惠柏新材料科技（上海）股份有限公司
一、上海帝福 3.7 万吨纤维复合材料及新型电子专用材料生产项目
除新增 2,000 吨纤维复合材料制品为向下游制品领域延伸外，本项目主要为
公司现有产品扩产，包含新增 3 万吨风电叶片用环氧树脂、4,998 吨新型复合材
料用环氧树脂以及 2 吨量子点新型显示材料。公司将把本项目打造为设施自动化
水平更高、流程更优化、布局更科学、管理更完善、更具国际化水准的特种配方
改性环氧树脂及相关制品生产基地，使生产能力和场地空间的瓶颈在中长期内得
到充分缓解，进而为业务高速增长提供坚实保障。
本项目由公司全资子公司上海帝福新材料科技有限公司实施。
（1）项目实施的必要性
报告期内，公司销售收入大幅增长，尤其是风电叶片用环氧树脂和新型复合
材料用环氧树脂销量增幅较大，公司预计未来风电叶片用环氧树脂仍能保持较高
销量、新型复合材料用环氧树脂仍能保持增长态势，扩产风电叶片用环氧树脂和
新型复合材料用环氧树脂产能具有必要性。此外，公司已与聚飞光电（300303.SZ）
和重庆康佳光电技术研究院有限公司签订战略合作协议，预计量子点新型显示材
料未来可能有所突破，新建量子点新型显示材料产能具有必要性。
公司现有 1.2 万吨风电叶片用环氧树脂产线已运行多年，产线成新率约为 30%
左右，预期该产线可使用年限有限，本项目新建 3 万吨风电叶片用环氧树脂运转
顺利后，将逐步淘汰现有 1.2 万吨风电叶片用环氧树脂产线。
经过多年发展，公司在特种配方改性环氧树脂领域已占据一席之地，为谋求
更大发展，公司有意将业务向下游制品市场延伸，以扩大公司收入和盈利来源，
通过本项目新建少量纤维复合材料制品产能，公司将具备进入下游制品领域的条
件，以此适度拓展公司业务边界，提升公司整体行业竞争力。
（2）项目实施的可行性
提出重点发展合成树脂高性能化及加工关键技术、量子点等印刷显示关键材料与
技术以及高性能纤维及复合材料。
阻燃功能复合材料、量子点等在内的新型显示面板（器件）等在内的产品列入未
来重点发展的战略性新兴产业。
材料产业发展指南》，该指南在节能和新能源汽车材料方面提出扩展高性能复合
材料应用范围，支撑汽车轻量化发展；还在电力装备材料方面提出突破 5MW 级
大型风电叶片制备工艺。
划》，规划中明确要重点发展 5 兆瓦级以上风电机组等领域关键技术和设备，到
风电装备技术创新能力达到国际先进水平；同时还提到要提高新材料基础支撑能
力，顺应新材料高性能化、多功能化、绿色化发展趋势，推动特色资源新材料可
持续发展，加强前沿材料布局，以战略性新兴产业和重大工程建设需求为导向，
优化新材料产业化及应用环境，加强新材料标准体系建设，提高新材料应用水平，
推进新材料融入高端制造供应链。
本项目投产产品符合国家产业规划和政策导向，符合新材料发展方向。
本项目新增的产能大部分为风电叶片用环氧树脂，其下游市场为风电叶片市
场，根据习近平主席 2020 年 12 月 12 日在气候雄心峰会的讲话，到 2030 年，我
国风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿千瓦以上。较 2019 年二者合计
巨大需求，新增产能的消化有可靠保障。
除风电叶片用环氧树脂外，本项目其他产品可广泛应用于交通运输、体育休
闲和新型显示屏等领域，具体下游应用市场情况可参见“第五节 业务与技术”
之“二、公司所处行业的基本情况”之“（五）发行人所属行业在产业链中的地
位和作用，与上、下游行业之间的关联性”之“2、树脂基复合材料应用广泛”。
风电叶片用环氧树脂方面，公司在风电行业内已有一定知名度，客户群较为
广泛，除明阳智能和时代新材等大客户外，远景能源、国电联合、中科宇能、天
顺风能和中复连众等风电整机或叶片厂商也均为公司客户，公司产品获得行业内
客户普遍认可，新增产能消化具备一定市场基础。
成立至今，公司主打产品绝大部分为自主研发，在此过程中公司不但积累了
大量配方，还培养了一批专业技术人才，具备在特种配方改性环氧树脂领域内的
研发自主可控能力。公司在本项目相关产品领域已积累数百种配方，并能根据客
户需求随时调整配方结构，以满足客户对产品参数的需求变化。
本项目总投资为 18,000.00 万元，其中建安工程费 1,282 万元，设备购置费
万元。
（1）项目投资主要内容
序号 项目 金额（万元） 比例
一 建安工程费 1,282 7.12%
二 设备购置费 13,187 73.26%
三 工程建设其他费用 100 0.56%
四 预备费 728 4.04%
五 铺底流动资金 2,703 15.02%
合计 18,000 100.00%
（2）资金使用进度安排
本项目资金计划如下表所示：
单位：万元
序号 项目 合计 第1年 第2年
一 资金使用 18,000 17,576 424
（1）主要设备选型
序号 设备名称 数量 产地
序号 设备名称 数量 产地
（2）项目实施进度
本项目实施包括前期准备和项目实施两个阶段，总工期为 24 个月。
项目准备阶段：包括前期调研、可行性研究、场地规划设计、施工图设计、
施工招标等工作，预计 1 个月完成。
项目实施阶段：建安工程、设备购置及安装、人员招聘及培训、系统调试及
验证、试运行等各项工作，预计 23 个月内完成。
项目实施进度表如下所示：
第1年 第2年
时间（月）
可行性研究
初步设计
建安工程
设备购置及安装
人员招聘及培训
系统调试及验证
试运行
本项目选址于上海市奉贤区银工路 688 号，厂房租赁自上海御华化工新材料
有限公司，租赁厂房建筑面积为 8,545.97 平米，租赁期自 2020 年 11 月 6 日至
司同意准入。
该项目已经主管发改委网上备案，备案号为 2020-310120-26-03-009147。
（1）废水
项目生产过程中不产生生产废水，厂区主要产生的废水为循环冷却装置定期
排水和生活污水。
防治措施：循环冷却装置定期排水回用于厂区绿化，生活污水直接纳入市政
污水官网，送奉贤西部污水处理厂集中处理。
（2）废气
项目运营期产生的废气主要有颗粒物和非甲烷总烃，以及少量甲醇、丙酮、
乙酸和三氯甲烷。
防治措施：废气经收集后采用“组合干式过滤器+活性炭吸附”处理达标后，
尾气通过 1 根 20m 高排气筒排放。
（3）固体废物
项目运营期产生的固体废物包括一般工业固废、危险废物和生活垃圾。
防治措施：一般工业固废委托相关单位回收利用或处置，危险废物定期委托
有资质单位处置，生活垃圾由环卫部门统一清运处理。
（4）噪声
项目运营期的主要噪音源为生产线、真空泵、空压机、制氮机、风机、冷却
水塔等运行产生的噪音。
防治措施：项目在设备选型中选用低噪音设备，在安装过程中设置相应的减
振措施，建筑隔音降噪，定期对设备进行维护保持良好运行。
（5）环境保护专项投资
本募投项目拟采取的环保措施需要购置固定资产等资本性支出资金来源于
募集资金，本募投项目环保投入合计 200 万元。
上海市奉贤区生态环境局对本项目建设出具了《关于上海帝福 3.7 万吨纤维
复合材料及新型电子专用材料生产项目环境影响报告表的审批意见》（沪奉环保
许管[2020]875 号）。
本项目建设期 24 个月。本项目达产年，预计实现年销售收入 111,676 万元，
利润总额 8,319.32 万元，税后财务内部收益率为 22.79%，税后静态投资回收期
二、惠柏新材料研发总部项目
为满足公司中长期战略发展规划，持续增强公司研发实力和技术水平，公司
拟投资建设研发总部。本项目依托公司在特种配方改性环氧树脂领域多年的技术
积累，将通过新增先进设备、吸纳高端人才、完善人员梯度结构等方式，加强公
司在特种配方改性环氧树脂及下游制品领域的研究。此外，本项目还将有效提升
公司产品开发及试验能力，可有效助力公司产品应用于更广泛下游领域，增强自
主创新能力，加速科研成果产业化进程，将技术软实力转化为产品竞争力，增强
公司整体竞争实力，为公司未来市场拓展打下更坚实的技术基础。
（1）项目实施的必要性
公司以研发立身，多年来已积累大量产品配方，并成功打开复合材料用环氧
树脂和电子电气绝缘封装用环氧树脂等多个细分应用领域，时至今日，公司初具
规模，在风电叶片用环氧树脂市场已占有一席之地，对公司而言，完善现有产品
结构、提升现有产品性价比以及积极开发更多下游应用领域市场成为当务之急，
而这对公司研发能力则提出了更高要求。
通过本项目实施，公司研发环境和研发设备均会有进一步提升，这将在一定
程度上有效吸引行业专业人才积极加盟公司，进而整体提升公司技术研发能力。
特种配方改性环氧树脂是技术密集型行业，依靠更强大的技术研发能力，公司可
保持在现有应用领域市场中的技术优势，同时还可在更多新的应用领域提前布局，
持续保持公司竞争活力。
（2）项目实施的可行性
近年来，国家不断出台相关产业政策，鼓励复合材料、高性能环氧树脂、碳
纤维复合材料、纤维预浸料和量子点相关产品的发展，本项目研发方向完全符合
国家产业导向。
公司经营发展多年，有着较为深厚的行业技术配方积累，截至 2023 年 6 月
末，公司及子公司共计有研发人员 67 人；截至本说明签署日，公司共计拥有 92
项专利，其中发明专利 24 项，实用新型 68 项。公司被评为上海市科技小巨人、
上海市专精特新中小企业、上海市市级企业技术中心，还曾获得嘉定区科学技术
进步奖、嘉定区先进制造业科技创新奖等奖项，公司有能力良好运行本项目。
（1）项目投资主要内容
本项目总投资为 18,537.00 万元，其中建安工程费 11,028 万元，设备购置费
万元。具体情况如下表所示：
单位：万元
序号 项目 金额 比例
一 建安工程费 11,028 59.49%
二 设备购置费 2,645 14.27%
三 工程建设其他费用 3,618 19.52%
四 预备费 746 4.02%
五 铺底流动资金 500 2.70%
合计 18,537 100.00%
（2）资金使用进度安排
单位：万元
建设期
序号 项目 合计
第1年 第2年
一 总投资 8,812 9,725 18,537
具体内容详见招股说明书“第五节 业务与技术”之“六、公司技术和研发
情况”之“（三）在研项目及进展情况”。
（1）主要设备选型
序号 设备名称 数量 产地
合计 42 -
（2）项目实施进度
本项目实施包括前期准备和项目实施两个阶段，总工期为 24 个月。
项目准备阶段：包括前期调研、可行性研究、场地规划设计、施工图设计、
施工招标等工作，预计 4 个月完成。
项目实施阶段：建安工程、设备购置及安装、人员招聘及培训、系统调试及
验证、试运行等各项工作，预计 20 个月内完成。
项目实施进度表如下：
T+24
时间（月）
可行性研究
初步设计
建安工程
设备购置及安装
人员招聘及培训
系统调试及验证
试运行
本项目选址于上海市嘉定区江桥镇 6 街坊 132/3 丘，占用建筑面积为
权第 039769 号不动产权证书。
该项目已经发改委备案，备案号为 2020-310114-26-03-006633。
（1）废水
项目运营期间无生产废水产生，废水为生活污水和纯水制备尾水。
防治措施：生活污水和纯水制备尾水纳管进入市政污水管网，最终进污水处
理厂集中处理。
（2）废气
项目运营期间产生废气的环节主要为研发实验过程，实验过程中使用的试剂
量很少，废气产生量较少。
防治措施：混合废气采用 SDG 酸性气吸附剂+活性炭装置处理，处理达标后
的废气经楼顶约 48m 高的 1#排气筒排放；有机废气采用活性炭处理装置处理，
处理达标后的废气经楼顶约 48m 高的 2#排气筒排放。
（3）固体废物
项目运营期产生的固体废物包括一般工业固废、危险废物和生活垃圾。
防治措施：一般工业固废委托合法合规单位回收利用或处置，危险废物定期
委托有资质单位处置，生活垃圾由环卫部门统一清运处理。
（4）噪声
项目运营期的噪声主要来源于实验设备的运行噪声。
防治措施：项目在设备选型中优先选用低噪音先进设备，设减振垫或隔振基
础，对设备定期维护保养等，并通过建筑隔声和距离衰减。
（5）环境保护专项投资
本募投项目拟采取的环保措施需要购置固定资产等资本性支出资金来源于
募集资金，本募投项目环保投入合计 80 万元。
本项目不直接生产产品，其效益将从公司研发新产品、提高产品质量、提供
技术支撑服务中间接体现，不单独进行效益测算。通过本项目的实施，将增强公
司的自主创新能力，加快科技成果转化步伐，提高产品技术含量和竞争力，为公
司规划中的新产品开发提供有力支持。
（本页无正文，为《惠柏新材料科技（上海）股份有限公司募集资金具体运
用情况》之签章页）
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