股票简称：日科化学 股票代码：300214
山东日科化学股份有限公司
Shandong Rike Chemical Co.,LTD.
（山东省昌乐县英轩街 3999 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（修订稿）
保荐机构（主承销 商 ）
（济南市市中区经七路 86 号）
二〇二三年十一月
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声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司 2023 年第三季度报告已于 2023 年 10 月 24 日对外披露，2023 年 1-9
月，公司实现营业收入 190,480.57 万元，同比下降 10.55%，实现归属于母公司
所有者的净利润 8,234.83 万元，同比下降 48.71%，实现扣除非经常性损益后的
归属母公司股东净利润 6,763.51 万元，同比下降 58.76%。2023 年 1-9 月经营业
绩的下滑不构成本次发行的实质性障碍，公司 2023 年第三季度报告于中国证监
会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网上披露，请投资者注意查阅。
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明
书中有关风险因素的章节。
一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
根据《证券法》《发行注册管理办法》等相关法律法规规定，公司本次向不
特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
二、可转换公司债券投资风险
可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款比较
复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真研究
并了解相关条款，以便作出正确的投资决策。
三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
公司聘请中诚信国际信用评级有限责任公司为本次发行的可转换公司债券
进行了信用评级，公司主体信用等级为“AA-”，评级展望为“稳定”，本次可
转换公司债券的信用等级为“AA-”。在本次可转债存续期限内，中诚信国际信
用评级有限责任公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事
项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标
准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别降低，将可能会增大投资者的风
险，对投资者的投资收益产生一定影响。
四、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营
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管理和偿债能力有重大负面影响的事件，已发行的可转债可能因未提供担保而增
加投资风险。
五、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务
指标影响的提示
投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股本和净资产将会
有一定幅度的增加，但是公司的募集资金投资项目产生效益需要一定周期，如公
司的营业收入及净利润没有立即实现同步增长，则本次发行可能对公司原有股东
持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄影响。
另外，本次向不特定对象发行的可转换公司债券设有转股价格向下修正条款，
在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债
券转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次向不特定对象发行的可转换公司债
券转股对公司原普通股股东潜在摊薄作用。
公司向不特定对象发行可转换公司债券后即期回报存在被摊薄的风险，敬请
广大投资者关注，并注意投资风险。
为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东利益
的回报，公司拟采取如下填补措施：加快实现公司战略目标，提升盈利能力；完
善公司法人治理结构，提升经营和管理效率；加强募集资金管理，提高资金使用
效率；保持和完善利润分配制度，强化投资回报机制。
六、特别风险提示
公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特别
注意以下风险：
（一）募集资金投资项目相关风险
公司本次募集资金主要拟投向年产 20 万吨 ACM 项目，本次募投项目的建设
有助于公司突破现有 ACM 产品产能瓶颈，进一步增强在 PVC 塑料及橡胶改性
剂行业的综合竞争力。本次募投项目预测期为 10 年（含建设期 2 年），生产负
荷按生产期第一年 25%，第二年 75%，第三年及以后 100%。经测算，本次募投
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项目内部收益率（税后）为 10.81%，税后静态投资回收期（含建设期）为 8.18
年。
根据募投项目产品单位价格及单位成本的变动对效益预测的敏感性分析结
果，本次募投项目产品单位价格每上升 1%，年均毛利率平均上升 0.81 个百分点，
税后内部收益率平均上升 1.30 个百分点，税后静态投资回收期平均缩短 0.26
年；单位价格每下降 1%，年均毛利率平均下降 0.99 个百分点，税后内部收益率
平均下降 1.74 个百分点，税后静态投资回收期平均延长 0.27 年。单位成本每
上升 1%，年均毛利率平均下降 0.89 个百分点，税后内部收益率平均下降 1.65
个百分点，税后静态投资回收期平均延长 0.25 年；单位成本每下降 1%，年均毛
利率平均上升 0.89 个百分点，税后内部收益率平均上升 1.24 个百分点，税后
静态投资回收期平均缩短 0.25 年。
本次募投项目的可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势
及公司实际经营情况作出，若公司所处行业及市场环境等情况发生重大不利变化、
国家产业政策出现调整、项目建设过程中管理不善导致项目建设进度延期，或项
目建成投产后公司未能有效拓展销售市场，则本次募投项目的实际效益可能与公
司预测情况产生差异，进而影响项目投资收益。
本次募投项目建成投产后，公司将新增 20 万吨 ACM 生产能力。近年来，PVC
制品、电线电缆、发泡鞋材、密封胶条等下游应用领域市场需求不断增长，相关
产品市场前景较好，且公司深耕塑料及橡胶改性剂行业多年，在下游塑料与橡胶
加工领域积攒了丰富的客户资源与良好的品牌口碑，本次募投项目新增 ACM 产能
规模系基于公司产品布局及市场需求，并结合公司既有业务情况和未来发展规划
综合考虑确定，具有合理性，未来出现产能大规模闲置的风险较低。但由于未来
市场发展情况存在一定不确定性，若公司市场开发不及预期，或产业政策、客户
需求、竞争情况及未来技术发展等方面出现重大不利变化，可能导致新增产能无
法被有效消化，本次募投项目仍存在一定的产能闲置风险。
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公司本次募集资金投资项目中包括规模较大的资本性支出，本次募投项目建
成并投产后，公司固定资产规模将有较大幅度增长，每年相关折旧金额亦会有所
增加。根据测算，项目建设完成后新增折旧摊销占预计营业收入的比重在 0.91%
至 1.25%之间，预计折旧摊销总额占预计营业收入的比重在 4.10%至 5.65%之间，
整体占比较小。项目建设完成后新增折旧摊销占预计净利润的比重在 14.34%至
在项目投产前期，折旧摊销金额占净利润的比重相对较高，随着募投项目的产能
逐步释放，新增的折旧摊销对公司经营成果的影响将逐渐减小。考虑到相关项目
从开始建设到产能爬坡需要一定的时间周期，未来行业发展趋势、下游客户需求
以及市场竞争情况等存在不确定性，在本次募投项目对公司整体经营促进作用体
现之前，公司存在因折旧或摊销增加而导致利润下滑的风险。
虽然本项目已于安评、环评、能评等审批文件有效期届满之前取得《建筑工
程施工许可证》并按计划有序建设中，预计于 2023 年 12 月建成投产，并且当前
全球突发公共卫生事件已经基本结束，公司也已经合理安排募投项目的规划建设，
强化对募投项目建设的跟踪管理，但前述募集资金投资项目在实施过程中可能受
到工程施工进度、工程管理、设备采购、设备调试及人员配置等因素的影响，项
目实施进度存在一定的不确定性，募集资金投资项目存在建设进度不及预期的风
险。
（二）业绩下滑的风险
发行人 2023 年 1-9 月营业收入为 190,480.57 万元，较上年同期（未经审计）
下降 22,474.88 万元，降幅为 10.55%；归属于母公司所有者的净利润较上年同期
（未经审计）下降 7,821.66 万元，降幅为 48.71%，扣除非经常性损益后归属于
母公司所有者的净利润较上年同期（未经审计）下降 9,637.32 万元，降幅为 58.76%。
公司经营业绩下降主要是 ACM 产品销售价格下降导致毛利下降所致，如果后续
宏观经济、行业政策或市场需求出现不利变化，则公司未来仍存在业绩继续下滑
的风险。
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（三）宏观经济波动导致的产品需求下降风险
公司自成立以来，一直致力于塑料及橡胶改性剂的研发、生产和销售。报告
期内，公司的经营收入主要来自 PVC 管材、型材、板材及电线电缆等橡胶加工
行业领域的客户，相关下游客户对公司产品的需求受宏观经济的影响较大。若因
国内外宏观经济恶化等原因致使下游行业需求出现大幅下滑，将会对公司的经营
业绩造成不利影响。
（四）原材料价格波动风险
公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高，主要原材料价格变化对公司
毛利率水平有着较为重要的影响。公司主要原材料包括甲基丙烯酸甲酯、高密度
聚乙烯、液氯、丙烯酸丁酯、液氯等基础化工原料，市场供应较为充足，但其价
格与石油产品价格、市场供需关系存在较大的关联性，全球石油市场的价格波动、
市场供需关系等因素均可能导致相关原材料价格波动加剧，进而对公司经营业绩
造成一定不利影响。
七、2023 年 1-9 月业绩下滑情况
（一）发行人 2023 年 1-9 月主要经营数据变化情况
根据发行人于 2023 年 10 月 24 日披露的《山东日科化学股份有限公司
发行人 2023 年 1-9 月与 2022 年 1-9 月主要经营数据对比及其变动情况
具体如下：
单位：万元
变动情况
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
金额 比例
营业收入 190,480.57 212,955.45 -22,474.88 -10.55%
营业成本 172,706.59 181,732.26 -9,025.67 -4.97%
营业毛利 17,773.98 31,223.19 -13,449.21 -43.07%
税金及附加 1,172.09 1,371.82 -199.73 -14.56%
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变动情况
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
金额 比例
期间费用 8,694.45 7,652.02 1,042.43 13.62%
其中：销售费用 2,369.06 2,005.73 363.33 18.11%
管理费用 3,534.17 3,059.43 474.74 15.52%
研发费用 2,968.21 4,717.37 -1,749.16 -37.08%
财务费用 -176.99 -2,130.51 1,953.52 91.69%
其他收益 65.06 35.89 29.17 81.27%
投资收益 1,434.99 899.69 535.30 59.50%
信用减值损失 -323.05 -1,468.49 -1,145.45 -78.00%
资产减值损失 -136.76 - 136.76 -
资产处置收益 6.03 4.20 1.82 43.31%
营业利润 8,953.71 21,670.65 -12,716.94 -58.68%
加：营业外收入 726.62 40.00 686.62 1,716.50%
减：营业外支出 62.74 1,499.43 -1,436.68 -95.82%
利润总额 9,617.59 20,211.23 -10,593.64 -52.41%
所得税费用 1,403.43 4,154.74 -2,751.31 -66.22%
净利润 8,214.15 16,056.49 -7,842.33 -48.84%
归属于 母公 司所 有者的
净利润
扣除非 经常 性损 益后的
归属母公司股东净利润
（二）发行人 2023 年 1-9 月经营业绩变动的主要原因分析
降 58.68%，归属于母公司所有者的净利润较 2022 年 1-9 月减少 7,821.66 万
元，同比下降 48.71%，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润较上
年同期减少 9,637.32 万元，同比下降 58.76%，主要原因如下：
（1）营业收入
月减少 22,474.88 万元，同比下降 10.55%。
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单位：万元
变动情况
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月
金额 比例
ACR 系列 102,134.91 105,690.64 -3,555.73 -3.36%
ACM 系列 84,023.75 98,143.55 -14,119.80 -14.39%
其他 3,010.34 4,512.16 -1,501.81 -33.28%
小计 189,169.01 208,346.35 -19,177.34 -9.20%
其他业务 1,311.56 4,609.11 -3,297.54 -71.54%
合计 190,480.57 212,955.45 -22,474.88 -10.55%
由上表可知，2023 年 1-9 月发行人营业收入较上年同期下降主要系 ACR
系列产品和 ACM 系列产品销售收入下降所致。
售数量和单价情况如下：
单位：吨、万元/吨
销售数量 销售单价
项目 2023 年 1-9 2022 年 1-9 2023 年 2022 年
变动比例 变动比例
月 月 1-9 月 1-9 月
ACR 系列 84,764.94 77,032.96 10.04% 1.20 1.37 -12.18%
ACM 系列 113,167.66 102,052.24 10.89% 0.74 0.96 -22.80%
由上表可知，ACR 系列产品和 ACM 系列产品收入下降，主要由销售价格
下降所致。2023 年 1-9 月 ACR 系列产品平均销售价格为 1.20 万元/吨，较上年
同期平均销售价格下降 12.18%，主要原因为 2023 年 1-9 月 ACR 系列产品主要
原材料甲基丙烯酸甲酯和丙烯酸丁酯的采购价格有所下降；
系列产品平均销售价格为 0.74 万元/吨，较上年同期平均销售价格下降 22.80%，
主要原因为 2023 年 1-9 月 ACM 系列产品主要原材料液氯、高密度聚乙烯采购
价格较上年同期有所下降，同时受下游房地产行业景气度下降、市场信心不足
ACM 系列产品尤其是塑改型 ACM 产品竞争激烈程度加剧，
等不利因素影响，
部分竞争对手采取让利销售的策略，为保持市场份额，公司亦降低了相关产品
的销售价格。
（2）毛利率
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毛利率
项目
ACR 系列 12.05% 12.84% 下降 0.79 个百分点
ACM 系列 5.28% 16.11% 下降 10.83 个百分点
由上表可知，2023 年 1-9 月，发行人主营业务毛利率下降主要系 ACM
系列产品毛利率下滑导致。
本情况具体如下：
单位：万元/吨
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月 变动比例
销售价格 0.74 0.96 -22.80%
单位成本 0.70 0.81 -12.83%
发行人现有 ACM 系列产品以塑改型为主，下游应用领域主要为 PVC 制
品的抗冲改性、低温增韧以及电线电缆护套等橡胶制品的生产。2023 年 1-9
月，受主要原材料液氯、高密度聚乙烯采购价格下跌影响，ACM 系列产品
单位成本及销售价格较上年同期均有所下降，但受 2022 年下半年以来房地产
行业景气度下降、市场信心不足、下游 PVC 管材及型材生产企业开工负荷持
ACM 系列产品特别是塑改型 ACM 产品市场竞争激烈程度加剧，
续走低影响，
部分竞争对手采取让利销售的策略，为保持市场份额，公司亦降低了 ACM
系列产品销售价格，导致相关产品销售价格下降幅度超过单位成本下降幅度，
进而导致相关产品毛利率下滑幅度较大。
理费用中职工薪酬、业务招待费以及办公费增加，销售费用中职工薪酬以及
其他日常办公费用增加和财务费用中汇兑收益的减少。
综上，2023 年 1-9 月，发行人经营业绩同比下降主要由产品销售价格下
降导致营业收入减少，以及受宏观经济增速放缓、下游房地产行业景气度下
滑等因素影响，ACM 系列产品毛利率大幅下滑导致当期毛利减少所致；同
时，期间费用增加导致发行人业绩下滑幅度进一步加大。
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（三）发行人 2023 年 1-9 月业绩变化趋势与同行业上市公司对比情况
根据同行业上市公司公布的 2023 年第三季度报告，同行业公司业绩同比
变动情况如下：
项目 瑞丰高材 亚星化学 日科化学
营业收入
（万元）
变动情况 -3.06% 1.26% -10.55%
毛利率(%) 2022 年 1-9 月 17.48 17.28 14.66
变动情况 上升 1.11 个百分点 下降 16.05 个百分点 下降 5.33 个百分点
归属于母公司
股东的净利润 2022 年 1-9 月 5,897.53 6,249.19 16,056.49
（万元）
变动情况 11.98% -225.75% -48.71%
与发行人营业收入变动趋势一致，其综合毛利率及归属于母公司股东的净利润
较上年同期均实现一定幅度的上涨，与发行人相关指标变动趋势存在差异，主
要由产品结构差异导致。
合毛利率及归属于母公司股东净利润较上年同期大幅下滑，与发行人的综合毛
利率及归属于母公司股东净利润变动趋势一致。
综上所述，发行人 2023 年 1-9 月归属于母公司股东的净利润变动情况与同
行业上市公司亚星化学一致，与同行业上市公司瑞丰高材存在差异，主要系产
品结构差异所致，具有合理性。
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五、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报对公司主要财务指标影响
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十、重大对外担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项对公司财务状
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的
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第一节 释义
在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：
一、普通术语
本公司、公司、
发行人、上市
指 山东日科化学股份有限公司
公司、日科化
学
山东日科化学有限公司（原山东日科化学工业有限公司），发行人前
日科有限 指
身
鲁民投 指 本公司间接控股股东，山东民营联合投资控股股份有限公司
山东民控 指 鲁民投控股子公司，山东民控股权投资管理有限公司
金湖投资 指 本公司控股股东，泰安鲁民投金湖投资合伙企业（有限合伙）
鲁民投基金 指 本公司控股股东之一致行动人，鲁民投基金管理有限公司
日科橡塑 指 本公司全资子公司，山东日科橡塑科技有限公司
滨州海洋化工 指 日科橡塑全资子公司，滨州海洋化工有限公司
梅德业橡胶 指 日科橡塑控股子公司，山东梅德业橡胶有限公司
启恒新材料 指 本公司全资子公司，山东启恒新材料有限公司
日科新材料 指 本公司全资子公司，山东日科新材料有限公司
日科塑胶 指 日科新材料全资子公司，山东日科塑胶有限公司
国信恒进出口 指 本公司全资子公司，山东国信恒进出口贸易有限公司
吉布斯 指 本公司全资子公司，山东吉布斯新材料有限公司
汇丰新材料、 山东汇丰新材料科技股份有限公司、山东汇丰木塑型材股份有限公
指
汇丰木塑公司 司，均为本公司全资子公司山东吉布斯新材料有限公司之曾用名
汇能达新材料 指 本公司控股子公司，山东汇能达新材料技术有限公司
百钠新能源 指 汇能达新材料全资子公司，山东百钠新能源科技有限公司
中科能源 指 本公司参股子公司，滨州中科能源发展有限公司
本公司控制的合伙企业，东营启恒新旧动能转换股权投资基金合伙企
启恒基金 指
业（有限合伙），于 2021 年 4 月 27 日完成工商注销登记
保荐人、保荐
机构（主承销
指 中泰证券股份有限公司
商）、中泰证
券
会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人律师 指 山东德衡律师事务所
最近三年及一
指 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月
期、报告期
报告期末 指 2023 年 6 月 30 日
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
股东大会 指 山东日科化学股份有限公司股东大会
董事会 指 山东日科化学股份有限公司董事会
监事会 指 山东日科化学股份有限公司监事会
本次发行 指 山东日科化学股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券
中国证监会、
指 中国证券监督管理委员会
证监会
深交所、交易
指 深圳证券交易所
所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《山东日科化工股份有限公司章程》
《发行注册管
指 《上市公司证券发行注册管理办法》
理办法》
《证券期货法 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、
律适用意见第 指 第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——
《股票上市规
指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2023 年 8 月修订）
则》
元、万元、亿
指 人民币元、万元、亿元
元
二、专业术语
PVC 指 学名为聚氯乙烯树脂，五大通用塑料之一，简称 PVC
公司主要产品之一，丙烯酸酯类共聚物（Acrylic Additives），甲基丙
ACR 指 烯酸甲酯与丙烯酸酯类的共聚物，简称 ACR，主要用做硬质 PVC 加
工过程中的加工助剂和抗冲改性剂
公司主要产品之一，学名为氯化聚乙烯-丙烯酸烷基酯互穿网络共聚
物（Acrylic CPE Modifier），简称为 ACM，根据分子量及分子量分
布不同可分塑改型 ACM 和橡胶型 ACM，其中塑改型 ACM 主要用作
ACM 指
PVC 的低温增韧剂和抗冲改性剂，可大幅度提高 PVC 制品的抗冲性
能及低温韧性；橡胶型 ACM 属于一种氯化聚乙烯合成橡胶，可用于
电线电缆、橡胶软管、油封制品等多种橡胶制品的生产
公司 ACM 系列产品之一，学名为氯化聚氯乙烯（Chlorinated Polyvinyl
CPVC 指 Chloride），简称为 CPVC，是聚氯乙烯（PVC）进一步氯化后的产
物，是 PVC 的重要改性品种
氯化聚乙烯，PVC 抗冲改性剂的一种，与 PVC 的相容性、耐候性方
CPE 指
面弱于 ACR、ACM，相对性能适中，价格低廉
一种由乙烯和醋酸乙烯经共聚反应制得的复合材料, 由于具备良好
的柔韧性、抗冲击强度、耐环境应力、热密封性、抗老化性及抗臭氧
EVA 指
强度，被广泛应用于光伏胶膜、发泡鞋材、电线电缆、热熔胶、涂覆
料、农膜等领域
英文缩写为 NBR，是丁二烯与丙烯腈经聚合而制得的一种橡胶材料。
NBR 对非极性和弱极性油类和溶剂具有优异的抗耐性，耐热性及耐
丁腈橡胶 指
热空气老化性能较天然橡胶好，具有良好的耐磨性、耐水性、气密性
及优良的粘结性能。广泛用于制作各种油封、密封圈及其他耐油橡胶
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制品等，在汽车、航空、石油、复印等行业中是必不可少的弹性材料
英文缩写为 CR，是由氯丁二烯为主要原料进行α-聚合而生产的合成
氯丁橡胶 指 橡胶，被广泛应用于抗风化产品、粘胶鞋底、涂料、耐油胶管和火箭
燃料等领域
英文缩写为 EPDM，是以乙烯、丙烯及少量的非共轭二烯为单体的三
元无规共聚物。EPDM 具有通用橡胶中最好的耐热老化性和耐臭氧性
三元乙丙橡胶 指 能，具有优秀的耐天候老化性、耐化学药品性、电绝缘性能，具有卓
越的耐水性，尤其是耐过热水性。可广泛用于汽车门窗密封条、建筑
用防水材料、电线电缆、耐热胶管、胶带等领域
注：本报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，均由四舍五入
造成
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第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
公司中文名称 山东日科化学股份有限公司
公司英文名称 Shandong Rike Chemical Co.,LTD.
股票简称 日科化学
股票代码 300214
上市地点 深圳证券交易所
上市时间 2011 年 05 月 11 日
注册地址 昌乐县英轩街 3999 号 1 号楼
法定代表人 刘大伟
注册资本 46,680.2614 万元人民币
电话 0536-6283716
互联网网址 http://www.rikechem.com
电子信箱 rikechem@rikechem.com
统一社会信用代码 91370700757497098J
一般项目：化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不
含许可类化工产品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用
化学产品销售（不含危险化学品）；塑料加工专用设备制造；塑料加
工专用设备销售；仪器仪表销售；塑料制品制造；塑料制品销售；工
程塑料及合成树脂销售；合成材料销售；涂料销售（不含危险化学品）；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
经营范围 新材料技术研发；生物基材料聚合技术研发；机械设备研发；生物基
材料技术研发；建筑装饰材料销售；生物基材料销售；模具制造；模
具销售；生物基材料制造；轻质建筑材料制造；地板制造；轻质建筑
材料销售；建筑材料生产专用机械制造；地板销售。（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：技术进
出口；货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
二、本次发行募集资金的投向
（一）本次募集资金用途
本次向 不特 定对 象发 行可 转换公 司债 券拟 募集 资金 总额 不超过 （含）
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单位：万元
序号 项目 募集资金项目投资总额 拟使用募集资金投资额
年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨
- -
其中：年产 20 万吨 ACM 项目 72,858.50 41,537.44
合计 82,858.50 51,537.44
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
（二）本次募集资金使用主要投向主业
公司主要从事塑料与橡胶改性剂的研发、生产与销售业务，主要产品包括
ACR 系列产品及 ACM 系列产品。本次募投项目为年产 20 万吨 ACM 项目，生产
产品为 ACM，为公司现有产品，属于对现有业务的扩产和升级，符合“募集资金
主要投向主业的规定”，具体分析如下：
ACM 为公司现有主要产品之一，是一种由高密度聚乙烯经氯化制得的新型高
分子材料，具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能，
市场前景较为广阔。本次募投项目建成后，公司将新增 20 万吨 ACM 产品生产能
力，能够有效解决公司产能不足的情况，本次募投项目属于对公司现有业务的
扩产。同时，通过本次募投项目的实施，公司将采取优化产品合成工艺、升级
现有生产设备等方式对现有 ACM 产品的断裂伸长率、压变指标、氯含量、残余
结晶度、体积电阻等关键性能指标进行提升改进，以适应下游不同应用领域客
户的差异化需求；此外，本次募投项目拟采用能耗更低、废水产生量更少的“盐
酸相悬浮法”生产工艺，并引入智能化投料系统等装置，可有效提高 ACM 产品
质量稳定性，减少能源消耗及原材料损耗，降低 ACM 产品生产成本，进一步提
升其市场竞争力，本次募投项目属于公司对现有产品的升级。
综上所述，本次募投项目是对公司现有业务的扩产与升级，属于主要投向主
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业。
三、本次发行的背景与目的
（一）加快生产技术升级、拓展橡胶型产品应用领域是行业重要发展方向
氯化聚乙烯（ACM/CPE）是由高密度聚乙烯经氯化改性制得的一种兼具橡胶
和塑料性能的新型高分子材料，属于氯化聚乙烯产品，按照应用领域不同可分
为塑改型和橡胶型。塑改型产品因生产技术成熟，国内生产企业较多，面临的
市场竞争较为激烈，且由于其下游市场需求与房地产行业景气度高度相关，盈
利能力波动较大。而橡胶型 ACM 因具有理化性能出色、原材料价格稳定且容易
获取、生产成本较低等优点，在电线电缆、油封制品、密封胶条、橡胶软管、
阻燃传送带等橡胶制品领域具有广阔的应用拓展空间。
从氯化聚乙烯消费结构来看，由于我国对橡胶型产品的研究和生产起步较
晚，仅少数几家国内企业可规模化生产橡胶型产品，氯化聚乙烯消费结构仍以
塑改型为主，橡胶型产品消费占比仅 20%左右，与发达国家超过 60%的橡胶型消
费占比仍存在一定差距，加快生产技术升级、积极拓展氯化聚乙烯在橡胶领域
的应用，促进相关产品由传统应用领域向高附加值领域发展已成为我国氯化聚
乙烯行业发展的重要方向。
（二）PVC 制品行业快速发展，带动塑料改性剂市场规模不断增长
塑料改性剂又名塑料添加剂，作为辅助化学品旨在改善树脂成型加工过程中
的加工和应用性能，降低成本、减少能耗，提高塑料制品的品质。塑料改性剂的
下游主要为 PVC、PP、PE 以及工程塑料等，其中 PVC 是我国最大的通用型合
成树脂材料，也是塑料改性剂最大的下游应用，75%的塑料改性剂应用于 PVC
改性领域，相关改性剂消费量与 PVC 制品消费量紧密相关。
近年来，随着工业、农业、交通、建筑、通讯等行业的迅速发展，一方面受
传统管材、型材应用领域消费潜力拓宽影响，另一方面随着 PVC 地板、PVC 医
疗制品、PVC 车用制品等新兴应用领域的创新发展，我国 PVC 制品市场需求不
断提升。根据中国塑料加工工业协会相关数据，2021 年我国 PVC 产量达到 2,215
万吨，2016 年至 2021 年年均复合增长率为 5.82%。在下游 PVC 制品行业快速发
展的带动下，塑料改性剂行业市场规模不断扩大，根据 Mordor Intelligence 的统
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计数据，2020 年全球塑料改性剂市场规模达到 238.84 亿美元，预计 2026 年全球
塑料助剂市场规模将达到 308.75 亿美元，年均复合增长率为 4.66%；2020 年我
国塑料助剂市场规模达到 73.90 亿美元，预计 2026 年我国塑料助剂市场规模将
达到 97.81 亿美元，年均复合增长率为 4.90%。根据中国塑料加工工业协会相关
数据，2020 年我国塑料改性剂消费量达 739.80 万吨，其中抗冲击改性剂与加工
改良剂为消费量第二大的改性剂类型，占比达 11.08%。
（三）塑料与橡胶改性剂行业生态化、智能化升级成为趋势
公司主营业务为塑料及橡胶改性剂的研发、生产与销售，下游客户主要为塑
料及橡胶加工企业。塑料加工业是我国工业体系及高端高分子材料行业的组成部
分，橡胶制品行业是国民经济重要基础产业，目前我国已经成为塑料及橡胶制品
生产、消费及出口世界第一大国，但我国并不是先进制造技术强国，总体装备水
平与先进国家尚有差距，仍存在高技术含量产品不多、工艺技术相对落后等问题。
中国塑料加工工业协会在《塑料加工行业“十四五”发展规划指导意见》中提出，
“塑料加工行业要贯彻创新、协调、绿色、共享的新发展理念，坚持‘功能化、
轻量化、精密化、生态化、智能化’技术进步方向，为塑料加工业实现高质量发
展提供支撑”；中国橡胶工业协会于 2020 年 11 月发布的《橡胶行业“十四五”
发展规划指导纲要》亦提出，“橡胶行业要通过结构调整、科技创新、绿色发展，
采取数字化、智能化、平台化和绿色化实现转型，推动质量变革、效率变革、动
力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展”。
随着相关政策持续推动产业优化升级，作为橡塑制品产业链上游重要原材料，塑
料与橡胶改性剂亦将朝着生态化、绿色化、智能化方向持续发展，推动节能减排
及清洁生产技术的应用、提升生产企业智能制造水平是大势所趋。
四、本次发行基本情况
（一）本次发行履行的内部程序
《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》《关于提请股东大会
授权董事会全权办理公司本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜的议
案》等与本次发行相关的议案。
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公司向不特定对象发行可转换公司债券的议案》等与本次发行相关的议案。
于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等与本次发行相关的
议案。
《关于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等与本次发行
相关的议案。
（二）本次可转债基本发行条款
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转
债及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
根据有关法律法规及规范性文件的要求，并结合公司财务状况和投资计划，
本次拟向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过人民币 51,537.44 万元（含
本数），具体发行规模提请公司股东大会授权董事会在上述额度范围内确定。
本次发行的可转债每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行。
本次发行的可转债期限为自发行之日起六年。
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提
请公司股东大会授权董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与
保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可
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转债本金和最后一年利息。
（1）年利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可转债持有人按持有的可转债票
面总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）
付息债权登记日持有的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转
债发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。
如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规及
深圳证券交易所的规定确定。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本
计息年度及以后计息年度的利息。
④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日
起至本次可转债到期日止。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的
次日成为上市公司股东。
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（1）初始转股价格的确定
本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日
公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的
情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）
和前一个交易日的公司股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东大会授权董
事会在发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量。
前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公司股票交易总额/该交易日公
司股票交易总量。
（2）转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股、派发现金股利等情况时，则转
股价格相应调整。具体的转股调整公式如下（保留小数点后两位，最后一位四舍
五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0－D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。
其中：P0 为调整前转股价，P1 为调整后转股价，n 为派送股票股利或转增
股本率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派发现金
股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的相关公告，
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并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价
格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，
则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励或为维护公司价值及
股东利益所必需的股份回购除外）合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保
护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及
操作办法将依据届时有效的法律法规及证券监管部门的相关规定予以制定。
（1）修正条件及修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少
十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 80%时，公司董事会有权提出转股
价格向下修正方案并提交公司股东大会审议。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
均价之间的较高者。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间
（如需）等。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起开始恢复
转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
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请应按修正后的转股价格执行。
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：
Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：
Q：指转股数量；
V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；
P：指申请转股当日有效的转股价格。
可转债持有人申请转换成的股票须是整数股。转股时不足转换为一股的可转
债余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当
日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该余额所对应的当期应计利息，
按照四舍五入原则精确到 0.01 元。
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，
具体赎回价格由公司股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构（主承
销商）协商确定。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董
事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转债：
①在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易
日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
②当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA＝B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可转债票面总金额；
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i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
（1）有条件回售条款
在本次发行的可转债的最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个
交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70.00%时，本次可转债持有人有权将其
持有的全部或部分可转债按面值加上当期应计利息的价格回售给公司。若在上述
交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因
本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的
情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之
后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的
情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格向下修正之后的第一个交易日
起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满
足后可按上述约定条件行使回售权一次；若在首次满足回售条件而可转债持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回
售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
在本次发行的可转债存续期内，若公司本次发行的可转债募集资金投资项目
的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监
会、深圳证券交易所的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会、深圳
证券交易所认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可
转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价
格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申
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报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
当期应计利息的计算公式为：IA＝B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股
利发放的股权登记日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因可转换公司债
券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
本次发行的可转债的具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机构
（主承销商）协商确定。
本次发行的可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳
分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等
（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向
原股东优先配售的具体比例提请公司股东大会授权董事会根据发行时具体情况
确定，并在本次发行的可转债发行公告中予以披露。
原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用通过深圳
证券交易所交易系统网上定价发行的方式进行，或者采用网下对机构投资者发售
和通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商
包销。具体发行方式由公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）在发行
前协商确定。
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（1）可转债持有人的权利
①依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券持有
人会议并行使表决权；
②依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
③根据《可转换公司债券募集说明书》约定条件将所持有的本次可转债转换
为公司股票；
④根据《可转换公司债券募集说明书》约定的条件行使回售权；
⑤依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本次
可转债；
⑥依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
⑦按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（2）可转债持有人的义务
①遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；
②依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；
③遵守债券持有人会议形成的有效决议；
④除法律、法规规定及《可转换公司债券募集说明书》约定之外，不得要求
公司提前偿付本次可转债的本金和利息；
⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由本次可转债持有人承担的其他义务。
（3）在本次发行的可转债存续期间内，发生下列情形之一的，公司董事会
应召集债券持有人会议：
①公司拟变更《可转换公司债券募集说明书》的约定；
②公司拟修改债券持有人会议规则；
③公司拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；
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④公司未能按期支付本次可转债本息；
⑤公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东
权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生重大不利
变化，需要决定或者授权采取相应措施；
⑥公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
⑦保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变化；
⑧公司、单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额百分之十以上的债
券持有人书面提议召开；
⑨公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性；
⑩公司提出债务重组方案的；
?发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
?根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及本规则的规定，
应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
（4）下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议
①公司董事会书面提议召开债券持有人会议；
②债券受托管理人；
③单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人
书面提议召开债券持有人会议。
④法律、行政法规及中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。
本 次 发 行 可 转 债 拟 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 51,537.44 万 元 （ 含
单位：万元
序号 项目 募集资金项目投资总额 拟使用募集资金投资额
年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨
- -
其中：年产 20 万吨 ACM 项目 72,858.50 41,537.44
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序号 项目 募集资金项目投资总额 拟使用募集资金投资额
合计 82,858.50 51,537.44
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
公司已制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金将存放于
董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
公司本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经
公司股东大会审议通过之日起计算。本方案尚需根据程序向深圳证券交易所申请
审核并报中国证监会注册后方可实施，且最终以中国证监会注册的方案为准。
（三）本次债券的担保和评级情况
本次发行的可转债不提供担保。
公司聘请中诚信国际信用评级有限责任公司为本次发行的可转换公司债券
进行了信用评级，公司主体信用等级为“AA-”，评级展望为“稳定”，本次可
转换公司债券的信用等级为“AA-”。
（四）本次可转债的受托管理人
根据公司与中泰证券签署的《山东日科化学股份有限公司与中泰证券股份有
限公司关于山东日科化学股份有限公司可转换公司债券之受托管理协议》（以下
简称“受托管理协议”），公司聘任中泰证券作为本次可转债的受托管理人，并
同意接受中泰证券的监督。在本次可转债存续期内，中泰证券应当勤勉尽责，根
据相关法律法规、募集说明书、受托管理协议的规定，行使权利和履行义务。投
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
资者认购或持有本次可转债视作同意中泰证券作为本次可转债的受托管理人，并
视作同意受托管理协议的相关约定。
（五）违约情形、责任及争议解决
（1）在本次可转债到期、加速清偿或回购（如适用）时，发行人未能按时
偿付到期应付本金；
（2）发行人未能偿付本次可转债的到期利息；
（3）发行人在其资产、财产或股份上设定抵押或质押权利以致对发行人对
本次可转债的还本付息能力产生实质的重大的不利影响，或出售其重大资产以致
对发行人对本次可转债的还本付息能力产生实质的重大的不利影响；
（4）在可转债存续期间内，发行人发生解散、注销、被吊销营业执照、停
业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序；
（5）任何适用的现行或将来的法律法规、规则、规章、判决，或政府、监
管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更
导致发行人在本协议或本次可转债项下义务的履行变得不合法或不合规；
（6）其他对本次可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。
出现违约情形时，受托管理人有权要求公司追加担保，或者依法申请法定机
关采取财产保全措施，或采取可行的法律救济方式收回未偿还的本次可转债本金
和利息；及时报告全体可转债持有人，按照可转债持有人会议规则的规定召集可
转债持有人会议；及时报告中国证监会当地派出机构及相关证券交易所。
本次可转债发行适用于中国法律并依其解释。
本次可转债发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。
如果协商解决不成，应提交深圳国际仲裁院（深圳仲裁委员会）按照申请仲裁时
该会实施的仲裁规则在深圳进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对各方均有法律约束
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力。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方
有权继续行使本协议项下的其他权利，并应履行本协议项下的其他义务。
（六）承销方式与承销期
本次发行由主承销商以余额包销方式承销。本次可转债发行的承销期自【】
年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（七）发行费用
序号 项目 金额（万元）
合计 【】
（八）本次可转债发行日程安排
日期 交易日 发行安排 停牌安排
刊登《募集说明书》《募集说明书提示性公告》
【】 T-2 正常交易
《发行公告》《网上路演公告》
【】 T-1 网上路演、原股东优先配售股权登记日 正常交易
刊登《可转债发行提示性公告》、原股东优先
【】 T 正常交易
配售日、网上申购日
刊登《网上发行中签率及优先配售结果公告》、
【】 T+1 正常交易
进行网上申购摇号抽签
【】 T+2 刊登《网上中签结果公告》、网上中签缴款日 正常交易
保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况
【】 T+3 正常交易
确定最终配售结果和包销金额
【】 T+4 刊登《发行结果公告》 正常交易
上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，主承销商将及时公告，修改发行日程。
（九）本次可转债的上市流通
本次发行可转债上市流通，所有投资者均无持有期限制。本次发行结束后，
公司将尽快申请本次发行的可转债在深圳证券交易所上市。
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五、本次发行的相关机构
（一）发行人
发行人 山东日科化学股份有限公司
法定代表人 刘大伟
办公地址 山东省昌乐县英轩街 3999 号 1 号楼
联系人 田志龙
电话 0536-6283716
传真 0536-6283716
（二）保荐机构（主承销商）
保荐机构 中泰证券股份有限公司
法定代表人 王洪
办公地址 济南市市中区经七路 86 号
保荐代表人 赵怡西、李志斌
项目协办人 徐柏青
项目经办人 钱程、董翰林、杜晓晗、王宁华
电话 0531-68889038
传真 0531-68889001
（三）律师事务所
律师事务所 山东德衡律师事务所
负责人 姜保良
办公地址 山东省青岛市延安三路 234 号海航万邦 1 号楼 34 层
经办律师 张霞、王芳芳
电话 0532-83868046
传真 0532-83895959
（四）会计师事务所
会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 梁春
办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101
经办注册会计师 徐利君、史丰凯
电话 010-58350001
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传真 010-58350006
（五）资信评级机构
资信评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人 闫衍
办公地址 北京市东城区南竹杆胡同 2 号 1 幢 60101
经办评级人员 李雪玮、杨龙翔
电话 010-66428877
传真 010-66426100
（六）申请上市的证券交易所
证券交易所 深圳证券交易所
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号
电话 0755-88668888
传真 0755-82083947
（七）股份登记机构
股份登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼
电话 0755-21899999
传真 0755-21899000
（八）收款银行
开户行 【】
开户名 【】
银行账号 【】
六、发行人与本次发行有关人员之间的关系
截至本募集说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证
券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的
股权关系或其他权益关系。
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第三节 风险因素
一、与行业相关的风险
（一）宏观经济波动导致的产品需求下降的风险
公司自成立以来，一直致力于塑料及橡胶改性剂的研发、生产和销售。报告
期内，公司的经营收入主要来自 PVC 管材、型材、板材及电线电缆等橡胶加工
行业领域的客户，相关下游客户对公司产品的需求受宏观经济的影响较大。若因
国内外宏观经济恶化等原因致使下游行业需求出现大幅下滑，将会对公司的经营
业绩造成不利影响。
（二）行业竞争风险
公司所处的 PVC 改性剂行业市场化程度较高，目前国内生产厂商众多，市
场竞争较为激烈。经过十余年发展，公司已成为国内 PVC 改性剂龙头企业之一，
在相关下游行业累计了丰富的客户资源，具有较强的规模、技术、品质、成本以
及品牌优势。如果未来行业竞争格局发生重大变化，公司不能利用自身竞争优势
进一步巩固和提升现有市场地位，则可能面临市场份额下滑和丧失竞争优势的风
险。
（三）国际贸易政策变化的风险
分别为 52,560.56 万元、77,902.15 万元、70,070.98 万元和 44,260.30 万元，占当
期主营业务收入比重分别为 23.15%、28.83%、25.88%和 23.40%。近年来，各国
经济发展水平和增速的差异导致国际市场进出口贸易争端频现，各国政府针对进
出口贸易的不同类别实施相关贸易保护政策。如果未来相关国家对相关产品的进
口贸易政策和产品认证要求等方面发生变化，则可能对公司的经营带来不利影响。
二、与发行人相关的风险
（一）原材料价格波动的风险
公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高，主要原材料价格变化对公司
毛利率水平有着较为重要的影响。公司主要原材料包括甲基丙烯酸甲酯、高密度
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聚乙烯、液氯、丙烯酸丁酯等基础化工原料，市场供应较为充足，但其价格与石
油产品价格、市场供需关系存在较大的关联性，全球石油市场的价格波动、市场
供需关系等因素均可能导致相关原材料价格波动加剧，进而对公司经营业绩造成
一定不利影响。
（二）安全生产的风险
公司生产所用原材料属化学原料，其中部分品种属于危险化学品。危险化学
品在生产、经营、储存、运输过程中如果出现操作不当容易引起安全事故。因此，
危险化学品原料在生产、储存、运输过程对安全有极高要求。尽管为了确保安全
生产，公司已建设了用于预防、预警、监控和消除安全风险的完备设施，并制定
了严密的安全管理制度和操作规程，但仍不能排除因操作不当、自然灾害等原因
所引发的安全生产事故，从而对公司的正常生产经营造成不利影响。
（三）环境保护风险
公司生产过程中会产生一定废水、废气、废渣等污染物。公司严格按照环保
部门的要求规范治理及达标排放，但若上级政府部门或环保部门对环保监管要求
升级，公司可能存在需要根据新要求改进工艺及设备设施的情况，可能对生产造
成一定影响。
（四）核心技术和生产工艺泄密风险
公司作为国内 PVC 塑料改性剂行业内的技术领先企业，自成立以来一贯重
视技术和工艺的研发与保密工作，在重要技术和工艺研发成功之后及时申请专利，
维护自身的合法权益。此外，公司的主要核心技术也体现在部分不适合申请专利
的配方、工艺技术、聚合技术及对总体生产工艺的掌握。因此，公司采取多项稳
定主要技术人员的激励措施，包括设置股票激励计划、向主要技术人员提供有竞
争力的薪酬福利待遇、增加员工培训机会等；同时，公司与员工签订保密协议，
明确知识产权归属，强调员工商业保密与竞业禁止等方面的法律义务。尽管公司
采取了多种措施，仍然不能完全消除核心技术和生产工艺被泄密的风险，如发生
核心技术和生产工艺泄密，可能对公司的市场竞争力造成一定的不利影响。
（五）主要技术人员流失的风险
公司从事的 PVC 塑料改性剂行业是一个技术密集型行业，同时下游 PVC 制
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品行业对 PVC 助剂的配方和性能经常会有个性化的需求，因此对 PVC 塑料改性
剂行业研发实力、技术人员的技术水平和工作经验有着较高的要求，并对市场中
的其他竞争对手形成较高的技术壁垒。公司主要核心技术为 PVC 加工助剂的配
方、工艺技术、聚合技术及对总体生产工艺流程的掌握，这些配方和技术构成公
司的核心竞争优势，目前该部分核心技术掌握在公司及部分主要技术人员手中。
随着世界 PVC 助剂行业向我国的转移，行业竞争日趋激烈，行业内企业对掌握
主要技术人员的争夺加剧，尽管公司采取了多种措施稳定技术人员队伍并取得了
较好的效果，但仍然存在技术人员流失的风险。如果发生技术研发队伍大面积流
失或技术泄密给相关竞争对手的现象，将会对公司的产品竞争力带来不利影响。
（六）财务风险
润分别为 20,703.62 万元、19,016.96 万元、19,649.82 万元和 8,234.83 万元。2020
年度至 2022 年度，公司归属于母公司股东的净利润保持相对稳定，2023 年 1-9
月公司归属于母公司股东的净利润出现较大幅度的下滑。未来宏观经济、行业政
策或市场波动、下游行业景气度下降、上游原料价格上涨等因素均可能对公司经
营业绩产生较大影响，导致公司存在经营业绩波动的风险。
等因素影响，报告期内公司毛利率总体呈现下降趋势。随着行业市场竞争日趋激
烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势，未来如果公司在成
本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛
利率下降的风险。
发行人 2023 年 1-9 月营业收入为 190,480.57 万元，较上年同期（未经审计）
下降 22,474.88 万元，降幅为 10.55%；归属于母公司所有者的净利润较上年同期
（未经审计）下降 7,821.66 万元，降幅为 48.71%，扣除非经常性损益后归属于
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母公司所有者的净利润较上年同期（未经审计）下降 9,637.32 万元，降幅为 58.76%。
公司经营业绩下降主要是 ACM 产品销售价格下降导致毛利下降所致，如果后续
宏观经济、行业政策或市场需求出现不利变化，则公司未来仍存在业绩继续下滑
的风险。
值分别为 36,544.01 万元、36,441.10 万元、30,496.17 万元和 34,008.65 万元，占
营业收入的比例分别为 16.07%、13.14%、11.05%和 17.85%，较大的应收账款可
能给公司带来一定的营运资金周转压力。公司应收账款客户主要为大中型信用较
好的企业，发生坏账的风险较低，且公司不断加强客户信用管理，加强应收账款
监控和催收，以降低应收账款违约风险。但如果宏观经济环境发生较大波动，客
户财务状况恶化，应收账款的回收难度加大或应收账款坏账准备计提不足，可能
对公司业绩和生产经营产生不利影响。
金额分别为 52,560.56 万元、77,902.15 万元、70,070.98 万元、和 44,260.30 万元，
占当期主营业务收入比重分别为 23.15%、28.83%、25.88%、23.40%，占比相对
较高。报告期内，公司汇兑损益金额分别为 1,469.04 万元、569.13 万元、-2,059.62
万元、-458.64 万元，占当期净利润比例分别为 7.10%、2.99%、-10.49%、-5.58%。
公司出口主要采用美元作为结算货币，业务经营在一定程度上受到人民币汇率波
动的影响。如果人民币持续升值，将直接影响到公司外币资产价值，并给公司出
口产品在国际上的竞争力带来负面影响，给公司经营带来一定的风险。
金额分别为 52,560.56 万元、77,902.15 万元、70,070.98 万元、44,260.30 万元，
占各期主营业务收入比重分别为 23.15%、28.83%、25.88%、23.40%，占比相对
较高，且收入规模存在一定波动性。2022 年下半年，受美联储加息以及国际地
缘政治冲突影响，公司在主要欧美国家的销售收入出现较大幅度的下降，虽然
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收入已恢复增长，但如果未来欧美市场出现其他不利因素，或公司开发新兴市场
的效果不达预期，则有可能对公司的境外销售带来不利影响。
截至 2023 年 9 月 30 日，公司对外委托贷款余额 10,000.00 万元，占合并报
表中归属于母公司股东净资产的 3.88%。委托贷款的借款方和担保方均为昌乐县
国有全资平台公司，公司已对委托贷款借款方和担保方的财务状况、偿债能力、
信用状况进行了审慎评估，相关方资产状况良好，本次委托贷款的风险相对可控。
但是委托贷款在存续过程中仍存在市场风险、管理风险、信用风险或其他风险，
本次委托贷款仍存在不能按期、足额收回借款本金及利息的风险。
（七）本次募集资金投资项目相关风险
公司本次募集资金主要拟投向年产 20 万吨 ACM 项目，本次募投项目的建设
有助于公司突破现有 ACM 产品产能瓶颈，进一步增强在 PVC 塑料及橡胶改性
剂行业的综合竞争力，进一步提升抗风险能力及持续发展能力。本次募投项目预
测期为 10 年（含建设期 2 年），生产负荷按生产期第一年 25%，第二年 75%，
第三年及以后 100%。经测算，本次募投项目内部收益率（税后）为 10.81%，
税后静态投资回收期（含建设期）为 8.18 年。
根据募投项目产品单位价格及单位成本的变动对效益预测的敏感性分析结
果，本次募投项目产品单位价格每上升 1%，年均毛利率平均上升 0.81 个百分点，
税后内部收益率平均上升 1.30 个百分点，税后静态投资回收期平均缩短 0.26
年；单位价格每下降 1%，年均毛利率平均下降 0.99 个百分点，税后内部收益率
平均下降 1.74 个百分点，税后静态投资回收期平均延长 0.27 年。单位成本每
上升 1%，年均毛利率平均下降 0.89 个百分点，税后内部收益率平均下降 1.65
个百分点，税后静态投资回收期平均延长 0.25 年；单位成本每下降 1%，年均毛
利率平均上升 0.89 个百分点，税后内部收益率平均上升 1.24 个百分点，税后
静态投资回收期平均缩短 0.25 年。
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本次募投项目的可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业发展趋势
及公司实际经营情况作出，若公司所处行业及市场环境等情况发生重大不利变化、
国家产业政策出现调整、项目建设过程中管理不善导致项目建设进度延期，或项
目建成投产后公司未能有效拓展销售市场，则本次募投项目的实际效益可能与公
司预测情况产生差异，进而影响项目投资收益。
本次募投项目建成投产后，公司将新增 20 万吨 ACM 生产能力。近年来，PVC
制品、电线电缆、发泡鞋材、密封胶条等下游应用领域市场需求不断增长，相关
产品市场前景较好，且公司深耕塑料及橡胶改性剂行业多年，在下游塑料与橡胶
加工领域积攒了丰富的客户资源与良好的品牌口碑，本次募投项目新增 ACM 产能
规模系基于公司产品布局及市场需求，并结合公司既有业务情况和未来发展规划
综合考虑确定，具有合理性，未来出现产能大规模闲置的风险较低。但由于未来
市场发展情况存在一定不确定性，若公司市场开发不及预期，或产业政策、客户
需求、竞争情况及未来技术发展等方面出现重大不利变化，可能导致新增产能无
法被有效消化，本次募投项目仍存在一定的产能闲置风险。
公司本次募集资金投资项目中包括规模较大的资本性支出，本次募投项目建
成并投产后，公司固定资产规模将有较大幅度增长，每年相关折旧金额亦会有所
增加。根据测算，项目建设完成后新增折旧摊销占预计营业收入的比重在 0.91%
至 1.25%之间，预计折旧摊销总额占预计营业收入的比重在 4.10%至 5.65%之间，
整体占比较小。项目建设完成后新增折旧摊销占预计净利润的比重在 14.34%至
在项目投产前期，折旧摊销金额占净利润的比重相对较高，随着募投项目的产能
逐步释放，新增的折旧摊销对公司经营成果的影响将逐渐减小。考虑到相关项目
从开始建设到产能爬坡需要一定的时间周期，未来行业发展趋势、下游客户需求
以及市场竞争情况等存在不确定性，在本次募投项目对公司整体经营促进作用体
现之前，公司存在因折旧或摊销增加而导致利润下滑的风险。
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虽然本次募投项目已于安评、环评、能评等审批文件有效期届满之前取得《建
筑工程施工许可证》并按计划有序建设中，预计于 2023 年 12 月建成投产，并且
当前全球突发公共卫生事件已经基本结束，公司也已经合理安排募投项目的规划
建设，强化对募投项目建设的跟踪管理，但前述募集资金投资项目在实施过程中
可能受到工程施工进度、工程管理、设备采购、设备调试及人员配置等因素的影
响，项目实施进度存在一定的不确定性，募集资金投资项目存在建设进度不及预
期的风险。
（八）前次募集资金投资项目延期及效益未达预期的风险
公司 2021 年以简易程序向特定对象发行股票募投项目为“滨州海洋化工有
限公司 20 万吨/年离子膜烧碱技术改造项目”，生产的主要产品为烧碱、液氯
等，为公司向上游产业链的延伸发展。自前次募集资金到位以来，公司董事会和
管理层积极推进项目手续办理相关工作，并结合实际需要审慎规划募集资金使用，
但受山东省“两高一资”政策导致的前次募投项目前置审批手续办理进度晚于预
期、全球突发公共卫生事件及外部供应商配合不及时导致的项目招投标工作开展
受阻等因素影响，前次募投项目实施进度不及预期，公司于 2022 年 8 月 26 日召
开第五届董事会第五次会议，将前次募投项目达到预定可使用状态的日期延期至
虽然公司已对前次募投项目的可行性进行了深入的研究和严密的论证，并已
基于目前外部环境和经营规划制定了未来前次募集资金的具体使用计划，但因为
募投项目建设实施需要一定时间，如果后续出现前次募投项目下游市场发生严重
恶化、环境保护政策收紧或者因建设及生产经验不足、相关人员无法胜任项目建
设及生产运营要求等情形，则前次募集资金投资项目可能存在延期及效益不达预
期的风险。
三、与本次可转债相关的风险
（一）发行可转债到期不能转股的风险
股票价格不仅会受到公司盈利水平和发展态势的影响，还会受到宏观经济形
势、国家产业政策、投资者偏好、投资项目的预期收益等因素的影响。如果因公
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司股票价格低迷或者未达到债券持有人预期等原因，导致可转债未能在转股期内
转股，公司则需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而增加公司的财务费用和
生产经营压力。
（二）可转债价格波动的风险
可转债作为一种复合型衍生金融产品，兼具债券属性和股票属性，其二级市
场价格受市场利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、上市公司股票价格、
赎回条款、回售条款、向下修正条款及投资者的预期等多重因素的影响。因此，
可转债在流通过程中，价格波动较为复杂，甚至可能出现异常波动。投资者必须
充分认识价格波动风险，以及可转债的特殊性，以便做出正确的投资决策。
（三）本息兑付风险
在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本金。
此外，若投资者行使回售权，则公司将在短时间内面临较大的现金支出压力。受
国家政策、市场环境等不确定因素的影响，如公司经营活动未能实现预期的回报，
进而使公司不能从预期的还款来源获取充足的资金，将影响公司对可转债本息兑
付，以及对投资者回售要求的承兑能力。
（四）利率风险
本次可转债采用固定利率的付息方式，市场利率的变动不会影响投资者每期
的利息收入，但会对可转债的投资价值产生影响。存续期内，当市场利率上升时，
可转债的价值可能会相应降低，导致投资者遭受损失。
（五）可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施或修正幅度不确定的风险
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个
交易日的收盘价格低于当期转股价格 80%时，公司董事会有权提出转股价格向下
修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格
应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
均价之间的较高者。
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本次可转债存续期限内，在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况下，
公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提
出转股价格向下调整的方案。即使公司董事会提出并审议通过转股价格向下修正
方案，该修正方案仍可能存在未能通过公司股东大会批准的情况。因此，存续期
限内本次可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。此外，
即使公司决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确定性。
（六）可转债未担保的风险
公司本次向不特定对象发行的可转债未设定担保，提请投资者注意本次可转
债可能因未设定担保而存在的兑付风险。
（七）转股后摊薄即期回报的风险
本次发行募集资金投资项目从项目实施到收益的实现需要一定的周期，短期
内无法完全实现项目效益。同时，如果可转债持有人在转股期开始后的较短期间
内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净资产收
益率被摊薄的风险。
（八）提前赎回的风险
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董
事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可
转债：
易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
当期应计利息的计算公式为：IA＝B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
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数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
可转债存续期内，在相关条件满足的情况下，如果公司行使了上述有条件赎
回条款，可能促使本次可转债的投资者提前转股，从而导致投资者面临投资期限
缩短、丧失未来预期利息收入的风险。
（九）信用评级变化的风险
公司聘请中诚信国际信用评级有限责任公司为本次发行的可转换公司债券
进行了信用评级，公司主体信用等级为“AA-”，评级展望为“稳定”，本次可
转换公司债券的信用等级为“AA-”。在本次可转债存续期限内，中诚信国际信
用评级有限责任公司将持续关注公司经营环境的变化、经营或财务状况的重大事
项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级标
准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别降低，将可能会增大投资者的风
险，对投资者的投资收益产生一定影响。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人股本结构及前十名股东持股概况
（一）发行人的股本结构
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人股本总额为 466,802,614 元，股本结构如下：
项目 持股数量（股） 持股比例（%）
一、有限售条件的股份 63,239,528 13.55%
其中：境内非国有法人持股 - -
境内自然人持股 63,239,528 13.55%
二、无限售条件的股份 403,563,086 86.45%
其中：人民币普通股 403,563,086 86.45%
三、股份总数 466,802,614 100.00%
（二）发行人前十名股东持股情况
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人前十名股东持股如下：
序
股东名称或姓名 持股数量（股） 持股比例
号
鲁民投基金管理有限公司－鲁民投点金一号
私募证券投资基金
合计 221,514,014 47.45%
注：证券账户名称前标注“#”的股东为既通过普通证券账户持有，又通过证券公司客
户信用交易担保证券账户持有
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二、发行人上市以来的股本变化情况
（一）2012 年 6 月，资本公积转增股本
公司<2011 年度利润分配及资本公积金转增股本预案>的议案》，全体股东一致
同意以 2011 年 12 月 31 日的公司总股本 13,500 万股为基数，向全体股东每 10
股派发现金股利 1.5 元人民币（含税），合计需向全体股东派发现金红利 2,025
万元，同时进行资本公积金向全体股东转增股本，以 13,500 万股为基数向全体
股东每 10 股转增 5 股，共计转增 6,750.00 万股，转增后公司总股本将增加至 20,250
万股，同时注册资本由 13,500 万元增加至 20,250 万元。
字[2012]第 31008 号”《验资报告》，经审验，截至 2012 年 6 月 19 日止，发行人
已将资本公积金 6,750.00 万元转增股本，变更后累计注册资本人民币 20,250 万
元，实收资本人民币 20,250 万元。
册登记，注册资本变更为 20,250 万元。
（二）2014 年 5 月，资本公积转增股本
年度资本公积金转增股本的议案》，同意发行人以总股本 20,250 万股为基数，
以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，分红后总股本增至 40,500 万股，
同时注册资本由 20,250 万元增加至 40,500 万元。
册登记，注册资本变更为 40,500 万元。
（三）2017 年 7 月，非公开发行股票
经中国证监会《关于核准山东日科化学股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2017]804 号）核准，发行人于 2017 年 7 月 13 日向赵东日非公开发
行人民币普通股（A 股）20,812,614 股，每股面值 1 元，每股发行价 7.69 元，募
集资金总额为人民币 160,049,001.66 元，扣除各项发行费用后，实际募集资金净
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
额为人民币 155,049,001.66 元。截至 2017 年 7 月 13 日止，发行人上述发行募集
的资金已全部到位，业经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具和信验字
（2017）第 000076 号验资报告验证。
发行人于 2017 年 9 月 13 日就前述非公开发行事宜在在潍坊市工商行政管理
局变更注册登记，注册资本变更为 42,581.26 万元。
（四）2020 年 1 月，完成股份回购
发行人于 2018 年 6 月 24 日召开公司第三届董事会第十九次会议、2018 年 7
月 12 日召开 2018 年第二次临时股东大会，会议审议通过了回购公司股份的相关
议案。发行人决定以自有资金进行股份回购，回购金额不超过人民币 1.5 亿元（含
起 12 个月内（即 2018 年 7 月 12 日至 2019 年 7 月 11 日）。
回购公司股份有关事项的议案》，拟将回购公司股份的相关事项调整为回购价格
不超过 7 元/股，回购资金总额不低于人民币 3,000 万元，不超过人民币 3,500 万
元，本次回购股份拟全部用于员工激励（包括作为员工持股计划或股权激励计划
的股票来源），回购股份的期限为自股东大会审议通过本次调整后的股份回购方
案起不超过 6 个月（即 2019 年 7 月 3 日至 2020 年 1 月 2 日）。2019 年 7 月 3
日，发行人 2019 年第三次临时股东大会审议通过了《关于调整回购公司股份有
关事项的议案》。
购公司股份有关事项的议案》，将回购公司股份的相关事项调整为回购价格不超
过 10 元/股，回购资金总额不低于人民币 3,000 万元（含 3,000 万元），不超过
人民币 4,000 万元（含 4,000 万元），回购股份拟全部用于员工激励（包括作为
员工持股计划或股权激励计划的股票来源），回购股份的期限为自 2019 年第三
次临时股东大会审议通过调整后的股份回购方案起不超过 6 个月（即 2019 年 7
月 3 日至 2020 年 1 月 2 日）。
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
《关于回购股份进展暨回购完成的公告》（公告编号：2020-001）。发行人实际
回购股份区间为 2018 年 10 月 31 日至 2019 年 12 月 31 日，累计通过回购专用证
券账户以集中竞价交易方式回购发行人股份 5,910,000 股，占发行人总股本的
（五）2021 年 7 月，以简易程序向特定对象发行股票
经中国证监会《关于同意山东日科化学股份有限公司向特定对象发行股票的
批复》（证监许可[2021]2069 号）同意注册，发行人于 2021 年 7 月 1 日以简易
程序向巨能资本管理有限公司、戚利刚、青岛信立百年管理咨询服务有限公司、
苏州金螳螂企业（集团）有限公司、济南珑领企业管理中心（有限合伙）、山东
新科产业投资合伙企业（有限合伙）、济南嘉合润电子科技合伙企业（有限合伙）、
长城人寿保险股份有限公司、北京益安资本管理有限公司益安嘉会私募证券投资
基金、张明波共 10 名投资者发行人民币普通股（A 股）4,500 万股，每股发行价
格为 6.38 元，募集资金总额为 287,100,000.00 元，扣除各项发行费用后，实际募
集资金净额为 283,127,358.50 元。截至 2021 年 7 月 2 日，上述发行募集的资金
已全部到位，经永拓会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《山东日科化学股份
有限公司验资报告》（永证验字（2021）第 210025 号）验证。本次向特定对象
发行完成后发行人的股本增加至 470,812,614 股。
发行人于 2021 年 9 月 6 日就前述发行事宜在潍坊市工商行政管理局变更注
册登记，注册资本变更为 47,081.26 万元。
（六）2022 年 7 月，限制性股票激励计划
发行人于 2022 年 4 月 28 日召开第五届董事会第三次会议、第五届监事会第
三次会议，2022 年 5 月 20 日召开 2021 年年度股东大会，会议审议通过了《关
于公司<2022 年第一期限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关
议案。2022 年 6 月 21 日，发行人第五届董事会第四次会议、第五届监事会第四
次会议审议通过了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》等相关议案，确定
万股限制性股票，授予价格为 3.46 元/股。2022 年 7 月 15 日，根据中国证监会
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《上市公司股权激励管理办法》、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任
公司深圳分公司有关规则的规定，发行人完成了限制性股票的授予登记工作。发
行人实际回购股份数量为 5,910,000 股，用于 2022 年第一期限制性股票激励计划
的股份数量为 1,900,000 股，回购专户中剩余股份为 4,010,000 股。
（七）2023 年 2 月，注销回购股份
发行人于 2022 年 12 月 2 日召开了第五届董事会第九次会议和第五届监事会
第八次会议，2022 年 12 月 19 日召开了 2022 年第三次临时股东大会，会议审议
通过了《关于注销公司回购专户剩余股份并减少注册资本的议案》，同意注销回
购专户中未用于员工激励的股份 4,010,000 股，并按规定办理相关注销手续，本
次回购股份注销后，发行人的总股本将由 470,812,614 股变更为 466,802,614 股。
发行人已于 2023 年 1 月 3 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办理完毕上述回购专户中剩余股份 4,010,000 股的注销事项，并于 2023 年 2 月 9
日在潍坊市行政审批服务局变更注册登记，注册资本变更为 46,680.26 万元。
截至本募集说明书签署日，公司股本未发生其他变化。
三、发行人组织结构及重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人的组织结构如下：
（二）发行人控股、参股公司情况
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截至 2023 年 6 月 30 日，发行人权益投资结构图如下：
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人控股子公司情况如下：
（1）山东日科橡塑科技有限公司
公司名称 山东日科橡塑科技有限公司
注册资本 60,000 万元人民币
实收资本 60,000 万元人民币
成立时间 2011 年 06 月 08 日
注册地址 山东沾化经济开发区富源四路与恒业四路交叉口以东 400 米
一般项目：塑料制品制造；塑料制品销售；合成材料销售；合成材料制
造（不含危险化学品）；工程塑料及合成树脂制造；工程塑料及合成树
脂销售；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不
含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销
售（不含许可类化工产品）；橡胶制品制造；橡胶制品销售；新材料技
经营范围
术推广服务；新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；危险化学品生产。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项
目以相关部门批准文件或许可证件为准）
主营业 务及 其与
发行人 主营 业务 ACM 系列产品的研发、生产与销售
的关系
主要股东 日科化学 100%
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
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注：2022 年财务数据已经大华会计师审计，2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（2）山东启恒新材料有限公司
公司名称 山东启恒新材料有限公司
注册资本 20,000 万元人民币
实收资本 20,000 万元人民币
成立时间 2019 年 01 月 21 日
注册地址 山东省东营市东营港经济开发区港西二路以东、港北一路以南
化工产品（不含危险化学品及易制毒腐品）研发、生产、销售及进出口
经营范围
业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业 务及其与
发行人 主营业务 用于投资建设“年产 33 万吨高分子新材料项目”
的关系
主要股东 日科化学 100%
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年财务数据已经大华会计师审计、2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（3）山东日科新材料有限公司
公司名称 山东日科新材料有限公司
注册资本 2,000 万元人民币
实收资本 2,000 万元人民币
成立时间 2006 年 03 月 14 日
注册地址 潍坊高新区潍安路以东，樱前街以南
研发、销售：塑料改性剂、塑料助剂、塑料添加剂；销售：塑料原料；
国家允许的货物及技术进出口贸易（国家禁止或涉及行政审批的货物和
经营范围
技术进出口除外）。（以上均不含危险品及易制毒品）（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业 务及其与
发行人 主营业务 目前无实际经营业务
的关系
主要股东 日科化学 100%
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年财务数据已经大华会计师审计、2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（4）山东国信恒进出口贸易有限公司
公司名称 山东国信恒进出口贸易有限公司
注册资本 300 万元人民币
实收资本 0 万元人民币
成立时间 2018 年 07 月 27 日
注册地址 山东省潍坊市昌乐县经济开发区科技二街以南 500 米 7 号楼
一般项目：化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品销售
（不含危险化学品）；塑料加工专用设备销售；仪器仪表销售；工程塑
料及合成树脂销售；合成材料销售；涂料销售（不含危险化学品）；建
筑装饰材料销售；生物基材料销售；模具销售；轻质建筑材料销售；地
经营范围 板销售；塑料制品销售；玻璃纤维增强塑料制品销售；橡胶制品销售；
技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）许可项目：危险化学品经营。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）
主营业 务及其与
发行人 主营业务 承担公司部分产品、原材料的进出口业务
的关系
主要股东 日科化学 100%
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年财务数据已经大华会计师审计、2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（5）山东日科塑胶有限公司
公司名称 山东日科塑胶有限公司
注册资本 700 万元人民币
实收资本 700 万元人民币
成立时间 2007 年 03 月 29 日
注册地址 潍坊市综合保税区规划路以北、高新四路以西
经营范围 研发（不含生产）、销售塑料改性材料、复合材料、液晶显示材料、高
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分子材料。货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
主营业 务及其与
发行人 主营业务 目前无实际经营业务
的关系
主要股东 日科新材料 100%
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年财务数据已经大华会计师审计、2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（6）滨州海洋化工有限公司
公司名称 滨州海洋化工有限公司
注册资本 108,875.16 万元人民币
实收资本 108,875.16 万元人民币
成立时间 2006 年 03 月 02 日
注册地址 山东沾化经济开发区富源四路与恒业四路交叉口以东 400 米
化工产品销售（不含危险化学品，不含易制毒化学危险品，不含监控化
经营范围 学危险品）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
主营业 务及其与
发行人 主营业务 目前无实际经营业务
的关系
主要股东 日科橡塑 100%
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年财务数据已经大华会计师审计、2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（7）山东汇能达新材料技术有限公司
公司名称 山东汇能达新材料技术有限公司
注册资本 8,000 万元人民币
实收资本 500 万元人民币
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
成立时间 2022 年 02 月 15 日
注册地址 山东省东营市垦利区胜坨镇永莘路 68 号
一般项目：新材料技术推广服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展；新材料技
术研发；新兴能源技术研发；制药专用设备制造；消毒剂销售（不含危
险化学品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；生物基材料制造；
海洋工程装备销售；生物农药技术研发；新型建筑材料制造（不含危险
化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；基础化学原料制造
（不含危险化学品等许可类化学品的制造）；生物基材料销售；电子专
用材料制造；化工产品销售（不含许可类化工产品）；防腐材料销售；
日用化学产品制造；教学专用仪器销售；海洋工程装备制造；合成材料
销售；合成纤维制造；涂料销售（不含危险化学品）；化工产品生产（不
含许可类化工产品）；电子专用材料研发；教学用模型及教具制造；炼
油、化工生产专用设备销售；颜料销售；工业用动物油脂化学品制造；
合成纤维销售；涂料制造（不含危险化学品）；颜料制造；日用化学产
经营范围
品销售；电子专用材料销售；电子元器件制造；工业酶制剂研发；自然
科学研究和试验发展；合成材料制造（不含危险化学品）；橡胶制品销
售；染料销售；表面功能材料销售；高性能纤维及复合材料销售；炼油、
化工生产专用设备制造；新型膜材料销售；生态环境监测及检测仪器仪
表销售；新型有机活性材料销售；防火封堵材料销售；生物质液体燃料
生产工艺研发；生态环境监测及检测仪器仪表制造；环境监测专用仪器
仪表销售；五金产品制造；工程塑料及合成树脂销售；油墨销售（不含
危险化学品）；高纯元素及化合物销售；环境保护专用设备制造；高性
能密封材料销售；新型催化材料及助剂销售；生态环境材料销售；石墨
烯材料销售；机械设备研发；高品质合成橡胶销售；专用设备制造（不
含许可类专业设备制造）；日用化工专用设备制造；生物化工产品技术
研发；超材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动）
主营业 务及其与
发行人 主营业务 用于投资建设“年产 6 万吨锂电池电解液原料项目”
的关系
日科化学 36%，山东宏旭化学股份有限公司 33%，山东恒裕通投资有限
主要股东
公司 31%。
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年财务数据已经大华会计师审计、2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（8）山东梅德业橡胶有限公司
公司名称 山东梅德业橡胶有限公司
注册资本 40,000 万元人民币
实收资本 0 万元人民币
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
成立时间 2023 年 02 月 28 日
注册地址 山东沾化经济开发区富源四路与恒业四路交叉口以东 400 米
一般项目：橡胶制品制造；高品质合成橡胶销售；化工产品销售（不含
许可类化工产品）；汽车零配件批发；再生资源回收（除生产性废旧金
经营范围
属）；轮胎销售；五金产品制造；橡胶制品销售；货物进出口；技术进
出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
主营业 务及 其与
发行人 主营 业务 用于投资建设“年产 60 万吨胶片及制品项目”
的关系
主要股东 日科橡塑 38%，赵东日 32%，张在林 30%
最近一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2023 年 1-6 月财务数据未经审计
（9）山东吉布斯新材料有限公司
公司名称 山东吉布斯新材料有限公司
注册资本 10,360 万元人民币
实收资本 5,360 万元人民币
成立时间 2013 年 06 月 08 日
山东省临沂市平邑县经济开发区温水园区，丰山路以西，原 327 国道以
注册地址
北
加工、销售：木塑板、橱柜板、卫浴板、广告板、WPC 地板、SPC 地
板（石晶地板）、地板基材、铝塑板材、木塑模板 浴室柜、智能家具、
经营范围 集成快装护墙板加工、智能晾衣架、智能门锁；木塑料异型材、塑门窗、
断桥隔热型材；销售：五金机电、五金配件；货物及技术进出口。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主 营 业务 及其 与
发 行 人主 营业 务 主要从事板材加工业务，以及日科化学塑料加工实验基地
的关系
主要股东 日科化学 100%
最近一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2023 年 1-6 月财务数据经大华会计师事务所审计
山东汇丰新材料科技股份有限公司（以下简称“汇丰新材料”）因自身经营
原因于 2021 年 8 月 6 日向山东省平邑县人民法院提出破产重整申请。因汇丰新
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
材料的主营业务属于塑料加工行业，有利于发行人对塑料加工行业配方、加工工
艺以及下游应用的深入研究，有助于发行人为塑料加工行业开发更加符合消费者
需求的整体解决方案，符合发行人整体战略发展的需要，因此发行人计划参与汇
丰新材料破产重整。
发行人于 2022 年 9 月 30 日召开第五届董事会第六次会议，审议通过了《关
于参与山东汇丰新材料科技股份有限公司破产重整的议案》，同意公司参与汇丰
新材料破产重整事项并与汇丰新材料管理人签署附生效条件的《重整投资协议》，
重整投资金额为 11,000 万元，自重整计划批准或裁定认可之日起 8 年内以现金
方式支付。
助执行通知书》，提请平邑县行政审批服务局协助执行以下事项：（1）将汇丰
新材料 100%股权变更至日科化学名下；（2）将汇丰新材料的公司类型变更为有
限责任公司；（3）依法批准日科化学作为汇丰新材料 100%的股东，进行法定代
表人、董事、监事、高级管理人员等其他变更事项。2023 年 6 月 7 日，汇丰新
材料完成相关事项的工商变更登记，公司名称变更为山东吉布斯新材料有限公司。
（10）山东百钠新能源科技有限公司
公司名称 山东百钠新能源科技有限公司
注册资本 300 万元人民币
实收资本 0 万元人民币
成立时间 2023 年 06 月 29 日
注册地址 山东省东营市垦利区胜坨镇永莘路 68 号
一般项目：新兴能源技术研发【分支机构经营】；新材料技术推广服务；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工
程和技术研究和试验发展；新材料技术研发；制药专用设备制造；消毒
剂销售（不含危险化学品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；
生物基材料制造；海洋工程装备销售；生物农药技术研发；新型建筑材
料制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；
基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的制造）；生物基
经营范围
材料销售；电子专用材料制造；化工产品销售（不含许可类化工产品）；
防腐材料销售；日用化学产品制造；教学专用仪器销售；海洋工程装备
制造；合成材料销售；合成纤维制造；涂料销售（不含危险化学品）；
化工产品生产（不含许可类化工产品）；电子专用材料研发；教学用模
型及教具制造；炼油、化工生产专用设备销售；颜料销售；颜料制造；
工业用动物油脂化学品制造；合成纤维销售；涂料制造（不含危险化学
品）；日用化学产品销售；电子专用材料销售；电子元器件制造；工业
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
酶制剂研发；自然科学研究和试验发展；合成材料制造（不含危险化学
品）；橡胶制品销售；染料销售；表面功能材料销售；高性能纤维及复
合材料销售；炼油、化工生产专用设备制造；新型膜材料销售；生态环
境监测及检测仪器仪表销售；生态环境监测及检测仪器仪表制造；新型
有机活性材料销售；防火封堵材料销售；生物质液体燃料生产工艺研发；
环境监测专用仪器仪表销售；五金产品制造；工程塑料及合成树脂销售；
油墨销售（不含危险化学品）；高纯元素及化合物销售；环境保护专用
设备制造；高性能密封材料销售；新型催化材料及助剂销售；生态环境
材料销售；石墨烯材料销售；机械设备研发；高品质合成橡胶销售；专
用设备制造（不含许可类专业设备制造）；日用化工专用设备制造；生
物化工产品技术研发；超材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动））
主 营 业务 及其 与
发 行 人主 营业 务 目前无实际经营业务
的关系
主要股东 汇能达新材料 100%
注：山东百钠新能源科技有限公司成立于 2023 年 6 月 29 日，尚未实缴出资，暂无财务
数据
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人参股公司情况如下：
（1）滨州中科能源发展有限公司
公司名称 滨州中科能源发展有限公司
注册资本 2,000 万元人民币
实收资本 200 万元人民币
成立时间 2023 年 3 月 15 日
注册地址 山东沾化经济开发区富源四路与恒业四路交叉口以东 400 米
一般项目：新兴能源技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广；合同能源管理。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：热力生产和供应；
经营范围
燃气经营；发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）
主营业 务及 其与
主要生产蒸汽，后续本次募投项目及前次募投项目建成后拟向其采购蒸
发行人 主营 业务
汽
的关系
日科化学 30%，山东富霖能源发展有限公司 40%，中石化长城燃气投资
主要股东
有限公司 30%
最近一期主要财务数据如下：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2023 年 1-6 月财务数据未经审计
四、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股权控制关系图
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人股权控制关系图具体如下：
鲁民投
山东鲁民投新动能高端 山东鲁民投企
化工股权投资基金合伙 业管理有限公
企业（有限合伙） 司
金湖投资 一致行动人 鲁民投基金
山东日科化学股份有限公司
（二）控股股东、实际控制人基本情况
截至 2023 年 6 月 30 日，金湖投资直接持有发行人股份 62,067,859 股，占发
行人总股本的 13.30%，金湖投资之一致行动人鲁民投基金通过其管理的基金“鲁
民投点金一号私募证券投资基金”持有发行人股份 41,959,951 股，占发行人总股
本的 8.99%；金湖投资及其一致行动人合计持有发行人股份 104,027,810 股，占
发行人总股本的 22.29%，金湖投资为发行人的控股股东。
金湖投资基本情况如下：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称 泰安鲁民投金湖投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91370102MA3NM2HH6T
注册地址 山东省泰安市泰山区泰前街道办事处天烛峰路 123 号
执行事务合伙人 山东鲁民投企业管理有限公司
成立日期 2018 年 11 月 22 日
出资额 45,301.00 万元人民币
以自有资金对外投资（未经金融监管部门批准，不得吸收存款、融资
经营范围 担保、代理客户理财等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
年度 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：2022 年度、2023 年 1-6 月财务数据未经审计。
金湖投资的执行事务合伙人为鲁民投之全资子公司山东鲁民投企业管理有
限公司，有限合伙人为鲁民投及其控制的合伙企业山东鲁民投新动能高端化工股
权投资基金合伙企业（有限合伙）；金湖投资之一致行动人鲁民投基金为鲁民投
控股子公司。综上所述，鲁民投为金湖投资及其一致行动人鲁民投基金之实际控
制方，为发行人间接控股股东。
鲁民投基本情况如下：
公司名称 山东民营联合投资控股股份有限公司
统一社会信用代码 91370000MA3MGNRT17
注册地址 山东省济南市历下区经十路 9999 号黄金时代广场 D 座 17 层
法定代表人 尚吉永
成立日期 2017 年 12 月 18 日
注册资本 500,000.00 万元人民币
以自有资金对实业投资、股权投资、投资管理、投资咨询。（依法须
经营范围
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至 2023 年 6 月 30 日，鲁民投股东情况具体如下：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 股东名称 持股比例
合计 100%
根据工商登记网络查询记录及间接控股股东鲁民投出具的说明文件，鲁民投
股权结构相对分散，没有单一股东通过直接或间接方式持有其股权比例或控制其
表决权比例超过 50.00%，其任何一家股东均不能通过其单独持有或控制的表决
权对鲁民投股东会、董事会的决议的形成和重大经营事项实施实际控制，鲁民投
及发行人无实际控制人。
（三）控股股东及实际控制人所持股份的权利限制及权属纠纷
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东及其一致行动人所持公司股票不
存在其他权利限制或权属纠纷。
（四）控股股东和实际控制人最近三年及一期的变化情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人未发生变更。
五、董事、监事及高级管理人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员任职情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
出生
序号 姓名 职务 性别 从业简历
日期
中国国籍，无境外居留权，博士学位。曾获得山东省
留学回国创业奖、山东省科学技术奖、第一届和第三
届山东省发明创业奖、第六届潍坊市十大杰出青年企
业家、山东省劳动模范、潍坊市科技创新贡献奖、潍
坊市科学技术进步奖、潍坊市专业技术拔尖人才、中
国专利潍坊十大创新工作者等荣誉。赵东日先后毕业
于华东石油大学、日本鹿儿岛大学和日本丰桥技术科
学大学，并获得高分子材料博士学位。于 1992 年至
至 2000 年，任齐鲁石化公司研究院研究员，2001 年至
分子材料有限公司董事等职务。2003 年，创立山东日
科化学有限公司并任董事长。公司第一届、第二届、
第三届董事会董事长，2016 年 1 月 6 日起至 2018 年 1
月 24 日兼任公司总经理，2019 年 2 月 14 日起担任公
司第四届、第五届董事会副董事长。
中国国籍，无境外居留权，本科学历，国家注册质量
工程师、人力资源管理师。2011 年至 2014 年先后被评
为垦利县青年岗位能手、东营市杰出青年岗位能手、
山东省优秀青年岗位能手、全国青年岗位能手。2000
年 8 月至 2000 年 10 月在万达集团变压器厂任职操作
工，2000 年 10 月至 2005 年 8 月在万达控股集团有限
化工有限公司任职主管、经理，2009 年 2 月至 2009
年 5 月在山东万达宝通轮胎有限公司任职经理，2009
年 5 月至今在山东耐斯特炭黑有限公司先后任职项目
经理、总经理、董事长，目前在山东耐斯特炭黑有限
公司、山东汇能达新材料技术有限公司任职董事长。
中国国籍，无境外居留权，管理学博士。历任国泰君
安证券股份有限公司投资银行部项目经理、营业部总
经理、分公司总经理、零售客户总部总经理，国泰君
安期货有限公司总裁，中山证券有限责任公司总裁。
司总裁。具有二十年金融行业投资与管理的实践经验，
曾被评选为上海市领军人才，中国证券业协会互联网
金融委员会副主任，山东省人大财经委顾问，在其从
事领域多次取得优秀的经营成绩。 2022 年 2 月 16 日起
担任公司第五届董事会董事。
中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。工程师、
注册会计师、注册资产评估师、注册税务师、注册房
地产估价师。1991 年 7 月至 1999 年 8 月，在莱芜钢铁
集团黑旺铁矿任技术科副科长；1999 年 9 月至 2000
有限公司任部门经理、副总经理；2008 年 10 月至 2010
年 10 月在中瑞岳华会计师事务所山东分所任副所长；
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
出生
序号 姓名 职务 性别 从业简历
日期
伙）山东分所任副所长。2019 年 7 月 3 日起担任公司
第四届、第五届董事会独立董事。
中国国籍，无境外居留权，博士学历，山东大学二级
教授、博士生导师，享受国务院政府特殊津贴。1984
年开始于山东大学执教，历任化学系讲师，新材料研
究所讲师、副教授、教授，2002 年起任山东大学化学
与化工学院教授、博士生导师。现为教育部特种功能
聚集体材料重点实验室主任、国际硅化学协会国际顾
问委员会委员、亚洲有机硅协会国际顾问委员会委员、
中国氟硅有机材料工业协会理事等。公司第一届董事
会、第二届董事会独立董事。2022 年 2 月 16 日起担任
公司第五届董事会独立董事。
中国国籍，无境外居留权，武汉大学会计学硕士，高
级会计师、注册会计师（CPA）、国际注册内部审计
师（CIA）。曾任多元化集团公司高级财务经理、高级
监事会主
席
年 1 月至今，担任山东民营联合投资控股股份有限公
司财务总监，负责公司财务工作。2019 年 2 月 14 日起
担任公司第四届、第五届监事会监事会主席。
中国国籍，无境外居留权，大学本科学历。2012 年加
入山东日科化学股份有限公司，历任海外事业部客户
经理，目前任职昌乐厂区海外事业部负责人。2022 年
中国国籍，无境外居留权，大学专科学历。2005 年 7
月至 2008 年 7 月在青岛新硕精细化工有限公司任职研
发实验员，2008 年 8 月至 2011 年 8 月在淄博恒力助剂
职工代表
监事
日科化学股份有限公司，历任昌乐厂区工艺员、反应
车间班长、车间主任，目前任职昌乐厂区生产部负责
人。2023 年 6 月 19 日起担任公司第五届监事会监事。
中国国籍，无境外居留权，大学本科学历。于 2010 年
月起至今担任公司总经理。
中国国籍，无境外居留权，南京财经大学经济学学士，
注册会计师（CPA）、会计师、统计师。曾任上市公
司财务主管、美资世界 500 强公司财务经理等职务，
化集团财务总监、万达橡胶集团副总经理，负责财务、
经营工作。2019 年 8 月 29 日起担任公司财务总监。
中国国籍，无境外居留权，本科学历，经济学学士。
副总经
自 2011 年 7 月加入公司证券部工作，任职证券事务代
表，2016 年 1 月 6 日起担任公司副总经理、董事会秘
会秘书
书。
（二）董事、监事、高级管理人员的兼职情况
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事和高级管理人员的主要兼职情
况如下：
姓名 公司职务 兼职企业名称 在兼职企业职务 兼职企业和公司的关系
赵东日 副董事长 无 无 -
山东耐斯特炭黑有限公司 董事长兼总经理 鲁民投董事控制的企业
山东耐斯特炭黑有限公司的
韩成功 董事 赛橡实业（上海）有限公司 监事
全资子公司
京化（山东）精细化工有限
执行董事兼经理 -
公司
鲁民投 董事、总裁 公司间接控股股东
桐乡金汇股权投资有限公司 执行董事,经理 -
上海点金投顾金融信息服务
监事 -
有限公司
徐鹏 董事 济南民营联合投资股份有限
董事长 鲁民投控制的企业
公司
山东鲁民投投资发展有限公
执行董事 鲁民投控制的企业
司
山东鲁民投国际贸易有限公
董事 鲁民投控制的企业
司
山东福洋生物科技股份有限
独立董事 -
公司
山东利和迅能热电股份有限 独立董事朱明江持股
董事
公司 15.2%，并担任董事
山东宝来利来生物工程股份
朱明江 独立董事 独立董事 -
有限公司
立信会计师事务所（特殊普
副所长 -
通合伙）山东分所
海南中汇鑫企业管理中心
执行事务合伙人 -
（普通合伙）
冯圣玉 独立董事 山东大学 博士生导师 -
鲁民投 财务总监 公司间接控股股东
上海博兰道企业管理有限公
执行董事 -
司
上海博兰诺管理咨询有限公
岳继霞 监事会主席 执行董事 -
司
南京裕隆工业材料有限公司 监事 -
李沧区聚君齐信息咨询服务
经营者 -
部
刘奔 监事 无 无 -
职工代表监
姚宾宾 无 无 -
事
刘大伟 总经理 无 无 -
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
姓名 公司职务 兼职企业名称 在兼职企业职务 兼职企业和公司的关系
刘永强 财务总监 无 无 -
副总经理、
田志龙 无 无 -
董事会秘书
除以上情况外，公司董事、监事和高级管理人员未有在其他单位兼职的情况。
（三）董事、监事、高级管理人员薪酬情况
发行人现任董事、监事和高级管理人员最近一年的薪酬情况如下表所示：
姓名 职务 税前总金额（万元）
赵东日 副董事长 216.00
韩成功 董事 -
徐鹏 董事 -
朱明江 独立董事 6.00
冯圣玉 独立董事 5.00
岳继霞 监事会主席 -
刘奔 监事 20.96
姚宾宾 职工代表监事 17.35
刘大伟 总经理 90.25
刘永强 财务总监 55.11
田志龙 副总经理、董事会秘书 61.67
合计 472.34
除韩成功、徐鹏、岳继霞为发行人控股股东委派的董事或监事，在发行人关
联方处领取薪酬外，发行人董事、监事、高级管理人员均未在本公司之外的其他
关联企业领取薪酬。
（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份情况
截至本募集说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员持有公司股份
情况如下：
直接持股数 直接持股比 间接持股数 间接持股比
姓名 职务
量（股） 例（%） 量（股） 例（%）
赵东日 副董事长 81,785,037 17.52 - -
韩成功 董事 400,000 0.09 - -
徐鹏 董事 500,000 0.11 - -
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
直接持股数 直接持股比 间接持股数 间接持股比
姓名 职务
量（股） 例（%） 量（股） 例（%）
朱明江 独立董事 - - - -
冯圣玉 独立董事 - - - -
岳继霞 监事会主席 - - - -
刘奔 监事 - - - -
姚宾宾 职工代表监事 - - - -
刘大伟 总经理 - - - -
刘永强 财务总监 - - - -
副总经理、董事会
田志龙 - - - -
秘书
合计 82,685,037 17.72 - -
（五）报告期内董事、监事和高级管理人员的变动情况
姓名 原担任职务 离任日期 原因
李春江 职工代表监事 2020 年 9 月 30 日 个人原因辞任
刘大伟 监事 2021 年 3 月 22 日 工作安排辞任
彭国锋 总经理 2021 年 4 月 28 日 工作安排辞任
胡耀飞 董事 2022 年 2 月 16 日 任期满离任
刘国军 独立董事 2022 年 2 月 16 日 任期满离任
高强 副总经理 2022 年 2 月 16 日 任期满离任
徐美铭 监事 2022 年 7 月 7 日 个人原因辞任
刘孝阳 职工代表监事 2023 年 6 月 19 日 个人原因辞任
姓名 现任职务 任职日期 任职资格
刘孝阳 已辞任监事 2020 年 9 月 30 日 职工代表大会
第四届监事会第十三次会议
徐美铭 已辞任监事 2021 年 3 月 22 日
/2020 年年度股东大会
刘大伟 总经理 2021 年 4 月 28 日 第四届董事会第十六次会议
徐鹏 董事 2022 年 2 月 16 日 2022 年第一次临时股东大会
蒋荀 董事长 2022 年 2 月 16 日
第五届董事会第一次会议
赵东日 副董事长 2022 年 2 月 16 日
第五届董事会第一次会议
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
姓名 现任职务 任职日期 任职资格
朱明江 独立董事 2022 年 2 月 16 日 2022 年第一次临时股东大会
冯圣玉 独立董事 2022 年 2 月 16 日 2022 年第一次临时股东大会
刘大伟 总经理 2022 年 2 月 16 日 第五届董事会第一次会议
刘永强 财务总监 2022 年 2 月 16 日 第五届董事会第一次会议
副总经理、董事会
田志龙 2022 年 2 月 16 日 第五届董事会第一次会议
秘书
岳继霞 监事会主席 2022 年 2 月 16 日 第五届监事会第一次会议
第五届监事会第四次会议
刘奔 监事 2022 年 7 月 7 日
/2022 年第二次临时股东大会
姚宾宾 职工代表监事 2023 年 6 月 19 日 职工代表大会
（六）董事、监事、高级管理人员激励情况
三次会议，审议通过了《关于公司 2022 年第一期限制性股票激励计划（草案）
及其摘要的议案》等相关议案。
公司 2022 年第一期限制性股票激励计划（草案）及其摘要的议案》等相关议案。
会议审议通过了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》等相关议案，确定
万股限制性股票，授予价格为 3.46 元/股。
其中，发行人对董事、高级管理人员及其他核心员工的激励情况如下：
占本激励计划授 占本激励计划授
获授的限制性股
序号 姓名 职务 予限制性股票总 予时公司股本总
票数量（万股）
数的比例 额的比例
其他人员（1 人） 40 21% 0.08%
合计（4 人） 190 100% 0.40%
注：蒋荀已于 2023 年 9 月 22 日辞职，不再担任公司董事及相关职务。
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司有关规则的规定，发行
人完成了限制性股票的授予登记工作。
第十二次会议审议通过了《关于公司 2022 年第一期限制性股票激励计划第一个
解除限售期解除限售条件未成就暨回购注销部分限制性股票的议案》《关于调整
公司 2022 年第一期限制性股票激励计划回购价格的议案》，因发行人 2022 年度
业绩考核未达到公司《激励计划（草案）》及《2022 年第一期限制性股票激励
计划实施考核管理办法》中的首次授予权益第一个行权期行权条件及解除限售期
解除限售条件，发行人同意回购注销首次授予部分限制性股票 760,000 股，回购
价格为 3.45 元/股，发行人独立董事对相关议案发表了同意的独立意见。
了上述回购注销事项。截至本募集说明书签署之日，发行人尚未在中国证券登记
结算有限责任公司完成回购注销事项，本次减资事项尚未办理工商变更登记手续。
六、发行人及相关责任主体重要承诺
（一）本次发行前所作出的重要承诺及履行情况
发行人、控股股东、发行人董事、监事及高级管理人员等承诺相关方在报告
期内作出及截至报告期末尚未履行完毕的重要承诺事项如下：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺时
承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺期限 履行情况
来源 间
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有
担任公司董事、 正常履
的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人直接或间接持有的公司公 2010年
监事、高级管理 IPO股份 行，不存
开发行股票前已发行的股份；本人于上述禁售期满后，在担任公司董事、监事或高级 06月23 长期
人员的股东：赵 限售承诺 在违反承
管理人员的任职期间，每年转让的股份不得超过本人所持有公司股份总数的百分之二 日
东日 诺的情况
十五，在离职后半年内不转让所持有的公司股份。
根据《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规及中国证监会的相关规定，就本公
司非公开发行股票事项，本公司承诺如下：本公司及本公司关联方未违反《证券发行 2016年
非公开发 行，不存
公司 与承销管理办法》第十六条等有关法规的规定，不存在直接或间接对认购本次非公开 08月16 长期
行股票相 在违反承
发行股票的投资公司、资管产品及其委托人、合伙企业及其合伙人提供财务资助或者 日
关承诺 诺的情况
补偿的情况。
首次 公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施能够得到切
公开 实履行作出如下承诺：1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合
发行 法权益。2、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
或再 其他方式损害公司利益。3、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。4、本人承诺
融资 不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动。5、本人承诺在本人合法权限
非公开发
时所 范围内，促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况 正常履
公司董事、高级 行股票摊 2016年
作承 相挂钩。6、若公司后续拟实施股权激励，本人承诺在本人合法权限范围内，促使拟公 行，不存
管理人员：赵东 薄即期回 08月16 长期
诺 布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。本人承诺严格 在违反承
日、田志龙 报采取填 日
履行上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得到切实履行。如果本人违反本人所 诺的情况
补措施的
作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照中国证券监督管理委员会《关于首发及再融
承诺
资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道歉等
相应义务，并同意中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所和中国上市公司协会依
法作出的监管措施或自律监管措施；给公司或者股东造成损失的，本人愿意依法承担
相应补偿责任。
非公开发 和中国证监会的有关规定，承诺自本公司非公开发行股票新增股份上市之日起：1、承 行，不存
公司 07月24 长期
行股票上 诺真实、准确、完整、公平和及时地公布定期报告、披露所有对投资者有重大影响的 在违反承
日
市发行人 信息，并接受中国证监会和证券交易所的监督管理；2、承诺本公司在知悉可能对股票 诺的情况
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺时
承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺期限 履行情况
来源 间
承诺 将及时予以公开澄清；3、
价格产生重大误导性影响的任何公共传播媒体出现的消息后，
本公司董事、监事、高级管理人员将认真听取社会公众的意见和批评，不利用已获得
的内幕消息和其他不正当手段直接或间接从事本公司股票的买卖活动。本公司保证向
深圳证券交易所提交的文件没有虚假陈述或者重大遗漏，并在提出上市申请期间，未
经深圳证券交易所同意，不擅自披露有关信息。
巨能资本管理
有限公司、戚利
刚、青岛信立百
年管理咨询服
务有限公司、苏
州金螳螂企业
（集团）有限公
司、济南珑领企
本公司/本人将按照《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》及《深圳证券
业管理中心（有 2021年度
交易所创业板上市公司证券发行与承销业务实施细则》等相关要求，承诺上述获配股
限合伙）、山东 以简易程 正常履
份自本次以简易程序向特定对象发行股票结束之日起锁定6个月，在此期间内不予转 2021年
新科产业投资 序向特定 行，不存
让。本次获配的股份因上市公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的 04月26 长期
合伙企业（有限 对象发行 在违反承
股份亦遵守上述股份锁定安排，在限售期届满后按中国证监会及深圳证券交易所的有 日
合伙）、济南嘉 股票股份 诺的情况
关规定执行，相关法律、法规对本次以简易程序向特定对象发行股票认购对象持有股
合润电子科技 限售承诺
份的锁定期另有规定的，则服从相关规定。
合伙企业（有限
合伙）、长城人
寿保险股份有
限公司、北京益
安资本管理有
限公司益安嘉
会私募证券投
资基金、张明波
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺时
承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺期限 履行情况
来源 间
本企业及一致行动人对于上市公司在该项目公司中投入的资金做出如下承诺：一、若
上述投资项目一期自投产之日（即自项目试生产之日，下同）后三年内（即自项目公
司试生产之日起36个月）净利润之和低于项目公司三年内每年末净资产乘以当年银行
同期贷款市场报价利率之和，则本企业以现金方式补足上述差额部分，并购买日科化
学所持有的项目合资公司全部股权，购买价格为日科化学对项目公司的投资总额加三
年累计按平均贷款利率计算的利息（每年利息按三年内平均银行贷款利率计算）。二、
若上述投资项目一期投产后，产品销量（以结清货款的销量为准，下同）第二年未达
到设计产能（即一期产能6万吨，下同）的40%以上、第三年未达到设计产能的70%以
上，本企业将购买日科化学所持有的项目公司全部股权，购买价格为上市公司投资额
加按同期贷款市场报价利率计算的利息。三、若上述投资项目一期项目公司自取得施
工许可证起18个月内未投产，本企业将购买日科化学所持有的项目合资公司全部股权，
控股股东泰安
购买价格为上市公司投资额加按同期贷款市场报价利率计算的利息。四、若自合资公
鲁民投金湖投 关于公司
司办理完成土地不动产权证书之日起12个月内，项目公司未取得一期工程施工许可证， 正常履
资合伙企业（有 投资建设
其他 本企业将购买日科化学所持有的项目合资公司股权，购买价格为上市公司投资额加按 2023年2 行，不存
限合伙）及其一 电解液原 长期
承诺 同期贷款市场报价利率计算的利息。五、对于合资公司投资建设的“年产15万吨年锂 月9日 在违反承
致行动人鲁民 料项目的
电池电解液原料项目”二期工程（产能为9万吨/年），本企业将按照对一期工程的承 诺的情况
投基金管理有 承诺函
诺条款未来另行进行承诺。六、为保证上述承诺顺利实施，本企业及一致行动人以持
限公司
有的日科化学的股份作为增信措施，具体为：在上述承诺的履行期限内，本企业及一
致行动人承诺在质押或出售股份后，剩余未质押的股份的市值不得低于日科化学上述
项目的投资总额。七、上述财务数据经上市公司聘请的符合《证券法》规定的会计师
事务所审计结果为准；项目公司涉及的所有实物资产或者无形资产出资、收购等事项，
经上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构评估结果为准。八、本企业承
诺推动项目合资公司财务管理、采购以及招标事项按照日科化学相关财务管理、采购
以及招标流程和制度执行，合资公司的资金收付、采购和招标业务接受日科化学的全
面监督检查；涉及到资产收购或出售等事项，也按照日科化学《公司章程》及投资管
理规定执行。若相关采购、招标、资产买卖事项无法按照日科化学相关制度执行，其
价值需由上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构评估确定。九、出现以
下情况可免于履行上述承诺：1、上市公司持股5%以上其他股东、董事、监事、高级
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
承诺 承诺时
承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺期限 履行情况
来源 间
管理人员违反《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、中国证券监督
管理委员会、深圳证券交易所以及上市公司《公司章程》等相关法律、法规、规章、
制度，导致项目净利润和产品销量占设计产能的比例未达到第一条和第二条所述相关
条件；2、项目在运行过程中出现不可抗力因素，包括但不限于自然灾害，如台风、洪
水、地震等。
本人对于上市公司在该项目中投入的资金做出如下承诺：一、若上述投资项目一期自
投产之日（即自项目试生产之日，下同）后三年内（即自项目试生产之日起36个月）
净利润之和低于项目公司三年内每年末净资产乘以当年银行同期贷款市场报价利率之
和，则本人以现金方式补足上述差额部分，并购买日科化学所持有的项目合资公司全
部股权，购买价格为日科化学对项目公司的投资总额加三年累计按平均贷款利率计算
的利息（每年利息按三年内平均银行贷款利率计算）。二、若上述投资项目一期投产
后，产品销量（以结清货款的销量为准，下同）第二年未达到设计产能（即一期产能
学所持有的项目合资公司全部股权，购买价格为上市公司投资额加按同期贷款市场报
价利率计算的利息。三、若上述投资项目一期项目公司自取得施工许可证18个月内未
股东关于 正常履
投产，本人将购买日科化学所持有的项目公司全部股权，购买价格为上市公司投资额
加按同期贷款市场报价利率计算的利息。四、若自合资公司办理完成土地不动产权证 长期
赵东日 建设胶片 月9日 在违反承
书之日起12个月内，项目公司未取得一期工程施工许可证，本人将购买日科化学所持
项目的承 诺的情况
有的项目合资公司全部股权，购买价格为上市公司投资额加按同期贷款市场报价利率
诺函
计算的利息。五、对于合资公司投资建设的“年产60万吨胶片及制品项目”二期、三期
工程（产能均为20万吨/年），本人将按照对一期工程的承诺条款未来另行进行承诺。
六、为保证上述承诺顺利实施，本人以持有的日科化学的股份作为增信措施，具体为：
在上述承诺的履行期限内，本人承诺在质押或出售股份后，剩余未质押的股份的市值
不得低于日科化学上述项目的投资总额。七、上述财务数据经上市公司聘请的符合《证
券法》规定的会计师事务所审计结果为准；项目公司涉及的所有实物资产或者无形资
产出资、收购等事项，经上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构评估结
果为准。八、本人承诺推动项目合资公司财务管理、采购以及招标事项按照日科化学
相关财务管理、采购以及招标流程和制度执行，合资公司的资金收付、采购和招标业
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承诺 承诺时
承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺期限 履行情况
来源 间
务接受日科化学的全面监督检查；涉及到资产收购或出售等事项，也按照日科化学《公
司章程》及投资管理规定执行。若相关采购、招标、资产买卖事项无法按照日科化学
相关制度执行，其价值需由上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构评估
确定。九、出现以下情况可免于履行上述承诺：1、上市公司持股5%以上其他股东、
董事、监事、高级管理人员违反《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所以及上市公司《公司章程》等相关法律、
法规、规章、制度，导致项目净利润和产品销量占设计产能的比例未达到第一条和第
二条所述相关条件；2、项目在运行过程中出现不可抗力因素，包括但不限于自然灾害，
如台风、洪水、地震等。
份公司相同、相似或相竞争的业务。2、自本承诺函出具之日起，本人及本人控制、共
同控制或重大影响的公司，亦将不会从事与股份公司相同、相似或相竞争的业务。3.
其他
若股份公司认定本人或本人控制、共同控制或重大影响的公司从事了与股份公司相同、
对公
相似或相竞争的业务，则本人承诺采取包括但不限于以下列示的方式消除与股份公司 正常履
司中 2010年
公司董事：赵东 避免同业 的同业竞争：（1）由股份公司收购本人或本人控制、共同控制或重大影响的公司拥有 行，不存
小股 03月09 长期
日 竞争承诺 的与股份公司相同、相似或相竞争的业务；（2）由本人或本人控制、共同控制或重大 在违反承
东所 日
影响的公司将与股份公司相同、相似或相竞争的业务转让予无关联的第三方；（3）上 诺的情况
作承
述两项措施在合理期限内未能实现的，应停止相关竞争业务的经营。4、在本人作为股
诺
份公司股东期间或者在担任股份公司董事、监事或高级管理人员期间且在辞去上述职
务后六个月内，本承诺均为有效之承诺。5、本人愿意赔偿因违反上述承诺而给公司造
成的全部损失。
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（二）本次发行所作出的重要承诺
出的承诺
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东及间接控股股东
作出如下承诺：
“1、本企业依据相关法律、法规及公司章程的有关规定行使股东权利，不
越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
前，若中国证监会或深圳证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其
承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会或深圳证券交易所
等证券监管机构该等规定时，本企业承诺届时将按照中国证监会或深圳证券交易
所等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
的任何有关填补回报措施的承诺，若本企业违反该等承诺并给公司或者投资者造
成损失的，本企业愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
承诺
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员
作出如下承诺：
“1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护上市公司和全体股东的合法权
益。
用其他方式损害公司利益。
考核委员会制定的薪酬制度与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
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力促使上市公司拟实施的股权激励行权条件与上市公司填补回报措施的执行情
况相挂钩。
前，若中国证监会或深圳证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其
承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会或深圳证券交易所
等证券监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会或深圳证券交易所
等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
承诺
公司持股 5%以上股东就向不特定对象发行可转换公司债券事项视情况决定
是否参与优先配售作出如下承诺：
“（1）若本公司/本人及本人关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、子女）
在本次可转换公司债券发行首日前六个月内存在股票减持情形，本公司/本人及
本人关系密切的家庭成员承诺将不参与本次可转换公司债券的发行认购，亦不会
委托其他主体参与本次可转换公司债券的认购。
（2）若本公司/本人及本人关系密切的家庭成员在本次可转换公司债券发行
首日前六个月内不存在股票减持情形，本公司/本人将根据市场情况、个人资金
情况决定是否参与本次可转换公司债券的认购，并严格履行相应信息披露义务。
若成功认购，本公司/本人及本人关系密切的家庭成员将严格遵守相关法律法规
对短线交易的要求，自本次可转换公司债券发行首日至本次可转换公司债券发行
完成后六个月内，本公司/本人及本人关系密切的家庭成员不以任何方式减持所
持有的日科化学股票和已认购的本次可转换公司债券。
（3）本公司/本人自愿作出上述承诺并接受承诺约束，严格遵守中国证券监
督管理委员会、深圳证券交易所等证券监管机构关于短线交易的相关规定，不实
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施或变相实施短线交易等违法行为。若本公司/本人及本人关系密切的家庭成员
违反上述承诺减持日科化学股票、可转换公司债券，本公司/本人及本人关系密
切的家庭成员因减持日科化学股票、可转换公司债券的所得收益全部归日科化学
所有，并依法承担由此产生的法律责任。
（4）若本承诺出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券
监管机构的要求发生变化的，本公司/本人承诺将自动适用变更后的相关法律、
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
公司董事（不包括独立董事）、监事、高级管理人员，现就视情况决定是否
参与认购本次可转换公司债券相关事项作出如下承诺：
“（1）若本人及本人关系密切的家庭成员（包括配偶、父母、子女）在本
次可转换公司债券发行首日前六个月内存在股票减持情形，本人及本人关系密切
的家庭成员承诺将不参与本次可转换公司债券的发行认购，亦不会委托其他主体
参与本次可转换公司债券的认购。
（2）若本人及本人关系密切的家庭成员在本次可转换公司债券发行首日前
六个月内不存在股票减持情形，本人将根据市场情况、个人资金情况决定是否参
与本次可转换公司债券的认购，并严格履行相应信息披露义务。若成功认购，本
人及本人关系密切的家庭成员将严格遵守相关法律法规对短线交易的要求，自本
次可转换公司债券发行首日至本次可转换公司债券发行完成后六个月内，本人及
本人关系密切的家庭成员不以任何方式减持所持有的日科化学股票和已认购的
本次可转换公司债券。
（3）本人自愿作出上述承诺并接受承诺约束，严格遵守中国证券监督管理
委员会、深圳证券交易所等证券监管机构关于短线交易的相关规定，不实施或变
相实施短线交易等违法行为。若本人及本人关系密切的家庭成员违反上述承诺减
持日科化学股票、可转换公司债券，本人及本人关系密切的家庭成员因减持日科
化学股票、可转换公司债券的所得收益全部归日科化学所有，并依法承担由此产
生的法律责任。
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（4）若本承诺出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券
监管机构的要求发生变化的，本人承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
关于同业竞争的承诺参见本募集说明书“第六节 合规经营与独立性/三、同
业竞争情况/（二）控股股东作出的避免同业竞争的承诺”。
关于关联交易的承诺参见本募集说明书“第六节 合规经营与独立性/四、关
联交易/（四）减少和规范关联交易的措施”。
七、发行人所处行业的基本情况
公司主要从事 PVC 塑料及橡胶改性剂产品的研发、生产与销售，根据《国
民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C2661 化学试剂和助
剂制造”。
（一）行业管理体制、政策和主要法律法规
公司所属的PVC塑料改性剂行业是完全竞争性行业，目前国家发展和改革委
员会负责塑料改性剂行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、
行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。中国塑料加工工业协会及其下设的
各专业委员会承担行业引导和服务职能，为本行业的自律性组织，主要职能是受
有关部门委托，进行行业管理，制订行业产业政策、中长期发展规划、技术经济
法规及产品质量标准等。
PVC塑料改性剂生产过程中所需遵循的法律法规主要涉及安全生产、环境保
护、质量管理等方面，同时，PVC塑料改性剂作为PVC塑料产业化应用的关键产
业，为依托科技创新、建设节约型及环保型社会，国家相继出台了多项相关政策。
对PVC塑料改性剂行业有较大影响的主要法规及产业政策如下：
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发布
序 法律法规名 时间/
发布部门 主要内容
号 称 修订
时间
“十四五”期间要将强化创新体系建设、推动产业
《塑料加工 链协同发展、推进行业结构调整和提质增效、坚持
中国塑料
业“十四五” 2021 “功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化”技
发展规划指 年 术进步方向、促进集约化发展、完善标准体系建设、
协会
导意见》 建立多层次人才培养体系、提高国际化发展水平作
为重点任务。
“十四五”期间要将科技创新取得新突破、品牌标
准取得新提升、绿色发展取得新进步、产业转型升
《塑料加工
中国塑料 级取得新进展作为主要目标，其中推进六溴环十二
业“十四五” 2021
科技创新指 年
协会 （PVC）稳定剂、增塑剂等助剂的环保替代，推进
导意见》
生物基塑料功能化改性与加工技术水平提升是绿
色发展的重点内容。
《“十四五” 引导企业在生产过程中使用无毒无害、低毒低害、
年 委
展规划》 型原料。
《产业结构 2021
国家发改 鼓励 5 万吨/年及以上丙烯酸酯橡胶开发与生产，
委 合成橡胶化学改性技术开发与应用。
录》 订
全国人民
《中华人民
年 常务委员 明确产品质量责任，维护社会经济秩序。
质量法》
会
《中华人民 全国人民
实施可持续发展战略，预防因规划和建设项目实施
共和国环境 2018 代表大会
影响评价 年 常务委员
协调发展。
法》 会
（二）行业在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来发展趋
势
（1）PVC塑料改性剂概念
①塑料制品及PVC塑料制品
塑料制品由于具有原料广泛、易于加工成型、价廉物美的特点，同时具有优
良的物理、化学性能，因此广泛应用于电子、电器、农业、医药、化工及日常生
活等领域。随着技术的进步，塑料制品的品种规格日益增多，应用范围日益扩大，
已成为继木材、钢铁、水泥之后第四大工业基础材料。
塑料按用途主要分为通用塑料和工程塑料两大类。通用塑料一般指产量大、
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用途广、易于成型、价格低廉的塑料，聚氯乙烯（PVC）、聚乙烯（PE）、聚苯
乙烯（PS）、聚丙烯（PP）、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯（ABS）塑料是五种最常用
的通用塑料，其中PVC塑料应用最为广泛、用量最大。工程塑料主要是指能够承
受一定的外力作用，并有良好的机械性能和尺寸稳定性，在高、低温下仍能保持
其优良性能，可以作为工程结构件的塑料，该类塑料一般应用领域较窄、产量小、
价格高昂。
②塑料助剂及PVC塑料改性剂
塑料助剂又名塑料添加剂，是为改善树脂成型加工过程中的加工和应用性能
而额外加入的一种功能性化学品，旨在节能减耗、完善或提高塑料制品性能，提
高相关产品附加值，被广泛应用于橡胶、合成纤维、涂料、纺织、印染、食品、
石油等工业产品中。塑料助剂在一定程度上决定了塑料应用的可行性及其使用范
围，而助剂的品种、质量及成本直接决定了塑料制品的品质与价值。
根据塑料树脂成份的不同，各类塑料所用的塑料助剂也不一样。相比其他塑
料品种，PVC塑料主要原料PVC树脂更需要且更容易借助塑料助剂以完善或提高
性能，PVC塑料是配方最复杂、所用助剂种类最多且用量最大的塑料品种，PVC
塑料改性剂用量占塑料助剂总消费量的比例超过75%。
③塑料助剂功能及作用分类
根据不同的用途，塑料助剂可分为加工改性剂、抗冲改性剂、发泡调节剂、
增塑剂、热稳定剂、润滑剂等，各塑料助剂主要功能具体如下：
类别 功能 主要应用 细分种类/代表产品
提高硬质 PVC 的可塑性、促进塑化过
程、改进热塑性熔体的流变性能、改 ACR 加工 助剂、非
加工改性剂 PVC 硬制品
善热弹性状态下熔体力学性能、提高 ACR 加工助剂
制品的外观质量等综合功能
ACR、ACM、CPE、
抗冲改性剂 提高硬质聚合物制品抗冲击性能 PVC 硬制品
MBS、ABS、EVA 等
有机发泡剂、无机发
在树脂和胶料配方中能促进发生气体 泡剂，PVC 发泡调节
发 泡 塑 料
发泡调节剂 的物质，用来降低制品成本、减低重 剂主要为分子量更高
（硬制品）
量，用于形成发泡塑料 的丙烯酸酯类加工助
剂
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类别 功能 主要应用 细分种类/代表产品
邻苯二甲酸酯类
增加塑料的可塑性、柔韧性，减少脆 （ DOP 、 DINP 、
增塑剂 PVC 软制品
性 DIDP）、环氧酯类、
脂肪酸酯类
延缓或停止塑料因受热、光或氧化作
PVC 制品生 盐基性铅稳定剂、金
热稳定剂 用而产生的裂解、交联和氧化断链现
产 属皂类、有机锡类
象，延长塑料使用寿命，提高性能
用于减轻聚合物材料与加工机械表面
间以及聚合物分子间的相互摩擦，提 脂肪酰胺类、脂肪酸
润滑剂 各种塑料
高加工流动性，起所谓外部和内部润 及醇类酯类、烃类
滑作用
（2）塑料助剂行业发展情况概述
塑料助剂是塑料工业的伴生行业，主要下游应用领域为管材、型材、板材等
PVC制品的生产，其发展程度与塑料工业特别是PVC塑料工业的发展紧密相关。
①全球塑料助剂行业市场规模快速增长
近年来，随着塑料的广泛应用，全球塑料助剂行业取得了快速增长。目前，
世界上从事塑料改性剂生产的企业主要分布在亚、欧、美三大洲，国际大型厂商
资金实力雄厚，从事相关行业时间较长、技术比较广泛，大多从事多种改性剂的
生产。亚洲市场由于人力成本相对低廉，市场规模比较庞大，全球塑料改性剂产
能正逐步向亚洲集中，尤以我国聚集的生产厂家数最多。近年来我国已逐步成为
全球最大、增长最快的市场。
根据中国塑料加工工业协会数据统计，2019 年全球塑料助剂产销量接近
民日益增长的消费能力，塑料制品需求快速增长，塑料对传统材料的替代作用进
一步增加了其市场需求，预计 2026 年全球塑料助剂市场规模将达到 308.75 亿美
元，2021 年至 2026 年年均复合增长率约为 4.66%。
②中国塑料助剂行业市场规模跃居世界第一且不断扩大
我国塑料助剂行业起步较晚，于20世纪70年代才有相关研究院所及厂商从事
塑料助剂的研发与生产，并随着下游塑料行业的快速发展，市场规模不断扩大。
根据《中国塑料工业年鉴（2021年版）》数据，2019年我国已成功赶超美国，塑
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料助剂总产量位居世界第一位，且助剂品种繁多，专用或特殊功能用助剂产量较
以往年度大幅度增加。
根据Frost & Sullivan相关统计及预测数据，随着中国塑料助剂行业的不断发
展，我国塑料助剂总产量从2016年的570万吨增加至2021年的737万吨，年均复合
增长率达5.3%；我国塑料助剂总消费量由2016年的507万吨增加至2021年的687
万吨，年均复合增长率达6.3%；随着下游应用需求的不断增加，预计到2026年我
国塑料助剂产量和消费量将分别达到914万吨和881万吨，2021年至2026年年均复
合增长率分别为4.4%和5.1%。
塑料助剂产量及消费量（中国）2016-2026预测
产量（百万吨） 消费量（百万吨）
数据来源：Frost & Sullivan
根据《中国塑料工业年鉴（2021版）》相关数据，2020年我国塑料助剂消费
量中，加工改性剂、抗冲改性剂与发泡调节剂消费量共计95万吨，占比约为12.84%。
若按此比例推算，预计到2026年我国加工改性剂、抗冲改性剂与发泡调节剂消费
量将达到113.12万吨。
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中国2020年塑料助剂消费量统计情况
发泡调节剂
着色剂
阻燃剂
热稳定剂
冲击改性剂与加工
改性剂
数据来源：《中国塑料工业年鉴（2021年版）》
③下游塑料制品行业快速发展，带动塑料助剂市场规模进一步扩大
作为塑料加工过程中的重要添加剂，塑料助剂与PVC塑料改性剂消费量与下
游塑料制品特别是PVC塑料制品消费量紧密相关。
A.我国塑料制品市场整体呈上涨趋势
近年来，随着工业、农业、交通、建筑、通讯、军工等行业的迅速发展，以
及居民生活水平的不断提高，塑料制品的需求逐渐增大，主要经济技术指标递增，
推动了塑料加工行业新产品、新技术、新材料的加速应用。塑料制品产量方面，
根据国家统计局数据，2013-2022年，我国塑料制品产量整体呈现上涨趋势，2022
年达到7,771.60万吨，具体情况如下图：
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国内塑料制品产量（万吨）
数据来源：国家统计局
B.PVC 塑料产量不断增加，市场前景良好
在 PVC 塑料领域，近年来绿色环保 PVC 建材、PVC 医用制品、PVC 车用
制品等新兴行业消费快速增长。特别是在 PVC 建材领域，2015 年 8 月，工业和
信息化部及住房和城乡建设部联合发布《促进绿色建材生产和应用行动方案》，
提出“扩大绿色建材的应用范围，提高绿色建材应用比例”；2022 年 3 月，住
建部发布《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，明确“十四五”期间建
筑节能和绿色建筑发展总体指标和具体指标，提出在政府投资工程中要率先采用
绿色建材，显著提高绿色建材应用比例。随着相关政策的推行以及人们安全环保
意识的增强，PVC 装饰板、PVC 发泡板、PVC 复合地板等 PVC 制品作为重要的
绿色建材，消费量不断增加，市场前景良好。根据中国塑料加工工业协会的数据
统计，我国 PVC 产量由 2016 年的 1,669 万吨增长至 2022 年的 2,189 万吨，年均
复合增长率达 4.62%。
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-1.00%
产量（万吨） 增长率
综上所述，随着我国塑料制品尤其是 PVC 塑料制品消费量的持续增加，未
来我国塑料助剂及 PVC 塑料改性剂市场需求亦存在一定的增长空间。
（1）PVC下游应用广泛，PVC塑料改性剂需求规模持续扩大
PVC制品在机械、化学等方面具有优异的性能，且价格低廉，且其接受改性
的能力强，因此PVC制品从软性产品到硬质产品均有相当大的应用领域，PVC软
性制品在电线电缆、包装膜、人造革、软管、密封材料和涂料等方面应用广泛，
PVC硬质产品在门窗等各类型材、管材、硬片、瓶等方面均有应用。
此外，随着国内消费结构的变化，硬质品的消费比例将不断增加：一方面，
国内建筑行业发展推动管材型材等硬质品的需求不断扩大；另一方面，软制品加
工需要添加大量增塑剂，不符合卫生环保要求，各应用领域都有具有竞争优势的
替代品，使得PVC及PVC塑料改性剂的需求规模持续扩大。
（2）对高性能PVC塑料改性剂的需求将不断增加
近年来，我国PVC塑料改性剂行业发展迅速，但与国外高性能PVC塑料改性
剂产品尚存一定差距，部分国内需求仍依赖进口。随着我国经济发展水平的日益
提高、产业升级的不断加快和下游PVC制品行业的发展，国内相关行业对高性能
PVC塑料改性剂产品的需求将以更快的速度增长，对高性能PVC塑料改性剂的需
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求将不断增加。
（3）PVC行业集中度不断提高，供需平衡推动行业景气发展
随着国家供给侧改革不断深化和环保政策日趋严格，导致PVC行业落后产能
不断加速退出，新增产能也趋于合理，行业集中不断提高。在下游需求稳定增长
的情况下，PVC行业供需平衡有所改善，项目开工率持续提升，行业整体景气上
行，上游助剂行业也同时受益，进入稳定发展阶段。
（三）行业特征
公司所处的PVC塑料改性剂行业的上游行业是石油化工行业，因此自身发展
受国际原油价格的直接影响。PVC塑料改性剂行业的下游行业主要包括门窗、管
材、管件、装饰板、发泡板等与房地产、市政工程高度相关的行业，下游行业的
波动会影响公司自身行业的发展。同时，国际原油价格和房地产等行业又反映了
宏观经济的景气情况，因此PVC塑料改性剂行业的周期性表现与宏观经济运行的
周期性表现保持基本一致，具有较强的周期性。
我国PVC塑料改性剂的生产企业主要分布于山东省，具有较强的区域性，原
因主要有以下方面：第一，山东省化工基础较好，化工企业众多，相关领域人才
储备丰富；第二，山东省拥有齐鲁石化等大型石油化工企业，上游原材料供应充
足，为PVC塑料改性剂行业的发展提供了较好的支持；第三，山东省拥有区位优
势，位于我国东部沿海，周边京津冀、长三角等区域人口稠密，经济发展速度较
快，PVC塑料制品需求旺盛，PVC塑料制品的发展带动了PVC塑料改性剂的相应
发展。
公司所处的行业生产不存在内在的季节性特征，但由于我国北方冬季气温较
低，房地产业和其他下游PVC塑料制品行业可能存在停工停产等不确定因素，公
司所处行业的产品需求相应减少，因此在冬季PVC塑料改性剂的产品销量相较于
其他季节有所减少。总体来看，PVC塑料改性剂下游行业和地域分布广泛，公司
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所处行业本身无明显季节性特征。
（四）行业竞争情况
经过多年的发展，我国PVC塑料改性剂行业已形成一定的规模，目前生产企
业众多，市场化程度较高，同时又根据不同产品形成了不同的市场化特征和竞争
格局。在PVC加工改性剂和抗冲改性剂领域，低端产品技术多已成熟且门槛较低，
目前国内厂商众多，竞争激烈，市场化程度较高；在ACR、ACM、MBS、高性
能CPE等中高端产品方面，目前国内生产企业以公司、山东瑞丰高分子材料股份
有限公司、潍坊亚星化学股份有限公司、山东宏福化学有限公司、杭州科利化工
股份有限公司、山东东临新材料股份有限公司为主。
在当前环境保护日益受到政府和全体社会重视的背景下，化工行业面临的环
保政策持续收紧，同时，行业面临着客户需求升级与市场竞争加剧多重风险因素。
未来，产业政策部分对环保问题会越来越重视，技术落后、污染大、资金少的行
业企业将逐步退出市场。行业龙头企业由于资金实力较强、环保设施及工艺较为
先进、研发实力较强，企业竞争优势逐渐凸显。随着我国经济发展步入“新常态”
以及“供给侧改革”政策的进一步落实，PVC改性剂将进入调整升级、行业整合
的博弈时期，行业集中度有望进一步提升。
（1）公司行业竞争地位
经过多年发展，公司已成为国内PVC塑料改性剂龙头企业之一。
ACR系列产品方面，当下行业内竞争较为激烈，但公司已建有6万吨年产能，
尚有4.50万吨新增产能在建，规模优势明显，同时通过持续研发和工艺改进，实
行产品差异化竞争策略，在发泡板、墙板、地板、鞋材、管材、型材、皮革、波
纹管等ACR产品主要应用领域占据明显优势地位。
ACM系列产品方面，公司的产品是国家火炬计划项目产品，具有所需用量
较少就能达到同样的性能、韧性更高等特性，同时由于其分子链中没有双键且含
有一定量的氯原子，因此具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、
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阻燃等性能，使其可以作为一种新型的合成橡胶，除可以用作硬质PVC制品的抗
冲击改性剂外，在电线电缆、耐油（耐化学药品）软管、耐热及阻燃运输带、橡
胶密封件、磁性胶条等橡胶制品市场也有巨大的应用空间。
（2）公司的竞争优势
①经营模式优势
目前公司已经形成了可持续的经营模式，通过研发投入与知识产权保护建立
了核心的技术优势，通过持续的组织学习与培训培养了一支通晓塑料与橡胶改性
技术并能够系统搜集市场信息的专业市场营销团队，培养出了一支善于发现问题、
分析问题、解决问题、在塑料改性剂分子设计与合成领域具有丰富经验的技术团
队，形成了以技术、营销、售后服务为基石的经营模式优势，为公司能够快速响
应客户及市场需求提供了有力的保障。
②技术研发优势
公司立足于PVC助剂行业专业性和针对性的技术特征，积极研发PVC助剂新
工艺和新产品，公司主要产品的生产技术和研发能力均处于国内外先进水平。公
司目前为高新技术企业，已取得34项发明专利（包括国外发明专利4项）、48项
实用新型专利。先后荣获国家技术发明奖1项、中国专利优秀奖1项、山东省专利
奖1项、山东省科学技术奖2项、潍坊市专利奖2项，是国家知识产权优势企业、
国家知识产权示范企业、中国专利山东明星企业、山东省知识产权示范企业，是
“泰山学者”设岗单位。
③客户资源优势
公司注重客户的持续维护，公司通过持续的培训建立了一支专业化的营销团
队，业务员在客户开发过程中需要对客户的产品结构、原料配方、工艺设备、制
品缺陷等问题进行详细的调研，而后根据《产品销售开发客户登记备案制度》将
客户的详细信息录入资料数据库。经过多年的积累公司已经具备了将近2,000家
塑料制品企业的详细信息，为公司直接和潜在的服务对象提供了广阔的市场空间。
持续的客户资料收集和分析工作以及系统化、有针对性的客户服务工作一方面提
高了公司的营销效率，降低了产品销售的盲目性，另一方面有利于将公司与客户
的关系由产品买卖关系转变为合作伙伴关系，从而保证公司的可持续发展。
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④工艺优势
公司通过对生产工艺设备的不断升级改造，实现了车间半自动化生产，各个
生产节点达到了准时化，消除无效劳动和浪费，实现了产品配方多样性和复杂性，
在满足了不同客户需求的同时，实现了高效率、规模化生产。
橡胶制品方面，公司的橡胶研发团队与智能装备研发团队自2020年起针对传
统橡胶加工的痛点联合开发新的橡胶加工工艺，新工艺具备可连续生产、产品质
量稳定、相同含胶量配方拉伸强度更高、自动化生产节能环保成本更低等特点，
解决了传统橡胶加工工艺中的痛点问题。
上述工艺优势使公司始终在生产效率和产品质量方面保持着显著的竞争优
势，并在环保节能方面取得了突出的成绩，从而保证企业进入良性循环的发展轨
道。
⑤品牌优势
凭借高质量的产品性能、强大的研发能力和高效的客户服务水平，公司逐步
在业内树立了良好的客户声誉和品牌影响力。基于对“日科”品牌的认可和信赖，
客户往往向公司提出定制开发新产品的需求，这种品牌影响力的延伸促进了公司
产品和服务的延伸，指引着公司科技研发的方向，已经成为公司可持续发展的重
要动力。
序号 公司名称 主要竞争产品
ACR 加工助剂和抗冲改性剂、MC 抗冲
改性剂
PVC 发泡调节剂、PVC 加工助剂、PVC
抗冲改性剂、CPE
（1）山东瑞丰高分子材料股份有限公司
山东瑞丰高分子材料股份有限公司（以下简称“瑞丰高材”）成立于2001
年10月，系深交所创业板上市公司，主营业务为塑料助剂业务和生物可降解材料
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业务，主要产品包括ACR加工助剂、ACR抗冲改性剂、MBS抗冲改性剂、MC抗
冲改性剂等，目前综合年产能达18万吨。
（2）山东东临新材料股份有限公司
山东东临新材料股份有限公司成立于2013年6月，是国内生产功能性聚合物
助剂的厂家之一，主要产品包括丙烯酸酯类加工助剂、PVC发泡调节剂、全丙烯
酸酯类抗冲改性剂、MBS抗冲改性剂、多功能抗冲改性剂CGA系列产品、高效
润滑剂、工程塑料ASA高胶粉等产品，目前公司上述产品综合年产能达12万吨。
（3）山东宏福化学有限公司
山东宏福化学有限公司成立于2013年7月，位于山东半岛国家蓝色经济区的
潍坊市滨海经济技术开发区，注册资本6,000万元。公司占地面积25万平方米，
现有职工300余人，专业技术人员130余人，是集科研、生产、销售和技术服务于
一体的现代化创新型科技企业，年产能达15万吨，主要产品包括PVC发泡调节剂、
PVC加工助剂、PVC抗冲改性剂、氯化聚乙烯（CPE）等。
（4）潍坊亚星化学股份有限公司
潍坊亚星化学股份有限公司成立于 1994 年 8 月，系上交所主板上市公司，
主要产品包括 CPE、离子膜烧碱、水合肼、ADC 发泡剂等化学产品的研发、生
产与销售，同时从事新型化学材料的开发和研究业务。目前，公司 5 万吨/年 CPE
装置项目已完成厂区搬迁后复建并实现投产，拥有 CPE 年产能 5 万吨。
（5）杭州科利化工股份有限公司
杭州科利化工股份有限公司成立于1999年1月，是一家专业从事新型高分子
合成材料氯化聚合物及相关加工助剂的研发、生产和销售的高新技术企业，产品
主要包括橡胶型CPE、PVC抗冲改性型CPE和阻燃ABS专用改性型氯化聚乙烯，
同时生产特种合成橡胶混炼胶、橡胶助剂三烯丙基异氰脲酸酯（TAIC）、三聚
氰酸三烯丙酯（TAC）等。目前，公司拥有氯化聚乙烯年产能达到20万吨，混炼
胶及纯胶片年产能3万吨，加工助剂年产能4,000.00吨。
（五）行业进入壁垒
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PVC塑料改性剂行业技术发展主要依赖于生产厂家在生产过程中不断的总
结和积累经验，改善生产工艺，提高产品性能和生产效率。作为典型的化工行业，
技术经验的改进不仅产生于实验室阶段，更重要的是在大规模生产的过程中对工
艺和流程的经验性控制，这种技术通常以非专利技术的形式存在于一线生产技术
工人和研究人员的经验中。
PVC塑料改性剂的下游PVC加工行业属于非标准化生产行业，根据所生产的
PVC制品的不同，对PVC塑料改性剂的性能也有不同的要求。这就决定了PVC塑
料改性剂的生产在一定程度上也具有非标准化的特征。
PVC加工行业对PVC塑料改性剂的采购往往会首先索取一定的样品进行试
用，然后根据试用结果决定采购与否以及具体的采购型号和采购量。有技术优势
和丰富生产经验的PVC塑料改性剂生产企业能够根据PVC加工企业在生产试用
中的反馈结果配置个性化的配料方案，而没有技术积累，只是简单模仿式生产的
PVC塑料改性剂企业无法实现上述与下游企业的良性互动。
PVC塑料改性剂的生产过程中，涉及到危险化学品的储运和使用，只有通过
严格的工艺控制，才能将这种风险降到最低，而这种严格的工艺控制和规范合理
的操作规程，需要在PVC塑料改性剂长期的生产过程中反复的技术积累与修正才
能形成，具体操作也掌握在少数技术人员手中。
综上，PVC塑料改性剂的生产行业，具有较高的技术和人才壁垒。
PVC塑料改性剂是PVC制品加工过程中的辅助原料，辅助原料的特点是尽管
添加较少，但是对整体制品的性能却有重要的影响。一旦改性剂性能出现问题，
将会使整个批次的PVC制品出现质量问题，甚至报废，其经济损失不可估量。因
此，PVC制品的性能稳定性和质量可靠性是用户最先考虑的因素。用户对于产品
的试用有着严格的程序，选定供应商后便不会轻易更换。
随着客户要求的提高，以及国家质量监督力度不断加大，下游行业对PVC塑
料改性剂的要求日益提高。为保证PVC塑料改性剂质量的稳定，要求企业具备完
善的质量管理体系。一般较大型的PVC塑料制品厂商都要求其改性剂供应商在管
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理方面符合其特定的要求，如建立SPC/SQC管理系统等。因此，管理水平已成为
进入PVC塑料改性剂行业的一大壁垒。公司目前在行业内已经率先成功实施了
SPC/SQC管理系统和供应链管理流程，有效地保证了产品质量的稳定性。
（六）行业发展的有利因素和不利因素
（1）国家产业政策支持
PVC 塑料改性技术是国家鼓励发展的高新技术，获得国务院、国家发改委、
科学技术部、国家税务总局等部门多项政策的扶持，产业政策详见本节“七、发
行人所处行业的基本情况”之“（一）行业管理体制、政策和主要法律法规”。
（2）下游 PVC 塑料制品行业推动 PVC 塑料改性剂行业持续增长
随着 PVC 行业的进一步发展，PVC 制品的应用范围必然越来越广。如前所
述，在塑料基础原料大格局已定的情况下，PVC 塑料制品的开发主要依赖于 PVC
塑料改性剂，表现为应用范围的扩展需要一系列的新型 PVC 塑料改性剂支撑，
由此 PVC 塑料工业越发展，对 PVC 塑料改性剂的需求数量和品种也越大。随着
人们生活水平的提高和国民经济的不断发展，对塑料制品的质量要求也越来越高，
对塑料改性剂的性能要求必将会逐步提高，这一切对 PVC 塑料改性剂行业，特
别是行业中具备较强研发能力和服务能力的创新型企业必将是良好的发展机遇。
（3）PVC 塑料改性剂行业由发达国家向发展中国家的跨国转移是大势所趋
PVC 塑料改性剂行业是精细化工的一种，属于技术密集、人才密集和服务
密集型的行业。随着塑料化工产业的发展，国外一般的大型塑料生产企业一方面
难以通过自身的工艺完全满足塑料制品千差万别的性能要求，另一方面国外高昂
的人力成本令其难以专注于发展技术密集、人才密集和服务密集的 PVC 塑料改
性剂行业。大型跨国塑料制品生产企业如美国普立万公司等也日益倾向于将塑料
生产的前端服务环节进行外包，或寻找具有高端研发及稳定生产实力的企业进行
合作。
目前 PVC 塑料改性剂行业基础产品如 CPE 已经基本完成了生产能力从发达
国家向发展中国家的转移，可以预见，随着国际经济分工协作的深化，高效能
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ACR 等产品也将主要由以中国为代表的新兴发展中国家来生产，由此国际经济
分工协作的深化将进一步促进国内塑料改性剂产业的发展。
（1）原材料价格波动的影响
PVC 塑料改性剂以基础化工原料为主要原料，基础化工原料来自石油化工，
原油价格变动是影响基础化工原料成本变化的主要原因。因此，原油价格的波动
将会通过产业链层层传导，并最终影响到 PVC 塑料改性剂产品的成本，PVC 塑
料改性剂生产企业将面临生产成本上升的压力。
（2）市场无序竞争
由于本行业的大部分厂家缺乏核心技术，大多采用跟进模仿、互混的方式生
产产品，然后采用相互压价的手段进行竞争，这种只注重短期利益而忽视长远发
展的模式造成了 PVC 塑料改性剂的质量出现下降，对 PVC 塑料改性剂行业的发
展造成一定的负面影响。
（七）行业技术特征及发展方向
PVC 塑料改性剂属于高分子聚合物，其以基础化工原料作为主要原料，并
辅以一定量的添加剂进行化学反应而成。其核心技术在于 PVC 塑料改性剂的配
方，配方的轻微调整可能使得改性剂的性能产生较大差异。要研发出具有特定功
能的新型 PVC 塑料改性剂需要熟练掌握高分子合成技术和塑料加工改性技术等，
对企业的研发水平和技术积累要求较高。
目前行业内的产品除 CPE 等产品外，其他产品如 ACR 和 MBS 等都缺乏统
一的行业标准和国家标准，各个生产企业都主要执行自己的企业标准。不同企业
生产的同一种类产品在性能方面具有一定差异。
随着国内经济的发展和社会的进步，塑料改性剂行业发展速度较快，行业领
先企业在某些产品上整体水平达到甚至超过世界领先水平，在产品性价比方面较
进口产品更能满足国内市场的需求。
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（1）产品无毒化、绿色化
随着人们生活质量的不断提高，对产品卫生、安全和环保相关要求也不断提
高。在此背景下，各国陆续出台了一系列指令和法规，如欧盟的《关于废旧电气
电子设备的指令（WEEE 指令）》《关于在电气电子设备中禁止使用某些有害
物质的指令（RoHS 指令）》《关于化学品注册、评估、许可和限制制度（REACH
法规）》，以及我国的《电子信息产品污染控制管理办法》等。在上述指令和法
规指导下，无毒、无公害成为塑料助剂发展的重点。各塑料助剂生产企业逐步加
大了对绿色塑料助剂的研发和生产，积极开发新产品，革新工艺，提高产品质量。
而不符合健康及环保要求的塑料助剂正逐步被淘汰，如含铅、卤素等有害物质的
某些增塑剂、阻燃剂产品等。
（2）产品规格多样化
在塑料改性剂向综合型、复合型发展的同时，每种改性剂本身的规格呈现出
越来越细化的发展趋势。塑料工业的发展，塑料树脂牌号的增加，成型加工技术
的进步和应用领域对制品性能要求的提高，极大地促进了塑料改性剂门类的扩大
和规格的细化。
（3）高端塑料助剂国产产品实现进口替代
以前由于技术落后，国内高端塑料助剂产品主要依赖进口，国内市场也主要
充斥着进口产品。近年来，随着我国塑料助剂生产技术水平的提高，国产塑料助
剂产品性能已逐步接近国外先进水平，而国内产品又由于价格低廉、生产规模的
不断扩大，正不断替代进口产品成为满足国内市场需求的主要来源。如 ACR 等
加工助剂、抗冲改性剂产品，在 20 世纪 90 年代以前，ACR 等产品 90%以上主
要依赖进口，90 年代后期，随着相关生产技术的突破，国内厂商逐步实现规模
化生产，并逐步替代进口产品。目前 ACR 等产品大部分实现了国产化且市场份
额也逐步增大。
（八）行业与上、下游行业之间的关联性
PVC 塑料改性剂行业的上游为基础化工原料产业，下游为 PVC 塑料加工
行业。
公司所处行业的主要原材料为甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸丁酯、苯乙烯、高密
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度聚乙烯、液氯等基础化工原材料，因此上游行业为石油化工行业。 PVC 塑料
改性剂行业所产产品主要应用于各类塑料制品行业，未来其应用领域将不断拓宽。
公司所处行业的主要原材料为基础化工原材料，上游基础化工行业价格的波
动与 PVC 塑料改性剂行业关联度较高，国际原油价格和原材料价格的波动会对
行业内企业的生产经营产生一定影响。
国内基础化工行业竞争充分、供应商众多，单个厂商对本行业企业的生产经
营的影响不明显。
就公司生产所需的主要原材料而言，报告期内甲基丙烯酸甲酯、液氯、高密
度聚乙烯、丙烯酸丁酯等受石油价格及相关产品产能扩张影响，采购均价存在一
定波动。
公司的下游行业为PVC制品生产行业，具体主要为PVC型材、管材、板材、
片材、电线、电缆的加工制造业。上述行业的景气程度可以通过影响PVC制品的
需求，进而对本行业产生影响。
PVC制品生产行业分布较为广泛，企业众多，本行业对下游行业中单个企业
的依赖度不大。下游行业的新建投资和改造规模的扩大会导致下游行业增加对本
行业产品的需求，主要表现在下游行业对高端产能的投资新建，因成本上升、竞
争加剧等因素导致的技改投入，因相关法规政策对产品品质、安全生产、节能降
耗等强制规定等带来的对本行业产品的需求增加。但下游行业的产能缩减、投资
减少会降低对本行业产品的需求，影响本行业的发展。
近年来，随着我国及全球经济的发展，塑料制品产业规模在不断扩大，主要
经济技术指标递增。根据国家统计局数据，2013-2022年，我国塑料制品产量整
体呈现上涨趋势，2022年达到7,771.60万吨。
八、发行人主营业务情况
（一）发行人主营业务
公司主要从事塑料与橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，致力于为塑料加
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工行业、橡胶行业客户提供从复合料配方、复合料加工工艺、新产品研发到客户
服务的整体解决方案。
公司主要产品包括ACR系列产品（包括加工型ACR及抗冲型ACR）和ACM
系列产品（包括塑改型ACM和橡胶型ACM），用于改善橡塑基础原材料的加工
性能、力学性能、耐候性能、耐热性能等化学性能和物理性能，被广泛应用于管
材、型材、板材、发泡材料等PVC制品以及电线电缆等橡胶制品的生产。
（二）发行人主要产品和服务介绍
公司主要产品及用途具体如下：
产品类别 产品用途 主要应用领域
能改善 PVC 塑料制品的加工性能，使 PVC
塑料制品易于加工成型；同时由于其具有超 主要适用于 PVC 管
加工型
高的分子量、粘度、熔体强度，可用作发泡 材型材、装饰板、发
ACR 系 ACR
调节剂，赋予 PVC 发泡制品更均匀的泡孔结 泡板、木塑地板、合
列产品
构和更低的密度 成树脂瓦等 PVC 制
抗冲型 能提高 PVC 塑料制品的抗冲性能，使 PVC 品的生产
ACR 塑料制品不至于因微小的冲击而断裂
用作 PVC 的抗冲改性剂，可以在有效改善
主要适用于 PVC 管
塑改型 PVC 塑料制品抗冲性能的同时大大提升其低
材、型材等 PVC 制
ACM 温韧性及耐候性，提高 PVC 塑料制品在低温
品的生产
寒冷环境下的适用性
ACM 系
具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、
列产品
耐老化、阻燃等性能，可作为合成橡胶用于 主要适用于电线电
橡胶型
电线电缆等橡胶制品的生产，也可作为橡胶 缆等橡胶制品的生
ACM
改性剂与其他生胶共混使用以改善其理化性 产
能、力学性能等
（三）发行人主要业务和产品变化情况
公司自成立以来始终致力于塑料和橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，为
PVC 行业、橡胶行业客户提供包括“产品研发+营销+服务”的整体解决方案，
主要业务未发生重大变化。
（四）主要经营模式
公司主要采用比价采购模式。公司采购部门每月根据当月生产计划并结合库
存量，制定月度采购计划并根据公司采购相关内部控制制度，本着质量优先、价
格优先的原则在合格供应商范围内进行集中采购，以利用规模优势、提高议价能
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力、降低采购成本。由于公司主要原材料均为石油化工产品，其市场价格存在一
定的波动性，在预期原材料价格将有较大幅度上涨时，公司会适当加大备货量，
提高安全库存。
为降低采购风险，确保主要原材料供应稳定性，公司同类主要原材料的合格
供应商数量通常不低于 3 家，且公司已与供货能力强、性价比高、产品质量过硬
的供应商建立了长期稳定的合作关系。在原材料质量把控方面，公司主要原材料
供应商均为大型知名企业，同时公司已制定《物资供应管理规定》《原材料采购
管理规定》等完善的内部控制制度并严格执行，以进一步确保原材料质量。
公司主要实行“以销定产、订单驱动”的生产模式，即根据产品订单、库存
情况及客户需求的交货期等制定生产计划并组织生产。同时，公司会根据市场需
求变化，及时调整生产计划并设定合理的安全库存。
在生产管理方面，公司已实现 SPC/SQC 统计控制管理，针对原料采购、产
品生产、质量控制、仓储运输等环节进行流程化、标准化、系统化和软件化的科
学管理，如在加料环节采用微机自动计量，反应阶段实现计算机自动化控制，以
减少人为失误、确保同批次产品质量的稳定性。同时，公司已制定《品管工作管
理规定》《产品质量检测规定》等产品品质管理相关内部控制制度，产品出厂前
均需经过品管部质量检测，确保产品质量满足客户需求。
公司坚持以直销为主、经销为辅的销售模式。
（1）境内销售模式
境内销售以直销模式为主，即由公司与产品用户直接签订产品买卖合同，并
进行产品配送、客户自提和结算。
（2）境外销售模式
境外销售以经销为主，即由贸易商或代理商客户向公司下订单并向最终客户
销售，公司向贸易商、代理商的销售均为买断式销售。
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公司研发工作由研发部门牵头，具体由各产品细分课题组全流程负责。公司
的研发流程主要分为四个阶段：第一阶段为项目立项阶段，通过成立研发小组，
对制定的技术方案进行论证，在合成实验室进行产品的初步研发；第二阶段为项
目产品小试阶段，根据产品合成的实际情况对产品进行技术评估、检验；第三阶
段为项目产品中试阶段，对产品的实际参数及运用性能进行测试及应用评价；第
四阶段为项目产品定型阶段，主要通过扩大试用范围，并在进一步听取客户意见
基础上进行试车运行及量产等工作。
（五）主要产品工艺流程图
检测 反应
购进原料 原料罐 分 料
料罐
电脑自动分料系统
循环水降温
检测
混料罐 热风炉燃烧 真空泵除味 反应釜
下一釜同类产品 清釜水
检测
检测 旋风除尘
放料罐 高压泵 干燥塔 自动收料仓
布袋除尘
检测
抗冲型 ACR 振动筛 加 工 加工型 ACR 振动筛
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检测 检测
购进原料 原料罐 分 料 反应釜
检测
循环水降温
检测
加料机 干燥
下一釜同类产品 清釜水
检测
烘干干燥 复混 过筛 配方加工 包装成品
（六）销售情况和主要客户
（1）按产品体系划分情况
报告期内，公司主营业务收入按产品类别构成情况如下：
单位：万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
ACR 系列 65,081.29 53.16 138,437.38 51.14 129,032.18 47.75 80,880.65 35.63
ACM 系列 55,460.99 45.30 126,943.43 46.89 138,205.79 51.14 144,381.55 63.59
其他 1,891.48 1.54 5,346.52 1.97 3,008.18 1.11 1,770.82 0.78
合计 122,433.76 100.00 270,727.34 100.00 270,246.15 100.00 227,033.02 100.00
注：其他主要为材料销售收入和外销海运费收入等
公司主营业务收入主要由 ACR 系列产品及 ACM 系列产品销售收入构成。
在收入的产品结构上，ACR 系列产品和 ACM 系列产品的销售收入占主营业务收
入比重在 98%以上。
（2）按境内外销售区域划分情况
报告期内，公司主营业务收入按照销售地区划分如下：
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单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
境内 93,230.96 76.15 200,656.36 74.12 192,343.99 71.17 174,472.46 76.85
境外 29,202.79 23.85 70,070.98 25.88 77,902.15 28.83 52,560.56 23.15
其中：美国 7,654.31 6.25 25,464.50 9.41 27,232.56 10.08 16,488.09 7.26
德国 3,395.00 2.77 7,648.03 2.82 8,967.36 3.32 7,482.30 3.30
印度 4,693.04 3.83 7,124.16 2.63 5,690.18 2.11 3,823.91 1.68
俄罗斯 1,518.73 1.24 3,434.27 1.27 7,260.73 2.69 6,165.67 2.72
波兰 2,349.23 1.92 6,311.86 2.33 5,776.85 2.14 3,651.21 1.61
巴西 1,313.66 1.07 3,809.07 1.41 5,171.74 1.91 2,360.84 1.04
越南 910.78 0.74 3,082.67 1.14 3,711.34 1.37 1,997.08 0.88
中国香港 1,475.55 1.21 5,104.86 1.89 3,148.10 1.16 - -
巴基斯坦 834.38 0.68 1,559.20 0.58 2,524.08 0.93 1,654.72 0.73
新加坡 660.86 0.54 1,375.73 0.51 1,022.61 0.38 1,446.51 0.64
其他地区 4,397.24 3.59 5,156.63 1.90 7,396.60 2.74 7,490.24 3.30
合计 122,433.76 100.00 270,727.34 100.00 270,246.15 100.00 227,033.02 100.00
注：其他地区包括韩国、中国台湾、土耳其、芬兰、澳大利亚、柬埔寨、泰国、日本、
墨西哥、西班牙等三十多个国家或地区
报告期内，公司主营业务收入以境内收入为主。2021 年度和 2022 年度境外
销售收入占比相对较高，主要系 2021 年度下半年到 2022 年度上半年海外市场需
求旺盛，公司出口业务规模随之增加。
（3）按季节划分情况
报告期内，公司主营业务收入按季度划分如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
第一季度 58,078.09 47.44 75,719.62 27.97 57,551.49 21.30 49,290.21 21.71
第二季度 64,355.66 52.56 67,042.64 24.76 67,666.41 25.04 61,164.13 26.94
第三季度 - - 65,584.09 24.23 69,288.61 25.64 57,242.94 25.21
第四季度 - - 62,380.99 23.04 75,739.63 28.03 59,335.75 26.14
合计 122,433.76 100.00 270,727.34 100.00 270,246.15 100.00 227,033.02 100.00
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报告期各期，公司各季度主营业务收入分布较为均衡，无明显季节性波动。
单位：吨
品种 单位 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
产能 30,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
产量 54,783.49 101,516.36 92,411.59 77,158.47
ACR 系列产品 销量 55,044.82 104,277.05 91,780.50 77,993.51
产销率 100.48% 102.72% 99.32% 101.08%
产能利用率 182.61% 169.19% 154.02% 128.60%
产能 80,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00
产量 73,317.29 139,514.11 148,535.76 171,884.16
ACM 系列产
销量 73,193.37 138,292.61 147,393.73 169,938.79
品
产销率 99.83% 99.12% 99.23% 98.87%
产能利用率 91.65% 87.20% 92.83% 107.43%
注：ACM 系列产品 16 万吨产能中，包含 1 万吨 CPVC 产能
（1）主要产品产销率情况
报告期各期公司主要产品产销率均接近 100%，总体保持稳定。
（2）主要产品产能利用率情况
报告期内 ACR 系列产品产能利用率大幅增加，主要系下游 PVC 装饰板、
PVC
发泡板、PVC 地板等绿色建材产品需求旺盛，公司通过不断优化操作流程、加
强生产人员培训、提高主要设备自动化程度、减少设备非正常停机等方式，缩短
生产周期并提高生产效率所致。
提高相关产品质量及性能，对部分产线及管道进行停产升级改造所致；2022 年，
受下游房地产行业景气度降低、经济增速放缓等因素影响，ACM 系列产品下游
主要应用 PVC 管材、型材等制品需求有所下降，导致当年 ACM 系列产品产能
利用率较 2021 年进一步降低；2023 年 1-6 月，ACM 系列产品产能利用率已有所
回升。
（3）部分产品存在超产能生产情况
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司 ACR 系列产品存在产能利用率超过 100%的情形，2020 年、
随着人们安全环保意识的提高以及《促进绿色建材生产和应用行动方案》《“十
四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》等政策的推行，PVC 装饰板、PVC 发泡
板、PVC 地板等绿色建材市场需求不断扩大，带动公司 ACR 系列产品市场需求
不断扩大。为满足下游客户生产需求，公司通过不断优化操作流程、加强生产人
员培训、提高主要设备自动化程度、减少设备非正常停机等方式，缩短生产周期
并提高生产效率所致。
针对前述超产能事项，公司已通过投资建设“年产 33 万吨高分子新材料项
目”进行积极整改。该项目已于 2019 年 5 月 20 日取得山东省建设项目备案证明，
在取得安评批复、能评批复、环评批复等相关审批文件后于 2020 年 12 月 11 日
办理完成建筑工程施工许可证并开工建设。该项目计划分两期建设，一期建设内
容包括 4.5 万吨/年 ACR 系列产品生产装置及共用主辅设施建设。截至目前项目
主体工程已全部建设完成，主要设备均已安装完毕，正在推进各项验收工作，待
项目整体验收完成后即可投产。届时公司 ACR 系列产品产能将扩大至 10.50 万
吨/年，预计可以覆盖公司报告期各期 ACR 系列产品实际产量，相关超产能问题
将得到整改。
此外，发行人严格遵守安全生产与环境报告相关法律法规及内部控制制度，
报告期内未发生安全生产事故或重大环境污染事故或污染物超量排放的情况，未
因超产能事项受到相关主管部门的行政处罚。
报告期内，公司向前五名客户销售的具体情况如下表：
单位：万元
占主营
序
年度 客户名称 销售金额 业务收 销售内容
号
入比例
年 ADDITIVESLLC.（美国） 系列产品
月 系列产品
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
占主营
序
年度 客户名称 销售金额 业务收 销售内容
号
入比例
IKA INNOVATIVE
ACR 系列产品、ACM
NG GMBH & CO. KG（德国） 系列产品
合计 25,521.81 20.85% -
PERFORMANCE ADDITIVES ACR 系列产品、ACM
LLC.（美国） 系列产品
ACR 系列产品、ACM
系列产品
年 IKA INNOVATIVE
ACR 系列产品、ACM
系列产品
NG GMBH & CO. KG（德国）
MAJUMI CHEMICALS Sp. z ACR 系列产品、ACM
o.o（波兰） 系列产品
合计 70,414.96 26.01% -
PERFORMANCE ADDITIVES ACR 系列产品、ACM
LLC.（美国） 系列产品
ACR 系列产品、ACM
系列产品
ACR 系列产品、ACM
年 4 KUNSTSTOFFAUFBEREITU 8,935.66 3.31%
系列产品
NG GMBH & CO. KG（德国）
ADITIM LLC
ACR 系列产品、ACM
系列产品
斯）
合计 71,037.61 26.29% -
PERFORMANCE ADDITIVES ACR 系列产品、ACM
LLC.（美国） 系列产品
ACR 系列产品、ACM
系列产品
年 ACR 系列产品、ACM
NG GMBH & CO. KG（德国） 系列产品
ADITIM LLC
ACR 系列产品、ACM
系列产品
斯）
合计 62,836.66 27.68% -
注：上表中前五名客户同一控制下企业数据已合并披露
报告期内，公司前五大客户总体比较稳定，相关客户与公司合作时间较长，
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
不存在报告期内新增客户成为前五大客户的情况。
报告期内，公司不存在向前五大客户的销售比例超过主营业务收入的 50%
或向单个客户的销售比例超过主营业务收入的 30%的情况；公司及公司控股股东、
董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与报告期各期公司前五大客
户均不存在关联关系，亦不存在其他特殊利益安排。
（七）采购情况和主要供应商
（1）主要原材料采购金额及占原材料采购总额的比例情况
报告期各期，公司主要原材料采购金额及占原材料采购总额的比例情况具体
如下：
单位：万元
原材料名称
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
甲基丙烯酸甲
酯
高密度聚乙烯 28,481.83 32.53% 63,621.15 33.79% 69,765.90 34.93% 66,526.68 45.18%
液氯 1,011.26 1.16% 7,114.91 3.78% 12,774.98 6.40% 8,915.52 6.06%
丙烯酸丁酯 7,071.95 8.08% 15,535.54 8.25% 21,254.97 10.64% 7,345.51 4.99%
苯乙烯 2,433.80 2.78% 6,455.37 3.43% 6,175.65 3.09% 4,868.37 3.31%
合计 78,362.79 89.51% 165,941.26 88.12% 179,417.88 89.84% 132,471.80 89.97%
注：原材料采购总额统计口径包括公司生产过程中所需的全部主料、小料、包装物等采
购金额，未包括工程物资、污水处理材料、燃料动力等采购金额
上述主要原材料中，甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸丁酯和苯乙烯主要用于 ACR
系列产品的生产，高密度聚乙烯、液氯主要用于 ACM 系列产品的生产。
（2）主要原材料的价格变动情况
报告期各期，公司主要原材料平均采购价格及其变动情况具体如下：
单位：万元/吨
原材料名称
平均单价 变动比例 平均单价 变动比例 平均单价 变动比例 平均单价
甲基丙烯酸甲酯 0.95 -7.90% 1.03 -9.00% 1.13 22.26% 0.92
高密度聚乙烯 0.78 -5.42% 0.82 3.79% 0.79 20.08% 0.66
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
原材料名称
平均单价 变动比例 平均单价 变动比例 平均单价 变动比例 平均单价
液氯 0.02 -59.49% 0.05 -58.06% 0.12 84.33% 0.07
丙烯酸丁酯 0.80 -20.61% 1.01 -28.41% 1.41 95.44% 0.72
苯乙烯 0.72 -10.18% 0.80 2.49% 0.78 47.41% 0.53
报告期内，公司主要原材料采购价格变动情况与市场均价波动趋势基本一致，
具体情况如下：
单位：万元/吨
原材料名称 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
公司采购均价 0.95 1.03 1.13 0.92
甲基丙烯酸甲酯
市场均价 0.96 1.04 1.15 0.94
公司采购均价 0.78 0.82 0.79 0.66
高密度聚乙烯
市场均价 0.75 0.81 0.81 0.71
公司采购均价 0.02 0.05 0.12 0.07
液氯
市场均价 0.01 0.06 0.12 0.07
公司采购均价 0.80 1.01 1.41 0.72
丙烯酸丁酯
市场均价 0.82 1.04 1.44 0.73
公司采购均价 0.72 0.80 0.78 0.53
苯乙烯
市场均价 0.73 0.82 0.79 0.54
数据来源：Wind
近年来，受宏观经济和监管政策的影响，化工基础原料市场价格存在较大波
动，公司主要原材料的平均采购价格与市场均价变动趋势基本一致。
（1）能源供应情况
公司生产过程中消耗的能源动力为水、电、蒸汽和天然气。公司所需的上述
能源动力均向公司所在地相关供应企业采购，能源动力供应充足。
（2）能源采购量、采购单价及采购金额
报告期内，公司生产耗用的能源动力采购情况及价格变动趋势如下：
名称 项目 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
水 数量（m?） 2,067,707.00 4,250,629.00 4,373,125.00 4,954,196.00
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
名称 项目 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
金额（元） 4,928,443.40 9,579,943.16 9,694,942.48 10,912,875.76
单价（元/m?） 2.38 2.25 2.22 2.20
数量（kWh） 38,300,141.00 78,305,718.20 75,612,155.20 83,498,409.00
电 金额（元） 29,142,306.98 59,240,962.32 49,567,717.72 54,441,602.22
单价（元/kWh) 0.76 0.76 0.66 0.65
数量（m?） 5,980,012.00 11,157,577.00 10,282,201.00 9,085,584.00
天然气 金额（元） 27,508,628.96 49,961,611.52 37,855,421.75 26,900,538.81
单价（元/m?） 4.60 4.48 3.68 2.96
数量（吨） 224,027.13 416,353.01 403,130.34 434,742.80
蒸汽 金额（元） 76,828,006.20 139,917,415.79 100,664,352.99 82,558,716.04
单价（元/吨） 342.94 336.05 249.71 189.90
报告期内，公司水费总体呈下降趋势，主要系公司主要用水环节为 ACM 生
产过程中的脱酸、脱碱环节，随着 ACM 系列产品产量的减少，公司用水量相应
减少。
报告期内，公司电费呈现先减少后增加趋势，其变动趋势与 ACR 系列产品
和 ACM 系列产品总产量变动趋势一致。
报告期内，公司天然气采购金额逐年增加，一方面系天然气主要用于 ACR
系列产品生产中的干燥塔，随着 ACR 系列产品产量不断增加，公司耗用的天然
气数量不断增加；另一方面系自 2021 年以来，天然气采购价格大幅上涨所致。
公司耗用的蒸汽主要用于 ACR 系列产品反应釜温度的维持和 ACM 系列产
品干燥环节，报告期内公司蒸汽耗用量变动趋势与 ACR 系列产品和 ACM 系列
产品总产量变动趋势一致，蒸汽采购金额逐年增加主要系自 2021 年以来受煤炭、
天然气价格上涨影响，蒸汽采购价格大幅上涨所致。
报告期内，公司向前五名供应商采购的具体情况如下表：
单位：万元
序
年度 供应商名称 采购金额 采购占比 主要采购内容
号
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
年度 供应商名称 采购金额 采购占比 主要采购内容
号
限公司 苯乙烯
LOTTE CHEMICAL
CORPORATION
中国石油天然气集团有限公
司
合计 45,658.30 52.15% -
利华益利津炼化产品销售有 甲基丙烯酸甲酯、
限公司 苯乙烯
LOTTE CHEMICAL
合计 84,330.84 44.78% -
LOTTE CHEMICAL
CORPORATION
淄博齐翔腾达化工股份有限
中国石油天然气集团有限公
司
合计 94,297.42 47.22% -
LOTTE CHEMICAL
CORPORATION
HANWHA TOTAL
LTD
合计 71,975.43 48.88% -
注 1：原材料供应商包括公司生产过程中所需的全部主料、小料、包装物等供应商，不
含工程物资、污水处理材料、燃料动力等供应商
注 2：上表中前五名供应商同一控制下企业数据已合并披露
报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 50%或严重依赖
于少数供应商的情况，报告期各期前五大供应商总体比较稳定，相关供应商与公
司合作时间较长，仅利华益利津炼化产品销售有限公司为报告期内新增供应商，
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
该公司基本情况如下：
公司名称 利华益利津炼化产品销售有限公司
成立时间 1994 年 6 月 30 日
法定代表人 袁崇敬
注册地址 山东省东营市利津县
股东情况 利华益集团股份有限公司 99.84%，袁崇敬 0.16%
与公司开始合作时间 2022 年
该供应商为利华益集团股份有限公司（以下简称“利华
益集团”）旗下销售公司，利华益集团年产 10 万吨甲基
新进入前五大供应商原因 丙烯酸甲酯生产装置于 2021 年 12 月建成投产，利华益
集团为国内大型石化企业集团，相关产品质量稳定且供
货及时，因此公司自 2022 年起加大了对其的采购量
发行人报告期各期前五大供应商中，山东宏旭化学股份有限公司为公司关联
方，公司主要向其采购甲基丙烯酸甲酯用于 ACR 系列产品的生产，相关关联交
易均已履行必要的审议程序和信息披露义务，详见本募集说明书之“第六节 合
规经营与独立性”之“四、关联交易”；除山东宏旭化学股份有限公司外，公司
及公司控股股东、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与报告期
各期公司其他前五大供应商均不存在关联关系，亦不存在其他特殊利益安排。
（八）安全生产和环境保护
（1）建立完善的安全生产管理制度
为贯彻“安全第一，预防为主，综合治理”的工作方针，全面推进安全生产
标准化工作深入开展，实现公司安全生产的长效机制，公司组织有关人员根据《山
东省生产经营单位安全生产主体责任规定》（山东省政府令第 311 号）、《危险
化学品从业单位安全标准化规范》的要求，结合公司实际情况，制定了《安全管
理制度汇编》等一系列安全生产管理规章制度，对公司安全生产管理的体系建设、
安全生产监督管理人员配置以及安全事故问责制等各方面做出了明确规定，有效
地提高了全体员工的安全生产意识，保证了公司生产安全。
（2）安全生产投入
公司严格按照《安全生产费用管理制度》计提和使用安全生产费用，主要用
于隐患排查治理、完善和维护安全防护设备设施、重大危险源监控、劳动护品配
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
备、安全教育培训、职业卫生、参加安全生产责任保险等方面。
（3）加强安全生产教育培训
公司通过对各级管理人员进行安全相关法律法规的培训，及时对新进公司的
技术类员工进行公司级、项目级和专项三级安全教育以及采取安全生产知识竞赛、
安全宣传栏等多种方式提高安全生产意识。
（4）安全管理策划及实施
公司在生产管理策划的同时对安全管理进行策划，确定了生产的安全管理目
标，识别并确定了影响安全生产和职业健康安全的所有过程和因素，并根据这些
影响因素制定出相应的管理控制措施。通过目标责任书或责任状等形式将安全管
理目标进行分解，并依据识别出来的影响安全的因素制订各种安全技术措施和专
项安全生产方案，及时消除安全隐患，保证生产安全。
（5）安全生产事故情况
报告期内，公司严格执行安全生产相关内部控制制度，不存在发生安全生产
事故的情形。
公司一贯重视环境保护工作，持续投入资金进行环保升级改造。在项目建设
方面，公司及子公司严格按照环保相关规定完成环境影响评价，依法进行项目环
保竣工验收，定期足额缴纳环保税。公司及子公司均已依法取得《排污许可证》。
为创建资源节约型和环境友好型企业，公司在日常运营中积极利用高效环保
的设备进行生产，在资源使用、能源消耗方面不断优化改进，不断提高资源的使
用效率。公司严格按照环境保护相关要求建立了完善的环境管理体系，持续改善
和维护环保设施，积极采取措施应对可能存在的环保风险。
为落实环境保护的基本国策、切实做好环境保护工作、保护企业职工和周围
群众的切身利益、促进公司经济效益、社会效益和环境效益的同步增长，根据《中
华人民共和国环境保护法》及有关规定，公司制定了《环境保护管理制度》及其
他相关制度，对主要污染物的排放及处置管理工作进行了详细的责任划分，并结
合公司实际情况对废水、废气、危废、固废及噪声的处理进行了详细的规定。
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（1）针对主要污染物的处理措施
公司生产过程中涉及的主要污染物为废气和废水，公司针对各类污染物的处
理措施具体如下：
污染
物类 污染物产生环节 污染物名称 处理措施 处理结果
型
生产 ACR 系列产 挥发性有机物、 尾气经冷凝后回用
符合山东省地方标准
品时，在反应釜内 丙烯腈、苯乙烯、 于生产，冷凝后废
《挥发性有机物排放标
升 温 反应 过程 中 甲基丙烯酸甲 气经环保设施处理
准》第 6 部分：有机化
产生的废气 酯、丙烯酸丁酯 后达标排放
工 行 业 （ DB37/2801.6
—2018）；《山东省区
经旋风除尘、布袋 域性大气污染物综合排
干燥 ACR 系列产 挥发性有机物、 除尘、活性炭环保 放 标 准 2019 》
废气 品时产生的废气 颗粒物 设施处理后达标排 （DB37/2376－2019）
放
生产 ACM 系列产
品时，在氯化釜内 两级碱洗后达标排
氯化氢、氯气 符合《山东省区域性大
反 应 过程 中产 生 放
气污染物综合排放标准
的废气
经过旋风分离器和
干燥 ACM 系列产 2019）
氯化氢、颗粒物 布袋除尘器处理后
品时产生的废气
达标排放
符合《合成树脂工业污
经厂区内污水处理
清洁用水和生活 染 物 排 放 标 准 》
站（微电 解+ 芬顿
生产 ACR 系列产 用水，主要污染 （GB31572—2015）；
+A/O 生化）处理达
品时产生的废水 物为 COD、氨 《污水排入城镇下水道
标后排入城区污水
氮、PH 水质标准》 （GB/T31962
处理厂深度处理
—2015）
废水 符合《流域水污染物综
合排放标准》第 4 部分：
通过中和反应、水 海 河 流 域 》
生产 ACM 系列产 COD、氨氮、总
解酸化、生化处理 （ DB37/3416.4 —
品时产生的废水 磷、总氮等
等达标后排放 2018）；《合成树脂工
业污染物排放标准》
（GB31572—2015）
环卫部门统一收集
处理;废包装物集
生活垃圾、废包 中收集后外售处理
固体 公 司 日常 生产 经 装物以及废活性 2、公司内产生的废
/
废物 营中产生的 炭、料渣、污泥 活性炭、料渣、污
等 泥等进行分类收
集，定点存放于暂
存库，由专业机构
进行无害化处理
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（2）突发环境事件应急预案与环境自行监测方案
根据公司厂区范围内危险废物的收集、贮存和利用过程中可能出现的泄漏等
意外事故，公司危废管理小组制定了应急预案，并交区生态环境局备案。每年或
危险废物种类、处理方式发生明显变化时，且原预案不能满足事故应急处理要求
时需要对应急预案进行修订并重新报备。
公司环保部根据自行监测方案制定公司年度环境监测计划，经公司领导审批
后实施，临时性监测任务由公司环保部直接联系有资质的监测单位进行监测，并
对环境监测工作实施监督检查。
（九）主要出口国或地区的有关政策和贸易摩擦情况
公司外销主要国家和地区为美国、德国、俄罗斯、印度、波兰、巴西、中国
香港、越南、土耳其等，前述国家和地区的销售收入合计占报告期各期境外销售
收入的比例均达到 75%以上。
截至本募集说明书出具之日，上述出口国或地区的主要进出口政策情况如下：
序 国家或
政策名称 主要内容 对公司的影响
号 地区
公司部分 产品 包含在
征税名录中，出口至美
（USTR）发布加征关税的约2,000亿美元 公司的发 泡调 节剂和
中国商品清单，自2018年9月24日起对该 国外竞品 相比 可以有
日，美国海关与边境管理局（CBP）正式 熔体强度，给客户带来
发布声明，对2000亿美元中国输美商品加 高附加值。公司凭借高
征的关税从10%上调至25% 性价比的产品，抵销了
关税所带 来的 负面影
响
Registration,
Evaluation,A 企业需为在欧盟境内年产量或进口量超
uthorisation
过1吨的化学物质（物质本身，混合物中 目前公司 已对 主要产
and
Restriction of 的物质或物品中有意释放的物质）向欧洲 品进行了注册，今后将
Chemicals 化学品管理署（ECHA）提交注册，否则 根据出口 需要 新增其
（欧盟 该企业将不得在欧盟范围内继续制造，进 他注册产品
REACH法 口或销售该化学品
规）
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 国家或
政策名称 主要内容 对公司的影响
号 地区
我国和俄罗斯都是世界贸易组织成员，世
界贸易组织成员间相互给予最惠国关税
待遇，两国间没有关税互惠协定，但俄罗 目前公司 出口 到俄罗
普惠制关税
待遇
品普惠制关税待遇（凭普惠制产地证享 的减免
受），其他商品两国互给最惠国关税（凭
一般原产地证享受）。
化学品管理 要求所有在印度生产、进口或放置于印度
公司严格 按照 该法规
的要求出口相关产品
（CMSR） 中间物都须遵守相关申报规定
巴西与中国达成协议，今后将不再使用美
元作为中间货币，而是使用本币进行贸易
结算。中巴探讨南美一体化等巴西发展政
策和投资计划，同“一带一路”倡议等中 对公司产 品出 口至巴
国发展政策和国际倡议进行对接；双方进 西具有积极促进作用
一步促进相互投资多元化，例如中国企业
宣布在巴西进行通信领域和电子产品的
技术研发。
CEPA是内地与中国香港单独关税区之间
签署的自由贸易协议。《〈内地与香港关
于建立更紧密经贸关系的安排》货物贸易
《内地与香
协议》是CEPA升级的重要组成部分，于
港关于建立 对公司产 品出 口至中
中国香 2019年1月1日起正式实施。实施后，CEPA
港 项下降税产品范围不断扩大，2004年中国
关系的安排》 作用
香港CEPA项下的降税产品仅包含374个8
CEPA
位税号，2021年已经扩大至7638个8位税
号，占2021年全部8位税号数量的89%，这
些税号进口全部可以享受零关税。
《区域全面
东盟、 2020年11月15日，第四次区域全面经济伙
经济伙伴关
中国、 伴关系协定（RCEP）领导人会议以视频
系协定》
日本、 方式举行，会后东盟10国和中国、日本、 对公司产 品出 口至澳
（Regional
Comprehensi
澳大利 正式签署了《区域全面经济伙伴关系协 具有积极促进作用
ve Economic
亚、新 Partnership， 定》，关税减免及贸易自由化、便利化措
西兰 施，促进与协定国家的进出口贸易
RCEP）
区建成后成为一个涵盖11个国家、19亿人
口、GDP达6万亿美元的巨大经济体，是
目前世界人口最多的自贸区，也是发展中 公司产品申请FORA产
中国-东盟自
贸协定
-东盟签署了《货物贸易协议》，规定自2005 家关税税率为零
年7月起，除2004年已实施降税的早期收
获产品和少量敏感产品外，双方将对其他
约7000个税目的产品实施降税
土耳其进口公司ACR
目前中国与土耳其没有签定自由贸易协 系列产品收取6.5%的
定 关税，进口公司ACM
系列产品零关税
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
PVC 塑料改性剂在 PVC 塑料制品的成本结构中占比较小，对于境外 PVC 塑
料制造厂商，其更加注重供应商在产品质量及供应稳定性等方面的综合实力。公
司主要产品的市场占有率较高，品牌影响力较强，产品质量稳定，具备向客户稳
定供货的能力，具有较强的综合竞争力，境外贸易政策及贸易摩擦未对公司的生
产经营产生重大不利影响。
（十）发行人不属于高耗能高排放行业，主营业务符合国家产业政策和行业准
入条件
（1）山东省人民政府关于“两高”行业和“两高”项目的规定
根据生态环境部发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防
控的指导意见》（环评〔2021〕45 号）的规定，“两高”项目暂按煤电、石化、
化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计，并授权由省级生态环境
部门统筹调度行政区域内“两高”项目情况。
根据山东省人民政府办公厅《关于坚决遏制“两高”项目盲目发展促进能源
资源高质量配置利用有关事项的通知》（鲁政办字〔2022〕9 号），“两高”行
业主要包括炼化、焦化、煤制液体燃料、基础化学原料、化肥、轮胎、水泥、石
灰、沥青防水材料、平板玻璃、陶瓷、钢铁、铁合金、有色、铸造、煤电等 16
个行业。
炼化、焦化、煤制液体燃料、基础化学原料、化肥、轮胎、水泥、石灰、沥青防
水材料、平板玻璃、陶瓷、钢铁、铁合金、有色、铸造、煤电等 16 个产业大类，
其中属于化学原料和化学制品制造业的具体产品如下：
序 产业 对应国民经济行业分类及代码
产品
号 分类 大类 中类 小类
乙烯、对二甲 化学原料和化学制 基础化学原料制 有机化学原料制造
苯（PX） 品制造业（C26） 造（C261） （C2614）
氯碱（烧碱） 无机碱制造
基础
纯碱 化学原料和化学制 基础化学原料制 （C2612）
品制造业（C26） 造（C261）
原料 无机盐制造
电石（碳化钙）
（C2613）
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序 产业 对应国民经济行业分类及代码
产品
号 分类 大类 中类 小类
有机化学原料制造
醋酸
（C2614）
其他基础化学原料
黄磷
制造（C2619）
合成氨、氮肥
化学原料和化学制 氮肥制造（C2621）
品制造业（C26）
磷铵、磷肥 磷肥制造（C2622）
（2）发行人不属于“两高”行业、“两高”项目
公司主要从事塑料和橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，根据《国民经济
行业分类》
（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C2661 化学试剂和助剂制造”。
“C2661 化学试剂和助剂制造”不属于山东省人民政府办公厅《关于坚决遏制“两
高”项目盲目发展促进能源资源高质量配置利用有关事项的通知》（鲁政办字
〔2022〕9 号）规定的“两高”行业；公司的主要产品包括 ACR 系列产品及 ACM
高”项目。
综上，公司不属于“两高”行业、“两高”项目。
公司主营业务为塑料和橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，主要产品包括
规定的鼓励类产业，不属于淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产
业政策和行业准入条件，具体分析如下：
属于淘汰类、限制类产业
公司主要产品为 ACR 和 ACM，其中 ACR 可用作 PVC 制品发泡调节剂及抗
冲改性剂，主要下游应用领域包括 PVC 管材、型材及 PVC 绿色无醛板材；ACM
作为一种新型高分子合成材料，化学名称为氯化聚乙烯-丙烯酸烷基酯互穿网络
共聚物，除用作 PVC 制品改性剂外，还可作为合成橡胶用于电线电缆、密封胶
年本）（2021 年修订）》规定的鼓励类产业，不属于淘汰类、限制类产业。
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①公司主要产品 ACR 属于鼓励类产业公司主要产品 ACR 主要用于 PVC 绿
本）》（2021 年修订）中规定的“鼓励类”中“十二、建材”中“3、适用于装
配式建筑的部品化建材产品；低成本相变储能墙体材料及墙体部件；光伏建筑一
体化部品部件；岩棉复合材料制品/部品；气凝胶节能材料；A 级阻燃保温材料
制品，建筑用复合真空绝热保温材料，保温、装饰等功能一体化复合板材，桥梁
隧道、地下管廊、岛礁设施、海工设施等领域用长寿命防水防腐阻燃复合材料，
改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、水性或高固含量防水涂料等新型建筑防水
材料；功能型装饰装修材料及制品，绿色无醛人造板以及路面砖（板）、路面透
水砖（板）、广场透水砖（板）、装饰砖（砌块）、仿古砖、护坡生态砖（砌块）、
水工生态砖（砌块）等绿色建材产品技术开发与生产应用”中的“绿色无醛人造
板以及路面砖（板）等绿色建材产品技术开发与生产应用”。
②公司主要产品 ACM 属于鼓励类产业
公司主要产品 ACM 是一种由高密度聚乙烯经氯化改性制得的兼具塑料与橡
胶性能的新型高分子材料，具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、
规定的“鼓励类”中“十一、石化化工”中“11、5 万吨/年及以上溴化丁基橡胶、
溶聚丁苯橡胶、稀土顺丁橡胶，丙烯酸酯橡胶，固含量大于 60%的丁苯胶乳、异
戊二烯胶乳开发与生产；合成橡胶化学改性技术开发与应用；聚丙烯热塑性弹性
体（PTPE）、热塑性聚酯弹性体（TPEE）、氢化苯乙烯—异戊二烯热塑性弹性
体（SEPS）、动态全硫化热塑性弹性体（TPV）、有机硅改性热塑性聚氨酯弹
性体等热塑性弹性体材料开发与生产”中的“合成橡胶化学改性技术开发与应用”。
本）》（2021 年修订）中的鼓励类产业，不属于淘汰类、限制类产业。
（2）公司主营业务不属于落后产能
根据《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔2010〕7
号）、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号）、
《2015 年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》（工业和信息化部、
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国家能源局联合公告 2016 年第 50 号）、《关于利用综合标准依法依规推动落后
产能退出的指导意见》（工信部联产业〔2017〕30 号）、《关于做好 2018 年重
点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2018〕554 号）、《关于做好 2019
年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2019〕785 号）、《关于做
好 2020 年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行〔2020〕901 号）、
《关于做好 2021 年钢铁去产能“回头看”检查工作的通知》
（发改办产业〔2021〕
炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、
造纸、制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭等领域。
公司主营业务为 PVC 塑料及橡胶改性剂的研发、生产与销售，主要产品包
括 ACR 系列产品和 ACM 系列产品，不属于上述行业，不属于落后产能。
年修订）》规定的鼓励类产业，不属于淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，
符合国家产业政策和行业准入条件。
九、技术与研发情况
（一）公司的技术研发投入情况
公司建有山东省塑料改性工程技术研究中心，全面主导公司新产品的开发与
研究工作，具体包括产品技术趋势的判断、新生产工艺的推广及实验数据的审查
与评定等。公司 ACR 事业部及 ACM 事业部下均设有技术部，负责具体研发工
作，包括新产品试验、生产配方优化、根据客户要求对现有产品生产工艺流程进
行修订等。
公司通过自主培养、引进入才等方式形成了一支专业稳定的科研队伍，为公
司生产工艺改进、新产品研发等提供了强有力的技术保障，有效地促进了公司技
术研发成果迅速产业化。截至 2023 年 6 月 30 日，公司共有 138 名研发人员，占
员工总数的比例为 13.19%。
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项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
研发人员总数 138 143 132 135
公司员工总数 1,046 1,092 998 971
研发人员占比 13.19% 13.10% 13.23% 13.90%
报告期内，公司研发人员数量占比总体保持稳定，主要技术人员未发生重大
不利变动。
报告期内，公司研发费用具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用 2,184.76 3,984.04 2,449.27 1,419.68
营业收入 123,197.29 275,952.03 277,284.73 227,458.67
研发费用占比 1.77% 1.44% 0.88% 0.62%
公司自成立以来，高度重视技术研发及自主创新能力的提高，并持续通过增
加研发经费，加大新设备、新产品、新配方、新工艺及整体解决方案研发力度的
方式不断巩固自身技术优势。
（二）公司的核心技术及来源
报告期内公司自主研发形成的重要专利、非专利技术及其应用情况如下表所
示：
序号 类别 核心技术名称 主要内容 主要应用产品
超高特性粘度的 将 PVC 发泡调节剂特性粘度提高至
技术 品的熔体强度。
高硬度、低尺寸变
开发高硬度、低尺寸变化率无醛装饰
板材技术，开发了无氨发泡剂技术。
材技术
透明 PVC 片材、板材、薄膜领域用
PVC 用透明增韧 的增韧改性剂的研究开发与应用，解
改性剂技术 决了目前透明 PVC 制品领域主要产
品 MBS 热稳定性和耐候性差的问题。
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序号 类别 核心技术名称 主要内容 主要应用产品
用于 ACM 系列产品生产的、分散性
一种氯化聚乙烯 好、降低表面张力能力强的改性聚甲
非专利 用高分散改性剂 基丙烯酸钠盐研究开发及应用，使其
技术 聚甲基丙烯酸钠 在 ACM 系列产品生产中有效提高通
盐技术 氯率、减少因为团聚而出现的结团现
象。
改善石塑地板配方的加工性能，降低
非专利 石塑地板轻量化 石塑地板加工时的剪切力，提高制品
技术 助剂包技术 的流动性，帮助石塑地板生产客户提
升设备产能。
乳液聚合高固含
非专利 提高乳液聚合固含量至 50%以上，提
技术 高了生产效率、降低能耗。
术
高阻燃高强度消防管道、高维卡冷热
非专利
技术
合料的研究开发及应用。
可将 ACM 系列产品含氯量提高到
非专利 高氯化 CPE 树脂
技术 技术
域成功推广应用。
公司自成立以来，高度重视技术研发及自主创新能力的提高，生产经营所需
核心技术均为公司现有研发团队自主研发取得。
（三）报告期内从事的主要研发项目
研发项目 项目进 预计对公司未来发
研发目的 拟达到的目标
名称 展 展的影响
高固含量 开发一种高 提高发泡调节剂的固含量达 55%
发泡调节 固含量的发 推广完 以上并应用到 PVC 发泡制品中， 提升产品性能及竞
剂研发项 泡调节剂乳 善阶段 以得到更高质量的 PVC 发泡制 争力。
目 液 品。
开发应用于
强阻燃性、
自主开发 丰富产品种类，增
耐腐蚀性和 使产品满足 长时间 稳定生产需
消 防 管 推广完 加技术储备，开拓
良好机械性 要，氯含量达到 67%，低温-18℃
CPVC 复 善阶段 高性能 CPVC 消防
能 消 防 管 冲击无破损，维卡大于 108℃。
合料 管道复合料产品。
CPVC 复合
料
ASA 高 改 进 ASA
提升产品的性能及
胶粉改善 高 胶 粉 性 推广完 简支梁缺口冲击达到 16.0（0℃）
竞争力，增加技术
析出现象 能，热壶无 善阶段 KJ/㎡以上。
储备。
研发项目 析出
选用无醛无味原料，开发水性白
水性环保 开发无醛无 完善产品布局，为
推广完 乳胶、水性丙烯酸酯胶粘剂，胶
胶粘剂研 味水性胶粘 公司增加新的业务
善阶段 粘剂粘接性能强、适应范围广，
发项目 剂 增长点。
耐水性佳，无醛无味。
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研发项目 项目进 预计对公司未来发
研发目的 拟达到的目标
名称 展 展的影响
开发阻燃耐 拉伸强度 12MPa 以上，断裂伸长 基于公司现有业务
高性能特
候、耐腐蚀 中试阶 率 350%以上，开发全自动化生产 向下游产业链纵向
种橡胶研
性能优良的 段 工艺，为实现 20 万吨/年产业化 延伸，促进公司业
发项目
特种橡胶 生产提供技术支持。 务转型升级。
以磷系阻燃剂为立足点出发，研
新型高效
开发一种环 实验室 究一款添加量小的无析出的无卤
环保型无 丰富产品种类，增
保高效的无 开发阶 阻燃剂，制出后进行改性加工造
卤阻燃剂 加技术储备。
卤阻燃剂 段 粒等，开发一种环保高效的无卤
研发项目
阻燃剂。
高力学性
能可回收 开发一种高 开发高力学性能可回收利用热可
实验室 完善产品布局，为
利用热可 力学性能可 逆交联剂，使聚氯乙烯在获得高
开发阶 公司增加新的业务
逆 交 联 回收利用热 力学性能的同时使材料具有可回
段 增长点。
PVC 研发 可逆交联剂 收利用。
项目
十、主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其
他。截至报告期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋及建筑物 46,201.51 17,075.49 168.47 28,957.55 62.68%
机器设备 55,940.02 34,224.80 36.97 21,678.25 38.75%
运输工具 1,416.34 1,058.72 - 357.62 25.25%
电子设备及其
他
合计 105,334.74 53,735.26 205.44 51,394.05 48.79%
注：成新率=账面价值/账面原值，下同
报告期内，公司对房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其他均
按照年限平均法计提折旧。
截至报告期末，公司账面价值在 200 万元以上的主要生产设备情况如下：
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单位：万元
序
所有权人 生产设备名称 单位 数量 原值 净值 成新率
号
干燥尾气提标处理设备及
平台
年产 11 万吨项目工艺安装
工程
反应釜
反应釜
反应釜
年产 11 万吨项目污水处理
系统
沸腾干燥成套设备
沸腾干燥成套设备
沸腾干燥成套设备
沸腾干燥成套设备
（氯化釜）
（氯化釜）
（1）已取得房产证的房屋建筑物情况
截至本募集说明书出具之日，公司及子公司已取得房产证的自有房产共 66
项，具体情况如下：
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序 他项
所有权人 不动产权证号/房权证号 面积（㎡） 房屋坐落位置 用途
号 权利
鲁（2023）昌乐县不动产 昌乐县英轩街 3999 号 7-01 号
权第 0010553 号 楼等 2 户
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0010550 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007380 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007377 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007349 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007352 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007346 号
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0010552 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007348 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007379 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007351 号
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0010551 号
鲁（2018）昌乐县不动产
权第 0007378 号
潍乐房权证昌乐县字第 昌乐县方山路 1990 号 18 号楼 车库，
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潍乐房权证昌乐县字第 昌乐县方山路 1990 号 18 号楼
宅
潍乐房权证昌乐县字第 昌乐县方山路 1990 号 18 号楼 车库，
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序 他项
所有权人 不动产权证号/房权证号 面积（㎡） 房屋坐落位置 用途
号 权利
潍乐房权证昌乐县字第 昌乐县方山路 1990 号 18 号楼 车库，
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序 他项
所有权人 不动产权证号/房权证号 面积（㎡） 房屋坐落位置 用途
号 权利
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宅
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潍乐房权证昌乐县字第 昌乐县方山路 1990 号 18 号楼
宅
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0006595 号
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0006596 号
鲁（2023）昌乐县不动产 昌乐县宝石城四路 399 号 7 号
权第 0006597 号 楼
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0006598 号
鲁（2023）昌乐县不动产
权第 0010677 号
鲁（2020）沾化区不动产 滨州市沾化区城北工业园洚
权第 0000881 号 河一路西、清风四路北
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 他项
所有权人 不动产权证号/房权证号 面积（㎡） 房屋坐落位置 用途
号 权利
鲁（2016）沾化区不动产
权第 0000811 号
鲁（2020）沾化区不动产 滨州市沾化区金海七路 117 号
权第 0001518 号 泉景花园 20A 号楼 2-301
鲁（2023）沾化区不动产 滨州市沾化区金海四路 81 号 车库，
权第 0000524 号 地下车位 413 车位
鲁（2023）沾化区不动产 滨州市沾化区金海四路 81 号
权第 0000525 号 9 号住宅楼 1-402
鲁（2023）沾化区不动产 滨州市沾化区金海四路 81 号 车库，
权第 0007383 号 地下车位车位 414 车位
已抵
汇丰木塑 鲁（2016）平邑县不动产 平邑县 327 国道北侧，平邑经
公司 权第 0000022 号 济开发区 001 号 01 等 2 处
查封
已抵
汇丰木塑 鲁（2019）平邑县不动产 平邑县 327 国道以北，金山路
公司 权第 0003608 号 以西等 3 处
查封
注：上述表格中序号 65、66 的不动产权利人名称仍为“山东汇丰木塑型材股份有限公司”，
权利人名称尚未变更为“山东吉布斯新材料有限公司”，上述不动产权人的权利人名称未变
更对吉布斯合法拥有上述不动产权不构成法律障碍
截至本募集说明书出具之日，公司及子公司合法拥有上述房产的所有权，不
存在产权纠纷或潜在纠纷。
（2）尚未取得房产证的房屋建筑物情况
序号 权利人 房屋名称 坐落 建筑面积（m2）
车间，库房，热风炉、蒸汽锅炉 潍坊出口加工区规划路以北、高
房，维修车间 新四路以西
日科化学的年产 50 万吨高分子复合料仓库已取得《国有土地使用权证》或
《不动产权证》《建设用地规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施
工许可证》，各种规划手续齐全，正在积极办理房产证所需手续，上述房产已依
法履行相关规划审批手续。
日科塑胶的车间、库房已取得建设所需的《国有土地使用权证》《建设用地
规划许可证》《建设工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》，各种规划手续
齐全，房屋产权证因公司发展规划未办理，且上述房产尚未投入使用，上述房产
已依法履行相关规划审批手续。
日科塑胶的热风炉、蒸汽锅炉房及维修车间因建设初期未纳入规划方案报建，
故未取得建设规划许可等建筑证照，属于违法建筑。根据《中华人民共和国城乡
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规划法》第六十四条的规定，未取得建设工程规划许可证或者未按照建设工程规
划许可证的规定进行建设的，由县级以上地方人民政府城乡规划主管部门责令停
止建设；尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的，限期改正，处建设工程造
价百分之五以上百分之十以下的罚款；无法采取改正措施消除影响的，限期拆除，
不能拆除的，没收实物或者违法收入，可以并处建设工程造价百分之十以下的罚
款。日科塑胶的热风炉、蒸汽锅炉房及维修车间未办理相关规划、施工手续，不
符合国家规划、建设等相关的法律法规规定，存在被政府部门依法责令拆除或处
以罚款的风险，但上述房产并未投入使用，且并非发行人主要生产或办公用房，
如被有关政府部门依法责令拆除亦不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。
潍坊综合保税区建设管理局于 2023 年 6 月 8 日出具《证明》，载明：日科
塑胶系潍坊保税区辖区内企业，在区内建设的 5 万吨/年 PVC 抗性改性剂一号仓
库及反应、干燥车间，已办理建筑施工许可证，未进行竣工验收相关手续。建成
后厂房长期闲置，未投产使用。日科塑胶 2020 年 1 月 1 日至证明出具日，未受
到行政处罚。
公司控股股东金湖投资已承诺，“日科化学及其子公司因房屋建筑物未取得
房产证或房屋建筑物为违法建筑，导致日科化学及其子公司需要另租其他生产经
营地进行搬迁，或被有权的政府部门罚款，或者被有关当事人要求赔偿，本企业
将以连带责任方式全额补偿其搬迁费用、因生产停滞所造成的损失以及其他费用，
确保日科化学及其子公司不会因此遭受任何损失。”
综上所述，除日科塑胶的热风炉、蒸汽锅炉房及维修车间外，发行人及其子
公司的上述房产已依法履行相关规划审批手续；日科塑胶的热风炉、蒸汽锅炉房
及维修车间属于违法建筑，但实际未投入使用，不属于发行人及其子公司的主要
生产或办公用房，即使拆除亦不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，政府
主管部门已出具证明，证明日科塑胶自 2020 年 1 月 1 日至证明出具日未受到行
政处罚，且公司控股股东金湖投资已承诺将补偿因该等房产未取得房产证或房产
因属于违法建筑而被相关政府部门处罚、要求拆除而需另租及因此遭受的全部损
失。因此，发行人的上述无证房产不会对本次发行造成实质性障碍。
（3）租赁的主要房产情况
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
面积
承租人 出租人 坐落位置 用途 租赁期限
（㎡）
山东省潍坊市寒亭区通亭
山东亚康置业 2023.02.01-2
日科化学 街7589号中国兽药饲料交 88.00 办公使用
有限公司 024.01.31
易大厦E1601室
（二）主要无形资产
公司拥有的无形资产主要包括土地使用权、专利权、软件使用权、产能指标，
其中产能指标为全资子公司日科橡塑 2020 年收购滨州海洋化工时购买的氯碱产
能指标。公司账面无形资产主要为土地使用权，截至报告期末，公司无形资产账
面价值情况具体如下：
单位：万元
项目 土地使用权 专利权 软件使用权 产能指标 合计
账面原值 23,495.38 1,348.08 198.53 7,708.00 32,749.99
账面价值 19,998.26 - 2.94 7,708.00 27,709.20
截至本募集说明书出具之日，公司及子公司拥有的土地使用权情况如下：
序 所有权 土地使用权 他项
土地证号 坐落 面积（㎡） 土地用途
号 人 终止期限 权利
鲁（2023）昌乐县 昌乐县英轩街
日科化
学
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 8 号楼
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 9 号楼
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 2 号楼
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 14 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 3 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 11 号楼
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 所有权 土地使用权 他项
土地证号 坐落 面积（㎡） 土地用途
号 人 终止期限 权利
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 10 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 4 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 6 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 1 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 5 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 12 号楼
鲁（2018）昌乐县
日科化 昌乐县英轩街
学 3999 号 13 号楼
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县宝石城四
学 路 399 号 1 幢
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县宝石城四
学 路 399 号 9 幢
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县宝石城四
学 路 399 号 7 号楼
鲁（2023）昌乐县
日科化 昌乐县宝石城四
学 路 399 号 8 幢
滨州市沾化区经
鲁（2020）沾化区
日科橡 济开发区，恒业四
塑 路以南，潮河东分
干以东
鲁（2019）沾化区
日科橡 沾化区经济开发 已抵
塑 区 押
鲁（2016）沾化区
日科橡 滨州市沾化区南
塑 外环北侧
鲁（2020）沾化区 滨州市沾化区城
日科橡
塑
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 所有权 土地使用权 他项
土地证号 坐落 面积（㎡） 土地用途
号 人 终止期限 权利
鲁（2020）东营市
东营港经济开发
启恒新
材料
鲁（2023）东营市
东营港经济开发
启恒新
材料
鲁（2023）东营市
东营港经济开发
启恒新
材料
潍坊出口加工区
日科塑 潍国用（2009）第
胶 H003 号
四路以西
平邑县 327 国道北
鲁（2016）平邑县 已抵
汇丰木 侧，平邑经济开发
塑公司 区 001 号 01 等 2
处
鲁（2019）平邑县 平邑县 327 国道以 已抵
汇丰木
塑公司
鲁（2020）平邑县 已抵
汇丰新 平邑县温水工业
材料 园区
注：上述表格中的序号 27、28、29 的不动产权利人名称仍为“山东汇丰木塑型材股份有限
公司”或“山东汇丰新材料科技股份有限公司”，权利人名称尚未变更为“山东吉布斯新材
料有限公司”，上述不动产权人的权利人名称未变更对吉布斯合法拥有上述不动产权不构成
法律障碍
（1）境内专利
截至本募集说明书出具之日，公司及子公司已获得境内授权专利 79 项，其
中发明专利 30 项，实用新型 49 项。具体情况如下：
序 权利状
专利类型 专利号 专利名称 权利人 申请日 授权公告日
号 态
无氨发泡剂及聚氯乙 专利权
烯发泡材料 维持
发泡调节剂及制备方
法、聚氯乙烯复合料、 专利权
聚氯乙烯发泡材料及 维持
其应用
发泡调节剂及制备方
法、聚氯乙烯复合料、 专利权
聚氯乙烯发泡材料及 维持
其应用
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 权利状
专利类型 专利号 专利名称 权利人 申请日 授权公告日
号 态
聚氯乙烯型材复合
料、自清洁聚氯乙烯 专利权
门窗型材及其制备方 维持
法
一种高效率、高效能、
专利权
维持
釜
一种低密度聚氯乙烯
专利权
维持
法
聚氯乙烯混合物及其 专利权
制备方法 维持
聚氯乙烯改性剂、组 专利权
合物及其制备方法 维持
一种高断裂伸长率的 专利权
聚氯乙烯混合物 维持
透明性、抗冲击、耐
专利权
维持
混合物
抗冲击性、加工性优 专利权
良的聚氯乙烯混合物 维持
抗冲击性、加工性优 专利权
良的聚氯乙烯混合物 维持
一种抗冲击性、加工
专利权
维持
合物
一种具有高扯断伸长
专利权
维持
备方法和应用
聚氯乙烯加工改性剂 专利权
及其制备方法和应用 维持
一种制备聚氯乙烯用
专利权
维持
乙烯组合物及应用
一种分散剂及其制备 专利权
方法和应用 维持
一种氯化氢制备工艺 专利权
及制备系统 维持
一种用于化工溶液加 专利权
工的乳化机 维持
一种高效率、高效能、
专利权
维持
应釜
一种橡塑污水的处理 专利权
方法及处理系统 维持
一种具有高扯断伸长 专利权
率的 ACM 生产工艺 维持
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 权利状
专利类型 专利号 专利名称 权利人 申请日 授权公告日
号 态
CPE-丙烯酸烷基酯类
专利权
维持
制法和应用
氯化聚乙烯-丙烯酸
专利权
维持
及其制法和应用
聚氯乙烯共挤发泡家 汇丰新材 专利权
具板及其制备方法 料 维持
聚氯乙烯地板基材及 汇丰新材 专利权
其制备方法 料 维持
厚度为 6-17mm 的聚
汇丰新材 专利权
料 维持
其制备方法
厚度为 3-5mm 的聚氯 汇丰新材 专利权
乙烯发泡广告板 料 维持
厚度为 9-18mm 聚氯
汇丰新材 专利权
料 维持
材
新型发泡建筑用木塑 汇丰新材 专利权
模板及其生产工艺 料 维持
专利权
维持
专利权
维持
专利权
维持
专利权
维持
一种耐腐蚀、易检修 专利权
的金属氯化反应釜 维持
一种耐腐蚀的金属氯 专利权
化反应釜 维持
一种高效率、高效能、
专利权
维持
釜
一种丙烯酸酯类乳液 专利权
聚合用冷凝装置 维持
一种乳液聚合反应釜 专利权
人孔支架 维持
一种甲基丙烯酸甲酯 专利权
密封卸料装置 维持
一种 PVC 加工助剂混 专利权
料搅拌工装 维持
一种 pvc 抗冲改性剂 专利权
输送包装机构 维持
一种甲基丙烯酸甲酯 专利权
配比分料装置 维持
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 权利状
专利类型 专利号 专利名称 权利人 申请日 授权公告日
号 态
一种 pvc 加工助剂压 专利权
力式喷雾干燥塔 维持
一种 pvc 加工助剂乳 专利权
液聚合装置 维持
一种 ACR 树脂生产 专利权
用自动刮板机 维持
一种丙烯酸酯类乳液 专利权
快速转运装置 维持
一种 pvc 加工助剂自 专利权
动称重装置 维持
专利权
维持
一种精细化工原料用 专利权
反应装置 维持
专利权
维持
一种用于液氯储槽的 专利权
空气置换装置 维持
一种用于 ACM 容器 专利权
的冲洗装置 维持
专利权
维持
ACM 生产中物料过 专利权
滤搅拌装置 维持
一种防高温氯气吸收 专利权
塔 维持
一种 ACM 生产用流 专利权
化床 维持
一种 ACM 生产中可 专利权
二次混料的混料仓 维持
一种旋风除尘器出料 专利权
口的喷吹装置 维持
一种 ACM 生产中的 专利权
废水回收装置 维持
一种节约热能的沸腾 专利权
干燥床 维持
一种 ACM 生产中的 专利权
氯化反应装置 维持
专利权
维持
一种化工设备用减震 专利权
底座 维持
一种化工用反应釜清 专利权
洁装置 维持
一种处理氯碱盐泥的 专利权
系统 维持
挤出机螺杆机筒冷却 汇丰新材 专利权
管防结垢系统 料 维持
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序 权利状
专利类型 专利号 专利名称 权利人 申请日 授权公告日
号 态
汇丰新材 专利权
料 维持
轴端设有气密结构的 汇丰新材 专利权
螺旋绞龙 料 维持
PVC 定型板循环冷却 汇丰新材 专利权
装置 料 维持
PVC 横锯快速更换切 汇丰新材 专利权
割刀片装置 料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
汇丰新材 专利权
料 维持
注：公司全资子公司山东汇丰新材料科技股份有限公司于 2023 年 6 月 7 日更名为山东吉布
斯新材料有限公司，相关专利权人名称尚未变更
（2）境外专利
截至本募集说明书出具之日，公司及子公司已获得境外发明专利4项，具体
情况如下：
序 专利权
专利号 专利名称 专利期限 国家
号 人
聚氯乙烯改性剂、组合 日科化 欧洲（英国、法国、德国、
物及其制备方法 学 意大利）
聚氯乙烯混合物及其 日科化 欧洲（英国、法国、德国、
制备方法 学 意大利）
聚氯乙烯改性剂、组合 日科化
物及其制备方法 学
聚氯乙烯混合物及其 日科化
制备方法 学
（1）境内商标
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
截至本募集说明书出具之日，公司及其子公司拥有的境内商标情况如下：
序号 注册号 商标名称 权利人名称 国际分类 申请日期 权利限制
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 注册号 商标名称 权利人名称 国际分类 申请日期 权利限制
注：公司全资子公司山东汇丰新材料科技股份有限公司于 2023 年 6 月 7 日更名为山东吉布
斯新材料有限公司，相关权利人名称尚未变更
（2）境外商标
截至本募集说明书出具之日，公司及其子公司拥有的境外商标情况如下：
类 有效期起止
序号 权利人 图形图标 注册证号 注册日期 注册地
型 时间
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
类 有效期起止
序号 权利人 图形图标 注册证号 注册日期 注册地
型 时间
IDM00046338 2012.10.25-20
待审）
展待审）
马德里（哥伦比
亚、乌克兰、俄罗
埃及、新加坡、澳
大利亚）
马德里（澳大利
亚，德国，英国，
兰，俄罗斯，土耳
其、乌克兰）
马德里（澳大利
亚，德国，英国，
兰，俄罗斯，土耳
其、乌克兰）
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
类 有效期起止
序号 权利人 图形图标 注册证号 注册日期 注册地
型 时间
马德里（波兰、英
国、法国、意大利、
萄牙、蒙古、哈萨
克斯坦、比荷卢）
截至本募集说明书出具之日，公司及其子公司拥有的软件著作权如下：
序号 权利人 软件名称 登记号 权利范围 证书取得日期
公司非专利技术情况详见本节“九、技术与研发情况”之“（二）公司的核
心技术及来源”。
十一、经营资质及特许经营权情况
截至本募集说明书出具之日，公司及其子公司持有的经营资质情况如下：
公司名
资质名称 资质编号 发证日期 资质日期 发证机关 许可范围
称
中华人民共
中华人民
和国海关报
关单位注册
日科化 坊海关
登记证书
学
排污许可证 2023.08.22 2028.08.21 /
应急管理
危险化学品 2022.07.10-2 次氯酸钠溶液[含有效
登记证 025.07.09 氯>5%]等
登记中心
山东日科橡塑科技有
限公司第一分公司次
氯酸钠溶液【含有效
日科橡 （鲁）WH安许 氯 >5% 】 1,959.96 吨 /
安全生产许 2022.11.25-2 山东省应
塑 证字〔2022〕 2022.10.10 年；
可证 025.11.24 急管理厅
限公司第二分公司次
氯酸钠溶液【含有效
氯>5%】3,994.69吨/年
海关进出口 中华人民
货物收发货 共和国滨
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名
资质名称 资质编号 发证日期 资质日期 发证机关 许可范围
称
人备案回执 州海关
排污许可证 LFU8T0A001 2023.07.14 2028.07.13 态环境局 /
P 沾化分局
排污许可证 MNRPG9B001 2022.01.15 2027.01.14 态环境局 /
P 沾化分局
苯乙烯【稳定的】、丙
烯酸乙酯【稳定的】、
鲁潍（昌）危
丙烯酸正丁酯【稳定
危险化学品 化 经 2021.10.26-2 昌乐县应
经营许可证 [2021]0000013 024.10.25 急管理局
酯、甲基丙烯酸甲酯
国信恒 号
【稳定的】、甲基丙烯
进出口
酸乙酯【稳定的】
中华人民共
中华人民
和国海关报
关单位注册
坊海关
登记证书
海关进出口 中华人民
日科塑
货物收发货 3707660002 2007.07.03 长期 共 和 国 潍 进出口货物收发货人
胶
人备案 综保区
海关进出口 中华人民
日科新
货物收发货 3707965612 2009.02.23 长期 共 和 国 潍 进出口货物收发货人
材料
人备案 坊海关
海关进出口 中华人民
吉布斯 货物收发货 3715965549 2013.12.24 长期 共 和 国 临 进出口货物收发货人
人备案 沂海关
吉布斯 排污许可证 2023.07.28 /
启恒新 2023.10.17-2 东营市生
排污许可证 P2UQE8H001 2023.10.17 /
材料 028.10.16 态环境局
P
截至本募集说明书出具之日，公司不存在特许经营权。
十二、报告期内重大资产重组情况
报告期内，发行人不存在《上市公司重大资产重组管理办法》中所规定的重
大资产重组情况。
十三、公司境外经营情况
截至本募集说明书签署之日，发行人不存在境外子公司或参股公司。
十四、报告期内利润分配情况
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（一）公司的利润分配政策
根据现行有效的《公司章程》，公司利润分配政策如下：
公司应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，利润分
配政策应保持连续性和稳定性。
公司可以采用现金、股票，现金与股票相结合或者法律法规允许的其他方式
分配利润，具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配。
（1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，
公司董事会应当先制定分配预案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；董
事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件
和最低比例等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的
意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
（2）股东大会审议利润分配需履行的程序和要求：公司董事会审议通过的
公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进行审议。股东大会对现金分红具体
方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，
充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司实施现金分红时须同时满足下列条件：
（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正值；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来 12 个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集
资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%。
②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。
公司未来三年以现金的方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可
分配利润的 50%。
董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及当年是否有重大资金支出安排等因素，在不同的发展阶段制定差异化的现
金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分
红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，
具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。除上述原因
外，公司采用股票股利进行利润分配的，还应当具有公司成长性、每股净资产的
摊薄等真实合理因素。
在满足上述现金分红条件情况下，公司将优先采取现金方式分配股利。公司
原则上每年进行一次利润分配，董事会可以根据盈利情况和资金需求情况提议公
司进行中期现金或股利分配。除非经董事会论证同意，且经独立董事发表独立意
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
见、监事会决议通过，两次分红间隔时间原则上不少于六个月。
独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司年度盈利但未提出现金分红
预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理
层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。
（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营
环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国
证监会和证券交易所的有关规定。
（2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经独立董事认可后方
能提交董事会审议，独立董事应当对利润分配政策调整发表独立意见。
（3）调整利润分配政策的议案应提交董事会审议，在董事会审议通过后提
交股东大会批准，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网
络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配
政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
（1）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经
营能力。
（2）若董事会未做出现金利润分配预案，公司应在定期报告中披露未分红
的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应对此发表独
立意见，公司同时披露现金分红政策在本报告期的执行情况。
（3）若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该
股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。
（二）最近三年公司利润分配情况
（1）2020 年度利润分配情况
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
向全体股东派发现金红利 35,691,722.19 元。
（2）2021 年度利润分配情况
股票数量 5,910,000 股），向全体股东每 10 股派发现金股利 0.76 元人民币（含
税），合计向全体股东派发现金红利 35,332,598.66 元。
（3）2022 年度利润分配情况
股 派 发现 金 股利 0.60 元 人 民币 （含 税 ）， 合计 向 全体 股东 派 发现 金红 利
公司最近三年现金分红情况如下所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
归属于上市公司股东的净利润 19,649.82 19,016.96 20,703.62
现金分红（含税） 2,800.82 3,533.26 3,569.17
当年现金分红占归属于上市公
司股东的净利润的比例（%）
最近三年累计现金分配 9,903.25
最近三年年均可分配利润 19,790.13
最近三年累计现金分配利润占
年均可分配利润的比例（%）
公司 2020 年、2021 年和 2022 年现金分红符合公司章程的规定。最近三年，
公司累计现金 分红为 9,903.25 万元，年均 归属于上 市公司股东 的净利润为
公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发展战略的
实施和可持续性发展。公司上市以来按照《公司章程》的规定并在考虑公司未来
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
资本支出的基础上实施了现金分红，未来公司也将持续严格按照《公司章程》的
规定并结合公司的资本支出计划实施现金分红。
十五、报告期内债券发行情况
（一）最近三年的债券发行情况
最近三年内，公司未发行过任何形式的公司债券。截至本募集说明书签署日，
公司不存在任何形式的公司债券。
（二）最近三年的债务偿付情况
最近三年内，公司不存在债务违约或者延迟支付本息的情形
（三）公司最近三年平均可分配利润支付公司债券利息的能力测算
扣除非经常性损益前后孰低者计算）分别为 20,137.81 万元、18,681.14 万元和
定对象发行可转债按募集资金 51,537.44 万元计算，参考近期可转债市场的发行
利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转换公司债券
一年的利息。
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第五节 财务会计信息与管理层分析
本节引用的财务会计信息，非经特别说明，均引自公司 2020 年度、2021 年
度、2022 年度经审计的财务报告以及公司披露的 2023 年半年度报告，财务指标
根据上述财务报表为基础编制。投资者欲对公司的财务状况、经营成果及会计政
策进行更详细的了解，请阅读财务报告及审计报告全文。
一、财务报告及审计情况
（一）审计意见类型
公司 2020 年度财务报告经永拓会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出
具了永证审字（2021）第 110002 号标准无保留意见审计报告；2021 年度和 2022
年度财务报告均经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了大华
审字[2022]009226 号和大华审字[2023]000986 号标准无保留意见审计报告；公司
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务
信息的重要性。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属
于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判
断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占当年利润总额的比重是
否达到 5%或者金额虽未达到当年利润总额的 5%但公司认为较为重要的相关事
项。
二、最近三年及一期合并财务报表
（一）合并财务报表编制基础
公司根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基
本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其
他相关规定进行确认和计量，在此基础上，结合中国证券监督管理委员会《公开
发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》（2014 年
修订）的规定，编制财务报表。
公司财务报表以持续经营为基础列报。公司会计核算以权责发生制为基础。
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除某些金融工具外，公司财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，
则按照相关规定计提相应的减值准备。
（二）合并资产负债表
单位：元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
流动资产：
货币资金 57,534,010.41 116,163,128.58 89,689,738.95 204,529,575.27
交易性金融资
- 336,176,095.92 445,719,849.54 110,000,000.00
产
应收票据 289,751,975.85 345,224,002.63 366,395,458.64 240,488,845.65
应收账款 324,377,160.87 304,961,713.79 364,410,951.41 365,440,134.54
应收款项融资 19,997,374.65 38,199,802.35 44,321,416.25 103,960,955.50
预付款项 75,413,582.80 81,635,794.28 76,294,061.43 80,564,189.63
其他应收款 4,778,008.50 5,307,464.69 8,374,201.81 8,072,360.51
存货 192,948,408.29 229,962,905.34 307,711,821.05 212,373,345.21
其他流动资产 136,268,184.99 96,106,178.13 24,016,501.61 8,234,489.54
流动资产合计 1,101,068,706.36 1,553,737,085.71 1,726,934,000.69 1,333,663,895.85
非流动资产：
固定资产 515,238,270.10 474,632,869.74 507,044,839.70 550,711,053.76
在建工程 604,186,243.20 459,578,752.30 280,534,373.14 58,113,097.76
无形资产 277,091,997.57 254,675,194.26 251,412,882.93 255,730,375.95
递延所得税资
产
其他非流动资
产
非流动资产合
计
资产总计 3,376,722,724.14 3,046,987,882.64 2,892,064,345.84 2,269,233,836.41
流动负债：
短期借款 147,735,515.10 88,762,671.13 25,560,436.05 700,000.00
应付票据 - - 53,000,000.00 -
应付账款 116,672,818.09 103,249,557.99 101,794,828.73 62,338,171.26
合同负债 13,095,799.67 19,379,128.54 16,238,162.47 22,776,037.24
应付职工薪酬 8,909,863.89 13,569,417.66 14,215,298.73 14,456,672.89
应交税费 11,172,939.27 3,530,896.12 25,804,803.08 14,900,026.36
其他应付款 24,466,966.04 48,780,198.66 17,392,706.48 20,729,415.04
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项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 130,442,930.43 162,819,555.81 199,978,528.92 133,186,900.30
流动负债合计 468,775,920.61 440,091,425.91 453,984,764.46 269,087,223.09
非流动负债：
长期借款 28,703,791.85 3,887,000.00 - -
长期应付款 241,172,365.98 - - -
预计负债 - - - 100,000.00
递延收益 77,080,000.00 77,080,000.00 77,080,000.00 77,080,000.00
递延所得税负
债
非流动负债合
计
负债合计 821,105,846.95 521,058,425.91 531,064,764.46 346,267,223.09
股东权益：
股本 466,802,614.00 470,812,614.00 470,812,614.00 425,812,614.00
资本公积 792,213,785.20 815,839,703.48 819,487,703.48 581,360,344.98
减：库存股 6,460,000.00 33,685,518.28 39,955,518.28 39,955,518.28
专项储备 1,525,531.72 1,668,359.29 426,396.22 -
盈余公积 96,203,133.31 96,203,133.31 81,435,012.02 77,649,682.97
未分配利润 1,205,573,221.41 1,175,190,870.72 1,028,793,373.94 878,099,489.65
归属于母公司
股东权益合计
少数股东权益 -241,408.45 -99,705.79 - -
股东权益合计 2,555,616,877.19 2,525,929,456.73 2,360,999,581.38 1,922,966,613.32
负债和股东权
益总计
（三）合并利润表
单位：元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 1,231,972,887.65 2,759,520,253.21 2,772,847,325.93 2,274,586,718.45
其中：营业收入 1,231,972,887.65 2,759,520,253.21 2,772,847,325.93 2,274,586,718.45
二、营业总成本 1,177,011,611.62 2,500,257,992.06 2,529,191,112.06 2,007,967,904.07
其中：营业成本 1,115,319,051.10 2,390,418,629.74 2,397,435,928.36 1,888,240,414.23
税金及附加 7,686,463.23 18,049,675.14 20,247,525.33 16,891,236.48
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售费用 14,019,099.50 30,539,312.36 32,556,118.16 31,150,960.41
管理费用 20,846,421.71 42,616,355.72 50,305,091.08 41,609,749.62
研发费用 21,847,614.86 39,840,360.15 24,492,711.72 14,196,823.74
财务费用 -2,707,038.78 -21,206,341.05 4,153,737.41 15,878,719.59
其中：利息费用 2,144,073.05 209,803.68 571,768.59 3,042,103.70
利息收入 1,030,263.15 1,722,370.01 2,856,870.54 2,944,182.82
加：其他收益 648,203.58 2,225,721.30 939,614.81 4,034,576.61
投资收益（损失
以“－”号填列）
其中：对联营企
业和合营企业的 - - - -
投资收益
净敞口套期收益
（损失以“-”号填 - - - -
列）
公允价值变动收
益（损失以“－” - 1,176,095.92 719,849.54 -
号填列）
信用减值损失
（损失以“－”号 -1,406,645.38 -10,571,331.35 -4,627,567.54 -4,218,494.66
填列）
资产减值损失
（损失以“－”号 -1,635,266.89 -4,715,368.21 - -
填列）
资产处置收益
（损失以“-”号填 29,250.57 94,180.47 27,743.72
列）
汇兑收益（损失
- - - -
以“-”号填列）
三、营业利润（亏
损以“-”号填列）
加：营业外收入 7,162,423.00 758,873.46 352,772.94 2,398,491.39
减：营业外支出 128,140.63 16,809,853.70 3,766,657.79 1,074,200.59
四、利润总额（亏
损总额以“-”号填 69,334,754.14 242,102,679.08 243,048,072.93 269,178,969.20
列）
减：所得税费用 11,085,949.27 45,704,168.14 52,878,444.23 62,142,808.07
五、净利润（净
亏损以“-”号填 58,248,804.87 196,398,510.94 190,169,628.70 207,036,161.13
列）
（一）按经营持
续性分类：
持续经营净利润
（净亏损以“-”号
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
填列）
终止经营净利润
（净亏损以“-”号 - - - -
填列）
（二）按所有权
归属分类：
归属于母公司所
有者的净利润
（净亏损以“-”号
填列）
少数股东损益
（净亏损以“-”号 -141,702.66 -99,705.79 - -
填列）
六、综合收益总
额
归属于母公司股
东的综合收益总 58,390,507.53 196,498,216.73 190,169,628.70 207,036,161.13
额
归属于少数股东
-141,702.66 -99,705.79 - -
的综合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股
收益
（二）稀释每股
收益
（四）合并现金流量表
单位：元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现
金流量
销售商品、提供劳务收
到的现金
收到的税费返还 19,106,567.15 30,658,993.65 32,586,625.92 9,156,756.12
收到其他与经营活动
有关的现金
经营活动现金流入小
计
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工以及为职
工支付的现金
支付的各项税费 11,828,139.45 95,423,309.48 83,134,795.00 138,929,176.71
支付其他与经营活动
有关的现金
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动现金流出小
计
经营活动产生的现金
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收 - 447,704.97 1,266,273.19 767,981.88
回的现金净额
处置子公司及其他营
业单位收到的现金净 - - - -
额
收到其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流入小
计
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支 133,945,389.02 211,826,065.11 171,791,169.83 142,770,408.51
付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净 -140,819.83 - - 76,911,907.28
额
支付其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流出小
计
投 资活动 产生的 现金
-231,844,483.88 -216,241,519.18 -498,700,626.61 -327,522,295.56
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量
吸收投资收到的现金 - 6,574,000.00 284,269,811.32 -
其中：子公司吸收少数
- - - -
股东投资收到的现金
取得借款所收到的现
金
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动
- - - 2,043,709.15
有关的现金
筹资活动现金流入小
计
偿还债务所支付的现
- - - 101,700,000.00
金
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
分配股利、利润或偿付
利息所支付的现金
其中：子公司支付给少
- - - -
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动
- - 2,858,824.81 -
有关的现金
筹资活动现金流出小
计
筹资活动产生的现金
流量净额
四、汇率变动对现金及
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-59,073,059.61 36,744,954.23 -126,722,135.14 15,341,585.80
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
三、合并报表范围的变化情况
（一）2023 年 1-6 月合并范围的变化情况
公司名称 变动方向 取得方式或处置方式
山东梅德业橡胶有限公司 新增 设立
山东吉布斯新材料有限公司 新增 非同一控制下企业合并
山东百钠新能源科技有限公司 新增 设立
（二）2022 年度合并范围的变化情况
公司名称 变动方向 取得方式或处置方式
山东汇能达新材料技术有限公司 新增 设立
（三）2021 年度合并范围的变化情况
（四）2020 年度合并范围的变化情况
公司名称 变动方向 取得方式或处置方式
滨州海洋化工有限公司 新增 非同一控制下企业合并
四、主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
财务指标
/2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
流动比率（倍） 2.35 3.53 3.80 4.96
速动比率（倍） 1.49 2.60 2.91 3.84
资产负债率（母公司） 20.92% 16.37% 14.88% 9.25%
资产负债率（合并） 24.32% 17.10% 18.36% 15.26%
利息保障倍数 33.34 1,154.95 426.08 89.48
应收账款周转率（次/年） 7.83 8.25 7.60 5.44
存货周转率（次/年） 10.55 8.89 9.22 8.16
归属于上市公司所有者的净利润
（万元）
归属于上市公司所有者扣除非经
常性损益后的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.12 0.42 0.47 0.49
稀释每股收益（元） 0.12 0.42 0.47 0.49
毛利率 9.47% 13.38% 13.54% 16.99%
加权平均净资产收益率 2.29% 8.04% 8.92% 11.28%
每股经营活动现金流量净额（元） 0.05 0.48 0.23 1.09
每股净现金流量（元） -0.13 0.08 -0.27 0.04
注：2023 年 1-6 月，应收账款周转率和存货周转率数据已进行年化处理
上述财务指标的计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产－存货－预付款项－一年内到期的非流动资产－其他流动资
产）/流动负债
（3）资产负债率（母公司）＝（母公司负债总额/母公司资产总额）×100%
（4）资产负债率（合并）＝（公司合并负债总额/公司合并资产总额）×100%
（5）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
（6）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额
（7）存货周转率＝营业成本/存货平均余额
（8）基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公
积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份
数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增
加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（9）稀释每股收益=P/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可
转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润。
（10）加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
（二）每股收益及净资产收益率
公司按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
和每股收益的计算及披露》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2 号）、《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》（中国证券监
督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：
加权平 每股收益（元）
均净资
报告期利润 稀释每股收
产收益 基本每股收益
率 益
归属于公司普通 2021 年度 8.92% 0.47 0.47
股股东的净利润 2022 年度 8.04% 0.42 0.42
扣除非经常性损
益后归属于公司 2021 年度 8.76% 0.46 0.46
普通股股东的净 2022 年度 8.13% 0.42 0.42
利润
（三）非经常性损益
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益（包括已计提资
-5.67 -1,173.70 -70.65 -3.82
产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额 56.17 214.87 81.03 403.46
或定量享受的政府补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享
有被投资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交易性金融资 712.56 1,192.31 639.95 139.20
产、交易性金融负债、债权投资和其
他债权投资取得的投资收益以及对
外委托贷款取得的损益
除上述各项之外的其他营业外收入
-5.77 -428.48 -261.32 139.02
和支出
减：所得税影响额 146.09 15.07 53.18 112.06
归属于上市公司股东的非经常性损
益净额
归属于上市公司股东的非经常性损
益净额占归属于上市公司股东净利
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
润的比例
报告期各期，归属于上市公司股东的非经常性损益净额占归属于上市公司股
东净利润的比例分别为 2.73%、1.77%、-1.07%和 22.71%，2020 年度至 2022 年
度占比较小，2023 年 1-6 月非经常性损益净额占归属于上市公司股东净利润的比
例升高主要原因是购买理财产品和大额存单的投资收益金额增加以及发行人对
吉布斯进行非同一控制下企业合并形成利得导致非经常性收益增加。从报告期整
体来看，非经常性损益对公司的盈利能力未产生重大影响。
五、主要会计政策和会计估计变更以及差错更正
（一）会计政策变更
《企业会计准则解释第 15 号》
（财会〔2021〕
用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理（以下简称
‘试运行销售’）”和“关于亏损合同的判断”内容自 2022 年 1 月 1 日起施行。
本公司自 2022 年 1 月 1 日起执行解释 15 号“关于企业将固定资产达到预定
可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理（以下简
称‘试运行销售’）”和“关于亏损合同的判断”内容，执行解释 15 号对本报告期内
财务报表无重大影响。
《企业会计准则解释第 16 号》
（财会〔2022〕
交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”自
施行该事项相关的会计处理；“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利
的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益
结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。
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本公司自施行之日起执行解释 16 号“关于发行方分类为权益工具的金融工
具相关股利的所得税影响的会计处理”及“关于企业将以现金结算的股份支付修
改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容，执行解释 16 号对本报告期内财务
报表无重大影响。
（二）会计估计变更
本公司 2022 年 1 月 27 日召开的第四届董事会第二十次会议和第四届监事会
第十八次会议，2022 年 2 月 16 日召开第五届董事会第一次会议和第五届监事会
第一次会议，审议通过了《关于会计估计变更的议案》，公司变更应收款项计提
坏账准备的会计估计，对合并范围内关联方之间形成的应收款项划分为合并报表
范围内关联方组合，单独进行减值测试。如有客观证据表明其发生了减值的，根
据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。
如经减值测试未发现减值的，则不计提坏账准备。本次会计估计变更采用未来适
用法，自董事会审议通过之日起执行。本次会计估计变更无需提交公司股东大会
审议。
（三）会计差错更正
报告期内，公司不存在重大会计差错更正事项。
六、财务状况分析
（一）资产状况分析
报告期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产 110,106.87 32.61 155,373.71 50.99 172,693.40 59.71 133,366.39 58.77
非流动资产 227，565.40 67.39 149,325.08 49.01 116,513.03 40.29 93,556.99 41.23
资产总计 337,672.27 100.00 304,698.79 100.00 289,206.43 100.00 226,923.38 100.00
报告期各期末，公司资产总额分别为 226,923.38 万元、289,206.43 万元、
断扩大所致。
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报告期各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为 58.77%、59.71%、
基本保持稳定；2022 年末，流动资产占比较 2021 年末有所下降，主要系公司在
建工程和预付工程设备款增加导致流动资产减少；2023 年 6 月末流动资产占比
较 2022 年末有所下降，主要系公司银行存款和应收票据减少所致。
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 5,753.40 5.23 11,616.31 7.48 8,968.97 5.19 20,452.96 15.34
交易性金融资产 - - 33,617.61 21.64 44,571.98 25.81 11,000.00 8.25
应收票据 28,975.20 26.32 34,522.40 22.22 36,639.55 21.22 24,048.88 18.03
应收账款 32,437.72 29.46 30,496.17 19.63 36,441.10 21.10 36,544.01 27.40
应收款项融资 1,999.74 1.82 3,819.98 2.46 4,432.14 2.57 10,396.10 7.80
预付款项 7,541.36 6.85 8,163.58 5.25 7,629.41 4.42 8,056.42 6.04
其他应收款 477.80 0.43 530.75 0.34 837.42 0.48 807.24 0.61
存货 19,294.84 17.52 22,996.29 14.80 30,771.18 17.82 21,237.33 15.92
其他流动资产 13,626.82 12.38 9,610.62 6.19 2,401.65 1.39 823.45 0.62
流动资产合计 110,106.87 100.00 155,373.71 100.00 172,693.40 100.00 133,366.39 100.00
公司流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、
预付款项和存货组成，报告期各期末，上述流动资产合计占各期期末流动资产总
额的比重分别为 90.98%、95.56%、91.01%和 85.37%。
报告期各期末，公司流动资产总额分别为 133,366.39 万元、172,693.40 万元、
资产较 2020 年末上升 39,327.01 万元，主要系交易性金融资产、应收票据和存货
增加所致；2022 年末，公司流动资产较 2021 年末下降 17,319.69 万元，主要系
存货、交易性金融资产、应收账款减少所致；2023 年 6 月末，公司流动资产较
（1）货币资金
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报告期各期末，公司货币资金余额分别为 20,452.96 万元、8,968.97 万元、
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
库存现金 3.15 2.78 3.54 1.23
银行存款 5,544.53 11,468.00 7,776.95 20,451.46
其他货币资金 205.72 145.54 1,188.48 0.26
合计 5,753.40 11,616.31 8,968.97 20,452.96
① 银行存款
报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款，各期末银行存款余额占货币
资金余额的比例分别为 99.99%、86.71%、98.72%和 96.37%。
资活动产生的现金净流出超过经营活动和筹资活动产生的现金净流入所致；2022
年末，公司银行存款余额较 2021 年末增加 3,691.05 万元，主要由经营活动和筹
资活动产生的现金净流入超过投资活动产生的现金净流出所致；
公司银行存款较 2022 年年末减少 5,923.47 万元，主要系公司加速工程项目建设
所致。
② 其他货币资金
货币资金主要为银行承兑汇票保证金和农民工工资保证金；2022 年末和 2023 年
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
以公允价值计量且其变动计入当期损
- 33,617.61 44,571.98 11,000.00
益的金融资产
合计 - 33,617.61 44,571.98 11,000.00
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报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为 11,000.00 万元、44,571.98
万元、33,617.61 万元和 0.00 万元，占流动资产的比例分别为 8.25%、25.81%、
报告期内，公司持有的交易性金融资产均为购买的银行理财产品。交易性金
融资产余额变动原因为公司随时根据理财产品收益率情况以及公司的资金需求
情况调整购买银行理财产品的规模。2023 年 6 月末，公司持有的理财工具为大
额定期存单，在其他非流动资产列报。
（3）应收票据和应收款项融资
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收票据 28,975.20 34,522.40 36,639.55 24,048.88
其中：商业承兑汇票 426.03 402.30 734.86 2,108.21
应收款项融资 1,999.74 3,819.98 4,432.14 10,396.10
合计 30,974.94 38,342.38 41,071.69 34,444.98
报告期各期末，公司的应收票据和应收款项融资以银行承兑汇票为主，兑现
风险较小。各期末银行承兑汇票占应收票据和应收款项融资合计金额的比例分别
为 93.88%、98.95%、98.21%和 98.62%。
公司持有的商业承兑汇票承兑人信用良好，票据违约风险较低，公司已按照
企业会计准则的要求计提了预期信用损失。
（4）应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
项目
期末账面原值 34,105.20 32,135.80 38,602.62 39,638.94
减：坏账准备 1,667.48 1,639.63 2,161.52 3,094.93
期末账面价值 32,437.72 30,496.17 36,441.10 36,544.01
当期营业收入 123,197.27 275,952.03 277,284.73 227,458.67
应收账款占营业收入的
比重
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注：2023 年 1-6 月应收账款占营业收入的比重已进行年化处理
① 应收账款余额变动分析
报告期各期末，公司应收账款净值分别为 36,544.01 万元、36,441.10 万元、
系公司 2022 年末加强了应收账款的催收管理，
年末应收账款的余额减少，相应的占当期营业收入的比重降低，除 2022 年末以
外，公司应收账款账面余额占当期营业收入的比例相对稳定，维持在较为合理的
水平。
②应收账款账龄及预期信用损失计提情况
A.应收账款账龄情况
报告期各期末，公司应收账款余额账龄情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 34,105.20 100.00% 32,135.80 100.00% 38,602.62 100.00% 39,638.94 100.00%
报告期各期末，公司应收账款余额的账龄以 1 年以内为主，账龄在 1 年以内
应收账款余额占比分别为 94.24%、96.82%、97.54%和 98.85%，公司应收账款质
量较好。
B.应收账款预期信用损失计提情况
报告期内，公司根据新金融工具准则的要求，以单项金融资产或金融资产组
合为基础评估应收账款信用风险是否显著增加，对于划分为组合的应收账款，公
司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账
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款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
a.单项计提坏账准备的情况
报告期各期末，公司单项计提坏账准备的应收账款余额分别为 917.03 万元、
提坏账准备的应收账款主要是涉及到客户经营和财务状况持续恶化，经过诉讼以
及追索后仍无法收回的应收账款。
b.按信用风险特征组合计提坏账准备情况
单位：万元
账龄 应收账款余 应收账款 坏账准 应收账款 坏账准 应收账款 坏账准
坏账准备
额 余额 备 余额 备 余额 备
（含 1 年）
合计 34,105.20 1,667.48 32,135.80 1,639.63 38,379.69 1,938.60 38,721.91 2,177.90
c.报告期内应收账款核销情况
万元，占当期期末应收账款账面价值的比例分别为 3.00%和 5.49%，占比较低，
主要系公司依据坏账核销政策，针对账龄较长且以往年度已经全额计提的应收账
款可回收情况进行了分析，在审慎评估交易对方的信用情况及财务状况后，对预
期无法收回的款项进行了核销处理；2020 年及 2023 年 6 月末，公司不存在应收
账款核销的情况。
C.应收账款坏账计提比例与同行业可比上市公司对比情况
公司与同行业可比上市公司应收账款按账龄坏账计提比例比较如下：
应收账款坏账准备计提比例
账龄
瑞丰高材 亚星化学 日科化学
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应收账款坏账准备计提比例
账龄
瑞丰高材 亚星化学 日科化学
数据来源：定期报告
由上表可知，公司与同行业可比上市公司应收账款按账龄坏账计提无重大差
异。
D.报告期各期，应收账款坏账准备的计提和转回对经营业绩的影响
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
坏账准备计提金额 24.95 1,152.01 160.14 -
坏账准备收回或转回金额 2.13 - - 776.11
利润总额 6,933.48 24,210.27 24,304.81 26,917.90
计提金额/利润总额 0.36% 4.76% 0.66% -
收回或转回金额/利润总额 0.03% - - 2.88%
占利润总额的 2.88%，占比较低，对公司经营业绩不存在重大影响。除上述情况
外，发行人报告期内不存在其他应收账款坏账准备转回的情况。
报告期各期公司应收账款坏账准备计提金额分别为 0.00 万元、160.14 万元、
和 0.36%。2022 年，公司坏账准备计提金额较 2021 年上升 991.87 万元，主要原
因系 2022 年单项计提坏账准备的金额增加，报告期内，公司坏账准备计提金额
整体占比较低，对公司经营业绩不会产生重大影响。
③应收账款期后回款情况
截至 2023 年 7 月末，报告期各期末公司应收账款余额期后回款情况如下：
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收账款余额 34,105.20 32,135.80 38,602.62 39,638.94
期后回款金额 9,969.39 30,969.95 36,665.64 38,546.00
期后回款比例 29.23% 96.37% 94.98% 97.24%
截至 2023 年 7 月末，公司 2020 年末、2021 年末、2022 年末应收账款期后
回款比例均高于 94%，回款情况总体良好，2023 年 6 月末回款比例较低主要系
期后时间相对较短。
④报告期各期末应收账款余额前五名情况
报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下：
单位：万元
占应收账 是否为前五
序
日期 单位名称 期末余额 款余额的 大销售集团
号
比例 客户
GMBH&CO.KG
合计 9,835.59 28.83%
合计 9,863.29 30.69%
IKA INNOVATIVE
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占应收账 是否为前五
序
日期 单位名称 期末余额 款余额的 大销售集团
号
比例 客户
VIETNAM JUFENG NEW MAT ERIALS
CO.,LTD
合计 13,283.93 34.41%
合计 9,867.71 24.89%
报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户合计占应收账款总额的比例分
别为 24.89%、34.41%、30.69%和 28.83%，占比相对较低。公司应收账款余额前
五名客户中，除山东汇丰新材料科技股份有限公司发生了坏账损失外，其余企业
均为行业内知名公司，经济实力雄厚、支付能力较强、信誉状况良好，公司与上
述主要客户均保持着良好的合作关系，公司应收账款回收情况良好，发生坏账损
失的风险较小。
⑤对主要客户的信用政策及变化情况
公司向客户销售产品后，通常会给予客户一定的信用期，具体信用期时长公
司将综合客户的采购规模、企业实力、历史交易年限、客户信誉等因素，根据客
户的不同情况进行确定。境内客户信用期一般为 30-45 天，针对部分与公司合作
时间较长、采购规模较大且财务状况良好、资金实力较强的客户，公司给予其
采购规模较大且财务状况良好、资金实力较强的客户，公司给予其 90 天的信用
期。
公司与同行业可比公司的信用政策情况如下表：
公司名称 销售方式 信用政策
公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其
瑞丰高材 -
它因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期
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亚星化学主要生产销售 CPE，子公司亚星新材料主要生产销售烧碱，烧碱
亚星化学 -
主要为现销，CPE 信用期一般为一个月左右
一般为 30-45 天，对于部分信用良好、实力雄厚、采购规模较大且与公司
境内
合作时间较长的客户，公司给予其 60 天的信用期
日科化学
一般为 30-60 天，对于部分信用良好、实力雄厚、采购规模较大且与公司
境外
合作时间较长的客户，公司给予其 90 天的信用期
注：同行业相关信息来自其公开披露数据
公司信用政策情况与同行业可比公司相比不存在重大差异。报告期内，公司
对主要客户的信用政策未发生明显变化，不存在放宽信用政策以增加销售的情形。
（5）预付款项
公司预付款项主要为预付能源采购费和预付材料款。报告期各期末，公司预
付款项余额分别为 8,056.42 万元、7,629.41 万元、8,163.58 万元和 7,541.36 万元，
占当期流动资产的比例分别为 6.04%、4.42%、5.25%和 6.85%，占比较低。
①预付款项账龄情况
报告期各期末，公司预付款项账龄情况如下：
单位：万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
合计 7,541.36 100.00 8,163.58 100.00 7,629.41 100.00 8,056.42 100.00
②报告期各期末预付款项前五名情况
单位：万元
占预付款项余额
日期 序号 单位名称 期末余额
的比例
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
占预付款项余额
日期 序号 单位名称 期末余额
的比例
合计 3,172.92 42.07%
合计 2,749.75 33.69%
中国石油天然气股份有限公司华北化工销
售山东分公司
合计 4,024.86 52.74%
合计 4,009.02 49.76%
（6）其他应收款
①其他应收款账面价值及变动情况
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 807.24 万元、837.42 万元、
和 0.43%，占比较低。具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
账面余额 2,133.16 2,071.17 2,456.68 2,136.59
减：坏账准备 1,655.36 1,540.42 1,619.26 1,329.36
账面价值 477.80 530.75 837.42 807.24
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公司其他应收款主要为应收赔款、应收出口退税、保证金押金、往来款等，
其中应收赔款系全资子公司日科橡塑原财务经理吴某某在任职期间通过伪造签
字和付款审批单的方式挪用公司资金，公司发现该事项后立即向公安机关报案并
根据预计损失金额及法院判决结果确认的相关应收赔款，针对相关款项公司已全
额计提坏账准备。
应收出口退税金额减少所致。公司其他应收款具体构成如下：
单位：万元
款项性质 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
应收赔款 1,337.56 1,337.56 1,342.86 1,162.86
应收出口退税 35.53 81.69 518.25 283.36
保证金押金 372.11 375.17 355.82 487.90
往来款 222.74 168.22 121.09 99.77
备用金及暂借款 148.09 94.24 104.39 87.28
代垫社保公积金 17.13 14.27 14.27 15.42
合计 2,133.16 2,071.17 2,456.68 2,136.59
②其他应收款账龄分布情况
报告期各期末，公司其他应收款账龄具体情况如下：
单位：万元
项目 账面 占比 账面 占比 账面 占比 账面 占比
余额 （%） 余额 （%） 余额 （%） 余额 （%）
合计 2,133.16 100.00 2,071.17 100.00 2,456.68 100.00 2,136.59 100.00
报告期内，公司账龄较长的其他应收款主要系应收吴某某赔款，公司已对该
笔应收赔款按 100%计提坏账准备。
（7）存货
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①存货构成情况分析
公司存货主要由原材料和库存商品组成，报告期各期末，公司存货构成情况
具体如下：
单位：万元
项目
账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比 账面价值 占比
原材料及包装物 8,445.45 43.77% 11,773.32 51.20% 13,494.94 43.86% 7,900.67 37.20%
库存商品 8,396.12 43.51% 8,741.76 38.01% 12,749.59 41.43% 10,878.38 51.22%
发出商品 2,453.27 12.71% 2,481.21 10.79% 4,526.65 14.71% 2,458.29 11.58%
合计 19,294.84 100.00% 22,996.29 100.00% 30,771.18 100.00% 21,237.33 100.00%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 21,237.33 万元、30,771.18 万元、
公司存货金额增加主要系公司为降低冬奥会、残奥会以及春节期间物流及供应链
供给受阻的影响，充分保障国内外客户的用量需求，提前储备主要原材料。
②存货余额合理性分析
报告期各期，存货余额与营业收入的匹配情况如下：
单位：万元
项目
存货余额 19,875.12 23,467.83 30,771.18 21,237.33
营业收入 123,197.29 275,952.03 277,284.73 227,458.67
存货收入比 8.07% 8.50% 11.10% 9.34%
注：2023 年 1-6 月存货收入比数据已进行年化处理
报告期各期，公司存货余额占营业收入的比例分别为 9.34%、11.10%、8.50%
和 8.07%，占比较低且较为稳定。
③存货库龄及存货跌价准备计提情况
A.报告期各期末，公司存货库龄情况如下：
单位：万元
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项目 库龄 占比 占比 占比 占比
账面余额 账面余额 账面余额 账面余额
（%） （%） （%） （%）
原材料
及包装 1 年以上 826.21 9.68 994.49 8.45 907.83 6.73 637.03 8.06
物
小计 8,537.92 100.00 11,773.32 100.00 13,494.94 100.00 7,900.67 100.00
库存商
品
小计 8,883.94 100.00 9,213.29 100.00 12,749.59 100.00 10,878.38 100.00
发出商
品
小计 2,453.27 100.00 2,481.21 100.00 4,526.65 100.00 2,458.29 100.00
合计 1 年以上 1,507.05 7.58 1,142.55 4.87 1,064.70 3.46 961.38 4.53
小计 19,875.12 100.00 23,467.83 100.00 30,771.18 100.00 21,237.33 100.00
报告期各期末，公司存货库龄主要在 1 年以内，库龄在 1 年以内的存货账面
余额占比分别为 95.47%、96.54%、95.13%和 92.42%。
B.报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目 跌价准 跌价准 跌价准 跌价准
存货余额 存货余额 存货余额 存货余额
备 备 备 备
原材料及包装物 8,537.92 92.47 11,773.32 - 13,494.94 - 7,900.67 -
库存商品 8,883.94 487.81 9,213.29 471.54 12,749.59 - 10,878.38 -
发出商品 2,453.27 - 2,481.21 - 4,526.65 - 2,458.29 -
合计 19,875.12 580.28 23,467.83 471.54 30,771.18 - 21,237.33 -
报告期各期末，存货按照成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目计
提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌
价准备。
报告期内，公司存货周转较快，不存在大量的残次冷备品，不存在滞销、大
量销售退回或换货的情况，存货跌价风险较低。2022 年末，公司存货跌价准备
金额为 471.54 万元，均为库存商品计提的跌价准备，原材料不存在可变现净值
低于成本的情况，不存在减值迹象；2023 年 6 月末，公司存货跌价准备金额为
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内公司整体存货跌价准备计提充分，符合公司实际经营情况。
④发出商品情况
公司发出商品系截至报告期各期末公司已发货但客户尚未签收的产成品。
单位：万元
截至 2023 年 7 月末
客户名称 金额 占比
结转成本比例
广东日丰电缆股份有限公司 978.78 39.90% 100%
广东华声电器实业有限公司 435.12 17.74% 100%
PERFORMANCE ADDITIVES LLC. 232.90 9.49% 100%
Winstar chemtech 101.53 4.14% 100%
ADDITIVE SPECIALTIES PTE LTD 59.76 2.44% 100%
合计 1,808.09 73.70%
注：上表中发出商品金额前五名客户同一控制下企业数据已合并披露
（8）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
待抵扣进项税额 3,626.82 3,295.33 2,401.65 240.80
预缴企业所得税 - 160.57 - 519.48
委托贷款及利息 10,000.00 5,028.42 - -
大额银行存单 - 1,126.30 - -
预缴房产税 - - - 32.36
预缴土地使用税 - - - 30.80
合计 13,626.82 9,610.62 2,401.65 823.45
报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为 823.45 万元、2,401.65 万元、
和 12.38%。
公司经营规模扩大，待抵扣进项税额增加所致；2022 年末，其他流动资产较 2021
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年末上升 7,208.97 万元，一方面系公司为提高自有资金使用效率，通过农业银行
昌乐支行向昌乐齐城智慧科技有限公司提供委托贷款，另一方面系公司一年内到
期的大额银行存单金额增加所致；2023 年 6 月末，其他流动资产较 2022 年末上
升 4,016.20 万元，主要系对外提供的委托贷款本金增加所致。
报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
固定资产 51,523.83 22.64 47,463.29 31.79 50,704.48 43.52 55,071.11 58.86
在建工程 60,418.62 26.55 45,957.88 30.78 28,053.44 24.08 5,811.31 6.21
无形资产 27,709.20 12.18 25,467.52 17.06 25,141.29 21.58 25,573.04 27.33
递延所得
税资产
其他非流
动资产
非流动资
产合计
公司非流动资产主要为固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产，
报告期各期末，上述资产合计占公司非流动资产的比例分别为 99.06%、97.60%、
报告期各期末，公司非流动资产总额分别为 93,556.99 万元、116,513.03 万
元、149,325.08 万元和 227,565.40 万元，总体呈增加趋势。2021 年末，公司非流
动资产较 2020 年末增加 22,956.04 万元，主要由在建工程增加所致；2022 年末，
公司非流动资产较 2021 年末增加 32,812.05 万元，主要由在建工程和其他非流动
资产中的预付工程设备款增加所致；2023 年 6 月末，公司非流动资产较 2022 年
末增加 78,240.32 万元，主要系本期公司理财工具选择大额定期存单以及非同一
控制下合并时被合并方未实现的债务重组收益列报其他非流动资产所致。
（1）固定资产
①固定资产构成情况
单位：万元
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项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
固定资产 51,394.05 47,333.56 50,590.15 54,967.75
固定资产清理 129.78 129.73 114.34 103.35
合计 51,523.83 47,463.29 50,704.48 55,071.11
公司固定资产由房屋及建筑物、机器设备、运输设备和电子设备构成。报告
期各期末，公司固定资产账面价值分别为 55,071.11 万元、50,704.48 万元、
报告期各期末，公司固定资产具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 46,201.51 17,075.49 168.47 28,957.55
机器设备 55,940.02 34,224.80 36.97 21,678.25
运输设备 1,416.34 1,058.72 - 357.62
电子设备及其他 1,776.87 1,376.25 - 400.62
合计 105,334.74 53,735.26 205.44 51,394.05
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 39,791.14 14,401.74 168.47 25,220.93
机器设备 52,258.52 30,768.83 36.97 21,452.72
运输设备 1,614.31 1,201.67 - 412.65
电子设备及其他 1,211.76 964.49 - 247.27
合计 94,875.73 47,336.72 205.44 47,333.56
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 37,412.05 12,425.87 168.47 24,817.71
机器设备 54,537.47 29,294.91 36.97 25,205.59
运输设备 1,408.48 1,073.86 - 334.61
电子设备及其他 1,088.04 855.81 - 232.23
合计 94,446.04 43,650.45 205.44 50,590.15
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项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 37,655.89 10,883.32 168.47 26,604.10
机器设备 52,289.27 24,543.68 36.97 27,708.62
运输设备 1,156.73 746.61 - 410.12
电子设备及其他 1,292.00 1,047.10 - 244.91
合计 92,393.89 37,220.70 205.44 54,967.75
行生产车间自动化改造及干燥尾气提标改造工程，相关工程于 2021 年转入固定
资产，同时公司新购入部分生产机器设备所致。2022 年末固定资产原值较 2021
年末增加 429.69 万元，主要为：1）当期公司复合料智能装备项目、绿色无醛装
饰板项目试验中心项目转固同时外购生产机器设备等导致固定资产原值增加
新导致部分固定资产报废处置，相关固定资产原值为 4,796.93 万元。2023 年 6
月末，公司固定资产原值较上年末增加 10,459.02 万元，主要系公司合并吉布斯
以及在建工程转入固定资产所致。
② 固定资产成新率情况
报告期末，公司固定资产成新率为 48.99%，整体状况良好。公司固定资产
减值金额较小，主要为全资子公司日科塑胶闲置固定资产计提减值准备。报告期
内不存在新增固定资产减值情形。
③固定资产权利受限情况
报告期内，公司不存在固定资产抵押或其他固定资产权利受限的情况。
④固定资产折旧政策与同行业可比公司对比
固定资产类 瑞丰高材 亚星化学 日科化学
别 折旧年限 折旧方法 折旧年限 折旧方法 折旧年限 折旧方法
房屋建筑物 10-20 年 年限平均法 10-45 年 年限平均法 20 年 年限平均法
机器设备 5-10 年 年限平均法 3-28 年 年限平均法 10 年 年限平均法
运输设备 5-10 年 年限平均法 4-30 年 年限平均法 5年 年限平均法
电子设备及
其他
注：数据来源：定期报告
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报告期内，公司固定资产折旧方法与同行业上市公司不存在重大差异；公司
固定资产折旧年限在同行业上市公司折旧年限范围内，不存在重大差异。
（2）在建工程
①在建工程构成情况
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 5,811.31 万元、28,053.44 万
元、45,957.88 万元和 60,418.62 万元，占当期非流动资产的比例分别为 6.21%、
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
在建工程 60,348.80 45,956.55 27,948.71 5,746.61
工程物资 69.82 1.33 104.73 64.70
合计 60,418.62 45,957.88 28,053.44 5,811.31
报告期内，公司在建工程明细情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
年产 33 万吨高分子新
材料项目
年产 20 万吨 ACM 及
复合料智能装备项目 - - 2,205.11 182.30
绿色无醛装饰板项目
- - 427.78 -
试验中心
无醛装饰板装修样板
间项目
一、二、三车间 SIS 系
统改造
技术改造项目
年产 8 万吨绿色无醛装
饰板项目
木塑板展厅项目 310.64 - - -
木塑板生产线改造项
目
其他零星工程 124.93 207.07 54.57 497.85
合计 60,348.80 45,956.55 27,948.71 5,746.61
原因系公司年产 33 万吨高分子新材料项目投资金额增加，并且新增复合料智能
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装备、绿色无醛装饰板项目试验中心项目。2022 年末公司在建工程账面价值较
产 20 万吨 ACM 及 20 万吨橡胶胶片项目投资金额增加所致；2023 年 6 月末，公
司在建工程账面价值较 2022 年末上升 14,460.75 万元，主要原因系年产 33 万吨
高分子新材料项目、年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨橡胶胶片项目以及 20 万吨/年
离子膜烧碱技术改造项目投资增加。
③ 在建工程减值情况
报告期内，公司主要在建工程未发生减值迹象，未计提减值准备。吉布斯在
建工程木塑板展厅项目在合并前已计提减值准备 1,168.23 万元。
（3）无形资产
①无形资产构成情况
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 25,573.04 万元、25,141.29 万
元、
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
原值：
土地使用权 23,495.38 20,601.39 19,844.34 19,844.34
专利权 1,348.08 1,348.08 1,348.08 1,348.08
软件 198.53 185.88 185.63 185.63
产能指标 7,708.00 7,708.00 7,708.00 7,708.00
账面原值合计 32,749.99 29,843.35 29,086.05 29,086.05
累计摊销： -
土地使用权 3,497.12 2,842.11 2,433.35 2,025.92
专利权 1,348.08 1,348.08 1,348.08 1,348.08
软件 195.59 185.64 163.33 139.01
产能指标 - - - -
累计摊销合计 5,040.79 4,375.83 3,944.76 3,513.01
减值准备合计 - - - -
账面价值： -
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项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
土地使用权 19,998.26 17,759.28 17,410.99 17,818.42
专利权 - - - -
软件 2.94 0.24 22.29 46.61
产能指标 7,708.00 7,708.00 7,708.00 7,708.00
账面价值合计 27,709.20 25,467.52 25,141.29 25,573.04
公司无形资产主要土地使用权、软件使用权和产能指标构成，其中产能指标
为全资子公司日科橡塑 2020 年收购滨州海洋化工时购买的氯碱产能指标。2020
年度至 2022 年度公司无形资产账面价值变动不大，2023 年 6 月末，无形资产账
面价值增加主要系公司合并吉布斯导致土地使用权金额增加。
报告期内，公司无形资产未产生减值迹象，未计提减值准备。
④ 无形资产抵押情况
截至 2023 年 6 月末，公司抵押的无形资产为土地使用权，其账面价值为
将其抵押给银行用以取得银行借款。
③无形资产摊销政策与同行业可比公司对比
公司无形资产摊销年限及摊销方法与同行业可比上市公司对比情况如下：
瑞丰高材 亚星化学 日科化学
无形资产类别 摊销年限 摊销年限 摊销方 摊销年限
摊销方法 摊销方法
（年） （年） 法 （年）
土地使用权 17-50 年 直线法 50 年 直线法 50 年 直线法
专利权、非专利
- - 7-10 年 直线法 - -
技术
软件 5年 直线法 10 年 直线法 3-10 年 直线法
数据来源：定期报告
报告期内，公司无形资产摊销政策与同行业可比上市公司不存在重大差异。
（4）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 876.19 万元、2,794.71 万元、
和 1.39%，占比较低，主要为政府补助、计提的各项减值准备、开办费等，具体
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情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
资产减值准备 1,029.36 706.12 832.92 907.60
存货跌价准备 127.80 101.95 - -
内部交易未实现利润 -24.39 -25.55 -27.86 -31.41
政府补助 1,927.00 1,927.00 1,927.00 -
安全生产费 - - 6.40 -
公允价值变动 - -29.40 -12.98 -
开办费 69.23 69.23 69.23 -
安全用固定资产 31.40 34.00 - -
股权激励 31.46 39.33 - -
固定资产加速折旧 -22.95 -24.13 - -
合计 3,168.92 2,798.56 2,794.71 876.19
（5）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 6,225.35 万元、9,819.12 万元、
付投资款为公司因参与汇丰新材料破产重整事项已支付给管理人的重整投资金
额。具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
预付工程设备款 20,348.85 18,498.47 9,819.12 6,225.35
大额银行存单 45,839.57 5,218.31 - -
预付投资款 - 3,921.05 - -
未确认重组收益 18,556.41 - - -
合计 84,744.83 27,637.84 9,819.12 6,225.35
系随着在建工程建设进度推进，预付工程设备款增加所致；2022 年末，公司其
他非流动资产金额较 2021 年末增加 17,818.72 万元，主要系预付工程设备款、大
额银行存单及预付投资款增加所致；2023 年 6 月末，公司其他非流动资产较 2022
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年末增加 57,106.99 万元，主要系本期公司理财工具选择大额定期存单，以及非
同一控制下合并时被合并方未实现的债务重组收益列报本项目所致。
（二）负债状况分析
报告期各期末，公司负债构成及变动情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动负债 46,877.59 57.09 44,009.14 84.46 45,398.48 85.49 26,908.72 77.71
非流动负债 35,232.99 42.91 8,096.70 15.54 7,708.00 14.51 7,718.00 22.29
负债合计 82,110.58 100.00 52,105.84 100.00 53,106.48 100.00 34,626.72 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为 34,626.72 万元、53,106.48 万元、
款和长期应付款大幅上升带动负债水平整体上升。
报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为 77.71%、85.49%、
报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 14,773.55 31.52 8,876.27 20.17 2,556.04 5.63 70.00 0.26
应付票据 - - - - 5,300.00 11.67 - -
应付账款 11,667.28 24.89 10,324.96 23.46 10,179.48 22.42 6,233.82 23.17
合同负债 1,309.58 2.79 1,937.91 4.40 1,623.82 3.58 2,277.60 8.46
应付职工薪酬 890.99 1.90 1,356.94 3.08 1,421.53 3.13 1,445.67 5.37
应交税费 1,117.29 2.38 353.09 0.80 2,580.48 5.68 1,490.00 5.54
其他应付款 2,446.70 5.22 4,878.02 11.08 1,739.27 3.83 2,072.94 7.70
一年内到期的非
流动负债
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项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
其他流动负债 13,044.29 27.83 16,281.96 37.00 19,997.85 44.05 13,318.69 49.50
流动负债合计 46,877.59 100.00 44,009.14 100.00 45,398.48 100.00 26,908.72 100.00
公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款和其他
流动负债，报告期各期末，上述流动负债合计占各期末流动负债比例分别为
报告期各期末，公司流动负债总额分别为 26,908.72 万元、45,398.48 万元、
及应交税费增加所致。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 70.00 万元、2,556.04 万元、8,876.27
万元和 14,773.55 万元，占流动负债的比例分别为 0.26%、5.63%、20.17%和 31.52%，
具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
未终止确认的贴现票据 9,773.55 8,876.27 2,556.04 70.00
保证借款 5,000.00 - - -
合计 14,773.55 8,876.27 2,556.04 70.00
末，公司短期借款金额较 2022 年末上升 5,897.28 万元，主要原因系公司为充分
保障生产经营所需的流动资金，增加银行短期借款，同时公司期末已贴现未终止
确认的银行承兑汇票增加。
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 0.00 万元、5,300.00 万元、0.00 万
元和 0.00 万元，占流动负债的比例分别为 0.00%、11.67%、0.00%和 0.00%，为
银行承兑汇票。公司 2021 年末应付票据变动金额较大主要系已开出的银行承兑
汇票尚未结算所致。
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（3）应付账款
①应付账款整体情况
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 6,233.82 万元、10,179.48 万元、
和 24.89%，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
材料款 2,479.69 3,172.57 2,991.59 2,821.54
工程设备款 7,484.89 5,789.51 3,883.38 948.63
运费和出口保险费 1,160.80 1,105.33 2,550.89 1,824.38
其他 541.91 257.55 753.62 639.26
合计 11,667.28 10,324.96 10,179.48 6,233.82
程设备款、运费和出口保险费增加所致。2023 年 6 月末，公司应付账款余额较
致。
②报告期各期末应付账款余额前五名情况
单位：万元
序 占应付账款
日期 单位名称 期末余额
号 余额的比例
合计 2,565.00 21.98%
山东昌隆建工集团公司沾化经济开发
区分公司
国网山东省电力公司滨州市沾化区供
电公司
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序 占应付账款
日期 单位名称 期末余额
号 余额的比例
合计 4,512.88 43.71%
国网山东省电力公司滨州市沾化区供
电公司
合计 4,364.24 42.87%
山东滨州银河国际物流有限公司国际
业务分公司
合计 1,657.14 26.58%
⑤ 账龄超过 1 年的大额应付账款情况
报告期各期末，账龄超过 1 年的应付账款金额占比分别为 0.81%、7.90%、
单位：万元
未偿还原
日期 序号 单位名称 期末余额
因
合计 210.16
合计 104.28
山东昌隆建工集团公司沾化经济开发区
分公司
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
未偿还原
日期 序号 单位名称 期末余额
因
合计 804.62
合计 50.48
（4）合同负债
①合同负债整体情况
公司自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则，将已收或应收客户对价而应向
客户转让商品的义务作为合同负债列示。报告期各期末，公司的合同负债金额分
别为 2,277.60 万元、1,623.82 万元、1,937.91 万元和 479.28 万元，占流动负债的
比例为 8.46%、3.58%、4.40%和 2.79%。
②报告期各期末合同负债前五名情况
单位：万元
序 占合同负债
日期 单位名称 期末余额
号 余额的比例
STOCK COMPANY RUSKHIM SET)
合计 479.28 36.60%
橡塑科技有限公司）
合计 989.68 51.07%
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序 占合同负债
日期 单位名称 期末余额
号 余额的比例
合计 718.38 44.24%
合计 776.25 34.08%
（5）应付职工薪酬
公司应付职工薪酬余额分别为 1,445.67 万元、
报告期各期末， 1,421.53 万元、
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
短期薪酬 890.99 1,356.94 1,421.53 1,445.67
离职后福利-设定提存计划 - - - -
合计 890.99 1,356.94 1,421.53 1,445.67
（6）应交税费
报告期各期末，公司的应交税费金额分别为 1,490.00 万元、2,580.48 万元、
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
增值税 0.69 - - -
企业所得税 735.43 - 1,547.58 666.68
个人所得税 30.78 39.87 25.99 14.30
城市维护建设税 8.52 27.53 65.00 25.58
房产税 92.70 75.05 224.95 174.38
土地使用税 197.85 146.18 632.41 564.07
水资源税 0.53 3.07 5.84 9.45
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项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
教育费附加 8.52 24.76 48.93 19.29
地方水利建设基金 - - - 1.93
印花税 38.06 35.42 22.20 8.52
环境保护税 4.20 1.20 7.58 5.81
合计 1,117.29 353.09 2,580.48 1,490.00
（7）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款金额分别为 2,072.94 万元、1,739.27 万元、
和 5.22%，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
押金、保证金及质保金 1,669.61 1,465.85 1,584.38 2,034.89
往来款 16.49 2,563.43 - -
限制性股票回购义务 646.00 657.40 - -
其他 114.59 191.34 154.89 38.05
合计 2,446.70 4,878.02 1,739.27 2,072.94
向供应商收取的投标保证金及质保金减少所致。2022 年末，公司其他应付款余
额较 2021 年末有所增加，一方面系公司为建立、健全长效激励机制，对公司部
分核心人员进行股权激励，确认限制性股票回购义务 657.40 万元；另一方面系
公司于 2022 年 9 月参与汇丰新材料破产重整并确认相关应付款项 2,563.43 万元
所致。2023 年 6 月末，公司其他应付款项余额较 2022 年末减少 2,431.32 万元，
主要系公司合并吉布斯后抵消相关往来款项所致。
（8）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债金额分别为 13,318.69 万元、19,997.85 万
元、
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单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
未终止确认的应收票据 12,916.00 16,068.41 19,802.27 13,045.53
待转销项税额 128.29 213.54 195.59 273.16
合计 13,044.29 16,281.96 19,997.85 13,318.69
报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
长期借款 2,870.38 8.15 388.70 4.80 - - - -
长期应付款 24,117.24 68.45 - - - - - -
预计负债 - - - - - - 10.00 0.13
递延收益 7,708.00 21.88 7,708.00 95.20 7,708.00 100.00 7,708.00 99.87
递延所得税负债 537.38 1.53 - - - - - -
非流动负债合计 35,232.99 100.00 8,096.70 100.00 7,708.00 100.00 7,718.00 100.00
报告期各期末，公司非流动负债总额分别为 7,718.00 万元、7,708.00 万元、
负债主要为递延收益，2023 年 6 月末公司新增非流动负债主要为吉布斯的长期
应付款。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款金额分别为 0.00 万元、0.00 万元、388.70 万
元和 2,870.38 万元，公司长期借款为保证与抵押借款。2022 年末及 2023 年 6 月
末，公司长期借款增加的原因为公司项目建设进度加快，为保障项目资金需求提
取部分银行长期借款。
单位：万元
项目 2023.06.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
保证抵押借款 3,039.23 388.70 - -
减：一年内到期的长期借款 -168.85 - - -
合计 2,870.38 388.70 - -
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（2）长期应付款
合并范围的子公司吉布斯尚未完成重组的债务总额。
（3）预计负债
报告期各期末，公司仅 2020 年末存在预计负债余额 10.00 万元，系当期公
司某员工非因公死亡，公司根据律师专业意见按照预计赔付最佳估计数计提的死
亡补偿金。
（4）递延收益
报告期各期末，公司递延收益金额均为 7,708.00 万元，占非流动负债的比例
分别为 99.87%、100.00%、95.20%和 21.88%，为与年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨
橡胶胶片项目、20 万吨氯碱资源循环利用项目相关的政府补助。
（三）营运能力分析
报告期内，公司应收账款周转率和存货周转率指标如下：
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
应收账款周转率（次） 7.83 8.25 7.60 5.44
存货周转率（次） 10.55 8.89 9.22 8.16
注：2023 年 1-6 月数据已进行年化处理
报告期内，公司应收账款周转率分别为 5.44 次、7.60 次、8.25 次和 7.83 次，
公司存货周转率分别为 8.16 次、9.22 次、8.89 次和 10.55 次，上述指标整体较高
且保持相对稳定。
报告期内，公司资产周转能力指标与同行业上市公司的对比情况如下：
同行业 2023 年 1-6
资产周转能力指标 2022 年度 2021 年度 2020 年度
上市公司 月
瑞丰高材 5.79 6.73 8.45 7.23
应收账款周转率 亚星化学 25.03 40.40 19.43 1.57
（次） 平均值 15.41 23.57 13.94 4.40
公司 7.83 8.25 7.60 5.44
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瑞丰高材 6.35 9.47 12.28 10.07
亚星化学 8.18 8.95 3.18 0.60
存货周转率（次）
平均值 7.26 9.21 7.73 5.34
公司 10.55 8.89 9.22 8.16
注：同行业上市公司财务数据来源为该等公司的公告及同花顺金融终端，2023 年 1-6
月数据已进行年化处理
年度处于停产状态，营业收入大幅下降导致营运能力指标大幅下降。2021 年度
至 2023 年 1-6 月，公司应收账款周转率低于行业平均水平的主要原因系营销模
式不同所致，公司及瑞丰高材主要采取赊销的销售政策，而亚星化学主要产品包
括氯化聚乙烯和烧碱，其中烧碱采取以现销为主的销售政策。报告期内，公司应
收账款周转率与瑞丰高材相比不存在重大差异，保持在合理水平。
相应下降所致。2022 年度公司存货周转率略低于行业平均水平，2023 年 1-6 月
公司存货周转率略高于行业平均水平，但总体差异不大，主要系各期末公司及同
行业公司的存货安全库存水平的变化所致。公司存货周转率在报告期内均保持在
合理水平。
报告期内公司的资产周转能力指标变化在合理范围内。
（四）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力财务指标如下：
项目
流动比率（倍） 2.35 3.53 3.80 4.96
速动比率（倍） 1.49 2.60 2.91 3.84
资产负债率（合并） 24.32% 17.10% 18.36% 15.26%
资产负债率（母公司） 20.92% 16.37% 14.88% 9.25%
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息保障倍数（倍） 33.34 1,154.95 426.08 89.48
报告期各期末，公司资产负债率分别为 15.26%、18.36%、17.10%和 24.32%。
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总体来看，公司资产负债率相对较低，公司长期偿债能力处在较为合理的水平。
报告期各期末，公司流动比率分别为 4.96、3.80、3.53 和 2.35，速动比率分
别为 3.84、2.91、2.60 和 1.49，公司流动比率和速动比率整体呈下降趋势，主要
原因一是报告期内在建工程和预付工程设备款增加导致流动资产减少以及公司
减少购买期限较短的银行理财，增加购买期限较长的银行存单导致流动资产减少；
二是报告期内应付原材料采购款及应付工程款增加导致流动负债规模增加。
报告期内，公司偿债能力指标与同行业上市公司的对比情况如下：
同行业 2023.06.30/2023 2022.12.31/ 2021.12.31/ 2020.12.31/
偿债能力指标
上市公司 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
瑞丰高材 1.73 1.52 2.19 1.42
亚星化学 0.44 0.30 0.22 0.09
流动比率（倍）
平均值 1.09 0.91 1.20 0.76
公司 2.35 3.53 3.80 4.96
瑞丰高材 1.21 1.14 1.74 1.11
亚星化学 0.28 0.18 0.13 0.02
速动比率（倍）
平均值 0.75 0.66 0.94 0.57
公司 1.49 2.60 2.91 3.84
瑞丰高材 47.29% 51.82% 47.05% 42.11%
亚星化学 73.44% 66.69% 86.99% 97.85%
资产负债率（合并）
平均值 60.37% 59.25% 67.02% 69.98%
公司 24.32% 17.10% 18.36% 15.26%
注：同行业上市公司财务数据来源为该等公司的公告及同花顺金融终端
报告期内，与同行业上市公司相比较，公司流动比率、速动比率两项指标均
高于同行业可比公司，资产负债率均低于同行业可比公司，具有更强的偿债能力。
（五）财务性投资情况
万元为发行人委托中国农业银行股份有限公司昌乐县支行（以下简称“农业银行
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
昌乐支行”）向昌乐齐城智慧科技有限公司（以下简称“齐城智慧”）提供的委
托贷款，属于财务性投资。
于对外提供委托贷款的议案》，同意发行人在保证流动性和资金安全的前提下，
基于提高闲置自有资金使用效率的目的，委托农业银行昌乐支行向齐城智慧提供
不超过 10,000 万元的委托贷款，贷款期限不超过 1 年，贷款年利率为 8.30%。同
时，为降低委托贷款的风险，昌乐齐城新农村建设投资有限公司（以下简称“齐
城新农村”）和昌乐县宝都国有资产投资有限公司（以下简称“宝都国投”）为
该笔委托贷款提供连带责任担保。根据发行人《公司章程》及《深圳证券交易所
创业板股票上市规则（2023 年修订）》相关规定，该事项无需提交股东大会审
议。
及宝都国投签署《委托贷款合同》（合同编号：37010620220000242）及《担保
合同》，约定本次借款金额为 5,000 万元，借款期限为 2022 年 12 月 5 日至 2023
年 11 月 29 日；2023 年 1 月 19 日，发行人与农业银行昌乐支行、齐城智慧、齐
城新农村以及宝都国投签署《委托贷款合同》（合同编号：37010620230000033）
及《担保合同》，约定本次借款金额为 5,000 万元，借款期限为 2023 年 1 月 19
日至 2024 年 1 月 18 日。
截至报告期期末，公司持有的财务性投资余额的具体明细、持有原因及未来
处置计划如下：
单位：万元
未来处置
财务性投资 余额 投出时间 到期时间 持有原因
计划
提高闲置自有
委托贷款 5,000.00 2022 年 12 月 5 日 2023 年 11 月 29 日 到期收回
资金使用效率
提高闲置自有
委托贷款 5,000.00 2023 年 1 月 19 日 2024 年 1 月 18 日 到期收回
资金使用效率
（1）公司已持有的财务性投资金额未超过发行人合并报表归属于母公司净
资产的 30%且不存在拟持有的财务性投资
截至 2023 年 6 月末，发行人持有的财务性投资金额为 10,000.00 万元，占合
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并报表中归属于母公司股东净资产的 3.91%，未超过 30%；截至本募集说明书出
具之日，公司不存在拟持有的财务性投资。
（2）公司已从本次募集资金总额中扣除本次发行董事会决议日前六个月至
今新投入和拟投入的财务性投资
公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等与本次发行相关的议案。
公司向齐城智慧提供的委托贷款 10,000 万元的审议时间和最后一笔贷款放款时
间分别为 2022 年 11 月 15 日和 2023 年 1 月 19 日，属于“本次发行董事会决议
日前六个月至本次发行前新投入的财务性投资”。
公司已于 2023 年 9 月 7 日召开第五届董事会第十五次会议审议通过《关于
调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等与本次发行相关的议
案，将上述财务性投资 10,000.00 万元从本次募集资金总额中扣除，拟募集资金
总额由不超过(含)70,000.00 万元调整为不超过(含)60,000.00 万元。
除前述情况外，公司不存在“本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前
拟投入的财务性投资金额”。
七、经营成果分析
报告期内，公司经营成果总体变化情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
营业收入 123,197.29 275,952.03 -0.48% 277,284.73 21.91% 227,458.67
营业成本 111,531.91 239,041.86 -0.29% 239,743.59 26.97% 188,824.04
营业利润 6,230.05 25,815.37 4.74% 24,646.20 -7.99% 26,785.47
营业外收支净额 703.43 -1,605.10 -370.17% -341.39 -357.79% 132.43
利润总额 6,933.48 24,210.27 -0.39% 24,304.81 -9.71% 26,917.90
净利润 5,824.88 19,639.85 3.28% 19,016.96 -8.15% 20,703.62
归属于母公司股东的净
利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司股东的净利 4,512.98 19,859.88 6.31% 18,681.14 -7.23% 20,137.81
润
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项目
金额 金额 增长率 金额 增长率 金额
毛利率 9.47% 13.38% - 13.54% - 16.99%
其中：主营业务毛利率 9.44% 13.53% - 13.72% - 16.84%
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务收入 122,433.76 99.38 270,727.34 98.11 270,246.15 97.46 227,033.02 99.81
其他业务收入 763.53 0.62 5,224.69 1.89 7,038.59 2.54 425.65 0.19
合计 123,197.29 100.00 275,952.03 100.00 277,284.73 100.00 227,458.67 100.00
公司主要从事塑料及橡胶改性剂的研发、生产和销售。报告期各期，公司主
营业务收入占营业收入的比例均在 97%以上，公司主营业务突出。
报告期内，其他业务收入主要为材料销售收入及非 FOB 项下外销海运费收
入，占营业收入的比例较低。
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分情况如下：
单位：万元
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
ACR 系列 65,081.29 53.16 138,437.38 51.14 129,032.18 47.75 80,880.65 35.63
ACM 系列 55,460.99 45.30 126,943.43 46.89 138,205.79 51.14 144,381.55 63.59
其他 1,891.48 1.54 5,346.52 1.97 3,008.18 1.11 1,770.82 0.78
合计 122,433.76 100.00 270,727.34 100.00 270,246.15 100.00 227,033.02 100.00
公司主营业务收入主要由 ACR 系列产品及 ACM 系列产品销售收入构成。
在收入的产品结构上，ACR 系列产品和 ACM 系列产品的销售收入占主营业务收
入比重在 98%以上。报告期内，公司致力于改善塑料制品的强度、韧性、分散性，
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通过创新不断提升各个产品具备的核心性能，向客户提供质量稳定的产品和解决
方案，同时不断提升客户服务水平，与客户建立持久的客户关系，持续提升品牌
影响力。
（1）ACR 系列产品收入变动分析
报告期内，ACR 系列产品的销量及价格情况如下：
产品 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销量（吨） 55,044.82 104,277.05 91,780.50 77,993.51
ACR 系列 平均销售价格（万元/吨） 1.18 1.33 1.41 1.04
产品 平均销售价格变动比例 -10.94% -5.57% 35.57% -
销售收入（万元） 65,081.29 138,437.38 129,032.18 80,880.65
公司 ACR 系列产品主要作为抗冲改性剂用于 PVC 制品的加工以及作为发泡
调节剂用于木塑发泡地板墙板、PVC 发泡衣柜橱柜板等绿色无醛板材的生产。
近年来随着《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》等政策的实施，绿色无
醛板材市场需求扩大，带动报告期内 ACR 系列产品销量以及销售收入持续增长。
万元，收入较上年增长 59.53%。2021 年度 ACR 系列产品平均销售价格较上年
增长 35.57%，主要原因是 2021 年度 ACR 的主要原材料甲基丙烯酸甲酯、丙烯
酸丁酯和苯乙烯采购价格上涨。
元，销量提升带动收入比上年增长 7.29%。受主要原材料甲基丙烯酸甲酯、丙烯
酸丁酯采购价格下降影响，2022 年度 ACR 系列产品销售价格较 2021 年下降
售价格下降 10.94%，主要原因是 2023 年上半年 ACR 系列产品主要原材料甲基
丙烯酸甲酯和丙烯酸丁酯的采购价格有所下降。
（2）ACM 系列产品收入变动分析
报告期内，ACM 系列产品的销量及价格情况如下：
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产品 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销量（吨） 73,193.37 138,292.61 147,393.73 169,938.79
ACM 系列 平均销售价格（万元/吨） 0.76 0.92 0.94 0.85
产品 平均销售价格变动比例 -17.45% -2.10% 10.36% -
销售收入（万元） 55,460.99 126,943.43 138,205.79 144,381.55
公司 ACM 系列产品下游应用领域主要为 PVC 制品的抗冲改性、低温增韧
以及电线电缆护套等橡胶制品的生产。公司 ACM 系列产品坚持“高断裂伸长率、
不结块”的价值主张，与客户建立良好的关系，持续提升品牌影响力。报告期内，
ACM 系列产品销量以及销售收入呈下跌趋势，主要原因是受下游需求变动以及
公司生产设备升级改造的影响。
了向客户提供质量稳定、性能突出的产品，公司从长远角度考虑，加大了设备改
造的力度，短期内影响了部分产能的正常运转，导致 ACM 产品销量较上年下降
列产品平均销售价格较上年增长 10.36%，主要原因是 2021 年度 ACM 的主要原
材料高密度聚乙烯和液氯等采购价格均较上年上涨。
实现收入 126,943.43 万元，较上年下降 8.15%，主要原因系经济增速放缓、下游
房地产市场景气度下降等因素影响，自 2022 年下半年起 ACM 系列产品主要下
游应用 PVC 管材、型材等建材制品需求减弱，导致 ACM 系列产品销量下降。
售价格下降 17.45%，主要原因系 2023 年上半年 ACM 系列产品下游需求低迷以
及主要原材料液氯采购价格有所下降。
报告期内，公司主营业务收入按照销售地区划分如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
境内 93,230.96 76.15 200,656.36 74.12 192,343.99 71.17 174,472.46 76.85
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项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
境外 29,202.79 23.85 70,070.98 25.88 77,902.15 28.83 52,560.56 23.15
其中：美国 7,654.31 6.25 25,464.50 9.41 27,232.56 10.08 16,488.09 7.26
德国 3,395.00 2.77 7,648.03 2.82 8,967.36 3.32 7,482.30 3.30
印度 4,693.04 3.83 7,124.16 2.63 5,690.18 2.11 3,823.91 1.68
俄罗斯 1,518.73 1.24 3,434.27 1.27 7,260.73 2.69 6,165.67 2.72
波兰 2,349.23 1.92 6,311.86 2.33 5,776.85 2.14 3,651.21 1.61
巴西 1,313.66 1.07 3,809.07 1.41 5,171.74 1.91 2,360.84 1.04
越南 910.78 0.74 3,082.67 1.14 3,711.34 1.37 1,997.08 0.88
中国香港 1,475.55 1.21 5,104.86 1.89 3,148.10 1.16 - -
巴基斯坦 834.38 0.68 1,559.20 0.58 2,524.08 0.93 1,654.72 0.73
新加坡 660.86 0.54 1,375.73 0.51 1,022.61 0.38 1,446.51 0.64
其他地区 4,397.24 3.59 5,156.63 1.90 7,396.60 2.74 7,490.24 3.30
合计 122,433.76 100.00 270,727.34 100.00 270,246.15 100.00 227,033.02 100.00
注：其他地区包括韩国、中国台湾、土耳其、芬兰、澳大利亚、柬埔寨、泰国、日本、
墨西哥、西班牙等三十多个国家或地区
报告期内，公司主营业务收入以境内收入为主。2021 年度和 2022 年度境外
销售收入占比相对较高，主要系 2021 年度下半年到 2022 年度上半年海外市场需
求旺盛，公司出口业务规模随之增加。
报告期内，公司主营业务收入按季度划分如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
第一季度 58,078.09 47.44 75,719.62 27.97 57,551.49 21.30 49,290.21 21.71
第二季度 64,355.66 52.56 67,042.64 24.76 67,666.41 25.04 61,164.13 26.94
第三季度 - - 65,584.09 24.23 69,288.61 25.64 57,242.94 25.21
第四季度 - - 62,380.99 23.04 75,739.63 28.03 59,335.75 26.14
合计 122,433.76 100.00 270,727.34 100.00 270,246.15 100.00 227,033.02 100.00
报告期各期，公司各季度主营业务收入分布较为均衡，无明显季节性波动。
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（二）营业成本分析
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务成本 110,878.08 99.41 234,085.81 97.93 233,158.56 97.25 188,799.70 99.99
其他业务成本 653.82 0.59 4,956.05 2.07 6,585.04 2.75 24.34 0.01
合计 111,531.91 100.00 239,041.86 100.00 239,743.59 100.00 188,824.04 100.00
报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重均超过 97%，与主营业务收
入具有匹配性。
报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
直接材料 89,557.57 80.77 191,622.65 81.86 204,643.27 87.77 157,219.19 83.27
直接人工 3,830.24 3.45 7,139.62 3.05 5,992.17 2.57 5,233.82 2.77
制造费用 17,490.27 15.77 35,323.55 15.09 22,523.12 9.66 26,346.69 13.95
合计 110,878.08 100.00 234,085.81 100.00 233,158.56 100.00 188,799.70 100.00
公司的主营业务成本主要包括直接材料成本、直接人工和制造费用。报告期
内，直接材料为主营业务成本的主要构成部分。
格涨幅较大导致直接材料在主营业务成本中的占比大幅提高。2022 年度和 2023
年 1-6 月，公司制造费用占比提高，主要原因为受能源价格上涨影响，公司燃料
动力费用增加较多，从而导致制造费用增加。
报告期内，公司主营业务成本按产品体系划分情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
ACR 系列 57,389.42 51.76 120,103.97 51.31 116,371.97 49.91 72,119.13 38.20
ACM 系列 51,988.56 46.89 110,370.36 47.15 113,987.00 48.89 115,221.85 61.03
其他 1,500.10 1.35 3,611.48 1.54 2,799.59 1.20 1,458.72 0.77
合计 110,878.08 100.00 234,085.81 100.00 233,158.56 100.00 188,799.70 100.00
报告期内，ACR、ACM 两种主要系列产品销售成本合计占主营业务成本的
比例均在 98%以上，与主营业务收入的构成相匹配。2021 年，公司主营业务成
本较上年增加 44,358.86 万元，主要由 ACR 系列产品成本增加所致；2022 年，
公司主营业务成本与上年相比变化较小。
（1）ACR 系列产品成本变动分析
报告期内，公司 ACR 系列产品的单位成本情况如下：
产品 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销量（吨） 55,044.82 104,277.05 91,780.50 77,993.51
ACR 系列产 单位成本（万元/吨） 1.04 1.15 1.27 0.92
品 单位成本变动比例 -9.48% -9.16% 37.12% -
销售成本（万元） 57,389.42 120,103.97 116,371.97 72,119.13
年增长 37.12%，主要原因为 ACR 系列产品主要原材料甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸
丁酯和苯乙烯采购价格上涨；2022 年 ACR系列产品销售成本较上年增加 3,732.00
万元，主要原因为销量增加和单位成本较上年下降 9.16%的综合影响，单位成本
下降的主要原因为 ACR 系列产品主要原材料甲基丙烯酸甲酯和丙烯酸丁酯采购
价格较上年下降；2023 年 1-6 月，受主要原材料甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸丁酯和
苯乙烯的采购价格下降影响，ACR 系列产品单位成本较上年进一步下降。
（2）ACM 系列产品成本变动分析
报告期内，公司 ACM 系列产品的单位成本情况如下：
产品 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
ACM 系列产 销量（吨） 73,193.37 138,292.61 147,393.73 169,938.79
品 单位成本（万元/吨） 0.71 0.80 0.77 0.68
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产品 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
单位成本变动比例 -11.00% 3.20% 14.06% -
销售成本（万元） 51,988.56 110,370.36 113,987.00 115,221.85
量下降；2023 年 1-6 月，受主要原材料高密度聚乙烯和液氯采购价格下降影响，
单位成本较上年下降 11.00%。
报告期内，公司主营业务成本按销售地区划分情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
境内 88,504.63 79.82 183,546.31 78.41 172,661.40 74.05 148,467.70 78.64
境外 22,373.46 20.18 50,539.50 21.59 60,497.15 25.95 40,332.00 21.36
合计 110,878.08 100.00 234,085.81 100.00 233,158.56 100.00 188,799.70 100.00
报告期各期，公司主营业务成本按销售区域划分情况与主营业务收入基本匹
配。
（三）主营业务毛利及毛利率分析
报告期内，公司综合毛利的构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
主营业务 11,555.68 99.06 36,641.52 99.27 37,087.59 98.79 38,233.32 98.96
其他业务 109.71 0.94 268.64 0.73 453.55 1.21 401.31 1.04
合计 11,665.38 100.00 36,910.16 100.00 37,541.14 100.00 38,634.63 100.00
报告期内，公司综合毛利主要来源于主营业务毛利，占比达 98%以上，主营
业务突出。
公司主营业务按产品类别分为 ACR 系列产品、ACM 系列产品和其他，报告
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期内，其毛利构成情况如下：
单位：万元
项目 比例 比例 比例 比例
毛利额 毛利额 毛利额 毛利额
（%） （%） （%） （%）
ACR 系列 7,691.87 66.56 18,333.41 50.03 12,660.21 34.14 8,761.52 22.92
ACM 系列 3,472.43 30.05 16,573.08 45.23 24,218.79 65.30 29,159.70 76.27
其他 391.37 3.39 1,735.04 4.74 208.59 0.56 312.10 0.82
合计 11,555.68 100.00 36,641.52 100.00 37,087.59 100.00 38,233.32 100.00
报告期各期，ACR 系列产品、ACM 系列产品毛利合计占主营业务毛利的比
例均在 95%以上，为主营业务毛利的主要来源。报告期内 ACR 系列产品毛利占
比不断提升，ACM 系列产品毛利占比不断下降。
公司 ACR 系列产品主要应用领域为 PVC 制品的抗冲改性以及作为发泡调节
剂用于木塑发泡地板墙板、PVC 发泡衣柜橱柜板等绿色无醛板材的生产。近年
来随着《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》等政策的实施，绿色无醛板
材市场需求扩大，由此带动 ACR 产销量持续增长，所以，ACR 系列产品毛利占
比不断提升。
公司 ACM 系列产品下游应用领域主要为 PVC 制品的抗冲改性、低温增韧
以及电线电缆护套等橡胶制品的生产。报告期内，受公司 ACM 生产厂区升级改
造、经济增速放缓及下游房地产市场景气度下降导致下游 PVC 管材、型材市场
需求减弱以及市场竞争加剧导致相关产品毛利率下滑等因素影响，公司 ACM 系
列产品销量持续下滑，由此导致 ACM 系列产品毛利占比不断下降。
报告期内，主营业务毛利率具体情况如下：
项目 毛利贡 毛利贡 毛利贡 毛利贡
毛利率 收入占 毛利率 收入占 毛利率 收入占 毛利率 收入占
献率 献率 献率 献率
（%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%） （%） 比（%）
（%） （%） （%） （%）
ACR 系列 11.82 53.16 6.28 13.24 51.14 6.77 9.81 47.75 4.68 10.83 35.63 3.86
ACM 系列 6.26 45.30 2.84 13.06 46.89 6.12 17.52 51.14 8.96 20.20 63.59 12.84
其他 20.69 1.54 0.32 32.45 1.97 0.64 6.93 1.11 0.08 17.62 0.78 0.14
主营业务 - 100.00 9.44 - 100.00 13.53 - 100.00 13.72 - 100.00 16.84
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注：毛利贡献率=毛利率*收入占比，下同
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 16.84%、13.72%、13.53%和 9.44%，
总体呈现下降趋势，主要系受报告期内公司 ACR 系列产品及 ACM 系列产品毛
利率及收入占比波动影响。
（1）ACR 系列产品毛利率变动分析
报告期内，ACR 系列产品销售价格、单位成本及毛利率变动情况如下：
单位：万元/吨
项目 变动比例 变动比例 变动比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%）
销售价格 1.18 -10.94 1.33 -5.57 1.41 35.57 1.04
单位成本 1.04 -9.48 1.15 -9.16 1.27 37.12 0.92
毛利率 11.82% - 13.24% - 9.81% - 10.83%
报告期内，ACR 系列产品毛利率的变动受销售价格和单位成本变动的影响。
单位成本主要受原材料甲基丙烯酸甲酯、丙烯酸丁酯和苯乙烯采购价格变动的影
响，报告期内各期销售价格的变动方向与单位成本的变动方向保持一致，所以，
报告期内，ACR 系列产品毛利率的变动原因是销售价格与单位成本的变动幅度
差异。报告期内，ACR 系列产品毛利率存在一定波动，但总体保持稳定。
（2）ACM 系列产品毛利率变动分析
报告期内，ACM 系列产品销售价格、单位成本及毛利率变动情况如下：
单位：万元/吨
项目 变动比例 变动比例 变动比例
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%）
销售价格 0.76 -17.45 0.92 -2.10 0.94 10.36 0.85
单位成本 0.71 -11.00 0.80 3.20 0.77 14.06 0.68
毛利率 6.26% - 13.06% - 17.52% - 20.20%
报告期内，ACM 系列产品以塑改型为主，技术相对成熟，市场竞争较为激
烈，其毛利率总体呈下降趋势。
产品单位成本较上年同期增长 14.06%；受当年 ACM 产品主要竞争对手亚星化学
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搬迁复工影响，相关产品供给增加，市场竞争加剧导致 ACM 产品单位销售价格
涨幅小于单位成本涨幅，进而导致 2021 年 ACM 系列产品毛利率下降。
材料液氯价格下跌影响，ACM 单位成本较上年同期小幅上涨；但受经济增速放
缓、下游房地产行业景气度降低等因素影响，ACM 系列产品主要下游应用 PVC
管材、型材等制品需求疲软，自 2022 年下半年以来，相关企业开工率持续偏低，
由此导致当期 ACM 系列产品销售价格较上年略有下滑，进而导致毛利率较 2021
年降低 4.46 个百分点。
系列产品单位成本及销售价格较上年同期均有较大幅度下降，但受 2022 年下半
年以来 PVC 管材、型材生产企业开工负荷持续走低影响，主要 CPE 及 ACM 生
产企业出货受阻，部分生产企业库存压力明显，存在让利销售情况，由此导致公
司 ACM 系列产品当期销售价格较 2022 年下降 17.45%，降幅超过单位成本降幅，
进而导致 ACM 系列产品毛利率进一步下滑。
报告期内，公司主营业务毛利率按照境内外销售划分情况如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
境内 5.07% 8.53% 10.23% 14.90%
境外 23.39% 27.87% 22.34% 23.27%
报告期内，公司境外销售毛利率均高于境内销售毛利率，主要原因一是产品
型号方面，因公司境外客户主要集中在美国、欧盟成员国等国家，产品各项认证
更为严格，且境外客户对产品质量要求更高，符合条件的供应商较少，市场竞争
激烈程度弱于国内市场，因此境外销售以相对高端的产品型号为主，产品价格相
对高于境内；二是在出口免抵退税的影响下，即便在相同报价情况下，境外销售
价格因不含增值税，利润空间更高；三是境外销售公司无需承担运费，而境内销
售除小部分客户自提外，大部分需要公司承担运输成本；四是相对于境内销售，
境外销售的订单型号更加单一稳定且批量较大，便于公司安排大批量生产，相对
于境内订单的多型号小批量生产模式，境外销售产生的单位制造费用较小。
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报告期内，公司毛利率与同行业可比上市公司对比情况如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
瑞丰高材 18.94% 16.82% 18.42% 21.65%
亚星化学 未披露 3.83% 0.17% 5.66%
日科化学 9.47% 13.38% 13.54% 16.99%
注 1：数据来源为定期报告
注 2：亚星化学毛利率为可比产品氯化聚乙烯毛利率，亚星化学未披露 2023 年 1-6 月
可比产品氯化聚乙烯的毛利率
营业务综合毛利率的变动趋势基本趋于一致。报告期内，公司的毛利率低于瑞丰
高材主要系营销模式差异导致。公司采取在市场公允定价的基础上以产品性能优
势争取市场份额，而瑞丰高材为根据市场情况、产品成本、毛利率等因素制定销
售考核价格后，允许业务员按照高于销售考核价格的价格向客户销售，并将扣除
税金等费用后的差额确认为销售费用。报告期内，公司销售费用占营业收入的比
例分别为 1.37%、1.17%、1.11%和 1.14%，而瑞丰高材销售费用占营业收入的比
例分别为 7.70%、5.61%、7.05%和 6.06%。2023 年 1-6 月，公司综合毛利率下降，
而瑞丰高材毛利率上升，主要原因由产品结构差异所致。公司的主要产品为 ACR
系列产品和 ACM 系列产品，而瑞丰高材主要产品为 ACR 助剂、MBS 抗冲改性
剂和 MC 抗冲改性剂，2023 年 1-6 月，瑞丰高材毛利率上升的主要原因是瑞丰
高材的 ACR 助剂主要应用于木塑地板、石塑地板的生产，瑞丰高材在相关市场
的竞争力较强，在原材料价格下降的情况销售价格降低幅度较小，导致毛利率上
升。
报告期内，亚星化学毛利率水平较低，主要系亚星化学 2020 年度及 2021 年
低于公司毛利率 13.38%，主要系 2022 年第一季度亚星化学烧碱装置投产，该装
置生产产品包括烧碱及液氯，其中液氯为 CPE 产品主要原材料之一，由于液氯
与烧碱相伴产出，需待液氯出清方能持续生产烧碱，2022 年烧碱市场行情走俏，
为确保液氯消耗及烧碱产量，亚星化学对 CPE 产品采取了降低售价促进销售的
策略，由此导致当期 CPE 产品毛利率降低。所以，公司与同行业公司亚星化学
的毛利率差异主要原因是亚星化学的停产导致其盈利能力降低以及亚星化学
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（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 123,197.29 275,952.03 277,284.73 227,458.67
期间费用 5,400.61 9,178.97 11,150.77 10,283.63
其中：销售费用 1,401.91 3,053.93 3,255.61 3,115.10
管理费用 2,084.64 4,261.64 5,030.51 4,160.97
研发费用 2,184.76 3,984.04 2,449.27 1,419.68
财务费用 -270.70 -2,120.63 415.37 1,587.87
期间费用率 4.38% 3.33% 4.02% 4.52%
其中：销售费用 1.14% 1.11% 1.17% 1.37%
管理费用 1.69% 1.54% 1.81% 1.83%
研发费用 1.77% 1.44% 0.88% 0.62%
财务费用 -0.22% -0.77% 0.15% 0.70%
报告期各期，公司期间费用分别为 10,283.63 万元、11,150.77 万元、9,178.97
万元和 5,400.61 万元，占营业收入的比例分别为 4.52%、4.02%、3.33%和 4.38%。
兑收益增加，进而导致财务费用率减少所致。2023 年 1-6 月公司期间费用率有所
上升，主要系公司研发投入持续增加所致。
报告期内，公司销售费用明细如下所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
职工薪酬 640.82 1,258.46 1,473.83 1,342.09
销售提成 302.34 800.79 823.77 864.34
招待费 27.12 272.44 300.85 237.74
港杂费、保险费 105.02 250.50 144.99 86.99
佣金 161.34 178.94 188.61 142.94
差旅费 67.46 119.71 87.84 153.16
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
宣传费 27.55 59.68 54.76 73.87
办公费 35.45 44.28 26.85 61.58
折旧费 0.57 3.07 4.08 3.25
会议费 - - - 0.15
其他 34.26 66.07 150.05 149.00
合计 1,401.91 3,053.93 3,255.61 3,115.10
公司销售费用主要由职工薪酬、销售提成、佣金、运费、差旅费、招待费等
组成。
报告期内，公司销售费用分别为 3,115.10 万元、3,255.61 万元、3,053.93 万
元和 1,401.91 万元，占营业收入的比例分别为 1.37%、1.17%、1.11%和 1.14%。
公司销售费用率在报告期内保持相对稳定。
报告期内，公司管理费用明细如下所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
职工薪酬 1,289.81 2,329.02 2,221.40 1,678.63
折旧及摊销 442.50 919.60 880.26 888.38
业务招待费 61.01 158.61 301.59 35.01
中介机构服务费 134.92 172.60 149.12 166.36
修理费 6.90 25.56 98.35 1,083.68
车辆费用 38.23 82.36 97.12 80.76
办公费 68.73 86.02 75.48 63.11
财产保险费 8.40 27.13 38.36 10.64
环保费 26.80 33.87 30.95 40.21
差旅、会务费 27.36 39.18 25.22 17.57
停工损失 - - 1,004.72 -
股份支付费用 -52.44 262.20 - -
其他 32.43 125.48 107.93 96.64
合计 2,084.64 4,261.64 5,030.51 4,160.97
公司的管理费用主要由职工薪酬、固定资产折旧及无形资产摊销、修理费、
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业务招待费、中介服务费及停工损失等组成。报告期内，公司管理费用分别
例分别为 1.83%、1.81%、1.54%和 1.69%。
设备更新改造期间产生了停工损失。报告期内，公司管理费用率保持相对稳定。
报告期内，公司研发费用明细如下所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人员人工 689.70 1,126.38 900.13 774.67
直接投入 1,235.88 2,423.76 1,256.52 411.17
折旧摊销 225.38 352.20 236.90 210.44
其他 33.80 81.69 55.73 23.40
合计 2,184.76 3,984.04 2,449.27 1,419.68
报告期内，公司研发费用分别为 1,419.68 万元、2,449.27 万元、3,984.04 万
元和 2,184.76 万元，占营业收入的比重分别为 0.62%、0.88%、1.44%和 1.77%，
总体呈逐步增加趋势。公司的研发费用主要由研发领用材料和研发人员薪酬构成，
研发费用的其他支出主要包括技术服务费、电费等。
报告期内公司研发投入和研发费用率持续升高，主要原因是公司通过研发投
入和知识产权保护措施不断巩固自身的技术优势，为了应对外部宏观环境的变化，
响应客户需求，公司加大新设备、新产品、新配方、新工艺和解决方案的研发力
度。
报告期内，公司财务费用明细如下表所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息费用 214.41 20.98 57.18 304.21
减：利息收入 103.03 172.24 285.69 294.42
汇兑损益 -464.66 -2,059.62 569.13 1,469.04
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
手续费及其他 82.58 90.24 74.75 109.04
合计 -270.70 -2,120.63 415.37 1,587.87
注：正数代表损失，负数代表收益
报告期内，公司财务费用分别为 1,587.87 万元、415.37 万元、-2,120.63 万元
和-270.70 万元，占营业收入的比例分别为 0.70%、0.15%、-0.77%和-0.22%。
报告期内，公司财务费用主要由利息费用、利息收入和汇兑损益构成。2020
年财务费用金额较大，主要受汇兑损益的影响，2020 年受美元对人民币贬值影
响，公司外币资产产生汇兑损失。2022 年度，公司财务费用大幅减少，主要原
因为当期人民币贬值导致公司汇兑收益增加所致。
（五）信用/资产减值损失
报告期内，信用/资产减值损失为坏账损失和存货跌价损失，具体如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
信用减值损失：
应收账款信用减值损失 24.95 -1,152.01 -137.42 776.11
其他应收款信用减值损失 114.57 78.84 -289.91 -1,197.96
应收票据信用减值损失 1.14 16.04 -35.43 -
小计 140.66 -1,057.13 -462.76 -421.85
资产减值损失：
存货跌价损失 -163.53 -471.54 - -
小计 -163.53 -471.54 - -
报告期各期，公司信用减值损失分别为 421.85 万元、462.76 万元、1,057.13
万元和 140.66 万元，其变动主要由应收账款信用减值损失和其他应收款信用减
值损失变动所致。
报告期各期，公司资产减值损失为存货跌价损失，2022 年计提存货跌价损
失 471.54 万元，2023 年 1-6 月计提存货跌价损失 163.53 万元。
（六）投资收益
报告期内，公司投资收益具体情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
交易性金融资产及银行存单在持有
期间的投资收益
终止确认的票据贴现利息支出 -100.07 -215.26 -114.46 -
其他 376.20 28.42 - -
合计 973.29 1,074.70 567.97 139.20
报告期各期，公司投资收益分别为 139.20 万元、567.97 万元、1,074.70 万元
和 973.29 万元。报告期内，公司投资收益主要为理财产品及银行存单收益；其
他投资收益为对外提供委托贷款确认的利息收益。
（七）其他收益及营业外收支分析
报告期内，公司其他收益具体情况如下所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
政府补助 56.17 214.87 81.03 402.55
个税返还 8.65 7.70 12.94 0.91
合计 64.82 222.57 93.96 403.46
政府补助占利润总额的比
例
报告期各期，公司其他收益分别为 403.46 万元、93.96 万元、222.57 万元和
赖。
报告期内，公司营业外收入具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非同一控制下企业合并利得 714.87 - - -
罚款 - 56.57 17.97 52.96
无需支付的款项 - - 2.59 152.09
收回已核销坏账 - 13.00 - -
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
其他 1.37 6.31 14.72 34.80
合计 716.24 75.89 35.28 239.85
报告期各期，公司营业外收入分别为 239.85 万元、35.28 万元、75.89 万元
和 716.24 万元，2020 年公司的营业外收入主要系冲销了多笔前期无法支付的其
他应付款，2023 年 1-6 月营业外收入主要系非同一控制下合并吉布斯投资成本小
于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值所产生的收益。报告期内，
营业外收入主要为向供应商收取的违约金、罚款等。
报告期内，公司营业外支出具体情况如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
对外捐赠 - 21.00 6.60 30.00
非流动资产毁损报废损失 5.67 1,176.62 80.07 6.59
滞纳金、罚款 0.99 474.62 22.92 36.47
赔偿款 - - 247.31 -
其他支出 6.15 8.75 19.77 34.36
合计 12.81 1,680.99 376.67 107.42
报告期各期，公司营业外支出分别为 107.42 万元、376.67 万元、1,680.99 万
元和 12.81 万元。2020 年营业外支出金额较小，主要系对外捐赠支出。2021 年
营业外支出主要是支付给员工因下班途中发生交通事故而产生的工伤赔偿款。
损失。2022 年日科塑胶补缴房产税税款导致滞纳金增加。2023 年 1-6 月营业外
支出金额较小。
八、现金流量分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 2,324.80 22,769.07 10,696.05 46,334.90
投资活动产生的现金流量净额 -23,184.45 -21,624.15 -49,870.06 -32,752.23
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
筹资活动产生的现金流量净额 14,487.68 469.96 27,070.92 -11,520.13
汇率变动对现金及现金等价物
的影响
现金及现金等价物净增加额 -5,907.31 3,674.50 -12,672.21 1,534.16
（一） 经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 109,889.46 259,269.65 238,854.53 267,026.93
收到的税费返还 1,910.66 3,065.90 3,258.66 915.68
收到其他与经营活动有关的现 816.16 574.98 1,667.32 9,053.19
金
经营活动现金流入小计 112,616.27 262,910.53 243,780.51 276,995.79
购买商品、接受劳务支付的现金 97,816.34 212,564.56 206,326.27 196,665.00
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费 1,182.81 9,542.33 8,313.48 13,892.92
支付其他与经营活动有关的现
金
经营活动现金流出小计 110,291.47 240,141.46 233,084.45 230,660.89
经营活动产生的现金流量净额 2,324.80 22,769.07 10,696.05 46,334.90
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 46,334.90 万元、
的现金主要是政府补助；公司购买商品、接受劳务支付的现金与公司采购总额的
变动趋势保持一致；公司支付给职工以及为职工支付的现金逐年上升，主要是随
着生产经营规模的扩大，公司员工人数及平均工资均有所上升；公司支付的各项
税费与公司的业绩变动趋势基本保持一致；公司支付其他与经营活动有关的现金
主要包括研究开发费、销售费用和管理费用等。
报告期内，经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的对比情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
净利润① 5,824.88 19,639.85 19,016.96 20,703.62
加：信用减值损失 140.66 1,057.13 462.76 421.85
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
资产减值损失 163.53 471.54 - -
固定资产折旧、油气资产折耗、生
产性生物资产折旧、投资性房地产折旧
使用权资产折旧 - - - -
无形资产摊销 191.69 404.74 406.69 405.25
长期待摊费用摊销 - - - -
处置固定资产、无形资产和其他长
- -2.93 -9.42 -2.77
期资产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号
填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
- -117.61 -71.98 -
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） -388.91 -2,038.64 626.31 633.47
投资损失（收益以“－”号填列） -973.29 -1,074.70 -567.97 -139.20
递延所得税资产减少（增加以“－”
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”
- - - -
号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 4,457.96 7,303.35 -9,533.85 3,792.44
经营性应收项目的减少（增加以
-3,348.79 9,636.76 -7,965.24 14,652.05
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
-6,261.55 -20,919.17 3,040.19 -1,096.79
“－”号填列）
其他 -781.59 124.20 42.64 -
经营活动产生的现金流量净额② 2,324.80 22,769.07 10,696.05 46,334.90
经营活动产生的现金流量净额占净利润
的比例②/①
为 2020 年度公司加强了应收账款的催收，回款情况向好，导致经营性应收项目
金额减少。2021 年度，经营活动产生的现金流量净额占净利润的比例较低，主
要原因为 2021 年末公司为充分保障冬奥会、残奥会以及春节期间国内外客户的
用量需求，提前储备主要原材料导致存货金额增加，以及 2021 年第四季度销售
收入占比较大导致当年末尚未到结算时点的经营性应收项目金额增加。2022 年
度，经营活动产生的现金流量净额与净利润金额比较接近，经营活动产生的现金
流量净额占净利润的比例适中。2023 年 1-6 月，经营活动产生的现金流量净额占
净利润的比例较低，主要原因为 2023 年 1-6 月经营性应收项目金额增加以及经
营性应付项目减少。
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（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动所产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 729.30 1,257.31 682.43 -
处置固定资产、无形资产和其他长
- 44.77 126.63 76.80
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 71,622.63 299,854.18 135,300.00 139.20
投资活动现金流入小计 72,351.93 301,156.25 136,109.05 216.00
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
-14.08 - - 7,691.19
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 82,155.92 301,597.80 168,800.00 11,000.00
投资活动现金流出小计 95,536.37 322,780.41 185,979.12 32,968.23
投资活动产生的现金流量净额 -23,184.45 -21,624.15 -49,870.06 -32,752.23
报告期内，公司投资活动产 生的现金流量净额分 别为-32,752.23 万元、
-49,870.06 万元、-21,624.15 万元和-23,184.45 万元，主要由于公司为扩大生产经
营规模，持续进行固定资产投资，以及公司为提高资金使用效率购买银行理财、
存单等所致。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动所产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 - 657.40 28,426.98 -
取得借款收到的现金 17,410.61 3,366.80 2,556.04 1,070.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - 204.37
筹资活动现金流入小计 17,410.61 4,024.20 30,983.02 1,274.37
偿还债务支付的现金 - - - 10,170.00
分配股利、利润或偿付利息支付的 2,922.93 3,554.24 3,626.22 2,624.50
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 - - 285.88 -
筹资活动现金流出小计 2,922.93 3,554.24 3,912.10 12,794.50
筹资活动产生的现金流量净额 14,487.68 469.96 27,070.92 -11,520.13
报告期内，公司筹资活 动产生的现金流 量净额分别为-11,520.13 万元、
营的资金需求，合理安排借款的筹措及偿还，向股东分配股利。
活动现金流情况良好，随即偿还了所有的银行借款，导致筹资活动产生的现金流
量净额大幅减少。2021 年，公司筹资活动产生的现金流量净额为正且金额较大，
主要原因是 2021 年公司完成了以简易程序向特定对象发行股票，募集资金总额
为 28,710.00 万元；2022 年，吸收投资收到的现金为公司进行股权激励收到的股
权购买价款；2023 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额增加，主要原因
是当期增加了银行借款。
九、资本性支出分析
（一）报告期内公司的资本性支出情况
报告期内，公司重大资本性支出主要为年产 33 万吨高分子新材料项目、年
产 20 万吨 ACM 及 20 万吨橡胶胶片项目、20 万吨/年离子膜烧碱技术改造项目
等，具体情况请参见本节“六、财务状况分析”之“（一）资产状况分析”之“2、
非流动资产”之“（2）在建工程”。
（二）未来的资本性支出计划
未来三年，公司可预见的重大资本性支出主要包括年产 20 万吨 ACM 及 20
万吨橡胶胶片项目以及 20 万吨/年离子膜烧碱技术改造项目。
十、重大对外担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项对公
司财务状况、盈利能力及持续经营的影响
（一）重大对外担保事项
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截至本募集说明书签署日，发行人不存在重大对外担保（合并报表范围外）
的情形。
（二）重大仲裁、诉讼事项
截至本募集说明书签署日，发行人及其控股股东、董事、监事、高级管理人
员不存在尚未了结的或可预见的，在 1,000 万元以上且超过最近一期经审计净资
产 10%以上等根据《股票上市规则》应当披露的重大诉讼、仲裁案件。
（三）其他或有事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在对自身财务状况、盈利能力及持续
经营有重大影响的其他或有事项。
（四）重大期后事项
截至本募集说明书签署日，发行人不存在重大期后事项。
十一、本次发行的影响
（一）本次发行后公司业务、股东结构、高级管理人员结构的变动情况
本次发行募集资金的投向结合了公司现状、市场需求及未来行业发展趋势，
是对公司现有业务的进一步丰富和拓展，符合国家相关的产业政策和公司未来整
体战略发展的方向。本次募集资金投资项目的实施有利于公司提升服务客户的能
力，增强企业综合竞争力。
截至 2023 年 6 月 30 日，金湖投资直接持有 62,067,859 股公司股份，占公司
总股本的比例为 13.30%，金湖投资之一致行动人鲁民投基金通过其管理的基金
“鲁民投点金一号私募证券投资基金”持有发行人股份 41,959,951 股，占发行人
总股本的 8.99%；金湖投资及其一致行动人合计持有发行人股份 104,027,810 股，
占发行人总股本的 22.29%，金湖投资为公司的控股股东。
金湖投资的执行事务合伙人为鲁民投之全资子公司山东鲁民投企业管理有
限公司，有限合伙人为鲁民投及其控制的合伙企业山东鲁民投新动能高端化工股
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权投资基金合伙企业（有限合伙）；金湖投资之一致行动人鲁民投基金为鲁民投
控股子公司，鲁民投为金湖投资及其一致行动人鲁民投基金之实际控制方，为公
司间接控股股东。
本次发行可转换公司债券不涉及公司股权变动，发行完成后公司控制权不会
发生变化。
截至本募集说明书签署日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划，
本次发行不会对高级管理人员结构造成重大影响。若公司在未来拟调整高管人员
结构，将根据有关规定，严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
本次发行完成后，公司主营业务仍为塑料及橡胶改性剂的研发、生产和销售，
公司的业务结构不会因本次发行而发生重大变化。
（二）本次发行后公司资产负债情况、盈利能力及现金流量的变动情况
本次发行完成后，公司总资产及总负债规模将同时增加，资产负债率水平将
有所增加。以截至 2023 年 9 月 30 日财务数据及本次募集资金上限 51,537.44
万元测算，本次可转债发行完成后、转股前，公司累计债券余额占公司最近一期
末净资产的比例为 19.98%，未超过 50%，公司资产负债率将由 27.36%增加至
净资产将持续增加，资产负债率及偿债风险将进一步降低。
因此，本次发行不会导致公司资产负债率过高，发行完成后公司仍具有合理
的资产负债结构。
本次发行完成后，由于募集资金使用产生效益尚需一定时间，经济效益在短
期内不能立即体现。但从中长期来看，本次募投项目预计将产生良好的经济效益，
有助于提升公司的竞争实力，从而对提高盈利能力起到重要的推动作用。随着募
集资金投资项目效益的逐步显现，公司未来的长期盈利能力将得到有效增强，有
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利于公司长期健康发展。
本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将明显增加，将有助于提
高公司营运能力，降低经营风险，为公司未来的战略发展提供有力的资金保障。
在募投项目建设期间，公司投资活动产生的现金流出较高；随着项目建成并成熟
运营，未来经营活动产生的现金流量净额将逐渐提升，公司现金流量状况将得到
进一步优化。
（三）本次发行后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、
关联交易及同业竞争等变化情况
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系不会因本次发
行而发生重大变化。
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的管理关系不会因本次发
行而发生重大变化。
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的关联交易不会发生重大
变化。
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间不会因本次发行而产生同
业竞争。
（四）本次发行后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情
形，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
截至本募集说明书出具日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联方占
用的情况，亦不存在为控股股东及其关联方违规提供担保的情形。公司也不会因
本次发行而产生资金、资产被控股股东及其关联方占用以及为其违规提供担保的
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情况。
（五）本次发行完成后，公司新旧产业融合情况的变化
本次募集资金投资项目是对公司现有产品的升级与扩产，本次发行完成后，
公司新旧产业融合情况不会发生重大变化。
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第六节 合规经营与独立性
一、合规经营情况
（一）报告期内发行人及子公司受到行政处罚情况
报告期内，发行人遵守国家有关法律法规，不存在重大违法违规行为。截至
本募集说明书签署日，发行人及子公司受到的罚款金额 10,000 元以上的行政处
罚情况具体如下：
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自 2020 年 1 月 1 日至本募集说明书签署日，公司及其子公司行政处罚具体情况如下表所示：
序
处罚部门 处罚时间/文号 被罚主体 处罚情况 整改情况
号
公司接受潍坊市生态环境局的
上述处罚，并且已按期缴纳罚
未按照规定对不经过排气筒集中排放的大气污染物采取必要的污
款，严格学习并执行《山东省大
气污染防治条例》法律法规的要
潍坊市生 罚字 山东日科化学 三条的规定。潍坊市生态环境局依据《山东省大气污染防治条例》
态环境局 [2021]CL040 股份有限公司 第七十二条第一款第（一）项、《山东省生态环境行政处罚裁量基
应责任人，采取相关措施改善生
号 准》的规定，潍坊市生态环境局对公司作出如下行政处罚：罚款人
产方式，解决生产现场存在的上
民币 14 万元整。
述问题，杜绝类似事项的再次发
生。
东营港经 2022.4.18/东港 启恒新材料建设的 33 万吨新材料项目消防设计未经审查擅自开
收到上述《行政处罚决定书》后，
济开发区 综执行处决字 山东启恒新材 工，上述行为违反了《中华人民共和国消防法》第十条的规定，东
管理委员 [2022]第 料有限公司 营港经济开发区管理委员会决定对启恒新材料作出限期整改， 并处
进行了相应整改。
会 0505001 号 罚款叁万元整。
滨州市沾化区发改局根据 《固定资产投资项目节能审查办法》 （2017
年 01 月 01 日施行，自 2023 年 06 月 01 日失效）第十三条，“对
未按本办法规定进行节能审查，或节能审查未获通过，擅自开工建
滨州市沾 设或擅自投入生产、使用的固定资产投资项目，由节能审查机关责 收到上述《停建整改的通知》后，
文号 科技有限公司
和改革局 的生产性项目， 由节能审查机关报请本级人民政府按照国务院规定 改。
的权限责令关闭；并依法追究有关责任人的责任”，要求日科橡塑
停建 20 万吨/年离子膜烧碱技术改造项目，未落实能评前不能复
工。
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处罚文号或名称 分析过程
《山东省大气污染防治条例》第三十三条规定：“对不经过排气筒集中排放的大气污染物，排污单位应当采取密闭、封闭、集中收集、吸
附、分解等处理措施，严格控制生产过程以及内部物料堆存、传输、装卸等环节产生的粉尘和气态污染物的排放。”
《山东省大气污染防治条例》第七十二条第一款第（一）项规定：“违反本条例规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境
主管部门责令改正，处二万元以上二十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产整治：（一）排污单位未按照规定对不经过排气筒集中排
放的大气污染物采取必要的污染防治措施的。”
罚款人民币 14 万元整。
潍环罚字 《行政处罚决定书》（潍环罚字[2021]CL040 号）未认定相关处罚事项属于情节严重的行政处罚；同时，发行人相关违法行为仅被处以罚款，
[2021]CL040 号 且发行人已按期缴纳罚款并进行了积极整改，未发生被处以责令停产整治的严重情形。
根据 2022 年 1 月潍坊市生态环境局昌乐分局批准的《涉及一般失信行为行政处罚信息信用修复表》，同意公司就该项一般失信行为完成信
用修复。根据《关于进一步完善“信用中国”网站及地方信用门户网站行政处罚信息信用修复机制的通知》（发改办财金〔2019〕527 号），
“涉及一般失信行为的行政处罚信息主要是指对性质较轻、情节轻微、社会危害程度较小的违法失信行为的行政处罚信息”
综上，上述处罚所涉罚款金额非罚款区间的最高值，处罚依据和处罚决定书未认定为情节严重的情形，上述行为未导致严重环境污染、重
大人员伤亡、社会影响恶劣等情形；上述行为属于一般失信行为，性质较轻、情节轻微、社会危害程度较小，公司已就该项一般失信行为
完成信用修复。
因此，上述处罚不构成重大违法行为，不属于严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。
《中华人民共和国消防法》第十条规定：“对按照国家工程建设消防技术标准需要进行消防设计的建设工程，实行建设工程消防设计审查
验收制度。”
《中华人民共和国消防法》第五十八条规定，“违反本法规定，有下列行为之一的，由住房和城乡建设主管部门、消防救援机构按照各自
职权责令停止施工、停止使用或者停产停业，并处三万元以上三十万元以下罚款：（一）依法应当进行消防设计审查的建设工程，未经依
法审查或者审查不合格，擅自施工的；（二）依法应当进行消防验收的建设工程，未经消防验收或者消防验收不合格，擅自投入使用的；
东港综执行处决
（三）本法第十三条规定的其他建设工程验收后经依法抽查不合格，不停止使用的；（四）公众聚集场所未经消防救援机构许可，擅自投
字[2022]第
入使用、营业的，或者经核查发现场所使用、营业情况与承诺内容不符的。”
罚款人民币 30,000 元整。
根据行政处罚结果，上述处罚所涉罚款金额为罚款区间的低值，未触及处罚手段上限，且不存在逾期未执行整改或者涉及犯罪的情形，处
罚依据和处罚决定书未认定为情节严重的情形，因此违法情节较轻。
因此，上述处罚不构成重大违法行为，不属于严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。
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处罚文号或名称 分析过程
《固定资产投资项目节能审查办法》（2017 年 01 月 01 日施行，自 2023 年 06 月 01 日失效）第十三条，“对未按本办法规定进行节能审
滨州市沾化区发 查，或节能审查未获通过，擅自开工建设或擅自投入生产、使用的固定资产投资项目，由节能审查机关责令停止建设或停止生产、使用，
展和改革局《关于 限期改造；不能改造或逾期不改造的生产性项目，由节能审查机关报请本级人民政府按照国务院规定的权限责令关闭；并依法追究有关责
山东日科橡塑科 任人的责任”。
技有限公司滨州 2021 年 11 月 30 日，滨州市沾化区发改局对日科橡塑出具《关于山东日科橡塑科技有限公司滨州海洋化工有限公司 20 万吨/年离子膜烧碱
海洋化工有限公 技术改造项目停建整改的通知》，要求日科橡塑停建 20 万吨/年离子膜烧碱技术改造项目，未落实能评前不能复工。
司 20 万吨/年离子 2023 年 6 月 15 日，根据滨州市沾化区发展和改革局出具的证明：“自 2020 年 1 月 1 日至今，日科橡塑不存在因违反发改监管、法规及规
膜烧碱技术改造 范性文件规定而受到本局重大行政处罚的情形”及行政处罚结果，上述处罚依据和处罚决定书未认定为情节严重的情形，且 2022 年 1 月
项目停建整改的 24 日，滨州市沾化区行政审批服务局已向日科橡塑出具《关于山东日科橡塑科技有限公司滨州海洋化工有限公司 20 万吨/年离子膜烧碱技
通知》 术改造项目节能报告的意见》（沾审建字〔2022〕1 号）。
因此，上述处罚不构成重大违法行为，不属于严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形。
综上所述，自 2020 年 1 月 1 日至本募集说明书签署日，发行人不存在严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的
重大违法行为。
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（二）报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制
人被证券监管部门和证券交易所采取处罚或监管措施情况
报告期内，发行人及发行人的董事、监事、高级管理人员、控股股东不存在
被证监会行政处罚或采取监管措施的情况，不存在被证券交易所公开谴责的情况，
且不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会
立案调查的情况。
二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业担保的情况
报告期内，发行人不存在资金被控股股东及其控制的其他企业以借款、代偿
债务、代垫款项或者其他方式进行非经营性占用的情况，亦不存在为控股股东及
其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业之间的同业竞争情况
截至本募集说明书签署日，发行人的控股股东为金湖投资，间接控股股东为
鲁民投，发行人无实际控制人。
除发行人及其控股子公司外，控股股东金湖投资不存在控制的其他企业。
间接控股股东鲁民投主要从事以自有资金对实业投资、股权投资、投资管理、
投资咨询业务，除发行人及其控股子公司、金湖投资及其一致行动人鲁民投基金
外，其控制的其他企业情况如下：
实
际
序 经
企业名称 关联关系 成立时间 营业范围
号 营
业
务
泰安鲁民 鲁民投企业管
投金澜投 理有限公司担 一般项目：以自有资金从事投资活动；（除依
投
资
伙企业（有 伙人，出资比 展经营活动）
限合伙） 例为 0.0263%
泰安鲁民 鲁民投企业管 一般项目:以自有资金从事投资活动;（除依法 投
投金鸿投 理有限公司担 须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展 资
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实
际
序 经
企业名称 关联关系 成立时间 营业范围
号 营
业
务
资管理合 任执行事务合 经营活动）
伙企业（有 伙人，出资比
限合伙） 例为 0.02%
从事对未上市企业的股权投资，对上市公司非
鲁民投出资比
公开发行股票的投资（以上项目需经中国证券
例 为
青岛鲁民 投资基金业协会登记，未经金融监管部门依法
投青合股 批准，不得从事向公众吸收存款、融资担保、
民投企业管理 投
有限公司担任 资
伙企业（有 民银行青岛市中心支行、银监局、保监局、证
执行事务合伙
限合伙） 监局、公安局、商务局颁发的许可证从事经营
人，出资比例
活动）。（依法须经批准的项目，经相关部门
为 0.0333%
批准后方可开展经营活动）
山东鲁民 鲁民投出资比
从事对未上市企业的股权投资、对上市公司非
投新动能 例为 62%；山
公开发行股票的投资及相关咨询服务（未经金
高端化工 东民控股权投
融监管部门批准,不得吸收存款、融资担保、 投
代理客户理财等金融业务）。（依法须经批准 资
基金合伙 司担任执行事
的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活
企业（有限 务合伙人，出
动）
合伙） 资比例为 1%
鲁民投出资比
寿光市融
例为 69%；山 一般项目：私募证券投资基金管理服务（须在
慧贰号股
东民控股权投 中国证券投资基金业协会完成登记备案后方
权投资基 投
金合伙企 资
司担任执行事 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
业（有限合
务合伙人，出 自主开展经营活动）
伙）
资比例为 1%
鲁民投出资比
例 为
烟台鲁申 79.3651% ； 山 从事对未上市企业的股权投资、对上市公司非
股权投资 东民控股权投 公开发行股票的投资（未经金融监管部门批
投
资
（有限合 司担任执行事 等金融业务）。（依法须经批准的项目，经相
伙） 务合伙人，出 关部门批准后方可开展经营活动）
资 比 例 为
一般项目：以自有资金从事投资活动；房地产
咨询；房地产经纪；广告制作；广告发布（非
广播电台、电视台、报刊出版单位）；广告设
山东鲁民
计、代理；金属材料销售；建筑装饰材料销售；
投投资发 鲁民投持股比 投
展有限公 例为 100% 资
品零售；家用电器销售；计算机软硬件及辅助
司
设备零售；通讯设备销售；电子产品销售；办
公用品销售；照明器具销售；针纺织品及原料
销售；服装服饰零售；鞋帽零售；化妆品零售；
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实
际
序 经
企业名称 关联关系 成立时间 营业范围
号 营
业
务
日用百货销售；工艺美术品及礼仪用品销售
（象牙及其制品除外）；珠宝首饰零售；技术
服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；市场营销策划；会议及展览
服务；贸易经纪；国内贸易代理；集贸市场管
理服务；国际货物运输代理；供应链管理服务；
普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可
审批的项目）；机械设备租赁；化工产品销售
（不含许可类化工产品）；园林绿化工程施工；
物业管理。（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动）
受托管理股权投资基金，从事股权投资管理及
山东民控
相关咨询服务。（未经金融监管部门批准，不
股权投资 鲁民投持股比 投
管理有限 例为 51% 资
业务；依法须经批准的项目，经相关部门批准
公司
后方可开展经营活动）
一般项目：园区管理服务；以自有资金从事投
资活动；自有资金投资的资产管理服务；社会
经济咨询服务；财务咨询；信息咨询服务（不
含许可类信息咨询服务）；创业空间服务；物
业管理；停车场服务；酒店管理；会议及展览
鲁民投通过山
山东泰山 服务；非居住房地产租赁；住房租赁；软件开
东民控股权投
基金小镇 发；软件销售；税务服务；广告发布（非广播 投
管理运营 电台、电视台、报刊出版单位）；组织文化艺 资
司间接控制
有限公司 术交流活动；法律咨询（不包括律师事务所业
务）；科技中介服务；汽车租赁；餐饮管理；
劳务服务（不含劳务派遣）；园林绿化工程施
工；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品
除外）（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）
鲁民投直接出
资 比 例 为
民控股权投资
一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管
济南民营 管理有限公司
理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金
企业投资 出资比例为
业协会完成登记备案后方可从事经营活动）； 投
以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准 资
企业（有限 南民营联合投
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
合伙） 资股份有限公
动）
司出资比例为
出资比例为
山东日科化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
实
际
序 经
企业名称 关联关系 成立时间 营业范围
号 营
业
务
投教育科 东鲁民投投资 技术交流、技术转让、技术推广;教育咨询服 育
技有限公 发展有限公司 务（不含涉许可审批的教育培训活动）;信息
司 持股 100% 咨询服务（不含许可类信息咨询服务）;自费
出国留学中介服务;健康咨询服务（不含诊疗
服务）;会议及展览服务;露营地服务;旅行社服
务网点旅游招徕、咨询服务;智能机器人的研
发;智能无人飞行器销售;数字内容制作服务
（不含出版发行）;摄像及视频制作服务;教育
教学检测和评价活动;企业管理咨询;业务培
训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许
可的培训）;计算机软硬件及辅助设备零售;组
织文化艺术交流活动;组织体育表演活动;体
育竞赛组织;体验式拓展活动及策划;市场营
销策划;广告发布;广告设计、代理;广告制作;
电子产品销售;通讯设备销售;教学用模型及
教具销售;日用家电零售;互联网销售（除销售
需要许可的商品）;文具用品零售;日用百货销
售。（除依法须经批准的项目外,凭营业执照
依法自主开展经营活动）许可项目：出版物批
发；出版物零售。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
青岛鲁民 山东民控股权
一般项目:以私募基金从事股权投资、投资管
投金鸿创 投资管理有限
理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金
业投资基 公司担任执行 投
金合伙企 事务合伙人， 资
（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法
业（有限合 出资比例为
自主开展经营活动）
伙） 0.33%
一般项目：教育咨询服务（不含涉许可审批的
教育培训活动）；技术服务、技术开发、技术
咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息
咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；自费
出国留学中介服务；健康咨询服务（不含诊疗
服务）；会议及展览服务；露营地服务；旅行
山东鲁民投教
山东小马 社服务网点旅游招徕、咨询服务；智能机器人
育科技有限公
悦智教育 的研发；智能无人飞行器销售；数字内容制作 教
科技有限 服务（不含出版发行）；摄像及视频制作服务； 育
司，鲁民投间
公司 教育教学检测和评价活动；企业管理咨询；业
接持股 100%
务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取
得许可的培训）；计算机软硬件及辅助设备零
售；组织文化艺术交流活动；组织体育表演活
动；体育竞赛组织；体验式拓展活动及策划；
市场营销策划；广告发布；广告设计、代理；
广告制作；电子产品销售；通讯设备销售；教
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实
际
序 经
企业名称 关联关系 成立时间 营业范围
号 营
业
务
学用模型及教具销售；日用家电零售；互联网
销售（除销售需要许可的商品）；文具用品零
售；日用百货销售。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可
项目：出版物批发；出版物零售。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许
可证件为准）
发行人所处行业为塑料改性剂行业和橡胶行业，主营业务为塑料与橡胶改性
剂产品的研发、生产和销售。从上述实际业务来看，截至本募集说明书出具之日，
上述直接、间接控股股东及其控制的其他企业与发行人之间不存在相同或相似业
务，也并非上下游业务，与发行人不存在同业竞争或潜在的同业竞争。
综上，发行人与控股股东控制的其他企业之间不存在同业竞争，发行人上市
以来未发生新的同业竞争情况。
（二）控股股东作出的避免同业竞争的承诺
为避免今后与发行人之间可能出现的同业竞争，维护发行人的利益，公司直
接及间接控股股东出具了《避免同业竞争承诺函》，关于避免同业竞争的承诺如
下：
“为避免未来可能的同业竞争，保护企业及投资者利益，本企业作为山东日
科化学股份有限企业（以下简称“企业”）直接/间接控股股东，本企业承诺：
（1）本企业目前未从事与企业构成同业竞争的业务（指业务相同或近似等
经济行为，下同），未投资与企业存在同业竞争的经济组织。
（2）本企业或本企业投资之其他企业组织未来将不会参与（包括直接或间
接等方式）任何与企业目前或未来构成同业竞争的业务。
（3）若本企业或本企业投资之其他企业组织在业务来往中可能利用自身优
势获得与企业构成同业竞争的业务机会时，则在获取该机会后，将在同等商业条
件下将其优先转让给企业；若企业不受让该等项目，本企业或本企业投资之其他
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企业组织将在该等项目进入实施阶段之前整体转让给其他非关联第三方，而不就
该项目进行实施。
（4）本企业保证不利用股东的地位损害企业及其他中小股东的合法权益，
也不利用自身特殊地位谋取非正常的额外利益。
（5）如本企业违反上述承诺，则企业有权采取 1、要求本企业及本企业投
资之其他企业组织立即停止同业竞争行为，和/或 2、要求本企业支付同业竞争业
务收益作为违反本承诺之赔偿，和/或 3、要求本企业赔偿相应损失等措施。
（6）以上承诺在本企业作为企业控股股东期间持续有效，且是不可撤销的。”
四、关联交易
（一）关联方和关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》《股票上市规则》
等相关规定，截至本募集说明书签署之日，公司的关联方及关联关系情况如下：
（1）直接或者间接控制上市公司的法人或者其他组织
序号 企业名称 关联关系
（2）直接或者间接控制上市公司的法人或者其他组织控制的除上市公司及
其控股子公司以外的法人或者其他组织
详见“第六节合规经营与独立性”之“三、同业竞争情况”之“（一）发行
人与控股股东、实际控制人控制的其他企业之间的同业竞争情况”。
（3）发行人全资或控股子公司、联营企业或合营企业
详见“第四节发行人基本情况”之“三、发行人组织结构及重要权益投资情
况”之“（二）发行人控股、参股公司情况”。
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（4）发行人董事、监事、高级管理人员控制或担任董事（独立董事除外）、
高级管理人员的法人或其他组织
序号 关联方 关联关系
泰安鲁民投鑫汇投资管理合伙企业（有 董事徐鹏出资比例为 66.6889%，并担任执
限合伙） 行事务合伙人
泰安鲁民投金海投资管理合伙企业（有 董事徐鹏出资比例为 60%，并担任执行事务
限合伙） 合伙人
杭州方舟股权投资基金合伙企业（有限 董事徐鹏控制的上海弘润资产管理有限责
合伙） 任公司为执行事务合伙人
泰安鲁民投鑫泉投资管理合伙企业（有 董事徐鹏出资比例为 26.6704%，并担任执
限合伙） 行事务合伙人
新能民投（济南）企业管理合伙企业（有 董事徐鹏控制的泰安鲁民投金海投资管理
限合伙） 合伙企业（有限合伙）担任执行事务合伙人
鲁民投融慧叁号产业发展投资（寿光） 新能民投（济南）企业管理合伙企业（有限
合伙企业（有限合伙） 合伙）担任执行事务合伙人
桐乡万汇金轩股权投资合伙企业（有限 桐乡金汇股权投资有限公司担任执行事务
合伙） 合伙人
扬州万汇大融股权投资基金管理中心 桐乡金汇股权投资有限公司担任执行事务
（有限合伙） 合伙人
桐乡万汇铂荣股权投资基金管理合伙 桐乡金汇股权投资有限公司担任执行事务
企业（有限合伙） 合伙人
扬州万汇大成股权投资基金管理中心 桐乡金汇股权投资有限公司担任执行事务
（有限合伙） 合伙人
桐乡万汇贡雀股权投资基金管理合伙 桐乡金汇股权投资有限公司担任执行事务
企业（有限合伙） 合伙人
桐乡万汇柏乾股权投资基金管理合伙 桐乡金汇股权投资有限公司担任执行事务
企业（有限合伙） 合伙人
上海博兰道企业管理有限公司全资子公司，
监事岳继霞担任执行董事
（5）报告期内发生过关联交易的法人或其他组织
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序号 关联方 关联关系
已离任监事刘孝阳的配偶高文镇控制的企
业
（1）直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人股东
截至本募集说明书签署之日，自然人股东赵东日持有发行人 17.52%的股份，
其一致行动人赵东升持有发行人 1.28%的股份，合计持有发行人 18.80%的股份，
为直接持有发行人 5%以上股份的自然人股东。
（2）发行人董事、监事、高级管理人员
截至本募集说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
序号 姓名 职务
（3）直接及间接控制发行人的法人或其他组织的董事、监事及高级管理人
员
序号 关联方 关联关系
山东鲁民投企业管理有限公司的执行董事兼总经理、鲁
民投的副总裁
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序号 关联方 关联关系
（4）关联自然人关系密切的家庭成员
关联自然人的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐
妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
（1）报告期内离任的董事、监事、高级管理人员
姓名 原担任的职务 离任日期 离任原因
李春江 职工代表监事 2020 年 9 月 30 日 个人原因辞任
刘大伟 监事 2021 年 3 月 22 日 工作安排辞任
彭国锋 总经理 2021 年 4 月 28 日 工作安排辞任
胡耀飞 董事 2022 年 02 月 16 日 任期满离任
刘国军 独立董事 2022 年 02 月 16 日 任期满离任
高强 副总经理 2022 年 02 月 16 日 任期满离任
徐美铭 监事 2022 年 07 月 07 日 个人原因辞任
刘孝阳 职工代表监事 2023 年 6 月 19 日 个人原因辞任
（2）除发行人董事、监事、高级管理人员外其他关联自然人控制或担任董
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事（独立董事除外）、高管的法人或其他组织。
（二）关联交易
参照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《山东日科化学股份有限公
司关联交易管理制度》等相关规定，将公司与关联方发生的交易（提供担保除外）
金额超过 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交
易，或为股东、实际控制人及其关联方提供的担保等应当提交股东大会审议的关
联交易界定为重大关联交易，不符合重大关联交易认定标准的为一般关联交易。
（1）经常性关联交易
报告期内，发行人与关联方之间发生的重大经常性关联交易具体情况如下：
单位：万元
关联
关联方 交易 占营业 占营业 占营业 占营业
内容 金额 成本比 金额 成本比 金额 成本比 金额 成本比
例 例 例 例
山东宏
采购
旭化学
原材 4,107.97 3.68% 10,658.19 4.46% 14,388.01 6.00% 12,028.56 6.37%
股份有
料
限公司
报告期内，公司与山东宏旭化学股份有限公司（以下简称“宏旭化学”）之
间的关联采购交易主要系向其采购甲基丙烯酸甲酯，报告期各期采购金额分别为
本的比例为 6.37%、6.00%、4.46%和 3.68%，占比较小，且总体呈下降趋势。
甲基丙烯酸甲酯为公司 ACR 系列产品主要原材料，宏旭化学为国内甲基丙
烯酸甲酯主要生产企业之一，产能规模较大且地处东营港经济开发区，与公司
ACR 生产厂区距离较近，公司基于交货及时性及运输便利性考虑向其采购甲基
丙烯酸甲酯具有合理性。相关采购价格为基于市场公允价格确定，与公司向其他
供应商采购同类原材料的价格不存在重大差异，关联交易价格具有公允性。
（2）偶发性关联交易
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报告期内，发行人与关联方之间发生的重大偶发性关联交易具体情况如下：
①与关联自然人共同投资设立梅德业橡胶
协议》，拟共同投资设立山东日科特种材料科技有限公司（具体名称以工商登记
为准，以下简称“合资公司”），并通过该公司投资建设“年产 60 万吨胶片及
制品项目”。合资公司注册资本为 40,000 万元，其中公司认缴出资额 15,200 万
元，持股比例为 38%，出资方式为土地使用权及货币资金；关联自然人赵东日认
缴出资额 12,800 万元，持股比例为 32%，出资形式为货币资金。
九次会议审议通过了《关于对外投资暨关联交易的议案》，关联董事对此议案已
回避表决，公司独立董事就该事项发表了事前认可意见及同意的独立意见；2023
年 2 月 27 日，公司召开 2023 年第一次临时股东大会审议通过了《关于对外投资
暨关联交易的议案》。2023 年 2 月 28 日，合资公司取得了滨州市沾化区市场监
督管理局核发的《营业执照》，登记名称为山东梅德业橡胶有限公司。
截至本募集说明书签署日，梅德业橡胶各股东尚未实际出资。
（1）关键管理人员报酬
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
关键管理人员报酬 261.45 521.41 437.37 364.92
（2）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
单位：万元
关联交易
关联方 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
内容
山东万达建安
建筑工程 - 2,351.04 5,358.23 176.74
股份有限公司
山东万达电缆 采购工程
有限公司 物资
山东小灰熊装
销售板材 106.37 88.62 49.91 -
饰有限公司
山东小灰熊装 采购工程
饰有限公司 装修服务
（3）与关联法人共同投资设立汇能达新材料
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裕通投资有限公司签署《投资合作协议》，拟共同投资设立汇能达新材料，并通
过该公司投资建设锂电池电解液项目。汇能达新材料注册资本为 8,000 万元，其
中公司认缴出资额 2,880 万元，持股比例为 36%；山东宏旭化学股份有限公司认
缴出资额 2,640 万元，持股比例为 33%。
十八次会议审议通过了《关于对外投资暨关联交易的议案》，关联董事对此议案
已回避表决，公司独立董事就该事项发表了事前认可意见及同意的独立意见。
的《营业执照》。
有限公司签署《投资合作协议补充协议》，《投资合作协议补充协议》主要内容
具体如下：
“（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定
公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再
提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前述规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，
经股东会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，公司股东按照实缴的出资比例
分取红利。
（2）公司股东会会议由股东按照实缴出资比例行使表决权。
（3）公司任何一方股东完成实缴义务后的一年内，其他股东应及时完成各
自的实缴义务，任意一方在上述时间内未完成实缴的，视为违约，违约股东应将
其认缴而未实缴出资部分对应的公司股权无条件以零元的价格转让给其他所有
守约股东，所转让股权由全部守约股东按各自实缴出资额之比进行分配。”
十一次会议，审议通过了《关于签署投资合作协议补充协议暨关联交易的议案》，
关联董事对此议案已回避表决，公司独立董事就该事项发表了事前认可意见及同
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意的独立意见。
截至本募集说明书签署日，发行人已于 2023 年 2 月 28 日对汇能达新材料实
缴出资 500 万元，汇能达新材料其余股东尚未实际出资。
单位：万元
项目名称 关联方
山东万达建安股
应付账款 300.09 666.01 1,541.97 -
份有限公司
山东万达建安股
- - - 147.21
份有限公司
山东宏旭化学股
预付款项 227.49 488.10 714.20 35.66
份有限公司
山东小灰熊装饰
有限公司
山东万达电缆有
限公司
其他应付款
山东小灰熊装饰
- 0.58
有限公司
山东小灰熊装饰
应收账款 89.42 5.88 18.13 -
有限公司
（三）关联交易程序的合规性
报告期内公司发生的关联交易均已按照《公司章程》和相关内部规章制度的
规定履行了决策程序，并按规定履行了信息披露义务；独立董事亦按规定发表了
独立意见。
（四）减少和规范关联交易的措施
公司严格遵守《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》《深
圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》中有
关关联交易决策权限方面的规定。为规范关联交易，确保公司与关联方之间所发
生的关联交易的合法性、公允性、合理性，保护中小股东利益，公司在《公司章
程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交
易管理办法》等制度中对关联交易的决策权限、回避和表决程序等作出了明确规
定。
为避免关联方利用关联交易损害其他股东的利益，发行人直接及间接控股股
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东就规范和减少关联交易的相关事宜已出具《关于规范和减少关联交易的承诺
函》，具体承诺如下：
“1、在本企业作为公司的股东期间，将尽量减少与公司及其下属子公司之
间的关联交易；
遵循公平合理、价格公允的原则，按照相关法律、行政法规、规范性文件以及公
司章程等的有关规定履行相关程序和信息披露义务，并办理有关报批事宜；
承诺以后不以任何形式占用公司资金或资产；
每一项承诺为独立可操作的承诺，任何一项承诺无效或被终止将不影响其他承诺
的有效性；
司股东、期间，以及自企业不再为公司股东之日起两年内持续有效，且不可变更
或撤销。
所有直接和间接经济损失，及相关方因此而支出的其他合理费用。”
报告期内，公司不存在违反关联交易相关承诺的情况。
（五）独立董事对关联交易发表的意见
发行人独立董事已对发行人该等关联交易按照《公司章程》《深圳证券交易
所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定发表
了事前认可意见或独立意见，不存在认为关联交易不合理、不公允，或侵犯中小
股东利益的独立意见。
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第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
本次向 不特 定对 象发 行可 转换公 司债 券拟 募集 资金 总额 不超过 （含）
单位：万元
募集资金 董事会决议 拟使用自 拟使用募集资
序
项目 项目投资 日前已投入 有资金投 金投资额（④=
号
总额（①） 金额（②） 资额（③） ①-②-③）
年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨
- - - -
其中：年产 20 万吨 ACM 项目 72,858.50 27,276.58 4,044.48 41,537.44
合计 82,858.50 27,276.58 4,044.48 51,537.44
注：上述拟使用募集资金金额已扣除本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投
入和拟投入的财务性投资 10,000.00 万元。
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行
投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若
扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集
资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情
况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募
集资金不足部分由公司自筹解决。
公司于 2023 年 11 月 13 日召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了《关
于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案，对本
次发行方案中有关本次募集资金金额及投向情况进行了调整，募集资金总额由
“不超过 60,000.00 万元（含本数）”调整为“不超过 51,537.44 万元（含本
数）”，募集资金投向由“年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨橡胶胶片项目”调整为 “年
产 20 万吨 ACM 项目”，本次发行募集资金不涉及新产品混炼胶胶片业务相关投
入，混炼胶胶片产线建设相关支出均将以发行人自有资金或自筹资金予以投入。
本次可转债发行董事会决议日为 2023 年 4 月 27 日，董事会决议日前“年产
或自筹资金支付，本次可转债发行募集资金金额不包含本次发行相关董事会决议
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日前已投入资金，不存在使用本次募集资金置换董事会前已投入资金的情形。
二、年产 20 万吨 ACM 项目
（一）项目基本情况
公司拟运用募集资金 41,537.44 万元建设“年产 20 万吨 ACM 项目”，相关
募集资金将全部用于 20 万吨 ACM 产线及配套设施建设。该项目建成投产后，公
司将新增 20 万吨 ACM 生产能力。
ACM 为公司现有主要产品之一，是高密度聚乙烯经氯化制得的一种兼具橡
胶及塑料性能的新型高分子材料，具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、
耐老化、阻燃等性能。根据最终产品的分子量、分子量分布、氯含量及残余结晶
度等指标不同，ACM 系列产品可分为塑改型 ACM 和橡胶型 ACM，其中塑改型
ACM 可作为 PVC 硬制品的抗冲改性剂，用以改善 PVC 硬制品的抗冲性能、低
温韧性及耐候性；橡胶型 ACM 既可以与其他生胶共混以改善其理化性能，也可
作为橡胶主材用于电线电缆、发泡鞋材、密封胶条、耐油（耐化学药品腐蚀）软
管等多种橡胶制品的生产。
（二）项目必要性分析
ACM 作为一种新型高分子合成材料，用做塑料改性剂，可以很好地改善 PVC
的抗冲击性、耐候性和低温韧性，且与传统抗冲改性剂 CPE 相比，具有更好的
低温韧性、抗冲击性以及更高的性价比。同时 ACM 兼具橡胶性能，具有较好的
耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能，且与三元乙丙橡胶、丁
腈橡胶、氯丁橡胶、乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）等相比具有明显的成本优势，
目前已广泛应用于电线电缆橡胶制品，未来可进一步应用于密封胶条、发泡鞋材、
耐热阻燃胶管胶带等橡胶制品，市场前景十分广阔。随着塑料建材行业的发展及
橡胶型 ACM 下游应用的拓展，ACM 市场需求将呈现不断上升趋势。面对日益
增长的业务规模及市场需求，公司现有 ACM 产能已趋于饱和，相关产品产能利
用率、产销率均处于较高水平。此外，不同下游应用领域对 ACM 产品的性能要
求存在差异，公司现有生产工艺、设备已出现瓶颈，为适应客户需求的变化，满
足下游新应用领域的拓展需求，公司亟需通过建设新项目、引入新设备、改进生
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产工艺的方式进一步提升产品性能。
本项目建成后，公司将新增 20 万吨 ACM 生产能力，能够有效解决公司产
能不足的情况，提高相关产品交付能力，并进一步改进 ACM 产品的断裂伸长率、
绝缘性、氯含量、硬度等性能指标，为公司进行 ACM 产品新应用领域、新客户拓
展奠定坚实的产能基础。
当前，以智能制造为代表的新一轮产业变革迅猛发展，自动化、智能化日益
成为制造业的主要趋势。2021 年 12 月，工信部发布《“十四五”智能制造发展
规划》，相对于传统制造模式，智能制造生产效率平均可提高 45%、产品不良品
率平均降低 35%，提出到 2025 年，70%的规模以上制造业企业基本实现数字化
网络化，建成 500 个以上引领行业发展的智能制造示范工厂。公司拟通过本次募
投项目的建设，引入先进的软硬件设备、对生产布局规划、产品生产工艺、原材
料投放、产品包装方式等进行进一步优化，打造信息化、自动化、智能化的生产
管理模式，同时通过增加自动化投料系统等方式提升产品质量稳定性，降低能源
消耗及原材料损耗，降低 ACM 生产成本，进一步提高公司生产效率，提高相关
产品的市场竞争力。
（三）项目可行性分析
本次募投项目生产产品为 ACM，属于一种新型合成橡胶，具有较好的耐油、
（2019 年本）》（2021 年修订）中“鼓励类”中“十一、石化化工”中“11、5
万吨/年及以上溴化丁基橡胶、溶聚丁苯橡胶、稀土顺丁橡胶，丙烯酸酯橡胶，
固含量大于 60%的丁苯胶乳、异戊二烯胶乳开发与生产；合成橡胶化学改性技术
开发与应用；聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）、热塑性聚酯弹性体（TPEE）、氢
化苯乙烯—异戊二烯热塑性弹性体（SEPS）、动态全硫化热塑性弹性体（TPV）、
有机硅改性热塑性聚氨酯弹性体等热塑性弹性体材料开发与生产”中的“合成橡
胶化学改性技术开发与应用”，项目建设符合国家产业政策。
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自成立以来，公司始终坚持以技术创新带动企业发展，通过不断的工艺研发
及技术创新，确立了公司在塑料改性剂行业的竞争优势。公司建有山东省塑料改
性工程技 术研 究中心 ，其监 测分 析室已 获得中 国合格 评定 国家认 可委员会
（CNAS）认可证书。公司曾先后承担多项国家级、省级、市级科学计划，荣获
山东省专利奖二等奖 1 项，山东省技术发明三等奖 2 项，行业技术发明奖 1 项，
主要产品的技术研发水平均处于国内外先进水平。同时，公司通过自主培养、引
进入才等方式形成了一支专业稳定的科研队伍，为公司生产工艺改进、新产品研
发等提供了强有力的技术保障，有效地促进了公司技术研发成果迅速产业化。此
外，公司积极推动精细化生产管理，建立了现代化、科学化和规范化的生产管理
体系，公司已通过 ISO9001、ISO14001、ISO45001 管理体系认证，并实施了
SPC/SQC 质量控制体系，产品生产过程具备和国外橡塑制品企业的生产实现无
缝对接的能力。强大的研发实力及完善的生产管理体系为本项目的顺利实施奠定
了重要基础。
公司自成立起即开始 ACM 系列产品相关研发工作，经过多年的技术积累，
公司对 ACM 产品的硬度、绝缘性、断裂伸长度、氯含量、残余结晶度等指标进
行了全面改进，形成了独特的 ACM 配方体系和生产工艺，这些性能指标的改进
是 ACM 产品在橡胶领域应用拓展的关键因素。截至本募集说明书出具之日，公
司拥有与 ACM 生产工艺、配方、生产设备等相关的专利共计 35 项，包括发明
专利 17 项、实用新型专利 18 项，为 ACM 在橡胶制品领域应用的扩展打下了坚
实的技术基础。
本项目利用全资子公司日科橡塑现有厂区预留空地进行建设，相关用地已取
得不动产权证，项目所在地位于沾化经济开发区化工产业园，占地属于规划中的
三类工业用地，符合用地规划。
（四）项目投资概算
本项目总投资额为 72,858.50 万元，募集资金投入金额为 41,537.44 万元。
项目投资估算具体如下：
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拟使用募集
投资金额 是否属于资
序号 项目名称 占比 资金金额
（万元） 本性支出
（万元）
合计 72,858.50 100.00% - 41,537.44
本项目的建设投资估算金额为 35,524.23 万元，主要参照当地土建工程定额
和同类项目造价水平，并按现行价格水平予以调整后进行估算，具有合理性。具
体情况如下：
序号 建设内容 建筑面积（㎡） 金额（万元）
ACM 生产车间及仓库
配套设施
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序号 建设内容 建筑面积（㎡） 金额（万元）
合计 117,411 35,524.23
本项目的设备购置及安装费估算金额为 28,521.28 万元，主要根据项目建设
的产能规模、工艺流程及技术要求，拟定各生产环节所需的设备清单，并由采购
部分对相关供应商询价确认设备采购及安装价格，具有合理性。具体设备清单情
况如下：
数量（台、
车间/功能区 设备名称 金额（万元）
套）
搪瓷配料槽、搪瓷氯化反应釜、搪
ACM 反应车间 瓷降槽、水洗釜、脱酸离心机、搅 247 17,318.46
拌系统、HDPE 自动上料系统等
成品待料槽、成品母液回收槽、成
品干燥离心机、沸腾流化干燥床、
ACM 干燥车间 84 8,217.02
锥形混料仓、高冷混机组、CPE 成
品自动上料系统等
纯水反渗透系统和浓水反渗透系统
ACM 水处理 2 1,078.00
及各类水泵
尾气特材板式换热器、玻璃钢尾气
尾气及污水处理 3 1,907.80
吸收系统、污水处理系统
合计 336 28,521.28
本项目的工程建设其他费用估算金额为 4,785.05 万元，包括前期准备费、
工程建设监理费、勘察设计费、联合试运转费及土地出让金，其中联合试运转费
为根据设备购置及安装费的 0.5%进行估算，其他费用为合同签订金额或实际发
生金额估算，具有合理性。
本项目的基本预备费估算金额为 2,064.92 万元，指针对在项目实施过程中
可能发生的难以预料的支出而事先预留的费用，为根据建设投资及工程建设其他
费用的 3%进行估算，具有合理性。
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本项目铺底流动资金估算金额为 1,963.01 万元，依据公司实际经营情况并
综合考虑未来项目存货、应收账款、预付账款、货币资金等经营性流动资产以及
应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求等因素测算得到，具有
合理性。
（五）项目实施主体及进度安排
本项目由公司全资子公司日科橡塑负责实施，实施周期预计 24 个月。本项
目利用全资子公司日科橡塑厂区预留空地进行建设，不新增土地，相关用地已取
得土地使用权证。
建设期第一年 建设期第 2 年
阶段
土建施工
设备购置与安装调试
人员招募及试车生产
（六）项目经济效益情况
本项目所得税后内部收益率为 10.81%，税后静态投资回收期（含建设期）
为 8.18 年。预测期内，预计年均实现销售收入 143,115.78 万元，预计年均实现
净利润 6,916.01 万元。
项目预测期为 10 年（含建设期 2 年），生产负荷按生产期第一年 25%，第
二年 75%，第三年及以后 100%。
在产品价格预测方面，ACM 销售价格参考公司 2020 年、2021 年、2022 年
及 2023 年 1-6 月 ACM 系列产品平均销售价格预测，同时考虑 ACM 价格周期情
况及市场供给增加可能导致的市场价格下降，在项目前三年分别预测价格较上年
下降 2%，第四年及之后预测价格较上年保持不变。
在上述测算条件下，本项目预测期各期的收入预测情况具体如下：
单位：万元
预测期 T+3 T+4 T+5 T+6 至 T+10 平均
达产率 25% 75% 100% 100%
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预测期 T+3 T+4 T+5 T+6 至 T+10 平均
ACM 销售收入 42,421.02 124,717.78 162,964.57 162,964.57
（1）直接材料成本
ACM 为公司现有产品，其直接材料费用依据公司 ACM 系列产品 2020 年、
（2）燃料动力费用测算
本项目消耗的燃料动力包括水、电、蒸汽，燃料动力价格依据公司当前采购
价格进行估算，具有合理性。
（3）人工费用
人工费用为参考公司现有生产人员平均薪酬水平，并在计算期内按每年递增
（4）折旧费
机器设备及房屋建筑物采用直线法计提折旧，其中机器设备折旧年限为 10
年，残值率为 5%；房屋建筑物折旧年限为 20 年，残值率为 5%。折旧方法及折
旧年限与公司现有政策一致，具有合理性。
在上述测算条件下，本项目预测期内各期的生产成本预测情况具体如下：
单位：万元
T+6 至 T+10 平
预测期 T+3 T+4 T+5
均值
直接材料 28,351.18 85,053.55 113,404.74 113,404.74
直接人工 530.00 1,669.50 2,337.30 2,712.16
制造费用 10,519.08 23,381.78 29,778.30 29,778.30
合计 39,400.27 110,104.83 145,520.34 145,895.20
参考公司 2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-6 月剔除股份支付等偶然
因素后的平均销售费用率、管理费用率和研发费用率对销售费用、管理费用和研
发费用进行测算，具有合理性。
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在上述测算条件下，本项目预测期内各期的期间费用预测情况具体如下：
单位：万元
T+6 至 T+10 平
预测期 T+3 T+4 T+5
均
管理费用 636.32 1,870.77 2,444.47 2,444.47
销售费用 508.11 1,493.83 1,951.94 1,951.94
研发费用 470.87 1,384.37 1,808.91 1,808.91
合计 1,615.30 4,748.97 6,205.32 6,205.32
率为 14.26%，公司测算的完全达产年度 ACM 毛利率为 10.71%，具有谨慎性和
合理性。
公司本次募投项目内部收益率、投资回收期等指标与募投项目产品相关的可
比公司陕西北元化工集团股份有限公司（以下简称“北元集团”）、亚星化学类
似募投项目效益指标对比如下：
内部收益率 税后静态投资回收期
可比公司名称 具体项目名称
（税后） （含建设期）
亚星化学 15.86% 7.44 年
套 5 万吨/年 CPE 装置项目
北元集团 21.56% 5.75 年
CPVC 项目
平均值 18.71% 6.60 年
本次募投项目 10.81% 8.18 年
如上表所示，本次募投项目的内部收益率（税后）低于可比项目平均值，税
后静态回收期高于可比项目平均值，效益测算具有谨慎性和合理性。
（七）项目涉及的审批、备案事项
本项目已于 2019 年 9 月 6 日取得《山东省建设项目备案证明》，项目代码
为：2019-371600-26-03-059004；于 2020 年 6 月 22 日取得滨州市行政审批服务
局出具的《山东日科橡塑科技有限公司年产 20 万吨 ACM 及 20 万吨橡胶胶片项
目环境影响报告书的批复》（滨审批四[2020]380500035 号）；于 2020 年 9 月
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（滨行政审批危化项目[条件]审字[2020]38 号），有效期为自 2020 年 9 月 21 日
至 2022 年 9 月 20 日，有效期满未开工建设的自动失效；于 2021 年 9 月 27 日取
得山东省发展和改革委员会出具《关于山东日科橡塑科技有限公司年产 20 万吨
ACM 及 20 万吨橡胶胶片项目节能报告的审查意见》
（鲁发改政务[2021]114 号）
有效期自 2021 年 9 月 27 日至 2023 年 9 月 26 日，逾期未开工建设或建成时间超
过节能报告中预计建成时间 2 年以上的项目应重新进行节能审查。
本项目已于安评、环评、能评等审批文件有效期届满之前取得《建筑工程施
工许可证》（编号：371603202112130101、371603202112130201）并开工建设，
计划于 2023 年 12 月建成投产，预计不会存在建成时间超过节能报告中预计建成
时间（2023 年 6 月）2 年以上的情形。
（八）新增折旧对发行人经营业绩的影响
本次募投项目建成投产后，按照公司目前的折旧政策测算，每年将新增折旧
费用 3,989.54 万元，新增折旧额对公司经营业绩影响情况具体如下：
单位：万元
项目 T3 T4 T5 T6 至 T10 平均
年新增折旧额（a） 3,989.54
达产率 25% 75% 100% 100%
现有营业收入（b） 275,952.03 275,952.03 275,952.03 275,952.03
新增营业收入（c） 42,421.02 124,717.78 162,964.57 162,964.57
预计营业收入-含本次募投项目新增（d=b+c） 318,373.05 400,669.81 438,916.60 438,916.60
新增折旧占现有营业收入的比例（e=a/b） 1.45% 1.45% 1.45% 1.45%
新增折旧占预计营业收入的比例（f=a/d） 1.25% 1.00% 0.91% 0.91%
现有净利润（g） 19,649.82 19,649.82 19,649.82 19,649.82
新增净利润（h） 1,044.55 7,369.93 8,177.29 7,747.27
预计净利润-含本次募投项目新增（i=g+h） 20,694.37 27,019.75 27,827.11 27,397.09
新增折旧占现有净利润的比例（j=a/g） 20.30% 20.30% 20.30% 20.30%
新增折旧占预计净利润的比例（k=a/i） 19.28% 14.77% 14.34% 14.56%
注 1：本次募投项目预测期 10 年，其中建设期 2 年，自第三年起投产；
注 2：上述新增净利润已考虑所得税影响（所得税税率为 25%）；
注 3：现有营业收入及净利润等于发行人 2022 年度营业收入及归属于母公司股东的净利润，
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并假设未来保持不变；
注 4：上述假设仅为测算本次募投项目新增折旧费用对发行人未来经营业绩的影响，不代表
发行人对未来年度盈利情况的承诺。
由上表可知，本次募投项目新增折旧额占公司现有营业收入和净利润的比例
分别为 1.45%和 20.30%，占公司预计营业收入和预计净利润的比例区间分别为
益，且发行人的经营业绩在未来保持稳定，则本次募投项目新增折旧将不会对发
行人的未来经营业绩产生重大不利影响。
三、补充流动资金项目
（一）项目基本情况
本次募集资金中 10,000.00 万元将用于补充流动资金。本次募集资金补充流
动资金的规模综合考虑了公司现有的资金情况、实际运营资金需求缺口以及公司
未来发展战略，整体规模适当。
（二）项目必要性分析
近年来，公司业务总体保持增长趋势，运营资金需求增加。为抓住行业发展
的机遇，公司需要对日常经营所需的流动资金进行补充，以满足公司业务规模的
扩张。
公司日常经营面临市场环境变化、流动性风险、重大突发事件等多种风险，
因此，公司需要通过补充流动资金来提高公司资金实力，优化财务结构，降低财
务成本，提高抵御各类风险的能力，为公司可持续发展提供持续保障。
（三）项目可行性分析
本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前实际发展情况，
有利于公司经济效益持续提升和健康可持续发展，增强公司的资本实力，满足公
司经营的资金需求，实现公司发展战略。本次发行的募集资金用于补充流动资金
符合《发行注册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》等规定，具备可
行性。
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（四）补充流动资金的测算依据
公司根据报告期营业收入情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票
据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情
况，对未来三年流动资金需求测算如下：
假设 1：公司各项经营性资产、经营性负债占公司营业收入的比例保持不变
（公司采用 2020 至 2022 年度各项指标相应的平均数确定所占比例），流动资产
扣减流动负债为当年所增减的流动资金。
假设 2：测算未来三年的营业收入，并依据上述比例测算经营性流动资产、
流动负债，并计算对流动资金的需求。
最近三年平均
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
增长率
公司营业收入（万元） 275,952.03 277,284.73 227,458.67 5.14%
规模以上橡胶和塑料制品业企业
营业收入（亿元）
公司 2020 年、2021 年及 2022 年分别实现营业收入 227,458.67 万元、
计局数据，我国规模以上橡胶和塑料制品业企业同期营业收入分别为 24,763.30
亿元、28,996.40 亿元和 29,727.00 亿元，最近三年平均增长率为 5.67%。结合公
司与行业数据，并出于谨慎性原则，本次测算中，假设公司未来营业收入每年同
比增长率与公司最近三年营业收入平均增长率相同，即为 5.14%（该假设不构成
公司对未来业绩的承诺）。
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单位：万元
单位：万元项目 2020 年度/2020 年末 2021 年度/2021 年末 2022 年度/2022 年末 比例平均 -2022 年末
值
金额 比例 金额 比例 金额 比例 2023 年（E） 2024 年（E） 2025 年（E） 实际数
营业收入 227,458.67 100.00% 277,284.73 100.00% 275,952.03 100.00% 100.00% 290,128.08 305,032.37 320,702.32 44,750.30
应收账款 36,544.01 16.07% 36,441.10 13.14% 30,496.17 11.05% 13.42% 38,934.80 40,934.94 43,037.82 12,541.65
应收票据 24,048.88 10.57% 36,639.55 13.21% 34,522.40 12.51% 12.10% 35,102.44 36,905.70 38,801.60 4,279.20
应收款项融资 10,396.10 4.57% 4,432.14 1.60% 3,819.98 1.38% 2.52% 7,304.69 7,679.94 8,074.47 4,254.49
预付账款 8,056.42 3.54% 7,629.41 2.75% 8,163.58 2.96% 3.08% 8,947.29 9,406.92 9,890.17 1,726.59
存货 21,237.33 9.34% 30,771.18 11.10% 22,996.29 8.33% 9.59% 27,820.91 29,250.11 30,752.73 7,756.44
经营性流动资金合计① 100,282.75 44.09% 115,913.37 41.80% 99,998.42 36.24% 40.71% 118,110.14 124,177.62 130,556.80 30,558.38
应付账款 6,233.82 2.74% 10,179.48 3.67% 10,324.96 3.74% 3.38% 9,819.23 10,323.66 10,854.00 529.05
应付票据 - - 5,300.00 1.91% - - 0.64% 1,848.50 1,943.46 2,043.29 2,043.29
预收账款及合同负债 2,277.60 1.00% 1,623.82 0.59% 1,937.91 0.70% 0.76% 2,213.87 2,327.60 2,447.18 509.26
经营性流动负债合计② 8,511.42 3.74% 17,103.30 6.17% 12,262.87 4.44% 4.78% 13,881.60 14,594.72 15,344.47 3,081.60
流动资金占用（①-②） 91,771.33 40.35% 98,810.07 35.63% 87,735.55 31.79% 35.93% 104,228.53 109,582.90 115,212.33 27,476.78
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综上，未来三年，公司业务发展新增流动资金需求量约为 27,476.78 万元。
公司拟将本次发行募集资金中 10,000.00 万元用于补充流动资金，未超过公司业
务发展对流动资金的需要量，具有充分的必要性和合理性；拟用于补充流动资金
的募集资金金额占募集资金总额的比例为 19.40%，未超过 30%，符合《发行注
册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》等有关规定。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务及前次募投项目的关系
（一）本次募集资金投资项目与前次募投项目的区别与联系
本次募投项目与前次募投项目的具体建设内容如下：
募集资金 项目名称 实施主体 生产内容 备注
前次募投项目
滨州海洋化工有限公司 20
-2021 年以简易 烧碱、液氯、 液氯为 ACM 生
万吨/年离子膜烧碱技术改 日科橡塑
程序向特定对象 氢气 产主要原材料
造项目
发行股票
本次募集资金投
年产 20 万吨 ACM 项目 日科橡塑 ACM -
资项目
由上表可知，本次募投及资金投资项目所生产产品与前次募投项目不同，但
前次募投项目生产产品中液氯为本次募投项目产品 ACM 生产所需的主要原材料。
（二）本次募集资金投资项目与公司现有业务的区别与联系
发行人主要从事塑料与橡胶改性剂的研发、生产与销售业务，主要产品包括
ACR 系列产品及 ACM 系列产品。本次募投项目“年产 20 万吨 ACM 项目”拟使
用募集资金投入 41,537.44 万元，属于对现有业务的扩产与升级。
ACM 为公司现有主要产品之一，是一种由高密度聚乙烯经氯化制得的新型高
分子材料，具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能
市场前景较为广阔。本次募投项目建成后，公司将新增 20 万吨 ACM 产品生产能
力，能够有效解决公司产能不足的情况，本次募投项目属于对公司现有业务的
扩产。同时，公司拟通过本次募投项目的实施，采取优化产品合成工艺、升级
现有生产设备等方式对现有 ACM 产品的断裂伸长率、压变指标、氯含量、残余
结晶度、体积电阻等关键性能指标进行改进以适应下游客户更高的需求；此外，
本次募投项目拟采用能耗更低、废水产生量更少的“盐酸相悬浮法”生产工艺，
并引入智能化投料系统等装置，提高产品质量稳定性，减少能源消耗及原材料
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损耗，降低 ACM 产品生产成本，进一步提升其市场竞争力，本次募投项目属于
公司对现有产品的升级。
综上所述，本次募投项目属于公司对现有产品的扩产与升级，符合“募集资
金投向主业”的相关要求
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次发行募集资金的运用符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向，
具有良好的市场发展前景和经济效益。通过本次募投项目及前次募投项目的建设，
公司 ACM 产品生产规模将进一步扩大，产品性能指标将得到进一步提升，公司
在塑料及橡胶改性剂行业的综合实力将进一步提高。本次发行募集资金的运用合
理、可行，符合本公司及全体股东的利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产及总负债规模将同时增加，资产负债率水平将
有所增加。以截至 2023 年 9 月 30 日财务数据及本次募集资金上限 51,537.44
万元测算，本次可转债发行完成后、转股前，公司累计债券余额占公司最近一期
末净资产的比例为 19.98%，未超过 50%，公司资产负债率将由 27.36%增加至
资产将持续增加，资产负债率及偿债风险将进一步降低。
因此，本次发行不会导致公司资产负债率过高，发行完成后公司仍具有合理
的资产负债结构。
本次发行完成后，由于募集资金使用产生效益尚需一定时间，经济效益在短
期内不能立即体现。但从中长期来看，本次募投项目预计将产生良好的经济效益，
有助于提升公司的竞争实力，从而对提高盈利能力起到重要的推动作用。随着募
集资金投资项目效益的逐步显现，公司未来的长期盈利能力将得到有效增强，有
利于公司长期健康发展。
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本次发行完成后，公司筹资活动产生的现金流入量将明显增加，将有助于提
高公司营运能力，降低经营风险，为公司未来的战略发展提供有力的资金保障。
在募投项目建设期间，公司投资活动产生的现金流出较高；随着项目建成并成熟
运营，未来经营活动产生的现金流量净额将逐渐提升，公司现金流量状况将得到
进一步优化。
六、本次发行符合“两符合”、“四重大”的规定
（一）本次发行满足“两符合”的相关规定
本次发行满足《发行注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板块
定位（募集资金主要投向主业）的规定，具体分析如下：
发行人主营业务为塑料和橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，主要产品包
（2021 年修订）规定的鼓励类产业，不属于淘汰类、限制类产业，不属于落后
产能，符合国家产业政策和行业准入条件。
本次募投项目为年产 20 万吨 ACM 项目，生产产品为 ACM，属于新型合成橡
胶，具有较好的耐油、耐臭氧、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能，属于《产
石化化工”中“11、5 万吨/年及以上溴化丁基橡胶、溶聚丁苯橡胶、稀土顺丁橡
胶，丙烯酸酯橡胶，固含量大于 60%的丁苯胶乳、异戊二烯胶乳开发与生产；合
成橡胶化学改性技术开发与应用；聚丙烯热塑性弹性体（PTPE）、热塑性聚酯
弹性体（TPEE）、氢化苯乙烯—异戊二烯热塑性弹性体（SEPS）、动态全硫化
热塑性弹性体（TPV）、有机硅改性热塑性聚氨酯弹性体等热塑性弹性体材料开
发与生产”中的“合成橡胶化学改性技术开发与应用”，项目建设符合国家产业
政策，不存在需要取得主管部门意见的情形。
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本次发行拟募集资金总额为 51,537.44 万元，募集资金投资项目为年产 20
万吨 ACM 项目和补充流动资金。其中，年产 20 万吨 ACM 项目拟使用募集资金
募集资金投资项目与公司现有业务及前次募投项目的关系”之“（二）本次募集
资金投资项目与公司现有业务的区别与联系”），募集资金使用主要投向主业。
（二）本次发行不涉及“四重大”
截至本募集说明书出具之日，公司不存在《发行注册管理办法》第二十六条
第二款规定的应当及时向中国证监会请示报告的“重大敏感事项、重大无先例事
项、重大舆情、重大违法线索”。
七、本次发行募集资金投资项目可行性结论
本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和公司所处行业发展趋势，具
有良好的市场前景和经济效益，有利于提升公司的盈利能力和综合竞争力。本次
募集资金投资项目合理、可行，符合公司及公司全体股东的利益。
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第八节 前次募集资金运用调查
一、前次募集资金基本情况
（一）实际募集资金金额、资金到位时间
经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2069 号文同意注册，并经深圳证
券交易所同意，公司由中泰证券股份有限公司和国盛证券有限责任公司联席承销
于 2021 年 6 月 28 日向特定对象发行普通股（A 股）股票 4,500 万股，每股面值
除相关的发行费用 3,972,641.50 元，实际募集资金 283,127,358.50 元。
截至 2021 年 7 月 1 日，公司上述发行募集的资金已全部到位，业经永拓会
计师事务所（特殊普通合伙）以“永证验字（2021）第 210025 号”验资报告验
证确认。
（二）募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者权益，公司依照《中华人民共
和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深
圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法
律法规，结合公司实际情况，制定了《山东日科化学股份有限公司募集资金使用
管理办法》（以下简称“《管理办法》”）。
根据相关法律、法规和规范性文件以及公司《管理办法》的要求，并结合公
司经营需要，公司在齐鲁银行股份有限公司山东自贸试验区济南片区分行开设募
集资金专项账户，并于 2021 年 7 月 26 日与中泰证券股份有限公司、齐鲁银行股
份有限公司山东自贸试验区济南片区分行签署了《募集资金三方监管协议》，协
议内容与募集资金三方监管协议（范本）不存在重大差异，公司严格按照协议和
相关规定存放、使用和管理募集资金，在履行协议进程中不存在问题。
公司山东日科橡塑科技有限公司增资的议案》，拟使用 2021 年以简易程序向特
定对象发行股票全部募集资金向日科橡塑增资。根据相关法律、法规和规范性文
件以及公司《管理办法》的要求，日科橡塑在中国工商银行股份有限公司滨州沾
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化支行开设募集资金账户。2022 年 4 月 26 日，公司及全资子公司日科橡塑与中
泰证券股份有限公司、中国工商银行股份有限公司滨州沾化支行签署了《募集资
金三方监管协议》，协议内容与募集资金三方监管协议（范本）不存在重大差异，
日科橡塑严格按照协议和相关规定存放、使用和管理募集资金，在履行协议进程
中不存在问题。
（三）募集资金存放情况
公司根据中国证监会《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和
使用的监管要求》及深圳证券交易所《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《深
圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《山
东日科化学股份有限公司募集资金使用管理办法》，对募集资金进行专户存储，
专款专用。
截至 2023 年 9 月 30 日，公司前次募集资金使用及存储情况如下：
单位：元
公司名 截至 2023 年 9 账户类 备
银行名称 账号
称 月 30 日余额 型 注
山东日科 齐 鲁 银行 股 份有 限 公
化学股份 司 山 东自 贸 试验 区 济 -
有限公司 南片区分行
山东日科
中 国 工商 银 行股 份 有 161302031920 募集资金
橡塑科技 1,194,520.59
限公司滨州沾化支行 0036594 专户
有限公司
山东日科
青 岛 银行 股 份有 限 公 892020200168 银行理财
橡塑科技 50,000,000.00
司滨州滨城支行 965 账户
有限公司
合计 51,194,520.59 - -
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二、前次募集资金的实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况对照表
单位：元
募集资金总额：283,127,358.50 已累计使用募集资金总额：248,179,902.95
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0
变更用途的募集资金总额比例：0% 2022 年：49,675,601.39
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 实际投资金额与募 项目达到预
集后承诺投资金额 定可使用状
序 募集前承诺 募集后承诺 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际投资
承诺投资项目 实际投资项目 的差额 态日期
号 投资金额 投资金额 金额 投资金额 投资金额 金额
建设“滨州海洋化 建设“滨州海洋化
工有限公司 20 万 工有限公司 20 万 2023 年 12
吨/年离子膜烧碱 吨/年离子膜烧碱 月
技术改造项目” 技术改造项目”
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（二）闲置募集资金使用情况
次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在
保证不影响募投项目建设及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币
超过 12 个月，资金在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。2021 年 8 月 27
日，公司 2021 年第二次临时股东大会，审议通过了上述议案。
议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在保证
不影响募投项目建设及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 24,000
万元的闲置募集资金进行现金管理，期限为自董事会审议通过之日起不超过 12
个月，资金在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。
二次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司
在保证不影响募投项目建设及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币
超过 12 个月，资金在前述额度和期限范围内，可循环滚动使用。
截至 2023 年 9 月 30 日，公司闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品余
额 3,000.00 万元。
（三）前次募集资金实际投资项目变更情况
受山东省“两高一资”政策影响，募集资金投资项目办理前置手续的进度晚
于预期，因此，募集资金投资项目实施进度比预期进度有所推迟，公司决定将项
目达到预定可使用状态的时间延期至 2023 年 12 月。
审议通过了《关于募投项目延期的议案》，同意将项目达到预定可使用状态的时
间延期至 2023 年 12 月。
截至 2023 年 9 月 30 日，除上述情况外，发行人不存在其他募集资金投资项
目变更的情况。
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（四）前次募集资金投资项目置换情况说明
截至 2023 年 9 月 30 日，发行人不存在募集资金投资项目前期投入进行置换
的情况。
（五）前次募集资金投资项目实现效益情况
截至 2023 年 9 月 30 日，发行人前次募集资金投资项目尚在建设中，未产生
经济效益。
三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况
发行人前次募集资金实际使用情况与公司已公开披露的信息不存在差异。
四、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司前次募集资金使用情况进行了专
项审核，并出具了大华核字[2023] 0015906 号《前次募集资金使用情况鉴证报告》，
鉴证意见为：我们认为，日科化学董事会编制的《前次募集资金使用情况专项报
告》符合中国证监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定，在所有重
大方面公允反映了日科化学截至 2023 年 9 月 30 日前次募集资金的使用情况。
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第九节 声明
一、本公司董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事签字：
韩成功 赵东日 徐 鹏
朱明江 冯圣玉
全体监事签字：
岳继霞 刘奔 姚宾宾
全体高级管理人员签字：
__ ___
刘大伟 刘永强 田志龙
山东日科化学股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东声明
本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东签章：
泰安鲁民投金湖投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人委派代表：
蒋荀
年 月 日
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三、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认募集说明书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
徐柏青
保荐代表人：
赵怡西 李志斌
法定代表人：
王洪
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读《山东日科化学股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
债券募集说明书》的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律
责任。
保荐机构总经理：
冯艺东
保荐机构董事长：
王洪
中泰证券股份有限公司
年 月 日
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五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师： ________________ ________________
张 霞 王芳芳
律师事务所负责人： ________________
姜保良
山东德衡律师事务所
年 月 日
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六、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师： ______________ ______________
徐利君 史丰凯
会计师事务所负责人： ______________
梁 春
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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七、审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任
会计师事务所负责人
吕江
签字注册会计师：
（已离职）
荆秀梅 张文荣
永拓会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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八、资信评级机构声明
本机构及签字的评级人员已阅读本次山东日科化学股份有限公司向不特定
对象发行可转换公司债券之募集说明书，确认募集说明书与本机构出具的资信评
级报告不存在矛盾。本机构及签字的评级人员对发行人在募集说明书中引用的资
信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因所引用内容出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。募集说
明书中引用的报告的内容并非是对某种决策的结论或建议，本机构不对任何投资
行为和投资结果负责。
签字资信评级人员： ________________ ________________
李雪玮 杨龙翔
资信评级机构负责人： ________________
闫 衍
中诚信国际信用评级有限责任公司
年 月 日
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九、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）公司应对本次发行摊薄即期回报拟采取的措施
本次发行募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目效益，公司将积极
调配资源，提前完成募集资金投资项目的前期准备工作并以自有资金开展前期建
设；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募集资金投资项目建设，争取早
日达产并实现预期效益，增加以后年度的股东回报，弥补本次发行导致的即期回
报摊薄的影响。
公司将严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上
市公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确
保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规
定行使职权、作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，
维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行
使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展
提供制度保障。
根据《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳
证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规的规定并结合《公司章程》和实际
情况，公司制定了相关的募集资金管理办法，对募集资金的专户存储、使用、管
理和监管进行了明确的规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督
公司对募集资金进行专户存储，保障募集资金用于指定项目，定期对募集资金进
行内部审计，积极配合保荐机构和监管银行对募集资金使用的检查和监督，合理
防范募集资金的使用风险。
公司实行连续、稳定的利润分配政策。公司根据《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》
《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
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及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的相关规定和中国证监会
的监管要求，结合公司实际情况和《公司章程》的规定，公司制定了《山东日科
化学股份有限公司未来三年（2023 年-2025 年）股东分红回报规划》，公司将严
格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，保障公司股东获得有利的分红回报。
（二）公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出的
承诺
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员
作出如下承诺：
用其他方式损害公司利益。
委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
使公司拟实施的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
前，若中国证监会或深圳证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其
承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会或深圳证券交易所
等证券监管机构该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会或深圳证券交易所
等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
何有关填补回报措施的承诺；若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人应在股
东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并同意中国证监会、深圳证
券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，依法对本人作出
相关处罚措施或采取相关监管措施；若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造
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成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
（三）公司控股股东及其一致行动人、间接控股股东对公司填补回报措施能够
得到切实履行作出的承诺
为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东及其一致行动人、
间接控股股东作出如下承诺：
权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
前，若中国证监会或深圳证券交易所等证券监管机构作出关于填补回报措施及其
承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会或深圳证券交易所
等证券监管机构该等规定时，本企业承诺届时将按照中国证监会或深圳证券交易
所等证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
的任何有关填补回报措施的承诺；如本企业违反上述承诺或拒不履行上述承诺，
本企业应在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并同意中国证
监会、深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，依
法对本企业作出相关处罚措施或采取相关监管措施；若本企业违反该等承诺并给
公司或者投资者造成损失的，本企业愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
山东日科化学股份有限公司董事会
年 月 日
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第十节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以及
会计师出具的鉴证报告；
（五）资信评级报告；
（六）中国证监会对本次发行予以注册的文件；
（七）其他与本次发行有关的重要文件。
二、备查地点和查阅时间
投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点、下午三点至五点，于
下列地点查阅上述文件：
（一）发行人：山东日科化学股份有限公司
办公地址：山东省昌乐县英轩街 3999 号 1 号楼
联系人：田志龙
电话：0536-6283716
传真：0536-6283716
（二）保荐机构（主承销商）：中泰证券股份有限公司
办公地址：济南市市中区经七路 86 号
联系人：赵怡西、李志斌
电话：0531-68889038
传真：0531-68889001
投资者亦可在公司的指定信息披露网站（http://www.szse.cn）查阅本募集说
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