商长江证券承销保荐有限公司于 2021 年
天台支行账户（账号为：81070078801000000661）人民币 51,489.61 万元。另扣
减招股说明书印刷费、审计费、律师费、评估费和网上发行手续费等与发行权
益性证券相关的新增外部费用不含税金额 2,483.54 万元及于 2021 年 1 月 22 日
支付给主承销商长江证券承销保荐有限公司不含税保荐费 100.00 万元，公司本
次募集资金净额为 48,906.08 万元。上述募集资金到位情况业经中汇会计师事务
所（特殊普通合伙）审验，并由其于 2021 年 10 月 15 日出具了《验资报告》
（中汇会验[2021]7280 号）。
   截至 2023 年 9 月 30 日止，前次募集资金存储情况如下：
                                                                     单位：元
  开户银行           银行账号               初始存放金额               存储余额            备注
上海浦东发展银行
股份有限公司台州   81070078801000000661         514,896,145.00     627,320.47         -
天台支行
上海浦东发展银行
股份有限公司台州    81070078801100000627                     -   10,952,482.39        -
天台支行
宁波银行股份有限
公司台州分行
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  开户银行               银行账号                初始存放金额               存储余额               备注
中国工商银行股份
有限公司天台支行
招商银行股份有限
公司台州分行
兴业银行股份有限
公司台州临海支行
中国银行股份有限
公司天台县支行
浙商银行股份有限                                                                       2021 年
公司台州分行天台      3450020810120100049437                      -               -    11 月 8
支行                                                                             日注销
    合计                  -                    514,896,145.00   16,631,994.01
   截至 2023 年 9 月 30 日止，本公司前次募集资金使用及结存明细情况如下：
                                                                          单位：元
                  项目                                             金额
募集资金净额                                                               489,060,761.87
加：应付未付发行费用                                                               209,156.70
减：以募集资金置换预先投入自筹资金的金额                                                 211,637,466.34
减：对募集资金项目投入                                                          208,013,058.70
减：手续费支出                                                                       3,162.73
加：利息收入                                                                  2,842,481.60
减：销户转出                                                                    28,220.84
加：理财收益                                                                  4,200,502.46
加：其他                                                                          1,000.00
结余募集资金                                                                 76,631,994.01
   截至 2023 年 9 月 30 日止，结余募集资金余额为 76,631,994.01 元，其中募
集 资 金 专 户 余 额 16,631,994.01 元 、 使 用 闲 置 募 集 资 金 购 买 理 财 产 品 余 额
本户转入募集资金专户中国工商银行股份有限公司天台支行户
（二）前次募集资金实际使用情况
   公司前次募集资金净额为 48,906.08 万元。按照募集资金用途，计划用于
“高性能过滤材料生产基地建设项目”和“高性能过滤带生产基地项目”。截
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至 2023 年 9 月 30 日，实际已投入资金 41,965.05 万元，公司前次募集资金使用
对照情况如下：
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                                                 单位：万元
募集资金总额                                     48,906.08   已累计投入募集资金总额                                                 41,965.05
变更用途的募集资金总额                                        -   各年度使用募集资金总额                                                 41,965.05
变更用途的募集资金总额
                                                   -   2022 年度                                                     13,969.82
比例
     投资项目                 募集资金投资总额                                  截止日募集资金累计投资额                               项目达到预定
                                                                                                  实际投资金
                                                                                                               可使用状态日
                   募集前                                 募集前承                                       额与募集后
序   承诺投资   实际投资               募集后承诺        实际投资                     募集后承诺投资                                    期（或截止日
                   承诺投                                 诺投资金                        实际投资金额         承诺投资金
号    项目     项目                 投资金额         金额                         金额                                      项目完工程
                   资金额                                   额                                         额的差额
                                                                                                                 度）
    高性能过   高性能过
    滤材料生   滤材料生                                                                                                2024 年 4 月
    产基地建   产基地建                                                                                                30 日
    设项目    设项目
    高性能过   高性能过
    基地项目   基地项目
合
计
浙江严牌过滤技术股份有限公司                                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    截至 2023 年 9 月 30 日，公司前次募集资金投资项目均未达到预定可使用状态。
     实际投资项目                                        最近三年一期实际效益
                   截止日投资项目累计产能                                            截止日累计实   是否达到预计
序                                承诺效益       2020   2021   2022   2023 年
        项目名称           利用率                                                 现效益       效益
号                                           年度     年度     年度      1-9 月
    高性能过滤材料生产基地建
    设项目
浙江严牌过滤技术股份有限公司                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（三）前次募集资金变更情况
  （1）公司于 2021 年 11 月 4 日召开第三届董事会第九次会议、第三届监事
会第九次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额
的议案》，公司独立董事发表了同意的独立意见。因公司实际募集资金净额小
于原拟投入募集资金总额，同意公司根据首次公开发行股票募集资金实际情况，
对首次公开发行募集资金投资项目使用募集资金投资金额进行调整，募集资金
不足部分由公司自筹解决，具体调整如下：
                                                                单位：万元
                              项目总投        本次调整前拟投入            本次调整后拟投
         项目名称
                               资额           募集资金               入募集资金
高性能过滤材料生产基地建设项目               35,412.04           23,256.33      19,291.31
高性能过滤带生产基地项目                  50,513.68           35,701.62      29,614.77
          合计                  85,925.72           58,957.95      48,906.08
  （2）公司于 2022 年 9 月 16 日召开第三届董事会第十五次会议、第三届监
事会第十四次会议，并经 2022 年第三次临时股东大会审议通过了《关于调整公
司募投项目募集资金使用金额的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。同
意对公司募投项目（即高性能过滤材料生产基地建设项目、高性能过滤带生产
基地项目）募集资金使用金额进行调整，将原计划用于“高性能过滤带生产基
地项目”的部分募集资金调整用于“高性能过滤材料生产基地建设项目”，以
加快推进高性能过滤材料生产基地建设项目的顺利实施，以及优化资金配置。
具体调整情况见下表：
                                                             单位：万元
                项目总投资额        调整前拟投入募集资金                调整后拟投入募集资金
   项目名称
                 （万元）           金额（万元）                    金额（万元）
高性能过滤材料生产
基地建设项目
高性能过滤带生产基
地项目
    合计            85,925.72                 48,906.08            48,906.08
  （3）公司于 2023 年 3 月 28 日召开第三届董事会第十九次会议和第三届监
事会第十八次会议，并经 2023 年第二次临时股东大会审议通过了《关于调整募
     浙江严牌过滤技术股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     投项目内部投资结构的议案》，独立董事发表了同意的独立意见。同意对公司
     募投项目（即高性能过滤材料生产基地建设项目、高性能过滤带生产基地项目）
     在项目总投资金额、项目建设内容和拟使用募集资金金额总额不变的前提下，
     对其中使用募集资金投入部分的具体结构进行细节调整。具体为：（1）针对
     “高性能过滤材料生产基地建设项目”，减少部分“建筑安装工程费”的金额，
     增加部分“工程建设其他费用”和“设备购置费”的金额；（2）针对“高性能
     过滤带生产基地项目”项目，减少部分“建筑安装工程费”、“设备购置及运
     输安装费”的金额，增加部分“工程建设其他费用”和“土地购置费”的金额。
     公司募投项目建设持续投入和推进，上述内部结构调整涉及的募集资金投入有
     部分已经先期在公司募投项目建设的实际实施过程中、包括用于置换的部分先
     期募集资金投入中执行。具体调整情况如下：
                                             本次调整前                 本次调整后
项目                        项目
      序号         投资内容                拟使用募                      拟使用募
名称                       总投资                         占比                    占比
                                      集资金                      集资金
（一）
高性能
过滤材         工程建设其他费用
料生产         （注 1）
基地建   1.5   预备费           1,208.51               -         -           -         -
设项目         3 号地扩建前原有设
            施价值
      -     合计           35,412.04    25,291.31      100.00%   25,291.31   100.00%
（二）
            安装费
高性能
过滤带   1.3   土地购置费         2,956.50               -         -    2,754.53    11.66%
生产基
地项目
      -     合计           50,513.68    23,614.77      100.00%   23,614.77   100.00%
浙江严牌过滤技术股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注 1：项目工程建设其他费用主要为工程监理费等随建筑安装工程支出的建设相关费用。
注 2：本表所涉数据的尾数差异或不符为四舍五入所致。
  截至 2023 年 9 月 30 日，前次募集资金项目实际投资金额与承诺差异情况
具体如下：
                                                       单位：万元
        承诺募集资金投        实际投入募集资
投资项目                                   差异金额           差异原因
          资总额            金总额
                                                     尚未完整投入，
高性能过滤
                                                     剩余募集资金随
材料生产基      25,291.31      23,361.18      -1,930.13
                                                     着项目建设而陆
地建设项目
                                                     续投入。
                                                     尚未完整投入，
高性能过滤
                                                     剩余募集资金随
带生产基地      23,614.77      18,603.87      -5,010.90
                                                     着项目建设而陆
项目
                                                     续投入。
 合计        48,906.08      41,965.05      -6,941.03
（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况
  公司于 2021 年 11 月 4 日召开第三届董事会第九次会议和第三届监事会第
九次会议，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行
费用的自筹资金的议案》，截至 2021 年 11 月 3 日已使用自筹资金预先投入募
投项目的实际投资金额为 21,163.75 万元、已使用自筹资金支付发行费用为
资项目的自筹资金，以募集资金 380.55 万元置换已支付发行费用自筹资金。
  公司于 2021 年 12 月 30 日召开第三届董事会第十一次会议和第三届监事会
第十次会议，审议通过了《关于使用承兑汇票、信用证及自有外汇等方式支付
募集资金投资项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募集
资金投资项目实施期间，根据实际情况使用银行承兑汇票、信用证及自有外汇
等方式支付募投项目所需款项，并从募集资金专户划转等额资金至一般账户。
截至 2022 年 9 月 30 日，使用银行承兑汇票支付募投项目的金额为 2,188.79 万
元、开立信用证支付募投项目的金额为 3,870.13 万元（537.60 万欧元）、自有
外汇付款金额 1,671.00 万元，合计已使用承兑汇票、信用证及自有外汇方式支
付募投项目金额 7,729.92 万元，从募集资金专户划转等额资金 7,729.92 万元至
一般账户。
    浙江严牌过滤技术股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    （五）暂时闲置募集资金使用情况
         公司于 2022 年 10 月 25 日召开第三届董事会第十六次会议及第三届监事会
    第十五次会议，分别审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管
    理的议案》。董事会同意公司使用额度不超过 1.2 亿元人民币的闲置募集资金
    进行现金管理，使用期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在前述
    额度和期限范围内，可循环滚动使用。
         截至 2023 年 9 月 30 日，公司使用闲置募集资金购买理财产品尚未到期金
    额情况如下：
                                                                 单位：万元
                                                                   预期
序   购买                产品       产品                                      资金
           受托方                           购买金额       起息日       到期日 年化收
号   主体                名称       类型                                      来源
                                                                   益率
          中国工商银行
    严牌             定期添益型存      定期                   2023.7.   2026.7.           闲置募
    股份             款产品         存单                     13        13              集资金
          天台支行
          中国工商银行
    严牌             定期添益型存      定期                   2023.8.   2026.8.           闲置募
    股份             款产品         存单                     18        18              集资金
          天台支行
          宁波银行股份
    严牌                         定期                   2023.2.   2026.2.           闲置募
    股份                         存单                     17        17              集资金
          分行
          招商银行股份   招商银行单位
    严牌                         定期                   2023.2.   2026.2.           闲置募
    股份                         存单                     17        17              集资金
          分行       年第 176 期
合
计
    二、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论。
    过滤技术股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》（中汇会鉴
    [2023]3615 号），鉴证结论为：“我们认为，严牌股份公司管理层编制的《关
    于前次募集资金使用情况的专项报告》符合中国证券监督管理委员会发布的
    《监管规则适用指引——发行类第 7 号》规定，如实反映了严牌股份公司截至
浙江严牌过滤技术股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                       第九节 声明
        发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
  全体董事签名：
     孙尚泽         陈 平          李 钊
     朱狄敏         周 卿          王立章
     许天恒
  全体监事签名：
     孙晓阳         陈肖君              陈 阳
  全体高级管理人员签名：
     李 钊         余卫国
                                    浙江严牌过滤技术股份有限公司
                                            年   月   日
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           发行人控股股东、实际控制人声明
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 保荐人（主承销商）声明
  本公司已对《浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书》进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
                 俞晨杰
保荐代表人：
                 邹 莎                  郭忠杰
法定代表人：
                 王 初
                                     长江证券承销保荐有限公司
                                              年   月   日
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            保荐人（主承销商）董事长声明
  本人已认真阅读《浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转
换公司债券募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担
相应法律责任。
保荐机构董事
长：
                 王承军
                                     长江证券承销保荐有限公司
                                              年   月   日
浙江严牌过滤技术股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
            保荐人（主承销商）总经理声明
  本人已认真阅读《浙江严牌过滤技术股份有限公司向不特定对象发行可转
换公司债券募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担
相应法律责任。
保荐机构总经
理：
                 王 初
                                     长江证券承销保荐有限公司
                                              年   月   日
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 发行人律师声明
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 会计师事务所声明
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 信用评级机构声明
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 发行人董事会声明
  本次发行摊薄即期回报的，公司董事会按照国务院和中国证监会有关规定
作出的承诺并兑现填补回报的具体措施。
一、应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报釆取的措施
（一）加强公司业务发展，提升公司盈利能力
  公司主要从事环保过滤材料的研发、生产和销售业务，并在全球范围提供
环保用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料，是我国“过滤分离”材料
的主要供应商之一。近年来，公司所处行业下游市场需求的增长以及公司行业
竞争能力和市场地位持续巩固和不断提升，营业收入持续增长。
  未来，公司一方面将继续围绕高性能环保过滤材料进行研发、生产和销售，
立足自身优势产品进一步发展公司核心业务；另一方面，积极实施“产业链延
伸”战略，不断优化公司产业结构，提升公司盈利能力，以降低本次发行摊薄
即期回报的影响。
（二）加快募集资金使用进度，提高资金使用效率
  公司向不特定对象发行可转换公司债券主要用于“高性能过滤材料智能化
产业项目”和补充流动资金项目，募投项目符合国家产业政策、行业发展趋势
以及公司的战略规划，募投项目的顺利实施能够有效提升公司的盈利水平。公
司将严格按照董事会及股东大会审议通过的募集资金用途，在本次发行募集资
金到位后，积极调配内部各项资源，加快推进募投项目建设，提高募投资金使
用效率，争取募投项目早日达产并实现预期效益，以提升公司盈利水平，尽量
降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
（三）保证本次募集资金合理规范有效使用
  公司董事会已对本次募集资金投资项目的可行性和必要性进行了充分论证，
确信投资项目具有较好的盈利能力，能有效防范投资风险。为规范募集资金的
管理和使用，确保本次募集资金专项用于募集资金投资项目，公司已依据《公
司法》《证券法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使
用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规的规定和
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
要求，并结合公司实际情况，制定和完善了《募集资金管理制度》，对募集资
金的专户存储、使用、用途变更等行为进行严格规范，以便于募集资金的管理
和监督。同时，公司将根据相关法规和《募集资金管理制度》的要求，严格管
理募集资金使用，保证募集资金按照既定用途得到充分有效利用。
（四）完善公司治理，提升运营效率
    公司将继续完善公司治理结构、健全各项规章制度，加强日常经营管理和
内部控制，并不断完善法人治理、优化组织结构，进而提升公司的日常经营效
率，降低公司运营成本，提升经营业绩。此外，公司将不断加大人才引进力度，
完善激励机制，吸引与培养更多优秀人才，进而帮助公司提高人员整体素质，
提升整体运营效率。
（五）落实利润分配、强化股东回报机制
    根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监
管指引第 3 号—上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有
关利润分配的相关条款，明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比
例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制
以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。本次可转债
发行后，公司将依据相关法律法规，实施积极的利润分配政策，并注重保持连
续性和稳定性，同时努力强化股东回报，切实维护投资者合法权益，并保障公
司股东利益。
    二、公司全体董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人关于填补回报
措施能够得到切实履行的承诺
    （一）全体董事、高级管理人员关于填补回报措施能够得到切实履行的承
诺
    为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人
员作如下承诺：
式损害公司利益；
浙江严牌过滤技术股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
行情况相挂钩；
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿
责任；
前，若中国证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新
监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时，
本人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出具补充承诺。
（二）控股股东、实际控制人关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺
  为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东西南投资和实
际控制人孙世严、孙尚泽承诺：
填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，愿意
依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
前，若中国证监会、深圳证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新
的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会、深圳证券交易所该等规定时，
本公司/本人承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规定出具补充
承诺。
浙江严牌过滤技术股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（本页无正文，为《浙江严牌过滤技术股份有限公司董事会声明》之盖章页）
                     浙江严牌过滤技术股份有限公司董事会
                                     年   月   日
浙江严牌过滤技术股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 第十节 备查文件
  （一）公司最近三年审计报告及最近一期财务报告；
  （二）保荐人出具的发行保荐书、上市保荐书、发行保荐工作报告和尽职
调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的报告、关于发行人的内
部控制鉴证报告、经注册会计师核验的发行人非经常性损益明细表；
  （五）资信评级报告；
  （六）其他与本次发行有关的重要文件。

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