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建发股份: 厦门建发股份有限公司向原股东配售股份并在主板上市配股说明书（申报稿）（2023年半年度财务数据更新版）

证券之星 2023-09-13 00:00:00
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股票简称：建发股份                        股票代码：600153
        厦门建发股份有限公司
               XIAMEN C&D INC.
   （厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层）
    向原股东配售股份并在主板上市
               配股说明书
               （申报稿）
              保荐机构（主承销商）
            （福建省福州市湖东路 268 号）
             签署日期：二〇二三年九月
厦门建发股份有限公司                     配股说明书
                 声 明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其他信息披露
资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完
整性承担相应的法律责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证配股说明书及其摘
要中财务会计报告真实、完整。
  中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意
见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，
也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断
或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
厦门建发股份有限公司                                    配股说明书
                   重大事项提示
   公司特别提示投资者关注下列重大事项或风险因素，并仔细阅读本配股说明
书中有关风险因素的章节。
   一、本次配股相关事项已经公司第九届董事会第五次会议、第九届董事会
年年度股东大会审议通过，尚需上海证券交易所审核通过并经中国证券监督管理
委员会作出予以注册决定后方可实施。
   二、本次配股拟以配股股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每 10 股
配售 3.5 股的比例向全体 A 股股东配售。配售股份不足 1 股的，按照上海证券交
易所、证券登记结算机构的有关规定处理。若以建发股份截至 2023 年 6 月 30 日
的总股本 3,005,171,030 股为基数测算，本次配售股份数量为 1,051,809,860 股。
本次配股实施前，若因上市公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致上市
公司总股本变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。
   三、公司控股股东厦门建发集团有限公司承诺以现金方式全额认购本次配股
方案中的可配售股份。
   四、本次配股由保荐机构（主承销商）以代销方式承销。如果代销期限届满，
原股东认购股票的数量未达到可配售数量的 70%或公司控股股东未履行认购股
份的承诺，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将
认购款返还已经认购股东。
   五、本次配股募集资金总额不超过人民币 778,769.00 万元（具体规模视发行
时市场情况而定），全部用于公司供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款，
以促进公司主营业务持续、快速、健康发展，全面提升公司的市场竞争力和抗风
险能力。
   六、本次配股实施前公司滚存的未分配利润，由本次配股完成后的全体股东
依其持股比例享有。
   七、公司股利分配政策的主要内容具体参见本配股说明书“第四节 发行人
基本情况”之“十二/（一）公司现有的利润分配政策”。
厦门建发股份有限公司                                         配股说明书
   八、公司第九届董事会 2023 年第十二次临时会议和 2022 年年度股东大会审
议通过《关于公司未来三年（2023-2025 年）股东回报规划的议案（修订稿）》，
具体内容参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“十二/（二）未来三
年（2023-2025 年）股东回报规划”。
   九、公司承诺将合理利用本次配股的募集资金，通过相关措施增强可持续发
展能力，力争从中长期提升股东价值，以填补本次配股对普通股股东即期回报摊
薄的影响。具体分析及措施参见公司 2023 年 8 月 9 日公告的《关于公司向原股
东配售股份摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺（修订稿）的公告》。
   十、公司提请投资者认真阅读本配股说明书“第三节风险因素”的全部内容，
并特别提醒投资者关注以下投资风险：
   （一）资产负债率偏高、偿债压力较大的风险
   报告期内公司业务规模快速发展，而供应链运营和房地产业务均属于资金密
集型行业，对资金需求量较大。由于涉及房地产业务，公司自 2014 年配股完成
至今已近十年未进行过股权融资，业务发展所需资金除自身经营积累外，主要依
靠债务融资。公司历来注重资金使用效率和财务风险防范，在保证财务安全的前
提下充分利用财务杠杆，资产负债率保持在较高的水平。报告期各期末，公司资
产负债率（合并）分别为 77.77%、77.27%、75.13%和 79.11%。较高的资产负债
率水平一方面给公司带来一定的偿债压力，另一方面随着公司生产经营规模持续
扩大，资金需求持续增加，较高的资产负债率水平也为公司新增债务融资带来一
定压力。截至 2023 年 6 月 30 日，公司短期借款金额为 3,942,094.34 万元、一
年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 金 额 为 1,285,568.33 万 元 、 长 期 借 款 金 额 为
为 1,213,250.00 万元。
   公司目前经营和财务状况良好，偿债能力和流动性的保持主要依靠经营活动
产生现金流量的能力、资金管理能力以及债权融资渠道的通畅性等因素，如未来
公司经营情况发生重大不利变化、公司管理层不能有效管理资金、未来宏观经济
环境、资本市场状况或国家相关政策等外部因素导致公司的运营情况、盈利能力、
现金流量和融资渠道等发生不利变化，公司将面临一定的债务偿付风险。
厦门建发股份有限公司                     配股说明书
  （二）供应链行业受宏观经济形势变化影响的风险
  经济全球化背景下，供应链行业与国内外宏观经济环境密切相关。国际方面，
当前的国际经济形式仍然复杂严峻，国际贸易保护主义升温，世界经济复苏乏力，
地缘政治危机进一步加剧了全球经济的不确定性，全球各国将基于经济形势变化
适时调整货币政策和财政政策，可能导致全球供应链上下游的供需变化；国内方
面，当前我国经济处于转型升级阶段，贸易摩擦、汇率波动等宏观因素的变化也
对经济复苏带来一定的压力。以上复杂的国内外宏观经济形势可能对大宗商品市
场的供需和价格造成不利影响，并将可能对公司经营状况和盈利能力造成一定不
利影响。
  （三）供应链市场竞争风险
  供应链行业具有市场容量大、参与者众多、行业集中度低等特点，属于充分
竞争、高度市场化的行业。近年来，由于各细分品类的行业格局处于不断变化中，
行业及相关企业的整体服务能力在持续提升，新兴的经营业态开始出现，服务模
式亦在不断推陈出新。因此，在供应链行业日趋激烈的市场竞争环境下，作为国
内领先、国际布局的优势供应链企业，公司需要在未来发展中积极有效地引领或
应对市场变化，以巩固市场竞争力、保持和稳固经营优势，否则公司将会面临较
大的市场竞争风险。
  （四）大宗商品价格波动风险
  公司供应链运营业务主要产品包括金属材料、浆纸产品、矿产品、农产品、
能源化工产品等大宗商品以及汽车、家电、轻纺、食品等消费品。其中，大宗商
品供应链行业属于国民经济中重要的基础性行业，其价格易受宏观经济周期波
动、国际贸易景气度及市场供求情况等因素综合影响。大宗商品价格波动较大时
会对供应链运营企业的备货计划、营运资金储备、存货价值及其下游客户需求产
生一定影响。公司通过强化对大宗商品市场价格走势分析，优化管理并加快存货
周转、使用衍生工具进行套期保值等多种方式管控大宗商品价格波动带来的风
险。但如果公司应对大宗商品价格大幅波动的管理措施不当或者衍生工具无法有
效对冲大宗商品价格波动风险，将会对公司经营业绩产生一定的不利影响。
  （五）金融衍生品投资风险
厦门建发股份有限公司                     配股说明书
  公司为对冲大宗商品价格和汇率波动风险，合理运用期权期货、外汇合约等
金融衍生品锁定风险敞口。公司对此类金融衍生品的交易操作有严格的管理制
度，但由于金融衍生品交易专业性较强、复杂程度较高，且汇率、大宗商品行情
走势可能与公司预期产生偏离，公司无法保证锁定汇率及套期保值操作的完全有
效，存在一定衍生品投资风险。
  （六）房地产政策风险
  房地产行业是国民经济的重要行业，与民生和社会经济紧密相关，这决定了
政府对行业的关注及适时调控的可能性较大。国家根据房地产行业发展状况，通
过对土地供给、财税政策、住宅供应结构、住房贷款等方面的政策调整，引导房
地产市场的稳定发展，房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，若公司的经营
不能适应宏观调控政策的变化，业务经营将面临一定的风险。
厦门建发股份有限公司                                                                                                          配股说明书
                                                           目 录
厦门建发股份有限公司                                                                                                配股说明书
厦门建发股份有限公司                                                                                            配股说明书
厦门建发股份有限公司                                   配股说明书
                    第一节 释义
  除非另有所指，本配股说明书所出现的简称、专用术语遵照本释义的解释。
                       基本术语
发行人、建发股份、
             指   厦门建发股份有限公司
公司
控股股东、建发集团    指   厦门建发集团有限公司
实际控制人、厦门市
             指   厦门市人民政府国有资产监督管理委员会
国资委
华益工贸         指   厦门华益工贸有限公司，系建发集团控股子公司
建发房产         指   建发房地产集团有限公司，系建发股份控股子公司
联发集团         指   联发集团有限公司，系建发股份控股子公司
                 建发国际投资集团有限公司（股票代码：1908.HK，曾用名：
建发国际集团       指
                 西南环保发展有限公司），系建发股份控股子公司
                 建发钢铁集团、建发浆纸集团、建发汽车集团、建发农产品集
七大专业集团       指
                 团、建发消费品集团、建发矿产集团和建发能化集团
                 公司下属七大专业集团之一，经营单位包括厦门建发物资有限
建发钢铁集团       指   公司、厦门建发金属有限公司、上海建发物资有限公司、昌富
                 利（厦门）有限公司等
                 公司下属七大专业集团之一，经营单位包括厦门建发浆纸集团
建发浆纸集团       指
                 有限公司等
                 公司下属七大专业集团之一，经营单位包括厦门建发汽车有限
建发汽车集团       指
                 公司等
                 公司下属七大专业集团之一，经营单位包括厦门建发物产有限
建发农产品集团      指
                 公司等
                 公司下属七大专业集团之一，经营单位包括厦门建发轻工有限
建发消费品集团      指
                 公司、厦门建发国际酒业集团有限公司等
建发物流         指   建发物流集团有限公司，系建发股份控股子公司
                 厦门建发浆纸集团有限公司（曾用名：厦门建发纸业有限公
建发浆纸         指
                 司），系建发股份控股子公司
                 建发新胜浆纸有限公司（股票代码：0731.HK，曾用名：森信
建发新胜         指   纸业集团有限公司），系建发股份于 2022 年收购的控股子公
                 司
                 建发物业管理集团有限公司（股票代码：2156.HK），系建发
建发物业         指
                 股份控股子公司
禾山建设         指   厦门市禾山建设发展有限公司，系建发股份控股子公司
建发海南         指   建发（海南）有限公司，系建发股份控股子公司
建发上海         指   建发（上海）有限公司，系建发股份控股子公司
新余永越         指   新余市永越置业有限公司，系建发股份控股子公司
                 建发合诚工程咨询股份有限公司（股票代码：603909.SH，曾
建发合诚         指   用名：合诚工程咨询集团股份有限公司），系建发股份于 2021
                 年收购的控股子公司
建发美国         指   C&D (USA) INC.，系建发股份控股子公司
厦门建发股份有限公司                                              配股说明书
                 C&D (CANADA) IMPORT&EXPORT INC. ，系建发股份控股
建发加拿大        指
                 子公司
                 CHEONGFULI (HONG KONG) COMPANY, LIMITED，系建发
昌富利香港        指
                 股份控股子公司
                 HANG YUE TONG COMPANY LIMITED，系建发股份控股子
香港恒裕通        指
                 公司
新加坡商事        指   C&D (Singapore) Business Pte. Ltd. ，系建发股份控股子公司
益悦置业         指   厦门益悦置业有限公司，系建发股份控股子公司
永丰浆纸         指   四川永丰浆纸股份有限公司，系建发股份参股公司
同顺供应链        指   厦门同顺供应链管理有限公司，系建发股份参股公司
                 红星美凯龙家居集团股份有限公司（股票代码：601828.SH、
美凯龙          指   1528.HK），截至本配股说明书签署日已成为建发股份控股子
                 公司
红星控股         指   红星美凯龙控股集团有限公司
厦门象屿         指   厦门象屿股份有限公司（股票代码：600057.SH）
厦门国贸         指   厦门国贸集团股份有限公司（股票代码：600755.SH）
物产中大         指   物产中大集团股份有限公司（股票代码：600704.SH）
浙商中拓         指   浙商中拓集团股份有限公司（股票代码：000906.SZ）
                 嘉能可斯特拉塔股份有限公司（Glencore），总部设于瑞士巴
嘉能可          指
                 尔
托克           指   托克集团（Trafigura），总部设于瑞士日内瓦
                 日本三菱商事株式会社（Mitsubishi Corporation），总部设于日
三菱商事         指
                 本东京
                 日本伊藤忠商事株式会社（ITOCHU Corporation），总部设于
伊藤忠商事        指
                 日本大阪
                 日本三井物产株式会社（MITSUI & CO.LTD.），总部设于日
三井物产         指
                 本东京
万科 A         指   万科企业股份有限公司（股票代码：000002.SZ、2202.HK）
保利发展         指   保利发展控股集团股份有限公司（股票代码：600048.SH）
滨江集团         指   杭州滨江房产集团股份有限公司（股票代码：002244.SZ）
华发股份         指   珠海华发实业股份有限公司（股票代码：600325.SH）
招商蛇口         指   招商局蛇口工业区控股股份有限公司（股票代码：001979.SH）
股票、A 股       指   境内上市人民币普通股
本配股说明书、配股        《厦门建发股份有限公司向原股东配售股份并在主板上市配
             指
说明书              股说明书》
本次配股、本次发行    指   建发股份本次向原股东配售股份并在主板上市的行为
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》
《上市规则》       指   《上海证券交易所股票上市规则》
《注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
                 《上市公司证券发行注册管理办法第九条、第十条、第十一条、
《证券期货法律适
             指   第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用
用意见第 18 号》
                 意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
《公司章程》       指   《厦门建发股份有限公司章程》
股东大会         指   厦门建发股份有限公司股东大会
董事会          指   厦门建发股份有限公司董事会
监事会          指   厦门建发股份有限公司监事会
保荐机构、兴业证
券、主承销商、保荐    指   兴业证券股份有限公司
人
发行人会计师、容诚
             指   容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
所
发行人律师        指   北京市金杜律师事务所
                 美国的 Paul Hastings LLP、新加坡的钟庭辉律师事务所、香港
                 的梁陈彭律师行、香港的北京市君合（香港）律师事务所、英
境外法律意见书      指
                 属维尔京群岛的 Ogier 等境外律师事务所为发行人境外子公司
                 出具的法律意见书
国家发改委        指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
国务院          指   中华人民共和国国务院
商务部          指   中华人民共和国商务部
住建部          指   中华人民共和国住房和城乡建设部
海关           指   中华人民共和国海关总署
财政部          指   中华人民共和国财政部
中国证监会        指   中国证券监督管理委员会
上交所          指   上海证券交易所
股票登记机构       指   中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
报告期、最近三年一
             指   2020 年、2021 年、2022 年及 2023 年 1-6 月
期
报告期各期末，最近        2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日及
             指
三年一期各期末          2023 年 6 月 30 日
元/万元/亿元      指   人民币元/万元/亿元
                          专业术语
黑色金属         指   指铁、锰、铬及其合金，如钢、生铁、铁合金、铸铁等
有色金属         指   指铁、锰、铬以外的所有金属以及它们的合金
                 基于现代信息技术对供应链中的物流、商流、信息流和资金流
                 进行设计、规划、控制和优化，将单一、分散的订单管理、采
供应链服务        指
                 购执行、报关退税、物流管理、资金融通、数据管理、贸易商
                 务、结算等进行一体化整合的服务
                 以“物流（Logistics）”、“信息（Information）”、“金融
LIFT         指   （Finance）”、“商务（Trading）”等服务要素定制组合为基
                 础，向客户整合运营过程中所需的资源，规划供应链运营解决
厦门建发股份有限公司                                                配股说明书
                 方案，并提供运营服务
                 《 区 域 全 面经 济 伙 伴 关系 协 定 》 （ Regional Comprehensive
                 Economic Partnership，RCEP）是 2012 年由东盟发起，由包括
RCEP         指
                 中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰和东盟十国共 15 方成
                 员制定的协定，于 2022 年 1 月开始推动实施
                 是一种国际通行的海关制度。是指经过海关批准的境内企业所
保税           指   进口的货物，在海关监管下在境内指定的场所储存、加工、装
                 配，并暂缓交纳各种进口税费的一种海关监管业务制度
                 进出境运输工具的负责人、进出境货物的所有人、进出口货物
报关           指   的收发货人或其代理人向海关办理运输工具、货物、物品进出
                 境手续的全过程
                 接受客户委托为其提供专项或全面的物流系统设计以及系统
第三方物流        指   运营的物流服务模式，是互联网物流平台、物流咨询及方案策
                 划与基础物流服务的深度融合
克而瑞          指   克而瑞信息集团，国内房地产行业信息与咨询服务商
                 又称为全口径销售金额，指房地产企业并表企业、合营企业和
合同销售金额       指
                 联营企业的所有项目总销售金额
                 指房地产企业并表企业、合营企业和联营企业按在项目中的股
权益销售金额       指
                 权比例占有的销售金额之和
                 国家将国有土地使用权在一定年限内出让给土地使用者，由土
土地出让         指
                 地使用者向国家支付土地使用权出让金的行为
开发商          指   以营利为目的，从事房地产开发和经营的企业
                 房地产开发企业将正在建设中的房屋预先出售给承购人，由承
预售           指
                 购人支付定金或房价款的行为
                 通过选聘物业服务企业，由物业服务企业按照物业服务合同约
物业管理         指   定，对房屋及配套的设施设备和相关场地进行维修、养护、管
                 理，维护物业管理区域内的环境卫生和相关秩序的活动
业主           指   物业的所有权人
                 企业为满足不同的消费需求进行相应的要素组合而形成的不
业态           指
                 同经营形态
建筑面积         指   建筑物外墙外围所围成空间的水平面积
注：除特别说明外，本配股说明书若出现部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差
异，这些差异是由于四舍五入所致。
厦门建发股份有限公司                            配股说明书
                  第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
  公司名称：厦门建发股份有限公司
  英文名称：XIAMEN C&D INC.
  股票上市地：上海证券交易所主板
  股票代码：600153
  股票简称：建发股份
  法定代表人：郑永达
  注册资本：3,005,171,030 元
  成立时间：1998 年 6 月 10 日
  统一社会信用代码：91350200260130346B
  注册地址：厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层
  公司网址：http://www.chinacnd.com
  电子邮箱：pub@chinacnd.com
  联系电话：0592-2132319
  经营范围：一般项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理；国内贸易代
理；贸易经纪；贸易经纪与代理（不含拍卖）；销售代理；豆及薯类销售；食用
农产品批发；饲料原料销售；初级农产品收购；水产品批发；水产品零售；林业
产品销售；食用农产品初加工；非食用农产品初加工；食品销售（仅销售预包装
食品）；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；针纺织品及原料销售；针纺织品
销售；棉、麻销售；服装辅料销售；服装服饰批发；服装服饰零售；服装制造；
鞋帽批发；鞋帽零售；煤炭及制品销售；石油制品销售（不含危险化学品）；金
属矿石销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；汽车销售；汽车零配件批
发；汽车零配件零售；通讯设备销售；广播影视设备销售；机械设备销售；电子
元器件批发；电力电子元器件销售；特种设备销售；租赁服务（不含许可类租赁
厦门建发股份有限公司                         配股说明书
服务）；国际货物运输代理；海上国际货物运输代理；陆路国际货物运输代理；
航空国际货物运输代理；信息系统集成服务；软件开发；科技推广和应用服务；
互联网销售（除销售需要许可的商品）；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
务）；金银制品销售。
         （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）许可项目：国营贸易管理货物的进出口；保税仓库经营；食品销售；食品
互联网销售；药品零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。
二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
显、发展前景广阔
  经济全球化是世界经济发展的大趋势，在此背景下，产业链供应链稳定发展
为国内国际双循环提供了重要支撑，更为重塑国际经济发展新格局增添了重要砝
码。随着中国在全球贸易市场中的份额不断提升，贸易形式以及商品种类越来越
多样化，大型供应链运营企业保障贸易流、资金流、信息流、物流安全、高效流
通的优势逐步凸显，推动供应链运营服务全球化已成为适应世界经济发展的必然
趋势。中国作为全球最大的大宗商品进口国和消费国，现代供应链企业在整合全
球大宗商品资源、提升供应链效率、服务实体经济和国家战略层面的重要性已日
益凸显，优质供应链服务的价值显著提升。
  近年来，国家高度重视供应链安全稳定，将提升产业链供应链韧性和安全水
平作为高质量发展的重要内容。国务院办公厅印发了《关于积极推进供应链创新
与应用的指导意见》，将全面提升供应链现代化发展水平上升为国家战略，是落
实新发展理念、构建新发展格局、实现高质量发展的重要抓手。国家最新“十四
五”规划强调“加速构筑现代产业体系，其中包括提升产业链供应链现代化水平，
形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的供应链”。2022 年 4 月，《中
共中央、国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》提出“加快建立全国统一
的市场制度规则”和“培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业”；
同年，二十大报告指出，要确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全，供应
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链的安全稳定是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题。
  随着国家层面对供应链行业发展的重视及产业扶持政策的持续出台，供应链
行业重要性凸显，行业迎来良好发展机遇，公司供应链运营业务发展空间广阔。
链企业进一步巩固行业地位
  专业化生产已成为制造业企业获取竞争优势的重要来源，越来越多的制造业
企业选择专注于研发、生产等核心环节，并将采购、销售、物流等其他环节外包
给专业的供应链运营商。供应链运营商的专业化服务能够在帮助制造业企业降低
运营成本的同时，协助其提升运营效率；此外，供应链运营商通过为中小企业提
供供应链配套服务，能够帮助中小企业实现高质量发展。在该过程中，科技进步
将加速供应链行业数智化转型，继续推动供应链行业向专业化、精细化、智能化
方向发展。
  而从市场集中度来看，海外供应链运营市场总体呈现“大市场、大公司”的
特点，即行业集中度高，行业巨头市场份额大。以日本市场为例，2021 年日本
供应链行业头部五家公司合计共占有行业 31%的份额。相较而言，中国市场现阶
段呈现出“大市场、小公司”的特点，形成了以地方国有供应链服务企业为主，
大量中小型大宗供应链服务企业为辅的竞争格局。国家统计局数据显示，2021
年我国批发业限额以上企业营业收入达到 85.75 万亿元，行业龙头企业 CR5（建
发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿、浙商中拓）市占率约 2.77%，相比 2019
年和 2020 年分别提升 0.63 个百分点和 0.25 个百分点，体现逐渐上升趋势。但是
横向比较境内外市场情况，我国供应链行业集中度低，未来有较大的提升空间。
  未来，随着供给侧结构性改革的深入推进，产需结构进一步优化，大宗商品
采购分销及配套服务将逐步向高效、专业的大企业集中。更进一步来看，头部供
应链运营企业有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、
风险控制等多方面形成优势，持续为客户提供稳定且高效的服务，助力客户降本
提效并分享增值收益，进一步巩固行业地位，进而实现业务的良性互利循环。
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续快速发展及现有营运资金压力亟需公司夯实权益资本、增加流动资金
  在供应链行业中，公司凭借专业、优质的供应链服务体系，已经成为国内领
先、全球布局的供应链运营服务商，近年来供应链运营业务规模持续增长。但供
应链运营业务属于资金密集型行业，在向上游企业采购、中间运输、仓储以及下
游销售等各个环节中，均要求公司投入大量营运资金，且新的业务品种、新的业
务模式以及新的区域布局也需要增量营运资金的支持，因此公司供应链运营业务
发展对营运资金有较大的需求。随着近年来公司供应链运营业务的持续发展壮
大，营运资金是否充足已成为制约供应链运营业务规模扩张的重要因素之一。
  公司自 2014 年配股完成至今已近十年未进行过股权融资，业务发展所需资
金主要依靠债务融资和自身经营积累。一方面导致公司的资产负债率长期承压，
公司报告期各期末的资产负债率（合并）分别为 77.77%、77.27%、75.13%和
步夯实权益资本金、增加流动资金，以巩固公司的行业竞争地位、提升公司综合
实力。
产市场平稳健康发展答记者问》，在股权融资方面进行调整优化，从并购重组、
再融资、境外市场、REITs 和私募基金五方面支持上市房企及涉房上市公司进行
资本运作。新政策允许涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业，助
力涉房上市公司的主营业务发展。
（二）本次发行的目的
营业务的竞争优势
  随着我国建设自由贸易区、提出“一带一路”倡议、签署 RCEP 协议，逐步
构建国内国际双循环的新发展格局，中国企业的“走出去”加速供应链行业企业
进行国际化布局，为国内供应链行业带来发展新机遇。与此同时，国家愈加重视
产业链供应链的安全与稳定，在诸多政策扶持的基础上将供应链行业发展提升至
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国家战略层面，供应链行业重要性凸显，能够提供高效、安全且自主可控的供应
链解决方案的我国供应链行业企业将会有更为广阔的发展空间。而公司在大宗商
品供应链行业深耕多年，凭借专业、优质的供应链服务体系，已经成为国内领先、
全球布局的供应链运营服务商，并将“成为国际领先的供应链运营商”作为企业
愿景。且公司供应链运营业务执行快周转、高质量发展战略，近 5 年供应链运营
业务的总资产周转率均在 6 次以上，2022 年供应链运营业务净资产收益率为
务补充流动资金及偿还银行借款，有利于进一步落实供应链运营业务发展战略，
强化全球化、多品类、专业化的供应链运营能力，通过数字化融合、供应链协同、
科技、物流等方面的深度赋能，有效推动供应链上下游企业实现系统性地降本增
效，提升供应链运营业务竞争优势。
  在长期发展战略的指导下，公司业务快速发展和市场份额提升等因素带来较
高的资金需求，仅依靠债务融资和内部留存收益无法满足业务发展需求。同时，
资本市场关于支持房地产市场平稳健康发展的政策也允许涉房上市公司通过再
融资的方式积极发展主业。因此，公司本次配股发行将有利于其充分借助资本市
场的股权融资渠道，快速引入资金资源，一定程度上降低公司日常经营活动对债
务融资的依赖，为公司供应链运营业务的长期发展提供支持和保障。同时，本次
配股发行亦有利于进一步优化公司的资本结构，提升公司的权益资本，夯实资金
实力。本次发行是公司增强持续经营能力和抗风险能力的积极举措，符合公司自
身发展战略，将提高公司整体竞争力，符合公司全体股东的长远利益。
三、本次发行的基本情况
（一）本次发行的授权和批准情况
公司符合向原股东配售股份条件的议案》《关于公司向原股东配售股份方案的议
案》和《关于公司向原股东配售股份预案的议案》等与本次配股相关的议案。
项的批复》（厦建发[2023]123 号），原则同意公司本次配股方案及相关事项。
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符合向原股东配售股份条件的议案》《关于公司向原股东配售股份方案的议案》
和《关于公司向原股东配售股份预案的议案》等与本次配股相关的议案。
议通过了《关于调整公司向原股东配售股份方案部分内容的议案》《关于公司向
原股东配售股份预案（修订稿）的议案》等与本次配股相关的议案。
   本次发行尚需上交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实
施。
（二）本次发行的方案
   本次拟发行的股票为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
   本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行。
   本次配股拟以配股股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每 10 股配售
记结算机构的有关规定处理。若以建发股份截至 2023 年 6 月 30 日的总股本
实施前，若因上市公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致上市公司总股
本变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。
   （1）定价原则
   ①参考上市公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综
合考虑上市公司的发展与股东利益等因素；
   ②遵循上市公司与保荐机构（主承销商）协商确定的原则。
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  （2）配股价格
  本次配股价格系根据刊登发行公告前市场交易的情况，采用市价折扣法确定
配股价格，最终配股价格由董事会或其授权人士根据股东大会的授权，在发行前
根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  本次配股预计募集资金总额不超过人民币 778,769.00 万元（具体规模视发行
时市场情况而定），扣除发行费用后预计募集资金净额为【】万元。
  在中国证监会作出予以注册决定后，公司董事会将确定本次配股股权登记
日，配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上
海分公司登记在册的上市公司全体 A 股股东。
  本次配股前上市公司滚存的未分配利润，由配股完成后的全体股东依其持股
比例享有。
  本次配股经上交所审核通过并获得中国证监会同意注册文件后，在中国证监
会同意注册文件的有效期限内择机向全体股东配售股份。
  本次配股采用代销方式。
  本次配股募集资金不超过人民币 778,769.00 万元（具体规模视发行时市场情
况而定），扣除发行费用后拟全部用于公司供应链运营业务补充流动资金及偿还
银行借款，以促进公司主营业务持续、快速、健康发展，全面提升公司的市场竞
争力和抗风险能力。
  本次配股的决议自上市公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
厦门建发股份有限公司                                   配股说明书
  公司已经制订了《募集资金管理规定》，本次配股的募集资金将存放于公司
董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确
定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
  本次配股采取代销方式。承销期为自配股说明书刊登之日起至本次配股发行
结果公告日。
  公司控股股东建发集团承诺以现金方式全额认购其可配售的全部股份。
  本次发行费用总额预计为【】万元，具体包括：
         项目                        金额（万元）
保荐及承销费用                                 【】
审计及验资费用                                 【】
律师费用                                    【】
发行手续费用                                  【】
信息披露费用及其他                               【】
         合计                             【】
  上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》
中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。
  本次发行的主要日程安排以及停复牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
         日期                      发行安排        停复牌安排
                     刊登配股说明书及其摘要、发行公告、网
【】年【】月【】日（R-2 日）
                     上路演公告
【】年【】月【】日（R-1 日）     网上路演                    正常交易
【】年【】月【】日（R 日）       股权登记日
【】年【】月【】日-【】年【】      配股缴款起止日期、配股提示性公告（5
月【】日（R+1 日至 R+5 日）   次）                      全天停牌
【】年【】月【】日（R+6 日）     登记公司网上清算、验资
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        日期                           发行安排    停复牌安排
                        刊登发行结果公告、发行成功的除权基准
【】年【】月【】日（R+7 日）        日或发行失败的恢复交易日及发行失败      正常交易
                        的退款日
     以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重
大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。
     本次配股完成后，公司将按照有关规定向上交所申请本次发行的 A 股股票
上市流通，具体上市时间将另行公告。
     除相关法律法规规定外，本次发行的证券不设持有期限制。
四、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称           厦门建发股份有限公司
法定代表人        郑永达
住所           福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层
董事会秘书        江桂芝
联系电话         0592-2132319
传真号码         0592-2592459
（二）保荐人、主承销商
名称           兴业证券股份有限公司
法定代表人        杨华辉
办公地址         福建省福州市湖东路 268 号
联系电话         021-20370631
传真号码         021-68583116
保荐代表人        张俊、王亚娟
项目协办人        何一麟
             叶建通、洪德禄、赖雨宸、林雪、谢超、周吉贤、林盈晖、严哲涛、
项目组成员
             阙瑜嬛、邵天琳
（三）律师事务所
名称           北京市金杜律师事务所
厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
负责人          王玲
办公地址         北京市朝阳区东三环中路 1 号环球金融中心办公楼东楼 18 层
联系电话         010-58785588
传真号码         010-58785566
签字律师         王晖、刘兵舰
（四）会计师事务所
名称           容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人          肖厚发
办公地址         北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
联系电话         010-66001391
传真号码         010-66001392
签字注册会计师      陈芳、邱小娇、李蓓、张慧玲、陈昭新
（五）申请上市的证券交易所
名称           上海证券交易所
办公地址         上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话         021-68808888
传真号码         021-68804868
（六）股票登记机构
股票登记机构       中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所           上海市浦东新区杨高南路 188 号
电话           021-58708888
银行账号         021-58899400
（七）收款银行
开户行          【】
开户名          【】
银行账号         【】
五、发行人与本次发行相关机构的关系
     截至 2023 年 6 月 30 日，保荐机构通过自营账户持有公司 8,700 股股票、持
有下属子公司建发合诚 510 股股票，除上述情况外，公司与本次发行有关的保荐
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人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在
其他直接或间接的股权关系或其他利益关系。
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              第三节 风险因素
  投资者在做出投资决定时，除本配股说明书提供的其它资料外，应特别认真
考虑下述各项风险因素。
一、与发行人相关的风险
（一）经营风险
  （1）供应链市场竞争风险
  供应链行业具有市场容量大、参与者众多、行业集中度低等特点，属于充分
竞争、高度市场化的行业。近年来，由于各细分品类的行业格局处于不断变化中，
行业及相关企业的整体服务能力在持续提升，新兴的经营业态开始出现，服务模
式亦在不断推陈出新。因此，在供应链行业日趋激烈的市场竞争环境下，作为国
内领先、国际布局的优势供应链企业，公司需要在未来发展中积极有效地引领或
应对市场变化，以巩固市场竞争力、保持和稳固经营优势，否则公司将会面临较
大的市场竞争风险。
  （2）大宗商品价格波动风险
  公司供应链运营业务主要产品包括金属材料、浆纸产品、矿产品、农产品、
能源化工产品等大宗商品以及汽车、家电、轻纺、食品等消费品。其中，大宗商
品供应链行业属于国民经济中重要的基础性行业，其价格易受宏观经济周期波
动、国际贸易景气度及市场供求情况等因素综合影响。大宗商品价格波动较大时
会对供应链运营企业的备货计划、营运资金储备、存货价值及其下游客户需求产
生一定影响。公司通过强化对大宗商品市场价格走势分析、优化管理并加快存货
周转、使用衍生工具进行套期保值等多种方式管控大宗商品价格波动带来的风
险。但如果公司应对大宗商品价格大幅波动的管理措施不当或者衍生工具无法有
效对冲大宗商品价格波动风险，将会对公司经营业绩产生一定的不利影响。
  （3）合同履行风险
  公司的供应链运营业务需要与供应商和客户签署业务合同。在合同履行期
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间，公司与客户和供应商之间有较多的信用往来，其中包括给供应商的预付账款、
对客户应收账款等。如果合同不能严格履行，公司的业务运行可能会受到不利影
响。为降低公司遭受违约的风险，公司在签署协议前严格考察供应商和客户的资
信状况，根据相关内控制度对供应商、客户信用额度进行审批，在拟定协议条款
时切实保护自身的合法利益；在合同履行过程中，密切跟踪客户和供应商关于合
同履行方面的动态；在合同履行出现问题时，积极运用法律手段维护自己的权益，
减少可能的损失。但是如果由于宏观经济、市场、经营或者意外情况等多方面的
原因，客户或供应商丧失履约能力，公司不可避免将承担相应的违约风险。
  （4）仓储运输风险
  公司经营的商品需要通过公路、水路、海路、空路或者铁路进行运输，在货
物未交割之前需要对货物进行仓储保存，因此各种运输及仓储的保障程度将对公
司贸易产生一定的影响。公司重视对仓储运输的风险管理，持续夯实自身仓储能
力的同时严格筛选物流仓储合作伙伴，不断强化对货运的管理和控制；公司对所
储运的货物实行动态监控，尽可能降低货物丢失的几率。公司对主要的货运业务
及与上述业务相关联的财产进行投保，包括出口信用险、货物运输险、财产险等，
一旦发生货物毁损、遗失的情形，公司将采取及时处理的方针，尽快与保险公司
联系处理保险理赔事宜，并且积极与客户沟通补偿或合同补充履行方案，尽量将
客户的损失降至最低，争取继续维持与客户的良好业务关系。尽管公司已对货物
的整个仓储运输过程制定严格的监管措施，但是如果发生货物损坏、变质、灭失、
遗失等情况，短期内会给客户生产经营造成一定的不便，并且有可能在一定程度
上损坏公司的良好形象，进而对公司的业务造成一定的不利影响。
  （5）金融衍生品投资风险
  公司为对冲大宗商品价格和汇率波动风险，合理运用期权期货、外汇合约等
金融衍生品锁定风险敞口。公司对此类金融衍生品的交易操作有严格的管理制
度，但由于金融衍生品交易专业性较强、复杂程度较高，且汇率、大宗商品行情
走势可能与公司预期产生偏离，公司无法保证锁定汇率及套期保值操作的完全有
效，存在一定衍生品投资风险。
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  （1）房地产市场竞争风险
  房地产市场现已进入专业化、规模化、品牌化等综合实力竞争阶段，政策调
控的不确定性进一步加剧了行业竞争风险。未来房地产行业集中度的不断提升，
行业发展格局进一步分化，强者恒强的局面将进一步强化，房地产市场的竞争将
更加激烈。如果公司不能采取有效的方式提高针对市场变化的反应速度，巩固市
场竞争力和现有市场份额，公司经营状况和盈利能力将可能受到一定不利影响。
  （2）土地拓展风险
  房地产开发建设用地是行业内企业生存和发展的基础，其稀缺性十分明显，
土地的价格波动将直接影响着房地产企业的开发成本。在我国开发建设用地实行
“招拍挂”公开出让制度的背景下，行业内企业在获取项目建设用地过程中面临
较为激烈的竞争。
  公司在把控运营安全及效率的前提下制定合理的销售策略和拿地策略，保持
了业务发展的韧性。但公司在取得土地资源的过程中可能面临土地政策变化以及
市场竞争加剧的风险。若未来土地供应政策出现调整或土地价格出现大幅波动，
将可能对公司土地拓展形成挑战。如果公司无法及时获得进行项目开发所需的土
地以及动态地维持持续发展所需的土地，将会制约公司的发展，影响公司的持续
增长。
  （3）项目开发及工程质量风险
  房地产项目开发具有开发过程复杂、周期长、投入资金量大的特点，整个开
发过程中涉及规划设计单位、建筑施工单位、广告公司、建材供应商和物业管理
企业等多类合作单位。公司目前已经具备较强的项目操作能力和较为完善的质量
管理体系和控制标准，但如果项目的某个方面出现问题，如产品定位偏差、政府
出台新的规定、与政府部门沟通不畅、施工方案选定不科学等，可能会直接或间
接地导致项目开发周期延长、成本上升，造成项目预期经营目标难以如期实现；
如果施工和监理单位出现管理不善进而质量监控出现漏洞造成项目质量出现问
题，不仅损害公司品牌声誉和市场形象，而且将使公司遭受不同程度的经济损失，
对公司的经营活动造成重大损害。
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   （4）房地产项目销售的风险
   房地产行业受宏观经济发展、调控政策、信贷政策、资本市场运行情况等诸
多外部环境因素影响。伴随部分城市和区域内房地产市场供需矛盾的变化，购房
者对于开发产品的多元化、个性化需求也已成为影响销售的重要因素。公司房地
产业务充分发挥住宅产品户型研发、风格设计等方面的优势，开发出独特、优质
的产品，现已形成良好的品牌和客户口碑，成为中国近年来发展最快的房地产运
营商之一，合同销售额已于 2022 年开始进入国内房企 Top10。如若外部环境因
素发生不利变化，或者公司在项目定位、规划设计、品牌打造等方面不能准确把
握消费者需求变化并作出快速反应，可能造成产品销售不及预期的风险。
（二）管理风险
   公司及下属子公司主要业务涵盖供应链运营和房地产业务等领域，全资、直
接控股及间接控股的子公司达上千家。公司重视对子公司的管理和控制，建立了
一套切实可行的包含管理人员委派、重大投资决策上报审批、内部审计、统一资
金调配等制度在内的管理体系。但由于近年来公司业务规模持续扩张，国内国际
双循环布局加速，子公司数量较多且涉及不同行业、横跨不同区域，管理上存在
着跨度大、环节多、种类复杂等问题，由管理不当导致公司受到损失的可能性将
加大，存在着潜在的管理与控制风险。如果公司不能很好的应对，将会影响公司
的经营效率，不利于公司的持续发展。
   随着业务不断发展，公司资产规模持续增长。报告期各期末，公司资产总额
分别为 3,871.57 亿元、6,024.59 亿元、6,649.22 亿元和 8,268.29 亿元，保持快速
增长的趋势。
   随着公司经营规模的快速扩张，公司管理工作的复杂程度也将随之增加。因
此，逐步强化有效的投资决策体系，进一步完善内部控制体系，不断引进和培养
公司高速发展所需的技术人才、管理人才、营销人才将是公司快速提升管理能力
的关键。如果公司不能妥善、有效地解决好规模快速扩张后存在的管理缺陷，公
司的管理能力不能适应公司资产规模快速扩张的要求，公司未来的经营运作将受
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到一定的不利影响。
   报告期内，公司已完成对建发合诚和建发新胜的收购事项，进一步完善了公
司在工程管理服务产业链和浆纸供应链上游产业的关键布局，公司在选择并购标
的、交易实施和业务整合方面积累了相应的经验。目前公司现金收购美凯龙
理制度，加强内部控制，使美凯龙与公司现有业务形成协同支持。但因企业文化、
管理理念和管理制度的差异，本次收购的整合效果能否达到预期存在一定的不确
定性，可能与公司预期的经营情况存在差异，从而产生一定的并购整合风险。
（三）财务风险
   报告期内公司业务规模快速发展，而供应链运营和房地产业务均属于资金密
集型行业，对资金需求量较大。由于涉及房地产业务，公司自 2014 年配股完成
至今已近十年未进行过股权融资，业务发展所需资金除自身经营积累外，主要依
靠债务融资。公司历来注重资金使用效率和财务风险防范，在保证财务安全的前
提下充分利用财务杠杆，资产负债率保持在较高的水平。报告期各期末，公司资
产负债率（合并）分别为 77.77%、77.27%、75.13%和 79.11%。较高的资产负债
率水平一方面给公司带来一定的偿债压力，另一方面随着公司生产经营规模持续
扩大，资金需求持续增加，较高的资产负债率水平也为公司新增债务融资带来一
定压力。截至 2023 年 6 月 30 日，公司短期借款金额为 3,942,094.34 万元、一
年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 金 额 为 1,285,568.33 万 元 、 长 期 借 款 金 额 为
为 1,213,250.00 万元。
   公司目前经营和财务状况良好，偿债能力和流动性的保持主要依靠经营活动
产生现金流量的能力、资金管理能力以及债权融资渠道的通畅性等因素，如未来
公司经营情况发生重大不利变化、公司管理层不能有效管理资金、未来宏观经济
环境、资本市场状况或国家相关政策等外部因素导致公司的运营情况、盈利能力、
现金流量和融资渠道等发生不利变化，公司将面临一定的债务偿付风险。
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   进出口业务是公司供应链运营业务的重要部分。随着公司国际化战略的推
进，公司以美元等外币结算的业务规模不断增长，汇率波动将直接影响公司的进
口成本、出口商品的收入额和进出口商品的业务结构，进而在一定程度上影响公
司的盈利水平。同时，汇率的波动将会使公司产生汇兑损益，最近三年一期，公
司的汇兑损益分别为-26,403.18 万元、-21,984.89 万元、6,655.95 万元和 8,401.94
万元。该过程中，公司采取了套期对冲等措施减轻汇率波动对公司经营的影响，
但若汇率波动幅度超出公司预期仍可能对公司的进出口业务和汇兑损益造成一
定影响。
   最近三年一期，公司营业收入分别为 43,294,948.75 万元、70,784,449.60 万
元、83,281,200.79 万元及 38,342,644.60 万元，整体呈现持续增长趋势；归属于
母公司股东的净利润分别为 450,386.90 万元、614,013.03 万元、628,155.97 万元
及 192,347.66 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
定的波动。公司供应链运营业务及房地产业务经营业绩受宏观经济周期、行业相
关政策、行业竞争情况及公司经营情况等多方面因素影响，未来若上述因素出现
重大不利变化，公司业务经营可能会受到一定不利影响，则公司经营业绩存在波
动甚至下滑的风险。
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 22,207,157.61 万元、34,682,547.50
万元、36,150,130.69 万元和 43,326,577.28 万元，占总资产比例分别为 57.36%、
末存货余额比重均在 85%以上。随着公司业务规模的持续扩大，公司存货规模持
续快速增长，公司存货的变现能力直接影响到公司的资产流动性及偿债能力，如
果房地产业务因在售项目销售迟滞导致存货周转不畅，将对公司偿债能力和资金
调配带来较大压力。此外，若未来因为国际政治局势、宏观经济环境、信贷政策、
产业政策等因素影响，房地产项目价格、大宗商品价格出现下滑，可能会造成存
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货跌价的风险，从而对公司财务表现产生不利影响。
二、与行业相关的风险
（一）供应链行业受宏观经济形势变化影响的风险
  经济全球化背景下，供应链行业与国内外宏观经济环境密切相关。国际方面，
当前的国际经济形式仍然复杂严峻，国际贸易保护主义升温，世界经济复苏乏力，
地缘政治危机进一步加剧了全球经济的不确定性，全球各国将基于经济形势变化
适时调整货币政策和财政政策，可能导致全球供应链上下游的供需变化；国内方
面，当前我国经济处于转型升级阶段，贸易摩擦、汇率波动等宏观因素的变化也
对经济复苏带来一定的压力。以上复杂的国内外宏观经济形势可能对大宗商品市
场的供需和价格造成不利影响，并将可能对公司经营状况和盈利能力造成一定不
利影响。
（二）供应链政策风险
  公司的国际化布局走在行业前列，产品品类深入到国民经济发展的各个细分
领域，已经初步实现大宗商品至消费品的多品类全球化布局。因此，公司的供应
链运营业务受到不同国家财政、金融、税收、汇率、产业政策、行业管理等各方
面因素的直接或间接的影响。目前，在国际贸易保护主义回潮、单边主义抬头的
背景下，中国作为世界第一大出口国，近年来遭受的贸易摩擦不断增多。如果未
来相关法律法规或者国家、地区的相关政策发生不利变化，将有可能对公司未来
经营活动和盈利能力产生不利影响。
（三）房地产政策风险
  房地产行业是国民经济的重要行业，与民生和社会经济紧密相关，这决定了
政府对行业的关注及适时调控的可能性较大。国家根据房地产行业发展状况，通
过对土地供给、财税政策、住宅供应结构、住房贷款等方面的政策调整，引导房
地产市场的稳定发展，房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，若公司的经营
不能适应宏观调控政策的变化，业务经营将面临一定的风险。
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三、其他风险
（一）本次发行摊薄即期回报的风险
  本次配股募集资金扣除发行费用后拟全部用于公司供应链运营业务补充流
动资金及偿还银行借款。本次配股完成后，公司总股本和净资产规模将有所提高，
而募集资金使用至产生效益需要一定时间周期，因此短期内公司的每股收益和净
资产收益率可能会出现一定幅度的下降，即公司配股完成后即期回报存在被摊薄
的风险。
（二）本次配股发行失败的风险
  本次配股采用《证券发行与承销管理办法》规定的代销方式发行。如果控股
股东建发集团不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数
量未达到拟配售数量 70%，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并加算银行
同期存款利息将认购款返还给已经认购的股东。
（三）公司股价波动的风险
  公司股票在上交所上市，除经营和财务状况之外，公司股票的交易价格还受
到全球及我国宏观经济形势、监管政策或环境、资本市场走势、市场心理预期以
及各类重大突发事件等诸多不确定性因素的影响。公司配股的价格不代表公司股
票的价值，投资者在选择认购公司股票时，应充分考虑前述各类因素可能带来的
投资风险，并做出审慎判断。
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                    第四节 发行人基本情况
一、本次发行前股本总数及前十名股东的持股情况
（一）股本结构
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司的股本总额为 3,005,171,030 股，股本结构情
况如下：
       股份性质            股份数量（股）                 占总股本的比例（%）
一、有限售条件股份                      160,804,948                         5.35
     境内自然人持股                   160,804,948                         5.35
二、无限售条件股份                     2,844,366,082                     94.65
     人民币普通股                   2,844,366,082                     94.65
三、股份总数                        3,005,171,030                    100.00
（二）前十名股东持股情况
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
                                                    持股比例
序号       股东名称或姓名        股东性质       持股总数（股）                   限售情况
                                                     （%）
      中国人寿保险股份有限公司
      基本养老保险基金一零零三
      组合
      宁波银行股份有限公司－中
      合型证券投资基金
      中国工商银行股份有限公司
      混合型证券投资基金
               合计                  1,714,105,467     57.05     -
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二、公司组织结构及对其他企业权益投资情况
（一）公司的组织结构
    公司已根据《公司法》
             《公司章程》
                  《上市公司治理准则》等规范性文件的规
定建立和完善了组织结构。截至 2023 年 6 月 30 日，公司内部组织结构如下图所
示：
     建发股份组织结构图
                                     股东大会
                     党委会              董事会                监事会
                                                   战略与可持续发展委员会
                                                       薪酬与考核委员会
                                                       风险控制委员会
                                   总经理（经营班子）           投资决策委员会
                                                        审计委员会
                                         总                                 审
党            运   物     信   期         数         人        品   工     企            风
                                         经         培                       计
委    财   资   营   流     用   货   法     字         力        牌   程     业   证        控
                                         理         训                       监
办    务   金   管   管     管   管   律     化         资        管   管     发   券        稽
                                         办         中                       察
公    部   部   理   理     理   理   部     中         源        理   理     展   部        查
                                         公         心                       中
室            部   部     部   部         心         部        部   部     部            部
                                         室                                 心
（二）重要权益投资情况
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司合并范围内子公司共计 1,197 家。其中，一级
控股子公司共计 52 家。截至 2023 年 6 月 30 日，公司及一级控股子公司的基本
股权结构关系如下：
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       建发股份对外投资结构图
                                               建发股份（600153.SH）
                       供应链运营类                                                   房地产类
               建发美国                  厦门建发金属有限公司                  厦门星原投资有限公司                     建发房产
               建发上海                   厦门世拓矿业有限公司                  厦门建益达有限公司                     联发集团
               建发物流                   厦门建发铝业有限公司                 厦门建发高科有限公司
                                                                                                  公司
               建发浆纸                   厦门建发轻工有限公司                 厦门建发通讯有限公司
               昌富利香港                  厦门建宇实业有限公司                厦门建发新兴能源有限公司
               香港恒裕通                  厦门建发通商有限公司                厦门建发原材料贸易有限公司
               新加坡商事                  厦门建发化工有限公司                厦门金原融资担保有限公司
               建发加拿大                  厦门建发能源有限公司                厦门建发融资租赁有限公司
            厦门建发物资有限公司               昌富利（厦门）有限公司
                                                                      司
            厦门建发汽车有限公司               厦门建发钢铁物流有限公司
                                                                     公司
            厦门建发物产有限公司               厦门建发有色资源有限公司
                                                                     公司
           厦门建发钢铁集团有限公司              厦门建发矿业资源有限公司                阳谷建发铜业有限公司
           厦门建发信息技术有限公司              天津建发能源发展有限公司               厦门建发清源新能源有限公司
           厦门建发船舶贸易有限公司              南京建发清洁能源有限公司               福建省船舶工业贸易有限公司
                 司                                               厦门盛隆资源有限公司
                                          司
                                                                天津建发美锦能源有限公司
               务有限公司                    有限公司
                                                                长江汽车产业供应链有限公司
注：上图的持股比例为公司直接和间接持股比例之和。
           截至 2023 年 6 月 30 日，公司重要子公司具体情况如下：
           （1）基本情况
序                                      注册资本
           公司名称          成立时间                        主营业务              注册地           股权结构
号                                      （万元）
                                                   纸类大宗商品                       公司持有 95%股权，建
                                                   供应链及制造                       发上海持有 5%股权
      厦门建发金属                                       钢铁等大宗商                       公司持有 95%股权，建
      有限公司                                         品供应链运营                       发上海持有 5%股权
                                                                                公司持有 97.5%股权，
                                                     大宗商品供应
                                                       链运营
                                                                                持有 2.5%股权
                                                   农产品等大宗
      厦门建发物产                                                                    公司持有 95%股权，建
      有限公司                                                                      发上海持有 5%股权
                                                      营
厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
序                          注册资本
      公司名称    成立时间                      主营业务   注册地      股权结构
号                          （万元）
                                     农产品等大宗
                         （万美元）
                                        营
                                     矿产品等大宗
     厦门建发矿业                                     公司持有 95%股权，建
     资源有限公司                                     发上海持有 5%股权
                                        营
                                     物流及仓储服     公司持有 95%股权，建
                                       务等       发上海持有 5%股权
                         （万港元）         链运营   港
                                     农产品等大宗
     香港天源贸易                   200.00        中国香 厦门建发物产有限公司
     有限公司                （万美元）               港  持有 100%股权
                                        营
                                     大宗商品供应     建发上海持有 95%股
                                       链运营      权，公司持有 5%股权
   新加坡建源供                            农产品等大宗
                         （万美元）                  持有 100%股权
   公司                                   营
                                                公司持有 87%股权，阳
                                     矿产品等大宗     谷县财通壹号资产运营
     阳谷建发铜业
     有限公司
                                        营       持有 10%股权，刘晖持
                                                有 3%股权
                         （万美元）         链运营
                                                益悦置业持有 70%股
   张家港建丰房
                                                权，苏州安泰成长投资
                                                发展集团有限公司持有
   公司
                                     房地产业务投     厦门利柏商务服务有限
                                       资平台      公司持有 100%股权
   厦门兆祁隆房
                                                     厦门兆武地置业有限公
                                                     司持有 100%股权
   公司
   厦门兆琮隆房
                                                     厦门益春置业有限公司
                                                     持有 100%股权
   公司
                                                     益悦置业持有 51%股
   厦门建益融房                             房地产业务投         权，北京融创建投房地
   地产有限公司                               资平台          产集团有限公司持有
   厦门恒融晨房                                            益悦置业持有 80%股
   公司                                                有限公司持有 20%股权
                                                     公司持有 54.654%股
厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
序                          注册资本
      公司名称    成立时间                      主营业务     注册地       股权结构
号                          （万元）
                                                       厦门建发嘉润城市建设
                                                       投资有限公司持有
                                                       产持有 15.7143%股权，
                                                       厦门品传置业顾问有限
                                                       公司持有 1.4286%股权
                                          英属维
     益能国际有限                   5.00 房地产业务投     益鸿国际有限公司持有
     公司                    （万美元）     资平台      100%股权
                                           岛
   福州兆臻房地
                                                       福州兆兴房地产开发有
                                                       限公司持有 100%股权
   司
                                                       益悦置业持有 80%股
                                                       权，福州汇成佰悦投资
     厦门兆樾投资                             房地产业务投
     有限公司                                 资平台
                                                       权，厦门旺俐股权投资
                                                       有限公司持有 5%股权
   上海兆仁房地
                                                       厦门汇珑房地产开发有
                                                       限公司持有 100%股权
   司
                                                       益悦置业持有 95%股
   厦门益春置业                             房地产业务投
   有限公司                                 资平台
                                                       公司持有 5%股权
                                                       公司持有 95%股权，香
                                                       联发集团南昌联宏房地
                                                       产开发有限公司持有
                                                       业有限公司持有 49%股
                                                       权
                                                       益悦置业持有 95%股
   成都兆欣麟房
                                                       权，厦门兆翊蓉房地产
                                                       开发有限公司持有 5%
   公司
                                                       股权
   厦门兆裕盛房
                                                       厦门兆尊投资有限公
                                                       司持有 100%股权
   公司
                                                       莆田兆玺置业有限公
   泉州兆源置业                                              司持有 95%股权，厦门
   有限公司                                                兆翊蓉房地产开发有
                                                       限公司持有 5%股权
                                                       福建兆和房地产有限
   漳州利盛房地
                                                       公司持有 80%股权，云
                                                       霄致远房地产开发有
   司
                                                       限公司持有 20%股权
     南宁兆悦房地                                            益悦置业持有 100%股
     产开发有限公                                            权
厦门建发股份有限公司                                                                配股说明书
序                        注册资本
         公司名称    成立时间                    主营业务             注册地            股权结构
号                        （万元）
     司
注：重要子公司为公司报告期内任一期间总资产、净资产、营业收入、利润总额及净利润五
项财务指标之一占比达到合并报表相关数据 5%以上的子公司。
         （2）主要财务数据
         公司重要子公司最近一年的主要财务数据如下：
                                                                          单位：万元
序号         公司名称         总资产              净资产              营业收入            净利润
         厦门建发金属有
         限公司
         厦门建发物产有
         限公司
         厦门建发矿业资
         源有限公司
         香港天源贸易有
         限公司
         新加坡建源供应
         链管理有限公司
         阳谷建发铜业有
         限公司
         张家港建丰房地
         产开发有限公司
         厦门兆祁隆房地
         产开发有限公司
         厦门兆琮隆房地
         产开发有限公司
         厦门建益融房地
         产有限公司
         厦门恒融晨房地
         产开发有限公司
厦门建发股份有限公司                                                                 配股说明书
序号      公司名称        总资产                净资产               营业收入             净利润
      益能国际有限公
      司
      福州兆臻房地产
      开发有限公司
      厦门兆樾投资有
      限公司
      上海兆仁房地产
      开发有限公司
      厦门益春置业有
      限公司
    成都兆欣麟房地
    产开发有限公司
    厦门兆裕盛房地
    产开发有限公司
    泉州兆源置业有
    限公司
    漳州利盛房地产
    开发有限公司
    南宁兆悦房地产
    开发有限公司
注：1、以上数据包含在经容诚所审计的建发股份合并财务报表中；2、以上数据为单体口径。
      截至 2023 年 6 月 30 日，公司重要参股公司基本情况如下：
序                                  注册资本            持股比例（%）
             公司名称                                                         主营业务
号                                  （万元）             直接       间接
                                                                      纸制品生产和销
                                                                         售
                                                                      生产和销售电子
                                                                        元器件
厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
序                                注册资本        持股比例（%）
          公司名称                                               主营业务
号                                （万元）        直接    间接
注：报告期任一期间公司确认的投资收益或亏损金额的绝对值占公司当期合并净利润 1%以
上认定为重要参股公司。
三、控股股东和实际控制人的基本情况和最近三年的变化情况
（一）公司与控股股东及实际控制人的股权控制关系
     截至本配股说明书签署日，建发集团持有公司 45.15%的股份，为公司控股
股东。建发集团位列 2023 年《财富》“世界 500 强”第 69 位。厦门市国资委持
有建发集团 100.00%的股权，为公司实际控制人。公司与控股股东及实际控制人
的股权控制关系如下：
                        建发股份控制关系图
                         厦门市国资委
                            建发集团
                            建发股份
（二）控股股东、实际控制人基本情况
公司名称             厦门建发集团有限公司
成立时间             2000 年 12 月 6 日
注册资本             675,000.00 万元
法定代表人            黄文洲
                 根据国有资产监督管理部门的授权，运营、管理授权范围内的国
                 有资本；对第一产业、第二产业、第三产业的投资（法律、法规
                 另有规定除外）；房地产开发经营；其他未列明信息技术服务业
经营范围
                 （不含需经许可审批的项目）；黄金现货销售；白银现货销售；
                 其他未列明批发业（不含需经许可审批的经营项目）；其他未列
                 明零售业（不含需经许可审批的项目）。
股东情况             厦门市国资委持有 100%股权
厦门建发股份有限公司                                              配股说明书
         项目             2022 年 12 月 31 日/2022 年
       总资产                                             5,400,772.32
财务数据
       净资产                                             3,824,243.73
（万元）
       营业收入                                              10,767.05
       净利润                                              182,327.99
注：2022 年财务数据系母公司报表口径，已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审
计。
  公司控股股东建发集团是隶属于厦门市国资委的国有独资公司，经厦门市国
资委授权，经营管理其所持有的资产，故公司的实际控制人是厦门市国资委。
（三）最近三年的变化情况
  最近三年，公司控股股东、实际控制人未发生变化。
（四）控股股东、实际控制人权利限制情况
  截至本配股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人持有的公司股份不存
在被质押、冻结等限制行使权利的事项。
四、重要承诺及其履行情况
（一）报告期内作出的重要承诺及其履行情况
  报告期内，公司及其控股股东、实际控制人、公司董事、监事及高级管理人
员不存在对公司投资者作出除本次发行外的新增重要承诺的情况。公司及其控股
股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员在报告期前作出延续至报告期的
承诺，均得到全面适当履行。
（二）本次发行的相关承诺事项
                                                  承诺时间       履行
承诺方    承诺类型          承诺内容
                                                   及期限       情况
              “1、本公司将根据本次配股股权登记日收市
              后的持股数量，按照建发股份与保荐机构（承
       关于全额   销商）协商确定的配股价格和配股比例，以现
       认购可配   金方式全额认购根据本次配股方案确定的本                            正常
建发集团                                              月至配股
       售股份的   公司可获得的配售股份。2、本公司用于认购                           履行
                                                  认购完成
        承诺    配售股份的资金来源合法合规，为本公司的自
              有资金或自筹资金。本公司认购本次配股项下
              可配售股份，不存在接受他人委托投资或股份
厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                                      承诺时间       履行
承诺方    承诺类型                 承诺内容
                                                       及期限       情况
              代持的情形。3、若建发股份本次配股方案根
              据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国
              证监会”）和上海证券交易所的规定和要求进
              行调整，本公司将按照中国证监会最终同意注
              册的配股比例以现金方式全额认购可配售股
              份。4、本公司将在本次配股方案获得建发股
              份股东大会审议通过，并经上海证券交易所审
              核通过、中国证监会同意注册后履行上述承
              诺。5、如本公司违反上述承诺导致建发股份
              的利益受到损害时，本公司将依法承担相应的
              赔偿责任”
              “在 2020 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期间，
       关于房地   如建发股份及其合并报表范围内的子公司存
       产业务专   在未披露的土地闲置、炒地、捂盘惜售、哄抬                    2023 年 6
                                                                 正常
建发集团   项自查相   房价等违法违规行为，并因此给建发股份和投                    月，长期
                                                                 履行
       关事项的   资者造成损失的，本公司将根据有关中国法                       有效
       承诺函    律、行政法规的规定及证券监管部门的要求承
              担赔偿责任”
              “在 2020 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期间，
       关于房地
              如公司及其合并报表范围内的子公司存在未
公司董    产业务专                                           2023 年 6
              披露的土地闲置、炒地、捂盘惜售、哄抬房价                               正常
事、高级   项自查相                                           月，长期
              等违法违规行为，并因此给公司和投资者造成                               履行
管理人员   关事项的                                             有效
              损失的，本人将根据有关中国法律、行政法规
       承诺函
              的规定及证券监管部门的要求承担赔偿责任”
              “1、本公司承诺不越权干预厦门建发股份有
              限公司（以下简称“建发股份”）的经营管理
              活动，不侵占建发股份利益。
              填补回报的相关措施以及本公司对此作出的
              任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反
              本承诺或拒不履行本承诺给建发股份或者投
              资者造成损失的，本公司同意根据法律、法规
       关于确保   及证券监管机构的有关规定承担相应法律责
       公司填补   任。
       回报措施   3、本承诺出具日至本次配股实施完毕前，若                               正常
建发集团                                                  月，长期
       得以切实   中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证                               履行
                                                        有效
       履行的承   监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交
        诺函    所”）等证券监管机构作出关于填补回报措施
              及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺
              不能满足该等规定时，本公司届时将按照证券
              监管机构的最新规定出具补充承诺。
              作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司
              若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司
              同意中国证监会、上交所等证券监管机构按照
              其制定或发布的有关规定、规则对本公司做出
              相关处罚或采取相关监管措施”
公司董    关于确保   “1、本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护                    2023 年 4   正常
事、高级   公司填补   厦门建发股份有限公司（以下简称“公司”）                    月，长期       履行
厦门建发股份有限公司                                 配股说明书
                                       承诺时间    履行
承诺方    承诺类型            承诺内容
                                        及期限    情况
管理人员   回报措施   和全体股东的合法权益。                有效
       得以切实   2、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单
       履行的承   位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害
        诺函    公司利益。
              为进行约束。
              职责无关的投资、消费活动。
              内，全力促使由公司董事会或薪酬与考核委员
              会制订的薪酬制度与公司填补措施的执行情
              况相挂钩。
              承诺将在自身职责和权限范围内，促使公司拟
              公布的股权激励方案的行权条件与公司填补
              回报措施的执行情况相挂钩。
              报措施以及本人对此作出的各项有关填补的
              回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公
              司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担
              对公司或者投资者的补偿责任。
              若中国证券监督管理委员会（以下简称“中国
              证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上
              交所”）等证券监管机构作出关于填补回报措
              施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承
              诺不能满足该等规定的，本人承诺届时将按照
              证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
              本人作为填补措施相关责任主体之一，如违反
              上述承诺或拒不履行上述承诺的，本人同意中
              国证监会、上交所等证券监管机构按照其制定
              或发布的有关规定、规则对本人作出相关处罚
              或采取相关监管措施”
              “如建发股份及其控股子公司因其自有及租
              赁的土地和房产存在权属瑕疵或程序瑕疵导
              致其无法继续使用，本公司将积极采取有效措
              施促使建发股份及其控股子公司的业务经营
              持续正常进行，以减轻或消除相关不利影响。
              若建发股份及其控股子公司因其自有的土地
       关于建发
              和房产不符合相关法律法规而受到行政处罚、
       股份物业                         2023 年 6
              被主管部门要求收回土地或强制拆除房产等              正常
建发集团   瑕疵有关                         月，长期
              导致发生费用支出或产生经济损失，在相关损             履行
       事项的承                         有效
              失无法向责任方追索的情况下，本公司将承担
       诺
              相关费用或进行经济补偿，避免建发股份及其
              控股子公司因上述自有的土地和房产事项遭
              受损失。
              若建发股份及其控股子公司因其租用的土地
              和房产未履行相应程序、出租方未提供权属证
              明文件或有权出租该等房屋的证明文件等情
厦门建发股份有限公司                                  配股说明书
                                       承诺时间     履行
承诺方    承诺类型            承诺内容
                                        及期限     情况
              形导致相关租赁被终止，相关损失无法向责任
              方追索，且建发股份及其控股子公司短期内无
              法在相关区域内找到合适的替代性经营场所，
              进而导致其无法正常生产经营的情况下，本公
              司将对建发股份及其控股子公司因此发生的
              损失进行经济补偿，避免建发股份及其控股子
              公司因上述租用的土地和房产事项遭受损
              失。”
              “1、截至本承诺出具日，本公司及本公司控
              制的其他下属企业与建发股份及其下属企业
              之间不存在实质性同业竞争情形；
              积极履行前期出具的关于避免同业竞争的相
              关承诺。若在本次发行后，本公司及本公司控
       关于避免
              制的其他企业新增直接或间接从事与建发股    2023 年 8
       同业竞争                                     正常
建发集团          份及其下属企业业务构成同业竞争业务的，则 月，长期
       的补充承                                     履行
              本公司将及时采取以下措施避免竞争：（1） 有效
       诺函
              停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；
              （2）将构成竞争或可能构成竞争的业务依法
              转让给建发股份；（3）将构成竞争或可能构
              成竞争的业务依法转让给与本公司及建发股
              份无关联关系的第三方；（4）其他可有效解
              决同业竞争的方式”
              “1、本公司本次向原股东配售股份发行完成
                                     月至配股
              后，募集资金将不会直接或变相用于类金融业
       关于类金                          募集资金
              务。                                正常
发行人    融业务的                          使用完毕
       承诺函                           或募集资
              位 36 个月内，本公司不以增资、借款等任何
                                     金到位 36
              形式新增对类金融业务的资金投入”
                                     个月
              “本次配股的募集资金扣除相关发行费用后
              全部用于供应链运营业务补充流动资金及偿
              还银行借款。公司承诺在本次募集资金使用完
       关于本次
              毕前，建发股份母公司及下属供应链运营企业 2023 年 8
       配股募集
              不会通过任何方式，包括但不限于向从事房地 月至配股         正常
发行人    资金使用
              产相关业务的公司进行增资或提供资金拆借    募集资金       履行
       用途的承
              等方式变相将募集资金投入房地产相关业务。 使用完毕
       诺函
              公司已积极建立有效的隔断机制，确保本次配
              股的募集资金不存在投入或变相投入相关房
              地产业务的情形”
五、董事、监事及高级管理人员情况
（一）董事、监事及高级管理人员任职情况
  截至本配股说明书签署日，公司董事会由 9 名成员组成，其中独立董事 3 名。
厦门建发股份有限公司                                      配股说明书
公司现任董事会成员基本情况如下：
  姓名    现任职务   性别   年龄    本届任期起始日期        本届任期终止日期
 郑永达    董事长    男    51        2022/5/23    2025/5/23
 黄文洲    副董事长   男    58        2022/5/23    2025/5/23
 叶衍榴     董事    女    50        2022/5/23    2025/5/23
 邹少荣     董事    男    47        2022/5/23    2025/5/23
       董事、总经
  林茂           男    55        2022/5/23    2025/5/23
         理
       董事、副总
 陈东旭           男    52        2022/5/23    2025/5/23
        经理
  林涛    独立董事   男    51        2022/5/23    2025/5/23
 陈守德    独立董事   男    47        2022/5/23    2025/5/23
 吴育辉    独立董事   男    44        2022/5/23    2025/5/23
  公司现任董事简历如下：
  （1）郑永达先生
  郑永达，男，1971 年出生，中共党员，大学本科学历，学士学位。历任建
发股份进出口六部副总经理、总经理、厦门建发包装有限公司总经理、厦门建发
纸业有限公司总经理、建发股份总经理助理、常务副总经理、总经理、建发集团
副总经理。现任建发股份党委书记、董事长、建发集团党委副书记、总经理。
  （2）黄文洲先生
  黄文洲，男，1965 年出生，中共党员，硕士学位。历任建发集团财务部副
经理、财务部经理、建发集团总经理助理、副总经理、建发股份副总经理、总经
理、董事长、建发集团党委副书记、总经理。现任建发股份副董事长、建发集团
党委书记、董事长。
  （3）叶衍榴女士
  叶衍榴，女，1972 年出生，大学本科学历，学士学位，公司律师。历任建
发集团法律事务部副经理、法律事务部总经理、建发集团法务总监、总法律顾问、
建发股份监事会主席。现任建发股份董事、建发集团副总经理。
  （4）邹少荣先生
  邹少荣，男，1976 年出生，中共党员，大学本科学历，硕士学位。历任建
厦门建发股份有限公司                           配股说明书
发集团法律事务部总经理、建发集团法务总监、建发股份监事。现任建发股份董
事、建发集团总法律顾问、投资总监、董事会秘书。
     （5）林 茂先生
  林茂，男，1968 年出生，中共党员，大学本科学历，硕士学位，高级会计
师。历任建发集团财务部副经理、建发股份证券部经理、董事会秘书、副总经理。
现任建发股份党委副书记、董事、总经理。
     （6）陈东旭先生
  陈东旭，男，1970 年出生，中共党员，大学本科学历，硕士学位。历任建
发股份进出口十一部副总经理、总经理、厦门恒驰汽车有限公司总经理、厦门建
发汽车有限公司总经理。现任建发股份党委委员、董事、副总经理、建发集团董
事。
     （7）林 涛先生
  林涛，男，1972 年出生，会计学博士，1999 年 9 月至今在厦门大学管理学
院会计系任教，现任厦门大学管理学院会计系教授、厦门大学管理会计研究中心
成员，现兼任福建火炬电子科技股份有限公司、中乔体育股份有限公司、中泰证
券（上海）资产管理有限公司和浙江开创电气股份有限公司的独立董事，2019
年 5 月起担任公司独立董事。
     （8）陈守德先生
  陈守德，男，1976 年出生，会计学博士。曾任厦门大学管理学院 EMBA 中
心主任，现任厦门大学管理学院会计系副教授，现兼任厦门日上集团股份有限公
司独立董事、合兴包装股份有限公司独立董事、瑞达期货股份有限公司独立董事、
兴业皮革科技股份有限公司独立董事，2019 年 5 月起担任公司独立董事。
     （9）吴育辉先生
  吴育辉，男，1978 年出生，管理学博士。曾任厦门大学管理学院财务学系
副主任，现任厦门大学管理学院财务学系主任，现兼任厦门美科安防科技股份有
限公司独立董事、青岛征和工业股份有限公司独立董事、环创（厦门）科技股份
有限公司独立董事、世纪证券有限责任公司独立董事、深圳硅基仿生科技股份有
厦门建发股份有限公司                                         配股说明书
限公司独立董事等，2022 年 5 月起担任公司独立董事。
  截至本配股说明书签署日，公司监事会由 3 名监事组成，现任监事会情况列
表如下：
 姓名      现任职务     性别   年龄       本届任期起始日期      本届任期终止日期
 林芳      监事会主席    女     53        2022/5/23    2025/5/23
李玉鹏       监事      男     34        2022/5/23    2025/5/23
 王曦      职工监事     男     26        2022/5/23    2025/5/23
  公司现任监事简历如下：
     （1）林 芳女士
  林芳，女，1970 年出生，中共党员，大学本科学历，硕士学位。历任联发
集团审计部副经理、经理、建发集团审计部总经理、董事会秘书。现任建发股份
监事会主席、建发集团审计总监、纪委副书记。
     （2）李玉鹏先生
  李玉鹏，男，1989 年出生，中共党员，大学本科学历，学士学位，中级经
济师。历任建发集团法律事务部文员、主办、高级主办、高级专业经理、副总经
理。现任建发集团法律事务部总经理。2022 年 5 月起任公司监事。
     （3）王 曦先生
  王曦，男，1997 年出生，中共党员，大学本科学历，学士学位，初级会计
师。2020 年入职建发股份稽核部，现任建发股份稽核部文员。2022 年 4 月起任
公司职工监事。
  截至本配股说明书签署日，公司共有高级管理人员 8 名，其基本情况列表如
下：
姓名       现任职务     性别   年龄       本届任期起始日期      本届任期终止日期
林茂      董事、总经理    男     55       2022/5/23      2025/5/23
陈东旭     董事、副总经理   男     52       2022/5/23      2025/5/23
厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
姓名       现任职务      性别   年龄       本届任期起始日期     本届任期终止日期
王志兵      副总经理      男     54       2022/5/23    2025/5/23
江桂芝   副总经理、董事会秘书   女     52       2022/5/23    2025/5/23
许加纳      副总经理      男     44       2022/5/23    2025/5/23
程东方      副总经理      男     44       2022/5/23    2025/5/23
吕荣典      副总经理      男     45       2022/5/23    2025/5/23
魏卓       财务总监      女     43       2022/5/23    2025/5/23
  公司现任高级管理人员简历如下：
     （1）林 茂先生
  林茂，其简历参见本配股说明书本节之“五/（一）/1、董事会成员”。
     （2）陈东旭先生
  陈东旭，其简历参见本配股说明书本节之“五/（一）/1、董事会成员”。
     （3）王志兵先生
  王志兵，男，1968 年出生，中共党员，硕士学位。历任建发股份贸易管理
部副经理、贸易管理部总经理、贸易管理总监。现任建发股份党委委员、副总经
理。
     （4）江桂芝女士
  江桂芝，女，1971 年出生，中共党员，大学本科学历，高级会计师。历任
建发股份财务部副经理、信用管理部副总经理、稽核部总经理、财务部总经理、
财务总监。现任建发股份党委委员、副总经理、董事会秘书。
     （5）许加纳先生
  许加纳，男，1978 年出生，中共党员，大学本科学历，硕士学位，高级会
计师。历任建发股份财务部副总经理、财务部总经理、财务总监，现任建发股份
党委委员、副总经理。
     （6）程东方先生
  程东方，男，1978 年出生，中共党员，大学本科学历。历任厦门建发纸业
有限公司副总经理、厦门建发纸业有限公司总经理、建发股份总经理助理。现任
厦门建发股份有限公司                                 配股说明书
建发股份副总经理、建发钢铁集团总经理。
  （7）吕荣典先生
  吕荣典，男，1977 年出生，中共党员，大学本科学历，学士学位。历任厦
门建发原材料贸易有限公司副总经理、厦门建发物产有限公司总经理、建发股份
总经理助理。现任建发股份副总经理、建发农产品集团总经理。
  （8）魏 卓女士
  魏卓，女，1979 年出生，中共党员，大学本科学历，学士学位。历任建发
物流财务总监、厦门建发纸业有限公司财务总监。现任建发股份财务总监。
（二）董事、监事及高级管理人员的兼职情况
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司董事、监事及高级管理人员在控股股东兼职情
况如下：
                                         兼职单位与公司
 姓名    在公司任职    兼职单位           职务
                                           的关系
                            党委副书记、总经理、
郑永达     董事长     建发集团                   公司之控股股东
                                董事
黄文洲     副董事长    建发集团        党委书记、董事长     公司之控股股东
叶衍榴      董事     建发集团          副总经理       公司之控股股东
                            总法律顾问、投资总
邹少荣      董事     建发集团                     公司之控股股东
                             监、董事会秘书
       董事、副总经
陈东旭             建发集团           董事        公司之控股股东
          理
                            审计总监、纪委副书
 林芳    监事会主席    建发集团                     公司之控股股东
                                记
李玉鹏      监事     建发集团        法律事务部总经理     公司之控股股东
  除上述情况外，公司董事、监事及高级管理人员在控股股东控制的其他企业
也存在兼职情况。
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司董事、监事及高级管理人员在非控股股东控制
的其他单位的兼职情况如下：
       在公司                               兼职单位与公司
姓名               兼职单位               职务
       任职                                  的关系
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
      在公司                              兼职单位与公司
姓名                兼职单位           职务
      任职                                 的关系
               商舟航空物流有限公司        董事    公司之参股公司
                                       控股股东之参股
             厦门君聚普建投资管理有限公司      董事
                                          公司
                                       控股股东之参股
郑永达   董事长     厦门君聚投资管理有限公司       董事
                                          公司
                厦门仁爱医疗基金会        理事       无
                                       公司正在收购的
                   美凯龙           董事
                                         企业
                                       控股股东之参股
               君龙人寿保险有限公司        董事
                                          公司
                                       控股股东之参股
                厦门航空有限公司         董事
                                          公司
黄文洲   副董事长                             控股股东之参股
              厦门国际银行股份有限公司       董事
                                          公司
                厦门仁爱医疗基金会        理事       无
                                企业副会
               厦门企业和企业家联合会                无
                                  长
                                       控股股东之参股
               君龙人寿保险有限公司        监事
                                          公司
叶衍榴    董事       厦门仁爱医疗基金会        理事       无
                                       控股股东之参股
             厦门建发国际旅行社集团有限公司     董事
                                          公司
                                       控股股东之参股
             厦门建发国际旅行社集团有限公司     董事
                                          公司
                                       控股股东之参股
              宁夏建兴环保科技有限公司       董事
                                          公司
                                       控股股东之参股
              厦门法拉电子股份有限公司       董事
                                          公司
邹少荣    董事                              控股股东之参股
             厦门华亿传媒集团股份有限公司      董事
                                          公司
                厦门仁爱医疗基金会        监事       无
                                       公司正在收购的
                   美凯龙           董事
                                         企业
                                       控股股东之参股
               厦门市法拉发展有限公司       董事
                                         公司
      董事、总     厦门现代码头有限公司        董事    公司之参股公司
林茂
       经理         永丰浆纸           董事    公司之参股公司
              浙江开创电气股份有限公司      独立董事      无
             中泰证券（上海）资产管理有限公司   独立董事      无
林涛    独立董事   福建火炬电子科技股份有限公司     独立董事      无
               中乔体育股份有限公司       独立董事      无
                  厦门大学           教授       无
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
      在公司                              兼职单位与公司
姓名                兼职单位           职务
      任职                                 的关系
                  厦门大学          副教授       无
              厦门日上集团股份有限公司      独立董事      无
陈守德   独立董事   厦门合兴包装印刷股份有限公司     独立董事      无
               瑞达期货股份有限公司       独立董事      无
              兴业皮革科技股份有限公司      独立董事      无
                                管理学院
                  厦门大学          财务学系      无
                                 主任
              深圳华大基因股份有限公司      独立董事      无
              青岛征和工业股份有限公司      独立董事      无
吴育辉   独立董事
             厦门美科安防科技股份有限公司     独立董事      无
               世纪证券有限责任公司       独立董事      无
             环创（厦门）科技股份有限公司     独立董事      无
             深圳硅基仿生科技股份有限公司     独立董事      无
                                       控股股东之参股
              厦门法拉电子股份有限公司       监事
                                          公司
                                       控股股东之参股
                厦门航空有限公司         监事
                                          公司
      监事会主
林芳           中国内部审计协会第七届理事会      理事       无
        席
             厦门市内部审计协会第四届理事会    副会长       无
                                       控股股东之参股
               厦门市法拉发展有限公司       监事
                                         公司
               商舟航空物流有限公司       董事长    公司之参股公司
王志兵   副总经理   中电建国际贸易服务（福建）有限公
                                 董事    公司之参股公司
                    司
       副总经
江桂芝   理、董事     厦门现代码头有限公司        董事    公司之参股公司
       会秘书
许加纳   副总经理     商舟航空物流有限公司        董事    公司之参股公司
                  永丰浆纸           董事    公司之参股公司
程东方   副总经理                             公司参股公司之
              泸州永丰浆纸有限责任公司       董事
                                         子公司
魏卓    财务总监        永丰浆纸           监事    公司之参股公司
（三）报告期内董事、监事及高级管理人员变动情况
  （1）2020 年 4 月 22 日，张勇峰先生因达到法定退休年龄，申请辞去公司董
厦门建发股份有限公司                              配股说明书
事长、董事职务，2020 年 4 月 23 日，公司第八届董事会 2020 年第七次临时会议
审议通过了《关于选举郑永达先生为公司董事长的议案》，同意选举郑永达先生
为公司董事长。
  （2）2020 年 8 月 4 日，公司 2020 年第一次临时股东大会审议通过了《关于
提名公司董事候选人的议案》，选举陈东旭先生为公司第八届董事会董事。
  （3）2022 年 5 月 23 日，公司 2021 年年度股东大会审议通过《关于提名公
司第九届董事会独立董事候选人的议案》以及《关于提名公司第九届董事会董事
候选人的议案》，王沁先生辞去公司董事职务，选举邹少荣先生为公司第九届董
事会董事。戴亦一先生因任期届满六年后不再担任公司独立董事职务，选举吴育
辉为公司第九届董事会独立董事。
  （1）2022 年 4 月 7 日，公司 2022 年第一次职工代表大会选举王曦先生为第
九届监事会职工监事。
  （2）2022 年 5 月 10 日，李智先生申请辞去职工监事职务。同日，公司 2022
年第二次职工代表大会补选王曦先生为第八届监事会职工监事。
  （3）2022 年 5 月 23 日，公司 2021 年年度股东大会审议通过《关于监事会
换届选举及推荐第九届监事会监事候选人的议案》，邹少荣先生辞去公司监事职
务，选举李玉鹏先生为公司第九届监事会监事。
  （1）2020 年 7 月 13 日，公司第八届董事会 2020 年第十八次临时会议审议
通过了《关于聘任公司总经理的议案》，同意聘任林茂先生为公司总经理，公司
董事长郑永达先生不再兼任总经理职务。
  （2）2020 年 7 月 20 日，高莉娟女士因工作岗位调整，不再担任公司副总经
理的职务，高莉娟女士继续在公司担任其他职务。
  （3）2022 年 1 月 13 日，赖衍达先生因个人原因向董事会申请辞去副总经理
职务。同日，公司第八届董事会 2022 年第一次临时会议同意聘任许加纳先生为
公司副总经理，同时许加纳先生继续担任公司财务总监。
厦门建发股份有限公司                                      配股说明书
  （4）2022 年 4 月 27 日，经公司第八届董事会 2022 年第十五次临时会议审
议通过，聘任程东方先生、吕荣典先生为公司副总经理，聘任魏卓女士为公司财
务总监，公司副总经理许加纳先生不再兼任公司财务总监。
  （5）2022 年 5 月 23 日，因高级管理人员任期届满，公司召开第九届董事会
第一次会议，聘任林茂为总经理，聘任江桂芝为副总经理兼董事会秘书，聘任陈
东旭、王志兵、许加纳、程东方、吕荣典为副总经理，聘任魏卓为财务总监。
（四）董事、监事及高级管理人员持有公司股份情况
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事及高级管理人员持有公司股份
的情况如下：
  姓名           公司职务              持股数量（股）        持股比例
  郑永达           董事长                   913,840     0.03%
  黄文洲          副董事长                   225,621     0.01%
  叶衍榴           董事                    649,760     0.02%
  邹少荣           董事                     13,518    0.0004%
  林茂          董事、总经理                  907,080     0.03%
  陈东旭         董事、副总经理                 813,840     0.03%
  林涛           独立董事                         -          -
  陈守德          独立董事                         -          -
  吴育辉          独立董事                         -          -
  林芳           监事会主席                        -          -
  李玉鹏           监事                          -          -
  王曦           职工监事                         -          -
  王志兵          副总经理                   901,347     0.03%
  江桂芝        副总经理、董事会秘书               910,000     0.03%
  许加纳          副总经理                   750,000     0.02%
  程东方          副总经理                   759,200     0.03%
  吕荣典          副总经理                   758,800     0.03%
  魏卓           财务总监                   400,000     0.01%
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司董事、监事及高级管理人员所持有的公司股份
厦门建发股份有限公司                                       配股说明书
不存在质押或被冻结的情况。
（五）董事、监事及高级管理人员的薪酬情况
  公司现任董事、监事及高级管理人员 2022 年度在公司及其关联企业领取薪
酬的情况如下：
 姓名          现任职务
                       前报酬总额（万元）            获取报酬
 郑永达          董事长               209.00       是
 黄文洲         副董事长                     -      是
 叶衍榴          董事                      -      是
 邹少荣          董事                      -      是
 林茂       董事、总经理                730.00       否
 陈东旭     董事、副总经理                497.00       否
 林涛          独立董事                18.00       否
 陈守德         独立董事                18.00       否
 吴育辉         独立董事                18.00       否
 林芳          监事会主席                    -      是
 李玉鹏          监事                      -      是
 王曦          职工监事                23.90       否
 王志兵         副总经理               514.00       否
 江桂芝    副总经理、董事会秘书              335.00       否
 许加纳         副总经理               335.00       否
 程东方         副总经理               721.00       否
 吕荣典         副总经理               609.00       否
 魏卓          财务总监               168.00       否
         合计                    4,195.90      -
注：郑永达先生 2022 年 4 月起在建发集团领取薪酬，此处披露的年度薪酬仅系其 2022 年在
公司领取的薪酬。
（六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
  （1）2020 年 9 月 21 日，公司召开第八届董事会 2020 年第三十一次临时会
议和第八届监事会第七次会议，审议通过了《关于<厦门建发股份有限公司 2020
年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案。根据《厦门建
厦门建发股份有限公司                                     配股说明书
发股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划（草案）》，本次激励计划拟向不超
过 294 名激励对象授予 2,835.20 万股限制性股票，占激励计划草案公告时公司股
本总额 283,520.05 万股的 1.00%。
   （2）2020 年 10 月 15 日，公司召开 2020 年第二次临时股东大会，审议通过
了上述议案。
   （3）根据公司 2020 年第二次临时股东大会的授权，2020 年 11 月 3 日，公
司召开的第八届董事会 2020 年第三十九次临时会议和第八届监事会第九次会
议，审议通过了《关于调整 2020 年限制性股票激励计划激励对象名单的议案》
及《关于向激励对象授予限制性股票的议案》。根据《关于调整 2020 年限制性股
票激励计划激励对象名单的议案》，公司董事会对 2020 年限制性股票激励计划的
激励对象名单进行了调整，授予激励对象人数由 294 人调整为 278 人，授予的限
制性股票数量不变，仍为 2,835.20 万股限制性股票。
   （4）2020 年 11 月 26 日，公司向 278 名激励对象授予 2,835.20 万股限制性
股票完成归属登记，授予价格为每股 5.43 元/股。
   （1）2022 年 1 月 26 日，公司召开第八届董事会 2022 年第二次临时会议和
第八届监事会第十五次会议，审议通过了《关于<厦门建发股份有限公司 2022
年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等相关议案。根据《厦门建
发股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）》，本次激励计划拟授予的
限制性股票数量不超过 14,317.11 万股，总计约占本激励计划公告时公司股本总
额 286,342.253 万股的 5.00%。其中，首次授予 11,453.69 万股，约占拟授予股数
总额的 80.00%，约占本计划公告时公司股本总额 286,342.253 万股的 4.00%；预
留授予 2,863.42 万股，约占拟授予股数总额的 20.00%，约占本计划公告时公司
股本总额 286,342.253 万股的 1.00%。本次激励计划拟首次授予激励对象不超过
   （2）2022 年 2 月 24 日，公司召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通过
了上述议案。
   （3）根据公司 2022 年第一次临时股东大会的授权，2022 年 2 月 24 日，公
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司召开的第八届董事会 2022 年第五次临时会议和第八届监事会第十六次会议，
审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。公司董事会认为本
计划规定的首次授予限制性股票的条件已经成就，同意确定以 2022 年 2 月 24 日
为首次授予日，以 5.63 元/股的授予价格向 1,066 名激励对象授予 11,453.69 万股
限制性股票。
    （4）2022 年 5 月 11 日，公司召开第八届董事会 2022 年第十六次临时会议，
审议通过了《关于向激励对象授予预留限制性股票的议案》，公司董事会认为本
计划规定的预留授予限制性股票的条件已经成就，同意确定以 2022 年 5 月 11 日
为预留授予日，以 5.63 元/股的授予价格向 322 名激励对象授予 2,863.42 万股限
制性股票。
    （5）2022 年 5 月 20 日，公司向 1,066 名激励对象首次授予 11,453.69 万股
限制性股票完成归属登记，授予价格为每股 5.63 元/股。2022 年 6 月 15 日，公司
向 321 名激励对象预留授予 2,862.42 万股限制性股票完成归属登记1，授予价格
为每股 5.63 元/股。
    截至 2023 年 6 月 30 日，上述股权激励计划均已完成授予登记，报告期内，
因人员离职等原因，公司共回购注销 154.26 万股限制性股票。
六、发行人所处行业的基本情况
    公司主要从事供应链运营和房地产两大类业务，报告期内公司供应链运营业
务收入占比均超过 80%。根据《国民经济行业分类》
                        （GB/T 4754-2017），公司所
属行业为“批发业（F51）”。公司所从事业务所属行业包括供应链行业和房地产
行业两大板块。
（一）供应链行业的基本情况
    （1）行业主管部门及行业监管体制
    根据行业管理体制，供应链运营业务主要受商务部及其派出机构、海关、外
 在本次限制性股票缴款环节，原确定的 322 名激励对象中有 1 人离职，因此，公司本次授予登记的激励对
象人数由 322 名变更为 321 名，本次实际授予 2,862.42 万股限制性股票。
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汇管理部门及交通运输部门的共同监管。
    商务部主要拟订国内外贸易和国际经济合作的发展战略、方针、政策，推进
流通产业结构调整；起草国内外贸易、国际经济合作和外商投资的法律法规，制
定实施细则、规章，规范市场运行，建立健全统一、开放、竞争、有序的市场体
订促进外贸增长方式转变的政策措施；拟订我国多双边（含区域、自由贸易区）
经贸合作战略和政策，牵头负责多双边经贸对外谈判等。海关主要对于进出口业
务的申报及代理报关业务等进行监管。外汇管理部门主要对于进出口业务的外汇
结算进行监管。交通运输部门主要对于物流服务中的运输服务进行监管。
    （2）最近三年监管政策的变化
    经济全球化及地缘政治等因素驱动下，近年来国家高度重视供应链安全稳
定，相关支持政策持续出台，不断改善营商环境，供应链行业重要性凸显，我国
供应链行业将面临良好的发展机遇。供应链行业内最近三年的政策如下所示：
 发布
          发布机构     政策法规              主要内容
 时间
                              创新要素投入，优化商品结构。保护和发展
                  《国务院办公厅     产业链供应链，推动产业转型升级，优化出
                  关于推进对外贸     口产品结构，提高出口产品质量，优化进口
                  易创新发展的实     结构。创新发展模式，优化贸易方式。做强
                  施意见》        一般贸易，提升加工贸易，发展其他贸易，
                              促进内外贸一体化
                  《中华人民共和
                  国国民经济和社
                              提出要提升供应链现代化水平，形成具有更
                  会发展第十四个
                  五年规划和
                              链
                  标纲要》
                              坚持以供给侧结构性改革为主线，统筹推进
                              现代流通体系硬件和软件建设，培育壮大现
                  《“十四五”现     代流通企业，提升现代流通治理水平，全面
                  规划》         降低流通成本，为构建以国内大循环为主体、
                              国内国际双循环相互促进的新发展格局提供
                              有力支撑
                              加快建立全国统一的市场制度规则，打破地
                  《中共中央、国     方保护和市场分割，打通制约经济循环的关
                  务院关于加快建     键堵点，促进商品要素资源在更大范围内畅
                  设全国统一大市     通流动；培育一批有全球影响力的数字化平
                  场的意见》       台企业和供应链企业，促进全社会物流降本
                              增效
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 发布
          发布机构      政策法规                主要内容
 时间
                               从保障外贸领域生产流通稳定，加大外贸企
                               业财税金融支持力度，进一步帮助外贸企业
                   《关于推动外贸
                               抓订单、拓市场，稳定外贸产业链供应链等
                               方面提出政策措施，有助于外贸企业提升应
                   见》
                               对汇率风险能力，扩大进出口业务规模，进
                               一步开拓国际市场
                               指出要确保粮食、能源资源、重要产业链供
                               济社会发展的全局性、战略性问题
                   中央经济工作会     扩大高水平开放，多措并举稳定外贸，保障
                   议           产业链供应链稳定，加大吸引外资力度
                   《2023 年国民   把维护国家安全贯穿经济社会发展各方面全
                   计划草案》       得到切实保障
    （1）供应链行业发展现状
    ①经济全球化背景下，全球贸易持续增长为供应链行业创造更多发展机会
    供应链是以客户需求为导向，以提高质量和效率为目标，以整合资源为手段，
实现产品设计、采购、生产、销售、服务等全过程高效协同的组织形态。供应链
运营服务是基于现代信息技术对供应链中的物流、商流、信息流和资金流进行设
计、规划、控制和优化，将单一、分散的订单管理、采购执行、报关退税、物流
管理、资金融通、数据管理、贸易商务、交易结算等进行一体化整合的服务。供
应链运营业务受整体宏观经济、贸易规模、大宗商品市场走势及流通效率等多方
面因素影响，在经济全球化及我国经济持续增长背景下，供应链行业的市场空间
将得到进一步拓展。
    经济全球化通过国际贸易、国际金融、国际投资以及技术和人员的国际流动，
将世界各国各地区的经济越来越紧密地结合成一个高度相互融合、相互依存的有
机整体。国际贸易是经济全球化的重要内容，也是主要动力。全球运输系统改善
与升级、国家之间产业分工、互联网的广泛采用等因素，刺激跨国企业的全球生
产布局，从而促进了全球贸易迅速增长。自 1947 年 10 月关税及贸易总协定
（General Agreement on Tariffs and Trade，GATT）签署以来，全球商品贸易额已
从 1948 年的 585 亿美元增长至 2022 年的近 24.9 万亿美元。即使受地缘政治因素、
贸易保护主义、全球公共卫生事件等因素挑战，全球经济仍然保持一定的增长，
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根据 IMF 数据显示，2022 年全球 GDP 达到 100 万亿美元以上，较 2019 年全球
GDP 增长 14.82%；全球经济的基本面仍是支撑贸易增长的重要条件，最近三年
全球商品贸易额仍然保持 9%的复合增长率。在全球化合作的大背景下，各类型
产业链的全球分工明显，越来越多的制造业企业选择专注于研发、生产等核心环
节，通过将其他环节外包，以追求更稳定的原材料供应和产成品分销渠道、更高
效的货物和资金周转、更安全的物流仓储等，因此对供应链运营企业所提供的包
含采购、分销、物流、信息等一系列综合服务的需求不断提升。
  ②我国经济持续发展，为供应链行业市场空间提升创造良好外部环境
  以我国为代表的亚太地区经济崛起，在全球经济体系的地位明显上升，改变
了世界经济格局。多年来，中国充分利用巨大的市场规模、丰富的劳动力资源、
较强的产业配套能力的比较优势，积极参与全球化背景下世界范围内的产业分工
和转移，宏观经济步入高速增长轨道，2001 年-2022 年我国 GDP 年均复合增长
率超过 12%，2022 年我国 GDP 达到 121.02 万亿元，约占全球 GDP 比例的 18%，
稳居全球第二名。制造业是我国经济发展的基石，中国已经成长为世界制造业大
国，我国制造业增加值从 2012 年的 16.98 万亿元增加到 2022 年的 33.52 万亿元，
占全球比重从 22.5%提高到近 30%，同时我国主要工业品生产能力显著增强，在
世界 500 种主要工业品中，我国已有约 220 种产品产量居全球第一位。对外开放
是中国的基本国策，尤其是加入 WTO 以来，我国与全球的贸易业务联系更为紧
密，我国外贸进出口额在全球贸易规模及占比不断提升，2022 年我国外贸进出
口总值破 40 万亿元，从 2000 年的 3.9%上升至 2022 年的 14.7%，已连续六年成
为全球第一大贸易国。我国宏观经济整体向好趋势，制造业实力不断增强以及我
国在全球贸易中优势地位得到巩固，催生大量的商品和服务市场需求，为我国供
应链行业发展带来广阔的市场空间。
  国家统计局数据显示，2013 年至 2021 年我国批发业限额以上企业营业收入
从 35.77 万亿元增长到 85.75 万亿元，复合增长率为 11.55%。
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                      我国批发业限额以上企业营业收入规模（亿元）
                                                                          数据来源：国家统计局
  若主要考虑大宗商品供应链行业，2021 年我国石油、天然气、煤炭、黑色
金属、有色金属、纸制品业、农副食品加工业、化工行业等领域的工业企业收入
约为 45.1 万亿元（数据来源于国家统计局），另外由于大宗商品具有全球交易性，
而中国又是大宗商品进口国，因此将大宗商品的进口也计入市场规模，根据海关
总署数据，石油、农产品、铁矿石等主要大宗商品进口贸易额约 6.6 万亿元，因
此根据券商研究所推算，2021 年我国大宗商品供应链行业市场空间约 51.7 万亿
元。
     （2）供应链行业发展趋势
     ①经济全球化及国内国际双循环战略背景下，我国供应链行业将迎来中国
企业“走出去”带来的市场机遇
  随着全球产业链上下游协作程度的加深，一个产品可由不同国家、不同地区
的成百上千个生产企业联合完成，交易的频次和周期也更加复杂，各行业企业需
要一批具有专业化、海外服务能力的供应链运营服务企业，为其提供涵盖系统集
成、运输、仓储、清关、尾程派送在内的全流程、端到端、自主可控的跨境供应
链解决方案，以满足其全球化的供应链运营需求，增强其在国际产业链中的竞争
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力。
  随着我国建设自由贸易区、提出“一带一路”倡议、签署 RCEP 协议，逐步
构建国内国际双循环的新发展格局。在此背景下，中国企业纷纷“走出去”，加
大对海外市场的开拓力度，自 2015 年“一带一路”倡议以来，我国对沿线国家
贸易和投资持续增长，2022 年我国对“一带一路”沿线国家进出口总额 138,339
亿元，比上年增长 19.4%；2015-2022 年，我国对“一带一路”沿线国家投资金
额年均复合增速为 5.13%。借鉴日本发展经验，其本土企业海外扩张离不开五大
综合商社（三菱商事、伊藤忠商事、三井物产、住友商事株式会社、日本丸红株
式会社）的同步全球拓展，为其在物流、资金流、信息流、商务流等方面提供有
力支持。中国企业的对外贸易和海外投资过程中，催生了物资的采购、加工及跨
境物流、信息服务、电子商务等增值服务需求，国内供应链行业企业（尤其是龙
头企业）凭借在行业内多年沉淀的经验及海外客户资源，能为中国企业的海外事
业提供高效、安全且自主可控的解决方案。因此，中国企业的“走出去”加速供
应链行业企业进行国际化布局，为国内供应链行业带来发展新机遇。
     ②作为国家高度重视的战略性产业，供应链行业发展前景广阔
  近年来，国家不断提高对产业链供应链的安全与稳定的重视度，在诸多政策
扶持的基础上将供应链行业发展提升至国家战略层面。2017 年，国务院办公厅
印发了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，将全面提升供应链现代
化发展水平上升为国家战略，是落实新发展理念、构建新发展格局、实现高质量
发展的重要抓手。2022 年 4 月，中共中央、国务院出台了《加快建设全国统一
大市场的意见》，提出推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全
球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。党的二十
大报告则明确提出确保粮食、能源资源、重要产业链供应链可靠安全，着力提升
产业链供应链韧性和安全水平。2023 年《国民经济和社会发展计划草案》指出，
要加快建设现代化产业体系，再次强调要聚焦到“产业链供应链韧性和安全水
平”。在上述政策不断提升供应链行业的战略地位，供应链行业对国民经济和国
家安全的重要性进一步凸显，未来能够提供高效、安全且自主可控的供应链解决
方案的我国供应链行业企业将会有更为广阔的发展空间。
     ③供应链行业专业化和一体化趋势下，龙头企业依托其系统性为客户降本
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增效能力，有望实现“强者恒强”
  专业化生产已成为制造业企业获取竞争优势的重要来源，越来越多的制造业
企业选择专注于研发、生产等核心环节，并将采购、销售、物流等其他环节外包
给专业的供应链运营商。供应链运营商的专业化服务能够在帮助制造业企业降低
运营成本的同时，协助其提升运营效率。
  供应链运营业务具备规模效应，即通过商品采购分销、物流、资金等各个环
节的集采集供能力，来降低流通环节综合成本。相比于制造业企业分散的供应链
体系，供应链行业龙头企业可集合下游客户需求统一向上游供应商获取较低的采
购价格和更优的服务，向物流供应商获取更低的运费和仓储费，基于完善的采销
网络体系与信息触角更有效地进行供需匹配，合理运用衍生品工具进行对冲套保
有效降低了大宗商品价格波动风险，并且还能帮助客户节省对内多部门间的沟通
成本，从而帮助客户实现商流、物流、资金流、信息流等各个环节系统性、综合
性的成本下降，并可参与分享供应链整体价值提升带来的增量收益。即供应链业
务的核心价值在于帮助企业客户系统性地降低流通环节成本，提升综合运营效
率，同时也对供应链精细化管理的要求进一步提高。
  目前国内供应链行业经历过多轮大宗商品价格周期以及行业风险事件带来
的淘汰出清，已逐步形成一批具备规模优势的供应链行业龙头企业。以服务为导
向，供应链行业龙头企业能够基于商流、物流、资金、信息等核心要素进行更好
地资源整合和精准管理，依托其整体服务优势进一步降低边际运营成本和获取增
值收益。综上，相比中小供应链服务商，供应链行业龙头企业持续发挥系统性降
本增效的优势，掌握更多产业优质资源，为客户提供稳定且高效的服务，逐步实
现做大做强。
  ④数智化赋能供应链运营，助力行业优势企业综合竞争力提升
  随着大数据、云计算、人工智能、物联网、区块链、5G 等先进技术应用能
力日趋成熟，以数字化、网络化、智能化为主导的新一轮科技革命已是大势所趋，
并加速从市场消费端渗透至供应链各环节，供应链行业将成为数字经济和实体经
济深度融合发展的新蓝海。供应链运营服务企业积极探索互联网、大数据、人工
智能、物联网、自动化等新一代技术在供应链服务中的应用，通过科技赋能极大
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提高供应链运营管理效率，升级业务运营模式，精准匹配上下游资源，更好满足
存量客户和增量客户的需求。行业内龙头企业有望依托海量的业务数据、庞大的
客户资源、丰富的应用场景和深厚的运营经验，率先实现数智化技术与业务经营
的有效融合，提升供应链运营业务的综合竞争力。
要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍
  （1）供应链行业整体竞争格局及市场集中情况
  供应链行业属于充分市场化的行业，受宏观经济、贸易政策、大宗商品及外
汇市场波动等因素综合影响，竞争十分激烈。
  经过多年发展，海外供应链市场已产生部分巨头企业，市场集中度比较高，
呈现“大市场、大公司”的特点。从专业化产品角度来看，以全球原油市场为例，
保持在 20%以上，2021 年 CR4 份额增长到 33.7%。农产品市场方面，2015-2020
年，全球农产品出口额整体呈现上升趋势，在此期间全球四大粮商（美国 ADM
集团、美国邦吉集团、美国嘉吉集团和法国路易达孚集团）CR4 份额基本稳定在
集中度已超过 30%。日本由于其自然资源匮乏，极度依赖于进出口，地理位置优
越、经济发达，又有“贸易立国”的政策导向，因此贸易业十分繁荣。日本的综
合商社是其贸易业的主要参与主体，起源于 19 世纪末，随着二战后日本经济的
高速发展，综合商社已从最初的一般贸易公司逐步发展壮大为以贸易及投资为核
心，集金融、物流、风险管理、保险、市场营销、项目管理、信息管理等综合功
能于一体的“大型跨国企业集团”。2021 年日本供应链行业头部五家公司（三菱
商事、伊藤忠商事、三井物产、住友商事株式会社、日本丸红株式会社）合计共
占有行业 31%的份额。目前日本五大综合商社虽已度过快速增长时期，但是通过
长期行业深耕并积极向上游延伸，完成从供应链走向产业链的经营转型，利润率
相对于传统供应链服务商有着显著的优势。
  目前中国市场则呈现“大市场、小公司”的特点，形成了以地方国有供应链
服务企业为主，大量中小型大宗供应链服务企业为辅的竞争格局，初步涌现出以
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建发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿和浙商中拓等五家为代表的行业领军
企业。国家统计局数据显示，2021 年我国批发业限额以上企业营业收入达到 85.75
万亿元，CR5 市占率约 2.77%，相比 2020 年和 2019 年分别提升 0.25 个百分点和
   横向比较境内外市场情况，我国供应链行业市场规模大、参与者众多，集中
度低，未来有较大的提升空间，头部供应链运营企业有望利用其规模效应在采购
价格、分销渠道、物流资源、资金成本、风险控制等多方面形成优势，持续为客
户提供稳定且高效的服务，助力客户降本提效并分享增值收益，进一步巩固头部
供应链运营企业的行业地位，进而实现业务的良性互利循环。
   （2）行业内主要供应链运营企业
   近年来国内供应链行业 CR5 份额稳步上升，除了建发股份以外还有物产中
大、厦门国贸、厦门象屿和浙商中拓，相比其他同行业企业已具备一定竞争优势。
海外供应链行业龙头企业有嘉能可、托克以及三菱商事、伊藤忠商事、三井物产
为代表的日本综合商社。
   ①境内主要企业
   A、物产中大（600704.SH）
   物产中大成立于 1992 年，坚持“一体两翼”战略，以供应链集成服务为主
体，金融服务和高端实业为两翼，供应链核心业务有金属、能源、化工、汽车等。
物产中大供应链业务实现营业收入 5,437.08 亿元，同比增长 2.24%，其中，钢材
销售 6,002.14 万吨，铁矿砂 4,165.34 万吨，煤炭销售 5,321.66 万吨，化工销售
万辆等。2023 年 1-6 月物产中大供应链业务实现营业收入 2,730.28 亿元，同比
增长 3.10%，其中，销售钢材 3,294.83 万吨，铁矿砂 1,908.48 万吨，煤炭 2,483.70
万吨，化工 798.11 万吨。
   B、厦门国贸（600755.SH）
   厦门国贸成立于 1996 年，业务布局三大赛道，聚焦供应链管理核心主业，
核心品类有铁矿石、钢材、铜矿、粮食谷物等，深化金融服务的协同作用，积极
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拓展健康科技新赛道。2023 年，厦门国贸位列《财富》“中国上市公司 500 强”
榜单第 26 位。2022 年，厦门国贸供应链业务实现营业收入 5,057.73 亿元，同比
增长 10.82%，其中，铁矿经营货量超 8,000 万吨；钢材经营货量超 3,000 万吨；
粮食谷物经营货量超 1,200 万吨。2023 年 1-6 月厦门国贸供应链业务实现营业收
入 2,696.30 亿元，同比增长 2.93%，其中，铁矿经营货量超 4,000 万吨，钢材
经营货量超 2,000 万吨，煤炭经营货量超 2,500 万吨。
  C、厦门象屿（600057.SH）
  厦门象屿成立于 1997 年，专注于大宗商品供应链及物流业务，供应链核心
品类包括金属矿产、农产品、能源化工等。2023 年，厦门象屿位列《财富》“中
国上市公司 500 强”榜单第 25 位。2022 年，厦门象屿供应链业务实现营业收入
产品经营货量 1,764 万吨，能源化工产品 6,345 万吨。2023 年 1-6 月厦门象屿供
应链业务实现营业收入 2,282.99 亿元，同比下降 8.53%，其中，金属矿产经营
货量达 6,077 万吨，农产品经营货量达 812 万吨，能源化工产品 3,302 万吨。
  D、浙商中拓（000906.SZ）
  浙商中拓成立于 1999 年，目前经营品类已涵盖黑色、有色、能源、化工等
大宗产业链上几十个细分品种，并在新能源、再生资源领域开展布局。2022 年
浙商中拓供应链业务实现营业收入 1,913.68 亿元，同比增长 8.76%，其中黑色产
业链业务实现营业收入 1,526 亿元，实物量 7,165 万吨。2023 年 1-6 月浙商中拓
供应链业务实现营业收入 970.03 亿元，同比增长 8.24%。
  ②境外主要企业
  A、嘉能可
  嘉能可成立于 1974 年，是一家注册于瑞士的全球性供应链运营服务商。最
初专注于金属矿产及原油产品的销售。多年来，随着公司自身不断发展以及持续
进行一系列并购活动，嘉能可从最初单一的商品贸易商演变成为一个集生产与贸
易于一体的多元化自然资源集团。嘉能可已跃升成为全球最大的金属交易商、世
界排名前三的石油交易商和全球最大的小麦交易商，主要从事金属及矿产，能源
产品、农产品的生产、精制、加工、储存、运输及销售。2022 年，嘉能可实现
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营业收入 2,560 亿美元，同比增长 26%。2023 年 1-6 月，嘉能可实现营业收入
    B、托克
    托克成立于 1993 年，总部位于瑞士日内瓦，目前核心业务为石油及其制品、
金属矿物的实物贸易，并积极布局仓储物流资产和新能源业务，是世界上最大的
实物商品贸易和物流集团之一，其已在 48 个国家设置 61 个办事处，拥有 9,000
多名员工。2022 年，托克实现营业收入 3,185 亿美元，同比增长 38%2。
    C、三菱商事
    三菱商事成立于 1950 年，是日本最大的综合商社之一。三菱商事在全球约
品的各类产品。三菱商事在 2022 年财年3实现营业收入 215,720 亿日元，同比增
长 25%。4
    D、伊藤忠商事
    伊藤忠商事成立于 1858 年，作为日本大型综合商社之一，目前在世界 62 个
国家和地区拥有约 100 个分支机构。伊藤忠商事业务涉及纤维、机械、金属、能
源、化工品、粮油食品、生活资材、住居、信息通信和金融等各领域。伊藤忠商
事在 2022 财年实现营业收入 139,456 亿日元，同比增长 13%。5
    E、三井物产
    三井物产成立于 1947 年，经营范围涵盖钢铁、纺织、机械、化工、能源、
粮油食品多个领域，参与了广泛的全球商业活动，包括组织和协调国际工业项目、
参与融资和投资安排、协助采购原材料和设备、提供制造新技术和工艺以及协调
成品的运输和营销。目前三井物产在 63 个国家/地区设有 129 个办事处，雇佣了
  托克不属于上市公司，未公开披露 2023 年半年度财务数据。
  日本财年即日本会计年度，从 4 月 1 日开始计算，到第二年 3 月 31 日结束，伊藤忠商事、三井物产均同
此披露口径。
  截至本配股说明书签署日，三菱商事未披露 2023 年半年度财务数据。
  截至本配股说明书签署日，伊藤忠商事未披露 2023 年半年度财务数据。
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      （3）发行人供应链运营业务的市场地位
      公司所从事的供应链运营业务作为一个新的业态，广泛存在于原材料、生产
制造至最终消费者之间的流转行为中，已经成为新时期国家经济和社会发展的重
要组成部分。作为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，公司依托全球化、
多品类、专业化的供应链运营能力，通过数字化融合、供应链协同、科技、物流
等方面的深度赋能，有效推动供应链上下游企业实现系统性地降本增效。在大宗
商品供应链行业中，公司凭借专业、优质的供应链服务体系，营收规模常年位居
国内行业领先阵营，自 2021 年至今公司营收规模跻身国内行业第一，并将“成
为国际领先的供应链运营商”作为企业愿景。公司已连续 23 年入选《财富》“中
国上市公司 500 强”名单，2023 年位居《财富》“中国上市公司 500 强”第 11
位，较上年提升 4 名，同时公司 2023 年位居《福布斯》“全球企业 2000 强”第
国上市公司品牌价值榜 TOP100”，并在“2023 中国上市公司品牌价值活力榜
TOP100”中位列第 7 名。
      公司持续挖掘专业化的供应链服务深度，创新业务模式，核心品类业务持续
巩固资源优势和渠道优势，纵向延长产品链，服务产业客户的多样化需求。2022
年，公司经营的黑色、有色金属、矿产品、农产品、浆纸、能化产品等主要大宗
商品的经营货量约 2 亿吨，同比增速近 10%，多个核心品类继续保持国内行业领
先地位。其中：钢材经营货量超 5,300 万吨，同比增长超 17%，在全国钢铁供应
链流通类企业中位列前两名；农产品经营货量超 3,000 万吨，同比增长超 9%，
其中玉米、高粱、大麦等多个产品进口量连续多年稳居全国前三位，有力保障我
国粮食安全；纸浆、纸张合计经营货量超 1,300 万吨，同比增长超 15%，纸浆进
口量和纸张销量在流通领域位列全国第一。在供应商合作方面，建发钢铁集团与
国有上市及大型民营钢厂维持良好合作关系，2022 年与大型供应商合作量提升
近 24%；建发浆纸集团与国内外大型纸浆供应商建立良好战略合作伙伴关系，
    截至本配股说明书签署日，三井物产未披露 2023 年半年度财务数据。
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量近 3,000 万吨，同比增长超 22%；农产品经营货量超 1,500 万吨，同比增长近
公司下游大客户数和交易额占比均有较大提升。公司成熟的大宗商品供应链运营
能力得到上下游客户的广泛认可。
   在行业荣誉方面，公司连续多年被评为“全国守合同重信用单位”、
                                “全国外
经贸质量效益型先进企业”，并先后入选“中国对外贸易 500 强”、商务部首批“全
国供应链创新与应用示范企业”、“2022 年度数字化影响力企业”等榜单。子公
司建发物流获得了物流行业唯一国家标准认证的“5A 级综合物流企业”资质，
多次荣膺“中国物流企业 50 强”
                。
   （4）发行人供应链运营业务的主要竞争优势
   ①专业化、定制化的供应链运营综合服务能力
   作为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，公司始终坚持以客户需求为
导向，持续推动供应链运营服务创新，针对产业链上下游客户核心诉求，搭建了
集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、信息咨询
等服务于一体的“LIFT”供应链综合服务体系。凭借成熟的供应链综合服务体系，
公司可为浆纸、钢铁、汽车、农产品、消费品等多行业客户提供以“物流
（Logistics）”、
            “信息（Information）”、
                             “金融（Finance）”、
                                          “商务（Trading）
                                                     ”四
大要素为基础的定制化、综合性的供应链运营服务。公司通过为多产业链上下游
客户提供定制化、专业化的供应链运营综合服务，协助客户实现运营模式再造，
实现系统性降本增效，创造产业链增值空间，加深公司与众多产业链客户的合作
关系，有助于进一步提高公司在供应链行业的市场占有率和竞争力。
   ②全球化、多品类的资源整合能力
   公司秉承“成为国际领先的供应链运营商”的理念，积极融入国内国际双循
环新发展格局，加强布局资源采购和销售网络，目前已构建起了全球化、多品类
的供应链服务体系。截至 2023 年 6 月末，公司已在 RCEP 成员国、金砖国家及
“一带一路”沿线国家设立了超 30 个海外公司和办事处，与 60 余个“一带一路”
沿线国家建立贸易合作，供应链服务辐射全球超过 170 个国家和地区，产品品类
深入到国民经济发展的各个细分领域，涉及浆纸产品、金属材料、农副产品、矿
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产品、能源化工产品、机电产品、汽车、酒类、家电、轻纺产品、食品、美妆个
护等多个品类，初步实现从大宗商品至消费品的全球化、多品类业务布局。其中，
针对核心品类业务，公司持续巩固资源优势和渠道优势，向上积极拓宽供货渠道，
加深与国内外大型供应商的合作；向下深挖制造业客户资源，构建稳定的客户网
络需求。公司成熟的供应链资源整合能力得到国内外客户的广泛认可。
  ③数字化、可视化的智慧供应链服务平台
  公司积极把握大数据时代发展趋势，将科技赋能提升到战略层面进行规划，
在业务流程、数据分析、风险控制等多维度拓展数字化产品矩阵，打造了具有建
发特色的数字化、多应用场景的智慧供应链生态体系，赋能公司供应链运营业务
向更高层次发展。在业务流程方面，公司已推出“E 建签”电子签约平台、“E
建巡”远程巡库盘点管理平台、“点价 APP”线上期货点价交易平台等，推进业
务实现高效在线化、数字化、可视化；在数据分析方面，公司自行研发的“智汇
罗盘”供应链大数据分析平台，已形成涵盖经营情况分析、客户风险评价、商品
价格趋势分析、履约异常分析等上百个分析模型，为业务经营提供事前评估、事
中监管和事后分析的大数据支撑，助力公司运营提质增效；在风险控制方面，公
司搭建了以“E 风控”
          “E 掌信”
               “E 企查”系列产品为代表的智能风控体系模型，
并持续拓展数字化产品矩阵，不断拓宽信息服务场景，赋能管理降本增效，为客
户提供稳定、高效且安全的供应链运营综合服务。
  ④专业化、分级化、流程化的风险管控能力
  风险管控能力是公司多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力。公
司凭借数十年的行业经验，将风险管控列为经营管理的第一工作并提升至战略层
面，形成了“专业化、分级化、流程化”的风险管控体系。在风控理念方面，公
司建立差异化业务管理结构，贯彻落实“专业化”风控战略，契合供应链运营业
务专业化发展趋势；在风险体系方面，公司建设风控委员会、经营班子和总部职
能部门、子公司经营管理层和职能部门的三级风险管理架构，确保公司在防范风
险时，继续采取高效且适度灵活的经营策略；在风险实施方面，公司制定完善内
控制度、动态调整关键风控指标并建立相关薪酬考核机制，进一步加强风险防范，
处理好经营效率和风险防控间的平衡关系。公司通过搭建对业务全流程、全生命
周期的风险管控体系，为供应链运营业务持续健康发展提供了坚实保障。
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  （5）供应链行业的主要壁垒
  ①一体化壁垒
  供应链运营商需要基于物流、商流、信息流和资金流进行规划和设计，将单
一、分散的订单管理、采购执行、报关退税、物流管理、资金融通、数据管理、
贸易商务、结算等进行整合，提升一体化综合服务能力。目前行业内头部企业正
大力布局供应链综合服务平台，为客户提供满足多种需求的“一站式”服务体验，
助力客户系统性地降本增效，由此形成行业新进入者的进入壁垒。
  ②资金壁垒
  从行业特点看，供应链行业是一个对资金要求较高的行业，在向上游企业采
购、中间运输、仓储以及下游销售等各个环节中，均要求供应链运营商投入大量
营运资金，而且开拓新市场、新品类和培育新业态也需要充足的资金支持，规模
较小的企业难以支撑较大规模的资金投入。因此，资金投入能力是新竞争者进入
供应链行业需要考虑的重要因素。
  ③专业能力壁垒
  供应链运营业务的开展需要拥有专业的供应链运营、物流管理、风险控制人
才及营销团队，业务团队及人才梯队建设是长期积淀的过程，供应链运营商需不
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断完善的人才引进计划，制定具有前瞻性、针对性的人才培训计划以及科学的激
励和约束机制。专业人才团队的服务能力已经成为供应链行业竞争的重要因素，
在提供供应链运营服务中对特定产品的市场状况、客户需求、供应商供给形成较
为精准的判断，能采取相应的沟通协调与对接机制，快速完成供需双方的对接，
并在该过程中通过加快存货周转速度、严控账期等方式控制自身风险。因此，该
业务对专业服务能力的要求较高。
  ④品牌壁垒
  供应链行业具有较高的品牌壁垒。供应链运营商活跃在原材料、生产制造至
最终消费者之间的业务流转环节，成为对接上游供应商和下游客户的重要纽带，
需要在行业内通过长时间的沟通、磨合，才能建立起稳定的产销渠道，并建立起
全国性甚至全球范围内的声誉影响力，从而获得长期、稳定的业务合作机会。上
游供应商或下游客户出于保证货物交付、规避交易风险的考虑，通常选择业内资
信情况较好的供应链运营商作为合作伙伴。此外，在消费品领域，具有一定品牌
效应的产品才能获得消费者对于产品质量、售后服务的信任，逐步建立客户忠诚。
因此，对于新进入企业而言，已有供应链行业龙头企业的先占优势对于其在激烈
的市场竞争中提升品牌知名度、建立完善的销售与供应体系形成了较高的障碍。
  供应链行业运营商广泛存在于原材料、生产制造至最终消费者之间的流转过
程中，担负着促使物流、信息、金融、商务等要素流通的重要职能，成为连接上
下游产业发展的重要纽带。在国内供应链行业生态中，以公司为代表的供应链运
营服务商的市场机遇源于其能较好地整合采购、销售、物流、资金等业务环节，
有效匹配上下游企业供需诉求，实现系统性地降本增效。
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  针对上游端，供应链运营服务商的价值体现在：
                      （1）为上游客商提供资源整
合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成本优化、信息咨询等专业化
增值服务，有利于降低整体运营成本；
                （2）集合下游企业分散的需求向上游客商
进行集中采购，便于其制定生产计划，及时完成产品销售，缓解库存压力，从而
提升上游客商的生产经营效率。
  针对下游端，供应链运营服务商的价值体现在：
                      （1）能够在价格适宜和质量
可靠的情况下，稳定向下游客商及时供应原材料和产品，提升其供应链的韧性；
（2）凭借定制化、专业化的供应链服务，为其制定采购、生产、销售等经营计
划提供决策参考，协助下游客商提高自身资金使用和存货周转的效率，更加专注
于产品质量升级。
  因此，供应链行业可有效降低上下游企业的资源配置成本并提高产业链运行
效率，在经济全球化及国内国际双循环发展格局下，其重要性日益受到国家重视，
随着我国宏观经济发展、制造业实力增长以及贸易规模提升，行业发展空间有望
被进一步打开。
（二）房地产行业的基本情况
  （1）行业主管部门及行业监管体制
  目前，国家层面主要通过国务院、发改委、住建部、自然资源部、商务部等
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 部门对房地产行业进行监督管理。国务院制定全国宏观方针、整体政策；发改委
 主要负责控制投资规模、制定产业政策和价格政策等；住建部主要负责制定产业
 政策、制订质量标准和规范；自然资源部主要负责制定国家土地政策以及与土地
 出让制度相关的政策规定；商务部主要负责外商投资国内房地产市场的监管、审
 批及相关政策的制定。
         地方政府层面主要通过地方发展和改革委员会、国土资源管理部门、各级建
 设委员会、房屋交易管理部门、规划管理部门等对房地产行业进行监督管理，其
 机构设置和具体管理职能大致相同，但不同地区存在一定的差异性。
         （2）最近三年监管政策的变化
         房地产业务涉及的主要环节包括土地获取、规划设计、建设开发等，与行业
 直接相关的法律主要包括：
            《中华人民共和国土地管理法》
                         《中华人民共和国城市
 房地产管理法》《中华人民共和国建筑法》等。
         房地产行业受政策影响较大，政府土地出让制度、土地规划条件、行业管理
 政策、税费政策、交易管理等相关政策法规都直接影响房地产行业的发展。近年
 来，国家坚持“房住不炒”政策，落实房地产市场长效调控管理机制，调控政策
 保持常态化。2022 年开始，行业政策层面出现一定放松趋势，各地政府因城施
 策，旨在提振市场信心；同时在供给侧加大对行业的金融支持力度，特别是 2022
 年 11 月以来的信贷、债券融资和股权再融资等支持房企融资的政策悉数到位，
 有助于改善房企融资环境。最近三年房地产行业相关政策主要包括：
实施时间       发布机构       主要政策               核心内容
           中 共 中   《关于构建更加完善     城乡建设用地指标审批权下放至省级；建立健
           院       制机制的意见》       建设用地、补充耕地指标跨区域交易机制等
                   《中共中央关于制定
                                 坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，租
                   国民经济和社会发展
                                 购并举、因城施策，促进房地产市场平稳健康
                                 发展；推动汽车等消费品由购买管理向使用管
                   二〇三五年远景目标
                                 理转变，促进住房消费健康发展
                   的建议》
           住建部、    《住房和城乡建设部
                                 持续开展整治规范房地产市场秩序，持续加大
           发改委、    等 8 部门关于持续整
           公安部等    治规范房地产市场秩
                                 多措并举，依法依规开展整治
                   关于落实《政府工作     坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保
                   的意见           者的合理住房需求，稳地价、稳房价、稳预期，
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实施时间       发布机构       主要政策                   核心内容
                                     因城施策促进房地产业良性循环和健康发展
                                     保交楼金融工作依然坚持市场化、法制化原则，
                  《关于做好当前金融
                                     并明确相关配套融资贷款期限内不下调风险分
                  支持房地产市场平稳
           央行、银                      类，新老划断之后的新发放贷款形成不良的，
           保监会                       相关机构已尽职的，可予免责。对于资不抵债
                  知》（简称“金融 16
                                     项目和相关房企的风险处置，鼓励市场化收并
                  条”）
                                     购和行政手段推动的破产重整
           中国银行   《“第二支箭”延期          由央行再贷款提供资金支持，支持包括房地产
           易商协会   债券融资再加力》           2,500 亿元民营企业债券
                                     决定恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、
                                     恢复上市房企和涉房上市公司再融资、调整完
                  《中国证监会新闻发
                                     善房地产企业境外市场上市政策、进一步发挥
           中国证监   言人就资本市场支持
           会      房地产市场平稳健康
                                     股权投资基金作用，以促进房地产市场盘活存
                  发展答记者问》
                                     量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观
                                     经济大盘
                                     扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，
                                     满足行业合理融资需求，支持刚性和改善性住
                                     房需求坚持房子是用来住的，不是用来炒的定
                                     位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡
                                     坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建
                                     立实施房地产长效机制，扩大保障性住房供给，
                  告                  期，因城施策促进房地产市场健康发展。有效
                                     防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状
                                     况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展
         （1）房地产行业发展现状
         ①2020-2021 年，全国房地产开发投资仍维持增长惯性，2022 年至今全国房
 地产开发投资有所减少
         在房地产投资方面，2020 年全国房地产开发投资达到 141,442.95 亿元，同
 比增长 7.0%，其中住宅投资 104,445.73 亿元，同比增长 7.6%；2021 年全国房地
 产开发投资 147,602 亿元，比上年增长 4.3%，其中住宅投资 111,173 亿元，也有
 所增长。2022 年，全国房地产开发投资 132,895 亿元，同比下降 9.96%；其中，
 住宅投资 100,646 亿元，下降 9.46%。2023 年 1-6 月，全国房地产开发投资 58,550
 亿元，同比下降 7.9%；其中，住宅投资 44,439 亿元，下降 7.3%。2020 年-2021
 年全国经济增长稳定，全国房地产开发投资总体平稳，运行态势稳定；2022 年
 受宏观调控政策影响，全国房地产开发投资稍有下降，系由房地产调控政策陆续
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出台，房地产市场长效调控管理机制得到落实，房地产市场过热的情况得到一定
的缓和，房地产行业企业投资意愿有所降低所致。2023 年上半年，受经济周期
性调整因素影响，全国房地产开发投资规模同比有所下降。
              房地产开发投资完成额（亿元）       住宅开发投资完成额（亿元）
                                            数据来源：国家统计局
  ②最近三年全国房地产项目新开工进度受房地产调控政策影响有所下降
  近期受房地产调控政策影响，住宅销售规模下降，行业流动性承压，房企投
资支出收缩，开工意愿减弱，项目新开工进度减速。2020 年 2021 年房屋新开工
面积分别同比下降 1.2%和 11.4%。2022 年，房屋新开工面积 120,587.07 万平方
米，同比下降 39.4%。2023 年 1-6 月，房屋新开工面积 49,879.5 万平方米，同
比下降 24.3%。
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                                       数据来源：国家统计局
   ③2020-2021 年全国商品房销售情况维持增长趋势，2022 年至今房地产销售
受到一定冲击，但销售金额规模已有回升
   从销售情况看，2020 年，商品房销售面积 176,086 万平方米，比上年增长
万平方米；商品房销售额 181,930 亿元，增长 4.8%。2022 年，一方面受经济增
速放缓冲击下居民购买力及收入预期减弱，购房等大宗消费需求延后影响，另一
方面受部分房企暴雷等因素影响，购房者对行业的信心仍在修复，观望情绪较重，
商品房销售面积 135,836.89 万平方米，同比下降 24.3%，商品房销售额 133,307.84
亿元，同比下降 26.7%。2023 年上半年，商品房销售面积 59,515 万平方米，同
比下降 2.8%，销售金额 63,092 亿元，增长 3.7%。
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              商品房销售面积（万平方米）        商品房销售额（亿元，右轴）
                                           数据来源：国家统计局
     （2）房地产行业发展趋势
     ①我国房地产市场将进入新常态，短期内政策调控措施有望改善外部发展
环境
    宏观经济增速的放缓和房地产市场长效机制的完善一定程度上遏制房地产
市场过热的现象，短期内行业投资和销售有所放缓。中国经济正在进入新常态，
从粗放型增长转向质量效益型增长，宏观经济从高速增长进入中高速增长区间。
另一方面，我国房地产行业经过二十来年的发展，市场规模已接近峰值，加上人
口红利消退，城市化速度放缓，房地产行业也在发生变革。政府将综合运用金融、
土地、财税、投资、立法等手段推进房地产长效机制的建立。伴随着宏观经济从
高速增长进入中高速增长区间，以及新的房地产长效机制的逐步建立和完善，中
国房地产市场也在从高速增长向平稳增长过渡，将逐步进入新常态。
    随着 2022 年下半年开始，国家发布多重政策推动房地产企业健康平稳发展，
在需求端部分城市放开限购限贷政策旨在提振消费者信心，在供给端加大对行业
的金融支持力度，改善房企的融资环境，有利于房地产企业平稳健康发展。
     ②城镇化继续成为房地产行业未来发展的驱动力
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  城镇化进程构成房地产的真实消费基础。随着城市人口的增长，不断增加的
城市住宅需求是维持城市住宅发展的基本动力。根据国家统计局的数据，中国
美国、德国等发达国家 70-80%的城镇化率相比，我国城镇化水平依然存在较大
提升空间，城镇化水平提升给房地产行业带来了两方面的需求：新增城市人口的
需求以及城市旧房拆迁所带来的补偿与更新需求，有望成为未来发展的重要驱动
力。
     ③房地产行业进入分化和整合的阶段，优质龙头房企将脱颖而出
  短期内国内外经济下行压力持续加大，房地产行业整体进入新常态，2022
年下半年，房地产行业政策环境进入宽松周期，各地政府因城施策，旨在稳妥化
解房地产领域风险，提振消费者购房信心。而且随着市场不断发展和消费者需求
更加细分，新产品、新业态不断涌现，房地产业务也更加丰富，市场发展已出现
不断分化趋势，不同区域和不同企业的表现差异明显：区域表现方面，经济发展
的不均衡和地区差异导致人口向经济发达区域流入、向大中城市不断集聚，拥有
人口汇聚能力的一二线核心城市主要区域供求关系保持健康，仍有较大的发展空
间，而土地供应量大、人口增长缓慢或净流出的三四线城市房地产市场将承受巨
大压力；企业方面，较中小房企，综合性房地产龙头企业掌握更多在一二线核心
城市的储备资产，资源优势更加突出，长期发展潜力可期。
  更为重要的是，由于融资和品牌的优势，房地产龙头企业的经营表现也将继
续优于中小房企，行业集中度持续快速提升，业内企业间大规模整合、并购事件
频繁出现，大型房地产企业强者恒强，具有品牌优势和资本实力的房地产企业，
将获得更大的竞争优势并成为行业整合的主导者。
要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍
     （1）房地产行业整体竞争格局及市场集中情况
  近几年来，我国房地产行业的集中度不断提升，规模房企优势将更加突出。
我国房地产企业竞争愈发激烈，呈现出规模化经营的趋势，企业的经营风险也逐
渐加大，足够的规模是房地产开发企业在竞争中保持持续经营和发展能力的基本
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保障。在房地产行业容量总体稳定，且行业竞争日趋激烈的背景下，龙头企业市
场集中度逐步提升。根据中国指数研究院数据显示，房地产行业百强企业市场份
额由 2017 年的 45.2%增长至 2021 年的 49.9%，TOP10 房企销售市场份额从 2017
年的 17.5%增长至 2021 年的 22.5%。根据克而瑞数据，2022 年，TOP10 房企新
增货值占百强总货值的 51%，占比提升了 16 个百分点；2023 年 6 月末，TOP10
房企新增货值占百强总货值的 67%，占比较上年同期提升了 18 个百分点，规模
房企优势突出，竞争格局分化加剧。2023 年上半年拿地金额 TOP100 的房企中，
央企、国企拿地金额占百强比重达到 60%，百强房企格局继续分化，央企、国企
及部分优质民企韧性较强。在房地产企业竞争格局加速分化的背景下，在产品
力、服务力、营运能力和融资能力方面具备优势的房企将更具竞争力。
   从目前国内房地产市场竞争态势及国际经验来看，随着土地市场化机制和行
政管理的进一步完善，大型房地产企业在项目获取能力、融资能力、产品质量方
面的优势将会进一步得到体现，缺乏品牌的中小房地产开发企业将逐渐被市场淘
汰，部分优质房企通过收并购，可以降低成本获取大量土地储备或其他优质资源，
资源转而向行业龙头优势企业聚集，我国房地产市场集中度有望进一步提升。
   （2）行业内主要房地产企业
   在国内房地产行业集中度不断提升的背景下，行业内已涌现出保利发展、万
科 A、招商蛇口和建发房产等行业 Top10 房企，同时也有以华发股份、滨江集团
等为代表的深耕区域、聚焦高能级城市的大中型房企。
   ①保利发展（600048.SH）
   保利发展成立于 1992 年，主营业务为房地产开发与销售，在 20 余年专业开
发过程中形成了覆盖珠三角、长三角、环渤海、中部、西南主要经济圈、遍布全
国 60 个主流城市的战略布局。2022 年，保利发展实现营业收入 2,811.08 亿元，
同比下降 1.37%。根据克而瑞数据显示 2022 年保利发展合同销售金额和权益销
售金额均排名市场第二。2023 年 1-6 月，保利发展实现营业收入 1,369.78 亿元，
同比增长 23.71%。根据克而瑞数据显示，2023 年 1-6 月保利发展合同销售金额
排名市场第一，权益销售金额排名市场第二。
   ②万科 A（000002.SZ）
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  万科 A 成立于 1984 年，1988 年进入房地产行业，经过近四十年的发展，已
成为国内领先的城市配套服务商，业务聚焦全国经济最具活力的三大经济圈及中
西部重点城市。2022 年，万科 A 实现营业收入 5,038.38 亿元，同比增长 11.27%。
根据克而瑞数据显示 2022 年万科 A 合同销售金额排名市场第三，权益销售金额
排名市场第四。2023 年 1-6 月，万科 A 实现营业收入 2,008.93 亿元，同比下降
权益销售金额排名市场第三。
  ③招商蛇口（001979.SZ）
  招商蛇口成立于 1992 年，是招商局集团旗下城市综合开发运营板块的旗舰
企业，协同园区开发运营、社区开发运营、邮轮建设运营等三大业务，配套提供
核心的产品与服务包括：精品住宅、商业综合体、智慧及创意园区等，业务覆盖
粤港澳、长三角、京津冀等核心经济区域及高能级城市。2022 年，招商蛇口实
现营业收入 1,830.03 亿元，同比增长 13.92%。根据克而瑞数据显示 2022 年招商
蛇口合同销售金额和权益销售金额均排名市场第六。2023 年 1-6 月，招商蛇口
实现营业收入 514.42 亿元，同比下降 10.63%。根据克而瑞数据显示，2023 年
  ④滨江集团（002244.SZ）
  滨江集团成立于 1996 年，其业务主要包括房地产开发业务、酒店服务业务、
持有型物业出租业务和房产项目管理服务业务等，其中房地产开发业务为滨江集
团的核心业务板块，主要覆盖以浙江为代表的长三角区域。2022 年，滨江集团
实现营业收入 415.02 亿元，同比增长 9.28%。根据克而瑞数据显示 2022 年滨江
集团合同销售金额排名市场第十三名，权益销售金额排名市场第十六名。2023
年 1-6 月，滨江集团实现营业收入 270.29 亿元，同比增长 152.84%。根据克而
瑞数据显示，2023 年 1-6 月滨江集团合同销售金额排名市场第十名，权益销售
金额排名市场第十五名。
  ⑤华发股份（600325.SH）
  华发股份成立于 1992 年，主营业务为房地产开发与销售，主要开发产品为
住宅、车库及商铺，主营业务聚焦于粤港澳大湾区、长三角区域、京津冀协同发
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展区域以及长江经济带等核心城市群。2022 年，华发股份实现营业收入 591.90
亿元，同比增长 15.51%。根据克而瑞数据显示 2022 年华发股份合同销售金额和
权益销售金额均排名市场第十八名。2023 年 1-6 月，华发股份实现营业收入
合同销售金额排名市场第十四名，权益销售金额排名市场第十一名。
  （3）发行人房地产业务的市场地位
  公司致力于成为“中国优秀的房地产运营商”，旗下拥有建发房产和联发集
团两大开发品牌，已构建房地产开发、物业管理、城市更新改造、商业管理、代
建运营、工程与设计服务等业务板块，形成了从一级土地开发，到房地产开发、
物业、商业管理，再到养老、文化、工程与设计等关联产业全覆盖的房地产全链
条业务体系，为客户提供全生命周期的房地产配套服务。
  公司房地产业务整体实力不断提升，2022 年房地产业务实现营业收入
金额自 2022 年至今稳居国内房地产 Top10 行列，叠加提升土储质量、提高销售
安全系数的多项战略举措，公司房地产开发业务未来发展趋势向好。公司房地产
业务持续打造多个匠心产品，多个房地产项目获得詹天佑奖、缪斯设计奖铂金奖、
美国洛杉矶 BLT 建筑设计大奖、纽约设计奖商业建筑类别银奖、德国标志性建
筑设计奖、意大利 A＇设计大奖等国内外诸多奖项和荣誉，赢得业内高度认可，
彰显公司产品创新设计能力。
  （4）发行人房地产业务的主要竞争优势
  ①有利的区域布局，优质的资源储备
  公司秉持“布局全国、区域聚焦、城市深耕”战略，主要布局福建等省份，
深耕包括厦门、上海、北京、杭州、苏州、南京、成都等高能级城市和漳州、莆
田等公司在当地具备品牌美誉度的强三线城市，已形成一、二、三线城市互补的
有利格局。
  面对集中度提升、不断分化的行业格局，公司聚焦高能级城市和优质地段，
深度挖掘流动性好、有价值的优质标的，采取“勤踏勘、严筛选、慎出手”的拓
展策略，不断增强土储安全边际，补充优质资源储备。2022 年，公司以多元化
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方式获取优质土地 62 宗，全口径拿地金额合计约 1,030.25 亿元（全口径包括并
表企业、合营企业和联营企业）；2023 年上半年，公司以多元化方式获取优质土
地 52 宗，全口径拿地金额合计约 721.39 亿元，其中一二线城市拿地金额占比
超 87%，重点在上海、厦门、杭州等地获取多个优质项目，库存结构布局良好。
  ②良好的客户口碑，差异化的品牌竞争力
  公司通过充分发挥住宅产品户型研发、风格设计等方面的优势，已在深耕城
市形成了较好的品牌口碑和差异化的品牌竞争力。其中，子公司建发房产致力于
成为“新中式生活匠造者”，在业内树立了享有盛誉的“打造钻石人生”品牌，
提出“建识东方，发献大美”的新中式产品主张，推出了“王府中式”“禅境中
式”“山水唐风”等系列产品，融合中式风格与地方民俗的物业服务也收获客户
一致好评；子公司联发集团精研人文精神，凝炼基于鼓浪屿建筑风格 “New Amoy
Deco”的主流产品系“悦系”产品以及集萃城市精华资源打造高端系产品，筑就
现代人文生活。通过多年沉淀积累，公司房地产业务合同销售金额自 2022 年至
今稳居国内房地产 Top10 行列。
  ③稳健安全的经营策略、高效适度的资金管理能力
  公司坚持践行稳健安全的经营策略，在日常运营过程中加强市场研究，合理
铺排推货，强调资金安全与统筹管理。报告期内，公司通过多样化的融资手段、
高效适度的资金管理，有效盘活受限资金、降低融资成本，维持合理的现金和债
务水平，为公司持续发展提供了坚实保障。
  ④多元业务协同发展，具备全业态综合运营能力
  公司拥有全业态开发经验，涉及住宅、写字楼、品牌酒店、会议场馆、大型
购物商场以及各种类型的公共建筑，同时涵盖城市更新改造、物业管理、商业管
理、代建运营等业务。近年来，公司在住宅开发主业业务的基础上，以“产品+
服务”的联动模式积极发展商业资产管理、代建服务、医疗养老等业务，为公司
未来发展培育了新的增长路径，有效提升产业链综合价值创造能力。
  （5）房地产行业的主要壁垒
  ①土地资源
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  获得优质土地资源是进入行业的壁垒之一。土地资源是房地产行业开发的核
心资源，房地产项目是否成功与项目所在区位有较为密切的联系。城市优质土地
资源具有稀缺性和不可再生性，现有城市的核心区域土地资源已逐步完成转让和
开发，而且房地产行业龙头企业已掌握更多土地储备。新进入企业面临优质土地
资源不断减少和成本持续升高的压力，进入行业门槛较高。
  ②资金壁垒
  房地产行业为资金密集型行业，对资金投入的需求较大，购置土地储备、项
目开发都需要占用房地产企业大量资金。资金投入大、项目周期长、资金成本高
为进入该行业的主要障碍，因此对新进企业的资金实力要求较高，进入门槛较高。
  ③品牌壁垒
  在我国宏观经济增速放缓的背景下，房地产行业的市场需求增速也受到一定
影响，房地产产品向消费属性的回归，重点市场将进入品牌主导下的精细化竞争
态势，品牌化将成为主要企业的发展方向之一，实力较弱的中小企业和新进入者
将较难具备品牌优势，逐渐难以与房地产龙头企业进行竞争。
  ④资质壁垒
  我国《城市房地产开发经营管理条例》规定了房地产开发企业的设立和经营
条件。在开发项目前，新进入企业需取得相应的房地产业务资质证书，因此形成
了一定的进入壁垒。
  我国房地产行业产业链长、覆盖面广，是国民经济的重要支柱产业，将不断
拉动诸多上下游关联产业的持续发展。其上游产业主要包括建筑业、建材业（包
括水泥、钢铁、玻璃等）、工程设计（包括勘测测绘和设计）及其他行业，下游
产业包括住宿酒店、物业管理、房地产中介租赁、装饰装修产业。
  房地产上游行业主要为建筑业、建材业和工程设计业。建筑业和建材业与房
地产业具有高正向关联度，其施工技术和质量的提高将直接显著提高房地产业的
开发品质；而工程设计业是关系到建设项目最终质量、可靠性、使用性能以及形
象的关键因素。
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   房地产下游行业主要为物业管理、房地产中介和装饰装修等。同时，房地产
行业通过商品房消费者的消费作用提供一定的供给效应。房地产业的发展还将间
接带动餐饮业、娱乐业、卫生、教育和居民服务业等相关产业的发展，从而产生
持续性消费。
七、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）主营业务及主要产品概况
   公司主要从事供应链运营业务及房地产业务，以“开拓新价值，让更多人过
上更有品质的生活”为使命，为客户提供优质的供应链运营服务和房地产产品及
服务。报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。
   作为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，公司针对产业链上下游客商
核心诉求，搭建了集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成
本优化、信息咨询等服务于一体的“LIFT”供应链服务体系，为客户提供以“物
流（Logistics）”、“信息（Information）”、“金融（Finance）”、“商务（Trading）”
四大要素为基础的定制化供应链运营服务。公司依托全球化、多品类、专业化的
供应链运营能力，通过数字化融合、供应链协同、科技等方面的深度赋能，有效
推动供应链上下游企业实现系统性地降本增效。在大宗商品供应链行业中，公司
凭借专业、优质的供应链服务体系，营收规模在国内同行业中连续多年位于领先
阵营，并将“成为国际领先的供应链运营商”作为企业愿景。
   跟随中国产业链的全球化延伸，公司的国际化布局走在行业前列，积极融入
国内国际双循环新发展格局。通过与产业链优质龙头企业合作，公司不断加快全
球的扩张步伐，目前已与超过 170 个国家和地区建立了业务关系，产品品类深入
到国民经济发展的各个细分领域，涉及金属材料、浆纸产品、矿产品、农副产品、
能源化工产品、机电产品、汽车、家电、轻纺产品、食品、美妆个护等多个品类，
初步实现大宗商品至消费品的多品类的全球化布局。
   公司持续深化“专业化”经营战略，成立“七大专业集团+新兴事业部”从
事细分品类的经营，坚持高质量发展，确保资源配置在提质增效中起到促进作用。
公司持续挖掘专业化的供应链服务深度，创新业务模式，纵向延长产品链，服务
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产业客户的多样化需求，提高市场占有率和竞争力，巩固公司在钢铁、浆纸、汽
车、农产品、消费品等业务领域的优势地位。
  公司供应链运营业务的主要核心板块情况如下：
  （1）浆纸业务板块：逐步发展为中国专业的林浆纸供应链服务商
  建发浆纸集团运营主体以建发浆纸为主，深耕浆纸领域 30 年，专业经营纸
张、纸浆、纸制品等各类产品，为纸浆、纸张产业链的上下游客户提供定制化、
专业化的“一站式”供应链服务，涵盖订购、运输、保险、仓储、配送等关键采
购流程，已发展成为中国专业的林浆纸供应链服务商。建发浆纸集团通过对纸浆、
纸张产业链的上下游客户提供定制化、专业化的供应链服务，推动浆纸产业链实
现降本增效、价值提升。依托公司极强的产业链服务能力，建发浆纸集团已建立
覆盖全国 45 个主要城市以及泰国、马来西亚、越南等境外区域的销售网络，2022
年纸张、纸浆经营总量达 1,300 万吨，同比增长超 15%，在中国贸易流通领域纸
张销量、纸浆进口量和销量位列全国第一。2023 年上半年，建发浆纸集团纸浆、
纸张合计经营货量超 720 万吨，同比增长近 19%。建发浆纸集团业务可以分为纸
浆供应链服务和纸张供应链服务两大组成部分：
  ①纸浆供应链服务：匹配纸浆生产商销售端和造纸厂采购端的需求。公司与
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境外多个国家的优质纸浆供应商深度合作，实现从上游纸浆资源端到中游国内造
纸厂的集约化采购和分销，既服务于纸浆厂的销售需求，又服务于造纸厂对原材
料的采购需求，同时辅以物流服务、库存管理、信息服务等供应链综合服务协助
供应商和客户解决各类行业痛点。
  ②纸张供应链服务：匹配造纸厂销售端和整合印刷厂、包装厂等下游客户采
购端的需求。公司依托完善的销售网络，整合分散的下游客户需求形成规模，以
此向国内造纸厂集中采购各类成品纸，再分销至印刷厂、包装厂等下游客户，为
其降低采购成本和其他交易成本、提升其运营效率，并提供定制化信用交易方案
等供应链综合服务。
  建发浆纸集团与北美洲、南美洲、欧洲、东南亚等地区的几十家浆厂建立了
长期稳固的合作关系，并通过合资、收购等方式进入产业链上下游制造加工环节，
具备触达浆纸产业链上下游的天然优势，能够洞悉下游客户需求变化，能够依据
行业发展趋势与市场需求变化设计出契合市场、引领行业创新的高附加值产品。
公司参股纸浆生产商永丰浆纸，利用当地丰富的竹林资源制造竹浆，目前已形成
东）有限公司超 40 万吨/年的涂布白板纸和箱板纸产能；公司还借助通过设立合
资公司的方式为下游客户提供分切、配送等终端精细化服务。
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     （2）钢铁业务板块：努力建设成为中国领先的、具有国际竞争力的钢铁供
应链运营商
  建发钢铁集团运营主体为厦门建发物资有限公司、厦门建发金属有限公司、
昌富利（厦门）有限公司等，围绕钢铁产业链，专注经营工业用材、建筑用钢、
冶金原料、钢铁再生资源等产品，面向钢铁产业链上下游客户提供物流、信息、
金融、商务“一站式”供应链集成服务，致力于成为中国领先的、具有国际竞争
力的钢铁供应链运营商。2022 年建发钢铁集团全年钢材经营货量超过 5,300 万吨，
同比增长 17%，位列全国钢铁供应链流通类企业前三位。2023 年上半年，建发
钢铁集团钢材经营货量近 3,000 万吨，同比增长超 22%。近年来厦门建发金属有
限公司多次荣获“中国金属板材优秀供应商”，昌富利（厦门）有限公司入选海
关“中国外贸出口先导指数样本企业”。
  在钢铁供应链上游端，建发钢铁集团与世界主流铁矿石企业建立密切合作关
系，从世界主流矿山直接渠道获取资源占公司铁矿总进口数量 60%以上。在中游
端，建发钢铁集团与河钢集团有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司、包头钢铁
（集团）有限责任公司、首钢集团有限公司、广西盛隆冶金有限公司等近 20 余
家国有上市及大型民营钢厂维持良好合作关系，并与联合钢铁（大马）集团公司
等合作，进一步扩大钢材进出口业务，2022 年与大型供应商合作量提升近 24%。
公司通过与钢厂签订全年采购协议并支付年度协议定金，以锁定钢材供应量，借
此加强对钢铁资源的控货能力，同时提高对货物物流环节的运输物流效率。下游
端，建发钢铁集团已经深入覆盖华东、华南、华北、东北等区域的客户群体，与
中国核工业集团有限公司、中国冶金科工集团有限公司、中国中铁股份有限公司、
中国建筑集团有限公司等大型建筑施工企业建立了良好的合作关系，为“华龙一
号”福清项目、漳州项目等国家重大战略项目提供供应链运营服务，并在北美、
南美、东南亚、中东、非洲等区域加快业务布局，形成较为完善的国内外销售体
系。
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  建发钢铁集团积极围绕客户需求延伸供应链服务范围，通过参股、收购、战
略合作等方式，投资建设卷板剪配中心、建材深加工和废钢加工中心，提升服务
半径，为终端客户提供更深度的供应链服务，满足其降本增效提质的综合需求。
  （3）汽车业务板块：致力于成为中国汽车产业优秀的综合服务商
  建发汽车集团运营主体以厦门建发汽车有限公司为主，与近 20 个高端豪华
汽车与新能源汽车品牌进行深度合作，形成了较为完整的中、高档搭配产品系列，
在以福建为核心的海峡西岸经济区和云南、广东、广西、陕西、辽宁、吉林等全
国多个地区拥有完善的销售和服务体系，积累超过 25 万高端车主客户资源，并
积极探索新能源汽车产业链、二手车交易市场和平台服务、商用车和船舶服务等
新模式，致力于成为中国汽车产业优秀的综合服务商。2021 年建发汽车集团位
列“营收 100 亿-200 亿中国汽车经销商领跑者集团”综合能力榜榜首。2022 年
建发汽车集团销售新车近 2 万台，二手车出口超 2,700 台，同比增长超 470%，
荣登 2022 年中国汽车经销商集团百强排行榜第 41 位。2023 年上半年，建发汽
车集团二手车出口台数约 2,000 台，同比增长较快。
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  建发汽车集团近年来加快布局新能源汽车市场，拓展产品和品牌矩阵，已取
得小鹏、smart、路特斯、阿维塔等品牌的区域授权以及华为“问界”大客户开
发授权，与特斯拉、蔚来、理想、岚图等品牌达成售后业务合作，并与宁普时代
数字科技（上海）有限公司合资设立建发宁普时代新能源科技有限公司，从事新
能源商用车销售、换电站投资和运营业务。通过积极布局高成长的新品类，建发
汽车集团有望进一步拓宽业绩潜在增长空间。建发汽车集团与美凯龙等签署战略
合作协议，在二手车汽车连锁卖场、二手车供应链服务等方面展开合作，实现
优势互补、协同发展。
  （4）农产品业务板块：向“成为中国领先、具有国际竞争力的农产品供应
链运营商”的战略目标迈进
  建发农产品集团运营主体以厦门建发物产有限公司为主，专注经营油脂油
料、饲料原料、食品原料、预制菜、农用物资、木材等各类产品，持续推进农产
品业务的全球化布局，向国内外客户提供原材料采购、进出口通关、仓储物流、
代加工、销售结算、技术支持等“一站式”综合服务，向“成为中国领先、具有
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国际竞争力的农产品供应链运营商”的五年战略规划目标迈进。建发农产品集团
已通过成立合资公司的方式成立虚拟大豆、菜籽压榨厂，持续完善国内保税代加
工基地布局，逐步搭建“进口采购—物流加工仓储—终端销售”一体化经营产业
链条，推进公司业务向产业链下游的延伸。公司农产品 2022 年全年经营货量超
过 3,000 万吨，同比增长 9%，玉米、高粱、大麦、葵花籽粕等多个产品进口量
连续多年稳居全国前三位；2023 年上半年，农产品经营货量超 1,500 万吨，同
比增长近 7%。
  建发农产品集团运营范围覆盖国内主要区域及全球主要产区，主动融入国内
国际双循环的发展大局中，不断开拓新产品、新市场、新模式，实现了农产品国
际供应链资源的有效配置。公司依靠国内丰富的产区、销区粮食仓储资源以及运
输资源，建立了完善的北粮南运体系。建发农产品集团与大型国际粮商建立长期
战略合作关系，掌握“一带一路”沿线、北美、南美、欧洲、黑海等全球农产品
主产区优质货源，积极探索海外仓模式，增强货源控制能力的同时为下游客户提
供更完善的配套服务。
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  建发农产品集团长期致力于补齐国内豆类、油料等产品的供应短板，提供更
多优质产品服务国内消费者，助力国民膳食消费结构升级。同时公司专注研究和
开发亚洲市场的农产品需求，把握 RCEP 新市场契机，打造面向全亚洲的需求体
系，目前已在韩国、日本、东南亚等多个重点地区设立了分支机构，并相应组建
了本土化的经营团队，有效平衡了农业资源的分配，充分服务于国内国际两个市
场。
     （5）消费品业务板块：持续打造链接全球优质消费资源的新平台
  公司成立建发消费品集团，以厦门建发轻工有限公司、厦门建发国际酒业集
团有限公司等为主要运营主体，立足于公司的“LIFT”核心能力，依托在轻纺、
酒类等领域建立的核心竞争力，整合全球优质消费品资源，持续锻造全球消费品
产业优质资源的链接与获取能力，分享不断成长的消费市场发展红利。建发消费
品集团拥有覆盖国内 300 多个城市与消费品渠道的深度分销能力和以中欧班列
为核心的跨境海铁多式联运物流能力，并已逐步在澳大利亚、美国、加拿大、巴
西、孟加拉、越南、菲律宾、柬埔寨设立分支机构，运营范围涵盖全国各地及海
外市场，下游客户包括轻纺、酒类、乳制品及家电产品的海内外头部公司与国际
大型零售巨头。
  在轻纺业务方面，公司具备成熟的轻工业消费品设计与制造流程管理能力，
服务于全球大型商超、专卖店、品牌商等大客户。2022 年，公司鞋类产品年经
营货量超 6,000 万双，同比增长超 15%，鞋类出口总额位列全国前三位。在酒类
业务方面，公司掌握专业的酒类供应链服务能力，2022 年酒类销售量超 3,400 万
瓶，同比增长超 15%，2023 年上半年酒类业务营业额同比增长近 30%，其中原
瓶进口葡萄酒的数量和市占率连续多年保持业内领先水平。在家电业务方面，公
司聚焦服务头部品牌，与美的集团、海尔集团、索尼等家电行业头部品牌建立业
务合作，2022 年公司家电业务签约金额超 3 亿元，较上年同比增长约 200%，2023
年上半年家电业务营业收入同比增长近 250%。此外，建发消费品集团旗下还运
营了高端家具、家装、食品饮料、生活用品等业务。
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  除前述浆纸、钢铁、汽车、农产品和消费品业务板块，公司也在矿产品、能
化产品等业务领域进行持续布局，为产业链客户提供专业化的供应链运营服务，
同时公司还设立新兴事业部，旨在培育未来潜在增长点。
  公司秉承“成为中国优秀的房地产运营商”的愿景，通过旗下建发房产和联
发集团开展房地产业务。公司房地产业务拥有全业态开发经验，涉及住宅、写字
楼、品牌酒店、会议场馆、大型购物商场以及其他各类型公共建筑，同时涵盖城
市更新改造、物业管理、商业管理、代建运营、工程与设计服务等业务，形成了
关联产业全覆盖的房地产全链条业务体系，为客户提供全生命周期的房地产配套
服务，发挥联动和协同效应，以“产品+服务”的联动模式驱动增长。公司房地
产业务坚持“布局全国、区域聚焦、城市深耕”战略，现已加快全国化发展步伐，
着重布局海西、长三角、长江中游、粤港澳大湾区等国内核心城市群，以及上海、
北京、杭州、苏州、南京、成都等经济增长好、人口净流入的高能级城市以及强
三线城市，通过在城市深耕积极提升市场份额，培育独特的品牌影响力。
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    房地产开发业务方面，公司旗下建发房产和联发集团通过精心产品设计，规
  划形成多条特色产品线，凸显品牌优势。建发房产专注于高端改善项目，致力于
  成为“新中式生活匠造者”，通过“儒门、道园、唐风、华纹”的匠造理念，打
  造“王府中式”、
         “禅境中式”、
               “山水唐风”等新中式产品。联发集团结合自身多
  年的房地产经验，凝炼基于鼓浪屿建筑风格 “New Amoy Deco”的主流产品“悦
  系”产品以及集萃城市精华资源打造高端系产品。公司房地产业务合同销售金额
  自 2022 年至今稳居国内房地产 Top10 行列，其中 2023 年上半年公司房地产业务
  板块合计实现合同销售金额 1,244.20 亿元，同比增长 51.08%，叠加提升土储质
  量、提高销售安全系数等多项战略举措，公司房地产开发业务未来发展趋势向好。
“王府中式”代表项目          “禅境中式”代表项目          “山水唐风”代表项目
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“悦系”代表项目 1      “悦系”代表项目 2      “高端系”代表项目
    城市更新改造业务方面，建发房产和联发集团深耕行业多年，积累了丰富的
  旧村及旧城改造经验，并将业务拓展至基础设施建设、公共配套建设、城市运营
  等领域；物业服务方面，建发房产和联发集团下属物业服务公司始终以客户为中
  心，将人文服务融入业主核心生活场景，持续精进服务品质，不仅能够提供中高
  端住宅的高品质物业服务，还持续探索非居住业态的物业服务机会，成功拓展产
  业园、商业、文旅等多业态的物业服务，并以专业的服务覆盖了物业项目全生命
  周期服务。此外，公司在商业管理、代建服务等相关领域加强业务协同性，并通
  过收购建发合诚，进一步完善了公司在工程管理服务产业链的关键布局，持续锻
  造房地产产业链的综合价值创造能力。
  （二）主要经营模式
    公司供应链运营业务的主要经营实体为公司本部及下属的专业化运营子公
  司和平台型运营子公司，公司持续推进“专业化”经营战略，将专业化运营子公
  司进一步优化调整以“七大专业集团+新兴事业部”为主的业务组成单位，助力
  形成资源合力，挖掘专业化的供应链服务深度。
    供应链运营业务的经营管理模式为各专业化运营子公司负责相应贸易品种，
  平台型运营子公司负责所在区域的平台搭建和市场开拓，公司总部主要负责制定
  供应链运营业务的发展战略、统筹协调各业务板块的运营，并保留有部分供应链
  运营业务。公司依托专业、规模、渠道和资金等优势，持续推进供应链运营的深
  度和广度，立足优势领域，做精纵向，拓展横向，逐步形成上控资源、下控渠道，
  中间提供物流、信息等增值服务的经营模式，成为集贸易结算、第三方物流、信
  息服务和方案策划为一体的供应链运营商。
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  公司已初步形成面向国内国际双循环的全球化、多品类业务布局，利用自身
积累的网络优势，公司逐步探索向上游资源控货，同时提高对货品物流环节的运
输物流效率，对下游则积极开发新市场和巩固有实力的终端用户，目前已形成了
较为稳定的经营模式和供销链条。按采购来源地与销售实现地不同划分，公司供
应链运营业务主要分为境内、出口、进口与转口四种业务流程，具体如下：
  （1）境内供应链运营业务流程
         银行承兑汇票、银行转账                  银行承兑汇票、银行转账
             签订采购合同                   签订销售合同
 境内供应商                  建发股份                     境内客户
     发                                                配
     货                                                送
                       仓库/加工厂
                    根据客户需求进行加工、安排
                         配送
  （2）出口供应链运营业务流程
         银行承兑汇票、银行转账              T/T、托收承付、信用证
             签订采购合同                   签订出口合同
 境内供应商                  建发股份                     境外客户
     配                                                配
     送                            报关、报检               送
             内陆运输                         海运
   仓库                   起运港                         目的港
                                 海关
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  （3）进口供应链运营业务流程
            T/T、托收承付、信用证                        银行承兑汇票、银行转账
                   签订进口合同                       签订销售合同
 境外供应商                            建发股份                         境内客户
                                                                 配
        发
                                                                 送
        货                                   报关、报检
  起运港                             目的港                           仓库
                    海运                              内陆运输
                                           海关
  （4）转口供应链运营业务流程
                   T/T、托收承付、信用证                 T/T、托收承付、信用证
                         签订采购合同                 签订销售合同
 境外供应商                              建发股份                         境外客户
    发                                                            配
    货               报关、报检                            报关、报检       送
            内陆运输                      海运                 内陆运输
  仓库                        起运港            目的港                       仓库
                海关                                 海关
  公司房地产业务以房地产开发业务为核心主业，同时布局城市更新改造、物
业管理、商业管理、代建运营、工程设计与服务，发挥联动和协同效应，在持续
强化核心主业的同时，培育公司未来新的增长点。公司积极整合优势资源，完善
房地产产业链服务整体布局，发挥公司在产品研发和增值服务方面的竞争优势，
以“产品+服务”的联动模式驱动增长，积极挖掘业务成长点。其中，公司房地
产开发业务的经营模式如下：
  （1）土地取得模式
  当前，中国建设用地使用权的取得方式包括划拨、土地出让、租赁、作价投
资（入股）、授权经营等方式。其中，土地出让又包括协议出让和公开出让；公
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开出让包括招标、拍卖和挂牌三种方式，通常简称为“招拍挂”。报告期内，公
司下属公司的房地产业务土地使用权主要通过招拍挂方式取得。
  （2）采购模式
  公司房地产项目的工程施工建设通过招标外包形式由专业建筑施工公司进
场施工，同时公司旗下天成华瑞装饰有限公司持有《建筑工程施工总承包壹级资
质证书》，具备承接建筑工程施工业务的能力，有助于公司做大做强房地产业务。
公司按项目开发进度将分批、分次支付给外包建筑单位施工款。
  房地产业务所需生产原材料主要是建筑材料及设备，包括水泥、钢材、电梯
及其他建筑设备等。公司所属主要房地产子公司均通过专门机构进行房地产开发
所涉及采购事项的管控，制定了制度化的采购流程，实现了对采购事项的全过程
管控，有效地控制采购成本。
  （3）规划建设
  根据房地产项目开发的特点，公司下属公司进行房地产项目的规划建设环节
包括：
  ①前期研究：对项目当地的经济水平、商品房需求进行调研，制作可行性研
究报告，确定开发楼盘的外观设计、户型结构等。
  ②项目融资：公司下属公司融资方式由自有资金和外部融资构成。其中，自
有资金主要为售房获得的经营性现金收入。外部融资项目开发的资金主要通过将
土地使用权向银行、信托公司抵押取得项目开发贷款及发行债券等方式获得。
  ③开发建设：各项目公司负责整合资源，按照投资拿地－设计－融资－工程
施工－工程预售－回笼资金－资金循环使用－交房等流程进行项目开发建设。
  ④产品定价：公司下属公司开发的房地产项目主要根据市场供求关系，采取
市场定价模式。定价时，在考虑成本和目标利润的基础上，还会综合考虑竞争对
手价格情况、房地产项目地理位置及自然环境，房地产项目配套设施、当地市场
供求状况、区域内同类产品的价格、品牌因素、房地产项目区域经济发展状况、
当地居民收入高低、人口因素等，进行合理定价。
  ⑤销售交付：公司下属公司开发的房地产项目主要采用预售模式进行销售，
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在预售模式下，开发项目尚未竣工交付时便与购房者签订《商品房预售合同》，
并收取定金或房屋价款，房屋预售所获取的资金可用于支付项目建设所需费用，
待房屋竣工后再行交付购房者。公司下属公司在各项目公司设置项目销售部，从
项目规划之初就开始全面参与项目建设，并及时提供市场反馈信息，促进项目建
设优化。公司下属公司通常还以查阅市场数据资料库，经常性的市场调研工作及
促销活动进行辅助销售。
  ⑥物业管理模式：在物业管理方面，建发物业以高标准、专业化的服务和具
有竞争力的价格所构成的全新物业服务模式服务业主，将居住、休闲和商业等功
能有机融合，最大程度提升业主享有的居住价值和市场价值。
      房地产开发业务流程
                     项目收集与分析
      可行性报告          项目可行性论证      公司项目立项批复
                     公司项目立项
      初步规划方案                           国土出让合同
                      获取土地
     前期营销建议书                          建设用地批准书
     规划设计方案          勘探、规划设计          用地规划许可证
      施工图会审           施工图设计           工程规划许可证
     工程施工方案           工程施工             施工许可证
     营销策划方案                            预售许可证
                       销售
     销售推广方案                           综合验收合格证
              售后服务             物业管理
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           （三）公司主要销售情况
              报告期内，公司营业收入情况如下所示：
                                                                                     单位：万元
  项目
               金额          占比           金额           占比         金额           占比         金额          占比
供应链运
营业务
房地产业
务
  合计       38,342,644.60   100.00%   83,281,200.78 100.00% 70,784,449.60 100.00% 43,294,948.75 100.00%
              报告期内，公司前五大客户、销售金额及收入占比如下表所示：
                                                                                 单位：万元
                                                                                     占营业收入
   年份        序号                          客户名称                                 销售金额
                                                                                       比重
    月          4    第四名                                                        326,374.13               0.85%
                                        合计                                   2,157,314.35               5.63%
                                        合计                                     3,569,852.45         4.29%
                                        合计                                     3,222,755.83         4.55%
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                                                               占营业收入
  年份         序号            客户名称                销售金额
                                                                 比重
                           合计                   2,560,127.97     5.91%
             公司整体客户结构较为分散，前五大客户销售收入占当期营业收入比例较
          低，报告期内分别为 5.91%、4.55%、4.29%和 5.63%。公司不存在向单个客户销
          售比例超过销售总额 50%或严重依赖于少数客户的情况。
          （四）公司主要采购情况
             报告期内，公司向前五大供应商采购金额及占比情况如下表所示：
                                                      单位：万元
   年份        序号            供应商名称             采购金额           占营业成本比重
    月            4   第四名                      629,340.19         1.69%
                           合计               3,377,914.91         9.06%
                           合计                4,230,203.73        5.28%
                           合计                3,258,506.34        4.77%
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     年份       序号                       供应商名称                                采购金额           占营业成本比重
                                      合计                                    2,036,313.12            4.97%
             报告期内公司向前五大主要供应商采购合计金额分别占当期营业成本的
          成本 50%或严重依赖于少数供应商的情况。
          （五）发行人董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有发行人 5％以上股
          份的股东在上述供应商或客户中所占的权益
             报告期内，前五大客户中的同顺供应链为公司关联方，除同顺供应链以外，
          公司现任董事、监事、高级管理人员、主要关联方或持有发行人 5%以上股份的
          股东均未在上述供应商和客户中拥有权益。
          （六）境外采购与销售情况
             公司持续完善全球化供应链服务体系、拓展国际产业链资源，积极融入国内
          国际双循环新发展格局。目前公司已与超过 170 个国家和地区建立了业务关系，
          产品品类深入到国民经济发展的各个细分领域，涉及金属材料、浆纸产品、矿产
          品、农副产品、能源化工产品、机电产品、汽车、家电、轻纺产品、食品、美妆
          个护等多个品类，初步实现大宗商品至消费品的多品类的全球化布局。
             报告期内，公司境内外采购额及占比情况如下：
                                                                                     单位：万元
项目
          金额          占比           金额           占比            金额           占比              金额         占比
境内   26,936,631.46    63.64%   58,266,506.63    69.14%    55,908,239.98    69.79%   32,534,814.00     69.57%
境外   15,387,020.24    36.36%   26,008,438.50    30.86%    24,195,531.34    30.21%   14,233,265.43     30.43%
合计   42,323,651.70   100.00%   84,274,945.12   100.00%    80,103,771.32   100.00%   46,768,079.43   100.00%
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             报告期内，公司从境外主要采购产品为铁矿、有色金属、大豆、木浆等大宗
         商品和乳制品、汽车等其他产品，公司境外采购产品的主要进口来源国家或地区
         包括巴西、澳大利亚、美国、新西兰及东盟等。报告期内上述主要国家或地区不
         存在对公司境外采购造成重大不利影响的贸易政策。
             报告期内，公司的营业收入按地区分类的情况如下：
                                                                                     单位：万元
项目
        金额           占比             金额           占比           金额           占比           金额           占比
境内   31,800,667.27      82.94%   69,352,139.55    83.27%   60,234,708.07    85.10%   37,143,585.57    85.79%
境外   6,541,977.33       17.06%   13,929,061.24    16.73%   10,549,741.53    14.90%    6,151,363.18    14.21%
合计   38,342,644.60   100.00%     83,281,200.79   100.00%   70,784,449.60   100.00%   43,294,948.75   100.00%
             报告期内，随着公司践行走出去发展战略，融入双循环国际化布局提速，公
         司境外业务的销售额占当期公司营业收入的比重整体呈现上升趋势。公司境外收
         入主要来源于韩国、东盟、欧盟、拉美等国家或地区。RCEP 正式生效实施后，
         促进了我国与韩国以及东盟国家等贸易关系稳定健康发展，有利于公司在该区域
         内与众多客商建立和深化业务合作。报告期内公司境外收入主要来源国家或地区
         与中国之间贸易政策相对稳定，未对公司境外销售产生重大不利影响。
         （七）安全生产与环保情况
             报告期内，公司及其重要子公司未发生重大安全生产事故，不存在安全生产
         及环境保护方面的重大行政处罚事项。
         （八）现有业务发展安排及未来发展战略
             公司作为国内领先、全球布局的供应链运营服务企业，立足于“LIFT 供应
         链服务”，以“开拓新价值，让更多人过上更有品质的生活”为使命，致力于成
         为国际领先的供应链运营商。公司将继续坚持专业化经营，加快全球业务布局，
         强化科技、金融双赋能和投资、物流双支持策略，推进重大风险管控体系建设，
         提升供应链服务价值，创造差异化竞争优势，实现规模和效益稳步增长，进一步
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巩固公司竞争地位。
  （1）公司将坚持专业化经营战略，进一步完善专业集团和事业部的建设和
管理，推动各经营单位专业化发展；从资源配置、管理机制、产业投资等方面支
持核心业务扩大经营规模、巩固市场地位，提升行业地位和核心竞争力。
  （2）公司将深化“走出去”战略，在深耕国内市场的同时，支持各经营单
位去境外市场拓展业务，增设境外平台公司，加快国际化布局。
  （3）公司将强化科技与金融双赋能，加快数字技术的运用，促进供应链业
务在线化、移动化、可视化，同时运用各种金融工具加强对业务的风险管控，为
公司核心业务服务。
  （4）公司将结合物流资源分布及业务需求等要素，加快布局关键物流基础
设施，通过自建、收购、长期租赁、战略合作等方式，获取物流资源。
  公司致力于成为“中国优秀的房地产运营商”，公司房地产业务以房地产开
发为主，同时布局房地产板块其他多元业务，发挥联动和协同效应，在持续强化
核心主业的同时，培育公司未来新的增长点。
  （1）公司将持续深耕核心城市及潜力板块，重点挖掘产品特点和产品力优
势，不断丰富产品线，从激烈的市场竞争中寻找个性化突破点，树立品牌特色，
以提升品牌影响力、构筑区域竞争优势；此外，通过产品标准化，扩大规模，实
现有质量的增长。
  （2）公司在加强市场研判的前提下，多种土地拓展模式并举，通过招拍挂、
合作、收并购、产城结合等多种方式，获取更具规模和效益的土地项目，并积极
开拓异地城市的一级开发业务。
  （3）公司将推进轻资产业务，将物业管理、商业运营、代建、城市更新等
各现有业务板块做精做强，创新业务模式，并继续探索延伸产业链上下游的业务
机会，各业务板块协同发展，增强全链条综合服务能力。
  （4）公司将进一步加强信息化建设，强化信息技术对业务的赋能，提升管
理与运营质量。
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八、与产品或服务有关的技术情况
（一）公司推进科技赋能战略，助力供应链运营业务发展
  报告期内，公司落实科技赋能战略，持续加快数字化布局，深入打造数字化、
多应用场景的供应链服务体系，赋能公司业务经营拓展、管理降本增效和业务风
险管控，打造智慧供应链生态体系。
  在业务流程线上化方面，公司已推出“E 建签”电子签约平台、
                              “E 建巡”远
程巡库盘点管理平台、“点价 APP”线上期货点价交易平台等，推进业务实现高
效在线化、数字化、可视化。
  在数据线上化方面，公司已基本实现内部业务数据的对接，并持续接入上下
游客商、物流、仓储、资金、信用等多方数据，努力构建产业联动的一体化大数
据生态。目前，公司已基本实现期货、银行、工商、海关数据与企业的联通，并
逐步推进供应链交易、客商数据线上化、一体化。
  通过业务流程和数据线上化，公司的供应链服务体系能够针对不同行业的特
点和需求，有效接入行业资讯、商品指数、企业征信等数据，根据不同品种的业
务模式进行流程设计。公司已在浆纸行业推出“纸源网”和“浆易通”浆纸产业
互联网平台，在钢铁行业推出“建发云钢（E 钢联）”钢铁产业链数字化协同平
台，在农产品行业推出“农 E 点”客户服务平台，在消费品行业推出食品供应链
线上购销服务平台“E 建单”，在汽车行业推出私域客户数字化运营解决方案“域
建”平台和“二手车流通全链路数字化交易平台”，为不同行业客户提供更高效
的综合服务。
  公司通过科技赋能助力业务发展具体体现在：
  依托公司供应链协同平台，链接用户、供应商、客户、业务合作伙伴等供应
链利益各方，提高供应链运营业务服务质量及协同效率，不断增强用户黏性，更
好满足用户个性化、场景化需求，创造业务增量价值。报告期内，建发钢铁集团
推出的钢铁供应链数字化协同平台“建发云钢”、建发浆纸集团推出的浆纸产业
互联网平台“纸源网”和“浆易通”、建发农产品集团推出的“农 E 点”客户服
务平台均入选“2022 中国数字化转型与创新评选”榜单。2022 年多个线上业务
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平台年累计交易额突破 1,000 亿元。“建发汽车私域数字化平台”通过科技赋能
助力业务数字化，利用自媒体平台和小程序等工具，实现公私域全渠道集客，为
旗下品牌和门店实现数字化赋能，现已构建超 13 万名高端客户私域池。
  公司聚焦财务、人力、供应链等内部运营环节，应用电子签约、RPA 机器人
等最新数字化技术，实现管理运营数字化，赋能员工，激活组织，降低各环节成
本，提升运营效率。依托初步成型的数智生态圈，公司能够充分利用各环节数据
进行数据开发和分析，为公司经营决策提供有力支持。目前，公司自行研发的“智
汇罗盘”供应链大数据分析平台，已形成涵盖经营情况分析、客户风险评价、商
品价格趋势分析、履约异常分析等上百个分析模型，为业务经营提供事前评估、
事中监管和事后分析的大数据支撑，助力公司运营提质增效。
  强化数字化技术的运用，促进供应链运营业务在线化、可视化，通过科技手
段实时掌握业务进展，加强业务风险管控。依托数据挖掘、机器学习等大数据技
术，公司搭建了以 E 风控、E 掌信、E 企查系列产品为代表的“智能风控体系模
型”，为公司经营决策提供有力支持。
（二）公司持续开发高质量房产产品，为客户创造高品质生活
  公司房地产业务板块高度重视产品迭代升级，在第四代住宅、古典园林景观、
建筑文化融合、室内设计创新等方面潜心研发，形成多项与建筑结构、智能家居、
室内装修相关的实用新型专利成果，不断推进产品系列化和标准化，持续努力为
广大客户打造安心、舒心、放心的高质量房地产产品。同时公司房地产业务板块
持续推动房地产产品智慧化建设，依托以物联网、5G 为代表的现代通信技术，
积极研发灯光控制、智能安防、家居空气质量检测等智能家居控制模块和系统，
实现科技赋能住宅智慧化发展，始终致力于提升客户的居住体验。
  公司旗下的建发房产致力于从中国传统文化、当地习俗中提取元素，并与现
代的建筑空间设计相融合，着力打造“王府中式”、
                      “盛世唐风”、
                            “风雅宋韵”等
系列产品，近年来在建筑产品设计方面获得高度认可，其中 2022 年度获得包括
缪斯设计奖铂金奖在内的 57 个设计类荣誉奖项。
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（三）公司的研发投入情况
     公司主要从事供应链运营和房地产业务，涉及的生产制造环节较少。公司研
发主要专注于打造数字化、多应用场景的供应链服务平台和内部信息系统、推动
房地产产品迭代升级等。最近三年一期，公司的研发费用分别为 1,002.63 万元、
（四）公司的研发人员情况
     公司具有体系完善、职能明确且专业能力强的数字化研发和 IT 技术团队。
最近三年一期各期末，公司主要技术人员分别为 3,578 人、4,977 人、7,501 人和
技能和丰富的从业经验为公司科技赋能战略的落地执行提供助力。
（五）核心技术来源及其对公司的影响
     报告期内，公司积极推动供应链运营业务实现线上化、数字化、移动化和可
视化，落实科技赋能战略，并持续推动房地产产品迭代升级，加快房地产产品智
慧化建设，相关技术不存在技术纠纷或潜在纠纷。
九、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
     公司涉及的生产制造环节较少，仅建发新胜等极少数子公司因延伸至产业链
生产环节而拥有少量机器设备。因此，公司的固定资产主要为房产及建筑物。截
至 2023 年 6 月 30 日，公司固定资产账面价值为 400,857.02 万元，占当期末非
流动资产比例为 5.11%，整体情况如下：
                                                              单位：万元
      项目
                   原值            累计折旧            减值准备         账面价值
房屋及建筑物            371,513.68      73,559.03          198.50   297,756.16
机器设备               79,503.18      28,702.68               -   50,800.50
交通工具               39,532.03      13,015.59               -   26,516.44
电子及办公设备            56,160.59      39,744.87               -   16,415.71
其他                 12,211.26       4,355.13               -     7,856.13
固定资产改良支出            3,352.87       1,840.79               -     1,512.08
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                  项目
                                  原值            累计折旧            减值准备          账面价值
                  合计             562,273.61     161,218.09          198.50   400,857.02
               （1）已取得权属证书的自有房产
               截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共拥有 205 项自有的房屋
           所有权，具体情况如下：
                                                                             建筑面积                 他项
序号              证书编号                  权利人                  房屋坐落                           用途
                                                                             （㎡）                  权利
                                                湖里区悦华路 38-40 号第 11 号厂房
                                                第二层
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                                                          建筑面积             他项
序号              证书编号     权利人              房屋坐落                        用途
                                                          （㎡）              权利
                                  湖里区湖里大道 30 号厂房第四层及
                                  车库
                                  湖里区湖里大道 54 号第八层 S1 单
                                  元（湖里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第八层 S3 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第九层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第六层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第七层 S2 单
                                  元（湖里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第三层 S2 单
                                  元（湖里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第四层 S2 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第四层 S3 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54 号第五层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第八层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
           厦门建发股份有限公司                                         配股说明书
                                                            建筑面积                 他项
序号              证书编号     权利人              房屋坐落                           用途
                                                            （㎡）                  权利
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第六层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第七层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第三层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第三层 S2 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第十层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第四层 S2 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第四层 S3 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 56 号第五层 S1 单
                                  元（湖里 34、35 号通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 301 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 302 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 303 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 304 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 305 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 306 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 307 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 401 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 402 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 403 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 404 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 405 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 406 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 501 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                  湖里区湖里大道 54-56 号 502 室（湖
                                  里 34#、35#通用厂房）
                                                                       餐厅；2 层：
                                                                       室；3 层：宿
                                                                          舍。
            厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
                                                                    建筑面积                 他项
序号               证书编号            权利人              房屋坐落                           用途
                                                                    （㎡）                  权利
                                          湖里区华昌路 132 号之 7 压缩空气
                                          站
                                                                                消防加压泵
                                                                                   房
                                                                                水泵房、厂
                                                                                   等
                                          湖里区湖里大道 41-43 号 1A、1C 单
                                          元
                                                                                消防水池及
                                                                                 水泵房
                                          翔安区民安大道 2815 号保时捷 4S                  汽车销售维
                                          店                                     修相关用房
                                          翔安区民安大道 2807 号林肯 4S 店
                                          保安亭
            厦门建发股份有限公司                                       配股说明书
                                                          建筑面积             他项
序号               证书编号     权利人              房屋坐落                       用途
                                                          （㎡）              权利
                                   思明区水仙路 33 号第二层 28 号车
                                   位
                                   思明区水仙路 33 号第二层 32 号车
                                   位
                                   思明区水仙路 33 号第二层第 31 号
                                   车位
            厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
                                                                    建筑面积                  他项
序号               证书编号             权利人              房屋坐落                          用途
                                                                    （㎡）                   权利
                                           湖里区华荣路 60-64 号第二层 03 室
                                           （欣华花园）
                                           湖里区华荣路 60-64 号第二层 04 室
                                           （欣华花园）
                                           湖里区华荣路 60-64 号第二层 05 室
                                           （欣华花园）
                                           湖里区华荣路 60-64 号第二层 06 室
                                           （欣华花园）
                                           湖里区华荣路 60-64 号第二层 07 室
                                           （欣华花园）
                                           湖里区华荣路 60-64 号第二层 08 室
                                           （欣华花园）
                                                                                车库、仓库、
                                                                                  办公
                                           思明区水仙路 33 号第二层第 2 号车
                                           位
                                           思明区水仙路 33 号第二层第 12 号
                                           车位
                                           思明区水仙路 33 号第二层第 13 号
                                           车位
                                           思明区水仙路 33 号海光大厦 2 楼第
                                                                                中转仓库、恒
                                                                                温仓库、柴油
                                                                                发电机室、储
                                                                                 油间等
                                                                                档案室、饮水
                                                                                间、大堂、卫
                                                                                生间、办公
                                                                                室、经理室等
            厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
                                                                      建筑面积               他项
序号              证书编号               权利人               房屋坐落                         用途
                                                                      （㎡）                权利
      苏（2018）苏州工业园区不动产权第 0055778            苏州工业园区华池街 88 号 2 幢 1707
      号                                     室
      苏（2018）苏州工业园区不动产权第 0055780            苏州工业园区华池街 88 号 2 幢 1701
      号                                     室
      苏（2018）苏州工业园区不动产权第 0055782            苏州工业园区华池街 88 号 2 幢 1702
      号                                     室
      苏（2018）苏州工业园区不动产权第 0055783            苏州工业园区华池街 88 号 2 幢 1703
      号                                     室
      苏（2018）苏州工业园区不动产权第 0055785            苏州工业园区华池街 88 号 2 幢 1705
      号                                     室
      苏（2018）苏州工业园区不动产权第 0055787            苏州工业园区华池街 88 号 2 幢 1706
      号                                     室
                                            政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                            政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                            政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                            政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                            政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                            政务区潜山路 111 号华润中心西办
             厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
                                                                         建筑面积                           他项
序号                证书编号                权利人             房屋坐落                                      用途
                                                                         （㎡）                            权利
                                              政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                              政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                              政务区潜山路 111 号华润中心西办
                                              政务区潜山路 111 号华润中心西办
                  （2）尚未取得权属证书的自有房产
                  截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共拥有 2 项尚未取得权属
             证书的主要房屋建筑物，具体如下所示：
             序号      权利人                    坐落               用途      建筑面积（㎡）
                  上述未取得权属证书的房屋系由公司房地产开发业务的存货转入而形成，主
             要用途为物业用房，目前正在按照有关法律法规的规定办理权属证书。上述 2 项
             无证房屋建筑面积占公司及其境内重要子公司使用房屋面积的比例为 0.02%，占
             比较小。且针对公司使用自有的土地、房产可能存在的瑕疵情形，公司控股股东
             建发集团已出具承诺：“若建发股份及其控股子公司因其自有的土地和房产不符
             合相关法律法规而受到行政处罚、被主管部门要求收回土地或强制拆除房产等导
             致发生费用支出或产生经济损失，在相关损失无法向责任方追索的情况下，本公
             司将承担相关费用或进行经济补偿，避免建发股份及其控股子公司因上述自有的
             土地和房产事项遭受损失”，因此，上述情形不会对公司本次发行构成实质性法
             律障碍。
                  截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司承租房屋主要用于仓储、
             办公以及配套的宿舍等用途，主要承租情况如下：
      序号    承租方         出租方                租赁地址                面积（㎡）                      合同期限
                     厦门住房租赁发展       福建省厦门市思明区柯厝路源泉山庄 B 地
                     有限公司           块
                     厦门住房租赁发展       福建省厦门市翔安区鼓锣一里洋唐居住区
                     有限公司           B05 地块
                     厦门住房租赁发展       福建省厦门市翔安区鼓锣二里洋唐居住区
                     有限公司           A09 地块
      厦门建发股份有限公司                                                     配股说明书
序号    承租方        出租方                  租赁地址               面积（㎡）             合同期限
              厦门住房租赁发展    福建省厦门市翔安区鼓锣一里洋唐居住区
              有限公司        A09 地块
              厦门住房租赁发展    福建省厦门市翔安区鼓锣一里洋唐居住区
              有限公司        B05 地块
              厦门市特房资产运    福建省厦门市思明区展鸿路 83 号特房波特
              营有限公司       曼财富中心 B 座 38 层
              厦门市特房资产运    福建省厦门市思明区展鸿路 83 号特房波特
              营有限公司       曼财富中心 B 座 39 层
              厦门市特房资产运    福建省厦门市思明区展鸿路 83 号特房波特
              营有限公司       曼财富中心 B 座 40 层
              厦门市特房资产运    福建省厦门市思明区展鸿路 83 号特房波特
              营有限公司       曼财富中心 B 座 41 层
              海南歌闻投资有限    海南省海口市美兰区国兴大道 15A 号全球
              公司          贸易之窗大厦 23 层 2310-2315 号房
                          海南省洋浦经济开发区新英湾区保税港区
              洋浦彩蝶飞有限公
              司
              华润置地（南宁）有   广西壮族自治区南宁市青秀区民族大道
              限公司         136-1 号广西华润大厦 30 层 3001、3009
     厦门建发金属   福建创享商务服务    福建省福州市晋安区站西路 68 号中国铁建
      有限公司    有限公司        电务大厦 901 单元
     厦门建发金属   贵阳东方现代钢材    贵州省贵阳市南明区富源南路 435 号东方
      有限公司    市场股份有限公司    现代钢材市场 1 号楼 2 层 65 号、66 号
     厦门建发金属               河南省郑州经开区经开第八大街正商经开
      有限公司                广场 1 号楼 903 室
     厦门建发金属               广东省广州市天河区黄埔大道东 854 号 307
      有限公司                房
     厦门建发金属   甘肃建投资产经营    甘肃省兰州市安宁区北滨河西路 1257 号华
      有限公司    有限公司        尊立达建材博览城 B 区 2 号楼 1608 室
     厦门建发金属   厦门市万驿源泉投
      有限公司    资管理有限公司
     厦门建发金属   唐山市通城房地产    河北省唐山市路北区金融中心 1 号楼 11 层
      有限公司    开发有限公司      1101 号
                          新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市头屯河区头
     厦门建发金属   新疆宝新恒源房地
      有限公司    产开发有限公司
                          司物流园内 A2 综合楼 3 层 08 号房屋
              江苏柯瑞机电工程    江苏省昆山市前进东路 399 号台协国际商
              股份有限公司      务广场 1610 室
              青岛康华物资产业    山东省青岛市西海岸新区胶黄铁路以北、云
              园有限公司       台山路以西
              厦门普迅物流有限
              公司
              汕头市金平区合达    广东省汕头市金平区岐山北第二居住区地
              纸品分切厂       块 A-3 厂房
              江苏省锡山经济开    江苏省无锡市锡山区团结中路 31 号（锡山
              发区总公司       开发区工业园七期 4 号厂房）
     厦门建发物产
      有限公司
     厦门建发物产   宿迁中服建粮贸有
      有限公司    限公司
     厦门建发物产   盐城万盛谷物加工    江苏省盐城市大丰区大丰港区临港大道东
      有限公司    有限公司        侧
     厦门建发矿业   河北银水实业集团
     资源有限公司   有限公司
              青岛菲尔斯特物流    山东省青岛经济技术开发区富源工业园七
              有限公司        星河路 363 号
      厦门建发股份有限公司                                                配股说明书
序号    承租方        出租方               租赁地址             面积（㎡）             合同期限
              有限公司
              平湖阳阳国际物流
              有限公司
              天津华戎实业有限    天津市滨海新区塘沽万年桥西津沽公路
              公司          7200 号
              浙江协和首信钢业    浙江省嘉兴市海盐县西塘桥街道杭州湾大
              有限公司        道 3889 号
              厦门永宝斋文化艺    福建省厦门市湖里区五缘湾文化展览苑 A
              术传播有限公司     区 A10 栋
              北海壹道商业管理
                          福建省厦门市海沧区翁角路 889-1 号宏鼎国
                          际广场办公一 14 层 1402 单元
              伙）
              福建省永安煤业有    福建省厦门市湖里区兴隆路 61-63 号第五层
              限责任公司       整层
                          江西省新余市城北街道办北湖西路 130 号
                          名门峰尚 4 栋 403 房
              厦门建发弘爱医疗
              集团有限公司
                          厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大
                          厦
     南宁兆悦房地
              华润置地（南宁）有   广西壮族自治区南宁市青秀区华润大厦 A
              限公司         座 28 层 03、05、06 单元
       司
     南宁兆悦房地
              华润置地（南宁）有   广西壮族自治区南宁市青秀区华润大厦 A
              限公司         座 28 层 07、08、09 单元
       司
     南宁兆悦房地
                          广西壮族自治区南宁市青秀区中新路 8 号                  2022.11.1-2024.10.3
                          中新国际 1-34 号商铺                                  1
       司
     南宁兆悦房地
                          广西壮族自治区南宁市青秀区保利 21 世家
                          天然居 2-804
       司
     南宁兆悦房地
                          广西壮族自治区南宁市青秀区中新路 8 号
                          中新国际 6-1603
       司
     南宁兆悦房地               广西壮族自治区南宁市青秀区东盟商务区
       司                  10-2802
     南宁兆悦房地
                          广西壮族自治区南宁市青秀区中越路 8 号
                          盛天华府 A5-2301
       司
     南宁兆悦房地
                          广西壮族自治区南宁市良庆区平乐大道 16
                          号金域中央 6-3703
       司
     漳州利盛房地
                          福建省漳州市云霄县莆美镇莆洋路 59、61
                          号
       司
         （1）部分租赁房屋的出租方未提供权属证书等证明文件
         截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司租赁的房屋中，合计 21
      项租赁房屋尚未提供出租方房屋所有权等证明文件，建筑面积合计约
厦门建发股份有限公司                              配股说明书
  因出租方未能提供其拥有该等租赁房屋所有权或出租权的证明文件，仅凭相
关房屋租赁合同无法确认出租方对该等房屋是否拥有合法、有效和充分的权属。
对该等租赁事宜，若第三方主张权利或提出异议，以及有权政府主管部门要求对
此进行规范清理，则可能影响相关公司继续以承租方式使用该等房屋。
  上述未提供权属证明文件的租赁房屋主要用于员工宿舍、办公和仓库，可替
代性较强，相应建筑面积占公司及其境内重要子公司使用的房屋总面积比重较
小，且针对公司使用租赁的土地、房产可能存在的瑕疵情形，公司控股股东建发
集团已出具承诺：“若建发股份及其控股子公司因其租用的土地和房产未履行相
应程序、出租方未提供权属证明文件或有权出租该等房屋的证明文件等情形导致
相关租赁被终止，相关损失无法向责任方追索，且建发股份及其控股子公司短期
内无法在相关区域内找到合适的替代性经营场所，进而导致其无法正常生产经营
的情况下，本公司将对建发股份及其控股子公司因此发生的损失进行经济补偿,
避免建发股份及其控股子公司因上述租用的土地和房产事项遭受损失”，因此，
上述情形不会对公司本次发行构成实质性法律障碍。
  （2）部分租赁房屋的出租方未提供登记备案文件
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司承租的租赁房屋均未办理
租赁登记备案。
  《商品房屋租赁管理办法》（住房和城乡建设部令第 6 号）第十四条规定：
“房屋租赁合同订立后三十日内，房屋租赁当事人应当到租赁房屋所在地直辖
市、市、县人民政府建设（房地产）主管部门办理房屋租赁登记备案”，第二十
三条规定：“违反本办法第十四条第一款、第十九条规定的，由直辖市、市、县
人民政府建设（房地产）主管部门责令限期改正；个人逾期不改正的，处以 1000
元以下罚款；单位逾期不改正的，处以 1000 元以上 1 万元以下罚款。”据此，
公司承租上述房屋但未办理房屋租赁登记备案的情形不符合《商品房屋租赁管理
办法》的规定。
  《中华人民共和国民法典》第七百零六条规定：“当事人未依照法律、行政
法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力。”《最高人民法院
厦门建发股份有限公司                                           配股说明书
关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释（2020 修正）》
（法释〔2020〕17 号）第五条规定：“出租人就同一房屋订立数份租赁合同，
在合同均有效的情况下，承租人均主张履行合同的，人民法院按照下列顺序确定
履行合同的承租人：（一）已经合法占有租赁房屋的；（二）已经办理登记备案
手续的；（三）合同成立在先的”。
     根据上述规定，未办理房屋租赁登记备案手续不影响上述房屋租赁合同的法
律效力。此外，公司及其境内重要子公司已实际合法占有上述租赁房屋，该等租
赁房屋的可替代性强，且公司控股股东已就公司使用房屋有关瑕疵的事项出具了
承诺，公司及其境内重要子公司继续使用其已经实际合法占有但未办理租赁登记
备案的承租房屋不会对本次发行构成实质性法律障碍。
（二）主要无形资产情况
     公司无形资产主要包括土地使用权、计算机软件等，截至 2023 年 6 月 30 日，
公司无形资产的账面原值、累计摊销、账面净值情况如下：
                                                    单位：万元
        项目
                     原值              累计摊销           账面价值
土地使用权                122,537.37         22,938.14    99,599.24
计算机软件                 26,889.59         16,161.76    10,727.84
其他                    5,409.58           1,398.29    4,011.29
        合计           154,836.55         40,498.19   114,338.36
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共拥有 184 宗土地使用权，
其中 179 宗系以出让方式取得，5 宗系以划拨方式取得，具体情况如下：
厦门建发股份有限公司                                                                             配股说明书
                                                                                              他项
序号           证书编号       权利人              土地坐落         土地用途      面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                              权利
     闽（2021）厦门市不动产权第                                 商业（汽车交易市
     闽（2015）厦门市不动产权第
     闽（2015）厦门市不动产权第
     闽（2015）厦门市不动产权第
                                                       工业        5,945.73   出让   2040.5.18
厦门建发股份有限公司                                                                                配股说明书
                                                                                                他项
序号           证书编号        权利人              土地坐落              土地用途   面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                权利
厦门建发股份有限公司                                                                                配股说明书
                                                                                                 他项
序号           证书编号         权利人             土地坐落              土地用途   面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                 权利
                                 湖里区湖里大道 54 号第八层 S1 单元（湖里
                                 湖里区湖里大道 54 号第八层 S3 单元（湖里
                                 湖里区湖里大道 54 号第九层 S1 单元（湖里
                                 湖里区湖里大道 54 号第六层 S1 单元（湖里
                                                             工业    13,127.43        2041.10.29
                                 湖里区湖里大道 54 号第七层 S2 单元（湖里
                                 湖里区湖里大道 54 号第三层 S2 单元（湖里
                                                                               出让
                                 湖里区湖里大道 54 号第四层 S2 单元（湖里
                                 湖里区湖里大道 54 号第四层 S3 单元（湖里
厦门建发股份有限公司                                                                                  配股说明书
                                                                                                  他项
序号           证书编号        权利人               土地坐落                 土地用途   面积（m2） 取得方式    终止日期
                                                                                                  权利
                                湖里区湖里大道 54 号第五层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第八层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第九层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第六层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第七层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第三层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第三层 S2 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第十层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第四层 S2 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第四层 S3 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 56 号第五层 S1 单元（湖里
                                湖里区湖里大道 54-56 号 301 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 302 室（湖里 34#、
                                                                 住宅                  2061.10.29
                                湖里区湖里大道 54-56 号 303 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 304 室（湖里 34#、
厦门建发股份有限公司                                                                                      配股说明书
                                                                                                     他项
序号           证书编号        权利人               土地坐落                 土地用途    面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                     权利
                                湖里区湖里大道 54-56 号 305 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 306 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 307 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 401 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 402 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 403 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 404 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 405 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 406 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 501 室（湖里 34#、
                                湖里区湖里大道 54-56 号 502 室（湖里 34#、
厦门建发股份有限公司                                                                                            配股说明书
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序号            证书编号             权利人               土地坐落              土地用途        面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                             权利
                                                                    工业          5,500.12   出让   2040.5.18
      闽（2021）厦门市不动产权第 005813
      号
      闽（2021）厦门市不动产权第 005793                                     商业（汽车 4S 店）   16,026.89   出让   2053.10.8
      号
厦门建发股份有限公司                                                                          配股说明书
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序号            证书编号       权利人               土地坐落       土地用途   面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                           权利
                                                       工业
厦门建发股份有限公司                                                                                     配股说明书
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序号            证书编号         权利人               土地坐落           土地用途      面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                    权利
                                                             仓储       14,125.00   出让   2053.7.31
      闽（2021）厦门市不动产权第
      闽（2021）厦门市不动产权第                                         场）
                                                             仓储       13,299.40   出让   2045.10.15
厦门建发股份有限公司                                                                               配股说明书
                                                                                                他项
序号            证书编号            权利人              土地坐落       土地用途   面积（m2） 取得方式       终止日期
                                                                                                权利
      闽（2016）厦门市不动产权第
      闽（2016）厦门市不动产权第
      闽（2016）厦门市不动产权第
      闽（2016）厦门市不动产权第
                                                          工矿仓储    53,719.06   出让   2056.12.31
      闽（2016）厦门市不动产权第
      闽（2016）厦门市不动产权第
      闽（2016）厦门市不动产权第
      苏（2020）连云港市不动产权第
      苏（2020）连云港市不动产权第
      苏（2020）连云港市不动产权第
                                                           工业    136,431.50   出让   2060.11.29
      苏（2020）连云港市不动产权第
      苏（2020）连云港市不动产权第
      苏（2020）连云港市不动产权第
厦门建发股份有限公司                                                                                      配股说明书
                                                                                                      他项
序号            证书编号            权利人                土地坐落             土地用途   面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                      权利
      沪（2021）浦字不动产权第 014721
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014722
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014262
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014233
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014606
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 011757
      号
                                                                  综合用地   10,945.00   出让   2052.2.23
      沪（2021）浦字不动产权第 014963
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014391
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014390
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014961
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014724
      号
      沪（2021）浦字不动产权第 014723
      号
厦门建发股份有限公司                                                                                  配股说明书
                                                                                                  他项
序号            证书编号        权利人              土地坐落               土地用途   面积（m2） 取得方式      终止日期
                                                                                                  权利
                                 位
      苏（2018）苏州工业园区不动产权
      第 0055778 号
      苏（2018）苏州工业园区不动产权
      第 0055780 号
      苏（2018）苏州工业园区不动产权
      第 0055782 号
      苏（2018）苏州工业园区不动产权
      第 0055783 号
      苏（2018）苏州工业园区不动产权
      第 0055785 号
      苏（2018）苏州工业园区不动产权
      第 0055787 号
                                 湖里区华荣路 60-64 号第二层 03 室（欣华花
                                 园）
                                 湖里区华荣路 60-64 号第二层 04 室（欣华花
                                 园）
                                 湖里区华荣路 60-64 号第二层 05 室（欣华花
                                 园）
                                                               办公     1,330.51   出让   2045.11.3
                                 湖里区华荣路 60-64 号第二层 06 室（欣华花
                                 园）
                                 湖里区华荣路 60-64 号第二层 07 室（欣华花
                                 园）
                                 湖里区华荣路 60-64 号第二层 08 室（欣华花
                                 园）
    厦门建发股份有限公司                                          配股说明书
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共拥有 5 宗以划拨方式获
    取的土地使用权，上述 5 宗土地使用权的取得情况如下表所示：
      土地    权属证书      面积
序号                          用途               土地取得情况
     使用权人    编号      （m2）
                                   该宗土地使用权最初系由建发集团以划拨方式取
                                   得。根据厦门市城市规划管理局于 1991 年 10 月 16
                                   日核发的《建设许可证》记载，建发集团于该宗土
                                   地上建设的仓库工程“经查勘核实，符合厦门市建
                                   设规划管理规则之规定”，该工程于 1993 年 3 月 3
                                   日通过竣工验收并取得原厦门市建设工程质量监
                                   督站东区分站出具的《单位工程竣工验收证明书》。
          厦地房证第
                                   发股份有限公司的批复》（厦府[1998]综 034 号）、
                                   原厦门市经济体制改革委员会《关于同意筹建厦门
                                   建发股份有限公司的批复》（厦体改[1997]001 号）
                                   批准，建发集团将包括该宗土地使用权在内的部分
                                   资产折价入股至公司，公司于 2000 年 1 月办理完
                                   毕过户登记并取得了厦地房证第 00103216 号《厦
                                   门市土地房屋权证》
                                   祥店旧村改造公建配套设施建设用地的批复》（厦
                                   府[2003]地 191 号），同意在刘厝、祥店旧村改造
                                   范围内划拨一宗国有土地作为禾山建设刘厝、祥店
          厦国土房证                    旧村改造项目公建配套设施的建设用地。2011 年 1
                                   证载该土地使用权类型为划拨，土地用途为幼儿
                                   园，且目前实际用途为幼儿园。该划拨地符合《划
                                   用地用途
                                   原厦门经济特区管委会建设处于 1984 年批准核定
                                   一宗划拨土地作为联发集团永久性用地，根据厦门
                                   市国土资源与房产管理局于 2013 年出具的《关于
          厦国土房证
                                   原华美卷烟厂土地房屋产权办证等问题业务会审
                                   会议的纪要》（[2013]31 号），该项目土地按划拨
              号
                                   性质认定归属联发集团。联发集团于 2014 年取得
                                   了该划拨用地及地上房产的《土地房屋权证》，土
                                   地用途为工业，目前实际用途为华美文创园用地
                                   根据厦门市人民政府于 1989 年 4 月 15 日出具《关
                                   于解决湖里工业区房产交割遗留问题的会议纪要》
                                   （厦府[1989]综 153 号），对联发集团丽轩酒店的
          厦地房证第                商业服
                                   日，联发集团取得了该划拨用地及地上房产的《土
                                   地房屋权证》，土地用途为商业服务业，目前实际
                                   用途为丽轩酒店
                                   根据原厦门市计划委员会于 1987 年 12 月 13 日出
          厦地房证第
                                   计[1987]468 号），联发集团获批在湖里区新建办
 厦门建发股份有限公司                                         配股说明书
      土地    权属证书    面积
序号                        用途             土地取得情况
     使用权人    编号    （m2）
                               公楼一栋。1987 年 12 月 25 日，厦门经济特区湖里
                               工业区管理局规划建设处在联发集团报送的《厦门
                               经济特区用地申请表》上出具用地意见，按照 1985
                               年湖里工业区的规划，同意划出土地作为联发办公
                               大楼建设用地。2005 年 3 月，联发集团取得了该划
                               拨用地及地上房产的《土地房屋权证》，目前作为
                               联发集团的办公大楼，由联发集团实际使用
      （1）对于上表序号 1 的划拨土地，系由公司控股股东以划拨方式取得后，
 经厦门市人民政府、原厦门市经济体制改革委员会批准以折价入股方式出资至发
 行人，发行人已于 2000 年 1 月办理完毕过户登记并取得了厦地房证第 00103216
 号《厦门市土地房屋权证》。根据厦门市城市规划管理局于 1991 年 10 月 16 日核
 发的《建设许可证》上明确记载该宗土地建设的工程符合厦门市建设规划管理规
 则之规定，目前作为仓储用地使用。
      （2）对于上表序号 2 的划拨土地，禾山建设应政府对配套设施规划的要求
 在该划拨地上建设幼儿园，并于 2011 年 1 月 27 日办理了厦国土房证第地
 地用途。
      （3）对于上表序号 3-5 的 3 宗划拨土地，联发集团当时作为中外合资企业
 取得的该 3 宗划拨地符合《国务院关于中外合营企业建设用地的暂行规定》（国
 发[1980]201 号）以及当时有效的《国家土地管理局关于加强外商投资企业用地
 管理工作的通知》
        （[1987]国土[建]字第 112 号）等法律、法规和规范性文件的规
 定，并取得了厦门市国土资源与房产管理局核发的《土地房屋权证》。联发集团
 获得上述 3 宗划拨地时间较早，在其使用上述划拨用地期间从未有任何政府主管
 部门及第三方提出异议或权利主张，也未收到有关政府主管部门对上述划拨用地
 存在规划调整或者拆迁计划的通知，联发集团仍占用和继续使用该 3 宗划拨地。
                                            （国
 土资源部令第 9 号）规定的划拨用地用途的土地不属于公司的主要生产经营用
 地，有关场所的可替代性较强，土地面积合计仅占公司境内使用土地总面积的
                                    “若
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     建发股份及其控股子公司因其自有的土地和房产不符合相关法律法规而受到行
     政处罚、被主管部门要求收回土地或强制拆除房产等导致发生费用支出或产生经
     济损失，在相关损失无法向责任方追索的情况下，本公司将承担相关费用或进行
     经济补偿，避免建发股份及其控股子公司因上述自有的土地和房产事项遭受损
     失”，因此，公司使用上述划拨土地的情况不会对本次发行构成实质性法律障碍。
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共有 4 宗租赁的土地，主
     要用于仓储等经营用途，具体情况如下：
                                        面积
序号     承租方        出租方       租赁地址                       合同期限
                                       （㎡）
                        山东省青岛市西海岸新
              青岛康华物资产
               业园有限公司
                            路以西
      厦门建发物   宿迁中服建粮贸   江苏省宿迁市泗洪县洪
      产有限公司     有限公司     泽湖东大街 24 号
      厦门建发物   盐城万盛谷物加   江苏省盐城市大丰区大
      产有限公司    工有限公司     丰港区临港大道东侧
              平湖阳阳国际物   浙江省平湖市独山港镇
               流有限公司      引港路 333 号
       公司及其境内重要子公司租赁的上述土地中序号 1 项未取得出租方拥有该
     宗租赁土地使用权的证明文件。因出租方未能提供其拥有该宗租赁土地使用权的
     证明文件，仅凭相关土地租赁合同无法确认出租方对该宗土地使用权是否拥有合
     法、有效和充分的权属。对该宗租赁事宜，若第三方主张权利或提出异议，以及
     有权政府主管部门要求对此进行规范清理，则可能影响相关公司继续以承租方式
     使用该宗土地。
       上述未提供权属证明文件的租赁土地主要用于仓储等用途，可替代性较强，
     而且该宗土地占公司及其重要境内子公司使用土地总面积的比例为 5.16%，比例
     较小，且控股股东已就公司租赁使用土地有关瑕疵的事项出具了相关承诺：“若
     建发股份及其控股子公司因其租用的土地和房产未履行相应程序、出租方未提供
     权属证明文件或有权出租该等房屋的证明文件等情形导致相关租赁被终止，相关
     损失无法向责任方追索，且建发股份及其控股子公司短期内无法在相关区域内找
      厦门建发股份有限公司                                                           配股说明书
      到合适的替代性经营场所，进而导致其无法正常生产经营的情况下，本公司将对
      建发股份及其控股子公司因此发生的损失进行经济补偿,避免建发股份及其控股
      子公司因上述租用的土地和房产事项遭受损失”，因此，上述情形不会对公司本
      次发行构成实质性法律障碍。
           截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共拥有 286 项境内专利，
      具体情况如下：
                                                                                   他项
序号   权利人         名称          类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                   权利
            一种用于仿古建筑的发光                                2020 年 05 月 14 日至
            椽子                                         2030 年 05 月 14 日
            一种用于建筑夜景的 LED                              2020 年 06 月 22 日至
            灯带安装组件                                     2030 年 06 月 22 日
            一种卫生间干湿区地漏共                                2020 年 06 月 22 日至
            用存水弯构造                                     2030 年 06 月 22 日
            一种儿童娱乐活动的戏水                                2020 年 06 月 24 日至
            设备                                         2030 年 06 月 24 日
      厦门建发股份有限公司                                                         配股说明书
                                                                                 他项
序号   权利人           名称      类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                 权利
            一种承台侧模预制板连接                              2020 年 07 月 01 日至
            结构                                       2030 年 07 月 01 日
            一种后浇带可拆卸式三角                              2020 年 07 月 01 日至
            支撑架                                      2030 年 07 月 01 日
            一种定型化电梯井支撑平                              2020 年 07 月 06 日至
            台                                        2030 年 07 月 06 日
            一种预制钢筋混凝土全装                              2021 年 04 月 12 日至
            配式屋面挑檐                                   2031 年 04 月 12 日
            一种景墙结合可旋转屏风                              2021 年 11 月 16 日至
            的景观构筑物                                   2031 年 11 月 16 日
      厦门建发股份有限公司                                                       配股说明书
                                                                               他项
序号   权利人           名称    类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                               权利
      厦门建发股份有限公司                                                       配股说明书
                                                                               他项
序号   权利人           名称    类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                               权利
       厦门建发股份有限公司                                                            配股说明书
                                                                                     他项
序号    权利人           名称         类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                     权利
       厦门建发股份有限公司                                                          配股说明书
                                                                                   他项
序号    权利人           名称       类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                   权利
       厦门建发股份有限公司                                                          配股说明书
                                                                                   他项
序号    权利人            名称      类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                   权利
       厦门建发股份有限公司                                                       配股说明书
                                                                                他项
序号    权利人           名称    类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                权利
       厦门建发股份有限公司                                                       配股说明书
                                                                                他项
序号    权利人           名称    类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                权利
       厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
                                                                                 他项
序号    权利人           名称     类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                 权利
       厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
                                                                                 他项
序号    权利人           名称     类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                 权利
       厦门建发股份有限公司                                                       配股说明书
                                                                                他项
序号    权利人           名称    类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                权利
       厦门建发股份有限公司                                                         配股说明书
                                                                                  他项
序号    权利人           名称      类型              专利号            权利期限            取得方式
                                                                                  权利
      建发房
             一种双引擎快速软件开发                              2016 年 09 月 13 日至
             系统                                       2036 年 09 月 13 日
       兆慧
      建发房
       兆慧
       厦门建发股份有限公司                                                               配股说明书
                                                                                          他项
序号    权利人           名称         类型              专利号                权利期限             取得方式
                                                                                          权利
            （1）根据公司控股股东建发集团出具的《关于许可厦门建发股份有限公司
       无偿使用注册商标的确认函》的规定，建发集团授权公司无偿使用建发集团所拥
       有的“C&D”、“建发”、“建发全球汇”等字样的注册商标，许可期限为自商标
       授权公告日起至商标专用权到期日止。
            （2）截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司共拥有 570 项境内
       自有注册商标，系公司及其境内重要子公司在业务经营过程中申请的商标保护，
       具体情况如下：
                                               注册                                         他项
序号      权利人        登记号        商标图形                   注册公告日期            有效期至        取得方式
                                               类别                                         权利
     厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                        注册                                    他项
序号    权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                        类别                                    权利
     厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                        注册                                    他项
序号    权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                        类别                                    权利
     厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                        注册                                    他项
序号    权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                        类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期        有效期至        取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
                                           注册                                    他项
序号     权利人      登记号       商标图形                  注册公告日期        有效期至        取得方式
                                           类别                                    权利
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
                                           注册                                    他项
序号     权利人      登记号       商标图形                  注册公告日期        有效期至        取得方式
                                           类别                                    权利
      厦门建发物产
       有限公司
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
                                         类别                                    权利
      厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
                                         注册                                    他项
序号     权利人    登记号       商标图形                  注册公告日期       有效期至         取得方式
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        上述主要无形资产均由公司实际拥有、占有或合法使用，是公司主业经营的
      重要资源，保证了公司正常经营活动的持续进行。上述无形资产的取得不存在瑕
      疵、纠纷和潜在纠纷，对公司持续经营不存在重大不利影响。
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    （三）主要经营资质情况
        截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其境内重要子公司已取得的主要经营资质如
    下：
 公司名称         颁发单位           证件名称              证书编号            有效期
           中华人民共和国高     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：3502110144；
 建发股份                                                         长期
           崎海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3995601178
           中华人民共和国高     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：3502110706；
 建发浆纸                                                         长期
           崎海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3995602705
厦门建发金属     中华人民共和国高     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：3502110705；
                                                              长期
 有限公司      崎海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3995601930
厦门建发物产     中华人民共和国高     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：3502110792；
                                                              长期
 有限公司      崎海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3995607639
           中华人民共和国高     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：3502110719；
 建发物流                                                         长期
           崎海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3995601761
厦门建发矿业     中华人民共和国东     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：35024605KN；
                                                              长期
资源有限公司     渡海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3995615412
           中华人民共和国浦     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：3122210966；
 建发上海                                                         长期
           东海关          发货人备案回执         检验检疫备案号：3100704826
           中华人民共和国洋     海 关 进 出 口 货 物 收 海关编码：46066600BH；
 建发海南                                                         长期
           浦经济开发区海关     发货人备案回执         检验检疫备案号：4653300067
           中华人民共和国住     房地产开发资质（一                          2022.11.15-
 建发房产                                   建开企[2007]644 号
           房和城乡建设部      级）                                 2025.04.04
           中华人民共和国住     房地产开发资质（一                          2022.11.15-
 联发集团                                   建开企[2007]650 号
           房和城乡建设部      级）                                 2025.06.11
                        福建省国有土地上
       福建省住房和城乡                                            2021.09.17-
 禾山建设                   房 屋 征 收 实 施 单 位 闽征备 05922013030
       建设厅                                                 2023.08.21
                        备案证书
   注：禾山建设于 2023 年 8 月 22 日取得《福建省国有土地上房屋征收实施单位备案证书》，
   证书号为闽征备 05922013030，有效期至 2025 年 8 月 21 日。
    十、发行人最近三年发生的重大资产重组情况
        报告期内，公司发生的重大资产重组系公司及控股子公司联发集团向红星控
    股支付现金购买其持有的美凯龙 29.95%的股份。
    （一）交易内容
        美凯龙是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商，
    公司基于整体发展战略考虑，与控股子公司联发集团向红星控股支付现金购买其
    持有的美凯龙 29.95%的股份。交易完成前，公司及控股子公司联发集团未持有
    美凯龙股权；交易完成后，公司及控股子公司联发集团合计持有美凯龙 29.95%
    的股份，公司将取得美凯龙的控制权。此次交易构成重大资产重组，但不会导致
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公司控股股东及实际控制人发生变化，不构成重组上市。
（二）交易进展情况
通过《公司关于现金收购美凯龙 29.95%股份并签署股份转让框架协议的议案》，
并于同日与红星控股、美凯龙实际控制人车建兴先生共同签署《股份转让框架协
议》。
通过《公司关于现金收购美凯龙 29.95%股份并签署附生效条件的股份转让协议
的议案》，并于同日与红星控股、车建兴先生共同签署附生效条件的《厦门建发
股份有限公司与红星美凯龙控股集团有限公司及车建兴先生关于红星美凯龙家
居集团股份有限公司之股份转让协议》。
确认文件，此次股份转让不会触发中国香港地区法律项下的相关要约收购义务。
反垄断审查不实施进一步审查决定书》
                （反执二审查决定〔2023〕228 号），国家
市场监督管理总局决定对公司收购美凯龙股权案不实施进一步审查。
通过了《公司关于调整现金收购美凯龙 29.95%股份交易方案并签署补充协议的
议案》；联发集团召开董事会审议通过了关于收购美凯龙部分 A 股股份的事项。
同日，公司、联发集团、红星控股与车建兴先生共同签署了《关于<股份转让协
议>之补充协议》，标的股份受让方由公司变更为公司及联发集团；其中，公司直
接受让美凯龙 23.95%的股份，联发集团受让美凯龙 6.00%的股份。
理委员会关于厦门建发集团有限公司下属建发股份、联发集团收购美凯龙
凯龙控制权方案。
施本次重组”的原则性意见。
厦门建发股份有限公司                                配股说明书
议通过《关于公司重大资产购买方案的议案》
                   《关于<厦门建发股份有限公司重大
资产购买报告书（草案）>及其摘要的议案》等相关的议案。公司、联发集团、
红星控股与车建兴先生共同签署了《关于<股份转让协议>之补充协议（二）》，就
股份交割安排、交割后事项进行了补充约定。
股份有限公司重大资产购买报告书（草案）的信息披露的问询函》。
于公司重大资产购买方案的议案》《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次
交易相关事宜的议案》等相关议案。
户登记确认书》，美凯龙 23.95%、6.00%股份已分别过户至公司、联发集团名下，
公司及联发集团收购美凯龙 29.95%股份的过户手续已办理完毕。
举，公司已取得美凯龙的控制权并将美凯龙及其控股子公司纳入合并报表范围。
  公司、红星控股等相关各方将继续履行此次交易涉及的协议及承诺等后续相
关事项，公司亦将严格遵守中国证监会、上交所相关规定履行信息披露义务。
（三）交易对公司影响的简要介绍
  此次交易完成后，公司将新增家居商场服务等业务。此次交易将助力公司提
供新的利润增长点，并与现有业务形成协同支持，有利于提升公司的持续盈利能
力和综合竞争能力。公司此次交易通过支付现金购买资产，不涉及发行股份，不
会对公司股权结构产生影响。
  公司本次配股募集资金扣除发行费用后拟全部用于供应链运营业务补充流
动资金及偿还银行借款，截至本配股说明书签署日，公司及联发集团已按照《厦
门建发股份有限公司与红星美凯龙控股集团有限公司及车建兴先生关于红星美
凯龙家居集团股份有限公司之股份转让协议》
                   《关于<股份转让协议>之补充协议》
等相关协议约定条件支付对应的股份转让价款，预计募集资金到位时，公司收购
美凯龙的主要价款均已支付完毕。且公司收购美凯龙事项与本次配股系基于不
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同发展诉求而进行的不同方式的资本运作规划，两者之间相互独立，因此，公
司不存在使用本次配股募集资金用于支付收购美凯龙款项的情形。
十一、发行人境外经营情况
     作为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，公司积极响应国家一带一路
政策、持续完善全球化供应链服务体系、拓展国际产业链资源，在融入国内国际
双循环新发展格局，供应链服务辐射全球超过 170 个国家和地区。公司已在 RCEP
成员国、金砖国家及“一带一路”沿线国家设立了超 30 个海外公司和办事处，
与 60 余个“一带一路”沿线国家建立贸易合作。
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司共有 115 家境外子公司，其中境外一级子公司
共有 5 家，均主要从事供应链运营业务，公司境外一级子公司基本情况如下所示：
序号      公司名称    注册地    成立时间           注册资本            股权结构
     根据境外律师出具的法律意见书，报告期内公司境外重要子公司均符合当地
法律规定，在所有重大方面均遵守当地的所有环境法律法规，不存在重大违法违
规行为。
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  公司境外重要子公司的详细情况参见本配股说明书本节之“二/（二）/2、重
要子公司基本情况”。公司境外采购与销售情况参见本配股说明书本节之“七/
（六）境外采购与销售情况”。
十二、股利分配政策
（一）公司现有的利润分配政策
  根据公司现行有效的《公司章程》，公司的股利分配政策如下：
  公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的母公司可供分配利润的一
定比例向股东分配股利；公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公
司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；公司优先采用现金分
红的利润分配方式。
  公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规许可的其他方式分
配股利。原则上公司每年度进行一次现金分红，在有条件的情况下，公司可以进
行中期利润分配。
  当公司出现下列情况之一时，可以选择当年不实施现金分红：
  （1）当年每股收益低于 0.1 元；
  （2）当年每股累计可供分配利润低于 0.2 元；
  （3）审计机构对公司的该年度财务报告没有出具标准无保留意见的审计报
告；
  （4）公司有重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
  重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买固定资产的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的
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  在满足现金分红条件的情况下，公司应积极采取现金方式分配股利，每年以
现金方式分配的利润不少于当年实现的母公司可供分配利润的 10%，最近三年以
现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均母公司可供分配利润的百
分之三十。
  公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的
条件下，提出股票股利分配预案。
  （1）公司的利润分配方案由公司管理层拟定后提交公司董事会、监事会审
议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，独立董事应当发表明确意见，
董事会形成专项决议后提交股东大会审议。
  股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题。审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。
  （2）公司因特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具
体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立
董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
  公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个
月内完成股利（或股份）的派发事项。
  如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生
产经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配
政策进行调整。
  公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成
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书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分配政
策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）未来三年（2023-2025 年）股东回报规划
      公司第九届董事会 2023 年第十二次临时会议和 2022 年年度股东大会审议通
过《关于公司未来三年（2023-2025 年）股东回报规划的议案（修订稿）》，在《公
司章程》的分红政策基础上，进一步明确了未来三年的股东回报规划：“在满足
《公司章程》规定的现金分红条件及现金分红比例基础上，公司在当年盈利且累
计未分配利润为正的情况下，原则上每一年度以现金方式分配的利润不少于当年
实现的合并报表归属于上市公司股东的可供分配利润的 30%。在公司出现该年度
实现重大特殊收益但无相应现金流入等特殊情况时（如公司收购红星美凯龙家居
集团股份有限公司预计将形成大额负商誉但却无相应现金流入等），董事会经过
详细论证和说明后可提出低于上述比例的现金分红方案”。全文内容参见公司于
（修订稿）》。
（三）最近三年利润分配情况
      公司最近三年利润分配均符合《公司法》、中国证监会相关法律法规及《公
司章程》的有关规定，未损害公司股东尤其是中小股东的利益。公司最近三年的
利润分配具体情况如下表所示：
                                                      单位：万元
                                                    现金分红方案分
分红实施年度        分红所属年度            实施分红方案
                                                    配金额（含税）
                        以 2020 年 12 月 31 日的公司总股本
                        按每 10 股派发现金红利 5.00 元 （含税）
                        以 2021 年 12 月 31 日的公司总股本
                        按每 10 股派发现金红利 6.00 元 （含税）
                        以 2022 年 12 月 31 日的公司总股本
                        按每 10 股派发现金红利 8.00 元 （含税）
    因公司 2022 年限制性股票激励计划授予的股份于 2021 年度权益分派股权登记日前完成登记，导致实际分
派时的股本基数发生变动，故公司 2021 年度实际派发现金红利金额为 180,388.56 万元（含税）
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             第五节 财务会计信息与管理层分析
   本节的财务会计数据反映了公司最近三年一期的财务状况，引用的财务会计
数据，非经特别说明，来自 2020 年度、2021 年度及 2022 年度经审计的财务报告
和 2023 年 1-6 月未经审计的财务报表，财务指标根据上述财务报表为基础编制。
非经特别说明，本节引用数据均为合并报表口径。公司提示投资者关注本配股说
明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。
一、注册会计师审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
   容诚所对公司 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日
的合并及母公司资产负债表，2020 年度、2021 年度、2022 年度的合并及母公司
利润表、现金流量表、所有者权益变动表进行了审计，并分别出具了容诚审字
[2021]361Z0170 号、容诚审字[2022]361Z0175 号、容诚审字[2023]361Z0187 号标
准无保留意见的审计报告。公司 2023 年 1-6 月财务报告未经审计。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
   公司根据自身所处的行业和发展阶段，首先判断项目性质的重要性，主要考
虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果
和现金流量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要综合
考虑该项目金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等直接相关项目金额的比
重是否较大。
二、最近三年一期财务报表
（一）合并资产负债表
                                                                     单位：万元
        项目            2023.6.30        2022.12.31     2021.12.31     2020.12.31
流动资产：
货币资金                 12,159,529.58     9,652,369.23   9,026,811.30   5,380,641.60
交易性金融资产                 427,039.15      192,981.84       69,742.62      36,722.02
衍生金融资产                   10,563.71        22,981.39      13,458.66      57,436.29
厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
        项目     2023.6.30        2022.12.31       2021.12.31       2020.12.31
应收票据              12,353.59        12,391.83         7,885.47        28,358.61
应收账款           1,598,335.84     1,320,955.55      822,645.07       455,945.70
应收款项融资           141,257.01        70,945.46        38,084.24        14,401.98
预付款项           5,555,829.86     3,654,125.04     3,267,832.29     2,685,073.40
其他应收款          9,021,052.87     6,707,251.27     5,508,653.10     3,032,880.00
其中：应收利息                    -                 -                -                -
     应收股利          9,640.06        13,905.06         1,323.05                  -
存货            43,326,577.28 36,150,130.69 34,682,547.50 22,207,157.61
合同资产              64,067.59        71,027.97        83,052.49        68,011.56
一年内到期的非流动资产      231,454.90      242,356.98       167,295.29       103,626.79
其他流动资产         2,297,677.56     1,825,628.39     1,380,338.47      781,875.99
流动资产合计        74,845,738.93 59,923,145.63 55,068,346.50 34,852,131.54
非流动资产：
债权投资              67,478.89        89,706.57      186,001.48       203,576.33
长期应收款            311,411.51      213,824.78       459,435.12       430,272.82
长期股权投资         2,822,160.30     2,447,549.94     1,459,400.91      833,121.90
其他权益工具投资                   -                 -                -       2,400.19
其他非流动金融资产        115,551.15      170,565.09       127,372.09       123,338.56
投资性房地产         1,548,737.15     1,552,127.35     1,417,528.66     1,171,230.88
固定资产             400,857.02      360,094.11       281,322.11       243,969.12
在建工程             284,418.27      273,479.48         15,669.59        24,142.74
使用权资产            100,588.92        88,025.75        83,501.99                  -
无形资产             114,338.36      104,119.56         86,935.99        82,395.16
开发支出               1,223.59         1,021.19         1,103.10          632.76
商誉                92,278.24        89,649.00        85,355.74        20,536.11
长期待摊费用            56,084.91        52,042.21        33,876.61        39,229.06
递延所得税资产        1,312,827.89     1,001,561.24      831,901.54       636,488.12
其他非流动资产          609,221.02      125,268.02       108,161.73         52,216.30
非流动资产合计        7,837,177.23     6,569,034.29     5,177,566.67     3,863,550.04
资产总计          82,682,916.16 66,492,179.92 60,245,913.17 38,715,681.57
流动负债：
短期借款           3,942,094.34      907,395.00       899,908.85       170,625.18
衍生金融负债            93,620.35        61,601.16        45,157.58        59,017.04
厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
        项目     2023.6.30        2022.12.31       2021.12.31       2020.12.31
应付票据           4,643,792.02     2,502,183.22     2,070,224.85     1,505,020.97
应付账款           5,058,644.83     4,106,195.30     4,176,531.02     2,790,347.73
预收款项              10,521.06         9,189.35         9,544.92         7,226.84
合同负债          30,463,077.50 22,745,774.31 19,588,979.88 10,969,439.15
应付职工薪酬           280,084.68      398,812.34       343,717.57       268,951.75
应交税费             765,210.55      771,423.87       721,019.30       671,397.11
其他应付款          4,893,648.17     3,687,428.46     4,081,486.80     2,265,850.17
其中：应付利息                    -                 -                -                -
   应付股利          353,328.29        36,880.59         8,155.98           52.50
一年内到期的非流动负债    1,285,568.33     1,917,968.52     1,680,631.39     1,427,233.20
其他流动负债         3,059,727.13     2,091,969.76     2,006,396.12     1,121,640.07
流动负债合计        54,495,988.95 39,199,941.30 35,623,598.27 21,256,749.20
非流动负债：
长期借款           5,122,923.17     5,642,421.59     6,110,293.78     4,350,842.78
应付债券           4,012,829.73     3,339,470.66     2,804,180.01     2,828,825.32
其中：优先股                     -                 -                -                -
   永续债                     -                 -                -                -
租赁负债              75,787.89        63,776.86        53,460.70                  -
长期应付款             12,414.50        13,420.95      218,734.62       426,204.49
预计负债              30,474.57        29,847.67        21,666.26        15,834.54
递延收益               5,240.35         5,175.90         5,141.96         7,550.50
递延所得税负债          441,810.65      409,792.78       307,042.03       223,858.22
其他非流动负债        1,213,250.00     1,253,940.00     1,410,000.00     1,000,000.00
非流动负债合计       10,914,730.85 10,757,846.40 10,930,519.35           8,853,115.86
负债合计          65,410,719.80 49,957,787.71 46,554,117.63 30,109,865.06
所有者权益：
实收资本（或股本）        300,517.10      300,517.10       286,342.25       286,355.25
其他权益工具         1,109,095.04     1,268,882.42      964,153.39       199,588.00
其中：优先股                     -                 -                -                -
   永续债         1,109,095.04     1,268,882.42      964,153.39       199,588.00
资本公积             460,865.01      443,015.55       327,074.21       291,049.95
减：库存股             90,161.01        90,161.01        15,324.55        15,395.14
其他综合收益            71,226.05        61,817.64        55,005.36        63,986.10
厦门建发股份有限公司                                                            配股说明书
        项目         2023.6.30        2022.12.31     2021.12.31        2020.12.31
专项储备                      81.64            78.63                 -                 -
盈余公积                 158,867.48       158,867.48     151,780.05        142,854.13
一般风险准备                 1,926.76         1,926.76       1,926.76          1,926.76
未分配利润              3,630,053.39     3,703,033.69   3,313,412.50      2,868,319.34
归属于母公司所有者权益合计      5,642,471.45     5,847,978.26   5,084,369.98      3,838,684.39
少数股东权益            11,629,724.90 10,686,413.95      8,607,425.57      4,767,132.12
所有者权益合计           17,272,196.36 16,534,392.22 13,691,795.54          8,605,816.51
负债和所有者权益总计        82,682,916.16 66,492,179.92 60,245,913.17 38,715,681.57
（二）合并利润表
                                                                     单位：万元
         项目      2023 年 1-6 月       2022 年度        2021 年度           2020 年度
一、营业总收入          38,342,644.60 83,281,200.79 70,784,449.60 43,294,948.75
其中：营业收入          38,342,644.60 83,281,200.79 70,784,449.60 43,294,948.75
二、营业总成本          37,950,062.45 81,534,409.70 69,399,847.24 42,018,332.92
其中：营业成本          37,265,123.32 80,114,655.08 68,258,456.28 40,941,272.02
税金及附加                61,329.61       184,787.52      89,967.54        270,825.04
销售费用                471,776.98       985,095.03     816,119.21        622,710.13
管理费用                 69,115.28       103,914.29      66,358.77         46,988.25
研发费用                  8,660.17        19,062.40       7,372.84          1,002.63
财务费用                 74,057.08       126,895.38     161,572.60        135,534.85
其中：利息费用             160,731.73       238,080.85     229,475.81        193,641.98
   利息收入             126,177.08       170,313.26      82,490.09         59,248.93
加：其他收益               43,157.96        88,706.10      47,226.03         27,479.78
投资收益（损失以“-”号填
列）
其中：对联营企业和合营企业
                     -7,277.58        93,694.20      69,639.14         27,326.17
的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终
                        -82.77        52,254.16              -            21.65
止确认收益
公允价值变动收益（损失以
                    -19,692.42        -7,018.73     -14,773.95         10,913.75
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号
                    -24,169.79      -103,985.24     -20,968.83        -19,780.65
填列）
资产减值损失（损失以“-”号
                    -53,726.55      -518,468.92    -142,310.89       -203,952.19
填列）
资产处置收益（损失以“-”号
填列）
厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
      项目         2023 年 1-6 月      2022 年度        2021 年度        2020 年度
三、营业利润（亏损以“-”号
填列）
加：营业外收入             17,223.51        58,340.64      24,662.30      14,783.45
减：营业外支出              4,905.95        10,691.54        8,681.41     13,120.85
四、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用             83,552.49       490,738.75     467,961.98     392,418.82
五、净利润（净亏损以“-”号
填列）
（一）按经营持续性分类
“-”号填列）
                            -                 -              -              -
“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“-”号填列）
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额        8,474.91        -12,819.75      -7,766.97     54,141.05
（一）归属母公司所有者的其
他综合收益的税后净额
                            -                 -              -              -
合收益
收益
（1）权益法下可转损益的其他
综合收益
（2）其他债权投资公允价值变
                            -                 -              -              -
动
（3）金融资产重分类计入其他
                            -                 -              -              -
综合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准
                            -                 -              -              -
备
（5）现金流量套期储备                 -                 -              -              -
（6）外币财务报表折算差额        9,082.30        20,320.04      -10,859.46      -3,175.95
（7）自用房地产或作为存货的
房地产转换为以公允价值计量
                            -        -14,473.38       2,177.03     26,898.41
的投资性房地产在转换日公允
价值大于账面价值部分
（二）归属于少数股东的其他
                      -933.50        -19,632.03       1,213.77     31,148.40
综合收益的税后净额
七、综合收益总额           330,385.28      1,113,856.45   1,104,476.15    872,387.92
（一）归属于母公司所有者的      201,756.07       634,968.25     605,032.29     473,379.55
 厦门建发股份有限公司                                                             配股说明书
       项目         2023 年 1-6 月      2022 年度         2021 年度          2020 年度
 综合收益总额
 （二）归属于少数股东的综合
 收益总额
 八、每股收益
 （一）基本每股收益（元/股）           0.56               1.93             2.07            1.59
 （二）稀释每股收益（元/股）           0.56               1.93             2.07            1.59
 （三）合并现金流量表
                                                                        单位：万元
       项目           2023 年 1-6 月        2022 年度          2021 年度         2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金      51,134,880.64 93,911,903.33 86,750,199.03 49,693,439.52
收到的税费返还                 81,160.35         249,011.23       154,842.44     116,519.44
收到其他与经营活动有关的现金       1,073,323.83        7,191,398.61 9,448,790.87 4,433,084.11
经营活动现金流入小计          52,289,364.82 101,352,313.18 96,353,832.34 54,243,043.08
购买商品、接受劳务支付的现金      46,437,658.16 88,705,706.48 84,660,466.51 48,189,130.73
支付给职工及为职工支付的现金         466,411.43         742,231.43       584,141.71     430,972.45
支付的各项税费              1,022,363.77        1,389,150.61 1,408,315.26        844,999.42
支付其他与经营活动有关的现金       2,024,468.93        8,966,289.27 9,660,014.73 3,806,089.92
经营活动现金流出小计          49,950,902.29 99,803,377.79 96,312,938.21 53,271,192.52
经营活动产生的现金流量净额        2,338,462.54        1,548,935.39       40,894.13     971,850.56
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金              180,297.57        1,788,889.35 1,193,206.47 1,571,140.95
取得投资收益收到的现金             22,004.42          46,232.36        43,108.21      65,130.30
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
                                   -       57,810.64        35,400.08       4,094.73
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金       1,038,479.23        2,832,944.63 2,227,057.66 1,566,192.28
投资活动现金流入小计           1,250,478.99        4,772,609.68 3,515,739.71 3,220,527.42
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
投资支付的现金              1,431,418.80        2,645,165.79 1,612,697.70 1,639,148.69
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金       1,535,113.19        2,797,019.98 2,653,977.47 1,760,847.02
 厦门建发股份有限公司                                                     配股说明书
       项目         2023 年 1-6 月    2022 年度         2021 年度       2020 年度
投资活动现金流出小计         3,039,263.05    5,633,288.18 4,463,391.43 3,461,607.43
投资活动产生的现金流量净额     -1,788,784.06    -860,678.50    -947,651.72   -241,080.01
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金            566,617.55    2,733,270.57 3,420,631.38 1,439,893.53
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金         11,166,177.77 19,505,446.97 19,088,369.83 11,645,137.42
收到其他与筹资活动有关的现金     1,679,538.07    4,265,360.64 6,018,248.28 2,991,069.68
筹资活动现金流入小计        13,412,333.40 26,504,078.18 28,527,249.49 16,076,100.64
偿还债务支付的现金          8,073,697.48 19,220,044.58 16,824,112.51 10,692,870.71
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金     3,525,036.28    6,455,549.99 6,457,879.49 3,233,725.78
筹资活动现金流出小计        12,046,362.71 26,814,245.44 24,200,345.44 14,694,910.71
筹资活动产生的现金流量净额      1,365,970.69    -310,167.26 4,326,904.05 1,381,189.93
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响
五、现金及现金等价物净增加额     1,918,768.55     383,012.65 3,446,953.60 2,129,674.63
加：期初现金及现金等价物余额     8,875,717.70    8,491,441.11 5,044,487.51 2,914,812.88
六、期末现金及现金等价物余额    10,794,486.26    8,874,453.76 8,491,441.11 5,044,487.51
 三、报告期内财务报表的编制基础及合并范围变化
 （一）编制基础
   公司财务报表以持续经营为编制基础。根据实际发生的交易和事项，按照企
 业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财
 务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则
 第 15 号——财务报告的一般规定》（2014 年修订）披露有关财务信息。
 （二）持续经营
   公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响公司
 持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
厦门建发股份有限公司                                     配股说明书
（三）合并财务报表范围
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司纳入合并财务表范围的一级控股子公司构成情
况如下：
                                      持股比例（%）
        子公司名称    主要经营地          注册地
                                      直接        间接
建发房产            厦门             厦门     54.654         -
联发集团            厦门             厦门      95.00         -
建发上海            上海             上海      97.50      2.50
建发浆纸            厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发金属有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发物产有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发汽车有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
建发物流            厦门             厦门      95.00      5.00
昌富利香港           中国香港           中国香港   100.00         -
香港恒裕通           中国香港           中国香港   100.00         -
新加坡商事           新加坡            新加坡    100.00         -
昌富利（厦门）有限公司     厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发钢铁物流有限公司    厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发物资有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发矿业资源有限公司    厦门             厦门      95.00      5.00
厦门世拓矿业有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门盛隆资源有限公司      厦门             厦门      51.00         -
厦门建发铝业有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发化工有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发能源有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发有色资源有限公司    厦门             厦门      95.00      5.00
天津建发能源发展有限公司    天津             天津      95.00      5.00
天津建发美锦能源有限公司    天津             天津      51.00         -
张家港保税区建发供应链有限公司 张家港            张家港     90.00         -
厦门建发通讯有限公司      厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发信息技术有限公司    厦门             厦门     100.00         -
天津金晨房地产开发有限责任公司 天津             天津     100.00         -
厦门星原投资有限公司      厦门             厦门     100.00         -
厦门建发股份有限公司                                      配股说明书
                                       持股比例（%）
        子公司名称    主要经营地           注册地
                                       直接        间接
厦门建发通商有限公司       厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建宇实业有限公司       厦门             厦门      95.00      5.00
建发加拿大            加拿大            加拿大    100.00         -
厦门建发轻工有限公司       厦门             厦门      95.00      5.00
建发美国             美国             美国     100.00         -
厦门建发原材料贸易有限公司    厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发高科有限公司       厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发机电设备供应链服务有限
                厦门              厦门      95.00      5.00
公司
厦门建益达有限公司        厦门             厦门      95.00      5.00
厦门金原融资担保有限公司     厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发融资租赁有限公司     厦门             厦门     93.036     6.964
厦门建发恒驰金融信息技术服务有
                厦门              厦门      95.00      5.00
限公司
厦门建发生活资材有限责任公司   厦门             厦门      95.00      5.00
南京建发清洁能源有限公司     南京             南京      95.00      5.00
厦门建发清源新能源有限公司    厦门             厦门      80.00         -
厦门建发船舶贸易有限公司     厦门             厦门      98.79      1.21
福建省船舶工业贸易有限公司    福州             福州      51.00     1.621
厦门建发国际酒业集团有限公司   厦门             厦门      60.00     40.00
阳谷建发铜业有限公司       阳谷             阳谷      87.00         -
阳谷建发有色金属有限责任公司   阳谷             阳谷     100.00         -
厦门建发新兴能源有限公司     厦门             厦门      95.00      5.00
厦门建发供应链物流科技有限公司 厦门              厦门      95.00      5.00
厦门建发钢铁集团有限公司     厦门             厦门     100.00         -
长江汽车产业供应链有限公司    武汉             武汉      51.00         -
（四）合并报表范围变化情况
  （1）非同一控制下企业合并
  通过非同一控制下企业合并方式新纳入合并范围的子公司分别为：连江兆汇
沣置业有限公司、桐庐兆银建设发展有限公司（含桐庐银悦商业发展有限公司）、
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
贵州中天浩宇房地产开发有限公司、厦门市佰睿健康产业有限公司、厦门恒融晨
房地产开发有限公司、福建闽西南城市协作开发集团有限公司（含福建闽西南城
市协作开发集团智慧城市开发有限公司）、新余永越、杭州浙芷企业管理有限公
司（含杭州绿城浙芷置业有限公司）。
  （2）处置子公司
  通过处置股权的方式不再纳入合并范围的子公司分别为：厦门市品传御置业
有限公司、厦门兆特置业有限公司（含厦门兆旻隆房地产开发有限公司）、莆田
联欣盛电商产业园开发有限公司。
  （3）其他原因的合并范围变动
  ①新设成立等原因纳入合并范围的子公司
           所属板块              公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         28
建发房产下属子公司                        68
联发集团下属子公司                        21
             小计                 117
  ②注销等原因不再纳入合并范围的子公司
           所属板块              公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         12
建发房产下属子公司                        6
联发集团下属子公司                        2
             小计                  20
  （1）非同一控制下企业合并
  通过非同一控制下企业合并方式新纳入合并范围的子公司分别为：厦门恒璨
晨房地产开发有限公司（含宁波兆汇房地产有限公司）、宁德兆悦房地产有限公
司（含绍兴兆盛房地产有限公司）、龙岩佰颐融房地产开发有限公司（含南宁兆
荣房地产开发有限公司、苏州兆骏房地产开发有限公司、宿迁兆信房地产开发有
限公司、龙岩利昇房地产开发有限公司）、莆田兆宸置业有限公司（含柳州兆宸
房地产开发有限公司）、郑州银悦置业有限公司、南安市园区置业发展有限公司、
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
龙岩利惠房地产开发有限公司、厦门兆百俐房地产开发有限公司、广州骏逸房地
产有限公司（江门市骏腾房地产开发有限公司）、江阴鑫茂房地产有限公司、建
发合诚、洛阳泉舜物业服务有限公司、厦门新合家物业管理有限公司、厦门兆智
智能科技有限公司、桂林茁荣房地产开发有限公司、南京科鑫房地产开发有限公
司、徐州美屏房地产发展有限公司、泉州金联房地产开发有限公司、南昌泽美房
地产开发有限公司、桂林安君房地产开发有限公司、南昌万坤置业有限公司。
  （2）处置子公司
  通过处置股权的方式不再纳入合并范围的子公司分别为：福建德尔医疗实业
有限公司（含浙江欣益辰科技有限公司、上海鹭益科技有限公司、福州建发医疗
有限公司、南昌圆益方科技有限公司、湖南润益康医疗科技有限公司、广东德尔
盛泓贸易有限公司、建信发展（厦门）采购招标有限公司、德尔医疗实业（成都）
有限公司、南京建尔发医疗科技有限公司、建发德尔（北京）医疗科技有限公司）、
龙岩市建发汽车销售服务有限公司、厦门恒远百润体育运动有限公司、泉州建汇
房地产开发有限公司、厦门市品传蕊置业有限公司、珠海市斗门汇业房产开发有
限公司、建瓯中恒房地产有限公司、建瓯发云房地产有限公司、厦门兆隆盛房地
产开发有限公司、仙游兆挺置业有限公司、励德置业（福州）有限公司、厦门广
悦建兴商业运营管理有限公司。
  （3）其他原因的合并范围变动
  ①新设成立等原因纳入合并范围的子公司
           所属板块              公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         71
建发房产下属子公司                       169
联发集团下属子公司                        35
             小计                 275
  ②注销等原因不再纳入合并范围的子公司
           所属板块              公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         3
建发房产下属子公司                       108
联发集团下属子公司                        6
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
           所属板块              公司主体数量（个）
             小计                 117
  （1）非同一控制下企业合并
  通过非同一控制下企业合并方式新纳入合并范围的子公司分别为：东山经济
技术开发区开投房地产有限公司、贵州瑞铭房地产开发有限公司、贵州聚合房地
产开发有限公司、常州融誉置业有限公司、江西恒融晨房地产开发有限公司、江
西兆玺房地产开发有限公司、里隽（厦门）建筑设计有限公司、厦门豪亿物业管
理有限公司、福鼎通宝物业管理有限公司、京首泰达（天津）再生资源产业科技
有限公司、厦门凯通泰成汽车服务有限公司、建发新胜、大连良运集团储运有限
公司。
  （2）处置子公司
  通过处置股权的方式不再纳入合并范围的子公司分别为：成都兆悦欣房地产
开发有限公司、福建怡鹭路面新材料有限公司、莆田兆启置业有限公司（含厦门
兆绮盛房地产开发有限公司）、桐庐兆银建设发展有限公司、桐庐银悦商业发展
有限公司、上海山溪地房地产开发有限公司、厦门中星云智能科技有限公司。
  （3）其他原因的合并范围变动
  ①新设成立等原因纳入合并范围的子公司
           所属板块              公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         76
建发房产下属子公司                        59
联发集团下属子公司                        16
             小计                 151
  ②注销等原因不再纳入合并范围的子公司
           所属板块              公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         1
建发房产下属子公司                        14
联发集团下属子公司                        4
             小计                  19
厦门建发股份有限公司                                配股说明书
  （1）非同一控制下企业合并
  通过非同一控制下企业合并方式新纳入合并范围的子公司分别为：厦门联宏
泰投资有限公司（含中冶置业（福建）有限公司、福建鼎悦体育发展有限公司、
漳州市中州商业管理有限公司、漳州市山水绿景生态旅游有限公司、福建省长泰
颐景养老服务有限公司）、泉州兆鹏置业有限公司、深圳路特汽车销售服务有限
公司、重庆兆衡房地产开发有限公司、苏州兆锦房地产开发有限公司、杭州兆
睿房地产有限公司、宁波兆诚房地产有限公司、厦门弘发智悦房地产开发有限
公司（含厦门弘富智悦房地产开发有限公司）、杭州缤妤企业管理有限公司（含
杭州滨贸房地产开发有限公司）
             、台州方远智越企业管理有限公司（含台州方远
兆诚房地产开发有限公司）、杭州拓启置业有限公司（含杭州启原置业有限公
司）、杭州拓立置业有限公司（含杭州启坤置业有限公司）。
  （2）同一控制下企业合并
  通过同一控制下企业合并方式新纳入合并范围的子公司分别为：厦门国际
酒业运营中心有限公司、厦门建发优客会生活科技有限公司、厦门建发星光时
尚文创有限公司。
  （3）其他原因的合并范围变动
  ①新设成立等原因纳入合并范围的子公司
           所属板块               公司主体数量（个）
供应链下属子公司                         34
建发房产下属子公司                        30
联发集团下属子公司                         3
             小计                  67
  ②注销等原因不再纳入合并范围的子公司
           所属板块               公司主体数量（个）
供应链下属子公司                          4
建发房产下属子公司                         3
联发集团下属子公司                         1
             小计                   8
厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
       项目            2023.6.30       2022.12.31     2021.12.31    2020.12.31
流动比率（倍）                     1.37           1.53           1.55          1.64
速动比率（倍）                     0.58           0.61           0.57          0.59
资产负债率（合并）                 79.11%         75.13%        77.27%        77.77%
资产负债率（母公司）                66.74%         51.60%        51.14%        55.72%
       项目         2023 年 1-6 月       2022 年度        2021 年度       2020 年度
应收账款周转率（次）                 26.27          77.70         110.72         80.84
存货周转率（次）                    0.94           2.26           2.40          2.06
总资产周转率（次）                   0.51           1.31           1.43          1.26
每股经营活动现金流量（元/股）             7.78           5.15           0.14          3.39
每股净现金流量（元/股）                6.38           1.27          12.04          7.44
注 1：2023 年 1-6 月周转率数据未经年化；
注 2：上述财务指标若无特别说明，均以合并口径计算，具体财务指标计算方法如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=（总负债/总资产）×100%
（4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额
（5）存货周转率=营业成本/存货平均净额
（6）总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
（7）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
（8）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本
（二）每股收益和净资产收益率
   公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员
会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）要求计算的净资产收益
率和每股收益如下：
          项目          2023 年 1-6 月       2022 年度     2021 年度      2020 年度
扣除非经   基本每股收益（元/股）               0.56        1.93          2.07        1.59
常损益前   稀释每股收益（元/股）               0.56        1.93          2.07        1.59
扣除非经常损益前加权平均净资产
收益率
厦门建发股份有限公司                                                         配股说明书
         项目             2023 年 1-6 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度
扣除非经   基本每股收益（元/股）              0.31           1.07         1.42        1.33
常损益后   稀释每股收益（元/股）              0.31           1.07         1.42        1.33
扣除非经常损益后加权平均净资产
收益率
注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并口径计算，且均扣除了永续债及利息，具体计
算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资
产；Ei 为当期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为当期回
购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为当期月份数；Mi 为新增净
资产次月起至当期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至当期期末的累计月数；Ek 为
因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资
产增减变动次月起至当期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为当期因公积金转增股
本或股票股利分配等增加股份数；Si 为当期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为当期因
回购等减少股份数；Sk 为当期缩股数；M0 当期月份数；Mi 为增加股份次月起至当期期末
的累计月数；Mj 为减少股份次月起至当期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）；
其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；
其他字母指代的意义同本注释“2、基本每股收益”中各字母的意义。
（三）非经常性损益明细表
                                                                   单位：万元
         项目            2023 年 1-6 月     2022 年度       2021 年度      2020 年度
非流动资产处置损益                  1,598.93     178,225.33    164,630.56   73,664.81
计入当期损益的政府补助（与企业
业务密切相关，按照国家统一标准           41,220.65      85,281.23     43,998.23   25,711.54
定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
                                    -    25,992.29          0.00           -
享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益             1,604.15        776.75        807.86      526.66
债务重组损益                              -      304.35              -           -
交易价格显失公允的交易产生的超                     -    55,199.13      3,053.85           -
厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
       项目          2023 年 1-6 月     2022 年度      2021 年度      2020 年度
过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公
                        -331.06             -            -            -
司期初至合并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债产生的公允价
值变动损益，以及处置交易性金融
资产、衍生金融资产、交易性金融
负债、衍生金融负债和其他债权投
资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合
同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益                     -            -         7.39      150.32
采用公允价值模式进行后续计量的
投资性房地产公允价值变动产生的      -10,640.69     -15,446.17      -196.70      -905.90
损益
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
                                -            -         0.05     3,141.74
项目
非经常性损益总额             103,695.67     417,038.41   294,413.70   134,057.82
减：所得税影响额              24,726.55      88,952.54    80,154.18    37,656.04
非经常性损益净额              78,969.12     328,085.87   214,259.52    96,401.78
减：少数股东权益影响额（税后）        2,528.97      70,476.75    30,978.01    24,090.76
归属于公司普通股股东的非经常
性损益净额
五、报告期内会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的情况
（一）会计政策的变更
  （1）执行新收入准则
                                       （财会[2017]22
号）
 （以下简称“新收入准则”），要求境内上市企业自 2020 年 1 月 1 日起执行新
收入准则。公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对会计政策的相关内容进
行调整。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初
（即 2020 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信
息不予调整。在执行新收入准则时，公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计
厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
影响数进行调整。
     执行新收入准则对公司 2020 年 1 月 1 日合并资产负债表相关项目的影响如
下：
                                                            单位：万元
        项目       2019 年 12 月 31 日       2020 年 1 月 1 日      调整数
应收账款                     697,924.98          615,212.34      -82,712.64
存货                    17,326,067.46        17,458,731.28     132,663.82
合同资产                                -         82,712.64       82,712.64
其他流动资产                   580,425.98          622,593.20       42,167.22
其他非流动资产                   14,380.86           18,647.21        4,266.34
预收款项                   8,109,640.21             5,732.16   -8,103,908.05
合同负债                                -       7,659,232.13   7,659,232.13
其他流动负债                   319,228.98          903,533.91      584,304.94
递延收益                      14,554.12             7,588.92       -6,965.20
递延所得税负债                  158,395.26          169,662.69       11,267.43
未分配利润                  2,560,253.95         2,573,484.38      13,230.43
少数股东权益                 3,547,422.38         3,569,358.08      21,935.70
     （2）投资性房地产后续计量模式由成本模式变更为公允价值模式
     为了能更加客观地反映公司持有的投资性房地产的真实价值，便于投资者了
解公司客观的资产状况，公司决定自 2020 年 10 月 1 日起对投资性房地产的后续
计量模式进行变更，即由成本计量模式变更为公允价值计量模式。
                                            （以下
简称“新租赁准则”）。公司自 2021 年 1 月 1 日执行新租赁准则，对会计政策的
相关内容进行调整。
     对于首次执行日前已存在的合同，公司在首次执行日选择不重新评估其是否
为租赁或者包含租赁。对于首次执行日之后签订或变更的合同，公司按照新租赁
准则中租赁的定义评估合同是否为租赁或者包含租赁。
     执行新租赁准则对公司 2021 年 1 月 1 日合并资产负债表相关项目的影响如
下：
厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
                                                             单位：万元
        项目         2020 年 12 月 31 日       2021 年 1 月 1 日     调整数
预付款项                     2,685,073.40         2,684,602.17     -471.23
其他应收款                    3,032,880.00         3,031,479.37    -1,400.62
使用权资产                                 -          76,608.24   76,608.24
无形资产                        82,395.16            81,650.45     -744.71
长期待摊费用                      39,229.06            31,996.41    -7,232.65
应付账款                     2,790,347.73         2,790,251.68      -96.05
一年内到期的非流动负债              1,427,233.20         1,442,702.35   15,469.15
租赁负债                                  -          51,385.93   51,385.93
   于 2021 年 1 月 1 日，对于首次执行日前的经营租赁，公司采用首次执行日
前增量借款利率折现后的现值计量租赁负债，金额为 66,855.08 万元，其中将于
一年内到期的金额 15,469.15 万元重分类至一年内到期的非流动负债，同时应付
账款减少 96.05 万元。公司按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必
要调整计量使用权资产，金额为 76,608.24 万元；同时预付款项减少 471.23 万元、
其他应收款减少 1,400.62 万元、长期待摊费用减少 7,232.65 万元、无形资产减少
                                         （财会[2022]31
号，以下简称解释 16 号），“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的
所得税影响的会计处理”内容自公布之日起施行。
   公司于解释公布日（即 2022 年 11 月 30 日）执行解释 16 号的该项会计处理
规定。解释 16 号规定的分类为权益工具的金融工具确认应付股利发生在 2022 年
处理的，公司按照解释 16 号的规定进行调整，对于发生在 2022 年 1 月 1 日之前
的应付股利且相关金融工具在 2022 年 1 月 1 日尚未终止确认的，涉及所得税影
响且未按照该项会计处理规定进行处理的，公司进行追溯调整。
   因执行该项会计处理规定，公司对 2021 年度合并比较财务报表相关项目追
溯调整如下：
厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
                                                 单位：万元
        受影响的报表项目
                                调整前              调整后
合并利润表项目：
所得税费用                            483,894.80       467,961.98
净利润                             1,096,310.29     1,112,243.12
归属于母公司所有者的净利润                    609,809.03       614,013.03
少数股东损益                           486,501.26       498,230.09
生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自
   公司于 2023 年 1 月 1 日执行解释 16 号的该项会计处理规定。对于不是企业
合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、
且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异
的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的
租赁交易等），不适用《企业会计准则第 18 号——所得税》第十一条（二）、第
十三条关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。企业对该交
易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应
当根据《企业会计准则第 18 号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确
认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。
   因执行该项会计处理规定，公司对 2022 年度合并比较财务报表相关项目追
溯调整如下：
                                                 单位：万元
        受影响的报表项目
                                调整前              调整后
合并资产负债表项目：
递延所得税资产                           984,824.21     1,001,561.24
递延所得税负债                           393,055.76       409,792.78
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（二）会计估计的变更
  公司根据《企业会计准则第 28 号—会计政策、会计估计变更和差错更正》
相关规定并结合业务实际情况，为了更加客观、公允地反映公司的财务状况及经
营成果，对工程施工业务应收账款（含合同资产）坏账准备会计估计进行变更。
公司变更工程施工业务款项一年以内的应收账款（含合同资产）坏账准备计提比
例为：0 至 6 个月（含）不计提、6 至 12 个月按 5%计提，其他阶段账龄的应收
账款（含合同资产）坏账准备计提比例保持不变。本次会计估计变更不会对公司
经营业绩产生重大不利影响。
（三）前期会计差错更正
  公司报告期内无重大前期会计差错更正事项。
六、财务状况分析
（一）资产构成分析
                                                                单位：万元
   项目
                金额               占比           金额                占比
流动资产         74,845,738.93         90.52%    59,923,145.63        90.12%
非流动资产        7,837,177.23            9.48%    6,569,034.29         9.88%
 资产总计        82,682,916.16        100.00%    66,492,179.92       100.00%
       厦门建发股份有限公司                                                                      配股说明书
           项目
                             金额                 占比                 金额                  占比
       流动资产                55,068,346.50           91.41%         34,852,131.54           90.02%
       非流动资产                5,177,566.67            8.59%          3,863,550.04            9.98%
         资产总计              60,245,913.17          100.00%         38,715,681.57         100.00%
          报告期内，公司紧抓服务国家战略和实体经济的主线，始终专注主业、做精
       专业，并积极拓展新业务，推动供应链运营业务与房地产业务的经营规模不断扩
       大，公司总资产规模亦呈现明显增长的趋势。报告期各期末，公司资产总额分别
       为 38,715,681.57 万元、60,245,913.17 万元、66,492,179.92 万元及 82,682,916.16
       万元。2021 年末、2022 年末、2023 年 6 月末的资产总额相较上期末的增长比例
       分别为 55.61%、10.37%、24.35%。
          报告期内，公司资产结构以流动资产为主，非流动资产为辅，符合供应链运
       营业务与房地产业务的行业特点。报告期各期末，公司流动资产分别为
       元，占当期资产总额的比例分别为 90.02%、91.41%、90.12%和 90.52%。
          报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                      单位：万元
 项目
            金额            占比          金额             占比        金额           占比          金额           占比
货币资金    12,159,529.58     16.25%   9,652,369.23     16.11%   9,026,811.30   16.39%    5,380,641.60   15.44%
交易性金
融资产
衍生金融
资产
应收票据        12,353.59      0.02%      12,391.83      0.02%       7,885.47     0.01%     28,358.61      0.08%
应收账款     1,598,335.84      2.14%   1,320,955.55      2.20%    822,645.07      1.49%    455,945.70      1.31%
应收款项
融资
预付款项     5,555,829.86      7.42%   3,654,125.04      6.10%   3,267,832.29     5.93%   2,685,073.40     7.70%
其他应收
款
存货      43,326,577.28     57.89% 36,150,130.69      60.33% 34,682,547.50    62.98% 22,207,157.61     63.72%
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 项目
            金额            占比        金额              占比           金额             占比          金额          占比
合同资产        64,067.59     0.09%     71,027.97       0.12%        83,052.49      0.15%       68,011.56      0.20%
一年内到
期的非流       231,454.90     0.31%    242,356.98       0.40%       167,295.29      0.30%      103,626.79      0.30%
动资产
其他流动
资产
流动资产
 合计
          公司流动资产主要由与主营业务密切相关的货币资金、应收账款、预付款项、
       其他应收款和存货构成，报告期各期末，上述五项资产合计占流动资产的比例分
       别为 96.87%、96.80%、95.93%和 95.75%。公司主要流动资产的情况如下：
          （1）货币资金
          公司报告期各期末的货币资金明细情况如下：
                                                                                         单位：万元
            项目             2023.6.30         2022.12.31            2021.12.31           2020.12.31
       库存现金                        2.20                11.16                  6.43              2.22
       银行存款               11,035,541.93      8,805,717.97           8,470,044.52        5,033,736.35
       其他货币资金             1,123,985.45           846,640.10           556,760.34          346,903.02
            合计            12,159,529.58      9,652,369.23           9,026,811.30        5,380,641.60
          公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其他货币资金主要为银
       行承兑汇票保证金、信用证保证金、保函保证金、进口押汇保证金、项目施工保
       证金等。报告期各期末，公司货币资金余额分别为 5,380,641.60 万元、9,026,811.30
       万元、9,652,369.23 万元及 12,159,529.58 万元，金额较大，主要系因公司业务
       规模较大且利用银行配套业务较多，如贷款、银行承兑汇票、信用证等，公司必
       须提前筹备并在账上保持一定的流动资金，以满足日常经营需求以及银行相关业
       务到期支付需求。2021 年末公司货币资金余额较 2020 年末同比增加 3,646,169.70
       万元，增幅为 67.76%，主要系 2021 年建发房产权益销售金额同比大幅增加
          （2）应收账款
          ①应收账款变动分析
   厦门建发股份有限公司                                                                        配股说明书
       报告期内，公司应收账款情况如下：
                                                                                    单位：万元
         项目                2023.6.30        2022.12.31           2021.12.31        2020.12.31
   应收账款账面余额            1,731,686.23          1,438,236.24          900,513.10        490,515.40
   坏账准备                     133,350.39         117,280.69           77,868.03          34,569.70
   应收账款账面价值            1,598,335.84          1,320,955.55          822,645.07        455,945.70
   应收账款账面价值
   增长率
       报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 455,945.70 万元、822,645.07
   万元、1,320,955.55 万元和 1,598,335.84 万元，占流动资产的比例分别为 1.31%、
   率较高的主要原因系：A、公司积极把握行业发展机遇，进一步扩大业务规模，
   应收账款随之增加；B、2021 年末公司非同一控制下合并建发合诚，建发合诚年
   末应收账款纳入合并范围。2022 年末公司应收账款增幅较大，主要系公司从事
   土地一级开发业务的子公司禾山建设于 2022 年下半年确认收入，从而导致期末
   新增应收账款 318,193.63 万元所致。2023 年二季度末，公司应收账款增加
   流的商业习惯，从而导致 2023 年 6 月末应收账款较 2022 年末增长较多。
       ②应收账款坏账准备的计提情况
       报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提的具体情况如下：
                                                                                    单位：万元
  项目
           账面余额              坏账准备          账面价值               账面余额            坏账准备           账面价值
按单项计提坏
账准备
按组合计提坏
账准备
  合计      1,731,686.23      133,350.39    1,598,335.84        1,438,236.24    117,280.69    1,320,955.55
  项目
           账面余额              坏账准备          账面价值               账面余额            坏账准备           账面价值
按单项计提坏
账准备
按组合计提坏
账准备
  合计          900,513.10      77,868.03      822,645.07        490,515.40       34,569.70       455,945.70
厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
   报告期各期末，公司应收账款坏账准备分别为 34,569.70 万元、77,868.03 万
元、117,280.69 万元和 133,350.39 万元。公司应收账款坏账准备逐年递增主要
系公司销售规模扩大、应收账款增多所致，应收账款坏账准备计提比例保持稳定。
   ③应收账款账龄分布情况
   报告期各期末，公司应收账款账龄分布情况如下：
                                                                  单位：万元
        项目
                       金额                占比         金额                占比
        合计           1,731,686.23        100.00%   1,438,236.24       100.00%
        项目
                       金额                占比         金额                占比
        合计              900,513.10       100.00%    490,515.40        100.00%
   报告期内，公司主要客户信用政策未发生重大变化，应收账款账龄结构较为
稳定，应收账款账龄主要集中在 1 年以内。报告期各期末，公司 1 年以内的应收
账 款 余 额 分 别 为 454,255.15 万 元 、 788,606.61 万 元 、 1,300,604.36 万 元 和
   ④应收账款前五名情况
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司应收账款余额前五名的具体情况如下：
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                                                                     单位：万元
                                                 坏账准备
        单位名称            期末余额        占比                      与公司关系             账龄
                                                 期末余额
第一名                     25,882.12    1.49%       1,294.11   关联方              1 年以内
第二名                     19,131.65    1.10%         956.58   关联方              1 年以内
第三名                     18,444.57    1.07%         922.23   无关联关系            1 年以内
第四名                     17,889.03    1.03%         894.45   无关联关系            1 年以内
第五名                     16,189.03    0.93%         809.45   无关联关系            1 年以内
         合计             97,536.39    5.63%       4,876.82                -
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司应收账款金额前五名总计为 97,536.39 万元，
占应收账款账面余额的 5.63%，且账龄均在 1 年以内，上述应收账款的安全性较
高。
     （3）预付款项
    报告期内，公司预付款项主要为供应链运营业务的预付上游供应商采购款以
及房地产业务的预付土地款、工程款等。报告期各期末，公司预付款项分别为
占流动资产的比例分别为 7.70%、5.93%、6.10%和 7.42%。公司预付款项金额较
大且持续增加，主要原因是：一方面，供应链运营业务为了保持上游供应商的稳
定性、保证到货及时性，通常需要预付全部或部分货款，报告期内公司供应链运
营业务持续增长，相应地预付款项规模也持续增长；另一方面，报告期内建发房
产、联发集团行业排名稳步提升，持续投资拓储使得预付土地款和工程款逐年增
加。2023 年 6 月末，公司预付款项余额较 2022 年末增加 1,901,704.82 万元，
增幅达 52.04%，主要系供应链运营业务预付供应商采购款增加所致。
    公司预付款项的账龄主要集中在 1 年以内，报告期各期末，账龄在 1 年以内
的预付款项占比均在 98%以上，占比较高。公司报告期各期末预付款项的账龄构
成情况具体如下：
                                                                     单位：万元
        项目
                   金额               占比                金额                     占比
厦门建发股份有限公司                                                                        配股说明书
        合计         5,555,829.86            100.00%         3,654,125.04            100.00%
        项目
                      金额                 占比                  金额                   占比
        合计          3,267,832.29          100.00%          2,685,073.40            100.00%
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司预付款项余额前五名的具体情况如下：
                                                                              单位：万元
             单位名称                           金额            比例        与公司关系            账龄
杭州市规划和自然资源局                              296,299.00       5.33%     无关联关系          1 年以内
南京市规划和自然资源局                              144,500.00       2.60%     无关联关系          1 年以内
河钢集团有限公司                                 123,330.07       2.22%     无关联关系          1 年以内
张家港市自然资源和规划局                             78,939.00        1.42%     无关联关系          1 年以内
广州宝钢南方贸易有限公司                             76,093.13        1.37%     无关联关系          1 年以内
              合计                         719,161.20      12.94%               -
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司预付款项余额前五名总计为 719,161.20 万元，
占预付款项余额的 12.94%，且账龄均在 1 年以内。
    （4）其他应收款
    公司的其他应收款主要是往来款以及套期保值业务需要存放在期货公司的
保证金等。报告期各期末，公司其他应收款余额构成情况如下：
                                                                              单位：万元
        项目           2023.6.30           2022.12.31         2021.12.31        2020.12.31
往来款                  7,669,305.25        5,791,496.34       4,709,456.88      2,650,284.92
保证金及押金               1,374,042.39          895,945.69          778,393.60         395,680.04
土地熟化投资资金                11,102.00             5,502.00             5,502.00         5,302.00
应收出口退税                     335.90           20,306.84             12,263.64         5,173.07
代收代付款                   32,416.39           43,640.58             46,507.03        15,922.54
涉诉款项                    61,082.95           62,927.36             25,284.05        28,124.92
厦门建发股份有限公司                                                             配股说明书
      项目        2023.6.30            2022.12.31      2021.12.31       2020.12.31
其他                  3,770.77              6,786.43       1,804.29         6,843.88
      合计        9,152,055.65         6,826,605.24    5,579,211.49     3,107,331.37
     报告期各期末，公司其他应收款余额分别为 3,107,331.37 万元、5,579,211.49
万元、6,826,605.24 万元和 9,152,055.65 万元，2021 年末、2022 年末、2023 年
报告期内，公司其他应收款持续增加，主要原因系：第一，报告期内房地产业务
持续稳步发展，公司与房地产联营企业及地产合作方的往来款相应增加；第二，
随着报告期内供应链业务的持续增长，公司套期保值业务所需的保证金亦相应增
加。
     （5）存货
     报告期各期末，公司存货账面余额构成情况如下：
                                                                      单位：万元
       项目
                     金额                   占比             金额               占比
开发成本              35,502,401.64             80.73%    32,121,920.82        87.25%
开发产品               1,674,897.71              3.81%     1,885,008.19         5.12%
库存商品               6,418,776.33             14.60%     2,565,446.88         6.97%
原材料                  140,505.11              0.32%       76,571.82          0.21%
发出商品                  47,002.95              0.11%       26,394.18          0.07%
在产品                  183,623.63              0.42%      131,028.36          0.36%
消耗性生物资产                     427.89           0.00%          427.89          0.00%
周转材料                   1,034.23              0.00%         1,074.86         0.00%
合同履约成本                 6,072.54              0.01%         6,099.68         0.02%
       合计         43,974,742.02           100.00%     36,813,972.69       100.00%
       项目
                     金额                   占比             金额               占比
开发成本               30,906,724.07           88.34%     18,856,981.13        83.78%
开发产品                1,689,294.96             4.83%     2,107,458.62         9.36%
库存商品                2,368,355.20             6.77%     1,518,105.67         6.74%
原材料                     1,067.80             0.00%         3,954.71         0.02%
发出商品                   15,943.44             0.05%       20,891.02          0.09%
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消耗性生物资产                     427.89              0.00%           456.81         0.00%
合同履约成本                     2,483.03             0.01%           701.48         0.00%
       合计             34,984,296.40          100.00%      22,508,549.44      100.00%
   公司主营业务系供应链运营业务和房地产业务，存货是流动资产主要构成之
一。公司存货主要由房地产业务的开发成本、开发产品与供应链运营业务的库存
商品构成，存货构成基本稳定。报告期各期末，公司存货账面价值分别为
元，占流动资产比例分别为 63.72%、62.98%、60.33%和 57.89%，存货占比相对
平稳，符合公司业务特点。存货规模的增长主要系报告期内公司房地产业务及供
应链运营业务规模均持续增长，开发成本、库存商品相应逐年增加所致。
   公司于每个会计期末对存货进行减值测试，对于存货成本高于其可变现净值
的，计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
                                                                          单位：万元
       项目           2023.6.30          2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31
存货余额               43,974,742.02      36,813,972.69      34,984,296.40    22,508,549.44
减：开发成本跌价准备            458,436.80         498,246.82        230,567.35       189,675.26
  开发产品跌价准备            109,521.39         123,023.85         33,835.20        78,817.70
  库存商品跌价准备             80,206.55             42,571.32      37,346.36        32,898.88
存货净额               43,326,577.28      36,150,130.69      34,682,547.50    22,207,157.61
   报告期各期末，存货跌价准备余额分别为 301,391.83 万元、301,748.90 万元、
计提充分。报告期内，公司房地产业务和供应链运营业务经营稳健，开发成本、
开发商品和库存商品的跌价风险处于可控区间，各期末存货跌价准备余额相对存
货余额的比例较小，对公司经营状况的影响较小。
   报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
       厦门建发股份有限公司                                                                   配股说明书
                                                                                    单位：万元
 项目
            金额            占比        金额          占比           金额          占比          金额          占比
债权投资       67,478.89       0.86%    89,706.57       1.37%   186,001.48      3.59%   203,576.33       5.27%
长期应收款      311,411.51      3.97%   213,824.78       3.26%   459,435.12      8.87%   430,272.82    11.14%
长期股权投
资
其他权益工
                    -          -            -           -            -          -     2,400.19       0.06%
具投资
其他非流动
金融资产
投资性房地
产
固定资产       400,857.02      5.11%   360,094.11       5.48%   281,322.11      5.43%   243,969.12       6.31%
在建工程       284,418.27      3.63%   273,479.48       4.16%    15,669.59      0.30%    24,142.74       0.62%
使用权资产      100,588.92      1.28%    88,025.75       1.34%    83,501.99      1.61%            -           -
无形资产       114,338.36      1.46%   104,119.56       1.59%    86,935.99      1.68%    82,395.16       2.13%
开发支出        1,223.59       0.02%     1,021.19       0.02%     1,103.10      0.02%      632.76        0.02%
商誉         92,278.24       1.18%    89,649.00       1.36%    85,355.74      1.65%    20,536.11       0.53%
长期待摊费
用
递延所得税
资产
其他非流动
资产
非流动资产
合计
          报告期内，随着公司经营规模的扩大，公司非流动资产逐年增长。报告期各
       期末，公司非流动资产分别为 3,863,550.04 万元、5,177,566.67 万元、6,569,034.29
       万元和 7,837,177.23 万元。公司非流动资产主要由长期应收款、长期股权投资、
       投资性房地产、固定资产、商誉、递延所得税资产构成，上述六项资产合计占非
       流动资产的比例分别为 86.34%、87.59%、86.23%和 82.79%。公司主要非流动资
       产的情况如下：
          （1）长期应收款
          报告期各期末，公司长期应收款构成情况如下：
厦门建发股份有限公司                                                           配股说明书
                                                                    单位：万元
      项目         2023.6.30       2022.12.31       2021.12.31       2020.12.31
融资租赁款             400,044.12       340,829.22       278,876.47       165,302.83
其中：未实现融资收
                  -40,140.16       -32,608.13       -29,381.65       -15,451.26
益
分期收款销售商品                     -                -                -       3,253.51
分期收款提供劳务          142,765.46        63,324.59       319,913.61       360,939.28
      小计          542,809.58       404,153.81       598,790.08       529,495.61
减：一年内到期的长
期应收款
      合计          311,411.51       213,824.78       459,435.12       430,272.82
   公司长期应收款主要由融资租赁款和分期收款提供劳务构成，其中，融资租
赁款主要系供应链运营业务子公司开展汽车、设备、船舶等融资租赁业务所产生；
分期收款提供劳务主要系房地产业务子公司禾山建设土地一级开发项目所发生
的成本支出，该成本支出将在土地出让后从长期应收款结转至主营业务成本。
   报告期各期末，公司长期应收款的账面价值分别为 430,272.82 万元、
为 11.14%、8.87%、3.26%和 3.97%。2022 年末公司长期应收款金额较小，主要
原因系前期的土地一级开发项目陆续完成土地出让，相关长期应收款结转至成
本。
     （2）长期股权投资
   公司的长期股权投资系核算对联营企业和合营企业的投资。报告期各期末，
公 司 长 期 股 权 投 资 账 面 价 值 分 别 为 833,121.90 万 元 、 1,459,400.91 万 元 、
合营联营企业和房地产业务的联营项目公司，具体情况参见本配股说明书本节之
“六/（五）/2/（5）长期股权投资”。
     （3）投资性房地产
   报告期各期末，公司投资性房地产构成情况如下：
厦门建发股份有限公司                                                               配股说明书
                                                                        单位：万元
        项目
                      账面价值                  占比          账面价值               占比
房屋、建筑物              1,084,216.31              70.01%    1,093,612.54       70.46%
在建工程                   462,131.33             29.84%     456,125.30        29.39%
土地使用权                    2,389.51              0.15%        2,389.51        0.15%
        合计          1,548,737.15             100.00%    1,552,127.35      100.00%
        项目
                      账面价值                  占比          账面价值               占比
房屋、建筑物                1,145,214.35            80.79%    1,171,230.88       100.00%
在建工程                    271,499.71            19.15%                -            -
土地使用权                         814.60           0.06%                -            -
        合计            1,417,528.66          100.00%     1,171,230.88      100.00%
     公司投资性房地产采用公允价值模式计量，主要系房地产业务分部持有的、
用于出租的商业广场、写字楼、酒店及厂房等。报告期各期末，公司投资性房地
产的账面价值分别为 1,171,230.88 万元、1,417,528.66 万元、1,552,127.35 万元和
要原因系建发房产自持的房地产项目 268,913.20 万元当期转为投资性房地产。
     （4）固定资产
     报告期各期末，公司固定资产具体构成情况如下所示：
                                                                        单位：万元
      项目
                  原值              累计折旧                 减值准备             账面价值
房屋及建筑物           371,513.68            73,559.03           198.50       297,756.16
机器设备              79,503.18            28,702.68                -       50,800.50
交通工具              39,532.03            13,015.59                -       26,516.44
电子及办公设备           56,160.59            39,744.87                -       16,415.71
其他                12,211.26             4,355.13                -         7,856.13
固定资产改良支出           3,352.87             1,840.79                -         1,512.08
      合计         562,273.61        161,218.09              198.50       400,857.02
厦门建发股份有限公司                                                      配股说明书
      项目
                 原值             累计折旧             减值准备           账面价值
房屋及建筑物           327,460.32       65,870.62           198.50    261,391.21
机器设备              74,720.69       25,239.98                 -    49,480.71
交通工具              39,094.73       13,692.49                 -    25,402.23
电子及办公设备           53,811.74       37,350.00                 -    16,461.74
其他                 9,810.93         4,048.74                -     5,762.19
固定资产改良支出           3,269.78         1,673.75                -     1,596.03
      合计         508,168.18      147,875.57           198.50    360,094.11
      项目
                 原值             累计折旧             减值准备           账面价值
房屋及建筑物           283,269.19       56,036.19           198.50    227,034.50
机器设备              28,683.82       18,066.47                 -    10,617.35
交通工具              50,078.98       19,167.08          5,813.69    25,098.21
电子及办公设备           50,158.87       34,192.82                 -    15,966.05
其他                 3,209.29         2,124.83                -     1,084.46
固定资产改良支出           2,899.84         1,378.30                -     1,521.54
      合计         418,299.99      130,965.69          6,012.18   281,322.11
      项目
                 原值             累计折旧             减值准备           账面价值
房屋及建筑物           248,189.26       47,933.24           198.50    200,057.52
机器设备              24,944.26       16,590.79                 -     8,353.48
交通工具              44,988.95       17,708.63          5,813.69    21,466.64
电子及办公设备           43,464.55       31,384.16                 -    12,080.39
其他                 3,846.64         2,532.80                -     1,313.85
固定资产改良支出           1,839.01         1,141.77                -      697.24
      合计         367,272.67      117,291.37          6,012.18   243,969.12
     公司固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备、交通工具、电子及办公设备
等构成，其中房屋及建筑物占固定资产比例较大，主要是公司的物流仓库、汽车
房屋及建筑物、购置交通工具、收购建发合诚和建发新胜等公司所致，与公司经
厦门建发股份有限公司                                                      配股说明书
营规模持续扩大、向产业链上下游延伸的发展趋势相匹配。
   （5）商誉
   报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 20,536.11 万元、85,355.74 万元、
增幅 315.64%，主要系公司收购建发合诚（603909.SH）形成商誉 61,811.63 万元
所致。
   公司于每年末对商誉进行减值测试。2020 年末，公司对收购福建省船舶工
业贸易有限公司所形成的商誉计提 27.67 万元减值准备。2022 年末，公司对郑州
国通纸业有限公司、天津金晨房地产开发有限责任公司所形成的商誉计提 34.54
万元减值准备。除此之外，报告期各期末，公司未对其他商誉计提减值准备。报
告期各期末，公司商誉减值准备余额情况如下：
                                                               单位：万元
    项目        2023.6.30     2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31
郑州国通纸业有限公
司
厦门现代通商汽车服
务有限公司
福建省船舶工业贸易
有限公司
天津金晨房地产开发
有限责任公司
福建省邦宏投资管理
有限公司
厦门柒美社文创产业
投资管理有限公司
    合计           1,269.65        1,269.65          1,235.11         1,235.11
   （6）递延所得税资产
   报告期各期末，公司递延所得税资产公司分别为 636,488.12 万元、831,901.54
万元、1,001,561.24 万元和 1,312,827.89 万元，占当期非流动资产的比例分别为
可抵扣亏损、资产减值准备、信用减值准备、存货计税差异、预提成本费用计税
差异等形成的可抵扣暂时性差异形成。
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       （二）负债构成分析
           报告期各期末，公司负债构成情况如下：
                                                                                       单位：万元
  项目
             金额           占比          金额            占比         金额            占比         金额           占比
流动负债
合计
非流动负
债合计
负债总额     65,410,719.80 100.00% 49,957,787.71 100.00% 46,554,117.63 100.00% 30,109,865.06 100.00%
           报告期各期末，公司负债总额分别为 30,109,865.06 万元、46,554,117.63 万元、
       随着公司经营规模的扩大，应付账款和合同负债等经营性负债相应增加；第二，
       供应链运营业务与房地产业务均属于资金密集型行业，为支持和匹配公司经营规
       模的大幅增长，公司增加银行借款等债务融资规模以解决相应的资金需求。
           报告期各期末，公司流动负债占当期负债总额的比例分别为 70.60%、
       业特点。
           报告期各期末，公司流动负债构成如下：
                                                                                       单位：万元
  项目
            金额           占比         金额            占比          金额           占比           金额           占比
短期借款     3,942,094.34     7.23%    907,395.00      2.31%     899,908.85       2.53%    170,625.18      0.80%
衍生金融
负债
应付票据     4,643,792.02     8.52%   2,502,183.22     6.38%   2,070,224.85       5.81%   1,505,020.97     7.08%
应付账款     5,058,644.83     9.28%   4,106,195.30    10.48%   4,176,531.02    11.72%     2,790,347.73   13.13%
预收款项        10,521.06     0.02%       9,189.35     0.02%       9,544.92       0.03%       7,226.84     0.03%
合同负债 30,463,077.50 55.90% 22,745,774.31           58.03% 19,588,979.88     54.99% 10,969,439.15      51.60%
应付职工
薪酬
应交税费       765,210.55     1.40%    771,423.87      1.97%     721,019.30       2.02%    671,397.11      3.16%
其他应付     4,893,648.17     8.98%   3,687,428.46     9.41%   4,081,486.80    11.46%     2,265,850.17   10.66%
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    项目
             金额           占比        金额          占比              金额        占比        金额             占比
款
一年内到
期的非流 1,285,568.33 2.36% 1,917,968.52       4.89% 1,680,631.39    4.72% 1,427,233.20    6.71%
动负债
其他流动
负债
流动负债
合计
            报告期各期末，公司流动负债分别为 21,256,749.20 万元、35,623,598.27 万
         元、39,199,941.30 万元及 54,495,988.95 万元，主要由短期借款、应付票据、应
         付账款、合同负债、其他应付款和其他流动负债等构成。公司主要流动负债的情
         况如下：
            （1）短期借款
            报告期各期末，公司短期借款构成情况如下：
                                                                                   单位：万元
              项目               2023.6.30       2022.12.31        2021.12.31       2020.12.31
         抵押借款                      700.51            1,605.48          7,224.75      14,946.90
         质押借款                      740.47             600.00          30,056.05                -
         保证借款                  109,896.11           82,105.72        151,977.56      54,302.68
         信用借款                  733,999.02          134,086.77        130,003.47      30,040.96
         贸易借款              3,096,758.23            688,750.03        577,716.84      51,517.10
         已贴现未终止确认
                                           -          247.00           2,930.18      19,817.54
         的应收票据
              合计           3,942,094.34            907,395.00        899,908.85     170,625.18
            报告期各期末，公司短期借款分别为 170,625.18 万元、899,908.85 万元、
         公司短期借款余额较 2022 年末增加 3,034,699.34 万元，主要系公司根据业务发
         展需要加大短期借款融资力度，贸易借款、信用借款和保证借款分别增加
厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
     （2）应付票据及应付账款
     ①应付票据
     报告期各期末，公司应付票据构成情况如下：
                                                             单位：万元
      项目        2023.6.30     2022.12.31     2021.12.31     2020.12.31
银行承兑汇票         4,626,808.36   2,460,387.36   2,054,465.50   1,488,377.27
商业承兑汇票           16,983.66       41,795.86      15,759.35      16,643.69
      合计       4,643,792.02   2,502,183.22   2,070,224.85   1,505,020.97
     报告期各期末，公司应付票据余额分别为 1,505,020.97 万元、2,070,224.85
万元、2,502,183.22 万元和 4,643,792.02 万元，占流动负债比例分别为 7.08%、
     ②应付账款
     报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：
                                                             单位：万元
      项目        2023.6.30     2022.12.31     2021.12.31     2020.12.31
应付货款           2,399,842.56   1,347,233.66   1,085,430.45     836,089.11
应付开发成本款        2,536,512.19   2,669,873.06   3,051,999.03   1,924,461.90
应付工程款            65,175.93       48,036.24      24,773.96      18,937.85
其他               57,114.15       41,052.34      14,327.58      10,858.87
      合计       5,058,644.83   4,106,195.30   4,176,531.02   2,790,347.73
     报告期内公司应付账款主要由应付货款、应付开发成本款构成。报告期各期
末，公司应付账款余额分别为 2,790,347.73 万元、4,176,531.02 万元、4,106,195.30
万元和 5,058,644.83 万元，占流动负债比例分别为 13.13%、11.72%、10.48%和
断扩大所致。2021 年末，公司应付账款余额较 2020 年末增加 1,386,183.29 万元，
增幅 49.68%，主要系 2021 年建发房产、联发集团新开工面积同比增长 147.02%、
     （3）合同负债
     报告期各期末，公司合同负债构成情况如下：
厦门建发股份有限公司                                                         配股说明书
                                                                  单位：万元
      项目         2023.6.30       2022.12.31      2021.12.31      2020.12.31
预收售房款           26,497,993.23   20,301,684.28    17,599,752.10    9,814,541.44
预收商品款           3,907,159.79     2,402,878.83     1,946,530.16    1,110,158.44
预收工程款                8,977.67        6,843.64         6,801.15        8,673.36
预收物业管理费            42,971.41       28,696.84        31,379.90       23,354.18
其他                   5,975.40        5,670.73         4,516.56      12,711.74
      合计        30,463,077.50   22,745,774.31    19,588,979.88   10,969,439.15
     报告期内，公司的合同负债主要由预收售房款和预收商品款构成。报告期各
期末，公司合同负债余额分别为 10,969,439.15 万元、19,588,979.88 万元、
     报告期各期末，公司合同负债金额较大，占流动负债比重较高，与公司主营
业务的特点有关。一方面，公司房地产开发业务在项目销售阶段预收售房款，在
项目达到收入确认条件前都在合同负债科目核算；另一方面，公司作为国内领先、
全球布局的供应链运营服务企业，规模优势显著，经营品类齐全，服务模式多样，
拥有一定的上下游谈判、议价能力，在为客户提供供应链运营服务时通常会预收
一部分款项。
     报告期内，公司合同负债规模呈上升趋势，主要原因系：第一，公司房地产
业务在投资拓储方面聚焦国内一、二线的高能级城市和优质地段，深度挖掘流动
性好、有价值的优质标的，报告期内在售项目的销售状况良好、数量增长迅速，
导致预收售房款的金额增长较快；第二，报告期内供应链运营业务规模持续扩大，
预收商品款相应增加。
     （4）其他应付款
     报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
                                                                  单位：万元
      项目          2023.6.30      2022.12.31      2021.12.31      2020.12.31
往来款              3,160,416.96     2,177,937.07    2,829,650.78    1,219,816.91
预提税费及费用            895,521.92      952,955.26       882,083.67     741,116.69
押金及保证金             140,198.12      182,043.15       197,240.16     120,138.25
       厦门建发股份有限公司                                                                           配股说明书
              项目                 2023.6.30       2022.12.31         2021.12.31            2020.12.31
       代收代付款                      149,413.35         146,095.65        110,643.39           132,980.85
       限制性股票回购义务                  175,959.86         181,063.67         41,728.82            15,395.14
       其他                          18,809.68          10,453.08         11,984.01            36,349.84
       应付股利                       353,328.29          36,880.59          8,155.98                52.50
              合计               4,893,648.17      3,687,428.46        4,081,486.80         2,265,850.17
            公司的其他应付款主要由往来款、预提税费及费用等构成。报告期各期末，
       公司其他应付款余额分别为 2,265,850.17 万元、4,081,486.80 万元、3,687,428.46
       万元和 4,893,648.17 万元，占流动负债比例分别为 10.66%、11.46%、9.41%和
            （5）其他流动负债
            报 告 期 各 期 末 ， 公 司 其 他 流 动 负 债 余 额 分 别 为 1,121,640.07 万 元 、
       别为 5.28%、5.63%、5.34%和 5.61%，主要由待转销项税额、被套期项目等构成。
            报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
                                                                                           单位：万元
 项目
             金额             占比          金额             占比          金额          占比            金额            占比
长期借款      5,122,923.17       46.94%   5,642,421.59    52.45% 6,110,293.78      55.90% 4,350,842.78         49.14%
应付债券      4,012,829.73       36.77%   3,339,470.66    31.04% 2,804,180.01      25.65% 2,828,825.32         31.95%
租赁负债         75,787.89        0.69%     63,776.86      0.59%       53,460.70      0.49%                -         -
长期应付
款
预计负债         30,474.57        0.28%     29,847.67      0.28%       21,666.26      0.20%      15,834.54       0.18%
递延收益          5,240.35        0.05%       5,175.90     0.05%        5,141.96      0.05%       7,550.50       0.09%
递延所得
税负债
其他非流
动负债
非流动负
债合计
            报告期各期末，公司非流动负债分别为 8,853,115.86 万元、10,930,519.35 万
厦门建发股份有限公司                                                         配股说明书
元、10,757,846.40 万元及 10,914,730.85 万元，主要由长期借款、应付债券等构
成。公司主要非流动负债的情况如下：
   （1）长期借款
   报告期各期末，公司长期借款构成情况如下：
                                                                  单位：万元
     项目         2023.6.30        2022.12.31      2021.12.31       2020.12.31
质押借款             49,478.22          17,342.30       78,341.53       60,002.67
抵押借款           1,700,527.15       2,485,754.17    3,691,862.62    2,733,894.64
保证借款           4,270,952.38       4,354,929.04    3,164,978.53    2,185,669.68
信用借款             56,193.29          38,981.93                 -     82,534.46
质押抵押保证借款                    -       33,335.15         6,760.95                 -
     小计        6,077,151.05       6,930,342.59    6,941,943.63    5,062,101.45
减：一年内到期的长期
借款
     合计        5,122,923.17       5,642,421.59    6,110,293.78    4,350,842.78
   报告期各期末，公司的长期借款余额分别为 4,350,842.78 万元、6,110,293.78
万元、5,642,421.59 万元及 5,122,923.17 万元，占非流动负债比例分别为 49.14%、
鉴于房地产业务经营周期较长的特点，公司将长期借款作为房地产业务的主要融
资方式之一，以降低房地产业务资金周转的风险。
   （2）应付债券
   报告期各期末，公司应付债券余额分别为 2,828,825.32 万元、2,804,180.01
万元、3,339,470.66 万元及 4,012,829.73 万元，主要系为了满足公司房地产业务
发展资金需求，建发房产、联发集团发行的公司债券、中期票据、非公开定向债
务融资工具等债务融资工具。
（三）偿债能力分析
   报告期各期末，公司流动比率、速动比率及资产负债率等偿债能力指标及其
变动情况如下表：
厦门建发股份有限公司                                                        配股说明书
      项目
资产负债率（合并）               79.11%         75.13%         77.27%          77.77%
资产负债率（母公司）              66.74%         51.60%         51.14%          55.72%
流动比率（倍）                   1.37            1.53           1.55            1.64
速动比率（倍）                   0.58            0.61           0.57            0.59
   报告期各期末，公司的资产负债率（合并）分别为 77.77%、77.27%、75.13%
和 79.11%，处于高位运行状态，这与公司所处的行业特点及自身融资结构密切
相关：公司主营的供应链运营业务与房地产业务均属于资金密集型行业，对资金
投入有较高需求，而由于涉及房地产业务，公司自 2014 年配股完成以来均未进
行权益融资，除自身经营积累外，主要通过债务融资筹集外部资金。公司历来注
重资金使用的效率和财务风险的防范，在保证财务安全的前提下充分利用财务杠
杆，因此报告期内公司的资产负债率保持在较高的水平。
   报告期各期末，公司流动比率保持在 1.5 左右，流动资产对流动负债覆盖率
较高且相对稳定；公司速动比率保持在 0.6 左右，相对偏低，其主要原因为：（1）
房地产业务的存货规模较大，报告期内公司存货占流动资产的比例均在 55%以
上，速动资产占流动资产比例相对偏低；
                 （2）报告期内建发房产、联发集团行业
排名稳步提升，房地产开发项目的预售情况良好，合同负债规模较大，流动负债
金额较大。
   在中国证监会放开涉房上市公司再融资政策的大背景下，公司通过本次配股
募集资金，可充分发挥上市公司的资本市场融资功能，有效优化公司资本结构，
降低公司财务风险，增强公司的偿债能力。
   报告期内，供应链运营同行业上市公司的偿债能力指标情况对比如下：
   同行业上市公司         2023 年 1-6 月      2022 年度      2021 年度       2020 年度
资产负债率（合并）
厦门国贸（600755.SH）           67.81%        66.30%        63.64%          69.26%
厦门象屿（600057.SH）           70.20%        68.40%        67.31%          69.66%
物产中大（600704.SH）           73.62%        68.30%        69.64%          68.21%
浙商中拓（000906.SZ）           77.60%        70.21%        72.38%          75.75%
厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
   同行业上市公司        2023 年 1-6 月   2022 年度       2021 年度     2020 年度
同行业上市公司平均值              72.31%        68.30%     68.24%       70.72%
建发股份                    79.11%        75.13%     77.27%       77.77%
流动比率（倍）
厦门国贸（600755.SH）           1.25          1.28        1.36        1.48
厦门象屿（600057.SH）           1.32          1.37        1.38        1.37
物产中大（600704.SH）           1.13          1.18        1.08        1.11
浙商中拓（000906.SZ）           1.22          1.32        1.27        1.20
同行业上市公司平均值                1.23          1.29        1.27        1.29
建发股份                      1.37          1.53        1.55        1.64
速动比率（倍）
厦门国贸（600755.SH）           0.80          0.88        0.83        0.70
厦门象屿（600057.SH）           0.86          0.97        0.99        0.95
物产中大（600704.SH）           0.75          0.77        0.74        0.74
浙商中拓（000906.SZ）           0.45          0.55        0.67        0.65
同行业上市公司平均值                0.71          0.79        0.81        0.76
建发股份                      0.58          0.61        0.57        0.59
   报告期内，房地产同行业上市公司的偿债能力指标情况对比如下：
   同行业上市公司        2023 年 1-6 月   2022 年度       2021 年度     2020 年度
资产负债率（合并）
万科 A（000002.SZ）         76.09%        76.92%      79.74%      81.28%
保利发展（600048.SH）         76.99%        78.09%      78.36%      78.69%
华发股份（600325.SH）         74.12%        72.94%      72.99%      80.31%
滨江集团（002244.SZ）         80.66%        80.91%      82.34%      83.70%
招商蛇口（001979.SZ）         69.73%        67.91%      67.68%      65.76%
同行业上市公司平均值              75.52%        75.35%     76.22%       77.95%
建发股份                    79.11%        75.13%     77.27%       77.77%
流动比率（倍）
万科 A（000002.SZ）           1.35          1.31        1.22        1.17
保利发展（600048.SH）           1.57          1.54        1.52        1.51
华发股份（600325.SH）           1.93          2.01        2.05        1.88
滨江集团（002244.SZ）           1.27          1.36        1.34        1.40
招商蛇口（001979.SZ）           1.44          1.55        1.53        1.54
厦门建发股份有限公司                                                            配股说明书
   同行业上市公司        2023 年 1-6 月     2022 年度          2021 年度          2020 年度
同行业上市公司平均值                1.51          1.55             1.53              1.50
建发股份                      1.37          1.53             1.55              1.64
速动比率（倍）
万科 A（000002.SZ）           0.50          0.47             0.40              0.41
保利发展（600048.SH）           0.50          0.50             0.53              0.53
华发股份（600325.SH）           0.65          0.62             0.62              0.52
滨江集团（002244.SZ）           0.40          0.36             0.34              0.36
招商蛇口（001979.SZ）           0.56          0.57             0.55              0.57
同行业上市公司平均值                0.52          0.50             0.49              0.48
建发股份                      0.58          0.61             0.57              0.59
   综上，公司偿债能力水平与同行业上市公司较为接近，不存在明显差异。
（四）营运能力分析
   报告期内，公司各项营运能力指标如下：
     主要财务指标        2023 年 1-6 月       2022 年度        2021 年度         2020 年度
应收账款周转率（次）                 26.27          77.70          110.72           80.84
存货周转率（次）                    0.94             2.26             2.40         2.06
总资产周转率（次）                   0.51             1.31             1.43         1.26
注：2023 年 1-6 月周转率数据未做年化处理。
   报告期内，公司的应收账款周转率分别为 80.84 次、110.72 次、77.70 次及
营业收入同比大幅增长 63.49%，而应收账款平均余额的增幅小于营业收入增幅。
   报告期内，公司的存货周转率分别为 2.06 次、2.40 次、2.26 次及 0.94 次，
整体保持稳定。公司存货主要由开发成本、开发产品、库存商品构成，报告期内
存货管理模式未发生重大变化。
   报告期内，公司的总资产周转率分别为 1.26 次、1.43 次、1.31 次及 0.51 次，
整体保持稳定。
厦门建发股份有限公司                                     配股说明书
（五）财务性投资情况
  根据中国证监会《注册管理办法》规定第九条，上市公司向不特定对象发行
股票，
  “除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资”。中国证监
会《证券期货法律适用意见第 18 号》第一项明确了“最近一期末不存在金额较
大的财务性投资”的理解与适用意见，主要内容如下：
  （1）财务性投资的类型包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金
融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主
营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买
收益波动大且风险较高的金融产品等。
  （2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  （4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务
的投资金额）。
  公司的主营业务为供应链运营业务、房地产业务。截至 2023 年 6 月 30 日，
公司可能涉及财务性投资的财务报表科目列示如下：
                                              单位：万元
      科目          期末账面价值                  财务性投资金额
交易性金融资产                      427,039.15        5,529.65
衍生金融资产                       10,563.71                -
其他流动资产                 2,297,677.56                   -
厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
       科目              期末账面价值                        财务性投资金额
债权投资                               67,478.89                       -
长期股权投资                       2,822,160.30                124,017.49
其他非流动金融资产                          115,551.15             59,970.94
             财务性投资金额合计                                   189,518.07
截至 2023 年 6 月 30 日公司合并报表归属于母公司的净资产                      5,642,471.45
                  占比                                           3.36%
  从上表看出，截至 2023 年 6 月 30 日，公司的财务性投资金额占公司合并报
表归属于母公司净资产的比例为 3.36%，远低于 30%。因此，最近一期末，公司
不存在金额较大的财务性投资。
  上表中的各科目明细分析如下：
  （1）交易性金融资产
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的交易性金融资产金额为 427,039.15 万
元，具体情况如下表：
                                                          单位：万元
          科目构成                     期末账面价值             财务性投资金额
结构性存款等理财产品                              281,306.09                 -
权益投资                                    143,384.63          5,529.65
信托业保障基金                                   2,148.42                 -
自持资产支持专项计划次级                                200.00                 -
             合计                         427,039.15          5,529.65
  ① 结构性存款等理财产品
  交易性金融资产中结构性存款等理财产品系公司为盘活暂时闲置存量资金，
提高资金使用效率而购买的短期理财产品，产品安全性高、流动性好、单项产品
期限最长不超过一年，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性
投资。
  ② 权益投资
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司权益投资中认定为财务性投资的金额为
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                                                           单位：万元
       投资标的          与公司主营业务相关性             期末账面价值       财务性投资金额
                   传化智联主营业务为智能物
传化智联股份有限公司
                   流平台，与公司供应链业务具             10,802.03             -
（002010.SZ）
                   有协同性
                   苏文电能是一站式供用电品
苏文电能科技股份有限         牌服务商，目前暂未与公司形
公司（300982.SZ）      成实质性业务协同，认定为财
                   务性投资
                   帕瓦股份是国内先进的三元
浙江帕瓦新能源股份有         前驱体生产商，与公司新能源
限公司（688184.SH）     产品供应链业务具有协同性，
                   公司是其 IPO 战略投资者
                   首钢股份是国内知名钢厂，与
北京首钢股份有限公司
                   公司钢铁供应链业务具有协               3,424.66             -
（000959.SZ）
                   同性
                   格林美是新能源供应链的头
格林美股份有限公司
                   部企业，与公司新能源产品供             14,130.30             -
（GEM.SIX）
                   应链业务具有协同性
                   Cameleer II L.P.系专项投资于
                   瑞幸咖啡的基金，瑞幸咖啡与
Cameleer II L.P.                              7,188.95             -
                   公司消费品供应链业务具有
                   协同性
                   宏发股份前身为厦门经济特
宏发科技股份有限公司         区宏发电声有限公司，是联发
（600885.SH）        集团与国营第四三八〇厂于
                   天山生物是我国最大的牛品
新疆天山畜牧生物工程         种改良产品及服务提供商之
股份有限公司             一，目前暂未与公司形成实质                177.47        177.47
（300313.SZ）        性业务协同，认定为财务性投
                   资
                   合计                       143,384.63      5,529.65
     ③ 信托业保障基金
     根据《信托业保障基金管理办法》的规定，为保护信托当事人合法权益，有
效防范信托业风险，促进信托业持续健康发展，要求融资性资金信托的融资者按
规定认购相应比例的信托业保障基金。公司通过信托贷款、信托计划投资永续债
等方式获取主营业务经营所需资金，应按照相关规定的要求认购信托业保障基
金，与公司日常业务相关，因此，信托业保障基金不属于财务性投资。
     ④ 自持资产支持专项计划次级
     报告期内，公司开展了多期资产证券化业务，并通过认购次级资产支持证券
的方式为相应专项计划提供增信，助力资产支持专项计划的顺利发行。
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  公司购买该资产支持专项计划的目的是对资产支持专项计划进行增信，从而
获取资金支持，拓宽融资渠道，盘活存量资产，服务于主营业务，而非从中赚取
财务性收益，因此不属于财务性投资。
  （2）衍生金融资产
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的衍生金融资产金额为 10,563.71 万元，
主要由期货合约、远期外汇合约和期权合约构成。公司持有期货合约主要系受宏
观经济和大宗商品价格波动影响，公司上游商品价格存在一定波动，为减少经营
相关商品价格波动给业务经营带来的影响，公司开展一定的商品套期保值业务。
公司持有远期外汇合约主要系公司践行走出去的发展战略，积极融入国内国际双
循环发展格局，随着海外业务不断发展，外币结算需求有所上升，为更好地规避
和防范外汇汇率波动风险，增强财务稳健性，公司与银行等金融机构开展外汇套
期保值业务。公司持有的上述衍生金融工具主要系为合理规避与主营业务相关的
风险而进行的套期保值业务，是公司落实金融协同的重要工具，该等情况在同行
业上市公司中亦普遍存在，不属于为获取收益而进行的财务性投资。
  （3）其他流动资产
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他流动资产金额为 2,297,677.56 万元，主
要包括预缴税费、合同取得成本等，均与公司日常经营相关，不属于财务性投资。
  （4）债权投资
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的债权投资金额为 67,478.89 万元。其中，
期限大于一年的发放贷款金额为 60,261.47 万元，系公司合并报表范围内的类金
融子公司广州建信小额贷款有限公司（以下简称“建信小贷”）主营业务形成的
发放贷款。建信小贷系房地产业务分部下属的持牌互联网小额贷款机构，服务房
地产产业链上的合作伙伴及业主，助力产业与消费升级，对外发放贷款属于其自
身日常业务。根据《证券期货法律适用意见第 18 号》，经营类金融业务不属于
财务性投资。基于经营管理需要，公司对下属子公司所持有的建信小贷 76%的股
权进行了对外转让。截至本配股说明书签署之日，建信小贷的股权转让已通过金
融主管机构审批并完成相应的工商变更登记，公司及下属子公司已不再持有建信
小贷的股权。
厦门建发股份有限公司                                                配股说明书
     此外，截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的债权投资金额还包括大额定期存
单 7,217.42 万元，该笔存单系光大银行大额定期存单，年利率为 3.20%，系公
司为避免资金闲置，提高资金利用效率而购买的风险较低的理财产品。该笔存单
不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。
    （5）长期股权投资
     截至 2023 年 6 月末，公司长期股权投资共涉及 120 个项目，账面金额合计
所述的围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资：与发行
人供应链业务相关的长期股权投资项目 24 个，与发行人房地产业务相关（主要
系房地产行业常见的地产合作项目公司）的长期股权投资项目 88 个。前述 112
个长期股权投资项目符合发行人主营业务及战略发展方向，因此不认定为财务性
投资。
     除此之外，经审慎认定，发行人其余 8 个长期股权投资项目涉及财务性投资，
主要为股权投资基金，账面金额合计 124,017.49 万元，具体情况如下表：
                                                          单位：万元
           被投资企业名称              账面价值               主营业务
普洛斯建发（厦门）股权投资基金合伙
企业（有限合伙）
宜宾五粮液基金管理有限公司                      206.00   私募基金管理人
厦门建发利福德股权投资合伙企业（有
限合伙）
J-Bridge Investment Co.,Ltd.     2,878.61   股权投资
厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基
金合伙企业（有限合伙）
厦门华登小额贷款股份有限公司                   3,511.74   小额贷款
厦门闽西南弘盛科创基金合伙企业（有
限合伙）
                                            数字科技业务，公司拟在机电设备
华邮数字文化技术研究院（厦门）有限                           供应链方面与之开展业务合作，目
公司                                          前暂未与公司形成实质性业务协
                                            同，审慎认定为财务性投资
                 合计            124,017.49             -
     基于经营管理需要，公司对下属子公司所持有的厦门华登小额贷款股份有限
公司（以下简称“华登小贷”）10%的股权进行了对外转让。截至本配股说明书
厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
签署之日，华登小贷的股权转让已完成工商变更登记并经金融主管机构备案通
过，公司及下属子公司已不再持有华登小贷的股权。
  （6）其他非流动金融资产
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有的其他非流动金融资产金额为 115,551.15
万元，具体情况如下表：
                                                  单位：万元
          科目构成                  期末账面价值         财务性投资金额
基金投资                               58,870.94      57,870.94
企业股权投资                             14,725.21              -
信托业保障基金                             8,475.00              -
信托计划                               23,380.00       2,100.00
自持资产支持专项计划次级                       10,100.00              -
             合计                   115,551.15      59,970.94
  ① 基金投资
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产中的基金投资余额为
资基金且投资的企业与公司供应链业务具有明显的业务协同性；其他基金的投资
领域涉及供应链创新领域、大消费、高端制造等行业，且主要为非专项投资基金。
因此，基于谨慎性原则，公司将除厦门建发金旦股权投资合伙企业（有限合伙）
外的其他基金投资均认定为财务性投资，金额为 57,870.94 万元。
  ② 企业股权投资
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产中的企业股权投资账面金
额合计 14,725.21 万元，均属于《证券期货法律适用意见第 18 号》中所述的围
绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，符合公司主营业
务及战略发展方向，因此不认定为财务性投资。
  ③ 信托业保障基金
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产包含信托业保障基金
属于财务性投资。
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           ④ 信托计划
           截至 2023 年 6 月 30 日，公司购买的信托计划具体情况如下：
                                                                               单位：万元
                                                                               是否认定为
                 产品名称                 投资规模           风险评级     预期年化收益
                                                                               财务性投资
       渤海信托·渤商海富集合资金信托
       计划
       华鑫信托·鑫吴 72 号（永续债）集
       合资金信托计划
       中信信托·锦里 36 号厦门建发可
       续期债权融资集合资金信托计划
           渤海信托·渤商海富集合资金信托计划属于以现金管理为目的的低风险理财
       产品，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。公司所购
       买的华鑫信托·鑫吴 72 号（永续债）集合资金信托计划 2,000 万元、中信信托·锦
       里 36 号厦门建发可续期债权融资集合资金信托计划 100 万元的产品风险等级较
       高，因此认定为财务性投资。
           ⑤ 自持资产支持专项计划次级
           如本配股说明书本节之“六/（五）/2/（1）/④自持资产支持专项计划次级”
       所述，公司自持资产支持专项计划次级产品不属于财务性投资。
       七、经营成果分析
       （一）营业收入分析
           报告期内，公司营业收入构成情况如下：
                                                                               单位：万元
  项目
            金额         占比        金额          占比        金额            占比         金额          占比
主营业务
收入
其他业务
收入
  合计    38,342,644.60 100.00% 83,281,200.79 100.00% 70,784,449.60 100.00% 43,294,948.75 100.00%
           报告期内，公司营业收入分别为 43,294,948.75 万元、70,784,449.60 万元、
      厦门建发股份有限公司                                                                  配股说明书
      入占比均超过 99%。
                                                                                 单位：万元
 项目
           金额           占比          金额          占比         金额           占比         金额           占比
供应链运营
业务
房地产业务    3,291,227.98     8.58% 13,649,251.06   16.39%   9,630,544.15   13.61%   8,241,545.91   19.04%
 合计     38,342,644.60 100.00% 83,281,200.79 100.00% 70,784,449.60 100.00% 43,294,948.75 100.00%
         公司的营业收入以供应链运营业务为主，最近三年一期，供应链运营业务收
      入占报告期各期营业收入的比重均达 80%以上。
         （1）供应链运营业务
         最近三年一期，公司供应链运营业务营业收入分别为 35,053,402.84 万元、
      增长率为 40.94%，2023 年上半年亦同比增长 3.21%，总体呈现快速增长趋势，
      主要原因为：公司作为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，立足于自身
      “LIFT”综合服务体系，积极把握市场机遇，以客户需求为导向，坚持专业化经
      营，加快国际化布局，以金融、科技赋能高质量发展，持续推进供应链服务创新，
      报告期内核心业务规模持续增长，新兴业务布局成效显著，实现了供应链运营业
      务收入的持续增长。报告期内，公司继续巩固在浆纸、农产品、钢铁等行业的优
      势地位，同时通过“LIFT”综合服务体系的复制，快速扩充业务覆盖范围，积极
      拓展消费品领域和新能源产业链，为公司带来了新的营业收入增长点。
         （2）房地产业务
         最 近 三 年一 期 ， 公司 房 地 产业 务 营 业收 入 分 别为 8,241,545.91 万 元、
      长率为 28.69%，2023 年上半年亦同比增长 25.77%，呈现稳步增长趋势。其主要
      原因为：公司两大房地产业务平台建发房产和联发集团持续夯实产品力和服务
      力，严格把控品质关口，坚持在产品力和服务力上构建核心竞争力，稳步扩大竞
      争优势。同时，公司在把控运营安全及效率的前提下，制定合理的销售策略和拿
      地策略，储备了优质土地资源，保持了业务发展的韧性，实现报告期内房地产业
      厦门建发股份有限公司                                                                         配股说明书
      务的持续增长。
          报告期内，公司的营业收入按地区分类的情况如下：
                                                                                        单位：万元
 项目
          金额              占比         金额            占比         金额           占比          金额            占比
 境内 31,800,667.27         82.94% 69,352,139.55     83.27% 60,234,708.07    85.10% 37,143,585.57      85.79%
 境外    6,541,977.33       17.06% 13,929,061.24     16.73% 10,549,741.53    14.90%   6,151,363.18     14.21%
 合计 38,342,644.60 100.00% 83,281,200.79 100.00% 70,784,449.60 100.00% 43,294,948.75 100.00%
          报告期内，公司境内收入分别为 37,143,585.57 万元、60,234,708.07 万元、
      万元、13,929,061.24 万元和 6,541,977.33 万元，占各期营业收入比例分别为
      构较为稳定。
          报告期内，公司各季度营业收入情况如下：
                                                                                        单位：万元
项目
           金额              占比          金额           占比          金额           占比          金额            占比
一季度     16,746,057.97      43.67% 15,059,859.31     18.08% 10,709,159.90     15.13%   6,746,016.42     15.58%
二季度   21,596,586.63        56.33% 21,518,302.20     25.84% 18,372,039.23     25.95%   9,008,412.09     20.81%
三季度                   -          - 19,879,396.11    23.87% 18,033,220.49     25.48% 10,678,994.57      24.67%
四季度                   -          - 26,823,643.16    32.21% 23,670,029.98     33.44% 16,861,525.66      38.95%
合计    38,342,644.60 100.00% 83,281,200.79 100.00% 70,784,449.60 100.00% 43,294,948.75 100.00%
          供应链行业收入的季节性并不明显，而房地产行业收入则呈现显著的季节性
      波动。报告期内，公司营业收入总体呈现下半年高于上半年的特点，主要原因系
      公司房地产业务第四季度收入明显高于前三季度。根据国内商品房消费者的消费
      习惯以及房地产工程进度的安排，房地产开发企业一般将交房时点集中安排在第
      四季度，因此，公司第四季度房地产业务收入较高。
      厦门建发股份有限公司                                                                         配股说明书
      （二）营业成本分析
                                                                                        单位：万元
 项目
           金额           占比           金额             占比         金额             占比         金额            占比
主营业
务成本
其他业
务成本
 合计     37,265,123.32 100.00% 80,114,655.08 100.00% 68,258,456.28 100.00% 40,941,272.02 100.00%
           报告期内，主营业务成本占营业成本的比例均超过 99%，构成情况与营业收
      入基本匹配。
                                                                                        单位：万元
 项目
              金额           占比           金额            占比         金额            占比         金额            占比
供应链运营
业务
房地产业务      2,797,096.19     7.51% 11,651,036.02      14.54%    8,016,940.13    11.74%   6,519,870.68    15.92%
 合计       37,265,123.32 100.00% 80,114,655.08 100.00% 68,258,456.28 100.00% 40,941,272.02 100.00%
           报告期内，公司供应链运营业务的成本占营业成本的比重分别为 84.08%、
      情况基本匹配。
           （三）毛利构成及毛利率分析
           报告期内，公司毛利构成的具体情况如下：
                                                                                        单位：万元
  项目
                金额           占比          金额           占比          金额           占比         金额           占比
主营业务毛利        986,667.31    91.57% 2,981,437.42 94.15% 2,375,532.89 94.04% 2,305,429.54 97.95%
其他业务毛利         90,853.97     8.43%      185,108.28     5.85%    150,460.43      5.96%     48,247.20     2.05%
  合计        1,077,521.28 100.00% 3,166,545.70 100.00% 2,525,993.32 100.00% 2,353,676.73 100.00%
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   报告期内，公司的毛利主要由主营业务毛利构成，占比均在 90%以上，主营
业务毛利贡献突出。
   报告期内，公司毛利及毛利率按业务类型划分的情况如下：
                                                                            单位：万元
   业务
                毛利            占比        毛利率             毛利             占比       毛利率
供应链运营业务       583,389.49      54.14%         1.66%   1,168,330.66      36.90%   1.68%
房地产业务         494,131.79      45.86%     15.01%      1,998,215.04      63.10%   14.64%
   合计        1,077,521.28    100.00%         2.81%   3,166,545.70     100.00%   3.80%
   业务
                毛利            占比        毛利率             毛利             占比       毛利率
供应链运营业务         912,389.30    36.12%         1.49%    632,001.50       26.85%   1.80%
房地产业务         1,613,604.02    63.88%     16.76%      1,721,675.23      73.15%   20.89%
   合计         2,525,993.32   100.00%     3.57%       2,353,676.73     100.00%   5.44%
   （1）毛利分析
   报告期各期，公司毛利分别为 2,353,676.73 万元、2,525,993.32 万元、
应链运营业务毛利占比分别是 26.85%、36.12%及 36.90%，房地产业务毛利占比
分别是 73.15%、63.88%及 63.10%。供应链运营业务毛利占比逐步提高，房地产
业务毛利占比逐步下降。由于公司房地产业务呈现显著的季节性特点，下半年的
收入及盈利明显高于上半年，从而导致公司 2023 年上半年房地产业务毛利占比
降至 45.86%。
   （2）毛利率分析
   ① 供应链运营业务
   A、毛利率变化原因分析
   报告期各期，供应链运营业务毛利率分别为 1.80%、1.49%、1.68%和 1.66%。
报告期内毛利率波动的主要原因系供应链运营业务产品附加值容易受上下游市
场波动影响，报告期内国内外宏观经济环境变化较快，不稳定和不确定因素导致
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供应链运营业务毛利率存在一定的波动。
   B、同行业比较分析
   报告期内，公司供应链运营业务毛利率与同行业上市公司的毛利率对比如
下：
   同行业上市公司        2023 年 1-6 月   2022 年度      2021 年度    2020 年度
厦门国贸（600755.SH）          1.11%        1.27%      1.45%       0.83%
厦门象屿（600057.SH）          1.46%        1.90%      2.07%       1.98%
物产中大（600704.SH）          1.82%        1.63%      1.90%       2.46%
浙商中拓（000906.SZ）          1.56%        1.33%      1.51%       1.94%
同行业上市公司平均值               1.49%        1.53%      1.73%       1.80%
建发股份                     1.66%        1.68%      1.49%       1.80%
注：由于同行业上市公司可能经营多项业务，最近三年一期的毛利率为各公司定期报告披露
的供应链相关业务的毛利率。
   报告期内，公司供应链运营业务毛利率与可比公司平均值波动趋势保持一
致，均呈现先小幅下降，再上升的趋势。报告期各期，公司供应链运营业务毛利
率均在可比公司当期毛利率区间范围内。
     ② 房地产业务
   A、毛利率变化原因分析
   报告期各期，公司房地产业务毛利率分别为 20.89%、16.76%、14.64%和
作为房地产行业最核心的资源，占项目开发成本的比重较大，随着房地产行业的
不断发展，土地固有的稀缺性愈发明显，使得公司报告期内结转的项目土地成本
逐年上升；另一方面，近年来房地产政策定调为“房住不炒，因城施策，长效机
制”，各地“限购、限贷、限价、限售”政策总体不放松，使得住宅销售价格上
涨有限。报告期内，公司持续夯实产品力和服务力，严格把控品质关口，不断强
化公司房地产业务的综合竞争力。
   B、同行业比较分析
   报告期内，公司房地产业务毛利率与同行业上市公司的毛利率对比如下：
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       同行业上市公司               2023 年 1-6 月    2022 年度        2021 年度          2020 年度
  万科 A（000002.SZ）                  19.03%         19.50%          21.55%         28.95%
  保利发展（600048.SH）                  21.40%         21.79%          26.55%         32.25%
  华发股份（600325.SH）                  17.82%         20.25%          25.61%         25.19%
  滨江集团（002244.SZ）                  17.74%         17.14%          24.02%         26.45%
  招商蛇口（001979.SZ）                  17.82%         21.06%          17.63%         18.06%
  同行业上市公司平均值                       18.76%         19.95%          23.07%         26.18%
  建发股份                             15.01%         14.64%          16.76%         20.89%
  注：由于同行业上市公司可能经营多项业务，最近三年一期的毛利率为各公司定期报告披露
  的房地产相关业务的毛利率。
       报告期内，可比上市公司的毛利率均值呈现整体下降趋势，反映了房地产行
  业整体毛利率水平的下滑，公司最近三年的毛利率变动趋势与之相匹配。最近三
  年一期，公司房地产业务毛利率水平低于同行业上市公司平均值，主要原因系公
  司房地产业务主要定位于开发改善型住宅，项目多数集中在国内一、二线城市（如
  厦门、上海、杭州、苏州、无锡、武汉、长沙、成都）核心优质地段，但是该类
  房地产项目地价成本和建设成本较高，而销售价格受限的情形更为明显，导致其
  总体毛利率水平相对偏低。未来，公司房地产业务将积极整合优势资源，完善房
  地产开发和房地产产业链服务布局，发挥在产品研发和增值服务方面的竞争优
  势，以“产品+服务”的联动模式驱动业绩增长。
  （四）期间费用分析
       报告期内，公司期间费用情况如下：
                                                                             单位：万元
 项目
          金额         占比         金额          占比        金额          占比        金额          占比
销售费用    471,776.98   1.23%     985,095.03 1.18%      816,119.21    1.15%   622,710.13   1.44%
管理费用     69,115.28   0.18%     103,914.29 0.12%       66,358.77    0.09%    46,988.25   0.11%
研发费用      8,660.17   0.02%      19,062.40 0.02%        7,372.84    0.01%     1,002.63   0.00%
财务费用     74,057.08   0.19%     126,895.38 0.15%      161,572.60    0.23%   135,534.85   0.31%
 合计     623,609.52   1.63% 1,234,967.10 1.48%      1,051,423.42   1.49%    806,235.87 1.86%
       报告期各期，公司期间费用分别为 806,235.87 万元、1,051,423.42 万元、
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较好地控制了各项费用的增长幅度，公司最近三年整体期间费用率呈下降趋势。
     报告期内，公司销售费用主要明细情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目      2023 年 1-6 月      2022 年度             2021 年度        2020 年度
职工薪酬             204,828.86       459,230.58          363,367.72     283,167.22
广告宣传费             66,234.77       174,195.55          165,494.76     123,038.59
业务费               56,886.11         66,780.27          73,670.86      59,135.63
办公费               28,409.78         52,560.26          47,423.97      43,825.23
代理手续费             37,722.58       109,163.47           71,952.08      59,905.42
资产摊销及折旧           22,128.02         41,995.33          34,419.84      18,699.52
保险费               13,965.51         18,022.19          10,781.33       3,713.92
交通费                4,829.82             8,299.65        9,346.36       6,060.01
中介服务费              6,618.86         13,264.68          17,088.59      12,507.39
股份支付               6,789.88         12,212.91           1,521.84        253.64
其他                23,362.80         29,370.15          21,051.87      12,403.56
       合计        471,776.98       985,095.03          816,119.21     622,710.13
     报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、广告宣传费、业务费、办公费和
代理手续费等构成。报告期各期，公司销售费用分别为 622,710.13 万元、
业务规模持续增长，规模效应使得最近三年销售费用率呈下降趋势。
     报告期内，公司管理费用主要明细情况如下：
                                                                    单位：万元
       项目        2023 年 1-6 月       2022 年度           2021 年度       2020 年度
职工薪酬                 19,208.84           51,873.02      39,575.23     25,716.29
办公费                   3,220.95            7,621.91       7,157.63      6,535.31
业务费                   2,076.31            4,114.09       2,545.65      2,002.58
中介服务费                 1,091.53            3,018.82       2,057.23      6,393.53
资产摊销及折旧               3,438.86            6,992.37       4,214.92      2,196.45
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        项目        2023 年 1-6 月     2022 年度          2021 年度       2020 年度
信息开发及应用费               2,511.18          4,231.44     3,194.24      1,961.50
交通费                      448.28          1,028.98     1,018.78       627.25
保险费                      172.29           103.92        165.76       136.47
股份支付                  36,217.97         23,549.10     5,511.38       283.91
其他                       729.09          1,380.63       917.95      1,134.96
        合计            69,115.28        103,914.29    66,358.77     46,988.25
     报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬、办公费、中介服务费、资产摊销
及折旧、业务费、股份支付等构成。报告期各期，公司管理费用分别为 46,988.25
万元、66,358.77 万元、103,914.29 万元和 69,115.28 万元，管理费用率分别为
年微降、2022 年及 2023 年 1-6 月上升的趋势。其主要原因为：第一，随着公司
经营规模的扩大，职工薪酬、办公费、业务费和资产摊销及折旧等均逐年增长；
第二，2022 年 11 月、2023 年 2 月，公司下属子公司建发国际集团、建发物业
分别向员工新增授予相应的限制性股票，导致 2023 年 1-6 月公司确认的管理人
员股份支付费用大幅增加。
     报告期各期，公司研发费用分别为 1,002.63 万元、7,372.84 万元、19,062.40
万元和 8,660.17 万元，占营业收入的比例较小。报告期内，公司的研发费用主
要着力于如下领域：第一，公司营收规模的持续扩大对于信息化的要求不断提高，
报告期内公司聚焦并增加了对于数字化、多应用场景的供应链服务平台和内部信
息系统的研发投入；第二，为应对房地产市场新的竞争格局，报告期内房地产业
务分部持续增加对于住宅产品户型设计、风格设计、智能家居等方面的研发投入，
以提高产品竞争力。
     报告期内，公司财务费用构成情况如下：
                                                                  单位：万元
       项目        2023 年 1-6 月     2022 年度           2021 年度       2020 年度
利息费用总额              391,508.07     725,123.13        727,207.21    560,879.89
其中：租赁负债利息支出           1,973.69          3,151.70       1,807.22                -
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       项目       2023 年 1-6 月     2022 年度          2021 年度       2020 年度
减：利息资本化            230,776.34     487,042.28       497,731.40    367,237.91
利息费用               160,731.73     238,080.85       229,475.81    193,641.98
减：利息收入             126,177.08     170,313.26        82,490.09     59,248.93
汇兑损益                 8,401.94          6,655.95    -21,984.89    -26,403.18
手续费及其他              31,100.49         52,471.84     36,571.77     27,544.98
       合计           74,057.08     126,895.38       161,572.60    135,534.85
   公司财务费用主要由利息费用净额、汇兑损益和手续费等组成。报告期各期，
公司的财务费用分别为 135,534.85 万元、161,572.60 万元、126,895.38 万元和
年财务费用较 2020 年增加了 26,037.74 万元，主要系随着公司 2021 年业务规模
的快速扩张，当期有息负债规模亦大幅增加，利息费用相应增加所致；2022 年
财务费用较 2021 年减少了 34,677.22 万元，主要系公司 2022 年利息收入大幅增
加，利息费用净额相应减少所致。
（五）信用减值损失分析
   报告期各期，公司的信用减值损失分别为-19,780.65 万元、-20,968.83 万元、
-103,985.24 万元和-24,169.79 万元，各期信用减值损失变动主要受各期末应收
账款、其他应收款同比变动影响。
（六）资产减值损失分析
   报告期各期，公司资产减值损失金额分别为-203,952.19 万元、-142,310.89
万元、-518,468.92 万元和-53,726.55 万元，主要由存货跌价损失构成。
（七）投资收益
   报告期各期，公司投资收益金额分别为 116,784.00 万元、308,451.92 万元、
权投资收益、处置长期股权投资产生的投资收益以及衍生金融工具投资收益等。
（八）其他收益
   报告期各期，公司其他收益金额分别为 27,479.78 万元、47,226.03 万元、
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（九）营业外收支
  报告期内，公司营业外收支情况如下：
                                                                单位：万元
      项目      2023 年 1-6 月       2022 年度         2021 年度        2020 年度
营业外收入             17,223.51         58,340.64      24,662.30      14,783.45
营业外支出               4,905.95        10,691.54        8,681.41     13,120.85
营业外收支净额           12,317.56         47,649.09      15,980.89        1,662.60
净利润               321,910.36     1,126,676.20    1,112,243.12    818,246.87
营业外收支净额占净
利润的比例
  报告期各期，公司营业外收入分别为 14,783.45 万元、24,662.30 万元、
系当年公司为实现对浆纸业务的产业链整合，收购建发新胜产生并购收益
  报告期各期，公司营业外支出分别为 13,120.85 万元、8,681.41 万元、10,691.54
万元及 4,905.95 万元，主要系捐赠支出及违约金赔偿金支出。
（十）非经常性损益对发行人盈利能力影响分析
  公司报告期内非经常性损益具体情况参见本配股说明书本节之“四/（三）
非经常性损益明细表”。
八、现金流量分析
  报告期内，公司总体现金流量情况如下：
                                                                单位：万元
      项目     2023 年 1-6 月        2022 年度         2021 年度        2020 年度
经营活动产生的现
金流量净额
投资活动产生的现
             -1,788,784.06         -860,678.50   -947,651.72    -241,080.01
金流量净额
筹资活动产生的现
金流量净额
现金及现金等价物
净增加额
期末现金及现金等
价物余额
厦门建发股份有限公司                                                            配股说明书
（一）经营活动现金流量分析
   报告期内，公司经营活动现金流量明细情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目          2023 年 1-6 月         2022 年度         2021 年度         2020 年度
销售商品、提供劳务收到
的现金
收到的税费返还              81,160.35         249,011.23      154,842.44      116,519.44
收到其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流入小计       52,289,364.82      101,352,313.18   96,353,832.34   54,243,043.08
购买商品、接受劳务支付
的现金
支付给职工以及为职工支
付的现金
支付的各项税费           1,022,363.77        1,389,150.61    1,408,315.26     844,999.42
支付其他与经营活动有关
的现金
经营活动现金流出小计       49,950,902.29       99,803,377.79   96,312,938.21   53,271,192.52
经营活动产生的现金流量
净额
   报告期各期，公司经营活动产生的现金流量状况整体情况较好，经营活动产
生的现金流量净额分别为 971,850.56 万元、40,894.13 万元、1,548,935.39 万元和
到的现金，经营活动现金流出主要为购买商品、接受劳务支付的现金。
（二）投资活动现金流量分析
   报告期内，公司投资活动现金流量明细情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目          2023 年 1-6 月        2022 年度         2021 年度          2020 年度
收回投资收到的现金           180,297.57      1,788,889.35     1,193,206.47     1,571,140.95
取得投资收益收到的现金          22,004.42         46,232.36        43,108.21       65,130.30
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现           9,697.76         46,732.70        16,967.30       13,969.16
金净额
处置子公司及其他营业单
                                -      57,810.64        35,400.08         4,094.73
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流入小计        1,250,478.99      4,772,609.68     3,515,739.71     3,220,527.42
厦门建发股份有限公司                                                              配股说明书
      项目          2023 年 1-6 月        2022 年度           2021 年度         2020 年度
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现            71,661.10       180,319.16          74,050.69      61,611.72
金
投资支付的现金             1,431,418.80      2,645,165.79      1,612,697.70    1,639,148.69
取得子公司及其他营业单
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
的现金
投资活动现金流出小计          3,039,263.05      5,633,288.18      4,463,391.43    3,461,607.43
投资活动产生的现金流量
                   -1,788,784.06      -860,678.50        -947,651.72     -241,080.01
净额
   报 告 期 各 期 ， 公 司 的 投 资 活 动 净 现 金 流 量 分 别 为 -241,080.01 万 元 、
-947,651.72 万元、-860,678.50 万元和-1,788,784.06 万元。报告期内，公司投资
活动现金流入和流出主要是公司与房地产联营企业及地产合作方的往来款以及
公司开展套期保值业务所需的保证金的支付及收回。
（三）筹资活动现金流量分析
   报告期内，公司筹资活动现金流量明细情况如下：
                                                                       单位：万元
     项目          2023 年 1-6 月        2022 年度            2021 年度         2020 年度
吸收投资收到的现金           566,617.55       2,733,270.57       3,420,631.38    1,439,893.53
取得借款收到的现金        11,166,177.77      19,505,446.97      19,088,369.83   11,645,137.42
收到其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流入小计       13,412,333.40      26,504,078.18      28,527,249.49   16,076,100.64
偿还债务支付的现金         8,073,697.48      19,220,044.58      16,824,112.51   10,692,870.71
分配股利、利润或偿付利
息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计       12,046,362.71      26,814,245.44      24,200,345.44   14,694,910.71
筹资活动产生的现金流
量净额
   报 告 期 各期 间 ， 公司 筹 资 活动 净 现 金流 量 分 别为 1,381,189.93 万 元、
资活动产生的现金流量为负数，主要系公司当年其他与筹资活动有关的现金支出
超出其他与筹资活动有关的现金流入较多所致。
 厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
 九、资本性支出分析
    公司主要从事供应链运营和房地产业务，涉及生产制造环节较少。报告期内，
 公司的资本性支出主要包括购建房屋建筑物、购买交通工具、办公设备等在建工
 程、固定资产和无形资产等，支出金额相对较小。2020 年、2021 年、2022 年及
 别为 61,611.72 万元、74,050.69 万元、180,319.16 万元和 71,661.10 万元。报告
 期内，公司的资本性支出紧密围绕主业进行，不存在跨行业投资的情形。
    截至本配股说明书签署之日，公司无未来可预见的重大资本性支出。
 十、技术创新分析
    公司的技术创新分析参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“八、
 与产品或服务有关的技术情况”。
 十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
 （一）重大担保
    截至 2023 年 6 月 30 日，公司作为担保人尚未履行完毕的对外担保（不包括
 对控股子公司的担保）情况如下：
                     担保金额
      被担保方                         担保起始日         担保到期日        担保类型
                     （亿元）
上海浦锋房地产开发有限公司           2.00        2022/10/31   2025/10/27   连带责任担保
北京兆城房地产开发有限公司           6.45        2022/12/29   2025/12/28   连带责任担保
 台州兆裕房地产有限公司            5.55         2022/1/5    2024/5/27    连带责任担保
 温州兆瓯房地产有限公司            5.85        2021/9/30     2024/8/3    连带责任担保
 义乌兆盈房地产有限公司            4.52        2021/12/30   2024/12/20   连带责任担保
厦门兆析房地产开发有限公司           3.42        2022/11/17   2027/11/17   连带责任担保
苏州鑫城发房地产开发有限公司          2.26        2022/2/28    2025/2/27    连带责任担保
苏州合赢房地产开发有限公司           0.14        2021/8/27    2026/8/23    连带责任担保
福州兆瑞房地产开发有限公司           1.80        2021/11/12   2024/11/11   连带责任担保
盐城兆瑞房地产开发有限公司           1.79        2022/1/11    2024/12/20   连带责任担保
宁德乾行房地产开发有限公司            1.28       2023/3/14    2026/3/13    连带责任担保
厦门润岳房地产开发有限公司           1.10        2022/11/30   2027/12/21   连带责任担保
 厦门建发股份有限公司                                              配股说明书
                 担保金额
     被担保方                     担保起始日         担保到期日        担保类型
                 （亿元）
南昌嘉悦房地产开发有限公司       0.30       2022/4/29    2031/6/12    连带责任担保
    同顺供应链           7.83        2022/9/9    2024/3/12    连带责任担保
 厦门悦琴房地产有限公司        2.80       2023/5/15    2028/2/27    连带责任担保
南京联锦悦房地产开发有限公司      0.83       2021/10/28   2024/10/21   连带责任担保
  厦门软件职业技术学院        0.86       2022/6/24    2034/6/23    连带责任担保
  杭州铧旭置业有限公司        0.46       2022/11/30   2025/11/3    连带责任担保
 厦门海耀地产有限公司         0.10       2023/4/21    2026/3/21    连带责任担保
   公司除为子公司或联合营公司因经营需要而提供担保之外，公司房地产业务
 按房地产经营惯例为商品房承购人提供抵押贷款担保，担保类型为阶段性担保。
 阶段性担保的担保期限自保证合同生效之日起，至商品房承购人所购住房的房屋
 产权证及抵押登记手续办妥后并交银行执管之日止。截至 2023 年 6 月 30 日，公
 司承担上述阶段性担保金额为人民币 1,169.67 亿元，其中建发房产为人民币
 （二）重大诉讼
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其重要子公司作为被告/被申请人/被上诉人
 尚未完结、标的金额在 1,000 万元及以上的诉讼、仲裁情况如下：
厦门建发股份有限公司                                                                        配股说明书
序 原告/申请人 被告/被申请 标的额
                     案由           基本案情              诉讼或仲裁请求        判决、裁决结果及案件进展
号  /上诉人  人/被上诉人 （万元）
                                            判令新加坡商事向 ISU
       ISU                       原告以被告未按买卖
                     万美元 同纠纷                166.75 万美元或其他待评估
     CO.,LTD                     新加坡高等法院起诉。
                                            的损害赔偿金及利息。
          江西永康置                                                月 23 日作出一审判决：（1）被告江西永
          业有限公司、                                               康置业有限公司支付原告合计 3,230.36 万
          新余永越、分                                               元及利息、律师代理费 58 万元；（2）被
                                 原告刘剑、李艳以被告 （1）判令被告江西永康置业
          宜县永星置                                                告新余永越、分宜县永合置业有限公司、
                                 江西永康置业有限公 有限公司归还原告借款本金
          业有限公司、             民间借                               易永康、夏侯爱花、敖金平对上述债务在
          分宜县永合              贷纠纷                               被告江西永康置业有限公司提供的第二顺
                                 由向江西省分宜县人 （2）判令其余被告作为担保
          置业有限公                                                位最高额抵押不动产不能清偿的范围内承
                                 民法院提起诉讼。   方承担连带偿还责任。
          司、易永康、                                               担连带保证责任；
          夏侯爱花、敖                                               2、新余永越不服一审判决、提出上诉。江
            金平                                                 西省新余市中级人民法院于 2023 年 8 月 29
                                                               日作出二审判决，驳回上诉，维持原判。
                                                               年 1 月 10 日作出一审判决：（1）被告新
                                            （1）判令江西永康置业有限 余永越、江西永康置业有限公司向原告支
                                 原告以被告江西永康 公司、新余永越归还原告投资 付借款 597.66 万元及利息、律师费 5 万元；
           江西永康置
                                 置业有限公司、新余永 本金及投资收益合计          （2）被告易永康、被告夏侯爱花对上述款
           业有限公司、
                             民间借 越未归还投资本金和 1,102.02 万元及至实际支付 项承担连带清偿责任；（3）驳回原告杨北
                             贷纠纷 投资收益为由向新余 日的相应利息；             根其他诉讼请求；
           永康、夏侯爱
                                 市渝水区人民法院起 （2）判令易永康、夏侯爱花 2、江西省新余市中级人民法院于 2023 年 6
              花
                                 诉。         对上述诉讼请求承担连带清 月 15 日作出裁定：撤销江西省新余市渝水
                                            偿责任。               区人民法院一审判决，本案发回江西省新
                                                               余市渝水区人民法院重审。
                                                               目前案件在一审重审中。
    上述案件 2 和 3 系公司子公司联发集团南昌联宏房地产开发有限公司（以下简称“南昌联宏”）入股新余永越之前，新余永
厦门建发股份有限公司                                                配股说明书
越即存在的纠纷，根据南昌联宏与江西永康置业有限公司、易永康、新余永越签订的合作开发协议书，该等债务由新余永越股
东江西永康置业有限公司（现持有新余永越 49%的股权）单方独自承担，如该等债务给南昌联宏、新余永越造成损失的，南昌
联宏和新余永越有权直接在江西永康置业有限公司应从新余永越收取的任何款项及利润中扣除，因此，上述案件 2 和案件 3 一
审败诉，不会对公司造成重大不利影响。
  综上，截至 2023 年 6 月 30 日，公司及其重要子公司不存在对公司生产经营、财务状况、未来发展产生重大影响的诉讼、
仲裁事项。
厦门建发股份有限公司                        配股说明书
（三）其他或有事项
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司无其他或有事项。
（四）重大期后事项
  截至本配股说明书签署日，公司已经完成对美凯龙的收购，美凯龙及其控股
子公司纳入公司合并报表范围。具体情况参见本配股说明书“第四节 发行人基
本情况”之“十、发行人最近三年发生的重大资产重组情况”相关内容。
十二、本次发行对上市公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合计划
  本次配股向不特定对象发行证券募集资金投资项目是用于公司供应链运营
业务补充流动资金及偿还银行借款，公司业务及资产规模将进一步扩大，不存在
因本次配股向不特定对象发行证券而导致的业务及资产的整合计划。
（二）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
     厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
                   第六节 合规经营与独立性
     一、发行人合法合规经营及相关主体受到处罚情况
     （一）行政处罚
       报告期内，公司及其境内重要子公司受到的处罚金额 10 万元以上的行政处
     罚如下：
            罚款金额
序号   受罚主体           处罚事由    处罚机关       处罚文件   是否构成重大违法行为的分析
            （万元）
                                                    根据处罚机关出具的处罚文件及
                                                    依据，上海兆仁房地产开发有限
                                                    公司本次行政处罚未认定属于情
     上海兆仁            未取得施工 许 上 海 市 宝 上海市宝山区 节严重情形，且相关行为未导致
     房地产开            可擅自施工 、 山 区 建 设 建设和管理委 严重环境污染、重大人员伤亡或
     发有限公            未实行工程 监 和 管 理 委 员      会     第 者社会影响恶劣，上海市宝山区
      司              理、肢解发包 员会         2420200022 号 建设和管理委员会出具证明，确
                                                    认前述受处罚行为不属于重大违
                                                    法违规行为。因此，不属于重大
                                                    违法行为。
                                                    根据处罚机关出具的处罚文件及
                                                    依据，上海兆仁房地产开发有限
                                                    公司本次行政处罚未认定属于情
     上海兆仁            施工图设计 文 上 海 市 宝 上海市宝山区 节严重情形，且相关行为未导致
     房地产开            件未经审查 或 山 区 建 设 建设和管理委 严重环境污染、重大人员伤亡或
     发有限公            者 审 查 不 合 和管理委 员       会     第 者社会影响恶劣，上海市宝山区
      司              格，擅自施工 员会         2520210036 号 建设和管理委员会出具证明，确
                                                    认前述受处罚行为不属于重大违
                                                    法违规行为。因此，不属于重大
                                                    违法行为。
                                                    根据处罚机关出具的处罚文件及
                                                    依据，新余永越本次行政处罚未
                     部分在售房 源                        认定属于情节严重情形，相关行
                               新 余 市 市 余市监稽价处
                     未在醒目位 置                        为未导致严重环境污染、重大人
                     明码标价实 行                        员伤亡或者社会影响恶劣，且新
                               理局      号
                     一套一标                           余市市场监督管理局已出具了相
                                                    关证明，因此，不属于重大违法
                                                    行为。
                                                    根据处罚机关出具的处罚文件及
                                                    依据，南宁兆悦房地产开发有限
                     未按照国家规                         公司本次行政处罚未认定属于情
     南宁兆悦                      南宁良庆
                     定办理工程质            五 象 建 监 罚 节严重情形，相关行为未导致严
     房地产开                      区城市管
     发有限公                      理综合行
                     未取得施工许            号            社会影响恶劣，且南宁良庆区城
      司                        政执法局
                     可证擅自施工                         市管理综合行政执法局已出具了
                                                    相关证明，确认前述受处罚行为
                                                    不属于重大违法违规行为，因此，
     厦门建发股份有限公司                                  配股说明书
            罚款金额
序号   受罚主体          处罚事由   处罚机关      处罚文件   是否构成重大违法行为的分析
            （万元）
                                           不属于重大违法行为。
     注：南宁兆悦房地产开发有限公司 2023 年 1-6 月相关财务指标占比达到公司之重要子公司
     标准，因此，南宁兆悦房地产开发有限公司成为公司新增的报告期内重要子公司。
       综上，报告期内公司及下属境内重要子公司上述行政处罚行为主要是因违反
     建设工程施工、商品房销售方面的规定，而受到相关行政主管部门行政处罚的行
     为，不属于严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法
     行为。
       根据境外法律意见书，截至 2023 年 6 月 30 日，公司境外重要子公司不存在
     受到主管部门行政处罚的情形。
     （二）被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况
       报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不
     存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，不存在被交易所公开谴责的
     情况，不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监
     会立案调查的情况。
     二、资金占用情况
       报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以
     借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况；不存在为控股股东、实际控
     制人及其控制的企业提供担保的情况。
     三、同业竞争情况
     （一）同业竞争情况的说明
       公司是以供应链运营和房地产为主业的现代服务型企业，供应链运营业务主
     要服务于金属行业、浆纸行业、矿产业、农产业、轻纺业、化工行业、机电行业、
     汽车行业、酒业、物流行业等；房地产业务则形成了建发房产和联发集团两大业
     务平台，并打造了相应的品牌。
       公司的控股股东为建发集团，其系厦门市国资委下属的国有独资企业，根据
厦门建发股份有限公司                                     配股说明书
厦门市国资委的授权履行对下属企业的国有资本运营、管理职责。厦门市国资委
持有公司控股股东建发集团 100%的股权，是公司的实际控制人。
     公司与控股股东及实际控制人不存在实质性同业竞争情形。
     公司控股股东建发集团主要业务涵盖供应链运营、城市建设与运营、旅游会
展、医疗健康、新兴产业投资等多个领域，在 2023 年度《财富》“世界 500 强”
排行榜中排名第 69 位。截至本配股说明书签署日，除建发股份外，建发集团控
制的其他主要下属一级企业基本情况如下：
序号     企业名称           持股比例              主营业务
                                    投资管理公司，股权投资的对象
                                    与公司不属于同一行业
     厦门建发旅游集                        酒店、旅行社等旅游产业的投
     团股份有限公司                        资、经营及管理
     厦门建发会展控
     股有限公司
     厦门建发医疗健                        从事医疗健康领域的实业投资
     康投资有限公司                        与运营
     厦门建发新兴产
                                    非证券类股权投资及与股权投
                                    资有关的咨询服务
     责任公司
     厦门建发城服发
     展股份有限公司
     上海兆御投资发
     展有限公司
     厦门建发文创体                        投资管理公司，股权投资的对象
     育投资有限公司                        与公司不属于同一行业
     厦门建发金融投
     资有限公司
     宁夏建发实业发                        投资管理公司，股权投资的对象
     展有限责任公司                        与公司不属于同一行业
     福建嘉悦投资发
     展有限公司
     厦门华侨电子企
     业有限公司
     武夷山大红袍山
     庄开发有限公司
     建发集团（香港）                       境外投资管理公司，股权投资的
     有限公司                           对象与公司不属于同一行业
     综上，截至本配股说明书签署日，公司与建发集团控制的其他下属企业不存
在实质性同业竞争的情形。
厦门建发股份有限公司                            配股说明书
（二）避免同业竞争的承诺
  公司控股股东建发集团承诺如下：
  “本公司与港口经济相关的进出口部门以及其所属的国际货运公司、报关
行、保税品公司、包装公司已全部改组进入股份公司，本公司在此郑重承诺：
  本公司及其全资或控股子企业目前不存在、以后亦不从事与股份公司有竞争
性的业务。”
  公司控股股东建发集团与公司共同承诺如下：
  “一、建发集团确认，建发集团在 1998 年 4 月 28 日出具的承诺函之原则精
神，在建发股份贸易、物流等核心主营业务上继续有效。
  二、在房地产业务方面，双方各自已经开发的房地产项目继续开发，并对未
来双方的房地产业务作出如下安排：
  今后凡建发股份及下属企业已经进入的厦门以外的城市及项目，建发集团及
其控制的其他企业不再进入；
  在厦门市范围内，任何一方已经计划参与投标的房地产项目，将明确告知对
方，另一方接通知后将不再对该等项目进行投标。
  三、对承诺人下属全资企业、直接或间接控制的其他企业，承诺人将通过派
出机构和人员（包括但不限于董事、经理）以及控制地位使该等企业履行本承诺
函中与承诺人相同的义务。”
  建发集团严格遵守了上述承诺。2009 年 1 月 20 日，公司与建发集团签署了
《资产置换暨股权转让协议书》，约定公司以其持有的厦门国际会展集团有限公
司 95%的股权与建发集团持有的建发房产 44.654%的股权进行等价置换，并以现
金购买建发房产 10%的股权，该交易已于 2009 年 2 月实施完毕，公司现持有建
发房产 54.654%的股权。上述交易彻底消除了控股股东与公司之间在房地产业务
方面存在的潜在同业竞争。
厦门建发股份有限公司                         配股说明书
  公司控股股东建发集团承诺如下：
  “一、除建发股份及其控股子公司外，本公司及本公司控制的关联方确认目
前不存在与建发股份直接或间接的同业竞争的情况；
  二、本公司承诺，在作为建发股份股东期间，除建发股份及其控股子公司外，
本公司及本公司控制的关联方不直接或间接从事与建发股份现有业务相同或相
类似的业务或项目；本公司承诺不利用本公司的控股股东地位进行任何损害建发
股份利益的竞争行为。
  三、本公司承诺，经厦门市国有资产监督管理委员批准后，我司将在合适的
时机将所持有建发房地产集团有限公司的 45.346%股权转给建发股份。”
  为了避免未来可能存在的潜在同业竞争，公司控股股东建发集团进一步补充
承诺如下：
  “1、截至本承诺出具日，本公司及本公司控制的其他下属企业与建发股份
及其下属企业之间不存在实质性同业竞争情形；
同业竞争的相关承诺。若在本次发行后，本公司及本公司控制的其他企业新增直
接或间接从事与建发股份及其下属企业业务构成同业竞争业务的，则本公司将及
时采取以下措施避免竞争：（1）停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；（2）
将构成竞争或可能构成竞争的业务依法转让给建发股份；
                        （3）将构成竞争或可能
构成竞争的业务依法转让给与本公司及建发股份无关联关系的第三方；
                              （4）其他
可有效解决同业竞争的方式。”
（三）关于同业竞争承诺的履行情况
  报告期内，建发集团不存在利用控股股东地位损害公司利益的竞争行为，建
发集团及其控制的其他企业与公司之间不存在实质性同业竞争，不存在违反同业
竞争承诺的情况。
厦门建发股份有限公司                                  配股说明书
（四）独立董事关于同业竞争的意见
控股股东厦门建发集团有限公司已采取了有效措施避免同业竞争并出具了《关于
避免同业竞争的承诺函》，能够有效的避免和防范自身及其直接或间接控制的其
他企业与公司发生同业竞争，切实维护公司及中小股东的利益。自 2020 年 1 月
控股股东地位损害公司利益的竞争行为，控股股东厦门建发集团有限公司及其控
制的关联方与公司之间不存在实质性同业竞争，不存在违反同业竞争承诺的情
形。”
控股股东已采取了有效措施避免同业竞争并出具了《关于避免同业竞争的承诺
函》及《关于避免同业竞争的补充承诺函》，能够有效的避免和防范自身及其直
接或间接控制的其他企业与公司发生同业竞争，切实维护公司及中小股东的利
益。自 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日期间，公司控股股东不存在利用控
股股东地位损害公司利益的竞争行为，控股股东及其控制的关联方与公司之间
不存在实质性同业竞争，不存在违反同业竞争承诺的情况。”
四、关联方与关联交易
（一）主要关联方及关联关系
  根据《公司法》
        《企业会计准则第 36 号—关联方披露》及中国证监会和上交
所的有关规定，截至 2023 年 6 月 30 日，公司存在的关联方及关联方关系如下：
  控股股东：建发集团直接持有公司 45.15%的股权，为公司的控股股东。
  实际控制人：建发集团是厦门市国资委下属的国有独资公司，厦门市国资委
是公司的实际控制人。
  建发集团控制的除建发股份及其下属子公司之外的其他一级子公司情况参
见本配股说明书本节之“三/（一）/2、公司与控股股东控制的其它企业不存在同
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
业竞争”。此外，上述一级子公司控制的其他下属企业亦为公司的关联法人。
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司的控股子公司均为公司的关联法人。其中，公
司的一级子公司及重要子公司情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”
之“二/（二）/1、公司重要权益投资结构图”和“二/（二）/2、重要子公司基本
情况”。
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司的参股公司9均为公司的关联法人。其中，公
司的重要参股公司情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“二/（二）
/3、重要参股公司”。
     （1）报告期内，担任或曾经担任公司董事、监事和高级管理人员的人员及
其关系密切的家庭成员属于公司的关联自然人，其中，公司现任董事、监事及高
级管理人员的情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“五/（一）
董事、监事及高级管理人员任职情况”。
     （2）报告期内，担任或曾经担任公司控股股东建发集团董事、监事和高级
管理人员的人员属于公司的关联自然人。
董事）、高级管理人员的其他企业
     （1）报告期内，公司的关联自然人不存在由其控制、共同控制的对公司有
重大影响的其他企业。
     （2）报告期内，公司关联自然人担任董事（不含同为双方的独立董事）、高
级管理人员的除公司及下属子公司以外的其他企业，均为公司的关联法人。其中，
公司现任董事、监事及高级管理人员担任董事（不含同为双方的独立董事）、高
级管理人员的除公司及下属子公司之外的其他企业情况参见本配股说明书“第四
    此处指公司的联营、合营企业。
厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
节 发行人基本情况”之“五/（二）董事、监事及高级管理人员的兼职情况”。
  该类关联方中，报告期内，与公司发生关联交易的企业如下：
        关联方名称                        关联方与公司关系
厦门建发国际旅行社集团有限公司       公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
厦门航空有限公司              公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
厦门国际信托有限公司            公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
君龙人寿保险有限公司            公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
厦门国际银行股份有限公司          公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
厦门君聚投资管理有限公司          公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
厦门君聚普建投资管理有限公司        公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
宁夏建兴环保科技有限公司          公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
厦门华亿传媒集团股份有限公司        公司关联自然人担任董事、高级管理人员的企业
  除上述情形外，报告期内，公司还存在如下主要关联方：
       其他关联方名称                     其他关联方与公司关系
厦门软件职业技术学院            联发集团投资无法获取可变回报的行政事业单位
（二）关联交易
  公司将金额在 3,000 万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值
关联人提供担保认定为重大关联交易，不符合重大关联交易认定标准的为一般关
联交易。
  （1）经常性关联交易
  报告期内，公司重大关联销售情况具体如下：
                                                             单位：万元
 关联方       交易内容    2023 年 1-6 月    2022 年       2021 年       2020 年
同顺供应链    主要销售农产品     261,831.56    468,365.34   805,470.54   750,992.93
   占营业收入的比例               0.68%       0.56%        1.14%        1.73%
厦门建发股份有限公司                                   配股说明书
  同顺供应链由公司全资子公司厦门建发物产有限公司与厦门市同安区财政
局的独资公司厦门同安资产管理有限公司、厦门银祥投资咨询有限公司合资设
立，系厦门市同安区财政局实际控制的公司，设立初衷是整合厦门市同安区实体
企业供应链资源，为厦门市同安区及其他地区的农产品加工企业提供供应链服
务。公司及其下属子公司与同顺供应链之间的业务往来遵循公平、公正、公开、
诚实、信用的原则，交易价格主要参考大宗商品的市场价格，定价公允。
  报告期内，公司重大关联销售金额占公司营业收入的比例仅为 1.73%、
存在通过关联交易转移利润或损害上市公司及其股东权益的情形。
  （2）偶发性关联交易
  公司对关联方的担保，主要是为适应房地产行业发展规律，公司部分房地产
业务系通过房地产参股项目公司进行运营，为支持参股房地产项目公司经营发
展，项目公司各合作方股东通常按照持股比例为项目公司提供同等条件的担保，
有利于参股房地产项目公司稳健经营和保障项目开发资金需要，符合行业惯例。
报告期内，关联担保具体情况如下：
  ①2020 年
                                             单位：万元
                                            当期是否已
 担保方            被担保方            担保金额
                                            经履行完毕
建发房产    福州市鸿腾房地产开发有限公司           5,115.00     否
建发房产    南京德建置业有限公司              58,800.00     否
建发房产    无锡润民置业发展有限公司            22,260.00     否
建发房产    武汉兆悦城房地产开发有限公司          17,431.53     否
建发房产    长沙芙茂置业有限公司               6,860.00     否
建发房产    长沙兆泽房地产有限公司             50,960.00     否
建发房产    中交（长沙）置业有限公司            34,300.00     否
建发房产    厦门兆旻隆房地产开发有限公司          33,608.12     否
建发股份    同顺供应链                   97,845.30     否
联发集团    厦门联宏泰投资有限公司              4,000.00     否
联发集团    中冶置业（福建）有限公司            19,680.00     否
联发集团    重庆金江联房地产开发有限公司          11,400.00     否
厦门建发股份有限公司                                    配股说明书
  ②2021 年
                                              单位：万元
                                             当期是否已
 担保方            被担保方            担保金额
                                             经履行完毕
建发房产    福州兆瑞房地产开发有限公司            14,700.00     否
建发房产    南京德建置业有限公司               14,700.00     否
建发房产    厦门兆旻隆房地产开发有限公司           36,740.69     否
建发房产    苏州合赢房地产开发有限公司            17,915.17     否
建发房产    温州兆瓯房地产有限公司              59,400.00     否
建发房产    无锡润民置业发展有限公司               840.00      否
建发房产    武汉兆悦城房地产开发有限公司            7,591.77     否
建发房产    义乌兆盈房地产有限公司              33,000.00     否
建发房产    长沙展图房地产开发有限公司            19,600.00     否
建发房产    长沙兆泽房地产有限公司              60,686.50     否
建发房产    中交（长沙）置业有限公司             23,765.00     否
建发股份    同顺供应链                   135,679.60     否
联发集团    中冶置业（福建）有限公司             20,357.07     否
联发集团    南京联锦悦房地产开发有限公司           17,500.00     否
联发集团    厦门市荣联嘉置业有限公司             19,600.00     否
  ③2022 年
                                              单位：万元
                                             当期是否已
 担保方            被担保方            担保金额
                                             经履行完毕
建发房产    上海浦锋房地产开发有限公司            73,928.75     否
建发房产    台州兆裕房地产有限公司              64,085.50     否
建发房产    温州兆瓯房地产有限公司              58,604.04     否
建发房产    义乌兆盈房地产有限公司              46,749.23     否
建发房产    北京兆城房地产开发有限公司            39,999.84     否
建发房产    厦门兆析房地产开发有限公司            35,699.78     否
建发房产    苏州鑫城发房地产开发有限公司           33,937.69     否
建发房产    苏州合赢房地产开发有限公司            22,144.45     否
建发房产    福州兆瑞房地产开发有限公司            20,070.40     否
建发房产    盐城兆瑞房地产开发有限公司            19,871.83     否
建发房产    上海浦骁房地产开发有限公司            19,600.00     否
建发房产    长沙展图房地产开发有限公司            14,700.00     否
厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
                                                 当期是否已
 担保方              被担保方             担保金额
                                                 经履行完毕
建发房产    中交（长沙）置业有限公司                14,700.00      否
建发房产    成都兆悦欣房地产开发有限公司               9,800.00      否
建发房产    厦门润岳房地产开发有限公司                9,717.47      否
建发房产    南昌嘉悦房地产开发有限公司                 624.75       否
建发股份    同顺供应链                      123,390.66      否
联发集团    中冶置业（福建）有限公司                25,761.40      否
联发集团    杭州铧旭置业有限公司                   4,565.00      否
联发集团    南京联锦悦房地产开发有限公司              12,250.00      否
联发集团    厦门市荣虹置业有限公司                 14,700.00      否
联发集团    厦门软件职业技术学院                   5,213.51      否
  ④2023 年 1-6 月
                                                  单位：万元
                                                 当期是否已
 担保方              被担保方             担保金额
                                                 经履行完毕
建发房产    上海浦锋房地产开发有限公司              20,028.75       否
建发房产    北京兆城房地产开发有限公司              64,499.76       否
建发房产    台州兆裕房地产有限公司                55,477.00       否
建发房产    温州兆瓯房地产有限公司                58,505.04       否
建发房产    义乌兆盈房地产有限公司                45,190.49       否
建发房产    厦门兆析房地产开发有限公司              34,225.80       否
建发房产    苏州鑫城发房地产开发有限公司             22,587.38       否
建发房产    苏州合赢房地产开发有限公司               1,429.98       否
建发房产    福州兆瑞房地产开发有限公司              18,032.00       否
建发房产    盐城兆瑞房地产开发有限公司              17,873.61       否
建发房产    宁德乾行房地产开发有限公司               12,750.00      否
建发房产    厦门润岳房地产开发有限公司              10,980.87       否
建发房产    南昌嘉悦房地产开发有限公司               2,983.83       否
建发股份    同顺供应链                      78,264.37       否
联发集团    南京联锦悦房地产开发有限公司              8,250.00       否
联发集团    厦门软件职业技术学院                  8,627.72       否
联发集团    杭州铧旭置业有限公司                    4,564.87     否
联发集团    厦门悦琴房地产有限公司                28,000.00       否
联发集团    厦门海耀地产有限公司                  1,016.94       否
  厦门建发股份有限公司                                                                配股说明书
       （1）采购商品、接受劳务
                                                                           单位：万元
        关联方                交易内容      2023 年 1-6 月       2022 年       2021 年       2020 年
福建超弦织造有限公司                供应链运营业务         4,518.36       1,750.26             -            -
和易通（厦门）信息科技
                          供应链运营业务              70.04      109.17       567.22       220.22
有限公司
临夏厦临集团有限公司                供应链运营业务                  -             -            -      36.34
厦门汉发供应链管理有限
                          供应链运营业务        68,346.60      32,563.28             -            -
公司
厦门航空有限公司                  供应链运营业务             797.02     1,017.58     1,591.67     1,267.23
厦门建发城服发展股份有
                          供应链运营业务                  -      640.04              -            -
限公司及其子公司
厦门建发国际旅行社集团
                          供应链运营业务                  -             -     236.37       269.62
有限公司
厦门建发会展控股有限公
                          供应链运营业务                  -             -     106.55       182.09
司及其子公司
厦门建发旅游集团股份有
                          供应链运营业务               1.86             -     175.64       282.51
限公司及其子公司
厦门建发医疗健康投资有
                          供应链运营业务              10.88     3,113.03     8,531.94             -
限公司及其子公司
厦门建发优客会生活科技
                          供应链运营业务                  -         2.07      261.54       109.81
有限公司
厦门锦岳祥实业有限公司               供应链运营业务              90.48       62.73              -            -
厦门瑞达源发供应链管理
                          供应链运营业务        13,257.72      74,810.99     3,030.78             -
有限公司
厦门现代码头有限公司                供应链运营业务             186.88      523.60       518.57       418.56
商舟航空物流有限公司                供应链运营业务              78.35      178.23        61.58              -
永丰浆纸（含泸州永丰浆
                          供应链运营业务        54,620.14     129,395.27    99,373.91    69,801.51
纸有限责任公司）
同顺供应链                     供应链运营业务                  -     3,104.00      151.89       267.43
辛宜实业（上海）有限公
                          供应链运营业务         2,009.97       2,872.58     7,263.95             -
司
宜宾鑫金发供应链管理有
                          供应链运营业务             747.82      603.61              -            -
限公司
BOYUAN METAL (THAILAND)
                          供应链运营业务         8,288.45               -          -            -
CO., LTD.
北海源发生物科技有限公
                          供应链运营业务             142.41             -          -            -
司
璞发（上海）电子商务有
                          供应链运营业务         2,491.33               -          -            -
限公司
建发集团                      房地产业务                25.45             -            -            -
厦门辉煌装修工程有限公
                          房地产业务           5,835.50       4,065.51     9,833.00    13,592.50
司
 厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
    关联方        交易内容      2023 年 1-6 月      2022 年       2021 年       2020 年
厦门建发城服发展股份有
              房地产业务                    -            -   1,369.32              -
限公司及其子公司
厦门建发优客会生活科技
              房地产业务                    -        7.19             -            -
有限公司
厦门辉煌装修工程有限公
              其他业务                     -       39.41             -            -
司
厦门建发国际旅行社集团
              其他业务                796.57       42.38             -            -
有限公司
厦门建发会展控股有限公
              其他业务                 48.81       81.87             -            -
司及其子公司
厦门建发旅游集团股份有
              其他业务                     -        3.80             -            -
限公司及其子公司
厦门建发医疗健康投资有
              其他业务                 12.11       97.20             -            -
限公司及其子公司
厦门联发凤凰领客文化旅
              其他业务                     -     442.12      809.43               -
游有限公司
   （2）出售商品、提供劳务
                                                             单位：万元
    关联方        交易内容      2023 年 1-6 月      2022 年       2021 年       2020 年
北海源发生物科技有限
              供应链运营业务        13,477.31     15,063.07             -            -
公司
福建超弦织造有限公司    供应链运营业务             243.97     159.90              -            -
福州兆瑞房地产开发有
              供应链运营业务               0.48        8.73             -            -
限公司
和易通（厦门）信息科技
              供应链运营业务               0.80        2.90      97.95        43.69
有限公司
建发集团          供应链运营业务              63.69     419.20      497.46       311.37
建发集团（香港）有限公
              供应链运营业务                  -        4.00       3.27         3.37
司
建发宁普时代新能源科
              供应链运营业务             187.11      63.64              -            -
技（福建）有限责任公司
九江利阳房地产有限公
司（含九江兆弘房地产有   供应链运营业务                  -        3.11             -            -
限公司）
君龙人寿保险有限公司    供应链运营业务               8.46        3.75      10.65        12.80
南昌悦佰企业管理有限
公司（含南昌嘉悦房地产   供应链运营业务                  -        3.94             -            -
开发有限公司）
南京嘉阳房地产开发有
              供应链运营业务                  -            -            -      1.09
限公司
南平市汇禾物业管理有
              供应链运营业务                  -            -    110.75        24.93
限公司
宁德嘉行房地产开发有
              供应链运营业务                  -            -      1.01               -
限公司
宁夏建兴环保科技有限    供应链运营业务               0.76            -            -            -
 厦门建发股份有限公司                                                     配股说明书
     关联方       交易内容      2023 年 1-6 月       2022 年       2021 年       2020 年
公司
莆田中嘉置业有限公司    供应链运营业务                  -      146.23              -            -
莆田中玺投资有限公司    供应链运营业务                  -       81.51              -            -
璞发（上海）电子商务有
              供应链运营业务        24,043.62      73,922.73    65,572.03             -
限公司
泉州兆京置业有限公司
（含泉州兆铭置业有限    供应链运营业务                  -         1.49             -            -
公司）
厦门国际信托有限公司    供应链运营业务                  -             -            -      0.74
厦门国际银行股份有限
              供应链运营业务                  -         0.90         9.71       0.32
公司
厦门汉发供应链管理有
              供应链运营业务         3,264.91     237,139.69             -            -
限公司
厦门航空有限公司      供应链运营业务             268.01      481.50       802.33      345.76
厦门国际酒业运营中心
              供应链运营业务                  -         0.45       22.25        1.87
有限公司
厦门华联电子股份有限
              供应链运营业务                  -         6.38         1.14       9.62
公司
厦门辉煌装修工程有限
              供应链运营业务              16.37       97.65      2,657.48       0.46
公司
厦门建发城服发展股份
              供应链运营业务              86.61      372.36       389.30      142.28
有限公司及其子公司
厦门建发国际旅行社集
              供应链运营业务              30.35        11.30       26.30       42.51
团有限公司
厦门建发会展控股有限
              供应链运营业务              32.42       89.62        51.37       28.82
公司及其子公司
厦门建发旅游集团股份
              供应链运营业务             153.77       71.73       106.12      451.28
有限公司及其子公司
厦门建发新兴产业股权
              供应链运营业务               6.23         1.44         0.64       1.68
投资有限责任公司
厦门建发星光时尚文创
              供应链运营业务                  -         1.30             -            -
有限公司
厦门建发医疗健康投资
              供应链运营业务         3,817.42       8,833.73    34,800.63      34.83
有限公司及其子公司
厦门建发优客会生活科
              供应链运营业务                  -     1,838.52      689.37      380.30
技有限公司
厦门建禾油脂有限公司    供应链运营业务        79,459.02     191,220.45             -            -
厦门锦岳祥实业有限公
            供应链运营业务                 6.72         1.98             -            -
司
厦门联宏泰投资有限公
司（含中冶置业（福建） 供应链运营业务                    -             -        2.49             -
有限公司）
厦门瑞达源发供应链管
            供应链运营业务           1,019.91       3,582.27     1,215.09             -
理有限公司
厦门润岳房地产开发有    供应链运营业务               1.68         3.43             -            -
  厦门建发股份有限公司                                                          配股说明书
       关联方              交易内容      2023 年 1-6 月     2022 年       2021 年       2020 年
限公司
厦门世纪唯酷信息科技
                       供应链运营业务                -             -            -        9.50
有限公司
厦门现代码头有限公司             供应链运营业务             0.49       15.28     2,745.57     11,580.15
厦门涌联航运有限公司             供应链运营业务                -             -      7.39               -
厦门悦兆投资有限公司
（含厦门兆析房地产开             供应链运营业务                -         1.30             -            -
发有限公司）
厦门兆特置业有限公司
（含厦门兆旻隆房地产             供应链运营业务                -         6.00       3.51               -
开发有限公司）
商舟航空物流有限公司             供应链运营业务             0.06         0.90    2,545.60              -
上海众承房地产开发有
                       供应链运营业务                -         1.67       6.85           2.97
限公司
同联科（福建）科技有限
                       供应链运营业务                -             -            -        0.53
公司
无锡嘉合置业有限公司             供应链运营业务                -             -            -        0.91
无锡建源房地产开发有
限公司（含无锡润民置业            供应链运营业务                -             -      2.22               -
发展有限公司）
无锡兆惠房地产开发有
                       供应链运营业务                -         1.36             -            -
限公司
武汉兆悦城房地产开发
                       供应链运营业务             5.30         1.03       1.09           1.27
有限公司
武夷山大红袍山庄开发
                       供应链运营业务                -             -            -        1.17
有限公司
武夷山嘉恒房地产有限
                       供应链运营业务             0.03             -            -            -
公司
辛宜实业（上海）有限公
                       供应链运营业务         2,313.09    13,137.52    2,450.48              -
司
盐城建悦房地产开发有
限公司（含盐城兆瑞房地            供应链运营业务                -         1.84             -            -
产开发有限公司）
银川市宁闽建发酒店管
                       供应链运营业务                -             -      6.32         15.88
理有限公司
长沙楚茂企业管理有限
公司（含长沙源茂置业有            供应链运营业务                -         0.74             -            -
限公司）
长沙芙茂置业有限公司             供应链运营业务                -         0.67             -        0.87
宜宾鑫金发供应链管理
                       供应链运营业务       208,429.65   115,130.08             -            -
有限公司
BOYUAN METAL
                       供应链运营业务         6,038.17             -         -             -
(THAILAND) CO., LTD.
北京兆城房地产开发有
                       供应链运营业务             1.82             -         -             -
限公司
 厦门建发股份有限公司                                                  配股说明书
    关联方        交易内容      2023 年 1-6 月      2022 年       2021 年       2020 年
南平兆恒武夷房地产开
              供应链运营业务               0.09            -        -            -
发有限公司
宁德乾行房地产开发有
              供应链运营业务               1.14            -        -            -
限公司
迁安恒茂新材料有限公
              供应链运营业务               4.12            -        -            -
司
厦门兆绮盛房地产开发
              供应链运营业务               1.46            -        -            -
有限公司
北京兆城房地产开发有
              房地产业务               366.14      47.70              -            -
限公司
成都润兆欣房地产开发
有限公司（含成都兆悦欣   房地产业务                96.11            -            -            -
房地产开发有限公司）
福州兆瑞房地产开发有
              房地产业务               207.33     404.07       76.24               -
限公司
杭州铧容房地产开发有
限公司（含杭州铧旭置业   房地产业务                 1.59      11.27              -            -
有限公司）
杭州铧裕企业管理有限
公司（含杭州兆裕房地产   房地产业务               109.03     161.83              -            -
有限公司）
杭州锦祥房地产有限公
              房地产业务                27.02     105.60      135.90               -
司
杭州星汀商务咨询有限
公司（含杭州星潼置业有   房地产业务               158.91     257.99              -            -
限公司）
建发集团          房地产业务           2,732.88     7,500.66      813.27       539.22
九江利阳房地产有限公
司（含九江兆弘房地产有   房地产业务                73.82     151.11        1.69               -
限公司）
龙岩利荣房地产开发有
              房地产业务                 0.13      44.38      148.21               -
限公司
南昌联高置业有限公司
（含南昌联万置业有限    房地产业务                    -      21.39              -            -
公司）
南昌悦佰企业管理有限
公司（含南昌嘉悦房地产   房地产业务               182.15     133.35              -            -
开发有限公司）
南京德建置业有限公司    房地产业务               282.82     395.21      353.92               -
南京灏盛置业有限公司    房地产业务               212.70      69.00              -            -
南京嘉阳房地产开发有
              房地产业务               104.02     188.42      344.98               -
限公司
南京金宸房地产开发有
              房地产业务               376.08            -            -            -
限公司
南京兆凯房地产开发有
              房地产业务                 0.10     108.48              -            -
限公司
 厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
    关联方        交易内容    2023 年 1-6 月      2022 年       2021 年       2020 年
南平市汇禾物业管理有
              房地产业务               0.36            -            -            -
限公司
南平兆恒武夷房地产开
              房地产业务              44.72     180.07      376.01               -
发有限公司
宁德嘉行房地产开发有
              房地产业务              20.26     199.13      417.20               -
限公司
宁德乾行房地产开发有
              房地产业务              69.69     115.60              -            -
限公司
莆田兆隽置业有限公司    房地产业务              96.36     232.97              -            -
莆田中玺投资有限公司    房地产业务             228.74     212.77              -            -
泉州兆京置业有限公司
（含泉州兆铭置业有限    房地产业务                  -      33.96              -            -
公司）
三明市尤溪县闽西南城
              房地产业务                  -       1.46              -            -
市发展建设有限公司
厦门国际酒业运营中心
              房地产业务                  -            -     93.09       115.22
有限公司
厦门航空有限公司      房地产业务                  -       4.22              -            -
厦门华联电子股份有限
              房地产业务                  -     330.63              -      1.39
公司
厦门辉煌装修工程有限
              房地产业务              87.56     151.82              -            -
公司
厦门建发城服发展股份
              房地产业务             630.99     134.47        0.50               -
有限公司及其子公司
厦门建发会展控股有限
              房地产业务                  -            -      0.03      3,498.31
公司及其子公司
厦门建发旅游集团股份
              房地产业务             187.50     538.88      110.74       383.10
有限公司及其子公司
厦门建发医疗健康投资
              房地产业务              54.48      84.76       33.01       305.12
有限公司及其子公司
厦门金联保房地产开发
              房地产业务             127.17     169.69              -            -
有限公司
厦门联发天地园区开发
              房地产业务                  -            -            -     53.85
有限公司
厦门联宏泰投资有限公
司（含中冶置业（福建）   房地产业务                  -     340.12              -            -
有限公司）
厦门软件职业技术学院    房地产业务             336.05     483.36     2,183.82     1,582.08
厦门润岳房地产开发有
              房地产业务             279.86      23.31              -            -
限公司
厦门益武地置业有限公
司（含厦门兆玥珑房地产   房地产业务              72.11      96.74      405.90               -
开发有限公司）
厦门禹联泰房地产开发
              房地产业务                  -       2.09              -            -
有限公司
厦门悦兆投资有限公司    房地产业务         5,488.52     5,246.26              -            -
 厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
    关联方        交易内容    2023 年 1-6 月      2022 年       2021 年       2020 年
（含厦门兆析房地产开
发有限公司）
厦门兆特置业有限公司
（含厦门兆旻隆房地产    房地产业务             145.62     519.35      148.25               -
开发有限公司）
上海铧铷房地产开发有
限公司（含上海华淞铭宏   房地产业务             103.64     630.12      573.59               -
房地产开发有限公司）
上海浦锋房地产开发有
              房地产业务               4.05      73.41              -            -
限公司
上海兆御投资发展有限
              房地产业务                  -            -    123.98        92.40
公司
上海众承房地产开发有
              房地产业务              76.75     687.43     1,059.00              -
限公司
苏州合赢房地产开发有
              房地产业务             165.30     276.65       71.24               -
限公司
苏州屿秀房地产开发有
              房地产业务                  -            -     75.04       129.22
限公司
台州兆裕恒企业管理有
限公司（含台州兆裕房地   房地产业务                  -            -     11.38               -
产有限公司）
同联科（福建）科技有限
              房地产业务                  -            -     15.58               -
公司
桐庐兆银建设发展有限
              房地产业务             188.24            -            -            -
公司
温州兆发恒企业管理有
限公司（含厦门兆隆盛房
              房地产业务             162.76     288.07      240.58               -
地产开发有限公司、温州
兆瓯房地产有限公司）
温州兆顺企业管理有限
公司（含温州兆盛房地产   房地产业务                  -       7.98              -            -
有限公司）
无锡嘉合置业有限公司    房地产业务             129.79     819.90      362.14               -
无锡建源房地产开发有
限公司（含无锡润民置业   房地产业务                  -     258.25       49.37               -
发展有限公司）
无锡兆惠房地产开发有
              房地产业务              45.27      60.46              -            -
限公司
武汉兆悦城房地产开发
              房地产业务             166.87     395.70      389.68               -
有限公司
武夷山嘉恒房地产有限
              房地产业务              21.46     179.39      426.76               -
公司
徐州市和锦置业有限公
              房地产业务             123.93      20.49              -            -
司
盐城建悦房地产开发有
限公司（含盐城兆瑞房地   房地产业务             108.12     287.23      117.88               -
产开发有限公司）
 厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
    关联方        交易内容    2023 年 1-6 月      2022 年       2021 年       2020 年
义乌兆华企业管理有限
公司（含义乌兆盈房地产   房地产业务             262.93     486.42              -            -
有限公司）
张家港市和玺物业服务
              房地产业务              26.75            -      1.52               -
有限公司
长沙楚茂企业管理有限
公司（含长沙源茂置业有   房地产业务               1.79     149.59      165.60               -
限公司）
长沙芙茂置业有限公司    房地产业务              56.37     196.60              -            -
长沙天海易企业管理有
限公司（含厦门兆祁云房
              房地产业务             533.50   1,186.27      666.70               -
地产开发有限公司、长沙
兆泽房地产有限公司）
长沙展图房地产开发有
              房地产业务              96.75     301.14       97.72               -
限公司
中交（长沙）置业有限公
              房地产业务             150.86     389.48      331.96               -
司
重庆金江联房地产开发
              房地产业务                  -      64.80       32.73               -
有限公司
重庆融联盛房地产开发
              房地产业务                  -            -     59.44               -
有限公司
重庆铁渝兆华房地产开
              房地产业务             125.47     104.26              -            -
发有限公司
福州新投怡家园物业管
              房地产业务               4.06            -         -           -
理有限公司
南京联锦悦房地产开发
              房地产业务             691.51            -         -           -
有限公司
厦门宏佑房地产开发有
              房地产业务               0.04            -         -           -
限公司
厦门兆绮盛房地产开发
              房地产业务             302.18            -         -           -
有限公司
上海浦骁房地产开发有
              房地产业务             107.83            -         -           -
限公司
赣州航城置业有限公司    其他业务                   -            -   1,276.91              -
和易通（厦门）信息科技
              其他业务                   -            -      4.23         4.02
有限公司
南京金宸房地产开发有
              其他业务                   -            -    140.09               -
限公司
厦门辉煌装修工程有限
              其他业务                   -            -    185.56               -
公司
厦门建发国际旅行社集
              其他业务                   -            -     40.37               -
团有限公司
厦门建发新兴产业股权
              其他业务                   -            -       8.11        8.34
投资有限责任公司
厦门建发医疗健康投资
              其他业务                   -            -            -     13.51
有限公司及其子公司
厦门联宏泰投资有限公    其他业务                   -            -    158.87               -
 厦门建发股份有限公司                                                          配股说明书
    关联方          交易内容       2023 年 1-6 月       2022 年        2021 年         2020 年
司（含中冶置业（福建）
有限公司）
厦门禹联泰房地产开发
            其他业务                          -             -             -       35.91
有限公司
长汀闽西南文旅发展有
            其他业务                          -        4.42               -                -
限公司
厦门建发旅游集团股份
            其他业务                       1.87             -            -                 -
有限公司及其子公司
   （3）关联租赁
   ①公司作为出租方
   报告期内，公司作为出租方向关联方租赁资产确认的租赁收益如下：
                                                                     单位：万元
  承租方名称       租赁资产种类    2023 年 1-6 月      2022 年        2021 年            2020 年
 建发集团         房屋建筑物            18.57           37.14         37.14          37.14
 厦门辉煌装修工
              房屋建筑物            87.56          151.82        185.56         146.45
 程有限公司
 厦门建发旅游集
 团股份有限公司      房屋建筑物           187.50          371.46        478.31         432.39
 及其子公司
   ②公司作为承租方
   报告期内，公司作为承租方向关联方租赁资产确认的租赁费如下：
                                                                     单位：万元
  承租方名称       租赁资产种类    2023 年 1-6 月      2022 年        2021 年            2020 年
 建发集团         房屋建筑物         6,089.23      10,866.72     10,547.14     11,258.13
 厦门建发医疗健
 康投资有限公司      房屋建筑物            44.45          117.95             -                 -
 及其子公司
   （4）关联担保
   报告期内，公司被关联方担保的情况具体如下：
   ①2020 年
                                                                     单位：万元
   担保方          被担保方            担保金额               当期是否已经履行完毕
 建发集团         建发房产                  1,439,499.90                否
 建发集团         联发集团                   500,000.00                 否
 建发集团         禾山建设                   115,000.00                 否
厦门建发股份有限公司                                                           配股说明书
  ②2021 年
                                                                     单位：万元
  担保方             被担保方          担保金额                 当期是否已经履行完毕
建发集团          建发房产                  2,166,999.90                 否
建发集团          联发集团                   500,000.00                  否
建发集团          禾山建设                       75,000.00               否
  ③2022 年
                                                                     单位：万元
  担保方             被担保方          担保金额                 当期是否已经履行完毕
建发集团          建发房产                  2,408,000.00                 否
建发集团          联发集团                   350,000.00                  否
建发集团          禾山建设                       75,000.00               否
  ④2023 年 1-6 月
                                                                     单位：万元
  担保方             被担保方          担保金额                 当期是否已经履行完毕
建发集团          建发房产                  2,408,000.00                 否
建发集团          联发集团                   350,000.00                  否
建发集团          禾山建设                       65,000.00               否
  （5）关联资金拆借
  报告期内，公司关联资金拆借的情况具体如下：
  ①2020 年
  A、拆入
                                                                     单位：万元
        关联方              本期拆入金额            本期还款金额                本期支付利息
杭州绿城凤起置业有限公司                 3,600.00            46,308.94            4,271.77
建发集团                       250,000.00           250,000.00                   -
  B、拆出
                                                                     单位：万元
        关联方              本期拆出金额             本期收到还款               本期收到利息
厦门现代码头有限公司                           -               525.00             23.48
厦门紫金铜冠投资发展有限公司                344.00                         -           7.03
厦门涌联航运有限公司                           -                 0.20            159.34
厦门建发股份有限公司                                        配股说明书
       关联方        本期拆出金额          本期收到还款         本期收到利息
厦门利盛中泰房地产有限公司（含
                             -        7,179.73     1,028.11
漳州市滨北置业有限公司）
中冶置业（福建）有限公司         22,900.00       26,100.00      167.88
厦门禹联泰房地产开发有限公司       14,945.00        4,410.00            -
福州市鸿腾房地产开发有限公司               -       15,345.00            -
杭州锦祥房地产有限公司           2,812.60       20,241.02            -
连江融建房地产开发有限公司                -        6,411.27            -
南京德建置业有限公司           34,300.00       63,205.87            -
南京荟宏置业有限公司             980.00                -            -
南京嘉阳房地产开发有限公司                -        9,611.06            -
南平兆恒武夷房地产开发有限公司       2,250.00       12,358.35     1,983.65
宁德嘉行房地产开发有限公司                -       11,970.58      251.30
厦门益武地置业有限公司（含厦门
                             -        2,157.19            -
兆玥珑房地产开发有限公司）
厦门兆特置业有限公司（含厦门兆
                             -        3,392.61            -
旻隆房地产开发有限公司）
上海铧铷房地产开发有限公司       139,572.99      144,024.74            -
上海众承房地产开发有限公司                -       24,359.85            -
无锡嘉合置业有限公司          200,348.74      346,876.80     3,393.20
无锡建源房地产开发有限公司（含
无锡润民置业发展有限公司）
武汉兆悦城房地产开发有限公司               -        3,377.30            -
武夷山嘉恒房地产有限公司                 -         299.65             -
长沙楚茂企业管理有限公司（含长
沙源茂置业有限公司）
长沙芙茂置业有限公司                   -       29,069.31     1,081.78
长沙天海易企业管理有限公司（含
厦门兆祁云房地产开发有限公司、      10,927.00       65,836.03     3,691.63
长沙兆泽房地产有限公司）
中交（长沙）置业有限公司         76,299.86       51,652.88     5,748.39
杭州绿城凤起置业有限公司         10,678.31               -            -
  ②2021 年
  A、拆入
                                                  单位：万元
       关联方        本期拆入金额          本期还款金额         本期支付利息
建发集团                 200,000.00     200,000.00            -
厦门建发股份有限公司                                       配股说明书
       关联方         本期拆入金额         本期还款金额        本期支付利息
长沙天海易企业管理有限公司（含厦
门兆祁云房地产开发有限公司、长沙     128,409.21             -            -
兆泽房地产有限公司）
上海铧铷房地产开发有限公司（含上
海华淞铭宏房地产开发有限公司）
厦门兆特置业有限公司（含厦门兆旻
隆房地产开发有限公司）
南京德建置业有限公司            24,500.00             -            -
长沙楚茂企业管理有限公司（含长沙
源茂置业有限公司）
长沙芙茂置业有限公司             4,410.00             -            -
厦门益武地置业有限公司（含厦门兆
玥珑房地产开发有限公司）
  B、拆出
                                                 单位：万元
       关联方         本期拆出金额         本期收到还款        本期收到利息
厦门紫金铜冠投资发展有限公司           403.28             -        1.86
厦门涌联航运有限公司                    -      2,999.50        7.39
厦门联宏泰投资有限公司（含中冶置
业（福建）有限公司）
厦门禹联泰房地产开发有限公司        19,110.00     56,595.00            -
镇江扬启房地产开发有限公司（含镇
江联启房地产开发有限公司）
徐州市和锦置业有限公司           59,020.50             -            -
南京联锦悦房地产开发有限公司        54,376.38     43,098.76            -
南京金宸房地产开发有限公司         24,228.85             -            -
厦门软件职业技术学院                    -             -      355.21
福州兆瑞房地产开发有限公司        167,121.08     72,626.54            -
南昌悦佰企业管理有限公司（含南昌
嘉悦房地产开发有限公司）
台州兆裕恒企业管理有限公司（含台
州兆裕房地产有限公司）
温州兆发恒企业管理有限公司（含厦
门兆隆盛房地产开发有限公司、温州      82,539.47      4,653.39            -
兆瓯房地产有限公司）
义乌兆华企业管理有限公司（含杭州
兆泽房地产有限公司、义乌兆盈房地      67,659.56     93,970.71            -
产有限公司）
长沙展图房地产开发有限公司         66,522.37             -            -
苏州鑫城发房地产开发有限公司        64,591.03      3,330.00            -
厦门建发股份有限公司                                          配股说明书
       关联方         本期拆出金额          本期收到还款          本期收到利息
莆田兆隽置业有限公司            51,741.16       25,600.00             -
盐城建悦房地产开发有限公司（含盐
城兆瑞房地产开发有限公司）
苏州合赢房地产开发有限公司         41,458.39      100,400.00             -
泉州兆京置业有限公司（含泉州兆铭
置业有限公司）
无锡兆融城市建设发展有限公司（含
无锡兆惠房地产开发有限公司）
温州兆顺企业管理有限公司（含厦门
兆恒盛房地产开发有限公司、温州兆      16,933.14       15,675.00             -
盛房地产有限公司）
九江利阳房地产有限公司（含九江兆
弘房地产有限公司）
杭州星汀商务咨询有限公司（含杭州
星潼置业有限公司）
连江融建房地产开发有限公司            321.00          125.00             -
杭州锦祥房地产有限公司                    -      16,550.02      3,481.36
上海众承房地产开发有限公司                  -      91,125.00             -
无锡嘉合置业有限公司                     -      99,322.85      7,489.83
南京嘉阳房地产开发有限公司                  -       8,600.00             -
武汉兆悦城房地产开发有限公司                 -      21,560.00             -
中交（长沙）置业有限公司                   -      24,646.93       513.42
杭州绿城凤起置业有限公司                   -      12,600.00             -
福州市鸿腾房地产开发有限公司                 -      20,955.00             -
  ③2022 年
  A、拆入
                                                    单位：万元
       关联方         本期拆入金额          本期还款金额          本期支付利息
建发集团                1,217,750.00    1,217,750.00     4,879.45
上海浦锋房地产开发有限公司        323,713.60       79,380.00             -
杭州铧裕企业管理有限公司（含杭州
兆裕房地产有限公司）
成都润兆欣房地产开发有限公司        90,863.15       30,282.00             -
长沙天海易企业管理有限公司（含长
沙兆泽房地产有限公司）
上海浦骁房地产开发有限公司         66,885.00       25,749.50             -
无锡嘉合置业有限公司            20,234.42                -            -
厦门建发股份有限公司                                           配股说明书
       关联方         本期拆入金额            本期还款金额         本期支付利息
南京荟宏置业有限公司            12,250.00                 -          -
南京品悦汇装修工程有限公司          3,528.00                 -          -
南平兆恒武夷房地产开发有限公司        2,025.00                 -          -
厦门益武地置业有限公司（含厦门兆
玥珑房地产开发有限公司）
莆田中利建筑装修工程有限公司           980.00                 -          -
莆田和汇兴装修工程有限公司            800.00                 -          -
南京德建置业有限公司               149.45         22,098.04          -
杭州锦祥房地产有限公司                  78.55       4,021.72      49.42
长沙芙茂置业有限公司                   19.88        980.40           -
龙岩利荣房地产开发有限公司                12.83              -          -
连江融建房地产开发有限公司                    -        195.00           -
宁德嘉行房地产开发有限公司                    -       2,152.44          -
厦门兆特置业有限公司（含厦门兆旻
                                 -      37,115.60          -
隆房地产开发有限公司）
上海铧铷房地产开发有限公司（含上
                                 -      19,257.00          -
海华淞铭宏房地产开发有限公司）
无锡建源房地产开发有限公司（含无
                                 -      14,940.98          -
锡润民置业发展有限公司）
武夷山嘉恒房地产有限公司                     -       4,002.00          -
长沙楚茂企业管理有限公司（含长沙
                                 -       1,960.00          -
源茂置业有限公司）
  B、拆出
                                                     单位：万元
       关联方         本期拆出金额            本期收到还款         本期收到利息
北京兆城房地产开发有限公司        639,794.52        733,599.84          -
厦门悦琴海联建设发展有限公司（含
厦门悦琴房地产有限公司）
南京灏盛置业有限公司            89,320.00         44,000.00          -
莆田中玺投资有限公司            84,035.49         37,240.00          -
南京兆凯房地产开发有限公司         80,360.00         76,705.20          -
盐城建悦房地产开发有限公司（含盐
城兆瑞房地产开发有限公司）
厦门悦兆投资有限公司（含厦门兆析
房地产开发有限公司）
厦门润岳房地产开发有限公司         50,765.55         52,725.55          -
重庆铁渝兆华房地产开发有限公司       41,582.35         21,935.94          -
杭州铧容房地产开发有限公司（含杭      39,571.66         39,164.40          -
厦门建发股份有限公司                                           配股说明书
       关联方         本期拆出金额            本期收到还款         本期收到利息
州铧旭置业有限公司）
厦门金联保房地产开发有限公司        36,563.75         11,682.00            -
宁德乾行房地产开发有限公司         22,890.33                 -            -
义乌兆华企业管理有限公司（含义乌
兆盈房地产有限公司）
厦门联宏泰投资有限公司（含中冶置
业（福建）有限公司）
厦门保联椿莲房地产开发有限公司        9,300.00          9,300.00       57.37
温州兆发恒企业管理有限公司（含温
州兆瓯房地产有限公司）
武汉兆悦城房地产开发有限公司         5,097.84                 -            -
厦门辉煌装修工程有限公司           5,000.00          5,000.00            -
福州兆瑞房地产开发有限公司          2,800.00         22,449.00            -
九江利阳房地产有限公司（含九江兆
弘房地产有限公司）
无锡兆融城市建设发展有限公司         1,815.00                 -            -
厦门益润投资有限公司             1,028.90        209,436.59            -
苏州鑫城发房地产开发有限公司           666.00         34,575.81            -
厦门紫金铜冠投资发展有限公司           422.44                 -            -
徐州市和锦置业有限公司              396.00         31,680.00            -
上海众承房地产开发有限公司                16.84       8,716.50     5,533.50
温州兆顺企业管理有限公司（含温州
兆盛房地产有限公司）
泉州兆京置业有限公司（含泉州兆铭
置业有限公司）
南京金宸房地产开发有限公司                    -       2,640.00            -
南京联锦悦房地产开发有限公司                   -       8,250.00            -
厦门软件职业技术学院                       -      11,000.00            -
厦门禹联泰房地产开发有限公司                   -      15,435.00            -
福州市鸿腾房地产开发有限公司                   -      20,306.88            -
杭州致烁投资有限公司                       -       7,020.00            -
南昌悦佰企业管理有限公司（含南昌
                                 -      31,870.00      145.59
嘉悦房地产开发有限公司）
莆田兆隽置业有限公司                       -       4,200.00            -
苏州合赢房地产开发有限公司                    -      65,200.00            -
台州兆裕恒企业管理有限公司（含台
                                 -      48,254.70            -
州兆裕房地产有限公司）
长沙展图房地产开发有限公司                    -      59,166.42            -
厦门建发股份有限公司                                         配股说明书
        关联方        本期拆出金额           本期收到还款        本期收到利息
中交（长沙）置业有限公司                    -        168.00            -
  ④2023 年 1-6 月
  A、拆入
                                                   单位：万元
        关联方        本期拆入金额           本期还款金额        本期支付利息
建发集团                300,000.00       300,000.00     1,019.18
杭州铧裕企业管理有限公司（含杭州
兆裕房地产有限公司）
成都润兆欣房地产开发有限公司（含
成都兆悦欣房地产开发有限公司）
上海浦骁房地产开发有限公司        51,450.00        14,210.00            -
厦门益武地置业有限公司（含厦门兆
玥珑房地产开发有限公司）
莆田中利建筑装修工程有限公司        5,390.00                -            -
上海铧铷房地产开发有限公司（含上
                                -      6,370.00            -
海华淞铭宏房地产开发有限公司）
武夷山嘉恒房地产有限公司                    -      1,320.00            -
上海浦锋房地产开发有限公司       152,145.00       152,145.00            -
杭州臻禄投资有限公司（含杭州绿城
桂溪房地产开发有限公司）
长沙展图房地产开发有限公司           980.00                -            -
厦门兆特置业有限公司（含厦门兆旻
                                -      1,237.50            -
隆房地产开发有限公司）
宁德嘉行房地产开发有限公司                   -      3,300.00            -
  B、拆出
                                                   单位：万元
        关联方        本期拆出金额           本期收到还款        本期收到利息
厦门悦琴房地产有限公司          58,445.04        57,399.74     2,712.90
北京兆城房地产开发有限公司        50,000.00       138,499.65            -
厦门海耀地产有限公司           47,183.44        73,955.19            -
宁德乾行房地产开发有限公司        36,200.61        46,404.44     1,526.18
中交（长沙）置业有限公司         14,700.00                -            -
厦门悦兆投资有限公司（含厦门兆析
房地产开发有限公司）
厦门软件职业技术学院           16,200.00         8,000.00            -
镇江扬启房地产开发有限公司（含镇
江联启房地产开发有限公司）
厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
          关联方              本期拆出金额           本期收到还款        本期收到利息
南昌联高置业有限公司（含南昌联万
置业有限公司）
温州兆发恒企业管理有限公司（含温
州兆瓯房地产有限公司）
武汉兆悦城房地产开发有限公司                    35.94          980.00            -
泉州兆京置业有限公司（含泉州兆铭
置业有限公司）
杭州铧容房地产开发有限公司（含杭
                                        -        926.59            -
州铧旭置业有限公司）
南京联锦悦房地产开发有限公司                          -      3,000.00            -
厦门金联保房地产开发有限公司                          -     26,000.91            -
徐州市和锦置业有限公司                             -     27,198.46            -
杭州致烁投资有限公司                              -        910.00            -
九江利阳房地产有限公司（含九江兆
                                        -      2,695.00            -
弘房地产有限公司）
南昌悦佰企业管理有限公司（含南昌
                                        -     14,700.00            -
嘉悦房地产开发有限公司）
南京灏盛置业有限公司                              -     12,000.00            -
莆田兆隽置业有限公司                              -     16,000.00            -
莆田中玺投资有限公司                              -     19,600.00            -
厦门润岳房地产开发有限公司                           -     52,920.00     1,205.89
台州兆裕恒企业管理有限公司（含台
                                        -             -     3,833.93
州兆裕房地产有限公司）
温州兆顺企业管理有限公司（含温州
                                        -      2,970.00            -
兆盛房地产有限公司）
南京金宸房地产开发有限公司                           -      5,775.00            -
南京兆凯房地产开发有限公司                           -      1,626.80            -
苏州鑫城发房地产开发有限公司                          -      1,665.00            -
厦门宏佑房地产开发有限公司                203,427.46       75,950.00            -
杭州星汀商务咨询有限公司（含杭州
                                        -      1,360.00            -
星潼置业有限公司）
盐城建悦房地产开发有限公司（含盐
城兆瑞房地产开发有限公司）
厦门益润投资有限公司                   114,660.00               -            -
上海盛兆荟房地产开发有限公司               172,127.20               -            -
   （6）关键管理人员薪酬
   最近三年，公司董事、监事及高级管理人员等关键管理人员薪酬分别为
厦门建发股份有限公司                               配股说明书
     （7）其他关联交易
  ①认购太仓市钟鼎六号股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“钟鼎六
号基金”）份额
拾壹号合伙企业（有限合伙）共同参与认购钟鼎六号基金的财产份额，公司作为
有限合伙人认缴出资 5,000 万元。认缴完成后，公司持有钟鼎六号基金 2.93%的
财产份额。
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有钟鼎六号基金 0.94%的财产份额。
  ②认购普洛斯建发（厦门）股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称
“普洛斯基金”）份额
参与认购普洛斯基金的财产份额，公司作为有限合伙人认缴出资 50,000 万元，
普洛斯基金的管理人是厦门君聚投资管理有限公司。认缴完成后，公司持有普洛
斯基金 12.39%的财产份额。
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有普洛斯基金 9.55%的财产份额。
  ③认购厦门建发金旦股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“金旦基
金”）份额
发物产”）与建发集团控制的企业厦门建发新兴创业投资有限公司（以下简称“新
兴创投”）共同参与认购金旦基金的财产份额，建发物产作为有限合伙人认缴出
资 1,000 万元，金旦基金的管理人是建发集团控制的企业厦门建发新兴产业股权
投资有限责任公司（以下简称“建发新兴”）。认缴完成后，建发物产持有金旦基
金 15.38%的财产份额。
  截至 2023 年 6 月 30 日，建发物产持有金旦基金 16.04%的财产份额。
  ④认购厦门建发长椿股权投资合伙企业（有限合伙）
                        （以下简称“长椿基金”）
份额
厦门建发股份有限公司                                  配股说明书
发化工”）与建发集团控制的企业建发新兴共同参与认购长椿基金的财产份额，
公司与建发化工作为有限合伙人分别认缴出资 1,500 万元，长椿基金的管理人是
建发集团控制的企业新兴创投。认缴完成后，公司与建发化工分别持有长椿基金
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司与建发化工分别持有长椿基金 18.75%的财产
份额。
   ⑤转让福建德尔医疗实业有限公司（以下简称“德尔医疗”）100%股权
公司控股股东控制的企业上海建发致新医疗科技集团股份有限公司（以下简称
“建发致新”）签署了《股权转让协议》，公司及建发上海分别将所持有的德尔医
疗 95%以及 5%股权以非公开协议转让的方式转让给建发致新。参考经厦门市国
资委备案的大学评估评报字[2021]840009 号《评估报告》，本次股权转让的价格
为 34,450 万元。
   ⑥认购厦门建发利福德股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“利福德
基金”）份额
伙人认缴出资 35,000 万元，利福德基金的管理人是建发集团控制的企业新兴创
投。认缴完成后，公司持有利福德基金 99.72%的财产份额。
万元，认缴完成后公司持有利福德基金 99.86%的财产份额。
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有利福德基金 99.86%的财产份额。
   ⑦投资设立商舟航空物流有限公司（以下简称“商舟物流”）
公司认缴出资 50,100 万元并持有商舟物流 50.10%的股权。
   截至 2023 年 6 月 30 日，公司持有商舟物流 50.10%的股权。
厦门建发股份有限公司                                                    配股说明书
  （1）应收项目
                                                             单位：万元
  项目名称       2023.6.30      2022.12.31     2021.12.31      2020.12.31
  账面余额       1,183,158.66     894,487.91      797,597.68      534,329.30
  坏账准备           3,813.80       1,007.31        1,650.13         1,518.29
  （2）应付项目
                                                             单位：万元
  项目名称        2023.6.30     2022.12.31     2021.12.31      2020.12.31
  账面余额       1,822,076.59   1,454,548.13     932,227.04       466,081.38
（三）规范和减少关联交易的措施
  公司已就规范关联交易建立了相应的制度保障，具体如下：
司的控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。
法》
 《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制订了《公司章程》
                                《股
东大会议事规则》
       《董事会议事规则》
               《关联交易管理制度》等规章制度，对关联
交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定，并聘请了独立董事，以确保董事
会的独立性和法人治理结构的完善。
   《公司章程》
                 《董事会议事规则》规定股东大会、董
事会审议有关关联交易事项时，关联股东、关联董事不参与投票表决。
（四）独立董事对关联交易的意见
年 3 月 31 日期间的关联交易均是因正常生产经营需要而发生的，交易过程遵循
了公平、公正、公开、诚实、信用的原则，交易价格按市场价格确定，定价公允
合理。关联交易的审批和决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，
未损害公司及全体股东的利益。”
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日期间发生的关联交易均发表了意见，认为“公司自 2023 年 4 月 1 日至 2023
年 6 月 30 日期间的关联交易均是因正常生产经营需要而发生的，交易过程遵循
了公平、公正、公开、诚实、信用的原则，交易价格按市场价格确定，定价公
允合理。关联交易的审批和决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规
定，未损害公司及全体股东的利益。”
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             第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用基本情况
  公司主要从事供应链运营业务及房地产业务，报告期内公司供应链运营业务
版）》中“鼓励类”之“三十二、商务服务业”。国务院办公厅印发了《关于积极
推进供应链创新与应用的指导意见》，将供应链行业提升至国家战略层面，近年
来在经济全球化及国内国际双循环发展格局下，国家不断推出诸多扶持政策，为
供应链运营业务创造良好的发展机遇。公司作为国内领先、全球布局的供应链服
务运营商，坚持“专业化”经营战略，持续完善全球化的供应链运营体系，不断
拓宽供应链服务边界，构建差异化竞争优势，供应链运营业务的营收规模和效益
屡创新高。
  供应链运营业务属于资金密集型行业，在公司供应链运营业务快速增长的同
时，公司主要依靠债务融资解决资金需求，一方面导致公司的资产负债率长期处
于较高水平，另一方面也制约了公司供应链运营业务发展速度和公司进一步融资
的能力。在此背景下，公司亟需夯实权益资本、增加流动资金。公司本次配股预
计募集资金不超过 778,769.00 万元（具体规模视发行时市场情况而定），扣除发
行费用后拟用于公司供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款，充实供应链
运营业务营运资金，有利于公司抓住历史发展机遇，进一步落实供应链运营业务
发展战略，强化全球化、多品类、专业化的供应链运营能力，通过数字化融合、
供应链协同、科技、物流等方面的深度赋能，有效推动供应链上下游企业实现系
统性地降本增效，全面提升供应链运营业务竞争优势。
  因此，本次募集资金投入公司供应链运营业务，符合国家产业政策和公司发
展战略的要求。
厦门建发股份有限公司                         配股说明书
二、本次募集资金运用的必要性分析
（一）本次发行募集资金的背景
发展前景广阔
  经济全球化是世界经济发展的大趋势，在此背景下，产业链供应链稳定发展
为国内国际双循环提供了重要支撑，更为重塑国际经济发展新格局增添了重要砝
码。随着中国在全球贸易市场中的份额不断提升，贸易形式以及商品种类越来越
多样化，大型供应链运营企业保障贸易流、资金流、信息流、物流安全、高效流
通的优势逐步凸显，推动供应链运营服务全球化已成为适应世界经济发展的必然
趋势。中国作为全球最大的大宗商品进口国和消费国，现代供应链企业在整合全
球大宗商品资源、提升供应链效率、服务实体经济和国家战略的重要性已日益凸
显，优质供应链服务的价值显著提升。
  近年来，国家高度重视供应链安全稳定，将提升产业链供应链韧性和安全水
平作为高质量发展的重要内容。国务院办公厅印发了《关于积极推进供应链创新
与应用的指导意见》，将全面提升供应链现代化发展水平上升为国家战略，是落
实新发展理念、构建新发展格局、实现高质量发展的重要抓手。国家最新“十四
五”规划强调“加速构筑现代产业体系，其中包括提升产业链供应链现代化水平，
形成具有更强创新力、更高附加值、更安全可靠的供应链”。2022 年 4 月，《中
共中央、国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》提出“加快建立全国统一
的市场制度规则”和“培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业”；
同年，二十大报告指出，要确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全，供应
链的安全稳定是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题。
  随着国家对供应链行业发展的重视及产业扶持政策的持续出台，供应链行业
重要性凸显，行业迎来良好发展机遇，公司供应链运营业务发展空间广阔。
链企业进一步巩固行业地位
  专业化生产已成为制造业企业获取竞争优势的重要来源，越来越多的制造业
企业选择专注于研发、生产等核心环节，并将采购、销售、物流等其他环节外包
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给专业的供应链运营商。供应链运营商的专业化服务能够在帮助制造业企业降低
运营成本的同时，协助其提升运营效率；此外，供应链运营商通过为中小企业提
供供应链配套服务，能够帮助中小企业实现高质量发展。在该过程中，科技进步
将加速供应链行业数智化转型，继续推动供应链行业向专业化、精细化、智能化
方向发展。
  而从市场集中度来看，海外供应链运营市场总体呈现“大市场、大公司”的
特点，即行业集中度高，行业巨头市场份额大。以日本市场为例，2021 年日本
供应链行业头部五家公司合计共占有行业 31%的份额。相较而言，中国市场现阶
段呈现出“大市场、小公司”的特点，形成了以地方国有供应链服务企业为主，
大量中小型大宗供应链服务企业为辅的竞争格局。国家统计局数据显示，2021
年我国批发业限额以上企业营业收入达到 85.75 万亿元，行业龙头企业 CR5（建
发股份、物产中大、厦门国贸、厦门象屿、浙商中拓）市占率约 2.77%，相比 2019
年和 2020 年分别提升 0.63 个百分点和 0.25 个百分点，体现逐渐上升趋势。但是
横向比较境内外市场情况，我国供应链行业集中度低，未来有较大的提升空间。
  未来，随着供给侧结构性改革的深入推进，产需结构进一步优化，大宗商品
采购分销及配套服务将逐步向高效、专业的大企业集中。更进一步来看，头部供
应链运营企业有望利用其规模效应在采购价格、分销渠道、物流资源、资金成本、
风险控制等多方面形成优势，持续为客户提供稳定且高效的服务，助力客户降本
提效并分享增值收益，进一步巩固行业地位，进而实现业务的良性互利循环。
续快速发展及现有营运资金压力亟需公司夯实权益资本、增加流动资金
  在大宗商品供应链行业中，公司凭借专业、优质的供应链服务体系，已经成
为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，近年来供应链运营业务规模持续增
长。但供应链运营业务属于资金密集型行业，在向上游企业采购、中间运输、仓
储以及下游销售等各个环节中，均要求公司投入大量营运资金，且新的业务品种、
新的业务模式以及新的区域布局也需要增量营运资金的支持，因此公司供应链运
营业务发展对营运资金及权益资本的扩充有较大的需求。随着近年来公司供应链
运营业务的持续发展壮大，营运资金及权益资本是否充足已成为制约供应链运营
业务规模扩张的重要因素之一。
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  公司自 2014 年配股完成至今已近十年未进行过股权融资，业务发展所需资
金主要依靠债务融资和自身经营积累。一方面导致公司的资产负债率长期承压，
公司报告期各期末的资产负债率（合并）分别为 77.77%、77.27%、75.13%和
步夯实权益资本金、增加流动资金，以巩固公司的行业竞争地位、提升公司综合
实力。
产市场平稳健康发展答记者问》，在股权融资方面进行调整优化，从并购重组、
再融资、境外市场、REITs 和私募基金五方面支持上市房企及涉房上市公司进行
资本运作。新政策允许涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业，助
力涉房上市公司的主营业务发展。
（二）本次发行募集资金使用的必要性
  经济全球化背景下，国家高度重视供应链安全稳定，相关支持政策持续出台，
供应链行业重要性凸显，供应链行业面临良好的发展机遇。而公司在大宗商品供
应链行业深耕多年，凭借专业、优质的供应链服务体系，已经成为国内领先、全
球布局的供应链运营服务商，并将“成为国际领先的供应链运营商”作为企业愿
景。未来公司将坚持专业化经营战略，加快国际化布局，强化科技、金融双赋能
和投资、物流双支持，推进重大风险管控体系建设，提升供应链服务价值，创造
差异化竞争优势，实现规模和效益稳步增长。公司本次配股募集资金扣除发行费
用后，将全部用于公司供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款，有利于进
一步落实供应链运营业务发展战略，强化供应链运营业务竞争优势。
  在长期发展战略的指导下，公司面临较高的资金需求。同时，资本市场关于
支持房地产市场平稳健康发展的政策也允许涉房上市公司通过再融资的方式积
极发展主业。因此，公司本次配股发行将有利于其充分借助资本市场的融资渠道，
快速引入资金资源，为公司供应链运营业务的长期发展提供支持和保障。同时，
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本次配股发行亦有利于进一步优化公司的资本结构，提高直接融资比例，增强财
务稳健性并降低公司融资成本，夯实资金实力，助力主业发展，符合公司全体股
东的利益。本次配股发行完成后，公司的资本实力和抗风险能力将进一步增强，
为公司的高效运营提供有力的财务支持，有利于保障公司持续健康发展。
三、本次募集资金运用的可行性
（一）本次配股符合相关法律法规和规范性文件规定的条件
   经过综合治理和规范，公可采取了一系列加强内部控制的有力措施，目前，
公司拥有完善的法人治理结构、充分健全的内部控制，具备了较强的风险控制能
力，这为公司未来持续盈利提供了有力保障。公司盈利能力具有可持续性，财务
状况良好，财务会计文件无虚假记载，募集资金的数额和使用符合相关规定，不
存在重大违法行为，符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》
《上市公司证券发行注册管理办法》
               《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、
第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适
用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》等法律法规和规范性文件关于上市
公司配股的各项规定，符合配股的发行条件。
（二）本次配股募集资金使用的实施主体治理规范、内控完善
   公司已按照上市公司的治理标准，建立了以法人治理结构为核心的现代企业
制度，并通过不断改进与完善，形成了规范有效的法人治理结构和内部控制环境。
   在募集资金管理方面，公司制定了《募集资金管理规定》，并严格按照相关
监管要求对募集资金专户存储、投向、管理与监督等做出了明确的规定。本次配
股募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保
证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。
（三）公司搭建了较为成熟的供应链运营体系，积累了丰富的业务经验，可以
保障募集资金的充分有效运用
   作为国内领先、全球布局的供应链运营服务商，公司针对产业链上下游客户
核心诉求，搭建了集资源整合、物流规划、库存管理、风险控制、线上交易、成
本优化、信息咨询等服务于一体的“LIFT”供应链服务体系，为客户提供以“物
流（Logistics）”、“信息（Information）”、“金融（Finance）”、“商务（Trading）”
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四大要素为基础的定制化的供应链运营服务。公司依托全球化、多品类、专业化
的供应链运营能力，通过数字化融合、供应链协同、金融、科技等方面的深度赋
能，有效推动供应链上下游企业实现降本、增效。
  公司供应链运营业务在行业内处于较为领先位置，在资金规模、治理机制、
业务渠道和协同效应等方面与竞争对手相比具有显著的优势。公司积极布局全球
化资源采购和销售网络，构建起了全球化的供应链服务体系，供应链服务辐射全
球超过 170 个国家和地区。公司最近六年内签约合作的境内外供应商和客户数量
超过 11 万家，其中境外的供应商和客户数量近 2 万家，在浆纸、农产品、钢铁、
矿产品、轻纺、汽车、酒类等业务领域拥有了良好的品牌影响力。在经营货量方
面，公司 2022 年度农产品经营货量超过 3,000 万吨，纸张、纸浆经营货量达 1,300
万吨，钢材经营货量达 5,300 万吨，多个业务品类经营货量位居行业前列。2023
年上半年，公司经营的钢材经营货量近 3,000 万吨，同比增长超 22%；农产品经
营货量超 1,500 万吨，同比增长近 7%；纸浆、纸张合计经营货量超 720 万吨，
同比增长近 19%。公司运营效率与质量持续改善，规模与效益形成良性循环。公
司连续多年被评为“全国守合同重信用单位”、“全国外经贸质量效益型先进企
业”，并先后入选“中国对外贸易 500 强”、商务部首批“全国供应链创新与应用
示范企业”、“2022 年度数字化影响力企业”等榜单，子公司拥有物流行业国家
标准认证的“5A 级综合物流企业”资质。
  公司较为成熟且不断创新发展的供应链运营体系和丰富的业务经验能够为
募集资金的充分有效运用提供保障。
四、补充流动资金及偿还银行借款规模测算
  公司本次配股预计募集资金不超过 778,769.00 万元（具体规模视发行时市场
情况而定），扣除发行费用后拟用于公司供应链运营业务补充流动资金及偿还银
行借款，不涉及资本性支出的情形。
（一）补充流动资金的规模测算
  随着公司业务规模和营业收入持续增长，预计未来几年市场拓展、日常经营
等环节对流动资金的需求将进一步提高。假设公司经营性流动资产和经营性流动
厦门建发股份有限公司                                                                配股说明书
负债与公司的销售收入之间存在稳定的百分比关系，且未来三年（2023 年-2025
年）经营性流动资产销售百分比和经营性流动负债销售百分比与 2020-2022 年度
平均水平相同。
     公司 2022 年度营业收入为 8,328.12 亿元，2020-2022 年度营业收入复合增长
率为 38.69%。综合考虑公司发展战略、业务发展状况、往年的增长率及宏观经
济环境等因素，出于谨慎考虑假设公司 2023-2025 年营业收入的年增长率为 25%。
     根据销售百分比法，公司未来三年新增流动资金需求情况如下：
                                                                         单位：亿元
       项目                          2022 年          2023E      2024E        2025E
                     平均占比
营业总收入                  100.00%      8,328.12      10,410.15   13,012.69   16,265.86
应收票据及应收款项融资              0.09%             8.33        9.15       11.44      14.30
应收账款                     1.27%        132.10        131.91       164.89     206.11
合同资产                     0.12%             7.10      12.48        15.60      19.50
预付款项                     5.07%        365.41        527.66       659.57     824.47
存货                      47.90%      3,615.01       4,986.37    6,232.97    7,791.21
经营性流动资产合计              54.44%       4,127.96       5,667.58    7,084.47    8,855.59
应付票据                     3.14%        250.22        326.37       407.96     509.96
应付账款                     5.76%        410.62        599.48       749.35     936.69
合同负债                    26.77%      2,274.58       2,787.24    3,484.05    4,355.06
预收款项                     0.01%             0.92        1.43        1.79        2.23
经营性流动负债合计              35.68%       2,936.33       3,714.52    4,643.15    5,803.94
流动资金占用额                18.76%       1,191.62       1,953.06    2,441.33    3,051.66
            未来 3 年营运资金缺口                                      1,860.03
注：上述营业收入增长的假设及测算仅为测算本次向原股东配售股份募集资金用于补充流动
资金的合理性，不代表公司对 2023-2025 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。
（二）偿还债务情况
     公司自 2014 年配股完成至今已近十年未进行过股权融资，业务发展所需资
金主要依靠债权融资和自身经营积累。截至 2023 年 6 月 30 日，公司短期借款金
额为 3,942,094.34 万元，长期借款金额为 6,077,151.05 万元（含一年内到期
的长期借款），资产负债率已达 79.11%，处于较高水平，继续以借款方式筹集公
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司发展所需流动资金，将加重公司财务负担，制约公司业务发展速度。本次募集
资金到位后将进一步夯实公司权益资本金，优化公司的资本结构，有利于提升后
续融资能力和抗风险能力，更好应对未来的市场变化。
（三）本次募集资金规模合理性
  综上，公司本次配股预计募集资金不超过 778,769.00 万元（具体规模视发行
时市场情况而定），扣除发行费用后拟用于公司供应链运营业务补充流动资金及
偿还银行借款，募集资金规模符合公司当前实际发展需要，具备合理性及可行性。
五、募集资金投资项目对公司财务状况和经营状况的影响
（一）本次发行对公司财务状况的影响
  本次配股发行完成后，公司的资本实力进一步增强，营运资金得到进一步充
实。同时，公司资产负债率将相应下降，有利于优化资本结构，提高公司的抗风
险能力。本次配股完成后公司总股本增加，募集资金到位后公司净资产规模也将
有所提高，而募集资金使用至产生效益需要一定时间周期，因此短期内公司的每
股收益和净资产收益率可能会出现一定幅度的下降，但从中长期来看，公司募集
资金系全部用于供应链运营业务补流及还贷，不涉及募投项目建设期，募集资金
到位后可以马上投入到供应链运营业务，而公司供应链运营业务的资产周转效率
高，近 5 年供应链运营业务的总资产周转率均在 6 次以上，2022 年供应链运营业
务净资产收益率为 19.36%，募集资金到位后投入供应链运营，可较快地增厚公
司利润，公司的长期盈利能力将不断增强，从而为公司和股东带来更好的投资回
报并促进公司健康发展。
（二）本次发行对公司经营管理的影响
  本次发行完成后，公司供应链运营业务的营运资金将得以补充，资本实力得
到充实，可以缓解公司的流动资金压力，更好地支撑公司供应链运营业务的快速、
稳健发展，进一步提升公司的经营规模和盈利能力，进而增强公司核心竞争力和
可持续发展能力。
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             第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金基本情况
  最近五年内，公司不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金
的情况。
二、前次募集资金实际使用情况
  经中国证监会（证监许可[2014]388 号）核准，公司实际向原股东配售
集资金净额 303,466.33 万元，上述资金于 2014 年 4 月 29 日全部到位，已经致同
会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具《验资报告》（致同验字[2014]第
司不存在前次募集资金用途变更或项目延期的情形。
  根据中国证监会《监管规则适用指引——发行类 7 号》的有关规定：“前次
募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个会计年度的历次
募集资金实际使用情况进行说明，一般以年度末作为报告出具基准日,如截止最
近一期末募集资金使用发生实质性变化,发行人也可提供截止最近一期末经鉴证
的前募报告”。
  公司最近五个会计年度内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募
集资金的情况。鉴于上述情况，公司本次配股无需编制前次募集资金使用情况的
报告，也无需聘请会计师事务所对前次募集资金使用情况出具鉴证报告。
厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
                         第九节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
   本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
   全体董事（签字）：
 ____________________   ____________________   ____________________
       郑永达                    黄文洲                      叶衍榴
 ____________________   ____________________   ____________________
       邹少荣                    林    茂                   陈东旭
 ____________________   ____________________   ____________________
       林   涛                  陈守德                      吴育辉
                                               厦门建发股份有限公司
                                                   年      月      日
厦门建发股份有限公司                                                   配股说明书
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
   本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
   全体监事（签字）：
 ____________________   ____________________   ____________________
        林   芳                 李玉鹏                      王 曦
                                               厦门建发股份有限公司
                                                   年      月      日
厦门建发股份有限公司                                                 配股说明书
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
   本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
   全体非董事高级管理人员（签字）：
 ____________________   ____________________   ____________________
     王志兵                     江桂芝                       许加纳
 ____________________   ____________________   ____________________
      程东方                    吕荣典                       魏 卓
                                               厦门建发股份有限公司
                                                   年      月      日
厦门建发股份有限公司                                 配股说明书
二、发行人控股股东声明
  本公司承诺本配股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
                                  厦门建发集团有限公司
                          法定代表人：__________________
                                        黄文洲
厦门建发股份有限公司                                          配股说明书
三、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对配股说明书进行了核查，确认本配股说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人：________________
              何一麟
  保荐代表人：________________   ________________
              张   俊              王亚娟
  保荐机构董事长、法定代表人（或授权代表人）：________________
                                              杨华辉
                                         兴业证券股份有限公司
                                              年     月   日
厦门建发股份有限公司                                      配股说明书
          保荐机构（主承销商）董事长声明
   本人已认真阅读配股说明书的全部内容，确认配股说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，并对配股说明书真实性、准确性、完整性、及时
性承担相应法律责任。
 保荐机构董事长（或授权代表）：_________________________
                                 杨华辉
                                       兴业证券股份有限公司
                                            年    月   日
厦门建发股份有限公司                                    配股说明书
             保荐机构（主承销商）总经理声明
  本人已认真阅读配股说明书的全部内容，确认配股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对配股说明书真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。
 保荐机构总经理：_________________________
                    刘志辉
                                     兴业证券股份有限公司
                                          年    月   日
厦门建发股份有限公司                                           配股说明书
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读配股说明书，确认配股说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在配股说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认配股说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  律师事务所负责人：___________________
                       王 玲
  经办律师：___________________     ___________________
               王   晖                 刘兵舰
                                             北京金杜律师事务所
                                               年     月   日
厦门建发股份有限公司                                             配股说明书
五、承担审计业务的会计师事务所声明
  本所及签字注册会计师已阅读配股说明书，确认配股说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在配股说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认配股说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  会计师事务所负责人：___________________
                       肖厚发
  签字注册会计师： ___________________       ___________________
                     陈 芳                   邱小娇
               ___________________   ___________________
                     李 蓓                   张慧玲
               ___________________
                     陈昭新
                                容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
                                               年      月    日
厦门建发股份有限公司                     配股说明书
六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
  为维护公司和全体股东的合法权益，公司控股股东以及公司董事、高级管理
人员等相关主体作出了关于本次发行摊薄即期回报的填补措施的承诺。具体如
下：
（一）公司控股股东的承诺
  公司控股股东厦门建发集团有限公司承诺如下：
的经营管理活动，不侵占建发股份利益。
司对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司违反本承诺或拒不履行本
承诺给建发股份或者投资者造成损失的，本公司同意根据法律、法规及证券监管
机构的有关规定承担相应法律责任。
下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）等证券监管机
构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
该等规定时，本公司届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
  作为填补回报措施相关责任主体之一，本公司若违反上述承诺或拒不履行上
述承诺，本公司同意中国证监会、上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有
关规定、规则对本公司做出相关处罚或采取相关监管措施。
（二）董事、高级管理人员承诺
  为确保公司填补回报措施能够得到切实履行，公司全体董事、高级管理人员
作如下承诺：
称“公司”）和全体股东的合法权益。
用其他方式损害公司利益。
厦门建发股份有限公司                     配股说明书
薪酬与考核委员会制订的薪酬制度与公司填补措施的执行情况相挂钩。
内，促使公司拟公布的股权激励方案的行权条件与公司填补回报措施的执行情况
相挂钩。
项有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。
（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所（以下简称“上交所”）等证券监
管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能
满足该等规定的，本人承诺届时将按照证券监管机构的最新规定出具补充承诺。
  本人作为填补措施相关责任主体之一，如违反上述承诺或拒不履行上述承诺
的，本人同意中国证监会、上交所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、
规则对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
  （以下无正文）
厦门建发股份有限公司                      配股说明书
（本页无正文，为《厦门建发股份有限公司向原股东配售股份并在主板上市配
股说明书》之发行人董事会声明盖章页）
                         厦门建发股份有限公司
                                 董事会
                            年   月   日
厦门建发股份有限公司                           配股说明书
                第十节 备查文件
一、备查文件
  除本配股说明书所披露的资料外，本公司按照中国证监会和上交所的要求将
下列备查文件备置于发行人处，供投资者查阅：
  （一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；
  （二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  （三）法律意见书和律师工作报告；
  （四）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅方式
  自配股说明书公告之日起，投资者可至发行人、保荐机构（主承销商）住所
查阅配股说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的配股说明书全文。

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