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保隆科技: 上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）（修订稿）.

证券之星 2023-10-27 00:00:00
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上海保隆汽车科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
股票简称：保隆科技                             股票代码：603197
      上海保隆汽车科技股份有限公司
           （上海市松江区沈砖公路 5500 号）
     向不特定对象发行可转换公司债券
                  募集说明书
                   （申报稿）
                 保荐机构（主承销商）
（深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层）
                  二〇二三年十月
上海保隆汽车科技股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 声明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
上海保隆汽车科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 重大事项提示
一、关于本次可转换公司债券发行符合发行条件的说明
  根据《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行注册管理办法》等法
律、法规及规范性文件的有关规定，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券
符合法定的发行条件。
二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
  本次可转换公司债券经联合资信评级，根据其出具的信用评级报告，公司主
体信用等级为 AA，本次可转换公司债券信用等级为 AA，评级展望为稳定。在本次
可转换公司债券的存续期内，联合资信将每年对可转换公司债券进行跟踪评级，
并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。
三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项
  本次向不特定对象发行可转换公司债券不提供担保。
四、公司控股股东、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员
参与本次可转换公司债券发行认购情况
  根据《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司控
股股东、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员对本次可转换公司债券
发行的相关事项说明及承诺如下：
（一）公司控股股东、持股 5%以上股东、董事（不含全体独立董事、非独立董事
王嘉陵及杜硕）、监事、高级管理人员的承诺
  “1、如本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体，在本次发行首
日前六个月存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人
控制的主体将不参与本次发行。
前六个月不存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人
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控制的主体将根据本次发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定决
定是否参与认购公司本次发行的可转换公司债券。若认购成功，本人、本人的配
偶、父母、子女以及本人控制的主体承诺将严格遵守《证券法》等法律法规的规
定，自本次发行首日起至本次发行完成后六个月内不减持本次认购的可转换公司
债券或所持有的公司股票。
此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
（二）公司全体独立董事、非独立董事王嘉陵及杜硕的承诺
  “1、本人承诺将不参与认购公司本次发行的可转换公司债券，亦不通过本人
配偶、父母、子女及他人的账户参与本次发行。
诺情况，由此所得的收益均归公司所有，并且本人依法承担由此产生的法律责任。”
五、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况
（一）公司利润分配政策
  为进一步加强公司现金分红与全面风险管理工作，公司现行有效的《公司章
程》对公司利润分配政策进行了明确的规定。公司现行利润分配政策如下：
  公司的利润分配方案应重视对股东的合理投资回报，利润分配政策应当符合
法律法规及规章制度等的要求，并保持政策的连续性与稳定性。同时兼顾公司的
长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展要求。
  公司利润分配可采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式或法律许可的
其他方式，并优先考虑采取现金分配方式。
  （1）公司该年度的可分配利润为正值；
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  （2）审计机构对公司的财务报告出具标准无保留意见的审计报告。公司拟进
行中期现金分红的，且不送红股或资本公积金转增股本的，中期财务报告可以不
经审计；
  （3）公司未来 12 个月内无重大对外投资计划或重大现金支出(募集资金项目
除外)。
  在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足现金
分红条件时，公司原则上每年进行一次现金分红，并可根据实际盈利情况进行中
期现金分红。公司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的
司应适当加大现金分红的比例。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定的程
序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司董事会在制定利润分配方案时应结合公司在同行业的排名、竞争力、利润率
等因素论证公司所处的发展阶段。独立董事可以征集中小股东的意见，提出利润
分配提案，并直接提交董事会审议。
  公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、
发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件
下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例经董事会审议
后，提交股东大会审议批准。
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  （1）公司的利润分配方案由公司董事会拟定。公司董事会应采取措施充分听
取全体股东（尤其是公众投资者）的意见，在考虑对全体股东持续、稳定、科学
的投资回报基础上形成利润分配方案。独立董事可以征集中小股东的意见，提出
分红提案，并直接提交董事会审议；
  （2）公司的利润分配方案拟定后，应经全体董事过半数并经独立董事过半数
表决通过，提交股东大会审议批准后实施；
  （3）独立董事及公司监事会，应对董事会拟定的公司利润分配方案发表明确
意见，并在发出股东大会通知时，公司须公告独立董事及监事会的意见；
  （4）利润分配方案经出席股东大会的股东所持表决权过半数审议批准后生效。
股东大会对利润分配方案进行审议时，公司应当通过网络投票等方式为中小股东
参加股东大会提供便利。
  公司利润分配政策不得随意调整并降低对全体股东的投资回报水平，如因外
部经营环境或公司自身经营状况发生重大变化而需要对公司利润分配政策及公司
章程本条进行调整的，调整后的规定不得与中国证监会和证券交易所的相关要求
相冲突，并应当严格履行以下论证及决策程序：
  （1）利润分配政策调整方案由公司董事会拟定。公司董事会应当采取措施听
取全体股东（尤其是公众投资者）的意见，并以股东权益保护为出发点，详细论
证利润分配政策调整的必要性及合理性；
  （2）利润分配政策调整方案拟定后，应经全体董事过半数并经独立董事过半
数表决通过，并提交公司股东大会审议批准；
  （3）独立董事及公司监事会，应对董事会拟定的利润分配政策调整方案发表
明确意见，并在发出股东大会通知时，公司须公告独立董事及监事会的意见；
  （4）利润分配政策调整方案经出席股东大会的股东所持表决权三分之二以上
审议批准后生效。股东大会对利润分配政策调整方案进行审议时，公司应当通过
网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利。
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    存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，
以偿还其占用的资金。
（二）公司最近三年现金分红情况
    公司最近三年（2020-2022 年度）现金分红情况如下：
                                                        单位：万元
          现金分红金额        分红年度合并报表中归属于               占合并报表中归属于上市
分红年度
           （含税）          上市公司股东的净利润                公司股东的净利润的比例
 合计      20,086.47      66,571.96                             ——
 最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例                                 90.52%
注：2021 年 4 月，公司为推进非公开发行 A 股股票事宜，未对 2020 年度利润进行分配。公
司在非公开发行 A 股股票完成后，在 2021 年中期进行了利润分配。
实现的年均可分配利润的 90.52%。公司近三年的利润分配符合中国证监会以及
《公司章程》的相关规定。
（三）公司近三年未分配利润使用安排情况
    最近三年，公司未分配利润除了用于提取法定盈余公积金和现金分红外，其
余部分作为公司业务发展资金的一部分，用于日常生产经营，扩大现有业务规模，
补充公司流动资金。公司将努力扩大现有业务规模，积极拓展新的项目，促进持
续发展，最终实现股东利益最大化。
六、特别风险提示
    本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以
下风险：
（一）宏观经济与汽车行业景气度风险
    公司业务的发展与全球及我国汽车整车行业的发展状况密切相关。汽车制造
业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均
会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。2022 年以来，受宏观经济等因素影
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响，国内汽车消费和汽车制造业受到一定程度的冲击，特别是 2022 年第二季度汽
车行业产销均出现下滑。目前短期经济形势的不确定性仍将对消费者信心恢复和
汽车产业产生一定不利影响。根据 TrendForce（集邦咨询）统计，2022 年全球汽
车销量为 8,105 万辆，年衰退 0.10%，与 2021 年销量几乎持平。如果未来全球及
国内宏观经济形势恶化或增速放缓，汽车产业将可能受到较大影响，从而对公司
生产经营和盈利能力造成不利影响。
（二）原材料价格波动和供应短缺风险
  公司部分主要产品的原材料为芯片等电子元器件、不锈钢卷料、铜材、电池、
壳体结构件等。原材料的价格大幅波动将影响公司的营业成本，导致公司经营业
绩波动。公司与主要客户签订合同时已经约定产品价格调整条款，在原材料价格
大幅波动时，可协商调整产品价格，保障公司合理的利润水平；公司与主要原材
料供应商已建立长期合作关系，获得供应商合作伙伴的优先支持，但调价机制有
滞后性且难以完全将材料价格上涨传导至下游客户，若未来主要原材料价格大幅
上涨，将提高公司产品生产成本，进而影响公司利润水平。此外，若芯片等原材
料出现供应短缺，将对公司生产经营产生重大不利影响。
（三）汇率波动风险
  报告期内，公司境外销售收入占比较高，为 60%左右，境外销售结算货币主
要为美元及欧元，同时近年来以外币计价进口到国内的汽车电子元器件也逐步增
加。近年来央行不断推进汇率的市场化进程、增强汇率弹性，人民币的国际化程
度有望进一步提高，人民币汇率的双向波动呈现常态化。人民币汇率的波动将给
公司业绩带来不确定影响，将影响公司外销产品折算为人民币的收入、进口原材
料折算为人民币的成本以及汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定影响。
（四）募集资金投资项目收益不及预期的风险
  公司在测算募集资金投资项目成本、收益时已充分结合公司现状及对未来相
关情况的合理预期，根据目前的产能布局状况以及预期市场情况进行了充分的可
行性分析，但产业政策、市场供需、客户及产品的市场竞争、技术更新迭代等情
况的变化均会对募投项目的运营效果和最终收益产生影响，公司仍然面临新增产
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能消化不利或项目效益不及预期的风险。如果募投项目产品无法按预期实现充分
销售，则存在本次募集资金投资项目无法达到预期收益的风险，对公司经营产生
不利影响。
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      四、公司控股股东、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员参与本次
      四、公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员、其
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     十三、公司最近三年已公开发行公司债券或者其他债务情况以及最近三年平
     二、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金的情况以及公
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                     第一节 释义
      在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下涵义：
                       常用词语释义
发行人、公司、本公司、
股份公司、保隆科技、       指   上海保隆汽车科技股份有限公司
母公司
DILL             指   Dill Air Controls Products, LLC
                     PEX Automotive systems Kft. 、 TESONA GmbH &
PEX              指   CO.KG、TESONA Beteiligungs GmbH、PEX Automotive
                     GmbH 合称
保富中国             指   保隆霍富（上海）电子有限公司
保富德国             指   Huf Baolong Electronics Bretten GmbH
保富美国             指   Huf Baolong Electronics North America Corp.
                     保隆霍富（上海）电子有限公司、Huf Baolong Electronics
保富电子             指   Bretten GmbH、Huf Baolong Electronics North America
                     Corp.合称
MMS              指   MMS Modular Molding Systems GmbH
常州英孚             指   常州英孚传感科技有限公司
德国 PEX           指   PEX Automotive GmbH
宁国保隆             指   保隆（安徽）汽车配件有限公司
合肥保隆             指   上海保隆汽车科技（安徽）有限公司
上海文襄             指   上海文襄汽车传感器有限公司
拓扑思              指   安徽拓扑思汽车零部件有限公司
保隆工贸             指   上海保隆工贸有限公司
香港隆威             指   香港隆威国际贸易有限公司
香港威乐             指   香港威乐国际贸易有限公司
匈牙利 PEX          指   PEX Automotive systems Kft.
波兰隆威             指   Longway Poland Sp.zo.o
巴斯巴              指   安徽巴斯巴汽车科技有限公司
龙感科技             指   上海龙感汽车科技有限公司
龙感电子             指   上海龙感汽车电子有限公司
安徽隆威             指   安徽隆威汽车零部件有限公司
安徽隆腾             指   安徽隆腾汽车科技有限公司
保隆领目             指   上海保隆领目汽车科技有限公司
上海领目             指   领目科技（上海）有限公司
昆山双桥             指   昆山双桥传感器测控技术有限公司
卡适堡              指   上海卡适堡汽车工程技术有限公司
合肥保航             指   合肥保航汽车科技有限公司
保隆沙士基达           指   保隆沙士基达（安徽）液压成型有限公司
上海保隆汽车科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保隆控股             指   Baolong Holdings Europe Kft.
霍富集团、HUF         指   Huf Hülsbeck Fürst GmbH&Co.KG
霍富杜塞尔多夫          指   Huf Electronics Düsseldorf GmbH
SNT              指   Spiers New Technologies Inc.
德岭投资             指   上海德岭投资管理合伙企业（有限合伙）
联合资信             指   联合资信评估股份有限公司
财政部              指   中华人民共和国财政部
证监会/中国证监会        指   中国证券监督管理委员会
元、万元、亿元          指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
最近三年一期/报告期       指   2020 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日
                     上海保隆汽车科技股份有限公司本次向不特定对象发行
本次发行             指
                     可转换公司债券的行为
保荐机构/长城证券        指   长城证券股份有限公司
公司律师             指   上海磐明律师事务所
公司会计师/大信         指   大信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》            指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》            指   《中华人民共和国证券法》
股东大会             指   公司股东大会
董事会              指   公司董事会
监事会              指   公司监事会
《注册管理办法》         指   《上市公司证券发行注册管理办法》
                          专业术语
气门嘴              指   用于轮胎充放气体或液体并能保持其内压的阀门
无内胎气门嘴           指   用于无内胎充气轮胎的气门嘴
                     用气门嘴弹性体部分与轮辋配合，以获得密封、安装无
卡扣式气门嘴/卡扣嘴       指
                     需紧固件的无内胎气门嘴
                     用于轮胎充放气体或液体、并能保持其内压的单向阀门，
金属气门嘴/金属嘴/压          主要通过金属嘴杆、密封胶垫、垫片、螺母、气门芯、
                 指
紧式气门嘴                防尘帽等起到和轮辋密封并且能够充放气的作用，分为
                     外装型和内装型两类
橡胶气门嘴            指   橡胶与金属粘合而成的一种气门嘴
气门芯              指   安装在气门嘴芯腔内的阀
                     车辆安装在车轮上的配重部件，作用在于使车轮在高速
平衡块              指
                     旋转下保持动平衡
                     汽车轮胎压力监测系统，主要用于在汽车行驶时实时对
TPMS/胎压监测系统      指   轮胎气压进行自动监测，对轮胎漏气和低气压进行报警，
                     以保障行车安全
                     收集并且排放废气的系统，包括排气歧管、排气管、消
排气系统             指
                     音器、尾管以及三元催化器、共鸣器
                     主要指排气岐管、前管、挠性管、中心管、尾管及连接
排气系统管件           指
                     排气系统主要组成部分的连接管
汽车结构件            指   在汽车中起支承汽车车体和零部件的构件
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                     排气系统管件的一种连接管，主要用于汽车排气系统热
热端管/热端管件         指
                     端
                     排气系统管件的一种，位于排气系统尾端，其用途主要
尾管               指
                     是增加车辆的美观度和运动感
                     汽车车身（车架）与车轮之间的连接装置，主要作用是
                     传递车身与车轮之间的力矩，如支撑力、制动力和转向
                     力等，并减少崎岖路面对车身的冲击，吸收由车轮运动
悬架               指   产生的振动，保证汽车驾乘的舒适性及减小货物运输的
                     损耗。通常汽车悬架结构由弹性元件、减振器以及导向
                     机构组成，分别起缓冲振动、吸收振动和传递力矩的作
                     用。
                     汽车悬挂总成的一种类型，其发展经历“气动弹簧—气
                     囊复合式悬架—半主动空气悬架—ECAS 电控空气悬架
                     系统”等多种变化型式。当前乘用车采用的空气悬架主
空气悬架系统           指   要为 ECAS 电控空气悬架系统，主要由空气弹簧、减振
                     器、空气供给单元、控制器 ECU、储气罐、高度及加速
                     度传感器、空气管路等零部件组成，可主动调节弹簧的
                     刚度及减振器的阻尼系数，具备主动智能调节功能。
                     空气弹簧是利用橡胶气囊内部压缩空气的反力作为弹性
                     恢复力的一种弹性元件，是空气悬架的核心部件。空气
空气弹簧             指
                     弹簧可以通过增、减充气量的方法，调整弹簧的刚度和
                     承载力的大小，还可以附设辅助气室实现自控调节。
                     用来抑制弹簧吸振后产生的振动和吸收路面冲击的能量
                     的装置。电控减振器调节阻尼方式主要有两种，一种是
                     改变减振器结构，在活塞或减振器内外腔室间增加电磁
                     阀，通过控制阀门开度以改变减振器工作时内部液体流
电控减振器            指
                     动的阻力，从而改变阻尼大小；另一种是改变减振器油
                     液，通过加装电磁线圈以使减振器油液带磁性，通电后
                     电磁线图产生的磁场力会改变减振器油液受到的阻力，
                     从而改变阻尼大小。
                     Exhaust Gas Re-circulation，废气再循环，是指把发动机
EGR              指   排出的部分废气回送到进气歧管，并与新鲜混合气一起
                     再次进入气缸
                     一种能把物理量或化学量转变成便于利用的电信号的器
传感器              指
                     件
                     先进驾驶辅助系统(Advanced Driver Assistant System)，简
                     称 ADAS，是利用安装于车上的各式各样的环境类传感
                     器，在第一时间收集车内外的环境数据，进行静、动态
ADAS             指
                     物体的辨识、侦测与追踪等技术上的处理，从而能够让
                     驾驶者在最快的时间察觉可能发生的危险，以引起注意
                     和提高安全性的主动安全技术
                     微机电系统(MEMS, Micro-Electro-Mechanical System)，
MEMS             指
                     也称微电子机械系统，指采用微米甚至纳米工艺制造的
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                     微型智能化机电系统
                     工作在毫米波波段(millimeter wave)探测的雷达，通常毫
毫米波雷达            指
                     米波是指 30～300GHz 频域（波长为 1～10mm）
                     主要用于运载人员及其行李或偶尔运载物品的车辆，包
乘用车              指   括多功能乘用车(MPV)、运动型多用途乘用车(SUV)，包
                     括驾驶员在内，最多为 9 座
                     主要用于运载人员、货物、及牵引挂车的汽车，又分为
商用车              指
                     客车和货车两大类
                     包括乘用车、轻型客车、轻型载货汽车、轻型越野汽车
轻型车              指
                     等车型
整车制造商/整车厂商       指   汽车生产企业
一级供应商            指   也称直接供应商，就是直接给整车厂提供产品的供应商
                     独立于整车制造商并专注于汽车售后市场的产品及服务
独立售后流通商          指
                     提供商
                     Original Equipment Manufacture，指零部件供应商为整车
OEM 市场           指
                     生产商配套而提供汽车零部件的市场
                     After-Market，售后服务市场，指修理或更换汽车零部件
AM 市场            指
                     的市场
                     汽车行业中供应商产品质量评估认证的一个有影响力的
                     标杆，其将 ISO/TS16949 质量管理体系、ISO14001 环境
福特 Q1 认证         指   管理体系和全球物流体系认证等多个汽车行业的标准整
                     合起来，具有严格的产品质量和技术要求，是美国福特
                     汽车公司授予其供应商的荣誉
                     由 国 际 汽 车 行 动 组 (IATF) 和 日 本 汽 车 制 造 商 协 会
ISO/TS 16949     指   (JAMA)编制，并得到国际标准化组织质量管理和质量保
                     证委员会支持发布的世界汽车业的综合性质量体系标准
国六               指   国家第六阶段机动车污染物排放标准
                     Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷
PCB              指   线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，
                     是电子元器件电气连接的载体
                     Printed Circuit Board Assembly，PCB 空板经过表面组装
PCBA             指
                     技术，或经过双列直插封装的整个制程，简称 PCBA
                     指霍尔效应，是一种电磁效应，是制造传感器所运用的
Hall             指
                     一种传统技术原理
                     各向异性磁电阻效应，是铁磁材料的电阻率随自身磁化
AMR              指   强度和电流方向夹角改变而变化的现象，是制造传感器
                     所运用的一种先进技术原理
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                     巨磁阻效应，是磁性材料的电阻率在有外磁场作用时较
GMR              指   之无外磁场作用时存在巨大变化的现象，是制造传感器
                     所运用的一种先进技术原理
                     隧道磁阻效应，是在铁磁-绝缘体薄膜（约 1 纳米）-铁磁
TMR              指   材料中，穿隧电阻大小随两边铁磁材料相对方向变化的
                     效应，是制造传感器所运用的一种先进技术原理。
DMS              指   驾驶疲劳检测系统，全称 Driver Monitor System
                     低电压差分信号，是一种低功耗、低误码率、低串扰和
LVDS             指
                     低辐射的差分数字信号技术
  注：本募集说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于
四舍五入原因所致，并非数据错误。
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                 第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
   中文名称                上海保隆汽车科技股份有限公司
   英文名称             Shanghai Baolong Automotive Corporation
   股票简称                             保隆科技
   股票代码                              603197
    上市地                          上海证券交易所
   注册资本                         208,923,908 元人民币
   法定代表人                             张祖秋
   董事会秘书                             尹术飞
 有限公司成立日期                        1997 年 5 月 20 日
   上市日期                          2017 年 5 月 19 日
   注册地址                 上海市松江区沈砖公路 5500 号
             汽车配件的技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务、生产。
             销售汽车配件、机电产品、电子元件、化工原料及产品（除危险
             品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、
   经营范围
             机械设备及配件、五金交电、网络设备、金属材料，自动化设备
             的研发、设计、组装与销售，从事各类货物及技术的进出口业务。
             【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
二、本次发行的背景和目的
  保隆科技经过二十余年的积累与发展，在气门嘴、平衡块、排气系统管件和
TPMS 等细分市场成为市场领导者之一。在当前汽车零部件行业的发展趋势下，
公司以“让更多人受益于汽车科技的发展”为愿景，以各产品线成为全球细分市
场前三名为目标，以智能化、轻量化为主要发展方向，从零部件向总成、系统供
应商发展，在着重开拓中国境内市场的同时加强国际化运营的布局，并不断推进
智能化制造、流程体系管理等运营管理能力的建设。因此，公司拟通过本次发行
增强公司资金实力，重点发展空气悬架业务，为实现上述发展目标和业务布局提
供充足的资金储备。
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币
券募集资金将用于空气悬架系统智能制造扩能项目和补充流动资金。本次募集资
金投资项目符合国家产业政策以及公司战略规划发展方向，与公司主营业务密切
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相关。随着本次募集资金投资项目的建设与投产，公司空气悬架系统产品供货能
力将大幅增强，产品竞争力和市场占有率将进一步提升。空气悬架业务的快速发
展，有利于公司优化产品结构，提升整体经营规模。同时，通过募集资金补充流
动资金，可有效缓解公司流动资金缺口压力，提升公司偿债能力和抗风险能力。
三、本次发行基本情况
（一）本次发行证券的类型
  本次发行证券的类型为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简称
“可转债”），该可转债及未来转换的公司 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（二）发行规模
  根据有关法律法规及公司目前情况，本次可转换公司债券的发行总额不超过
人民币 140,000.00 万元（含本数），具体发行数额提请公司股东大会授权公司
董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。
（三）证券面值
  本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100 元。
（四）发行价格或定价方式
  本次发行的可转换公司债券按面值发行。
（五）预计募集资金量及募集资金净额
  本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 140,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后预计募集资金净额为【】万元。
（六）募集资金专项存储账户
  公司已制定募集资金管理制度，本次发行的募集资金将存放于公司董事会决
定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公告中
披露专项账户的相关信息。
（七）本次募集资金用途
上海保隆汽车科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币
                                                       单位：万元
                                                            拟投入募集
序号       项目名称         实施主体          投资总额        已投总额
                                                              资金
      空气悬架系统智能制造
         扩能项目
      年产 482 万支空气悬架 上海保隆汽车科技（安徽）
      系统部件智能制造项目        有限公司
                   安徽隆威汽车零部件有限
                        公司
      汽车减振系统配件智能 安徽拓扑思汽车零部件有
         制造项目        限公司
                   上海保隆汽车科技股份有
                       限公司
      若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟
投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入
金额、优先顺序进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。在本次发行
可转债募集资金到位前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司将在募
集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
（八）发行方式及发行对象
      本次可转换公司债券的具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会或董事
会授权人士与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。本次可转换公司债券
的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、
法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除
外）。
      本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配
售权。向原股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权公司董事会或董事会授
权人士根据发行时具体情况确定，并在本次发行可转换公司债券的发行公告中予
以披露。
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  原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构
投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上发行相结合的方式进行，余额由
承销商包销。具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士与
保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（九）承销方式及承销期
  本次发行由保荐机构（主承销商）长城证券以余额包销方式承销。承销期自
【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（十）发行费用概算
        项目                            金额
     保荐及承销费用                         【】万元
       律师费用                          【】万元
      会计师费用                          【】万元
      资信评级费用                         【】万元
   信息披露及发行手续费用等                      【】万元
        合计                           【】万元
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
（十一）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
   日期                         发行安排
  T-2 日          刊登募集说明书、发行公告、网上路演公告
  T-1 日           原股东优先配售股权登记日、网上路演
   T日       刊登发行提示性公告；原股东优先配售认购日；网下、网上申购
  T+1 日      刊登网上中签率及网下配售结果公告；网上申购摇号抽签
          刊登网上中签结果公告；网上投资者根据中签结果缴款；网下投资者根
  T+2 日
               据配售金额缴款；网上、网下到账情况分别验资
          保荐机构（主承销商）根据网上网下资金到账情况确定最终配售结果和
  T+3 日
                        包销金额
  T+4 日          刊登发行结果公告、募集资金划至发行人账户
  上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，公司及保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
本次可转债发行承销期间公司 A 股股票正常交易，不进行停牌。
  本次发行可转债及未来转换的 A 股股票将在上海证券交易所上市。
（十二）本次发行证券的上市流通
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  本次发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所申请上市交易，具体上市
时间将另行公告。
（十三）投资者持有期的限制或承诺
  本次可转债无持有期限制。
四、本次发行基本条款
（一）可转换公司债券存续期限
  本次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起 6 年。
（二）面值
  本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元。
（三）利率
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率
水平，提请公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士在发行前根据国家政
策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定，不超过国务院
限定的利率水平。
  本次可转换债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权公司
董事会或董事会授权人士对票面利率作相应调整。
（四）转股期限
  本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六个
月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。
（五）本次发行的可转债评级
  本次可转债经联合资信评级，根据其出具的信用评级报告，公司主体信用等
级为 AA，本次可转债信用等级为 AA，评级展望为稳定。在本次可转债的存续期内，
联合资信将每年对可转债进行跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在
债券存续期内每年至少进行一次。
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（六）保护债券持有人权利的办法及债券持有人会议相关事项
  （1）根据募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付可转债的本息；
  （2）根据募集说明书约定的条件将所持有的可转债转换为公司 A 股股票；
  （3）根据募集说明书约定的条件行使回售权；
  （4）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定转让、赠与或
质押其所持有的可转债；
  （5）根据法律法规及债券持有人会议规则规定参与或委托代理人参与债券持
有人会议并行使表决权；
  （6）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定获得有关信息；
  （7）法律法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
  （1）遵守公司发行可转债债券条款的相关规定；
  （2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律法规规定及募集说明书另有约定之外，不得要求公司提前偿付可
转债的本金和利息；
  （5）法律法规及公司章程规定应当由债券持有人承担的其他义务。
  （1）当公司提出变更募集说明书约定的方案时，对是否同意公司的建议作出
决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本期债券本息、变更本期
债券利率和期限、取消募集说明书中的赎回或回售条款；
  （2）当公司未能按期支付本期债券的本息时，对是否同意相关解决方案作出
决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作出决议，
对是否参与公司的整顿、和解、重组或者破产的法律程序作出决议；
  （3）当公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东
权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产时，对
是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出决议；
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  （4）当保证人（如有）或担保物（如有）发生重大不利变化时，对行使债券
持有人依法享有权利的方案作出决议；
  （5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依法
享有权利的方案作出决议；
  （6）拟变更受托管理人或受托管理协议的主要内容；
  （7）在法律规定许可的范围内对债券持有人会议规则的修改作出决议；
  （8）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定应当由债券持
有人会议作出决议的其他情形。
  债券持有人会议主要由受托管理人或公司董事会负责召集。本期债券存续期
间，出现以下情形之一的，原则上应当在 15 个交易日内召开债券持有人会议：
  （1）拟变更募集说明书的约定；
  （2）公司不能按期支付本期债券本息；
  （3）公司减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及股东权
益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产。
  （4）保证人（如有）或者担保物（如有）发生重大变化；
  （5）公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性；
  （6）其他影响债券持有人重大权益的事项；
  （7）拟变更受托管理人或受托管理协议的主要内容；
  （8）拟修改债券持有人会议规则；
  （9）根据法律法规、上海证券交易所相关业务规则等相关规定应当由债券持
有人会议作出决议的其他情形。
  （1）单独或者合计持有本期债券未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人，
以及法律法规、中国证监会及证券交易所规定的其他机构或人士（以下统称“提
议人”）有权提议受托管理人或公司董事会召集债券持有人会议。
  提议人拟提议召集债券持有人会议的，应当以书面形式告知受托管理人或公
司董事会，提出符合债券持有人会议规则规定的债券持有人会议权限范围及其他
要求的拟审议议案。受托管理人或公司董事会应当自收到书面提议之日起 5 个交
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易日内向提议人书面回复是否召集债券持有人会议，并说明召集会议的具体安排
或不召集会议的理由。受托管理人或公司董事会同意召集会议的，应当于书面回
复日起 15 个交易日内召开债券持有人会议，提议人同意延期召开的除外。
  合计持有本期债券未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人提议召集债券
持有人会议时，可以共同推举 1 名代表作为联络人，协助受托管理人或公司董事
会完成会议召集相关工作；
  （2）受托管理人或公司董事会不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的，
提议人有权自行召集债券持有人会议，受托管理人或公司董事会应当为召开债券
持有人会议提供必要协助，包括：协助披露债券持有人会议通知及会议结果等文
件、代提议人查询债券持有人名册并提供联系方式、协助提议人联系应当列席会
议的相关机构或人员等；
  （3）符合债券持有人会议规则召集规定发出债券持有人会议通知的机构或人
士，为当次债券持有人会议的召集人。
  （1）向会议提交的每一议案应由与会有表决权的债券持有人或其代理人投票
表决。每一张未偿还的债券（面值为人民币 100 元）拥有一票表决权。同一表决
权只能选择一种表决方式，同一表决权出现重复表决的，以第一次投票结果为准；
  （2）下述债券持有人在债券持有人会议上可以发表意见，但没有表决权，并
且其所代表的本期未偿还债券份额在计算债券持有人会议决议是否获得通过时不
计入有表决权的出席债券持有人会议的债券份额总数：
  ①公司及其关联方，包括公司的控股股东、实际控制人、合并范围内子公司、
同一实际控制人控制下的关联公司（仅同受国家控制的除外）等；
  ②本期债券的保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人（如有）；
  ③其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个人。
  债券持有人会议表决开始前，上述机构、个人或者其委托投资的资产管理产
品的管理人应当主动向召集人申报关联关系或利益冲突有关情况并回避表决；
  （3）公告的会议通知载明的各项拟审议事项或同一拟审议事项内并列的各项
议题应当逐项分开审议、表决。除因不可抗力等特殊原因导致会议中止或不能作
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出决议外，会议不得对会议通知载明的拟审议事项进行搁置或不予表决。会议对
同一事项有不同提案的，应以提案提出的时间顺序进行表决，并作出决议；
  （4）债券持有人会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有人会议审议
相关事项时，不得对审议事项进行变更，任何对审议事项的变更应被视为一个新
的拟审议事项，不得在本次会议上进行表决；
  （5）债券持有人会议采取记名方式进行投票表决。出席会议且享有表决权的
债券持有人需按照“同意”“反对”“弃权”三种类型进行表决，表决意见不可
附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就同一议案的多项表决意见、
字迹无法辨认的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原则上均视为选择
“弃权”；
  （6）债券持有人会议设计票人、监票人各一名，负责会议计票和监票。计票
人、监票人由会议主席推荐并由出席会议的具有表决权的债券持有人（或其代理
人）担任；
  （7）除债券持有人会议规则另有约定外，债券持有人会议作出的决议，应当
经超过出席债券持有人会议且有表决权的持有人所持表决权的二分之一同意方可
生效。债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，
经有权机构批准后方能生效；
  （8）债券持有人会议的表决结果，由召集人指定代表及见证律师共同负责清
点、计算，并由召集人负责载入会议记录。
  债券持有人会议表决结果原则上不得早于债券持有人会议决议公告披露日前
公开。如召集人现场宣布表决结果的，应当将有关情况载入会议记录；
  （9）债券持有人对表决结果有异议的，可以向召集人等申请查阅会议表决票、
表决计算结果、会议记录等相关会议材料，召集人等应当配合；
  （10）债券持有人会议应有会议记录，会议记录应当记载以下内容：
  ①债券持有人会议名称（含届次）、召开及表决时间、召开形式、召开地点
（如有）；
  ②出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有人会议的债券持有人及其代
理人（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比，
是否享有表决权；
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  ③会议议程；
  ④债券持有人询问要点；
  ⑤表决程序（如为分批次表决）；
  ⑥每项议案的表决情况及表决结果。
  债券持有人会议记录、表决票、债券持有人参会资格证明文件、代理人的委
托书及其他会议材料，召集人应交由公司董事会保存。保存期限至少至本期债券
债权债务关系终止后的 5 年。
  债券持有人有权申请查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，公司董事会
不得拒绝；
  （11）召集人应最晚于债券持有人会议表决截止日次 1 个交易日披露会议决
议公告，会议决议公告包括但不限于以下内容：
  ①债券持有人会议召开情况，包括名称（含届次）、召开及表决时间、召开
形式、召开地点（如有）等；
  ②出席会议的债券持有人所持表决权情况及会议有效性；
  ③各项议案的议题及决议事项、是否具备生效条件、表决结果及决议生效情
况；
  ④其他需要公告的重要事项。
（七）转股价格的确定和调整
  本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个
交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起
股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的
价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格提请公司
股东大会授权公司董事会或董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和
公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易
总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；
  前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/
该日公司 A 股股票交易总量。
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  在本次发行之后，当公司发生送红股、转增股本、增发新股（不包括因本次
发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，
公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整（保留小数点后两
位，最后一位四舍五入），具体调整办法如下：
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派发现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1＝（P0-D＋A×k）/（1+n+k）。
  其中，P0 为调整前有效的转股价，P1 为调整后有效的转股价，n 为送股率或
转增股本率，k 为增发新股率或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派
送现金股利。
  公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并在上
海证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调
整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。
当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换
股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购或注销、公司合并、分立或任何其他情形使公司股
份类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债
权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及
充分保护可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作
办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
  根据《可转换公司债券管理办法》规定，本次发行的可转换公司债券的转股
价格不得向上修正。
（八）转股价格的向下修正条款
  在本次可转债存续期间，当公司 A 股股票在任意三十个连续交易日中至少十
五个交易日收盘价格低于当期转股价格 80%时，公司董事会有权提出转股价格向
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下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东所持表决权的
三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本次发行可转债的
股东应当回避；修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日
公司 A 股股票交易均价和前一交易日的公司 A 股股票交易均价，同时，修正后的
转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收
盘价格计算。
  公司向下修正转股价格时，公司须在上海证券交易所网站和中国证监会指定
的上市公司信息披露媒体上公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）
等信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起恢复转股申请
并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（九）赎回条款
  本次发行的可转换公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的
可转换公司债券，具体赎回价格提请公司股东大会授权公司董事会或董事会授权
人士在本次发行时根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  在转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
  （1）在转股期内，如果公司 A 股股票在任何连续三十个交易日中至少有十
五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
  （2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
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  其中，IA 指当期应计利息，B 指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将
赎回的可转换公司债券票面总金额，i 指可转换公司债券当年票面利率，t 指计息
天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及以后的交
易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（十）回售条款
  在本次可转换公司债券最后两个计息年度内，如果公司 A 股股票在任何连续
三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%，可转换公司债券持有人有权
将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给
公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起
重新计算。
  在本次可转换公司债券最后两个计息年度内，可转换公司债券持有人在每年
回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件
而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，
该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售
权。
  若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在募
集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会、上海证券交易所的
相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证监会、上海证券交易所认定为改变
募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券
持有人有权将全部或部分其持有的可转换公司债券按照债券面值加当期应计利息
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的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回
售申报期内进行回售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回
售权。
  上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
  其中，IA 指当期应计利息，B 指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将
赎回的可转换公司债券票面总金额，i 指可转换公司债券当年票面利率，t 指计息
天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算
尾）。
（十一）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可
转债本金和最后一年利息。
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转
换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
  I=B×i
  其中，I 指年利息额；B 指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以
下简称“当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i 指可转换公司债券当年票面利率。
  （1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日，可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项
由可转换公司债券持有人承担。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不
另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司 A 股股票的可转换公司债券不享
受当年度及以后计息年度利息。
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（十二）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算
方式为：
  Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中，V 指可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额；
P 指申请转股当日有效的转股价。
  可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是一股的整数倍。转股时不足转
换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照有关规定在可转换公司债券持有人
转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券票面余额及其所对
应的当期应计利息。
（十三）转股年度有关股利的归属
  因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司 A 股股票享有与原股票同等
的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转换
公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）向原股东配售的安排
  本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配
售权。向原股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权公司董事会或董事会授
权人士根据发行时具体情况确定，并在本次发行可转换公司债券的发行公告中予
以披露。
  原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构
投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上发行相结合的方式进行，余额由
承销商包销。具体发行方式由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士与
保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十五）违约情形、责任及争议解决
  以下事件构成本期债券项下的违约事件：
  （1）公司已不能按期偿付本期可转债到期应付本金和/或利息；
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  （2）本期可转债存续期间，根据公司其他债务融资工具发行文件的约定，公
司未能偿付该等债务融资工具到期应付的本金和/或利息，进而导致公司不能按期
本期债券应付的本金和/或利息；
  （3）公司不履行或违反受托管理协议项下的任何承诺或义务且将对公司履行
本期可转债的还本付息义务产生重大实质性不利影响，在经受托管理人书面通知，
或经单独或合并持有本期可转债未偿还面值总额百分之十以上的可转债持有人书
面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；
  （4）公司因出售其重大资产、无偿或以明显不合理对价转让资产或放弃债权、
对外提供大额担保等行为，以致对公司就本期债券的还本付息能力产生重大不利
影响；
  （5）本期可转债存续期间，公司发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失
清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；
  （6）公司管理层不能正常履行职责，导致公司偿债能力面临严重不确定性的；
  （7）本期可转债存续期间，公司发生其他对本期可转债的按期兑付产生重大
不利影响的情形。
  发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集
说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利息
或本金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。
  本次可转债发行和存续期间所产生的任何争议或纠纷，首先应在争议各方之
间协商解决。如果协商解决不成，争议各方应当向公司住所地有管辖权人民法院
提起诉讼解决。
五、本次发行的有关机构
（一）公司
    名称：           上海保隆汽车科技股份有限公司
  法定代表人：                     张祖秋
    住所：           上海市松江区沈砖公路 5500 号
    电话：                    021-31273333
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    传真：                          021-31190319
   联系人：                             尹术飞
（二）保荐机构（主承销商）：长城证券股份有限公司
    名称：                     长城证券股份有限公司
  法定代表人：                             张巍
    住所：          深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层
    电话：                          0755-83516222
    传真：                          0755-83516266
  保荐代表人：                         徐小明、刘宁斌
  项目协办人：                            徐羡荻
  项目组成员：                   徐升华、唐鸿博、丁霁雯
（三）律师事务所
   名称：                       上海磐明律师事务所
   负责人：                             顾珈妮
   住所：            上海市浦东新区浦东南路 528 号证券大厦北塔 1406 室
   电话：                           021-68815499
   传真：                               ——
  经办律师：                          赵桂兰、王璐瑶
（四）会计师事务所
   名称：                大信会计师事务所（特殊普通合伙）
   负责人：                             谢泽敏
   住所：                 北京市海淀区知春路 1 号 22 层 2206
   电话：                           010-82323585
   传真：                           010-82327668
  注册会计师：                          许峰、周佳
（五）申请上市的证券交易所
   名称：                           上海证券交易所
   住所：                  上海市浦东新区杨高南路388号
   电话：                           021-68808888
   传真：                           021-68804868
（六）收款银行
   户名：                      长城证券股份有限公司
   账户：                       338010100100011816
   开户行：               兴业银行股份有限公司深圳分行营业部
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（七）资信评级机构
    名称：               联合资信评估股份有限公司
  法定代表人：                        王少波
    住所：          北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
    电话：                       010-85679696
    传真：                       010-85679228
  评级人员：                       孙长征、丁媛香
（八）登记机构
   名称：            中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
   住所：           中国（上海）自由贸易试验区杨高南路188号
   电话：                        021-58708888
   传真：                        021-58899400
六、公司与本次发行有关人员之间的关系
  截至本募集说明书签署日，公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高
级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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                 第三节 风险因素
一、与公司相关的风险
（一）经营相关风险
  公司部分主要产品的原材料为芯片等电子元器件、不锈钢卷料、铜材、电池、
壳体结构件等。原材料的价格大幅波动将影响公司的营业成本，导致公司经营业
绩波动。公司与主要客户签订合同时已经约定产品价格调整条款，在原材料价格
大幅波动时，可协商调整产品价格，保障公司合理的利润水平；公司与主要原材
料供应商已建立长期合作关系，获得供应商合作伙伴的优先支持，但调价机制有
滞后性且难以完全将材料价格上涨传导至下游客户，若未来主要原材料价格大幅
上涨，将提高公司产品生产成本，进而影响公司利润水平。此外，若芯片等原材
料出现供应短缺，将对公司生产经营产生重大不利影响。
  汽车行业拥有严苛的质量管理体系和产品认证体系，整车厂商对汽车零部件
产品的质量安全要求很高，产品质量是整车厂商选择汽车零部件供应商的重要指
标。产品质量问题将导致下游整车厂商对公司产品的认可度带来较大不利影响，
严重情形下公司可能失去供货资格，进而影响公司产品的销售。此外，产品质量
问题很可能导致产品质量诉讼或召回损失，将对公司的经营产生重大不利影响。
  公司以智能化、轻量化为重点发展方向。公司的智能化汽车电子业务具有技
术门槛高、研发投入大、从技术研发到批量供货的周期长、产品迭代速度快以及
成本对规模依赖度高等特点，同时汽车电子业务的竞争对手多数为大型跨国零部
件企业，竞争激烈；而公司的轻量化结构件产品业务对固定资产投资规模要求较
高，盈利能力受产能利用率的影响较大。因此，如果公司的智能化、轻量化新业
务的发展速度不及预期，公司存在经营业绩下滑的风险。
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  报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为 217,303.03 万元、242,528.33
万元、265,150.74 万元、145,847.90 万元，占主营业务收入的比例分别为 66.86%、
境、经济政策、突发事件等因素的影响，且境外法律体系、商业环境、企业文化
等方面与境内存在的差异，随着业务规模的进一步扩大，伴随着全球贸易摩擦等
因素，公司面临的境外经营环境将会更加复杂，公司未来可能面临经营环境恶化、
应对不足带来的海外经营风险。
  随着时代的发展，消费者对汽车的智能性、舒适性、安全性等的要求日益提
高，汽车零部件行业的技术更新节奏也随之加快，客户对产品的性能指标不断提
出更高的要求，行业参与者需要持续不断地开展研发活动来保持竞争力。公司紧
跟市场变革步伐，长期持续推动技术研究团队致力于核心技术攻关和创新，在技
术研发、技术人才培养等方面保持高强度的投入；同时，公司与下游行业客户持
续保持沟通，对下游行业技术方向以及发展趋势作出正确的判断，根据下游行业
的发展趋势与客户需求同步进行技术开发。如果未来公司不能及时把握技术、市
场和政策的变化趋势，在技术开发方向上发生决策失误，不能持续创新以适应下
游市场需求的变化，不能开发出符合市场需求的产品，或者所研发的产品不能得
到客户的充分认可，则可能会面临技术升级迭代滞后及新产品研发失败的风险，
将对公司业务的市场前景造成较大的不利影响。
增长至 729,663.42 万元，增长率为 86.46%。2020 年至 2022 年，公司营业收入由
着公司的资产规模、经营规模的不断扩大，公司在内部的人员、业务、流程管理
方面也面临较大的挑战。如公司未来的内部管理无法适应经营规模扩大的需要，
组织模式和管理制度未能及时调整、完善，公司将面临较大的管控风险。
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（二）财务相关风险
  报告期各期末，公司存货账面价值分别为 73,366.25 万元、106,936.27 万元、
价值略有下降。从原材料采购、安全库存的维护到车间领用，经各生产工序间流
转，进入成品库，最终到货物交付客户的过程往往决定了公司的存货规模及对营
运资金的占用规模，同时在此过程中的市场环境变化也让公司面临着一定的存货
跌价风险。若公司产品结构发生变化导致生产和发货周期变长，或存货管理水平
无法满足企业发展的需求，或因市场环境发生变化及竞争加剧导致存货变现困难，
则公司存货周转速度将下降，增加存货跌价风险。
  报告期内，公司境外销售收入占比较高，为 60%左右，境外销售结算货币主
要为美元及欧元，同时近年来以外币计价进口到国内的汽车电子元器件也逐步增
加。近年来央行不断推进汇率的市场化进程、增强汇率弹性，人民币的国际化程
度有望进一步提高，人民币汇率的双向波动呈现常态化。人民币汇率的波动将给
公司业绩带来不确定影响，将影响公司外销产品折算为人民币的收入、进口原材
料折算为人民币的成本以及汇兑损益，进而对公司经营业绩产生一定影响。
  报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 74,237.73 万元、82,208.56 万元、
分在 1 年以内，且公司已经采取了严格的应收账款回收管理措施，以降低应收账
款不能按期收回的风险，但是随着业务规模的扩大，公司应收账款金额可能进一
步增加，如宏观经济环境、部分客户经营状况等发生不利变化或公司对应收账款
催收不力，公司可能面临应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账的风险，进
而影响公司的经营业绩和资金的正常周转。
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  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 27.66%、26.55%、25.80%和 27.48%，
由于汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，并且近年来原材料价格和货运
成本也上涨明显，加之汇率波动明显，公司的毛利率面临一定的下行压力。如果
未来原材料价格、货运成本继续上升，人民币持续升值，而公司产品销售价格无
法同步上涨或成本控制水平未能同步提高，公司主营业务毛利率存在进一步下降
的风险。
  为公司业务发展需要，公司收购非同一控制下的德国 PEX、保富德国、MMS、
常州英孚、龙感科技五家公司，合并成本超过取得的被购买方于购买日可辨认净
资产公允价值的部分确认为商誉，截至 2023 年 6 月 30 日，公司合并报表商誉金
额为 31,420.02 万元。公司于 2022 年末对商誉进行了减值测试，测试结果表明商
誉不存在减值情况。如果被收购公司未来的经营情况不及预期，则公司可能产生
商誉减值的风险，将会直接影响公司的经营业绩，对公司的盈利水平产生不利影
响。
  报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 64.93%、52.40%、57.88%和
下波动的趋势。目前公司业务正处于增长期，对营运资金的需求较大，若公司未
来经营受到宏观经济环境、政策及市场变化等不确定因素的负面影响，经营活动
现金流量净流入减少或未能有效拓宽融资渠道，将导致公司存在一定的偿债能力
风险。
二、与行业相关的风险
（一）市场竞争及开拓风险
  汽车零部件行业依托于整车行业而发展，在下游整车市场增速放缓的背景下，
同行业现有竞争对手未来通过加强与整车厂的同步研发、推出更具性价比的产品
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方案等方式可能对公司现有产品份额进行替代，同时潜在竞争对手若通过整车厂
合格供应商的认可，则会导致行业竞争程度加剧，公司需要不断加大客户开拓、
产品研发、技术改进、规模生产、质量控制等方面的力度。同时，汽车一级供应
商企业有着较为严格的供应商准入体系和标准，对供应商的认证周期流程较长，
从取得合格供应商资质至新产品的大规模量产、释放业绩亦需要一定时间周期。
虽然公司经过多年发展已经与客户建立了较稳定的供应关系，公司仍可能在激烈
的竞争中无法保持自身竞争优势，市场竞争地位将受到一定影响，从而对公司生
产经营和盈利能力产生不利影响。
（二）宏观经济与汽车行业景气度风险
  公司业务的发展与全球及我国汽车整车行业的发展状况密切相关。汽车制造
业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均
会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。2022 年以来，受宏观经济等因素影
响，国内汽车消费和汽车制造业受到一定程度的冲击，特别是 2022 年第二季度汽
车行业产销均出现下滑。目前短期经济形势的不确定性仍将对消费者信心恢复和
汽车产业产生一定不利影响。根据 TrendForce（集邦咨询）统计，2022 年全球汽
车销量为 8,105 万辆，年衰退 0.10%，与 2021 年销量几乎持平。如果未来全球及
国内宏观经济形势恶化或增速放缓，汽车产业将可能受到较大影响，从而对公司
生产经营和盈利能力造成不利影响。
（三）现供车型销量下滑及新供车型销售不畅风险
  随着汽车行业尤其是新能源汽车行业竞争白炽化，整车厂商为了更好地满足
消费者差异化需求，获取更多的市场份额，不断加快新车型的推出及现有车型的
升级、改款频率，倒逼汽车零部件生产商缩短产品周期，加快产品更新迭代，对
汽车零部件生产商的研发、设计、生产提出更高的响应要求。如果公司现供车型
销量下滑，而公司未能适应整车厂商升级改款车型的步骤，将给公司产品的持续
销售带来不利影响。公司为新车型或升级车型配套研发、生产新产品需要投入较
大的人力、财力、物力，一旦新车型销量不畅，公司为新产品投入的成本很可能
无法通过该新产品的销售收入来弥补，给公司销售规模的持续稳定增长及产品盈
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利能力带来不利影响。
（四）纯电动汽车快速发展对公司现有汽车排气系统管件业务冲击的风险
  汽车排气系统管件是公司的重要收入来源，新能源汽车主要包括纯电动汽车、
插电式混合动力汽车及其他新能源汽车，其中，插电式混合动力汽车依靠发动机
和电动机的配合以驱动汽车行驶，纯电动汽车仅采用电池作为储能动力源。纯电
动驱动的新能源汽车无需配备排气系统管件，因此，纯电动汽车快速发展将对现
有排气系统管件业务带来不利影响。
  近年来，在国家政策的大力支持下，新能源汽车产业得到快速发展。根据中
国汽车工业协会数据，2022 年全年，国内新能源汽车销量为 688.70 万辆，同比增
长 93.40%，其中，纯电动汽车销量为 536.50 万辆，同比增长 81.60%；插电式混
合动力汽车销量为 151.80 万辆，同比增长 151.60%。新能源汽车市场占有率稳步
提升，达到 25.60%。据 TrendForce（集邦咨询）统计，2022 年全球新能源车（NEV；
包含纯电动车、插电混合式电动车、氢燃料电池车）销售量约 1,065 万辆，年增
（PHEV）为 274 万辆，增长率 50.80%。
  短期而言，传统燃油车及混动车市场占有率仍高于纯电动车占有率，但如果
未来技术路线的演变导致新能源车市场纯电动车型的比例持续快速大幅提升，则
将对公司现有汽车排气系统管件业务造成冲击。
（五）全球汽车芯片供应短缺导致下游客户需求下降的风险
内各整车厂的生产计划呈不同程度放缓，传导至上游使得汽车零部件行业亦受到
一定冲击。2023 年以来，汽车行业“缺芯”问题得到有效改善，但在地缘政治风
险加剧的情况下，随着电动汽车需求的不断增长和汽车软件功能的不断丰富，芯
片短缺的风险可能再次出现，进而对公司经营业绩带来一定不利影响。
三、其他风险
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（一）募集资金投资项目的风险
  公司本次募集资金扣除发行费用后将用于空气悬架系统智能制造扩能项目及
补充流动资金。其中，建设项目实施过程中涉及建设工程、装修工程、设备采购、
安装调试工程等多个环节，组织和管理工作量大，受到市场变化、工程进度、工
程管理等因素的影响。虽然公司在项目实施组织、施工进度管理、施工质量控制
和设备采购管理上采取措施和规范流程，也具备项目实施相关经验，但仍然存在
不能全部按期竣工投产的风险。
  公司募投项目拟投资规模较大，在募投项目实施过程中，可能面临产品市场
需求不及预期，当地人力成本提高，设备、建筑材料价格上涨等因素，导致建设
成本提高、实际投入增加、建设进度延缓的风险。
  公司在测算募集资金投资项目成本、收益时已充分结合公司现状及对未来相
关情况的合理预期，根据目前的产能布局状况以及预期市场情况进行了充分的可
行性分析，但产业政策、市场供需、客户及产品的市场竞争、技术更新迭代等情
况的变化均会对募投项目的运营效果和最终收益产生影响，公司仍然面临新增产
能消化不利或项目效益不及预期的风险。如果募投项目产品无法按预期实现充分
销售，则存在本次募集资金投资项目无法达到预期收益的风险，对公司经营产生
不利影响。
（二）与本次可转债相关的风险
  若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低
于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化
故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全
部本金和利息无法偿还的风险。
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  本期可转债已经评级机构评级，在本次发行的可转债存续期间，若出现任何
影响本次发行可转债的信用级别的事项，评级机构有可能调低本次发行可转债的
信用级别，这将会对投资者利益产生不利影响。
  本次发行确定的转股价格、二级市场股票价格等多项因素决定了本次发行的
可转债到期能否转换为公司 A 股股票，相关因素的变化可能导致已发行的可转债
到期不能转为公司 A 股股票。届时，投资者只能接受还本付息，在此情况下公司
也将承担到期偿付本息的义务。此外，在可转债存续期间，如果发生可转债赎回、
回售或到期没有全部转股的情况，公司将面临一定的财务费用负担和资金压力，
为本次可转债投资者带来一定的风险。
  本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在本可转债存续期间，当公司
股票出现在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价
格 80%的情况，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会
表决。在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公
司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案；
或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此，
可转债存续期内持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
  本次发行的可转债进入转股期后，随着可转债持有人的转股，公司股本和净
资产将相应增加，但本次可转债募投项目从投入到产生收益需要一定的时间，如
果公司利润增长幅度小于总股本及净资产增加的幅度，可转债转股将摊薄公司的
每股收益和净资产收益率，提醒投资者关注相关风险。
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                    第四节 公司基本情况
 一、本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况
 （一）公司股本结构
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司的股本结构情况如下：
               项目                       数量（股）            比例（%）
          一、有限售条件股份                          1,134,645        0.54
          二、无限售条件股份                       207,842,613        99.46
            股份总数                          208,977,258       100.00
 （二）公司前十名股东持股情况
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
                         持股总数          持股比例                 限售股数
   股东名称         股东性质                               股份种类
                         （股）           （%）                   （股）
    陈洪凌         境内自然人    34,457,626      16.49    人民币普通股             0
     张祖秋        境内自然人    20,773,630       9.94    人民币普通股             0
国投招商投资管理有限公
司-先进制造产业投资基金        其他    9,049,773       4.33    人民币普通股             0
  二期（有限合伙）
上海浦东发展银行股份有
限公司-景顺长城新能源产        其他    5,158,741       2.47    人民币普通股             0
 业股票型证券投资基金
广发基金管理有限公司－
                    其他    3,677,400       1.76    人民币普通股             0
  社保基金四二零组合
     冯美来        境内自然人     3,539,162       1.69    人民币普通股             0
中国建设银行股份有限公
司-信澳新能源产业股票型        其他    3,139,313       1.50    人民币普通股             0
   证券投资基金
    陈洪泉         境内自然人     3,018,313       1.44    人民币普通股             0
    宋瑾          境外自然人     2,800,000       1.34    人民币普通股             0
全国社保基金一一五组合         其他    2,500,000       1.20    人民币普通股             0
 二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
 （一）公司组织结构图
 截至本募集说明书签署日，公司的内部组织结构图如下：
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业务单元/职能中心/园区管
                                     职能
     理中心
汽车橡胶金属部件业务单元      负责气门嘴、平衡块、铝质配件、储气罐等汽车橡胶金属部件的业务
     （ARM）                     的开展。
 智能空气悬架业务单元
                     负责空气弹簧、空簧减振器、电控悬架等业务的开展。
    （ECAS）
汽车轻量化业务单元（ALW）         负责车身结构件、底盘结构件等业务的开展。
                  负责排气尾管、后保尾管、热端管、EGR 管等汽车金属管件业务的开
汽车金属管件业务单元（AMT）
                                展。
 胎压监测系统业务单元
                             负责 TPMS 产品业务的开展。
    （TPMS）
智能驾驶业务单元（IDS）         负责视觉、雷达产品、域控制器等业务的开展。
                  负责各类传感器，如压力传感器、光雨量传感器、速度位置传感器、
 传感器业务单元（AS）
                       刹车磨损传感器、电流传感器等业务的开展。
汽车后市场与装配业务单元
                  负责轮胎配件、汽保设备与工具等在汽车后市场的销售与服务。
     （AME）
  美国 DILL 业务单元        负责生产飞机气门嘴、销售车轮气门嘴、TPMS 等。
                  负责贯彻执行会计法及各项财务会计制度，开展财务管理与财务核算
    财务中心          工作，编制财务计划、决算报告和财务成本、利润等业务说明书、分
                                 析报告。
   人力资源中心          负责建立和健全人力资源开发与管理体系，实施人力资源管理。
                  负责公司证券、投资、法务与合规、品牌公关、行政、物业等综合管
   综合管理中心
                                 理事务。
   信息管理中心               负责公司 IT 系统的规划、建设和维护。
                  负责制订和实施精益制造战略，建立和完善精益生产体系，实施精益
                  工具的推广和运用；负责管理体系的建设、认证、跟踪审核和持续改
   运营管理中心
                  进；负责公司流程体系的建设、审视和优化；负责制定并实施公司采
                           购的方针、策略、制度流程。
    市场中心          负责市场推广、产品销售、售后服务、原有客户维护以及发展新客户。
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业务单元/职能中心/园区管
                                                  职能
     理中心
    物流中心           负责安排进出口运输事宜及其相关单证工作，负责仓储管理工作。
    技术中心          负责提供可靠、方便、适用、成本合适的新产品和新工艺的技术方案。
   基建管理中心             负责公司、分子公司基础建设项目的管理及实施。
                  负责武汉园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理等职能工
  武汉园区管理中心
                                 作。
                  负责合肥园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理、基建、
  合肥园区管理中心
                           财务、EHSS 等职能工作。
                  负责宁国园区行政、物业、人力、信息管理、知识产权管理、基建、
  宁国园区管理中心
                           财务、EHSS 等职能工作。
   内部审计部                     负责内部审计工作
 （二）公司对其他企业的重要权益投资情况
   截至 2023 年 6 月 30 日，最近一期收入占公司总收入 10%以上且总资产占公
 司总资产 5%以上的重要控股子公司的基本情况如下：
   （1）保隆工贸
    公司名称                            上海保隆工贸有限公司
    成立日期                              2005 年 6 月 24 日
    注册资本                             30,100 万元人民币
    实收资本                             30,100 万元人民币
   法定代表人                                   张祖秋
  主要生产经营地                               上海市松江区
 公司直接/间接持有的
                                          直接持股 100%
    权益比例
    主营业务                       主要从事汽车零部件产品的销售
   保隆工贸最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                   单位：万元
   项目        2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月         2022 年 12 月 31 日/2022 年度
   总资产                            231,704.43                        225,429.90
   净资产                              41,305.98                        40,965.22
  营业收入                            142,128.78                        275,431.74
   净利润                                   188.98                       1,474.83
   （2）宁国保隆
    公司名称                        保隆（安徽）汽车配件有限公司
    成立日期                            2006 年 3 月 10 日
    注册资本                           28,080 万元人民币
    实收资本                           28,080 万元人民币
    法定代表人                                陈旭琳
   主要生产经营地                            安徽省宁国市
上海保隆汽车科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司直接/间接持有的
                                        直接持股 100%
   权益比例
   主营业务                  主要从事汽车金属管件的研发、生产和销售
  宁国保隆最近一年一期的主要财务数据如下：
                                                                 单位：万元
  项目       2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月        2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  总资产                            123,189.64                      119,128.61
  净资产                             62,773.76                        60,721.02
 营业收入                             42,591.59                       106,099.95
  净利润                               2,005.70                        7,820.84
  （3）合肥保隆
   公司名称                     上海保隆汽车科技（安徽）有限公司
   成立日期                         2018 年 1 月 16 日
   注册资本                         70,000 万元人民币
   实收资本                         60,900 万元人民币
  法定代表人                              张祖秋
 主要生产经营地                          安徽省合肥市
公司直接/间接持有的
                                        直接持股 100%
   权益比例
   主营业务                 主要从事汽车零部件产品的研发、生产和销售
  合肥保隆最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                 单位：万元
   项目      2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月        2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  总资产                            136,461.13                      114,163.57
  净资产                              49,838.91                       42,780.74
 营业收入                              30,848.51                       30,382.51
  净利润                               1,768.06                       -7,960.00
  （4）拓扑思
   公司名称                        安徽拓扑思汽车零部件有限公司
   成立日期                           2016 年 12 月 14 日
   注册资本                           15,000 万元人民币
   实收资本                           15,000 万元人民币
  法定代表人                                  于晨
 主要生产经营地                            安徽省宁国市
公司直接/间接持有的
                                        间接持股 100%
   权益比例
   主营业务           主要从事气门嘴、平衡块等汽车零部件的研发、生产和销售
  拓扑思最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                 单位：万元
    项目        2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月      2022 年 12 月 31 日/2022 年度
   总资产                             78,620.91                       61,472.58
上海保隆汽车科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    项目       2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月         2022 年 12 月 31 日/2022 年度
   净资产                            28,624.22                          19,791.29
   营业收入                               28,004.64                       56,143.18
   净利润                                 2,023.48                        5,146.94
  （5）保富中国
   公司名称                      保隆霍富（上海）电子有限公司
   成立日期                         2018 年 10 月 25 日
   注册资本                            3,300 万欧元
   实收资本                            3,300 万欧元
  法定代表人                               张祖秋
 主要生产经营地                          上海市松江区
公司直接/间接持有的
                                         直接持股 55%
   权益比例
   主营业务                    主要从事 TPMS 的研发、生产和销售
注：经第六届董事会第二十三次会议审议通过，公司于 2022 年 9 月 14 日与保隆控股、保富
中国、保富德国、霍富杜塞尔多夫、霍富集团共同签署了《偿还合资公司少数股东借款及未
来合作的框架协议》。协议约定由公司和保隆控股作为最终债务人，直接或间接偿还霍富杜
塞尔多夫作为股东对保富中国、保富德国的全部资金支持。收回资金支持后，霍富杜塞尔多
夫自 2022 年 8 月 31 日起不再享有保富中国、保富德国的收益权，保富中国、保富德国的股
东收益权 100%归属本公司和保隆控股。并且霍富杜塞尔多夫承诺在行使保富中国、保富德国
股东表决权时应与公司和保隆控股的表决意见保持一致。公司自 2022 年 9 月起，按 100%比
例编制合并报表。
  保富中国最近一年一期的主要财务数据如下：
                                                                   单位：万元
   项目     2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月            2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  总资产                           87,731.43                            77,335.30
  净资产                           38,404.58                            35,891.63
 营业收入                           44,743.37                            85,907.74
  净利润                             2,423.20                           10,684.50
  （6）保富德国
   公司名称                   Huf Baolong Electronics Bretten GmbH
   成立日期                            1985 年 5 月 24 日
   注册资本                              307.58 万欧元
   实收资本                              307.58 万欧元
 主要生产经营地                              德国布雷腾
公司直接/间接持有的
                                         间接持股 55%
   权益比例
   主营业务                    主要从事 TPMS 的研发、生产和销售
注：经第六届董事会第二十三次会议审议通过，公司于 2022 年 9 月 14 日与保隆控股、保富
中国、保富德国、霍富杜塞尔多夫、霍富集团共同签署了《偿还合资公司少数股东借款及未
来合作的框架协议》。协议约定由公司和保隆控股作为最终债务人，直接或间接偿还霍富杜
塞尔多夫作为股东对保富中国、保富德国的全部资金支持。收回资金支持后，霍富杜塞尔多
夫自 2022 年 8 月 31 日起不再享有保富中国、保富德国的收益权，保富中国、保富德国的股
上海保隆汽车科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
东收益权 100%归属本公司和保隆控股。并且霍富杜塞尔多夫承诺在行使保富中国、保富德国
股东表决权时应与公司和保隆控股的表决意见保持一致。公司自 2022 年 9 月起，按 100%比
例编制合并报表。
  保富德国最近一年一期的主要财务数据如下：
                                                                    单位：万元
   项目       2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月           2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  总资产                             57,047.23                           50,574.09
  净资产                                    -506.23                          47.97
 营业收入                               46,587.58                         72,069.92
  净利润                                    -532.83                       -6,229.43
  （7）香港威乐
   公司名称                           香港威乐国际贸易有限公司
   成立日期                             2008 年 8 月 14 日
   注册资本                               3,100 万美元
   实收资本                               3,100 万美元
 主要生产经营地                              上海市松江区
公司直接/间接持有的
                                           间接持股 100%
   权益比例
   主营业务                         主要从事汽车零部件产品的销售
  香港威乐最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                    单位：万元
   项目       2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月           2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  总资产                             79,230.57                           95,190.30
  净资产                              42,878.48                          25,623.82
 营业收入                              62,023.57                         128,667.42
  净利润                                1,777.29                          1,051.16
  （8）DILL
   公司名称                      Dill Air Controls Products, LLC
   成立日期                                  2005 年 3 月 11 日
   注册资本                                     250 万美元
   实收资本                                     250 万美元
 主要生产经营地                                 美国北卡罗莱纳州
公司直接/间接持有的
                                           间接持股 90%
   权益比例
   主营业务          主要从事气门嘴的生产、销售；TPMS 等汽车零部件产品的销售
  DILL 最近一年一期主要财务数据如下：
                                                                    单位：万元
   项目       2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月           2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  总资产                             151,273.43                         135,485.46
  净资产                             147,973.51                         127,878.01
 营业收入                              38,528.70                          74,381.38
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   项目     2023 年 6 月 30 日/2023 年 1-6 月      2022 年 12 月 31 日/2022 年度
  净利润                           14,737.74                      20,805.07
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司直接或间接参股 10%以上且投资金额超过 2,000
万元的企业基本情况如下：
  （1）常州尚颀
   公司名称              常州尚颀信辉股权投资基金合伙企业（有限合伙）
   成立日期                      2018 年 1 月 19 日
    出资额                    12,713.50 万元人民币
   实收资本                    5,000.00 万元人民币
 执行事务合伙人               上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙）
 主要生产经营地                       江苏省常州市
公司直接/间接持有的
                                      直接持股 15.73%
   权益比例
   主营业务                               汽车产业股权投资
  （2）上海博邦
   公司名称                        上海博邦汽车技术有限公司
   成立日期                           2012 年 3 月 23 日
   注册资本                         3,489.58 万元人民币
   实收资本                         3,489.58 万元人民币
  法定代表人                                杨晓鸿
 主要生产经营地                            上海市青浦区
公司直接/间接持有的
                                      直接持股 13.07%
   权益比例
   主营业务                    主要从事汽车微电机产品研发和制造
三、公司控股股东及实际控制人情况
（一）控股股东、实际控制人基本情况及最近三年的变化情况
  公司控股股东及实际控制人均为陈洪凌、张祖秋、宋瑾，其中宋瑾为陈洪凌
之配偶。
暨承诺函》。2013 年 4 月，公司实际控制人再次签署《关于共同控制及一致行动
的确认暨承诺函》，对其共同控制及一致行动进行确认及承诺。2016 年 12 月，
实际控制人签署《关于共同控制及一致行动的确认暨承诺函（二）》，明确承诺：
①在保隆科技董事会、股东大会召开前，各方应当事先就会议所需表决事项进行
充分沟通，并应尽最大努力达成一致意见。如确无法达成一致意见的，各方同意
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以陈洪凌的意见为准；②上述承诺不得由任何一方擅自解除或撤销，未经各方一
致同意，任何解除、撤销本函承诺的行为均为无效。
   截至 2023 年 6 月 30 日，陈洪凌、张祖秋及宋瑾分别持有公司股份 34,457,626
股、20,773,630 股、2,800,000 股，三人合计持有公司 58,031,256 股股份，占总
股本的 27.77%。
   公司控股股东、实际控制人的基本情况如下：
   男，汉族，1972 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉理工大学学士、
新加坡国立大学 EMBA。曾就职于中国汽车工业进出口厦门公司，1997 年创立公
司前身上海保隆实业有限公司，现任公司名誉董事长、董事。
   男，汉族，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉理工大学学士、
新加坡国立大学 EMBA。曾就职于南京金城集团，1997 年至今就职于本公司。现
任公司董事长、总经理。
   宋瑾：加拿大国籍，护照号为 HC543***。宋瑾是公司创始股东，陈洪凌之
配偶，目前未在公司任职。
   公司的控股股东和实际控制人近三年没有变化。
（二）控股股东和实际控制人股份质押情况
   截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人陈洪凌、张祖秋直接
持有的公司股份质押情况如下：
                            质押股份占      质押股份占
               质押股数
股东名称    质权人                 其所持公司      公司股份总      质押起始日        质押到期日
                （股）
                             股份比例       数的比例
        中诚信托
陈洪凌     有限责任    2,000,000     5.80%       0.94%   2023/04/17   2024/04/16
         公司
        长江证券
张祖秋     股份有限   3,000,000      14.44%      1.42%   2023/10/17   2024/10/16
         公司
       合计      5,000,000       9.05%      2.36%         ——           ——
   除上述情况外，公司控股股东及实际控制人所持公司股份不存在质押和争议
的情形。
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（三）控股股东、实际控制人对其他企业的投资情况
  截至本募集说明书签署日，除本公司及子公司外，陈洪凌不存在对其他企业
的投资情况。
  截至本募集说明书签署日，除本公司及子公司外，张祖秋投资的其他企业情
况如下：
  （1）万思睿虹（苏州）智能科技有限公司
    公司名称           万思睿虹（苏州）智能科技有限公司
    成立日期                2022 年 12 月 9 日
    注册资本               1,052.63 万元人民币
    实收资本                 52.63 万元人民币
   法定代表人                       梁虹
     注册地           苏州高新区泰山路 2 号 46 幢 2 层 06 室
             一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
             让、技术推广；技术推广服务；科技推广和应用服务；软件外包
             服务；软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开
             发；网络与信息安全软件开发；人工智能理论与算法软件开发；
             数字文化创意软件开发；数字技术服务；动漫游戏开发；信息咨
             询服务（不含许可类信息咨询服务）；咨询策划服务；人工智能
             双创服务平台；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能
   经营范围      公共数据平台；人工智能基础资源与技术平台；人工智能通用应
             用系统；人工智能行业应用系统集成服务；互联网数据服务；信
             息系统集成服务；数据处理服务；大数据服务；数据处理和存储
             支持服务；区块链技术相关软件和服务；供应链管理服务；市场
             调查（不含涉外调查）；广告制作；数字广告制作；数字广告设
             计、代理；数字广告发布；品牌管理；数字内容制作服务（不含
             出版发行）；平面设计；组织文化艺术交流活动；翻译服务（除
              依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
   投资比例                         5%
  （2）上海虹瞻咨询管理有限公司
    公司名称             上海虹瞻咨询管理有限公司
    成立日期                2018 年 3 月 29 日
    注册资本               526.32 万元人民币
    实收资本               170.66 万元人民币
   法定代表人                      梁虹
     注册地        上海市嘉定区安亭镇墨玉南路 1080 号 508 室 J1249
             企业管理咨询，商务咨询，财务咨询（不得从事代理记账），企业
             形象策划，企业营销策划，文化艺术交流策划，会务服务，展览展
   经营范围      示服务，从事汽车技术、智能技术领域内的技术开发、技术咨询、
             技术服务、技术转让。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                       方可开展经营活动】
   投资比例                        5%
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  （3）上海闻宁商务信息咨询有限公司
    公司名称             上海闻宁商务信息咨询有限公司
    成立日期                2017 年 9 月 12 日
    注册资本                 10 万元人民币
    实收资本                      ——
   法定代表人                      张伦
             上海市崇明区堡镇堡镇南路 58 号 15 幢 2 楼 218-7 室（上海堡镇经
    注册地
                            济小区）
             商务信息咨询，企业管理咨询，电子商务（不得从事增值电信、金
             融业务），翻译服务，从事货物及技术的进出口业务，体育赛事策
   经营范围
             划，体育用品的销售。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                       方可开展经营活动】
   投资比例                       50%
  截至本募集说明书签署日，除本公司及子公司外，宋瑾不存在对其他企业的
投资情况。
四、公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人
员、其他核心人员作出的重要承诺及其履行情况
（一）报告期内作出的重要承诺及履行情况
  公司根据上市公司信息披露相关规定，在年度报告中披露了公司及其控股股
东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员和其他核心人员等相关主体作出的
承诺及履行情况。报告期内公司、控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、
高级管理人员、其他核心人员作出的重要承诺及履行情况详见公司于 2021 年 4
月 28 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海保隆汽车科技股
份有限公司 2020 年年度报告》之“第五节，二、承诺事项履行情况”、公司于 2022
年 4 月 28 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海保隆汽车科
技股份有限公司 2021 年年度报告》及 2023 年 4 月 27 日在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）披露的《上海保隆汽车科技股份有限公司 2022 年年度报告》
之“第六节，一、承诺事项履行情况”。
  报告期内，公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不
存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形。
（二）本次发行作出的重要承诺
上海保隆汽车科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人、董事、高
级管理人员等相关主体对公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行做出
了承诺，具体如下：
  （1）公司控股股东、实际控制人承诺
  “1、承诺不越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司利益。
回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等
规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的
有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，并将依法承担对公
司或者投资者的补偿责任。”
  （2）公司董事、高级管理人员承诺
  “1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
填补回报措施的执行情况相挂钩。
回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等
规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的
有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，并将依法承担对公
司或者投资者的补偿责任。”
上海保隆汽车科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  根据《证券法》、《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司控
股股东、持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员对本次可转债发行的相
关事项说明及承诺如下：
  （1）公司控股股东、持股 5%以上股东、董事（不含全体独立董事、非独立
董事王嘉陵及杜硕）、监事、高级管理人员的承诺
  “1、如本人、本人的配偶、父母、子女以及本人控制的主体，在本次发行首
日前六个月存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人
控制的主体将不参与本次发行。
前六个月不存在减持公司股票情形的，本人、本人的配偶、父母、子女以及本人
控制的主体将根据本次发行时的市场情况、资金安排及《证券法》等相关规定决
定是否参与认购公司本次发行的可转换公司债券。若认购成功，本人、本人的配
偶、父母、子女以及本人控制的主体承诺将严格遵守《证券法》等法律法规的规
定，自本次发行首日起至本次发行完成后六个月内不减持本次认购的可转换公司
债券或所持有的公司股票。
此所得收益归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。”
  （2）公司全体独立董事、非独立董事王嘉陵及杜硕的承诺
  “1、本人承诺将不参与认购公司本次发行的可转换公司债券，亦不通过本人
配偶、父母、子女及他人的账户参与本次发行。
诺情况，由此所得的收益均归公司所有，并且本人依法承担由此产生的法律责
任。”
五、公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介
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     截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员与其他核心
人员的基本情况如下：
序号       姓名          年龄        职位                   任职期间
                               董事            2023 年 9 月-2025 年 12 月
                              副总经理           2022 年 12 月-2025 年 12 月
注：公司其他核心人员为核心技术人员。
     公司现任董事 9 名，其中独立董事 3 名，基本情况如下：
     （1）张祖秋，其简历请详见本节“三，（一），2、张祖秋”。
     （2）陈洪凌，其简历请详见本节“三，（一），1、陈洪凌”。
     （3）王胜全，男，汉族，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，安
徽财经大学学士、中国人民大学硕士、新加坡国立大学 EMBA。曾就职于南京金
城集团，2000 年至今就职于本公司。现任公司董事、副总经理。
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  （4）陈洪泉，男，汉族，1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。新
加坡国立大学 EMBA。曾就职于厦门为天实业总公司，1998 年至今就职于本公司，
现任公司董事、副总经理。
  （5）王嘉陵，女，汉族，1952 年出生，美国国籍，中国香港永久性居民，
台湾大学学士、威斯康新大学硕士、哈佛大学硕士。曾就职于 IBM，历任亚太区
总部首席市场营销官、首席信息化执行官、副总裁等职务，现任香港科技大学教
授、香港科技大学荣誉院士，公司董事。
  （6）杜硕，男，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生
学历，2005 年 7 月至 2009 年 8 月，曾任国家开发投资集团有限公司项目经理助
理。现任国投创新投资管理有限公司董事总经理，兼任蜂巢能源科技有限公司董
事、未势能源科技有限公司董事、广东邦普循环科技有限公司董事、菲仕绿能科
技（北京）有限公司董事、安徽均胜汽车安全系统控股有限公司董事、Joyson Auto
Safety Holdings S.A.董事、北京亮道智能汽车技术有限公司董事、武汉中海庭数
据技术有限公司董事、苏州能健电气有限公司董事、公司董事等职务。
  （7）刘启明，男，1961 年 2 月出生，中共党员，无境外永久居留权。武汉
理工大学汽车工程专业毕业。曾担任泛亚汽车技术中心有限公司副总经理、上海
市浦东新区科学技术协会副主席，上海汽车工程学会副理事长，中国汽车工程学
会常务理事，中国汽车工业科学技术奖理事会理事等社会职务。2007 年被上海市
科学技术协会授予“第十届上海市科技精英提名奖获得者”称号。参与并领导的
雪佛兰新赛欧产品自主开发项目在 2011 年摘得国家汽车行业科技进步一等奖。
营管理者。2018 年获得“改革开放 40 周年中国汽车产业杰出人物”和“中国汽
车工业优秀科技人才”。
  （8）叶建木，男，1967 年 7 月出生，中共党员，现任武汉理工大学管理学
院财务与会计系教授，博士生导师，主要研究方向为财务管理、项目管理、创新
管理等。毕业于中国地质大学（武汉），获学士学位，1996 年、2003 年获武汉理
工大学硕士与博士学位。2003 年 7 月于武汉理工大学管理学院任教至今。曾任上
市公司洪城股份（600566）独立董事，目前担任非上市公司武汉长利新材独立董
事、港股国华（00370.HK）独立董事。叶建木先生长期在武汉理工大学工作，在
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国内权威及重要期刊上发表论文 30 余篇，在国际学术期刊及会议上发表论文 20
余篇。主持完成国家级科研项目 4 项，其中：国家社会科学基金项目 1 项、国家
自然科学基金面上项目 1 项、国家科技支撑软科学重大项目 1 项、国家发改委项
目 1 项；科研成果获湖北省科技进步二等奖 2 项、武汉市科技进步二等奖 3 项，
湖北省社会科学优秀成果奖三等奖 1 项。现任国家自然科学基金、国家社会科学
基金项目评审专家；教育部人文社科项目评审专家；教育部、湖北、四川、江苏、
海南等科技项目与科技奖励评审专家；武汉市会计学会常务理事等。
  （9）谭金可，男，1983 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。湖南
大学经济法硕士，上海财经大学法律经济学博士，华东政法大学法学博士后。2012
年至今，任职于华东政法大学，副教授、硕士生导师，曾经挂职崇明区司法局副
局长，先后获得申万宏源奖教金、上海市青年五四奖章等奖励。现任公司独立董
事。
  公司监事会由 3 名成员构成，其中职工代表监事 1 名，基本情况如下：
  （1）姚新民，男，汉族，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
科学历。曾就职于上海联想电子有限公司、上海夏尔软件有限公司，2008 年至今
就职于本公司，现任公司人力资源中心总经理助理。
  （2）李克军，女，汉族，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
科学历。2003 年至今就职于本公司，现任子公司安徽保隆计划物流部储运科长。
  （3）陈晓红，女，汉族，1980 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本
科学历。2003 年至今就职于本公司，现任子公司安徽保隆技术开发部报价专员。
  公司聘任了总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员。
  （1）张祖秋，其简历请详见本节“三，（一），2、张祖秋”。
  （2）王胜全，其简历请详见本节“五，（一），1，（3）王胜全”。
  （3）陈洪泉，其简历请详见本节“五，（一），1，（4）陈洪泉”。
  （4）冯美来，汉族，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。武汉理
工大学学士、新加坡国立大学 EMBA。曾就职于中国长江动力公司，1998 年至今就
职于本公司，现任公司副总经理、保富全球 CEO。
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  （5）文剑峰，汉族，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。湖南大
学学士、新加坡国立大学 EMBA，注册会计师（非执业会员）。曾就职于中铁株
洲战备材料总厂，2002 年至今就职于本公司，现任公司副总经理、财务总监。
  （6）尹术飞，汉族，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。武汉理
工大学学士、硕士。曾就职于东风汽车公司技术中心、神龙汽车有限公司，2004
年至今就职于本公司，现任公司副总经理、董事会秘书、综合管理中心总经理。
  （1）段红军，男，汉族，1974 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。本
科学历，2005 年至今就职于本公司，现任本公司传感器单元文襄传感器总经理，
主要负责压力，光雨量，电流和加速度类传感器的产品规划、开发与管理工作。
  （2）苏海波，男，汉族，1979 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。哈
尔滨工业大学硕士学位，正高级工程师，International     Tubehydro 技术委员会委
员。曾任宝钢国际高级技术总监，负责汽车轻量化成形技术开发。2020 年至今就
职于本公司，现任本公司液压管件副总经理，主要负责液压成形产品规划、开发
与管理工作。
  （3）史卫华，男，汉族，1980 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。同
济大学硕士学位，高级工程师，现任本公司 TPMS 单元总经理助理，曾任株洲时
代电子技术有限公司工程师，2005 年至今就职于本公司，主要负责轮胎压力检测
系统的产品规划、开发与管理工作。
  （4）周良杰，男，汉族，1981 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。同
济大学博士学位，曾任博世(苏州)汽车部件有限公司传感器产品经理，万向钱潮
(上海)汽车系统有限公司传感器部门经理，上海龙感汽车电子有限公司总经理。
速度位置类传感器的产品规划、开发与管理工作。
  （5）张亮修，男，汉族，1982 出生，中国国籍，无境外永久居住权。同济
大学博士，高级工程师，现任保隆科技 ECAS 集成板块总经理。曾任山东理工大
学车辆工程专业全职教师，2018 年至今就职于本公司。张亮修主要负责电控悬架
系统集成开发工作，主导开发电控悬架系统项目 9 项，发表论文 33 篇，申请专利
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  （6）殷吕，男，汉族，1983 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。合肥
工业大学硕士学位，曾任吉利汽车集团研究总院主动悬架系统负责人，期间主导
过多款国内首批自主开发的空气悬架系统产品量产上市。2021 年至今就职于本公
司。现任本公司 ECAS 单元空气悬架工厂副总经理，主要负责空气弹簧、空气供
给单元总成及新产品项目、技术开发及管理工作，同时兼任 ECAS 单元海外技术
开发筹建工作。
  （7）梁平，男，汉族，1984 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。安徽
理工大学学士学位，副高级工程师。主要负责公司气门嘴、平衡块、储气罐以及
减振部件产品开发工作，参与全国汽车标准化技术委员会车轮分技术委员会标准
起草及修订工作。2005 年至今就职于本公司，现任安徽拓扑思汽车零部件公司总
经理助理。
  （8）王斌，男，汉族，1987 年出生，中国国籍，无海外永久居留权。武汉
理工大学博士学位，曾任上海汽车集团乘用车公司智能驾驶中心产品与系统负责
人，期间主导过多款自主研发的 ADAS 产品量产上市。2022 年至今就职于本公司。
现任本公司技术中心总经理，主要负责公司的智能驾驶产品的规划及开发工作和
公司的技术协同开发工作。
  （9）Ralf Kessler，男，1960 年出生，德国国籍。卡尔斯鲁厄大学硕士。在
车用传感器领域拥有 30 多年的资深经验，参与多种车用传感器的开发工作。自
  （10）温华宣，男，汉族，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。本
科学历、学士学位。现任本公司安徽保隆副总经理。曾任自贡通明电筒灯具总厂
助理工程师，2002 年至今就职于本公司。主要负责公司汽车不锈钢尾管、连接管
等不锈钢产品的项目管理及工艺技术开发管理工作，曾参与公司多个品种产品的
研发工作。
  公司董事、副总经理陈洪泉是董事陈洪凌之弟，财务总监、副总经理文剑峰
是陈洪凌表弟。除此之外，公司现任董事、监事、高级管理人员相互之间不存在
配偶关系、三代以内直系和旁系亲属关系。
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（二）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况
  截至本募集说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员与其他核心
人员在公司及其子公司以外的其他单位兼职情况如下：
 姓名   在本公司职务                兼职单位名称                    兼职职务
                    上海闻宁商务信息咨询有限公司                     监事
      董事长、董
张祖秋                   上海博邦汽车技术有限公司                     董事
      事、总经理
                 国汽（北京）智能网联汽车研究院有限公司                   董事
王嘉陵     董事                  香港科技大学                     教授
                      国投招商投资管理有限公司                    董事总经理
                        未势能源科技有限公司                     董事
                      蜂巢能源科技股份有限公司                     董事
                      广东邦普循环科技有限公司                     董事
                     武汉中海庭数据技术有限公司                     董事
 杜硕     董事
                  安徽均胜汽车安全系统控股有限公司                     董事
                  Joyson Auto Safety Holdings S. A.    董事
                    北京亮道智能汽车技术有限公司                     董事
                        苏州能健电气有限公司                     董事
                    菲仕绿能科技（北京）有限公司                     董事
                    上海维科精密模塑股份有限公司                    独立董事
刘启明    独立董事         上海毓恬冠佳科技股份有限公司                    独立董事
                   赛卓电子科技(上海)股份有限公司                   独立董事
                   武汉长利新材料科技股份有限公司                    独立董事
                                                      独立非执行
                        国华集团控股有限公司
叶建木    独立董事                                             董事
                      珠海润都制药股份有限公司                    独立董事
                            武汉理工大学                     教授
谭金可    独立董事                 华东政法大学                     副教授
冯美来    副总经理          上海源俞寅信息技术有限公司                     监事
      财务总监、副
文剑峰                  深圳市大洋物流股份有限公司                     董事
       总经理
                                                      法定代表人
      董事会秘书、      一枝玉兰文化创意（上海）有限公司
尹术飞                                                   及执行董事
       副总经理
                      领目科技（上海）有限公司                     董事
  除上述人员外，本公司其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员未在
除本公司以外的其他企业兼职。
（三）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持有公司股份的情况
  截至 2023 年 6 月 30 日，本公司现任董事、监事、高级管理人员、其他核心
人员直接或间接持有公司股份的情况如下：
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 序号           姓名             公司职务           持股数量(股）        持股比例（%）
（四）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员领取薪酬情况
  公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员 2022 年从公司领取薪酬
或津贴情况如下：
                                                            单位：万元
      序号             姓名         在本公司职务             2022 年总薪酬或津贴
   上海保隆汽车科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       在公司任职的董事、监事和高级管理人员按其职务在公司领取岗位工资；公
   司董事长、总经理、副总经理、财务总监及董事会秘书等高级管理人员按照公司
   薪酬管理制度执行。同时，公司向独立董事和外部董事支付津贴 10 万元/年（税
   后）。
   （五）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的变动情况
       报告期内，公司董事变动情况如下：
                                                            独立    独立董   独立
    项目         董事长     董事       董事     董事         董事   董事
                                                            董事     事    董事
    届）至        陈洪凌     （副董      王胜全   陈旭琳       王嘉陵    /    赵航    邓小洋   谭金可
                       张祖秋
               陈洪凌     （副董      王胜全   陈旭琳       王嘉陵    杜硕   赵航    邓小洋   谭金可
                       事长）
    届）至      张祖秋       陈洪凌      王胜全   陈旭琳       王嘉陵    杜硕   刘启明   叶建木   谭金可
             张祖秋       陈洪凌      王胜全      /      王嘉陵    杜硕   刘启明   叶建木   谭金可
             张祖秋       陈洪凌      王胜全   陈洪泉       王嘉陵    杜硕   刘启明   叶建木   谭金可
      今
    注：1、2020 年 1 月 2   日，公司召开第六届董事会第一次会议，选举陈洪凌为公司第六届董
    事会董事长。
上海保隆汽车科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
副董事长。
会董事长。
  （1）2020 年 1 月，董事会换届
于选举公司第六届董事会非独立董事的议案》、《关于选举公司第六届董事会独
立董事的议案》，选举陈洪凌、张祖秋、王胜全、陈旭琳、王嘉陵为公司第六届
董事会非独立董事，选举赵航、邓小洋、谭金可为公司第六届董事会独立董事。
  （2）2021 年 6 月，董事变更
于选举公司非独立董事的议案》，选举杜硕为公司第六届董事会非独立董事。
  （3）2022 年 12 月，董事会换届
  截至 2022 年 12 月 30 日，赵航先生、邓小洋先生任期已届满六年。2022 年
第七届董事会非独立董事的议案》
              《关于选举公司第七届董事会独立董事的议案》，
选举陈洪凌、张祖秋、王胜全、陈旭琳、王嘉陵、杜硕为公司第七届董事会非独
立董事，选举刘启明、叶建木、谭金可为公司第七届董事会独立董事。
  （4）2023 年 8 月，董事辞职
辞职报告，陈旭琳先生因个人原因申请辞去公司第七届董事会董事、高级管理人
员职务。辞职后，陈旭琳先生将继续在公司担任基建管理中心总经理兼宁国园区
管理中心总经理。
  （5）2023 年 9 月，董事变更
于选举公司非独立董事的议案》，选举陈洪泉为公司第七届董事会非独立董事。
  报告期内，公司监事变动情况如下：
         项目        监事会主席              监事        监事
                    杨寿文              李克军        陈晓红
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    （1）2020 年 1 月，监事会换届
会职工代表监事。2020 年 1 月 2 日，公司召开 2020 年第一次临时股东大会，审
议通过了《关于选举公司第六届监事会股东代表监事的议案》，选举李克军、陈
晓红为公司第六届董事会股东代表监事。
    （2）2021 年 7 月，监事会主席更换
    公司监事会于 2021 年 7 月 8 日收到原监事会主席、职工代表监事杨寿文先生
的书面辞职报告，杨寿文先生因个人原因辞去公司第六届监事会主席及职工代表
监事职务，辞职后杨寿文先生继续在公司担任其他职务。公司于 2021 年 7 月 9
日召开职工代表大会，选举姚新民先生为公司第六届监事会职工代表监事。2021
年 7 月 20 日，公司召开第六届第九次监事会议，审议通过了《关于选举监事会主
席的议案》，选举姚新民先生为公司第六届监事会主席。
    （3）2022 年 12 月，监事会换届
监事会职工代表监事。2022 年 12 月 30 日，公司召开 2022 年第三次临时股东大
会，审议通过了《关于选举公司第七届监事会股东代表监事的议案》，选举李克
军、陈晓红为公司第七届监事会股东代表监事。2022 年 12 月 30 日，公司召开第
七届第一次监事会议，审议通过了《关于选举监事会主席的议案》，选举姚新民
先生为公司第七届监事会主席。
    报告期内，公司高级管理人员变动情况如下：
       项目             总经理       副总经理               财务总监   董事会秘书
                      张祖秋                          文剑峰     尹术飞
  至 2022.04.25                 旭琳、文剑峰
                      张祖秋                          文剑峰     尹术飞
                      张祖秋                          文剑峰     尹术飞
   至 2023.08.15              旭琳、文剑峰、尹术飞
                            王胜全、冯美来、陈洪泉、文
                               剑峰、尹术飞
    （1）2020 年 1 月，第六届董事会聘任高管
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经理；聘任冯美来、陈洪泉、陈旭琳、王胜全、文剑峰为副总经理；聘任文剑峰
为财务总监；聘任尹术飞为董事会秘书。
  （2）2022 年 4 月，第六届董事会聘任副总经理
为副总经理。
  （3）2022 年 12 月，第七届董事会聘任高管
总经理；聘任王胜全、陈旭琳、冯美来、陈洪泉、文剑峰、尹术飞为副总经理；
聘任文剑峰为财务总监；聘任尹术飞为董事会秘书。
  （4）2023 年 8 月，高级管理人员变动
辞职报告，陈旭琳先生因个人原因申请辞去公司第七届董事会董事、高级管理人
员职务。辞职后，陈旭琳先生将继续在公司担任基建管理中心总经理兼宁国园区
管理中心总经理。
  报告期内，除苏海波、周良杰、殷吕、王斌新增为公司核心技术人员以外，
不存在其他核心人员变动的情况。
  除上述变动外，最近三年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不
存在其他变动。最近三年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员基本保
持稳定，未发生重大变动，未对公司生产经营稳定性产生不利影响。
（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
  公司于 2021 年 7 月 20 日召开第六届董事会第十一次会议及第六届监事会第
九次会议，并于 2021 年 8 月 5 日召开公司 2021 年第二次临时股东大会，审议通
过《关于<2021 年限制性股票与股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关
于<2021 年限制性股票与股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提
请公司股东大会授权董事会办理 2021 年限制性股票与股票期权激励计划相关事
宜的议案》。
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    公司于 2021 年 9 月 8 日召开第六届董事会第十四次会议及第六届监事会第十
一次会议，审议通过《关于调整 2021 年限制性股票与股票期权激励计划相关事项
的议案》《关于向激励对象首次授予限制性股票与股票期权的议案》，确定 2021
年 9 月 8 日为首次授予日，授予 131 名激励对象 2,346,390 股限制性股票，授予
价格 17.41 元/股，授予 372 名激励对象 2,712,200 份股票期权，行权价格 28.13
元/股。
股票期权 269.18 万份，实际登记数量与授予数量存在差异系因在确定授予日后的
股票期权登记过程中，有 4 名激励对象因个人原因自愿放弃其获授的全部权益，
该部分股票期权为 2.04 万份，按激励计划的相关规定不予登记。本次激励计划股
票期权授予的实际情况如下：
                               占授予登记股
序                      获授的股票期                         占授予时公司股
    姓名          职务             票期权数量的
号                      权数量（万份）                         本总额的比例
                                 比例
中层管理人员、核心技术（业务）骨
      干 362 人
          合计                  269.18        100.00%        1.31%
除 1 名激励对象因个人原因自愿全部放弃认购公司拟向其授予的限制性股票合计
本次激励计划限制性股票的实际授予登记情况如下：
                        获授的限制性            占实际授予限
序                                                     约占授予时公司股
    姓名          职务      股票数量（万            制性股票总数
号                                                      本总额的比例
                          股）                的比例
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中层管理人员、核心技术（业务）骨
      干 127 人
           合计                     232.64    100.00%    1.13%
   根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2021 年 10 月 29 日出具的《验资
报告》（大信验字[2021]第 1-10020 号），截至 2021 年 10 月 26 日止，公司已收
到限制性股票激励对象缴纳的新增投资款合计人民币 40,480,329.62 元。其中：新
增注册资本合计人民币 2,326,390 元，股东以货币资金缴纳。
十四次会议，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票和注销部分股票期权的
议案》，同意对 12 名因离职不再符合授予条件的激励对象已授予但尚未行权的股
票期权予以注销，共计 70,300 份；同意对 1 人因离职不再具备限制性股票激励对
象资格，回购注销其持有的已获授但未解锁的限制性股票，共计 50,000 股。公司
独立董事对此发表了独立意见，认为本次回购注销和注销事项不会影响公司管理
团队的稳定性，不会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响，不存在损害公
司及中小股东利益的情形，同意公司本次回购注销部分限制性股票和注销部分股
票期权事宜。
第十七次会议，审议通过了《关于注销公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计
划首次授予的部分股票期权的议案》《关于调整公司 2021 年限制性股票与股票期
权激励计划首次授予股票期权行权价格的议案》以及《关于公司 2021 年限制性股
票与股票期权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》，
同意注销公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划中部分激励对象持有的已
获授但尚未行权的公司 A 股股票期权合计 4.84 万份；同意公司对本次激励计划首
次授予的股票期权行权价格进行调整，由 28.13 元/股调整为 27.93 元/股；同意为
本次符合条件的 345 名激励对象办理股票期权行权所需的相关事宜，对应股票期
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权的行权数量为 128.655 万份。公司独立董事就相关议案发表了独立意见，监事
会对此进行核实并发表了核查意见。
   公司于 2022 年 10 月 11 日，披露了《保隆科技关于 2021 年限制性股票与股
票期权激励计划首次授予股票期权 2022 年第三季度自主行权结果暨股份变动公
告》，截至 2022 年 9 月 30 日，股权激励计划首次授予的股票期权第一个行权期
通过自主行权方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记
股份为 921,833 股，总股本由 207,755,908 股变更为 208,677,741 股。
   公司于 2022 年 8 月 29 日召开第六届董事会第二十二次会议和第六届监事会
第十八次会议审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》，同意对 2 名
离职激励对象持有的全部未解锁限制性股票共计 7,100 股进行回购注销。
   上述部分限制性股票于 2022 年 10 月 20 日回购注销完成后，公司总股本根据
《2021 年限制性股票与股票期权激励计划（草案）》等相关规定，本次限制性股
票激励对象中 2 人因离职不再具备限制性股票激励对象资格，由公司回购注销其
持有的已获授但未解锁的限制性股票共计 7,100 股，回购价格为 17.41 元/股。
数由 208,677,741 股减少为 208,670,641 股。
   公司于 2023 年 1 月 4 日，披露了《保隆科技关于 2021 年限制性股票与股票
期权激励计划首次授予股票期权 2022 年第四季度自主行权结果暨股份变动公告》，
方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记股份为
   公司于 2023 年 4 月 4 日，披露了《保隆科技关于 2021 年限制性股票与股票
期权激励计划首次授予股票期权 2023 年第一季度自主行权结果暨股份变动公告》，
上海保隆汽车科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记股份为 82,200
股，总股本由 208,841,708 股变更为 208,923,908 股。
次会议，审议通过了《关于注销公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划预留
授予的部分股票期权的议案》《关于调整公司 2021 年限制性股票与股票期权激励
计划首次及预留授予股票期权行权价格的议案》以及《关于公司 2021 年限制性股
票与股票期权激励计划预留授予的股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》，
因预留授予股票期权激励对象中有 2 人离职，不再具备股票期权激励对象资格，
公司同意注销其持有的已获授但未行权的股票期权共计 1.20 万股。鉴于公司拟实
施 2022 年年度权益分派，本激励计划首次授予的股票期权行权价格由 27.93 元/
股调整为 27.62 元/股，预留授予的股票期权行权价格由 54.05 元/股调整为 53.74
元/股。公司独立董事就相关议案发表了独立意见，监事会对相关议案进行核实并
发表了核查意见。
   公司于 2023 年 7 月 4 日，披露了《保隆科技关于 2021 年限制性股票与股票
期权激励计划首次授予股票期权 2023 年第二季度自主行权结果暨股份变动公告》，
方式已在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司累计过户登记股份为 53,350
股，总股本由 208,923,908 股变更为 208,977,258 股。
次会议，审议通过了《关于注销公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划首次
授予的部分股票期权的议案》以及《关于公司 2021 年限制性股票与股票期权激励
计划首次授予的股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》，因预留授予股票
期权激励对象中有 11 人离职等原因，不再具备股票期权激励对象资格，公司同意
注销其持有的已获授但未行权的股票期权共计 2.675 万股；同意为本次符合条件
的激励对象办理股票期权行权所需的相关事宜。本激励计划首次授予股票期权的
上海保隆汽车科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
激励对象由 345 名调整为 334 名，首次授予但尚未行权的股票期权数量由 257.31
万股调整为 254.635 万股。公司独立董事就相关议案发表了独立意见，监事会对
此进行核实并发表了核查意见。
   公司于 2023 年 10 月 10 日，披露了《保隆科技关于 2021 年限制性股票与股
票期权激励计划股票期权 2023 年第三季度自主行权结果暨股份变动公告》，2023
年第三季度，激励对象行权且完成股份过户登记的股票期权数量共计 1,017,094
股，包括公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划首次授予股票期权第一个
行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数量 58,100 股、公司 2021 年激励
计划首次授予股票期权第二个行权期内激励对象行权且完成股份过户登记的数
量 922,600 股及公司 2021 年激励计划预留授予第一个行权期内激励对象行权且
完 成 股 份 过 户 登 记 的 数 量 36,394 股 。 总 股 本 由 208,977,258 股 变 更 为
   公司于 2023 年 8 月 28 日召开第七届董事会第七次会议及第七届监事会第七
次会议，并于 2023 年 9 月 14 日召开公司 2023 年第三次临时股东大会，审议通
过《关于<2023 年限制性股票与股票期权激励计划(草案)>及其摘要的议案》《关
于<2023 年限制性股票与股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提
请公司股东大会授权董事会办理 2023 年限制性股票与股票期权激励计划相关事
宜的议案》等相关议案。
次会议，审议通过了《关于调整公司 2023 年限制性股票与股票期权激励计划相
关事项的议案》《关于向激励对象授予限制性股票与股票期权的议案》。公司独
立董事对相关事项发表了独立意见，监事会对本次授予的激励对象名单进行了审
核并发表了核查意见。确定 2023 年 9 月 19 日为首次授予日，授予 52 名激励对
象 1,719,500 股限制性股票，授予价格 28.20 元/股；授予 431 名激励对象
   根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2023 年 10 月 13 日出具的《验
资报告》（大信验字[2023]第 1-00067 号），截至 2023 年 10 月 10 日止，公司
上海保隆汽车科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
已收到限制性股票激励对象缴纳的新增投资款合计人民币 48,489,900.00 元。其
中：新增注册资本合计人民币 1,719,500.00 元，股东以货币资金缴纳。
本次限制性股票股权激励计划实际授予 52 人，共授予股份数量为 1,719,500 股。
本次发行完成后，公司总股本增至 211,819,604 股。本次激励计划限制性股票的
实际授予登记情况如下：
                         获授的限制            占本激励计划
序                                                     约占授予时公司股
     姓名         职务       性股票数量            授予权益总数
号                                                      本总额的比例
                          （万股）              的比例
中层管理人员及核心技术（业务）人
      员 47 人
          合计（52 人）           171.95          16.05%        0.82%
股票期权 8,993,500 份，本次激励计划股票期权授予的实际情况如下：
                                占本激励计划
序                       获授的股票期                        占授予时公司股
     姓名         职务              授予权益总数
号                       权数量（万份）                        本总额的比例
                                  的比例
中层管理人员及核心技术（业务）人
      员 430 人
      合计（431 人）              899.35          83.95%        4.30%
六、公司所处行业的基本情况
（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
    根据《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754-2017），公司所属行业为“汽
车零部件及配件制造（C3670）”。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》，公司所属行业为“汽车零部件及配件制造（CG367）”。
    上海保隆汽车科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      汽车零部件行业的行政主管部门包括国家发展和改革委员会（简称“国家发
    改委”）、工业和信息化部（简称“工信部”）和商务部。汽车零部件制造行业
    的行业自律性组织是中国汽车工业协会（简称“中汽协”）。
      国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划
    和年度计划，牵头组织统一规划体系建设，负责国家级专项规划、区域规划、空
    间规划与国家发展规划的统筹衔接，起草国民经济和社会发展、经济体制改革和
    对外开放的有关法律法规草案，制定部门规章等。
      工信部主要负责研究提出工业发展战略，拟订工业行业规划和产业政策并组
    织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟订；按国务院规定权限，审批、
    核准国家规划内和年度计划规模内工业、通信业和信息化固定资产投资项目等。
      商务部主要负责拟订国内外贸易和国际经济合作的发展战略、政策，起草国
    内外贸易、外商投资、对外援助、对外投资和对外经济合作的法律法规草案及制
    定部门规章，提出我国经济贸易法规之间及其与国际经贸条约、协定之间的衔接
    意见，研究经济全球化、区域经济合作、现代流通方式的发展趋势和流通体制改
    革并提出建议。负责推进流通产业结构调整，指导流通企业改革、商贸服务业和
    社区商业发展等。
      中国汽车工业协会是中国汽车行业全国性行业组织。中汽协以贯彻执行国家
    方针政策、维护行业整体利益、振兴中国汽车工业为己任，以反映行业愿望与要
    求、为政府和行业提供双向服务为宗旨，以政策研究、信息服务、标准制定、贸
    易协调、行业自律、会展服务、国际交流、行业培训等为主要职能，充分发挥提
    供服务、反映诉求、规范行为、搭建平台等方面的作用。
      最近三年，公司所处行业监管政策无重大不利变化。相关政策如下：
序               颁布   颁布
      监管政策名称                             主要内容
号               单位   日期
                             关键零部件技术实现自主化；重点支持新能源汽车
             国务              动力模块产业化、内燃机技术升级、先进变速器产
    《汽车产业调整和
    振兴规划》
             公厅              “产、学、研”相结合的汽车关键零部件技术中心
                             建设；加快国家汽车及零部件出口基地建设。建设
    上海保隆汽车科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                    颁布    颁布
      监管政策名称                                    主要内容
号                    单位    日期
                                   汽车出口信息、产品认证、共性技术研发、试验检
                                   测、培训等公共服务平台。
    《节能与新能源汽                       加快培育和发展新能源汽车产业，推动汽车动力系
    车 产 业 发 展 规 划 国务               统电动化转型。坚持培育产业与加强配套相结合。
    （2012―2020 年）》 院               以整车为龙头，培育并带动动力电池、电机、汽车
    （国发[2012]22 号）                 电子、先进内燃机、高效变速器等产业链加快发展。
                                   计产销超过 500 万辆，整体技术水平保持与国际同
    《“十三五”国家战                      步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和
              国务
              院
    规划》                            能（1 级自动化）的智能网联汽车当年新车渗透率
                                   达到 50%，有条件自动化（2 级自动化）的汽车的
                                   当年新车渗透率达到 10%。
                                   至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到
                                   汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶汽车
                                   实现限定区域和特定场景商业化应用；到 2035 年，
                                   纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车
    新 能 源 汽 车 产 业 发 国务             全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度
    年）                公厅           水平和社会运行效率的提升。要以纯电动汽车、插
                                   电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车为
                                   “三纵”，布局整车技术创新链。以动力电池与管
                                   理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技
                                   术为“三横”，构建关键零部件技术供给体系。
                工业
                和信                 培育一批有比较优势的零部件企业实现规模生产并
                息化                 进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争；
    《汽车产业发展政
    策》（2009 修订）
                国家                 较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模
                发改                 块化供货能力。
                委
                                   到 2015 年，汽车和零部件出口达到 850 亿美元，相
                                   比 2009 年年均增长约 20%；到 2020 年实现我国汽
                                   车及零部件出口额占世界汽车产品贸易总额 10%的
                                   战略目标；鼓励出口基地企业自主创新和技术改造。
    《关于促进我国汽         商务            重点支持基地企业技术创新、技术改造和新能源汽
    车产品出口持续健         部等            车及关键零部件发展；鼓励有比较优势的企业或企
    康发展的意见》（商        六部            业间联盟体对外投资，在境外建厂设点，扩大海外
    产发[2009]523 号）   委             生产规模，贴近销售市场，带动汽车产品、技术和
                                   服务出口；支持企业建立健全海外营销体系。鼓励
                                   企业通过多种形式建立境外营销中心和营销网络，
                                   完善出口产品的零配件供应、维修服务体系。积极
                                   引导企业在国际市场加大品牌建设投入。
                                   建立新一代人工智能关键共性技术体系-自主无人
    《 新 一 代 人 工 智 能 国务
    发展规划》           院
                                   复杂动态场景感知与理解、实时精准定位、面向复
     上海保隆汽车科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                    颁布    颁布
       监管政策名称                                      主要内容
号                    单位    日期
                                    杂环境的适应性智能导航等共性技术，无人机自主
                                    控制以及汽车、船舶和轨道交通自动驾驶等智能技
                                    术，服务机器人、特种机器人等核心技术，支撑无
                                    人系统应用和产业发展。
     《 战 略 性 新 兴 产 业 国家
                                    新型传感器、氢压力传感器被列入《战略性新兴产
                     工业
                                  支持优势特色零部件企业做强做大，培育具有国际
                     和信
                                  竞争力的零部件领军企业；针对产业短板，支持优
                     息化
                                  势企业开展政产学研用联合攻关，重点突破车用传
                     部、
     《汽车产业中长期                     感器等工程化、产业化瓶颈，鼓励发展高附加值、
     发展规划》                        知识密集型等高端零部件；到 2020 年，形成若干在
                     发改
                                  部分关键核心技术领域具备较强国际竞争力的汽车
                     委、
                                  零部件企业集团；到 2025 年，形成若干产值规模进
                     科技
                                  入全球前十的汽车零部件企业集团。
                     部
                                  积极推动新能源汽车健康有序发展，着力构建智能
                                  汽车创新发展体系；聚焦汽车产业发展重点，加快
                                  推进新能源汽车、智能汽车、节能汽车及关键零部
                                  件，先进制造装备，动力电池回收利用技术、汽车
              国家                  零部件再制造技术及装备研发和产业化；新建独立
     《汽车产业投资管
     理规定》
              委                   机构，拥有专业研发团队，具有相关研发经历，具
                                  备新材料、新工艺等车身轻量化核心技术研发和试
                                  验验证能力；项目应采用先进技术工艺，建设应用
                                  碳纤维等非金属复合材料、铝等轻质合金或其他轻
                                  量化新材料的车身成型和组装等生产能力。
                     国家
   《进一步优化供给          发改           明确在 6 个方面促进汽车消费，包括有序推进老旧
   推动消费平稳增长          委、           汽车报废更新；持续优化新能源汽车补贴结构；促
   市场的实施方案           部等           制范围；加快繁荣二手车市场；进一步优化地方政
   （2019 年）》         十部           府机动车管理措施。
                     门
                     国家           鼓励类中第十六条汽车类的第 2 款“轻量化材料应
   产业结构调整指导
                     委            度复合纤维等。
                                  推进车载高精度传感器、车规级芯片、智能操作系
            国家
                                  统、车载智能终端、智能计算平台等产品研发与产
            发改
                                  业化，建设智能汽车关键零部件产业集群。加快智
            委、
   智能汽车创新发展                       能化系统推广应用，培育具有国际竞争力的智能汽
   战略                             车品牌。
            部等
                                  整合优势资源，组建产业联合体和联盟。鼓励整车
            十一
                                  企业逐步成为智能汽车产品提供商，鼓励零部件企
            部门
                                  业逐步成为智能汽车关键系统集成供应商。
    上海保隆汽车科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序                    颁布    颁布
      监管政策名称                                       主要内容
号                    单位    日期
                                  节能与新能源汽车：掌握汽车信息化、智能化、网
                 工业               络化核心技术，支持智能网联汽车发展，提升传感
   《产业技术创新能
                 和信               器、车载智能终端及操作系统等核心技术的工程化
                 息化               和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工
   （2016-2020 年）
                 部                业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽
                                  车同国际先进水平接轨。
   《乘用车企业平均
   燃料消耗量与新能                       针对新能源汽车与燃油汽车的油耗限制采用双积分
                     工信
                     部
   理办法》（2020 年修                   降低积分供需失衡风险、保障积分价格。
   订）
   《轻型汽车污染物          环境           自 2020 年 7 月 1 日起，全国范围实施轻型汽车国六
   法（中国第六阶段）》        部            轻型汽车应符合国六排放标准。
   《重型柴油车污染
                     生态
   物排放限值及测量                         自 2021 年 7 月 1 日起，重型柴油车实施国六排放标
   方法（中国第六阶                         准。
                     部
   段）》
                                  推广应用新能源，构建低碳交通运输体系。加快推
                                  进城市公交、出租、物流配送等领域新能源汽车推
            交通
   《绿色交通“十四                       广应用，国家生态文明试验区、大气污染防治重点
   五”发展规划》                        区域新增或更新的公交、出租、物流配送等车辆中
            部
                                  新能源汽车比例不低于 80%。鼓励开展氢燃料电池
                                  汽车试点应用。
                     中华
                     人民
                     共和
                     国国
                     家质
                     量监           总质量大于或等于 12,000kg 的危险货物运输货
                     督检
   《机动车运行安全                       车的后轴，所有危险货物运输半挂车，以及三
                     验检
                     疫总
   （GB7258-2017）                  法规强制安装要求，空气悬架在商用车中逐步
                     局、
                     中国           推广。
                     国家
                     标准
                     化管
                     理委
                     员会
                     中华           a）对发动机中置且宽高比小于或等于 0.9 的乘用车，
   《乘用车轮胎气压          人民           其新申请型式批准车型自 2020 年 1 月 1 日起开始实
   监测系统的性能要          共和           施，其已获得型式批准的车型自 2021 年 1 月 1 日起
   求和试验方法》           国国           开始实施。
   （GB26149—2017）    家质           b）对其他 M1 类车辆，其新申请型式批准车型自
                     量监           2019 年 1 月 1 日起开始实施，其已获得型式批准的
    上海保隆汽车科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序               颁布   颁布
      监管政策名称                             主要内容
号               单位   日期
                督检        车型自 2020 年 1 月 1 日起开始实施。”
                验检
                疫总
                局、
                中国
                国家
                标准
                化管
                理委
                员会
    （二）行业整体竞争格局及市场集中情况、公司产品的市场地位、主要竞争对手、
    行业技术壁垒或主要进入障碍
      汽车零部件行业依托于汽车产业链，其竞争格局与整车厂竞争格局密切相关。
    汽车零部件行业以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分
    工体系。供应商按照与整车厂之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三
    级供应商等多层级关系。一级供应商与整车厂的关系紧密且稳定，直接向整车厂
    供应零部件的总成系统；二、三级供应商是一级供应商的上游企业，为一级供应
    商配套提供相应总成系统中的部分零部件。
      目前在国内汽车零部件行业中，以大型跨国零部件企业在国内的独资、合资
    公司、整车制造企业直属配件厂或子公司、多家汽车零部件上市公司为代表的一
    级供应商具有经营管理水平高、资金雄厚、实力强大的特点，多与整车制造厂关
    系紧密，具有很强的竞争力；二级、三级供应商则大多为内资企业，企业数量较
    多，同一细分市场内竞争较为激烈，但行业整体呈较为分散的竞争格局；二级、
    三级供应商需具备技术、质量、价格、服务等方面的优势，对市场变化迅速反应，
    及时调整产品适配度以保持市场竞争力。近年来，内资企业不断提高资金实力、
    研发能力及管理水平以提高与一级供应商竞争的实力。
      就全球汽车零部件市场而言，细分领域各由几家国际巨头垄断的格局。如车
    身稳定和汽车制动系统领域的德国的博世(BOSCH)、大陆(Continental)，汽车底盘
    领域的本特勒(Benteler)，变速器领域的日本爱信精机株式会社、采埃孚，TPMS
上海保隆汽车科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
领域的森萨塔(Sensata)、大陆(Continental)等，传感器领域的 BOSCH、日本电装
(DENSO)、安波福(Aptiv)、森萨塔(Sensata)等。
  在市场集中度方面，我国是全球最大的汽车零部件生产国之一，汽车零部件
整体种类众多，国内汽车零部件企业产品基本涵盖了所有汽车零部件，企业数量
较多，且各类汽车零部件制造企业的分布呈金字塔式，层级明显，市场整体集中
度较低。
  公司目前产品涵盖 TPMS 系统、排气系统管件（属于汽车金属管件）、气门
嘴、传感器、空气悬架系统及部件、ADAS 系列产品等，所在细分市场竞争格局
如下：
  （1）TPMS 的行业竞争格局
   目前，全球 TPMS 主要由欧洲、美国、日本 TPMS 供应商供应，代表企业有
森萨塔(Sensata)、大陆(Continental)、太平洋(Pacific)等。公司 2019 年与 HUF 成立
合资企业保富电子，目前的全球市场份额位居前列，具备较强的竞争优势。
  （2）排气系统管件的行业竞争格局
   排气尾管市场竞争具有较强的地域性。在欧美等零部件发达市场，尾管是充
分竞争的市场，市场主要参与者有保隆科技、丹麦 Tajco Group、宁波思明等，上
述企业占据了欧美尾管市场的大部分市场份额。公司在北美市场已取得了较大的
市场份额，同时已成功开发欧洲市场，目前已是佛瑞亚(Forvia)在欧洲的主要尾管
供应商；在日系汽车市场，公司近几年也实现了突破，分别与丰田、日产及本田
的日本本土一级供应商建立了实质的业务关系。
   目前，保隆科技是热端管产品的二级供应商。公司应用液压成型技术生产热
端管产品并向全球主要排气系统一级供应商供货。
  （3）气门嘴的行业竞争格局
   全球气门嘴 OEM 市场竞争主要集中在保隆科技、太平洋(Pacific)及其旗下的
施拉德太平洋(Schrader Pacific)、爱国者(Aigo-Tech)和 Wonder 之间，上述企业均
有稳定的客户群体，其中公司 OEM 市场销售主要集中在北美、中国和欧洲，主
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要客户有北美福特、北美通用、上汽通用、上汽大众、大陆汽车法国（Continental
Automotive France）等。全球气门嘴 AM 市场竞争主要集中在保隆科技、万通智
控、六晖控股、施拉德太平洋(Schrader Pacific)、爱国者(Aigo-Tech)和 Wonder 之
间。
  （4）传感器的行业竞争格局
   目前，国内车用传感器行业仍处于早期发展阶段，相关企业在营业规模、技
术水平等方面与国外仍有差距。全球车用传感器供应商主要有大陆(Continental)、
博世(BOSCH)、海拉(Hella)、森萨塔(Sensata)、法雷奥(Valeo)、泰科电子(TE
Connectivity)、霍尼韦尔(Honeywell)等。国内车用传感器供应商主要有保隆科技、
苏奥传感(300507)，杭州临安天隆电子有限公司、驭芯科技（上海）有限公司，
武汉飞恩微电子有限公司、深圳安培龙科技股份有限公司。
  （5）空气悬架系统的行业竞争格局
  汽车悬架是汽车车身（车架）与车轮之间的连接装置，主要作用是传递车身
与车轮之间的力和力矩，起到缓冲振动、吸收振动和传递力矩的作用。空气悬架
核心部件包含空气弹簧减振器总成、独立式空气弹簧、车身加速度传感器、高度
传感器、悬架控制器（ECU）、储气罐、供气系统（含空气压缩机和分配阀）等，
核心部件技术壁垒较高，且直接影响消费者驾乘体验，整车厂对产品品质严格把
控。
  欧美供应商对空气悬架的技术研究、产品开发时间较早，大陆(Continental)、
威巴克(Vibracoustic)已占有较大的空气弹簧市场份额，供气单元则由 威伯科
(WABCO)、AMK 和大陆(Continental)瓜分。其中，大陆(Continental)的 CairS 空气
供给系统具备集成度高、尺寸小等优势；AMK 在空气悬架系统所属空气压缩机
产品上背靠中资母公司中鼎股份拓展中国市场业务，同时具备供气系统集成的本
土研发能力。
  近年来，随着全球经济的不断发展、技术水平的更新迭代、消费者对更智能、
更舒适、更安全的车辆的追求，乘用车空气悬架技术及相关产业链已取得较大突
破，空气悬架国产化提速明显，国内供应商（保隆科技、中鼎股份 、孔辉汽车、
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拓普集团等）依托灵活的商业运营体制、快速的响应能力、更具竞争力的成本优
势，通过自主研发、对外并购等方式，实现了空气悬架相关零部件的国产化，中
鼎股份、保隆科技、孔辉汽车的空气悬架产品已运用在量产车型上。
  （6）ADAS 的行业竞争格局
  ①车载摄像头领域
  在全球车载摄像头市场上，博世(BOSCH)、采埃孚、大陆(Continental)、麦格
纳(Magna)、维宁尔(Veoneer)等国际零部件巨头占有车载摄像头市场近一半的市场
份额。
  目前中国车载摄像头市场竞争格局比较分散，除了主要国际零部件巨头之外，
本土企业中，舜宇光学、联创电子、经纬恒润、德赛西威、欧菲光、豪恩汽电等
获得了一定的市场份额。公司在车载摄像头领域拥有近十年的技术积累，正不断
获得主要整车厂的定点项目，业务规模正快速增长。
  ②车载毫米波雷达领域
  全 球 车 载 毫 米 波 雷 达 市 场 主 要 为 大 陆 (Continental) 、 海 拉 (Hella) 、 博 世
(BOSCH)、维宁尔(Veoneer)、电装(Denso)、安波福(Aptiv)、采埃孚等国际零部件
巨头所垄断。
  目前中国市场中高端汽车装配的毫米波雷达传感器大部分都依赖国外进口，
市场被德、美、日企业垄断，国内自主车载毫米波雷达产品总体仍处于起步阶段。
本土企业中，森思泰克、华域汽车、德赛西威等获得了部分市场份额。保隆科技
车载毫米波雷达产品已实现量产。
  公司 TPMS、排气系统管件、气门嘴产品已具备较强的市场竞争力，全球市
场占有率较高，三大产品是公司主营业务收入和主营业务利润的主要来源。汽车
智能化业务（传感器、ADAS、空气悬架）、汽车轻量化结构件业务是公司业务
的重要发展方向，将是公司主营业务收入和主营业务利润的重要增长点。
  经过多年的发展，公司已成为全球最大的排气系统管件和气门嘴供应商之一；
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在 2019 年完成与 HUF 的整合后，现已成为全球头部 TPMS 供应商之一。
   （1）TPMS
   公司的 TPMS 分为自制和外购产品。其中，公司自制的 TPMS 产品在国内外
OEM 市场具有较强的竞争力，是国家标准的起草单位之一。2019 年 1 月，公司
与德国霍富集团整合各自 TPMS 业务设立的合资公司保富电子正式在中国、德国、
美国三地投入运营，TPMS 业务获得进一步发展。公司 TPMS 产品在境内主要客
户有华晨宝马、北京奔驰、东风日产、一汽丰田、广汽丰田、比亚迪、长安汽车、
上汽集团、东风集团、吉利汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。公司海外
的原配 TPMS 由保富德国制造并供应给欧洲和北美的整车厂，主要包括大众集团、
戴姆勒集团、宝马集团等；而售后市场产品一部分是在德国制造并在欧洲、北美
和中国销售，另外一部分由子公司美国 DILL 从全球主要 TPMS 供应商大陆
(Continental)采购并销往北美售后市场。
   （2）排气系统管件
   公司是全球排气系统一级供应商佛瑞亚(Forvia)、天纳克(Tenneco)、三五
(Sango) 、 马 瑞 利 (Marelli) 、 普 赫 姆 (Purem) 主 要 排 气 尾 管 供 应 商 ， 是 天 纳 克
(Tenneco)A 级供应商，是全球主要汽车外饰系统集成供应商彼欧(Plastic Omnium)、
麦格纳(Magna)、延锋的主要后保尾管供应商，主要配套的整车品牌有通用、奥迪、
林肯、吉利、红旗、捷豹路虎、丰田、本田、日产等。
   （3）气门嘴
   公司是全球主要的气门嘴 OEM 供应商，气门嘴已进入全球主要整车制造商
供应体系，是通用集团、福特集团、大众集团等整车厂商主要气门嘴供应商，公
司同时是全球主要 TPMS 供应商大陆(Continental)和保富 BH Sens 的主要 TPMS
气门嘴供应商。公司气门嘴产品荣获福特 Q1 认证、曾多次荣获通用汽车全球供
应商质量表现优秀奖。公司是北美 AM 市场主要气门嘴供应商，主要客户折扣轮
胎(Discount Tire)、Ascot 等是北美市场主要独立售后流通商。此外，公司还是气
门嘴国家标准主要起草单位、全国轮胎轮辋标准化技术委员会气门嘴分技术委员
会主任委员单位、欧洲轮胎轮辋技术组织和美国轮胎轮辋协会行业协会的会员单
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位。
     （4）传感器
  目前，公司已掌握光学类传感器、电流类传感器、速度类传感器、位置类传
感器、加速度/偏航率类传感器、压力类传感器等 6 大类 40 余种传感器的研发和
生产技术，并能够提供满足国六 B 排放标准的传感器，产品序列较为完整，逐步
在国内车用传感器市场建立相对领先的优势。
  ①光雨量传感器：公司于 2012 年开始研发光雨量传感器，拥有独立强大的研
发团队和丰富的研发配套经验高度智能化应用，光雨量传感器在保障驾驶主动安
全，提升驾乘舒适度和便捷性发挥重要作用。经过多年发展，公司的光雨量传感
器已经成为国内领头供应商之一。公司的光雨量传感器已经获得了来自国内自主
品牌车企、新势力车企、合资车企等多家客户的几十个车型的项目定点。
  ②电流传感器：公司自主研发的高精度电流传感器已应用在汽车核心系统上，
对于电动汽车 BMS（电池管理系统）、BDU（电池能量分配单元）、PDU（配电
单元）等方面的应用至关重要，可防止过度充放电造成的“里程焦虑”和“充电
焦虑”，有效降低新能源汽车电池安全事故。公司提供的磁通门电流传感器以精
度高、质量稳定交付能力强等特点获得国内众多车企和电池供应商的认可，助力
公司在磁通门电流传感器领域获得行业头部供应商的地位。此外，基于公司在汽
车行业建立的良好产品声誉，公司的电流传感器也获得储能和太阳能光伏等工业
领域客户的认可，收获了来自于储能领域的项目。同时，公司还提供霍尔类、TMR
类、智能分流器类等多品种的电流传感器，能够全方位满足各种不同的市场需求。
  ③速度类传感器：在速度类传感器方面，公司目前已拥有基于 Hall、AMR（各
向异性磁电阻）和 GMR（巨磁阻）原理的多种技术路线，该类传感器对于汽车
电子稳定系统(ESP)、防抱死制动系统(ABS)、自动变速器控制系统等至关重要。
经过公司的多年持续的发展并结合公司投资并购策略，公司的速度类传感器代表
产品轮速传感器在 2022 年的出货超过 1,200 万只，2023 年的出货量将持续增长，
有望成为该细分领域的行业龙头企业。此外，借助公司在轮速传感器领域积累的
优势，公司获得了部分欧美国际主流车厂的认可，从 2023 年开始向欧美主流国际
车厂的供货。
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  ④在车辆位置传感器细分领域，公司掌握了 3D Hall、电涡流和 TMR（隧道
磁阻）原理等多种技术路线，已为底盘、转向与变速箱等车辆核心系统开发多款
传感器产品；该类传感器对于汽车线控制动系统(One Box)、自动泊车系统(APA)、
先进驾驶辅助系统(ADAS)、空气悬架系统、自动大灯高度调节系统、发动机控制
系统、自动变速器控制系统等至关重要。其中的主力产品高度传感器可结合公司
的空气悬架系统同步向客户推广，得力于公司在空气悬架领域的领先实力和市场
定位，高度传感器获得了大量的项目定点，在该细分领域成为国内领先的供应商
之一。此外，公司的方向盘角度传感器经过多年的发展也成为了诸多客户国产化
的首选产品。
  ⑤公司加速度/偏航率类传感器产品已应用在汽车核心系统上，对于汽车电子
稳定系统(ESP)、空气悬架系统、车联网系统(TBOX)、安全气囊系统(Airbag)等方
面应用至关重要，有助于提高车辆的舒适性与安全性。其中的主要产品是用于空
气悬架系统的单轴加速度传感器，结合公司在悬架领域的领先实力和市场定位，
也获得了多个项目定点，成为国内领先的供应商之一。
  ⑥公司拥有完善的压力传感器产品序列，可为用户提供一站式汽车传感器解
决方案，已同步开发和量产了满足国六 B 排放标准的压力传感器产品；公司压力
传感器采用自主开发的封装设计和封装工艺，产品精度高、测量量程宽、应用范
围广，为汽车的智能化和节能减排提供了强有力的技术优化。公司作为国内最早
实现压力传感器国产化的供应商之一，在市场上获得各个主机厂的广泛认可，多
个符合国六 A/B 阶段排放标准的压力传感器产品被主机厂广泛的使用，是国产压
力传感器领域的头部供应商之一。
  公司在传感器领域的客户包括上汽乘用车、上汽通用、上汽通用五菱、奇瑞
股份、奇瑞商用车、奇瑞新能源、一汽红旗、一汽轿车、一汽解放、一汽丰田、
广汽乘用车、广汽埃安、东风日产、东风本田、东风乘用车、东风柳汽、比亚迪、
长安股份、宁德时代、国轩高科、克诺尔、康明斯等。
  （5）空气悬架
  公司是国内较早布局空气弹簧、电控减振器、储气罐等产品并已实现产品量
产落地的企业之一。公司 2012 年开始研制空气弹簧，2016 年开发电控减振器，
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总成量产，2022 年量产下线储气罐产品。公司是国内领先的国产空气悬架 OEM
供应商之一，拥有完备的人才体系、开发流程和试验、生产设施。公司现有的空
气悬架系统产品包括商用车空气弹簧、乘用车空气弹簧和空气弹簧减振器总成、
储气罐、空气供给单元、传感器、控制器等。公司自进入空气悬架系统业务领域
以来，通过长期的研发和生产实践，已形成覆盖空气弹簧、电控减振器、控制系
统、储气罐、高度传感器、车身加速度传感器等多个产品的核心技术体系，产品
获得客户的高度认可；公司空气弹簧减振器总成、独立式空气弹簧、空气悬架控
制器(ECU)、空气供给单元(ASU)、储气罐以及由空气弹簧减振器总成、独立式空
气弹簧和控制器组成的系统集成产品均获得了主流主机客户的量产项目定点，是
国内较早实现空气悬架量产的少数企业之一。
  （6）ADAS
  ADAS 市场细分领域较多，具有技术门槛高、前期投入大等特点，国内企业
在市场中多处于早期发展阶段。公司在 ADAS 智能感知传感器方面已完成多个视
觉传感器产品线如环视、前视和 DMS 等的开发，并在结构设计、电路设计、图
像处理、标定以及算法方面有较强的技术储备；公司开发的车载毫米波雷达覆盖
了前向、侧向和舱内的各类应用，在天线设计和识别算法等方面具有较强的技术
能力。公司近年陆续获得多个重要的 ADAS 项目定点，逐步获取市场份额。
  （1）TPMS
  目前，全球 TPMS 业务主要集中在森萨塔(Sensata)、大陆(Continental)、保富
电子、太平洋(Pacific)等企业，公司国内外主要竞争对手具体情况如下：
  ①森萨塔(Sensata)
  森萨塔(Sensata)是全球主要的 TPMS 供应商，TPMS 原配市场全球市场占有
率较高，在 TPMS 产品市场处于全球领先地位。
  ②大陆(Continental)
  大陆(Continental)也是全球主要的 TPMS 供应商之一，为世界五百强企业，具
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有较强的质量控制体系和研发能力。
  ③太平洋(Pacific)
  Pacific 是传统的气门嘴生产企业，成立于 1930 年，主要产品有气门嘴、TPMS、
汽车冲压件和模具等。其产品主要向 OEM 市场供应，气门嘴产品在日本本土占
有绝大部分市场份额，主要客户包括日本主要的汽车厂商、轮胎制造商；该公司
于 2000 年开始生产 TPMS，目前已成为全球主要的 TPMS 供应商之一，主要向丰
田供应 TPMS 产品。
  （2）排气系统管件
  公司排气系统管件市场定位为全球范围内的供应商，在国外市场主要竞争对
手有：丹麦 Tajco Group、德国 Fischer 等，国内市场竞争对手主要有宁波思明等。
公司国内外主要竞争对手具体情况如下：
  ①丹麦 Tajco Group
  丹麦 Tajco Group 是欧盟最大的排气尾管供应商，家族企业，总部设在丹麦，
在欧盟地区尾管市场具有较大的市场份额。为降低人工成本，该公司将主要生产
基地转移到宁波，2009 年起，该公司所有生产活动由中国生产厂负责。
  ②德国 Fischer
  德国 Fischer 是全球不锈钢和特种合金钢管及部件的重要供货商，产品主要应
用于汽车、化工、供暖设备、家用电器、航空航天等几大领域，热端金属管件是
其主要产品之一。
  ③宁波思明
  宁波思明汽车科技股份有限公司是在吸收了原宁波四明汽配有限公司（四明
企业创立于 1997 年）资源的基础上，于 2011 年 5 月正式成立的一家科技型企业，
位于浙江省宁波市，具有竞争力的主要产品为尾管、消声器等。
  （3）气门嘴
  公司气门嘴业务国外市场竞争对手主要有：Pacific、WEGMANN-Alligator、
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Wonder 等，国内市场竞争对手有万通智控等，具体情况如下：
  ①Pacific
  Pacific 是传统的气门嘴生产企业，1930 年成立，主要产品有气门嘴及 TPMS
等，汽车冲压件和模具。其 OEM 市场主要集中在日系车，AM 市场主要集中在
日本本土市场，气门嘴产品在日本本土占有绝大部分市场，主要客户包括日本主
要的汽车厂商、轮胎制造商等。
  ②WEGMANN-Alligator
  WEGMANN-Alligator 是全球主要的气门嘴生产企业之一，总部位于德国的
布伦茨，在波兰设有生产基地，在欧盟地区 OEM 市场、AM 市场均有一定的市
场份额。
  ③Wonder
  Wonder 是欧洲地区主要的气门嘴生产企业，主要产品有气门嘴、气压表、各
种配件和工具等，是欧洲地区主要整车制造商如大众、菲亚特的主要气门嘴供应
商。
  ④万通智控
  万通智控是中国主要的气门嘴生产企业，该公司位于浙江省杭州市余杭区经
济开发区，主要产品有车轮附件（气门嘴/气门芯/气门帽等），TPMS，轮胎胎压
计，维修工具及配附件等。该公司气门嘴业务主要集中在 AM 市场，产品出口到
北美、欧洲等多个国家和地区。
     （4）传感器
  目前，全球车用传感器供应商主要有博世(BOSCH)、大陆(Continental)、海拉
(Hella)、法雷奥(Valeo)、霍尼韦尔(Honeywell)等，公司的主要竞争对手集中在国
外，具体情况如下：
  ①博世(BOSCH)
  博世(BOSCH)是全球第一大汽车技术供应商，也是德国最著名的工业企业之
一，博世(BOSCH)的汽车业务范围涵盖了汽油系统、柴油系统、汽车底盘控制系
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统、汽车电子驱动、起动机与发电机；同时也为车辆的各大系统提供压力、氧气、
加速度、陀螺仪、速度、位置、角度、温度等各种类别的车用传感器，是车用传
感器领域领头的供应商之一。
  ②大陆(Continental)
  大陆(Continental)是全球领先的汽车零部件供应商之一，其众多产品在行业内
处于市场领先地位，如安全电子设备、车载智能通信系统、汽车仪表和供油系统、
电子制动系统和制动助力器等。大陆(Continental)通过其供应的整套系统为汽车行
业客户提供车用传感器，为车用传感器知名供应商之一。
  ③海拉(Hella)
  海拉(Hella)为佛瑞亚(FORVIA)集团旗下的国际汽车零部件供应商，主打汽车
照明和电子产品的研发、生产和销售。海拉(Hella)目前的传感器产品包括油门踏
板、位置传感器、油传感器、温度传感器和雨量/阳光传感器等。
  ④法雷奥(Valeo)
  法雷奥(Valeo)是一家总部位于法国的专业致力于汽车零部件、系统、模块的
设计、开发、生产及销售的工业集团，主打的传统产品为车灯和雨刮。法雷奥(Valeo)
在传感器方面的产品主要有速度类传感器、水温传感器、气温传感器、凸轮轴传
感器、爆震传感器、光雨量传感器等。
  ⑤霍尼韦尔(Honeywell)
  霍尼韦尔(Honeywell)是一家《财富》全球 500 强的高科技企业，主要为全球
提供行业定制的航空产品和服务、楼宇和工业控制技术以及特性材料。霍尼韦尔
(Honeywell)还提供多种电流传感器，包括可调节线性、零点平衡、数字以及线性
电流传感器，为公司在电流传感器方面的竞争对手之一。
  （5）空气悬架
  欧美供应商对空气悬架的技术研究、产品开发时间较早，大陆(Continental)、
威巴克等一直以来是欧美市场主要的空气悬架系统供应商，国内整车企业在采用
空气悬架系统之初也使用上述欧美供应商的产品。
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  国内企业中，保隆科技、中鼎股份、孔辉汽车、拓普集团等通过自主研发、
对外并购等方式，推进空气悬架相关零部件的国产化进程，其中，保隆科技、孔
辉汽车、中鼎股份的空气悬架已运用在量产车型上。
  ①威巴克
  德国威巴克公司是科德宝集团的一个全资子公司，主要开发、生产和销售汽
车减振系统产品，包括底盘系统、发动机系统、传动系统和悬挂系统的金属橡胶
减振支撑、衬套、阻尼器和空气悬挂，拥有全球的开发和生产网络。
  ②中鼎股份及 AMK
用于空气悬架系统的空气压缩机的技术和业务。AMK 公司 1963 年创立于德国，
是空气悬架系统中空气压缩机的主要供应商之一。中鼎股份通过 AMK 在国内市
场获取了较多的空气悬架系统所属的空气供给单元的量产业务，目前中鼎股份也
在开发空气弹簧产品。
  ③孔辉汽车
  孔辉汽车是国内实现空悬系统产品量产供应的主要供应商之一，主要向东风
岚图、理想汽车等整车企业供货。
  （6）ADAS
  公司在国际前装 ADAS 市场主要竞争对手有大陆(Continental)、博世(BOSCH)、
电装、采埃孚等海外一级供应商，国内 ADAS 用智能传感器领域竞争对手主要有
华域汽车、德赛西威等。大陆(Continental)及博世(BOSCH)具体情况详见前述介绍。
  ①电装(DENSO)
  电装株式会社(DENSO CORPORATION)总部位于日本，为世界 500 强企业之
一。作为世界顶级汽车技术、系统以及零部件的全球性供应商，电装在环境保护、
发动机管理、车身电子产品、驾驶控制与安全、信息和通讯等领域具有较强的优
势，是世界知名汽车零部件生产厂家之一。电装能为客户提供从传感器、处理器
到执行器系列产品，能为客户提供一整套的 ADAS 系统服务。
  ②采埃孚
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  采 埃 孚 股 份 公 司 (ZF Friedrichshafen AG) 总 部 位 于 德 国 腓 特 烈 港
(Friedrichshafen)市，为世界 500 强企业之一，是全球汽车行业的合作伙伴和零配
件供应商，专业提供传输、转向、底盘系统等汽车零配件。采埃孚能为商用车辆
提供全套的 ADAS 系统解决方案。
  ③华域汽车
  华域汽车主营业务为独立汽车零部件研发、生产及销售，业务主要包括金属
成型与模具、内外饰、电子电器、功能件、热加工、新能源六个板块。2017 年底，
该公司的电子分公司正在进一步完善长距、中距、短距平台毫米波雷达产品线，
其中，舱内生命体征监测雷达、电动门雷达、角雷达、前雷达获得整车厂供货定
点；4D 成像毫米波雷达实现对客户相关项目的小批量供货；该公司正在推进基于
自主传感器的一个前视摄像头加多个毫米波雷达(nR1V)的开发以及固态激光雷
达合作开发。
  ④德赛西威
  德赛西威专注于提供全球领先的汽车电子整体解决方案，主营产品包括车载
信息娱乐系统、空调控制器、驾驶信息显示系统、显示系统、车身控制模块、主
动安全驾驶辅助系统等，广泛应用于乘用车、商用车、工程机械等领域。
  公司持续围绕“掌握领先技术，提升汽车部件”的企业使命，巩固并提升自
己的核心竞争力，具体表现为：
  （1）客户资源优势
  公司的主要客户包括全球和国内主要的整车企业如丰田、大众、奥迪、保时
捷、现代起亚、宝马、奔驰、通用、福特、日产、本田、Stellantis、捷豹路虎、
上汽、东风、长安、一汽、奇瑞、吉利、长城等；公司也与电动车龙头企业如比
亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑、合众等建立了业务关系。公司还在全球范围内
与大型的一级供应商如佛瑞亚、天纳克、博格华纳、马瑞利、延锋、麦格纳、大
陆、克诺尔、采埃孚、三五、布雷博等建立了稳定、长期的供货关系；在售后市
场，公司向北美和欧洲的知名独立售后市场流通商如 Discount Tire、Tire Kingdom、
Ascot 和伍尔特等供应产品。公司丰富的客户资源一方面体现了公司主要产品在
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行业的市场地位，另一方面有利于公司新产品的市场开拓。
  （2）管理系统优势
  公司立足于先进汽车零部件制造业，建立了保隆流程管理体系 BMS，保隆精
益生产体系 BPS，以制度和流程规范企业运作，并实施了 ERP（企业资源计划系
统）、EPROS（流程管理平台）、预算系统、OA（办公自动化）、PLM（产品
生命周期管理）、CRM（客户关系管理）、SCM（软件配置管理）、SRM（供应
商关系管理）等信息系统，形成了高效、精细化的企业运营与管理模式，从而促
进了公司快速发展。公司先后通过了 IATF16949(ISO/TS16949)质量管理体系认证、
ISO14001 环境管理体系认证和 T?V 莱茵 ISO26262 功能安全流程体系认证。公
司气门嘴获得了福特汽车 Q1 认证，并多次获得通用汽车全球供应商质量优秀奖。
  （3）研发技术优势
  公司主要产品技术水平处于行业领先水平，公司是上海市科技小巨人企业、
上海市创新型企业、国家知识产权示范企业，公司技术中心是“国家认定企业技
术中心”，公司中心实验室（汽车电子实验室）通过了 CNAS（中国合格评定国
家认可委员会）认证，公司在 2022 年通过了 ASPICE-CL2（汽车行业软件过程改
进和能力评估模型二）评估认可。截至 2023 年 8 月 31 日，公司在全球拥有主要
授权专利 600 余项，并持续追踪整车及零部件行业动态，持续研发具有市场潜力
的新产品，2022 年研发投入占营业收入达到 6.84%。
  （4）国际化运营能力优势
  公司在中国、北美和欧洲拥有多个生产园区、研发和销售中心，产品销往 80
多个国家和地区，积累了丰富的国际化运营经验，具备了全球供应与服务能力，
为公司更多的产品线获得全球市场占有率领先地位打下了基础。
  （1）技术壁垒
  在目前的汽车产业格局中，汽车零部件企业承担越来越多的生产、研发职能。
汽车零部件企业一方面需要根据整车制造商的需求研究开发新产品、新技术以维
持与整车制造商的合作关系，一方面需要不断研发新产品、新技术供整车制造商
选择以提升自身的竞争力，保持技术的先进性是汽车零部件制造行业参与市场竞
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争的必要条件，汽车零部件制造行业具有较强的技术壁垒。
  （2）市场壁垒
  ①OEM 市场壁垒
  汽车零部件产品的好坏直接影响整车的质量甚至是整车的安全性能，整车制
造商对配套的零部件企业的要求非常严格，对零部件企业考核指标主要有：技术
能力、产品开发能力、生产控制能力、成本控制能力、及时供货能力、供应商管
理能力等，实力较弱的零部件企业很难进入 OEM 市场。此外，汽车零部件制造
企业取得 ISO/TS16949 质量体系认证也是进入汽车 OEM 市场的基本条件。
  同时整车制造商与零部件企业之间，一级供应商与二级供应商之间经过多年
的合作建立了稳定、相互依赖的合作关系，除非是出现重大质量事故或者重大价
格差异，该种关系一旦建立，外部供应商很难打破，主要原因是车型开发一般都
有两年的提前量，整车厂、一级供应商、二级供应商之间已经形成了互相支持、
互相依靠的关系。另外，开发新供应商的风险较大，新的供应商不论是开发产品
的速度、产品品质，还是交付及时性、供货保障能力等任何一个环节出现疏漏，
整车厂都将承受巨大风险。
  ②AM 市场壁垒
  目前，全球 AM 市场大致可以分为两类：一类为已建立社会独立售后体系的
发达国家 AM 市场，一类为尚未建立社会独立售后体系的发展中国家 AM 市场。
  在已建立社会独立售后体系的 AM 市场，汽车零部件供应商主要通过独立售
后流通商销售，利用独立售后流通商销售网络向外销售，独立售后流通商与整车
制造商一样对汽车零部件供应商的供货稳定性、及时性、产品质量要求较高，一
旦确定供应商，新进入者很难介入。另外，该部分市场消费者对汽车零部件产品
的质量、品牌要求较高，新进入者需要持续的市场开拓、品牌建设才会被独立售
后流通商、消费者接受。
  （3）资金壁垒
  汽车零部件制造行业属于资金密集型行业，对资金规模要求较高，主要体现
在三个方面：一是流动资金需求，汽车零部件企业生产经营过程中存货需要占有
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大量的流动资金；二是专有设备资金需求，汽车零部件制造行业一般需投入大额
资金用于专有设备的购买；三是研发资金需求，为提升公司的技术水平、研发能
力，汽车零部件企业需要花费大量的资金用于研发。
     （4）管理能力壁垒
  汽车零部件企业一方面需要保证产品质量、供货的稳定性、及时性，同时需
要尽力降低产品成本，汽车零部件企业需要实行采购、生产、销售、研发一体的
精益化管理，行业新进入者很难在短时间内建立高效的管理团队和稳定的管理体
系。
（三）公司所处行业与上下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
  公司所处的汽车零部件行业处于整个汽车产业链的中游，上游产业为钢材、
铜、橡胶、芯片等，下游则为整车厂商、汽车零部件一级供应商和独立售后流通
商。
  从上游行业来看，国际贸易摩擦、芯片国产化率不足、芯片供需失衡等因素
会对国内汽车零部件行业汽车电子业务生产经营的稳定性造成一定的压力；汽车
零部件行业其他原材料价格主要由钢铁、铜、天然橡胶等大宗商品的市场价格决
定。钢材、橡胶等材料价格的价格取决于铁矿石、天然橡胶等资源类商品价格，
零部件厂商谈判能力较弱，多为价格接受者。
  从下游行业来看，国内汽车零部件行业市场规模受限于国内外整车行业发展
和消费市场规模，近年汽车行业呈现出良好的回暖趋势。国内零部件供应商的下
游客户主要为国内外整车厂商及其零部件配套供应商，客户集中度较高，因此零
部件企业在与下游客户的谈判中处于相对弱势的地位。但对于部分在某一细分市
场内具有领先优势的零部件供应商，其市场地位和技术优势将有助于提升市场话
语权和议价能力，因此具备一定向下游转移成本的能力。
七、公司主营业务的有关情况
（一）主营业务、产品的主要内容或用途
 上海保隆汽车科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       公司致力于汽车智能化和轻量化产品的研发、制造和销售，主要产品有汽车
 轮胎压力监测系统(TPMS)、车用传感器（压力、光雨量、速度、位置、加速度和
 电流类为主）、ADAS（先进驾驶辅助系统）、空气悬架、汽车金属管件（轻量
 化底盘与车身结构件、排气系统管件和 EGR 管件）、气门嘴以及平衡块等。
       公司主要产品及其用途如下：
产品      产品
                      图片                       主要用途
类别      名称
                                         主要用于轮胎的气压和温度等
TPMS                                     数据监测并无线传输给控制器
                                         进行处理并显示给用户
                                         安装于汽车排气系统尾部或汽
       排气系                               车后保险杠，主要为契合汽车美
       统管件-                              学设计对汽车进行装饰，同时具
       尾管                                备保障排气顺畅、降低噪音等功
                                         能
                                         主要用于实现汽车排气系统主
       排气系
                                         要装置之间的连接，具有保障排
       统管件-
汽车金                                      气顺畅、优化排气系统结构等功
       热端管
属管件                                      能，同时有助于汽车轻量化
                                         主要作为车体框架，起支撑车体
                                         的作用，应用于车身、底盘、座
                                         椅等，包括主要承力元件（纵梁、
       汽车结
                                         横梁和支架等）以及与它们相连
       构件
                                         的管件/板件共同组成的刚性空
                                         间结构；此外，液压成型汽车结
                                         构件还能为汽车轻量化做贡献
       橡胶嘴
                                         用于轮胎充放气体或液体、并能
气门嘴
                                         保持其内压的单向阀门
       金属嘴
                                         主要用于测量外部雨量大小、可
                                         见光照度及红外辐射强度、挡风
       光学类                               玻璃的温度和湿度等，使汽车实
传感器
       传感器                               现雨刮、近光灯、空调和 HUD
                                         （抬头显示系统/平行显示系统）
                                         等的智能控制
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产品     产品
                  图片                       主要用途
类别     名称
                                     测量系统中的电流信号，主要用
                                     于电动汽车 BMS（电池管理系
      电流类                            统）、BDU（电池能量分配单元）、
      传感器                            PDU（配电单元）、工业用锂电
                                     池能源管理设备和充电桩等方
                                     面
                                     测量系统中的速度信号或者速
                                     度及方向信号，主要用于汽车电
      速度类
                                     子稳定系统(ESP)、防抱死制动
      传感器
                                     系统(ABS)、自动驾驶控制系统
                                     (ADAS)等
                                     测量系统中的位移、高度和角度
                                     信号，主要用于汽车线控制动系
      位置类                            统(One Box)、制动系统、转向系
      传感器                            统、空气悬架系统、自动大灯高
                                     度调节系统、自动变速器控制系
                                     统、自动驾驶(ADAS)等系统
                                     测量车辆中加速度和/或角速度
      加速度/
                                     信号，主要用于汽车电子稳定系
      偏航率
                                     统(ESP)、空气悬架系统、车联
      类传感
                                     网系统(TBOX)、安全气囊系统
      器
                                     (Airbag)
                                     测量车辆各系统中液体或气体
                                     的压力信号，主要用于车辆的发
      压力类
                                     动机系统、变速箱系统、空调系
      传感器
                                     统、制动系统、燃油控制系统和
                                     后处理等系统
                                     一种利用空气弹簧为弹性元件
      空气悬                            的汽车悬架系统，通过对空气弹
      架系统                            簧的充放气来调节车身高度，增
                                     强车辆行驶的平顺性和稳定性
空气悬
架系统   空气弹                            可应用于商用车、乘用车以提高
及部件   簧                              舒适性
                                     空气弹簧和减振器集成的总成，
      空气弹
                                     能够在不同路况下保持车辆良
      簧减振
                                     好舒适性和稳定性，提高车辆的
      器总成
                                     操控性和通过性
                                     用于储存空压机压缩的空气，同
      储气罐
                                     时具有缓冲空气和降温作用
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产品      产品
                   图片                        主要用途
类别      名称
                                      通过感光芯片结合光学镜头每
                                      秒采集 N 组（帧）数字形式的图
                                      像，通过车载以太网或 LVDS（低
       视觉传
                                      电压差分信号）方式传送给 ECU
       感器
                                      并通过图像算法技术进行数据
                                      处理和分析，进而判断车辆周围
                                      情况
                                      毫米波雷达是由阵列天线和数
                                      据处理系统组成的智能距离传
ADAS
                                      感器，其收发的信号是一种频率
                                      介 于 30GHz—300GHz 的 电 磁
                                      波，是自动驾驶系统中重要的组
       毫米波
                                      成部件，主要具有目标探测功
       雷达
                                      能，优点是探测距离远且精度
                                      高、全天候（大雨除外）全天时
                                      工作、对雾、烟、灰尘等有良好
                                      穿透能力、抗干扰性好，此外还
                                      具有体积小、性价比高的特点
       平衡块                            主要用于调整车轮动平衡
其他
       BUSBA
                                      实现电芯与电芯之间的电连接
       R 母排
 （二）主要经营模式
       公司经过二十余年的发展，在采购、生产、销售、公司管理等方面建立了满
 足全球标杆客户所要求的经营管理能力，并在多个产品线的细分领域内成为行业
 的领导者之一。
       公司建立了一系列完整的采购方针政策、采购认证制度与流程以及供应商管
 理制度与流程。根据相关制度和流程，针对公司所需各类原材料、辅助性物资以
 及设备工装模具等，由相关技术人员、质量人员和采购人员组成采购专家组进行
 供应商甄选认证审核工作，通过审核的供应商成为合格供应商，公司或子公司与
 其签订采购框架合同、价格协议、质量保证协议等相关合同。根据销售订单与生
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产计划，公司计划部门制定采购计划，采购部门按照采购计划向供应商发出采购
订单，实施采购。根据供应商管理流程，采购部门根据供应商的质量、成本和交
付等情况对供应商进行评价并做分级管理。
  公司的 OEM 业务主要按照 OEM 客户产品需求计划、产品物流周期排产；公
司的 AM 业务主要根据客户订单、产品物流周期、销售部门合理预测相结合进行
排产。
  基于工艺设备、工艺技术的特殊性及生产成本等因素的考虑，公司主要产品
生产过程中部分非核心工序由外协企业完成。外协工序主要包括抛光、电镀、喷
漆、阳极氧化与热处理等。公司向外协企业采购的情况详见本节“七，（四），4、
报告期内向外协企业采购情况”。
  公司 OEM 销售收入占比较高，OEM 销售客户主要为整车制造商、一级零部
件供应商，OEM 项目销售流程通常包括询价发包、客户评审、技术交流、竞价、
定点（客户做出采购决定）、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产
件批准和批量供货等环节。公司与客户签订的销售合同一般为开口合同，公司通
常与 OEM 客户逐年签订价格协议，与 AM 客户的价格以订单确认为准。公司根
据产品成本、直接费用、目标利润率测算预期销售价格及最低价格，综合考虑客
户目标价、竞争对手出价、同类产品已成交价格、市场开拓等因素确定初始价格，
并会根据 OEM 客户年降要求、原材料价格、外汇汇率波动情况调整后续销售价
格。
（三）报告期各期主要产品的规模
  报告期内，公司主要产品的产能、产量、销量情况如下：
                                                              单位：万支
产品       项目      2023 年 1-6 月         2022 年      2021 年      2020 年
TPMS 发   产能              2,500            4,500       3,500        3,100
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产品      项目       2023 年 1-6 月         2022 年          2021 年       2020 年
射器      产量            2,166.71             3,773.53    3,075.87      2,573.62
        产能利用率          86.67%               83.86%      87.88%        83.02%
        销量            2,231.69             3,808.38    3,282.99      2,626.35
        产销率              103%             100.92%      106.73%       102.05%
        产能               1,150               2,300        2,300         1,900
        产量              769.78             2,065.79    2,181.58      1,690.92
尾管及热
        产能利用率          66.94%               89.82%      94.85%        89.00%
端管
        销量            1,007.60             2,160.45    1,933.92      1,690.14
        产销率           130.90%             104.58%       88.65%        99.95%
        产能              15,000              29,000       29,000        28,500
        产量           12,210.52            25,587.99   26,205.40     21,047.52
气门嘴     产能利用率          81.40%               88.23%      90.36%        73.85%
        销量           10,479.51            22,823.90   22,647.98     19,535.55
        产销率            85.82%               89.20%      86.42%        92.82%
        产能               1,150               2,300        1,100             800
        产量              910.82             1,981.45      968.28        691.16
传感器     产能利用率          79.20%               86.15%      88.03%        86.40%
        销量              918.17             1,758.86      898.48        684.65
        产销率           100.81%               88.77%      92.79%        99.06%
        产能                  60                 120         150              150
空气悬架-   产量               49.33               38.40       138.91        115.03
商用车空    产能利用率          82.21%               32.00%      92.61%        76.68%
气弹簧     销量               43.68               50.88       125.39        116.35
        产销率            88.55%             132.50%       90.27%       101.15%
        产能                  30                  41             1              1
空气悬架-
        产量               18.91               22.30         0.65          0.19
乘用车空
        产能利用率          63.03%               54.38%      64.86%        19.35%
气悬架产
        销量               21.67               14.99         0.50          0.18
品
        产销率           114.61%               67.23%      76.63%        90.80%
  注：1、生产量只含自产，不含外购；销售量含自产和外购。
时，包含在生产量的统计中但不包含在销售量的统计中。
     公司 TPMS 发射器、气门嘴、传感器类产品在报告期内和尾管及热端管在 2020
年至 2022 年内产能利用率基本处于饱和状态。尾管及热端管在 2023 年上半年产
能利用率为 66.94%，产销率 130.90%，产量偏低的主要原因一是受春节因素影响，
二是国际物流逐渐恢复通畅，为消化库存适当控制产量。
     报告期内，公司商用车空气弹簧产品产能利用率波动较大，其中 2022 年产能
利用率偏低的原因系受宏观经济等因素影响，2022 年国内货车及半挂牵引车销量
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同比下降 35.72%，公司商用车空气弹簧类产品订单不及预期，但 2023 年上半年
产能利用率已提升至 82.21%。2023 年上半年，乘用车空气悬架产品产销率为
    公司乘用车空气悬架产品是公司近两年成长速度最快的产品之一，产能利用
率偏低，主要系行业处于重要机遇期，公司需为已有项目上量和新项目量产预留
产能空间。
    报告期内，公司前五大客户的销售金额和构成情况如下：
                                                                占当年/当期
             序                                    销售金额（万
  年度                 客户名称            主要销售产品                     主营业务收入
             号                                      元）
                                                                 比例（%）
                                    空气悬架、传感
                                    器、TPMS
                 Discount Tire（折扣
                 轮胎）
    月
                                    传感器、TPMS、
                                    汽车金属管件
                               合计                   84,429.62      32.90
                 Discount Tire（折扣
                 轮胎）
                                    TPMS、汽车金属
  年度         4   天纳克/Tenneco        汽车金属管件          25,688.88       5.67
                                    TPMS、汽车金属
                                    管件
                               合计                  134,812.75      29.75
                 Discount Tire（折扣
                 轮胎）
                                    管件
  年度         4   天纳克/Tenneco        排气系统管件          19,459.63       5.14
                                    TPMS、排气系统
                                    管件
                               合计                  113,669.86      30.03
                 轮胎）
  年度         2   Faurecia（佛吉亚）      排气系统管件          22,808.00       7.03
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                                                            占当年/当期
        序                                   销售金额（万
  年度            客户名称         主要销售产品                         主营业务收入
        号                                     元）
                                                             比例（%）
                            TPMS、排气系统
                            管件
                            TPMS、排气系统
                            管件
                       合计                      104,405.49          32.19
   注 1：2022 年 2 月 7 日，Faurecia（佛吉亚）宣布合并海拉(Hella)后新集团命为 Forvia。
为公司第一大客户，理想汽车向公司采购的主要为空气悬架、传感器和 TPMS 等
相关产品。随着理想汽车定点车型在 2023 年 1-6 月产量快速增长，公司向其销售
金额随之增长较快。
   报告期内，公司向第一大客户销售的金额占当年主营业务收入的比重均不超
过 11%，向前五大客户销售的金额占当年主营业务收入的比重均不超过 35%，不
存在明显依赖单一客户或前五大客户的情形。
（四）报告期各期采购原材料、能源等的情况
   报告期内，公司采购主要原材料情况如下：
                                                             单位：万元
 主要原材料类别   2023 年 1-6 月     2022 年度        2021 年度          2020 年度
芯片              35,162.57      71,411.94      56,641.03        41,427.87
不锈钢卷料            8,732.10      24,240.00      23,387.07        19,040.57
总成及配件           18,579.83      17,343.75         620.79             0.00
铜杆               5,478.07      11,219.38      11,369.21         6,522.42
电池               5,617.79      10,973.86       9,737.90         7,649.25
壳体结构件            4,615.22       7,472.95       5,407.57         4,766.47
PCB（印制电路板）       2,642.69       5,332.61       5,291.15         3,815.49
    合计          80,828.26     147,994.49     112,454.72        83,222.07
   注：总成及配件主要含减振器组件、空气弹簧缓冲块等空气悬架相关的总成及配件。
   报告期内，公司采购的原材料主要为芯片、不锈钢卷料、总成及配件、铜杆、
电池等。其中，2022 年，芯片采购额占当年采购主要原材料总额的比例为 48.25%，
不锈钢卷料占比为 16.38%，总成及配件占比为 11.72%，铜杆占比为 7.58%，电池
占比 7.42%。
   上海保隆汽车科技股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         报告期内，公司生产经营过程中使用的能源主要为电力，具体采购情况如下：
             能源类别                    2023 年 1-6 月      2022 年度      2021 年度      2020 年度
      电（不含税，单位万元）                           2,525.46     4,812.70     3,496.58       2,728.96
         报告期内，公司向前五大供应商采购情况如下：
                                                                                 单位：万元
                                                                                      占当年采购
         序                                                              不含税采
 年度                        供应商名称                        主要采购内容                        总额比例
         号                                                               购额
                                                                                       （%）
             ZF Suspension Technology Guadalajara,
             S./ZF Sachs Korea Co., Ltd.（采埃孚）
             Infineon Technologies AG/英飞凌科技股
             份有限公司（英飞凌）
             上海源悦汽车电子股份有限公司/Y&Y                        单机芯片、电感、
             英恒电子有限公司
             艾 睿 ( 中 国 ) 电 子 贸 易 有 限 公 司 /Arrow
                                                       芯片、贴片电容
                                                       电感等
             Europe GmbH
                                      合计                                 31,207.31          21.03
             艾睿（中国）电子贸易有限公司/Arrow
                                                       芯片、贴片电容
                                                       电感等
             Europe GmbH
             Continental                  Automotive
                                                       传 感 器 、 TPMS
                                                       配套元件
             GmbH
             上海源悦汽车电子股份有限公司/Y&Y 芯片、电感、电
             Automotive Electronics HK Limited 池等
             Intron Technology(China) Limited/上海
             英恒电子有限公司
                                      合计                                 60,689.82          19.24
             艾睿（中国）电子贸易有限公司/Arrow
                                                       芯片、贴片电容
                                                       电感等
             Europe GmbH
   上海保隆汽车科技股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                  占当年采购
         序                                                            不含税采
 年度                       供应商名称                         主要采购内容                    总额比例
         号                                                             购额
                                                                                   （%）
             上海源悦汽车电子股份有限公司/Y&Y                        芯片、电感、电
             Automotive Electronics HK Limited         池等
             Continental Automotive
                                                       传 感 器 、 TPMS
                                                       配套元件
             GmbH
                                      合计                              48,860.88     17.51
             艾睿（中国）电子贸易有限公司/Arrow
             Europe GmbH
             Continental Automotive
                                                       传感器、TPMS
                                                       配套元件
             上海源悦汽车电子股份有限公司/Y&Y                        芯片、电感电容、
             Automotive Electronics HK Limited         电池
                                      合计                              37,186.50     21.03
         注：同一集团内的不同供应商采购额合并计算。
         报告期内，2020 年和 2021 年，公司前五大供应商比较稳定。2022 年，英恒
   科技（Intron Technology(China) Limited 及上海英恒电子有限公司）成为公司新增
   的前五大供应商之一，主要系公司为满足业务增长和战略备货需求，加大了传感
   器芯片采购额。
   司第一大供应商，主要系公司空气悬架业务量快速增长导致与其配套的减振器组
   件的需求随之快速增长；同期，公司增加了向德国英飞凌直接采购 TPMS 的芯片、
   传感器芯片的数量，英飞凌新增成为公司的前五大供应商之一。
         报告期内，公司向第一大供应商采购的金额占当年采购总额的比重均不超过
   显依赖单一供应商或前五大供应商的情形。
 上海保隆汽车科技股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      报告期内，公司外协采购金额占当年/当期主营业务成本的比例最高不超过
                                                                                      单位：万元
        项目            2023 年 1-6 月              2022 年度               2021 年度          2020 年度
  外协采购金额                      5,058.91          15,282.59             17,161.45        16,247.87
  营业成本                   188,963.00            344,005.21            282,926.23       239,078.88
  外协采购金额/营业
  成本的比例
 （五）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方或持有公司百分
 之五以上股份的股东在上述供应商或客户中所占的权益
      公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有公司百
 分之五以上股份的股东均未在上述前五大供应商或客户中拥有任何权益。
 （六）境内外采购、销售金额及占比情况
      报告期内，公司的境内外采购情况如下：
                                                                                      单位：万元
 区域
          金额         比例            金额           比例              金额          比例        金额           比例
境内采购     94,105.03   63.41%     224,669.37     71.21%      203,347.12      72.85%   114,676.60   64.86%
境外采购     54,307.34   36.59%      90,840.54     28.79%          75,775.83   27.15%    62,133.84   35.14%
 合计     148,412.38    100%      315,509.90       100%      279,122.95       100%    176,810.44     100%
      报告期内，公司境内采购占比均在 60%以上，以境内采购为主。
      公司境外采购业务主要系采购 NXP/恩智浦、INFINEON/英飞凌、MELEXIS/
 迈来芯等品牌的传感器芯片物料。芯片进口地区/国家主要为中国香港和德国。中
 国香港和德国对传感器芯片均无特殊的出口政策，无出口限制，关税税率均为 0%，
 该地区及该国对外贸易政策对公司境外采购业务无重大不利影响。此外，目前芯
 片供应已经基本走出 2021 和 2022 年的紧张局面，市场上芯片供应相对充足；加
 之公司在单片机、传感器芯片、电源芯片、通讯芯片等主要应用芯片上开发了境
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     内供应商以应对可能出现的国际芯片供应短缺的局面，国产芯片对国际芯片的替
     代性有望进一步提高，国际贸易政策变动对公司采购业务的影响将进一步减弱。
       报告期内，公司的境内外主营业务收入情况如下：
                                                                              单位：万元
区域
          金额         比例         金额           比例          金额         比例         金额         比例
境内销售    110,797.91   43.17%   188,016.86     41.49%    135,975.61   35.92%   107,725.44   33.14%
境外销售    145,847.90   56.83%   265,150.74     58.51%    242,528.33   64.08%   217,303.03   66.86%
合计      256,645.81    100%    453,167.60      100%     378,503.94    100%    325,028.47    100%
       报告期内，公司境外主营业务收入金额持续增长，占主营业务收入总额的比
     重整体略有下降，但仍保持在 60%左右；境外销售主要集中在北美和欧洲地区，
     上述地区整体经济较为发达，市场比较成熟，政治、经济和法律环境相对稳定，
     市场开放程度较高。
       公司向北美及欧洲销售的主要产品为 TPMS 及配件和工具、气门嘴及配件、
     平衡块、排气系统管件。北美和欧洲进口国未对上述产品设置外贸禁令或其他限
     制性措施。关税是各个国家或地区对外贸易政策的重要手段，目前，北美和欧洲
     对从中国大陆进口相关产品的进口关税情况如下：
     国家或地区                                           关税情况
                 对 TPMS 进口关税为 0%，额外加征 25%的关税；对气门嘴及配件的进口关
                 税为 3.0-4.0%，气门嘴额外加征 25%的关税，气门嘴配件额外加征 9%的关税；
       美国
                 对平衡块的进口关税为 0%，额外加征 25%的关税；对排气系统管件的进口
                 关税为 2.5%，额外加征 25%的关税；
       加拿大       对排气系统管件的进口关税为 6%；
                 对 TPMS 及配件和工具进口关税为 0%；对平衡块的进口关税为 3%；对气门
       欧盟
                 嘴及配件的进口关税为 2.2%；对排气系统管件的进口关税为 3.5%。
       截至本募集说明书签署日，北美、欧洲对外贸易政策未对公司的经营活动和
     持续盈利能力产生重大不利影响。
     （七）不存在高危险、重污染情况
       公司主营业务为汽车轮胎压力监测系统(TPMS)、车用传感器（压力、光雨量、
     速度、位置、加速度和电流类）、ADAS（先进驾驶辅助系统）、空气悬架、汽
     车金属管件（轻量化底盘与车身结构件、排气系统管件和 EGR 管件）、气门嘴以
上海保隆汽车科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
及平衡块等研发、生产及销售，公司所属行业为 “汽车零部件及配件制造
（C3670）”，不属于高危险、重污染行业。
  公司贯彻执行“安全第一、预防为主”的政策，结合公司具体情况制定了相
关安全管理制度，并建有相对完善的安全管理体系，以保障职工在生产劳动过程
中的安全与健康。
  公司对安全生产高度重视，成立了公司、车间、班组的安全三级管理网络，
建立了较为完善的安全管理制度。首先，采取预防为主原则，在进行车间设计、
新产品开发、设备引进及布置、工艺分析时重点考虑安全因素；其次，重视职工
的安全培训工作，强化安全意识，如新员工进厂的安全培训，每年对车间全体员
工的 1-2 次安全培训，每月召开安全例会，对车间易出安全事故的部位环节进行
重点培训等；再次，对从事重要岗位的员工必须经培训取得相关资格后方可上岗。
  报告期内，公司不存在因安全生产问题被相关主管部门行政处罚的情形。
  公司现有污染因子包括生产、生活污水、废气、固废和噪声。公司采用先进
的生产工艺和技术设备，积极开展清洁生产，从源头上减少污染物的产生量，实
现污染物排放的全程控制，最大限度的将资源、能源转化为产品，达到保护环境
的目的。
  报告期内，公司不存在因环境问题被环境保护部门行政处罚的情形。
（八）现有业务发展安排及未来发展战略
  公司以“让更多人受益于汽车科技的发展”为愿景，以各产品线成为全球细
分市场前三名为目标，以智能化、轻量化为主要发展方向，基于现有的汽车零部
件业务优势，向汽车零部件总成、系统供应商发展；既着重开拓中国境内市场，
也加快国际化运营的布局；同时不断推进流程化、项目化、数字化的运营管理体
系建设以匹配战略目标。
  公司在智能化和轻量化方向的产品线布局如下图所示：
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  公司在新兴业务的发展路径上，既重视自主研发，也会积极采取并购、合资、
合作等方式整合资源，与产业内的业务伙伴结成战略联盟，协同发展。
八、与产品有关的技术情况
（一）报告期各期研发有关情况
  公司一直以来坚持自主创新的发展道路，重视研发创新和技术积累，根据行
业和市场动态进行新产品、新技术、新工艺的研发。报告期内，公司的研发投入
占营业收入的比例保持在 7%左右。具体情况如下：
                                                                单位：万元
      项目         2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度       2020 年度
研发费用                  19,542.07       32,672.09     28,050.41     25,493.20
其中：职工薪酬               13,046.79       20,490.83     16,778.24     14,637.75
   模具及试制费              2,297.86        5,754.86      4,466.43      6,152.16
   折旧及摊销               1,389.39        2,282.55      1,732.09      1,404.68
   其他                  2,808.04        4,143.85      5,073.65      3,298.60
营业收入                 261,647.77      477,771.43    389,758.56    333,108.51
研发投入占营业收入比例              7.47%           6.84%         7.20%         7.65%
  报告期内，公司主要产品的核心技术为自主研发形成（详见本募集说明书“第
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五节，九、技术创新分析”），公司掌握的各类产品核心技术应用于各类产品的
研发、生产过程。
  报告期内，公司研发形成的专利技术详见本募集说明书“第四节，九，
                                （二），
（二）现有核心技术人员、研发人员
   公司现有核心技术人员有 10 名，报告期内新增核心技术人员 4 名，新引入的
核心技术人员为苏海波先生、周良杰先生、殷吕先生、王斌先生，分别专注于液
压成型产品、速度位置类传感器、空气弹簧/空气供给单元总成及新产品、智能驾
驶产品的规划、开发及管理工作。
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司共有研发人员 1,017 名，占员工总人数的比例为
（三）核心技术来源及其对公司的影响
  公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、拥有国家认定企业技术中心，
具有研发新产品、新技术、新工艺所需的技术储备、人才储备和其他配套资源储
备。
  报告期内，公司主要产品的核心技术为自主研发，公司主要收入依赖于运用
自身核心技术生产的产品。公司长期致力于 TPMS、气门嘴、排气系统管件、汽
车结构件、传感器、ADAS 传感器、空气悬架系统及部件等产品相关工艺技术的
研究与开发，在新能源汽车的智能化、轻量化技术路径方面积累一系列核心技术，
同时具备零部件量产能力和集成能力，能够针对不同客户需求提供智能化、轻量
化解决方案。
   公司针对核心技术申请了专利保护，公司研发形成的授权专利技术参见本募
集说明书“第四节，九，（二），2、专利”及“附件一”。
  公司已建立完善的知识产权管理体系和技术保密机制，可以有效保护公司的
核心技术。公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。
九、与业务相关的主要固定资产及无形资产
    上海保隆汽车科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、固定资产装修、
    办公设备及其他设备。
      截至 2023 年 6 月 30 日，公司的固定资产原值 222,832.53 万元，净值 141,479.99
    万元，成新率为 63.49%。
                                                                          单位：万元
         类别            账面原值               累计折旧              账面价值           成新率
    房屋及建筑物               62,913.53         12,662.06          50,251.47     79.87%
    机器设备                145,972.61         60,155.42          85,817.19     58.79%
    运输设备                  1,454.50            877.36             577.14     39.68%
    固定资产装修                6,033.12          3,223.66           2,809.46     46.57%
    办公设备及其他               6,458.76          4,434.04           2,024.73     31.35%
         合计             222,832.53         81,352.54         141,479.99     63.49%
    （一）主要房屋、生产设备
      截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其下属子公司拥有房产如下：
                                                                            是
序                                        建筑面积                               否    取得
    所有权人     用途      权属证书编号                                   地点
号                                         (㎡)                               抵    方式
                                                                            押
                  沪 (2018) 松 字 不 动 产                    松江区洞泾镇茂盛路
                  权第 014035 号                           71 号
                  沪 (2017) 松 字 不 动 产                    松江区洞泾镇长兴路
                  权第 020369 号                           606 号
                  沪 (2017) 松 字 不 动 产                    松江区洞泾镇沈砖公
                  权第 020372 号                           路 5500 号
                                                        东湖新技术开发区汤
                  鄂 (2021) 武 汉 市 东 开                    逊湖北路 36 号武汉理
                  号                                     发基地 4 号厂房栋 1-3
                                                        层
             商业   房 地 权 证 宁 字 第                         钓鱼台路 21 号 3 幢
             服务   00053657 号                            1001、2001 号
             商业   房 地 权 证 宁 字 第                         钓鱼台路 21 号 4 幢
             服务   00053658 号                            1001、2001 号
             商业   房 地 权 证 宁 字 第                         钓鱼台路 21 号 2 幢
             服务   00053675 号                            1001、2001 号
             商业   房 地 权 证 宁 字 第                         钓鱼台路 21 号 1 幢
             服务   00053676 号                            1001、2001 号
     上海保隆汽车科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                    是
序                                     建筑面积                          否   取得
     所有权人   用途      权属证书编号                               地点
号                                      (㎡)                          抵   方式
                                                                    押
            商业   房 地 权 证 宁 字 第                      钓鱼台路 21 号 1 幢
            服务   00053677 号                         1002、2002 号
            商业   房 地 权 证 宁 字 第                      钓鱼台路 21 号 1 幢
            服务   00053678 号                         1003、2003 号
            商业   房 地 权 证 宁 字 第                      钓鱼台路 21 号 1 幢
            服务   00053679 号                         1004、2004 号
            商业   房 地 权 证 宁 字 第                      钓鱼台路 21 号 1 幢
            服务   00053680 号                         1005、2005 号
                 皖 (2018) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0003093 号
                 皖 (2018) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0003095 号
                 皖 (2019) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0000731 号
                 皖 (2021) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0009299 号
                 皖 (2023) 宁 国 市 不 动
                 产 权 第 0003035 号
                 （原:房地权宁字第
                 字第 00070205 号?房
                 地 权 证 宁 字 第
                 皖 (2019) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0007481 号
                 皖 (2022) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0019986 号（原
                 皖 (2020) 宁 国 市 不 动
                 皖 (2022) 宁 国 市 不 动
                 产权第 0015885 号合
                 并）
                                                    经开区天都路 1588 号
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动
                 产权第 1263813 号
                                                    期项目 3 幢
                                                    经开区天都路 1588 号
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动
                 产权第 1263827 号
                                                    期项目 4 幢
     上海保隆汽车科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                             是
序                                     建筑面积                                   否   取得
     所有权人   用途      权属证书编号                                  地点
号                                      (㎡)                                   抵   方式
                                                                             押
                                                   经开区天都路 1588 号
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动
                 产权第 1263817 号
                                                   期项目 5 幢
                                                   经开区天都路 1588 号
            机动   皖 (2022) 合 肥 市 不 动
            车库   产权第 1263818 号
                                                   期项目地库 1
                                                   经开区天都路 1588 号
            机动   皖 (2022) 合 肥 市 不 动
            车库   产权第 1263837 号
                                                   期项目地库 2
                                                   经开区天都路 1588 号
            辅助   皖 (2022) 合 肥 市 不 动
            厂房   产权第 1263815 号
                                                   期项目辅助厂房 1
                                                   经开区天都路 1588 号
            辅助   皖 (2022) 合 肥 市 不 动
            厂房   产权第 1263808 号
                                                   期项目辅助厂房 2
                                                   经开区天都路 1588 号
            开闭   皖 (2022) 合 肥 市 不 动
            所    产权第 1263834 号
                                                   期项目开闭所
                                                   经开区天都路 1588 号
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动
                 产权第 1263824 号
                                                   期项目宿舍 1
                                                   经开区天都路 1588 号
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动
                 产权第 1263821 号
                                                   期项目宿舍 2
                                                   经开区天都路 1588 号
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动
                 产权第 1263841 号
                                                   期项目综合楼
                 皖 (2022) 合 肥 市 不 动                合肥经开区天都路
                 产权第 1264853 号                     1589 号
            办公                            约为
                                                   Street, Oxford, NC
            房                         平方英尺
            办公                            约为
                                                   Gewerbestrasse      40,
            房                             方米
       截至本募集说明书签署之日，公司及其子公司（分公司）主要租赁的经营性
      上海保隆汽车科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      物业为 7 处，租赁合同均在履行中。
                                                      租赁物业 租赁用
序号     承租方              出租方        租赁物业地址                                  租赁期限
                                                      面积（㎡）       途
                  上海创园投资发展有    上海市浦东新区沪                         生产经     2020-9-1     至
                  限公司          南路 9628 号 5 幢                    营       2025-8-31
                  上海创园投资发展有    上海市浦东新区沪                         生产经     2022-10-1    至
                  限公司          南路 9628 号 4 幢                    营       2024-9-30
                  上海宏功机械科技有    上海市浦东新区沪                         仓储及     2023-7-1     至
                  限公司          南路 9628 号 7 幢                    试验室     2023-12-31
                               上海市松江区洞泾
                               镇洞厍路 621 号 1 号           750.00
                  上海浩帛实业发展有    车间第一层；
                  限公司
                               上海市松江区洞泾                                 2022-5-1     至
                               镇洞厍路 621 号                               2024-7-30
                  宁国市隆诚金属制品    宜黄线木竹山段隆                                 2024-09-14
                  有限公司         诚公司内 3 号车间               420.00          2023-01-15   至
                                                                  生产、
                  江苏鑫邮投资发展集    高邮城南新区兴区                           办公及   2022-06-01   至
                  团有限公司        路原康乐厂区院内                           生活配   2027-05-31
                                                                  套
                               高邮城南新区兴区
                  高邮城南经济新区外                                       工业生   2023-08-07   至
                  商投资服务中心                                         产     2028-08-06
                               业园
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要的生产设备情况如下：
     产品生    序                 原值（万         净值（万       成新率         所处公司（公司
                   设备名称
      产线    号                  元）           元）        （%）          或子公司）
     TPMS   7    包装设备          619.77       568.10      91.66      保富中国
上海保隆汽车科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
产品生   序                   原值（万         净值（万       成新率      所处公司（公司
                设备名称
 产线   号                    元）           元）        （%）       或子公司）
汽车金   8    三坐标测量机           94.15        73.28     77.83   保隆沙士基达
属管件   9    时效炉              40.57        34.55     85.16   保隆沙士基达
气门嘴、
平衡块
传感器
           外壳胶垫 PCBA 组装
           设备
上海保隆汽车科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
产品生   序                原值（万         净值（万       成新率      所处公司（公司
             设备名称
 产线   号                 元）           元）        （%）       或子公司）
           储气罐自动装配线非
           标定制
空气悬   6    铝制品热处理生产性    123.01       117.17     95.25     拓扑思
架系统   7    清洗机           75.38        38.38     50.92    合肥保隆
及部件   8    扣压机           64.48        35.00     54.28    合肥保隆
智能驾   4    分析仪          108.26        69.69     64.37    合肥保隆
驶条线   5    固化设备          97.27        51.06     52.49    合肥保隆
  上述主要生产设备均为外购取得。
（二）主要无形资产
  （1）公司自有的主要商标
  截至 2023 年 8 月 31 日，公司及控股子公司拥有的主要境内商标 72 项，主要
境外商标 99 项，具体情况详见“附件一，一、公司在境内注册的主要商标”及“附
件一，二、公司在境外注册的主要商标”。
  （2）公司被许可使用的主要商标
  根据 2019 年 1 月和 2022 年 9 月霍富集团（即许可人）与保富中国、保富德
上海保隆汽车科技股份有限公司                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
国和保富美国（统称“被许可人”）签署许可协议及其补充协议，霍富集团同意
授予被许可方使用霍富集团项下相关商标及公司名称共计 17 项。许可期限自 2019
年 1 月 1 日起至许可人不再是被许可人的直接或间接股东之日自动终止。
   截至本募集说明书签署日，被许可的商标信息详见“附件一，三、公司被许
可使用的主要商标”。
  （1）公司自有的主要专利
  截至 2023 年 8 月 31 日，保隆科技在全球拥有主要授权专利 604 项，其中发
明专利 268 项，详见“附件一，四、公司在境内拥有的主要专利”及“附件一，
五、公司在境外拥有的主要专利”。
  （2）公司被许可使用的主要专利
  ①大陆(Continental)专利许可
  基于大陆(Continental)和 Huf 2016 年签署的专利许可协议，2022 年 4 月，大
陆(Continental)将 2016 年专利许可协议项下的权利和义务一并转给保富德国，即
大陆(Continental)将其拥有的同步发射定位技术(Localization with Synchronized
Emissions，LSE Technology)的专利许可保富德国及其关联公司使用，关联公司包
含保富美国以及 Huf 与保隆科技的合资企业。该许可生效日期追溯自 2022 年 1
月 1 日，并在该许可项下所有专利到期时失效。
  截至本募集说明书签署之日，上述专利许可仍有效。
  ②施拉德(Schrader)专利许可
  基于施拉德(Schrader)与 Huf 2015 年签署的专利许可协议，2019 年，施拉德
(Schrader)将其 2015 年许可协议项下权利和义务一并转让给保富德国，即施拉德
将其关于通用胎压监测相关的专利许可给保富德国使用，专利号 /申请号为
US7518495、GB2408344、DE102004052051，该许可为非排他性许可，生效日追
溯至 2019 年 1 月 1 日，失效日为许可专利全部失效日。
  截至本募集说明书签署之日，上述被许可的仍有效的专利详见“附件一，六、
           上海保隆汽车科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           公司被许可使用的主要专利”。
             截至 2023 年 8 月 31 日，公司及其下属公司拥有的土地使用权情况如下：
                                                                                         是
序                             土地                                            土地使用权        否
     权利人       权属证书编号              用途          面积（㎡）            座落
号                             性质                                             终止期         抵
                                                                                         押
             沪(2018)松字不动                                   松江区洞泾镇茂盛
             产权第 014035 号                                  路 71 号
             沪(2017)松字不动                                   松江区洞泾镇长兴
             产权第 020369 号                                  路 606 号
             沪(2017)松字不动                                   松江区洞泾镇沈砖
             产权第 020372 号                                  公路 5500 号
                                                           东湖新技术开发区
             鄂(2021)武汉市东                                   汤逊湖北路 36 号武
                                                           房栋 1-3 层
                                                           松江区洞泾镇 2 街坊
             沪(2022)松字不动
             产权第 004381 号
                                                           号（SJS30002 单元
             皖(2023)宁国市不
             动产权第 0003035
             号（原:宁国用(2006)
             字第 677 号）
             宁国用(2013)第 223                                宁国市钓鱼台路与
             号                                             染坊路交叉口
             皖(2018)宁国市不
                                                           宁国市钓鱼台路 15
                                                           号
             号
             皖(2018)宁国市不
                                                           宁国市钓鱼台路 15
                                                           号
             号
             皖(2019)宁国市不
             号
             皖(2021)宁国市不
             号
             皖(2019)宁国市不
             号
        上海保隆汽车科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                          是
序                          土地                                                 土地使用权       否
     权利人      权属证书编号             用途          面积（㎡）              座落
号                          性质                                                  终止期        抵
                                                                                          押
            皖(2022)宁国市不
            号
            皖(2023)宁国市不
            号
                                             共有宗地
            皖(2019)合不动产
            权第 0000136 号
            皖(2022)宁国市不
                                                         经开区南山园区宜
                                                         黄线南侧
            号
            皖(2023)宁国市不
                                                         经开区南山园区宜
                                                         黄线北侧
            号
            沪(2021)市字不动                                  芦潮港镇 9 街坊
            产权第 000465 号                                 19/45 丘
                                                         Street, Oxford, NC
                                                         Gewerbestrasse 40,
                                                         Germany
                                未载明，《物
                                业买卖合同》
                                记载为非农
                                业用途土地，                   Szigetszentmiklós
                                拟用于建造                    municipal area
                                工业厂房、仓
                                库和相关设
                                  施
                                未载明，《物
                                业买卖合同》                   Szigetszentmiklós
                                记载为非农                    municipal area
                                业用途土地
                                未载明，《物
                                业买卖合同》                   Szigetszentmiklós
                                记载为非农                    municipal area
                                业用途土地
            截至 2023 年 8 月 31 日，公司获得的主要计算机软件著作权共计 86 项。具体
        情况详见“附件一，七、公司主要计算机软件著作权”。
     上海保隆汽车科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         截至 2023 年 8 月 31 日，公司获得的集成电路布图设计登记证书情况如下：
                                                   权利取得
序号      布图设计名称              登记号         权利人                           有效期限
                                                    方式
        截至 2023 年 8 月 31 日，公司不存在特许经营权。
     十、最近三年重大资产重组的有关情况
        最近三年，公司不存在《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的重大资产
     重组情况。
     十一、境外生产经营情况
         公司境外生产经营主要为境外子公司的生产经营。为更好的开拓境外市场业
     务及服务境外客户，公司已建立了较为完善的境外经营网络，主要境外子公司情
     况详见本募集说明书“第四节，二，（二）公司对其他企业的重要权益投资情况”
     的境外公司相关的内容。
     十二、公司报告期内分红情况
     （一）公司最近三年现金分红情况
         公司最近三年（2020-2022 年度）现金分红情况如下：
                                                                       单位：万元
               现金分红金额             分红年度合并报表中归属于                 占合并报表中归属于上市
     分红年度
                （含税）               上市公司股东的净利润                  公司股东的净利润的比例
      合计              20,086.47                    66,571.96                   ——
      最近三年累计现金分红金额占最近三年年均净利润的比例                                             90.52%
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注：2021 年 4 月，公司为推进非公开发行 A 股股票事宜，未对 2020 年度利润进行分配。公
司在非公开发行 A 股股票完成后，在 2021 年中期进行了利润分配。
实现的年均可分配利润的 90.52%。公司近三年的利润分配符合中国证监会以及
《公司章程》的相关规定。
（二）现金分红的能力及影响分红的因素
加，公司的现金分红能力逐渐增强。
  公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，
制定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、业绩情
况、现金流状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来发展规划、银行信贷及
债权融资环境等。
（三）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
  公司上市后实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公司章
程》要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独立董事、
监事会均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序
合规；公司上市后，董事会在年度报告中披露了现金分红政策，符合《公司章程》
的规定。
  目前公司业务发展仍处于增长期，资本支出需求较大，报告期内公司未分配
利润主要用于与公司主营业务相关的日常生产经营活动，确保公司的可持续发展，
并提升综合竞争力。
盈余公积金及向股东分红后，当年的剩余未分配利润结转至下一年度，主要用于
公司的日常生产经营。
上海保隆汽车科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   综上，报告期内，公司实施的现金股利分配情况符合公司章程约定，且与公
司发展经营阶段特点相符，具备合理性和可持续性。
十三、公司最近三年已公开发行公司债券或者其他债务情况以及最近
三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年利息情况
（一）公司最近三年已公开发行的债券或者其他债务
   最近三年，公司不存在发行债券的情况，也不存在其他债务违约或者延迟支
付本息的情形。
（二）公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
   公司 2020 年度至 2022 年度的归属于上市公司股东的净利润分别为 18,318.44
万元、26,839.82 万元及 21,413.70 万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利
润 为 22,190.65 万 元 。 本 次 向 不 特 定 对 象 发 行 可 转 换 公 司 债 券 按 募 集 资 金
平均可分配利润足以支付本次发行可转换公司债券一年的利息。
（三）公司本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比重情况，并结合
所在行业的特点及自身经营情况，分析说明本次发行规模对资产负债结构的影响
及合理性
期末净资产比重情况
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司净资产为 296,361.02 万元，公司最近一期末不
存在任何形式的公司债券，本次发行后公司累计债券余额不超过 140,000.00 万
元。本次发行完成后，公司累计债券余额占最近一期末净资产比重不超过 47.24%，
未超过 50%。
   截至 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日和 2023
年 6 月 30 日，公司资产负债率（合并报表口径）分别为 64.93%、52.40%、57.88%
和 59.38%，公司资产负债率（母公司口径）分别为 39.80%、13.50%、7.53%和
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以及本次可转债发行规模上限 140,000.00 万元进行测算，本次发行完成前后，
假设其他财务数据无变化且进入转股期后可转债持有人全部选择转股，公司的资
产负债率变动情况如下：
                                                      单位：万元
    项目            2023.6.30        发行后转股前         发行后转股后
    总资产              729,663.42      869,663.42     869,663.42
    总负债              433,302.40      573,302.40      433,302.40
资产负债率（%，合并）                59.38          65.92          49.82
  公司本次发行可转债募集资金到位后，在不考虑转股等其他因素影响的情况
下，以 2023 年 6 月 30 日末资产总额和负债总额计算，公司资产负债率将由 59.38%
提升至 65.92%，后续将随着公司经营积累逐步下降。如果进入转股期后可转债持
有人全部选择转股，公司资产负债率将下降至 49.82%。根据上述假设条件测算的
本次发行后公司的资产负债结构变化具有合理性，资产负债率的变化处于合理水
平。
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               第五节 财务会计信息与管理层分析
        本节的财务会计信息，2020 年度、2021 年度和 2022 年度的财务会计数据引
     自经审计的财务报告，2023 年 1-6 月财务会计数据引自未经审计的财务报告，财
     务指标以上述财务报告为基础编制。
        本节中对财务报表中的重要项目进行了说明，投资者欲更详细了解公司报告
     期财务状况，请阅读相应的审计报告和财务报告全文。
        公司 2020 年度、2021 年度和 2022 年度的财务报告已经大信会计师事务所（特
     殊普通合伙）审计，并出具了编号为大信审字[2021]第 1-10472 号、大信审字[2022]
     第 1-05155 号和大信审字[2023]第 1-02393 号的审计报告，审计意见类型为标准无
     保留意见。公司 2023 年 1-6 月财务报表未经审计。
     一、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
        公司根据自身所处的行业和发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财务
     信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否
     属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在
     判断项目金额大小的重要性时，公司主要考虑该项目金额占年利润总额的比重是
     否达到 5%或者金额虽未达到利润总额的 5%但公司认为较为重要的相关事项。
     二、最近三年及一期的财务报表
     （一）合并资产负债表
                                                                              单位：元
       项   目          2023/6/30           2022/12/31         2021/12/31         2020/12/31
货币资金              1,211,764,568.47       858,247,225.41    1,102,900,161.35    512,201,820.54
交易性金融资产                           -                    -      4,870,000.00      17,369,000.00
应收票据                              -                    -                  -    129,969,990.81
应收账款              1,274,685,467.79     1,213,402,016.06     822,085,586.90     742,377,270.66
应收款项融资                60,816,941.77       96,783,149.96     107,798,591.01                   -
预付款项                  44,162,846.11       31,579,067.38      24,196,965.22      27,621,091.65
其他应收款                 26,988,166.79       29,737,839.68      28,731,675.39      31,722,130.76
存货                1,518,521,249.51     1,530,023,396.64    1,069,362,697.76    733,662,539.23
其他流动资产                59,097,844.96       60,604,880.42      65,827,283.50      35,715,229.16
流动资产合计            4,196,037,085.40     3,820,377,575.55    3,225,772,961.13   2,230,639,072.81
     上海保隆汽车科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项   目          2023/6/30           2022/12/31         2021/12/31         2020/12/31
长期应收款                             -                    -      6,051,986.13                   -
长期股权投资                69,625,083.25       73,987,313.27      20,943,952.16      20,000,000.00
其他权益工具投资              64,000,000.00       61,000,000.00      60,000,000.00      60,000,000.00
其他非流动金融资产         187,824,077.06         173,129,994.56     143,314,016.24      47,842,335.15
投资性房地产                17,457,563.82       17,693,239.69      33,765,055.31      32,811,346.77
固定资产             1,414,799,898.85      1,385,289,229.81    1,144,226,732.39    944,658,020.43
在建工程              607,255,808.59         386,517,428.05     120,545,955.01     242,264,442.67
使用权资产                  5,917,103.54        7,887,023.71       6,946,613.55                   -
无形资产              199,125,748.71         200,651,247.14     124,867,884.18     103,345,900.23
商誉                314,200,215.84         304,975,301.87     149,570,104.42     165,925,945.97
长期待摊费用                 3,334,795.25        2,486,509.16         346,459.79         917,724.02
递延所得税资产               40,563,776.91       46,107,152.92      36,512,107.10      28,653,380.27
其他非流动资产           176,493,029.78         134,957,888.59      76,620,524.23      36,276,616.21
非流动资产合计          3,100,597,101.60      2,794,682,328.77    1,923,711,390.51   1,682,695,711.72
资产总计             7,296,634,187.00      6,615,059,904.32    5,149,484,351.64   3,913,334,784.53
短期借款              762,337,907.09         813,086,024.51     457,403,103.74     363,177,806.06
应付票据              218,634,206.42         224,832,312.70     128,425,747.81      78,254,146.89
应付账款              857,646,352.05       1,031,442,715.05     679,219,585.65     595,168,953.90
预收款项                   1,120,372.71        4,195,107.66         480,199.54       1,117,315.02
合同负债              127,428,082.52         106,784,673.35      54,979,316.64      11,331,950.99
应付职工薪酬            163,261,569.05         185,535,498.73     145,531,580.73     143,070,084.87
应交税费                  32,986,699.31       59,682,694.72      46,457,882.23      47,353,181.94
其他应付款                 94,655,076.96       31,631,439.48      54,057,672.04      35,216,480.27
一年内到期的非流动负债       223,987,904.23         258,026,428.09     213,338,854.20     380,454,269.58
其他流动负债                  598,687.01         1,242,926.70         439,380.01       1,131,842.69
流动负债合计           2,482,656,857.35      2,716,459,820.99    1,780,333,322.59   1,656,276,032.21
长期借款             1,783,603,684.72      1,045,350,741.40     849,912,410.26     542,007,777.99
租赁负债                   3,591,622.48        4,695,408.94       4,920,959.00                   -
长期应付款                  3,272,493.83        3,213,336.99       1,548,747.59     268,369,653.48
预计负债                   2,453,691.35        2,943,794.72      13,284,072.56      19,325,426.14
递延收益                  50,751,005.88       48,507,971.73      47,805,971.35      54,137,675.69
递延所得税负债                6,694,668.81        7,333,196.17         563,364.03         738,724.09
非流动负债合计          1,850,367,167.07      1,112,044,449.95     918,035,524.79     884,579,257.39
负债合计             4,333,024,024.42      3,828,504,270.94    2,698,368,847.38   2,540,855,289.60
股本                208,977,258.00         208,841,708.00     207,805,908.00     165,133,017.00
资本公积             1,078,157,263.17      1,067,458,676.29    1,000,400,429.91    129,481,566.23
减：库存股                 19,754,169.45       19,754,169.45      40,502,449.90      21,957,606.00
其他综合收益                70,951,525.63       33,075,707.24       -5,425,207.19     15,662,341.60
盈余公积                  67,677,382.38       67,677,382.38      58,258,890.92      51,150,891.12
未分配利润            1,260,362,010.79      1,141,132,718.80     977,975,367.01     811,205,774.04
归属于母公司股东权益合计     2,666,371,270.52      2,498,432,023.26    2,198,512,938.75   1,150,675,983.99
少数股东权益            297,238,892.06         288,123,610.12     252,602,565.51     221,803,510.94
   上海保隆汽车科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项   目        2023/6/30            2022/12/31            2021/12/31         2020/12/31
股东权益合计           2,963,610,162.58     2,786,555,633.38       2,451,115,504.26   1,372,479,494.93
负债和股东权益总计        7,296,634,187.00     6,615,059,904.32       5,149,484,351.64   3,913,334,784.53
   （二）合并利润表
                                                                                 单位：元
       项   目      2023 年 1-6 月            2022 年度               2021 年度            2020 年度
一、营业收入           2,616,477,670.45     4,777,714,295.69       3,897,585,592.28   3,331,085,104.71
减：营业成本           1,889,630,049.30     3,440,052,104.12       2,829,262,285.46   2,390,788,776.06
税金及附加               13,000,781.43         41,228,870.62         22,903,067.33      16,376,040.82
销售费用               106,037,050.43       240,006,608.30         194,332,629.26     168,766,954.31
管理费用               171,297,614.65       328,866,876.80         240,160,098.03     227,315,716.15
研发费用               195,420,704.39       326,720,865.16         280,504,111.58     254,932,007.78
财务费用                33,562,158.03       100,637,577.69          69,067,877.76      70,346,622.74
其中：利息费用             40,716,111.48         62,066,406.81         46,034,624.71      54,075,771.90
利息收入                10,773,319.52          8,771,932.50          7,542,712.47       3,315,462.47
加：其他收益              22,464,827.60         38,037,710.73         44,885,318.76      28,535,497.01
投资收益（损失以“－”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业
                    -4,245,525.22         -1,999,219.75           -372,047.84         -94,392.54
的投资收益
公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
信用减值损失（损失以“－”
                    -6,588,912.01         -1,519,576.32         -4,548,021.19     -13,292,889.65
号填列）
资产减值损失（损失以“－”
                    -5,089,228.82        -33,829,058.55        -25,976,409.04     -10,800,105.48
号填列）
资产处置收益（损失以“－”
                                 -             -636,422.27      -1,340,040.24        -392,271.63
号填列）
二、营业利润（亏损以“－”
号填列）
加：营业外收入                562,610.86              175,952.71        1,054,186.04       1,253,166.65
减：营业外支出              1,063,736.50          1,976,434.04          2,151,175.28       7,850,507.45
三、利润总额（亏损总额以
“－”号填列）
减：所得税费用             51,767,680.69         76,034,016.62         86,660,429.55      64,433,362.37
四、净利润（净亏损以“－”
号填列）
（一）按经营持续性分类：
“－”号填列）
                                 -                       -                  -                  -
“－”号填列）
   上海保隆汽车科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项    目       2023 年 1-6 月           2022 年度                2021 年度              2020 年度
（二）按所有权归属分类：
润（净亏损以“－”号填列）
“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额       44,277,719.67        48,651,782.83         -27,323,115.70         1,968,688.43
（一）归属母公司股东的其他
综合收益的税后净额
（二）归属于少数股东的其他
综合收益的税后净额
六、综合收益总额          233,676,208.90        275,907,205.04         264,286,612.03       134,119,353.84
（一）归属于母公司股东的综
合收益总额
（二）归属于少数股东的综合
收益总额
七、每股收益
（一）基本每股收益                    0.89                   1.04                 1.40                 1.12
（二）稀释每股收益                    0.88                   1.04                 1.40                 1.12
   （三）合并现金流量表
                                                                                    单位：元
      项目            2023 年 1-6 月              2022 年度             2021 年度              2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金      2,625,483,822.70    4,513,794,258.64       3,650,294,442.03     3,197,734,080.36
收到的税费返还              105,504,003.88       204,821,460.13         141,564,905.08       101,746,662.88
收到其他与经营活动有关的现金        52,434,501.76       109,489,440.23          70,968,715.77        49,748,951.26
经营活动现金流入小计          2,783,422,328.34    4,828,105,159.00       3,862,828,062.88     3,349,229,694.50
购买商品、接受劳务支付的现金      1,708,651,925.40    3,115,816,781.24       2,425,203,395.20     2,054,294,596.70
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费              143,184,180.70       218,077,199.74         209,167,760.48       140,794,053.11
支付其他与经营活动有关的现金       199,592,809.34       382,538,208.97         294,660,875.98       277,390,404.34
经营活动现金流出小计          2,627,459,774.29    4,653,040,171.54       3,731,509,758.31     3,120,435,607.88
经营活动产生的现金流量净额        155,962,554.05       175,064,987.46         131,318,304.57       228,794,086.62
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金              4,440,935.66           12,100,688.32      322,505,161.92         9,791,262.50
取得投资收益收到的现金           26,078,508.45            2,317,846.20        2,113,704.12         1,860,004.57
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
                                    -                      -                    -                    -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                      -                      -               6.69                      -
   上海保隆汽车科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      项目            2023 年 1-6 月             2022 年度           2021 年度           2020 年度
投资活动现金流入小计            70,017,479.89          67,899,467.40    325,906,337.10     12,345,344.77
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金               20,500,000.00          88,922,000.00    304,729,600.00     58,137,987.10
取得子公司及其他营业单位支付
                                   -     159,914,552.48                     -    24,322,085.80
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                     -                     -     11,154,000.00                  -
投资活动现金流出小计           432,986,066.92      870,656,587.22       620,390,189.93    315,075,010.82
投资活动产生的现金流量净额       -362,968,587.03     -802,757,119.82      -294,483,852.83    -302,729,666.05
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金              6,696,486.84          36,865,111.27    950,550,809.92     17,731,505.12
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金           1,218,828,071.82   1,731,777,664.00      1,114,197,723.41   783,570,707.55
收到其他与筹资活动有关的现金                     -         13,180,000.00     80,435,989.59    118,405,339.57
筹资活动现金流入小计          1,225,524,558.66   1,781,822,775.27      2,145,184,522.92   919,707,552.24
偿还债务支付的现金            599,489,746.47    1,108,618,633.50       838,046,257.36    577,649,248.14
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金        41,816,469.51      178,398,464.51       361,806,014.21    235,930,809.52
筹资活动现金流出小计           684,182,352.02    1,447,559,891.40      1,345,815,808.39   919,513,492.09
筹资活动产生的现金流量净额        541,342,206.64      334,262,883.87       799,368,714.53        194,060.15
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额       357,680,194.38     -274,109,466.61       619,675,627.88     -83,811,755.91
加：期初现金及现金等价物余额       798,504,852.30    1,072,614,318.91       452,938,691.03    536,750,446.94
六、期末现金及现金等价物余额      1,156,185,046.68     798,504,852.30      1,072,614,318.91   452,938,691.03
   三、合并财务报表的编制基础、范围
   （一）财务报表的编制基础
      公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业
   会计准则的有关规定，并基于以下所述主要会计政策、会计估计进行编制。
   （二）公司最近三年及一期合并财务报表范围及变化情况
      公司 2023 年 1-6 月合并财务报表范围没有发生变更情况。
上海保隆汽车科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   增加公司                            变动原因
迈艾斯智能设备（上海）
            公司，出资 1,000.00 万元人民币持股 100%，迈艾斯智能设备（上
有限公司
            海）有限公司纳入合并范围。
上海龙感汽车科技有限   2022 年 3 月，公司收购龙感科技 55.74%股权，受让价格 17,252.59
公司           万元，龙感科技纳入合并范围。
上海龙感汽车电子有限   2022 年 3 月，公司收购龙感科技 55.74%股权，龙感电子为龙感科
公司           技全资子公司，将其纳入合并范围。
上海保隆汽车科技（武   2022 年 12 月，公司新设成立全资子公司上海保隆汽车科技（武汉）
汉）有限公司       有限公司，持股 100%，将其纳入合并范围。
日本保隆合同会社     共同出资在日本东京设立日本保隆合同会社，持股 99.67%，日本保
             隆合同会社纳入合并范围。
             上海致尚工贸发展有限公司、自然人马光跃、自然人吕超伟签署合
             资协议，共同出资设立巴斯巴。注册资本 700.00 万元人民币，投资
             各方分别以人民币认缴出资 329.00 万元、266.00 万元、35.00 万元、
安徽巴斯巴汽车科技有   35.00 万元、35.00 万元，持股比例 47%、38%、5%、5%、5%，公
限公司          司对巴斯巴的投资按权益法核算。2022 年 4 月，公司与上海巴斯巴
             供应链管理合伙企业（有限合伙）、上海致尚工贸发展有限公司、
             自然人马光跃、吕超伟共同签署增资协议，协议约定由公司单方面
             对巴斯巴增资 58.00 万元，增资后公司对巴斯巴持股比例变更为
   增加公司                            变动原因
合肥保航汽车科技有限
             司合肥保航并实际出资，保隆科技出资 600.00 万元人民币持股
公司
安徽隆腾汽车科技有限
             安徽隆腾并实际出资，宁国保隆出资 650.00 万人民币持股 65%，安
公司
             徽隆腾纳入合并范围。
   增加公司                            变动原因
常州英孚传感科技有限
             股权，本次交易完成后合计持有常州英孚 95%股权，常州英孚纳入
公司
             合并范围。
上海保隆汽车科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      增加公司                                     变动原因
上海保隆领目汽车科技        询合伙企业（有限合伙）共同出资设立上海保隆领目汽车科技有限
有限公司              公司，分别持股 55%、35%和 10%，上海保隆领目汽车科技有限公
                  司纳入合并范围。
（三）公司最近三年及一期的主要财务指标
        项目
流动比率（倍）                     1.69                1.41              1.81              1.35
速动比率（倍）                     1.08                0.84              1.21              0.90
资产负债率（合并）                59.38%              57.88%             52.40%           64.93%
资产负债率（母公司）               18.95%               7.53%             13.50%           39.80%
应收账款周转率（次/年）                4.12                4.59              4.85              4.52
存货周转率（次/年）                  2.41                2.58              3.09              3.33
每股经营活动现金流量
（元/股）
每股净现金流量（元/股）              1.7116             -1.3125             2.982           -0.5075
  注：各指标计算方法：
  （1）流动比率=流动资产/流动负债
  （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
  （3）资产负债率=总负债/总资产
  （4）应收账款周转率=营业收入/（应收账款平均余额+合同资产平均余额）
  （5）存货周转率=营业成本/存货平均余额
  （6）每股经营活动现金流量=当期经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数
  （7）每股净现金流量=当期现金及现金等价物净增加额/期末股份总数
  （8）2023 年 1-6 月的应收账款周转率和存货周转率指标为年化数据
      根据《企业会计准则第 4 号——每股收益》、《公开发行证券公司信息披露
编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》
                                      （证
监会公告[2010]2 号）和《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益（2008）》（证监会公告[2008]43 号）要求计算的公司最近三年及一
期的每股收益和净资产收益率如下：
             项目              2023 年 1-6 月           2022 年度       2021 年度        2020 年度
扣除非    基本每股收益（元/股）                           0.89        1.04             1.40        1.12
经常性    稀释每股收益（元/股）                           0.88        1.04             1.40        1.12
损益前    加权平均净资产收益率（%）                         7.21        9.11            14.47       16.56
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               项目           2023 年 1-6 月        2022 年度        2021 年度        2020 年度
    扣除非     基本每股收益（元/股）                0.70           0.41           0.83           1.13
    经常性     稀释每股收益（元/股）                0.70           0.41           0.82           1.13
    损益后     加权平均净资产收益率（%）              5.71           3.55           8.52          16.79
     （四）非经常性损益情况
          公司按照中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号《公开发行证券的公司信
     息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2008）》编制了最近三年及一期的
     非经常性损益表，具体情况如下：
                                                                            单位：万元
               项目                      2023 年 1-6 月       2022 年度        2021 年度        2020 年度
非流动资产处置损益                                        -15.11       9,395.56       8,437.49         -75.83
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受                     2,246.48       3,803.77       4,488.53       2,853.73
的政府补助除外
债务重组损益                                                -         25.71         105.00               -
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等                                 -              -              -      -3,047.50
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、                     2,759.68         457.8        1,768.02        106.66
衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权
投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回                              -              -         20.00          68.64
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                               -35.00        -157.00         -17.94        -623.31
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                     -              -              -        -584.67
非经常性损益合计                                       4,956.04      13,525.84      14,801.11      -1,302.28
减：所得税影响额                                        956.78         269.85        2,589.57         294.1
减：少数股东权益影响额                                     170.98         183.52        1,167.99      -1,340.97
归属于母公司股东的非经常性损益净额                              3,828.28      13,072.47      11,043.55        -255.41
归属于母公司股东的净利润                                  18,401.22      21,413.70      26,839.82      18,318.44
归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润                         14,572.94       8,341.24      15,796.27      18,573.86
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四、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）重要会计政策变更
  （1）会计政策变更及依据
  财政部于 2022 年 11 月 30 日发布了《企业会计准则解释第 16 号》，其中“关
于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”
的相关内容自 2023 年 1 月 1 日起施行。
  （2）会计政策变更的影响
  公司根据财政部 2022 年 11 月 30 日发布的《企业会计准则解释第 16 号》，
对 2023 年 1 月 1 日合并资产负债表各项目的影响汇总如下：
                                                     单位：万元
      合并报表项目         2022/12/31        影响金额        2023/1/1
资产：
递延所得税资产                    4,610.72        50.75        4,661.47
负债：
递延所得税负债                      733.32        50.75         784.07
  本公司执行《企业会计准则解释第 16 号》对 2023 年 1 月 1 日母公司资产负
债表各项目无影响。
  公司在 2022 年无重要会计政策变更事项。
  （1）会计政策变更及依据
  ①财政部于 2018 年 12 月发布了修订后的《企业会计准则第 21 号——租赁》。
本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行。
  ②根据财政部于 2021 年 11 月发布的新收入准则实施问答，本公司将为履行
销售合同而发生的相关运输成本等费用从销售费用调整到营业成本列报。
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  （2）会计政策变更的影响
  ①本公司执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日合并资产负债表各项目的影响汇
总如下：
                                                         单位：万元
      合并报表项目     2020/12/31            影响金额            2021/1/1
资产：
固定资产                 94,465.80            -551.79         93,914.01
使用权资产                           -        1,067.97           1,067.97
负债：
租赁负债                            -          729.18            729.18
一年内到期的非流动负债          38,045.43             194.04         38,239.46
长期应付款                26,836.97            -407.04         26,429.93
  本公司执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日母公司资产负债表各项目无影响。
  ②本公司采用财政部 2021 年 11 月发布的新收入准则实施问答编制财务报表，
对 2020 年度合并及母公司利润表及现金流量表各项目的影响汇总如下：
                                                         单位：万元
       合并报表项目    2020 年度变更前            影响金额          2020 年度变更后
利润：
营业成本                  226,918.65        12,160.22        239,078.88
销售费用                   29,036.92        -12,160.22        16,876.70
现金流：
购买商品、接受劳务支付的现金        193,269.24        12,160.22        205,429.46
支付其他与经营活动有关的现金         39,899.26        -12,160.22        27,739.04
                                                         单位：万元
       母公司报表项目   2020 年度变更前            影响金额          2020 年度变更后
利润：
营业成本                     7,750.16          200.39           7,950.55
销售费用                          551.55      -200.39            351.16
现金流：
购买商品、接受劳务支付的现金           8,841.92          200.39           9,042.31
支付其他与经营活动有关的现金          14,232.51         -200.39         14,032.12
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  （1）会计政策变更及依据
  财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号——收入》（以下
简称“新收入准则”）。本公司于 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则以及通知，
对会计政策相关内容进行调整。
  新收入准则取代了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 14 号——收入》
及《企业会计准则第 15 号——建造合同》（统称“原收入准则”）。在原收入准
则下，本公司以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。新收入准则引入了
收入确认计量的“五步法”，并针对特定交易或事项提供了更多的指引，在新收
入准则下，本公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。
  本公司根据首次执行新收入准则的累计影响数，调整 2020 年 1 月 1 日的留存
收益及财务报表相关项目金额，对可比期间信息不予调整，本公司仅对在首次执
行日尚未完成的合同的累计影响数进行调整。
  （2）会计政策变更的影响
  本公司执行新收入准则对 2020 年 1 月 1 日合并资产负债表及母公司资产负债
表各项目的影响汇总如下：
                                                      单位：万元
合并资产负债表项   会计政策变更前 2019                          会计政策变更后 2020
                                新收入准则影响
   目        年 12 月 31 日余额                         年 1 月 1 日余额
负债：
预收款项                 858.69           -577.77             280.92
合同负债                        -          550.97             550.97
其他流动负债                      -           26.80              26.80
                                                       单位：万元
母公司资产负债表   会计政策变更前 2019                          会计政策变更后 2020
                                新收入准则影响
   项目       年 12 月 31 日余额                         年 1 月 1 日余额
负债：
预收款项                6,090.78         -5,914.38            176.39
合同负债                        -        5,233.97            5,233.97
其他流动负债                      -          680.42             680.42
（二）重要会计估计变更
  报告期内，公司无重要会计估计变更事项。
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          （三）会计差错更正
            报告期内，公司无重要会计差错更正事项。
          五、财务状况分析
          （一）资产结构及变动分析
            报告期各期末，公司资产构成情况如下：
                                                                                              单位：万元
     项目
                  金额            占比          金额             占比          金额            占比         金额          占比
流动资产合计          419,603.71     57.51%     382,037.76      57.75%    322,577.30   62.64%       223,063.91   57.00%
非流动资产合计         310,059.71     42.49%     279,468.23      42.25%    192,371.14   37.36%       168,269.57   43.00%
资产总额            729,663.42       100%     661,505.99       100%     514,948.44        100%    391,333.48    100%
            报告期各期末，公司资产总额分别为 391,333.48 万元、514,948.44 万元、
          续扩大，并通过资本市场进行股权融资所致。公司资产结构较为稳定，流动资产
          占比相对较高。
            报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                              单位：万元
     项目
                金额           占比           金额            占比           金额          占比             金额             占比
货币资金          121,176.46     28.88%      85,824.72      22.46%     110,290.02    34.19%        51,220.18    22.96%
交易性金融资产                -           -             -             -      487.00         0.15%      1,736.90       0.78%
应收票据                   -           -             -             -            -             -    12,997.00       5.83%
应收账款          127,468.55     30.38%     121,340.20      31.76%      82,208.56    25.48%        74,237.73    33.28%
应收款项融资          6,081.69       1.45%      9,678.31       2.53%      10,779.86        3.34%             -            -
预付款项            4,416.28       1.05%      3,157.91       0.83%       2,419.70        0.75%      2,762.11       1.24%
其他应收款           2,698.82       0.64%      2,973.78       0.78%       2,873.17        0.89%      3,172.21       1.42%
存货            151,852.12     36.19%     153,002.34      40.05%     106,936.27    33.15%        73,366.25    32.89%
其他流动资产          5,909.78       1.41%      6,060.49       1.59%       6,582.73        2.04%      3,571.52       1.60%
流动资产合计        419,603.71       100%     382,037.76       100%      322,577.30        100%     223,063.91       100%
            报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据与应收款项融资、
          应收账款、存货等构成，合计占各期末流动资产的比例分别为 94.96%、96.16%、
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趋势一致。
   （1）货币资金
   报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
                                                              单位：万元
      项目       2023/6/30     2022/12/31       2021/12/31     2020/12/31
库存现金                  8.51             7.42           5.19          77.12
银行存款            115,609.99      79,843.06       107,256.24      45,216.75
其他货币资金            5,557.95        5,974.24        3,028.58       5,926.31
      合计        121,176.46      85,824.72       110,290.02      51,220.18
   报告期各期末，公司货币资金余额分别为 51,220.18 万元、110,290.02 万元、
较 2020 年末增加 59,069.84 万元，增幅 115.33%，主要系公司 2021 年非公开发行
股票募集资金净额 90,222.05 万元，增加了银行存款余额。2023 年 6 月末，货币
资金余额较 2022 年末增加 35,351.74 万元，增幅 41.19%，主要系公司为应对业务
增长带来的资金需求增量，通过银行借款等方式适当增加货币资金储备。
   （2）应收票据与应收款项融资
司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产
为目标，依据新金融工具准则的相关规定，将其分类为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产，在“应收款项融资”项目列报。
   报告期各期末，公司应收票据与应收款项融资合计分别为 12,997.00 万元、
较高。
   （3）应收账款
   ①应收账款账面余额和账面价值情况
   报告期各期末，公司应收账款账面余额和账面价值情况如下：
   上海保隆汽车科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                  单位：万元
             项目
  应收账款账面余额                         130,352.52      123,572.93       84,518.13       76,313.08
  应收账款坏账准备                            2,883.98         2,232.73        2,309.57        2,075.35
  应收账款账面价值                         127,468.55      121,340.20       82,208.56       74,237.73
  营业收入                             261,647.77      477,771.43      389,758.56      333,108.51
  应收账款账面价值与营业收入的比例                        24.36%       25.40%          21.09%          22.29%
        注：2023 年 1-6 月的应收账款账面价值与营业收入的比例指标为年化数据。
        随着公司收入规模的持续扩大，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别
   为 74,237.73 万元、82,208.56 万元、121,340.20 万元和 127,468.55 万元，占流动资
   产的比例分别为 33.28%、25.48%、31.76%和 30.38%，整体呈波动变化趋势，其
   中 2021 年应收账款账面价值占比较 2020 年下降 7.8 个百分点，主要系 2021 年公
   司非公开发行股份募集资金导致流动资产增大所致。
        报告期各期末，公司应收账款账面价值与同期营业收入的比例分别为 22.29%、
   司空气悬架产品销售放量，公司第四季度营业收入环比增长 35.50%，导致公司应
   收账款账面价值增幅较大。
        ②应收账款坏账准备计提情况
        报告期各期末，公司应收账款坏账准备情况如下：
                                                                                  单位：万元
        区间                     应收账款          计提比                         应收账款            计提比
                  账面余额                                   账面余额
                               坏账准备           例                          坏账准备             例
按单项计提应收账款坏
账准备的应收账款
按组合计提应收账款坏
账准备的应收账款
其中：按账龄组合
   上海保隆汽车科技股份有限公司                                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        合计       130,352.52       2,883.98        2.21%        123,572.94      2,232.73        1.81%
        区间                       应收账款             计提比                         应收账款           计提比
                 账面余额                                          账面余额
                                 坏账准备              例                          坏账准备            例
按单项计提应收账款坏
账准备的应收账款
按组合计提应收账款坏
账准备的应收账款
其中：按账龄组合
        合计        84,518.13       2,309.57        2.73%           76,313.09    2,075.35        2.72%
        报告期各期末，公司根据客户信誉和风险等特征，将应收账款分为按单项计
   提坏账准备的应收账款和按组合计提坏账准备的应收账款。其中，按单项计提坏
   账准备的应收账款根据应收账款的款项性质、客户资质和回收可能性等作为计提
   坏账的标准；按组合计提坏账准备的应收账款按预期信用损失率计提坏账准备。
        报告期各期末，公司应收账款坏账准备余额分别为 2,075.35 万元、2,309.57
   万元、2,232.73 万元和 2,883.98 万元，占应收账款余额的比例分别为 2.72%、2.73%、
   准备的应收账款的账龄基本在一年内，账龄结构较为稳定。
        ③同行业可比公司应收账款坏账准备预期信用损失率情况
        报告期各期末，公司与同行业可比公司预期信用损失率计提政策如下：
                                               预期信用损失率
        可比公司   6 个月以       6 个月-1                                                           5 年以
                  内           年                                                               上
   天润工业                          5%            10%          30%       50%       80%          100%
   中鼎股份                          5%            10%          30%       50%       50%          100%
   经纬恒润                          5%            10%          30%       50%       80%          100%
   万通智控              -           5%            10%          30%                 50%          100%
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                                           预期信用损失率
    可比公司        6 个月以      6 个月-1                                             5 年以
                   内          年                                                 上
拓普集团                          5%           10%      30%                 60%    100%
德赛西威                          5%           20%      50%                        100%
保隆科技                   -      5%           15%      30%     50%         80%    100%
注：万通智控气门嘴及 TPMS 产业账龄 1 年内的应收账款预期信用损失率 5%；金属软管产
业账龄 6 个月内的应收账款预期信用损失率为 0，账龄在 6 个月至 1 年的应收账款预期信用
损失率为 5%。
    整体来看，公司与同行业可比公司的应收账款坏账准备计提政策整体不存在
较大差异。
    ④应收账款前五名客户及账面余额
    报告期各期末，公司应收账款前五名客户的情况如下：
                                                                          单位：万元
序                                                                       占应收账款账
                       单位名称                               账面余额
号                                                                        面余额比例
                       合计                                 38,502.64           29.54%
                       合计                                 33,628.54           27.21%
                       合计                                 18,556.17           21.96%
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  序                                                                                    占应收账款账
                                 单位名称                                账面余额
  号                                                                                     面余额比例
                                 合计                                    16,944.58            22.20%
    注：公司 2023 年 6 月末和 2022 年末应收上海百颗星私营经济开发有限公司的款项主要
  系公司出售上海一处投资性房地产产生的应收款。上海百颗星私营经济开发有限公司唯一股
  东为上海洞泾资产经营管理有限公司，实际控制人为上海松江区洞泾经济联合社。
          报告期各期末，公司前五名客户应收账款账面余额合计占应收账款账面余额
  的比例分别为 22.20%、21.96%、27.21%和 29.54%。上述客户除上海百颗星私营
  经济开发有限公司外均为与公司长期合作的国内外知名汽车零部件一级供应商和
  整车制造商，客户信誉和合作情况良好，发生坏账损失风险较小。
          （4）存货
          ①存货账面价值情况
          报告期各期末，公司存货构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
           账面价值             占比      账面价值             占比       账面价值            占比       账面价值           占比
原材料         58,895.45   38.78%        55,394.20      36.20%    30,565.92      28.58%    15,768.93   21.49%
在产品          9,128.98       6.01%     10,262.71       6.71%    10,121.77       9.47%     8,473.65   11.55%
库存商品        53,224.62   35.05%        63,323.38      41.39%    41,047.82      38.39%    34,647.20   47.22%
在途物资         5,678.33       3.74%      4,513.80       2.95%     7,204.40       6.74%         0.82     0.00%
发出商品        23,894.99   15.74%        18,289.00      11.95%    16,936.78      15.84%    13,205.89   18.00%
委托加工
物资
 合计        151,852.12       100%    153,002.34        100%    106,936.27       100%     73,366.25     100%
          报告期各期末，公司存货账面价值分别为 73,366.25 万元、106,936.27 万元、
  告期各期末，公司存货构成相对稳定，存货金额不断增长。
          原材料方面，报告期各期末账面价值分别为 15,768.93 万元、30,565.92 万元、
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加 14,796.99 万元和 24,828.28 万元，增长率分别为 93.84%和 81.23%，增速较快。
主要有两方面因素：一方面，因所处行业受芯片供应短缺的影响，为应对供应链
不稳定风险，公司进行了战略性储备，增加了芯片等进口原材料的库存；另一方
面，公司因业务规模的扩张，增加了对原材料的采购需求，导致原材料库存量随
之增长。
   库存商品方面，报告期各期末账面价值分别为 34,647.20 万元、41,047.82 万
元、63,323.38 万元和 53,224.62 万元，占各期末公司存货比例分别为 47.22%、
时间相对较早，公司年末备货相对较多。2023 年 6 月末，公司库存商品账面价值
较 2022 年末下降 15.95%，主要系公司为提升运营效率，在国际物流、海运价格
恢复正常的情况下，加强存货管理。
   ②存货跌价准备分析
   报告期各期末，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，按照单项存货成
本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，
按照存货类别计提存货跌价准备。公司存货跌价准备计提情况如下：
                                                           单位：万元
       项目
                     账面余额              跌价准备               计提比例
原材料                      60,448.23           1,552.77        2.57%
在产品                       9,273.21            144.23         1.56%
库存商品                     55,390.26           2,165.64        3.91%
在途物资                      5,678.33                    -
发出商品                     24,028.13            133.14         0.55%
委托加工物资                    1,031.96                 2.20      0.21%
       合计               155,850.12           3,997.99        2.57%
       项目
                     账面余额              跌价准备               计提比例
原材料                      57,068.30           1,674.10        2.93%
在产品                      10,471.81            209.10         2.00%
库存商品                     65,811.87           2,488.49        3.78%
在途物资                      4,513.80                    -          -
发出商品                     18,348.69                59.69      0.33%
委托加工物资                    1,219.24                    -          -
       合计               157,433.71           4,431.38        2.81%
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               项目
                                         账面余额                      跌价准备                    计提比例
        原材料                                   31,682.21                  1,116.30                3.52%
        在产品                                   10,220.46                    98.70                 0.97%
        库存商品                                  41,718.86                   671.04                 1.61%
        在途物资                                    7,204.40                          -                   -
        发出商品                                  16,943.30                        6.52              0.04%
        委托加工物资                                  1,059.58                          -                   -
               合计                            108,828.82                  1,892.55                1.74%
               项目
                                         账面余额                      跌价准备                    计提比例
        原材料                                   16,003.79                   234.86                 1.47%
        在产品                                     8,513.82                   40.16                 0.47%
        库存商品                                  35,063.02                   415.83                 1.19%
        在途物资                                          0.82                        -                   -
        发出商品                                  13,209.93                        4.03              0.03%
        委托加工物资                                  1,269.75                          -                   -
               合计                             74,061.14                   694.88                 0.94%
           报告期各期末，公司针对出现减值迹象的存货，于资产负债表日按存货成本
        高于可变现净值的差额，计提存货跌价准备。报告期各期末，存货跌价准备余额
        分别为 694.88 万元、1,892.55 万元和、4,431.38 万元和 3,997.99 万元，占存货余
        额的比例分别为 0.94%、1.74%、2.81%和 2.57%。公司计提存货跌价准备的存货
        类别主要为原材料和库存商品，存货跌价准备计提充分。
           报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
                                                                                               单位：万元
  项目
                 金额             占比         金额            占比           金额              占比         金额           占比
长期应收款                   -            -            -           -         605.20        0.31%               -        -
长期股权投资           6,962.51       2.25%      7,398.73     2.65%         2,094.40        1.09%      2,000.00     1.19%
其他权益工具投
资
其他非流动金融
资产
投资性房地产           1,745.76       0.56%      1,769.32     0.63%         3,376.51        1.76%      3,281.13     1.95%
固定资产           141,479.99   45.63%       138,528.92    49.57%       114,422.67        59.48%    94,465.80     56.14%
在建工程            60,725.58   19.59%        38,651.74    13.83%        12,054.60        6.27%     24,226.44     14.40%
使用权资产             591.71        0.19%       788.70      0.28%           694.66        0.36%               -        -
          上海保隆汽车科技股份有限公司                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     项目
                      金额             占比        金额            占比          金额            占比          金额          占比
无形资产                 19,912.57       6.42%    20,065.12      7.18%      12,486.79       6.49%     10,334.59    6.14%
商誉                   31,420.02    10.13%      30,497.53     10.91%      14,957.01       7.78%     16,592.59    9.86%
长期待摊费用                  333.48       0.11%      248.65       0.09%          34.65       0.02%         91.77    0.05%
递延所得税资产               4,056.38       1.31%     4,610.72      1.65%       3,651.21       1.90%       2,865.34   1.70%
其他非流动资产              17,649.30       5.69%    13,495.79      4.83%       7,662.05       3.98%       3,627.66   2.16%
非流动资产合计             310,059.71       100%    279,468.23       100%     192,371.14        100%    168,269.57    100%
               报告期各期末，公司非流动资产分别为 168,269.57 万元、192,371.14 万元、
          产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉和其他非流动资产等构成，合计占各
          期末非流动资产的比例分别为 91.54%、91.45%、92.51%和 93.52%。公司非流动
          资产变动与公司业务规模变动趋势相一致。
               （1）其他非流动金融资产
               报告期各期末，公司持有其他非流动金融资产构成情况如下：
                                                                                                单位：万元
                        被投资单位                       2023/6/30       2022/12/31   2021/12/31     2020/12/31
          常州尚颀信辉股权投资基金                               2,355.98         2,810.17       2,556.58     1,589.15
          扬州尚颀汽车产业股权投资基金（有限
          合伙）
          Spiers New Technologies Inc.                         -             -              -     1,229.12
          理想资本科技无限 2 号私募基金                           1,408.00         1,352.00       2,000.00            -
          南京英锐创电子科技有限公司                              3,000.00         3,000.00       3,000.00            -
          赛卓电子科技（上海）有限公司                             2,000.00         2,000.00       2,000.00            -
          重庆金芯麦斯传感器技术有限公司                            2,000.00         2,000.00       2,000.00            -
          苏州云途半导体有限公司                                     700.00        700.00        700.00             -
          嘉兴颀辰股权投资合伙企业（有限合伙）                         1,030.00         1,030.00              -            -
          深圳市欧冶半导体有限公司                                    500.00        500.00              -            -
          江苏毅合捷汽车科技股份有限公司                            1,000.00         1,000.00              -            -
          深圳市元视芯智能科技有限公司                                  750.00             -              -            -
          宜昌市瑞磁科技有限公司                                1,000.00                -              -            -
                           合计                       18,782.41        17,313.00      14,331.40     4,784.23
               报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为 4,784.23 万元、14,331.40 万
          元、17,313.00 万元和 18,782.41 万元，占非流动资产比例分别为 2.84%、7.45%、
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        （2）固定资产
        报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                                  单位：万元
序                  2023/6/30             2022/12/31             2021/12/31            2020/12/31
      项目
号               金额             比例       金额         比例          金额         比例        金额         比例
一   固定资产原值     222,832.53      100% 209,458.25        100% 168,261.67     100% 143,070.18      100%
二   累计折旧        81,352.54      100%    70,929.33      100%    53,838.99   100%     48,604.38   100%
三   账面价值       141,479.99      100% 138,528.92        100% 114,422.67     100%     94,465.80   100%
        报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 94,465.80 万元、114,422.67 万
     元、138,528.92 万元和 141,479.99 万元，占非流动资产比例分别为 56.14%、59.48%、
     期内，公司为扩大经营规模，持续购入生产、研发所需机器设备，建设生产和办
     公用房屋及建筑物，进而实现产能增加。
        （3）在建工程
        报告期各期末，公司在建工程项目情况如下：
                                                                                  单位：万元
              项目                       2023/6/30       2022/12/31    2021/12/31   2020/12/31
     待安装设备                                15,342.64      12,553.01     6,113.88     9,413.95
     宁国隆威厂房                                9,688.21       4,814.60            -            -
     拓扑思厂房                                 4,094.23       1,965.34            -            -
     临港新厂房                                 4,043.59       2,366.80            -            -
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               项目                     2023/6/30         2022/12/31          2021/12/31      2020/12/31
    上海张泾路厂房                             10,022.67            3,282.29            12.14                  -
    合肥电子产业基地                              6,933.38           4,801.99         4,713.36         8,352.84
    武汉科技园新办公楼                                      -                -                   -      2,936.56
    气门嘴、平衡块二期改扩建项目                                 -                -                   -      2,203.13
    实施中的软件系统                               350.53             391.13            393.17            977.2
    茂盛路 71 号员工宿舍装修                                 -                -            436.8                  -
    匈牙利厂房                               10,250.33            8,476.57           385.24                  -
    其他                                             -                -                   -        342.78
               合计                       60,725.58           38,651.74        12,054.60        24,226.44
         报告期各期末，公司在建工程分别为 24,226.44 万元、12,054.60 万元、38,651.74
    万元、60,725.58 万元，占非流动资产比重分别为 14.40%、
    涉及项目主要为待安装设备和各子公司的厂房建设工程。
    一方面，部分待安装设备转固投入使用；另一方面，公司合肥园区正式启动，武
    汉科技园新办公楼完工，同时气门嘴、平衡块二期改扩建项目完工。
    主要系公司为扩大生产规模，购置待安装设备增加较大，安徽隆威、拓扑思、龙
    感科技、合肥保隆等子公司基建项目投入较大。
    主要系公司为继续扩充产能，持续在宁国隆威厂房、拓扑思厂房、临港新厂房、
    合肥园区厂房、匈牙利厂房、软件等方面增加投入。
         （4）无形资产
         报告期各期末，公司无形资产情况如下：
                                                                                             单位：万元
序                2023/6/30            2022/12/31                 2021/12/31                    2020/12/31
         项目
号              金额         比例        金额            比例           金额             比例             金额             比例
一   无形资产原值    27,468.60   100%     26,420.81      100%        17,567.85        100%         14,529.22        100%
二   累计摊销       7,556.02   100%      6,355.68      100%         5,081.06        100%          4,194.64        100%
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序                 2023/6/30                 2022/12/31               2021/12/31               2020/12/31
         项目
号               金额          比例             金额            比例        金额         比例            金额             比例
    无形资产账面
三              19,912.57     100%      20,065.12         100%     12,486.79      100%      10,334.59        100%
    价值
         报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 10,334.59 万元、12,486.79 万
    元、20,065.12 万元和 19,912.57 万元，占非流动资产的比例分别为 6.14%、6.49%、
    万元，增幅 60.69%，主要系为扩大生产规模和增加办公场所购置土地使用权所致。
         报告期各期末，公司各类无形资产不存在账面价值低于可收回金额的情况，
    公司无形资产不存在明显减值迹象。
         （5）商誉
         ①商誉的构成情况
         报告期各期末，公司商誉构成情况如下：
                                                                                           单位：万元
     被投资单位名称               2023/6/30           2022/12/31           2021/12/31            2020/12/31
    德国 PEX                     4,190.99               3,949.34           3,841.22             4,269.68
    保富德国                       9,587.87               9,035.02           8,787.69             9,767.89
    MMS                        2,219.72               2,091.73           2,034.47             2,261.40
    常州英孚                               -                      -           293.62                293.62
    龙感科技                      15,421.44              15,421.44                    -                    -
          合计                  31,420.02              30,497.53          14,957.01            16,592.59
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   报告期各期末，公司商誉余额分别为 16,592.59 万元、14,957.01 万元、30,497.53
万元和 31,420.02 万元，占非流动资产比例分别为 9.86%、7.78%、10.91%和 10.13%，
均源于非同一控制下企业合并。
   ②商誉的减值测试情况
                                                                单位：万元
                     德国                保富电子         MMS         龙感电子
       项目
                   PEX(100%)            (55%)       (70%)       (55.74%)
商誉账面余额①                3,949.34          9,035.02   2,091.73      15,421.44
商誉减值准备②                            -            -           -              -
商誉的账面价值③＝①-②           3,949.34          9,035.02   2,091.73      15,421.44
未确认归属于少数股东权益
                                   -     7,392.30     896.46      12,245.29
的商誉价值④
调整后整体商誉的账面价值
⑤=④+③
资产组的账面价值⑥              1,946.50         36,413.23     264.46       8,025.48
包含整体商誉的资产组的账
面价值⑦=⑤+⑥
资产组预计未来现金流量的
现值（可回收金额）⑧
商誉减值损失（大于 0 时）⑨
                                   -            -           -              -
=⑦-⑧
  注：1、评估数据取自上海科东资产评估有限公司出具的相关资产评估报告（下同）。
测试时，将保富德国及其子公司和保富中国视为一个资产组组合，主要系保富德国及其子公
司和保富中国产生的主要现金流均独立于本公司及本公司的其他子公司，且产品相同或相似，
生产经营模式相同、同一个管理团队、有经营协同效应。（下同）
                                                                单位：万元
                     德国                保富电子         MMS         常州英孚
       项目
                   PEX(100%)            (55%)       (70%)        (95%)
商誉账面余额①               3,841.22           8,787.69    2,034.47       293.62
商誉减值准备②                        -                -           -              -
商誉的账面价值③＝①-②          3,841.22           8,787.69    2,034.47       293.62
未确认归属于少数股东权益
                               -         7,189.93     871.92         15.45
的商誉价值④
调整后整体商誉的账面价值
⑤=④+③
资产组的账面价值⑥             2,064.68          32,397.80     152.29        748.72
上海保隆汽车科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                     德国                  保富电子              MMS              常州英孚
       项目
                   PEX(100%)              (55%)            (70%)             (95%)
包含整体商誉的资产组的账
面价值⑦=⑤+⑥
资产组预计未来现金流量的
现值（可回收金额）⑧
商誉减值损失（大于 0 时）
                                -                   -                  -                -
⑨=⑦-⑧
                                                                            单位：万元
                      德国                 保富电子              MMS             常州英孚
        项目
                    PEX(100%)             (55%)            (70%)            (95%)
商誉账面余额①                  4,269.68          9,767.89         2,261.40            293.62
商誉减值准备②                             -               -                -                  -
商誉的账面价值③＝①-②             4,269.68          9,767.89         2,261.40            293.62
未确认归属于少数股东权益
                                    -      7,991.91           969.17              15.45
的商誉价值④
调整后整体商誉的账面价值
⑤=④+③
资产组的账面价值⑥                1,998.80         31,963.53           293.11            772.13
包含整体商誉的资产组的账
面价值⑦=⑤+⑥
资产组预计未来现金流量的
现值（可回收金额）⑧
商誉减值损失（大于 0 时）⑨
                                    -               -                -                  -
=⑦-⑧
  综上，2020 年末至 2022 年末，公司商誉经减值测试，不存在减值情况。
  （6）其他非流动资产
  报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目        2023/6/30          2022/12/31          2021/12/31         2020/12/31
预付长期资产购置款          11,407.14             7,905.03           5,485.39           3,627.66
模具资产                6,242.16             5,590.76           2,176.66                    -
       合计          17,649.30            13,495.79           7,662.05           3,627.66
  报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 3,627.66 万元、7,662.05 万
元、13,495.79 万元和 17,649.30 万元，主要为公司预付的长期资产购置款及模具
资产。
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       （二）负债结构及变动分析
            报告期各期末，公司负债结构情况如下：
                                                                                            单位：万元
       项目
                   金额           占比          金额           占比        金额           占比          金额          占比
  流动负债合计         248,265.69    57.30%    271,645.98   70.95%     178,033.33    65.98%   165,627.60     65.19%
  非流动负债合计        185,036.72    42.70%    111,204.44   29.05%      91,803.55    34.02%      88,457.93   34.81%
  负债总额           433,302.40      100%    382,850.43      100%    269,836.88     100%    254,085.53      100%
            随着公司经营规模的扩大，公司负债总额持续增加。报告期各期末，公司负
       债总额分别为 254,085.53 万元、269,836.88 万元、382,850.43 万元和 433,302.40
       万元，负债结构比较稳定，以流动负债为主。
            报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：
                                                                                            单位：万元
  项目
              金额              占比          金额          占比            金额            占比           金额           占比
短期借款          76,233.79      30.71%      81,308.60    29.93%       45,740.31      25.69%      36,317.78     21.93%
应付票据          21,863.42       8.81%      22,483.23       8.28%     12,842.57       7.21%       7,825.41     4.72%
应付账款          85,764.64      34.55%     103,144.27    37.97%       67,921.96      38.15%      59,516.90     35.93%
预收款项            112.04        0.05%        419.51        0.15%         48.02       0.03%         111.73     0.07%
合同负债          12,742.81       5.13%      10,678.47       3.93%      5,497.93       3.09%       1,133.20     0.68%
应付职工薪酬        16,326.16       6.58%      18,553.55       6.83%     14,553.16       8.17%      14,307.01     8.64%
应交税费           3,298.67       1.33%       5,968.27       2.20%      4,645.79       2.61%       4,735.32     2.86%
其他应付款          9,465.51       3.81%       3,163.14       1.16%      5,405.77       3.04%       3,521.65     2.13%
一年内到期的
非流动负债
其他流动负债           59.87        0.02%        124.29        0.05%         43.94       0.02%         113.18     0.07%
流动负债合计       248,265.69       100%      271,645.98       100%     178,033.33       100%      165,627.60      100%
            报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款和一年内
       到期的非流动负债等构成，合计占各期末流动负债的比例分别为 85.55%、83.03%、
            （1）短期借款
            报告期各期末，公司的短期借款明细情况如下：
                                                                                            单位：万元
上海保隆汽车科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       项目         2023/6/30         2022/12/31             2021/12/31           2020/12/31
质押借款                 2,481.77               1,468.46           1,757.55             4,734.75
抵押借款                          -                    -                    -           3,000.00
保证借款               67,657.77            50,933.89             43,950.26            24,803.98
信用借款                 6,000.00           28,853.00                       -           3,705.28
计提应付利息                 94.25                  53.26                32.5                73.77
       合计          76,233.79            81,308.60             45,740.31            36,317.78
   报告期各期末，公司短期借款余额分别为 36,317.78 万元、45,740.31 万元、
和 30.71%。短期借款主要用于补充公司流动资金。
   （2）应付票据
   报告期各期末，公司的应付票据余额分别为 7,825.41 万元、12,842.57 万元、
具的银行承兑汇票。日常采购过程中，公司为缓解支付压力，部分采购款通过采
用应付票据的形式支付，报告期各期末，无已到期而未支付的情况。
   （3）应付账款
   报告期各期末，公司应付账款余额分别为 59,516.90 万元、67,921.96 万元、
持续扩大，同时根据市场供营情况进行了部分原材料的战略备货，加大了对原材
料的采购需求，导致应付采购款逐年上升。
半年支付 2022 年末的到期应付款项较多。
   （4）一年内到期的非流动负债
   报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
                                                                                 单位：万元
        项目             2023/6/30        2022/12/31           2021/12/31         2020/12/31
一年内到期的长期借款              22,203.83            25,519.08          9,920.03           25,152.83
一年内到期的长期应付款                        -                   -       11,239.29           12,892.60
一年内到期的租赁负债                    194.96            283.57            174.56                     -
计提应付利息                             -                   -                    -                -
  上海保隆汽车科技股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
              项目                     2023/6/30         2022/12/31        2021/12/31         2020/12/31
              合计                        22,398.79        25,802.64             21,333.89      38,045.43
        报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 38,045.43 万元、
  款构成。2020 年和 2021 年的一年内到期的长期应付款主要系子公司保富中国和
  保富德国向其少数股东 Huf Electronics Düsseldorf GmbH 的拆借资金。
        报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：
                                                                                             单位：万元
  项目
                金额          占比           金额            占比           金额            占比         金额           占比
长期借款          178,360.37   96.39%      104,535.07     94.00%       84,991.24     92.58%    54,200.78     61.27%
租赁负债             359.16     0.19%          469.54      0.42%         492.10       0.54%            -           -
长期应付款            327.25     0.18%          321.33      0.29%         154.87       0.17%    26,836.97     30.34%
预计负债             245.37     0.13%          294.38      0.26%        1,328.41      1.45%     1,932.54      2.18%
递延收益            5,075.10    2.74%        4,850.80      4.36%        4,780.60      5.21%     5,413.77      6.12%
递延所得税负债          669.47     0.36%          733.32      0.66%          56.34       0.06%        73.87      0.08%
非流动负债合计       185,036.72      100%     111,204.44       100%       91,803.55      100%     88,457.93      100%
        报告期各期末，公司非流动负债余额为 88,457.93 万元、91,803.55 万元、
  和 42.70%，主要由长期借款和长期应付款构成。
        （1）长期借款
        报告期各期末，公司长期借款构成情况如下：
                                                                                             单位：万元
         项目                2023/6/30          2022/12/31              2021/12/31           2020/12/31
  抵押借款                         46,027.95             11,981.00           20,469.17            14,400.00
  保证借款                        125,873.57             92,375.48           64,439.23            31,707.17
  信用借款                          6,300.00                       -                    -          7,958.48
  计提应付利息                         158.85                 178.60                  82.84            135.13
         合计                   178,360.37            104,535.07           84,991.24            54,200.78
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   报告期各期末，公司长期借款余额分别为 54,200.78 万元、84,991.24 万元、
   报告期各期末，公司的生产规模不断扩大，需要持续购入生产设备及构建新
厂房，增加了公司的长期借款规模。
   （2）长期应付款
   报告期各期末，公司长期应付款构成情况如下：
                                                                           单位：万元
         项目             2023/6/30       2022/12/31        2021/12/31       2020/12/31
应付股权收购款                             -                 -                -     27,830.45
其他长期应付款                     318.00           318.00         11,345.40        12,262.02
应付融资租赁款                             -                 -                -        489.62
计提应付利息                           9.25           3.33            48.76           172.72
减：一年内到期的长期应付款                       -                 -     11,239.29        12,892.60
减：未确认融资费用                           -                 -                -      1,025.24
         合计                 327.25           321.33            154.87        26,836.97
   报告期各期末，公司长期应付款余额分别为 26,836.97 万元、154.87 万元、
款所致。
（三）偿债能力分析
   报告期内各期末，公司主要偿债能力指标如下：
       项目
流动比率（倍）                      1.69              1.41              1.81             1.35
速动比率（倍）                      1.08              0.84              1.21             0.90
资产负债率（合并）                 59.38%            57.88%            52.40%           64.93%
资产负债率（母公司）                18.95%             7.53%            13.50%           39.80%
利息保障倍数（倍）                    6.92              5.89              9.22             4.64
   注：上述指标如无特别说明，均依据合并报表口径计算。
     流动比率＝流动资产/流动负债
     速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
     资产负债率＝总负债/总资产
     利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
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  报告期各期末，公司流动比率分别为 1.35 倍、1.81 倍、1.41 倍和 1.69 倍，速
动比率分别为 0.90 倍、1.21 倍、0.84 倍和 1.08 倍。公司资产流动性较好，具有较
好的偿债能力。随着公司盈利能力的逐步提升，公司的偿债能力将增强。
  报告期各期末，公司合并资产负债率分别为 64.93%、52.40%、57.88%和
系公司于 2021 年发行股份导致净资产增加。
  报告期各期末，母公司资产负债率为 39.80%、13.50%、7.53%和 18.95%。2021
年末母公司资产负债率较 2020 年下降 26.30 个百分点，主要系公司根据业务分布
变化调整了融资主体所致。
  报告期内，公司利息保障倍数分别为 4.64 倍、9.22 倍、5.89 倍和 6.92 倍，经
营利润足以支付利息。
  报告期内，公司与同行业可比公司偿债能力指标的比较情况如下：
                                                           单位：倍、%
                                        流动比率
   公司简称
天润工业                1.79             1.97           1.57           1.52
中鼎股份                1.76             1.68           1.62           1.89
经纬恒润                1.98             2.18           1.25           1.31
万通智控                2.66             2.33           2.13           1.56
拓普集团                1.22             1.29           1.19           1.33
德赛西威                1.68             1.66           1.79           2.19
平均值                 1.85             1.85           1.59           1.63
保隆科技                1.69             1.41           1.81           1.35
                                        速动比率
   公司简称
天润工业                1.29             1.34           1.08           1.07
中鼎股份                1.29             1.21           1.21           1.52
经纬恒润                1.43             1.69           0.75           0.93
万通智控                1.88             1.73           1.67           1.10
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拓普集团                0.94              0.95           0.88           0.96
德赛西威                1.13              1.11           1.31           1.76
平均值                 1.33              1.34           1.15           1.22
保隆科技                1.08              0.84           1.21           0.90
                                      资产负债率
  公司简称
天润工业               32.79             29.25          37.42          37.95
中鼎股份               48.17             46.97          49.14          52.51
经纬恒润               41.82             40.22          66.28          65.76
万通智控               26.37             30.33          38.39          51.14
拓普集团               55.02              55.8          43.15          35.47
德赛西威               52.33             52.44          46.64          38.50
平均值                42.75             42.50          46.84          46.89
保隆科技               59.38             57.88          52.40          64.93
  注：数据来源于东方财富网
  报告期各期末，公司的流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均值，主
要系两方面原因：一个方面，公司近年来为扩大经营规模，持续购入生产、研发
所需机器设备，建设生产和办公用房屋及建筑物需要投入大量资金，资金相对紧
缺。另一方面，公司所处行业受芯片供应短缺影响，公司对芯片等原材料进行战
略备货导致存货余额有所上升，使得速动比率低于同行业可比公司平均值。其中，
年非公开发行股份募集资金，增加了货币资金所致。
  报告期各期末，公司的资产负债率略高于同行业可比公司平均值，主要系公
司近年来经营规模扩张较快所致。
  报告期内，公司有息负债主要为短期银行借款和长期银行借款，公司具备未
来到期有息负债的偿付能力。
  公司对有息负债的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。公
司最近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为 22,879.41 万元、13,131.83
万元、17,506.50 万元和 15,596.26 万元，经营活动产生的现金流量情况良好，偿
债能力较强。
  公司与银行建立了长期的良好合作，报告期内，公司不存在逾期偿还贷款及
债务违约的情况。公司内控管理规范，制度健全，间接融资渠道通畅，有较强的
间接融资能力。
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  公司未来到期有息负债的偿付能力较强，有息负债无法偿付的风险较低。
（四）资产周转能力分析
       项目                  2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度      2020 年度
应收账款周转率（次）                           4.12            4.59        4.85         4.52
存货周转率（次）                             2.41            2.58        3.09         3.33
  注：2023 年 1-6 月营运能力指标为年化数据。
  报告期内，公司的应收账款周转率分别为 4.52 次、4.85 次、4.59 次和 4.12
次，较为稳定。报告期内，公司的存货周转率分别为 3.33 次、3.09 次、2.58 次和
应进行了战略性备货，使得公司存货余额增长速度大于营业成本的增长速度。
                                   存货周转率（次）
公司简称
天润工业                       2.20               1.69            2.46            2.74
中鼎股份                       3.64               3.81            4.02            3.83
经纬恒润                       1.40               1.87            1.93            2.04
万通智控                       3.29               3.68            4.34            4.01
拓普集团                       4.58               4.41            4.71            3.59
德赛西威                       3.87               4.11            4.46            4.88
平均值                        3.16               3.26            3.66            3.51
保隆科技                       2.41               2.58            3.09            3.33
                                  应收账款周转率（次）
公司简称
天润工业                       3.10               2.83            3.96            3.84
中鼎股份                       3.92               4.45            4.18            3.75
经纬恒润                       3.03               4.74            4.35            3.57
万通智控                       4.45               4.74            5.17            4.66
拓普集团                       3.80               4.03            4.38            3.92
德赛西威                       3.44               4.00            4.02            3.78
平均值                        3.62               4.13            4.34            3.92
保隆科技                       4.12               4.59            4.85            4.52
  注：1、数据来源于 iFinD 金融数据终端。
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     报告期内，公司存货周转率略低于同行业可比公司存货周转率平均值，主要
系公司来自境外主营业务收入占比约为 60%，受国际物流效率下降、产品交付周
期延长、战略备货等因素影响，存货余额相对较大。
     报告期内，公司应收账款周转率略高于同行业可比公司应收账款周转率平均
值，说明公司应收账款整体回款速度较好。
（五）财务性投资分析
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的财务性投资情况如下：
                                                                单位：万元
                  被投资方                                          金额
深圳君宜私募证券基金管理有限公司                                                      100.00
苏州理想觉策创业投资有限公司                                                        300.00
理想资本科技无限 2 号私募基金                                                     1,408.00
                   合计                                                1,808.00
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的财务性投资金额为 1,808.00 万元，占公
司合并报表归属于母公司净资产 266,637.13 万元的比例为 0.68%，未超 30.00%。
     公司符合《注册管理办法》第九条“（五）除金融类企业外，最近一期末不
存在金额较大的财务性投资”的规定。
六、盈利能力分析
     报告期内，公司盈利情况如下：
                                                                 单位：万元
         项目         2023 年 1-6 月      2022 年度      2021 年度       2020 年度
营业收入                     261,647.77   477,771.43   389,758.56    333,108.51
营业成本                     188,963.00   344,005.21   282,926.23    239,078.88
毛利                        72,684.76   133,766.22   106,832.33     94,029.63
营业利润                      24,166.73    30,508.99    37,936.71     20,318.14
利润总额                      24,116.62    30,328.94    37,827.02     19,658.40
净利润                       18,939.85    22,725.54    29,160.97     13,215.07
归属于母公司股东的净利润              18,401.22    21,413.70    26,839.82     18,318.44
归属于母公司股东扣除非经常
性损益后的净利润
毛利率                         27.78%       28.00%       27.41%         28.23%
（一）营业收入分析
     报告期内，公司营业收入构成情况如下：
       上海保隆汽车科技股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                                                                            单位：万元
      项目
                 金额            占比         金额           占比          金额            占比         金额            占比
 主营业务收入        256,645.81   98.09%     453,167.60    94.85%    378,503.94       97.11%    325,028.47   97.57%
 其他业务收入          5,001.96      1.91%     24,603.83     5.15%      11,254.62     2.89%       8,080.04      2.43%
      合计       261,647.77      100%    477,771.43      100%    389,758.56        100%     333,108.51      100%
           报告期内，公司营业收入分别为 333,108.51 万元、389,758.56 万元、477,771.43
       万元和 261,647.77 万元，逐年上升。其中，公司主营业务收入占营业收入的比例
       均在 90%以上，是营业收入的主要来源。报告期内，公司其他业务收入分别为
       过程中的废料销售收入以及资产租赁收入，其中 2022 年其他业务收入较 2021 年
       增长 13,349.21 万元，增长率为 118.61%，主要系公司出售上海一处投资性房地产
       产生收入 12,507.03 万元。
           报告期内，公司主营业务收入按产品构成分类如下：
                                                                                            单位：万元
      项目
                   金额            占比         金额            占比         金额           占比           金额           占比
TPMS 及配件和工具        82,338.41 32.08% 147,623.50 32.58% 133,174.09 35.18%                      113,864.48    35.03%
汽车金属管件             69,169.69 26.95% 133,949.24 29.56% 116,465.56 30.77%                       97,017.90    29.85%
气门嘴及配件             35,946.92 14.01%        71,552.21 15.79%         68,772.41 18.17%          59,882.93    18.42%
传感器                20,437.26     7.96%     36,551.67      8.07%     18,150.95     4.80%       15,041.92     4.63%
空气悬架               29,334.85 11.43%        25,497.74      5.63%      5,443.74     1.44%        4,711.30     1.45%
其他                 19,418.68     7.57%     37,993.24      8.38%     36,497.19     9.64%       34,509.94    10.62%
      合计         256,645.81      100% 453,167.60          100% 378,503.94         100%       325,028.47      100%
           报告期内，公司主营业务收入分别为 325,028.47 万元、378,503.94 万元、
       务均出现增长，由此带动主营业务收入整体呈增长趋势。其中，2021 年公司主营
       业务收入较 2020 年增长 53,475.47 万元，增长率为 16.45%，主要来源于公司 TPMS
       及配件和工具业务及汽车金属管件业务带来的增长；2022 年公司主营业务收入较
       基础上，传感器和空气悬架等新业务实现放量增长。
上海保隆汽车科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     （1）TPMS 及配件和工具收入
     报告期内，公司 TPMS 及配件和工具收入分别为 113,864.48 万元、133,174.09
万元、147,623.50 万元以及 82,338.41 万元，占主营业务收入比重分别为 35.03%、
主要为 TPMS 发射器。
不断增加，使得 2021 年 TPMS 发射器在 OEM 市场销售量增幅达到 15.19%；另
一方面，TPMS 在 AM 市场销售增幅达到 21.18%，主要系美国和欧洲地区的 TPMS
发射器因电池耗尽进入更换周期，售后替换件市场规模平稳增长。
逐步增多，消费者对直接式 TPMS 的认知加强，OEM 市场规模稳定成长。
     （2）汽车金属管件收入
     报告期内，公司汽车金属管件收入分别为 97,017.90 万元、116,465.56 万元、
零部件，主要为装饰尾管、热端管和后保尾管。
     报告期内，公司汽车金属管件收入构成如下：
                                                           单位：万元
     项目     2023 年 1-6 月    2022 年度        2021 年度        2020 年度
装饰尾管            23,917.86      53,403.70      51,838.74      46,666.04
后保尾管            12,613.28      22,511.27      20,187.89      17,879.52
热端管             22,909.14      39,522.96      29,796.46      22,500.36
其他               9,729.41      18,511.31      14,642.47       9,971.99
     合计         69,169.69     133,949.24     116,465.56      97,017.90
行业景气度上升带动产品需求量增加所致；2021 年，公司热端管较 2020 年增加
上海保隆汽车科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要来自于公司热端尾管产品的收入增长，主要系公司为客户配套的量产项目持
续放量所致。
   （3）气门嘴及配件收入
   报告期内，公司气门嘴及配件收入分别为 59,882.93 万元、68,772.41 万元、
主要来源于 AM 市场。随着 AM 市场规模的增加，汽车保有量的持续增长对气门
嘴业务需求量有所增加。2022 年，公司气门嘴及配件收入增长 2,779.80 万元，增
幅 4.04%，市场需求总体平稳。
   （4）传感器
   报告期内，公司传感器的收入分别为 15,041.92 万元、18,150.95 万元、36,551.67
万元和 20,437.26 万元，占主营业务收入的比重分别为 4.63%、4.80%、8.07%和
范围，增加了公司传感器收入 10,728.17 万元；二是，汽车智能化趋势，带动了公
司各类传感器产品市场需求的快速增长。
   （5）空气悬架
   报告期内，公司空气悬架产品收入分别为 4,711.30 万元、5,443.74 万元、
于国内新能源汽车市场的快速发展，客户订单量快速攀升，带来了收入的快速增
长；二是，2022 年国内货车及半挂牵引车销量同比下降 35.72%，公司商用车空
气弹簧类产品订单不及预期，致使其销售收入同比下降 41.62%。
上海保隆汽车科技股份有限公司                                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
持快速增长趋势。
     （6）其他
     公司主营业务收入中其他产品收入主要为平衡块、PCBA、ADAS 和汽保工
具等产品的销售。报告期内，公司主营业务收入中其他产品收入分别为 34,509.94
万元、36,497.19 万元、37,993.24 万元和 19,418.68 万元，呈缓慢增长趋势，占主
营业务收入的比例分别为 10.62%、9.64%、8.38%和 7.57%，占主营业务收入比重
逐年下降。
     报告期内，公司主营业务收入按区域分类情况如下：
                                                                            单位：万元
项目
          金额        占比      金额          占比        金额       占比          金额       占比
境内     110,797.91 43.17% 188,016.86 41.49% 135,975.61 35.92% 107,725.44 33.14%
境外     145,847.90 56.83% 265,150.74 58.51% 242,528.33 64.08% 217,303.03 66.86%
合计     256,645.81   100% 453,167.60     100% 378,503.94    100% 325,028.47       100%
     报告期内，公司来自境外的主营业务收入分别为 217,303.03 万元、242,528.33
万元、265,150.74 万元和 145,847.90 万元，占主营业务收入的比重分别为 66.86%、
     报告期内，公司营业收入按季节分类情况如下：
                                                                            单位：万元
          期间             第一季度             第二季度            第三季度          第四季度
较高，分别为 30.62%、27.15%和 32.69%，主要系每年第四季度至春节前为汽车
销售旺季，整车厂商在第四季会增加产量，带动公司产品在第四季度销量有所提
升，但整体季节性不明显。公司 2022 年第四季度营业收入占全年营业收入的比例
      上海保隆汽车科技股份有限公司                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
      较 2021 年上升 5.54 个百分点，主要原因为：一是随着新项目的陆续量产，公司
      第四季度新产品放量增长，如空气悬架、TPMS 及配件和工具两类产品第四季度
      分别环比增长 11,502.41 万元和 9,343.12 万元；二是公司在第四季度出售一处投资
      性房地产新增其他业务收入 12,507.03 万元。
      （二）营业成本分析
           报告期内，公司营业成本构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
      项目
                 金额            占比        金额           占比         金额           占比        金额           占比
 主营业务成本         186,123.56 98.50% 336,269.23 97.75% 278,007.56 98.26% 235,126.19                   98.35%
 其他业务成本           2,839.44     1.50%     7,735.98     2.25%      4,918.66     1.74%     3,952.69     1.65%
      合计        188,963.00     100% 344,005.21        100% 282,926.23         100% 239,078.88        100%
           报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本占比均在
           报告期内，公司主营业务成本分产品情况如下：
                                                                                         单位：万元
      项目
                     金额         占比         金额            占比        金额           占比        金额          占比
TPMS 及配件和工具        63,326.66 34.02% 110,054.00 32.73%             99,271.61 35.71%       89,540.52 38.08%
汽车金属管件             46,717.79 25.10% 101,145.58 30.08%             93,672.98 33.69%       68,964.69 29.33%
气门嘴及配件             21,784.17 11.70%       44,231.01 13.15%        39,845.07 14.33%       30,943.60 13.16%
传感器                17,042.16     9.16%    27,905.08      8.30%    14,390.77     5.18%    12,794.06    5.44%
空气悬架               21,517.67 11.56%       18,804.81      5.59%     3,424.76     1.23%     2,772.38    1.18%
其他                 15,735.10     8.45%    34,128.75 10.15%        27,402.37     9.86%    30,110.95 12.81%
      合计          186,123.56     100% 336,269.23         100% 278,007.56        100% 235,126.19       100%
           报告期内，公司主营业务成本产品构成及变动趋势与公司主营业务收入的产
      品构成及变动趋势相匹配。
      （三）营业毛利及毛利率分析
           报告期内，公司营业毛利及毛利率构成如下：
                                                                                        单位：万元
           项目
                         毛利              占比         毛利率           毛利             占比        毛利率
      上海保隆汽车科技股份有限公司                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           项目
                         毛利             占比          毛利率             毛利              占比         毛利率
      主营业务毛利            70,522.25       97.02%       27.48%        116,898.37       87.39%     25.80%
      其他业务毛利             2,162.52        2.98%       43.23%         16,867.85       12.61%     68.56%
           合计           72,684.76        100%        27.78%        133,766.22        100%      28.00%
           项目
                         毛利             占比          毛利率             毛利              占比         毛利率
      主营业务毛利           100,496.38       94.07%       26.55%         89,902.28       95.61%     27.66%
      其他业务毛利             6,335.96        5.93%       56.30%          4,127.35        4.39%     51.08%
           合计          106,832.33        100%        27.41%         94,029.63        100%      28.23%
         报告期内，公司毛利主要由主营业务毛利构成，主营业务毛利占各期营业毛
      利的比例分别为 95.61%、94.07%、87.39%和 97.02%。
         报告期内，公司主营业务产品毛利构成情况如下：
                                                                                             单位：万元
      项目
                     毛利          占比          毛利            占比         毛利           占比         毛利        占比
TPMS 及配件和工具          19,011.75 26.96%      37,569.50 32.14%          33,902.48 33.74% 24,323.96 27.06%
汽车金属管件               22,451.90 31.84%      32,803.66 28.06%          22,792.58 22.68% 28,053.21 31.20%
气门嘴及配件               14,162.75 20.08%      27,321.20 23.37%          28,927.34 28.78% 28,939.33 32.19%
传感器                   3,395.10   4.81%       8,646.59      7.40%       3,760.18     3.74%    2,247.86   2.50%
空气悬架                  7,817.17 11.08%        6,692.93      5.73%       2,018.98     2.01%    1,938.92   2.16%
其他                    3,683.58   5.22%       3,864.49      3.31%       9,094.82     9.05%    4,398.99   4.89%
      合计             70,522.25      100% 116,898.37        100% 100,496.38          100% 89,902.28      100%
         报告期内，公司主营业务毛利分别为 89,902.28 万元、100,496.38 万元、
      门嘴及配件为公司主营业务毛利最主要的来源，合计占比分别为 90.45%、85.20%、
      增长，毛利金额增长迅速。
         报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：
                项目                    2023 年 1-6 月         2022 年度         2021 年度           2020 年度
      TPMS 及配件和工具                             23.09%            25.45%            25.46%       21.36%
      汽车金属管件                                  32.46%            24.49%            19.57%       28.92%
      气门嘴及配件                                  39.40%            38.18%            42.06%       48.33%
上海保隆汽车科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
        项目            2023 年 1-6 月       2022 年度    2021 年度    2020 年度
传感器                          16.61%        23.66%     20.72%     14.94%
空气悬架                         26.65%        26.25%     37.09%     41.15%
其他                           18.97%        10.17%     24.92%     12.75%
        合计                  27.48%         25.80%     26.55%     27.66%
     报告期内，公司主营业务毛利率分别为 27.66%、26.55%、25.80%和 27.48%，
整体曾先降后升趋势，其中气门嘴及配件毛利率相对较高。
     （1）TPMS 及配件和工具
     报告期内，公司 TPMS 及配件和工具毛利率分别为 21.36%、25.46%、25.45%
和 23.09%，较为平稳。2021 年，公司 TPMS 及配件和工具毛利率较 2020 年上涨
了 TPMS 及配件和工具的固定成本，进而拉低了产品的平均生产成本。2023 年半
年度，公司 TPMS 及配件和工具毛利率较 2022 年度下降 2.36 个百分点，主要系
客户年降、芯片价格上升、高毛利率 AM 市场销售占比下降等因素综合影响所致。
     （2）汽车金属管件
     报告期内，公司汽车金属管件毛利率分别为 28.92%、19.57%、24.49%和
     ①2021 年，公司汽车金属管件毛利率较 2020 年下降 9.35 个百分点，主要受
原材料价格、人工成本、汇率波动和国际物流运输成本等因素影响。
     原材料方面，不锈钢等主要原材料价格从 2020 年四季度开始攀升，不锈钢卷
料采购单价上涨 15.05 个百分点，拉高了 2021 年公司汽车金属管件产品的材料成
本。
     人工成本方面，2021 年随着公共卫生事件形势好转，国家取消了 2020 年对
企业各类补助或社保减免等，导致人力成本上升。
     汇率波动方面，2021 年，美元、欧元对人民币汇率分别同比下降 6.48 个百分
点、3.16 个百分点，人民币对美元和欧元升值直接降低了以出口销售为主的汽车
金属管件产品价格。
     国际物流方面，2021 年，受国际物流资源紧张的影响，国际海运费快速上涨
增加了公司产品的运输成本，如北美和欧洲航线的 40＇标准集装箱海运价格分别
较 2020 年上涨 221.84%和 351.88%。
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  ②2022 年，公司汽车金属管件毛利率较 2021 年上升 4.92 个百分点，主要原
因为运输费用的下降拉低了产品成本，如北美和欧洲航线的 40＇标准集装箱海运
价格分别较 2021 年下降 11.88%和 13.26%，2022 年公司运输费用和清关税费占营
业收入的比重较 2021 年下降了 4.85 个百分点。
  ③2023 年 1-6 月，公司汽车金属管件毛利率较 2022 年度上升 7.97 个百分点，
主要系运输成本下降所致。随着全球经济逐步复苏，各国航运、陆运逐步恢复，
公司汽车金属管件的运输成本进一步降低，如北美和欧洲航线的 40＇标准集装箱
海运价格分别较 2022 年下降 65.02%和 81.87%，公司汽车金属管件运输成本与相
关营业收入的比例较 2022 年度下降 6.30 个百分点，拉高了公司汽车金属管件的
毛利率。
  （3）气门嘴及配件
  报告期内，公司气门嘴及配件毛利率分别为 48.33%、42.06%、38.18%和
分点，主要系主要原材料铜杆和胶料的采购单价上涨所致，2021 年铜杆和胶料的
采购单价较 2020 年分别上涨 36.27%和 15.01%。同时，随着补贴的取消，上升的
人工成本对毛利率也产生了不利影响。2022 年，公司气门嘴及配件的毛利率较
再到结转成本存在一定的滞后性，2022 年公司存货周转天数为 139.53 天，同时，
铜杆的采购价格呈现 2021 年 6 月份至 2022 年 6 月份持续上升，2022 年下半年逐
渐下降的趋势，导致 2022 年实现销售的产品结转的铜杆成本相对较高，拉低了
  （4）传感器
  报告期内，公司传感器毛利率分别为 14.94%、20.72%、23.66%和 16.61%，
益逐步显现，摊薄了产品的固定成本。2023 上半年传感器毛利率较 2022 年下降
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   （5）空气悬架
   报告期内，公司空气悬架产品毛利率分别为 41.15%、37.09%、26.25%和
用车空气悬架产品的主要原材料胶料采购价格有所上涨，使得商用车空气悬架产
品毛利率有所下降，进而拉低了空气悬架整体业务毛利率。
一方面，与 2021 年相比，公司 2022 年空气悬架业务由商用车为主转变为以乘用
车为主，乘用车空气悬架产品毛利率大幅低于 2021 年商用车空气悬架产品毛利率；
另一方面，商用车空气悬架产品毛利率较 2021 年降幅较大。2022 年，公司商用
车空气悬架产品毛利率降幅较大的主要原因为：①高毛利率产品客户需求下降导
致产品的整体毛利率下降；②产品原材料价格有所上涨、产量大幅下降单位人工、
制造费用升高导致成本上升，进一步拉低了产品毛利率。
   公司与同行业可比上市公司的主营业务毛利率对比情况如下：
                                                               单位：%
 公司名称      2023 年 1-6 月       2022 年度          2021 年度      2020 年度
 天润工业                25.68             21.47        24.44        25.49
 中鼎股份                20.84             19.99        21.43        21.73
 经纬恒润                27.35             28.98        30.65        32.79
 万通智控                31.55             31.25        30.13        28.15
 拓普集团                21.63             20.98        19.57        21.16
 德赛西威                18.74             21.39        24.05        22.57
  平均值                24.30             24.01        25.04        25.32
 保隆科技                27.48             25.80        26.55        27.66
   注：数据来源于Wind资讯。
   报告期内，公司主营业务毛利率分别为 27.66%、26.55%、25.80%和 27.48%，
分别略高于可比公司平均值。一方面，公司与同行业可比上市公司产品类别和产
品结构差异较大；另一方面，行业可比上市公司主营业务毛利率之间差异也相对
较大。2020 年至 2022 年，公司主营业务毛利率变动趋势与同行业可比公司总体
变动趋势一致。2023 年 1-6 月，公司得益于汽车金属管件产品毛利率的提升，使
得公司主营业毛利率有所提高。
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（四）期间费用分析
   报告期内，公司期间费用如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
          金额        占比             金额      占比              金额           占比         金额          占比
销售费用    10,603.71       4.05% 24,000.66        5.02% 19,433.26          4.99% 16,876.70        5.07%
管理费用    17,129.76       6.55% 32,886.69        6.88% 24,016.01          6.16% 22,731.57        6.82%
研发费用    19,542.07       7.47% 32,672.09        6.84% 28,050.41          7.20% 25,493.20        7.65%
财务费用     3,356.22       1.28% 10,063.76        2.11%       6,906.79     1.77%     7,034.66     2.11%
 合计     50,631.75 19.35% 99,623.19 20.85% 78,406.47 20.12% 72,136.13                         21.66%
   报告期内，公司期间费用分别为 72,136.13 万元、78,406.47 万元、99,623.19
万元和 50,631.75 万元，占同期营业收入比例分别为 21.66%、20.12%、20.85%和
   报告期内，公司销售费用明细如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
            金额            占比        金额           占比           金额          占比         金额         占比
职工薪酬        4,760.95 44.90%        9,398.74 39.16%           8,843.45 45.51%        7,612.38 45.11%
售后维护费       1,018.51      9.61%    4,286.50 17.86%           2,558.55 13.17%        2,374.37 14.07%
仓储费         1,589.41 14.99%        2,875.02 11.98%           2,530.08 13.02%        2,081.42 12.33%
市场服务费       1,124.32 10.60%        3,057.60 12.74%           1,237.00     6.37%       424.59    2.52%
业务招待费        553.16       5.22%    1,025.70      4.27%         799.25     4.11%       541.25    3.21%
保险费          123.26       1.16%     925.56       3.86%         768.06     3.95%       463.02    2.74%
业务宣传费        473.93       4.47%     387.05       1.61%         672.75     3.46%       624.46    3.70%
差旅费          334.03       3.15%     401.91       1.67%         474.29     2.44%       385.85    2.29%
中介费          278.59       2.63%     759.41       3.16%            389     2.00%       684.36    4.06%
销售佣金                -          -           -           -       167.74     0.86%       487.43    2.89%
其他费用         347.57       3.28%     883.17       3.68%         993.09     5.11%     1,197.56    7.10%
 合计        10,603.71       100% 24,000.66         100% 19,433.26          100% 16,876.70        100%
  注：2022 开始销售佣金不再单列，并入市场服务费。
   报告期内，销售费用分别为 16,876.70 万元、19,433.26 万元、24,000.66 万元
和 10,603.71 万元，销售费用率分别为 5.07%、4.99%、5.02%和 4.05%。主要由职
工薪酬、售后服务费、仓储费和市场服务费构成。报告期内，公司销售费用率比
较稳定。
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          报告期内，公司管理费用明细如下：
                                                                               单位：万元
     项目
               金额         占比        金额         占比        金额         占比        金额         占比
职工薪酬           9,970.45 58.21%     18,440.76 56.07%     12,656.61 52.70%     10,404.73   45.77%
折旧及摊销费用        1,326.24   7.74%     2,385.51   7.25%     2,614.38 10.89%      2,015.49   8.87%
专业服务费          1,782.31 10.40%      2,699.66   8.21%     2,069.13   8.62%     3,872.69   17.04%
办公费             429.68    2.51%     1,578.49   4.80%     1,940.83   8.08%     1,238.96   5.45%
股权激励费用          712.31    4.16%     2,636.86   8.02%     1,080.90   4.50%      -313.92   -1.38%
维修维护费           238.64    1.39%      589.97    1.79%      844.54    3.52%      535.74    2.36%
保险费            1,053.98   6.15%     1,164.38   3.54%      732.85    3.05%       448.9    1.97%
业务招待费           195.02    1.14%      632.87    1.92%      566.43    2.36%      341.09    1.50%
交通差旅费           258.77    1.51%      302.38    0.92%      449.59    1.87%      480.81    2.12%
租赁费             436.65    2.55%      754.19    2.29%      327.55    1.36%      273.82    1.20%
水电煤气费           299.57    1.75%      394.51    1.20%      225.16    0.94%      184.47    0.81%
董事会费                  -        -      47.62    0.14%       57.64    0.24%       47.62    0.21%
职工遣散费                 -        -           -        -           -        -    3,047.50   13.41%
其他              426.14    2.49%     1,259.50   3.83%       450.4    1.88%      153.68    0.68%
     合计       17,129.76   100%     32,886.69    100%    24,016.01   100%     22,731.57    100%
       注：2023 年开始董事会费并入其他。
          报告期内，公司管理费用分别为 22,731.57 万元、24,016.01 万元、32,886.69
     万元和 17,129.76 万元，管理费用率分别为 6.82%、6.16%、6.88%和 6.55%，总体
     较为平稳。
          报告期内，公司管理费用主要包括职工薪酬、折旧及摊销费用、中介服务费、
     办公费、股权激励费用等。报告期内，公司股权激励费用增长较快。
     一次会议，审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票与股票期权激励计划相关事
     项的议案》、《关于向激励对象首次授予限制性股票与股票期权的议案》，以 2021
     年 9 月 8 日为首次授予日，向 131 名激励对象授予 234.64 万股限制性股票，向 372
     名激励对象授予 271.22 万份股票期权。
          报告期内，公司研发费用明细如下：
                                                                               单位：万元
      项目        2023 年 1-6 月           2022 年度             2021 年度            2020 年度
 上海保隆汽车科技股份有限公司                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
               金额           占比         金额           占比             金额          占比        金额         占比
职工薪酬           13,046.79    66.76% 20,490.83 62.72% 16,778.24 59.81% 14,637.75 57.42%
模具及试制费          2,297.86    11.76%    5,754.86 17.61%              4,466.43 15.92%       6,152.16 24.13%
折旧及摊销           1,389.39     7.11%    2,282.55      6.99%          1,732.09     6.17%    1,404.68   5.51%
其他              2,808.04    14.37%    4,143.85 12.68%              5,073.65 18.09%       3,298.60 12.94%
     合计        19,542.07     100% 32,672.09             100% 28,050.41          100% 25,493.20       100%
      报告期内，公司研发费用分别为 25,493.20 万元、28,050.41 万元、32,672.09
 万元和 19,542.07 万元，研发费用率分别为 7.65%、7.20%、6.84%和 7.47%。报告
 期内，公司研发费用主要包括职工薪酬、模具及试制费和折旧及摊销等。公司重
 点发展的汽车电子、空气悬架等业务具有技术门槛高、研发投入大、产品迭代速
 度快等特点，公司为了顺应行业发展趋势，持续提升产品竞争力，报告期内持续
 加大研发投入。
      报告期内，公司财务费用构成情况如下：
                                                                                            单位：万元
          项目               2023 年 1-6 月         2022 年度                2021 年度            2020 年度
 利息费用                           4,071.61                6,206.64              4,603.46         5,407.58
 减：利息收入                         1,077.33                 877.19                754.27           331.55
 汇兑损失                          -1,051.52                3,773.41              2,140.88          585.57
 承兑汇票贴息                          989.52                 1,125.25               200.74               7.09
 未确认融资费用摊销                           8.25                 10.98                 592.8          1,140.93
 银行手续费及其他                        415.68                  -175.33               123.18           225.04
          合计                    3,356.22            10,063.76                 6,906.79         7,034.66
      公司财务费用主要包括利息费用和汇兑损失，公司利息收入主要是来自银行
 的存款利息。受美元和欧元对人民币的汇率波动影响，公司报告期内汇兑损失波
 动较大。
 （五）利润表其他主要项目分析
      报告期内，公司计入其他收益的政府补助明细如下：
                                                                                            单位：万元
          项目                2023 年 1-6 月          2022 年度               2021 年度            2020 年度
 与收益相关的政府补助                       1,870.03               2,412.62             3,029.78         1,801.88
 与资产相关的政府补助                          376.45              1,391.15             1,458.75         1,051.68
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      项目         2023 年 1-6 月        2022 年度               2021 年度               2020 年度
      合计              2,246.48             3,803.77             4,488.53           2,853.55
   报告期内，公司其他收益主要为与公司日常经营活动相关的政府补助，分
别为 2,853.55 万元、4,488.53 万元、3,803.77 万元和 2,246.48 万元，以与收益相
关的政府补助为主。
   报告期内，公司信用减值损失构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
       项目           2023 年 1-6 月            2022 年度         2021 年度              2020 年度
应收账款信用减值损失                  -653.00              -186.13           -426.89         -1,293.53
其他应收款信用减值损失                      -5.89            34.17             -27.92           -35.76
       合计                   -658.89              -151.96           -454.80         -1,329.29
   报告期内，公司信用减值损失分别为-1,329.29 万元、-454.80 万元、-151.96
万元和-658.89 万元，主要构成为计提的应收账款坏账准备。其中，2020 年应收账
款信用减值损失主要系重庆精艺鑫汽车零部件有限公司经营困难，公司对其应收
账款进行全额单项计提，产生 1,206.25 万元的应收账款信用减值损失。
   报告期内，公司资产减值损失构成情况如下：
                                                                                 单位：万元
            项目                   2023 年 1-6 月         2022 年度       2021 年度         2020 年度
存货跌价损失及合同履约成本减值损失                          -508.92     -3,382.91     -2,597.64       -1,080.01
            合计                             -508.92     -3,382.91     -2,597.64       -1,080.01
   报告期内，公司资产减值损失分别为-1,080.01 万元、-2,597.64 万元、-3,382.91
万元和-508.92 万元，随着公司存货规模的增加，公司在资产负债表日，按照存货
成本与可变现净值孰低原则计提存货跌价准备，公司存货跌价准备计提充分。
   报告期内，公司投资收益明细构成如下：
                                                                                 单位：万元
           项目              2023 年 1-6 月           2022 年度        2021 年度          2020 年度
权益法核算的长期股权投资收益                       -436.22          -199.92          -37.2           -9.44
债务重组收益                                       -         25.71               105             -
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         项目            2023 年 1-6 月    2022 年度     2021 年度     2020 年度
银行理财收益                             -        6.22     211.37       41.33
交易性金融资产在持有期间的投资收
益
处置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产取得的投资收益
其他非流动金融资产持有期间的投资
                                   -           -           -     144.67
收益
按照购买日公允价值重新计量原持有
                                   -           -           -     -584.67
常州英孚股权
         合计                 2,171.63     -168.01    8,942.42     -408.11
   报告期内，公司投资收益分别为-408.11 万元、8,942.42 万元、-168.01 万元和
控股子公司 DILL 出售其持有的参股公司 Spiers New Technologies Inc.（以下简称
“SNT”）优先股所致，本次交易形成处置收益人民币 8,663.26 万元。2023 年 1-6
月份投资收益较 2022 年增加 2,339.64 万元，主要系 DILL 出售 SNT 最后 10%股
权的延迟收益 1,080.57 万元、SNT 后续收益（GM 项目收益）1,482.52 万元。
   报告期内，公司公允价值变动损益分别为 65.33 万元、1,556.65 万元、451.60
万元和 163.50 万元，主要来源于交易性金融资产和其他非流动金融资产的价值变
动。
（六）非经常性损益分析
   报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益分别为-255.41 万元、
例分别为-1.39%、41.15%、61.05%和 20.80%。报告期内，公司归属于母公司股东
的非经常性损益主要构成为非流动资产处置损益、政府补助以及投资收益。
子公司 DILL 出售 SNT 公司股权，本次交易形成处置收益 8,663.26 万元；2022
年，公司归属于母公司股东的非经常性损益金额进一步增长，主要系公司出售上
海一处投资性房地产产生净收益 9,482.26 万元。
司归属于母公司股东的净利润有较大影响。但公司利润主要来自于日常经营，未
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来随着公司日常经营产生的盈利能力逐渐增强，非经常性损益不会对公司盈利能
力的稳定性产生重大不利影响。
七、现金流量分析
      报告期内，公司现金流量变化情况如下：
                                                                         单位：万元
          项目           2023 年 1-6 月      2022 年度         2021 年度           2020 年度
经营活动产生的现金流量净额              15,596.26         17,506.50      13,131.83      22,879.41
投资活动产生的现金流量净额             -36,296.86     -80,275.71         -29,448.39     -30,272.97
筹资活动产生的现金流量净额              54,134.22         33,426.29      79,936.87          19.41
汇率变动对现金及现金等价物的影响            2,334.40          1,931.98       -1,652.75      -1,007.02
现金及现金等价物净增加额               35,768.02     -27,410.95         61,967.56       -8,381.18
期初现金及现金等价物余额               79,850.49     107,261.43         45,293.87      53,675.04
期末现金及现金等价物余额              115,618.50         79,850.49   107,261.43        45,293.87
（一）经营活动产生的现金流量分析
      报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
                                                                         单位：万元
          项目          2023 年 1-6 月      2022 年度          2021 年度         2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金            262,548.38    451,379.43       365,029.44      319,773.41
收到的税费返还                    10,550.40     20,482.15          14,156.49      10,174.67
收到其他与经营活动有关的现金              5,243.45     10,948.94           7,096.87       4,974.90
经营活动现金流入小计                278,342.23    482,810.52       386,282.81      334,922.97
购买商品、接受劳务支付的现金            170,865.19    311,581.68       242,520.34      205,429.46
支付给职工以及为职工支付的现金            57,603.09     93,660.80          80,247.77      64,795.66
支付的各项税费                    14,318.42     21,807.72          20,916.78      14,079.41
支付其他与经营活动有关的现金             19,959.28     38,253.82          29,466.09      27,739.04
经营活动现金流出小计                262,745.98    465,304.02       373,150.98      312,043.56
经营活动产生的现金流量净额              15,596.26     17,506.50          13,131.83      22,879.41
      报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 22,879.41 万元、
      报告期内，公司净利润与经营活动现金流量净额的匹配情况如下：
                                                                         单位：万元
           项目                                  2022 年度        2021 年度        2020 年度
净利润                            18,939.85       22,725.54       29,160.97     13,215.07
加：资产减值准备                            508.92       3,382.91       2,597.64      1,080.01
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           项目                                 2022 年度         2021 年度       2020 年度
信用减值损失                             658.89         151.96          454.8      1,329.29
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
产折旧、投资性房地产折旧
使用权资产折旧                            218.38         367.65         281.99              -
无形资产摊销                             921.27       1,763.33        1,319.75     1,177.27
长期待摊费用摊销                            54.46          112.2          76.83        69.61
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）                 14.95          23.05          91.76          36.6
净敞口套期损失（收益以“－”号填列）                       -              -               -            -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）               -163.50         -451.6       -1,556.65       -65.33
财务费用（收益以“－”号填列）                   7,460.85      7,452.93        6,256.22     5,404.88
投资损失（收益以“－”号填列）               -2,171.63           168.01       -8,942.42      408.11
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）               554.34        -896.75          -809.6      446.24
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                -63.85         308.2          -17.54       -30.18
存货的减少（增加以“－”号填列）                   619.64     -38,743.46      -34,767.68    -5,171.96
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）               -87.44    -15,689.67       -8,382.36    -4,125.79
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）       -20,641.48         30,281.05       13,401.27    -2,923.62
其他                                       -              -               -            -
经营活动产生的现金流量净额                15,596.26         17,506.50       13,131.83    22,879.41
     如上表所示，2020 年及 2021 年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净
利润差异较大。主要原因如下：
性应收项目增加金额相对较低，占用流动资金相对较少。
加较多占用流动资金所致。随着公司业务规模的持续增加，为保证持续供货，除
了保持一定的安全库存外，公司对芯片等物料进行了战略备货；国际物流效率受
公共卫生事件影响较以往年度有所下降，延长了公司产品的交付周期。
（二）投资活动产生的现金流量分析
     报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
                                                                        单位：万元
          项目         2023 年 1-6 月       2022 年度         2021 年度         2020 年度
 收回投资收到的现金                  444.09           1,210.07       32,250.52       979.13
 取得投资收益收到的现金              2,607.85            231.78          211.37        186.00
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         项目           2023 年 1-6 月       2022 年度      2021 年度      2020 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计                 7,001.75       6,789.95    32,590.63      1,234.53
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金                    2,050.00       8,892.20    30,472.96      5,813.80
取得子公司及其他营业单位支付的
                                   -     15,991.46             -     2,432.21
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                     -              -    1,115.40              -
投资活动现金流出小计                43,298.61      87,065.66    62,039.02     31,507.50
投资活动产生的现金流量净额            -36,296.86      -80,275.71   -29,448.39   -30,272.97
   报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为 -30,272.97 万元、
-29,448.39 万元、-80,275.71 万元和-36,296.86 万元。公司的投资活动现金流出主
要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
                                                                   单位：万元
          项目           2023 年 1-6 月 2022 年度           2021 年度      2020 年度
吸收投资收到的现金                     669.65       3,686.51   95,055.08     1,773.15
取得借款收到的现金                121,882.81 173,177.77 111,419.77          78,357.07
收到其他与筹资活动有关的现金                       -     1,318.00    8,043.60    11,840.53
筹资活动现金流入小计               122,552.46 178,182.28 214,518.45          91,970.76
偿还债务支付的现金                  59,948.97 110,861.86       83,804.63    57,764.92
分配股利、利润或偿付利息支付的现金           4,287.61      16,054.28   14,596.35    10,593.34
支付其他与筹资活动有关的现金              4,181.65      17,839.85   36,180.60    23,593.08
筹资活动现金流出小计                 68,418.24 144,755.99 134,581.58         91,951.35
筹资活动产生的现金流量净额              54,134.22      33,426.29   79,936.87        19.41
   报告期内，公司筹资活动现金流量净额分别为 19.41 万元、79,936.87 万元、
司 2021 年非公开发行股票的募集资金和银行借款，现金流出主要系偿还借款及分
配的股利。
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       八、资本性支出分析
       （一）报告期内重大资本性支出
          报告期内，公司重大资本性支出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期
       资产支付的现金，分别为 23,261.49 万元、30,450.66 万元、62,182.00 万元和
       （二）未来可预见的重大资本性支出计划
          公司未来可预见的重大资本性支出主要系本次向不特定对象发行可转换公司
       债券拟投资项目，具体情况详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运用”。
       九、技术创新分析
       （一）技术先进性及具体表现
          截至本募集说明书签署之日，公司主要产品核心技术、技术先进性及具体表
       现如下：
产品名称          核心技术                      技术先进性及具体表现             技术来源
                        针对不同的产品应用和芯片类别制定对应的封装方案及工
        压力芯片封装技术                                               自主研发
                        艺方案，可靠性高，效率高，成本低
        压力传感器单件流批量标定
                        模块化和平台化设计，可靠性高，效率高，成本低                 自主研发
        系统
                        针对不同的产品应用和芯片类别，装配方便，密封可靠，
        各种压力传感器的密封技术                                           自主研发
                        成本低
                        针对电流传感器和位置传感器的前期方案设计。从理论基
        磁仿真技术           础上基本确定传感器的磁环或磁铁设计方案，并初步得出              自主研发
                        理论结果。有效降低了开发周期和开发成本
传感器                     针对不同的车型需求及应用场景需求，可定制设计相应的
        光学设计及仿真技术                                              自主研发
                        透镜结构并进行光学仿真，产品性能优异，可靠性高。
        软件应用层平台化        开发时间短，进度快，软件成熟度高                       自主研发
                        针对不用的客户协议，采用配置的方式节约开发时间，软
        通讯以及刷写平台化                                              自主研发
                        件成熟度高
        芯片折弯焊接机构        自动折弯与焊接技术安全可靠，集成度与效率高                  自主研发
                        多圈游标算法容错能力强，具有故障自动识别功能，精度
        多圈游标算法                                                 自主研发
                        高，可靠性强
                        针对不同传感器类型，采用自适应自动标定方法，标定精
        传感器自动标定技术                                              自主研发
                        度高，稳定性好
                        通过驾驶员面部特征，实现人脸识别和疲劳状态的非接触
DMS     非接触式的检测识别技术                                            自主研发
                        监测，系统工作过程中，不会对驾驶人产生干扰
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产品名称        核心技术                       技术先进性及具体表现             技术来源
                        实现疲劳分级判断算法，实现驾驶注意力辨别算法，包括
       多状态识别技术                                                自主研发
                        驾驶员视线区域的识别
                        克服环境天气路况等条件的影响，并保持准确度。避免光
       红外补光技术                                                 自主研发
                        线波动干扰识别性能
                        自主开发的高性能空气弹簧系统，具备高精度高度控制和
       高性能空气弹簧控制系统
                        多腔室刚度切换控制，性能达到国外同类水平
悬架控制
                        自主开发的可变阻尼悬架控制策略，可满足多种传感器方             自主研发
 系统    低成本可变阻尼悬架控制策
                        案，其中基于陀螺仪+轮端加速度传感器方案，成本低且性
       略
                        能达到国外同类水平
       外置电磁阀连续可变阻尼减
                        阻尼连续可调，散热效果好，热衰减小，阻尼可调区间大             自主研发
       振器技术
电控减振   内置电磁阀连续可变阻尼减     在外置电磁阀式基础上，内置电磁阀占用空间小，方便悬
                                                              自主研发
  器    振器技术             架布置，阻尼可调区间、响应时间均较外置式大
       双电磁阀连续可变阻尼减振     可实现复原和压缩阻尼独立连续可调，阻尼可调区间、响
                                                              自主研发
       器技术              应时间均大于内置电磁阀式
                        簧容积，根据需求设计大容积及小容积产品；
       塑料焊接气室空气弹簧                                   自主研发
                        塑料件单件平面度控制＜0.3mm，焊接后零件高度控制在
                        久特性；
       新型分体式后空气弹簧       2、国内首家应用塑料分体活塞技术，最大程度实现轻量化； 自主研发
空气弹簧                    用（-40～80℃）；
       高性能囊皮技术                                         自主研发
                        空气弹簧；
                        皮囊外观缺陷、尺寸等，确保产品的一致性
                        性强、效率高；
       新型空气弹簧装配技术                                             自主研发
                        制产品圆度
                        客户整车两种偏频设定；
       乘用车双腔空气弹簧总成                                            自主研发
                        腔设定，满足客户要求前提下，最大程度实现轻量化
                        在线清洗、快速排除罐体内残留水，以达到产品清洁度要
储气罐    封闭罐体清洗技术                                               自主研发
                        求
       上海保隆汽车科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
产品名称        核心技术                       技术先进性及具体表现             技术来源
                        COB 的工艺下，AA 调焦实现技术，主动对焦曲线拟合方
摄像头    COB 工艺设计方法                                             自主研发
                        式进行组装。
                        采用国际领先的双目视差并行计算算法，相同硬件算力条
       双目视差并行计算算法                                             自主研发
                        件下可以实现更大分辨率的视差图像计算
双目视觉
                        在产品在长时间使用出现老化，性能退化情况下，实现自
 系统
       双目误差纠正，外参自标定     标定自校正算法予以恢复。在参数不准确情况下，运行自             自主研发
                        标定算法修正
       毫米波雷达天线波束赋形技     提高毫米波雷达的抗干扰能力以及减少雷达对其它毫米波
                                                              自主研发
       术                雷达或者电子器件的干扰
                      采用多发多收的天线形式，有利于提高雷达测角精度。通
       MIMO（（多输入多输出）） 过对天线信号的合成，能够提升毫米波雷达最大探测距离。
                                                  自主研发
       天线技术           通过对天线相位的控制来实现雷达在较大 FOV 范围内实
                      现高精度测量
       毫米波雷达速度偏移算法      优化雷达速度检测区间，提高雷达测速性能                   自主研发
                        在使用 MIMO 天线布局时，采用相应的 MIMO 算法，有效
       毫米波雷达 MIMO 算法    解决了速度模糊、角度模糊等问题，能够精确得到目标的             自主研发
毫米波雷                    各项参数
  达    毫米波雷达角度栅瓣优化的
                        优化测角过程中产生的栅瓣问题，提高测角性能                 自主研发
       算法
                        将路面上的栅栏进行有效识别和标记，有效减少了路面栅
       毫米波雷达栅栏检测算法                                            自主研发
                        栏引起的误报警情况
                        根据实际需求，将雷达探测到的目标运动属性根据算法计
       毫米波雷达分级报警算法                                            自主研发
                        算得到目标危险等级，分级进行报警
                        对毫米波雷达探测到的点云数据进行聚类处理，输出目标
       毫米波雷达聚类算法                                              自主研发
                        级的数据，提高精度的同时便于目标结果的输出
                        实现对目标，包括行人，不同车辆及障碍物分类算法；实
                        现多目标跟踪算法
                        减轻零件重量 30%以上、复杂形状的一体化加工、减少零
       卧式内高压成型及密封技术                                           自主研发
                        件数量、成型工艺简单、质量稳定、生产效率高
                        实现了薄壁零件的整体双层结构，提高了零件强度，节约
       超深度卷边成型技术                                              自主研发
                        材料成本
                        变传统的两个零件焊接为一体式，减少了零件数量，节约
       变径弯管成型技术                                               自主研发
                        成本
                        减轻零件重量 30%以上、提高质量，避免了传统技术由铸
排气系统   异形热端连接管一体式成型
                        造成型或多个零件焊接而成从而浪费材料并导致质量不稳             自主研发
 管件    技术
                        定的缺点
       薄壁不锈钢超塑内高压成型     在传统内高压基础上延伸，突破材料成型极限，对异形端
                                                              自主研发
       技术               锥结构采取整体成型，提高产品强度，降低产品重量
       在线视觉定位及质量检测技     在加工中，采用视觉定位，质量视觉检测等确保加工质量
                                                              自主研发
       术                稳定可靠
                        多品种小批量相似结构的产品在同一的工艺平台上开发及
       成组加工技术                                                 自主研发
                        在同一条生产线上生产，大幅度提高开发效率及生产效率
       上海保隆汽车科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
产品名称          核心技术                       技术先进性及具体表现             技术来源
                          具备自动定位功能，免去人工注册的过程，通过传感测量
       通过加速度测量以及算法实                                             自主研发
                          技术，分析轮胎运行状态，进而识别发射器位置
       现 TPMS 的自动定位、轮胎
                          增加轮胎载荷以及轮胎信息监控的功能，为车辆提供更多
       信息监控功能                                                   自主研发
                          信息
TPMS                      通过蓝牙实现 TPMS 的功能，提高通信效率的前提下，传
       蓝牙通信 TPMS                                                自主研发
                          感器更加智能化，同时可以为整车省去 433/315M 的接收器
                          使用激光焊接技术实现 TPMS 发射模块的密封，替代原有
       密封技术               的灌胶密封方式，工艺性实现了提升，性能得到提高，产             自主研发
                          品重量大幅减小
       低压成形技术                                          自主研发
                          降低设备能耗；4、降低成形减薄；5、降低弯管难度
液压成形                      技术；3、复杂变形分配技术；4、解决本体强度和端部焊            自主研发
       术
 零件                       接难题
       异形连接管低压挤压与液压
                          形状截面变形回弹控制技术；3、低压模内挤压成形技术； 自主研发
       成形复合成形技术
                          有突出的耐臭氧性能、有很好的耐气候性能、有优异的耐
                          热性能、良好的环保性能
气门嘴
                          气门嘴全自动装芯、测气、打标、装帽、检测于一体，设
       气门嘴全自动装配技术                                               自主研发
                          备生产效率高
       新型冲压技术             实现钢制平衡块的高速生产，材料利用率高                   自主研发
       锌合金平衡块全自动压铸技
                          采用小型全自动压铸机生产锌合金平衡块，实现高速稳定             自主研发
       术
平衡块                       自主研发了全自动高效贴胶设备，满足粘贴式平衡块大批
       全自动贴胶技术                                                  自主研发
                          量自动化生产
                          平衡块采用等离子清洁，提高产品表面能，提升产品的粘
       等离子清洗技术                                                  自主研发
                          接性能
       （二）正在从事的研发项目及进展情况
         截至 2023 年 6 月 30 日，公司正在从事的主要研发项目涵盖空气弹簧、电控
       减振器、智能空气悬架、传感器、ADAS 等产品，详见“附件一，八、正在从事
       的主要研发项目及进展情况”的介绍。
       （三）保持持续技术创新的机制和安排
         公司基于行业特点、市场需求、公司战略布局等逐步建立了明确的研发组织
       结构、配备了专业的研发人员、制定了研发管理制度、形成了保持技术不断创新
       的激励机制。经过多年积累，公司在 TPMS、排气系统管件、气门嘴、汽车轻量
       化结构件、传感器、ADAS、空气悬架系统及部件细分领域发展了充足的研发人
上海保隆汽车科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
才，为公司可持续发展奠定了技术及人才基础。
  公司在上海、合肥、宁国、武汉、德国、美国、匈牙利、奥地利等国家或地
区共拥有 10 个研发中心，在上海拥有国家认定企业技术中心，各研发中心均配备
了高素质研发人才。研发中心主要基于公司的发展战略，以市场为导向，以客户
为中心，密切关注市场前沿趋势，对相关新型产品、新技术或新工艺趋势进行综
合分析。对于有市场前景、符合公司战略发展方向的新产品、前沿技术或工艺，
研发中心通过充分调动内外部资源，进行关键核心技术的突破和产品创新，为公
司技术和产品在市场中的领先性提供保障。
  为调动研发人员创新积极性，激发研发部门创新活力，公司为研发人员提供
了良好的创新环境，并建立了与研发机制相匹配的激励制度，对于做出贡献的个
人或团队，给予现金、职称或荣誉等多种奖励。为保障奖励的公平、公正性，公
司建立了以能力和成果为基础的人才评价体系，激发了研发人员的积极性和创造
性。多套制度相扶相持，为公司的技术创新提供了良好的环境。
  基于技术研发的长期需求，公司建立了较为完善的人才培养体系。公司当前
采用内部培养及外部引进并行的人才网罗机制，此外，公司还通过与高校资源合
作，储备了一批研发人才。同时，公司建立了多样化培训形式，不断提升研发人
员研究能力和前瞻性预判能力，提升研发人员的专业技能和综合素质。
十、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）重大担保事项
  截至 2023 年 6 月 30 日，除公司及合并报表范围内子公司之间提供担保外，
公司不存在其他对外重大担保事项。
（二）重大诉讼、仲裁及其他或有事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在重大未决诉讼、仲裁及其他或有事项。
上海保隆汽车科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（三）重大期后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在重大期后事项。
十一、本次发行对公司的影响
（一）公司业务及资产的变动或整合计划
  本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，有利于公司进一步扩大
业务规模，持续优化资产与业务结构，提升核心竞争力，因此不会导致公司主营
业务发生重大变化，亦不会产生资产整合事项。
（二）对公司控制权的影响
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人为陈洪凌、张祖秋和
宋瑾。本次发行可转换公司债券及其后续转股不会造成上市公司控制权的变动。
上海保隆汽车科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
             第六节 合规经营与独立性
一、报告期内合规经营情况
（一）公司报告期内生产经营合规情况
  报告期内，公司受到的行政处罚情况如下：
“警告”处罚
  上海文襄在 2019 年 11 月违法延长 77 名劳动者工作时间，该行为违反了《中
华人民共和国劳动法》第四十一条之规定，根据《劳动保障监察条例》第二十五
条之规定，上海市人力资源和社会保障局于 2020 年 6 月 23 日对上海文襄作出“警
告”处罚（行政处罚决定书编号：第 2120200025 号）。
“警告”处罚
  保富中国在 2021 年 4 月违法延长 212 名劳动者工作时间，该行为违反了《中
华人民共和国劳动法》第四十一条之规定，根据《劳动保障监察条例》第二十五
条之规定，上海市人力资源和社会保障局于 2021 年 8 月 18 日对保富中国作出“警
告”处罚（行政处罚决定书编号：第 2120210111 号）。
“警告”处罚
  上海文襄在 2021 年 4 月违法延长 31 名劳动者工作时间，该行为违反了《中
华人民共和国劳动法》第四十一条之规定，根据《劳动保障监察条例》第二十五
条之规定，上海市人力资源和社会保障局于 2021 年 9 月 15 日对上海文襄作出“警
告”处罚（行政处罚决定书编号：第 2120210110 号）。
  上述违法行为轻微，不属于情节严重的行政处罚行为。因此，报告期内公司
不存在与生产经营相关的重大违法违规行为。
（二）公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人报告期内被
证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况及整改情况
上海保隆汽车科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
   （1）2022 年 5 月，公司、尹术飞被监管警示
股权的公告》称，标的公司上海龙感汽车科技有限公司所有者权益账面价值
及时披露龙感科技子公司上海龙感汽车电子有限公司于 2022 年 2 月 5 日已通过股
东大会决议，拟向原股东分红 7,246.65 万元，将导致标的公司净资产大幅下降、
增值率大幅提高的情况。直至 2022 年 4 月 1 日才通过补充公告披露，2022 年 2
月 28 日标的公司净资产为 141.71 万元，交易价格较足额缴纳注册资本后的净资
产溢价率为 1,787.07%。
   公司的上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则（2022 年修订）》（以
下简称《股票上市规则》）第 2.1.1 条、第 2.1.7 条、第 2.2.4 条、第 2.2.6 条等有
关规定。时任董事会秘书尹术飞的上述行为违反了《股票上市规则》第 2.1.1 条、
第 4.3.1 条、第 4.3.5 条、第 4.4.2 条等规定及其在《董事（监事、高级管理人员）
声明及承诺书》中作出的承诺。
   根据《股票上市规则》第 13.2.2 条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施
实施办法》有关规定，上海证券交易所上市公司管理一部对上海保隆汽车科技股
份有限公司和时任董事会秘书尹术飞予以监管警示。
   （2）2022 年 7 月，公司、尹术飞被监管警示
   安徽巴斯巴汽车科技有限公司成立于 2021 年 6 月，公司持有其 47%股份。
公司时任董事、副总经理王胜全、董事会秘书尹术飞自 2021 年 6 月起分别担任巴
斯巴董事长、董事。根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 182 号）
第六十二条第四项的规定，巴斯巴构成公司关联人。公司于 2021 年 9 月至 12 月
对巴斯巴提供财务资助累计发生金额 600 万元，构成关联交易，占公司最近一期
经审计净资产的 0.52%。公司于 2022 年 6 月收回上述款项。但公司未履行董事会
审议程序，且未及时披露，直至 2022 年 4 月 28 日才在 2021 年年度报告中予以披
露。
   公司与关联方之间发生资金往来未及时履行董事会审议程序和信息披露义务，
违反了《上海证券交易所股票上市规则（2020 年修订）》（以下简称《股票上市
规则》）《第 2.1 条、第 2.3 条、第 2.5 条、第 10.2.4 条等有关规定。时任董事会
上海保隆汽车科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
秘书尹术飞的上述行为违反了《股票上市规则》第 2.2 条、第 3.1.4 条、第 3.1.5
条、第 3.2.2 条等规定及其在《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书》中作
出的承诺。
  根据《股票上市规则》第 16.1 条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实
施办法》有关规定，上海证券交易所上市公司管理一部对上海保隆汽车科技股份
有限公司和时任董事会秘书尹术飞予以监管警示。
  （3）2023 年 1 月，公司、陈洪凌、张祖秋、尹术飞被出具警示函
  ①“巴斯巴资金往来披露事件”，事件内容请详见本节“一，（二），1，（2）
  上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款、第二十二条
第一款及第二款第一项、第四十一条、《中华人民共和国证券法》第八十条第二
款第三项的规定。
  ②“龙感科技重大事项披露事件”，事件内容请详见本节“一，（二），1，
（1）2022 年 5 月，公司、尹术飞被监管警示”。
  上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款的规定。
  ③2022 年 3 月 15 日，公司在《关于公司收购股权事项的监管工作函的回复
公告》中，对标的公司的预测收入依据、具体预测指标等进行了说明。其中，公
司披露“2022 年度标的公司预测收入主要基于已量产客户的订单、定点客户订单
及洽谈中的客户预计订单”。但标的公司预测收入实际为根据客户生产计划以及
历史产量等信息进行预测，部分预测客户处于会议或电话沟通阶段。同时，公司
将标的公司部分无发货记录的客户、未签订定点合同的客户披露为已量产客户、
定点客户。公司直至 2022 年 12 月 22 日才对上述事项进行更正披露。
  上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款的规定。
  陈洪凌作为公司时任董事长，未勤勉尽责，对公司上述行为负有责任，违反
了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条第一款、第二款的规定。
  张祖秋作为公司董事、总经理，未勤勉尽责，对公司上述行为负有责任，违
反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条第一款、第二款的规定。
  尹术飞作为公司副总经理、董事会秘书，未勤勉尽责，对公司上述行为负有
责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条第一款、第二
上海保隆汽车科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
款的规定。
  根据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条第三项的规定，上海证监局
决定对公司、陈洪凌、张祖秋、尹术飞采取出具警示函的行政监管措施。
  （4）2023 年 1 月，王胜全被出具警示函
  “巴斯巴资金往来披露事件”，事件内容请详见本节“一，（二），1，（2）
  公司上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款、第二十
二条第一款及第二款第一项、第四十一条、《中华人民共和国证券法》第八十条
第二款第三项的规定。
  王胜全作为公司董事、副总经理，并担任巴斯巴董事长，未勤勉尽责，对公
司上述行为负有责任，违反了《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一
条第一款的规定。
  根据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条第三项的规定，上海证监局
决定对王胜全采取出具警示函的行政监管措施。
  公司及相关人员收到上述警示函和监管警示后，高度重视其中提出的问题，
公司及相关人员吸取教训、引以为戒，切实加强对《上市公司信息披露管理办法》
等法律法规及规范性文件的学习，不断提高公司规范运作水平及信息披露质量，
杜绝此类事件的再次发生，维护公司及全体股东的利益。上述被出具警示函和监
管警示行为不属于行政处罚，不会对本次发行构成重大不利影响。
  综上，除上述情形外，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实
际控制人最近三十六个月未受到其他行政处罚或刑事处罚，最近三十六个月未受
到过中国证监会的行政处罚；最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责，
不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的
情况。
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二、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金的情况
以及公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况
     报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况；不存在为控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业担保的情况。
三、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争
     公司的控股股东、实际控制人为陈洪凌、张祖秋和宋瑾三名自然人。除公司
及子公司外，陈洪凌、宋瑾无控制的其他企业；张祖秋控制的其他企业情况如下：
      投资控制企
姓名            持股情况                   经营范围
       业名称
              张祖秋及   商务信息咨询，企业管理咨询，电子商务（不得从事增
      上海闻宁商
              其配偶分   值电信、金融业务），翻译服务，从事货物及技术的进
张祖秋   务信息咨询
              别持股    出口业务，体育赛事策划，体育用品的销售。【依法须
      有限公司
     公司及其子公司主营业务为排气系统管件、气门嘴、TPMS、空气悬架和传
感器等汽车零部件产品的生产、研发与销售。
     公司实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在从事相同或相似业务的情
形，与公司不存在同业竞争。
     上市以来，公司未发生新的同业竞争或影响公司独立性的关联交易，不存在
违反同业竞争及关联交易相关承诺的情况。
（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺及履行情况
     为避免产生同业竞争，维护上市公司合法权益，公司实际控制人于 2015 年 5
月 29 日出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺人承诺，在保隆科技存续并
保持上市资格且承诺人为保隆科技实际控制人的前提下，承诺保证不从事与保隆
科技构成竞争的业务，以确保保隆科技及其全体股东的利益不受损失，具体承诺
如下：
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相似的业务；
承诺人控制的其他公司或组织），未来不以任何形式直接或间接从事与保隆科技
主营业务或者主营产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动，包括不投资、收购、
兼并或协议控制与保隆科技主营业务或主要产品相同或者相似的公司、企业或者
其他经济组织。
的任何商业机会与保隆科技主营业务或者主营产品相竞争或可能构成竞争，则承
诺人将立即通知保隆科技，并优先将该商业机会给予保隆科技。
位损害保隆科技及保隆科技其他股东的利益。
     截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人关于同业竞争的承诺
依然有效，并履行了上述承诺。
四、关联方和关联交易情况
（一）关联方及关联关系
     公司控股股东及实际控制人均为陈洪凌、张祖秋、宋瑾，其中宋瑾为陈洪凌
之配偶。
     公司的控股股东、实际控制人为陈洪凌、张祖秋和宋瑾三名自然人。除公司
及子公司外，陈洪凌、宋瑾无控制的其他企业；张祖秋控制的其他企业情况如下：
      投资控制企
姓名            持股情况                   经营范围
       业名称
              张祖秋及   商务信息咨询，企业管理咨询，电子商务（不得从事增
      上海闻宁商
              其配偶分   值电信、金融业务），翻译服务，从事货物及技术的进
张祖秋   务信息咨询
              别持股    出口业务，体育赛事策划，体育用品的销售。【依法须
      有限公司
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     除实际控制人陈洪凌、张祖秋外，公司不存在其他持有其 5%以上股份的股东。
关系密切的家庭成员，包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父
母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母（下同）。
     公司董事、监事及高级管理人员情况详见“第四节，五、公司董事、监事、
高级管理人员与其他核心人员的基本情况”。
管理人员的，除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以外的企业
序号              关联方名称                               关联关系
     国汽（北京）智能网联汽车研究院有限
             公司
                                         公司董事会秘书会秘书、副总经理尹术飞及
                                               董事及法定代表人
                                         公司副总经理、董事会秘书尹术飞的配偶持
                                                 股 97%
     公司的全资子公司、控股子公司情况详见本募集说明书“第四节，二，（二）
公司对其他企业的重要权益投资情况”。
     公司的合营企业和联营企业情况如下：
序号         合营或联营企业名称                               与本公司关系
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序号        合营或联营企业名称                    与本公司关系
序号      关联方                        关联关系
                 一家注册于德国杜塞尔多夫的有限责任公司，分别持有公司重要
                    控股子公司——保富德国和保富中国各 45%的股权
     报告期内，曾存在关联关系的关联自然人的具体情况如下：
序号      关联方                        关联关系
     报告期内，曾存在关联关系的关联法人的具体情况如下：
序
         关联方                        关联关系
号
     上海韶琴文化传播有限公   报告期内公司董事会秘书尹术飞之配偶曾持有 50%股权
          司         并担任执行董事，公司已于 2023 年 3 月 3 日注销
     上海德岭投资管理合伙企   报告期内公司董事、高级管理人员曾为主要出资人，公
       业（有限合伙）          司已于 2020 年 11 月 11 日注销
                   原为德岭投资子公司。2020 年 5 月 15 日，德岭投资已
     布雷斯韦尔（上海）游艇
         有限公司
                       国际有限公司和上海易栋电子有限公司
      宁国越石投资合伙企业   报告期内实际控制人张祖秋曾担任法定代表人，公司已
        （有限合伙）           于 2020 年 12 月 30 日注销
                   报告期内实际控制人张祖秋曾担任执行事务合伙人、公
      宁国康时投资合伙企业
        （有限合伙）
                           年 12 月 11 日注销
                   报告期内实际控制人张祖秋曾担任法定代表人，公司已
                          于 2021 年 1 月 19 日注销
     松特汇（上海）文化创意   报告期内公司董事会秘书会尹术飞曾持股 55%，2021 年
         有限公司        11 月尹术飞将所持该公司 55%股权全部转让
（二）关联交易
     公司判断是否构成重大关联交易参照《上海证券交易所股票上市规则》及《上
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海保隆汽车科技股份有限公司关联交易管理制度》的相关规定，将“交易金额在
人民币 3,000 万元以上，且高于公司最近一期经审计净资产绝对值 5%的关联交
易”、“公司为合并范围以外的关联人提供的担保”等关联交易界定为重大关联
交易，不符合重大关联交易认定标准的为一般关联交易。
  报告期内，公司发生的重大关联交易为关联方资金拆借，具体情况如下所示：
                                                                      单位：万元
 年度       关联方      期初余额 本期拆入 本期归还                        期末余额        本期利息费用
注：1、本期拆入、本期归还均指本金；期初、期末余额含利息；
计价下的 “期初余额+本期拆入-本期归还”与期末余额存在差异。
  公司第五届董事会第十九次会议审议通过了《关于同意公司与霍富集团设立
合资企业的议案》，同意公司与霍富集团设立合资企业。根据公司、霍富集团、
保隆控股和霍富杜塞尔多夫签署的《合资企业主协议》，双方承诺在交易完成日
（即 2019 年 1 月 15 日）后，各自向合资公司提供股东贷款，满足合资公司的初
始流动性需求。各方均有权并有义务按照各自在合资公司中的持股比例和初始商
业计划中规定的资金要求向合资公司提供股东贷款。
  据此，保隆控股和霍富杜塞尔多夫向保富德国、公司和霍富杜塞尔多夫向保
富中国分别提供相应的股东借款。
  经第六届董事会第二十三次会议审议通过，公司于 2022 年 9 月 14 日与保隆
控股、保富中国、保富德国、霍富杜塞尔多夫、霍富集团共同签署了《偿还合资
公司少数股东借款及未来合作的框架协议》。协议约定由公司和保隆控股作为最
终债务人，直接或间接偿还霍富杜塞尔多夫作为股东对保富中国、保富德国的全
部资金支持。收回资金支持后，霍富杜塞尔多夫自 2022 年 8 月 31 日起不再享有
保富中国、保富德国的收益权，保富中国、保富德国的股东收益权 100%归属本
公司和保隆控股。并且霍富杜塞尔多夫承诺在行使保富中国、保富德国股东表决
权时应与公司和保隆控股的表决意见保持一致。2022 年公司将霍富杜塞尔多夫的
拆入资金分笔归还。
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  综上，公司与霍富杜塞尔多夫的资金拆借系双方合作开展全球 TPMS 业务后，
对子公司的资金支持所形成的，具有合理性；借款利息参考银行贷款利率确定，
定价公允。
  上述重大关联交易为偶发性关联交易，除此之外，公司报告期内不存在其他
重大关联交易。
  报告期内，公司发生的一般关联交易汇总表如下所示：
                                                                   单位：万元
 关联方名称     关联交易内容   2023 年 1-6 月         2022 年       2021 年       2020 年
巴斯巴       采购商品                     -         87.45        1.57              -
          委外研发                     -        128.25             -            -
橡隆科技
          采购服务             100.49                 -            -            -
优达斯       采购服务               0.42
 关联方名称     关联交易内容   2023 年 1-6 月         2022 年       2021 年       2020 年
霍富杜塞尔多夫 销售商品                       -              -            -       6.15
上海博邦      销售商品               2.62             2.38        1.03              -
          销售材料                     -         34.38             -            -
橡隆科技
          销售商品              34.75
          销售商品、材料                  -        150.57             -            -
上海领目
          销售退回              -0.57                 -            -            -
优达斯       销售商品               7.75
 承租方名称     租赁资产种类   2023 年 1-6 月         2022 年       2021 年       2020 年
巴斯巴       房产出租                     -         12.21        2.37              -
         项目         2023 年 1-6 月         2022 年       2021 年       2020 年
关键管理人员报酬                   529.59          1,026.08     731.04       693.72
报告期内，除公司及合并报表范围内子公司之间提供担保之外，未发生其他关联担保。公司
关联担保情况详见下表。
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                                                                           本期利息
     年度     关联方    期初余额          本期拆出       本期收回          期末余额
                                                                            收入
     注：本期拆出、本期收回均指本金；期初、期末余额含利息。
     报告期内，公司关联担保情况详见下表：
                                                                           单位：万元
                                                                            是否履行完
序号        担保方    被担保方       币种       金额          担保起始日         担保到期日
                                                                              毕
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      保隆科技、保隆
        控股
      保隆科技、保隆
        控股
 注：1、公司原向保隆控股提供 4,200 万美元的债务担保，后因保隆控股与债权人变更主债权
 协议及币种，公司向保隆控股提供的担保金额变为 3,981.62 万欧元。
 “21,500 万元，2018/9/28-2028/9/28”；“12,500 万元，2020/12/15-2023/12/15”）担保余额为 2.15
 亿元。
       上述一般经常性关联交易基于正常的业务往来，各自拥有公司生产经营所需
 的资源和渠道优势，有利于资源的合理配置及销量的提高，符合公司经营发展的
 需要，符合公司和全体股东的利益，具有必要性。公司及合并报表范围内子公司
 之间提供的担保主要是因公司及子公司业务发展所需，为其向金融机构融资提供
 担保，具有必要性；向巴斯巴的拆出资金则是因为巴斯巴成立后规模较小，难以
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获得金融机构贷款，故公司向其拆借资金，满足其业务发展所需的资金需求，具
有必要性。
   公司与关联方之间的交易基于正常的市场交易条件及协议进行，符合商业惯
例，关联交易定价公允，遵循了市场化原则，不存在损害公司和全体股东尤其是
中小股东利益的行为，不会对公司独立经营能力产生不利影响。
   报告期各期末，公司与关联方的往来余额如下：
   （1）应收项目
                                                                        单位：万元
项目名称    关联方
                 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
应收款项    上海博邦              -            -         -        -          3.38           -
其他应收款项 巴斯巴                -            -         -        -          2.89           -
长期应收款   巴斯巴               -            -         -        -      605.20             -
应收账款    橡隆科技          75.74        1.94      38.85        -             -           -
应收账款    上海领目              -            -      0.64        -             -           -
注：2020 年末无关联方应收款项。
   （2）应付项目
                                                                        单位：万元
 项目名称      关联方      2023 年 6 月末        2022 年末       2021 年末           2020 年末
         霍富杜塞尔
长期应付款                             -              -               -          12,160.50
         多夫
应付账款     巴斯巴                      -              -            1.77                  -
一 年 内 到 期 的 霍富杜塞尔
                                  -              -     11,239.29                    -
非流动负债       多夫
应付账款     橡隆科技                 236.87        136.37               -                  -
应付账款     优达斯                    0.42
预收账款     上海领目                   1.45
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  报告期内，公司与关联方发生的关联交易符合正常的商业条件和一般的商业
惯例，关联交易定价公允，遵循了市场化原则，不存在损害公司及其他非关联股
东利益的情形，对公司正常的生产经营活动未产生重大影响；关联交易实现的收
入或损益占公司同期营业收入或利润总额的比例较小，对公司的财务状况和经营
成果未产生重大不利影响。
（三）关联交易履行程序情况
  公司建立了完善的决策、监督体系，以确保关联交易按照公允价格进行，平
等保护公司及非关联股东的利益。具体的制度安排包括：《公司章程》、《股东
大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管
理制度》等，该等制度安排明确规定了关联交易的决策权限、程序、信息披露、
表决回避等事项。报告期内，除向巴斯巴拆出资金未按规定及时履行关联交易决
策程序外，公司其他关联交易均履行了相关决策程序。在前述董事会及股东大会
就关联交易事项进行表决时，关联董事及股东均已回避表决，独立董事发表了独
立意见。
（四）独立董事对公司关联交易的意见
  报告期内，独立董事严格按照上海证券交易所相关法律法规及《公司章程》
等有关规定，对公司的关联交易的必要性、定价公允性及是否损害公司及股东利
益等方面作出判断，并依据相关程序进行审核。公司独立董事认为，报告期内发
生的关联交易符合公司的发展战略和规划，程序合规，符合法律法规和公司章程
的规定，遵循了公正、公平的原则，没有发现损害中小股东利益的情形。
  针对报告期内发生的关联担保，公司独立董事认为，为控股子公司和全资子
公司所提供的担保均为公司正常生产经营所需，符合公司的整体利益。报告期内
公司发生的对外担保均在公司股东大会或董事会批准的担保额度内，担保决策程
序均符合相关法律法规及《公司章程》的规定，不存在损害公司和股东特别是中
小股东利益的情况。
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（五）减少和规范关联交易的措施
  公司已建立了规范的法人治理结构，拥有独立的生产、采购、销售等系统，
对于因业务需要与关联方发生的关联交易，公司将严格执行《公司章程》、《股
东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《独立董事
工作制度》等中所规定的决策权限、决策程序、回避制度等内容，充分发挥独立
董事、监事会的作用，以确保关联交易价格的公开、公允、合理，保护公司及股
东利益不受损害。
  公司董事会目前聘任了 3 名独立董事，独立董事人数不少于董事会总人数的
别是中小投资者）的合法权益具有积极的作用。公司将进一步完善公司独立董事
工作制度，加强独立董事对关联交易的监督，保证关联交易的公平、公正、公开，
避免关联交易损害公司及股东利益。
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              第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金使用计划
     本次向不特定对象发行可转债相关事项已经公司 2023 年 5 月 15 日召开的第
七届董事会第三次会议，2023 年 6 月 5 日召开的 2023 年第一次临时股东大会，
发行可转债拟募集资金总额不超过 140,000 万元（含本数），扣除发行费用后将
用于以下项目：
                                                    单位：万元
序号               项目名称                 投资总额        拟投入募集资金
                 总计                     192,200       140,000
     若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟
投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入
金额、优先顺序进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。在本次发行
可转债募集资金到位前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司将在募
集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
二、董事会会议前已投入的资金情况
     截至本次可转债董事会决议日前，公司已向“空气悬架系统智能制造扩能项
目”的子项目“空气弹簧智能制造项目”投入 12,966.39 万元。
     上述董事会前已投入的资金未列入本次募集资金的投资构成中。公司不存在
将董事会前已投入的资金列入募集资金投资构成的情形。
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三、本次募集资金投资项目的具体情况
（一）空气悬架系统智能制造扩能项目
     本项目名称为空气悬架系统智能制造扩能项目，包含 3 个子项目，基本情况
如下所示：
序号     子项目名称       实施主体       建设地点                建设内容
     年产 482 万支空气            安徽省合肥市经济 拟通过对现有厂房进行适应性改
     制造项目                   1588 号   气悬架系统部件产能。
                            安徽省宣城市宁国
     空气弹簧智能制造                        拟通过购置土地，新建厂房及生
     项目                              产线的方式，新增空气弹簧产能。
                            山园区外环东路
                            安徽省宣城市宁国
     汽车减振系统配件                        拟通过新建厂房及生产线的方
     智能制造项目                          式，新增汽车减振系统配件产能。
                            山园区千秋路
     本次募投项目主要产品情况如下：
                                                         单位：万支
                                                     达产期扣除内部
序号         项目             主要产品            达产期产量
                                                     交易后对外销量
      年产 482 万支空气悬架
      系统部件智能制造项
      目
    注：内部交易是指本项目主要产品之间的内部配套产生的交易。
     空气悬架系统对汽车驾乘舒适性具有明显的提升效果，进而受到了消费者的
广泛认可，新能源汽车品牌升级背景下，越来越多的主机厂通过配置空气悬架系
统以提升产品竞争力和客户满意度；叠加新能源汽车产业快速发展，新能源汽车
与空气悬架从产品特性上适配程度更高等因素，空气悬架市场空间快速增长。本
次空气悬架系统智能制造扩能项目的主要产品为空气悬架系统的各类产品及配件，
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项目具有良好经营前景。空气悬架系统行业发展情况参见本募集说明书“第四节，
六、公司所处行业的基本情况”。
     本项目总投资金额为 152,200 万元，具体投资构成如下所示：
                                                     单位：万元
                                      募集资金拟投入      是否属于资本性
序号          建设内容    投资金额
                                        金额           支出
 一    建设投资               127,000         103,500     是
 二    铺底流动资金              25,200               -      -
 三    总投资                152,200         103,500     是
     其中，年产 482 万支空气悬架系统部件智能制造项目投资构成如下所示：
                                                     单位：万元
                                      募集资金拟投入      是否属于资本性
序号          建设内容    投资金额
                                        金额           支出
 一    建设投资                71,067          68,000     是
 二    铺底流动资金              10,463               -      -
 三    总投资                 81,530          68,000     是
     空气弹簧智能制造项目投资构成如下所示：
                                                     单位：万元
                                      募集资金拟投入      是否属于资本性
序号          建设内容    投资金额
                                        金额           支出
 一    建设投资                45,744          27,500      是
 二    铺底流动资金              14,256               -      -
 三    总投资                 60,000          27,500      是
     汽车减振系统配件智能制造项目投资构成如下所示：
                                                     单位：万元
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                                     募集资金拟投入     是否属于资本性
序号         建设内容     投资金额
                                       金额          支出
一    建设投资                10,189          8,000      是
二    铺底流动资金                    481           -      -
三    总投资                 10,670          8,000      是
    （1）既有业务发展概况
    本次募投项目主要投向公司既有业务空气悬架系统相关产品的扩产建设，公
司空气悬架系统业务发展概况参见本募集说明书“第四节，七、公司主营业务的
有关情况”的相关内容。
    （2）扩大业务规模的必要性
    ①响应市场需求，把握行业发展机遇
    空气悬架可根据行驶工况自动调节弹簧的弹性系数及减振器的阻尼系数，保
持车身高度，提升车辆的通过性、操控性及稳定性，已成为多数高端车型的标准
配置。而由于空气悬架结构及控制系统相较其他悬架更为复杂，核心部件如减振
器、空气压缩机等研发难度高，空气弹簧制造工艺复杂，造成空气悬架研发及生
产成本高昂，长期以来仅配置于高端乘用车，市场规模有限。
    近年来，国内新能源汽车品牌升级趋势愈加明显，为空气悬架系统的市场扩
容带来机遇。具体而言，为提升汽车驾乘舒适性，打造品牌形象，越来越多的主
机厂通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度。 同时，从产品特点
上看，空气悬架系统与新能源汽车的适配程度更高，新能源汽车底盘搭载核心三
电系统，对底盘高度及整车 NVH 更为敏感，空气悬架系统具备的高度可调性和
行驶平顺性，能更好地保护车辆核心系统；新能源汽车对续航里程较为敏感，空
气悬架系统可以适时调整底盘高度，减少风阻，降低能耗；新能源汽车整备质量
较重，单车车轴载荷增加，若使用螺旋弹簧悬架，需要较大直径的钢丝，影响整
车空间设计和驾乘舒适性，而空气悬架系统可以有效平衡高承载和舒适度的要求。
    此外，从商用车市场来看，2017 年发布的《机动车运行安全技术条件》
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（GB7258-2017）规定，总质量大于或等于 12,000kg 的危险货物运输货车的后轴，
所有危险货物运输半挂车，以及三轴栏板式、仓栅式半挂车应装备空气悬架。受
法规强制安装要求，空气悬架在商用车中逐步推广。综上多种影响因素，中银证
券、天风证券等多家券商研究所预测 2025 年国内空气悬架系统市场规模超过 300
亿元，市场前景广阔。因此，本次募集资金投向空气悬架系统智能制造扩能项目，
有利于公司深入参与新能源汽车发展产业链，响应市场需求，共享行业成长机遇。
  ②应对市场竞争，提升行业地位
  空气悬架系统中空气压缩机（空气供给单元核心部件）、空气弹簧、减振器、
控制器等产品技术壁垒较高，且影响行车安全，主机厂对产品品质要求严格，此
前主要以采购大陆、威伯科、威巴克、AMK 等外资供应商的成熟产品为主。随
着空气悬架系统由高端乘用车逐步下探至 30 万元价格区间车型，国内主机厂为降
低成本，并降低对单一供应商的依赖，开始分拆定点，推动空气悬架供应链国产
化降本；同时，软硬件解耦的技术趋势进一步促使“拆分采购”模式的形成。主
机厂将空气悬架系统分拆成空气供给单元、空气弹簧减振器总成、空气弹簧、传
感器等产品，由不同零配件供应商对口供应，这为体制灵活、拥有快速响应及成
本优势的本土空气悬架厂商单点突破带来机遇。
  在此背景下，国内已有多家零部件企业进入到空气悬架系统市场，如中鼎股
份旗下 AMK 中国的空气供给单元产品组装及生产线相继落地，已取得国内多家
主机厂订单；拓普集团已建立空气悬架系统（含电控系统）及关键零部件的设计
研发、试验检测、生产制造及供货能力；孔辉汽车可提供电控悬架系统解决方案、
电控悬架控制器、空气弹簧总成等服务及产品，已获得岚图等多个自主品牌的项
目定点。
  随着空气悬架系统市场的规模的扩大及国产化趋势的加强，行业内企业相继
加码布局，抢占市场份额，行业竞争日益加剧。本项目的建设有利于公司将现有
的一批具有自主知识产权的空气悬架系统产品相关的专利技术和核心技术进一步
规模化应用，为公司应对市场竞争，提升公司在空气悬架系统领域的产品市场竞
争地位提供产能保障。
  ③优化产品结构，增强产品竞争力
  长期以来，我国本土汽车零部件企业主要面向中低端市场，产品普遍存在技
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术含量不高、附加值低的特点。随着汽车产业新能源、智能化的深入，带动国产
汽车零部件企业向高附加值、高技术含量方向发展。汽车零部件企业的竞争重点
也逐渐从价格向技术、服务、品牌等多维度的综合竞争转变。因此，越来越多的
国产零部件企业正在通过加大研发投入、提高产品技术含量、实现产品差异化等
方式提高品牌附加值。
   本次募集资金投资项目以公司良好的技术研发能力及项目定点为驱动，实施
空气悬架系统智能制造扩能项目的建设。结合当前市场需求及未来发展趋势，项
目产品包括空气弹簧减振器总成、空气供给单元、控制器、空气弹簧等技术含量
高、附加价值高的产品。本次募集资金投资项目在公司现有产品结构的基础上提
高空气悬架系统产品供应规模，有利于满足新能源汽车品牌升级趋势下市场对空
气悬架系统产品的需求。通过优化产品供应结构，打造新的利润增长点，提高公
司综合竞争能力，有利于公司产品向智能化、轻量化的战略发展方向深入布局，
实现可持续发展。
   （3）新增产能规模的合理性
   ①新增产能规模符合公司产能现状及未来发展预期
   报 告 期 内， 公 司 空气 悬 架 系统 产 品 业务 规 模 快速 增 长 实现 收 入 分别 为
的比重分别为 1.45%、1.44%、5.63%和 11.43%，收入持续上升的同时占比持续扩
大。公司目前已有多款空气悬架系统产品顺利获得包括国内外知名主机厂及国内
头部新能源主机厂在内的多家主机厂的多款平台车型的项目定点。2023 年上半年
公司乘用车空气悬架产能 30 万支，商用车空气弹簧产能 60 万支，年化产能分别
为 60 万支及 120 万支，乘用车空气悬架产品产能远低于公司当前获取的项目定点
预计销售数量；商用车方面，公司当前已进入多家国内外知名主机厂、一级供应
商配套体系，随着宏观经济的复苏，商用车市场需求预计迎来复苏。
   未来，公司将积极把握新能源汽车品牌升级带动的空气悬架系统从高端走向
普及的市场扩容机遇，加大市场开拓力度、持续提升产品技术水平，预计项目定
点数量仍将持续提升。公司空气悬架系统相关产品的现有产能难以满足当前空气
悬架系统业务快速发展带来客户需求及公司发展规划。
   本次募投项目的实施有利于增强公司空气悬架系统产品的生产能力，与公司
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持续快速增长的客户订单规模相匹配，新增产能规模具有合理性。
     ②新增产能规模符合市场需求
     本次募投项目主要产品达产期对外销售量对应的配套车辆数量如下所示：
               对外销量（万                                    配套车辆
序号     产品             配套车辆类别           与车辆配比关系
                 支）                                     数量（万辆）
     空气弹簧减振器
        总成
  注：1、多数配置空气悬架的车辆采用“2+2”布局，即前悬布置 2 支空气弹簧减振器总
成，后悬布置 2 支独立式空气弹簧；也有少数车辆前后悬均布置空气弹簧减振器总成。
不直接配套车辆。
     全球市场来看，根据 OICA 数据统计，2022 年全球乘用车产销量分别为
辆，市场空间巨大。根据上表估测数据，相较全球乘用车、商用车产销量，本次
募投项目新增空气悬架系统产品配套车辆数量较少，且当前公司已进入全球多家
整车厂商以及大型一级供应商的供应体系，为本项目的产能消化提供了优质且稳
定的全球客户资源储备。
     从国内市场来看，当前空气悬架市场扩容主要是由新能源汽车品牌升级带来
的机遇，即越来越多的新能源汽车品牌通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力
和客户满意度，促使配置空气悬架系统的车型由高端乘用车逐步下探至 30 万价格
区间车型，根据乘联会数据，2018 年-2022 年我国 30 万元以上乘用车销量由 129.02
万辆增长至 251.89 万辆，复合增长率达到 18.21%。同时，这一时期，我国新能
源汽车销量由 125.60 万辆增长至 688.70 万辆，复合增长率高达 53.02%。未来，
市场整体对空气悬架系统的需求将处于快速增长阶段，为本项目的新增产能消化
提供市场支撑。
     因此，相较全球乘用车、商用车产销量，本次募投项目新增空气悬架系统产
品配套车辆数量较少，且国内市场对空气悬架系统的需求将处于快速增长阶段，
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新增产能规模符合市场需求，具有合理性。
   （1）实施准备
   ①年产 482 万支空气悬架系统部件智能制造项目
   本项目已于 2023 年 5 月 4 日在合肥市经开区经济发展局取得了项目备案（项
目代码：2305-340162-04-01-723907）；于 2023 年 6 月 5 日取得合肥市生态环境
局出具的“环建审［2023］11039 号”环评审查意见。
   本项目选址位于安徽省合肥市经济技术开发区天都路 1588 号。公司已取得该
项目的土地使用权（皖（2019）合不动产权第 0000136 号），项目用地符合土地
政策、城市规划，不存在募投项目用地无法落实的风险。
   ②空气弹簧智能制造项目
   本项目已于 2022 年 2 月 28 日在宁国经开区管委会取得了项目备案（项目代
码：2201-341862-04-02-351911）；于 2022 年 6 月 9 日取得宣城市生态环境局出
具的“宁环审批［2022］58 号”环评审查意见。
   本项目选址位于安徽省宣城市宁国经济技术开发区南山园区外环东路。公司
已取得该项目的土地使用权（皖（2022）宁国市不动产权第 0015884 号及皖（2023）
宁国市不动产权第 0002715 号）。
   本项目用地符合土地政策、城市规划，不存在募投项目用地无法落实的风险。
   ③汽车减振系统配件智能制造项目
   本项目已于 2023 年 4 月 28 日在宁国经开区管委会取得了项目备案（项目代
码：2206-341862-04-01-673797）；于 2023 年 5 月 31 日取得宣城市生态环境局出
具的“宁环审批［2023］31 号”环评审查意见。
   本项目选址位于安徽省宣城市宁国经济技术开发区南山园区千秋路，公司已
取得该项目的土地使用权（皖（2023）宁国市不动产权第 0000511 号）。本项目
用地符合土地政策、城市规划，不存在募投项目用地无法落实的风险。
   （2）进展情况
   截至本次可转债董事会决议日前，空气弹簧智能制造项目已开工建设，已投
金额 12,966.39 万元；年产 482 万支空气悬架系统部件智能制造项目与汽车减振系
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  统配件智能制造项目尚未开工建设。
       （3）预计实施时间及整体进度安排
       ①年产 482 万支空气悬架系统部件智能制造项目
       本子项目计划建设周期为 30 个月，具体进度情况如下所示：
      项目
                Q3        Q4    Q1    Q2         Q3       Q4   Q1    Q2        Q3      Q4
  项目前期规
  划
  建筑及安装
  工程建设
  设备、软件
  采购及调试
  人员招聘、培
  训
  试生产
       ②空气弹簧智能制造项目
       本子项目计划建设周期为 42 个月，具体进度情况如下所示：
  项目
           Q3        Q4    Q1   Q2   Q3     Q4       Q1   Q2   Q3   Q4    Q1      Q2    Q3   Q4
项目前期规划
建筑及安装工程
建设
设备、软件
采购及调试
人员招聘、培训
试生产
       ③汽车减振系统配件智能制造项目
       本子项目计划建设周期为 30 个月，具体进度情况如下所示：
      项目
                Q3        Q4    Q1    Q2         Q3       Q4   Q1    Q2        Q3      Q4
  项目前期规
  划
  建筑及安装
  工程建设
  设备采购及
  调试
  人员招聘、培
  训
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试生产
     （1）收入测算
     本募投项目销售数量系根据公司产能规划确定，各年度产能则依据公司获得
的空气悬架系统产品定点情况，结合未来空气悬架系统市场发展情况、项目建设
进度等综合估算得出。本募投项目根据生产运营经验考虑了项目建成后产能爬坡
情况，预计 2024 年少部分投产，2028 年完全达产。
     本募投项目销售价格系公司参考同类产品当前价格、项目定点价格，并结合
对未来市场价格预测等因素预测得出。
     本项目收入明细如下：
序号          项   目   2024 年    2025 年       2026 年    2027 年 2028 年-2034 年
 一    销售量（单位：万支）
小计                      213         668        875     1,097         1,492
 二    营业收入（单位：万元）
营业收入总计               73,145   191,075      231,584   263,408       354,472
     （2）成本费用测算
     本募投项目成本费用预测依据企业历史财务数据及本项目产品的有关资料，
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结合项目发展的规划进行估算。
   ①原辅材料成本根据当前产品的单位材料成本，考虑未来一段时间内的市场
价格变化情况，结合本次募投项目产能规划测算得出；动力燃料成本根据公司当
前生产耗用水平，结合本次募投项目产能规划测算得出。
   ②运输费用根据公司运输成本及项目产量规划测算得出；其他制造费用根据
公司当前耗用水平，结合本募投项目产品工艺特点、项目规划测算得出。
   ③人工成本包括直接人工成本，管理、技术、销售人工成本以及计入其他制
造费用的辅助人工成本。人工成本系根据项目需要配置的人员，结合公司薪酬水
平及薪酬政策进行测算得出。
   ④折旧摊销费用分为本项目新增折旧摊销费用及利用现有资产折旧摊销费用。
新增折旧摊销费用按照直线法计提，依据公司相应的会计政策计提折旧；利用现
有资产折旧摊销费用则依据项目所利用的现有资产当前的折旧政策计提。
   ⑤其他研发费用依据历史研发成本及项目周期综合测算得出。
   ⑥其他管理费用、其他销售费用系参考公司以前年度期间费用情况测算得出。
   ⑦相关税费。本次募投项目按照国家及当地政府规定的税率进行测算，其中
企业所得税在本募投项目投产第一年（2024 年）税率为 15%，后续期间为 25%；
税金及附加主要考虑了城建税、教育费附加及地方教育附加，综合按 11%考虑。
   综上，经测算本募投项目投资内部收益率（税后）为 20.81%，税后静态回收
期（含建设期）为 7.5 年。
（二）补充流动资金项目
   根据公司业务发展对流动资金的需要，公司拟将本次发行募集资金中不超过
要，保障公司的持续、稳定、健康发展。本次补充流动资金在募集资金总额中占
比 26.07%。
   公司经营情况详见“第四节，七、公司主营业务的有关情况”以及“第五节 财
务会计信息与管理层分析”。
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  （1）把握行业发展机会，支撑公司战略发展
  从技术发展趋势来看，当前汽车产业以新能源、智能化为最主要的趋势，推
动了整车及零部件技术发展速度不断加快，在汽车产销量增速降低的情况下，给
零部件细分领域，包括智能化和轻量化的相关产品，创造了巨大的新市场成长空
间。为把握行业发展机遇、增强公司核心竞争力和盈利能力，公司将在原有的技
术、客户资源的基础上，持续加大技术研发、人才引进、市场拓展等方面的投入，
优化产品结构，扩大产品供应能力，提升品牌形象，满足下游市场需求，提升公
司盈利能力。本次向不特定对象发行可转债募集资金补充公司流动资金，有利于
公司快速把握行业发展机会，为公司未来产品和服务的拓展和创新提供全方位的
支持，巩固提升公司在市场份额和行业地位，支撑公司整体的战略发展。
  （2）公司业务扩张对营运资金需求增加
  近年来，公司一方面积极搭建拓展全球生产-营销体系，在中国、北美、欧洲
等地建设多个生产园区、研发和销售中心，不断加强与国际知名汽车整车厂商、
一级供应商和独立售后市场流通商的合作；另一方面顺应汽车产业新能源、智能
化的趋势，持续加强公司产品智能化、轻量化的研发投入，在空气悬架、ADAS
等新兴业务领域取得了多项技术成果。2020-2022 年，公司营业收入由 333,108.51
万元增长至 477,771.43 万元，复合增长率达到 19.76%。随着公司业务规模的不断
提升，公司对流动资金的需求持续增加，公司本次向不特定对象发行可转债将部
分募集资金用于补充流动资金，将提高公司的流动资产规模，保障公司运营资金
正常周转，与银行借款等融资方式相比，向不特定对象发行可转债补充流动资金
对资产负债结构更加有利，有利于公司长期稳定、健康的发展，提高公司抵御风
险的能力。
  （1）本次补充流动资金规模测算过程
  公司本次补充流动资金的测算系在公司报告期内经营情况的基础上，根据销
售百分比法测算未来营业收入增长所引起的相关经营性流动资产和经营性流动负
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债的变化，进而测算公司未来期间生产经营对流动资金的需求量。
     报告期各期，公司营业收入分别为 333,108.51 万元、389,758.56 万元、
公司营业收入复合增长率为 19.76%，以此假设 2023-2025 年公司营业收入增长率
为 19%。
     本次测算选取应收账款、应收款项融资、预付款项、存货以及其他流动资产
作为经营性流动资产测算指标，应付票据、应付账款、预收款项、合同负债、应
付职工薪酬、应交税费、其他流动负债作为经营性流动负债测算指标。根据销售
百分比法，假设 2023-2025 年各项经营性流动资产/营业收入、各项经营性流动负
债/营业收入的比例与 2022 年保持一致。
     测算过程如下所示：
                                                                       单位：万元
序号        项目     2022 年度 占收入比例 2023 年度                    2024 年度      2025 年度
     如上述流动资金缺口测算表，在不考虑募投项目实施影响的情况下，公司因
自身业务发展及营业收入增加将产生持续的流动资金需求，公司未来三年的流动
资金缺口为 90,350.31 万元。公司本次计划使用募集资金 36,500.00 万元用于补
充流动资金，补充流动资金金额未超过公司实际营运资金的需求。
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  （2）本次补充流动资金规模符合法规规定
  公司将本次向不特定对象发行可转债部分募集资金用于补充流动资金（包括
视同补流部分）占募集资金总额的比例未超过 30%，符合《上市公司证券发行注
册管理办法》及《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、
第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货
法律适用意见第 18 号》等法律法规的规定。
四、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系
  本次募集资金拟投资项目主要用于投资建设“空气悬架系统智能制造扩能项
目”和“补充流动资金”。
  “空气悬架系统智能制造扩能项目”系公司在空气悬架系统业务领域的核心
战略规划之一，公司将充分利用自身在空气弹簧、电控减振器、控制系统、储气
罐等领域的核心技术及生产工艺的长期积累，把握当前新能源汽车品牌升级带动
的空气悬架系统从高端走向普及的机遇，进一步加快产品结构调整步伐，扩大公
司空气悬架系统相关产品产能规模、销售占比，不断提升市场份额和盈利能力。
该项目的顺利实施有助于公司应对空气悬架系统领域的市场竞争，拓展公司空气
悬架系统产品在乘用车及商用车的市场份额。该项目是公司积极推进产品向智能
化、轻量化发展，产业链定位向汽车零部件总成、系统供应商转型的重要举措，
服务于公司“让更多人受益于汽车科技的发展”的愿景。
  本次募集资金拟部分用于补充流动资金，一方面，可以更好地满足公司快速
业务发展所产生的资金需求，保障经营战略的实施，进而提升公司核心竞争力；
另一方面，可以缓解公司资金压力，优化公司资本结构，提高公司资金使用的灵
活性。
  随着本次募集资金投资项目的有序开展，公司的主营业务和发展战略将得以
进一步贯彻实施，未来的经营业绩和盈利能力将得到显著提升。
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五、公司本次募集资金投资项目的实施能力及资金缺口的解决方式
（一）实施能力
     （1）公司具备丰富的人员储备支撑项目的实施
  公司作为汽车零部件行业的领先企业之一，多年来聚集了一大批在汽车零部
件领域具备资深行业背景、丰富行业经验的研发、销售、管理等人员。截至 2023
年 6 月 30 日，公司在职员工数量 5,453 人，从学历构成上看，公司拥有大专及以
上学历的员工为 2,472 人，占比 45.33%；从职责类型上看，公司拥有技术人员 1,017
人，占比 18.65%，公司拥有充足、结构合理的人员储备以保障募投项目的有效实
施。
  此外，公司重视员工培训，积极组织职工参加各类培训，通过完善培训体系，
大力培养适应公司发展的高素质人才队伍，持续提升公司团队的专业能力和综合
素质，满足公司业务发展需要及人才队伍建设要求，从而保障募投项目的顺利实
施。公司将继续根据空气悬架系统业务发展情况，适时充实相关研发、技术、生
产、销售及管理人员等，以满足公司生产经营及募投项目建设运营的需求。
     （2）公司在空气悬架系统布局多个产品产线，拥有多项核心技术，具备项
目实施的技术保障
  公司凭借完备的人才体系、开发流程和试验、生产设施，已在空气悬架系统
领域布局多个产品产线，有多款产品实现量产。公司 2012 年开始研制空气弹簧，
年实现空气弹簧减振器总成量产，2022 年量产下线储气罐产品。当前，公司已是
国内领先的国产空气悬架 OEM 供应商之一。
  公司自进入空气悬架系统业务领域以来，通过长期的研发和生产实践，已形
成覆盖空气弹簧、电控减振器、控制系统、储气罐、高度传感器、车身加速度传
感器多个产品的核心技术体系，具备全系统开发能力。如空气弹簧方面，公司具
备“塑料焊接气室空气弹簧”、“新型分体式后空气弹簧”、“高性能囊皮技术”、
“乘用车双腔空气弹簧总成”、“新型空气弹簧装配技术”等多个产品创新、工
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艺创新相关的核心技术；减振器方面，公司具备“双电磁阀连续可变阻尼减振器
技术”、“外置电磁阀连续可变阻尼减振器技术”、“内置电磁阀连续可变阻尼
减振器技术”等核心技术；控制系统方面，公司具备“低成本可变阻尼悬架控制
策略”、“高性能空气弹簧控制系统”等核心技术。2022 年，公司凭借“高端乘
用车空气弹簧技术”，首度获得“2022 铃轩奖-量产-底盘类金奖”。
  综上，公司已在空气悬架系统领域布局多年，拥有深厚技术积累、工艺积累
及生产管理经验，具备本次募集资金投资项目实施的技术、生产管理等多方面能
力，能够满足下游客户对产品性能和质量的要求，为本项目的顺利实施提供保障。
  （3）公司空气悬架系统已获得多家主机厂多项项目定点，本项目的产能消
化具有市场保障
  公司致力于汽车智能化和轻量化零部件产品的研发、制造和销售，已与国内
外成熟车企如大众、奥迪、保时捷、宝马、奔驰、丰田、上汽、东风、长安、一
汽等，电动车龙头企业如比亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑、合众等，知名一级
零部件供应商如佛瑞亚、天纳克、博格华纳、马瑞利等建立了长期、稳定的供货
关系。公司丰富的客户资源有利于本次募集资金投资项目产品的市场拓展及产能
消化。
  公司依托在空气悬架系统领域长期的技术、工艺积累，结合在流程管理、精
益生产方面的综合优势，已有多款空气悬架系统产品顺利获得包括国内外知名主
机厂及国内头部新能源主机厂在内的多家主机厂的多款平台车型的项目定点，形
成了优质客户群，其订单需求处于不断释放阶段。同时，如上所述空气悬架系统
市场规模至 2025 年将超过 300 亿元，加之海外市场需求，市场整体对空气悬架系
统的需求将处于快速增长阶段，预计公司将持续获得客户项目定点。
  因此，公司在空气悬架系统领域具有深厚的客户储备及项目定点储备，为本
次募集资金投资项目的产能消化提供了有力的市场需求保障。
  公司遵照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交
易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范
运作》等有关法律法规的要求，不断完善公司治理结构，建立健全内部控制制度，
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以《公司章程》为基础，以股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则等为主
要架构，形成了以股东大会、董事会、监事会及管理层为主体结构的决策与经营
管理体系。
  在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对
募集资金的存储、使用、管理、监督等方面等进行了明确规定。本次向不特定对
象发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，
以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
（二）资金缺口的解决方式
  本次募集资金投资项目总投资金额为 192,200 万元，拟使用募集资金为
拟投入的募集资金金额，不足部分由公司自筹资金解决。
六、本次发行可转债对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次募集资金发行对公司经营状况的影响
  本次向不特定对象发行可转债募集资金在扣除发行费用后将全部用于投资空
气悬架系统智能制造扩能项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目符合国家
产业政策以及公司战略规划发展方向，与公司主营业务密切相关。随着本次募集
资金投资项目的建成及实施，公司在空气悬架系统的业务规模将得到进一步提升，
产品供应能力进一步增强，有利于公司实现产品结构的升级及主营业务的进一步
拓展，公司的核心竞争力将进一步增强。同时，募集资金补充流动资金后，公司
流动资产规模得到进一步提升，公司竞争能力和抗风险能力预计将得到提高。
（二）本次募集资金发行对公司财务状况的影响
  本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位后，公司的资产及负债规模相
应增加，资金实力得到补充，筹资活动现金流入将相应增加。随着可转债持有人
陆续转股，公司资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构，提升公司
的抗风险能力。
  由于募集资金投资项目的产能释放需要一段时间，短期内不会产生效益或效
上海保隆汽车科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
益较低，本次发行可能导致公司净资产收益率下降，每股收益摊薄；未来，随着
项目的逐步达产，公司的经营规模和盈利水平将进一步提升，财务状况得到进一
步改善。
上海保隆汽车科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明
书
                 第八节 历次募集资金运用
一、前次募集资金募集及存放情况
（一）前次募集资金金额、资金到账情况
     公司最近五年内公司募集资金项目为 2021 年非公开发行 A 股股票项目。
     经中国证监会《关于核准上海保隆汽车科技股份有限公司非公开发行股票
的批复》（证监许可[2020]3576 号）核准，公司向特定投资者非公开发行人民
币普通股股票（A 股）41,538,461 股，每股发行价格人民币 22.10 元，募集资金
总 额 为 人 民 币 917,999,988.10 元 ， 扣 除 各 项 发 行 费 用 （ 不 含 税 ） 人 民 币
资金专用户。上述募集资金已于 2021 年 4 月 22 日全部到账，经大信会计师事
务所（特殊普通合伙）验证，并出具了大信验字[2021]第 1-10004 号《验资报告》。
（二）前次募集资金专户存放情况
     公司已对募集资金实行了专户存储，并与开户行、保荐机构签订了募集资
金监管协议。截至 2023 年 6 月 30 日，公司前次募集资金项目的存储情况列示
如下：
          开户银行                    银行账户               余额（元）           备注
浙商银行股份有限公司上海分行             2900000610120100300793               0 2022 年 12
上海农村商业银行股份有限公司松江                                                  月 13 日已
支行                                                                销户
招商银行股份有限公司上海分行             121907432910906           80,004,985.81
华夏银行股份有限公司上海分行             10579000000010586             64,956.15
上海浦东发展银行股份有限公司松江
支行
中国银行股份有限公司合肥蜀山支行           178261723387              68,623,824.99
合计                                                  148,854,270.75
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二、前次募集资金实际使用情况
     截至 2023 年 3 月 31 日，公司前次募集资金使用情况对照表如下：
                                                                                                                       单位：万元
募集资金总额：                                                91,800.00 已累计使用募集资金总额：55,737.20
变更用途的募集资金总额：                                           35,252.59 各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例：                                           38.40% 2021 年：                                                   28,816.77
           投资项目                      募集资金投资总额                           截止日募集资金累计投资额                       实际投资金 项目达到预定可
                                                                                                           额与募集后 使用状态日期
                             募集前承诺投 募集后承诺投 实际投资金 募集前承诺投 募集后承诺投                                 实际投资
序号 承诺投资项目        实际投资项目                                                                                    承诺投资金 （或截止日项目
                               资金额    资金额    额     资金额    资金额                                   金额
                                                                                                            额的差额  完工程度）
     年产 2680 万支 年产 2680 万支
     车用传感器项目 车用传感器项目
     年新增 150 万只 年新增 150 万只
     项目         项目
     收购龙感科技收购龙感科技
            合计                 91,800.00   91,800.00   55,737.20      91,800.00    91,800.00   55,737.20 -36,062.80      ——
注：“补充流动资金”27,000.00 万元含发行费用 1,577.95 万元。
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  截至本募集说明书签署日，年产 2680 万支车用传感器项目已变更为年产 480
万只 ADAS 智能感知传感器项目，年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目的
产品及产能为原年产 2680 万支车用传感器项目的部分内容，新项目系原项目的
组成部分。年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目投资总额为 33,000 万元，
募集资金投入仍为 29,547.41 万元，原年产 2680 万支车用传感器项目已投入金额
均为本次变更后年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目的投入金额。
三、前次募集资金投资项目延期或变更情况
  截至本募集说明书签署日，公司前次募集资金投资项目分别在 2022 年及
（一）2022 年变更
十三次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司变更
募集资金投资项目，独立董事和保荐机构发表了同意意见。2022 年 4 月 8 日，
公司召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过了该事项。具体如下：
  原项目名称：年产 2680 万支车用传感器项目，实施主体为合肥保隆，投资
金额为 72,058 万元，其中募集资金投入金额为 64,800 万元。
  变更后的情况如下：
目资金不足部分将由公司自筹资金解决。本项目建设周期 48 个月，项目完全达
产后，可实现年产车用传感器 2,680 万支，年产值 25 亿元，年纳税 9,930 万元。
预计为 18,000 万元，募集资金投入金额为原年产 2680 万支车用传感器项目调整
后的募集资金 18,000 万元。本项目建设周期 36 个月，项目完全达产后，可实现
年新增智能电控减振器 150 万只，年产值 123,000 万元，年纳税 4,000 万元。
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募集资金 17,252.59 万元。
   公司本次变更募集资金投资项目前后的募集资金投资情况如下所示：
                                                        单位：万元
                                      募集资金拟投入        募集资金已投入金
     项目名称            投资总额
                                        金额              额1
年产 2680 万支车用传感
器项目
       合计                72,058            64,800         2,597.47
                                      募集资金拟投入        募集资金已投入金
项目名称                 投资总额
                                        金额              额2
年产 2680 万支车用传感
器项目
年新增 150 万只智能电
控减振器项目
收购龙感科技 55.74%股
权项目
       合计             107,310.59           64,800        35,988.65
注：1、2022 年募集资金变更前募集资金投入金额为截至 2022 年 2 月 22 日已投入金额；
   公司原项目年产 2680 万支车用传感器项目计划于 2020 年开工，预计建设期
以来，面对国内外宏观经济的影响导致的国际进出口贸易及汽车产业结构变化等
诸多调整。为降低募集资金的投资风险，公司审慎把控募集资金投资项目的投资
进度，基于公司对汽车行业产品和市场相关情况的分析，在维持年产 2680 万支
车用传感器项目总投资额不变的情况下，增加公司自有资金投入，调减募集资金
用于公司新增募投项目年新增 150 万只智能电控减振器项目和收购龙感科技
   公司使用募集资金投入新增的两个项目，有利于提高公司募集资金的使用效
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率，发挥公司各项业务之间的协同效应，提高公司整体的核心竞争力，加快公司
的产业布局。在更快地产生经济效益的同时，提升公司的整体运营效率，符合整
体行业环境变化趋势及公司未来发展需要，为公司和股东创造更大效益。
（二）2023 年变更
次会议，审议通过了《关于变更募集资金投资项目的议案》，同意公司变更募集
资金投资项目，独立董事和保荐机构发表了同意意见。2023 年 7 月 20 日，公司
召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了该事项。公司将年产 2680 万支车
用传感器项目变更为年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目。具体如下：
     原项目名称为年产 2680 万支车用传感器项目，实施主体为合肥保隆，投资
金额预计为 72,058 万元，募集资金投资金额 29,547.41 万元。
     新项目名称为年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目，实施主体为合肥
保隆，投资金额预计为 33,000 万元，其中建设投资 31,000 万元，募集资金投资
金额 29,547.41 万元，全部为资本性支出。本项目建设周期 72 个月（2021 年-2026
年），2027 年为达纲年。项目完全达产后，可实现年产视觉传感器 320 万支，
毫米波雷达 160 万支，年产值约 11 亿元，年纳税约 5,500 万元。
     公司本次变更的募集资金投资项目前后的募集资金投资情况如下：
                                                       单位：万元
                   本次募集资金变更前
                                   募集资金拟投入
      项目名称        投资总额                             募集资金已投入金额
                                     金额
年产 2680 万支车用传感
器项目
年新增 150 万只智能电
控减振器项目
收购龙感科技 55.74%股
权项目
合计                  107,310.59           64,800         35,988.65
                   本次募集资金变更后
      项目名称        投资总额             募集资金拟投入         募集资金已投入金额
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                                       金额
年产 480 万只 ADAS 智
能感知传感器项目
年新增 150 万只智能电
控减振器项目
收购龙感科技 55.74%股
权项目
合计                    68,252.59             64,800      35,988.65
注：1、原项目“年产 2680 万支车用传感器项目”已投入金额均为本次变更后新项目的投入
金额。
     原项目与新项目关系：年产 480 万只ADAS智能感知传感器项目的产品及产
能为原年产 2680 万支车用传感器项目的部分内容。公司对原年产 2680 万支车用
传感器项目已投入金额均为本次变更后年产 480 万只ADAS智能感知传感器项目
的投入金额。项目变更前后的产品及产能介绍如下：
                                                       单位：万支
年产 2680 万支车用传感器项目
     序 号               项       目                     完全达产产量
产量合计                                                        2,680
年产 480 万只 ADAS 智能感知传感器项目
     序 号               项       目                     完全达产产量
产量合计                                                          480
     原年产 2680 万支车用传感器项目包含两大类产品，一类为汽车底盘、车身
与动力传感器，包括压力传感器、轮速传感器及光雨量传感器；一类为 ADAS
智能感知传感器，包括视觉传感器及毫米波雷达。
     公司原计划在合肥保隆布局车用传感器业务，后在年产 2680 万支车用传感
器项目实施过程中，公司通过收购龙感科技进行业务整合，有效提升了轮速传感
器业务规模；同时，公司近年来增加了对子公司上海文襄的投资规模，以满足公
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       司未来一段时间的光雨量和压力传感器业务发展需求。如继续实施原项目，在合
       肥增加压力、光雨量和轮速传感器的产能，公司将面临产能过剩的风险。为降低
       项目投资风险，公司计划改变年产 2680 万支车用传感器项目的具体投向，仅投
       向 ADAS 智能感知传感器。
          根据公司发展战略规划，合肥保隆为公司智能驾驶业务单元的重要主体，在
       智能驾驶业务领域，负责视觉、雷达、域控制器等相关业务的开展。本次投资项
       目变更后，项目实施内容更符合合肥保隆的业务定位。
       四、前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
          截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换
       的情况。
       五、前次募集资金投资项目实现效益情况
       （一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
          截至 2023 年 3 月 31 日，公司 2021 年非公开发行股票募集资金投资项目实
       现效益情况如下：
      实际投资项目        截止日投资                     最近两年一期实际效益
                                                                      截止日累计 是否达到
序号                  项目累计产     承诺效益                           2023 年
        项目名称                                 2021 年 2022 年             实现效益 预计效益
                     能利用率                                     1-3 月
     年产 2680 万支车用           2027 年达到 25
     传感器项目                  亿元销售收入
     年新增 150 万只智            2027 年达到 12.3
     能电控减振器项目               亿元销售收入
     收 购 龙 感 科 技
       注：1、截至 2023 年 3 月 31 日，“年产 2680 万支车用传感器项目”与“年新增 150 万只智
       能电控减振器项目”均在建设中，尚未达到预定可使用状态。
       抵御能力，无法直接量化其实现的效益。
       未做出相关效益承诺。
       智能感知传感器项目，变更后该项目预计 2026 年 12 月完全达到预定可使用状态。
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（二）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺累计收益 20%（含 20%）以
上的情况说明
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金投资项目的累计实现收益
未达到承诺累计收益 20%（含 20%）以上的情形。
六、前次发行涉及以资产认购股份的相关资产运行情况说明
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金以资产认购股份的情况。
七、闲置募集资金情况说明
（一）闲置募集资金暂时补充流动资金情况说明
议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意
公司使用不超过 2 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会
审 议 通 过 之 日 起 不 超 过 12 个 月 。 具 体 内 容 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2021-028）。
会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意
公司使用不超过 2 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会
审 议 通 过 之 日 起 不 超 过 12 个 月 。 具 体 内 容 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2021-056）。
次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同
意公司使用不超过 2 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事
会 审 议 通 过 之 日 起 不 超 过 12 个 月 。 具 体 内 容 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（www.sse.com.cn）公告（公告编号：2022-042）。
八次会议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
       上海保隆汽车科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       同意公司使用不超过 2 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董
       事会审议通过之日起不超过 12 个月。具体内容详见上海证券交易所网站
       （www.sse.com.cn）公告（公告编号：2022-073）。
       议，审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公
       司使用不超过 1.5 亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会
       审 议 通 过 之 日 起 不 超 过 12 个 月 。 具 体 内 容 详 见 上 海 证 券 交 易 所 网 站
       （www.sse.com.cn）公告（公告编号：2023-045）。
           针对上述事项，独立董事和保荐机构均发表了同意意见。
           截止 2023 年 6 月 30 日，公司用闲置募集资金暂时补充流动资金为 1.5 亿元。
       （二）闲置募集资金进行现金管理情况说明
           公司于 2021 年 7 月 20 日召开的第六届董事会第十一次会议、第六届监事会
       第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，
       同意公司使用不超过人民币 4 亿元的闲置募集资金进行现金管理，购买保本型理
       财产品，以更好的实现公司资金的保值增值，使用期限不超过 12 个月，在上述
       额度及决议有效期内，可以循环滚动使用。针对该事项，独立董事和保荐机构发
       表了同意意见。
           公司使用闲置募集资金进行现金管理具体情况如下：
                               产品     申购
   银行名称           产品名称                          到期日期      认购金额（元） 理财收益（元）
                               类型     日期
华 夏 银 行 股 份 有 2021 年单位大额存单 银行存 2021 年 7 月 2022 年 7 月
限公司上海分行 1 年 631             款     20 日       20 日
中国银行股份有
        （安徽）对公结构性 银行理 2021 年 7 月 2021 年 10 月
限公司合肥蜀山                                                     60,000,000.00    529,315.07
        存款 202105832 财产品 27 日       28 日
支行
        招商银行点金系列看
招商银行股份有              银行理 2021 年 7 月 2021 年 10 月
        跌三层区间 92 天结构                                       100,000,000.00    743,561.64
限公司上海分行              财产品    28 日       28 日
        性存款
上海浦东发展银 利 多 多 公 司 稳 利
                             银行理 2021 年 8 月 2021 年 11 月
行 股 份 有 限 公 司 21JG7630 期（三层看                                20,000,000.00    160,000.00
                             财产品     2日         1日
松江支行          涨）人民币对公结构
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                        产品    申购
银行名称        产品名称                        到期日期   认购金额（元） 理财收益（元）
                        类型    日期
        性存款
                   合计                           280,000,000.00   3,732,876.71
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的项目均已到
  期收回。
  八、募集资金使用的其他情况
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在募集资金使用的其他情况。
  九、前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司前次募集资金余额为 298,854,270.75 元，占募
  集资金总额 32.55%，扣除暂时补充流动资金 150,000,000.00 元，公司募集资金专
  户余额为 148,854,270.75 元。
  十、前次募集资金实际使用情况与已公开披露的信息对照情况
       公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文
  件中披露的内容不存在差异。
  十一、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论
       大信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2023 年 5 月 15 日出具了《上海保隆
  汽车科技股份有限公司前次募集资金使用情况审核报告》（大信专审字［2023］
  第 1-03914 号）。认为：“贵公司编制的前次募集资金使用情况专项报告符合相
  关规定，在所有重大方面公允反映了截至 2023 年 3 月 31 日止前次募集资金的使
  用情况。”
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                 第九节 声明
一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事（签名）：
    张祖秋             陈洪凌                      王胜全
    陈洪泉             王嘉陵                      杜 硕
    刘启明             叶建木                      谭金可
全体监事（签名）：
    姚新民             李克军                      陈晓红
非董事的高级管理人员（签名）：
    冯美来             文剑峰                      尹术飞
                              上海保隆汽车科技股份有限公司
                                         年    月    日
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二、公司控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人（签名）：
    陈洪凌            张祖秋                      宋瑾
                                        年   月    日
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三、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
债券募集说明书进行了核查，确认该募集说明书内容真实、准确、完整，不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
法定代表人（签名）：
    王 军
保荐代表人（签名）：
    徐小明           刘宁斌
项目协办人（签名）：
    徐羡荻
                                 长城证券股份有限公司
                                       年   月   日
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            保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读上海保隆汽车科技股份有限公司向不特定对象发行可转换
公司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律
责任。
保荐机构（主承销商）总经理（签名）：
      李 翔
保荐机构（主承销商）董事长（签名）：
      王 军
                                    长城证券股份有限公司
                                          年   月   日
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四、公司律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人（签名）：
    顾珈妮
经办律师（签名）：
    赵桂兰           王璐瑶
                                   上海磐明律师事务所
                                       年   月   日
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五、会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等相关文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对公司在募集说明书
中引用的审计报告等相关文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容
而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
会计师事务所负责人（签名）：
    谢泽敏
签字注册会计师（签名）：
    许峰             周佳
                           大信会计师事务所（特殊普通合伙）
                                       年   月   日
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六、资信评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出
具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
资信评级机构负责人（签名）：
    万华伟
签字资信评级人（签字）：
    孙长征           丁媛香
                               联合资信评估股份有限公司
                                       年   月   日
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七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）关于应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
  为了保护广大投资者的利益，降低本次发行可转债可能摊薄即期回报的影响，
公司拟采取多种措施保证本次向不特定对象发行可转债募集资金有效使用、有效
防范即期回报被摊薄的风险，以提高对股东的即期回报。公司拟采取的具体措施
如下：
  本次募集资金投资项目经过严格科学的论证，符合国家产业政策以及公司战
略规划发展方向，与公司主营业务密切相关，随着本次募集资金投资项目的建成
及实施，公司在空气悬架系统的业务规模将得到进一步提升，产品供应能力进一
步增强，有利于公司实现产品结构的升级及主营业务的进一步拓展，公司的核心
竞争力将进一步增强。同时，本次发行实施完毕后，公司流动资产规模得到进一
步提升，公司竞争能力和抗风险能力将得到提高。本次向不特定对象发行可转债
募集资金到位后，公司将积极稳妥推进募集资金投资项目的实施，争取募集资金
投资项目早日实施并实现预期收益，以更好地回报广大股东。
  本次募集资金到位后，公司将按照相关法律法规及公司《募集资金管理制度》
的规定，将本次发行的募集资金存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中，
并建立募集资金三方监管制度，由保荐机构、存放募集资金的商业银行及公司共
同监管募集资金按照承诺的用途和金额使用。本次发行募集资金到账后，公司将
根据相关规定，保障募集资金用于承诺的募集资金投向，并定期对募集资金进行
内部检查、配合保荐机构和存放募集资金的商业银行对募集资金使用的情况进行
检查和监督。
  公司将完善并强化投资决策程序，严格管理募集资金的使用，防范募集资金
使用风险；合理运用各种融资工具和渠道，降低资金成本，提高募集资金使用效
率，全面控制公司经营和管控风险。
  公司将进一步提高资金运营效率，降低公司运营成本，通过加快新产品研发
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及市场推广提升公司经营业绩，应对行业波动和行业竞争给公司经营带来的风险，
保证公司长期的竞争力和持续盈利能力。
  公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上海
证券交易所股票上市规则》
           、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——
规范运作》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股
东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规定行
使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护
公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对
董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供
制度保障。
  公司将进一步完善内部控制，加强资金管理，防止资金占用，提高资金使用
效率；强化对研发、采购、销售、生产、安全、环保等各个环节流程和制度实施
情况的监控，全面有效地控制公司经营和管控风险。
  公司根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》（证监发［2012］37 号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市
公司现金分红（2022 年修订）》（证监会公告［2022］3 号）和《公司章程》的
相关规定，制定了《未来三年（2023 年-2025 年）股东回报规划》明确了公司利
润分配的具体形式比例等，保障投资者的利益。
  未来，公司将持续严格执行公司分红政策，强化投资者回报机制，确保公司
股东特别是中小股东的利益得到保护。
（二）董事会关于本次发行可能摊薄即期回报作出的承诺
  为使公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事承诺如下：
他方式损害公司利益。
上海保隆汽车科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
司填补回报措施的执行情况相挂钩。
补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该
等规定时，承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
本人同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布
的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施，并将依法承担对
公司或者投资者的补偿责任。
                       上海保隆汽车科技股份有限公司董事会
                                         年   月   日
上海保隆汽车科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                 第十节 备查文件
  除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
计师出具的鉴证报告；
  自本募集说明书公告之日起，投资者可至公司、主承销商住所查阅募集说明
书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查
阅本次发行的募集说明书全文及备查文件。
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
                                           附件一
     一、公司在境内注册的主要商标
序号        权利人          商标图      注册号                  国际分类   有效期至              注册日期         取得方式
           公司
          卡适堡
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           公司
          DILL        DILL
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
         合肥保航
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
           公司
           公司
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
       注：继受取得指所有人通过某种法律行为从原所有人那里取得财产的所有权，包括买卖、互易、赠与、继承等方式。
     二、公司在境外注册的主要商标
       序号       权利人      注册地    商标        注册号             类别     有效期至            国际注册日            取得方式
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  序号     权利人     注册地    商标     注册号              类别      有效期至           国际注册日         取得方式
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  序号    权利人      注册地    商标        注册号                类别       有效期至           国际注册日         取得方式
                        DILL                      7、8、9、11、
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  序号     权利人     注册地      商标             注册号              类别      有效期至           国际注册日         取得方式
                        WHAT'S IN
                       YOUR TIRES?
                        IntelliSens
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
  序号    权利人       注册地      商标            注册号               类别         有效期至            国际注册日             取得方式
三、公司被许可使用的主要商标
    商标/名称         地区        注册日期                   注册登记号              类别                        指定地区
                  DE        24.05.2012        30 2012 003 751       6、9、12、20                       -
                  WO        26.06.2012             1 157 101        6、9、12、20       AU CH CN EM JP KR RU TH TR UA
                  CA        16.07.2015            TMA908,679            9                           -
                  US        15.10.2013             4,416,901          9、12                          -
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
     商标/名称          地区   注册日期                   注册登记号              类别                     指定地区
                    BR   18.08.2015              840229402           9                        -
                    DE   16.05.2012            30 2012 002 592   6、9、12、20                    -
                    WO   26.06.2012               1 150 552      6、9、12、20     AU CH CN EM JP KR RU TH TR UA
       HUF          CA   16.07.2015             TMA908,678           9                        -
                    US   15.10.2013               4,416,900        9、12                       -
                    BR   04.08.2015              840218648           9                        -
       霍富           CN   07.03.2019               28022521         9、20                       -
                    DE   20.03.2001              300 83 869       7、8、9                       -
                    EU   19.06.2002             002 207 371       7、8、9                       -
                    CN   14.01.2003               1976544            7                        -
     Huf Tools
                    CN   07.11.2002               1976283            8                        -
                    CN   21.10.2002               1983705            9                        -
                    PL   10.05.2005               R.163888        7、8、9                       -
四、公司在境内拥有的主要专利
序号               发明名称            专利号                     权利人      专利类型               权利期限               取得方式
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号             发明名称            专利号                     权利人   专利类型           权利期限               取得方式
     带有车载悬架控制图形用户界面的车载悬
     架遥控器
     高清环视摄像头镜头密封腔防灌胶密封渗
     入结构
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号             发明名称            专利号                      权利人   专利类型           权利期限               取得方式
     偏差角度估计方法、系统、计算机装置及介
     质
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号           发明名称                专利号                      权利人    专利类型           权利期限               取得方式
     一种 EGR 冷凝器壳体翻孔外侧倒角加工装
     置
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号            发明名称             专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
     一种扩张定位机构及薄板类放样料片自动
     定位设备
     一种自定心多轴联动式内胀夹紧机构及夹
     紧方法
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                       向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号            发明名称             专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
     一种纯气动控制双手启动多组延时动作装
     置
     一种用于截面周长变化弯管的弯管芯模及
     弯管装置
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号            发明名称                 专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种截面周长变化复杂椭圆弯管的成型方
      法和弯管装置
      一种基于 CAE 的内高压成型优化分析方法
      和系统
      一种基于液压机的管材扩口系统及管材扩
      口方法
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号             发明名称                  专利号                      权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      带空气弹簧活塞截面设计图形用户界面的
      电脑
      一种 TPMS 气门嘴与 TPMS 发射机的装配
      结构
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号              发明名称               专利号                     权利人   专利类型           权利期限               取得方式
      一种汽车 TPMS 气门嘴用垫片及气门嘴安
      装结构
      一种挂钩式平衡块钢钩落料成型一体化模
      具
上海保隆汽车科技股份有限公司                                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号             发明名称               专利号                     权利人   专利类型           权利期限               取得方式
      一种用于高频热处理工艺的夹持装置和方
      法                                               保隆沙士基达
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序号              发明名称                 专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      基于毫米波雷达的汽车行驶环境探测方法、
      装置及其应用
      一种空气弹簧支撑定位环的压装工装及空
      气弹簧
      一种空气弹簧扣压装置、压装工装以及空气
      弹簧
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序号             发明名称             专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
                                               合肥保隆、儒拉玛特自
                                                   公司
      一种带电机传动结构的便携式车辆举升装
      置
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序号            发明名称                专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      移动式新能源汽车高压电池包对中更换举
      升装置
      一种用于检测导磁物角度和位置变化的霍
      尔传感装置
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序号              发明名称            专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种用于高压燃油传感器的嵌入模具成型
      组合件
      一种雨量感应器本体及其构成的集成式传
      感器
      一种红外光感应器本体及其构成的集成式
      传感器
      一种环境光感应器本体及其构成的集成式
      传感器
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序号              发明名称             专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
                                                昆山双桥、王文襄、上
                                                   海文襄
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序号             发明名称                   专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      胎压监测系统、胎压 ID 匹配系统及多协议
      的胎压传感器
      轮胎压力监测系统及其轮胎压力发射机定
      位方法
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序号             发明名称                  专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种具有耐热性能的汽车用主动式 ABS／
      ESP 轮速传感器
      一种具有防护机构的汽车用主动式
      ABS/ESP 轮速传感器
      一种汽车用主动式 ABS/ESP 轮速传感器固
      定装置
      一种稳定性强的汽车用主动式 ABS／ESP
      轮速传感器
      一种高抗震性能的汽车用主动式 ABS/ESP
      轮速传感器
      一种防尘防水的汽车用主动式 ABS/ESP 轮
      速传感器
      一种便于检修的汽车用主动式 ABS/ESP 轮
      速传感器
      一种便于拆卸的汽车用主动式 ABS/ESP 轮
      速传感器
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序号              发明名称                  专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种汽车用主动式 ABS/ESP 轮速传感器的
      测试器
      一种新型汽车用主动式 ABS 或 ESP 轮速传
      感器
      一种汽车驱动轮主动式轮速传感器安装结
      构
      一种刚性和挠性 PCB 结合触点连接的踏板
      行程传感器
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序号              发明名称                    专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
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序号              发明名称              专利号                      权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种基于 AK 协议带方向识别的轮速传感                                 龙感电子
      器
      一种基于红外热成像的前视智能驾驶辅助
      装置及方法
      车辆智能避障方法、系统、介质、车机及车
      辆
      车辆转向自动预警方法、装置、设备及可读
      存储介质
      一种车载摄像头双层 PCB 板安装结构及车
      载摄像头
      一种异形活塞多冲头油缸装置及其设计方
      法
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序号             发明名称              专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种双层扭曲管的内低压绕弯成型装置及
      方法
      一种汽车尾管旋转定位检测装置及检测方
      法
      一种适配片放样成型坯料以及适配片放样
      成型装置
      一种空气弹簧的气囊橡胶材料、制作方法及
      空气弹簧
      一种本车轮胎识别方法及其识别装置、基于
      天线的本车轮胎识别方法
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序号              发明名称                专利号                     权利人    专利类型           权利期限               取得方式
      一种模内冲孔压铆工具和工艺及液压成形
      设备
      一种汽车用主动式 ABS 轮速传感器橡胶
      护套结构
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序号                发明名称                专利号                    权利人      专利类型                  权利期限             取得方式
        胎压监控单元及用于在胎压监控单元中
        管理轮胎数据的方法
        用于检测和无线传送轮胎压力的传感器
        机构
 五、公司在境外拥有的主要专利
序号           专利名称              专利号/申请号              权利人        专利类型   申请日期          权利期限至         申请地        取得方式
       一种有级可调胎压监测传感器信号盒的组
       合装置
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序号            专利名称             专利号/申请号               权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
                            DE202016105704/202016
     当连接到轮辋时用于检测和发送物理值的
     装置,以及包括这种设备的轮辋
     用于测量车辆充气轮胎中的轮胎压力的装
     置
     用于分配轮胎监测系统,尤其是轮胎压力
     监测系统的触发发射器的方法和装置
     一种将车辆胎压监测系统的车轮电子设备
     识别码分配给车轮在车辆上的位置的方法
     用于将车辆的轮胎压力监测系统的车轮电
     感器的位置的方法
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序号           专利名称         专利号/申请号       权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
     用于将车辆的轮胎压力监测系统的车轮电
     的方法
     为车辆的车轮位置分配轮胎压力控制单元
     的方法
     用于将来自车轮上的轮胎压力监测装置的
     方法以及为此方法配备的车辆
     用于将车辆轮胎压力监测系统的车轮电子
     的方法
     用于控制轮胎压力监测系统的操作模式的
     方法
     一种胎压监测系统中机动车车轮位置定位
     方法及装置
     一种胎压监测单元的操作方法及胎压监测
     系统
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序号            专利名称        专利号/申请号           权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
     一种胎压监测单元的操作方法及胎压监测
     系统
     读取胎压监测单元存储的轮胎数据的方法
     及将轮胎数据写入胎压监测单元的方法
     轮胎压力控制系统中压力值的温度补偿方
     法
     将轮胎压力控制装置与车轮位置相关联的
     方法
     用于无线胎压监测的方法、系统和系统组
     件
     用于轮胎压力无线监测的方法、系统和系
     统组件
     用于无线胎压监测的方法、系统和系统组
     件
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序号            专利名称        专利号/申请号           权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地   取得方式
     具有可扩展程序库的轮胎压力监测单元及
     补充轮胎压力监测单元的程序库的方法
     轮胎压力监测装置和制造轮胎压力监测装
     置的方法
     带有压电传感器的轮胎模块和配备它的轮
     胎
     带有压电传感器的轮胎模块和配备它的轮
     胎
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序号            专利名称        专利号/申请号           权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
     具有轮辋、轮胎气门嘴和密封环的轮胎气
     门嘴和系统
     具有可编程接口的用于传感和无线传输轮
     胎压力的传感器设备
     用于检测和无线传输轮胎压力的传感器设
     备
     用于监测轮胎压力的系统和用于将轮胎压
     力监测系统安装在轮辋上的方法
     用于监测轮胎压力的系统和在轮辋上安装
     轮胎压力监测系统的方法
     轮胎压力监测系统和在轮辋上安装轮胎压
     力监测系统的方法
     具有压电换能器的轮胎模块和配备有该模
     块的轮胎
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序号             专利名称        专利号/申请号       权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
      具有可扩展程序库的轮胎压力监测单元和
      补充轮胎压力监测单元程序库的方法
      具有可扩展程序库的胎压监测单元及用于
      扩展胎压监测单元程序库的方法
      轮胎气门嘴和包括轮辋、轮胎气门嘴和密
      封圈的系统
 上海保隆汽车科技股份有限公司                                                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号            专利名称         专利号/申请号           权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地   取得方式
      一种轮胎压力控制装置与车型适配的方法
      及具有少一个轮胎压力控制装置可通过该
      方法调节的轮胎压力控制系统及其轮胎压
      力控制装置
      一种胎压监测单元的操作方法及胎压监测
      系统
      操作轮胎压力监测装置和轮胎压力监测系
      统的程序
      操作轮胎压力监测装置和轮胎压力监测装
      置的程序
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序号           专利名称            专利号/申请号           权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地   取得方式
      用于将来自车轮上的轮胎压力监测装置的
      的方法以及为执行该方法而配备的车辆
      用于将车辆轮胎压力监测系统的车轮电子
      的方法
      用于将车辆的轮胎压力监测系统的车轮电
      的方法
      用于将车辆的轮胎压力监测系统的车轮电
      的方法
      将车辆轮胎压力监测系统的车轮电子设备
      标识分配给车辆车轮位置的程序
      用于将车辆的轮胎压力监测系统的车轮电
      感器的位置的方法
      将轮胎压力监测装置分配到车辆多个车轮
      的不同位置的程序
      用于控制轮胎压力监测器中的操作模式的
      方法
      一种胎压监测系统中压力读数的温度补偿
      方法
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序号             专利名称         专利号/申请号            权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
      将轮胎压力监测装置分配给车辆车轮位置
      的程序
      用于无线胎压监测的方法、系统和系统组
      件
      用于无线胎压监测的方法、系统和系统组
      件
      用于测量车辆充气轮胎的轮胎压力的装置
      和配备该装置的车轮
 上海保隆汽车科技股份有限公司                                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号          专利名称            专利号/申请号            权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
      一种汽车轮胎监测系统以及轮胎身份识别
      方法
      一种有级可调胎压监测传感器信号盒的组
      合装置
      刹车片磨损指示器和刹车片磨损指示器的
      绝缘体
                                              上海文襄、
                                              昆山双桥
                                              上海文襄、
                                               山双桥
 上海保隆汽车科技股份有限公司                                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号          专利名称          专利号/申请号           权利人      专利类型   申请日期         权利期限至        申请地     取得方式
                                           上海文襄、
                                            山双桥
                                           上海文襄、
                                            山双桥
                                           上海文襄、
                                            山双桥
                                           上海文襄、
                                            山双桥
      胎压监控单元及用于在胎压监控单元中                                                               欧洲专利
      管理轮胎数据的方法                                                                         局
      胎压监控单元及用于在胎压监控单元中
      管理轮胎数据的方法
      用于确定刹车片、刹车系统和制造过程
      的磨损的系统
    上海保隆汽车科技股份有限公司                                                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    六、公司被许可使用的主要专利
                                                                                                      申请日/获
     序号              专利名称            专利号/申请号                 许可方         专利类型   权利期限         申请地
                                                                                                      优先权日
           用于定位车辆上的至少一个车轮的方法、传感
                 器、检测器和系统
           确定固定在轮胎胎面内表面上的电子模块角
                  位置的方法
                                                             施拉德
                                                            (Schrader)
    七、公司主要计算机软件著作权
序
              软件名称            登记号        著作权人         权利取得方式             权利范围     首次发表日期             权利保护期限至
号
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
              软件名称                 登记号          著作权人      权利取得方式   权利范围     首次发表日期            权利保护期限至
号
     群英 360°环视拼接标定软件[简称：标定软
               件]V1.0
     群英摄像头特性参数标定软件[简称：摄像
           头内参标定]V1.0
     群英 TPMS 模拟器上位机软件[简称：TPMS
             性能测试软件]V1.0
     群英用于测试 TPMS 接收机和发射机装置
              件]V1.0
      保隆基于 AVM 高清主机串口升级软件
                V1.0
     保隆基于车身信号模拟高清 AVM 视图切换
       软件[简称：视图控制软件]V1.0
     保隆鱼眼摄像机图像矫正软件[简称：鱼眼
         摄像机图像矫正软件]V1.0
     保隆车载摄像机图像裁剪软件[简称：图像
           裁剪软件]V1.0
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
                软件名称                    登记号          著作权人      权利取得方式   权利范围     首次发表日期            权利保护期限至
号
      保隆标清对心烧录软件[简称：对心烧
             录]V1.0
     保隆汽车阻尼连续可调减振系统控制软件
          [简称：VDCS]V1.0
     保隆汽车阻尼连续可调减振系统性能分析
         软件[简称：VDCP]V1.0
     保隆 TMS 接收模块的烧程及功耗测试软件
                V1.0
     保隆 TMS 接收模块的功能测试和开发软件
                V1.0
     保隆双目摄像头模组 AA 调焦软件[简称：
           AAFoces]V1.0
     保隆 8 工位上位机软件[简称：8 工位上位
             机软件]V1.0
     保隆 QYVisionInspection 产线视觉检测软
          件[简称：视觉检测]V1.0
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序
               软件名称                    登记号          著作权人      权利取得方式   权利范围     首次发表日期            权利保护期限至
号
     保隆产品打标控制软件[简称：产品序列控
            制软件]V1.0
     保隆 TBOX 远程升级应用软件[简称：车载
               OTA]V1.0
     保隆有雨模式逻辑软件[简称：有雨模式逻
             辑]V1.0
     基于刚度需求的空气弹簧活塞截面设计软
            件 V1.0
      无螺纹手动调焦软件[简称：手动调焦软
             件]V1.0
     智能空气悬架系统遥控器控制软件[简称：
           遥控器软件]V1.0
     阳光雨量传感器双温区阳光补偿算法软件
           [阳光补偿]V1.0
     Simulink 中 CANFD/CAN 协议栈自动生成
                   包]V1.0
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序
              软件名称                 登记号          著作权人      权利取得方式   权利范围     首次发表日期             权利保护期限至
号
     鱼眼摄像头畸变矫正软件[简称：摄像头畸                                                                     软件首次发表后第 50 年的
            变矫正]V1.0                                                                            12 月 31 日
     保隆 360°全景影像系统透明底盘软件[简
            称：透明底盘]V1.0
     基于 AUTOSAR 架构的电控悬架控制器底
                件]V1.0
     保隆 360°全景影像系统白平衡软件[简称：
              白平衡]V1.0
      保隆疲劳检测软件[简称：疲劳检测软                                                                      软件首次发表后第 50 年的
             件]V1.0                                                                             12 月 31 日
                                                公司、武
                                                 汉大学
      储气罐爆破试验软件[简称：爆破试验软
             件]V1.0
      试验结束提醒软件[简称：结束提醒软
             件]V1.0
     高低温旋转试验台系统软件[简称：旋转试
           验台软件]V1.0
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
              软件名称                登记号          著作权人      权利取得方式   权利范围     首次发表日期            权利保护期限至
号
      保富胎压传感器 AOI 检测软件[简称：
           AOIAPP]V1.0
     保隆科技雷达数据分析系统[简称：雷达数
           据分析系统]V1.0
      雷达中控告警显示软件[简称：雷达告
             警]V1.0
      基于 matlab 的雷达目标跟踪上位机软件
                  V1.0
     卡适堡汽配商城管理软件[简称：卡适堡商
             城]V1.0
     卡适堡轮胎平衡机存储软件[简称：轮胎平
            衡检测]V1.0
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
               软件名称                 登记号          著作权人   权利取得方式   权利范围     首次发表日期             权利保护期限至
号
     智能传感器在线设计管理平台软件[简称：                                                                   软件首次发表后第 50 年的
           智能传感器]V1.0                                                                         12 月 31 日
      传感器 26262 功能安全管理服务软件[简                                                               软件首次发表后第 50 年的
         称：安全管理服务软件]V1.0                                                                      12 月 31 日
     智能传感器实车验证测量软件[简称：验证                                                                   软件首次发表后第 50 年的
           测量软件]V1.0                                                                          12 月 31 日
     传感器空气间隙自动测量软件[简称：自动                                                                   软件首次发表后第 50 年的
           测量软件]V1.0                                                                          12 月 31 日
     龙感集成方向盘转角与转矩系统控制软件                                                                    软件首次发表后第 50 年的
             V1.0                                                                             12 月 31 日
     龙感集成传感器电子助力转向系统 EPS 控                                                                 软件首次发表后第 50 年的
            制软件 V1.0                                                                          12 月 31 日
      高精度智能压力传感器修调软件[简称：
            SQ-485]V1.0
     文襄技术部 90328 芯片读写工具软件[简
     称：文襄技术部 90328 芯片读写工具]V1.0
     文襄阳光雨量检测软件[简称：阳光雨量检
             测]V1.0
     保隆双向蓝牙胎压监测 app 软件[简称：双
         向蓝牙胎压监测 app]V1.0
         上海保隆汽车科技股份有限公司                                                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
    序
                  软件名称                登记号          著作权人   权利取得方式     权利范围     首次发表日期              权利保护期限至
    号
         八、正在从事的主要研发项目及进展情况
序
           产品名称           研发项目名称                                项目用途、目标                         项目进展情况
号
                   双腔空气弹簧的开发                兼顾整车舒适与操控，确保驾驶感提升，获得客户的进一步认可                   软模试制阶段
                                                                                           已完成台架耐久，5 月份开始路
                   空气弹簧焊接压环的开发              替代现有的机加工压环，提升性能，降低成本
                                                                                           试
                   无轴承式分体空簧开发               取消平面轴承，增加布置空间，降低成本                             样件试制阶段
                   高性价比膜式产品开发               市场竞争激烈，选取更具有性价比的帘布                             首批样件交样验证
                   空气弹簧囊皮帘线编织工艺             采用编织帘线，增加囊皮厚薄均匀性，保证产品性能                        方案设计阶段
                                                                                           开发验证阶段：
                   膜式产品修毛边                  优化模具结构，去掉产品修毛边，降低人工成本
                                                                                           试验模小批生产验证跟踪
                   空气弹簧配方优化                 提高产品耐温性能和寿命，同时缩短硫化时间提高生产效率                     前期开发，试验阶段
                   支撑环直皮囊装配                 支撑环自动装入皮囊，自动调节高度                               开发验证阶段；产线调试验证
                                            增加 ECAS 产品线，提升公司整体竞争力，2024 年 10 月量产 ASU
                   ASU 总成设计与装配研究                                                           前期开发，试验阶段
                                            产品
                   原配减振产品开发                 配合主机开发减振器，填补国内空白                               方案设计阶段
                   电控减振新生产线建设                                                              前期规划
                                            配项目准备
    上海保隆汽车科技股份有限公司                                            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
      产品名称           研发项目名称                         项目用途、目标               项目进展情况
号
                                   研发多腔空气悬架控制系统，满足空气悬架多刚度可切换需求，提
              多腔空气悬架控制系统开发                                           前期开发阶段
                                   升整车性能
                                   开发集成空簧、电控减振器、无刷电机等多功能的悬架域控制器，
              多功能悬架域控制器开发                                            前期开发阶段
                                   提高控制系统集成度
              EH3&BYD 起伏活塞                                           EH3 试生产阶段
              EH3&BYD 皮囊导套         用于高端配空簧减振系统车型，减振系统重要部件之一，决定汽车     EH3 试生产阶段
              EH3&BYD 铝骨架气室        运行舒适程度                            EH3 试生产阶段
              LEO 双腔结构气室                                             DV 样件阶段
              JLR 储气罐              用于高端配空簧减振系统车型，减振系统重要部件之一，起源存储     前期开发阶段
              吉利储气罐（AT014\AT015）   部件                                小批量验证阶段
              氢气压力传感器              用于氢燃料电池车的低压端的氢气压力测量               设计验证阶段
                                   满足客户对于机油和空调等系统需要同时监控压力和温度的复合需
              温度压力一体传感器                                              前期开发阶段
                                   求
                                   满足客户对于自动开起大灯和自动调节空调温度的需求，同时也跟
              光线阳光传感器                                                前期开发阶段
                                   国标法规关于日间行车灯的开启要求关联
    传感器（压力、光                       满足客户希望集成光线，阳光和 HUD 亮度等三个传感器测量功能
    雨量、轮速、位置）                      的需求，降低客户的整体成本
              座椅位置传感器              用于座椅锁紧位置检测                        设计验证阶段
              选档杆位置传感器             用于检测换挡机构选档杆等位置                    前期开发阶段
              扭矩角度传感器              用于转向机扭矩和角度检测                      前期开发阶段
              踏板角度传感器              用于制动踏板和加速踏板角度检测                   前期开发阶段
              电子离合位置传感器            用于检测离合器活塞的位置                      前期开发阶段
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       产品名称              研发项目名称                          项目用途、目标                  项目进展情况
号
                集成高度传感器线束轮速传感器         将其他线束与轮速集成一体，降低客户走线难度                   前期开发阶段
                AVM+200 万环视摄像头                                                 设计验证阶段
                                       提供高端乘用车 AVM 环视功能需求，进入高端乘用车品牌供应体
                                       系
                AVM+800 万环视摄像头                                                 设计验证阶段
                                       前视摄像头可实现对车辆前方视觉感知，可根据不同应用场景选用
                                       的雷达配合，感知路况，消除盲区，能够帮助车辆更好地识别高速
                                       安装位置，满足 客户对低成本化和小型化的需求。助力智能驾驶的
                                       应用
                                       高性价比座舱视觉集成方案，带来更便捷更安全的驾乘体验，领先
                                       的全自研算法，在现有 DMS、OMS、FACE ID 基础之上，还率先
                                       推出 EYE ON ROAD 和 DDAW 功能，业务涵盖乘用车和商用车，
                                       并有多车型量产经验
                                       由 1 个控制器+12 个超声波传感器组成 APA 泊车系统可以覆盖，路
                                       沿、墙、地锁等多种泊车障碍物识别，泊车成功率>95%，达到国际
                APA 泊车系统               水准；通过全自动泊车+融合泊车功能，可以实现手机遥控泊车，扫          设计验证阶段
                                       描车位周围障碍物信息，识别有效车位；前后低速油门误踩紧急制
                                       由 1 个控制器+4 颗摄像头+12 个超声波传感器+前向毫米波雷达组
                                       成 AVM 与 RPA 融合系统，解放驾驶员双手双脚泊车功能，通过遥
                                       控，全自动泊车功能可以覆盖，有/无车位线、路沿、墙、地锁等 200
                                       多种泊车场景，泊车成功率>95%，达到国际水准
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       产品名称           研发项目名称                           项目用途、目标                    项目进展情况
号
                                    由 1 个控制器+4 颗摄像头+12 个超声波传感器组成 AVM 与 RPA 融
                                    合系统，解放驾驶员双手双脚泊车功能，通过手机 APP 即可观察车
                                    召唤控制，全自动泊车功能可以覆盖，有/无车位线、路沿、墙、地
                                    锁等 200 多种泊车场景，泊车成功率>95%，达到国际水准
                                    UPA/APA 超声波雷达，安装在车辆的前后和侧面，IO 通信接口的
                                    超声波雷达，一般前后各 4 个+侧面各 2 个，测量侧方障碍物距离，
                                    用于自动泊车。探测距离可以达到 20~500cm 之间，更远的探测距
               自动泊车超声波雷达                                               小批量验证阶段
                                    离让 APA 超声波雷达可以检测左右侧的障碍物，还能根据超声波雷
                                    达返回的数据判断停车库位或者路沿是否存在。另外 UPA 雷达一般
                                    也多用于泊车辅助系统
                                    DSI3 通信的超声波雷达（AK2），一般安装于车辆前后位置各 4 个
                                    + 侧面各 2 个，用于自动泊车、自动驾驶。AK2 超声波雷达测距能
                                    力强，能够满足各类车型搭载智能泊车系统的障碍探测需求；兼备
               AK2 超声波雷达                                                小批量验证阶段
                                    信号传播速度快，且能够同步处理多种回波特征值，支持多模式切
                                    换，满足智能驾驶迭代至 L3、L4 级对感知升级的要求
                                    自主研发的生命体征检测雷达，采用 4 发 4 收片上天线，体积小，
                                    测
                                    ACC 支持 120KPH 对静止目标刹停；支持识别 100m 以下小半径弯
                                    支持 DVR 摄像头复用，支持 OTA
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
       产品名称           研发项目名称                               项目用途、目标                         项目进展情况
号
                                       预先感知行驶路面粗糙程度与起伏状态，为悬挂提供数据，主动控
                                       能驾驶功能
                                       智能驾驶 6V5R（6 摄像头＋5 毫米波雷达）可充分满足 L2、L2＋
                                       等不同级别自动驾驶对行车及泊车的功能要求，包括高速公路辅助
               国产芯片 6V5R 行泊车 ADAS 域控
               制器
                                       全方位视觉感知与融合，实现高速 NOA 导航辅助、自动紧急制动、
                                       智能泊车及召唤等丰富的行车、泊车与主动安全功能
                                       由 8MP 前视单目+角毫米波雷 x4+前向毫米波雷达 x1+AK2 超声波
                                       雷达 x12+环视鱼眼 x4+一体控制器组成，可实现行车
     域控制器系统
                                       动跟车及主动转向，主打“单车道王者”泊车 L2: APA/RPA 自动泊车，
                                       由前向立体视觉 x1+角毫米波雷达 x4+环视超级鱼眼 x4+后向摄
                                       像头 x1+超声波雷达 x12+前向成像 4D x1+域控 x1 组成，可实现
               立体视觉点云融合域控方案                                                    产品设计阶段
                                       行车 L2+ · 任意障碍物躲避，主动变道，主打“安全超车”泊车 L2+，
                                       P2P 自动泊车，记忆泊车
               一次安装压紧式 TPMS 铝气门嘴                                                     项目设计阶段
               德国 AD 卡扣式气门嘴                                                          产品设计阶段
                                       新能源车前副车架用于安装电机总成以及电机控制系统，将十余件
                                       适性的前提下，提高车身强度和抗扭能力
     上海保隆汽车科技股份有限公司                                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序
        产品名称          研发项目名称                      项目用途、目标              项目进展情况
号
                                 高强钢后副悬架采用增强型多连杆结构，将下控制臂进行加强，打
               汽车底盘高强后副悬架控制臂     造出 H 型一体式控制臂，配合多连杆悬架原有的其他连杆，能够有   小批量试制阶段
                                 效的提升整车的动态表现并降低噪音和振动
                                 扭力梁式后悬架作用是平衡车轮的上下跳动，减少车辆晃动，保证
               汽车底盘无淬火珠光体扭力梁     车辆的稳定，珠光体扭力梁取消淬火工序，可以大幅提升产品尺寸     批量生产验证阶段
                                 精度，并降低生产成本
                                 采用蓝牙通信技术，使传感器更智能化，降低整车成本，用户体验
               蓝牙胎压传感器                                             小批量出货阶段
                                 更优，售后维护更为简单
                                 传感器集成在轮胎上，监测轮胎的载荷以及花纹深度，以实现轮胎
               粘贴式胎压传感器                                            设计验证阶段
                                 寿命管理，并辅助车辆提高舒适性和安全性
                                 基于蓝牙通信技术，收集胎压信息，并进行云端数据处理，必要时
               基于蓝牙的智能轮胎信息服务平台   进行胎压软件 OTA。通过检查历史信息，给出胎压维护建议到用户   设计验证阶段
                                 智能终端
               商用车胎压系统平台         针对欧标需求，开发新一代的商用车胎压系统平台            设计验证阶段
               单芯片全功能蓝牙胎压传感器     针对先行的蓝牙胎压传感器方案进行优化，降低成本，性能更优      立项阶段

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