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雅创电子: 创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书

证券之星 2023-10-18 00:00:00
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股票简称：雅创电子                      股票代码：301099
  上海雅创电子集团股份有限公司
  SHANGHAI YCT ELECTRONICS GROUP CO.,LTD
   上海市闵行区春光路 99 弄 62 号 2-3 楼及 402-405 室
       创业板向不特定对象发行
     可转换公司债券募集说明书
          保荐人人（主承销商）
 （深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16～26 层）
               二零二三年十月
上海雅创电子集团股份有限公司                 募集说明书
                  声明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变 化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决 策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致 的投资
风险。
上海雅创电子集团股份有限公司                                         募集说明书
                       重大事项提示
   本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读 本募集
说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
   一、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险
   公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节风险因素”全文， 并特别
注意以下风险：
   （一）发行人经营活动现金流净额持续为负导致的偿债风险
   报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-38,308.10 万元、-
动现金流持续为负，且与净利润差异较大；2023 年上半年，随着发行人收回上
期末大额应收账款、同时加大存货管控，经营活动现金流量净额由负转正。
与备货对资金占用等因素的综合影响。未来随着公司业务规模的扩张， 预计经
营活动现金流量净额还将可能出现为负的情形。发行人资产以货币现金 、交易
性金融资产、应收款项、存货为主，流动性和变现能力较强，应收账款 期后回
款良好，银行授信及融资渠道通畅，盈利能力较强。因此即使经营活动 现金流
为负，发行人未来有足额现金流偿还债券本息。
   但如果发行人未来出现与上下游的结算方式发生重大不利变化、大 额应收
账款无法收回、大量存货无法顺利销售、盈利能力大幅下降、在手项目 经济效
益远不及预期或银行授信额度大幅下降等可能严重影响发行人现金流的 情形，
则可能对发行人的正常经营产生重大不利影响，从而导致发行人无法筹 措足额
现金对本次可转债进行还本付息，本次可转债将面临偿债风险。
   （二）经营业绩增速放缓甚至下滑的风险
   报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 109,773.40 万 元 、141,784.74 万 元和
上海雅创电子集团股份有限公司                                     募集说明书
和 3,330.86 万元。2021 年度、2022 年度，公司经营规模及经营业绩持续快速增
长，主要系受下游市场需求增长的影响，发行人电子元器件分销业务和 电源管
理 IC 设计业务快速发展，同时受产品结构变动的影响，发行人综合毛利率呈逐
年上升趋势；此外，公司 2022 年完成对怡海能达、欧创芯的并购，也导致公司
主营业务毛利率 18.20%，较去年同期下降 3.24 个百分点；净利润 3,330.86 万元，
较去年同期下降 60.77%。发行人 2023 年半年度经营业绩较去年同期下降，主要
原因为受半导体市场波动影响，2023 年半年度综合毛利率和毛利额下降，以及
因公司收购、业务规模扩张导致期间费用增加。
   若发行人下游市场需求增速放缓，尤其是汽车电子市场出现需求萎 缩；或
者发行人无法在技术水平、供应链管理、原厂合作、客户服务、风险控 制等方
面持续保持竞争优势，公司可能会出现销售毛利率下降、经营业绩增速 放缓甚
至下滑的风险。
   （三）重要产品线授权被取消或不能续约的风险
   原厂的授权是电子元器件分销商稳健发展的基石，电子元器件分销 商的市
场拓展是原厂延伸销售的重要途径。为了维护业务的稳定性和业务的可 持续发
展，除分销商发生了较大的风险事件或业务能力持续下降无法满足原厂 要求等
情况外，原厂一般不会轻易更换分销商，尤其是主要分销商。
   作为国内知名的电子元器件分销商，公司已经与东芝、首尔半导体、 村田、
松下、LG 等国际著名电子元器件设计制造商建立了长期稳定的合作。若未来因
原厂自身业务调整、公司的服务支持能力无法满足原厂的要求，或是公 司与原
厂出现争议或纠纷等原因导致已有产品线授权被取消或不能续约，同时 公司无
法持续取得新增产品线授权，这将对公司的业务经营造成重大不利影响。
   （四）募投项目无法达到预期效益的风险
上海雅创电子集团股份有限公司                    募集说明书
  本次募投项目预期效益系公司当前基于对未来市场的判断，并结合 公司现
有电源管理 IC 设计业务的经营情况所作出的预测。其中募投项目产品预计销售
单价系参考公司过往同类产品的平均单价，或通过市场询价进行确定； 产品预
计销量主要参考公司现有主流销售的成熟期芯片产品销量进行预测；产 品预计
收入符合公司电源管理 IC 设计业务报告期内的收入增长趋势；募投项目预计毛
利率、期间费用率等均参考公司现有电源管理 IC 设计业务的实际水平。同时，
发行人预测的毛利率及效益指标均处于同类或类似项目的合理区间范围 内，因
此效益测算具有谨慎性、合理性。
  由于募投项目实施存在一定周期，在实施过程中宏观经济环境和产业 政策、
市场环境等可能会出现不利变化，新产品导入和市场拓展可能不及预期 ，从而
可能会导致本次募投项目产品销售不达预期，因此本次募投项目存在实 施后无
法达到预期效益的风险。
  （五）募投项目研发进度不及预期、研发结果不确定或研发失败的风险
  本次募投项目“汽车模拟芯片研发及产业化项目”主要研发的马达 驱动芯
片、通用电源管理芯片和 LED驱动芯片均为公司在原有 IC 设计业务基础上进行
的升级、迭代，同时拟新研发其他车规级芯片产品，是公司丰富自研芯 片产品
线、向系统级芯片产业研发方向拓展、积极延展新领域的表现。在后续 募投项
目的研发过程中，若出现如研发团队人员能力不足、研发骨干管理水平 欠缺或
研发技术路线选择错误等情形，则可能导致本次募投项目的研发进度不及 预期、
研发结果不确定或研发失败的风险，对本次募投项目产生不利影响。
  （六）募投项目新增产能消化以及短期内无法盈利的风险
  本次募投项目拟研发芯片产品虽仍处于研究阶段，相关产品未实现 量产，
还尚未取得在手合同或订单。但公司多年来深耕于汽车电子领域，已形 成涵盖
国内外优质客户的销售网络，潜在客户充足、市场需求旺盛。同时，国 际贸易
政策波动不断，车规级芯片国产替代需求强烈，公司将获得更多市场机 遇。如
果募投项目研发完成后在政策、行业、市场和客户等方面未达到预期计 划，将
出现新增产能难以消化及募投项目短期内无法盈利的风险。
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
   （七）新增固定资产折旧及无形资产摊销的风险
   本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固 定资产
及无形资产规模将出现一定幅度的增加，使得固定资产折旧及无形资产 摊销也
将相应增加，从而使公司面临盈利能力下降风险。据测算，本次募投项 目年新
增折旧摊销预计最高可达 1,589.59 万元，占发行人净利润的比例最高可以达到
营业绩、募投项目预期收益未能实现，公司则存在因新增固定资产折旧 及无形
资产摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。
   （八）商誉、无形资产减值风险
报表范围。纳入合并报表范围时，将怡海能达的客户关系、欧创芯的客 户关系
及 专 利 权 确 认 为 无 形 资 产 ， 其 中 怡 海 能 达 的 代 理 权 及 客 户 关 系 评 估 值为
为 9,390.00 万元。同时，公司合并报表确认商誉 9,846.64 万元。如果未来被收
购公司经营状态出现恶化，则可能产生商誉、无形资产减值的风险，从 而对公
司当期损益造成不利影响。
   （九）应收账款发生坏账的风险
   公司已建立起较为完善的应收账款和客户信用管理体系并严格执行。2020
年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末，公司应收账款账面价值分别为
动资产的 65.83%、46.31%、48.88%和 43.23%，应收账款占流动资产比例相对较
高。
   未来，随着公司业务规模的持续扩大，公司应收账款余额可能增加 。尽管
报告期内公司应收账款账龄几乎均在一年以内，主要客户回款情况良好 且信用
政策较为稳定，未出现大额应收账款无法收回的情形；但如果出现客户 违约或
公司信用管理不到位的情形，将对公司经营产生重大不利影响。
   （十）可转债本身相关的风险
上海雅创电子集团股份有限公司                  募集说明书
  本次发行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金
和最后一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力 有重大
负面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。
  进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险：
  （1）公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等
多种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达 到或超
过本次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，并因 此影响
投资者的投资收益。
  （2）本次可转债设有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公
司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 。如果
公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导 致投资
者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
  （3）本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏
好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人 预期等
原因导致可转换公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转 换公司
债券偿付本金和利息，公司存在一定的定期偿付的财务压力，从而增加 公司的
财务费用负担和资金压力。
  可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合 型衍生
金融产品，具有股票和债券的双重特性。其在二级市场价格受市场利率 、债券
剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格 向下修
正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一 定的专
业知识。可转债在上市交易、转股等过程中，价格可能会出现异常波动 或与其
投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。
上海雅创电子集团股份有限公司                      募集说明书
  公司本次发行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对 公司经
营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行可转债可能因未设 担保而
增加兑付风险。
  在本可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少 有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东 所持表
决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本 次发行
可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开 日前二
十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间 的较高
者。
  可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向 下修正
方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易 日的公
司股票交易均价之间的较高者，本次可转债的转股价格向下修正条款可 能无法
实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董 事会仍
可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转 股价格
向下调整方案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修 正条款
不能实施的风险。此外，转股价格的修正幅度存在不确定的风险。
  本次可转换公司债券经联合资信评级，根据联合资信出具的信用评 级报告
（联合〔2023〕1124 号），雅创电子主体信用等级为 A+，评级展望稳定，本次
可转换公司债券信用等级为 A+。在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将
对公司主体和本次可转债进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体 信用评
级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信 评级机
构调低公司的主体信用评级或本次可转债的信用评级，则可能对债券持 有人的
利益造成一定影响。
上海雅创电子集团股份有限公司                          募集说明书
  本次发行后，公司总股本将相应增加，由于募集资金使用效益真正 发挥出
来需要有一定的时间，因此，短期内公司的净资产收益率、每股收益等 财务指
标将可能出现一定程度的摊薄。另外，本次向不特定对象发行的可转换 公司债
券设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下 修正转
股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而 扩大本
次可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，公 司面临
短期内净资产收益率和每股收益摊薄的风险。
  二、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
  根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定，
公司本次向不特定对象发行可转债符合法定的发行条件。
  三、关于公司本次发行可转债的信用评级
  本公司聘请联合资信评估股份有限公司为本次发行的可转债进行信用 评级，
公司主体信用等级为 A+，评级展望稳定，本次发行的可转债信用等级为 A+。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，联合资信将对本次债券的 信用状
况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在 债券存
续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环境、本公司自身情况或 评级标
准变化等因素，导致本次可转债的信用评级降低，将会增大投资者的投资 风险，
对投资者的利益产生一定影响。
  四、关于公司本次发行可转债的担保事项
  本次发行的可转债不设担保。提请投资者注意若可转债存续期间出 现对公
司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未设 定担保
而增加兑付风险。
上海雅创电子集团股份有限公司                  募集说明书
  五、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况
  （一）公司的利润分配及现金分红政策
  （1）公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，根据分红规
划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；
  （2）公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续 发展，
并符合法律、法规的相关规定。
  （1）利润分配的形式：公司利润分配可采取现金、股票、现金股票相结合
或者法律许可的其他方式。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分 红方式
进行利润分配；如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润 ，并且
董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采 用股票
股利方式进行利润分配。
  （2）现金分红的具体条件如下：
  ①公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
  ②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
  ③公司未来 12 个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资
金项目除外）。
  （3）现金分红的比例：公司采取固定比率政策进行现金分红，每年应当以
现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%，且应保证公司最
近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
  公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营 模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分以下情形，并按照 公司章
上海雅创电子集团股份有限公司                     募集说明书
程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  ①公司发展阶段属成熟期，且无重大资金支出安排的，进行利润分 配时，
现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  ②公司发展阶段属成熟期，但有重大资金支出安排的，进行利润分 配时，
现金分红在该次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，或公司发展阶 段不易
区分，但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在该次利 润分配
中所占比例最低应达到 20%；
  上述重大资金支出安排是指以下任一情形：
  ①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；
  ②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。
  （4）公司发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净
利润持续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可 以提出
股票股利分配方案。
  （5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应
至少每年进行一次利润分配，公司可以根据生产经营及资金需求状况实 施中期
现金利润分配。
  （6）公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
  （7）股东违规占有公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，
以偿还其占用的资金。
  （1）公司的利润分配方案由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配
方案的合理性进行充分讨论，认真研究和论证公司现金分红的时机、条 件和比
上海雅创电子集团股份有限公司                  募集说明书
例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会 审议。
独立董事应当就利润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东 意见，
提出分红提案，并直接提交董事会审议。
  （2）若公司实施的利润分配方案中现金分红比例不符合上述“2、利 润分
配的具体政策”规定的，董事会应就现金分红比例调整的具体原因、公 司留存
收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表 意见后
提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
  （3）公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进
行审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠 道（包
括但不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过深圳证券交易所投资 者关系
平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股 东的意
见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会审议利润分配方 案时，
公司应当为股东提供网络投票方式。
  （4）公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例
确定当年利润分配方案的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的三 分之二
以上通过。
  （5）公司监事会对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行
相应决策程序和信息披露等情况进行监督。
  监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确意见，并督 促其及
时改正：
  ①未严格执行现金分红政策和股东回报规划；
  ②未严格履行现金分红相应决策程序；
  ③未能真实、准确、完整披露现金分红政策及其执行情况。
  （1）利润分配政策调整的原因：如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公
司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或公司自身经营 发生重
上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
大变化时，公司可对利润分配政策进行调整。公司修改利润分配政策时 应当以
股东利益为出发点，注重对投资者利益的保护；调整后的利润分配政策 不得违
反中国证监会和证券交易所的有关规定。
  （2）利润分配政策调整的程序：公司调整利润分配政策应由董事会做出专
题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告，并经独立董事审议后 提交股
东大会特别决议通过。利润分配政策调整应在提交股东大会的议案中详 细说明
原因，审议利润分配政策变更事项时，公司应当安排通过证券交易所交易 系统、
互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
  （二）本次发行后的股利分配政策变化情况
  本次可转换公司债券发行完成后，公司将延续现行的股利分配政策 。如监
管部门相关法律法规对上市公司股利分配政策提出新的要求，公司将根 据相关
要求对现有股利分配政策进行修订，并履行相应的审批程序。
  （三）最近三年利润分配及现金分红情况
  公司最近三年的现金分红情况如下：
                                                          单位：万元
         项目                    2022年度        2021年度       2020年度
归属于母公司所有者净利润                     15,417.75     9,240.66     5,955.54
现金分红（含税）                          4,000.00     2,400.00         0.00
当年现金分红占归属于母公司所有者净利润
的比例
最近三年累计现金分配合计                                               6,400.00
最近三年年均可分配利润                                               10,204.65
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利
润的比例
  公司于 2021 年 11 月完成首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上
市，现行《公司章程》规定的分红政策于公司上市后执行。
审议通过 2021 年度利润分配方案，2021 年度现金分红占当年归属于母公司所有
者净利润的比例为 25.97%。
上海雅创电子集团股份有限公司                              募集说明书
审议通过 2022 年度利润分配方案，2022 年度现金分红占当年归属于母公司所有
者净利润的比例为 25.94%。
  公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发 展战略
的实施和可持续性发展。公司上市以来按照《公司章程》的规定实施了 现金分
红。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                                                             募集说明书
                                                    目 录
上海雅创电子集团股份有限公司                                                                                                         募集说明书
     十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息的情形..... 146
     十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的利息 的情况
     一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、 实际控
     二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的其他 企业担
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上海雅创电子集团股份有限公司                                     募集说明书
                    第一节 释义
   在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下 特定含
义：
   一、常用词语
本公司、公司、
股份公司、发行   指   上海雅创电子集团股份有限公司
人、雅创电子
硕卿合伙      指   上海硕卿企业管理中心（有限合伙），公司持股 5%以上股东
              深圳同创锦绣资产管理有限公司－深圳同创锦荣新三板投资企
同创锦荣      指   业（有限合伙），与同创安元、同创新兴受同一控制，发行人的
              发起人、股东
              合肥同创安元二期股权投资合伙企业（有限合伙），与同创锦
同创安元      指
              荣、同创新兴受同一控制，发行人的发起人、股东
              深圳同创锦绣资产管理有限公司－深圳同创伟业新兴产业创业
同创新兴      指   投资基金（有限合伙）       ，与同创锦荣、同创安元受同一控制，发
              行人的发起人，曾持有发行人 2.50%的股份
同创锦成      指   安徽同创锦成资产管理有限公司
同创锦绣      指   深圳同创锦绣资产管理有限公司
同创伟业      指   深圳同创伟业资产管理股份有限公司
上海雅信利     指   上海雅信利电子贸易有限公司，公司全资子公司
              上海谭慕半导体科技有限公司（原南京市谭慕半导体技术有限
上海谭慕      指
              公司），公司全资子公司
              谭慕（上海）半导体有限公司，上海雅信利原控股子公司，已
谭慕上海      指
              注销
昆山雅创      指   昆山雅创电子零件有限公司，公司全资子公司
上海旭择      指   上海旭择电子零件有限公司，香港 UPC 全资子公司
上海秉昊      指   秉昊（上海）信息技术有限公司，上海雅信利全资子公司
              香 港 雅 创 台 信 电 子 有 限 公 司/TEXIN(HONGKONG)
香港台信      指
              ELECTRONICS CO.LIMITED，昆山雅创全资子公司
              雅 创 电 子 零 件 有 限 公 司/YC ELECTRONIC PARTS Co.,
香港电子      指
              LIMITED，香港台信全资子公司
揭阳旭择      指   揭阳市旭择电子零件有限公司，上海旭择全资子公司
旭禾电子      指   上海旭禾节能技术有限公司，上海雅信利全资子公司
              TAMUL POWER SEMICONDUCTOR LLC，香港台信全资子公
韩国谭慕      指
              司，2023 年 3 月变更为上海谭慕的全资子公司
香港 UPC    指   UPC ELECTRONICS PTE LIMITED，香港台信全资子公司
新加坡 UPC   指   UPC COMPONENTS PRIVATE LIMITED，香港 UPC 全资子公司
              恒芯微电子有限公司/ECORE ELECTRONICS CO., LIMITED，香
香港恒芯微     指
              港 UPC 控股子公司
韩国恒芯微     指   ECORE KOREA ELECTRONICS LLC，香港恒芯微全资子公司
怡海能达      指   深圳市怡海能达有限公司，公司控股子公司
怡海智芯      指   深圳市怡海智芯科技有限公司，怡海能达全资子公司
上海雅创电子集团股份有限公司                                   募集说明书
武汉怡海      指   武汉市怡海能达科技有限公司，怡海能达全资子公司
香港怡海      指   怡海能達（香港）有限公司，怡海能达全资子公司
中澳电子      指   中澳电子有限公司，香港怡海 2023 年 3 月收购的全资子公司
欧创芯       指   深圳欧创芯半导体有限公司，公司控股子公司
贵州雅光      指   贵州雅光电子科技股份有限公司，公司参股公司
              WE COMPONENTS PTE.LTD.，2023 年 3 月成为公司参股公司，
新加坡 WE    指
威雅利       指   威雅利电子（集团）有限公司，公司参股公司
昆山分公司     指   上海雅创电子集团股份有限公司昆山分公司，公司分公司
深圳分公司     指   上海雅创电子集团股份有限公司深圳分公司，公司分公司
揭阳凯升      指   揭阳市凯升电子有限公司，实际控制人控制的其他企业
股东大会      指   上海雅创电子集团股份有限公司股东大会
董事会       指   上海雅创电子集团股份有限公司董事会
监事会       指   上海雅创电子集团股份有限公司监事会
本次发行      指   本次向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的行为
可转债       指   可转换公司债券
中国证监会     指   中国证券监督管理委员会
深交所       指   深圳证券交易所
国务院       指   中华人民共和国国务院
国家发改委     指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
全国人大      指   中华人民共和国全国人民代表大会
财政部       指   中华人民共和国财政部
工信部       指   中华人民共和国工业与信息化部
              株式会社东芝（Toshiba），是日本最大的半导体制造商之 一，
东芝        指
              业务领域包括数码产品、电子元器件、社会基础设备、家电等
东芝电子      指   东芝电子元件（上海）有限公司、东芝电子亚洲有限公司
              东芝（Toshiba）旗下的东芝存储（Toshiba Memory）于 2018 年
              被贝恩资本等财团收购部分 股权。 此后 全球 启 用 新 品 牌
铠侠电子      指   （Kioxia）。2020 年 2 月，东芝电子（中国）有限公司更名为铠
              侠电子（中国）有限公司。本文铠侠电子包括铠侠电子 （ 中
              国）有限公司、铠侠亚洲有限公司
              首尔半导体（Seoul Semiconductor）是一家全球领先的专业 LED
首尔半导体     指
              制造商，总部位于韩国
              韩国 LG 集团，LG 旗下子公司包括 LG 电子、LG 显示、L G 化
LG        指   学、LG 生活健康等，事业领域覆盖化学能源、电子电器、通讯
              与服务等领域。LG 在液晶面板等领域内处于全球领先水平
              株式会社村田制作所，全球领先的电子元器件制造商，村田主
村田        指   要进行以机能陶瓷为基础的电子元器件的研究开发、生产和销
              售
              松下集团（Panasonic ）是全球性电子厂商，从事各种电器产品
              的生产、销售等事业活动。松下现从事的民用事业主要有：数
松下        指   字 AV 网络化事业、节能环保事业、数字通信事业、系统工程设
              计事业、家用电器事业、住宅设施事业、空调设备事业、工业
              自动化设备事业等
              南亚科技股份有限公司，致力于 DRAM（动态随机存取 内存）
南亚        指
              之研发、设计、制造与销售
文晔        指   文晔科技（香港）有限公司
              延锋伟世通投资有限公司及其控制的子公司，包括延锋伟世通
延锋伟世通     指
              汽车电子有限公司、延锋伟世通电子科技（上海）有限公司、
上海雅创电子集团股份有限公司                                            募集说明书
                 江苏天宝汽车电子有限公司、长春一汽延锋伟世通电子有限公
                 司、延锋伟世通怡东汽车电子有限公司和延锋伟世通（重庆）
                 汽车电子有限公司等
亿咖通          指   浙江亿咖通科技有限公司
                 浙江金来奥光电科技有限公司，隶属于浙江金业汽车部件有限
金来奥          指
                 公司，主要从事 LED 发光模组的设计和开发
                 现代摩比斯（Hyundai mobis）株式会社，现作为现代 起亚 汽车
现代摩比斯        指
                 集团三大主力之一，目前是世界排名前十的汽车零部件供应商
                 南京泉峰科技有限公司（原名南京德朔实业有限公司），隶属
南京泉峰         指   于泉峰集团，专业从事电动工具及相关产品研发、设计 、 制
                 造、测试、销售和售后服务的行业解决方案提供商
                 上海宝存信息科技有限公司（Shannon Systems），国内领先的
宝存科技         指   数据存储科技公司，隶属于纳斯达克上市公司慧荣科技(Silic on
                 Motion，Nasdaq GS:SIMO)
星宇车灯         指   常州星宇车灯股份有限公司
华域汽车         指   华域汽车系统股份有限公司
波导易联         指   宁波波导易联电子有限公司
北斗星通         指   北斗星通智联科技有限责任公司
TOWER、高塔半
             指   高塔半导体（Tower Semiconductor Ltd.），公司合作的晶圆厂商
导体
Dongbu、东部半
             指   东部半导体（Dongbu HiTek），公司合作的晶圆厂商
导体
OKINS        指   OKINS ELECTRONICS Co., Ltd，公司合作的芯片测试厂商
天水华天         指   天水华天科技股份有限公司，公司合作的封装厂商
ITEK         指   ITEK Semiconductor, Inc.，公司合作的芯片测试厂商
DK           指   DKSEMICON，东部半导体的晶圆代理商
超丰电子、
             指   GREATEKELECTRONICSINC.，公司合作的封装厂商
GREATEK
日月光          指   日月光半导体（昆山）有限公司，公司合作的封装厂商
                 指 Tamul Multimedia Co., Ltd.，系韩国一家采取 Fabless 模式、主
Tamul 多媒体    指   营数字电路设计的 IC 设计商，韩国上市公司，代码为 093640。
保荐人、保荐
人、主承销商、      指   国信证券股份有限公司
国信证券
发行人律师、广
             指   上海市广发律师事务所
发所
申报会计师、发
行人会计师、安      指   安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
永所
联合资信         指   联合资信评估股份有限公司
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》（2018 年修订）
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）
《公司章程》、
             指   《上海雅创电子集团股份有限公司章程》
《章程》
《募集说明
                 《上海雅创电子集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公
书》、《可转债      指
                 司债券募集说明书》
募集说明书》
上海雅创电子集团股份有限公司                                              募集说明书
《可转换公司债
                 《上海雅创电子集团股份有限公司可转换公司债券持有人会议
券持有人会议规      指
                 规则》
则》
报告期          指   2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月（依次）
报告期各期末       指
元            指   人民币元
    二、专业词语
                 半导体集成电路（Integrated Circuit），一种微型电子器件或部
                 件，通过一定的工艺把一个电路中所需的晶体管、二 极管、电
IC/芯片        指   阻、电容和电感等元件及布线互连在一起，制作在一 小块或几
                 小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳 内，成为
                 具有所需电路功能的微型结构
                 即 LED 发光二极管，是一种固态的半导体器件，利用固体半导
LED/LED 颗        体芯片作为发光材料，在半导体中通过载流子发生复 合放出过
             指
粒                剩的能量而引起光子发射，直接发出红、黄、蓝、白 等颜色的
                 光
                 是嵌入式系统芯片的概念在存储行业的具体应用，通 过在单一
                 芯片中嵌入软件，实现多功能和高性能，以及对多种 协议、多
存储芯片         指   种硬件和不同应用的支持；存储芯片种类较多，本募 集说明书
                 中的存储芯片主要的是发行人代理分销的 Nand Flash 闪存芯片
                 和 Dram 存储芯片
                 是一种电子式可清除程序化只读存储器的形式，允许 在操作中
NAND Flash
             指   被多次擦或写的存储器，主要用于一般性数据存储， 以及在计
闪存芯片
                 算机与其他数字产品间交换传输数据
DRAM 存 储
             指   动态随机存取存储器，用于数据暂时性存储
芯片
                 以光为媒介传输电信号，对输入、输出电信号起到良 好的隔离
光电耦合器        指
                 作用
                 使用专用电源、控制卡、单元板制造的通过点阵亮灭显示文
液晶屏          指
                 字、图片、动画、视频的设备
                 不影响信号基本特征，而仅令讯号通过而未加以更动 的电路元
被动元件         指
                 件
                 采用车载专用中央处理器，基于车身总线系统和互联 网服务，
                 形成的车载综合信息处理系统。IVI 能够实现包括三维导航、实
车载信息娱
             指   时路况、辅助驾驶、故障检测、车辆信息、车身控制 、移动办
乐系统
                 公、无线通讯、基于在线的娱乐功能及 TSP 服务等一系列应
                 用，英文名称为 In-Vehicle Infotainment，简称 IVI
                 由电容、电阻、晶体管等组成的模拟电路集成在一起 用来处理
模拟芯片/模
             指   模拟信号的集成电路。模拟集成电路的主要构成电路 有：放大
拟 IC
                 器、滤波器、反馈电路、基准源电路、开关电容电路等。
                 满足车载等级要求的芯片，AEC-Q 系列标准是行业公认的车规
车规级芯片        指
                 元器件认证标准
                 在单片芯片内包括了多种电源轨和电源管理功能的集 成电路。
                 PMIC 常用于为小尺寸、电池供电设备供电，因为将多种功能集
电源管理 IC      指
                 成到单片芯片内可提供更高的空间利用率和系统电源效率。
                 PMIC 内集成的常见功能包括电压转换器和调节器、电 池充电
上海雅创电子集团股份有限公司                                募集说明书
              器、电池电量计、LED 驱动器、实时时钟、电源排序器和电源
              控制。具体产品包括驱动类芯片（LED 驱动 IC、马达驱动 IC
              等）、通用电源管理芯片（DC/DC、LDO 等）
              绝缘栅双极型晶体管，是由 BJT 和 MOS 组成的复合全控型电压
IGBT      指
              驱动式功率半导体器件
              微处理器芯片是能完成获取指令、执行指令，以及与 外界存储
MCU       指
              器和逻辑部件交换信息等操作等功能的芯片
AE        指   Application Engineer，应用工程师
FAE       指   Field Application Engineer，现场应用工程师
              Fabrication（制造）和 less（无、没有）的组合，是指“没有制
Fabless   指
              造业务、只专注于设计”的集成电路设计的一种运作模式
              经过特定工艺加工，具备特定电路功能的硅半导体集 成电路圆
晶圆        指
              片，经切割、封装等工艺后可制作成 IC 成品
              集成电路设计完成后，将电路图转化为芯片的试生产 或生产过
流片        指
              程
              封装是把集成电路装配为芯片最终产品的过程，包括 芯片的安
封装        指
              装、固定、密封等工艺过程
测试        指   集成电路晶圆测试、成品测试、可靠性试验和失效分析等工作
半导体       指   常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料
半导体器件     指   利用半导体材料特殊电特性完成特定功能的电子器件
              工厂生产加工时不改变分子成分的成品，如电阻器、 电容器、
电子元件、
          指   电感器。因为它本身不产生电子，它对电压、电流无 控制和变
无源元件
              换作用，所以又称无源器件
              由数个具基础功能的组件/组件组成的具特定功能之组件，该组
模块/模组     指   件用以组成具完整功能之系统、设备或程序；广泛用于各软/硬
              件领域
              服务于大中型客户的分销商，其采购量大，通常采用 与电子元
              器件设计制造商签订代理协议的方式获得电子元器件 设计制造
授权分销商     指
              商的分销授权，与电子元器件设计制造商合作紧密， 并能得到
              电子元器件设计制造商在信息、技术、供货等方面的直接支持
              围绕着消费者应用而设计的与生活、工作娱乐相关的 电子类产
消费电子      指
              品
AC/DC     指   电源的规格是交流输入直流输出，属于开关电源分类中的一种
DC/DC     指   将某一电压等级的直流电源变换其他电压等级直流电源的装置
SoC       指   System on Chip 的缩写，通常称为系统级芯片
LDO       指   low drop out regulator 的缩写，是一种低压差线性稳压器
  注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在的差异 是由于四
舍五入所致。
上海雅创电子集团股份有限公司                                  募集说明书
                 第二节 本次发行概况
  一、公司基本情况
  中文名称：上海雅创电子集团股份有限公司
  英文名称：SHANGHAI YCT ELECTRONICS GROUP CO.,LTD
  注册地址：上海市闵行区春光路99弄62号2-3楼及402-405室
  股票上市交易所：深圳证券交易所
  股票简称：雅创电子
  股票代码：301099.SZ
  有限公司设立日期：2008年1月14日
  股份公司设立日期：2019年8月26日
  法定代表人：谢力书
  注册资本：8,000.00万元人民币
  经营范围：电子产品、机电设备、通讯设备（除卫星电视广播地面 接收设
施）、仪器仪表、计算机软硬件（除计算机信息系统安全专用产品）销售，从事
货物及技术的进出口业务，软硬件产品开发与设计。【依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动】
  二、本次发行的基本情况
  （一）本次发行的审批及核准情况
  本次发行已经公司第二届董事会第五次会议、2022年第二次临时股东 大会
以及第二届董事会第十一次会议审议通过，且已经深交所审核通过。本 次发行
已经中国证监会出具的《关于上海雅创电子集团股份有限公司向不特定 对象发
行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1982 号）同意注册。
上海雅创电子集团股份有限公司                         募集说明书
  （二）本次发行的背景和目的
  （1）模拟芯片加强国产化替代的步伐
  国内模拟集成电路企业由于起步较晚、工艺落后等因素，在技术和 生产规
模上都与世界领先企业存在着较大的差距。根据 IC Insights 数据，全球约70%的
市场规模由外资龙头占据，而2022年我国模拟芯片自给率不足15%。近 年来，
受到国际贸易摩擦及国内产业政策鼓励等多重因素的影响，国内集成电 路行业
繁荣发展，尤其是2021年行业面临了前所未有的缺货和涨价，更是为国 产厂商
导入供应链提供了重要机遇，加速了国产替代步伐。
  近年来，我国出台了一系列政策法规，从产业定位、战略目标、税 收等各
方面对集成电路行业进行支持与鼓励，本土模拟芯片设计企业开始蓬勃 发展，
国产汽车模拟 IC 逐步进口替代的窗口期已经到来。
  （2）国家政策鼓励集成电路行业尤其是汽车芯片发展
  集成电路行业作为国民经济发展的基础性、关键性和战略性的产业 ，已经
上升到国家战略高度，我国相继出台多项政策支持集成电路产业发展。2020年2
月，国家发改委等11部委联合发布《智能汽车创新发展战略》，明确提出突破智
能计算平台以及车规级芯片等关键技术。2020年8月，国务院印发《新时期促进
集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（国发〔2020〕8号），加大对
本土集成电路产业的支持。2020年11月，国务院办公厅发布的《新能源 汽车产
业发展规划（2021-2035年）》，明确提出突破车规级芯片、车用操作系统、新型
电子电气架构、高效高密度驱动电机系统等关键技术和产品，作为新能 源汽车
核心技术攻关工程的一部分。
  （3）汽车模拟芯片下游市场需求广阔
  全球模拟芯片市场规模快速 发展 ，汽 车模拟 芯片 增长 尤为 突 出 。 根 据
WSTS 统计，2021年全球模拟芯片市场规模达到741.05亿美元，同比增长33.14%，
增速达到近20年来最高；2022年达到765.5亿美元，同比增长3.30%。其中，汽
车是模拟芯片增速最快的下游应用领域，2022年增长17%。
上海雅创电子集团股份有限公司                        募集说明书
  中国大陆是模拟芯片最大下游市场，占全球市场比重的36%。随着经 济的
不断发展，中国已成为了全球最大的电子产品生产市场，衍生出了巨大 的市场
需求。根据 IBS 预计，到2027年中国将消费全球62.85%的电子元器件。尤其随
着近年来我国汽车行业表现出色、蓬勃发展，新能源汽车渗透率逐步提 高，作
为汽车电子控制系统重要部件的模拟芯片市场需求大幅提升。
  （4）汽车电子行业高速发展
  近年来，在汽车电动化、智能化和网联化的趋势推动下，单车汽车 电子元
件价值量得到提升，带动车规级半导体行业增速将高于整车销量增速， 汽车电
子市场规模迅速攀升。随着新能源汽车渗透率逐步提高，预计汽车电子 占整车
成本比重也将不断提升。根据中国产业信息网数据，2020年汽车电子占 整车成
本比例为34.32%，至2030年有望达到49.55%；而根据赛迪智库口径，乘 用车汽
车电子成本在整车成本中占比从上世纪80年代的3%已增至2015年的40% 左右，
预计2025年有望达到60%。根据 Omdia 统计，2019年全球车规级半导体市场规
模约412亿美元，预计2025年将达到804亿美元；2019年中国车规级半导 体市场
规模约112亿美元，占全球市场比重约27.2%，预计2025年将达到216亿美元。
  （1）汽车模拟芯片研发及产业化项目
  “汽车模拟芯片研发及产业化项目”能够扩大公司车规级模拟芯片 研发设
计团队，引进业内高级技术人才，从硬件和软件两方面提升公司研发实 力，强
化公司在汽车模拟芯片领域的技术深度和技术积累，获取更大的市场空 间。通
过本项目的实施，公司将获得车规级模拟芯片的相关知识产权，进一步 增强公
司技术实力，拓展产品型号，推动公司长远可持续发展。
  （2）雅创汽车电子总部基地项目
  “雅创汽车电子总部基地项目”建成后将作为公司总部基地，改善 公司办
公、仓储、员工生活配套条件，进行信息化升级，全面提升公司的综合 管理能
力。一方面，有利于满足未来公司生产经营规模扩大带来的运营管理空 间，为
公司的长远发展提供基础保障；另一方面，有利于加强公司内部管理信 息化建
上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
设，进一步提升公司业务运营效率。本次募投项目的建设，将有利于提 升公司
的综合实力，把握住汽车电子产业蓬勃发展的机遇，为公司的业绩增长 保驾护
航，有利于公司的长远发展。
  （三）本次发行的证券类型
  本次发行证券的种类为可转换为本公司 A 股股票的可转换公司债券。该可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
  （四）发行数量、证券面值、发行价格
  本次拟发行可转换公司债券总规模为人民币36,300.00万元，本次发行 的可
转债每张面值为人民币100元，按面值发行。
  （五）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额、募集资金 专项存
储的账户
  本 次 可 转 债 发 行 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币36,300.00万 元 （ 含
项存储制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专 项账户
中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。
  （六）发行方式与发行对象
  保荐人1、发行方式
  本次发行的雅创转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原 A 股股东
实行优先配售，原 A 股股东优先配售后余额部分（含原 A 股股东放弃优先配售
部分）通过深交所交易系统发售。
  （1）原 A 股股东优先配售
  ①原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日收市后登记
在册的持有发行人股份数按每股配售4.5375元可转债的比例计算可配售 可转债
金额，再按100元/张转换为可转债张数，每1张为一个申购单位，即每股可配
上海雅创电子集团股份有限公司                       募集说明书
  雅创电子现有 A 股总股本80,000,000股，其中不存在库存股，按本次发行优
先配售比例计算，原 A 股股东可优先认购的可转债上限总额为3,630,000张，占
本次发行的可转债总额的100.00%。由于不足1张部分按照《中国证券登 记结算
有限责任公司深圳分公司证券发行人业务指南》（以下简称“中国结算深 圳分公
司证券发行人业务指南”）执行，最终优先配售总数可能略有差异。
  ②原 A 股股东除可参与优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
  ③原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“381099”，配
售简称为“雅创配债”。原股东网上优先配售可转债认购数量不足1张的部分按照
中国结算深圳分公司证券发行人业务指南执行，即所产生的不足1张的优先认购
数量，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股 东，以
达到最小记账单位1张，循环进行直至全部配完。
  原股东持有的“雅创电子”股票如托管在两个或者两个以上的证券营 业部，
则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照深交所 相关业
务规则在对应证券营业部进行配售认购。
  （2）社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上申购，申 购 代 码 为
“371099”，申购简称为“雅创发债”。参与本次网上定价发行的每个证券账户的
最低申购数量为10张（1,000元），每10张为一个申购单位，超过10张的必须是
  （1）向公司原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（即2023年10月
  （2）网上发行：中华人民共和国境内持有深交所证券账户的自然人、法人、
证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
参与可转债申购的投资者应当符合《关于完善可转换公司债券投资者适 当性管
理相关事项的通知》（深证上〔2023〕511 号）的相关要求。
  （3）本次发行的主承销商的自营账户不得参与本次申购。
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     （七）承销方式及承销期
     余额包销，认购金额不足3.63亿元的部分由主承销商余额包销， 包销 基数
为3.63亿元，主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销 金额，
主承销商包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包 销金额
为1.089亿元。当包销比例超过本次发行总额的30%时，主承销商将启动 内部承
销风险评估程序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止 发行措
施。如确定继续履行发行程序，主承销商将调整最终包销比例，全额包 销投资
者认购金额不足的金额，并及时向深交所报告；如确定采取中止发行措 施，主
承销商和发行人将及时向深交所报告，公告中止发行原因，并将在批文 有效期
内择机重启发行保荐人。
     （八）发行费用
           项目                金额（万元）
        保荐及承销费用               536.00
          律师费用                136.45
        审计及验资费用               188.00
         资信评级费用                42.45
          其他费用                 10.12
           合计                 913.02
注：上述发行费用均为不含税金额，各项发行费用可能会根据本次发行的实际情 况有所增
减。
     （九）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
     本次发行结束后，公司将尽快申请本次发行的可转换公司债券在深 圳证券
交易所上市，具体上市时间将另行公告。
     （十）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
     本次发行可转换债券不设持有期的限制。本次发行结束后，公司将 尽快向
深圳证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
     （十一）本次发行可转债的基本条款
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  本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年，即2023年10月20日（T 日）
至2029年10月19日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个工作日；顺延期
间付息款项不另计息）
         。
  本次发行的可转债每张面值为人民币100元。
  第一年0.3%，第二年0.5%，第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.5%，第六
年3.0%保荐人。
  本次发行的可转债每年付息一次，到期归还所有未转股的可转债本 金和最
后一年利息。
  （1）年利息计算
  年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首 日起每
满一年可享受的当期利息。年利息的计算公式为：
  I=B×i
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年 ”）付
息债权登记日持有的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率。
  （2）付息方式
  ①本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债 发行首
日。
  ②付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日 。如该
日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息 。每相
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邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交 易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登 记日前
（包括付息债权登记日）转换成股票的可转债不享受本计息年度及以后 计息年
度的利息。
  ④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人负担。
  本次发行的可转债转股期限自发行结束之日（2023年10月26日，T+4日）
起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2024年4月26日至2029年
款项不另计息）
  本次发行的可转债的初始转股价格为53.34元/股，不低于募集说明书公告日
前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、
除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除 权、除
息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价保荐人。
  其中：前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总
额/该二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一
个交易日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
  在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股 （不包
括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况时，
将按下述公式对转股价格进行调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
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  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
  派发现金股利：P1=P0-D；
  上述三项同时进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。
  其中：P0为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发新
股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现 金股利，
P1为调整后转股价。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调 整，并
在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体上刊 登转股
价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转 股期间
（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转
换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份 类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的 债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以 及充分
保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格 调整内
容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和深圳证券 交易所
的相关规定来制订。
  （1）修正条件与修正幅度
  在本可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少 有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出 转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东 所持表
决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本 次发行
可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开 日前二
十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价。
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  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前 的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转 股价格
和收盘价格计算。
  （2）修正程序
  公司向下修正转股价格时，须在深圳证券交易所网站和符合中国证 监会规
定条件的信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权 登记日
及暂停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正
日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前 ，该类
转股申请应按修正后的转股价格执行。
  本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方 式为：
  Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日
有效的转股价。
  可转债持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换为一 股的可
转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的有关规 定，在
可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该可转债余额及该 余额所
对应的当期应计利息。
  （1）到期赎回条款
  在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将按债券 面值的
  （2）有条件赎回条款
  在本次发行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公 司有权
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决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
  ①在转股期内，如果公司 A 股股票在任意连续三十个交易日中至少十五个
交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
  ②当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。当期应计利息 的计算
公式为：
  IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转债持有人持有的将被赎回的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际 日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前 的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转 股价格
和收盘价格计算。
  （1）有条件回售条款
  本次发行的可转债最后两个计息年度内，如果公司股票在任意连续 三十个
交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，可转债持有人有权将其持 有的可
转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本 、增发
新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利
等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘 价格计
算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现 转股价
格向下修正的情况，则上述连续三十个交易日须从转股价格调整之后的 第一个
交易日起重新计算。
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  本次发行的可转债最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售 条件首
次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而 可转债
持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年 度不能
再行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
  （2）附加回售条款
  若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募 集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作 改变募
集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人 享有一
次回售的权利。可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券 面值加
上当期应计利息的价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可 以在公
司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回 售的，
不能再行使附加回售权。
  上述当期应计利息的计算公式为：
  IA=B×i×t/365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际 日历天
数（算头不算尾）。
  因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权 益，在
股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转 股形成
的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （1）优先配售数量
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   原 A 股股东可优先配售的可转债数量上限为其在股权登记日（2023年10月
转债的比例计算可配售可转债金额，再按100元/张转换为可转债张数，每1张为
一个申购单位，即每股可配0.045375张可转债。
   （2）有关优先配售的重要日期
   ①股权登记日（T-1日）：2023年10月19日。
   ②优先配售认购及缴款日（T 日）：2023年10月20日，在深交所交易系统的
正常交易时间，即9:15～11:30，13:00～15:00进行，逾期视为自动放弃配售权。
如遇重大突发事件影响本次发行，则顺延至下一交易日继续进行。
   （3）原股东的优先认购方法
   ①原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，认购时间为2023年10月20
日（T 日）9:15～11:30，13:00～15:00。申购代码为“381099”，申购简 称 为“雅
创配债”。
   ②认购1张“雅创转债”的认购价格为100元，每个账户最小认购单位为1张
（100元），超出1张必须是1张的整数倍。
   ③若原股东的有效申购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按 其实际
申购量获配雅创转债；若原股东的有效申购数量超出其可优先认购总额 ，则按
其实际可优先认购总额获得配售。
   ④认购程序
   原股东持有的“雅创电子”股票如托管在两个或者两个以上的证券营 业部，
则以托管在各营业部的股票分别计算可认购的张数，且必须依照深交所 相关业
务规则在对应证券营业部进行配售认购。
人营业执照、证券账户卡和资金账户卡（确认资金存款额必须大于或等 于认购
所需的款项）到认购者开户的与深交所联网的证券交易网点，办理委托 手续。
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柜台经办人员查验投资者交付的各项凭证，复核无误后方可接受委托。
规定办理委托手续。
  （4）原 A 股股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。
  （5）原股东参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股
东参与优先配售后的余额网上申购部分无需缴付申购资金保荐人。
  在本次可转债的存续期内，发生下列情形之一的，公司董事会应当 召集债
券持有人会议：
  （1）公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；
  （2）拟修改可转债持有人会议规则；
  （3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
  （4）公司不能按期支付本次可转债本息；
  （5）公司发生减资（因股权激励回购股份、用于转换公司发行的可转换公
司债券的股份回购、为维护公司价值及股东权益所必须的回购导致的减资除外）、
合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应 措施；
  （6）公司分立、被托管、解散、重整、申请破产或者依法进入破产程序；
  （7）担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生 重大变
化；
  （8）公司、单独或合计持有本次可转债10%以上未偿还债券面值的债券持
有人书面提议召开；
  （9）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性，需要依法采取行动；
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  （10）公司提出债务重组方案；
  （11）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
  （12）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及《可 转换公
司债券持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的 其他事
项。
  下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
  （1）公司董事会提议；
  （2）单独或合计持有本次可转债10%以上未偿还债券面值的债券持有人；
  （3）债券受托管理人；
  （4）法律、法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。
  公司将在本次发行的可转债募集说明书中约定保护债券持有人权利的 办法，
以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
  预计不能偿还本期债券时，发行人应当及时告知债券受托管理人， 按照债
券受托管理人要求追加偿债保障措施，履行募集说明书和《受托管理协 议》约
定的投资者权益保护机制与偿债保障措施。
  双方约定的偿债保障措施为：
  （1）不得向股东分配利润；
  （2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目实施；
  （3）暂缓为第三方提供担保。
  本次发行的可转债不提供担保。
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  本次可转换公司债券经联合资信评级。根据联合资信出具的信用评 级报告
（联合〔2023〕1124号），雅创电子主体信用等级为 A+，评级展望稳 定，本次
可转换公司债券信用等级为 A+。
  在本次可转债信用等级有效期内或者本次可转债存续期内，联合资 信将每
年至少进行一次跟踪评级。
  （十二）本次可转债的受托管理人
  公司聘任国信证券作为本次债券的受托管理人，并同意接受国信证 券的监
督。在本次债券存续期内，国信证券应当勤勉尽责，根据相关法律法规 、规范
性文件及自律规则、《募集说明书》《受托管理协议》及《可转换公司债 券持有
人会议规则》的规定，行使权利和履行义务。投资者认购或持有本次债 券视作
同意国信证券作为本次债券的受托管理人，并视作同意《受托管理协议 》项下
的相关约定及可转换公司债券持有人会议规则。
  （十三）违约责任及争议解决机制
  以下事件构成本次债券项下的违约事件：
  （1）在本期债券到期、加速清偿（如适用）或回售（如适用）时，公司未
能偿付到期应付本金。
  （2）公司未能偿付本期债券的到期利息。
  （3）公司不履行或违反《受托管理协议》项下的任何承诺且将对公司履行
本期债券的还本付息义务产生实质或重大影响，且经受托管理人书面通 知，或
经单独或合计持有本期未偿还债券总额10%以上的债券持有人书面通知 ，该违
约仍未得到纠正。
  （4）在债券存续期间内，公司发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、
清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序。
  （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、
立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的 变更导
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致公司在《受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不合法。
  （6）公司信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债
券持有人遭受损失的。
  （7）其他对本期债券的按期付息兑付产生重大不利影响的情形。
  （1）在知晓发行人发生未偿还本期债券到期本息事项的，受托管理人应当
召集债券持有人会议，按照债券持有人会议决议明确的方式追究公司的 违约责
任，包括但不限于向公司提起民事诉讼或申请仲裁，参与破产等有关法律 程序。
在债券持有人会议无法有效召开或未能形成有效决议的情形下，受托管 理人可
以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人与公 司进行
谈判，向公司提起民事诉讼、申请仲裁、参与破产等有关法律程序。
  （2）在知晓发行人发生其他情形之一的，并预计公司将不能偿还债务时，
受托管理人应当召集持有人会议，并可以要求公司追加担保，及依法申 请法定
机关采取财产保全措施。
  （3）及时报告证券交易所、中国证监会和/或当地派出机构等监管机构。
  （4）在本期债券存续期间，若受托管理人拒不履行、故意迟延履行本协议
约定的义务或职责，致使债券持有人造成直接经济损失的，受托管理人 应当按
照法律、法规和规则的规定及募集说明书的约定（包括受托管理人在募 集说明
书中作出的有关声明）承担相应的法律责任，包括但不限于继续履行、 采取补
救措施等方式，但非因受托管理人故意或重大过失原因导致其无法按照 本协议
的约定履职的除外。
  本次发行债券适用于中国法律并依其解释。本次发行债券发生违约 后有关
的任何争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，任 何一方
均有权向发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。
  当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项 外，各
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方有权继续行使《受托管理协议》的其他权利，并应履行《受托管理协 议》的
其他义务。
     （十四）本次发行方案的有效期
     本次向不特定对象发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通 过本次
发行方案之日起十二个月。
     三、本次发行的有关机构
     （一）发行人
名称            上海雅创电子集团股份有限公司
法定代表人         谢力书
住所            上海市闵行区春光路99弄62号2-3楼及402-405室
董事会秘书         樊晓磊
联系电话          021-51866509
传真号码          021-60833568
     （二）保荐人（主承销商）、受托管理人
名称            国信证券股份有限公司
法定代表人         张纳沙
住所            深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
保荐代表人         郑文英、孙婕
项目协办人         孙金男
项目组成员         宋蕾、陈启帆、王川
联系电话          021-60933128
传真号码          021-60933172
     （三）律师事务所
名称            上海市广发律师事务所
机构负责人         姚思静
住所            上海市浦东新区南泉北路429号泰康保险大厦26楼
经办律师          姚思静、姚培琪
联系电话          021-58358015
上海雅创电子集团股份有限公司                         募集说明书
传真号码         021-58358012
     （四）会计师事务所
名称           安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人        毛鞍宁
住所           北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层
经办注册会计师      施瑾、曹歆蕾
联系电话         010-58153000
传真号码         010-85188298
     （五）申请上市证券交易所
名称           深圳证券交易所
住所           深圳市福田区深南大道2012号
联系电话         0755-82083333
传真号码         0755-82083164
     （六）保荐人（主承销商）收款银行
名称           中国工商银行深圳分行深港支行
开户名称         国信证券股份有限公司
账户号码         4000029129200042215
     （七）资信评级机构
名称           联合资信评估股份有限公司
法定代表人        王少波
住所           北京市朝阳区建国门外大街2号院2号楼17层
经办人员         刘晓彤、王晴
联系电话         010-85679696
传真号码         010-85679228
     四、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
     国信证券系雅创电子首次公开发行股票并在创业板上市保荐人。截至2023
年6月30日，公司子公司国信资本持有发行人股份100.00万股，占发行 人总股本
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的1.25%，上述持股情况主要为发行人首发上市时保荐人子公司跟投所致。除上
述情形外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人 员及经
办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
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                      第三节 风险因素
   一、与发行人相关的风险
   （一）业务与经营风险
   报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为109,773.40万 元 、141,784.74万 元 和
主要系受下游市场需求增长的影响，发行人电子元器件分销业务和电源管理 IC
设计业务快速发展，同时受产品结构变动的影响，发行人综合毛利率呈 逐年上
升趋势；此外，公司2022年完成对怡海能达、欧创芯的并购，也导致公司2022
年度营业收入出现较大幅度增长。
营业务毛利率18.20%，较去年同期下降3.24个百分点；净利润3,330.86万元，较
去年同期下降60.77%。发行人2023年半年度经营业绩较去年同期下降， 主要原
因为受半导体市场波动影响，2023年半年度综合毛利率和毛利额下降， 以及因
公司收购、业务规模扩张导致期间费用增加。
   若发行人下游市场需求增速放缓，尤其是汽车电子市场出现需求萎 缩；或
者发行人无法在技术水平、供应链管理、原厂合作、客户服务、风险控 制等方
面持续保持竞争优势，公司可能会出现销售毛利率下降、经营业绩增速 放缓甚
至下滑的风险。
   原厂的授权是电子元器件分销商稳健发展的基石，电子元器件分销 商的市
场拓展是原厂延伸销售的重要途径。为了维护业务的稳定性和业务的可 持续发
展，除分销商发生了较大的风险事件或业务能力持续下降无法满足原厂 要求等
情况外，原厂一般不会轻易更换分销商，尤其是主要分销商。
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  作为国内知名的电子元器件分销商，公司已经与东芝、首尔半导体、 村田、
松下、LG 等国际著名电子元器件设计制造商建立了长期稳定的合作。若未来因
原厂自身业务调整、公司的服务支持能力无法满足原厂的要求，或是公 司与原
厂出现争议或纠纷等原因导致已有产品线授权被取消或不能续约，同时 公司无
法持续取得新增产品线授权，这将对公司的业务经营造成重大不利影响。
  公司电子元器件分销业务的上游供应商是电子元器件设计制造商， 这些设
计制造商的实力及其与公司合作关系的稳定性对于公司的持续发展具有 重要意
义。目前，公司主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下和 LG等国际电子元器
件设计制造商的产品。报告期内，发行人向分销业务前五大供应商合计 采购占
比分别为 81.08%、69.58%、76.27%和 73.90%，公司主要供应商的集中度较高。
  如果公司与上游设计制造商的合作授权关系出现变化，例如供应商 改变和
公司的合作模式；或者上游设计制造商之间发生兼并收购，进而对现有 产品线
分销授权进行调整；或者公司长期未能达到上游设计制造商的销售规模 和技术
水平要求，上游供应商选择其他分销商进行合作；或者上游电子元器件 设计制
造商经营销售策略发生重大变化，改变目前以分销方式进行的产品流转 模式；
或者主要上游设计制造商自身经营情况出现较大波动，或其在电子元器 件的领
先地位受到其他厂商的冲击；都将会对公司的经营业绩造成重大不利影响。
  公司主要从事汽车领域内的电子元器件的分销及电源管理 IC 的设计业务。
其中电子元器件分销业务涉及新产品推广，IC 设计业务涉及新产品开发，新产
品的推广、开发需发行人基于对市场的深入了解和对客户需求的前瞻性 认知，
同时凭借技术推广人员的市场经验和技术研发人员的研发能力，才能推 广或开
发出适销对路的产品。若发行人新产品推广或开发不力，不能及时准确 把握市
场需求情况，将导致发行人推广或开发的产品不能得到市场的认可，这 将可能
对发行人经营业绩产生重大不利影响。
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  自 2020 年下半年以来，受多方面因素影响，全球晶圆制造产能出现结构性
短缺，全球芯片供给紧张，直到 2022 年全球晶圆产能紧张局面才有所缓解。
  公司的 IC 设计业务采用 Fabless 的运营模式，与行业内知名的晶圆厂建立
了长期稳定的合作关系，目前晶圆产能能够保障。若未来 IC 行业晶圆产能供需
发生大幅波动并导致晶圆产能不足，则可能对公司自主 IC 设计业务产生不利影
响。同时，若整个汽车芯片行业供给出现短缺，可能会导致上游电子元 器件供
应商供货不足，从而对公司的分销业务也产生不利影响。
  报告期内，公司已与多家晶圆厂和封测厂建立合作，确保稳定的供应 渠道，
根据客户的订单情况与晶圆厂积极沟通产能情况，以确保产品稳定的供 应，可
按时向客户交付产品，进而避免因产能不足而带来的风险。
  （二）技术风险
  多年来，公司深耕汽车电子领域，除了在分销业务中为客户提供技 术支持
服务，还为下游客户提供从前期验证到量产阶段的系统级软硬件解决方 案，同
时进行车规级模拟芯片的自主研发。经过多年的研发和积累，发行人在 车规级
芯片产品的开发、电子元器件的应用方案等方面形成了多项核心技术， 并将这
些核心技术应用于发行人 IC 产品的开发以及分销业务中。这在很大程度上依赖
专业人才，特别是核心技术人员，公司向来重视研发人才的引进和培养 ，截至
拥有 10 年以上工作经验的工程师有 44 名，其余工程师也均拥有至少 5 年以上工
作经验。
  如果未来公司不能提供更好的发展平台、更具市场竞争力的薪酬待 遇及良
好的研发条件，公司将难以引进更多高水平的技术人才或可能导致现有 研发人
员的流失，特别是如果核心技术人员发生不利变化，可能会影响公司重 要研发
项目的开展以及产品的产业化，进而将对公司本次募投项目的实施产生 不利影
响。
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   公司为客户提供技术支持服务，需要提前进行未来市场预测、判断 ，同时
在核心技术上加大研发投入。如果公司在市场发展趋势的判断方面出现 失误，
没能在快速发展的汽车电子市场储备和开发出相配合的技术服务方案， 或者投
入一定的资源进行开发的技术方案没有得到客户认可，将对公司的竞争 能力和
持续发展产生不利影响。
   公司的电源管理 IC 设计业务属于 IC 设计行业，IC 设计行业内的技术不断
革新，需要持续研发投入和新产品开发。倘若公司今后未能准确把握行 业技术
发展趋势并制定新技术的研究方向，或研发速度不及行业技术更新速度 ，公司
可能会面临 IC 开发的技术瓶颈，对公司的竞争能力和持续发展产生不利影响。
   （三）财务风险
   报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-38,308.10 万元、-
动现金流持续为负，且与净利润差异较大；2023 年上半年，随着发行人收回上
期末大额应收账款、同时加大存货管控，经营活动现金流量净额由负转正。
与备货对资金占用等因素的综合影响。未来随着公司业务规模的扩张， 预计经
营活动现金流量净额还将可能出现为负的情形。发行人资产以货币现金 、交易
性金融资产、应收款项、存货为主，流动性和变现能力较强，应收账款 期后回
款良好，银行授信及融资渠道通畅，盈利能力较强。因此即使经营活动 现金流
为负，发行人未来有足额现金流偿还债券本息。
   但如果发行人未来出现与上下游的结算方式发生重大不利变化、大 额应收
账款无法收回、大量存货无法顺利销售、盈利能力大幅下降、在手项目 经济效
益远不及预期或银行授信额度大幅下降等可能严重影响发行人现金流的 情形，
则可能对发行人的正常经营产生重大不利影响，从而导致发行人无法筹 措足额
现金对本次可转债进行还本付息，本次可转债将面临偿债风险。
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   公司已建立起较为完善的应收账款和客户信用管理体系并严格执行。2020
年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末，公司应收账款账面价值分别为
动资产的 65.83%、46.31%、48.88%和 43.23%，应收账款占流动资产比例相对较
高。
   未来，随着公司业务规模的持续扩大，公司应收账款余额可能增加 。尽管
报告期内公司应收账款账龄几乎均在一年以内，主要客户回款情况良好 且信用
政策较为稳定，未出现大额应收账款无法收回的情形；但如果出现客户 违约或
公司信用管理不到位的情形，将对公司经营产生重大不利影响。
报表范围。纳入合并报表范围时，将怡海能达的客户关系、欧创芯的客 户关系
及 专 利 权 确 认 为 无 形 资 产 ， 其 中 怡 海 能 达 的 代 理 权 及 客 户 关 系 评 估 值为
为 9,390.00 万元。同时，公司合并报表确认商誉 9,846.64 万元。如果未来被收
购公司经营状态出现恶化，则可能产生商誉、无形资产减值的风险，从 而对公
司当期损益造成不利影响。
   电子元器件为公司销售的主要产品。报告期内，公司的存货规模保 持相对
较高水平。公司存货账面价值分别为 8,082.30 万元、16,711.36 万元、40,724.84
万元和 39,472.59 万元，占流动资产的比例分别为 12.33%、14.77%、24.96%和
   随着电子元器件行业的发展和技术进步，近年来，电子元器件产业 呈现出
产品升级换代周期逐渐缩短，产品更新速度不断加快，产品种类不断丰 富，细
分市场领域对产品的需求变化愈加迅速，市场竞争日趋激烈等特点，使 得单一
型号电子元器件产品的生命周期相应缩短，市场价值更易产生波动。未 来，随
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着公司业务发展，存货金额可能增长。因此，如果未来出现由于公司未 及时把
握下游行业变化或其他难以预计的原因导致存货无法顺利实现销售，且 其价格
出现迅速下跌的情况，则该部分存货需要计提跌价准备，将对公司经营 产生重
大不利影响。
   公司的外汇收支主要涉及电子元器件的进口和产品的境外、保税区 销售，
涉及币种包括美元、日元、港元等。由于汇率的变化受国内外政治、经 济等各
种因素影响，具有较大不确定性。因此，如果未来人民币汇率出现较大 波动，
将对公司经营成果造成不利影响。
   二、与行业相关的风险
   （一）宏观经济波动风险
   电子元器件是现代电子工业的基础，是当今一切现代信息技术设备 和系统
的核心元件。电子元器件产品下游应用行业广泛，包括汽车电子、通讯 设备、
家用电器、工业控制等在内的国民经济各个领域，因此电子元器件市场 不可避
免地会受到宏观经济波动的影响。宏观经济的变化将直接影响下游产业 的供需
平衡，进而影响到电子元器件市场。未来如果宏观经济出现较大波动或 者持续
低迷，将会影响电子元器件行业的发展，包括公司在内的电子元器件分 销商也
会受到不同程度的影响。
   （二）汽车市场波动风险
   发行人分销的电子元器件及自主研发设计的电源管理 IC 下游应用主要是汽
车市场，主要客户为汽车电子零部件制造商。
   我国汽车市场整体生产情况受到经济环境、上游产业情况和消费力 等诸多
因素影响。根据国家统计局和中国汽车工业协会数据，2022 年，我国汽车产销
分别完成 2,702.1 万辆和 2,686.4 万辆，同比分别增长 3.40%和 2.10%；其中，新
能源汽车继续保持快速增长态势，2022 年新能源汽车产销分别达到 705.8 万辆
和 688.7 万辆，同比分别增长 96.9%和 93.4%。2023 年上半年汽车累计销量为
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长 44.1%。从市场占有率看，上半年新能源汽车销量占全部汽车销量的 比例达
   汽车产业受到政策、市场环境周期性影响较大，若国内汽车市场出 现较大
波动，将会对汽车产业链内公司的生产经营产生不利影响。从而可能导 致发行
人出现订单需求不足、库存积压、货款收回困难等情况，对公司经营造 成不利
影响，进而对发行人业绩产生不利影响。
   三、其他风险
   （一）可转债本身相关的风险
   本次发行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金
和最后一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力 有重大
负面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。
   进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风险：
   （1）公司股价走势取决于公司业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等
多种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达 到或超
过本次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，并因 此影响
投资者的投资收益。
   （2）本次可转债设有条件赎回条款，在转股期内，如果达到赎回条件，公
司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 。如果
公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导 致投资
者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
   （3）本次可转债转股情况受转股价格、转股期内公司股票价格、投资者偏
好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人 预期等
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原因导致可转换公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转 换公司
债券偿付本金和利息，公司存在一定的定期偿付的财务压力，从而增加 公司的
财务费用负担和资金压力。
  可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券，为复合 型衍生
金融产品，具有股票和债券的双重特性。其在二级市场价格受市场利率 、债券
剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格 向下修
正条款、投资者的预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一 定的专
业知识。可转债在上市交易、转股等过程中，价格可能会出现异常波动 或与其
投资价值严重偏离的现象，从而可能使投资者不能获得预期的投资收益。
  公司本次发行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对 公司经
营能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行可转债可能因未设 担保而
增加兑付风险。
  在本可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少 有十五
个交易日的收盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价
格向下修正方案并提交公司股东大会表决，该方案须经出席会议的股东 所持表
决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本 次发行
可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开 日前二
十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间 的较高
者。
  可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向 下修正
方案的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易 日的公
司股票交易均价之间的较高者，本次可转债的转股价格向下修正条款可 能无法
实施。此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董 事会仍
可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转 股价格
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向下调整方案。因此，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修 正条款
不能实施的风险。此外，转股价格的修正幅度存在不确定的风险。
  本次可转换公司债券经联合资信评级，根据联合资信出具的信用评 级报告
（联合〔2023〕1124 号），雅创电子主体信用等级为 A+，评级展望稳定，本次
可转换公司债券信用等级为 A+。在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将
对公司主体和本次可转债进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体 信用评
级和本次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信 评级机
构调低公司的主体信用评级或本次可转债的信用评级，则可能对债券持 有人的
利益造成一定影响。
  本次发行后，公司总股本将相应增加，由于募集资金使用效益真正 发挥出
来需要有一定的时间，因此，短期内公司的净资产收益率、每股收益等 财务指
标将可能出现一定程度的摊薄。另外，本次向不特定对象发行的可转换 公司债
券设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下 修正转
股价格，导致因本次可转换公司债券转股而新增的股本总额增加，从而 扩大本
次可转换公司债券转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。因此，公 司面临
短期内净资产收益率和每股收益摊薄的风险。
  （二）募集资金投资项目的风险
  本次募投项目预期效益系公司当前基于对未来市场的判断，并结合 公司现
有电源管理 IC 设计业务的经营情况所作出的预测。其中募投项目产品预计销售
单价系参考公司过往同类产品的平均单价，或通过市场询价进行确定； 产品预
计销量主要参考公司现有主流销售的成熟期芯片产品销量进行预测；产 品预计
收入符合公司电源管理 IC 设计业务报告期内的收入增长趋势；募投项目预计毛
利率、期间费用率等均参考公司现有电源管理 IC 设计业务的实际水平。同时，
发行人预测的毛利率及效益指标均处于同类或类似项目的合理区间范围 内，因
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此效益测算具有谨慎性、合理性。
  由于募投项目实施存在一定周期，在实施过程中宏观经济环境和产业 政策、
市场环境等可能会出现不利变化，新产品导入和市场拓展可能不及预期 ，从而
可能会导致本次募投项目产品销售不达预期，因此本次募投项目存在实 施后无
法达到预期效益的风险。
  本次募投项目“汽车模拟芯片研发及产业化项目”主要研发的马达 驱动芯
片、通用电源管理芯片和 LED驱动芯片均为公司在原有 IC 设计业务基础上进行
的升级、迭代，同时拟新研发其他车规级芯片产品，是公司丰富自研芯 片产品
线、向系统级芯片产业研发方向拓展、积极延展新领域的表现。在后续 募投项
目的研发过程中，若出现如研发团队人员能力不足、研发骨干管理水平 欠缺或
研发技术路线选择错误等情形，则可能导致本次募投项目的研发进度不及 预期、
研发结果不确定或研发失败的风险，对本次募投项目产生不利影响。
  本次募投项目拟研发芯片产品虽仍处于研究阶段，相关产品未实现 量产，
还尚未取得在手合同或订单。但公司多年来深耕于汽车电子领域，已形 成涵盖
国内外优质客户的销售网络，潜在客户充足、市场需求旺盛。同时，国 际贸易
政策波动不断，车规级芯片国产替代需求强烈，公司将获得更多市场机 遇。如
果募投项目研发完成后在政策、行业、市场和客户等方面未达到预期计 划，将
出现新增产能难以消化及募投项目短期内无法盈利的风险。
  本次募投项目的实施需要增加固定资产的投入，项目建成后公司固 定资产
及无形资产规模将出现一定幅度的增加，使得固定资产折旧及无形资产 摊销也
将相应增加，从而使公司面临盈利能力下降风险。据测算，本次募投项 目年新
增折旧摊销预计最高可达 1,589.59 万元，占发行人净利润的比例最高可以达到
营业绩、募投项目预期收益未能实现，公司则存在因新增固定资产折旧 及无形
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资产摊销对公司盈利情况产生不利影响的风险。
  发行人拟购置土地实施本次募投项目，发行人已就土地购置事宜与 上海市
莘庄工业区经济技术发展有限公司签署《投资协议书》，但由于相关地块仍在履
行政府内部审批程序，截至当前发行人尚未取得本次募投项目用地。目 前该项
目用地招拍挂手续正在积极推进中，计划于 2023 年 9 月完成土地招拍挂及出让
手续。如发行人无法获得或无法及时获得募投项目用地，将会影响本次 募投项
目建设的整体进度。
 公司本次募集资金主要拟投向“汽车模拟芯片研发及产业化项目” 和“ 雅创
汽车电子总部基地项目”，项目的实施进度和盈利情况将对公司未来的经营业绩
产生重要影响。虽然公司的募集资金投资项目已经过详细的论证，具备 人才、
技术、市场各方面的充分准备，但也可能因为发行人对上下游资源整合 不及预
期，或者因为宏观经济、政策环境、项目建设进度、设备供应等方面的 变化，
导致募投项目延期的风险，对募投项目的预期效益造成不利影响。
 公司自主 IC 设计业务采用 Fabless 的经营模式，募投项目研发成功后的晶圆制
造、芯片封装和测试需委托第三方供应商完成，虽然公司与主要供应商 形成了
长期稳定的合作关系，但届时如因国际贸易政策限制、全球芯片需求激 增等原
因导致晶圆加工、封装测试产能供应不足或芯片验证及投产进度不及预 期，可
能存在募投项目研发成功后无法落地实施或落地实施受限的风险，进而 影响募
投项目预期效益的实现。
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                 第四节 发行人基本情况
    一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况
    （一）本次发行前公司的股本结构
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司股本结构如下：
       股份类别                 持股数量（股）               持股比例（%）
一、有限售条件股份                      51,718,300.00           64.65
  其中：境内非国有法人持股                  5,100,000.00            6.38
     境内自然人持股                   45,900,000.00           57.38
  其中：境外法人持股                                -               -
     境外自然人持股                               -               -
二、无限售条件流通股                     28,281,700.00           35.35
  其中：境内非国有法人持股                  2,088,386.00            2.61
     境内自然人持股                   17,979,787.00           22.47
  其中：境外法人持股                       924,428.00            1.16
     境外自然人持股                       40,600.00            0.05
三、股份总数                         80,000,000.00          100.00
    （二）本次发行前公司前十大股东持股情况
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
序                                                     持有有限售条
                                持股比例     持股数量
号         股东名称       股东性质                             件的股份数量
                                （%）      （股）
                                                       （股）
                     境内自然
                      人
    上海硕卿企业管理中心（有     境内一般
    限合伙）              法人
    深圳同创锦荣新三板投资企     基金、理
    业（有限合伙）          财产品等
    合肥同创安元二期股权投资     境内一般
    合伙企业（有限合伙）        法人
上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
序                                                     持有有限售条
                                 持股比例     持股数量
号          股东名称      股东性质                             件的股份数量
                                 （%）      （股）
                                                       （股）
                     境内自然
                      人
     中国工商银行股份有限公司
                     基金、理
                     财产品等
     投资基金
            合计           70.66 56,520,366 51,718,300
  注 1：根据《深圳证券交易所转融通证券出借交易实施办法（试行）（2023 年修订）》       ，
首次公开发行的战略投资者在承诺的持有期限内，可以作为出借人参与证券出借 。参与跟
投的保荐人相关子公司国信资本参与战略配售获配股票数量为 1,000,000 股，截至 2023 年 6
月 30 日，国信资本可出借的获配股份 718,300 股计入首发后限售股，剩余已出借且尚未归
还的获配股份计入无限售条件流通股，待归还后重新计入限售条件流通股。
  注 2：上表中部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异，系以上百分比结果
四舍五入所致。
     二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
     （一）公司的内部组织结构图
     （二）子公司基本情况
     截至 2023 年 6 月 30 日，发行人重要全资或控股子公司基本情况如下：
上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
    项目                     基本情况
公司名称        上海雅信利电子贸易有限公司
成立时间        2004 年 5 月 9 日
注册资本        1,500.00 万元
实收资本        1,500.00 万元
注册地         中国（上海）自由贸易试验区奥纳路 55 号 1 幢 607 室
主要生产经营地     上海市
股东构成及控制情况   雅创电子持股 100.00%
主营业务及其与发行
            发行人在上海自贸区的电子元器件采购及销售平台
人主营业务的关系
  最近一年一期，上海雅信利主要财务数据如下：
                                                         单位：万元
      科目         2023 年 6 月 30 日            2022 年 12 月 31 日
总资产                             30,110.50                14,059.01
净资产                              7,427.39                  7,188.31
    科目             2023 年 1-6 月                 2022 年度
营业收入                            12,657.23                31,284.66
净利润                                304.85                    454.42
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
      项目                    基本情况
            上海谭慕半导体科技有限公司（原南京市谭慕半导体技术 有限公
公司名称
            司）
成立时间        2019 年 9 月 10 日
注册资本        10,000.00 万元
实收资本        10,000.00 万元
法定代表人       谢力书
注册地         上海市闵行区春光路 99 弄 62 号第一幢 201 室
主要生产经营地     上海市
股东构成及控制情况   雅创电子持股 100.00%
主营业务及其与发行
            发行人为进行电源管理 IC 的研发设计而设立
人主营业务的关系
  最近一年一期，上海谭慕主要财务数据如下：
                                                         单位：万元
       科目         2023 年 6 月 30 日           2022 年 12 月 31 日
总资产                             17,408.85                16,570.72
净资产                             12,733.48                12,460.81
    科目              2023 年 1-6 月                2022 年度
营业收入                             6,885.92                17,899.83
净利润                               -707.66                  2,189.73
上海雅创电子集团股份有限公司                                           募集说明书
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                       基本情况
公司名称           昆山雅创电子零件有限公司
成立时间           2016 年 9 月 9 日
注册资本           1,000.00 万元
实收资本           1,000.00 万元
法定代表人          黄绍莉
注册地            昆山开发区伟业路 8 号 294-295 室
主要生产经营地        江苏省昆山市
股东构成及控制情况      雅创电子持股 100.00%
主营业务及其与发行人
               发行人设立的境外投资持股平台，主要持有香港台信股权
主营业务的关系
  最近一年一期，昆山雅创主要财务数据如下：
                                                       单位：万元
        科目          2023 年 6 月 30 日         2022 年 12 月 31 日
总资产                              2,131.47                2,131.82
净资产                              2,085.01                2,086.07
        科目            2023 年 1-6 月              2022 年度
营业收入                                    -                       -
净利润                                 -1.06                   -6.00
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
     项目                          基本情况
公司名称           上海旭择电子零件有限公司
成立时间           2019 年 10 月 8 日
注册资本           600.00 万美元
实收资本           10.00 万美元
法定代表人          黄绍莉
注册地            上海市奉贤区金海公路 6055 号 28 幢 1 层
主要生产经营地        上海市
股东构成及控制情况      香港 UPC 持股 100.00%
主营业务及其与发 行 人
               从事面光源的开发业务
主营业务的关系
  最近一年一期，上海旭择主要财务数据如下：
                                                       单位：万元
       科目          2023 年 6 月 30 日          2022 年 12 月 31 日
总资产                              1,098.25                  861.99
净资产                               -203.98                 -152.18
上海雅创电子集团股份有限公司                                                       募集说明书
       科目               2023 年 1-6 月                      2022 年度
营业收入                                      23.08
净利润                                      -51.80
                                             -25.17
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                      基本情况
公司名称           秉昊（上海）信息技术有限公司
成立时间           2019 年 1 月 15 日
注册资本           100.00 万元
实收资本           100.00 万元
法定代表人          谢力书
注册地            中国（上海）自由贸易试验区奥纳路 55 号 1 幢 607 室
主要生产经营地        上海市
股东构成及控制情况      上海雅信利持股 100.00%
主营业务及其与发行人
               发行人车载信息娱乐系统软件的开发平台
主营业务的关系
   最近一年一期，上海秉昊主要财务数据如下：
                                                                   单位：万元
       科目             2023 年 6 月 30 日
总资产                                   153.11   112.08
净资产                                  -111.95  -147.16
      科目                2023 年 1-6 月 2022 年度
 营业收入                                  40.25   124.07
 净利润                                  -13.80    -5.56
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                                  基本情况
               香 港 雅 创 台 信 电 子 有 限 公 司/TEXIN(HONGKONG)
公司名称
               ELECTRONICS CO. LIMITED
成立时间           1996 年 8 月 8 日
注册资本           600.00 万港元
实收资本           600.00 万港元
               Workshop F50 & F51, 21/F., Wah Lok Industrial Centre (Phase II),
注册地
主要生产经营地        中国香港
股东构成及控制情况      昆山雅创持股 100.00%
主营业务及其与发 行 人
               发行人在香港和海外市场的电子元器件采购及销售平台
主营业务的关系
   最近一年一期，香港台信主要财务数据如下：
                                                                   单位：万元
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
       科目             2023 年 6 月 30 日
总资产                                 39,022.27
净资产                                 15,181.07
      科目                2023 年 1-6 月 2022 年度
 营业收入                               27,104.54
 净利润                                 1,453.794,898.35
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
     项目                          基本情况
公司名称             揭阳市旭择电子零件有限公司
成立时间             2022 年 3 月 16 日
注册资本             1,000.00 万元人民币
实收资本             150.00 万元人民币
法定代表人            黄绍莉
                 揭阳产业转移工业园朝晖路以东与桃源街以南交界处（五 号路
注册地
                 中段以东）厂房二楼
主要生产经营地          上海市
股东构成及控制情况        上海旭择持股 100.00%
主营业务及其与发 行 人
                 从事面光源的开发及电子元器件的分销业务
主营业务的关系
   最近一年一期，揭阳旭择主要财务数据如下：
                                                    单位：万元
       科目             2023 年 6 月 30 日  2022 年 12 月 31 日
总资产                                     773.03        539.23
净资产                                     199.30        188.51
      科目           2023 年 1-6 月            2022 年度
 营业收入                           221.16                430.10
 净利润                             10.79                 38.51
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
      项目                         基本情况
公司名称             上海旭禾节能技术有限公司
成立时间             2017 年 1 月 10 日
注册资本             500.00 万元
实收资本             500.00 万元
法定代表人            黄绍莉
注册地              上海市闵行区春光路 99 弄 60 号 101 室
主要生产经营地          上海市
股东构成及控制情况        上海雅信利持股 100.00%
主营业务及其与发 行 人
                 其他业务
主营业务的关系
上海雅创电子集团股份有限公司                                                         募集说明书
   最近一年一期，旭禾电子主要财务数据如下：
                                                                      单位：万元
       科目               2023 年 6 月 30 日2022 年 12 月 31 日
 总资产                            950.99              1,349.67
 净资产                            949.84                937.27
      科目           2023 年 1-6 月            2022 年度
 营业收入                                -              1,595.97
 净利润                             12.56                 12.43
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                                   基本情况
公司名称             TAMUL POWER SEMICONDUCTOR LLC
成立时间             2019 年 2 月 1 日
注册资本             100,000.00 万韩元
实收资本             100,000.00 万韩元
法定代表人            JUNG HEA YUNG/郑会英
                 韩国京畿道安养市东安区鹤仪路 250，2 楼 203 号（250, Hagui-
注册地
                 ro, Dongan-gu, Anyang-si, Gyeonggi-do, Republic of Korea）
主要生产经营地          韩国
股东构成及控制情况        上海谭慕持股 100.00%
主营业务及其与发 行 人
                 发行人为进行电源管理 IC 的研发设计而设立
主营业务的关系
   最近一年一期，韩国谭慕主要财务数据如下：
                                                                      单位：万元
       科目               2023 年 6 月 30 日
总资产                                    3,717.58
净资产                                    1,001.77
     科目                   2023 年 1-6 月
营业收入                                   7,611.82
净利润                                      149.86
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                                     基本情况
公司名称             UPC ELECTRONICS PTE LIMITED
成立时间             1996 年 6 月 6 日
注册资本             50.00 万港元
实收资本             50.00 万港元
                 Flat/Rm F50&F51, 21/F, Wah Lok Industrial CTR (PH II), 31-35 Shan
注册地
                 Mei Street, Shatin, N.T., Hong Kong
主要生产经营地          中国香港
股东构成及控制情况        香港台信持股 100.00%
上海雅创电子集团股份有限公司                                               募集说明书
    项目                                  基本情况
主营业务及其与发 行 人
                发行人在东南亚、印度市场的电子元器件销售平台
主营业务的关系
   最近一年一期，香港 UPC 主要财务数据如下：
                                                             单位：万元
       科目             2023 年 6 月 30 日
 总资产                                 8,310.484,573.01
 净资产                                   870.99  769.37
      科目                2023 年 1-6 月 2022 年度
 营业收入                                1,022.811,585.33
 净利润                                    70.18  175.59
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                            基本情况
公司名称            UPC COMPONENTS PRIVATE LIMITED
成立时间            2022 年 3 月 14 日
注册资本            50.00 万新加坡元
实收资本            -
注册地
                SINGAPORE
主要生产经营地         新加坡
股东构成及控制情况       香港 UPC 持股 100.00%
主营业务及其与发行人
                暂未开展实际经营业务
主营业务的关系
   最近一年一期，新加坡 UPC 主要财务数据如下：
                                                             单位：万元
       科目             2023 年 6 月 30 日            2022 年 12 月 31 日
总资产                                       6.29                   3.91
净资产                                      -2.79                  -0.27
       科目              2023 年 1-6 月                 2022 年度
营业收入                           -                  -
净利润                        -2.42              -0.26
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                      基本情况
公司名称            雅创电子零件有限公司/YC ELECTRONIC PARTS Co., LIMITED
成立时间            2015 年 4 月 6 日
注册资本            10.00 万港元
实收资本            10.00 万港元
上海雅创电子集团股份有限公司                                                            募集说明书
       项目                                     基本情况
                 Flat C, 23/F, Lucky Plaza, 315-321 Lockhart Road, Wan Chai, Hong
注册地
                 Kong
主要生产经营地          中国香港
股东构成及控制情况        香港台信持股 100.00%
主营业务及其与发行人
                 发行人在香港市场的电子元器件销售平台
主营业务的关系
   最近一年一期，香港电子主要财务数据如下：
                                                     单位：万元
    科目            2023 年 6 月 30 日          2022 年 12 月 31 日
总资产                               1,357.58             1,346.01
净资产                               1,370.02             1,322.43
    科目              2023 年 1-6 月               2022 年度
营业收入                                 13.05               245.96
净利润                                  -1.94                25.38
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
     项目                                       基本情况
公司名称             恒芯微电子有限公司/ECORE ELECTRONICS CO.,LIMITED
成立时间             2018 年 1 月 24 日
注册资本             780.00 万港元
实收资本             468.00 万港元
法定代表人            谢力书
                 Workshop F50 & F51, 21/F., Wah Lok Industrial Centre (Phase II), 31-
注册地
主要生产经营地          中国香港
股东构成及控制情况        香港 UPC 持股 60.00%，另外 2 名自然人持股 40.00%
主营业务及其与发行人
                 发行人车载信息娱乐系统软硬件的开发平台
主营业务的关系
   最近一年一期，香港恒芯微主要财务数据如下：
                                                                        单位：万元
       科目               2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日
总资产                                        296.05     1,244.69
净资产                                        140.58       326.87
     科目            2023 年 1-6 月             2022 年度
 营业收入                             36.67                 313.74
 净利润                            -191.48                  73.39
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                           募集说明书
       项目                                   基本情况
公司名称             ECORE KOREA ELECTRONICS LLC
成立时间             2018 年 12 月 27 日
注册资本             10,000.00 万韩元
实收资本             10,000.00 万韩元
代表理事             KWAKCHULWEON
注册地
                 do,Republic of Korea
主要生产经营地          韩国
股东构成及控制情况        香港恒芯微持股 100.00%
主营业务及其与发行人
           发行人车载信息娱乐系统软硬件的开发平台
主营业务的关系
   最近一年一期，韩国恒芯微主要财务数据如下：
                                                                     单位：万元
       科目               2023 年 6 月 30 日2022 年 12 月 31 日
 总资产                                       551.18     390.63
 净资产                                       327.60     226.75
     科目            2023 年 1-6 月            2022 年度
 营业收入                           219.86                671.06
 净利润                             99.50                 39.27
   注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                                  基本情况
公司名称             深圳市怡海能达有限公司
成立时间             2014 年 6 月 20 日
注册资本             1,200.00 万元
实收资本             1,200.00 万元
法定代表人            张海山
                 深圳市南山区西丽街道松坪山社区南山高新北区科苑大道与宝深
注册地
                 路交汇处酷派大厦 A 座 A1601
主要生产经营地          深圳市
股东构成及控制情况        雅创电子持股 55.00%
主营业务及其与发行人       公司于 2022 年 1 月 27 日通过收购取得 55%股权并完成工商变
主营业务的关系          更，主要从事电子元器件分销业务
   最近一年一期，怡海能达主要财务数据如下：
                                                                     单位：万元
       科目              2023 年 6 月 30 日                 2022 年 12 月 31 日
总资产                                  26,038.06                      25,797.68
净资产                                   8,798.39                       9,545.29
    科目                   2023 年 1-6 月                      2022 年度
营业收入                                 13,318.80                      29,182.53
净利润                                     353.10                       1,170.42
上海雅创电子集团股份有限公司                                               募集说明书
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                       基本情况
公司名称            深圳市怡海智芯科技有限公司
成立时间            2018 年 7 月 11 日
注册资本            1,000.00 万元
实收资本            400.00 万元
法定代表人           张海山
                深圳市南山区西丽街道松坪山社区南山高新北区科苑大道与宝深
注册地
                路交汇处酷派大厦 A 座 A1407
主要生产经营地         深圳市
股东构成及控制情况       怡海能达持股 100.00%
主营业务及其与发行人
                销售电子元器件，未来计划开展技术服务相关工作
主营业务的关系
  最近一年一期，怡海智芯主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
       科目            2023 年 6 月 30 日  2022 年 12 月 31 日
总资产                                    425.28        449.68
净资产                                    358.18        431.60
    科目            2023 年 1-6 月            2022 年度
营业收入                           186.40                 71.42
净利润                            -73.42                 50.52
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
     项目                            基本情况
公司名称            武汉市怡海能达科技有限公司
成立时间            2020 年 7 月 20 日
注册资本            500.00 万元
实收资本            12.50 万元
法定代表人           张海山
                武汉东湖新技术开发区关山大道 111 号武汉光谷国际商务中心 B
注册地
                栋 17 层 1702 室(自贸区武汉片区)
主要生产经营地         武汉市
股东构成及控制情况       怡海能达持股 100.00%
主营业务及其与发行人
                怡海能达分销主体之一
主营业务的关系
  最近一年一期，武汉怡海主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
       科目           2023 年 6 月 30 日             2022 年 12 月 31 日
上海雅创电子集团股份有限公司                                            募集说明书
总资产                                230.00                   207.14
净资产                                155.54                   154.77
    科目             2023 年 1-6 月                 2022 年度
营业收入                               177.42                   693.66
净利润                                  0.77                    65.15
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                    基本情况
公司名称         怡海能達（香港）有限公司/E-MANTECH(HK)LIMITED
成立时间         2014 年 7 月 18 日
注册资本         3,000.00 万港元
实收资本         3,000.00 万港元
法定代表人        张海山
注册地          香港金钟金钟道 89 号力宝中心第一座 10 楼 1003 室
主要生产经营地      中国香港
股东构成及控制情况    怡海能达持股 100.00%
主营业务及其与发行人   怡海能达位于香港地区的分销主体，主要承担香港和海外市场的
主营业务的关系      电子元器件采购及销售
  最近一年一期，香港怡海主要财务数据如下：
                                                        单位：万元
       科目         2023 年 6 月 30 日           2022 年 12 月 31 日
总资产                             17,813.94                16,280.08
净资产                              5,888.68                 4,863.50
    科目              2023 年 1-6 月                2022 年度
营业收入                            12,190.27                26,991.57
净利润                                838.06                 1,187.07
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
       项目                          基本情况
公司名称         中澳电子有限公司
成立时间         2022 年 11 月 30 日
注册资本         10,000.00 万港元
实收资本         10,000.00 万港元
             ROOM1003,10/F,TOWER1,LIPPOCENTRE,89QUEENSWAY,ADM
注册地
             IRALTY,HONGKONG
主要生产经营地      中国香港
股东构成及控制情况    香港怡海持股 100.00%
主营业务及其与发行人   香港怡海于 2023 年 3 月收购的全资子公司，主要从事电子元器件
主营业务的关系      分销业务
  最近一期，中澳电子主要财务数据如下：
上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
                                                        单位：万元
            科目                        2023 年 6 月 30 日
总资产                                                      509.45
净资产                                                        4.60
            科目                          2023 年 1-6 月
营业收入                                                     370.43
净利润                                                        1.57
  注：上述财务数据未经审计。
    项目                              基本情况
公司名称             深圳欧创芯半导体有限公司
成立时间             2014 年 5 月 29 日
注册资本             1,100.00 万元
实收资本             1,100.00 万元
法定代表人            李永红
                 深圳市南山区西丽街道西丽社区打石一路深圳国际创新谷六栋 B
注册地
                 座 2108
主要生产经营地          深圳市
股东构成及控制情况        雅创电子持股 60.00%
主营业务及其与 发 行      公司于 2022 年 8 月 26 日通过收购取得 60%股权并完成工商变
人主营业务的关系         更，主要从事电源管理芯片设计业务
  最近一年一期，欧创芯主要财务数据如下：
                                                        单位：万元
       科目           2023 年 6 月 30 日
总资产                                7,183.62  7,201.18
净资产                                6,483.43  5,642.05
    科目                2023 年 1-6 月 2022 年度
营业收入                               3,706.59  7,464.25
净利润                                  841.38  1,846.64
  注：2022 年财务数据已纳入经安永所审计的合并财务报表，2023 年 1-6 月财务数据未
经审计。
  （三）参股公司基本情况
  截至 2023 年 6 月 30 日，发行人共拥有 3 家参股公司，其基本情况如下：
    项目                          基本情况
公司名称             贵州雅光电子科技股份有限公司
成立时间             2006 年 8 月 7 日
注册资本             5,340.19 万元
法定代表人            田茂泽
                 贵州省贵阳市贵阳国家高新技术产业开发区沙文生态科技 产业园
注册地
                 科新南街 399 号
上海雅创电子集团股份有限公司                                                募集说明书
    项目                         基本情况
实际经营业务         从事汽车用二极管的制造和销售
出资金额及持股比例      雅创电子持有贵州雅光 3.84%的股权。
入股时间           2018 年 4 月 26 日
控股方            田茂泽持股 29.06%
    项目                                基本情况
公司名称         WE COMPONENTS PTE.LTD.
成立时间         1997 年 10 月 31 日
注册资本         2,765.00 万美元
注册地          10 UBI CRESCENT #03-94/95 UBI TECHPARK SINGAPORE(408564)
实际经营业务       主要从事电子元器件的分销业务，业务主要面向东南亚市场
出资金额及持股比例    雅创电子持有新加坡 WE14%的股权
入股时间         2023 年 3 月 13 日
控股方          JUBILEE INDUSTRIES HOLDINGS LTD.持股 86%
    项目                                      基本情况
公司名称          威雅利电子(集团)有限公司
英文名称          WILLAS-ARRAY ELECTRONICS(HOLDINGS)LIMITED
成立时间          2000 年 8 月 3 日
上市时间          2013 年 12 月 6 日
证券简称及代码       威雅利（00854.HK）
注册资本          120,000,000HKD
董事长           谢力书
注册地址          VictoriaPlace,5thFloor,31Victoria Street,Hamilton,Bermuda
              主要从事电子元器件的分销业务，业务主要覆盖华南、华 北及台
实际经营业务
              湾地区
出资金额及持股比例     香港台信持有威雅利 21.24%的股权
入股时间          2023 年 4 月 26 日
控股方           不存在控股股东，香港台信系其第一大股东
  （四）分公司基本情况
    项目                                 基本情况
公司名称           昆山分公司
成立时间           2016 年 9 月 8 日
统一社会信用代码       91320583MA1MU1C010
负责人            华良
营业场所           昆山开发区伟业路 8 号 293 室
               未开展实际经营业务，为当地员工缴纳社保、公积金和个 人所得
实际经营业务
               税
上海雅创电子集团股份有限公司                                  募集说明书
    项目                            基本情况
公司名称           深圳分公司
成立时间           2016 年 9 月 1 日
统一社会信用代码       91440300MA5DK9PM0E
负责人            黄绍莉
营业场所           深圳市宝安区新安街道前进一路 269 号诺铂广场 727-730 室
               未开展实际经营业务，为当地员工缴纳社保、公积金和个 人所得
实际经营业务
               税
   三、控股股东和实际控制人的基本情况及上市以来变化情况
   （一）控股股东和实际控制人
   发行人控股股东为谢力书先生，实际控制人为谢力书、黄绍莉夫妇 。截至
本募集说明书签署日，谢力书先生直接持有雅创电子 56.10%的股份，担任发行
人的董事长兼总经理；同时持有硕卿合伙 36.60%的财产份额，并担任硕卿合伙
执行事务合伙人，即谢力书先生通过硕卿合伙间接控制公司 6.38%的股 份；黄
绍莉女士系公司董事，未直接或间接持有公司股份，但与谢力书先生共 同参与
公司经营管理。综上，谢力书、黄绍莉夫妇合计控制雅创电子 62.48%的股份，
共同对公司经营管理产生重要影响，系公司实际控制人。
   谢力书，男，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
香港台信董事；2001 年至 2008 年担任上海雅创电子有限公司总经理；2008 年 1
月至 2019 年 7 月担任雅创有限董事长、总经理；2019 年 7 月至今担任公司董事
长、总经理。
   黄绍莉，女，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为
有限公司上海分公司销售助理，2004 年 8 月至 2010 年 1 月任职于雅创有限财务
部；2010 年 1 月至 2019 年 7 月担任雅创有限副总经理；2019 年 7 月至今担任公
司董事。
   （二）控股股东和实际控制人对外投资情况
      上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
           截至本募集说明书签署日，公司控股股东、实际控制人谢力书、黄 绍莉夫
      妇控制的其他企业如下：
      序            注册资本
          关联方名称                     股东           关联关系      主营业务
      号            （万元）
                                                实际控制人控制
                                                的企业
                               谢力书持股 90.00% 、   实际控制人控制
                               黄绍莉持股 10.00%     的公司
           截至本募集说明书签署日，除上述控股股东和实际控制人控制的其 他企业
      外，谢力书、黄绍莉夫妇直接对外投资的其他企业如下：
          序号               名称                          投资情况
           （三）控股股东所持股份的质押、冻结或其他有争议情况
           截至 2023 年 6 月 30 日，谢力书持有公司 44,880,000 股股份，占公司总股本
      的比例为 56.10%，其中质押股份数为 2,800,000 股，占其所持股份的比例为
           除上述情况外，发行人控股股东、实际控制人谢力书、黄绍莉夫妇 所持公
      司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。
           四、承诺事项及履行情况
           （一）报告期内发行人及相关人员作出的重要承诺及履行情况
                                                          承诺      承诺      履行
承诺方       承诺类型                      承诺内容
                                                          时间      期限      情况
                 事项，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或
                 者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首 次公开
公司控股
                 发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人 直接或
股东、实
          股份限售   者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。                2021-   2024-   正常履
际控制人
           承诺    2、发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易           11-22   11-22    行中
谢力书、
                 日的收盘价均低于首次公开发行股票价格（期间发 行人如
黄绍莉
                 有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除
                 权、除息事项，按照证券监管部门的有关规定作相应调
                 整），或者上市后 6 个月期末（2022 年 5 月 23 日，如该日
       上海雅创电子集团股份有限公司                                    募集说明书
                                                     承诺      承诺      履行
承诺方     承诺类型                 承诺内容
                                                     时间      期限      情况
               不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低 于公司
               首次公开发行股票的发行价，则本人持有的发行人 股票的
               锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。
               内减持的，减持价格不低于首次公开发行股票时发 行人股
               票的发行价（期间发行人如有分红、派息、送股、 资本公
               积金转增股本、配股等除权、除息事项，按照证券 监管部
               门的有关规定作相应调整）。
               发行人股份不超过本人所持有发行人股份总数的 25%；在
               离职后半年内不转让本人所持有的发行人股份；如 本人在
               任期届满前离职或职务发生变更的，在本人就任时 确定的
               任期内和届满后 6 个月内，同样遵守前述规定。
               务和责任；①及时披露未履行相关承诺的原因并在 有关监
               管机关要求的期限内予以纠正；②给投资者造成直 接损失
               的，依法赔偿损失；③有违法所得的，按相关法律 法规处
               理；④如违反承诺后可以继续履行的，将继续履行该承
               诺；⑤根据届时规定可以采取的其他措施。
               事项，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或
               者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人首 次公开
               发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人 直接或
               者间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
               日的收盘价均低于首次公开发行股票价格（期间发 行人如
               有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除
               权、除息事项，按照证券监管部门的有关规定作相应调
公司控股           整），或者上市后 6 个月期末（2022 年 5 月 23 日，如该日
股东、实           不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低 于公司
际控制人           首次公开发行股票的发行价，则本人持有的发行人 股票的            2021-   2024-   正常履
之一致行           锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。              11-22   11-22    行中
动人谢力           3、本人直接或间接持有的发行人股票在锁定期届满后两年
 瑜             内减持的，减持价格不低于首次公开发行股票时发 行人股
               票的发行价（期间发行人如有分红、派息、送股、 资本公
               积金转增股本、配股等除权、除息事项，按照证券 监管部
               门的有关规定作相应调整）。
               务和责任：（1）及时披露未履行相关承诺的原因并 在有关
               监管机关要求的期限内予以纠正；（2）给投资者造 成直接
               损失的，依法赔偿损失；（3）有违法所得的，按相 关法律
               法规处理；（4）如违反承诺后可以继续履行的，将 继续履
               行该承诺；（5）根据届时规定可以采取的其他措施。
公司员工           事项，自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让
持股平台           或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行 人首次
硕卿合伙           公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购 本企业
               直接或者间接持有的发行人首次公开发行股票前已 发行的
      上海雅创电子集团股份有限公司                                    募集说明书
                                                    承诺      承诺   履行
承诺方    承诺类型                 承诺内容
                                                    时间      期限   情况
              股份。
              日的收盘价均低干首次公开发行股票价格（期间发 行人如
              有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除
              权、除息事项，按照证券监管部门的有关规定作相应调
              整），或者上市后 6 个月期末（2022 年 5 月 23 日，如该日
              不是交易日，则为该日后第一个交易日）收盘价低 于公司
              首次公开发行股票的发行价，则本企业持有的发行 人股票
              的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长 6 个月。
              年内减持的，减持价格不低于首次公开发行股票时 发行人
              股票的发行价（期间发行人如有分红、派息、送股 、资本
              公积金转增股本、配股等除权、除息事项，按照证 券监管
              部门的有关规定作相应调整）。
              下义务和责任：（1）及时披露未履行相关承诺的原 因并在
              有关监管机关要求的期限内予以纠正；（2）给投资 者造成
              直接损失的，依法赔偿损失；（3）有违法所得的， 按相关
              法律法规处理；（4）如违反承诺后可以继续履行的 ，将继
              续履行该承诺；（5）根据届时规定可以采取的其他措施。
              出具的各项承诺载明的限售期限要求，严格遵守法 律法规
              的相关规定，在限售期限内不减持公司股票。
              价、大宗交易及协议转让等法律、法规规定的方式 减持。
              如本人在限售期限届满后两年内减持的，减持价格 不低于
              公司首次公开发行股票的发行价格（如遇除权、除息事
              项，前述发行价将作相应调整）。
公司控股          3、本人在减持公司股份时，将根据《证券法》、《上市公司
股东、实          收购管理办法》、《上市公司股东、董监高减持股份 的若干
际控制人          规定》、《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监 事、高
谢力书、          级管理人员减持股份实施细则》等相关法律、法规 及规范                    长期
黄绍莉及          性文件，依法公告具体减持计划，并遵守相关减持 方式、
一致行动   股份减持   减持比例、减持价格、信息披露等规定，保证减持 公司股
人谢力瑜    承诺    份的行为符合中国证监会、深圳证券交易所相关法 律、法
              规的规定。
              部归公司所有，且承担相应法律后果，并赔偿因未 履行承
              诺而给公司或投资者带来的损失。
              颁布新的规定或对上述减持意向提出不同意见的， 本人同
              意将按照中国证监会或深圳证券交易所新颁布的规 定或意
              见对股份减持相关承诺进行修订并予执行。
公司员工          企业出具的各项承诺载明的限售期限要求，严格遵 守法律
持股平台          法规的相关规定，在限售期限内不减持公司股票。                        长期
硕卿合伙          2、本企业在减持公司股份时，将根据《证券法》、《上市公
              司收购管理办法》、《上市公司股东、董监高减持股 份的若
      上海雅创电子集团股份有限公司                              募集说明书
                                              承诺      承诺      履行
承诺方      承诺类型              承诺内容
                                              时间      期限      情况
                干规定》、《深圳证券交易所上市公司股东及董事、 监事、
                高级管理人员减持股份实施细则》等相关法律、法 规及规
                范性文件，依法公告具体减持计划，并遵守相关减持方
                式、减持比例、减持价格、信息披露等规定，保证 减持公
                司股份的行为符合中国证监会、深圳证券交易所相关法
                律、法规的规定。
                益全部归公司所有，且承担相应法律后果，并赔偿 因未履
                行承诺而给公司或投资者带来的损失。
                颁布新的规定或对上述减持意向提出不同意见的， 本企业
                同意将按照中国证监会或深圳证券交易所新颁布的 规定或
                意见对股份减持相关承诺进行修订并予执行。
                本人将严格执行本次发行后适用的《上海雅创电子 集团股
樊晓磊；                                                          陈坤、
                份有限公司章程（草案）》及《上海雅创电子集团股份有限
顾建忠；                                                           黄彩
                公司上市后三年股东分红回报规划》中相关利润分配政
华良；黄                                                          英、陶
                策，发行人实施积极的利润分配政策，注重对股东 的合理
绍莉；卢                                                          克林、
                回报并兼顾发行人的可持续发展，保持发行人利润 分配政
鹏；上海                                          2021-   2024-   邹忠红
         分红承诺   策的连续性和稳定性。发行人对利润分配政策制订 了约束
雅创电子                                          11-22   11-22   履行完
                措施，发行人如违反前述承诺，将及时公告违反的 事实及
集团股份                                                          毕，其
                原因，除因不可抗力或其他非归属于发行人的原因 外，将
有 限 公                                                         他人正
                向发行人股东和社会公众投资者道歉，同时向投资 者提出
司；谢力                                                          常履行
                补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益 ，并在
书                                                              中
                发行人股东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。
                （一）避免同业竞争的承诺及约束措施
                或间接从事任何对公司及其子公司构成竞争的业务 ，未拥
                有与公司及其子公司存在竞争关系的任何经济组织的权
                益，亦不存在以其他任何形式取得该经济组织的控制权。
                括承诺人及承诺人近亲属控制的全资、控股公司及 承诺人                     黄彩
KWAK
                及承诺人近亲属对其具有实际控制权的公司）不会 以任何                    英、陶
CHUL
                形式直接或间接的从事与公司及其子公司业务相同 或相似                    克林、
WEON ；
         关于同业   的业务，不会与公司及其子公司产生同业竞争。                          邹忠
顾建忠；
         竞争、关   3、如公司或其子公司认定承诺人及承诺人控制的其他企业                     红、
华良；黄
恺；黄绍     联交易、   现有业务或将来产生的业务与公司及其子公司业务 存在同    2020-           LEED
                                                      长期
         资金占用   业竞争，则承诺人及承诺人控制的其他企业将在公 司或其    06-30           ONGC
莉 ； 卢
         方面的承   子公司提出异议后及时转让或终止该业务。                           HEOL
鹏；硕卿
         诺      4、在公司或其子公司认定是否与承诺人及承诺人控制的其                    履行完
合伙；谢
                他企业存在同业竞争的董事会或股东大会上，承诺人承                      毕，其
力书；谢
                诺，承诺人及承诺人控制的其他企业有关的董事、 股东代                    他人正
力瑜
                表将按公司章程规定回避，不参与表决。                            常履行
                的规定，不利用控股股东、实际控制人的地位谋求 不当利
                益，不损害公司和其他股东的合法权益。
                承诺人控制的其他企业具有法律约束力的法律文件 ，如有
                违反并给公司或其子公司造成损失，承诺人将承担 相应的
      上海雅创电子集团股份有限公司                               募集说明书
                                               承诺      承诺      履行
承诺方    承诺类型                承诺内容
                                               时间      期限      情况
                法律责任。
                （二）相关主体出具的减少和规范关联交易的承诺
                司的资金。承诺人及承诺人控制的其他企业将尽量 减少与
                公司及其子公司的关联交易。对于无法回避的业务 往来或
                交易均应按照公平、公允和等价有偿的原则进行， 交易价
                格应按市场公认的合理价格确定，并按规定履行信 息披露
                义务。
                他企业存在关联交易董事会或股东大会上，承诺人 承诺，
                承诺人及承诺人控制的其他企业有关的董事、股东 代表将
                按公司章程规定回避，不参与表决。
                的规定，与其他股东一样平等的行使股东权利、履 行股东
                义务，不利用其实际控制人的地位谋求不当利益， 不损害
                公司和其他股东的合法权益。
                有法律约束力的法律文件，如有违反并给公司或其 子公司
                以及其他股东造成损失的，承诺人及承诺人控制的 其他企
                业承诺将承担相应赔偿责任。
                （1）公司为稳定股价之目的回购股份，应符合相关法律、
                法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件；
                （2）公司应当在稳定股价措施的启动条件成就之日起 5 个
                交易日内启动决策程序，召开董事会讨论稳定股价 的具体
                方案，并依照公司章程的规定或者股东大会的授权 ，经三
                分之二以上董事出席的董事会会议决议通过。公司 股票回
                购预案经公司董事会或股东大会审议通过后，授权 董事会
                负责按照证券交易所相关规则及其他适用的监管规 则，具
                体监督、执行股票回购相关决议，并履行相应的信 息披露
樊晓磊；            义务。公司董事承诺就该等回购事宜在董事会中投赞成票;
华良；黄            控股股东、实际控制人承诺就该等回购事宜在股东 大会中
绍莉；上            投赞成票；
海雅创电   IPO 稳定   （3）公司将采取证券交易所集中竞价或者要约的方式回购     2021-   2024-   正常履
子集团股   股价承诺     股份，回购股份不得超过公司已发行股份总额的 10%。回    11-22   11-22    行中
份有限公            购方案实施完毕后，公司应当在披露回购结果暨股 份变动
司；谢力            公告后三年内转让或者注销，办理工商变更登记手续；
书               （4）公司以集中竞价方式回购股份的，应当确定合理的价
                格区间，回购价格不得为公司股票当日交易涨幅限 制的价
                格，回购价格区间上限高于董事会通过回购股份决 议前三
                十个交易日公司股票交易均价 150%的，应当在回购股份方
                案中充分说明其合理性;公司以要约方式回购股份的，参照
                《上市公司收购管理办法》关于要约收购的规定执行；
                （5）公司实施稳定股价方案时，可以使用的用于回购股份
                的资金包括∶自有资金；发行优先股、债券募集的 资金；
                发行普通股取得的超募资金、募投项目节余资金和 已依法
                变更为永久补充流动资金的募集资金；金融机构借 款；其
                他合法资金。除应符合相关法律法规之要求外，还 应符合
      上海雅创电子集团股份有限公司                          募集说明书
                                             承诺   承诺   履行
承诺方    承诺类型              承诺内容
                                             时间   期限   情况
              以下各项：单一会计年度公司用以稳定股价的回购 资金合
              计不低于最近一个会计年度经审计的归属于母公司 股东净
              利润的 10%，且不高于最近一个会计年度经审计的归属于
              母公司股东净利润的 50%。（由于稳定股价措施中止导致稳
              定股价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除外）。超
              过上述标准的，本项稳定股价措施在当年度不再继续实
              施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形
              时，公司将继续按照上述原则执行稳定股价预案。
              若公司回购股票方案实施完成后，仍未满足“公司股票连续
              之条件，且控股股东、实际控制人增持公司股票不 会致使
              公司股权分布不满足法定上市条件，则控股股东、 实际控
              制人应依照稳定股价具体方案及承诺的内容在公司 回购股
              票方案实施完成后 1 个月内通过证券交易所以大宗交易方
              式、集中竞价方式及/或其他合法方式增持公司社会公众股
              份，并就增持公司股票的具体计划书面通知公司， 由公司
              进行公告：
              （1）控股股东、实际控制人为稳定股价之目的增持股份，
              应在符合《上市公司收购管理办法》等相关法律、 法规规
              定的条件和要求且不会导致公司股权分布不符合上 市条件
              的前提下，对公司股票进行增持；
              （2）控股股东、实际控制人增持公司股票的价格不高于公
              司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日
              后，如遇除权、除息事项，每股净资产作相应调整）；
              （3）单一会计年度控股股东、实际控制人用以稳定股价的
              增持资金不低于其自公司上一年度领取的现金分红 金额的
              际增持金额低于上述标准的除外）。超过上述标准的，本项
              稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年 度继续
              出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按 照上述
              原则执行稳定股价预案。
              若控股股东、实际控制人增持公司股票方案实施完 成后仍
              未满足“公司股票连续 20 个交易日收盘价均高于公司最近
              一期经审计每股净资产”之条件，且董事、高级管理人员增
              持公司股票不会致使公司股权分布不满足法定上市 条件，
              则董事（独立董事除外） 、高级管理人员应依照稳定股价的
              具体方案及各自承诺的内容在控股股东、实际控制 人增持
              公司股票方案实施完成后 1 个月内通过证券交易所以集中
              竞价方式及/或其他合法方式增持公司社会公众股份，并就
              增持公司股票的具体计划书面通知公司，由公司进行公
              告：
              （1）公司董事（不包括独立董事）及高级管理人员为稳定
              股价之目的增持股份，应在符合《上市公司收购管理办
              法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本 公司股
              份及其变动管理规则》等相关法律、法规规定的条 件和要
      上海雅创电子集团股份有限公司                              募集说明书
                                              承诺      承诺   履行
承诺方     承诺类型              承诺内容
                                              时间      期限   情况
               求且不会导致公司股权分布不符合上市条件的前提 下，对
               公司股票进行增持；
               （2）董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公 司股票
               的价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产（ 最近一
               期审计基准日后，如遇除权、除息事项，每股净资 产作相
               应调整）；
               （3）单一会计年度董事（独立董事除外）、高级管 理人员
               用以稳定股价的增持资金不低于其自公司上一年度 领取的
               税后薪酬总额的 10%，且不高于其自公司上一年度领取的
               税后薪酬总额的 50%。（由于稳定股价措施中止导致稳定股
               价方案终止时实际增持金额低于上述标准的除外）。超过上
               述标准的，本项稳定股价措施在当年度不再继续实 施。但
               如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时 ，公司
               将继续按照上述原则执行稳定股价预案。
               （4）如公司在上市后三年内拟新聘任董事（独立董事除
               外）、高级管理人员的，公司将在聘任同时要求其出具承诺
               函，承诺履行公司首次公开发行上市时董事（独立 董事除
               外）、高级管理人员已作出的稳定公司股价承诺。
               （一）公司关于填补被摊薄即期回报的承诺
               足主业，加大市场拓展力度，持续增强竞争力，拓 展优质
               客户，提高公司的市场地位和盈利能力，提升公司 的综合
               实力。
               面，将继续提高包括生产经营、客户资源管理、人 力资源
               管理、财务管理等多方面综合管理水平，逐步完善 流程，
               实现技术化、信息化、精细化的管理，提高公司日 常运营
               效率，科学降低运营成本。
樊晓磊；           3、加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益本
顾建忠；           次募集资金到位前，为尽快实现募集资金投资项目 效益，
华良；黄           公司拟通过多种渠道积极筹措资金、调配资源，开 展募投
        关于摊薄
绍莉；卢           项目的前期准备和建设工作；本次发行募集资金到 位后，
        即期回报
鹏；上海           公司将加快推进募投项目建设，提高募集资金使用 效率，     2020-        正常履
        采取填补                                          长期
雅创电子           争取募投项目早日达成并实现预期效益，从而提高 公司的     06-30         行中
        措施的承
集团股份           盈利水平，增强未来几年的股东回报，降低发行导 致的即
         诺
有 限 公          期回报被摊薄的风险。
司；谢力           4、严格执行募集资金管理制度为规范募集资金的使用与管
书              理，公司已根据《中国人民共和国公司法》、《中国 人民共
               和国证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上 市公司
               监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管
               要求》等法律法规、规范性文件，制定了《募集资 金管理
               办法》，对募集资金专户存储、使用、变更、监督和责任追
               究等方面进行明确规定。本次发行募集资金到位后 ，公司
               董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、 定期对
               募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐人对 募集资
               金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使 用，防
               范募集资金使用风险。
      上海雅创电子集团股份有限公司                            募集说明书
                                            承诺      承诺   履行
承诺方     承诺类型             承诺内容
                                            时间      期限   情况
               步完善和健全持续、科学、稳定的股东分红机制和 监督机
               制，公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求 ，就利
               润分配政策事宜进行了详细规定，并制定了《上市 后三年
               股东分红回报规划》，从而积极回报投资者，切实保护全体
               股东的合法权益。
               （二）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管 理人员
               关于填补被摊薄即期回报的承诺
               送利益，也不采用其他方式损害公司利益；
               资、消费活动；
               与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
               件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
               券监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他 新的监
               管规定的，且上述承诺不能满足该等规定时，本人 承诺届
               时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺；
               此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若违反该 等承诺
               并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承 担对公
               司或者投资者的补偿责任。
               （一）公司控股股东、实际控制人承诺
               载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符 合法律
               规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将督 促公司
               依法回购首次公开发行的全部新股，同时本人也将 购回已
               转让的原限售股份。本人承诺将在召开股东大会审 议上述
               事项时投赞成票。本人将根据股东大会决议及有权 部门审
樊晓磊；           批通过的回购方案启动股份回购措施，本人承诺回 购价格
顾建忠；           按照市场价格，如启动股份回购措施时公司已停牌 ，则股
        关于招股
华良；黄           份回购价格不低于停牌前一交易日平均交易价格（ 平均交
        说明书不
绍莉；卢           易价格=当日总成交额/当日成交总量）。
        存在虚假
鹏；上海           2、如因公司招股说明书及其他相关申请文件中存在的虚假   2020-        正常履
        记载、误                                        长期
雅创电子           记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证 券交易   06-30         行中
        导性陈述
集团股份           中遭受损失的，本人将对公司因上述违法行为引起 的赔偿
        或重大遗
有 限 公          义务承担个别及连带责任。
        漏的承诺
司；谢力           3、如本人违反上述承诺，则将在公司股东大会及信息披露
书              指定媒体上公开说明未采取上述股份回购措施的具 体原因
               并向股东和社会公众投资者道歉，停止在公司处分 红（如
               有），同时本人持有的公司股份将不得转让，直至本人按照
               上述承诺采取的相应股份购回及赔偿措施实施完毕时为
               止。
               （二）发行人承诺
               载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否 符合法
      上海雅创电子集团股份有限公司                        募集说明书
                                           承诺   承诺   履行
承诺方    承诺类型             承诺内容
                                           时间   期限   情况
              律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司 将依法
              回购首次公开发行的全部新股（如本公司上市后发 生除权
              事项的，上述回购数量相应调整）。本公司将在有权部门出
              具有关违法事实的认定结果后及时进行公告，并根 据相关
              法律法规及公司章程的规定及时召开董事会审议股 份回购
              具体方案，并提交股东大会审议。本公司将根据股 东大会
              决议及有权部门的审批启动股份回购措施。本公司 承诺回
              购价格将按照市场价格，如本公司启动股份回购措 施时已
              停牌，则股份回购价格不低于停牌前一交易日平均 交易价
              格（平均交易价格=当日总成交额/当日成交总量）。
              记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证 券交易
              中遭受损失的，本公司将依法赔偿因上述违法行为 给投资
              者造成的直接经济损失，包括但不限于投资差额损 失及相
              关佣金、印花税、资金占用利息等。
              露指定媒体上公开说明未采取上述股份回购措施的 具体原
              因并向股东和社会公众投资者道歉，并按有权部门 认定的
              实际损失向投资者进行赔偿。
              （三）发行人全体董事承诺
              载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符 合法律
              规定的发行条件构成重大、实质影响的，承诺人将 督促公
              司依法回购首次公开发行的全部新股。同时，承诺 将在公
              司召开董事会审议上述事项时投赞成票。
              载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券 交易中
              遭受损失的，公司全体董事将对公司因上述违法行 为引起
              的赔偿义务承担个别及连带责任。
              披露指定媒体上公开说明未采取上述承诺措施的具 体原因
              并向股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承 诺之日
              起停止在公司处领薪（如有）及分红（如有），同时公司董
              事持有的公司股份（如有）将不得转让，直至公司 董事按
              照上述承诺采取相应赔偿措施并实施完毕时为止。
              （四）发行人全体监事、高级管理人员承诺
              载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券 交易中
              遭受损失的，公司全体监事、高级管理人员将对公 司因上
              述违法行为引起的赔偿义务承担个别及连带责任。
              股东大会及信息披露指定媒体上公开说明未采取上 述承诺
              措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉， 并在违
              反上述承诺之日起停止在公司处领薪（如有）及分 红（如
              有），同时公司监事、高级管理人员持有的公司股份（如
              有）将不得转让，直至公司监事、高级管理人员按 照上述
              承诺采取相应赔偿措施并实施完毕时为止。
上海雅创电子集团股份有限公司                   募集说明书
  （二）本次发行相关的承诺事项
  公司控股股东、实际控制人谢力书、黄绍莉对本次可转债发行摊薄 即期回
报填补措施出具的相关承诺如下：
  “（1）本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
  （2）本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券发行实施完
毕前，若中国证监会、深圳证券交易所等监管部门作出关于填补回报措 施及其
承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足监管部门的该等规 定时，
本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺；
  （3）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺。如本人违反或未能履行上述承诺，本人 同意中
国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门按照其制定或发布 的有关
规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。若本人违反该 等承诺
并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者 的补偿
责任。”
  公司非独立董事、高级管理人员（谢力书、黄绍莉、华良、许光海 、樊晓
磊）对本次可转债发行摊薄即期回报填补措施出具的相关承诺如下：
  “（1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也
不采用其他方式损害公司利益；
  （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
  （4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
  （5）未来公司如实施股权激励，本人承诺股权激励的行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
上海雅创电子集团股份有限公司                            募集说明书
  （6）本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券发行实施完
毕前，若中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门作出关 于填补
回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足监 管部门
的该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺；
  （7）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺。如本人违反或未能履行上述承诺，本人 同意中
国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门按照其制定或发布 的有关
规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。若本人违反该 等承诺
并给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者 的补偿
责任。”
  公司就本次可转债募集资金及前次募集资金投入使用情况承诺如下：
  “本公司将按照市场情况和项目实际需求，按照本次可转债募集资 金投资
项目相关投入计划投入和使用募集资金。
  截至 2022 年 6 月 30 日，公司前次募集资金尚未使用金额为 9,625.88 万元
（含利息收入并扣除手续费）。本公司承诺将按照市场情况和项目实际 需求，
按照前次募集资金投资项目相关投入计划投入募集资金。”
可转债及遵守短线交易相关规定的承诺
  （1）视情况参与认购者及其承诺
  发行人持股 5%以上的股东（谢力书及其一致行动人谢力瑜、硕卿合伙，同
创锦荣、同创安元、同创伟业）出具了关于本次可转债认购及减持的承 诺，该
等股东承诺将视情况参与本次可转债发行认购，具体承诺如下：
  “①本人/本企业确认在本次可转债发行首日（募集说明书公告日 ）前六个
月内若存在减持公司股票（首发上市战略配售除外）的情形，本人/本企业承诺
将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行 认购。
上海雅创电子集团股份有限公司                  募集说明书
  ②本人/本企业确认在本次可转债发行首日（募集说明书公告日） 前六个月
内若不存在减持公司股票（首发上市战略配售除外）的情形，本人/本企业将根
据届时市场情况、本次可转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等 相关规
定等决定是否参与本次可转债发行认购。若认购成功，本人/本企业承诺将严格
遵守短线交易的相关规定，即自本次可转债发行首日（募集说明书公告 日）起
至本次可转债发行完成后六个月内不减持公司股票（首发上市战略配售 除外）
及本次发行的可转债。
  ③若本人/本企业违反上述承诺违规减持，由此所得收益归公司所 有，并将
依法承担由此产生的法律责任。
  ④本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定。”
  发行人董事、监事及高级管理人员（谢力书、黄绍莉、华良、许光 海、张
燕珍、朱莉、谢志贤、樊晓磊）出具关于本次可转债认购及减持的承诺 ，该等
董事、监事、高级管理人员将视情况参与本次可转债发行认购，具体承诺 如下：
  “①本人确认在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个 月内若
存在减持公司股票（首发上市战略配售除外）的情形，本人承诺将不参 与本次
可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
  ②本人确认在本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六个月 内若不
存在减持公司股票（首发上市战略配售除外）的情形，本人将根据届时 市场情
况、本次可转债发行具体方案、资金状况和《证券法》等相关规定等决 定是否
参与本次可转债发行认购。若认购成功，本人承诺将严格遵守短线交易 的相关
规定，即自本次可转债发行首日（募集说明书公告日）起至本次可转债 发行完
成后六个月内不减持公司股票（首发上市战略配售除外）及本次发行的可 转债。
  ③若本人违反上述承诺违规减持，由此所得收益归公司所有，并将 依法承
担由此产生的法律责任。
  ④本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定。”
  （2）不参与认购者及其承诺
上海雅创电子集团股份有限公司                                   募集说明书
  发行人独立董事卢鹏、顾建忠、常启军分别出具了关于不参与本次 可转债
发行认购的相关声明与承诺，具体承诺如下：
  “1、本人承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本
次可转债发行认购。
法承担由此产生的法律责任。”
  五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员
  （一）基本情况
  截至本募集说明书签署日，公司现有董事 7 名（其中独立董事 3 名），监
事 3 名，总经理 1 名，财务负责人兼任董事会秘书 1 名，其他核心人员 3 名。
  公司现有董事 7 名，其中独立董事 3 名，具体情况如下：
 序号     姓名           公司任职               任职期间
  （1）谢力书，男，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份 证号
码为 440525197209******，本科学历。1996 年 7 月毕业于同济大学化 学系；
今担任香港台信董事；2001 年至 2008 年担任上海雅创电子有限公司 总经理；
公司董事长、总经理。
  （2）黄绍莉，女，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份 证号
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
码为 340304197608******，专科学历。1999 年 6 月至 2004 年 5 月担任湖南旺旺
食品有限公司上海分公司销售助理，2004 年 8 月至 2010 年 1 月任职于雅创有限
财务部；2010 年 1 月至 2019 年 7 月担任雅创有限副总经理；2019 年 7 月至今担
任公司董事。
   （3）华良，男，1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学 历。
年担任精元电脑（江苏）有限公司制造部课长；2003 年至 2004 年担任上海英富
电子电器有限公司业务部经理；2004 年至 2019 年 7 月担任雅创有限副总经理；
   （4）许光海，男，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。
主管、高级销售经理等；2008 年至 2015 年，担任上海宇声电子科技有限公司董
事、总经理；2015 年至 2020 年，历任英唐智控旗下华商龙集团上海事业群、市
场中心副总裁，集团战略规划部总监；2021 年至 2022 年担任江西萨瑞微电子技
术有限公司董事副总兼营销中心总经理；2023 年，加入公司担任分销事业部总
经理。2023 年 5 月至今担任公司董事。
   （5）卢鹏，男，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，法学博 士研
究生学历。现任中国法学会立法学会理事、上海法学会比较法学研究会 理事、
青岛仲裁委员会仲裁员、上海第二中级人民法院特约调解员。2019 年 9 月至今
担任爱普香料集团股份有限公司独立董事，2021 年 1 月至今担任浙江禾川科技
股份有限公司独立董事，2019 年 7 月至今担任公司独立董事。
   （6）顾建忠，男，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，工学 博士
研究生学历。2007 年 4 月至 2009 年 1 月担任 RFMD 上海研发中心研发工程师；
年 3 月担任 RFMD 上海研发中心市场经理；2011 年 4 月至 2011 年 12 月担任正
源 微 电 子 有 限 公 司 研 发 经 理 ；2012 年 1 月 至 2012 年 11 月 担 任 Amalfi
Semiconductor Inc.高级研发经理；2013 年 2 月至 2017 年 5 月担任上海奇冀微半
导体技术有限公司总经理；2017 年 6 月至 2019 年 4 月担任上海艾为电子技术股
上海雅创电子集团股份有限公司                                  募集说明书
份有限公司市场总监；2019 年 5 月至今担任芯朴科技（上海）有限公司副总经
理。2019 年 7 月至今担任公司独立董事。
  （7）常启军，男，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，民盟盟 员，
硕士研究生学历，副教授，硕士生导师、中国注册会计师，中国注册税 务师。
曾任桂林集琦股份有限公司独立董事、湖南凯美特气股份有限公司独立 董事、
广西安信税务师事务所副总经理，现任桂林电子科技大学商学院副教授。2022
年 6 月至今担任公司独立董事。
  公司现有监事 3 名，具体情况如下：
  序号    姓名         公司任职              任职期间
  （1）张燕珍，女，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学 历。
任上海正家有限公司项目经理；2015 年加入公司，现任公司人事经理。2022 年
  （2）朱莉，女，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学 历。
助理一职；2007 年 7 月至今担任公司行政主管。2022 年 6 月至今担任公司监事。
  （3）谢志贤，男，1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本 科学
历。2006 年加入公司，2008 年至今任职公司财务人员。2022 年 6 月至今担任公
司监事。
  公司现有高级管理人员 2 名，具体情况如下：
 序号     姓名           公司任职              任职期间
上海雅创电子集团股份有限公司                                  募集说明书
   （1）谢力书，男，公司总经理，简历参见本节之“五、董事、监事、高级
管理人员及其他核心人员”之“（一）基本情况”之“1、公司董事”。
   （2）樊晓磊，男，1985 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。
有限财务总监；2018 年 2 月至 2019 年 7 月担任雅创有限董事；2019 年 7 月至今
担任公司财务总监、董事会秘书。
   公司现有核心人员 3 名，分别为李廷贤、郭哲源及黄恺，具体情况如下：
   （1）李廷贤，男，1966 年生，韩国国籍，毕业于韩国崇实大学，硕 士学
历。1995 年 7 月至 2004 年 5 月任职于韩国三星电子公司，负责射频集成电路设
计工作；2004 年 5 月至 2005 年 9 月任职于韩国首尔 KEC 集团，负责模拟集成
电路设计与开发管理；2005 年 10 月至 2018 年 1 月任职于韩国东宇安纳泰克，
负责模拟集成电路设计与开发管理；2018 年 7 月至 2020 年 8 月任职于韩国大田
汽车，负责模拟集成电路设计；2020 年 9 月至今担任韩国谭慕研究所负责人，
负责电源管理 IC 设计业务的整体研究领导工作，主持多款 IC 产品设计和研发。
   （2）郭哲源，男，1966 年生，韩国国籍，毕业于韩国仁荷大学，本 科学
历。1990 年 12 月至 1994 年 2 月担任 LG 电子研究所代理；1994 年 3 月至 2001
年 9 月担任大宇（DAEWOO）电子研究所科长；2001 年 9 月至 2006 年 6 月担
任 Tamul 多媒体研究所部长；2009 年 6 月至 2014 年 6 月担任 OPTOMEC H 研究
所理事；2014 年 7 月至 2018 年 2 月担任 Tinnos 北京研究所理事。2018 年加入
发行人，目前担任韩国恒芯微总经理。郭哲源是发行人系统解决方案设 计的核
心技术人员，负责组织和领导团队开展系统解决方案设计工作。
   （3）黄恺，男，1991 年生，中国国籍，本科学历。自 2013 年 7 月本科毕
业后加入发行人，历任 FAE、AE、硬件工程师、项目经理和技术部经理等职务，
现担任分销业务研发负责人。黄恺在公司任职期间，参与和主导了多个 产品应
用方案设计工作，现阶段是公司语音识别模块产品的核心开发人员。
   （二）兼职情况
     上海雅创电子集团股份有限公司                                    募集说明书
           截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他 核心人
     员在公司所任职务、在公司全资及控股子公司以外的主要兼职情况如下：
                                                         兼职单位与
姓名         本公司职务            兼职单位               兼职职务      发行人关联
                                                           关系
                      贵州雅光                       董事       参股公司
           董事长、总经
谢力书                   揭阳凯升                      执行董事       关联方
             理
                      威雅利                        董事       参股公司
                      揭阳凯升                       监事        关联方
黄绍莉         董事
                      威雅利                        董事       参股公司
许光海         董事        上海焕增企业服务中心（有限合伙）        执行事务合伙人      关联方
                      芯颖科技（宁波）有限公司              副董事长       关联方
                      芯朴科技（上海）有限公司            董事兼副总经理      关联方
顾建忠        独立董事       芯颖泽朴电子科技（西安）有限公司        执行董事兼总经理     关联方
                      芯颖泽朴电子科技（合肥）有限公司          总经理        关联方
                      璞芯微电子科技（合肥）有限公司           总经理        关联方
                      浙江禾川科技股份有限公司              独立董事      非关联方
卢鹏         独立董事
                      爱普香料集团股份有限公司              独立董事      非关联方
                      桂林华诺威基因药业股份有限公司           独立董事      非关联方
常启军        独立董事
                      桂林旅游股份有限公司                独立董事      非关联方
           （三）薪酬情况
           公司现任董事、监事及高级管理人员及其他核心人员 2022 年度在公司领取
     薪酬情况如下：
                                                      税前薪酬
     序号          姓名                      职务
                                                      （万元）
                           合计                           805.04
           （四）持有公司股票情况
上海雅创电子集团股份有限公司                              募集说明书
  报告期各期末，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人 员中仅
董事长/总经理谢力书直接持有公司股份。谢力书直接持有公司股 份 数 量 为
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员间接持有公司股份情况如下：
                   持有公司股东的股权       间接持有公司的股份
姓名        职务             持股比例      持股数量     持股比例
                   股东名称
                          （%）      （万股）     （%）
谢力书   董事长、总经理      硕卿合伙    36.60     186.66   2.3333
华良    董事           硕卿合伙     7.61      38.81   0.4851
樊晓磊   董事会秘书、财务总监   硕卿合伙     5.94      30.29   0.3786
黄恺    其他核心人员       硕卿合伙     4.27      21.78   0.2723
              合计                     277.54   3.4693
  除此以外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在 间接持
有发行人股份的情况。
  （五）董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
  报告期内，公司无董事、高级管理人员及其他员工的激励情况。
  六、发行人所处行业的基本情况
  （一）所属行业及确定所属行业的依据
  公司作为国内汽车电子领域知名的电子元器件授权分销商和 IC 设计厂商，
主要从事电子元器件分销业务和电源管理 IC 自主研发设计业务。
  根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，发行人电子
元器件分销业务所属行业为“F51 批发业”，芯片设计业务所属行业为“I65 软件和
信息技术服务业”。
  （二）行业管理及行业政策
  公司所处集成电路设计行业的主管部门主要为工信部，行业自律组 织为中
    上海雅创电子集团股份有限公司                                 募集说明书
    国半导体行业协会。
      我国工业和信息化部负责制定并实施关于 IC 行业的政策与规划，对产业布
    局与产业发展方向进行宏观调控，推进产业结构战略性调整和优化升级 ，起草
    相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施， 指导行
    业质量管理工作。
      中国半导体行业协会（CSIA）是由全国半导体行业从事集成电路、 半导体
    分立器件、半导体材料和设备的生产、设计、科研、开发、经营、应用 、教学
    的单位及其他相关的企、事业单位自愿参加的、非营利性的、行业自律 的全国
    性社会团体，下设集成电路分会、半导体分立器件分会、半导体封装分 会、集
    成电路设计分会和半导体支撑业分会共 5 个分会。
      工信部和中国半导体行业协会构成了集成电路设计行业的管理和自律 体系，
    各集成电路设计企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约 束下，
    面向市场自主经营，自主承担市场风险。
      电子信息产业和半导体产业是关系国民经济发展及国防安全的高科 技支柱
    产业，一直为国家所重点鼓励和大力支持。近年来，国家相关政府部门 及行业
    协会出台的相关主要政策如下：
序      法律法规                  发布单
                颁布时间                       主要内容
号      产业政策                   位
     《车联网（智 能                      发展车联网产业，有利于提 升 汽 车 网 联
                月
     发展行动计划》                       能交通，促进信息消费。
                                   完善汽车产业投资项目准入标准，加强事
                                   中事后监管，规范市场主体投资行为，引
                                   导社会资本合理投向。严格控制新增传统
                                   燃油汽车产能，积极推动新能源汽车健康
     《汽车产业投 资                      有序发展，着力构建智能汽车创新发展体
     管理规定》                         系；聚焦汽车产业发展重点，加快推进新
                                   能源汽车、智能汽车、节能汽车及关键零
                                   部件，先进制造装备，动力电池回收利用
                                   技术、汽车零部件再制造技术及装备研发
                                   和产业化。
     《关于集成电 路                财   政 集成电路设计企业和软件企业，在 2018 年
     企业所得税政 策                务总局   一年至第二年免征企业所得税，第三年至
    上海雅创电子集团股份有限公司                                         募集说明书
序      法律法规                      发布单
                    颁布时间                           主要内容
号      产业政策                       位
     的公告》                                  第五年按照 25%的法定税率减半征收企业
                                           所得税，并享受至期满为止。
                                           到 2025 年，新能源汽车竞争力明显提高，
                                           销量占当年汽车总销量的 20%，有条件自
                                           动驾驶智能网联汽车销量占比 30%，高度
                                           自动驾驶智能网联汽车实现限定区域内的
                                           商业化应用，乘用车新车平 均 油 耗 降 至
     《新能源汽车 产
     业发展规划(2021-    2019 年 10
                                           到 2030 年，新能源汽车形成市场竞争优
     见稿）
                                           势，销量占当年汽车总销量的 40%，有条
                                           件自动驾驶智能网联汽车销量占比 70%，
                                           高度自动驾驶智能网联汽车在高速公路广
                                           发应用，在部分城市道路规模化应用，汽
                                           车新车能耗到达世界领先水平。
                                 发     改
                                           到 2025 年，中国标准智能汽车的技术创
                                 委 、   中
                                           新、产业生态、基础设施、法规标准、产
                                 央 网   信
                                           品监督和网络安全体系将基本形成，能够
     《智能汽车创 新                    办 、   科
     发展战略》                       技 部   、
                                           化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在
                                 工 信   部
                                           特定环境下市场化应用。到 2035 年，中国
                                 等 十   一
                                           标准智能汽车体系全面建成。
                                 部委
                                           提出针对车联网产业发展技术现状、未来
                                           发展趋势及道路交通管理行业应用需求，
                                           分阶段监理车辆智能管理标 准 体 系 ： 到
     《国家车联网 产                              智能网联汽车登记管理、身份认证与安全
     业标准体系建 设                              等领域重点标准 20 项以上，为开展车联网
     指南（车辆智 能                              环境下的智能网联汽车道路测试、车联网
     管理）》                                  城市级验证示范等工作提供支撑；到 2025
                                           年，系统形成能够支撑车联网环境下车辆
                                           智能管理的标准体系，制修订道路交通运
                                           行管理、车路协同管控与服务等业务领域
                                           重点标准 60 项以上。
                                           国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件
                                           企业，自获利年度起，第一年至第五年免
                                           征企业所得税，接续年度减按 10%的税率
     《关于印发新 时                              征收企业所得税聚焦高端芯片、集成电路
     期促进集成电 路                              装备和工艺技术、集成电路关键材料、集
     高质量发展若 干                              应用软件的关键核心技术研发。科技部、
     政策的通知》                                国家发展改革委、工业和信息化部等部门
                                           做好有关工作的组织实施，积极利用国家
                                           重点研发计划、国家科技重大专项等给予
                                           支持。
     《新能源汽车 产       2020 年 10              加强车载信息系统、服务平台及关键电子
     业 发 展 规 划      月                      零部件安全检测，强化新能源汽车数据分
     上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
 序        法律法规                    发布单
                      颁布时间                           主要内容
 号        产业政策                     位
      （2021-2035）》                          级分类和合规应用管理。
      《基础电子元 器
                                            把握传统汽车向电动化、智能化、网联化
      件产业发展行 动
      规 划 （2021-
                                            器、频单元器件等电子元器件应用
                                            支持企业持续提升集成电路的供给能力，
                                            加强供应链建设，加大产能调配力度。手
      《汽车半导体 供                              册收录了 59 家半导体企业的 568 款产品，
      需对接手册》                                覆盖计算芯片、控制芯片、功率芯片等 10
                                            大类，还收录了 26 家汽车及零部件企业的
      《关于国民经 济
                                        培育壮大人工智能、大数据、区块链、云
      和社会发展第 十
                                  全 国 人 计算、网络安全等新兴数字产业，提升通
                                  大     信设备、核心电子元器件、关键软件等产
                                        业水平。
      纲要》
                                            着力提升基础软硬件、核心电子元器件的
      《“十四五”数字       2021 年 12              供给能力，提升产业链关键环节竞争力，
      经济发展规划》        月                      完善 5G、新能源汽车、人工智能等重点产
                                            业供应链体系
                                            车载设备网络安全标准主要规范智能网联
      《车联网网络 安
                                            汽车关键智能设备和组件的安全防护与检
      全和数据安全 标
      准 体 系 建 设指
                                            车用安全芯片、车载计算平 台 等 安 全 标
      南》
                                            准。
                                            为畅通汽车产业链供应链，推动汽车工业
      《关于加强汽 车                              平稳运行，工信部装备发展中心负责汽车
      产业链供应链 畅                              产业链供应链畅通协调平台开发、管理及
      通协调平台管 理                              系统维护，加强平台管理，准确收集和高
      的通知》                                  效推动解决汽车产业链供应链企业复工复
                                            产、物流运输等问题。
      《国家汽车芯 片
                                            提出到 2025 年制定至少 30 项汽车芯片重点
      标准体系建设 指
      南 （2023 版 ）》
                                            的目标。
      （征求意见稿）
       上述政策和法规的发布和落实，为集成电路行业提供了财政、税收 、技术
     等多方面的支持，为企业创造了良好的经营环境，促进了本土集成电路 行业的
     发展。
       （三）电子元器件分销行业在新技术、新产业、新业态、新模式方 面的发
     展情况和未来发展趋势
上海雅创电子集团股份有限公司                 募集说明书
  （1）电子元器件行业发展概况
  ①电子元器件产业链
  电子元器件产业链由上游的电子元器件设计制造商、中游的元器件 分销商
及下游电子产品制造商三个环节构成。上游电子元器件设计制造商存在 较高的
资金和技术壁垒，数量较少，以欧美日韩等世界巨头主导，但生产的电 子元器
件品种繁多。而下游电子产品应用领域广泛，制造商数量多且规模参差 不齐，
形成金字塔式结构。
  上游电子元器件设计制造商采用直接销售或间接销售的方式向下游 电子产
品制造商供应产品，其中间接销售主要通过电子元器件分销商进行，在 销售过
程中，分销商除开展销售业务外，还可以为下游客户提供方案开发和技 术支持
等服务。
                 电子元器件产业链结构
  ②电子元器件分销商在产业链中的作用
  上游电子元器件供应商兼具资金密集型和技术密集型特点，市场份 额高度
集中，由于资源和运营成本等原因的限制，往往只能集中力量服务于少 数战略
上海雅创电子集团股份有限公司                                     募集说明书
性大客户；而下游采购需求又具有多样化、分散化、碎片化的特征，面 对种类
繁多、技术不断迭代的电子元器件产品，电子产品制造商难以从相对集 中的电
子元器件供应商获得足够的应用技术支持，因而产生了上下游间的市场缺口。
   电子元器件分销商作为整个行业中衔接上游和下游的重要纽带，扮 演着供
需、技术承上启下的多重角色，是电子产业链中不可或缺的中间环节。 一方面
向上游电子元器件供应商提供产品市场和研发方向，为上游电子元器件 供应商
分担大部分市场开拓及技术传递工作；另一方面为下游电子产品制造商 提供产
品分销、技术支持、供应链支持的整体解决方案及一体化服务。
   （2）电子元器件分销行业发展概况
   ①全球电子元器件分销行业发展现状
   全球电子元器件分销行业集中度较高，行业“头部效应”明显。根据 国际电
子 商 情 网 统 计 数 据 ，2022 年 全 球 元 器 件 分 销 商 排 名 前 十 名 合 计营 业收入
收入 371.24 亿美元、安富利（Avnet/美国）营业收入 263.30 亿美元、 大联大
（WPG/中国台湾地区）营业收入 260.86 亿美元，合计营业收入占全球电子元器
件分销商 TOP10 的 62.78%。全球电子元器件分销商以艾睿电子、安富利、大联
大等全球性分销商为主，主要针对全球性客户，其业务特点为多产品线 和多领
域、全方位覆盖。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                      募集说明书
        艾睿电子           安富利             大联大           文晔科技
        Macnica Fuji   富昌电子            中电港           Smith
        贸泽电子           美德电子            其他40家分销商
                                                             数据来源：国际电子商情网
  ②中国本土电子元器件分销行业发展现状
  近年来，依托于本土电子产品制造业的快速发展，本土电子元器件 分销行
业持续发展壮大，企业数量众多，行业集中度较低。根据国际电子商情 统计数
据，2022 年中国本土电子元器件分销商 TOP25 整体营收规模达到 2,074.59 亿元，
其中共有 5 家电子元器件分销商营业收入超过 100 亿元人民币，中电港成为首
个突破 300 亿营收的中国本土分销商，已跻身全球排名第七位。在产业链需求
和国家政策支持的形势下，上下游资源将进一步向头部分销企业集中， 加速行
业格局变化。根据国际巨头分销商的发展规律，上市、收购兼并会成为 不少分
销商将来发展的选择和目标，未来行业的集中度将有所提升。
上海雅创电子集团股份有限公司                                            募集说明书
         中电港     深圳华强 泰科源         香农芯创 唯时信         硬蛋创新
         新蕾电子 芯智控股 力源信息 天河星                  其他
                                                   数据来源：国际电子商情网
  在国内市场，中国电子产品制造商的产品细分领域众多、产品多样 、技术
支持服务需求复杂，无法提供充分全面的技术支持服务。相比而言，本 土分销
商则凭借较高灵活性和熟悉国内市场等优势，有效填补了国际分销商的 空白，
为客户提供产品分销、技术支持、供应链服务的一体化解决方案。随着 国内制
造业转型升级，国产电子元器件产品种类和产品质量均稳步上升，本土 电子产
品制造商对技术支持服务的需求不断提升，会更加倾向于和具有技术支 持服务
能力的本土分销商进行紧密合作。
  （1）上下游行业对电子元器件分销商的技术服务要求进一步提高
  上游电子元器件设计制造厂商的电子元器件产品品类众多、性能参数 复杂、
专业性较强，在开展分销业务时，不仅需要分销商向客户提供基础性的 供应链
服务，而且需要提供相应的技术服务。一方面，面对下游多样化、分散 化、碎
片化的电子元器件产品采购需求，上游原厂需要技术应用经验更为丰富 的电子
元器件分销商予以支持和协助，以更好的服务下游终端客户；另一方面 ，下游
中小型电子产品制造商由于订单规模小，生产种类繁多，难以获得上游 原厂的
直接支持，则更依赖技术服务能力突出、产品线丰富的电子元器件分销 商，以
满足其快速发展的迫切需求。
上海雅创电子集团股份有限公司                               募集说明书
  随着国内制造业转型升级，本土电子产品制造商对技术支持服务的 需求不
断提升，会更加倾向于和具有技术支持服务能力的本土分销商进行紧密 合作。
本土电子元器件分销商一方面需要及时掌握世界电子元器件产业发展的 技术趋
势，了解和吸收上游原厂开发的新产品、新技术；另一方面能够快速了 解终端
市场动向，客户的需求及痛点，具备直达国内主流汽车电子生产企业客 户的市
场能力及差异化服务能力。
  （2）本土电子元器件分销商进一步向细分市场发展
  目前我国电子元器件分销市场竞争格局比较分散，面对国际巨头分 销商多
产品线、多产品种类、多应用领域的竞争优势，本土电子元器件分销企 业往往
选择服务于特定细分行业的下游客户，为其提供更加灵活的个性化服务 ，与海
外分销商形成差异化竞争。例如，睿能科技主要专注于工业和消费电子 领域，
润欣科技主要专注于通讯、消费电子和工业领域，立功科技主要专注于 工业和
汽车领域，而公司主要专注于汽车领域。
  一方面，专注于细分市场可以使公司业务团队更专业化，提升技术 支持力
度，加快技术问题的解决速度，下游客户亦更愿意和在细分行业有技术 积累和
行业经验的分销商进行合作；另一方面，专注细分领域市场可使公司迅 速掌控
领域内的技术更新及需求变化，可为上游电子元器件设计制造厂商提供 下一代
产品定义、产品设计及市场预测方面的准确信息，有利于加强公司和电 子元器
件设计制造商的合作关系。因此，随着本土分销行业的发展，未来对电 子元器
件分销商围绕细分市场的服务能力提出更高要求。
  （3）本土电子元器件分销行业集中度进一步提升
  从全球电子元器件分销行业的发展轨迹来看，过去几年国际巨头分 销商主
要采用并购扩张的发展战略。以艾睿电子为例，1979 年，艾睿电子收购美国第
二大经销商 Cramer Electronics，顺利打开美国西部市场。2007-2015 年是艾睿加
速并购期，共完成 34 起并购，2016、2017 年艾睿电子击败安富利，成为全球第
一大电子元器件分销商。2021 年艾睿电子营业收入全球排名第一。
  近几年，本土电子元器件分销商上市步伐明显加快，资本市场为电 子元器
上海雅创电子集团股份有限公司                   募集说明书
件分销企业提供了并购整合的优良平台，并购现象更加频繁。例如深圳 华强收
购湘海电子、鹏源电子和淇诺科技等；力源信息收购鼎芯无限、南京飞 腾和帕
太等；英唐智控收购华商龙、前海首科、吉利通等。公司也通过并购先 后收购
了怡海能达 55%的股权及欧创芯 60%的股权，在进一步扩大公司在汽车被动元
器件领域的市场份额的同时，以自身在电子元器件分销领域的多年积累 ，助力
子公司产品实现快速导入，最终达到持续扩张料号、实现单车价值量产 品全覆
盖的目的。
  因此，通过并购整合做大做强是电子元器件分销企业发展的必然趋 势，也
是国际分销行业发展历程已经验证的道路，未来分销行业集中度将进一步 提升。
  （1）代理授权资质壁垒
  原厂的产品线授权是分销商开展业务的基础，代理产品线的数量、 质量是
分销商稳定经营、提升综合竞争力的重要保障。通过原厂的授权，优质 电子元
器件分销商能够以合理的价格获取具备市场竞争力的产品，并保证供货的 稳定，
这是电子元器件分销商的核心竞争力之一。原厂选择分销商往往会有严 格的标
准，分销商在经过供应商认证后，双方会建立长期稳定的合作关系，同 一区域
分销商的数量相对稳定，新进入者获得相应原厂的新增授权难度较高。
  （2）客户资源壁垒
  优质的客户资源可以支撑电子元器件分销商的收入水平，客户的成 长可以
促进分销商的业绩增长。电子元器件分销商从接触汽车电子客户到最终 车型量
产，往往需要 1-2 年时间；由于电子元器件单价偏低，单个客户的采 购金额偏
小，且分销商毛利率也较低，只有拥有足够多的客户数量才能够保证业 务顺利
开展。为保证稳定的供货渠道和优质的技术服务，下游客户一般偏好选 择综合
服务能力较强的电子元器件分销商，并建立严格的合格供应商准入制度 ，在合
作前对供应商进行全方位的考察。另外，由于部分电子元器件分销商可 以提供
方案支持和技术服务，合作周期越长，客户粘性越强，从而对后来者形 成较高
的客户认可壁垒。
上海雅创电子集团股份有限公司                 募集说明书
  （3）供应链服务壁垒
  供应链管理相关服务包括订单管理、存货管理、物流管理、支付管 理等方
面，新进入者需要构建完善的供应链服务体系才能够为客户提供具备竞 争力分
销服务。体系的搭建需要一定规模的客户基础以及供应商授权，需要根 据业务
实质和风险进行不断调整和完善，也需要银行等金融机构的支持和一定 规模的
资金投入。在供应商授权、银行信贷支持，外部合作伙伴如供应商、客 户和银
行等的合作等方面，都需要时间和信任积累，新进入者面临的壁垒较高。
  （4）技术与人才壁垒
  电子元器件分销业务是对企业专业技术能力、供应商管理能力、客 户管理
能力、信息系统建设能力、资金管理能力等的综合考验，需要从业者具 备相应
的专业知识、产业背景、行业经验，及强大的信息整合和管理能力。公 司在业
务开展过程中，通过持续参与下游客户的项目研发，以及在原厂的配合 与支持
下，围绕分销产品的应用逐渐积累形成各类产品应用方案和系统解决方 案，这
些产品应用方案和系统解决方案具有一定的研发难度和技术壁垒，因此 拥有足
够数量、专业的人才是进入该行业的另一壁垒。
  （5）资金壁垒
  电子元器件分销商通常采用买断式经营模式，且分销商往往需要根 据市场
总体供求情况预测备货或根据重点客户需求提前备货，以保证为客户及 时足量
供应元器件产品。分销商为客户提供的账期通常会长于上游为分销商提 供的账
期，采购和销售信用期的不匹配，使得分销商存在较大的营运资金需求 ，后来
者进入分销领域将面临资金规模和资金成本的壁垒，资金规模在一定程 度上成
为行业新进入者的壁垒。
  电子元器件分销行业是电子元器件产业链上下游之间的桥梁，其技 术水平
主要体现在对上下游的技术服务能力，协助电子元器件产品顺利流向最 终用户
并实现电子元器件产品的技术价值，加快电子元器件产品的流通速度， 从而提
高产业链的运行效率。
上海雅创电子集团股份有限公司                            募集说明书
  分销商的技术能力主要体现在向下游电子产品制造商提供整体解决 方案和
现场技术支持，包括产品选型、软硬件应用开发、系统调试等技术服务 ；软件
功能扩展、硬件平台优化等维护服务；开发平台工具使用、软硬件应用 中的注
意事项等培训服务。另一方面，由于行业的特性及限制，上游厂商投入 自身资
源开拓市场、接触客户的成本过高，需要分销商协助进行产品定位，寻 找潜在
客户，开发潜在市场，将新产品所承载的技术快速导入市场。同时，上 游厂商
还需要电子元器件分销商对下游细分市场深入挖掘，了解下游市场的实际 需求，
为上游厂商提供产品需求信息，协助对新产品的测试、方案设计等，从 而开发
符合市场需求的新产品，并助力新产品快速推向市场。
  （1）行业竞争格局及发行人在行业中的市场地位
  目前海外电子元器件分销商行业的竞争集中度高，梯队鲜明，格局 稳定。
全球电子元器件分销商以艾睿电子、大联大、安富利等全球性分销商为主，
其雄厚的资金实力、丰富的供应商和客户资源以及多年的分销经验，不 仅拥有
丰富的产品线资源，还能够为上游电子元器件设计制造商和下游电子产 品制造
商提供标准相对较高的产品配送、仓储等一系列服务，拥有一定的竞争 优势，
占据着一定比例的市场份额。
  我国电子元器件产业起步较晚，与国际大型电子元器件分销商相比 ，我国
本土分销商分销规模普遍偏小。近年来，我国部分本土分销商通过兼并 收购不
断做大做强，2022 年中国本土前三大电子元器件分销商分别是中电港、深圳华
强、泰科源，三家分销商的营业收入合计 856.44 亿元，占国内前十大分销商总
营业收入的 56.03%。
  公司从事电子元器件分销业务达 25 年，与国际、国内电子元器件分销行业
内规模领先的竞争对手不同，发行人专注于汽车电子市场。经过多年的 积累，
公司在汽车照明市场和座舱电子市场具有较高的市场知名度，比如公司 代理的
首尔半导体汽车 LED 颗粒，销售额在国内汽车 LED 颗粒市场占有一定的市场份
上海雅创电子集团股份有限公司                      募集说明书
额。公司积累了大量丰富的客户资源，与国内外知名汽车厂商进行直接 或间接
的合作，且建立了长期稳定的合作关系。根据《国际电子商情》公布的 本土电
子元器件分销商排名，2019 年至 2022 年发行人电子元器件分销业务排名分别为
第 31 名、第 35 名、第 35 名、第 25 名。
   总体来说，公司在电子元器件分销行业内具备一定的销售规模，同 时聚焦
于汽车电子市场，通过采取加大技术服务和自主研发设计投入的差异化 竞争策
略，具备较强的市场竞争力。伴随着汽车及半导体行业的高速增长，公 司逐渐
成为汽车电子细分领域成长力较强的授权分销商。
   （2）发行人的竞争优势
   ①公司分销业务的经营特点是“供应链服务+技术服务”
   公司分销的电子元器件产品品类众多、性能参数复杂、专业性较强 ，在开
展分销业务时，不仅需要分销商向客户提供基础性的供应链服务，而且 需要提
供相应的技术服务。技术支持已成为授权分销商的主要业务内容之一， 通过为
客户提供有竞争力的供应链服务和技术服务以驱动分销业务的开展，是 连接产
业链上下游的重要纽带。在对电子元器件产品的分销推广过程中，公司 积累了
大量的关于电子元器件的技术、性能参数等关键信息；并通过参与不同 客户、
不同项目的开发，公司掌握了大量的关于电子元器件在不同工作环境下 的应用
方案，并逐渐形成自身的核心技术。利用这些关键信息和核心技术，公 司可以
为客户提供电子元器件的选型配型服务、为客户提供产品应用方案等技 术支持
服务，从而缩短客户的研发周期，提高客户的研发效率。
   同时，随着电子元器件分销行业的不断发展和进步，针对下游客户 提供技
术支持服务是国内电子元器件分销行业发展的必然趋势，而技术整合水 平的高
低则较大程度上影响着客户稳定性和市场开拓能力，并进而决定能否获 得更多
上游供应商产品资源，公司在电子元器件产品方案设计上具备较强的技 术优势
和经验积累。
   ②客户供应商资源优势
   公司在发展过程中，始终坚持与知名供应商保持紧密合作，优质的 供应商
上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
资源使得公司在产品竞争力、盈利能力等方面具有较大优势。目前，公 司是主
要供应商在国内的重要分销商之一，为上游供应商在汽车电子领域加大 市场开
拓力度、打开国内市场做出了一定的贡献。一方面，公司凭借上游厂商的 技术、
品牌、规模等优势，可以不断开拓下游中高端产品市场，有利于公司保 持核心
技术、产品品质的领先，形成公司品牌效应，增强市场影响力和客户忠 诚度；
另一方面，供应商不断开发的新产品、新技术被公司及时了解和吸收， 有利于
公司整体技术实力和技术水平保持与国际同步，从而能够及时掌握世界 电子元
器件产业发展的技术趋势，为国内下游客户持续进行高水准、领先性的 技术实
施工作，对于公司持续发展起到重要保障作用。
   公司的下游客户与主要业务领域相对应，主要客户包括延锋伟世通 、金来
奥、华域汽车、长城汽车、星宇车灯等国内外汽车电子零部件制造商。 经过长
期合作，公司和这些行业内的知名厂商建立了稳定的合作关系。与下游 客户群
保持的长期稳定的合作关系对于公司的持续发展具有重要意义。稳定的 客户群
体一方面使公司在细分市场保持稳定的业务收入，通过对行业内优质客 户的服
务，有利于公司扩大市场影响力，赢得更多客户资源；另一方面也让公 司通过
市场份额优势向上游供应商争取更多的资源。
   ③业务整合能力
   由于公司具备较强的研发能力和丰富的行业经验，公司除在分销业 务中提
供技术支持服务外，还会接受客户委托，为客户提供从前期验证到量产 阶段的
系统级软硬件解决方案设计和开发，为其提供具备有竞争力的设计方案 。有效
的进行软硬件及相关产品的业务资源整合，为后续电子元器件分销创造 了有利
条件，以软硬件方案的技术服务带动元器件的销售，实现与客户的深层次 绑定，
增强与客户的粘性。
   （3）电子元器件分销行业主要公司情况
   目前国内 A 股上市的电子元器件分销企业中，具备代表性且和发行人业务
可比性较高的电子元器件授权分销商包括：力源信息（300184.SZ）、英 恒科技
（01760.HK）、 好 上 好 （001298.SZ）、 商 络 电 子 （300975.SZ）、 润 欣 科 技
（300493.SZ）、华安鑫创（300928.SZ）等。主要情况如下：
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  ①力源信息（300184.SZ）
  力源信息是诸多半导体供应商的授权代理或分销商，拥有专业网站 和庞大
的产品资料库，为客户提供从产品资料、产品方案、产品选型、供应保 障及物
流服务等一揽子服务。近年来通过多次并购实现外延式扩张，成为电子 元器件
分销行业的重要竞争者。根据力源信息披露的财务数据，2023 年 1-6 月营业收
入为 25.95 亿元人民币。
  ②英恒科技（01760.HK）
  英恒科技是一家汽车电子解决方案提供商，专注于利用半导体器件 与电子
系统开发技术，为汽车原设备制造商提供新能源、车身控制、安全及动 力传动
系统等关键汽车电子部件解决方案。根据英恒科技披露的财务数据，2023 年 1-
  ③好上好（001298.SZ）
  好上好是一家致力于为中国智造提供全面支持的综合服务商，主营 业务包
括电子元器件分销、物联网产品设计及芯片定制业务，其中电子元器件 分销网
络覆盖境内主要城市，包括香港、台湾地区。分销产品涵盖消费电子（TV、
STB、网通、安防、手机、平板）
               、物联网、LED 照明、工业和汽车通讯等领域。
根据好上好披露的财务数据，2023 年 1-6 月营业收入为 27.84 亿元人民币。
  ④商络电子（300975.SZ）
  商络电子系国内领先的被动元器件分销商，主要面向网络通信、消费 电子、
汽车电子、工业控制等应用领域的电子产品制造商，为其提供电子元器件 产品。
公司代理的产品包括电容、电感、电阻及射频器件等被动电子元器件及 IC、分
立器件、功率器件、存储器件及连接器等其他电子元器件，其中以被动 电子元
器件为主。根据商络电子披露的财务数据，2023 年 1-6 月营业收入为 26.48 亿元
人民币。
  ⑤润欣科技（300493.SZ）
  润欣科技一直专注于无线通讯连接及传感技术的研发，形成了在智慧 家电、
上海雅创电子集团股份有限公司                         募集说明书
无线城市、安防、指纹识别应用等多个领域的 IC 应用解决方案。目前主要代理
高通、AVX/京瓷、思佳讯、AAC 等全球著名 IC 设计制造公司的 IC 产品，分销
的 IC 产品以通讯连接芯片、射频及功率放大器件和音频及功率放大器件为主，
并拥有美的、共进电子、大疆创新等客户。根据润欣科技披露的财务数据，
   ⑥华安鑫创（300928.SZ）
   华安鑫创是一家汽车座舱电子综合服务商，主营业务为汽车中控和 液晶仪
表等座舱电子产品的核心显示器件定制选型、软件系统开发及配套器件的 销售。
产品及服务具体包括汽车专用显示屏幕的定制开发和选型销售,全液晶 仪表软、
硬件系统开发,以及集成化座舱显示系统开发、人机交互（HMI）设计 、用户交
互界面（UI/UE）设计、车载以太网系统开发等多种符合汽车座舱智能化、电
子化发展方向的软、硬件产品和解决方案,同时配套销售其他通用元器 件产品。
根据华安鑫创披露的财务数据，2023 年 1-6 月营业收入为 5.29 亿元人民币。
   （四）IC 行业在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来
发展趋势
   （1）集成电路行业发展概况
   集成电路一种微型电子器件或部件，采用集成电路加工工艺，将所 需的晶
体管、电阻、电容和电感等电子元器件按照要求连接起来，制作在同一 晶圆衬
底上，实现特定功能的电路。集成电路是半导体的主要组成部分，占半 导体产
品 80%以上的市场份额。
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              半导体行业分类（数据来源：WSTS）
  ①全球集成电路行业发展情况
  根据全球半导体贸易协会（WSTS）统计，2011 年至 2022 年，全球集成电
路市场规模从 2,470.73 亿美元提升至 4,799.88 亿美元，其中 2022 年同比增长
兴产业将形成强大的未来需求。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                                                募集说明书
                                      全球集成电路市场销售额（亿美元）
                                                                                      数据来源：WSTS
  ②我国半导体及集成电路行业发展情况
  中国集成电路产业起步于 20 世纪 60 年代，至今共经历了四个阶段：
  第一阶段：起步探索阶段（20 世纪 60-70 年代）
  第二阶段：初步发展阶段（20 世纪 80 年代-20 世纪末）
年。20 世纪 90 年代，国家投资大额资金打造“908”、“909”两个五年计划的中
国芯工程。
  第三阶段：加速发展阶段（21 世纪初-2009 年）
集成电路发展加速，2000-2010 集成电路产量小幅增加。
  第四阶段：高速发展阶段（2010 年至今）
政府出台多项政策促进国产集成电路发展，国产集成电路进入高速发展 阶段。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                                     募集说明书
中国集成电路市场规模从 2017 年的 5,411 亿元增长至 2022 年的 10,974 亿元，复
合增长率达到 15%，预计 2026 年中国集成电路市场规模将达到 22,755 亿元，
                          我国集成电路市场销售额                集成电路设计占比
                          集成电路制造占比                   集成电路封测占比
                                                            数据来源：中国半导体行业协会
  （2）模拟芯片行业发展概况
  集成电路按其功能通常可分为模拟集成电路和数字集成电路两大类 。模拟
芯片是指处理连续性的光、声音、电/磁、位置/速度/加速度等物理量和 温度等
自然模拟信号的芯片。模拟芯片是处理外界信号的第一关，因而下游应 用领域
广阔，模拟芯片可广泛应用于消费类电子、通讯设备、工业控制、医疗 仪器、
汽车电子等领域，以及物联网、新能源、智能穿戴、人工智能、智能家 居、智
能制造、5G 通讯等各类新兴电子产品领域。
  模拟芯片可分为通用模拟芯片和专用模拟芯片。根据 IC Insights 数据，2022
年通用模拟芯片和专用模拟芯片的市场规模占比分别为 39.56%和 60.44%。专用
模拟芯片市场按照下游应用领域可分为消费、计算、通讯、汽车、工业 等，其
中汽车市场为专用模拟芯片第二大市场，市场份额约为 27.36%。
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                  域 占比
      通讯   汽车       工业及其他   消费    计算        电源管理    信号转换        接口芯片   放大器&比较器
                                                                数据来源：IC Insights
   ① 全球模拟芯片市场发展现状
   全球模拟芯片市场跟随半导体产业整体周期波动，市场规模呈现螺旋 上升。
根据世界半导体贸易统计协会（WSTS）数据，2011 至 2022 年，全球模拟芯片
市场规模从 423.38 亿美元提升至 895.54 亿美元，复合增速为 7.78%，其中 2022
年市场规模较 2021 年同比增长 20.85%。同时，根据 WSTS 预测数据，预计 2023
年模拟芯片市场将达到 909.52 亿美元，同比增长 7.59%。
   ② 我国模拟芯片市场发展现状
   中国模拟芯片市场是全球最主要的模拟芯片消费市场，市场占比超 过三分
之一。根据 Frost&Sullivan 数据，我国 2022 年模拟芯片市场规模约为 2,956.10
亿元，2017-2022 年复合增长率约为 6.67%，高于全球同期增长水平。随着新技
术和产业政策的双轮驱动，未来中国模拟芯片市场将迎来发展机遇，预计到
为 5.15%。
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                                       -1.90%
          -                                                                          -5.00%
                                     销售额（单位：亿元）              增速
                                                                     数据来源：Frost&Sullivan
  我国模拟芯片自给率偏低，国产替代空间广阔。国内模拟集成电路 企业由
于起步较晚、工艺落后等因素，在技术和生产规模上都与世界领先企业 存在着
较大的差距。根据 IC Insights 数据，全球约 70%的市场规模由外资龙头占据，
而 2022 年我国模拟芯片自给率不足 15%。近年来，受到国际贸易摩擦及国内行
业促进政策持续加码等多重因素的影响，国内集成电路行业繁荣发展， 国产化
替代加速进行。
  （3）电源管理芯片行业发展概况
  模拟芯片按产品类型主要分为电源管理芯片和信号链芯片。电源管 理芯片
主要是指管理电池与电能的电路，主要包括 AC/DC、DC/DC、LDO、驱动芯片、
保护芯片、PMIC 等，是电子设备中的关键器件。电源管理芯片主要功能包括电
池的充放电管理、监测和保护、电能形态和电压/电流的转换（包括 AC/DC 转
换，DC/DC 转换等形态）等。电源管理芯片主要分类及功能如下：
    产品                                 功能                                           应用领域
线性稳压器                     低损耗下保证稳定的电压供给
                          按不同类别负责充电功率管理、电源的测量、电
电池管理芯片                                                                              消费电子
                          池的监控和保护功能
                                                                                    汽车电子
DC/DC 开关稳定器               直流电路到直流电路中不同电压之间的转换
                                                                                    工业控制
AC/DC 转换器和控制器             将交流电源转换为直流电源
                                                                                    医疗设备
LED 驱动器                   适合各类照明、背光等应用场景
                                                                                    通信设备
显示电源驱动器                   LCD/OLED 等面板显示电流管理
栅极驱动器                     功率放大器、广泛用于驱动 IGBT 和 MOSFET
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   电源管理芯片是在电子设备系统中担负起对电能的变换、分配、检 测及其
他电能管理的职责的芯片。电源管理芯片直接影响电子设备性能，目前 电源管
理芯片正朝着保真信号、提高功率密度、延长电池使用寿命、减少外界 噪音干
扰以及提高在高压下的安全性方向发展。
   ① 全球电源管理芯片市场规模
   电源管理芯片是模拟芯片领域最大的细分赛道，近年来，全球电源 管理芯
片市场规模一直保持增长趋势。根据 Frost&Sullivan 统计数据，自 2016 年以来
全球电源管理芯片市场规模稳步增长，2022 年市场规模约 408 亿美元，年均复
合增长率达 13%；预计 2025 年全球电源管理芯片市场规模将增长至 526 亿美元。
近年来，随着 5G 通信、新能源汽车、物联网等下游市场渗透率快速提升，对电
源管理芯片需求稳步增长，预计至 2025 年，电源管理模拟芯片行业市场规模将
达到 526 亿美元。
                              单位：亿美元
                                                    数据来源：Frost&Sullivan
   ② 我国电源管理芯片市场规模
   受益于国内电子设备的快速发展，中国电源管理芯片市场保持快速 增长。
根据 Frost&Sullivan 数据，2016-2022 年我国电源管理芯片市场规模从 85 亿美元
增值至 150 亿美元，年均复合增长率约 10%。未来几年，随着国产电源管理芯
片在家用电器、3C 新兴产品等领域的应用拓展，国产电源管理芯片市场规模仍
将快速增长，预计到 2025 年中国电源管理芯片市场规模将达到 235 亿美元，
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                                                                    单位：亿美元
                                                                                                           数据来源：Frost&Sullivan
  基于国内主要电源管理芯片公司 2022 年电源管理芯片收入规模进行测算，
我国主要电源管理芯片企业的市场占有率合计为 9.54%，电源管理芯片 大部分
市场份额仍被国外厂商占据，未来国产替代空间广阔。
                                                  国内电源管理芯片企业市场份额
   晶丰明源 圣邦股份                      富满微        明微电子             必易微           力芯微            希荻微            瑞芯微        芯朋微       英集芯
                                                          国内电源管理芯片市场份额占比
                                                                                 数据来源：同行业上市公司公开披露数据
  （4）汽车电子市场发展概况
  随着汽车电子行业向电子化、电动化和智能化趋势不断发展，汽车 电子技
术的应用程度已经成为衡量整车水平的主要标志，将拉动整车控制器、 电机控
制器、电池管理系统等相关汽车电子需求高增长。根据盖世汽车研究院 数据，
汽车电子在纯电动车型成本占比高达 65%。
  ① 新能源乘用车市场
  近年来新能源汽车发展势头强劲。根据汽车工业协会数据，2022 年中国汽
上海雅创电子集团股份有限公司                                                                                     募集说明书
车全年累计销量 2,686.4 万辆，增长 2.10%，其中新能源汽车累计销量为 688.7
万辆，2017 年至 2022 年期间，我国新能源汽车销量从 77.1 万辆增长至 688.7 万
辆，年均复合增长率达 54.71%；2023 年上半年汽车累计销量为 1,323.9 万辆，
同比增长 9.8%，其中新能源汽车累计销量为 374.7 万辆，同比增长 44.1%。从市
场占有率看，上半年新能源汽车销量占全部汽车销量的比例达 28.3%，比 2022
年提升 2.7 个百分点。在三电系统技术逐步成熟的背景下，新能源汽车电子智能
化水平将成为我国新能源车企突围并形成差异化优势的关键。
                                                     产量    销量
                                                                                 数据来源：汽车工业协会
   ②汽车电子市场规模
   近年来，汽车电子在自动驾驶、安全驾驶、智能座舱等应用场景中 的应用
进一步拓展，我国汽车电子市场规模呈现稳定增长态势。根据汽车工业 协会数
据，2022 年我国汽车电子市场规模将达到 9,783 亿元，2017-2022 年均 增速为
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                                 汽车电子行业市场规模                        增长率
                                                                             数据来源：汽车工业协会
  汽车将是专用模拟芯片增速最快的下游领域。汽车电子系统之中， 以智能
驾驶辅助系统（ADAS）和车联网系统最为核心，其性能在很大程度上决 定了
汽车智能化的程度。作为真实世界和数字世界的桥梁，模拟芯片将被广 泛地运
用于汽车智能驾驶系统之中，汽车的智能化为模拟集成电路技术的长足 发展提
供了广阔的空间。根据 IC Insights 数据，2022 年专用模拟芯片各下游市场中，
汽车领域增速最快，同比增长 17%。
  （1）电源管理芯片的国产替代效应加强
  在政策扶持和中美贸易摩擦的大背景下，集成电路国产产品对进口 产品的
替代效应明显。中国集成电路产品的品质和市场认可度日渐提升，部分 本土电
源管理芯片设计企业在激烈的市场竞争中逐渐崛起，整体技术水平和国 外设计
公司的差距不断缩小，国内企业设计开发的电源管理芯片产品在多个应 用市场
领域已经逐渐取代国外竞争对手的份额，进口替代效应明显增强。
  （2）电源管理芯片应用领域向汽车、工业等高性能领域升级
  电源管理芯片应用领域呈现出从消费电子向工业、汽车等高性能领 域转型
的现象。目前电源管理芯片最大的终端市场仍然是手机和消费类电子产 品，但
由于该市场竞争不断加剧，盈利空间被压缩；而另一方面，汽车电子、 可穿戴
设备、智能家电、工业应用、基站和设备等下游需求不断增长，未来随 人工智
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能、大数据、物联网等新产业的发展，全球需要的电子设备数量及种类 迅速增
长，在汽车和工业电源 IC 市场应用领域，由于其应用技术要求较高，相应的产
品毛利率较高。整体来看，未来电源管理芯片应用领域从低端消费电子 市场向
高端工业、汽车市场转型将成为行业发展的新趋势。
  （3）电源管理芯片产品向模块化、集成化、智能化发展
  受 SoC 化设计趋势的影响，近年来电源管理 IC 技术表现出越来越强的模块
化趋势。一方面，设备正变得越来越复杂，更多功能特性、更快更复杂 处理器
需要更先进的电源管理解决方案，电源管理技术要在更小的硅芯片上集 成更多
功能同时以更高的设计灵活性实现更强的系统用电性能。另一方面，模 块化的
电源管理 IC 可有效降低系统设计的复杂性，节约电路板空间，提高系统的长期
可靠性，同时也能有效降低系统成本。电源管理 IC 的模块化趋势还体现在与板
上其他芯片的“集成化”上，市场上电源管理 IC 与主控芯片之间通信及监控等功
能的集成化也在日益增多。
  电源管理芯片的智能化也是大势所趋，只有实现智能化，才能适应 平台主
芯片的功能不断升级的需求。随着系统功能越来越复杂，对能耗的要求 越来越
高，客户对电源运行状态的感知与控制的要求越来越高，电源管理芯片 设计不
再满足于实时监控电流、电压、温度，还提出了诊断电源供应情况、灵 活设定
每个输出电压参数的要求。此外，电源管理芯片必须和电路板上所需要 供电的
设备进行有效地连接，因此系统要求电源子系统和主系统之间更加实时 的交互
通讯来配合，甚至要支持通过云端进行的监控管理，智能化的管理和调 控已成
必须。
  （1）技术壁垒
  电源管理 IC 属于模拟芯片，其设计业具有较高的技术壁垒。该等技术通常
依靠设计企业至少 5 年以上对于器件物理特性的掌握和理解、拓扑结构的设计
技巧以及布图布线的设计能力等方面的摸索和实践积累。此外，电源管理 IC 企
业能够在竞争中胜出并保持优势，有赖于其持续技术创新以及契合市场 需求的
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高性能产品的持续推出。在汽车电源管理领域，由于需要面对高低温等 极端情
况、各种自然环境特殊情形，因此对电源管理 IC 的安全性、稳定性提出了更高
的要求，技术、生产等难度更大。因此，是否拥有卓越的产品设计技术 ，能否
紧跟电源管理 IC 设计行业的高速发展，具备强大的持续创新能力以及产品品质
持续稳定是进入汽车电源管理 IC 行业的一大壁垒。
  （2）人才壁垒
  汽车电源管理 IC 的研发人员不仅需要掌握集成电路设计所需的基础知识，
还需要了解电源管理 IC 设计相关领域的技术细节，同时汽车使用环境下面临的
复杂情况又对 IC 产品稳定性提出更高要求，因此电源管理 IC 设计人员的经验
积累程度对所设计产品的技术水平和整体性能起到了至关重要的作用， 其核心
研发人员一般要拥有多年设计经验才能够主导和带动团队完成汽车电源管理 IC
设计。因此，人才壁垒也是构成电源管理 IC 市场的进入壁垒。
  （3）市场壁垒
  在汽车电源管理 IC 领域，下游汽车电子客户对产品的稳定性、可靠性、一
致性要求较高，对汽车电源管理 IC 的认证要求严格、认证周期较长，且比较注
重电源管理 IC 设计厂商产品的稳定性以及后续产品开发能力。目前国内汽车电
源管理市场主要被国际巨头占据。国际巨头在技术先进、产品质量可靠 、种类
丰富和持续开发能力方面具备明显优势，行业的新进入者通常难以在短 期内取
得客户认可，突破现有的市场竞争格局。因此，市场壁垒也是电源管理 IC 行业
的进入壁垒。
  （4）资金和规模壁垒
  IC 设计企业的产品必须达到一定的资金规模和销量规模，才能通过规模效
应分摊前期高额研发投入。电源管理 IC 的平均单价相对较低，企业研发的 IC 产
品市场销售数量一般需要高达上百万颗才能实现盈亏平衡。因此，资金 和规模
是汽车电源管理 IC 行业的重要壁垒。
  近年来在政策扶持和中美贸易摩擦的大背景下，中国集成电路产品 的品质
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和市场认可度日渐提升，部分本土电源管理芯片设计企业在激烈的市场 竞争中
逐渐崛起，整体技术水平和国外设计公司的差距不断缩小，国内企业设 计开发
的电源管理芯片产品在多个应用市场领域，进口替代效应明显增强。
   从技术层面来看，目前行业内更偏重专有制造工艺，不追求先进制 程。模
拟芯片不受制于摩尔定律和高端制程，部分采用 CMOS 工艺，还有很 多采用
BCD、CDMOS 工艺，产品强调的是高信噪比、低失真、低耗电、高可 靠性和
稳定性，制程的缩小反而可能导致模拟电路性能的降低。目前行业内模 拟芯片
仍大量使用 0.18um 和 0.13um 工艺节点。未来电源管理芯片的技术发展趋势将
是开发周期更短、集成度更高、使用更简单容易、效率更高。随着全球 汽车自
动驾驶和工业自动化需求增加，终端应用逐渐走向低耗电、多功能整合 的趋势
发展，对产品寿命与可靠度提出更高的要求。
   （1）行业竞争格局及发行人在行业中的市场地位
   目前，全球模拟芯片市场竞争格局相对稳定，全球模拟龙头主要包 括德州
仪器（TI）、亚德诺（ADI）、思佳讯（Skyworks）、英飞凌（Infineon）、 意法半
导体（ST）、恩智浦（NXP）等，2021 年全球前十大模拟芯片公司合计 市场份
额为 68.30%。
              TI     ADI       Skyworks    Infineon    ST     Qor vo
              NXP    ON Semi   Microchip   Renesas     其他
                                                                       数据来源：IC Insights
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   国内电源管理 IC 市场与全球情况类似，市场主要参与者仍以欧美厂商为主，
占据 80%以上的市场份额。公司作为国内车规级电源管理 IC 领先的设计厂商，
拥有具备国际化背景的专业研发团队，已开发出一系列高品质、高性能 的芯片
产品。与欧美厂商相比，公司产品具有集中度较高，产品细分种类较少 ，业务
聚焦程度高的特点，有更强的应用性，可直接满足客户的使用需求，其 部分指
标和功能系国内外首创，具备与国际厂商直接竞争的能力；国内的市场 参与者
多数尚处于研发进程中，或产品还未量产，尚未形成规模。与其他国内 厂商相
比，公司已经具备核心技术和有经验的稳定团队，产品已经完成开发、通过
AEC-Q100 车规级认证并且得到量产使用，同时拥有大量的潜在客户资 源，具
有一定的先发优势，整体处于领先地位。
   公司 IC 产品相关产品成功已导入吉利、长城、长安、比亚迪、现代、一汽、
起亚、克莱斯勒、大众、小鹏、蔚来等国内外知名汽车厂商并实现批量 出货。
元，较上年同期分别增长了 206.89%、36.92%，在汽车电子领域内获得 了一定
的认可，在与客户合作的过程中，奠定了良好的市场口碑，在国内汽车 电源管
理 IC 市场占据一席之地。
   （2）发行人的竞争优势
   ①核心技术人员的储备
   电源管理 IC 属于模拟电路，其设计具有较高的技术壁垒，模拟电路的设计
核心在于电路设计，需要根据实际产品参数进行调整，因此，电源管理 IC 设计
人员的经验积累程度对所设计产品的技术水平和整体性能起到了至关重 要的作
用，通常需要 5 年以上的摸索和实践积累。公司组建了高素质、专业化的核心
技术团队，研发负责人具有约 30 年的行业相关经验，拥有在三星半导体等公司
任职的经历，研发经验丰富。其中，拥有 10 年以上工作经验的工程师有 44 名，
其余工程师也均拥有至少 5 年以上工作经验，团队整体行业经验丰富。
   ②客户需求整合能力
   公司作为汽车电子领域内深耕多年的分销商，始终贴近终端电子设 备制造
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商与应用厂商，一方面能够快速了解终端市场动向，客户的需求及痛点 ，根据
客户需求及市场调研结果，反向定义公司的自研芯片，将产品赋能，加 快产品
更新升级速度，实现精准对接客户需求；另一方面，具备直达国内主流 汽车电
子生产企业客户的市场能力，具备较强的销售及差异化服务能力，通过 信息资
源整合，进一步发展了与客户全面合作的关系，提高客户满意度，持续 不断取
得客户的订单，实现公司业务的可持续发展。
   ③技术研发优势
   公司的电源管理 IC 产品进行了多项创新设计，申请了多项境外专利，从而
实现减少芯片面积、系统功能内置和集成的目的，部分指标和功能系国 内外首
创，研发能力较强。通过先进的技术已研发出多款自主可控、高性价比 、高性
能、低功耗的 IC 产品，相关产品已通过 AEC-Q100 的车规级认证，且与部分车
企实现了批量出货。公司需要根据技术发展趋势和终端客户需求不断升 级更新
现有产品并研发新技术和新产品，通过持续的研发投入和技术创新，保 持技术
先进性和产品竞争力，逐步构建完善可与国际大厂直接竞争的产品线体 系，从
而巩固增强在国内汽车电源管理 IC 市场的地位。
   （3）电源管理芯片行业主要公司情况
   目前国内从事电源管理芯片设计业务的上市公司主要包括圣邦股 份
（300661.SZ）、 英 集 芯 （688209.SH）、 希 荻 微 （688173.SH）、 芯 朋 微
（688508.SH）等。
   ①圣邦股份（300661.SZ）
   圣邦微电子（北京）股份有限公司成立于 2007 年。圣邦股份产品覆盖信号
链和电源管理两大领域，包括运算放大器、比较器、音/视频放大器、模数/数模
转换器、模拟开关、电平转换及接口电路、LDO、微处理器电源电压监测、
DC/DC 转换器、背光及闪光 LED 驱动、过压保护及负载开关、马达驱动及
MOSFET 驱动、电池保护及充放电管理芯片等。应用于通讯设备、消费类电子、
工业控制、医疗仪器和汽车电子等领域，以及物联网、新能源和人工智 能等新
兴市场。根据圣邦股份披露的财务数据，2023 年 1-6 月营业收入为 11.48 亿元人
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民币。
  ②英集芯（688209.SH）
  深圳英集芯科技股份有限公司成立于 2014 年 11 月 20 日，主营业务为电源
管理芯片、快充协议芯片的研发和销售，广泛应用于移动电源、快充电 源适配
器、无线充电器、车载充电器、TWS 耳机充电仓等产品，合作的最终品牌客户
包括小米、OPPO 等知名厂商。根据英集芯披露的财务数据，2023 年 1-6 月营业
收入为 5.16 亿元人民币。
  ③希荻微（688173.SH）
  广东希荻微电子股份有限公司是国内领先的电源管理及信号链芯片供 应商，
拥有具备国际化背景的行业高端研发及管理团队，开发出了一系列具有高 效率、
高精度、高可靠性等良好性能的芯片产品。根据希荻微披露的财务数据，2023
年 1-6 月营业收入为 1.77 亿元人民币。
  ④芯朋微（688508.SH）
  无锡芯朋微电子股份有限公司成立于 2005 年，是一家专业从事模拟及数模
混合集成电路设计的高科技创新企业，专注于开发绿色电源管理和驱动 芯片，
主要产品包括 AC-DC、DC-DC、Motor Driver 等，广泛应用于智能家电、手机
及平板、充电&适配器、LED 照明、智能电表、工控设备等领域，已发 展成为
国内家电行业、手持设备行业电源类芯片的领先供应商。根据芯朋微披 露的财
务数据，2023 年 1-6 月营业收入为 3.84 亿元人民币。
  （五）公司所处行业与上下游行业之间的关联性及发展状况
  公司作为模拟芯片设计企业而言，与上游晶圆厂、封装厂、测试厂 以及下
游汽车零部件供应商及整车制造厂构成了半导体芯片产业链。在上游， 为确保
产品质量、控制成本和稳定的产能供应，公司需要与主要的晶圆厂、封 装测试
厂商建立紧密的合作关系。在下游，为确保模拟 IC 产品能顺利推向市场，需要
得到存量客户的支持，也需要不断地拓展新客户和新渠道，积累品牌知 名度。
基于此，公司多年分销业务的积累，与 IC 设计业务形成协同效应。
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   公司作为电子元器件分销商而言，分销商位于电子元器件产业链的 中间环
节，是上游电子元器件设计制造商和下游汽车电子制造商及整车制造厂 之间的
重要纽带。分销商为上下游提供产品推广、技术服务以及供应链服务等 ，在产
业链中起到了不可或缺的作用。一方面，电子元器件分销商可以协助上 游原厂
进行市场推广，并降低原厂的销售成本；另一方面，电子元器件分销商 可以为
客户提供备货服务、交付服务、方案开发和技术支持服务，帮助客户集中 采购，
降低其采购成本。
   七、发行人主要业务的有关情况
   （一）主营业务及产品介绍
   公司为国内知名的电子元器件授权分销商及自研 IC 设计商，主要从事汽车
领域内的电子元器件的分销及电源管理 IC 的设计业务。
   公司作为国内知名的电子元器件授权分销商，主要分销东芝、首尔半 导体、
村田、松下、LG 等国际著名电子元器件设计制造商的产品，分销产品包括光电
器件、存储芯片、被动元件和分立半导体等，主要应用于汽车照明领域 和汽车
座舱领域。发行人通过为客户提供有竞争力的供应链服务和技术服务以 实现产
品销售，主要客户包括延锋伟世通、金来奥、华域汽车、长城汽车、星 宇车灯
等国内外汽车电子零部件制造商。报告期内，发行人电子元器件分销业 务收入
分别为 104,880.38 万元、133,546.33 万元、196,775.78 万元和 83,676.41 万元。
   同时，发行人自研的电源管理 IC 产品属于模拟电路中的电源管理芯片，包
括马达驱动 IC、LED 驱动 IC、LDO、DC-DC 四大类，主要应用在汽车电子领
域。发行人自主研发设计的多款电源管理 IC 产品已经通过 AEC-Q100 等车规级
认证，并已导入吉利、长城、长安、比亚迪、现代、一汽、起亚、克莱 斯勒、
大众、小鹏、蔚来等国内外知名汽车厂商。公司 IC 设计业务自 2019 年开展至
今已取得了良好的表现，报告期内，公司电源管理 IC 设计业务收入分别为
务比重分别为 3.89%、5.09%、10.06%和 11.83%，收入及占比均保持了逐年快速
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增长。
     （1） 电子元器件分销产品
     发行人分销的电子元器件主要包括光电器件、存储芯片、被动元件 、分立
半导体等，相关产品情况介绍如下：
产品                                                主要
       代表产品                  产品介绍                        产品示例
类型                                                品牌
                   LED 发光二极管，是一种固态 的半 导体
                   器件，利用固体半导体芯片作为发光材
                   料，在半导体中通过载流子发生复合放              首尔半
       LED 颗粒
                   出过剩的能量而引起光子发射，直接发              导体等
                   出红、黄、蓝、白等颜色的光；发行人
                   的 LED 颗粒主要应用于汽车照明系统内
                   一种借助于薄膜晶体管驱动的有源矩阵
光电
                   液晶显示器，它主要是以电流刺激液晶
器件
       液晶屏         分子产生点、线、面配合背部灯管构成              LG 等
                   画面；液晶屏使用的作用是通过点阵亮
                   灭显示文字、图片、动画、视频的设备
                   一种以光为主要媒介的光电转换元件，
                   它能够实现由光到电、再由电到光的转              东芝、
       光电耦合器
                   化；它能够对电路中的电信号产生很好              光宝等
                   的隔离作用
                   一种电子式可清除程序化只读存储器，              铠 侠
       NAND
                   允许在操作中被多次擦或写，主要用于              （原东
       Flash 闪 存
                   一般性数据存储，以及在计算机与其他              芝 存
       芯片
                   数字产品间交换传输数据                    储）
存储
                   一种半导体存储器，是与 CPU 直接交换
芯片
                   数据的内部存储器，用来加载各式各样
       DRAM 芯片     的程序与数据以供 CPU 直接运行与 运           南亚
                   用；DRAM 拥有非常高的密度 ，单 位体
                   积的容量较高因此成本较低
                   相对于主动元件来说的，是指不影响信
                                                  村田、
被动     电阻、电        号基本特征，而仅令讯号通过而未加以
                                                  尼吉康
元件     容、电感等       更动的电路元件。最常见的有电阻、电
                                                  等
                   容、电感、陶振、晶振、变压器等
                   泛 指 半 导 体 晶 体 二 极 管 、 半 导体三极
分立
                   管、MOSFET 管和 IGBT 等，主要用于电
半导     IGBT 等                                     东芝等
                   力电子设备的整流、稳压、开关、混频
体
                   等，具有应用范围广、用量大等特点
非存                 公司销售的除存储芯片以外的 IC 产品，
       MCU 等                                      东芝等
储 IC               主要包括 MCU、蓝牙芯片等
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产品                                          主要
       代表产品             产品介绍                        产品示例
类型                                          品牌
其他    电池等      公司分销的其他产品，主要包括电池等           松下等
     公司在开展电子元器件分销业务时，主要通过为客户提供有竞争力 的供应
链服务和技术服务来促进分销产品的销售。在该种分销业务中提供的技 术支持
服务不单独收取技术服务费，主要通过分销产品的销售来实现盈利。
     （2）委托技术服务
     公司除在分销业务中提供技术支持服务外，还会接受客户委托，为 客户提
供从前期验证到量产阶段的系统级软硬件解决方案设计和开发。就此类 技术服
务，公司向客户直接收取技术服务费。在客户采用相关方案后，同时会 采用方
案中所应用的产品，提高公司代理产品和自研产品的销售额，增强公司 与客户
的粘性。
     报告期内，发行人委托技术服务收入分别为 565.98 万元、948.24 万元、
     （3）电源管理 IC 设计业务
     公司的自研产品为模拟电路中的电源管理芯片，主要分为四大品类 ：马达
驱动 IC、LED驱动 IC、LDO、DC-DC，应用于汽车领域。报告期内，产品的具
体类型、应用领域情况如下：
产品类型      具体产品             应用领域               终端厂商
         带使能低压 差     汽车照明、汽车娱乐、电
                                        比 亚 迪 、 吉 利 、 上 汽 、长
         线性稳压器 、     动尾门、电子门锁、
                                        城、、红旗、小鹏、长安、奇
         低压差线性 稳     ICU、EPB、 胎 压 监 测
 LDO                                    瑞 、 富 特 、 北 京 现 代 、现
         压器、看门 狗     仪、电子换挡器、汽车空
                                        代 、 广 汽 、 东 风 岚 图 、威
         低压差线性 稳     调、座椅控制、电子转向
                                        马、几何 C、长安、蔚来等
         压器等         柱
                                        大众、比亚迪、吉利、 上 汽
 LED 驱                                  集团、长城、长安、现 代 、
         LED 驱动 IC   汽车照明
  动 IC                                  金康新能源、大长江、 小 鹏
                                        等
                                        吉利、长城、五菱、红 旗 、
马达驱动     大灯调光电 机                        长 安 、 奇 瑞 、 大 众 、 比亚
                     汽车照明
 IC      驱动 IC                          迪、东风、裕隆、现代 、 标
                                        致等
上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
                                      长安、奇瑞、福特、红 旗 、
         暖通空调驱 动
                     汽车空调             五菱、吉利、福田、东 风 、
         IC
                                      标致、现代、克莱斯勒等
         汽车后视镜 折
                     汽车折叠后视镜          三立、克莱斯勒、现代等
         叠驱动 IC
                                      比 亚 迪 、 吉 利 、 长 安 、长
                     汽车照明、BCM、汽车娱
 DC-DC   降压型 DC-DC                    城、凯翼、奇瑞等（产 品 推
                     乐、TBOX、域控制器
                                      进中）
  公司已量产的芯片产品均已通过 AEC-Q100 车规级认证，获得了广泛车企
的认可，成功导入汽车品牌的供应链体系中，并向现代、起亚、克莱斯 勒、大
众、上汽、一汽、吉利、长城、比亚迪、小鹏、蔚来等国内外知名厂商 实现批
量出货。作为发行人未来业务布局的重要组成部分，电源管理 IC 设计业务目前
发展态势良好。
  （二）主要经营模式
  （1）电子元器件分销业务主要经营模式
  作为聚焦国内汽车电子等领域的电子元器件授权分销商，公司分销 业务的
基本业务流程围绕电子元器件的分销展开，包括产品采购和产品销售两 个主要
流程。
  ①采购模式
  公司的采购分为订单采购与备货采购。订单采购指的是公司先接到 销售订
单，然后按照销售订单上客户要求的交期及供应商的交货周期下单采购 。公司
大部分情况下是根据销售订单采购，避免积压库存的情况。下游客户向 公司提
出订单需求，公司了解产品单价并确定采购数量。在批量采购前，公司 通过样
品检查、文件核实等方式，对产品进行评估，同时与上游供应商进行基 本情况
确认，最终形成未审订单。订单需要审核的内容主要包括公司名称、订货 型号、
数量、单价（税率、币种）、货期、付款方式、运输方式、运费等。情况正常的
订单由 PM 审核，情况异常的订单由公司风控部、总经办审批。
  备货采购指的是公司为了快速交货以提高市场竞争力，根据对市场 未来的
预测，提前下单采购完成备货；或者没有客户正式订单的情况下，客户 要求提
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前备料以满足备排产的需求，公司提前下单采购完成备货。备货采购主 要针对
下游需求较多、用途广泛的通用物料。
  ②销售模式
  发行人获得客户的采购订单后，根据约定通过雅创电子、香港台信 和上海
雅信利等主体向客户销售电子元器件。
  发行人分销产品的基本业务流程如下图所示：
  发行人分销业务的特点是向客户提供有竞争力的供应链服务和技术 服务，
是发行人开展分销业务的基础和核心业务要素。其中供应链服务主要包 括订单
管理、存货管理、物流管理和支付管理等服务，是公司开展电子元器件 分销业
务、获取客户订单的基础；技术服务系公司为客户提供的关于电子元器 件的选
型配型服务，以及基于电子元器件具体应用的产品应用方案，并协助客 户处理
产品试产、量产及售后过程中出现的产品技术问题等，公司通过为客户 提供技
术服务，可以较早地介入客户产品开发过程、获取客户订单、增加客户粘性。
  Ⅰ、公司供应链服务主要内容
  供应链服务是公司开展电子元器件分销业务的基础性服务，主要包 括订单
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管理、存货管理、物流管理、支付管理等内容。公司为不同下游客户提 供的供
应链服务之相关流程、服务内容基本相似，不存在重大差异。
  Ⅱ、公司在分销业务中的技术服务提供情况
  公司分销的电子元器件产品品类众多、性能参数复杂、专业性较强 ，在开
展分销业务时，不仅需要分销商向客户提供基础性的供应链服务，而且 需要提
供相应的技术服务。具体而言，公司在分销产品时，需要为客户提供电 子元器
件的选型配型服务、为客户提供产品应用方案、协助客户处理产品试产 、量产
及售后过程中出现的产品技术问题等技术支持服务。其中，产品的选型 配型是
公司为客户提供的基础性技术支持服务，公司所有产品在销售过程中均 需为客
户提供选型配型服务；此外，对于性能参数复杂、专业性较强的电子元 器件产
品，如 LED 颗粒、液晶显示屏、IC 芯片等，公司除了需向客户提供选型配型等
基础性技术支持服务外，通常还需要向客户提供更深层次的技术支持服 务，如
基于产品具体应用的方案设计，协助客户处理产品试产、量产及售后过 程中出
现的产品技术问题等。
  Ⅲ、委托技术服务情况
  在分销业务中，公司除了为客户提供技术支持服务外，还会接受客户 委托，
为客户提供从前期验证到量产阶段的系统级软硬件解决方案。公司的委 托技术
服务可以分为系统级硬件方案设计和系统级软件开发两种服务，其中系 统级硬
件方案设计系指公司接受客户委托，在车载信息娱乐系统等领域内为客 户提供
从前期验证到量产阶段的系统级硬件解决方案设计；系统级软件开发系 指公司
为客户车载信息娱乐等系统的软件开发提供技术服务。
  （2）电源管理芯片设计业务主要经营模式
  公司的电源管理 IC 设计业务是通过自主研发设计，采用 Fabless 模式生产，
并向下游客户销售 IC 产品以实现盈利。在 Fabless 运营模式下，产品设计研发
环节是公司运营活动的核心，研发环节设计完成后由代工厂生产，然后 由公司
组织产品的销售。即公司仅负责 IC 产品的研发、设计和销售，产品研发完成后
生产全部由代工厂完成，该等经营模式更有助于产品更迭，缩短产品研发 周期。
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公司 IC 设计业务流程及与外协厂的具体合作过程如下：
  ①研发流程
  发行人紧密跟踪与了解市场需求，通过可行性分析、研发立项，将 市场现
时或潜在应用需求转化为研发设计实践，通过电路设计、仿真和版图设 计等一
系列研发工作，将研发设计成果体现为设计版图；最终经由晶圆代工厂 和封装
测试厂的配合完成样品的生产、封装，再返回发行人经过相关测试，达 到量产
标准。
  产品规划阶段：公司在开发产品之前首先需对市场情况、竞品水平 、研发
的可行性以及客户接受程度进行分析；前期论证完成后对研发项目进行 立项，
明确开发目标并制定产品开发计划，项目进入技术开发结果审核流程； 完成上
述工作后，公司进行开发可行性审核。
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  产品设计阶段：产品设计环节包括拓扑结构设计、电路设计、仿真 验证、
版图设计和版图验证等步骤。产品设计环节首先总结产品规划的内容形 成产品
规划文件，然后开展电路设计等核心工作。电路设计完成后，需要通过 两次电
路设计/审核、一次版图设计/审核等环节。
  产品审核（试生产）阶段：晶圆制造商在该阶段根据公司提供的版 图制成
光罩，公司将其交与封装测试厂进行样品封装测试，完成后即返回公司 进行测
试评估，以确认产品达到高可靠性、一致性等设计要求。
  上述设计及审核工作全部完成后，公司的电源管理 IC 即可进入量产环节。
  ②生产模式
  在完成 IC 研发设计后进入外协生产环节，公司委托晶圆制造商（如 Tower、
Dongbu）进行晶圆的生产加工；晶圆生产完成后再委托封装、测试厂 对晶圆进
行封装和测试，完成后由公司验收入库。
  ③销售模式
  发行人 IC 产品主要应用于汽车电子领域，采用分销和直销相结合的销售模
式，分别向分销商和下游汽车零部件供应商/汽车整车制造厂商进行销售。2023
年 1-6 月，发行人电源管理 IC 产品分销占比约为 71.38%，直销占比约为 28.62%。
  近年来，公司不断开发汽车模拟芯片产品品类，进入下游汽车客户 供应链
体系，且经过多年在汽车电子领域的耕耘，公司已拥有数量较多的汽车 电子客
户，未来将加快向客户导入自主研发的电源管理 IC。同时，公司也将加大分销
商的开拓力度，借助分销商的力量进一步打开市场。
  （三）销售和主要客户情况
  报告期各期，公司主营业务收入按业务类型分类的情况如下：
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产品名称      收入              占比        收入           占比         收入           占比         收入           占比
         （万元）            （%）       （万元）          （%）       （万元）          （%）       （万元）          （%）
电子元器
件分销
电源管理
IC 设计
技术服务         521.15        0.55      1,279.75      0.58       948.24       0.67       565.98       0.52
 合计       95,499.25      100.00    220,197.30    100.00    141,709.43    100.00    109,708.82    100.00
        其中，分销产品按照产品类型的收入构成如下：
                                                                                                  占比
产品类型         收入           占比         收入           占比         收入           占比         收入
                                                                                                  （%
            （万元）          （%）       （万元）          （%）       （万元）          （%）       （万元）
                                                                                                   ）
光电器件         35,942.20     42.95     75,004.01     38.12     50,684.77     37.95     37,341.12     35.60
被动元件         28,371.94     33.91     60,352.88     30.67     28,184.95     21.10     15,729.67     15.00
分立半导体         8,601.20     10.28     29,021.89     14.75     24,912.54     18.65     20,348.49     19.40
存储芯片          4,833.87      5.78     18,819.17      9.56     19,274.19     14.43     20,659.56     19.70
非存储芯片         4,479.92      5.35      9,223.75      4.69      5,823.05      4.36      3,617.97      3.45
其他分销产品        1,447.28      1.73      4,354.07      2.21      4,666.84      3.49      7,183.57      6.85
  合计         83,676.41    100.00    196,775.78    100.00    133,546.33    100.00    104,880.38    100.00
        报告期内发行人主要分销光电器件、被动元件、分立半导体和存储 芯片等
  四类电子元件产品。报告期内各期，上述四类产品分销收入之和占主营 业务收
  入的比例分别为 85.75%、86.84%、83.20%和 81.41%，整体保持稳定。
        报告期内，根据销售区域不同，各地区销售金额及占主营业务收入 的比例
  如下：
销售区域      收入         占比              收入         占比           收入         占比           收入         占比
         （万元）       （%）            （万元） （%）                （万元） （%）                （万元） （%）
大陆地区     87,480.84     91.60       197,896.14   89.87      128,245.47   90.50       97,550.08   88.92
港澳台       2,251.00      2.36        11,105.75    5.04        6,646.75    4.69        6,593.05    6.01
海外地区      5,767.41      6.04        11,195.42    5.08        6,817.20    4.81        5,565.69    5.07
 合计      95,499.25    100.00       220,197.30 100.00       141,709.43 100.00       109,708.82 100.00
        （1）公司电子元器件分销业务前五大客户销售情况
        报告期内，发行人电子元器件分销业务前五大客户销售金额及占分 销业务
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
合计收入的比例如下：
                     销售金额          销售占比
 年度        客户名称                                销售产品主要类型
                     （万元）          （%）
         延锋伟世通        11,563.39      13.82    显示屏、LED 颗粒等
         益达系统（香港）有
         限公司
         上海丸旭电子科技有                            光电耦合器、电感、电
         限公司                                  容、电阻等
             合计        19,798.32      23.65   -
         延锋伟世通         21,217.95      10.78   显示屏、LED 颗粒等
         南京泉峰          10,993.64       5.59   分立半导体等
         金来奥            7,944.02       4.04   LED 颗粒等
         长城汽车           7,103.96       3.61   陶瓷电容、电感等
         华域汽车           6,095.26       3.10   LED 颗粒、电容等
             合计        53,354.83      27.11   -
         南京泉峰          11,547.10       8.65   分立半导体等
         金来奥            6,987.70       5.23   LED 颗粒等
         延锋伟世通          6,076.94       4.55   显示屏、LED 颗粒等
         星宇车灯           5,216.89       3.91   LED 颗粒等
         华域汽车           4,622.06       3.46   LED 颗粒、电容等
             合计        34,450.69      25.80   -
         南京泉峰           8,772.02       8.36   分立半导体等
         宝存科技           7,205.34       6.87   存储芯片
         金来奥            6,150.51       5.86   LED 颗粒等
         波导易联           4,586.52       4.37   存储芯片
         北斗星通           3,252.61       3.10   被动元件、LED 颗粒等
             合计        29,967.00      28.57   -
  报告期内，公司电子元器件分销业务前五大客户主要为国内知名的 汽车电
子零部件生产制造商，如延锋伟世通、金来奥、华域汽车、长城汽车、 星宇车
灯等汽车零部件供应商或汽车整车厂，这是由于近年来汽车行业蓬勃发 展，汽
车电子的下游市场需求迅速增大，因而汽车领域的下游客户采购金额也 随之增
加。报告期内，发行人向分销业务前五大客户销售收入占分销业务合计 收入的
比例不存在超过 50%的情形。
  （2）电源管理 IC 设计业务前五大客户销售情况
  报告期内，发行人对电源管理 IC 设计业务前五大客户销售金额及占 IC 业
务合计收入的比例如下：
     上海雅创电子集团股份有限公司                                                           募集说明书
                                                             是否
                               销售金额          销售占比
年度                  客户名称                                     为经   主要终端客户         终端产品
                               （万元）          （%）
                                                             销商
                                                                               调 光 电 机/暖 通
                                                                  现代汽车、起
                                                                               空 调/后 视 镜 折
         Ablelink               2,650.37             23.45   是    亚汽车、克莱
                                                                               叠/LED 驱 动
                                                                  斯勒
                                                                               /LDO
                                                                               调 光 电 机/暖 通
                                                                  现代摩比斯、
         MSTech                 1,114.78              9.86   是                 空调/LED 驱动
                                                                  乐星汽车
                                                                               /LDO
         深圳市比亚迪供应链管理                                                           暖 通 空 调 、
         有限公司                                                                  LDO
         上海伯乐电子有限公司              414.50               3.67   是                 调光电机
                                                                  大众
                                                                  恩平石栏照明
                                                                  有限公司、佛
         深圳市森利威尔电子有限                                                           摩托车灯，电
         公司                                                                    瓶车车灯
                                                                  科技有限公司
                                                                  等
                    合计          5,338.60             47.24   -    -            -
                                                                               调 光 电 机/暖 通
                                                                  现代汽车、起
                                                                               空 调/后 视 镜 折
         Ablelink               4,903.16             22.14   是    亚汽车、克莱
                                                                               叠/LED 驱 动
                                                                  斯勒
                                                                               /LDO
         深圳市比亚迪供应链管理
         有限公司
         浙江长江汽车电子有限公                                              大众、吉利、
         司                                                        上汽、比亚迪
                                                                               调 光 电 机/暖 通
                                                                  现代摩比斯、
         MSTech                 1,169.47              5.28   是                 空调/LED 驱动
                                                                  乐星汽车
                                                                               /LDO
                                                                  吉利、长城、
         上海伯乐电子有限公司             1,145.03              5.17   是                 调光电机
                                                                  大众
                    合计         10,222.27             46.17   -    -            -
                                                                               调 光 电 机/暖 通
                                                                  现代汽车、起
                                                                               空 调/后 视 镜 折
         Ablelink               2,505.30             34.72   是    亚汽车、克莱
                                                                               叠/LED 驱 动
                                                                  斯勒
                                                                               /LDO
                                                                  吉利、长城、
         上海伯乐电子有限公司              642.30               8.90   是                 调光电机
                                                                  大众
         江苏中科朗恩斯车辆科技                                              吉利汽车、欧       调 光 电 机/LED
         有限公司                                                     洲等地出口        驱动
                                                                  华腾国际（香
                                                                  港 ） 有 限 公
                                                                               手机电源管理
         SIMWOO(H.K.)LIMITED     279.44               3.87   是    司、深圳市盛
                                                                               IC
                                                                  大电源科技有
                                                                  限公司等
                                                                  大众、通用、
         上海信耀电子有限公司              236.67               3.28   否                 调光电机
                                                                  长安汽车
                    合计          4,011.42             55.60   -    -            -
     上海雅创电子集团股份有限公司                                                       募集说明书
                                                         是否
                            销售金额         销售占比
年度          客户名称                                         为经   主要终端客户         终端产品
                            （万元）         （%）
                                                         销商
                                                              亚汽车、克莱       空 调/后 视 镜 折
                                                              斯勒           叠/LED 驱 动
                                                                           /LDO
                                                              华腾国际（香
                                                              港 ） 有 限 公
                                                                           手机电源管理
      SIMWOO(H.K.)LIMITED    657.71              15.43   是    司、深圳市盛
                                                                           IC
                                                              大电源科技有
                                                              限公司等
                                                              长城汽车、广
      斯比泰电子（嘉兴）有限                                             汽集团、上汽
      公司                                                      集团和北汽集
                                                              团
      禹创半导体（深圳）有限                                             该客户为终端       手机电源管理
      公司                                                      用户           IC
      江苏中科朗恩斯车辆科技                                             吉利汽车、欧       调 光 电 机/LED
      有限公司                                                    洲等地出口        驱动
           合计               3,753.52             88.06   -    -            -
       公司电源管理 IC 产品主要采用直销和分销相结合的销售模式，其中 2023 年
     上半年分销占比为 71.38%，因此公司客户中也包括电子元器件分 销 商 ， 如
     Ablelink、Mstech 等。其中 Ablelink 是发行人 IC 设计业务的第一大客户，也是
     发行人 IC 设计业务的主要分销商。分销商客户在采购发行人的电源管理 IC 后
     的终端销售对象主要为汽车零部件供应商、汽车整车厂商及其他消费电 子制造
     商。
       报告期内，发行人向电源管理 IC 业务前五大客户销售金额占 IC 业务合计
     收入的比例存在超过 50%的情况，主要是由于公司自 2019 年开始从事自主 IC
     设计业务，在业务开展初期客户较为集中，随着公司 IC 业务的逐步发展，客户
     范围不断扩大，相应的客户集中度也将逐步降低。报告期内，公司前五 大客户
     收入占比在逐年下降。
       发行人、发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人 员和其
     他核心人员，主要关联方和持有发行人百分之五以上股份的股东均未在 上述客
     户中占有权益,与公司前五大客户不存在关联关系，不存在前五大客户 及其控股
     股东、实际控制人是发行人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控 制人的
     密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
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       （四）采购情况和主要供应商
       报告期内，根据产品类型，公司的采购情况如下：
产品小类     采购额        占比        采购额         占比        采购额        占比        采购额       占比
         （万元） （%）            （万元） （%）              （万元） （%）             （万元） （%）
光电器件      30,003.18  30.07    69,682.68   40.07     44,012.20  37.15    29,595.73  34.24
被动元件       4,826.48   4.84    50,613.36   29.10     25,183.01  21.26    12,180.30  14.09
分立半导体     46,415.08  46.52    25,786.43   14.83     22,084.39  18.64    17,396.09  20.13
存储芯片      12,591.14  12.62    18,580.19   10.68     17,571.13  14.83    18,605.40  21.53
非存储 IC     4,547.86   4.56     5,667.64    3.26      5,489.75   4.63     3,228.50   3.74
其他         1,394.92   1.40     3,582.91    2.06      4,125.21   3.48     5,428.70   6.28
  合计      99,778.66 100.00   173,913.21 100.00     118,465.70 100.00    86,434.71 100.00
       （1）主要原材料采购情况
       公司主要采用 Fabless 经营模式，其采购的原材料主要包括晶圆、封装测试
   服务。报告期内，公司主要原材料的采购情况如下表所示：
  项目      金额       占比          金额       占比          金额       占比          金额       占比
         （万元）      （%）       （万元） （%）             （万元） （%）             （万元） （%）
晶圆        5,072.01  60.80     9,389.97  61.65      2,973.37  59.55      1,340.33  48.50
封装测试      2,913.00  34.92     5,707.30  37.47      2,019.80  40.45      1,423.44  51.50
其他          356.89   4.28       133.85   0.88             -      -             -      -
 合计       8,341.90 100.00    15,231.12 100.00      4,993.17 100.00      2,763.77 100.00
       （2）主要材料采购情况
       公司 IC 设计业务主要原材料为晶圆，报告期内公司晶圆采购情况如下表所
   示：
      采购类别            2023 年 1-6 月      2022 年度         2021 年度         2020 年度
   采购金额（万元）                 5,072.01       9,389.97        2,973.37        1,340.33
   采购数量（片）                    10,948         18,604           7,299           3,524
   单价（元/片）                  4,632.82       5,047.29        4,073.67        3,803.44
   变动比率（%）                     -8.21          23.90            7.10           -4.27
       （1）公司分销业务前五大供应商情况
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   报告期内，公司对分销业务前五名供应商采购明细情况如下：
                    采购金额            采购占比
 年度         供应商名称                                  采购主要产品类型
                    （万元）            （%）
        村田            37,979.65       38.06    被动元件等
        首尔半导体           12,990.58      13.02   LED 颗粒等
上半年     东芝电子             7,139.48       7.16   半导体等
        松下               3,370.82       3.38   被动元件等
             合计         73,736.30      73.90   -
        村田              40,611.52      23.35   被动元件等
        首尔半导体           34,360.88      19.76   LED 颗粒等
  年     东芝电子            22,760.06      13.09   MCU、光电耦合器等
        铠侠电子            12,101.30       6.96   NAND Flash 存储芯片
             合计        132,639.99      76.27   -
        首尔半导体           28,252.83      23.85   LED 颗粒等
        东芝电子            21,614.36      18.25   MCU、光电耦合器等
  年     铠侠电子             7,613.43       6.43   NAND Flash 存储芯片
        文晔               5,248.94       4.43   DRAM 存储芯片
             合计         82,424.40      69.58   -
        首尔半导体           20,487.54      23.70   LED 颗粒等
        东    东芝电子       17,227.30      19.93   MCU、光电耦合器等
        芝    铠侠电子       12,984.59      15.02   NAND Flash 存储芯片
        村田               9,140.12      10.57   被动元件等
  年
        文晔               6,300.93       7.29   DRAM 存储芯片
        松下               3,942.49       4.56   光电耦合器
             合计         70,082.97      81.08   -
  注：1、上述采购占比是指发行人向相关供应商采购金额在电子元器件分销业务全部采
购额中的占比；
储）合并为一个采购主体进行统计，是由于东芝存储从东芝剥离，东芝电子（中 国）有限
公司于 2020 年 2 月正式改名为铠侠电子，自此东芝电子、铠侠电子成为两个独立的经营主
体；为更准确反映公司与主要供应商之间的采购情况，上表将公司 2020 年对东芝电子、铠
侠电子的采购情况分开列示。
   公司分销业务上游供应商是电子元器件设计制造商，公司主要分销 东芝、
首尔半导体、村田、松下和 LG 等国际电子元器件设计制造商的产品 。报告期
内，发行人向分销业务前五大供应商合计采购占比分别为 81.08%、69.58%、
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度较高。报告期内，发行人上游供应商属于电子元器件设计制造行业， 该行业
兼具资金密集型和技术密集型特点，市场份额较为集中，主要由全球电 子元器
件行业巨头所主导，因此发行人向上游的采购较为集中。发行人同行业 上市公
司也普遍存在一定程度的供应商集中情形，供应商集中度较高符合行业 惯例，
发行人不存在对主要供应商重大依赖的情形。
   （2）公司电源管理 IC 业务前五大供应商情况
   报告期内，发行人向主要外协厂商采购情况如下：
                                     采购金额           占比         采购主要
 年度                供应商名称
                                     （万元）          （%）          内容
         TOWER                         3,519.25       42.19     晶圆
         GREATEK                         828.29        9.93     测试
半年       池州巨成电子科技有限公司                    566.46         6.79    封装
         日月光                             536.28         6.43    测试
                    合计                  6,097.06       73.09    -
         TOWER                          6,631.11       43.54    晶圆
         DK                             2,236.89       14.69    晶圆
         GREATEK                        1,718.39       11.28    封装
         OKINS                          1,163.71        7.64    测试
         日月光                            1,117.10        7.33    测试
                    合计                 12,867.20       84.48    -
         TOWER                          2,957.27       59.23    晶圆
         GREATEK                         822.02        16.46    封装
         ITEK                            710.24        14.22    测试
         日月光                             195.08         3.91    测试
         OKINS                           167.51         3.35    测试
                    合计                  4,852.11       97.17    -
         TOWER                          1,340.33       48.50    晶圆
         ITEK                            712.38        25.78    测试
         天水华天                             38.27         1.38    封装
                    合计                  2,763.77      100.00    -
  注：上述采购占比是指发行人向相关供应商采购金额在 IC 业务全部采购额占比。
   公司 IC 业务主要供应商包括晶圆制造厂商（TOWER/东部半导体）和封装
测试厂商（ITEK、GREATEK 等）。由于晶圆制造及封测代工业务的市场格局相
对集中，2020 年，发行人供应商中晶圆制造外协厂商仅 1 家，2021 年 12 月起增
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至 2 家，供应商数量相对较少。报告期内，公司向 IC 业务前五大供应商采购的
金额占该业务全部采购金额的比例分别为 100.00%、97.17%、84.48%和 73.09%，
占比相对较高。
  由于晶圆制造及封装测试均为资本及技术密集型产业，行业集中度 较高，
主流供应商具有较大的经营规模及较强的市场影响力，且符合公司技术 及生产
要求的供应商的数量较少。目前，公司主要供应商涵盖了国内外一线晶 圆制造
及封测代工厂，公司与主要供应商均保持稳定的合作关系。同时，报告 期内，
公司在逐年增加外协晶圆厂商和封装测试厂商的数量，未来采购集中度 将会有
所降低。
  发行人与上述报告期内前五大供应商不存在关联关系，发行人、发 行人控
股股东实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要 关联方
和持有发行人百分之五以上股份的股东均未在上述供应商中占有权益, 与上述供
应商不存在关联关系，不存在前五大供应商或其控股股东、实际控制人 是发行
人前员工、前关联方、前股东、发行人实际控制人的密切家庭成员等可 能导致
利益倾斜的情形。
  （五）安全生产和污染治理情况
  报告期内，公司未发生重大安全生产事故。
  公司不属于污染企业，在物流、仓储的过程中不产生污染物。
  报告期内，发行人及合并报表范围内的子公司不存在安全生产及环 境保护
行政处罚事项。
  （六）现有业务发展安排及未来发展战略
  公司以“成为电子行业细分市场最具影响力的合作伙伴”作为公司的 使命，
公司计划在未来三年内沿着现有的代理分销和自主研发协同发展的计划 ，充分
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发挥在汽车电源管理 IC 领域内的先发优势，不断巩固和提升在汽车电源管理领
域的技术地位及市场知名度，在电源管理 IC 领域内取得一定的成就，成为国内
汽车电子领域内电子元器件分销领先者。
  产品设计能力是公司的核心竞争力，也是推动公司业绩增长的驱动 力。公
司将持续不断加大研发投入，以马达驱动 IC、LED 驱动 IC、DC-DC、LDO 为
产品主线，根据市场需求持续丰富产品型号，进行产品性能和技术的升 级，进
一步提高产品的竞争力，同时，加强前瞻性研发活动，进一步缩短为客 户提供
一站式 IC 应用解决方案的周期，满足客户更加个性化、多样化的产品和方案需
求，增强市场影响力。
  同时，公司将根据发展规划及现有组织架构基础加强人才队伍建设 ，通过
引入海内外高层次的管理、技术人才，不断扩大研发及销售团队，结合 行业发
展和市场需求，建立符合市场发展方向的技术研发及人才梯队；同时， 持续提
高公司总体的经营管理水平，不断加强管理人员的学习和培训，不断完 善管理
制度，采用包括薪酬、员工福利、股权激励在内的多种差异化的激励措 施来稳
定和扩大人才队伍，充分调动员工工作积极性。
  八、与产品或服务有关的技术情况
  （一）研发投入构成情况
  报告期内，公司研发投入及占营业收入的比例情况如下：
    项目           2023 年 1-6 月      2022 年度       2021 年度      2020 年度
研发投入金额（万元）              2,988.70      5,010.84     3,679.09     2,221.83
营业收入（万元）               95,541.93    220,277.84   141,784.74   109,773.40
研发投入占营业收入比例
（%）
  （二）研发人员情况
  公司核心技术人员包括李廷贤、郭哲源及黄恺。上述三人的简历详 见本节
之“五、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”之“（一）基本情况”
之“4、其他核心人员”。
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  报告期内，公司研发人员人数及占比情况如下：
   项目       2023 年 6 月末      2022 年末       2021 年末      2020 年末
研发人员（人）               127            125           70           53
员工总数（人）               522            502          293          290
占比（%）               24.33          24.90        23.89        18.28
  公司已组建了高素质、专业化的产品分销研发团队和芯片设计研发 团队。
其中产品分销研发团队主要由 AE、FAE 等技术人员构成，主要从事产品应用方
案设计等研发工作，截至报告期末，公司产品分销研发团队合计人数 66 人；公
司芯片设计研发团队主要由电路设计、版图设计等人员组成，截至报告 期末，
公司芯片研发团队共有 61 人，团队具有丰富的 IC 研发设计经验，其中研发团
队负责人具有约 30 年的行业相关经验，拥有在三星半导体等公司任职的经历，
行业经验丰富；团队拥有 10 年以上工作经验的工程师有 44 名，其余工程师也
均拥有至少 5 年以上工作经验，团队整体行业经验丰富。
  （三）发行人核心技术及研发情况
  发行人近年来在汽车电子等领域内围绕汽车照明、座舱电子、电源管理 IC
加大研发投入，凭借在汽车电子分销领域多年的深厚积累以及核心技术 团队持
续研发，公司已经具备核心技术和有经验的稳定团队，产品已经完成开 发、通
过 AEC-Q100 认证并且得到量产使用，同时拥有大量的潜在客户资源，具有一
定的先发优势，整体处于领先地位。
  公司目前的核心技术主要聚焦在汽车电子领域的电源管理 IC，在产品高效
率、高可靠性、低功耗等方面具备较为领先的技术地位，即能够使公司 主要产
品基本具备与国际龙头企业相竞争的性能。具体而言，与国内外同行业 公司相
比，公司基于核心技术开发的车规级电源管理芯片中，部分产品型号在 国内处
于领先地位，并具备了与国际竞品相似的性能，甚至在个别技术指标上 表现优
于国际竞品，已进入了现代、起亚、克莱斯勒、大众、上汽、一汽、吉 利、长
城、比亚迪、小鹏、蔚来等国内外知名汽车品牌的供应链。因此，公司 现有产
品的技术水平在国内处于领先地位，部分产品在国际范围内也具备与国 际龙头
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   企业相竞争的实力。
       报告期内，公司正在研发的核心项目情况如下表所示：
主要研发项目
                     研发内容              所处阶段            产品研发目的
  名称
              主要关于低静态电流 IP 设计技术                 通过丰富 LDO 产品系列扩大公司
              （要求全电压、全温 度 不 超 过                 低静态电流 LDO 产品 的 市 场 份
低功耗低压差
线性稳压器
              术；使 8SOIC 的热特性和电流驱                过低静态电流 IP 获得 ASIC 和 SoC
              动能力技术达到要求等                        低功耗技术
              使低静态电流同步降压开关稳压
              器保持在 Fsw200kHz~2.5MHz，            通过丰富 DC-DC 产品系列，提升
同步降压转换        与外部时间频率同步；确保低温                    公司产品的综合竞争实力，主要应
                                     量产验证中
  器 IC        和高温下的电气特性和可靠性的                    用在汽车照明、汽车座舱、
              设计；通过增加各种保护功能确                    ADAS、TBox 等领域
              保异常状态的稳定性
              通 过 同 步 技 术 开 发 设 计 高效
异步降压恒流                               工程样品测      提高国内市场对于国产 LED 模组
              DC/DC 转换器；设计高频振动以
LED 驱动 IC                             试、调试      和驱动厂商设计能力的认知度
              规避电磁兼容性问题等
                                                新 IP 推动 300mA 线性 LED 驱动器
线性恒流 LED      加入散热设计和故障反馈，可降          工程样品测
                                                进入市场，从而增加公司产品销售
 驱动 IC        低成本，提高精确度                试、调试
                                                额
  升降压         通过增加各种保护功能确保异常                    扩充汽车前大灯驱动 IC 产品线，
                                        工程样品测
SEPICLED 驱    状态的稳定性；确保低温和高温                    进一步提高公司产品在汽车照明市
                                         试、调试
   动 IC       下的电气特性和可靠性的设计                     场的占有率
运用在汽车车        构建 CPU 平台/Cortex-M0+；低
                                        工程样品测   以低于通用 MCU 的价格快速渗透
  载灯上的        温、高温下的电气特性和可靠性
                                         试、调试   市场，确保市场份额
   MCU        设计
              CortexM0+,32bitMCU， 在 原 有
              MCU 技术基础上开发多种集成                   扩充自研 IC 产品线，提高同行业
SOCIC 复合 IC                              研发设计
              MCU 的 IC 产 品 ， 如                  销售占比
              MCU+RGBLED 驱动
              该芯片为局域网协议控制器和实
              体层总线之间提供了接口，提供
CAN/LIN 通信                              工程样品测   新增车用通讯 IC 产品线，进一步
              与 CAN 双 线 实 体 层 差 分 传 输
     IC                                  试、调试   实现国产替代化
              /LIN 单线实体层差分传输和接收
              能力的芯片
              采用邮票孔封装、支持 PCB天线                  将其应用在智能手环、电表、智能
带有音频接口
              和外置天线两种接口；设置可编                    家居等领域实现低功耗状态，合成
的低功耗蓝牙                                    量产
              程的 ARM Cortex-M3，支持客户             Codec 比传统蓝牙模块具备更多功
  模块
              深度开发                              能
              蓝牙模块多连接技术可实现多个
              居家设备组网控制，末端可接入                    区别于传统的 Mesh 组网方式，让
智能照明蓝牙
              旋钮屏及其他品牌蓝牙，灵活，             测试阶段   蓝牙组网技术更稳定且吞吐数量量
 组网开发
              稳定，可应用于全屋智能整体方                    大
              案
   上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
主要研发项目
                     研发内容              所处阶段             产品研发目的
  名称
             对应端 Android 软件需求；硬件                 满足副驾驶乘客的娱乐需求，实现
汽车级双模蓝       电路的设计支持；通过蓝牙的常                      多联屏设计，丰富公司汽车应用的
                                           量产
 牙模块         规互联能力，实现与相关设备的                      产品线，加速汽车应用国产化的进
             互联与交互；硬件模块软件设计                      程
             以电动自行车换电为目标市场，
                                                 设计符合中国铁塔相关 BMS 通信
                                       工程样品      模块规范，与平台已经连通，产品
  板开发        相关信息，GPS 上报电池坐标并
                                                 实现验收，扩充公司智能化产品线
             描述轨迹
             中英文双语语音识别控制电梯上                      研究 AI 智能方向，建立人工智能
离线语音声 控
             下楼，蓝牙远程呼叫功能，应用                量产    训练能力，并加速语音方向产 品
电梯模块
             于电梯控制面板                             化，扩充公司智能化产品线
             电 动 两 轮 车 SOC 交 互 ， 基 于
电动两轮车 仪                                          赋能两轮电瓶车智能化，加速智能
             Android 系统，实现耳机音频传        小批试产
表蓝牙模块                                            产品在电动两轮车落地
             输，在线语音识别交互
离线语音识 别      单芯片实现离线语音识别，蓝牙                      研究 AI 智能方向，建立人工智能
旋钮屏整体 方      控制与音乐播放，屏幕及显示驱            工程样品      训练能力，并加速语音方向产 品
案            动                                   化，扩充公司智能化产品线
             多个设备唤醒其中一个后，多个                      语音声学新方向，解决多个设备同
离线语音就 近
             设备可根据声音距离判断最近的            工程样品      时部署误识别的问题，扩充公司智
识别
             识别设备，无需多次唤醒                         能化产品线
             通过软件控制法规功能（转向，                      为客户提供软件解决方案，通过方
高配尾灯         位置，制动等），音乐灯光秀，                研发中   案的交付，提升与客户的配合及满
             支持后台 OTA 在线升级功能                     意度，进而增加分销业务销售额
                                                 为客户提供软件解决方案，通过方
             支持手指触摸控制灯光亮度，实
中央阅读灯                                      研发中   案的交付，增强与客户的粘性，增
             现渐亮渐暗的效果
                                                 加分销业务销售额
                                                 为客户提供软件解决方案，通过方
             高配尾灯通过软件控制法规功能
后组合式尾灯                                     已量产   案的交付，增强与客户的粘性，增
             （转向，位置，制动等）
                                                 加分销业务销售额
             汽车内部中央氛围灯实现充电，                      为客户提供软件解决方案，通过方
中央氛围灯        放电，解锁，闭锁，开门，关门                已量产   案的交付，增强与客户的粘性，增
             等动效功能                               加分销业务销售额
              UWB+蓝牙 SOC 无钥匙进入功                  丰富公司汽车应用的产品线，加速
汽车蓝牙钥匙                                     研发中
                   能实现，轻量化安全                        汽车应用国产化的进程
             开关频率在 100kHz-1.2MHz 范围              应用于工业控制及车载电子领域，
                                       研发设计基
                                       本完成，等
压 DC-DC      效率，低纹波，低静态电流；完                      在 DC-DC 产品的市场份额，提升
                                       待制版流片
             善保护功能保障异常状态可靠性                      在工业及车载电子市场的影响力
             实地架构简化外围元器件数量；            样品测试完
                                                 应用于工业控制、通信及移动储能
                                                 领 域 ， 丰 富 并 升 级 DC-DC 产品
DC-DC        可靠性的设计，通过增加各种保            户试产、量
                                                 线，提升公司产品的综合竞争力
             护功能确保异常状态的稳定性              产反馈
                                                 应用于扫地机、POS 机、智能家居
             电流调节功能，低功耗睡眠模式
             等，新增集成完善的保护功能：
电机驱动器                                   试、调试     场，扩充马达驱动芯片产品型号，
             过流保护，热关断，自动故障恢
                                                 提升公司产品的综合竞争力
             复等
运用在汽车 灯      通过增加各种保护功能确保异常            研发设计      开拓车规级 LED 驱动产品线，扩
   上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
主要研发项目
                    研发内容                 所处阶段              产品研发目的
    名称
上的开关降 压     状态的稳定性，确保低温和高温                       充汽车前大灯、尾灯驱动 IC 产品
型 LED 驱动器   下的电气特性和可靠性的设计                        品类，进入汽车电子前装市场
      九、主要固定资产及无形资产
      （一）主要固定资产
      公司主要固定资产类型为房屋及建筑物、机器设备、运输设备及办公 设备，
   除房屋及建筑物以外，其他固定资产类型规模均较小。截至报告期末， 公司主
   要固定资产情况如下：
                                                              单位：万元
       固定资产构成                原值              账面价值           成新率（%）
    房屋及建筑物                    3,065.77          2,620.81         85.49
    机器设备                        354.52            220.61         62.23
    运输设备                        339.04            104.72         30.89
    办公设备                        194.28             85.15         43.83
         合计                   3,953.60          3,031.30         76.67
      截至本募集说明书签署日，公司拥有的房屋建筑物情况如下：
   序 权利                 坐落       宗地面积 土地权利 建筑面积 房屋 权利 取得
            权证号
   号 人                  位置       （㎡） 类型/用途 （㎡） 用途 期限 方式
     上海   沪房地闵字        春光路                国有建设
                                                            月 1日
      利       号           号               权/工业
     上海                春光路                国有建设
        沪（2018）闵字不                                         2057 年 9
        动产权第 041181 号                                       月 9日
      利                   号               权/工业
      （二）无形资产情况
      截至报告期末，公司的土地使用权参见本节之“九、主要固定资产及无形资
   产”中“（一）主要固定资产”。
      截至本募集说明书签署日，公司及控股子公司拥有已取得国家知识产权局
   商标局颁发《商标注册证书》的商标 20 项，具体明细如下表：
     上海雅创电子集团股份有限公司                                            募集说明书
     序号    注册号         商标               类别        有效期           权利人
                                                -2030.04.27
                                                -2029.06.27
                                                -2029.09.06
                                                -2029.11.27
                                                -2029.06.27
                                                -2032.02.13
                                                -2032.02.06
                                                -2032.01.27
                                                -2032.02.06
                                                -2032.01.27
                                                -2032.02.06
                                                -2032.01.27
                                                -2032.12.06
                                                -2032.02.06
                                                -2031.10.20
                                                -2032.09.06
                                                -2031.09.06
                                       第 9 类、    2019.06.07
                                       第 35 类   -2029.06.06
                                       第 9 类、    2019.06.07
                                       第 35 类   -2029.06.06
                                                -2026.07.13
          截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司合计拥有中国境内外专
     利 69 项，其中发明专利 18 项、实用新型专利 51 项。具体情况如下：
序                                                                          取得
          专利名称        专利类型         专利号            专利权人        公告日期
号                                                                          方式
    调整车头灯的照射角度的控      发明专利                                                 受让
    制器保护电路装置          （韩国）                                                 取得
       上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
序                                                                      取得
          专利名称          专利类型         专利号           专利权人   公告日期
号                                                                      方式
     具有大范围的共同模式水准       发明专利                                           受让
     的差输入回路的水平移位器       （韩国）                                           取得
                        发明专利                                           受让
                        （韩国）                                           取得
                        发明专利                                           受让
                        （韩国）                                           取得
                        发明专利                                           受让
                        （韩国）                                           取得
                                                                       原始
                                                                       取得
                                                                       原始
                                                                       取得
                                                                       原始
                                                                       取得
                                                                       原始
                                                                       取得
                                                                       原始
                                                                       取得
                                                                       受让
                                                                       取得
     一种白光、黄光、红光集成                                                      原始
     式 LED 发光装置                                                        取得
     一种多重曲面 LED 线光源车                                                   原始
     用照明日行灯                                                            取得
                                                                       受让
                                                                       取得
     一种集成电路多芯片并联式                                                      受让
     LED 灯                                                             取得
                                                                       受让
                                                                       取得
                                                                       原始
                                                                       取得
   一种基于热电制冷的机柜 除                                                       原始
   湿器                                                                  取得
   一种基于压接式 IEGT 的三电                                                    原始
   平大容量水冷变流器组件                                                         取得
                                                                       原始
                                                                       取得
     一种电驱动双面散热 IGBT 功                                                  原始
     率模块散热装置                                                           取得
                                                                       原始
                                                                       取得
   一种高压无功补偿装置用 水                                                       原始
   冷系统                                                                 取得
   一种基于压接式 IEGT 的大容                                                    原始
   量自冷型直流断路器组件                                                         取得
                                                                       原始
                                                                       取得
       上海雅创电子集团股份有限公司                                         募集说明书
序                                                                         取得
           专利名称            专利类型         专利号           专利权人   公告日期
号                                                                         方式
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
     一 种 适 用 于 高 温 环 境下的                                                  原始
     SVG 水冷系统                                                             取得
     一种适用于 SVG 测试的移动                                                      原始
     水循环系统                                                                取得
     一种纯水冷却系统的自动 补                                                        原始
     水装置                                                                  取得
     一种适用于 SVG 水冷系统的                                                      原始
     换热装置                                                                 取得
     一种纯水冷却系统的自动 排                                                        原始
     气装置                                                                  取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
     一种电子元器件开关制造生                                                         受让
     产用铜片切割装置                                                             取得
                                                                          受让
                                                                          取得
   一种电子科技产品配件携带                                                           受让
   包                                                                      取得
   一种具有散热功能的电子器                                                           受让
   件放置柜                                                                   取得
   一种半导体二极管引脚剪切                                                           受让
   装置                                                                     取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
                                                                          原始
                                                                          取得
   一种便于固定安装的滤波电                                                           受让
   器                                                                      取得
   一种片式多层陶瓷电容用切                                                           受让
   割装置                                                                    取得
   一种线路板生产用模板切割                                                           受让
   机                                                                      取得
      上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
序                                                                     取得
          专利名称         专利类型         专利号           专利权人   公告日期
号                                                                     方式
     一种用于大容量陶瓷电容器                                                     受让
     制造的热熔成形装置                                                        取得
                                                                      受让
                                                                      取得
   一种具有防尘功能的集成电                                                       受让
   路芯片                                                                取得
   一种高功率因数 LED 驱动集                                                    原始
   成电路                                                                取得
   最小去磁时间控制方法及装                                                       原始
   置                                                                  取得
   DC-DC 变换器及系统                                                       原始
                                                                      取得
     一种固定频率的迟滞控制装                                                     原始
     置及控制方法                                                           取得
     低压差输出电流过冲抑制电                                                     原始
     路                                                                取得
     LED 灯串控制方法、装置、                                                   原始
     系统及终端设备                                                          取得
     带有 PWM 调光的恒流控制系                                                  原始
     统及其控制方法                                                          取得
     加速负反馈控制系统瞬态响                                                     原始
     应的方法                                                             取得
                                                                      原始
                                                                      取得
   开关三极管的自供电电路、                                                       原始
   LED 驱动模块及集成电路                                                      取得
   一种快速启动的高功率因数                                                       原始
   LED 驱动电路                                                           取得
                                                                      原始
                                                                      取得
     宽输入电压高精度恒流驱动                                                     原始
     装置                                                               取得
                                                                      原始
                                                                      取得
     低压差输出电流过冲抑制电                                                     原始
     路                                                                取得
                                                                      原始
                                                                      取得
                                                                      原始
                                                                      取得
         截至本募集说明书签署日，发行人子公司欧创芯通过自行申请取得 23 项集
      成电路布图设计专有权，具体情况如下：
    上海雅创电子集团股份有限公司                                                       募集说明书
     序
              布图设计名称                登记号           专利权人    公告日期         取得方式
     号
          降压型 LED 恒流驱动
          器（OC5209）
          降压型 LED 恒流驱动
          器（OC5265）
          降 压 型 转 换 器
          （OC5860)
          截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司共有 26 项软件著作权，
    基本情况如下：
序                                                                首次发表
                   软件名称                         登记号     著作权人                  取得方式
号                                                                 日期
  旭禾高压无功补偿装置用水冷系统软件[简
  称：无功补偿水冷系统]V1.0
  旭禾振动试验机用水冷装置控制系统软件
  V1.0
  TDA7786 FM/AM Tuner Control Software
  V3.8
  play Software V1.0
  TEF665x FM/AM Tuner Control Software
  V3.5
      上海雅创电子集团股份有限公司                                                        募集说明书
序                                                                   首次发表
                   软件名称                          登记号         著作权人                取得方式
号                                                                    日期
     GUI program for Motor Control Software
     V04.06
          截至本募集说明书签署日，发行人拥有的资质主要是进出口贸易资 质，具
      体情况如下：
        所有者
                        证件名称                颁发单位             证件编号         登记日期
       /企业名称
                                        中华人民共         海关编码：
                   海关进出口货物收 发                         311196016Y
                                        和国莘庄海                            2020.10.19
                   货人备案回执                             检验检疫备案号：
      发行人                               关
                   对外贸易经营者备 案
                                        -             0407192            2022.02.17
                   登记表
                                                      海关编码：
                                        中华人民共
                   海关进出口货物收 发                         3122460370
                                        和国外高桥                            2012.08.07
                   货人备案回执                             检验检疫备案号：
      上海雅信利                             海关
                   对外贸易经营者备 案
                                        -             02704092           2019.04.04
                   登记表
                                                      海关编码：
                                        中华人民共
                   海关进出口货物收 发                         31119695MP
                                        和国莘庄海                            2020.11.20
                   货人备案回执                             检验检疫备案号：
      旭禾电子                              关
                   对外贸易经营者备 案
                                        -             04053405           2022.06.16
                   登记表
                                                      海关编码：
                                        中华人民共
                   海关进出口货物收 发                         312243983Y
      上海秉昊                              和国外高桥                            2019.02.28
                   货人备案回执                             检验检疫备案号：
                                        海关
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
 所有者
           证件名称           颁发单位           证件编号        登记日期
/企业名称
        对外贸易经营者备 案
                      -             02705729     2019.02.21
        登记表
                                    海关编码：
                      中华人民共
        海关进出口货物收 发                  31119409DB
                      和国莘庄海                      2019.12.25
        货人备案回执                      检验检疫备案号：
旭择电子                  关
        对外贸易经营者备 案
                      -             04045460     2021.06.08
        登记表
                      中华人民共
        海关进出口货物收 发                  海关编码：
                      和国莘庄海                      -
        货人备案回执                      31119602GP
上海谭慕                  关
        对外贸易经营者备 案
                      -             04070288     2022.03.08
        登记表
                      中华人民共
                                    海关编码：
        报关单位备案证明      和国福中海                      -
怡海能达                  关
        对外贸易经营者备 案    -
        登记表
  十、特许经营权情况
  截至本募集说明书签署日，公司在生产经营方面不存在特许经营权的 情况。
  十一、上市以来的重大资产重组情况
  上市以来，公司不存在《上市公司重大资产重组管理办法》规定的 重大资
产重组行为。
  十二、境外经营情况
  （一）境外经营主体
  报告期内，发行人境外经营主体涉及到电子元器件分销业务和 IC 设计业务。
电子元器件分销业务的主体涉及到香港台信、香港 UPC、香港电子、香港恒芯
微、韩国恒芯微、香港怡海等，IC 设计业务境外经营主体为韩国谭慕，发行人
境外经营业务板块情况和主体具体情况如下：
业务板块     公司名称     注册资本             业务定位和设立目的
电子元器    香港台信       600 万港元     香港和海外市场的电子元器件采购及销售
件分销     香港 UPC      50 万港元     东南亚、印度市场的电子元器件销售
上海雅创电子集团股份有限公司                                                     募集说明书
业务板块     公司名称      注册资本               业务定位和设立目的
        香港电子          10 万港元     香港市场的电子元器件销售
        香港恒芯微        780 万港元     车载信息娱乐系统软硬件开发
        韩国恒芯微     10,000 万韩元     车载信息娱乐系统软硬件开发
        香港怡海       3,000 万港元     香港和海外市场的电子元器件采购及销售
IC 设计   韩国谭慕     100,000 万韩元     电源管理 IC 设计
  报告期内，公司上述境外子公司主要从事电子元器件分销工作。上 述公司
的情况参见本节之“二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资 情况”
之“（二）控股子公司基本情况”。
  （二）境外采购情况
  报告期内，公司向境外地区采购情况如下：
        项目                       2022 年度         2021 年度       2020 年度
                       月
境外地区采购金额（万元）         85,288.22      140,694.74   100,058.01        65,702.97
当期总采购成本（万元）         105,207.56      183,437.03   121,439.07        87,775.04
境外地区采购占比（%）              81.07           76.70        82.39            74.85
  发行人的主要供应商均为日韩系厂商，包括东芝、首尔半导体、村 田、松
下等。中国与韩国、日本贸易政策相对稳定，贸易冲突的可能性相对较 小，出
口国未就电子元器件产品出口制定特殊限制政策。
  （三）境外销售情况
  报告期内，公司来自境外地区的销售收入情况如下：
      项目            2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度        2020 年度
 港澳台（万元）                  2,251.00       11,105.75      6,646.75       6,593.05
 海外地区（万元）                 5,767.41       11,195.42      6,817.20       5,565.69
 境外地区收入合计（万元）             8,018.41       22,301.16     13,463.95      12,158.74
 当期总营业收入（万元）             95,541.93      220,277.84    141,784.74     109,773.40
 境外地区收入占比（%）                  8.39           10.12          9.50          11.08
  公司所从事的业务主要系在中国境内销售，境外区域销售主要集中 在港澳
台地区、新加坡及其他东南亚国家，该类销售主要为公司向中国境内客 户的海
外关联公司销售，或根据境内供应商（原厂）的授权向海外客户销售， 报告期
内公司境外销售金额及占比较低。中国与前述区域的国家或地区贸易政 策相对
稳定，进口国政府对公司出口的产品无特殊贸易限制。
  综上，主要产品进出口国的有关对外贸易政策未对公司境外业务产 生重大
上海雅创电子集团股份有限公司                                     募集说明书
不利影响。
   十三、报告期内的分红情况
   公司于 2021 年 11 月完成首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上
市，现行《公司章程》规定的分红政策于公司上市后执行。公司股利分 配政策
及最近三年现金分红情况参见本募集说明书“重大事项提示”之“五、 公司的
利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况”相关内容。
   十四、最近三年公开发行的债务是否存在违约或延迟支付本息
的情形
   最近三年，公司未公开发行公司债券，不存在其他债务有违约或者 延迟支
付本息的情形。
   十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付各类债券一年的
利息的情况
为 5,955.54 万元、9,240.66 万元和 15,417.75 万元，平均可分配利润为 10,204.65
万元。本次向不特定对象发行可转债按募集资金 36,300.00 万元计算，参考近期
可转债市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利 润足以
支付可转债一年的利息。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                        募集说明书
          第五节 财务会计信息与管理层分析
  一、最近三年及一期财务报表审计情况
  安永所对公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度财务报告进行了审计，并分
别出具了安永华明（2021）审字第 61278344_B03 号、安永华明（2022）审字第
审计报告。公司 2023 年半年度财务报告未经审计。
  二、最近三年及一期财务报表
  （一）合并资产负债表
                                                                       单位：元
    资产       2023 年 6 月末             2022 年末        2021 年末         2020 年末
流动资产：
货币资金          277,783,638.94       213,621,274.95 275,636,145.99 49,331,661.38
交易性金融资产          64,864,049.06      58,300,636.50 84,193,052.27 76,107,493.12
应收票据             90,722,550.73     109,472,351.59 21,176,639.37              -
应收账款          662,805,198.66       797,405,497.31 523,869,745.04 431,548,228.50
预付款项           28,955,231.66        28,696,555.42 41,665,314.63 6,800,991.52
其他应收款             3,794,206.52       4,031,559.57   8,744,127.38 3,077,967.27
存货            394,725,861.13    407,248,373.35 167,113,562.22 80,823,033.62
合同资产               126,290.94       113,825.48       750,855.20 1,184,824.15
其他流动资产           9,426,493.18    12,608,490.96     7,962,927.54 6,712,255.97
流动资产合计       1,533,203,520.82 1,631,498,565.13 1,131,112,369.64 655,586,455.53
非流动资产：
长期股权投资        157,847,348.73                    -               -              -
其他权益工具投资         20,724,180.00       5,550,000.00    5,900,000.00   4,600,000.00
其他非流动金融资产        30,619,806.16      30,619,806.16               -              -
固定资产             30,312,968.16      30,922,207.06   29,464,976.75 31,061,658.81
在建工程              1,199,999.96       1,979,999.96               -             -
使用权资产             6,021,620.45       6,673,920.12    2,439,888.15             -
无形资产          276,489,082.40       291,773,290.28    6,832,268.17 11,199,953.66
商誉             98,466,394.84        98,466,394.84               -             -
长期待摊费用          4,895,783.66         4,810,990.47  3,705,485.95 2,498,054.18
递延所得税资产        12,304,055.28        13,193,014.42  8,457,028.18 6,855,032.88
其他非流动资产        50,274,482.02        17,761,528.46  1,230,590.00 1,023,700.00
非流动资产合计       689,155,721.66       501,751,151.77 58,030,237.20 57,238,399.53
资产总计         2,222,359,242.48 2,133,249,716.90 1,189,142,606.84 712,824,855.06
上海雅创电子集团股份有限公司                                                         募集说明书
  合并资产负债表（续）
                                                                        单位：元
 负债和所有者权益    2023 年 6 月末             2022 年末         2021 年末         2020 年末
流动负债：
短期借款          714,662,251.28       546,816,819.97 215,287,224.20 192,143,605.44
衍生金融负债                     -                    -                -              -
应付票据                       -                    -                -     796,112.80
应付账款          131,252,117.90       190,437,946.15    90,861,560.62 123,362,579.43
预收款项                       -                    -                -              -
合同负债              6,641,167.22        6,889,875.82    7,429,991.80   5,453,105.29
应付职工薪酬           12,925,783.36       20,758,757.55   12,873,831.40   7,015,174.68
应交税费           22,750,500.65        26,135,961.03    14,782,253.13 17,502,919.17
其他应付款         133,657,207.14       130,850,490.19     6,392,021.31 4,042,783.78
   其中：应付股利        2,987,820.00                   -               -              -
一年内到期的非流动
负债
其他流动负债             570,038.09          305,580.82     469,481.42     258,204.89
流动负债合计       1,024,036,058.45      925,473,325.79 349,996,804.14 350,574,485.48
非流动负债：
租赁负债              4,521,208.28        3,747,481.52     446,557.95               -
递延所得税负债          47,091,788.47       49,806,923.41              -               -
非流动负债合计          51,612,996.75       53,554,404.93     446,557.95               -
负债合计         1,075,649,055.20      979,027,730.72 350,443,362.09 350,574,485.48
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本）        80,000,000.00       80,000,000.00   80,000,000.00 60,000,000.00
资本公积          522,266,996.57       522,266,996.57 523,197,125.51 159,383,850.31
其他综合收益         11,834,898.66         8,563,999.93 -2,638,838.12 -2,491,664.97
盈余公积           19,784,368.28        19,432,830.81 13,150,653.31 6,690,790.80
未分配利润         341,596,229.65       351,253,790.85 227,358,482.63 141,411,770.75
归属母公司所有者权
益合计
少数股东权益         171,227,694.12 172,704,368.02 -2,368,178.58 -2,744,377.31
所有者权益合计      1,146,710,187.28 1,154,221,986.18 838,699,244.75 362,250,369.58
负债和所有者权益总
计
上海雅创电子集团股份有限公司                                                           募集说明书
  （二）合并利润表
                                                                          单位：元
    项目         2023 年 1-6 月       2022 年度          2021 年度          2020 年度
一、营业收入          955,419,333.38 2,202,778,386.66 1,417,847,418.25 1,097,734,001.29
减：营业成本          781,432,117.00 1,752,847,744.15 1,160,664,205.05 935,871,632.08
税金及附加            1,409,842.76       3,485,733.51       1,847,113.27    1,948,242.16
销售费用            47,627,453.29      90,938,541.35      45,502,787.77   32,464,873.54
管理费用            47,301,737.29      69,709,218.48      34,321,956.84   25,175,115.31
研发费用            29,887,002.71      50,108,429.58      36,790,920.82   22,218,259.78
财务费用             2,264,942.73      34,937,301.98      14,951,038.11    8,900,551.09
 其中：利息费用        11,735,156.90      17,522,750.28      13,394,988.18   12,855,866.63
 利息收入            1,458,859.16       1,608,498.14         205,035.23      157,239.07
加：其他收益             567,420.41       6,677,793.06       1,010,063.73    4,022,362.87
  投资收益                      -         856,724.26         205,000.00              -
公允价值变动收益           185,184.68         356,605.47        -466,895.75     367,378.09
信用减值损失              540,590.81     -4,248,582.39        -522,977.88     -193,106.85
资产减值损失           -5,693,317.40     -4,691,638.35      -3,951,593.23    1,072,766.86
资产处置收益                       -             3,242.91        4,456.72               -
二 、 营 业利润（亏损
以“-”号填列）
加：营业外收入            427,269.98         419,043.28        388,350.31     1,098,738.55
减：营业外支出             71,226.18       1,401,581.37        104,964.25        68,472.26
三 、 利 润总额（亏损
总额以“-”号填列）
减：所得税费用          8,143,584.03      35,045,893.95      27,439,947.90   18,388,523.09
四 、 净 利润（净亏损
以“-”号填列）
按所有权归属分类：
归属于母公司所 有 者
的净利润
少数股东损益           2,614,599.60       9,499,644.81        484,313.75      -488,960.34
五 、 其 他综合收益的
税后净额
归属母公司所有 者 的
其他综合收益的 税 后      3,270,898.73      11,202,838.05        -147,173.15   -3,363,181.50
净额
归属于少数股东 的 其
他综合收益的税 后 净        858,726.50       1,723,056.04        -108,115.02      -18,181.69
额
六、综合收益总额        37,438,201.10     176,603,024.62      92,635,599.97   55,685,108.31
其中：归属于母 公 司
所有者的综合收 益 总     33,964,875.00     165,380,323.77      92,259,401.24   56,192,250.34
额
归属于少数股东 的 综
合收益总额
     上海雅创电子集团股份有限公司                                                        募集说明书
       （三）合并现金流量表
                                                                               单位：元
       项目         2023 年 1-6 月               2022 年度           2021 年度            2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金        1,098,145,875.67   2,068,411,201.42    1,284,723,338.21      797,194,279.26
收到税收返还                    3,942,354.55       6,054,228.06        1,928,919.83          419,541.87
收到其他与经营活动有关的现金            3,989,330.39      11,081,690.66        2,801,644.97        6,017,435.39
经营活动现金流入小计            1,106,077,560.61   2,085,547,120.14    1,289,453,903.01      803,631,256.52
购买商品、接受劳务支付的现金          915,202,018.90   2,090,232,129.24    1,452,006,449.24    1,065,656,739.31
支付给职工以及为职工支付的现金          81,249,297.44     140,678,825.05       75,970,854.67       64,413,631.84
支付的各项税费                  23,799,071.51      63,749,489.89       42,030,955.90       32,341,583.48
支付的其他与经营活动有关的现金          33,760,470.89      66,698,103.96       39,410,351.73       24,300,347.95
经营活动现金流出小计            1,054,010,858.74   2,361,358,548.14    1,609,418,611.54 1,186,712,302.58.58
经营活动产生的现金流量净额            52,066,701.87    -275,811,428.00     -319,964,708.53     -383,081,046.06
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金                           -       23,073,724.10     13,226,333.89                    -
取得投资收益收到的现金                          -          936,525.63                 -                    -
处置固定资产、无形资产和其他长
                                     -        3,983,539.60        504,889.38                    -
期资产所收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金           1,540,848.88                   -        205,000.00           300,000.00
投资活动现金流入小计                1,540,848.88       27,993,789.33     13,936,223.27           300,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                201,663,140.32        14,625,660.00     12,360,409.58                    -
取得子公司及其他营业单位支付的
                                     -    198,157,337.22                   -                    -
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                      -                  -                   -                    -
投资活动现金流出小计             206,539,687.22     222,050,852.79       16,443,405.50         1,488,161.10
投资活动产生的现金流量净额         -204,998,838.34    -194,057,063.46       -2,507,182.23        -1,188,161.10
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                           -                   -   439,800,000.00                      -
取得借款收到的现金              670,524,180.51    1,196,880,991.78   867,838,450.55       1,062,761,558.33
收到的其他与筹资活动有关的现金            970,640.04        2,014,239.15     2,540,608.11           1,139,154.72
筹资活动现金流入小计             671,494,820.55    1,198,895,230.93 1,310,179,058.66       1,063,900,713.05
偿还债务支付的现金              397,490,752.66      724,449,268.25   690,291,933.64         650,666,258.30
分配股利、利润或偿还利息所支付
的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金          3,623,926.52       6,324,537.25       54,310,378.47         7,195,835.85
筹资活动现金流出小计             455,150,850.85     792,555,070.29      757,997,300.29       671,394,226.10
筹资活动产生的现金流量净额          216,343,969.70     406,340,160.64      552,181,758.37       392,506,486.95
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额          64,979,671.25     -61,453,553.08      228,845,092.72         7,399,314.63
加：期初现金及现金等价物余额         209,687,646.42     271,141,199.50       42,296,106.78        34,896,792.15
六、期末现金及现金等价物余额         274,667,317.67     209,687,646.42      271,141,199.50        42,296,106.78
       三、发行人合并财务报表范围及变化情况
上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
  公司最近三年及一期合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则 的相关
规定。公司最近三年及一期合并报表范围及变动情况如下：
  （一）报告期内纳入合并范围的子公司
                               纳入合并报表范围期间
   公司名称
上海雅信利               是            是           是            是
昆山雅创                是            是           是            是
谭慕上海                否            否           否            是
上海谭慕                是            是           是            是
上海秉昊                是            是           是            是
香港台信                是            是           是            是
韩国谭慕                是            是           是            是
香港电子                是            是           是            是
香港 UPC              是            是           是            是
旭禾电子                是            是           是            是
旭择电子                是            是           是            是
香港恒芯微               是            是           是            是
韩国恒芯微               是            是           是            是
怡海能达                是            是            -           -
揭阳旭择                是            是            -           -
怡海智芯                是            是            -           -
武汉怡海                是            是            -           -
香港怡海                是            是            -           -
新加坡 UPC             是            是            -           -
欧创芯                 是            是            -           -
中澳电子                是             -           -           -
  （二）报告期内的合并范围变动情况
  最近三年及一期合并财务报表重要变化情况如下：
变更方式             公司名称                           备注
 注销    谭慕（上海）半导体有限公司                    公司于2020年注销
                     合并报表范围无变动
 新设    揭阳市旭择电子零件有限公司                  新设公司，公司持股比例100%
 新设    UPC COMPONENTS PRIVATE LIMITED 新设公司，公司持股比例100%
 购买    深圳市怡海能达有限公司
                                      取得55%股权并完成工商变更
 购买    深圳市怡海智芯科技有限公司                  为怡海能达全资或控股子公司
 购买    武汉市怡海能达科技有限公司                    为怡海能达全资或控股子公司
上海雅创电子集团股份有限公司                                                         募集说明书
变更方式            公司名称                    备注
 购买 重庆市怡海能达电子科技有限公司（已于
                               为怡海能达全资或控股子公司
 购买 怡海能达（香港）有限公司               为怡海能达全资或控股子公司
 购买 深圳欧创芯半导体有限公司
                               取得60%股权并完成工商变更
 购买 中澳电子有限公司
                               购取得100%股权并完成工商变更
   四、主要财务指标及非经常性损益明细表
   （一）主要财务指标
        财务指标
                     /2023 年 6 月末      /2022 年末        /2021 年末      /2020 年末
流动比率（倍）                         1.50          1.76            3.23          1.87
速动比率（倍）                         1.11          1.32            2.75          1.64
资产负债率（母公司）（%）                  53.97         52.47           33.60         58.96
资产负债率（合并）（%）                   48.40         45.89           29.47         49.18
应收账款周转率（次/年）                    2.62          3.33            2.97          2.59
存货周转率（次/年）                      3.90          6.10            9.36         10.14
每股经营活动的现金流量（元
/股）
每股净现金流量（元/股）                    0.81           -0.77         2.86          0.12
  注 1：上述财务指标计算公式如下：
  流动比率=流动资产/流动负债
  速动比率=速动资产/流动负债
  资产负债率=负债总额/资产总额*100.00%
  应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
  存货周转率=营业成本/存货平均余额
  每股经营活动的现金流量净额=经营活动现金流量净额/期末股本
  每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本
   （二）净资产收益率及每股收益
                               加权平均净                   每股收益（元/股）
  报告期            报告期利润         资产收益率
                                                 基本每股收益              稀释每股收益
                                （%）
               归属于公司普通股股东
               归属于公司普通股股东               3.00                0.37              0.37
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
                          加权平均净            每股收益（元/股）
  报告期         报告期利润       资产收益率
                                         基本每股收益     稀释每股收益
                           （%）
            的扣除非经常性损益后
            的净利润
            归属于公司普通股股东
            的净利润
            的扣除非经常性损益后           16.33       1.86       1.86
            的净利润
            归属于公司普通股股东
            的净利润
            的扣除非经常性损益后           20.79       1.48       1.48
            的净利润
            归属于公司普通股股东
            的净利润
            的扣除非经常性损益后           16.42       0.92       0.92
            的净利润
    注：净资产收益率与每股收益的计算系根据《公开发行证券的公司信息披露 编报规则
第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定计算。具体计算
过程如下：
  加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
  其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股
股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净
资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告
期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产 次月起至
报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产
增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
  报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并 方的净资
产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 时，被合
并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益 率时，被
合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经 常性损益
后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。
  基本每股收益=P0÷S
  S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
  其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股
份次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
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     稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转
  换债券等增加的普通股加权平均数）
    其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
  股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关 规定进行
  调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司 普通股股
  东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数 的影响，
  按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
     （三）非经常性损益情况
     公司报告期内各年度非经常性损益的具体内容如下：
                                                           单位：万元
          项目          2023 年        1-6 月    2022 年度    2021 年度    2020 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准
                                         -       0.32       0.45          -
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准               56.74      667.78     101.01     402.24
定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                    -          -          -          -
处置联营公司取得的投资损失                            -          -          -          -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资                18.52      121.33     -26.19      36.74
产、交易性金融负债和以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产取得的投资收益
联营企业按权益法确认的投资损失                          -          -          -          -
企业取得子公司的投资成本小于取得投资时应享
                                         -          -          -          -
有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
一次性确认的股份支付费用                             -          -          -     -16.59
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                   35.60     -98.25      28.34     103.03
所得税影响数                               -6.70    -155.83     -17.68     -98.96
少数股东权益影响数-税后                        -12.28       5.95      -0.38      -1.95
          合计                         91.88     541.31      85.54     424.49
     五、报告期会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正情况
     （一）重要会计政策变更
  “新租赁准则”），新租赁准则采用与现行融资租赁会计处理类似的单一 模型，
  要求承租人对除短期租赁和低价值资产租赁以外的所有租赁确认使用权 资产和
  租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。本公司自 2021 年 1 月 1 日开始按照新
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修订的租赁准则进行会计处理，对首次执行日前已存在的合同，选择不 重新评
估其是否为租赁或者包含租赁，并根据衔接规定，对可比期间信息不予 调整：
对于首次执行日之前的经营租赁，本公司根据剩余租赁付款额按首次执 行日的
增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁按照与租赁负 债相等
的金额，并根据预付租金进行必要调整计量使用权资产。
  本公司对首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁或将于 12 个
月内完成的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负债。 此外，
本公司对于首次执行日之前的经营租赁，采用了下列简化处理：计量租 赁负债
时，具有相似特征的租赁可采用同一折现率；使用权资产的计量可不包 含初始
直接费用；首次执行日前的租赁变更，本公司根据租赁变更的最终安排 进行会
计处理。对于 2020 年财务报表中披露的重大经营租赁尚未支付的最低租赁付款
额，本公司按 2021 年 1 月 1 日本公司作为承租人的增量借款利率折现的现值，
与 2021 年 1 月 1 日计入资产负债表的租赁负债的差异调整过程如下：
                                               单位：元
减：采用简化处理的租赁付款额                               572,997.39
其中：短期租赁                                      112,400.00
剩余租赁期少于12个月的租赁                               379,474.54
剩余租赁期超过12个月的低价值资产租赁                           81,122.85
加权平均增量借款利率                                       4.35%
  （1）执行新租赁准则对 2021 年 1 月 1 日资产负债表项目的影响如下：
  ①合并资产负债表
                                               单位：元
    报表科目                                   影响
                 报表数          假设按原准则
使用权资产              568,466.81          -     568,466.81
一年内到期的非流动负债        456,621.12          -     456,621.12
租赁负债               111,845.69          -     111,845.69
  ②母公司资产负债表
                                               单位：元
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    报表科目                                          影响
                 报表数          假设按原准则
使用权资产              481,101.39                 -    481,101.39
一年内到期的非流动负债        382,009.07                 -    382,009.07
租赁负债                99,092.32                 -     99,092.32
  （2）执行新租赁准则对 2021 年 12 月 31 日资产负债表项目的影响如下：
  ①合并资产负债表
                                                     单位：元
    报表科目                                          影响
                 报表数           假设按原准则
使用权资产             2,439,888.15                -   2,439,888.15
一年内到期的非流动负债       1,900,440.26                -   1,900,440.26
租赁负债                446,557.95                -     446,557.95
  ②母公司资产负债表
                                                     单位：元
    报表科目                                          影响
                 报表数              假设按原准则
使用权资产             1,533,827.12                -   1,533,827.12
一年内到期的非流动负债       1,153,427.28                -   1,153,427.28
租赁负债                380,109.32                -     380,109.32
  （3）执行新租赁准则对 2021 年 12 月 31 日利润表项目的影响如下：
  ①合并利润表
                                                     单位：元
    报表科目                                          影响
                 报表数            假设按原准则
管理费用              34,321,956.84   34,380,702.47     -58,745.63
财务费用              14,951,038.11   14,862,779.10      88,259.01
资产处置收益                -4,456.72       16,356.87     -20,813.59
     合计           49,268,538.23   49,259,838.44       8,699.79
  ②母公司利润表
                                                     单位：元
    报表科目                                          影响
                 报表数            假设按原准则
管理费用              17,207,692.65   17,239,298.09     -31,605.44
财务费用               8,884,253.59    8,832,125.08      52,128.51
资产处置收益               -20,813.59               -     -20,813.59
     合计           26,071,132.65   26,071,423.17        -290.52
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  此外，首次执行日开始本公司将偿还租赁负债本金和利息所支付的 现金在
现金流量表中计入筹资活动现金流出，支付的采用简化处理的短期租赁 付款额
和低价值资产租赁付款额以及未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额仍 然计入
经营活动现金流出。
“新收入准则”）。公司自 2020 年 1 月 1 日开始按照新修订的上述准则进行会计
处理，根据衔接规定，对可比期间信息不予调整，首日执行新准则与现 行准则
的差异追溯调整本报告期期初留存收益。
  新收入准则为规范与客户之间的合同产生的收入建立了新的收入确认 模型。
根据新收入准则，确认收入的方式应当反映主体向客户转让商品或提供 服务的
模式，收入的金额应当反映主体因向客户转让这些商品或服务而预计有 权获得
的对价金额。同时，新收入准则对于收入确认的每一个环节所需要进行 的判断
和估计也做出了规范。
  根据《相关租金减让会计处理规定》，可以对相关租金减让根据该规定选择
采用简化方法。作为承租人，公司对于 2020 年 1 月 1 日起发生的所有租赁的相
关租金减让，采用了该会计处理规定中的简化方法，相关租金减让计入 本年利
润的金额为人民币 22,642.00 元。
  除相关租金减让简化方法引起的会计政策变更外，上述会计政策变 更引起
的追溯调整对财务报表的主要影响如下：
  （1）合并报表
  ①合并资产负债表
                                                              单位：元
   报表科目                                                  影响
                 报表数                  假设按原准则
应收账款             416,643,886.32         417,464,868.97     -820,982.65
合同资产                 820,982.65                      -      820,982.65
预收款项                          -           2,746,699.06   -2,746,699.06
合同负债               2,534,803.30                      -    2,534,803.30
其他流动负债               211,895.76                      -      211,895.76
上海雅创电子集团股份有限公司                                               募集说明书
  报表科目                                                    影响
                 报表数            假设按原准则
    合计           420,211,568.03   420,211,568.03                      -
  ②合并利润表
                                                               单位：元
  报表科目                                                    影响
                 报表数                  假设按原准则
主营业务成本            4,457,038.79                        -    4,457,038.79
销售费用                         -             4,457,038.79   -4,457,038.79
   合计             4,457,038.79             4,457,038.79               -
  （2）母公司报表
  ①母公司资产负债表
                                                               单位：元
  报表科目                                                    影响
                 报表数                  假设按原准则
应收账款             292,369,830.08         293,190,812.73      -820,982.65
合同资产                 820,982.65                      -       820,982.65
预收款项                          -           1,841,863.36    -1,841,863.36
合同负债               1,629,967.60                      -     1,629,967.60
其他流动负债               211,895.76                      -       211,895.76
   合计            295,032,676.09         295,032,676.09                -
  ②母公司利润表
                                                               单位：元
  报表科目                                                    影响
                 报表数                  假设按原准则
主营业务成本            2,678,159.21                        -    2,678,159.21
销售费用                         -             2,678,159.21   -2,678,159.21
   合计             2,678,159.21             2,678,159.21               -
  （二）重要会计估计变更
  报告期内，发行人不存在重要会计估计变更。
  （三）会计差错更正
  发 行 人 于2019年1月25日 与Tamul多 媒 体 签 订 《POWERIC营 业 权 转 让 合
同》，Tamul多媒体将电源管理IC相关经营领域的“营业权”转让给发行人。“营
业权”核心为Tamul多媒体在电源管理IC领域已开拓的客户资源，发行人在首发
申报时将上述“营业权”计入无形资产科目，并按预计可收益期5年进行摊销。
上海雅创电子集团股份有限公司                                           募集说明书
  在申请A股创业板上市过程中，发行人根据《企业会计准则》的相 关 规
定，对该“营业权”的会计处理进行了重新审视及评估，将上述“营业 权”支
出作为2019年的销售费用。发行人已在申报财务报表中对此事项相应作 出追溯
调整。
  上述前期差错更正对财务报表的主要影响如下：
                                                          单位：元
      项目          原列报金额             调整金额            调整后列报金额
无形资产               15,102,293.46    -3,902,339.80     11,199,953.66
管理费用               26,409,103.51    -1,233,988.20     25,175,115.31
未分配利润             145,314,110.55    -3,902,339.80    141,411,770.75
  上述会计差错更正事项已经第一届董事会第九次会议审议批准。上 述会计
差错更正事项对2020年度财务报表影响相对较小，不属于重大会计差错 更正事
项，对公司财务状况、经营成果不存在重大影响，公司不存在会计基础 工作薄
弱和内控缺失的情形。
  公司不存在故意遗漏或虚构交易、事项或者其他重要信息，滥用会 计政策
或者会计估计，操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录等情 形，符
合《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正 》的规
定。上述会计差错更正追溯调整能够客观、公允地反映公司的财务状况 和经营
成果，有利于进一步规范企业财务报表列报，提高会计信息质量，不存 在损害
公司及全体股东利益的情况。
  六、财务状况分析
  （一）资产分析
  报告期内，公司资产构成如下：
    上海雅创电子集团股份有限公司                                                            募集说明书
                                                                              金额
    项目       金额       比例         金额          比例        金额          比例                 比例
                                                                              （万
            （万元）      （%）       （万元）         （%）      （万元）         （%）                （%）
                                                                              元）
 流动资产合计  153,320.35     68.99   163,149.86    76.48   113,111.24    95.12   65,558.65  91.97
 非流动资产合计 68,915.57      31.01    50,175.12    23.52     5,803.02     4.88    5,723.84   8.03
 资产总计    222,235.92    100.00   213,324.97   100.00   118,914.26   100.00   71,282.49 100.00
         由上表可见，报告期内，公司的资产主要为流动资产。2020 年末及 2021 年
    末，公司流动资产占总资产的比例在 90%以上。2022 年末，公司非流动资产大
    幅上升，主要系收购怡海能达、欧创芯形成了无形资产和商誉。2023 年 6 月末，
    公司非流动资产继续增加，主要系购买威雅利的部分股权形成了长期股权 投资。
    报告期各期末，上市公司的资产主要为流动资产，公司的流动资产占比 较高与
    其自身业务模式密切相关。报告期内，公司主要从事电子元器件的分销 业务，
    公司围绕下游客户的整体需求，为客户提供分销的电子元器件以及电源管理 IC
    等产品。因此，公司货币资金、存货、应收款项、应收票据等流动资产 占比较
    高，而固定资产占比相对较低。
  项目         金额        比例          金额        比例            金额      比例          金额      比例
           （万元）       （%）        （万元） （%）               （万元） （%）             （万元） （%）
货币资金        27,778.36   18.12     21,362.13   13.09      27,563.61  24.37     4,933.17   7.52
交易性金融资产      6,486.40    4.23      5,830.06    3.57       8,419.31   7.44     7,610.75  11.61
应收账款        66,280.52   43.23     79,740.55   48.88      52,386.97  46.31    43,154.82  65.83
应收票据         9,072.26    5.92     10,947.24    6.71       2,117.66   1.87            -      -
预付款项         2,895.52    1.89      2,869.66    1.76       4,166.53   3.68       680.10   1.04
其他应收款          379.42    0.25        403.16    0.25         874.41   0.77       307.80   0.47
存货          39,472.59   25.75     40,724.84   24.96      16,711.36  14.77     8,082.30  12.33
合同资产            12.63    0.01         11.38    0.01          75.09   0.07       118.48   0.18
其他流动资产         942.65    0.61      1,260.85    0.77         796.29   0.70       671.23   1.02
流动资产总计     153,320.35  100.00    163,149.86  100.00     113,111.24 100.00    65,558.65 100.00
         公司流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、存 货，上
    述资产合计占报告期各期末流动资产总额的 90%以上。
         （1）货币资金
         公司货币资金包括库存现金、银行存款、其他货币资金，其中，其 他货币
    资金为向银行借款提供相应担保的保证金。2020 年末、2021 年末、2022 年末及
上海雅创电子集团股份有限公司                                                      募集说明书
                                                                   单位：万元
   项目        2023 年 6 月末         2022 年末          2021 年末        2020 年末
库存现金                   1.68              2.64             3.59           8.64
银行存款              27,423.20         20,380.40        27,110.53       4,220.97
其他货币资金               311.63            393.36           449.49         703.56
在途资金                  41.85            585.73                -              -
   合计             27,778.36         21,362.13        27,563.61       4,933.17
了首次公开发行股票的募集资金 43,980.00 万元。2022 年末，公司的货币资金较
额应收账款所致。
   （2）交易性金融资产
为 7,610.75 万元、8,419.31 万元、5,830.06 万元和 6,486.40 万元，具体明细情况
如下：
                                                                   单位：万元
   项目           2023 年 6 月末         2022 年末        2021 年末       2020 年末
债务工具投资                  274.02           259.20       1,022.83      1,012.98
银行承兑汇票                5,702.42         5,067.17       7,396.47      6,597.77
银行理财                    509.96           503.69              -             -
   合计                 6,486.40         5,830.06       8,419.31      7,610.75
   上表中，债务工具投资为子公司香港台信购买的寿险。香港台信以 实际控
制人谢力书为受保人，香港台信为受益人购买万用寿险。公司购买该保 险的目
的在于通过以保单为抵押物的形式取得银行借款，系开展业务过程中筹 集经营
所需资金，并非财务性投资；银行理财为公司子公司欧创芯购买的银行 短期、
中低风险理财产品，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属 于财务
性投资；银行承兑汇票为公司收到的客户支付的货款，系正常业务产生。 因此，
 上海雅创电子集团股份有限公司                                                                   募集说明书
 公司的交易性金融资产均不属于财务性投资。
    （3）应收票据
    报告期各期末，公司应收票据的具体情况如下表所示：
                                                                                 单位：万元
    项目              2023 年 6 月末           2022 年末            2021 年末           2020 年末
 银行承兑票据                   6,970.00             8,315.25                  -                -
 商业承兑票据                   2,102.25             2,631.98           2,117.66                -
    合计                    9,072.26           10,947.24            2,117.66                -
 或贴现但在资产负债表日尚未到期，未终止确认的银行承兑票据为 5,327.83 万
 元，未终止确认的商业承兑票据为 0 万元。
    （4）应收账款
    报告期各期末，公司应收账款余额分别为 43,154.82 万元、52,386.97 万元、
 和 43.23%。2022 年末，公司应收账款余额较 2021 年大幅上升，主要系营业收
 入规模上升及收购怡海能达、欧创芯所致。公司主要客户均为行业内优质 客户，
 报告期内应收账款回款情况良好。2023 年 6 月末，公司应收账款余额较 2022 年
 显著减少，主要系收回大额应收账款所致。
   ①应收账款坏账计提情况
 率对不同账龄及类别的应收账款计提坏账准备。同时，2021 年末、2022 年末及
                                                                                 单位：万元
 项目             坏账                    坏账                   坏账                        坏账
         金额                    金额                    金额                        金额
                准备                    准备                   准备                        准备
按单项计提
坏账准备的     480.72     480.72     480.72    480.72          87.85    87.85             -        -
应收账款
按组合计提
坏账准备的
 上海雅创电子集团股份有限公司                                                                  募集说明书
 项目             坏账                     坏账                      坏账                   坏账
         金额                     金额                       金额                   金额
                准备                     准备                      准备                   准备
应收账款
 合计     66,857.24   576.72    80,358.77   618.22       52,603.08   216.11   43,426.89   272.07
   其中，按组合计提坏账准备的应收账款坏账准备计提情况如下：
       账龄                 金额              比例      坏账准备                        账面价值
                         （万元）             （%）     （万元）                        （万元）
  月）
        合计                   66,376.51     100.00       95.99                    66,280.52
       账龄                金额               比例        坏账准备                     账面价值
                        （万元）              （%）       （万元）                     （万元）
      合计                 79,878.04         100.00      137.49                 79,740.55
       账龄                金额               比例        坏账准备                    账面价值（万
                        （万元）              （%）       （万元）                      元）
      合计                 52,515.24         100.00      128.26                 52,386.97
       账龄                金额               比例        坏账准备                    账面价值（万
                        （万元）              （%）       （万元）                      元）
      合计                 43,426.89         100.00      272.07                 43,154.82
   公司的应收账款账龄基本上在 1 年以内，不存在长期限的大额应收账款。
 报告期各期末，公司已按照相应比例足额计提了坏账准备。
   ②应收账款前五大情况
上海雅创电子集团股份有限公司                                        募集说明书
大客户如下：
                                      应收账款余额           占比
   时间               客户名称
                                       （万元）           （%）
           延锋伟世通（重庆）汽车电子有限公司             4,336.08        6.49
           诺博汽车科技有限公司                    3,085.92        4.62
           延锋伟世通汽车电子有限公司                 2,670.35        3.99
           浙江金来奥光电科技有限公司                 2,251.40        3.37
           深圳市比亚迪供应链管理有限公司               2,122.18        3.17
                   合计                   14,465.94       21.64
           延锋伟世通（重庆）汽车电子有限公司             7,079.09        8.81
           浙江金来奥光电科技有限公司                 5,007.09        6.23
           诺博汽车科技有限公司                    3,023.32        3.76
           上海丸旭电子科技有限公司                  2,640.44        3.29
           上海信耀电子有限公司                    2,604.30        3.24
                   合计                   20,354.24       25.33
           南京泉峰科技有限公司                    4,981.01        9.47
           延锋伟世通（重庆）汽车电子有限公司             3,869.92        7.36
           浙江金来奥光电科技有限公司                 3,421.85        6.51
           曼德电子电器有限公司保定徐水光电分公司           3,024.75        5.75
           上海晶合光电科技有限公司                  2,102.34        4.00
                   合计                   17,399.87       33.09
           南京泉峰科技有限公司                    4,529.05       10.43
           浙江金来奥光电科技有限公司                 4,259.47        9.81
           宁波波导易联电子有限公司                  1,769.35        4.08
           江苏北斗星通汽车电子有限公司                1,747.59        4.03
           曼德电子电器有限公司保定徐水光电分公司             1,528.52      3.52
                   合计                     13,833.98     31.86
   （5）存货
   ①净额分析
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 8,082.30 万元、16,711.36 万元、
保障产品稳定供应，发行人增加了产品的采购备货。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                     募集说明书
能达、欧创芯控制权导致期末存货金额分别增加 7,407.01 万元、1,759.54 万元；
另一方面，由于发行人营业规模扩大、收入持续增加，发行人继续增加了 备货。
  ②存货结构分析
  公司存货主要包括库存商品、发出商品、合同履约成本和委托加工 物资。
报告期各期末，公司存货具体情况如下：
                                                                 单位：万元
  项目         2023 年 6 月末      2022 年末          2021 年末         2020 年末
库存商品              31,810.37      30,069.27        12,662.77         5,916.70
发出商品               2,426.47        5,524.91         2,305.47        1,206.92
合同履约成本               335.50          371.91           527.17          318.57
委托加工物资             4,900.24        4,758.75         1,215.95          640.11
  合计              39,472.59      40,724.84        16,711.36         8,082.30
  由上表可以看出，报告期各期末，公司的存货以库存商品为主。
  上述发出商品金额的变化，与发行人同下游客户的结算政策、信用 期不存
在直接关系。发行人与下游客户的结算政策、信用期未发生重大变化。
  ③存货库龄情况
  报告期各期末，发行人存货的库龄结构如下：
    时间               库龄                   存货余额（万元）             比例（%）
                      合计                      40,983.04           100.00
                     合计                       41,742.04           100.00
                     合计                       17,254.05           100.00
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    时间               库龄                 存货余额（万元）                    比例（%）
                     合计                      8,264.34                  100.00
  报告期内，发行人的存货销售情况良好，存货的库龄结构未出现较 大幅度
变化。由上表可以看出，报告期各期末，发行人的存货以 1 年以内的存货为主，
  ④存货跌价准备
  公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值 的，计
提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因 素已经
消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌 价准备
金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。
  报告期各期末存货跌价准备余额情况如下：
                                                                       单位：万元
     项目           2023年6月末         2022年末             2021 年末         2020 年末
存货原值                  40,983.04      41,742.04          17,254.05        8,264.34
存货跌价准备余额               1,510.45       1,017.20             542.70          182.03
跌价准备占存货原值的
比例（%）
存货净值                   39,472.59        40,724.84       16,711.36        8,082.30
  报告期内，公司按照一致的存货跌价准备政策进行存货跌价准备的 计提，
存货跌价准备的计提充分。
  报告期内，公司与同行业存货跌价准备计提比例比较如下：
 公司名称     2023 年 6 月末       2022 年末               2021 年末            2020 年末
力源信息                5.99           5.82                  4.19               3.63
润欣科技                2.55                3.03              4.70               7.34
好上好                 3.11                3.17              1.93               2.66
英恒科技                香港上市公司，未披露期末存货跌价准备余额
商络电子                9.96    9.31    7.37                                     6.54
华安鑫创                0.18                0.16              4.38               6.07
同行业平均               4.36                4.30              4.51               5.25
雅创电子                3.69                2.44              3.15               2.20
  报告期内，发行人存货跌价准备计提比例分别为 2.20%、3.15%、2.44%和
上海雅创电子集团股份有限公司                                                  募集说明书
为汽车行业，与消费电子相比，汽车电子对电子元器件使用环境更为苛 刻、设
计寿命更长、良率要求更高，通过客户验证的时间也较长，因此产品生 命周期
更长，存货滞留的风险较小；另一方面，公司库存商品在期后结转情况 良好，
不存在大额的长期未结转或结转较慢的存货。因此，公司目前存货跌价 计提充
分。
   （6）预付款项
   部分供应商要求公司在采购时预付全额货款，2020 年末、2021 年末、2022
年末及 2023 年 6 月末，公司预付款项分别为 680.10 万元、4,166.53 万元、
和 1.89%。
   报告期各期末，公司预付款项金额前五名单位情况如下：
                                           金额          占比        与公司
 时间                  单位名称
                                          （万元）        （%）       关联关系
         村田电子贸易（天津）有限公司                     575.42      19.87   无关联关系
         MURATA COMPANY LIMITED             529.91      18.30   无关联关系
         DELTA ELECTRONICS
         INT’L(SINGAPORE)PTE.LTD.
 月末      上海泽芯电子技术有限公司                        249.95      8.63   无关联关系
         昕诺飞(中国)投资有限公司                       141.92      4.90   无关联关系
                        合计                 1,772.05     61.19       -
         村田电子贸易（天津）有限公司                      561.31     19.56   无关联关系
         MURATA COMPANY LIMITED              525.70     18.32   无关联关系
   末     上海泽芯电子技术有限公司                        236.82      8.25   无关联关系
         无锡起东电子科技有限公司                        151.21      5.27   无关联关系
                        合计                 1,997.44     69.61     -
         乐金显示贸易（上海）有限公司                    2,038.66     48.93   无关联关系
         村田电子贸易（天津）有限公司                    1,125.45     27.01   无关联关系
         AINTECHNO                           233.41      5.60   无关联关系
         北京网迅科技有限公司                          111.97      2.69   无关联关系
   末
         DELTA ELECTRONICS
         INT’L(SINGAPORE)PTE. LTD.
                        合计                 3,614.81     86.76     -
         村田电子贸易（天津）有限公司                      262.64     38.62   无关联关系
         松下电器机电（中国）有限公司                       51.08      7.51   无关联关系
   末     北京金达业电子科技有限公司                        38.50      5.66   无关联关系
         LG Innotek Co,Ltd                    29.48      4.33   无关联关系
                           合计                428.35     62.98     -
  注：2023 年 3 月起，公司持有参股公司 WE COMPONENTS PTE.LTD.14%的股权。
    上海雅创电子集团股份有限公司                                                     募集说明书
    较 2020 年第四季度采购额增加，采购交货时间延长，且该些供应商主要为先款
    后货的采购模式，包括 LG、村田等发行人重要供应商。2022 年末，公司预付账
    款主要为预付村田、WE COMPONENTS PTE. LTD.等供应商产品采购款。W E
    COMPONENTS PTE. LTD.为位于新加坡的电子元器件代理商，发行人向其采购
    三星品牌电子元器件。2023 年 6 月末，公司预付账款主要为预付村田、DELTA
    ELECTRONICS INT’L(SINGAPORE)PTE.LTD.等供应商产品采购款。
        （7）其他应收款
    为 307.80 万元、874.41 万元、403.16 万元和 379.42 万元，占流动资产的比重分
    别为 0.47%、0.77%、0.25%和 0.25%。公司的其他应收款主要包括应收关联方的
    往来款、保证金及押金等，报告期各期末，其他应收款的明细构成如下：
                                                                      单位：万元
        项目         2023 年 6 月末        2022 年末         2021 年末       2020 年末
    保证金及押金                216.52           149.06          128.17        233.31
    备用金                    29.08            37.29           15.27         31.79
    其他                    133.81            62.78          340.97         42.69
    应收少数股东款项                   -           154.02               -             -
    无形资产处置款                    -                -          390.00             -
        合计                379.42           403.16          874.41        307.80
        （8）其他流动资产
        公司的其他流动资产主要为增值税的待抵扣的进项税额、出口退税 以及资
    本化的融资相关费用，2020 年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末，公
    司其他流动资产分别为 671.23 万元、796.29 万元、1,260.85 万元和 942.65 万元，
    占流动资产的比重分别为 1.02%、0.70%、0.77%和 0.61%，处于相对较低水平。
   项目        金额         比例         金额        比例       金额      比例       金额      比例
            （万元）        （%）      （万元）        （%）     （万元） （%）         （万元） （%）
长期股权投资      15,784.73    22.90           -       -         -      -         -       -
其他权益工具投资     2,072.42     3.01      555.00    1.11    590.00  10.17    460.00    8.04
其他非流动金融资产    3,061.98     4.44    3,061.98    6.10         -      -         -       -
    上海雅创电子集团股份有限公司                                                             募集说明书
   项目         金额         比例         金额        比例         金额        比例           金额        比例
             （万元）        （%）      （万元）        （%）      （万元）        （%）        （万元）        （%）
固定资产          3,031.30     4.40    3,092.22     6.16    2,946.50    50.78      3,106.17    54.27
在建工程            120.00     0.17      198.00     0.39
使用权资产           602.16     0.87      667.39     1.33      243.99     4.20             -         -
无形资产         27,648.91    40.12   29,177.33    58.15      683.23    11.77      1,120.00     19.57
商誉            9,846.64    14.29    9,846.64    19.62           -        -             -         -
长期待摊费用          489.58     0.71      481.10     0.96      370.55     6.39        249.81      4.36
递延所得税资产       1,230.41     1.79    1,319.30     2.63      845.70    14.57        685.50     11.98
其他非流动资产       5,027.45     7.30    1,776.15      3.5      123.06     2.12        102.37      1.79
非流动资产总计      68,915.57   100.00   50,175.12   100.00    5,803.02   100.00      5,723.84    100.00
    了无形资产及商誉。2023 年 6 月末，公司非流动资产显著增加，主要系购买威
    雅利的部分股权形成了长期股权投资。
        （1）其他权益工具投资
    投资分别为 460.00 万元、590.00 万元、555.00 万元和 2,072.42 万元。2020 年末
    至 2022 年末，公司的其他权益工具投资主要系对贵州雅光投资。2023 年 6 月末，
    公司其他权益工具投资较 2022 年 末增 加 1,517.42 万元 ，主 要系 购 买 W E
    COMPONENTS PTE.LTD.14%股权形成了其他权益工具投资。
        （2）固定资产
        公司的固定资产主要以房屋建筑物为主，2020 年末、2021 年末、2022 年末
    及 2023 年 6 月末，公司的固定资产分别为 3,106.17 万元、2,946.50 万元、
        报告期各期末，公司固定资产的明细构成如下：
                                                                             单位：万元
       项目           2023 年 6 月末         2022 年末          2021 年末            2020 年末
    房屋及建筑物                 2,620.81        2,666.32         2,757.33           2,848.35
    运输工具                     104.72           62.88            37.80              66.64
    办公设备                      85.15           83.95            34.97              33.89
    机器设备                     220.61          279.07           116.39             157.29
       合计                  3,031.30        3,092.22         2,946.50           3,106.17
上海雅创电子集团股份有限公司                                                 募集说明书
   公司固定资产中，房屋建筑物是公司的主要固定资产类型。
   （3）无形资产
为 1,120.00 万元、683.23 万元、29,177.33 万元和 27,648.91 万元，占非流动资产
的比重分别为 19.57%、11.77%、58.15%和 40.12%。
                                                              单位：万元
   项目         2023 年 6 月末      2022 年末        2021 年末       2020 年末
土地使用权                 297.71         303.34        314.60         325.86
软件                    202.73         207.67        149.10         119.58
专利权                12,085.67      12,757.97        219.52         674.56
商标权                     0.64           0.69             -              -
客户关系               15,062.17      15,907.67             -              -
   合计              27,648.91      29,177.33        683.23       1,120.00
利 权 和 客 户 关 系 。 其 中 ， 怡 海 能 达 可 辨 认 的 代 理 权 及 客 户 关 系 评 估 值为
估价值为 9,390.00 万元。
   根据财政部于 2012 年发布的《企业会计准则解释第 5 号》，非同一控制下
的企业合并中，购买方在对企业合并中取得的被购买方资产进行初始确 认时，
应当对被购买方拥有的但在其财务报表中未确认的无形资产进行充分辨 认和合
理判断，满足以下条件之一的，应确认为无形资产：（一）源于合同性权利或其
他法定权利；（二）能够从被购买方中分离或者划分出来，并能单独或与相关合
同、资产和负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或交换。
   因此，公司管理层认为，欧创芯、怡海能达的专利权及代理权、客 户关系
符合《企业会计准则解释第 5 号》所列示的确认条件。根据针对此次收购的评
估报告，上述内容可以单独可靠计量，公司可从中获取经济利益并承担 相应风
险的。公司将收购怡海能达、欧创芯获得的专利权及代理权、客户关系 在财务
报表中确认为无形资产是合理且符合《企业会计准则》相关规定的。
   （4）商誉
上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
收购欧创芯形成商誉 7,700.98 万元，收购怡海能达形成商誉 2,145.66 万元。截
至 2022 年末，收购怡海能达及欧创芯形成的商誉合计金额较 2022 年 9 月末略有
减少，主要为合并中取得的可辨认资产、负债公允价值 2022 年 9 月末系根据其
暂时价值进行确认和计量，2022 年末系根据资产评估报告评估结果进行确认和
计量，商誉金额做相应调整，符合《企业会计准则第 20 号——企业合并》第十
六条的相关规定。2023 年 6 月末，公司的商誉金额较 2022 年末无变化。
   （5）长期待摊费用
分别为 249.81 万元、370.55 万元、481.10 万元和 489.58 万元，主要系待摊销的
装修费。
   （6）递延所得税资产
   报告期各期末，发行人的递延所得税资产分别为685.50万元、845.70万元、
   公司在资产负债表中将某些已确认的递延所得税资产和已确认的递 延所得
税负债以抵销后的净额列示。具体明细如下：
                                                           单位：万元
       项目           2023 年 6 月末    2022 年末     2021 年末     2020 年末
一、未经抵销的递延所得税资产
股份支付费用                    555.20      555.20      555.20      555.20
资产减值准备                    540.36      476.30      182.03      105.90
可抵扣亏损                          -           -           -           -
其他                        130.83      285.34      111.13       19.68
金融工具公允价值变动                 12.13       10.63       19.46       16.20
       小计               1,238.52    1,327.47      867.82      696.98
二、未经抵销的递延所得税负债
金融资产公允价值变动                  8.10        8.10       16.30           -
固定资产折旧税会差异                  0.01        0.06        5.81       11.48
非同一控制企业合并资产评估增值         4,709.18    4,980.69           -           -
       小计               4,717.29    4,988.86       22.11       11.48
三、可抵销金额                     8.11        8.17       22.11       11.48
四、抵销后的递延所得税资产余额         1,230.41    1,319.30      845.70      685.50
五、抵销后的递延所得税负债余额         4,709.18    4,980.69           -           -
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         （7）其他非流动资产
         公司在 2020 年末、2021 年末、2022 年末及 2023 年 6 月末存在其他非流动
    资产，金额分别为 102.37 万元、123.06 万元、1,776.15 万元和 5,027.45 万元。
    PTE.LTD.14%的股权并支付了股权转让款，形成 1,462.57 万元其他非流 动资产。
    COMPONENTS PTE.LTD.剩余股权的转让款。
         项目             2023 年 6 月末      2022 年末        2021 年末       2020 年末
     长期保证金                      202.00        138.01          93.81        102.37
     预付软件开发费                    260.04        171.15              -             -
     预付设备款                      101.92          4.42          29.25             -
     预付股权转让款                  4,335.48      1,462.57              -             -
     其他                         128.00             -              -             -
         合计                   5,027.45      1,776.15         123.06        102.37
         （8）其他非流动金融资产
    创芯签订相关协议而产生的剩余股权形成的看涨期权，其中怡海能达 1,245.75
    万元，欧创芯 1,816.23 万元。2022 年末，收购怡海能达及欧创芯剩余股权权利
    的价值合计金额较 2022 年 9 月末略有增加，主要为 2022 年 9 月末系根据其暂时
    价值进行确认和计量，2022 年末系根据资产评估报告评估结果进行确认和计量，
    符合《企业会计准则第 20 号——企业合并》第十六条的相关规定。截至 2023 年
         （二）负债分析
         报告期内，公司负债构成如下：
    项目           金额        比例        金额      比例          金额      比例         金额       比例
               （万元） （%）            （万元） （%）            （万元） （%）           （万元） （%）
短期借款            71,466.23  66.44   54,681.68  55.85    21,528.72  61.43   19,214.36  54.81
衍生金融负债                  -      -           -      -            -      -           -      -
应付票据                    -      -           -      -            -      -       79.61   0.23
应付账款            13,125.21  12.20   19,043.79  19.45     9,086.16  25.93   12,336.26  35.19
    上海雅创电子集团股份有限公司                                                              募集说明书
    项目           金额         比例         金额         比例         金额        比例         金额        比例
               （万元）         （%）      （万元）         （%）      （万元）        （%）      （万元）        （%）
合同负债               664.12     0.62      688.99      0.70      743.00     2.12      545.31     1.56
应付职工薪酬           1,292.58     1.20    2,075.88      2.12    1,287.38     3.67      701.52     2.00
应交税费             2,275.05     2.12    2,613.60      2.67    1,478.23     4.22    1,750.29     4.99
其他应付款           13,365.72    12.43   13,085.05     13.37      639.20     1.82      404.28     1.15
其他流动负债              57.00     0.05       30.56      0.03       46.95     0.13       25.82     0.07
一年内到期的非流动负债        157.70     0.15      327.79      0.33      190.04     0.54           -        -
流动负债合计         102,403.61    95.20   92,547.33     94.53   34,999.68    99.87   35,057.45   100.00
租赁负债               452.12     0.42      374.75      0.38       44.66     0.13           -        -
递延所得税负债          4,709.18     4.38    4,980.69      5.09           -        -           -        -
非流动负债合计          5,161.30     4.80    5,355.44      5.47       44.66     0.13           -        -
     负债合计      107,564.91   100.00   97,902.77    100.00   35,044.34   100.00   35,057.45   100.00
         公司负债基本为流动负债，其中短期借款、应付账款和其他应付款 所占比
    重较高。
         （1）短期借款
    的比例分别为 54.81%、61.43%、55.85%和 66.44%。各期末，公司的短期借款
    明细情况如下：
                                                                              单位：万元
           项目                    2023 年 6 月末        2022 年末      2021 年末      2020 年末
     抵押及质押借款                                  -              -     5,521.55    19,064.36
     担保借款                             20,473.59      31,224.35    12,339.57            -
     信用借款                             45,814.32      17,633.19            -            -
     未终止确认的未到期已贴现票据                    5,178.31       5,824.15     3,667.60       150.00
           合计                         71,466.23      54,681.68    21,528.72    19,214.36
         公司短期借款主要为从银行获得的借款，报告期各期末，公司的短 期借款
    逐年增加，主要原因系随着公司经营规模的扩大，公司对流动资金的需 求不断
    增长。公司抵押借款主要为使用第三方的房产进行抵押。公司上市后， 从银行
    获得的借款逐渐由抵押及质押借款转变为担保借款及信用借款。
         （2）应付账款
上海雅创电子集团股份有限公司                                           募集说明书
比例分别为 35.19%、25.93%、19.45%和 12.20%。2022 年末，公司应付账款余
额较去年同期增长 109.59%，主要系公司因汽车电子市场向好增加了对 首尔半
导体 LED 颗粒的采购。2023 年 6 月末，公司应付账款余额较上年末减少 31.08%，
主要系公司加强库存管理所致。
   报告期各期末应付账款金额前五名单位情况如下：
                                         应付账款余额           占比
   年度                   单位名称
                                          （万元）           （%）
              首尔半导体有限公司                      2,882.12      21.96
              乐金显示贸易（上海）有限公司                 2,531.36      19.29
              Tower Semiconductor,Ltd.       1,584.33      12.07
              泰凌微电子（上海）股份有限公司                1,414.72      10.78
              东芝电子元件（上海）有限公司                 1,025.88       7.82
                              合计             9,438.41      71.91
              首尔半导体有限公司                      9,664.48      50.75
              东芝电子元件（上海）有限公司                 1,466.02       7.70
              铠侠电子（中国）有限公司                   1,041.50       5.47
              泰凌微电子（上海）股份有限公司                1,011.94       5.31
              光宝科技新加坡私人有限公司                    861.23       4.52
                              合计            14,045.17      73.75
              首尔半导体有限公司                      2,886.69      31.77
              东芝电子元件（上海）有限公司                 2,153.25      23.70
              铠侠电子（中国）有限公司                   1,803.38      19.85
              深圳市富森供应链管理有限公司                   630.66       6.94
              Tower Semiconductor,Ltd.         339.64       3.74
                              合计             7,813.62      85.99
              首尔半导体有限公司                      4,730.40      38.35
              东芝电子元件（上海）有限公司                 2,647.79      21.46
              深圳市富森供应链管理有限公司                  2,019.32     16.37
              铠侠电子（中国）有限公司                       697.2      5.65
              光宝科技新加坡私人有限公司                     516.71      4.19
                      合计                     10,611.42     86.02
   上表中，深圳市富森供应链管理有限公司系为公司提供代理报关等 服务的
供应链公司，其他公司均为电子元器件的生产制造商或其分销商。
   （3）合同负债
   合同负债主要系公司针对部分客户采取先收款后发货的销售政策形成。
款项金额分别为 545.31 万元、743.00 万元、688.99 万元和 664.12 万元，占负债
上海雅创电子集团股份有限公司                                                   募集说明书
的比例分别为 1.56%、2.12%、0.70%和 0.62%。
   （4）应付职工薪酬
   公司实行当月工资当月计提、次月发放的政策，2020 年末、2021 年末、
元、2,075.88 万元和 1,292.58 万元，主要包括应付员工的工资、奖金、社会保险
费和住房公积金等。
   （5）应交税费
额的比例分别为 4.99%、4.22%、2.67%和 2.12%。报告期内公司应交税费明细如
下：
                                                                单位：万元
    项目        2023 年 6 月末       2022 年末        2021 年末        2020 年末
企业所得税               1,386.58        1,878.56         999.98         835.69
个人所得税                 394.36          398.82         366.63         372.94
增值税                   431.54          276.80          86.65         497.37
城市维护建设税                21.92           20.64           5.27           6.29
教育费附加                  12.14            8.93           2.48           3.57
地方教育费附加                 8.09            6.05           1.65           2.77
印花税                    13.07           16.64           8.47          24.80
土地使用税                   0.31            0.31           0.31           0.31
房产税                     7.05            6.84           6.79           6.55
    合计              2,275.05        2,613.60       1,478.23       1,750.29
   （6）其他应付款
为 404.28 万元、639.20 万元、13,085.05 万元和 13,365.72 万元，占当期末负债总
额的比例分别为 1.15%、1.82%、13.37%和 12.43%。报告期各期末公司其他应付
款明细如下：
                                                                单位：万元
   项目         2023 年 6 月末       2022 年末        2021 年末        2020 年末
应付股利                  298.78               -              -             -
预提费用                  891.48          829.32         542.91        327.73
购买股权应付款项           12,000.00       12,000.00              -             -
员工报销                       -               -              -          0.51
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     项目     2023 年 6 月末       2022 年末          2021 年末           2020 年末
其他                  175.46          255.73           96.29             76.04
     合计          13,365.72       13,085.05          639.20            404.28
测试费。该款项系由发行人的电源管理 IC 业务产生。发行人的电源管理 IC 设
计业务采取 Fabless 模式，即发行人仅负责 IC 产品设计和销售，产品研发完成
后生产全部由代工厂完成。2022 年末，公司其他应付款大幅上升，主要系增加
应付欧创芯股东的股权转让款 12,000.00 万元。2022 年 8 月，公司收购欧创芯
本次股权转让款分两期支付，其中转让款的 50%在标的股权交割前完成支付，
另外的 50%转让款在本次交易完成市场监督管理部门变更登记之日起满一年后
海能达应付少数股东股利。
  （7）递延所得税负债
控制企业合并资产评估增值形成的递延所得税负债。其余递延所得税负 债已与
递延所得税资产以抵销后的净额列示。
  （三）偿债能力分析
  报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
     财务指标
                   /2023 年 6 月末        2022 年末      2021 年末       2020 年末
流动比率（倍）                       1.50           1.76         3.23          1.87
速动比率（倍）                       1.11           1.32         2.75          1.64
资产负债率（母公司）（%）                53.97          52.47        33.60         58.96
资产负债率（合并）（%）                 48.40          45.89        29.47         49.18
利息保障倍数（倍）                     4.53          12.34         9.98          7.02
幅上升，合并口径资产负债率大幅下降；2022 年，公司现金收购怡海能达、欧
创芯股权，导致公司流动比率、速动比率有所下降，资产负债率有所上升。
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      下降，资产负债率有所上升。
         报告期内，公司利息保障倍数分别7.02、9.98、12.34和4.53，总体来看公司
      具备良好的偿还到期债务的能力。
         报告期内，发行人的流动性良好。发行人均按时支付各类债务，不 存在债
      务违约的情形。截至报告期末，公司不存在应付关联方债务，也不存在 或有负
      债或其他大额债务等情形。
         报 告 期 内 ， 发 行 人 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -38,308.10万 元 、 -
      “票据背书转让或票据贴现金额”模拟调整为“销售商品、提供劳务收 到的现
      金 ” 后 的 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -3,457.79 万 元 、 -15,434.63 万 元 、-
      为负，主要受上下游结算方式、垫资与备货对资金占用等因素的影响。2023年
      上半年，发行人经营活动现金流量净额为正，主要系收回上期末大额应收 账款，
      同时加大存货管控、降低采购金额所致。虽然2020年至2022年发行人经 营活动
      现金流持续为负，但发行人资产以货币现金、交易性金融资产、应收款 项、存
      货为主，流动性和变现能力较强，应收账款期后回款良好，银行授信及 融资渠
      道通畅，盈利能力较强，因此发行人未来有足额现金流偿还债券本息。 具体分
      析如下：
         （1）发行人资产以货币现金、交易性金融资产、应收款项、存货为主，
      资产流动性和变现能力较强，短期偿债能力较强
         报告期各期末，发行人流动资产及流动负债情况如下：
    项目            金额          占比         金额         占比        金额         占比         金额         占比
                （万元）         （%）       （万元）         （%）      （万元）        （%）      （万元）        （%）
货币资金             27,778.36     18.12    21,362.13    13.09   27,563.61    24.37    4,933.17     7.52
交易性金融资产           6,486.40      4.23     5,830.06     3.57    8,419.31     7.44    7,610.75    11.61
应收票据及应收账款        75,352.77     49.15    90,687.78    55.59   54,504.64    48.19   43,154.82    65.83
存货               39,472.59     25.75    40,724.84    24.96   16,711.36    14.77    8,082.30    12.33
流动资产其他科目          4,230.22      2.76     4,545.04     2.79    5,912.32     5.23    1,777.61     2.71
      上海雅创电子集团股份有限公司                                                              募集说明书
流动资产合计        153,320.35       100.00   163,149.86      100.00   113,111.24   100.00   65,558.65      100.00
非流动资产合计（万元）                 68,915.57                50,175.12              5,803.02                5,723.84
资产总计（万元）                   222,235.92               213,324.97            118,914.26               71,282.49
流动资产占比                        68.99%                   76.48%                95.12%                  91.97%
流动负债合计（万元）                 102,403.61                92,547.33             34,999.68               35,057.45
流动比率                             1.50                     1.76                  3.23                    1.87
        可以看出，发行人的资产构成以货币资金、交易性金融资产、应收 款项、
      存货等流动资产为主，这些资产流动性高、变现能力强，可以在较短时 间内转
      化为公司的现金流偿还负债。报告期各期末，发行人流动比率分别为 1.87、
        （2）公司应收账款回款情况良好，能够为偿还本息提供资金
        报告期各期末，公司应收账款余额分别为 43,154.82 万元、52,386.97 万元、
      不同，造成营业收入增加的同时应收账款随之增加。发行人按组合计提 坏账准
      备的应收账款账龄 95%以上在一年以内，99%以上在 2 年以内，整体账龄较短，
      回款较为及时。报告期各期末，发行人的应收账款期后回款情况如下：
                                                                                单位：万元
                  应收账款期末原值 应收账款期后回款金额                                    应收账款回款比例
        期间
                     A             B                                       C=B/A
          注：应收账款期后回款金额的统计截止日为 2023 年 7 月 31 日。
        由上表可见，公司应收账款回款情况良好，能够将营业收入规模的扩张转
      换为现金流，提供偿还本息所需的资金。
        （3）公司可使用的授信额度不断上升，为债券偿还提供了保障
        公司与银行等金融机构保持良好的合作关系。报告期各期末，公司授信额
      度合计和未使用的授信额度如下：
                                                                                单位：万元
         项目        2023 年 6 月末           2022 年末             2021 年末          2020 年末
       授信额度合计              95,790.77         79,760.03           43,920.50        34,659.05
      已使用授信额度              69,765.40         48,942.89           21,878.49        23,775.85
      未使用授信额度              26,025.38         30,817.14           22,042.01        10,883.20
    上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
      在业务扩张期，公司的存货及应收账款会随着营业收入规模上升，对资金
    造成占用。因此，公司需要通过短期借款填补流动资金缺口，支撑公司的业务
    扩张。由于公司信用记录良好，报告期内，公司的总体授信额度及未使用授信
    额度均不断提升。随着公司信用水平提升，公司的授信额度仍有望进一步提
    升。公司授信额度的增加，不仅能够帮助公司及时偿还短期借款，也能够为偿
    还债券本息提供资金来源。
      （4）公司在手项目主要使用募集资金进行，且能够产生良好的效益
      截至当前，公司在手项目主要为前次及本次募集资金投资项目，以 及股权
    收购项目，公司主要在手项目及资金需求情况如下表所示：
                                                               单位：万元
                                     尚需投入资金 其中：募集 其中：自有或
序号        投资建设项目       项目投资总额
                                       金额   资金金额 自筹资金金额
     汽车电子研究院建设项目（IPO
     募投项目）
     汽车模拟芯片研发及产业化项目
     （本次募投项目）
     雅创汽车电子总部基地项目（本
     次募投项目）
          合计             65,138.54     65,138.54   47,000.00     18,138.54
      注：公司前次募投项目中，“汽车电子元件推广项目”及“汽车芯片 IC 设计项目”已基本
    投入完毕，无需进一步资金投入，因此上表未列示。
      公司目前在手项目中，除新建设总部基地土地款需公司使用自筹资 金投入
    外，其余项目资金来源以募集资金、自筹资金相结合，预计未来在手项 目资金
    需求为 1.81 亿元左右，公司拟通过经营性回款、银行贷款等方式予以解决。
      同时，公司投资建设项目能够促进公司发展，带来良好的效益，具 体情况
    如下：
      ① 部分在手项目可以为公司直接产生效益
      “汽车模拟芯片研发及产业化项目”除购买研究开发必需的设备及 部分研
    发、推广支出外，资金主要用于采购原材料，能够快速形成销售收入， 产生良
    好的效益。该项目及前次已建设完成的募投项目效益如下：
上海雅创电子集团股份有限公司                                                   募集说明书
      “汽车电子元件推广项目”预计达产年份营业收入 67,601.67 万元，达产期
年均净利润 6,686.51 万元，税后内部收益率为 28.27%，税后投资回收期为 3.72
年；“汽车芯片 IC 设计项目”预计达产年份营业收入 22,301.37 万元，达产期
年均净利润 5,825.18 万元，税后内部收益率为 27.11%，税后投资回收期为 5.54
年；“汽车模拟芯片研发及产业化项目”该项目达产后预计年均销售收入为
务内部收益率预计为 20.87%，项目税后投资回收期预计为 6.71 年。
      总体来看，上述项目能实现良好的经营效益，实现快速回笼现金流 。截至
目前，上述项目已经产生的经济效益情况如下：
                                                                单位：万元
                                                             截止日累计
 序号     募集资金投资项目      2021 年度 2022 年度       2023 年 1-6 月
                                                             实现效益
      ② 其他在手项目可以促进公司业务长远发展
      “汽车电子研究院建设项目”、“雅创汽车电子总部基地项目”以 及支付
新建设总部基地土地款能够提升公司的运营效率和综合实力，促进公司 业务长
远发展。
      因此，公司的在手项目主要以募集资金投入，仅部分项目以自筹资金 投入；
公司的在手项目预测经济效益良好，投产后能为公司提供充足的经营活 动现金
流来源；同时，公司已投入生产的项目能够产生良好的经济效益，符合 预测情
况。因此，公司的在手项目不会导致偿还本息的资金不足，且可以为偿 还本息
提供资金来源。
      （5）本次债券的偿债计划
      本次可转换债券拟募集资金 36,300.00 万元，参考可转债市场利率情况，本
次发行利率预计最高不超过 3%，公司 1 年利息最高不超过 1,089.00 万元。假设
本次可转换公司债券在存续期内未进行转股，则本次债券偿债资金来源如下：
  ①公司经营积累所得
上海雅创电子集团股份有限公司                                               募集说明书
  发行人 2020 年度、2021 年度、2022 年度实现的归属于母公司所有者的净利
润分别为 5,955.54 万元、9.240.66 万元和 15,417.75 万元，平均可分配利润为
年度平均盈利水平，在本次发行的可转换公司债券满 6 年到期时，积累的可分
配利润即足以支付本次债券本息。
  ②银行等渠道融资
  报告期内，公司与银行等金融机构保持良好的合作关系，截至 2023 年 6 月
末，公司获得的银行授信额度合计约 95,790.77 万元，未使用授信额度 合计约
银行等渠道融资可以成为公司未来重要的偿债资金来源。
  ③经营性现金流入
  公司的现金流向基本模式为“向上游供应商支付采购货款（形成存 货）—
向下游客户销售产品并获得回款（应收账款）—进一步向上游供应商支 付采购
款（扩大营业规模）”，在此过程中公司经营所得主要以存货、应收款 等方式
留存在业务链条中。而存货、应收款等资产的流动性和变现能力较强， 可以在
较短时间内转化为公司现金流入，成为本次债券偿债资金来源。截至 2023 年 6
月末，公司货币现金、交易性金融资产、应收款项、存货等流动资产余 额合计
为 153,320.35 万元，足以覆盖本次债券本息。
  综上所述，发行人未来有足额现金流偿还本次债券本息。
  （四）营运能力分析
  报告期内，公司营运能力指标情况如下所示：
   财务指标          2023 年 1-6 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度
应收账款周转率（次/年）              2.62         3.33         2.97         2.59
存货周转率（次/年）                3.90         6.10         9.36        10.14
  报告期内，公司应收账款周转率分别为 2.59、2.97、3.33 和 2.62，2021 年
及 2022 年小幅上升。2021 年起，公司的应收账款回款情况进一步改善，应收账
上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
款周转率较 2020 年逐渐上升。2023 年 1-6 月，因半导体行业周期下行，导致公
司应收账款周转率较 2022 年度小幅下降。
  报告期内，公司存货周转率分别为 10.14、9.36、6.10 和 3.90，2021 年，公
司存货周转率较 2020 年小幅下滑，主要原因系 2021 年末存货金额上升的影响。
人主动增加了产品采购。2022 年，发行人存货周转率继续下滑，主要系发行人
收购了怡海能达控制权。怡海能达主要从事被动器件分销，因此存货周转 较慢。
下降。
  （1）应收账款周转率对比
  报告期内，发行人与同行业可比公司的应收账款周转率对比情况如下：
  公司名称     2023 年 1-6 月    2022 年度          2021 年度      2020 年度
力源信息                3.37             4.82         6.06         5.55
润欣科技                3.39             3.92         4.28         4.05
好上好                 5.22             6.37         6.75         6.38
英恒科技                3.16             3.38         3.26         2.54
商络电子                3.42             3.51         4.12         3.94
华安鑫创                2.95             2.33         1.49         1.78
同行业平均               3.59             4.06         4.33         4.04
雅创电子                2.62             3.33         2.97         2.59
  由上表可以看出，报告期内，发行人的应收账款周转率与英恒科技 、华安
鑫创接近，但低于力源信息、润欣科技、商络电子和好上好。具体原因如下：
度收入占比较高影响。公司主要下游应用领域为汽车电子行业，对于汽 车销售
而言，四季度至春节前系销售旺季，由此导致汽车的产量在四季度最高 ，进而
使得汽车产业链相关企业在下半年的收入较高。因此，发行人的收入下 半年高
于上半年，且一般情况下四季度的收入占比最高，导致公司期末应收账款 较高，
降低了发行人的应收账款周转率。
上海雅创电子集团股份有限公司                                                募集说明书
力源信息、润欣科技、好上好的下游客户分布在手机通讯、安防、物联 网、家
电等领域，与发行人存在较大差异；商络电子部分客户、英恒科技及华 安鑫创
下游主要客户为汽车电子领域，与发行人类似。
根据公开资料显示：力源信息的账期从无信用账期（现款现货）到月结 90 天不
等；润欣科技通常给予客户的信用期为 1-3 个月；商络电子给予主要电子产品制
造商客户约 90-120 日信用期；华安鑫创对大型企业客户给予月结 30 天到 60 天
的账期不等。
  因此，受销售季节性、客户集中于汽车电子零部件制造商及回款周 期相对
较长影响，公司应收账款金额较大，应收账款周转率略低于力源信息、 润欣科
技、商络电子和好上好，与英恒科技、华安鑫创接近，具有合理性。
  （2）存货周转率对比
  报告期内，发行人与同行业可比公司的存货周转率变动情况对比如下：
                                                               单位：次
 公司名称     2023 年 1-6 月     2022 年度           2021 年度       2020 年度
力源信息                2.86          4.69              7.31          8.74
润欣科技                4.05              5.51          8.86         10.94
好上好                 9.40              8.91         10.87         14.09
英恒科技                3.22              4.79          5.40          3.07
商络电子                5.12           6.44             9.08          8.68
华安鑫创               14.29          19.29            74.81         98.36
同行业平均               4.93              6.07          8.29          9.09
雅创电子                3.90              6.10          9.36         10.14
  注：由于华安鑫创占报告期各期收入 45%以上的核心显示器件定制业务系按需采购，
因此华安鑫创的存货周转率显著高于其他可比公司，在计算同行业平均水平时予以剔除。
  由上表可以看出，2020 年至 2022 年发行人存货周转率高于行业平均水平，
存货周转较快，2023 年 1-6 月发行人存货周转率略低于行业平均水平。报告期
内存货周转率变动趋势与行业基本一致。发行人与同行业可比公司存货 周转率
差异主要系各公司的经营策略、产品类型不同所致，具有合理性。
  （五）财务性投资情况
上海雅创电子集团股份有限公司                  募集说明书
  根据《上市公司证券发行注册管理办法》，上市公司向不特定对象 发行可
转债的：“除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”，
“除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直 接或者
间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。”
  《（再融资）证券期货法律适用意见第18号》对财务性投资的适用 情况说
明如下：
  “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业 投资金
融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）； 与公司
主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托 贷款；
购买收益波动大且风险较高的金融产品等。
  （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业 投资，
以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资 金、委
托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经 营类金
融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  （四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难 以清退
的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过 公司合
并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的 类金融
业务的投资金额）。
  （六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投 入的财
务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金 、披露
投资意向或者签订投资协议等。”
投资的具体情况
上海雅创电子集团股份有限公司                    募集说明书
公司向不特定对象发行可转换公司债券的有关议案。经逐项对照，自本 次发行
的董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日，发行人不存在已实施 或拟实
施的财务性投资，具体情况如下：
  （1）类金融业务
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司围绕主营业务开展业 务，不
存在从事类金融业务的情形。
  （2）非金融企业投资金融业务
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资金融业务的 情形。
  （3）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
  截至本募集说明书签署日，公司不存在集团财务公司。自本次发行 董事会
决议日前六个月至今，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司 出资或
增资的情形。
  （4）投资产业基金、并购基金
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在已投资或拟投 资产业
基金、并购基金的情形。
  （5）拆借资金
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在已对外拆借或 拟对外
拆借资金的情形。
  （6）委托贷款
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在委托贷款的情形。
  （7）购买收益波动大且风险较高的金融产品
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波动 大且风
险较高金融产品的情形。
上海雅创电子集团股份有限公司                                       募集说明书
   自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人的对外投资情况如下：
   （1）2022年现金收购欧创芯60%的股权
股权。交易完成后，欧创芯成为公司的控股子公司。欧创芯主要从事模 拟IC设
计业务，收购欧创芯股权有助于双方供应链资源共享，优势互补，有助 于优化
晶圆加工、封装、测试等环节，降低成本，稳定供应渠道，进一步为客 户提供
高性价比的产品及服务，双方具有较大的业务协同效应。因此，本次投 资不属
于财务性投资。
   （2）2023年现金收购新加坡WE14%的股权
SHOLDINGS LTD. 签 署 协 议 ， 以 210.00 万 美 元 向 JUBILEE INDUSTRIES
HOLDINGS LTD.收购其全资子公司新加坡WE14%的股权。2023年3月，相关工
商变更已经办理完成。新加坡WE位于新加坡，主要从事电子元器件的分销业务，
产品线与公司互补，业务主要面向东南亚市场，与公司业务存在协同效 应，属
于为了战略目的拟进行的长期投资。
   （3）2023年现金收购威雅利21.24%股权
威雅利（00854.HK）21.24%股份。威雅利在电子元器件分销领域中拥 有数十年
的行业经验，主要代理意法半导体（ST）、旭化成微电子、村田、三 垦电气、
索尼等20多家国际知名电子元器件生产制造商的产品，代理的产品主要 包括存
储器、微控制器、放大器、模拟编码器芯片、音频数据转换器、被动元 器件等
产品，产品涉及的应用领域和服务的客户群体涵盖工业、汽车、家电、 影音、
通讯等多个领域。威雅利与发行人在产品线、应用领域、业务区域等方 面具有
较强的互补性和业务协同性。公司与威雅利可以在现有客户服务、新市 场开拓
等方面开展合作，利用双方各自产品线的优势，整合双方的客户资源， 为客户
提供全方位的产品服务，增强客户粘性，从而提升发行人的市场竞争力 和盈利
上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
能力。因此，发行人收购威雅利21.24%的股份不属于财务性投资。
    （4）2023年现金收购新加坡WE86%的股权
会 议 ， 审 议 通 过 了 《 关于 公 司全 资子 公 司以 现 金 方 式 购 买WE Components
Pte.Ltd86%股权的议案》。公司全资子公司香港UPC拟使用自有资金或自筹资
金不超过1,589.25万美元向JUBILEE INDUSTRIES HOLDINGS LTD.购买其持有
的新加坡WE剩余86%股权。本次交易目的为推进海外市场拓展计划、加快东南
亚市场布局，是公司实施电子元器件分销业务横向的延续和拓展，有利 于公司
的可持续发展。因此，发行人收购新加坡WE86%的股权不属于财务性投资。
   综上所述，自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人的对外 投资中
不存在财务性投资。
   截至 2023 年 6 月末，发行人与投资相关的科目核查情况如下：
                                                    单位：万元
        项目               账面价值                  财务性投资金额
交易性金融资产                             6,486.40             -
其他应收款                                379.42              -
其他权益工具投资                            2,072.42             -
其他流动资产                                942.65             -
其他非流动资产                             5,027.45             -
其他非流动金融资产                           3,061.98             -
   （1）交易性金融资产科目
   截至2023年6月末，公司交易性金融资产为6,486.40万元，主要为公 司收到
的银行承兑汇票5,702.42万元，银行理财509.96万元，以及子公司香港 台信购买
的寿险274.02万元。其中，香港台信购买寿险的目的在于通过以保单为 抵押物
的形式取得银行借款；银行理财为公司子公司欧创芯购买的银行短期、 中低风
险理财产品，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财 务性投
资；因此，公司的交易性金融资产均不属于财务性投资。
   （2）其他应收款科目
上海雅创电子集团股份有限公司                             募集说明书
  截至2023年6月末，公司其他应收款为379.42万元，主要为押金及 保证金、
员工备用金等，均不属于财务性投资。
  （3）其他权益工具投资科目
  截至2023年6月末，公司其他权益工具投资为2,072.42万元，主要为 持有贵
州雅光的股权555.00万元，和持有新加坡WE的股权1,517.42万元。贵 州雅 光主
要从事汽车用二极管的制造和销售，新加坡WE主要从事电子元器件的分销业务，
产品线与公司互补。二者与发行人业务均存在协同效应，不属于财务性投资。
  （4）其他流动资产科目
  截至2023年6月末，公司其他流动资产为942.65万元，主要为增值 税的待抵
扣的进项税额、出口退税，均不属于财务性投资。
  （5）其他非流动资产科目
  截至2023年6月末，公司其他非流动资产为5,027.45万元，主要明细如下：
                                           单位：万元
             项目                  2023 年 6 月末
长期保证金                                         202.00
预付软件开发费                                       260.04
预付设备款                                         101.92
预付股权转让款                                     4,335.48
其他                                            128.00
             合计                             5,027.45
  其中，预付股权转让款指公司购买新加坡WE全部股权并支付的股权转让款
线与公司互补，业务主要面向东南亚市场，与公司业务存在协同效应， 属于为
了战略目的拟进行的长期投资。截至目前，该股权转让事项已经办理完 成工商
登记。公司其他非流动资产的其余内容主要为长期保证金、预付软件开 发费、
预付设备款等。因此，公司的其他非流动资产均不属于财务性投资。
  （6）其他非流动金融资产科目
  截至2023年6月末，公司其他非流动金融资产为3,061.98万元，系根 据怡海
能达、欧创芯收购协议，发行人拥有的对其剩余股权的收购权，其中怡 海能达
上海雅创电子集团股份有限公司                                                      募集说明书
剩余股权收购权价值为1,245.75万元，欧创芯剩余股权收购权价值为1,816.23万
元。因此，公司的其他非流动金融资产不属于财务性投资。
   七、经营成果分析
   报告期内，公司总体经营成果如下：
                                                                    单位：万元
            项目                          2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业收入                        95,541.93 220,277.84 141,784.74 109,773.40
减：营业成本                        78,143.21 175,284.77 116,066.42 93,587.16
税金及附加                            140.98     348.57     184.71     194.82
销售费用                           4,762.75       9,093.85   4,550.28    3,246.49
管理费用                           4,730.17       6,970.92   3,432.20    2,517.51
研发费用                           2,988.70       5,010.84   3,679.09    2,221.83
财务费用                             226.49       3,493.73   1,495.10      890.06
其中：利息费用                        1,173.52       1,752.28   1,339.50    1,285.59
   利息收入                          145.89         160.85      20.50       15.72
加：其他收益                            56.74        667.78     101.01      402.24
加：投资收益                                -         85.67      20.50           -
加：公允价值变动收益                        18.52         35.66     -46.69       36.74
加：信用减值损失/转回（损失以“-”号填
列）
加：资产减值损失/转回（损失以“-”号填
                                -569.33        -469.16   -395.16      107.28
列）
加：资产处置收益                              -           0.32      0.45            -
二、营业利润（亏损以“-”号填列）              4,109.61      19,970.56 12,004.74     7,642.47
加：营业外收入                              42.73       41.90     38.84       109.87
减：营业外支出                            7.12         140.16     10.50         6.85
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）            4,145.22      19,872.30 12,033.08     7,745.50
减：所得税费用                          814.36       3,504.59   2,743.99    1,838.85
四、净利润（净亏损以“-”号填列）              3,330.86      16,367.71   9,289.09    5,906.65
   报告期内，公司实现营业收入分别为 109,773.40 万元、141,784.74 万元、
元、16,367.71 万元和 3,330.86 万元。公司的利润来源主要为营业利润，营业外
收支对公司利润影响较小。
   （一）营业收入分析
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       公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，金额及占比情况 如下：
  项目           金额         占比         金额       占比          金额        占比          金额        占比
             （万元） （%）              （万元） （%）             （万元） （%）              （万元） （%）
主营业务收入        95,499.25   99.96    220,197.30  99.96    141,709.43   99.95    109,708.82  99.94
其他业务收入            42.68    0.04         80.54   0.04         75.32    0.05         64.58   0.06
  合计          95,541.93 100.00     220,277.84 100.00    141,784.74  100.00    109,773.40 100.00
       报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为 99.94%、99.95%、
    获得的房屋租赁收入，报告期内的金额和占比相对较低。
  业务类型          金额        占比          金额        占比         金额        占比         金额        占比
               （万元） （%）             （万元） （%）             （万元） （%）             （万元） （%）
电子元器件分销        83,676.41   87.62    196,775.78  89.36    133,546.33  94.24    104,880.38  95.60
电源管理 IC 设计     11,301.69   11.83     22,141.77  10.06      7,214.85   5.09      4,262.46   3.89
技术服务              521.15    0.55      1,279.75   0.58        948.24   0.67        565.98   0.52
   合计          95,499.25 100.00     220,197.30 100.00    141,709.43 100.00    109,708.82 100.00
       公司主营业务收入主要为电子元器件分销、电源管理 IC 设计、技术服务等。
    其中，电子元器件分销占报告期内公司主营业务收入的 87%以上。
       公司是国内知名的电子元器件授权分销商，电子元器件分销业务是 公司的
    主要收入来源。报告期内，公司电子元器件分销业务分别实现收入 104,880.38
    万元、133,546.33 万元、196,775.78 万元和 83,676.41 万元，占公司主营业务收入
    的比例分别为 95.60%、94.24%、89.36%和 87.62%。公司的电子元器件分销业务
    主要是通过分销电子元器件产品获取收入。公司分销的电子元器件产品 包括光
    电器件、被动元件、分立半导体、存储芯片等多种类型，主要应用于下 游汽车
    电子领域。报告期内，不同电子元器件产品的销售收入情况如下：
  产品类型        收入        占比          收入        占比         收入        占比         收入        占比
             （万元） （%）              （万元） （%）             （万元） （%）             （万元） （%）
光电器件         35,942.20   42.95     75,004.01  38.12     50,684.77  37.95     37,341.12  35.60
被动元件         28,371.94   33.91     60,352.88  30.67     28,184.95  21.10     15,729.67  15.00
分立半导体         8,601.20   10.28     29,021.89  14.75     24,912.54  18.65     20,348.49  19.40
  上海雅创电子集团股份有限公司                                                           募集说明书
 产品类型        收入        占比         收入        占比        收入        占比        收入        占比
            （万元） （%）            （万元） （%）            （万元） （%）            （万元） （%）
存储芯片         4,833.87    5.78    18,819.17   9.56    19,274.19  14.43    20,659.56  19.70
非存储芯片        4,479.92    5.35     9,223.75   4.69     5,823.05   4.36     3,617.97   3.45
其他分销产品       1,447.28    1.73     4,354.07   2.21     4,666.84   3.49     7,183.57   6.85
  合计        83,676.41 100.00    196,775.78 100.00   133,546.33 100.00   104,880.38 100.00
     由上表可以看出，光电器件、被动元件、分立半导体和存储芯片是 公司分
  销 的 主 要 产 品 ， 该 四 类产 品 报告 期内 的 收入 合 计分 别 为 94,078.84 万元、
  收入的比例分别为 89.70%、92.15%、93.10%和 92.92%。不同产品报告期内的收
  入及变化情况分析如下：
     ①光电器件
     报告期内，公司光电器件产品收入分别为 37,341.12 万元、50,684.77 万元、
  产品包括 LED 颗粒、光电耦合器及液晶屏等。2021 年度，发行人光电器件收入
  为 50,684.77 万元，同比增长 35.73%，主要原因系我国汽车产销量增加，市场行
  情景气，由此导致汽车用 LED 颗粒等光电器件产品需求同比增加。2022 年度，
  发行人光电器件收入为 75,004.01 万元，同比增长 47.98%，主要系下游客户延锋
  伟世通使用发行人分销的显示屏产品的相关项目实现了量产，产品需求增加。
     ②被动元件
     报告期内，发行人被动元件的销售收入持续增长。报告期公司被动 元件的
  销售收入分别为 15,729.67 万元、28,184.95 万元、60,352.88 万元和 28,371.94 万
  元 ， 占 电 子 元 器 件产 品销 售收 入的 比例 分别 为 15.00%、21.10%、30.67%和
  主要原因系发行人业务拓展，开发了如长城汽车等新客户。2022 年，公司被动
  元件的销售收入继续大幅增长，主要系收购怡海能达所致。怡海能达主 要从事
  电子元器件的分销，收入主要来源于分销村田品牌的被动元件。
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   ③分立半导体
   报告期内，公司分立半导体的销售收入分别为 20,348.49 万元、24,912.54 万
元、29,021.89 万元和 8,601.20 万元，占电子元器件产品销售收入的比例分别为
增加。
立半导体的销售收入增加。
分立半导体的销售收入下降。
   ④存储芯片
   报告期内，公司存储芯片收入分别为 20,659.56 万元、19,274.19 万元、
存科技的销售仍然受其存储服务器升级换代的影响，销售收入较低，由 此拉低
了 2021 年的存储整体销售规模。
下降。存储芯片的标准化程度较高，产品可替代性较强，价格受下游需 求的影
响较为敏感，因此对集成电路产业的整体周期性波动具有一定的放大作 用。当
前，存储芯片处于周期中较为底部的位置，全球龙头厂商均开启减产以 缓解供
需不平衡。在此影响下，公司的存储芯片收入大幅下降具有合理性。
   ⑤非存储芯片
   非存储芯片主要为 MCU、蓝牙芯片等，报告期内，公司非存储芯片的销售
收入分别为 3,617.97 万元、5,823.05 万元、9,223.75 万元和 4,479.92 万元，占电
子元器件产品销售收入的比例分别为 3.45%、4.36%、4.69%和 5.35%，收入及占
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比较为稳定，未出现大幅波动。
要系公司收购怡海能达，因其授权分销泰凌微电子（上海）股份有限公 司的集
成电路芯片导致非存储芯片销售收入增加了 3,004.61 万元。
   ⑥其他分销产品
   其他分销产品指的是公司分销的电池等产品。报告期内，其他分销 产品的
销售收入分别为 7,183.57 万元、4,666.84 万元、4,354.07 万元和 1,447.28 万元，
占电子元器件产品销售收入的比例分别为 6.85%、3.49%、2.21%和 1.73%，整体
而言，报告期内其他分销产品的销售收入保持相对稳定，未出现大幅波动。
   基于公司在汽车电子领域的多年积累，并结合下游客户需求，公司 开展了
电源管理 IC 的自主研发设计业务。发行人自主研发设计的多款电源管理 IC 产
品已经通过 AEC-Q100 等车规级认证，并在现代汽车、克莱斯勒等全球知名车
企的相关车型上得到批量使用。
   报告期内，发行人自主研发设计的电源管理 IC 产品实现销售收入 分别为
入的比例分别为 3.89%、5.09%、10.06%和 11.83%。
   报告期内，发行人电源管理 IC 业务收入持续上升。一方面，随着汽车电动
化、智能化、网联化程度的不断提高，国内车企对国产供应链的需求意 愿进一
步加强，下游客户需求旺盛，国内车规级半导体企业迎来发展良机；另一 方面，
公司借助国产化的机会，不断加大国内市场的拓展力度，积极与国内整 车厂进
行 IC 产品认证，加快产品导入速度，利用供应商的资源优势，保障产能的稳定，
以增加 IC 产品的销售额，不断扩大产品市场份额。
   公司技术服务收入主要指的是公司接受客户委托，为客户提供系统 级应用
方案设计开发等服务。就此类技术服务，发行人向客户直接收取技术服 务费。
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    报告期内，公司委托技术服务收入分别为 565.98 万元、948.24 万元和 1,279.75
    万元和 521.15 万元。2021 年，公司技术服务收入有所回升，主要系确认了对现
    代摩比斯的技术服务收入。
        （二）营业成本分析
        报告期内，公司营业成本构成及变动情况如下：
                                                                                     金额
   项目         金额         占比        金额           占比         金额            占比                  占比
                                                                                     （万
             （万元）        （%）      （万元）          （%）       （万元）           （%）                 （%）
                                                                                     元）
 主营业务成本      78,118.11    99.97   175,224.14     99.97    116,008.78      99.95    93,530.13  99.94
 其他营业成本          25.10     0.03        60.63      0.03         57.64       0.05        57.04   0.06
   合计        78,143.21   100.00   175,284.77    100.00    116,066.42     100.00    93,587.16 100.00
        报告期内，公司主营业务成本占营业成本的比重分别为 99.94%、99.95%、
  业务类型        金额         占比          金额          占比           金额          占比          金额        占比
             （万元）        （%）       （万元）          （%）        （万元）          （%）       （万元）        （%）
电子元器件分销      70,846.30    90.69    161,633.29     92.24     111,084.31     95.76    90,255.97    96.50
电源管理 IC 设计    6,954.05     8.90     12,692.32      7.24       4,384.93      3.78     2,874.97     3.07
技术服务            317.77     0.41        898.54      0.51         539.54      0.47       399.19     0.43
   合计        78,118.11   100.00    175,224.14    100.00     116,008.78    100.00    93,530.13   100.00
        按业务类型分析，公司主营业务成本主要由电子元器件分销业务的 采购成
    本构成，占主营业务成本的比重分别为 96.50%、95.76%、92.24%和 90.69%，与
    各业务收入占主营业务收入的比例相匹配。
        （三）毛利构成及毛利率分析
        报告期内，公司主营业务毛利具体构成情况如下：
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                                        毛利                  毛利                 毛利
  业务类型          毛利          占比                  占比                  占比                 占比
                                        （万                  （万                 （万
               （万元）         （%）                 （%）                 （%）                （%）
                                        元）                  元）                 元）
电子元器件分销         12,830.11    73.82    35,142.49  78.14    22,462.02  87.40   14,624.41  90.39
电源管理 IC 设计       4,347.65    25.01     9,449.45  21.01     2,829.92  11.01    1,387.49   8.58
技术服务               203.38     1.17       381.21   0.85       408.70   1.59      166.79   1.03
   合计           17,381.14   100.00    44,973.16 100.00    25,700.65 100.00   16,178.70 100.00
      报告期内，公司主营业务毛利分别为 16,178.70 万元、25,700.65 万元、
      报告期内，发行人电子元器件分销业务的毛利构成及变化情况如下：
 产品类型          毛利         占比           毛利      占比          毛利        占比        毛利        占比
             （万元）       （%）          （万元） （%）            （万元） （%）            （万元） （%）
光电器件           4,287.28   33.42      11,033.34  31.40     9,265.82   41.25    6,212.40   42.48
被动元件           6,089.85   47.47      15,604.11  44.40     6,202.18   27.61    2,959.31   20.24
分立半导体          1,373.71   10.71       4,813.59  13.70     3,708.63   16.51    2,457.75   16.81
存储芯片             410.69    3.20       2,006.60   5.71     2,310.03   10.28    1,697.46   11.61
非存储芯片            442.88    3.45       1,049.02   2.99       488.94    2.18      443.00    3.03
其他分销产品           225.69    1.76         635.84   1.81       486.40    2.17      854.50    5.84
  合计          12,830.11 100.00       35,142.49 100.00    22,462.02 100.00    14,624.41 100.00
      由上表可以看出，报告期内发行人的毛利额主要来源于光电器件、 被动元
   件、存储芯片及分立半导体，该四类产品贡献了公司毛利总额的 69%以上。
      报告期内，公司主营业务毛利率及变动情况如下：
                              变动                  变动                变动
      业务类型           毛利率                  毛利率               毛利率                毛利率
                             （百分                 （百分               （百分
                     （%）                  （%）               （%）                （%）
                              点）                  点）                点）
    电子元器件分销            15.33    -2.53      17.86   1.04      16.82   2.88         13.94
    电源管理 IC 设计         38.47    -4.21      42.68   3.46      39.22   6.67         32.55
    技术服务               39.02     9.23      29.79 -13.31      43.10  13.63         29.47
       综合              18.20    -2.22      20.42   2.28      18.14   3.39         14.75
      报 告 期 内 ， 公 司 主 营 业 务的 毛 利率 分 别为 14.75%、18.14%、20.42%和
   业务收入结构变化以及各个业务板块毛利率升高所致。
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开展了电源管理 IC 的自主研发设计业务。由于芯片设计对企业的技术实力要求
更高，因此产品的毛利率也相对较高，如报告期内发行人电子元器件分 销业务
毛利率约为 14%-18%，电源管理 IC 设计业务毛利率约为 32%-43%，符合行业
特征。
   近年来，随着发行人前期研发的新型号芯片产品不断投产、下游汽 车电子
领域不断发展、相关产品的国产替代不断深化，发行人电源管理 IC 设计业务收
入规模及占主营业务收入的比例不断上升。2020 年度、2021 年度及 2022 年度，
电源管理 IC 设计业务收入分别为 4,262.46 万元、7,214.85 万元和 22,141.77 万元，
占公司主营业务收入的比例分别为 3.89%、5.09%和 10.06%。高毛利率的电源管
理 IC 设计业务收入占比持续上升，带动了发行人的主营业务整体毛利率上升。
至 11.83%，但发行人主营业务毛利率有所下降，主要受半导体市场波动导致。
产品价格竞争加剧。据美国半导体行业协会统计，2023 年上半年全球半导体销
售额为 2430.4 亿美元，较去年同期下降 20.93%；中国半导体销售额为 693.4 亿
美元，较去年同期下降 31.23%。受半导体市场波动影响，公司电子元器件分销
业务、电源管理 IC 设计业务毛利率较 2022 年度均出现了下滑，进而导致发行
人 2023 年 1-6 月的主营业务毛利率有所下降。
   发行人各个业务板块毛利率分析如下：
   （1）电子元器件分销业务
   报告期内，发行人电子元器件分销业务各产品的收入、占比及毛利 率情况
如下：
  产品类别        收入         占比      毛利率        收入         占比       毛利率
            （万元）         （%）     （%）      （万元）        （%）       （%）
光电器件         35,942.20    42.95   11.93    75,004.01    38.12    14.71
被动元件         28,371.94    33.91   21.46    60,352.88    30.67    25.85
分立半导体         8,601.20    10.28   15.97    29,021.89    14.75    16.59
存储芯片          4,833.87      5.78   8.50    18,819.17     9.56    10.66
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非存储芯片        4,479.92       5.35         9.89     9,223.75     4.69    11.37
其他分销产品       1,447.28       1.73        15.59     4,354.07     2.21    14.60
  合计        83,676.41     100.00        15.33   196,775.78   100.00    17.86
  产品类别       收入          占比        毛利率            收入         占比       毛利率
           （万元）         （%）        （%）          （万元）        （%）       （%）
光电器件        50,684.77      37.95    18.28        37,341.12    35.60    16.64
被动元件        28,184.95      21.10    22.01        15,729.67    15.00    18.81
分立半导体       24,912.54      18.65    14.89        20,348.49    19.40    12.08
存储芯片        19,274.19      14.43    11.99        20,659.56    19.70     8.22
非存储芯片        5,823.05       4.36     8.40         3,617.97     3.45    12.24
其他分销产品       4,666.84       3.49    10.42         7,183.57     6.85    11.90
  合计       133,546.33     100.00    16.82       104,880.38   100.00    13.94
  按照产品类型，公司电子元器件分销业务收入主要包括光电器件、 被动元
件、分立半导体、存储芯片等。发行人电子元器件分销业务的成本主要 为从原
厂采购电子元器件的成本，毛利率主要由上下游产品购销价差决定。
业务的毛利率分别为 13.94%、16.82%、17.86%和 15.33%，其中 2021 年度、
  ①2021 年度、2022 年度发行人电子元器件分销业务毛利率上升：
收入占比上升。2020 年-2022 年公司被动元件、光电器件合计收入占比分别约为
于其他分销产品毛利率较高，同时由于公司被动元件、光电器件等产品 主要应
用于汽车领域，近年来随着国内下游汽车市场的回暖，尤其是新能源汽 车市场
的快速发展，产品市场需求增速较快，由此导致公司相关产品的收入及 占比快
速上升；此外，2022 年公司完成对怡海能达控制权的收购，怡海能达主要从事
被动元件的代理销售，2022 年其被动元件销售收入约为 26,791.44 万元，也在较
大程度上导致公司 2022 年被动元件收入及占比出现较大幅度提升。
素的影响，2021 年、2022 年公司主要分销产品的毛利率出现上升。2021 年，公
司产品的销售毛利率几乎出现全线上升，主要原因系 2021 年半导体市场供需失
衡，市场“缺芯”较为严重，导致产品毛利率普遍上升。2022 年，随着半导体
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市场供需改善，产品毛利率开始回落，如光电器件、存储芯片等；2022 年度公
司被动元件毛利率从 22.01%上升至 25.85%，上升主要受当年汇率的影响，采购
端发行人与被动元件主要供应商以日元结算，而销售端发行人与下游客 户之间
主要以人民币结算，随着日元相对人民币的汇率在 2022 年下降（由 2022 年初
的 1：0.05542 下降至 2022 年年末的 1：0.05236，全年下降幅度约 5.52%），被
动元件的采购成本也随之下降，因此提高了被动元件的销售毛利率。
  因此，2021 年、2022 年发行人电子元器件分销业务毛利率上升主要受产品
结构变化，被动元件、光电器件等高毛利率产品收入占比上升，以及主 要分销
产品的毛利率出现上升，具有合理性。
  ②2023 年 1-6 月发行人电子元器件分销业务毛利率下降
下降 2.53 个百分点。发行人电子元器件分销业务毛利率下降，主要系受全球半
导体市场需求疲软的影响。随着需求下降，终端客户进入去库存化周期 ，市场
产品价格竞争加剧。在此背景下，公司为争取项目订单采取主动让利的 措施，
进行短期报价策略调整，从而导致发行人主要分销的各类电子元器件毛 利率均
出现了不同幅度的下降。因此，2023 年 1-6 月发行人电子元器件分销业务毛利
率下降具有合理性。
  （2）电源管理 IC 设计业务
  报告期内，电源管理 IC 设计业务各产品的收入、占比及毛利率情况如下：
    产品类型        收入         占比     毛利率             收入        占比      毛利率
               （万元） （%） （%）                     （万元） （%）            （%）
 马达驱动 IC        4,465.72   39.51   37.88        11,063.06   49.96    42.45
 其中：大灯调光电 机
 驱动 IC
 汽车折叠后视镜 IC         813.44     7.20     48.03    1,591.39    7.19     52.78
 暖通空调驱动 IC        2,224.12    19.68     39.65    5,762.26   26.02     45.44
 通用电源管理 IC        2,696.91    23.86     41.77    5,420.11   24.48     44.42
 LED 驱动 IC        4,077.95    36.08     37.69    5,524.67   24.95     42.74
 其他                  61.12     0.54    -12.42      133.93    0.60    -11.80
       合计        11,301.69 100.00       38.47   22,141.77 100.00      42.68
    产品类型
                  收入         占比        毛利率        收入        占比      毛利率
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               （万元）         （%）        （%）       （万元）        （%）      （%）
 马达驱动 IC        5,075.60     70.35      38.98     3,172.89    74.44    34.79
 其中：大灯调光电机
 驱动 IC
 汽车折叠后视镜 IC      1,151.47    15.96       51.46      935.43    21.95    39.04
 暖通空调驱动 IC         994.18    13.78       47.79      170.31     4.00    44.14
 通用电源管理 IC       1,048.26    14.53       44.67      133.28     3.13    59.14
 LED 驱动 IC         343.33     4.76       52.95           -        -        -
 其他                747.67    10.36       26.96      956.29    22.44    21.41
       合计        7,214.85   100.00       39.22    4,262.46   100.00    32.55
  按照产品类型，公司电源管理 IC 设计业务收入构成主要包括马达驱动 IC、
通用电源管理 IC、LED 驱动 IC 等，电源管理 IC 业务成本主要包括晶圆、封装
测试费等。
计业务的毛利率分别为 32.55%、39.22%、42.68%和 38.47%，其中 2021 年度、
  ①2021 年度、2022 年度，公司电源管理 IC 设计业务毛利率逐步提升，主
要系产品结构变化所致
LED驱动 IC 占比上升。报告期内，公司汽车折叠后视镜 IC、暖通空调驱动 IC、
通用电源管理 IC、LED 驱动 IC 实现稳定出货后，毛利率约在 40%-50%左右，
毛利率相对较高。报告期内，上述 IC 产品实现批量出货，同时 2022 年发行人
收购欧创芯的控制权，并入了欧创芯的通用电源管理 IC、LED驱动 IC 业务。受
上述因素影响，报告期内上述 IC 产品收入合计占发行人电源管理 IC 设计业务
收入的比例从 29.08%升至 49.03%、82.64%，进而提升了电源管理 IC 设计业务
的整体毛利率；
务中的其他主要为手机电源管理 IC，该产品毛利率较低，一般为 20%左右，因
此报告期内发行人逐渐放弃了该部分业务。报告期各期，该产品占电源管理 IC
设计业务收入的比例分别为 22.44%、10.36%和 0.60%。2022 年度，因清理剩余
库存，导致该产品的毛利率为负。因此，由于发行人电源管理 IC 设计业务产品
结构变化，电源管理 IC 设计业务毛利率持续上升具有合理性。
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   ②2023 年 1-6 月公司电源管理 IC 设计业务毛利率下降
下降 4.21 个百分点。发行人电源管理 IC 设计业务毛利率下降，主要系受全球半
导体市场需求疲软的影响。随着需求下降、国际大厂产能陆续释放，在 保障公
司合理利润空间内，公司进行价格策略调整，以获取更多的市场份额。 随着公
司价格调整，公司销售的各类电源管理 IC 产品毛利率均有所下降，从而导致公
司电源管理 IC 设计业务毛利率下降。
   （3）技术服务毛利率分析
   公司从 2018 年开始为客户提供系统级应用方案设计开发等服务。就此类技
术服务，发行人向客户直接收取技术服务费，报告期内，公司技术服务 毛利率
分别为 29.47%、43.10%、29.79%和 39.02%。
   发行人主营业务主要包括电子元器件分销业务和电源管理 IC 设计业务，两
大业务毛利率差异较大，各自的同行业可比公司不同，以下分别对比分析。
   （1）发行人电子元器件分销业务毛利率与可比公司对比情况
   报告期内，发行人分销业务与同行业可比公司的主营业务毛利率对 比情况
如下：
                                                                   单位：%
   企业名称         2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度       2020 年度
力源信息                      9.83            9.68          8.01          5.66
润欣科技                    10.24             9.63         11.82         10.92
好上好                       4.98            5.02          5.93          5.51
英恒科技                    20.60            21.55         19.68         17.97
商络电子                     11.12           11.61         13.77         15.38
华安鑫创                      7.58           12.64         13.00         15.37
行业平均水平                  10.73            11.69         12.04         11.80
雅创电子-分销业务               15.33            17.86         16.82         13.94
   报告期内，发行人电子元器件分销业务的毛利率分别为 13.94%、16.82%、
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方面存在差异所致。具体分析如下：
  ①力源信息
  与力源信息相比，发行人的分销业务毛利率高于力源信息约 8 个百分点，
主要原因与下游客户的集中度有关。根据公开信息，2022 年力源信息的分销收
入在 75 亿元左右，2021 年、2022 年第一大客户收入占比分别为 37.71%和
较强，进而使得力源信息的毛利空间较低。力源信息在公开信息中也披 露对于
该第一大客户相关的产品采用薄利多销、高周转的销售策略。比较而言 ，发行
人的客户集中度相对较低，报告期内，发行人前五大客户的销售占比在 25%左
右，因此发行人在面对客户时具备一定的议价能力，毛利率也高于力源信息。
  ②润欣科技
  与润欣科技相比，发行人的分销业务毛利率高于润欣科技的主营业 务毛利
率，主要与供应商、分销领域有关。在供应商方面，润欣科技主要分销 高通、
思佳讯等欧美产品线的电子元器件，发行人主要分销首尔半导体、LG 等日韩产
品线的电子元器件。相比于首尔半导体、LG 等日韩供应商，高通、思佳讯等欧
美供应商的产品知名度、行业地位相对较高，对于分销商的控制力也相对 较强，
因此给予分销商的毛利空间也相对较低。分销领域方面，发行人分销产 品的应
用领域主要为汽车电子，润欣科技分销产品的应用领域主要为通讯连接 、物联
网等。汽车电子领域产品的认证周期长、质量稳定性高、应用环境复杂 （如需
要在适应不同温度、气候等），因此产品的毛利率也相对较高。
  ③好上好
  与好上好相比，发行人的分销业务毛利率高于好上好，主要与分销 产品类
型及应用领域有关。在产品类型方面，好上好的收入约 40%来自于 SoC 芯片，
近 20%来自于无线芯片及模块，两者毛利率较低，分别仅为 3%和 6%左右，拉
低了好上好的主营业务毛利率；在应用领域方面，好上好主要面向消费 电子、
物联网、照明等领域，上述领域市场竞争较为激烈，因此毛利率相对较低。
  ④英恒科技
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          与英恒科技相比，发行人分销业务的毛利率低于英恒科技的主营业 务毛利
       率，主要与分销产品的细分领域相关。发行人与英恒科技分销的产品均 主要应
       用于汽车电子，但是在细分领域上存在差异。发行人分销的产品主要应 用于汽
       车座舱电子和汽车照明系统，英恒科技分销的产品主要应用于车身控制 、安全
       及动力传动以及新能源汽车领域。相比于汽车座舱电子和汽车照明系统 ，车身
       控制、安全及动力传动等由于和汽车的安全性直接相关等，因此在产品 认证周
       期以及产品的质量稳定性等方面具备更高要求，进而产品的毛利空间也 相对较
       大。
          ⑤商络电子
          商络电子主要从事被动器件的分销业务，2020 年公司的分销业务毛利率与
       商络电子较为接近。2021 年、2022 年，商络电子毛利率逐渐下降，主要系其产
       品结构发生变化，一方面其毛利率较高的被动器件（毛利率约为 15%）占比从
       （毛利率约为 6%）占比从 5.43%提升至 21.15%。随着存储器件收入占比提升，
       毛利率下降，2021 年起商络电子的主营业务毛利率有所下降。
          ⑥华安鑫创
          与华安鑫创相比，发行人分销业务的毛利率略高于华安鑫创主营业 务毛利
       率，主要系与分销产品的类别有关。华安鑫创分销的产品以液晶屏为主 （占比
       约 80%），而发行人分销的产品类别包括光电器件、被动元件、分立半导体、存
       储芯片等，产品类型不同导致毛利率存在一定差异。
          （2）发行人电源管理 IC 设计业务毛利率与可比公司对比情况
          报告期内，发行人电源管理 IC 设计业务与同行业可比公司的主营业务毛利
       率情况如下：
                                                                           单位：%
   企业名称       主营收入 毛利率             主营收入 毛利率            主营收入 毛利率             主营收入 毛利率
              （万元） （%）             （万元） （%）            （万元） （%）             （万元） （%）
圣邦股份          114,843.39   51.51   318,754.99  58.98   223,840.20  55.50    119,654.68  48.73
英集芯            50,125.61   29.92    86,430.98  40.50    77,123.01  45.09     37,475.53  36.07
希荻微            17,611.30   27.25    55,775.92  50.42    46,290.21  54.01     22,825.00  47.43
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   企业名称          主营收入 毛利率              主营收入 毛利率                主营收入 毛利率             主营收入 毛利率
                 （万元） （%）              （万元） （%）                （万元） （%）             （万元） （%）
芯朋微               38,177.70   39.23     71,316.78  41.58        74,763.35  43.13     42,926.33  37.69
行业平均水平            55,189.50   36.98    133,069.67  47.87       105,504.19  49.43     55,720.39  42.48
雅创电子—IC 设计业务      11,301.69   38.47     22,141.77  42.68         7,214.85  39.22      4,262.46  32.55
           报告期内，发行人电源管理 IC 设计业务毛利率呈增长趋势。随着发行人电
      源管理 IC 设计业务规模扩大，规模效应逐渐体现，同时逐步抢占市场、实现国
      产替代，发行人电源 IC 设计业务的毛利率逐渐接近行业平均水平。
           综上，报告期内发行人电子元器件分销业务毛利率高于同行业平均 水平，
      主要系发行人与同行业可比公司在产品结构、业务规模、应用领域等方 面存在
      差异所致，具有合理性；随着发行人电源管理 IC 设计业务的发展，毛利率逐渐
      靠近可比公司平均水平，具有合理性。
           （四）期间费用分析
           报告期内，公司期间费用占营业收入的比例情况如下：
     项目       金额       费用率          金额      费用率            金额      费用率        金额      费用率
             （万元） （%）             （万元） （%）               （万元） （%）           （万元） （%）
    销售费用      4,762.75    4.98     9,093.85   4.13        4,550.28   3.21    3,246.49   2.96
    管理费用       4,730.17    4.95    6,970.92       3.16    3,432.20   2.42    2,517.51      2.29
    研发费用       2,988.70    3.13    5,010.84       2.27    3,679.09   2.59    2,221.83      2.02
    财务费用         226.49    0.24    3,493.73       1.59    1,495.10   1.05      890.06      0.81
     合计       12,708.11   13.30   24,569.35      11.15   13,156.67   9.28    8,875.89      8.08
           报告期内，公司期间费用分别为 8,875.89 万元、13,156.67 万元、24,569.35
      万元和 12,708.11 万元，占营业收入的比例分别为 8.08%、9.28%、11.15%和
      扩充，报告期内公司期间费用持续增长。
           报告期内，不同期间费用的具体情况如下：
           报 告 期 各 期 ， 公 司 的 销 售 费 用分 别 为 3,246.49 万 元 、4,550.28 万元、
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  项目        金额         占比         金额       占比        金额       占比        金额      占比
          （万元） （%）              （万元） （%）           （万元） （%）           （万元） （%）
工资及福利费     3,336.80     70.06    6,029.60  66.30    3,112.56  68.40    2,275.98   70.11
物流费          101.63      2.13      281.77   3.10      270.99   5.96      170.49    5.25
业务招待费        334.32      7.02      613.06   6.74      604.45  13.28      366.19   11.28
仓储服务费        301.84      6.34      588.82   6.47           -      -           -       -
差旅费          214.58      4.51      280.83   3.09      272.44   5.99      174.83    5.39
办公费           41.70      0.88      120.32   1.32      145.63   3.20      112.24    3.46
样品            47.22      0.99       46.67   0.51       46.94   1.03       88.31    2.72
市场开拓费         35.66      0.75      214.90   2.36       52.08   1.14        6.50    0.20
技术服务咨询费      313.77      6.59      813.94   8.95           -      -           -       -
折旧及摊销         15.66      0.33       75.18   0.83       29.45   0.65       40.05    1.23
其他            19.56      0.41       28.75   0.32       15.73   0.35       11.91    0.37
   合计      4,762.75    100.00    9,093.85 100.00    4,550.28 100.00    3,246.49  100.00
       由上表可以看出，报告期内公司销售费用主要包括销售人员工资及福 利费、
   物流费、业务招待费和差旅费等，该四类费用占报告期内销售费用的比 例分别
   为 92.02%、93.63%、79.23%和 83.72%。2022 年度，公司销售费用 9,093.85 万
   元，较上年增长 99.85%，主要系经营规模上升带来的销售人员扩充，人员工资
   及福利费用增加以及收购怡海能达、欧创芯所致。
   年收购的怡海能达主要通过向第三方购买仓储服务所致，怡海能达未自建 仓库，
   主要通过在东莞、上海自贸区向第三方购买仓储物流服务来实现货物的 仓储和
   周转，其服务内容以仓储服务为主。报告期内，发行人母公司在上海自 贸区也
   存在向第三方购买仓储物流服务的情形，但主要服务内容为物流、报关 服务，
   仓储服务主要是作为产品报关前的临时周转使用，因此相关服务费用金额 较小，
   主要体现在物流费中。
       报告期内，公司管理费用分别为 2,517.51 万元、3,432.20 万元、6,970.92 万
   元和 4,730.17 万元，占营业收入的比例分别为 2.29%、2.42%、3.16%和 4.95%。
   报告期内公司管理费用主要构成如下：
  项目        金额         占比         金额      占比         金额      占比         金额       占比
          （万元） （%）              （万元） （%）           （万元） （%）           （万元） （%）
工资及福利费     2,007.45     42.44    3,336.90  47.87    1,957.25  57.03    1,534.97   60.97
办公费          225.98      4.78      612.20   8.78      390.19  11.37      320.23   12.72
  上海雅创电子集团股份有限公司                                                           募集说明书
  项目         金额         占比          金额      占比         金额      占比         金额       占比
           （万元） （%）               （万元） （%）           （万元） （%）           （万元） （%）
折旧及摊销       1,853.47     39.18     2,025.69  29.06      365.01  10.63      170.82    6.79
租赁费            29.23      0.62        50.52   0.72      121.07   3.53      210.51    8.36
咨询费           285.77      6.04       661.92   9.50      372.47  10.85      105.07    4.17
差旅费           118.44      2.50        83.19   1.19       53.27   1.55       25.08    1.00
业务招待费         178.14      3.77       140.50   2.02      145.04   4.23      107.12    4.25
股份支付               -         -            -      -           -      -       16.59    0.66
其他             31.70      0.67        60.00   0.86       27.89   0.81       27.12    1.08
   合计       4,730.17    100.00     6,970.92 100.00    3,432.20 100.00    2,517.51  100.00
        由上表可知，公司的管理费用主要包括管理人员工资及福利费、办 公费、
  折旧及摊销、租赁费等。报告期内，由于公司经营规模扩大及收购怡海 能达、
  欧创芯控制权，导致工资及福利费上升。同时，由于收购怡海能达、欧 创芯辨
  认无形资产，导致 2022 年度及 2023 年 1-6 月折旧及摊销大幅上升。
        报告期内，公司研发费用分别为 2,221.83 万元、3,679.09 万元、5,010.84 万
  元和 2,988.70 万元，占营业收入的比例为 2.02%、2.59%、2.27%和 3.13%。
        报告期内公司研发费用主要构成如下：
  项目         金额       占比           金额       占比         金额       占比        金额       占比
            （万元） （%）             （万元） （%）            （万元） （%）           （万元） （%）
工资及福利费      1,838.62   61.52      3,296.92  65.80     2,411.03  65.53    1,558.73  70.16
测试调试费         452.97   15.16        904.97  18.06       692.05  18.81      296.16  13.33
折旧及摊销          76.16    2.55        102.25   2.04        83.98   2.28       45.70   2.06
差旅费            54.27    1.82         70.91   1.42       128.19   3.48       56.50   2.54
样品              8.72    0.29          8.96   0.18        20.52   0.56       31.37   1.41
直接材料           96.33    3.22        107.19   2.14       147.03   4.00       87.96   3.96
技术服务费         419.32   14.03        448.15   8.94       147.74   4.02      104.07   4.68
其他             42.29    1.42         71.50   1.43        48.55   1.32       41.35   1.86
  合计        2,988.70 100.00       5,010.84 100.00     3,679.09 100.00    2,221.83 100.00
        报告期内公司紧紧围绕汽车电子领域，不断加大对车载信息娱乐系 统开发
  等自主研发设计领域的投入力度，使得研发费用增长较快。公司的研发 费用以
  研发人员的工资及福利费为主。报告期内，公司研发人员的工资及福利 费分别
  为 1,558.73 万元、2,411.03 万元、3,296.92 万元和 1,838.62 万元，占当期研发费
  用的比例分别为 70.16%、65.53%、65.80%和 61.52%。报告期内，公司研发人员
  的工资及福利费逐年较大幅度上升，主要原因系公司研发人员的规模不断 增加。
上海雅创电子集团股份有限公司                                              募集说明书
  报告期内，公司研发项目围绕主营业务展开，研发成果主要体现为 公司分
销的电子元器件产品在特定场景下的应用方案，以及具备特定功能的自 主知识
产权芯片等。其中应用方案系关于非存储芯片等电子元器件产品在某一 特定场
景下的示范性方案，本身不形成收入，但是客户如果采用了相关方案， 则有可
能会促进发行人相关产品的销售；自主知识产权芯片则直接面向客户销 售，以
实现经济利益流入。
                                                             单位：%
 费用科目     公司名称    2023 年 1-6 月     2022 年度     2021 年度     2020 年度
        力源信息                3.72        2.84        2.28        1.52
        润欣科技                3.25        2.89        3.53        3.78
        好上好                 1.22        0.91        0.70        0.79
        英恒科技                2.03        2.20        3.17        3.43
销售费用率
        商络电子                5.12        4.79        4.29        5.16
        华安鑫创                1.08        1.08        0.72        0.82
         可比公司平均             2.74        2.45        2.45        2.58
          发行人               4.98        4.13        3.21        2.96
        力源信息                2.07        1.41        1.16        1.09
        润欣科技                1.67        1.33        2.01        2.10
        好上好                 1.06        0.89        0.70        0.78
        英恒科技                2.61        2.38        3.38        4.25
管理费用率
        商络电子                1.27        1.01        1.11        1.62
        华安鑫创                2.99        2.83        2.93        1.88
         可比公司平均             1.95        1.57        1.88        1.95
          发行人               4.95        3.16        2.42        2.29
        力源信息                1.08        0.68        0.60        0.45
        润欣科技                1.81        2.04        2.07        1.96
        好上好                 0.68        0.67        0.60        0.69
        英恒科技                8.86        6.88        6.49        6.70
研发费用率
        商络电子                0.40        0.34        0.23        0.15
        华安鑫创                5.22        4.30        2.98        1.84
         可比公司平均             3.01        2.49        2.16        1.97
          发行人               3.13        2.27        2.59        2.02
  由上表可以看出，报告期内，发行人的销售费用率高于同行业可比 公司，
研发费用率与同行业基本持平，管理费用率高于同行业水平，主要系各 企业在
业务构成等方面存在一定差异，具体如下：
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   与力源信息、好上好相比，发行人的销售费用率、管理费用率和研 发费用
率均相对较高，主要原因系力源信息、好上好的销售规模较大，存在一 定的规
模效应。2021 年至 2023 年上半年，力源信息的销售收入分别为 1,044,245.07 万
元、803,945.19 万元和 259,515.77 万元，约为发行人收入的 3 倍-7 倍；2020 年至
   英恒科技主要为客户提供汽车电子整体解决方案，在产品销售的过 程中，
通过自身的技术和产品结合，提供新能源汽车、车身控制、安全及动力 传动解
决方案等。为此，英恒科技的研发投入相对较大。在上述因素的影响下 ，发行
人的研发费用率低于英恒科技。
   商络电子的销售费用率高于发行人，主要原因系商络电子被动元器 件产品
下游客户往往较为分散，单个客户收入占比较低，且客单价（单个订单 平均金
额）较小，客户服务所产生的销售费用具有刚性，决定了其销售费用率 往往高
于同行业以主动电子元器件为主的分销商。销售人员占比较高的同时， 商络电
子的管理人员的占比小于发行人，进而使得其管理费用率低于发行人。 研发费
用率方面，商络电子低于同行业可比公司，主要原因系研发活动相对较少。
   报告期内，公司的财务费用分别为 890.06 万元、1,495.10 万元、3,493.73 万
元和 226.49 万元，占营业收入的比例分别为 0.81%、1.05%、1.59%和 0.24%。
报告期内公司财务费用的明细情况如下：
                                                                 单位：万元
    项目          2023 年 1-6 月        2022 年度       2021 年度       2020 年度
利息支出                  1,173.52         1,752.28      1,339.50      1,285.59
减：利息收入                  145.89           160.85         20.50         15.72
汇兑损益                   -840.07         1,843.73       -123.88       -775.39
其他                       38.94            58.57        299.99        395.59
    合计                  226.49         3,493.73      1,495.10        890.06
   公司采购产品时主要以美元等外币支付，且供应商会给予发行人一 定的信
用账期，销售商品时则主要为收取人民币，因此在人民币升值时，公司 获得汇
兑收益，在人民币贬值时，公司出现汇兑损失。2022 年度，由于人民币贬值，
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导致公司汇兑损益较高，财务费用大幅增加。2023 年 1-6 月，公司财务费用大
幅减少，主要系产生汇兑收益所致。
  （五）其他重要损益类科目分析
  报告期内，发行人信用减值损失和资产减值损失合计对应的明细如下：
                                                                单位：万元
         项目                            2022 年度      2021 年度     2020 年度
应收账款坏账转回/（损失）                  41.64      -400.37      -47.62      -19.31
应收票据坏账转回/（损失）                  12.42       -24.49       -4.68           -
存货跌价损失及合同履约成本减值损失            -569.33      -469.16     -395.16      107.28
       合计                    -515.27      -894.02     -447.46       87.97
  注：审计报告利润表中资产减值损失的增加以负数列示。
  报告期内，公司信用减值损失、资产减值损失主要为应收账款坏账 损失、
应收票据坏账损失、存货跌价损失及合同履约成本减值损失等，金额总体 较小。
损失有所增加。2022 年，公司因收购怡海能达增加了较多的单项计提坏账准备
的应收账款，从而应收账款坏账损失增加较多。2023 年 1-6 月，因大额应收账
款收回从而使计提的坏账准备转回，公司信用减值损失转负为正。
  报告期内，公司投资收益的明细情况如下：
                                                                单位：万元
    项目           2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度       2020 年度
其他权益工具在持有期间
                                -             -       20.50               -
取得的投资收益
处置交易性金融资产取得
                                -       85.67               -             -
的投资收益
    合计                          -       85.67         20.50               -
  报告期内，投资收益主要为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融
资产在持有期间取得的投资收益。2021 年度，发行人因参股公司贵州雅光股份
分红确认对其投资收益 20.50 万元。2022 年度，发行人投资收益主要为出售向
星展银行（中国）股份有限公司购买的外汇远期交易产品，取得投资收益为
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中的外汇汇率波动风险，系正常业务经营所需，不属于财务性投资。
  报告期内，公司营业外收入分别为 109.87 万元、38.84 万元、41.90 万元和
万元、140.16 万元和 7.12 万元，主要包括客户赔偿支出、非常损失、滞纳金、
公益性捐赠支出等。公司的营业外收支金额较小，对公司经营成果不存 在较大
影响。
具体明细如下：
        项目               金额（万元）           性质
张江国家自主创新示范区专项发展资金            305.00   与收益相关
其中：上市受理补助                    150.00   与收益相关
引入股权投资补助                     100.00   与收益相关
股份制改造补助                       30.00   与收益相关
   子公司高新企业认定补助                25.00   与收益相关
中小企业核心技术研发费用补助                29.11   与收益相关
聘请高资历研究员补助                    29.40   与收益相关
稳岗补贴                          17.24   与收益相关
雇佣青年补助金                       12.84   与收益相关
纳米原件可信度与分析支持补助                 6.17   与收益相关
临时雇用转正补助                       1.90   与收益相关
个税手续费返还                        0.56   与收益相关
        合计                   402.24
        项目              金额（万元）            性质
个税手续费返还                        3.55   与收益相关
稳岗补贴                           1.41   与收益相关
促进中小微企业稳定发展补助                 31.02   与收益相关
雇佣补助金                         65.02   与收益相关
        合计                   101.01
  上海雅创电子集团股份有限公司                                                          募集说明书
           项目                         金额（万元）                   性质
   个税手续费返还                                   4.89          与收益相关
   稳岗补贴                                     26.20          与收益相关
   促进中小微企业稳定发展补助                             4.73          与收益相关
   雇佣补助金                                   145.14          与收益相关
   上市及创新型企业补助                              486.81          与收益相关
           合计                              667.78
             项目                        金额（万元）                    性质
    个税手续费返还                                 18.38            与收益相关
    稳岗补贴                                     2.92            与收益相关
    雇佣补助金                                   11.44            与收益相关
    其他                                       4.00            与收益相关
    专精特新企业补助                                20.00            与收益相关
            合计                              56.74
    报告期内所得税费用的情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目         2023 年 1-6 月       2022 年度           2021 年度         2020 年度
   当期所得税费用               721.10         4,033.93          2,936.81        1,775.67
   递延所得税费用                93.26          -529.34           -192.81           63.18
       合计                814.36         3,504.59          2,743.99        1,838.85
    报告期内，公司所得税费用分别为 1,838.85 万元、2,743.99 万元、3,504.59
  万元和 814.36 万元。2021 年度及 2022 年度，公司保持良好盈利能力持续提高，
  由此使得报告期内所得税费用持续上升。2023 年 1-6 月，因公司应纳税所得额
  减少，导致所得税费用相应减少。
    （六）非经常性损益情况
    公司报告期内各年度非经常性损益的具体内容如下：
                                                                        单位：万元
         项目                          2023 年 1-6 月      2022 年度       2021 年度    2020 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准
                                                   -         0.32        0.45             -
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准                        56.74        667.78       101.01        402.24
定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                              -            -           -             -
处置联营公司取得的投资损失                                      -            -           -             -
  上海雅创电子集团股份有限公司                                                     募集说明书
          项目                    2023 年 1-6 月      2022 年度      2021 年度      2020 年度
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资                     18.52       121.33        -26.19        36.74
产、交易性金融负债和以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产取得的投资收益
联营企业按权益法确认的投资损失                               -            -            -            -
企业取得子公司的投资成本小于取得投资时应享
                                              -            -            -            -
有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
一次性确认的股份支付费用                                  -            -            -       -16.59
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                        35.60       -98.25        28.34       103.03
所得税影响数                                    -6.70      -155.83       -17.68       -98.96
少数股东权益影响数-税后                             -12.28         5.95        -0.38        -1.95
          合计                              91.88       541.31        85.54       424.49
     （七）非经常性损益对公司经营成果及盈利能力稳定性的影响
                                                                   单位：万元
          项目             2023 年 1-6 月    2022 年度      2021 年度      2020 年度
   非经常性损益（税后）                    91.88      541.31         85.54      424.49
   归属于发行人股东扣除非 经常性
   损益后的净利润
   非经常性损益（税后）占 归属于
   发行人股东扣除非经常性 损益后              3.09%        3.64%        0.93%        7.67%
   的净利润比例
     报告期内，非经常性损益占归属于发行人股东扣除非经常性损益后 的净利
  润比重较小，对公司经营成果及盈利能力稳定性不存在重大影响。2020 年度和
  归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润比例相比其他期间较高。
     （八）关于 2023 年半年度业绩变动对本次发行影响的说明
  委会议前或向特定对象发行证券通过审核前是否可以合理预计,上市委会议前或
  通过审核前是否已经充分提示风险
  同 比 下 降 60.34%； 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常性 损 益 的 净利润为
  属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均同比下降，主要原因 为受半
  导体市场波动影响，2023 年半年度综合毛利率和毛利额下降，以及因公司收购、
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业务规模扩张导致期间费用增加。针对业绩下滑及半导体市场波动的影 响，发
行人已在《募集说明书（上会稿）》之“第三节 风险因素”之“ 一、与发行人
相关的风险”之“
       （一）业务与经营风险”之“1、经营业绩增速放缓甚 至下滑
的风险”进行了风险提示。
  综上所述，公司已在向不特定对象发行证券的上市委会议前合理预计 2023
半年度经营业绩变动情况，并在申报文件中对相关情况涉及的风险因素 进行了
充分提示。
营、上市公司的持续经营能力产生重大不利影响
  公司 2023 年 1-6 月业绩变动主要原因为受半导体市场波动影响，2023 年半
年度综合毛利率和毛利额下降，以及因公司收购、业务规模扩张导致期 间费用
增加。上述因素不会对公司未来经营产生重大影响，具体情况如下：
  半导体行业方面，2023 年 3 月起全球及中国区半导体销售额均有所回升。
国半导体销售额从 109.7 亿美元回升至 122.8 亿美元。从需求端来看，2023 年二
季度起公司下游汽车行业形势明显好转。根据中汽协数据显示，2023 年 6 月，
汽车产销分别完成 256.1 万辆和 262.2 万辆，环比分别增长 9.8%和 10.1%，同比
分别增长 2.5%和 4.8%；2023 年 1 至 6 月，汽车产销分别完成 1,324.8 万辆和
能化、网联化长期发展趋势不变，汽车电子下游市场需求情况仍然较为 可观。
公司与供应商合作情况稳定，分销产品涵盖汽车照明、汽车座舱、汽车 被动器
件以及汽车线控底盘等四大领域，汽车电子下游市场需求将为公司长期 持续稳
定增长奠定坚实基础。同时，发行人将持续增加电源管理 IC 设计业务的研发投
入，加快在汽车电源管理 IC 市场的导入，提升公司整体业绩。
  期间费用方面，公司将加强对收购标的的业务整合，提升整体业绩 。欧创
芯是一家模拟芯片研发商，目前产品主要应用于汽车车灯后装市场、两 轮电动
车市场、家居照明市场等领域，而发行人作为国内知名电子元器件分销 商，拥
有较多的客户资源，可以发挥渠道优势帮助欧创芯进一步开拓市场，形 成双方
上海雅创电子集团股份有限公司                                              募集说明书
业务协同。同时，随着研发的不断推进，电源管理 IC 设计业务的新型号芯片产
品不断投产、下游汽车电子领域不断发展、相关产品的国产替代不断深 化，其
业绩也有望进一步提升。
  因此，目前发行人整体经营状况稳定，主营业务、经营模式等未发 生重大
变化，发行人业绩变动对当年及以后年度经营造成的影响较小，不会对 上市公
司的持续经营能力产生重大不利影响。
不利影响
  公司本次发行募集资金总额不超过 36,300 万元（含 36,300 万元），扣除发
行费用后将用于“汽车模拟芯片研发及产业化项目”和“雅创汽车电子 总部基
地项目”。公司本次募集资金的使用具有必要性、可行性，能够增强公司的技术
实力和综合实力，进一步提升公司的经营管理效率，有利于公司的长远发展。
  因此，公司 2023 年半年度业绩变动情况不会对本次募集资金投资项目产生
重大不利影响。
  截至本募集说明书签署日，公司生产经营情况和财务状况正常，公 司本次
发行仍符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上 市公司
证券发行注册管理办法》、《可转换公司债券管理办法》等法律法规规定 的上市
公司向不特定对象发行可转换公司债券的条件。公司 2023 年半年度业绩变动不
会对本次发行产生重大不利影响，不会导致公司不符合发行条件。
  八、现金流量分析
  报告期内公司现金流量情况如下：
                                                        单位：万元
       项目          2023 年 1-6 月     2022 年度 2021 年度         2020 年度
经营活动产生的现金流量净额            5,206.67   -27,581.14 -31,996.47   -38,308.10
投资活动产生的现金流量净额          -20,499.88   -19,405.71    -250.72      -118.82
筹资活动产生的现金流量净额           21,634.40    40,634.02 55,218.18     39,250.65
汇率变动对现金及现金等价物的影响           156.78       207.48     -86.48       -83.80
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       项目                   2023 年 1-6 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度
现金及现金等价物净增加/（减少）额                 6,497.97    -6,145.36    22,884.51       739.93
 加：年初现金及现金等价物余额                  20,968.76    27,114.12     4,229.61     3,489.68
期末现金及现金等价物余额                     27,466.73    20,968.76    27,114.12     4,229.61
   （一）经营活动产生的现金流量
                                                                   单位：万元
       项目                 2023 年 1-6 月    2022 年度      2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金               109,814.59   206,841.12   128,472.33 79,719.43
收到税收返还                           394.24       605.42       192.89      41.95
收到其他与经营活动有关的现金                   398.93     1,108.17       280.16     601.74
经营活动现金流入小计                   110,607.76   208,554.71   128,945.39 80,363.13
购买商品、接受劳务支付的现金                91,520.20   209,023.21   145,200.64 106,565.67
支付给职工以及为职工支付的现金                8,124.93    14,067.88     7,597.09   6,441.36
支付的各项税费                        2,379.91     6,374.95     4,203.10   3,234.16
支付其他与经营活动有关的现金                 3,376.05     6,669.81     3,941.04   2,430.03
经营活动现金流出小计                   105,401.09   236,135.85   160,941.86 118,671.23
经营活动产生的现金流量净额                  5,206.67   -27,581.14   -31,996.47 -38,308.10
   报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-38,308.10 万元、-
票据贴现资金的会计处理、盈利模式与上下游结算方式等因素的影响，具有合
理性。具体分析如下：
了筹资活动产生的现金流，导致经营活动现金流入减少
   （1）发行人票据贴现基本情况
   发行人下游客户部分采取票据结算，而上游供应商基本不接受票据结算，
为进行资金融通，报告期内发行人将收到的大部分票据进行背书转让或贴现。
现金”；2021 年度及 2022 年度，除部分信用等级较高的银行开具的银行承兑
汇票贴现产生的现金流计入“销售商品、提供劳务收到的现金”外，剩余对应
的现金流仍然计入筹资活动产生的现金流中“取得借款收到的现金”。2020 年
度至 2022 年度，上述通过票据背书转让或贴现，计入筹资活动产生的现金流入
金额分别为 34,850.31 万元、16,561.85 万元和 18,989.35 万元。
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   如果将 2020 年度至 2022 年度内计入“取得借款的现金”的票据背书转让
或票据贴现金额模拟调整为“销售商品、提供劳务收到的现金”，则发行人模
拟调整后的“经营活动产生的现金流量净额”情况如下：
                                                         单位：万元
          项目              2022 年度         2021 年度        2020 年度
购买商品、接受劳务支付的现金（A）           209,023.21      145,200.64    106,565.67
销售商品、提供劳务收到的现金（B）           206,841.12      128,472.33     79,719.43
票据背书转让或票据贴现计入筹资活
动现金流的金额（C）
模拟调整后销售商品、提供劳务收到
的现金（D=B+C）
差额（E=D-A）                    16,807.26         -166.46      6,550.89
经营活动产生的现金流量净额（F）            -27,581.14      -31,996.47    -38,308.10
模拟调整后经营活动产生的现金流量
                              -8,591.79     -15,434.63     -3,457.79
净额（G=C+F）
   由上表可以看出，2020 年度至 2022 年度“模拟调整后经营活动产生的现
金流量净额”分别为-3,457.79 万元、-15,434.63 万元和-8,591.79 万元，经营活动
现金流量净流出金额大幅减少。模拟调整后，2020 年度、2022 年度“销售商
品、提供劳务收到的现金”整体高于同期“购买商品、接受劳务支付的现
金”，差额分别为 6,550.89 万元和 16,807.26 万元。2021 年度，模拟调整后的
“销售商品、提供劳务收到的现金”仍然低于“购买商品、接受劳务支付的现
金”，主要系受到公司备货的影响。
   （2）发行人票据贴现资金流会计处理的合理性
的现金流，主要系基于发行人在将绝大部分票据进一步通过银行贴现或者背书
予供应链公司，以获得流动资金支付上游供应商采购款。从商业实质而言，发
行人进行上述安排是以筹资为目的的。因此从持有目的的角度来看，发行人将
“票据背书转让或票据贴现金额”计入筹资活动产生的现金流具有合理性。
中，信用条件等级较好的银行开具的银行承兑汇票贴现取得的现金流入，在现
金流量表中计入经营活动产生的现金流入。
   在模拟测算时，发行人将 2020 年度至 2022 年度内计入筹资活动产生的现
金流的“票据背书转让或票据贴现金额”调整为“销售商品、提供劳务收到的
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现金”，主要系考虑到该部分的票据系由于经营活动产生，且发行人在收到票
据后基本在一周之内将票据通过背书转让、贴现等方式进行资金融通，因此票
据实质上并未对发行人的现金流产生重大的资金压力。
   基于上述原因，为了更好地反映发行人经营活动的现金流量情况，因此在
模拟测算时，发行人将计入筹资活动产生的现金流的“票据背书转让或票据贴
现金额”调整为“销售商品、提供劳务收到的现金”。
   针对该事项，上市公司中部分企业会计处理方式与发行人一致，如海优新
材（688680.SH）披露“当公司将信用等级一般银行的银行承兑汇票及商业承兑
汇票进行贴现时，取得的现金流入在现金流量表中分类为筹资活动产生的现金
流入”。
开展，随着经营规模扩张，垫资与备货对资金占用会相应增加
   （1）发行人上下游信用期存在时间差，需要进行垫资
   发行人作为电子元器件分销商，在实现产品销售的过程中，供应链服务和
技术服务系发行人赖以经营的基础，其中供应链服务中的垫资服务系发行人所
处行业的重要职能。该种行业经营特点导致发行人面临货款回收周期较采购付
款周期长的压力，进而面临一定的资金压力。
   发行人上游供应商为电子元器件原厂，其议价能力强，付款要求高，通常
要求预付货款或给予较短信用期（不超过月结 60 天）；下游客户主要为汽车电
子零部件制造商，其付款能力良好，但是通常有 1-6 个月的付款信用期或采取
票据结算；因此，发行人通常有 2-3 个月的垫资周期。
   （2）存货的增加造成了对经营活动现金流的占用
   此外，为维持业务的正常运营，更好地服务客户，发行人需要进行 存货备
货，存货余额的增加也会对经营活动现金流形成占用。2020 年末至 2022 年末，
公司存货账面价值分别为 8,082.30 万元、16,711.36 万元和 40,724.84 万元，呈上
升趋势。存货的持续增加，造成了对经营活动现金流的占用。
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   （3）上述因素对发行人经营活动现金流影响的量化计算
下：
                                                       单位：万元
           项目
 营业收入                     220,277.84    141,784.74    109,773.40
 应收票据 a1                   16,014.41      9,514.13      6,597.77
 应收账款净值 a2                 79,740.55     52,386.97     43,154.82
 预付账款 a3                    2,869.66      4,166.53        680.10
 存货净值 a4                   40,724.84     16,711.36      8,082.30
 经营性资产合计∑ai               139,349.46     82,778.99     58,514.99
 应付账款 b1                   19,043.79      9,086.16     12,336.26
 预收账款 b2                      688.99        743.00        545.31
 经营性负债合计∑bi                19,732.78      9,829.16     12,881.57
 流动资金占用金额∑ai-∑bi          119,616.68     72,949.83     45,633.42
 流动资金占用增加额                 46,666.85     27,316.41     10,505.00
   注 1：根据财务会计准则，应收票据自 2019 年起纳入交易性金融资产核算，预收账款
自 2020 年起纳入合同负债进行核算，为了口径对比的统一性，在统计时将应收票据和预收
账款进行了还原处理。
   注 2:2022 年度，流动资金占用增加额一部分来源于 2022 年将怡海能达、欧创芯新纳入
合并范围。
   可以看出，公司经营性资产远高于经营性负债，由此导致对发行人 流动资
金的占用。同时，随着公司营业收入的增长，经营性资产对流动资金占 用增加
额也在逐年增加，2020 年至 2022 年，公司流动资金占用增加额分别为 10,505.00
万元、27,316.41 万元和 46,666.85 万元，由此导致发行人经营活动现金流呈净流
出状态。
   作为电子元器件分销商，在实现产品销售的过程中，供应链服务和 技术服
务系赖以盈利的基础，其中供应链服务中的垫资服务系分销商的重要职 能，该
种行业经营特点导致分销商面临货款回收周期较采购付款周期长的压力。 因此，
当分销商业务规模扩张时，存货规模及应收账款的增加会增加对经营活 动现金
流的占用。2020 年度至 2022 年度，发行人与同行业可比公司经营活动净现金流
量净额及当年营业收入增长率情况比较如下：
                                                         单位：万元
公司名称          2022 年度              2021 年度           2020 年度
上海雅创电子集团股份有限公司                                                             募集说明书
       经营活动现          营业收入      经营活动现         营业收入         经营活动现            营业收入
       金流量净额          增长率       金流量净额         增长率          金流量净额            增长率
 发行人      -8,591.79    55.36%    -15,434.63     29.16%         -3,457.79       -1.75%
力源信息      -5,966.54   -23.01%     12,290.77      0.79%        11,534.75       -21.10%
润欣科技     -14,838.92    13.13%    -10,640.09     33.96%         8,752.65        -4.37%
 好上好     19.812.07     -6.52%    -18,098.18     30.04%         -7,150.73      27.71%
英恒科技     -29,257.40    52.07%     -1,453.00     59.35%        13,415.50       -13.69%
商络电子      5,437.18     5.18%     -83,292.89     71.94%       -36,836.40       50.79%
华安鑫创      -1848.12     22.83%     -4,723.94     -19.53%          998.60         5.24%
  注：此处发行人的经营活动现金流量净额，采用将计入筹资活动产生的现金流的“票据
背书转让或票据贴现金额”模拟调整为“销售商品、提供劳务收到的现金”后的数值。
  由上表可以看出，发行人及同行业公司均存在营业收入较大幅度增 长时，
经营活动现金流为负的情形。华安鑫创 2021 年度虽然营业收入下降，但经营活
动现金流也为负，主要系供货紧张导致供应商给予的临时信用额度减少 所致。
因此，2020 年度至 2022 年度发行人经营活动现金流为负，符合行业基本特征，
存在合理性。
  综上所述，2020 年度至 2022 年度发行人经营活动现金流量净额持续为负，
主要受上下游结算方式、垫资与备货对资金占用、经营活动现金流入与 流出的
季节性变动等因素的影响，发行人的经营活动现金流处于净流出状态与 同行业
可比公司基本一致，具有合理性。2023 年 1-6 月，随着发行人收回上期末大额
应收账款、同时加大存货管控，经营活动现金流量净额由负转正。
  （二）投资活动产生的现金流量
                                                                        单位：万元
       项目                   2023 年 1-6 月      2022 年度      2021 年度      2020 年度
收回投资收到的现金                               -       2,307.37     1,322.63          -
取得投资收益收到的现金                             -          93.65            -          -
处置固定资产、无形资产和其他长
                                          -      398.35        50.49              -
期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                      154.08            -        20.50         30.00
投资活动现金流入小计                          154.08     2,799.38     1,393.62         30.00
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金                          20,166.31     1,462.57             -             -
取得子公司及其他营业单位投资支
                                          -   19,815.73             -             -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金                           -             -    1,236.04              -
投资活动现金流出小计                       20,653.97     22,205.09    1,644.34         148.82
投资活动产生的现金流量净额                   -20,499.88    -19,405.71     -250.72        -118.82
 上海雅创电子集团股份有限公司                                                        募集说明书
    报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-118.82 万元、-250.72
 万元、-19,405.71 万元和-20,499.88 万元。
 入和流出金额均处于相对较低水平。
 出现较大幅度净流出；2023 年 1-6 月，公司现金收购威雅利部分股权，导致投
 资活动的现金流量出现较大幅度净流出。
    （三）筹资活动产生的现金流量
                                                                   单位：万元
       项目                   2023 年 1-6 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度
吸收投资收到的现金                                -            -    43,980.00            -
取得借款收到的现金                        67,052.42   119,688.10    86,783.85   106,276.16
收到其他与筹资活动有关的现金                       97.06       201.42       254.06       113.92
筹资活动现金流入小计                       67,149.48   119,889.52   131,017.91   106,390.07
偿还债务支付的现金                        39,749.08    72,444.93    69,029.19    65,066.63
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                 5,403.62     6,178.13     1,339.50     1,353.21
支付其他与筹资活动有关的现金                      362.39       632.45     5,431.04       719.58
筹资活动现金流出小计                       45,515.09    79,255.51    75,799.73    67,139.42
筹资活动产生的现金流量净额                    21,634.40    40,634.02    55,218.18    39,250.65
    报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 39,250.65 万元、
    报告期内，公司的主要筹资活动流入为公司获得的银行借款以及票 据贴现
 资 金 。 报 告 期 各 期 ， 公 司 取 得 借 款 收 到 的 现 金 分 别 为 106,276.16 万 元 、
    报告期内，公司向银行借款融资规模增多，与此同时，短期借款集 中到期
 使得公司偿还债务支付的现金也随之增长，报告期各期，公司偿还债务 支付的
 现金分别为 65,066.63 万元、69,029.19 万元、72,444.93 万元和 39,749.08 万元。
 次公开发行股票的募集资金。
    九、资本性支出
上海雅创电子集团股份有限公司                 募集说明书
  （一）报告期重大资本性支出
  报告期内，公司无重大资本性支出。
  （二）未来可预见的重大资本性支出计划
  截至报告期末，未来三年公司可预见的重大资本性支出主要是用于 前次募
集资金投资项目以及本次募投项目的投资，详见本募集说明书之“第七 节本次
募集资金运用”及“第八节历次募集资金运用”。
  十、技术创新分析
  （一）技术先进性及具体表现
  公司分销的电子元器件产品品类众多、性能参数复杂、专业性较强 ，在开
展分销业务时，不仅需要分销商向客户提供基础性的供应链服务，而且 需要提
供相应的技术服务。技术支持已成为授权分销商的主要业务内容之一。 通过为
客户提供有竞争力的供应链服务和技术服务以驱动分销业务的开展，是 连接产
业链上下游的重要纽带。在对电子元器件产品的分销推广过程中，公司 积累了
大量的关于电子元器件的技术、性能参数等关键信息；并通过参与不同 客户、
不同项目的开发，公司掌握了大量的关于电子元器件在不同工作环境下 的应用
方案，并逐渐形成自身的核心技术。利用这些关键信息和核心技术，公 司可以
为客户提供电子元器件的选型配型服务、为客户提供产品应用方案等技 术支持
服务，从而缩短客户的研发周期，提高客户的研发效率。
  同时，随着电子元器件分销行业的不断发展和进步，针对下游客户 提供技
术支持服务是国内电子元器件分销行业发展的必然趋势，而技术整合水 平的高
低则较大程度上影响着客户稳定性和市场开拓能力，并进而决定能否获 得更多
上游供应商产品资源。公司在电子元器件产品方案设计上具备较强的技 术优势
和经验积累，主要服务的客户以现代摩比斯、奇华环宇为主。
   上海雅创电子集团股份有限公司                                             募集说明书
       公司的电源管理 IC 产品进行了多项创新设计，申请了多项境外专利，从而
   实现减少芯片面积、系统功能内置和集成的目的，部分指标和功能系国 内外首
   创，研发能力较强。通过先进的技术已研发出多款自主可控、高性价比 、高性
   能低功耗的 IC 产品，相关产品已通过 AEC-Q100 的车规级认证，且与部分车企
   实现了批量出货。公司需要根据技术发展趋势和终端客户需求不断升级 更新现
   有产品并研发新技术和新产品，通过持续的研发投入和技术创新，保持 技术先
   进性和产品竞争力，逐步构建完善可与国际大厂直接竞争的产品线体系 ，从而
   巩固增强在国内汽车电源管理 IC 市场的地位。
       （二）正在从事的研发项目及进展情况
       报告期内，公司正在研发的核心项目情况如下表所示：
主要研发项目
                     研发内容               所处阶段            产品研发目的
  名称
              主要关于低静态电流 IP 设计技术                  通过丰富 LDO 产品系列扩大公司
              （要求全电压、全温 度 不 超 过                  低静态电流 LDO 产品 的 市 场 份
低功耗低压差
线性稳压器
              术；使 8SOIC 的热特性和电流驱                 过低静态电流 IP 获得 ASIC 和 SoC
              动能力技术达到要求等                         低功耗技术
              使低静态电流同步降压开关稳压
              器保持在 Fsw200kHz~2.5MHz，             通过丰富 DC-DC 产品系列，提升
同步降压转换        与外部时间频率同步；确保低温                     公司产品的综合竞争实力，主要应
                                     量产验证中
  器 IC        和高温下的电气特性和可靠性的                     用在汽车照明、汽车座舱、
              设计；通过增加各种保护功能确                     ADAS、TBox 等领域
              保异常状态的稳定性
              通 过 同 步 技 术 开 发 设 计 高效
异步降压恒流                               工程样品测       提高国内市场对于国产 LED 模组
              DC/DC 转换器；设计高频振动以
LED 驱动 IC                             试、调试       和驱动厂商设计能力的认知度
              规避电磁兼容性问题等
                                                 新 IP 推动 300mA 线性 LED 驱动器
线性恒流 LED      加入散热设计和故障反馈，可降           工程样品测
                                                 进入市场，从而增加公司产品销售
 驱动 IC        低成本，提高精确度                 试、调试
                                                 额
  升降压         通过增加各种保护功能确保异常                     扩充汽车前大灯驱动 IC 产品线，
                                         工程样品测
SEPICLED 驱    状态的稳定性；确保低温和高温                     进一步提高公司产品在汽车照明市
                                          试、调试
   动 IC       下的电气特性和可靠性的设计                      场的占有率
运用在汽车车        构建 CPU 平台/Cortex-M0+；低
                                         工程样品测   以低于通用 MCU 的价格快速渗透
  载灯上的        温、高温下的电气特性和可靠性
                                          试、调试   市场，确保市场份额
   MCU        设计
              CortexM0+, 32bitMCU， 在 原 有
              MCU 技术基础上开发多种集成                    扩充自研 IC 产品线，提高同行业
SOCIC 复合 IC                               研发设计
              MCU 的 IC 产 品 ， 如                   销售占比
              MCU+RGBLED 驱动
CAN/LIN 通信    该芯片为局域网协议控制器和实 工程样品测               新增车用通讯 IC 产品线，进一步
     IC       体层总线之间提供了接口，提供              试、调试   实现国产替代化
   上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
主要研发项目
                     研发内容              所处阶段           产品研发目的
  名称
             与 CAN 双 线 实 体 层 差 分 传 输
             /LIN 单线实体层差分传输和接收
             能力的芯片
             采用邮票孔封装、支持 PCB天线                    将其应用在智能手环、电表、智能
带有音频接口
             和外置天线两种接口；设置可编                      家居等领域实现低功耗状态，合成
的低功耗蓝牙                                     量产
             程的 ARM Cortex-M3，支持客户               Codec 比传统蓝牙模块具备更多功
  模块
             深度开发                                能
             蓝牙模块多连接技术可实现多个
             居家设备组网控制，末端可接入                      区别于传统的 Mesh 组网方式，让
智能照明蓝牙
             旋钮屏及其他品牌蓝牙，灵活，            测试阶段      蓝牙组网技术更稳定且吞吐数量量
 组网开发
             稳定，可应用于全屋智能整体方                      大
             案
             对应端 Android 软件需求；硬件                 满足副驾驶乘客的娱乐需求，实现
汽车级双模蓝       电路的设计支持；通过蓝牙的常                      多联屏设计，丰富公司汽车应用的
                                           量产
 牙模块         规互联能力，实现与相关设备的                      产品线，加速汽车应用国产化的进
             互联与交互；硬件模块软件设计                      程
             以电动自行车换电为目标市场，
                                                 设计符合中国铁塔相关 BMS 通信
                                       工程样品      模块规范，与平台已经连通，产品
  板开发        相关信息，GPS 上报电池坐标并
                                                 实现验收，扩充公司智能化产品线
             描述轨迹
             中英文双语语音识别控制电梯上                      研究 AI 智能方向，建立人工智能
离线语音声 控
             下楼，蓝牙远程呼叫功能，应用                量产    训练能力，并加速语音方向产 品
电梯模块
             于电梯控制面板                             化，扩充公司智能化产品线
             电 动 两 轮 车 SOC 交 互 ， 基 于
电动两轮车 仪                                          赋能两轮电瓶车智能化，加速智能
             Android 系统，实现耳机音频传        小批试产
表蓝牙模块                                            产品在电动两轮车落地
             输，在线语音识别交互
离线语音识 别      单芯片实现离线语音识别，蓝牙                      研究 AI 智能方向，建立人工智能
旋钮屏整体 方      控制与音乐播放，屏幕及显示驱            工程样品      训练能力，并加速语音方向产 品
案            动                                   化，扩充公司智能化产品线
             多个设备唤醒其中一个后，多个                      语音声学新方向，解决多个设备同
离线语音就 近
             设备可根据声音距离判断最近的            工程样品      时部署误识别的问题，扩充公司智
识别
             识别设备，无需多次唤醒                         能化产品线
             通过软件控制法规功能（转向，                      为客户提供软件解决方案，通过方
高配尾灯         位置，制动等），音乐灯光秀，                研发中   案的交付，提升与客户的配合及满
             支持后台 OTA 在线升级功能                     意度，进而增加分销业务销售额
                                                 为客户提供软件解决方案，通过方
             支持手指触摸控制灯光亮度，实
中央阅读灯                                      研发中   案的交付，增强与客户的粘性，增
             现渐亮渐暗的效果
                                                 加分销业务销售额
                                                 为客户提供软件解决方案，通过方
             高配尾灯通过软件控制法规功能
后组合式尾灯                                     已量产   案的交付，增强与客户的粘性，增
             （转向，位置，制动等）
                                                 加分销业务销售额
             汽车内部中央氛围灯实现充电，                      为客户提供软件解决方案，通过方
中央氛围灯        放电，解锁，闭锁，开门，关门                已量产   案的交付，增强与客户的粘性，增
             等动效功能                               加分销业务销售额
              UWB+蓝牙 SOC 无钥匙进入功                  丰富公司汽车应用的产品线，加速
汽车蓝牙钥匙                                     研发中
                 能实现，轻量化安全                          汽车应用国产化的进程
压 DC-DC      内可调，快速瞬态响应，高转换            本完成，等     丰富 DC-DC 产品系列，扩大公司
   上海雅创电子集团股份有限公司                                     募集说明书
主要研发项目
                  研发内容            所处阶段          产品研发目的
  名称
            效率，低纹波，低静态电流；完       待制版流片   在 DC-DC 产品的市场份额，提升
            善保护功能保障异常状态可靠性               在工业及车载电子市场的影响力
            实地架构简化外围元器件数量；       样品测试完
                                         应用于工业控制、通信及移动储能
                                         领 域 ， 丰 富 并 升 级 DC-DC 产品
DC-DC       可靠性的设计，通过增加各种保       户试产、量
                                         线，提升公司产品的综合竞争力
            护功能确保异常状态的稳定性         产反馈
                                         应用于扫地机、POS 机、智能家居
            电流调节功能，低功耗睡眠模式
            等，新增集成完善的保护功能：
电机驱动器                             试、调试   场，扩充马达驱动芯片产品型号，
            过流保护，热关断，自动故障恢
                                         提升公司产品的综合竞争力
            复等
运用在汽车 灯     通过增加各种保护功能确保异常               开拓车规级 LED 驱动产品线，扩
上的开关降 压     状态的稳定性，确保低温和高温        研发设计   充汽车前大灯、尾灯驱动 IC 产品
型 LED 驱动器   下的电气特性和可靠性的设计                品类，进入汽车电子前装市场
      （三）保持持续技术创新的机制和安排
      公司以“成为电子行业细分市场最具影响力的合作伙伴”作为公司的 使命，
   公司计划在未来三年内沿着现有的代理分销和自主研发协同发展的计划 ，充分
   发挥在汽车电源管理 IC 领域内的先发优势，不断巩固和提升在汽车电源管理领
   域的技术地位及市场知名度，在电源管理 IC 领域内取得一定的成就，成为国内
   汽车电子领域内电子元器件分销领先者。
      产品设计能力是公司的核心竞争力，也是推动公司业绩增长的驱动 力。公
   司将持续不断加大研发投入，以马达驱动 IC、LED 驱动 IC、DC-DC、LDO 为
   产品主线，根据市场需求持续丰富产品型号，进行产品性能和技术的升 级，进
   一步提高产品的竞争力，同时，加强前瞻性研发活动，进一步缩短为客 户提供
   一站式 IC 应用解决方案的周期，满足客户更加个性化、多样化的产品和方案需
   求，增强市场影响力。
      同时，公司将根据发展规划及现有组织架构基础加强人才队伍建设 ，通过
   引入海内外高层次的管理、技术人才，不断扩大研发及销售团队，结合 行业发
   展和市场需求，建立符合市场发展方向的技术研发及人才梯队；同时， 持续提
   高公司总体的经营管理水平，不断加强管理人员的学习和培训，不断完 善管理
   制度，采用包括薪酬、员工福利、股权激励在内的多种差异化的激励措 施来稳
   定和扩大人才队伍，充分调动员工工作积极性。
上海雅创电子集团股份有限公司                                    募集说明书
  十一、重大担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
  （一）重大担保事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在对除子公司以外的主体担保事项。
  （二）重大仲裁、诉讼事项
  截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在尚未了结或可 预见的
重大诉讼、仲裁案件。
  （三）其他或有事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在其他或有事项。
  （四）重大期后事项
  公 司 全 资 子 公 司 香港 UPC 以 1,589.25 万 美元 的交 易 对 价 向 JUBILEE
INDUSTRIES HOLDINGS LTD.购买其持有的新加坡 WE 剩余 86%股权。截至目
前，本次交易工商变更已经完成。
  截至本募集说明书签署日，公司除上述事项外不存在其他重大期后事项。
  十二、本次发行的影响
  （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  公司是专注于汽车电子领域的授权分销商及 IC 设计厂商，在汽车电子细分
市场具有竞争优势。公司本次募集资金投资项目紧密围绕公司的主营业 务进行
开展，符合公司主营业务的发展方向，公司主营业务不会因本次发行而 发生变
化。本次发行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要战略措施， 通过本
次募投项目的顺利实施，本次募集资金将得到有效利用，公司财务状况 将得到
进一步的优化与改善，并为公司和投资者带来较好的投资回报。
  （二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
  公司本次募集资金投资项目紧密围绕公司的主营业务进行开展，符 合公司
主营业务的未来发展方向及战略规划。公司一直从事电子元器件分销业务及 IC
上海雅创电子集团股份有限公司                  募集说明书
设计业务，与行业内主要供应商、客户达成了长期稳定的合作关系。“汽车模拟
芯片研发及产业化项目”将进一步提升公司汽车模拟芯片的研发、设计 及客户
服务能力，进一步提高公司汽车模拟芯片产品的市场占有率及核心竞争力 ;“雅
创汽车电子总部基地项目“能够”改善公司办公、仓储、员工生活配套条 件，进
行信息化升级，全面提升公司的综合管理能力。本次募投项目的实施符 合国家
政策导向及公司自身发展战略，有利于公司紧跟行业发展趋势，提升公 司技术
水平，增强公司的核心竞争力，从而提高公司的盈利能力，为公司未来 的持续
发展奠定坚实的基础。
  （三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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            第六节 合规经营与独立性
  一、报告期内发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股
东、实际控制人的合法合规情况
  （一）发行人涉及的违法违规行为及受到处罚的情况
  报告期内，公司严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券
法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监
管指引第2号——创业板上市公司规范运作》及《公司章程》等规定和要求，不
断完善公司法人治理结构，提高公司规范运作水平，促进企业持续、稳 定、健
康发展。
  报告期内，公司不存在被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措 施的情
况。
  （二）发行人董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的合法
合规情况
  报告期内，发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实 际控制
人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况、不存在被证券 交易所
公开谴责的情况，亦不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉 嫌违法
违规正在被证监会立案调查的情况。
  二、报告期内资金占用及为控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业担保的情况
  公司已具备与经营有关的业务体系及相关资产，公司资产与股东资 产严格
分开，并完全独立运营，公司目前业务和生产经营必需资产的权属完全 由公司
独立享有。公司对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在被控股股 东占用
而损害公司利益的情形。
  报告期内，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的 其他企
上海雅创电子集团股份有限公司                                   募集说明书
业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为 控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
    三、同业竞争情况
    （一）公司与控股股东、实际控制人及其近亲属之间不存在同业竞争情况
    公司控股股东为谢力书，实际控制人为谢力书、黄绍莉夫妇，除持 有公司
股份外，谢力书、黄绍莉夫妇及其关系密切的家庭成员控制的其他企业 还有硕
卿合伙、揭阳凯升、美筑科技等。上述企业基本情况如下表所示：
序   关联方名   注册资本
                          股东          关联关系     主营业务
号    称     （万元）
                                     实际控制人控制   公司员工持股
                                       的企业       平台
                      谢力书持股90.00%、   实际控制人控制
                      黄绍莉持股10.00%      的公司
                      吴江华持股75.00%、   实际控制人妹夫
                      周卫兵持股25.00%     控制的公司
    上述企业不存在与公司构成同业竞争的情形。除此之外，公司实际 控制人
谢力书、黄绍莉夫妇及与其关系密切的家庭成员无其他控制的企业，不 存在与
公司构成同业竞争的情形。
    （二）控股股东、实际控制人所出具的关于避免同业竞争的承诺
    为避免同业竞争，公司控股股东、实际控制人谢力书、黄绍莉出具 了《关
于避免同业竞争的承诺函》：
    “一、截至本承诺函出具之日，承诺人没有在中国境内外直接或间 接从事
任何对公司及其子公司构成竞争的业务，未拥有与公司及其子公司存在 竞争关
系的任何经济组织的权益，亦不存在以其他任何形式取得该经济组织的控 制权。
    二、在今后的业务中，承诺人及承诺人控制的其他企业（包括承诺 人及承
诺人近亲属控制的全资、控股公司及承诺人及承诺人近亲属对其具有实 际控制
权的公司）不会以任何形式直接或间接的从事与公司及其子公司业务相 同或相
似的业务，不会与公司及其子公司产生同业竞争。
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  三、如公司或其子公司认定承诺人及承诺人控制的其他企业现有业 务或将
来产生的业务与公司及其子公司业务存在同业竞争，则承诺人及承诺人 控制的
其他企业将在公司或其子公司提出异议后及时转让或终止该业务。
  四、在公司或其子公司认定是否与承诺人及承诺人控制的其他企业 存在同
业竞争的董事会或股东大会上，承诺人承诺，承诺人及承诺人控制的其 他企业
有关的董事、股东代表将按公司章程规定回避，不参与表决。
  五、承诺人及承诺人控制的其他企业保证严格遵守公司章程的规定 ，不利
用控股股东、实际控制人的地位谋求不当利益，不损害公司和其他股东 的合法
权益。
  六、本承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人及承诺人 控制的
其他企业具有法律约束力的法律文件，如有违反并给公司或其子公司造成 损失，
承诺人将承担相应的法律责任。”
  公司控股股东、实际控制人的一致行动人谢力瑜、硕卿合伙出具了 《关于
避免同业竞争的承诺函》：
  “一、截至本承诺函出具之日，承诺人没有在中国境内外直接或间 接从事
任何对公司及其子公司构成竞争的业务，未拥有与公司及其子公司存在 竞争关
系的任何经济组织的权益，亦不存在以其他任何形式取得该经济组织的控 制权。
  二、在今后的业务中，承诺人及承诺人控制的其他企业（包括承诺 人及承
诺人近亲属控制的全资、控股公司及承诺人对其具有实际控制权的公司 ）不会
以任何形式直接或间接的从事与公司及其子公司业务相同或相似的业务 ，不会
与公司及其子公司产生同业竞争。
  三、如公司或其子公司认定承诺人及承诺人控制的其他企业现有业 务或将
来产生的业务与公司及其子公司业务存在同业竞争，则承诺人及承诺人 控制的
其他企业将在公司或其子公司提出异议后及时转让或终止该业务。
  四、在公司或其子公司认定是否与承诺人及承诺人控制的其他企业 存在同
业竞争的董事会或股东大会上，承诺人承诺，承诺人及承诺人控制的其 他企业
有关的董事、股东代表将按公司章程规定回避，不参与表决。
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  五、承诺人及承诺人控制的其他企业保证严格遵守公司章程的规定 ，不利
用控股股东、实际控制人的地位谋求不当利益，不损害公司和其他股东 的合法
权益。
  六、本承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人及承诺人 控制的
其他企业具有法律约束力的法律文件，如有违反并给公司或其子公司造成 损失，
承诺人将承担相应的法律责任。”
  （三）本次发行对公司同业竞争的影响
  本次发行后，发行人实际控制人谢力书、黄绍莉夫妇不会因本次发 行与公
司产生同业竞争。
  四、关联方和关联交易
  （一）关联方与关联关系
  根据《公司法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《企业会 计准则
第36号——关联方披露》等相关规定，公司的关联方及其与公司的关联 关系情
况如下。
  公司控股股东为谢力书，实际控制人为谢力书、黄绍莉夫妇。
  发行人的股东谢力瑜系实际控制人谢力书的妹妹，持有发行人股份102万股，
占股份总数的1.28%；股东硕卿合伙系实际控制人谢力书担任执行事务合伙人的
员工持股平台，持有发行人股份510万股，占股份总数的6.38%。谢力瑜 、硕卿
合伙系发行人实际控制人的一致行动人。
序号          关联方               关联关系
上海雅创电子集团股份有限公司                                募集说明书
序号             关联方                关联关系
  上述关联方的相关情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之
“五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员”。
  发行人的其他关联自然人还包括与发行人实际控制人、董事、监事 、高级
管理人员及其近亲属（近亲属包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹 及其配
偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）。
  截至本募集说明书签署日，公司实际控制人及其近亲属目前控制或 实施重
大影响的其他企业情况如下表所示：
         关联方                          股东
  揭阳市凯升电子有限公司                   谢力书持股90%
美筑（上海）机电科技有限公司           吴江华持股75.00%、周卫兵持股25.00%
  截至2023年6月30日，发行人全资、控股、参股公司具体信息如下：
 序号     子公司名称     公司类型     持股比例            业务性质
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    序号      子公司名称       公司类型             持股比例         业务性质
                                                  面光源开发及电子元器件分
                                                  销业务
        除此之外，公司持有参股公司贵州雅光电子科技股份有限公司3.84%股权；
WE100%的股权；2023年4月起，公司持有威雅利21.24%的股权。
大影响的其他企业
序
          公司名称       注册时间                     关联关系      转让或注销时间
号
                                     实际控制人之一谢力书的母       于 2007 年被吊
                                     实际控制人之一谢力书的母       于 2011 年被吊
                                     实际控制人之一谢力书的母       于 2002 年被吊
施加重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司之外的其他法
人或组织
序
          企业名称         关联关系                          经营范围
号
                                        电子技术、计算机技术、软件技术领 域内的
                                        技术开发、技术转让、技术咨询 和 技 术 服
        芯 颖 科 技 （宁                      务，集成电路的研发，计算机系统集 成，芯
        波）有限公司                          片、半导体元器件、仪器仪表、通讯 产品的
                                        批发、零售；自营和代理各类货物及 技术的
                                        进出口业务。
                                        电子科技、计算机科技、软件技术领 域内的
        芯 朴 科 技 （ 上 顾建忠担任董事 兼           技术开发、自有技术转让，并提供相 关的技
        海）有限公司      副总经理                术咨询和技术服务，集成电路的研发 ，计算
                                        机软件（音像制品、电子出版物除外 ）的设
上海雅创电子集团股份有限公司                               募集说明书
序
     企业名称        关联关系               经营范围
号
                            计、开发、制作，销售自产产品，计 算机硬
                            件的设计、开发，计算机系统集成， 芯片、
                            半导体元器件、仪器仪表、通讯 产 品 的 批
                            发、进出口、佣金代理（拍卖除外），提供相
                            关配套服务。
                            一般项目：集成电路设计；软件开发 ；计算
                            机软硬件及外围设备制造；仪器仪表 制造；
    芯 颖 泽 朴 电子
               顾建忠担任执行 董    通讯设备销售；集成电路制造；半导 体分立
               事兼总经理        器件制造；集成电路芯片及产品制造 ；集成
    有限公司
                            电路芯片及产品销售；集成电路芯片 设计及
                            服务；计算机软硬件及辅助设备批发。
                            一般项目：技术服务、技术开发 、 技 术 咨
                            询、技术交流、技术转让、技术推广 ；计算
                            机系统服务；软件开发；人工智能基 础软件
                            开发；人工智能应用软件开发；网络 与信息
                            安全软件开发；以自有资金从事投资 活动；
                            集成电路设计；集成电路芯片设计及 服务；
    芯 颖 泽 朴 电子              计算机软硬件及辅助设备批发；计算 机软硬
    有限公司                    产品销售；信息安全设备销售；信息 技术咨
                            询服务；计算机软硬件及外围设备制 造；信
                            息系统集成服务；集成电路芯片 及 产 品 制
                            造；集成电路芯片及产品销售；电子 元器件
                            制造；电子元器件批发；电子元器件 零售；
                            仪器仪表制造；通讯设备销售；通信 设备制
                            造；货物进出口；技术进出口
                            从事计算机科技、医疗科技、农业科 技领域
               顾建忠的母亲顾 正    内的技术开发、技术服务、技术咨询 、技术
    上 海 奇 冀 科技
    有限公司
               计持股 100%股权   管理咨询，计算机软硬件的开发、设 计、销
                            售。
                            一般项目：5G 通信技术服务;技术服务、技
                            术开发、技术咨询、技术交流、技术 转让、
                            技术推广；网络技术服务;人工智能基础软件
                            开发；人工智能应用软件开发;网络与信息安
                            全软件开发；集成电路设计;信息系统集成服
                            务;物联网技术服务；信息系统运行维护服务;
                            信息技术咨询服务；计算机系统服务;软件开
    璞 芯 微 电 子科              发；以自有资金从事投资活动；集成 电路芯
    限公司                     成电路销售；集成电路芯片设计及服 务；电
                            力电子元器件制造；电子元器件制造;电子元
                            器件批发；电子元器件零售；计算机 软硬件
                            及辅助设备批发；计算机软硬件及辅 助设备
                            零售；互联网设备销售；网络设备销 售；电
                            子产品销售；信息安全设备销售；计 算机软
                            硬件及外围设备制造；电力电子 元 器 件 销
                            售；通讯设备销售；仪器仪表制造； 货物进
上海雅创电子集团股份有限公司                               募集说明书
序
      企业名称       关联关系               经营范围
号
                            出口；技术进出口（除许可业务外， 可自主
                            依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
                            企业管理咨询，商务咨询，市场营销 策划，
     上 海 焕 增 企业
                许光海担任执行 事   工程管理服务，品牌管理。【依法须经批准的
                务合伙人        项目，经相关部门批准后方可开 展 经 营 活
     限合伙）
                            动】
         名称                       关联关系
                   公司历史参股30%子公司，2020年1月对外转让全部持
深圳市伟创拓达科技有限公司
                   股。
                   香港台信曾经的全资子公司，于2004年2月被吊销，已进
双高电子（深圳）有限公司
                   行注销
                   香港台信曾经的全资子公司，于2001年1月被吊销，已进
春通发电子（深圳）有限公司
                   行注销
黄彩英                报告期内曾任独立董事，2022年6月离任
陶克林                报告期内曾任监事，2022年6月离任
陈坤                 报告期内曾任监事，2022年6月离任
邹忠红                报告期内曾任监事，2022年6月离任
张文军                报告期内曾任董事，2023年4月离任
上海恺利投资管理有限公司       黄彩英及其配偶合计持股100%
上海禧衍科技有限公司         黄彩英及其配偶合计持股100%
华安鑫创控股（北京）股份有
              邹忠红哥哥邹忠成担任副总经理
限公司
                   实际控制人之一黄绍莉的母亲彭国英曾持有100.00%的股
香港时丰电子科技有限公司
                   权，2019年6月注销
重庆市怡海能达电子科技有限
              怡海能达全资子公司，于2022年12月28日注销
公司
安徽同创锦成资产管理有限公
              张文军担任执行董事兼总经理
司
安徽同创安元股权投资合伙企
              张文军担任执行事务合伙人委派代表
业（有限合伙）
合肥同创诚泰股权投资合伙企
              张文军担任执行事务合伙人委派代表
业（有限合伙）
赣州致灏企业管理中心（有限
              张文军持有97.8947%的财产份额
合伙）
合肥同创中小企业发展基金合
              张文军担任执行事务合伙人委派代表
伙企业（有限合伙）
深圳市同创乾顺投资有限公司      张文军担任执行董事兼总经理
上海雅创电子集团股份有限公司                          募集说明书
        名称                     关联关系
深圳市玛塔创想科技有限公司    张文军担任董事
深圳市紫光照明技术股份有限
              张文军担任董事
公司
合肥美的智能科技有限公司     张文军担任董事
唯智信息技术（上海）股份有
              张文军担任董事
限公司
高视科技（苏州）股份有限公
              张文军担任董事
司
北京证鸿科技有限公司       张文军担任董事
北京华云安信息技术有限公司    张文军担任董事
拉萨市日进投资有限公司      张文军担任总经理
成都丽维家科技有限公司      张文军担任董事
北京凯芯微科技有限公司      张文军担任董事
深圳市山海半导体科技有限公
              张文军担任董事
司
视梵微电子（深圳）有限公司    张文军担任董事
智言大数据科技（日照）有限
              张文军曾担任董事，已于2020年6月29日注销
公司
南京春辉科技实业有限公司     张文军曾担任董事，于2020年11月辞任
北京世纪国源科技股份有限公
              张文军曾担任董事，于2020年9月辞任
司
  （二）关联交易情况
  （1）重大关联交易的判断标准及依据
  参照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，上市公司的重大关联交易主
要包括：（1）与关联自然人发生的成交金额超过30万元的交易；（2）与 关联法
人发生的成交金额超过300万元，且占公司最近一年经审计净资产绝对值0.5%以
上的交易。
  （2）重大关联交易
  报告期内，公司不存在重大关联交易。
   上海雅创电子集团股份有限公司                                              募集说明书
        报告期内，公司的一般性关联交易如下：
        ①关联销售
                                                               单位：万元
         交易
关联方             交易    收入占比     交易      收入占比     交易     收入占比    交易     收入占比
         内容
                金额    （%）      金额      （%）      金额     （%）     金额     （%）
贵州雅光    电子元器件     -       -      -         -      -        -   0.10       -
       合计         -       -      -         -      -        -   0.10       -
        ②关联担保
                                                                      担保是否
                             担保主债权
借款人      担保方     担保方式                     担保起始日         担保到期日         已经履行
                              金额
                                                                       完毕
         谢力书、
                                                       债务履行期届满
雅创电子     谢仰秋、      保证        6,700万元      2015年9月12日                    是
                                                       两年
         谢力瑜
                                                       债务履行期届满
雅创电子     谢力书       保证        2,000万元      2019年8月16日                    是
                                                       两年
雅创电子、    谢力书、                                          债务履行期届满
                保证、抵押        5,200万元      2019年7月11日                    是
上海雅信利    谢力瑜                                           两年
         谢力书、                                          债务履行期届满
上海雅信利              保证        3,000万元      2018年3月15日                    是
         黄绍莉                                           两年
         谢力书、                                          债务履行期届满
上海雅信利              保证        400万美元       2018年1月31日                    是
         黄绍莉                                           两年
         谢力书、                                          债务履行期届满
上海雅信利              保证        130万美元       2016年7月4日                     是
         谢仰秋                                           两年
                                                       债务履行期届满
上海雅信利    谢力书       保证        220万美元       2019年5月29日                    是
                                                       两年
                                                       债务履行期届满
上海雅信利    谢力书       保证        370万美元       2020年2月24日                    是
                                                       两年
香港台信     谢力书       保证                     2019年7月12日                    是
                                 元                     两年
香港台信     谢力书       保证                     2019年8月20日                    是
                                 元                     两年
香港台信     谢力书       保证                     2017年12月7日                    是
                                 元                     两年
         谢力书、
雅创电子、                                                  债务履行期届满
         黄绍莉、      保证        3,500万元      2020年2月20日                    是
上海雅信利                                                  两年
         谢力瑜
雅创电子、    谢力书、                                          债务履行期届满
                   保证        6,270万元      2019年7月11日                    是
上海雅信利    谢力瑜                                           两年
雅创电子、    谢力书、                                          债务履行期届满
                   保证        6,930万元      2019年7月11日                    是
上海雅信利    谢力瑜                                           两年
                                                       债务履行期届满
雅创电子     谢力书       保证        2,000万元      2020年8月14日                    是
                                                       两年
   上海雅创电子集团股份有限公司                                          募集说明书
                                                                 担保是否
                       担保主债权
借款人      担保方    担保方式                  担保起始日         担保到期日        已经履行
                        金额
                                                                  完毕
                                                   债务履行期届满
上海雅信利    谢力书      保证   370万美元        2020年2月24日                    是
                                                   两年
                                                   债务履行期届满
上海雅信利    谢力书      保证   400万美元        2020年8月14日                    是
                                                   两年
         谢力书、                                      债务履行期届满
上海雅信利             保证   1,000万元       2020年12月11日                   是
         黄绍莉                                       两年
         谢力书、                                      债务履行期届满
旭禾电子              保证   1,000万元       2020年11月30日                   是
         黄绍莉                                       三年
         谢力书、                                      债务履行期届满
雅创电子              保证   5,000万元       2020年9月7日                     是
         黄绍莉                                       三年
         谢力书、                                      债务履行期届满
雅创电子              保证   3,000万元       2020年12月1日                    是
         黄绍莉                                       两年
         谢力书、                                      债务履行期届满
雅创电子              保证   3,000万元       2021年3月24日                    是
         黄绍莉                                       三年
         谢力书、
雅创电子              保证   7,000万元       2021年5月18日    2023年01月10日     是
         黄绍莉
雅创电子、                                              债务履行期届满
         谢力瑜      保证   3,500万元       2020年2月20日                    是
上海雅信利                                              6个月
         谢力书、
雅创电子              保证   3,000万元       2021年10月18日   2023年01月05日     是
         黄绍莉
         谢力书、                                      债务履行期届满
上海雅信利             保证   1,000万元       2021年12月29日                   是
         黄绍莉                                       三年
香港台信     谢力书      保证                 2021年1月14日                    否
                           元                       两年
         谢力书、                                      债务履行期届满
雅创电子              保证   8,000万元       2022年06月29日                   是
         黄绍莉                                       三年
         谢力书、
雅创电子              保证   6,000万元       2022年01月26日   2023年06月30日     是
         黄绍莉
         谢力书、                                      债务履行期届满
雅创电子              保证   5,000万元       2022年02月18日                   是
         黄绍莉                                       三年
         谢力书、
雅创电子              保证   3,300万元       2022年03月09日   2023年01月28日     是
         黄绍莉
雅创电子     谢力书      保证   6,000万元       2022年05月13日   2023年05月13日     是
         谢力书、
雅创电子              保证   8,800万元       2022年06月23日   2023年05月27日     是
         黄绍莉
         谢力书、
上海谭慕              保证   1,000万元       2022年06月29日   2023年06月27日     是
         黄绍莉
         谢力书、                                      债务履行期届满
雅创电子              保证   12,000万元      2022年09月09日                   否
         黄绍莉                                       三年
        ③收回拆借资金
                                                          单位：万元
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  关联方         年度    当年拆出        当年收回         期末余额
伟创拓达         2020 年          -         30.00      -
 注：2019 年末向伟创拓达拆出资金的余额 30.00 万元于 2020 年 4 月全部收回。
的股权。因伟创拓达有资金需求，发行人作为股东为了支持伟创拓达的 业务发
展，于 2017 年与伟创拓达签订《借款协议书》，向伟创拓达出借人民币 1,509
万元，并于 2018 年、2019 年追加借款 239.04 万元和 400 万元。截至 2020 年 4
月 27 日，发行人报告期内与伟创拓达的资金往来已结清，自此未再发生新增资
金拆借的情况。上述资金往来情况没有影响发行人经营活动资金的需求和 使用，
没有对发行人实际经营产生重大不利影响。
响
    报告期内，发行人关联销售占当期营业收入的比例很低，不存在对 上述关
联方构成重大依赖的情况。上述关联销售价格参考市场价格确定，进行 公平交
易和核算，不影响公司的独立性，遵循了公平、公开、公正的市场原则 ，不存
在与市场交易价格或独立第三方价格有较大差异的情形，不存在对发行 人或关
联方的利益输送，相关交易具有必要性和合理性。
    公司独立董事对报告期内公司关联交易发表意见如下：
    “经核查，我们认为，公司报告期内的关联交易定价公允，履行了 必要的
决策程序，不存在损害公司及中小股东利益的情况，不存在通过关联方 替公司
支付成本、费用，输送经济利益的情形或者采用无偿或不公允的交易价 格向公
司提供经济资源的情况。”
    （三）规范关联交易的制度安排
    公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立
董事工作制度》、《关联交易管理办法》等公司内部制度中对关联交易决 策权力
与程序作出规定，同时规定了关联股东或利益冲突的董事在关联交易表 决中的
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回避制度，主要内容如下：
  “《公司章程》第八十条股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应
当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数； 股东大
会决议公告应当充分披露非关联股东的表决情况。关联股东在股东大会表 决时，
应当自动回避并放弃表决权。会议主持人应当要求关联股东回避。无须 回避的
任何股东均有权要求关联股东回避。当出现是否为关联股东的争议时， 由股东
大会过半数通过决议决定该股东是否属关联股东，并决定其是否回避， 该决议
为最终决定。如有特殊情况关联股东无法回避时，可以按照正常程序进行 表决，
并在股东大会决议中作出详细说明。”
  （1）公司控股股东、实际控制人谢力书、黄绍莉夫妇承诺
  “一、承诺人不利用其实际控制人的地位，占用公司及其子公司的 资金。
承诺人及承诺人控制的其他企业将尽量减少与公司及其子公司的关联交 易。对
于无法回避的业务往来或交易均应按照公平、公允和等价有偿的原则进 行，交
易价格应按市场公认的合理价格确定，并按规定履行信息披露义务。
  二、在公司或其子公司认定是否与承诺人及承诺人控制的其他企业 存在关
联交易董事会或股东大会上，承诺人承诺，承诺人及承诺人控制的其他 企业有
关的董事、股东代表将按公司章程规定回避，不参与表决。
  三、承诺人及承诺人控制的其他企业保证严格遵守公司章程的规定 ，与其
他股东一样平等的行使股东权利、履行股东义务，不利用其实际控制人 的地位
谋求不当利益，不损害公司和其他股东的合法权益。
  四、本承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人具有法律 约束力
的法律文件，如有违反并给公司或其子公司以及其他股东造成损失的， 承诺人
及承诺人控制的其他企业承诺将承担相应赔偿责任。”
  （2）全体董事、监事、高级管理人员承诺
  “一、承诺人不利用其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的 地位，
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占用公司及其子公司的资金。承诺人及承诺人控制的其他企业将尽量减 少与公
司及其子公司的关联交易。对于无法回避的业务往来或交易均应按照公 平、公
允和等价有偿的原则进行，交易价格应按市场公认的合理价格确定，并 按规定
履行信息披露义务。
  二、在公司或其子公司认定是否与承诺人及承诺人控制的其他企业 存在关
联交易董事会或股东大会上，承诺人承诺，承诺人及承诺人控制的其他 企业有
关的董事、股东代表将按公司章程规定回避，不参与表决。
  三、承诺人及承诺人控制的其他企业保证严格遵守公司章程的规定 ，与其
他股东一样平等的行使股东权利、履行股东义务，不利用其实际控制人 的地位
谋求不当利益，不损害公司和其他股东的合法权益。
  四、本承诺函自出具之日起具有法律效力，构成对承诺人具有法律 约束力
的法律文件，如有违反并给公司或其子公司以及其他股东造成损失的， 承诺人
及承诺人控制的其他企业承诺将承担相应赔偿责任。”
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            第七节 本次募集资金运用
  一、本次募集资金投资项目计划
  本次发行的募集资金总额不超过 36,300.00 万元（含 36,300.00 万元），扣除
发行费用后，拟全部用于以下项目：
                                                    单位：万元
序号        募集资金投资项目              总投资金额        拟使用募集资金额
           合计                    48,300.00        36,300.00
  若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金金额， 则不足
部分由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进 度的实
际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位 之后予
以置换。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的 进度、
资金需求等实际情况，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
  二、本次募集资金投资项目的具体情况
  （一）汽车模拟芯片研发及产业化项目
  本项目拟使用募集资金投资于汽车领域的模拟芯片研发及产业化。 通过本
项目的实施，将进一步提升公司汽车模拟芯片的研发、设计及客户服务 能力，
进一步提高公司汽车模拟芯片产品的市场占有率及核心竞争力。
  本项目预计投资总额为 21,900.00 万元，拟使用募集资金不超过 13,600.00 万
元（含 13,600.00 万元），用于汽车模拟芯片的研发及流片费用、晶圆采购及封
测费用、场地费及软硬件设备购置费等。本项目拟扩大公司车规级模拟 芯片研
发设计团队，引进业内高级技术人才，从硬件和软件两方面提升公司研发 实力，
强化公司在汽车模拟芯片领域的技术深度和技术积累，获取更大的市场 空间。
通过本项目的实施，公司将获得车规级模拟芯片的相关知识产权，进一 步增强
公司技术实力，拓展产品型号，推动公司长远可持续发展。
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  （1）本项目是公司紧跟国家战略、顺应国产替代时代潮流的重要举措
   国内模拟集成电路企业由于起步较晚、工艺落后等因素，在技术和 生产规
模上都与世界领先企业存在着较大的差距。根据 IC Insights 数据，全球约 70%
的市场规模由外资龙头占据，而 2022 年我国模拟芯片自给率不足 15%。近年来，
受到国际贸易摩擦及国内产业政策鼓励等多重因素的影响，国内集成电 路行业
繁荣发展，尤其是 2021 年行业面临了前所未有的缺货和涨价，更是为国产厂商
导入供应链提供了重要机遇，加速了国产替代步伐。
   近年来，我国出台了一系列政策法规，从产业定位、战略目标、税 收等各
方面对集成电路行业进行支持与鼓励，本土模拟芯片设计企业开始蓬勃 发展，
国产汽车模拟 IC 逐步进口替代的窗口期已经到来。公司作为国内已经能够独立
设计车规级 IC、通过车规级认证（AEC-Q100 认证）以及在整车上批量化使用
的汽车 IC 设计商，具有一定的先发优势。公司通过汽车模拟芯片产品的技术研
发与产业化应用，不断提升芯片的性能指标并拓展产品品类，充分抓住 这一窗
口期，进一步打开自主研发设计的汽车 IC 下游市场，是顺应汽车电子领域模拟
芯片国产替代这一时代浪潮、紧跟国家战略的重要举措，具有重要的战略 意义。
  （2）本项目是公司业务战略布局的重要举措
   近年来，公司基于汽车电子领域多年的技术积累，同时结合下游客 户的需
求，采取产业链延伸的策略，向上游 IC 设计领域拓展，积极探索模拟芯片尤其
是电源管理芯片在汽车领域的深度应用。公司 IC 设计业务自 2019 年开展至今
已取得了良好的表现，报 告期 内， 公司电 源管 理 IC 设计 业务 收 入 分 别 为
务比重分别为 3.89%、5.09%、10.06%和 11.83%，收入及占比均保持了逐年快速
增长；同时公司依托 IC 业务的持续增长，带动原有业务得到进一步发展，产生
了较强的业务协同效应，成为公司巩固和提高在汽车电子领域竞争优势 的重要
战略选择。
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   公司通过本项目的建设，进一步扩大汽车模拟 IC 市场的产业布局，有助于
公司在把握汽车模拟芯片国产替代的行业机遇的大背景下，继续深化业 务向上
延伸的发展战略，是公司不断优化提升产品结构、进一步拓展 IC 设计业务规模、
扩大市场份额、新增利润增长点的有效措施。
   （3）有利于公司增强专业技术人才的培养，提高研发效率
   IC 设计行业属于技术密集型行业，是产业链中创新成果高度集中的重要环
节，需要较为长久的人才和技术积累，研发实力的高低在很大程度上决 定了公
司能否在激烈的市场竞争中取胜。报告期内公司持续加大研发投入，不 断提升
自主创新能力、完善研发体系，并在此基础上持续新品研发。报告期各 期，发
行人 IC 设计业务研发支出分别为 944.76 万元，1,642.84 万元、3,035.91 万元和
研发投入逐年上升。
   为进一步增强公司的 IC 设计研发能力，保持公司在行业中的技术优势，公
司通过本项目的实施建设 IC 研发中心，扩张研发团队，进行技术研发升级和产
品布局，能够进一步提升公司的技术研发水平，形成种类更全面、应用 更广泛
的产品体系。本项目实施后，公司将进一步扩充汽车模拟芯片型号，提 升产业
价值，巩固行业地位。
   （1）国家政策鼓励集成电路行业尤其是汽车芯片发展
   集成电路行业作为国民经济发展的基础性、关键性和战略性的产业 ，已经
上升到国家战略高度，我国相继出台多项政策支持集成电路产业发展。2020 年
智能计算平台以及车规级芯片等关键技术。2020 年 8 月，国务院印发《新时期
促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（国发〔2020〕8 号），加
大对本土集成电路产业的支持。2020 年 11 月，国务院办公厅发布的《新能源汽
车产业发展规划（2021-2035 年）》，明确提出突破车规级芯片、车用操作系统、
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新型电子电气架构、高效高密度驱动电机系统等关键技术和产品，作为 新能源
汽车核心技术攻关工程的一部分。
  公司 IC 设计业务围绕车规级模拟芯片开展，并获得了车企的广泛认可。因
此，本次募集资金投向符合国家政策导向。
  （2）汽车模拟芯片快速发展，广阔的下游需求为本项目提供市场保障
  全球模拟芯片市场规模快速 发展 ，汽 车模拟 芯片 增长 尤为 突 出 。 根 据
WSTS 统计，2021 年全球模拟芯片市场规模达到 741.05 亿美元，同比增长
年同比增长 20.85%。其中，汽车是模拟芯片增速最快的下游应用领域，2022 年
增长 17%。
  中国大陆是模拟芯片最大下游市场，占全球市场比重的 36%。随着经济的
不断发展，中国已成为了全球最大的电子产品生产市场，衍生出了巨大 的市场
需求。根据 IBS 预计，到 2027 年中国将消费全球 62.85%的电子元器件。尤其随
着近年来我国汽车行业表现出色、蓬勃发展，新能源汽车渗透率逐步提 高，作
为汽车电子控制系统重要部件的模拟芯片市场需求大幅提升，广阔的市 场需求
将为公司布局汽车模拟芯片领域、拓展产品应用场景提供市场保障。
  （3）公司在汽车模拟芯片设计领域拥有技术研发优势，为本项目的顺利
实施奠定坚实基础
  公司是国内较早从事汽车模拟芯片设计的企业之一，积累了较为深 厚的汽
车模拟芯片设计开发经验，具有一定的技术研发优势。公司的汽车模拟 芯片进
行了多项创新设计，具有芯片面积小、系统功能内置和集成等特点，部 分指标
和功能系国内外首创。截至目前，公司在 IC 设计领域已取得了境内外专利、计
算机软件著作权及集成电路设计布图专有权合计 48 项。
  公司在汽车模拟 IC 设计领域的技术研发优势，将有利于项目的顺利实施，
进一步提高公司的技术水平。
  （4）经验丰富的汽车模拟 IC 设计研发团队保障本项目的顺利实施
  模拟芯片设计更多依赖研发人员经验，主要通过有经验的设计师进 行晶体
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管级的电路设计和相应的版图设计与仿真，具有较高的技术壁垒，因而 模拟电
路设计人员的经验积累程度对所设计产品的技术水平和整体性能起到了 至关重
要的作用。因此，公司多年来始终重视优秀科研人才的引进和培养，不 断强化
公司人才体系的建设。
  经过多年的发展，公司现已拥有一批专业技术过硬，创新能力较强 的研发
人员开展 IC 设计研发工作。其中，韩国团队的负责人具有约 30 年的行业相关
经验，拥有在三星半导体等公司任职的经历。同时，公司汽车模拟芯片 设计团
队拥有 10 年以上工作经验的设计工程师 44 名，其余工程师也均拥有至少 5 年以
上工作经验，团队整体行业经验丰富。公司将在已有核心研发团队的基 础上新
增技术研发人员，扩充研发团队，进一步强化技术研发能力，为本项目 的顺利
实施提供支持。
  （5）公司拥有强大的产品销售渠道，为本项目的实施提供了良好的保障
  公司作为汽车电子领域内深耕多年的分销商，始终贴近终端电子设 备制造
商与应用厂商。一方面，公司能够快速了解终端市场动向，摸清客户的 需求、
痛点，从而根据客户需求及市场调研结果，反向定义公司的自研芯片， 加快产
品更新升级速度，实现对客户需求的精准对接；另一方面，公司具备直 达国内
主流汽车电子生产企业客户的市场能力、较强的销售及差异化服务能力 ，可以
通过信息资源整合，进一步发展与客户全面合作的关系，提高客户满意 度，持
续不断取得客户的订单，实现公司业务的可持续发展。
  公司强大的产品销售渠道，保障了公司新产品的推广与销售，为本 项目的
实施提供了良好的保障。
  （1）项目投资概算
  本项目投资总额为 21,900.00 万元，其中拟使用募集资金不超过 13,600.00 万
元（含 13,600.00 万元）
                。项目具体投资构成如下：
                                         单位：万元
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                                                       是否属于资
序号         内容        投资总额           拟使用募集资金
                                                       本性支出
        项目总投资         21,900.00            13,600.00        -
     本项目投资构成中拟使用募集资金投入的研发及流片费用、晶圆采 购及封
测费用属于非资本性支出，合计金额为 10,200.00 万元，视同补充流动资金，占
本次拟募集资金总额比例为 28.10%，未超过本次募集资金总额的 30%。同时，
报告期内发行人营业收入呈快速增长趋势，对流动资金的需求不断增加 ；根据
公司的经营情况及现金流状况，本次补充流动资金规模具有合理性。
     （2）项目具体投资构成
序号          内容                    投资总额              投资比例（%）
一、研发投入                              10,000.00             45.66
二、原材料采购支出                            8,500.00             38.81
三、场地及软硬件设备投入                         3,400.00             15.53
          项目总投资                     21,900.00            100.00
     本项目实施主体为公司全资子公司上海谭慕半导体科技有限公司， 实施地
点位于上海市闵行区莘庄工业区，项目建设投入期为 3 年。上海谭慕通过向母
公司雅创电子租赁所需房屋建筑物的方式实施募投项目。
     本项目实施进度具体情况如下：
序号          分类           投资总额（万元）               T+1     T+2   T+3
          合计                  21,900.00         -      -      -
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   基于公司现有 IC 设计业务的经营情况及财务指标，发行人对本项目的经济
效益情况进行了测算。经测算，该项目达产后预计年均销售收入为 35,000.00 万
元（按项目达产后 5 年平均），毛利率约为 40.00%，年均净利润预计为 7,650.48
万元，税后财务内部收益率预计为 20.87%，项目税后投资回收期预计为 6.71 年
（含 3 年建设投入期），本项目经济效益良好。
   本项目已于 2023 年 4 月 11 日在上海市闵行区发展和改革委员会完成投资项
目 备 案 ， 备 案 项 目 上 海 代 码 310112MA202ELM320231D3101001、 国 家 代 码
目”，备案项目总投资额为 500.00 万元。公司该募投项目的总投资额 21,900.00
万元，差异 21,400.00 万元。
   产生上述差异主要是由于上海市闵行区发展和改革委员会根据《企 业投资
项目核准和备案管理办法》的要求仅对项目中的固定资产投资进行备案 。本项
目主要用于汽车模拟芯片的研发及流片费用（10,000 万元）、晶圆采购及封测费
用（8,500 万元）、场地费（2,400 万元）、软件购置（500 万元）及硬件设备购置
费（500 万元）等，本项目仅就硬件设备采购金额 500.00 万元单独办理了项目
备案手续，其他投资内容不属于需要核准或备案的固定资产投资项目， 无需办
理企业投资项目核准或备案手续。
   根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录（2021 年版）》等相关法律法规的规定，本项目未列入《建设项目环境影响
评价分类管理名录（2021 年版）》，不属于建设项目环境影响评价管理的项目，
无需办理环境保护评价批复文件。
   （二）雅创汽车电子总部基地项目
   本项目预计投资总额为 26,400.00 万元，拟使用募集资金不超过 22,700.00 万
元（含 22,700.00 万元）。本次募集资金拟用于支付建筑工程费、装修工程费、
上海雅创电子集团股份有限公司                                     募集说明书
总部基地信息化升级费等，建成后将作为公司总部基地，改善公司办公、 仓储、
员工生活配套条件，进行信息化升级，全面提升公司的综合管理能力。
   本次募投项目的实施，一方面，有利于满足未来公司生产经营规模 扩大带
来的运营管理空间，为公司的长远发展提供基础保障；另一方面，有利 于加强
公司内部管理信息化建设，进一步提升公司业务运营效率。本次募投项 目的建
设，将有利于提升公司的综合实力，把握住汽车电子产业蓬勃发展的机 遇，为
公司的业绩增长保驾护航，有利于公司的长远发展。
   （1）随着汽车电子产业发展，公司业务规模的提升，建设兼具运营、信
息化、综合管理等功能于一体的总部基地具有迫切的现实意义
   近年来，在汽车电动化、智能化和网联化的趋势推动下，汽车电子 产业蓬
勃发展。公司作为国内知名汽车电子元器件授权分销商及 IC 设计厂商，顺应行
业发展趋势，拟进一步发展主业、提升公司在汽车电子领域的市场竞争 力。未
来，随着公司业务继续扩张，销售人员、技术人员、管理人员等规模将 进一步
增加，经营场所已成为制约公司进一步发展的瓶颈。
   本项目实施完成后，公司将拥有现代化、信息化的总部基地。一方 面，项
目建设能够为公司扩充员工规模提供空间，为开拓新业务、新产品、新 技术提
供保障，从而保持公司业绩持续增长；另一方面，项目建设也有利于为 员工提
供更好的工作环境，提升公司形象，吸引优秀人才，保障公司长期稳定发展。
   （2）建设现代化仓储物流中心，提升供货效率
   作为电子元器件分销商，仓储物流是公司提供供应链服务的重要部 分。公
司通过仓库进行存货管理，满足客户的电子元器件需求。报告期各期末 ，公司
存货账面价值分别为 8,082.30 万元、16,711.36 万元、40,724.84 万元和 39,472.59
万元，存货账面价值随着公司业务扩展呈上升趋势。公司现有仓储面积 逐渐处
于饱和状态，越来越不能满足公司日益增长的业务需求。同时，公司自 有仓储
面积比例偏低，不利于公司对仓储进行信息化改造及存货管理，亦不利 于公司
的长远发展。
上海雅创电子集团股份有限公司                      募集说明书
  本次募投项目建设完工后，公司将拥有一座现代化仓储物流中心。 随着本
次募投项目的实施，公司能够更好地对存货进行管理，从而加快对客户 的响应
速度，满足客户日益增长的订单需求。
  （3）强化公司内部信息化管理，提高运营管理效率
  近年来，公司经营规模不断提高，子公司数量持续增加，对下属子 公司统
筹管理难度不断提高；同时下游客户的数量不断增加，客户管理重要性 日益体
现，公司当前信息系统已无法满足公司业务高质量发展的需要。
  本次募投项目拟对公司信息系统进行建设和改造升级，实现公司信 息化管
理水平的进一步提升。一方面，通过管理信息化建设，公司将提升标准 化运营
程度，进一步实现管理信息协同化、业务财务一体化，从而提升各部门 间的协
同效率；另一方面，通过加强对客户需求管理及库存管理系统升级，将 为公司
采购销售决策提供重要依据，有效提高运营效率。
  （1）项目建设符合国家政策方向
  国家将电子行业视为战略性发展产业，出台了多项支持政策，驱动 行业向
技术升级方向发展，力图打造以新一代电子信息技术为基础的全新产业 结构。
《中国制造 2025》《信息产业发展指南》《战略性新兴产业分类（2018）》《基础
电子元器件产业发展行动计划（2021-2023 年）》《中华人民共和国国民经济和社
会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》等多项国家政策，均将电子
元器件列为重点发展产业。同时，工信部于 2020 年 11 月发布了《汽车半导体
供需对接手册》，提出将积极引导和支持汽车半导体产业发展。
  上述政策文件将对公司所处的汽车电子行业发展起到积极的引导作 用，为
公司发展带来新的机遇。因此，项目建设符合国家政策方向。
  （2）利用区位优势巩固公司竞争力
  上海是我国重要的汽车产业中心，不仅拥有上汽集团、上汽大众、 上汽通
用、特斯拉、蔚来等全球知名车企，还是众多跨国汽车零部件企业的中 国、亚
上海雅创电子集团股份有限公司                           募集说明书
太总部所在地。当前，上海汽车工业正顺应技术变革趋势、行业发展潮 流，以
电动化、智能化、网联化、共享化、品牌化为方向，加快推进汽车产业 转型升
级，不断提升品牌核心竞争力和影响力。同时，近年来上海市发布了《 上海市
加快新能源汽车产业发展实施计划（2021-2025 年）》《上海市加快智能网联汽车
创新发展实施方案》等，鼓励支持汽车产业发展。
  因此，公司本次在上海建设汽车电子总部基地区位优势明显，贴近 上海市
庞大的汽车电子市场需求，顺应上海汽车产业的发展方向，能够使得公 司更好
地服务上海及全国各地的客户。
  （3）汽车电子行业高速发展，为本次募投项目的实施提供了市场保障
  近年来，在汽车电动化、智能化和网联化的趋势推动下，单车汽车 电子元
件价值量得到提升，带动车规级半导体行业增速将高于整车销量增速， 汽车电
子市场规模迅速攀升。随着新能源汽车渗透率逐步提高，预计汽车电子 占整车
成本比重也将不断提升。根据中国产业信息网数据，2020 年汽车电子占整车成
本比例为 34.32%，至 2030 年有望达到 49.55%；而根据赛迪智库口径，乘用车
汽车电子成本在整车成本中占比从上世纪 80 年代的 3%已增至 2015 年的 40%左
右，预计 2025 年有望达到 60%。根据 Omdia 统计，2019 年全球车规级半导体
市场规模约 412 亿美元，预计 2025 年将达到 804 亿美元；2019 年中国车规级半
导体市场规模约 112 亿美元，占全球市场比重约 27.2%，预计 2025 年将达到 216
亿美元。
  公司作为国内汽车电子领域知名的电子元器件授权分销商及 IC 设计厂商，
近 70%的销售收入来源于汽车电子。近年来，公司经营稳健强劲，发展势头向
好，实现业绩规模与利润水平的双重增长，净利润三年复合增长率达 66.47%，
持续盈利能力不断增强。随着汽车电子行业高速发展，未来公司经营规 模将进
一步提升，为本项目的实施提供了坚实的业务支持。
  （4）公司拥有丰富的人员储备，为项目实施提供保障
  公司长期以来一直重视员工的未来职业发展规划，通过多种方式为 员工提
供平等的发展机会，注重对员工的劳动保护和身心健康的保护，尊重和 维护员
上海雅创电子集团股份有限公司                                        募集说明书
工的个人利益，建立健全了人力资源管理制度，对人员录用、员工培训 、工资
薪酬、福利保障等进行了详细规定，建立了较为完善的绩效考核体系， 为员工
提供了良好的工作环境，重视人才培养，实现员工与公司的共同成长。
  目前，公司拥有约 500 名员工，并将根据发展规划进一步扩充人才队伍，
通过引入海内外高层次的管理、技术人才，不断扩大销售、技术、管理 团队，
结合行业发展和市场需求，建立符合市场发展方向的人才梯队。公司的 人员储
备和人才队伍建设，将为本项目的顺利实施提供人才保障。
  （1）项目总投资估算
  本项目投资总额为 26,400.00 万元，其中拟使用募集资金不超过 22,700.00 万
元（含 22,700.00 万元）
                。项目具体投资构成如下：
                                                     单位：万元
序号        项目       投资总额        拟使用募集资金        是否属于资本性支出
       项目总投资       26,400.00      22,700.00            -
  本项目投资内容均为资本性支出，不存在直接或间接用于补充流动 资金的
情形。
  （2）建筑工程投资
  项目建筑工程费用投资构成如下：
  序号         投资内容                 投资金额（万元）         投资比例（%）
   一    建筑工程费                          18,825.00         71.31
   二    装修工程费                           5,575.00         21.12
   三    总部基地信息化升级费                      2,000.00          7.58
  四     项目总投资                          26,400.00        100.00
上海雅创电子集团股份有限公司                                        募集说明书
   场地投入测算依据及合理性如下：
   ①建筑工程费用测算依据及合理性
   “雅创汽车电子总部基地项目”拟建设建筑面积为 28,500.00 平方米。按照建
筑工程单价 0.45 万元/平方米进行测算，土建造价为 12,825.00 万元，另外地下
工 程 及 地 面 配 套 设 施 建 设 需 投 入 约 6,000.00 万 元 ， 因 此 土 建 造 价 合 计约
   本项目预计建筑工程单价约为0.45万元/平方米，系公司根据建筑工 程的功
能需求、本地市场情况等因素综合确定，与可比公司平均水平接近，具 备合理
性。
   ②装修工程费用测算依据及合理性
   公司结合当地装修价格及本项目实施实际需求，预计平均装修单价为0.28
万元/平方米，其中办公区域装修费单价为0.35万元/平方米，仓储及物流装修费
单价为0.20万元/平方米，场地装修费合计为5,575.00万元。项目装修平均单价与
可比公司水平接近，具备合理性。
   （3）项目建设内容及资金使用规划
   “雅创汽车电子总部基地项目”项目规划建设土建面积共28,500平方米，
拟用于公司总部办公、产品研发、产品展示和仓储物流等，相关建筑建 成后全
部由发行人自持，不会对外出售。
   根据公司的建设规划，总部基地中仓储物流拟使用建筑面积约为14,000平
方米，由于公司对仓储的需求系随着公司业务的发展而逐渐增加，预计 项目建
成后短期内可能会存在一 定的 暂时 闲置 仓储 面积 。公司2022年营 业 收 入 为
近三年公司营业收入平均复合增长率约为18.05%。考虑到本次募投项目 建设期
为三年，预计项目最快2026年可以建成投入使用，假设公司2023年至2028年营
业收入增长率、综合毛利率、存货周转率及仓储能力指标等经营数据与 过去三
年公司的平均水平保持一致，则本次募投项目建设完成后3年内（即2026年至
   上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
              项目           计算公式     2026年        2027年        2028年
预计营业收入规模（万元）                  A    427,767.02   504,970.98   596,108.81
目标营业收入规模对应营业成本（万元）         C=A-A*B 351,752.82   415,237.64   490,180.27
目标营业收入规模对应存货平均余额（万元）        E=C/D   41,237.14    48,679.68    57,465.45
公司仓储能力指标（万元/平方米）              F          3.06         3.06         3.06
目标营业收入规模对应仓储面积（平方米）         G=E/F   13,466.45    15,896.90    18,765.99
截至2022年末公司实际仓储面积（平方米）         H         6,100        6,100        6,100
目标营业收入规模对应仓储能力缺口（平方米）       I=G-H    7,366.45     9,796.90    12,665.99
项目建成后替代现上海自有仓库面积（平方米）         J      1,000.00     1,000.00     1,000.00
预计对仓库面积总需求（平方米）             K=I+J    8,366.45    10,796.90    13,665.99
项目仓储物流用途规划面积（平方米）             L     14,000.00    14,000.00    14,000.00
预计暂时闲置仓库面积（平方米）             M=L-K    5,633.55     3,203.10       334.01
         注：1、上表中相关收入预测不构成公司未来的业绩预测或承诺；
   需求，仍假设外部租赁仓库面积与目前保持不变。
      根据上表测算结果，本次募投项目建设完成后投入使用首年（即2026年）
   预计暂时闲置的仓库面积约为5,633.55平方米。为提升公司资产利用效率和整体
   经济效益，在不影响公司业务正常开展的情况下，项目建设完成后公司 可能会
   存在将上述部分暂时闲置仓库用于对外出租的情形。除此之外，“雅创汽车电子
   总部基地项目”的其他建筑（包括剩余仓库、人员办公、产品展示中心 、实验
   室及测试中心、公共配套设施等，合计建筑面积约为22,866.45平方米） 均为发
   行人自用，不会对外出租或出售。
      为提高募集资金使用效率，“雅创汽车电子总部基地项目”建设完成后投入
   使用首年预计暂时闲置的仓库所对应的建造成本（包括土建成本和装修 成本）
   拟使用公司自有资金进行投入。根据项目投资测算，该项目仓储部分的 土建成
   本单价约为4,500元/平方米，装修成本单价约为2,000元/平方米，项目建 设完成
   后投入使用首年预计暂时闲置面积约为5,633.55平方米，合 计建造 成 本 约 为
   为3,700.00万元）。
      因此，发行人使用本次募集资金投资建设的内容均为发行人自用， 不会用
   于对外出租或出售；募集资金投资建设内容均用于发行人主营业务，建 设内容
   未超出公司经营所需；本次募集资金具有必要性和合理性，募集资金投 资项目
   均投向公司主业。
上海雅创电子集团股份有限公司                                        募集说明书
   本项目实施主体为雅创电子，实施地点位于上海市闵行区莘庄工业 区，项
目建设期为 3 年。本次募投项目涉及的建筑工程均由雅创电子负责组织建设实
施，建设完工后，雅创电子将持有该土地及建筑所有权。
   本项目实施进度具体情况如下：
 序号         分类             投资总额（万元）         T+1   T+2   T+3
          合计                    26,400.00   -     -     -
   公司已与上海市莘庄工业区经济技术发展有限公司就本次募投项目 用地出
让事项签署《投资协议书》，发行人将按照国家相关规定通过招拍挂程序，以出
让方式取得该国有建设土地使用权。截至本募集说明书签署日，该项目 用地事
宜已通过了上海市委相关部门的联合评审，后续土地招拍挂的相关手续 正在积
极推进中，预计 2023 年 9 月可以完成土地招拍挂及出让手续。公司取得本次募
投项目规划用地的土地使用权不存在实质性障碍、重大不确定性或重大风险。
   雅创汽车电子总部基地项目主要提升公司运营管理能力及效率，不 产生直
接经济效益，因此不单独进行经济效益测算。
   本项目已于 2023 年 2 月 9 日在上海市闵行区发展和改革委员会完成投资项
目备案，备案项目上海代码 31011267111428720231D3101001、国家代码 2302-
及其他法律、法规和规章的规定。
   根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管理
名录（2021 年版）》等相关法律法规的规定，本项目未列入《建设项目环境影响
评价分类管理名录（2021 年版）》，不属于建设项目环境影响评价管理的项目，
无需办理环境保护评价批复文件。
上海雅创电子集团股份有限公司                            募集说明书
  （三）本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的区别和联系
  公司本次募投项目主要围绕公司现有业务展开，与现有业务之间具 有较强
的协同性。
  一方面，“汽车模拟芯片研发及产业化项目”是对公司现有自主 IC 设计业
务的延伸，拟通过本项目扩大公司车规级模拟芯片研发设计团队，引进 业内高
级技术人才，从硬件和软件两方面提升公司研发实力，强化公司在汽车 模拟芯
片领域的技术深度和技术积累，获取更大的市场空间。通过该项目的实 施，公
司将进一步加大对汽车模拟芯片的研发投入，拓展产品型号，提升公司 在汽车
模拟芯片领域的产品竞争力。因此，本次募投项目系公司现有 IC 设计业务的进
一步拓展，可以进一步提升公司在汽车模拟芯片领域的市场竞争力。
  另一方面，“雅创汽车电子总部基地项目”计划投建公司总部办公、仓储及
配套设施以及信息化升级，项目建成后公司将拥有现代化、信息化的总部 基地。
不仅扩充了办公场所，为公司扩大员工规模提供了空间，为开拓新业务 、新产
品、新技术提供保障；也在公司当前仓储面积几近饱和的情况下，扩充 仓储物
流面积并对存货管理进行信息化改造，从而加快对客户的响应速度，满 足客户
日益增长的订单需求，提升公司的综合管理能力及运营效率。
  综上，本次募投项目均围绕公司现有业务展开，IC 研发设计业务与传统分
销业务作为产业链的上下游，两者具备较大的协同效应。一方面，公司 在汽车
电子分销行业积累多年的客户资源为公司芯片产品的推广与销售提供了 渠道保
障；另一方面，公司依托 IC 业务的持续增长，同时也带动了分销业务进一步发
展。因此，本次募投项目的实施有利于提升公司的整体市场竞争力，有 利于公
司的长远发展。
  公司 IPO 计划使用募集资金 8,500.00 万元用于“汽车芯片 IC 设计项目”（投
资总额约 12,547.95 万元），公司本次再融资计划使用募集资金 13,600.00 万元用
于“汽车模拟芯片研发及产业化项目”（投资总额约 21,900.00 万元），公司前次
上海雅创电子集团股份有限公司                    募集说明书
募投项目和本次募投项目中均涉及汽车芯片的研发设计，研发方向均为 汽车模
拟芯片，研发内容均主要包括 LED 驱动芯片、马达驱动芯片和通用电源管理 IC
等，目标客户基本一致。但前后两次募投项目研发的芯片具体品类和型 号、芯
片的性能参数和应用场景存在一定差异，本次芯片研发项目在技术路线 上是对
前次募投项目研发产品的延伸，前次募投项目的研发成果和经验也为本 次项目
的顺利实施提供了一定的技术储备和研发基础。
  公司通过本次募投项目持续丰富芯片品类及型号的必要性在于，公 司芯片
产品是以汽车模拟芯片为主，基于不同的应用场景以及设计性能参数， 每一类
汽车模拟芯片又包括众多不同的芯片型号。截至目前公司已量产的模拟 芯片型
号共数十款，而 TI、NXP、ST 等海外龙头公司的产品料号均多达上万种，尤其
是随着汽车智能驾驶系统的不断开发，汽车模拟芯片的技术难度也随之 升级，
因此为更好的匹配终端客户的技术要求，增加更多符合客户需求的产品 ，公司
需持续投入芯片开发工作，不断开发适用于更多应用场景的产品品类， 提升芯
片性能，增加可靠性和稳定性，降低功耗和成本。
  三、本次募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响
  （一）本次发行可转换债券对公司经营管理的影响
  本次向不特定对象发行可转换公司债券拟投资于“汽车模拟芯片研 发及产
业化项目”、“雅创汽车电子总部基地项目”，符合国家相关产业政策、公司发展
战略。项目的实施将提升公司的资本实力和资产规模，有助于提高公司 综合竞
争力和市场地位，增强公司的抗风险能力，为公司的可持续发展和战略 目标的
实现奠定坚实的基础。
  （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次发行完成后，公司的货币资金、资产规模将相应增加，公司的 财务状
况将得到进一步优化。可转债持有人转股前，公司可以以较低的财务成 本获得
债务融资。随着募投项目的逐步实施及可转债持有人的陆续转股，公司 的资本
实力将得以加强，资产负债率将逐步下降，偿债风险也随之降低。
上海雅创电子集团股份有限公司                                 募集说明书
    本次募投项目产生的经营效益需要一定时间才能体现，因此短期内 可能会
导致净资产收益率等财务指标出现一定幅度的下降。但随着募投项目的 实施，
公司业务发展战略将得到强有力的支撑，长期盈利能力将得到有效增强 ，有助
于提升公司未来整体经营业绩。
    （三）本次发行完成后的累计债券余额情况
    本次拟向不特定对象发行可 转换 公司 债券募 集资 金总 额不 超 过 人 民 币
过 36,300.00 万元，占公司 2023 年 6 月末净资产额的 31.66%，未超过 50%。
    申报基准日至本募集说明书签署日期间，公司各项业务正常开展， 在主要
对外的采购、主要业务的开展等方面均未发生重大变化，公司经营情况 正常，
盈利能力良好，具有可持续发展能力。为保证公司累计债券余额占最近 一期末
净资产比例持续符合上述规定，公司已作出如下承诺：“自本次可转债发行申报
后，本公司将维持正常生产和经营，确保最新的期间末将持续满足发行 完成后
累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%的要求。”
    四、关于主营业务与募集资金投向的合规性
    （一）公司主营业务和本次募集资金投向符合国家产业政策和板块定位要
求
    公司为国内知名的电子元器件授权分销商及自研 IC 设计商，主要从事汽车
领域内的电子元器件的分销及电源管理 IC 的设计业务。公司分销的产品主要应
用于汽车照明领域和汽车座舱领域；同时，公司自主研发设计多款车规 级电源
管理 IC 产品，并已导入多家国内外知名汽车厂商。
    本次募集资金投向“汽车模拟芯片研发及产业化项目”和“雅创汽 车电子
总部基地项目”，与发行人的主营业务紧密相关。其中，项目一主要投资于汽车
领域的模拟芯片研发及产业化，进一步提升公司汽车模拟芯片的研发、 设计及
客户服务能力。据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统 计局令
第 23 号），本次募集资金投向为国家当前重点支持的“新一代信息技术产业”
上海雅创电子集团股份有限公司                              募集说明书
中的“1.3 新兴软件和新型信息技术服务”之“1.3.4 新型信息技术服务”之
“6520 集成电路设计”，符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见
的情形。
    项目二拟建设公司总部基地，有利于改善公司办公、仓储、员工生 活配套
条件，进行信息化升级，全面提升公司的综合管理能力，符合国家产业 政策要
求，不存在需要取得主管部门意见的情形。
    （二）关于募集资金投向与主业的关系
    本次募集资金投向“汽车模拟芯片研发及产业化项目”和“雅创汽 车电子
总部基地项目”，系投向主业。
序                              相关情况说明   相关情况说明
             项目
号                               项目一      项目二
    是否属于对现有业务（包括产品、服务、技
    术等，下同）的扩产
                          是，有利于提升
                                        是，有利于提升
                          公司自主 IC 设
                          计能力，扩充产
                                        力
                          品类型
    是否属于基于现有业务在其他应用领域的拓
    展
    是否属于对产业链上下游的（横向/纵向 ）延
    伸
    发行人本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，本次 募集资
金投资建设的内容均为发行人自用，不会用于对外出租或出售；募集资 金投资
建设内容均用于发行人主营业务，建设内容未超出公司经营所需；本次 募集资
金具有必要性和合理性，募集资金投资项目均投向公司主业。
    五、本次募集资金管理
    公司已建立了募集资金专项管理制度，本次发行募集资金将按规定 存放于
公司董事会指定的专项账户。
上海雅创电子集团股份有限公司                                        募集说明书
              第八节 历次募集资金运用
   一、前次募集资金的募集及存放情况
   （一）募集资金金额、资金到账情况
   经中国证券监督管理委员会《关于同意上海雅创电子集团股份有限 公司首
次公开发行股票注册的批复》(证监许可[2021]2804 号)同意注册，公司首次公开
发行人民币普通股（A 股）股票 20,000,000 股，每股面值为人民币 1 元，发行价
格为每股人民币 21.99 元，募集资金总额为人民币 439,800,000.00 元，扣减保荐
及承销费（不含增值税）人民币 37,341,509.43 元以及其他发行费用（不含增值
税）人民币 18,645,215.37 元后，募集资金净额为人民币 383,813,275.20 元。
   上述募集资金到位情况已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）于
告》验证。
   （二）前次募集资金在专项账户中的存放情况
   截至 2023 年 6 月 30 日，本公司募集资金专户的余额明细如下：
                                                       单位：元
  公司名称           银行名称               银行账号            期末余额
上海雅创电子集团股     星展银行（中国）有限公
份有限公司         司上海分行
上海雅创电子集团股     招商银行股份有限公司上
份有限公司         海分行营业部
上海雅创电子集团股     上海银行股份有限公司莘
份有限公司         庄工业区支行
上海谭慕半导体科技     上海银行股份有限公司莘
有限公司          庄工业区支行
                  合计                                 318,104.33
   二、前次募集资金运用情况
上海雅创电子集团股份有限公司                                                                                       募集说明书
    （一）前次募集资金使用情况对照情况
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司前次募集资金使用情况对照表如下：
                                                                                                    单位：万元
募集资金总额                            43,980.00（注 1）                  已累计使用募集资金总额           31,400.05
募集资金净额                            38,381.33                       先期投入及置换金额             830.54
报告期内变更用途的募集资金总额                   不适用                             2021 年使用金额            14,741.65（注 2）
累计变更用途的募集资金总额                     不适用                             2022 年使用金额            15,826.65（注 2）
累计变更用途的募集资金总额比例：                  不适用                             2023 年 1-6 月使用金额      1.21（注 2）
     投资项目                        募集资金投资总额                         截止日募集资金累计投资额
                                                                                    实际投资金 项目达到预
                                    募集后承诺
序   承 诺投资项     实 际 投资项    募集前承诺           实际投资金 募 集 前 承 诺         募 集后承诺投     实际投资金 额与募集后 定可使用状
                                    投资金额
号   目          目          投资金额            额     投资金额              资金额         额     承诺投资金 态日期
                                    （注 3）
                                                                                    额的差额
    汽车电子元 汽 车 电 子元
    件推广项目      件推广项目
    汽车电子研 汽 车 电 子研
    目          目
    汽车芯片 IC 汽车芯片 IC
    设计项目       设计项目
           合计              54,654.75  38,381.33 31,400.05 54,654.75 38,381.33 31,400.05 -6,981.28            -
    注 1：募集资金总额系根据股票发行价格和发行数量计算得出，未扣除保荐及承销费用及其他发行费用。
    注 2：2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-6 月使用金额为前次募集资金实际到位后投入使用金额，不包括先期投入及置换金额。
    注 3：本公司首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币 38,381.33 万元。
上海雅创电子集团股份有限公司                                    募集说明书
   （二）前次募集资金变更情况
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金实际投资项目变更情况。
   公司于 2021 年 12 月 10 日召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会
第九次会议，审议通过了《关于调整募投项目募集资金投资额的议案》，公司前
次实际募集资金净额 383,813,275.20 元，低于拟投入的募集资金金额，为保障募
集资金投资项目的顺利实施，提高募集资金的使用效率，结合公司实际 情况，
对部分募集资金投资项目投资金额进行调整。
   （三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
   截至 2023 年 6 月 30 日止，公司前次募集资金项目的实际投资总额与承诺不
存在差异。
   （四）已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情况
   公司于 2021 年 12 月 10 日召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会
第九次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项 目和预
               ，同意公司使用募集资金置换截至 2021 年
先支付发行费用的自筹资金的议案》
用的金额 3,614,596.54 元，共计 11,919,950.16 元。安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）出具了《关于上海雅创电子集团股份有限公司以自筹资金预 先投入
募 集 资 金 投 资 项 目 情 况 的 专 项 鉴 证 报 告 》（ 安 永 华 明 （2021） 专 字 第
   为顺利推进募集资金投资项目，公司已使用自筹资金在项目规划范 围内预
先投入部分募投项目。截至 2021 年 10 月 31 日，公司以自筹资金预先投入募集
资金投资项目的实际投资金额为 8,305,353.62 元，具体情况如下：
                                                   单位：元
上海雅创电子集团股份有限公司                                      募集说明书
序号      项目名称         拟用募集资金投资额           自筹资金预先投入金额
       合计                85,000,000.00        8,305,353.62
   公司首次公开发行股票发行费用 55,986,724.80 元（不含增值税），其中保荐
及承销费用人民币 37,341,509.43 元（不含增值税）已从募集资金总额中扣除。
截至 2021 年 10 月 31 日，公司使用募集资金置换已用自筹资金支付的发行费用
人民币 3,614,596.54 元（不含增值税）。
   （五）临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况
   公司于 2021 年 12 月 10 日召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会
第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，
为提高公司资金使用效率，同意公司在不影响募集资金投资项目建设、 不影响
正常生产经营及确保资金安全的情况下，使用不超过人民币 15,000.00 万元（含
本数）的闲置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个
月内有效。在上述额度和期限范围内，资金可循环滚动使用，现金管理 到期后
将及时归还至募集资金专户。
   公司于 2021 年 12 月 10 日召开第一届董事会第十一次会议和第一届监事会
第九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资 金的议
案》，为提高募集资金的使用效率，降低公司财务费用，在满足募集资金投资项
目资金需求、保证募投项目正常进行的前提下，同意公司使用不超过人民币
董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
   公司于 2022 年 4 月 21 日召开第一届董事会第十三次会议和第一届监事会第
十一次会议，审议通过了《关于使用部分自有资金以及闲置募集资金进 行现金
管理的议案》，为提高公司资金使用效率，同意公司在不影响募集资金投资项目
建设、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的情况下，使用不超过 人民币
上海雅创电子集团股份有限公司                            募集说明书
置募集资金不超过 10,000.00 万元、自有资金不超过 10,000.00 万元）。择机购买
安全性高、流动性好、期限不超过 12 个月的短期投资理财产品，使用期限为自
本次董事会审议通过之日起 12 个月，公司于 2021 年 12 月 10 日召开的第一届董
事会第十一次会议和第一届监事会第九次会议，审议通过的 15,000 万元（含本
数）暂时闲置募集资金现金管理额度不再使用。在上述额度和期限范围 内，资
金可循环滚动使用。
  公司于 2022 年 11 月 15 日召开第二届董事会第七次会议和第二届监事会第
六次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
为提高募集资金的使用效率，降低公司财务费用，在满足募集资金投资 项目资
金需求、保证募投项目正常进行的前提下，同意公司在不影响募集资金 项目建
设的情况下，使用不超过人民币 7,000.00 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，
使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
  公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第九次会议和第二届监事会第八
次会议，审议通过了《关于使用部分自有资金以及闲置募集资金进行现 金管理
的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设、不影响正常生产经营及确
保资金安全的情况下，使用不超过人民币 15,000.00 万元（含本数）的自有资金
及闲置募集资金进行现金管理（其中：闲置募集资金不超过 5,000.00 万元、自
有资金不超过 10,000.00 万元），择机购买安全性高、流动性好、期限不超过 12
个月的短期投资理财产品，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效。
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司募集资金专户余额(含利息收入并扣除手续费)
为 31.81 万元，另有 7,000.00 万元用于暂时补充流动资金。
  截至 2023 年 6 月 30 日，前次募集资金未使用完毕的金额共计 7,031.81 万
元，占前次募集资金总额的 15.99%。前次募集资金未使用完毕的原因主要由于
该项目原实施计划为在公司现有土地（上海市闵行区春光路 99 弄 60 号、62 号）
上进行拆旧重建，其中春光路 99 弄 60 号目前用于公司仓库，春光路 99 弄 62 号
系公司现有办公所在地。现计划通过自有资金购入毗邻的上海市闵行区 春光路
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             说明书签署日，发行人已与春光路 99 弄 58 号地块土地使用权人就相关房产土
             地交易签署《上海市房地产买卖合同》
                             ，待相关事项完成后，公司将加速推进该
             项目的建设。前述募集资金现金管理到期后已及时归还至募集资金专户。
               （六）前次募集资金投资项目实现效益情况说明
               截至 2023 年 6 月 30 日，公司前次募集资金投资项目实现效益情况对照表如
             下：
实际投资项目        截止日投                                  最近三年实际效益
                                                                                  截止日累        是否达
              资项目累
序                         承诺效益                                         2023 上半    计实现效        到预计
    项目名称      计产能利                       2020 年    2021 年   2022 年
号                                                                         年        益          效益
               用率
                      预计达产年份营业收入
    汽车电子                                                                                      不适用
              不适用     年均净利润 6,686.51 万
              （注 1）   元，税后内部收益率为
    项目                                                                                         3）
                      期为 3.72 年。
    汽车电子
              不适用
              （注 1）
    设项目
                    预计达产年份营业收入
    汽车芯片                                                                                      不适用
              不适用   年均净利润 5,825.18 万
              （注 1） 元，税后内部收益率为
    目                                                                                          3）
                    期为 5.54 年。
               注 1：截止日投资项目累计产能利用率是指投资项目达到预计可使用状态至截止日期
             间，投资项目的实际产量与设计产能之比，以上募集资金所投资的项目均不适用 产能利用
             率。
               注 2：“汽车电子研究院建设项目”尚未投入，未产生实际效益。
               注 3：项目目前均处于投入期，尚未进入达产期，故不适用是否达到预计效益。
               三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
               审计机构对公司截至 2022 年 12 月 31 日止的《前次募集资金使用情况报告》
             进行了鉴证，并出具了《上海雅创电子集团股份有限公司前次募集资金 使用情
             况鉴证报告》（安永华明（2023）专字第 61278344_B05 号），结论为：我们认为，
             上海雅创电子集团股份有限公司的上述前次募集资金使用情况报告在所 有重大
             方面按照中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》编
上海雅创电子集团股份有限公司                        募集说明书
制，如实反映了截至 2022 年 12 月 31 日止上海雅创电子集团股份有限公司前次
募集资金使用情况。
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                 第九节 声明
  一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真 实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行 承诺，
并承担相应的法律责任。
  全体董事签名：
  谢力书华良黄绍莉
许光海卢鹏顾建忠
  常启军
  全体监事签名：
  张燕珍谢志贤朱莉
  全体高级管理人员签名：
  谢力书樊晓磊
                            上海雅创电子集团股份有限公司
                                       年月日
上海雅创电子集团股份有限公司             募集说明书
上海雅创电子集团股份有限公司             募集说明书
上海雅创电子集团股份有限公司             募集说明书
上海雅创电子集团股份有限公司             募集说明书
上海雅创电子集团股份有限公司                   募集说明书
  二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
                 控股股东、实际控制人：
                     谢力书
                     实际控制人：
                     黄绍莉
                                  年月日
上海雅创电子集团股份有限公司                         募集说明书
  三、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、 准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人：
  孙金男
  保荐代表人：
                 孙婕郑文英
  法定代表人：
                 张纳沙
                                 国信证券股份有限公司
                                    年月日
上海雅创电子集团股份有限公司                         募集说明书
       保荐人（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读上海雅创电子集团股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集 说明书
真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总经理：
  邓舸
  董事长：
                 张纳沙
                                 国信证券股份有限公司
                                    年月日
上海雅创电子集团股份有限公司                   募集说明书
  四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的 法律意
见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律 意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误 导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  负责人：
姚思静
  经办律师：
  姚思静姚培琪
                           上海市广发律师事务所
                                  年月日
上海雅创电子集团股份有限公司                                                       募集说明书
   五、会计师事务所声明
    本所及签字注册会计师已阅读上海雅创电子集团股份有限公司向不 特定对
象发行可转换公司债券并在创业板上市募集说明书（“募集说明书”） ，确认
募集说明书中引用的经审计的2022年度、2021年度及2020年度财务报表 、经审
核的内部控制评估报告、非经常性损益明细表、前次募集资金使用情况的 内容，
与本所出具的审计报告（报告编号：安永华明（2023）审字第61278344_B0 1号、
安 永 华 明 （ 2022 ） 审 字 第 61278344_B01 号 、 安 永 华 明 （ 2021 ） 审 字 第
专字第61278344_B02号，以下简称“专项说明”）及前次募集资金使用 情况鉴
证报告（报告编号：安永华明（2022）专字第61278344_B03号）的内容 无矛盾
之处。
    本所及签字注册会计师对上海雅创电子集团股份有限公司在募集说 明书中
引用的本所出具的上述报告和专项说明的内容无异议，确认募集说明书 不致因
完整准确地引用本所出具的上述报告和专项说明而在相应部分出现虚假 记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对本所出具的上述报告和专项说明根据有关 法律法
规的规定承担相应的法律责任。
    本声明仅供上海雅创电子集团股份有限公司本次向中国证券监督管 理委员
会申请向不特定对象发行可转换公司债券使用；未经本所书面同意，不 得作其
他用途使用。
                                         安 永 华 明 （ 2022） 审字第 61278344_B01号
                                         安 永 华 明 （ 2021） 审字第 61278344_B03号
                                         安 永 华 明 （ 2022） 专字第 61278344_B05号
                                         安 永 华 明 （ 2023） 专字第 61278344_B01号
                                         安 永 华 明 （ 2023） 专字第 61278344_B02号
会计师事务所负责人毛鞍宁                                签字注册会计师：施瑾
                                         安 永 华 明 （ 2022） 审字第 61278344_B01号
                                         安 永 华 明 （ 2021） 审字第 61278344_B03号
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）                          签字注册会计师：郑潇
                                         安 永 华 明 （ 2022） 专字第 61278344_B05号
                                         安 永 华 明 （ 2023） 专字第 61278344_B01号
                                         安 永 华 明 （ 2023） 专字第 61278344_B02号
上海雅创电子集团股份有限公司             募集说明书
上海雅创电子集团股份有限公司                     募集说明书
  六、信用评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书与 本机构
出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人 在募集
说明书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用 上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  签字评级人员：
   刘晓彤王晴
  资信评级机构负责人：
   万华伟
                           联合资信评估股份有限公司
                                    年月日
上海雅创电子集团股份有限公司                 募集说明书
  七、董事会声明
  （一）填补本次发行摊薄即期回报的措施和相关主体承诺
  为降低本次发行可能导致的对公司即期回报摊薄的风险，保护投资者 利益，
公司将采取多种措施保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被 摊薄的
风险、提高未来的回报能力。但需要提醒投资者特别注意的是，公司制 定上述
填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。公司填补本次发行摊薄 即期回
报的具体措施如下：
  （1）加强募集资金管理和募集资金投资项目实施速度
  为规范公司募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规范、安 全、高
效，公司已根据相关法律法规制定了《上海雅创电子集团股份有限公司 募集资
金管理办法》，公司将严格按照国家相关法律法规及中国证监会、深圳证券交易
所的要求，对募集资金进行专项存储，保证募集资金合理规范使用，合 理防范
募集资金使用风险。
  本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施进度，争 取早日
完成募投项目建设，增加以后年度的股东回报，降低本次发行导致的即 期回报
摊薄的风险。
  （2）提高经营管理和内部控制水平，完善员工激励机制，提升经营效率
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位后，公司将继 续着力
提高内部运营管理水平，提高资金使用效率，完善投资决策程序，设计 更合理
的资金使用方案，控制资金成本，提升资金使用效率，加强费用控制， 全面有
效地控制公司的经营风险。同时，公司将持续推动人才发展体系建设， 优化激
励机制，最大限度地激发和调动员工积极性，提升公司的运营效率、降低 成本，
提升公司的经营业绩。
  （3）严格执行分红政策，强化投资者回报机制
  为进一步完善公司利润分配政策，增加利润分配决策透明度、更好 的回报
投资者，维护股东利益，公司已经按照中国证监会、深圳证券交易所的 相关要
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求，在《上海雅创电子集团股份有限公司公司章程》及《上海雅创电子 集团股
份有限公司未来三年股东分红回报规划（2023 年度-2025 年度）》中明确了公司
利润分配尤其是现金分红的具体条件及比例等，完善了公司利润分配的 决策程
序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
  （4）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
  公司将严格遵循《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求，
不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够 按照法
律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策， 确保独
立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法 权益，
确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公 司财务
的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
  公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资 者不应
据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担 赔偿责
任，敬请广大投资者注意投资风险。
措施能够得到切实履行的承诺
  （1）公司控股股东、实际控制人作出的相关承诺
  为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得 到切实
履行，控股股东、实际控制人谢力书、黄绍莉夫妇承诺主要如下：
  ①本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
  ②本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券发行实 施完毕
前，若中国证监会、深圳证券交易所等监管部门作出关于填补回报措施 及其承
诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足监管部门的该等规 定时，
本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺；
  ③ 本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任
    何有关填补回报措施的承诺。如本人违反或未能履行上述承诺，本人同
上海雅创电子集团股份有限公司                        募集说明书
     意中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门按照其制定或
     发布的有关规定、
 规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。若本人违反该等承 诺并给
公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿 责任。
  （2）公司董事高级管理人员作出的相关承诺
  为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得 到切实
履行，公司全体董事、高级管理人员承诺主要如下：
  ① 本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
     用其他方式损害公司利益；
  ②本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
  ③本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
  ④本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填 补回报
措施的执行情况相挂钩；
  ⑤未来公司如实施股权激励，本人承诺股权激励的行权条件与公司 填补回
报措施的执行情况相挂钩；
  ⑥本承诺出具日后至本次向不特定对象发行可转换公司债券发行实 施完毕
前，若中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门作出关于 填补回
报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足监管 部门的
该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺；
  ⑦本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作 出的任
何有关填补回报措施的承诺。如本人违反或未能履行上述承诺，本人同 意中国
证券监督管理委员会、深圳证券交易所等监管部门按照其制定或发布的 有关规
定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。若本人违反该等 承诺并
给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的 补偿责
任。
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                 第十节 备查文件
  （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告,以及最近一期的财务报告；
  （二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的 报告以
及会计师出具的鉴证报告；
  （五）资信评级报告；
  （六）中国证监会对本次发行予以注册的文件；
  （七）其他与本次发行有关的重要文件。

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