证券简称：精工科技 证券代码：002006
浙江精工集成科技股份有限公司
与
国泰君安证券股份有限公司
关于
申请向特定对象发行股票
的第二轮审核问询函的回复
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二三年十月
深圳证券交易所：
根据深圳证券交易所上市审核中心 2023 年 9 月 25 日出具的《关于浙江精工
集成科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函
〔2023〕120153 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，浙江精工集成科技股
份有限公司（以下简称“精工科技”、
“发行人”、
“申请人”、
“上市公司”或“公
司”
）已会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“国泰君安”）、
国浩律师（杭州）事务所（以下简称“发行人律师”或“国浩”）及天健会计师
事务所（特殊普通合伙）
（以下简称“发行人会计师”或“天健”）等中介机构本
着勤勉尽责、诚实守信的原则，对审核问询函所提出的问题进行了逐项落实，现
将有关事项回复如下，请予以审核。
说明：
除非文义另有所指，本回复中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含义。
本回复报告的字体代表以下含义：
审核问询函所列问题 黑体（不加粗）
对审核问询函意见所列问题的回复 宋体（不加粗）
对募集说明书或回复的修改、补充 楷体（加粗）
对募集说明书的引用 楷体（不加粗）
本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，系由四舍
五入造成。
问题 1
根据发行人申报材料及各年年度报告，发行人现有碳纤维成套生产线产能为
项目碳纤维及复材装备智能制造建设项目（以下简称项目一）达产后，将新增碳
纤维成套生产线产能 20 套。项目一拟使用募集资金 99,097.18 万元，其中，设
备购置及安装费用为 83,955.00 万元，远高于最近一期末发行人固定资产中机器
设备账面原值 26,969.78 万元。2020 年至 2022 年，发行人碳纤维成套生产线产
能分别为 2 套、5 套和 10 套，同期，机器设备账面原值分别为 25,295.82 万元、
别为 242.21 万元和 1,587.85 万元。2020 年至 2022 年，发行人碳纤维及复合材
料装备相关产品收入分别为 20,747.42 万元、74,925.49 万元和 153,679.53 万
元，复合增长率为 172.16%,同期，公司生产人员数量分别为 747 人、779 人和
请发行人补充说明：（1）结合固定资产中各机器设备成新率、报告期内各
机器设备生产运行状况及对应产能情况，各机器设备账面原值、折旧期限及折旧
计提情况、减值准备计提情况等，说明报告期内相关产品产能及业务收入增长与
机器设备原值增长匹配情况及其原因、合理性，与行业惯例是否相符；（2）本
次募投项目新增机器设备与现有设备的区别和联系，2022 年产能由 2020 年的 2
套增长至 10 套不久后，相关机器设备将在 2025 年初无法继续使用的原因、合理
性，相关机器设备采购价格是否公允，采购对象与发行人及主要客户是否存在关
联关系，是否存在利益输送或特殊利益安排，并量化分析说明本次募投项目的机
器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现有业务存在较大差异的原因、合
理性，是否与同行业可比公司情况相符；（3）结合发行人主营业务产品生产模
式，包括但不限于报告期内各业务产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额
及占比，外协的主要内容，各业务产品对应生产人员数量变动情况等，说明采用
外协加工的必要性、合理性，是否符合行业惯例，相关业务成本与生产人员数量
变动是否匹配，是否与同行业可比公司情况相符，原因及合理性；（4）结合发
行人主营业务产品采购模式（含采购外协加工，下同），包括但不限于报告期内
各主要产品成本构成，主要采购对象及其基本情况、主要采购内容及比例、采购
价格及公允性，付款方式、付款条件及付款周期等，说明发行人采购模式是否发
生重大变化，是否与同行业可比公司存在重大差异，相关原因、合理性，并进一
步说明主要采购对象与发行人主要客户是否存在重叠或存在关联关系的情形，是
否存在利益输送或特殊利益安排。
请保荐人、会计师和发行人律师核查并审慎发表意见。
【回复】
一、结合固定资产中各机器设备成新率、报告期内各机器设备生产运行状
况及对应产能情况，各机器设备账面原值、折旧期限及折旧计提情况、减值准
备计提情况等，说明报告期内相关产品产能及业务收入增长与机器设备原值增
长匹配情况及其原因、合理性，与行业惯例是否相符
（一）公司报告期内机器设备情况
报告期各期末，按照业务类别划分，公司机器设备具体情况如下表所示：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 26,969.78 13,328.12 5,133.55 8,508.11 31.55%
其中：碳纤维及复合材料装备业
务机器设备
其他装备业务机器设备 13,739.23 2,578.29 5,133.55 6,027.38 43.87%
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 26,961.82 12,742.90 5,133.55 9,085.37 33.70%
其中：碳纤维及复合材料装备业
务机器设备
其他装备业务机器设备 13,731.26 2,179.28 5,133.55 6,418.43 46.74%
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 25,530.04 11,540.41 4,104.67 9,884.97 38.72%
其中：碳纤维及复合材料装备业
务机器设备
其他装备业务机器设备 13,232.97 1,794.65 4,104.67 7,333.66 55.42%
项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
机器设备 25,295.82 9,946.87 1,846.35 13,502.60 53.38%
其中：碳纤维及复合材料装备业
务机器设备
其他装备业务机器设备 13,100.29 1,251.41 1,846.35 10,002.52 76.35%
注：机器设备折旧期限为 7-18 年，其中碳纤维及复合材料装备业务机器设备折旧期限
以 10 年及 10 年以内为主，10 年及 10 年以内总体原值占比超过 95%
报告期各期末，公司固定资产中机器设备账面原值分别为 25,295.82 万元、
值分别为 12,195.53 万元、12,297.07 万元、13,230.56 万元及 13,230.56 万元，机
器设备成新率分别为 28.70%、20.75%、20.16%及 18.75%。公司机器设备成新率
整体相对较低。
报告期各期末，公司固定资产中机器设备减值准备金额分别为 1,846.35 万元、
际产能持续低于设计产能，公司结合第三方评估机构评估结果对服务器机柜生产
线相关设备相应计提减值准备。
截至 2023 年 6 月末，公司碳纤维及复合材料装备业务机器设备账面原值为
合材料装备业务机器设备主要包括加工中心类、车床类、起重搬运类、折弯焊接
类、检测类、切割类、磨床类以及其他类设备，各类别机器设备具体情况如下：
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
加工中心类 4,835.65 3,642.95 - 1,192.70 24.66%
车床类 2,719.49 2,379.70 - 339.79 12.49%
起重搬运类 1,040.74 919.00 - 121.73 11.70%
折弯焊接类 878.49 720.04 - 158.46 18.04%
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
检测类 709.06 545.60 - 163.45 23.05%
切割类 692.21 589.16 - 103.05 14.89%
磨床类 367.37 298.69 - 68.67 18.69%
其他 1,987.55 1,654.68 - 332.87 16.75%
合计 13,230.56 10,749.83 - 2,480.73 18.75%
（二）相关产品产能及业务收入增长与机器设备原值增长匹配情况及其原
因、合理性，与行业惯例是否相符
公司属于专用设备制造业，涉及的专用设备领域包括碳纤维及复合材料装备、
轻纺专用设备、新型建筑节能专用设备、太阳能光伏专用装备、机器人及智能装
备等多个细分领域。此外，公司各细分领域涉及的设备类别众多、设备型号及规
格差异较大，且具有明显的定制化、非标准化特征，导致单台（套）设备价值差
异较大。具体到碳纤维及复合材料装备业务领域，报告期内，公司销售的碳纤维
及复合材料装备除碳纤维成套生产线设备外，还存在较多向下游客户销售氧化炉、
碳化炉、收丝机、废气系统等单台设备的情形。因此，无法单纯以设备台数衡量
单位设备对应固定资产的金额。公司机器设备规模与产能规模的匹配关系可近似
用机器设备规模与产品销售收入的对应关系来分析。
况如下表：
主营业
项目 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
务产品
数量/金额 增幅 数量/金额 增幅 数量/金额
产能（台/套） 10 100.00% 5 150.00% 2
碳纤维
及复合 业务收入（万元） 153,679.53 105.11% 74,925.49 261.13% 20,747.42
材料装 机器设备原值（万元） 13,230.56 7.59% 12,297.07 0.83% 12,195.53
备
单位机器设备产值 11.62 90.64% 6.09 258.15% 1.70
其他装 产能（台/套） - - - - -
主营业 2022 年度/ 2021 年度/ 2020 年度/
项目
务产品 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
备业务 业务收入（万元） 81,508.19 -16.11% 97,161.26 13.22% 85,819.19
机器设备原值（万元） 13,731.26 3.77% 13,232.97 1.01% 13,100.29
单位机器设备产值 5.94 -19.15% 7.34 12.08% 6.55
产能（台/套） - - - - -
主营业务收入（万元） 235,187.72 36.67% 172,086.75 61.48% 106,566.61
合计
机器设备原值（万元） 26,961.82 5.61% 25,530.04 0.93% 25,295.82
单位机器设备产值 8.72 29.41% 6.74 60.00% 4.21
注 1：表中碳纤维及复合材料装备的产能数据系碳纤维成套生产线装备产能；除成套生
产线装备外，公司碳纤维及复合材料装备业务还包括碳纤维及复合材料单台设备
注 2：公司其他装备业务包括轻纺专用设备、新型建筑节能专用设备、太阳能光伏专用
装备、机器人及智能装备、服务器机柜、航天相关设备、部件及精密加工等
如上表所示，总体来看，2020-2022 年度，公司专用设备业务收入增幅大幅
高于机器设备原值增长幅度。从具体产品情况来看，2020-2022 年度，公司其他
装备业务收入总体增幅为-5.02%，相关机器设备原值总体增幅为 4.82%，虽然业
务收入增幅与机器设备原值增幅存在一定差异，但差异幅度相对较小，总体保持
平稳态势；公司碳纤维及复合材料装备业务收入总体增幅为 640.72%，相关机器
设备原值总体增幅为 8.49%，碳纤维及复合材料装备产能及业务收入增幅远高于
其机器设备原值增长幅度。
因此，公司专用设备业务收入增幅大幅高于机器设备原值增长幅度主要系受
到碳纤维及复合材料装备业务的影响。2021 年度、2022 年度，公司碳纤维及复
合材料装备业务实现快速增长。2021 年度及 2022 年度，公司碳纤维及复合材料
装备业务收入分别为 74,925.49 万元、153,679.53 万元，同比增幅为 261.13%、
备原值未大幅增长的原因、合理性
（1）报告期内公司未购置较多机器设备的原因
公司碳纤维及复合材料装备属于大型定制化专用设备，整线长度超过 300
米，通常由放丝纱架、机械手、加湿系统、预氧炉、高低温碳化炉、表面电解机、
水洗机、干燥机、上浆机、非接触干燥机、热定型机、分丝装置、驱动装置、钢
结构平台、张力系统、整线控制系统、安全系统、管道系统、废气处理和余热回
收系统、碳丝自动打包系统等多类设备构成，不同设备之间的体积大小、工艺技
术难度、加工要求和零件数量等均差异较大。
如上述各类设备涉及的全部零部件均采用自主加工，对于设备投入金额要求
较大；报告期初（2020 年），公司碳纤维装备业务尚处于发展初期，自主购置
大量设备亦不符合经济性的原则。2021-2022 年，公司碳纤维装备下游客户设备
需求集中爆发，但是短期内进行生产设备的采购、安装、调试等过程也需要一定
周期，在自身加工能力无法满足客户集中交付订单要求的情况下，公司大量部件
借助外部供应商加工能力进行生产及外协采购，以保障订单执行和交期。此外，
受公司报告期内原控股股东破产重整影响，公司亦未相应开展大额固定资产投资。
因此，公司报告期内未新购置较多的机器设备。
（2）报告期内公司碳纤维及复合材料装备产能及产值大幅增加的合理性
如前所述，公司碳纤维及复合材料装备生产具有非标准、定制化特性，不同
设备之间零部件数量、工艺难度、加工要求、生产周期等均不相同。公司产能除
受自有加工设备规模因素影响外，还受到外协及外购占比、人工投入等因素影响。
公司披露的产能数据系充分考虑了报告期外协外购以及人工投入增加等因素的
结果，公司在未新增较多生产设备的情况下通过使用更多的外协外购、增加人工
投入实现产能大幅提升。
公司于 2020 年才完成国内首条全国产化的千吨级别碳纤维生产线装备的研
发、生产、交付，碳纤维装备业务在报告期初尚处于发展初期。受行业下游需求
集中爆发影响，公司在 2021 年、2022 年新签订大量碳纤维装备订单，面临集中
交付的需求。为满足上述集中交付需求，在公司场地、人员、设备、资金等资源
有限且短期内难以有明显提升的情况下，公司通过提升部件外购及外协比例、增
加生产人员数量以及工时投入等措施缓解产能瓶颈，最大程度提升产能水平，满
足客户订单的集中交付需求。具体情况如下：
①外购及外协情况
材料金额及占比情况如下表：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
碳纤维成套生产线原材料 94,551.84 100.00% 46,234.22 100.00% 8,822.52 100.00%
其中：外购及外协加工对应的
原材料
自主加工对应的原材料 15,990.94 16.91% 13,423.46 29.03% 3,505.00 39.73%
如上表所示，2020-2022 年，公司碳纤维成套线装备中外购及外协加工对应
的原材料占比分别为 60.27%、70.97%、83.09%，自主加工对应的原材料占比分
别为 39.73%、29.03%、16.91%，外购及外协加工对应的原材料金额及占比呈现
持续上升趋势。公司通过持续提升外购及外协加工占比，缓解自身机加工产能的
瓶颈。
②生产人员投入情况
如下表：
单位：万元、万小时
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度 期间增幅
专用设备业务生产人员 804 779 747 7.63%
其中：碳纤维装备业务生
产人员
生产人员占比 18.16% 8.34% 4.69% 287.57%
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度 期间增幅
专用设备业务人工成本 7,795.01 8,701.53 5,975.00 30.46%
其中：碳纤维装备业务人
工成本
人工成本占比 18.92% 8.91% 4.62% 309.52%
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度 期间增幅
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度 期间增幅
专用设备业务人工总工时 305.12 333.52 231.58 31.76%
其中：碳纤维装备业务人
工工时
人工工时占比 18.71% 9.65% 4.78% 291.03%
如上表所示，2020-2022 年，公司碳纤维装备业务生产人员占比分别为 4.69%、
分别为 4.78%、9.65%、18.71%，碳纤维装备业务人工成本及人工工时绝对数增
长超过 400%，与公司碳纤维成套生产线装备产能增幅具有匹配性。公司为保证
产品交付，在 2021 年及 2022 年相应增加碳纤维装备业务板块生产人员，并在产
能较紧张时采取多班轮换方式实现产能提升。
（1）公司过往三年生产模式及单位机器设备产值与同行业可比公司相比不
存在显著异常
经查阅公开信息，2020-2022 年，公司与同行业可比上市公司的生产模式、
单位机器设备产值情况如下：
单位机器设备产值
可比公司 生产模式
公司能为客户提供从纤维到纱线的全工艺生
经纬纺机 产流程。开展外协物资梳理整合工作，进一步 3.76 6.29 3.84
规范、完善外协物资管理与定价机制。
公司采取“以销定产、合理库存”的生产模式。
对于加弹机系列产品及空气包覆丝机系列产
品，公司采取“零件备货、上门安装”的模式，
越剑智能 即公司采用普通采购、外协采购、自主加工、 5.81 14.55 8.63
委外加工相结合的方式对公司主要机型的通
用零部件进行备货。对于经编机，公司采取“零
件备货、组装销售”的模式。
由公司依靠核心技术来控制主关键件加工环
节和产品的总装环节，生产所需零部件主要借
科达制造 4.80 3.77 3.28
助外协分供方的加工能力，公司主要通过协议
严格外协部件的质量控制，并由专职检验工程
单位机器设备产值
可比公司 生产模式
师对外协件的质量进行跟踪检查。
公司主要经营模式是为水泥生产企业提供从
设计、装备研发制造、建筑安装、生产调试到
冀东装备 20.78 23.61 10.54
备件供应、维修服务、生产运营、矿山工程及
恢复治理的全产业链服务。
公司生产的产品属于专用设备，采用以销定产
的生产模式，根据客户订单进行生产。所需原
晶盛机电 材料、元器件及标准件直接向市场采购，炉体 5.06 4.76 4.02
大件、炉体平台等部分零部件向合格供应商外
协定制加工。
公司按客户订单组织生产，建立了“以销定产”
的生产模式。公司非标核心部件，如床身、主
轴箱、立柱、工作台和滑座等采取外购定制铸
连城数控 20.43 17.46 25.86
造方式；核心部件的制造、精细加工、整机装
配和数控系统中自动化控制程序的开发全部
由公司自主完成。
平均值 / 10.11 11.74 9.36
专用设备制造业务
公司主要采取“以销定产、合理库存”的生产
模式，即根据客户订单情况组织生产。公司采
购及加工环节包括标准化部件采购、外协加工 其中：碳纤维及复合材料装备业务
精工科技
件采购以及自主加工件；其中，外协加工件系 11.62 6.09 1.70
外协厂商根据公司提供的设计图纸要求完成
其中：其他装备业务
加工。
注：1、单位机器设备产值=收入/机器设备原值
由上表可知，同行业可比上市公司均采用以销定产的生产模式。由于各公司
专用设备涉及的零部件加工差异较大，在具体生产过程中各公司均会在自制加工
的基础上，根据自身产能、下游需求等情况灵活采用外购、外协加工、自主加工
相结合方式补充产能。公司生产模式与同行业可比公司不存在差异。
从单位机器设备产值情况来看，由于各公司主营业务产品的不同，可比上市
公司之间单位机器设备产值存在较大差异，且同一公司不同年度之间亦存在较大
波动。其中如冀东装备、连城数控单位机器设备产值基本在 20 左右，经纬纺机、
越剑智能、科达制造、晶盛机电单位机器设备产值基本在 5 左右。总体来看，2020
年-2022 年，可比公司单位机器设备产值平均值分别为 9.36、11.74 和 10.11。受
益于公司碳纤维及复合材料装备业务收入的快速增长， 公司专用设备业务
业务单位机器设备产值由 1.70 增加至 11.62，与同行业可比公司平均值相比仍处
于正常水平范围内，不存在显著异常情形。
（2）同行业公司中亦存在固定资产规模变动不大但产能或产值增幅较大的
情形
专用设备制造行业内公司普遍存在产品定制化程度较高，生产所需的物料种
类、规格型号较多的特征。行业内企业较多通过直接采购标准件或定制化采购非
标件的方式取得相关物料，自身仅控制结构及工艺设计、关键部件加工、产品的
装配调试等核心环节，因此可通过有限的加工设备实现较高的产能或产值增长。
①部分固定资产规模变动不大但产能增幅较大的案例
鉴于上述同行业可比公司未公开披露其产能数据，故进一步检索专用设备制
造业上市公司。经查阅，部分专用设备制造业上市公司亦存在固定资产规模变动
不大但产能增幅较大的情形，相关公司均通过提升外协外购比例、增加生产人员
数量、提高设备利用率等方式实现产能大幅提升。具体情况如下：
公司名称 主营业务 期间 固定资产增长幅度 产能增幅 产能提升原因
通过增加核心
日联科技 X 射线智能检测装备 2019 年-2021 年 10.98% 117.12% 部件外购比例
实现产能提升
生产工艺的改
中际联合 高空安全作业设备 2018 年-2020 年 27.28% 94.44% 进和生产人员
规模扩大
逐步采取外协
加工和定制化
模块采购等外
协采购的方
帝尔激光 精密激光加工设备 2016 年-2018 年 83.43% 704.08% 式，缓解公司
产能不足的问
题。产能数据
计算已考虑外
协采购的影响
公司名称 主营业务 期间 固定资产增长幅度 产能增幅 产能提升原因
主要通过增加
生产员工人
上机数控 精密机床设备 2015 年-2017 年 23.22% 113.33% 数、提高设备
利用率等方式
调整总体产能
注：中际联合系按照其招股说明书中披露的主要产品塔筒升降机的产能进行计算；上机
数控系按照其招股说明书中披露的主要产品高硬脆材料专用设备的产能进行计算
②工业机械类专用设备企业单位机器设备产值情况
根据中国证监会行业分类，公司属于专用设备制造业（C35）。鉴于专用设
备制造业涉及上市公司较多、各上市公司主营产品差异较大，为进一步提升可比
性，将上市公司范围缩小至从事工业机械的专用设备制造业上市公司（按照 Wind
分类属于“工业机械”），合计共 158 家上市公司。经统计，相关工业机械类专
用设备上市公司 2020 年-2022 年单位机器设备产值情况如下表：
单位机器设备产值 2022 年度 2021 年度 2020 年度
平均值 18.42 19.50 17.69
最大值 397.24 264.40 269.87
最小值 0.63 0.37 0.78
中位数 6.58 8.89 7.70
发行人-专用设备制造业务 8.72 6.74 4.21
发行人-碳纤维及复合材料
装备业务
发行人-其他装备业务 5.94 7.34 6.55
如上表所示，由于各公司产品类别、产品单位价值差异较大，单位机器设备
产值变动区间亦较大。2020 年-2022 年，公司各类专用设备业务单位机器设备产
值处于行业区间范围内，与工业机械类专用设备制造业上市公司单位机器设备产
值中位值较为接近，略低于行业平均值。
此外，部分从事大型、高档工业机械的上市公司亦存在期间机器设备原值未
大幅增加，但收入大幅增加的情形。具体情况如下：
机器设备 营业收入
公司名称 主营业务 期间
原值增幅 增幅
中重科技 智能装备及生产线 2020-2022 年 3.27% 178.09%
大型压力容器、智能集成
瑞奇智造 2020-2022 年 10.23% 114.81%
装置、油气钻采专用设备
智能分选、智能工厂、感
美腾科技 知仪器和智能管理四大核 2020-2022 年 1.11% 52.20%
心产品
恒立钻具 工程破岩工具 2020-2022 年 1.56% 30.60%
赢合科技 锂电池自动化装备 2020-2022 年 16.23% 278.24%
传统能源化工装备、新能
兰石重装 源装备、工业智能装备以 2020-2022 年 2.26% 71.69%
及节能环保装备
赛象科技 子午线轮胎关键智能设备 2020-2022 年 0.83% 34.40%
液态产品工厂整体解决方
达意隆 2020-2022 年 2.06% 23.50%
案
中、高档工业缝纫机的研
*ST 中捷 2020-2022 年 4.59% 66.14%
发、生产和销售业务
建筑陶瓷机械、海外建材、
科达制造 2020-2022 年 3.13% 50.98%
锂电材料
京山轻机 高端非标智能装备 2020-2022 年 0.33% 59.08%
平均值 4.15% 87.25%
碳纤维及复合材料装备、
机器人及智能装备、太阳
精工科技 能光伏专用装备、新型建 2020-2022 年 6.59% 120.31%
筑节能专用设备、轻纺专
用设备等
综上所述，公司 2020-2022 年产能数据系综合考虑公司现有机器设备情况、
外协外购以及人工投入等因素后的结果，外协外购占比提升以及人工投入大幅增
加与公司产能提升具有匹配性。与同行业公司相比，公司 2020-2022 年单位机器
设备产值与同行业可比公司相比不存在显著异常，处于正常水平范围内；专用设
备制造业上市公司中亦存在固定资产规模变动不大但产能或产值增幅较大的情
形，公司相关产品产能、收入与机器设备原值的配比情况符合行业惯例。
公司已经在募集说明书“第二节发行人基本情况”之“四、发行人主营业务、
主要产品及主要业务模式”之“（二）发行人主营业务及主要产品基本情况”之
“8、产能、产能利用率情况”中对产能口径进行补充披露，具体如下：
“公司碳纤维成套生产线装备生产具有非标准、定制化特性，不同设备之
间零部件数量、工艺难度、加工要求、生产周期等均不相同。公司产能除受自
有加工设备规模因素影响外，还受到外协及外购部件占比、人工投入等因素影
响。公司碳纤维成套生产线装备产能数据系考虑了外协采购以及人工投入因素
的影响，因此在未新增较多生产设备的情况下使用更多的外协加工和人工工时
投入实现产能大幅提升。”
二、本次募投项目新增机器设备与现有设备的区别和联系，2022 年产能由
的原因、合理性，相关机器设备采购价格是否公允，采购对象与发行人及主要
客户是否存在关联关系，是否存在利益输送或特殊利益安排，并量化分析说明
本次募投项目的机器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现有业务存在
较大差异的原因、合理性，是否与同行业可比公司情况相符
（一）本次募投项目新增机器设备与现有设备的区别和联系，相关机器设
备将在 2025 年初无法继续使用的原因、合理性
本次募投项目“碳纤维及复材装备智能制造建设项目”中拟投资的设备购置
费用合计为 83,280 万元（含税），其中机器设备合计为 80,450 万元（含税），
服务及辅助类设备（主要为交通运输及办公电子设备）合计为 2,830 万元（含税）。
从机器设备结构来看，主要包括恒温数字化车间建设、机加工类设备、检测
类设备三大类，三类设备拟投资金额分别为 10,250 万元、67,500 万元、2,700 万
元，占比分别为 12.74%、83.90%、3.36%。其中，恒温数字化车间建设、检测类
设备系公司为提升车间数字化、智能化水平、设备控制精度而拟新增投资设备；
机加工设备中约 10,800 万元系公司为新增复材专用装备、复材装备模具及部件
产品产能而拟新增投资设备，约 56,700 万元系公司为实现对现有碳纤维成套生
产线装备产能替换及产能新增、提升零部件自主加工能力拟新增投资设备，其中
提升零部件自主加工能力拟新增设备金额为 25,300 万元，占比为 44.62%。具体
如下：
单位：万元
设备类型 设备投资金额 设备投资占比 投资必要性
提升车间数字化、智能化水平、
恒温数字化车间建设及
检测类设备
备
新增复材装备、复材装备模具
复材专用装备、复材装
及 部 件产 品 相关 特定 生产 设
备模具及部件产品产能 10,800.00 13.42%
备，提升对下游客户的综合服
新增
务能力
通过设备更新换代增强市场竞
争力，同时结合下游未来需求
碳纤维成套生产线装备
产能替换及产能新增
未来下游客户的潜在订单以及
交期需求
提升零部件自主加工能力，提
零部件自主加工能力提 升公司供应链自主可控能力，
升 保障生产交付周期，满足客户
保密性要求
合计 80,450.00 100.00% -
如上表所示，公司本次募投项目拟购置的设备包括对现有机器设备的更新换
代、智能化改造提升以及为提升部件自主生产能力、搭建恒温数字化车间而新增
的各类机加工及配套设施设备，系基于现有设备基础上进行的更新和升级，具有
合理性。
公司本次拟购置各机器设备与公司现有设备的具体区别及联系如下：
单位：万元
设备类别 设备名称 设备型号 设备总额 与现有设备的区别与联系
车间基础动
车间动力母 公司原有车间为传统车间、硬件条件
力设施配套 4,900.00
线低压柜 相对较差，不具备恒温数字化条件。
升级
本次恒温数字化车间建设中，车间电
AGV 物流车 海康机器人 2,000.00 气配套升级系根据项目拟占用车间
恒温数字 智能化空调 面积配置相应的电气配套，以满足生
美国特灵 2,950.00
化车间建 系统 产需求；智能化空调系统系为实现车
设 东方起重（双 间的恒温数字化而进行配置；AGV 物
起重设备 梁，QD10 吨 2,400.00 流车、起重设备、搬运车、电动液压
跨度 25 米） 车系为满足生产物料的储存、运送等
搬运车 杭叉 360.00 生产需求，提升生产车间的智能化、
便捷化程度而购置
电动液压车 杭叉 30.00
龙门加工中 意大利瑛赛 8 公司目前无此规格龙门设备，原有龙
心 米*4 米 门尺寸规格较小。由于公司碳纤维装
备规格、宽幅越来越高，现有加工设
西班牙萨亚
龙门加工中 备没有办法满足加工需求，该设备将
ZAYER4 米 4,800.00
心 主要用于大尺寸部件如大板、机架的
*2 米
生产加工
五轴加工中 瑞士费尔曼
心 versa945
OKUMA 柔
卧式加工中 性线 500 台 现有五轴为线轨，目前主要加工铝件
心 面 4 台卧加 和非金属件类，部分钢类核心部件金
立式加工中 动，进而可能导致无法达到部件加工
OKUMA 4,000.00
心 要求，相关设备将用于加工精度高、
机加工类 卧式加工中 瑞士斯达拉 结构复杂的金属件
心 格 H75
卧式加工中 瑞士斯达拉
心 格 H85
瑞士费尔曼 公司现有设备未有高精度加工中心。
高精度加工
立式 2,000.00 该设备主要用于部分精度较高的零
中心
PICOMAC95 部件的加工
精密数控车
OKUMA 4,200.00 现有设备产能无法满足前端需求，目
床
前厂内铝件和非金属类零部件外协
瑞士斯达拉
比例较高，需将部分转为自行生产。
车铣复合中 格立式五轴
心 车铣复合
属类零部件加工
瑞士联合磨 车床加工过的金属件通过磨床进行
高精度磨床 2,200.00
削 S41 更加精密的加工，部分高精度核心零
设备类别 设备名称 设备型号 设备总额 与现有设备的区别与联系
瑞士联合磨 部件要求较为苛刻。本次拟购置的该
外圆磨床 2,000.00
削 KC33 类相关设备精度可以做到微米级别，
从而实现高精密核心零部件的加工。
立式磨削中 德国凯伦 Ri 目前公司无可达到该精度的设备，当
心 10 前部分高精度核心零部件需要进口，
本设备可实现该类零部件自主生产。
现有设备产能无法满足前端需求，后
意大利普玛
数控折弯机 2,400.00 续将主要用于各类型板材的二道加
宝 EP1030
工或成品制作
目前公司只有 3 台，
产能和效率较低。
激光切割机+
中国妙鹭 2,000.00 该设备后续将主要用于钣金、设备外
自动分拣
壳加工
目前无此类设备。该设备主要用于高
车铣复合中
奥地利 WFL 6,000.00 精度轴类产品生产加工，以实现核心
心
零部件自主可控
零件精加工之前需要对原材料进行
粗加工，摇臂钻适用于中、大型金属
摇臂钻 中捷 300.00
零件上钻孔、扩孔、铰孔、锪平面、
及攻螺纹，适用范围广
公司原不具备专门的三坐标检测设
自动化三坐
检测类 德国蔡司 2,700.00 备。该设备主要用于辅助开展产品质
标测量机
量检验，增加产品质量保证
电脑（设计 为满足人员办公、车间智能化等需求
联想台式 240.00
用） 而购置
服务类 为了满足生产的物料储存、物料运送
运输车辆 / 200.00 等生产需求，提升生产车间的便捷化
程度
合计 83,280.00 -
如前所述，受行业下游需求集中爆发影响，公司在 2021 年、2022 年新签订
大量碳纤维装备订单，面临集中交付的需求。为满足上述集中交付需求，在公司
场地、人员、设备、资金等资源有限且短期内难以有明显提升的情况下，公司通
过提升外购及外协比例、增加生产人员数量以及工时投入等措施缓解产能瓶颈，
提升产能水平，满足客户订单的集中交付需求。公司在 2021 年、2022 年并未大
幅新增碳纤维生产机器设备，2021 年及 2022 年度公司新增的碳纤维装备相关机
器设备分别为 101.53 万元、933.49 万元。
公司现有碳纤维装备相关生产加工设备总体购置时间较早，相关机器设备已
平均使用 8 年，机器设备成新率整体相对较低。截至 2023 年 6 月末，公司碳纤
维及复合材料装备业务机器设备账面原值为 13,230.56 万元，机器设备成新率为
年以内为主，10 年以内总体原值占比超过 95%。
由于本次募投项目建设期为 2 年，公司募投项目碳纤维装备生产线产能最快
完成时间为 2025 年，预计届时公司原有碳纤维及复合材料装备机器设备绝大部
分已全部计提折旧。对于部分尚未计提完折旧、仍可使用的机器设备，考虑到相
关机器设备加工精度相对较低、规格尺寸相对较小，预计将无法满足公司后续大
型碳纤维成套生产线装备生产的需要。届时公司将结合该部分机器设备的状态，
安排部分通用设备用于建材机械、纺织机械等相对传统业务领域。
（二）相关机器设备采购价格是否公允，采购对象与发行人及主要客户是
否存在关联关系，是否存在利益输送或特殊利益安排
本次拟购置机器设备的价格及公允性情况分析如下表：
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
公司本次车间基础动力设施配套
升级对应的面积约 54,224.66 平方
米，单位面积配套升级费用约为
车间基础动力 车间动力母线 合肥伊斯特电 拟采购对象提供的配电
设施配套升级 低压柜 气有限公司 设备报价书
（688097）募投项目中车间电气配
套升级单位面积费用分别为 1,100
元和 900 元，价格基本一致
同行业公司博众精工（688097）募
拟采购对象提供的报价
方案
元，价格一致
杭州凤起数控 同行业公司博众精工（688097）募
机床有限公司 投项目中摇臂钻单价为 40 万元，
拟采购对象提供的报价
方案
明书中披露的摇臂钻单价介于 22
万元-63 万元，不存在显著差异
系公司结合恒温车间功能区要求、
市场初步询价结果得出；同行业公
司科德数控（688305）在募投项目
智能化空调系 浙江锦厦楼宇 拟采购对象提供的报价
统 设备有限公司 方案
制造产业基地建设项目”中恒温车
间相关建筑工程费用为 3,065.00 万
元，不存在显著差异
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
同行业公司科德数控（688305）在
东方起重（双 河南省新东方 募投项目“系列化五轴卧式加工中
拟采购对象提供的设备
报价表
跨度 25 米） 限公司 电动双梁起重机单价为 30 万元，
价格一致
同行业公司博众精工（688097）募
拟采购对象提供的报价
单
元，公司价格略低
同行业公司天奈科技（688116）在
杭州励威工程 拟采购对象提供的报价 募投项目“碳基导电材料复合产品
机械有限公司 单 生产项目”中电动液压车单价为 2
万元，价格一致
同行业公司博众精工（688097）募
拟采购对象提供的报价
单
元，价格基本一致
同行业公司博众精工（688097）募
投项目中型号为 OKUMA 龙门单
价为 1,260 万元，公司该设备单价
昆山克朗斯精
意大利瑛赛 8 拟采购对象提供的报价 较高主要系该型号龙门为动梁、天
米*4 米 单 车移动（多加一轴，横梁可以上下
司
移动加工范围广、天车移动减少一
半的场地面积），规格显著高于其
他型号龙门，具有合理性
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
大连三垒（002621）在其首发招股
西班牙萨亚 说明书中披露的“西班牙萨亚
拟采购对象提供的报价
单
米 龙门式五轴联动加工中心”设备原
值为 1,471.49 万元，价格基本一致
同行业公司博众精工（688097）募
智隆实业有限
投项目中型号为哈默 HERMLE 的
瑞士费尔曼 公司 拟采购对象提供的报价
versa945 单
司该型号设备加工精度较高，单价
亦略高
瑞士费尔曼立 同行业公司博众精工（688097）募
高精度加工中 拟采购对象提供的报价
心 单
PICOMAC95 价为 395 万元，价格基本一致
公司该型号卧式加工中心单套为
工单元，平均单个卧式加工单元为
OKUMA 柔性
线 500 台面 4 杭州盛霆实业 拟采购对象提供的报价
台卧加 24 托 有限公司 单
工中心单价介于 283-395 万元，赢
盘
合科技（300457）募投项目中卧式
加工中心单价为 500 万元，价格基
本一致
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
同行业公司赢合科技（300457）募
拟采购对象提供的报价
单
同行业公司丰立智能（301368）募
拟采购对象提供的报价 投项目中超精密数控车床
单 （OKUMA）单价为 70 万元，价格
一致
该型号为联合磨削最新一代的数
控万能内外圆磨床，单价较高。同
瑞士联合磨削 拟采购对象提供的报价 行业公司博众精工（688097）募投
S41 单 项目中精密数控内圆磨床价格为
格高于博众精工，因此价格更高
同行业公司博众精工（688097）募
瑞士联合磨削 拟采购对象提供的报价
KC33 单
有限公司 元，价格基本一致
瑞士斯达拉格 拟采购对象提供的报价 同行业公司中赢合科技（300457）
H75 单 募投项目中卧式加工中心单价为
投项目中卧式加工中心单价为
瑞士斯达拉格 拟采购对象提供的报价
H85 单
较高，主要系相关设备为进口设备
且加工精度显著较高，具有合理性
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
拟采购对象提供的报价 经查阅公开资料，新研股份
单 （300159）曾在年报问询函中披露
瑞士斯达拉格 4 套五坐标车铣复合中心，合同总
立式五轴车铣 拟采购对象提供的报价 额为 12,776.50 万元，对应单价为
复合 1600 台 单 3,194 万元，公司该类设备价格略
面 低于其价格
同行业公司天元智能（603273）募
意大利普玛宝 拟采购对象提供的报价 投项目中数控折弯机单价介于
EP1030 单 256-427 万元，公司此类设备为进
口设备，价格基本一致
广大特材（688186）募投项目中立
香港意艾数控 式磨削中心单套价格为 1,169.00 万
德国凯伦 Ri 拟采购对象提供的报价
公司 立式磨削中心为最新型号，价格略
高
激光切割机+ 同行业公司博众精工（688097）募
浙江妙鹭智能 拟采购对象提供的报价
设备有限公司 单
系统 元，公司该类设备价格低于其价格
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
同行业公司科德数控（688305）在
募投项目“系列化五轴卧式加工中
心智能制造产业基地建设项目”中
自动化三坐标 拟采购对象提供的报价 三坐标测量机单价为 360 万元；江
测量机 单 丰电子（300666）募集说明书中披
露的自动化三坐标测量机单价为
不存在显著差异
同行业公司博众精工（688097）募
投项目中该设备单价为 2 万元；此
相关型号电商平台公开
价格信息
的联想台式电脑价格介于 1.5~2 万
元之间，公司该设备价格相对合理
合计 - 515 83,280.00 - - -
如上表所示，公司本次拟购置的机加工设备总体以国外知名品牌、大型高精
度、高规格加工设备为主，将主要应用于核心部件、大型部件的机加工，相关设
备价格与同行业公司类似产品价格相比不存在显著异常，采购价格具有公允性。
或特殊利益安排
截至目前，公司已就拟采购设备向供应商进行询价，但尚未与拟采购对象签
署正式采购合同。各拟采购对象的基本情况如下表：
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
输配电设备、箱式变电站、变压器、电器、高低
根据公开资料，其
压电器元件及成套设备、桥架、母线槽、电线电
曾参与阳煤集团、
缆、仪器仪表、五金材料、建筑装饰材料、暖通
冀中能源股份有限
设备、通讯设备研发、设计、生产、安装、销售；
合肥伊斯 公司、池州经济技
李晓东 80% 电力控制系统、能源环保设备技术研发、生产、
特电气有 2018-03-06 10,186 术开发区建设服务 否 否
杜红亚 20% 安装、销售；电力工程；照明工程；绿化工程；
限公司 中心、山西华阳集
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（但国
团新能股份有限公
家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除
司等公司设备招投
外）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
标项目
方可开展经营活动）
根据公开资料，其
曾参与浙江大学舟
山海洋研究中心、
杭州凤起 马道梅 37% 批发、零售:数控机床、普通机械;服务:普通机械、
嵊州市中等职业技
数控机床 2008-03-18 1,000 虞金明 33% 数控机床的技术开发、技术咨询、技术服务。其 否 否
术学校、浙江恒立
有限公司 吴坚 30% 它无须报经审批的一切合法项目。
数控科技股份有限
公司等公司设备招
投标项目
金进 空调系统、新风系统、热水系统、地热系统、太
根据公开资料，其
汪志娟 多媒体影音系统、智能系统集成及设备的销售、
浙江锦厦 曾参与浙江宝旌炭
楼宇设备 2010-06-12 1,001 材料碳化线暖通系 否 否
叶英 后服务;批发、零售:机电设备、电子设备、自动
有限公司 统等公司设备招投
李坚 标项目
内外装饰工程设计、施工（上述经营范围涉及资
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
术开发、技术咨询、技术服务。（依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
通用门式起重机、桥式起重机、电动单梁起重机、
架桥机、提梁机、运梁平车、高频振动器、钢丝 根据公开资料，其
绳电动葫芦、卷扬机、起重配件制造、销售；架 曾参与中铁二局第
河南省新 韩际军 25% 桥施工；起重机械租赁；经营本企业产品及技术 六工程有限公司、
东方起重 韩际奇 25% 的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、 厦门大道广智能建
机集团有 韩际彪 25% 原辅材料及技术的进口业务；销售：桥梁张拉设 造有限公司、山西
限公司 韩际景 25% 备、桥梁压浆机、桥梁养护设备；但国家限定公 路桥建设集团有限
司经营或禁止进出口的商品及技术除外；起重机 公司等公司设备招
安装、改造、拆迁；起重机维修、保养、维护； 投标项目
特种工程、钢结构工程施工。
杭州励威 经销：工程机械，叉车，叉车配件，汽车配件， 根据访谈，其曾参
杨秀琴
工程机械 2015-07-15 50 五金机械，轮胎，电瓶；叉车租赁及维修（限上 与万向集团公司等 否 否
有限公司 门服务）；其他无需报经审批的合法项目 公司设备供应项目
根据公开资料，其
机械设备及配件、五金制品、工装夹具、模具、
昆山克朗 曾参与季华科技有
塑胶制品、润滑油的销售；机械设备及配件的上
斯精密机 严尚胜 80% 限公司、安庆联动
械有限公 卞凤群 20% 属具股份有限公司
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
司 等公司设备招投标
动）
项目
根据访谈，其曾参
智隆实业 桂治龙 与浙江晶盛机电股
有限公司 100% 份有限公司等公司
设备供应项目
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
生产及销售：模具、数控机床及配件、机电设备
及配件、汽摩配件、五金、刀具（除管制刀具）、
夹具、仪器仪表、日用百货、物流输送设备、金 根据访谈，其曾参
属材料（除贵重金属）；技术开发、技术服务、 与德玛克（长兴）
杭州盛霆
祝小丰 技术咨询、成果转让：自动化设备、模具、机械 精密机械有限公
实业有限 2019-12-20 500 否 否
公司
上门安装；货物进出口业务（法律、行政法规禁 实业有限公司等公
止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的 司设备供应项目
项目取得许可证后方可经营）。
（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
机电设备、数控设备、机床配件、机床刀具销售，
从事数控设备技术领域内的技术咨询、技术服
根据公开资料，其
务、技术开发，机电设备（除特种机械设备）安
上海立研 曾参与宁波鲍斯能
丁丽 90% 装维修，弱电工程，水电安装，机械零部件加工
实业有限 2009-07-31 1,000 源装备股份有限公 否 否
丁方 10% （除特种部件），从事货物进出口及技术进出口
公司 司等公司设备招投
业务，计算机网络工程，仓储服务（除危险品）。
标项目
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
香港意艾 根据访谈，其曾参
数控机床 周旭峰 与上海电气集团下
设备有限 100% 属相关公司设备供
公司 应项目
一般项目：通用设备制造（不含特种设备制造）； 根据访谈，其曾参
浙江妙鹭
桂治龙 技术进出口；货物进出口；机械电气设备制造； 与宁波鲍斯能源装
智能设备 2020-09-03 5,000 否 否
有限公司
造；机械设备研发；工业机器人制造；技术服务、 公司设备供应项目
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
术推广；软件开发；企业管理咨询；企业管理；
机械设备销售；机械电气设备销售；机械零件、
零部件销售；五金产品批发；计算机软硬件及辅
助设备批发；工业机器人销售；工业自动控制系
统装置销售；通用设备修理（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
如上表所示，根据相关拟采购对象出具的确认函，相关设备拟采购对象与发
行人及主要客户均不存在关联关系，不存在利益输送或特殊利益安排。
（三）本次募投项目的机器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现
有业务存在较大差异的原因、合理性，是否与同行业可比公司情况相符
（1）公司原有碳纤维及复材装备相关机器设备购置时间较早，购置价格相
对较低
公司现有碳纤维成套装备生产设备主要系 2015 年及之前购置，购置价格相
对较低。截至 2023 年 6 月末，公司与碳纤维装备相关的机器设备账面原值为
化自动化程度明显提升等因素，本次募投项目中设备购置单价较 2015 年及之前
显著较高。
（2）公司现有相关机器设备已平均使用 8 年，整体较为老化，急需通过设
备更新换代增强市场竞争力
随着公司碳纤维业务的快速发展，公司目前已成为国内碳纤维装备领域龙头
企业。但公司现有碳纤维生产加工设备购置时间较早，截至 2023 年 6 月末，公
司用于碳纤维装备领域的机器设备整体成新率为 18.75%，设备使用寿命平均在 8
年左右，整体生产加工设备较为老化，机器设备与公司行业地位不匹配。为应对
国内下游市场潜在需求、助力公司进一步参与市场竞争，公司急需通过机器设备
更新换代以进一步巩固市场地位、增强市场竞争力。
（3）本次募投项目系提升现有产能规模，同时加工设备在系统控制精度、
生产智能化程度及生产效率、设备型号丰富度等方面较现有加工设备有较大的
提升
公司原有碳纤维装备生产线产能为 10 台套，本次募投项目对应的碳纤维成
套生产线产能为 20 台套，产能规模的扩充相应会导致设备投资额较大。
同时，由于公司现有碳纤维成套装备生产设备主要系 2015 年及之前购置，
购置时间较早、相关设备整体成新率已低于 20%，普遍存在自动化、智能化程度
不足、部分工序精细化控制难度较大等客观情形。而现阶段下游客户对于自动化
设备的精密程度、自动化程度以及设备运行的稳定性要求日益提升。发行人产品
要达到客户的要求，一方面需要具备较强的研发、设计、组装以及调试能力，另
一方面需要有较为先进的机器设备将公司的研发设计成果加工成最终的产品。公
司现有生产设备预计将无法有效满足未来下游客户的潜在订单以及交期需求。此
外，生产智能化为发行人未来的发展方向，同行业竞争对手也在积极布局自动化
设备领域，以降低人力费用和生产成本。
因此公司拟通过本次募投项目新增购置先进加工设备，进一步提升生产智能
化程度及生产效率，以适应新技术、新工艺、新产品的需要。
（4）本次募投项目中购置部分设备用于提升部件自主加工能力，有利于公
司提升供应链自主可控能力，保障生产交付周期，满足客户保密性要求，从而
帮助公司获取更多的客户订单
在生产经营规模较小的情况下，减少设备投资是较为经济的选择，而随着生
产经营规模的扩张，实现规模效应，可以分摊设备成本，并有效节省沟通成本、
运输成本。如前所述，2021-2022 年，为满足客户集中交付需求，公司通过提升
外购及外协加工比例阶段性提升产能，自主加工能力相对薄弱。
①从客户合作角度来看，根据对下游客户的访谈及对碳纤维行业内企业的了
解，一般客户在与上游设备厂商确定合作关系时，通常会对设备厂商进行全面考
察，进行包括设备、厂房、工艺、交付能力和安全性等多方面因素在内的验厂程
序。齐备的生产设备能够向客户展示公司强大的交付能力，确保发行人在客户验
厂环节顺利通过，并提升发行人产品的综合竞争力，有利于帮助公司开发新的客
户、获取更多的客户订单。随着公司生产经营规模的扩大，公司整体实力不断增
强。公司本次募投项目基于公司现有厂房土地，通过购置一定的机器设备将进一
步提高公司产品的交付能力和服务客户的能力。
②从供应链角度来看，在现阶段公司产能利用率饱和且下游需求迅速扩张的
背景下，具有自主可控的供应链系统是设备制造商实现批量交付能力的关键因素
之一，也是决定设备商议价能力的核心要素之一。根据行业研究报告，未来碳纤
维市场前景广阔，国内及国际碳纤维企业均积极扩产，对设备的交付能力和交付
周期亦提出了较高要求，能够经受大批量生产和交期双重考验的设备商在订单获
取、产品定价等方面会有明显的竞争优势。若设备投资不足，公司在生产过程中
零部件的自产比例较低、自主加工能力不足，在行业需求旺盛供应紧张且优质外
协加工商资源稀缺时，供应链上游部件供应商存在无法保证交期以及涨价的风险。
公司通过设备投资，提高公司部件的自产能力，有利于保证生产交付的自主可控，
进一步巩固提升公司在行业竞争中的竞争优势。
此外，对于设备类企业来说，在装备交付客户之后，未来客户在使用过程中
也会逐渐衍生出对于设备零部件更换、更新的备品备件需求。随着公司装备产品
的持续交付，预计未来下游客户将存在持续的备品备件需求，具备较强的自主加
工能力有助于及时响应客户需求、增加公司盈利来源。
③从质量稳定性及保密性角度来看，购置较为全面的生产设备有利于满足下
游客户的质量稳定性和保密性要求。尽管公司在外购及外协加工环节与厂商签订
了保密协议，但外购及外协加工比例的持续提升对公司供应链自主可控、核心工
艺技术保护提出了较大的挑战。公司碳纤维成套生产线装备主要用于下游客户碳
纤维生产过程，设备是否能够满足客户需求、是否能够按照交期足量提供、是否
能够快速响应设备问题以及设备自身的稳定性、可靠性等直接影响了下游客户的
产品质量和出货周期。同时，由于碳纤维成套线装备需完全按照客户需求进行设
计和生产，公司一般在客户产能规划阶段即已充分介入，以确保设备的及时交付。
如公司不具备充足的自产能力，将大规模的关键零部件批量交付外部供应商进行
生产,一方面可能存在信息泄露的风险，无法满足客户的保密性需求而导致无法
承接相关设备订单；另一方面公司可能面临需要向不同供应商采购定制化关键部
件，而无法确保部件公差一致性，从而影响设备精密程度和运行稳定性，无法满
足下游客户对装备产品质量可靠性和一致性的要求。
④从产品研发及产业化角度来看，公司目前正在围绕更宽幅碳化线主体设备、
超高温石墨化炉、端到端平行送风预氧炉、大卷径碳纤维收丝机等系列设备开展
研发。一方面，公司如具备较强的自主加工能力，将有助于研发项目在形成成果
后的商业化生产验证，保证研发成果的顺利落地；另一方面，随着相关产品未来
研发成功，公司现有外协厂商可能将无法满足公司产品升级迭代需求以及部件交
付需求，具备自主先进加工设备对于新产品能否顺利产业化将发挥重要作用。
综上，随着公司目前业务规模的扩大和自身实力的增强，具备了设备投资的
客观条件。本次募投项目拟通过购置设备提高公司部件的自制能力，这是公司所
处当前发展阶段的必然选择，有利于保障公司产品交期、工艺先进性、质量稳定
性和保密需求，也将有助于提升公司的整体盈利能力。
（5）除碳纤维成套生产线机器设备外，本次募投项目亦新增了复材装备相
关特定生产设备
如前所述，报告期内，受限于公司现有生产场地布局及加工装备条件限制、
公司竞争策略等因素考虑，公司将重点聚焦于单位价值显著较高的碳纤维成套线
装备业务，未专门配置复材专用装备、复材装备模具及部件加工相关产品的产能。
随着碳纤维下游应用场景不断丰富拓展、碳纤维企业持续扩充产能，叠加产业国
产替代加速，预计复合材料及相关制品需求将迎来爆发式增长。此外，近年来，
行业内碳纤维生产企业纷纷围绕“原丝+碳纤维+复合材料+制品”的碳纤维全产
业链进行布局延伸、扩大相关产品产能。公司结合行业发展态势，在本次募投项
目中规划了复材专用装备、复材装备模具及部件加工产品产能。
在复材专用装备、复材装备模具及部件生产中涉及到精密加工设备及配套检
测设备，与现有主营业务所需设备有所区别，如高精度加工中心、模具数控车床、
激光切割机、五轴加工中心等。相关设备均为公司复材专用装备、复材装备模具
及部件产品专用，因此需要一次性购置较多机器设备，实现“从无到有”的跨越，
一定程度上亦增大了募投项目中机器设备投资额。
综上，与厂房、土地等投入相比，设备与公司的产品质量、可靠性以及综合
竞争力的关系更为紧密。碳纤维及复合材料装备业务作为公司战略核心业务，有
必要着眼于实现长远发展和提升公司综合竞争力的战略高度，购置相适应的机器
设备。一方面，通过对现有加工设备的更新换代、设备扩充、智能化升级，可进
一步提升公司的整线交付能力，增强公司市场竞争力；另一方面，通过购置设备
能够有效提升关键部件自主加工能力，有利于公司提升供应链自主可控能力，保
障生产交付周期，满足客户保密性要求，从而帮助公司获取更多的客户订单。此
外，通过购置复材专用装备、复材装备模具及部件生产线设备，可实现公司在复
材装备领域的延伸，提升对下游客户的综合服务能力。因此，公司本次募投项目
基于经济性原则，在充分利用公司现有厂房土地的基础上，并未新增较多土地厂
房的基建类投资，投入较多专业机器设备具有合理性、必要性。
（1）公司单位设备投资产值情况
公司的碳纤维及复合材料装备均属于专用定制化装备。本次募投项目规划的
产能包括碳纤维成套装备 20 台/套、复材专用装备 150 台/套、复材装备模具及部
件加工 200 台/套。其中，碳纤维成套生产线装备单价较高；复材专用装备、复
材装备模具及部件加工产品因客户需求不同而单价变动较大，相关产品单价较碳
纤维成套生产线装备显著较低。
报告期内，公司销售的碳纤维装备除成套生产线设备外，还存在较多向下游
客户销售氧化炉、碳化炉、收丝机、废气系统等单台设备的情形，单台设备价值
因产品类别、产品规格不同而差异较大，因此无法单纯以设备台数衡量单位设备
对应固定资产的金额。公司机器设备规模与产能规模的匹配关系可近似用机器设
备规模与产品销售收入的对应关系来分析。
本次募投项目新增销售收入与新增机器设备的比值与公司截至 2022 年末单
位机器设备对应的销售收入的对比情况如下:
单位：万元
碳纤维及复材装备智能制
项目 2022 年末
造建设项目
碳纤维及复材装备相关机器设备金额
（a）
其中：碳纤维装备生产线机器设备（b） 13,230.56 50,176.99
通货膨胀系数（c） 1.15 1
碳纤维及复材装备销售收入（d） 114,302.51* 291,150.44*
其中：碳纤维装备销售收入（e） 114,264.90 265,486.73
单位碳纤维设备投资产生的销售收入
（f=e/b）
单位碳纤维设备投资产生的销售收入
（g=e/b/c,考虑通货膨胀因素）
注 1：碳纤维及复材装备相关机器设备金额为截至 2022 年末公司现有相关设备账面原
值
注 2：碳纤维及复材装备智能制造建设项目中机器设备金额按照不含税金额进行列示；
其中碳纤维装备生产线机器设备为扣除恒温数字化车间建设、检测类设备、复材专用装备及
复材装备模具机器设备后的金额
注 3：通货膨胀系数系参照 2015-2022 年各年 CPI 指数进行测算
注 4：2020 年-2022 年，公司碳纤维及复材装备相关业务收入迅速增长；公司碳纤维装
备合同签订集中在 2021 年、2022 年，为更加准确的体现设备投资与产品收入的关系，采用
公司 2021 年、2022 年碳纤维及复材装备的年均销售收入作为对比测算
注 5：碳纤维及复材装备智能制造建设项目销售收入按照完全达产后的产品收入进行列
示
考虑到公司本次募投项目中新增部件自主加工制造、原有设备智能化改造提
升等因素，导致新增机器设备固定资产较多，相应地单位固定资产投资的产出相
应有所降低。同时，新增扩充产能系为应对未来更大的市场需求而进行的储备工
作，具有必要性。
（2）公司单位设备投资成本情况
以公司 2022 年度碳纤维成套生产线成本结构作为对比，根据测算，本次募
投项目实施后，公司碳纤维成套生产线单位成本结构中原材料占比将由 98.22%
下降至 93.69%。具体如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
碳纤维成套生产线成本 96,262.62 100.00% 186,539.71 100.00%
其中：原材料 94,551.84 98.22% 174,774.66 93.69%
人工 981.13 1.02% 2,284.32 1.22%
折旧及其他 729.65 0.76% 9,480.73 5.08%
碳纤维成套生产线产量/销量 10.66 20.00
碳纤维成套生产线单位产量成本 9,030.26 100.00% 9,326.99 100.00%
其中：单位产量原材料 8,869.78 98.22% 8,738.73 93.69%
单位产量人工 92.04 1.02% 114.22 1.22%
单位产量折旧及其他 68.45 0.76% 474.04 5.08%
如上所示，募投项目实施后短期内会导致公司单位产量成本中折旧费用有所
上升，但碳纤维成套生产线产品中原材料仍为最主要的成本构成，固定资产折旧
短期增加对毛利率影响相对较小。公司可通过部件自产能力的提升、定制外购件
采购的减少，提高公司供应链体系的自主可控性，有利于满足客户保密性要求，
从而帮助公司获取更多的客户订单，对于公司长远发展具有必不可少的作用。
（3）公司单位设备投资产值降低对毛利率影响分析
如前所述，考虑通货膨胀因素后，公司单位设备投资产值由 7.52 下降至 5.29。
本次募投项目新增设备会导致项目实施后公司单位产量成本中折旧及其他费用
有所上升，对毛利率为负向影响。但由于募投项目实施后折旧及其他费用在单位
产品成本构成中占比仍相对较低,占比约为 5.08%，因此单位设备投资降低对碳纤
维成套生产线业务整体毛利率影响有限。
根据测算，本次募投项目实施后，碳纤维成套生产线达产年度的预计毛利率
为 29.74%，较公司 2021 年度及 2022 年度相同产品毛利率下降约 3 个百分点，
主要受设备折旧增加较多所致，但整体仍处于较高水平。
单位：%
项目 募投项目实施后 2022 年度 2021 年度 2020 年度
碳纤维成套生产线 29.74 32.60 32.90 43.03
此外，本次募投项目实施完成后，公司自主加工部件能力及占比的提升会导
致公司节省外协加工费用、保留外协加工环节的利润，对毛利率为正向影响，因
此考虑该因素后公司碳纤维成套生产线业务毛利率下降幅度将有所收窄。
同时，本次募投项目实施完成后，公司碳纤维装备的智能化生产能力和产能
将得到明显提升，虽然短期内由于新增设备投资较大导致毛利率有所下滑，但是
募投项目预计产生的收入、毛利和效益得到大幅提升，而且对于公司后续持续获
取客户订单、巩固增强市场地位、争取产品市场定价权具有重要作用。随着未来
公司市场竞争力的进一步提升，公司可以逐步提升产品定价端的话语权，改善并
消除短期内毛利率小幅下降的负面影响。
（4）公司现有产线单位投资产值、募投项目单位投资产值与同行业相比不
存在显著差异
随着国内用工成本的日益提升，以及企业面临的用工难，使得企业的用工成
本越来越高。在此背景下，在智能装备领域，生产交付能力是设备制造商核心竞
争力之一，也是影响议价能力的重要因素。自动化设备生产能力较高，有利于缩
短交付时间，获取客户订单。因此机械装备行业均在积极进行设备投入与升级，
根据同行业的进行资本市场融资披露的文件，机械装备行业公司的募投（不含研
发类、补充流动资金类）项目列示如下：
募投项目
募投项目收 设备投资额 单位设备 实施前单
序号 公司名称 融资类型 募投项目
入（万元） （万元） 投资产值 位设备投
资产值
IC 真空机械手及集束型
设备项目
机器人 象发行股 9.50
半导体自动物料搬运系
统项目
募投项目
募投项目收 设备投资额 单位设备 实施前单
序号 公司名称 融资类型 募投项目
入（万元） （万元） 投资产值 位设备投
资产值
半导体物料管理控制系
统项目
公开发行 年产 2,000 台电容器、光
司债券 用设备项目
先导高端智能装备华南
总部制造基地项目
先导智能
向特定对 自动化设备生产基地能
象发行股 级提升项目 72.51
票 锂电智能制造数字化整
化项目
机器视觉与智能制造装
备建设项目
天准科技 年产 1000 台/套基于机器
首发超募
资金
产线新建项目
年产 700 套锂电自动化生
产设备项目
赢合科技 非公开发
赢合科技锂电池自动化
设备生产线建设项目
票
向特定对
票
向特定对
新能源行业自动化设备
扩产建设项目
票
平均值 - - 4.06 34.28
向特定对
碳纤维及复材装备智能
制造建设项目
票
注 1：同行业公司募投项目实施前单位设备投资产值系参照相关招股说明书或预案前一
会计年度营业收入与机器设备账面原值进行计算
注 2：发行人募投项目收入及设备投资额系按照碳纤维成套生产线收入及碳纤维成套生
产线相关机器设备进行列示，募投项目实施前单位设备投资产值系考虑通货膨胀因素后结果
如上表所示，同行业大多数募投项目单位设备投资产值位于 2-7 之间，平均
值为 4.06。公司现有单位碳纤维设备产值为 7.52（考虑通货膨胀因素后），“碳
纤维及复材装备智能制造建设项目”中单位碳纤维设备投资产值为 5.29，与同行
业募投项目设备投入相比不存在异常的情况。
此外，公司募投项目单位设备产值有所降低主要系提升部件自主加工制造能
力、原有设备智能化改造提升等因素所致。对照机器人、先导智能、赢合科技、
博众精工等募投项目扩产案例，均存在募投项目单位设备投资产值低于募投项目
实施前原有单位设备投资产值的情形，符合专用设备制造行业扩产类项目惯例及
行业特点。
结合发行人本次募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务
的具体情况，发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“二、公司的相关风险”
之“（十七）募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务的风险”
和“第六节与本次发行相关的风险因素”之“一、募集资金投资项目风险”之“（七）
募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务的风险”中补充披露如
下：
“本次募投项目“碳纤维及复材装备智能制造建设项目”拟新增机器设备
约为 80,450 万元（含税），远高于公司现有机器设备规模。根据测算，该募投
项目单位设备投资产值及产品毛利率低于公司现有业务水平，短期内可能会导
致公司整体盈利能力下降。其中，单位碳纤维设备投资产生的销售收入由 8.64
下降至 5.29；碳纤维成套生产线达产年度的预计毛利率为 29.74%，较公司 2021
年度及 2022 年度相同产品毛利率下降约 3 个百分点。此外，若公司相关设备投
资无法对公司未来持续获取客户订单、巩固增强市场地位、争取产品市场定价
权起到积极作用，可能会对公司盈利能力产生持续不利影响。”
（四）公司结合项目建设实际情况对募集资金进行相应调减
为最大提升募集资金使用效率，优先将募集资金投入与公司生产环节紧密相
关、紧迫性较高的机加工设备，以实现公司碳纤维装备现有产能替换扩充、新增
复材装备产能、提升部件自主加工能力的目标，经公司第八届董事会第十八次会
议审议通过，公司对整体募集资金规模相应进行调减。具体调整情况如下：
单位：万元
原募集资 调整后募
序号 项目 投资总额 金拟投入 集资金拟 调减金额 调整具体内容
金额 投入金额
调减恒温数字化
车间建设、检测
类、服务类设备购
碳纤维及复材装备 置及安装工程费
智能制造建设项目 用合计 16,455 万
元；调减机加工类
设 备 合 计 13,400
万元
高性能碳纤维装备
研发中心建设项目
调减补充流动资
万元
合计 211,399.64 189,997.37 147,142.37 42,855.00 -
注：原募集资金拟投入金额中调减部分后续公司将以自有或自筹资金予以投入。
三、结合发行人主营业务产品生产模式，包括但不限于报告期内各业务产
品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比，外协的主要内容，各业务
产品对应生产人员数量变动情况等，说明采用外协加工的必要性、合理性，是
否符合行业惯例，相关业务成本与生产人员数量变动是否匹配，是否与同行业
可比公司情况相符，原因及合理性
（一）结合发行人主营业务产品生产模式，包括但不限于报告期内各业务
产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比，外协的主要内容，各业
务产品对应生产人员数量变动情况等，说明采用外协加工的必要性、合理性，
是否符合行业惯例
发行人主要采取“以销定产、合理库存”的生产模式，即根据客户订单情况
组织生产。
发行人在获取销售合同或销售订单后，研发部门会结合客户订单需求进行产
品及部件设计，并相应形成设计及生产图纸，明确各类设备的参数及生产要求，
最终交由生产部门具体负责各类设备具体生产及整个生产过程的进度管控与相
关节点事宜协调。发行人生产部门取得设计及生产图纸后，会结合自身机加工设
备情况、已有排产计划、部件加工工艺水平和是否涉及保密性要求、客户交期要
求等，相应形成部件采购及加工计划。
公司采购及加工环节包括标准化部件采购、外协加工件采购以及自主加工件。
各类部件采购、加工完毕后，经过公司组装、调试、集成、发货，并最终在客户
处完成现场安装、调试、测试等工作，交付客户。
外协的主要内容，各业务产品对应生产人员数量变动情况
（1）报告期内各业务产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比，
外协的主要内容
报告期内，发行人碳纤维及复合材料装备业务、轻纺专用设备业务和新型建
筑节能专用设备业务合计收入占发行人营业收入的比例分别为 63.23%、89.38%、
报告期内，发行人各主要业务产品生产成本和各主要业务产品原材料自产、
外协金额及占比情况如下：
单位：万元、%
主营业务 项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 18,023.40 91.93 100,329.43 97.54 49,467.01 97.58 10,987.20 92.13
碳纤维及复合材料 其中：自主加工 2,726.39 15.13 17,253.80 17.20 14,065.06 28.43 3,953.51 35.98
装备 外购及外协加工 15,297.01 84.87 83,075.62 82.80 35,401.94 71.57 7,033.69 64.02
人工 714.74 3.65 1,475.04 1.43 775.00 1.53 276.01 2.31
主营业务 项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
折旧及其他 868.34 4.43 1,058.24 1.03 452.52 0.89 662.11 5.55
原材料 12,428.39 92.76 94,551.84 98.22 46,234.22 97.56 8,822.52 95.63
其中：自主加工 1,686.79 13.57 15,990.94 16.91 13,423.46 29.03 3,505.00 39.73
其中：成套生产线 外购及外协加工 10,741.60 86.43 78,560.90 83.09 32,810.76 70.97 5,317.52 60.27
人工 424.60 3.17 981.13 1.02 730.21 1.54 215.45 2.34
折旧及其他 545.08 4.07 729.65 0.76 426.37 0.90 187.67 2.03
原材料 9,279.42 93.42 32,208.89 95.01 42,768.58 94.84 21,940.04 94.31
其中：自主加工 2,633.86 28.38 8,067.63 25.05 8,797.33 20.57 2,368.42 10.79
轻纺专用设备 外购及外协加工 6,645.56 71.62 24,141.26 74.95 33,971.25 79.43 19,571.63 89.21
人工 553.94 5.58 1,368.68 4.04 2,056.01 4.56 1,051.62 4.52
折旧及其他 99.20 1.00 323.56 0.95 272.33 0.60 272.40 1.17
原材料 6,532.96 90.23 11,435.14 89.73 20,134.38 91.05 15,473.51 90.10
其中：自主加工 1,120.65 17.15 1,951.36 17.06 4,273.13 21.22 3,916.20 25.31
新型建筑节能专用
外购及外协加工 5,412.31 82.85 9,483.78 82.94 15,861.26 78.78 11,557.31 74.69
设备
人工 468.31 6.47 870.52 6.83 1,315.40 5.95 1,083.61 6.31
折旧及其他 239.25 3.30 438.38 3.44 663.09 3.00 615.98 3.59
由上表可知，报告期内，发行人各主营业务产品生产成本结构中以原材料为
主，原材料占比均超过 80%，原材料成本中又以外购及外协加工成本为主，外购
及外协加工成本占比超过 60%。
报告期内，发行人碳纤维及复合材料装备业务外协的主要内容为碳纤维成套
生产线的施工安装、收丝装置、卷绕装置、软毡、硬毡等。外购及外协加工对应
的原材料占比分别为 64.02%、71.57%、82.80%和 84.87%，自主加工对应的原材
料占比分别为 35.98%、28.43%、17.20%和 15.13%，外购及外协加工对应的原材
料占比呈现持续上升趋势。受行业下游需求集中爆发影响，发行人在 2021 年、
付需求，在场地、人员、设备、资金等资源有限且短期内难以有明显提升的情况
下，发行人通过提升外购及外协加工部件比例缓解产能瓶颈，提升产能水平。
报告期内，发行人轻纺专用设备业务外协的主要内容为纺织设备所需的热箱、
电器、瓷件等。外购及外协加工对应的原材料占比分别为 89.21%、79.43%、74.95%
和 71.62%，自主加工对应的原材料占比分别为 10.79%、20.57%、25.05%和 28.38%，
外购及外协加工对应的原材料占比整体呈现下降趋势。2021 年，由于发行人轻
纺专用设备业务规模增加，发行人自产能力优先保障供应生产轻纺专用设备业务
所需部件，因此发行人外购及外协加工采购占比降低。2022 年和 2023 年 1-6 月，
发行人轻纺专用设备业务规模下降，因此发行人减少外购及外协加工采购，外购
及外协加工对应的原材料占比下降。
报告期内，发行人新型建筑节能专用设备业务为设备所需加工件、电器件、
焊接件、钣金件、液压件等。外购及外协加工对应的原材料占比分别为 74.69%、
人增加外购及外协加工采购。2022 年，由于发行人碳纤维及复合材料装备业务
快速发展，因此发行人自产能力优先保障供应生产碳纤维及复合材料装备业务所
需核心部件，同时新型建筑节能专用设备业务收入规模下降，导致其外购及外协
加工采购增加。2023 年 1-6 月，新型建筑节能专用设备业务外购及外协加工对应
的原材料占比较 2022 年基本保持稳定。
（2）各业务产品对应生产人员数量变动情况
报告期内，发行人各主要业务对应生产人员数量变动情况如下：
单位：人、%
主营业务
人数 占比 人数 占比 人数 占比 人数 占比
碳纤维及复合材
料装备
轻纺专用设备 137 17.15 138 17.42 174 22.80 131 17.56
新型建筑节能专用
设备
合计 417 52.19 372 46.97 359 47.05 292 39.14
注：生产人员=（期初生产人员数量+期末生产人员数量）/2
报告期内，随着发行人业务规模的持续扩大，发行人主要业务合计生产人员
数量及占全部生产人员比例整体呈上升趋势。
随着发行人碳纤维及复合材料装备业务的快速发展，该业务生产人员数量逐
年增加，符合业务发展特征。得益于纺织机械分公司加弹机业务产销两旺，公司
新型建筑节能专用设备业务受国民经济发展、相关产业发展方向、国家金融政策
等多因素的综合影响，业务订单存在一定波动，发行人为提高生产人员成本管控，
使得新型建筑节能专用设备业务生产人员数量随业务规模情况呈现波动态势。
（1）与同行业公司比较情况
例情况如下：
单位：%
可比公司 项目 2022 年 2021 年 2020 年
原材料 90.40 90.85 84.87
经纬纺机 人工 2.57 2.66 5.79
折旧及其他 7.03 6.50 9.34
原材料 94.53 96.23 94.46
越剑智能 人工 2.96 2.72 3.61
折旧及其他 2.51 1.06 1.93
原材料 84.23 83.56 80.53
科达制造 人工 2.96 3.56 4.28
折旧及其他 12.80 12.88 15.19
原材料 69.23 68.02 72.76
冀东装备 人工 19.04 20.2 13.99
折旧及其他 11.73 11.78 13.25
可比公司 项目 2022 年 2021 年 2020 年
原材料 81.78 81.68 83.89
晶盛机电 人工 3.92 4.61 4.39
折旧及其他 14.30 13.71 11.72
原材料 84.03 84.07 83.30
平均值 人工 6.29 6.75 6.41
折旧及其他 9.67 9.19 10.29
原材料 92.45 89.55 85.61
精工科技 人工 4.57 6.42 7.45
折旧及其他 2.98 4.03 6.94
注：1、连城数控未披露相关成本构成
由上表可知，2020 年-2022 年，发行人与同行业可比公司专用设备制造业务
的成本构成中均以原材料为主，除冀东装备外原材料占比均超过 80%。由于冀东
装备年报中未披露分业务的成本构成，而其又存在维修工程、矿山工程及恢复绿
化等原材料占比较低的业务，导致冀东装备原材料占比略低于其他公司。公司成
本构成以原材料为主与同行业可比公司不存在重大差异，符合行业惯例。
经查阅公开信息，发行人与同行业可比上市公司的生产模式及采购内容如下：
可比公司 生产模式 采购内容
公司能为客户提供从纤维到纱线的全工艺生产流
经纬纺机 程。开展外协物资梳理整合工作，进一步规范、完 未披露
善外协物资管理与定价机制。
普通采购：金属原料（除型材外）、电器件（除电箱
公司采取“以销定产、合理库存”的生产模式。对
外壳外）、标准零配件（除手柄、冷凝管、盛液管）
于加弹机系列产品及空气包覆丝机系列产品，公司
等
采取“零件备货、上门安装”的模式，即公司采用
越剑智能 外协采购：型材、电箱外壳、手柄、冷凝管、盛液管、
普通采购、外协采购、自主加工、委外加工相结合
非标结构件（除导轨片外）等
的方式对公司主要机型的通用零部件进行备货。对
委外加工：油箱、热箱及其他箱体、加热轨、冷轨、
于经编机，公司采取“零件备货、组装销售”的模式。
上油轮、支架、传动杆等
由公司依靠核心技术来控制主关键件加工环节和
科达制造 未披露
产品的总装环节，生产所需零部件主要借助外协分
可比公司 生产模式 采购内容
供方的加工能力，公司主要通过协议严格外协部件
的质量控制，并由专职检验工程师对外协件的质量
进行跟踪检查。
公司主要经营模式是为水泥生产企业提供从设计、
装备研发制造、建筑安装、生产调试到备件供应、
冀东装备 未披露
维修服务、生产运营、矿山工程及恢复治理的全产
业链服务。
公司生产的产品属于专用设备，采用以销定产的生
产模式，根据客户订单进行生产。所需原材料、元 直接采购：原材料、元器件及标准件
晶盛机电
器件及标准件直接向市场采购，炉体大件、炉体平 外协定制加工：炉体大件、炉体平台等部分零部件
台等部分零部件向合格供应商外协定制加工。
公司按客户订单组织生产，建立了“以销定产”的
生产模式。公司非标核心部件，如床身、主轴箱、
定制件、标准件和外购通用件。外购定制件包括床身、
连城数控 立柱、工作台和滑座等采取外购定制铸造方式；核
主轴箱、立柱、工作台和滑座等
心部件的制造、精细加工、整机装配和数控系统中
自动化控制程序的开发全部由公司自主完成。
公司主要采取“以销定产、合理库存”的生产模式，
即根据客户订单情况组织生产。公司采购及加工环 原材料及标准件：钢材、钢板、螺丝等
精工科技 节包括标准化部件采购、外协加工件采购以及自主 非标准件：钢结构平台、主机、腔体、风机、加热器
加工件；其中，外协加工件系外协厂商根据公司提 等
供的设计图纸要求完成加工。
由上表可知，专用设备制造业相关上市公司均采用以销定产的生产模式。专
用设备制造业相关上市公司生产成本构成中均以原材料为主，而各公司专用设备
涉及的零部件加工差异较大，因此在具体生产过程中各公司均会在自制加工的基
础上，根据产能情况灵活采用外购、外协加工、自主加工相结合方式补充产能。
公司生产模式与同行业可比公司不存在差异，符合行业惯例。
为补充产能，专用设备制造业相关上市公司均存在外协加工非标件的情况，
如结构平台、腔体结构等，发行人与同行业可比公司采购模式不存在重大差异，
符合行业惯例。
（2）采用外协加工的必要性、合理性
为补充产能，报告期内发行人存在外协加工采购，且外协加工规模保持增长。
受行业下游需求集中爆发影响，发行人在 2021 年、2022 年新签订大量碳纤维装
备订单，面临集中交付的需求。为满足上述集中交付需求，在人员、场地、设备、
资金等资源有限且短期内难以有明显提升的情况下，发行人将上述技术普及度较
高、加工难度相对较低、边际效益较低、质量可控的生产工序进行外协加工，以
缓解产能瓶颈，最大程度提升产能水平，满足客户订单的集中交付需求。由于发
行人自产能力有限且短期内产能扩充难度较大，在上述业务发展、需求增加的情
况下，为及时提供相关产品，发行人会增加外购及外协加工采购。因此，发行人
采用外协加工具有必要性和合理性。
新型建筑节能专用设备合计营业收入复合增长率为 75.85%，但合计生产人员复
合增长率为 12.87%，低于业务增长速度。在发行人上述主营业务快速发展的情
况下，为保证生产经营的正常运行，发行人持续进行外购及外协加工采购，发行
人采用外协加工具有必要性和合理性。
专用设备制造业可比公司原材料占比均较高，且原材料采购中均存在非标准
外协加工件，外协加工在专用设备制造行业内较为常见。发行人将部分工序委托
给外协厂商有利于将优势资源集中于产品的设计研发和部分核心部件生产环节，
提升企业运营效率。同行业可比公司亦存在委托外协厂商加工的情形，且委外的
内容和原因与发行人相似。发行人外协加工符合行业惯例，外协加工具有必要性
和合理性。
结合发行人本次募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务
的具体情况，发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“二、公司的相关风险”
之“（十八）外购及外协加工占比较高的风险”和“第六节与本次发行相关的风
险因素”之“三、财务风险”之“（六）外购及外协加工占比较高的风险”中补
充披露如下：
“随着公司经营规模的不断扩大，公司出于自身资源条件的限制，将部分
工序通过外购和外协加工方式完成。报告期内，公司主要业务碳纤维及复合材
料装备业务、轻纺专用设备业务、新型建筑节能专用设备业务的成本结构中以
原材料为主，原材料占比超过 80%，而原材料中又以外购及外协加工为主，占比
超过 60%。外购及外协加工占比较高可能存在产品核心工序技术泄密、产品质量
下滑、耽误生产进度等风险，进而对公司整体经营产生不利影响。”
（二）相关业务成本与生产人员数量变动是否匹配，是否与同行业可比公
司情况相符，原因及合理性
报告期内，发行人主要业务人工成本与生产人员数量变动情况如下所示：
单位：万元、人
主营业务 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人工成本 714.74 1,475.04 775.00 276.01
碳纤维及复
生产人员 169 146 65 35
合材料装备
年均人工成本 8.46 10.10 11.92 7.89
人工成本 553.94 1,368.68 2,056.01 1,051.62
轻纺专用设备 生产人员 137 138 174 131
年均人工成本 8.09 9.92 11.82 8.03
人工成本 468.31 870.52 1,315.40 1,083.61
新型建筑节能
生产人员 111 88 120 126
专用设备
年均人工成本 8.44 9.89 10.96 8.60
人工成本 3,235.92 7,795.01 8,701.53 5,975.00
全部业务合计 生产人员 799 792 763 746
年均人工成本 8.10 9.84 11.40 8.01
注：1、人工成本金额为各业务直接人工成本
整体来看，报告期内，随着发行人业务规模的持续扩大，发行人生产人员数
量呈现小幅增长。并且，随着发行人经营业绩的持续向好，员工年终奖增加，使
得发行人 2021 年年均人工成本提高。从各主要业务来看，发行人碳纤维及复合
材料装备业务、轻纺专用设备业务、新型建筑节能专用设备业务生产人员年均人
工成本与发行人全部生产人员年均人工成本基本保持一致。
综上所述，发行人相关业务成本与生产人员数量变动相匹配。
况如下所示：
单位：万元、人、万元/人
可比公司 项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人工成本 14,922.33 15,117.09 16,822.00
经纬纺机 生产人员 3,060 3,104 3,173
年均人工成本 4.88 4.87 5.30
人工成本 2,950.50 3,277.22 2,005.57
越剑智能 生产人员 499 487 500
年均人工成本 5.91 6.73 4.01
人工成本 25,359.41 28,628.47 25,848.35
科达制造 生产人员 6,479 5,567 3,481
年均人工成本 3.91 5.14 7.43
人工成本 23,586.40 15,165.64 9,637.92
晶盛机电 生产人员 4,283 2,367 1,563
年均人工成本 5.51 6.41 6.17
人工成本 7,795.01 8,701.53 5,975.00
精工科技 生产人员 792 763 746
年均人工成本 9.84 11.40 8.01
注：1、人工成本金额为年报披露的营业成本中的直接人工
未予列示
由上表可知，发行人生产人员年均人工成本高于同行业可比公司，主要原因
是：
（1）随着发行人业务规模的快速扩张、产能瓶颈问题日益凸显，发行人通过
合理安排人员加班来提高产量，生产人员的加班工资提升了生产人员的人均薪酬；
（2）发行人设备具有强定制化特性，需要根据客户个性化需求而设计研发并生
产，对于部分核心部件，发行人采用自主加工的方式进行，因此对生产人员的技
能要求相对较高，发行人各类生产人员通过技能培训，能够掌握多项技能，可以
胜任生产过程中的核心工序，发行人为其提供了具有竞争力的工资、奖金及补贴
等薪酬待遇。
综上所述，发行人生产人员年均人工成本高于同行业可比公司存在合理性。
四、结合发行人主营业务产品采购模式（含采购外协加工，下同），包括
但不限于报告期内各主要产品成本构成，主要采购对象及其基本情况、主要采
购内容及比例、采购价格及公允性，付款方式、付款条件及付款周期等，说明
发行人采购模式是否发生重大变化，是否与同行业可比公司存在重大差异，相
关原因、合理性，并进一步说明主要采购对象与发行人主要客户是否存在重叠
或存在关联关系的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排
（一）发行人主营业务产品采购模式
发行人根据生产需要制定采购计划，在合理控制库存的同时，保证物料供应
的及时性。公司采购原材料主要包括标准化部件及材料采购、非标准化零部件采
购。其中，标准化部件及材料直接向供应商采购，非标准化零部件为发行人根据
特定技术需求设计的，发行人主要通过向供应商提供设计图纸、明确参数要求，
由供应商加工完成，包括定制外购件、外协加工件。
为保证产品的质量和性能，发行人制定了严格的供应商选择和评估制度。发
行人主要考察供应商的经营资质、生产能力、质量管控能力、产品品种、价格、
交货周期、研发和设计能力等因素，结合供应商配合程度、约定付款周期等综合
并根据相关品牌的供应方式采用从品牌厂商直接采购或代理厂商采购方式，发行
人核心部件的供应较为稳定。
（二）报告期内各主要产品成本构成，主要采购对象及其基本情况、主要
采购内容及比例、采购价格及公允性，付款方式、付款条件及付款周期，主要
采购对象与发行人主要客户是否存在重叠或存在关联关系的情形，是否存在利
益输送或特殊利益安排
报告期内各主要业务产品成本构成情况详见本问题回复“三/（一）/2/（1）
报告期内各业务产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比”。
付款方式、付款条件及付款周期，主要采购对象与发行人主要客户是否存在重
叠或存在关联关系的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排
（1）主要采购对象的主要采购内容及比例，付款方式、付款条件及付款周
期
报告期内，发行人各主要业务前五名供应商采购情况如下：
报告期内，发行人碳纤维及复合材料装备制造业务前五名供应商采购情况如下：
单位：万元
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
浙江诸安建设集团有限 按照实际工程
公司 完工进度
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 风腔导流塞等 款后余额的 50%每月定期付款
上海罗臻机电设备有限 调控器、传感器、 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 连接器、电缆等 款后余额的 50%每月定期付款
有限公司 付款 20%
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 6,732.96 50.81% - - - -
浙江诸安建设集团有限 按照实际工程
公司 完工进度
嵊州市西格玛科技有限 石墨、马弗、软 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 毡、硬毡等 款后余额的 50%每月定期付款
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 风腔导流塞等 款后余额的 50%每月定期付款
宁波市卡本新材料有限 石墨、马弗、软 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 毡、硬毡等 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
前五名小计 31,833.76 51.77% - - - -
浙江诸安建设集团有限 按照实际工程
公司 完工进度
苏美达国际技术贸易有 根据合同约定 预付 30%，发货款 60%，验收款
限公司 付款 10%
嵊州市西格玛科技有限 石墨、马弗、软 根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 风腔导流塞等 款后余额的 50%每月定期付款
上海派福机电设备有限 根据合同约定
公司 付款
前五名小计 22,864.95 51.60% - - - -
按照实际工程
苏华建设集团有限公司 1,468.00 22.91% 设备施工安装 承兑 按照实际工程完工进度付款
完工进度
苏美达国际技术贸易有 根据合同约定 预付 30%，发货款 60%，验收款
限公司 付款 10%
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
常州天山重工机械有限 减速箱、摆臂、 根据合同约定 预付 30%，发货款 65%，质保金
公司 齿轮箱 付款 5%
浙江宝旌炭材料有限公
司
前五名小计 3,897.81 60.82% - - - -
西格玛科技有限公司和上海派福机电设备有限公司原为发行人供应商，因发行人新增对其采购额，使其成为发行人前五大供应商。苏
华建设集团有限公司因未中标碳纤维成套生产线安装工程，因此退出前五大。因碳纤维装备新产品项目研发试制采购完成，因此不再
向常州天山重工机械有限公司和浙江宝旌炭材料有限公司采购，上述公司退出前五大。
商成为发行人前五大供应商。发行人向苏美达国际技术贸易有限公司采购境外产品，因发行人当年具备了自产收丝机的能力，因此减
少了向其采购额。上海派福机电设备有限公司因将业务转移至同一实际控制人控制下的豪派福风机科技（苏州）有限公司，终止了与
发行人合作，因此其退出当年前五大。
为精工新能源常年供应商，因当期增加对其采购额，因此新增为前五大供应商。嵊州市西格玛科技有限公司因当期采购额排名靠后，
因此退出发行人前五大供应商。宁波市卡本新材料有限公司因终止与发行人合作，退出当期前五大供应商。
报告期内，发行人轻纺专用设备制造业务前五名供应商采购情况如下：
单位：万元
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
杭州新漾五金机械有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
绍兴聚力机械科技有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
吴江市鑫业铸造有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 1,848.48 18.72% - - - -
无锡仕力通机械有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
绍兴聚力机械科技有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡坚灵模具制造有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州新漾五金机械有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
吴江市鑫业铸造有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 8,739.32 23.14% - - - -
无锡仕力通机械有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴聚力机械科技有限 2,424.28 4.49% 原丝架 电汇、承兑 货到开票付款 根据账面应付账款余额扣除铺底
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡坚灵模具制造有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
杭州锦宏冠机械配件有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 13,220.05 24.46% - - - -
无锡仕力通机械有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
杭州新漾五金机械有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴聚力机械科技有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
绍兴市吉川机电有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 6,021.61 24.36% - - - -
报告期各期，发行人轻纺专用设备业务前五大供应商均为长期稳定供应商，采购内容基本保持一致，各期前五大供应商的变化均
系当期采购额高低影响，因此存在交替成为前五大供应商的情况。
漾五金机械有限公司 2021 年采购额较 2020 年基本保持稳定，绍兴市吉川机电有限公司 2021 年采购额较上年有所增长，但因前述供应
商采购额增长过快，因此退出当年前五大。
设备业务规模下降，因此减少了向供应商的采购，无锡市浩江机械制造有限公司和杭州锦宏冠机械配件有限公司退出当期前五大供应
商。吴江市鑫业铸造有限公司采购额虽较上年有所下降，但由于其他供应商采购金额下降较快，因此其成为当期前五大供应商。
限公司和无锡坚灵模具制造有限公司于当期退出前五大。
报告期内，发行人新型建筑节能专用设备业务前五名供应商采购情况如下：
单位：万元
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 616.60 11.23% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
绍兴市耀华机械厂 376.86 6.87% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
诸暨市益锐机械制造有 根据账面应付账款余额的 50%每
限公司 月定期付款（无铺底款）
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
无锡市顺达亿洲科技有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州萧山兴达钣金厂 201.09 3.66% 钣金件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 1,789.23 32.59% - - - -
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 1,201.85 10.55% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 877.80 7.70% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
东台科创机械实业有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州萧山万顺液压制动 根据账面应付账款余额扣除铺底
制造厂 款后余额的 50%每月定期付款
诸暨市益锐机械制造有 根据账面应付账款余额的 50%每
限公司 月定期付款（无铺底款）
前五名小计 3,549.56 31.15% - - - -
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 2,582.62 12.13% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 1,796.68 8.44% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
诸暨精辉机械制造有限 根据账面应付账款余额的 50%每
公司 月定期付款（无铺底款）
东台科创机械实业有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
河北诺派橡塑制品有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
前五名小计 7,399.35 34.75% - - - -
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 1,741.28 11.42% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 1,091.14 7.16% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
东台科创机械实业有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州萧山兴达钣金厂 614.25 4.03% 钣金件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
河北诺派橡塑制品有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 4,919.37 32.27% - - - -
报告期各期，发行人新型建筑节能专用设备业务前五大供应商亦为长期稳定供应商，采购内容基本保持一致，各期前五大供应商
的变化均系当期采购额高低影响，因此亦存在交替成为前五大供应商的情况。
亦增加，但增加额少于当期前五大供应商，因此其退出前五大。
暨精辉机械制造有限公司退出前五大。杭州萧山万顺液压制动制造厂因当期采购减少额少于同期其他供应商，因此成为当期前五大供
应商。因发行人新型建筑节能专用设备业务 2022 年业务规模下降，因此减少向河北诺派橡塑制品有限公司采购额，使其退出前五大供
应商。
公司和杭州萧山万顺液压制动制造厂退出发行人前五大供应商。
（2）主要采购对象采购价格及公允性
公司向主要采购对象的采购内容主要包括标准化部件及材料、非标准化零部
件以及安装工程。
对于标准化部件及材料，发行人采取直接采购的方式，存在向不同供应商采
购同类产品的情况，具体比较如下：
①风机
报告期内，发行人分别向主要供应商豪派福风机科技（苏州）有限公司及康
柏森热能科技（苏州）有限公司采购风机，采购单价分别为 35.30 万元/台及 33.00
万元/台，采购价格不存在较大差异，具备公允性。
②罗拉
报告期内，发行人分别向主要供应商无锡市浩江机械制造有限公司、杭州海
向达传感技术有限公司及杭州瓦尔斯特数控工具有限公司采购罗拉，采购单价均
为 55.75 元，采购价格一致，具备公允性。
③槽筒轴
报告期内，发行人分别向主要供应商无锡市浩江机械制造有限公司、常州市
科发纺织机械有限公司及杭州翺达瑞机械有限公司采购槽筒轴，采购单价分别为
非标准化零部件为发行人根据特定技术需求设计的，发行人主要通过向供应
商提供设计图纸、明确参数要求，由供应商加工完成。由于各非标准化零部件规
格型号差异较大，因此，发行人向主要供应商采购非标准化零部件并无一致定价。
为进一步加强零部件协作核价管理，夯实非标产品定（报）价基础，明确各相关
部门在零部件协作核价和非标产品成本预（估）算过程中的职责，快速有效的为
招投标、谈价、议价等提供基础参考价，发行人制定《浙江精工集成科技股份有
限公司核价及非标产品成本预（估）算管理办法》。
发行人在向主要供应商提出订单后，会先进行内部核价，而后确定采购价格。
发行人向主要供应商非标准化零部件的采购成本包括原材料及加工费。对于原材
料价格，成本（商务）核算部每月 5 日前根据市场大宗价格编制《零部件协作核
价原材料定价表（理计）》
（以下简称“《定价表》”），并根据《定价表》进行原材
料核价。对于加工费，由于发行人子公司精工新能源具备一定自主机加工能力，
发行人在确定外协加工费时会参考子公司加工情况。经过上述核价流程后，发行
人确定向主要供应商的采购价格。由于原材料价格与市场大宗价格基本一致，机
加工行业加工费较为一致、稳定、透明，因此发行人向非标准化零部件主要供应
商的采购价格公允。
报告期内，发行人分别向苏华建设集团有限公司、浙江诸安建设集团有限公
司采购安装工程。发行人为碳纤维成套生产线采购安装工程，采购价格与碳纤维
成套生产线的规格相关，因此并无一致定价。发行人采取招投标方式采购安装工
程，每次招投标会有 2 家及以上供应商参加，通过比价确定最终供应商，因此采
购价格公允。
综上所述，对于标准化部件及材料，发行人的主要零部件会向不同主要供应
商进行采购，采购价格不存在较大差异，具备公允性。对于非标准化零部件，发
行人制定了相关管理办法，内部核价制度及审批流程完善，原材料价格及加工费
的确定公允。对于安装工程，发行人采取招投标方式确定最终采购价格及供应商，
采购价格具备公允性。因此，发行人向主要供应商的采购价格公允。
（3）主要采购对象及其基本情况，与发行人主要客户是否存在重叠或存在
关联关系的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排
报告期内，发行人主要采购对象基本情况如下：
注册资本
供应商名称 股东背景 成立时间 主营业务
（万元）
周 晓 明 持 股
浙江诸安建设 股 25.00%，周君 工工程、公路工程施工总承包；消防设施工程、
集团有限公司 明持股 12.44%， 建筑机电安装工程、防水防腐保温工程、城市
其他股东持股 及道路照明工程等专业承包
注册资本
供应商名称 股东背景 成立时间 主营业务
（万元）
杭州新漾五金 陆幼香持股 50%
机械有限公司 沃华蕾持股 50%
为冶金、电力、重工业提供进口设备、备件，
上海罗臻机电
占文锋持股 100% 1,000.00 2012 年 3 月 2 日 专业从事欧美及日本机电产品的代理进口业
设备有限公司
务
卡博曼（常州） 吴迪持股 52%，冯 新材料技术研发，石墨及碳素制品的制造、销
新材料有限公 安园持股 24%，袁 1,008.00 2021 年 4 月 8 日 售，金属加工机械的制造、销售，高性能纤维
司 伟持股 24% 及复合材料的制造、销售
无锡市浩江机 张 浩 昉 持 股
纺织机械及配件、汽车配件的制造、加工、销
械制造有限公 93.33%，沈美霞持 300.00 2003 年 1 月 3 日
售
司 股 6.67%
马爱君持股 51%，
嵊州市西格玛 石墨及碳素制品制造，高性能纤维及复合材料
马建军持股 47%， 1,800.00 2009 年 3 月 3 日
科技有限公司 销售
陈英 2%
宁波市卡本新 马炜持股 90%，施 石墨及碳素制品的制造、销售，非金属矿及制
材料有限公司 泽鹏持股 10% 品、金属矿石、金属材料的销售
江苏苏美达集团
纺织、轻工、机加工、冶金、电子、新能源、
苏美达国际技 有限公司工会持
医疗等高端机电设备引进和钢铁、煤炭、矿产、
术贸易有限公 股 65%，江苏苏美 64,000.00 1999 年 3 月 12 日
建材、石油化工品、纺织原料等大宗商品的国
司 达集团有限公司
内外供应链运营
持股 35%
机电设备、高低压配电设备、母线槽、电线电
上海派福机电
黄新武持股 100% 1,000.00 2005 年 6 月 9 日 缆、变压器、工矿灯具、汽车配件、电气元器
设备有限公司
件、空调及配件、五金、铜材的批发零售
宋小华持股 42%，
建筑工程施工、机电工程施工、市政公用工程
苏华建设集团 宋健持股 33%，杨
有限公司 国华 20%，狄勤国
总承包
持股 5%
中国航发湖南南
常州天山重工 2002 年 12 月 12 高精齿轮制造，大型精密齿圈、齿轮箱绿色再
方宇航工业有限 14,248.00
机械有限公司 日 制造，特种传动部件制造
公司持股 100%
宝武碳业科技股
份有限公司持股
浙江宝旌炭材 64.33%，浙江鑫扬 碳纤维、树脂、预浸料基础材料与高性能复合
料有限公司 企业管理咨询有 材料产品的研发、生产制造
限 公 司 持 股
绍兴聚力机械 严汉卿持股 90%， 2013 年 10 月 12 纺织专用设备、机械零件、五金产品等的研发、
科技有限公司 俞利群持股 10% 日 生产和销售
杭州锦宏冠机 王瑶琴持股 45%，
纺织机械配件、汽车配件、五金配件的生产、
械配件有限公 王有金 35%，王铭 100.00 2009 年 9 月 10 日
销售
司 20%
吴江市鑫业铸 陈月忠持股 50%， 200.00 2011 年 1 月 10 日 铸铁件、铸铝件生产、销售，五金件、电器、
注册资本
供应商名称 股东背景 成立时间 主营业务
（万元）
造有限公司 沈建国持股 50% 电子产品、金属材料销售
无锡仕力通机 孙伟持股 68%，浦
械有限公司 菊明持股 32%
无锡坚灵模具 浦建中持股 60%， 模具、金属制品的制造、加工；通用设备及配
制造有限公司 蔡全英持股 40% 件、五金产品、金属材料的销售
绍兴市吉川机 五金机械、电动设备、轴承、金属制品、建筑
屠国花持股 100% 88.00 2015 年 1 月 21 日
电有限公司 材料、纺织品的批发、零售
俞 国 良 持 股
杭州玖意实业 焊接结构件、汽车配件、船用箱体、风力及太
有限公司 阳能发电设备、五金的生产、加工和销售
股 12.50%
绍兴市耀华机 五金机械产品、机械配件、冷作板金的生产、
邵建华持股 100% 80.00 2000 年 3 月 20 日
械厂 加工
诸暨市益锐机
械制造有限公 王雪方持股 100% 30.00 2021 年 12 月 8 日 缝制机械制造、销售；机械零件、零部件销售
司
周彩萍持股 28%，
无锡市顺达亿
吴建英持股 26%， 通用设备及配件、非标金属结构件的研发、制
洲科技有限公 500.00 2018 年 5 月 2 日
俞菊芳持股 24%， 造、加工
司
周志平持股 22%
杭州萧山兴达 1996 年 12 月 25
王玉林持股 100% 70.00 五金机械配件、钣金件的生产、加工
钣金厂 日
徐桂萍持股 50%，
黄 爱 国 持 股
建筑材料生产专用机械、石油管道及配件、矿
东台科创机械 41.67%，周建中持
实业有限公司 股 3.33%，徐中华
装置、抛丸清理设备及除尘设备设计、制造
持股 3.33%，周怀
东持股 1.67%
杭州萧山万顺
液压制动制造 黄银法持股 100% 30.00 液压制动泵，五金配件的制造、加工
日
厂
诸暨精辉机械 阮柯程持股 50%，
制造有限公司 王雪方持股 50%
河北诺派橡塑 王景城持股 60%， 橡塑制品、聚氨酯尼龙制品、金属软管及总成、
制品有限公司 王祖峰持股 40% 高低压胶管及总成的生产、销售
报告期内，发行人主要业务的主要供应商中仅浙江宝旌为公司客户，且曾经
与公司存在关联关系。发行人于 2020 年向浙江宝旌采购原丝产品，用于碳纤维
装备新产品项目的研发试制，采购金额为 278.78 万元，采购占比为 4.35%，浙江
宝旌成为公司 2020 年度碳纤维及复合材料装备业务的第五大供应商。发行人向
浙江宝旌销售的产品为碳纤维生产线装备。发行人向浙江宝旌采购及销售价格系
按照市场价格确定，不存在显著差异，不存在利益输送或特殊利益安排。此外，
自 2023 年 2 月公司控股股东、实际控制人完成变更后，浙江宝旌已与公司不存
在现时的关联关系，不构成发行人现时的关联方。
除上述情形外，发行人主要供应商与主要客户不存在重叠或存在关联关系的
情形，也不存在利益输送或特殊利益安排。
异，相关原因、合理性
（1）发行人采购模式未发生重大变化
报告期内，发行人各主要业务产品成本主要由原材料构成，原材料中又以外
购及外协加工为主。发行人对外采购内容主要为安装工程服务、标准件及非标部
件，对于安装工程服务，发行人采取招投标方式进行采购，以保证采购的透明及
公允；对于标准件，发行人向不同供应商采购相同产品以保证供应稳定性及价格
的公允性；对于非标部件，发行人通过严格的核价流程确定采购价格，保证采购
价格的公允性。报告期内，发行人对同一供应商的付款方式、付款条件及付款周
期亦未发生较大变化。
综上所述，报告期内，发行人主要业务产品成本构成、采购内容、付款方式、
付款条件、付款周期基本保持稳定，采购价格一直保持公允，因此发行人采购模
式未发生重大变化。
（2）与同行业可比公司不存在重大差异
经查阅公开信息，发行人与同行业可比上市公司的采购模式情况如下：
可比公司 采购模式
公司全面开展外协物资梳理整合工作，进一步规范、完善外协物资管理与定价
经纬纺机
机制。
公司的采购模式分为普通采购、外协采购、委外加工三种。其中外协采购为公
司向特定供应商提供图纸和技术参数要求定做公司产品专用的零部件，供应商
越剑智能 自行采购原材料并加工成公司所需的零部件；委外加工指由公司提供主要材料，
外发给供应商完成某个或几个工序后返回公司用于继续生产，公司与供应商以
加工费进行结算的采购模式
可比公司 采购模式
公司的外协加工运作模式为生产计划部门根据零部件的分类，对每一种零部件
采取不同的外协方式，对普通件采取部件外协，对关健件采取零件外协和工序
外协；生产计划部门每月根据产品销售计划编制产品总装计划，根据总装计划
科达制造
分解外协加工计划和公司内部作业计划，将外协分供方纳入公司计划管理范围。
公司通过严格外协加工计划来保证产品总装时间，从而保证能按合同约定时间
交货。
公司主要采用以产定购的采购模式。所需原材料及标准件直接向市场采购；炉
体大件等部分零部件向合格供应商外协定制加工。公司构筑了全面供应链管理
晶盛机电 体系，通过搭建战略供应链管理流程，供应商质量管理流程，采购订单管理流
程，供应商绩效管理等流程，实现供应链快速、敏捷、灵活和协作地满足客户
的需求。发展供应链战略合作伙伴，对供应商赋能，与供应商共同成长。
公司主要采用以产定购的采购模式，所需原材料、元器件及标准件直接向市场
采购，炉体大件、炉体平台等部分零部件向合格供应商外协定制加工。与此同
连城数控 时，公司构筑全面供应链管理体系，通过搭建供应链战略管理、供应商质量管
理、采购订单管理和供应商绩效管理等流程，实现整个供应链快速、敏捷、灵
活和协作地满足客户的需求。
公司根据生产需要制定采购计划，在合理控制库存的同时，保证物料供应的及
时性。对于标准件，尤其是从境外进口的零部件，公司备有一定的安全库存。
精工科技
对于标准件，公司向供应商直接采购。非标准件为公司根据特定技术需求设计
的，公司主要通过向供应商提供设计图纸、明确参数要求，由供应商加工完成。
注：冀东装备未公开披露采购模式
发行人与同行业可比公司的采购内容详见本问题回复“三/（一）/3/（1）/2）
同行业可比公司生产模式及采购内容”。
由上表可知，专用设备制造业相关上市公司采用标准件直接采购和非标件外
协相结合的采购模式。将部分非标件交给供应商生产是行业内普遍的采购模式，
由于非标件的机加工环节技术难度不高，市场供给充分且价格合理，同行业可比
公司通常会根据自身实际生产需求选择外协加工非标件，用以满足产品装配需求。
如前文所述，发行人及同行业可比公司采取外协方式加工的非标件为架构平台、
腔体结构等部件，采购内容不存在重大差异。因此，发行人采购模式及采购内容
与同行业可比公司不存在差异，存在合理性，符合行业惯例。
五、核查过程及核查意见
（一）核查过程
针对上述问题，保荐人、发行人会计师及发行人律师履行了如下核查程序：
折旧计提、减值计提、成新率等情况；与发行人高级管理人员访谈，了解报告期
内固定资产具体使用情况、各类产品产能产值情况；取得并查阅发行人收入明细
表，结合固定资产情况与收入变动情况分析匹配性、合理性；取得并查阅发行人
各期碳纤维业务板块采购明细、人员花名册，了解采购具体结构及生产人员分布
具体情况；通过公开资料查询同行业上市公司生产模式、固定资产情况、产能产
值等信息，与公司进行对比。
产明细表，并访谈发行人高级管理人员，结合发行人现有机器设备情况核查相关
拟购置设备与现有设备的区别与联系；取得并查阅相关机器设备拟采购对象提供
的报价单、确认函，对部分拟采购对象进行访谈，并通过公开渠道检索相关拟采
购对象公开信息、拟采购设备市场价格信息，核查相关机器设备采购价格是否公
允、采购对象与发行人及主要客户是否存在关联关系、是否存在利益输送或特殊
利益安排；对募投项目实施前后单位设备投资产值、产品成本结构毛利率变动情
况进行测算，并查阅同行业上市公司类似募投项目具体情况，分析变动原因及合
理性；取得并查阅发行人调整募集资金方案相关的董事会决议。
数量及年均人工成本变动原因；获取发行人主要业务成本结构明细表，自主生产、
外购及外协加工原材料明细表；访谈发行人采购负责人，了解发行人外协采购主
要内容、外购及外协加工采购变动原因、采用外协加工是否具备必要性、合理性；
获取发行人花名册，核查发行人主要业务生产人员变动情况；访谈发行人人力资
源负责人，了解生产人员数量及年均人工成本变动原因；查阅同行业可比公司年
报等公开资料，分析专用设备制造业务成本构成情况、生产模式、采购内容、生
产人员数量及年均人工成本，判断发行人采取外协加工及生产人员年均人工成本
是否符合行业惯例。
商明细，分析供应商变化情况及原因；访谈发行人采购负责人，了解发行人的采
购模式是否发生重大变化、供应商变动原因等；获取发行人主要供应商合同，了
解采购内容、定价原则、付款条款等内容；通过企查查等公开方式查询主要供应
商的工商信息，了解主要供应商的股东背景、成立时间、注册资本、主营业务等
背景信息，检查是否与发行人存在关联关系；获取公司客户名单，检查主要供应
商是否与客户重叠；访谈发行人管理层，了解发行人与主要供应商是否存在利益
输送或特殊利益安排；查阅同行业可比公司年报等公开资料，了解同行业可比公
司采购模式、采购内容等，分析发行人采购相关情况与同行业是否存在重大差异。
（二）核查意见
经核查，保荐人、发行人会计师及发行人律师认为：
工以及人工投入等因素后的结果，外协采购占比提升以及人工投入大幅提升与公
司产能提升具有匹配性。与同行业公司相比，公司 2020-2022 年单位机器设备产
值与同行业可比公司相比不存在显著异常，处于正常水平范围内；专用设备制造
业上市公司中亦存在固定资产规模变动不大但产能或产值增幅较大的情形，公司
相关产品产能、收入与机器设备原值的配比情况符合行业惯例。公司已在募集说
明书中对公司产品产能口径进行进一步补充披露。
购置费用合计为 83,280 万元（含税），其中机器设备为 80,450 万元（含税），
主要包括恒温数字化车间建设、机加工类设备、检测类设备三大类。其中，恒温
数字化车间建设、检测类设备系公司为提升数字化、智能化水平、设备控制精度
而拟新增投资设备；机加工设备主要系提升现有碳纤维成套装备产线产能、产线
生产效率、新增复材专用装备产品产能、提升零部件自主加工能力而拟新增投资
设备。
公司现有碳纤维生产加工设备购置时间较早，相关机器设备已平均使用 8
年，机器设备成新率已低于 20%，预计到 2025 年公司原有碳纤维及复合材料装
备机器设备绝大部分已全部计提折旧。对于部分尚未计提完折旧、仍可正常使用
的机器设备，考虑到相关机器设备加工精度相对较低、规格尺寸相对较小，预计
将无法用于公司后续大型碳纤维成套生产线装备的生产，公司将安排该部分设备
用于建材机械、纺织机械等相对传统业务领域。
公司本次拟购置的机加工设备总体以国外知名品牌、大型高精度加工设备为
主，相关设备价格与同行业公司类似产品价格相比不存在显著异常，采购价格具
有公允性；相关设备拟采购对象与发行人及主要客户均不存在关联关系，不存在
利益输送或特殊利益安排。
本次募投项目的机器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现有业务存
在一定差异，具有合理性，符合行业惯例。针对募投项目单位设备投资产值以及
毛利率水平低于现有业务的风险，公司已经在募集说明书中进行补充披露。
为最大提升募集资金使用效率，优先将募集资金投入与公司生产环节紧密相
关、紧迫性较高的机加工设备，以实现公司碳纤维装备现有产能替换扩充、新增
复材装备产能、提升部件自主加工能力的目标，经公司第八届董事会第十八次会
议审议通过，公司对整体募集资金规模相应进行调减。
因此为补充产能，发行人采用外协加工的方式采购非标部件。同时，外协加工在
专用设备制造行业内较为常见，同行业可比公司亦存在委托外协厂商加工的情形，
且委外的内容和原因与发行人相似。发行人外协加工符合行业惯例，外协加工具
有必要性和合理性。发行人相关业务成本与生产人员数量变动相匹配，由于生产
人员加班工资较高及发行人为高能力生产人员提供具有竞争力的薪酬，使得年均
人工成本高于同行业可比公司，具有合理性。
相结合的采购模式，未发生重大变化，与同行业可比公司不存在重大差异。发行
人主要采购对象中仅浙江宝旌为主要客户并存在关联关系，但双方关联交易具有
合理商业背景，交易定价参考市场化原则进行，不存在利益输送或特殊利益安排。
除此之外，发行人主要采购对象与主要客户不存在重叠或存在关联关系的情形，
也不存在利益输送或特殊利益安排。
（本页无正文，为《关于浙江精工集成科技股份有限公司申请向特定对象发行股
票的第二轮审核问询函的回复》之签章页）
浙江精工集成科技股份有限公司
年月日
（本页无正文，为《关于浙江精工集成科技股份有限公司申请向特定对象发行股
票的第二轮审核问询函的回复》之签章页）
保荐代表人签字：
成晓辉 郭晓萌
国泰君安证券股份有限公司
保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读浙江精工集成科技股份有限公司本次审核问询函回复报告
的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确
认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。
保荐人董事长：
贺青
国泰君安证券股份有限公司
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