国浩律师（杭州）事务所
关 于
浙江精工集成科技股份有限公司
之
补充法律意见书（三）
地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008
Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China
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二零二三年十月
目 录
国浩律师（杭州）事务所
关 于
浙江精工集成科技股份有限公司
之
补充法律意见书（三）
致：浙江精工集成科技股份有限公司
国浩律师（杭州）事务所接受浙江精工集成科技股份有限公司的委托，担任
贵公司 2023 年度向特定对象发行股票的特聘专项法律顾问。
就浙江精工集成科技股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票事项，本
所已于 2023 年 6 月 19 日出具了《国浩律师（杭州）事务所关于浙江精工集成科
技股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票之律师工作报告》
（以下简称“《律
师工作报告》”）、《国浩律师（杭州）事务所关于浙江精工集成科技股份有限
公司 2023 年度向特定对象发行股票的法律意见书》
（以下简称“《法律意见书》”），
于 2023 年 7 月 25 日出具了《国浩律师（杭州）事务所关于浙江精工集成科技股
份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票之补充法律意见书（一）》（以下简
称“《补充法律意见书（一）》”），于 2023 年 9 月 14 日出具了《国浩律师（杭
州）事务所关于浙江精工集成科技股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票
之补充法律意见书（二）》（以下简称“《补充法律意见书（二）》”）。
号《关于浙江精工集成科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核
问询函》（以下简称“《问询函》”）。本所律师根据《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《律师事务所从
事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》《公
开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号——公开发行证券的法律意见书和
律师工作报告》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所
的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，遵照深
圳证券交易所上市审核中心的要求，就《问询函》要求本所律师核查的有关事项
出具本补充法律意见书。
本补充法律意见书系对《法律意见书》《律师工作报告》《补充法律意见书
（一）》《补充法律意见书（二）》的补充，本补充法律意见书应当和《法律意
见书》《律师工作报告》《补充法律意见书（一）》《补充法律意见书（二）》
一并使用。《法律意见书》《律师工作报告》《补充法律意见书（一）》《补充
法律意见书（二）》与本补充法律意见书中的不一致部分以本补充法律意见书为
准。
除非上下文另有说明，本所及本所律师在《法律意见书》《律师工作报告》
《补充法律意见书（一）》《补充法律意见书（二）》中所做的声明以及释义同
样适用于本补充法律意见书。
第一部分 正 文
一、《问询函》之问题 1：根据发行人申报材料及各年年度报告，发行人现
有碳纤维成套生产线产能为 10 套，预计在 2025 年全部计提完成折旧、绝大部
分已无法继续使用；本次募投项目碳纤维及复材装备智能制造建设项目（以下
简称项目一）达产后，将新增碳纤维成套生产线产能 20 套。项目一拟使用募集
资金 99,097.18 万元，其中，设备购置及安装费用为 83,955.00 万元，远高于最近
一期末发行人固定资产中机器设备账面原值 26,969.78 万元。2020 年至 2022 年，
发行人碳纤维成套生产线产能分别为 2 套、5 套和 10 套，同期，机器设备账面
原值分别为 25,295.82 万元、25,530.04 万元、26,961.82 万元，2021 年、2022 年
因购置机器设备增加金额分别为 242.21 万元和 1,587.85 万元。2020 年至 2022
年，发行人碳纤维及复合材料装备相关产品收入分别为 20,747.42 万元、74,925.49
万元和 153,679.53 万元，复合增长率为 172.16%,同期，公司生产人员数量分别
为 747 人、779 人和 804 人，复合增长率为 3.75%。
请发行人补充说明：（1）结合固定资产中各机器设备成新率、报告期内各
机器设备生产运行状况及对应产能情况，各机器设备账面原值、折旧期限及折
旧计提情况、减值准备计提情况等，说明报告期内相关产品产能及业务收入增
长与机器设备原值增长匹配情况及其原因、合理性，与行业惯例是否相符；（2）
本次募投项目新增机器设备与现有设备的区别和联系，2022 年产能由 2020 年的
理性，相关机器设备采购价格是否公允，采购对象与发行人及主要客户是否存
在关联关系，是否存在利益输送或特殊利益安排，并量化分析说明本次募投项
目的机器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现有业务存在较大差异的
原因、合理性，是否与同行业可比公司情况相符；（3）结合发行人主营业务产
品生产模式，包括但不限于报告期内各业务产品生产成本，各业务产品自产、
外协的金额及占比，外协的主要内容，各业务产品对应生产人员数量变动情况
等，说明采用外协加工的必要性、合理性，是否符合行业惯例，相关业务成本
与生产人员数量变动是否匹配，是否与同行业可比公司情况相符，原因及合理
性；（4）结合发行人主营业务产品采购模式（含采购外协加工，下同），包括
但不限于报告期内各主要产品成本构成，主要采购对象及其基本情况、主要采
购内容及比例、采购价格及公允性，付款方式、付款条件及付款周期等，说明
发行人采购模式是否发生重大变化，是否与同行业可比公司存在重大差异，相
关原因、合理性，并进一步说明主要采购对象与发行人主要客户是否存在重叠
或存在关联关系的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排。
请保荐人、会计师和发行人律师核查并审慎发表意见。
本所律师履行了如下主要核查程序：
等信息，与公司进行对比；
表；
检索相关拟采购对象公开信息、拟采购设备市场价格信息；
率变动情况进行测算，并查阅同行业可比公司年报等公开资料；
料明细表；
明细及人主要供应商合同；
本所律师核查后确认：
（一）结合固定资产中各机器设备成新率、报告期内各机器设备生产运行
状况及对应产能情况，各机器设备账面原值、折旧期限及折旧计提情况、减值
准备计提情况等，说明报告期内相关产品产能及业务收入增长与机器设备原值
增长匹配情况及其原因、合理性，与行业惯例是否相符
（1）公司报告期内机器设备总体情况
报告期各期末，公司固定资产中机器设备账面原值分别为 25,295.82 万元、
值分别为 12,195.53 万元、12,297.07 万元、13,230.56 万元及 13,230.56 万元，机
器设备成新率分别为 28.70%、20.75%、20.16%及 18.75%。公司机器设备成新率
整体相对较低。
报告期各期末，公司固定资产中机器设备减值准备金额分别为 1,846.35 万
元、4,104.67 万元、5,133.55 万元及 5,133.55 万元，主要系公司服务器机柜生产
线实际产能持续低于设计产能，公司结合第三方评估机构评估结果对服务器机柜
生产线相关设备相应计提减值准备。
（2）碳纤维及复合材料装备业务机器设备情况
截至 2023 年 6 月末，公司碳纤维及复合材料装备业务机器设备账面原值为
合材料装备业务机器设备主要包括加工中心类、车床类、起重搬运类、折弯焊接
类、检测类、切割类、磨床类以及其他类设备。
合理性，与行业惯例是否相符
（1）相关产品产能及业务收入增长与机器设备原值增长匹配情况
公司属于专用设备制造业，涉及的专用设备领域包括碳纤维及复合材料装
备、轻纺专用设备、新型建筑节能专用设备、太阳能光伏专用装备、机器人及智
能装备等多个细分领域。此外，公司各细分领域涉及的设备类别众多、设备型号
及规格差异较大，且具有明显的定制化、非标准化特征，导致单台（套）设备价
值差异较大。具体到碳纤维及复合材料装备业务领域，报告期内，公司销售的碳
纤维及复合材料装备除碳纤维成套生产线设备外，还存在较多向下游客户销售氧
化炉、碳化炉、收丝机、废气系统等单台设备的情形。因此，无法单纯以设备台
数衡量单位设备对应固定资产的金额。公司机器设备规模与产能规模的匹配关系
可近似用机器设备规模与产品销售收入的对应关系来分析。
根据发行人确认，2020-2022 年，公司专用设备业务收入增幅大幅高于机器
设备原值增长幅度，主要系受到碳纤维及复合材料装备业务的影响。
（2）公司碳纤维及复合材料装备相关产品产能及业务收入大幅增长但机器
设备原值未大幅增长的原因、合理性
公司碳纤维及复合材料装备属于大型定制化专用设备，整线长度超过 300
米，通常由放丝纱架、机械手、加湿系统、预氧炉、高低温碳化炉、表面电解机、
水洗机、干燥机、上浆机、非接触干燥机、热定型机、分丝装置、驱动装置、钢
结构平台、张力系统、整线控制系统、安全系统、管道系统、废气处理和余热回
收系统、碳丝自动打包系统等多类设备构成，不同设备之间的体积大小、工艺技
术难度、加工要求和零件数量等均差异较大。
如上述各类设备涉及的全部零部件均采用自主加工，对于设备投入金额要求
较大；报告期初（2020 年），公司碳纤维装备业务尚处于发展初期，自主购置
大量设备亦不符合经济性的原则。2021-2022 年，公司碳纤维装备下游客户设备
需求集中爆发，但是短期内进行生产设备的采购、安装、调试等过程也需要一定
周期，在自身加工能力无法满足客户集中交付订单要求的情况下，公司大量部件
借助外部供应商加工能力进行生产及外协采购，以保障订单执行和交期。此外，
受公司报告期内原控股股东破产重整影响，公司亦未相应开展大额固定资产投
资。因此，公司报告期内未新购置较多的机器设备。
如前所述，公司碳纤维及复合材料装备生产具有非标准、定制化特性，不同
设备之间零部件数量、工艺难度、加工要求、生产周期等均不相同。公司产能除
受自有加工设备规模因素影响外，还受到外协及外购占比、人工投入等因素影响。
公司披露的产能数据系充分考虑了报告期外协外购以及人工投入增加等因素的
结果，公司在未新增较多生产设备的情况下通过使用更多的外协外购、增加人工
投入实现产能大幅提升。
公司于 2020 年才完成国内首条全国产化的千吨级别碳纤维生产线装备的研
发、生产、交付，碳纤维装备业务在报告期初尚处于发展初期。受行业下游需求
集中爆发影响，公司在 2021 年、2022 年新签订大量碳纤维装备订单，面临集中
交付的需求。为满足上述集中交付需求，在公司场地、人员、设备、资金等资源
有限且短期内难以有明显提升的情况下，公司通过提升部件外购及外协比例、增
加生产人员数量以及工时投入等措施缓解产能瓶颈，最大程度提升产能水平，满
足客户订单的集中交付需求。
（3）同行业公司情况对比
经查阅公开信息，同行业可比上市公司均采用以销定产的生产模式。由于各
公司专用设备涉及的零部件加工差异较大，在具体生产过程中各公司均会在自制
加工的基础上，根据自身产能、下游需求等情况灵活采用外购、外协加工、自主
加工相结合方式补充产能。公司生产模式与同行业可比公司不存在差异。
从单位机器设备产值情况来看，由于各公司主营业务产品的不同，可比公司
之间单位机器设备产值存在较大差异，且同一公司不同年度之间亦存在较大波
动。受益于碳纤维及复合材料装备业务收入的快速增长，总体来看，公司
与同行业可比公司平均值相比仍处于正常水平范围内，不存在显著异常情形。
（4）小结
综上所述，公司 2020-2022 年产能数据系综合考虑公司现有机器设备情况、
外协外购以及人工投入等因素后的结果，外协外购占比提升以及人工投入大幅增
加与公司产能提升具有匹配性。与同行业公司相比，公司 2020-2022 年单位机器
设备产值与同行业可比公司相比不存在显著异常，处于正常水平范围内；专用设
备制造业上市公司中亦存在固定资产规模变动不大但产能或产值增幅较大的情
形，公司相关产品产能、收入与机器设备原值的配比情况符合行业惯例。
（5）募集说明书中关于公司产品产能口径的补充披露
公司已经在募集说明书“第二节 发行人基本情况”之“四、发行人主营业
务、主要产品及主要业务模式”之“（二）发行人主营业务及主要产品基本情况”
之“8、产能、产能利用率情况”中对产能口径进行补充披露，具体如下：
“公司碳纤维成套生产线装备生产具有非标准、定制化特性，不同设备之间
零部件数量、工艺难度、加工要求、生产周期等均不相同。公司产能除受自有加
工设备规模因素影响外，还受到外协及外购部件占比、人工投入等因素影响。公
司碳纤维成套生产线装备产能数据系考虑了外协采购以及人工投入因素的影响，
因此在未新增较多生产设备的情况下使用更多的外协加工和人工工时投入实现
产能大幅提升。”
（二）本次募投项目新增机器设备与现有设备的区别和联系，2022 年产能
由 2020 年的 2 套增长至 10 套不久后，相关机器设备将在 2025 年初无法继续使
用的原因、合理性，相关机器设备采购价格是否公允，采购对象与发行人及主
要客户是否存在关联关系，是否存在利益输送或特殊利益安排，并量化分析说
明本次募投项目的机器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现有业务存
在较大差异的原因、合理性，是否与同行业可比公司情况相符
在 2025 年初无法继续使用的原因、合理性
（1）本次募投项目新增机器设备总体情况
本次募投项目“碳纤维及复材装备智能制造建设项目”中拟投资的设备购置
费用合计为 83,280 万元（含税），其中机器设备合计为 80,450 万元（含税），
服务及辅助类设备（主要为交通运输及办公电子设备）合计为 2,830 万元（含税）。
从机器设备结构来看，主要包括恒温数字化车间建设、机加工类设备、检测
类设备三大类，三类设备拟投资金额分别为 10,250 万元、67,500 万元、2,700 万
元，占比分别为 12.74%、83.90%、3.36%。其中，恒温数字化车间建设、检测类
设备系公司为提升车间数字化、智能化水平、设备控制精度而拟新增投资设备；
机加工设备中约 10,800 万元系公司为新增复材专用装备、复材装备模具及部件
产品而拟新增投资设备，约 56,700 万元系公司为实现对现有碳纤维成套生产线
装备产能替换及产能新增、提升零部件自主加工能力拟新增投资设备，其中提升
零部件自主加工能力所新增设备金额为 25,300 万元，占比为 44.62%。具体如下：
单位：万元
设备类型 设备投资金额 设备投资占比 投资必要性
提升车间数字化、智能化水平、
恒温数字化车间建设及
检测类设备
备
设备类型 设备投资金额 设备投资占比 投资必要性
新增复材装备、复材装备模具
复材专用装备、复材装
及部件产品相关特定生产设
备模具及部件产品产能 10,800.00 13.42%
备，提升对下游客户的综合服
新增
务能力
通过设备更新换代增强市场竞
争力，同时结合下游未来需求
碳纤维成套生产线装备
产能替换及产能新增
未来下游客户的潜在订单以及
交期需求
提升零部件自主加工能力，提
零部件自主加工能力提 升公司供应链自主可控能力，
升 保障生产交付周期，满足客户
保密性要求
合计 80,450.00 100.00% -
（2）相关机器设备与公司现有设备的区别及联系
如上表所示，公司本次募投项目拟购置的设备包括对现有机器设备的更新换
代、智能化改造提升以及为提升部件自主生产能力、搭建恒温数字化车间而新增
的各类机加工及配套设施设备，系基于现有设备基础上进行的更新和升级，具有
合理性。
公司本次拟购置各机器设备与公司现有设备的具体区别及联系如下：
单位：万元
设备类别 设备名称 设备型号 设备总额 与现有设备的区别与联系
车间基础动
车间动力母 公司原有车间为传统车间、硬件条件
力设施配套 4,900.00
线低压柜 相对较差，不具备恒温数字化条件。
升级
本次恒温数字化车间建设中，车间电
AGV 物流车 海康机器人 2,000.00 气配套升级系根据项目拟占用车间
恒温数字 智能化空调 面积配置相应的电气配套，以满足生
美国特灵 2,950.00
化车间建 系统 产需求；智能化空调系统系为实现车
设 东方起重（双 间的恒温数字化而进行配置；AGV 物
起重设备 梁，QD10 吨 2,400.00 流车、起重设备、搬运车、电动液压
跨度 25 米） 车系为满足生产物料的储存、运送等
搬运车 杭叉 360.00 生产需求，提升生产车间的智能化、
便捷化程度而购置
电动液压车 杭叉 30.00
龙门加工中 意大利瑛赛 8 公司目前无此规格龙门设备，原有龙
机加工类 3,800.00
心 米*4 米 门尺寸规格较小。由于公司碳纤维装
设备类别 设备名称 设备型号 设备总额 与现有设备的区别与联系
备规格、宽幅越来越高，现有加工设
西班牙萨亚
龙门加工中 备没有办法满足加工需求，该设备将
ZAYER4 米 4,800.00
心 主要用于大尺寸部件如大板、机架的
*2 米
生产加工
五轴加工中 瑞士费尔曼
心 versa945
OKUMA 柔
卧式加工中 性线 500 台 现有五轴为线轨，目前主要加工铝件
心 面 4 台卧加 和非金属件类，部分钢类核心部件金
立式加工中 动，进而可能导致无法达到部件加工
OKUMA 4,000.00
心 要求，相关设备将用于加工精度高、
卧式加工中 瑞士斯达拉 结构复杂的金属件
心 格 H75
卧式加工中 瑞士斯达拉
心 格 H85
瑞士费尔曼 公司现有设备未有高精度加工中心。
高精度加工
立式 2,000.00 该设备主要用于部分精度较高的零
中心
PICOMAC95 部件的加工
精密数控车
OKUMA 4,200.00 现有设备产能无法满足前端需求，目
床
前厂内铝件和非金属类零部件外协
瑞士斯达拉
比例较高，需将部分转为自行生产。
车铣复合中 格立式五轴
心 车铣复合
属类零部件加工
瑞士联合磨 车床加工过的金属件通过磨床进行
高精度磨床 2,200.00
削 S41 更加精密的加工，部分高精度核心零
瑞士联合磨 部件要求较为苛刻。本次拟购置的该
外圆磨床 2,000.00
削 KC33 类相关设备精度可以做到微米级别，
从而实现高精密核心零部件的加工。
立式磨削中 德国凯伦 Ri 目前公司无可达到该精度的设备，当
心 10 前部分高精度核心零部件需要进口，
本设备可实现该类零部件自主生产。
现有设备产能无法满足前端需求，后
意大利普玛
数控折弯机 2,400.00 续将主要用于各类型板材的二道加
宝 EP1030
工或成品制作
目前公司只有 3 台，产能和效率较低。
激光切割机+
中国妙鹭 2,000.00 该设备后续将主要用于钣金、设备外
自动分拣
壳加工
目前无此类设备。该设备主要用于高
车铣复合中
奥地利 WFL 6,000.00 精度轴类产品生产加工，以实现核心
心
零部件自主可控
设备类别 设备名称 设备型号 设备总额 与现有设备的区别与联系
零件精加工之前需要对原材料进行
粗加工，摇臂钻适用于中、大型金属
摇臂钻 中捷 300.00
零件上钻孔、扩孔、铰孔、锪平面、
及攻螺纹，适用范围广
公司原不具备专门的三坐标检测设
自动化三坐
检测类 德国蔡司 2,700.00 备。该设备主要用于辅助开展产品质
标测量机
量检验，增加产品质量保证
电脑（设计 为满足人员办公、车间智能化等需求
联想台式 240.00
用） 而购置
服务类 为了满足生产的物料储存、物料运送
运输车辆 / 200.00 等生产需求，提升生产车间的便捷化
程度
合计 83,280.00 -
（3）相关机器设备将在 2025 年无法继续使用的原因、合理性
如前所述，受行业下游需求集中爆发影响，公司在 2021 年、2022 年新签订
大量碳纤维装备订单，面临集中交付的需求。为满足上述集中交付需求，在公司
场地、人员、设备、资金等资源有限且短期内难以有明显提升的情况下，公司通
过提升外购及外协比例、增加生产人员数量以及工时投入等措施缓解产能瓶颈，
提升产能水平，满足客户订单的集中交付需求。公司在 2021 年、2022 年并未大
幅新增碳纤维生产机器设备，2021 年及 2022 年度，公司新增的碳纤维装备相关
机器设备分别为 101.53 万元、933.49 万元。
公司现有碳纤维装备相关生产加工设备总体购置时间较早，相关机器设备已
平均使用 8 年，机器设备成新率整体相对较低。截至 2023 年 6 月末，公司碳纤
维及复合材料装备业务机器设备账面原值为 13,230.56 万元，机器设备成新率为
年以内为主，10 年以内总体原值占比超过 95%。
由于本次募投项目建设期为 2 年，公司募投项目碳纤维装备生产线产能最快
完成时间为 2025 年，预计届时公司原有碳纤维及复合材料装备机器设备绝大部
分已全部计提折旧。对于部分尚未计提完折旧、仍可使用的机器设备，考虑到相
关机器设备加工精度相对较低、规格尺寸相对较小，预计将无法满足公司后续大
型碳纤维成套生产线装备生产的需要。届时公司将结合该部分机器设备的状态，
安排部分通用设备用于建材机械、纺织机械等相对传统业务领域。
在关联关系，是否存在利益输送或特殊利益安排
（1）相关机器设备采购价格情况及公允性分析
本次拟购置机器设备的价格及公允性情况分析如下表：
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
公司本次车间基础动力设施配套
升级对应的面积约 54,224.66 平方
米，单位面积配套升级费用约为
车间基础动力 车间动力母线 合肥伊斯特电 拟采购对象提供的配电
设施配套升级 低压柜 气有限公司 设备报价书
（688097）募投项目中车间电气配
套升级单位面积费用分别为 1,100
元和 900 元，价格基本一致
同行业公司博众精工（688097）募
拟采购对象提供的报价
方案
元，价格一致
杭州凤起数控 同行业公司博众精工（688097）募
机床有限公司 投项目中摇臂钻单价为 40 万元，
拟采购对象提供的报价
方案
明书中披露的摇臂钻单价介于 22
万元-63 万元，不存在显著差异
系公司结合恒温车间功能区要求、
市场初步询价结果得出；同行业公
司科德数控（688305）在募投项目
智能化空调系 浙江锦厦楼宇 拟采购对象提供的报价
统 设备有限公司 方案
制造产业基地建设项目”中恒温车
间相关建筑工程费用为 3,065.00 万
元，不存在显著差异
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
同行业公司科德数控（688305）在
东方起重（双 河南省新东方 募投项目“系列化五轴卧式加工中
拟采购对象提供的设备
报价表
跨度 25 米） 限公司 电动双梁起重机单价为 30 万元，
价格一致
同行业公司博众精工（688097）募
拟采购对象提供的报价
单
元，公司价格略低
同行业公司天奈科技（688116）在
杭州励威工程 拟采购对象提供的报价 募投项目“碳基导电材料复合产品
机械有限公司 单 生产项目”中电动液压车单价为 2
万元，价格一致
同行业公司博众精工（688097）募
拟采购对象提供的报价
单
元，价格基本一致
同行业公司博众精工（688097）募
投项目中型号为 OKUMA 龙门单
价为 1,260 万元，公司该设备单价
昆山克朗斯精
意大利瑛赛 8 拟采购对象提供的报价 较高主要系该型号龙门为动梁、天
米*4 米 单 车移动（多加一轴，横梁可以上下
司
移动加工范围广、天车移动减少一
半的场地面积），规格显著高于其
他型号龙门，具有合理性
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
大连三垒（002621）在其首发招股
西班牙萨亚 说明书中披露的“西班牙萨亚
拟采购对象提供的报价
单
*2 米 龙门式五轴联动加工中心”设备原
值为 1,471.49 万元，价格基本一致
同行业公司博众精工（688097）募
智隆实业有限
投项目中型号为哈默 HERMLE 的
瑞士费尔曼 公司 拟采购对象提供的报价
versa945 单
司该型号设备加工精度较高，单价
亦略高
瑞士费尔曼立 同行业公司博众精工（688097）募
高精度加工中 拟采购对象提供的报价
心 单
PICOMAC95 价为 395 万元，价格基本一致
公司该型号卧式加工中心单套为
工单元，平均单个卧式加工单元为
OKUMA 柔性
线 500 台面 4 杭州盛霆实业 拟采购对象提供的报价
台卧加 24 托 有限公司 单
工中心单价介于 283-395 万元，赢
盘
合科技（300457）募投项目中卧式
加工中心单价为 500 万元，价格基
本一致
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
同行业公司赢合科技（300457）募
拟采购对象提供的报价
单
同行业公司丰立智能（301368）募
拟采购对象提供的报价 投项目中超精密数控车床
单 （OKUMA）单价为 70 万元，价格
一致
该型号为联合磨削最新一代的数
控万能内外圆磨床，单价较高。同
瑞士联合磨削 拟采购对象提供的报价 行业公司博众精工（688097）募投
S41 单 项目中精密数控内圆磨床价格为
格高于博众精工，因此价格更高
同行业公司博众精工（688097）募
瑞士联合磨削 拟采购对象提供的报价
KC33 单
有限公司 元，价格基本一致
瑞士斯达拉格 拟采购对象提供的报价 同行业公司中赢合科技（300457）
H75 单 募投项目中卧式加工中心单价为
投项目中卧式加工中心单价为
瑞士斯达拉格 拟采购对象提供的报价
H85 单
较高，主要系相关设备为进口设备
且加工精度显著较高，具有合理性
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
拟采购对象提供的报价 经查阅公开资料，新研股份
单 （300159）曾在年报问询函中披露
瑞士斯达拉格 4 套五坐标车铣复合中心，合同总
立式五轴车铣 拟采购对象提供的报价 额为 12,776.50 万元，对应单价为
复合 1600 台 单 3,194 万元，公司该类设备价格略
面 低于其价格
同行业公司天元智能（603273）募
意大利普玛宝 拟采购对象提供的报价 投项目中数控折弯机单价介于
EP1030 单 256-427 万元，公司此类设备为进
口设备，价格基本一致
广大特材（688186）募投项目中立
香港意艾数控 式磨削中心单套价格为 1,169.00 万
德国凯伦 Ri 拟采购对象提供的报价
公司 立式磨削中心为最新型号，价格略
高
激光切割机+ 同行业公司博众精工（688097）募
浙江妙鹭智能 拟采购对象提供的报价
设备有限公司 单
系统 元，公司该类设备价格低于其价格
单价 数量（台 金额
序号 设备名称 设备型号 拟采购对象 价格确定依据 公允性分析
（万元） /套） （万元）
同行业公司科德数控（688305）在
募投项目“系列化五轴卧式加工中
心智能制造产业基地建设项目”中
自动化三坐标 拟采购对象提供的报价 三坐标测量机单价为 360 万元；江
测量机 单 丰电子（300666）募集说明书中披
露的自动化三坐标测量机单价为
不存在显著差异
同行业公司博众精工（688097）募
投项目中该设备单价为 2 万元；此
相关型号电商平台公开
价格信息
的联想台式电脑价格介于 1.5~2 万
元之间，公司该设备价格相对合理
合计 - 515 83,280.00 - - -
如上表所示，公司本次拟购置的机加工设备总体以国外知名品牌、大型高精
度、高规格加工设备为主，单价相对较高。公司本次购置的机加工设备将主要应
用于核心部件、大型部件的机加工，相关设备价格与同行业公司类似产品价格相
比不存在显著异常，采购价格具有公允性。
（2）相关拟采购对象与发行人及主要客户不存在关联关系，不存在利益输
送或特殊利益安排
截至目前，公司已就拟采购设备向供应商进行询价，但尚未与拟采购对象签
署正式采购合同。各拟采购对象的基本情况如下表：
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
输配电设备、箱式变电站、变压器、电器、高低
根据公开资料，其
压电器元件及成套设备、桥架、母线槽、电线电
曾参与阳煤集团、
缆、仪器仪表、五金材料、建筑装饰材料、暖通
冀中能源股份有限
设备、通讯设备研发、设计、生产、安装、销售；
合肥伊斯 公司、池州经济技
李晓东 80% 电力控制系统、能源环保设备技术研发、生产、
特电气有 2018-03-06 10,186 术开发区建设服务 否 否
杜红亚 20% 安装、销售；电力工程；照明工程；绿化工程；
限公司 中心、山西华阳集
自营和代理各类商品及技术的进出口业务（但国
团新能股份有限公
家限定企业经营或禁止进出口的商品及技术除
司等公司设备招投
外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
标项目
后方可开展经营活动）
根据公开资料，其
曾参与浙江大学舟
山海洋研究中心、
杭州凤起 马道梅 37% 批发、零售:数控机床、普通机械;服务:普通机械、
嵊州市中等职业技
数控机床 2008-03-18 1,000 虞金明 33% 数控机床的技术开发、技术咨询、技术服务。其 否 否
术学校、浙江恒立
有限公司 吴坚 30% 它无须报经审批的一切合法项目。
数控科技股份有限
公司等公司设备招
投标项目
金进 空调系统、新风系统、热水系统、地热系统、太
根据公开资料，其
汪志娟 多媒体影音系统、智能系统集成及设备的销售、
浙江锦厦 曾参与浙江宝旌炭
楼宇设备 2010-06-12 1,001 材料碳化线暖通系 否 否
叶英 后服务;批发、零售:机电设备、电子设备、自动
有限公司 统等公司设备招投
标项目
李坚 内外装饰工程设计、施工（上述经营范围涉及资
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
术开发、技术咨询、技术服务。（依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
通用门式起重机、桥式起重机、电动单梁起重机、
架桥机、提梁机、运梁平车、高频振动器、钢丝 根据公开资料，其
绳电动葫芦、卷扬机、起重配件制造、销售；架 曾参与中铁二局第
河南省新 韩际军 25% 桥施工；起重机械租赁；经营本企业产品及技术 六工程有限公司、
东方起重 韩际奇 25% 的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、 厦门大道广智能建
机集团有 韩际彪 25% 原辅材料及技术的进口业务；销售：桥梁张拉设 造有限公司、山西
限公司 韩际景 25% 备、桥梁压浆机、桥梁养护设备；但国家限定公 路桥建设集团有限
司经营或禁止进出口的商品及技术除外；起重机 公司等公司设备招
安装、改造、拆迁；起重机维修、保养、维护； 投标项目
特种工程、钢结构工程施工。
杭州励威 经销：工程机械，叉车，叉车配件，汽车配件， 根据访谈，其曾参
杨秀琴
工程机械 2015-07-15 50 五金机械，轮胎，电瓶；叉车租赁及维修（限上 与万向集团公司等 否 否
有限公司 门服务）；其他无需报经审批的合法项目 公司设备供应项目
根据公开资料，其
机械设备及配件、五金制品、工装夹具、模具、
昆山克朗 曾参与季华科技有
塑胶制品、润滑油的销售；机械设备及配件的上
斯精密机 严尚胜 80% 限公司、安庆联动
械有限公 卞凤群 20% 属具股份有限公司
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
司 等公司设备招投标
动）
项目
根据访谈，其曾参
智隆实业 桂治龙 与浙江晶盛机电股
有限公司 100% 份有限公司等公司
设备供应项目
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
生产及销售：模具、数控机床及配件、机电设备
及配件、汽摩配件、五金、刀具（除管制刀具）、
夹具、仪器仪表、日用百货、物流输送设备、金 根据访谈，其曾参
属材料（除贵重金属）；技术开发、技术服务、 与德玛克（长兴）
杭州盛霆
祝小丰 技术咨询、成果转让：自动化设备、模具、机械 精密机械有限公
实业有限 2019-12-20 500 否 否
公司
上门安装；货物进出口业务（法律、行政法规禁 实业有限公司等公
止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的 司设备供应项目
项目取得许可证后方可经营）。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
机电设备、数控设备、机床配件、机床刀具销售，
从事数控设备技术领域内的技术咨询、技术服
根据公开资料，其
务、技术开发，机电设备（除特种机械设备）安
上海立研 曾参与宁波鲍斯能
丁丽 90% 装维修，弱电工程，水电安装，机械零部件加工
实业有限 2009-07-31 1,000 源装备股份有限公 否 否
丁方 10% （除特种部件），从事货物进出口及技术进出口
公司 司等公司设备招投
业务，计算机网络工程，仓储服务（除危险品）。
标项目
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
香港意艾 根据访谈，其曾参
数控机床 周旭峰 与上海电气集团下
设备有限 100% 属相关公司设备供
公司 应项目
一般项目：通用设备制造（不含特种设备制造）； 根据访谈，其曾参
浙江妙鹭
桂治龙 技术进出口；货物进出口；机械电气设备制造； 与宁波鲍斯能源装
智能设备 2020-09-03 5,000 否 否
有限公司
造；机械设备研发；工业机器人制造；技术服务、 公司设备供应项目
与公司及主
是否存在利
拟采购对 注册资本 曾参与其他项目情 要客户是否
成立日期 股东情况 经营范围 益输送或特
象 （万元） 况 存在关联关
殊利益安排
系
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
术推广；软件开发；企业管理咨询；企业管理；
机械设备销售；机械电气设备销售；机械零件、
零部件销售；五金产品批发；计算机软硬件及辅
助设备批发；工业机器人销售；工业自动控制系
统装置销售；通用设备修理（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
如上表所示，根据相关拟采购对象出具的确认函，相关设备拟采购对象与发
行人及主要客户均不存在关联关系，不存在利益输送或特殊利益安排。
务存在较大差异的原因、合理性，是否与同行业可比公司情况相符
（1）本次募投项目设备购置高于现有机器设备规模的原因及合理性
较低
公司现有碳纤维成套装备生产设备主要系 2015 年及之前购置，购置价格相
对较低。截至 2023 年 6 月末，公司与碳纤维装备相关的机器设备账面原值为
化自动化程度明显提升等因素，本次募投项目中设备购置单价较 2015 年及之前
显著较高。
更新换代增强市场竞争力
随着公司碳纤维业务的快速发展，公司目前已成为国内碳纤维装备领域龙头
企业。但公司现有碳纤维生产加工设备购置时间较早，截至 2023 年 6 月末，公
司用于碳纤维装备领域的机器设备整体成新率为 18.75%，设备使用寿命平均在 8
年左右，整体生产加工设备较为老化，机器设备与公司行业地位不匹配。为应对
国内下游市场潜在需求、助力公司进一步参与市场竞争，公司急需通过机器设备
更新换代以进一步巩固市场地位、增强市场竞争力。
产智能化程度及生产效率、设备型号丰富度等方面较现有加工设备有较大的提
升
公司原有碳纤维装备生产线产能为 10 台套，本次募投项目对应的碳纤维成
套生产线产能为 20 台套，产能规模的扩充相应会导致设备投资额较大。
同时，由于公司现有碳纤维成套装备生产设备主要系 2015 年及之前购置，
购置时间较早、相关设备整体成新率已低于 20%，普遍存在自动化、智能化程度
不足、部分工序精细化控制难度较大等客观情形。而现阶段下游客户对于自动化
设备的精密程度、自动化程度以及设备运行的稳定性要求日益提升。发行人产品
要达到客户的要求，一方面需要具备较强的研发、设计、组装以及调试能力，另
一方面需要有较为先进的机器设备将公司的研发设计成果加工成最终的产品。公
司现有生产设备预计将无法有效满足未来下游客户的潜在订单以及交期需求。此
外，生产智能化为发行人未来的发展方向，同行业竞争对手也在积极布局自动化
设备领域，以降低人力费用和生产成本。
因此公司拟通过本次募投项目新增购置先进加工设备，进一步提升生产智能
化程度及生产效率，以适应新技术、新工艺、新产品的需要。
提升供应链自主可控能力，保障生产交付周期，满足客户保密性要求，从而帮
助公司获取更多的客户订单
在生产经营规模较小的情况下，减少设备投资是较为经济的选择，而随着生
产经营规模的扩张，实现规模效应，可以分摊设备成本，并有效节省沟通成本、
运输成本。如前所述，2021-2022 年，为满足客户集中交付需求，公司通过提升
外购及外协加工比例阶段性提升产能，自主加工能力相对薄弱。
①从客户合作角度来看，根据对下游客户的访谈及对碳纤维行业内企业的了
解，一般客户在与上游设备厂商确定合作关系时，通常会对设备厂商进行全面考
察，进行包括设备、厂房、工艺、交付能力和安全性等多方面因素在内的验厂程
序。齐备的生产设备能够向客户展示公司强大的交付能力，确保发行人在客户验
厂环节顺利通过，并提升发行人产品的综合竞争力，有利于帮助公司开发新的客
户、获取更多的客户订单。随着公司生产经营规模的扩大，公司整体实力不断增
强。公司本次募投项目基于公司现有厂房土地，通过购置一定的机器设备将进一
步提高公司产品的交付能力和服务客户的能力。
②从供应链角度来看，在现阶段公司产能利用率饱和且下游需求迅速扩张的
背景下，具有自主可控的供应链系统是设备制造商实现批量交付能力的关键因素
之一，也是决定设备商议价能力的核心要素之一。根据行业研究报告，未来碳纤
维市场前景广阔，国内及国际碳纤维企业均积极扩产，对设备的交付能力和交付
周期亦提出了较高要求，能够经受大批量生产和交期双重考验的设备商在订单获
取、产品定价等方面会有明显的竞争优势。若设备投资不足，公司在生产过程中
零部件的自产比例较低、自主加工能力不足，在行业需求旺盛供应紧张且优质外
协加工商资源稀缺时，供应链上游部件供应商存在无法保证交期以及涨价的风
险。公司通过设备投资，提高公司部件的自产能力，有利于保证生产交付的自主
可控，进一步巩固提升公司在行业竞争中的竞争优势。
此外，对于设备类企业来说，在装备交付客户之后，未来客户在使用过程中
也会逐渐衍生出对于设备零部件更换、更新的备品备件需求。随着公司装备产品
的持续交付，预计未来下游客户将存在持续的备品备件需求，具备较强的自主加
工能力有助于及时响应客户需求、增加公司盈利来源。
③从质量稳定性及保密性角度来看，购置较为全面的生产设备有利于满足下
游客户的质量稳定性和保密性要求。尽管公司在外购及外协加工环节与厂商签订
了保密协议，但外购及外协加工比例的持续提升对公司供应链自主可控、核心工
艺技术保护提出了较大的挑战。公司碳纤维成套生产线装备主要用于下游客户碳
纤维生产过程，设备是否能够满足客户需求、是否能够按照交期足量提供、是否
能够快速响应设备问题以及设备自身的稳定性、可靠性等直接影响了下游客户的
产品质量和出货周期。同时，由于碳纤维成套线装备需完全按照客户需求进行设
计和生产，公司一般在客户产能规划阶段即已充分介入，以确保设备的及时交付。
如公司不具备充足的自产能力，将大规模的关键零部件批量交付外部供应商进行
生产,一方面可能存在信息泄露的风险，无法满足客户的保密性需求而导致无法
承接相关设备订单；另一方面公司可能面临需要向不同供应商采购定制化关键部
件，而无法确保部件公差一致性，从而影响设备精密程度和运行稳定性，无法满
足下游客户对装备产品质量可靠性和一致性的要求。
④从产品研发及产业化角度来看，公司目前正在围绕更宽幅碳化线主体设
备、超高温石墨化炉、端到端平行送风预氧炉、大卷径碳纤维收丝机等系列设备
开展研发。一方面，公司如具备较强的自主加工能力，将有助于研发项目在形成
成果后的商业化生产验证，保证研发成果的顺利落地；另一方面，随着相关产品
未来研发成功，公司现有外协厂商可能将无法满足公司产品升级迭代需求以及部
件交付需求，具备自主先进加工设备对于新产品能否顺利产业化将发挥重要作
用。
综上，随着公司目前业务规模的扩大和自身实力的增强，具备了设备投资的
客观条件。本次募投项目拟通过购置设备提高公司部件的自制能力，这是公司所
处当前发展阶段的必然选择，有利于保障公司产品交期、工艺先进性、质量稳定
性和保密需求，也将有助于提升公司的整体盈利能力。
特定生产设备
如前所述，报告期内，受限于公司现有生产场地布局及加工装备条件限制、
公司竞争策略等因素考虑，公司将重点聚焦于单位价值显著较高的碳纤维成套线
装备业务，未专门配置复材专用装备、复材装备模具及部件加工相关产品的产能。
随着碳纤维下游应用场景不断丰富拓展、碳纤维企业持续扩充产能，叠加产业国
产替代加速，预计复合材料及相关制品需求将迎来爆发式增长。此外，近年来，
行业内碳纤维生产企业纷纷围绕“原丝+碳纤维+复合材料+制品”的碳纤维全产
业链进行布局延伸、扩大相关产品产能。公司结合行业发展态势，在本次募投项
目中规划了复材专用装备、复材装备模具及部件加工产品产能。
在复材专用装备、复材装备模具及部件生产中涉及到精密加工设备及配套检
测设备，与现有主营业务所需设备有所区别，如高精度加工中心、模具数控车床、
激光切割机、五轴加工中心等。相关设备均为公司复材专用装备、复材装备模具
及部件产品专用，因此需要一次性购置较多机器设备，实现“从无到有”的跨越，
一定程度上亦增大了募投项目中机器设备投资额。
综上，与厂房、土地等投入相比，设备与公司的产品质量、可靠性以及综合
竞争力的关系更为紧密。碳纤维及复合材料装备业务作为公司战略核心业务，有
必要着眼于实现长远发展和提升公司综合竞争力的战略高度，购置相适应的机器
设备。一方面，通过对现有加工设备的更新换代、设备扩充、智能化升级，可进
一步提升公司的整线交付能力，增强公司市场竞争力；另一方面，通过购置设备
能够有效提升关键部件自主加工能力，有利于公司提升供应链自主可控能力，保
障生产交付周期，满足客户保密性要求，从而帮助公司获取更多的客户订单。此
外，通过购置复材专用装备、复材装备模具及部件生产线设备，可实现公司在复
材装备领域的延伸，提升对下游客户的综合服务能力。因此，公司本次募投项目
基于经济性原则，在充分利用公司现有厂房土地的基础上，并未新增较多土地厂
房的基建类投资，投入较多专业机器设备具有合理性、必要性。
（2）单位产能投资及单位产能成本与现有业务存在差异的原因、合理性
公司的碳纤维及复合材料装备均属于专用定制化装备。本次募投项目规划的
产能包括碳纤维成套装备 20 台/套、复材专用装备 150 台/套、复材装备模具及部
件加工 200 台/套。其中，碳纤维成套生产线装备单价较高；复材专用装备、复
材装备模具及部件加工产品因客户需求不同而单价变动较大，相关产品单价较碳
纤维成套生产线装备显著较低。
报告期内，公司销售的碳纤维装备除成套生产线设备外，还存在较多向下游
客户销售氧化炉、碳化炉、收丝机、废气系统等单台设备的情形，单台设备价值
因产品类别、产品规格不同而差异较大，因此无法单纯以设备台数衡量单位设备
对应固定资产的金额。公司机器设备规模与产能规模的匹配关系可近似用机器设
备规模与产品销售收入的对应关系来分析。
根据保荐人测算及发行人确认，本次募投项目新增销售收入与新增机器设备
的比值与公司截至 2022 年末单位机器设备对应的销售收入的对比情况如下：
单位：万元
碳纤维及复材装备智能制
项目 2022 年末
造建设项目
碳纤维及复材装备相关机器设备金额
（a）
其中：碳纤维装备生产线机器设备（b） 13,230.56 50,176.99
通货膨胀系数（c） 1.15 1
碳纤维及复材装备销售收入（d） 114,302.51* 291,150.44*
其中：碳纤维装备销售收入（e） 114,264.90 265,486.73
单位碳纤维设备投资产生的销售收入
（f=e/b）
单位碳纤维设备投资产生的销售收入
（g=e/b/c,考虑通货膨胀因素）
注 1：碳纤维及复材装备相关机器设备金额为截至 2022 年末公司现有相关设备账面原
值
注 2：碳纤维及复材装备智能制造建设项目中机器设备金额按照不含税金额进行列示；
其中碳纤维装备生产线机器设备为扣除恒温数字化车间建设、检测类设备、复材专用装备及
复材装备模具机器设备后的金额
注 3：通货膨胀系数系参照 2015-2022 年各年 CPI 指数进行测算
注 4：2020 年-2022 年，公司碳纤维及复材装备相关业务收入迅速增长；公司碳纤维装
备合同签订集中在 2021 年、2022 年，为更加准确的体现设备投资与产品收入的关系，采用
公司 2021 年、2022 年碳纤维及复材装备的年均销售收入作为对比测算
注 5：碳纤维及复材装备智能制造建设项目销售收入按照完全达产后的产品收入进行列
示
考虑到公司本次募投项目中新增部件自主加工制造、原有设备智能化改造提
升等因素，导致新增机器设备固定资产较多，相应地单位固定资产投资的产出相
应有所降低。同时，新增扩充产能系为应对未来更大的市场需求而进行的储备工
作，具有必要性。
根据保荐人测算及发行人确认，以公司 2022 年度碳纤维成套生产线成本结
构作为对比，本次募投项目实施后，公司碳纤维成套生产线单位成本结构中原材
料占比将由 98.22%下降至 93.69%。具体如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例
碳纤维成套生产线成本 96,262.62 100.00% 186,539.71 100.00%
其中：原材料 94,551.84 98.22% 174,774.66 93.69%
人工 981.13 1.02% 2,284.32 1.22%
折旧及其他 729.65 0.76% 9,480.73 5.08%
碳纤维成套生产线产量/销量 10.66 20.00
碳纤维成套生产线单位产量成本 9,030.26 100.00% 9,326.99 100.00%
其中：单位产量原材料 8,869.78 98.22% 8,738.73 93.69%
单位产量人工 92.04 1.02% 114.22 1.22%
单位产量折旧及其他 68.45 0.76% 474.04 5.08%
如上所示，募投项目实施后短期内会导致公司单位产量成本中折旧费用有所
上升，但碳纤维成套生产线产品中原材料仍为最主要的成本构成，固定资产折旧
短期增加对毛利率影响相对较小。公司可通过部件自产能力的提升、定制外购件
采购的减少，提高公司供应链体系的自主可控性，有利于满足客户保密性要求，
从而帮助公司获取更多的客户订单，对于公司长远发展具有必不可少的作用。
如前所述，考虑通货膨胀因素后，公司单位设备投资产值由 7.52 下降至 5.29。
本次募投项目新增设备会导致项目实施后公司单位产量成本中折旧及其他费用
有所上升，对毛利率为负向影响。但由于募投项目实施后折旧及其他费用在单位
产品成本构成中占比仍相对较低,占比约为 5.08%，因此单位设备投资降低对碳纤
维成套生产线业务整体毛利率影响有限。
根据保荐人测算及发行人确认，本次募投项目实施后，碳纤维成套生产线达
产年度的预计毛利率为 29.74%，较公司 2021 年度及 2022 年度相同产品毛利率
下降约 3 个百分点，主要受设备折旧增加较多所致，但整体仍处于较高水平。
单位：%
项目 募投项目实施后 2022 年度 2021 年度 2020 年度
碳纤维成套生产线 29.74 32.60 32.90 43.03
此外，本次募投项目实施完成后，公司自主加工部件能力及占比的提升会导
致公司节省外协加工费用、保留外协加工环节的利润，对毛利率为正向影响，因
此考虑该因素后公司碳纤维成套生产线业务毛利率下降幅度将有所收窄。
同时，本次募投项目实施完成后，公司碳纤维装备的智能化生产能力和产能
将得到明显提升，虽然短期内由于新增设备投资较大导致毛利率有所下滑，但是
募投项目预计产生的收入、毛利和效益得到大幅提升，而且对于公司后续持续获
取客户订单、巩固增强市场地位、争取产品市场定价权具有重要作用。随着未来
公司市场竞争力的进一步提升，公司可以逐步提升产品定价端的话语权，改善并
消除短期内毛利率小幅下降的负面影响。
在显著差异
根据同行业的进行资本市场融资披露的文件，同行业大多数募投项目单位设
备投资产值位于 2-7 之间，平均值为 4.06。公司现有单位碳纤维设备产值为 7.52
（考虑通货膨胀因素后），“碳纤维及复材装备智能制造建设项目”中单位碳纤
维设备投资产值为 5.29，与同行业募投项目设备投入相比不存在异常的情况。
此外，公司募投项目单位设备产值有所降低主要系提升部件自主加工制造能
力、原有设备智能化改造提升等因素所致。对照机器人、先导智能、赢合科技、
博众精工等募投项目扩产案例，均存在募投项目单位设备投资产值低于募投项目
实施前原有单位设备投资产值的情形，符合专用设备制造行业扩产类项目惯例及
行业特点。
（3）补充风险提示
结合发行人本次募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务
的具体情况，发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“二、公司的相关风险”
之“（十七）募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务的风险”
和“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“一、募集资金投资项目风险”之
“（七）募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务的风险”中补
充披露如下：
“本次募投项目“碳纤维及复材装备智能制造建设项目”拟新增机器设备约
为 80,450 万元（含税），远高于公司现有机器设备规模。根据测算，该募投项
目单位设备投资产值及产品毛利率低于公司现有业务水平，短期内可能会导致公
司整体盈利能力下降。其中，单位碳纤维设备投资产生的销售收入由 8.64 下降
至 5.29；碳纤维成套生产线达产年度的预计毛利率为 29.74%，较公司 2021 年度
及 2022 年度相同产品毛利率下降约 3 个百分点。此外，若公司相关设备投资无
法对公司未来持续获取客户订单、巩固增强市场地位、争取产品市场定价权起到
积极作用，可能会对公司盈利能力产生持续不利影响。”
为最大提升募集资金使用效率，优先将募集资金投入与公司生产环节紧密相
关、紧迫性较高的机加工设备，以实现公司碳纤维装备现有产能替换扩充、新增
复材装备产能、提升部件自主加工能力的目标，经公司第八届董事会第十八次会
议审议通过，公司对整体募集资金规模相应进行调减。具体调整情况如下：
单位：万元
原募集资 调整后募
序号 项目 投资总额 金拟投入 集资金拟 调减金额 调整具体内容
金额 投入金额
调减恒温数字化
车间建设、检测
类、服务类设备购
碳纤维及复材装备 置及安装工程费
智能制造建设项目 用合计 16,455 万
元；调减机加工类
设 备 合 计 13,400
万元
高性能碳纤维装备
研发中心建设项目
调减补充流动资
万元
合计 211,399.64 189,997.37 147,142.37 42,855.00 -
注：原募集资金拟投入金额中调减部分后续公司将以自有或自筹资金予以投入。
（三）结合发行人主营业务产品生产模式，包括但不限于报告期内各业务
产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比，外协的主要内容，各业
务产品对应生产人员数量变动情况等，说明采用外协加工的必要性、合理性，
是否符合行业惯例，相关业务成本与生产人员数量变动是否匹配，是否与同行
业可比公司情况相符，原因及合理性
生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比，外协的主要内容，各业务产
品对应生产人员数量变动情况等，说明采用外协加工的必要性、合理性，是否
符合行业惯例
（1）发行人主营业务产品生产模式
发行人主要采取“以销定产、合理库存”的生产模式，即根据客户订单情况
组织生产。
发行人在获取销售合同或销售订单后，研发部门会结合客户订单需求进行产
品及部件设计，并相应形成设计及生产图纸，明确各类设备的参数及生产要求，
最终交由生产部门具体负责各类设备具体生产及整个生产过程的进度管控与相
关节点事宜协调。发行人生产部门取得设计及生产图纸后，会结合自身机加工设
备情况、已有排产计划、部件加工工艺水平和是否涉及保密性要求、客户交期要
求等，相应形成部件采购及加工计划。
公司采购及加工环节包括标准化部件采购、外协加工件采购以及自主加工
件。各类部件采购、加工完毕后，经过公司组装、调试、集成、发货，并最终在
客户处完成现场安装、调试、测试等工作，交付客户。
（2）报告期内各业务产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比，
外协的主要内容，各业务产品对应生产人员数量变动情况
外协的主要内容
报告期内，发行人碳纤维及复合材料装备业务、轻纺专用设备业务和新型建
筑节能专用设备业务合计收入占发行人营业收入的比例分别为 63.23%、89.38%、
根据发行人确认，报告期内，发行人各主要业务产品生产成本和各主要业务
产品原材料自产、外协金额及占比情况如下：
单位：万元、%
主营业务 项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 18,023.40 91.93 100,329.43 97.54 49,467.01 97.58 10,987.20 92.13
其中：自主加工 2,726.39 15.13 17,253.80 17.20 14,065.06 28.43 3,953.51 35.98
碳纤维及复合材料 外购及外
装备 协加工
人工 714.74 3.65 1,475.04 1.43 775.00 1.53 276.01 2.31
折旧及其他 868.34 4.43 1,058.24 1.03 452.52 0.89 662.11 5.55
原材料 12,428.39 92.76 94,551.84 98.22 46,234.22 97.56 8,822.52 95.63
其中：自主加工 1,686.79 13.57 15,990.94 16.91 13,423.46 29.03 3,505.00 39.73
外购及外
其中：成套生产线 10,741.60 86.43 78,560.90 83.09 32,810.76 70.97 5,317.52 60.27
协加工
人工 424.60 3.17 981.13 1.02 730.21 1.54 215.45 2.34
折旧及其他 545.08 4.07 729.65 0.76 426.37 0.90 187.67 2.03
轻纺专用设备 原材料 9,279.42 93.42 32,208.89 95.01 42,768.58 94.84 21,940.04 94.31
主营业务 项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
其中：自主加工 2,633.86 28.38 8,067.63 25.05 8,797.33 20.57 2,368.42 10.79
外购及外
协加工
人工 553.94 5.58 1,368.68 4.04 2,056.01 4.56 1,051.62 4.52
折旧及其他 99.20 1.00 323.56 0.95 272.33 0.60 272.40 1.17
原材料 6,532.96 90.23 11,435.14 89.73 20,134.38 91.05 15,473.51 90.10
其中：自主加工 1,120.65 17.15 1,951.36 17.06 4,273.13 21.22 3,916.20 25.31
新型建筑节能专用 外购及外
设备 协加工
人工 468.31 6.47 870.52 6.83 1,315.40 5.95 1,083.61 6.31
折旧及其他 239.25 3.30 438.38 3.44 663.09 3.00 615.98 3.59
由上表可知，报告期内，发行人各主营业务产品生产成本结构中以原材料为
主，原材料占比均超过 80%，原材料成本中又以外购及外协加工成本为主，外购
及外协加工成本占比超过 60%。
报告期内，发行人碳纤维及复合材料装备业务外协的主要内容为碳纤维成套
生产线的施工安装、收丝装置、卷绕装置、软毡、硬毡等。外购及外协加工对应
的原材料占比分别为 64.02%、71.57%、82.80%和 84.87%，自主加工对应的原材
料占比分别为 35.98%、28.43%、17.20%和 15.13%，外购及外协加工对应的原材
料占比呈现持续上升趋势。受行业下游需求集中爆发影响，发行人在 2021 年、
付需求，在场地、人员、设备、资金等资源有限且短期内难以有明显提升的情况
下，发行人通过提升外购及外协加工部件比例缓解产能瓶颈，提升产能水平。
报告期内，发行人轻纺专用设备业务外协的主要内容为纺织设备所需的热
箱、电器、瓷件等。外购及外协加工对应的原材料占比分别为 89.21%、79.43%、
和 28.38%，外购及外协加工对应的原材料占比整体呈现下降趋势。2021 年，由
于发行人子公司精工新能源增加对轻纺专用设备业务的销售，因此发行人外购及
外协加工采购占比降低。2022 年和 2023 年 1-6 月，发行人轻纺专用设备业务规
模下降，因此发行人减少外购及外协加工采购，外购及外协加工对应的原材料占
比下降。
报告期内，发行人新型建筑节能专用设备业务为设备所需加工件，电器件，
焊接件，钣金件，液压件等。外购及外协加工对应的原材料占比分别为 74.69%、
人增加外购及外协加工采购。2022 年，由于发行人碳纤维及复合材料装备业务
快速发展，因此发行人子公司精工新能源优先生产碳纤维及复合材料装备业务所
需核心部件，导致新型建筑节能专用设备业务外购及外协加工采购增加。2023
年 1-6 月，新型建筑节能专用设备业务外购及外协加工对应的原材料占比较 2022
年基本保持稳定。
根据发行人确认，报告期内，发行人各主要业务对应生产人员数量变动情况
如下：
单位：人、%
主营业务
人数 占比 人数 占比 人数 占比 人数 占比
碳纤维及复合材
料装备
轻纺专用设备 137 17.15 138 17.42 174 22.80 131 17.56
新型建筑节能专用
设备
合计 417 52.19 372 46.97 359 47.05 292 39.14
注：生产人员=（期初生产人员数量+期末生产人员数量）/2
报告期内，随着发行人业务规模的持续扩大，发行人主要业务合计生产人员
数量及占全部生产人员比例整体呈上升趋势。
随着发行人碳纤维及复合材料装备业务的快速发展，该业务生产人员数量逐
年增加，符合业务发展特征。得益于纺织机械分公司加弹机业务产销两旺，公司
新型建筑节能专用设备业务受国民经济发展、相关产业发展方向、国家金融政策
等多因素的综合影响，业务订单存在一定波动，发行人为提高生产人员成本管控，
使得新型建筑节能专用设备业务生产人员数量随业务规模情况呈现波动态势。
（3）采用外协加工的必要性、合理性，是否符合行业惯例
①同行业可比公司成本结构
经查阅公开信息，2020 年-2022 年，公司成本构成以原材料为主与同行业可
比公司不存在差异，符合行业惯例。
②同行业可比公司生产模式及采购内容
经查阅公开信息，专用设备制造业相关上市公司均采用以销定产的生产模
式。专用设备制造业相关上市公司生产成本构成中均以原材料为主，而各公司专
用设备涉及的零部件加工差异较大，因此在具体生产过程中各公司均会在自制加
工的基础上，根据产能情况灵活采用外购、外协加工、自主加工相结合方式补充
产能。公司生产模式与同行业可比公司不存在差异，符合行业惯例。
为补充产能，专用设备制造业相关上市公司均存在外协加工非标件的情况，
如结构平台、腔体结构等，发行人与同行业可比公司采购的非标件不存在重大差
异，符合行业惯例。
发行人为补充产能，存在外协加工采购，且报告期内，发行人外协加工业务
稳步增长。受行业下游需求集中爆发影响，发行人在 2021 年、2022 年新签订大
量碳纤维装备订单，面临集中交付的需求。为满足上述集中交付需求，在人员、
场地、设备、资金等资源有限且短期内难以有明显提升的情况下，发行人将上述
技术普及度较高、加工难度相对较低、边际效益较低、质量可控的生产工序进行
外协加工以缓解产能瓶颈，最大程度提升产能水平，满足客户订单的集中交付需
求。由于发行人仅子公司精工新能源能够为轻纺专用设备业务和新型建筑节能专
用设备业务提供设备用零部件，在上述业务发展、需求增加的情况下，若精工新
能源产能不足，为及时提供相关产品，发行人会增加外购及外协加工采购。因此，
发行人采用外协加工具有必要性和合理性。
新型建筑节能专用设备合计营业收入复合增长率为 75.85%，但合计生产人员复
合增长率仅为 12.87%，在发行人上述主营业务快速发展的情况下，生产人员并
未保持同等增速，为保证生产经营的正常运行，发行人持续进行外购及外协加工
采购，发行人采用外协加工具有必要性和合理性。
专用设备制造业可比公司原材料占比均较高，且原材料采购中均存在非标准
外协加工件，外协加工在专用设备制造行业内较为常见。发行人将部分工序委托
给外协厂商有利于将优势资源集中于产品的设计研发和部分核心部件生产环节，
提升企业运营效率。同行业可比公司亦存在委托外协厂商加工的情形，且委外的
内容和原因与发行人相似。发行人外协加工符合行业惯例，外协加工具有必要性
和合理性。
（4）补充风险提示
结合发行人本次募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低于现有业务
的具体情况，发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“二、公司的相关风险”
之“（十八）外购及外协加工占比较高的风险”和“第六节 与本次发行相关的
风险因素”之“三、财务风险”之“（六）外购及外协加工占比较高的风险”中
补充披露如下：
“随着公司经营规模的不断扩大，公司出于自身资源条件的限制，将部分工
序通过外购和外协加工方式完成。报告期内，公司主要业务碳纤维及复合材料装
备业务、轻纺专用设备业务、新型建筑节能专用设备业务的成本结构中以原材料
为主，原材料占比超过 80%，而原材料中又以外购及外协加工为主，占比超过
耽误生产进度等风险，进而对公司整体经营产生不利影响。”
况相符，原因及合理性
（1）相关业务成本与生产人员数量变动情况
根据发行人确认，报告期内，随着发行人业务规模的持续扩大，发行人生产
人员数量呈现小幅增长。并且，随着发行人经营业绩的持续向好，员工年终奖增
加，使得发行人 2021 年年均人工成本提高。从各主要业务来看，发行人碳纤维
及复合材料装备业务、轻纺专用设备业务、新型建筑节能专用设备业务生产人员
年均人工成本与发行人全部生产人员年均人工成本基本保持一致。
综上所述，发行人相关业务成本与生产人员数量变动相匹配。
（2）同行业可比公司相关业务人工成本与生产人员数量变动情况
根据公开信息及发行人确认，发行人生产人员年均人工成本高于同行业可比
公司，主要原因是：（1）随着发行人业务规模的快速扩张、产能瓶颈问题日益
凸显，发行人通过合理安排人员加班来提高产量，生产人员的加班工资提升了生
产人员的人均薪酬；（2）发行人设备具有强定制化特性，需要根据客户个性化
需求而设计研发并生产，对于部分核心部件，发行人采用自主加工的方式进行，
因此对生产人员的技能要求相对较高，发行人各类生产人员通过技能培训，能够
掌握多项技能，可以胜任生产过程中的核心工序，发行人为其提供了具有竞争力
的工资、奖金及补贴等薪酬待遇。
综上所述，发行人生产人员年均人工成本高于同行业可比公司存在合理性。
（四）结合发行人主营业务产品采购模式（含采购外协加工，下同），包
括但不限于报告期内各主要产品成本构成，主要采购对象及其基本情况、主要
采购内容及比例、采购价格及公允性，付款方式、付款条件及付款周期等，说
明发行人采购模式是否发生重大变化，是否与同行业可比公司存在重大差异，
相关原因、合理性，并进一步说明主要采购对象与发行人主要客户是否存在重
叠或存在关联关系的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排
发行人根据生产需要制定采购计划，在合理控制库存的同时，保证物料供应
的及时性。公司采购原材料主要包括标准化部件及材料采购、非标准化零部件采
购。其中，标准化部件及材料直接向供应商采购，非标准化零部件为发行人根据
特定技术需求设计的，发行人主要通过向供应商提供设计图纸、明确参数要求，
由供应商加工完成，包括定制外购件、外协加工件。
为保证产品的质量和性能，发行人制定了严格的供应商选择和评估制度。发
行人主要考察供应商的经营资质、生产能力、质量管控能力、产品品种、价格、
交货周期、研发和设计能力等因素，结合供应商配合程度、约定付款周期等综合
对发行人产品质量影响较大的核心部件，发行人会定期确定可使用品牌目
录，并根据相关品牌的供应方式采用从品牌厂商直接采购或代理厂商采购方式，
发行人核心部件的供应较为稳定。
内容及比例、采购价格及公允性，付款方式、付款条件及付款周期，主要采购
对象与发行人主要客户是否存在重叠或存在关联关系的情形，是否存在利益输
送或特殊利益安排
（1）报告期内各业务产品成本构成
报告期内各主要业务产品成本构成情况详见本补充法律意见书“三/（一）
/2/（1）报告期内各业务产品生产成本，各业务产品自产、外协的金额及占比”。
（2）主要采购对象及其基本情况、主要采购内容及比例、采购价格及公允
性，付款方式、付款条件及付款周期，主要采购对象与发行人主要客户是否存
在重叠或存在关联关系的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排
报告期内，发行人各主要业务前五名供应商采购情况如下：
①碳纤维及复合材料装备业务
报告期内，发行人碳纤维及复合材料装备制造业务前五名供应商采购情况如下：
单位：万元、
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
浙江诸安建设集团有限 按照实际工程
公司 完工进度
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 风腔导流塞等 款后余额的 50%每月定期付款
上海罗臻机电设备有限 调控器、传感器、 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 连接器、电缆等 款后余额的 50%每月定期付款
有限公司 付款 20%
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 6,732.96 50.81% - - - -
浙江诸安建设集团有限 按照实际工程
公司 完工进度
嵊州市西格玛科技有限 石墨、马弗、软 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 毡、硬毡等 款后余额的 50%每月定期付款
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
宁波市卡本新材料有限 石墨、马弗、软 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 毡、硬毡等 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 31,833.76 51.77% - - - -
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
浙江诸安建设集团有限 按照实际工程
公司 完工进度
苏美达国际技术贸易有 根据合同约定 预付 30%，发货款 60%，验收款
限公司 付款 10%
嵊州市西格玛科技有限 石墨、马弗、软 根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 风腔导流塞等 款后余额的 50%每月定期付款
上海派福机电设备有限 根据合同约定
公司 付款
前五名小计 22,864.95 51.60% - - - -
按照实际工程
苏华建设集团有限公司 1,468.00 22.91% 设备施工安装 承兑 按照实际工程完工进度付款
完工进度
苏美达国际技术贸易有 根据合同约定 预付 30%，发货款 60%，验收款
限公司 付款 10%
杭州新漾五金机械有限 分配器风腔、新 根据账面应付账款余额扣除铺底
常州天山重工机械有限 减速箱、摆臂、 根据合同约定 预付 30%，发货款 65%，质保金
公司 齿轮箱 付款 5%
浙江宝旌炭材料有限公
司
前五名小计 3,897.81 60.82% - - - -
西格玛科技有限公司和上海派福机电设备有限公司原为发行人供应商，因发行人新增对其采购额，使其成为发行人前五大供应商。苏
华建设集团有限公司因未中标碳纤维成套生产线安装工程，因此退出前五大。因碳纤维装备新产品项目研发试制采购完成，因此不再
向常州天山重工机械有限公司和浙江宝旌炭材料有限公司采购，上述公司退出前五大。
商成为发行人前五大供应商。发行人向苏美达国际技术贸易有限公司采购境外产品，因发行人当年具备了自产收丝机的能力，因此减
少了向其采购额。上海派福机电设备有限公司因将业务转移至同一实际控制人控制下的豪派福风机科技（苏州）有限公司，终止了与
发行人合作，因此其退出当年前五大。
为精工新能源常年供应商，因当期增加对其采购额，因此新增为前五大供应商。嵊州市西格玛科技有限公司因当期采购额排名靠后，
因此退出发行人前五大供应商。宁波市卡本新材料有限公司因终止与发行人合作，退出当期前五大供应商。
②轻纺专用设备业务
报告期内，发行人轻纺专用设备制造业务前五名供应商采购情况如下：
单位：万元
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
杭州新漾五金机械有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
杭州锦宏冠机械配件有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
吴江市鑫业铸造有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 1,848.48 18.72% - - - -
无锡仕力通机械有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
绍兴聚力机械科技有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡坚灵模具制造有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州新漾五金机械有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
吴江市鑫业铸造有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 8,739.32 23.14% - - - -
无锡仕力通机械有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
绍兴聚力机械科技有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡坚灵模具制造有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
杭州锦宏冠机械配件有 根据账面应付账款余额扣除铺底
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
前五名小计 13,220.05 24.46% - - - -
无锡仕力通机械有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
杭州新漾五金机械有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
无锡市浩江机械制造有 根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴聚力机械科技有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
绍兴市吉川机电有限公 根据账面应付账款余额扣除铺底
司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 6,021.61 24.36% - - - -
报告期各期，发行人轻纺专用设备业务前五大供应商均为长期稳定供应商，采购内容基本保持一致，各期前五大供应商的变化均
系当期采购额高低影响，因此存在交替成为前五大供应商的情况。
漾五金机械有限公司 2021 年采购额较 2020 年基本保持稳定，绍兴市吉川机电有限公司 2021 年采购额较上年有所增长，但因前述供应
商采购额增长过快，因此退出当年前五大。
设备业务规模下降，因此减少了向供应商的采购，无锡市浩江机械制造有限公司和杭州锦宏冠机械配件有限公司退出当期前五大供应
商。吴江市鑫业铸造有限公司采购额虽较上年有所下降，但由于其他供应商采购金额下降较快，因此其成为当期前五大供应商。
限公司和无锡坚灵模具制造有限公司于当期退出前五大。
③新型建筑节能专用设备业务
报告期内，发行人新型建筑节能专用设备业务前五名供应商采购情况如下：
单位：万元
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 616.60 11.23% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 376.86 6.87% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
诸暨市益锐机械制造有 根据账面应付账款余额的 50%每
限公司 月定期付款（无铺底款）
限公司 款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州萧山兴达钣金厂 201.09 3.66% 钣金件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 1,789.23 32.59% - - - -
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 1,201.85 10.55% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 877.80 7.70% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
东台科创机械实业有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
杭州萧山万顺液压制动 根据账面应付账款余额扣除铺底
制造厂 款后余额的 50%每月定期付款
占采购总额
年度 供应商名称 采购金额 采购内容 付款方式 付款条件 付款周期
的比例
诸暨市益锐机械制造有 根据账面应付账款余额的 50%每
限公司 月定期付款（无铺底款）
前五名小计 3,549.56 31.15% - - - -
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 2,582.62 12.13% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 1,796.68 8.44% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
诸暨精辉机械制造有限 根据账面应付账款余额的 50%每
东台科创机械实业有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
河北诺派橡塑制品有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 7,399.35 34.75% - - - -
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州玖意实业有限公司 1,741.28 11.42% 焊接加工件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
根据账面应付账款余额扣除铺底
绍兴市耀华机械厂 1,091.14 7.16% 液压件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
东台科创机械实业有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
根据账面应付账款余额扣除铺底
杭州萧山兴达钣金厂 614.25 4.03% 钣金件 电汇、承兑 货到开票付款
款后余额的 50%每月定期付款
河北诺派橡塑制品有限 根据账面应付账款余额扣除铺底
公司 款后余额的 50%每月定期付款
前五名小计 4,919.37 32.27% - - - -
报告期各期，发行人新型建筑节能专用设备业务前五大供应商亦为长期稳定供应
商，采购内容基本保持一致，各期前五大供应商的变化均系当期采购额高低影响，因此
亦存在交替成为前五大供应商的情况。
大供应商。杭州萧山兴达钣金厂采购额在当期亦增加，但增加额少于当期前五大供应商，
因此其退出前五大。
造有限公司业务，新增成为前五大供应商，诸暨精辉机械制造有限公司退出前五大。杭
州萧山万顺液压制动制造厂因当期采购减少额少于同期其他供应商，因此成为当期前五
大供应商。因发行人新型建筑节能专用设备业务 2022 年业务规模下降，因此减少向河
北诺派橡塑制品有限公司采购额，使其退出前五大供应商。
人前五大供应商，同期东台科创机械实业有限公司和杭州萧山万顺液压制动制造厂退出
发行人前五大供应商。
公司向主要采购对象的采购内容主要包括标准化部件及材料、非标准化零部件以及
安装工程。
①标准化部件及材料采购
对于标准化部件及材料，发行人采取直接采购的方式，存在向不同供应商采购同类
产品的情况，具体比较如下：
A.风机
报告期内，发行人分别向主要供应商豪派福风机科技（苏州）有限公司及康柏森热
能科技（苏州）有限公司采购风机，采购单价分别为 35.30 万元/台及 33.00 万元/台，采
购价格不存在较大差异，具备公允性。
B.罗拉
报告期内，发行人分别向主要供应商无锡市浩江机械制造有限公司、杭州海向达传
感技术有限公司及杭州瓦尔斯特数控工具有限公司采购罗拉，采购单价均为 55.75 元，
采购价格一致，具备公允性。
C.槽筒轴
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
报告期内，发行人分别向主要供应商无锡市浩江机械制造有限公司、常州市科发纺
织机械有限公司及杭州翺达瑞机械有限公司采购槽筒轴，采购单价分别为 154.87 元、
②非标准化零部件采购
非标准化零部件为发行人根据特定技术需求设计的，发行人主要通过向供应商提供
设计图纸、明确参数要求，由供应商加工完成。由于各非标准化零部件规格型号差异较
大，因此，发行人向主要供应商采购非标准化零部件并无一致定价。为进一步加强零部
件协作核价管理，夯实非标产品定（报）价基础，明确各相关部门在零部件协作核价和
非标产品成本预（估）算过程中的职责，快速有效的为招投标、谈价、议价等提供基础
参考价，发行人制定《浙江精工集成科技股份有限公司核价及非标产品成本预（估）算
管理办法》。
发行人在向主要供应商提出订单后，会先进行内部核价，而后确定采购价格。发行
人向主要供应商非标准化零部件的采购成本包括原材料及加工费。对于原材料价格，成
本（商务）核算部每月 5 日前根据市场大宗价格编制《零部件协作核价原材料定价表（理
计）》（以下简称“《定价表》”），并根据《定价表》进行原材料核价。对于加工费，
由于发行人子公司精工新能源具备一定自主机加工能力，发行人在确定外协加工费时会
参考子公司加工情况。经过上述核价流程后，发行人确定向主要供应商的采购价格。由
于原材料价格与市场大宗价格基本一致，机加工行业加工费较为一致、稳定、透明，因
此发行人向非标准化零部件主要供应商的采购价格公允。
③安装工程采购
报告期内，发行人分别向苏华建设集团有限公司、浙江诸安建设集团有限公司采购
安装工程。发行人为碳纤维成套生产线采购安装工程，采购价格与碳纤维成套生产线的
规格相关，因此并无一致定价。发行人采取招投标方式采购安装工程，每次招投标会有
综上所述，对于标准化部件及材料，发行人的主要零部件会向不同主要供应商进行
采购，采购价格不存在较大差异，具备公允性。对于非标准化零部件，发行人制定了相
关管理办法，内部核价制度及审批流程完善，原材料价格及加工费的确定公允。对于安
装工程，发行人采取招投标方式确定最终采购价格及供应商，采购价格具备公允性。因
此，发行人向主要供应商的采购价格公允。
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
的情形，是否存在利益输送或特殊利益安排
报告期内，发行人主要采购对象基本情况如下：
注册资
供应商名称 股东背景 本（万 成立时间 主营业务
元）
周晓明持股
机电工程、建筑工程、市政公用工程、
伟 持 股
浙江诸安建 石油化工工程、公路工程施工总承包；
设集团有限 12,388.00 消防设施工程、建筑机电安装工程、防
明 持 股 日
公司 水防腐保温工程、城市及道路照明工程
等专业承包
股 东 持 股
杭州新漾五 陆幼香持股
金机械有限 50% 沃 华 蕾 持 1,000.00 五金件、机械配件的制造、加工和销售
日
公司 股 50%
上海罗臻机 为冶金、电力、重工业提供进口设备、
占文锋持股 2012 年 3 月 2
电设备有限 1,000.00 备件，专业从事欧美及日本机电产品的
公司 代理进口业务
吴 迪 持 股
卡博曼（常 新材料技术研发，石墨及碳素制品的制
州）新材料有 1,008.00 造、销售，金属加工机械的制造、销售，
股 24%，袁伟 日
限公司 高性能纤维及复合材料的制造、销售
持股 24%
无锡市浩江 张浩昉持股
机械制造有 93.33% ， 沈美 300.00
日 工、销售
限公司 霞持股 6.67%
马爱君持股
嵊州市西格
玛科技有限 1,800.00
股 47%，陈英 日 合材料销售
公司
宁波市卡本 马 炜 持 股
新材料有限 90%，施泽鹏持 100.00
日 矿及制品、金属矿石、金属材料的销售
公司 股 10%
江苏苏美达集
纺织、轻工、机加工、冶金、电子、新
团有限公司工
苏美达国际 能源、医疗等高端机电设备引进和钢
会持股 65%， 1999 年 3 月 12
技术贸易有 64,000.00 铁、煤炭、矿产、建材、石油化工品、
江苏苏美达集 日
限公司 纺织原料等大宗商品的国内外供应链
团有限公司持
运营
股 35%
机电设备、高低压配电设备、母线槽、
上海派福机
黄新武持股 2005 年 6 月 9 电线电缆、变压器、工矿灯具、汽车配
电设备有限 1,000.00
公司
铜材的批发零售
宋小华持股 建筑工程施工、机电工程施工、市政公
苏华建设集 1982 年 9 月 30
团有限公司 日
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
注册资
供应商名称 股东背景 本（万 成立时间 主营业务
元）
股 5%
中国航发湖南
常州天山重
南方宇航工业 2002 年 12 月 高精齿轮制造，大型精密齿圈、齿轮箱
工机械有限 14,248.00
有限公司持股 12 日 绿色再制造，特种传动部件制造
公司
宝武碳业科技
股份有限公司
浙江宝旌炭 持股 64.33%，
材料有限公 浙江鑫扬企业 64,117.69
日 能复合材料产品的研发、生产制造
司 管理咨询有限
公 司 持 股
绍兴聚力机 严汉卿持股
械科技有限 90%，俞利群持 200.00
公司 股 10%
杭州锦宏冠 王瑶琴持股
机械配件有 45% ， 王 有 金 100.00
日 生产、销售
限公司 35%，王铭 20%
吴江市鑫业 陈月忠持股
铸造有限公 50%，沈建国持 200.00
日 电器、电子产品、金属材料销售
司 股 50%
无锡仕力通 孙 伟 持 股
机械有限公 68%，浦菊明持 500.00
日 加工
司 股 32%
无锡坚灵模 浦建中持股
具制造有限 60%，蔡全英持 100.00
日 备及配件、五金产品、金属材料的销售
公司 股 40%
绍兴市吉川
屠国花持股 2015 年 1 月 21 五金机械、电动设备、轴承、金属制品、
机电有限公 88.00
司
俞国良持股 焊接结构件、汽车配件、船用箱体、风
杭州玖意实 2007 年 4 月 25
业有限公司 日
祥持股 12.50% 工和销售
绍兴市耀华 邵建华持股 2000 年 3 月 20 五金机械产品、机械配件、冷作板金的
机械厂 100% 日 生产、加工
诸暨市益锐
王雪方持股 2021 年 12 月 8 缝制机械制造、销售；机械零件、零部
机械制造有 30.00
限公司
周彩萍持股
无锡市顺达
股 26%，俞菊 2018 年 5 月 2 通用设备及配件、非标金属结构件的研
亿洲科技有 500.00
芳持股 24%， 日 发、制造、加工
限公司
周志平持股
王玉林持股
杭州萧山兴 70.00 1996 年 12 月 五金机械配件、钣金件的生产、加工
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
注册资
供应商名称 股东背景 本（万 成立时间 主营业务
元）
达钣金厂 25 日
徐桂萍持股
股 41.67%，周 建筑材料生产专用机械、石油管道及配
东台科创机
建 中 持 股 2012 年 2 月 15 件、矿山机械及配件、电器控制装置制
械实业有限 600.00
公司
持股 3.33%，周 尘设备设计、制造
怀 东 持 股
杭州萧山万
黄银法持股 2000 年 12 月
顺液压制动 30.00 液压制动泵，五金配件的制造、加工
制造厂
诸暨精辉机 阮柯程持股
械制造有限 50%，王雪方持 129.50 绣花机架及配件的制造、销售
日
公司 股 50%
河北诺派橡 王景城持股 橡塑制品、聚氨酯尼龙制品、金属软管
塑制品有限 60%，王祖峰持 300.00 及总成、高低压胶管及总成的生产、销
日
公司 股 40% 售
报告期内，发行人主要业务的主要供应商中仅浙江宝旌为公司客户，且曾经与公司
存在关联关系。发行人于 2020 年向浙江宝旌采购原丝产品，用于碳纤维装备新产品项
目的研发试制，采购金额为 278.78 万元，采购占比为 4.35%，浙江宝旌成为公司 2020
年度碳纤维及复合材料装备业务的第五大供应商。发行人向浙江宝旌销售的产品为碳纤
维生产线装备。发行人向浙江宝旌采购及销售价格系按照市场价格确定，不存在显著差
异，不存在利益输送或特殊利益安排。此外，自 2023 年 2 月公司控股股东、实际控制
人完成变更后，浙江宝旌已与公司不存在现时的关联关系，不构成发行人现时的关联方。
除上述情形外，发行人主要供应商与主要客户不存在重叠或存在关联关系的情形，
也不存在利益输送或特殊利益安排。
（3）发行人采购模式是否发生重大变化，是否与同行业可比公司存在重大差异，
相关原因、合理性
报告期内，发行人各主要业务产品成本主要由原材料构成，原材料中又以外购及外
协加工件为主。发行人对外采购内容主要为安装工程服务、标准件及非标部件，对于安
装工程服务，发行人采取招投标方式进行采购，以保证采购的透明及公允；对于标准件，
发行人向不同供应商采购相同产品以保证供应稳定性及价格的公允性；对于非标部件，
发行人通过严格的核价流程确定采购价格，保证采购价格的公允性。报告期内，发行人
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
对同一供应商的付款方式、付款条件及付款周期亦未发生较大变化。
综上所述，报告期内，发行人主要业务产品成本构成、采购内容、付款方式、付款
条件、付款周期基本保持稳定，采购价格一直保持公允，因此发行人采购模式未发生重
大变化。
经查阅公开信息，专用设备制造业相关上市公司采用标准件直接采购和非标件外协
相结合的采购模式。将部分非标件交给供应商生产是行业内普遍的采购模式，由于非标
件的机加工环节技术难度不高，市场供给充分且价格合理，同行业可比公司通常会根据
自身实际生产需求选择外协加工非标件，用以满足产品装配需求。如前文所述，发行人
及同行业可比公司采取外协方式加工的非标件为架构平台、腔体结构等部件，采购内容
不存在重大差异。因此，发行人采购模式及采购内容与同行业可比公司不存在差异，存
在合理性，符合行业惯例。
（五）结论
本所律师认为：
人工投入等因素后的结果，外协采购占比提升以及人工投入大幅提升与公司产能提升具
有匹配性。与同行业公司相比，公司 2020-2022 年单位机器设备产值与同行业可比公司
相比不存在显著异常，处于正常水平范围内；专用设备制造业上市公司中亦存在固定资
产规模变动不大但产能或产值增幅较大的情形，公司相关产品产能、收入与机器设备原
值的配比情况符合行业惯例。公司已在募集说明书中对公司产品产能口径进行进一步补
充披露。
用合计为 83,280 万元（含税），其中机器设备为 80,450 万元（含税），主要包括恒温
数字化车间建设、机加工类设备、检测类设备三大类。其中，恒温数字化车间建设、检
测类设备系公司为提升数字化、智能化水平、设备控制精度而拟新增投资设备；机加工
设备主要系提升现有碳纤维成套装备产线产能、产线生产效率、新增复材专用装备产品
产能、提升零部件自主加工能力而拟新增投资设备。
公司现有碳纤维生产加工设备购置时间较早，相关机器设备已平均使用 8 年，机器
设备成新率已低于 20%，预计到 2025 年公司原有碳纤维及复合材料装备机器设备绝大
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
部分已全部计提折旧。对于部分尚未计提完折旧、仍可正常使用的机器设备，考虑到相
关机器设备加工精度相对较低、规格尺寸相对较小，预计将无法用于公司后续大型碳纤
维成套生产线装备的生产，公司将安排该部分设备用于建材机械、纺织机械等相对传统
业务领域。
公司本次拟购置的机加工设备总体以国外知名品牌、大型高精度加工设备为主，相
关设备价格与同行业公司类似产品价格相比不存在显著异常，采购价格具有公允性；相
关设备拟采购对象与发行人及主要客户均不存在关联关系，不存在利益输送或特殊利益
安排。
本次募投项目的机器设备价值、单位产能投资及单位产能成本与现有业务存在一定
差异，具有合理性，符合行业惯例。针对募投项目单位设备投资产值以及毛利率水平低
于现有业务的风险，公司已经在募集说明书中进行补充披露。
为最大提升募集资金使用效率，优先将募集资金投入与公司生产环节紧密相关、紧
迫性较高的机加工设备，以实现公司碳纤维装备现有产能替换扩充、新增复材装备产能、
提升部件自主加工能力的目标，经公司第八届董事会第十八次会议审议通过，公司对整
体募集资金规模相应进行调减。
补充产能，发行人采用外协加工的方式采购非标部件。同时，外协加工在专用设备制造
行业内较为常见，同行业可比公司亦存在委托外协厂商加工的情形，且委外的内容和原
因与发行人相似。发行人外协加工符合行业惯例，外协加工具有必要性和合理性。发行
人相关业务成本与生产人员数量变动相匹配，由于生产人员加班工资较高及发行人为高
能力生产人员提供具有竞争力的薪酬，使得年均人工成本高于同行业可比公司，具有合
理性。
的采购模式，未发生重大变化，与同行业可比公司不存在重大差异。发行人主要采购对
象中仅浙江宝旌为主要客户并存在关联关系，但双方关联交易具有合理商业背景，交易
定价参考市场化原则进行，不存在利益输送或特殊利益安排。除此之外，发行人主要采
购对象与主要客户不存在重叠或存在关联关系的情形，也不存在利益输送或特殊利益安
排。
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
二、《律师工作报告》及《法律意见书》披露内容更新
为最大提升募集资金使用效率，优先将募集资金投入与公司生产环节紧密相关、紧
迫性较高的机加工设备，以实现公司碳纤维装备现有产能替换扩充、新增复材装备产能、
提升部件自主加工能力的目标，经公司第八届董事会第十八次会议审议通过，公司拟对
整体募集资金规模相应进行调减，调减后，发行人本次发行募集资金总额不超过
行人本次发行的批准和授权”及“十八、募集资金的运用”中披露了本次发行的批准和
授权、本次发行的具体方案、募集资金的金额与用途等信息并于《补充法律意见书（一）》
中补充更新了相关内容。根据发行人第八届董事会第十八次会议审议通过的《关于公司
关内容更新披露如下：：
（一）发行人本次发行的批准和授权
方案论证分析报告（二次修订稿）的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行股票
预案（二次修订稿）的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行股票募集资金使用
可行性分析报告（二次修订稿）的议案》《关于公司 2023 年度向特定对象发行股票摊
薄即期回报的风险提示及采取填补措施和相关主体承诺（二次修订稿）的议案》。同日，
发行人召开第八届监事会第十五次会议，审议了相关议案。独立董事就发行人本次向特
定对象发行股票事项相关议案发表了同意的独立意见。
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第七条的规定，“减少募集资金、减少募
投项目、减少发行对象及其对应的认购股份并相应调减募集资金总额不视为本次发行方
案发生重大变化”。根据发行人 2023 年第一次临时股东大会通过的《关于提请股东大
会授权董事会全权办理公司本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》，发行人本次发
行方案上述调整事宜无需提交发行人股东大会审议。
综上所述，本所律师认为，发行人已就本次发行获得了其内部权力机构的批准，本
次发行尚需取得深交所审核同意并报经中国证监会履行发行注册程序。
（二）发行人本次募集资金拟投资项目的基本情况
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 147,142.37 万元（含本数），扣除
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
募集资金拟投入
序号 项目 投资总额
金额
合计 211,399.64 147,142.37
注：原募集资金拟投入金额中调减部分后续公司将以自有或自筹资金予以投入。
若本次扣除发行费用后的实际募集资金净额少于投资项目的募集资金拟投入金额，
公司董事会可根据项目的实际需求，在不改变本次募投项目的前提下，对上述项目的募
集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自筹资金解决。
本次发行募集资金到位前，公司将根据市场情况及自身实际情况以自筹资金先行投
入募集资金投资项目。募集资金到位后，依照相关法律法规的要求和程序置换先期投入。
国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（三）
第二部分 签署页
（本页无正文，为《国浩律师（杭州）事务所关于浙江精工集成科技股份有限公司
本补充法律意见书（三）正本伍份，无副本。
本补充法律意见书（三）的出具日为二零二三年 月 日。
国浩律师（杭州）事务所
负责人：颜华荣 经办律师：吴 钢_____________
苏致富_____________
首页
微信公众号
证券之星APP
