杭汽轮B: 杭州汽轮机械设备有限公司资产评估报告

证券之星 2023-11-01 00:00:00
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本报告依据 中国资产评估准则编制
            杭州汽轮控股有限公司和
      杭州国宇物产管理有限公司拟实施
      股权转让涉及的杭州汽轮机械设备
        有限公司股东全部权益价值
              资产评估报告
            中铭评报字 ⒓Oz3]第 33⒛ 号
              (共 二册   第一册 )
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            二 ○二三年九月十五 日
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                 中国资产评估协会
                 资产评估业务报告备案回执
     报告编码    :    1111020166202301279
     合同编号    :    中铭评 合字 [2023]第 3217号
     报告类型    :    法 定评估业 务 资 产评 估报告
     报告文号    :    中铭评报 字 [2∞ 3]第 3329号
                  杭 州汽轮 控股 有 限 公 司和 杭州 国宇物产 管理 有限 公
     报告 名称   :    司拟 实施 股权转让 涉 及的杭州 汽轮 机械设备 有限公
                  司股 东全部 权益价值 资 产评 估报告
     评估结论    :
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   评估报告 日    :   2023年 09月 15日
  评估机构名称     :    中铭 国际 资 产 评估 (北 京)有 限责 任公 司
                  陈朝 晖     (资 产评 估师 )    会 员编 号 :33090032
     签名人员    :
                  张 二虎     (资 产评 估 师 )   会 员编 号 :111⒛ 056
                 (可   扫描 二维码 查询 备案业 务信息)
说 明 :报 告 备案 回执 仅证 明此报告 已在业 务报 备管理 系统进 行 了备案 ,不 作 为
协会对该报 告 认证 、认 可的依据 ,也 不作 为资产评 估机 构 及其 签字资产评 估 专
业人 员兔除相 关法 律责任的依据 。
                                 备案 回执 生成 日期 :2023年 10月 ⒛ 日
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声明。
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资产评估报告摘要 。
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资产评估报告正文。
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         一 、委托人 、被 评估单位和 资产评估委 托合 同约定 的其他
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况。
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         二 、评估 目的 。
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         三 、 评估对 象和评估 范 围 。
                          …………… ……………… …… …… …… …… ………”
         四 、 价值 类 型 .… … …………… ……………… …………… ¨… ………… ………27
         五 、 评估基准 日。
                   …………… ……………… ¨………¨… …… ………¨… … …27
     六 、 评估依据 。
              ………… ……………… ……………… …… …… …………… … …27
     七 、评 估方法 。
              ¨… …………… ……………… …………… ………… …… ……… 31
     八 、评估程 序 实施过程 和情况 .… ……………… ……¨… …… …………… ……40
     九 、评估假 设 。
              ……………… ……………… ……………… …… …… ¨… ………41
     十 、评估 结论 .¨ …………… ……¨……… …………… …………… ……………们
     十 一 、特 别事 项 说 明 。
                     …………… ……………¨… ……¨…¨… ………¨……佰
     十 二 、 资产评 估报 告使用 限制说 明 .… ……………… ……¨…… …………… …49
     十 三 、 资产评 估报 告 日。
                     ……………… ………………… ………… ………………50
资产评估报告附件 。
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 艮公 司股 东全 韶权益 价笤 资 评估报 等
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                                            声明
   一 、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则 和 中国资产评估协会
发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制 。
   二 、委托人或者其他 资产评估报告使用人应 当按照法律 、行政法规规定及本资
产评估报告载 明的使用范围使用资产评估报告 ;委 托人或者其他资产评估报告使用
人违反前述规定使用资产评估报告的 ,本 资产评估机构及资产评估师不承担责任 。
   三 、本资产评估报告仅供委托 人 、资产评估委托合 同中约定 的其他资产评估报
告使用人和法律 、行政法规规定的资产评估报告使用 人使用 ;除 此之外 ,其 他任何
机构和个人不能成为资产评估报告 的使用人 。
       四 、本资产评估机构及资产评估师提 示资产评估报告使用人应 当正 确理解评估
结论 ,评 估结 论不等 同于评估对象可实现价格 ,评 估结论不应 当被认为是对评估对
象可实现价格 的保证 。
       五、本资产评估机构及 资产评估师遵守法律 、行政法规和资产评估准则 ,坚 持
独 立 、客观和公正的原 则 ,并 对所 出具的资产评估报告依法承担责任 。
       六 、评估对 象涉及 的资产 、负债清单 由委托人 、被评估单位 申报并经其采用签
名 、盖 章或法律允许 的其他方式确认 ;委 托人和其他相关 当事人依法对其提供资料
的真实性 、完整性 、合法性负责 。
       七 、本资产评估机构及 资产评估师与资产评估报告 中的评估对 象没有现存或者
预期的利 益关系 ;与 相关 当事人没有现存或者预期 的利益关系 ,对 相关 当事人 不存
在偏见 。
       八 、资产评估师 己经对 资产评估报告中的评估 对象及其所涉及 资产进行现场调
查 ;己 经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予 必要 的关注 ,对 评估对象
及其所涉及资产 的法律权属资料进行 了查验 ;对 己经 发现 的问题进行 了如实披露                               ,
并且 己提请委托人及其他相关当事人完善产权 以满足经济行为的要求 。但无法对评
估对象的法律权属真实性做任何形式的保证 。
       九 、本资产评估机构 出具的资产评估报告中的分析 、判断和结果受资产评估报
告 中假设和限制条件 的限制 ,资 产评估报告使用人应 当充分考虑资产评估报告 中载
明的假设 、限制条件 、特别事项说 明及其对评估结论的影响 。
       十 、我们在评估过程 中没有考虑将来可能承担 的抵押 、担保事 宜 ,以 及特殊交
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易方式可能追加付 出的价格对评估结论 的影响 ,也 未考虑 国家宏观 经 济政策发 生变
化 以及遇有 自然力和其他 不可抗力对评估结论 的影响 。我们对评估 基准 日后有关资
产价值发生的变化不负责任 。
   十 一 、我们对根据 《中华人民共和 国资产评估法 》和 中国资产评估准则 的要求            ,
在 己实施 的评估过程 中不能获 悉的评估对象和相关当事方 可能存在 的瑕疵事项对评
估结论的影响 ,亦 不承担责任 。
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                     杭州汽轮控股有限公司和
                   杭州国宇物产管理有限公司拟实施
                   股权转让涉及的杭州汽轮机械设备
                    有限公司股东全部权益价值
                       资产评估报 告摘 要
                     中 铭 评 报 字 [2023]第          3329号
杭州汽轮控股有限公司 、杭州 国宇物产管理有限公司                          :
     中铭 国际资产评估 (北 京 )有 限责任公司接受贵公司的委 托 ,按 照法律 、行政
法规和资产评估准则的规定 ,坚 持独 立 、客观和公正 的原则 ,分 别采用资产基 础法
和收益法 ,按 照必要的评估程序 ,对 杭州汽轮控股有限公司和杭州 国宇物产管 理有
                                   “
限公司拟实施股权转 让 涉及的杭州汽轮机械设备有 限公司 (以 下简称 杭汽轮机械
     ”
公司       )股 东全部权 益于 ⒛ 23年 6月 30日 的市场价值进行 了评估 ,并 形成 了资产
评估报告 。现将资产评估报告主要 内容摘要如下                     :
     一 、经济行为 :杭 州汽轮控股有限公司和杭州 国宇物产管理有 限公司拟实施股
权转 让 ,因 此 委托本公司对杭汽轮机械 公司的股东全部权 益价值进行评估 。
     二、评估 目的 :确 定杭汽轮机械公司股东全部权益于评估基准 日的市场价值                                ,
为杭州汽轮控股有 限公司和杭州 国宇物产管理有限公司拟实施 股权转让提供价值参
考意见 。
     三 、评估对象 :杭 汽轮机械公司股东全部权益价值 。
     四、评估范围 :杭 汽轮机械公司的全部资产和负债 (具 体范 围以杭汽轮机械公司
填报 的评估 申报表为准 )。
     五、价值类型 :市 场价值 。
     六 、评估基准 日:⒛ 23年 6月 30日 。
     七 、评估方法 :资 产基础法 、收益法 。
     八 、评估结论 :经 实施评估程序后 ,于 评估基准 日,委 估股 东全部权 益 价值在
持续 经 营等假设前提下 ,采 用收益法评估结果 。评估结论如下                        :
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   杭汽轮机械 公司净 资产 (股 东全部权 益 )账 面值 (母 公司 )为 165,380,021.80
元 ,账 面值 (合 并 )为 228,821,453.gG元 ,股 东全部权 益评估值 为 铜 5,450,OO0.OO
元 ,评 估值较 账面值 (合 并 )评 估增值 176,∞ 8,M6。 α 元 ,增 值率为 77.19%。 具体
情况见下表         :
                                    资产评估结果 汇 总表
   被评估单位 :杭 汽轮机械公司                                                                       金额单位 :人 民币万元
                                                                                                          率
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          项       目
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 非流动资产                               3,230,18                   2,835,66
 其 中 :长 期股权投 资                       1,57500
         固定资产                 4        68711                    1,72710
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         无形资产                 5                                      23989
         使用权 资产                        457,88                        457,88
         递延所得税 资产             7        410,72                        41080
          资产总计                      31,47θ   ,θ    4           34,8θ 3,43
 流动负债                               14,388,76                  11,458,12
 非流动 负债                                55317                         55317
          负债合计                      14,θ 41,θ 3                12,011,2θ
          净 资 产                                                                     545,00   17,662,85         77,19
        (所 有者杈 益 )
        即委 估 股 东 全 部 杈 益 评 估 价 值 为 人 民 币人 民 币肆 亿 零 伍 佰 肆 拾 伍 万 元 整
 (Y405,450,000。 00) 。
        九 、特别事项说 明:评 估报告使 用人应关注特别事 项对评估结 论的影响 。
                              “            ”
         (一 )特 别事项详细 内容见评估报告正文 十 一 、特别事项说 明 。
        十 、评估结 论的使用有效期 :从 ⒛ 23年 6月 30日 起 至 ⒛ 24年 6月 zg日 的期
限内有效 。
        十 一 、资产评估报告 日:⒛ 23年 9月 15日 。
        以上 内容摘 自资产评估报告 正文 ,欲 了解本评估 业 务 的详细情况 和 正确 理解 、
使用评估结论 ,应 当阅读资产评估报告正文 。
                                                                                                          第      4页
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                       杭州汽轮控股有限公司和
                   杭州国宇物产管理有限公司拟实施
                   股权转让涉及的杭州汽轮机械设备
                      有限公司股东全部权益价值
                               资产评估报 告 正 文
                       中 铭 评 报 字 [2023]第            3329号
杭州汽轮控股有 限公司 、杭州 国宇物产管理有限公司                            :
     中铭 国际资产评估 (北 京 )有 限责任公司接受贵 公司的委托 ,按 照法律 、行政
法规和资产评估准则的规定 ,坚 持独 立 、客观和公正的原则 ,分 别采用资产基 础法
和收益法 ,按 照必要 的评估程序 ,对 杭州汽轮控股有限公司和杭州 国宇物产管 理有
限公司拟实施股权转 让涉及 的杭州汽轮机械设备有限公司股东全部权益于 ⒛ 23年 6
月 30日 的市场价值进行了评估 。现将资产评估情况报告如下                              :
     一、委托人 、被评估单位和资产评估委托合 同约定 的其他资产评估报告使用人
概况
     本次资产评估 项 目的委托人为杭州汽轮控股有 限公司和杭州 国宇物产管 理有 限
公司 ,被 评估单位为杭州 汽轮机械设备有限公司 ,资 产评估委托合 同约定的其他资
产评估报告使用人为 国家法律 、法规规定的评估报告使 用人 。
         (一   )委 托人 1概 况   :
     名        称 :杭 州汽轮控股有限公司
     统 一社会信用代码 :9133010014{3071842L
     类        型 :有 限责任公司 (国 有控股 )
     住        所 :浙 江省杭州市拱墅区石桥路 357号
     法定代表人 :潘 晓晖
     注册资本 :捌 亿元整
     成立 日期 :19田 年 05月 07日
     营业 期限 :19gs年 05月 07日 至长期
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  经 营范 围 :制 造 、加 工 :纺 织机械 、造纸机械 、泵 、铸件 、 电动 工 具 、变速齿
轮装置 、热 交换器 、数控数 显 装置及 上 述设备 的备 品备件 (限 下属分支机 构经 营 );
承包境外机械行 业工 程及境 内国际招标 工 程与 上述工程 所 需 的设备 、材料 出 口、对
外派遣 实施 上述 境 外 工 程所 需的劳务人 员 ;热 电工程承包及其设备成套 ;批 发 、零
售 :集 团成员 企业生产 的产 品 、备 品配件及上述产 品的技术开 发 、 咨询 、服 务 ;为
集 团成 员企 业 采购 生产所 需 的原辅材料 、设备 、备 品配件 ,为 集 团公司下属 企业提
供水 、 电 、气供应 与服 务 (除 承装 (修 、试 )电 力设施 ):含 下属 分支机 构 的经营
范 围 (依 法须经批准 的项 目,经 相关部 门批准后方可开展经 营活动 )
   (二     )委 托 人 2概 况   :
   名      称 :杭 州 国宇物产 管理有 限公司
  统 一 社会信用代码 :913301OO14303967ω
  类       型 :有 限责任 公司 (非 自然 人投 资或控股 的法 人独 资 )
   住      所 :浙 江 省杭 州市拱 墅 区环城北路 141号 西楼 2101室
   法定代表人 :徐 贵祥
   注册 资本 :陆 仟万元整
   成 立 日期 :⒛ 03年 11月 ⒅ 日
   经 营范 围 :一 般项 目:非 居住房 地产租赁 ;物 业 管 理 :单 位后勤 管理服务 :集
贸市场管 理服 务 ;企 业 总部管理 ;企 业管理 ;园 区管理服 务 ;停 车场 服务 ;酒 店 管
理 :商 业 综合体管 理服务 :汽 轮机及辅机销售 :技 术服务 、技术开 发 、技术 咨询 、
技术交流 、技术转 让 、技术推 广 (除 依法须 经批准 的项 目外,凭 营 业 执 照依法 自主开
展经 营活动 )。 许可项 目:餐 饮 服务 (依 法须经批准 的项 目,经 相关部 门批准 后方可
开展经营活动 ,具 体 经 营项 目以审批 结果为准 )。
     (三   )被 评估单位概况         :
                                   “        ”
   名      称 :杭 州汽轮 机械设备有 限公司 (以 下简称 杭汽轮机械 公司 )
   统 一 社会信用代码 :9133010375954585SH
   类      型 :有 限责任 公司 (外 商投资 企业与 内资合资 )
   住      所 :浙 江 省杭 州市拱墅 区东新路                     11"号   601619、 63⒏ 645室
   法 定代表人 :童 海 文
   注册 资本 :叁 仟万元整
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   成 立 日期 :⒛ α 年 α 月 26日
   经 营范 围 :一 股项 目:汽 轮机及辅机制造 ;汽 轮机及 辅机销售 ;通 用设备制造
(不 含特 种设备制 造 );机 械 设备销售 ;润 滑油销售 ;电 子 、机械 设备维护 (不 含
特种设备 );电 气设备修理 ;通 用设备修理 ;机 械设备研发 ;技 术服务 、技术开发 、
技术咨询 、技术 交流 、技术转 让 、技术推广 ;教 育咨询服务 (不 含涉许 可审批 的教
育培训活动 ) (除 依法 须 经批准 的项 目外 ,凭 营业 执照依法 自主开展 经 营活动 )。
许可项 目:各 类 工 程建设活动 ;技 术进 出 口;货 物进 出 口 (依 法须经批 准 的项 目         ,
经相 关部 门批准后方可开展经 营活动 ,具 体经营项 目以审批 结果为准 )。
       (1)名   称 :杭 州汽轮机械设备有 限公司广州分公司
   统 一 社会信用代码 :914∷ 们 105778365828E
   类       型 :其 他有 限责任 公司分公司
       住   所 :广 州 市海珠 区庭 园路 5号 26Og房 (仅 作写字楼 功 能用 )
       负责人 :凌 健 翔
       成 立 日期 :⒛ 05年 07月 27日
       经 营范 围 :批 发 业 (依 法须经批准 的项 目,经 相关部 门批准后方可开展 经 营活
动 )。
       (2)名   称 :杭 州汽轮机械设备有 限公司 四川分公司
       统 一 社会 信用代码 :915101825773弼 81γ
       类   型 :有 限责任 公司分公司 (外 商投 资企 业 与 内资合 资 )
       住   所 :成 都 市彭 州市天彭镇天府 中路新 民西九巷 3g号 友谊 宾馆 zO3房
       法定代表 人 :金 江
       成 立 日期 :⒛ 11年 5月 19日
       经 营范 围 :本 公司制造加 工 的汽轮机配件 、其他机械 设备配件 的销售 ;热 电设
备 的维修 ;热 电设备成套技 术开发及技术咨询 :为 主体公司承接 热 电工程承包业 务                   ;
成年人 的非 证 书劳动职 业 技 能培训 (涉 及前置 审批 的项 目除外 );货 物及技术进 出
口 (依 法须经批准 的项 目,经 相关部 门批准后方可开展 经 营活动 )。
       杭 州汽轮 机械 设备有 限公司系 由杭 州汽轮控 股有 限公司 (曾 用 名杭 州汽 轮动 力
集 团有 限公司 )、 边 金炫 、 贾晓 良、马秀 、黄 庆春 、冯 梅 生和步汉 明投 资设 立 ,设
                                                        第   7页
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立 时注册 资本 为人 民币mo万 元 ,于 ⒛⒄ 年 4月 26日 在杭 州 市 工 商 行政 管 理局 登记注
册 ,公 司现持有 统 一 社会信用代码 为 9133010375954585Ⅲ 的营 业 执 照 。
       设 立 时 的股权 结构如下       :
序号                    股 东名称          认缴 出资额 (万 元 )    持股 比例
                动力集 团有限公司 )
                      边金炫                             2200%
                      贾晓 良                            18,00%
                       马秀                             11,50%
                      黄庆 春                  77,5      1550%
                      冯梅生                              2,00%
                      步汉 明                             1,00%
                       合计                             100,00%
       ⒛05年 4月 5日   ,经 股权转 让 ,公 司股权 结构变更为   :
 序号                   股 东名称          认缴 出资额 (万 元 )    持股 比例
             动力集团有限公司 )
         杭州汽轮动力集团股份有限公司 (曾 用名                         42,00%
              杭州汽轮机股份有限公司 )
         杭州国宇物产管理有限公司 (曾 用名杭州                         10,00%
            汽轮动力科技有限公司 )
                      边金炫                              300%
                      贾晓 良                             1,50%
                       马秀                       7,5    彳,50%
                      黄庆春                              1,30%
                      冯梅生                              0,30%
                      步汉 明                       1     0,20%
                      陈卫 平                             400%
                      杨立 军                             0,20%
                      王选凯                              0,50%
                       朱雷                        1     020%
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                       何月泉                     1                   0,20%
                       赵楚范                      1                  020%
                       陈善才                      1                  020%
                       合计                      500                 10000%
 序号                   股东名称              认缴 出资额 (万 元 )             持股 比例
               动力集团有限公司 )
                                (曾 用名                              52,00%
          杭州汽轮动 力集 团股份有 限公司
             杭州汽轮机 股份有 限公司 )
          杭州 国宇物产管 理有限公司 (曾 用名杭州
              汽轮动力科技有 限公司 )
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                       边金炫                      45                  3,00%
                       贾晓 良
                        马秀
                       黄庆春
                       冯梅 生
                       步汉 明
                       陈卫平
                       杨立 军
                       王选凯                                          0,50%
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                        徐连友
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      ⒛06年 4月 ⒛ 日,公 司股权结构变 更为                       :
 序号                         股东名称                           认缴 出资额 (万 元 )        持股 比例
                动力集团有限公司 )
           杭州汽轮 动力集团股份 有限公司 (曾 用名
              杭州汽轮机 股份有 限公司 )
           杭州 国宇物产管理有 限公司 (曾 用名杭州
                汽轮动力科技有限 公司 )
                                                                      "叶
                              贾晓 良
                               马秀                                    22,5        1,50%
                              黄庆春
                                                                      ""
                              冯梅生                                                0,30%
                              步汉 明                                               020%
                              陈 卫平
                              杨立 军                                               0,20%
                              王选凯                                                0,50%
                                                                       '△
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                                朱雯
                              徐连友
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                               何月泉                                               0,20%
                               赵楚范
                               陈善才                                                020%
                               章 国静                                   2,25        015%
                               章惠明
                                    合计
           中铭 国际 资 产 评 估       (北 京      )有 限 责 任 公 司                              第 10页
           Zhong Ming (Bc刂 ing) Asscts AppraimⅡ ntcma“ onal Co,Ltd
                                       蚺汽轮机 旎 鳍
                      艮么1司拟实施股权转 澎 绥 的杭扌
              W国宇物产鸶理有阝
杭州汽轮控股 高眼 T和杭丿
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 艮公 司股 东全 部权 益 价疸
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       ⒛07年 3月 29日   ,注 册资本 由1500万 元变更为30OO万 元 ;公 司股权结构变更为                     :
                       股东 名称                认缴 出资额 (万 元 )           持股 比例
序号
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                    动力集团有限公司 )
                                                              公υ
                                  (曾 用名                             52,00%
           杭州汽轮 动力集 团股份有 限公司
              杭州 汽轮机股份有 限公司 )
           杭州 国宇物产 管理有限 公司 (曾 用名杭州
                汽轮动力科 技有 限公 司 )
                   杭州汽轮 实业有 限公司
                       边金炫                                           300%
                                                         刀十
                       贾晓 良
                                                         "叶
                        马秀
                        黄庆春
                        冯梅生
                        步汉 明
                        陈 卫平
                        杨 立军
                        王选凯
                         林峰
                         朱雯
                        徐连友
                         杨扬
                        何 月泉
                        赵楚范
                        陈善才
                                                               "叶
                        章 国静
                        章惠明
                         合计
                                                                       第       11页
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氧眼 公司股东全部权益 纰 塾 蠲 产评估报 等
      ⒛09年 7月 8日   ,公 司股权 结构变更为                :
序号                   股东名称                                认缴 出资额 (万 元 )    持股 比例
                                                                贫υ
               动力集团有限公司 )
        杭州汽轮动 力集 团股份有限公司 (曾 用名                                  1560      52,00%
           杭州汽轮机股份有 限公司 )
        杭州 国宇物产管 理有 限公司 (曾 用名杭州                                           1000%
            汽轮动力科技有 限公司 )
                         边金炫                                               300%
                         贾晓 良                                              130%
                         黄庆春                                               1,30%
                         冯梅生                                               030%
                         步汉 明                                              020%
                         陈 卫平                                              4,00%
                         杨立 军                                              0,20%
                         王选凯                                               050%
                          林峰                                               0,40%
                          朱雯                                               0,30%
                         徐连 友                                        6     020%
                          杨扬                                         6     0,20%
                         何月泉                                               020%
                         赵楚范                                               0,20%
                         陈善才                                               0,20%
                                                                     "十
                         章国静                                               0,15%
                         章惠明                                     4,5       015%
                          汪芳                                                020%
                         俞伟 中                                               020%
                           合计                                   3000       100,00%;
                                                                             第 12页
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吭9蠛麟 控服 高眼 公 司和杭丿  、丨        艮/zt司拟实施股权转 砌
                    国宇 物产 旨理有阝  |、                                             砌嘭饬移溺姗胳
有阝艮公 司股 东全 部权 益 纰 塾 饬 彦评估报 等
            ⒛⒛ 年5月 8日   ,经 股权转让 ,公 司股权结构变更为                         :
序号                          股东名称                               认缴 出资额 (万 元 )      持股 比例
              杭州汽轮控股有 限公司 (曾 用名杭州汽轮
                    动力集 团有 限公司 )
              杭州汽轮动力集 团股份有 限公司 (曾 用名
                  杭州汽轮机股份有 限公司 )
              杭州 国宇物产管理有 限公司 (曾 用名杭州
                   汽轮动力科技有限公司 )
                             童海 文                                                  1,30%
                             步汉 明                                                  0,20%
                               林峰                                                  040%
                               杨扬                                                  0,20%
              杭州透平蓝金企业 管理咨询合伙企业 (有
                     限合伙 )
                                                                         nυ
                               合计                                                 100,00%
            截 止评估基准 日,杭 汽轮机械公司股权结构未发生其他变动 ,股 权结构情况如
下   :
 序号                         股东名称                               认缴 出资额 (万 元 )      持股 比例
              杭州汽轮控股有限公司 (曾 用名杭州汽轮
                     动力集 团有 限公司 )
              杭州汽轮动力集团股份有限公司                         (曾   用名
                  杭州汽轮机股份有限公司                    )
              杭州 国宇物产管理有限公司 (曾 用名杭州
                   汽轮动力科技有 限公司 )
                              童海 文                                                 1,30%
                              步汉 明                                                 0,20%
                               汪芳                                         6        0,20%
                               林峰                                                  040%
                               杨扬                                                  0,20%
              杭州透平 蓝金企业管理咨询合伙企业 (有                                                 12,70%
                      限合伙 )
                               合计                                       3000      10000%
                                                                                    第 13页
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  |汽轮控股 筒眼 公习桕杭丿丨          艮公司拟实施 股权转 世涉乃的杭州汽轮机 耢 毋咨
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高眼 公 司股东全 部权 益 价笤
   杭汽轮机械 公司截 至十三五末共有 正式 员工 179人 ,其 中3O周 岁 以下 的员
                                                工 56
人 ,占 总人数 的 31%,30周 岁 至 45周 岁 的员 工85人 ,占 总人数 的
历 的员工87人 ,约 占总人数 的⒛%,无 论 是从 员工 年龄结构 还 是综合素 质分析
                                               ,都 是
一 个充满活力 和可塑性 的团队 。年轻 的团队在专 业技 能 、工 作 经验方面 的短板 也 同
样 明显 。未来在保持现 有 员 工 规模和 队伍稳 定 的基础 上 ,以 开展 富有成 效 的 内外部
培训为 主 ,引 进 高素质人才 科学构建 人才梯 队为辅 ,全 面提 升公司员 工整体 素质
                                                                                     ,
带动 公司整体管 理和服务能力 迈上新 台阶 。
   杭汽轮机 械 公司主要 办公经 营场所在 浙江 省杭州 市拱 墅 区东新路
力大 厦GO卜 619、 63卜 “5室 ,主 要 生产场所在其子公司 浙江华元汽轮 机械有 限公司
厂 区。
     (1)杭 汽轮机械 公司 主要 资产 包括流动 资产 、非流动 资产 — 长期股权 投 资 、非
        — 固定资产 、 非流动 资产 — 无形 资产 、非流动 资产 — 使 用权 资产 、非流 动
流动 资产
     — 递延所得税 资产 ,主 要 资产概况如 下
资产                                                 :
                                                                                 、应 收
     流动 资产 账面 价值 282,钥 7,561,13元 ,包 括 货 币资金 、交 易性 金融 资产
                                                                                 。
票据 、应收账款 、预付款项 、合 同资产 、其他应 收款 、存货和其 他流动 资产
              — 长期股权投 资账面价 值 15,750,OO0。 OO兀 o
     非流动 资产
     非流动 资产
               — 固定资产 账面价值 6,871,OG8.72元                          ,包 括 房屋 建筑物类 资产 、设
备类 资产 。
               — 无形 资产 账面价 值 ∞ 4,Gg5.14元 ,包 括 土地 使 用权 、其 他无形 资
     非流动 资产
产。
     非流动 资产 一 使用权 资产账 面价值 4,578,767.Og元 。
     非流动 资产 一 递延所得税 资产账 面价值 4,107,221.17元 。
      (2)杭 汽轮机械 公司主要 负债为 流动 负债 、非流动 负债 ,主 要 负债概 况如下                                      :
     流动负债账面 价值 143,Bs7,⑾ 3.gG元                     ,包 括应付账款 、应 付职 工薪酬 、应交税
                                                                             。
 费 、合 同负债 、其他应付 款 、一 年 内到期 的非流动负 债和其他 流动 负债
                                                    。
     非流动 负债账 面价值 5,531,Gg7。 们 元 ,主 要 是租赁 负债 和长 期应付款
       中铭 国际 资 产 评 估      (北 京 )有    限责 任 公 司                                    第 14页
  四 Zhong Ming (Bc刂   ing) Asscts Appraisal Intcmational Co,Ltd
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                  国宇 物产 旨理有阝
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有硬公司股 东全 部权 益 份笙 贸 产 讠
      (1)长 期投 资单位
      杭汽轮机械 公司现有长 期投资单 位 1家 ,为 全 资子 公司 。对控股 的长 期投 资单位
采用成本 法核算 。长期投 资单位具 体情况 见下表                     :
                                                                      账面价值
 序号             被投 资单位名称                 投 资 日期         持股 比例 (%)       (元 )
       (2)长 期投 资单位概况
      A。    注 册登 记情况
      名       称 :浙 江华 元汽轮机 械有 限公司
      统 一 社会信 用代码 :913305OO79⒛ 517028
      公司类 型 :有 限责任 公司 (自 然人投资 或控股 的法 人独 资 )
      住       所 :浙 江 省德清 县乾元镇兴 园街 GO8号
      法 定代表人 :童 海文
      注册 资本 :贰 仟壹佰 万元整
      成 立 日期 :⒛ OG年 Og月 zs日
      营 业 期 限 :⒛ OG年 Og月 26日 至 zOsG年 09月 25日
      经营范 围 :汽 轮机配件 、其他机 械设备配 件 的制造和 加 工 ;热 电设 备及
                                                                           热 能动
                                                            工 程承 包 。 (涉 及 国家
力设备 的维修 、改造 、成套技术开发及 技术咨询 ;热 电动力
                                                                    的项 目,经 相关
行政许 可 或凭 资质 条件 的,凭 许可 证 、资质 证经 营 )(依 法须经批准
部 门批准后 方可开展 经 营活动 )
       B。   评估基准 日资产财务状 况
       截 止 评估 基准 日 ⒛ 23年 6月 30日         ,浙 江华元汽轮机械 有 限公司 资产负债 状 况
 如下     :
     资产 总额 122,⒕ 5,733.30元 ,其 中 :流 动 资产 110,940,阻
                                                        OO元 。
                                                         。
        负债 总额 鲳 ,554,301.14元 ,其 中 :流 动 负债 钥 ,554,301.14元
        净 资产 ⒛ ,191,432.16元 。
                                                                          第 15页
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                   旧 f^物 产 旨理有 阝
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有限 公司赝东全 部杈 益 纰 塾 资 产 评佑瑕 等
                      财务状况表 (合 并 口径 )
                                                                    金额单位 :人 民币元
     项 日       ⒛21年 12月 31日                   ⒛22年 12月 si日             ⒛⒛ 年 6月 sO日
流动 资产
非流动资产
   资产 总额            312,057,989,48
 流 动 负债
 非流动负债                2,040〕
    负债总额            115〕
    净 资产
                       经营状况表 (合 并 口径 )
                                                                      金额单位 :人 民币元
                         ⒛21年 度                    2022垄 F座 乏            ⒛⒛ 年 ⒈6月
          项目
 一 、营业收入                    305,270,504,99
 减 :营 业成本                   156J493,626,04
   税金及附加
   销售 费用
   管 理 费用
   研发费用
                                ¨                      ˉ
                                                                               ˉ
    财务费用                        159,432,21
 加 :其 他收益                        615,721,55
    投 资收 益
    信用减值 损失                    1,361,600,96
                                ˉ                          〃
    资产减值损 失                     175,38θ ,00
                                   ˉ
    资产处置收 益
 二 、营 业利润
 加 :营 业外收入                        34,000,01                16,771,12
 减 :营 业外支 出                      167,423,48                54,890,02
  三 、利润总额
  减 :所 得税 费用                   15,722,17676
  四 、净利润
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  四 瑟黥罗锚弓 1砧蕊孺imd∞ 剧
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                  杭州 国 宇物 产 劐 鲜 襁 公 剥 频 旎 膨 赅 铋 嬲                        的杭州汽轮机 磁 芨咨
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    汽轮控股 有阝
嵩眼 公司股东全 部权益 纰 塾 资产评估报 等
                       财务状况 表 (母 公司 口径 )
                                                                    金额单位 :人 民币元
                 ⒛21年 12月 31日                 2022年 12月 31日              ⒛⒛ 年 6月 sO日
    项日
流动 资产
非流动资产
   资产 总额
流动负债
 非流动负债
   负债 总额
    净资产
                       经营状况表 (母 公司 口径 )
                                                                     金额单位 :人 民币元
                          ⒛21年 度                    2022垄 F痞 芝             ⒛23年 乍6月
        项目
 一 、营业收入                    304,348,374,82
 减 :营 业成本                   230,581,319,32           237,044〕
   税金及 附加
   销售 费用                     14,773,881 34
   管理 费用                     24j122,71909
   研发 费用
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   财务费用                          51:019,50
 加 :其 他收益                        193,841,55
    投资收益                      45,648,856,57
    信用减 值损失                    1,361,85096
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    资产减值损失
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    资产处置收益
 二 、营业利润
  加 :营 业外收入
  减 :营 业外支 出                     167,42348
  三 、利润总额                     78,684,099,17
  减 :所 得税 费用                    7,984,844,13
  四 、净利润
                                                                                      已经天健
    上表 中列示 的财务数据 中 ,⒛ 21年 、zO22年 财务状况 、经营状况数据
 会计师事 务所 (特 殊普 通合伙 )审 计 ,并 分别 出具了天健 审
                                      [2u2]26M号 、天健 审
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[2023]17BG号 《审计报 告 》 ;⒛ 23年 ⒈6月 财务状况 、经 营状况数据 己经 天健会计师
                                                       。
事 务所 (特 殊普通合伙 ),并 出具 了天健 审 [2∞ 3]9555号 《清产核资专 项 审计报 告 》
   杭汽轮机械 公司 以持 续 经 营为基础 ,根 据实 际发生 的交 易和事 项 ,按 照 《企业
会计准则 》和其他相关规 定进 行确认和计 量 ,在 此基础上编制 财务报 告 。
              “            ”
               打造现代制 造服务企 业 的企 业愿景 为导 向 ,做 优 、做强 、
       杭汽轮机械 公司 以
                    “   ”                 “    ”
做大汽轮机 服务 业务 ,成 为杭汽轮 大服务 板块 的重要 组成部分 。到 十 四五
末 ,实 现 用户 占有 率 由 50.gO/0提 升 至 6隅 以上 ,机 组 占有 率 由 67.阢%提 升 至 7甄
以上 :实 现 内部管 理流程信 息化覆盖率 由                      7O0/o提 升 至 9O0/0以   上 ,实 现信 息化和公司
各项管 理工作包括行政管 理 、销售管 理 、项 目管 理 、采购管 理 、生 产 管 理 、财务管
理等 的高质量融 合 。
       (1)实 施差异化营销策 略 ,提 升市场 占有率
       根据 客户 区域 、认 知及 需求 的差异 ,制 定相应 的促销推销措 施 ;在 机 组集 中区
域 ,成 立 服务 点 ,提 高服务 响应速度 ,设 置大客 户经 理 ,成 立 技 术 、服 务 、施
                                                                             工相
结合 的工 作小 组 ,定 期 回访 ,及 时掌握机 组状 态 ,并 为客户提供 专 业技 术建议和服
                                                                              业
务 ;采 用培养项 目经理 、寻找诚信可靠 的中间商或代 理商等 多样 化 营销 方法 实现
务范 围拓展 。在十 三 五海 外市场开拓 的基础 上 ,加 强对海 外用户 的 回访 ,积 极开 发
新客户 、新 市场 ,在 巩 固现有 市场 的 同时扩 大用 户范 围 ,逐 步提 升 公 司 的海 外市场
业 务量 和 品牌影 响力 。此 外 ,上 线 市场 占有率 分析系统 ,实 现 公 司业 务数据 实时统
计和
市场 占有率动 态分析 ,辅 助判断 销售发展方 向 。
        (2)推 广长 期巡检模 式 ,提 升全 生命周期服务能力
       通过签订长 期巡检协议 ,定 期开展机 组巡视 ,掌 握机 组实时动态数据 ,分 析机
组存在 问题并提 前 出具解决方案 ,与 用户敲 定解 决机 组 问题 时机 ,制 订检修计划 和
备件采 购计划 ,为 用户机组提供 全生命周期 的维护 ,降 低机 组运 行风 险 ,同 时提 高
公司在机 组备件 、检修 、返 厂维修等 业 务 的市场 占有率 。
        (3)完 成安装 资质取 证 ,保 障安装检修 业务增长
             ”
         十 四五 期 间 ,完 成机 电安装 三 级资质 申请 ,实 现持 证上 岗 ,将 成为公司拓
        “
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展业务范 围的有 力武器 。 由于资质 申请 门槛较高 ,计 划通过人才招聘 、 定 向培 养 、
鼓励 员 工积 极考取相关 证件 等措 施 ,实 现能力 匹配 :或 者通过 收购兼并等方法获取
资质 。
       (4)依 托优质平 台 ,提 升新产 品研发与应用
   加强与集 团中央研 究院 、股份 公司研 究院的协作 ,借 助杭汽轮 强大 的技 术能力
和丰 富 的专业经验 ,共 同孵化 出若干 高技术含量 的科研攻关项 目。依托华 元高新 企
业 的优势 ,重 点培养吸收销售 、技 术人才 ,提 高科技创新 能力 ,加 速研 发专利项 目。
调研 市场 需求 ,寻 找外延性增值方 向 ,并 加大对 市场应用前景 良好 的产 品的推广力
度。
       (5)加 强体 系保 障 ,提 升质量管控水平
     总结质量 、环境 、职业 健康 安全 三 体系独 立 取 证工作经验 ,借 鉴股份公司体 系
运行经验 ,确 保体 系运行与 日常 工 作有效结合 ,提 升对 公司整体 工 作 的质量控制 。
搭建交付 质量评价 系统 ,实 现项 目执行过程控制 ,及 时收集 、解 决各类 问题 ,并 形
成解决方案 的 内部共享机制 ,提 升 问题解决效率 ;通 过 系统快速 获取客户反馈和评
价信 息 ,形 成快速 响应机制 ,不 断提升 客户满 意度 。
       (l)生 产 、检 维修应 急响应 能力
       在新环境 、新形势 的工 作模式下 ,公 司须完成 三地 办 公衔接 工 作 。将 以德清 华
元生产基 地 为 中心 ,在 石桥路厂 区 、汽轮重 工 厂 区建 立 两 个 中心点 ,实 行对 口联 系
人负责制 ,利 用信 息化管理系统实现 三地 互动 ,实 现维修 生产任务 的衔接 。在重 工
仓 库单独 设置备件 区 ,以 提高与股份 仓库及装配 的协作 效率 。各件 区 由专人管理          ,
落箱及材料领用交 专人负责 。通过建 立和 完善行 之有效 的人 员绩效考核制度 ,提 高
员 工 积极性 。通过 设各 更新 ,提 升车 间生产加 工 制造 能力 ,加 强与外协单位 的合作          ,
以作为加 工 能力 的补充 。 同时通 过 人才储各 ,优 化各加 工及 维修 岗位 的人 员配置       ,
  “              ”
实现 一 岗多能 、有 岗有人 的不 间断加 工 模 式 ,为 公司生产任务 的顺利 完成提供
切 实保 障 。
       (2)国 产化 改造 能力
       通过加 强对专 业技 术人才 的培 养 ,加 强和完善科技创新激励 、考评机制 ,进 一
步培 养员 工 创新意识 、加强整体技术创新能力 。制定科 学 的人才培养计划 ,充 分利
用股份 公司 良好 的平 台完成人才培养 工 作 ,实 现 国产化改造 能力 的提升 。
                                                     第 19页
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肓眼 公司股东全 部权益 价笙 毙 评估扌   艮等
   (3)供 应 商管 理能力
   加强对 外协 外购供方产 品质量 的把控 ,通 过建 立 合格供应 商 名录 ,对 供应 商进
行业 绩年度考评等手段 ,筛 选 出优质供应商 ;在 保 证质量 的前提 下 ,通 过询价 比价                       ,
合理控制采购 、 外协成本 ;加 强对 外协订单 的追踪力度 ,及 时反馈特殊情况 ,避 免
对公司信 誉产 生不 良影 响 ;做 好部 门间信息交换 工 作 ,定 期 向有关部 门反馈产 品生
产信 息 ,保 证订 单完成质量 。
   (4)项 目管理能力
   眈 S系 统 自投入使用 以来 ,一 直 存在合 同状 态 、计划状 态 、生 产状 态 、外协状
态 的反馈较 为随意 ,不 及 时 、不准确 、不响应 的 问题 。为 降低 乃 至 完全避 免类似 情
况发 生 ,一 方面 ,须 规 范部 门业务流程 ,制 定相应规章制度 ,加 强 员 工 及 时反馈 意
识 :另 一 方面 ,对     MES系 统功能进行优化 ,对 无反馈状态 订单数据进 行收集 ,并 定
期形成分析结 果进 行发布 ,反 向推动相关 业 务 员及 时进行反馈 。 同时 ,优 化 项 目管
理流程 ,在 合 同正式签订前 即可联 系组织排产 ,做 好 生产前期准 备 ,为 按期交 货提
供保障 。成 立 由营销 、销售 、采购部相关人 员组成 的项 目小组 ,组 织小组人 员进 行
专业 学 习 。
    (1)党 建 引领 管理质量提升
                                                          “      ”
   坚持 党 的领导 ,加 强党建 工 作 ,坚 持 以党支部意见作 为公司                    三重 一 大 项 目
的诀策前置参考意见 ,规 范履行支委会 、行政例会 、董事会 、股 东会 的决策程序                         ,
积极发挥 党组织对 企业经 营和重大事项 的领 导作用 。在 实 际工 作 中加强与相关支委
的工 作联 系 ,在 建 章立 制过程 中充分结合党建 工 作要求 。充分发挥 党 员先锋模 范作
用 ,不 断提升党 组织 的凝 聚力 、号召力和 战斗力 。
    (2)加 强信 息化水平 ,提 高管 理效率
  加强信 息化工作规范性 ,保 障并提升 MES、 OA系 统 的应用 ,发 挥信 息化 系统 的
             “      ”
功能优 势 ,提 高公 司 一 司 三地 工 作模式 的运行效率 。引入 市场 占有率分析系统 、
交付质量评价 系统等 ,扩 大信 息化管理系统业务范 围 、扩 展系统功能 ,加 强对 公司
运营数据 的收集 、统计 、分析 工 作 ,及 时 、准确把握 公司运 行状况 ,切 实提 高公司
管理水平 。MES系 统 、阢 系统 自投入 运行 以来 ,逐 渐成为 公司开展 日常工作 不可或
           “    ”
缺 的辅助 工 具 。 十 四五 期 间 ,将 进 一 步对信 息化工作进行 完善 。首先 ,明 确信
息化工作 的 日常监 督管理职 能部 门 ,确 保信 息化系统 的功用充分发挥 ;其 次 ,对 现
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                             “一    ”
有 系统进 行持续优化 ,提 高系统与公司           司三地 模式下 的实 际运 营流程 的匹配
度 :最 后 ,对 现有 系统进行功 能扩展 ,如 引入市场 占有率 分析 系统 ,交 付质量评价
系统等 ,扩 大信 息化管理系统业 务覆盖 范 围 ,加 强对 公司运 营数据 的收集 、统计 、
分析 工 作 ,以 便准确把握 公司实 际运行情况 ,并 作 出针对性调整 ,切 实提 高公司管
理 水平 。
   (3)推 进 人才 工 程 ,打 造专业 队伍
   推进人才 工 程 ,构 建高质量人才挖掘 、培养 、评价体 系 ,打 通跨部 门人才流动
渠道 ,形 成 良性 的人才培 育和输送机制 。加强 岗位相关专业技 能 的培训力度 ,通 过
内外部培训 、联合培养等 多种方式全面加强人才培养力度 ,打 造专业 人才 队伍 。
   (4)加 强风 险管控 ,保 障资产安全
   建 立 并完善风 险管理体 系 ,完 善财务管理制度 ,提 升 员 工 风险意识 ,强 化风 险
预警机制 ,有 效 防范 、 合理管控项 目投 资 、 财务税务等风 险 。建 立 并完善应 收账款
管理制度 ,加 强应 收账款管理 ,提 升 资金 回收力度 ,降 低坏 账风险 ,保 障公司资产
安全 。
   (5)加 强党 风廉政 建设 ,推 动全面从严治党
   除 了与各支委委 员 、部 门负责人 、重 点 岗位人 员 以签订 《廉洁从业承诺书 》 的
方式对廉政风 险进 行管控 ,严 格落实廉政谈话制度 ,通 过工作 约谈 、警示 约谈 、诫
勉约谈 的方式 ,推 进 党风廉政 建设和反腐败 工 作 ,还 将更进 一 步排 查廉政风 险 ,做
到 重重监 督 ,层 层落实 ,营 造 出风更清 、气更 正 的廉洁氛 围 。
   (6)加 强 品牌 建设 ,提 升 企业 形象
   以精 品项 目完成质量为标杆 ,持 续提高质量标准 ,为 客户提供 更优 质 的产 品和
服务 ,逐 步树 立 良好 的客 户 口碑 ,提 升公司 品牌影 响力 ,实 现 以精 品筑 品牌 。 同时
加强对 内对 外宣传 力度 ,通 过正能量 的 内部宣传提升 员 工 对 企业 的认 同感 、自豪感 、
归属感 ,改 善全体 员工 的精神面貌 ;通 过 高质量 的公司宣传 片 、宣 传 画册等手段          ,
对 外宣传提升企业 品牌形 象 。
   (7)加 强安全 管理 ,筑 牢安全底线
          “                  ”
   坚持      安全第 一 、预 防为主 、综合治理 的方针 ,加 大安全培训力度 、深化安
全宣传广度 ,全 面提 高 员工 安全素质和安全意识 ;完 善安全生产 责任制度并加 强考
核 ,明 确 各级领导和 员 工 的安全职 责 ;加 强德清生产基地 与 当地安全管家 的合作          ,
完成 国二 级复评 工 作 ,加 深环境 、职业健康安全管理体 系执 行力度 ,实 现安全 工 作
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茛眼 公司股东全 部杈益 价笤 贸产 评估报 等
制度化 、规范化 、科学化 。
     (四   )资 产评估委托 合 同约定 的其他评估报 告使用人
     资产评估委 托合 同约定 的其他 资产评估报 告使用 人为 国家法律 、法规规 定 的其
他评估报 告使用人 。
     (五   )委 托 人与被评估单位之 间的关系
     委托 人与被评估单位均 为投 资与被投 资关系 。
     二 、评估 目的
     确定杭汽 轮机械 公 司股 东全部权益于评估基准 日的市场价值 ,为 杭 州汽轮控 股
有 限公司和杭 州 国宇物产管理有 限公司拟 实施股权转 让 提供价值参考意见 。
     三 、评估对 象和评估 范 围
     (—   )评 估对 象和评估 范 围
     评估对 象为杭汽轮机械 公司股 东全部权 益价值 ,涉 及 的评估 范 围为于评 估基准
日的经专项 审计 后 的全部 资产和负债 ,包 括表 内资产 负债及表 外 资产 负债 、权利 。
     于评估基准 日,杭 汽轮机械 公司资产账面价值总计 314,799,313.25元 ,相 关负
债账面值合计 149,419,291,45元             ,净 资产账面值为        165,腿 0,∞ 1,80元 。具体 的资
产 、 负债项 目内容 以杭汽轮机械 公司根据经专项 审计后 的全 部 资产 、 负债 数据 为基
础填报 的评估 申报表 为准 ,凡 列入 申报表 内并经过杭汽轮 机械 公 司确认 的资产 、 负
债项 目均在本次评估范 围 内 。各类委估 资产 、负债在评 估基准 日的账面值情况 如下                                        :
                                                           金额 单位 :人 民 币元
                                   占、
                                    总资产                                      占总负债
      资产种类         账面值                           负债种类       账面值
                                      %
                                    比矽刂                                        %
                                                                             比矽刂
货币资金               69,721,351,1    22,15%   旺期借款
交 易性金融资产           30,000,000,0(    9,53%   交 易性金融负债
应收票据               40,360,887,8Z   12,82%   应付票据
立收账款               95,687,260,8(   3040%    应付账款             89,208,259,0C   59,70%
硕付 款项               5,216,613彳 (    166% 预收款项
合 同资产              13,711,969,2(    436% 曲付职 工 薪酬             2,766,2484£    1,85%
持有待售 资产                             000%    应交税费              4,814,200,3C   3,22%
其他应收款               1,110,1549(     0,35%   合 同负债            40,214,655,7凵   26,91%
存货                 25,817,075,27    820% 其他应付款                  656,76901    044%
一 年 内到期 的非流动 资                              一年 内到期的非流载
产                                           负债
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四 五
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有眼 公司股 东全 部权益 勿 塾 角 评估报 等
                                                    占总资产                                      占总负债
       资产种类                    账面值                               负债种类     账面值
                                                      %
                                                    比矽刂                                         %
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其他流动 资产                                 872i2483(    028% 其他流动 负债           4,435,874,9(       2,97%
      流动资产合计                 282,497,561,1:         89,74%     流动负债合计     143,887,603,9(      9(9,30%
可供 出售金融资产                                                     长期借款
持有至到期投 资                                                      阻赁 负债         2,404,019,4(       1,61%
长 期应 收款                                                       长期应付款         3,127,6680(        209%
长 期股权 投 资                     15,750j000,0(          500% 专项应付款
投资性房地产                                                        递延收益
固定资产                               6,871,068,7∶     2,18%     递延所 得税 负债
在建 工程                                                         其他非流动负债
工程物资                                                          递延收益
固定资产清理                                                        非流动负债合计       5,531,687,4£       3,70%
无形 资产                                   994,6951z    032%
开发支出
使用权资产                          4,578,7670(           145%
递延所得税资产                        4,107,221 11          130%
其他非流动资产
  非流动资产合计                     32,301,752,1∶         10,26%       负偾合计     149,41g,2θ   1,4£   100,00%
       资产总计                  314,79θ ,313,2(        100,00%      净资产      165,380,021,8〔
      杭汽轮机械 公司于评估基准 日的资产 负债表 业经注册会计师 审计 ,并 由天健会
计 师事 务所 (特 殊普通合伙 )出 具 了 《杭州汽轮机械设备有 限公 司清产 核 资专项 审
计报 告 》 (天 健 审 [2023]9555号 )。
       (二   )对 企业价值影 响较 大 的单项 资产或 资产 组合 的情 况
      纳 入 本 次 评 估 范 围 的 应 收 账 款 账 面 余 额 为 107,sO0,⒛ 5.89元                        ,坏 账 准 备
贸易有 限公司 、恒力石化 (大 连)化 工 有 限公司 、 宁波 中石承祥机械 设备有 限公司等
货款 。
      纳入 本次评估 范 围的存 货账面价 值为 25,817,075.27元 。 内容包 括 原材料 、产
成 品 (库 存 商 品 )和 在产 品 (自 制半成 品 )。 其 中原材料账面价值 10,M1.30元 ;产

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氖限 公司股 东全 部权益 阶值 ?资 产 评估报 等
成 品 (库 存 商 品 )账 面 价 值 24,478,014.47元 ;在 产 品 (自 制 半 成 品 )账 面价 值
            原材料主要为正常生产所用 的 ⒛ cr1mo11rtib、 1cr11mOv、 2cr12mov等 。产成 品
    (库 存 商 品 )主 要为 电液转换器                         I/H、   可倾瓦堆力轴承备件 、Woodward50sE数 字 式
调速器等 。在 产 品 (自 制半成 品 )为 生产成 本 。
            纳入 本次评估范 围的长期股权投 资共 1项 ,具 体情况见 下表                                             :
                                                                                                   账面 价值
    序号                   被 投 资单 位名称                             投 资 日期          持 股 比例 (%)          (元 )
            纳入本次评估 范 围的固定资产包括房屋建筑物类和 设备类 。
            固定资产 —— 房屋建 (构 )筑 物类 账面原值合计 为 2,278,314,00元 ,账 面净值
合计 为 1,016,140.85元 。 内容主要广州 中洲 中 心 南塔 商务 公寓 26Og和 杭州 建 国南
苑 21幢 1单 元 103室 。
            固定 资 产 — — 设 备 类 账 面 原值 合 计 为 11,834,匆 4。                             43元 ,账 面 净 值 合 计 为
围 内 ,机 器设备主要包括数显 卧式铣镗床 、行车 15t/5t、 数 显重 型 卧式车床等 ;车
辆 主要包括别 克 GL8商 务车 、宇通牌客车 、大众途安汽车等 :电 子 设备主要包括 空
调 、 电脑 、打 印机等办公设备及 办公家具等 。
             (三    )企 业 申报 的账面记录或者未记录 的无形 资产类 型 、数量 、法律权属状 况
            企业 申报 的账面记录 的无形 资产包括 土地 使用权和其他无形 资产 ,具 体情况如
下   :
            纳入本次评估范围的土地使用权共 2项 。委评 土地具体情况如下                                                    :
                                                                                  地 质
                                                                                  用 性
序号                土 地权证编号                   土地 位置                  终止 日期                  土 地 用途      面积(m勹
                 粤 房地证 字 第
                 C4667896号
                 杭 上 国用 (⒛ OT)       杭州建 国南苑 21幢            1
                 第 OO1545号           单元 103室
                                     (北 京   )有 限 责 任 公 司                                              第   24页
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氧眼 公 司股东全 部权益 价笤 ?灸产 评估报 等
           杭汽轮机械 公司纳入本次评估 范围的其他无形资产包括软件和专利 ,原 始入账
价值为2,956,030。                ,账 面价值为gg4,Gg5,14元 。
                       "元
           软件具体 明细如下         :
序 号
                                                     法定/预 计
           无形资产 名称和 内容                 取得 日期                           原始入账价值 (元 )                  账面价值 (元 )
                                                      使用年限
           oA系 统                       2020/3/31           5                       332,27584                110,75864
           MEs系 统 二                    2020/3/31                                   322,525,00               107,508,60
           办公系统                        2020/11/30                                  162,78761                 75,96745
           pmmium黄 金版软件                2021/4`30                                   104J857,97                57,671,96
           premium黄 金版软件               2022/1`31                                    62,792,04                43,95432
           pmm“ m黄 金版软件                2022∫ 2/28                                   62,79204                 45,00085
                                  合计                                          2,956,03050                   994j695,14
            纳入本次评估 范 围的专利包括杭汽轮机械公司及其子 公司浙江华元汽轮机械
有 限公司所有 的共计 24项 ,具 体 明细如下                                  :
    序
                                                               专利类                                                 申请 日
                                       专利 名称                                专利号             授权 日期
    号
             专利权人                                                                                                            期
                                                                型
                            一 种汽轮机末 级叶片
                                                               实用新         ZL20132044       2013,12,1          2013,07,2
           杭州汽轮机械设
             备有限公司                                              型            6403X          1                  3
                            构
           杭州汽轮机械 设         汽轮机转子叶片测频                          实用新         ZL20132044       2013,12,1          2013,07,2
            备有限公司           工装夹具                                型            5948,9         1                  3
           杭州汽轮机械设
                                                                                                                   ^υ
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           备有限公司 、浙         四取 二速关停机控制                         实用新         zL20202036       2020,11,1
           江华元汽轮机械          装置                                   型           1401,0         3
              有限公司
           杭州汽轮机械设
                                                                                                                                       ●
                                                                                                                                  ^υ
           备有限公司 、浙                                            实用新         zL20202036           202011,1
           江华元汽轮机械                                              型            0863,0             3
              有限公司
           杭州汽轮机械 设
           备有限公司 、浙         四取 二速关停机控制                         实用新         zL20202036           2020,112
           江华元汽轮机械          系统                                  型            1402,5             7
              有 限公司
           杭 州汽轮机械设
           备∷有限公司 、浙        具有危急保安装置 的                         实用新         zL20202036           2020,12,0      2020,03,2
           江华元汽轮机械          速关停机控制 系统                            型           0846,7             1              0
              有限公司
                                                                                                             第           25页
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          杭州汽轮机械设
                        具有危急保安功能的
          备有 限公司 、浙                    实用新            zL20202036   2020,120       2020,032
                        四取 二速关停机控制
          江华元汽轮机械                          型            0849,0     1              0
                        装置
           有限公司
          浙江华元汽轮机       一 种 紧凑型危急保安                   zL20141035   2015,08,2      2014,07,2
                                           发明
           械有限公司        器                               5809,6     6              4
          浙江华元汽轮机                                     zL20131044   2015,11,2      2013,09,2
           械有限公司                                        5303,X     5              6
          浙江华元汽轮机       一 种嵌入式阀梁 总成                   zL20141079   2016,01,2      2014,12,1
                                           发明
           械有限公司        结构                              4838,2     7              8
          浙江华元汽轮机       一 种 阀杆带蝶形弹簧    实用新            zL20132054   2014040        2013090
           械有限公司        的安装 工 具         型               7191,4     2               3
          浙江华元汽轮机                      实用新            zL20132059   2014,04,0       2013,09,2
                        一 种危急遮断油 门
           械有 限公司                          型            80755      2               6
          浙江华元汽轮机       一 种紧凑型危急保安     实用新            zL20142041   2014,11,2       2014,07,2
           械有限公司        器                  型            2917,8     6              4
          浙江华元汽轮机       蒸汽轮机 内缸蒸气室     实用新            zL20182051   2019,01,0       2018,04,1
           械有限公司        角形环防转结构            型            81219      1               2
          浙江华元汽轮机       透平机械及其机械式      实用新            ZL20192115   2020,05,0       2019,072
           械有限公司        轴 向位移保护装置       型               0883,9     5               2
          浙江华元汽轮机       透平机械及其机械式      实 用新           zL20192115   2020,05,1       2019.07,2
           械有限公司        轴 向位移保护 系统         型            14011      9               2
          浙江华元汽轮机                      实用新            zL20192158   2020,06,1       2019,092
                        汽轮机及其速关 阀
           械有限公司                           型            5069,X     6               3
          浙江华元汽轮机       汽轮机及其速关阀系      实用新            zL20192158   2020,05,1       2019,09,2
           械有限公司        统                  型            4104,6     5               3
          浙江华元汽轮机                      实用新            zL20192158   202005,1        2019,09,2
                        速关 阀及其 阀芯
           械有 限公司                          型            4127,7     5               3
          浙江华元汽轮机       一种有导向装置的手      实用新            zL20202134   2021,04,1       2020,07,0
           械有 限公司       动盘车机构              型            2017,2     3               8
          浙江华元汽轮机                      实用新            zL20202132   2021,04,1       2020,07,0
                        一 种手动盘车机构
           械有 限公司                          型            5120,6     3               8
          浙江华元汽轮机       汽轮机转子充氮保护      实用新            zL20222282   2023,033        2022,10,2
           械有 限公司       箱及其转子同定装置          型            6790,1     8               6
          浙江华元汽轮机       一 种 由抽汽凝汽式反    实用新            zL20222357       202304,1    2022,122
           械有 限公司       动机 组改造的汽轮机         型             21405         1           7
          浙江华元汽轮机       汽轮机叶片水蚀实 验     实用 新
                                                          己过期 ,查 询 己无该项专利
           械有 限公司       装置                  型
          (四   )企 业 申报的表外资产 的类型 、数量
          无。
                                                                                  第    26页
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      (五 )引 用其他机 构 出具 的报 告结 论所涉及 的资产类 型 、数量和 账面金额 、评
估值 。
      未 引用 。
      四、价值类 型
      本次评估采 用持续经 营前提下 的市场价值作为选 定 的价值类 型 。
      市场价值 是指 自愿 买方 和 自愿卖方在 各 自理性 行事且 未受任 何强迫 的情 况 下                       ,
评估对 象在评 估基准 日进 行正常公平交 易的价值估计数额 。
      五 、评估基准 日
       (一   )根 据 资产评估委托合 同之约定 ,本 次评估 的基准 日为 ⒛ 23年 6月 30日 。
       (二   )确 定评估基准 日所考虑 的主要 因素                    :
面价值 ,减 少和避 免评估基准 日后 的调整事项                           ;
确度 、透 明度 。
      六 、评估 依据
       (一   )经 济行为依据
       (二   )法 律依据
      l。    《中华人 民共和 国民法典 》 (⒛ ⒛ 年 5月 28日 第十 三 届全 国人 民代表大会
第 三 次会议 通过 ):
全 国人 民代表 大会常务委 员会第 二 十 一 次会议 通过 );
常务委 员会 第六次会议修订 );
代表大会常务委 员会 第五次会议通 过 );
修改部分行政 法规 的决定 》第 二 次修订 );
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高限 公司股东全部权益狳笙 ?螽产 评估报等
据 ⒛⒛ 年 11月 29日 <国 务 院关于修 改和废 止 部分行政法规 的决定 )修 订 );
布根据 ⒛ 19年 1月 2日 《财政部关于修 改 〈
                          会计 师事务所执业许可和监 督管理办法 〉
等 2部 部 门规 章 的诀定 》修 改 );
[⒛ OG]2锲 号 );
权 [2013]“ 号 );
[2009]941号 );
   l4.《 中华人 民共和 国企业所得税法》 (⒛ 18年 12月 29日 第十三 届全 国人 民
代表大会常务委员会第七次会议二 次修订 );
会常务委员会第 二十九次会议通过 ):
由中华人 民共和 国第十 三 届全 国人 民代表大会常务委 员会第 二十 一 次会议于 ⒛20年
   ⒛ .《 中华人 民共和 国城市房地产管理法》 (⒛ 19年 8月 26日 第十 三 届全 国人
民代表大会常务委员会第十 二 次会议 《关于修改 (中 华人 民共和 国土地 管理法 )、
中华人 民共和 国城市房地产管理法〉的决定》第三 次修 正 );

大会常务委员会第十 二 次会议通过 );
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                   丨          艮么1司拟实施股权转 士矽乃 矽疣刎汽轸汐z耢赭
                    国 宇物 产 鸶理有阝
有阝 艮公司股 东全 部杈 益 阶值 ?灸产 评估报 等
大会常务委员会第十二 次会议通过 );
第 55号 ,[1990],根 据 ⒛⒛ 年 11月 29日 《国务院关于修改和废止部分行政法规
的决定》修订 );
   ⒛ .《 中华人 民共和 国城镇土地使用税暂行条例 》 (国 务院令第 胡 3号 ,[2006],
根据 ⒛ 19年 3月 2日 《国务院关于修改部分行政法规 的决定》第 四次修订 ):
    (工    )准 则依据
评协 [2uo]⒛ 号 );
    (四    )权 属依据
        丬                                        第29页

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翻 彤 叼 股 东全 部权 益 价笙 篼 评估报 等
          (五 )取 价依据
期贷款利率        ;
汇率    :
号);
的通知》 (发 改价格 [2OO7]670号 ):
[2OO2]10号 );
[2OO2]19sO号      );
年第 12号 );
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高眼 公司股 东全 部权 益 纰 塾 资产 评估搌 等
国人 民代表大会常 务委员会第七 次会议通过 );
        (六   )其 他参考依据
制规范暨评估业 务管理制度》                     ;
资专项审计报告 》        ;
                                              (编
号 : 20230210-17) ;
数数据 选取所收集到 的相关资料                       ;
    七 、评估方 法
    企业价值评估的基本方法包括市场法 、收益法与资产基 础法 。
    市场 法是指将评估对象与可 比上市公司或者可 比交易案例进行 比较 ,确 定评估
对象价值 的评估方法 。
                                                                    。
        收益法是指将预期收益资本化或者折现 ,确 定评估对象价值 的评估方 法
        资产基 础法是指 以被评估单 位评估基准 日的资产负债 表为基础 ,通 过评估企业
                                                                        法。
表 内及表外各项资产 、负债对 整体的贡献价值 ,合 理确定评估对象价 值 的评估方
        资产评估专 业人员根据评估 目的 、评估对象 、价值类 型 、资料收集等情 况 ,分
析上述三种基本方法 的适用性 ,依 法选择评估方法 。
        (一   )评 估方法 的选择
                                                                    第   31页
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氪眼 公 司股 东全 部杈 益 觥 扣 勇 产评估报 等
    l。    收益法 :收 益法的基础是经济学的预期效用理论 ,即 对投资者来讲 ,企 业的
价值在于预期 企业未来所能够产 生的收益 。收益法 虽然没有直接利用现实 市场 上的
参照物来说 明评估对象的现 行公平市场价值 ,但 它是从诀定资产现行 公平市场价值
的基本依据一 资产 的预期获利能力 、在用价值 的角度评价资产 ,能 完 整体现企业 的
整体价值 ,其 评估结论具有较好 的可靠性和说服力 。从收益法适用条件来看 ,由 于
被评估单位具有独 立 的获利能力 ,且 杭汽轮机械公司管 理层提供 了未来年度 的盈利
预测数据 ,根 据企业历史经营数据 、 内外部 经营环境能够合 理预计企业未来 的盈利
水平 ,被 评估单位未来收 益、风险可 以合理量化 ,因 此本次评估可 以采用收益法进
行评估 。
各项资产 、负债价值 ,确 定评估对象价值 的评估方法 。杭汽轮机械 公司评估基准 日
资产负债表 内及表外各项 资产 、负债可 以被识别 ,可 以对杭 汽轮机械 公司资产及负
债展开 全面 的清查和评估 ,评 估人员可 以从外部收集到满 足资产基 础法所需的资料                 ,
因此本次评估 可 以采用资产基础法进行评估 。
    综上 ,本 次评估选用资产 基础法 、收益法进行评估 。
         (二   )评 估方法 的介绍
    屮资产基 础法
    企业价值评估 中的资产 基础法 ,是 指 以被评估单位评估基准 日的资产负债表为
基础 ,评 估表 内、表外可识别的各项 资产 、负债价值 ,确 定评估对象价 值 的评估方
法。
        采用资产基础法进行企业价值评估 ,各 项资产的价值应 当根据其具体情 况选用
适当的具体评估方 法得 出,所 选评估方法可能有 别于其作为单项资产评估对象 时的
具体评估方法 ,应 当考虑其对 企业价值的贡献 。根据资产基础法 的原理 ,具 体资产
及负债评估过程如下               :
        纳入评估 范 围的流动资产账面值合计 ⒛ 2,碉 7,561.13元 ,包 括货 币资金 、交易
性金融资产 、应收票据 、应收账款 、预付款项 、合 同资产 、其他应收 款 、存货和其
他流动资产共 九项 。
         (1)货 币资金
        货 币资金账面值 Gg,721,351.15元 ,为 现金和银行存款 。
                                                     第   32页
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莸 /彳 /淘 铭 瑷 高眼 /zt司稠杭州 国 宇物 产 鸶理有限 /zk司拟实施股权转 士涉及 的杭 丿
                                                     蛐汽轮枫 耢 毋备
                     ?
高眼 公虱睃东全 部权 益 价笙 灸产 评估报 等
   A.现 金 :通 过现金盘 点 ,以 实存数确定其评估价值 。
   B。    银行存款 :通 过执行核实银行对 账单 、银 行 函证等评估程序 ,本 次评估 以核
实后 的账面值确 定其评估值 。
    (2)交 易性金融 资产
   交 易性金融 资产账面值 30,OO0,000,OO元                         ,为 中国工 商银行杭州 半 山支行法 人
人 民 币结构 性存 款 。本次评估在核实无误 的基础 上 ,根 据 核 实后 的账面值 确 定其评
估价值 。
    (3)应 收票据
   应 收票据 账面值 40,360,887.阢 元 ,为 银行承 兑汇票和商 业 承 兑汇票 。各种应
收票据在核 实无 误 的基础 上 ,对 不 带息 的应 收票据按票面 本金确 定评 估值 ;账 面 上
 “      ”
的 坏 账准 备 科 目按零值计 算 。
    (4)应 收账款
  应 收账款账面值 95,sB7,⒛ 0.83元 ,为 货款等 。各种应 收款项在核实无误 的基
                                      “    ”
础上 ,根 据每 笔款 项可 能收 回的数额确 定评估值 。账面上 的 坏 账准 备 科 目按 零
值计算 。
    (5)预 付 款项
   预付款项账面值 5,216,613.45元 ,为 外购件款等 ,对 于 能够 收 回相应 货物或权
利 的 ,按 核 实后 的账面 值作 为评估 值 ;对 只因发票未到 ,实 际为 费用性质 的款项按
零计评 。
    (6)合 同资产
   合 同资产账面值 13,711,gG9.⒛ 元 ,为 质保金 。本次评 估在核 实无误 的基础 上                         ,
根据每 笔合 同可 能收 回的数额确 定评估值 。对 于有充分 理 由相信 全都 能收 回的 ,按
                     “      ”
全部合 同资产计算评估值 。账面 上 的 坏账准 备 科 目按零值计算 。
        (7)其 他应 收款
   其他应 收款账面值 1,110,154.gS元 ,为 备用金 、保 证金 、往来款等 。本次评 估
在核实无误 的基础 上 ,根 据 每笔款项可 能收 回的数额确 定评估值 。对 于有 充 分理 由
                                  “      ”
相信全都 能收 回的 ,按 全部应收款额计算评估值 ;账 面 上 的 坏 账准备 科 目按 零
值计算 。
        (8)存 货
   存 货账面值 25,817,075.27元 ,包 括 原材料 、产成 品 (库 存 商 品 )和 在产 品
                                                         (自
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沆9蠛麟 控眼 高眼 么叼 和杭丿          艮么1o^T拟实施股权转 澎 级 的杭州汽轮机 耢 毋咨
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                 卜
高缓公司股东全 部权益 纰 塾 资 产 评估扌 艮考
制半成 品 )。
短 ,市 场 价格 变动 不大 ,故 原材料评估 直 接 以材料 的市场价 值加 上 购 置 费用 即账面
成本值作 为评估价值 。
本为基础 ,根 据 该产 品市场销售情 况好坏决 定是否加 上适 当的利润 ,或 是要低 于成
本 。对于 正常销售 的产 品 ,根 据其 出厂销售价格减 去销售 费用 、全 部税 金和适 当数
额 的税 后净利润确定评估值 。
本次评估 以核实后 的账面成本值作为评估价值 。
      (7)其 他流动 资产
      其他流动 资产 账面值 872,⒛ 8.33元      ,为 待抵扣 的进 项税 。本次评估在核实无 误
的基础 上 ,根 据核 实后 的账面值确定其评估价值 。
      纳入评估 范 围的非流动 资产包括长 期股权投 资 、 固定资产 、无形 资产 、使用权
资产和递延所得税 资产 五项 ,账 面值合计 32,301,752.12元 。
      (l)长 期股权 投 资
      纳入 本次评估范 围的长期股权投 资截 止 评估基准 日账面价值 15,750,OO0.00元                 ,
具体情况见下表         :
 序号             被投资单位名称             投资 日期     持股 比例 (%)   账面价值 (元 )
      本次评估对长期股权投 资进行清查 ,通 过查 阅有关权 益 凭证 、投资协议 、验资
报告书 、营 业执 照和被投资企业 财务报表 、年度审计报告 ,以 及实施其他程序 ,进
行账账 、账表 的核对 工 作 ,验 证 了各长期股权投资 的真实性和存在性 。
      对拥有控制权 且 被投 资单位 正 常经营的长期股权投资 ,采 用 同一 评估基准 日对
被投资单位进行 整体评估 ,以 被投资单位 整体评估后 的净资产乘 以持股 比例确定长
期股权投资的评估值 。
       (2)房 屋建筑物类资产评估方法
      根据委估资产的具体情况 ,对 于广州中洲中心南塔商务公寓 26Og、 杭州建 国南
                     J:臭
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         艮公 司和杭丿、
                、
                丨|国 宇物 产 旨理有阝
                            艮公司拟实施股权转 澎 级 砌 初 贿 砌 肠 潋 咨
有阝艮公司股东全 部权益 纰 塾 资 产 评估报 等
苑 21幢 1单 元 103室 房地产采用市场法进行评估 。
  市场法是根据替代原理 ,搜 集类似房产近期案例作为参照物 ,比 较待估房产与
参照物 的情况 、交易 日期、房产状况的差异 ,对 参照物 的价格进行修正 ,得 出比准
价格 ,以 此估算委估房产 价格 的方法 。具体修正因素可分为三类 :交 易情况修正 、
交易 日期修正和房地产状况修 正 (包 括区位状况修正 、实物状况修 正)。 基本计算公
式为   :
  评估价值 =参 照物交 易价格 ×交 易情况修正系数 ×交易 日期修正系数 ×房产状
况修 正系数
  修 正 系数说 明    :
  A。      交易情况修正 ,通 过对交易案例情况 的分析 ,测 定各种特殊 因素对正常房地
产价格 的影响程度 ,从 而排除交易行为中的一些特殊因素所造成 的价格偏差                  ;
  B。     交易 日期修正 ,采 用房产交易价格指数的变动率来分析计算交易 日期对房产
交易价格 的影响 ,将 交 易价格修正为评估基准 日的价格                  ;
  C。      房产状况修 正 ,包 括 区域因素修正和实物状况修正和权益状况修正 。其 中            :
  a。      区位状况修正 ,调 整 内容主要包括地段 、位置 、公共配套设施 、通达程度 、
繁华程度 、周 围环境等 。
  b。     实物状况修 正 ,调 整 内容主要包括临街状况 、宽深 比、建成时间 、转让面积 、
装修情况 、采光 、通风 、楼层 、层高等 。
  c。      权益状况修 正 ,调 整 内容主要包括城市规划限制条件 、租赁或 占有情况 、查
封情况 、权属清晰情况等 。
  由于不 同用途的房产 ,影 响其交易价格 的区位状况 、实物状况 、权益状况也不
同 ,具 体 内容根据相关房产用途分别确定 。
         (3)设 备类资产评估方法
     设备类资产包括机器设备 、车辆及 电子设备 ,采 用的评估方法为成本法 。
     基本公式 :评 估价值=重 置成本 ×成新率
     评估人员首先根据委估设备与车辆清单 ,现 场核查设备 、车辆现状并对其新 旧
程度 、技术性能 、运 行环境 、利用率及维修保养状况进行实地 考查 ;然 后根据评估
规定 ,结 合设备 、车辆现状 ,确 定评估标准与测算方法 ;通 过 向有关设备生产厂家 、
供应商询价 以及查 阅有关设备价格行情资料 ,确 定设备重置成本 。成新率则根据有
形损耗和功能性贬值 、经 济性贬值进行确定 。具体操作过程如下                    :
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 艮公 司股东全 部杈 益 价筐 ?勇 弓 形 铴 佑
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   评估价值计算 公式        :
   评估值=重 置成本 ×成新率
   ①不需要安装的设备
   重置成本=不 含税市场现价
   ②需要安装 的设备
                                          (资 金成
   重置成本=购 置价+运 杂费 +安 装调试费 +资 金成本等 一可抵扣增值税
本对安装调试周期超过半年 的大型设备和生产专用线适 当计取 ,小 型设备不含 上述
费用 )。
   ③非标设备 或难 以询价 的设备
   在市场寻找 相 同或具有可 比性的参照物 、调整不 同因素 ,确 定重置 成本                         ;
   ④市场寻 不到参照物 的设备
   对多数询不 到价 的单 台设备 ,在 分析核实其账面原值构 成的基础 上 ,主 要采取
物价指数法调整得到重置成本 。
   ⑤车辆
                                                        (上 述价格 中不含车辆使用
   车辆重置成本=不 含税购置价+车 辆购置税 +牌 照费
期间的其他 各种费用 )。
                                                                       、现
   ①对 一般小型设备 ,进 行一般性勘察 ,其 综合成新 率根据设 备的工作环境
场勘察状况 ,结 合其经济寿命年限来确定                             ;
   ②对 重要设备 ,通 过现场重点勘察 ,了 解其 工作环境 、现有技术状 况 、近 期技
                                                              (满 分 100分
术资料 、有关修 理记录和运行记录等资料 ,作 出现场勘察状况评分值
                                                                          ),
                                           硐%,采 用
即确定现场勘察 成新率 ,该 项权 重 60%。 再结合其理论成新率 ,该 项权 重
加权平均法来确定其综合成新率 。即                     :
    综合成新率 =现 场勘察 (技 术 )成 新率 ×sO%十 理论成新率 ×们 %
    超过使用年限 的设备 以现场勘察 成新率为准 。
    ③车辆 的成新率 ,根 据 国家汽车报废标准 的相关规定及实 际行驶里程 和现场勘
查的情况综合评 定 。
    综合成新率 =理 论成新率 ×硐 %+技 术鉴定成新率 ×GO%
    其 中 :理 论成新率=min(年 限法成新率 ,里 程法成新率)
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翻 形 叼 股东全 部权 益 份筐 贸产 评佑羧 等
        即理论成新率取年限法成新率与里程法成新率孰低者 。
        评估值 =重 置成本 ×成新率
        (4)无 形资产一 土地 使用权评估方法
        纳入评估 范 围的土地 使用权为综合 、住宅用地 。评估人员通过查阅并收集 土地
使用权相关资料 ,了 解原始入账价值及包含 的内容 ,核 实其账面值 的正确性和准确
性 ,经 核实无误 。本次评估采 用房地合 一形式 ,合 并计 入房屋建筑物 中评估 ,房 屋
建筑物 的评估价值 包含 土地使用权评估价值 。
         (5)无 形资产— 其他无形资产评估方法
        其他无形资产账面值 gg4,Gg5,14元 ,为 软件和专 利 。对于软件本次采用成本 法
进行评估 ,按 核实后账 面价值确定其重置价值 ,然 后用重置价值除 以法律规定 的使
用年限或估 计 的技术年 限 ,再 乘 以剩余使用年 限 ,计 算得 出其评估价值 。对于专利
                  —— 提成率法进行评估 。所谓提成率法认为委评发明专利所涉及 产 品的
采用收益法
生产 、销售 过程 中发明专利对产 品创造 的收入是有贡献 的 ,采 用适 当方法估算确定
发明专 利对产 品所创造 的收入贡献率 ,并 进而确定发明专利对产 品收入 的贡献
                                                                        ,再
选取恰 当的折现率 ,将 产品中每年发 明专利对收入的贡献折为现 值 ,以 此作为发明
专利的评估价 值 。运 用该种方法具体分为如 下四个步骤                             :
        A确 定发明专 利的经济寿命期 ,预 测在经济寿命期 内产 品的销售收入                      :
        B分 析确定发 明专利对收入的提成率                       (贡 献率 ),确 定发明专 利对产品的收入贡
献   ;
        C采 用适 当折现率将收入折算为现值 ,折 现率应考 虑相应的形成该收 入的风险因
素和资金时间价值等 因素                            ;
        D将 经济寿命期 内收入现值相加 ,确 定发明专利的评估 价值 。
        基本公式如 下        :
         P=刀
                  兰 1丁f;7
         其中   :
         P:委 评发明专利使用权评估 价值
         n:发 明专利测算 收益年限                     (许 可使用年限 )
                                                                      第 37页
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 艮公司股 东全 部权益 纰 扣 角 泣评估报 等
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    A:委 评 发 明专利使 用权对应 的提成收 益
    R:折 现率
        (6)使 用权 资产评估方法
    使用权 资产账面值 4,578,767。 Og元 ,为 仓库 、汽轮动力大厦和 重工仓库使用权 。
评估 人 员通过检 查原始 凭证 ,核 对 账账 、账表 及租赁合 同等相关 文件 资料 ,现 场 核
实每 笔款项 的真 实性 、完 整性 ,核 查无误 。本次评估 以核 实后账面价 值作 为评 估价
值。
        (7)递 延所得税 资产评估方法
     递延所得税 资产账面值 4,107,221.17元 ,为 计提坏 账准 备 、租赁 负债等 引起 的
纳税 时 间性 差异 。评估人 员按 照评估程序对这 些 时 间性 差异 的计 算进 行 了检 查和核
实 ,以 评估核实后 的时 间性差异金额 重新计算确 定递延所得税 资产 评估 价值 。
     纳入评 估 范 围的负债包括应付账款 、应付职 工 薪酬 、应 交税 费 、合 同负债 、 其
他应付款 、一 年 内到期 的非流动 负债 、其他流动 负债 、租赁 负债和长期 应付 款 。
     对 于评估 范 围 内的流动 负债及非 流动 负债 ,在 核对 明细 账 、总 账 ,抽 查 原始 凭
证 及 函证 的基础 上 ,以 评 估 目的对应 的经济行为实现后被 评 估单 位预 计 需要 承担 的
负债项 目及金额确 定评估价值 。
     +收 益法
     企 业 价值评 估 中的收益法 ,是 指将预期收 益 资本化或者折现 ,确 定评 估对 象价
值 的评 估方 法 。收 益法 常用 的具体方 法包括 股利折现 法和现金流量 折现法 。
        股 利折现法 是将预 期股利 进 行折现 以确定评 估对 象价值 的具体方 法 ,通 常 适用
于缺 乏控制权 的股 东部分权 益价值评估 。
        现 金 流 量 折 现 法 通 常 包括 企 业 自由现 金 流 折 现模 型 和 股权 自由现 金流 折 现 模
型。
        股权 自由现金流折 现法 ,现 金流 口径为 归属于股 东的现金 流量 ,对 应 的折 现率
为权 益 资本成本 ,评 估值 内涵 为股 东全部权 益价值 。现金流计算 公式为                                      :
                                                                     -营 运 资金增 加 额 -偿 还 付
        股权 自由现金 流量=净 利 润 +折 旧及摊销 -资 本 性 支 出
息债务本金 +新 借付 息债务本金
        企业 自由现金流折 现法 ,现 金流 口径为 归属于股 东和 负 息债 务债权 人在 内的所
有投 资者现 金流量 ,对 应 的折现率为加权 平均 资本成本 ,评 估值 内涵 为企 业整体价
  ’     日                                                                          第   38页
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                                               拟实施股权 转 彬 鲠 溺 韧 -淘 彻 叨 赭
刳 彤 叼 股东全 部权益 价筐 ?资 产 评估报 等
值 。现金流计 算公式为                 :
                                                    一
     企业 自由现 金 流量 =净 利 润 +折 旧及摊销 +税 后利 息支 出一营 运 资金增 加 资 本性
支出
     本次评估采用 现金流 量折 现法 ,选 取 的现金流 量 口径 为企 业 自由现 金流 ,通 过
对企 业 整体价值 的评估来 间接 获得股东 全部权 益价值 。
     本次评估选 用未来若干年度 内的企业 自由现金净流 量作 为依据 ,采 用适 当折现
率折现后 加总计算得 出企 业整体经营性 资产 的价值 ,然 后再加 上溢余 资产 、非经营
性资产净额 的价值 ,减 去付 息债务得 出股东全部权 益价值 。
     E=B—           D                                               公式 一
     式 中 :E为 被评估单位 的股 东全部权 益 的市场价值 ;B为 企业整体市场 价值 ;D
为付 息债务 的市场价值 。其 中 ,公 式 一 中企业整体 市场价值 B按 如 下公式求取                             :
     :=`+∑              c'                                          公式 二
                                              (含 溢
     式 中:P为 经营性资产价值 ;∑ Ci为 评估基准 日存在 的非经营性资产负债
余资产 )的 价值 。其 中 ,公 式二 中经营性资产评估价值 P按 如下公式求取                             :
           :卜r× ll+r)刂 +币卢
      F,=∶ 芨             壬t刁                       ×ll+ry刀           公式三
              莎=1
                                                           (终 值 )
     上式前半部分为明确预测期价值 ,后 半部分为永续期价值
     式 中:Rt为 明确预测期的第 t期 的企业 自由现金流 ;t为 明确预测期期数 l,2,
本次评估 g=0;n为 明确预测期第末年 。
      (1)预 期收益 的确定
     本次将 企业 自由现金流量作为企业预期收益的量化指标 。
     企业 自由现 金流量就是在支付 了经营费用和所得税 之后 ,向 公司权利要求 者支
付现金之前 的全部现金 流 。其计算 公式为                     :
                                                          (卜 税率 T)-资 本性支
     企业 自由现 金流量=税 后净利润+折 旧与摊销+利 息费用 ×
出一营运资金变动 。
          (2)收 益期的确定
     企业价值评估 中的收 益期限通常是指 企业未来获取收 益 的年 限 。为 了合 理预测
                                                                          第 ⒛ 页
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翻 忪 司股 东全 部杈益 纰 扣 灸产   猡等
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企业未来 收益 ,根 据 企业 生产经 营 的特 点 以及有关 法律法 规 、契约和 合 同等 ,可 将
企业 的收益期 限划分为有 限期 限和无 限期限 。
  本次评 估采用 永续年期作为收 益期 。其 中 ,第 一 阶段 为 ⒛ 23年 7月 1日 至 ⒛ 27
年 12月 31日      ,在 此 阶段根据被评估 企业 的经营情 况及经营计划 ,收 益状况 处于变
化 中 ;第 二 阶段 ⒛⒛ 年 1月 1日 起为永续 经 营 ,在 此 阶段被评估 企业将保持稳 定 的
盈利水平 。
   (3)折 现率 的确定
   确 定折现 率有 多种 方法和途径 ,按 照收益额 与折现率 口径 一 致 的原则 ,本 次评
估收 益 额 口径为 企业 自由现金流量 ,则 折现率选取加权 平均 资本成本 (WACC)确 定                                    ,
其计算 公式为    :
   昭   CC=凡            +乌                  ll「 J                        公式 四
               嘉                  嘉
   式中 :   Re为 权 益资本成本 ;Rd为 付息债务资本成本 ;T为 所得税率 。
   (Z1)权 益资本成本 Re采 用资本资产定价模 型 lCAPM)计 算 ,其 计算公式为                               :
   R=Rf+β      ×ERP+Rs                                                      公式五
   式中:RP为 股权 回报率 ;Rf为 无风险回报率 ;β 为风险系数 ;ERP为 市场风险超
额 回报率 ;Rs为 公司特有风险超额 回报率
    (5)付 息债务评估价值的确定
   付息债务是包括企业 的长 、短期借款 ,按 其市场价值确定 。
    (6)溢 佘资产及非 经营性资产 、负债评估价值 的确定
   非经营性资产 、负债 (含 溢佘资产 )在 此是指在企业 自由现 金流量预测不涉及
的资产与负债 。包括 :其 他应收款 、固定资产 、持有待售 资产 、无形 资产 中闲置 资
产 、递延所得税资产 、其他应付款 、其他流动负债 、递延收益等 。对非经营性资产
负债 (含 溢余资产 ),本 次单独采用成本法进行评估 。
   八 、评估程序实施 过程和情况
   本次评估程序 主要分 四个阶段进行 ,主 要评估 过程如下                                :
    (一 )接 受委托
   与委托人洽谈 ,明 确评估业务基本事项 ,对 自身专 业胜任能力 、独 立 性和 业 务
风险进行综合分析 和评价 ,签 订资产评估业 务约定书 ;确 定项 目负责人 ,组 成评估
项 目组 ,编 制评估计划 ;指 导被评估单位清 查资产 、填报 资产评估 申报表 ,准 备评
                                                                             第 40页
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自眼 公 司股东全 部杈 益 价笤 殳产 评估扌 孵
估所 需资料 。
        (二   )现 场调 查及 收集评估 资料阶段
      根据 此次评估 业务 的具体情况 ,按 照评估程序 准则和其他 相 关规 定 的要求 ,评
估 人 员通 过询 问 、 函证 、核对 、监盘 、勘查 、检 查 、抽 查等 方式对评 估对 象涉 及的
资产和 负债 进 行 了必要 的清 查核实 ,对 被评估 单位 的经 营管 理状 况等进 行 了必要 的
尽职调查 ,从 各种可 能 的途径获取评估 资料 ,核 实评估 范 围 ,了 解评 估对 象现 状                      ,
关注评估对 象法律权属 。
        (三   )评 定估算阶段
      评估 人员对 收集 的评估 资料进 行 必要分析 、归纳和整 理 ,形 成评 定估算 的依据                       :
根据评估对 象 、价值类 型 、评 估 资料 收集情况等相 关条件 ,选 择适 用 的评估 方法                       ,
选取相应 的公式和参数 进 行 分析 、计算和判 断 ,形 成初步评估 结果 。
      根据 各类 资产 的初 步评 估 结果 ,编 制相关评估 说 明 ,在 核实确认相 关评 估说 明
具体 资产 项 目评 估结果准确无 误 ,评 估 工 作没有 发生 重复和遗漏情 况 的基础 上 ,依
据各 资产评估说 明进 行资产评估 汇总分析 ,确 定最 终评估 结论 ,撰 写资产评 估报 告 。
        (四   )编 制 和提交 资产评估报告阶段
      根据 相关法律 、法规 、 资产评估准 则和评估机 构 内部 质量控 制制度 ,对 评 估报
告及评估程 序执 行情况 进 行必要 的 内部 审核 :与 委托 人 、被评估 单位 或者委托 人许
可 的相关 当事方 就评 估报 告有关 内容进 行 必要沟通 ;按 资产评 估委托 合 同的要求 向
委托人提交 正式资产评估报 告 。
      九 、评估假 设
      本次评 估是建 立 在 以下前提和假设条 件 下 的                        :
        (一   )一 般假设
        交 易假 设 是假 定所有待评估 资产 己经 处在交 易的过程 中 ,评 估专 业 人 员根据 待
                                                                  一 个最
评 估 资产 的交 易条件等模拟 市场进 行估价 。交 易假 设是 资产评估 得 以进行 的
基本 的前提假 设 。
        公开市场 假设 是假 定在 市场 上交 易的资产 ,或 拟在 市场 上 交 易的资产 ,资 产 交
易双方彼 此地位平 等 ,彼 此都有 获取 足够 市场 信 息 的机会和 时 间 ,以 便 于对 资产 的
                                                                  第   41页
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翩 形 叼 股东全 部权 益 价筐 资 产 评估报 等
                                                  上可 以公
功 能 、用途及 其交 易价格等作 出理 智 的判 断 。公开市场假 设 以资产在 市场
开买卖 为基 础 。
   企业 持续 经 营假设是假 定被评估 单位 的经 营 业 务合 法 ,并 不会 出现 不可预 见 的
因素 导致其无 法持续经 营 。
   任 何 一 项 资产 的价 值 与其所 处 的宏观 经济环境 直接相 关 ,在 本 次评 估 时假 定社
会 的产 业政 策 、税 收政 策和宏观环 境保持相对 稳定 ,利 率 、汇率无重 大变化
                                                    ,从 而
保 证评估 结论有 一 个合 理 的使用期 。
单位 的待估 资产 、 负债 造 成重大不利 影 响 。
体所观察到 的状况 ,与 其预 期 经济使用寿命基本 相符 。
司提供清单 以外可 能存在 的或有 资产及 或有 负债 。
    (二   )采 用收 益法 的假设
                                              、经济 和社会 环
策 、国家宏观经济 形势无 重大变化 ,本 次交 易各方所 处地 区的政 治
境无 重大变化 。
                                                          。
                                                      。
期后均 可 以顺利 获取延期 。
                                                      。
                                                  导致 的经 营
 目前方 向保持 一 致 ,不 考 虑未来可 能 由于管 理层 、经 营策略 调整等情况
 能力变 化 。
         日                                          第 绲 页
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 艮公 司股 东全 部权益 纰 塾 舅 评估报 等
有阝
方面基本 一 致 。
生 的同一 年度 内均匀产 生 。
争优 势 。
    根据 资产评估 的要求 ,资 产评估机构和评估 专业 人 员认 定这 些前提 、假设条件
在评估基准 日时成 立 ,当 未来 经济环境 发生较 大变化 时 ,将 不承担 由于前提 、假 设
条件 改变而推导 出不 同评估 结论 的责任 。
    十 、评 估结 论
    本次采 用 资产基础法 和 收益法对评估 对 象 的市场价值进 行 了评 估 ,评 估结论情
况如下     :
        (一   )资 产基础法评估 结果
    委估 资产账面值 总计 314,799,313,25元                                    ,评 估值 总计 413,455,435.gG元 ,评
估值较账面值 评估增值 98,656,122,71元                                       ,增 值率为 31.M%;相 关 负债账面值 合计
元 ,评 估值 为 267,163,812.57元                         ,评 估值较 账面值评估增值 101,783,790.77元                                    ,
增值率 为 61.55%。 评估结果 见下表                               :
                                              资产评估 结果汇 总表
                                                     一 资产基础法
    被评估单位 :杭 汽轮机械公司                                                                     金额单位 :人 民 币元
                                              账面 值                  评估 值               增减额            增值率 (%)
            项      目
                                                 A                     B              C〓 Bˉ   A       D〓 C/A×   100%
 流动 资产                         1         282,497,561,13           299,653,960,60      17,156,399,47
 非流动资产
 其 中 :长 期股权投 资                               15,750J000,00         92,358,016,79      76J608,016,79
            固定资产              4               6,871,068,72         13,653,14800        6,782;079,28              9870
        无形资产
            使用权资产                             4,578,767,09          4,578J767,09
                                                                                                         第      43页
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          递延所得税 资产                       4,107,221,17
          资产 总计                        314,799,313.25
流动负债
                                                                                      ˉ
非流动负债
          负债合计                         149,419,291.45
          净 资 产                        165,380,021,80           267,163,812,57       101,783,7θ 0,77             61,55
   (所 有者权益 )
   详细情 况 见资产 基础法 资产评估 汇 总表及评估 明细 表 。
   评估增 减值原因分析                  :
    被评估单 位净资产 (股 东全部权 益 )账 面值为 165,380,⒆ 1.⒛ 元 ,评 估值为
产评估增值 ,评 估增值 主要原因如下                                 :
                                        加 ,故
账面净资产较原始 投资金额增加较 多 ,导 致被投资单位净 资产评估 值相应增
而增值 。
广州市房地产市场整体 向好 ,市 场价格增长幅度较大 。
较多 。
          (二   )收 益法评估结果
                                        (母 公司 )为 165,3S0,⒆ 1,SO
   杭汽轮机械公 司净资产 (股 东全部权 益 )账 面值
                             gG元 ,股 东全部权益评估 值为 405,绣 0,OO0.OO
元 ,账 面值 (合 并 )为 228,羽 1,453。
 元 ,评 估值较账面值 (合 并 )评 估增值 176,羽 8,546.α 元
                                         ,增 值率为 77.19%。 具体
 如下   :
                                            资产评估 结果汇总表
                                                        一 收益法
                                                                                             金额单位 :人 民币万元
    被评估单位:杭汽轮机槭公司
                                           账面值                   账面值                                           增值率
                                                                                    评估值           增减额            (%)
                                          (母 公司 )                (合 并 )
               项    目                                                                                          E〓 D/Bx
                                              A                      B               C             D〓 Cˉ B
  流动 资产                            1        28j24976              32,05777
  非流动资产
                                                                                                              第 狃 页
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其 中 :长 期股权投 资     3          1J575,00
      固定资产        4           687,11             1,72710
      无形资产                      99,47                239,89
      使用权 资产                  457,88                 45788
      递延所得税资产                 410,72                 410,80
      资产总计                  31,47g,94           34,8θ 3,43
 流动 负债                      14,388,76           11,458,12
 非流 动 负债                       55317                 55317
      负债合计                  14,941.93           12,011.29
      净 资 产                                     22,882,15           545,00   17,662.85       77.19
    (所 有者权益 )
   详细情况见收 益法评估 明细表 。
    (三    )收 益法 与资产基 础法评估结果 的差异分析
   本次评 估 ,我 们分别采 用 收 益法和 资产基础 法两种方法 ,通 过 不 同途 径对委 估
对 象进 行估值 。采用收 益法评估得 出的杭汽轮机械 公司在评 估基准 日的股 东全部权
益价值 为 硐 5,450,OO0.OO元 ,采 用资产 基础法评估得 出的杭汽轮机械 公司评估 基准
日的股 东全 部权 益 价值为 267,163,812.57元                      ,两 者相差 138,286,187,鲳 元 ,差 异
率 34.11%。
    资产 基础 法 是从 资产 重置 成本 的角度 出发 ,对 企业 资产 负债表 上 所有单 项 资产
和 负债 ,用 市场 价值代 替历 史成本 ;收 益法 是从 未来 收 益 的角度 出发 ,以 经 风 险折
现后 的未来收 益 的现值和作为评估价值 ,反 映 的是 资产 的未来盈利 能力 。
    由于资产 基础法 未考 虑 除资产外 的其他 因素对 企业 价值 的影 响 ,以 上 采用 收益
法 和资产基 础法 得 到 的评估结果 之 间存 在差异 ,差 异金额 在合理 范 围 内 。
     (四   )评 估结果 选择
    资产基 础 法 是在持续 经 营基础 上 ,以 重置 各项 生产要素 为假 设前提 ,根 据 要 素
资产 的具体 情 况 采 用 适 宜 的方 法 分 别评 定估 算 企业 各 项 要 素 资产 的价 值 并 累加 求
和 ,再 扣减相 关 负债评 估价 值 ,得 出资产基 础法 下股 东全 部权 益 的评 估价值 。收益
法 是从未来 收 益 的角度 出发 ,以 企业 未来可 以实现 的收益 ,经 过折 现 后 的现值和 作
为被评估单位 股权 的评估价值 。
    经 分析 ,以 企业提供 的资产 负债表为 基础采用 资产 基础法评估 企业价 值 ,在 评
                                                                                             、要素
估 中很难考 虑那 些 未在 财务报表 上 出现 的项 目如 企业 的人力 资本 、 客户 资源
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翻 呀 司股东全 部杈 益 价笤 灸产 评陆扌
协 同 、管 理效率 、前期投入积累等带来 的收益 ,且 资产基 础法 以企业单项资产的再
取得成本为 出发点 ,有 忽视企业的获利能力 的可能性 。杭汽轮机械 公司主要业务为
                                                      (不 含特种设 各制 造 )等 ,企 业未来 的具
汽轮机及辅机制 造 、销售 、通 用设各制造
体经营战略 以及政策背景 支持存在较 大的确定性 ,企 业未来 的收益预测能够进行 比
较客观 、准确 的预测 。结合本次评估 目的 ,评 估人员认为 以收益法得 出的评估值更
能科学合理地反映被评估 单位股东全部权益的价值 。
    (五   )评 估结 论
   经实施评估程序后 ,于 评估基准 日,委 估股东全部权益价值在持 续 经营等假设
前提下 ,采 用收益法评估结果 。
                               (母 公司 )为 1∞ ,380,u1.sO
   杭汽轮机械 公司诤资产 (股 东全部权 益 )账 面值
元 ,账 面值 (合 并 )为 228,幽 1,453.gs元 ,股 东全部权 益评估值为
元 ,评 估值较账面值 (合 并 )评 估增值 176,∞ 8,M6.∝ 元 ,增 值率为
   即 :委 估 的杭汽轮机械 公司股东全部权 益评估价值为人 民币肆亿零伍 佰肆拾伍
万元整 (Υ 40s,妈 0,000。 00)。
   评估结论根据 以上评估工作得 出,评 估结论详细 内容见评估 明细表 。
   十 一 、特别事项说 明
   以下事项并 非本公司评估人员执 业 水平 和能力所能评定 和估算 ,但 该事项确实
可能影 响评估结 论 ,提 请本评估报告使用人对 此应特别关注                                           :
    (一   )权 属等资料不完 整或者存在瑕疵的情形
                                        整或
   根据杭汽轮机械公司的承诺 ,确 定纳入评估范围的资产 、负债不存在资料不完
者存在瑕疵的情形 。
    (二   )未 决事项 、法律纠纷等 不确定因素
                                                                                    法律 、经
    根据杭汽轮机械 公司的承诺 ,确 定纳 入评估范 围的资产 、负债 不涉及
济等未决事项 。
     (三 )委 托人 (被 评估单 位 )提 供了以下 审计报告                                  :
                    报告名称                          报告编号                   出具 日期     审计 意见
   机构名称
  天健会计师 事     杭州 汽轮机械设备有                                            2022荃 F3月 27
                                             天健审⒓02纠 ⒛“                            无保 留意见
  务所 (特 殊普    限公司 ⒛21年 度审计                                                    日
                                                号
   通合伙 )                  报告
  天健会计 师事     杭州汽轮机 械设备有                                            2023荃 F3月 25
                                             天健审⒓m刨 1786                           无保 留意见
  务所 (特 殊普    限公司 ⒛22年 度审计                                                    日
                                                号
   通合伙 )                  报告
                                                                                    第 钆 页
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 艮公 司股东 全 部权 益 狳筐 ?灸产
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天健会计师事          杭州汽轮机械设 备有
务所 (特 殊普        限公司清产核资专项                                        不适 用
  通合伙 ))               审计报告
   上述审计报告为本资产评估报告的重要评估依据之一 ,如 上述报告失真将会影
响评估 结论 。
    (四   )重 大期后事项
   根据杭汽轮机械 公司 的承诺 ,自 评估基准 日至评 估报 告 出具 日,不 存 在其 他影
响评估前提和评估 结论而 需要对评估结 论进 行调整 的重大事项 。
    (五   )评 估程 序受 限情形 、评估机构采 取 的弥补措 施及对评估 结论 的影 响情况
   本次评估没 有 因资产性能的限制 、存放地点的限制 、诉讼保全 的限制 、技术性能的
局限 、商业或 国家机密 的局限等 ,导 致实物资产 的现场勘查 、非实物资产 、负债 的清查
评估程序受到限制 。
    (六 )担 保 、租赁 及其 或有 负债 (或 有 资产 )等 事项 的性质 、金 额及 与评估 对
象的关 系
   根据杭 汽 轮机械 公司 的承诺 ,确 定纳入评估 范 围的资产 、 负债不涉 及 担保 、租
赁及其或有 负债 (或 有 资产 )等 事项 。
    (七 )本 次 资产评估对 应 的经济 行为 中 ,可 能对评估 结论产 生重大影 响 的瑕 疵
情形 。
   根据杭 汽 轮机械 公 司 的承诺 ,确 定评估 对应 的经济 行为不会 对评 估 结论产 生重
大影响 。
    (八   )审 计披露事 项对评估值 的影 响                      :
   无。
    (九 )本 次资产 基础法评估 时未考虑评估 增 减值 可 能涉及 的所得税 纳税 义务对
评估结 论 的影 响 。
    (十   )本 资产评估报 告 是在委托人 及被评估 单位及 相关 当事 方提供 与评估 相关
                                                                   、完 整
资料基 础上做 出的 。提 供 必要 的资料并保 证所提供 的资料 的真 实性 、合法性
性是委托人 及 相关 当事方 的责任 ;评 估专 业人 员 的责任 是对评 估对 象在评 估基准 日
特 定 目的下 的价值 进行 分析 、估算并发 表专 业 意见 。评估专 业人 员对 该 资料及 其 来
源进 行 必要 的核 查验证 和披 露 ,不 代表对 上述 资料 的真 实性 、合 法性 、完整性提供
                                                                    。
任何保 证 ,对 该 资料及 其来源确认 或者 发表 意见超 出评估专 业人 员 的执 业 范 围
    (十 一 )本 次评估结 论 是被评估单位股 东 全部权 益价值 ,股 东部分权 益价值 并
     中铭 国际 资 产 评估         (北 京   )有 限 责 任 公 司                     第 狎 页
     Zhong Ming (Be刂 ing) Assets Appraisal Intcmational Co,Ltd
 斌                                     卜
 、汽轮控股 离眼 公刁和杭州国宇物产鸶理有限么叼 拟实施眼权转 彬 绥 的杭卢汽轮机耢 毋咨
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自眼 公司股 东全 部杈 益 价笙 ?灸产 评估扌
                        艮等
不 必然等于股东全部权 益价值与股权 比例的乘积 。特提请报告使用者在 引用本评估
报告结论作为控股权 或少数股权交易参考时 ,需 在本评估结论基础 上 考虑可能存在
的控股权 和少数股权等 因素产 生的溢价或折价的影响。
        (十 二 )本 次评估对被评估单位可能存 在的其他影 响评估结论 的瑕疵事项 ,在
                                                            一般
进行资产评估时被评估单位未作特 别说 明而资产评估专 业人员根据其执 业经验
不能获悉的情况 下 ,评 估机构和评估专业人员不承担相关责任 。
        (十 三 )本 次评估 中 ,我 们参考和采用 了杭汽轮机械 公司历史及评估 基准 日的
财务报表 ,以 及我们在 同花顺 iFind中 寻找 的有关对 比公司的财务报告和交 易数据 。
我们的估算 工作在很大程度 上依赖 上述财务报表数据和交 易数据 ,我 们假定上述财
务报表数据和有关交易数据均真实可靠 。我们估算依赖 该等财务报表 中数据 的事实
并不代表我们表 达任何我们对 该财务资料的正确性和完整性 的任何保 证 ,也 不表达
我们保证该等资料没有其他要求与我们使用该数据有冲突 。
        (十 四 )本 次评估 中所涉及 的杭汽轮机械 公司的未来 盈利预测是建立在被评估
单位管理层制定的盈利预测基础 上的。我们对 上述盈利预测进行 了必要 的审核
                                       ,并
根据评估过程 中了解 的信息进行 了适当的调整 。
        (十 五 )本 次收益法评估 中所采用 的评估假设 是在 目前条件下对委 估对象未来
经营的一 个合理预测 ,如 果未来 出现可能影 响假设前提实现 的各种不可预测和不可
避免的因素 ,则 会影响盈利预测的实现程度 。我们愿意在此提 醒委托人和其 他有关
                                                                    。
方面 ,我 们并不保 证上述假设可 以实现 ,也 不承担实现 或帮助实现 上述假设的义务
        (十 六 )根 据控股股东杭州汽轮动力集 团股份有 限公司⒛23年 2月 10日 总经理办
                                                 “    ”
公会议抄告单 (编 号 :⒛ 230210△      7),为 了加快推进            十 四五 战略规划实施 ,促
进服务业务快速增长 ,实 现业态转型 ,自 ⒛23年 7月 1日 起 ,原 杭州 汽轮机械设备有
                                                             合
限公司依赖于集 团公司的改造项 目和设备核 心部件转子 的备件 由集 团公司承接
同 ,集 团技术部 门直接参与项 目方案设计 ,考 虑到⒛23年 下半年部分 改造项 目和转
子备件 的业务 己经在开展 ,因 此将改造项 目和设备核 心部件转子 的备件 的收入 自
⒛⒛ 年开始 从主营业务 中剔除 ;调 整集 团技术资料 使用费分 级收取 比例 :                 (D子 公
司当年销售额 1亿 元 以内 (含 )部 分 ,按 150/ol攵 取 ;  (2)子 公司当年销 售额 1亿 元 至
                                                             心部
 收取 。根据该项办公会议抄告单 ,未 来收益预测 中,新 增 的改造项 目和设备核
                                                           第 钥 页
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剖 忪 司股东全 部权 益 价笤 灸产 形 搠 等
件转子 的备件 业 务将 不再计入主营 业 务收入 。 同时相关 业 务的技术 资料使用 费 由原
来 的跚 调整为分级 收取 比例 ,从 而提 高 了公司经 营成本 ,降 低 了毛利率 。
    (十 七 )根 据杭汽轮机械 公司提供 的 《开 立 非融资类保 函/备 用信用 证 总协议 》                   ,
因杭汽轮机械 公司业务 需要 ,中 国工 商银行股份有 限公司杭州 半 山支行为其提供信
用担保 。
   资产评估报 告使用人应关注 上 述事项对评估 结论和本 次 经济行为 的影 响 。
   十 二 、 资产评 估报 告使用 限制说 明
    (一    )本 评 估报 告 只能 由资产评估委托 合 同中载 明的评估报 告使用 人使 用 ,且
只能用于 资产评估委托合 同中载 明的评估 目的和用途 。
    (二    )委 托人 或者 其他 资产评估报 告使用人 未按照法律 、行政 法规规 定和 资产
评估报 告载 明的使 用范 围使用 资产评估报 告 的 ,资 产评估 机 构及 其 资产评估 师不承
担 责任 。
    (∶   三 )除 委托 人 、 资产评估委托合 同中约定 的其他 资产评估报 告使用 人和法律
、行政法规规 定 的资产评 估报 告使用人 之外 ,其 他任 何机 构和个 人不 能成 为资产评
估报 告 的使用 人 。
    (四    )资 产评 估报 告 使用 人应 当 正确理解评 估结 论 ,评 估 结论不等 同于评估对
象可 实现价格 ,评 估结 论不应 当被认为是对评估对 象可实现价格 的保证 。
    (五    )本 资产评 估报 告 的全部或者部分 内容被摘抄 、 引用或 者被披 露于 公开媒
体 ,需 评估 机构 审 阅相 关 内容 ,未 经评 估机构 审 阅相 关 内容 ,评 估报 告 的 内容不得
被摘抄 、引用或披 露于 公开媒体 ,法 律 、法 规规定 以及相关 当事方 另有 约定 的除外 。
    C六)本 资产评估报 告 经 资产评估 师签 名 、评 估机构 盖 章方可 正式 使 用 。如依
据 国有 资产 管 理 的有关规 定 ,需 国有 资产 监督 管理机 构核准 或备案 的 ,应 在 取得相
关批 复后方 可正式使用 。
    (七    )本 评估结论 是在 以 ⒛ 23年 6月 30日 为评估基准 日时 ,对 评估对 象 的客
观 公允反映 。发 生评估基准 日期后重大事项 时 ,不 能直接使 用本评估结 论 。
                                      “
   (八 )根 据 《资产评 估执 业准 则一 资产评估报 告 》之规 定 当评 估基 准 日与经
                                                       ”
济 行为实现 日相距 不超 过 一 年 时 ,才 可 以使用 资产评 估报 告                    ,本 评 估 结论 的使用
有 效期为 自评估 基准 日起 一 年 ,即 从 2023年 6月 30日 起至 zO⒛ 年 6月 29日 的期 限 内有
效 。如 果资产状 况 、市场状况 与评估基准 日相 关状况相 比发 生重 大变化 ,杭 州汽轮
控 股有 限公司和杭 州 国宇物产管 理有 限公司应 当委托评估 机构执 行评 估 更新 业务或
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吭扌l汽轮控股 翻 盼 诩 砀 咧 厥 彬 旷 筝璎 有胛公虱拟实巍眼 汉转 让莎乃 匆晚△ 仑枫 耢 烀咨
                                             峨汽车
茕眼 公飞眼东仝部权益 份鹰 ?熊产 评膨 皓
重新评估 。
   十三、资产评估报告 日
   本资产 评估报告 口为zO23年 9月 15口                 ,为 评估结论形成的 口期 。
                                                                     锪 笛
   资产评估机 构 :中 铭 国际资                                                        责任 公司
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   资产 评 估 师   :
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