证券代码：603939 证券简称：益丰药房 公告编号：2023-103
益丰大药房连锁股份有限公司
关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报
的影响及填补措施（三次修订稿）的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
为落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》
（国办发[2013]110 号），保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公
司根据《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》
（证
监会公告[2015]31 号）的相关要求，就本次向不特定对象发行可转换公司债券摊薄
即期回报对公司主要财务指标的影响进行了认真分析，编制了《益丰大药房连锁股
份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的影响及填补措施
（三次修订稿）的公告》。
一、本次发行对公司主要财务指标的影响
（一）财务指标计算的主要假设和前提
本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的假设前提：
大不利变化；
仅用于计算本次发行对即期回报的影响，最终以实际发行完成时间为准）；
用、资金使用效益等）的影响；
数），且不考虑发行费用的影响。本次发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门
核准、发行认购以及发行费用等情况最终确定；
公告日前二十个交易日的交易均价和前一个交易日的交易均价为基础确定），该转
股价格仅用于计算本次发行摊薄即期回报对主要财务数据及财务指标的影响，最终
的初始转股价格由公司董事会根据股东大会授权，在发行前根据市场状况确定，并
可能进行除权、除息调整或向下修正；
母公司股东的净利润与 2022 年度持平，2024 年归属于母公司股东的净利润和扣除
非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2023 年分别持平和增长 10%。上述
利润测算不代表公司对未来利润的盈利预测，仅用于计算本次发行摊薄即期回报对
主要财务数据及财务指标的影响，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行
投资决策造成损失的，公司不承担任何责任。
股为基础，仅考虑本次发行完成并转股后的股票数对股本的影响，不考虑其他因素
导致股本发生的变化。
用的影响。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设，公司测算了本次发行对公司每股收益的影响如下：
项目 /2022-12- 利润与上 10%
月全部转股 全部未转股 全部转股 全部未转股
总股本（万
股）
归属于上市公
司股东的净利 126,560.99 126,560.99 126,560.99 126,560.99 139,217.09 139,217.09
润（万元）
项目 /2022-12- 利润与上 10%
月全部转股 全部未转股 全部转股 全部未转股
扣除非经常性
损益后归属于
上市公司股东 123,029.36 123,029.36 123,029.36 123,029.36 135,332.30 135,332.30
的净利润（万
元）
基本每股收益
（元/股）
扣除非经常性
损益基本每股
收益（元/
股）
加权平均净资
产收益率
扣除非经常性
损益后的加权
平均净资产收
益率
注：每股收益根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披
露》（2010年修订）的有关规定进行测算。
以上假设及关于本次发行对公司主要财务数据及财务指标的影响测算，不代表
公司对 2023 年度、2024 年度经营情况及发展趋势的判断，不构成对公司的盈利预
测，投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不
承担赔偿责任。
二、本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次发行募集资金拟投资项目将在可转换公司债券存续期内逐渐为公司带来经
济效益。本次发行后，投资者持有的可转换公司债券部分或全部转股后，公司总股
本将会有一定幅度的增加，对公司原有股东持股比例和每股收益产生一定的摊薄作
用。
另外，本次发行设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申
请向下修正转股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从
而扩大本次发行的可转换公司债券转股时对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。
因此，公司本次发行存在即期回报被摊薄的风险，敬请广大投资者关注。
三、董事会选择本次融资的必要性和合理性
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 179,743.24 万
元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
项目总投资金 拟投入募集资金
序号 项目名称
额 金额
江苏二期、湖北医药分拣加工中心及河北医
药库房建设项目
合计 253,432.79 179,743.24
（一）江苏二期、湖北及河北物流中心建设项目
仓储物流管理作为医药产业供应链的中间环节，制约医药流通企业供应链的响
应速度。医药流通企业不仅要满足终端需求的及时性、不确定性，以及突发传染性
疾病的急迫性，还需应对医药工业生产的周期性和在途运输的不确定性。为此，持
续提升我国医药流通行业的物流水平，做好药品的仓储管理，对保障我国居民用药
的及时性和安全性有极其重要的意义。本项目拟在湖北武汉、江苏南京及河北石家
庄等地建立布局合理、配送高效、管理规范的现代化医药仓储物流中心，对增强我
国药品供应体系的安全性、有效性及质量可控性具有重要战略作用。
同时，随着物流信息化、数字化、智能化的发展，特别是大数据技术、物联网、
云计算等先进信息技术的应用，医药流通企业纷纷加快推进医药物流基地建设向信
息化、数字化、专业化方向发展，实现供应链一体化升级转型，以增强企业竞争优
势。在此趋势下，本项目拟在湖北武汉打造国内医药零售行业智能仓储物流标杆，
通过应用 AS/RS 自动化立体仓库、潜伏式 AGV、机械手、交叉带自动分拣机、多
层箱式全自动穿梭车库等，实现药品的存储、搬运、输送作业高度自动化、智能化。
因此，本项目建设是公司顺应医药零售行业供应链系统智慧化升级转型的发展趋势，
保持行业领先地位的重要举措。
得益于我国医药零售行业快速发展以及公司在全国各区域市场医药零售业务的
深度耕耘，近年公司经营规模持续扩张。公司营业收入从 2020 年的 131.45 亿元增
长到 2022 年的 198.86 亿元，复合增长率超过 20%，截至 2023 年 6 月底，公司拥有
连锁药店已达到 11,580 家。伴随公司门店数量不断增加，覆盖范围不断扩大，经营
产品品类种类与日俱增，对公司的仓储能力、物流体系、配送范围、物流供应链管
理系统等要求日益提高，目前公司已有的仓储物流中心平台在产品存储容量、配送
规模、配送半径及配送效率等方面已无法满足公司经营需求。如公司无法及时扩充
仓储面积、优化现有的供应链体系，仓储容量不足问题将成为制约公司进一步发展
的重要因素。
本项目拟在武汉新建物流中心，同时对南京和石家庄现有的仓储物流中心场地
进行扩容。项目建成后将大幅提高公司仓储容量和物流配送能力，提升仓储物流管
理效率，实现在武汉、南京、石家庄区域物流资源集中及配送的优化，从而有效满
足中南、华东及华北及周边地区门店配送需求，为公司业务规模快速扩张提供有力
的支撑。
目前，公司湖北仓库通过租赁方式获得，第三方仓库的信息化、数字化程度较
低，制约了公司在该区域的产品运转效率，同时租赁成本亦逐年增加。本项目的湖
北益丰医药产品分拣加工中心建设项目拟通过自建现代化物流仓库的形式，引入无
线射频技术（RFID）、红外技术、编码认证技术、激光扫描及测距技术等多项先进物
流技术，实现高度的自动化设备作业减少人工投入，提高物流运作效率和准确性，
从而降低药品流通成本。
此外，公司以本项目为契机，通过重新规划新建的仓储中心与现有仓储中心之
间的物流配送路线，统一规划物流组织与协调，加强信息管理等措施，将进一步降
低公司药品运输费用，增强公司市场竞争力，提高公司整体的经济效益。
（二）益丰数字化平台升级项目
在新时代，医药零售将由消费方式实现向生活方式转变，医药零售企业经营理
念亦将随之从传统药品销售向健康问题解决方案提供者迁移。同时，在数字化时代
的大背景下，通过互联网数字化和专业的服务来打造医药零售产业新模式，为顾客
提供定制化高价值的服务成为医药零售行业企业共同的课题。因此公司近年建立了
“以顾客为中心”的数字化转型战略，树立全面数字化经营计划，通过打通顾客与
企业、商品、运营、营销的链接，实现企业由经营商品向经营顾客的价值转移，围
绕顾客的需求提供个性化解决方案。
本项目一方面将构建数字化药房，通过大数据分析实现精准营销，提升专业服
务能力，为顾客构建全方位和极致体验的消费场景；另一方面，项目将构建大健康
产业，继续深化医疗资源共享和承接能力，逐步融入广大的社区社交圈，服务和健
全养老管理体系，重构全渠道、全生命周期健康管理的服务新模式，为顾客身心健
康做出更多的实质性贡献；此外，项目还将构建新零售数字化平台，打造一系列产
品赋能新零售全业务场景的数字化体系，通过新零售业务模式创新，持续深耕顾客
价值。
因此，本项目的实施符合新时代背景下的行业发展特点，满足公司未来发展的
需要，促进公司“以顾客为中心”数字化转型战略目标的实现。
公司已搭建数字化管理平台基础框架，基本实现业务、财务、人力资源一体化
管理，但在数据存储效率、数据精细化加工、深入挖掘数据价值、前后台业务数据
链接共享、数据安全管理方面等方面尚存不足。因此，公司需要在现有的数字化系
统基础上继续深度开发，从而提升公司数字化管理水平。
益丰数字化平台升级项目将不断完善数字前台及中台，为公司门店运营、业务
拓展、人力、财务、物流等各职能部门的业务管理上全面赋能，实现经营管理的数
字化。项目将进一步实现公司商品、交易、营销、供应链等数据的共融互通，对信
息资源进行高效整合利用，提升公司经营管理效率，降低企业的经营成本，从而夯
实公司竞争优势。
同时，益丰数字化平台升级项目将对系统平台基础设施进行改造，升级现有 IDC
机房，提高数据存储、分析、处理的效率，进而保障系统安全平稳运行。
随着公司经营规模的不断扩大，公司生产数据、门店经营数据、后台管理数据
及市场数据呈现爆发式增长，公司需要凭借大数据系统强大的数据分析和挖掘能力，
整合供应商、客户及公司内部经营管理的相关数据，为公司管理者提供及时、准确
的决策信息，使其更全面、快速、准确地了解内外部环境，提高决策的科学性，进
而提升公司产品和服务的效率和质量。
本项目将依托大数据、云计算、互联网等技术，从而增强公司数据分析及价值
挖掘的综合能力。通过数据多维度分析和挖掘，本项目将为公司提供门店选品、商
品陈列设计、产品补调、新店选址、老店/并购门店评估等方面的建议，有助于进一
步提升公司管理者治理水平，对保障公司长远可持续发展具有重要意义。
（三）新建连锁药店建设项目
展的指导意见》，文件提出，到 2025 年，药品流通行业与我国新发展阶段人民健康
需要相适应，创新引领、科技赋能、覆盖城乡、布局均衡、协同发展、安全便利的
现代药品流通体系更加完善。培育形成 5-10 家超五百亿元的专业化、多元化药品零
售连锁企业；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额 65%以上；药品零售
连锁率接近 70%的总体目标。我国医药零售行业进一步进入零售药店连锁化的提速
深水区，医药零售行业发展迎来新契机。
同时，随着我国医药监管政策趋严，医药零售行业愈发考验药店的成本控制、
品牌形象及严监管的合规把控能力，连锁药店较单体药店优势日益凸显。伴随医改
逐步推进，带量采购、处方外流等政策发展不断深入，“医药分开”浪潮方兴未艾，
药企、医院、药店携手建立高效药品供应链大势所趋，医药零售行业连锁化、规模
化发展成为必然选择。
为了应对日益激烈的市场竞争格局并抓住新的市场机遇，公司作为国内领先的
药品零售连锁企业之一，亟需加快门店扩张速度，提高市场占有率。本项目的实施
将帮助公司新增 3,900 家门店，有利于公司加快在各区域连锁药店的布局，提前占
领高价值门店资源，增强益丰品牌影响力，提升公司竞争实力，从而在未来的行业
竞争中占据有利地位。
得益于庞大的销售渠道、稳定的客源及自有品牌产品的开发，零售药店行业中
的大型医药零售企业具备较强供应商议价能力且与供应商合作关系更为紧密。扩大
连锁药店数量有助于大型医药零售企业进一步扩大自身渠道价值，提升品牌影响力，
降低企业边际成本，促进降本增效目标的实现。
本项目的顺利实施将有助于公司门店及营销网络持续扩张，提升公司销售规模，
并促使采购规模随之上升，增强公司对上游药品生产及批发企业议价能力，从而在
与供应商合作中获得主动权，通过经营规模效应促进公司降低采购成本，提升盈利
水平。
公司始终坚持“区域聚焦，稳健扩张”的发展战略，市场拓展以“巩固中南华
东华北，拓展全国市场”为目标。截至 2023 年 6 月底，公司已在湖南、湖北、上海、
江苏、江西、浙江、广东、河北、北京、天津十省市区域密集开店，形成了旗舰店、
区域中心店、中型社区店和小型社区店的多层次门店网络布局，深度耕耘区域市场，
通过深度扩展和品牌渗透，逐步取得市场领先优势。
随着我国零售药店的市场规模持续增长，近年来我国主要零售药店企业不断加
大营销网络建设，积极布局全国市场。公司作为区域性的龙头医药零售连锁企业，
为进一步巩固在市场中的优势地位，公司拟通过本次募投项目扩大渠道布局，在湖
南、上海、江苏、江西、湖北、广东、河北、浙江、天津九省市开设新店，及时抢
占上述区域的高价值门店资源，在激烈的市场竞争中取得规模领先优势。本项目的
实施是公司全国性布局战略的进一步推进，有利于保持公司区域市场领先地位。
四、本次募投项目与公司现有业务的关系及公司从事募投项目的人员、技术、
市场等方面的储备情况
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
作为国内领先的药品零售企业，公司自设立以来一直致力于为消费者提供便捷、
高效、质优价廉的药品购买体验。江苏二期、湖北医药分拣加工中心及河北医药库
房建设项目拟引入自动化输送及集货系统、智能仓储设备、AGV 机器人自动拣货系
统、自动化立体库、螺旋机输送机等物流系统设备，在湖北武汉、江苏南京、河北
石家庄新建或扩充医药商品仓储物流基地。项目建设完成后，将完善公司全国物流
仓储配送网络，大幅提升产品的存储能力、分拣能力和物流配送效率，为中南、华
东、华北区域内门店配送提高覆盖能力，有效解决公司因近年业务快速扩张导致仓
储物流场地不足的问题。
益丰数字化平台升级项目主要涉及数字化基础设施优化以及商品数字化平台、
物流数字化平台、财务数字化平台等多个系统平台的搭建及迭代更新，将大数据、
云计算等数字技术与公司实际经营业务全面交融渗透，助力公司全面构建以顾客为
中心的价值转化能力，实现有效的内外部生态环境资源整合。项目通过持续完善数
字化管理平台，实现公司物流、数据流、资金流的一体化管理，不断提升公司管理
效率，保障各门店及分支机构高效有序运转，降低管理成本。同时，数字化平台利
用大数据分析模型，能敏捷洞察大众客户的个性化需求，为公司管理层提供科学准
确的信息，提高公司核心竞争力。
新建连锁药店项目拟在湖南、上海、江苏、江西、湖北、广东、河北、浙江、
天津九省市合计新建连锁门店 3,900 家。项目通过加快在各区域连锁药店的布局，
提前占领高价值门店资源，增强益丰品牌影响力，提升公司竞争实力。同时随着门
店的扩张，规模效应优势突显，公司与供应商议价能力增强，有利降低采购成本，
提升公司的盈利水平。
（二）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司自设立以来一直重视人力资源建设和核心人才的培养，核心管理团队保持
稳定、专业化人才队伍不断完善。截至 2022 年底，公司拥有 3 万余名员工，其中
企业文化和人才梯队建设，从一线员工到基层及中高层管理人员，根据不同岗位需
求，实行线上线下相结合的差异化的混合式培养模式，并将企业文化深度融入各岗
位的培训学习课程，提升企业文化软实力，形成有效的人才培养梯队，为公司的持
续发展提供源源不断的人才储备。在内部培养的同时，公司在关键岗位上通过社会
招聘，积极引进高素质人才，引进先进的管理理念和技术，强化公司的高级管理人
才队伍。公司完善的人力资源体系为内部员工的成长、基层员工及专业化管理人才
的引进奠定了基础，为公司业务的不断扩张提供了人员保障。
公司作为国内知名的药品零售连锁企业，是行业内少有的主要省子公司均实现
盈利的公司，公司在跨区域门店管控力、复制力、文化传承等方面具有突出优势。
公司针对不同区域的人口数量、市场需求和消费人群特点，建立覆盖不同城市、不
同商圈的店面网络，形成了由旗舰店、区域中心店、中型社区店和小型社区店组成
的“舰群型”门店布局。根据多年的选址经验和大数据分析，建立了一整套“商圈
定位法”的门店选址方法，通过对新进城市的人口数量、密度、消费能力及消费习
惯的分析，锁定拟进入商圈，根据不同的商圈特点，确定预选门店的店型和店址范
围，运用选店模型确定具体店址。公司建立了强大的数字技术研发与应用团队，努
力打造切合公司实际运营的网络化、数字化和智能化系统，赋能业务发展。
在国家经济持续发展，社会消费水平逐年提高，人口老龄化，城镇化以及消费
结构升级等因素的驱动下，医药市场持续扩容，并保持平稳较快发展。未来，随着
医药卫生体制改革的不断深入，医药分开加速推进，医院处方外流持续加快，药品
零售行业发展模式和格局加速调整转变，资本市场对企业整合助力不断增强，医药
供应链管理服务迅速升级，医药电商跨界融合进程持续推进，药品零售经营模式不
断创新，行业发展专业化和集中化趋势将不断增强。行业运行总体将呈现：药品零
售企业销售规模和连锁化率持续提高，线上线下融合发展的医药新零售模式不断涌
现，医药物流运营效率及服务功能持续提升。预计医药消费需求的不断增长将促进
零售药店市场规模继续保持增长。
公司继续坚持“区域聚焦、稳健扩张”的发展战略和“重点渗透、深度营销”
的经营方针。通过在门店网络广度和深度的合理布局，通过树立良好的品牌形象，
通过专业服务能力的提升和规范运营，以及不断优化的商品组合和成熟的会员管理
体系，持续提升顾客的满意度和复购率，实现门店销售收入的持续提升。在发挥区
域竞争优势的同时，日益增长的规模效应也提升了公司的议价能力，降低了物流及
管控成本，确保了公司盈利能力的持续增长。
五、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
为降低本次发行摊薄投资者即期回报的影响，本公司拟通过加强募集资金管理、
保障募投项目投资进度、加大现有业务拓展力度、提高运营效率等措施，提升资产
质量，实现公司的可持续发展，以填补本次向不特定对象发行可转债的摊薄即期回
报的影响。
（一）提高运营效率，提升公司业绩
公司将完善流程，提高整体运营效率，加强对采购、运营、存货、销售等各环
节的精细化管理，提高公司的日常运营效率。同时，公司将完善并强化投资决策程
序，合理运用各种融资工具，控制资金成本，节省公司的财务费用等各项费用支出，
降低公司运营成本，从而全面有效地提升经营业绩。
（二）完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法
律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权
利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权、做出科学、迅速
和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小
股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人
员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
（三）加强募集资金管理，保证募集资金按计划合理合法使用
公司已制定募集资金管理制度，可转债募集资金到位后将存放于董事会指定的
专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，保证募集资金按计划合理合法使
用。
（四）强化投资者回报机制
公司已经按照相关法律法规要求，以及《公司章程》的规定对利润分配政策进
行了相关的规定和完善，明确了投资者回报机制。本次向不特定对象发行可转债完
成后，公司亦将继续严格执行分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极推动
对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。
综上，通过本次向不特定对象发行可转债，公司将进一步增强核心竞争力和可
持续营能力，并将尽快产生效益回报股东。上述制定的填补即期回报措施不等于对
公司未来利润做出保证。
六、董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施得以切实履行的承诺
为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级
管理人员作出以下承诺：
“（一）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
（二）承诺对职务消费行为进行约束；
（三）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
（四）承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩；
（五）若公司后续推出公司股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的
行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
（六）自本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券实施完毕前，
若中国证监会及/或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监
管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会及/或上海证券交易所该等规定时，本人
承诺届时将按照中国证监会及/或上海证券交易所的最新规定出具补充承诺。
（七）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，
本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。”
七、控股股东关于填补被摊薄即期回报措施得以切实履行的承诺
为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司控股股东宁波梅
山保税港区厚信创业投资合伙企业（有限合伙）已作出以下承诺：
“本单位承诺不越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。
本单位承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本单位对此作出的任何
有关填补回报措施的承诺，若本单位违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，
本单位愿意依法承担相应的法律责任。”
八、实际控制人关于填补被摊薄即期回报措施得以切实履行的承诺
为保证公司填补被摊薄即期回报措施能够得到切实履行，公司实际控制人高毅
已作出以下承诺：
“本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益。
本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关
填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人
愿意依法承担相应的法律责任。”
特此公告
益丰大药房连锁股份有限公司
董事会
首页
微信公众号
证券之星APP
