中期報告
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公司資料 2
前瞻性陳述 4
管理層討論及分析 7
其他資料 35
未經審核中期簡明綜合經營表 82
未經審核中期簡明綜合全面虧損表 83
未經審核中期簡明綜合資產負債表 84
未經審核中期簡明綜合股東權益報表 86
未經審核中期簡明綜合現金流量表 87
未經審核中期簡明綜合財務報表附註 89
釋義 143
技術詞彙 147
公司資料
董事會 薪酬委員會
執行董事 Margaret Han Dugan博士（主席）
Ranjeev Krishana先生
歐雷強先生 易清清先生
（主席兼首席執行官）
提名及企業管治委員會
非執行董事
Donald W. Glazer先生（主席）
王曉東博士 Michael Goller先生
Anthony C. Hooper先生
獨立非執行董事 Alessandro Riva博士
Margaret Han Dugan博士
Donald W. Glazer先生 科學諮詢委員會
Michael Goller先生
Anthony C. Hooper先生*
王曉東博士（聯席主席）
Ranjeev Krishana先生
Alessandro Riva博士（聯席主席）
Thomas Malley先生
Margaret Han Dugan博士
Alessandro Riva博士
Michael Goller先生
Corazon (Corsee) D. Sanders博士
Thomas Malley先生
易清清先生
Corazon (Corsee) D. Sanders博士
易清清先生
審計委員會
商業及醫學事務諮詢委員會
Anthony C. Hooper先生（主席）
（附註1）
Thomas Malley先生
Anthony C. Hooper先生（主席）
Corazon (Corsee) D. Sanders博士
Margaret Han Dugan博士
Ranjeev Krishana先生
Corazon (Corsee) D. Sanders博士
附註：
* 董事會已調任Anthony C. Hooper先生為獨立非執行董事，自2023 年4 月17 日生效。此前至2023 年4 月16 日，
Anthony C. Hooper先生擔任本公司非執行董事。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 2
公司資料
公司秘書 法律顧問
周慶齡女士(FCG, HKFCG) 香港及美國法律
來自Vistra Corporate Services (HK) Limited 世達國際律師事務所
授權代表 中國法律
方達律師事務所
歐雷強先生
周慶齡女士 開曼群島法律
Mourant Ozannes
審計師
香港證券登記處
香港財務報告審計
安永會計師事務所，註冊公眾利益實體核數師 香港中央證券登記有限公司
香港灣仔
美國財務報告審計 皇后大道東183號
Ernst & Young LLP 合和中心
中國財務報告審計
安永華明會計師事務所（特殊普通合夥） 股份過戶登記總處
註冊辦事處 Mourant Governance Services (Cayman) Limited
Mourant Governance Services Grand Cayman KY1-1108
(Cayman) Limited辦事處 Cayman Islands
Camana Bay 股份代號
Grand Cayman KY1-1108
Cayman Islands 06160
公司網站
www.beigene.com
前瞻性陳述
本中期報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明主要基於管理層對未來事件及趨勢
的當前預期及預測，此類未來事件及趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況及經營業績。除歷史信息外，本
中期報告中的所有陳述均為前瞻性聲明。
前瞻性聲明通常包括但不限於「旨在」、「預計」、「相信」、「可以」、「繼續」、「可能」、「估計」、「預期」、
「目標」、「有意」、「或會」、「正在進行」、「計劃」、「潛在」、「預知」、「預測」、「尋求」、「應該」、「目標」、
「將」、「假設」等詞匯或此類其他詞匯的否定形式。這些前瞻性聲明包括但不限於關於下列各項的陳述：
• 我們成功商業化已獲批藥物及取得藥物於其他適應症及地區批准的能力；
• 我們成功開發及商業化我們授權許可藥物及候選藥物以及我們可能授權許可的任何其他藥物及候選藥物
的能力；
• 我們進一步開發銷售及營銷能力以及推出及商業化新藥物（如獲批准）的能力；
• 我們維持及擴大我們藥物及候選藥物（如獲批准）監管批准的能力；
• 我們藥物及候選藥物（如獲批准）的定價及報銷；
• 我們臨床前研究及臨床試驗以及研發項目的啟動、時程表、進展及結果；
• 我們推進候選藥物進入並成功完成臨床試驗及取得監管批准的能力；
• 我們對臨床階段候選藥物成功的依賴性；
• 我們的計劃、預期里程碑以及監管文件提交和獲批的時間或可能性；
• 我們業務模式及有關我們業務、藥物、候選藥物及技術的戰略計劃的實施情況；
• 我們（或我們的許可方）能夠就涵蓋我們藥物、候選藥物及技術的知識產權建立及維持的保護範圍；
• 我們在不侵害、盜用或以其他方式侵犯第三方知識產權及專有技術的情況下經營業務的能力；
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 4
前瞻性陳述
• 與執行或保護知識產權不受侵犯、盜用或違反、產品責任及其他申索相關的成本；
• 美國、中國、英國、瑞士、歐盟及其他司法管轄區的監管環境與監管發展；
• 我們就開支、收入、資本需求及額外融資需求所作估計的準確性；
• 戰略合作及許可協議的潛在益處及我們達成戰略安排的能力；
• 我們計劃和期望為小分子藥物和大分子生物制劑建立重要的技術運營和獨立生產能力，以支持對商業和
臨床供應的全球需求；
• 我們對第三方進行藥物開發、生產及其他服務的依賴性；
• 我們生產及供應或委託生產及供應用於臨床開發的候選藥物及用於商業銷售的藥物的能力；
• 我們藥物及候選藥物（如獲批准）市場准入和接受的比率及程度；
• 我們競爭對手及我們行業的發展，包括競爭療法；
• 我們藥物及候選藥物的潛在市場規模及我們服務此類市場的能力；
• 我們有效管理增長的能力；
• 我們吸引及保留合資格員工及關鍵人員的能力；
• 有關未來收入、招聘計劃、關鍵里程碑、費用、資本開支、資本需求及股份表現的陳述；
• 我們在納斯達克上市的美國存託股份（「ADS」）、在香港聯交所上市的普通股和在中國向獲准投資者發行
的、在科創板以人民幣上市和交易的普通股（「人民幣股份」）的未來交易價格，以及證券分析師報告對該
等價格的影響；
• 新冠肺炎疫情對我們臨床開發、監管、商業、生產及其他營運的影響；及
• 其他風險及不確定因素，包括截至2022年12月31日的年度報告「風險因素」一節所列者。
前瞻性陳述
該等陳述涉及風險、不確定性及其他因素，可能導致實際業績、生產水平、表現或成果與此前瞻性聲明表達
或暗示的資料有重大差異。鑒於不確定性，您不應過度依賴此類前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們於
前瞻性聲明中披露的計劃、意願及期望有重大差異。我們的前瞻性聲明主要基於我們對未來事件及趨勢的當
前預期及預測，我們認為此類未來事件及趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況及經營業績。我們已將可能
會導致未來實際結果或事件與我們所作前瞻性聲明有重大差異的重要因素納入本中期報告的警示聲明內。我
們的前瞻性聲明並不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合營或投資的潛在影響。
由於實際業績或結果可能與任何前瞻性陳述所示者有重大差異，我們強烈建議投資者不應過分依賴任何該等
前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅截止到作出陳述之日為止，且除香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「香
港上市規則」）規定外，我們並無責任更新任何前瞻性陳述或聲明以反映作出該陳述之日後的事件或情況或反
映意外事件的發生。有關我們或任何董事的意向的陳述或提述乃於本中期報告日期作出。任何該等意向可能
因未來發展而出現變動。
本中期報告包含我們自行業刊物及第三方調研中取得的統計數據及其他行業和市場數據。儘管行業出版物及
第三方調研並不保證有關資料的準確性或完整性，但行業刊物及第三方調研通常表明他們的數據來源可靠。
儘管我們認為行業出版物及第三方調研可靠，但務請您不要過度倚賴此類資料。本中期報告的所有前瞻性陳
述均明確地受此警示聲明規限。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 6
管理層討論及分析
除非文義另有所指，否則本中期報告中「百濟神州」、「本公司」、「我們」及「我們的」等詞彙指百濟神州有限公
司及其子公司。
概覽
我們是一家全球性生物科技公司，專注於發現和開發創新性腫瘤藥物，旨在為全球癌症患者提高藥物可及性
和可負擔性。
我們目前共有3款自主研發並獲批上市藥物，包括百悅澤 ®（澤布替尼，一款用於治療多種血液腫瘤的布魯頓
氏酪氨酸激酶(BTK)小分子抑制劑）、百澤安 ®（替雷利珠單抗，一款用於治療多種實體瘤及血液腫瘤的抗PD-1
抗體免疫療法）和百匯澤 ®（帕米帕利，一款具有選擇性的PARP1 和PARP2 小分子抑制劑）。百悅澤 ® 已在美
國、中國、歐盟、英國、加拿大、澳大利亞和其他國際市場獲批上市，百澤安 ® 和百匯澤 ® 目前也已在中國上
市。憑藉我們強大的商業化能力，我們獲授權許可在中國市場商業化14款已獲批的藥物。在全球臨床開發及
商業化能力的支持下，我們已與世界領先生物製藥公司建立合作，以開發及商業化創新藥物。
我們致力於通過內部研發或與志同道合的合作夥伴攜手，推動同類最佳或同類首創的臨床候選藥物研發，從
而為全球患者提供具有影響力且可負擔的藥物。我們已自主開展超過120項臨床試驗，在約45個地區入組超
過21,000名受試者。這些臨床試驗包括針對我們現有產品組合所開展的超過35項關鍵性或潛在註冊可用臨床
試驗，產品組合中也涵蓋了3款自主研發並已獲批的藥物。
我們已建立並正在擴大我們的內部生產能力。我們正在美國新澤西州建立一座商業化階段的生物藥生產和臨
床研發中心，與我們在中國的先進的生物藥和小分子藥生產基地形成補充，以支持我們藥物在當前和未來的
潛在需求。我們同時還與優質的全球性合約生產機構（「CMO」）合作，生產我們自主研發的臨床階段和商業
化產品。
自2010年成立以來，我們已成為一家全方位一體化的全球性公司，在全球包括美國、中國、歐洲及澳大利亞
等國家和地區擁有超過10,000名員工。
管理層討論及分析
近期發展
近期業務發展
見，建議批准百澤安 ® 單藥用於治療既往接受過含鉑化療的不可切除、局部晚期或轉移性食管鱗狀細胞癌成人
患者。
百悅澤 ® 聯合奧妥珠單抗用於治療既往至少經過二線治療後復發或難治性(R/R)濾泡性淋巴瘤(FL)成人患者。此
前，該適應症已獲得FDA授予的「快速通道」資格和「孤兒藥」認定。根據《處方藥使用者付費法案》，FDA預
計將於2024年第一季度對該項申請做出決定。
全球臨床開發和商業化權利授權的獨家選擇權，該藥物將用於治療特定實體瘤患者。
利。百濟神州與諾華共同決定終止《選擇權、合作和許可協議》，百濟神州先前根據該協議授予諾華一項獨家
的、基於時間的選擇權，以使諾華可以通過行使該選擇權獲得歐司珀利單抗在北美、歐洲和日本的開發、生
產和商業化權利。
林微球（中文商標：百拓維 ®）已於2023年6月30日獲得中國國家藥品監督管理局批准，用於需要雄激素去勢
治療的前列腺癌患者。該產品為全球首個且當前唯一獲批上市的戈舍瑞林長效微球製劑；同時，百濟神州與
綠葉雙方將正式就該產品商業化開展戰略合作。
的上市許可申請，具體為新診斷的成人CLL或小淋巴細胞淋巴瘤（「SLL」）患者和新診斷的成人華氏巨球蛋白
血症患者，以及兩項附條件批准轉為常規批准的補充申請。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 8
管理層討論及分析
未來及展望
我們以創立一家一體化的生物製藥公司為願景，致力於推動生物科技行業的變革，為全球更多患者提供具有
影響力、可及且可負擔的藥物。在公司創立的13年中，我們以實現這一願景為目標，取得重大進展，並建立
了五項戰略競爭優勢，幫助我們取得短期和長期成功：
公司取得的商業化上市批准、臨床資料及合作項目均證明了他們的實力，其中合作項目為公司帶來
了 14 億美元的合作付款。憑藉內部研發引擎，我們成功研發了 3 款藥物並獲批商業化上市，包括百
悅澤 ® 和百澤安 ® 。此外，我們設計的每個研究項目均具備差異化的生物學假設或同類首創的作用機
制。我們的核心藥物百悅澤 ® 用於治療復發或難治性 CLL 的無進展生存期和總緩解率結果均優於伊布
替尼。我們廣泛的管線中還包括具備同類最佳或同類首創潛力的自主研發產品，包括 BCL-2 抑制劑
sonrotoclax(BGB-11417)、HPK1抑制劑BGB-15025，以及在早期數據中顯示出潛力的靶向BTK蛋白
降解(CDAC)藥物BGB-16673。我們的管線中還包括許多早期產品，如針對OX40、LAG-3、TIM-3等靶
點。我們還投入建設了包括CDAC蛋白降解、雙特異性抗體、三特異性抗體、ADC、CAR-NK、mRNA
等在內的技術平台。我們的研究和創新實力將確保我們為患者提供質量高、具有影響力的藥物。2023年
進展，以及我們的願景、差異化能力和價值創造驅動力的洞察。
本不依賴第三方合約研究機構(CRO)的情況下開展臨床試驗。在藥物研發過程中，超過75%的成本和大
部分時間都用於臨床開發階段。我們相信通過充分整合這些能力，我們可以創造戰略競爭優勢。通過內
部自主臨床開發活動，我們能夠降低試驗成本、加快入組速度，並通過運用技術以確保各試驗和臨床研
究中心的工作質量與一致性。同時，內部臨床開發讓我們能夠在更多地區設立臨床研究中心和增加研究
中心數量，從而提升我們的臨床試驗中的患者多樣性。我們展示出了完成大規模、多區域臨床試驗的能
力，這是我們最重要的戰略競爭優勢之一，能夠解決製藥行業面臨的巨大挑戰。
主要收入來源，並將支持我們開發未來管線及更多聯合療法。我們血液學產品的代表為百悅澤 ®，其廣
泛的臨床項目包括在29 個市場進行的35 項試驗，共入組超過5,000 例患者。我們進行了兩項與伊布替
尼對比的大規模頭對頭研究，入組患者超過800例。ALPINE頭對頭試驗的數據顯示，百悅澤 ® 是首個且
唯一一個有效性優於伊布替尼的BTK抑制劑，該試驗資料也入選了2022年末美國血液學會(ASH)年會中
久負盛名的最新突破板塊進行展示，同時獲《新英格蘭醫學雜誌》刊發。基於我們的試驗產生的匯總安
全性數據，我們顯示出非常有利的安全性特徵，尤其是與伊布替尼的心血管安全性特徵（包括房顫、室
管理層討論及分析
性心律失常和高血壓）相比。我們相信，百悅澤 ® 以及包括可以進行單藥治療或聯合用藥的BCL-2 抑制
劑sonrotoclax在內的我們的管線藥物能夠幫助我們在血液腫瘤學領域建立強大的地位。我們實體瘤產
品的代表為抗PD-1單克隆抗體百澤安 ®，其目前已經在中國獲批用於十一項適應症。百澤安 ® 已經在中
國PD-1/PDL-1類別藥物商業化市場取得了領先地位。在中國境外，通過與我們的合作夥伴諾華合作，
我們在美國和歐盟提交了新藥上市許可申請。憑藉百澤安 ® 以及潛在同類最佳或同類首創靶向OX40、
TIGIT、LAG-3和TIM-3的管線藥物，我們已做好準備建立我們的免疫腫瘤學業務並為患者提供創新療法
及聯合療法。
團隊正在積極推動我們的自主研發及合作藥物在實體瘤和血液學領域的應用。百悅澤 ® 和百澤安 ® 已經分
別在中國BTK抑制劑及PD-1/PDL-1類別藥物市場取得了領先地位，我們也上市並銷售來自於我們全球
商業合作夥伴的14款產品。在北美，隨着百悅澤 ® 獲批新適應症，我們的美國團隊也在不斷提升百悅澤 ®
的銷售並進軍加拿大市場。在歐洲，我們已經建立了一支商業化團隊，重點關注血液腫瘤治療領域的醫
學思想領袖。百悅澤 ® 目前已在共計超過65個市場獲批，並有其他正在審評中或計劃遞交的上市申請。
我們的戰略是在全球範圍內廣泛地商業化我們的藥物。我們已通過關聯公司在亞太地區建立商業化能
力，並通過經銷商夥伴拓展至拉丁美洲和其他新興市場。我們的全球商業化團隊將致力於為全球患者提
供療效佳和具有差異化的藥物，並將與商業夥伴合作以提高健康的平等性。
產品獲得了可觀的收入，並預期在2023年及以後，收入會繼續大幅增長。我們預計短期內產品收入增
長能夠超過經營費用增長，這將使我們能夠持續提升經營優勢。我們將繼續謹慎且戰略性地部署資金，
並致力於創造長期價值。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 10
管理層討論及分析
財務回顧
收入
產品收入
我們的產品收入來源於銷售我們的三款自主研發產品以及我們從合作夥伴取得授權的授權許可藥品。
當本公司向客戶轉移控制權時，確認產品銷售收入。本公司於產品交付客戶且產品所有權轉移給客戶的時點
確認控制權的轉移。產品銷售收入經扣除返利、退款、貿易折扣和津貼、銷售退回及其他獎勵產生的可變對
價後確認。收入的估計抵減準備在銷售額入賬的同期根據合同條款、歷史經驗及趨勢分析計提。
合作收入
我們確認合作及對外授權安排項下所取得的合作收入。2021年1月，我們與諾華簽訂合作及授權協議，授予
諾華在美國、加拿大、墨西哥、歐盟成員國、英國、挪威、瑞士、冰島、列支敦士登、俄羅斯及日本（「諾華
區域」）開發、生產及商業化替雷利珠單抗的權利。協議開始時確定了兩項履約義務：(1)在諾華區域開發、生
產和商業化替雷利珠單抗的獨家授權許可，轉讓專有技術和使用替雷利珠單抗商標，以及(2)開展和完成替雷
利珠單抗研發服務。根據該協議，我們收到了一筆現金預付款，該款項根據履約義務的單獨售價在協議中識
別的兩項履約義務之間進行分配。分配給授權許可的部分在許可權交付和專有技術轉讓時確認。因為替雷利
珠單抗研發服務根據完工百分比法執行，分配給替雷利珠單抗研發服務的預付款部分被遞延並逐漸被確認為
合作收入。估計的完工成本定期會被重新評估，所實現收入的任何更新均按未來基數進行確認。
發、生產和商業化我們的研究藥物TIGIT抑制劑歐司珀利單抗。此外，我們與諾華簽訂了一項協議，授予我們
在中國境內指定區域（稱作「廣闊市場」）營銷、推廣和銷售泰菲樂 ®（達拉非尼）、邁吉寧 ®（曲美替尼）、維全
特 ®（培唑帕尼）、飛尼妥 ®（依維莫司）和贊可達 ®（塞瑞替尼）5款已獲批的諾華抗腫瘤藥物的權利。在協議開
始時確定了三項履約義務：(1)獨家產品授權許可選擇權的重大權利，(2)向諾華提供的選擇權期內在臨床試驗
中使用歐司珀利單抗的權利和百濟神州專有技術的初始轉讓，以及(3)開展歐司珀利單抗研發服務。市場開發
活動在協議範圍內被視為不重大。根據該協議，我們收到了一筆現金預付款，該款項根據履約義務的單獨售
價在協議中識別的三項履約義務之間進行分配。分配給重大權利的部分被遞延，並將在諾華行使選擇權並交
管理層討論及分析
付授權許可或選擇權期限屆滿或終止的孰早時點確認。分配給諾華在選擇權期內在其自身臨床試驗中使用歐
司珀利單抗的權利以及百濟神州專有技術初始轉讓的交易價格部分被遞延，並在預期的選擇權期內確認。分
配給歐司珀利單抗研發服務的交易價格部分被遞延並正逐步被確認為合作收入，因為歐司珀利單抗研發服務
是在預期的選擇權期內提供的。
歐司珀利單抗協議下的選擇權行使費取決於諾華公司是否行使其權利，並且在選擇權被行使或被終止之前被
視為完全受限。根據與諾華的兩項合作，我們有資格獲得的潛在里程碑付款被排除在初始交易價格之外，因
為所有里程碑金額都是可變對價，並由於實現的不確定性而完全受限。當達到里程碑事件或收入轉回的風險
很小時，將確認基於績效的里程碑。基於銷售的里程碑和特許權使用費將在相應銷售發生時確認。
擇權、合作和許可協議，該協議立即生效。根據終止協議，我們重新獲得了開發、生產和商業化歐司珀利單
抗的全部全球權利。
開支
銷售成本
銷售成本包括生產我們自主研發的商業化產品的成本，以及從商業化生產機構購買我們自主研發產品的成
本。此外，銷售成本包括在中國購買用於銷售的授權許可產品的成本。在監管批准之前為將產品商業投放市
場做準備而發生的存貨生產成本，在發生時計入研發費用。直至商業化推出前的初始存貨耗盡並生產出更多
存貨時，新推出產品才會計入銷售成本。迄今為止，公司商業化產品的上市前初始存貨金額不重大，預計不
會對公司的毛利率產生重大影響。
研發費用
研發費用包括與我們的研發活動、進行臨床前研究及臨床試驗以及註冊申報相關活動有關的費用。我們的研
發費用包括：
• 根據與合約研究機構、合約生產機構及進行和支持臨床試驗及臨床前研究的顧問訂立的協議產生的費
用；
• 我們若干臨床試驗中對比藥物的成本；
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 12
管理層討論及分析
• 商業化前活動的生產成本；
• 臨床前活動及研發活動相關的成本；
• 監管業務相關的成本；
• 員工相關費用，包括研發人員的薪資、福利、差旅和股權激勵費用；
• 合作協議中的在研項目成本；及
• 其他支出，包括研發活動所用的直接及分攤的租金及設施維護支出、保險及其他用品。
我們目前的研發活動主要涉及以下自主研發藥物及候選藥物的臨床進展：
• 百悅澤 ®（澤布替尼），一款BTK小分子抑制劑；
• 百澤安 ®（替雷利珠單抗），一款針對PD-1的人源化單克隆抗體；
• 歐司珀利單抗，一款針對TIGIT的在研人源化單克隆抗體；
• Sonrotoclax(BGB-11417)，一款在研Bcl-2小分子抑制劑；
• BGB-16673，一款靶向BTK的在研嵌合式降解激活化合物(CDAC)；
• 百匯澤 ®（帕米帕利），一款PARP1和PARP2高選擇性小分子抑制劑；
• BGB-15025，一款造血祖細胞激酶1(HPK1)在研抑制劑；
• BGB-A445，一款非配體競爭性OX40在研單克隆抗體；
• Surzebiclimab(BGB-A425)，一款針對TIM-3的在研人源化單克隆抗體；
• BGB-10188，一款在研PI3Kδ抑制劑；
• Lifirafenib，一款具有RAF單體和二聚體抑制活性的在研小分子抑制劑；
• BGB-24714，一款在研第二線粒體衍生的半胱天冬酶激活劑(SMAC)模擬物；
管理層討論及分析
• BGB-B167，一款在研癌胚抗原(CEA)和4-1BB雙特異性抗體（CEA×4-1BB雙特異性）；及
• LBL-007，一款靶向LAG-3通路的新型在研抗體。
在截至2023年6月30日的三個月內，因競爭格局的變化和公司內部研發產品組合的優先級，公司停止了在研
強效酪氨酸激酶2變構抑制劑BGB-23339的臨床開發。
研發活動亦包括與授權許可候選藥物有關的成本，包括：
• 安進合作協議項下與共同開發管線藥物有關的研發費用。我們對安進的總成本分攤義務被分為研發費用
及研發成本分攤負債的抵減；
• 司曲替尼，一款由Mirati Therapeutics, Inc.授權的在研選擇性多激酶抑制劑；以及
• ZW25(Zanidatamab)，一款由Zymeworks Inc.授權的在研靶向HER2的雙特異性抗體候選產品。
我們在研發費用的發生時點計入費用。我們根據使用數據（如受試者入組、臨床試驗中心啟用或供應商提供給
我們的信息）完成特定任務的進度評估，記錄相應開發活動（如臨床試驗）的成本。我們將用於臨床試驗的自
主研發產品的生產成本於發生時點作為研發費用計入費用。我們並不會將員工相關成本、折舊、租金及其他
間接成本分配到具體的研發項目，因為此類成本是在研發中的多個產品項目之間進行分攤，因此單獨歸類為
未分配的研發費用。
目前，很難估計或確切知道完成我們自主研發和授權許可的藥物及候選藥物開發所需投入的工作性質、時間
及估計成本。這是由開發此類藥物及候選藥物相關的眾多風險及不確定因素造成的，包括以下事項的不確定
性：
• 成功入組及完成臨床試驗；
• 建立適當的安全性及有效性特徵；
• 建立和維持商業化生產能力或與第三方生產商進行協議合作；
• 自相關的監管機構獲得營銷及其他規定許可；
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 14
管理層討論及分析
• 獲得許可時，無論是作為單藥療法還是與我們的藥物及候選藥物或第三方產品進行聯合治療，成功上市
並商業化我們的藥物及候選藥物；
• 市場認同、定價及醫保報銷；
• 就我們的藥物及候選藥物獲得並保持專利及商業秘密保護以及監管獨有權；
• 產品獲批准後持續具備可接受的安全性及有效性特徵；
• 產品獲批准後的充足供應；
• 來自競爭產品的競爭；及
• 關鍵人員的留任。
與我們的藥物及候選藥物的開發相關的變量結果的變動，均可能對與該些藥物或候選藥物的商業化或開發有
關的成本、時間及可行性產生重大改變。
研發活動是我們業務模式的核心。我們預計在可預見的未來，隨着我們的發現和開發項目的進展，我們將持
續支持我們的藥物及候選藥物用於各種癌症治療的臨床試驗，以及將我們的藥物及候選藥物轉移應用到其他
臨床試驗，包括潛在關鍵性試驗，因此我們預計將持續對研發進行大量投資。與藥物及候選藥物成功商業化
相關的因素有很多，包括未來的試驗設計及多種監管要求，其中大多數因素在目前開發階段無法準確確定。
此外，超出我們控制的未來商業和監管的因素可能會影響我們的臨床開發及商業項目及計劃。
管理層討論及分析
銷售及管理費用
銷售及管理費用主要包括產品推廣費用、分銷費用、薪酬及相關福利費用（包括銷售及管理人員的股權激
勵）。其他銷售及管理費用包括法律、諮詢、審計及稅務服務的專業費用，以及其他直接或分攤的租金及設備
維修費用、差旅費、保險及其他用於銷售及管理活動的支出。我們預計銷售及管理費用將在未來增加，以支
持已獲批藥物的商業化活動的預期增長，以及為我們合作的新增授權許可產品以及自主研發產品（如果獲批）
的潛在上市及商業化做準備。由於我們還以ADS、普通股和人民幣股份形式分別在美國納斯達克交易所、香
港聯合交易所和上海證券交易所科創板上市交易，我們承擔了大量相關的法律、合規、會計、保險及投資者
和公共關係費用。
利息收入（費用），淨額
利息收入
利息收入主要包括我們的人民幣現金存款及貨幣市場基金、定期存款、美國國庫債券及美國機構證券的短期
投資產生的利息。
利息費用
利息費用主要包括銀行借款、關聯方借款的利息。
其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額主要包括外幣匯率波動有關的損益、權益投資有關的損益、政府補助及補貼（此類補
貼無附加條件或持續履約義務）、權益性證券的未實現損益以及處置投資的已實現損益。我們在以美元作為功
能性貨幣的公司實體中持有大量人民幣現金存款，其中大部分為2021年12月科創板發售產生的現金。其他收
入（費用），淨額包括基於外幣匯率對這些現金存款進行重估的損益。
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經營業績
下表概述截至2023年及2022年6月30日止六個月的經營業績：
截至6月30日止六個月 變動
千美元
收入
產品收入，淨額 964,036 566,084 397,952 70.3%
合作收入 79,026 82,114 (3,088) (3.8)%
收入總額 1,043,062 648,198 394,864 60.9%
開支
銷售成本 － 產品 177,779 136,410 41,369 30.3%
研發費用 831,348 768,122 63,226 8.2%
銷售及管理費用 723,533 625,976 97,557 15.6%
無形資產攤銷 375 376 (1) (0.3)%
開支總額 1,733,035 1,530,884 202,151 13.2%
經營虧損 (689,973) (882,686) 192,713 (21.8)%
利息收入，淨額 31,086 21,502 9,584 44.6%
其他費用，淨額 (45,515) (117,650) 72,135 (61.3)%
稅前虧損 (704,402) (978,834) 274,432 (28.0)%
所得稅費用 25,166 22,090 3,076 13.9%
淨虧損 (729,568) (1,000,924) 271,356 (27.1)%
我們修訂了特定前期財務報表中遞延所得稅淨資產估值的一項差錯，該項差錯對於先前已發佈的2022財年第二季度
財務報表不重大（參閱本中期報告中簡明合併財務報表的相關附註，「附註1.業務描述、呈列基準及合併原則和重大
會計政策」以及「附註2.前期財務報表修訂」）。
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收入
截至2023年6月30日止六個月的總收入相比截至2022年6月30日止六個月的總收入6.482億美元增加60.9%
至10.431億美元，主要是由於百悅澤 ® 和百澤安 ® 的銷售額增加以及我們從安進獲得授權許可的產品的銷售額
增加。
下表分別概述截至2023年及2022年6月30日止六個月的收入組成部分：
截至6月30日止六個月 變動
千美元
產品收入 964,036 566,084 397,952 70.3%
合作收入：
研發服務收入 20,380 24,240 (3,860) (15.9)%
知識產權使用收入 52,497 52,497 – –%
其他 6,149 5,377 772 14.4%
合作收入合計 79,026 82,114 (3,088) (3.8)%
收入合計 1,043,062 648,198 394,864 60.9%
產品收入淨額包括以下項目：
截至6月30日止六個月 變動
千美元
百悅澤 ® 519,658 233,072 286,586 123.0%
百澤安 ®
瑞複美 ®
安加維 ® 44,165 29,008 15,157 52.3%
普貝希 ® 27,764 19,798 7,966 40.2%
倍利妥 ®
凱洛斯 ® 15,995 8,405 7,590 90.3%
維達莎 ®
百匯澤 ® 3,725 4,577 (852) (18.6)%
其他 10,767 6,784 3,983 58.7%
產品收入合計 964,036 566,084 397,952 70.3%
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截至2023年6月30日止六個月的產品收入淨額增長70.3%至9.64億美元，去年同期為5.661億美元，主要由
於百悅澤 ® 在美國和中國的銷售額持續增長以及百澤安 ® 在中國的銷售額持續增長。此外，從安進獲得授權許
可的產品的銷售也有所增加。
截至2023 年6 月30 日的六個月，百悅澤 ® 的全球銷售額總計5.197 億美元，比去年同期增長123.0%；截至
日，百悅澤 ® 在中國的銷售總額為9,650萬美元，與去年同期相比增長37.6%，這得益於所有已批准適應症的
增長。截至2023 年6 月30 日，百悅澤 ® 在全球其他地區的銷售總額為6,080 萬美元，與去年同期相比增長了
截至2023年6月30日的六個月，百澤安 ® 在中國的銷售總額為2.643億美元，而去年同期為1.925億美元，同
比增長37.3%。在截至2023年6月30日的六個月中，來自更廣泛報銷的新患者需求以及我們銷售隊伍和醫院
列表的進一步擴大繼續推動百澤安的市場滲透和市場份額的增加。
截至2023年6月30日的六個月，合作收入總計7,900萬美元，其中2,040萬美元來自於截至2023年6月30日
的六個月期間，百澤安 ® 和歐司珀利單抗合作的研發服務的遞延收入，5,250萬美元來自於諾華在期權期內獲
得歐司珀利單抗的權利的遞延收入。610萬美元的確認主要與向諾華出售百澤安 ® 臨床供應以及在廣泛市場營
銷和推廣協議下產生的收入有關。截至2022年6月30日的六個月，合作收入總計8,210萬美元，其中2,420萬
美元來自截至2022年6月30日的六個月期間開展的研發服務的遞延收入，5,250萬美元來自諾華在期權期內
獲得奧西 單抗的權利的遞延收入。確認與向諾華出售百澤安 ® 臨床供應有關的540萬美元（見本中期報告中
包含的簡明合併財務報表註4）。
銷售成本
截至2023年6月30日止六個月，銷售成本從截至2022年6月30日止六個月的1.364億美元增加至1.778億美
元，主要原因是百悅澤 ® 和百澤安 ® 的產品銷售增加，以及安進在中國的授權產品銷售增加。
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毛利率
截至2023 年 6 月30 日止六個月，產品銷售毛利率增加至 7.863 億美元，而去年同期為4.297 億美元，主要
原因是本年度產品收入增加。截至2023 年6 月30 日止六個月，毛利率佔產品銷售額的百分比從去年同期的
百悅澤 ® 和百澤安 ® 的單位成本較低，部分抵銷了百澤安 ® 和百悅澤 ® 在更新的國家醫保目錄上市後中國銷售價
格較低的影響。
研發費用
截至2023年6月30日止六個月，研發費用從截至2022年6月30日止六個月的7.681億美元增加至8.313億美
元，增幅為6,320萬美元，增幅為8.2%。下表匯總了截至2023年及2022年6月30日止六個月外部臨床、外
部非臨床和內部研發費用：
截至6月30日止六個月 變動
千美元
外部研發費用：
開發項目成本 258,219 232,009 26,210 11.3%
安進共同開發費用 1 23,274 46,789 (23,515) (50.3)%
外部研發費用總計 281,493 278,798 2,695 1.0%
內部研發費用 549,855 489,324 60,531 12.4%
研發費用總計 831,348 768,122 63,226 8.2%
截至2023年6月30日止六個月，履行安進合作協議中開發管線藥物的共同撥資義務總計4,590萬美元，其中2,330萬
美元計入研發費用。其餘2,270萬美元計入研發成本分攤負債的抵減。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 20
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截至2023年6月30日止六個月內，外部研發費用的增加主要是由於百悅澤 ® 和BCL2抑制劑(BGB-11417)的外
部臨床試驗成本增加以及我們投資組合中某些資產的臨床前試驗成本增加，部分被安進共同開發費用的減少
和百澤安的外部臨床試驗成本降低所抵銷。
內部研發費用增加6,050萬美元，或12.4%，至5.499億美元，主要歸因於我們的全球開發組織和臨床和臨床
前候選藥物的擴張，以及我們繼續努力內化研究和臨床試驗活動，包括：
• 員工工資和福利增加3,950 萬美元，主要是由於僱傭了更多的研發人員來支持我們不斷擴大的研發活
動；
• 基於股票的薪酬支出增加了1,200萬美元，主要是由於研發員工人數的增加，導致更多的獎勵支出與研
發員工人數的增加有關；
• 增加1,100萬美元的設施、折舊、辦公費用、租金、實驗室耗材和其他費用，以支持我們組織的增長，
部分抵銷了700萬美元的臨床庫存減少；和
• 會議、研討會和差旅費增加500萬美元，主要是由於會議和會議旅行正常化增加。
銷售及管理費用
截至2023年6月30日止六個月，銷售和管理費用從截至2022年6月30日止六個月的6.26億美元增加了9,760
萬美元，達到7.235億美元，增幅為15.6%。增加的主要原因如下：
• 外部商業相關費用增加6,820萬美元，包括市場研究、銷售和營銷、諮詢和會議相關費用，與我們全球
商業組織的增長有關，包括BRUKINSA在CLL在美國和歐洲的商業擴張，因為我們繼續建立我們的全球
足跡和能力；
• 員工工資和福利增加1,890萬美元，這主要是由於我們在美國、歐洲、加拿大、中國和新興市場的商業
機構的擴張，以及為支持我們不斷增長的業務而招聘的人員；
管理層討論及分析
• 基於股票的薪酬支出增加1,990萬美元，主要歸因於銷售和行政員工人數的增加，導致與銷售和行政員
工人數增加相關的獎勵支出增加；
• 一般、行政和其他費用減少940萬美元，主要原因是截至2022年6月30日的前六個月期間，與仲裁活動
增加相關的法律費用增加。
利息收入，淨額
截至 2023 年 6 月 30 日止六個月的利息收入，淨額從截至 2022 年 6 月 30 日止六個月的 2,150 萬美元增加到
價物和短期投資所賺取的利率上升。
其他費用，淨額
其他費用淨額從截至2022年6月30日止六個月1.177億美元減少至截至2023年6月30日止六個月淨其他費用
的4,550萬美元。費用減少主要與美元相對人民幣走強造成的外匯損失以及去年同期美國職能貨幣子公司持
有的人民幣計價存款的重估影響更大有關。我們在Leap Therapeutics的股權投資的未實現損失也有所減少，
從而減少費用。
所得稅費用
截至2023年6月30日止六個月所得稅費用從截至2022年6月30日止2,210萬美元增加到2,520萬美元。截至
除和研發稅收抵免後確定的當期美國稅費。
若干主要資產負債表項目的討論
現金、現金等價物、受限制現金及短期投資
截至2023 年6 月30日，公司的現金、現金等價物、限制性現金和短期投資主要包括：(1)以美元計值的約12
億美元；(2)以人民幣計值的約人民幣163億元（折合約22億美元）；及(3)以澳元、歐元和其他貨幣計值的約
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應收賬款，淨額
應收賬款從截至 2022 年 12 月 31 日的 1.732 億美元增加到截至 2023 年 6 月 30 日的 2.993 億美元，增加了
存貨
存貨從截至2022年12月31日的2.823億美元增加到截至2023年6月30日的3.213億美元，增加了13.8%，主
要是由於我們自主研發產品的銷售增加而進行的庫存準備所致。
預付賬款及其他流動資產
預付賬款及其他流動資產從截至2022 年12 月31 日的2.166 億美元增加到截至2023 年6 月30 日的2.551 億美
元，增長了17.8%。增加的主要原因是：(i)我們自主研發產品的製造成本增加；及(ii)與股權激勵僱員納稅相
關的其他應收款項的增加。
物業廠房及設備，淨額
物業廠房及設備，淨額從截至2022 年12 月31 日的8.459 億美元增加到截至2023 年6 月30 日的10.319 億美
元，增長了22.0%，主要是由於我們在建的霍普韋爾設施建設所致。
應付賬款
截至2023年6月30日和2022年12月31日，應付賬款包括應付給第三方的金額，分別為2.670億美元和2.948
億美元。
下表載列截至所示日期按發票日期的應付賬款的賬齡分析：
截至
千美元 千美元
總計 266,975 294,781
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預提費用及其他應付款項
截至2023年6月30日及2022年12月31日預提費用及其他應付款項包括以下項目：
截至
千美元 千美元
酬金相關 135,719 184,775
外部研發活動相關 91,108 139,168
商業活動 65,506 51,806
個人所得稅和其他稅種 38,486 18,815
銷售折讓及退回相關 85,591 41,817
其他 38,540 30,971
小計 454,950 467,352
預提費用及其他應付款項從截至2022 年12 月31 日的4.674 億美元下降到截至2023 年6 月30 日的4.550 億美
元，下降了2.7%。減少的主要原因是截至2023年6月30日止六個月支付了酬金，以及計提的外部研發活動
減少，部分被商業活動和銷售折讓和退回的增加所抵銷。
債務
債務從2022年12月31日的5.381億美元增加到2023年6月30日的6.285億美元，增長了16.8%。增加的主要
原因是截至2023年6月30日的六個月內新增短期銀行借款增加所致。
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流動資金及資本來源
下表列示我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的現金、短期投資及債務餘額：
截至
千美元 千美元
現金、現金等價物及受限現金 3,421,574 3,875,037
短期投資 105,693 665,251
債務總計 628,478 538,117
除了我們從向諾華以及在此之前的BMS對外授權替雷利珠單抗中獲得預付款的時期之外，自成立以來，我們
的經營業務一直呈現為淨虧損及負現金流量，主要因為我們為研發項目提供的資金，以及為支持我們的產品
商業化和全球運營所產生的銷售及管理費用。截至2023年6月30日止六個月，我們確認淨虧損為7.296億美
元，截至2022年6月30日止六個月，我們確認淨虧損為10億美元。截至2023年6月30日，累計虧損為78億
美元。
迄今為止，我們主要通過公開及私募發行證券的所得款項、來自合作的所得款項以及自2017年9月起的產品
銷售收入為經營提供資金。基於我們目前的經營計劃，我們預計截至2023年6月30日，我們的現有現金、現
金等價物及短期投資將能滿足自本報告中的財務報表的日期後至少12個月的經營開支及資本支出需求。
雷利珠單抗的權利。根據協議，我們從諾華收到了6.5億美元的現金預付款。2021年12月，我們擴大了與諾
華的合作，與諾華簽訂了一項選擇權、合作和授權許可協議，以在諾華區域開發、生產和商業化我們的研究
藥物TIGIT抑制劑歐司珀利單抗。此外，我們和諾華簽訂了一項協議，授予我們在中國境內指定區域（稱作
「廣闊市場」）營銷、推廣和銷售五款已獲批的諾華抗腫瘤藥物的權利。根據該協議條款，2022年1月我們從諾
華收到了3億美元的現金預付款。歐司珀利單抗選擇權、合作和許可協議於2023年7月終止。
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下表提供了2023年及2022年截至6月30日止六個月的現金流資料：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
期初現金、現金等價物及受限現金 3,875,037 4,382,887
經營活動使用的現金淨額 (857,665) (616,522)
投資活動產生的現金淨額 308,863 869,103
融資活動提供的（使用的）現金淨額 146,212 (28,847)
匯率變動的淨影響 (50,873) (71,212)
現金、現金等價物及受限現金（減少）增加淨額 (453,463) 152,522
期末現金、現金等價物及受限現金 3,421,574 4,535,409
經營活動
經營活動產生的現金流量是對若干非現金項目以及資產及負債變動調整後的淨虧損。
截至2023年6月30日止六個月，經營活動所用現金為8.577億美元，主要是由於我們7.296億美元的淨虧損和
淨經營資產及負債增加3.294億美元，被非現金支出2.013億美元所部分抵銷。
淨經營資產及負債的增加主要是由於與產品銷售增長相關的營運資本增加。非現金支出主要來自於股權激勵
費用、折舊及攤銷費用，被研發成本分攤負債的攤銷所抵銷。截至2023 年6 月30 日止六個月的淨虧損包括
重估造成。
截至2022年6月30日止六個月，經營活動所用現金為6.165億美元，主要是由於我們的淨虧損10億美元，部
分被2.206億美元的淨經營資產及負債減少和1.638億美元的非現金支出所抵銷。截至2022年6月30日止六個
月的淨虧損包括1.117億美元的其他損失，主要由於美元走強以及以美元作為功能性貨幣的子公司所持人民
幣計價存款相關價值重估造成。
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營運資本的減少主要是由於應收賬款減少（由於收到來自諾華的歐司珀利單抗合作協議相關的預付款）、預付
資產及其他非流動資產減少，以及應付稅款增加，部分被存貨增加以及應付賬款、預提費用、遞延收入和其
他長期負債減少所抵銷。非現金支出主要形成於股權激勵費用、折舊及攤銷費用和我們對Leap投資的未實現
損失，被研發費用分攤負債的攤銷和遞延所得稅收益所抵銷。
投資活動
投資活動產生的現金流主要包括資本支出、投資的購買、出售、到期及處置以及合作協議有關的預付款。
截至2023年6月30日止六個月，投資活動提供的現金為3.089億美元，包括投資證券處置及到期的5.675億美
元，被資本支出2.471億美元，及購買投資證券1,160萬美元所部分抵銷。
截至2022年6月30日止六個月，投資活動提供的現金為8.691億美元，包括投資證券處置及到期的10.510億
美元，被購買投資證券1,150萬美元、資本支出9,540萬美元及購買在研項目7,500萬美元所抵銷。
融資活動
融資活動產生的現金流量主要包括通過股權發售銷售普通股、人民幣股份和美國存託股份、發行及償還短期
及長期債務以及通過員工設定受益計劃銷售普通股和美國存託股份所得款項。
截至2023年6月30日止六個月，融資活動提供的現金為1.462億美元，主要包括1,580萬美元長期銀行貸款所
得款項，取得1.618億美元短期銀行貸款以及行使員工股票期權和通過員工股票購買計劃發行股票所得款項
截至2022年6月30日止六個月，融資活動使用的現金為2,880萬美元，主要包括償還1.154億美元短期銀行貸
款，被取得6,760萬美元短期銀行貸款以及員工行使股票期權和通過員工股票購買計劃發行股票的所得款項
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匯率對現金的影響
我們的大部分業務經營位於中國，其產生大量來自產品銷售的人民幣現金，同時需要大量人民幣現金以償付
負債義務。我們在中國的子公司持有大量人民幣存款。由於本公司的呈報貨幣為美元，在此期間的匯率波動
可能會對我們的合併現金結餘產生重大影響，因為這些現金餘額會轉換為美元。截至2023年6月30日止六個
月，與去年同期7,120 萬美元的費用相比，外幣存款對美元的匯率影響對期末現金帶來了5,090 萬美元的費
用。
未來流動資金和重大資金需求
在我們能夠產生足以支付成本和資本性投資的大量產品收入之前，我們可能需通過股權發售、債務融資、合
作安排、戰略聯盟、授權許可安排、政府補助及其他可用資源的組合為我們的現金需求提供資金。根據SEC
規則，我們目前符合「知名經驗豐富的發行人」的資格，允許我們提交儲架登記聲明，以登記於備案後生效的
未指定數量的證券。2020年5月，我們向SEC提交了一份儲架登記聲明，內容有關不時按任何有關發售時將
予確定的價格及條款發行未指定數量的普通股（包括以美國存託股份的形式）、優先股、各種系列的債券及 ╱
或購買任何有關證券（不論按個別還是單位購買）的認股權證。本登記聲明於遞交後生效，並將於遞交後三年
內有效，在此之前我們可以遞交另一份儲架登記聲明，於遞交後三年內有效。
若我們通過股權發售或可轉債籌集額外資本，我們股東的所有權權益將被稀釋，且此類證券的條款可能包括
清算或其他偏好，對您作為美國存託股份、普通股或人民幣股份持有人的權利產生不利影響。債務融資（如
有）可能涉及有限或限制我們採取具體行動能力的契約，如產生額外債務、作出資本支出、宣派股息以及可能
要求發行認股權證，其可能潛在稀釋您的所有權權益。若我們通過與第三方達成合作協議、戰略聯盟或授權
安排來籌集額外資金，則我們可能須放棄對我們的產品或候選藥物、未來收入來源或研究項目的寶貴權利，
或者根據對我們不利的條款授予許可。若我們無法於需要時通過股權或債務融資、合作或其他來源籌集額外
資金，我們可能會被要求延遲、限制、減少或終止產品的開發或商業化工作，或授出我們本會選擇自行開發
及營銷的產品或候選藥物的開發及營銷權利。
我們重大的短期和長期現金需求包括以下營運、資本和生產支出，其中一部分包含合同約定或其他義務。我
們計劃使用當前的財務資源以及預計收到的應收賬款、產品銷售收入和特許權使用費收入以及預計根據現有
合作和授權協議收到的報銷來滿足我們的重大現金需求。
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合同約定和其他義務
下表概述截至2023年6月30日按期間劃分的截至付款到期日的重大合同義務：
按期間劃分的到期付款
總額 短期 長期
（千美元）
合同義務
經營租賃承諾 53,220 13,074 40,146
購買承諾 104,115 63,820 40,295
債務責任 628,478 421,052 207,426
債務利息 46,169 17,246 28,923
共同開發撥資承諾 549,765 126,688 423,077
撥資承諾 10,557 2,625 7,932
研發承諾 17,990 5,959 12,031
養老金計劃 7,986 2,627 5,359
資本承諾 381,187 381,187 –
合計 1,799,467 1,034,278 765,189
經營租賃承諾
我們在中國北京、上海、蘇州和廣州租賃了辦公或生產設施；在美國加利福尼亞州、馬薩諸塞州、馬里蘭州
和新澤西州以及瑞士巴塞爾租賃了辦公設施，上述各租約均為不可撤銷、到期日不一的經營租賃。經營租賃
項下的付款在有關租賃期間以直線法列支。上表中概述此類不可撤銷經營租賃項下的未來最低付款總額。
購買承諾
截至2023年6月30日，購買承諾為1.041億美元，其中與從合約生產機構購買供應的最低採購要求相關的金
額為4,030萬美元，與從BMS及安進購買產品採購義務相關的金額為6,380萬美元。我們就向BMS或安進購
買產品並無任何最低採購要求。
管理層討論及分析
債務責任及利息
未來十二個月內到期的債務總額為4.211億美元。長期債務總額為2.074億美元。有關我們債務責任的進一步
詳情，請參閱本報告所載財務報表附註13。
銀行貸款的利息按季支付，直至有關貸款悉數結清為止。計算合同義務時，對未償還貸款的剩餘合同期內採
用浮動利率義務的現行利率。
共同開發撥資承諾
根據與安進公司的合作協議，我們負責為授權安進腫瘤管線藥物的全球開發成本共同撥資，總上限為12.5億
美元。我們通過提供現金和開發服務為共同開發成本中我們的部分撥資。截至2023年6月30日，我們的剩餘
共同開發撥資承諾為5.498億美元。
撥資承諾
撥資承諾由我們兩項權益法投資的承諾資本構成。截至2023年6月30日，我們的剩餘資本承付額為1,060萬
美元，預計將在投資期間不定時支付。
研發承諾
我們於2021年6月簽訂了長期研發協議，其中包括在未來四年內支付固定季度付款的義務。截至2023年6月
養老金計劃
我們在瑞士設有一個設定受益養老金計劃。根據於2023年6月30日生效的年度出資繳款，設定受益養老金計
劃的出資義務相當於每年260萬美元，以實現計劃資產的市值等於預計福利義務的全額出資狀態。由於未來
人員配置及薪酬水平、各種精算假設及計劃資產實際投資回報的變化，未來出資需求將會變化。
資本承諾
截至2023年6月30日，我們的資本承諾為3.812億美元，用於購買物業、廠房及設備，主要用於建設我們設
於新澤西州霍普韋爾的生產與臨床研發園區，以及中國廣州和蘇州的生產設施擴建額外產能。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 30
管理層討論及分析
其他業務協議
我們正在對我們未來在美國的生產和臨床研發中心進行重大投資，該項佔地42英畝的生產基地正在新澤西州
霍普韋爾修建中。我們以7,520萬美元的價格購買了該基地，並於2022年4月29日宣佈破土動工，與該項目
相關的在建工程總額達到3.147億美元。隨着我們在未來幾年內建設霍普韋爾生產設施，我們預計將繼續有
大量的資本支出。
我們也在一定程度上與合約研究機構訂立研發服務協議。這些合約通常可隨時由本公司以事先書面通知取消。
我們亦就授權知識產權與機構及公司訂立合作協議。我們或須就有關此類協議所訂明產品作出未來開發、註
冊及商業化里程碑付款及有關未來銷售的特許權使用費付款。這些協議項下付款通常於實現有關里程碑或銷
售時到期及應付。由於此類里程碑的實現及時間並不固定且無法確定，故此類承諾並未於我們的資產負債表
記錄。當實現此類里程碑或銷售時，相應金額會於我們的財務報表中確認。
法律訴訟
在正常業務過程中，公司可能會受到法律程序、索賠和訴訟的影響，因為公司所處的行業容易受到專利法律
索賠的影響。當法律訴訟和索賠方面的損失可能發生且可以估計時，公司會將估計損失入賬。與這些事項相
關的法律費用在發生時記為費用。
利息及信貸風險
可能面臨信貸風險的金融工具包括現金、現金等價物、受限現金及短期投資。現金、現金等價物、受限現金
及短期投資的賬面值指因信貸風險而產生的最高虧損金額。2023年6月30日及2022年12月31日，我們的現
金及現金等價物分別為34億美元及39億美元，受限現金分別為1,120萬美元及550萬美元，以及短期投資分
別為1 億美元及7 億美元。我們的現金及現金等價物存放於中國境內外的多家信譽良好的大型金融機構。存
放於此類金融機構的存款不受法定或商業保險的保護。如果其中一家金融機構破產，我們可能無法全數索回
存款。我們相信此類金融機構的信貸質量很高，且我們會持續監控此類金融機構的信用狀況。2023 年6月30
日，我們的短期投資包括美國國庫債券。我們相信美國國庫債券的信貸質量很高，並會持續監控此類機構的
信用狀況。
管理層討論及分析
我們投資活動的主要目的是在不會顯著增加風險的情況下保存資本、提供流動資金並實現收入最大化。我們
主要面臨的市場風險與受中國及美國利率的總體水平變化影響的利率波動有關。鑑於我們現金等價物的短期
性質，我們認為市場利率的突然變化預期不會對我們的財務狀況和 ╱ 或經營業績產生重大影響。我們估計，
假設市場利率上升或降低100個基點，將導致公司2023年6月30日經營結果分別減少40萬美元或增加40萬美
元。
我們認為我們的現金、現金等價物和短期投資並不存在重大違約或流動性風險。雖然我們認為我們的現金、
現金等價物及短期投資不包含過高風險，但我們無法就未來投資不會受到市場價值不利變動的影響提供絕對
保證。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的應收賬款淨額分別為2.993億美元和1.732億美元。應收賬
款淨額為產生於產品銷售的金額以及應收合作方的金額。我們監控經濟狀況以識別可能表明應收賬款有收回
風險的事實或情況。迄今為止，我們在收回應收賬款方面沒有經歷任何重大損失。
外幣匯率風險
我們面臨各種貨幣風險產生的外匯風險。我們的呈報貨幣為美元，但我們的部分經營交易及資產和負債是以
其他貨幣計價，如人民幣、歐元及澳元。雖然我們持有大量人民幣，而且在重新估值或轉換成呈報貨幣時會
面臨外匯風險，但我們預計未來幾年將利用現有的人民幣現金存款開展中國業務，因此我們沒有使用衍生金
融工具對沖此類風險。
人民幣不能自由兌換為外幣進行資本賬戶交易。人民幣兌美元及其他貨幣的價值受到中國政治經濟狀況、中
國外匯價格變動及其他因素的影響。自2005年起，允許人民幣與一系列若干外幣的匯率在在窄幅、可控的範
圍內波動。截至2023年6 月30 日止六個月人民幣兌美元貶值約4.9%，截至2022年12 月31 日止年度貶值約
如果我們需要將美元兌換成人民幣用於資本支出、營運資金以及其他業務目的，人民幣兌美元升值將對我們
從兌換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們決定將人民幣兌換為美元用於支付普通股股息、
戰略收購或投資或其他業務目的，則美元兌人民幣升值將對我們獲得的美元金額產生不利影響。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 32
管理層討論及分析
此外，人民幣兌美元大幅貶值可能會大幅減少本公司美元等值外幣現金餘額及貿易應收賬款款項。另外，匯
率的波動性可能會對其他綜合收益（虧損）中的外幣報表折算差額產生重大影響。我們並未使用衍生金融工具
對沖外幣匯兌風險。
外幣匯率風險
本公司大部分費用、資產及負債均以人民幣計值。中國政府於1994年廢除了雙邊匯率制度，並引入中國人民
銀行(PBOC)每日報價的單一匯率。然而，匯率統一並不意味着人民幣可以隨時兌換成美元或其他外幣。所有
外匯交易繼續通過中國人民銀行或獲授權按中國人民銀行報價匯率買賣外幣的其他銀行進行。中國人民銀行
或其他機構批准外匯付款需要提交付款申請表以及供應商發票、運輸單據及簽署的合同。
此外，中國中央政府政策、國際經濟及政治發展變化對中國外匯交易系統市場供求關係的影響也會對人民幣
價值產生影響。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹通常會增加我們的勞動成本和臨床試驗成本。我們認為通貨膨脹對我們截至2023年6月30日止六個
月的經營業績並無重大影響。
資本負債比率
截至2023年6月30日，公司的負債比率從截止至2022年12月31日的12.3%增加為16.5%，該比率是通過將
期末的有息貸款總額除以股東權益總額計算得出的。該比率增加的主要原因是股東權益總額減少所致。股東
權益總額的減少則主要是由於截至2023年6月30日止六個月的淨虧損所致。
所持重大投資
我們正在對我們未來在美國的生產和臨床研發中心進行重大投資，該項佔地42英畝的生產基地正在新澤西州
霍普韋爾修建中。我們以7,520萬美元的價格購買了該基地，並於2022年4月29日宣佈破土動工，與該項目
相關的在建工程總額達到3.147億美元。隨着我們在未來幾年內建設霍普韋爾生產設施，我們預計將繼續有
大量的資本支出。
除上述披露外，截至2023年6月30日，我們未持有任何其他重大投資。
管理層討論及分析
重大投資及資本資產的未來計劃
除合併財務報表附註中披露的事項外，截至2023年6月30日，我們並無其他重大投資和資本資產計劃。
子公司及關聯公司的重大收購及出售
在截至2023年6月30日的六個月內，我們沒有對子公司和關聯公司進行任何重大收購和處置。
僱員及薪酬政策
截至本中期報告之日，我們擁有一支超過10,000名員工的全球團隊，較截止2022年12月31日約9,000名員工
有所增加。我們的大多數員工都是全職員工。
我們定期檢討員工的薪酬政策和福利。除了現金補償和福利，我們可能會根據我們的股權計劃向我們的員工
發行股票期權、股票升值權、限制性股票、限制性股票單位、無限制股票、業績股票獎勵、現金獎勵和股息
等價權。我們還為員工提供外部和內部培訓項目。薪酬方案是通過與類似行業和規模類似的公司進行基準比
較制定的。截至2023年6月30日止六個月，公司發生的薪酬總成本為7.530億美元（2022年6月30日：6.622
億美元）。
資產質押
截至2023年6月30日，我們質押了指定銀行賬戶中11.2百萬美元（2022年12月31日：5.5百萬美元）的限制
性存款作為信用證和保函的抵押品，以及總賬面金額為1.833億美元（2022年12月31日：1.239億美元）的土
地使用權和部分物業、廠房及設備為長期銀行貸款提供擔保。
或然負債
截至2023年6月30日，我們沒有任何重大或然負債（2022年12月31日：零）。
中期股息
董事會不建議在截至2023年6月30日的六個月內派發任何中期股息（截至2022年6月30日的六個月：零）。
近期會計公告
有關近期會計公告的信息，請參閱本中期報告所附的簡明合併財務報表附註1。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 34
其他資料
董事及最高行政人員於本公司或其任何相聯法團的股份及相關股份及債權證中的權益及淡倉
截至2023年6月30日，本公司董事及最高行政人員於本公司或其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）
的普通股（「股份」）、相關股份及債權證中擁有(a)根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須知會本公司及香
港聯交所的權益及淡倉（包括根據證券及期貨條例的有關條文被當作或視為擁有的權益及淡倉）；或(b)記錄於
本公司根據證券及期貨條例第352條須存置的登記冊的權益及淡倉；或(c)根據香港上市規則附錄十所載證券
交易的標準守則（「標準守則」）須另行知會本公司及香港聯交所的權益及淡倉如下：
持股
董事姓名 權益性質股 股份數目 概約百分比 (1)
歐雷強 實益擁有人 26,821,201(2) 1.96%
信託授予人 ╱ 信託受益人 9,545,000(3) 0.70%
信託授予人 ╱ 未成年子女權益 102,188 (4)
信託授予人 ╱ 信託受益人 7,727,927(5) 0.56%
信託授予人 ╱ 信託受益人 28,984,115 (6)
信託授予人 510,941 (7)
未成年子女權益 481,533(8) 0.04%
其他 1,456,052 (9)
王曉東 實益擁有人 15,199,293 (10)
未成年子女權益 172,372(11) 0.01%
於受控法團權益 4,058,998 (12)
其他 1,127,542(13) 0.08%
配偶權益 50 (14)
Margaret Han Dugan 實益擁有人 113,815 (15)
Donald W. Glazer 實益擁有人 3,190,679(16) 0.23%
Michael Goller 持有股份的保證權益的人 453,232 (17)
Anthony C. Hooper 實益擁有人 183,885 (18)
Ranjeev Krishana 持有股份的保證權益的人 453,232(19) 0.03%
Thomas Malley 實益擁有人 1,365,980 (20)
Alessandro Riva 實益擁有人 113,815(21) 0.01%
Corazon (Corsee) D. Sanders 實益擁有人 136,500 (22)
易清清 實益擁有人 436,150 (23)
其他資料
附註：
(1) 計算乃基於截至 2023 年 6 月 30 日的已發行股份總數 1,371,420,190 股股份，不包括向公司的託管公司發行的
於滿足受限制股份單位的歸屬及不時行使任何期權。
(2) 包括(1)歐先生持有的1,292,260股股份；(2)向歐先生授出的購股權獲行使後，歐先生可獲得的最多24,849,647股股
份（須遵守該等購股權的條件（包括歸屬條件））；及(3)歐先生可獲得的相當於679,294股股份的受限制股份單位（須
遵守歸屬條件）。
(3) 該等股份由信託賬戶Roth IRA PENSCO持有，受益人為歐先生。
(4) 該等股份由The John Oyler Legacy Trust持有，受益人為歐先生的未成年子女，其中歐先生的父親為受託人，歐先
生為授予人。
(5) 該等股份由授予人保留年金信託持有，受益人為歐先生，其中歐先生的父親為受託人，歐先生為授予人。
(6) 該等股份由Oyler Investment LLC持有，而授予人保留年金信託（其受益人為歐先生，其中歐先生的父親為受託人，
歐先生為授予人）擁有Oyler Investment LLC 99%的權益。
(7) 該等股份由The Oyler Family Legacy Trust持有，受益人為歐先生的家庭成員，其中歐先生的父親為受託人，歐先
生為授予人。
(8) 該等股份由一項信託持有，其受益人包括歐先生的未成年子女及其他人，而根據證券及期貨條例，歐先生被視為於
其擁有權益。
(9) 該等股份由一家私人基金會持有，其中歐先生及其他人士為董事，而根據證券及期貨條例，歐先生被視為於其擁有
權益。
(10) 包括(1)王博士持有的5,362,972股股份；(2)向王博士授出的購股權獲行使後，王博士可獲得的最多9,667,965股股份
（須遵守該等購股權的條件（包括歸屬條件））；及(3)王博士可獲得的相當於168,356股股份的受限制股份單位（須遵
守歸屬條件）。
(11) 該等股份由向未成年人轉移財產統一法案賬戶代表王博士的未成年子女代為持有，而根據證券及期貨條例，王博士
被視為於其擁有權益。
(12) 該等股份由Wang Investment LLC持有，而Wang Investment LLC由兩項授予人保留年金信託擁有99%權益，其
中王博士的妻子為受託人，王博士為授予人。
(13) 該等股份由一項家族信託持有，其受益人為王博士的家庭成員，而根據證券及期貨條例，王博士被視為於其擁有權
益。
(14) 該等股份由王博士的配偶持有，而根據證券及期貨條例，王博士被視為於其擁有權益。
(15) 包括 (1)Dugan 博士持有的 16,692 股股份；(2) 向 Dugan 博士授出的購股權獲行使後，Dugan 博士可獲得的最多
制股份單位（須遵守歸屬條件）。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 36
其他資料
(16) 包括(1)Glazer先生持有的2,746,729 股股份；(2)向Glazer先生授出的購股權獲行使後，Glazer先生可獲得的最多
制股份單位（須遵守歸屬條件）。
(17) 包括(1)Goller先生持有的33,774股股份；(2)向Goller先生授出的購股權獲行使後，Goller先生可獲得的最多406,536
股股份（須遵守該等購股權的條件（包括歸屬條件））；及(3)Goller先生可獲得的相當於12,922股股份的受限制股份單
位（須遵守歸屬條件）。
(18) 包括(1)向Hooper先生授出的購股權獲行使後，Hooper先生可獲得的最多146,471股股份（須遵守該等購股權的條件
（包括歸屬條件））；及(2)Hooper先生可獲得的相當於37,414股股份的受限制股份單位（須遵守歸屬條件）。
(19) 包括(1)Krishana先生持有的33,774股份；(2)向Krishana先生授出的購股權獲行使後，Krishana先生可獲得的最多
限制股份單位（須遵守歸屬條件）。
(20) 包括(1)Malley先生持有的423,774 股股份；(2)向Malley先生授出的購股權獲行使後，Malley先生可獲得的最多
制股份單位（須遵守歸屬條件）。
(21) 包括(1)Riva博士持有的16,692股股份；(2)向Riva博士授出的購股權獲行使後，Riva博士可獲得的最多84,201股股
份（須遵守該等購股權的條件（包括歸屬條件））；及(2)Riva博士可獲得的相當於12,922股股份的受限制股份單位（須
遵守歸屬條件）。
(22) 包括(1)Sanders博士持有的16,978股股份；(2)向Sanders博士授出的購股權獲行使後，Sanders博士可獲得的最多
限制股份單位（須遵守歸屬條件）。
(23) 包括(1)易先生持有的16,692股股份；(2)向易先生授出的購股權獲行使後，易先生可獲得的最多406,536股股份（須
遵守該等購股權的條件（包括歸屬條件））；及(3)易先生可獲得的相當於12,922股股份的受限制股份單位（須遵守歸
屬條件）。
除上文所披露者外，截至2023年6月30日，就本公司任何董事及最高行政人員所知，概無本公司董事或最高
行政人員於本公司或其相聯法團的股份、相關股份或債權證中擁有任何(a)根據證券及期貨條例第XV部第7及
及淡倉）；或(b)記錄於本公司根據證券及期貨條例第352條存置的登記冊的權益或淡倉；或(c)根據標準守則
須知會本公司及香港聯交所的權益或淡倉。
其他資料
主要股東於股份及相關股份中的權益及淡倉
截至2023年6月30日，就本公司董事和最高行政人員所知，下列人士（本公司董事及最高行政人員除外）於股
份或相關股份擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及3分部須向本公司披露或記錄於本公司根據證券及期貨條
例第336條存置的登記冊的權益及 ╱ 或淡倉：
股份 ╱ 相關 持股
股東名稱 身份 ╱ 權益性質 股份數目 概約百分比 (1)
Amgen Inc. 實益擁有人 246,269,426 17.96%
Julian C. Baker (2)
實益擁有人 ╱ 於受控法團權益 ╱ 152,875,363 11.15%
持有股份的保證權益的人
Felix J. Baker(2) 實益擁有人 ╱ 於受控法團權益 ╱ 152,875,363 11.15%
持有股份的保證權益的人
Baker Bros. Advisors (GP) LLC(2) 投資經理 ╱ 其他 152,419,703 11.11%
Baker Bros. Advisors LP (2)
投資經理 ╱ 其他 152,419,703 11.11%
Baker Brothers Life 於受控法團權益 ╱ 其他 139,823,423 10.20%
Sciences Capital, L.P.(2)
HHLR Advisors, Ltd.(3) 投資經理 133,587,655 9.74%
HHLR Fund, L.P. (3)
實益擁有人 129,433,059 9.44%
The Capital Group Companies, Inc.(4) 於受控法團權益 111,444,529 8.13%
JPMorgan Chase & Co. (5)
於受控法團權益 13,309,804 0.97%
投資經理 554,846 0.04%
持有股份的保證權益的人 2,328,774 0.17%
受託人 6,383 0.0005%
核准借出代理人 85,312,912 6.22%
附註：
除非另有註明，以上股份均為好倉。而(S)代表淡倉。
(1) 計算乃基於2023年6月30日的已發行股份總數1,371,420,190股股份，不包括向公司的託管公司發行的4,831,146股
普通股，該等股份用以換取相應數量的美國存託股份,旨在確保其託管公司可隨時動用美國存託股份用於滿足受限制
股份單位的歸屬及不時行使任何期權。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 38
其他資料
(2) Julian C. Baker及Felix J. Baker為Baker Bros. Advisors (GP) LLC的管理成員。Baker Bros. Advisors (GP) LLC
為Baker Bros. Advisors LP（「BBA」）的普通合夥人。BBA為667, L.P.及Baker Brothers Life Sciences, L.P.所持
有證券的管理人。此外，Baker Brothers Life Sciences Capital, L.P.為Baker Brothers Life Sciences, L.P.（「該基
金」）的普通合夥人。非上市衍生工具包括BBA兩名僱員（Michael Goller及Ranjeev Krishana）就擔任百濟神州有限
公司董事會職務而獲取作為酬金的股票期權及受限制股票，由BBA控制，而該基金有權享有金錢利益。
根據Baker Brothers Life Sciences Capital, L.P.於2021年12月15日向香港聯交所提交的有關2021年12月15日相
關事件日期的公司主要股東通告，140,543,649股股份由Baker Brothers Life Sciences, L.P.直接持有。根據證券
及期貨條例，Julian C. Baker、Felix J. Baker、Baker Bros. Advisors (GP) LLC及BBA被視為於667, L.P.所持有
的11,152,058股股份及Baker Brothers Life Sciences, L.P.所持有的140,543,649股股份及723,996股股份（該非上
市衍生工具由BBA控制）中擁有權益，而該基金有權享有金錢利益。此外，根據證券及期貨條例，Baker Brothers
Life Sciences Capital, L.P.被視為於Baker Brothers Life Sciences, L.P.所持有的140,543,649股股份及723,996
股股份（該非上市衍生工具由BBA控制）中擁有權益，而該基金有權享有金錢利益。
該基金之外，Julian C. Baker及Felix J. Baker各自以個人名義於270,868股股份及通過受控法團FBB3 LLC於
(3) (i)133,587,655股股份由HHLR Fund, L.P.及YHG Investment, L.P.持有；及(ii)13,447,603股股份由Hillhouse BGN
Holdings Limited持有。HHLR Adrisors, Ltd.作為YHG Investment, L.P.的唯一普通合夥人及HHLR Fund, L.P.的
唯一管理公司。Hillhouse Capital Management, Ltd.為Hillhouse Fund II, L.P.的唯一管理公司，而Hillhouse Fund
II, L.P.擁有Hillhouse BGN Holdings Limited。根據證券及期貨條例，HHLR Adrisors, Ltd.被視為於HHLR Fund,
L.P.及YHG Investment, L.P.所持有的133,587,655股股份中擁有權益；而Hillhouse Capital Management, Ltd.被
視為於Hillhouse BGN Holdings Limited所持有的13,447,603股股份中擁有權益。根據證券及期貨條例，Hillhouse
Fund II, L.P.被視為於Hillhouse BGN Holdings Limited所持有的13,447,603股股份中擁有權益。
(4) (i)13,113,091股股份由Capital International, Inc.持有；(ii)891,288股股份由Capital International Limited持
有；(iii)1,865,765 股股份由Capital International Sarl持有；(iv)92,083,213 股股份由Capital Research and
Management Company持有；(v)238,182股股份由Capital Group Investment Management Private Limited持
有；及(vi)3,252,990股股份由Capital Group Private Client Services, Inc.持有。
Capital Group International, Inc.由Capital Research and Management Company全資擁有。Capital
International, Inc.、Capital International Limited、Capital International Sarl、Capital Group Investment
Management Private Limited及Capital Group Private Client Services, Inc.均由Capital Group International,
Inc.全資擁有。Capital Bank and Trust Company由The Capital Group Companies, Inc.全資擁有。就證券及期
貨條例而言，Capital Research and Management Company及Capital Group International, Inc.被視為於Capital
International, Inc.、Capital International Limited、Capital International Sarl、Capital Group Investment
Management Private Limited及Capital Group Private Client Services, Inc.所持有的19,361,316股股份中擁有權
益。
Capital Research and Management Company由The Capital Group Companies Inc.全資擁有。就證券及期貨條
例而言，The Capital Group Companies Inc.被視為於Capital Research and Management Company直接及間接
持有的111,444,529股股份中擁有權益。
(5) 根據 J P M o r g a n C h a s e & C o . 就日期為 2023 年 6 月 28 日的有關事件向香港聯交所所呈交的股權披露通知，
J P M o r g a n C h a s e & C o . 透過其若干子公司間接持有本公司共 101,512,719 股好倉、11,447,144 股淡倉及
除上文所披露者外，於2023年6月30日，概無任何人士（本公司董事或最高行政人員除外）向董事和最高行政
人員表示於股份或相關股份擁有根據證券及期貨條例第XV部第2及3分部須向本公司披露或記錄於本公司根據
證券及期貨條例第336條存置的登記冊的權益或淡倉。
其他資料
股份計劃
本公司目前擁有四個現有股份計劃，即2011年計劃、2016年計劃、2018員工購股計劃及2018獎勵計劃。於
新股權獎勵。
自2023年1月1日起，本公司將依照現有股份計劃規定的過渡安排，並將相應遵守新第十七章（自2023年1月
於報告期內，根據所有股份計劃，可就已授出之購股權及獎勵向合資格參與者發行38,849,681股新股份（佔
報告期加權平均股份數目約2.83%）。為避免疑問，上述數字並無考慮根據2023年3月1日至2023年8月31日
的發售期根據2018員工購股計劃購買的股份，因為於發售期結束（即2023年8月31日）前無法釐定有關股份
數目。有關各股份計劃的進一步詳情及各股份計劃於報告期內的變動載列如下。
董事會於2011年4月15日批准並最近於2015年4月17日修訂2011年計劃。董事會已決定於2016年2月
目的
司有或預期有服務關係的人士（包括潛在僱員或其他人士，以其隨後僱傭或服務關係為條件）應符合資格
根據此計劃收取購股權。
合資格參與者
董事會或委員會可全權選擇將獲授獎勵的人士。
可供發行的最高股份數目
根據2011年計劃，相關股份數目的整體限額為43,560,432股。鑒於2016年2月2日（即2016年計劃生效
日期）後並無進一步授出購股權，購股權的未行使數目與根據2011年計劃可供發行的股份數目相等。於
至2023年6月30日期間已發行960,921股新股份。其後，於2023年6月30日及2023年9月15日，分別
有1,681,957股新股份及1,445,708股新股份（佔本公司於2023年9月15日已發行股本的約0.1%）根據
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 40
其他資料
各參與者的最高配額
根據2011年計劃，可授予單一合資格參與者的購股權的最高數目根據2011年計劃並無具體限額。
行使期
董事會或委員會可釐定各購股權的期限，自授出日期起最多為10年，並在授出購股權時確定各購股權可
行使的時間或次數。
歸屬期
董事會或委員會可釐定各購股權的歸屬期。
行使價
根據2011年計劃授出的各購股權的購股權行使價由董事會或董事委員會釐定，並不低於授出日期普通
股的公平市價或計劃項下可供發行股份的面值。根據2011 年計劃授出的所有購股權的行使價為每股
董事會可隨時修改或終止2011年計劃且董事會已決定於2016年2月2日（即2016年計劃生效日期）後，
將不會根據2011年計劃進一步授出任何購股權。
其他資料
截至2023年6月30日，本公司根據2011年計劃向240名參與者有條件地授出購股權。2011年計劃項下
的所有購股權已於2011年5月20日至2016年1月31日（包括首尾兩日）期間授出。於2023年1月1日至
購股權數目
於2023年 於2023年
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 行使價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
本公司董事
王曉東 非執行董事 2013年4月3日(1) 自授出日期起10年 0.01美元 879,267 – 879,255(4) 12 –
自授出日期起10年 0.50美元 500,000 – – – 500,000
Thomas Malley 獨立非執行董事 2016年1月25日 (2)
自授出日期起10年 1.85美元 552,752 – – – 552,752
本公司高級管理層
汪來 全球研發負責人 2013年4月3日 (3) 自授出日期起10年 0.01美元 12 – – – 12 –
自授出日期起10年 0.50美元 11 – – – 11
其他承授人
合計 僱員 2011年5月20日至 自授出日期起10年 0.01美元 663,694 – 81,666(5) – 140 581,888
至1.85美元
合計 服務提供者 2011年5月20日至 自授出日期起10年 0.01美元 47,306 – – – – 47,306
至1.85美元
總計 2,643,042 – 960,921 – 164 1,681,957
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 42
其他資料
附註：
(1) 20%的購股權於授出日期首個週年日可予行使。餘下的80%將於歸屬首20%後分48個月按月等額分期行使，每次將
於每個月最後一日可予行使。
(2) 三分之一的購股權於授出日期每個週年日可予行使。
(3) 20%/25%的購股權於授出日期首個週年日可予行使。餘下的80%/75%將於歸屬首20%/25%後分48/36個月按月等額
分期行使，每次將於每個月最後一日可予行使。若干購股權或須於控制權變更及 ╱ 或終止後加速歸屬。
(4) 於緊接購股權獲行使當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價（除以13）為17.81美元。
(5) 於緊接 購股權獲行使當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價（除以13）為16.01美元至20.25美元。獲行
使購股權的行使價為0.01美元至1.85美元。
董事會於2018年11月7日及股東於2018年12月7日批准2016年計劃，以修訂及重列本公司於2016年1
月14日初始採納的2016期權及獎勵計劃。
為繼續根據 2016 年計劃提供激勵機會，於 2020 年 4 月 13 日及 2020 年 6 月 17 日，董事會及股東分別
已批准 2016 年計劃的修訂（「第一份修訂」），以將 2016 年計劃項下可予發行的法定股份的數目增加
股普通股。
有關2016年計劃的其他詳情載於綜合財務報表附註17。
目的
經修訂2016年計劃使本公司可靈活地使用各種基於股權的激勵及其他獎勵作為吸引、保留及激勵我們
（及我們子公司）員工的補償工具。該等工具包括購股權、股票增值權、受限制股份、受限制股份單位、
非限制性股份、表現股份獎勵、現金獎勵及股息等價認股權。
其他資料
合資格參與者
薪酬委員會不時選定全職及兼職高級職員、僱員、非僱員董事及其他主要人士（包括顧問）為符合資格參
與經修訂2016年計劃。
可供授出的最高股份數目
經修訂2016年計劃及本公司其他股權計劃預留及可供發行的最高股份數目不得超出於2022年6月22日
已發行及流通股份的10%，且所有已授出但尚未行使經修訂2016年計劃購股權及已授出但尚未行使本
公司任何其他計劃購股權於任何時間獲行使時，可發行的股份總數不得超出不時已發行股份的30%。
於2023年1月1日，根據2016年計劃可供授出75,034,504股股份。於2023年1月1日至2023年6月30日
期間，相當於38,849,681股相關股份的獎勵已根據2016年計劃授予合資格參與者。其後，於2023年6
月30日及2023年9月15日，分別有38,873,106股股份及38,739,947股股份根據2016年計劃可供授出。
可供發行的最高股份數目
於2023年1月1日，根據2016年計劃，189,114,821股新股份可供發行。根據2016年計劃，於2023年
日，分別有171,016,949股新股份及168,319,449股新股份（佔於2023年9月15日本公司已發行股本的
約12.21%）根據2016年計劃可供發行。
各承授人的最高配額
除非於股東大會上獲本公司股東批准，於根據2016年計劃以及本公司任何其他股權計劃向承授人授出
的和擬授出的購股權於任何12個月期限內獲行使時，已發行及擬發行的股份總數不得超出於任何授出日
期已發行股份的1%。
行使及歸屬期
薪酬委員會可於授出時間釐定購股權可全面或部分行使前購股權須持有的最短期限及 ╱ 或須達成的最低
表現目標，以及在薪酬委員會酌情下載入有關其他條款（按個別或一般情況）。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 44
其他資料
每項購股權的期限將由薪酬委員會釐定，且自授出日期起計不可超出10年。任何已授出但尚未行使的購
股權將在購股權的期限終止時自動失效並註銷。薪酬委員會將釐定每項購股權可獲行使的時間。
就受限制股份單位而言，薪酬委員會可釐定授出的條件及限制，其可包括達成若干表現目標及 ╱ 或在特
定歸屬期內繼續為我們工作或服務。
行使價
每項購股權的行使價將由薪酬委員會釐定，惟不可低於以下兩者中的較高者：(i)一股美國存託股份於授
出日期在納斯達克收市價的1/13；及(ii)一股美國存託股份於緊接授出日期前五個工作日在納斯達克平均
收市價的1/13。
對價
承授人無需就根據2016年計劃獲授的購股權及受限制股份單位支付任何對價。
截至2023年6 月30日，本公司根據經修訂2016年計劃向1,119名參與者有條件地授出購股權。經修訂
截至2023年1月1日，58,683,144股股份因根據2016年計劃授出的購股權而發行在外，及截至2023年
下：
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
本公司董事
歐雷強 執行董事、主席 2016年11月16日(3) 自授出日期起10年 2.79美元 不適用 2.84美元 2,047,500 – – – – 2,047,500
兼首席執行官 2017年9月27日(3) 自授出日期起10年 6.73美元 不適用 7.70美元 935,000 – – – – 935,000
自授出日期起10年 13.37美元 不適用 13.04美元 996,810 – – – – 996,810
自授出日期起10年 12.70美元 不適用 12.34美元 1,310,088 – – – – 1,310,088
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 26.53美元 906,906 – – – 906,906
王曉東 非執行董事 2016年11月16日(3) 自授出日期起10年 2.79美元 不適用 2.84美元 1,613,430 – – – – 1,613,430
自授出日期起10年 6.73美元 不適用 7.70美元 750,000 – – – – 750,000
自授出日期起10年 9.25美元 不適用 9.23美元 747,708 – – – – 747,708
自授出日期起10年 13.33美元 不適用 13.42美元 560,599 – – – – 560,599
自授出日期起10年 11.74美元 不適用 11.98美元 471,913 – – – – 471,913
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 46
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
Anthony C. 獨立非執行董事 2020年3月3日(5) 自授出日期起10年 12.62美元 不適用 12.22美元 21,970 – – – – 21,970
Hooper* 2020年6月17日 (5)
自授出日期起10年 13.33美元 不適用 13.42美元 45,383 – – – – 45,383
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 26,975 – – – 26,975
Margaret Han 獨立非執行董事 2022年2月28日(5) 自授出日期起10年 16.47美元 不適用 16.22美元 22,581 – – – – 22,581
Dugan 2022年6月22日 (5)
自授出日期起10年 11.74美元 不適用 11.98美元 34,645 – – – – 34,645
Donald W. 獨立非執行董事 2017年4月19日(4) 自授出日期起10年 2.84美元 不適用 2.83美元 199,992 – – – – 199,992
Glazer 2018年6月6日 (5)
自授出日期起10年 15.73美元 不適用 16.15美元 17,442 – – – – 17,442
自授出日期起10年 9.25美元 不適用 9.23美元 64,610 – – – – 64,610
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 25.63美元 17,498 – – – – 17,498
自授出日期起10年 11.74美元 不適用 11.98美元 34,645 – – – – 34,645
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
Michael Goller 獨立非執行董事 2017年4月19日(4) 自授出日期起10年 2.84美元 不適用 2.83美元 199,992 – – – – 199,992
自授出日期起10年 15.73美元 不適用 16.15美元 17,442 – – – – 17,442
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 25.63美元 17,498 – – – – 17,498
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 26,975 – – – 26,975
Ranjeev 獨立非執行董事 2017年4月19日(4) 自授出日期起10年 2.84美元 不適用 2.83美元 199,992 – – – – 199,992
Krishana 2018年6月6日 (5)
自授出日期起10年 15.73美元 不適用 16.15美元 17,442 – – – – 17,442
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 25.63美元 17,498 – – – – 17,498
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 26,975 – – – 26,975
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 48
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
Thomas Malley 獨立非執行董事 2017年6月2日(5) 自授出日期起10年 2.94美元 不適用 3.15美元 169,988 – – – – 169,988
自授出日期起10年 15.73美元 不適用 16.15美元 17,442 – – – – 17,442
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 25.63美元 17,498 – – – – 17,498
Corazon D. 獨立非執行董事 2020年8月24日(5) 自授出日期起10年 18.50美元 不適用 18.26美元 27,482 – – – – 27,482
Sanders 2021年6月16日 (5)
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 25.63美元 17,498 – – – – 17,498
Alessandro Riva 獨立非執行董事 2022年2月28日(5) 自授出日期起10年 16.47美元 不適用 16.22美元 22,581 – – – – 22,581
自授出日期起10年 11.74美元 不適用 11.98美元 34,645 – – – – 34,645
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 26,975 – – – 26,975
易清清 獨立非執行董事 2017年4月19日(4) 自授出日期起10年 2.84美元 不適用 2.83美元 199,992 – – – – 199,992
自授出日期起10年 9.25美元 不適用 9.23美元 64,610 – – – – 64,610
自授出日期起10年 13.33美元 不適用 13.42美元 45,383 – – – – 45,383
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 26,975 – – – 26,975
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
本公司高級管理層
吳曉濱 總裁、首席營運官 2018年4月30日(6) 自授出日期起10年 13.37美元 不適用 13.04美元 766,599 – – – – 766,599
兼中國區總經理 2019年6月5日(3) 自授出日期起10年 9.25美元 不適用 9.23美元 797,550 – – – – 797,550
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 25.63美元 483,678 – – – – 483,678
王愛軍 首席財務官 2020年6月30日(3) 自授出日期起10年 14.55美元 不適用 14.66美元 104,754 – – – – 104,754
自授出日期起10年 25.54美元 不適用 26.53美元 177,853 – – – – 177,853
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 409,058 – – – 409,058
汪來 全球研發負責人 2016年7月13日(3) 自授出日期起10年 2.27美元 不適用 2.29美元 – – – – – –
自授出日期起10年 3.50美元 不適用 3.49美元 – – – – –
自授出日期起10年 12.70美元 不適用 12.34美元 364,208 – – – – 364,208
自授出日期起10年 11.74美元 不適用 11.98美元 707,876 – – – – 707,876
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 507,234 – – – 507,234
Chan Lee 高級副總裁、總法 2022年8月5日(3) 自授出日期起10年 2.26美元 不適用 2.27美元 188,929 – – – – 188,929
律顧問 2023年6月15日 (3）
自授出日期起10年 16.01美元 不適用 16.41美元 – 248,950 – – – 248,950
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 50
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 服務提供者 2016年7月13日(3) 自授出日期起10年 2.27美元 不適用 2.29美元 200,000 – – – 200,000
合計 僱員 2016年7月13日(3) 自授出日期起10年 2.27美元 20.89美元 2.29美元 3,046,805 – 32,500 – 12 3,014,293
自授出日期起10年 2.13美元 19.14美元 2.10美元 91,460 – 22,633 – – 68,827
自授出日期起10年 2.13美元 19.24美元 2.10美元 786,608 – 37,050 – 27 749,531
自授出日期起10年 2.04美元 不適用 2.10美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.28美元 不適用 2.24美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.35美元 不適用 2.27美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.48美元 不適用 2.42美元 6 – – – 6
自授出日期起10年 2.42美元 16.32美元 2.55美元 61,399 – 5,187 – 56,212
自授出日期起10年 2.56美元 不適用 2.57美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.46美元 不適用 2.51美元 – – – – –
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2016年11月28日(3) 自授出日期起10年 2.49美元 不適用 2.38美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.43美元 不適用 2.44美元 1,274 – – – 1,274
自授出日期起10年 2.07美元 不適用 2.09美元 34,099 – – – 34,099
自授出日期起10年 2.34美元 不適用 2.39美元 7,800 – – – 7,800
自授出日期起10年 2.51美元 不適用 2.53美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.68美元 不適用 2.77美元 144,989 – – – 144,989
自授出日期起10年 2.76美元 不適用 2.76美元 32,201 – – – 32,201
自授出日期起10年 2.77美元 18.52美元 2.77美元 40,443 – 15,600 – 24,843
自授出日期起10年 2.97美元 不適用 2.93美元 – – – – –
自授出日期起10年 3.08美元 不適用 3.02美元 116,701 – – – 116,701
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 52
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2017年3月27日(3) 自授出日期起10年 2.79美元 不適用 2.79美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.81美元 18.38美元 2.82美元 41,405 – 9,919 – 31,486
自授出日期起10年 2.86美元 不適用 2.91美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.91美元 不適用 2.95美元 – – – – –
自授出日期起10年 3.01美元 不適用 3.09美元 – – – – –
自授出日期起10年 3.02美元 不適用 2.98美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.88美元 不適用 2.92美元 – – – – –
自授出日期起10年 2.83美元 18.93美元 2.94美元 1,093,690 – 77,285 – 1,016,405
自授出日期起10年 3.04美元 18.68美元 3.05美元 583,895 – 98,098 – 485,797
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2017年6月21日(3) 自授出日期起10年 3.31美元 不適用 3.45美元 17,784 – – – 17,784
自授出日期起10年 3.41美元 不適用 3.45美元 – – – – –
自授出日期起10年 5.40美元 18.25美元 5.45美元 6,760 – 3,510 – 3,250
自授出日期起10年 5.67美元 19.24美元 4.19美元 292,825 – 46,995 – 245,830
自授出日期起10年 5.95美元 不適用 5.65美元 – – – – –
自授出日期起10年 5.58美元 不適用 5.45美元 – – – – –
自授出日期起10年 5.45美元 不適用 5.51美元 19,994 – – – 19,994
自授出日期起10年 5.95美元 不適用 5.59美元 – – – – –
自授出日期起10年 5.39美元 不適用 5.32美元 – – – – –
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 54
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2017年8月28日(3) 自授出日期起10年 5.29美元 不適用 5.28美元 24,167 – – – 24,167
自授出日期起10年 5.30美元 不適用 5.30美元 – – – – –
自授出日期起10年 5.39美元 不適用 5.43美元 – – – – –
自授出日期起10年 6.22美元 不適用 6.37美元 22,269 – – – 22,269
自授出日期起10年 6.53美元 17.86美元 6.55美元 68,588 – 68,588 – –
自授出日期起10年 6.38美元 不適用 6.15美元 10,764 – – – 10,764
自授出日期起10年 9.52美元 不適用 10.44美元 80,017 – – – 80,017
自授出日期起10年 11.61美元 20.94美元 11.04美元 7,904 – 7,904 – –
自授出日期起10年 13.67美元 17.95美元 13.66美元 13,741 – 13,741 – –
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2018年9月28日(3) 自授出日期起10年 13.28美元 不適用 13.25美元 65,433 – – – 65,433
自授出日期起10年 13.28美元 不適用 13.25美元 39,260 – – – 39,260
自授出日期起10年 10.53美元 17.34美元 10.79美元 133,263 – 26,247 – 107,016
自授出日期起10年 10.53美元 不適用 10.79美元 12,727 – – – 12,727
自授出日期起10年 11.68美元 不適用 11.51美元 78,494 – – – 78,494
自授出日期起10年 9.67美元 不適用 9.53美元 – – – – –
自授出日期起10年 11.14美元 20.00美元 11.06美元 97,201 – 17,901 – 79,300
自授出日期起10年 12.80美元 17.60美元 12.92美元 15,834 – 15,834 – –
自授出日期起10年 12.62美元 不適用 12.19美元 – – – – –
自授出日期起10年 13.33美元 19.13美元 13.42美元 1,543,243 – 278,915 12,194 1,252,134
自授出日期起10年 13.33美元 不適用 13.42美元 90,776 – 90,766 – 90,766
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 56
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2020年8月7日(3) 自授出日期起10年 17.24美元 不適用 16.99美元 40,248 – – – 40,248
自授出日期起10年 18.69美元 不適用 18.85美元 – – – – – –
自授出日期起10年 21.99美元 不適用 20.99美元 15,756 – – – – 15,756
自授出日期起10年 25.61美元 不適用 26.78美元 148,824 – – – 148,824
自授出日期起10年 27.00美元 不適用 27.58美元 121,485 – – – 121,485
自授出日期起10年 25.84美元 不適用 25.61美元 150,423 – – 4,251 146,172
自授出日期起10年 28.38美元 不適用 28.08美元 45,786 – – – 22,555 23,231
自授出日期起10年 15.85美元 不適用 15.46美元 135,694 – – – 135,694
自授出日期起10年 10.30美元 不適用 10.56美元 123,604 – – – 123,604
其他資料
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 行使 1月1日 於報告 於報告 於報告 於報告 6月30日
承授人姓名 職位 授出日期 行使期 當日價格 (1)
當日價格 (2)
（授出）價 尚未行使 期內授出 期內行使 期內註銷 期內失效 尚未行使
合計 僱員 2022年6月22日(3) 自授出日期起10年 11.74美元 13.69美元 11.98美元 5,816,690 – 2,028 101,833 5,712,829
自授出日期起10年 11.74美元 不適用 11.98美元 11,804 – – – 11,804
自授出日期起10年 12.73美元 不適用 13.32美元 22,009 – – – 22,009
自授出日期起10年 10.48美元 不適用 10.58美元 66,690 – – – 66,690
自授出日期起10年 13.84美元 不適用 14.74美元 17,745 – – – 17,745
自授出日期起10年 17.22美元 不適用 17.26美元 7,592 – – – 7,592
自授出日期起10年 20.05美元 不適用 20.06美元 – 31,837 – – 31,837
自授出日期起10年 17.56美元 不適用 17.98美元 – 19,188 – – 19,188
總計 58,683,144 9,396,660 3,662,282 170,508 176,839 64,070,175
附註：
* Anthony C. Hooper先生於授出時為本公司之非執行董事，並已自2023年4月17日起調任為本公司獨立非執
行董事。
(1) 所述價格為於緊接授出日期前交易日於納斯達克所報收市價除以13。
(2) 所述價格為於緊接購股權獲行使當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價除以13。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 58
其他資料
(3) 25%的購股權於授出日期首個週年日或（就新僱員而言）承授人開始與本公司或其子公司的服務關係當日之後月份的
最後交易日的首個週年日可予行使。餘下的75%將於歸屬首25%後分36個月按月等額分期行使，每次將於每個月最
後一日可予行使。若干購股權或須於控制權變更及 ╱ 或終止後加速歸屬。
(4) 三分之一的購股權於授出日期每個週年日可予行使。
(5) 全部購股權於授出日期首個週年日或下屆股東週年大會日期（以較早者為準）可予行使。若干購股權或須於控制權變
更及 ╱ 或終止後加速歸屬。
(6) 20%的購股權於授出日期首個週年日可予行使。餘下的80%將於歸屬首20%後分48個月按月等額分期行使，每次
將於每個月最後一日可予行使。若干購股權或須於控制權變更及 ╱ 或終止後加速歸屬。
(7) 該等購股權可自授出後首個月最後一日起分48個月按月等額分期行使。
(8) 該等購股權於達致指定績效目標，包括相關授出函件所載若干財務目標及管理目標後可予行使。
(9) 50%的購股權於授出日期首個週年日可予行使。餘下的50%將於歸屬首50%後分12個月按月等額分期行使，每次
將於每個月最後一日可予行使。
於報告期根據2016年計劃授出的尚未行使購股權的進一步詳情如下：
於報告期授出的 歸屬 ╱ 行使價 緊接授出前 於授出日期購
姓名 購股權數目 授出日期 行使期 （美元） 績效目標 股份收市價 股權的公允價值 (3)
董事
歐雷強 1,349,907 2023年6月15日 (1) 16.41美元 – 16.01美元 10,999,987美元
王曉東 327,249 2023年6月15日 (1) 16.41美元 – 16.01美元 2,666,654美元
Anthony C. Hooper 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Margaret Han Dugan 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Donald W. Glazer 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Michael Goller 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Ranjeev Krishana 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Thomas Malley 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Corazon D. Sanders 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
Alessandro Riva 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
易清清 26,975 2023年6月15日 (2) 16.41美元 – 16.01美元 199,963美元
其他資料
於報告期授出的 歸屬 ╱ 行使價 緊接授出前 於授出日期購
姓名 購股權數目 授出日期 行使期 （美元） 績效目標 股份收市價 股權的公允價值 (3)
高級管理層
吳曉濱 760,851 2023年6月15日 (1) 16.41美元 – 16.01美元 6,199,947美元
王愛軍 409,058 2023年6月15日 (1) 16.41美元 – 16.01美元 3,333,291美元
汪來 507,234 2023年6月15日 (1) 16.41美元 – 16.01美元 4,133,298美元
Chan Lee 248,950 2023年6月15日 (1) 16.41美元 – 16.01美元 2,028,619美元
其他承授人
僱員參與者
合計 5,550,636 2023年1月25日 (1) 13.82美元 – 13.74美元 45,464,808美元
至2023年6月30日 至20.64美元 至20.52美元
總計 9,396,660 80,105,854美元
附註：
(1) 25%的購股權於授出日期首個週年日或（就新僱員而言）承授人開始與本公司或其子公司的服務關係當日之後月份的
最後交易日的首個週年日可予行使。餘下的75%將於歸屬首25%後分36個月按月等額分期行使，每次將於每個月最
後一日可予行使。若干購股權或須於控制權變更及 ╱ 或終止後加速歸屬。購股權的行使期為自授出日期起計10年。
(2) 全部購股權於授出日期首個週年日或下屆股東週年大會日期（以較早者為準）可予行使。若干購股權或須於控制權變
更及 ╱ 或終止後加速歸屬。購股權的行使期為自授出日期起計10年。
(3) 購股權的公允價值乃根據編製本公司財務報表所採納的會計準則及政策計算。公允價值採用二項式法釐定，由第三
方計算。二項式模型使用多項變量計算公允價值，包括歸屬後沒收率、無風險利率、波幅、合約期限等。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 60
其他資料
於2023年6月30日，本公司已根據經修訂2016年計劃向14,393名參與者有條件授出受限制股份單位。
經修訂2016年計劃項下所有受限制股份單位，已於2017年9月26日至2023年6月30日期間（包括首尾
兩日）授出。
於2023年1月1 日，55,397,173股根據2016年計劃授出的受限制股份單位尚未行使，及於2023年6月
受限制股份單位數目
於2023年 於2023年 2023年內
授出前 1月1日 於報告 於報告 於報告 6月30日 歸屬日前
承授人姓名 職位 授出日期 歸屬期 當日價格 尚未行使 期內授出 期內歸屬 期內沒收 尚未行使 當日收市價 (1)
本公司董事
歐雷強 執行董事、主席兼 2018年4月30日 (6) 13.37美元 – – – – – –
首席執行官 2018年6月26日 (6) 12.70美元 – – – – – –
王曉東 非執行董事 2018年6月26日 (6) 12.70美元 – – – – – –
Anthony C. Hooper 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 7,800 – – – 7,800 –
Margaret Han Dugan 獨立非執行董事 2022年6月22日 (7) 11.74美元 16,692 – 16,692 – – 16.01美元
Donald W. Glazer 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 7,800 – – – 7,800 –
其他資料
受限制股份單位數目
於2023年 於2023年 2023年內
授出前 1月1日 於報告 於報告 於報告 6月30日 歸屬日前
承授人姓名 職位 授出日期 歸屬期 當日價格 尚未行使 期內授出 期內歸屬 期內沒收 尚未行使 當日收市價 (1)
Michael Goller 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 – – – – – –
Ranjeev Krishana 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 – – – – – –
Thomas Malley 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 – – – – – –
Corazon D. Sanders 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 – – – – – –
Alessandro Riva 獨立非執行董事 2022年6月22日 (7) 11.74美元 16,692 – 16,692 – – 16.01美元
易清清 獨立非執行董事 2021年6月16日 (7) 25.54美元 – – – – – –
本公司高級管理層
吳曉濱 總裁、首席營運官 2018年4月30日 (6) 13.37美元 230,009 – 230,009 – – 19.61美元
兼中國區總經理 2019年6月5日 (6) 9.25美元 108,368 – 108,368 – – 17.49美元
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 62
其他資料
受限制股份單位數目
於2023年 於2023年 2023年內
授出前 1月1日 於報告 於報告 於報告 6月30日 歸屬日前
承授人姓名 職位 授出日期 歸屬期 當日價格 尚未行使 期內授出 期內歸屬 期內沒收 尚未行使 當日收市價 (1)
王愛軍 首席財務官 2020年6月30日 (6) 14.55美元 27,612 – 13,793 – 13,819 13.74美元
汪來 全球研發負責人 2018年6月26日 (6) 12.70美元 – – – – – –
Chan Lee 高級副總裁、 2022年7月29日 (6) 13.45美元 116,012 – – – 116,012 –
總法律顧問 2023年6月15日 (6) 16.01美元 – 65,585 – – 65,585 –
其他承授人
合計 本集團僱員 2018年1月31日至 (6) 18.55美元 18,205,967 – 6,300,684 806,754 11,098,529 (2)
合計 服務提供者 2019年2月4日至 (6) 12.01美元 8,684 – 8,684 – – (4)
總計 55,397,173 29,453,021 14,435,759 2,340,767 68,073,668
其他資料
附註：
(1) 所述價格為於緊接受限制股份單位獲歸屬當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價除以13。
(2) 於緊接受限制股份單位獲歸屬當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價（除以13）為10.10美元至16.92美
元。
(3) 於緊接受限制股份單位獲歸屬當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價（除以13）為16.92美元。
(4) 於緊接受限制股份單位獲歸屬當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價（除以13）為10.10美元至16.92美
元。
(5) 於緊接受限制股份單位獲歸屬當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價（除以13）為16.92美元。
(6) 25%的股份於歸屬開始日期及該日每個週年日歸屬（如承授人於每個該日期與本公司或其子公司維持持續服
務關係），惟若干相關股份於控制權變更或僱傭關係終止（如適用）時歸屬（如該承授人僱傭協議或要約函件所
載）。
(7) 全部股份於授出日期首個週年日或下屆股東週年大會日期（以較早者為準）歸屬。若干購股權或須於控制權變
更及 ╱ 或終止後加速歸屬。
(8) 全部股份於歸屬開始日期歸屬（如承授人於每個該日期與本公司或其子公司維持持續服務關係），惟若干相關
股份於控制權變更或僱傭關係終止（如適用）時歸屬（如該承授人僱傭協議或要約函件所載）。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 64
其他資料
於報告期內授出的尚未歸屬受限制股份單位之進一步詳情如下：
於報告期內授出的 於授出日期受限制股份
姓名 受限制股份單位數目 授出日期 歸屬期 績效目標 授出前當日價格 單位的公允價值 (3)
董事
歐雷強 355,641 2023年6月15日 (1) – 16.01美元 5,499,851美元
王曉東 86,216 2023年6月15日 (1) – 16.01美元 1,333,297美元
Anthony C. Hooper 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Margaret Han Dugan 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Donald W. Glazer 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Michael Goller 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Renjeev Krishana 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Thomas Malley 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Corazon D. Sanders 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
Alessandro Riva 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
易清清 12,922 2023年6月15日 (2) – 16.01美元 199,834美元
高級管理層
吳曉濱 200,447 2023年6月15日 (1) – 16.01美元 3,099,836美元
王愛軍 107,770 2023年6月15日 (1) – 16.01美元 1,666,622美元
Chan Lee 65,585 2023年6月15日 (1) – 16.01美元 1,014,247美元
汪來 133,627 2023年6月15日 (1) – 16.01美元 2,066,490美元
按類別劃分的其他承授人
僱員參與者
合計 28,387,437 2023年1月1日 (1) – 15.69美元 445,528,243美元
至2023年6月30日
總計 29,453,021 482,348,341美元
附註：
(1) 25%的股份於歸屬開始日期及該日每個週年日（如承授人於每個該日期與本公司或其子公司維持持續服務關係），惟
若干相關股份於控制權變更或僱傭關係終止（如適用）時歸屬（如該承授人僱傭協議或要約函件所載）。
(2) 全部股份於授出日期首個週年日或下屆股東週年大會日期（以較早者為準）歸屬。若干購股權或須於控制權變更及 ╱
或終止後加速歸屬。
其他資料
(3) 受限制股份單位的公允價值乃根據編製本公司財務報表所採納的會計準則及政策計算。公允價值乃經參考本公
司美國存託股份於授出日期在納斯達克的收市價釐定。
董事會於2018 年11 月7 日及股東於2018 年12 月7 日批准2018 員工購股計劃，以修訂及重列本公司於
第一份修訂。於2021年6月，董事會採納第三份經修訂及經重列2018員工購股計劃，納入根據美國稅
則作出的若干技術性修訂及合併先前修訂中的變化，自2021年9月1日起生效。
目的
其利益與股東的利益更為緊密一致。
的形式）。僱員可於購股期末申購股份或美國存託股份，申購資金可從其購股期間所得薪金中扣除。
程中作出所有其他必要或適當決定。
合資格參與者及各參與者的最高配額
於適用發售的首日受僱於且於有關發售的登記期間開始時已受僱於本公司及參與計劃的子公司的所有僱
員均具資格參與2018 員工購股計劃，惟於其根據2018 員工購股計劃行使購股權後，其將持有5%或以
上的本公司股份投票權的僱員除外。
為參與2018員工購股計劃，合資格僱員同意從其薪金中扣款，金額不低於其於購股期間每個完整薪金
結算期所得的「合資格收入」
（即包括基本底薪（包括薪酬委員會釐定的加班工資及佣金）在內的現金薪
酬總額，但不包括激勵或花紅獎勵、津貼以及搬遷津貼或差旅費等費用報銷、行使購股權所得收入及收
益，以及類似所得）的1%亦不高於「合資格收入」的10%，年度總額不超過25,000美元。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 66
其他資料
合資格僱員在每個購股期（一般於每年3月1日及9月1日開始並持續六個月，除非薪酬委員會另外提前釐
定）開始前，於公開登記期間內登記該購股期。為於本中期報告內披露，有關發售期被視為歸屬期。
合資格僱員可退出參與2018員工購股計劃，在此情況下本公司將全部退回該個人之授權薪金扣除。部
分退出不獲允許。
購股價及釐定基準
購股價為購股期內當地的第一個工作日或最後一個工作日的本公司普通股公平市值的85%（以較低者為
準）。
因此，所購買的股份數目僅可於發售期結束後釐定，惟須受釐定購買價規限。若根據2018員工購股計
劃可供申購的未出售股份數目不足以使被視作由所有參與僱員行使的所有權利均獲行使，將作出參與調
整，且可供所有參與僱員申購的股份數目將按比例減少。於行使有關權利後，參與僱員的賬戶剩餘的任
何資金將無息返還予有關僱員。
若於每個購股期的最後一日前，參與的僱員自願離職或由本公司終止僱傭關係，則有關僱員的選擇購買
的權利會終止，而其賬戶中的現金金額將返還至有關僱員。
若發生資本重整、重新分類、股份分拆、逆向股份分拆、股份組合、股份交換、以股代息或類似事件，
根據2018員工購股計劃可供申購的股份數目及類別將按比例調整，使參與僱員的比例權益保持不變（在
實際可行的情況下）。若發生控制權變更事件，將承擔每項尚未行使的購股權，或將替代同等購股權。
若並無承擔或替代尚未行使的購股權，與該尚未行使的購股權有關的購股期將予以縮短，並於控制權變
更日期前重新設置行使日期。
其他資料
可供授出的最高股份數目
根據2018員工購股計劃可供授出最高7,355,315股股份。
於2023年1月1日，根據2018員工購股計劃可供授出3,666,071股股份。由於於2023年1月1日未能確
定相關股份數目，故上述數字並未計入根據自2022年9月1日開始的發售期購買的股份。於報告期內，
於2023年6月30日未能確定相關股份數目，故於2023年6月30日上述數字並未計入根據自2023年3月1
日開始的發售期購買的股份。
可供發行的最高股份數目
根據2018 員工購股計劃可供購買及發行最高7,355,315 股股份。於2023 年1 月1 日，根據2018 員工購
股計劃，3,666,071股新股份可供購買及發行。於報告期內，於2022年9月1日開始的發售期結束後，
本約0.14%）根據2018員工購股計劃可供購買及發行。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 68
其他資料
於2022 年9 月1 日及2023 年3 月1 日開始的發售期，分別有3,039 及3,218 名合資格僱員（包括高級管理層成
員）參與2018員工購股計劃。
於2022年9月1日
於2022年9月1日 開始的發售期
開始的發售期 開始時授出 ╱
結束時有關已購 合資格僱員授權的 於報告期內
授出日期 ╱ 歸屬期 ╱ 股份的購買價 薪金扣除金額 歸屬 ╱ 已購股份
姓名 發售期首日 發售期 （美元） （美元）附註(1) （美元）附註(2)
高級管理層
吳曉濱 2022年9月1日 6個月 11.19美元 10,626.76美元 10,617美元
（相當於按
購買價購買之
按類別劃分的其他承授人
僱員參與者 2022年9月1日 6個月 11.19美元 10,403,119美元 10,403,119美元
（相當於按
購買價購買之
總計 10,413,732美元
其他資料
附註：
的公允價值為12,251,444美元（相當於約96,153,743港元）。於2022年9月1日開始的發售期，參與2018員工
購股計劃並無附帶績效目標。
內任何退出2018員工購股計劃之合資格僱員，該等相關授權薪金扣除金額已於發售期結束時（即2023年2月
權平均收市價為17.28美元（相當於約135.58港元），購買日購買的股份總數公允價值為16,084,407美元（相當
於約126,195,362港元）。
購買的股份數目為930,852。
員授權的薪金扣除最終金額只能於各發售期結束後釐定。合資格僱員授權的薪金扣除有關最終金額將於各發售
期結束後，在可行情況下盡快全部用於購買股份，因此於截至各發售期結束時，將不會有任何未行使的授出。
司或其子公司僱員的個人的獎勵，作為該個人加入本公司或其子公司的物質誘因。2018獎勵計劃經董事
會基於薪酬委員會的建議後批准。於2022年6月22日2016年計劃的第二份修訂生效後，2018獎勵計劃
即告終止，後續不再根據該計劃授出任何新股權獎勵，但該計劃下尚未行使的股權獎勵將繼續根據其條
款歸屬及 ╱ 或行使。
目的
員及僱員接受僱傭，並向彼等提供本公司的所有權權益。預期向該等人士提供本公司直接權益將可確保
更認同彼等的利益與本公司及其股東的利益，因而激勵彼等為本公司作出努力並且使彼等更願意留在本
公司。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 70
其他資料
合資格參與者
本公司薪酬委員會不時選定本公司可能根據納斯達克股票市場規則第5635(c)(4)條無需取得股東批准而
向其發行證券的本公司及其子公司全職及兼職僱員為符合資格參與2018獎勵計劃。
可供授出的最高股份數目
應繼續根據其條款歸屬及 ╱ 或行使。因此，自2022年6月22日起，概無新股份根據2018獎勵計劃可供
授出。
可供發行的最高股份數目
於2023年1 月1 日，根據2018獎勵計劃，概無可供發行之新股份。截至2023年6 月30日止期間，概無
根據2018獎勵計劃發行新股份。由於2018獎勵計劃已於2022年6月22日終止，截至2023年6月30日，
及0股新股份（佔本公司於2023年9月15日已發行股本約0%）根據2018獎勵計劃可供發行。
於2022年6月22日2016年計劃的第二份修訂生效後，2018獎勵計劃即告終止，後續不再根據2018獎勵
計劃授出任何新股權獎勵，但該計劃下尚未行使的股權獎勵將繼續根據其條款歸屬及 ╱ 或行使。
各承授人限額
除非於股東大會上獲本公司股東批准，於根據2018獎勵計劃以及本公司任何其他股權計劃向承授人授
出的和擬授出的購股權於任何12個月期限內獲行使時，已發行及擬發行的股份總數不得超出於任何授出
日期已發行股份的1%。
其他資料
購股權期限
薪酬委員會可於授出時間釐定購股權可全面或部分行使前購股權須持有的最短期限及 ╱ 或須達成的最低
表現目標，以及在薪酬委員會酌情下載入有關其他條款（按個別或一般情況）。
每項購股權的期限將由薪酬委員會釐定，且自授出日期起計不可超出10年。任何已授出但尚未行使的購
股權將在購股權的期限終止時自動失效並註銷。薪酬委員會將釐定每項購股權可獲行使的時間。
行使價
每項購股權的行使價將由薪酬委員會釐定，惟不可低於以下兩者中的較高者：(i)一股美國存託股份於授
出日期在納斯達克收市價的1/13；及(ii)一股美國存託股份於緊接授出日期前五個工作日在納斯達克平均
收市價的1/13。
對價
承授人無需就根據2018獎勵計劃獲授的購股權支付任何對價。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 72
其他資料
尚未行使購股權變動詳情如下：
購股權數目
於2023年 於2023年
授出前 行使日期前 1月1日 於報告 於報告 於報告期內 6月30日
承授人職位 授出日期 行使期 當日價格 (1) 當日價格 (2) 行使價 尚未行使 期內授出 期內行使 註銷╱失效 尚未行使
合計
僱員 2018年8月31日 (3) 自授出日期起10年 13.67美元 不適用 13.66美元 – – – – –
總計 – – – – –
(1) 所述價格為於緊接授出日期前交易日於納斯達克所報收市價除以13。
(2) 所述價格為於緊接購股權獲行使當日前交易日於納斯達克所報加權平均收市價除以13。
(3) 25%的購股權於承授人開始與本公司或其子公司的服務關係當日之後月份的最後交易日的首個週年日可予行使。餘
下的75%將於歸屬首25%後分36個月按月等額分期行使，每次將於每個月最後一日可予行使。
其他資料
遵守企業管治守則
本公司致力維持及提升嚴格的企業管治。本公司企業管治原則旨在推廣有效的內部控制措施、於業務各個方
面秉承高標準的道德水準、透明度、責任承擔及誠信，確保本公司事宜均按照適用的法律法規開展，並增進
董事會工作的透明度及加強對本公司股東的責任承擔。
董事會相信良好企業管治水平對本公司而言屬不可或缺的框架，以保障股東利益、提升企業價值及制定其業
務策略及政策。
於報告期內，本公司已應用香港上市規則附錄十四所載適用於本公司的企業管治守則原則（「企業管治守
則」），並已遵守企業管治守則的守則條文，惟以下偏離者除外。
根據企業管治守則守則條文第C.2.1 條，主席與首席執行官的職責應有區分，不應由一人兼任，於香港聯交
所上市之公司應遵守有關規定，但亦可選擇偏離該規定行事。我們的主席與首席執行官並無區分，現時由歐
雷強先生兼任該兩個角色。董事會認為，歐雷強先生為識別戰略機會和董事會關注事項的最適合董事，因為
彼作為聯合創始人和首席執行官對我們的業務有廣泛的了解。董事會亦認為，主席和首席執行官由同一人士
兼任可促進戰略倡議的有效執行並便利管理層與董事會之間的資訊溝通。董事會將在以後繼續審查並研討在
慮及本公司整體情況後認為條件適宜時，將主席與首席執行官的角色進行區分這一選擇。我們的企業管治指
引為董事會提供了靈活性，使其能根據本公司的最佳利益選擇適合本公司的董事會領導架構。我們的企業管
治指引亦規定，倘主席和首席執行官由同一人士兼任或倘主席不符合獨立性，則獨立董事可選舉一位首席董
事。本公司獨立非執行董事Ranjeev Krishana先生目前擔任首席董事。董事會認為當前的董事會領導架構將
有助於確保持續強有力和有效的領導。首席董事的職責載於企業管治指引，包括於主席未出席時主持董事會
會議及獨立董事管理會議；與管理層協商董事會會議的安排、地點、議程及材料；以及在適用情況下召開獨
立及非管理層董事會議。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 74
其他資料
我們的審計委員會已遵循香港上市規則第3.21 條及企業管治守則，惟企業管治守則第D.3.3 及D.3.7 段所規
定的職權範圍除外。然而，審計委員會的章程符合納斯達克上市規則及證券交易委員會規則。除其他事項
外，審計委員會的主要職責包括監督我們財務報表的完整性以及我們是否遵守與我們的財務報表和會計事項
有關的法律和監管要求，審查我們對財務報告是否有足夠的內部控制，及審查所有關聯方交易是否存在潛在
利益衝突情況和批准所有此類交易。截至本中期報告之日，審計委員會由三名獨立非執行董事，即Anthony
C. Hooper先生（自2023年4月17日調任為獨立非執行董事）、Thomas Malley先生、Corazon (Corsee) D.
Sanders博士組成。自2023年9月13日起，Anthony C. Hooper先生獲委任為審計委員會主席。Thomas
Malley先生不再擔任審計委員會主席，但仍為審計委員會成員。
我們的薪酬委員會已遵循香港上市規則第3.25條及企業管治守則，惟企業管治守則第E.1.2段所規定的職權範
圍除外。然而，薪酬委員會的章程符合納斯達克上市規則。薪酬委員會的主要職責為審查及就董事薪酬向董
事會做出建議，評估首席執行官、總裁、首席運營官及中國區總經理，以及首席財務官的表現並就其薪酬條
款進行審查及向董事會作出建議，及審查和批准其他高級管理人員和高級管理層的薪酬，以及審查及批准有
關薪酬激勵計劃及股權計劃的事宜。截至本中期報告之日，薪酬委員會由三名獨立非執行董事（即Margaret
Han Dugan博士、Ranjeev Krishana先生及易清清先生）組成。Margaret Han Dugan博士為薪酬委員會主
席。
我們的提名及企業管治委員會（「提名及企業管治委員會」）已遵循企業管治守則，惟企業管治守則第B.3.1段
所規定的職權範圍除外。然而，提名及企業管治委員會的章程符合納斯達克上市規則。提名及企業管治委員
會的主要職責包括制定和向董事會建議董事會和下屬委員會成員資格的標準，向董事會建議提名為董事和各
董事會下屬委員會成員的人 選，及制定並向董事會推薦一套企業管治指引。截至本中期報告之日，提名及企
業管治委員會由四名獨立非執行董事（即Donald W. Glazer先生、Michael Goller先生、Anthony C. Hooper
先生（自2023年4月17日調任為獨立非執行董事）及Alessandro Riva博士）組成。Donald W. Glazer先生為
提名及企業管治委員會主席。
除上文所披露者外，於報告期內，本公司一直遵守企業管治守則所載的全部條文。
董事會將繼續定期審閱及監管企業管治常規，確保本公司遵守企業管治守則及維持高標準的企業管治常規。
其他資料
遵守與董事進行證券交易的標準守則同等的政策
除下文所披露者外，本公司已採納其本身的內幕交易政策，其條款不遜於有關董事買賣本公司證券的標準守
則所規定者。
根據標準守則第B.8條，董事於未書面通知主席或董事會為此而指定的另一名董事（該董事本人以外的董事）
及接獲註明日期的確認書之前，均不得買賣其所屬發行人的任何證券。根據本公司的內幕交易政策，本公司
總法律顧問已被指定為內幕交易合規管理人，而有意買賣本公司證券的董事須通知總法律顧問。董事會認
為，我們的內幕交易合規管理人，儘管並非董事會成員，但能夠根據本公司的內幕交易政策（其條款不遜於標
準守則所載者）恰當而適合地履行其職責。
經向全體董事作出特定查詢後，全體董事確認彼等於2023年1月1日至本中報日期的整個期間內一直嚴格遵守
本公司本身的內幕交易政策所載的規定標準。
購買、出售或贖回本公司上市證券
於報告期內，本公司及其任何子公司概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。
根據香港上市規則第13.51(B)(1)條披露董事資料變動
經本公司作出特定查詢及董事隨後確認後，除下文所披露者外，於報告期內及截至本中期報告日期，概無任
何董事資料變動須根據香港上市規則第13.51(B)(1)條披露。董事資料變動載於下文：
董事 於本公司擔任的職位變動
Anthony C. Hooper先生 自2023年4月17日起，調任獨立非執行董事並繼續擔任審計委員會、
提名及企業管治委員會成員以及董事會商業及醫學事務諮詢委員會
（「商業及醫學事務諮詢委員會」）主席。
除上述情況外，自本中期報告日期之后及如本公司於2023 年9 月14 日發佈的公告所披露，自2023 年9 月13
日起，Anthony C. Hooper先生獲委任為審計委員會主席，Thomas Malley先生不再擔任審計委員會主席。
Thomas Malley先生將繼續擔任審計委員會成員。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 76
其他資料
所得款項淨額用途
安進所得款項淨額用途
於2020年1月2日，本公司根據就安進合作協議訂立的有關安進股份購買協議（經修訂），按每股美國存託股
份174.85美元向安進出售15,895,001股美國存託股份（代表本公司206,635,013股普通股及截至同日本公司
已發行股份所有權權益的約20.5%），所得現金款項總額為2,779,241,000美元。認購價代表：(a)截至2019
年10月30日（安進股份購買協議當日的前一天）本公司美國存託股份的30日成交量加權平均價格溢價36%；
(b)（假設兌換率為1.00美元兌7.84港元）本公司普通股於2019年10月31日（股份購買協議當日）在香港聯交所
所報的收市價溢價26%；及(c)本公司美國存託股份於2019年10月31日在納斯達克的收市價溢價26%。
出售股份的所得款項淨額已經及將會根據本公司日期為2019年11月29日的通函所載用途而獲動用。下表載
列直至2023年6月30日所得款項淨額的計劃用途及實際用途：
截至2023年
直至2022年 直至2023年 6月30日
佔所得款項 12月31日的 6月30日的 尚未動用
計劃用途 淨額總額 實際用途 實際用途 所得款項淨額
所得款項用途 （千美元） 百分比(%) （千美元） （千美元） （千美元）
業務運營撥資 (a) 2,779,241 100% 2,080,068 2,186,658 592,583
附註(a)：透過提供現金及開發服務為本公司於安進合作協議下的開發義務撥資（總上限約為12.5億美元）；為開發、生產和
商業化本公司自主開發的候選藥物撥資；為本公司商業化活動的擴大撥資；及撥付未來產能擴充和一般公司用途
（按適用情況）
（如本公司日期為2019年11月29日的通函所事先披露）。
本公司計劃根據實際經營按照預期用途逐步動用餘下所得款項淨額，預期將於2026年底前悉數動用。有關進
一步詳情，請參閱本公司日期為2019年11月1日、2019年12月9日及2020年1月3日之公告。
其他資料
於2020年9月24日，本公司訂立經重列第二份修訂，以修訂安進股份購買協議。根據經重列第二份修訂，本
公司授予安進直接購股權，以認購額外股份數額為使其能夠增加（並且隨後維持）其在本公司已發行股本中約
計劃發行新股份而導致股權攤薄時安進於每月參考日期在本公司已發行股本中的權益少於20.4%。於直接購
股權期間內，額外股份的總數不得超過75,000,000股。
額外股份的購買價將為前一個月最後一個交易日之前90天本公司美國存託股份的成交量加權平均價格。直接
購股權行使期於2020年12月1日開始，並將於以下最早日期終止：(a)因安進出售股份而使安進擁有本公司發
行在外股本少於20%之日；(b)安進或本公司至少提前60天書面通知對方希望終止直接購股權；或(c)直接購
股權行使期開始之日起的第三個週年日。直接購股權無歸屬期。
有關進一步詳情，請參閱本公司日期為2020年3月18日、2020年9月25日的公告及本公司日期為2020年10
月9日之通函。
根據經重列第二份修訂，於2021年9月安進行使直接購股權時，本公司向安進非公開發行了共計165,529股
美國存託股份（代表2,151,877股普通股），總對價為50,000,000美元。截至2022年12月31日，所得款項淨
額50,000,000美元已悉數動用。於2023年上半年，安進未行使其直接購股權。
科創板發售所得款項淨額用途
於2021年12月15日，本公司已於上交所科創板完成科創板發售。根據股東於本公司於2021年6月16日舉行
的2021年股東週年大會上批准的發行股份的一般授權，科創板發售的發售股份以人民幣（「人民幣股份」）發
行並由中國合資格投資者認購。人民幣股份的公開發行價為每股人民幣股份人民幣192.60元，其相當於每股
普通股234.89港元或每股美國存託股份391.68美元。本次發售中，本公司出售115,055,260股人民幣股份。
人民幣股份不可與本公司於香港聯交所上市之普通股或本公司於納斯達克上市的代表本公司普通股的美國存
託股份互換。扣除承銷佣金以及發行費用後的所得款項淨額為3,392,616,000 美元。科創板發售所得款項淨
額已經並將按照公司科創板招股說明書中列示的目的使用於(i)臨床研發項目；(ii)研發中心建設；(iii)生物製造
工廠建設；(iv)銷售及營銷隊伍擴充；及(v)營運資金及一般企業用途。根據中國證券法的規定，科創板發售所
得款項淨額的使用須嚴格遵守科創板招股說明書內披露的計劃用途以及本公司董事會批准的科創板發售所得
款項管理政策。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 78
其他資料
有關進一步詳情，請參閱本公司日期為2020年11月16日、2021年1月29日、2021年4月20日、2021年5月
日、2021年11月30日、2021年12月2日、2021年12月6日、2021年12月7日、2021年12月13日、2021年
截至2023年6月30日，所得款項淨額共計人民幣109億元已動用，剩餘人民幣107億元將根據實際業務需求
按照有關擬定用途逐步動用，預期將於科創板發售完成起五年內悉數動用。下表載列直至2023年6月30日所
得款項淨額的計劃用途及實際用途：
截至2023年
直至2022年 直至2023年 6月30日
所得款項用途 計劃用途 實際用途 實際用途 所得款項淨額
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
藥物臨床試驗研發項目 13,245,940 4,499,849 5,859,120 7,386,820
研發中心建設項目 467,700 376,601 405,821 61,879
生產基地研發及產業化項目 150,000 153,451 153,451 (3,451)*
營銷網絡建設項目 136,360 71,580 80,180 56,180
補充流動資金 6,000,000 2,662,674 3,957,192 2,042,808
超募資金 1,630,155 489,000 489,000 1,141,155
合計 21,630,155 8,253,155 10,944,764 10,685,391
* 生產基地研發及產業化項目累計投入金額大於承諾投入金額，超出部分屬於募集資金利息收益。
美國公認會計原則與國際財務報告準則的差異
截至2023年6月30日止六個月中期財務報表由本公司董事根據美國公認會計原則編製，美國公認會計原則與
國際財務報告準則之間差異已於該中期財務報表附註25披露。
編製基準
有關內容披露藉著將提供摘錄自本公司中期財務報表的本公司相關財務資料，與若然有關財務資料按照國際
財務報告準則編製對其所作調整之間比較（「公認會計原則差異對賬」）而達致。編製該公認會計原則差異對賬
應用的程序載述如下。
其他資料
對賬程序
公認會計原則差異對賬已由董事完成編製，乃藉著將對於截至2023年及2022年6月30日止各六個月「根據美
國公認會計原則所呈報金額」，與對於截至2023年及2022年6月30日止各六個月「根據國際財務報告準則所
呈報金額」之間差異進行比較（如適用），並對差異之相關重大影響（如有）作出量化。敬請注意，公認會計原
則差異對賬未經獨立審計，而因此，核數師並無就公認會計原則差異對賬當中財務資料是否真實公平之反映
發表意見。
鑒證委託與結果
本公司委聘安永會計師事務所遵照國際會計師聯合會（「國際會計師聯合會」）頒佈的國際鑒證業務準則第3000
號「非審核或審閱過往財務資料的鑒證工作」
（「國際鑒證準則第3000號(經修訂)」），就公認會計原則差異對賬
進行工作，其中主要包括：
(i) 將本公司未經審核中期簡明綜合財務報表附註25（「附註25」）所披露「根據美國公認會計原則所呈報金
額」欄內財務資料，與本公司截至2023年6月30日止六個月未經審核中期簡明綜合經營表及截至2023年
(ii) 對於附註25「國際財務報告準則調整」欄內所披露者，考慮當中根據公司截至2023年6月30日止六個月
的中期報告「其他資料」一節「美國公認會計原則與國際財務報告準則的差異」小節中所述的編製基準及
對賬程序所做出的調整；及
(iii) 檢查附註25「根據國際財務報告準則所呈報金額」欄內所披露本公司財務資料的計算準確性。
安永會計師事務所之委聘並不涉及對相關財務資料之獨立審核。遵照國際鑒證準則第3000號(經修訂)進行的
工作，範圍有別於遵照國際會計師聯合會頒佈的「國際審計準則或國際審閱委聘準則」進行的審核或審閱，
因此，安永會計師事務所未有就公認會計原則差異對賬發表審計意見或審閱結論。委聘安永會計師事務所純
為供董事就本中期報告的上述目的而採用，未必適用於其他目的。根據已進行的工作，安永會計師事務所總
結，概無發現有任何情況會導致其認為：
(i) 附註25「根據美國公認會計原則所呈報金額」欄內所披露的金額與相關該等財務報表科目的金額不一致；
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 80
其他資料
(ii) 附註25所披露的國際財務報告準則調整於所有重大方面並非按照公司截至2023年6月30日止六個月的
中期報告「其他資料」一節「美國公認會計原則與國際財務報告準則的差異」小節中所述的編製基準及對
賬程序而編製；及
(iii) 附註25「根據國際財務報告準則所呈報金額」欄內所披露的金額的計算並不準確。
審計委員會審閱財務報表
審計委員會檢討內部控制的充分性，確保內部控制系統有效識別、管理及減低業務經營所涉及的風險。截
至本中期報告之日，審計委員會由三名獨立非執行董事組成，分別為Thomas Malley先生、Anthony C.
Hooper先生（自2023年4月17日調任為獨立非執行董事）及Corazon (Corsee) D. Sanders博士。Thomas
Malley先生是審計委員會主席。自2023年9月13日起，Anthony C. Hooper先生獲委任為審計委員會主席。
Thomas Malley先生不再擔任審計委員會主席，但將繼續擔任審計委員會成員。
審計委員會已審閱本公司截至2023年6月30日止六個月的未經審核綜合財務報表、中期業績及中期報告。審
計委員會亦已與本公司高級管理人員及外聘核數師討論有關本公司所採納的會計政策及慣例以及內部控制的
事宜。
其他董事委員會
除審計委員會外，本公司亦設有提名及企業管治委員會、薪酬委員會、科學諮詢委員會及商業及醫學事務諮
詢委員會。
報告日期後重要事項
除本中期報告所披露者外，自2023年6月30日起至本中期報告日期，概無發生影響本公司的重要事項。
香港上市規則的持續披露責任
本公司並無香港上市規則第13.20、13.21及13.22條下的任何其他披露責任。
代表董事會
歐雷強
主席
香港
未經審核中期簡明綜合經營表
截至6月30日止六個月
附註 2023年 2022年
千美元 千美元
收入
產品收入，淨額 14 964,036 566,084
合作收入 4 79,026 82,114
收入總額 1,043,062 648,198
開支
銷售成本 － 產品 177,779 136,410
研發費用 831,348 768,122
銷售及管理費用 723,533 625,976
無形資產攤銷 375 376
開支總額 1,733,035 1,530,884
經營虧損 (689,973) (882,686)
利息收入，淨額 31,086 21,502
其他費用，淨額 (45,515) (117,650)
所得稅前虧損 (704,402) (978,834)
所得稅費用 10 25,166 22,090
淨虧損 (729,568) (1,000,924)
每股淨虧損（美元） (0.54) (0.75)
加權平均已發行股份 － 基本及稀釋 1,357,211,308 1,334,252,648
每股美國存託股份（以下簡稱「美國存託股份」）
淨虧損（美元） (6.99) (9.75)
加權平均已發行美國存託股份 － 基本和稀釋 104,400,870 102,634,819
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 82
未經審核中期簡明綜合全面虧損表
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
淨虧損 (729,568) (1,000,924)
其他綜合收入（虧損），扣除零稅項：
外幣折算調整 (73,172) (88,085)
未實現持有收入（損失），淨額 6,902 (12,315)
綜合虧損 (795,838) (1,101,324)
未經審核中期簡明綜合資產負債表
截至
附註 6月30日 12月31日
千美元 千美元
（未經審核） （經審核）
資產
流動資產：
現金及現金等價物 3,410,368 3,869,564
短期受限現金 5 9,693 196
短期投資 5 105,693 665,251
應收賬款，淨額 6 299,282 173,168
存貨 7 321,333 282,346
預付賬款及其他流動資產 11 255,050 216,553
流動資產合計 4,401,419 5,207,078
非流動資產：
長期受限現金 5 1,513 5,277
物業、廠房及設備，淨額 8 1,031,938 845,946
經營租賃使用權資產 99,422 109,960
無形資產，淨額 9 46,895 40,616
其他非流動資產 11 147,549 170,413
非流動資產合計 1,327,317 1,172,212
資產合計 5,728,736 6,379,290
負債及股東權益
流動負債：
應付賬款 12 266,975 294,781
預提費用及其他應付款項 11 454,950 467,352
遞延收入，即期部分 4 159,034 213,861
應付稅項 10 17,074 25,189
經營租賃負債，即期部分 23,508 24,041
研發成本分攤負債，即期部分 4 62,516 114,335
短期借款 13 421,052 328,969
流動負債合計 1,405,109 1,468,528
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 84
未經審核中期簡明綜合資產負債表
截至
附註 6月30日 12月31日
千美元 千美元
（未經審核） （經審核）
非流動負債：
長期借款 13 207,426 209,148
遞延收入，非即期部分 4 24,276 42,026
經營租賃負債，非即期部分 25,821 34,517
遞延所得稅負債 10 15,652 15,996
研發成本分攤負債，非即期部分 4 208,775 179,625
其他長期負債 11 43,118 46,095
非流動負債合計 525,068 527,407
負債合計 1,930,177 1,995,935
承諾及或然事項 21
股東權益：
普通股，每股面值0.0001美元；授權股
額外實繳資本 11,752,019 11,540,979
累計其他綜合虧損 18 (143,687) (77,417)
累計虧損 (7,809,910) (7,080,342)
股東權益合計 3,798,559 4,383,355
負債及股東權益合計 5,728,736 6,379,290
未經審核中期簡明綜合股東權益報表
普通股 累計其他綜合
股份 金額 額外實繳 收益（虧損） 累計虧損 合計
千美元 千美元 千美元 千美元 千美元
就行使購股權動用預留股份 121,342 – – – – –
行使購股權、員工購股計劃及
發放受限制股份單位 19,989,814 2 32,347 – – 32,349
股權激勵 – – 178,693 – – 178,693
其他綜合虧損 – – – (66,270) – (66,270)
淨虧損 – – – – (729,568) (729,568)
普通股發行成本 – – (152) – – (152)
就行使購股權動用預留股份 2,165,904 – – – – –
行使購股權、員工購股計劃及
發放受限制股份單位 12,669,239 1 18,971 – – 18,972
股權激勵 – – 146,860 – – 146,860
其他綜合虧損 – – – (100,400) – (100,400)
淨虧損 – – – – (1,000,924) (1,000,924)
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 86
未經審核中期簡明綜合現金流量表
截至6月30日止六個月
附註 2023年 2022年
千美元 千美元
經營活動：
淨虧損 (729,568) (1,000,924)
淨虧損與經營活動所用現金淨額的調節：
折舊及攤銷費用 42,346 32,061
股權激勵費用 17 178,693 146,860
權益投資的未實現損失 5 2,178 23,529
研發成本分攤負債攤銷 4 (22,669) (45,583)
遞延所得稅（支出）收益 (15) 555
其他項目，淨額 767 6,360
經營資產及負債變動：
應收賬款 (131,923) 307,430
存貨 (53,598) (31,633)
其他資產 (30,627) 32,335
應付賬款 (32,678) (30,362)
預提費用及其他應付款項 (8,082) 21,168
遞延收入 (72,577) (76,737)
其他負債 88 (1,581)
經營活動使用的現金淨額 (857,665) (616,522)
投資活動：
購買物業、廠房及設備 (247,055) (95,421)
購買投資項目 (11,582) (11,504)
投資的出售或到期所得款項 567,500 1,051,028
購買在研項目 – (75,000)
投資活動產生的現金淨額 308,863 869,103
未經審核中期簡明綜合現金流量表
截至6月30日止六個月
附註 2023年 2022年
千美元 千美元
融資活動：
長期借款所得款項 13 15,771 –
短期借款所得款項 13 161,846 67,586
償還短期借款付項 13 (66,574) (115,405)
行使購股權及員工購股計劃所得款項 35,169 18,972
融資活動產生的（使用的）現金淨額 146,212 (28,847)
匯率變動的影響，淨額 (50,873) (71,212)
現金、現金等價物及受限現金（減少）增加淨額 (453,463) 152,522
期初現金、現金等價物及受限現金 3,875,037 4,382,887
期末現金、現金等價物及受限現金 3,421,574 4,535,409
現金流量的補充資料：
現金及現金等價物 3,410,368 4,531,137
短期受限現金 9,693 333
長期受限現金 1,513 3,939
已付所得稅 32,529 24,436
已付利息 10,015 12,899
非現金活動的補充資料：
計入應付賬款和預提費用中的資本性支出 95,404 58,676
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 88
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
業務描述
百濟神州有限公司（以下簡稱「本公司」、「百濟神州」）是一家全球性生物科技公司，專注於發現和開發
創新性腫瘤藥物，旨在為全球癌症患者提高藥物可及性和可負擔性。
我們目前共有3款自主研發並獲批上市藥物，包括百悅澤 ®（澤布替尼，一款用於治療多種血液腫瘤的布
魯頓氏酪氨酸激酶(BTK)小分子抑制劑）、百澤安 ®（替雷利珠單抗，一款用於治療多種實體瘤及血液腫瘤
的抗PD-1抗體免疫療法）和百匯澤 ®（帕米帕利，一款具有選擇性的PARP1和PARP2小分子抑制劑）。
百悅澤 ® 已在美國、中國、歐盟(EU)、英國、加拿大、澳大利亞和其他國際市場獲批上市，百澤安 ® 和百
匯澤 ® 目前也已在中國上市。通過利用我們強大的商業化能力，我們獲授權許可增加14款已獲批藥物在
中國市場的商業化。在全球臨床開發及商業化能力的支持下，我們已與世界領先生物製藥公司建立合
作，以開發及商業化創新藥物。
我們致力於通過內部研發或與志同道合的合作夥伴攜手，推動同類最佳或同類首創的臨床候選藥物研
發，從而為全球患者提供具有影響力且可負擔的藥物。公司已內部開展超過120項臨床試驗，在大約45
個地區入組超過21,000 名受試者。這其中包括超過35 項關鍵性或潛在可註冊的試驗，包括3 種內部發
現、批准的藥物。
我們已經建立並正在擴大我們的內部生產能力。除了在中國建立起最先進的生物藥和小分子藥生產基地
外，我們在美國新澤西州建立一座商業化階段的生物藥生產和臨床研發中心，以支持我們藥物在當前和
未來的潛在需求。我們同時還與優質的全球合約生產機構（「CMO」）合作，生產我們自主研發的臨床階
段和商業化產品。
自2010年成立以來，我們已成為一家全方位一體化的全球性公司，在全球擁有超過10,000名員工，包
括美國、中國、歐洲及澳大利亞。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
業務描述（續）
截至2023年6月30日，本公司有以下57家子公司：
已發行 ╱ 本公司
公司名稱 註冊成立地點 實繳資本詳情 所有權百分比 主要業務及營運地點
BeiGene 101 開曼群島 – 100% 無實質業務活動、開曼群島
BeiGene AUS Pty 澳大利亞 56,947,230美元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、
Ltd（「BeiGene Australia」） 澳大利亞
BeiGene Austria GmbH 奧地利 35,000歐元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、奧地利
百濟神州（北京）生物科技有限公司 中國* 人民幣 100% 醫療及醫藥研發、中國
（「百濟北京」） 1,922,787,023元
百濟神州生物藥業有限公司 中國* 人民幣 100% 醫療、醫藥研發及生產、中國
（「百濟神州生物藥業」） 14,540,000,000元
BeiGene (Canada) ULC 加拿大 100加元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、加拿大
BeiGene Colombia S.A.S. 哥倫比亞 – 100% 醫療、醫藥商業化、哥倫比亞
BeiGene ESP, S.L.U. 西班牙 3,000歐元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、西班牙
BeiGene France Sarl 法國 7,500歐元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、法國
廣州百濟神州生物製藥有限公司 中國* 人民幣 100% 醫療及醫藥研發、生產及商業化、
（「百濟廣州工廠」） 12,490,389,800元 中國
百濟神州（廣州）創新科技有限公司 中國* 263,000,000美元 100% 醫療及醫藥研發、中國
（「百濟神州（廣州）」）
BeiGene Germany GmbH 德國 25,000歐元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、德國
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 90
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
業務描述（續）
已發行 ╱ 本公司
公司名稱 註冊成立地點 實繳資本詳情 所有權百分比 主要業務及營運地點
BeiGene (Hong Kong) Co., Limited 中國香港 港幣1元及 100% 投資控股、中國香港
（「百濟神州（香港）」） 人民幣
北京英仁偉業生物科技有限公司 中國* 4,000,000美元 100% 為公司經營持有物業、中國
（「英仁偉業」）
BeiGene International GmbH 瑞士 20,000瑞士法郎 100% 醫療、醫藥研發及商業化、瑞士
BeiGene (Italy) S.r.l. 意大利 10,000歐元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、意大利
BeiGene Brasil Ltda. 巴西 2,450,190 100% 醫療、醫藥研發及商業化、巴西
巴西雷亞爾
BeiGene Malaysia Sdn. Bhd. 馬來西亞 – 100% 醫療、醫藥研發及商業化、
馬來西亞
BeiGene Poland sp. z o.o. 波蘭 5,000波蘭茲羅提 100% 醫療、醫藥研發及商業化、波蘭
BeiGene South Africa Pty Ltd. 南非 – 100% 醫療、醫藥研發及商業化、南非
BeiGene Sweden AB 瑞典 25,000瑞典克朗 100% 醫療、醫藥研發及商業化、瑞典
BeiGene Turkey Medical Products 土耳其 10,000土耳其里拉 100% 醫療、醫藥研發及商業化、土耳其
Trade Limited Company
BeiGene Ireland Limited 愛爾蘭共和國 – 100% 醫療、醫藥研發及商業化、
（「BeiGene Ireland」） 愛爾蘭共和國
BeiGene Japan, Ltd. 日本 1,781,660日元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、日本
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
業務描述（續）
已發行 ╱ 本公司
公司名稱 註冊成立地點 實繳資本詳情 所有權百分比 主要業務及營運地點
BeiGene Korea Y.H. 韓國 145,000,000韓元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、韓國
BeiGene Netherlands B.V. 荷蘭 – 100% 醫療、醫藥研發及商業化、荷蘭
BeiGene NZ Unlimited 新西蘭 100,000新西蘭元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、新西蘭
BeiGene Pharmaceuticals GmbH 瑞士 20,000瑞士法郎 100% 醫療、醫藥研發及商業化、瑞士
百濟神州（廣州）醫藥有限公司 中國* 人民幣 100% 藥物商業化、中國
（「百濟神州（廣州）醫藥」） 3,800,000元
BeiGene Pharmaceuticals Israel Ltd. 以色列 10,000以色列 100% 醫療、醫藥研發及商業化、以色列
新錫克爾
蘇濟（蘇州）醫藥有限公司 中國* 人民幣 100% 藥物商業化、中國
百濟神州（上海）生物醫藥技術有限公司 中國* 1,000,000美元 100% 藥物商業化、中國
（「百濟神州（上海）生物醫藥」）
BeiGene Shanghai 開曼群島 – 100% 投資控股、開曼群島
BeiGene Shanghai 101 開曼群島 – 100% 投資控股、開曼群島
BeiGene Shanghai Asset Limited 中國香港 – 100% 投資控股、中國香港
百濟神州（上海）生物科技有限公司 中國* 人民幣 100% 醫療及醫藥研發、中國
（「百濟神州（上海）」） 1,434,344,311元
百濟神州（上海）企業發展有限責任公司 中國* – 100% 無實際經營活動，為公司經營持有
物業、中國
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 92
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
業務描述（續）
已發行 ╱ 本公司
公司名稱 註冊成立地點 實繳資本詳情 所有權百分比 主要業務及營運地點
百濟神州（上海）企業管理諮詢有限公司 中國* 人民幣 100% 企業管理與諮詢、中國
百濟神州（上海）醫藥研發有限公司 中國* 人民幣 100% 醫療及醫藥研發、中國
BeiGene Singapore Pte. Ltd. 新加坡 1新加坡元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、新加坡
百濟神州（蘇州）生物科技有限公司 中國* 人民幣 100% 醫療及醫藥研究及生產以及
（「百濟神州（蘇州）」） 3,673,218,389元 商業化、中國
BeiGene Switzerland GmbH 瑞士 20,000瑞士法郎 100% 醫療、醫藥研發及商業化、瑞士
（「BeiGene Switzerland」）
台灣百濟神州有限公司 中國台灣 168,000,000台幣 100% 醫療、醫藥研發及商業化、
中國台灣
BeiGene (Thailand) Ltd. 泰國 5,000,000泰銖 100% 醫療、醫藥研發及商業化、泰國
BeiGene UK, Ltd.（「BeiGene UK」） 英國 23,956,065英鎊 100% 醫療、醫藥研發及商業化、英國
BeiGene United Kingdom, Ltd. 英國 110英鎊 100% 投資控股、英國
BeiGene USA, Inc.（「BeiGene USA」） 美國特拉華州 1美元 100% 醫療、醫藥研發及商業化、美國
BeiGene US Holdings, LLC 美國特拉華州 318,100,000美元 100% 投資控股、美國
BeiGene US Manufacturing Co., Inc. 美國特拉華州 474,100,000美元 100% 醫療及醫藥研發及生產、美國
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
業務描述（續）
已發行 ╱ 本公司
公司名稱 註冊成立地點 實繳資本詳情 所有權百分比 主要業務及營運地點
BeiGene Hopewell Urban Renewal, LLC 美國新澤西州 399,943,128美元 100% 醫療及醫藥研發及生產、美國
Pi Health Aus Pty Ltd 澳大利亞 – 100% 健康技術研發、澳大利亞
Pi Health, Ltd. 開曼群島 30,500,000美元 100% 健康技術研發、開曼群島
Pi Health USA, LLC 美國特拉華州 8,500,000美元 100% 健康技術研發、美國
Pi Health Brasil Consultoria Ltda. 巴西 1,299,275 100% 投資控股及業務管理及諮詢、巴西
巴西雷亞爾
Pi Health Hong Kong Limited 中國香港 – 100% 投資控股、中國香港
B10 Health Technologies Private 印度 370,344,475 100% 健康技術研發、印度
Limited 印度盧比
Newco 101 開曼群島 – 100% 無實質業務活動、開曼群島
* 成立於中國的有限責任公司
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 94
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
呈列基準及合併原則
隨附截至2023 年6 月30 日的簡明合併資產負債表、2023 年和2022 年截至6 月30 日止六個月的簡明合
併利潤表和簡明合併綜合虧損表、2023年和2022年截至6月30日止六個月的簡明合併現金流量表以及
的未經審計的中期簡明財務報表是根據美國公認會計原則編製的，包括有關中期財務信息的指引，並符
合10-Q表格和S-X條例第10條的指示以及香港聯合交易所有限公司證券上市規則（經不時修訂、補充或
以其他方式修改）
（「香港上市規則」）的披露規定。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務
報表的所有信息和附註。這些財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度報告（以
下簡稱「年度報告」）中包含的合併財務報表和相關附註一併閱讀。
未經審計的中期簡明合併財務報表已按與年度財務報表相同的基準編製，管理層認為，這些報表反映了
所有正常的經常性調整，為呈列中期業績的公允列報所必需。截至2023年6月30日止六個月的經營業績
不一定代表整個財年或任何未來年度或中期的預期業績。
未經審計的中期簡明合併財務報表包括本公司及其子公司的財務報表。本公司與其全資子公司之間的所
有重大公司間交易及餘額均於合併時抵銷。
使用估計
編製符合美國公認會計原則的合併財務報表要求管理層作出影響到呈報資產及負債金額以及披露於財務
報表日期的或然資產及負債及呈報期間收入及開支金額的估計及假設。管理層使用主觀判斷的領域包括
但不限於估計長期資產的使用年限、估計產品銷售及合作收入安排中的可變對價、於本公司的收入安排
中確定每項履約責任的單獨會計單位及單獨售價、評估長期資產減值、股權激勵費用的估值及確認、遞
延所得稅資產的可實現程度、估計不確定稅務狀況、存貨估值、估計信用損失準備、確定定額福利養老
金計劃責任、計量使用權資產及租賃負債及金融工具的公允價值。管理層基於歷史經驗、已知趨勢及被
視為合理的各種其他假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面值以及報告的收入與開支數額作出判
斷的基礎。實際結果可能與此類估計有所不同。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
前期財務報表修訂
根據會計準則匯編第740號，本公司在每個司法管轄區的基礎上評估所有來源的未來預期應稅收入的充
足性，包括暫時性差異的轉回、預測的經營收益和可用的稅收規劃策略，以此來估計其遞延所得稅資
產的可收回性。由於上述收入的來源嚴重依賴基於多種因素的估計，包括歷史經驗、短期和長期業務預
測，因此該等評估具有高度主觀性。當確定部分或全部遞延所得稅資產很可能無法實現時，本公司將計
提估值備抵。
在2022年第三季度之前，本公司確定大部分遞延所得稅淨資產（主要在美國）較有可能實現，這主要基
於納稅實體的累計稅前收入以及對正面和負面證據的權衡評估。因此，就上述遞延所得稅資產未計提估
值備抵。2022年10月，在編製截至2022年9月30日止三個月和九個月的簡明合併財務報表時，本公司
重新評估了其遞延所得稅淨資產的可實現性，確定與合併財務報表層面的累積虧損相關的負面證據無法
被其他正面證據完全抵銷，因此，需要針對遞延所得稅淨資產餘額確認估值備抵。本公司確定先前未對
特定的遞延所得稅淨資產確認估值備抵的結論是一項差錯。
本公司根據員工會計公告（「會計公告」）第99 號「重要性」和會計公告第108 號「在量化本年度財務報表
中的錯報時考慮上一年度錯報的影響」評估了差錯，並確定相關影響對先前發佈的任一財務報表均不重
大，但糾正差錯的累積影響將對截至2022年9月30日止三個月和九個月的利潤表產生重要影響。因此，
本公司修訂了2022年截至6月30日止六個月簡明合併財務報表和本報告中包含的相關附註，以記錄該項
遞延所得稅淨資產餘額的估值備抵。對先前已報告財務報表的修訂摘要參見附註2前期財務報表修訂。
附註10所得稅和附註16每股虧損已更新，以反映修訂。如果適用，本公司還將在未來文件中更正之前
已報告財務信息中的此項差錯。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 96
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
近期會計公告
未採納的新會計準則
排。此更新要求，只要承租人通過租賃控制基礎資產（租賃資產）的使用，承租人就必須將與共同控制
租賃有關的租賃物業裝修在租賃物業裝修的使用壽命內攤銷至共同控制組（無論租賃期限如何）。但是，
如果出租人通過與不在同一共同控制組內的另一實體的租賃獲得控制基礎資產使用的權利，則攤銷期不
得超過共同控制組的攤銷期。此外，如果承租人不再控制基礎資產的使用，則在該時將與共同控制租賃
有關的租賃物業裝修作為共同控制下的實體之間的轉讓進行核算，對權益進行調整。該等租賃物業裝修
遵循第360項議題物業、廠房及設備中的減值指引。此更新對2023年12月15日之後開始的年度期間有
效，並且允許提前應用。該指引適用於以下情況：(1)前瞻性地適用於在首次採用日當天或之後確認的
所有新租賃物業裝修；(2)前瞻性地適用於首次採用日當天或之後確認的所有新的和現有的租賃物業裝
修，現有租賃物業裝修的任何剩餘未攤銷餘額在其剩餘使用壽命內攤銷至首次採用日當天確定的共同控
制組；(3)追溯到該實體首次採用第842項議題的期間之初，任何原本不會進行攤銷或減值的租賃物業裝
修，在根據第842項議題呈列的最早期間之初，通過累積影響調整確認至期初保留盈利餘額。本公司預
計本指引的採納不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
重大會計政策
為了更全面地討論公司的重要會計政策和其他信息，未經審計的中期簡明合併財務報表及其附註應與公
司截至2022年12月31日止年度的年度報告中的合併財務報表一起閱讀。
與年度報告所述的重要會計政策相比，截至2023年6月30日止六個月，本公司的重要會計政策未發生重
大變化。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
如附註1所述，本公司修訂了特定前期財務報表，以更正遞延所得稅淨資產估值的一項差錯，該項差錯
對於先前已發佈的截至2022年6月30日止六個月財務報表意義不重大（見附註1）。具體而言，所有遞延
所得稅淨資產均應確認估值備抵，且之前未確認此類估值備抵。本中期報告中所述的公司以前報告的比
較期間財務報表的修訂摘要如下。
簡明綜合經營表（未經審核）
截至2022年6月30日止六個月
按呈列 調整 經修訂
千美元 千美元 千美元
所得稅費用 26,889 (4,799) 22,090
淨虧損 (1,005,723) 4,799 (1,000,924)
每股淨虧損（美元） (0.75) – (0.75)
每股美國存託股份淨虧損（美元） (9.80) 0.05 (9.75)
簡明綜合全面虧損表（未經審核）
截至2022年6月30日止六個月
按呈列 調整 經修訂
千美元 千美元 千美元
淨虧損 (1,005,723) 4,799 (1,000,924)
綜合虧損 (1,106,123) 4,799 (1,101,324)
簡明綜合現金流量表（未經審核）
截至2022年6月30日止六個月
按呈列 調整 經修訂
千美元 千美元 千美元
經營活動：
淨虧損 (1,005,723) 4,799 (1,000,924)
淨虧損與經營活動所用現金淨額的調節：
遞延所得稅收益 7,550 (6,995) 555
經營資產及負債變動：
其他資產 32,315 20 32,335
預提費用及其他應付款項 19,525 1,643 21,168
其他負債 (2,114) 533 (1,581)
經營活動使用的現金淨額 (616,522) – (616,522)
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 98
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
簡明綜合股東權益報表（未經審核）
累計虧損 股東權益合計
按呈列 調整 經修訂 按呈列 調整 經修訂
千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元
淨虧損 (1,005,723) 4,799 (1,000,924) (1,005,723) 4,799 (1,000,924)
本公司以公允價值計量某些金融資產和負債。公允價值根據市場參與者之間有序交易中出售資產所收到
的退出價格或轉移負債所支付的退出價格確定，由主要市場或最有利市場確定。估值技術中用於計量公
允價值的輸入數據根據三個層次進行分類，如下所示：
第1級 － 反映活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）的可觀察輸入數據。
第2級 － 第1級價格以外的可觀察輸入數據，例如類似資產或負債的報價；成交量不足或交易不頻繁的
市場報價（不太活躍的市場）；或模型衍生的估值，其中所有重要的輸入數據都是可觀察的，或者可以主
要從資產或負債的整個期限內的可觀察市場數據得出或得到證實。
第3級 － 由很少或沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重大意義的不可觀察輸入數據。
本公司認為活躍市場是指資產或負債的交易以足夠的頻率和數量發生以持續提供定價信息的市場，而不
活躍市場是指資產或負債的交易很少或很少發生的市場，資產或負債價格不是當前的，或者報價隨時間
或做市商之間有很大差異。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
下表列示了本公司於2023年6月30日和2022年12月31日使用上述輸入類別以公允價值計量和記錄的金
融資產和負債：
相同資產 重要其他 重要無法
在活躍 可觀察到的 觀察到的
市場的報價 輸入數據 輸入數據
截至2023年6月30日 （第1級） （第2級） （第3級）
千美元 千美元 千美元
現金等價物
貨幣市場基金 847,781 – –
短期投資（附註5）：
美國國庫債券 105,693 – –
預付賬款及其他流動資產（附註5）：
可轉換債券 – – 5,190
其他非流動資產（附註5）：
公允價值易於確定的權益證券 2,300 1,077 –
可轉換債券 – – 3,000
合計 955,774 1,077 8,190
相同資產 重要其他 重要無法
在活躍 可觀察到的 觀察到的
市場的報價 輸入數據 輸入數據
截至2022年12月31日 （第1級） （第2級） （第3級）
千美元 千美元 千美元
現金等價物
貨幣市場基金 758,114 – –
短期投資（附註5）：
美國國庫債券 662,251 – –
預付賬款及其他流動資產（附註5）：
可轉換債券 – – 5,190
其他非流動資產（附註5）：
公允價值易於確定的權益證券 3,307 706 –
可轉換債券 – – 3,000
合計 1,426,672 706 8,190
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 100
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
本公司的現金等價物為原始到期日為3個月或以下的高流動性投資。短期投資指本公司在可供出售債務
證券上的投資。本公司基於活躍市場報價應用市場法確定現金等價物及可供出售債務證券的公允價值。
本公司按公允價值列賬的權益證券包括持有Leap Therapeutics, Inc.（以下簡稱「Leap」）的普通股及購
買的其額外普通股的認股權證，其根據2020年1月訂立的合作及授權協議，以及2021年9月Leap的公
開發行而收購。對上市生物科技公司Leap的普通股投資按公允價值計量及列賬，並分類為第1級。購買
Leap額外普通股的認股權證分類為第2級投資，使用布萊克 － 斯科爾斯期權定價模型計量，該模型使用
恒定到期無風險利率，基於類似公司的歷史波動性反映認股權證的期限、股息率及股價波幅。關於確定
不易確定公允價值的私有權益投資及權益法投資賬面值的詳情參見附註5受限現金和投資。
本公司持有兩家私有生物科技公司發行的可轉換債券。本公司選擇公允價值選擇權法計量可轉換債券。
可轉換債券使用第3級分類標準輸入數據以定期重新計量公允價值，公允價值選擇權的任何變動記錄在
其他收入，淨額中。
截至2023 年6 月30 日及2022 年12 月31 日，由於其短期性質，現金及現金等價物、受限現金、應收賬
款、應付賬款及短期債務的公允價值接近其賬面值。長期銀行借款與其公允價值相近，這是由於相關利
率約等於金融機構目前就可比到期日的類似債務工具所提供的利率。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
本公司已就研發、生產及 ╱ 或商業化藥品及候選藥物訂立合作安排。迄今為止，此類合作安排包括將自
主開發的產品及候選藥物對外授權予其他訂約方、此等授權的選擇權、來自其他訂約方的藥品及候選藥
物許可以及利潤及成本分攤安排。此類安排可能包括不可退還的預付款項、潛在開發的或然責任、監管
及商業績效里程碑付款、成本分攤及報銷安排、特許權使用費及利潤分成。
對外授權安排
截至2023年和2022年6月30日止六個月，公司的合作收入主要為與諾華公司就替雷利珠單抗和歐司珀
利單抗達成的合作協議產生的研發服務收入以及知識產權使用收入。
下表概述截至2023年和2022年6月30日止六個月確認的合作收入總額：
截至6月30日止六個月
合作收入 千美元 千美元
研發服務收入 20,380 24,240
知識產權使用收入 52,497 52,497
其他 6,149 5,377
合計 79,026 82,114
諾華
替雷利珠單抗合作和許可
域」）開發、生產和商業化替雷利珠單抗的權利。本公司與諾華協議於上述授權國家聯合開發替雷利珠單
抗，諾華負責於過渡期後的藥政申報以及批准後的商業化活動。此外，雙方均可在全球開展臨床試驗以
評估替雷利珠單抗聯合其他抗腫瘤療法的用藥組合，本公司有權選擇在北美與諾華共同商業化該產品，
諾華將承擔部分費用。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 102
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
諾華（續）
替雷利珠單抗合作和許可（續）
根據該協議，本公司從諾華收到了650,000,000 美元的預付款。本公司在達到藥政里程碑事件之
後有資格獲得至多 1,300,000,000 美元的里程碑付款，在達到銷售里程碑事件之後有資格獲得至多
協議條款，本公司負責資助正在進行的替雷利珠單抗臨床試驗，諾華已同意在其區域內資助新的註冊、
橋接或上市後研究，每一方將負責資助評價替雷利珠單抗與自有或第三方產品聯合用藥的臨床試驗。各
方均保留商業化其專利產品與替雷利珠單抗的用藥組合的全球權利。
本公司根據會計準則匯編第606 號評價了諾華協議，因為協議中的所有重要會計單位均為與客戶的交
易。本公司根據該協議確定了以下重要組成部分：(1)諾華在諾華區域內開發、生產和商業化替雷利珠單
抗、轉讓專有技術和使用替雷利珠單抗商標的獨家許可；(2)開展和完成正在進行的替雷利珠單抗試驗
（以下簡稱「替雷利珠單抗研發服務」）；(3)在收到諾華的訂單後，向諾華提供所需量的替雷利珠單抗製
劑或原料藥。
本公司確定，授權許可、專有技術轉讓和商標使用彼此之間不能單獨區分，屬於同一個履約義務。替雷
利珠單抗研發服務是一項重大承諾，並在協議開始時被確定為單獨的履約義務，因為該承諾具有特殊
性，對諾華具有獨立價值。本公司評估了合同的供應部分，並明確了不會以顯著的增量折扣對諾華進行
供應。本公司得出結論，在按會計準則匯編第606號確認收入時，與在諾華區域進行替雷利珠單抗臨床
和商業供應相關的條款在諾華合作協議開始時是本公司的一種選擇權，而不是履約義務。當諾華訂購製
劑或原料藥的數量時，將確定臨床和商業供應的履約義務。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
諾華（續）
替雷利珠單抗合作和許可（續）
本公司確定，該安排開始時的交易價格為650,000,000美元的預付款。本公司有資格獲得的潛在里程碑
付款被排除在交易價格之外，因為不確定這些里程碑是否可達成，故所有里程碑金額都全面受限。交
易價格根據相對公允價值分配給兩個已確定的履約義務。授權許可、專有技術轉讓和商標使用履約義
務的單獨售價採用調整後的市場評估法確定。根據公司進行的估值，授權許可、專有技術轉讓和商標
使用的單獨售價為1,231,000,000美元。使用成本加利潤計算法，替雷利珠單抗研發服務的單獨售價為
美元，分攤至替雷利珠單抗研發服務的金額為165,354,000美元。
本公司在截至2021年6月30日止六個月內交付授權許可並完成專有技術轉讓，履行了授權許可義務。因
此，在截至2021 年6 月30 日止六個月內，公司將分配給授權許可的交易價格的全部金額確認為合作收
入。因為替雷利珠單抗研發服務的履行情況使用完成百分比的方法衡量，分配給替雷利珠單抗研發服務
的交易價格被遞延，並正逐步被確認為合作收入。估計的完工成本定期會被重新評估，所實現收入的任
何更新均按未來基數進行確認。本公司在截至2023年6月30日止的六個月內確認了16,796,000美元的
研發服務收入，在截至2022年6月30日六個月內確認了20,656,000美元的研發服務收入。本公司在截
至2023年6月30日止的六個月內還確認了5,013,000美元的與向諾華出售替雷利珠單抗臨床供應相關的
其他合作收入，在截至2022年6月30日止六個月內確認了5,377,000美元的與向諾華出售替雷利珠單抗
臨床供應相關的其他合作收入。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 104
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
諾華（續）
歐司珀利單抗選擇權、合作、授權許可協議和中國廣闊市場開發協議
開發、生產和商業化本公司的在研TIGIT抑制劑歐司珀利單抗。此外，本公司與諾華簽訂了一項協議，
授予本公司在中國境內指定區域（稱作「廣闊市場」）營銷、推廣和銷售泰菲樂 ®（達拉非尼）、邁吉寧 ®（曲
美替尼）、維全特 ®（培唑帕尼）、飛尼妥 ®（依維莫司）和贊可達 ®（塞瑞替尼）5款已獲批的諾華抗腫瘤藥物
的權利。2022年第一季度，公司啟動了這五款產品的銷售推廣工作。
根據該選擇權、合作和授權許可協議條款，本公司於2022年1月從諾華處收到300,000,000美元的預付
款，如果諾華在2023年中之前或2023年中至2023年末期間行使其基於時間的獨家選擇權，本公司將獲
得600,000,000美元或700,000,000美元的額外付款。此外，在行使選擇權後，本公司在達到監管批准
里程碑事件後有資格獲得至多745,000,000美元的里程碑付款，在達到銷售里程碑事件之後有資格獲得
至多1,150,000,000美元的里程碑付款，另有資格獲得歐司珀利單抗在諾華區域未來銷售的特許權使用
費。根據該選擇權、合作和授權許可協議條款，在選擇權有效期限內，諾華將啟動並資助歐司珀利單抗
的額外全球臨床試驗，本公司已同意在兩項正在進行的試驗中擴大入組。此外，在行使選擇權後，諾華
已同意分擔全球試驗的開發成本。在獲得批准後，本公司同意在美國提供50%的共同商業化努力和共同
領域的醫學力量，並可選擇在加拿大和墨西哥提供最高達25%的共同商業化力量，部分資金來自諾華。
各協議方均保留其在全球商業化其專利產品與歐司珀利單抗的聯合用藥的權利，與替雷利珠單抗合作和
許可協議中關於替雷利珠單抗的約定一致。現有的替雷利珠單抗合作和授權許可協議未因歐司珀利單抗
的選擇權、合作和授權許可協議而修改。
本公司根據會計準則匯編第606號評估了諾華協議，因為協議中的會計單位均為與客戶的交易。本公司
在協議中確定了以下重大承諾：(1)諾華許可歐司珀利單抗在諾華區域內的開發、生產和商業化的獨家選
擇權；(2)諾華在選擇權有效期限內在自己的臨床試驗中使用歐司珀利單抗的權利；(3)初始轉讓百濟神州
的專有技術；(4)在選擇權有效期限內進行和完成正在進行的歐司珀利單抗試驗（以下簡稱「歐司珀利單
抗研發服務」，和「替雷利珠單抗研發服務」統稱為「研發服務」）。市場開發活動在合同範圍內被視為不
重大。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
諾華（續）
歐司珀利單抗選擇權、合作、授權許可協議和中國廣闊市場開發協議（續）
本公司得出結論，在該協議初始時點，獨家產品許可的選擇權包含一項重大權利，因為與該授權產品許
可的公允價值相比，該選擇權行使價格被認為具有顯著的增量折扣。該折扣在諾華未簽訂協議的情況下
不會獲得，因此被認定為一項單獨履約義務。本公司確定，諾華在選擇權有效期限內在自己的試驗中使
用歐司珀利單抗的權利和專有技術初始轉讓彼此之間無法區分，因為在沒有相應專有技術轉讓的情況
下，使用歐司珀利權利的價值有限，因此應合併為同一項履約義務。歐司珀利單抗研發服務是一項重大
承諾，並在協議開始時被確定為單獨的履約義務，因為該承諾具有特殊性，對諾華具有獨立價值。
本公司確定在該安排開始時的交易價格為300,000,000美元的預付款。選擇權行使費取決於諾華是否行
使其權利，並在行使該選擇權之前被視為全面受限。此外，里程碑和特許權使用費的支付在行使選擇權
後才適用，屆時將評估達到里程碑、獲得監管批准和達到某些銷售閾值的可能性。交易價格根據相對公
允價值分配給三個已確定的履約義務。重大權利獨家產品許可選擇權的單獨銷售價格計算為(i)使用折現
現金流量法並根據行使期權的可能性進行調整確定的授權許可價值與(ii)使用最可能金額法確定的行權
時的預期行權價格之間的增量折扣。選擇權有效期限內諾華在自己的臨床試驗中使用歐司珀利單抗的權
利和百濟神州專有技術初始轉讓的聯合履約義務的單獨銷售價格採用折現現金流量法確定。歐司珀利單
抗研發服務的單獨售價採用預期成本加成法確定。基於三項履約義務的單獨售價，將總交易價格中的
中使用歐司珀利單抗的權利和百濟神州的專有技術轉讓，14,570,000美元分配給歐司珀利單抗研發服
務。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 106
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
諾華（續）
歐司珀利單抗選擇權、合作、授權許可協議和中國廣闊市場開發協議（續）
本公司將在諾華行使選擇權並交付許可或選擇權期滿二者中較早的時間點履行該重大權利的履約義務。
因此，分配給該重大權利的交易價格的全部數額被遞延。分配給諾華在選擇權期內在其自身臨床試驗中
使用歐司珀利單抗的權利以及百濟神州專有技術初始轉讓的交易價格部分被遞延，並在預期的選擇權
期內確認。分配給歐司珀利單抗研發服務的交易價格部分被遞延並正逐步被確認為合作收入，因為歐
司珀利單抗研發服務是在預期的選擇權期內提供的。本公司在截至2023 年6 月30 日止六個月內確認了
入，在截至2022年6月30日止的六個月內確認了52,497,000美元與諾華在臨床試驗中使用歐司珀利單
抗的權利和專有技術轉讓履約義務有關的合作收入；截至2023年6月30日止的六個月內，公司確認的研
發服務收入為3,583,000美元，在截至2022年6月30日止的六個月內研發服務收入3,584,000美元。截
至2023年6月30日止的六個月內，本公司還確認了主要由廣闊市場營銷和推廣協議產生的其他合作收入
單抗選擇權、合作和許可協議，該協議立即生效。根據終止協議，本公司重新獲得了開發、生產和商業
化歐司珀利單抗的全部全球權利。
引進授權安排
安進
（香港、台灣及澳門除外）商業化及開發安進的安加維 ®、凱洛斯 ® 及倍利妥 ® 以及聯合全球開發安進的一
系列抗腫瘤管線藥物，其中百濟神州負責在中國的開發及商業化。經本公司股東批准並滿足其他交割條
件後，該協議於2020年1月2日生效。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
引進授權安排（續）
安進（續）
根 據 該 協 議 ， 本 公 司 負 責 在 中 國 商 業 化 安 加 維 ®、 凱 洛 斯 ®及 倍 利 妥 ®， 為 期 五 或 七 年 。 安
進負責在全球範圍內生產產品，並按約定價格向本公司供應產品。本公司及安進將平均分
配在中國商業化期間所產生的商業利潤並承擔相應的損失。於商業化期間之後，本公司有
權保留一種產品，並有權對未保留產品在中國的銷售額外收取五年特許權使用費。安加維®
(XGEVA ® )於2019年在中國獲批准用於治療骨巨細胞瘤患者，並於2020年11月在中國獲批准用於預防
骨轉移癌症患者的骨相關事件。於2020 年7 月，本公司開始在中國商業化安加維 ® 。於2020 年12 月，
倍利妥 ® 在中國獲批准用於注射治療成人復發或難治性前體B細胞急性淋巴細胞白血病(ALL)。2021年7
月，凱洛斯 ® 在中國獲附條件批准聯合地塞米松治療成人復發或難治性(R/R)多發性骨髓瘤患者。2022年
病。
安進及本公司亦正共同開發合作項下的安進腫瘤管線藥物組合。本公司負責在中國進行臨床開發活動，
並通過提供現金及開發服務共同撥資全球開發成本，總上限為1,250,000,000美元。安進負責中國以外
的所有開發、監管及商業活動。對於在中國獲批的每一項管線藥物，本公司將獲得自獲批之日起七年的
商業權利。除安進的KRAS G12C抑制劑LUMAKRAS ®(sotorasib)外，本公司有權保留每三項獲批管線
藥物中約一項在中國進行商業化。本公司及安進將平均分配在中國商業化期間所產生的商業利潤並承擔
相應的損失。本公司有權在七年商業化期間後的五年內，就移交回安進的管線藥物在中國範圍內的銷售
額收取特許權使用費。本公司亦有權自中國以外的每項產品（LUMAKRAS除外）的全球銷售額中收取特
許使用費。
某些治療腫瘤學相關疾病和病症的專利產品的財務責任相關的合同條款。介於本公司對安進合作協議成
本分攤貢獻的持續評估，本公司確定進一步投資開發LUMAKRAS對百濟神州不再具有商業可行性。因
此，於2023年2月，本公司和安進就合作協議進行了第二次修訂：(i)自2023年1月1日至2023年8月31
日止期間停止與安進分擔LUMAKRAS的進一步開發成本；以及(ii)就合作協議下LUMAKRAS擬終止合作
事項，本着誠意共同合作準備過渡計劃。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 108
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
引進授權安排（續）
安進（續）
由於雙方均為活躍參與者及視乎協議項下有關活動的商業成功程度面臨風險和回報，故安進合作協議處
於會計準則匯編第808號範圍內。本公司是商業化期間向中國客戶銷售產品的主體，並100%確認此類
銷售的產品收入淨額。應付安進的產品銷售淨額部分將入賬列作銷售成本。利潤分成項下應付或應收安
進的成本補償基於須補償的相關活動的基本性質，於發生時確認並入賬列作銷售成本、銷售、管理費用
或研發費用。本公司全球共同開發撥資部分產生的成本於發生時入賬列作研發費用。
就安進合作協議而言，雙方於2019年10月訂立股份購買協議（以下簡稱「安進股份購買協議」）。於2020
年1月2日（交易的交割日期），安進按每股美國存託股份174.85美元認購15,895,001股本公司美國存託
股份，佔本公司所有權權益的20.5%。根據安進股份購買協議，所得現金款項將於需要時為本公司於安
進合作協議項下的開發義務提供資金。根據安進股份購買協議，安進亦獲得指定一名本公司董事會成員
的權利，Anthony Hooper於2020年1月作為安進指派人士加入本公司董事會。安進於2023年1月放棄
了該項指定一名本公司董事會成員的權利。
本公司於確定期末普通股的公允價值時，會考慮於交易的交割日期普通股收市價並考慮因股份受到若
干限制而缺乏的市場流通性折讓。於交割日期的股份公允價值確定為每股美國存託股份132.74 美元或
合共為2,109,902,000美元。本公司確定安進就認購股份而支付的溢價為應付本公司共同開發義務的成
本分攤負債。基於本公司有關管線藥物的折讓估計未來現金流量，於交割日期成本分攤負債的公允價
值確定為601,857,000美元。所得現金款項總額2,779,241,000美元按相關公允價值法進行分配，其中
本公司對共同開發撥資總額之上限所貢獻的現金及開發服務按比例攤銷。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
引進授權安排（續）
安進（續）
截至2023 年和2022 年6 月30 日止六個月，所錄得有關本公司就管線藥物共同開發撥資部分的金額如
下：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
研發費用 23,274 46,789
研發成本分攤負債攤銷 22,669 45,583
就百濟神州的開發出資部分應付安進款項合計 45,943 92,372
截至2023年
千美元
開發出資上限的剩餘部分 549,765
於2023年6月30日和2022年12月31日，本公司在資產負債表所錄得的研發成本分攤負債如下：
截至
千美元 千美元
研發成本分攤負債，即期部分 62,516 114,335
研發成本分攤負債，非即期部分 208,775 179,625
研發成本分攤負債合計 271,291 293,960
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 110
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
引進授權安排（續）
安進（續）
截至2023 年和2022 年6 月30 日止六個月，已上市產品根據商業利潤分攤協議應支付給安進（從安進獲
得）的報銷金額已納入利潤表，明細如下：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
銷售成本 － 產品 1,184 3,478
研發費用 1,311 898
銷售及管理費用 (29,388) (26,642)
合計 (26,893) (22,266)
本公司從安進購買商業化產品供在中國銷售。截至 2023 年 6 月 30 日止的六個月內，庫存採購總額為
元。
受限現金
截至2023年6月30日和2022年12月31日，本公司的受限現金餘額分別為11,206,000美元和5,473,000
美元，主要包括在指定銀行賬戶中質押作為信用證抵押品的以人民幣計價的現金存款。本公司根據限制
期限將受限現金分類為即期或非即期。
除上述受限現金餘額之外，本公司根據中國證券法規定，嚴格遵守科創板發售的招股說明書（「科創板招
股說明書」）中披露的計劃用途，以及經董事會批准的本公司募集資金管理政策中披露的用途，使用科創
板發售的所得款項。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
短期投資
截至2023年6月30日的短期投資包括以下可供出售債券：
未實現 未實現 公允價值
攤銷成本 收益總額 損失總額 （淨賬面總額）
千美元 千美元 千美元 千美元
美國國庫債券 107,802 – 2,109 105,693
合計 107,802 – 2,109 105,693
截至2022年12月31日的短期投資包括以下可供出售債券：
未實現 未實現 公允價值
攤銷成本 收益總額 損失總額 （淨賬面總額）
千美元 千美元 千美元 千美元
美國國庫債券 674,262 – 9,011 665,251
合計 674,262 – 9,011 665,251
因此，2023年6月30日並未就信用損失計提準備。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 112
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
公允價值易於確定的權益證券
Leap Therapeutics, Inc. (Leap)
可轉換無投票權優先股。B系列股份隨後於2020年3月經Leap股東批准後轉換為Leap普通股股份及可
認購額外普通股股份的認股權證。2021年9月，公司在Leap承銷的公開募股中購買了7,250,000美元的
普通股。根據Leap提供的資料，截至2023年6月30日，本公司於Leap發行在外普通股的所有權權益為
併利潤表中記錄了截至2023年6月30日止六個月的未實現損失636,000美元；而截至2022年6月30日止
六個月的未實現損失為22,661,000美元。2023年6月30日和2022年12月31日，普通股和認股權證的公
允價值如下：
截至
千美元 千美元
Leap普通股的公允價值 2,300 3,307
Leap認股權證的公允價值 1,077 706
公允價值不易確定的私募權益證券
本公司投資於若干公司的權益證券，此類公司的證券並無公開交易，其公允價值不易確定，且本公司
認為，根據本公司的擁有權百分比及其他因素，本公司對其並無重大影響力。此類投資按成本減值（如
有），加或減於同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變動產生的變動列賬。截至
美元及 57,054,000 美元。公司在截至 2023 年6 月30 日的六個月內錄得 1,081,000 美元收益，在截至
價格變化，計入合併利潤表中的其他收益，淨額。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
權益法投資
本公司以成本計量權益法投資，並根據本公司在被投資單位的收益中的持股比例以及股息（如有）調整其
基礎。於2023年6月30日和2022年12月31日，本公司分別持有總計30,020,000美元和27,710,000美
元的權益法投資，該金額對其各自財務報表不具有單獨重要性。公司在合併利潤表中記錄了截至2023
年6 月30 日止六個月的淨未實現損失2,624,000 美元，截至2022 年6 月30 日止六個月的淨未實現損失
截至
千美元 千美元
應收賬款 299,668 173,379
減值 (386) (211)
合計 299,282 173,168
本公司與客戶的主要貿易條款中給予信貸，信貸期一般介乎30至120日。本公司力求嚴格控制其未收響
應收款項，並定期覆核逾期結餘。本公司並無就其應收賬款結餘持有任何抵押品或其他增信。應收賬款
不計息。應收賬款按發票日期的賬齡分析如下：
截至
千美元 千美元
合計 299,282 173,168
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 114
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2023年及2022年6月30日止六個月，有關應收貿易賬款信用損失撥備的變動明細包括下列活動：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
期初結餘 211 415
預期信用損失的本期撥備 234 (210)
撇銷金額 (43) –
匯率變動 (16) 3
合計 386 208
本公司的存貨餘額包括以下項目：
截至
千美元 千美元
原材料 109,048 88,957
在產品 31,472 20,886
產成品 180,813 172,503
存貨合計 321,333 282,346
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
物業、廠房及設備，淨值按成本列賬，包括以下項目：
截至
千美元 千美元
土地 65,485 65,485
樓宇 214,080 222,448
生產設備 172,844 175,679
實驗室設備 170,424 158,908
租賃物業裝修 53,366 53,786
軟件、電子及辦公室設備 72,839 47,483
物業、廠房及設備，按成本計 749,038 723,789
減：累計折舊 (201,406) (171,470)
在建工程 484,306 293,627
物業、廠房及設備，淨額 1,031,938 845,946
對公允價值在土地和現有建築物之間分配的。本公司正在該土地上建設一個生物製藥工廠和研發中心。
截至2023年6月30日，與霍普韋爾生產設施建設相關的在建工程餘額為314,707,000美元。
截至2023年及2022年6月30日止六個月的折舊費用分別為40,332,000美元及30,041,000美元。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 116
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2023年6月30日及2022年12月31日的無形資產概述如下：
截至
賬面金額 無形資產 賬面金額 無形資產
總額 累計攤銷 淨額 總額 累計攤銷 淨額
千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元
具有有限年期的無形資產：
產品分銷權 7,500 (4,375) 3,125 7,500 (4,000) 3,500
開發的產品 49,388 (5,618) 43,770 41,235 (4,119) 37,116
藥品經營許可 816 (816) – 816 (816) –
具有有限年期的無形資產合計 57,704 (10,809) 46,895 49,551 (8,935) 40,616
產品分銷權包括作為與百時美施貴寶公司（「BMS」）合作一部分的其獲批癌症療法的分銷權。本公司於
收購日期起計10年內攤銷產品分銷權，該產品分銷權為一項單獨可識別資產。開發的產品代表授權許可
和商業化協議下的批准後里程碑付款。本公司將在相應產品專利的剩餘時間或商業化協議期限內攤銷開
發的產品。藥品經營許可指於2018年9月收購的廣州藥品經銷權。本公司已於截至2020年2月止的初始
剩餘授權期限內對藥品經營許可進行攤銷。藥品經營許可已經重續直至2024年2月。
開發的產品的攤銷費用包括在隨附的合併利潤表中的銷售成本 － 產品中。產品分銷權和藥品經營許可的
攤銷費用列於隨附的合併利潤表中的經營費用。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
每個有限年期無形資產的加權平均壽命約為12年。攤銷費用如下：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
攤銷費用 － 銷售成本 － 產品 1,639 1,644
攤銷費用 － 經營費用 375 376
合計 2,014 2,020
截至2023年6月30日此後五年及其後的攤銷費用估計如下：
銷售成本 －
截至12月31日止年度 產品 經營費用 合計
千美元 千美元 千美元
合計 43,770 3,125 46,895
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 118
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2023年6月30日止六個月的所得稅費用為25,166,000美元；截至2022年6月30日止六個月的所得
稅費用為22,090,000美元。截至2023年和2022年6月30日止六個月的所得稅費用主要因某些不可扣減
開支而產生的中國當期稅費，以及其他特殊稅收扣除、研究和開發稅收抵免確定的美國當期稅費。
本公司按季度評估遞延所得稅資產的可實現性，並評估是否需要計提估值備抵。在評估遞延所得稅資產
的可實現性時，本公司會考慮歷史盈利能力、遞延所得稅負債計劃轉回的評估、預計未來應納稅所得額
和稅收籌劃策略。倘若基於所有可得證據，部分或全部已記錄遞延所得稅資產被視為於未來期間不大可
能會實現，則已就遞延所得稅資產計提估值準備。經考慮所有正面及負面證據，截至2023年6月30日，
本公司對遞延所得稅淨資產餘額確認充分的估值備抵。
截至2023年6月30日，公司未確認的稅收收益總額為12,524,000美元。本公司預計未來12個月內現有
未確認的稅收收益金額將不會發生重大變化。在截至2023年6月30日止六個月，公司的不確定稅收頭寸
準備金增加了969,000美元，主要是由於美國聯邦和州的稅收抵免和激勵措施。
本公司已選擇將有關所得稅的利息及罰款記錄為所得稅開支的一部分。截至2023年6月30日及2022年
本公司於多個稅務司法管轄區開展業務，因此需要在全球多個司法管轄區提交所得稅申報表。截至2023
年6月30日，澳大利亞稅務事項於2013年至2023年間開放審查，中國稅務事項於2013年至2023年間開
放審查，瑞士稅務事項於2018年至2023年間開放審查，美國聯邦稅務事項於2015年至2023年間開放
審查。本公司提交納稅申報表的美國各州及其他非美國稅務司法管轄區於2012年到2023年間仍開放審
查。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
預付賬款及其他流動資產包括以下項目：
截至
千美元 千美元
預付研發成本 72,391 71,488
預付生產成本 69,319 58,950
預付稅項 18,485 20,478
其他應收款項 36,866 22,777
應收利息 1,992 3,039
預付保險 7,593 3,664
銷售返利短期押金 7,198 1,510
其他流動資產 41,206 34,647
合計 255,050 216,553
其他非流動資產包括以下項目：
截至
千美元 千美元
商譽 109 109
物業及設備預付款項 13,140 22,025
預付供應成本 (1) 30,539 48,642
預付增值稅 1,734 804
租賃押金及其他 6,420 7,054
長期投資 95,607 91,779
合計 147,549 170,413
(1) 表示根據與綠葉製藥集團有限公司的許可協議就未來採購供應支付的款項以及根據一項商業供應協議就設備擴
容支付的款項。該款項通過抵減商業供應採購款為公司帶來未來利益。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 120
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
預提費用及其他應付款項包括以下項目：
截至
千美元 千美元
酬金相關 135,719 184,775
外部研發活動相關 91,108 139,168
商業活動 65,506 51,806
個人所得稅及其他稅費 38,486 18,815
銷售折讓及退回相關 85,591 41,817
其他 38,540 30,971
合計 454,950 467,352
其他長期負債包括以下項目：
截至
千美元 千美元
遞延政府補助收入 34,865 38,176
退休金負債 7,996 7,760
其他 257 159
合計 43,118 46,095
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至報告期間末基於發票日期的應付賬款的賬齡分析如下：
截至
千美元 千美元
合計 266,975 294,781
應付賬款不計息，並須在正常營業週期內或按要求償還。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 122
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
下表概述本公司截至2023年6月30日及2022年12月31日的短期及長期債務義務：
截至
貸款方 協議日期 信用額度 期限 到期日 利率 2023年6月30日 2022年12月31日
千美元╱人民幣千元 千美元 人民幣千元 千美元 人民幣千元
中國建設銀行 2018年4月4日 人民幣580,000千元 9年 2027年4月4日 (1) 10,343 75,000 7,250 50,000
中國招商銀行 2020年1月22日 (2) 9年 2029年1月20日 (2) 5,024 36,429 1,450 10,000
中國招商銀行 2020年11月9日 人民幣378,000千元 9年 2029年11月8日 (3) 5,516 40,000 5,437 37,500
中國民生銀行（優先貸款） 2020年9月24日 200,000千美元 (4) 4.3% 150,000 1,087,666 150,000 1,034,554
上海浦東發展銀行 2022年2月25日 50,000千美元 1年 2023年2月25日 2.2% – – 50,000 344,851
中國招商銀行 2023年6月5日 人民幣400,000千元 1年 2024年6月4日 3.2% 55,164 400,000 – –
滙豐銀行 2023年5月4日 人民幣340,000千元 1年 2024年5月3日 4.7% 46,889 340,000 – –
中國興業銀行 2023年5月30日 人民幣200,000千元 1年 2024年5月29日 2.8% 27,582 200,000 – –
其他短期債務(5) 120,534 874,000 114,832 792,000
短期債務總額 421,052 3,053,095 328,969 2,268,905
中國建設銀行 2018年4月4日 人民幣580,000千元 9年 2027年4月4日 (1) 64,818 470,000 75,395 520,000
中國招商銀行 2020年1月22日 (2) 9年 2029年1月20日 (2) 41,176 298,571 47,847 330,000
中國招商銀行 2020年11月9日 人民幣378,000千元 9年 2029年11月8日 (3) 44,200 320,500 49,369 340,500
中信銀行 2022年7月29日 人民幣480,000千元 10年 2032年7月28日 (6) 57,232 415,000 36,537 252,000
長期銀行借款總計 207,426 1,504,071 209,148 1,442,500
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
以百濟廣州工廠的土地使用權及廣州工廠一期生產設施的若干固定資產作抵押。本公司在截至2023年6月30
日止的六個月內償還了3,483,000美元（人民幣25,000,000元）。
準的浮動利率借入額度為人民幣1,100,000,000元的銀行貸款。該貸款以百濟廣州工廠的二期土地使用權及固
定資產（於廣州工廠二期建設竣工後投入使用）作抵押。就本公司於截至2020年12月31日止年度與中國招商銀
行訂立的短期貸款協議，借款額度由人民幣1,100,000,000元減少至人民幣350,000,000元。截至2023年6月
元）。百濟廣州工廠是一家於2017年3月3日根據中國法律註冊成立的公司，是百濟神州生物藥業的全資子公
司。
以廣州工廠三期建設竣工後投入使用的固定資產作抵押。本公司在截至2023年6月30日止的六個月內償還了
（以下簡
稱「凱得」）收購百濟神州生物藥業的非控股股權和償還凱得提供的貸款，80,000,000美元被指定用於一般營運
資金用途。優先貸款的原到期日為2021年10月8日，即動用該貸款首日起計首個周年日。本公司可將原到期
日額外延長最多兩個十二個月期間。2021年10月8日，公司將到期日延長十二個月至2022年10月8日，並將
優先貸款重新用於一般營運資金用途。2022年9月30日，公司與中國民生銀行修訂並重述貸款協議，以延長
到期日至2023年10月9日。百濟神州生物藥業是一家於2017年1月25日根據中國法律成立的公司，是本公司
的間接全資子公司。
共借入人民幣875,000,000元，到期日介於2022年12月15日至2023年9月18日。在截至2023年6月30日的
六個月中，公司償還16,574,000美元（人民幣117,000,000元），並提取28,174,000美元（人民幣199,000,000
元）。於2023年6月30日，短期營運資金貸款的加權平均利率約為2.6%。
借入額度為人民幣480,000,000元的銀行貸款。截至2023年6月30日的六個月中，公司共提取22,502,000美
元（人民幣163,000,000元）。截至2023年6月30日的貸款加權平均利率為4.1%。該貸款以百濟神州（蘇州）的
土地使用權作抵押。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 124
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
利息費用
截至2023年6月30日止六個月確認的利息費用為9,465,000美元，其中，772,000美元已資本化。截至
本公司的產品收入主要來自在美國、中國及其他地區銷售自主開發產品百悅澤 ®，在中國銷售百澤安 ® 和
百匯澤 ®，根據安進授權在中國銷售安加維 ®、倍利妥 ® 和凱洛斯 ®，根據BMS授權在中國銷售瑞複美 ® 和
維達莎 ®，根據百奧泰授權在中國銷售普貝希 ®。
下表呈列本公司2023年和2022年截至6月30日止六個月的產品銷售淨額。
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
產品收入 － 總額 1,176,933 638,273
減：折讓及銷售退回 (212,897) (72,189)
產品收入 － 淨額 964,036 566,084
下表分列2023年和2022年截至6月30日止六個月按產品劃分的產品銷售淨額：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
百悅澤 ® 519,658 233,072
百澤安 ®
瑞複美 ®
安加維 ® 44,165 29,008
普貝希 ®
倍利妥 ®
凱洛斯 ® 15,995 8,405
維達莎 ®
百匯澤 ® 3,725 4,577
其他 10,767 6,784
產品收入 － 淨額合計 964,036 566,084
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
下表呈列2023年和2022年截至6月30日止六個月的應計銷售折讓及退回的變動明細：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
期初餘額 41,817 59,639
計提 212,897 72,189
支付 (169,123) (60,316)
期末餘額 85,591 71,512
本公司除所得稅開支前虧損乃經扣除 ╱（計入）以下各項後達致：
截至6月30日止六個月
附註 2023年 2022年
千美元 千美元
已售存貨成本 177,779 136,410
物業、廠房及設備折舊 8 40,332 30,041
研發成本（附註） 831,348 768,122
經營租賃成本 13,429 13,366
特許權攤銷 9 2,014 2,020
員工福利開支（包括董事及最高行政人員薪酬）：
工資、薪金及其他福利 542,029 489,416
股權激勵費用 178,717 146,860
退休金計劃供款（定額供款計劃） 32,302 25,966
外匯差額，淨額 68,911 118,355
貿易應收款的減值，淨額 6 234 (210)
銀行利息收入 (40,584) (32,520)
處置財產和設備的（收益）╱ 損失 (67) 73
附註：
在截至2023年和2022年6月30日的六個月期間，研發成本約為344,713,000美元和293,291,000美元也包括在員工
福利費用中。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 126
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
下表調節了計算基本和稀釋每股虧損的分子和分母：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
分子：
淨虧損 (729,568) (1,000,924)
分母：
加權平均已發行股份 － 基本和稀釋 1,357,211,308 1,334,252,648
截至2023 和2022 年的6 月30 日止的六個月，由於公司處於淨虧損狀態，且所有股票期權、受限制股
份、受限制股份單位及員工購股計劃股票被排除在每股稀釋虧損的計算之外的影響，計算每股基本虧損
不適用二級法，因為它們的影響是反稀釋的。
於2016 年1 月，就本公司在納斯達克全球精選市場（「納斯達克」）首次公開發行 (IPO)而言，本公司董
事會及股東批准2016 期權及激勵計劃（以下簡稱「2016年計劃」），自2016 年2 月生效。本公司最初預
留65,029,595股普通股用於根據2016年計劃發行獎勵，另加根據2011期權計劃（以下簡稱「2011年計
劃」）可供認購的任何股份，且不受於截至2016年計劃生效日期前任何尚未行使購股權限制，以及根據
計劃註銷或沒收的結轉至2016年計劃的普通股合共5,166,822股。於2018年12月，股東批准修訂及重
列2016年計劃，增加38,553,159股普通股為授權發行股份數目，並修訂獨立董事年度酬金上限及作出
其他變動。於2020年6月，股東批准2016年計劃的第一份修訂，以增加57,200,000股普通股為授權發
行股份數目，並延長計劃期限至2030年4月13日。根據2016年計劃，可供發行的股份數目可於股份拆
分、股息或本公司資本化中的其他變動時予以調整。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2023 年6 月30 日止六個月，公司根據2016 年計劃授予9,396,660 股普通股期權和29,453,021 股
受限制股份單位。截至2023 年6 月30 日，2016 年計劃下流通在外的普通股的期權和受限制股份單位
合計分別為64,070,175和68,073,668股。截至2023 年6 月30 日，根據2016 年計劃可於日後授出認購
為繼續提供2016年計劃下的激勵機會，公司董事會和股東已批准對2016年計劃進行修訂（以下簡稱「第
二份修訂」）以增加2016年計劃發行下的授權股數66,300,000股普通股，或截至2022年3月31日公司已
發行股份的5%，該修訂於2022年6月22日生效。
股，專門用作向過往並非本公司或其子公司員工的個人授予獎勵，作為該個人加入本公司或其子公司的
物質誘因，惟須符合納斯達克上市規則第5635(c)(4)條的規定。根據納斯達克上市規則第5635(c)(4)條，
該計劃將採用的獎勵協議表格，將與2016年計劃及其所採用的獎勵協議表格大致相若。2018年8月，針
對香港首次公開發售，本公司董事會批准修訂及重列2018年計劃，作出香港上市規則規定的變動。
截至2023年6月30日止，公司未根據2018年計劃授予流通在外普通股的期權和受限制股份單位。
基於2016年計劃第二份修訂案的生效，2018年計劃於2022年6月22日終止，依據不再授予新的股權獎
勵，但該計劃下的待授予的股權獎勵應繼續根據其條款歸屬和 ╱ 或行使。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 128
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
通股初步預留作員工購股計劃發行。2018年12月，董事會批准修訂及重列員工購股計劃，將授權發行
股數由3,855,315股普通股增加至7,355,315股普通股。2019年6月，董事會通過了一項修正案，修訂了
該計劃的資格標準。2021年6月，公司董事會通過了經第三次修訂及重列的員工購股計劃，以涵蓋美國
稅收規則下的某些技術性修訂，並合併先前修訂的變化，於2021年9月1日生效。員工購股計劃允許合
資格員工於各發售期（通常為6個月）末以較本公司美國存託股份於各發售期開始或結束時市價的較低者
折讓15%的價格購買本公司普通股（包括以美國存託股份形式），有關資金自員工於要約期的工資中扣
減。合資格員工可授權扣減最多為其合法收入的10%工資，惟須符合適用限制。
截至2023年6月30日，員工購股計劃下共計2,735,219股普通股可供日後發行。
下表概述根據員工購股計劃發行的股份：
已發行 市場價格 1 購買價格 2
發行日期 普通股數目 存託股份 普通股 存託股份 普通股 所得款項
美元 美元 美元 美元 千美元
根據員工購股計劃條款，市價為發行日期或發售日期納斯達克收市價的較低者。
根據員工購股計劃條款，購買價為適用市價折讓的價格。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
下表概述2023年和2022年截至6月30日止六個月確認的股權激勵費用總額：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
研發費用 79,976 67,965
銷售及管理費用 98,741 78,895
合計 178,717 146,860
累計其他綜合虧損的變動如下：
可供出售的
外幣 證券未實現 退休金
折算調整 收益（損失） 負債調整 合計
千美元 千美元 千美元 千美元
重新分類前的其他綜合（虧損）收益 (73,172) 6,902 – (66,270)
本期間其他綜合（虧損）收益淨額 (73,172) 6,902 – (66,270)
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 130
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
股份購買協議
根據本公司與安進於2019 年10 月31 日訂立、於2019 年12 月6 日、2020 年9 月24 日和2023 年1 月30
日修訂的股份購買協議(SPA)，本公司於2021 年9 月以非公開定向發行的方式向安進公司發行了共計
科創板上市
科創板發售中提供的股份由中國境內的許可投資者以人民幣（「人民幣股份」）發行和認購。人民幣股
份的公開發行價為每股192.60 元，即每股美國存託股份391.68 美元。在這次發行中，本公司出售了
中國證券法的要求，科創板發售的淨所得款項必須嚴格遵守科創板招股說明書中披露的計劃用途以及本
公司董事會批准的科創板募集資金管理制度。
本公司派付股息的能力可能取決於本公司收取其中國子公司分派的資金。有關中國法律及法規允許本公
司中國子公司僅根據中國會計準則及法規確定的保留盈利（如有）支付股息。根據美國公認會計原則編製
的簡明合併財務報表所反映的經營業績與本公司中國子公司的法定財務報表所反映的經營業績不同。
根據中國公司法，內資企業須按年度除稅後利潤的至少10%計提法定盈餘公積，直至該盈餘公積達到其
各自註冊資本的50%（基於企業的中國法定賬目）。內資企業亦需要由董事會酌情自根據企業的中國法定
賬目確定的利潤計提相應盈餘儲備。上述盈餘公積僅用於特定目的，不能作為現金股息分配。本公司的
中國子公司為內資企業，因此受上述可分配利潤的限制。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
由於此類中國法律及法規，包括稅後利潤的至少10%需要進行年度計提以於支付股息前撥作一般儲備金
的規定，本公司的中國子公司向本公司轉移其部分資產淨值的能力受限。
中國的外匯及其他法規可能進一步限制本公司的中國子公司以股息、貸款及預付款形式向本公司轉撥資
金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，本公司中國子公司的資產淨值分別為3,305,583,000美
元及3,548,881,000美元。
購買承諾
截至2023年6月30日，本公司的購買承諾為104,115,000美元，其中40,295,000美元與合約生產機構的
約定最低購買要求有關，63,820,000美元與從BMS及安進購買產品的有約束力的購買義務有關。本公
司就從BMS或安進購買產品並無任何最低購買規定。
資本承諾
截至2023年6月30日，本公司的資本承諾為381,187,000美元，用於購買物業、廠房及設備，主要用於
建設本公司設於新澤西州霍普韋爾的生產與臨床研發園區、中國廣州和蘇州的生產設施擴建額外產能以
及北京英仁偉業生物科技有限公司的新樓建設。
共同開發撥資承諾
根據與安進合作協議，本公司負責為安進腫瘤管線藥物共同撥資全球開發費用，總上限為
日，本公司的剩餘共同開發撥資承諾為549,765,000美元。
研發承諾
本公司於2021年6月簽訂了長期研發協議，其中包括在未來四年內支付預付款和固定季度付款的義務。
截至2023年6月30日，研發承諾合計為17,990,000美元。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 132
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
撥資承諾
本公司承諾了對兩項權益法投資出資 15,057,000 美元。截至 2023 年 6 月 30 日，剩餘資本承付額為
養老金承諾
本公司在瑞士設有一個設定受益養老金計劃。根據於2023年6月30日生效的年度出資繳款，設定受益養
老金計劃的出資義務相當於每年2,627,000美元，以實現計劃資產的市值等於預計福利義務的全額出資
狀態。由於未來人員配置及薪酬水平、各種精算假設及計劃資產實際投資回報的變化，未來出資需求將
會變化。
其他業務協議
本公司在一定程度上與合約研究機構訂立研發服務協議。這些合約通常可隨時由本公司以事先書面通知
取消。
本公司亦就授權知識產權與機構及公司訂立合作協議。本公司或須就其有關合作協議所訂明產品作出未
來開發、註冊及商業化里程碑付款及有關未來銷售的特許權使用費付款。這些協議項下付款通常於實現
有關里程碑或銷售時到期及應付。由於此類里程碑的實現及時間並不固定且無法確定，故此類承擔並未
於本公司的資產負債表記錄。當實現此類里程碑或銷售時，相應金額於本公司財務報表確認。
法律訴訟
在正常業務過程中，公司可能會受到法律程序、索賠和訴訟的影響，因為公司所處的行業容易受到專利
法律索賠的影響。當法律訴訟和索賠方面的損失可能發生且可以估計時，公司會將估計損失入賬。與這
些事項相關的法律費用在發生時記為費用。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
(a) 除本財務資料其他部分詳述的交易外，本公司於截至2023及2022年6月30日止六個月的關聯方交
易如下：
科學顧問委員會主席王曉東博士（董事兼股東）已為本公司提供顧問服務，截至2023及2022年6月
元）；(ii)績效相關的現金獎勵為75,000美元（2022：75,000美元）；(iii)購股權計劃及受限制股份單
位的股權激勵為2,017,000美元（2022：2,141,000美元）。
(b) 本公司主要管理人員的酬金：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
短期員工福利 2,914 3,423
離職後福利 32 37
股權激勵開支 19,857 19,626
支付予主要管理人員的酬金總額 22,803 23,086
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 134
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
本公司經營一個分部：藥品。其主要營運決策者為首席執行官，負責制定經營決策、評估業績並按合併
基礎分配資源。
本公司的長期資產主要位於中國和美國。
按地理區域劃分的產品收入淨額基於客戶的位置，合作收入淨額記錄在相關收入預期來源的司法管轄
區。
按地理區域劃分的產品收入合計呈列如下：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
中國 540,828 403,164
美國 362,307 156,269
其他地區 60,901 6,651
合計 964,036 566,084
按地理區域劃分的合作收入合計呈列如下：
截至6月30日止六個月
千美元 千美元
中國 2,636 –
美國 54,523 57,480
其他地區 21,867 24,634
合計 79,026 82,114
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
稱「貸款人」）簽訂了一份信用貸款協議（以下簡稱「信用貸款協議」）。貸款人根據信用貸款協議提供4億
美元的非承諾和無擔保的信貸額度（以下簡稱「信貸額度」），該信貸額度項下提取的每筆貸款的期限最長
不超過一年，但所有貸款必須在簽約日後18個月內償還。信貸額度項下提取的貸款的利率為浮動利率，
利率為有擔保隔夜融資利率加上適用的利差，自貸款提取之日起逐日計收利息，按季付息。信貸額度下
提取的貸款用於為公司及其子公司的營運資金需求和日常運營提供資金。信用貸款協議約定了財務承諾
條款，要求公司保持一定的負債與所有者權益比率，維持特定數額的合併口徑淨資產和合併口徑現金餘
額，以及達到一定的年度產品銷售收入，所有這些財務承諾要求是否得到滿足需要每季度或每年進行測
試。信用貸款協議，在其他事項之外，還包含一些經營層面的承諾條款，其中包括：(i)維持在香港聯合
交易所和上海證券交易所科創板的上市地位；(ii)在於貸款人處開立的賬戶中維持利息儲備金；(iii)限制
特定的額外負債的產生；及(iv)保持對於關鍵專利的所有權以及其他與公司知識產權相關的承諾事項。
信用貸款協議中還包含其他特定的承諾、聲明和保證與違約事件條款，其中許多僅在對公司履行其在信
用貸款協議項下的義務的能力產生重大不利影響或影響公司正常運營的情況下才會被違反或觸發。截至
本中期報告之日，信用貸款協議項下沒有任何未償還貸款。
（「和解協議」）以終
止雙方正在履行的合同關係、先前披露的正在進行的關於ABRAXANE的仲裁程序（「仲裁」），以及雙方
於2017 年和2018 年簽署的許可和供應協議（「許可和供應協議」）、經修訂和重述的質量協議（「質量協
議」）及股份認購協議（「股份認購協議」）。根據和解協議，雙方同意共同撤回仲裁，BMS-Celgene同意
向公司轉讓其於2017年從公司購買的23,273,108股公司普通股，在每一情形下均須遵守協議的條款和
條件，並滿足若干交割條件。根據和解協議，公司對轉讓的股份沒有任何付款義務。此外，雙方同意將
於2023年12月31日終止許可和供應協議及質量協議，但公司有權繼續銷售瑞複美 ® 和維達莎 ® 的所有庫
存，直至售罄或2024年12月31日（以較早發生者為準）。和解協議規定雙方和解並互相豁免因仲裁、許
可和供應協議、質量協議及股份認購協議引起的或與之有關的索賠和潛在索賠，以及雙方之間的其他爭
議和潛在爭議，在每一情形下均須遵守協議的條款和條件。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 136
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
未經審計的中期簡明合併財務報表按照美國公認會計原則編製，與國際財務報告準則（「國際財務報告準
則」）在某些方面有所不同。根據美國公認會計原則和國際財務報告準則編製的公司財務信息之間的重大
差異的影響如下：
截至2023年6月30日止六個月
根據美國 根據國際財務
公認會計原則 報告準則
所呈報金額 國際財務報告準則調整 所呈報金額
千美元 千美元
股權激勵及
相關稅項 中期所得稅 租賃
綜合經營表數據 （附註(i)） （附註(iii)） （附註(iv)）
千美元 千美元 千美元
研發費用 (831,348) (13,557) – 830 (844,075)
銷售及管理費用 (723,533) (13,107) – 650 (735,990)
利息收入（費用），淨額 31,086 – – (1,556) 29,530
除所得稅費用前虧損 (704,402) (26,664) – (76) (731,142)
所得稅（費用）收益 (25,166) (1,567) 7,376 – (19,357)
淨虧損 (729,568) (28,231) 7,376 (76) (750,499)
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2022年6月30日止六個月
根據美國 根據國際財務
公認會計原則 國際財務報告 報告準則
所呈報金額 準則調整 所呈報金額
千美元 千美元
股權激勵及
相關稅項
綜合經營表數據 （附註(i)）
千美元
研發費用 (768,122) (5,520) (773,642)
銷售及管理費用 (625,976) (4,044) (630,020)
除所得稅費用前虧損 (978,834) (9,564) (988,398)
所得稅費用 (22,090) (15,102) (37,192)
淨虧損 (1,000,924) (24,666) (1,025,590)
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 138
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2023年6月30日
根據美國 根據國際財務
公認會計原則 報告準則
所呈報金額 國際財務報告準則調整 所呈報金額
千美元 千美元
股權激勵及
相關稅項 優先股 中期所得稅 租賃
綜合資產負債表數據 （附註(i)） （附註(ii)） （附註(iii)） （附註(iv)）
千美元 千美元 千美元 千美元
經營租賃使用權資產 99,422 – – – (2,381) 97,041
預付賬款及其他流動資產 255,050 – – 7,376 – 262,426
資產合計 5,728,736 – – 7,376 (2,381) 5,733,731
額外實繳資本 11,752,019 28,231 – – – 12,296,186
累計虧損 (7,809,910) (28,231) – 7,376 (76) (8,349,082)
(208,042)* (307,894)* – (2,305)*
權益合計 3,798,559 – – 7,376 (2,381) 3,803,554
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
截至2022年12月31日
根據美國 根據國際財務
公認會計原則 報告準則
所呈報金額 國際財務報告準則調整 所呈報金額
千美元 千美元
股權激勵及
相關稅項 優先股 租賃
綜合資產負債表數據 （附註(i)） （附註(ii)） （附註(iv)）
千美元 千美元 千美元
經營租賃使用權資產 109,960 – – (2,305) 107,655
資產合計 6,379,290 – – (2,305) 6,376,985
額外實繳資本 11,540,979 33,993 – – 12,056,915
累計虧損 (7,080,342) (33,993) – (2,305) (7,598,583)
(184,360)* (307,894)* –
權益合計 4,383,355 – – (2,305) 4,381,050
* 國際財務報告準則調整由過往年度相關調整滾動調整而來。
附註：
(i) 股權激勵及相關稅項
根據美國公認會計原則，本公司已選擇根據服務條件按直線法就所有予以分級歸屬授出的僱員權益獎勵確認酬
金開支，惟於任何日期確認的酬金成本金額至少等於在該日歸屬的購股權授出日期價值部分。
根據國際財務報告準則，需要就所有予以分級歸屬授出的僱員權益獎勵採用加速方法確認酬金開支。
根據美國公認會計原則及國際財務報告準則，截至2023年6月30日止六個月於研發費用以及銷售及管理費用
內確認的股權激勵金額產生的差額為26,664,000美元（截至2022年6月30日止六個月：9,564,000美元）。
根據國際財務報告準則，美國員工股票支付產生的稅前可抵扣金額超過會計確認的累計股票支付相關費用所產
生的超額稅收利益應記錄在股東權益中，而不是美國公認會計原則下的當期所得稅費用 ╱ 收益中。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 140
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
附註（續）：
(ii) 優先股
本公司於本公司的美國首次公開發售前擁有優先股，該等優先股已於美國首次公開發售時轉換為普通股。根據
美國公認會計原則，本公司發行的優先股被分類為夾層股權，因為該等可轉換優先股可於發生有條件事件（例
如清盤交易）時贖回。優先股持有人在發生該等有條件事項時具有清盤優先權。可轉換優先股的兌換選擇權及
或然贖回選擇權並不符合分叉賬目會計處理，原因是兌換選擇權與主體工具顯然及密切相關，而且兌換選擇權
及或然贖回選擇權的相關普通股並非公開交易，亦不可隨時轉換為現金。由於在相關承諾日每股普通股的公平
值低於最優惠轉換價，因此並無就可轉換優先股確認有利轉換特徵。由於清盤交易的可能性甚微，本公司認為
優先股當前不能贖回，且優先股將來亦不大可能會贖回。因此，將不對優先股的初始賬面值作出調整，直至其
可能可贖回為止。
根據國際財務報告準則，優先股被視為由主債務工具組成的混合工具，轉換選擇權則被視為衍生工具。此乃由
於優先股的若干贖回觸發事件不在本公司普通股股東的控制之下所致。此外，優先股持有人有權於發生若干反
攤薄事件時將優先股轉換為可變量目的本公司普通股。根據國際財務報告準則，本公司初步將所有優先股按公
平值入賬列作金融負債，而優先股的公平值金額的後續變動在其產生年度的經營表中確認。因此，根據國際財
務報告準則於2016年2月轉換為本公司普通股之前的優先股的所有公平值變動307,894,000美元均於經營表中
確認，而該等公平值變動的累計影響於優先股轉換為普通股時在額外實繳資本賬目中確認。該等國際財務報告
準則調整對累計虧絀及額外實繳資本的影響為307,894,000美元，該等金額已全部結轉至其後的財政年度 ╱ 期
間的期初資產負債表中。
(iii) 中期所得稅
在美國公認會計原則下，中期計提所得稅費用是通過將預計的集團年度平均有效稅率，應用於報告期內各子公
司的稅前利潤來確定的。
根據國際財務報告準則，中期計提所得稅費用是通過對中期稅前利潤採用預計的各子公司的單體年度有效稅率
來確定的。每個重要稅收管轄區都有一個單獨的估計年平均實際稅率，並分別適用於每個管轄區的中期稅前收
入。
根據本公司的評估，根據美國公認會計原則及國際財務報告準則確認的中期所得稅差額對截至2022年6月30
日及截至2023年6月30日止六個月的財務報表並無重大影響。
未經審核中期簡明綜合財務報表附註
附註（續）：
(iv) 租賃
根據美國公認會計原則本公司使用修定追溯法採納於2019年1月1日生效的新租賃準則，並未重列過往比較期
間。作為承租人，本公司根據美國公認會計原則基於餘下租賃付款總額的現值確認租賃負債及相應使用權資
產。本公司其後於租期內使用直線基準確認經營租賃開支。
國際財務報告準則第16號，租賃要求實體於經營表內分開呈列租賃負債的利息開支及使用權資產折舊。此舉
將更改租期內各個期間的開支分配及所確認開支總額。綜合使用權資產直線折舊法及租賃負債實際利率法將導
致租期前幾年計入損益的支出總額較高及租期後幾年的開支減少。
根據本公司的評估，根據美國公認會計原則及國際財務報告準則確認的租賃差額對截至2022年6月30日及截
至2023年6月30日止六個月的財務報表並無重大影響。
(v) 投資
根據美國公認會計準則，對於不具易於釐定公平值且不符合《美國會計準則第820號 － 公允價值計量和披露》
( ASC第820號」)實際權宜法估計公平值的權益證券，本公司選擇以成本扣除減值計量，加上或減去因同一發
「
行人就相同或類似投資進行有序交易的可觀察價格變動（如有）。
根據國際財務報告準則，本公司按公平值計入損益計量於權益工具的投資。
根據本公司的評估，根據美國公認會計原則及國際財務報告準則確認的投資差額對截至2023年6月30日及截
至2023年6月30日止六個月的未經審核財務報表並無重大影響。
公司董事會不建議在截至2023 年6 月30 日的六個月內分配任何中期股息（截至2022 年6 月30 日的六個
月：零）。
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 142
釋義
「2011年計劃」 指 本公司於 2011 年 4 月 15 日採納及最近於 2015 年 4 月 17 日修訂的
「2016年計劃」 指 本公司於2016年1月14日採納的第二份經修訂及經重列2016期權
及激勵計劃（經不時修訂），其主要條款載於本公司日期為2022年
「2018員工購股計劃」 指 第三份經修訂及經重列2018員工購股計劃，最近於2021年6月16
日修訂（於2021年9月1日生效）
「2018獎勵計劃」或 指 本公司於2018年6月6日採納及近期於2018年8月7日修訂的經修
「2018年計劃」 訂及經重列2018股權獎勵計劃，已於2022年6月22日終止
「美國存託股份」或「ADS」 指 美國存託股份（每股相當於本公司13股普通股）
「關聯方」 指 就任何指定人士而言，任何直接或間接控制有關指定人士或直接
或間接受其控制或受其直接或間接共同控制的其他人士
「安進」 指 安進公司，一家於1987年4月7日根據美國特拉華州法律成註冊成
立的公司
「安進合作協議」 指 百濟神州瑞士與安進訂立的日期為 2019 年 10 月 31 日的合作協
議，於2020年1月2日生效
「股份購買協議」或 指 百濟神州有限公司與安進訂立的日期為2019 年10 月31 日的股份
「安進股份購買協議」 購買協議（經修訂）
「關聯人」 指 具有香港上市規則所賦予的涵義
「百濟神州」或「本公司」 指 百濟神州有限公司，一家於2010 年10 月28 日根據開曼群島法律
註冊成立的獲豁免有限公司
「百濟神州生物藥業」 指 百濟神州生物藥業有限公司，一家於2017年1月25日根據中國法
律註冊成立的公司，為本公司的間接全資子公司
「廣州百濟神州生物製藥」 指 廣州百濟神州生物製藥有限公司，一家於2017年3月3日根據中國
法律註冊成立的公司，為百濟神州生物藥業的全資子公司
釋義
「百濟神州瑞士」 指 BeiGene Switzerland GmbH，一家於2017年9月1日根據瑞士法
律註冊成立的公司，為本公司的全資子公司
「董事會」 指 本公司董事會
「中國」 指 中華人民共和國，僅就本報告而言，除文義另有所指外，所提述
的中國不包括香港、中國澳門特別行政區及台灣。「中國人」亦須
據此詮釋
「公司條例」 指 香港法例第622 章公司條例，經不時修訂、補充或以其他方式修
改
「關連人士」 指 具有香港上市規則所賦予的涵義
「企業管治守則」 指 載於香港上市規則附錄十四的企業管治守則及企業管治報告
「董事」 指 本公司董事
「FDA」 指 美國食品藥品監督管理局(U.S. Food and Drug Administration)
「凱得」 指 廣州凱得科技發展有限公司（現稱廣州高新區科技控股集團有限公
司），一家於1998年11月27日根據中國法律成立的有限公司，為
獨立第三方
「本集團」、「我們」或「我們的」 指 指本公司及其不時的子公司
「香港聯交所」 指 香港聯合交易所有限公司
「香港上市規則」 指 香港聯合交易所有限公司證券上市規則，經不時修訂、補充或以
其他方式修改
「香港」 指 中國香港特別行政區
「港元」 指 港元，香港法定貨幣
「國際財務報告準則」 指 國際財務報告準則
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 144
釋義
「獨立第三方」 指 並非本公司關連人士（定義見香港上市規則）的任何實體或人士
「首次公開發售」 指 首次公開發售
「綠葉」 指 綠葉製藥集團有限公司
「標準守則」 指 載於香港上市規則附錄十的上市發行人董事進行證券交易的標準
守則
「納斯達克」 指 納斯達克股票市場
「納斯達克上市規則」 指 納斯達克股票市場上市規則
「NMPA」 指 指國家藥品監督管理局(National Medical Products
Administration)（其前身國家食品藥品監督管理總局）
「諾華」 指 Novartis Pharm AG
「招股章程」 指 本公司日期為2018年7月30日的招股章程
「報告期」 指 截至2023年6月30日止六個月
「人民幣」 指 人民幣，中國法定貨幣
「人民幣股份」 指 由目標認購人於中國以人民幣認購，並於科創板上市及以人民幣
交易的股份
「證券交易委員會」 指 美國證券交易委員會
「證券及期貨條例」 指 香港法例第571 章證券及期貨條例，經不時修訂、補充或以其他
方式修改
「股東」 指 股份持有人
「股份」 指 本公司股本中的普通股
「上交所」 指 上海證券交易所
「科創板」 指 上海證券交易所科創板
釋義
「科創板發售」 指 發行人民幣股份並於上交所科創板上市
「子公司」 指 具有公司條例第15條所賦予的涵義
「主要股東」 指 具有香港上市規則所賦予的涵義
「美國」 指 美利堅合眾國，其領土、屬地及受其司法管轄的所有地區
「美元」 指 美國法定貨幣美元
「美國公認會計原則」 指 美國公認會計原則
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 146
技術詞彙
「BRAF」 指 一種令B-raf蛋白參與發送內部細胞信號指示細胞生長的人類基因
「BTK」 指 布魯頓酪氨酸激酶。布魯頓酪氨酸激酶是B細胞受體信號通路的主要
組成部分以及若干淋巴癌中細胞增值及細胞存活的重要調解因子
「CLL」 指 慢性淋巴細胞白血病
「激酶」 指 指一種用於催化磷酸基團從高能磷酸鹽供體分子轉移至特定底物的
酶。蛋白激酶佔所有激酶的大部分。蛋白激酶作用於蛋白，使該等蛋
白在絲氨酸、蘇氨酸、酪氨酸或組氨酸殘基上磷酸化。該等激酶在蛋
白及酶調控以及發出細胞信號方面發揮重要作用
「新藥申請」 指 新藥上市申請
「PARP」 指 聚ADP核糖聚合酶，為涉及多種細胞過程的蛋白質家族，主要涉及
DNA複製及轉錄調控，於細胞存活中對DNA損傷發揮重要作用
「PD-1」 指 程式性細胞死亡蛋白1，一種於T細胞及pro-B細胞上表達的免疫檢查
點受體，可結合兩種配體PD-L1 及PD-L2。PD-1 是一種細胞表面受
體，通過防止T細胞活化於下調免疫系統方面發揮重要作用
「關鍵性試驗」 指 旨在提供臨床數據以支持有關銷售備選藥物的監管批准的潛在註冊可
用試驗或計劃
「RAF二聚體」 指 由兩份 RAF 蛋白質組成的蛋白質複合體，可能是BRAF-BRAF複合
體、BRAF-CRAF複合體或CRAF-CRAF複合體
「SLL」 指 小淋巴細胞淋巴癌
「sNDA」 指 補充新藥上市申請
技術詞彙
「T細胞」 指 一種於免疫反應中發揮重大作用及因T細胞的外表面存在T細胞受體
而與B細胞等其他白細胞存在差異的白細胞，其負責識別結合主要組
織相容性分子的抗原
「TIM-3」 指 T細胞免疫球蛋白及黏蛋白分子 －3，一種Th1特異性細胞表面蛋白，
其功能為免疫檢查點、調節巨噬細胞的活化及增強小鼠實驗性自身免
疫腦脊髓炎的嚴重程度
百濟神州有限公司 • 2023 中期報告 148
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