本次发行股票拟在科创板上市，科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风
险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板的投资风险及本公司所披露
的风险因素，审慎作出投资决定。
中邮科技股份有限公司
China Post Technology Co., Ltd.
（住所：上海市普陀区中山北路 3185 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
联席保荐机构（主承销商）
住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号 住所：陕西省西安市唐延路 5 号
国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 （陕西邮政信息大厦 9-11 层）
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声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文
件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、
投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不
实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发
行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
发行股数： 34,000,000 股（占公司发行后总股本的 25%）
每股面值： 人民币 1.00 元
每股发行价格： 人民币 15.18 元
发行日期： 2023 年 11 月 2 日
拟上市的证券交易所和板块： 上海证券交易所科创板
发行后总股本： 136,000,000 股
联席保荐机构（主承销商）： 中国国际金融股份有限公司、中邮证券有限责任公司
招股说明书签署日期： 2023 年 11 月 8 日
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十三、报告期重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并情况. 256
十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项
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三、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监
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附录八、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制
附录九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
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第一节 释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、基本释义
公司、本公司、股份公司、
指 中邮科技股份有限公司，由中邮科技有限责任公司整体变更设立
中邮科技或发行人
中邮有限、有限公司 指 中邮科技有限责任公司，系发行人前身
发起人 指 本公司整体变更设立时签署《发起人协议》之全体股东
中邮资本 指 中邮资本管理有限公司，系发行人控股股东
邮政集团 指 中国邮政集团有限公司，系发行人实控人
国华卫星应用产业基金（南京）合伙企业（有限合伙），系发行人
国华卫星 指
股东
航天投资 指 航天投资控股有限公司，系发行人股东
广州同得 指 广州同得投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东
普洛斯投资 指 普洛斯投资（上海）有限公司，系发行人股东
中证投资 指 中信证券投资有限公司，系发行人股东
中金启辰（苏州）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙），
中金启辰 指
系发行人股东
上海润驿 指 上海润驿企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台
上海泓驿 指 上海泓驿企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人员工持股平台
国家邮政局 指 中华人民共和国国家邮政局
邮科院 指 邮政科学研究规划院有限公司（曾用名为“邮政科学研究规划院”）
北京首邮 指 北京首邮实业有限公司（曾用名为“北京首邮实业发展总公司”）
上海研究院 指 上海邮政科学研究院有限公司（曾用名为“上海邮政科学研究院”）
上海邮政通用技术设备有限公司（曾用名为“上海邮政通用技术设
上海邮通 指
备公司”）
广东信源 指 广东信源物流设备有限公司，系发行人全资子公司
信源智能 指 信源智能装备（广州）有限公司，系广东信源全资子公司
中邮科技北京分公司 指 中邮科技股份有限公司北京分公司，系发行人分公司
中邮科技鄂州分公司 指 中邮科技股份有限公司鄂州分公司，系发行人分公司
保荐机构、保荐人、主承
指 中国国际金融股份有限公司、中邮证券有限责任公司
销商
中金公司 指 中国国际金融股份有限公司
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中邮证券 指 中邮证券有限责任公司
发行人律师、公司律师、
指 上海市锦天城律师事务所
锦天城
会计师、审计机构、天健 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
天健会计师事务所（特殊普通合伙）、中审众环会计师事务所（特
验资机构 指
殊普通合伙）
评估机构、天健兴业 指 北京天健兴业资产评估有限公司
获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以人民币认购和
A股 指
进行交易的普通股股票
本次向社会公众投资者公开发行 3,400 万股人民币普通股（A 股）并
本次发行、本次发行上市 指
在上海证券交易所科创板上市交易
股东大会 指 中邮科技股份有限公司股东大会
董事会 指 中邮科技股份有限公司董事会
监事会 指 中邮科技股份有限公司监事会
《公司章程》 指 现行有效的《中邮科技股份有限公司章程》
中邮科技 2022 年第一次临时股东大会审议通过的并于本次发行上市
《公司章程（草案）》 指
后生效的《中邮科技股份有限公司章程（草案）》
《中华人民共和国公司法》，该法于 2018 年 10 月 26 日进行了修订，
《公司法》 指
修订后的该法即日起施行
《中华人民共和国证券法》，该法于 2019 年 12 月 28 日进行了修订，
《证券法》 指
修订后的该法于 2020 年 3 月 1 日起施行
《企业会计准则》 指 财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南和其他相关规定
《科创板上市规则》 指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》
发行人律师出具的《上海市锦天城律师事务所关于中邮科技股份有
《法律意见书》 指
限公司首次公开发行股票并在科创板上市的法律意见书》
会计师于 2023 年 10 月 12 日出具的天健审 6-361 号《审计报告》，
《审计报告》 指
包括后附的经审计的发行人财务报表及其附注
会计师于 2023 年 10 月 12 日出具的天健审 6-362 号《关于中邮科技
《内控鉴证报告》 指
股份有限公司内部控制的鉴证报告》
招股说明书、本招股说明书 指 中邮科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书
国务院 指 中华人民共和国国务院
财政部 指 中华人民共和国财政部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国资委 指 国有资产监督管理委员会
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
交通运输部 指 中华人民共和国交通运输部
国家铁路局 指 中华人民共和国国家铁路局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
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在本招股说明书中除特别说明外，特指中华人民共和国大陆地区，
中国 指
不包含中国香港、中国澳门、中国台湾地区
中国法律 指 适用的中国法律、行政法规、部门规章和规范性文件
中国香港 指 中华人民共和国香港特别行政区
中国澳门 指 中华人民共和国澳门特别行政区
报告期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
顺丰 指 顺丰控股股份有限公司及其附属公司
京东 指 京东集团（JD.com, Inc.）及其附属公司
德邦 指 德邦物流股份有限公司及其附属公司
韵达 指 韵达控股股份有限公司及其附属公司
中通 指 中通快递（ZTO Express（Cayman）Inc.）及其附属公司
燕文物流 指 北京燕文物流股份有限公司及其附属公司
法孚集团 指 Fives Group 及其附属公司
华为 指 华为技术有限公司及其附属公司
海尔家电 指 海尔智家股份有限公司及其附属公司
南方电网 指 中国南方电网有限责任公司及其附属公司
中国烟草 指 中国烟草总公司及其附属公司
中科微至 指 中科微至科技股份有限公司
科捷智能 指 科捷智能科技股份有限公司
欣巴科技 指 上海欣巴自动化科技股份有限公司
德马科技 指 德马科技集团股份有限公司
兰剑智能 指 兰剑智能科技股份有限公司
今天国际 指 深圳市今天国际物流技术股份有限公司
东杰智能 指 东杰智能科技集团股份有限公司
昆船智能 指 昆船智能技术股份有限公司
华昌达 指 华昌达智能装备集团股份有限公司
天奇股份 指 天奇自动化工程股份有限公司
金峰物流 指 苏州金峰物流设备有限公司
西门子 指 德国 SIEMENS 公司
日本大福 指 日本大福株式会社（DaifukuCoLtd）
范德兰德 指 荷兰 Vanderlande 公司
德马泰克 指 美国德马泰克生产与物流自动化系统有限公司（Dematic）
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二、专业释义
输送 指 物品的传输、传达，把货物商品从一个位置传输到另一个位置的作业
按照一定的归类方法，采用人工或者不同的分拣设备，将物品进行分类、集中的
分拣 指
作业过程，通过分拣，可以将具有相同属性的物品归类集中到一起
小车 指 交叉带自动分拣机运载小车
应用于分拣输送系统，采用不同形式的合并输送方式，将多条分支输送的物品合
合流 指 并到一条主输送线上，确保主输送线高速高流量。合流的方式有单侧合流、二合
一、三合一等
一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将感受到的信息，按一定规律变换
传感器 指 成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、
记录和控制等要求
由若干电气元件组合，用于实现对某个或某些对象的控制，从而保证被控设备安
电控系统 指
全、可靠地运行
通过机器视觉产品将被摄取目标转换成图像信号，传送给专用的图像处理系统，
得到被摄目标的形态信息，根据像素分布和亮度、颜色等信息，转变成数字化信
机器视觉 指
号；图像系统对这些信号进行各种运算来抽取目标的特征，进而根据判别的结果
来控制现场的设备动作
将被摄取目标转换成图像信号，传送给专用的图像处理系统，得到被摄目标的形
视觉 指 态信息，根据像素分布和亮度、颜色等信息，转变成数字化信号，并对这些信号
进行各种运算来抽取目标的特征，进而根据判别的结果来控制现场的设备动作
按照成组的加工对象确定工艺过程，选择相适应的数控加工设备和工件、工具等
柔性化 指 物料的储运系统，并由计算机进行控制，能自动调整并实现一定范围内多种工件
的成批高效生产，并能及时地改变产品以满足市场需求
为适应市场需求多变和市场竞争激烈而产生的市场导向型的按需生产的先进生产
柔性 指 方式，其优点是增强制造企业的灵活性和应变能力，缩短产品生产周期，提高设
备利用率和员工劳动生产率，改善产品质量
数字孪生是充分利用物理模型、传感器更新、运行历史等数据，在虚拟空间中完
数字孪生 指
成映射，从而反映相对应的实体装备的全生命周期过程
将软件、硬件与通信技术组合起来为用户解决信息处理问题的业务，集成的各个
系统集成 指 分离部分原本就是一个个独立的系统，集成后的整体的各部分之间能彼此有机地
和协调地工作，以发挥整体效益，达到整体优化的目的
本招股说明书中所列出的总计数若出现与所列示相关单项数据计算得出的结果略
有不同，均为四舍五入所致。
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第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股
说明书全文。
一、重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书全
文，并特别关注以下重要事项及公司风险。如无特别说明，本招股说明书“重大事项提
示”部分简称或名词的释义与本招股说明书“第一节 释义”一致。
（一）重大风险提示
报告期内，公司前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为 92.56%、92.56%、
期各期公司来自顺丰的营业收入占比分别为 32.13%、49.27%、65.01%和 80.63%，报告
期内整体占比较高，且基于顺丰在快递物流行业的龙头地位和公司的在手订单情况，在
可预见的未来公司与顺丰的交易将持续存在。快递物流行业是智能物流设备最主要的应
用领域之一，呈现规模化、集中化的特点。若公司不能通过产品创新等方式及时满足客
户的个性化需求或其他下游市场需求，或主要客户因市场低迷等原因使其自身经营情况
发生变化，导致其对公司产品的需求大幅下降，将对公司的经营业绩产生不利影响，并
将导致业绩波动风险。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 19.36%、15.07%、13.91%和 17.01%，同行
业可比公司主营业务毛利率平均值分别为 26.90%、22.69%、20.68%和 20.07%，公司主
营业务毛利率低于同行业可比公司，且 2020 年至 2022 年期间呈现持续下滑趋势。公司
提供的智能物流系统为相对定制化的非标准产品，报告期内公司的主营业务毛利率主要
受到市场竞争、项目复杂程度、产品结构、生产成本结构、实施周期等因素影响，不同
项目间的毛利率存在一定差异。若未来宏观经济、市场竞争程度、原材料价格等发生重
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大不利变化，而公司不能通过技术创新、服务质量提升等措施降低生产成本、保持竞争
优势，公司的毛利率将存在持续下降的风险。
报告期内，公司营业收入分别为 142,529.68 万元、205,762.87 万元、221,943.33 万
元和 84,556.50 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 4,375.13 万元、9,369.06 万
元、7,910.57 万元和 3,489.81 万元。公司 2022 年生产经营和业绩表现受局部或临时停
工等影响较大，2022 年全年归属于母公司所有者的净利润较 2021 年同期有所下滑。
公司经营业绩受到多重外部因素影响，包括宏观经济、市场环境、产业政策、技术
更新迭代情况、行业竞争情况、募集资金投资项目实施情况等。公司主要以项目制形式
开展业务，现阶段公司的智能物流系统产品主要应用于下游快递物流和电子商务行业，
且客户集中度较高。结合公司目前的项目执行情况和市场环境，公司预计 2023 年全年
营业收入和净利润较 2022 年同期存在一定程度下滑。未来若行业竞争进一步加剧、下
游客户市场需求减少、新客户拓展不力等原因导致公司主要产品供需发生不利变化或公
司不能持续开发新项目，可能对公司业务开展造成不利影响，进而导致公司经营业绩存
在进一步下滑风险。
报告期内，公司关联销售金额分别为 72,557.17 万元、60,350.61 万元、43,341.72
万元和 8,317.56 万元，占当期营业收入的比例分别为 50.91%、29.33%、19.53%和 9.84%。
以上关联交易主要为公司向邮政集团提供智能分拣系统、智能传输系统和智能专用车等
的销售收入，关联交易占比较高，主要是由于邮政集团智能物流系统和智能专用车的需
求较大，与公司合作历史较长，建立了稳定的合作关系。2021 年度起关联销售占当期
营业收入的比例已降至 30%以下，但若该等关联销售收入大幅减少，且公司未能持续开
发拓展新客户、新业务，则会对公司经营业绩产生不利影响。未来若关联交易未能有效
履行公司相关决策程序，或未能严格按照公允价格执行，可能会对公司的正常生产经营
活动产生影响，进而损害公司和非关联股东的利益。
公司提供的智能物流系统业务属于竞争性行业，除公司外，国内智能物流系统主要
企业还包括中科微至、科捷智能、欣巴科技等。随着下游客户对智能物流系统的需求不
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断增多，行业内原有竞争对手陆续通过上市提升资本实力及研发能力，总体竞争力有所
提升，加之新进入竞争者逐步增多，可能导致公司所处行业竞争加剧。若公司在市场竞
争中不能有效保持核心技术领先优势，不能满足客户对智能物流设备效率、稳定性、精
准性的不断提高的要求，公司将面临较大的市场竞争风险，毛利率存在一定波动的可能
性，可能出现公司市场地位下滑的情形。
公司主要采购的原材料主要包括机械五金类、电气类、结构类、金属材料类、底盘
类、低值易耗及辅助类、其他类等。报告期内，公司营业成本中直接材料的比例超过
平台等结构类原材料采购额较高，占各期原材料采购总额的比例分别为 25.39%、29.80%、
行业政策、市场环境等发生显著变化导致发行人生产所需的主要原材料的供应出现短缺
或价格发生较大幅度波动，发行人的盈利能力将受到不利影响。
截至本招股说明书签署之日，发行人全资子公司广东信源位于广州市天河区存在约
工食堂等。该等无证房产建成时间较为久远，因历史原因缺乏必要建设手续而无法办理
房屋所有权证。发行人充分考虑上述情况后，已将广州市天河区的生产经营业务整体搬
迁至广州市南沙区中邮信源研发及智能制造基地，并将按照生产经营情况对上述自有瑕
疵房产逐步进行拆除。
上述相关物业瑕疵问题可能导致公司无法继续使用相关物业或相关物业被要求拆
除，从而公司需要寻找其他替代物业，可能对公司短期内的业务经营造成一定影响；此
外，公司可能存在受到当地相关主管部门处罚的潜在风险。
上述重大风险提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者仔细阅读
本招股说明书“第三节 风险因素”章节全文。
（二）本次发行的相关重要承诺
本次发行相关方作出的重要承诺请参见本招股说明书“附录六、本次发行相关主体
作出的重要承诺”。
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二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名称 中邮科技股份有限公司 成立日期 2002 年 7 月 5 日
注册资本 10,200.00 万元 法定代表人 杨效良
主要生产 上海市普陀区中山北路
注册地址 上海市普陀区中山北路 3185 号
经营地址 3185号
控股股东 中邮资本管理有限公司 实际控制人 中国邮政集团有限公司
在其他交易所（申请
行业分类 C34 通用设备制造业 不适用
挂牌或上市的情形）
（二）本次发行的有关中介机构
联席保荐机构 联席保荐机构
中国国际金融股份有限公司 中邮证券有限责任公司
（主承销商） （主承销商）
上海市锦天城 天健会计师事务所
发行人律师 审计机构
律师事务所 （特殊普通合伙）
天健会计师事务所（特殊普
北京天健兴业
资产评估机构 验资机构 通合伙）、中审众环会计师
资产评估有限公司
事务所（特殊普通合伙）
截至2023年6月30日，本次发行联席保荐机构（主承销商）中金公司全资子公司中
金资本运营有限公司（以下简称“中金资本”）控制且出资占比0.0355%的中金启
辰直接持有发行人3,060,000股股份，中金资本控制且出资占比0.04%的中金启融
发行人与本次发 （厦门）股权投资基金合伙企业（有限合伙）为中金启辰的有限合伙人，间接持
行 有 关 的 保 荐 有发行人488,244股股份，因此中金公司通过中金启辰间接持有发行人1,281股股
人、承销机构、 份，间接持股数量约占发行人股份总数的0.0013%；此外，发行人股东国华卫星、
证券服务机构及 航天投资、广州同得、中证投资、中金启辰向上逐层穿透，存在中金公司控股股
其负责人、高级 东中央汇金投资有限责任公司少量持股的情况。
管理人员、经办 截至2023年6月30日，本次发行联席保荐机构（主承销商）中邮证券的股东邮政集
人员之间存在的 团（直接或间接持有中邮证券90.54%的股权）为发行人的实际控制人，间接持有
直接或间接的股 发行人66,471,076股股份，间接持股数量约占发行人股份总数的65.17%。
权关系或其他利 根据《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》等相关法律、
益关系 法规的规定，本次发行联席保荐机构依法设立的子公司将参与本次发行战略配售，
并对获配股份设定限售期，具体认购数量、金额等内容在发行前确定并公告。
除此之外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办
人员之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系。
（三）本次发行其他有关机构
中国证券登记结算有限公司上 中国建设银行北京市分
股票登记机构 收款银行
海分公司 行国贸支行
保荐机构/主承销商律
北京市海问律师事务所
师
其他与本次发行有关的机构
保荐机构/主承销商会 致同会计师事务所
计师 （特殊普通合伙）
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三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
占发行后总股
发行股数 34,000,000 股 25%
本比例
占发行后总股
其中：发行新股数量 34,000,000 股 25%
本比例
占发行后总股
股东公开发售股份数量 无 无
本比例
发行后总股本 136,000,000 股
每股发行价格 15.18 元/股
发行市盈率
（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益确定）
计的扣除非经常性损益
月 30 日经审计的归属于
前后归属于母公司所有
发行前每股净资产 母公司所有者权益合计 发行前每股收益
者的净利润的较低者除
除以本次发行前总股本
以本次发行前总股本计
计算）
算）
月 30 日经审计的归属于 计的扣除非经常性损益
母公司所有者权益合计 前后归属于母公司所有
发行后每股净资产 发行后每股收益
加上本次募集资金净额 者的净利润的较低者除
除以本次发行后总股本 以本次发行后总股本计
计算） 算）
发行市净率 1.22 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的
发行方式 网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限
售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者和已开立上海证券交
易所股票账户并开通科创板股票交易的境内自然人、法人、证券投资
发行对象
基金及符合法律、法规、规范性文件规定的其他投资者（国家法律法
规和规范性文件禁止参与者除外）
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股东名称 不适用
发行费用的分摊原则 不适用
募集资金总额 51,612.00 万元
募集资金净额 43,565.35 万元
募集资金投资项目 2 中邮科技研发中心项目
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本次发行费用总额约为 8,046.65 万元，其中：
（1）保荐承销费用：6,367.92 万元
（2）审计及验资费用：750.94 万元
（3）律师费用：405.66 万元
发行费用概算 （4）用于本次发行的信息披露费用：477.36 万元
（5）上市相关的手续费等其他费用：44.76 万元
注：以上费用均不含增值税。相较招股意向书，上市相关的手续费等
其他费用根据发行情况及相关协议进行了明确，并根据发行情况将印
花税纳入了上市相关的手续费。
保荐人子公司中国中金财富证券有限公司和中邮证券投资有限公司
保荐人机构相关子公司拟参与 参与本次发行战略配售，获配股份数量分别为本次公开发行股份数量
战略配售情况 的 5.00%，即 170.00 万股；保荐人子公司本次跟投获配股票限售期
为自发行人首次公开发行并上市之日起 24 个月
高级管理人员、员工拟参与战
无
略配售情况
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期 2023 年 10 月 25 日
初步询价日期 2023 年 10 月 30 日
刊登发行公告日期 2023 年 11 月 1 日
申购日期 2023 年 11 月 2 日
缴款日期 2023 年 11 月 6 日
股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上交所科创板上市
四、发行人主营业务经营情况
中邮科技是国内智能物流系统领域领先的综合解决方案提供商，秉承“客户第一、
想客户所想”的服务宗旨，坚持“引领物流科技、让传递更简单”的经营理念，致力于
成为智能物流系统核心技术研发、系统集成及设备制造的主力军以及智能物流解决方案
的领军者。
公司主要从事智能物流系统的研发、设计、生产、销售并提供相关服务，产品主要
包括智能分拣系统、智能传输系统等，具备为终端客户提供多种应用场景下的定制化、
专业化和智能化的智能物流系统和技术服务能力。同时，公司还积极开拓智能专用车领
域，通过自主改造多类型、高附加值专用车，为下游客户提供个性化、定制化车型，充
分满足客户需求。
公司总体采用“以销定产”的生产模式，面向订单定制化设计，以项目管理为中心、
中邮科技股份有限公司 招股说明书
以设计为基础，完成产品生产。公司的原材料采购主要包括机械五金类、电气类、结构
类、金属材料类、底盘类、低值易耗及辅助类材料、其他类等。报告期内，公司前五大
供应商（受同一实际控制人控制的企业合并计算）占采购总额比例分别为 13.10%、
不超过 50%，不存在严重依赖单个或少数供应商的情形。
经过长期的积淀与发展，公司产品已覆盖快递物流、电商、烟草、汽车、机场等多
个领域，主要客户包括邮政集团、顺丰、京东、德邦、韵达、燕文物流等大型快递物流
企业及知名电商平台，以及华为、3M 中国、海尔家电、中国烟草、南方电网等其他领
域知名企业。公司产品已覆盖全国除中国澳门、中国台湾外的全部省、自治区、直辖市，
并成功拓展至东南亚、欧洲、大洋洲、美洲、非洲等市场。凭借良好的产品质量和优质
的解决方案提供能力等，公司多次获得该等企业授予的卓越合作伙伴、最佳合作伙伴奖、
优质合作商等称号，收获了客户的广泛认可并与其建立了稳定长期的合作关系。
公司主要产品包括智能物流系统（含智能分拣系统、智能传输系统）以及智能专用
车。报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能物流系统 78,904.79 94.54% 204,450.50 93.80% 183,883.96 91.91% 115,784.59 84.40%
其中：智能分拣
系统
智能传输系统 52,736.02 63.19% 103,743.61 47.60% 90,737.49 45.35% 49,191.25 35.86%
智能专用车 2,094.88 2.51% 6,781.41 3.11% 9,754.65 4.88% 16,266.78 11.86%
备品备件及技
术服务等
合计 83,461.55 100.00% 217,961.26 100.00% 200,069.27 100.00% 137,189.41 100.00%
五、发行人符合科创板定位和科创属性的说明
（一）发行人符合科创板支持方向
支持方向
（1）发行人业务面向世界科技前沿
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智能物流系统采用的底层技术及应用理念主要起源于欧美、日本等，智能物流装备
制造技术是各发达国家重点发展的科技前沿领域。我国智能物流技术起步相对较晚，但
在国家智能制造与智能物流支持政策的持续推动、我国经济转向高质量发展、下游行业
需求持续扩大以及发行人研发投入不断提高等多因素的共同影响下，近年来发行人智能
物流技术取得显著突破，技术能力快速提升，与发达国家同行业企业之间的差距稳步缩
小，现已成为国内领先的智能物流系统供应商，并为亚洲第一个、世界第四个货运枢纽
机场的转运中心项目—顺丰速运鄂州花湖机场转运中心工程项目、邮政首批两个无人化
处理中心项目—中国邮政广州华南陆路邮件处理中心项目和北京邮政项目等国内众多
先进性强、技术要求严、质量标准高、完成难度大的行业标杆项目提供了坚实的技术支
持。随着人工智能、大数据、云计算、5G 网络、图像识别、模拟仿真以及 IOT 物联网
等各类前沿技术在我国智能物流系统上的逐步应用，发行人智能物流技术水平有望进一
步提高。发行人亦将面向世界科技前沿，加快科技创新步伐，加快转型升级进程，重点
实现产业产品结构调整和关键核心技术的突破。
（2）发行人业务面向经济主战场
发行人所处的智能物流系统行业面向提升物流效率、降低生产成本的需求，利用自
主创新实现科技成果转化和产业化，与经济社会发展深度融合，为促进经济发展、提高
整体效率发挥了重要作用，符合面向经济主战场的定位要求。
（3）发行人业务面向国家重大需求
智能物流系统作为物流过程中的自动化、智能化装备，其在下游行业中的应用有利
于实现对于物品运输、装卸、仓储等全流程的有效管控，提高分拣及输送效率及准确度，
提升整体运行效率，降低社会物流成本，减少社会资源耗费。在物流行业快速发展及降
本增效的大趋势下，我国对于智能物流系统的需求将持续提升。根据中商产业研究院数
据，2023 年国内智慧物流市场总体规模预计将达到 7,903 亿元。自成立以来，发行人始
终坚持发展智能物流领域核心技术，围绕提高物流整体效率的国家战略需求，借助高速
发展的下游行业需求以及自身核心技术积累，在智能物流设备制造领域取得了诸多突破。
发行人业务为物流效率提升提供了强有力的支撑和保障，面向物流领域效率提升的国家
重大需求。
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（1）发行人重视研发积累和技术创新，科技成果突出
发行人始终以技术创新作为驱动企业发展的引擎，每年投入大量资源用于智能物流
设备制造相关技术研发及产品开发设计等，将研发积累和技术创新放在企业发展的首位。
最近三年，发行人研发投入持续增长，研发体系不断完善，研发团队日益强大，研发成
果积累丰硕。
最近三年，发行人持续增大研发投入。2020 年-2022 年，发行人研发投入分别为
发行人基于业务布局，在上海、北京、广州等地设立研发中心，依据各地技术优势
和特长，加强三地协同，积极推进新技术研发，促进发行人整体研发水平的不断提高。
同时，发行人坚持开放理念，不断加大对外合作力度，深化与国内知名企业、高等院校
等的战略合作，实现深度联手、资源共享、优势互补，形成了产学研一体化的创新体系，
利用各种社会资源强化研发力量，进一步提升技术研发水平和科技创新能力，实现优势
互补、资源共享。
经过多年培养，发行人建立了一支专业素质较高、知识结构合理、行业经验丰富的
专业研发团队。截至报告期末，发行人研发人员合计为 186 人，占发行人全体员工人数
的 14.05%，其中包括荣获国务院特殊津贴、交通运输部交通运输青年科技英才、全国
邮政行业科技英才、全国邮政行业劳动模范、上海市青年拔尖人才等在内的优秀人才。
发行人研发人员专业覆盖机械电子工程、电路与系统、通信与信息系统、自动控制
理论及其应用、计算机科学与技术、计算机图像视觉图形、软件工程、应用物理、材料
学等各领域，具有较强的互补性，多个不同专业的人才为项目研发过程提供较为全面的
技术支持。并且，发行人研发团队在智能物流设备制造领域长期从事技术研发、产品开
发等工作，对行业特点具有深刻的理解，并能对行业前沿技术及发展趋势实现准确把握，
具备应对市场和下游产品需求的快速反应能力及持续技术创新能力，能够协作承担时间
紧、难度大、复杂程度高的研发项目，是发行人研发设计能力持续提升的基础。
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基于长期研发积累和丰富的项目经验，发行人掌握了基于大数据的超大型处理中心
级模拟仿真技术、基于动态算法的高速控制技术、基于新一代人工智能的视觉识别技术、
基于人工智能的高精度混合包件自动分离技术等行业内前沿技术。截至报告期末，发行
人拥有专利 294 项，其中发明专利 74 项、实用新型专利 213 项、外观设计专利 7 项，
此外还拥有 162 项软件著作权，专利总数在国内主要竞争对手中处于领先地位，构成以
智慧物流为主的专利池。该等技术研发成果为发行人在智能物流系统领域的具体运用奠
定了基础。
并且，发行人主要产品的核心技术指标已在国内同行业公司中处于领先水平，发行
人的核心技术具有先进性。发行人主要产品的核心技术指标情况具体参见本招股说明书
“第五节 业务与技术”之“六、发行人技术及研发情况”之“（一）发行人核心技术”
之“3、核心技术先进性的具体表征”。
（2）发行人的科技成果与产业高度融合
发行人主要从事智能物流系统的研发设计、集成组装、安装调试以及智能专用车的
改装设计等服务。公司通过持续技术研发形成专利成果，应用于智能分拣系统、智能传
输系统以及智能专用车等主要产品，提升产品性能和稳定性，以更优质的产品质量服务
于快递物流、电商、烟草、汽车、机场等下游行业，推动下游客户的降本增效，提升在
行业内的整体竞争力。
发行人的科技成果与产业融合的具体情况参见本招股说明书“第五节 业务与技术”
之“二、发行人所处行业情况及竞争情况”之“（四）发行人科技成果与产业融合情况”。
（二）发行人符合科创板定位的行业领域
和《战略性新兴产业分类（2018）》，公司主营业务所属行
√高端装备 业为“高端装备制造产业”中的“智能制造装备产业”；根
□新材料 据《智能制造发展规划（2016-2020）》和《国务院关于印发
“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》，公司主
公司所属 □新能源 营业务所属行业为“智能制造装备”中的“智能物流与仓储
行业领域 □节能环保 装备”行业；根据《“十四五”智能制造发展规划》，公司
主营业务所属行业为“智能制造装备”中的“智能物流装
□生物医药 备”行业；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），
公司所属行业为“C34 通用设备制造业”。
□符合科创板定位的
其他领域
交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条第
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（二）项规定的“高端装备领域”。
（三）发行人符合科创板科创属性指标
发行人符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》《科创属
性评价指引（试行）》等相关规定，具体如下：
科创属性评价标准 是否符合 指标情况
最近 3 年累计研发投入占最近 2020 年至 2022 年，发行人研发投入分别为 7,604.00 万
√是 □否
或最近 3 年累计研发投入金额 投入合计为 24,766.62 万元，最近 3 年研发投入金额累
≥6000 万元 计在 6,000 万元以上
截至报告期末，发行人拥有研发人员 186 人，占员工总
研发人员占当年员工总数的比
√是 □否 人数 14.05%，研发人员占当年员工总数的比例不低于
例≥10%
形成主营业务收入的发明专利 截至报告期末，公司拥有有效授权发明专利 74 项，形
√是 □否
（含国防专利）≥5 项 成主营业务收入的发明专利在 5 项以上
公司 2020 年至 2022 年营业收入分别为 142,529.68 万元、
最近三年营业收入复合增长率
≥20%，或最近一年营业收入金 √是 □否
率为 24.79%，最近三年营业收入复合增长率达到 20%
额≥3 亿
以上，最近一年营业收入金额达到 3 亿元以上
综上，公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》《科
创属性评价指引（试行）》等相关规定定位的行业领域和科创属性指标。
六、发行人报告期主要财务数据和财务指标
项目
/2023 年 1-6 月 日/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
资产总额（万元） 232,778.89 281,209.87 274,658.37 282,523.14
归属于母公司所有者权
益（万元）
资产负债率（母公司） 39.63% 51.15% 48.07% 51.95%
营业收入（万元） 84,556.50 221,943.33 205,762.87 142,529.68
净利润（万元） 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
归属于母公司所有者的
净利润（万元）
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净 2,553.65 7,133.99 8,632.10 3,068.91
利润（万元）
基本每股收益（元） 0.34 0.78 0.92 -
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稀释每股收益（元） 0.34 0.78 0.92 -
加权平均净资产收益率 2.82% 6.69% 8.51% 9.03%
经营活动产生的现金流
-33,880.22 19,793.55 5,579.44 8,477.58
量净额（万元）
现金分红（万元） - - 936.91 -
研发投入占营业收入的
比例
注 1：公司于 2021 年整体变更为股份公司，因此 2020 年不适用每股财务指标。
注 2：2022 年，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会〔2022〕31 号，以下简称“16
号解释”），对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣
亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易
（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等
存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延
所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第 18 号——所
得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。对于在首次施行该规定的
财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表列报最早
期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳
税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。公司根据 16 号解释要求，
对 2021 年末和 2022 年末相关财务数据进行了重述。
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日之间，公司总体经营情况良好，经营
环境和经营模式未发生重大不利变化；公司与客户、供应商合作情况良好，未发生重大
不利变化；公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员、税收政策以及其他可能影
响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。
结合公司目前的项目执行情况和市场环境，公司预计 2023 年全年实现营业收入约
母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元，较上年同期减少 22.90%至 29.91%。
上述 2023 年全年业绩预计情况为公司管理层根据当前公司经营情况初步预计数据，
未经会计师审计或审阅，不代表公司最终可实现的营业收入及净利润，不构成公司的盈
利预测或业绩承诺。
八、发行人选择的上市标准
公司选择的上市标准为《科创板上市规则》第 2.1.2 条第（一）项规定，即：“预
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计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000
万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人
民币 1 亿元。”
所有者的净利润 7,133.99 万元，结合最近一次外部股权融资情况、可比公司的市场估值
情况，公司预计将满足上述上市标准。
九、发行人公司治理特殊安排
截至本招股说明书签署之日，发行人公司治理结构方面不存在特殊安排。
十、募集资金用途与未来发展规划
（一）募集资金用途
经公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过，公司拟将本次发行所募集资金扣除
发行费用后投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额 拟使用募集资金金额
合计 134,506.56 100,000.00
如本次公开发行实际募集资金（扣除发行费用后）不能满足上述项目资金需要，不
足部分由公司自筹资金解决。如实际募集资金超过上述项目资金需要，则剩余部分将根
据公司实际经营需要，用于主营业务或补充流动资金。在募集资金到位前，如公司根据
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实际情况使用自筹资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后用募集资金置换已投
入上述项目的自筹资金。
公司本次募集资金用途的具体情况请参见本招股说明书“附录七、募集资金具体运
用情况”。
（二）未来发展战略
公司的总体战略目标是成为领先的智能物流技术研发的主导者、智能物流系统集成
的主力军以及智能物流解决方案的服务者。公司将专注于智能物流系统的研发与生产、
物流科技的引领与创新，始终不忘初心、牢记使命，坚持“自主创新、开放共赢”的发
展模式，坚持基于大数据、云计算、人工智能的“自动化、智能化”的高端路线，坚持
“引领物流科技、让传递更简单”的经营理念，保持智能物流科技行业的引领地位。
公司将把握前沿市场发展动态，巩固智能物流设备领域领先地位，全力以赴进行技
术研发与创新，努力成为智能物流系统领域的先行者。同时，公司以技术创新为驱动力，
脚踏实地走好技术发展路线，持续加大研发投入力度，提高公司的技术领先性。并且，
公司将加强多维协同与互补，巩固现有成熟的核心产业板块，发挥现有业务间的协同优
势，将核心技术扩展到新兴领域，同时突破国外物流设备与系统集成的技术壁垒，打造
具有完全自主知识产权的核心产品，力争在智能物流装备行业实现“国际一流、国内领
先”的行业地位。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股说明书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应
特别认真地考虑下述各项风险因素，排序并不表示风险因素依次发生。
一、与发行人相关的风险
（一）技术风险
为保持在技术方面的先进性，公司未来需要持续研发核心新技术，并以技术带动产
品更新及业务进步。公司长期从事智能物流系统的研发、生产与销售，核心技术在行业
内具有较强竞争力，但未来仍需持续进行技术研发与产品升级，方能应对激烈的市场竞
争。如果公司的技术研发方向不能满足下游市场需求、技术变化和不断升级的标准，或
者公司研发出的新产品不能满足客户对于效率、稳定性的要求，公司将面临技术研发投
入无法取得预期效果的风险，市场竞争力也将削弱。
设立以来，公司专注于核心技术研发，掌握了基于人工智能的高精度混合包件自动
分离技术等多项核心技术，该等技术是公司智能分拣系统、智能传输系统等核心产品的
重要基础，亦是公司保持持续经营能力的关键。因此，公司重视核心技术的保密工作，
建立了较完善的保密制度，且与核心技术人员签订了相关协议。尽管公司采取了多项核
心技术的保密措施，公司未来仍存在核心技术被他人抄袭、核心技术信息保管不善或核
心技术人员流失等导致的核心技术泄密风险。
（二）经营风险
报告期内，公司前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为 92.56%、92.56%、
期各期公司来自顺丰的营业收入占比分别为 32.13%、49.27%、65.01%和 80.63%，报告
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期内整体占比较高，且基于顺丰在快递物流行业的龙头地位和公司的在手订单情况，在
可预见的未来公司与顺丰的交易将持续存在。快递物流行业是智能物流设备最主要的应
用领域之一，呈现规模化、集中化的特点。若公司不能通过产品创新等方式及时满足客
户的个性化需求或其他下游市场需求，或主要客户因市场低迷等原因使其自身经营情况
发生变化，导致其对公司产品的需求大幅下降，将对公司的经营业绩产生不利影响，并
将导致业绩波动风险。
报告期内，公司关联销售金额分别为 72,557.17 万元、60,350.61 万元、43,341.72
万元和 8,317.56 万元，占当期营业收入的比例分别为 50.91%、29.33%、19.53%和 9.84%。
以上关联交易主要为公司向邮政集团提供智能分拣系统、智能传输系统和智能专用车等
的销售收入，关联交易占比较高，主要是由于邮政集团智能物流系统和智能专用车的需
求较大，与公司合作历史较长，建立了稳定的合作关系。2021 年度起关联销售占当期
营业收入的比例已降至 30%以下，但若该等关联销售收入大幅减少，且公司未能持续开
发拓展新客户、新业务，则会对公司经营业绩产生不利影响。未来若关联交易未能有效
履行公司相关决策程序，或未能严格按照公允价格执行，可能会对公司的正常生产经营
活动产生影响，进而损害公司和非关联股东的利益。
报告期内，发行人产品应用领域主要集中于快递物流和电商行业，且前五大客户集
中度较高，发行人在继续服务好顺丰、邮政集团、京东等现有主要客户的基础上，将持
续加大其他快递物流和电商行业客户以及机场、烟草、仓储等新行业的客户拓展及研发
投入。
如未来发行人由于新业务拓展所需的客户资源、研发投入、技术验证不及预期，发
行人可能存在无法进入客户供应链体系、产品市场认可度不足等情况，无法覆盖业务拓
展产生的研发投入、销售投入等成本，进而对公司经营业绩带来不利影响。
公司业务流程一般包括方案初步规划设计、方案细化、物料采购、现场安装调试、
项目验收等工作。公司的部分项目实施周期相对较长，从方案初步设计至设备验收可能
需要超过一年的时间，这将导致公司存货余额较大，并占用一定营运资金。并且，如客
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户在项目实施期间修改方案等，将导致项目实施周期进一步延长，进而增加公司运营成
本，影响整体盈利水平。
（三）内控风险
近年来，随着公司生产经营规模的迅速扩张，公司员工数量持续增长、组织架构日
益完善，公司总体管理难度有所增加。本次发行结束后，随着募投项目的建成达产，公
司资产规模将迅速增加、经营规模进一步扩大，从而在资源整合、技术开发、市场开拓、
运营管理、内部控制等方面对公司管理提出更高的要求。如果公司管理层业务素质及管
理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能及时调整、完善，
公司将面临一定的管理风险。
公司的控股股东中邮资本持有公司 66,471,076 股股份，占本次发行前总股本的
其控制地位通过行使表决权或其他方式对公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能
会使公司和广大中小股东的权益受到损害。
（四）财务风险
报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面余额分别为 81,951.57 万元、83,556.45
万元、79,984.16 万元和 90,899.27 万元，占各期营业收入的比例分别为 57.50%、40.61%、
一步增加。如果未来公司主要客户的经营情况或财务状况等发生重大不利变化，则可能
导致公司应收账款及合同资产回款周期延长甚至无法收回而发生坏账，从而对公司的经
营业绩产生一定不利影响。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 97,904.11 万元、100,693.44 万元、81,850.35
万元和 57,915.96 万元，占各期末流动资产的比例分别为 37.34%、43.78%、37.24%和
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在产品/合同履约成本账面价值分别为 93,533.41 万元、90,366.77 万元、74,769.96 万元
和 50,490.18 万元，占存货账面价值的比重分别为 95.54%、89.74%、91.35%和 87.18%。
公司在产品/合同履约成本主要是公司已发至项目现场但尚未安装调试完成或已安
装调试完成但尚未经客户验收的产品。由于公司产品从组装、调试到客户验收需要一定
的时间周期，若公司正在执行的项目由于市场环境的变动、或者项目方案的调整导致继
续履约追加成本超过存货可变现净值，则存货存在发生跌价的风险，并可能对公司经营
业绩造成一定的不利影响。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 19.36%、15.07%、13.91%和 17.01%，同行
业可比公司主营业务毛利率平均值分别为 26.90%、22.69%、20.68%和 20.07%，公司主
营业务毛利率低于同行业可比公司，且 2020 年至 2022 年期间呈现持续下滑趋势。公司
提供的智能物流系统为相对定制化的非标准产品，报告期内公司的主营业务毛利率主要
受到市场竞争、项目复杂程度、产品结构、生产成本结构、实施周期等因素影响，不同
项目间的毛利率存在一定差异。若未来宏观经济、市场竞争程度、原材料价格等发生重
大不利变化，而公司不能通过技术创新、服务质量提升等措施降低生产成本、保持竞争
优势，公司的毛利率将存在持续下降的风险。
报告期内，公司营业收入分别为 142,529.68 万元、205,762.87 万元、221,943.33 万
元和 84,556.50 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 4,375.13 万元、9,369.06 万
元、7,910.57 万元和 3,489.81 万元。公司 2022 年生产经营和业绩表现受局部或临时停
工等影响较大，2022 年全年归属于母公司所有者的净利润较 2021 年同期有所下滑。
公司经营业绩受到多重外部因素影响，包括宏观经济、市场环境、产业政策、技术
更新迭代情况、行业竞争情况、募集资金投资项目实施情况等。公司主要以项目制形式
开展业务，现阶段公司的智能物流系统产品主要应用于下游快递物流和电子商务行业，
且客户集中度较高。结合公司目前的项目执行情况和市场环境，公司预计 2023 年全年
营业收入和净利润较 2022 年同期存在一定程度下滑。未来若行业竞争进一步加剧、下
游客户市场需求减少、新客户拓展不力等原因导致公司主要产品供需发生不利变化或公
司不能持续开发新项目，可能对公司业务开展造成不利影响，进而导致公司经营业绩存
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在进一步下滑风险。
公司及子公司广东信源均已取得高新技术企业证书，并分别于 2020 年 11 月和 2020
年 12 月通过高新技术企业复审，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》
和《高新技术企业认定管理办法》的相关规定，报告期内公司及子公司广东信源享受
件变化，导致无法享受上述税收优惠政策，则将对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
报告期内，公司计入当期损益的政府补助分别为 1,243.61 万元、916.20 万元、858.05
万元和 932.07 万元，政府补助占利润总额的比例分别为 28.95%、8.92%、10.26%和 24.28%。
若未来政府补助政策发生不利变动，公司不能持续享受政府补助或补助金额减少，则可
能对公司的经营业绩带来不利影响。
（五）法律风险
截至本招股说明书签署之日，发行人全资子公司广东信源位于广州市天河区存在约
工食堂等。该等无证房产建成时间较为久远，因历史原因缺乏必要建设手续而无法办理
房屋所有权证。发行人充分考虑上述情况后，已将广州市天河区的生产经营业务整体搬
迁至广州市南沙区中邮信源研发及智能制造基地，并将按照生产经营情况对上述自有瑕
疵房产逐步进行拆除。
上述相关物业瑕疵问题可能导致公司无法继续使用相关物业或相关物业被要求拆
除，从而公司需要寻找其他替代物业，可能对公司短期内的业务经营造成一定影响；此
外，公司可能存在受到当地相关主管部门处罚的潜在风险。
发行人在正常生产经营过程中，可能会因为产品瑕疵、交付延迟、违约、侵权、劳
动纠纷等事由引发纠纷或诉讼风险。一旦发生产品纠纷或诉讼，可能对公司品牌信誉和
产品销售造成不利影响。
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二、与行业相关的风险
（一）下游客户需求波动的风险
公司所处的智能物流系统行业的市场需求，主要取决于下游快递物流、电子商务等
企业的固定资产投资规模及增速。如果未来公司下游客户对转运中心新建扩建、物流设
备投入及更新替换等方面的投资需求放缓或下滑，进而减少对智能物流系统的采购，或
者公司不能利用自身的优势保持其在行业内的市场地位，则公司存在经营业绩增速放缓
甚至下滑的风险。
（二）宏观经济造成市场需求波动的风险
公司从事智能物流系统的研发、生产及销售，为快递物流、电商、机场、烟草、汽
车等多个下游行业客户提供智能分拣系统、智能传输系统等产品。公司的下游行业渗透
于国民经济的各个领域，行业整体波动性与宏观经济形势具有一定关联性。未来，如果
国内外宏观经济发生重大变化、经济增长放缓或出现周期性波动，或者国家产业政策发
生不利变化，下游产业增速放缓，可能进一步导致客户对公司智能物流系统的需求大幅
下降，进而对公司业务产生不利影响。
（三）市场竞争加剧的风险
公司提供的智能物流系统业务属于竞争性行业，除公司外，国内智能物流系统主要
企业还包括中科微至、科捷智能、欣巴科技等。随着下游客户对智能物流系统的需求不
断增多，行业内原有竞争对手陆续通过上市提升资本实力及研发能力，总体竞争力有所
提升，加之新进入竞争者逐步增多，可能导致公司所处行业竞争加剧。若公司在市场竞
争中不能有效保持核心技术领先优势，不能满足客户对智能物流设备效率、稳定性、精
准性的不断提高的要求，公司将面临较大的市场竞争风险，毛利率存在一定波动的可能
性，可能出现公司市场地位下滑的情形。
（四）经营业绩季节性波动的风险
公司主要客户系快递物流行业客户。受“双十一”、“双十二”等电商促销节日影
响，四季度一般为快递业务旺季。根据快递业务需求，公司向快递客户销售的物流设备
普遍在四季度、尤其是“双十一”前集中验收，导致公司下半年销售收入占比相对较高，
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公司经营业绩存在一定的季节性波动风险。
（五）原材料供应及采购价格波动的风险
公司主要采购的原材料主要包括机械五金类、电气类、结构类、金属材料类、底盘
类、低值易耗及辅助类、其他类等。报告期内，公司营业成本中直接材料的比例超过
平台等结构类原材料采购额较高，占各期原材料采购总额的比例分别为 25.39%、29.80%、
行业政策、市场环境等发生显著变化导致发行人生产所需的主要原材料的供应出现短缺
或价格发生较大幅度波动，发行人的盈利能力将受到不利影响。
三、其他风险
（一）发行失败风险
公司股票拟在上海证券交易所科创板上市，除公司自身经营和财务状况之外，预计
市值还将受到宏观经济形势、资本市场预期和各类重大突发事件等多方面因素的影响，
如果本次发行认购不足，或未能达到预计市值上市条件，公司本次发行将存在发行失败
的风险。
（二）募集资金投资项目引致的风险
公司本次募集资金投资项目拟投向中邮信源研发及智能制造基地项目、中邮科技研
发中心项目、智能物流设备前沿技术研发项目、信息化建设项目以及补充流动资金，该
等项目的完成将对公司产生积极重要的影响，公司董事会亦已对以上项目进行了可行性
论证，并为扩大经营规模做好了相应准备。但在项目实施过程中，不排除因外部环境出
现重大变化等因素，导致项目不能如期实施、实施效果与预期存在偏差、或不能如期达
产的风险，进而对公司的预期收益产生不利影响。
同时，本次募集资金投资项目的实施将增加公司固定资产规模，进而每年将新增固
定资产折旧。但由于募集资金投资项目完全产生经济效益尚需一定时间，如果未来宏观
经济形势、行业技术水平和下游市场等因素发生不利变化，导致募集资金投资项目建成
投产后的实际盈利水平低于预期，新增固定资产折旧将对公司的经营业绩产生不利影响。
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（三）即期回报被摊薄的风险
本次发行完成后，公司净资产规模将大幅度提高，而募集资金投资项目的投资建设需要
一定时间，募投项目无法快速产生经济效益，公司净利润与净资产难以同步增长。因此，在
本次股票发行结束后，短期内公司净资产收益率和每股收益可能出现下降的情况。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
发行人中文名称 中邮科技股份有限公司
发行人英文名称 China Post Technology Co., Ltd.
注册资本 人民币 10,200.00 万元
统一社会信用代码 91110114740072114C
法定代表人 杨效良
有限公司成立日期 2002 年 7 月 5 日
整体变更设立日期 2021 年 6 月 25 日
营业期限 2002 年 7 月 5 日至无固定期限
住所 上海市普陀区中山北路 3185 号
邮政编码 200062
联系电话 021-62605607
传真号码 021-62609987
互联网网址 http://www.cpte.com/
电子信箱 ir@cpte.com
信息披露和投资者关系负责部门 董事会办公室
信息披露和投资者关系负责部门负责人 高宝华
信息披露和投资者关系负责部门联系电话 021-62605607
二、发行人的设立及股本和股东变化情况
（一）发行人的设立
有限，中邮有限设立时的注册资本为 5,000.00 万元。
书》（京兴验字 2002 丁 07-030 号），验证截至 2002 年 7 月 3 日，拟设立的中邮有限
已收到全体股东缴纳的注册资本合计 5,000.00 万元。
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（注册号：1100001393043）。
中邮有限成立时的股权结构情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,000.00 5,000.00 100.00
中邮有限设立时股东北京首邮的出资为代邮科院持有，具体情况参见本节“二、发
行人的设立及股本和股东变化情况”之“（五）发行人历史沿革中的股权代持及解除情
况”。
发行人系由中邮有限整体变更设立的股份公司。
中邮有限经审计的资产总额为 1,680,698,125.63 元，负债总额为 751,454,170.74
元，净资产为 929,243,954.89 元。
截至 2021 年 2 月 28 日，中邮有限经评估的净资产为 130,756.97528 万元。以上评估结
果已经邮政集团备案，并出具了《国有资产评估项目备案表》（备案编号：20210005）。
公司的议案》，同意中邮有限整体变更设立为股份有限公司，即按照有限责任公司经审
计的账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，将变更基准日 2021 年 2 月 28 日经审
计的净资产 929,243,954.89 元按 9.11:1 的比例折合为股份有限公司股本总额 10,200.00
万元，股份总数为 10,200.00 万股，并将经审计的净资产超过股本总额的部分计入资本
公积。
份制改造有关事项的批复》（中国邮政[2021]402 号），同意中邮有限整体变更为股份
公司的改制方案。
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发起人、注册资本、股本比例、出资方式及股份公司的设立筹办等事宜进行了约定。
中邮科技股份有限公司筹建工作的报告的议案》《关于中邮科技股份有限公司设立费用
的报告的议案》《关于通过<中邮科技股份有限公司章程>的议案》《关于授权中邮科
技股份有限公司第一届董事会办理工商变更登记及相关事宜的议案》等议案，同意原有
限公司整体变更为股份公司，各发起人在股份公司中的持股比例与其在原有限公司中的
持股比例一致。
净资产折合股本 102,000,000.00 元，资本公积金 827,243,954.89 元。
业执照》（统一社会信用代码：91110114740072114C）。
发行人设立时，各发起人的持股情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）
合计 102,000,000 100.00
（二）报告期内的股本和股东变化情况
截至 2020 年 1 月 1 日，发行人前身中邮有限的注册资本为 5,000 万元，其股权结
构如下：
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序号 股东名称 认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,000.00 5,000.00 100.00
发行人及其前身报告期内的股本和股东变化情况如下：
限责任公司拟引进战略投资者和股权激励项目涉及中邮科技有限责任公司股东全部权
益价值资产评估报告》，截至 2019 年 6 月 30 日，中邮有限经评估的股东全部权益价值
为 68,520.32 万元。邮政集团出具了《国有资产评估项目备案表》
（备案编号：20191009），
就前述评估结果进行备案。
经邮政集团批准，同意中邮有限增资挂牌方案，且股权激励价格与引战价格相同。
交易所办理增资进场交易手续，增资完成后，公开增资引入新进投资人合计持股比例为
最终持股比例以届时公司全体股东签署的《增资协议》为准。
告截止日为 2020 年 2 月 26 日。挂牌期满后，中邮有限通过竞争性谈判程序确认航天投
资、国华卫星、广州同得、普洛斯投资、中证投资、中金启辰为外部投资人，合计认购
中邮有限 30%股权，增资价格为 22.282 元/注册资本。
《中邮科技有限责任公司股权激励方案》。中邮有限成立上海润驿、上海泓驿两个有限
合伙企业作为员工持股平台，以通过向激励对象授予持股平台合伙份额的方式实施股权
激励。
限责任公司股权激励方案的批复》（中国邮政[2020]802 号），原则同意《中邮科技有
限责任公司股权激励方案》，中邮科技股权激励总额不超过引战和实施股权激励后总股
本的 5%，股权激励价格与引战价格相同（22.282 元/注册资本）。2020 年 12 月 17 日，
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中邮有限、中邮资本与航天投资、国华卫星、广州同得、普洛斯投资、中证投资、中金
启辰、上海润驿、上海泓驿签订《〈中邮科技有限责任公司增资项目〉增资协议》，约
定中邮有限注册资本由 50,000,000.00 元增加至 76,725,100.51 元。
日，全体股东签署了修订后的《中邮科技有限责任公司章程》。
（众环验字（2021）0200004 号），验证截至 2020 年 12 月 25 日，中邮有限已收到全
体新增股东缴纳的出资款 595,488,689.53 元，其中实收资本合计 26,725,100.51 元，中邮
有限累计注册资本 76,725,100.51 元，实收资本 76,725,100.51 元。
（统一社会信用代码：91110114740072114C）。
上述增资完成后，中邮有限的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（元） 实缴出资额（元） 出资比例（%）
合计 76,725,100.51 76,725,100.51 100.00
设立及股本和股东变化情况”之“（一）发行人的设立”。
股份公司成立后至本招股说明书签署之日，发行人的股权结构未发生变化。
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（三）发行人报告期内重大资产重组情况
报告期内，发行人未发生重大资产重组情况。
（四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
截至本招股说明书签署之日，发行人股票未在其他证券市场上市或挂牌交易。
（五）发行人历史沿革中的股权代持及解除情况
发行人前身中邮有限设立初期，存在北京首邮为邮科院代持中邮有限股权的情形，
其形成的背景、过程及解除如下：
中邮有限于 2002 年 6 月由邮科院与北京首邮共同出资设立，设立时注册资本为
中邮有限成立时，由于当时适用的《公司法》（1999 年修正）第二十条规定：“有
限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立。”为满足前述规定，邮科院委托
关联方北京首邮代持中邮有限 5.20%的股权，并以北京首邮名义完成工商登记事宜，对
应出资款 260 万元实际由邮科院提供，具体情况如下：
序号 名义股东 实际出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,000.00 100.00
根据 2005 年修订的《公司法》第二十四条规定，“有限责任公司由五十个以下股
东出资设立”，即允许一人有限责任公司的存在。为明晰实际的股权关系，邮科院开始
实施对上述代持股权的还原事宜。
持有的中邮有限的 5.20%股权转让予邮科院。
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权转让为代持还原，不涉及对价支付。本次股权转让后，北京首邮不再持有中邮有限股
权，解除代持后，中邮有限的股权结构为：
序号 名义股东 实际出资人 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 5,000.00 100.00
根据邮科院、北京首邮出具的确认函，2002 年中邮有限设立时，北京首邮名义出
资的 260 万元出资款（对应中邮有限 5.20%的股权）实际为其代邮科院持有股权；2006
年，北京首邮将其代邮科院持有的中邮有限 5.20%股权转让予实际出资人邮科院，该次
股权转让为对股权代持情况的还原，并未实际支付款项；双方对代持股权期间中邮有限
的设立及历次股权变动事项予以认可，在股权代持期间及代持解除后双方均未因该等代
持股权产生任何争议或潜在争议纠纷，亦未因该等代持股权与其它任何相关方产生任何
争议纠纷或潜在争议纠纷。
邮政集团亦出具了《确认函》，确认前述股权代持安排及解除真实、有效，不存在
任何争议或纠纷；除此之外自中邮科技及其前身设立以来，邮政集团及其控制的下属企
业所持中邮科技及其前身的股权不存在其他委托持股、信托持股、协议控制等特殊权益
安排情形，不存在任何争议或纠纷。
截至本招股说明书签署之日，发行人前身中邮有限的历史股权代持情况已经全部解
除。
鉴于前述代持情况已经解除，经核查发行人的工商档案、相关方签署的股权转让协
议、确认函以及记账凭证，保荐机构、发行人律师认为，前述历史上形成的股权代持已
依法解除，股东之间就股权代持及还原事宜不存在纠纷或潜在纠纷，不会构成本次发行
的法律障碍。
三、发行人的股权结构
截至本招股说明书签署之日，发行人的股权结构如下：
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四、发行人的控股子公司、参股公司、分公司情况
截至本招股说明书签署之日，发行人拥有 1 家全资一级子公司广东信源、1 家全资
二级子公司信源智能和 2 家分公司，不存在参股公司。
（一）控股子公司
（1）基本情况
公司名称 广东信源物流设备有限公司
统一社会信用代码 91440000190333235F
成立时间 1986 年 11 月 10 日
营业期限 1986 年 11 月 10 日至无固定期限
法定代表人 杨效良
注册资本 人民币 5,000.00 万元
实收资本 人民币 5,000.00 万元
注册地址 广州市天河区元岗路 399 号
主要生产经营地 广州市南沙区智新三路 8 号
股东构成 中邮科技持股 100%
物料搬运装备制造；物料搬运装备销售；智能机器人的研发；工业机器人制
造；工业机器人销售；工业机器人安装、维修；工业自动控制系统装置制造；
工业自动控制系统装置销售；智能仓储装备销售；信息系统集成服务；软件
经营范围
开发；人工智能应用软件开发；专业设计服务；物联网技术研发；物联网设
备制造；物联网设备销售；工业设计服务；工程和技术研究和试验发展；软
件销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；机械设备研发；机械设备销
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售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电
气设备销售；特种设备销售；汽车新车销售；新能源汽车整车销售；智能车
载设备制造；智能车载设备销售；集装箱制造；集装箱销售；数字视频监控
系统销售；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；试验机制造；
试验机销售；邮政专用机械及器材制造；邮政专用机械及器材销售；机械零
件、零部件加工；机械零件、零部件销售；汽车零部件及配件制造；普通机
械设备安装服务；通用设备修理；机动车修理和维护；工程管理服务；工程
技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；装卸搬运；租赁服务（不
含许可类租赁服务）；机械设备租赁；仓储设备租赁服务；特种设备出租；
非居住房地产租赁；国内货物运输代理；市场营销策划；会议及展览服务；
汽车旧车销售；安全技术防范系统设计施工服务；物业管理；道路机动车辆
生产；道路货物运输（不含危险货物）；特种设备制造；技术进出口；货物
进出口。
主营业务 智能物流系统和智能专用车的研发、制造、销售
上述主营业务与发行人
系发行人主营业务的组成部分
主营业务的关系
以智能传输系统、智能专用车为主，客户群体专攻快递、电商、机场、仓储、
在发行人业务板块中的
生鲜等领域；主要跟踪华南、西南等区域。主要承担市场、研发、制造、项
定位
目实施等职能；承接总部相关项目的制造和售后服务。
（2）主要财务数据
广东信源最近一年及一期经天健审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 155,639.26 180,121.11
净资产 37,447.68 33,981.69
营业收入 64,364.10 135,745.32
净利润 3,419.92 7,191.33
（1）基本情况
公司名称 信源智能装备（广州）有限公司
统一社会信用代码 91440101MA5AK0EL55
成立时间 2017 年 9 月 30 日
营业期限 2017 年 9 月 30 日至无固定期限
法定代表人 杨效良
注册资本 人民币 7,000.00 万元
实收资本 人民币 4,000.00 万元
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册地址 广州市南沙区智新三路 8 号
主要生产经营地 广州市南沙区智新三路 8 号
股东构成 广东信源持股 100%
道路货物运输；改装汽车制造；汽车车身、挂车制造；智能机器系统生产；
智能机器系统销售；智能机器系统技术服务；轻小型起重设备制造；工业自
动控制系统装置制造；立体（高架）仓库存储系统及搬运设备制造；物料搬
运设备零部件制造；智能电气设备制造；通用机械设备销售；电气机械设备
经营范围
销售；机电设备安装服务；汽车销售；汽车租赁；机械设备租赁；信息系统
集成服务；信息技术咨询服务；市场营销策划服务；投资、开发、建设、经
营管理物流设施；货物进出口（专营专控商品除外）；道路货物运输代理；
通用设备修理。
主营业务 智能物流系统和智能专用车的研发、制造、销售
上述主营业务与发行人
系发行人主营业务的组成部分
主营业务的关系
在发行人业务板块中定 系“中邮信源研发及智能制造基地项目”实施主体。项目建成后将承担研发
位 测试、制造、仓储及售后等职能。
（2）主要财务数据
信源智能最近一年及一期经天健审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 44,253.73 48,227.83
净资产 4,036.48 3,879.74
营业收入 1,519.05 6,256.13
净利润 156.74 -187.57
（二）分公司
截至本招股说明书签署之日，发行人共拥有 2 家分公司，其基本情况如下：
公司名称 中邮科技股份有限公司北京分公司
统一社会信用代码 91110114MA01AD315F
成立时间 2018 年 2 月 7 日
营业期限 2018 年 2 月 7 日至无固定期限
营业场所 北京市昌平区南口镇东大街 4 号内 38 幢
负责人 李存禹
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技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；工程项目管理；
施工总承包；物业管理；软件开发；工程和技术研究与试验发展；经济信
息咨询（不含中介服务）；从事商业经纪业务；市场调查；产品设计；销
售机械设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备；基础软件服务；应用
软件服务（不含医用软件）；计算机系统服务；数据处理（仅限 PUE 值在
经营范围
出租商业用房；会议服务；承办展览展示活动；工程设计；工程勘察。（市
场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；工程设计、工程勘察以及
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
主营业务 智能物流系统的研发、制造及销售
公司名称 中邮科技股份有限公司鄂州分公司
统一社会信用代码 91420700MA4F263M4B
成立时间 2021 年 8 月 24 日
营业期限 2021 年 8 月 24 日至无固定期限
湖北省鄂州市临空经济区产业孵化基地总部大楼鄂州中关村智酷成果转化
营业场所
基地三楼 303 室
负责人 刘军威
许可项目：电气安装服务；海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、危
险货物）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；人工智能理论与
算法软件开发；普通机械设备安装服务；软件外包服务；计算机软硬件及
辅助设备批发；信息系统集成服务；人工智能应用软件开发；软件开发；
工程管理服务；通用设备修理；机械设备销售；特种设备出租；专业设计
服务；工业机器人销售；物联网技术研发；工业设计服务；软件销售；工
业互联网数据服务；特种设备销售；科技中介服务；网络与信息安全软件
经营范围
开发；人工智能硬件销售；工业机器人安装、维修；信息咨询服务（不含
许可类信息咨询服务）；机械设备租赁；机械电气设备销售；物联网设备
销售；智能物料搬运装备销售；智能仓储装备销售；非居住房地产租赁；
专用设备修理；电气设备修理；集装箱维修；电气设备销售；金属制品销
售；终端测试设备销售；液压动力机械及元件销售；普通货物仓储服务（不
含危险化学品等需许可审批的项目）；运输设备租赁服务；仓储设备租赁
服务；承接总公司工程建设业务；供应链管理服务；报检业务；电子、机
械设备维护（不含特种设备）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规
非禁止或限制的项目）
主营业务 智能物流系统的研发、制造及销售
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五、发行人主要股东及实际控制人基本情况
（一）控股股东、实际控制人的基本情况
截至本招股说明书签署之日，中邮资本持有发行人 65.17%的股份，系发行人的控
股股东。最近两年，发行人控股股东未发生变化。中邮资本的基本情况如下：
公司名称 中邮资本管理有限公司
统一社会信用代码 911100003397886852
成立时间 2015 年 4 月 27 日
类型 有限责任公司（法人独资）
营业期限 2015 年 4 月 27 日至 2045 年 4 月 26 日
法定代表人 胡尔纲
注册资本 人民币 958,141.00 万元
实缴资本 人民币 878,141.00 万元
注册地址 北京市西城区金融大街 3 号，甲 3 号 16 层甲 3-1601
主要生产经营地 北京市西城区金融大街 3 号，甲 3 号
股东构成 邮政集团持股 100%
资产管理；项目投资；投资管理；投资咨询；企业管理。（市场主体依法自
主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后
经营范围
依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项
目的经营活动。）
主营业务 资产管理、投资管理
上述主营业务与发行人
与发行人主营业务不存在联系
主营业务的关系
截至本招股说明书签署之日，中邮资本的股权结构情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例（%）
合计 958,141.00 100.00
最近一年及一期，中邮资本的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 2,184,914.94 2,518,285.94
中邮科技股份有限公司 招股说明书
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
净资产 1,777,903.06 1,965,086.29
营业收入 372,479.44 767,326.18
净利润 -5,241.18 -5,668.41
注：上述 2022 年度财务数据已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年 6 月 30 日/2023
年 1-6 月财务数据未经审计。
截至本招股说明书签署之日，中邮资本持有发行人 65.17%的股份，系发行人的控
股股东。邮政集团持有中邮资本 100%的股权，通过中邮资本持有发行人 65.17%的股份，
为发行人的实际控制人。邮政集团的基本情况如下：
公司名称 中国邮政集团有限公司
统一社会信用代码 911000000000192465
成立时间 1995 年 10 月 4 日
类型 有限责任公司
营业期限 2019 年 12 月 17 日至长期
法定代表人 刘爱力
注册资本 人民币 13,760,000.00 万元
实缴资本 人民币 13,760,000.00 万元
注册地址 北京市西城区金融大街甲 3 号
主要生产经营地 北京市西城区金融大街甲 3 号
股东构成 财政部持股 90.01%，全国社会保障基金理事会持股 9.99%
国内、国际邮件寄递业务；邮政汇兑业务，依法经营邮政储蓄业务；机要通
信业务和义务兵通信业务；邮票发行业务；图书、报纸、期刊、电子出版物、
音像制品批发、零售、网上销售（有效期至 2022 年 04 月 30 日）；各类邮
政代理业务；报刊等出版物发行业务；邮政物流、电子邮件等新兴业务；邮
政软件开发；电子商务；邮政用品及通讯设备销售；邮政工程规划及邮政器
材销售；邮政编码信息和经济技术业务开发、咨询与服务；自有房屋租赁；
广告业务；仓储服务；会务、礼仪服务及咨询；农业生产资料、农副产品、
百货、第一类医疗器械、家用电器、电子产品、文化用品、体育用品、针纺
经营范围 织品、服装、五金交电、家具、建筑材料、汽车的销售。保险兼业代理（限
分支机构经营）；住宿、餐饮服务、（仅限分支机构经营）；电影票务代理；
文艺演出票务代理；承办展览展示；组织文化艺术交流活动（不含演出）；
体育运动项目经营（高危险性体育项目除外）；创意服务；人力资源服务（不
含职业中介活动、劳务派遣服务）；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育
培训活动）；健康咨询服务（不含诊疗服务）；国内旅游业务；入境旅游业
务；批发、零售食品；零售药品；零售烟草；互联网信息服务；经营电信业
务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；国内旅游业务、入
境旅游业务、批发、零售食品、零售药品、零售烟草、互联网信息服务、经
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营电信业务以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展
经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
依法经营各项邮务业务，承担邮政普遍服务义务，受政府委托提供邮政特殊
主营业务
服务，对竞争性邮务业务实行商业化运营
上述主营业务与发行人
与发行人主营业务不存在联系
主营业务的关系
截至本招股说明书签署之日，邮政集团的股权结构情况如下：
序号 股东名称 出资比例（%）
合计 100.00
最近一年及一期，邮政集团的主要财务数据如下：
单位：亿元
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 158,017.54 147,046.07
净资产 9,589.96 8,693.33
营业收入 4,428.88 7,417.65
净利润 622.17 615.51
注：上述 2022 年度财务数据已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023 年 6 月 30 日/2023
年 1-6 月财务数据未经审计。
（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押、冻结或发
生诉讼纠纷的情况
截至本招股说明书签署之日，公司控股股东及实际控制人直接或间接持有公司的股
份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
（三）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业
截至 2023 年 6 月 30 日，公司控股股东中邮资本控制的除发行人以外的主要下属一
级企业的基本情况，参见本招股说明书“附录一、控股股东、实际控制人控制的其他主
要企业的基本情况”。
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截至 2023 年 6 月 30 日，公司实际控制人邮政集团控制的主要下属一级企业的基本
情况，参见本招股说明书“附录一、控股股东、实际控制人控制的其他主要企业的基本
情况”。
（四）控股股东和实际控制人报告期内的合法合规情况
报告期内，公司控股股东中邮资本及实际控制人邮政集团不存在贪污、贿赂、侵占
财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信
息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等
领域的重大违法行为。
（五）其他持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东
截至本招股说明书签署之日，除发行人控股股东中邮资本外，持有发行人 5%以上
股份的股东为国华卫星、航天投资。
截至本招股说明书签署之日，国华卫星持有发行人 11.67%股份。国华卫星的基本
情况如下：
企业名称 国华卫星应用产业基金（南京）合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91320115MA1YBDYB1F
成立时间 2019 年 5 月 5 日
类型 有限合伙企业
合伙期限 2019 年 5 月 5 日至 2027 年 5 月 4 日
执行事务合伙人 国华卫星应用产业基金管理（南京）有限公司
认缴出资额 人民币 402,500.00 万元
实缴出资额 人民币 382,500.00 万元
注册地址 南京市江宁区秣陵街道秣周东路 12 号
主要生产经营地 南京市江宁区秣陵街道秣周东路 12 号
股权投资，对上市公司非公开发行股票的投资、投资咨询和投资管理业务。
经营范围
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 股权投资
上述主营业务与发行人
与发行人主营业务不存在联系
主营业务的关系
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截至本招股说明书签署之日，国华卫星的出资结构如下：
序号 合伙人名称 合伙人类别 认缴金额（万元） 出资比例（%）
国华 XXXX 产业发展基金
（有限合伙）
南京江宁产业发展基金有限
责任公司
国华卫星应用产业基金管理（南京）
有限公司
合计 402,500.00 100.00
国华卫星系私募股权投资基金，其已于 2020 年 1 月 22 日在中国证券投资基金业协
会完成私募基金备案，备案编号为 SJJ974；基金管理人国华卫星应用产业基金管理（南
京）有限公司已于 2019 年 10 月 31 日在中国证券投资基金业协会完成基金管理人登记，
登记编号为 P1070343。
国华卫星的普通合伙人为国华卫星应用产业基金管理（南京）有限公司，其基本情
况如下：
企业名称 国华卫星应用产业基金管理（南京）有限公司
统一社会信用代码 91320115MA1XH6YG5A
住所 南京市江宁区秣周东路 12 号未来科技城
注册资本 人民币 10,000 万元
法定代表人 沈洪兵
受托管理私募股权投资基金，从事投资管理及相关咨询服务业务。（依法须经
经营范围
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立时间 2018 年 11 月 22 日
营业期限 2018 年 11 月 22 日至无固定期限
截至本招股说明书签署之日，国华卫星应用产业基金管理（南京）有限公司的股权
结构如下：
认缴出资额
序号 股东名称 出资比例（%）
（万元）
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认缴出资额
序号 股东名称 出资比例（%）
（万元）
合计 10,000.00 100.00
截至本招股说明书签署之日，航天投资持有发行人 5.83%股份。航天投资的基本情
况如下：
公司名称 航天投资控股有限公司
统一社会信用代码 91110108797554210H
成立时间 2006 年 12 月 29 日
类型 其他有限责任公司
营业期限 2006 年 12 月 29 日至 2056 年 12 月 28 日
法定代表人 韩树旺
注册资本 人民币 1,200,000.00 万元
实收资本 人民币 1,200,000.00 万元
注册地址 北京市西城区平安里西大街 31 号 6 层 601
主要生产经营地 北京市西城区平安里西大街 31 号 6 层 601
投资与资产管理；企业管理；咨询服务；航天科技成果的转化开发、技术咨
询、技术服务；卫星应用系统产品、电子通讯设备、软件产品的开发及系统
集成；物业管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、
不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不
经营范围
得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金
不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得
从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
主营业务 投资与资产管理
上述主营业务与发行人
与发行人主营业务不存在联系
主营业务的关系
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截至本招股说明书签署之日，航天投资的股权结构情况如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元）出资比例（%）
合计 1,200,000.00 100.00
六、发行人股本及股东情况
（一）发行人本次发行前后股本情况
本次发行前，公司已发行股份总数为 10,200 万股，本次发行 3,400 万股普通股股票，
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占公司发行后总股本的比例为 25%。本次发行前后公司的股本结构如下：
本次发行前 本次发行后
股东名称
持股数（股） 持股比例（%） 持股数（股） 持股比例（%）
中邮资本 66,471,076 65.17 66,471,076 48.88
国华卫星 11,903,400 11.67 11,903,400 8.75
航天投资 5,946,600 5.83 5,946,600 4.37
广州同得 3,570,000 3.50 3,570,000 2.63
普洛斯投资 3,060,000 3.00 3,060,000 2.25
中证投资 3,060,000 3.00 3,060,000 2.25
中金启辰 3,060,000 3.00 3,060,000 2.25
上海润驿 2,505,130 2.46 2,505,130 1.84
上海泓驿 2,423,794 2.38 2,423,794 1.78
本次公开发行股份 - - 34,000,000 25.00
合计 102,000,000 100.00 136,000,000 100.00
（二）本次发行前的发行人股东情况
截至本招股说明书签署之日，本次发行前公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）
合计 102,000,000 100.00
（三）本次发行前的自然人股东及其在公司担任的职务
截至本招股说明书签署之日，无直接持有发行人股份的自然人股东。
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（四）发行人股本中的国有股份及外资股份情况
根据邮政集团于 2022 年 4 月 14 日出具的《关于中邮科技股份有限公司国有股权设
置与管理方案的批复》（中国邮政[2022]225 号），中邮资本持有 6,647.1076 万股，占
发行人总股本的 65.1677%，为国有法人股；航天投资持有 594.66 万股，占总股本的
截至本招股说明书签署之日，公司国有股东及其持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
合计 72,417,676? 71.00
注：SS 为 State-own Shareholder 的缩写，为国有股东；CS 为 Controlling State-own Shareholder 的缩
写，为国有实际控制企业。
截至本招股说明书签署之日，发行人不存在外资股份。
（五）最近一年发行人新增股东情况
截至本招股说明书签署之日，最近一年发行人不存在新增股东的情形。
（六）发行人股东的私募基金备案情况
截至本招股说明书签署之日，公司涉及私募基金管理人登记和/或基金备案事宜的
股东为中邮资本、国华卫星、广州同得及中金启辰，其已根据《私募投资基金监督管理
暂行办法》等私募基金管理相关法律法规、规范性文件的规定在中国证券投资基金业协
会办理了私募基金管理人登记或私募基金备案，具体情况如下：
序号 股东名称 私募基金登记备案情况
中邮资本系私募基金管理人，但不属于私募基金，其已于 2015 年 7 月 17 日
在中国证券投资基金业协会完成基金管理人登记，登记编号为 P1018316。
国华卫星系私募投资基金，其已于 2020 年 1 月 22 日在中国证券投资基金业
协会完成私募基金备案，备案编号为 SJJ974；基金管理人国华卫星应用产业
基金管理（南京）有限公司已于 2019 年 10 月 31 日在中国证券投资基金业
协会完成基金管理人登记，登记编号为 P1070343。
广州同得系私募投资基金，其已于 2020 年 3 月 10 日在中国证券投资基金业
协会完成私募基金备案，备案编号为 SJS725；基金管理人广州越秀产业投
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序号 股东名称 私募基金登记备案情况
资基金管理股份有限公司已于 2014 年 4 月 1 日在中国证券投资基金业协会
完成基金管理人登记，登记编号为 P1000696。
中金启辰系经依法备案的证券公司私募股权投资基金，其已于 2019 年 2 月
中金启辰的私募基金管理人为中金资本运营有限公司，管理人已依法办理私
募基金管理人登记，登记编号为 PT2600030375。
公司的其他 5 家股东中：上海润驿、上海泓驿系员工持股平台；航天投资属于《上
市公司国有股权监督管理办法》规定的政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企
业通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配其行为的企业；普洛斯投资为境外
企业 China Management Holdings（HongKong） Limited 的全资子公司；中证投资系中
信证券股份有限公司的全资子公司。该等股东在设立、运行过程中，未通过向合格投资
者非公开募集资金方式从事投资业务，亦未作为私募基金管理人设立以投资为目的的公
司或合伙企业，不属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂
行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》中规定的私募投资基
金或私募投资基金管理人，无需按照前述规定履行登记备案程序。
（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
截至本招股说明书签署之日，上海润驿持有发行人 2.46%股份，上海泓驿持有发行
人 2.38%股份，均系发行人员工持股平台，其普通合伙人及执行事务合伙人均为上海科
驿企业管理有限公司，同受上海科驿企业管理有限公司控制，上海泓驿与上海润驿为一
致行动人；此外，国华卫星的实际控制人为航天投资。除上述情况外，公司各股东间不
存在关联关系。
（八）发行人股东公开发售股份的情况
本次发行不涉及发行人股东公开发售股份的情况。
七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员概况
本公司董事会现由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，均具有符合法律、法规及规
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范性文件规定的任职资格，全体董事均由公司股东大会选举产生。董事任期届满，可连
选连任，独立董事连任时间不得超过 6 年。
截至本招股说明书签署之日，公司董事的基本情况如下：
序号 姓名 职务 提名人 本届任期
注：2021 年 12 月 24 日，公司召开 2021 年第三次临时股东大会，选举杨效良担任公司董事；2022
年 5 月 24 日，公司召开第一届董事会 2022 年第四次会议，选举杨效良担任公司董事长。
上述董事的简历如下：
杨效良先生，1972 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，暨南大学工商管
理硕士研究生学历，高级工程师。杨效良先生 1993 年 7 月至 2003 年 9 月，历任广东省
邮电通信设备厂工程师、厂长助理、副厂长；2003 年 9 月至 2013 年 12 月，历任广东
信源副总经理、总经理；2013 年 12 月至 2018 年 12 月，任广东信源集团有限公司副总
经理，兼任广东信源总经理；2018 年 7 月至 2021 年 12 月，历任中邮有限（中邮科技）
副总经理、总经理、副董事长；2020 年 3 月至 2022 年 3 月，任上海研究院监事；2017
年 10 月至 2022 年 7 月，任信源智能执行董事兼总经理；2022 年 7 月至今，任信源智
能执行董事；2018 年 7 月至 2022 年 6 月，任广东信源执行董事兼总经理；2022 年 6
月至今，任广东信源执行董事；2020 年 3 月至今，任上海科驿企业管理有限公司监事；
杨连祥先生，1966 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，吉林大学工商管
理硕士研究生学历。杨连祥先生 1989 年 8 月至 1994 年 4 月，任吉林省长春市电信局计
划财务科科员；1994 年 4 月至 1998 年 12 月，历任吉林省邮电管理局财务处科员、财
务检查办主任；1998 年 12 月至 2002 年 8 月，历任吉林省邮政局计划财务处副处长、
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处长；2002 年 8 月至 2007 年 2 月，任吉林省邮政局副局长；2007 年 2 月至 2008 年 12
月，任吉林省邮政公司副总经理；2008 年 12 月至 2010 年 6 月，任吉林省邮政公司副
总经理，兼任吉林省速递物流公司总经理；2010 年 6 月至 2013 年 12 月，任吉林省邮
政速递物流有限公司总经理；2013 年 12 月至 2015 年 4 月，任河北省邮政速递物流有
限公司总经理；2015 年 4 月至 2016 年 5 月，任中国邮政速递物流股份有限公司副总经
理；2016 年 5 月至 2018 年 7 月，任中国邮政速递物流股份有限公司副总经理；2018
年 7 月至 2022 年 7 月，任中邮资本监事长；2021 年 9 月至今，任环宇邮电国际租赁有
限公司董事长；2022 年 7 月至今，任中邮资本副总经理、监事；2022 年 9 月至今，任
湘邮科技监事；2022 年 11 月至今，任北京中邮鸿信投资管理有限公司执行董事；2021
年 1 月至今，在发行人及其前身担任董事。
郝文宇女士，1975 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国航天工业总
公司第三研究院力学硕士研究生学历。郝文宇女士 1995 年 7 月至 1997 年 9 月，任黑龙
江水利高等专科学校讲师；后至中国航天工业总公司攻读力学硕士学位；2000 年 5 月
至 2019 年 3 月，历任航天科技集团五院设计师、研究室副主任；2019 年 3 月至今，历
任国华卫星应用产业基金管理（南京）有限公司执行董事、董事总经理；2021 年 3 月
至 2022 年 3 月，任上海航融新能源科技有限公司副总经理；2021 年 7 月至今，任航天
（北京）物流有限公司董事；2022 年 7 月至 2023 年 3 月，任东方蓝天钛金科技有限公
司董事；2022 年 6 月至今，任发行人董事。
张战军先生，1972 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京邮电大学软
件工程专业硕士研究生学历，高级工程师。张战军先生 1994 年 8 月至 2001 年 3 月，历
任河南省郑州市邮政局技术人员、技术处副处长、技术维护部副主任、主任兼电子邮政
局局长；2001 年 3 月至 2002 年 4 月，任河南省驻马店市邮政局挂职副局长；2002 年 4
月至 2003 年 1 月，任河南省邮政信息技术局市场服务部主任；2003 年 1 月至 2003 年 9
月，任河南省郑州市邮政局副局长；2003 年 9 月至 2007 年 3 月，任河南省邮政函件局
副局长；2007 年 3 月至 2013 年 8 月，历任河南省邮政公司企业发展与科技部副经理、
经理、河南省邮政公司总经理助理；2013 年 8 月至 2014 年 3 月，任河南省商丘市邮政
局局长；2014 年 3 月至 2014 年 9 月，历任河南省邮政公司商丘市分公司总经理、河南
省邮政公司总经理助理；2014 年 9 月至 2015 年 5 月，任河南省邮政公司郑州市分公司
总经理；2015 年 5 月至 2017 年 6 月，任邮政集团郑州市分公司总经理；2017 年 6 月至
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事业部副总经理；2021 年 1 月至今，在发行人及其前身担任董事。
郭志朝先生，1977 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京大学工商管
理硕士研究生学历，会计师。郭志朝先生 2000 年 8 月至 2001 年 9 月，任中国航天科技
集团公司第 508 研究所财务处干部；2001 年 10 月至 2006 年 12 月，历任国家邮政局计
划财务部资金资产处、会计核算处、管理会计处干部、副主任科员、主任科员；2007
年 1 月至 2014 年 9 月，历任邮政集团财务部管理会计处、资本运营处主任科员、副处
长；2014 年 9 月至 2020 年 5 月，任邮政集团战略规划部资本运营处副处长；2019 年 3
月至今，任上海尊茂大酒店有限公司董事；2020 年 5 月至今，历任邮政集团财务部资
金资产处副处长、处长；2021 年 6 月至今，任发行人董事。
刘明阳先生，1981 年 4 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学工商管
理专业硕士研究生学历，北京大学公共管理硕士研究生学历，特许金融分析师（CFA），
特许公认会计师（ACCA）。刘明阳先生 2002 年 8 月至 2003 年 6 月，任中国人寿保险
公司东莞分公司计划财务部会计；2003 年 6 月至 2005 年 7 月，历任太平人寿保险有限
公司惠州中心支公司、广东分公司财务部人员；2005 年 7 月至 2006 年 4 月，任华夏人
寿保险股份有限公司财务部系统运营岗人员；2006 年 4 月至 2008 年 2 月，任中法人寿
保险有限责任公司财务精算部会计；2008 年 2 月至 2010 年 3 月，任阳光人寿保险股份
有限公司财务部资金管理职员；2010 年 3 月至 2013 年 5 月，任中国广核集团有限公司
铀业公司高级财务管理职员；2013 年 5 月至 2016 年 4 月，任中国神华海外开发投资公
司外派噶顺苏海图铁路公司财务高级经理；2016 年 5 月至 2018 年 6 月，任中邮资本投
资运营部副总经理；2018 年 6 月至今，历任中邮资本投资部副总经理、总经理；2022
年 6 月至今，任发行人董事。
陈启军先生，1966 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，同济大学电气工
程系博士研究生学历，教授、博士生导师。陈启军先生 1990 年 7 月至 1998 年 7 月，任
同济大学讲师；1998 年 7 月至 2002 年 7 月，任同济大学副教授；2010 年 11 月至 2020
年 10 月，任同济大学电子与信息工程学院院长；2002 年 7 月至今，任同济大学控制科
学与工程系教授兼博士生导师；2021 年 6 月至今，任发行人独立董事。
李颖琦女士，1976 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，复旦大学管理学
专业博士研究生学历，会计学教授。李颖琦女士 1999 年 7 月至 2017 年 2 月，历任上海
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立信会计学院会计学讲师、副教授、教授；2017 年 3 月至今，任上海国家会计学院会
计学教授；2018 年 5 月至今，任陆家嘴国际信托有限公司董事；2021 年 6 月至今，任
发行人独立董事。
刘峰先生，1968 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，上海交通大学工商
管理硕士研究生学历，高级经济师，高级律师。刘峰先生 1990 年 7 月至 1996 年 1 月，
任上海市药材有限公司总经理办公室法务主管；1996 年 2 月至 1998 年 8 月，任上海市
药材有限公司神象参茸分公司副经理；1998 年 9 月至 2003 年 10 月，任上海雷允上药
业有限公司副总经理；2003 年 10 月至 2016 年 3 月，历任上海市申达律师事务所律师、
合伙人、高级合伙人；2016 年 3 月至今，历任北京大成（上海）律师事务所律师、高
级合伙人；2021 年 6 月至今，任发行人独立董事。
本公司监事会现由 3 名监事组成，其中 2 名股东代表监事和 1 名职工代表监事，股
东代表监事由股东大会选举产生，职工代表监事由职工代表大会选举产生。发行人监事
任期 3 年，可连选连任。
截至本招股说明书签署之日，公司监事的基本情况如下：
序号 姓名 职务 提名人 本届任期
上述监事的简历如下：
宋云女士，1976 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，天津财经大学国际
金融专业本科学历。宋云女士 1999 年 7 月至 2001 年 10 月，任中国工商银行天津分行
河北支行信贷经理；2001 年 10 月至 2003 年 12 月，任新希望投资有限公司投资经理；
理；2006 年 7 月至 2006 年 12 月，任国家邮政局计划财务部职员；2007 年 1 月至 2016
年 12 月，任邮政集团财务部资金资产处资金管理主任科员，并于 2015 年 10 月至 2016
年 9 月期间，兼任邮政集团河北省承德市滦平县分公司副总经理；2017 年 1 月至今，
历任中邮资本综合管理部财务管理、副总经理、总经理；2017 年 4 月至 2018 年 9 月，
中邮科技股份有限公司 招股说明书
任北京中邮资产管理有限公司综合财务部副总经理；2022 年 5 月至今，任发行人监事
会主席。
翁骏女士，1979 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，美国南加州大学马
歇尔商学院工商管理专业硕士研究生学历。翁骏女士 2002 年 7 月至 2004 年 8 月，任中
国国际金融有限公司投资银行部分析员；2007 年 5 月至 2007 年 12 月，任中信资本控
股有限公司（以下简称“中信资本”）私募股权部经理；2008 年 1 月至 2009 年 3 月，
任硅谷银行中国风投基金副总裁；2009 年 3 月至 2012 年 5 月，任中信资本私募股权部
副总裁；2012 年 5 月至 2014 年 4 月，任中信资本私募股权部董事；2014 年 5 月至今，
任航天投资投资二部总经理；2017 年 2 月至今，任无锡泓瑞航天科技有限公司董事；
（中国）图文影像有限公司董事；2020 年 8 月至今，任中国长征火箭有限公司董事；
保定乐凯新材料股份有限公司董事；2021 年 6 月至今，任发行人监事。
张巍女士，1980 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京工业大学机械
电子工程专业本科学历，中级工程师。张巍女士 2002 年 7 月至 2009 年 6 月，任北京
JVC 电子产业有限公司技术工程师；2009 年 7 月至 2010 年 6 月，任北京牡丹联友环保
科技股份有限公司技术工程师；2010 年 7 月至 2018 年 1 月，任邮政科学研究规划院终
端设备公司综合部行政秘书；2018 年 1 月至 2021 年 6 月，任中邮有限北京分公司市场
部综合管理岗行政秘书；2021 年 6 月至今，任中邮科技北京分公司市场部行政秘书，
兼任发行人职工监事。
本公司现有高级管理人员 5 名，由董事会聘任。
截至本招股说明书签署之日，公司高级管理人员的基本情况如下：
序号 姓名 职务 本届任期
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发行人高级管理人员中，杨效良先生的简历请参见本节“七、发行人董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员概况”之“1、董事”。其余高级管理人员的简历如下：
徐德荣先生，1971 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，同济大学汽车工
程系起重运输与工程机械专业本科学历，高级工程师。徐德荣先生 1994 年 8 月至 2002
年 9 月，历任邮政科学研究规划院优瑞公司助理工程师、工程师、高级工程师；2002
年 9 月至 2014 年 11 月，历任中邮有限北京物流科技分公司系统一部副经理、机械工程
部经理、售后服务部经理、总经理助理、副总经理；2014 年 11 月至 2018 年 7 月，历
任邮政科学研究规划院市场经营部副主任、主任、物流公司总经理；2018 年 7 月至 2021
年 6 月，任中邮有限副总经理，并于 2018 年 7 月至 2021 年 2 月期间兼任中邮有限北京
分公司总经理；2020 年 3 月至今，任上海科驿企业管理有限公司总经理；2021 年 6 月
至今，任发行人副总经理。
高宝华先生，1965 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，上海大学涉外经
济管理专业本科学历，高级工程师。高宝华先生 1981 年 11 月至 1989 年 5 月，历任上
海市报刊发行处报纸科机修员、团支书、上海市报刊发行处（后更名为上海市邮政局报
刊发行局）团总支书记；1989 年 6 月至 1992 年 7 月，任上海市报刊发行处团总支书记；
月，历任上海市邮政局团委副书记、团委书记；1998 年 10 月至 2001 年 2 月，任上海
市邮政储汇局副局长；2001 年 2 月至 2002 年 10 月，任上海市邮政局市南区局副局长；
年 9 月，历任上海市邮政速递物流有限公司副总经理、总经理；2015 年 9 月至 2018 年
限监事（履行监事职务至 2020 年 1 月）；2019 年 12 月至今，任发行人及其前身党委
委员；2022 年 4 月至今，任发行人董事会秘书。
王江红女士，1973 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京邮电大学经
济管理学院工商管理专业硕士学位，高级会计师。王江红女士 1996 年 8 月至 1997 年
财务处科员、副主任科员；2003 年 9 月至 2005 年 3 月，任北京国际邮电部计划财务科
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科长；2005 年 3 月至 2006 年 12 月，任国家邮政局计划财务部预算管理处主任科员；
年 7 月，历任中国集邮总公司计划财务部副经理、经理、总经理；2019 年 7 月至 2021
年 6 月，任中邮有限财务总监；2020 年 3 月至今，任上海科驿企业管理有限公司法定
代表人、执行董事；2021 年 6 月至今，任发行人财务总监。
戴奕先生，1982 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，吉林大学电子科技
与工程学院电路与系统专业硕士研究生学历，高级工程师。戴奕先生 2007 年 7 月至 2009
年 5 月，任上海研究院助理工程师；2009 年 5 月至 2010 年 12 月，任上海研究院研发
部工程师、院科技委电控专业副主任；2011 年 1 月至 2013 年 12 月，历任上海研究院
物流和物联网装备研究部副主任、主任、院科技委电控专业副主任；2014 年 1 月至 2017
年 12 月，任上海研究院规划中心主任、院科技委电控专业副主任；2018 年 1 月至 2020
年 4 月，任中邮有限创新研发中心、市场部临时主要负责人；2020 年 4 月至 2021 年 6
月，任中邮有限创新研发中心总经理；2021 年 6 月至今，历任中邮科技创新研发中心
总经理、创新研究院总经理、公司副总经理。
发行人综合考虑（1）具有充足的行业经验，在公司或者相关行业领域任职时间超
过 3 年；（2）具备公司业务研发方向相匹配的专业背景；（3）担任公司研发体系中的
重要岗位，总体把握公司研发方向，主持和参与公司核心研发管理工作；（4）长期、
持续地投入公司研发工作，为公司获得专利等知识产权或研发项目落地发挥重要作用等
多方面因素，认定以下 9 名核心技术人员，该等人员在公司任职情况如下表所示：
姓名 职务
戴 奕 副总经理兼创新研究院总经理
李存禹 中邮科技北京分公司总经理
竺维燕 创新研究院副总经理兼中邮科技北京分公司副总经理
范生淼 创新研究院副总经理
徐 草 创新研究院产品研发中心经理
刘玉绒 广东信源创新研发中心总监
赵博华 创新研究院技术创新中心经理
代铁山 中邮科技北京分公司创新研发中心经理
徐 玲 创新研究院资深软件设计工程师
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发行人核心技术人员中，戴奕先生的简历请参见本节“七、发行人董事、监事、高
级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员概况”之“3、高级管理人员”。其余核心技术人员的简历如下：
李存禹先生，1974 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，天津大学自动化
专业本科学历，高级工程师。李存禹先生 1996 年 8 月至 2017 年 12 月，历任邮科院工
程师、部门副经理；2018 年 1 月至 2021 年 3 月，历任中邮有限北京分公司筹备组成员、
副总经理；2021 年 3 月至 2021 年 6 月，任中邮有限北京分公司总经理；2021 年 6 月至
今，任中邮科技北京分公司总经理。
竺维燕女士，1975 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京邮电大学电
子精密机械专业本科学历，高级工程师。竺维燕女士 1997 年 7 月至 2002 年 12 月，任
邮科院装备部员工；2003 年 1 月至 2017 年 12 月，任中邮有限北京物流科技分公司员
工与自控部副经理；2018 年 1 月至 2020 年 4 月，任中邮有限北京分公司创新研发中心
临时负责人；2020 年 4 月至 2021 年 6 月，任中邮有限创新研发中心副总经理兼北京分
公司副总经理；2021 年 6 月至今，历任中邮科技创新研发中心副总经理、创新研究院
副总经理，兼任中邮科技北京分公司副总经理。
范生淼先生，1981 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，电信科学技术研
究院通信与信息系统专业硕士研究生学历，高级工程师。范生淼先生 2007 年 4 月至 2011
年 1 月，任上海研究院研发部工程师；2011 年 1 月至 2012 年 1 月，任上海研究院信函
处理设备研究部主任助理；2012 年 1 月至 2013 年 1 月，任上海研究院物流和物联网设
备研究部副主任；2013 年 1 月至 2018 年 1 月，任上海研究院物流装备研发部副主任；
年 6 月，任中邮有限创新研发中心副总经理；2021 年 6 月至今，历任中邮科技创新研
发中心副总经理、创新研究院副总经理。
徐草先生，1984 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，上海大学机械电子
工程专业硕士研究生学历，高级工程师。徐草先生 2010 年 4 月至 2011 年 8 月，任江苏
（昆山）工业技术研究院工程师；2011 年 8 月至 2014 年 1 月，任上海研究院信函设备
研发部工程师；2014 年 1 月至 2018 年 1 月，历任上海研究院物流装备研发部工程师、
设计与工程室主任；2018 年 1 月至 2021 年 6 月，历任中邮有限创新研发中心产品研发
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室临时负责人、经理；2021 年 6 月至今，历任中邮科技创新研发中心产品研发室经理、
创新研究院产品研发中心经理。
刘玉绒女士，1978 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，东北大学机械电
子工程专业硕士研究生学历，高级工程师。刘玉绒女士 2007 年 5 月至 2013 年 5 月，任
国机集团广州机械科学研究院有限公司（茅岗路分公司）液压所开发部副部长；2013
年 5 月至 2014 年 7 月，任广州霍浦维自动化设备有限公司工程部经理；2014 年 9 月起
在广东信源任职，历任广东信源物流设备事业部总监助理、副总监；2020 年 2 月至今，
任广东信源创新研发中心总监。
赵博华先生，1984 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学仪器科
学与技术专业博士研究生学历，高级工程师。赵博华先生 2011 年 8 月至 2017 年 12 月，
历任上海研究院新产品研发中心高级工程师、研发室主任；2018 年 1 月至 2021 年 6 月，
任中邮有限创新研发中心技术创新负责人；2021 年 6 月至今，历任中邮有限创新研发
中心技术创新室临时负责人、经理；2021 年 6 月至今，历任中邮科技创新研发中心技
术创新室经理、创新研究院技术创新中心经理。
代铁山先生，1972 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，天津大学电子精
密机械专业本科学历，高级工程师。代铁山先生 1994 年 8 月至 2015 年 3 月，任邮科院
自动分拣部、普斯德公司、物流公司机械部员工；2015 年 4 月至 2017 年 12 月，任邮
科院物流公司机械部经理；2018 年 1 月至 2020 年 5 月，任中邮有限北京分公司运营部
临时负责人；2020 年 6 月至 2021 年 6 月，任中邮有限北京分公司创新研发中心经理；
徐玲女士，1971 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，浙江大学自动控制
专业硕士研究生学历，高级工程师。徐玲女士 1995 年 4 月至 1997 年 8 月，任邮电部第
三研究所研发部员工；1997 年 9 月至 2002 年 12 月，任国家邮政局上海研究所信函部
员工；2002 年 12 月至 2017 年 12 月，任上海研究院副总工程师、物流部副主任；2018
年 1 月至 2021 年 6 月，任中邮有限创新研发中心软件设计工程师；2021 年 6 月至今，
历任中邮科技创新研究院软件设计工程师、资深软件设计工程师。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在外
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兼职（公司及其控股子公司除外）情况如下：
在公司任
姓名 兼职单位 兼职职务 是否有关联关系
职
董事长、
杨效良 上海科驿企业管理有限公司 监事 是
总经理
中邮资本 副总经理、监事 是
环宇邮电国际租赁有限公司 董事长 是
杨连祥 董事
湘邮科技 监事 是
北京中邮鸿信投资管理有限公司 执行董事 是
国华卫星应用产业基金管理（南京）有限
董事总经理 是
郝文宇 董事 公司
航天（北京）物流有限公司 董事 是
寄递事业部副总
张战军 董事 邮政集团 是
经理
财务部资金资产
邮政集团 是
郭志朝 董事 处处长
上海尊茂大酒店有限公司 董事 是
刘明阳 董事 中邮资本 投资部总经理 是
陈启军 独立董事 同济大学 教授 否
上海国家会计学院 教授 否
陆家嘴国际信托有限公司 董事 否
华宝证券股份有限公司 独立董事 否
李颖琦 独立董事
上海现代制药股份有限公司 独立董事 否
东方航空物流股份有限公司 独立董事 否
上海大众公用事业（集团）股份有限公司 独立董事 否
北京大成（上海）律师事务所 律师 否
上海交大昂立股份有限公司 独立董事 否
刘 峰 独立董事
上海交大慧谷信息产业股份有限公司 独立董事 否
上海大众公用事业（集团）股份有限公司 独立董事 否
综合管理部总经
监事会主 中邮资本 是
宋 云 理
席
北京中邮鸿信投资管理有限公司 监事 是
航天投资控股有限公司 投资二部总经理 是
中国长征火箭有限公司 董事 是
翁 骏 监事 航天智造（上海）科技有限责任公司 董事 是
保定乐凯新材料股份有限公司 董事 否
柯达（中国）图文影像有限公司 董事 是
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在公司任
姓名 兼职单位 兼职职务 是否有关联关系
职
无锡泓瑞航天科技有限公司 董事 是
北京航化节能环保技术有限公司 董事 是
徐德荣 副总经理 上海科驿企业管理有限公司 总经理 是
王江红 财务总监 上海科驿企业管理有限公司 执行董事 是
（三）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间
不存在亲属关系。
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的重要协议及其履行情况
截至本招股说明书签署之日，公司与董事、监事均已签署劳动合同或聘用协议，与
高级管理人员及核心技术人员均已签订劳动合同、保密协议及竞业禁止协议，对双方的
权利义务进行了约定。报告期内，上述协议均正常履行。此外，因实施股权激励，公司
与部分董事、高级管理人员、核心技术人员签订了股权激励授予协议。
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均严
格履行协议约定的义务和职责，遵守相关承诺。除上述协议外，发行人未与董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员签订其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响
的协议。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份是否存在质押、冻结或发
生纠纷等情形
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有
的公司股份不存在股份质押、冻结或发生纠纷等情形。
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近 2 年内变动情况
时间 成员 职务 董事人数 变动说明
方向阳 董事长
因中邮资本委派董事发生变
杨连祥 董事 4 动，及混合所有制改革新增
-2021 年 6 月
外部投资人董事冯小原
张战军 董事
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时间 成员 职务 董事人数 变动说明
冯小原 董事
方向阳 董事长
杨连祥 董事
张战军 董事
冯小原 董事 公司股改后完善治理结构，
-2021 年 12 月 郭志朝 董事 名中邮资本委派董事
陈启军 独立董事
刘峰 独立董事
李颖琦 独立董事
杨效良 副董事长、董事长
杨连祥 董事
张战军 董事
-2022 年 6 月 郭志朝 董事 由杨效良接任
陈启军 独立董事
刘峰 独立董事
李颖琦 独立董事
杨效良 董事长
杨连祥 董事
张战军 董事
郝文宇 董事
新增 1 名中邮资本委派董事，
郭志朝 董事 9 另因国华卫星原董事冯小原
至今
离任，改派郝文宇接任
刘明阳 董事
陈启军 独立董事
刘峰 独立董事
李颖琦 独立董事
时间 成员 职务 监事人数 变动说明
黄贵斌 监事 1
年6月 不再担任监事
年4月 翁骏 监事 构，增加监事人选
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时间 成员 职务 监事人数 变动说明
张巍 职工监事
宋云 监事会主席
中邮资本委派监事黄贵斌离
任，宋云接任
张巍 职工监事
时间 成员 职务 高级管理人员人数 变动说明
方向阳 总经理
年 12 月 杨效良 副总经理
王江红 财务总监
杨效良 总经理
徐德荣 副总经理 3
-2022 年 4 月 由杨效良接任
王江红 财务总监
杨效良 总经理
年1月 王江红 财务总监
高宝华 董事会秘书
杨效良 总经理
徐德荣 副总经理
王江红 财务总监
高宝华 董事会秘书
发行人核心技术人员为戴奕、李存禹、竺维燕、范生淼、徐草、刘玉绒、赵博华、
代铁山、徐玲，公司核心技术人员最近两年内未发生变动。
最近两年，除因公司实施国有企业混合所有制改革新增外部投资人董事或其内部改
派，及公司股份制改革后为进一步规范治理而新增 3 名独立董事外，其他新增董事、高
级管理人员均来自股东单位中邮资本委派或公司内部培养产生，且上述变动均依法履行
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了《公司法》及《公司章程》规定的程序，且该等变动未对公司的法人治理结构、经营
管理层的稳定性及经营政策的延续性产生重大不利影响，发行人董事、高级管理人员、
核心技术人员最近两年内均没有发生重大不利变化。
（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
截至本招股说明书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对
外投资情况如下：
姓名 在公司任职 对外投资公司名称 出资比例
上海科驿企业管理有限公司 33.00%
杨效良 董事长、总经理
上海泓驿 5.79%
上海科驿企业管理有限公司 33.00%
徐德荣 副总经理
上海润驿 5.60%
上海科驿企业管理有限公司 34.00%
王江红 财务总监
上海泓驿 4.83%
高宝华 董事会秘书 上海润驿 3.71%
戴 奕 副总经理兼创新研究院总经理 上海泓驿 5.11%
李存禹 中邮科技北京分公司总经理 上海润驿 2.94%
创新研究院副总经理兼中邮科技北
竺维燕 上海润驿 4.95%
京分公司副总经理
范生淼 创新研究院副总经理 上海润驿 4.95%
徐 草 创新研究院产品研发中心经理 上海泓驿 5.11%
刘玉绒 广东信源创新研发中心总监 上海泓驿 3.84%
赵博华 创新研究院技术创新中心经理 上海泓驿 5.11%
中邮科技北京分公司创新研发中心
代铁山 上海润驿 4.95%
经理
徐 玲 创新研究院资深软件设计工程师 上海泓驿 5.11%
除上述情形外，本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员不存在其他对外
投资情况，并且上述投资与公司不存在同业竞争及利益冲突。
（八）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关系密切的家庭成员持股情况
截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及
其近亲属均不直接持有发行人股份。
截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及
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其近亲属间接持有发行人股份的情况如下表所示：
序号 姓名 职务/亲属关系 间接持股比例
创新研究院副总经理兼中邮科技北京分
公司副总经理
除上述已披露情形外，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲
属不存在其他以任何方式直接或间接持有本公司股份的情况。
截至本招股说明书签署之日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及
其近亲属的上述持有的发行人股份不存在质押、冻结的情况。
（九）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
程序
公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬系根据其
工作经历、任职情况、对公司贡献程度等由基本工资和奖金等构成。公司向独立董事提
供津贴，津贴标准系结合公司所处地区及经营情况、同行业公司薪酬水平及独立董事在
公司规范运作方面发挥的重要作用确定。
公司董事、监事的薪酬方案由公司股东大会批准确定；公司高级管理人员的薪酬方
案由公司董事会批准确定；公司核心技术人员的薪酬方案由经营管理层按照《公司章程》
等治理制度，并根据其实际情况进行确定。独立董事在公司领取的津贴，结合公司所处
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地区及经营情况、同行业公司薪酬水平及独立董事在公司规范运作方面发挥的重要作用
拟定并经股东大会批准确定。
发行人现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在发行人及其下属企业最近
一年领取薪酬的情况如下：
单位：元
序号 姓名 职务类型 下属子公司领取薪 际控制人及前述主体控制的
酬/津贴 其他企业领取收入
副总经理、核心技术人
员
注：在公司上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员中，杨连祥、张战军、郭志朝、刘明阳、
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宋云均为发行人控股股东中邮资本推荐并经股东大会选举产生的董事或监事，与公司不存在劳动关
系，未在发行人处领薪；郝文宇、翁骏为发行人 5%以上股东推荐并经股东大会选举产生的董事或
监事，与公司不存在劳动关系，未在发行人处领薪；高宝华于 2022 年 4 月经公司董事会聘任为董
事会秘书，2022 年 1-3 月份未以高级管理人员身份自公司领薪。
在公司任职领薪的上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员按照《劳动合同》
《聘任合同》享受待遇，并按企业年金方案享受年金。除《劳动合同》《聘任合同》约
定及企业年金方案以外，上述人员未在公司享受其他待遇和退休金计划。
润总额的比例
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占公司各期利
润总额的比例如下：
年份 薪酬总额（万元） 利润总额（万元） 比例（%）
（十）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理
措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况
最近三年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在涉及行政处罚、
监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调
查情况。
八、本次公开申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排
（一）目前发行人已实施的股权激励基本情况
根据《财政部、科技部、国资委关于印发<国有科技型企业股权和分红激励暂行办
法>（财资[2016]4 号）》等文件的相关规定，并经邮政集团出具的《中国邮政集团有限
公司关于同意中邮科技有限责任公司股权激励方案的批复》（中国邮政[2020]802 号）
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批准，发行人对符合规定的激励对象实施股权激励，并成立上海润驿、上海泓驿两个有
限合伙企业作为员工持股平台，以通过向激励对象授予持股平台合伙份额的方式实施股
权激励，股权激励价格与引战价格相同（22.282 元/注册资本）。截至本招股说明书签
署之日，所有激励对象已经足额缴纳激励份额的出资。
参与发行人激励计划的员工通过持有上海润驿、上海泓驿的合伙份额间接持有公司
股份。目前公司员工持股计划的基本情况如下表所示：
有限合伙 直接持有的公司股
序号 持股平台 设立时间 普通合伙人
人构成 份比例（%）
上海科驿企业管 员工
理有限公司 30 名持股
员工
上海润驿、上海泓驿的基本情况如下：
截至本招股说明书签署之日，上海润驿的基本信息如下：
企业名称 上海润驿企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91310107MA1G19EN0P
主要生产经营地 上海市普陀区宜昌路 458 弄 8 号二楼
执行事务合伙人 上海科驿企业管理有限公司
一般项目：企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
经营范围
开展经营活动）
成立时间 2020 年 12 月 10 日
营业期限 2020 年 12 月 10 日至 2050 年 12 月 9 日
截至本招股说明书签署之日，上海润驿的出资结构如下：
出资额 出资比例
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类别 职务或岗位
（万元） （%）
中邮科技北京分公司创新研
发中心经理
创新研究院副总经理兼中邮
科技北京分公司副总经理
中邮科技股份有限公司 招股说明书
出资额 出资比例
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类别 职务或岗位
（万元） （%）
中邮科技北京分公司市场部
经理
中邮科技北京分公司创新研
发中心副经理
广东信源创新研发中心高级
研发经理
中邮科技北京分公司市场部
策划工程师
广东信源生产组织与质量管
理部副总监
广东信源创新研发中心机械
设计工程师
广东信源创新研发中心机械
设计工程师
广东信源创新研发中心软件
设计工程师
运营管理部副总经理兼广东
信源副总经理
已退休，原担任发行人综合
部总经理
综合部（董事会办公室）副
总经理
中邮科技北京分公司创新研
发中心软件设计工程师
广东信源企业发展部总监兼
生产组织与质量管理部总监
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出资额 出资比例
序号 合伙人姓名/名称 合伙人类别 职务或岗位
（万元） （%）
设计工程师
上海科驿企业管理
有限公司
合计 4,207.1645 100.0000
上海润驿的普通合伙人为上海科驿企业管理有限公司，其基本情况如下：
企业名称 上海科驿企业管理有限公司
统一社会信用代码 91310107MA1G14JP5T
住所 上海市普陀区中山北路 3185 号 808 室
注册资本 人民币 1.00 万元
法定代表人 王江红
一般项目：企业管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营范围
经营活动）
成立时间 2020 年 3 月 6 日
营业期限 2020 年 3 月 6 日至无固定期限
截至本招股说明书签署之日，上海科驿企业管理有限公司的股权结构如下：
序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1.00 100.00
截至本招股说明书签署之日，上海泓驿的基本信息如下：
企业名称 上海泓驿企业管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91310107MA1G19EK67
主要生产经营地 上海市普陀区宜昌路 458 弄 8 号二楼
执行事务合伙人 上海科驿企业管理有限公司
一般项目：企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
经营范围
开展经营活动）
成立时间 2020 年 12 月 10 日
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营业期限 2020 年 12 月 10 日至 2050 年 12 月 9 日
截至本招股说明书签署之日，上海泓驿的出资结构如下：
合伙人姓名/ 出资额 出资比例
序号 合伙人类别 职务或岗位
名称 （万元） （%）
创新研究院资深软件
设计工程师
中邮科技北京分公司运营部副
经理
中邮科技北京分公司运营部软
件设计工程师
创新研究院嵌入式系统设计工
程师
中邮科技北京分公司创新研发
中心软件设计工程师
广东信源创新研发中心电控高
级经理
中邮科技北京分公司创新研发
中心机械设计工程师
中邮科技北京分公司创新研发
中心软件设计工程师
中邮科技北京分公司运营部副
经理
中邮科技北京分公司运营部机
械设计工程师
已离职，原担任发行人创新研究
院电控设计工程师（注）
中邮科技北京分公司创新研发
中心软件设计工程师
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合伙人姓名/ 出资额 出资比例
序号 合伙人类别 职务或岗位
名称 （万元） （%）
广东信源创新研发中心高级设
计经理
中邮科技北京分公司运营部机
械设计工程师
上海科驿企业
管理有限公司
合计 4,070.5660 100.0000
注：公司将根据激励方案的规定对孙皓持有的激励份额进行处理。
（二）股权激励已获得的授权
责任公司股东全部权益价值资产评估报告》，截至 2019 年 6 月 30 日，中邮有限经评估
的股东全部权益价值为 68,520.32 万元。邮政集团出具了《国有资产评估项目备案表》
（备案编号：20191009），就上述评估结果进行备案。
邮科技有限责任公司股权激励方案》。
邮科技有限责任公司股权激励方案》。
限责任公司股权激励方案的批复》（中国邮政[2020]802 号），原则同意《中邮科技有
限责任公司股权激励方案》，中邮科技股权激励总额不超过引战和实施股权激励后总股
本的 5%，股权激励价格与引战价格相同（22.282 元/注册资本）。
元/注册资本的价格认缴中邮有限 1,884,376.22 元新增注册资本，由上海泓驿作为员工持
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股平台以 22.282 元/注册资本的价格认缴中邮有限 1,823,194.14 元新增注册资本。
（三）股权锁定安排
员工持股平台上海润驿、上海泓驿均适用中邮有限 2020 年 10 月 12 日通过的、经
邮政集团批准的《中邮科技有限责任公司股权激励方案》，签署了内容和格式基本相同
的《合伙协议》，且激励对象均与公司签署了内容和格式基本相同的《授予协议》。《中
邮科技有限责任公司股权激励方案》《合伙协议》及《授予协议》关于锁定期、离职时
的份额流转安排约定如下：
激励对象持有的激励股权锁定期为五年，自持股平台按照激励方案对公司增资的工
商变更登记完成之日起算。如激励方案执行过程中，根据适用的法律法规，证券监管机
构的规则、要求及窗口意见（如适用）等需调整锁定期的，则根据届时有效的规定及监
管政策操作。锁定期内，除经管理委员会事先同意用于股权激励相关的融资担保事项或
本激励方案有其他特殊规定外，激励对象不得以转让、担保或偿还债务等方式处置其持
有的持股平台份额及其对应的公司股权。完成上述锁定期后，激励对象通过激励方案持
有的激励股权可解锁并以本激励方案约定股权流转方式转让。
如公司实现首次公开发行上市，则激励对象需承诺其所持激励股权自上市之日起同
时遵守上市公司禁售期限制，禁售期不少于一年。禁售期锁定期间，除经管理委员会事
先同意用于股权激励相关的融资担保事项或本激励方案规定的其他情形外，激励对象不
得以转让、担保或偿还债务等方式处置其持有的持股平台份额及其对应的公司股权。禁
售期锁定期满后，在符合相关法律法规的前提下，激励对象可通过持股平台统一在二级
市场中减持兑现。
公司董事和高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股
份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
上海润驿、上海泓驿作出的上市后股份锁定期承诺具体内容参见本招股说明书“附
录六、本次发行相关主体作出的重要承诺”。
（四）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响及上市后的行
权安排
上述股权激励对公司经营状况的影响主要为有利于充分调动员工积极性、保持管理
团队和人才队伍的稳定，为公司持续、稳定、快速地发展提供重要保障。
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公司股权激励实施完毕前后，控股股东、实际控制人未发生变化，对公司财务状况、
控制权未产生重大影响。截至本招股说明书签署之日，股权激励计划已实施完毕，不存
在未授予或未行权的情况，不涉及上市后的行权安排。
九、员工基本情况
（一）员工人数情况
报告期各期末，发行人员工人数和变化情况如下：
单位：人
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
员工人数 1,324 1,355 1,309 1,139
（二）员工结构
截至 2023 年 6 月 30 日，公司共有员工 1,324 人，其专业结构、受教育程度及年龄
分布情况如下：
专业结构 员工人数（人） 占员工总数的比例
管理及职能人员 156 11.78%
生产及技术人员 877 66.24%
研发人员 186 14.05%
销售人员 105 7.93%
合计 1,324 100.00%
受教育程度 员工人数（人） 占员工总数的比例
博士 1 0.08%
硕士 126 9.52%
大学本科 540 40.79%
大学专科 172 12.99%
大专以下 485 36.63%
合计 1,324 100.00%
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年龄分布 员工人数（人） 占员工总数的比例
合计 1,324 100.00%
（三）发行人执行社会保险制度、住房公积金制度情况
类别
人数 占比 人数 占比 人数 占比 人数 占比
公司总人数 1,324 100.00% 1,355 100.00% 1,309 100.00% 1,139 100.00%
社会保险实缴人数 1,311 99.02% 1,352 99.78% 1,298 99.16% 1,133 99.47%
社会保险差异人数 13 0.98% 3 0.22% 11 0.84% 6 0.53%
住房公积金实缴人数 1,310 98.94% 1,351 99.70% 1,297 99.08% 1,132 99.39%
住房公积金差异人数 14 1.06% 4 0.30% 12 0.92% 7 0.61%
报告期各期末，公司及其分、子公司存在未为少数员工缴纳社会保险和住房公积金
的原因主要为：部分新入职员工暂未完成社会保险和住房公积金登记手续或未完成与原
公司的交接手续；部分退休返聘人员无需缴纳社会保险和住房公积金等。除前述情形外，
发行人不存在其他应缴未缴社会保险以及应缴未缴住房公积金情形。
根据公司及其分、子公司所在地人力资源和社会保障、住房公积金管理部门等相关
部门出具的证明，报告期内，公司及其分、子公司没有因违反社会保险和住房公积金缴
纳方面的相关规定而受到行政处罚的情形。
发行人控股股东中邮资本、实际控制人邮政集团就发行人社会保险及住房公积金缴
纳情况出具承诺如下：
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若发行人及其子公司、分公司被国家或地方有关主管部门认定需为员工补缴社会保
险或住房公积金、受到主管部门处罚、或遭受损失，本公司将补偿发行人及子公司、分
公司因此所支付的所有相关费用，以确保发行人及其子公司、分公司不会因此遭受损失。
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第五节 业务与技术
一、主营业务、主要产品及服务
（一）主营业务情况
中邮科技是国内智能物流系统领域领先的综合解决方案提供商，长期专注于智能物
流系统的研发、设计、生产、销售以及智能专用车的改造设计及销售。公司坚持“引领
物流科技、让传递更简单”的经营理念，始终致力于成为智能物流系统核心技术研发、
系统集成及设备制造的主力军以及智能物流解决方案的领军者，依托自主研发的核心技
术和丰富的项目经验，切实有效提高物流系统智能化水平，降低社会物流运营成本。
公司主要从事智能物流系统的研发、设计、生产、销售并提供相关服务，产品主要
包括智能分拣系统、智能传输系统等，具备为终端客户提供多种应用场景下的定制化、
专业化和智能化的智能物流系统和技术服务能力。同时，公司还积极开拓智能专用车领
域，通过自主改造设计多类型、高附加值专用车，为下游客户提供个性化、定制化车型，
充分满足客户需求。
经过长期的积淀与发展，公司产品已覆盖快递物流、电商、烟草、汽车、机场等多
个领域，主要客户包括邮政集团、顺丰、京东、德邦、韵达、燕文物流等大型快递物流
企业及知名电商平台，以及华为、3M 中国、海尔家电、中国烟草、南方电网等其他领
域知名企业。公司产品已覆盖全国除中国澳门、中国台湾外的全部省、自治区、直辖市，
并成功拓展至东南亚、欧洲、大洋洲、美洲、非洲等市场。
公司是国内最早从事智能物流系统领域的企业之一，积累了丰富的产品技术研发经
验，重点对智能物流系统的性能优化、效率提升等关键领域技术深入研究，通过核心技
术突破，提高产品质量，增强市场竞争力。经过长期自主创新与技术积累，公司已构成
以智慧物流为主的专利池，截至报告期末，发行人拥有专利 294 项，其中发明专利 74
项、实用新型专利 213 项、外观设计专利 7 项，此外还拥有 162 项软件著作权，专利数
量在国内主要竞争对手中处于领先地位。
（二）主要产品及收入构成情况
公司主要产品包括智能物流系统（含智能分拣系统、智能传输系统）以及智能专用
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车等。报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能物流系统 78,904.79 94.54% 204,450.50 93.80% 183,883.96 91.91% 115,784.59 84.40%
其中：智能分拣
系统
智能传输系统 52,736.02 63.19% 103,743.61 47.60% 90,737.49 45.35% 49,191.25 35.86%
智能专用车 2,094.88 2.51% 6,781.41 3.11% 9,754.65 4.88% 16,266.78 11.86%
备品备件及技术
服务等
合计 83,461.55 100.00% 217,961.26 100.00% 200,069.27 100.00% 137,189.41 100.00%
行业与客户对物流系统的需求存在差异，智能物流系统供应商需在对客户所属行业
特点、应用场景、场地条件、产品功能及性能需求等方面进行充分了解与分析后，打造
满足客户需求的系统及解决方案。中邮科技提供的智能物流系统的交付过程涉及规划咨
询、方案设计、生产制造、项目实施、交付使用以及售后服务等阶段。
报告期内，公司提供的智能物流系统产品主要包括智能分拣系统与智能传输系统，
应用领域包括快递物流、电商、机场、烟草等行业。具体情况如下：
（1）智能分拣系统
智能分拣系统是智能物流系统中的核心产品，是实现物品高效分拣的智能化系统。
智能分拣系统的基础架构包括图像采集识别及处理单元、驱动单元、算法单元、控制单
元、供电单元、信息系统等。
在物品放置到该系统后，系统首先根据识别单元获取的图像和位置进行信息处理，
获取分拣所需关键信息，并根据分拣信息通过控制系统下达对应驱动单元的指令，进而
实现分拣动作。执行过程中，算法单元根据执行情况以及大数据积累，实现自主学习，
不断优化控制指令，控制单元根据学习成果强化系统控制性能，在优化分拣性能的同时，
提升系统节能效果。信息系统在系统工作过程中起到管理中枢的作用，不仅进行上传下
达，沟通用户信息系统与设备控制单元，同时实现设备各项功能的集中管理。
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智能分拣系统工作示意
公司在智能分拣领域深耕多年，经过多年持续不断的研发和创新，形成了以标准物
品高速分拣、异形件高速自动分拣、重件大件高速分拣、多规格物品智能高速分离、超
高速分路、矩阵式分拣、多层分拣等产品为特色的多样化产品体系。公司的智能分拣系
统应用广泛，适用于从扁平件到小件包裹、从常规包裹到超重超大件及异形件等各类形
状、各类包装、各种规格邮件的高速、自动化智能分拣。同时，公司的智能分拣系统复
合应用了基于新一代人工智能的视觉识别技术、基于动态算法的高速控制技术等多项核
心技术，自动化覆盖面高，可实现分拣全环节贯通的无人化、高效化全自动处理，在整
机效率、运行速度、准确率等关键技术指标上具备强大竞争优势。
公司的主要智能分拣设备如下：
产品名称 图片示例 工作原理及功能特性
设备适用于对分拣规模和格口路向有较高要求的大型快
件及仓储处理中心。设备向单件分离设备输出稳定单件
包裹流，通过自动供件台跟踪位置并自动测量各包裹的
尺寸、重量等信息，按节拍将其导入到预定空托盘；扫
交叉带分 描仪读出经过托盘上的包裹面单条码，根据分拣方案和
拣机 数据交互决策明确分拣路向；控制系统跟踪小车运行位
置并实时通讯，至指定位置时通知托盘将所载包件卸载，
落入决策的目的格口，达到一定数量后满格，格口推出
所有包裹输送至封袋区自动装袋建包。设备具有多层多
端供件、二托一、无极调速、多语种识别、全方位扫描、
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产品名称 图片示例 工作原理及功能特性
在线视屏补码、在线自动纠偏、支持远程分级管理、智
能诊断等功能。
公司的交叉带分拣机类型多样，主要包括环形交叉带分
拣机、直线交叉带分拣机、简易型交叉带分拣机、重件
大件交叉带分拣机，并可实现多层叠加。
设备主要针对常规小件及大量难以使用常规交叉带分拣
机的异形快件，适用于中小型分拣场地。设备前端一般
通过自动台将快件导入小车托盘，快件通过扫描仪通道
时，扫描仪读出包裹上的面单等信息，根据分拣方案和
数据交互决策明确分拣路向；控制系统跟踪小车运行位
落格式 置并实时通讯，小车运行至指定位置时通过卸载结构将
分拣机 小车托盘打开，快件在重力作用下落入决策的目的格口，
格口的包裹达到一定数量后满格，完成扎袋、建包、换
袋等后续工作。设备突破性解决了特殊异形件无法使用
分拣机的难题，具有分拣效率高、准确性高、结构紧凑、
模块化设计等特点，与同等规模交叉带分拣机相比，可
节约成本并减少占地面积。
设备包含快手单元和分拣单元两部分，集称重、读码、
分拣功能于一体，首先通过静态称重设备测量包裹重量，
往复式 同时通过智能相机读取包裹面单条码；称重读码完成后，
分拣机 通过 MES 系统获取包裹的分拣路向，对包裹跟踪传输至
分拣单元；分拣单元将包裹移动至指定位置并控制托盘
将包裹卸载至格口。
设备主要针对于超大件、不规则件等不适宜使用常规分
拣机分拣的包裹。设备以单件流方式供件，通过供件拉
档后经过光栅，识别包裹的长宽、位置、姿态等参数信
异形件高 息，并针对性地测算出卸载动作曲线、卸载所需时间等，
速自动分 进而对前后包裹的间距实现动态控制。在包裹经过自动
拣机 条码扫描装置后完成条码识别，与信息系统交互、进行
译码并确认卸载格口，到达对应格口后控制移载机动作，
完成包裹卸载。设备可有效完成超大件、不规则件的自
动化分拣，减少作业人员数量并降低对应成本。
（2）智能传输系统
智能传输系统主要由系列胶带输送设备、辊筒输送设备、爬坡输送设备等输送设备、
分合流输送设备、各类滑槽及其控制系统等组成。智能传输系统系依据客户业务需求特
点、工艺方案特点、场地特点、具体个性化功能需求特点等，对各类型的标准化、模块
化单机设备进行灵活拼装组合，可以实现从卸车入口至装车出口全流程覆盖；同时，控
制系统通过传感器及信号采集设备收集各类控制信号并进行逻辑运算，控制现场执行设
备按照预设的控制方案执行动作，使物品通过系统路向进行自动化传输，实现全程不落
地、关键流程货找人。公司的智能传输系统具有柔性化、自动化、可扩展、可调速的工
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艺特点，可以有效提高输送效率，降低场地劳工需求及人工成本。同时，系统自动化程
度高、配置灵活，可根据客户个性化业务需求、场地规模大小、外部环境特点等配置满
足客户业务需求的功能设备，并与上位信息系统互通信息，实现物品精准路向、流量自
动分配以及高效节能传输。此外，公司的智能传输系统在运转上也具有高度灵活性，可
根据货量实现无级调速、自动休眠，具有绿色节能环保的特点。
智能传输系统工作示意
公司的主要智能传输设备如下：
产品名称 图片示例 工作原理及功能特性
胶带输送机通过连续摩擦驱动物品运输，使物品完成
从最初卸货点到装货点间的全流程输送。应用在输送
行业的胶带输送机具有普通连续运行、节拍运行、变
胶带输送
速运行等多种控制方式，可因地制宜选用直线、弯道、
系统
斜坡等线体形式，并具有调速范围广、输送平稳、噪
音低、输送能力强、输送距离远、结构简单易于维护
等特性，有利于实行程序化控制和自动化操作。
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产品名称 图片示例 工作原理及功能特性
辊筒输送系统应用摩擦驱动原理，通过摩擦传动带、
O 型皮带、多楔带传动等方式组成驱动辊筒输送线
体，可根据客户工艺要求设计直线、积放、储存、移
载、合流、分流、螺旋、转弯等物流单元，实现接触
辊筒输送
面为平面的货件输送。设备输送灵活，运转轻快，噪
系统
音低，并可实现速度分级及多种类合流或分流输送。
同时，设备之间易于衔接过渡，可通过多条滚筒线及
其它输送设备或专用设备组合形成功能复杂的输送
系统。
倾斜胶带输送分配系统适用于供包前的货物流量分
配，系包件预处理的重要传输设备，设备主要由倾斜
倾斜胶带 分配胶带输送机、闸门分配机构、缓存滑槽和控制系
输送分配 统组合而成。设备主要用于将包裹分配至对应的开拆
系统 台，分配机构动作灵活、可靠、不变形可以自动匹配
各种供包作业，并根据各供包作业台具体负荷自动调
节流量。
智能模组带输送系统适用于转运中心、仓库、机场等
智能模组 应用场景。设备集成机械、气动、控制和信息网络等
带输送 技术，应用齿轮驱动塑料模组网带，可以对扁平件、
系统 重量较轻及较重的包裹、不规则的包裹等产生更多支
撑和多方向传动摩擦，提升运输效率和成功率。
伸缩胶带机是一种可根据客户使用实际需求调节输
送长度的连续输送设备。设备应用套叠式伸缩输送技
术，在常规胶带机基础上增加了多级伸缩结构，可以
在长度及方向上实现自由组合调节，有二节机、三节
伸缩
机、四节机、五节机等结构型式。设备具有悬臂式输
胶带机
送液压升降功能特点，可独立或联机操作，可以实现
伸缩与货物输送同步，将装卸与内部输送系统有效连
接，克服了运输设备与站台间高度不统一等对装卸造
成的困难。
除智能物流系统外，公司亦持续开拓智能专用车领域业务。公司以服务客户需求为
基础，依托轻量化复合材料与结构优化技术、液压系统技术、控制自动化技术、系统信
息综合技术、车厢扩展变形技术、车厢与专用设备融合技术等专业技术，进行车辆底盘
及上装结构的定制化改装，进而组装满足个性化功能需求的专用车辆。在专用车的生产
改造过程中，公司可以集成搭载专门的传感系统、控制系统和自动控制执行元件并应用
移动终端，实现自动监测管理等功能，对专用车的作业过程进行有效控制。
公司的智能专用车包括路演展示车、专用运输车、自动装卸车等多种类型，覆盖电
商、快消、电子电器、家居、汽车、媒体、快递等下游行业。
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公司的主要智能专用车如下：
产品
产品示例 功能特性
类型
路演展示车系线下互动体验营销的全新载体。利用自
动控制系统、系统信息综合技术、多功能变容展示车
技术、车厢与专用设备融合技术等，路演展示车可以
实现车厢纵向、横向自动多级扩展，展开后使用面积
可达到展开前的 4-5 倍。
基于下游客户个性化需求，公司围绕展开后的空间进
路演
一步配置客户所需的专用功能及智能终端设备，打造
展示车
集宣传展示、舞台表演、产品体验、互动传播等功能
于一体的专用车辆，成为产品陈列展览、客户互动交
流、主体沉浸体验等移动载体，该车辆的应用可以有
效提高客户线下营销的布展效率，实现营销展览的绿
色化转型，广泛应用于信息科技、家具家电、工业设
备、媒体娱乐等行业。
专用运输车包括中置轴运输车、翼开启运输车、冷藏
车等多种类型。利用轻量化复合材料技术、电液控制
技术、运输车智能管理系统技术等，结合 GPS 定位技
术和 GPRS 无线传输技术的现代物流运输车载终端，
专用
公司可以打造集检测、监管、调度、警报于一体的专
运输车
用运输车，并基于下游客户作业需求，选用各类新型
特殊材料进行场景化定制，实现更低成本、更高效率、
更智能便捷的货物运输，有效满足下游各细分领域的
客户应用。
自动装卸车是配置自动装卸装置的厢式物流运输车，
系伴随电商物流行业快速发展而打造的新型专用汽车
产品。自动装卸车车厢地板上安装自动装卸装置，以
自动装
液压马达为驱动力，以高强度可循环链板作为传输载
卸车
体，在前、后驱动装置的驱动下实现货物的双向传输
及自动装卸货作业，有效解决了车辆在货物装卸环节
的痛点。
（三）主要经营模式
自成立以来，公司始终将技术研发和创新视为自身持续发展的动力，采用自主研发
模式满足业务需要。由于客户对智能物流系统等的需求具有多样化、定制化、个性化等
特点，公司的产品需根据客户需求进行定制，通过自主研发、设计，使提供产品的技术
性能满足客户要求。因此基于客户需求的研发设计是公司研发工作的主线，是公司综合
竞争力的体现。同时，公司充分利用自身进入行业早、市场应用领域广的优势，不断总
结行业技术特点、跟踪行业技术发展方向、了解国内外相关领域研发最新动态，积极推
进前瞻性技术研究，持续储备适应行业未来发展的新技术。
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公司研发项目管理基本流程主要包括市场客户需求了解、研发目标提出、技术方案
评审、研发立项、初步设计、详细设计、中期检查、测试、验收和结题等阶段。公司创
新研究院根据业务需求发起项目流程并提交技术需求书，预审专家结合公司整体研发方
向、市场需求紧迫性、研发成果市场竞争力、工作量和预算金额等因素，确定项目是否
可以通过立项。立项完成后，经过初步设计、详细设计、中期检查、项目测试等环节，
项目申请验收并最终结题。
公司研发流程示意如下：
（1）境内市场业务
公司境内市场业务主要采用直销模式，直接为客户提供智能物流系统（包括智能分
拣系统、智能传输系统）、智能专用车等产品。该业务主要由市场部负责，市场部通过
长期客户维护、主动上门拜访、公开信息搜集或其他客户推荐等方式了解客户需求及项
目具体情况，牵头组建包括方案设计及研发人员、机械工程师、电控工程师、采购经理
在内的项目团队，共同评估项目的技术风险、供货风险及资金风险等，确认项目可行性，
并根据原材料需求、技术难度等因素初步明确报价，通过投标、商务谈判等市场竞争手
段获取订单，中标后与客户签订具体项目合同，按照协议约定履行合同义务。
公司销售流程示意如下：
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（2）境外市场业务
公司主要通过与海外客户认可的项目代理商签订协议或与海外客户直接签订销售
合同两种方式进行境外项目销售。
快递物流企业、电商平台等客户对于智能物流系统的需求相对个性化，公司提供的
产品通常具有定制化特点。公司总体采用“以销定产”的生产模式，面向订单定制化设
计，以项目管理为中心、以设计为基础，完成产品生产。
公司生产运营流程示意如下：
公司根据签订的合同或订单来安排产品的设计、采购、生产与安装。获取订单后，
市场部组织运营管理部、工程部与其他相关部门沟通客户需求。运营管理部、工程部同
其他业务部门基于项目现场实际环境条件、技术要求、设计难度、设计规模、交付时间
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安排等，对设计方案及物料供应方案整体规划，编制项目计划，并输出物料需求清单。
采购部依据物料需求从供应商处采购物料，或寻找供应商按计划生产加工所需物料，或
由广东信源的生产部门组织生产。
采购物料到达项目现场之前，公司项目经理会在项目现场进行勘察、定位、测绘等，
细化项目方案，制定工程计划。物料发运至项目现场后，由项目经理组织项目现场工作
人员参照细化方案、设计图纸等进行机械组装、电控组装和调试；在此基础上，进一步
安装公司自主研发的各类信息系统，满足不同类型客户、不同应用场景及不同功能的定
制化需求。项目现场工作人员依据客户需求持续进行现场调试及试运行。
现场调试完成后，项目组首先组织自测，达到用户技术要求后，根据合同约定完成
验收程序。此后，项目进入质保期，公司依照销售合同规定为客户提供质保及售后服务。
公司采购的物料主要包括机械五金类、电气类、结构类、金属材料类、底盘类、低
值易耗及辅助类、其他类等。为提高产品交付效率，公司采用“以项目驱动采购为主，
长采购周期物料适度备货为辅”的采购模式，并制定了采购管理办法等相关制度，对采
购需求、实施、供应、验收、评估等全过程、各环节进行管控和监督，确保采购的材料
符合公司质量控制标准。
通常情况下，运营管理部、工程部根据市场部提供的销售订单制定项目计划，并根
据技术资料及物料需求等，下达采购申请，由采购部及相关部门确认采购需求、进行采
购需求审批后，基于现有库存水平，通过公开招标、竞争性谈判、询比价等方式，综合
考虑供应商产品的质量、交付时间、价格及服务水平等因素，选择适合的供应商下达采
购订单。采购物料一般送至公司现场进行进一步测试、组装，或直接发运至客户项目现
场，由工程部进行安装调试。物料验收后，采购部根据合同提出付款申请，经财务部审
核后完成货款支付。
对于部分通用的常用标准化原材料、备件，为保障项目物料供应稳定，确保项目实
施进度，加强成本管控，公司会依据过往订单及对未来订单的合理预测，结合实际库存
情况、采购周期、市场价格等因素制定采购计划，储备一定安全库存量，在提升订单响
应速度、实现快速生产与交付的同时，加强成本管控。
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公司采购流程示意如下：
报告期内的变化情况及未来变化趋势
公司基于丰富的项目经验、技术领先优势、稳定的品质保障能力以及多年来积累的
品牌效应和良好市场信誉，结合国家法规政策、行业竞争格局、上下游情况、市场需求
以及公司主要产品及核心技术特点等因素，采用了当前的经营模式。
报告期内，公司主要从事智能物流系统的研发、设计、生产、销售以及智能专用车
的改造设计及销售等业务，经营模式及影响上述模式的关键因素未发生重大变化。公司
当前经营模式能够充分满足公司生产运营需要，预计公司未来一定期间内经营模式及其
影响因素不会发生重大变化。
（四）发行人设立以来主营业务、主要产品和服务、主要经营模式的演变情况
自设立以来，公司业务经营模式主要可分为以下几个阶段：
公司设立于 2002 年，致力于邮政信函、包裹、烟草等分拣设备制造等相关领域的
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业务拓展，覆盖邮政集团、烟草、医药、汽车零配件等下游行业客户。该阶段属于公司
业务初始发展阶段，业务规模及增速相对较小。
在此期间，公司作为国内物流分拣设备研发、制造及销售的先驱企业，成功研发了
高速邮资机、包裹分拣机、扁平件分拣机、信函分拣机、全自动烟草条烟分拣系统等先
进设备，立于国内物流技术发展的潮头。
备的需求逐步提升，同时公司产品的多样性持续增加、下游覆盖行业逐步拓宽，公司业
务平稳发展。该阶段，公司大力发展物流自动化分拣设备研制，在机械设计、自动控制、
计算机应用、模式识别等技术领域持续拓展，在智能物流系统领域市场竞争力显著提升。
该阶段，公司承接了邮政集团多地转运处理中心的各类工艺设计工作，参与了多个
大型项目实施，包括中国邮政南京航空速递物流集散中心的工艺设计、项目集成、高速
胶带输送系统、扁平件分拣机供应等。除保持与邮政集团业务的紧密合作外，公司还与
顺丰、京东、德邦、韵达等行业龙头企业逐步建立合作关系，参与了京东亚洲一号无人
分拣仓项目等行业内具有影响力的重大项目，以及喀麦隆国家邮政全套信息化系统建设
项目等境外项目，业务规模持续扩大，在智能物流系统领域的市场占有率及地位稳步提
升。
信源三家单位相关业务、人员和资产，将邮政集团旗下物流设备研制、生产相关的核心
技术力量聚集于一体，成为具有活跃创新能力的物流科技企业。
的经营发展实力。同时公司实施员工股权激励，公司核心骨干人员及管理人员持股，进
一步提高了骨干员工的工作活力与积极性，有利于推动公司做强做优做大。
近年来，公司坚持“引领物流科技、让传递更简单”的经营理念，不断向快递、机
场、仓储、烟草、汽车等领域以及海外市场拓展，为客户提供整体解决方案、定制化产
品和一站式服务，在智能物流系统领域赢得了良好口碑。
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该阶段，公司陆续中标参与了顺丰速运鄂州花湖机场转运中心工程项目、中国邮政
广州华南陆路邮件处理中心无人化工艺设备配备工程项目等重大项目，基于客户个性化
需求，通过自主研发与产品设计，打造定制化的智能物流系统、智能专用车等产品，提
升产品技术含量，拓宽服务领域。公司还拓展了印务、图书、行李等其他领域分拣与输
送业务。此外，公司在境外销售方面也实现了进一步拓展，在印尼等国家开展了一系列
海外项目。
（五）主要业务经营情况和核心技术产业化情况
公司主要产品包括智能物流系统（含智能分拣系统、智能传输系统）以及智能专用
车等。报告期内，公司营业收入和净利润整体呈现稳步发展态势，营业收入分别为
为 24.79%；归属于母公司所有者的净利润分别为 4,375.13 万元、9,369.06 万元、7,910.57
万元和 3,489.81 万元。同时，公司核心技术亦逐步实现了产业化应用，基于核心技术设
计的产品与下游产业实现了深度融合，产业化水平较高，公司核心技术产业化情况参见
本节“六、发行人技术及研发情况”之“（一）发行人核心技术”。
（六）主要产品工艺流程图及服务流程图
公司主要为客户提供智能物流系统综合解决方案，市场部发现业务机会后，会同运
营管理部、工程部、采购部、创新研究院共同制定整体方案，核算投标价格。项目中标
并与客户签订项目合同后，运营管理部需根据项目情况对方案进行进一步细化，制定项
目安排，并向采购部发起采购申请，并在采购部完成物料采购后，工程部按照项目计划
进行施工，在满足要求后完成项目验收，进入质保及售后服务阶段。
具体流程示意如下：
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公司核心技术的具体使用情况和效果参见本节“六、发行人技术及研发情况”之
“（一）发行人核心技术”。
（七）具有代表性的业务指标情况
公司长期专注于智能物流系统的研发、设计、生产、销售以及智能专用车的改造设
计及销售，采用“以销定产”的生产模式，结合客户实际需求提供产品，公司各期具有
代表性的业务指标为主营业务收入。报告期内，公司实现的主营业务收入分别为
的比例分别为 96.25%、97.23%、98.21%和 98.71%，主营业务突出，占比较为稳定，公
司主营业务收入三年复合增长率为 26.05%。公司主营业务收入变动的主要原因参见本
招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（一）
营业收入分析”之“2、主营业务收入构成分析”。
（八）符合国家产业政策和国家经济发展战略的情况
近年来，国家陆续出台了《中国制造 2025》《国家物流枢纽布局和建设规划》《关
于推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》《关于进一步降低物流成本实施
意见的通知》《“十四五”智能制造发展规划》《“十四五”现代物流发展规划》等一
系列政策，提出增强物流高质量发展的内生动力，降低物流发展成本，并大力支持智能
物流设备等智能制造装备的发展。
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公司是智能物流系统领域综合解决方案提供商，主要从事智能物流系统的研发、设
计、生产、销售并提供相关服务，公司产品作为物流过程中的自动化、智能化装备，在
下游行业中的应用有利于实现对于物品运输、装卸、仓储等全流程的有效管控，提高分
拣及输送效率及准确度，提升整体运行效率，降低社会物流成本，减少社会资源耗费。
因此，公司主要产品符合国家产业政策和经济发展战略的要求。
二、发行人所处行业情况及竞争情况
（一）发行人所属行业
公司主要从事智能物流系统的研发、设计、生产、销售并提供相关服务，属于智能
物流装备领域。根据《智能制造发展规划（2016-2020）》和《国务院关于印发“十三
五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》，公司主营业务所属行业为“智能制造装备”
中的“智能物流与仓储装备”行业；根据《“十四五”智能制造发展规划》，公司主营
业务所属行业为“智能制造装备”中的“智能物流装备”行业；根据《国民经济行业分
类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C34 通用设备制造业”；根据《战略新兴
司主营业务所属行业为“高端装备制造产业”中的“智能制造装备产业”。
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于“高
端装备领域”，符合科创板行业领域的要求。
（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
公司所属行业的主管部门如下：
部门名称 职能
负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调
国家发改委 经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和
优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议等。
主要负责提出新型工业化发展战略和政策，制定并组织实施工业、通信业的行业规
划、计划和产业政策，按规定权限审批、核准国家规划内和年度计划规模内固定资
工信部
产投资项目，组织拟订重大技术装备发展和自主创新规划、政策，参与拟订能源节
约和资源综合利用、清洁生产促进规划等。
负责拟订国家创新驱动发展战略方针、政策、法规以及科技发展、引进国外智力规
科技部
划和政策并组织实施；会同有关部门组织科技重大专项实施中的方案论证、综合平
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部门名称 职能
衡、评估验收等；编制国家重大科技项目规划并监督实施，统筹关键共性技术、前
沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术研发和创新，牵头组织重大技术攻关和成
果应用示范。
全国从事物流工程和物料搬运专业科研、设计、生产、教学以及使用部门的科技工
中国机械工业
作者的学术性群众团体；主要负责开展国内外学术交流，促进物流工程和物料搬运
学会物流工程
技术及装备的开发与应用；组织国内外物流技术、物流管理、物流设施、物料搬运
分会
新产品、新工艺信息发布与交流。
完成政府授予的外事、科技、行业统计和标准制修订等职能，承接政府部门委托的
中 国 物 流 与 采 有关工作；组织实施行业调查和统计，提出行业发展规划、产业政策及经济立法建
购联合会 议；开展市场调查，分析市场形势，提供信息咨询服务；组织行业理论研究，举办
学术讨论会；向政府反映企业的意见和要求，维护企业合法权益等。
参与起草仓储业管理办法、指导意见等行业规范性文件；组织编写多项国家、行业
中国仓储与配
与团体标准，开展多种形式的标准宣贯与信用体系建设工作；搜集行业信息、开展
送协会
企业调查统计；整合全国仓储资源，打造仓储业综合或专业互联网平台等。
为政府制定行业的发展规划、产业政策；制定并监督执行行业的规范，规范行业行
中国机械工业
为；负责本行业标准的组织修订与管理；开展行业统计调查工作；参与质量管理和
联合会
监督工作、本行业的科技成果鉴定等。
如下：
颁布时间 颁布部门 法律法规及政策 主要相关内容
确立了坚持自立自强、深化改革、开放协同、应
用牵引的基本原则，并从关键技术研发、科技创
新能力建设、创新环境优化等方面，提出了到 2025
年的发展目标。从基础设施、交通装备、运输服
务三个要素维度和智慧、安全、绿色三个价值维
交通运输部、 《“十四五”交通领 度，布局了六大领域 18 个重点研发方向；布局了
科技部 域科技创新规划》 交通运输装备关键核心技术攻坚工程等 7 项科技
工程；提出强化科技创新体系建设从强化交通战
略科技力量、加快科技人才队伍建设、强化科技
成果推广应用、提升交通科普服务能力、提升国
际科技合作水平五方面部署任务，并布局了交通
运输“一带一路”科技创新行动计划。
强调“三个坚持”“三个变革”“五个快递”：
“三个坚持”是坚持稳中求进、坚持创新驱动和
《“十四五”快递业 坚持提质扩容；“三个变革”是持续推进“质量
发展规划》 变革、效率变革和动力变革”；“五个快递”是
全面建设“普惠快递、智慧快递、安全快递、诚
信快递和绿色快递”。
《关于扎实推动“十 以“服务大局、当好先锋，稳定投资、保障民生，
四五”规划交通运输 创新引领、绿色安全，系统推进、衔接融合”为
重大工程项目实施的 基本原则，坚持稳字当头、稳中求进，适度超前
工作方案》 开展交通基础设施投资，实施一批战略性、全局
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颁布时间 颁布部门 法律法规及政策 主要相关内容
性、引领性、基础性的交通重大工程项目，为保
持经济运行在合理区间、保持社会大局稳定作出
积极贡献。
到 2025 年，我国邮政业在规模实力、基础网络、
创新能力、服务水平、治理效能等方面实现新跃
升，在经济社会发展中的基础性战略性先导性作
用更加突出，在全球邮政业发展中的地位更加凸
国家邮政局、
《“十四五”邮政业 显；到 2035 年，基本建成邮政强国，成为交通强
发展规划》 国重要标志。推动相关法律法规对邮政快递绿色
交通运输部
发展进行制度性规范。推动企业落实节能减排要
求；推进智能分仓、科学配载、线路优化、循环
共用；加快建设一批绿色网点、绿色分拨中心、
绿色园区；加强基础设施建设节约集约用地。
交通运输部、
国家铁路局、
提出五方面任务，具体包括推进枢纽多层级一体
中国民用航空 《现代综合交通枢纽
化发展，加强枢纽服务网络化发展，强化枢纽智
慧安全绿色发展，加快枢纽创新驱动发展，大力
局、中国国家 规划》
发展枢纽经济。
铁路集团有限
公司
到 2025 年，“全国 123 出行交通圈”和“全球
旅客出行服务系统和全链条、一体化的货运物流
《综合运输服务“十 服务系统初步建立，现代国际物流供应链体系不
四五”发展规划》 断完善，运输结构进一步优化，运输装备水平大
幅提高，绿色化、数字化发展水平明显提高，安
全应急保障体系更加健全，治理能力显著提升，
服务支撑经济社会发展能力进一步增强。
到 2025 年，将打造一批交通新基建重点工程，形
成一批可复制推广的应用场景，制修订一批技术
《交通运输领域新型 标准规范，促进交通基础设施网与运输服务网、
案（2021—2025 年）》精细管理和精心服务能力显著增强，智能管理深
度应用，一体服务广泛覆盖，交通基础设施运行
效率、安全水平和服务质量有效提升。
《中华人民共和国国
全国人民代表 建设现代物流体系，加快发展冷链物流，统筹物
民经济和社会发展第
大会和中国人 流枢纽设施、骨干线路、区域分拨中心和末端配
民政治协商会 送节点建设，完善国家物流枢纽、骨干冷链物流
议 基地设施条件。
要》
《推动物流业制造业 鼓励制造业企业开展物流智能化改造，推广应用
施方案》 备。
《关于进一步降低物
国家发改委、 推进新兴技术和智能化设备应用，提高仓储、运
交通运输部 输、分拨配送等物流环节的自动化、智慧化水平。
知》
提出要推动制造业升级和新兴产业发展、支持制
验检测认证等生产性服务业。
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颁布时间 颁布部门 法律法规及政策 主要相关内容
在 2020 年建成与小康社会相适应的现代邮政业
的基础上，分两个阶段建设邮政强国。第一阶段
到 2035 年 ， 基 本 建 成 邮 政 强 国 ， 实 现 “ 四
化”“两跃升”，即网络通达全球化、设施设备
智能化、发展方式集约化、服务供给多元化；邮
《邮政强国建设行动 政业规模体量和发展质量大幅跃升。同时，邮政
纲要》 业收入占国内生产总值的比重与发达国家相当，
部分地区和重点领域发展水平达到世界前列。第
二阶段到本世纪中叶，全面建成邮政强国，实现
“双全”和“三个前列”，即中国邮政业具备全
球化网络、提供全产业服务，普惠水平、规模质
量、综合贡献位居世界前列。
行业主要法律法规和政策旨在鼓励企业推升物流效率，控制物流成本。该等法律法
规和政策明确了对公司所在行业发展的支持，为公司业务稳定可持续发展创造了良好环
境，有利于公司进一步提升业务规模，提高盈利能力。
（三）发行人所属行业发展态势
（1）智能物流系统行业概况
物流是指为了满足客户需求，通过运输、仓储、配送、包装、装卸等方式，以最低
成本实现原材料、半成品、成品及相关信息由其产地到终端消费地所进行的计划、实施
和管理的全过程。
智能物流是指物流过程的智能化，其以信息交互为主线，使用条形码、射频识别、
传感器、全球定位系统等先进的物联网技术，集成自动化、信息化、人工智能技术，通
过信息集成、物流全过程优化以及资源优化，使物品运输、仓储、配送、包装、装卸等
各环节自动化运转并实现高效率管理。智能物流能够有效提高企业的市场应变能力和竞
争能力，为客户提供快捷、方便、准确的服务，同时降低流通成本，提高经营效率，增
加企业利润，减少自然资源和社会资源的消耗。
智能物流行业中，上游为货架、辊筒、电机、皮带、控制单元、光电开关、支腿框
架等零部件、半成品及单机设备提供商。行业中游为智能物流装备提供商，目前该等企
业已从传统的设备制造销售向集方案设计、设备集成、软件系统配置于一体的满足个性
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化、定制化需求的综合解决服务方案提供商转变。行业下游为快递物流、电商、零售、
烟草、医药、汽车等消费行业。
智能物流系统是智能物流的基础，智能物流装备的基础是自动化，并在其基础上综
合集成传感、定位、智能识别等技术实现装备的智能化。智能物流系统具体包括智能分
拣系统、智能传输系统等。
设自动化高架仓库，智能物流系统开始在欧洲、美洲及日本等地区和国家快速兴起。我
国智能物流系统行业自 20 世纪 70 年代起开始发展，随着制造业的发展而逐步壮大，虽
然当前国内市场上存在具备一定规模的智能物流系统提供商，但与国外企业相比，在行
业经验、集成能力、硬件及软件水平等方面仍存在一定差距。
对比来看，中国智能物流行业发展主要分为三个阶段。21 世纪前系技术探索初期，
为代表的国内研究院所研发应用于汽车、钢铁等行业的自动化立体库开启了我国智能物
流系统探索的开端。20 世纪 90 年代，随着我国制造业的兴起及壮大，智能物流系统行
业逐步发展，AGV 系统等智能物流设备系统开始被应用于烟草等行业，医药生产行业
应用了第一座自动化立体仓库。智能物流行业进入我国医药、烟草等下游领域。
阶段，我国制造业进步明显，且大量新兴行业诞生及行业分工细化，智能物流系统开始
应用于消费、机场等下游各行各业。北京首都机场、上海虹桥机场陆续引入行李处理等
自动分拣与输送系统，消费行业开始应用自动分拣设备、建设自动化立体库，鞋服行业
通过引入自动化仓储设备等解决库存积压痛点。智能物流系统在多个下游行业实现商业
化应用。
年起，随着我国电商零售平台爆发式增长，快递物流业务规模持续提升，同时多家快递
公司在国内外陆续实现上市，快递公司逐步开始在业务端推出多种时效件产品提升竞争
力，行业对时效性的要求进一步提高。在下游行业需求大幅增加的背景下，智能物流系
统在我国实现了进一步广泛应用，我国智能物流制造龙头企业业务规模大幅增长，智能
物流系统制造技术进一步成熟。近年来，随着快递物流行业对时效性、准确率要求的进
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一步提高、降本增效压力的持续提升，以及电商、零售、快消等行业在分拣、配送、仓
储等附加服务方面的竞争逐步增强，智能物流系统逐步实现了大规模落地应用，智能物
流系统制造技术在下游行业定制化、个性化、精细化需求的推动下也持续深入细化。
（2）智能物流系统行业发展规模
我国是世界上发展最快的物流市场之一。自 2014 年以来，我国物流业处于上升阶
段，近几年来社会物流总额保持稳定增长态势。
单位：万亿元
项目 2022 年 2021 年 2020 年 2019 年
全国社会物流总额 347.6 335.2 300.1 298.0
数据来源：国家发改委
智能物流系统作为物流过程中的自动化、智能化装备，其在下游行业中的应用有利
于实现对于物品运输、仓储、配送、包装、装卸等全流程的有效管控，提高产品配送准
确度，提升整体运行效率，降低社会物流成本，减少社会资源耗费。在物流行业快速发
展及降本增效的大趋势下，我国对于智能物流系统的需求将持续提升。
快递物流行业是当前发行人智能物流系统（包含智能分拣系统和智能传输系统）产
品的最主要应用领域。基于下游快递物流行业的未来业务增长趋势，结合公司主要客户
在转运中心的投资规模等，在谨慎合理的假设下，对未来下游快递物流行业对智能物流
系统（包括智能分拣系统与智能传输系统）的市场空间需求推算如下：
项目 序号 2022 年
（预计） （预计）
需求一：新建转运中心等实现快递处理产能提升的智能物流系统需求（注 1）
驱动因素：快递物流业务规模增长，推动转运中心物流系统的分拣处理产能需求提升
Ay=Ay-1*（1+By）,
转运中心数量（个）（注 2） 379 437 503
y 代表年份
快递物流业务规模增长带来的产能增速
B - 15.2% 15.2%
（注 3）
当年转运中心新增数量（个）（注 2） Cy=Ay-Ay-1 - 58 66
单个转运中心新建投入的智能物流系统
D 0.35-0.40
价值（亿元）
当年新建转运中心投入的智能物流系统
Ey=Cy*D - 20.1-23.0 23.2-26.5
价值（亿元）
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项目 序号 2022 年
（预计） （预计）
按收入测算的顺丰市场份额（注 4） F 22%
行业当年新建转运中心投入的智能物流
Gy=Ey/F - 92.6-105.8 106.6-121.8
系统价值（亿元）
需求二：转运中心原有智能物流系统替换需求
驱动因素：智能物流系统天然损耗，报废并替换
损耗率（注 5） H - 12.5%
涉及替换的转运中心数量（个） Iy=Ay-1*H - 47 55
涉及替换的转运中心价值（亿元） Jy=Iy*D - 16.6-19.0 19.1-21.8
行业当年转运中心智能物流系统替换价
Ky=Jy/F - 76.2-87.1 87.8-100.4
值（亿元）
合计
行业对智能物流系统的市场空间需求
Ly=Gy+Ky - 168.8-192.9 194.4-222.2
（亿元）
资料来源：国家邮政局、顺丰公告等
注 1：未来快递物流业务规模扩张推动转运中心分拣处理的产能需求提升，进而带动智能物流系统
的新建需求扩大。新建转运中心并建设智能物流系统仅系下游客户提升转运中心整体产能的一种形
式，除此外，还可以通过在现有转运中心新建智能物流系统等多种形式满足产能扩张需求
注 2：2022 年-2024 年的转运中心新增数量系根据未来快递物流业务规模增长带来的分拣处理产能
需求、一般转运中心的处理能力，并基于新增产能需求完全依靠转运中心新建实现的理想假设测算
所得。但是，如注 1 所述，实践中，转运中心新建仅为满足下游客户转运中心新增产能需求的一种
形式，该种形式创造的产能还可以通过扩张现有转运中心分拣处理产能等多种替代形式实现。因此，
当年转运中心数量仅为基于前述理想假设（即新增产能需求完全依靠转运中心新建实现）下的数量
注 3：因智能物流系统投资规模增量与快递物流业务增量密切相关，因此 2023 年至 2024 年快递物
流业务规模增长带来的产能增速系基于国家邮政局公告的 2020 年-2022 年的全年快递服务企业业
务量测算，具体系 2023 年至 2024 年快递物流业务规模增长带来的产能增速=2020 年-2022 年快递
服务企业业务的复合增长率，即约为 15.2%
注 4：按收入测算的顺丰市场份额=2022 年顺丰营业收入/国家邮政局公告的 2022 年快递业务收入，
其中因顺丰 2021 年四季度收购嘉里物流联网有限公司（国际综合物流及货代企业），为尽可能实
现分子分母口径可比，此处顺丰营业收入剔除其并表的嘉里物流联网有限公司收入
注 5：智能物流系统在使用过程中存在物理损耗，使用周期一般为 8-10 年，假设其年损耗率为 12.5%
综上所述，基于我国快递物流行业的持续发展趋势，未来下游快递物流行业对公司
智能分拣系统、智能传输系统的市场需求空间仍将持续保持较高水平。
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趋势
（1）智能物流是工业 4.0 不可或缺的组成部分，未来智能物流系统的发展必不可
少
《中国制造 2025》的实施意味着中国版工业 4.0 的来临。工业 4.0 时代，客户需求
高度个性化、碎片化，产品研发和生产周期缩短，这不仅是智能生产需要面对的问题，
也对支撑生产的物流体系提出了巨大挑战。智能物流装备是智能物流的基础，其在标准
化、自动化的基础上，集成传感器、互联网、物联网进行信息化，实现物与物、物与人
的互联，利用大数据、云计算、人工智能等技术充分提高物流效率，使供给方及时获取
信息、迅速做出反应，需求方快速获得所需产品与服务。智能物流是连接供应、生产和
客户的纽带，是工业 4.0 不可或缺的组成部分，未来智能物流系统的发展必不可少。
（2）经济新常态、产业升级及社会环境变化的背景下，智能物流系统未来市场规
模具有持续增长空间
虽然我国物流体系持续优化，但物流运行成本相对偏高、整体效率相对偏低。
与美国、日本等国家的 8%-9%相比仍有较大的优化空间。
社会物流总费用 社会物流总费用与GDP的比率
数据来源：国家发改委
我国社会物流费用偏高有产业结构、流通管理体制、企业管理模式等多方面的原因。
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《国家物流枢纽布局和建设规划》提出，到 2025 年，要“推动全社会物流总费用与 GDP
比率下降至 12%左右”。采用智能物流技术和装备，提升物流系统的自动化、信息化和
智能化水平是提高物流效率、提升企业生产效率、降低生产成本、增强服务水平的重要
手段。
我国交通运输、仓储和邮政业长期具有劳动密集、资源消耗大、自主创新能力弱、
智能化水平相对较低等特征。随着我国老龄化程度加深，人口数量红利将逐步消退，劳
动力成本持续上涨。根据国家统计局数据，我国 65 岁以上老年人口已经从 1990 年的
我国人口老龄化速度开始显著加快。
数据来源：国家统计局
同时，我国劳动力单位成本也不断提高。根据国家统计局数据，我国交通运输、仓
储和邮政业城镇单位就业人员平均工资由 2009 年的 3.5 万元/年上涨至 2021 年的 11.0
万元/年，增长了 2.14 倍，复合增长率达 10%。另一方面，近年来，我国交通运输、仓
储及邮电通信业城镇单位就业人员整体呈下降趋势，就业人数的减少进一步抬升企业的
用人成本。
当前，我国人口红利逐步消退，人工成本持续上升。对于下游行业，依靠降低成本
或扩大销售难以提升利润，物流自动化、智能化带来的降本增效的作用将使物流业作为
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“第三利润源”战略地位凸显，这将促进智能物流系统市场进一步扩大。
（3）下游快递物流、电商平台等细分领域的持续发展及个性化需求是智能物流技
术持续升级、智能物流系统广泛应用的驱动力
智能物流系统下游行业包括快递物流、电商平台等领域，细分行业的持续发展以及
不断拓展的个性化需求将推动智能物流技术持续升级、智能物流系统广泛应用。
当前，快递行业持续高景气度，物流设备需求旺盛。“十三五”以来，我国快递行
业保持持续快速发展，中国已成为全球发展最快、最具活力的新兴寄递市场。据国家邮
政局数据显示，2022 年中国快递业务量已经达到 1,105.8 亿件。
快递业务件量的快速增长推动我国快递企业收入快速增长，对于智能物流设备的需
求旺盛，固定资产规模快速提升。顺丰、中通等快递领域内龙头企业最近三年的营收复
合增速基本都在 10%以上，并频繁投入大量资金建设智能物流系统，固定资产保持快速
增长态势。
电子商务作为我国新经济行业的典型代表，近年来保持了快速增长态势。根据《中
国电子商务报告（2022）》，2011-2022 年，我国电子商务交易规模从 6.09 万亿元增长
到 43.83 万亿元，年复合增长率达到 19.7%，远超我国 GDP 增长水平。电子商务交易闭
环的完成依赖于线下物流配送，物流配送的质量直接影响用户体验，高效、准确的物流
配送已成为电子商务企业的核心竞争力。电子商务平台为了提升市场份额、增强市场竞
争力，逐步自建物流体系，带动了对智能物流系统的需求，促进了智能物流技术不断优
化。
（4）新兴技术的深入发展推动行业持续升级
现代科技发展迅速，不断推动制造业设备及产品的升级。新技术的开发和应用不仅
促进了新产品的研发和更新换代，也使得产品的功能更加多样、使用更加便捷、应用更
加广泛。随着人工智能、大数据、云计算、5G 网络以及 IOT 物联网等新技术的不断深
入发展，其将应用于智能物流系统的研发设计、制造集成、日常使用等全流程，实现整
个智能物流系统产业经营运作的高度柔性化，进一步提升智能化、自动化，充分满足下
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游市场的定制化、个性化需求，提升运行效率和行业规模。
（四）发行人科技成果与产业融合情况
公司主要从事智能物流系统的研发设计、集成组装、安装调试以及智能专用车的改
装设计等服务。公司通过持续技术研发形成专利成果，应用于智能分拣系统、智能传输
系统以及智能专用车等主要产品，提升产品性能和稳定性，以更优质的产品质量服务于
快递物流、电商、烟草、汽车、机场等下游行业，推动下游客户的降本增效，提升在行
业内的整体竞争力。
公司长期专注于智能分拣领域核心技术的研发，基于自主研发的核心技术，应用于
各类型分拣设备，提升产品分拣效率、准确性和稳定性，以自动化替代人工，协助下游
客户实现降本增效。并且，公司还可以依据客户的个性化、定制化需求，设计应用于不
同场景、服务于不同类型产品分拣以及对分拣精度和效率具有特殊要求的分拣产品。该
类产品服务于快递物流、电商、烟草、汽车、机场等行业。
公司将有轨制导车辆智能控制技术、机器视觉技术、单件分离技术等智能传输相关
技术应用于矩阵、分路器等智能传输产品，有效提高产品的传输效率及稳定性，实现自
动合分流功能，增强产品运送的时效性和智能化，提升下游客户产品服务的竞争力。该
类产品服务于快递物流、电商、烟草、汽车、机场等行业。
公司基于客户的定制化需求，设计改装路演展示车、专用运输车、自动装卸车等，
在车厢内增设展柜、电子屏幕、传感器等，充分满足下游客户的产品推广营销及生产活
动需要。该类产品服务于快递物流、汽车、设备制造、房地产、教育、动漫、快消等众
多行业。
除以上外，公司还深入研究智能仓储、智能终端相关技术，打造多类型智能物流设
备，将科技成果转化为智能物流产品，服务于下游客户的货品仓储等环节，实现与下游
产业的深度融合。
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（五）发行人所属行业的技术特点、技术水平以及进入行业的主要壁垒
发行人属于智能物流系统制造行业，具备高端技术应用广泛、集成化程度高、定制
化以及信息化、数字化程度高等特点。
（1）高端技术应用广泛
智能物流系统是集电子工程、信息技术、计算机、软件算法、材料等技术于一体的
系统性工程，涉及应用的高端技术面较为广泛。并且，近年来，随着人工智能、大数据、
云计算、5G 网络、图像识别、模拟仿真以及 IOT 物联网等新兴技术的不断成熟，其亦
将应用于智能物流系统制造行业。
（2）集成化程度高
智能物流系统需覆盖产品物流的分拣、输送、仓储等各个环节，并需将各工作人员、
机器、信息、物料、能源、数据等进行均衡精准的匹配与集成管理。因此，智能物流系
统需集成分拣系统、输送系统、仓储系统、终端系统以及其电气控制和信息管理系统等
众多独立系统，并依赖于底层软硬件以及相关技术的高度融合，系统具有高度集成化的
特点。
（3）定制化
处于不同行业的下游客户对智能物流系统的需求存在较大的差异性，且同行业内主
营产品有所差异、战略目标有所区别的客户对智能物流系统的功能、算法、管理方式等
需求也大不相同。因此，智能物流系统的设计研发、安装集成等过程需要充分熟悉和了
解不同行业客户及同行业客户不同产品种类的产品特性、工艺要求、技术特点、管理要
求以及相关行业的发展趋势等要素，并通过分析客户的项目现场环境、管理精细化程度、
技术水平、战略定位等，设计符合客户实际需求的智能物流系统，以协助客户实现降本
增效，增强行业竞争力。
（4）信息化、数字化程度高
智能物流系统对传输中的物品信息等持续进行高密度定位采集。当物品位于智能物
流系统上时，物品上的分拣条形码等信息将被读取并记录在底层信息化存储系统中，以
根据物品自身信息实现高效传输以及精确分拣匹配。当智能物流系统在运行过程中出现
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路径堵塞时，系统将通过数据运算优化运行路径，实时动态调整物品传输速度以及前后
物品间隔等，保障系统的运输稳定。
智能物流系统采用的底层技术及应用理念等主要起源于欧美、日本等。目前，行业
内技术水平领先的智能物流系统制造商也仍主要集中于该等地区或国家。我国智能物流
技术发展相对较晚，与国外先进技术存在一定差距。但在国家智能制造智能物流支持政
策的持续推动、我国经济转向高质量发展、下游行业需求持续扩大以及智能物流系统制
造商研发投入不断提高等因素的共同影响下，近年来我国智能物流技术取得显著突破，
逐步缩小与技术发达国家和地区的差距。随着人工智能、大数据、云计算、5G 网络、
图像识别、模拟仿真以及 IOT 物联网等各类前沿技术在我国智能物流系统上的逐步应
用，我国智能物流技术水平亦将有望进一步提高。
（1）发行人所处行业存在较强的技术壁垒
智能物流系统涵盖机电一体化、装备智能化、应用无人化、图像识别、系统集成、
物联网技术等前沿技术，同时融合了 5G、人工智能等新兴前沿技术，系统搭建需要经
过研发设计、采购、组装、软件开发、系统集成、安装调试、初验、终验以及售后服务
等多个环节，技术含量高、项目周期相对较长，且充分依赖于供应商长期的项目执行经
验。行业新进入者难以在短时间内达到竞争对手目前已经实现的技术指标，进而难以充
分满足客户各方面需求。
（2）发行人所处行业存在较强的经验壁垒
发行人所处行业注重项目实施经验积累。智能分拣系统、智能传输系统均具有定制
化特点，需根据客户个性化的业务需求进行研发与设计。运营多年、服务于众多大客户
的行业参与者可以在长期的项目实践中持续深入了解客户特点、产品需求，积累服务客
户的经验，进而在新项目合作中更为快速、准确地响应客户要求，并不断提升高品质、
快交付的竞争能力，针对客户需求进行产品定制，并快速响应实现方案优化调整，帮助
客户更快匹配和应对下游市场变化。行业新进入者难以对客户业务、客户特点、客户需
求等进行充分了解，因此短期内难以研发设计出充分契合客户业务需求的产品，更难以
实现技术升级与迭代。
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（3）发行人所处行业存在较强的人才壁垒
智能物流系统项目执行涉及客户开发、研发设计、采购、组装、软件开发、系统集
成、安装调试、初验、终验等多业务环节，覆盖机械电子工程、电路与系统、通信与信
息系统、自动控制理论及其应用、计算机科学与技术、计算机图像视觉图形、软件工程、
应用物理、材料学等各技术领域，各业务环节、各技术领域均需要深刻理解行业特点、
具备丰富经验且充分了解客户需求的人才。该等行业人才具有一定的稀缺性，行业新进
入者难以在短期内招聘与培养具备丰富经验的人才。
（六）发行人市场地位和行业竞争情况
公司主要从事智能物流系统的研发设计、组装集成以及智能专用车的设计改造等，
可以为客户提供产品输送、分拣等功能于一体的综合性解决方案。经过多年的发展，公
司产品覆盖全国除中国澳门、中国台湾外的全部省、自治区、直辖市，并成功拓展东南
亚、欧洲、大洋洲、美洲、非洲等市场；并且下游客户分布在快递物流、电商、烟草、
汽车、机场等细分领域，涵盖下游各细分领域内龙头企业，具体包括邮政集团、顺丰、
京东、德邦、韵达、燕文物流、华为、3M 中国、海尔家电、中国烟草、南方电网等行
业内龙头企业和知名企业。凭借良好的产品质量和优质的解决方案提供能力等，公司多
次获得该等企业授予的“优质供应商”等称号，收获了客户的广泛认可并与其建立了稳
定长期的合作关系，有利于提升行业影响力，保障公司市场份额，提升市场地位。
发行人所处的智能物流装备领域在国内外的主要企业及具体情况如下：
序号 公司名称 注册地 成立时间 主营业务
国外主要行业内企业
是一家物料搬运系统集成商及设备制造厂商，主要
从事物流系统及设备的咨询、策划、设计、制造、
分拣和拣选系统、控制系统、物流设备等；于东京
证券交易所上市。
是仓储自动化解决方案和快递包裹分拣自动化领
域的领先供应商，专业从事研究、制造和集成包括
自动分拣系统在内的物流处理系统，主要产品为仓
库自动化、包裹及邮政行李处理产品等，服务于食
品、时尚、零部件制造、汽车、医药、电子商务以
及机场等行业。
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序号 公司名称 注册地 成立时间 主营业务
是全球领先的大型综合物流系统集成商，主要生产
存储与缓存产品、分拣系统、码垛系统、输送系统、
大利亚设有工厂。2016 年潍柴动力股份有限公司子
公司 KIONGROUPAG 完成对德马泰克的收购。
专注于电气化、自动化和数字化领域，是全球电子
易所和美国纽约证券交易所上市。
国内主要行业内企业
主要经营自动化物流系统的研发、生产与销售，产
中科微至 品包括小件自动分拣系统、大件自动分拣系统、动
（688211.SH） 态秤系统等。中科微至智能制造科技江苏有限公司
主要服务于电商快递行业、海关等行业客户。
主要从事智能输送系统、智能分拣系统、智能仓储
系统及智慧工厂系统等的研发、生产和销售。其中
智能输送系统主要应用于快递物流中转场地、电商
科捷智能
（688455.SH）
智能仓储系统广泛应用于家电家居、汽车、通信电
子、设备制造、医药健康行业等各种制造型企业的
生产及配送流通领域。
主要从事自动化物流系统的研发、设计与销售，致
力于为客户提供以自动化分拣输送为核心的综合
解决方案，主要产品包括交叉带分拣系统、自动化
输送系统、自动化仓储系统及其他物流设备。
主要经营自动仓储设备及系统、自动分拣设备及系
统、自动堆卸线板机系统、无人搬运车系统、整厂
系统、数据处理系统的研发、设计、销售等，目前
涉及的服务领域有：快递、电子商务等行业。
主要从事智能物流输送分拣系统、关键设备及核心
德马科技 部件的研发、设计、制造、销售和服务，主要产品
（688360.SH） 包括智能物流输送分拣系统、智能物流输送分拣关
键设备、智能物流输送分拣核心部件。
主要从事软件产品开发、硬件产品设计及零部件定
兰剑智能 制和装配、系统集成等环节，为客户提供涵盖存储、
（688557.SH） 拣选、输送、包装、监控、管理等环节的定制化仓
储物流自动化系统解决方案。
主要从事智慧物流和智能制造系统综合解决方案
提供，为生产制造、流通配送企业提供自动化生产
今天国际
（300532.SZ）
设备定制、电控系统开发、现场安装调试、客户培
训和售后服务等一体化业务。
主要从事智能物流成套装备的设计、制造、安装调
试与销售。公司从事智能成套装备的设计、制造、
东杰智能
（300486.SZ）
系统、智能物流仓储系统、智能立体停车系统、智
能涂装生产系统等。
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序号 公司名称 注册地 成立时间 主营业务
（301311.SZ） 设计、生产、实施、运维等，致力于为流通配送和
生产制造企业提供智能物流和智能产线的整体解
决方案和核心技术装备；此外还利用在电子方面掌
握的技术提供专项产品等。
华昌达 主要为汽车等行业客户提供先进的工业机器人、智
（300278.SZ） 能制造装备及系统集成解决方案。
主要从事四大业务板块，分别为以汽车智能装备、
散料输送及智慧工业服务为主的智能装备产业；以
天奇股份 再生资源加工设备及报废汽车回收再利用为主的
（002009.SZ） 循环装备产业；以锂电池回收资源化利用为主的锂
电池循环产业；以风电铸件业务为主的重工机械产
业。
（1）发行人同行业可比公司的选择依据
报告期内，发行人主要专注于境内市场，境内业务收入占比分别为 99.86%、97.69%、
科捷智能、欣巴科技、德马科技、兰剑智能、今天国际、东杰智能、昆船智能、华昌达
和天奇股份。前述公司与发行人均属于智能物流和工业自动化系统供应商，在产品结构、
经营规模等方面具有一定的相似性。此外，目前国内尚无专门从事与公司智能专用车业
务相同或相近的上市公司。
（2）发行人与同行业可比公司的对比
从经营规模来看，发行人在同类业务的收入规模处于领先地位。发行人成立于 2002
年，是国内最早一批布局智能物流设备制造领域研发设计、制造集成与销售业务的企业
之一，报告期内，发行人凭借强大的研发设计能力、领先的技术水平、严格的产品质量
管控以及快速响应、高质量交付、高效能处理的优质服务水平，同类业务的收入规模在
同行业中取得领先，具体如下：
单位：万元
可比公司 同类业务 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
主营业务（智能物流分拣系统及关
中科微至 72,976.94 219,494.11 220,070.21 119,882.03
键设备等）
主营业务（智能分拣系统、智能输
科捷智能 送系统、核心设备及信息化系统及 35,128.56 165,492.93 127,173.13 87,247.17
解决方案等）
欣巴科技 主营业务（交叉带分拣机系统、自 未披露 未披露 106,495.47 103,647.94
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可比公司 同类业务 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
动化输送系统等）
主营业务（自动化物流输送分拣系
德马科技 62,099.94 152,372.85 147,679.87 76,286.58
统、关键设备及其核心部件等）
兰剑智能 智能仓储物流自动化系统 47,810.65 84,969.06 53,247.28 39,483.89
系统综合解决方案/工业生产型物
今天国际 121,748.24 157,065.73 119,661.30 70,221.86
流系统
东杰智能 智能物流输送系统 未披露 未披露 25,584.65 29,123.77
昆船智能 智能物流系统及装备 45,735.53 110,544.73 101,910.94 101,452.69
自动化输送智能装配生产线、物流
华昌达 119,066.58 313,278.79 194,921.98 116,632.48
与仓储自动化设备系统
智能仓储、散料输送设备、物流装
天奇股份 15,690.21 35,346.26 51,284.23 42,995.30
备维保
中邮科技 智能物流系统 78,904.79 204,450.50 183,883.96 115,784.59
数据来源：可比公司招股说明书、定期报告等
注 1：截至本招股说明书签署日，欣巴科技未更新 2022 年、2023 年上半年数据；对于东杰智能，
由于 2022 年其内部业务重组，其智能物流输送系统及智能涂装生产系统共同组成智能生产系统，
无法单独拆分智能物流输送系统业务 2022 年和 2023 年 1-6 月的收入规模
注 2：今天国际报告期内改变收入结构分类，上表 2021 年及之后数据为其系统综合解决方案收入情
况，2020 年数据为其工业生产型物流系统解决方案收入情况
从技术能力来看，发行人核心技术指标在同行业可比公司中基本处于领先或同等领
先水平。在发行人核心技术的先进性主要体现在其主要应用产品的稳定运行速度、分拣
效率、分拣准确率、承载能力、噪音等，经与同行业可比公司对比，发行人核心技术主
要应用产品的指标在可比公司中较为领先，具体参见本节“六、发行人技术及研发情况”
之“（一）发行人核心技术”之“3、核心技术先进性的具体表征”。
（七）发行人的竞争优势及劣势
（1）长期的项目实践经验
公司成立于 2002 年，是国内最早一批布局智能物流设备制造领域研发设计、制造
集成与销售业务的企业之一，具备先发优势，并积累了丰富的项目实施及管理经验，在
国内智能物流设备制造领域处于领先地位。
长期发展以来，公司主导设计并实施了快递物流、电商、机场、烟草等多个行业的
上千个项目，其中包括中国邮政南京航空集散中心、中国邮政广州邮件处理中心、中国
邮政速递无锡长三角邮件处理中心、鄂州花湖机场项目、京东上海亚洲一号无人分拣仓
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项目、首都机场跨境电商分拣项目、三亚机场行李分拣系统项目、长沙卷烟厂项目等多
个全国知名大型项目，积累了丰富的项目实践经验。
（2）重视研发积累与技术储备的创新理念
公司始终以技术创新作为驱动企业发展的引擎，每年投入大量资源用于智能物流设
备制造相关技术研发及产品开发设计等，将研发积累和技术创新放在企业发展的首位。
最近三年，公司研发投入持续增长，研发体系不断完善，研发团队日益强大，研发成果
积累丰硕。
最近三年，公司持续增大研发投入。2020 年-2022 年，公司研发投入分别为 7,604.00
万元、8,422.95 万元和 8,739.67 万元。
公司整合了原邮科院的物流装备板块以及上海研究院、上海邮通、广东信源三家单
位的相关业务、人员和资产，将邮政集团旗下物流设备研制、生产相关的核心技术力量
聚集于一体。公司基于业务布局，在上海、北京、广州等地设立研发中心，依据各地技
术优势和特长，加强三地协同，积极推进新技术研发，促进公司整体研发水平的不断提
高。
同时，公司坚持开放理念，不断加大对外合作力度，深化与国内知名企业、高等院
校等的战略合作，实现深度联手、资源共享、优势互补，形成了产学研一体化的创新体
系，利用各种社会资源强化研发力量，进一步提升技术研发水平和科技创新能力，实现
优势互补、资源共享。
经过多年培养，公司建立了一支专业素质较高、知识结构合理、行业经验丰富的专
业研发团队。截至报告期末，公司研发人员合计为 186 人，占公司全体员工人数的 14.05%，
其中包括荣获国务院特殊津贴、交通运输部交通运输青年科技英才、全国邮政行业科技
英才、全国邮政行业劳动模范、上海市青年拔尖人才等在内的优秀人才。
公司研发人员专业覆盖机械电子工程、电路与系统、通信与信息系统、自动控制理
论及其应用、计算机科学与技术、计算机图像视觉图形、软件工程、应用物理、材料学
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等各领域，具有较强的互补性，多个不同专业的人才为项目研发过程提供较为全面的技
术支持。并且，公司研发团队在智能物流设备制造领域长期从事技术研发、产品开发等
工作，对行业特点具有深刻的理解，并能对行业前沿技术及发展趋势实现准确把握，具
备应对市场和下游产品需求的快速反应能力及持续技术创新能力，能够协作承担时间紧、
难度大、复杂程度高的研发项目，是公司研发设计能力持续提升的基础。
公司掌握了基于大数据的超大型处理中心级模拟仿真技术、基于动态算法的高速控
制技术、基于新一代人工智能的视觉识别技术、基于人工智能的高精度混合包件自动分
离技术等行业内前沿技术。截至报告期末，公司拥有专利 294 项，其中发明专利 74 项、
实用新型专利 213 项、外观设计专利 7 项，此外还拥有 162 项软件著作权，专利总数在
国内主要竞争对手中处于领先地位，构成以智慧物流为主的专利池。该等技术研发成果
为公司在智能物流系统领域的具体运用奠定了基础。
（3）丰富的底层技术储备及扎实的产品开发能力
公司长期专注于核心技术的研发及创新，并采用“技术”与“产品”研发双轮驱动、
相互促进的研发模式，在持续深入攻克底层技术难题、提升核心技术竞争力的基础上，
结合下游行业发展趋势，通过与客户持续的互动和反馈，将下游热点、客户痛点等融入
到产品的设计开发中，使公司提供的智能物流系统在通用性能、产业应用以及解决客户
痛点、协助客户提升市场竞争力等方面均具有极高的价值。
经过长期研发积累，公司在底层技术方面积累雄厚，掌握了基于大数据的超大型处
理中心级模拟仿真技术、基于动态算法的高速控制技术、基于新一代人工智能的视觉识
别技术、基于人工智能的高精度混合包件自动分离技术等一系列智能物流设备制造产业
核心技术，并在矩阵、单件分离系统等产品中实现应用，有效保证了产品的稳定、可靠、
高速度和高精度。
公司为客户提供的产品具有个性化特点，需要结合下游行业具体需求、现场环境、
业务发展趋势等为客户量身打造。在产品层面，公司全面管理产品的研发流程，以性能
优质、运行稳定、性价比良好为目标，将产业应用与产品开发深度结合，针对下游行业
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难点问题，动态、及时、灵活地调整产品定位，在实现产品性能持续升级、快速迭代的
同时，不断推出符合下游客户需求的定制化产品，具备对于行业痛点、客户需求等及时
响应并快速实现产品和解决方案转化的能力。
（4）稳定的产品质量及服务水平
公司秉承“精益求精”的质量要求，自觉践行和传承“工匠精神”，为下游客户提
供定制化、个性化的智能物流系统。与标准化、流水线生产的产品相比，定制化系统要
求公司更加深度了解行业需求，更加熟悉客户的业务流程，对公司的服务能力提出了极
高的要求。
公司按照 ISO9001 和 ISO14001 标准质量管理方案建立了一套健全、有效的质量管
理体系，对客户需求沟通、研发设计、采购、设备集成组装及调试、售后服务等各环节
进行了严格的业务控制流程，建立了严格的项目管理制度来保障产品订单的顺利交付，
在业务发展的同时保证了经营的有序、可控。在研发设计方面，公司要求项目团队深度
了解客户需求，基于核心技术为客户打造量身定制的细致方案；在采购方面，公司建立
了严格的供应商管理体系和采购流程，充分保障产品质量；在设备集成组装及调试环节，
项目团队在设计方案的基础上结合项目现场条件、交付工期等形成详细的实施方案，并
在项目实施过程中执行严格的质量检验标准，确保项目交付质量；在售后服务环节，公
司专业素质高、技术能力强的服务团队能够借助远程集中监控平台对设备使用中出现的
问题进行及时响应和支持。并且，除掌握核心部件的组装能力外，公司还具有钣金件、
机加工件的机械加工能力，通过自产零件，不仅有利于工艺技术完全保密，还有利于保
障物料供应稳定，进一步保障了公司产品的优质质量及稳定供应能力。
此外，公司是国内智能物流系统产品体系最丰富的公司之一，也是国内少数几家能
够实现上亿级项目完整交付的企业，在智能物流系统领域的研发设计、制造安装和集成
等技术均处于国内领先水平。公司研发的智能输送与分拣系统不但提高了快递行业及其
他行业的输送和分拣效率，而且降低了人工劳动强度，节约了成本，与客户、供应商实
现了双赢甚至多赢合作。
强大的技术实力、稳定的产品质量、优异的使用性能、细致周到的售后服务构成了
公司产品极强的性价比优势，并帮助公司获得了下游客户的青睐与认可。当前，公司被
部分下游重要客户认定为优秀供应商，并成为具备该等客户重点战略项目投标条件的少
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数供应商之一，构筑了较强的竞争壁垒。
（5）优质的客户资源及积累的品牌优势
凭借强大的研发设计能力、领先的技术水平、严格的产品质量管控以及快速响应、
高质量交付、高效能处理的优质服务水平，经过数十年的打磨，公司目前已经覆盖多个
下游行业，并积累了数量庞大的稳定、优质客户群体。公司下游覆盖行业主要包括快递
物流、电商、烟草、汽车、机场等，主要客户群体包括邮政集团、顺丰、京东、德邦、
韵达、燕文物流、华为、3M 中国、海尔家电、中国烟草、南方电网等行业内龙头企业
和知名企业。长期以来，公司与下游龙头企业客户形成了稳定的合作关系和信任基础，
并且公司获得了邮政集团、顺丰、京东、德邦等知名客户颁发的 2021 年度及 2022 年度
卓越合作伙伴、2022 年度最佳合作伙伴奖、优质合作商等数十项奖项。
作为下游行业标杆企业长期紧密合作的供应商，公司在智能物流设备制造行业树立
了良好的品牌形象，在保证现有客户认同和持续合作的同时，为提升市场知名度及行业
影响力、获取更多客户的关注和合作机会、进一步开拓相关领域市场夯实了品牌基础。
同时，同各行业内标杆企业的长期合作将进一步提升公司的技术研发水平及产品开
发能力。公司下游客户不仅业务规模领先、实力雄厚，同时引领行业的发展方向。通过
与该等企业的合作，有利于公司紧跟行业的发展趋势，充分了解下游行业技术和产品的
最新需求，并针对性地进行技术研发和产品设计，及时满足下游客户需求，降低公司自
身研发风险。
（6）经验丰富的管理人员及核心技术人员
公司管理人员、核心技术人员具有丰富的管理运营经验与行业经验，是公司宝贵的
财富。公司管理人员对公司的发展理念、公司文化和价值观高度认同，与公司共同成长，
对公司的技术、产品、业务流程、发展战略等均非常熟悉，能够做出最有利于公司发展
的决策，积极开发符合公司下游行业客户需求的技术及产品；核心技术人员对行业发展
动态、产品研发趋势等具有深刻认知，对公司的创新改革、市场开拓等起着重要推动作用。
公司一直注重管理层和核心技术人员的培养，并在同下游知名企业合作的过程中持
续引入先进的管理理念。当前，公司的人才优势已经日渐显现，长期稳定、专业、熟悉
公司文化和价值观的管理人员、核心技术人员是公司更好、更稳定、更快发展的坚实后
盾，公司管理人员将有效把握行业发展方向，紧跟市场步伐，为公司制定科学、合理的
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发展规划和发展战略，并确保在日常工作中加以落实和执行，促进公司长期健康发展。
（7）以人为本的人力管理理念
公司一贯注重关爱员工，为员工提供较具竞争力的薪酬及员工保障福利，并通过科
学的考核体系激励员工在各自岗位上为公司发展做出积极贡献。同时，公司为关键岗位
骨干人员提供了通过持股平台间接持有公司股份的机会，使其共享公司持续发展成果，
激发了核心技术人员的工作积极性和创造性。公司以人为本的理念以及良好的人才培养
体系也反哺了公司的经营，员工们恪尽职守、各司其职，共同创造了积极进取、团结向
上的公司文化，增强了公司凝聚力，成为公司技术创新和管理水平提升的源动力。
（1）融资渠道有限
经过多年的发展，公司已经在研发、生产运营、销售、售后服务等方面建立了一定
的竞争优势。但受限于融资渠道单一，长期以来公司主要依靠银行融资贷款、自身生产
经营积累等解决业务发展带来的资金需求。随着公司规模进一步扩大以及技术研发、生
产运营等逐步深入，资金实力可能成为公司发展的制约因素。为进一步扩大市场份额并
提升综合竞争力，公司需要拓宽融资渠道，提高自身资金实力，满足未来发展的要求。
本次成功上市发行后，借助资本市场力量，公司的资金实力将得到显著改善，从而
推动公司生产能力、研发实力的提高，进一步提升行业影响力。
（2）公司发展仍需补充大量专业人才
当前，公司已建立了完备的研发技术人才梯队，设立了具有丰富经验的运营团队。
但是，公司在材料学、外观设计等领域人才仍有缺乏，个别专业力量相对薄弱。为全面
提高产品质量、充分满足下游客户要求，在维持现有核心专业人才团队的基础上，公司
需要通过良好的薪酬体系与激励机制吸引优秀人才，进一步完善多专业人才梯队建设。
未来，在国家行业政策的持续推动下，随着研发中心的建设投入、核心技术的深入
研发、软件信息系统的持续优化以及业务向下游各细分领域的持续开拓，公司的业务规
模将持续扩张，对于高技术专业人才以及具有下游各细分领域产品研发及运营经验的人
才的需求将越来越大，公司后续可能仍需补充大量专业人才。
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（八）行业未来面临的机遇与挑战
我国制造业整体处于工业化、信息化、智能化并行的发展阶段。近年来，国家政策
对智能物流装备制造细分领域大力支持，加快行业发展进程；同时，在社会环境、经济
环境发生重大变化的背景下，高效率、自动化、智能化生产模式将逐步取代人力劳动模
式，成为智能物流装备制造行业发展的新动能。我国智能物流装备制造行业将迎来重大
的战略机遇和广阔的发展前景。
（1）国家政策环境利于行业发展
智能物流设备制造行业属于国家战略新兴行业。近年来，国家陆续出台了《中国制
造 2025》《国家物流枢纽布局和建设规划》《关于推动物流高质量发展促进形成强大
国内市场的意见》《关于进一步降低物流成本实施意见的通知》《“十四五”智能制造
发展规划》《“十四五”现代物流发展规划》等一系列鼓励性政策，创造了稳定、积极
的发展环境，为智能物流设备制造行业在我国的快速发展了提供良好的发展机会和广阔
的市场空间。
（2）社会环境变化，人口红利逐步消退，劳动力成本持续提高
我国制造业长期具有劳动密集、资源消耗大、自主创新能力弱、智能化水平相对较
低等特征。随着我国老龄化程度加深，人口数量红利将逐步消退，劳动力成本持续上涨。
根据国家统计局数据，我国 65 岁以上老年人口已经从 1990 年的 6,500 万、占总人口比
例 5.57%迅速增长到 2022 年的 20,978 万、占总人口比例达到 14.9%，我国人口老龄化
速度开始显著加快；同时，我国交通运输、仓储和邮政业城镇单位就业人员平均工资由
人口老龄化进程加快、劳动力成本持续上升推动我国智能物流装备的普及。
（3）经济发展进入新常态
当前，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，原材料、人工、资本等资
源要素成本逐步提升，边际效益持续递减，提升物流运行效率、降低物流成本已成为提
高我国经济效益的重要途径之一。智能物流装备对于提高企业生产效率、降低生产成本、
提升服务质量和水平具有重要作用，是应对经济发展新常态、推动产业升级、增强我国
产业国际竞争力的有利举措，也是支持创新、消费升级和绿色环保的重要体现。
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（4）新兴技术进步为行业发展创造条件
近年来，大数据、云计算、边缘计算、人工智能、物联网等新技术研究不断深入，
且从科学概念逐渐开始产业化。该等技术在物流装备行业的应用将有利于大幅提升产品
的分拣传输效率及精确度、降低产品物流运输成本，提升下游行业对于智能物流装备的
需求，进而推动智能物流装备制造行业的持续发展。
（1）国内行业整体发展与国外相比仍具有一定差距
智能物流装备制造行业在欧洲、美国及日本等地区和国家发展较早，国外主要制造
商的核心技术处于国际领先水平，具备较强的品牌优势，在国际市场上占据主要份额。
国内企业起步较晚，虽然近年来随着我国政策对于智能物流装备制造领域的大力支持以
及国内相关企业持续的研发投入，该领域在国内发展较快，缩小了与发达国家厂商之间
的差距，但国内企业资金规模、研发投入力度等仍然相对较小，技术和管理经验相对不
足，整体发展水平与国外相比仍具有一定差距。除国内少量智能物流装备制造领域龙头
企业在国际销售市场上具备一定竞争力外，全球市场仍主要以国外品牌为主，我国大部
分企业尚处于劣势地位。
（2）智能物流装备制造的普及尚需一定时间
国内智能物流装备制造的普及存在一定的不利因素。一方面，智能物流制造装备领
域的初始资本投入相对较高，对于大部分中小企业的市场吸引力不足。并且，虽然智能
物流制造装备在精度、效率以及功能多样性等方面已经达到了相对成熟的水平，但在性
能稳定性、柔性等方面仍然相对落后，一定程度影响了普及速度。
（3）专业人才相对稀缺
智能物流装备制造行业在我国属于战略新兴行业，相关的研发人才、技术人才相对
较为稀缺。该行业为技术密集型行业，产品技术含量高、技术涉及面广，涉及机械学、
计算机、电子工程等多学科，行业发展需要依赖于专业研发人才；并且，下游客户需求
具有定制化、个性化特点，部分项目规模较大、设备系统安装复杂、交付安排紧张、难
度较大，为承接项目且保证交期，行业内企业必须配备大批具备丰富经验的项目管理人
才、工程技术人员和熟练技术工人。但由于我国智能制造装备行业起步基础较为薄弱，
行业发展时间较短，相关人才积累相对不足。随着智能物流装备制造行业持续发展，项
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目管理人才、技术研发高端人才、工程技术人员、现场熟练技术人员将相对紧缺，短期
内会在一定程度上制约行业的快速发展。
三、发行人销售情况及主要客户
（一）发行人主要产品的产销情况
公司主要从事智能物流系统（智能分拣系统、智能传输系统等）、智能专用车的研
发设计、制造组装、销售及服务，具体产销特点如下：
公司产品主要系结合客户实际需求进行提供，与客户具体的个性化需求深度结合。
公司采用“以销定产”的生产模式，不存在大批量标准化产品生产情况，具有专用产品
设计制造及订单式生产的特点。因此，公司产品的产销率接近 100%。
公司在了解客户需求后，与客户签订合同、正式建立合作关系前开始对项目及服务
方案进行设计论证，各项目的研发设计、制造组装等均为独立的过程。并且，在同客户
签署合同后，会对项目设计方案进一步细化补充，并对应准备详细技术图纸。由于项目
总体规模、现场实际环境条件、技术要求、设计难度、设备数量、设备型号和参数、交
付时间安排等存在较大差异，因此公司主要产品不存在传统意义上的“产能”、“产量”
和“产能利用率”的概念，以设备台数为产能统计标准无法真实反映公司的生产能力。
报告期内，公司主要产品的销售情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能物流系统 78,904.79 94.54% 204,450.50 93.80% 183,883.96 91.91% 115,784.59 84.40%
其中：智能分拣
系统
智能传输系统 52,736.02 63.19% 103,743.61 47.60% 90,737.49 45.35% 49,191.25 35.86%
智能专用车 2,094.88 2.51% 6,781.41 3.11% 9,754.65 4.88% 16,266.78 11.86%
备品备件及技
术服务等
合计 83,461.55 100.00% 217,961.26 100.00% 200,069.27 100.00% 137,189.41 100.00%
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公司提供的产品及服务主要包括智能分拣系统、智能传输系统、智能专用车以及相
关技术服务等，该等产品及服务的价格由客户所处行业特点、项目现场环境、技术要求、
设计难度、设计规模、配套服务要求、交付时间安排、客户预算等定制化、个性化特点
共同决定，不同下游行业、不同客户、不同年度、不同项目的销售合同价格存在差异，
不具有可比性。
（二）发行人主要客户情况
报告期内，公司提供的产品及服务主要包括智能分拣系统、智能传输系统、智能专
用车以及相关技术服务等，下游客户集中于快递物流、电商零售、智能设备制造、烟草、
电网及汽车等行业，具体包括邮政集团、顺丰、京东、德邦、韵达、燕文物流、华为、
报告期内，公司前五名客户情况如下：
序号 客户名称 关联关系 销售额（万元） 占营业收入比例
合计 81,915.46 96.88%
序号 客户名称 关联关系 销售额（万元） 占营业收入比例
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合计 211,497.99 95.29%
序号 客户名称 关联关系 销售额（万元） 占营业收入比例
合计 190,463.17 92.56%
序号 客户名称 关联关系 销售额（万元） 占营业收入比例
合计 131,920.82 92.56%
报告期内，公司前五大客户（受同一实际控制人控制的企业合并计算）销售收入占
当期营业收入的比例分别为 92.56%、92.56%、95.29%和 96.88%。公司不存在依赖单一
客户的情形，但公司前五大客户销售收入占比较高，客户相对集中，与下游行业集中度
较高有关。快递物流业是智能物流设备最主要的应用领域之一，也是公司最主要的下游
行业。快递物流业呈现规模化、集中化的特点，公司的客户邮政集团、顺丰、京东、德
邦、韵达等行业龙头占据主要市场份额。
此外，公司在报告期内来自于关联方邮政集团的收入较高，主要系因为邮政集团作
为我国邮政及快递物流行业的龙头企业之一，对智能分拣系统、智能传输系统的应用及
需求较大。公司与邮政集团下属单位在智能物流系统及智能专用车领域采购及供应合作
历史较长、合作关系良好，且公司产品与服务能力突出，双方基于公开招投标、竞争性
谈判等方式确立具体业务合作。公司向邮政集团提供较多优质产品与服务，反映了公司
业务竞争的能力，具有商业合理性。与此同时，公司也在积极加大市场开拓力度，并凭
借过硬的产品质量以及过往多次合作带来的优质服务体验，来自顺丰、京东等其他客户
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的销售收入逐步增长。2021 年，顺丰已超过邮政集团，成为公司的第一大客户。
递物流公司之一，2021 年起持续加大物流系统自动化、智能化投入，对相关智能物流
系统的采购需求大幅增加。根据顺丰控股定期报告，其分拣中心投资金额整体上呈现快
速上升趋势，2020 年至 2022 年分别为 38.38 亿元、79.09 亿元和 70.73 亿元，年均复合
增长率达到 35.75%。公司部分 2021 年与顺丰签约的大型项目，于 2022 年最终完成验
收并确认收入；（2）顺丰作为公司重要的战略客户，公司持续深化与顺丰的合作关系，
子公司广东信源也被顺丰评选为“战略合作伙伴”，并顺利中标顺丰华南、东南、华中
等区域的伸缩机年度框架协议项目。因此，伴随顺丰在物流系统自动化和智能化方面加
大投入，公司向其的销售规模也实现快速增长。
大型项目新建鄂州机场转运中心在该期间内有较多设备陆续完成验收并相应确认收入。
此外，不同客户根据自身业务规模和招采流程，对智能物流系统项目的采购、实施和验
收时间安排也存在一定差异，对于邮政、京东等客户，下半年系项目完成验收和相应确
认收入的高峰期，如京东昆山项目、邮政南京项目等项目预计在 2023 年下半年完成验
收，相关业务收入在当年下半年予以体现。因此，2023 年半年度的客户收入结构不具
有代表性，与全年情况存在一定差异。
报告期内，公司前五大客户中，除邮政集团是公司的实际控制人外，公司其他主要
客户与公司及公司的董事、监事、高级管理人员、实际控制人之间不存在关联关系或其
他特殊关系。
四、发行人采购情况及主要供应商
（一）发行人采购情况
公司的原材料采购主要包括机械五金类、电气类、结构类、金属材料类、底盘类、
低值易耗及辅助类材料、其他类等。各类物料的采购金额及占比情况如下：
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单位：万元
采购内容
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
机械五金类 14,158.92 40.64% 49,649.00 36.43% 60,911.55 39.45% 55,867.56 41.65%
电气类 8,957.37 25.71% 37,896.07 27.81% 38,891.56 25.19% 33,744.93 25.16%
结构类 1,431.89 4.11% 26,270.36 19.28% 27,367.63 17.72% 17,277.09 12.88%
金属材料类 4,761.15 13.66% 11,703.73 8.59% 18,652.39 12.08% 16,778.99 12.51%
底盘类 1,491.72 4.28% 2,783.21 2.04% 4,436.48 2.87% 6,769.88 5.05%
低值易耗及
辅助类
其他类 2,635.86 7.56% 4,749.32 3.49% 1,064.80 0.69% 411.81 0.31%
合计 34,843.63 100.00% 136,274.12 100.00% 154,404.52 100.00% 134,135.80 100.00%
公司上游供应商数量相对较多，对于生产经营必需的原材料，具有稳定的供应渠道。
并且，公司会同部分供应商签订年度框架协议，以保障物料供应稳定、价格优惠、产品
质量可靠。
报告期内，公司未遇到对业务经营造成重大影响的物料供应短缺的问题，亦未与供
应商发生重大纠纷。
公司业务生产经营所需能源主要以电力为主，报告期内，公司电力采购情况如下：
年度 金额（万元） 数量（万度） 平均单价（元/度）
公司生产经营所用电力由所在地电力公司统一稳定供应，可以满足公司日常生产经
营需求。整体来看，公司电力耗用量持续增长，与收入变动趋势基本一致。
（二）发行人主要供应商情况
报告期内，公司前五名供应商情况如下：
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占采购总额
序号 供应商名称 关联关系 主要采购类别 采购额（万元）
的比例
其他类
（软件系统）
东莞市洪荒之力新能源科技
有限公司
曼巴驱动技术（苏州）有限
公司
诺德（中国）传动设备有限
公司
合计 7,306.42 19.01%
占采购总额
序号 供应商名称 关联关系 主要采购类别 采购额（万元）
的比例
赛威传动（中国）投资有限
公司
合计 29,021.46 19.81%
占采购总额
序号 供应商名称 关联关系 主要采购类别 采购额（万元）
的比例
江苏诺德物流设备制造有限 结构类、机械
公司 五金类
诺德（中国）传动设备有限
公司
结构类、金属
材料类
佛山市顺德区团盛贸易有限
公司
合计 22,495.03 13.80%
占采购总额
序号 供应商名称 关联关系 主要采购类别 采购额（万元）
的比例
诺德（中国）传动设备有限
公司
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有限公司
中集车辆（集团）股份有限
公司
合计 18,596.65 13.10%
公司主要经营智能物流系统和智能专用车业务，采购涉及的品类较多，且不同项目
的客户需求、系统结构、设备构造等均存在一定差异，因此物料采购结构存在一定差异。
公司亦建立了供应商管理制度，定期及随项目执行对供应商进行考核、新增或更换。因
此，报告期内，公司对主要供应商的采购额存在一定差异，前五大供应商有一定变动。
报告期内，公司前五大供应商（受同一实际控制人控制的企业合并计算）占采购总
额比例分别为 13.10%、13.80%、19.81%和 19.01%，采购集中度相对较低，对单个供应
商的年度采购额占比均不超过 50%，不存在严重依赖单个或少数供应商的情形。2022
年度，前五大供应商采购额占比有所提升，主要系发行人当期在执行项目对电机等电气
类产品以及钢平台需求量较大，且主要向前五大供应商集中采购。
报告期内，公司前五大供应商与公司及公司的董事、监事、高级管理人员、实际控
制人之间不存在关联关系或其他特殊关系。
五、发行人主要资源要素情况
（一）主要固定资产情况
公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具等，均与发行人主要产
品的研发、生产及销售等日常经营活动直接相关。截至 2023 年 6 月末，公司及其控股
子公司主要固定资产构成情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 37,043.18 1,688.90 50.08 35,304.20
机器设备 7,863.25 4,116.92 23.31 3,723.02
运输设备 5,198.45 2,414.32 - 2,784.13
电子设备 1,146.61 645.95 - 500.66
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项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值
其他设备 392.65 263.44 - 129.21
合计 51,644.13 9,129.53 73.38 42,441.23
（1）已取得产权证书的房产
截至本招股说明书签署之日，公司及其控股子公司用于生产经营且已取得产权证书
的房产共 2 处，具体情况如下：
房屋所 建筑面积
序号 坐落 用途 不动产权证号 他项权利
有权人 （㎡）
广东 天河区元岗路 土地：仓储用地/工 粤（2021）广州市不动
信源 399 号 5 栋 业用地/房屋：其它 产权第 00021551 号
信源智 广州市南沙区 粤（2023）广州市不动 已抵押
能 智新三路 8 号 产权第 11019888 号 （注）
注：2023 年 5 月 29 日，信源智能与中国工商银行股份有限公司广州天河支行签订《抵押合同》
（0360200113-2023 年天河（抵）字 0104 号），为 28,000 万元授信贷款提供抵押担保，抵押物为上
述位于广州市南沙区智新三路 8 号的房产。
（2）尚未办理产权证书的房产
截至本招股说明书签署之日，公司及其控股子公司尚未办理产权证书的房产情况如
下：
使用主体/建
房屋坐落 用途 建筑面积（㎡）
设主体
办公楼及研发中心 2,979.00
广州市天河区广汕公路元 仓储 8,922.00
广东信源
岗永红村西边山地
职工餐厅、传达室、发配电房等非生
产辅助设施
合计 13,266.00
截至本招股说明书签署之日，广东信源存在部分用于生产经营的自建房产未取得产
权证书情形，该等房产主要用途为办公及研发、仓储、职工食堂等。该等房产建成时间
较为久远，因历史原因缺乏必要建设手续而无法办理房屋所有权证。发行人充分考虑上
述情况后，已将广州市天河区的生产经营业务整体搬迁至广州市南沙区新建生产基地，
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后续发行人将根据经营情况逐步对以上未办理产权证书的房屋建筑物进行拆除。
自建成以来，广东信源未收到过任何主管机关关于瑕疵房产的调查、拆迁、整改、
处罚等通知，广东信源持续正常使用该等房屋。
并将依据发行人经营情况逐步拆除
截至本招股说明书签署之日，发行人已取得位于广州市南沙区智新三路 8 号
自有瑕疵房产占发行人用于生产经营的自有房产总面积的比例约为 13.89%，占比较低，
且发行人已将广州市天河区相关生产经营业务整体搬迁至南沙区，不再利用上述房产从
事生产经营活动，后续将根据经营情况逐步对以上未办理产权证书的房屋建筑物进行拆
除，发行人主要生产经营房产的产权瑕疵问题将得到解决。
（3）控股股东、实际控制人关于发行人自有房产瑕疵补偿的承诺函
发行人控股股东中邮资本和实际控制人邮政集团已就上述自有房产瑕疵事项承诺
如下：“若发行人或受发行人控制的主体因上述房产瑕疵而被责令搬迁、强制拆除、限
期拆除或受到行政主管部门行政处罚、立案调查等致使发行人或受发行人控制的主体遭
受任何损失或产生任何费用的，本公司对发行人及受发行人控制的主体因此而遭受、承
担的任何损失、损害、索赔、成本和费用予以全部补偿，使发行人及受发行人控制的主
体免受损失”。
综上，发行人自有房产产权瑕疵的问题不会对发行人的持续经营能力构成重大不利
影响，亦不会构成本次发行上市的法律障碍。
截至本招股说明书签署之日，公司及其控股子公司使用的与生产经营相关的主要租
赁物业具体情况如下：
是否提供
租赁面积
序号 承租方 出租方 坐落 租赁期限 业主 主要用途
（㎡）
产权证
上海市普陀区中
山北路 3185 号
月 31 日
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是否提供
租赁面积
序号 承租方 出租方 坐落 租赁期限 业主 主要用途
（㎡）
产权证
北京市海淀区西
中邮科技北 三旗建材城西路
京分公司 65 号科研 1 号楼
月 31 日
A 座 2 层、3 层
（1）关于部分出租方未能提供相关房产权属证明文件
上述第 2 项租赁房产出租方未提供出租房产对应的房屋所有权属证书，该等租赁房
屋可替代性较强，发行人持续经营并不依赖于对该等房屋的使用，若未来租赁关系被终
止时，发行人有能力在较短时间内在同一区域找到替代性租赁房产。
此外，邮科院已在相关租赁合同或书面文件中陈述或保证其为出租房屋的合法拥有
人。故根据法律和相关租赁合同的规定，如果发生第三方向该等租赁事宜提出异议，以
致影响发行人或其子公司在该等租约项下的权益时，发行人或其子公司有权就其因此所
遭受的损失要求该等出租人赔偿。
（2）关于部分租赁物业系租赁划拨地所建房产
上述租赁物业系建设于划拨地之上，该等租赁房产的主要用途为办公、研发和仓储，
可替代性较强，不属于发行人主要生产经营场所，发行人的持续经营并不依赖于对该等
房屋的使用。根据《城市房地产管理法》第五十六条规定，以营利为目的，房屋所有权
人将以划拨方式取得使用权的国有土地上建成的房屋出租的，应当将租金中所含土地收
益上缴国家。根据《城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》（2020 修订）第四十
六条规定，对未经批准擅自转让、出租、抵押划拨土地使用权的单位和个人，市、县人
民政府土地管理部门应当没收其非法收入，并根据情节处以罚款。但鉴于违反上述法律
法规的责任承担主体为产权方，发行人作为承租方不会因此承担相应法律责任。
（3）关于租赁房产未办理租赁备案登记
截至本招股说明书签署之日，上述租赁房产均尚未办理完成租赁登记备案手续。
根据《民法典》《城市房地产管理法》《商品房屋租赁管理办法》《最高人民法院
关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释（2020 修正）》等
相关法律法规及司法解释，房屋租赁合同未办理租赁备案登记手续并不影响租赁合同的
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效力。因此，发行人所承租的上述房产未办理租赁登记备案手续不会影响其实际使用。
就上述租赁瑕疵事宜，发行人控股股东、实际控制人已出具承诺如下：“若发行人
及其子公司因上述的租赁物业存在不规范情形（包括产权瑕疵、实际用途与规划用途不
一致等）导致发行人及其子公司遭受任何损失或承担任何费用的，由本公司承担发行人
及其子公司因此受到的全部损失（包括但不限于补缴相关税费或承担任何罚款、重新租
赁替代物业及搬迁过程中所产生的相关费用及相应损失），且无需发行人及其子公司支
付任何对价。”
综上所述，发行人上述租赁瑕疵情形不会对发行人的生产经营产生重大不利影响，
亦不会对发行人本次发行上市构成实质性法律障碍。
（二）主要无形资产情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司拥有的与生产经营相关的主要无形资产包括土地使用
权、商标、专利、计算机软件著作权、域名等，具体情况如下：
项目 类别 数量
土地使用权 / 2
境内商标 109
商标
境外商标 15
发明专利 74
专利 实用新型专利 213
外观设计专利 7
计算机软件著作权 / 162
域名 / 11
截至本招股说明书签署之日，公司及其控股子公司共拥有 2 宗与生产经营相关的土
地使用权，均已取得产权证书，具体情况如下：
使用权 他项
序号 权利人 坐落 面积（㎡） 不动产权证号 用途 终止日期
类型 权利
天河区广汕
粤（2021）广州 仓储用
广东 公路元岗永 2068 年
信源 红村西边山 1月4日
地地段
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广州市南沙 粤（2023）广州
信源 工业 2038 年 已抵
智能 用地 10 月 24 日 押
号 11019888 号
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有的与生产经营相关的主要商标
共计 124 项，其中境内商标 109 项，境外商标 15 项，具体情况参见本招股说明书“附
录二、发行人及其子公司拥有/许可使用的注册商标情况”。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有的与生产经营相关的主要专利
共计 294 项，包括发明专利 74 项，具体情况参见本招股说明书“附录三、发行人及其
子公司拥有的已授权专利情况”。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有的与生产经营相关的主要计算
机软件著作权共计 162 项，具体情况参见本招股说明书“附录四、发行人及其子公司拥
有的软件著作权情况”。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有域名共计 11 项，具体情况参
见本招股说明书“附录五、发行人及其子公司拥有的域名情况”。
发行人及其控股子公司所持有的专利等知识产权与主营业务的关系参见本节“六、
发行人技术及研发情况”之“（一）发行人核心技术”。
（三）资产许可与被许可使用的情况
截至本招股说明书签署之日，发行人不存在授权他人使用自己所拥有的资产的情况，
但存在被他人许可使用他人所拥有的资产的情况，具体如下：2021 年 7 月 19 日、2022
年 1 月 11 日，发行人与邮政集团签订了《商标许可使用协议》及其补充协议，邮政集
团许可发行人无偿使用其名下的商标，有效期至全部商标到期（含商标续展）之日止，
最长不超过 20 年。发行人被授权许可使用商标的具体情况参见本招股说明书“附录二、
发行人及其子公司拥有/许可使用的注册商标情况”之“（三）授权许可使用商标”。
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此外，邮政集团已出具《关于授权无偿使用商标的承诺函》，邮政集团将保持许可商标
的注册有效性，在许可商标专用权期限届满前，将及时按照相关规定办理该等商标的续
展手续，并继续将办理续展手续后的许可商标授权给被许可方无偿使用，进而保证发行
人可以持续、无偿使用该等商标。
（四）发行人主要业务资质及特许经营权情况
截至本招股说明书签署之日，公司及其控股子公司已取得的与其主营业务相关的主
要生产经营资质及证书如下：
公司
序号 证书名称 证书编号 资质内容 核准/发证部门 有效期限
名称
海关进出口货物
中华人民共和国
海关
回执
通过认证的范围：
智慧物流分拣传输系统
职业健康安全管 中标华信（北京） 2023.08.28
理体系认证证书 认证中心有限公司 -2026.08.30
康安全管理活动（不含分
支机构）
通过认证的范围：智慧物
环境管理体系认 流分拣传输系统的研发 中标华信（北京） 2023.08.28-
证证书 所涉及的环境管理活动 认证中心有限公司 2026.08.30
（不含分支机构）
通过认证的范围：智慧物
质量管理体系认 中标华信（北京） 2023.08.28
证证书 认证中心有限公司 -2026.08.30
（不含分支机构）
中华人民共和国 广州海关现场业务
进出口货物收
发货人
册登记证书 管点
对外贸易经营者 对外贸易经营者备
备案登记证 案登记机关
认证范围如下：自动分拣
输送系统、物流装备产品
质量管理体系认 00121Q36297R6M/45 的设计开发、生产制造、 2023.06.05
证证书 00 安装和售后服务；资质范 -2024.07.11
围内专用汽车的设计开
发、生产制造和售后服务
认证范围如下：自动分拣
输送系统、物流装备产品
的设计开发、生产制造、
环境管理体系认 00122E32133R1M/45 安装和售后服务及相关 2023.05.29
证证书 00 管理活动；资质范围内专 -2025.07.03
用汽车的设计开发、生产
制造和售后服务及相关
管理活动
本证书适用于与下述相
关的所有活动：自动分拣
职业健康安全管 00122S31703R1M/45 2023.05.29 –
理体系认证证书 00 2025.07.03
的设计开发、生产制造、
安装和售后服务及相关
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公司
序号 证书名称 证书编号 资质内容 核准/发证部门 有效期限
名称
管理活动；专用汽车的设
计开发、生产制造和售后
服务及相关管理活动
固定污染源排污 91440000190333235F 固定污染源排污 2020.04.29
登记回执 001W 许可 -2025.04.28
广东信源 165IP184199R1M
中国船级社工厂 认可产品：集装箱式货车 2022.03.15-
认可证书 车厢 2026.01.25
世界制造厂识别代号：
世界制造厂识别 中国汽车技术研究 2020.06.17-202
代号证书 中心 5.06.17
挂车；车辆品牌：上元牌
道路运输经营许 粤交运管许可穗字 广州市天河区交通 2023.09.06
可证 440100148597 号 运输局 -2027.09.05
除上述经营业务资质外，发行人的“旅客行李处理系统（系统集成）”已取得北京
中航质民航工程技术有限公司出具的《民用机场专用设备检验合格报告》，质量一致性
审核有效期至 2024 年 10 月 20 日；广东信源就“场（厂）内专用机动车辆”等设备取
得广州市质量技术监督局核发的《特种设备使用登记证》，并就“邮政车”等多项产品
取得了《中国国家强制性产品认证证书》。
截至本招股说明书签署之日，公司及其控股子公司无特许经营权。
（五）发行人与他人共享资源要素情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司取得邮政集团授权许可使用 22 项注册商标，具体情
况参见本招股说明书“附录二、发行人及其子公司拥有/许可使用的注册商标情况”。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司与第三方共有专利的情况如下：
序号 权利人 专利名称 专利号 类别 申请日
广东信源、华南 一种轻型胶带输送机
农业大学 的胶带调偏装置
广东信源、华南 一种伸缩胶带输送机
农业大学 的安全节能保护系统
广东信源、北京
京邦达贸易有限
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序号 权利人 专利名称 专利号 类别 申请日
公司
广东信源、北京
一种推吊式分拣运输
系统
限公司
广东信源、北京
限公司
广东信源、北京
限公司
广东信源、广州
用于物流自动化处理
系统的装箱移动设备
工学校
广东信源、北京
限公司
广东信源、广州
一种双层自动装卸医
疗废物转运车
限公司
上述共有专利主要基于与第三方共同合作项目而形成，不涉及公司的核心技术，不
存在影响公司技术独立性的情形。截至本招股说明书签署之日，发行人及其控股子公司
与上述专利共有人之间未就共有专利存在知识产权纠纷或潜在纠纷。
六、发行人技术及研发情况
（一）发行人核心技术
公司是国内最早从事智能物流系统领域的企业之一，积累了丰富的产品技术研发经
验，重点围绕智能物流系统的性能提升、效率提高等关键领域技术展开深入研究，在领
域内积累了多项核心技术，并广泛应用于公司的智能分拣系统、智能传输系统相关产品
中。
智能物流系统行业技术研发主要围绕物流分拣与输送领域的设备制造与服务应用
需求开展，按研发专业划分，行业技术可分为控制、软件、识别、机械四个主要技术方
向。其中，控制类技术系公司根据不同类别设备需求，通过控制算法设计和开发形成的
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适应不同场景、不同要求的相关技术，该等技术基于从决策层获取的指令，控制硬件机
械设备运行，如控制机械硬件实现包裹的空间分离、水平分离、拉距提速、平稳导入主
环、平稳落格、准确分流等，发挥机械硬件的最大效能；软件类技术系公司基于业务应
用场景、分析应用需求等确定所需的软件功能及算法，进而研发形成，该等技术可以对
物流系统的各种信息进行收集、传递、存储、处理、预警等，实现系统监控、统计报表、
人机界面等功能；识别类技术系公司基于行业及下游客户需求、包裹识别特点等研发图
像识别及处理相关技术，该等技术系在前端图像采集设备获取的基本信息的基础上，对
图像进一步识别处理，如包裹位置状态判断、包裹对应地址及地址代码分析、安检识别
等，进而提供决策信息给软件系统和所载技术，用于后续的包裹纠偏、分流等环节；机
械类技术系公司基于下游客户对产品的需求，对设备机械硬件部分的工作原理、结构、
运动方式、力和能量的传递方式、零件的材料和形状尺寸、润滑方法等进行构思、分析
和计算，进而决定其机械结构、外观、内部零部件组成及选型、动力的相关技术，机械
类技术对应的机械硬件从形态来看是公司产品的基础组成部分，其是智能物流系统的基
本动作单元，也是指令落实与核心功能实现的载体，可以在决策层等的指令下执行具体
动作。
上述不同方向技术的技术实现路径、技术目标等存在差异，但各方向技术在智能物
流系统的作用实现过程中缺一不可，各方向技术有机结合、协调统一方能使智能物流系
统高效运行，最终在最高效率、最高稳定运行速度、准确率、运行噪音以及承载能力等
指标方面体现先进性。
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公司拥有的主要核心技术分布于以上四个主要技术方向，具体技术概况、技术先进性、成熟度以及应用领域如下：
技术
序号 技术名称 技术概况、技术先进性及具体表征 成熟度 应用领域
方向
该技术基于分离视觉系统、出双剔除视觉系统识别的邮件位置，输出坐标信息，然后由控制系统根据
设定的单件分离路径规划算法控制分离模组的启停，从而实现呈交错、搭接、并排等状态的批量包裹
形成单件排列、间距统一、整齐的阵型，进而逐个、单列化完成分拣输送。其中，分离视觉系统采用
基于卷积神经网络的旋转目标检测模型对包裹实现精确定位，并结合 3D 相机获得包裹深度信息对包
基于人工智
裹位置进一步矫正，在 AI 边缘计算设备上可实现超过每秒 20 帧处理能力，满足实时控制需求；出双
能的高精度
混合包件自
准确率较高；基于全局视场的单件分离路径规划算法，可以结合分离视觉系统获取实时、精确的位置
动分离技术
信息。
该技术的应用可以有效提高处理效率及分拣成功率，解决行业内普遍面临的混堆包裹的分离成功率较
低的问题，提升设备在不同场景下的适应能力。基于该技术，单件分离效率不低于 6,500 件/小时，且
经过空间分离、水平分离、拉距提速、出双剔除等一系列自动化流程后，可达到低于 0.01%的出双率。
该技术主要服务于高速状态下的包裹准确供件和精准落格，包含自适应无级变速模块、深度学习自主
纠偏模块、高精度定位的自动供件控制模块等。该技术系通过光电传感器检测包裹当前位置，然后通
控制
过多段较短的输送皮带进行速度控制，实现包裹间距控制，将供件台包裹的位置调整至与交叉带主环
相关 基于动态算
小车的位置同步，进而包裹可以在高速运动的过程中从供件台平稳、高效地导入主环；并且，在包裹
技术 1.2 法的高速控 产业应用 智能分拣系统
导入主环后，可以通过实时调整主环速度、自动纠偏，提高包裹落入目的地对应格口的准确性。
制技术
基于该技术，可在主线速度 3m/s 的条件下完成在线偏离包件纠偏，分拣准确率达 99.995%，且即使
在调速过程中也能正常保证包裹落格；同时可实现设备自主休眠功能，通过在线自主调速使设备能耗
降低约 20%。
该技术应用于合流、分流和高速输送系统。其中，分流输送技术通过模块化窗口和光电信号追踪包裹
位置，可实时准确控制自动分拣设备做出相应分流动作，实现包裹快速高效自动分流。该技术一定程
度上改变了传统的环形物流分拣模式，有利于推进分拣中心根据货流量灵活快速增减设备，实现场地
分流合流高
效输送技术
合流输送技术采用静态窗口算法、动态插入、动态预约等多种合流控制算法，对主线与支线的包裹窗
口位置、插入时机进行准确计算，针对不同系统布局、工况，调用不同功能块，实现来自不同流向的
包裹的快速、准确、有序合流，合流效率达到 5,000 件/小时。
基于伺服驱 该技术通过光幕传感器或视觉系统检测包裹当前的位置、尺寸、形态等，然后通过路径规划算法，控
动的高速摆 制摆轮各段滚轮的运转速度及角度，保障包裹按设定轨迹准确分流至不同目标路向，同时可以对包裹
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技术
序号 技术名称 技术概况、技术先进性及具体表征 成熟度 应用领域
方向
轮控制技术 姿态进行调整；并且，基于该技术，系统可以接收每组滚轮的运行状态，将报警信息细化到每组滚轮。
此外，该技术可以推动实现控制器指令的快速响应，可以实现 6,000 件/小时的峰值效率。
该技术属于数字化应用相关技术，适用于大型处理中心、超大规模集散枢纽的工艺流程设计。该技术
基于数据融 依托数据融合、仿真建模、数字孪生等前沿技术和工具，颠覆了原有非标化、定向化的传统工艺流程 系统整体工艺
合的新一代 设计，既能满足不同业务类型、不同效率产能的处理中心的定制化需求，又能借助模型推演和智能化 设计（包含智
理中心工艺 理中心建设的发展方向。 智能传输系
设计技术 较传统设计模式，依托该技术的新一代工艺设计方法可以有效实现工期缩短，且建成场景的实际运作 统）
成效与设计目标的偏离系数显著降低。
该技术属于数字化仿真相关技术，主要应用于工艺方案设计及系统信息监控。该技术适用于超大型处
理中心的二维或三维工艺流程控制与接口模拟可视化平台技术，可承受海量数据。在工艺方案设计环
系统整体工艺
基于大数据 节，该技术基于设计图纸，可以对主要工艺流程、底层控制基本逻辑、底层控制到高层控制接口通讯
软件 设计（包含智
的超大型处 功能进行数字化、可视化模拟和仿真，进而验证工艺设计方案是否合理；交付使用后，该技术可以将
相关 2.2 产业应用 能分拣系统、
理中心级模 客户处理中心现场信息数据可视化，一方面，协助客户更好地对转运中心现场情况进行监控，另一方
技术 智能传输系
拟仿真技术 面，服务于客户面向全国全网络转运中心的集中监控系统。
统）
应用该技术，系统可以仿真处理量达 50 万件/时的处理中心的智能物流系统，且系统能保持轻量化部
署，无需后台服务器辅助，在工作站或合理配置的笔记本上即可运行。
该技术属于数字化应用相关技术，应用于客户全网转运中心的集中管控平台。该技术可以对分拣机的
运行状态、故障预警信息、分拣统计数据等进行信息采集，监控系统运行情况；并且，该技术可以高
远程可视化 效完成数据集中，依托组态软件和网页的数据展示，最终实现客户多场地、多套分拣机的远程实时集
台技术 该技术将为分拣机智能化管理提供技术支撑，有利于提高机器利用率，减少运行能耗，并且将为客户
的智能物流系统全网统一管理、统一调度、预防性维护、对标争优提供基础条件，有利于客户实现全
局性的增效降本。
该技术一般基于工业相机、镜头、边缘计算设备及额外的配套功能模块等作用，应用人工智能算法，
基于新一代 依赖于深度学习原理，通过触发采集当前位置邮件图片信息、利用图像处理技术，向控制或信息系统
识别
人工智能的 反馈需求的特定图像信息，如包裹定位、形态出双、单件、扁平件、图样等。 智能分拣系统
相关 3.1 产业应用
视觉识别技 该技术可以提升系统的视觉识别精度、图像识别范围，进而为系统提供准确的图像识别信息，是系统 智能传输系统
技术
术 完成异形件检测、视觉供件、出双剔除、分离定位等分拣流程必需环节的基础与核心。现技术已覆盖
物流全部重要环节的 AI 视觉应用点，包括包裹 2D 目标检测、3D 目标检测、包裹分类、实例分割、
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技术
序号 技术名称 技术概况、技术先进性及具体表征 成熟度 应用领域
方向
视觉定位与建图、OCR 字符识别技术等，并在实际工程项目中实现应用。
该技术可应用于系统无信息、多种语言的快递面单的地址识别。其结合视觉识别技术、翻译技术、地
址识别技术和自动化处理技术等先进手段，基于地址库实现面单信息采集翻译的自动化处理。目前，
面单多语言
识别技术
息并翻译成中文面单的功能，为批译环节作业提供了巨大支持。现有案例的月处理邮件为 100,000 件，
翻译准确率可达 90%以上，单个面单翻译耗时在 60-100 毫秒。
该技术系机械自动化相关技术，作用于转运中心装卸货作业环节。应用该技术研发的系列伸缩胶带输
送设备可以根据需要控制输送机长度，并通过摆臂段实现上下摆动，以适应各种不同规格的运输车辆。
智能伸缩输 产品具体可分为三节、四节、五节和固定式、移动式、摆臂式、驼峰式等多种结构形式。
送技术 基于该技术，可有效缩短装卸时人工往返搬运物料的距离，缩短装卸货时间，降低劳动强度，提高生
产作业效率，应用该技术的产品动态载荷将达到 60kg/m?，静态载荷达到 200kg/m?，常规标准款输送
速度 20-45m/min，高速款输送速度 30-60m/min，伸缩速度 10-15m/min，均可变频调速。
该技术系机械自动化相关技术。国内包裹分拣后一般涉及集包环节，即同一路向的数十个小包裹落格
集中在同一邮袋中，加强包裹的标准化管理，便于装车运输。该技术通过集中收笼、高精度定位等，
机械
无人收格技 将落格后的包裹堆集中精准输出到后端定点集中装袋。
相关 4.2 产业应用 智能分拣系统
术 基于该技术，集包环节从人工负责多路向格口的收格扎袋集包，升级为格口满格后自动推出包裹并定
技术
点集包，直接减少集包工位的用人数量，降低人工疲劳误差，并可实现单线系统效率 400 包堆/时，
集包准确率不低于 99%，有利于加强转运中心快递包裹的标准化管理和高效化作业。
该技术系机械设备材料创新相关技术，服务于产品创新。该技术响应国家碳中和、碳达峰的政策号召，
基于碳中和 创新性利用复合材料、高分子材料代替物流设备传统的金属结构。在满足设备高速运行、高强度运作、
的高速物流 高精度控制的物理需求的前提下，基于对不同材料的硬度和强度分析，重新对分拣机托盘等部件进行 小批量应
设备中的绿 一体化结构设计，实现关键结构件减重 20%以上，进而降低转运中心等应用场地的能耗、噪音等，并 用
色环保技术 可减少传统的金属结构表面喷涂、酸洗等处理工艺带来的污染，实现从制造到使用的全流程节能、环
保、增效。
公司主要核心技术的相关应用示意如下：
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核心技术在智能物流系统各环节应用
注：图中标注的仅系部分主要核心技术本图中序号与前述表格中核心技术的序号对应，表示对应环节涉及某项核心技术
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部分核心技术在小件分拣系统中的应用图示
注：智能物流系统各部件应用的技术复杂多样，图中标注的仅系部分主要核心技术
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部分核心技术在摆轮矩阵系统中的应用图示
注：智能物流系统各部件应用的技术复杂多样，图中标注的仅系部分主要核心技术
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公司重视对核心技术的保护，通过申请专利等积极方式保护核心技术。
技术名称 技术来源 核心技术产权专利保护情况
一种混合物品的单件分离系统（ZL201811248299.7，已授权，
基于人工智能的高精度
自主研发 发明）；一种轮式分拣机的传动结构（ZL202021272825.6，已
混合包件自动分离技术
授权，实用新型）
一 种 计 算 机 输 入 外 设 的 嵌 入 式 信 息 过 滤 系 统 （ ZL
基于大数据的超大型处
自主研发 控制软件 V1.0（2020SR1121652，已授权，软件著作权）；中
理中心级模拟仿真技术
邮科技一体式分拣机信息管理软件 V1.0.0（2020SR0385614，已
授权，软件著作权）
一种自动供件台上件控制系统（ZL201710589280.8，已授权，
发明）；一 种用于交叉 带分拣机的 自动供件台 及控制方法
（ZL201710247981.3，已授权，发明）；一种基于云计算的包
裹分拣机控制方法及系统（ZL201610816096.8，已授权，发明）；
一种包件分拣机动态格口控制方法及系统（ZL201610816097.2，
基于动态算法的高速控 已授权，发明）；一种交叉带分拣机供件台邮件在主环方向投
自主研发
制技术 影尺寸的计算方法（ZL201610755971.6，已授权，发明）；一
种用于邮件分拣的入格装置（ZL201710159983.7，已授权，发
明）；一种用于分拣机的锁紧释放装置（ZL201710159835.5，
已授权，发明）；一种物品卸载控制系统（ZL202121745298.0，
已授权，实用新型）；中邮科技包分机实时通讯软件 V1.0
（2019SR0767852，已授权，软件著作权）
一种用于分拣机的纠偏控制系统（ZL201610531486.0，已授权，
基于新一代人工智能的
自主研发 发 明 ） ； 一 种 基 于 图 像 的 包 件 分 拣 机 纠 偏 控 制 系 统
视觉识别技术
（ZL201610531488.X，已授权，发明）
远程可视化集中管控平
自主研发 非专利技术
台技术
基于数据融合的新一代
一种快递处理中心内部场地工艺设计方法（ZL201410790086.2，
强兼容性处理中心工艺 自主研发
已授权，发明）
设计技术
一种多级合流分流输送系统（ZL201821899526.8，已授权，实
用新型）；分合流皮带输送机（ZL201821318766.4，已授权，
分流合流高效输送技术 自主研发
实用新型）；装卸货升降伸缩设备（ZL202020357657.4，已授
权，实用新型）
一种前端可升降爬坡伸缩胶带输送机（ZL201820215582.9，已
授权，实用新型）；一种凸式伸缩皮带输送机
（ZL201821524378.1，已授权，实用新型）；一种基于工业 POE
技术的伸缩输送机（ZL201821529909.6，已授权，实用新型）；
智能伸缩输送技术 自主研发
一种伸缩输送机（ZL201921206944.9，已授权，实用新型）；
动态 DWS 伸缩输送装置（ZL202020964354.9，已授权，实用新
型）；智能伸缩输送机（称重量方扫描）（ZL202130534866.1，
已授权，外观设计）
一种轮式分拣机的改良结构（ZL202010722826.4，已授权，发
明）；一种分流装置的传送结构（ZL201821094265.2，已授权，
基于伺服驱动的高速摆
自主研发 实用新型）；一种高速分流机中的转动模块（ZL201821095718.3，
轮控制技术
已授权，实用新型）；一种电商模块化窗口控制直线分拣系统
软件 V1.0（2019SR0310256，已授权，软件著作权）
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技术名称 技术来源 核心技术产权专利保护情况
面单多语言识别技术 自主研发 非专利技术
一 种 用 于 长 距 离 皮 带 传 输 线 的 跟 踪 控 制 系 统
（ZL201710473633.8，已授权，发明）；一种细辊筒输送机
无人收格技术 自主研发
（ZL202122601486.2，已授权，实用新型）；一种输送机机头
滚筒结构（ZL202122614194.2，已授权，实用新型）
一种无边框式交叉带动力托盘（ZL202021289411.4，已授权，
基于碳中和的高速物流 实用新型）；一种可变尺寸可拼装的模块化分拣机托盘
自主研发
设备中的绿色环保技术 （ZL202122577937.3，已授权，实用新型）；一种低接触面积
滑槽（ZL202121216229.0，已授权，实用新型）
公司核心技术的先进性主要体现在其主要应用产品的稳定运行速度、分拣效率、分
拣准确率、承载能力、噪音等，公司核心技术应用产品的关键参数指标与国内同行业公
司对比如下：
核心技术 主要应用 参数
技术指标
应用领域 产品 公司 同行业公司
科捷智能：3 米/秒
中科微至：3.5 米/秒
最高稳定 德马科技：3 米/秒
运行速度 欣巴科技：3 米/秒
昆船智能：2 米/秒
金峰科技：3 米/秒
科捷智能：≥2 万件/小时
中科微至：1.7 万件/小时（600mm 截
≥2.4 万件/小时 距小车，单区）
（600mm 截距小车， 德马科技：1.6 万件/小时（单区）
分拣最高效率 双区） 欣巴科技：1.6 万件/小时（600mm 截
截距小车，单区） 昆船智能：1.6 万件/小时（单区）
智能分拣 交叉带分
金峰科技：1.8 万件/小时（600mm 截
系统 拣机
距小车，单区）
科捷智能：≥99.99%
中科微至：≥99.99%
分拣最高准确率 ≥99.99%
德马科技：≥99.99%
欣巴科技：≥99.99%
科捷智能：≤65dB
中科微至：≤65dB
可实现的 德马科技：≤65dB
≤65dB
运行噪音 欣巴科技：≤65dB
昆船智能：<75dB
金峰科技：≤70dB
科捷智能：≤35Kg
承载能力 ≤60Kg
中科微至：≤30Kg
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核心技术 主要应用 参数
技术指标
应用领域 产品 公司 同行业公司
德马科技：≤30Kg
金峰科技：≤50Kg
最高
立式 1.7m/s 金峰科技：1.2m/s
稳定运行速度
双层直线
分拣最高效率 2.04 万件/小时 金峰科技：1.44 万件/小时
型交叉带
分拣机 可实现的
≤70dB 金峰科技：≤72dB
运行噪音
最高稳定运行 科捷智能：2.5 米/秒
速度 德马科技：2.2 米/秒
智能传输 胶带
承载能力 ≤60Kg/m2 科捷智能：≤60Kg/m2
系统 输送机
可实现的
≤70dB -
运行噪音
注 1：可比公司的数据来自其官方网站或公告文件，公司数据来自于第三方测试报告和内部测试报
告
注 2：未对比参数系可比公司无该产品或无公开产品参数
通过上述对比，公司核心技术主要应用产品在核心技术指标上对比国内同行业公司
基本上处于领先水平，公司的核心技术具有先进性。
公司围绕核心技术开展业务，致力于核心技术的成果转化与产业化，核心技术已经
在公司的智能分拣系统、智能传输系统中实现应用，公司智能分拣系统、智能传输系统
相关业务的开展均充分依赖于公司的核心技术，报告期内，公司核心技术相关产品收入
占营业收入比例分别为 81.24%、89.37%、92.12%和 93.32%。
金额：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
核心技术产品收入 78,904.79 204,450.50 183,883.96 115,784.59
营业收入 84,556.50 221,943.33 205,762.87 142,529.68
核心技术产品收入占营业收入比例 93.32% 92.12% 89.37% 81.24%
（二）发行人科研实力及成果情况
截至报告期末，公司拥有专利 294 项，其中发明专利 74 项、实用新型专利 213 项、
外观设计专利 7 项，此外还拥有 162 项软件著作权。具体参见本招股说明书“第五节 业
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务与技术”之“五、发行人主要资源要素情况”之“（二）主要无形资产情况”。
公司自成立起始终专注于技术创新，随着技术演进不断推出革新性产品，并多次获
得政府及集团的嘉奖。截至本招股说明书签署之日，公司获得的主要技术荣誉奖项具体
列示如下：
序号 颁发单位 颁发时间 所获荣誉
绿色快递示范产品
（轻量化分拣机托盘模块）
科技进步三等奖
（重件交叉带分拣机）
科技进步三等奖
（基于 3D 视觉技术的高速单件分离器）
科技进步三等奖
（转环分拣机）
广东省物流与供应链学会科技进步奖三等奖
设备研发）
广东省名优高新技术产品
（自动码垛装车设备）
科学技术二等奖
（基于 3D 视觉技术的高速单件分离器）
科学技术二等奖（基于深度学习技术的包裹
种类自动识别系统及应用）
广东省名优高新技术产品
（模块化直线高速分流输送设备）
广东省名优高新技术产品
（高落差式多入口滑槽）
广东省名优高新技术产品
（可卸式多功能变容展示车）
科学技术一等奖
（新一代自动化矩阵处理系统）
科学技术二等奖
（第二代落格式分拣机关键技术研究）
全国邮政企业科技创新成果二等奖（基于深
度学习的包裹边界智能检测系统）
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序号 颁发单位 颁发时间 所获荣誉
全国邮政企业科技创新成果三等奖
（直线分拣机）
全国邮政企业科技创新成果三等奖
（双摆臂式高效分拣系统）
全国邮政企业科技创新成果三等奖（视觉识
别技术在落格式分拣机应用研究）
第三十一届上海市优秀发明选拔赛优秀发明
（落格式高效自动分拣系统研究与设计）
第三十一届上海市优秀发明选拔赛优秀发明
（塑包总包处理系统）
第三十一届上海市优秀发明选拔赛优秀发明
（国内首条细支烟分拣线项目）
第三十一届上海市优秀发明选拔赛职工技术
创新成果（分拣机关键技术）
第三十一届上海市优秀发明选拔赛职工技术
创新成果（快速译码技术）
公司创新研究院统筹公司各类研发工作，此外，公司还设立了邮政行业技术研发中
心、中国邮政物流装备创新实验室等，作为推动公司技术研发的支持中心和行业技术研
发平台。
（1）邮政行业技术研发中心
公司被国家邮政局认定为 2 个邮政行业技术研发中心，分别为自动分拣技术研发中
心、自动装卸与测量技术研发中心，用以学习研究国内外先进技术，并积极通过引进消
化吸收、两次创新、技术集成、原始创新等方式，采取多种形式的产学研联合，密切关
注行业发展趋势，加速创新成果产业化落地，为我国物流设备制造技术发展奠定基础，
为国内物流领域发展提供稳定的技术支持。
成立以来，研发中心不仅逐步构建了“核心应用技术—基础平台—产品平台—产品
线”逐级支撑的研发技术路线体系，同时在实现产品线扩张过程中，对产品持续跟踪改
进，构建产品到技术的反馈机制，形成持续的技术优势。
（2）中国邮政物流装备创新实验室
公司承接了中国邮政物流装备创新实验室的建设工作，以“科技引领、项目驱动、
创新设计、服务邮政”为宗旨，致力于智能物流处理中心设计、无人化物流设备研究等
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新技术应用研究，积极开展前瞻性技术、新产品、新设备研究，构建引领智能物流装备
制造和应用发展的创新平台。
实验室主要负责智能物流处理中心系统设计，大型分拣设备及行业装备研究，新型
低成本、中小规模智能分拣辅助设备新技术研究，物流数字化仿真分析技术应用研究，
物流装备检测技术与标准研究等前瞻性研究。
实验室的相关人员具备合理的知识结构，熟悉并有效应用信息技术、机电一体化、
控制工程、机器视觉、物联网技术、车辆工程、系统工程等方面的专业知识，有较强的
分析和解决问题的能力，具备良好的团队协作和沟通能力。
自设立以来，实验室开展多项研发项目，形成分拣机关键技术研究、分拣机新材料
研究、机械臂在处理中心的试点应用研究等 5 项代表性研究成果，并组建了通用型技术
的研究体系，在视觉识别、复合型材料等新技术方向已经开展研究与试点工作。
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（三）发行人在研项目情况
截至 2023 年 6 月末，公司有代表性的在研项目包括但不限于：
序 研发项目 所处阶 主要研发 经费预算（万 项目预期达到目标行业技术水平的
进展情况 拟达到目标 行业相似技术发展趋势
号 名称 段 人员 元） 比较，及先进性说明
目前行业内针对高速在线的包
裹分类检测应用相对较少，且
相对成熟的方案提供的出双检
优化出双检测、增强 测成功率约 99%，针对 NC 件
已完成实验
NC 件检测功能，实 识 别 各 公 司 多 以 人 工 剔 除 为 公司的技术研发完成后，预计综合包
AI 包裹分类 室测试，已启 代伟、潘
疲劳测 现综合包裹类别判 主。在未来高精度、高自动化 裹类别判断准确率≥99%、综合包裹
试阶段 断准确率≥99%、综 的市场需求下，全自动的物流 状态判断准确率≥99.5%，达到国内领
技术 下的疲劳测 人
合包裹状态判断准 分拣设备将会成为主流趋势， 先水平。
试
确率≥99.5% 会逐渐替代目前分拣过程中还
存在的人工流程，且对包裹类
别判断及状态判断要求会进一
步提高。
物流处理中心无人化是当前行
进一步优化稳定性、 业发展趋势，其中自动建包是
验收通过，项 徐草、陈 与国外同类设备供应商的产品性能
安全性，单线系统效 实现全流程无人化的重要攻关
自动建包系 基本结 目收尾，进行 恺唯、刘 对标，满足国内物流领域实际需求，
统优化项目 项 结项资料整 士博等 11 在处理物品规格上的兼容性对标国
建包准确率不低于 业存在一些案例，但行业内融
理 人 外同行。
少。
以自研高性能嵌入 基于国内外政策、经济环境等 对于单件分离嵌入式控制系统，通过
式控制器替代部分 因素，供应链稳定性受到一定 开发高性能嵌入式控制器取代 PLC，
朱晓建、
已启动样机 PLC 模块，实现性 程度影响，部分零部件采购周 实现 S7 服务器功能，且响应时间低
控制系统扩 样机生 范生淼、
展功能开发 产阶段 赵博华等
生产加工 制 CAN 总线协议， 基于该等背景，行业内开始探 包；面向远程 IO 模块的嵌入式控制
大幅减少配线，并确 索自主嵌入式控制模块（或边 器预计达到数字输入/输出数据刷新
保系统实时性。 缘计算模块、国产控制单元），周期≤5 毫秒；对于基于嵌入式控制
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序 研发项目 所处阶 主要研发 经费预算（万 项目预期达到目标行业技术水平的
进展情况 拟达到目标 行业相似技术发展趋势
号 名称 段 人员 元） 比较，及先进性说明
以实现对进口 PLC 等控制器件 器的高性能协议，以 PLC 作为客户
的替代。 端读取嵌入式控制器内指定数据块，
预计比 PLC 具有更高的响应能力，
将进一步释放设备性能。
相较行业中使用 PLC 的同类物流系
统，预计 CPU 计算能力更强、通信
实时性更高、系统自主性更强，且公
司完全掌握自主产权，有利于保障产
品按期交付，提升产品的控制精度、
处理效率、响应时延等技术指标。
研发一种专门应对
NC 件 高 效 分 拣 的
大件分拣机系统，该
NC 件包裹尺寸的特殊性导致 本项目研发形成的 NC 件分拣机将进
应用于 NC 已完成项目 分拣机具备模块化
刘玉绒、 其较难实现自动化，需耗费大 一步完善公司的产品体系，预计对
件高效分拣 技术方案设 结构，设计为双向分
设计阶 李祖明、 量的人力资源解决分拣问题。 NC 件的分拣效率比国内当前主流产
段 何陈韬等 目前国内供应商的 NC 件分拣 品效率提高 10%，且可以实现双向分
拣机及控制 审，处于设计 分拣稳定性和分拣
系统开发 阶段 效率；同时可实现柔
进一步提升。 上投入的人力资源，降低人力成本。
性分拣，分拣物范围
广，包括软包类、纸
箱类、塑料等物品。
目前常见的行李分拣多采用半 本项目研发的全自动交叉带行李分
研发适用于机场行
自动转盘、摆臂、翻板机等分 拣系统采用先进物流信息技术和自
李分拣的交叉带分
拣设备。国内仅有极少数供应 动化分拣技术，能够快速、精准完成
已由第三方 拣机主环及配套控 郭 晓 敏 、
全自动机场 商可以将交叉带分拣机应用于 行李分拣和处理，提高行李处理的效
验收测 测试结构完 制系统，且可处理 姚 文 钦 、
试阶段 成第一轮设 50kg 以下、最大尺 程 志 全 等
成相关研发 场行李分拣的时效性、分拣物 统将增加视频监控系统和 SCADA 系
备厂验 寸 为8人
品类型、设备稳定性等需求较 统的联动，以实现全流程设备状态监
为特殊，并非全部供应商具备 控，应对机场对行李分拣设备的监控
行李。
此类设备的研发能力。 需求；同时，在信息系统设计时，将
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序 研发项目 所处阶 主要研发 经费预算（万 项目预期达到目标行业技术水平的
进展情况 拟达到目标 行业相似技术发展趋势
号 名称 段 人员 元） 比较，及先进性说明
针对机场行李分拣的特点，采用公司
自研的资源分配系统，以根据航班实
际情况进行值机柜台与分拣路线合
理分配，提高设备运作效率。
研发满足机场行李
系统输送设备要求 预计研发的智能传输系统样线中将
的机场行李智能传 目前，国外及国内少数企业已 包括行李自动识别及信息控制系统，
已完成值机
输系统样线，其中包 具备自动行李传输系统的研发 包含值机安检、自动识别、行李输送、
全自动机场 皮带机、摆臂 邓定迎、
括多种典型的机场 及生产能力，行李传输系统具 异常件处理、自动控制、信息处理等
行李系统智 试制阶 分拣机、行李 郭晓辉、
能传输相关 段 输送设备等 邢相伟等
可以模拟机场行李 且信息系统中包含航班信息、 统最高输送速度将达到 2 米/秒，自
技术开发 关键设备试 14 人
智能传输过程，且检 行李源信息等信息，满足机场 动化处理能力将达到国内先进水平，
制
测项目及技术性可 专用设备检测验收要求。 并可通过专业机构鉴定验收，满足机
以达到行业检测验 场行李分拣需求。
收规范要求。
已完成单件 采用机器视觉方案
分离、传输设 取代光电器件，提升 行业内空间分离主流暂未采用
基于交叉带 与国内外同类产品相比，本项目研发
备、托盘等组 设备动作精度；此 视觉检测方案，分拣系统虽然
与单件分离 徐草、范 的产品性能预计基本达到领先水平，
研发设 件下单，正在 外，提升设备维护的 比较成熟，但仍需进一步提升
计阶段 进行分拣设 便利性，降低维护难 系统稳定性、动作精度、优化
系统精益设 强等 35 人 构更简单、维护更加方便，分拣效果
备相关供件 度，减少维护时间， 结果，以满足复杂快递包裹的
计优化 更优。
台等方案设 且优化结构及工艺， 分拣需求。
计 精简设备结构。
解决小件异形件分 近年来标准规格快递包裹的分
已完成试验 拣处理难的问题，提 拣处理已日趋成熟，未来转运
竺维燕、 与国外同类产品相比，本项目研发的
小件异形件 样机划线，进 升分拣系统分拣圆 中心分拣系统的具体需求将逐
样车试 代铁山、 产品性能预计基本达到同等领先水
制 阚世奇等 平。与国内同类产品相比，对场地利
化研究 样车试制阶 件的能力，拓展系统 小件异形件分拣是亟待降低用
段 可分拣包裹类型的 人数量、提升分拣效率的主要
多样性并在多类分 环节之一。
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序 研发项目 所处阶 主要研发 经费预算（万 项目预期达到目标行业技术水平的
进展情况 拟达到目标 行业相似技术发展趋势
号 名称 段 人员 元） 比较，及先进性说明
拣场地实现广泛应
用。
对适用于行李分拣
的电动翻盘分拣机
进行研究设计，具体
民航物流行李自动分拣系统主 本项目研发的行李翻盘分拣机系统
包括电动托盘翻转
代铁山、 要包括推板式分拣机、凸轮式 预计处于国内领先水平。并且，公司
行李翻盘分 已完成详细 机构、承载托盘、翻
样车试 竺维燕、 分拣机、翻盘分拣机、交叉带 可以进一步申请旅客行李处理系统
制 丁泽新等 式分拣机等多种形式，其中翻 资质，进而有助于新市场开拓以及提
究 车试制阶段 机可实现行李分拣
效率≥4,000 件/小
展相对成熟。 力。
时，并通过机场旅客
行李处理系统资质
的申验。
研发应用于大件包
裹分拣的高速电滚
筒摆轮，该摆轮以电
动滚筒作为驱动力、 行业内用于大件包裹分拣的摆 本项目研发的高速分拣设备预计实
大件包裹高 通过摆动连杆与排 邓 定 迎 、 轮设备应用场景主要为矩阵初 现大件包裹分拣效率≥7200 件/小
已完成详细
速分拣的电 样机试 列模组的摆动配合 刘 义 冬 、 分和细分装车，分拣效率仍具 时，并且可应用于高速矩阵，主线流
滚筒摆轮研 制 实现摆轮的快速转 李怀等 13 有提升空间。未来随着大件包 量可达到≥6000 件/小时，高于目前
机试制阶段
发 向与传动，预计可实 人 裹的处理量进一步增多，摆轮 国内主流矩阵分拣效率，处理效率明
现大件包裹分拣效 分拣效率仍需进一步提高。 显提升。
率≥7200 件/小时，
分 拣 成 功 率
≥99.99%。
注：截至 2023 年 6 月 30 日，公司的第三代大小件交叉带分拣机系统、第五代单件分离系统研究、重件分拣机优化及降本研究、小件 NC 件分拣机、海外
邮政 PIS 项目平台预研究、新型配烟系统关键技术研究、一种高落差大弧角高速螺旋转弯机的研究与开发、电机直驱式高速摆轮分拣设备的研究开发、电
液控制叉臂抬升式自动装卸平台的研究开发、新一代多级扩展式大空间变容展示车研发等研发项目已结项。
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（四）发行人研发投入情况
报告期内，公司研发投入具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 2021 年 2020 年
费用化研发投入 4,027.14 8,739.67 8,422.95 7,604.00
其中：职工薪酬 2,593.03 5,568.89 4,974.36 4,107.79
主要材料 1,210.36 2,721.06 2,817.68 2,885.54
测试费 22.78 29.76 56.72 27.57
差旅费 63.00 57.54 106.58 140.61
折旧及摊销 91.57 187.26 100.25 94.59
其他 46.41 175.16 367.36 347.89
资本化研发投入 - - - -
研发投入合计 4,027.14 8,739.67 8,422.95 7,604.00
营业收入 84,556.50 221,943.33 205,762.87 142,529.68
研发投入占营业收入比例 4.76% 3.94% 4.09% 5.34%
报告期内，公司费用化研发投入的构成情况参见本招股说明书“第六节 财务会计
信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（四）期间费用分析”。
（五）发行人研发人员情况
截至报告期末，公司研发人员合计为 186 人，占公司全体员工人数的 14.05%，其
中包括荣获国务院特殊津贴、交通运输部交通运输青年科技英才、全国邮政行业科技英
才、全国邮政行业劳动模范、上海市青年拔尖人才等在内的优秀人才。
（1）核心技术人员认定
公司核心技术人员的认定综合考虑了以下方面的因素：
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参与公司核心研发管理工作；
或研发项目落地发挥重要作用。
（2）核心技术人员情况
公司研发团队中，核心技术人员有 9 名，分别为戴奕先生、李存禹先生、竺维燕女
士、范生淼先生、徐草先生、刘玉绒女士、赵博华先生、代铁山先生、徐玲女士，占公
司截至报告期末员工总数的 0.68%。核心技术人员的学历背景、专业资质、取得的科研
成果和获得的奖项及对公司研发的具体贡献情况如下：
姓名 戴奕 职位 副总经理兼创新研究院总经理
学历背景及资质 吉林大学电子科技与工程学位电路与系统专业硕士研究生学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权发明专利：
专利情况 3、一种环形分拣机实际总效率的分析方法，ZL201410790088.1，发明专利
主要获奖情况
论文发表情况 2、物联网应用中有源标签超低功耗的设计
不同的应用场景分别实现了产品的标准化、参数化、模块化，提高了产品的稳定
性，降低了成本，缩短了设计周期；
对公司研发的具 中心工艺流程解决方案的综合研究和集成综合管理相关工作；
体贡献 3、主导了智能分拣系统核心单机设备的开发与量产工艺定型以及场地系统规划，
并制定了相关标准与准则；
件全程时限监控系统的应用落地；
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姓名 李存禹 职位 中邮科技北京分公司总经理
学历背景及资质 天津大学自动化专业本科学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权实用新型专利：
实用新型
专利情况 5、一种分拣系统，ZL201920863458.8，实用新型
新型
主要获奖情况
论文发表情况 无
对公司研发的具体
总体架构优化相关工作
贡献
姓名 竺维燕 职位 创新研究院副总经理兼中邮科技北京分公司副总经理
学历背景及资质 北京邮电大学电子精密机械专业本科学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权实用新型专利：
专利情况
主要获奖情况 5、中华全国妇女联合会全国三八红旗手
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姓名 竺维燕 职位 创新研究院副总经理兼中邮科技北京分公司副总经理
论文发表情况 基于深度学习技术的包裹种类识别系统建设研究
补国内该种类分拣机的空白；
人协同作业的机器人处理中心这一从无到有的突破；
对公司研发的具体 法设计；
贡献 4、主导智能化海关监管快件分拣系统设计调试，实现了海关监管无纸化、自
动化和智能化，极大地提高了包裹通关效率；
路的供件线；
离系统、托盘自动交换系统、无人投递车、国际邮件的面单识别和批译系统等。
姓名 范生淼 职位 创新研究院副总经理
学历背景及资质 电信科学技术研究院通信与信息系统专业硕士研究生学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权发明专利或实用新型专利：
专利
专利情况 ZL201410133249.X，发明专利
利
主要获奖情况
论文发表情况 2、MPF 电商包件处理系统
对公司研发的具体
贡献
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姓名 范生淼 职位 创新研究院副总经理
标准；
的技术攻关和开发，并制定了企业高层控制系统软件开发标准。
姓名 徐草 职位 创新研究院产品研发中心经理
学历背景及资质 上海大学机械电子工程专业硕士研究生学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权发明专利或实用新型专利：
专利情况
主要获奖情况 3、中邮科技先进个人
论文发表情况 无
历年的产品优化和升级，近三年将分拣类产品线核心指标提升了 25%，推出了
该系列新产品种类超过 5 个；
对公司研发的具体 元的高速高精度分拣结构，大幅提高了产品的稳定性并实现了关键结构的降噪
贡献 和轻量化；
创新结构；
设计，完成了国内首套自主研发的自动建包线。
姓名 刘玉绒 职位 广东信源创新研发中心总监
学历背景及资质 东北大学机械电子工程专业硕士研究生学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权实用新型专利：
专利情况 4、一种凸式伸缩皮带输送机，ZL201821524378.1，实用新型
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姓名 刘玉绒 职位 广东信源创新研发中心总监
主要获奖情况 3、中国物流与采购联合会科技进步奖二等奖
论文发表情况
和快递分拣处理系统研发项目；
对公司研发的具体贡 3、主持广州市产学研协同创新重大专项-物流输送分拣成套装备的研究与开
献 发，通过广州市科创委鉴定验收；
鉴定验收；
姓名 赵博华 职位 创新研究院技术创新中心经理
学历背景及资质 清华大学仪器科学与技术博士研究生学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权发明专利：
专利情况 2、一种扁平件送进机构及送进方法，ZL201210349421.6，发明专利
明专利
主要获奖情况
论文发表情况 一种分段隔离差分总线接口电路
算法实现了信函分拣机产品系列的稳定性提升和整体性能显著优化，整体水平
达到国际领先；
对公司研发的具体
海邮政的网点作业流程优化提供了关键技术支持；
贡献
流分拣远程可视化集中管控服务平台的负责人；
为国内领先水平；
中邮科技股份有限公司 招股说明书
姓名 赵博华 职位 创新研究院技术创新中心经理
速分拣产品线供件环节的兼容性和处理效率；
姓名 代铁山 职位 中邮科技北京分公司创新研发中心经理
学历背景及资质 天津大学电子精密机械专业本科学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权发明专利、实用新型专利或外观设计专利：
用新型
专利情况 9、一种对开式分拣小车及分拣系统，ZL202021007640.2，实用新型
实用新型
实用新型
主要获奖情况
论文发表情况 无
式烟仓配烟线，多层件烟缓存、件烟开箱、条烟出箱、条烟配仓、条烟配烟、
对公司研发的具体 高效复合线、高效调度系统等工艺流程及设备的行业突破；
贡献 2、主导烟草配送中心细支烟全自动配烟线的研发，完成了国内首条全自动细
支烟配烟线；
中邮科技股份有限公司 招股说明书
姓名 代铁山 职位 中邮科技北京分公司创新研发中心经理
还实现了主机高速下升降坡、转弯等技术突破；
转环分拣机、低速高效双开门分拣机、斜带细分机、斜带分配机，拓展了分拣
设备的种类、适用场景，提高了设备的技术指标；
替代原纯人工操作，实现了邮件摞整理、取出、塑封打包、打贴标签、内外条
码复核等全流程自动化，为后续传输、分拣自动扫描等环节打下基础；
YZ/T0111-2005《托盘式、交叉带式包件分拣机》的编制。
姓名 徐玲 职位 创新研究院资深软件设计工程师
学历背景及资质 浙江大学自动控制专业硕士研究生学历，高级工程师
主导或参与公司多项授权发明专利：
专利
专利情况 2、一种用于分拣机的纠偏控制系统，ZL201610531486.0，发明专利
主要获奖情况
论文发表情况 一种基于物联网的室内环境监测系统研究
对公司研发的具体
在线图像纠偏技术的高精度动态落格控制系统；
贡献
可有效识别不同业务来源的多面单多条码邮件的准确信息，并制定了企业高速
图像处理软件开发标准。
（1）激励措施
公司构建多种激励机制，用机制来不断吸引人才，留住人才，激励人才，激发研发
人员和核心技术人员的创新热情。公司采用的激励机制主要包括以下几种：
中邮科技股份有限公司 招股说明书
上海润驿、上海泓驿而间接持有公司股权，核心技术研发人员团队与公司利益保持一致。
心技术人员提供具有竞争力的薪酬和福利待遇。
《中邮科技股份有限公司薪酬管理办法》等各类薪酬管理标准及激励政策，构建了完善
的员工岗位任职资格评价体系，保证优秀人才晋升的公平、公正。
员工组织各类培训、学习、讲座等多类学术活动，增强员工技能，提高员工工作积极性。
（2）约束措施
公司研发人员等核心涉密人员需签订《保密协议》和《竞业限制协议》，协议中对
技术人员需履行的技术保密措施进行明确规定，包括不限于技术人员在岗期间不得为其
他个人、企业或单位研发、生产、经营与公司正在营业、正在开发或计划开发的项目相
同或相近类别的营业项目，不将公司重要文件、资料等带出公司办公场所或提供给竞争
者或有竞争可能的单位和个人等。如违反公司相关制度，则可能面临解约、经济赔偿等
一系列惩罚和赔偿措施。
截至本招股说明书签署之日，公司核心技术人员为戴奕先生、李存禹先生、竺维燕
女士、范生淼先生、徐草先生、刘玉绒女士、赵博华先生、代铁山先生、徐玲女士共 9
人。报告期内，发行人核心技术人员未发生变动。
（六）发行人技术创新机制及技术储备
（1）完善的创新研发体系
公司形成了以创新研究院为核心，以行业技术研发中心、创新实验室为平台的完善
的创新研发体系。
公司研发机构以总部创新研究院为主，其负责立足公司长远发展，编制技术发展战
略，对公司整体科研工作进行统筹规划，同时贴近市场需求，研究开发新技术、新产品，
中邮科技股份有限公司 招股说明书
为公司的可持续发展提供技术储备。
总部创新研究院下设技术创新中心、产品研发中心、测试和标准化中心以及科研管
理中心等 4 个中心，承担的具体职能如下：
中心 职能
负责前瞻性项目、通用性技术项目研发，新技术及其应用研究，基础性技术研
技术创新中心 究和封装，技术开发平台建设，概念性方案提出，多技术融合与集成等，并根
据公司产品发展需要，提供所需技术模组、技术支持。
负责配合并跟踪新产品市场开拓，计划上市的新产品设计、试样及定型，现有
产品研发中心 产品的完善定型与更新升级，对创新技术提出开发需求，并配合新技术在产品
中的应用与推广，对公司重点项目的技术难点进行攻关，提供技术支持等。
负责制定公司测试验收标准，牵头负责公司研发新产品和新技术的测试、检验
工作，完成新产品和新技术的定型和发布工作，负责制定技术规范、标准化设
测试和标准化中心
计、标准件规范等相关管理制度，指导研发人员进行标准化模块化设计，负责
公司新产品和新技术的质量管理以及研发成果的审核及管理。
负责研发项目全生命周期的立项、过程和结题管理，邮政行业技术研发中心和
邮政物流装备创新实验室的建设工作；负责行业发展等相关市场动态的收集整
科研管理中心
理；协助发展规划部做好公司科研管理体系的建立和优化，制定、优化、落实
各项研发管理制度。
除总部创新研究院外，中邮科技北京分公司、广东信源分别设有创新研发中心，承
担日常的新技术、新产品研发工作，共同为公司的可持续发展提供技术储备。
此外，公司还以行业技术研发中心、创新研发实验室作为创新研发平台，聚集公司
内具备丰富行业经验、深厚产业知识、较强分析和解决问题能力、良好团队协作和沟通
能力的专业人才，通过研发项目评估、技术探讨、日常专业知识交流以及行业知识分享
等，推动公司技术的持续创新。
（2）科学的研发制度与管理体系
公司长期注重研发管理流程的规范性与高效性，持续加强研发项目立项及执行管理、
中邮科技股份有限公司 招股说明书
研发成果管理，制定了《中邮科技研发项目管理办法》《中邮科技研发项目管理办法实
施细则》等一系列研发管理相关办法，形成了一套规范的研发管理体系，有效地整合了
公司内部研发资源，提升了公司核心技术研发的产出及质量，切实增强公司的技术创新
能力。
（3）稳步增长的研发投入
最近三年，公司持续增大研发投入，研发投入分别为 7,604.00 万元、8,422.95 万元
和 8,739.67 万元，占营业收入的比例分别为 5.34%、4.09%和 3.94%。公司重视在研发
项目上的投入，积极开展矩阵、分离设备等产品的研发，以保障公司技术研发与产品开
展工作推进顺利。
（4）产学研深度结合的创新研发模式
公司的技术创新研发过程中始终注重产学研深度结合的模式，在研发过程中，对接
高校、科研院所，同高水平研究机构与外部科技公司等展开长期、稳定的合作。同时，
在日常过程中持续开展常规性、多形式的学术交流活动，紧密结合行业发展动向及技术
发展趋势，有效推动公司技术创新。
（5）积极的人才激励措施
公司建立了公平有效的人才激励机制，制定了薪酬管理标准及激励政策，给予员工
全方位的激励和保障，鼓励员工充分发挥自身优势，为公司的创新研发等贡献力量。
公司通过股权激励，将核心研发人员的个人利益同公司长期利益相结合，增强核心
研发人员的归属感和责任感。上海润驿、上海泓驿为公司的员工持股平台，合计持有公
司 492.8924 万股股份，占公司股本总额的 4.84%。该等股权激励机制有利于充分激发研
发人员的积极性和主动性，为公司的人员稳定、长期人才储备奠定了坚实的基础，并为
公司的持续创新提供了有力的保证。
（6）严格的知识产权保护和管理
公司注重创新研发过程中核心技术和知识产权成果的保护和管理，鼓励研发人员申
请专利，保护技术成果，推动公司整体技术创新积极性。
公司拥有的技术储备参见本节“六、发行人技术及研发情况”之“（三）发行人在
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研项目情况”。
七、发行人经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
公司生产过程涉及的机械加工环节相对较少，产生的环境污染物较少，不属于重污
染企业。公司生产过程中产生的主要环境污染物为废水、废气、噪声及固体废弃物，该
等环境污染物均严格按照国家标准处理，不会对周边环境产生不利影响。
公司生产过程中基本无污水，排放的主要是办公生活污水，均统一纳入市政污水管
网，由市政污水处理厂统一达标处理，符合《污水排入城镇下水道水质标准》
（GB/T31962-2015）有关规定。
公司生产过程产生的废气主要为少量焊接烟尘等。经通风后，焊接烟尘等的排放满
足《大气污染物综合排放标准》（GB16297-1996）、《大气污染物综合排放标准》
（GB16297-1996）等标准中的要求。
公司生产过程中的噪声主要来源于设备系统的正常调试运行。噪声满足《工业企业
厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）有关规定，对厂界周围产生的噪声并未超
出标准，不会对周围环境造成噪声污染。
公司生产过程中的固体废弃物主要包括切割边角料、废机油和废包装桶、含油抹布
以及生活垃圾等。公司严格按照环保标准要求对固体废弃物进行处置处理，不会对周围
环境造成污染。
经登录企业信用信息公示系统、信用中国网站、发行人及其子公司所在地环境保护
主管部门网站查询，报告期内发行人及其子公司不存在因违反环境保护方面的法律、法
规和规范性文件而受到行政处罚的情况。
八、境外生产经营情况
报告期内，公司未在中国以外设立任何分支机构或子公司。除存在少量智能物流系
统及智能专用车出口销售的情况外，公司不存在其他境外生产经营活动。
截至本招股说明书签署之日，公司在境外存在少量已出口、尚未初验的产品，除此
外不存在其他境外资产。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
本节财务会计数据及相关财务信息，非经特别说明，均引用自经天健会计师事务所
（特殊普通合伙）审计的财务报告。除另有注明外，本节所涉及的财务数据和财务指标
等均按合并报表口径披露。本节的财务会计数据及有关说明反映了公司报告期内经审计
财务报表及附注的主要内容，公司提醒投资者关注财务报告和审计报告全文，以获取详
细的财务资料。
一、财务会计报表
（一）合并资产负债表
单位：万元
项目
流动资产：
货币资金 24,530.03 61,367.54 48,170.73 85,327.81
应收票据 80.00 12.31 246.62 1,219.16
应收账款 25,074.20 41,841.48 38,758.12 43,192.00
应收款项融资 10.00 99.00 434.86 -
预付款项 1,113.77 927.34 2,630.10 1,540.26
其他应收款 1,387.83 810.69 953.40 925.98
存货 57,915.96 81,850.35 100,693.44 97,904.11
合同资产 53,957.37 27,162.59 33,736.14 26,906.97
其他流动资产 6,866.67 5,732.61 4,401.20 5,193.39
流动资产合计 170,935.83 219,803.90 230,024.62 262,209.68
非流动资产：
投资性房地产 189.52 196.82 209.34 221.86
固定资产 42,441.23 40,677.72 4,778.38 3,870.83
在建工程 272.43 208.79 19,345.94 4,482.24
使用权资产 1,671.42 2,375.16 1,962.23 -
无形资产 7,184.75 7,407.69 7,683.36 2,536.95
长期待摊费用 7.91 15.39 30.34 9.67
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项目
递延所得税资产 3,587.16 3,268.67 3,467.12 3,141.86
其他非流动资产 6,488.65 7,255.73 7,157.04 6,050.05
非流动资产合计 61,843.06 61,405.97 44,633.75 20,313.46
资产总计 232,778.89 281,209.87 274,658.37 282,523.14
流动负债：
短期借款 - - - 15,916.89
应付票据 7,542.17 12,288.63 2,034.90 5,587.45
应付账款 60,428.65 76,694.35 68,488.81 66,619.37
合同负债 14,464.95 39,832.49 67,849.42 66,972.46
应付职工薪酬 3,584.10 6,066.57 6,349.05 6,829.21
应交税费 779.27 3,346.51 1,068.62 1,147.08
其他应付款 6,528.79 6,368.71 6,303.31 10,752.90
一年内到期的非流动负债 678.53 988.23 1,156.53 -
其他流动负债 605.60 155.89 1,144.66 1,287.99
流动负债合计 94,612.06 145,741.38 154,395.30 175,113.36
非流动负债：
长期借款 8,094.69 8,094.69 989.00 -
租赁负债 1,271.63 1,945.33 864.35 -
预计负债 3,087.36 3,194.32 2,902.02 1,877.15
递延收益 105.78 118.78 381.03 272.01
递延所得税负债 250.71 294.61 294.33 -
非流动负债合计 12,810.18 13,647.74 5,430.74 2,149.16
负债合计 107,422.24 159,389.11 159,826.04 177,262.53
股东权益：
股本 10,200.00 10,200.00 10,200.00 7,672.51
资本公积 74,631.52 74,631.52 74,631.52 73,178.92
专项储备 973.68 927.60 912.83 710.18
盈余公积 3,583.68 3,583.68 3,211.75 3,354.83
未分配利润 35,967.77 32,477.96 25,876.22 20,344.18
归属于母公司股东权益合
计
股东权益合计 125,356.65 121,820.76 114,832.32 105,260.61
负债和股东权益总计 232,778.89 281,209.87 274,658.37 282,523.14
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（二）合并利润表
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业收入 84,556.50 221,943.33 205,762.87 142,529.68
减：营业成本 69,758.25 189,707.39 172,905.95 113,648.36
税金及附加 297.07 1,245.76 712.11 1,010.26
销售费用 2,860.90 6,694.73 6,050.78 5,154.01
管理费用 3,448.61 7,979.83 7,469.80 7,855.96
研发费用 4,027.14 8,739.67 8,422.95 7,604.00
财务费用 -62.83 -243.77 -26.15 852.03
其中：利息费用 188.94 177.07 166.34 957.05
利息收入 258.81 452.25 290.12 133.10
加：其他收益 945.36 875.89 885.75 1,223.65
投资收益 - - - 0.08
其中：对联营企业和合营企业的投
- - - -
资收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益 - - - -
信用减值损失（损失以“-”号填列） 812.96 -235.10 1,358.96 -2,244.66
资产减值损失（损失以“-”号填列） -2,108.47 -125.59 -2,179.78 -1,401.51
资产处置收益（损失以“-”号填列） 43.60 0.79 - -2.15
二、营业利润 3,920.82 8,335.70 10,292.37 3,980.48
加：营业外收入 69.03 82.09 85.73 372.00
减：营业外支出 150.24 53.76 104.48 56.85
三、利润总额 3,839.61 8,364.03 10,273.62 4,295.63
减：所得税费用 349.80 453.46 904.57 -79.50
四、净利润 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
（一）按经营持续性分类
（二）按所有权归属分类
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
六、综合收益总额 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
其中：归属于母公司股东的综合收
益总额
归属于少数股东的综合收益总额 - - - -
七、每股收益
基本每股收益（元） 0.34 0.78 0.92 -
稀释每股收益（元） 0.34 0.78 0.92 -
（三）合并现金流量表
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 53,847.84 219,893.27 230,419.31 199,859.10
收到的税费返还 - 6,856.57 194.83 50.17
收到其他与经营活动有关的现金 2,049.80 4,272.12 5,049.22 3,947.84
经营活动现金流入小计 55,897.63 231,021.95 235,663.36 203,857.11
购买商品、接受劳务支付的现金 63,643.20 158,461.70 187,186.15 151,372.91
支付给职工以及为职工支付的现金 16,012.39 30,345.26 29,422.88 26,637.63
支付的各项税费 4,592.20 12,818.68 4,602.22 9,770.00
支付其他与经营活动有关的现金 5,530.06 9,602.75 8,872.68 7,599.00
经营活动现金流出小计 89,777.85 211,228.40 230,083.92 195,379.54
经营活动产生的现金流量净额 -33,880.22 19,793.55 5,579.44 8,477.58
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 - - - 0.08
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 47.15 59.08 18.74 9.12
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资活动现金流出小计 2,257.82 11,280.79 23,477.28 5,265.79
投资活动产生的现金流量净额 -2,210.67 -11,221.71 -23,458.54 -5,256.67
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - 59,548.87
取得借款收到的现金 - 7,486.27 6,000.00 56,900.00
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
筹资活动现金流入小计 - 7,486.27 6,000.00 116,448.87
偿还债务支付的现金 149.68 88.21 20,904.00 58,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
- - - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 439.99 1,653.31 4,102.45 -
筹资活动现金流出小计 750.19 2,876.32 25,117.59 58,861.55
筹资活动产生的现金流量净额 -750.19 4,609.95 -19,117.59 57,587.32
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加（减
-36,837.51 13,196.82 -37,002.21 60,809.13
少）额
加：期/年初现金及现金等价物余额 61,367.54 48,170.73 85,172.94 24,363.81
六、期/年末现金及现金等价物余额 24,530.03 61,367.54 48,170.73 85,172.94
（四）母公司资产负债表
单位：万元
项目
流动资产
货币资金 19,619.29 45,540.66 39,491.79 71,319.14
应收票据 32.50 - 235.22 809.50
应收账款 16,600.45 21,806.63 24,632.30 19,948.76
应收款项融资 - - 34.86 -
预付款项 785.80 286.49 2,560.95 565.97
其他应收款 40,322.92 34,738.85 27,449.14 735.40
存货 22,597.32 61,291.80 48,072.57 49,828.77
合同资产 38,210.09 12,637.06 18,930.12 19,138.94
其他流动资产 6,166.90 5,067.32 2,808.20 4,867.94
流动资产合计 144,335.26 181,368.80 164,215.15 167,214.43
非流动资产
长期股权投资 9,289.65 9,289.65 9,289.65 9,289.65
固定资产 594.69 616.16 692.46 1,023.66
在建工程 - - 73.23 53.46
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项目
使用权资产 1,671.42 1,789.79 648.89 -
无形资产 312.64 403.59 439.52 65.92
长期待摊费用 3.24 9.72 22.68 -
递延所得税资产 2,488.30 2,334.74 2,358.48 2,323.25
其他非流动资产 2,303.18 3,005.33 3,949.66 4,425.89
非流动资产合计 16,663.11 17,448.99 17,474.58 17,181.83
资产总计 160,998.37 198,817.79 181,689.72 184,396.26
流动负债
短期借款 - - - 10,910.67
应付票据 1,542.29 6,839.07 119.40 1,592.19
应付账款 48,624.44 47,510.72 42,214.32 31,332.05
合同负债 2,190.68 34,130.15 32,508.13 38,417.72
应付职工薪酬 2,115.31 3,738.79 4,260.81 4,424.24
应交税费 32.91 42.60 20.88 747.73
其他应付款 6,040.46 5,905.21 5,909.57 7,008.62
一年内到期的非流动负
债
其他流动负债 109.69 5.16 160.68 195.86
流动负债合计 61,176.15 98,612.39 85,786.63 94,629.07
非流动负债
租赁负债 1,271.63 1,557.61 76.90 -
预计负债 1,081.27 1,292.27 1,132.48 1,068.21
递延收益 20.00 20.00 250.00 100.00
递延所得税负债 250.71 206.81 97.33 -
非流动负债合计 2,623.61 3,076.69 1,556.71 1,168.21
负债合计 63,799.76 101,689.07 87,343.34 95,797.28
股东权益
股本 10,200.00 10,200.00 10,200.00 7,672.51
资本公积 82,536.74 82,536.74 82,536.74 81,084.14
盈余公积 389.60 389.60 17.67 160.75
未分配利润 4,072.27 4,002.38 1,591.97 -318.43
股东权益合计 97,198.61 97,128.72 94,346.38 88,598.98
负债和股东权益总计 160,998.37 198,817.79 181,689.72 184,396.26
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（五）母公司利润表
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业收入 69,292.13 114,834.29 99,485.29 71,556.44
减：营业成本 63,980.71 102,309.41 88,141.91 58,953.78
税金及附加 38.73 355.01 226.10 540.32
销售费用 1,385.06 3,499.03 2,654.81 3,053.11
管理费用 2,104.10 4,934.85 5,001.42 5,870.44
研发费用 1,850.55 3,567.91 3,510.46 3,354.18
财务费用 -261.43 -495.46 -235.49 537.61
其中：利息费用 250.64 124.65 128.39 740.73
利息收入 46.96 646.88 456.56 212.84
加：其他收益 864.75 734.46 799.58 1,006.41
投资收益 - 3,000.00 5,500.00 0.08
信用减值损失（损失以“-”号填列） 241.42 -735.03 827.78 -879.03
资产减值损失（损失以“-”号填列） -1,342.02 59.76 -1,452.83 -1,517.99
资产处置收益（损失以“-”号填列） - 0.79 - -
二、营业利润 -41.43 3,723.54 5,860.60 -2,143.51
加：营业外收入 1.67 4.95 48.67 301.35
减：营业外支出 - 6.71 99.76 33.74
三、利润总额 -39.76 3,721.78 5,809.51 -1,875.90
减：所得税费用 -109.65 2.54 62.10 -630.02
四、净利润 69.89 3,719.24 5,747.41 -1,245.88
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 69.89 3,719.24 5,747.41 -1,245.88
（六）母公司现金流量表
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 18,224.52 138,174.63 102,270.19 94,716.17
收到的税费返还 - 5,076.04 194.83 -
收到其他与经营活动有关的现金 1,558.96 3,317.08 4,587.66 2,704.88
经营活动现金流入小计 19,783.48 146,567.74 107,052.68 97,421.05
购买商品、接受劳务支付的现金 30,760.88 110,152.39 83,876.11 75,172.81
支付给职工以及为职工支付的现金 7,356.65 13,058.05 12,448.28 13,991.12
支付的各项税费 293.87 7,651.48 1,396.97 5,433.21
支付其他与经营活动有关的现金 1,909.07 3,104.93 6,921.34 5,422.41
经营活动现金流出小计 40,320.47 133,966.85 104,642.70 100,019.55
经营活动产生的现金流量净额 -20,536.99 12,600.90 2,409.98 -2,598.50
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金 - - - 0.08
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 6.68 0.47 12.97 1.78
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资活动现金流出小计 73.42 188.10 829.75 87.42
投资活动产生的现金流量净额 -66.74 -187.63 -816.78 -85.63
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - - 59,548.87
取得借款收到的现金 - - - 42,900.00
收到其他与筹资活动有关的现金 3,037.51 12,170.13 8,911.20 5,085.56
筹资活动现金流入小计 3,037.51 12,170.13 8,911.20 107,534.43
偿还债务支付的现金 - - 10,900.00 44,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
- 936.91 33.88 702.13
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 8,355.14 17,597.64 31,242.98 5,011.20
筹资活动现金流出小计 8,355.14 18,534.55 42,176.86 49,713.33
筹资活动产生的现金流量净额 -5,317.63 -6,364.42 -33,265.66 57,821.10
四、汇率变动对现金及现金等价物
- 0.02 -0.02 -0.70
的影响
五、现金及现金等价物净增加（减
-25,921.37 6,048.87 -31,672.48 55,136.26
少）额
加：期/年初现金及现金等价物余额 45,540.66 39,491.79 71,164.27 16,028.01
六、期/年末现金及现金等价物余额 19,619.29 45,540.66 39,491.79 71,164.27
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二、注册会计师审计意见
天健作为公司本次发行的审计机构，对公司 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31
日、2022 年 12 月 31 日以及 2023 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2020 年度、
者权益变动表进行了审计，并出具了天健审〔2023〕6-361 号标准无保留意见的《审计
报告》，审计意见如下：
“我们审计了中邮科技股份有限公司（以下简称中邮科技公司）财务报表，包括
并及母公司资产负债表， 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-6 月的合并及
母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关
财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反
映了中邮科技公司 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023
年 6 月 30 日的合并及母公司财务状况，以及 2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023
年 1-6 月的合并及母公司经营成果和现金流量。”
三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准
（一）关键审计事项
关键审计事项是审计机构根据职业判断，认为对 2020 年度、2021 年度、2022 年度
及 2023 年 1-6 月财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进
行审计并形成审计意见为背景，审计机构不对这些事项单独发表意见。审计机构在审计
中识别出的关键事项如下：
（1）事项描述
相关会计期间：2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-6 月
公司的营业收入主要来自于为客户提供智能物流系统和智能专用车辆。2020 年度、
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元、205,762.87 万元、221,943.33 万元以及 84,556.50 万元，其中智能物流系统和智能专
用车辆合计收入分别为 132,051.37 万元、193,638.60 万元、211,231.91 万元以及 80,999.67
万元。
由于营业收入是公司关键业绩指标之一，可能存在公司管理层（以下简称管理层）
通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险。因此，审计机构将收入确认
确定为关键审计事项。
（2）审计应对
A. 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到
执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
B. 选取样本检查销售合同，了解主要合同条款或条件，识别客户取得相关商品控
制权的条款，识别与商品所有权上的主要风险和报酬转移相关的条款，评价收入确认政
策是否符合企业会计准则的规定；
C. 通过走访重要客户，了解客户与公司开展业务合作的过程、业务规模、采购产
品的具体情况等，评价交易的真实性；
D. 对营业收入及毛利率进行分析，识别是否存在重大或异常波动，并查明波动原
因；
E. 以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、采购订单、销
售发票及验收单据等；
F. 结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证本期项目验收结果；
G. 对资产负债表日前后确认的收入实施截止测试，评价收入是否在恰当期间确认；
H. 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（1）事项描述
相关会计期间：2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-6 月
截至 2020 年 12 月 31 日，公司应收账款及合同资产账面余额分别为人民币 48,976.12
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万元、32,975.44 万元，坏账准备及减值准备分别为人民币 5,784.13 万元、6,068.47 万元，
账面价值分别为人民币 43,192.00 万元、26,906.97 万元。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司应收账款及合同资产账面余额分别为人民币 44,004.32
万元、39,552.13 万元，坏账准备及减值准备分别为人民币 5,246.20 万元、5,815.99 万元，
账面价值分别为人民币 38,758.12 万元、33,736.14 万元。
截至 2022 年 12 月 31 日，公司应收账款及合同资产账面余额分别为人民币 47,326.95
万元、32,657.21 万元，坏账准备及减值准备分别为人民币 5,485.47 万元、5,494.62 万元，
账面价值分别为人民币 41,841.48 万元、27,162.59 万元。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司应收账款及合同资产账面余额分别为人民币 30,036.68
万元、60,862.59 万元，坏账准备及减值准备分别为人民币 4,962.48 万元、6,905.22 万元，
账面价值分别为人民币 25,074.20 万元、53,957.37 万元。
管理层根据各项应收账款及合同资产的信用风险特征，以单项或组合为基础，按照
相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以单项为基础计量预期
信用损失的应收账款及合同资产，管理层综合考虑有关过去事项、当前状况以及未来经
济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，据此确定应计提的坏账
准备及减值损失；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款及合同资产，管理层
以账龄和违约风险敞口为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予
以调整，编制账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，通过违约风险敞口和整个存续
期预期信用损失率，据此确定应计提的坏账准备及减值损失。
由于应收账款及合同资产金额重大，且应收账款及合同资产减值涉及重大管理层判
断，审计机构将应收账款及合同资产减值确定为关键审计事项。
（2）审计应对
针对应收账款及合同资产减值，审计机构实施的审计程序主要包括：
确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；
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评价管理层是否恰当识别各项应收账款及合同资产的信用风险特征；
层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，
并与获取的外部证据进行核对；
用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用损失经验及
前瞻性估计，并结合同行业可比公司情况，评价管理层编制的应收账款及合同资产账龄
与预期信用损失率对照表、违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率的合理性；测试
管理层使用数据（包括应收账款账龄、历史损失率等）的准确性和完整性以及对坏账准
备及减值损失的计算是否准确；
性；
（二）与财务会计信息相关的重要性水平判断标准
公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的
重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑项目在性质上是否属于日常活动、
是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小重要
性时，公司主要考虑该项目金额占总资产、营业收入、税前利润直接相关项目金额情况
或占所属报表项目金额的比重情况。结合公司报告期利润总额水平，确定以报告期各期
税前利润的 5%作为公司合并报表层次的重要性水平。
四、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则--基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定（以下合称“企业会计准则”）、以及中国证券
监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号--财务报告的一般规
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定》的披露规定编制。
财务报表以持续经营为基础编制。
（二）合并财务报表范围及变化情况
报告期内，公司纳入合并范围的子公司如下表所示：
是否纳入合并财务报表范围
序号 子公司名称 2023 年 2022 年 2021 年 2020 年
报告期内，公司合并范围未发生变化。
五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
公司会计政策和会计估计的选择依据为：基于《企业会计准则》等制度要求，并结
合公司自身情况、行业特点、同行业公司的执行情况，确定符合公司实际情况的会计政
策和会计估计。公司会计政策和会计估计符合一般会计原则。公司根据实际生产经营特
点针对金融工具减值、固定资产折旧、无形资产摊销、收入确认等交易或事项制定了具
体会计政策和会计估计。
（一）收入
（1）收入确认原则
相关会计期间：2020 年度、2021 年度、2022 年度、2023 年 1-6 月
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定
各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履
行履约义务：1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；2）
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客户能够控制公司履约过程中在建商品；3）公司履约过程中所产出的商品具有不可替
代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履
约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金
额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客
户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公
司考虑下列迹象：1）公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款
义务；2）公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有
权；3）公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；4）公司已将该商
品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和
报酬；5）客户已接受该商品；6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
（2）收入计量原则
户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将
退还给客户的款项。
佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入
极可能不会发生重大转回的金额。
以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间
内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付
价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
（3）收入确认的具体方法
公司智能物流系统业务属于在某一时点履行的履约义务，公司与客户签订的智能物
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流系统业务合同或协议，基于合同条款及适用于合同的法律规定，在智能物流系统安装
调试完毕满足交付运行的条件，经过客户验证并取得验收单据时予以确认收入。
公司智能专用汽车业务属于在某一时点履行的履约义务，公司与客户签订的智能专
用汽车销售合同或协议，基于合同约定条款，在车辆交付客户时确认销售收入。
公司向客户销售备品备件和提供维修服务属于在某一时点内履行的履约义务，在备
品备件交付给客户并取得收款权利时确认收入；在维修服务已经完成并取得收款权利时
确认收入。
（二）同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务
报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的
账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
（三）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公
司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第
（四）外币业务折算
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资产负债
表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，
除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期
损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变
其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率
折算，差额计入当期损益或其他综合收益。
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（五）金融工具
金融资产在初始确认时划分为以下三类：（1）以摊余成本计量的金融资产；（2）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。
金融负债在初始确认时划分为以下四类：（1）以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债；（2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产
所形成的金融负债；（3）不属于上述（1）或（2）的财务担保合同，以及不属于上述
（1）并以低于市场利率贷款的贷款承诺；（4）以摊余成本计量的金融负债。
（1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资
产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融
负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融
资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号
——收入》所定义的交易价格进行初始计量。
（2）金融资产的后续计量方法
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期
关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法
摊销或确认减值时，计入当期损益。
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑
损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
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采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当
期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的
累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期
损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
（3）金融负债的后续计量方法
此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计
量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计
错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变
动引起的公允价值变动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止
确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存
收益。
债
按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
贷款的贷款承诺
在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：①按照金融工具的减
值规定确定的损失准备金额；②初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收
入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分
的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
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（4）金融资产和金融负债的终止确认
①收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
②金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》关
于金融资产终止确认的规定。
（或该部分金融负债）。
公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并
将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融
资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：（1）未保留对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产
或负债；（2）保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认
有关金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：
（1）
所转移金融资产在终止确认日的账面价值；（2）因转移金融资产而收到的对价，与原
直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的
金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了
金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体
的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进
行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：（1）终止确认部分的账面价值；（2）
终止确认部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确
认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债
务工具投资）之和。
公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确
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定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并
依次使用：
（1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价；
（2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的
输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负
债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收
益率曲线等；市场验证的输入值等；
（3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或
无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现
金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
（1）金融工具减值计量和会计处理
公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转
移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期
收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生
的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确
认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
对于租赁应收款、由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款
项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额
计量损失准备。
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对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项及合同资产，
公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
对于租赁应收款、由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成，且不含
重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项及合同资产，
公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成，且不含重大融资成分
或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的应收款项及合同资产，公司运用简化
计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始
确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续
期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司
按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资
产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风
险自初始确认后是否已显著增加。
于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具
的信用风险自初始确认后并未显著增加。
公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损
失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同
组合。
公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转
回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准
备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产
的账面价值。
（2）按组合评估预期信用风险并采用三阶段模型计量预期信用损失的金融工具
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
其他应收款——关联方（本公 与本公司的关联方关系 本公司合并范围内不计提
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项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
司合并范围内）
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口
其他应收款——账龄组合 账龄
和未来12个月内或整个存续期预期信用损失
率，计算预期信用损失
（3）采用简化计量方法，按组合计量预期信用损失的应收款项及合同资产
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口
票据类型
应收商业承兑汇票 和整个存续期预期信用损失率，计算预期信
用损失
应收账款——关联方（本公司
与本公司的关联方关系 本公司合并范围内不计提
合并范围内）
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄
应收账款——账龄组合 账龄
与整个存续期预期信用损失率对照表，计算
预期信用损失
合同资产——关联方（本公司
与本公司的关联方关系 本公司合并范围内不计提
合并范围内）
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口
合同资产——账龄组合 账龄
和整个存续期预期信用损失率，计算预期信
用损失
账龄 应收账款预期信用损失率（%）
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件
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的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：1）公司具有抵销已确认金额的法
定权利，且该种法定权利是当前可执行的；2）公司计划以净额结算，或同时变现该金
融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行
抵销。
（六）存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、
在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
发出存货采用月末一次加权平均法。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变
现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存
货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加
工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，
同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现
净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
存货的盘存制度为永续盘存制。
（1）低值易耗品
按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物
按照一次转销法进行摊销。
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（七）长期股权投资
按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控
制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策
有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定
为重大影响。
（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担
债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终
控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资
成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资
本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属
于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进
行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产
在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投
资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份
新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收
益。
（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值
作为其初始投资成本。
公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别
财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
作为改按成本法核算的初始投资成本。
把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于
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购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公
允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及
权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收
益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益
除外。
（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为
其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初
始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定
其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性
资产交换》确定其初始投资成本。
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的
长期股权投资，采用权益法核算。
（1）个别财务报表
对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余
股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核
算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第
（2）合并财务报表
的
在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合
并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不
足冲减的，冲减留存收益。
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行
重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享
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有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控
制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，
应当在丧失控制权时转为当期投资收益。
将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失
控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并
财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
（八）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一
个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量
时予以确认。
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 5-40 5.00 2.38-19.00
机器设备 年限平均法 3-10 5.00 9.50-31.67
运输设备 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67
电子设备 年限平均法 4-5 5.00 19.00-23.75
其他设备 年限平均法 4-20 5.00 4.75-23.75
（九）在建工程
工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再
按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
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（十）借款费用
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予
以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
（1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1）资产支出已经发生；2）
借款费用已经发生；3）为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产
活动已经开始。
（2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断
时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费
用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
（3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，
借款费用停止资本化。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发
生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借
款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予
资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累
计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确
定一般借款应予资本化的利息金额。
（十一）无形资产
的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具
体年限如下：
项目 摊销年限（年）
土地使用权 20-50
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项目 摊销年限（年）
软件使用权 2-10
目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以
使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的
意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品
存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；（4）
有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或
出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（十二）部分长期资产减值
对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用
权资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，
估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是
否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进
行减值测试。
若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计
入当期损益。
（十三）长期待摊费用
长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期
待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的
费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损
益。
（十四）预计负债
成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额
能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
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并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
（十五）职工薪酬
在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当
期损益或相关资产成本。
离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确
认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期
间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和
当期服务成本；
允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存
在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等
三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关
资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并
且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确
认的金额。
向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并
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计入当期损益：
（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关
规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计
处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工
福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产
生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
（十六）政府补助
条件；（2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金
额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，
按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关
的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，
以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关
的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认
为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义
金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、
报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时
包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关
的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的
相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当
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期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益
或冲减相关成本。
减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（十七）合同资产、合同负债
公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合
同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收
款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的
其他因素）作为合同资产列示。
公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
（十八）递延所得税资产、递延所得税负债
的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按
照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得
税负债。
为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵
扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产
的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易或者事
项。
（十九）重要会计政策变更
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》（以下
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简称新租赁准则）。公司作为承租人，根据新租赁准则衔接规定，对可比期间信息不予
调整，首次执行日执行新租赁准则与原准则的差异追溯调整 2021 年 1 月 1 日留存收益
及财务报表其他相关项目金额。
执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：
单位：元
资产负债表
项目 新租赁准则
调整影响
使用权资产 - 12,006,177.42 12,006,177.42
递延所得税资产 - 1,800,926.61 1,800,926.61
一年内到期的非流动负债 - 2,683,441.10 2,683,441.10
租赁负债 - 9,322,736.32 9,322,736.32
递延所得税负债 - 1,800,926.61 1,800,926.61
六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
公司根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号－非经常性
损益（2008）》编制了 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月的非经常性
损益明细表，并经天健出具的《关于中邮科技股份有限公司最近三年及一期非经常性损
益的鉴证报告》（天健审〔2023〕6-364 号）鉴证。
报告期内，经注册会计师核验的非经常性损益具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减
值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 932.07 858.05 916.20 1,243.61
受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 - - - 0.08
单独进行减值测试的应收款项、合同资产
减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -94.78 13.21 -63.75 280.15
其他符合非经常性损益定义的损益项目 13.29 18.39 14.56 15.04
合计 948.47 913.50 867.00 1,536.73
非经常性损益的所得税影响额 12.31 136.92 130.05 230.51
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项目 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
归属少数股东非经常性损益的影响数 - - - -
归属于母公司股东的非经常性损益影响
净额
报告期内，公司非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助以及其他各类营业外
收入和支出。报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益分别为 1,306.22 万元、
利润分别为 3,068.91 万元、8,632.10 万元、7,133.99 万元和 2,553.65 万元。
七、主要税种、税率及税收优惠政策
（一）主要税种和税率
税种 计税依据 税率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入
增值税 为基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进 3%、5%、6%、9%、13%
项税额后，差额部分为应交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的
房产税 1.2%、12%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 5%、7%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 1%、2%
企业所得税 应纳税所得额 15%、25%
不同税率的纳税主体企业所得税税率如下：
纳税主体名称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
中邮科技 15.00% 15.00% 15.00% 15.00%
广东信源 15.00% 15.00% 15.00% 15.00%
信源智能 25.00% 25.00% 25.00% 25.00%
（二）税收优惠
根据《中华人民共和国企业所得税法》第 28 条相关规定，经认定的高新技术企业
减按 15%的税率征收企业所得税。报告期内，公司及下属子公司享有高新技术企业所得
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税优惠政策，具体如下：
公司于 2020 年 11 月取得上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上
海市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202031004035），证书
有效期为三年，公司自 2020 年至 2022 年按 15%的优惠税率缴纳企业所得税。高新技术
企业资格期满当年，在通过重新认定前，企业所得税暂按 15%的税率预缴，公司在 2023
年 1-6 月适用 15%的企业所得税税率。
广东信源于 2020 年 12 月取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广
东省税务局联合颁发的的《高新技术企业证书》（证书编号：GR202044001330），证
书有效期为三年，广东信源自 2020 年至 2022 年按 15%的优惠税率缴纳企业所得税。高
新技术企业资格期满当年，在通过重新认定前，企业所得税暂按 15%的税率预缴，广东
信源在 2023 年 1-6 月适用 15%的企业所得税税率。
（三）税收优惠对经营业绩的影响
报告期内，公司税收优惠政策对公司经营业绩的影响如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
高新技术企业所得税优惠金额 383.92 836.40 1,021.78 426.17
利润总额 3,839.61 8,364.03 10,273.62 4,295.63
税收优惠金额占利润总额比例 10.00% 10.00% 9.95% 9.92%
惠金额占利润总额的比例分别为 9.92%、9.95%、10.00%和 10.00%，占比较低，公司对
税收优惠不存在严重依赖。如果未来税收政策发生变化或公司条件发生变化不再满足高
新技术企业要求，公司将可能无法持续享受上述税收优惠，将对公司未来盈利水平产生
一定不利影响。
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八、主要财务指标
（一）基本财务指标
项目
流动比率（倍） 1.81 1.51 1.49 1.50
速动比率（倍） 1.19 0.95 0.84 0.94
资产负债率（合并） 46.15% 56.68% 58.19% 62.74%
资产负债率（母公司） 39.63% 51.15% 48.07% 51.95%
归属于母公司股东的每股净资产（元） 12.29 11.94 11.26 -
项目 2023年1-6月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款周转率（次/年） 0.99 2.71 2.49 1.79
存货周转率（次/年） 0.99 2.04 1.71 1.54
息税折旧摊销前利润（万元） 5,927.08 11,533.39 13,561.02 7,124.37
利息保障倍数（倍） 31.37 65.13 81.53 7.44
归属于母公司股东的净利润（万元） 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
归属于母公司股东扣除非经常性损益
后的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 4.76% 3.94% 4.09% 5.34%
每股经营活动产生的现金流量净额
-3.32 1.94 0.55 -
（元）
每股净现金流量（元） -3.61 1.29 -3.63 -
注：1、公司于 2021 年整体变更为股份公司，因此 2020 年不适用每股财务指标
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产﹣存货）/流动负债
（3）资产负债率=（负债合计/资产合计）×100%
（4）归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末总股本
（5）应收账款周转率＝营业收入/（应收账款期初期末账面余额平均值+合同资产期初期末账面余额
平均值）
（6）存货周转率=营业成本/存货期初期末账面余额平均值
（7）息税折旧摊销前利润=利润总额+利息费用+固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折
旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
（8）利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息费用
（9）研发投入占营业收入的比例=（研发费用/营业收入）×100%
（10）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
（11）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本
（二）净资产收益率和每股收益
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和
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每股收益的计算及披露（2010 年修订）》，报告期内公司的净资产收益率和每股收益
如下：
加权平均净资产 每股收益（元）
报告期利润 报告期
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司股东的 2022 年 6.69% 0.78 0.78
净利润 2021 年 8.51% 0.92 0.92
扣除非经常性损益后 2022 年 6.03% 0.70 0.70
归属于母公司股东的
净利润 2021 年 7.84% 0.85 0.85
注：公司于 2021 年整体变更为股份公司，因此 2020 年不适用每股财务指标
九、分部会计信息
经营分部是指企业内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；（2）公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，
以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）公司能够取得该组成部分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。
报告期内公司主营业务为智能物流系统及智能专用车的生产与销售，公司基于经营
管理需要，将此业务视作为一个整体实施管理并评估经营成果。因此，公司无需披露分
部信息。报告期内公司按产品结构、地区分布的主营业务收入分析参见本节“十、经营
成果分析”之“（一）营业收入分析”。
十、经营成果分析
报告期内，公司主要经营成果指标如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 84,556.50 221,943.33 205,762.87 142,529.68
营业毛利 14,798.25 32,235.93 32,856.93 28,881.33
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营业利润 3,920.82 8,335.70 10,292.37 3,980.48
利润总额 3,839.61 8,364.03 10,273.62 4,295.63
净利润 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
归属于母公司股东的净利润 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
的 142,529.68 万元增长至 2022 年的 221,943.33 万元，年均复合增长率达 24.79%；归属
于母公司股东的净利润由 2020 年的 4,375.13 万元增长至 2022 年的 7,910.57 万元，年均
复合增长率达 34.46%。公司所处行业具有典型的季节性特征，营业收入实现一般集中
于下半年，因此，2023 年 1-6 月的收入与利润情况与完整年度不具有可比性。
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 同比变动
营业收入 84,556.50 87,749.25 -3.64%
营业毛利 14,798.25 10,565.77 40.06%
营业利润 3,920.82 2,067.63 89.63%
利润总额 3,839.61 2,090.61 83.66%
净利润 3,489.81 1,605.90 117.31%
归属于母公司股东的净利润 3,489.81 1,605.90 117.31%
扣除非经常性损益后归属于母公司
股东的净利润
净利润 3,489.81 万元，较上年同期上升 117.31%。公司 2023 年 1-6 月营业收入略有下
降，主要系公司业务主要采用项目制方式实施，营业收入受个别大项目实施进度、验收
组织安排等影响，年内分布存在一定正常波动。营业毛利、营业利润、利润总额和净利
润同比增长，主要系毛利率提升所致。2023 年 1-6 月，公司综合毛利率 17.50%，较上
年同期的综合毛利率 12.04%提升 5.46 个百分点。2022 年 1-6 月，受上海、北京、广州
等主要生产经营地临时性停工，以及个别应用了新设备、新技术方案导致实施成本偏高、
毛利率偏低的创新型项目影响，公司毛利率下降较大，2023 年 1-6 月毛利率已有所恢复。
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（一）营业收入分析
报告期内，公司的营业收入构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 83,461.55 98.71% 217,961.26 98.21% 200,069.27 97.23% 137,189.41 96.25%
其他业务收入 1,094.95 1.29% 3,982.07 1.79% 5,693.61 2.77% 5,340.28 3.75%
合计 84,556.50 100.00% 221,943.33 100.00% 205,762.87 100.00% 142,529.68 100.00%
公司主营业务收入为智能物流系统和智能专用车的销售收入，其他业务收入主要为
专用车运营及租赁收入等。
报告期内，公司主营业务收入分别为 137,189.41 万元、200,069.27 万元、217,961.26
万元和 83,461.55 万元，占当期营业收入的比例分别为 96.25%、97.23%、98.21%和 98.71%，
主营业务突出，占比较为稳定。2021 年和 2022 年，公司主营业务收入持续保持增长，
同比增速分别达到 45.83%和 8.94%。
（1）主营业务收入按产品类别构成分析
报告期内，公司主营业务收入按产品类别的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能物流系统 78,904.79 94.54% 204,450.50 93.80% 183,883.96 91.91% 115,784.59 84.40%
其中：智能分拣
系统
智能传输系统 52,736.02 63.19% 103,743.61 47.60% 90,737.49 45.35% 49,191.25 35.86%
智能专用车 2,094.88 2.51% 6,781.41 3.11% 9,754.65 4.88% 16,266.78 11.86%
备品备件及技术
服务等
合计 83,461.55 100.00% 217,961.26 100.00% 200,069.27 100.00% 137,189.41 100.00%
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公司主要产品包括智能物流系统、智能专用车、备品备件及技术服务等，其中智能
物流系统是公司收入的主要来源。
报告期内，公司智能物流系统销售收入保持较快增长。2020 年、2021 年、2022 年
和 2023 年 1-6 月智能物流系统销售收入分别为 115,784.59 万元、183,883.96 万元、
内，智能物流系统占主营业务收入的比重分别为 84.40%、91.91%、93.80%和 94.54%。
运中心等相关智能传输系统方面的需求快速增长，公司智能传输系统收入金额和占比均
有较大提升。
报告期内，公司智能物流系统收入的快速增长主要受益于以下因素：
①快递物流和电子商务等下游行业迅速发展，驱动智能物流系统的市场需求快速增
长
近年来，快递、电商、烟草、机场等各行业内企业对智能化、自动化升级改造的需
求持续增加，并积极通过应用智能化、自动化的物流系统提升运行效率，降低运营成本。
尤其是快递物流和电子商务行业伴随业务量迅速提升，成为驱动智能物流系统市场需求
快速增长的主要因素。
为解决人工分拣效率低下的问题，避免在“双 11”“双 12”等业务高峰时因包裹
激增而导致的“爆仓”现象，以邮政集团、顺丰、京东、德邦、韵达、中通等为代表的
国内头部企业纷纷在其分拣中心建设智能化物流系统，以节省物流中转过程中的人工操
作成本和提高物流效率。
②技术领先、稳定可靠的产品优势为市场开拓奠定坚实基础
智能物流分拣和传输系统作为快递行业自动化物流系统的核心设备，客户对系统的
运行效率、可靠性、分拣准确性要求较高。公司作为国内最早提供智能物流系统综合解
决方案的企业之一，凭借规范的管理、过硬的技术实力、可靠的产品质量、及时的响应
速度和完善的售后服务体系，产品和服务获得下游客户广泛认可，并逐渐积累起品牌影
响力，客户合作关系深化，订单规模持续增加。
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与此同时，公司也在密切追踪客户需求和行业前沿技术，持续开展对新技术、新产
品的研究，巩固技术优势，加快产品创新，响应现有客户不断变化的最新需求，并进一
步开拓新客户和扩大下游应用领域。公司服务的客户包括邮政集团、顺丰、韵达、德邦
等国内快递快运行业的龙头企业，京东等国内电子商务领域的领军企业，产品在快递、
快运物流、电子商务等行业均已实现规模应用。
报告期内，公司智能专用车销售收入分别为 16,266.78 万元、9,754.65 万元、6,781.41
万元和 2,094.88 万元，占主营业务收入的比重分别为 11.86%、4.88%、3.11%和 2.51%。
邮政集团等智能专用车客户通常根据已有车辆使用情况、业务需求、资金统筹等多种因
素安排智能专用车采购，因此各年度的批量采购金额具有一定波动性和周期性。2020
年智能专用车收入较高，主要是因为下游物流行业加快绿色转型，尤其是长途干线运输
方面使用更多节能环保车型，向低污染、低消耗、低排放、高效能、高效率、高效益的
绿色物流转变，邮政集团等客户出于该等业务需要对智能专用车的投资达到历史性高峰。
单车行驶里程，因此对新购智能专用车的投资阶段性放缓，公司的智能专用车业务收入
有所回落。
公司为智能物流系统和智能专用车客户提供备品备件销售、技术服务、维修等增值
服务。报告期内，伴随公司整体业务规模快速增长，品牌效应、综合竞争力及客户服务
能力不断提升，备品备件及技术服务等相关业务收入亦相应增加，各期分别为 5,138.04
万元、6,430.66 万元、6,729.35 万元和 2,461.88 万元，占主营业务收入的比重分别为 3.75%、
（2）主营业务收入按市场区域构成分析
报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分的构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
中国大陆 83,273.20 99.77% 217,784.39 99.92% 195,443.17 97.69% 137,000.95 99.86%
境外地区 188.35 0.23% 176.87 0.08% 4,626.10 2.31% 188.46 0.14%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（含中国港澳
台）
合计 83,461.55 100.00% 217,961.26 100.00% 200,069.27 100.00% 137,189.41 100.00%
报告期内，公司主营业务收入主要来源于中国大陆，占比分别为 99.86%、97.69%、
韩国、泰国、日本、印度尼西亚等国家和地区。
报告期内，公司按季度分类的主营业务收入构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 31,355.67 37.57% 28,981.73 13.30% 70,798.60 35.39% 31,646.83 23.07%
第二季度 52,105.88 62.43% 57,400.62 26.34% 61,950.70 30.96% 26,310.57 19.18%
第三季度 - - 42,813.99 19.64% 8,781.08 4.39% 17,505.84 12.76%
第四季度 - - 88,764.91 40.73% 58,538.88 29.26% 61,726.17 44.99%
合计 83,461.55 100.00% 217,961.26 100.00% 200,069.27 100.00% 137,189.41 100.00%
比例分别为 57.75%、33.65%和 60.37%。公司销售收入存在一定的季节性特征。
客户的业务特征、预算管理制度和采购习惯相关。公司下游客户多处于快递物流、电子
商务等行业，受“双十一”、“双十二”等电商购物节影响，物流分拣的高峰出现在下
半年度。该等行业的客户在确定投资规划和固定资产投入时，一般会拟定于在上半年制
定采购计划和开展招标或业务磋商，并要求采购的物流设备在“双十一”、“双十二”
分拣高峰来临前完成设备安装调试和投入运行。因此，项目的初验大多集中在下半年度，
导致公司下半年收入占比较高。公司主营业务存在季节性特征的原因符合下游行业采购
惯例，具有合理性，与同行业可比公司亦不存在重大差异。
智能物流系统项目于 2021 年一季度和二季度完成初验并确认收入，整体抬高了当年上
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半年业务收入比例。
报告期内，发行人存在第三方回款情形，主要系与邮政集团、顺丰等集团客户的交
易中，因客户内部资金安排等原因，指定集团体系内公司或专户对外付款。该等结算方
式符合集团客户通常商业实践。发行人其他类型的第三方回款金额较小，占各期营业收
入比例均低于 1%，主要系部分客户出于内部资金安排或结算便捷性等原因，委托合作
伙伴、员工等其他第三方代为支付，且具有合理商业背景。
（二）营业成本构成及变动分析
报告期内，公司的营业成本构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 69,261.78 99.29% 187,648.46 98.91% 169,923.77 98.28% 110,625.69 97.34%
其他业务成本 496.47 0.71% 2,058.94 1.09% 2,982.17 1.72% 3,022.66 2.66%
合计 69,758.25 100.00% 189,707.39 100.00% 172,905.95 100.00% 113,648.36 100.00%
报告期内，公司主营业务成本分别为 110,625.69 万元、169,923.77 万元、187,648.46
万元和 69,261.78 万元，占营业成本的比例分别为 97.34%、98.28%、98.91%和 99.29%，
与公司营业收入结构相符。
（1）主营业务成本按产品类别构成分析
报告期内，公司主营业务成本按产品类别构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能物流系统 66,293.11 95.71% 177,553.00 94.62% 157,518.86 92.70% 92,494.26 83.61%
其中：智能分拣
系统
智能传输系统 44,653.65 64.47% 91,091.98 48.54% 76,765.98 45.18% 38,905.39 35.17%
智能专用车 1,873.75 2.71% 6,181.26 3.29% 8,645.93 5.09% 15,256.21 13.79%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
备品备件及技
术服务等
合计 69,261.78 100.00% 187,648.46 100.00% 169,923.77 100.00% 110,625.69 100.00%
报告期内，公司主营业务成本主要为智能物流系统和智能专用车的成本，主营业务
成本结构与主营业务收入结构相匹配，符合公司的生产经营情况。
（2）主营业务成本按构成要素分析
报告期内，公司主营业务成本按构成要素的情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 56,186.51 81.12% 165,570.93 88.23% 145,876.19 85.85% 92,994.96 84.06%
直接人工 7,400.98 10.69% 12,731.97 6.79% 12,451.68 7.33% 8,598.41 7.77%
制造费用 5,674.29 8.19% 9,345.56 4.98% 11,595.90 6.82% 9,032.32 8.16%
合计 69,261.78 100.00% 187,648.46 100.00% 169,923.77 100.00% 110,625.69 100.00%
报告期内，公司主营业务成本主要由直接材料、直接人工和制造费用构成，其中直
接材料占主营业务成本的比例均在 80%以上，是主营业务成本的最主要组成部分。
报告期内，公司主营业务成本的构成要素相对稳定，各期略有波动，主要系智能物
流系统属于非标准品，需根据客户个性化需求设计定制，不同类别产品差异较大，同一
类别产品因客户需求差异，不同项目之间的设备配置方式、电控系统设计方案、安装工
程量等亦存在一定程度差异。
（三）毛利构成及毛利率变动分析
报告期内，公司主营业务和其他业务的毛利构成情况如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
智能物流系统 12,611.68 85.22% 26,897.50 83.44% 26,365.10 80.24% 23,290.33 80.64%
其中：智能分拣
系统
智能传输系统 8,082.37 54.62% 12,651.64 39.25% 13,971.51 42.52% 10,285.86 35.61%
智能专用车 221.12 1.49% 600.15 1.86% 1,108.72 3.37% 1,010.57 3.50%
备品备件及技
术服务等
主营业务毛利
合计
其他业务毛利 598.48 4.04% 1,923.13 5.97% 2,711.44 8.25% 2,317.62 8.02%
合计 14,798.25 100.00% 32,235.93 100.00% 32,856.93 100.00% 28,881.33 100.00%
报告期内，公司主营业务毛利金额分别为 26,563.71 万元、30,145.49 万元、30,312.80
万元和 14,199.77 万元，占毛利总额的比例分别为 91.98%、91.75%、94.03%和 95.96%。
公司主营业务突出，盈利能力良好，毛利主要来源于主营业务。
报告期内，公司主营业务毛利率分产品构成如下：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
智能物流系统 15.98% 13.16% 14.34% 20.12%
其中：智能分拣系统 17.31% 14.15% 13.31% 19.53%
智能传输系统 15.33% 12.20% 15.40% 20.91%
智能专用车 10.56% 8.85% 11.37% 6.21%
备品备件及技术服务等 55.53% 41.83% 41.55% 44.04%
主营业务毛利率 17.01% 13.91% 15.07% 19.36%
（1）智能物流系统
报告期内，公司智能物流系统的毛利率分别为 20.12%、14.34%、13.16%和 15.98%。
智能物流系统下游客户主要为境内外快递物流、电商等行业内的大型企业，不同客户对
智能物流设备的种类、规模及功能等需求存在差异，因此各项目的毛利率存在较大差异。
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中科微至、科捷智能等公司同类业务毛利率变动趋势基本一致。2023 年 1-6 月，公司智
能物流系统毛利率在 2021 年和 2022 年基础上有所恢复。
公司智能物流系统业务毛利率下滑主要受以下因素综合影响：1）下游快递物流行
业成本压力传导。快递物流头部企业为提升业务量和市场份额，价格竞争日趋激烈，单
票收入承压，进而导致这些企业对成本控制更加严格，加强了采购价格管控和议价。智
能物流系统作为快递物流企业重要资本性投入方向，亦受到下游行业传导而来的降价压
力；2）智能物流系统行业竞争日趋激烈。目前我国智能物流市场仍处在快速增长阶段，
行业参与者众多，且新进竞争者不断增加，各家企业为稳固市场占有率、维护客户关系
及顺利争取大客户的重要订单，价格竞争更加激烈；3）部分金属材料及相关制品采购
成本上升。公司原材料主要为机械五金件、电气件、钢结构件等，材料成本占公司营业
成本的比例在 80%以上，公司毛利率受原材料价格波动影响较大。2020 年下半年全球
大宗商品和工业品价格大幅上涨，公司采购的钢材、钢平台等钢结构件等材料价格均有
所上涨，导致综合成本上升。
部分应用了新设备、新技术方案的顺丰大型项目成本较高影响。2022 年上半年，公司
及下属分子公司所在地上海、北京、广州均存在局部或临时停工的情形，主要体现在员
工居家导致停工停产、员工异地差旅受限影响项目现场实施、原材料供应短缺和采购周
期延长、物资流通受阻等，从而导致项目实施周期延长，且实施成本增加。
同时，部分应用了新设备、新技术方案的重件交叉带分拣机项目和三层分拣系统项
目于 2022 年上半年完成验收并确认收入，相关项目毛利率较低或为负毛利，影响 2022
年智能物流系统整体毛利率水平。该等项目在收入端，系客户首次应用同类型产品，参
与投标的各家智能物流系统集成商为争取该等新型项目，彰显技术实力，巩固客户关系，
价格竞争较为激烈。公司为了积累项目经验、迅速占领新产品市场和持续提升技术先进
性，在投标报价阶段，也策略性地给予了较为优惠的报价。在成本端，因各项用料要求
较高，材料成本较高。且公司出于保障设备的稳定可靠性或满足客户需求变更，对施工
方案进行适当地细化和优化，导致材料耗用和人力投入较预期有所增加，成本上升。就
客户需求变更导致的新增成本，公司已与客户积极商谈并签署增补协议，以获得一定补
偿。
自 2022 年下半年以来，公司智能物流系统业务的毛利率已呈现恢复态势，下半年
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毛利率为 14.58%，显著高于上半年的 10.94%，且与 2021 年智能物流系统业务毛利率
水平相当。2023 年 1-6 月，公司智能物流系统业务毛利率进一步提升至 15.98%。
（2）智能专用车
报告期内，公司智能专用车的毛利率分别为 6.21%、11.37%、8.85%和 10.56%，毛
利率波动主要是因为产品结构变化。2020 年公司半挂式智能专用车销量和销售收入提
升较大，该类车型毛利率相对较低，导致当年度智能专用车业务的平均毛利率有所下降。
（3）备品备件及技术服务等
报告期内，公司备品备件及技术服务的毛利率分别为 44.04%、41.55%、41.83%和
流系统和智能专用车业务相匹配，客户粘性较强，发行人具有较强竞争优势，且相关业
务单笔采购量小，客户对价格相对不敏感。
报告期内，公司主营业务的毛利主要来自于智能物流系统，各年度智能物流系统毛
利占全部主营业务毛利的比重分别为 87.68%、87.46%、88.73%和 88.82%。目前，从事
与公司主营业务智能物流系统相同或类似业务的上市公司和拟上市公司主要有中科微
至、科捷智能、欣巴科技、德马科技、兰剑智能、今天国际、东杰智能、昆船智能、华
昌达、天奇股份。为增强数据可比性，主要选取前述可比公司公开资料中与智能物流系
统业务相近的产品毛利率作为比较标准。此外，目前国内尚无专门从事与公司智能专用
车业务相同或相近的上市公司。
报告期内，公司与可比公司相近业务的毛利率比较情况如下：
可比公司 比较业务/产品类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
主营业务（智能物流分拣系
中科微至 21.15% 14.45% 28.54% 38.34%
统及关键设备等）
主营业务（智能分拣系统、
科捷智能 智能输送系统、核心设备及 11.08% 20.23% 21.17% 23.55%
信息化系统及解决方案等）
主营业务（交叉带分拣机系
欣巴科技 未披露 未披露 21.61% 20.50%
统、自动化输送系统等）
主营业务（自动化物流输送
德马科技 分拣系统、关键设备及其核 24.40% 21.36% 19.83% 28.02%
心部件等）
兰剑智能 智能仓储物流自动化系统 未披露 25.47% 31.39% 41.08%
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可比公司 比较业务/产品类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
系统综合解决方案/工业生
今天国际 30.11% 22.84% 20.92% 26.34%
产型物流系统
东杰智能 智能物流输送系统 未披露 未披露 27.79% 19.71%
昆船智能 智能物流系统及装备 未披露 18.73% 17.97% 18.76%
自动化输送智能装配生产
华昌达 线、物流与仓储自动化设备 11.02% 9.96% 10.31% 17.43%
系统
智能仓储、散料输送设备、
天奇股份 14.72% 7.64% 12.72% 13.45%
物流装备维保
平均值 18.75% 17.58% 21.22% 24.72%
中位值 17.94% 19.48% 21.04% 22.03%
公司智能物流系统毛利率 15.98% 13.16% 14.34% 20.12%
注 1：数据来源于相关公司招股说明书或年度报告
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
注 3：截至本招股说明书签署日，欣巴科技未更新 2022 年、2023 年 1-6 月数据；对于东杰智能，由
于 2022 年其内部业务重组，其智能物流输送系统及智能涂装生产系统共同组成智能生产系统，无
法单独拆分计算智能物流输送系统业务 2022 年、2023 年 1-6 月的毛利率
报告期内，发行人智能物流系统的毛利率水平变动趋势与可比公司平均水平变动趋
势基本一致，不存在重大差异。其中，发行人与科捷智能、欣巴科技等公司毛利率水平
相对接近，略高于华昌达、天奇股份等公司，略低于中科微至、德马科技、兰剑智能、
今天国际等公司。
报告期内，公司智能物流系统毛利率与同行业可比公司相关产品毛利率之间存在差
异，主要是产品具体应用领域、业务模式、下游客户结构、具体项目情况、用工成本等
方面存在差异所致，具体分析如下：
（1）产品具体应用领域不同、客户不同导致公司与同行业可比公司毛利率存在差
异
智能物流系统下游应用领域广泛，下游行业包括快递物流、电子商务、汽车、烟草、
新能源、机械等多个领域，不同行业的行业景气程度、竞争格局、行业自动化水平以及
盈利能力存在较大差异，且不同行业客户对智能物流系统的具体功能需求有所不同，导
致智能物流系统在不同行业的定价存在差异，从而导致毛利率水平的差异。
公司与可比公司相近业务下游应用领域对比如下：
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可比公司 比较业务/产品类别 主要下游应用领域
主营业务（智能物流分拣系统及关
中科微至 快递物流、电子商务
键设备等）
主营业务（智能分拣系统、智能输
科捷智能 送系统、核心设备及信息化系统及 快递物流、电子商务
解决方案等）
主营业务（交叉带分拣机系统、自
欣巴科技 快递物流、电子商务、服装
动化输送系统等）
主营业务（自动化物流输送分拣系 快递物流、电子商务、服装、医药、烟草、
德马科技
统、关键设备及其核心部件等） 新零售、智能制造
兰剑智能 智能仓储物流自动化系统 烟草、医药、电子商务、汽车
系统综合解决方案/工业生产型物
今天国际 烟草、新能源、综超、石化、医药
流系统
汽车、工程机械、物流仓储、食品饮料、
东杰智能 智能物流输送系统
电子商务、化工、烟草、医药、冶金
烟草、医药、零售、机械电子、汽车、食
昆船智能 智能物流系统及装备
品饮料
自动化输送智能装配生产线、物流 汽车制造、工程机械、物流仓储、家电电
华昌达
与仓储自动化设备系统 子、现代养殖等
智能仓储、散料输送设备、物流装
天奇股份 汽车后市场产业链
备维保
公司 智能物流系统 快递物流、电子商务
（2）具体项目情况存在差异
智能物流系统具有定制化、个性化等特点，受客户具体需求、场地规模、设计复杂
程度、原材料采购成本、现场实施难度等多因素综合影响，不同项目的毛利率存在一定
差异。
（3）公司的用工成本相对较高
公司的主要经营地位于上海市、北京市和广州市，所在地区社会经济较为发达。相
较于可比公司的主要经营地，公司主要经营地人员平均工资较高，导致公司用工成本较
高。成本结构方面，2020 年和 2021 年，公司人工成本占主营业务成本和主营业务收入
的比例高于可比公司水平，具体情况如下：
人工成本 人工成本
可比公司 比较业务 占比较业务成本的比例 占比较业务收入的比例
中科微至 主营业务 5.97% 3.73% 3.19% 5.11% 2.67% 1.97%
科捷智能 主营业务 9.02% 7.19% 6.36% 7.19% 5.67% 4.87%
欣巴科技 主营业务 未披露 1.85% 1.14% 未披露 1.45% 0.91%
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人工成本 人工成本
可比公司 比较业务 占比较业务成本的比例 占比较业务收入的比例
德马科技 主营业务 10.06% 11.21% 7.77% 7.92% 8.99% 5.59%
智能仓储物流自动化
兰剑智能 9.07% 8.09% 12.17% 6.76% 5.55% 7.17%
系统
平均值 - 8.53% 6.42% 6.13% 6.74% 4.87% 4.10%
发行人 主营业务 6.79% 7.33% 7.77% 5.84% 6.22% 6.27%
注 1：数据来源于相关公司招股说明书或年度报告，2023 年半年度报告中未披露相关数据
注 2：除上表所列公司外，其他可比公司未披露比较业务的成本结构
注 3：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
就业人员平均工资具体如下：
单位：元/月
公司名称 主要经营地城市 2022 年 2021 年 2020 年
上海市 12,183 11,396 14,557
北京市 17,929 16,792 15,419
中邮科技
广州市 12,329 11,650 10,842
平均 14,147 13,279 13,606
无锡市 10,875 10,233 9,374
中科微至 芜湖市 7,926 7,672 6,924
平均 9,400 8,953 8,149
科捷智能 青岛市 10,338 9,706 8,834
上海市 12,183 11,396 14,557
欣巴科技 南通市 未公布 8,190 7,634
平均 - 9,793 11,096
上海市 12,183 11,396 14,557
德马科技 湖州市 9,243 8,580 7,838
平均 10,713 9,988 11,198
济南市 10,325 9,550 8,749
兰剑智能 德州市 7,222 6,504 6,249
平均 8,774 8,027 7,499
注：数据来源为相关城市统计局发布信息，其中 2021 年和 2022 年上海市数据为城镇单位在岗（就
业）人员平均工资
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如上表所示，公司主要经营地上海市、北京市和广州市的城镇非私营单位就业人员
平均工资均显著高于可比公司主要经营地的平均工资，导致整体用工成本偏高。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用情况如下：
单位：万元
项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例 入比例
销售费用 2,860.90 3.38% 6,694.73 3.02% 6,050.78 2.94% 5,154.01 3.62%
管理费用 3,448.61 4.08% 7,979.83 3.60% 7,469.80 3.63% 7,855.96 5.51%
研发费用 4,027.14 4.76% 8,739.67 3.94% 8,422.95 4.09% 7,604.00 5.34%
财务费用 -62.83 -0.07% -243.77 -0.11% -26.15 -0.01% 852.03 0.60%
期间费用合计 10,273.82 12.15% 23,170.46 10.44% 21,917.38 10.65% 21,465.99 15.06%
报告期内，公司期间费用金额分别为 21,465.99 万元、21,917.38 万元、23,170.46
万元和 10,273.82 万元，占营业收入的比例分别为 15.06%、10.65%、10.44%和 12.15%。
费用率有所下降。2023 年 1-6 月，因业务的季节性特征导致营业收入相对较低，期间费
用率有所提升。
（1）销售费用构成情况
报告期内，公司销售费用明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
售后服务费 1,142.59 39.94% 3,446.41 51.48% 3,451.13 57.04% 1,778.12 34.50%
职工薪酬 1,333.67 46.62% 2,607.98 38.96% 2,031.30 33.57% 2,526.22 49.01%
差旅费 194.31 6.79% 178.22 2.66% 181.24 3.00% 220.64 4.28%
业务费、广告宣传
费及招投标费
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
折旧费及租赁费 19.14 0.67% 37.92 0.57% 60.87 1.01% 63.22 1.23%
其他 32.58 1.14% 123.37 1.84% 179.42 2.97% 223.30 4.33%
合计 2,860.90 100.00% 6,694.73 100.00% 6,050.78 100.00% 5,154.01 100.00%
报告期内，公司销售费用分别为 5,154.01 万元、6,050.78 万元、6,694.73 万元和
公司销售费用率相对较低，与公司客户相对集中，且主要通过签订年度框架协议和招投
标等方式获取项目订单的业务特征相匹配。
公司销售费用主要为售后服务费和职工薪酬，报告期内前述两项费用合计占销售费
用的比例分别为 83.51%、90.61%、90.44%和 86.56%。
职工薪酬主要包括工资、奖金及薪酬福利等。2021 年度，职工薪酬略有下降，主
要系公司对标同行业或同地区平均薪酬水平，对人员薪资进行了调整。同时，当年度尽
管公司总体营业收入和利润实现良好增长，但体系内不同主体之间的业绩完成情况存在
差异，部分下属单位未完成年初下达的业绩考核指标。根据绩效考核办法，相关单位销
售人员的薪酬情况受到影响。2022 年度，公司为了增强长期竞争力，加强了销售团队
建设和人员激励，职工薪酬有所增加。
公司产品经客户验收后，仍需提供一定期限的质保服务。在质保期内，公司为客户
免费提供维修等服务。公司综合考虑历史期间实际发生的售后服务费用，并参考同行业
可比公司售后服务费计提标准，相应计提售后服务费。2021 年，随着完成验收的项目
增加，按公司售后政策计提和实际发生的售后服务费金额亦呈增长态势。报告期内公司
售后服务费分别为 1,778.12 万元、3,451.13 万元、3,446.41 万元和 1,142.59 万元。
（2）销售费用率与可比公司对比情况
报告期内，公司与同行业可比公司销售费用率对比情况如下：
公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
中科微至 6.98% 4.81% 3.08% 3.64%
科捷智能 9.56% 5.13% 4.97% 5.22%
欣巴科技 未披露 未披露 3.75% 3.12%
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公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
德马科技 3.27% 3.29% 3.80% 4.86%
兰剑智能 6.14% 5.84% 8.27% 8.10%
今天国际 5.88% 4.03% 4.84% 4.97%
东杰智能 2.18% 3.09% 3.57% 2.89%
昆船智能 3.78% 3.51% 3.85% 4.49%
华昌达 2.37% 1.61% 2.01% 3.18%
天奇股份 1.77% 1.35% 1.72% 2.90%
均值 4.66% 3.63% 3.99% 4.34%
发行人 3.38% 3.02% 2.94% 3.62%
注 1：可比公司数据来源于 Wind 资讯、上市公司定期报告及招股说明书
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
报告期内，公司销售费用率分别为 3.62%、2.94%、3.02%和 3.38%，与可比公司不
存在显著差异，略低于可比公司平均水平，主要原因为：（1）公司业务收入规模高于
同行业可比公司，受业务规模效应和收入基数效应影响，销售费用率水平相对较低；
（2）
公司与部分可比公司下游客户群体存在差异。公司的下游客户主要为国内快递和快运物
流企业，该等行业集中度较高，且通常由客户总部统筹采购。公司业务主要以技术与服
务驱动，多年积累下与邮政集团、顺丰、京东、德邦等下游行业头部公司建立了稳定的
合作关系。因此，公司销售部门较为精简，用于业务拓展和客户维护所需要的销售人员
数量和各类市场推广支出相对较少。报告期内，随着公司业务规模扩大，经营规模效应
进一步凸显，公司销售费用率有所下降。
（1）管理费用构成情况
报告期内，公司管理费用明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,220.51 64.39% 5,290.44 66.30% 5,338.68 71.47% 5,353.47 68.15%
折旧及摊销 452.47 13.12% 929.38 11.65% 792.07 10.60% 299.11 3.81%
中介机构费用 103.61 3.00% 337.34 4.23% 400.08 5.36% 691.84 8.81%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
安全生产费 66.10 1.92% 314.65 3.94% 275.79 3.69% 232.10 2.95%
办公费 197.18 5.72% 355.36 4.45% 179.38 2.40% 147.55 1.88%
租赁费 188.92 5.48% 275.17 3.45% 136.67 1.83% 530.70 6.76%
差旅费 40.29 1.17% 23.71 0.30% 50.56 0.68% 57.15 0.73%
党组织工作经费 39.14 1.14% 48.83 0.61% 44.85 0.60% 82.98 1.06%
其他 140.37 4.07% 404.95 5.07% 251.73 3.37% 461.06 5.87%
合计 3,448.61 100.00% 7,979.83 100.00% 7,469.80 100.00% 7,855.96 100.00%
报告期内，公司管理费用分别为 7,855.96 万元、7,469.80 万元、7,979.83 万元和
公司管理费用在良好的费用控制与管理下整体金额较为稳定，且受益于规模效应，管理
费用率水平有所下降。
公司管理费用主要为职工薪酬、折旧及摊销、中介机构费用和租赁费，报告期内前
述费用合计占管理费用的比例分别为 87.53%、89.26%、85.63%和 85.99%。2020 年，中
介机构费用较高，主要系当年公司完成混合所有制改革并产生财务顾问服务费用。2021
年，租赁费有所下降，系自 2021 年起实施新租赁准则影响，原计入租赁费的部分项目
结合合同条款及准则规定确认为使用权资产，相应的使用权资产折旧费用计入“折旧及
摊销”列报。
（2）管理费用率与可比公司对比情况
报告期内，公司与同行业可比公司管理费用率对比情况如下：
公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
中科微至 7.40% 3.84% 2.36% 3.26%
科捷智能 10.84% 4.64% 4.24% 4.37%
欣巴科技 未披露 未披露 3.89% 3.11%
德马科技 7.04% 5.84% 5.49% 7.83%
兰剑智能 4.97% 4.36% 5.29% 6.75%
今天国际 4.76% 4.63% 6.10% 7.23%
东杰智能 9.83% 6.92% 7.42% 6.69%
昆船智能 6.99% 6.49% 6.42% 6.60%
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公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
华昌达 5.88% 4.39% 10.42% 8.44%
天奇股份 6.83% 5.84% 5.99% 5.57%
均值 7.17% 5.22% 5.76% 5.99%
发行人 4.08% 3.60% 3.63% 5.51%
注 1：可比公司数据来源于 Wind 资讯、上市公司定期报告及招股说明书
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
报告期内，公司管理费用率分别为 5.51%、3.63%、3.60%和 4.08%，低于同行业可
比公司平均水平，主要与公司人员业务规模、机构设置、业务模式、资产结构等因素有
关：（1）公司业务收入规模显著高于同行业可比公司，受业务规模效应和收入基数效
应影响，管理费用率水平相对较低；（2）公司不断完善内部管理流程，提高管理信息
化程度，管理费用得到较为有效的控制；（3）部分可比公司（如今天国际、东杰智能）
的管理费用中包含了较大的折旧费用，而公司自有土地和房屋建筑物账面金额较低，每
年折旧摊销费用较低。前述因素综合导致公司管理费用率低于同行业可比公司平均水平。
（1）研发费用构成情况
报告期内，公司研发费用明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,593.03 64.39% 5,568.89 63.72% 4,974.36 59.06% 4,107.79 54.02%
主要材料 1,210.36 30.05% 2,721.06 31.13% 2,817.68 33.45% 2,885.54 37.95%
测试费 22.78 0.57% 29.76 0.34% 56.72 0.67% 27.57 0.36%
差旅费 63.00 1.56% 57.54 0.66% 106.58 1.27% 140.61 1.85%
折旧和摊销 91.57 2.27% 187.26 2.14% 100.25 1.19% 94.59 1.24%
其他 46.41 1.15% 175.16 2.00% 367.36 4.36% 347.89 4.58%
合计 4,027.14 100.00% 8,739.67 100.00% 8,422.95 100.00% 7,604.00 100.00%
公司研发费用主要由职工薪酬和主要材料构成。报告期内，公司研发费用分别为
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为 5.34%、4.09%、3.94%和 4.76%。2020 年至 2022 年，研发投入总额呈逐年上升趋势，
研发费用金额的变动与研发人员数量、研发项目数量、研发投入进度相关。2022 年，
研发费用中的职工薪酬增加较多，主要系公司加大了研发投入力度，公司员工参与研发
活动的工时投入有所增加，纳入研发费用核算的职工薪酬有所增加。
智能物流系统行业竞争充分，公司需要持续保持较高的技术研发实力和创新能力，
针对客户需求不断改进和创新产品与服务方案，保持产品的先进性和稳定性，提升自身
竞争力，巩固行业地位，增强盈利能力。因此，公司始终重视研发投入，持续加强研发
团队建设，加大对研发项目的资金投入，报告期内研发费用投入金额逐年提升。
报告期内，公司不存在研发费用资本化情形。
（2）研发费用率与可比公司对比情况
报告期内，公司与同行业可比公司研发费用率对比情况如下：
公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
中科微至 12.08% 8.93% 6.06% 8.91%
科捷智能 10.00% 3.52% 4.40% 3.95%
欣巴科技 未披露 未披露 4.30% 4.01%
德马科技 5.26% 4.27% 4.78% 6.44%
兰剑智能 7.19% 8.19% 10.22% 8.78%
今天国际 4.42% 6.88% 5.71% 6.44%
东杰智能 4.34% 3.87% 4.17% 4.03%
昆船智能 4.61% 5.91% 5.38% 5.85%
华昌达 0.97% 1.09% 1.34% 4.39%
天奇股份 3.64% 4.03% 5.27% 4.10%
均值 5.84% 5.19% 5.16% 5.69%
发行人 4.76% 3.94% 4.09% 5.34%
注 1：可比公司数据来源于 Wind 资讯、上市公司定期报告及招股说明书
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
报告期内，公司研发费用率分别为 5.34%、4.09%、3.94%和 4.76%，与可比公司不
存在显著差异，略低于可比公司主要出于以下原因：（1）公司业务规模不断扩大，规
模效应凸显，收入基数相对较大致使研发费用率略低；（2）中科微至研发费用率水平
较高，主要系其报告期内对研发人员实施员工股权激励，相应确认股份支付费用；（3）
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公司作为国内最早从事智能物流系统综合解决方案的企业之一，多年经营已沉淀了良好
的技术与产品积累。
（3）研发费用分项目明细
报告期内，公司主要研发项目明细如下：
单位：万元
研发费用
项目
序号 项目 总预算 2023 年
一种基于视觉识别的高效单
件分离系统开发及应用
第三代大小件交叉带分拣机
系统
机场物流高速高效自动化处
理系统的开发与应用研究
电机直驱式高速摆轮分拣设
备的研究开发
电液控制叉臂抬升式自动装
卸平台的研究开发
机械式窄带分拣机关键技术
研究
基于自适应无极变速+深度学
可视化集中管控服务平台
智能物流高速输送成套设备
与系统集成的研究开发
货物智能整理排列的单件分
离技术及关键设备研发
智能称重量方扫描伸缩输送
机研发
一种电动滚筒驱动的模块化
分拣设备的研究与开发
套叠式多级变容展示车的研
发
齿轮啮合链板式模组带输送
设备的研究与开发
车载可卸式自动搭建展台的
研发与应用
摩擦驱动式斜转盘输送设备
的研究与开发
一种应用于电商仓储往复式
提升输送设备的研究与开发
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研发费用
项目
序号 项目 总预算 2023 年
多格口侧面自动装卸式轮胎
运输车的研发
机场物流分流合流高效输送
系统及关键技术的研究开发
智能型可卸式文化演艺展示
车的研发及应用示范
应用于快递电商矩阵及干线
分拣的直线窄带分拣机研发
快递包裹自动码垛装车系统
的研发与应用
智能型开合式宣传展示车研
发
基于机器人的智能抓取及搬
与应用
物流分拣输送可视化管理监
控系统及其关键技术的研究
全自动机场行李系统集成资
质
一种应用于小件快递包裹的
高效物流
重载托盘滚筒输送系统及关
键设备研发
全自动机场行李系统智能传
输技术开发
报告期内，公司财务费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息支出 188.94 177.07 166.34 957.05
减：利息收入 258.81 452.25 290.12 133.10
减：汇兑损益 15.75 16.13 -5.51 0.90
手续费及其他 22.79 47.53 92.13 28.98
合计 -62.83 -243.77 -26.15 852.03
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报告期内，公司财务费用分别为 852.03 万元、-26.15 万元、-243.77 万元和-62.83
万元，占营业收入的比例分别为 0.60%、-0.01%、-0.11%和-0.07%，占比较低。公司财
务费用主要为借款产生的利息支出。2021 年财务费用大幅减少，主要系公司于 2020 年
末完成增资并收到股东缴纳的出资款约 5.95 亿元。2021 年为提高资金使用效率及节约
财务费用，公司偿还了全部短期借款，且因货币资金增加，对应的银行存款利息收入也
相应增加。2022 年利息收入较高，主要系公司为进一步提高资金管理效率和收益，于
前已办理的银行账户协定存款业务 2022 年经与银行协商后利率也有所提高。
（五）利润表其他主要项目分析
报告期内，公司信用减值损失明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收账款坏账损失 889.40 -233.77 537.92 -1,811.92
其他应收款坏账损失 -42.09 -26.38 478.24 -68.65
应收票据坏账损失 -34.35 25.05 342.80 -364.09
合计 812.96 -235.10 1,358.96 -2,244.66
报告期内，公司信用减值损失分别为-2,244.66 万元、1,358.96 万元、-235.10 万元
和 812.96 万元，主要为计提的应收账款减值准备、其他应收款坏账准备和应收票据坏
账准备。2021 年公司信用减值损失大幅减少，主要系公司加强了对各类应收款项的回
款管理，回收情况良好，期末余额较 2020 年末大幅下降，计提的坏账准备相应减少。
有所增加。2023 年 1-6 月，应收账款期末余额有所下降，相应计提的应收账款坏账准备
和确认的应收账款坏账损失有所下降。
报告期内，公司资产减值损失明细如下：
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单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
合同资产减值损失 -1,777.00 321.36 252.49 -935.38
存货跌价损失 -190.19 -11.15 -2,447.48 -616.55
固定资产减值损失 - -45.18 - -
其他非流动资产减值损失 -141.28 -390.63 15.22 150.42
合计 -2,108.47 -125.59 -2,179.78 -1,401.51
报告期内，公司资产减值损失主要为存货跌价损失和合同资产减值损失。根据财政
部 2020 年 12 月发布的《收入准则实施问答》，公司 2020 年起将合同资产减值损失在
资产减值损失中列报。2021 年合同资产减值损失减少，主要系随着公司加强对应收款
项的回收管理，期末合同资产余额较 2020 年末下降，计提的资产减值准备相应减少。
在执行减值测试后计提的存货跌价准备增加。2022 年，存货跌价损失减少，主要系（1）
根据项目实施进展、公司与客户的最新协商及终止协议签署情况，前期计提存货跌价准
备的项目，已经发生的成本费用预计能够得到补偿，减记存货价值的影响因素已消除，
经评估后存货的可变现净值高于其账面价值，在原已计提的存货跌价准备金额内转回
在执行项目减少。2022 年，其他非流动资产减值损失增加，主要系期末按账龄组合计
提的一年以上到期的应收质保金跌价准备有所增加。2023 年 1-6 月，合同资产减值损失
增加，主要系当期完成验收并确认收入的项目有部分款项尚未达到合同约定的收款时点，
期末合同资产账面余额和相应计提的减值准备增加较多，相关款项后续将根据合同约定
正常推进收款流程。
报告期内，公司投资收益构成如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
银行理财产品收益 - - - 0.08
合计 - - - 0.08
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报告期内，公司投资收益分别为 0.08 万元、0 万元、0 万元和 0 万元，系公司为提
高资金日常使用效率和收益水平，利用部分资金购买银行理财产品所产生的收益。
报告期内，公司的其他收益构成如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与收益相关的政府补助 919.07 469.25 830.21 1,156.74
与资产相关的政府补助 13.00 388.25 40.98 51.87
代扣个人所得税手续费返还 13.29 18.39 14.56 15.04
合计 945.36 875.89 885.75 1,223.65
报告期内，公司其他收益分别为 1,223.65 万元、885.75 万元、875.89 万元和 945.36
万元，包括根据财政部于 2017 年度修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》核算
的与公司日常活动相关的政府补助，以及代扣代缴个人所得税手续费返还。
报告期内，公司与资产相关政府补助项目如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
基于自适应无极变速+深度学习自主纠偏的物流分拣远
- 356.00 - -
程可视化集中管控服务平台
电商物流自动卸车系统及其关键技术研究 2.00 4.00 4.00 4.00
广东省现代物流分拣装备工程技术研究开发中心建设 1.05 2.95 5.51 5.51
互联网+城市应急智能式排水抢险车的研发与应用 - - 0.13 0.37
基于 swap body 技术的医疗废物运输车研发 - 1.40 1.40 1.40
基于智能监控的纯电动冷链物流配送车厢设备的研发 - 2.93 3.20 3.20
荔枝龙眼采后保质增值贮藏节能技术与装备 0.21 0.43 0.43 0.43
物流输送分拣成套装备的研究与开发 - - 1.81 3.85
智能自动分拣矩阵系统在现代电商快递行业中的示范
应用研究
基于无线通信的物流稽核监管系统的研究与开发 - - - 0.46
可变容式智能化流动办公及展示类车辆装备的研发与
- - - 4.11
产业化
移动式机器人自动焊接生产线 - - - 4.04
合计 13.00 388.25 40.98 51.87
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报告期内，公司与收益相关政府补助项目如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
基于交叉带和摆轮矩阵的包件高速智能分拣系统装备
- 300.00 - -
首台突破
科技小巨人科技专项资金 - 60.00 - -
广东省社会保险一次性扩岗补助 - 6.45 - -
政府用人单位一次性就业补贴 - 1.73 - -
鄂州市劳动就业中心失业救济金 - 1.50 - -
上海市普陀区产业发展专项补助 788.62 - 788.00 853.00
上海市普陀区工业企业稳增长政策措施奖励 50.00
广州市省级专精特新中小企业奖励补贴 20.00
上海市普陀区百强企业奖励 20.00
广州市天河区企业研发投入支持专项补助 - - 25.05 -
广州市天河区工业企业产值增长奖励 - - 9.00 -
稳岗补贴 0.45 79.42 5.06 61.75
吸纳就业困难人员社保补贴 - - - -
广州市知识产权工作专项资金 - 0.15 1.40 -
科技创新专项-专利资助 - - 0.90 1.60
残疾人就业中心发放超比例奖励 - - 0.67 -
广东省企业情况综合工作经费 - - 0.14 -
广州市天河区工业企业高新技术产值补贴 - 20.00 - 73.64
广州市天河区工业企业高新技术产品补贴 - - - 3.00
上海市促进文化创意产业发展财政扶持资金 - - - 48.00
高新技术企业认定受理通过补贴 40.00 - - 40.00
广州市生产管控/生产协同 I 项目 - - - 20.00
以工代训专项补贴 - - - 5.75
合计 919.07 469.25 830.21 1,156.74
报告期内，公司营业外收入和营业外支出的构成情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业外收入 69.03 82.09 85.73 372.00
其中：无法支付款项 - - - 269.52
政府补助 - 0.55 45.00 35.00
赔偿款 14.74 22.95 12.75 46.30
非流动资产毁损报废利得 19.22 29.10 2.72 -
其他 35.07 29.49 25.25 21.18
营业外支出 150.24 53.76 104.48 56.85
其中：对外捐赠 - - - 20.60
非流动资产毁损报废损失 5.65 14.53 102.91 25.31
其他 24.59 39.23 1.56 10.93
违约赔偿支出 120.00 - - -
报告期内，公司营业外收入分别为 372.00 万元、85.73 万元、82.09 万元和 69.03
万元，主要为公司所清理的长期挂账且因对方主体注销等原因而无法支付的预收款项及
应付款项、计入营业外收入的政府补助等。
报告期内，公司营业外支出分别为 56.85 万元、104.48 万元、53.76 万元和 150.24
万元，主要为对外捐赠支出和非流动资产毁损报废损失。2023 年 1-6 月，公司营业外支
出增加，主要系随着中邮信源研发及智能制造基地厂房建成并投入使用，公司提前终止
了广州从化厂房的租赁，并根据原租赁合同和双方签订的终止协议向出租方赔付 120
万元补偿。
报告期内，公司营业外收支净额较小，对公司经营成果影响有限。
（六）报告期内非经常性损益情况
报告期内，公司扣除所得税影响后的非经常性损益净额分别为 1,306.22 万元、736.95
万元、776.58 万元和 936.16 万元。公司非经常性损益的构成明细见本招股说明书“第
六节 财务会计信息与管理层分析”之“六、经注册会计师核验的非经常性损益明细
表”。
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（七）报告期纳税情况
报告期内，公司增值税和企业所得税缴纳情况如下所示：
单位：万元
税项 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
期初未交数 -2,218.03 -3,612.21 -2,807.58 -1,956.56
本期应交数 86.33 13,694.04 2,414.04 6,067.64
增值税
本期已交数 3,553.28 12,299.86 3,218.67 6,918.66
期末未交数 -5,684.98 -2,218.03 -3,612.21 -2,807.58
期初未交数 -20.29 177.38 -62.49 958.76
企业 本期应交数 714.67 725.84 1,147.43 786.07
所得税 本期已交数 496.56 923.50 907.56 1,807.32
期末未交数 197.82 -20.29 177.38 -62.49
（1）所得税费用构成
报告期内，公司所得税费用的构成情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
当期所得税费用 712.19 254.72 935.49 786.07
递延所得税费用 -362.39 198.73 -30.93 -865.57
合计 349.80 453.46 904.57 -79.50
（2）会计利润与所得税费用调整过程
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利润总额 3,839.61 8,364.03 10,273.62 4,295.63
按母公司适用税率计算的所得税费用 575.94 1,254.60 1,541.04 644.34
子公司适用不同税率的影响 0.04 -0.06 5.58 3.39
调整以前期间所得税的影响 0.11 -105.50 - -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 22.75 73.89 84.21 107.70
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
使用前期未确认递延所得税资产的可
-23.46 - - -
抵扣亏损的影响
年度内未确认递延所得税资产的可抵
扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除 -386.07 -1,181.43 -718.95 -826.82
安置残疾人员所支付的工资加计扣除 - -11.92 -7.33 -8.12
所得税费用 349.80 453.46 904.57 -79.50
报告期内，公司享受高新技术企业税收优惠。报告期内，公司适用的税收政策未发
生重大变化，未因税收政策重大变化而对公司生产经营产生重大影响。关于税收优惠对
公司利润的影响参见本节“七、主要税种、税率及税收优惠政策”之“（二）税收优惠”
和“（三）税收优惠对经营业绩的影响”。
十一、资产状况分析
（一）资产构成及变化趋势
报告期各期末，公司资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 170,935.83 73.43% 219,803.90 78.16% 230,024.62 83.75% 262,209.68 92.81%
非流动资产 61,843.06 26.57% 61,405.97 21.84% 44,633.75 16.25% 20,313.46 7.19%
合计 232,778.89 100.00% 281,209.87 100.00% 274,658.37 100.00% 282,523.14 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 282,523.14 万元、274,658.37 万元、281,209.87
万元和 232,778.89 万元。公司资产以流动资产为主，报告期各期末公司流动资产分别为
比例分别为 92.81%、83.75%、78.16%和 73.43%。公司作为国内智能物流系统领域领先
的综合解决方案提供商，聚焦设备研发和方案设计、系统和工程集成、项目实施和落地
等环节。公司在确定项目方案后，根据方案需求采购各类材料和基础零部件进行加工和
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组装，并经集成、调试后形成满足各类定制化要求的系统集成产品。因此，公司的资产
主要为存货、应收账款、合同资产等流动资产，固定资产和无形资产等非流动资产账面
价值占比相对较低。公司的资产结构与生产经营活动特点和业务模式相匹配，资产结构
稳定、合理。
为满足业务发展需要，提升公司生产制造能力与技术研发实力，报告期内公司持续
加大自有生产和研发资源投入，开展中邮信源研发及智能制造基地项目建设，非流动资
产账面金额和占资产总额的比例有所增加。截至 2022 年末，前述基地主要设施已达到
预定可使用状态，相关厂房及设备等转入固定资产核算。
（二）流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 24,530.03 14.35% 61,367.54 27.92% 48,170.73 20.94% 85,327.81 32.54%
应收票据 80.00 0.05% 12.31 0.01% 246.62 0.11% 1,219.16 0.46%
应收账款 25,074.20 14.67% 41,841.48 19.04% 38,758.12 16.85% 43,192.00 16.47%
应收款项融资 10.00 0.01% 99.00 0.05% 434.86 0.19% - -
预付款项 1,113.77 0.65% 927.34 0.42% 2,630.10 1.14% 1,540.26 0.59%
其他应收款 1,387.83 0.81% 810.69 0.37% 953.40 0.41% 925.98 0.35%
存货 57,915.96 33.88% 81,850.35 37.24% 100,693.44 43.78% 97,904.11 37.34%
合同资产 53,957.37 31.57% 27,162.59 12.36% 33,736.14 14.67% 26,906.97 10.26%
其他流动资产 6,866.67 4.02% 5,732.61 2.61% 4,401.20 1.91% 5,193.39 1.98%
流动资产合计 170,935.83 100.00% 219,803.90 100.00% 230,024.62 100.00% 262,209.68 100.00%
公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货和合同资产构成。报告期各期末，
上述资产占流动资产的比例合计为 96.61%、96.24%、96.55%和 94.47%。
报告期各期末，公司货币资金情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
库存现金 - - - -
银行存款 24,528.77 61,366.92 48,169.83 85,172.94
其他货币资金 1.26 0.62 0.90 154.87
合计 24,530.03 61,367.54 48,170.73 85,327.81
公司货币资金由库存现金、银行存款和其他货币资金组成，其他货币资金主要为保
函保证金。报告期各期末，公司货币资金余额分别为 85,327.81 万元、48,170.73 万元、
和 14.35%。2021 年末，公司货币资金余额较上年末减少了 43.55%，主要是由于公司为
提高资金使用效率及节约财务费用，使用自有资金偿还了全部短期借款，且公司为投资
建设中邮信源研发及智能制造基地，产生一定资金支出。2022 年 12 月末，公司货币资
金余额有所增加，主要系应收客户款项回收情况良好，且为投资建设邮信源研发及智能
制造基地项目，当年进一步提取了银行长期借款。2023 年 6 月末，公司货币资金余额
有所减少，主要系当期向供应商支付的采购款较多，同时部分项目的客户应收款项尚处
于正常陆续回收阶段，经营活动净现金流为负。
报告期各期末，公司应收票据情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
商业承兑汇票 65.00 12.96 48.32 1,156.43
银行承兑汇票 50.00 - 224.00 431.22
账面余额合计 115.00 12.96 272.32 1,587.65
坏账准备 35.00 0.65 25.70 368.49
账面价值合计 80.00 12.31 246.62 1,219.16
公司应收票据包括商业承兑汇票和银行承兑汇票，报告期各期末，应收票据账面余
额分别为 1,587.65 万元、272.32 万元、12.96 万元和 115.00 万元，公司按期末商业承兑
汇票对应的连续计算的应收账款账龄，采用和应收账款一致的坏账计提比例对商业承兑
汇票计提坏账准备。报告期各期末，应收票据账面价值分别为 1,219.16 万元、246.62
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万元、12.31 万元和 80.00 万元，账面价值占流动资产的比例分别为 0.46%、0.11%、0.01%
和 0.05%。
减少。2023 年 1-6 月，根据商务谈判情况部分客户选用票据结算，期末应收票据余额略
有增加，且其中 65 万元的应收商业承兑汇票形成背景为客户与公司结算长期质保金，
公司按照账龄连续计算原则相应计提 32.50 万元的应收票据坏账准备。
报告期各期末，公司应收款项融资情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 10.00 99.00 434.86 -
公司视日常资金管理的需要将一部分银行承兑汇票进行背书，并根据新金融工具准
则相关规定，将 15 家信用等级较高银行承兑的银行承兑汇票分类为“以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）”，相应余额由应收票据调整至应
收款项融资列报。报告期各期末，公司应收款项融资金额分别为 0 万元、434.86 万元、
（1）应收账款及合同资产变动分析
报告期各期末，公司应收账款及合同资产变动情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应收账款账面余额 30,036.68 47,326.95 44,004.33 48,976.12
合同资产账面余额 60,862.59 32,657.21 39,552.13 32,975.44
账面余额合计 90,899.27 79,984.16 83,556.45 81,951.57
应收账款账面价值 25,074.20 41,841.48 38,758.12 43,192.00
合同资产账面价值 53,957.37 27,162.59 33,736.14 26,906.97
账面价值合计 79,031.57 69,004.06 72,494.26 70,098.97
当期营业收入 84,556.50 221,943.33 205,762.87 142,529.68
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项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
当期末流动资产 170,935.83 219,803.90 230,024.62 262,209.68
账面余额占营业收入比例 107.50% 36.04% 40.61% 57.50%
账面价值占流动资产比例 46.23% 31.39% 31.52% 26.73%
报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面余额合计分别为 81,951.57 万元、
报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面余额占营业收入的比例较高，主要是
因为公司下游客户多处于快递物流、电子商务等行业，受客户的业务特征、预算管理制
度和采购习惯影响，公司项目的验收大多集中在下半年度，导致下半年（尤其是四季度）
确认的收入和应收账款较高。
有所下降，主要是由于随着公司品牌声誉、市场影响力等的提升，公司市场竞争力和行
业地位不断巩固，与客户的合作关系加深，应收账款的回款管理进一步加强，应收账款
回收情况持续改善。2023 年 6 月末，合同资产账面余额增加较大，主要系 2023 年 1-6
月期间完成验收并确认收入的项目有部分款项尚未达到合同约定的收款时点，相关款项
后续将根据合同约定正常推进收款流程。
（2）应收账款账龄分析
报告期各期末，公司应收账款和合同资产的账龄分布情况如下：
单位：万元
账龄
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比
合计 90,899.27 100.00% 79,984.16 100.00% 83,556.45 100.00% 81,951.57 100.00%
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报告期各期末，公司应收账款和合同资产账龄主要集中在 2 年以内，账龄在 2 年以
内的应收账款和合同资产账面余额分别为 84.81%、81.40%、82.46%和 82.84%，账龄结
构与公司的业务模式相匹配。
（3）应收账款及合同资产坏账准备计提情况
公司信用风险特征组合中采用账龄分析法/预期信用损失模型计提坏账准备以及单
项计提坏账准备的情况如下：
单位：万元
项目 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
按组合计提 89,645.68 98.62% 10,614.11 11.84%
单项计提 1,253.59 1.38% 1,253.59 100.00%
合计 90,899.27 100.00% 11,867.70 13.06%
项目 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
按组合计提 78,689.86 98.38% 9,685.79 12.31%
单项计提 1,294.30 1.62% 1,294.30 100.00%
合计 79,984.16 100.00% 10,980.10 13.73%
项目 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
按组合计提 82,353.42 98.56% 9,983.62 12.12%
单项计提 1,203.03 1.44% 1,078.57 89.65%
合计 83,556.45 100.00% 11,062.19 13.24%
项目 账面余额 坏账准备
金额 比例 金额 计提比例
按组合计提 81,947.78 100.00% 11,848.81 14.46%
单项计提 3.79 0.00% 3.79 100.00%
合计 81,951.57 100.00% 11,852.60 14.46%
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（4）应收账款主要客户情况
报告期各期末，公司应收账款账面余额前五名情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 账面余额 占比
合计 27,852.61 92.73%
序号 客户名称 账面余额 占比
合计 44,699.40 94.45%
合计 40,957.29 93.09%
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序号 客户名称 账面余额 占比
合计 45,822.61 93.56%
报告期内各期末，公司应收账款账面余额的前五大客户主要为邮政集团、顺丰、京
东、德邦等国内物流龙头，信用资质良好，应收账款回收风险较小。易航科技股份有限
公司为海南航空集团下属企业，系公司历史业务形成的应收账款，公司在评估回款风险
后计提了 444.76 万元坏账准备。截至 2023 年 6 月末，公司已与对方达成和解协议，后
续将按照协议约定持续跟进款项分期回收事宜。
报告期内，公司预付款项主要为日常经营预付供应商的采购货款等。报告期各期末，
公司预付款项账面余额分别为 1,540.26 万元、2,630.10 万元、927.34 万元和 1,113.77 万
元，占流动资产的比例分别为 0.59%、1.14%、0.42%和 0.65%，占比较小。报告期各期
末，受采购计划安排及采购产品交付时点的影响，公司预付账款账面余额略有波动。
截至 2023 年 6 月末，公司预付账款账面余额前五名情况如下：
单位：万元
序号 客户名称 账面余额 占比
合计 532.54 47.80%
报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
押金保证金 1,515.01 906.64 1,014.85 1,333.53
应收暂付款 - - - 12.32
备用金 18.66 9.23 13.67 59.83
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项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
其他 122.11 120.68 124.36 198.02
账面余额合计 1,655.78 1,036.56 1,152.88 1,603.70
减：坏账准备 267.95 225.86 199.48 677.72
账面价值 1,387.83 810.69 953.40 925.98
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 925.98 万元、953.40 万元、810.69
万元和 1,387.83 万元，占流动资产的比例分别为 0.35%、0.41%、0.37%和 0.81%，占比
较小。公司其他应收款主要为押金保证金。2023 年 6 月末，公司其他应收款账面余额
有所增加，主要系公司在承接的大型项目（邮政集团太原处理中心项目）中，按照合同
约定支付占项目合同额一定比例的履约保证金。
报告期各期末，公司存货构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合同履约成本 51,223.07 87.12% 75,518.86 91.29% 93,059.90 89.90% 94,516.01 95.48%
原材料 7,569.56 12.87% 7,201.81 8.71% 10,430.67 10.08% 4,446.10 4.49%
委托加工物资 6.03 0.01% 4.37 0.01% 19.04 0.02% 27.42 0.03%
账面余额合计 58,798.66 100.00% 82,725.04 100.00% 103,509.61 100.00% 98,989.53 100.00%
减：存货跌价准
备
账面价值 57,915.96 - 81,850.35 - 100,693.44 - 97,904.11 -
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 97,904.11 万元、100,693.44 万元、
和 33.88%。2021 年末，存货账面余额有所增加，主要系随着公司生产销售规模的扩大
及为实施鄂州机场等超大型项目，公司增加了原材料的备货，在执行项目形成的合同履
约成本也有所增加。2022 年起，公司进一步提升存货管理能力和项目管理能力，项目
实施进度良好，随着鄂州机场等实施周期较长的超大型项目逐步完成交付验收，期末存
货余额有所下降。
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公司存货主要为合同履约成本/在产品，报告期各期末合同履约成本/在产品账面余
额占存货账面余额的比例分别为 95.48%、89.90%、91.29%和 87.12%。合同履约成本和
在产品占比较高与公司的业务模式及产品性质有关。公司智能物流系统业务的定制化程
度较高，主要在客户现场完成组装、调试等工作，具有一定的执行周期，尚未验收的项
目于合同履约成本/在产品科目进行核算，因此合同履约成本和在产品余额占比较高。
公司在各报告期末定期评估存货的可变现净值，并对存货成本高于可变现净值的差
额确认存货跌价损失。公司在估计存货的可变现净值时，考虑存货的持有目的，并以可
得到的资料作为估计的基础，其中包括存货的预计出售价格等。按单个存货项目计算的
成本高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。经过存货跌价测试，
报告期各期末，公司分别计提了存货跌价准备 1,085.42 万元、2,816.17 万元、874.69 万
元和 882.70 万元。
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
待抵扣及未认证进
项税额
预缴企业所得税 - 20.29 216.21 428.14
IPO 费用 687.17 613.21 - -
合计 6,866.67 5,732.61 4,401.20 5,193.39
报告期内，公司其他流动资产主要为待抵扣及未认证进项税额。报告期各期末，公
司其他流动资产余额分别为 5,193.39 万元、4,401.20 万元、5,732.61 万元和 6,866.67 万
元，占流动资产的比例分别为 1.98%、1.91%、2.61%和 4.02%。公司将就本次发行上市
工作已支付给相关中介的服务费用计入其他流动资产列示，2022 年末和 2023 年 6 月末
其他流动资产有所增加。
（三）非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产构成如下：
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单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
投资性房地产 189.52 0.31% 196.82 0.32% 209.34 0.47% 221.86 1.09%
固定资产 42,441.23 68.63% 40,677.72 66.24% 4,778.38 10.71% 3,870.83 19.06%
在建工程 272.43 0.44% 208.79 0.34% 19,345.94 43.34% 4,482.24 22.07%
使用权资产 1,671.42 2.70% 2,375.16 3.87% 1,962.23 4.40% - -
无形资产 7,184.75 11.62% 7,407.69 12.06% 7,683.36 17.21% 2,536.95 12.49%
长期待摊费用 7.91 0.01% 15.39 0.03% 30.34 0.07% 9.67 0.05%
递延所得税资产 3,587.16 5.80% 3,268.67 5.32% 3,467.12 7.77% 3,141.86 15.47%
其他非流动资产 6,488.65 10.49% 7,255.73 11.82% 7,157.04 16.04% 6,050.05 29.78%
非流动资产合计 61,843.06 100.00% 61,405.97 100.00% 44,633.75 100.00% 20,313.46 100.00%
报告期内，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、递延所得税资
产和其他非流动资产构成。报告期各期末，上述五项合计占非流动资产的比例分别为
公司投资性房地产主要为对外出租的闲置房产，坐落于广东省广州市天河区金燕路。
报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 221.86 万元、209.34 万元、196.82
万元和 189.52 万元，占非流动资产的比例分别为 1.09%、0.47%、0.32%和 0.31%，占比
较低。
公司对投资性房地产采用成本计量模式，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
账面原值 263.60 263.60 263.60 263.60
累计折旧 74.08 66.78 54.26 41.74
减值准备 - - - -
账面价值 189.52 196.82 209.34 221.86
报告期内各期末，公司固定资产明细如下：
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单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
账面原值合计 51,644.13 100.00% 49,160.06 100.00% 12,235.65 100.00% 10,348.69 100.00%
房屋及建筑物 37,043.18 71.73% 37,043.18 75.35% 1,349.27 11.03% 1,349.27 13.04%
机器设备 7,863.25 15.23% 7,320.04 14.89% 6,464.67 52.83% 5,559.14 53.72%
运输设备 5,198.45 10.07% 3,356.89 6.83% 3,088.16 25.24% 2,453.17 23.71%
电子设备 1,146.61 2.22% 1,090.93 2.22% 1,009.31 8.25% 648.19 6.26%
其他设备 392.65 0.76% 349.01 0.71% 324.24 2.65% 338.91 3.27%
累计折旧合计 9,129.53 100.00% 8,387.08 100.00% 7,407.20 100.00% 6,427.78 100.00%
房屋及建筑物 1,688.90 18.50% 1,054.02 12.57% 720.17 9.72% 698.30 10.86%
机器设备 4,116.92 45.09% 4,276.81 50.99% 4,076.98 55.04% 3,505.35 54.53%
运输设备 2,414.32 26.45% 2,178.63 25.98% 1,818.67 24.55% 1,521.95 23.68%
电子设备 645.95 7.08% 587.71 7.01% 514.77 6.95% 429.02 6.67%
其他设备 263.44 2.89% 289.91 3.46% 276.61 3.73% 273.17 4.25%
减值准备合计 73.38 100.00% 95.25 100.00% 50.08 100.00% 50.08 100.00%
房屋及建筑物 50.08 68.24% 50.08 52.57% 50.08 100.00% 50.08 100.00%
机器设备 23.31 31.76% 45.18 47.43% - - - -
运输设备 - - - - - - - -
电子设备 - - - - - - - -
其他设备 - - - - - - - -
账面价值合计 42,441.23 100.00% 40,677.72 100.00% 4,778.38 100.00% 3,870.83 100.00%
房屋及建筑物 35,304.20 83.18% 35,939.09 88.35% 579.03 12.12% 600.90 15.52%
机器设备 3,723.02 8.77% 2,998.06 7.37% 2,387.69 49.97% 2,053.79 53.06%
运输设备 2,784.13 6.56% 1,178.26 2.90% 1,269.49 26.57% 931.22 24.06%
电子设备 500.66 1.18% 503.21 1.24% 494.54 10.35% 219.18 5.66%
其他设备 129.21 0.30% 59.10 0.15% 47.63 1.00% 65.74 1.70%
公司固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、运输工具等。报告期各期末，公司
固定资产账面价值分别为 3,870.83 万元、4,778.38 万元、40,677.72 万元和 42,441.23 万
元，占非流动资产的比例分别为 19.06%、10.71%、66.24%和 68.63%。2021 年，公司出
于生产经营需要，购置了切割机、自动化加工单元、叉车、电动拖盘车等机器设备和运
输工具，期末固定资产账面原值与账面价值有所增加。2022 年，随着中邮信源研发及
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智能制造基地项目主要设施建成并达到预定可使用状态，相关厂房及设备等转入固定资
产核算，期末固定资产账面原值与账面价值增加较多。
报告期内各期末，公司对固定资产进行检查，按照本节之“六、报告期内采用的主
要会计政策和会计估计”之“（八）固定资产”中所述的方法对固定资产进行减值测试
和计提减值准备。公司固定资产整体运营情况良好，报告期内仅在 2022 年末对两套经
评估后已不再有使用价值的机器设备全额计提 45.18 万元减值准备。2023 年 1-6 月，随
着其中一套机器设备完成拆解回收和报废处理，转销 21.87 万元固定资产减值准备。
报告期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
中邮信源研发及智
能制造基地
ERP 业务运营系统 - - 73.23 53.46
物流设备工程项目
参数化设计软件
图纸管理系统 25.98
合计 272.43 208.79 19,345.94 4,482.24
报告期各期末，公司在建工程余额分别为 4,482.24 万元、19,345.94 万元、208.79
万元和 272.43 万元，占非流动资产的比例分别为 22.07%、43.34%、0.34%和 0.44%。
公司生产制造能力与技术研发实力，公司的下属公司信源智能启动了位于广州南沙的中
邮信源研发及智能制造基地项目，各项建造支出大幅增加。2022 年，随着中邮信源研
发及智能制造基地项目主要设施建成并达到预定可使用状态，相关厂房及设备等转入固
定资产核算，期末在建工程账面余额相应减少。
报告期内，公司在建工程不存在减值迹象。
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则后，对所有租赁（选择简化处理方法的
短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债。公司使用权资产情况如
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下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
账面原值合计 2,660.33 3,636.10 3,135.57
房屋及建筑物 2,660.33 3,570.24 3,068.77
机器设备 - 65.85 66.79
累计折旧合计 988.91 1,260.94 1,173.33
房屋及建筑物 988.91 1,231.47 1,158.49
机器设备 - 29.47 14.84
账面价值合计 1,671.42 2,375.16 1,962.23
房屋及建筑物 1,671.42 2,338.77 1,910.28
机器设备 - 36.38 51.95
万元、3,636.10 万元和 2,660.33 万元，累计折旧分别为 1,173.33 万元、1,260.94 万元和
公司使用权资产账面原值和账面价值有所增加，主要系公司就位于上海市普陀区的租赁
物业重新签署了租赁合同，租赁期间为 2022 年至 2027 年。
报告期各期末，公司无形资产明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
账面原值合计 8,649.59 100.00% 8,648.19 100.00% 8,447.23 100.00% 2,964.83 100.00%
土地使用权 7,644.00 88.37% 7,644.00 88.39% 7,644.00 90.49% 2,628.56 88.66%
软件使用权 1,005.59 11.63% 1,004.19 11.61% 803.23 9.51% 336.27 11.34%
累计摊销合计 1,464.84 100.00% 1,240.50 100.00% 763.88 100.00% 427.88 100.00%
土地使用权 891.06 60.83% 771.99 62.23% 533.85 69.89% 295.71 69.11%
软件使用权 573.78 39.17% 468.51 37.77% 230.03 30.11% 132.17 30.89%
减值准备合计 - - - - - - - -
土地使用权 - - - - - - - -
软件使用权 - - - - - - - -
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
账面价值合计 7,184.75 100.00% 7,407.69 100.00% 7,683.36 100.00% 2,536.95 100.00%
土地使用权 6,752.94 93.99% 6,872.01 92.77% 7,110.15 92.54% 2,332.85 91.95%
软件使用权 431.81 6.01% 535.69 7.23% 573.21 7.46% 204.10 8.05%
公司无形资产为土地使用权和外购的软件使用权。报告期各期末，公司无形资产账
面价值分别为 2,536.95 万元、7,683.36 万元、7,407.69 万元和 7,184.75 万元，占非流动
资产的比例分别为 12.49%、17.21%、12.06%和 11.62%。2021 年，公司的下属子公司广
东信源就位于广州市天河区元岗地区的土地缴纳 4,869.36 万元国有建设用地使用权出
让价款，并支付 146.08 万元契税，因此期末土地使用权账面余额和账面价值增加。
报告期各期末，公司无形资产无减值迹象，不存在可收回金额低于账面价值的情形，
故未计提减值准备。
报告期各期末，公司递延所得税资产构成如下：
单位：万元
项目 递延 递延 递延 递延
可抵扣暂时 可抵扣暂时 可抵扣暂 可抵扣暂
所得税资 所得税资 所得税资 所得税
性差异 性差异 时性差异 时性差异
产 产 产 资产
资产减值准备
及信用减值损 13,551.56 2,032.77 12,468.10 1,870.29 12,113.06 1,816.98 13,739.73 2,060.97
失
预计负债 3,087.36 463.10 3,194.32 479.15 2,902.02 435.30 1,877.15 281.57
存货跌价准备 882.70 132.40 874.69 131.20 2,816.17 422.43 1,085.42 162.81
可抵扣亏损 2,440.01 366.00 2,440.01 366.00 2,440.01 366.00 2,986.59 447.99
未到票的成本
及费用/预提费 2,175.35 326.30 722.44 108.37 499.50 74.92 980.44 147.07
用
计入递延收益
的政府补助
内部交易未实
- - 8.21 1.23 - - 4.34 0.65
现利润
租赁负债 1,671.42 250.71 2,004.75 294.61 1,962.23 294.33
合计 23,914.17 3,587.16 21,831.30 3,268.67 23,114.02 3,467.12 20,945.67 3,141.86
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报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为 3,141.86 万元、3,467.12 万元、
计提预计负债、计提存货跌价准备等，产生可抵扣暂时性差异，公司相应确认了递延所
得税资产。
报告期各期末，公司其他非流动资产明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
合同资产 5,089.82 5,890.74 7,148.14 5,762.60
预付设备款 1,398.83 1,364.99 8.90 287.45
合计 6,488.65 7,255.73 7,157.04 6,050.05
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 6,050.05 万元、7,157.04 万元、7,255.73
万元和 6,488.65 万元，主要为预付的设备款和 2020 年起按照新收入准则调入其他非流
动资产的合同资产-长期质保金。2022 年公司为加强自产能力建设，购置了喷涂设备、
折弯机、激光切割机等机器设备，2023 年 1-6 月公司为经营智能专用车租赁业务购置了
新能源商用车。部分设备和车辆在 2022 年末和 2023 年 6 月末尚未完工交付，因而期末
预付设备款金额有所增加。
（四）负债构成及其变化分析
报告期各期末，公司负债结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 94,612.06 88.07% 145,741.38 91.44% 154,395.30 96.60% 175,113.36 98.79%
非流动负债 12,810.18 11.93% 13,647.74 8.56% 5,430.74 3.40% 2,149.16 1.21%
负债总计 107,422.24 100.00% 159,389.11 100.00% 159,826.04 100.00% 177,262.53 100.00%
公司的负债主要为流动负债，报告期各期末流动负债占总负债比例分别为 98.79%、
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末，流动负债的账面金额和占总负债的比例有所下降，主要系（1）2021 年公司使用自
用资金偿还了全部短期借款；（2）2022 年下半年以来项目实施进度良好，随着项目完
成交付验收和确认收入，期末合同负债金额有所减少。同时，公司为建设中邮信源研发
及智能制造基地项目，进一步提取了与银行所签署的《固定资产借款合同》项下的借款，
（五）流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 - - - - - - 15,916.89 9.09%
应付票据 7,542.17 7.97% 12,288.63 8.43% 2,034.90 1.32% 5,587.45 3.19%
应付账款 60,428.65 63.87% 76,694.35 52.62% 68,488.81 44.36% 66,619.37 38.04%
合同负债 14,464.95 15.29% 39,832.49 27.33% 67,849.42 43.95% 66,972.46 38.25%
应付职工薪酬 3,584.10 3.79% 6,066.57 4.16% 6,349.05 4.11% 6,829.21 3.90%
应交税费 779.27 0.82% 3,346.51 2.30% 1,068.62 0.69% 1,147.08 0.66%
其他应付款 6,528.79 6.90% 6,368.71 4.37% 6,303.31 4.08% 10,752.90 6.14%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债 605.60 0.64% 155.89 0.11% 1,144.66 0.74% 1,287.99 0.74%
流动负债合计 94,612.06 100.00% 145,741.38 100.00% 154,395.30 100.00% 175,113.36 100.00%
报告期各期末，公司短期借款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
信用借款 - - - 12,912.81
保证借款 - - - 3,004.08
合计 - - - 15,916.89
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报告期各期末，公司短期借款分别为 15,916.89 万元、0 万元、0 万元和 0 万元，占
各期末流动负债的比例分别为 9.09%、0、0 和 0。
了股东的增资款项 5.95 亿元，为提高资金使用效率及节约财务费用，2021 年公司使用
自有资金偿还了全部短期借款。
报告期各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
银行承兑汇票 7,542.17 12,288.63 1,915.50 5,587.45
商业承兑汇票 - - 119.40 -
合计 7,542.17 12,288.63 2,034.90 5,587.45
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 5,587.45 万元、2,034.90 万元、12,288.63
万元和 7,542.17 万元，占流动负债的比例分别为 3.19%、1.32%、8.43%和 7.97%。应付
票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，主要用于向供应商支付采购款。
年末应付票据余额有所增加，主要系公司为提高资金使用效率，与部分合作关系良好的
供应商，经协商后采用银行承兑汇票结算，随着部分票据到期承兑，2023 年 6 月末应
付票据余额减少。
公司应付账款主要为应付供应商的经营性采购款、工程及设备款。报告期各期末，
公司应付账款余额分别为 66,619.37 万元、68,488.81 万元、76,694.35 万元和 60,428.65
万元，占流动负债的比例分别为 38.04%、44.36%、52.62%和 63.87%，最近三年整体随
着公司经营规模扩大而相应增长。2023 年 6 月末，应付账款余额有所减少，主要系当
期向供应商结算支付的款项较多。
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务作为合同负债列示。2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 6 月末，合同负债
余额分别为 66,972.46 万元、67,849.42 万元、39,832.49 万元和 14,464.95 万元，占流动
负债的比例分别为 38.25%、43.95%、27.33%和 15.29%。
公司销售智能物流系统和智能专用车时，一般按照合同约定采取分阶段收款的结算
方式，在客户未对项目验收前所收到的客户款项计入合同负债。2022 年末，公司合同
负债余额有所下降，主要系 2022 年下半年以来项目实施进度良好，随着项目完成交付
验收和确认收入，期末合同负债金额有所减少。2023 年 6 月末，公司合同负债余额进
一步下降，主要系在超大型的顺丰鄂州机场项目中客户前期预付了较多项目款项，2023
年 1-6 月期间，随着顺丰鄂州机场项目较多设备陆续完成交付验收和确认收入，期末合
同负债余额相应减少。
公司的应付职工薪酬主要为计提而未支付的工资、奖金、津贴和补贴等。报告期各
期末，公司应付职工薪酬余额分别为 6,829.21 万元、6,349.05 万元、6,066.57 万元和
公司的应交税费主要为企业所得税、增值税、代扣代缴个人所得税等。报告期各期
末，公司应交税费分别为 1,147.08 万元、1,068.62 万元、3,346.51 万元和 779.27 万元，
占流动负债的比例分别为 0.66%、0.69%、2.30%和 0.82%。
报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
应付股利 - - - 2,900.00
其他应付款 6,528.79 6,368.71 6,303.31 7,852.90
合计 6,528.79 6,368.71 6,303.31 10,752.90
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 10,752.90 万元、6,303.31 万元、6,368.71
万元和 6,528.79 万元，占流动负债的比例分别为 6.14%、4.08%、4.37%和 6.90%。
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公司的应付股利为下属子公司广东信源对其曾经的股东广东信源集团有限公司（以
下简称“信源集团”）已宣告发放但尚未支付的股利。广东信源曾为信源集团的全资子
公司，其 100%股权于 2017 年由信源集团无偿划转至中邮科技。在股权无偿划转前，经
股东会决定，广东信源拟向其当时的股东信源集团分配 2,900 万元现金股利。截至报告
期末，该等应付股利已派发完毕。
公司的其他应付款按性质构成如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
代垫款项 5,158.92 5,158.92 5,158.92 5,830.77
党组织工作经费 457.80 433.75 393.21 405.04
保证金 376.80 324.48 338.37 208.45
职工往来款 318.46 174.59 254.58 359.44
应付租金 129.80 - - 315.87
其他 87.01 276.98 158.24 733.33
合计 6,528.79 6,368.71 6,303.31 7,852.90
报告期各期末，公司的其他应付款主要为代垫款项、党组织工作经费等。其中，代
垫款项主要为公司重组形成的关联方代垫款。根据《中国邮政集团公司关于重组邮政物
流设备制造业务的通知》（中国邮政[2017]661 号），邮政集团以公司为主体，重组邮
政物流设备制造业务。重组前，中邮有限作为邮科院的子公司，由邮科院代发部分人员
工资费用及统筹社保缴纳工作，并相应形成其他应付款。重组过渡期内，为便于内部管
理、维系人员稳定和稳妥推进重组交接工作，邮科院、上海研究院等单位亦代为支付了
部分划转人员的工资和社保等费用。重组完成后，自 2019 年起发行人已不存在以上由
重组前相关主体代为支付工资和社保等费用的情形。除前述历史及重组产生的代垫划转
人员工资社保等费用外，发行人作为重组主体，根据重组方案，亦承继了上海研究院和
上海邮通相关业务、资产及相应负债。为支持重组后新公司的发展，相关主体同意发行
人可分步偿还相关重组代垫款项。截至 2022 年 12 月 31 日，发行人对邮科院尚有 5,158.92
万元重组代垫款项未偿付完毕。根据发行人与邮科院签署的《还款协议》，双方同意自
款项。
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（六）非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 8,094.69 63.19% 8,094.69 59.31% 989.00 18.21% - -
租赁负债 1,271.63 9.93% 1,945.33 14.25% 864.35 15.92% - -
预计负债 3,087.36 24.10% 3,194.32 23.41% 2,902.02 53.44% 1,877.15 87.34%
递延收益 105.78 0.83% 118.78 0.87% 381.03 7.02% 272.01 12.66%
递延所得税负债 250.71 1.96% 294.61 2.16% 294.33 5.42%
非流动负债合计 12,810.18 100.00% 13,647.74 100.00% 5,430.74 100.00% 2,149.16 100.00%
报告期各期末，公司长期借款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
抵押借款 8,094.69 8,094.69 989.00 -
合计 8,094.69 8,094.69 989.00 -
源智能与中国工商银行股份有限公司广州天河支行签订《固定资产借款合同》，合同项
下借款额度为 2.80 亿元，借款期限为首次提款日起 60 个月。2021 年，信源智能提取了
部分借款，2021 年末计入长期借款的金额为 989.00 万元。2022 年，信源智能进一步提
取了前述合同项下的部分借款，2022 年末计入长期借款的金额为 8,094.69 万元。
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租赁准则后，对所有租赁（选择简化处理方法的
短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债。
公司租赁负债主要为公司租赁办公场所、生产厂房、机器设备等未支付的租赁付款
额折现形成。2021 年 12 月末、2022 年 12 月末和 2023 年 6 月末，公司租赁负债余额分
别为 864.35 万元、1,945.33 万元和 1,271.63 万元，占当期非流动负债的比例分别为 15.92%、
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区的租赁物业重新签署了租赁合同，租赁期间为 2022 年至 2027 年。
报告期各期末，公司预计负债余额分别为 1,877.15 万元、2,902.02 万元、3,194.32
万元和 3,087.36 万元。公司的预计负债为产品质量保证金，公司向购买智能物流系统和
智能专用车的客户提供产品质量保证。公司根据历史质保经验，就所售出产品估计可能
发生的质保费用并相应计提预计负债。最近三年，期末预计负债金额随着公司经营规模
的扩大逐年递增。
报告期各期末，公司递延收益情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
政府补助 105.78 118.78 381.03 272.01
合计 105.78 118.78 381.03 272.01
报告期各期末，公司递延收益余额分别为 272.01 万元、381.03 万元、118.78 万元
和 105.78 万元，均为公司取得的与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。公
司政府补助的情况参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、
经营成果分析”之“（五）利润表其他主要项目分析”之“4、其他收益”。
报告期各期末，公司递延所得税负债构成如下：
单位：万元
项目 递延 递延 递延 递延
可抵扣暂 可抵扣暂 可抵扣暂 可抵扣暂
所得税 所得税 所得税 所得税
时性差异 时性差异 时性差异 时性差异
负债 负债 负债 负债
使用权资产 1,671.42 250.71 2,004.75 294.61 1,962.23 294.33 - -
合计 1,671.42 250.71 2,004.75 294.61 1,962.23 294.33 - -
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报告期各期末，公司递延所得税负债余额分别为 0 万元、294.33 万元、294.61 万元
和 250.71 万元，占非流动负债的比例分别为 0、5.42%、2.16%和 1.96%。公司递延所得
税负债主要为因执行新租赁准则确认使用权资产而产生的应纳税暂时性差异。
十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）偿债能力分析
报告期内，公司的主要偿债能力和流动性指标如下表所示：
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动负债（万元） 94,612.06 145,741.38 154,395.30 175,113.36
非流动负债（万元） 12,810.18 13,647.74 5,430.74 2,149.16
流动比率（倍） 1.81 1.51 1.49 1.50
速动比率（倍） 1.19 0.95 0.84 0.94
资产负债率（合并） 46.15% 56.68% 58.19% 62.74%
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
息税折旧摊销前利润
（万元）
利息保障倍数（倍） 31.37 65.13 81.53 7.44
经营活动产生现金流
-33,880.22 19,793.55 5,579.44 8,477.58
量净额（万元）
注：表中指标计算公式：
+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销（该处利息费用指计入财务费用的利息支出，
不包括利息资本化金额）
报告期内，公司经营规模持续扩张，处于业务快速发展阶段，资金需求量较大。除
银行借款外，公司亦通过股权融资方式获取资金，资本结构有所改善，叠加公司收入和
盈利规模不断提升所产生的经营收益和经营性现金流，资产负债率持续下降。2021 年
末，公司速动比率较 2020 年末略有下降，主要系公司当年为提高资金使用效率及节约
财务费用，使用自有资金偿还了全部短期借款，货币资金期末余额有所减少，流动资产
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整体规模有所减少。2022 年末，公司速动比率提升，主要系应收客户款项回收情况良
好，且当年进一步提取了银行长期借款，货币资金期末余额增加。
报告期内，公司与同行业可比公司偿债能力和流动性财务指标如下：
流动比率（倍）
可比公司
中科微至 2.03 2.43 2.52 1.32
科捷智能 1.85 1.97 1.20 1.22
欣巴科技 未披露 未披露 1.42 1.52
德马科技 1.98 2.00 1.82 2.08
兰剑智能 2.14 2.11 2.44 5.17
今天国际 1.37 1.34 1.56 1.83
东杰智能 1.83 1.83 1.33 1.28
昆船智能 1.76 1.52 1.23 1.23
华昌达 1.80 1.69 1.44 0.77
天奇股份 1.07 1.10 1.15 1.14
均值 1.76 1.78 1.61 1.76
发行人 1.81 1.51 1.49 1.50
速动比率（倍）
公司
中科微至 1.19 1.59 1.61 0.46
科捷智能 1.35 1.55 0.74 0.81
欣巴科技 未披露 未披露 1.08 1.13
德马科技 1.42 1.48 1.13 1.32
兰剑智能 1.82 1.61 1.97 4.58
今天国际 0.97 0.96 1.20 1.42
东杰智能 1.45 1.59 1.12 0.98
昆船智能 1.16 1.15 0.88 0.89
华昌达 1.33 1.30 1.10 0.60
天奇股份 0.81 0.79 0.86 0.90
均值 1.28 1.34 1.17 1.31
发行人 1.19 0.95 0.84 0.94
项目 资产负债率（合并口径）
中邮科技股份有限公司 招股说明书
中科微至 39.95% 35.73% 37.22% 65.87%
科捷智能 47.50% 47.41% 79.84% 78.20%
欣巴科技 未披露 未披露 66.67% 65.46%
德马科技 42.53% 42.36% 48.65% 44.63%
兰剑智能 32.03% 34.49% 35.05% 19.18%
今天国际 69.16% 69.79% 58.53% 60.11%
东杰智能 52.31% 52.46% 47.69% 48.74%
昆船智能 57.66% 61.02% 72.97% 72.82%
华昌达 41.53% 42.42% 48.46% 111.69%
天奇股份 69.79% 68.30% 64.67% 64.82%
均值 50.27% 50.44% 55.98% 63.15%
发行人 46.15% 56.68% 58.19% 62.74%
注 1：可比公司数据来源于公司定期报告或招股说明书
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
报告期各期末，公司流动比率和速动比率总体略低于同行业平均水平，主要系报告
期内公司订单金额及营业收入增长较快，在执行项目所形成的期末在产品或合同履约成
本等存货规模较大，同时亦对应新增较多应付账款等经营性负债。随着公司流动比率不
断提升，2023 年 6 月末已高于同行业平均水平。此外，随着公司收入和盈利规模不断
提升积累经营收益，资本结构持续改善，资产负债率持续下降。
综合考虑公司行业特征、政策监管环境、未来盈利能力，公司目前的流动比率、速
动比率、资产负债水平处于较为合理健康的范围。在完成本次发行上市后，公司资本金
将得到进一步补充，偿债能力及流动性水平将进一步提升。
截至报告期末，公司可预见的未来需要偿还的负债（含利息）情况主要如下：
单位：万元
项目 账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
银行借款 8,094.69 10,428.61 463.41 2,049.08 7,916.12
应付票据 7,542.17 7,542.17 7,542.17 - -
应付账款 60,428.65 60,428.65 60,428.65 - -
其他应付款 6,528.79 6,528.79 6,528.79 - -
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项目 账面价值 未折现合同金额 1 年以内 1-3 年 3 年以上
一年内到期的非流动负
债
租赁负债 1,271.63 1,343.51 - 821.20 522.32
合计 84,544.47 86,994.04 75,685.33 2,870.28 8,438.43
截至报告期末，公司一年内需要偿还的负债约为 75,685.33 万元，且主要为应付票
据、应付账款等经营性负债。截至本招股说明书签署之日，未出现影响公司流动性的重
大不利变化或风险，公司经营情况和资信状况良好，偿债能力良好，预计未来不存在可
预见的负债无法偿还的风险。未来公司将综合考虑企业自身财务状况，加强资金管理，
合理控制负债规模，确保公司资产负债结构继续保持在合理水平。
（二）资产周转能力分析
报告期内，与公司资产周转能力相关的主要财务指标如下：
项目
应收账款周转率（次） 0.99 2.71 2.49 1.79
存货周转率（次） 0.99 2.04 1.71 1.54
注 1：应收账款周转率＝营业收入/（应收账款期初期末账面余额平均值+合同资产期初期末账面余
额平均值）
注 2：存货周转率=营业成本/存货期初期末账面余额平均值
注 3：2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月数据未年化
报告期内，公司应收账款周转率分别为 1.79、2.49、2.71 和 0.99。2021 年度和 2022
年度，随着公司加强对应收账款的管理及综合运营能力的提升，公司应收账款周转率有
所改善。
报告期内，公司存货周转率分别为 1.54、1.71、2.04 和 0.99。2021 年度和 2022 年
度，随着公司存货管理能力和项目管理能力的提升，公司存货周转率有所提升。
报告期内，公司与同行业可比公司资产周转能力相关财务指标如下：
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应收账款周转率（次）
可比公司
中科微至 0.83 2.20 3.23 3.30
科捷智能 0.56 2.95 3.47 3.29
欣巴科技 未披露 未披露 1.83 2.18
德马科技 1.12 3.14 4.09 2.35
兰剑智能 1.09 2.35 2.03 2.01
今天国际 0.72 1.52 2.06 1.77
东杰智能 0.38 1.05 1.27 1.23
昆船智能 0.56 2.78 1.60 1.44
华昌达 1.67 3.90 2.47 1.98
天奇股份 0.82 2.13 2.02 1.83
均值 0.86 2.45 2.41 2.14
发行人 0.99 2.71 2.49 1.79
注 1：可比公司数据来源于公司定期报告或招股说明书
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
注 3：2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月数据未年化
于同行业平均水平。
存货周转率（次）
可比公司
中科微至 0.34 1.09 0.96 0.76
科捷智能 0.59 2.38 2.07 2.80
欣巴科技 未披露 未披露 2.30 2.99
德马科技 1.21 2.45 2.07 1.60
兰剑智能 1.80 2.74 2.36 2.45
今天国际 0.81 2.05 2.47 1.86
东杰智能 0.92 3.18 2.97 2.07
昆船智能 0.61 1.73 1.87 1.71
华昌达 2.01 5.01 3.33 2.10
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存货周转率（次）
可比公司
天奇股份 1.30 2.79 2.93 3.36
均值 1.07 2.60 2.33 2.17
发行人 0.99 2.04 1.71 1.54
注 1：可比公司数据来源于公司定期报告或招股说明书
注 2：可比公司数据平均值根据已披露的相关公司数据计算
注 3：2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月数据未年化
报告期内公司存货周转率低于同行业公司平均水平，主要系业务结构差异及客户结
构差异所致。部分可比公司如德马科技等单机类与部件类业务占比较高，其存货周转率
相对较高。发行人主要实施顺丰、邮政、京东等大型物流和电商集团的智能物流系统集
成项目，部分项目规模较大、定制化程度较高、实施和验收周期较长，且实施周期受土
建工程施工进度影响较大，使得存货周转率相对较低。
（三）现金流量分析
报告期内，公司合并口径现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 -33,880.22 19,793.55 5,579.44 8,477.58
投资活动产生的现金流量净额 -2,210.67 -11,221.71 -23,458.54 -5,256.67
筹资活动产生的现金流量净额 -750.19 4,609.95 -19,117.59 57,587.32
汇率变动对现金及现金等价物的影响 3.57 15.02 -5.51 0.90
现金及现金等价物净增加（减少）额 -36,837.51 13,196.82 -37,002.21 60,809.13
期/年末现金及现金等价物余额 24,530.03 61,367.54 48,170.73 85,172.94
（1）经营活动现金流量净额变动分析
报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 53,847.84 219,893.27 230,419.31 199,859.10
收到的税费返还 - 6,856.57 194.83 50.17
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收到其他与经营活动有关的现金 2,049.80 4,272.12 5,049.22 3,947.84
经营活动现金流入小计 55,897.63 231,021.95 235,663.36 203,857.11
购买商品、接受劳务支付的现金 63,643.20 158,461.70 187,186.15 151,372.91
支付给职工以及为职工支付的现金 16,012.39 30,345.26 29,422.88 26,637.63
支付的各项税费 4,592.20 12,818.68 4,602.22 9,770.00
支付其他与经营活动有关的现金 5,530.06 9,602.75 8,872.68 7,599.00
经营活动现金流出小计 89,777.85 211,228.40 230,083.92 195,379.54
经营活动产生的现金流量净额 -33,880.22 19,793.55 5,579.44 8,477.58
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,477.58 万元、5,579.44 万元、
公司将日常生产经营收益转化为现金收入的能力较强，
整体现金流状况较好。2021 年，公司经营活动现金流量净额较 2020 年下降 34.19%，主
要系随着公司业务规模和当期在执行项目规模增加，采购需求大幅增加，支出的现金较
多所致。2022 年，公司为提高资金使用效率，与部分合作关系良好的供应商，经协商
后采用银行承兑汇票结算，购买商品、接受劳务支付的现金有所减少，因而经营活动现
金流量净额增长较多。2023 年 1-6 月，公司经营活动现金流量净额为负，主要系当期向
供应商支付的采购款较多，而向客户的收款根据项目节奏和客户结算安排通常在下半年
更多，因此经营活动现金流出大于经营活动现金流入。
（2）经营活动现金流量净额与净利润匹配关系分析
公司净利润调节为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021年度 2020年度
净利润 3,489.81 7,910.57 9,369.06 4,375.13
加：资产减值准备（利得以
“-”号填列）
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性生物资产折旧
使用权资产折旧 342.42 1,072.42 1,173.33 -
无形资产摊销 224.35 476.62 361.41 163.47
长期待摊费用摊销 7.48 14.96 18.20 2.00
处置固定资产、无形资产和其
他长期资产的损失（收益以 -43.60 -0.79 - 2.15
“-”号填列）
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021年度 2020年度
固定资产报废损失（收益以
-13.57 -14.57 100.19 25.31
“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填
列）
投资损失（收益以“－”号填
- - - -0.08
列）
递延所得税资产减少（增加以
-318.49 198.45 -30.93 -865.57
“－”号填列）
递延所得税负债增加（减少以
-43.90 0.28 - -
“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号
填列）
经营性应收项目的减少（增加
-12,134.26 -659.21 540.82 -15,504.55
以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少
-52,129.13 -11,939.69 -3,987.84 63,898.31
以“－”号填列）
经营活动产生的现金流量净额 -33,880.22 19,793.55 5,579.44 8,477.58
经营活动产生的现金流量净额
-37,370.03 11,882.98 -3,789.62 4,102.44
与净利润的差额
经营活动产生的现金流量净额低于净利润，主要系随着业务规模的扩大，当期在执行的
各项目原材料采购金额较大，存货大幅增加，且存货增加额大于经营性应付项目的增加
额。2022 年，公司进一步提升存货管理能力和项目管理能力，下半年以来项目实施进
度良好，随着部分大型项目完成交付验收，较多存货相应转化为项目收入。2023 年 1-6
月，公司经营活动产生的现金流量净额为负，低于净利润，主要系当期向供应商支付的
采购款较多，期末应付账款余额减少。
报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
取得投资收益收到的现金 - - - 0.08
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计 47.15 59.08 18.74 9.12
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资活动现金流出小计 2,257.82 11,280.79 23,477.28 5,265.79
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
投资活动产生的现金流量净额 -2,210.67 -11,221.71 -23,458.54 -5,256.67
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-5,256.67 万元、-23,458.54 万
元、-11,221.71 万元和-2,210.67 万元，投资活动主要为土地、房产、设备等购建支出。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为负，主要系随着经营规模的扩大，为满
足业务发展需要，提升公司生产制造能力与技术研发实力：1）信源智能启动了中邮信
源研发及智能制造基地项目，截至 2022 年末该基地主要设施已完工并达到预定可使用
状态，相关厂房及设备等转入固定资产核算；2）广东信源于 2021 年就位于广州市天河
区元岗地区的土地缴纳 4,869.36 万元国有建设用地使用权出让价款和 146.08 万元契税。
报告期内，公司筹资活动现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 - - - 59,548.87
取得借款收到的现金 - 7,486.27 6,000.00 56,900.00
筹资活动现金流入小计 - 7,486.27 6,000.00 116,448.87
偿还债务支付的现金 149.68 88.21 20,904.00 58,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 439.99 1,653.31 4,102.45 -
筹资活动现金流出小计 750.19 2,876.32 25,117.59 58,861.55
筹资活动产生的现金流量净额 -750.19 4,609.95 -19,117.59 57,587.32
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 57,587.32 万元、-19,117.59
万元、4,609.95 万元和-750.19 万元。2021 年，公司为提高资金使用效率及节约财务费
用，使用自有资金偿还了部分银行借款，当年筹资活动产生的现金流量净额为负。2022
年，公司为建设中邮信源研发及智能制造基地项目，进一步提取了与银行所签署的《固
定资产借款合同》项下的借款，筹资活动产生的现金流量净额转正。
（四）报告期股利分配的具体实施情况
中邮科技股份有限公司 招股说明书
司 2021 年度利润分配的议案》，决议向全体股东现金分红合计 9,369,058.18 元。公司
于 2022 年 6 月 29 日召开 2021 年度股东大会，对前述利润分配方案进行审议。截至本
招股说明书签署之日，前述利润分配方案已实施完毕。
公司的股利分配政策参见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“三、股利分配
政策和决策程序”。
（五）持续经营能力分析
我国是世界上发展最快的物流市场之一，智能物流系统作为物流过程中的自动化、
智能化装备，在下游行业中的应用有利于实现对于物品运输、仓储、配送、包装、装卸
等全流程的有效管控，提高产品配送准确度，提升整体运行效率，降低社会物流成本，
减少社会资源耗费。在物流行业快速发展及降本增效的大趋势下，预计未来对于智能物
流系统的需求将持续提升。此外，伴随着社会生产力的高速发展和基础技术水平的不断
提高，智能物流及其相关设备的应用场景也在不断丰富并扩展至更多下游行业。
公司主要从事智能物流系统的研发设计、生产制造及销售服务，产品主要包括智能
分拣系统、智能传输系统等，具备为终端客户提供多种应用场景下的定制化、专业化和
智能化的智能物流系统和技术服务能力。同时，公司还积极开拓智能专用车领域，改造
设计多类型智能专用车辆，充分满足客户需求。
公司是国内最早从事智能物流系统领域的企业之一，积累了丰富的产品技术研发经
验，掌握了基于人工智能的高精度混合包件自动分离技术等多项核心技术。行业内长期
深耕形成的技术积累既是公司业务的重要发展基础，亦是保持持续经营能力的关键。
报告期内，公司营业收入和净利润整体呈现良好增长态势，营业收入分别为
年分别较上年增长 44.36%、7.86%；
归属于母公司所有者的净利润分别为 4,375.13 万元、
盖快递物流、电商、烟草、汽车、机场等多个领域，主要客户包括邮政集团、顺丰、京
东、德邦、韵达、燕文物流等大型快递物流企业及知名电商平台，以及华为、3M 中国、
海尔家电、中国烟草、南方电网等其他领域知名企业。本次发行上市后，公司计划利用
募集的资金继续投入于生产制造基地和重点研发中心建设，进一步提升生产和研发实力，
增强公司整体竞争力，为长期发展奠定坚实基础。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
综上所述，报告期内公司营业收入与净利润水平整体稳定向好，公司所处行业及市
场环境良好，技术及产品具有一定竞争优势，客户关系稳定，具有持续经营能力。
十三、报告期重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并
情况
（一）报告期内的重大资本支出
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
除上述支出外，公司在报告期内无其他重大资本性支出。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司未来投入的重大资本性支出主要用于本次募集资金投资项目，具体情况参见本
招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。
（三）重大资产业务重组或股权收购合并情况
报告期内，公司无重大资产重组或股权收购合并情况。
十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉
讼等事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股说明书签署之日，公司不存在需作披露的重大资产负债表日后事项。
（二）或有事项
截至本招股说明书签署之日，公司不存在需作披露的重要或有事项。
（三）重要承诺事项
截至 2023 年 6 月末，公司及子公司作为发包方，已签订且仍在履行的主要施工合
同在以后年度支付的工程款情况如下：
中邮科技股份有限公司 招股说明书
单位：万元
项目 金额
中邮信源研发及智能制造基地 9,323.97
合计 9,323.97
截至 2023 年 6 月末，公司及子公司作为承租方，已签订且仍在履行的主要经营租
赁事项（即不包括已确认使用权资产的租赁合同）在以后年度支付的租金如下：
单位：万元
项目 金额
合计 58.54
（四）其他重要事项
公司及子公司广东信源按相关规定实施企业年金计划。截至本招股说明书签署之日，
公司及广东信源均委托中国人寿养老保险股份有限公司对企业年金进行管理，企业年金
的交付比例为 8.00%。
截至本招股说明书签署之日，除上述企业年金事宜外，公司不存在需要披露的其他
重要事项。
（五）重大担保、诉讼事项
截至本招股说明书签署之日，公司无重大担保、诉讼事项。
十五、盈利预测披露情况
公司未编制盈利预测报告。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日之间，公司总体经营情况良好，经营
环境和经营模式未发生重大不利变化；公司与客户、供应商合作情况良好，未发生重大
不利变化；公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员、税收政策以及其他可能影
响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。
结合公司目前的项目执行情况和市场环境，公司预计 2023 年全年实现营业收入约
母公司股东的净利润约 5,000-5,500 万元，较上年同期减少 22.90%至 29.91%。
上述 2023 年全年业绩预计情况为公司管理层根据当前公司经营情况初步预计数据，
未经会计师审计或审阅，不代表公司最终可实现的营业收入及净利润，不构成公司的盈
利预测或业绩承诺。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、本次发行募集资金运用概况
（一）预计募集资金投资项目及金额
公司本次拟公开发行 34,000,000 股人民币普通股（A 股），占发行后公司总股本的
比例为 25%。经公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过，公司拟将本次发行所募集
资金扣除发行费用后投资于以下项目：
单位：万元
序号 募集资金投资项目名称 总投资额 拟使用募集资金金额
合计 134,506.56 100,000.00
如本次公开发行实际募集资金（扣除发行费用后）不能满足上述项目资金需要，不
足部分由公司自筹资金解决。如实际募集资金超过上述项目资金需要，则剩余部分将根
据公司实际经营需要，用于主营业务或补充流动资金。在募集资金到位前，如公司根据
实际情况使用自筹资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后用募集资金置换已投
入上述项目的自筹资金。
（二）募集资金投资项目对公司同业竞争和独立性的影响
本次募投项目的实施主体均为公司或公司的全资子公司，不涉及与其他方合作。本
次募投项目实施后，不会产生同业竞争或对公司独立性产生不利影响。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
（三）募集资金使用管理制度
为了规范募集资金的管理和使用，提高募集资金的使用效益，保护投资者权益，公
司已依照相关法律法规并结合公司实际情况，制定了募集资金管理使用制度。根据该项
制度规定，公司募集资金应存放于董事会批准设立的专项账户集中管理，做到专款专用，
并接受保荐机构、开户银行、证券交易所和其他有关部门的监督。公司将以上述制度为
基础，对募集资金进行规范化的管理和使用，切实维护资金安全、防范相关风险、提高
使用效益。
（四）募集资金投资项目的可行性分析
中邮科技所属的智能物流设备制造行业属于智能制造行业，智能制造行业系一国工
业生产体系和国民经济各行业直接提供技术装备的战略性产业，是各行业产业升级、技
术进步的重要保障，也是国家综合实力的集中体现。与发达国家相比，我国智能制造相
关领域的技术水平仍存在一定差距。近年来，为提升我国智能制造整体实力，国家政府
及相关部门陆续出台了《中国制造 2025》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十
四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》等产业政策及发展规划，以推动制造业整体发
展智能化。除此以外，为推动物流行业高质量发展，降低物流成本，政府部门亦出台了
针对性指导意见，《关于进一步降低物流成本实施意见的通知》强调推进新兴技术和智
能化设备应用，提高仓储、运输、分拨配送等物流环节的自动化、智慧化水平，《关于
推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》提出要增强物流高质量发展的内生
动力，降低物流发展成本。公司本次募集资金投资项目将主要聚焦智能物流制造基地建
设、研发中心建设以及智能物流相关技术研发，该等政策为募投项目的建设实施创造了
良好的外部环境。
根据国家邮政局的统计，2011 年至 2022 年我国快递全年业务量和快递业务收入均
保持快速增长。2022 年，全国快递服务企业业务量累计完成 1,105.8 亿件，业务收入累
计完成 10,566.7 亿元。随着智能物流装备在下游应用领域的渗透率不断提高，其市场需
求同步激增，产业规模不断扩大，为客户提供分拣、输送等综合解决方案。
中国智能物流装备行业仍处于发展早期，根据中商产业研究院数据，2023 年国内
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智慧物流市场总体规模预计将达到 7,903 亿元。伴随着电商业务量的持续增长，消费者
对物流时效的要求叠加企业对物流环节成本的高敏感度，将继续激发快递企业降本增效，
从而使智能分拣、智能传输等智能物流装备等获得广阔发展前景。
公司自成立以来，始终以技术创新作为驱动企业发展的引擎，每年投入大量资源用
于智能物流设备制造相关技术研发及开发设计，将研发积累和技术创新放在企业发展的
首位。经过多年在物流装备制造领域的技术积累，公司掌握了基于新一代人工智能的视
觉识别技术、基于动态算法的高速控制技术等多项核心技术。截至报告期末，公司拥有
专利 294 项，其中发明专利 74 项、实用新型专利 213 项、外观设计专利 7 项，专利总
数在国内主要竞争对手中处于领先地位，并且该等专利技术在公司产品中得到较为广泛
和充分的应用，有利于公司在行业内保持技术竞争力，增强灵活应对行业市场变化的能
力，亦将为本次募投项目的顺利实施奠定技术保障。
经过多年培养，公司建立了一支专业素质较高、知识结构合理、行业经验丰富的专
业研发团队，在机械电子工程、电路与系统、通信与信息系统、自动控制理论及其应用
等领域拥有丰富的技术积累，对行业特点具有深刻的理解，并能对行业前沿技术及发展
趋势实现准确把握，具备应对市场和下游产品需求的快速反应能力及持续技术创新能力。
该等人才储备能为本次募投项目的开展提供坚强的人才后盾。
公司具备多年的智能物流设备制造行业经验，基于强大的研发设计能力、领先的技
术水平、严格的产品质量管控以及快速响应、高质量交付、高效能处理的优质服务水平，
经过数十年的打磨，客户群体覆盖快递物流、电商、烟草、汽车、机场等多个下游行业，
包括邮政集团、顺丰、京东等行业龙头企业。长期以来，公司与下游龙头企业客户形成
的稳定、深入的合作关系，为公司保持技术先进性和经营规模的持续、稳定增长提供了
有力支持，亦将为募投项目的实施提供可靠保障。
（五）募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系以及对公司主营
业务发展的贡献、未来经营战略的影响
公司自成立以来，始终坚持以科技创新为先导，以研发推动业务整体持续发展。公
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司将通过募集资金投资项目的顺利实施，巩固和增强公司在智能物流装备等相关领域的
优势地位，以市场需求为导向，加大核心技术的研发投入，加强人才培养及产学研合作，
强化主业竞争实力，提升公司的市场地位。
中邮信源研发及智能制造基地项目是公司结合对智能物流设备制造行业发展趋势
的理解和产能规模现状，对公司产业布局的进一步拓展和提升。该项目建成投产后，将
较大程度缓解公司现有场地及相关配套设施不足的现状，有利于公司适应产业发展趋势，
突破产能限制，扩大整体经营规模、满足业务持续增长需求，进一步发挥公司技术、产
品、客户资源等优势，提高产品品质，提升物流设备制造智能化水平，支持业务创新、
产品创新，增强公司市场竞争能力、抗风险能力和可持续发展能力。
中邮科技研发中心项目系公司对于现有场地的优化升级，是公司在国家对智能设备
制造行业的政策引导和支持背景下，大力投入智能物流设备研发、推动物流效率提升的
重要举措。研发中心建成后，有利于公司升级现有研发体系，提高在智能物流设备领域
的技术水平，进一步提升核心竞争力，也有利于公司吸引专业人才，增强持续创新能力。
同时，该项目的建设有助于公司充分发挥技术研发优势，加速产品定制化进程，充分满
足下游客户需求，进一步夯实技术创新能力、产品研发能力，将技术研发能力转化为公
司竞争优势，从而巩固和提升公司的持续盈利能力和整体竞争力。
智能物流设备前沿技术研发项目是公司面向智能物流设备行业技术前沿领域、产业
发展方向，预测技术发展趋势，为推动设备智能化而设立的技术攻关项目，具体包括智
能分拣技术、智能仓配及输送核心技术以及底层通用核心技术的创新技术研发。本项目
的实施有利于提高公司对于主业产品相关核心技术开拓，全力支持新产品、新技术的开
发创新，提升公司的整体竞争力。
信息化建设项目将提升公司在研发及产品生命周期管理、市场与客户服务、供应链
管理、项目管理、经营决策等方面的信息化管理水平。通过项目的实施，有利于提高公
司计划、生产、控制、协调等经营活动与财务数据的融合性，实现供应链各个环节之间
高效率的信息交换，提高运营效率，并且能够协助公司有效控制并降低产品交付过程中
的各项成本，增强公司产品规划和研发能力，保障产品与技术迭代速度，高效发挥科研
技术人员效能，增强市场竞争力，提升市场占有率。
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（六）募集资金重点投向科技创新领域的具体安排
公司本次募集资金主要投资于智能制造基地建设、研发中心建设、核心技术研发、
信息化建设以及补充流动资金等方面，该等项目系公司综合市场发展趋势、行业发展前
景、现有产能与技术水平等多方面因素的合理安排，有利于突破当前研发过程中遇到的
瓶颈性技术难题，进一步增强技术研发能力与创新水平，提升产品与服务质量，增强公
司核心竞争力。本次募集资金投资项目中，涉及投向科技创新领域的具体包括中邮信源
研发及智能制造基地项目、中邮科技研发中心项目与智能物流设备前沿技术研发项目。
本次募投项目主要用于智能装备研发及制造，其属于《战略新兴产业重点产品和服务指
于《智能制造发展规划（2016-2020 年）》中智能制造装备中的智能物流与仓储装备行
业，属于《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标
纲要》中建设现代物流体系的关键技术装备，属于《关于新时代服务业高质量发展的指
导意见》中推动智慧物流新业态加快发展的关键技术装备，属于国家科技创新领域。
上述募投项目的具体安排参见本招股说明书“附录七、募集资金具体运用情况”。
（七）募集资金投资项目履行的审批及用地情况
公司本次募集资金项目已履行了必要的内部决策程序，并取得了有权机构的备案或
批复，具体情况如下表所示：
序号 项目名称 项目备案编码/文号 项目环评审批 项目用地
中邮信源研发及智能制 穗 南 审 批 环 评 粤（2023）广州市不动
造基地项目 [2020]285 号 产权第 11019888 号
粤（2021）广州市不动
产权第 00021551 号
智能物流设备前沿技术
研发项目
智能自动分拣技术研发
项目
智能仓配及输送核心技
术研发项目
底层通用核心技术开发
项目
根据国家发展和改革委员会颁布的《企业投资项目核准和备案管理办法》等相关规
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定，补充流动资金项目不属于需要核准或备案的范围，无需履行备案程序。根据生态环
境部部务会议审议通过并于 2021 年 1 月 1 日起施行的《建设项目环境影响评价分类管
理名录（2021 年版）》等相关规定，中邮科技研发中心建设项目、智能物流设备前沿
技术研发项目之智能自动分拣技术研发项目、智能仓配及输送核心技术研发项目、底层
通用核心技术开发项目、信息化建设项目以及补充流动资金无需办理环评审批手续。
二、募集资金具体运用情况
本次募集资金具体运用情况参见本招股说明书“附录七、募集资金具体运用情况”。
三、未来战略规划及具体措施
（一）公司总体战略
公司的总体战略目标是成为领先的智能物流技术研发的主导者、智能物流系统集成
的主力军以及智能物流解决方案的服务者。公司将专注于智能物流系统的研制与生产、
物流科技的引领与创新，始终不忘初心、牢记使命，坚持“自主创新、开放共赢”的发
展模式，坚持基于大数据、云计算、人工智能的自动化、智能化的高端路线，坚持“引
领物流科技、让传递更简单”的经营理念，保持智能物流科技行业的引领地位。
公司立足于智能物流装备领域，围绕整个物流场景，打造自动化装备与物流系统集
成的核心业务。面对瞬息万变的市场需求与日趋激烈的竞争态势，公司将坚定把握核心
主业，全力以赴进行技术创新与新产品研发，通过夯实人才基础、技术基础、资源基础，
紧跟智能物流设备行业的发展动态，加速推动新技术的产业化，进而增强公司的核心竞
争力，努力成为在智能物流设备领域的领先者。
公司将脚踏实地走好技术创新引领的发展路线，持续加大研发投入力度，进一步完
善公司的研发体系，有效增强公司的生产技术水平和产品研发能力，对现有产品架构、
生产工艺进行改进和优化，提高公司的研发响应速度、生产效率、产品质量和工艺流程，
进一步提升公司的技术领先性，为客户提供更加专业、高效、节能的物流设备和物流系
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统服务，顺应日新月异的装备需求，强化产品的竞争力。
公司将巩固现有成熟的核心产业板块，发挥现有业务间的协同优势，将核心技术扩
展到新兴领域，不断打造具有完全自主知识产权的核心产品，努力突破新产业，立足设
备与系统集成间的协同创新，为客户提供完整的解决方案。公司将力争突破国外物流设
备与系统集成的技术壁垒，打造具有完全自主知识产权的核心产品，力争在智能物流装
备行业实现国际一流、国内领先的行业地位。
专业人才是公司研发设计能力提升、业务领域开拓的重要基础，公司将根据业务发
展需要等持续制定和完善人力资源管理制度及相关流程。公司将在现有人员的基础上，
按需引进经验丰富、高素质的各类人才，同时将通过内部培训、合作交流和继续教育等
手段，优化人才选择录用、考评、晋升机制，完善人力资源的培训和开发体系，逐步建
立起一支稳定、优秀、结构合理的专业人才队伍，以适应市场和公司的快速发展。
（二）已采取措施及实施效果
公司坚持科技引领、创新驱动，始终将自主创新视为维持公司核心竞争力的根本，
高度重视新技术、新产品和新工艺的研发，持续加强研发投入。近年来，公司聚焦物流
全过程自动化处理中的断点、痛点，围绕智能分拣系统、智能传输系统、智能专用车及
其他相关领域启动了一系列研发项目，并已取得阶段性成果。公司已形成以物流装备为
核心的技术体系，具备较强的技术延展性，可以为下游客户提供具备市场竞争力的智能
物流设备、智能物流集成系统产品，同时为未来业务发展形成丰富的产品储备。
公司自成立以来，始终坚持以市场为导向、以产品为中心的发展战略，并将该战略
贯彻产品研发与生产整体过程中。公司在追求生产规模化的同时，持续进行产品的创新
研发与研发成果的落实产业化，形成单件分离、自动装卸等一系列自动化、智能化设备，
符合市场动态、行业趋势与下游客户需求。同时，凭借对市场和行业动态的精准研判、
技术创新的持续投入以及产品质量的严格把控，公司已在市场中树立了良好的品牌形象，
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公司的智能分拣、传输等各系列产品已积累一批稳定、优质客户群体，获得了战略合作
伙伴的广泛认可。
近年来公司逐步完善治理结构和组织架构，健全公司治理和内控制度，实现了民主
决策、各司其责、协调运转、相互配合的治理体系，整体运作效率不断提升，为公司的
高效发展提供了坚实保障。
（三）未来规划采取的措施
为实现上述目标，公司制定了一系列措施，具体如下：
公司将强化创新在发展中的核心地位，突出创新对于公司发展的引擎作用，坚持自
主创新、合作共赢相结合，聚焦行业关键技术、前沿技术和重点产品，对标国际先进，
实施创新驱动战略，按照“研发标准化、技术平台化、产品模块化”三化模式和内外协
同方式，加快构建创新体系、完善研发体制机制、切实提高科技创新能力，保持强劲的
发展原动力和市场竞争力，加快由要素驱动向创新驱动转型，持续推出满足市场需要、
具有竞争力、领先行业的新产品，实现科技引领发展。
未来，公司将聚焦核心技术，坚持自主创新。公司充分认识关键技术持有与自主创
新能力对公司核心竞争优势的重要作用，未来将积极寻求国家、行业、地方政府层面对
关键核心技术国产化方面的政策扶持与学习渠道，进一步突出自主创新意识并加强实践。
一方面，公司将构建“核心应用技术—基础创新研发平台—产品开发平台—产品线”逐
级支撑的技术与产品研发路线体系，提高核心竞争力，构筑公司新的技术优势，并将提
高研发效率，缩短研发周期，更好地满足产品个性化、多样性要求。未来，公司计划基
于 AI、视觉、通信、云计算等核心应用技术，形成识别、无线通讯、工业互联网、嵌
入式控制等基础技术创新研发平台，在此基础上，搭建分拣、分路、传输等产品开发平
台，支撑分拣、仓储、运输、终端、车辆等各产品线系列产品开发。
公司将以研发优势为基础，增强研发工作与产品的前瞻性。研发部门将建立与市场
部门的定期沟通机制，研判与分析行业发展趋势，制订研发工作规划，明确重点研发产
品。同时研发部门定期全面梳理研发产品，明确各类产品的生命周期，确保研发产品满
足市场行业发展趋势与下游客户需求。同时，公司将强化研发总部管控，建立研发立项
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专家评审制度，突出以质量为核心的研发机制，集中资源、聚焦重点，确保产品质量稳
定，并将强化产品储备，增强公司重点产品的生命力，保障公司始终保持不竭的竞争动
力。
公司将加强资源投入，夯实研发基础。公司将以中邮科技研发中心项目、邮政物流
装备创新实验室以及邮政行业技术研发中心建设为基础，发挥研发基地软硬件资源优势，
持续完善各类研发工具、软件、平台的投入与更新，打造行业领先的研发、试制、试验
中心以及信息技术、电气系统、结构创新设计、新材料应用等模块的高端实验室。同时，
公司将加强研发制度建设，夯实研发基础，提高研发效率，降低研发成本，并且为打造
开放共享的研发平台创造前提条件。
公司将完善研发成果评价制度，激发内生动力。完善面向市场和公司经营发展战略
的研发成果科学评价制度，从项目难度、完成质量、技术优势、客户评价、推广性等多
个维度对研发成果进行全方位考核，使研发项目更加贴近行业趋势、符合客户需求、更
具创新性与技术性。同时，公司将探索研发人员业绩评估办法，增强业绩评估结果与绩
效考核等方面的关联性，激励研发人员为公司项目研发、整体技术提升及持续不竭的产
品创造动力。
未来，公司将依据行业发展趋势、客户需求及业务发展情况，建设先进的生产线和
生产系统，实现生产制造全过程和管理的自动化、数字化、智能化、无人化，大幅提升
生产及管理效率和质量水平，降低生产制造成本，为提高公司经营效益和产品竞争力提
供坚实保障。同时，公司将持续推进公司中邮信源研发及制造基地项目建设，确保项目
按计划建设，并按照高起点、高标准的要求配置必要生产系统及配套设备，以在投产后
实现智能生产制造基地、试制中心、新产品新应用展示和实训基地等功能定位，覆盖智
能分拣系统、智能输送系统、智能专用车等各类产品，承担公司生产制造的重要职能，
支撑公司快速发展。
未来，公司将加快人才梯队建设，建立制度化、常态化、体系化的专业人才培养机
制，健全以创新能力、质量、实效、贡献为导向的科技人才评价体系，在实践锻炼中培
养人才、识别人才、选拔人才，打造各领域、各条线专业领军人才，形成人才高地，实
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现公司和员工的共同发展。一方面，公司将建立公司自有人才队伍的激励机制与社会人
才资源相衔接的使用机制，推进人才强企，构建包括员工招聘及录用、薪酬制度体系、
职业生涯规划、员工培训等主要模块在内的人力资源管理与开发体系，加强对有关管理
工具与模型的学习和应用，实现人力资源管理全流程数字化。同时，公司将进一步加强
人才队伍建设，通过制定各类别、多层次的专业人才培养方案，着力构建多维度的人才
选拔、评价、培养、激励和使用全生命周期的人才管理机制，完善相应管理流程与指标。
除此以外，公司将加大高端科技人才引进力度，通过多种途径，瞄准科技前沿和新兴产
业领域，着力汇聚由科技专家、卓越团队和精工巧匠组成的顶尖装备制造业人才队伍，
为创新研发奠定人才基础。
公司未来将强化方案营销，联合研发、采购、运营等人员形成售前团队，提前了解
客户需求，在与客户多次沟通、反复迭代过程中深入了解客户痛点和难点，争取为客户
提供专业、高效、高性价比的解决方案和全环节交钥匙的服务。同时强化市场研究，加
大对行业趋势研究、国际一流企业对标等市场信息收集分析工作。除此以外，公司将强
化客户开发与维护管理，做好与客户的沟通协调工作，及时了解项目进展情况与客户满
意度情况，保证项目的顺利验收和及时收款。
公司将持续推进信息化建设，不断丰富和拓展公司信息化应用领域，建构客户管理、
研发管理、生产执行、产品生命周期管理、供应链管理协同、风险控制、智能财务、决
策支持等系统，实现公司商流、资金流、信息流的有序统一。同时，公司将强化信息化
标准体系建设，建立和完善数据及应用系统集成标准，打通各个系统之间的业务流和数
据流，实现数据的高效共享和利用。
公司将实施文化聚力工程，持续加强具有行业特点和企业特色的企业文化建设，通
过各种方式加强企业文化宣传，以先进的企业文化汇聚力量，构筑公司发展之魂，推动
公司高质量发展。同时，公司将持续打造“中邮科技”品牌价值，坚持以优质的产品质
量和服务为立足点，以满足客户个性化需求为内生动力，以持续不断的产品和技术创新
为竞争优势，不断提高客户满意度，增强市场和客户对“中邮科技”的美誉度和忠诚度。
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第八节 公司治理与独立性
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况
股份公司设立后，发行人根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《科创
板上市规则》等相关法律、法规及规范性文件及《公司章程》的规定和要求设立了股东
大会、董事会、监事会、独立董事以及董事会秘书，形成了规范的公司治理结构，制定
了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》
《投资管理办法》《关联交易管理办法》《对外担保管理办法》《总经理工作细则》《董
事会秘书工作细则》等相关治理制度，为公司的法人治理结构的规范化运行进一步提供
了制度保证。本公司董事会下设各专门委员会（战略委员会、审计委员会、提名委员会、
薪酬与考核委员会），并相应制定了《董事会战略委员会议事规则》《董事会审计委员
会议事规则》《董事会提名委员会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会议事规则》，
专门委员会协助董事会履行决策和监控功能，保证董事会议事、决策的专业化和高效化。
公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书依法规范运作，严格按照
《公司章程》及公司各项制度行使职权和履行义务，公司的治理结构不断完善，形成了
职责明确、相互制衡、规范有效的公司治理机制，不存在公司治理缺陷。
二、公司内部控制制度的自我评估和鉴证意见
（一）公司管理层对内部控制完整性、合理性及有效性的自我评估意见
为保证财产安全、企业经营活动的正常进行及财务报表信息准确完整，公司根据《公
司法》《会计法》《企业内部控制基本规范》，结合公司实际，制定了较为完善的内部
控制制度，并在所有重要控制环节得到了有效的执行。
（二）注册会计师对内部控制的鉴证意见
天健对公司的内部控制情况进行了鉴证，并出具《关于中邮科技股份有限公司内部
控制的鉴证报告》（天健审〔2023〕6-362 号），认为：“中邮科技公司按照《企业内
部控制基本规范》及相关规定于 2023 年 6 月 30 日在所有重大方面保持了有效的内部控
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制。”
三、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分
或自律监管措施的情况
报告期内，公司已建立规范的治理结构和治理制度，并按照相关法律法规及《公司
章程》开展经营，报告期内，公司及其子公司、分支机构不存在重大违法、违规的行为，
也不存在受到国家行政机关及行业主管部门重大处罚、监督管理措施、纪律处分或自律
监管措施的情况。
四、发行人报告期内资金占用及对外担保情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业以借款、代偿债务、代垫款或其他方式占用的情况，也不存在为控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业进行担保的情况。
报告期内，关联方资金往来情况参见本节“七、关联方、关联关系和关联交易”之
“（二）关联交易”。
五、发行人独立运行情况
公司自设立以来，在资产、人员、财务、机构和业务方面均与控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业相互独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
（一）资产完整情况
发行人具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，拥有与生
产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使
用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。截至本招股说明书签署之日，发行人存在
租赁部分邮政集团控制的其他主体房产的情况，发行人已与相关方签署租赁协议，以确
保发行人及其子公司在租赁期间使用该等物业，该等物业主要用于办公及研发，可替换
性较强、搬迁成本可控，对公司生产经营的重要性较低，不影响发行人资产独立性；发
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行人及其子公司生产经营过程中使用的部分商标系由邮政集团许可使用，发行人已与邮
政集团签署《商标许可使用协议》，以确保发行人及其子公司长期使用该等授权商标。
综上，发行人拥有的资产权属清晰、完整，不存在被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用而损害公司利益的情形，发行人亦不存在为控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业提供担保的情形。
（二）人员独立情况
发行人的董事、监事和高级管理人员均按照《公司法》和《公司章程》的有关规定
产生。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均未在控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业中兼职。发行人的劳动、人事及工资管理与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业之间完全独立。
（三）财务独立情况
发行人已建立独立的财务核算体系、配备了独立的财务人员，能够独立作出财务决
策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度；发行人未与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
（四）机构独立情况
发行人依照《公司法》等法律、法规及《公司章程》的相关规定，建立健全了包括
股东大会、董事会及其专门委员会、监事会、经营管理层的法人治理结构。发行人聘请
了包括总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等在内的高级管理人员，并根据自
身经营管理特点和需要设置了相关职能机构或部门，各部门分工明确，运作正常有序。
发行人独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业机构不存
在机构混同的情形。
（五）业务独立情况
发行人拥有独立完整的研发体系、生产体系和市场营销体系，具有完整的业务流程、
独立的经营场所以及供应、销售部门和渠道。发行人的业务独立于控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行
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人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
（六）发行人业务、控制权及管理团队和核心技术人员的稳定情况
最近 2 年内，公司主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大
不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，
最近 2 年内，实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。
（七）对持续经营有重大影响的事项
截至报告期末，发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，不存在
重大偿债风险，不存在重大担保事项、不存在可能对公司构成重大不利影响的其他诉讼、
仲裁等或有事项，不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响
的事项。
六、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间同业竞争情况
截至本招股说明书签署之日，发行人控股股东为中邮资本，实际控制人为邮政集团。
中邮资本主要从事资产管理、投资管理业务，邮政集团主要从事国内和国际邮件寄递业
务、报刊和图书等出版物发行业务、邮票发行业务、邮政汇兑业务、机要通信业务、邮
政物流业务、电子商务业务、邮政代理业务及依法开办的其他业务。中邮资本、邮政集
团与发行人不存在同业竞争的情况。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人实际控制人邮政集团控制的主要一级企业的情况参
见本招股说明书“附录一、控股股东、实际控制人控制的其他主要企业的基本情况”。
其中，除中邮资本下属的湖南湘邮科技股份有限公司（以下简称“湘邮科技”）以及陕
西邮政信德实业有限责任公司（以下简称“陕西信德”，已于 2023 年 7 月 19 日注销）
在智能物流设备领域与公司存在一定重合外，邮政集团直接或间接控制的其他企业不存
在与公司经营相同或相似业务的情况。上述两家企业的基本情况如下：
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名称 注册资本 主营业务 关联关系
中邮资本通过北京中邮资产管理
以综合 IT 服务作为公司核心主业，
有限公司间接持有湘邮科技股权
属于信息技术业，立足平台运营、软
湘邮科技 16,107 万元 比例为 32.98%，邮科院持有湘邮
件开发、系统集成、代理产品四大业
科技股权比例为 6.35%；邮政集团
务板块开展业务
为湘邮科技实际控制人
中邮资本曾直接持有 100%股权，
邮政专用设备、邮政用品用具租赁、
陕西信德 8,500 万元 邮政集团为陕西信德实际控制人，
销售及其他快销产品零售业务
已于 2023 年 7 月 19 日注销
上述两家企业最近一年财务情况如下：
单位：万元
财务指标 时间 湘邮科技 陕西信德
总资产 2022 年 12 月 31 日 67,895.03 11,028.51
净资产 2022 年 12 月 31 日 12,608.40 6,602.75
营业收入 2022 年度 58,578.24 4,901.75
净利润 2022 年度 -3,938.26 37.79
注：湘邮科技财务数据为经审计数据，陕西信德财务数据未经审计。
尽管湘邮科技和陕西信德在智能物流设备领域与公司存在一定重合，但该等情况不
构成对发行人存在重大不利影响的同业竞争，具体如下：
（1）发行人在实际控制人业务布局中的定位和作用
根据邮政集团出具的《关于重组邮政物流设备制造业务的通知》（中国邮政
[2017]661 号）及《关于避免同业竞争的承诺函》，邮政集团以发行人为主体，重组邮
政物流设备制造业务，发行人作为邮政集团体系内智能物流设备制造业务的唯一平台，
专注于智能物流设备制造业务，是邮政集团旗下物流科技板块的承载主体。发行人主要
服务于快递物流行业，是国内智能物流系统领域领先的综合解决方案提供商，发行人与
邮政集团其他下属单位的实际业务及未来发展方向存在本质差异。
（2）发行人与湘邮科技、陕西信德在业务定位、产品与服务能力等方面存在显著
差异
发行人是国内智能物流系统领域领先的综合解决方案提供商，成立于 2002 年，是
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国内最早一批布局智能物流设备制造领域研发设计、制造集成与销售业务的企业之一；
发行人可以基于客户需求为其量身定制智能物流系统解决方案。发行人所属行业为通用
设备制造业，其主营业务属于高端装备制造产业。湘邮科技以综合 IT 服务作为公司核
心主业，属于信息技术业，立足平台运营、软件开发、系统集成、代理产品四大业务板
块开展业务，具备为邮政集团的寄递、集邮、地理信息、邮务、金融、安防等多个专业
领域提供技术支撑的能力。陕西信德是邮政集团下属的邮政产品供应企业，属于商务服
务业，主要经营业务包括投递、营业用品用具、包装材料等邮政用品用具销售，寄递三
轮车、智能报刊分拣搁架等邮政设备租赁、销售，以及其他快销品销售。
综上，发行人与湘邮科技、陕西信德在业务定位方面存在显著差异。
发行人的主要产品包括智能分拣系统、智能传输系统等，其结合多年的业务实践经
验，在硬件机械结构设计、算法软件开发、电控系统开发以及系统集成等关键环节打造
了核心能力。基于此，发行人产品的稳定运行速度、分拣效率等核心技术指标在国内同
行业中处于领先水平，能充分满足下游快递物流企业的市场竞争需求；同时，发行人具
备为大型智能物流项目提供综合性解决方案的能力，是国内智能物流系统体系最全面的
公司之一。发行人智能物流系统的下游客户包括邮政集团、顺丰、京东、德邦等行业物
流龙头企业，产品广泛应用于该等客户在全国各省、自治区及直辖市（除中国台湾、中
国澳门外）的大型转运中心。
湘邮科技、陕西信德在发展核心主业的同时，亦提供少量物流单机设备或小型系统
的销售或租赁服务，但该等设备或系统一般仅系简单加工组装形成，不涉及复杂的研发
设计及生产环节，且单个项目的金额一般较小。湘邮科技、陕西信德物流单机设备或小
型系统的客户主要为邮政集团，产品主要应用于邮政集团的小型处理中心及邮政揽投部。
从产品与服务定位以及目标客户群体来看，双方物流系统产品与服务的定位及目标
客户群体均存在较大差异。
综上，发行人与湘邮科技、陕西信德在业务定位、产品与服务能力等方面存在显著
差异。
（3）发行人与湘邮科技、陕西信德完全独立经营
公司资产来自于发起人股东的投入以及后续经营累积，不存在与上述企业共用资产
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的情形；公司的人员由公司聘任，与上述企业的人员不存在人员混同的情形；公司拥有
独立的生产制造能力，独立开展市场采购和销售，价格公允，不存在与上述企业共用生
产基地/生产线、共用采购渠道和销售渠道的情形；公司拥有独立、完整的研发体系与
研发团队，核心技术来自于自主研发，确保了公司核心技术的独立性；公司的财务人员
由公司独立聘任，财务账户独立，与上述企业在资金、核算方面不存在混同的情形。
综上，公司与上述企业独立经营，在资产、人员、业务、技术、财务等方面完全独
立。
（4）发行人与上述企业均通过招投标等多种方式独立获取订单，发行人与上述企
业之间不存在非公平竞争、利益输送或者单方让渡商业机会的情形
发行人物流系统的主要客户为邮政集团、顺丰、京东、德邦、韵达等大型快递物流
企业及知名电商平台等；湘邮科技、陕西信德类似业务的客户主要为邮政集团。邮政集
团系国有控股集团，具有严格的内控管理体系，通过市场化公开招标、竞争性谈判、单
一来源谈判、询比价等方式进行采购，在采购时一般基于供应商的产品质量、技术指标、
产能规模、服务响应速度、售后服务以及过往合作体验进行综合考核，并独立作出决策，
发行人与湘邮科技、陕西信德均系独立获取订单。
综上，发行人与上述企业之间不存在非公平竞争、利益输送或者单方让渡商业机会
的情形。
（5）同类业务的收入和毛利占发行人该类业务收入和毛利的情况
根据《证券期货法律适用意见第 17 号》关于同业竞争“重大不利影响”的解答：
“竞争方的同类收入或者毛利占发行人主营业务收入或者毛利的比例达百分之三十以
上的，如无充分相反证据，原则上应当认定为构成重大不利影响的同业竞争”。报告期
内，湘邮科技、陕西信德经营的同类收入或者毛利占发行人主营业务收入或者毛利的比
例均未超过 2%，对发行人的影响极小。
（6）发行人控股股东和实际控制人已出具避免同业竞争承诺
为进一步防范利益输送、利益冲突，保持发行人的业务独立性，同时为避免潜在同
业竞争未来对中邮科技造成重大不利影响，中邮资本、邮政集团已就本次发行上市出具
了相关的避免同业竞争承诺，承诺会采取一切措施避免湘邮科技、陕西信德的类似业务
对发行人业务构成重大不利影响，并且会采取合法有效的措施避免中邮资本/邮政集团
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及其控制的其他企业新增对发行人构成或可能构成同业竞争的业务；保证中邮资本/邮
政集团及其控制的其他企业未来不以任何形式直接或间接从事与发行人主营业务或者
主要产品/服务相竞争或者构成竞争威胁的业务活动。
经核查，保荐机构和发行人律师认为：湘邮科技、陕西信德与发行人业务存在一定
重合，但发行人与上述企业在业务定位与发展方向、产品与服务能力等方面存在显著差
异；发行人与湘邮科技、陕西信德独立经营，在相关重合业务领域主要通过招投标等方
式独立开展，定价公允，不存在非公平交易、进行利益输送、单方或相互让渡商业机会
的情形；报告期内，湘邮科技、陕西信德同类收入或者毛利占发行人主营业务收入或者
毛利的比例均低于 2%；陕西信德已于 2023 年 7 月 19 日注销。此外，邮政集团及中邮
资本已就本次发行上市作出避免同业竞争的承诺。据此，发行人与控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争。
综上，公司与邮政集团、中邮资本及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不
利影响的同业竞争。
（二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
发行人控股股东中邮资本出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
“一、本公司主要从事项目投资、投资管理、投资咨询、企业管理、资产管理，与
发行人及其所控制的企业和其他实体（以下简称‘发行人及其控制的企业’）不存在同
业竞争情形。
二、在智能物流设备制造业务领域，本公司控制的湖南湘邮科技股份有限公司、陕
西邮政信德实业有限责任公司与发行人及其控制的企业的业务存在一定重合，但不构成
重大不利影响。除上述情况外，本公司及本公司控制的其他企业未从事与发行人及其控
制的企业主营业务相同或类似业务。
三、湖南湘邮科技股份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司与发行人在业务
定位、产品与服务能力等方面存在实质区别，且上述两家企业与发行人之间不存在非公
平竞争、利益输送、相互或者单方让渡商业机会的情形，不存在对发行人及其控制的企
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业构成重大不利影响的同业竞争情形。本公司承诺会采取一切措施避免湖南湘邮科技股
份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司的类似业务对发行人业务构成重大不利影
响，并且会采取合法有效的措施避免本公司及本公司控制的其他企业新增对发行人构成
或可能构成同业竞争的业务，包括但不限于促使相关企业放弃或转让与发行人的相同或
相似业务。
四、本公司保证本公司及本公司控制的其他企业，未来不以任何形式直接或间接从
事与发行人主营业务或者主要产品/服务相竞争或者构成竞争威胁的业务活动。
五、本公司承诺将发行人作为本公司体系内智能物流设备制造业务的唯一平台，本
公司所有的相关业务将均以发行人为平台开展，本公司不会在除发行人外的其他平台
（包括新设平台）发展、投入智能物流设备制造业务。如本公司（包括本公司将来成立
的子公司和本公司控制的其他企业）获得可能与发行人构成或可能构成同业竞争的业务
机会，如发行人提出要求拟争取该等商业机会的，本公司将尽最大努力，促使该等业务
机会按公平、合理的条款与条件优先提供给发行人。
六、本公司承诺未来不会利用自身对发行人的控制关系，做出任何有损发行人及其
股东利益的行为。
七、上述承诺在本公司作为公司控股股东或能够产生重大影响的期间内持续有效且
不可变更或撤销。
八、本公司将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本公司将采取
或接受本公司出具的《关于未履行承诺事项的约束措施的承诺函》中的措施。”
发行人实际控制人邮政集团出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
“一、本公司主要从事国内和国际邮件寄递业务、报刊和图书等出版物发行业务、
邮票发行业务、邮政汇兑业务、机要通信业务、邮政物流业务、电子商务业务、邮政代
理业务及依法开办的其他业务，与发行人及其所控制的企业和其他实体（以下简称‘发
行人及其控制的企业’）不存在同业竞争情形。
二、在智能物流设备制造业务领域，本公司控制的湖南湘邮科技股份有限公司、陕
西邮政信德实业有限责任公司与发行人及其控制的企业的业务存在一定重合，但不构成
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重大不利影响。除上述情况外，本公司及本公司控制的其他企业未从事与发行人及其控
制的企业主营业务相同或类似业务。
三、湖南湘邮科技股份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司与发行人在业务
定位、产品与服务能力等方面存在实质区别，且上述两家企业与发行人之间不存在非公
平竞争、利益输送、相互或者单方让渡商业机会的情形，不存在对发行人及其控制的企
业构成重大不利影响的同业竞争情形。本公司承诺会采取一切措施避免湖南湘邮科技股
份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司的类似业务对发行人业务构成重大不利影
响，并且会采取合法有效的措施避免本公司及本公司控制的其他企业新增对发行人构成
或可能构成同业竞争的业务，包括但不限于促使相关企业放弃或转让与发行人的相同或
相似业务。
四、本公司保证本公司及本公司控制的其他企业，未来不以任何形式直接或间接从
事与发行人主营业务或者主要产品/服务相竞争或者构成竞争威胁的业务活动。
五、本公司承诺将发行人作为本公司体系内智能物流设备制造业务的唯一平台，本
公司所有的相关业务将均以发行人为平台开展，本公司不会在除发行人外的其他平台
（包括新设平台）发展、投入智能物流设备制造业务。如本公司（包括本公司将来成立
的子公司和本公司控制的其他企业）获得与发行人构成或可能构成同业竞争的业务机会，
如发行人提出要求拟争取该等商业机会的，本公司将尽最大努力，促使该等业务机会按
公平、合理的条款与条件优先提供给发行人。
六、本公司承诺未来不会利用自身对发行人的控制关系，做出任何有损发行人及其
股东利益的行为。
七、上述承诺在本公司作为公司实际控制人或能够产生重大影响的期间内持续有效
且不可变更或撤销。
八、本公司将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本公司将采取
或接受本公司出具的《关于未履行承诺事项的约束措施的承诺函》中的措施。”
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七、关联方、关联关系和关联交易
（一）关联方和关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》《科创板上市规则》等相
关规定，截至本招股说明书签署之日，公司的主要关联方如下：
截至本招股说明书签署之日，中邮资本持有发行人 65.17%的股份，系发行人的控
股股东。有关公司控股股东的具体情况，请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情
况”之“五、发行人主要股东及实际控制人基本情况”之“（一）控股股东、实际控制
人的基本情况”。
截至本招股说明书签署之日，邮政集团持有中邮资本 100%的股权，通过中邮资本
持有发行人 65.17%的股份，为发行人的实际控制人。有关公司实际控制人的具体情况，
请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人主要股东及实际控制
人基本情况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”。
截至本招股说明书签署之日，除发行人控股股东中邮资本、实际控制人邮政集团外，
其他直接持有发行人 5%以上股份的股东为国华卫星、航天投资，分别持有发行人 11.67%
和 5.83%的股份。有关其他直接持有发行人 5%以上股份或表决权的股东的具体情况，
请参见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人主要股东及实际控制
人基本情况”之“（五）其他持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东”。
此外，国华 XXXX 产业发展基金（有限合伙）通过持有国华卫星 44.7205%的财产
份额，间接持有发行人 5.2189%的股份。
有关公司控股子公司的具体情况，请见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”
之“四、发行人的控股子公司、参股公司、分公司情况”之“（一）控股子公司”。
报告期内，公司无合营、联营公司。
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公司控股股东中邮资本和实际控制人邮政集团控制的其他企业均为公司的关联方。
公司控股股东中邮资本直接控制的其他企业，实际控制人邮政集团直接控制的企业
的具体情况，请见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、发行人主要股东
及实际控制人基本情况”之“（三）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业”。
在公司控股股东和实际控制人控制的其他法人或其他组织中，报告期内与公司发生
关联交易的关联方如下：
序号 关联方名称 关联关系
石家庄邮电职业技术学院
（中国邮政集团有限公司培训中心）
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序号 关联方名称 关联关系
截至本招股说明书签署之日，公司其他直接持股 5%以上的股东包括国华卫星、航
天投资，其中，国华卫星不存在由其直接或间接控制的企业，航天投资直接或间接控制
的企业如下：
序号 关联方名称 关联关系
国华卫星应用产业基金管理（南京）
有限公司
国创（北京）新能源汽车投资基金管理有限
公司
公司、控股股东中邮资本及实际控制人邮政集团的董事、监事和高级管理人员；与
公司的董事、监事和高级管理人员关系密切的家庭成员，包括配偶、年满 18 周岁的子
女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父
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母均为公司的关联自然人。
公司现任董事、监事、高级管理人员及最近 2 年历任董事、监事和高级管理人员，
请见本招股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员概况”
和“（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近 2 年内变动情况”。
前述关联自然人直接或间接控制的，或者由关联自然人（独立董事除外）担任董事、
高级管理人员的除公司及其控股子公司以外的法人或其他组织亦为公司的关联方。
除上述关联方外，还包括其他根据《科创板上市规则》《企业会计准则第 36 号—
关联方披露》等相关规定认定的其他关联方，其中报告期内与发行人发生过关联交易的
主要包括：
序号 关联方名称 关联关系
（二）关联交易
报告期内，公司发生的主要关联交易情况简要汇总如下：
单位：万元
项目 2023年1-6月/末 2022年度/末 2021年度/末 2020年度/末
采购商品、接受劳务 251.80 409.88 604.68 359.67
经常性 销售商品、提供劳务 8,317.56 43,341.72 60,350.61 72,557.17
关联交
易 存放关联方的货币资金 8,604.56 32,066.45 33,280.71 68,612.38
关键管理人员报酬 125.23 312.25 248.07 330.16
详见本小节之“1、重大关联交易”中“（2）重大偶发性关联交易”
接受关联方提供的借款
的“1）接受关联方提供的借款”
偶发性 关联租赁 详见本小节之“2、一般关联交易”中“（2）关联租赁”
关联交 商标转让 详见本小节之“2、一般关联交易”中“（4）商标转让”
易
许可使用注册商标 详见本小节之“2、一般关联交易”中“（5）许可使用注册商标”
关联方保理 详见本小节之“2、一般关联交易”中“（6）关联方保理”
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根据《公司章程》《关联交易管理办法》等规定，公司与关联人发生的交易金额在
和提供劳务、存放在中国邮政储蓄银行股份有限公司的货币资金、向关联方借款，以及
关联方向公司提供担保的金额较大，属于重大关联交易。
（1）重大经常性关联交易
报告期内，公司销售商品、提供劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 主要销售内容 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
智能分拣、智能传输、智能
邮政集团 8,317.56 43,341.72 60,350.61 72,557.17
专用汽车、代管服务等
合计 - 8,317.56 43,341.72 60,350.61 72,557.17
报告期内，公司向关联方销售商品、提供劳务的关联交易收入金额分别为 72,557.17
万元、60,350.61 万元、43,341.72 万元和 8,317.56 万元，占当期营业收入的比例分别为
降趋势。
近年来，快递物流行业对分拣、传输、配送等环节的时效性、精准度提出更高要求，
且市场竞争提升了快递物流企业对降本增效的需求。邮政集团是我国快递物流行业的龙
头企业之一，对智能分拣系统、智能传输系统的应用及需求较大。发行人经过多年积累，
产品技术实力与服务能力突出，且与邮政集团下属单位合作历史较长、合作关系良好。
因此，邮政集团向公司进行采购的金额也较大，双方业务合作交易具有合理性及必要性。
此外，邮政集团按照国家规定，以邮政、快递物流、金融、电子商务等为主业，实
行多元化经营，对竞争性邮政业务实行商业化运营，在财务管理、资金管理、采购管理、
关联交易管理等方面，建立了完善的内部控制体系并有效运行。邮政集团相关单位向公
司采购的智能物流系统，主要通过公开招投标、竞争性磋商等方式确定，定价方式均为
市场化定价，因此交易价格具有公允性。
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单位：万元
关联方名称 2023 年 1-6 月 2022 年末 2021 年末 2020 年末
中国邮政储蓄银行股份有限公司 8,604.56 32,066.45 33,280.71 68,612.38
合计 8,604.56 32,066.45 33,280.71 68,612.38
（2）重大偶发性关联交易
报告期内，公司向关联方环宇租赁（天津）有限公司借款金额分别为 44,000.00 万
元、5,000.00 万元、0 万元和 0 万元，报告期各期末待偿还余额分别为 3,000.00 万元、0
万元、0 万元和 0 万元，具体情况如下：
单位：万元
关联方 金额 起始日 到期日 说明
环宇租赁（天津） 利率为 4.13%，系公司流动资产借款，
有限公司 已于 2020 年 3 月 17 日提前归还。
环宇租赁（天津） 利率为 4.13%，系子公司广东信源流动
有限公司 资产借款，已于 2020 年 6 月 23 日归还。
环宇租赁（天津） 利率为 3.98%，系公司流动资产借款，
有限公司 已于 2020 年 6 月 29 日归还。
利率为 3.55%，系子公司广东信源流动
环宇租赁（天津）
有限公司
归还。
环宇租赁（天津） 利率为 3.55%，系公司流动资产借款，
有限公司 已于 2020 年 9 月 22 日提前归还。
环宇租赁（天津） 利率为 3.50%，系公司流动资产借款，
有限公司 已于 2020 年 11 月 26 日提前归还。
环宇租赁（天津） 利率为 3.50%，系公司流动资产借款，
有限公司 已于 2020 年 12 月 24 日提前归还。
环宇租赁（天津） 利率为 3.50%，系公司流动资产借款，
有限公司 已于 2020 年 12 月 31 日提前归还。
利率为 3.50%，系子公司广东信源流动
环宇租赁（天津）
有限公司
归还。
环宇租赁（天津） 利率为 3.45%，系子公司广东信源流动
有限公司 资产借款，已于 2021 年 12 月 27 日归还。
（1）采购商品、接受劳务
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报告期内，公司采购商品、接受劳务的关联交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 主要采购内容 2023年1-6月 2022年度 2021年度 2020年度
邮政集团 日常物资和服务等 251.80 409.88 604.68 359.67
合计 - 251.80 409.88 604.68 359.67
报告期内，公司自关联方采购商品、接受劳务的金额分别为 359.67 万元、604.68
万元、409.88 万元和 251.80 万元，占当期营业成本的比例分别为 0.32%、0.35%、0.22%
和 0.36%，占当期总采购额的比例分别为 0.25%、0.37%、0.28%和 0.66%，占比较小。
公司向关联方采购的内容主要为日常物资和服务等，上述关联交易具有合理商业背景、
定价公允，公司采购不存在对关联方重大依赖的情形。
（2）关联租赁
单位：万元
出租方名称 租赁资产 2020 年度
邮政集团 房屋租赁 647.44
环宇邮电国际租赁有限公司 设备租赁 300.36
合计 - 947.79
单位：万元
简化处理的短期租赁和 确认使用权资产的租赁
低价值资产租赁的租金 支付的租金（不包
出租方名称 租赁资产 费用以及未纳入租赁负 括未纳入租赁负债 增加的租赁 确认的
债计量的可变租赁 负债本金 利息
计量的可变租赁付
付款额 金额 支出
款额）
邮政集团 房屋租赁 6.00 682.16 1,210.46 15.80
合计 6.00 682.16 1,210.46 15.80
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单位：万元
简化处理的短期租赁和 确认使用权资产的租赁
低价值资产租赁的租金 支付的租金（不包
出租方名称 租赁资产 费用以及未纳入租赁负 括未纳入租赁负债 增加的租赁 确认的
债计量的可变租赁 负债本金 利息
计量的可变租赁付
付款额 金额 支出
款额）
邮政集团 房屋租赁 3.40 387.79 1,969.02 41.16
邮政集团 车辆租赁 0.80 - - -
合计 4.19 387.79 1,969.02 41.16
单位：万元
简化处理的短期租赁和 确认使用权资产的租赁
低价值资产租赁的租金 支付的租金（不包
出租方名称 租赁资产 费用以及未纳入租赁负 括未纳入租赁负债 增加的租赁 确认的
债计量的可变租赁 负债本金 利息
计量的可变租赁付
付款额 金额 支出
款额）
邮政集团 房屋租赁 3.68 263.56 146.00 25.41
邮政集团 车辆租赁 1.59
- - -
合计 5.27 263.56 146.00 25.41
报告期内，公司的关联租赁主要为向上海研究院和邮科院等关联方租赁房屋，用于
日常办公，租赁费用系根据附近地段同类房屋租金价格，并综合考虑楼龄、租赁面积等
因素综合确定。
（3）关键管理人员报酬
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
工资薪金福利 125.23 312.25 248.07 330.16
合计 125.23 312.25 248.07 330.16
（4）商标转让
分商标无偿转让邮政集团。转让商标的具体情况参见本招股说明书“附录二、发行人及
其子公司拥有/许可使用的注册商标情况”之“（三）授权许可使用商标”。
（5）许可使用注册商标
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协议》及其补充协议，约定邮政集团许可发行人无偿使用其名下的商标，有效期至全部
商标到期（含商标续展）之日止，最长不超过 20 年。发行人被授权许可使用商标的具
体情况参见本招股说明书“附录二、发行人及其子公司拥有/许可使用的注册商标情况”
之“（三）授权许可使用商标”。
（6）关联方保理
报告期内，发行人供应商浙江朗奥物流科技有限公司（以下简称“浙江朗奥”）在
环宇租赁（天津）有限公司办理应收账款保理业务，发行人与浙江朗奥、环宇租赁（天
津）有限公司签订三方协议后，将应付浙江朗奥的款项挂为环宇租赁（天津）有限公司。
报告期内，浙江朗奥与环宇租赁（天津）有限公司就其向发行人应收账款进行保理的金
额分别为 795.50 万元、609.00 万元、0 元和 0 元，截至报告期内各期末对应款项未支付
余额分别为 795.50 万元、0 元、0 元和 0 元。
报告期各期末，公司与关联方形成的应收应付款项余额情况如下：
单位：万元
科目名称 关联方名称 2023年1-6月 2022年末 2021年末 2020年末
应收账款/合同资产 邮政集团 25,110.61 25,634.41 30,384.32 46,063.37
其他应收款 邮政集团 811.71 276.45 197.21 529.96
预付账款 邮政集团 3.49 0.15 0.05 93.10
其他非流动资产 邮政集团 599.23 715.85 976.95 2,529.33
应付账款 邮政集团 49.42 36.54 5.50 18.53
其他应付款 邮政集团 5,273.95 5,178.29 5,159.07 6,291.61
预收账款/合同负债 邮政集团 341.97 1,042.92 9,071.62 25,270.67
报告期各期末，公司与关联方之间形成的应收应付款项，主要是公司向邮政集团企
业提供智能物流系统及智能专用车产品服务，而产生的相关往来款项。此外，报告期各
期末，公司向关联方的其他应付款余额分别为 6,291.61 万元、5,159.07 万元、5,178.29
万元和 5,273.95 万元，主要为公司重组形成的关联方代垫款，中邮科技将安排分步偿还。
具体参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、资产状况分
析”之“（五）流动负债分析”之“7、其他应付款”相关内容。
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公司建立了完善的决策机制和监督体系，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董
事会议事规则》及《关联交易管理制度》中已经明确规定了关联交易的决策权限、程序、
关联交易的信息披露等事项，股东大会、董事会表决关联交易事项时，关联股东、关联
董事对关联交易应执行回避制度。
于对公司最近三年重大关联交易予以确认的议案》，关联董事回避表决，董事会对发行
人自 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日之间发生的关联交易进行了确认。2022 年 6
月 14 日，发行人召开 2022 年第二次临时股东大会，审议通过了《关于确认公司报告期
内关联交易事项的议案》，关联股东回避表决，股东大会对发行人自 2019 年 1 月 1 日
至 2021 年 12 月 31 日之间下属发生的关联交易进行了确认，决议确认公司关联交易具
有合理性，定价公允、程序完备。2022 年 6 月 29 日，发行人召开 2021 年度股东大会，
审议通过了《关于公司预计 2022 年度日常关联交易的议案》等议案，关联股东在股东
大会审议上述议案时回避表决。2023 年 6 月 15 日，发行人召开 2022 年度股东大会，
审议通过了《关于公司预计 2023 年度日常关联交易的议案》等议案，关联股东在股东
大会审议上述议案时回避表决。
公司独立董事对公司在报告期内的关联交易发表了独立意见，认为该等关联交易在
平等、协商的基础上进行，遵循市场定价原则，具有必要性、合理性和公允性，不存在
影响公司的经营独立性，不存在构成对控股股东或实际控制人的依赖，不存在通过关联
交易调节公司收入利润或成本费用、对公司利益输送、损害公司及其他股东利益的情形。
为规范和减少关联交易，公司控股股东中邮资本、实际控制人邮政集团、直接或间
接持有公司 5%以上股份的股东（国华卫星、航天投资、国华 XXXX 产业发展基金（有
限合伙））以及公司董事、监事、高级管理人员，分别作出规范并减少关联交易的承诺，
具体内容如下：
（1）控股股东中邮资本的承诺
“一、本公司将尽可能的避免和减少本公司或本公司控制的其他企业或其他组织、
机构（以下简称‘本公司控制的其他企业’）与发行人之间的关联交易。对于无法避免
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或者有合理原因而发生的关联交易，本公司或本公司控制的其他企业将遵循公平、公正、
公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场普遍采用的定价标准确定，按相关法律、
法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保
护发行人及发行人股东利益，保证不通过关联交易损害发行人及发行人其他股东的合法
权益。
二、作为发行人的控股股东，本公司将合法合规地审慎行使和履行作为发行人控股
股东的权利和义务，充分尊重发行人的独立法人地位，保障发行人独立经营、自主决策，
不利用控股股东的地位影响发行人的独立性。本公司保证将按照法律、法规和公司章程
规定切实遵守发行人召开董事会或股东大会进行关联交易表决时相应的回避程序。
三、本公司保证不通过关联交易向发行人谋求超出该等交易以外的不当利益或收益，
不会利用关联交易非法转移发行人的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使其承担
任何不正当的义务，不会通过关联交易损害发行人及其其他股东的合法权益。
四、本公司将采取或接受本公司出具的《关于未履行承诺事项的约束措施的承诺函》
中的措施。
五、本承诺函自本公司出具之日即行生效并不可撤销，并在发行人存续且依照中国
证监会或证券交易所相关规定本公司被认定为发行人关联方期间内有效。”
（2）实际控制人邮政集团的承诺
“一、本公司将尽可能的避免和减少本公司或本公司控制的其他企业或其他组织、
机构（以下简称‘本公司控制的其他企业’）与发行人之间的关联交易。对于无法避免
或者有合理原因而发生的关联交易，本公司或本公司控制的其他企业将遵循公平、公正、
公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场普遍采用的定价标准确定，按相关法律、
法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，依法签订协议，切实保
护发行人及发行人股东利益，保证不通过关联交易损害发行人及发行人其他股东的合法
权益。
二、作为发行人的实际控制人，本公司将合法合规地审慎行使和履行作为发行人实
际控制人的权利和义务，充分尊重发行人的独立法人地位，保障发行人独立经营、自主
决策，不利用实际控制人的地位影响发行人的独立性。本公司保证将按照法律、法规和
公司章程规定切实遵守发行人召开董事会或股东大会进行关联交易表决时相应的回避
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程序。
三、本公司保证不通过关联交易向发行人谋求超出该等交易以外的不当利益或收益，
不会利用关联交易非法转移发行人的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或使其承担
任何不正当的义务，不会通过关联交易损害发行人及其其他股东的合法权益。
四、本公司将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本公司同时采
取或接受以下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、在发行人股东大会
及证券监管部门指定报刊上向发行人股东和社会公众投资者道歉；3、造成投资者损失
的，依法赔偿损失；4、有违法所得的，予以没收；5、其他根据届时规定可以采取的措
施将采取或接受本公司出具的《关于未履行承诺事项的约束措施的承诺函》中的措施。
五、本承诺函自本公司出具之日即行生效并不可撤销，并在发行人存续且依照中国
证监会或证券交易所相关规定本公司被认定为发行人关联方期间内有效。”
（3）直接或间接持有公司 5%以上股份的股东航天投资、国华卫星、国华 XXXX
产业发展基金（有限合伙）的承诺
“一、本公司/企业将尽可能的避免和减少本公司/企业或本公司/企业控制的其他企
业或其他组织、机构（以下简称‘本公司/企业控制的其他企业’）与发行人之间的关
联交易。对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本公司/企业或本公司/企业
控制的其他企业将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认
的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披
露义务，依法签订协议，切实保护发行人及发行人股东利益，保证不通过关联交易损害
发行人及发行人其他股东的合法权益。
二、作为发行人持股 5%以上的股东，本公司/企业将合法合规地审慎行使和履行作
为发行人股东的权利和义务，充分尊重发行人的独立法人地位，保障发行人独立经营、
自主决策，不利用股东的地位影响发行人的独立性。本公司/企业保证将按照法律、法
规和公司章程规定切实遵守发行人召开董事会或股东大会进行关联交易表决时相应的
回避程序。
三、本公司/企业保证不通过关联交易向发行人谋求超出该等交易以外的不当利益
或收益，不会利用关联交易非法转移发行人的资金、利润、谋取其他任何不正当利益或
使其承担任何不正当的义务，不会通过关联交易损害发行人及其其他股东的合法权益。
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四、本公司/企业将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本公司/
企业同时采取或接受以下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、在发行
人股东大会及证券监管部门指定报刊上向发行人股东和社会公众投资者道歉；3、造成
投资者损失的，依法赔偿损失；4、有违法所得的，予以没收；5、其他根据届时规定可
以采取的措施。
五、本承诺函自本公司/企业出具之日即行生效并不可撤销，并在发行人存续且依
照中国证监会或证券交易所相关规定本企业被认定为发行人关联方期间内有效。”
（4）公司董事、监事及高级管理人员的承诺
“一、本人/本人近亲属（包括配偶、父母、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年
满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母等关系密切的家庭成员，
下同）及本人/本人近亲属实际控制的企业将尽量避免和减少与发行人之间的关联交易。
对于无法避免或者有合理原因而发生的关联交易，本人/本人近亲属及本人/本人近亲属
实际控制的企业将遵循公平、公正、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认
的合理价格确定，按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披
露义务，依法签订协议，切实保护发行人及发行人股东利益，保证不通过关联交易损害
发行人及发行人其他股东的合法权益。
二、本人/本人近亲属及本人/本人近亲属实际控制的企业将严格避免向发行人拆借、
占用发行人资金或采取由发行人代垫款、代偿债务等方式侵占发行人资金。
三、本人保证将按照法律、法规和公司章程规定切实遵守发行人召开董事会或股东
大会进行关联交易表决时相应的回避程序。
四、本人将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本人同时采取或
接受以下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、在发行人股东大会及证
券监管部门指定报刊上向发行人股东和社会公众投资者道歉；3、造成投资者损失的，
依法赔偿损失；4、有违法所得的，予以没收；5、其他根据届时规定可以采取的措施。
五、本承诺函自本人出具之日即行生效并不可撤销，并在发行人存续且依照中国证
监会或证券交易所相关规定本人被认定为发行人关联方期间内有效。”
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（三）报告期内关联方的变化情况
报告期内，发行人关联方的主要变化情况包括如下：
报告期内，邮政集团作为公司实际控制人，随着其下属控制企业的增加或减少导致
公司关联方增加或减少。
报告期内，中邮资本作为公司控股股东，随着其下属控制企业的增加或减少导致公
司关联方增加或减少。
报告期内，公司实施国有企业混合所有制改革而引入持股 5%以上的股东国华卫星
和航天投资而相应导致与此相关的关联方变化。
报告期内，因公司、控股股东、实际控制人的董事、监事及高级管理人员变化，
从而相应导致关联自然人变化以及关联自然人相关的关联方变化。
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第九节 投资者保护
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排
公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，决议本次发行前公司的滚存未分
配利润由发行后新老股东按其所持股份比例共享。
二、本次发行前后股利分配政策的差异情况
本次发行前，根据《公司法》《公司章程》的规定，公司的股利分配政策如下：
“公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定
公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司是否提取任意公积金
由股东大会决定。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。在公
司盈利、累计未分配利润为正、公司现金流能够满足公司正常经营的前提下，分红比例
不应低于公司当年经审计的可供分配利润的 10%。股东大会违反前款规定，在公司弥补
亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公
司。公司持有的公司股份不参与分配利润。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月
内完成股利（或股份）的派发事项。”
为切实维护股东权益，保持公司股利分配政策的持续性和稳定性，根据《关于进一
步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指
引第 3 号——上市公司现金分红（2022 修订）》等文件的规定，公司在本次发行前股
利分配政策的基础上，完善了公司股利分配的原则、形式、条件和比例、决策程序和机
制等重要条款，进一步明确并细化了现金分红政策。
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三、股利分配政策、决策程序及监督机制
（一）发行上市完成后实行的股利分配政策、决策程序及监督机制
《公司章程（草案）》对本次发行后的股利分配相关事项作出了相应规定，具体如
下：
“（一）公司利润分配政策的基本原则
公司本着重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司合理资金需求以及可持续发
展的原则，实施持续、稳定的股利分配政策。公司利润分配不得超过累计可分配利润范
围。公司股东大会、董事会、监事会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑
独立董事和公众投资者的意见。
（二）公司利润分配的具体政策：
公司采取现金、或股票、或现金和股票相结合的方式分配股利。在符合条件的情况
下，公司优先采取现金方式分配股利。
（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来十二个月内无重大资金支出安排（募集资金项目除外，下同）。
公司同时满足上述条件的，应当优先采取现金方式分配股利，公司以现金方式分配
的股利不少于当年实现可分配利润的 10%。
公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平
以及是否存在重大资金支出安排等因素，区分不同情形，并按照本章程规定的程序，提
出差异化的现金分红政策。
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本
次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本
次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
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公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本
次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。
上述“重大资金支出安排”是指公司未来十二个月内一次性或累计购买资产或对
外投资等交易涉及的资金支出总额（同时存在账面值和评估值的，按孰高原则确认）占
公司最近一期经审计净资产 50%以上，且绝对金额达到 5,000 万元以上的事项。
内，公司可在满足本章程规定的现金分红的条件下实施股票股利分配。
金需求提议公司进行中期现金分红。
（三）公司利润分配的决策程序和机制：
确意见，并经董事会审议通过后提交股东大会审议。独立董事可以征集中小股东意见，
提出分红议案，并直接提交董事会审议。公司审议利润分配方案时，应当为股东提供网
络投票方式。
分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独
立董事发表明确意见，并经董事会审议通过后提交股东大会以特别决议审议，并在公司
指定信息披露媒体上公告。
（四）公司利润分配政策的调整
如遇战争、自然灾害等不可抗力，或公司外部经营环境发生重大变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策进行
调整。
公司调整利润分配政策应当由公司董事会根据实际情况详细论证，提出利润分配政
策调整议案，经独立董事发表明确意见，并经董事会审议通过后提交股东大会以特别决
议审议。公司审议利润分配政策调整议案时，应当为股东提供网络投票方式。”
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（二）发行上市完成后三年股东分红回报规划
为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，有利于股东投
资收益最大化的实现，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的
通知》（证监发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红（2022
修订）》等相关文件，制定了公司首次公开发行股票并在科创板上市后三年分红回报规
划（以下简称“分红回报规划”）。其主要内容如下：
“（一）分红回报规划制定考虑因素
应着眼于公司长远和可持续发展，有利于公司全体股东利益，综合考虑公司实际情
况、发展目标，建立健全对投资者持续、稳定的回报规划与机制，对公司股利分配作出
制度安排，确保公司股利分配政策的连续性和稳定性。
（二）分红回报规划制定原则
公司本着重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司合理资金需求以及可持续发
展的原则，实施持续、稳定的股利分配政策。公司利润分配不得超过累计可分配利润范
围。公司股东大会、董事会、监事会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑
独立董事和公众投资者的意见。
（三）分红回报规划制定周期和相关决策机制
公司应至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，相关决策机制如下：
确意见，并经董事会审议通过后提交股东大会审议。独立董事可以征集中小股东意见，
提出分红议案，并直接提交董事会审议。公司审议利润分配方案时，应当为股东提供网
络投票方式。
分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独
立董事发表明确意见，并经董事会审议通过后提交股东大会以特别决议审议，并在公司
指定信息披露媒体上公告。
（四）公司本次发行完成后分红回报的第一个三年计划
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公司采取现金、或股票、或现金和股票相结合的方式分配股利。在符合条件的情况
下，公司优先采取现金方式分配股利。
（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司未来十二个月内无重大资金支出安排（募集资金项目除外，下同）。
公司同时满足上述条件的，应当优先采取现金方式分配股利，公司以现金方式分配
的股利不少于当年实现可分配利润的 10%。
水平以及是否存在重大资金支出安排等因素，区分不同情形，并按照公司章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（五）公司在公布定期报告的同时，董事会应提出利润分配预案并在董事会决议公
告及定期报告中公布，且应提交股东大会进行表决。公司召开股东大会审议之时，除现
场会议外，还应当向股东提供网络形式的投票平台。
（六）公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对公司分红的建议和监
督。”
四、重要子公司分红政策
发行人现金分红资金主要来源于全资子公司广东信源。根据广东信源《公司章程》，
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广东信源的分红政策如下：
“公司利润分配按照《公司法》及有关法律、法规，国务院财政主管部门的规定执
行。本公司依法律规定在分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定
公积金，法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十的，可不再提取。经股东决定，
可以提取任意公积金。”
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第十节 其他重要事项
一、重大合同
发行人及其控股子公司报告期内已履行、正在履行或将要履行的对公司报告期经营
活动、财务状况或未来发展等具有重要影响的重大合同如下所示：
（一）销售类合同
报告期内，发行人及其控股子公司销售金额 6,000 万元以上的销售类合同具体情况
如下：
公司对外签 合同金额 合同签订 履行
序号 客户名称 合同标的
订主体 （万元） 日期 情况
新建湖北鄂州民用
鄂州顺路物流 160,532.07
有限公司 （注 1）
分拣设备集成服务
中国邮政集团
省分公司
湖北顺丰速运 武汉东西湖自购地
有限公司 项目（总包）
中国邮政集团
省分公司
中国邮政集团
市分公司
贵州顺丰速运 贵阳自购地新建项
有限公司 目（总包）
河南汇海物流 郑州经开中转场搬
有限公司 迁项目（总包）
嘉兴顺丰运输 8,541.99（注 嘉兴秀洲自购地项
有限公司 2） 目（总包）
江苏顺丰速运 8,424.50（注 南京江宁中转场新
有限公司 3） 建项目（总包）
金华市金丰速 传输设备（金华金
（注 4） 目）
深圳顺丰泰森
台州临海中转场搬
迁项目（总包）
有限公司
东莞京东利昇
贸易有限公司
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公司对外签 合同金额 合同签订 履行
序号 客户名称 合同标的
订主体 （万元） 日期 情况
安徽省京邦达
矩阵输送线及配套
设备
限公司
大连顺丰速运 大连甘井子中转场
有限公司 搬迁项目（总包）
顺丰速运（惠 惠州陈江中转场搬
州）有限公司 迁项目（总包）
深圳顺丰泰森 转场、531WA 济南
有限公司 禄口中转场三层分
拣机项目
中国邮政集团
市分公司
陕西京东信成
（注 5）
限公司
江西京邦达供
公司
中国邮政集团
省分公司
重庆京邦达物 重庆巴南分拣自动
流有限公司 矩阵输送线项目
注 1：鄂州顺路物流有限公司与中邮科技、范德兰德物流自动化系统（上海）有限公司联合体于 2021
年 9 月 13 日和 2022 年 5 月 24 日签署补充协议，将合同金额由 128,709.03 万元变更为 160,532.07
万元。
注 2：嘉兴顺丰运输有限公司与广东信源于 2022 年 1 月 2 日签署补充协议，将合同金额由 8,600.00
万元变更为 8,541.99 万元。
注 3：江苏顺丰速运有限公司与广东信源于 2022 年 12 月 5 日签署补充协议，将合同金额由 8,400.00
万元变更为 8,424.50 万元。
注 4：原客户为金华市顺丰速运有限公司，后变更为金华市金丰速运有限公司，二者均为顺丰速运
有限公司的全资子公司；金华市金丰速运有限公司与广东信源于 2022 年 3 月 30 日签署补充协议，
将合同金额由 7,480.00 万元变更为 7,263.85 万元。
注 5：陕西京东信成供应链科技有限公司与广东信源于 2022 年 11 月 24 日签署补充协议，将合同金
额变更为 13,129.41 万元。
（二）采购类合同
报告期内，发行人及其控股子公司采购金额 3,000 万元以上的采购类合同和重大采
购框架协议的具体情况如下：
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公司对外签 合同金额 合同签订 履行
序号 供应商名称 合同标的
订主体 （万元） 日期 情况
中国三安建设集团 鄂州机场钢结构二层施工
有限公司 （包 2，二楼钢结构）
鄂州机场 MHS 转运中心钢
结构施工总包（第一标段）
邮政成都天府机场项目传
浙江朗奥物流科技
有限公司
件及相关服务）
上海澄真信息科技 鄂州机场-转运中心 CCTV
有限公司 设计施工
中国重汽集团济南 履行完
商用车有限公司 毕
江苏诺德物流设备 履行完
制造有限公司 毕
上海永利带业股份 履行完
有限公司 毕
广州北方机电发展 ULD 万向轮及配套设备的
有限公司 施工项目
SEW-传动设备（广
州）有限公司
佛山市顺德区团盛 履行完
贸易有限公司 毕
SEW-传动设备（广
州）有限公司
佛山市顺德区团盛
贸易有限公司
浙江远程智通科技
有限公司
东莞市洪荒之力新
能源科技有限公司
诺德（中国）传动
设备有限公司
注：宝钢钢构有限公司与中邮科技于 2022 年 12 月 28 日签署了补充协议，合同金额由 6,918.46 万
元变更为 8,092.49 万元。
（三）其他合同
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司正在履行或尚在有效期内的银行借款
及担保合同如下：
担保 合同
序号 借款人 借款银行 合同期限 合同金额（万元）
方式 签订日期
中国工商银行 借款期限为 120 月，自
信源 抵押担保
智能 （注）
广州天河支行 起算（借款人应自本合
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担保 合同
序号 借款人 借款银行 合同期限 合同金额（万元）
方式 签订日期
同生效之日起至 2022
年 12 月 31 日之前一次
或多次提清借款）
注：2023 年 5 月 29 日，信源智能与中国工商银行股份有限公司广州天河支行签订《抵押合同》
（0360200113-2023 年天河（抵）字 0104 号），为 28,000 万元授信贷款提供抵押担保，抵押物为位
于广州市南沙区智新三路 8 号的房产（《不动产权证》粤（2023）广州市不动产权第 11019888 号）。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司正在履行的保函金额在 500 万元以上
的履约保函如下：
保函金额
序号 申请人 受益人 银行名称 有效期
（万元）
其中 12,870.90 万元到期日为
鄂州顺路物流有 交通银行股份有限
限公司 （注）
公司上海静安支行 万元到期日为 2024 年 12 月 31
日
注：该保函为鄂州花湖机场转运中心工程分拣设备集成服务合同的履约保函。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司正在履行的重大建设工程施工合同如
下：
NQT200009 号的《工程施工总承包合同》，中国建筑第四工程局有限公司作为信源智
能“中邮信源研发及智能制造基地”工程的总承包，承包范围包括建设范围内的土建工
程、安装工程、室外配套及其他工程、白蚁防治施工等，工程总价为 344,074,043.57 元。
报告期内，上述重大合同均按照合同约定履行，不存在对发行人生产经营或本次发
行上市产生重大影响的潜在风险。
二、对外担保情况
截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司不存在为公司及其控股子公司之外的
第三方提供担保的情形。
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三、重大诉讼和仲裁事项
（一）发行人尚未了结的重大诉讼、仲裁案件
截至本招股说明书签署之日，发行人不存在尚未了结的、可能对发行人产生重大不
利影响的诉讼、仲裁事项。
（二）发行人控股股东、实际控制人、子公司尚未了结的重大诉讼、仲裁案件
截至本招股说明书签署之日，发行人控股股东、实际控制人、子公司不存在尚未了
结的、对发行人可能产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
（三）发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员尚未了结的重大诉讼、仲裁
案件及处罚情况
截至本招股说明书签署之日，发行人的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
不存在尚未了结的、可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁案件。
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第十一节 声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原因并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
董事签名：
__________________ __________________ __________________
杨效良 杨连祥 郝文宇
__________________ __________________ __________________
张战军 郭志朝 刘明阳
__________________ __________________ __________________
陈启军 李颖琦 刘 峰
中邮科技股份有限公司（盖章）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
监事签名：
__________________ __________________ __________________
宋 云 翁 骏 张 巍
中邮科技股份有限公司（盖章）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
除董事、监事外的高级管理人员签名：
__________________ __________________ __________________
高宝华 徐德荣 戴 奕
__________________
王江红
中邮科技股份有限公司（盖章）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
发行人控股股东、实际控制人声明
本公司承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
法定代表人签名：
__________________
刘爱力
邮政集团有限公司（盖章）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
发行人控股股东、实际控制人声明
本公司承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
法定代表人签名：
__________________
胡尔纲
中邮资本管理有限公司（盖章）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股说明书进行核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人（根据董事会授权代为签署）：___________________
吴 波
保荐代表人： ___________________ _________________
龙 海 赵 晶
项目协办人： ____________________
敖传龙
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
保荐人董事长声明
本人已认真阅读中邮科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性、
及时性承担相应法律责任。
董事长（根据董事会授权代为签署）：____________________
吴 波
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
保荐人首席执行官声明
本人已认真阅读中邮科技股份有限公司招股说明书的全部内容，确认招股说明书不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真实性、准确性、完整性、
及时性承担相应法律责任。
首席执行官： ____________________
吴 波
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股说明书进行核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人、董事长：____________________
郭成林
保荐代表人： ____________________ ____________________
李小见 王 楠
项目协办人： ____________________
沈 俊
中邮证券有限责任公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
保荐人董事长声明
本人已认真阅读中邮科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说
明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招
股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长、法定代表人：____________________
郭成林
中邮证券有限责任公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
保荐人总经理声明
本人已认真阅读中邮科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说
明书的全部内容，确认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招
股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理：____________________
龚启华
中邮证券有限责任公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读本招股说明书，确认本招股说明书与本所出具的法律意见书
和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在本招股说明书中引用的法律意
见书和律师工作报告的内容无异议，确认本招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人签字：
顾功耘
经办律师签字：
胡家军
经办律师签字：
庄永宏
经办律师签字：
高萍
上海市锦天城律师事务所
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读《中邮科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市招股说明书》（以下简称招股说明书），确认招股说明书与本所出具的《审计报
告》（天健审〔2023〕6-361 号）、《内部控制鉴证报告》（天健审〔2023〕6-362 号）
及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对中邮
科技股份有限公司在招股说明书中引用的上述审计报告、审阅报告、内部控制鉴证报告
及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
倪春华 汪 健
会计师事务所负责人：
胡少先
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的资产
评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中引用的资产评
估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资产评估机构负责人：
孙建民
签字资产评估师：
杨立红 栾海涛
北京天健兴业资产评估有限公司
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具的验资
报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中引用的验资报告的
内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
罗 芸 宁 红
会计师事务所负责人：
石文先
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
验资机构声明
本所及签字注册会计师已阅读《中邮科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创
板上市招股说明书》（以下简称招股说明书），确认招股说明书与本所出具的《验资报
告》（天健验〔2021〕6-66 号）的内容无矛盾之处。本所及签字注册会计师对中邮科技
股份有限公司在招股说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
倪春华 汪健
会计师事务所负责人：
胡少先
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
中邮科技股份有限公司 招股说明书
第十二节 附件
按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号——招股说明书》的
规定，以下文件为本招股说明书附件：
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报表及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建
立情况；
（七）与投资者保护相关的承诺；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项；
（九）发行人审计报告基准日至招股说明书签署日之间的相关财务报告及审阅报告
（如有）；
（十）盈利预测报告及审核报告（如有）
（十一）内部控制鉴证报告；
（十二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（十三）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运
行情况说明；
（十四）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
（十五）募集资金具体运用情况；
（十六）子公司、参股公司简要情况；
（十七）其他与本次发行有关的重要文件。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
附录
附录一、控股股东、实际控制人控制的其他主要企业的基本情况
（一）控股股东中邮资本控制的其他主要企业的基本情况
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
投资管理；资产管理；销售五金交电、化工产品（不含化学危险品及一类易制毒化学品）、建筑
北京中邮资产
管理有限公司
技术咨询；信息咨询；组织文化交流活动（演出除外）；承办展览展示。
以自有资金投资信息业、酒店业、运输业、仓储业、印刷业；计算机软件开发及相关技术转让，
计算机维护及保养；销售：电子产品及通信设备（不含广播电视发射设备、接收设施），家用电
器，百货，五金、交电，印刷设备，纸，纸制品，文教用品，集邮品的设计、销售；通信设备租
赁、安装；网络系统集成的技术服务；网络设备代理；室内装饰；汽车租赁，汽车车身清洁服务；
广东信源集团 票务代理；以上相关的信息咨询服务；房屋租赁；劳务派遣；为劳动者介绍用人单位，为用人单
有限公司 位推荐劳动者，为用人单位和个人提供职业介绍信息服务，组织开展现场招聘会，开展网络招聘，
开展高级人才寻访服务；人力资源供求信息的收集和发布，人力资源管理咨询，人力资源评测，
人力资源服务外包；培训、教育成果展览的策划与代理；为邮电行业提供内部职业技能培训及相
关辅导培训服务；教育咨询，礼仪服务，劳务承包服务；货物装卸搬运，仓储服务；设计、创作、
代理、发布国内外各类广告。
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；劳务服务（不含
劳务派遣）；物业管理；软件开发；数据处理服务；安全技术防范系统设计施工服务；通讯设备
销售；照相机及器材销售；纸制品销售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；办公
北京首邮实业
有限公司
材料销售；橡胶制品销售；合同能源管理；礼品花卉销售；小微型客车租赁经营服务；城市绿化
管理；园林绿化工程施工；花卉绿植租借与代管理；企业管理咨询；社会经济咨询服务；会议及
展览服务；组织文化艺术交流活动；礼仪服务；家政服务；建筑物清洁服务；专业保洁、清洗、
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
消毒服务；非居住房地产租赁；日用电器修理；日用产品修理；停车场服务；摄影扩印服务；广
告设计、代理；广告制作；平面设计；专业设计服务；货物进出口；酒店管理；人工智能应用软
件开发；玩具销售；户外用品销售；母婴用品销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；低
温仓储（不含危险化学品等需许可审批的项目）；供应链管理服务；报关业务；日用家电零售；
住宅水电安装维护服务；家具安装和维修服务；洗染服务；汽车零配件零售；计算机软硬件及辅
助设备零售；电子产品销售；针纺织品销售；日用品销售；珠宝首饰零售；塑料制品销售；第二
类医疗器械销售；服装服饰零售；汽车销售；体育用品及器材零售；食用农产品零售；打字复印；
技术进出口；进出口代理；人工智能通用应用系统；人工智能行业应用系统集成服务；新鲜水果
零售；新鲜蔬菜零售；第一类医疗器械销售；鞋帽零售；计算机系统服务；家用电器销售；化工
产品销售（不含许可类化工产品）；宠物食品及用品零售；家用电器安装服务；家具销售；国内
货物运输代理；电子、机械设备维护（不含特种设备）；办公设备销售；信息系统集成服务；旧
货销售；广告发布。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：
包装装潢印刷品印刷；特定印刷品印刷；建设工程勘察；建设工程设计；餐饮服务；食品销售；
烟草制品零售；第三类医疗器械经营；出版物零售；保险代理业务；理发服务；互联网信息服务；
第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的
经营活动。）
一般项目：档案整理服务；物业管理；园林绿化工程施工；包装服务；酒店管理；信息咨询服务
（不含许可类信息咨询服务）；旅行社服务网点旅游招徕、咨询服务；住房租赁；非居住房地产
租赁；软件开发；通讯设备销售；电子产品销售；办公用品销售；技术服务、技术开发、技术咨
陕西邮政信德 询、技术交流、技术转让、技术推广；包装专用设备销售；包装材料及制品销售；金属制日用品
实业有限责任 制造；金属链条及其他金属制品制造；建筑用金属配件销售；金属制品销售；塑料包装箱及容器
公司（注：该 制造；金属结构制造；对外承包工程；普通机械设备安装服务；通信设备销售；通信传输设备专
企业已于 2023 业修理；通讯设备修理；计算机软硬件及辅助设备批发；门窗制造加工；门窗销售；金属门窗工
年 7 月 19 日注 程施工；住宅水电安装维护服务；电子元器件与机电组件设备销售；金属成形机床制造；锻件及
销） 粉末冶金制品制造；机动车修理和维护；电气设备修理；电气设备销售；数字视频监控系统销售；
国内贸易代理；广告制作；广告设计、代理；广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）；
房地产经纪；商务代理代办服务；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；汽车租
赁；机械设备租赁；运输设备租赁服务；仓储设备租赁服务；工艺美术品及收藏品零售（象牙及
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
其制品除外）；礼品花卉销售；农副产品销售；日用百货销售；体育用品及器材批发；文具用品
批发；玩具销售；鞋帽批发；服装服饰批发；针纺织品销售；厨具卫具及日用杂品批发；劳动保
护用品销售；家用电器零配件销售；五金产品批发；邮政专用机械及器材销售。（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：邮政基本服务；各类工程建设活动；
施工专业作业；住宅室内装饰装修；住宿服务；餐饮服务；道路货物运输（不含危险货物）；食
品经营（销售预包装食品）；烟草制品零售；酒类经营；出版物零售。
许可项目：出版物印刷；包装装潢印刷品印刷；印刷品装订服务；特定印刷品印刷；文件、资料
等其他印刷品印刷；出版物批发；出版物零售；电子出版物复制；音像制品复制；出版物互联网
销售；建设工程监理；建设工程勘察；建设工程设计；建筑智能化系统设计；酒类经营；第三类
医疗器械经营；烟草制品零售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：印刷专用设备制造；油墨制造（不
含危险化学品）；油墨销售（不含危险化学品）；数字内容制作服务（不含出版发行）；软件开
发；纸制品制造；纸制品销售；机械设备租赁；住房租赁；非居住房地产租赁；广告发布；广告
制作；广告设计、代理；会议及展览服务；票务代理服务；机械设备研发；机械设备销售；工艺
美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；
工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外）；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品
除外）；珠宝首饰批发；金银制品销售；专用设备修理；通讯设备销售；通讯设备修理；信息系
河南省邮电科
技有限公司
管理、勘察、设计、监理除外）；信息技术咨询服务；招投标代理服务；健康咨询服务（不含诊
疗服务）；组织文化艺术交流活动；文化娱乐经纪人服务；其他文化艺术经纪代理；组织体育表
演活动；体育经纪人服务；商务代理代办服务；食品销售（仅销售预包装食品）；农副产品销售；
保健食品（预包装）销售；食用农产品批发；新鲜水果批发；新鲜蔬菜批发；鲜肉批发；日用品
批发；鲜蛋批发；水产品批发；服装服饰批发；化妆品批发；厨具卫具及日用杂品批发；体育用
品及器材批发；文具用品批发；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；针纺织品销售；家用视听
设备销售；钟表销售；箱包销售；玩具销售；办公用品销售；茶具销售；家用电器销售；游艺及
娱乐用品销售；玩具、动漫及游艺用品销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；医用
口罩零售；医用口罩批发；日用百货销售；谷物销售；豆及薯类销售；新鲜水果零售；新鲜蔬菜
零售；鲜肉零售；鲜蛋零售；水产品零售；化妆品零售；厨具卫具及日用杂品零售；日用品销售；
文具用品零售；食用农产品零售；体育用品及器材零售；珠宝首饰零售；乐器零售（除依法须经
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注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
中邮鼎泰（北 非证券业务的投资管理、咨询（不得从事下列业务：1、发放贷款；2、公开交易证券投资或金融
管理有限公司 企业管理。
北京中邮鸿信
公司
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；企业
管理咨询；软件外包服务；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；人工智能行业应用系统
集成服务；大数据服务；数据处理和存储支持服务；互联网数据服务；供应链管理服务；网络技
术服务；网络与信息安全软件开发；互联网安全服务；计算机系统服务；信息技术咨询服务；人
北京邮科易通 力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；劳务服务（不含劳务派遣）；数字文化创意
公司 备销售；电子产品销售；办公用品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）许可项目：在线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）；第一类增值电信业务；
第二类增值电信业务；职业中介活动。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。）
法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）
的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）
的，市场主体自主选择经营。（保安服务（含武装押运）；安防设备销售；消防器材销售；接受
金融机构委托从事信息技术和流程外包服务（含现金清分）；信息技术咨询服务；互联网安全服
贵州省邮政保
务；科技中介服务；承接档案服务外包；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项
目）；保安培训；劳务派遣服务；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；市场营销
任公司
策划；国内贸易代理；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；业务培训（不含教
育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；体验式拓展活动及策划；企业管理咨询；安全咨
询服务；会议及展览服务；礼仪服务；劳务服务（不含劳务派遣）；接受金融机构委托对信贷逾
期户及信用卡透支户进行提醒通知服务（不含金融信息服务））
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
许可项目：保安服务；医疗服务；餐饮服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 一般项目：数据处理服务；
重庆市驿盾保
普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；信息技术咨询服务；会议及展览服
务；物业管理；总质量４．５吨及以下普通货运车辆道路货物运输（除网络货运和危险货物）；
限责任公司
劳务服务（不含劳务派遣）；科技中介服务；住房租赁；非居住房地产租赁。（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
山东雷盾保安
公司
许可项目：保安服务；道路货物运输（不含危险货物）；机动车检验检测服务；劳务派遣服务；
职业中介活动。一般项目：接受金融机构委托从事信息技术和流程外包服务（不含金融信息服务）；
广西鑫达保安
物业管理；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；市场营销策划；国内贸易代理；
人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；业务培训（不含教育培训、职业技能培训
公司
等需取得许可的培训）；体验式拓展活动及策划；企业管理咨询；安全咨询服务；会议及展览服
务；礼仪服务
一般经营项目是：电子产品、计算机设备及软件、通信设备、机电设备的技术开发、安装及维护；
计算机系统集成（以上不含限制项目）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；货物及技术
进出口；从事互联网、电子科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；经营电子
广东络道科技 商务；从事广告业务；国内、国际货运代理；供应链管理；贵金属销售；设备生产及销售。（法
有限公司 律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项
目是：电信增值业务；代理报关；仓储业务。人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；
劳务派遣服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
相关部门批准文件或许可证件为准）
计算机软硬件开发、系统集成、网络工程及技术咨询、技术服务、技术转让；软件外包服务（不
黑龙江邮政易 含授信审查、风险控制）；信息技术开发；经销、安装、租赁、维修计算机外围设备；销售：通
限责任公司 粮食、化肥；贸易代理。按照出版物经营许可证核准的范围从事：出版物批发兼零售（有效期至
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
开发有限公司 项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：五金产品零售；机械设备销售；机械零件、
零部件销售；通讯设备销售；劳动保护用品销售；特种劳动防护用品销售；日用品销售；日用百
货销售；家居用品销售；日用杂品销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；建筑材料销售；
建筑用金属配件销售；建筑装饰材料销售；文具用品零售；电子产品销售；办公设备销售；纸制
品销售；电气设备销售；机械电气设备销售；计算机软硬件及辅助设备零售；箱包销售；针纺织
品销售；针纺织品及原料销售；金属材料销售；金属工具销售；金属制品销售；包装材料及制品
销售；家具销售；家具零配件销售；摩托车及零配件零售；衡器销售；仪器仪表销售；鞋帽零售；
服装服饰零售；厨具卫具及日用杂品零售；日用家电零售；家用电器销售；家用电器零配件销售；
自行车及零配件零售；助动自行车、代步车及零配件销售；微特电机及组件销售；发电机及发电
机组销售；电力测功电机销售；电工器材销售；汽车销售；新能源汽车整车销售；汽车装饰用品
销售；汽车零配件零售；安防设备销售；信息安全设备销售；复印和胶印设备销售；日用口罩（非
医用）销售；网络设备销售；办公用品销售；体育用品及器材零售；广告设计、代理；广告制作；
广告发布；招投标代理服务；国内贸易代理；物业管理；电气设备修理；通用设备修理；通讯设
备修理；计算机及办公设备维修；普通机械设备安装服务；电子、机械设备维护（不含特种设备）；
技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；企业管理咨询；企业管理；
机械设备租赁；租赁服务（不含许可类租赁服务）；图文设计制作；安全技术防范系统设计施工
服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；非居住房地产租赁；包装服务；普通货物仓
储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；总质量４．５吨及以下普通货运车辆道路货物
运输（除网络货运和危险货物）；销售代理；信息系统运行维护服务。（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
货物运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送；邮购与电子销售；信息技术咨询；农业
宁夏中邮物流 生产资料，生活用品，保健品等销售配送；食品销售、药品批发、零售，医疗器械批发；进出口
有限责任公司 业务，国际货运代理、进出口快件业务；婴儿用品、化妆品、计生用品、护理产品、卫生消毒用
品、日用百货、健身器材、医疗器械的销售；农副产品收购、销售。
许可项目：餐饮服务；邮政基本服务（邮政企业及其委托企业）；出版物零售；包装装潢印刷品
印刷；建设工程施工；住宅室内装饰装修；出版物印刷；文件、资料等其他印刷品印刷；特定印
甘肃隆盛邮政
实业有限公司
部门批准文件或许可证件为准）一般项目：邮政专用机械及器材销售；通讯设备销售；机械电气
设备销售；机械设备销售；金属结构销售；金属制品销售；电子产品销售；消防器材销售；建筑
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
装饰材料销售；建筑材料销售；金属材料销售；汽车零配件零售；化工产品销售（不含许可类化
工产品）；安防设备销售；日用百货销售；农副产品销售；办公用品销售；纸制品销售；塑料制
品销售；劳动保护用品销售；家具销售；五金产品零售；软件开发；物业管理；停车场服务；非
居住房地产租赁；住房租赁；机械设备租赁；邮政专用机械及器材制造；金属结构制造；门窗制
造加工；纸制品制造；广告设计、代理；广告制作；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；
家具安装和维修服务；普通机械设备安装服务；金属切削加工服务；劳务服务（不含劳务派遣）；
普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；装卸搬运；电子、机械设备维护（不
含特种设备）；农业专业及辅助性活动。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）
江苏同达科技 软件开发、系统集成、网络系统工程、系统维护；电子产品、机械产品、五金交电、计算机软硬
有限责任公司 件销售。
石家庄中邮佰
限公司
许可项目：出版物批发；第二类增值电信业务；出版物零售；出版物互联网销售；食品销售；餐
饮服务（不产生油烟、异味、废气）；营业性演出；演出经纪。（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：
广告发布；广告设计、代理；互联网销售（除销售需要许可的商品）；玩具销售；文具用品零售；
四川省鸿闻报 农副产品销售；图文设计制作；平面设计；专业设计服务；文具制造【分支机构经营】；工艺美
责任公司 用品销售；玩具、动漫及游艺用品销售；母婴用品销售；日用杂品销售；工艺美术品及礼仪用品
制造（象牙及其制品除外）【分支机构经营】；项目策划与公关服务；咨询策划服务；企业形象
策划；组织文化艺术交流活动；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；
会议及展览服务；其他文化艺术经纪代理；居民日常生活服务；社会经济咨询服务；以自有资金
从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
住宿、餐饮服务、歌舞厅、沐浴、棋牌服务、室内休闲健身服务；酒店管理及咨询、餐饮管理、
扬州新世纪大
物业管理、会务服务、家政服务、食堂管理、广告位租赁服务、自有房屋租赁、汽车租赁、清洗
及保洁服务、绿化养护服务；销售：食品、酒店用品、花卉苗木、百货、工艺美术品（除金银饰
公司
品）、灯具、家具、清洁劳保用品、针纺织品；房屋修缮、水电安装、空调安装及维修；零售卷
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
烟；礼仪服务；企业经营管理及培训，宣传、礼仪、中介服务，酒店信息咨询服务；美容美发服
务；停车场管理服务；旅游咨询服务。
许可项目：药品批发；药品零售；第三类医疗器械经营；消毒器械销售；保健食品销售；食品生
产；食品经营；食品经营（销售散装食品）；食品经营（销售预包装食品）；特殊医学用途配方
食品销售；婴幼儿配方乳粉销售；餐饮服务；药品互联网信息服务；医疗器械互联网信息服务；
食品互联网销售；食品互联网销售（销售预包装食品）；互联网信息服务；药品进出口；道路货
物运输（不含危险货物）；诊所服务；货物进出口；酒类经营；依托实体医院的互联网医院服务；
Ⅰ类放射源销售。一般项目：第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；消毒剂销售（不含危
险化学品）；医用口罩零售；医用口罩批发；医护人员防护用品批发；特种劳动防护用品销售；
中邮恒泰药业 食品用洗涤剂销售；食品添加剂销售；化妆品批发；化妆品零售；卫生用品和一次性使用医疗用
有限公司 品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；信息技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可
类信息咨询服务）；国内货物运输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项
目）；包装服务；装卸搬运；食用农产品批发；食用农产品零售；初级农产品收购；食用农产品
初加工；健康咨询服务（不含诊疗服务）；供应链管理服务；中医养生保健服务（非医疗）；消
防器材销售；电子产品销售；个人卫生用品销售；国内贸易代理；会议及展览服务；母婴用品销
售；日用品销售；日用百货销售；日用杂品销售；搪瓷制品销售；特种陶瓷制品销售；体育用品
及器材零售；体育用品及器材批发；办公用品销售；橡胶制品销售；针纺织品销售；专用化学产
品销售（不含危险化学品）；广告制作；广告设计、代理；非居住房地产租赁；市场营销策划。
一般项目：政策法规课题研究；科普宣传服务；非居住房地产租赁；物业管理。（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
出版物印刷；包装装潢品印刷与制作；纸品包装加工，包装箱、包装袋及其他纸制品的生产印刷
销售；邮资信封印刷、邮资明信片印刷；条形码印刷；其他印刷品的制版、印刷、装订；设计和
策划、制图；企业形象及产品营销策划，会展策划，文化艺术交流活动策划，国内广告的设计、
制作、代理、发布，庆典礼仪活动，展览展示服务；文化办公用品、五金家电、工艺品、金银制
江苏省邮电印
刷有限公司
品、化妆品、无纺布袋、文体用品、金属制品、塑料制品、日用小百货、紫砂茶具、陶瓷制品的
制作与销售；商务信息咨询服务；不动产及设备租赁；信报箱、邮电专用柜、电度表箱的制造销
售；计算机技术开发、技术咨询、技术服务；票务代理；印刷油墨、机械设备、印刷设备、食品
（限《食品经营许可证》核定范围）的销售。健康咨询服务（不含诊疗服务）。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/
序号 企业名称 成立日期 出资额 出资比例 经营范围
（万元）
许可项目：港口货物装卸搬运活动（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
大连邮速港口 具体经营项目以审批结果为准）一般项目：非居住房地产租赁，物料搬运装备销售，物料搬运装
有限责任公司 备制造，国内货物运输代理，国内集装箱货物运输代理，国内船舶代理，海上国际货物运输代理
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）实际控制人邮政集团控制的其他主要企业的基本情况
注册资本/出资额
序号 企业名称 成立日期 出资比例 经营范围
（万元）
电子计算机软件、硬件及网络系统、光机电一体化智能系统及管理与控制系统的研制开发、销
售；与邮政相关的技术及产品标准的研究；邮政机械的生产、销售、安装；邮政器具的生产；
信息工程及其它计算机网络工程的施工；邮政通信网络规划、工程设计；通信经济技术研究；
企业经营管理、经济信息、技术咨询；技术转让、技术服务；产品质量检测服务；广告业务。
邮资票品的销售；集邮品、集邮用品的设计、生产、发行、销售；进出口业务，来料加工、承
办国内外贸易性邮票展览；销售文化用品、字画、工艺美术品、办公用品、通信器材、家用电
中国集邮有
限公司
含电子公告服务；图书、报纸、期刊、电子出版物、音像制品批发、零售、网上销售（出版物
经营许可证有效期至 2022 年 04 月 30 日）；销售食品；装帧流通人民币。
技术开发、软件开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；技术培训（不得面向全国
招生）；基础软件服务；应用软件服务；其他软件服务；计算机系统服务；信息系统集成和物
中邮信息科 联网技术服务；运行维护服务；信息处理和存储支持服务；数字内容服务；专业设计服务；数
有限公司 赁（不含汽车租赁）；贸易代理；销售家用电器、电子产品、机械设备、五金交电（不含电动
自行车）；计算机和办公设备维修；工程和技术研究与试验发展；会议服务；企业管理咨询；
互联网信息服务。
北京邮票厂 邮票印制、零件印刷、制版、承印商标；防伪技术产品生产；网络文化经营；出版物零售；互
有限公司 联网信息服务；租赁机械设备；广告制作；防伪技术产品的开发、销售；设计、制作、代理、
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/出资额
序号 企业名称 成立日期 出资比例 经营范围
（万元）
发布广告；票务代理（不含航空机票销售代理）；经济贸易咨询；技术咨询、技术开发；销售
灯具、家具、通讯设备、电子产品、家用电器、计算机、软件及辅助设备、珠宝首饰、工艺品、
乐器、照相器材、文化用品、日用品、体育用品、化妆品、厨房用具、钟表、眼镜、箱包、服
装、鞋帽、金银制品；食品经营（仅销售预包装食品）；货运代理；组织文化艺术交流活动（不
含演出）；电脑动画设计。
销售文具用品、电话卡、通讯设备（卫星广播、电视地面接受设备除外）、工艺品、日用杂品、
摄影器材、医疗器械（限 I 类）、玩具、针纺织品、化妆品、新鲜水果、蔬菜、水产品、日用
品、花卉、金银制品、珠宝首饰、体育用品、家用电器、文化用品、电子产品、纸制品、服装、
北京市报刊 五金交电、家具、建筑材料、汽车；设计、制作、代理、发布广告；代售演出票；接受委托代
司 展示；打字、复印；货物进出口、技术进出口、代理进出口；再生资源回收；销售公开发行的
国内版图书、期刊、报纸、公开发行的国内版电子出版物；零售国家正式出版的音像制品；零
售烟草；销售食品；普通道路货物运输（仅限使用清洁能源、新能源车辆）；药品零售；互联
网信息服务；第二类增值电信业务。
出版物印刷、包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；广告制作、电脑图文设计制作；纸箱、
包装箱生产；设备租赁、房屋租赁；印刷技术咨询服务；会展服务；文化艺术交流活动策划；
邮票、集邮品、工艺美术品、印刷设备、特种印刷油墨（不含危险化学品）、包装材料、保密
辽宁省沈阳
印刷品检测灯具、工艺品、包装装潢印刷品、纸制品、办公设备、办公用品、计算机耗材、电
子产品、家用电器、金融机具、化工产品（不含危险化学品）、化工原料（不含危险化学品）、
限责任公司
音像制品、通讯器材、塑料制品、文化用品、日用百货、洗涤用品、家居用品、针纺织品、服
装、鞋帽、箱包、厨具、餐具销售，金银饰品、黄金制品、白银制品加工、销售；货物或技术
进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。
福建省闽邮
许可项目：道路货物运输（网络货运）；道路货物运输（不含危险货物）；一般项目：机动车
修理和维护。
司
实业投资管理；酒店投资管理；邮政技术开发及服务；通信器材销售、维修；办公自动化、计
中邮信通实
算机开发应用及办公设备销售、维修、租赁；邮政设备及产品、建筑材料、五金、交电、化工
产品（危险化学品除外）、水暖器材、日用百货、服装的销售；邮政及相关业务咨询；邮政专
公司
用车整车销售；房屋租赁；进出口业务；汽车租赁。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/出资额
序号 企业名称 成立日期 出资比例 经营范围
（万元）
函广告有限 场地、设施国内广告发布及商业信函广告业务，信息咨询、服务及承办各类会务活动，函件封
公司 装、制作、设计。
上海市集邮 邮票，工艺品，日用百货，服装，集邮用品，文教用品，邮票寄售，金、银制品零售，家用电
有限公司 器，通信设备（除无线），自有房产出租，鲜花。附设分支。
浙江省邮票
有限公司
四川省邮政
任公司
许可项目：期刊出版；出版物零售；出版物批发；电子出版物复制；出版物互联网销售；第二
类增值电信业务；互联网信息服务；互联网新闻信息服务；互联网直播技术服务；食品互联网
销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准）一般项目：电子出版物出租；数据处理和存储支持服务；人工智能
公共服务平台技术咨询服务；人工智能公共数据平台；大数据服务；互联网数据服务；互联网
湖南时代邮
设备销售；软件开发；广告设计、代理；平面设计；广告制作；技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推广；数字文化创意内容应用服务；信息技术咨询服务；单用
公司
途商业预付卡代理销售；数字内容制作服务（不含出版发行）；销售代理；国内贸易代理；商
务代理代办服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙
及其制品除外）；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；玩具、动漫及游艺用品销
售；会议及展览服务；组织文化艺术交流活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
主开展经营活动）。
《中国邮政报》的出版发行（有效期至 2023 年 12 月 31 日）；制作、代理、发布广告；图文
《中国邮政 设计制作；网络技术服务；会议及展览服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；文
公司 用品（象牙及其制品除外）、办公用品；广播电视节目制作经营；信息网络传播视听节目；网
络文化经营；出版物批发；出版物零售；音像制品制作；音像制品复制。
北京鸿雁苑
酒店管理有 酒店管理；销售日用百货、日用化学用品（不含危险品、剧毒品）、服装鞋帽、家用电器、工
限公司（注： 艺品；会议服务；住宿、餐饮服务；销售酒茶糖、烟（零售）。
该企业已于
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/出资额
序号 企业名称 成立日期 出资比例 经营范围
（万元）
由中邮资本
许可项目：邮件寄递服务；邮政基本服务（邮政企业及其委托企业）；快递服务；道路货物运
输（不含危险货物）；海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、危险货物）；道路危险货物
运输【分支机构经营】；建设工程设计；互联网信息服务；呼叫中心【分支机构经营】；食品
销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部
门批准文件或许可证件为准）一般项目：广告设计、代理；广告制作；广告发布；国际货物运
输代理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；数据处理服务；报关业
务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；供应链管理服务；家用电器销售；办公用品销售；
中国邮政速 日用品销售；体育用品及器材批发；体育用品及器材零售；文具用品批发；工艺美术品及礼仪
有限公司 以自有资金从事投资活动；信息技术咨询服务；国内货物运输代理；航空国际货物运输代理；
非居住房地产租赁；装卸搬运【分支机构经营】；机械零件、零部件加工【分支机构经营】；
工业设计服务；塑料制品制造【分支机构经营】；金属材料制造【分支机构经营】；纸制品制
造【分支机构经营】；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工
程管理服务；承接档案服务外包；商务代理代办服务；运输设备租赁服务；仓储设备租赁服务；
软件开发；信息系统集成服务；国内集装箱货物运输代理。（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。）
许可项目：第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网新闻信息服务；互联网信息服
务；出版物互联网销售；药品互联网信息服务；医疗器械互联网信息服务；电子认证服务；演
出经纪；出版物零售；广播电视节目制作经营；网络文化经营。（依法须经批准的项目，经相
中国邮政广 关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项
公司 术转让、技术推广；日用百货销售；日用品销售；日用杂品销售；化妆品零售；工艺美术品及
礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；金属材料销售；建筑装饰材料销售；服装服饰零售；鞋
帽零售；皮革制品销售；文具用品零售；家用电器销售；电子产品销售；通讯设备销售；音响
设备销售；家用视听设备销售；照相机及器材销售；体育用品及器材零售；五金产品零售；礼
中邮科技股份有限公司 招股说明书
注册资本/出资额
序号 企业名称 成立日期 出资比例 经营范围
（万元）
品花卉销售；消毒剂销售（不含危险化学品）；食品销售（仅销售预包装食品）；第二类医疗
器械销售；第一类医疗器械销售；专用设备修理；商务代理代办服务；体育竞赛组织；组织文
化艺术交流活动；会议及展览服务；社会经济咨询服务；贸易经纪；票务代理服务；旅客票务
代理；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；专业设计服务；图文设计制作；数字
内容制作服务（不含出版发行）；互联网销售（除销售需要许可的商品）；市场营销策划。（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策
禁止和限制类项目的经营活动。）
交通运输咨询服务；仓储咨询服务；商品信息咨询服务；贸易咨询服务；广告业；集邮品批发
广东省邮政 和进出口；仓储代理服务；供应链管理；纺织品、针织品及原料批发；纺织品及针织品零售；
公司 货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口；信息技术咨询服务；计算机技术开发、技术
服务。
航空意外保险；互联网信息服务；出版物批发、零售；销售食品；从事拍卖业务；国内邮购业
中邮电子商
务有限公司
艺品、首饰、厨房用具；卫生用品、日用品、针、纺织品、服装、玩具、文化用品。
重庆三峡书
图书、期刊、报纸、电子出版物（连锁经营），预包装食品零售，利用自有媒体发布广告，销
售磁卡、通讯器材，代购车票，照片冲印，仓储服务（不含危险品存储）。
限公司
吸收公众存款；发放短期、中期、长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑和贴现；发行金
中国邮政储
融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买
卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；
有限公司
提供保险箱服务；经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务。
许可经营项目：证券经纪、证券自营；证券投资咨询；证券资产管理；融资融券；证券投资基
中邮证券有
限责任公司
券投资活动有关的财务顾问业务。
中邮人寿保
人身保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、
法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。
公司
中邮科技股份有限公司 招股说明书
附录二、发行人及其子公司拥有/许可使用的注册商标情况
（一）发行人及其子公司拥有的境内注册商标
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2027.09.20
-2027.06.27
-2027.06.27
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.08.27
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.08.20
-2030.02.06
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.08.27
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.08.27
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.08.20
-2029.09.06
-2029.09.06
-2029.09.06
-2029.09.06
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2029.09.06
-2029.08.27
-2029.11.27
-2029.09.06
-2029.09.06
-2029.09.13
-2029.09.06
-2029.11.27
-2029.11.27
-2029.09.06
-2029.09.06
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2029.11.27
-2029.09.06
-2029.09.06
-2029.08.27
-2029.09.06
-2029.09.06
- 029.09.06
-2029.09.06
-2029.09.06
-2029.08.27
-2029.08.27
-2029.08.27
-2029.09.13
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2029.09.06
-2029.11.27
-2029.10.06
-2029.11.27
-2029.10.06
-2029.10.06
-2029.10.13
-2031.09.27
-2028.02.13
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2028.02.13
-2028.02.13
-2028.02.13
-2028.02.13
-2028.08.13
-2028.02.13
-2028.08.27
-2028.02.13
-2028.02.13
-2028.02.13
-2028.04.13
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2028.02.13
-2028.04.13
-2028.02.20
-2028.02.13
-2028.02.13
-2028.04.20
-2028.04.13
-2028.04.20
-2028.02.13
-2028.02.13
-2029.12.13
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2028.08.13
-2028.08.13
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
-2028.08.27
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
-2029.04.20
中邮科技股份有限公司 招股说明书
他
项
序号 商标 注册人 注册号 类别 期限 取得方式
权
利
-2029.04.20
-2029.04.20
-2031.05.06
-2032.12.27
-2032.12.27
-2032.12.27
中邮科技股份有限公司 招股说明书
（二）发行人及其子公司拥有的境外注册商标
取
得
序号 商标 注册人 注册号 类别 注册地 期限
方
式
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
取
中邮科技股份有限公司 招股说明书
取
得
序号 商标 注册人 注册号 类别 注册地 期限
方
式
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
始
取
得
原
得
原
取
中邮科技股份有限公司 招股说明书
取
得
序号 商标 注册人 注册号 类别 注册地 期限
方
式
得
原
得
（三）授权许可使用商标
序号 商标 许可人 被许可人 注册号 有效期限 核定类别
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序号 商标 许可人 被许可人 注册号 有效期限 核定类别
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序号 商标 许可人 被许可人 注册号 有效期限 核定类别
附录三、发行人及其子公司拥有的已授权专利情况
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种连杆式速递文件类邮件塑料总包
自动整理装置
一种摆动皮带机的摆动控制
方法
邮包自助收寄系统以及邮包自助收寄
方法
基于伺服控制的输送机俯仰系统的输
送机俯仰控制方法
盛装邮件摞的信盒进行翻转与分离的
设备和方法
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种用于多种异型烟混合存储及分拣
的分拣设备及方法
一种基于车载式传输设备的装货方法
和卸货方法
邮政总包 RFID 袋牌回收、质量检测
装置的计算机控制方法
一种地址信息库驱动下的邮政信函按
址分拣方法
一种扁平件送进机构及送进
方法
一种快递标准纸袋邮件的自动供件装
置
除序号为 22 的专利为邮科院转让给中邮科技外，其他继受取得的专利均为上海研究院转让。
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
电路
扁平函件到位、防过紧的压力感知模
块
一种用于邮政分拣系统的邮政编码识
别方法
一种信函分离输送的吹吸气
系统
一种用于信件缓存分离的入信角调整
机构
一种包件分拣机的上包系统的邮件定
位装置
一种交叉带分拣设备上包台的控制方
法
图像信息和网络信息相校验的给据邮
件分拣方法及其系统
一种为交叉带分拣机配套用的四段式
供件台控制系统及方法
一种用于明信片自动售票机的出票模
块
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种快递处理中心内部场地工艺设计
方法
一种环形分拣机实际总效率的分析方
法
高速泡货的自学习动态称重
方法
一种为交叉带分拣机配套的三段式供
件台控制方法
一种基于多样化信息协同的邮件分拣
系统
一种用于分拣机的纠偏控制
系统
一种基于图像的包件分拣机纠偏控制
系统
一种交叉带分拣机供件台邮件在主环
方法
一种基于云计算的包裹分拣机控制方
法及系统
一种包件分拣机动态格口控制方法及
系统
一种用于分拣机的锁紧释放
装置
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
滤系统
一种用于交叉带分拣机的自动供件台
及控制方法
一种用于长距离皮带传输线的跟踪控
制系统
一种用于物流自动化系统中的分流装
置
一种用于向塑封机输送扁平邮件组的
输送装置
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
扁平件自动供件台集堆推板
机构
一种可调式异型烟立式分拣
设备
一种邮件摞里单封邮件向上折边的检
测装置
自对孔免手扶可后期置入的适用于 C
型槽的螺母块
适用于信盒传输的弹性窄皮带传输装
置
中邮科技股份有限公司 招股说明书
序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
采用分层方式实现无差别值机的行李
处理系统
一种紧凑型整带式摆轮分向器模组及
分流器装置
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序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
机
一种分拣小车托盘卸载装置、分拣小
车及分拣系统
一种分拣小车托盘复位装置、分拣小
车及分拣系统
一种用于分拣机的供电通讯装置及分
拣机
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序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种导向机构及交叉带分拣
设备
一种辊筒式分拣小车及分拣
系统
一种分拣小车的卸载触发机构及卸载
系统
一种推板式分拣小车及分拣
系统
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种双变频同步伸缩胶带
输送机
一种基于智能机器人的自动分拣矩阵
系统
物流运输车的烟雾探测报警
系统
一种半挂车底架及具有该底架的厢式
半挂运输车
救护车视频监控与远程交互
系统
一种用于汽车座椅自动装卸的传输系
统
智能快递分拣输送机的监控
装置
实用新型
一种篷房车及含所述篷房车的多功能
可移动式篷房
一种举升机构同步控制系统及含该系
统的展示车
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序 他项
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
系统
一种用于篷房车的开翼结构及使用该
开翼结构的篷房车
一种用于车载自动装卸的液压驱动装
置及运输车
一种分体带式散货自动装卸
装置
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种基于工业 POE 技术的伸缩输送
机
一种设有分拣平台的展示半
挂车
一种可卸式车厢的收放支撑
装置
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种应用于分拣平台的滑槽
装置
缓冲垫、倾斜小车及摩擦驱动式斜转
盘输送设备
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
一种货物智能整理排列的分离输送设
备
华南农业大
学、广东信源
一种伸缩胶带输送机的安全节能保护 广东信源、华
系统 南农业大学
广东信源、北
京京邦达贸
易有限
公司
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
广东信源、北
京京东世纪
贸易有限公
司
中邮科技、广
信源
广东信源、北
京京东世纪
贸易有限公
司
广东信源、北
京京东世纪
贸易有限公
司
一种可变尺寸可拼装的模块化分拣机
托盘
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
中邮科技、
广东信源
广东信源、
中邮科技
一种基于装卸平台的物流运输车自动
定位装卸系统
广东信源、广
用于物流自动化处理系统的装箱移动 州市从化区
设备 高级技工学
校
一种收集装置、小件物流移动分拣设
备
一种货物与托盘容器自动关联输送设
备
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
输送系统
扁平件分拣机双面扫码机构及其扫码
方法
自对孔免手扶可后期置入的适用于 C
型槽的螺母块及方法
用于辅助分拣用的操作平台及操作方
法
一种物品卸载控制方法、系统、电子
设备及存储介质
基于光电检测技术的邮件空间分离设
备
广东信源、北
京京东世纪
贸易有限公
司
广东信源、广
集团有限公
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专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期 取得方式
号 权利
司
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附录四、发行人及其子公司拥有的软件著作权情况
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
中邮科技小件分
软著登字第
软件 V1.0.0
中邮科技一体式
软著登字第
软件 V1.0.0
柔性智能分拣控 软著登字第
制系统 V1.0 5226683 号
无人车车载业务 软著登字第
操作系统 V1.0 5747357 号
无人车调度监控 软著登字第
平台 V1.0 5741794 号
无人机调度监控 软著登字第
平台 V1.0 5738192 号
无人车业务操作
软著登字第
V1.0
中邮科技邮区中
软著登字第
软件 V1.0
落格式分拣机智
软著登字第
（安卓版）V1.0
分拣机智能物联
技术及集中监控 软著登字第
平台_备品备件系 4307581 号
统软件 V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
分拣机智能物联
技术及集中监控 软著登字第
平台_维护系统软 4307566 号
件 V1.0
分拣机智能物联
技术及集中监控 软著登字第
平台_WinCC 集 4303220 号
中监控系统 V1.0
中邮科技包分机
软著登字第
V1.0
中邮科技读码称 软著登字第
重收寄软件 V1.0 4188142 号
中邮科技落格式
软著登字第
系统 V1.0
新一代快递业务
处理系统-运输与 软著登字第
车辆后台管理系 3552687 号
统 V1.0
新一代快递业务
处理系统-运输与 软著登字第
车辆管理系统 3550023 号
V1.0
新一代快递业务
软著登字第
理系统 V1.0
新一代快递业务
处理系统-质量控 软著登字第
制后台管理系统 3554923 号
V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
新一代快递业务
软著登字第
制管理系统 V1.0
新一代快递业务
软著登字第
台管理系统 V1.0
新一代快递业务
软著登字第
理系统 V1.0
新一代快递业务
软著登字第
台管理系统 V1.0
新一代快递业务
处理系统-生产作 软著登字第
业 PC 操作系统 3542378 号
V1.0
新一代快递业务
处理系统-生产作 软著登字第
业 android 操作系 3538376 号
统 V1.0
新一代快递业务
处理系统-生产作 软著登字第
业 WinCE 业务系 3537171 号
统 V1.0
新一代快递业务
处理系统-生产作 软著登字第
业后台管理系统 3534571 号
V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
中邮科技智能包
软著登字第
理软件 V1.0
中邮科技智能包
软著登字第
件 V1.0
中邮科技校园代 软著登字第
收投软件 V1.0 1527337 号
中邮科技智能包
软著登字第
统 V3.5
消费者申诉处理
软著登字第
V1.0
消费者申诉处理 软著登字第
系统 V4.0 1184271 号
海关保税区物联 软著登字第
网系统 V1.0 1118118 号
海关驻邮办物联 软著登字第
网系统 V1.0 1117019 号
消费者申诉处理 软著登字第
系统 V3.0 0895667 号
中邮科技邮政通
软著登字第
V1.0
物流分拣管理系 软著登字第
统 V3.0 0816016 号
速递邮件分拣管 软著登字第
理系统 V3.0 0816019 号
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
复合式全自动烟
软著登字第
理系统 V3.0
直线型交叉带包
软著登字第
统 V3.0
商业烟草数字化
软著登字第
V3.0
中邮科技南京集
软著登字第
识别系统 V1.0
中邮科技邮航集
软著登字第
采集系统 V1.0
中邮科技南京集
软著登字第
检测系统 V1.0
中邮科技南京集
软著登字第
系统 V1.0
中邮科技智能包
软著登字第
系统 V1.0
中邮科技智能包
软著登字第
系统 V1.0
烟厂物流管理系 软著登字第
统 V3.0 0816049 号
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
中邮科技邮政航
软著登字第
管理系统 V1.0
中邮科技邮航集
装设备进出门 软著登字第
RFID 采集系统 0728876 号
V1.0
中邮科技自动化
软著登字第
统 V1.0
中邮科技邮件集
软著登字第
系统 V1.0
中邮科技邮件集
软著登字第
系统 V1.0
中邮科技邮件集
软著登字第
系统 V1.0
中邮科技邮件集
软著登字第
V1.0
交叉带包裹分拣
软著登字第
V3.0
中邮科技消费者
软著登字第
V2.0
中邮科技详情单
软著登字第
件 V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
中邮科技邮件综
软著登字第
V1.0
邮政外勤作业监 软著登字第
管系统 1.0.0 0312526 号
中邮物流分拣管 软著登字第
理系统 V2.0 0312062 号
中邮速递邮件分 软著登字第
拣管理系统 V2.0 0312064 号
中邮复合式全自
软著登字第
拣管理系统 V2.0
中邮交叉带包裹
软著登字第
系统 V2.0
RFID 智能车辆安 软著登字第
全管理系统 V1.0 0218076 号
中邮烟厂物流管 软著登字第
理系统 V1.0 111262 号
中邮立式烟仓半
软著登字第
管理系统 V1.0
中邮复合式全自
软著登字第
拣管理系统 V1.0
中邮速递邮件分 软著登字第
拣管理系统 V1.0 111264 号
中邮交叉带包裹
软著登字第
系统 V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
中邮物流分拣管 软著登字第
理系统 V1.0 111268 号
中邮商业烟草数
软著登字第
统 V1.0
中邮科技电子挂 软著登字第
号邮件系统 V1.0 BJ31444 号
基于 PLC 的流动
舞台车液压支腿 软著登字第
自动调平系统 0635106 号
V1.0
面向 PLC-变频器
软著登字第
讯软件 V1.0
基于 PLC 的展示
软著登字第
V1.0
斜带式输送机的
软著登字第
件 V1.0
基于无线通信的
软著登字第
统 V1.0
物流输送分拣设 软著登字第
备监控系统 V1.0 0816848 号
基于无线通信的
软著登字第
统 V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
基于电商行业中
高速自动分流分 软著登字第
拣控制系统软件 1561377 号
V1.0
救护车视频监控
软著登字第
软件 V1.0
轻量化智能式物
软著登字第
系统 V1.0
半挂运输车倒车 软著登字第
影像系统 V1.0 1481007 号
交换箱倒车定位 软著登字第
系统软件 V1.0 2416803 号
电商行业中自动
软著登字第
控制系统
进出境邮件海关
软著登字第
速自动分拣系统
基于模组带的自
软著登字第
统
自动装卸车辆的 软著登字第
控制系统 V1.0 3435576 号
一种电商模块化
软著登字第
拣系统软件 V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
基于 Unity3D 的
软著登字第
视化系统 V1.0
多级自动分拣设
软著登字第
V1.0
智能物流高速输
软著登字第
统集成软件 V2.0
物流处理中心消
防联动可视化 软著登字第
SCADA 系统软件 8210020 号
V2.0
海关快件监管系 软著登字第
统信息处理软件 0212207 号
中邮绿卡通用终
软著登字第
系统 V2.0
邮科院分拣机集 软著登字第
群控制软件 V1.0 4965985 号
邮科院电子标签
软著登字第
V1.0.0
邮科院高效扁平
软著登字第
件 V1.0
邮科院移动终端
软著登字第
码识别软件 V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
邮科院书盒传输
软著登字第
V1.0
邮科院 AGV 小车
软著登字第
V1.0
邮科院智慧景区
软著登字第
件 V1.0
邮科院智慧景区
软著登字第
统 V1.0
邮科院展会票务
软著登字第
件 V1.0
邮科院小包辅助 软著登字第
分拣软件 V1.0 4965998 号
邮科院智慧景区
软著登字第
软件 V2.0
邮科院智慧景区
软著登字第
件 V2.0
基于数据库技术
的邮科院速递物 软著登字第
流信盒传输通讯 4965382 号
与控制软件 V1.0
快递表单图像信
软著登字第
V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
邮科院 MPF 包裹
软著登字第
V2.0
邮科院包分机实 软著登字第
时通讯软件 V1.0 4965341 号
邮科院智慧景区 软著登字第
检票系统 V1.0 4965349 号
邮科院总包分拣 软著登字第
主控软件 V1.0 4865358 号
邮科院移动式智
软著登字第
V1.0
邮科院挂信分拣
软著登字第
V1.0
邮科院信函分拣
软著登字第
V3.2
邮科院包裹分拣
软著登字第
V1.0
邮科院挂信分拣
软著登字第
查询软件 V2.6
邮科院信函分拣
软著登字第
软件 V6.4
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
邮科院基于激光
测距仪的混合型
软著登字第
计算与纠偏软件
V1.0
邮科院小包分拣 软著登字第
机主控软件 V1.0 4965180 号
邮科院 MPF 混合
软著登字第
软件 V1.0
邮科院景区门票 软著登字第
分销软件 V1.0 4965398 号
邮科院景区自动 软著登字第
售取票软件 V1.0 4965975 号
邮科院 MPF 混合
软著登字第
软件 V1.0
邮科院景区自动
软著登字第
V1.0
邮科院电商小包
软著登字第
入软件 V1.0
邮科院缓存分拣 软著登字第
机控制软件 V1.0 4965978 号
邮科院多规格条 软著登字第
码识别软件 V1.0 4965979 号
邮科院包裹定位 软著登字第
软件 V1.0 4965212 号
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
邮科院挂号信半
软著登字第
V1.0
邮科院混合型分
软著登字第
件 V1.0
邮科院速递物流
软著登字第
件 V1.0
邮科院新华物流 软著登字第
监控软件 V1.0 4965982 号
邮科院景区无线
软著登字第
V1.0
邮科院转盘分拣
软著登字第
V1.0
邮科院以太网线
软著登字第
软件 V1.0
邮科院平刷邮件
软著登字第
软件 V1.0
邮科院信盒输送
软著登字第
V1.0
邮科院国内平常
函件全程时限监 软著登字第
控系统控制软件 4965981 号
V1.0
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软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
邮科院混合型分
软著登字第
V1.0
邮科院扁平件系 软著登字第
统控制软件 V1.0 4965992 号
邮科院 RFID 数据 软著登字第
处理软件 V9.1 4965999 号
邮科院高速通道
软著登字第
V2.0
邮科院邮件中文
软著登字第
V1.0
邮科院分拣系统
与邮政综合网数 软著登字第
据互通接口软件 4966047 号
V1.0
邮科院明信片门 软著登字第
票检票软件 V1.O 4966002 号
邮科院明信片门 软著登字第
票管理软件 V1.0 4966042 号
邮科院无线手持
软著登字第
件 V2.8
邮科院信函识别 软著登字第
软件 V2.0 4971879 号
邮科院扁平件 软著登字第
OCR 软件 V1.0 4966041 号
邮科院景区门禁 软著登字第
系统管理软件 4966050 号
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序 首次发表 他项
软件名称 证书号 登记号 开发完成日 保护期限 取得方式 权利人
号 日期 权利
V1.0
邮科院 RTCS 实 软著登字第
时控制软件 V2.0 4966000 号
邮科院 OCR 软件 软著登字第
V1.0 4965996 号
邮科院 RTCS 软 软著登字第
件 V1.0 4966040 号
邮科院邮件传输
软著登字第
理软件 V1.0
邮科院普遍服务
软著登字第
件 V1.0
邮政景区管理软 软著登字第
件 V1.0 4965995 号
物流自动化处理
系统三维模型参 软著登字第
数化辅助设计软 9994909 号
件 V1.0
新型小件移动分 软著登字第
拣系统软件 V2.2 9994922 号
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附录五、发行人及其子公司拥有的域名情况
序号 所有权人 网站域名 网站备案/许可证号 取得方式 有效期 他项权利
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附录六、本次发行相关主体作出的重要承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东
持股及减持意向等承诺
（1）股份锁定承诺
“一、自发行人股票上市之日起 36 个月（以下简称‘锁定期’）内，不转让或者
委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人在首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购该部分股份。
二、发行人本次发行上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收
盘价低于发行价，本公司直接或间接持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。
若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发新股等除权、除息事项
的，发行价将进行相应调整。
三、自锁定期届满之日起 2 年内，若本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行
前已发行的股票减持的，减持价格应不低于发行人首次公开发行股票的发行价格。若在
发行人在首次公开发行股票后且本公司直接或间接持有的发行人股票减持前，发行人已
发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，减持价格应不低于发行人首次
公开发行股票的发行价格除权、除息后的价格。
四、如相关法律法规及规范性文件或中国证券监督管理委员会及上海证券交易所等
证券监管机构对股份锁定期有其他要求，本公司同意对本公司直接或间接持有的发行人
股份的锁定期进行相应调整。
五、本公司将根据相关法律法规及规范性文件和中国证券监督管理委员会及上海证
券交易所等证券监管机构的规则向发行人申报本公司直接或间接持有的发行人的股份
及其变动情况。
六、如本公司违反上述承诺，本公司将承担由此引起的一切法律责任。”
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（2）持股意向及减持意向承诺
“一、本公司力主通过长期持有发行人之股份以持续地分享发行人的经营成果。因
此，本公司具有长期持有发行人之股份的意向；
二、在本公司所持发行人之股份的锁定期届满后，本公司存在适当减持发行人股份
的可能。自锁定期届满之日起 2 年内，若本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行
前已发行的股票减持的，减持价格应不低于发行人首次公开发行股票的发行价格，减持
股份数量累计不超过本公司在本次发行前持有发行人股份的 100%；若发行人股票有派
息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，减持价格和股份数将相应进行调
整；
三、在锁定期满后若本公司拟减持发行人股份的，将严格遵守法律法规及交易所规
则的规定进行减持：采取集中竞价方式减持的，在任意连续 90 个自然日内，减持股份
的总数不得超过发行人股份总数的 1%；采用大宗交易方式减持的，在任意连续 90 个自
然日内，减持股份的总数不得超过发行人股份总数的 2%；采取协议转让方式减持的，
单个受让方的受让比例不低于公司股份总数的 5%，除法律法规、规范性文件另有规定
外，转让价格下限比照大宗交易的规定执行。如相关规定修订的，本公司将按照修订后
的规定进行减持；
四、本公司减持持有的发行人股份时，可通过协议转让、证券交易所竞价交易系统、
大宗交易系统或届时法律法规允许的其他方式进行减持，且将严格遵守法律法规及交易
所规则关于减持方式、减持数量、减持价格、信息披露等方面的要求，保证减持发行人
股份的行为符合中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的相关规定；在本公司被认
定为《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》中规定的发行人的大股东期间，本
公司通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次减持的 15 个交易日前按照相关规定预
先披露减持计划。如相关规定修订的，本公司将按照修订后的规定进行减持并履行相应
信息披露义务；
五、若本公司未能遵守以上承诺事项，则本公司违反承诺出售股票所获的全部收益
将归发行人所有，且本公司将承担相应的法律责任；
六、若法律、法规及中国证监会/上海证券交易所相关规则另有规定的，从其规定。”
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“一、自发行人股票上市之日起 36 个月（以下简称‘锁定期’）内，不转让或者
委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人在首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购该部分股份。
二、发行人本次发行上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低
于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）收
盘价低于发行价，本公司直接或间接持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月。
若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、增发新股等除权、除息事项
的，发行价将进行相应调整。
三、自锁定期届满之日起 2 年内，若本公司直接或间接持有的发行人首次公开发行
前已发行的股票减持的，减持价格应不低于发行人首次公开发行股票的发行价格。若在
发行人在首次公开发行股票后且本公司直接或间接持有的发行人股票减持前，发行人已
发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，减持价格应不低于发行人首次
公开发行股票的发行价格除权、除息后的价格。
四、如相关法律法规及规范性文件或中国证券监督管理委员会及上海证券交易所等
证券监管机构对股份锁定期有其他要求，本公司同意对本公司直接或间接持有的发行人
股份的锁定期进行相应调整。
五、本公司将根据相关法律法规及规范性文件和中国证券监督管理委员会及上海证
券交易所等证券监管机构的规则向发行人申报本公司直接或间接持有的发行人的股份
及其变动情况。
六、如本公司违反上述承诺，本公司将承担由此引起的一切法律责任。”
持有公司股份 5%以上的股东国华卫星和航天投资承诺如下：
（1）股份锁定承诺
“一、自发行人股票上市之日起 12 个月（以下简称‘锁定期’）内，不转让或者
委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人在首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购该部分股份。
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二、如相关法律法规及规范性文件或中国证券监督管理委员会及上海证券交易所等
证券监管机构对股份锁定期有其他要求，本公司同意对本公司直接或间接持有的发行人
股份的锁定期进行相应调整。
三、本公司将根据相关法律法规及规范性文件和中国证券监督管理委员会及上海证
券交易所等证券监管机构的规则向发行人申报本公司直接或间接持有的发行人的股份
及其变动情况。
四、如本公司违反上述承诺，本公司将承担由此引起的一切法律责任。”
（2）持股意向及减持意向承诺
“一、本企业/公司力主通过长期持有发行人之股份以持续地分享发行人的经营成
果。因此，本企业/公司具有长期持有发行人之股份的意向；
二、在本企业/公司所持发行人之股份的锁定期届满后，本企业/公司存在适当减持
发行人股份的可能。自锁定期届满之日起 2 年内，若本企业/公司拟减持发行人股份的，
减持价格将不低于发行人最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利
润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致发行人净资产或股份总数出现变
化的，每股净资产相应进行调整）；
三、在锁定期满后若本企业/公司拟减持发行人股份的，将严格遵守法律法规及交
易所规则的规定进行减持：采取集中竞价方式减持的，在任意连续 90 个自然日内，减
持股份的总数不得超过发行人股份总数的 1%；采用大宗交易方式减持的，在任意连续
持的，单个受让方的受让比例不低于公司股份总数的 5%，除法律法规、规范性文件另
有规定外，转让价格下限比照大宗交易的规定执行。如相关规定修订的，本企业/公司
将按照修订后的规定进行减持。
四、本企业/公司减持持有的发行人股份时，可通过协议转让、证券交易所竞价交
易系统、大宗交易系统或届时法律法规允许的其他方式进行减持，且将严格遵守法律法
规及交易所规则关于减持方式、减持数量、减持价格、信息披露等方面的要求，保证减
持发行人股份的行为符合中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的相关规定；在本
公司被认定为《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》中规定的发行人的大股东
期间，本公司通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次减持的 15 个交易日前按照相
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关规定预先披露减持计划。如相关规定修订的，本公司将按照修订后的规定进行减持并
履行相应信息披露义务；
五、若本企业/公司未能遵守以上承诺事项，则本企业/公司违反承诺出售股票所获
的全部收益将归发行人所有，且本企业将承担相应的法律责任；
六、若法律、法规及中国证监会/上海证券交易所相关规则另有规定的，从其规定。”
发行人其他股东广州同得、中证投资、中金启辰、普洛斯、上海润驿和上海泓驿承
诺如下：
“一、自发行人股票上市之日起 12 个月（以下简称‘锁定期’）内，不转让或者
委托他人管理本公司直接或间接持有的发行人在首次公开发行股票前已发行的股份，也
不由发行人回购该部分股份。
二、如相关法律法规及规范性文件或中国证券监督管理委员会及上海证券交易所等
证券监管机构对股份锁定期有其他要求，本公司同意对本企业直接或间接持有的发行人
股份的锁定期进行相应调整。
三、本公司将根据相关法律法规及规范性文件和中国证券监督管理委员会及上海证
券交易所等证券监管机构的规则向发行人申报本公司直接或间接持有的发行人的股份
及其变动情况。
四、如本公司违反上述承诺，本公司将承担由此引起的一切法律责任。”
通过员工持股平台（上海泓驿或上海润驿）持有发行人股份对应权益的董事及高级
管理人员（包括杨效良、徐德荣、高宝华以及王江红）承诺如下：
“一、自发行人股票上市之日起十二个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直
接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人购回本人直接或
者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
二、本人在上述股份锁定期限届满后，在本人担任发行人董事/监事/高级管理人员
期间，每年转让股份数不超过本人持有的发行人股份总数的 25%，且离职后 6 个月内，
不转让本人持有的发行人股份。
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三、公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或
者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个月。如
遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。
四、本人承诺减持行为严格遵守减持行为发生时对本人具有强制性效力的相关法律、
法规及证券交易所关于减持的数量、比例、通知公告、备案等的规定。如中国证监会、
证券交易所就上市公司股份减持出台新的需要适用于本人的强制性规定的，本人自愿遵
守该等强制性规定。
五、如果本人违反上述承诺内容的，因违反承诺出售股份所取得的收益无条件归公
司所有，公司或其他符合法定条件的股东均有权代表公司直接向公司所在地人民法院起
诉，本人将无条件按上述所承诺内容承担相应的法律责任。”
发行人核心技术人员戴奕、李存禹、竺维燕、范生淼、徐草、刘玉绒、赵博华、代
铁山以及徐玲承诺如下：
“一、自发行人股票上市之日起十二个月内和本人离职后六个月内，本人不转让或
者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由
发行人购回本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
二、自所持首发前股份限售期满之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不超过上市
时所持首发前股份总数的 25%，减持比例可以累积使用。
三、本人承诺减持行为严格遵守减持行为发生时对本人具有强制性效力的相关法律、
法规及证券交易所关于减持的数量、比例、通知公告、备案等的规定；如中国证监会、
证券交易所就上市公司股份减持出台新的需要适用于本人的强制性规定的，本人自愿遵
守该等强制性规定。
四、如果本人违反上述承诺内容的，因违反承诺出售股份所取得的收益无条件归公
司所有，公司或其他符合法定条件的股东均有权代表公司直接向公司所在地人民法院起
诉，本人将无条件按上述所承诺内容承担相应的法律责任。”
（二）稳定公司股价的措施和承诺
为维护公司股票上市后股价的稳定，充分保护公司股东特别是中小股东的权益，公
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司第一届董事会 2022 年第三次会议及 2022 年第一次临时股东大会审议通过了《关于公
司上市后稳定公司股价预案的议案》，规划内容如下：
“一、触发稳定股价预案的条件
公司股票自上市之日起三年内，如出现连续 20 个交易日公司股票收盘价均低于公
司每股净资产（指公司上一会计年度经审计的每股净资产，上一个会计年度审计基准日
后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数
出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同）情形时，公司将启动本预案以稳定公司
股价。
二、稳定股价的具体措施
含独立董事，下同）和高级管理人员增持公司股票。
触发稳定股价预案时：
第一选择为公司回购股票，但公司回购股票不能导致公司不满足法定上市条件。
第二选择为控股股东增持公司股票，资金来源包括但不限于控股股东的股东投资款、
上市公司分红等。启动该项选择的条件为：若公司回购股票后，公司股票仍未满足‘股
票收盘价不低于公司每股净资产’之条件，并且控股股东增持公司股票不会致使公司将
不满足法定上市条件。
第三选择为董事和高级管理人员增持股票。启动该项选择的条件为：若公司回购股
票、控股股东增持公司股票（如有）后，公司股票仍未满足‘股票收盘价不低于公司每
股净资产’之条件，并且公司董事和高级管理人员增持不会致使公司将不满足法定上市
条件。
三、实施稳定股价预案的法律程序
在触发公司回购股票的条件成就时，公司将依据法律法规及公司章程的规定，在前
述触发条件成就之日起 5 日内召开董事会讨论回购股票的具体方案并履行相应公告程
序。该情形收购本公司股票的，可以依照公司章程的规定或者股东大会的授权，经三分
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之二以上董事出席的董事会会议决议。
在公司实施回购公司股票方案过程中，出现下述情形之一时，公司有权终止执行该
次回购公司股票方案：
（1）通过回购公司股票，公司股票收盘价不低于公司每股净资产；
（2）继续回购股票将导致公司不满足法定上市条件；
（3）中国证监会和上海证券交易所规定的其他情形。
在触发公司控股股东增持公司股票的条件成就时，公司控股股东将在履行完毕相关
国有资产主管部门（如需）及控股股东内部审议程序之日起 10 日内就其有无股份增持
计划书面通知公司并由公司公告。如有具体股份增持计划，应披露拟增持股份的数量范
围、价格区间、完成时间等信息。
在控股股东实施增持公司股票方案过程中，出现下述情形之一时，控股股东有权终
止执行该次增持公司股票方案：
（1）通过增持公司股票，公司股票收盘价不低于公司每股净资产；
（2）继续增持股票将导致公司不满足法定上市条件；
（3）中国证监会和上海证券交易所规定的其他情形。
在触发董事和高级管理人员增持公司股票的条件成就时，董事和高级管理人员将在
前述触发条件成就之日起 10 日内向公司提交增持公司股票的方案，并在提交增持方案
之日起 6 个月内增持公司股票。
在董事和高级管理人员实施增持公司股票方案过程中，出现下述情形之一时，董事
和高级管理人员有权终止执行该次增持公司股票方案：
（1）通过增持公司股票，公司股票收盘价不低于公司每股净资产；
（2）继续增持股票将导致公司不满足法定上市条件；
（3）中国证监会和上海证券交易所规定的其他情形。
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在公司新聘任董事和高级管理人员时，公司将确保该等人员遵守上述稳定股价预案
的规定，并签订相应的书面承诺。”
公司、控股股东、非独立董事和高级管理人员就上市后三年内稳定公司股价措施出
具承诺如下：
“一、公司认可董事会、股东大会审议通过的《关于公司上市后稳定公司股价预案》
（以下简称‘《预案》’），如公司本次发行上市后三年内触发《预案》中规定的公司
回购义务，公司将按照《预案》的相关要求，切实履行《预案》所述职责。
二、在启动股价稳定措施的前提条件满足时，如因公司自身原因导致未按照《预案》
采取稳定股价的具体措施，公司同意采取下列约束措施：
（一）公司将在公司股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未采
取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；
（二）公司将立即停止发放公司董事、高级管理人员的薪酬（如有）或津贴（如有）
及股东分红（如有），直至公司按《预案》的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕；
（三）公司将立即停止制定或实施重大资产购买、出售等行为，以及增发股份、发
行公司债券以及重大资产重组等资本运作行为，直至公司按《预案》的规定采取相应的
稳定股价措施并实施完毕；
（四）如因相关法律、法规对于社会公众股股东最低持股比例的规定导致公司在一
定时期内无法履行回购义务的，公司可免于前述惩罚，但亦应积极采取其他措施稳定股
价。”
中邮资本作为发行人的控股股东，认可公司董事会、股东大会审议通过的《关于公
司上市后稳定公司股价预案》（以下简称“《稳定股价预案》”）并承诺如下：
“一、本公司将严格按照《稳定股价预案》之规定全面且有效地履行、承担本公司
在《稳定股价预案》项下的各项义务和责任，如公司本次发行上市后三年内触发《稳定
股价预案》中规定的公司回购义务，本公司将就该等回购事宜在股东大会中投赞成票；
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二、本公司将极力敦促公司及其他相关方严格按照《稳定股价预案》之规定全面且
有效地履行、承担其在《稳定股价预案》项下的各项义务和责任。”
公司非独立董事、高级管理人员杨效良、杨连祥、郝文宇、张战军、郭志朝、刘明
阳、徐德荣、高宝华以及王江红承诺如下：
“一、本人将严格按照公司董事会、股东大会审议通过的《关于公司上市后稳定公
司股价预案》（以下简称‘《稳定股价预案》’）之规定全面且有效地履行、承担本人
在《稳定股价预案》项下的各项义务和责任。
二、根据《稳定股价预案》相关规定，在发行人就回购股份事宜召开的董事会/公
司内部决策会议上，本人将就该等回购事宜在董事会决议/相关会议中投赞成票。”
（三）股份回购和股份购回的措施和承诺
“一、公司承诺本次发行上市之招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
或存在以欺诈手段骗取发行注册的情形，致使股东和社会公众投资者在买卖公司的证券
交易中遭受损失的，公司将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生
效判决，依照相关法律、法规、规范性文件的规定承担民事赔偿责任，赔偿股东和社会
公众投资者损失。
三、若中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门认定招股说明书及其他信息披
露资料所载内容存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情形对判
断公司是否符合法律、法规、规范性文件规定的发行及上市条件构成重大且实质影响的，
则公司承诺将按如下方式依法回购及购回公司本次发行的全部股票：
上市交易的阶段内，自中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门认定公司存在上述
情形之日起 5 个工作日内，公司将按照发行价并加算银行同期存款利息向网上中签投资
者及网下配售投资者回购本次发行的全部股票。
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之后，自中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门认定公司存在上述情形之日起
规范性文件及公司章程等规定回购本次发行的全部股票，回购价格不低于公司股票发行
价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期活期存款利息或中国证监会认可的其他
价格（公司如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，前述
价格应相应调整）。”
“一、发行人本次发行之招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，本公司对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若发行人招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，或存在以欺诈手段骗取发行注册的情形，致使其他股东和社会公众投资者在买卖
发行人的证券交易中遭受损失的，本公司将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最
终处理决定或生效判决，依照相关法律、法规、规范性文件的规定承担民事赔偿责任，
赔偿其他股东和社会公众投资者损失。
三、若中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门认定发行人招股说明书及其他
信息披露资料所载内容存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情
形对判断发行人是否符合法律、法规、规范性文件规定的发行及上市条件构成重大且实
质影响的，本公司将利用控股股东地位督促发行人依法回购及购回发行人本次发行的全
部新股。”
“一、发行人本次发行之招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，本公司对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若发行人招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，或存在以欺诈手段骗取发行注册的情形，致使其他股东和社会公众投资者在买卖
发行人的证券交易中遭受损失的，本公司将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最
终处理决定或生效判决，依照相关法律、法规、规范性文件的规定承担民事赔偿责任，
赔偿其他股东和社会公众投资者损失。
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三、若中国证监会、上海证券交易所或其他有权部门认定发行人招股说明书及其他
信息披露资料所载内容存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情
形对判断发行人是否符合法律、法规、规范性文件规定的发行及上市条件构成重大且实
质影响的，本公司将利用实际控制人地位督促发行人依法回购及购回发行人本次发行的
全部新股。”
（四）不存在欺诈发行的承诺
“一、公司保证本次发行上市不存在任何欺诈发行的情形。
二、如公司不符合法律、法规、规范性文件规定的发行上市条件，以欺骗手段骗取
发行注册并已经发行上市的，公司将在中国证券监督管理委员会、上海证券交易所等有
权部门确认后 5 个工作日内启动股票回购程序，回购公司本次发行的全部股票。”
“一、本公司保证发行人本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的
情形。
二、如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，
本公司将在中国证券监督管理委员会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程
序，购回发行人本次公开发行的全部新股。”
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
“为降低本次 IPO 摊薄即期回报的影响，公司拟通过积极实施募投项目，加强募
集资金管理、防范募集资金使用风险，深入实施公司发展战略、加强经营管理和内部控
制，完善利润分配制度、强化投资者回报机制等措施，提高销售收入，增厚未来收益，
提升股东回报，以填补本次 IPO 对即期回报的摊薄。具体措施如下：
一、积极实施募投项目
本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有主营业务，符合公司未来发展战略规划，
有利于提高公司的持续盈利能力及市场竞争力。公司董事会对募集资金投资项目进行了
充分的论证，在募集资金到位前后，公司将积极推动募投项目的实施，争取尽早产生收
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益。
二、加强募集资金管理，防范募集资金使用风险
为规范募集资金的管理和使用，保护投资者利益，公司已按照《中华人民共和国公
司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规及其他规范性文件的要求和《公司章程》
的规定制定了《募集资金管理使用制度》，对募集资金的存放、募集资金的使用、募集
资金投向变更、募集资金使用情况的监督等进行了详细的规定。公司开设募集资金专项
账户对募集资金实施专户管理，严格控制募集资金使用的各个环节，确保专款专用。
三、深入实施公司发展战略，同时加强经营管理和内部控制
公司将深入实施既定的发展战略，集中精力发展主营业务，大力提高公司的盈利能
力和可持续发展能力。公司已根据法律法规和规范性文件的要求建立健全了股东大会、
董事会及其各专门委员会、监事会、独立董事、董事会秘书和高级管理层的管理结构，
夯实了公司经营管理和内部控制的基础。未来公司将进一步提高经营和管理水平，完善
并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方案，努力提高资金的使用效率，合理
运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。同时，公司也将继
续加强企业内部控制，加强成本管理并强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和
资金管控风险。
四、完善利润分配制度，强化投资者回报机制
为了进一步完善和健全利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红机制，增加利
润分配决策透明度，维护公司股东利益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红（2022 年修
订）》等相关文件规定，结合实际情况和公司章程的规定，公司制订了《上市后前三年
股东分红回报规划》。公司进一步明确了利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、
分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策机制和利润分配政策的调
整原则。本次公开发行股票实施完成后，公司将严格执行现行分红政策，在符合利润分
配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，落实对投资者的回报，切实保护公众投
资者的合法权益。
公司对填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
公司承诺确保上述措施的切实履行，如违反前述承诺，将及时公告违反的事实及原
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因，除因不可抗力或其他非归属于本公司的原因外，将向股东和社会公众投资者道歉，
并尽可能保护投资者的利益。”
“一、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
二、督促公司切实履行填补回报措施。
本公司若违反或未履行上述承诺，愿意根据中国证监会和证券交易所等相关监管机
构的有关规定承担相应的责任。”
“一、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
二、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
三、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
四、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情
况相挂钩；
五、若公司后续推出股权激励政策，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
六、本承诺出具日后至公司本次首次公开发行股票并上市实施完毕前，若中国证监
会、证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不
能满足该等规定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；
七、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关
填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意
依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
八、作为填补回报措施相关责任主体之一，本人若违反上述承诺或拒不履行上述承
诺，本人接受按照中国证监会、证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规
则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
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（六）发行人关于利润分配政策的承诺
“公司将严格按照有关法律法规及上述制度进行利润分配，切实保障投资者收益权。
如违反承诺给投资者造成损失的，公司将向投资者依法承担责任。”
（七）关于招股说明书不存在虚假陈述、误导性陈述或者重大遗漏并依法承担赔偿或
赔偿责任的承诺
“一、公司承诺本次发行上市的招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、如经国务院证券监督管理部门或司法机关等有权部门认定本次发行上市的招股
说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本公司将按照国务院证券监督管理部门或司法机关等有权部门的
最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
三、如经国务院证券监督管理部门或司法机关等有权部门认定，本次发行上市的招
股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发
行条件构成重大、实质影响的，本公司将在国务院证券监督管理部门或司法机关等有权
部门作出上述认定后依法购回已转让的原限售股份（如有）。回购价格不低于发行人股
票首次公开发行价格加算股票发行后至回购期间银行同期银行存款活期利息或中国证
监会认可的其他价格。在此期间，本公司如发生除权除息事项的，上述购回价格及购回
股份数量相应进行调整。”
“一、本公司承诺发行人本次发行上市的招股说明书没有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，且本公司对招股说明书内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责
任。
二、若由中国证监会或人民法院等有权部门认定本次发行上市的招股说明书有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，且该等情况对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响的，本公司将依法购回已转让的原限售股份。自中国证监会或人
民法院等有权部门认定本次发行上市的招股说明书存在前述情形之日起的 15 个交易日
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内，本公司将公告回购计划，包括但不限于回购方式、回购期限、完成时间等信息，回
购价格为发行人 A 股股票的市场价格或中国证监会或人民法院等有权部门认可的其他
价格。
三、发行人本次发行上市的招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将根据由中国证监会或人民法院等有权部
门作出的最终认定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
上述承诺为本公司的真实意思表示，本公司自愿接受证券监管部门、自律组织及社
会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。”
“一、本公司承诺发行人本次发行上市的招股说明书没有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，且本公司对招股说明书内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责
任。
二、若由中国证监会或人民法院等有权部门认定本次发行上市的招股说明书有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，且该等情况对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响的，在发行人召开的关于回购发行人首次公开发行的全部新股事
宜的董事会、股东大会上，本公司（通过控制的单位）将对发行人回购股份方案的相关
议案投赞成票。
三、发行人本次发行上市的招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将根据由中国证监会或人民法院等有权部
门作出的最终认定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
上述承诺为本公司的真实意思表示，本公司自愿接受证券监管部门、自律组织及社
会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。”
“一、本人已经认真审阅发行人首次公开发行股票并上市的申请文件，确认申请文
件的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任；
二、如本次发行上市的招股说明书如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使
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投资者在证券交易中遭受损失的，本人将根据由中国证监会或人民法院等有权部门作出
的最终认定或生效判决，依法赔偿投资者损失。
上述承诺为本人的真实意思表示，本人自愿接受证券监管部门、自律组织及社会公
众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。”
中金公司作为本次发行的保荐机构及主承销商，承诺如下：
“本公司已对中邮科技本次发行 A 股并上市的招股说明书进行了核查，确认不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。如因本公司未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责地
履行法定职责而导致本公司为中邮科技本次发行 A 股并上市制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将按照有管辖权的人民
法院依照法律程序作出的有效司法裁决，依法向投资者承担相应的民事赔偿责任，但本
公司能够证明自身没有过错的情况除外。”
中邮证券作为本次发行的联席保荐机构及主承销商，承诺如下：
“本公司已对中邮科技本次发行 A 股并上市的招股说明书进行了核查，确认不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律
责任。如因本公司未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责地
履行法定职责而导致本公司为中邮科技本次发行 A 股并上市制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将按照有管辖权的人民
法院依照法律程序作出的有效司法裁决，依法向投资者承担相应的民事赔偿责任，但本
公司能够证明自身没有过错的情况除外。”
锦天城作为本次发行的发行人律师，承诺如下：
“本所为中邮科技本次发行上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。如因本所为本次发行上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。”
天健作为本次发行的审计机构、验资机构，承诺如下：
“因我们为中邮科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市制作、出具的
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文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。”
中审众环作为本次发行的验资机构，承诺如下：
“本所为中邮科技本次发行 A 股并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏。如因本所为本次发行 A 股并上市制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。”
天健兴业作为本次发行的资产评估机构，承诺如下：
“本机构为中邮科技本次发行 A 股并上市制作、出具的文件不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。如因本机构为本次发行 A 股并上市制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本机构将依法赔偿投资者损
失。”
（八）关于未能履行承诺的约束措施之承诺
“一、公司在招股说明书中公开作出的相关承诺中已经包含约束措施的，则以该等
承诺中明确的约束措施为准；若公司违反该等承诺，公司同意采取该等承诺中已经明确
的约束措施。
二、如本公司非因不可抗力未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项
的，本公司将采取以下措施：（一）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（二）提出补充承诺或替
代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（三）如本公司违反承诺给投资者造成损失的，
将依法对投资者进行赔偿，赔偿金额通过与投资者协商确定或由有权机关根据法定程序
作出的生效决定确定；（四）其他根据届时相关规定可以采取的措施。
三、如本公司因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法
控制的客观原因未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项的，本公司将采
取以下措施：（一）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；（二）提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（三）其他
根据届时相关规定可以采取的措施。
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本公司若违反或未履行上述承诺，愿意根据中国证监会和上海证券交易所等相关监
管机构的有关规定承担相应的责任。”
“一、公司在招股说明书中公开作出的相关承诺中已经包含约束措施的，则以该等
承诺中明确的约束措施为准；若公司违反该等承诺，公司同意采取该等承诺中已经明确
的约束措施。
二、如本公司非因不可抗力未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项
的，本公司将采取以下措施：（一）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（二）提出补充承诺或替
代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（三）如本公司违反承诺给投资者造成损失的，
将依法对投资者进行赔偿，赔偿金额通过与投资者协商确定或由有权机关根据法定程序
作出的生效决定确定；（四）其他根据届时相关规定可以采取的措施。
三、如本公司因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法
控制的客观原因未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项的，本公司将采
取以下措施：（一）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；（二）提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（三）其他
根据届时相关规定可以采取的措施。
本公司若违反或未履行上述承诺，愿意根据中国证监会和上海证券交易所等相关监
管机构的有关规定承担相应的责任。”
除控股股东之外其他持有公司股份 5%以上的股东国华卫星和航天投资承诺如下：
“一、公司在招股说明书中公开作出的相关承诺中已经包含约束措施的，则以该等
承诺中明确的约束措施为准；若公司违反该等承诺，公司同意采取该等承诺中已经明确
的约束措施。
二、如本企业非因不可抗力未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项
的，本企业将采取以下措施：（一）及时、充分披露本企业承诺未能履行、无法履行或
无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（二）提出补充承诺或替
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代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（三）如本企业违反承诺给投资者造成损失的，
将依法对投资者进行赔偿，赔偿金额通过与投资者协商确定或由有权机关根据法定程序
作出的生效决定确定；（四）其他根据届时相关规定可以采取的措施。
控制的客观原因未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项的，本企业将采
取以下措施：（一）及时、充分披露本企业承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；（二）提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（三）其他
根据届时相关规定可以采取的措施。
本企业若违反或未履行上述承诺，愿意根据中国证监会和上海证券交易所等相关监
管机构的有关规定承担相应的责任。”
“如本人非因不可抗力未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项的，
本人将采取以下措施：（1）及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期
履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（2）提出补充承诺或替代承诺，
以尽可能保护投资者的权益；（3）如本人违反承诺给投资者造成损失的，将依法对投
资者进行赔偿，赔偿金额通过与投资者协商确定或由有权机关根据法定程序作出的生效
决定确定；（4）其他根据届时相关规定可以采取的措施。
如本人因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客
观原因未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺事项的，本人将采取以下措施：
（1）及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；（2）
提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；（3）其他根据届时相关规定
可以采取的措施。
本人若违反或未履行上述承诺，愿意根据中国证监会和上海证券交易所等相关监管
机构的有关规定承担相应的责任。”
（九）其他承诺事项
（1）控股股东中邮资本的承诺
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发行人控股股东中邮资本出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
“一、本公司主要从事项目投资、投资管理、投资咨询、企业管理、资产管理，与
发行人及其所控制的企业和其他实体（以下简称‘发行人及其控制的企业’）不存在同
业竞争情形。
二、在智能物流设备制造业务领域，本公司控制的湖南湘邮科技股份有限公司、陕
西邮政信德实业有限责任公司与发行人及其控制的企业的业务存在一定重合，但不构成
重大不利影响。除上述情况外，本公司及本公司控制的其他企业未从事与发行人及其控
制的企业主营业务相同或类似业务。
三、湖南湘邮科技股份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司与发行人在业务
定位、产品与服务能力等方面存在实质区别，且上述两家企业与发行人之间不存在非公
平竞争、利益输送、相互或者单方让渡商业机会的情形，不存在对发行人及其控制的企
业构成重大不利影响的同业竞争情形。本公司承诺会采取一切措施避免湖南湘邮科技股
份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司的类似业务对发行人业务构成重大不利影
响，并且会采取合法有效的措施避免本公司及本公司控制的其他企业新增对发行人构成
或可能构成同业竞争的业务，包括但不限于促使相关企业放弃或转让与发行人的相同或
相似业务。
四、本公司保证本公司及本公司控制的其他企业，未来不以任何形式直接或间接从
事与发行人主营业务或者主要产品/服务相竞争或者构成竞争威胁的业务活动。
五、本公司承诺将发行人作为本公司体系内智能物流设备制造业务的唯一平台，本
公司所有的相关业务将均以发行人为平台开展，本公司不会在除发行人外的其他平台
（包括新设平台）发展、投入智能物流设备制造业务。如本公司（包括本公司将来成立
的子公司和本公司控制的其他企业）获得可能与发行人构成或可能构成同业竞争的业务
机会，如发行人提出要求拟争取该等商业机会的，本公司将尽最大努力，促使该等业务
机会按公平、合理的条款与条件优先提供给发行人。
六、本公司承诺未来不会利用自身对发行人的控制关系，做出任何有损发行人及其
股东利益的行为。
七、上述承诺在本公司作为公司控股股东或能够产生重大影响的期间内持续有效且
不可变更或撤销。
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八、本公司将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本公司将采取
或接受本公司出具的《关于未履行承诺事项的约束措施的承诺函》中的措施。”
（2）实际控制人邮政集团的承诺
发行人实际控制人邮政集团出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
“一、本公司主要从事国内和国际邮件寄递业务、报刊和图书等出版物发行业务、
邮票发行业务、邮政汇兑业务、机要通信业务、邮政物流业务、电子商务业务、邮政代
理业务及依法开办的其他业务，与发行人及其所控制的企业和其他实体（以下简称‘发
行人及其控制的企业’）不存在同业竞争情形。
二、在智能物流设备制造业务领域，本公司控制的湖南湘邮科技股份有限公司、陕
西邮政信德实业有限责任公司与发行人及其控制的企业的业务存在一定重合，但不构成
重大不利影响。除上述情况外，本公司及本公司控制的其他企业未从事与发行人及其控
制的企业主营业务相同或类似业务。
三、湖南湘邮科技股份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司与发行人在业务
定位、产品与服务能力等方面存在实质区别，且上述两家企业与发行人之间不存在非公
平竞争、利益输送、相互或者单方让渡商业机会的情形，不存在对发行人及其控制的企
业构成重大不利影响的同业竞争情形。本公司承诺会采取一切措施避免湖南湘邮科技股
份有限公司、陕西邮政信德实业有限责任公司的类似业务对发行人业务构成重大不利影
响，并且会采取合法有效的措施避免本公司及本公司控制的其他企业新增对发行人构成
或可能构成同业竞争的业务，包括但不限于促使相关企业放弃或转让与发行人的相同或
相似业务。
四、本公司保证本公司及本公司控制的其他企业，未来不以任何形式直接或间接从
事与发行人主营业务或者主要产品/服务相竞争或者构成竞争威胁的业务活动。
五、本公司承诺将发行人作为本公司体系内智能物流设备制造业务的唯一平台，本
公司所有的相关业务将均以发行人为平台开展，本公司不会在除发行人外的其他平台
（包括新设平台）发展、投入智能物流设备制造业务。如本公司（包括本公司将来成立
的子公司和本公司控制的其他企业）获得与发行人构成或可能构成同业竞争的业务机会，
如发行人提出要求拟争取该等商业机会的，本公司将尽最大努力，促使该等业务机会按
公平、合理的条款与条件优先提供给发行人。
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六、本公司承诺未来不会利用自身对发行人的控制关系，做出任何有损发行人及其
股东利益的行为。
七、上述承诺在本公司作为公司实际控制人或能够产生重大影响的期间内持续有效
且不可变更或撤销。
八、本公司将切实履行上述承诺及其他承诺，如未能履行承诺的，则本公司将采取
或接受本公司出具的《关于未履行承诺事项的约束措施的承诺函》中的措施。”
发行人控股股东中邮资本、实际控制人邮政集团均出具了《关于避免资金占用和违
规担保的承诺函》，具体内容如下：
“一、截至本承诺函出具之日，不存在发行人或其子公司资金被本公司或本公司控
制的其他企业或其他组织、机构（以下简称‘本公司控制的其他企业’）占用的情况，
也不存在发行人或其子公司为本公司及本公司控制的其他企业进行违规担保的情形。
二、本公司及本公司控制的其他企业自本承诺函出具之日起将不以借款、代偿债务、
代垫款项或者其他方式占用发行人及其子公司之资金，且将严格遵守中国证监会及上海
证券交易所关于上市公司法人治理的有关规定，避免本公司及本公司控制的企业与发行
人或其子公司发生除正常业务外的一切资金往来，也不要求发行人及其子公司向本公司
及本公司控制的其他企业进行违规担保。
三、若本公司及本公司控制的其他企业违反上述承诺，与发行人或其子公司发生除
正常业务外的任何资金往来而使得发行人、发行人其他股东或发行人子公司的权益受到
损害的，本公司愿意承担由此产生的赔偿责任。”
发行人控股股东中邮资本、实际控制人邮政集团均出具了《关于独立性事项的承诺》，
具体内容如下：
“一、保证发行人资产独立完整
保证发行人具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有
与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、非专利技术的所有权或者使用权，
具有独立的原料采购和产品销售系统。
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二、保证发行人的人员独立
保证发行人的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均不在
本公司及本公司控制的其他企业担任除董事、监事以外的其他职务，不在本公司及本公
司控制的其他企业领薪；保证发行人的财务人员不在本公司及本公司控制的其他企业中
兼职。
三、保证发行人的财务独立
保证发行人已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务
会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；保证发行人未与本公司及本公司控制的
其他企业共用银行账户。
四、保证发行人机构独立
保证发行人建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，保证与本公司及
本公司控制的其他企业间不存在机构混同的情形。
五、保证发行人业务独立
保证发行人的业务独立于本公司及本公司控制的其他企业；保证本公司及本公司控
制的其他企业不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者
显失公平的关联交易。”
根据《监管规则适用指引—关于申请首发上市企业股东信息披露》相关要求，公司
承诺如下：
“一、公司已在招股说明书中真实、准确、完整的披露了股东信息；
二、除招股说明书中已披露情形外，公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等
情形，不存在股权争议或潜在纠纷等情形；
三、公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形；
四、除招股说明书中已披露情形外，本次发行上市的中介机构或其负责人、高级管
理人员、经办人员不存在直接或间接持有公司股份情形；
五、公司不存在以公司股份进行不当利益输送情形；
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六、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律责任。”
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附录七、募集资金具体运用情况
（一）中邮信源研发及智能制造基地项目
项目实施主体为信源智能，实施地点为广东省广州市南沙区智新三路 8 号自有土地，
公司已取得不动产权证书。该项目负责承接中邮科技智能分拣系统、智能传输系统等多
类智能物流设备的规模化生产制造及装配等工作，是中邮科技提升生产规模与效率、突
破产能约束的重要项目，是巩固中邮科技核心竞争力、提升品牌价值的重要硬件基础，
也是实现中邮科技智能制造、可持续发展的重要基础。
（1）项目建设有利于公司抓住行业大发展机遇，增强行业竞争力与市场影响力，
助力实现高质量发展
随着中国经济结构转型，中国制造逐步向高质量和智能化方向发展，智能物流设备
制造行业下游客户对智能物流设备的产能效率和品质要求不断提升；同时，在国内人口
红利逐渐消失的趋势背景下，劳动力成本持续上升，对智能物流设备的市场需求日益显
著，为智能物流设备制造行业创造了巨大的市场空间。智能物流设备需求规模将在未来
快速增长，根据中商产业研究院数据，2023 年国内智慧物流市场总体规模预计将达到
本项目建成后将承担智能分拣系统、智能传输系统等多类智能物流设备的规模化生
产制造功能，有利于支撑公司紧抓国家产业升级、制造业现代化改造、智能设备制造行
业大发展的机遇，提升公司的市场竞争力与行业影响力，助力公司价值稳步提升。
（2）项目建设有利于公司突破产能限制，满足业务持续增长的需求
随着公司对行业内一线客户的持续拓展及日益深入的合作，凭借规范的管理、过硬
的技术实力、可靠的产品质量、及时的响应速度和完善的售后服务体系，公司销售订单
规模不断增长。中邮科技的业务稳健发展，营业收入由 2020 年的 142,529.68 万元增长
至 2022 年的 221,943.33 万元，复合增长率为 24.79%。面对下游客户需求快速增长和采
购数量的逐年上升，公司受制于生产场地作业面积、生产布局规划等因素，现有生产能
力相对有限，业务拓展受到一定限制，生产效率受到制约，一定程度上抑制了公司未来
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可持续发展空间。
本项目将投入自动化钣金储存及加工生产线、自动化精密滚筒加工生产线、自动化
多楼层物料储存及传输系统、自动化表面处理及喷涂设备等先进工艺生产线与系统，建
设电气工程与智能控制实验室、专用作业生产区、新产品测试、展示区及实训基地等满
足生产、营销全流程及多样化需求的生产车间。该等先进生产车间及生产线的投产有助
于公司提升生产能力及规模，缓解公司产能瓶颈问题并形成规模效益，为提升公司市场
拓展空间奠定坚实的硬件基础，进一步巩固公司的核心竞争力及市场地位。
（3）项目建设有利于提高产品品质，提升物流设备制造智能化水平
公司现有生产制造基地的作业场地面积、配套设备先进程度等较国外先进智能物流
设备制造商均存在一定差距，现有生产环境与配套设备已经难以满足公司精密化、智能
化以及规模化生产的需要。本项目通过引入国内外先进生产制造设备、搭建自动化流水
线、引入机器人工作站等，对公司的整体布局规划、生产环境、技术流程等进一步优化，
增强产品研发转化能力，提高产品质量，减少人为因素对产品稳定性的不利影响，有利
于全面增强公司智能化物流设备研发及制造能力，推动公司工艺装备的自动化、智能化、
集约化，促进公司的可持续发展。
（4）项目建设有助于利用丰富的研发设计经验及资质沉淀，辐射多细分领域，拓
宽产品多样性
公司自成立以来，始终坚持技术创新，每年投入大量资源用于技术研发及产品开发，
经过多年积累，公司已形成了丰富的研发设计经验及资质沉淀。公司掌握了基于新一代
人工智能的视觉识别技术、基于动态算法的高速控制技术等多项核心技术，并已取得
在智能物流设备领域，中邮科技提供的产品质量、性能等均处于行业领先地位，但
随着下游客户范围及需求逐步扩大，公司需持续拓展产品细分品类，提升产品多样性。
本项目建成后，公司将持续跟踪市场动态及下游行业发展趋势，强化与客户的联系，充
分了解客户诉求，利用新型研发场地及高性能配套设备，持续研发满足下游需求的智能
物流设备相关技术及产品，丰富产品类型及系列，进一步巩固及提升客户粘性，以获取
更多智能物流设备新品订单，开辟新的业务类型并加大重点客户的业务开发力度。
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（5）项目建设有利于提升生产效率、降低生产成本，推动经营业绩增长
通过建设先进生产车间，引进研发、检测及辅助设备，有助于公司提高生产效率，
扩大研发及生产规模，大幅提高公司生产能力，形成规模效益降低单位生产成本；同时，
有利于提升公司产品的自主生产能力，减少原材料外采比例，降低供应链成本，提升公
司整体毛利率、推动经营业绩增长。
本项目计划总投资额为 50,819.57 万元，主要包括建安工程费用、工程建设其他费
用、预备费和建设期利息等，具体如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
一 建安工程费用 41,139.68 80.95%
二 工程建设其他费用 6,528.11 12.85%
三 预备费 2,251.79 4.43%
四 建设期利息 900.00 1.77%
五 项目总投资 50,819.57 100.00%
本项目资金使用周期为 42 个月，投资计划进度具体如下：
月份
序号 建设内容
T+1-5 T+6-7 T+8-9 T+10 T+11-13 T+14 T+15-41 T+42
本项目产生的主要环境影响因素包括废水、废气、固体废弃物及噪声。项目建设过
程中，公司将严格遵循国家和地方的环保要求，认真执行设计方案及环评报告中提出的
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环保措施，对项目中可能产生的废弃物做好防治措施，保障废水、废气和噪声达标排放，
固废得到妥善处置，确保不会对周边环境造成不利影响。
（二）中邮科技研发中心项目
项目实施主体为广东信源，实施地点为广东省广州市天河区广汕公路元岗永红村西
边山地，公司已取得土地使用权证书。该项目旨在为中邮科技产品多样化、个性化、定
制化发展提供研发基地，为持续的技术创新、产品迭代创造良好先进环境，同时满足城
市规划要求，打造科学高效、绿色节能的基础设施，实现智能化、可持续发展。
（1）项目建设有利于提升公司研发水平，保持技术优势地位
凭借公司自主研发的基于新一代人工智能的视觉识别技术、基于动态算法的高速控
制技术等核心技术，公司智能物流分拣系统、输送系统在效率、稳定性等关键指标上均
表现优异，体现出公司在行业内领先的技术实力。随着智能物流设备行业的不断发展，
下游各行业客户对新技术、新工艺、新产品的要求愈发提高。为保持技术上的核心竞争
优势，公司需要进一步加大研发投入，提升研发水平，以适应行业发展趋势、持续满足
客户需求。通过本次研发中心建设，将有利于公司进一步提升研发效率，增强研发实力，
加速推动新技术的研发以及新产品的升级更新。
（2）项目建设有利于吸引专业人才，增强持续创新能力
公司属于智能物流设备研发制造行业，公司所在行业的竞争，是研发实力的竞争，
也是人才团队的竞争，公司的长期、可持续发展需要有足够的机械工程、计算机、电子
工程等多学科专业人才作为支撑。
经过多年的发展，尽管公司已经形成了一套成熟的人才培养机制，但鉴于未来市场
需求不断变化，公司还需引进更多高端的专业技术人才。研发中心的先进设施以及良好
的区位优势有利于公司吸引并留住专业研发人才，加大对研发工作的支持力度。
（3）项目建设有助于充分发挥技术研发优势，加速产品定制化进程，充分满足下
游客户需求
公司长期专注于智能物流设备的研发设计、生产制造。本次研发中心的建设将有利
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于增强技术实力，进一步提升产品创新能力，并紧密围绕客户需求，增强定制化产品服
务能力。在智能物流设备领域，一方面，公司将在智能分拣、智能传输等领域持续创新，
推动技术向智能化、网络化、轻型化、节能化方向持续完善；同时，在产品研发设计方
面，充分考虑下游客户在提升效率、增强稳定性、节约人工成本等方面的需求，依据客
户的生产场地条件和个性化需求，研发设计定制化设备，赢得市场竞争优势。
公司研发中心的建设将夯实公司技术实力，为加快公司产品创新与升级、提升产品
附加值奠定基础，从而进一步满足下游客户个性化、定制化需求，强化与客户的紧密合
作关系，提升公司整体竞争力。
本项目计划总投资额为 21,833.99 万元，主要包括土建工程费用、工程建设其他费
用、预备费等，具体如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
一 土建工程费用 17,715.31 81.14%
二 工程建设其他费用 3,078.97 14.10%
三 预备费 1,039.71 4.76%
四 项目总投资 21,833.99 100.00%
本项目资金使用周期为 26 个月，投资计划进度具体如下：
月份
序号 项目
T+1 T+2-4 T+6-7 T+8-11 T+12-24 T+25-26
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本项目建设过程中，公司将严格遵循国家和地方的环保要求，对项目可能产生的废
水、废气、固体废弃物及噪声做好防治措施，保障废水、废气和噪声达标排放，固废得
到妥善处置，确保不会对周边环境造成不利影响。
（三）智能物流设备前沿技术研发项目
智能物流设备前沿技术研发项目包括三个子项目，即智能自动分拣技术研发项目、
智能仓配及输送核心技术研发项目和底层通用核心技术开发项目，项目实施主体为中邮
科技及全资子公司。项目的具体情况如下：
（1）项目概述
项目旨在结合分拣领域前沿趋势，增加中邮科技在自动化智能分拣领域的研发投入，
强化公司的智能分拣领域技术创新优势，提升智能分拣类产品附加值和公司核心竞争力。
项目重点面向对智能无人化分拣中心的全流程工艺研究、过程仿真研究、系统集成研究
以及相关物流装备的系统设计，研发能够全面分析、及时处理、适应现代综合性处理中
心的无人化智能分拣装备，覆盖多品类高速分拣、高速分离、矩阵分拣、自动集包等核
心分拣产品。
（2）项目必要性分析
智能分拣作为智能物流实现的基础，从技术层面保障了智能物流的发展和升级。以
智能自动分拣核心技术为基础，涵盖机电一体化、装备智能化、应用无人化、图像识别、
系统集成、物联网技术等前沿技术，覆盖设计、验证、调试、测试、仿真、集成等全流
程，是各类处理场地智能化、自动化水平的最直接体现。智能分拣核心技术的研发与创
新是分拣设备制造的出发点和利润点，下游智能物流分拣设备市场的日新月异对上游智
能物流分拣设备制造企业的持续创新能力提出了高要求。多年来，公司在智能物流分拣
领域不断进行创新开发，积累了丰富的项目经验。为持续保持在行业中的技术领先优势，
公司未来仍需预测相关技术的发展方向、技术产业化及市场化发展趋势，并进行持续的
研发投入。本项目的实施即以公司现有分拣技术为基础，通过前瞻性技术研发，提升智
能分拣设备效率与稳定性，提高智能分拣设备技术含量，拓展智能分拣产品应用领域。
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（3）项目投资概算
本项目计划总投资额为 13,070.00 万元，项目投资主要包括软硬件投入、项目研发
费用等，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
一 软硬件投入 912.00 6.98%
二 项目研发费用 11,498.00 87.97%
三 其他 660.00 5.05%
四 项目总投资 13,070.00 100.00%
（4）项目投资时间进度
本项目资金使用周期为 48 个月，包括前期准备、项目方案设计与评审、设备采购
及安装调试、人员招聘及培训以及技术研发设计。根据各阶段工作量和所需时间，该项
目投资计划进度具体如下：
T+1 T+2 T+3 T+4
序号 建设内容
H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2
注：H1 指上半年，H2 指下半年。
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（5）项目环保情况及环保措施
本项目非生产类项目，实施过程中最主要的活动为研发活动，无产生工业废水废气
的工艺内容，项目实施过程中产生的少量生活垃圾及生活污水，均可通过相应的措施予
以治理，不会对周边环境产生不利影响。
（1）项目概述
项目旨在针对行业前沿趋势，增加中邮科技在智能输送及仓储领域的研发投入，研
发面向智能输送及仓配系统的关键技术，具体包括无人仓配中心工艺研究、过程仿真研
究、系统集成研究，仓储信息系统、智能数据采集分析和集中监控系统开发，智能输送
设备、高速分流设备、自动装卸、无人配送设备、多品类自动拆码垛设备、穿梭式立体
库、自动速核设备开发等，提升公司整体竞争力。
（2）项目必要性分析
除智能自动分拣技术外，智能仓配及输送技术亦为智能物流领域的核心技术。该等
技术集成了人工智能等底层基础技术，通过信息集成、过程优化以及资源优化，推动物
品仓配、运输等环节自动化运转并实现高效率管理。近年来，公司在相关领域陆续取得
了一系列成果，公司拟进一步基于对行业相关技术方向及市场化发展趋势的预测，在输
送与仓储领域进行持续的技术投入。本项目实施有助于公司把握行业快速发展的良好机
遇，瞄准仓配及输送设施自动化、柔性化、高密度化、数字化、智能化发展趋势，在现
有产品体系的基础上，重点突破制约行业发展的核心技术，为客户提供更加完善的无人
化、智能化解决方案，满足客户降本增效需求，实现“以市场牵引技术、以技术推动市
场”的正向循环局面。
（3）项目投资概算
本项目计划总投资额为 11,673.00 万元，项目投资主要包括软硬件投入、项目研发
费用等，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
一 软硬件投入 380.00 3.26%
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序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
二 项目研发费用 10,905.00 93.42%
三 其他 388.00 3.32%
四 项目总投资 11,673.00 100.00%
（4）项目投资时间进度
本项目资金使用周期为 48 个月，包括前期准备、项目方案设计与评审、设备采购
及安装调试、人员招聘及培训以及技术研发设计。根据各阶段工作量和所需时间，该项
目投资计划进度具体如下：
T+1 T+2 T+3 T+4
序号 建设内容
H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2
注：H1 指上半年，H2 指下半年。
（5）项目环保情况及环保措施
本项目非生产类项目，实施过程中最主要的活动为研发活动，无产生工业废水废气
的工艺内容，项目实施过程中产生的少量生活垃圾及生活污水，均可通过相应的措施予
以治理，不会对周边环境产生不利影响。
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（1）项目概述
项目旨在研究人工智能算法应用、新材料在绿色环保方面的应用、无线通讯、视觉
识别、工业互联网、5G、边缘计算、云计算等前沿学科和技术，以取得在国内、国际
相关行业具有一定影响力的科学技术成果，提高公司的自主创新能力，提升基础技术应
用和前沿技术研究综合实力，服务公司在前沿科学领域的技术突破。
（2）项目必要性分析
本项目研发的底层通用核心技术直面公司所有产品、服务和与之相关的应用场景，
与公司现有产品体系、服务体系里的各项业务息息相关。通过本项目，公司可以掌握一
批与核心竞争力相关的装备制造和信息核心技术，并在此基础上建立通用的、规范化的
用于产品研发的通用技术模块，为公司产品体系提供强大的内生动力，建立以技术创新
为内在机制的技术发展新模式。本项目为公司实现前沿核心技术的积累和储备，系公司
围绕现有技术体系的升级，有利于打破行业和技术领域壁垒，进一步强化多学科技术融
合的建设，形成具备公司特色的、适用于公司研发创新的、面向公司全产品、全服务的
新一代通用型底层核心技术池，打通公司内部的科研运营体系，通过贯穿产品生命周期
的通用技术进一步提升产品线的良性发展。
（3）项目投资概算
本项目计划总投资额为 5,010.00 万元，项目投资主要包括软硬件投入、项目研发费
用等，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
一 软硬件投入 363.00 7.25%
二 项目研发费用 4,377.00 87.37%
三 其他 270.00 5.39%
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序号 工程或费用名称 投资金额 占投资总额比例
四 项目总投资 5,010.00 100.00%
（4）项目投资时间进度
本项目资金使用周期为 48 个月，包括前期准备、项目方案设计与评审、设备采购
及安装调试、人员招聘及培训以及技术研发设计。根据各阶段工作量和所需时间，该项
目投资计划进度具体如下：
T+1 T+2 T+3 T+4
序号 建设内容
H1 H2 H1 H2 H1 H2 H1 H2
注：H1 指上半年，H2 指下半年。
（5）项目环保情况及环保措施
本项目非生产类项目，实施过程中最主要的活动为研发活动，无产生工业废水废气
的工艺内容，项目实施过程中产生的少量生活垃圾及生活污水，均可通过相应的措施予
以治理，不会对周边环境产生不利影响。
（四）信息化建设项目
在公司现有信息化建设的基础上，公司旨在通过购置软硬件设备，建设和优化研发
及产品生命周期管理体系、供应链管理及项目交付体系、经营决策支撑体系、市场与客
服服务体系以及 IT 保障体系等，进一步提升公司的信息化水平，增强研发能力，提高
公司运营效率，并实现成本优化。项目实施主体为中邮科技及全资子公司。
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（1）项目建设有助于提升公司运营效率
公司业务涵盖研发设计、采购、仓储、运输、工程安装、验收等完整生产过程，现
有 ERP 系统在计划体系、项目管理能力、数据分析能力等方面仍存在提升空间。公司
计划通过本项目建设，优化项目管理系统、仓库管理系统、工程管理系统等，并通过专
业的项目管理系统处理项目集、项目计划管理，通过生产制造执行系统、仓库管理系统
提高制造效率，通过搭建全过程工程管理系统，实现人员、物料、器械有效管控及全程
管理，进而实现计划、控制、协调等经营活动环节的有效推进，实现供应链系统化以及
各环节间高效率信息交换，减少库存积压，提高运营效率。
（2）项目建设有助于公司控制成本，提高经营业绩
良好的管理体系能够有效控制并降低设备系统交付过程中的各项成本，通过本项目
建设，公司可以借助信息化手段分析成本形成与发生过程，建立由目标成本制定、动态
成本控制、后评估组成的成本管控体系。同时，公司可以通过市场管理和客户关系管理
系统始终与市场保持紧密联系，为公司在产品研发、市场拓展、销售预测等方面提供信
息及数据支持，进而保持合理的产品结构和健康的利润水平。
（3）项目建设有助于公司加强产品规划和研发能力，增强市场竞争力，提升市场
占有率
为应对激烈的市场竞争，公司的产品和技术必须保持较快的迭代速度。通过本项目
建设，有利于高效发挥科研技术人员效能，一方面，公司可以借助信息化研发及设计平
台，对研发进行阶段化管理，实现研发计划、进度、人员、成果线上化，提高项目管理
便捷度及成果质量，并逐步推进设计参数化、标准化、流程化。同时，本项目有利于公
司做好知识管理，建立项目运作库，对项目背景资料、过程资料、成果资料有效存储。
此外，通过高效的市场信息数据收集反馈系统，公司的设计研发团队可以及时掌控市场
动向，利用信息化技术将客户及终端用户反馈数据进行梳理，进而将其转化为有价值的
量化指标，对产品设计研发形成指引与导向作用，让产品充分满足市场需求，提升整体
竞争力。
本项目计划总投资额为 2,100.00 万元，项目投资主要包括设备购置费、软件购置费、
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安装工程费等，具体投资构成如下：
单位：万元
序号 工程或费用名称 投资金额 比例
一 设备购置费 450.00 21.42%
二 软件购置费 1,600.00 76.19%
三 安装工程费 50.00 2.38%
四 项目总投资 2,100.00 100.00%
第一年 第二年 第三年
序号 项目
H1 H2 H1 H2 H1 H2
本项目主要为信息系统建设，无污染源。
（五）补充流动资金
报告期内，随着业务规模不断扩大，公司流动资金需求有所增长。公司通过综合考
虑行业发展趋势、自身未来发展规划及实际经营状况等因素，拟将本次募集资金中的
公司综合竞争力，进一步落实公司战略，稳健推动业务发展。
（1）行业发展特性要求资金储备
公司所处的智能物流设备制造行业要求公司拥有一定的资金储备。一方面，智能物
流设备普遍具有高度定制化的特征，公司在取得订单后通常需要根据客户需求购置相关
原材料及设备，并投入人力进行研发、设计与组装生产，自项目准备至客户回款的账期
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相对较长。储备充足的营运资金有利于应对上游采购与劳动力支付的资金需求，从而保
障客户所需设备系统组装生产与交付的及时性。另一方面，当前物流设备已从传统走向
智能化，物流设备制造企业需要强大的创新能力支持。为夯实技术水平，提升产品智能
化、稳定性与运行效率，预计未来公司仍将持续保持研发费用开支，补充流动资金将有
利于满足公司提升技术水平与产品质量等方面的需要。
（2）公司业务规模扩张与市场开拓需要资金支持
受益于智能物流设备行业的整体发展，公司将凭借多年积累的技术、客户、人才优
势，逐步提高产能与生产效率，扩大经营规模，推出规模化、定制化的多样产品。与此
同时，业务潜力的释放亦使公司对流动资金的需求同步增加。补充流动资金将有助于增
强公司业务开展的灵活性，有利于公司的经营管理和生产周转，增强公司承接更多数量、
更大规模项目的业务能力，提升公司订单履约能力，支撑其主营业务发展。
（3）补充流动资金有利于拓展融资渠道，降低经营风险
长期以来，公司主要依靠银行融资贷款、自身生产经营积累等解决业务发展带来的
资金需求，融资渠道相对单一。公司通过本次募集资金补充流动资金，将在填补流动资
金缺口的同时，减少外部银行借款，有利于公司降低融资成本，增强资金实力和偿债能
力，从而有效降低经营风险，为公司业务的稳定开展夯实基础。
短期来看，本次补充流动资金无法直接为公司带来经济收益，公司将在短期内面临
净资产收益率下降的风险，但补充流动资金将提高公司资产流动性，改善资产负债结构，
提升公司的抗风险能力。同时，从中长期来看，公司能将补充的流动资金用于日常业务
开展、技术研发、规模扩张、市场开拓等方面，有利于充分把握市场机遇，全面增强持
续盈利能力和综合竞争力，进一步提升市场份额，巩固行业领先地位。
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附录八、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东
投票机制建立情况
（一）信息披露管理制度和流程
为了切实保护投资者的合法权益，公司已按《证券法》《公司法》《上市公司信息
披露管理办法》《科创板上市规则》等中国证监会及上交所关于信息披露的有关要求并
结合公司实际情况制定了《信息披露管理制度》，自公司在科创板上市后即生效实施。
该办法就信息披露的基本原则、信息披露的内容、信息披露的程序、信息披露的媒体、
信息披露的职责、保密等内容作出了明确规定。公司于科创板上市后将严格按照该办法
进行信息披露。
（二）投资者沟通渠道的建立情况
为规范发行人投资者关系管理工作，促进投资者对公司的了解和信息沟通，切实保
护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，公司已按《证券法》《公司法》《上市公
司信息披露管理办法》《科创板上市规则》等中国证监会及上交所关于信息披露的有关
要求并结合公司实际情况制定了《投资者关系管理制度》，自公司在科创板上市后即生
效实施。
根据公司本次发行上市后适用的《投资者关系管理制度》规定：
部门为董事会办公室，具体承办和落实投资者管理实务。董事会办公室工作人员负责履
行相关具体职责。
时公告；（二）股东大会；（三）公司指定的信息披露网站；（四）一对一沟通；（五）
分析师会议或说明会；（六）电话咨询；（七）广告、宣传单或其他宣传材料；（八）
媒体采访和报道；（九）现场参观；（十）路演；（十一）其他符合中国证监会及上海
证券交易所相关规定的方式。公司应尽可能通过多种方式与投资者及时、深入和广泛地
沟通，并应特别注意使用互联网络提高沟通的效率，降低沟通的成本。
（三）未来开展投资者关系管理的规划
为了加强公司与投资者之间的信息沟通，确保更好地为投资者提供服务，公司将根
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据《证券法》《公司法》《上市公司信息披露管理办法》《科创板上市规则》等中国证
监会及上交所关于信息披露的有关要求以及《投资者关系管理制度》的规定，平等对待
所有投资者，充分保障投资者知情权及其合法权益，保证公司与投资者之间的沟通及时、
有效。
（四）股东投票机制的建立情况
《公司章程（草案）》建立了累积投票制、中小投资者单独计票机制、对法定事项
采取网络投票方式召开股东大会进行审议表决、征集投票权等投票机制。具体情况如下：
根据《公司章程（草案）》，股东大会就选举两名及以上董事、监事进行表决时，
根据法律法规、《公司章程（草案）》的规定或者股东大会的决议，应当实行累积投票
制度。前述累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或
者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应当向股东公告候
选董事、监事的简历和基本情况。
公司已建立中小投资者单独计票机制。根据《公司章程（草案）》和《股东大会议
事规则》，股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
根据《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》，股东大会将设置会场，以现
场会议形式召开。公司还将提供网络投票的方式为股东参加股东大会提供便利。股东通
过上述方式参加股东大会的，视为出席。
股东大会采用网络或其他方式的，应当在股东大会通知中明确载明网络或其他方式
的表决时间及表决程序。股东大会网络或其他方式投票的开始时间，不得早于现场股东
大会召开前一日下午 3:00，并不得迟于现场股东大会召开当日上午 9:30，其结束时间不
得早于现场股东大会结束当日下午 3:00。
根据《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》，公司董事会、独立董事和持
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有 1%以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构
的规定设立的投资者保护机构，可以作为征集人，自行或者委托证券公司、证券服务机
构，公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股
东权利。依照前款规定征集股东权利的，征集人应当披露征集文件，公司应当予以配合。
禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股
比例限制。
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附录九、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
健全及运行情况说明
（一）股东大会、董事会、监事会的运行情况
股东大会是发行人的最高权力机构，由全体股东组成。公司股东大会严格遵循《公
司法》《公司章程》《股东大会议事规则》等规定的要求，保障各股东利益。自股份公
司设立以来，公司股东大会运行情况良好，股东大会的会议通知、召开方式、提案审议、
表决均符合相关规定，对会议表决事项均做出了有效决议。
公司设董事会，对股东大会负责。发行人现任董事会由 9 名董事组成，其中独立董
事 3 名，设董事长 1 名。发行人董事会已设立董事会秘书，由董事会聘任，对董事会负
责。公司董事会严格按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的规定行使职权。
自股份公司设立以来，公司董事会运行情况良好，董事会的会议通知、召开方式、提案
审议、表决均符合相关规定，对会议表决事项均做出了有效决议。
公司设监事会，作为公司的监督机构，根据《公司法》《公司章程》《监事会议事
规则》等规定行使职权。公司监事会由 3 名监事组成，其中 2 名为股东代表监事，1 名
为职工代表监事。职工代表监事由公司职工通过职工代表大会选举产生。监事会设主席
一人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。自股份公司设立以来，公司监事会运行
情况良好，监事会的会议通知、召开方式、提案审议、表决均符合相关规定，对会议表
决事项均做出了有效决议。
（二）独立董事制度运行情况
为完善公司董事会结构，保护中小股东利益，加强董事会的决策功能，公司董事会
设有三名独立董事，占董事会成员总数的三分之一以上，并制定有《独立董事工作制度》，
对独立董事的任职条件、职权、工作条件等作出明确规定。公司独立董事自聘任以来，
按照《公司章程》《独立董事工作制度》的规定认真履行独立董事职责，积极出席各次
董事会会议，认真监督管理层的工作，各位独立董事亦根据自身的专长，分别担任董事
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会下设各专门委员会委员，参与董事会下属专门委员会的工作。公司独立董事在规范公
司运作、维护公司权益、完善内部控制制度、提高董事会决策水平等方面起到了积极作
用，公司法人治理结构得到进一步完善。
公司独立董事参与了公司本次发行方案、本次发行募集资金投资方案的决策，并利
用专业知识，对本次发行方案和募集资金投资方案提出了意见。截至本招股说明书签署
之日，独立董事未对发行人有关事项提出异议。
（三）董事会秘书制度运行情况
公司董事会秘书依照法律、法规、规范性文件及《公司章程》《董事会秘书工作细
则》的规定履行其职责，在按法定程序筹备公司股东大会和董事会会议、协调公司与投
资人的关系、处理公司信息披露事务等方面发挥了积极的作用。
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附录十、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
为了更好地发挥公司董事会职能、完善公司治理结构，按照中国证监会和上交所的
有关规定，公司建立了董事会专门委员会制度，在公司董事会下设立了审计委员会、战
略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会四个专业委员会，并制定了《董事会审计委
员会议事规则》《董事会战略委员会议事规则》《董事会提名委员会议事规则》《董事
会薪酬与考核委员会议事规则》。
（一）审计委员会
审计委员会主要负责公司内、外部的审计、监督和核查工作。审计委员会由三名董
事组成，其中独立董事两名。审计委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事担任，
负责主持委员会工作。审计委员会召集人须具备会计或财务管理相关的专业经验。
截至本招股说明书签署之日，第一届董事会审计委员会由公司董事李颖琦、刘峰、
郭志朝三人组成，审计委员会召集人由公司独立董事李颖琦担任。
审计委员会设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会审计委员会议事规则》的
有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
（二）战略委员会
战略委员会主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。战
略委员会由三名董事组成，其中至少包括一名独立董事。战略委员会设主任委员（召集
人）一名，由公司董事长担任，负责主持战略委员会工作。
发行人第一届董事会战略委员会成员原由杨效良、陈启军、冯小原组成，因冯小原
于 2022 年 6 月 3 日不再担任董事，因此 2022 年 6 月 3 日至 2022 年 9 月 26 日，战略委
员会成员为杨效良和陈启军；2022 年 9 月 27 日，公司召开第一届董事会 2022 年第七
次会议，增补郝文宇女士、刘明阳先生为董事会战略委员会委员，任期与发行人第一届
董事会董事任期一致。
战略委员会设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会战略委员会议事规则》的
有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
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（三）提名委员会
提名委员会主要负责对公司董事和高级管理人员的人选、选择标准和程序进行审查、
选择并提出建议。提名委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事委员担任。
截至本招股说明书签署之日，第一届董事会提名委员会由公司董事陈启军、刘峰、
杨连祥三人组成，提名委员会召集人由公司独立董事陈启军担任。
提名委员会设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会提名委员会议事规则》的
有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
（四）薪酬与考核委员会
薪酬与考核委员会主要负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核，
负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案。薪酬与考核委员会由三名
董事组成，其中独立董事两名。薪酬与考核委员会设主任委员一名，由独立董事委员担
任，负责主持委员会工作。
截至本招股说明书签署之日，第一届董事会薪酬与考核委员会由公司董事刘峰、李
颖琦、张战军三人组成，薪酬与考核委员会召集人由公司独立董事刘峰担任。
薪酬与考核委员会设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会薪酬与考核委员会
议事规则》的有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
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附录十一、子公司简要情况
截至本招股说明书签署之日，发行人拥有 2 家控股子公司，不存在参股公司。
（一）广东信源
公司名称 广东信源物流设备有限公司
统一社会信用代码 91440000190333235F
成立时间 1986 年 11 月 10 日
营业期限 1986 年 11 月 10 日至无固定期限
法定代表人 杨效良
注册资本 人民币 5,000.00 万元
实收资本 人民币 5,000.00 万元
注册地址 广州市天河区元岗路 399 号
主要生产经营地 广州市南沙区智新三路 8 号
股东构成 中邮科技持股 100%
物料搬运装备制造；物料搬运装备销售；智能机器人的研发；工业机器人制
造；工业机器人销售；工业机器人安装、维修；工业自动控制系统装置制造；
工业自动控制系统装置销售；智能仓储装备销售；信息系统集成服务；软件
开发；人工智能应用软件开发；专业设计服务；物联网技术研发；物联网设
备制造；物联网设备销售；工业设计服务；工程和技术研究和试验发展；软
件销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；机械设备研发；机械设备销
售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电
气设备销售；特种设备销售；汽车新车销售；新能源汽车整车销售；智能车
载设备制造；智能车载设备销售；集装箱制造；集装箱销售；数字视频监控
经营范围 系统销售；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；试验机制造；
试验机销售；邮政专用机械及器材制造；邮政专用机械及器材销售；机械零
件、零部件加工；机械零件、零部件销售；汽车零部件及配件制造；普通机
械设备安装服务；通用设备修理；机动车修理和维护；工程管理服务；工程
技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；装卸搬运；租赁服务（不
含许可类租赁服务）；机械设备租赁；仓储设备租赁服务；特种设备出租；
非居住房地产租赁；国内货物运输代理；市场营销策划；会议及展览服务；
汽车旧车销售；安全技术防范系统设计施工服务；物业管理；道路机动车辆
生产；道路货物运输（不含危险货物）；特种设备制造；技术进出口；货物
进出口。
主营业务 智能物流系统和智能专用车的研发、制造、销售
上述主营业务与发行人
系发行人主营业务的组成部分
主营业务的关系
以智能传输系统、智能专用车为主，客户群体专攻快递、电商、机场、仓储、
在发行人业务板块中定
生鲜等领域；主要跟踪华南、西南等区域。主要承担市场、研发、制造、项
位
目实施等职能；承接总部相关项目的制造和售后服务。
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广东信源的前身为“广东省邮电通信设备厂”，成立于 1986 年，经济性质为全民
所有制，于 2003 年经广东省邮政局批准改制为有限责任公司，注册资本 2,000 万元，
股东为广东信源发展有限责任公司（持股 71.54%，后更名为广东信源集团有限公司）
及广东邮电南方彩色印务有限公司（持股 28.46%）。2017 年 9 月，广东邮电南方彩色
印务有限公司将其持有的广东信源 28.46%股权转让给广东信源集团有限公司。
股权无偿划转给中邮有限，广东信源成为中邮有限的全资子公司。2019 年 4 月，广东
信源通过任意盈余公积转增资本，转增后注册资本 5,000 万元。
广东信源最近一年及一期经天健审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 155,639.26 180,121.11
净资产 37,447.68 33,981.69
营业收入 64,364.10 135,745.32
净利润 3,419.92 7,191.33
（二）信源智能
公司名称 信源智能装备（广州）有限公司
统一社会信用代码 91440101MA5AK0EL55
成立时间 2017 年 9 月 30 日
营业期限 2017 年 9 月 30 日至无固定期限
法定代表人 杨效良
注册资本 人民币 7,000.00 万元
实收资本 人民币 4,000.00 万元
注册地址 广州市南沙区智新三路 8 号
主要生产经营地 广州市南沙区智新三路 8 号
股东构成 广东信源持股 100%
道路货物运输；改装汽车制造；汽车车身、挂车制造；智能机器系统生产；
经营范围
智能机器系统销售；智能机器系统技术服务；轻小型起重设备制造；工业自
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动控制系统装置制造；立体（高架）仓库存储系统及搬运设备制造；物料搬
运设备零部件制造；智能电气设备制造；通用机械设备销售；电气机械设备
销售；机电设备安装服务；汽车销售；汽车租赁；机械设备租赁；信息系统
集成服务；信息技术咨询服务；市场营销策划服务；投资、开发、建设、经
营管理物流设施；货物进出口（专营专控商品除外）；道路货物运输代理；
通用设备修理。
主营业务 智能物流系统和智能专用车的研发、制造、销售
上述主营业务与发行人
系发行人主营业务的组成部分
主营业务的关系
在发行人业务板块中定 系“中邮信源研发及智能制造基地项目”实施主体。项目建成后将承担研发
位 测试、制造、仓储及售后等职能。
信源智能最近一年及一期经天健审计的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
总资产 44,253.73 48,227.83
净资产 4,036.48 3,879.74
营业收入 1,519.05 6,256.13
净利润 156.74 -187.57
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