加入收藏 我的证券之星
首页 - 股票 - 每日必读 - 公司公告 - 重大事项 - 正文

百合花: 东方证券承销保荐有限公司关于百合花集团股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票审核问询的回复

来源：证券之星 2023-09-13 00:00:00
涉企侵权信息举报专区
关注证券之星官方微博：
       百合花集团股份有限公司
                 与
      东方证券承销保荐有限公司
                关于
       百合花集团股份有限公司
           回复（修订稿）
          保荐机构（主承销商）
  上海市黄浦区中山南路 318 号东方国际金融广场 2 号楼 24 层
            二〇二三年九月
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
上海证券交易所：
  贵所于 2023 年 4 月 24 日出具的《关于百合花集团股份有限公司向特定对象
发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕260 号）（简
称“问询函”）已收悉，东方证券承销保荐有限公司作为保荐机构（主承销商），
与发行人、发行人律师、申报会计师对问询函所列问题认真进行了逐项落实，现
回复如下，请予审核。
  如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《百合花集团股份有限
公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的相同。
  本问询回复的字体：
黑体（加粗）          问询函所列问题
宋体（不加粗）         对问询函所列问题的回复
楷体（加粗）          对募集说明书、本次问询回复的修改、补充
关于百合花集团股份有限公司                                                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                          目         录
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
问题 1.关于本次募投项目必要性
  根据申报材料，1）公司主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生
产、销售和服务，公司本次募投项目包括“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”、
“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”、“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨
配套中间体项目”以及补充流动资金。2）
                  “年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”
和“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”属于募集资金用于拓展新业务、新产品情
况，公司将形成“化工材料+新能源材料”双主业的业务结构。3）本次募投项
目相关环评、能评等程序正在办理过程中。
  请发行人说明：
  （1）本次募投项目主要产品与公司前次募投项目产品、公司主要产品的区
别与联系，本次各募投项目实施的主要考虑，本次募投项目均由全资子公司宣
城颜料来实施的背景及合理性；
  （2）结合目前公司主要产品销售及产能利用率情况、产品价格及市场供求
关系变化情况、前次募投项目实现效益情况等，说明公司本次实施“年产 5000
吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的必要性及紧迫性；
  （3）结合新能源材料行业目前发展情况、相关产品价格变化、同行业公司
经营及产能利用率等情况，说明公司本次进入磷酸铁锂等新能源材料领域的原
因，公司在技术、人员、管理、技术专利等方面的储备情况，公司相关产品目
前所处研发阶段，是否已进行客户送检及验证，是否已批量生产，该募投项目
是否符合投向主业的相关要求；
  （4）结合公司竞争对手产能及扩产安排、意向客户或已有订单等情况、公
司目前生产主要产品的产能利用率等情况，说明本次新增产能的合理性及消化
措施；
  （5）说明公司及控股、参股子公司是否从事房地产业务，本次募集资金是
否投向房地产相关业务，公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策，
是否涉及限制或淘汰类产能；
  （6）本次募投项目环评及能评批复办理情况，是否存在办理障碍，是否可
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
能影响本次项目顺利实施，公司是否充分提示相关风险。
  请保荐机构及发行人律师进行核查并发表明确意见。
  回复：
  一、发行人说明
  （一）本次募投项目主要产品与公司前次募投项目产品、公司主要产品的
区别与联系，本次各募投项目实施的主要考虑，本次募投项目均由全资子公司
宣城颜料来实施的背景及合理性
与联系、本次各募投项目实施的主要考虑
  （1）年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目
  报告期内，公司主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、销售
和服务。“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的主要产品
为 DPP 颜料，系公司现有主要产品之一，与前次募投项目“年产 8000 吨高性能
与环保型有机颜料项目”中包含的高性能有机颜料为同一产品，中间体包括 DTTA
（年产 500 吨）与丁二酸二叔戊酯（年产 4000 吨），分别用于公司产品喹吖啶
酮、DPP 颜料的生产，该等中间体不会对外销售。
  公司实施“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的主要
考虑为：进一步增加高性能有机颜料的产能，提升高性能、高附加值、更环保产
品的比例，从而进一步提升盈利能力，巩固公司的行业领先地位。
  （2）年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目和年产 3000 吨电池级碳酸锂项目
减本次发行募集资金总额并调减募投项目数量，已取消使用募集资金实施“年产
止投资“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”，后续将根据项目的实际情况以自
筹资金投入“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”。
  宣城颜料成立于 2006 年 8 月 3 日，注册资本及实收资本均为 5,000 万元，
关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
住所为安徽省宣城市宣州工业园新区，为公司全资子公司，该公司报告期内的主
要财务数据如下：
                                                                      单位：万元
   项目
            /2023 年 1-6 月     日/2022 年度            日/2021 年度        日/2020 年度
   总资产           21,824.17         23,037.64           21,780.29        19,044.39
   净资产           17,321.80         16,810.29           15,198.03        13,613.91
   净利润              505.87             1,607.55         2,522.94         2,301.19
  宣城颜料在颜料等化工产品生产、运营方面拥有成熟的管理团队与生产人员，
且宣城市拥有相对较低的土地及生产经营成本。宣城颜料已取得宣城市国有建设
用地使用权，具备实施募投项目的用地条件和经营条件。
  据此，公司综合考虑生产经营成本及经营能力，确定宣城颜料作为募投项目
实施主体，符合公司的整体经营规划，具有合理性。
  （二）结合目前公司主要产品销售及产能利用率情况、产品价格及市场供
求关系变化情况、前次募投项目实现效益情况等，说明公司本次实施“年产 5000
吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的必要性及紧迫性
  报告期内，公司 DPP 颜料销量为 1,530.27 吨、2,684.07 吨、3,549.88 吨和
且产品价格相对稳定。随着销量快速增长，截至报告期末，公司 DPP 颜料收入
占主营业务收入的比例接近 15%，DPP 颜料系公司收入规模第三大的有机颜料
产品，业已成为公司的核心产品之一，并具有良好的利润空间。因此，实施本项
目有助于扩大公司优势产品产能，提升公司整体竞争力。
  本项目为公司产业链布局的重要环节。公司已经通过自有资金投入“20000
吨/年金属钠、30000 吨/年液氯、35000 吨/年次氯酸钠建设项目”“年产 8900 吨
氨氧化项目”等项目向上延伸产业链，分别布局 DPP 颜料的主要原材料中的金
属钠与对氯苯腈；通过本项目的实施，公司将拥有主要原材料之一的中间体丁二
酸二叔戊酯配套生产能力。通过上述产业链一体化布局，公司能够充分保证 DPP
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
颜料原材料的稳定供应，并实现对产品成本的有效控制，提升公司 DPP 颜料的
产品议价空间。
  报告期内，公司 DPP 颜料产能利用率分别为 94.00%、61.80%、81.57%和
吨高性能有机颜料产线于 2020 年 12 月投料试产，尚处于产能爬坡阶段；2023
年 1-6 月产能利用率较低系受 2022 年底与 2023 年初公共卫生事件及春节假期
影响，剔除 1 月后公司 DPP 颜料 2023 年 2-6 月产能利用率为 79.74%，产能利用
情况良好。截至报告期末，发行人前次募投项目中年产 3,000 吨高性能有机颜料
产线实际产量因外部环境因素尚未达到设计产能，但是前次募投投产后，产能利
用率总体保持增长趋势。
  长期来看，经济形势持续向好，市场经营主体活力增强，市场预期明显改善。
随着各类场景的重新开放，前期压抑的需求得到充分释放，人员流动及货物流通
明显回升，生产网络重新恢复活跃。DPP 颜料具有颜色鲜艳、耐久性和着色强度
高、流动性和分散性好、耐酸碱等优异特点，使用时展现出相比传统偶氮颜料更
优异的物理化学特性，拥有丰富的应用场景与市场空间。随着公司持续的技术研
发，DPP 颜料的产品工艺与技术水平进一步提升，能够实现更优异的成本控制与
更多高端应用档位的产品覆盖，适用的下游领域日益增加，且在部分领域实现对
传统偶氮颜料的替代，结合经济环境复苏与下游需求增长，该产品预期将拥有更
为明显的市场增长潜力。
  本次实施“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”有着一
定的建设周期，且建设完成后存在新增产能逐步释放的过程。根据公司深耕颜料
行业的生产经营经验，公司通常会提前 2-3 年对新增产能进行布局，结合经济环
境复苏周期，公司实施本项目具备一定的紧迫性。
  综上所述，本次实施“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项
目”具备必要性及紧迫性。
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  （三）结合新能源材料行业目前发展情况、相关产品价格变化、同行业公
司经营及产能利用率等情况，说明公司本次进入磷酸铁锂等新能源材料领域的
原因，公司在技术、人员、管理、技术专利等方面的储备情况，公司相关产品
目前所处研发阶段，是否已进行客户送检及验证，是否已批量生产，该募投项
目是否符合投向主业的相关要求
减本次发行募集资金总额并调减募投项目数量，已取消使用募集资金实施“年产
止投资“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”，后续将根据项目的实际情况以自
筹资金投入“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”。
  （四）结合公司竞争对手产能及扩产安排、意向客户或已有订单等情况、
公司目前生产主要产品的产能利用率等情况，说明本次新增产能的合理性及消
化措施
减本次发行募集资金总额并调减募投项目数量，已取消使用募集资金实施“年产
止投资“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”，后续将根据项目的实际情况以自
筹资金投入“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”。
  （1）公司竞争对手产能及扩产安排
  公司此次“年产 5,000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的高
性能有机颜料产品为 DPP 颜料。目前国内 DPP 颜料主要生产商为先尼科、发行
人、巴斯夫、七彩化学。由于先尼科为非上市公司，DPP 颜料占巴斯夫整体体量
较小，公开信息无法准确了解到其现有完整产能及建设产能情况，预计先尼科现
有 DPP 颜料设计产能约为 11,350 吨、巴斯夫约为 3,000 吨。发行人及七彩化学
产能情况如下，情况如下：
关于百合花集团股份有限公司                 2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
序号     公司名称   现有产能（吨）      建设产能（吨）                 备注
                                            七彩化学 DPP 颜料产品涉及与先
                                            尼科知识产权纠纷，截至 2023 年
                                            设完成，产品未进行销售
     注：上述数据来源于上市公司公开披露信息等。
     （2）意向订单或已有订单情况及产能利用率情况
     公司目前为国内有机颜料行业综合竞争力领先的龙头企业，近年来有机颜料
业务实现了持续发展。
     本项目产品 DPP 颜料为公司的核心产品之一，技术工艺较为成熟，目前处
于批量生产阶段，有良好的客户基础及市场验证情况，其报告期内产能利用率情
况参见本回复之“（二）结合目前公司主要产品销售及产能利用率情况、产品价
格及市场供求关系变化情况、前次募投项目实现效益情况等，说明公司本次实施
‘年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目’的必要性及紧迫性”。
发行人 2023 年 1 月至 2023 年 8 月新增 DPP 订单合计数量为 2,733.34 吨，月均
新增订单需求数量 341.67 吨，以公司目前 DPP 年产能 4500 吨计算，约占平均
月产能的 91.11%，发展趋势良好。
     （3）本次新增产能的合理性及消化措施
     ①本次新增产能的合理性
     中国目前已成为世界有机颜料最大的生产国，根据中国染料工业协会的数据，
近年来我国有机颜料制造业全行业的产量约为 22 万吨，产量多年位居世界第一。
达到 26.5 万吨。随着未来环保工艺的不断提升、国际贸易环境的改善、下游行
业的持续发展，我国有机颜料市场将持续保持稳步发展。
     有机颜料行业的下游行业主要为油墨、涂料和塑料等，最终广泛应用于儿童
玩具、食品包材、印刷、汽车漆、工程机械、船舶防腐、建筑装饰、轨道交通车
辆、数码喷绘等领域。DPP 颜料作为一种高性能有机颜料，具有颜色鲜艳、耐久
性和着色强度高、流动性和分散性好、耐酸碱等优异特点，在传统的应用领域内，
它的应用对象也是油墨、涂料和塑料领域，但其使用时展现出相比传统偶氮颜料
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
更优异的物理化学特性，拥有丰富的应用场景与市场空间。
  随着公司持续的技术研发，DPP 颜料的产品工艺与技术水平进一步提升，能
够实现更优异的成本控制与更多高端应用档位的产品覆盖，适用的下游领域日益
增加，且在部分领域实现对传统偶氮颜料的替代，结合经济环境复苏与下游需求
增长，该产品预期将拥有更为明显的市场增长潜力。公司此次拟通过建设本项目，
进一步增加高性能有机颜料的产能，提升高性能、高附加值、更环保产品的比例，
从而进一步提升公司盈利能力，巩固公司的行业龙头地位，故本次新增产能具有
合理性。
  ②本次新增产能的消化措施
  A、DPP 颜料下游市场增长趋势明显，未来市场空间广阔，为公司 DPP 有机
颜料新增产能的消化奠定了市场基础
  传统偶氮有机颜料的色彩较鲜艳，但其耐光性、耐热性等性能无法达到不
断扩展的应用领域所要求的水平。同时，随着人类环保意识的日益增强，与人
体接触相关的有机颜料下游行业对产品的安全性和环保性不断提出更高要求。
欧美等地区通过在限制使用物质清单、相关行业产品准入、相关市场准入等方
面对有机颜料提出越来越高的要求，其中影响较广泛的化学品监管法规体系包
括欧盟 REACH 法规、欧盟《玩具安全条例》（EN71-3）、欧盟食品包装着色剂
要求（European Resolution AP（89）I）、美国 TSCA 法规和美国食品药品监
督管理局（FDA）有关食品药品法规以及美国材料与试验协会（ASTM）F963-2003
标准等。
  DPP颜料为高性能有机颜料，兼顾了产品高性能特性和环保特性，一是以其
良好的耐光性、耐热性、耐溶剂性等性能越来越受到市场青睐，二是所含可能
对人体健康和自然环境有害的物质大幅降低，能有效满足欧美等地区关于有机
颜料的技术壁垒、贸易壁垒和绿色壁垒，将不断替代部分传统偶氮有机颜料，
市场增长潜力明显。
  公司持续推进DPP颜料的工艺研发及改进，随着纳米级高性能有机颜料产品
的开发成功，在喷墨打印技术、彩色显示屏的光刻胶技术等微电子应用领域开
始使用，进一步拓展了其应用领域。随着行业内企业持续的技术研发，DPP颜料
关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
的产品工艺与技术水平进一步提升，生产成本逐步下降，其应用范围越来越广，
能够实现更优异的成本控制与更多高端应用档位的产品覆盖，未来市场空间广
阔，为公司DPP有机颜料新增产能的消化奠定了市场基础。
  B、公司 DPP 颜料报告期内销量不断增长，同行业上市公司新建相关产能，
反映了 DPP 颜料的市场发展趋势
  发行人报告期内 DPP 颜料的销量分别为 1,530.27 吨、2,684.07 吨、3,549.88
吨、1,488.09 吨，其中 2020 年度至 2022 年度复合增长率为 52.31%，受益于下
游需求的扩张，产品销量增速明显。
目前已经建设完成，其产品涉及与先尼科知识产权纠纷未进行销售，但也反映
了 DPP 颜料的市场发展趋势。
  本次实施“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”建设
周期为 2 年，且建设完成后存在新增产能逐步释放的过程。根据公司深耕颜料
行业的生产经营经验，公司通常会提前 2-3 年对新增产能进行布局，和 DPP 颜
料未来的市场发展趋势相匹配。
  C、公司 DPP 颜料具备较强的竞争优势，建立了完善的销售网络体系和客户
服务体系，有利于公司 DPP 有机颜料新增产能的消化
  公司针对 DPP 颜料进行了产业链一体化布局，公司已经通过“20000 吨/年
金属钠、30000 吨/年液氯、35000 吨/年次氯酸钠建设项目”“年产 8900 吨氨氧
化项目”及本项目向上延伸产业链，分别布局 DPP 颜料的主要原材料金属钠、
对氯苯腈、丁二酸二叔戊酯。通过上述产业链一体化布局，公司能够保证 DPP
颜料原材料的稳定供应，并持续推进 DPP 颜料的工艺研发及改进，通过提高收率
以及主要中间体自主配套，实现对产品成本的有效控制，提升公司 DPP 颜料的
产品议价空间，提升相关产品的市场竞争力。
  同时，发行人具有明显的技术优势、质量优势和品牌优势，经过近 30 年的
积累，已经发展成为国内有机颜料行业综合竞争力领先的龙头企业。针对有机颜
料行业的特点，公司建立了完善的销售网络体系和客户服务体系，凭借稳定可靠
关于百合花集团股份有限公司                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
的产品质量和不断完善的产品系列，公司的产品和服务受到辉柏赫等国内外优
质客户的认可，在客户中建立了良好的品牌和信誉。DPP 颜料作为公司的成熟
产品，公司对行业中的主要客户、市场需求信息均充分了解，并可据此提供个性
化的服务及指导相关产品开发。公司已在行业内树立起高品质、安全环保、优质
服务的市场形象，在行业内拥有良好的声誉和市场公信力，为开拓市场和扩大市
场份额提供了有力保障，在与各位经销商、代理商保持和谐的合作关系，实现互
惠互利、合作共赢的同时，公司积极开拓新客户，挖掘新需求，为本次新增产能
的消化提供有效保障。
     综上所述，发行人具备募投项目中 DPP 有机颜料新增产能相应的消化措施
和能力。
     （五）说明公司及控股、参股子公司是否从事房地产业务，本次募集资金
是否投向房地产相关业务，公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政
策，是否涉及限制或淘汰类产能
投向房地产相关业务的情形
     报告期内，公司目前主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、
销售和服务。
     截至本问询回复出具之日，公司控股子公司、参股子公司的主营业务情况如
下：
                注册资本
序号     中文名称                持股比例      法定代表人     主营业务
                （万元）
                                             工业固废处理及综合
                                                利用
                           （间接）
关于百合花集团股份有限公司                         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
          浙江萧山湖商村
          公司
                                                     有机颜料原料乙萘酚
                                                     和 2-3 酸的生产及销售
         本次向特定对象发行 A 股股票拟募集资金总额为不超过 60,437.44 万元（含
本数），扣除相关发行费用后，拟投入如下项目：
                                                              单位：万元
序号                  项目名称                      拟投资总额         募集资金投资额
          年产5000吨高性能有机颜料及4500吨配套
          中间体项目
                    合计                          72,807.77      60,437.44
         综上所述，公司及控股、参股子公司均未从事房地产业务，本次募集资金亦
不存在投向房地产相关业务的情形。
         报告期内，公司目前主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、
销售和服务。本次募投项目“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体
项目”主要产品为 DPP 颜料，具有颜色鲜艳、耐久性着色强度高、流动性和分
散性好、耐酸碱等优异特性。颜料领域的相关产业支持政策如下表所示：
序
           文件名称           发布部门                      相关内容
号
                                       公告所列货物适用的出口退税率，自2020年3
         《关于提高部分产
                     财政部、国家税           月20日起实施，其中颜料及以其为基本成分的
                       务总局             制品（产品编码：32041700）出口退税率提高
            告》
                                                到了13%。
                                       将“高色牢度、功能性、低芳胺、无重金属、
         《产业结构调整指 国家发展和改革              易分散、原浆着色的有机颜料”、“染料、有
                                        术的开发和应用”列入鼓励类投资项目。
         《产业技术创新能                      将“千吨级酞菁颜料、杂环有机颜料和偶氮型
                       国家工业和信息
                         化部
         （2016-2020年）》                      化学工业重点发展方向。
         《战略性新兴产业
                       国家发展和改革         将“高品质有机颜料”列入战略性新兴产业重
                         委员会                   点产品。
关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
        《国家重点支持的       科技部、财政部、 将“新型安全环保颜料和染料”列入国家重点
        高新技术领域》         国家税务总局       支持的高新技术领域。
        综上所述，公司主营业务及本次募投项目符合国家产业政策。
        公司目前主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、销售和服务。
间体及“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”属于鼓励类产
业：“十一、石化化工”之“8、??高色牢度、功能性、低芳胺、无重金属、
易分散、原浆着色的有机颜料??；9、染料、有机颜料及其中间体清洁生产??”。
的淘汰、限制类产业范围内。
（2019 年本）》中的淘汰类、限制类产业。
        （六）本次募投项目环评及能评批复办理情况，是否存在办理障碍，是否
可能影响本次项目顺利实施，公司是否充分提示相关风险
        本次募投项目环评及能评批复办理情况如下：
序号         项目名称        批复文件               办理进展
                              《关于宣城英特颜料有限公司年产 5000 吨高性能有
         年产 5000 吨高性   环评批复   机颜料及 4500 吨配套中间体项目环境影响报告书的
         能有机颜料及                      批复》（宣环评[2023]25 号）
         体项目           节能批复   目节能审查办法》等相关文件将节能报告修改完善
                                      后报送省节能协会专家复核
        根据宣城市宣州区发展和改革委员会于 2023 年 3 月 27 日出具的《说明函》，
宣城颜料上述项目符合相关法律法规的规定，符合本地区能耗双控要求。
        综上所述，本次募投项目已经取得宣城市生态环境局出具的环评批复，节能
审查意见正在依法办理中，发行人将在获得前述批复意见后实施该等项目。
        公司已在募集说明书等文件中对相关风险进行了充分提示，具体情况如下：
        “（二）募集资金投资项目的实施风险
        截至本募集说明书签署日，本次募投项目节能审查批复尚在办理中。在募集
关于百合花集团股份有限公司         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
资金投资项目的实施过程中，若发生工程施工进度、宏观经济及政策环境、行业
竞争环境等发生重大变化，将会对项目的顺利实施造成不利影响。”
     二、中介机构核查情况
     （一）核查程序
     保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
发行人关于中间体用途、未来产能的消化措施的情况说明，了解本次募投项目的
背景、产品及实施等相关信息及前次募投项目的相关情况等；
行业发展情况、竞争对手及下游产能及扩产安排等；
况；
解公司主营业务及本次募投项目是否符合国家产业政策，是否涉及限制或淘汰类
产能；
批复的办理情况，并查阅相关部门出具的说明，了解是否存在办理障碍，是否可
能影响本次项目顺利实施，公司是否充分提示相关风险；
次发行方案的相关三会文件。
     （二）核查意见
     经核查，保荐机构及发行人律师认为：
项目中的高性能有机颜料为同一产品，生产的中间体分别用于公司产品喹吖啶酮、
DPP 颜料的生产，该等中间体不会对外销售；实施该项目的主要考虑为：进一步
增加高性能有机颜料的产能，提升高性能、高附加值、更环保产品的比例，从而
进一步提升盈利能力，巩固公司的行业龙头地位；
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
本次实施“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”具备必要性
及紧迫性，发行人具备募投项目中 DPP 有机颜料新增产能相应的消化措施和能力；
金亦不存在投向房地产相关业务的情形；
的淘汰类、限制类产业；
见正在依法办理中，发行人将在获得前述批复意见后实施该等项目。
关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
问题 2.关于融资规模以及效益测算
     根据申报材料及公开资料，1）公司本次募集资金不超 11.77 亿元，其中用
于“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”4 亿元、“年产 3000 吨电池级碳酸锂
项目”1.2 亿元、“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”3.2
亿元、补充流动资金 3.37 亿元。2）本次各募投项目建成且达产后，预计内部
收益率分别为 23.92%、32.36%、19.83%，投资回收期为 7.27 年、5.94 年、6.64
年。
     请发行人说明：
     （1）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、
设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系，建筑单价、设备
单价与同行业可比项目是否存在明显差异；
     （2）结合公司现有资金余额、用途、缺口和未来现金流入净额，说明本次
融资规模的合理性；
     （3）结合本次募投项目非资本性支出情况、说明实质上用于补流的规模及
其合理性，相关比例是否超过本次募集资金总额的 30%；
     （4）效益预测中产品价格、成本费用等关键指标的具体预测过程及依据，
与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，相关预测是否审慎、合理。
     请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5
条、《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条进行核查并发表明确意见。
     回复：
     一、发行人说明
     （一）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容及测算过程，建筑面积、
设备购置数量的确定依据及合理性，与新增产能的匹配关系，建筑单价、设备
单价与同行业可比项目是否存在明显差异
备购置数量的确定依据及合理性
关于百合花集团股份有限公司                      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
      （1）年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目和年产 3000 吨电池级碳酸锂项目
减本次发行募集资金总额并调减募投项目数量，已取消使用募集资金实施“年产
止投资“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”，后续将根据项目的实际情况以自
筹资金投入“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”。
      （2）年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目
      本项目计划投资 39,102.77 万元，其中固定资产总投资为 32,855.99 万元，铺
底流动资金为 6,246.79 万元，具体情况如下：
 序号                项目                     金额（万元）                占比
              合计                             39,102.77            100.00%
      ①建筑工程
      本项目建筑工程费为 10,160.15 万元，占投资总额的比例为 25.98%，主要包
括 DPP 车间、中间体车间和配套系统等，公司基于项目建设规划确定建筑面积，
同时根据项目经验测算安全生产费，并参照同类工程并根据当地定额水平、价格
水平、建构筑物的结构特征对建筑工程费进行估算，具体情况如下：
                                              建筑面积              建筑总价（万
      项目       序号          建筑物名称
                                              （平方米）               元）
 工艺生产装置
  配套系统         （1）      成品仓库                        4,417.39         1,250.00
               （2）      原料仓库                        4,715.86         1,250.00
               （3）      甲类仓库                           732.64         200.00
关于百合花集团股份有限公司                      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
           （4）      危废仓库、固废仓库                     179.38       55.00
           （5）      罐区及泵棚                         737.00      240.00
           （6）      外管                        -                25.00
                    总变配电房及高性能
           （1）      车间配电室、供电及电                    374.55       50.00
                    信
           （2）      给排水                       -              2,020.00
           （3）      仪表系统                      -                30.00
                    公用工程车间（冷冻、
           （4）                                    449.64       90.00
                    空压、制氮，机修）
                    生物质锅炉房、导热油
           （5）                                    463.80      100.00
                    炉房
           （1）      中央控制室                         257.51      100.00
                    综合房（更衣、化验、
           （2）                                    537.45      150.00
                    实验）
           （3）      综合办公楼                      2,253.17       480.00
           （4）      门卫房（2 个）                       70.23       10.00
 安全生产费         -               -              -               150.15
               合计                             -             10,160.15
  ②设备购置费
  本项目设备购置费为 14,215.12 万元，占投资总额的比例为 36.35%，本项目
拟购置的设备主要包括 DPP 车间、中间体车间、配套系统及和工器具及生产用
具等，涉及醇盐反应釜、混合釜、缩合釜、水解釜、管壳式换热器等，在设备数
量方面，公司根据历史项目经验、生产工艺流程等拟定各生产环节设备明细，具
体情况如下：
                                                单价
                                         数量
   项目      序号             名称                  （万元/台、 总价（万元）
                                        （台/套）
                                              万元/套）
  DPP 车间
关于百合花集团股份有限公司                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                            单价
                                     数量
   项目      序号         名称                  （万元/台、 总价（万元）
                                    （台/套）
                                          万元/套）
关于百合花集团股份有限公司                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                            单价
                                     数量
   项目      序号         名称                  （万元/台、 总价（万元）
                                    （台/套）
                                          万元/套）
 中间体车间
关于百合花集团股份有限公司                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                            单价
                                     数量
   项目      序号         名称                  （万元/台、 总价（万元）
                                    （台/套）
                                          万元/套）
                双罗茨螺杆真空机
                组
                防爆微热再生干燥
                器
                DCS 仪控设备及
                安装
关于百合花集团股份有限公司                  2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                  单价
                                           数量
   项目      序号           名称                      （万元/台、 总价（万元）
                                          （台/套）
                                                万元/套）
  配套系统
工器具及生产用
           -            -                   -     -              60.32
 具购置费
           合计                               -     -           14,215.12
  ③安装工程费
  本项目安装工程费合计 5,160.15 万元，占投资总额比例 13.20%，主要依据
石油化工安装工程概算指标（2019）进行估算，具体情况如下：
   项目      序号               工程项目或费用名称                  安装工程费（万元）
 工艺生产装置
  配套系统      2      公用工程                                        1,062.40
 安全生产费         -                      -                          89.45
                   合计                                          5,160.15
  鉴于部分同行业可比项目将安装费与设备购置费合并披露，故采用分析单位
产能设备购置费及安装费比较募投项目与同行业公司可比项目的差异性，论证设
备购置费及安装费等与募投项目新增产能的匹配关系，同时以单位产能建筑工程
费金额论证建筑工程费与募投项目新增产能的匹配关系。
  （1）年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目和年产 3000 吨电池级碳酸锂项目
减本次发行募集资金总额并调减募投项目数量，已取消使用募集资金实施“年产
止投资“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”，后续将根据项目的实际情况以自
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
筹资金投入“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”。
  （2）年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目
  本项目与同行业公司类似项目比较情况如下：
                                单位产能建筑工      单位产能设备购
 公司             项目名称            程费金额（万元/     置及安装工程费
                                   吨）        金额（万元/吨）
       高色牢度高光牢度有机颜料及其中间
七彩化学                                  0.90        4.35
            体清洁生产一期项目
      年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨
 本公司                                  2.03        3.88
              配套中间体项目
  注：数据来源于七彩化学反馈意见回复等公告信息。
  本项目建筑单价与同行业公司存在差异主要因为，七彩化学除年产 3000 吨
DPP 系列颜料外，尚包括年产 350 吨溶剂橙 R、年产 240 吨中间体 A 吲哚甲酸
酯及 10000 吨硫酸钠等，而本项目除年产 5000 吨 DPP 系列颜料外，尚包括年产
占地空间与设备选择实质上存在较大差别。
  公司对本项目拥有明确的产能建设规划与生产工艺设计。公司基于项目建设
规划确定建筑面积，并参照同类工程并根据当地定额水平、价格水平、建构筑物
的结构特征对建筑工程费进行估算，并根据生产工艺流程等拟定各生产环节设备
明细，采用询价或同类设备的订货价等方式确定价格。总体而言，建筑工程费、
设备购置费及安装工程费与募投项目新增产能匹配。
  公司受施工环境、用地区域、建材成本等综合因素影响，不同地区的建筑面
积单价存在差异，且由于大部分同行业可比项目并未披露建筑面积，故采用分析
单位产能建筑工程费论证建筑单价与同行业可比项目的比较情况。
  本次募投项目的设备数量较多且不同工序需要的设备数量并不统一，同时，
不同的工艺路线会导致设备选型、技术指标等方面存在较大差异。此外，由于大
部分同行业可比项目并未披露设备单价，以及部分同行业可比项目将安装费与设
备购置费合并披露，故采用分析单位产能设备购置费论证设备单价与同行业可比
项目的比较情况。
  参考本题回复之“建筑工程费、设备购置费及安装费等与募投项目新增产能
关于百合花集团股份有限公司           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
的匹配关系”，本次发行募投项目建筑单价、设备单价与同行业可比项目的差异
具备合理性。
  （二）结合公司现有资金余额、用途、缺口和未来现金流入净额，说明本
次融资规模的合理性
  综合考虑公司的日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排等，公司目前
的资金缺口为 51,012.98 万元，具体测算过程如下：
            项目                  计算公式       金额（万元）
    货币资金及交易性金融资产余额                 ①         29,077.56
         减：受限货币资金                  ②            936.84
         可自由支配资金                ③=①-②        28,140.72
     未来三年经营活动净现金流入                 ④          58,188.74
         最低现金保有量                   ⑤         27,132.18
      已审议的投资项目资金需求                 ⑥         52,937.06
      未来三年新增营运资金需求                 ⑦          42,115.54
    未来三年预计现金分红所需资金                 ⑧         15,157.67
         总体资金需求合计              ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧    137,342.44
          总体资金缺口                ⑨-③-④        51,012.98
  （1）可自由支配资金
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 21,051.66 万元，交易性金融
资产余额为 8,025.90 万元，剔除使用权受限的银行承兑汇票保证金 936.84 万元，
公司可自由支配的货币资金为 28,140.72 万元。
  （2）未来现金流入净额
颜料销售单价下降导致公司营业收入有所下降；后续随经济逐步复苏，以及公司
金属钠项目产能不断释放、新项目建设不断进展，下游需求逐步回暖，预期发行
人经营规模将持续扩大。随着发行人经营规模扩大，应收账款、存货等所占用的
流动资金也将持续增长，因而发行人对营运流动资金的需求量也将快速增长。
关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
收入的增长率为 22.55%；2022 年度公司营业收入的增长率为 0.44%，基于谨慎
性考虑，假设随着经济逐步复苏，2023 年至 2025 年增长率分别为 5%、10%、
假设未来三年公司经营活动产生的现金流量净额占营业收入的比例与 2022 年度
一致，未来三年经营活动净现金流入净额测算如下：
                                                                     单位：万元
             项目                         2023 年度        2024 年度       2025 年度
         预测的营业收入                        259,144.72      285,059.19   327,818.07
 经营活动产生的现金流量净额/营业收入                                     6.67%
     经营活动产生的现金流量净额                       17,292.34       19,021.58    21,874.82
     未来三年公司现金流入净额合计                                    58,188.74
   注：上述营业收入增长的假设及测算仅为测算本次向特定对象发行股票募集资金用于补
充流动资金的合理性，不代表对 2023 年至 2025 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预
测。
     （3）最低现金保有量
     最低现金保有量系公司为维持其日常营运所需要的最低货币资金，即公司用
于维持日常经营的现金金额，主要用于购买商品、接受劳务和支付职工相关支出
等。
     根据公司 2023 年 1-6 月现金流量表财务数据，公司每月平均经营活动现金
流支出金额为 9,044.06 万元。为保证公司稳定运营，公司通常预留满足未来 3
个月经营活动所需现金。因此，公司为维持日常经营需要的最低货币资金持有量
为 27,132.18 万元。具体测算如下：
       项目
                      流支出总额（万元）                          支出月均额（万元）
购买商品、接受劳务支付
    的现金
支付给职工以及为职工支
   付的现金
   支付的各项税费                           8,005.09                         1,334.18
支付其他与经营活动有关
    的现金
    关于百合花集团股份有限公司                             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
     经营活动现金流出小计                                54,264.35                                    9,044.06
               预留经营支出所需资金                                                                  27,132.18
       （4）已审议的投资项目资金需求
       截至 2023 年 6 月 30 日，公司已通过审议的投资项目主要包括年产 3000 吨
    电池级碳酸锂项目、年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目、年
    产 15000 吨钠离子电池正极材料项目和年产 8900 吨氨氧化项目，相关资金需求
    缺口为 52,937.06 万元，测算如下所示：
                                                         单位：万元
                                                  截至 2023
                                        募集资金      年 6 月末
序                                  拟投资总      自有资金         资金需求缺
             投资项目                       拟投入金      自有资金
号                                   额        投入金额           口
                                         额        已投入金
                                                    额
  年产 5000 吨高性能有机颜料及
  年产 15000 吨钠离子电池正极材料
  项目
             合计                        -            -            -              -             52,937.06
       （5）营运资金需求量
       参考前述假设，随着经济逐步复苏，2023 年至 2025 年增长率分别为 5%、
                                                                                       单位：万元
                                                                                            累计
       项目      /2022 年末      营业收入          /2023 年末      /2024 年末     /2025 年末
                                                                                            增长额
                账面余额          占比            预计金额          预计金额         预计金额
        -          A           -               -             -              B               C=B-A
     营业收入      246,804.49      -           259,144.72    285,059.19   327,818.07            81,013.57
     应收票据       38,988.69     15.80%        40,938.13     45,031.94      51,786.73          12,798.04
     应收账款       53,729.44     21.77%        56,415.92     62,057.51      71,366.13          17,636.69
    应收款项融资        2,046.54    0.83%          2,148.87      2,363.75       2,718.32            671.78
     预付账款         1,957.04    0.79%          2,054.89      2,260.38       2,599.44            642.40
       存货       67,537.62     27.36%        70,914.50     78,005.95      89,706.84          22,169.22
关于百合花集团股份有限公司                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
经营性流动资
 金合计
 应付票据         3,404.34   1.38%      3,574.56       3,932.02     4,521.82    1,117.48
 应付账款        31,747.04   12.86%    33,334.39      36,667.83    42,168.01   10,420.97
 合同负债           804.69   0.33%       844.93          929.42     1,068.83     264.14
经营性流动负
  债合计
运营资金占
    用
   注：上述营业收入增长的假设及测算仅为测算本次向特定对象发行股票募集资金用于补
充流动资金的合理性，不代表对 2023 年至 2025 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预
测。
   根据以上测算情况，预计发行人截至 2025 年末的流动资金缺口合计约为
    （6）未来三年预计现金分红
   根据公司制定的未来三年（2022-2024 年）的具体股东回报规划：“公司将
实行持续、稳定的股利分配政策，公司的股利分配应重视对投资者的合理投资回
报，并兼顾公司的可持续发展。公司分红回报规划应当充分考虑和听取股东（特
别是公众投资者）、独立董事和外部监事的意见，每年以现金方式分配的利润不
少于当年实现的可分配利润的 20%。”
   根据上述情况，公司未来三年预计现金分红所需资金情况测算如下模拟测算
（2023 年度、2024 年度现金分红以占合并报表中归属于上市公司股东的净利润
的 20.00%测算，2025 年度参考上述标准测算）：
                                                           占合并报表中归属于上市
           项目                 现金分红金额（万元）
                                                           公司股东的净利润的比率
           合计                              15,157.67                                 -
   报告期内，公司营业收入保持增长态势，随着公司未来业务的持续发展，业
务规模不断扩大，发行人的日常运营资金需求也将持续增长，存在一定的营运资
金缺口，结合公司上述列举的其他资金需求，截至 2023 年 6 月 30 日，公司现有
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
资金余额具有明确的用途或安排，公司资金缺口为 51,012.98 万元。
  公司本次用于补充流动资金的募集资金金额为 33,705.00 万元，低于公司资
金需求缺口，与公司实际需求匹配，其规模具备合理性。
  （三）结合本次募投项目非资本性支出情况、说明实质上用于补流的规模
及其合理性，相关比例是否超过本次募集资金总额的 30%
  本次募投项目中，投入“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体
项目”的募集资金将全部用于资本性支出，补充流动资金占募集资金的比例情况
具体如下：
                                           拟投入募集资
                 项目
                                           金金额（万元）
                补充流动资金                         33,705.00
          实质上用于补充流动资金的金额                       33,705.00
     实质上用于补充流动资金的金额占募集资金总额比例                    55.77%
  实质上用于补充流动资金的金额超出募集资金总额 30%的金额                15,573.77
  本次募投项目实质上用于补充流动资金的金额为 33,705.00 万元，占募集资
金总额比例为 55.77%，超出募集资金总额 30%的金额为 15,573.77 万元。参考本
题回复之“（二）结合公司现有资金余额、用途、缺口和未来现金流入净额，说
明本次融资规模的合理性”，公司具有一定的资金缺口，本次募投项目实质上用
于补充流动资金的规模具备合理性。
  （四）效益预测中产品价格、成本费用等关键指标的具体预测过程及依据，
与公司现有水平及同行业可比公司的对比情况，相关预测是否审慎、合理
减本次发行募集资金总额并调减募投项目数量，已取消使用募集资金实施“年产
止投资“年产 40000 吨电池级磷酸铁锂项目”，后续将根据项目的实际情况以自
筹资金投入“年产 3000 吨电池级碳酸锂项目”。
关于百合花集团股份有限公司                  2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
     本项目经济效益评价具体预测情况如下：
     （1）收入测算
     本项目收入测算采用产品预计产销量乘以价格得出，各年度的产量根据项目
规划产能与达产率确定（项目建设期 2 年，预计第 3 年达产 80%、第 4 年起达产
域的中高档规格 DPP 颜料平均含税单价为 14.27 万元/吨，其他通用规格 DPP 颜
料平均含税单价为 11.12 万元/吨，本次募投项目以生产中高档规格 DPP 颜料为
主，因此产品价格以上述售价为基础，结合市场预期以含税单价 11.80 万元/吨进
行定价；DTTA 中间体系公司自产自用的中间体，其价格参考该中间体 2022 年
入的具体测算过程如下：
          含税单价（万元/                                          T4 及以后收入
  产品                       达产产量（吨）          T3 收入（万元）
             吨）                                               （万元）
DPP 颜料             11.80          5,000         41,769.91      52,212.39
DTTA 中间
体
  合计           -              -                 44,601.77      55,752.21
  注：产出的 4,000 吨配套中间体为发行人生产 DPP 颜料过程中自用。
     （2）成本和费用测算
     ①本项目原辅材料包括金属钠、叔戊醇、丁二酸二叔戊酯、对氯苯腈和甲醇
等。公司根据产品的生产工艺及物料平衡表确定相关原辅材料耗用量，并参考市
场采购价格进行估算；燃料动力消耗根据工艺消耗指标及目前市场价格计算得出，
预计满产后每年原辅材料及燃料动力消耗达产 34,513.27 万元；
     ②本项目员工包括管理人员、营销人员、生产工人，满产后预计定员 205 人，
工资与福利总计为每年 2,530.00 万元；
     ③修理费根据建筑工程费等的 1.0%、设备及工器具购置费的 2.0%测算，满
产后预计为每年 516.07 万元；
     ④固定资产以分类平均年限法计算折旧，固资残值率取 5.0%；工业土地使
用权出让金及契税按 50 年摊销，其他资产按 5 年摊销，预计为每年 2,567.82 万
元；
关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  ⑤科研费根据项目预计收入的 3.0%测算，满产后预计为每年 1,672.57 万元。
  根据上述假设估算，满产后预计年总成本费用为 42,558.73 万元。
  （3）营业税金及附加
  营业税金及附加按相关法规测算，主要包括城市建设维护税、教育费附加等，
所得税按 25%计算。
  （4）项目效益总体情况
  经测算，本项目满产后预计年净利润 9,624.32 万元，投资财务内部收益率（税
后）为 19.83%，项目投资回收期（税后）为 6.64 年，总体经济效益良好。
  （5）效益预测的谨慎、合理性
  发行人同行业未对 DPP 相关项目进行效益预测方面的披露。发行人“年产
在明显差异，该募投项目效益预测谨慎、合理。
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
本次募投项目的具体投资构成、经济效益以及相关测算假设和测算过程情况；
额、资金用途、资金缺口等情况，募投项目、非资本性支出及效益预测的相关情
况，并进行测算；
告期内募投产品的具体情况；
次发行方案的相关三会文件。
关于百合花集团股份有限公司           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：
设备购置数量的确定依据均具备合理性，建筑工程费、设备购置及安装工程费与
新增产能相匹配，建筑单价、设备单价与同行业可比项目的差异具备合理性；
业务规模不断扩大，发行人的日常运营资金需求也将持续增长，且现有资金余额
具有明确的用途或安排，公司资金存在一定缺口，本次融资规模具备合理性；
募投项目实质上用于补充流动资金的金额为 33,705.00 万元，占募集资金总额比
例为 55.77%，超出募集资金总额 30%的金额为 15,573.77 万元，公司具有一定的
资金缺口，本次募投项目实质上用于补充流动资金的规模具备合理性；
程及依据具备合理性，与公司现有水平的对比情况不存在重大差异，相关预测审
慎、合理。
  （三）根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 5 条发表的核查意见
件或其他同类文件的内容，披露效益预测的假设条件、计算基础及计算过程。
发行前可研报告超过一年的，上市公司应就预计效益的计算基础是否发生变化、
变化的具体内容及对效益测算的影响进行补充说明
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人已结合可研报告、内部决策文
件的内容，发行人已在募集说明书中披露了本次募投项目效益预测的假设条件、
计算基础及计算过程。本次募投项目可研报告出具日均为 2022 年 10 月，至本问
询回复签署日未超过一年。
率或投资回收期的测算过程以及所使用的收益数据，并说明募投项目实施后对
公司经营的预计影响
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：本次募投项目内部收益率的测算过程
及所使用的收益数据合理，发行人已在募集说明书中披露本次发行对公司经营的
预计影响。
对比，说明增长率、毛利率、预测净利率等收益指标的合理性，或与同行业可
比公司的经营情况进行横向比较，说明增长率、毛利率等收益指标的合理性
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人已在预计效益测算的基础上，
与现有业务的经营情况进行纵向对比；本次募投项目的收入增长率、毛利率等收
益指标具有合理性。
的计算方式、计算基础进行核查，并就效益预测的谨慎性、合理性发表意见。
效益预测基础或经营环境发生变化的，保荐机构应督促公司在发行前更新披露
本次募投项目的预计效益
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：根据本次发行董事会召开日募投项目
的主要原材料及产品的价格，本次募投项目效益预测具有谨慎性、合理性。发行
人已在募集说明书中披露募投项目经济效益情况、效益预测的假设条件及主要计
算过程，并充分提示募投项目实施相关风险。
  （四）根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5 条发表的核查意见
方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其
他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总
额的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和
偿还债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且超过部分原则上应当用
于主营业务相关的研发投入
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：本次发行属于董事会确定发行对象的
向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金。
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人不属于金融类企业，不适用上
述规定。
金等非资本性支出的，视为补充流动资金。资本化阶段的研发支出不视为补充
流动资金。工程施工类项目建设期超过一年的，视为资本性支出
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人本次募投项目投入“年产 5000
吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的募集资金将全部用于资本性支
出，不存在募集资金用于支付人员工资、货款、预备费、市场推广费、铺底流动
资金等非资本性支出的情形。
本次募集资金用途视为补充流动资金；如本次发行董事会前尚未完成资产过户
登记，本次募集资金用途视为收购资产
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：本次募集资金未用于收购资产，不适
用上述规定。
补充流动资金占募集资金的比例，并结合公司业务规模、业务增长情况、现金
流状况、资产构成及资金占用情况，论证说明本次补充流动资金的原因及规模
的合理性
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：本次募集资金中投入“年产 5000 吨
高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”的募集资金将全部用于资本性支出，
且公司具有一定的资金缺口，本次补充流动资金的规模具备合理性。
保荐机构应就补充流动资金的合理性审慎发表意见
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：本次募投项目中实质用于补充流动资
金未明显超过企业实际经营情况，与公司实际需求匹配，其规模具备合理性。
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
问题 3.关于前次募集项目
  根据申报材料，1）公司于 2016 年 12 月上市，首发募集资金净额为 4.34
亿元，前次募投项目因工艺调整等原因延期，于 2021 年 12 月达到预计使用状
态。2022 年 1-9 月，公司前次募投项目实现净利润为 2,672.37 万元，与承诺收
益有一定差距。2）公司将前次募投项目结余募集资金 7,913.57 万元用于永久
补流。
  请发行人说明：
  （1）前次募投项目延期以及未达预期效益的原因，募投项目实施环境是否
发生重大不利变化，相关因素是否会对本次募投项目产生影响；
  （2）前次募投项目结项并永久补流后用于非资本性支出占比是否发生变化。
  请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 6
条进行核查并发表明确意见。
  回复：
  一、发行人说明
  （一）前次募投项目延期以及未达预期效益的原因，募投项目实施环境是
否发生重大不利变化，相关因素是否会对本次募投项目产生影响
生重大不利变化
  （1）前次募投项目延期情况及原因
  ①延期概况
次会议，会议审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意调整“年产
日期调整为 2020 年 6 月。
次会议，会议审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，同意将“年产 8000
        关于百合花集团股份有限公司                           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
        吨高性能与环保型有机颜料项目”的建设完工日期延期至 2020 年 12 月。
          ②延期原因
          公司前次募集资金投资项目“年产 8,000 吨高性能与环保型有机颜料项目”
        由 5,000 吨环保型有机颜料（6 车间）和 3,000 吨高性能有机颜料（7 车间）两部
        分组成。其中 3,000 吨高性能有机颜料项目在建设过程中，为了保持技术、工艺
        的先进性，公司根据产品技术更新情况对该项目的部分工艺进行了调整和优化，
        致使建筑工程和设备采购等建设项目延后，使得该部分建设进度较慢。
             （2）前次募投项目未达预期效益的原因及募投项目实施环境是否发生重大
        不利变化
          ①前次募投项目的效益实现情况
        达到预定可使用状态。其中年产 5,000 吨环保型有机颜料产线于 2018 年 3 月进
        行试生产，2019 年 1 月达到设计产能，由于建设过程中采取了改进工艺，建设
        完成后的产能提升幅度较大。年产 3,000 吨高性能有机颜料产线于 2020 年 12 月
        投料试产，截至本问询回复出具之日，该产线实际产量尚未达到设计产能。
          两产线报告期内产量及产生效益情况如下：
   车间                   产生效益                  产生效益                   产生效益                  产生效益
             产量（吨）                 产量（吨）                  产量（吨）                 产量（吨）
                        （万元）                  （万元）                   （万元）                  （万元）
环保型有机
颜料（6 车间）
高性能有机
颜料（7 车间）
   合计        4,751.38   1,179.66   9,603.39    3,413.77   8,079.08   2,949.15   6,860.66   1,522.68
          ②未达预期效益的原因以及募投项目实施环境是否发生重大不利变化
          该项目累计实现收益与承诺收益存在差异，主要原因如下：
          A、2022 年度，受到经济下行、俄乌冲突等因素影响，有机颜料市场需求有
        所下降；2023 年 1-6 月，受经济下行等因素的影响，有机颜料下游市场需求疲
        软。
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  B、有机颜料行业上游属于石油以及煤化工产业，2022 年度，原材料价格受
到石油、煤炭价格变化以及市场供求等因素影响，原材料价格上涨，环保型有机
颜料毛利率下降幅度较大；2023 年 1-6 月，行业竞争仍较为激烈，产品价格和
原材料价格均下降，受人工成本刚性以及原材料采购价格变化传导机制滞后等
因素影响，成本下降幅度低于产品价格下降的幅度，环保型有机颜料毛利率有
所下降。
  C、高性能有机颜料建设进度较慢且实际产量尚未达到设计产能，也是导致
项目实际效益未达到预计效益水平的重要原因。
  综上，前次募投项目未达预期效益的主要原因系受到经济下行、地缘政治及
高性能有机颜料产能释放的影响。
  随着未来国际政治局势的改善，全球经济有望恢复增长趋势，推动下游油
墨、涂料和塑料行业的结构升级和稳定发展，从而带动有机颜料市场需求回暖；
同时，随着科技的不断发展，有机颜料新的应用领域不断扩展，将提供更大的
市场发展空间，有利于有机颜料行业持续保持稳步发展。公司 2023 年第二季度
经营业绩和毛利率水平已呈现一定程度的好转，随着高性能有机颜料车间产能利
用率逐渐提升，上述对前次募投项目产生效益的不利影响的因素均在一定程度上
得到缓解，前次募投项目实施环境不存在重大不利变化。
  （1）高性能有机颜料市场长期趋势良好，市场增长潜力明确
  DPP 颜料具有颜色鲜艳、耐久性着色强度高、流动性和分散性好、耐酸碱等
优异特点，使用时展现出相比传统偶氮颜料更优异的物理化学特性，拥有丰富的
应用场景与市场空间。随着公司持续的技术研发，DPP 颜料的产品工艺与技术水
平进一步提升，能够实现更优异的成本控制与更多高端应用档位的产品覆盖，适
用的下游领域日益增加，且在部分领域实现对传统偶氮颜料的替代，结合经济环
境复苏与下游需求增长，该产品预期将拥有更为明显的市场增长潜力。
  （2）公司高性能有机颜料工艺不断成熟，产能利用率不断提高
  公司前次募集资金投资项目 3,000 吨高性能有机颜料建设过程中，对部分工
艺进行了调整和优化。产线 2020 年 12 月投料试产以来，生产工艺不断趋于成熟，
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
本次募投项目建设不再涉及工艺调整和优化事项。
    报告期内，公司 DPP 颜料产能利用率分别为 94.00%、61.80%、81.57%和
吨高性能有机颜料产线于 2020 年 12 月投料试产，尚处于产能爬坡阶段；2023
年 1-6 月产能利用率较低系受 2022 年底与 2023 年初公共卫生事件及春节假期
影响，剔除 1 月后公司 DPP 颜料 2023 年 2-6 月产能利用率为 79.74%，产能利用
情况良好。截至报告期末，发行人前次募投项目中年产 3,000 吨高性能有机颜料
产线实际产量因外部环境因素尚未达到设计产能，但是前次募投投产后，产能利
用率总体保持增长趋势。
    综上所述，本次募投项目“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间
体项目”的产品为高性能有机颜料，不涉及环保型有机颜料；高性能有机颜料市
场长期趋势良好，市场增长潜力明确；报告期内，公司高性能有机颜料工艺不断
成熟，产能利用率不断提高；影响前次募投项目的相关因素对本次募投项目产生
的影响较小。
    （二）前次募投项目结项并永久补流后用于非资本性支出占比是否发生变
化
    公司前次发行募集资金总额为 47,700,00 万元，扣除发行费用含税金额后的
募集资金净额为 43,129.75 万元，用于“年产 8,000 吨高性能与环保型有机颜料
项目”与“补充流动资金”，前次募投项目资本性支出与非资本性支出具体情况
如下：
    前次募投项目募集资金用于资本性支出包括“年产 8,000 吨高性能与环保型
有机颜料项目”的建筑工程费、设备购置费、安装工程费、其它建设费等，前次
募投项目设计阶段与结项并永久补流后对应的合计金额分别为 30,095.32 万元和
    前次募投项目设计阶段募集资金用于非资本性支出情况为：
关于百合花集团股份有限公司              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
    （1）前次募投项目“年产 8000 吨高性能与环保型有机颜料项目”中非资本
性支出 4,659.85 万元，其中铺底流动资金 2,929.66 万元、预备费 1,504.77 万元；
    （2）前次募投项目“补充流动资金”为 8,600.00 万元。
    前次募投项目结项并永久补流后募集资金用于非资本性支出情况为：
    （1）前次募投项目“年产 8000 吨高性能与环保型有机颜料项目”中非资本
性支出为 2,929.66 万元，均为铺底流动资金；
    （2）前次募投项目“补充流动资金”为 8,600 万元；
    （3）前次募投项目结余用于永久补流金额为 8,047.82 万元：2021 年 5 月 7
日公司 2020 年度股东大会以及 2021 年 4 月 15 日公司第三届董事会第十五次会
议和第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目
结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司首次公开发行股票募集
资金投资项目中，年产 8,000 吨高性能与环保型有机颜料项目已实施完成并达到
预定可使用状态，公司同意该项目结项，并将节余募集资金人民币 7,913.57 万元
（包含现金管理收益和利息收入，实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久
性补充流动资金。截至 2023 年 4 月 6 日，公司募集资金专户均已销户，募集资
金专户余额于销户当日全部转入公司一般银行账户，实际转出结余募集资金补流
为 8,047.82 万元。
    除上述募投项目内非资本性支出及补充流动资金外，前次募集资金不存在其
他非资本性支出。
    前次募投项目设计阶段与结项并永久补流后对应的建筑工程费、设备购置费、
安装工程费、预备费、铺底流动资金等金额，非资本性支出的具体占比，以及超
出前次募集资金总额与净额 30%的金额情况如下：
                                      设计阶段金         结项并永久
序
      项目名称               内容             额           补流后金额
号
                                       （万元）         （万元）
                 建筑工程费                  10,539.16     7,898.56
                 安装工程费                   4,659.85     2,828.95
关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
              其它建设费                     2,716.45          426.15
              合计资本性支出                  30,095.32     26,087.26
              补充流动资金                    8,600.00         8,600.00
              募投项目中的非资本性支出              4,434.43         2,929.66
                其中：预备费                  1,504.77            0.00
                   铺底流动资金               2,929.66         2,929.66
              节余募集资金永久补充流动资金                0.00         8,047.82
              合计非资本性支出                 13,034.43     19,577.48
    前次募投项目非资本性支出超出前次募集资金总额 30%
    的金额
    公司前次募集资金总额为 47,700,00 万元；前次募投项目设计阶段与结项并
永久补流后对应的非资本性支出合计金额分别为 13,034.43 万元和 19,577.48 万元，
其中，设计阶段的非资本性支出占前次募集资金总额的比例为 27.33%，未超出
前次募集资金总额的 30%；结项并永久补流后的非资本性支出占前次募集资金总
额的比例为 41.04%，超出前次募集资金总额 30%的金额为 5,267.48 万元。
    发行人于 2023 年 7 月 24 日召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了《关
于修订公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》，其中，前次募集
资金使用中存在补充流动资金超过募集资金总额 30%的补充流动资金从本次发
行募集资金总额中调减，调减金额为 5,267.56 万元。
    二、中介机构核查情况
    （一）核查程序
    保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
前次募集资金实际使用明细，了解前次募投项目的投入使用及项目运行情况、了
解前次募投项目相应实现的收入及效益情况；
历年出具的前次募集资金存放与使用情况的专项核查意见、会计师历年出具的前
关于百合花集团股份有限公司         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
次募集资金存放与使用情况鉴证报告；查阅报告期内募集资金账户银行流水；
行性研究报告；
次发行方案的相关三会文件。
   （二）核查意见
   经核查，保荐机构和申报会计师认为：
分工艺进行了调整和优化，致使建筑工程和设备采购等建设项目延后，具备合理
性；前次募投项目未达预期效应系受到经济下行、地缘政治及高性能有机颜料产
能释放的影响，前次募投项目实施环境未发生重大不利变化，影响前次募投项目
的相关因素对本次募投项目产生的影响较小；
支出占前次募集资金总额比例为 41.04%，超出前次募集资金总额 30%的金额为
   （三）根据《监管规则适用指引—发行类第 7 号》第 6 条的核查意见
年度的历次募集资金实际使用情况进行说明，一般以年度末作为报告出具基准
日，如截止最近一期末募集资金使用发生实质性变化，发行人也可提供截止最
近一期末经鉴证的前募报告。
   经核查，公司前次募集资金到账时间为 2016 年 12 月 14 日。公司最近五个
会计年度内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况，公
司前次募集资金到账时间距今已满五个会计年度。
   鉴于上述情况，保荐机构及申报会计师认为，公司本次向特定对象发行 A
股股票无需编制前次募集资金使用情况的报告，也无需聘请会计师事务所对前次
募集资金使用情况出具鉴证报告。
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
资产的实际效益与预计效益的对比情况
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司前次募集资金使用不涉及发行公
司债、发行优先股或发行股份购买资产，不适用本条规定。
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司前次募集资金使用不涉及发行优
先股，不适用本条规定。
规定编制，以及是否如实反映了上市公司前次募集资金使用情况发表鉴证意见。
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司本次向特定对象发行 A 股股票
无需编制前次募集资金使用情况的报告，不适用本条规定。
以及资金在专项账户的存放情况（至少应当包括初始存放金额、截止日余额）。
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司本次向特定对象发行 A 股股票
无需编制前次募集资金使用情况的报告，不适用本条规定。
件中关于募集资金运用的相关披露内容进行逐项对照，以对照表的方式对比说
明前次募集资金实际使用情况，包括（但不限于）投资项目、项目中募集资金
投资总额、截止日募集资金累计投资额、项目达到预定可使用状态日期或截止
日项目完工程度。
  前次募集资金实际投资项目发生变更的，应单独说明变更项目的名称、涉
及金额及占前次募集资金总额的比例、变更原因、变更程序、批准机构及相关
披露情况；前次募集资金项目的实际投资总额与承诺存在差异的，应说明差异
内容和原因。
  前次募集资金投资项目已对外转让或置换的（前次募集资金投资项目在上
市公司实施重大资产重组中已全部对外转让或置换的除外），应单独说明在对
外转让或置换前使用募集资金投资该项目的金额、投资项目完工程度和实现效
益，转让或置换的定价依据及相关收益，转让价款收取和使用情况，置换进入
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
资产的运行情况（至少应当包括资产权属变更情况、资产账面价值变化情况、
生产经营情况和效益贡献情况）。
  临时将闲置募集资金用于其他用途的，应单独说明使用闲置资金金额、用
途、使用时间、批准机构、批准程序以及收回情况。前次募集资金未使用完毕
的，应说明未使用金额及占前次募集资金总额的比例、未使用完毕的原因以及
剩余资金的使用计划和安排。
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司本次向特定对象发行 A 股股票
无需编制前次募集资金使用情况的报告，不适用本条规定。
件中关于募集资金投资项目效益预测的相关披露内容进行逐项对照，以对照表
的方式对比说明前次募集资金投资项目最近 3 年实现效益的情况，包括（但不限
于）实际投资项目、截止日投资项目累计产能利用率、投资项目承诺效益、最
近 3 年实际效益、截止日累计实现效益、是否达到预计效益。实现效益的计算口
径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致，并在前次募集资金使
用情况报告中明确说明。承诺业绩既包含公开披露的预计效益，也包含公开披
露的内部收益率等项目评价指标或其他财务指标所依据的收益数据。
  前次募集资金投资项目无法单独核算效益的，应说明原因，并就该投资项
目对公司财务状况、经营业绩的影响作定性分析。
  募集资金投资项目的累计实现的收益低于承诺的累计收益 20%（含 20%）
以上的，应对差异原因进行详细说明。
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司本次向特定对象发行 A 股股票
无需编制前次募集资金使用情况的报告，不适用本条规定。
产运行情况予以详细说明。该资产运行情况至少应当包括资产权属变更情况、
资产账面价值变化情况、生产经营情况、效益贡献情况、是否达到盈利预测以
及承诺事项的履行情况。
  经核查，保荐机构及申报会计师认为，公司前次募集资金使用不涉及以资产
认购股份，不适用本条规定。
关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
问题 4.关于公司业务与经营情况
构成，颜料分为有机颜料和珠光颜料，有机颜料又包括 DPP、永固红、立索尔洋
红、黄颜料等主要品种，中间体以公司自用为主。2）报告期内，公司主营业务
收入分别为 19.64 亿、19.89 亿、24.37 亿和 19.19 亿，2021 年度增幅较为明显。
   请发行人补充披露：
   （1）报告期内公司直销和经销收入及占比，公司直销和经销前五大客户成
立时间、合作起始时间、销售内容、结算条款、销售金额；
   （2）报告期内公司中间体产量、自用量、对外销量。
   请发行人说明：
   （1）结合公司有机颜料主要品种、珠光颜料、中间体产品的单价、销量等，
量化分析公司 2021 年度收入上升的原因；
   （2）结合产品特点、客户分布等，分析公司经销占比较高的原因及合理性，
是否符合行业惯例，公司主要经销商变动情况及原因，主要经销商与公司是否
存在关联关系或其他利益关系，经销商品的库存、去化情况及销售退回情况等。
   回复：
   一、发行人补充披露
   （一）报告期内公司直销和经销收入及占比，公司直销和经销前五大客户
成立时间、合作起始时间、销售内容、结算条款、销售金额
   公司的销售模式包括直销模式和贸易模式。有机颜料作为着色剂广泛应用于
其下游油墨、涂料、塑料等行业的着色，需求千差万别，因此颜料品种众多，客
户分散。公司根据不同客户的特点采取不同的销售模式。
   直销模式指由公司与颜料用户直接签订买卖合同，并直接进行货物配送和结
算的销售模式。颜料用户主要包括油墨、涂料、塑料等生产企业，购入货物后用
于生产颜料下游产品。按照营销规划，公司针对需求量大或行业影响力强的客户
    关于百合花集团股份有限公司                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
    主要采取该种模式。
         贸易模式是指贸易商向公司下订单，由公司组织生产并将产品销售予贸易商，
    贸易商再向最终颜料用户销售的模式。公司与贸易商并无经销协议，贸易商也不
    需要承担销售任务，贸易商购入公司货物后自行定价、自行销售、自负盈亏。
         报告期内，公司与直销客户和贸易商交易时，均签订购销合同，约定明确的
    产品规格、价格、结算方式和期限、交货地点等条款。公司优先选择客户基础好、
    资金实力强、信誉良好的贸易商。
         报告期内，公司对直销客户和贸易商的销售均为买断式销售，收入确认方法
    一致；公司向客户交货完成后便将商品控制权转移给客户，既没有保留通常与所
    有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额、相关
    的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入，从而据
    以确认销售收入，公司不承担无条件退货的义务。
         发行人已在募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“三、公司主要业务
    模式、产品或服务的主要内容”之“（一）公司主要业务模式”之“4、销售模
    式”补充披露如下：
         （1）报告期内公司直销和贸易模式的收入及占比
         报告期内，公司直销和贸易模式的收入金额及占比情况如下：
                                                                            单位：万元
 销售模式
           金额          占比         金额            占比        金额       占比        金额       占比
 贸易模式     82,264.45    73.07%   187,081.72      76.21% 196,219.08 80.51% 165,709.22 83.31%
 直销模式     30,313.90    26.93%   58,389.93       23.79%   47,503.30 19.49%   33,192.05 16.69%
主营业务收入   112,578.35   100.00%   245,471.65 100.00% 243,722.37 100.00% 198,901.27 100.00%
         报告期内，公司积极开拓直销客户，直销客户的销售比例不断提高。
    了对富林特化学品（中国）有限公司等直销客户的销售规模，故直销模式收入
    占比相较 2020 年度有所提升、贸易模式占比相对下降。
关于百合花集团股份有限公司                     2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
一方面，公司海外市场需求下降，辉柏赫集团、科莱恩集团等贸易商减少了对
公司的采购规模，导致贸易模式收入金额同比下降；另一方面，公司加了对直
销客户的市场开拓力度，金属钠及附属物客户以直销客户为主，直销模式收入
同比增长。
户以直销客户为主，直销模式收入规模增长，故直销模式收入占比相较 2022 年
度有所提升、贸易模式占比相对下降。
    （2）报告期内公司直销前五大客户成立时间、合作起始时间、销售内容、
结算条款、销售金额
    报告期内，发行人向前五大直销客户的销售情况如下：
                                                          单位：万元
                                                         占主营业务收
                                                           入比例
客户 1                            有机颜料          3,482.27      3.09%
富林特化学品（中国）有限公司                  有机颜料          2,164.66      1.92%
宁夏佰斯特医药化工有限公司                   中间体           1,305.80      1.16%
南通永佳诺化工有限公司                     中间体           1,199.12      1.07%
苏州科德教育科技股份有限公司                  有机颜料          1,123.38      1.00%
            合计                                9,275.23      8.24%
                                                         占主营业务收
                                                           入比例
客户 1                            有机颜料          7,595.64      3.09%
富林特化学品（中国）有限公司                  有机颜料          5,602.48      2.28%
苏州科德教育科技股份有限公司                  有机颜料          1,679.71      0.68%
南通永佳诺化工有限公司                     中间体           1,637.52      0.67%
常州大邦化工有限公司                      中间体           1,391.71      0.57%
            合计                               17,907.07      7.29%
                                                         占主营业务收
                                                           入比例
客户 1                            有机颜料          6,936.15      2.85%
富林特化学品（中国）有限公司                  有机颜料          5,420.27      2.22%
Sudarshan Chemical Industries
                                中间体           1,842.14      0.76%
Limited
苏州科德教育科技股份有限公司                  有机颜料          1,657.33      0.68%
 关于百合花集团股份有限公司                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
 常州大邦化工有限公司                         中间体               1,576.99         0.65%
             合计                                      17,432.89         7.15%
                                                                 占主营业务收
                                                                   入比例
 客户 1                              有机颜料               6,505.20         3.27%
 常州大邦化工有限公司                         中间体               1,336.33         0.67%
 苏州科斯伍德油墨股份有限公司                    有机颜料               1,272.17         0.64%
 Sudarshan Chemical Industries
                                    中间体               1,125.68         0.57%
 Limited
 富林特化学品（中国）有限公司                    有机颜料                 824.51         0.41%
             合计                                      11,063.89         5.56%
       报告期内，公司直销前五大客户成立时间、合作起始时间、结算条款情况
 如下：
                                                   合作起
            客户名称                     成立时间                         结算条款
                                                   始时间
客户 1                             2001 年 6 月 29 日   2007 年   开票日后月结 30 日
富林特化学品（中国）有限公司                   2005 年 4 月 18 日   2005 年   开票日 75 天或 90 天
苏州科德教育科技股份有限公司（即
苏州科斯伍德油墨股份有限公司）
南通永佳诺化工有限公司                      2003 年 7 月 29 日   2022 年   开票后 30 天或抵扣
常州大邦化工有限公司                        2006 年 8 月 1 日   2010 年        开票后 30 天
                                                            银行电子承兑，收货
宁夏佰斯特医药化工有限公司                    2014 年 3 月 11 日   2022 年
                                                               后 30 天
Sudarshan Chemical Industries                               提单日后 45 内承兑
Limited                                                         付款
       （3）报告期内公司贸易商前五大客户成立时间、合作起始时间、销售内容、
 结算条款、销售金额
       报告期内，发行人向前五大贸易商客户的销售情况如下：
                                                                  单位：万元
                                                                 占主营业务收
                                                                   入比例
 辉柏赫集团、科莱恩集团                     有机颜料及中间体            21,493.74        19.09%
 浙江信凯科技集团股份有限公司                    有机颜料               4,407.91         3.92%
 广州市百合涂塑颜料有限公司                     有机颜料               2,963.13         2.63%
 上海盈颜化工进出口有限公司                     有机颜料               2,529.45         2.25%
 浙江格宁化工有限公司                        有机颜料               2,418.15         2.15%
 关于百合花集团股份有限公司              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
        合计                                    33,812.37      30.03%
                                                          占主营业务收
                                                            入比例
 辉柏赫集团、科莱恩集团          有机颜料及中间体                48,792.88      19.88%
 浙江信凯科技集团股份有限公司           有机颜料                12,680.93          5.17%
 广州市百合涂塑颜料有限公司            有机颜料                 6,986.36          2.85%
 浙江格宁化工有限公司               有机颜料                 5,909.87          2.41%
 上海盈颜化工进出口有限公司            有机颜料                 5,734.77          2.34%
        合计                                    80,104.81      32.63%
                                                          占主营业务收
                                                            入比例
 辉柏赫集团、科莱恩集团          有机颜料及中间体                61,132.78      25.08%
 浙江信凯科技集团股份有限公司           有机颜料                12,048.09          4.94%
 南京盛楷源贸易有限公司（南京信
                          有机颜料                 7,201.20          2.95%
 彩科技有限公司）
 广州市百合涂塑颜料有限公司            有机颜料                 6,055.88          2.48%
 浙江格宁化工有限公司               有机颜料                 5,900.82          2.42%
        合计                                    92,338.77      37.89%
                                                          占主营业务收
                                                            入比例
 辉柏赫集团、科莱恩集团          有机颜料及中间体                51,080.90      25.68%
 浙江信凯科技集团股份有限公司           有机颜料                11,401.23          5.73%
 广州市百合涂塑颜料有限公司            有机颜料                 5,146.95          2.59%
 南京盛楷源贸易有限公司（南京信
                          有机颜料                 4,926.29          2.48%
 彩科技有限公司）
 浙江格宁化工有限公司               有机颜料                 4,537.23          2.28%
        合计                                    77,092.61      38.76%
   注：南京盛楷源贸易有限公司、南京信彩科技有限公司为同一实际控制人控制的企业。
   报告期内，公司贸易商前五大客户成立时间、合作起始时间、结算条款情
 况如下：
                                     合作起
     客户名称             成立时间                                结算条款
                                     始时间
                   科莱恩集团成立于
辉柏赫集团、科莱恩集团                          2004 年          开票后 30-45 天
浙江信凯科技集团股份有限公司     1996 年 8 月 28 日   1996 年        送货至仓库后 45 天
                                               货到 30 天，银行及承兑汇票
广州市百合涂塑颜料有限公司      2005 年 3 月 30 日   2005 年
                                                       结算
浙江格宁化工有限公司         2016 年 10 月 8 日   2016 年    银行承兑，月结或账期 45 天
 关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                   月结 60 天，电汇或银行承兑
上海盈颜化工进出口有限公司     2003 年 1 月 7 日       2003 年
                                                           汇票
南京盛楷源贸易有限公司（南京
信彩科技有限公司）
    （二）报告期内公司中间体产量、自用量、对外销量
    发行人已在募集说明书“第一节发行人基本情况”之“三、公司主要业务模
 式、产品或服务的主要内容”之“（二）公司主要产品或服务”补充披露如下：
    报告期内，公司中间体产量、自用量、对外销量如下：
                                                                单位：吨
       年度         产量                       自用量                对外销售量
    二、发行人说明
    （一）结合公司有机颜料主要品种、珠光颜料、中间体产品的单价、销量
 等，分析公司 2021 年度收入上升原因
    有机颜料作为着色剂广泛应用于其下游油墨、涂料、塑料等行业的着色，需
 求千差万别，因此颜料品种众多，客户分散。
    公司 2021 年度、2020 年度营业收入及其变动情况如下：
                                                               单位：万元
            项目           2021年度              2020年度             变动
 主营业务收入                     243,722.37           198,901.27     44,821.10
 其中：有机颜料                    223,170.68           182,361.57     40,809.11
     珠光颜料                       7,981.44           7,494.25       487.19
     中间体等其他产品                  12,570.25           9,045.45      3,524.80
 其他业务收入                         2,007.19           1,606.76       400.43
            合计              245,729.56           200,508.03     45,221.53
 品增长金额较小；公司 2021 年度收入上升主要是有机颜料销售收入增长所致。
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  报告期内，公司有机颜料主要品种为永固黄、永固红、DPP、立索尔大红、
喹吖啶酮、色淀红；2020 年和 2021 年，前述有机颜料主要品种销售收入占有机
颜料收入比例分别为 85.92%和 87.18%。公司有机颜料主要品种 2021 年较 2020
年的单价、销量变动情况如下：
    产品大类
                 销量变动率          单价变动率       收入变动总额（万元）
    永固黄               11.17%       5.55%          9,022.02
    永固红               11.30%       2.68%          6,253.59
     DPP              75.40%       -3.66%        11,030.29
   立索尔大红              35.20%       2.55%          8,008.30
    喹吖啶酮              19.12%       6.56%          3,173.91
    色淀红               -1.31%       4.38%           372.80
                合计                               37,860.91
  由上表可见，公司有机颜料大部分品种 2021 年度的销量和销售单价均出现
上涨，从而带动收入整体增长幅度较大。
  （1）销量变动分析
黄、永固红、立索尔大红系列产品的销量实现不同程度的增长。
年产能释放，销量增长幅度较大。
加带动，色淀红销量小幅下降主要是受行业竞争因素影响。
  （2）销售单价变动分析
料上游原材料平均采购价格上涨，导致有机颜料平均单位成本小幅上升，有机颜
料大部分品种平均销售价格有所提升；DPP 产能释放，销售价格受市场竞争影响
有所下降。
关于百合花集团股份有限公司                  2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
     公司珠光颜料 2021 年较 2020 年的单价、销量变动情况如下：
      产品大类
                销量变动比例          单价变动比例         收入变动总额（万元）
      珠光颜料           9.20%            -2.48%              487.19
竞争影响小幅下降。
     公司中间体 2021 年较 2020 年的单价、销量变动情况如下：
     产品大类
                销量变动比例            单价变动比例           收入变动总额（万元）
      中间体          18.75%                 21.75%         3,803.16
     公司中间体等其他产品主要为 2,5-二甲氧基-4-氯苯胺、色酚 AS-IRG、红色
基 DB-70 等中间体，2021 年度销售规模有所扩大，同时受国家能耗双控政策加
强以及环保限停产的影响单价有所提升，带动销售收入实现增长。
     （二）结合产品特点、客户分布等，分析公司经销占比较高的原因及合理
性，是否符合行业惯例，公司主要经销商变动情况及原因，主要经销商与公司
是否存在关联关系或其他利益关系，经销商品的库存、去化情况及销售退回情
况等
是否符合行业惯例
     有机颜料作为着色剂广泛应用于其下游油墨、涂料、塑料等行业的着色，需
求千差万别，因此颜料品种众多，客户分散。公司目前以贸易商为主的主要原因
为：
     ①颜料作为着色剂广泛应用于各种需要着色的领域，其下游油墨、涂料、塑
料等行业细分的应用领域众多，每个细分领域对有机颜料色光、着色力、耐光性、
耐热性、耐酸碱性、耐渗水性等应用性能的要求均不相同，而不同性能颜料的分
子化学结构、粒径大小、形状、分布均有差异。因此，颜料本身的多性能特征以
及下游市场的差异化需求决定了颜料品种众多，每个颜料品种都有自己的特性、
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
成本和主要应用范围。
  颜料下游客户众多，客户需求千差万别。国内油墨厂商众多，公司销售服务
体系难以全部直接覆盖。对于涂料、塑料等下游应用厂商来说，颜料采购占其原
材料采购比例很小且其需求的颜料种类繁多，部分此类客户的直接销售很难产生
规模经济效应。因此，公司利用不同地域颜料贸易商的渠道和服务体系进行销售
并提供售后服务，迅速扩大了公司业务规模，有效促进了公司业绩增长，也节约
了管理成本。
  ②区域性颜料贸易商对当地下游企业客户的经营情况、财务状况以及信用情
况更加了解，减少了公司对该等客户的信用评判。公司对颜料贸易商的回款时间
要求更高，有利于公司应收账款的管理和现金流回收，减少了坏账损失和潜在的
财务成本。
  发行人同行业上市公司销售模式中均包含贸易商模式，具体情况如下：
公司名称            销售模式                  贸易商模式销售比例
       根据联合化学招股说明书，“??根据
       客户使用公司产品的方式不同，公司客        根据联合化学招股说明书和年报，2020
       户可分为终端客户和非终端客户。终端        年度、2021 年度，联合化学主营业务
       客户主要为大中型油墨生产企业，直接        收入分别为 47,143.32 万元、55,167.31
联合化学   采购公司颜料产品用于油墨生产；非终        万元，贸易商及经销商客户销售比例分
       端客户主要分为经销商和贸易商。??        别为 29.83%、24.23%；2022 年度，联
       基于采购便利性、合作稳定性等因素油        合化学营业收入为 54,198.44 万元，贸
       墨行业客户存在向贸易商或经销商采         易商及经销商客户销售比例为 29.72%
       购的行业惯例。??”
                                （1）根据七彩化学招股说明书，2015
                                年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年
                                模式销售比例分别为 76.96%、70.63%、
       根据七彩化学招股说明书和 2020 年募     69.24%和 64.64%；
       集说明书，“??公司采取直接买断式        （2）根据七彩化学 2020 年募集说明
       的销售方式面对市场独立销售，公司客        书，“??公司采用经销方式为主的原
七彩化学
       户按照其采购公司产品的用途分为生         因包括：第一、颜料行业的下游客户包
       产型客户（直销客户）和贸易型客户（经       括了油墨、涂料、塑料和橡胶等诸多行
       销商）。??”                  业生产企业，数量众多，仅凭颜料生产
                                企业一己之力，很难实现对各类型客户
                                的全面覆盖；第二、下游客户为了使其
                                产品色彩多样，在采购颜料时具有少量
                                多样的特点。有时为了保证产品颜色的
                                稳定性，直接用户会将多种颜料混合进
                                行调色，因此直接用户每次单一颜色的
    关于百合花集团股份有限公司                         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
    公司名称                   销售模式                           贸易商模式销售比例
                                                 颜料采购量通常不会很大，而通过经销
                                                 商直接用户可以一次性采购多个厂商
                                                 生产的不同颜料。因此，经销商成为颜
                                                 料、染料行业重要的销售渠道。”
              根据双乐股份招股说明书，“??按照                  根据双乐股份招股说明书，2018 年度、
              购入双乐颜料产品的用途，公司的客户                  2019 年度、2020 年度，双乐股份主营
              可分为生产型客户和贸易型客户，其                   业务收入分别为 99,105.01 万元、
    双乐股份
              中，生产型客户主要为油墨、涂料、塑                  113,527.50 万元、135,324.89 万元，贸
              料等生产厂商；贸易型客户主要为颜料                  易型客户销售比例分别为 40.59%、
              贸易商等。??”                           41.51%、47.15%
        注：根据七彩化学招股说明书和 2020 年募集说明书，七彩化学经销商即为贸易型客户，
    对经销商的产品销售均为买断式销售，经销商购入其产品后自行定价、销售，自负盈亏；发
    行人对贸易商的销售也为买断式销售，贸易商购入公司货物后自行定价、自行销售、自负盈
    亏；因此，七彩化学经销商与公司贸易商的含义基本相同。
        报告期内，发行人主营业务收入分别为 198,901.27 万元、243,722.37 万元、
    取贸易商模式销售，符合公司的业务特点和经营需求，具有合理性；发行人贸易
    商模式销售比例分别为 83.31%、80.51%、76.21%和 73.07%，和七彩化学经销模
    式的比例较为接近，符合行业惯例。
        报告期内，发行人向前五大贸易商客户的销售情况如下：
                                                                           单位：万元
         销售      2023 年 1-6 月           2022 年度            2021 年度             2020 年度
         商品                 占主营           占主营      占主营      占主营业
 客户名称
         及范    销售金额         业务收      销售金额 业务收 销售金额 业务收 销售金额 务收入比
         围                  入比例           入比例      入比例       例
       有机
辉柏赫集团、 颜料
科莱恩集团  及中
       间体
浙江信凯科技
       有机
集团股份有限          4,407.91     3.92%   12,680.93   5.17% 12,048.09   4.94%   11,401.23     5.73%
       颜料
公司
       有机
广州市百合涂
       颜料、
塑颜料有限公          2,963.13     2.63%    6,986.36   2.85% 6,055.88    2.48%    5,146.95     2.59%
       珠光
司
       颜料
浙江格宁化工 有机
有限公司   颜料
   关于百合花集团股份有限公司                               2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
上海盈颜化工
         有机
进出口有限公              2,529.45     2.25%     5,734.77    2.34% 4,386.08   1.80%     4,001.37     2.01%
         颜料
司
南京盛楷源贸
易有限公司    有机
（南京信彩科   颜料
技有限公司）
  合计          -    35,772.04    31.78%    84,413.66 34.41% 96,724.85 39.67%      81,093.97    40.77%
        注：南京盛楷源贸易有限公司、南京信彩科技有限公司为同一实际控制人控制的企业。
                                                                                 单位：万元
         销售         2023 年 1-6 月            2022 年度             2021 年度             2020 年度
         商品                    占贸易            占贸易      占贸易      占贸易模
 客户名称
         及范       销售金额         模式收       销售金额 模式收 销售金额 模式收 销售金额 式收入比
         围                     入比例            入比例      入比例       例
      有机
辉柏赫集
      颜料
团、科莱恩             21,493.74    26.13%    48,792.88 26.08% 61,132.78 31.16%      51,080.90    30.83%
      及中
集团
      间体
浙江信凯科
      有机
技集团股份              4,407.91     5.36%    12,680.93    6.78% 12,048.09   6.14%   11,401.23     6.88%
      颜料
有限公司
      有机
广州市百合
      颜料、
涂塑颜料有              2,963.13     3.60%     6,986.36    3.73% 6,055.88    3.09%    5,146.95     3.11%
      珠光
限公司
      颜料
浙江格宁化 有机
工有限公司 颜料
上海盈颜化
      有机
工进出口有              2,529.45     3.07%     5,734.77    3.07% 4,386.08    2.24%    4,001.37     2.41%
      颜料
限公司
南京盛楷源
贸易有限公
      有机
司（南京信              1,959.67     2.38%     4,308.85    2.30% 7,201.20    3.67%    4,926.29     2.97%
      颜料
彩科技有限
公司）
  合计      -       35,772.04    43.48%    84,413.66 45.12% 96,724.85 49.29%      81,093.97    48.94%
        注：南京盛楷源贸易有限公司、南京信彩科技有限公司为同一实际控制人控制的企业。
         报告期内，公司主要贸易商客户稳定，不存在大幅变动。
         （1）辉柏赫集团、科莱恩集团
         科莱恩国际原持有百合科莱恩 49%的股权。科莱恩国际设立子公司 Colorants
   International AG 作为颜料业务事业部，2020 年 1 月科莱恩国际将所持百合科莱
关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
恩 49%股权转让给 Colorants International AG；2022 年 1 月科莱恩国际将 Colorants
International AG 控股权出售给 Heubach（辉柏赫），之后 Colorants International AG
更名为 Heubach Holding Switzerland AG，百合科莱恩更名为百合辉柏赫。
   公司将科莱恩集团、辉柏赫集团也作为关联方予以披露。
   根据辉柏赫颜料（上海）有限公司（原为科莱恩国际的控股子公司，现为辉
柏赫的控股子公司）出具的确认文件，除 Heubach Holding Switzerland AG 持有
杭州百合辉柏赫颜料有限公司 49%股权以及正常业务关系外，辉柏赫集团和发行
人不存在其他关联关系和利益关系。
   （2）其他主要贸易商
   根据浙江信凯科技集团股份有限公司出具的确认文件，浙江信凯科技集团股
份有限公司及其现任的董事、监事、高级管理人员、实际控制人及持股 5%以上
的股东与发行人不存在关联关系和其他利益安排。
   根据广州市百合涂塑颜料有限公司、浙江格宁化工有限公司、上海盈颜化工
进出口有限公司访谈，该三家公司与发行人不存在关联关系和其他利益安排。
   根据南京盛楷源贸易有限公司、南京信彩科技有限公司出具的确认文件，南
京盛楷源贸易有限公司、南京信彩科技有限公司及其现任的董事、监事、高级管
理人员、实际控制人及持股 5%以上的股东与发行人不存在关联关系和其他利益
安排。
   综上所述，除 Heubach Holding Switzerland AG 持有杭州百合辉柏赫颜料有
限公司 49%股权以及正常业务关系外，辉柏赫集团和发行人不存在其他关联关系
和利益关系；公司其他主要贸易商不存在关联关系和其他利益安排。
   （1）辉柏赫集团、科莱恩集团以及浙江信凯科技集团股份有限公司、南京
盛楷源贸易有限公司（南京信彩科技有限公司）
   辉柏赫集团、科莱恩集团以及浙江信凯科技集团股份有限公司、南京盛楷源
贸易有限公司（南京信彩科技有限公司）的有机颜料销售及退回情况如下：
  关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                                       单位：吨
   客户名称            数量       2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度      2020 年度
辉柏赫集团、科莱恩集   发行人对客户销售数量            2,788.62     5,630.20     7,809.70      6,756.82
团            客户退回数量                    7.16         0.60          6.75        20.93
浙江信凯科技集团股份   发行人对客户销售数量            1,100.13      2,838.57      2,880.15     2,817.59
有限公司         客户退回数量                    0.62         18.20         11.77            6.61
南京盛楷源贸易有限公   发行人对客户销售数量              461.77       775.24       1,786.06     1,479.48
司（南京信彩科技有限
公司）          客户退回数量                    0.60         23.40        13.42         15.95
     由上表可见，上述客户有机颜料销售退回数量较少。
     根据辉柏赫颜料（上海）有限公司、浙江信凯科技集团股份有限公司、南京
  盛楷源贸易有限公司及南京信彩科技有限公司出具的确认文件，辉柏赫集团、浙
  江信凯科技集团股份有限公司、南京盛楷源贸易有限公司及南京信彩科技有限公
  司向发行人主要采购有机颜料及中间体，均为根据实际业务需求发生的真实采购，
  销售情况良好，销售退回金额较小，2020 年末、2021 年末、2022 年末、2023
  年 6 月末的库存均为合理水平。
     （2）广州市百合涂塑颜料有限公司、浙江格宁化工有限公司、上海盈颜化
  工进出口有限公司
     根据广州市百合涂塑颜料有限公司、浙江格宁化工有限公司、上海盈颜化工
  进出口有限公司出具的确认文件，其有机颜料及中间体销售及退回情况如下：
                                                                       单位：吨
  客户名称         数量       2023 年 1-6 月        2022 年度      2021 年度       2020 年度
          发行人对客户销售数量               449.34      949.57        804.73       780.26
 广州市百合涂
 塑颜料有限公   客户对第三方销售数量               474.31      903.18        813.40       816.02
 司
          客户退回数量                     5.93        0.30          0.08         4.72
          发行人对客户销售数量               422.96      968.15        943.11       800.36
 浙江格宁化工
          客户对第三方销售数量               355.88      924.50        900.00       745.00
 有限公司
          客户退回数量                     1.00        2.00         11.60         0.00
          发行人对客户销售数量               786.25     1,247.59      1,000.06      999.85
 上海盈颜化工
 进出口有限公   客户对第三方销售数量               814.85     1,251.87       996.83       998.65
 司
          客户退回数量                     3.50        0.30         28.80         4.60
     由上表可见，上述客户有机颜料及中间体对外销售情况良好，销售退回数量
关于百合花集团股份有限公司                     2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
较少。
   根据广州市百合涂塑颜料有限公司、浙江格宁化工有限公司、上海盈颜化工
进出口有限公司出具的确认文件，截至 2023 年 6 月 30 日，广州市百合涂塑颜料
有限公司采购发行人有机颜料的库存数量为 62.94 吨，浙江格宁化工有限公司
采购发行人有机颜料的库存数量为 67.08 吨，处于合理水平；报告期内，上海
盈颜化工进出口有限公司采购发行人有机颜料合计数量为 4,033.75 吨，对外销
售有机颜料合计数量为 4,062.20 吨，按此计算的销售率为 100%左右，其采购发
行人有机颜料的库存数量处于较低水平。
   综上所述，公司主要贸易商销售情况良好，销售退回金额较小，库存均为合
理水平。
   三、中介机构核查情况
   （一）核查程序
   保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
构变动、主要产品销量和销售价格变动原因以及对公司经营的影响、公司销售模
式、贸易商占比较高的原因、客户合作起始时间等事项；取得发行人关于直销和
贸易模式的收入占比变化等情况的说明；
户独立函证，确认销售收入金额的真实性；取得客户确认函，了解贸易商客户的
库存、去化情况及销售退回情况；
   保荐机构及申报会计师对客户访谈情况如下：
                                                                  单位：万元
   项目           2023 年 1-6 月            2022 年度      2021 年度       2020 年度
已访谈客户的收入金额           48,126.93          114,663.69   123,142.02    99,995.05
  营业收入               113,140.31         246,804.49   245,729.56    200,508.03
已访谈客户的收入金额
 占营业收入的比重
   其中，保荐机构及申报会计师对贸易商客户的访谈情况如下：
 关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                                      单位：万元
    项目        2023 年 1-6 月      2022 年度              2021 年度          2020 年度
 已访谈贸易商客户
   的收入金额
  贸易模式收入         82,264.45       187,081.72           196,219.08      165,709.22
 已访谈的贸易商客
 户的收入金额占贸           50.27%               53.34%           55.62%          55.77%
 易模式收入的比重
   保荐机构对营业收入函证情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目       2023 年 1-6 月       2022 年度              2021 年度          2020 年度
   营业收入        113,140.31       246,804.49           245,729.56       200,508.03
   发函金额          46,819.17       62,525.68            96,914.02        49,853.74
   发函比例             41.38%           25.33%              39.44%           24.86%
 根据回函确认收入
    金额
 回函确认收入占营           36.24%           17.79%              30.96%           15.98%
  业收入的比例
   其中，保荐机构对贸易商客户的营业收入函证情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目          2023 年 1-6 月       2022 年度              2021 年度         2020 年度
  贸易模式收入            82,264.45       187,081.72           196,219.08      165,709.22
 贸易商客户发函金额          40,048.85            47,647.85        84,623.95       42,275.85
贸易商客户发函金额占贸
  易模式收入的比例
根据回函确认的贸易商客
   户的收入金额
回函确认贸易商客户收入            42.50%               16.52%           35.25%          18.77%
占贸易模式收入的比例
   申报会计师对营业收入函证情况如下：
                                                                      单位：万元
     项目       2023 年 1-6 月      2022 年度              2021 年度          2020 年度
    营业收入         113,140.31      246,804.49           245,729.56      200,508.03
    发函金额          47,519.11       83,759.94           95,426.03        80,166.44
    发函比例             42.00%              33.94%           38.83%          39.98%
 根据回函确认收入金
     额
 回函确认收入占营业           23.22%              31.79%           35.76%          27.03%
 关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
   收入的比例
   其中，申报会计师对贸易商客户的营业收入函证情况如下：
                                                                   单位：万元
    项目        2023 年 1-6 月         2022 年度           2021 年度         2020 年度
  贸易模式收入           82,264.45        187,081.72        196,219.08      165,709.22
 贸易商客户发函金额         38,679.22             83,759.94     95,426.03       80,166.44
贸易商客户发函金额占贸
  易模式收入的比例
根据回函确认的贸易商客
   户的收入金额
回函确认贸易商客户收入           28.98%                41.93%        44.78%          32.70%
占贸易模式收入的比例
   保荐机构及申报会计师对未回函或回函不符的函证，实施替代性程序，抽
 查相关客户的销售发票、出库单、签收单、银行回单等资料，替代性测试有效，
 不存在重大差异，不影响发行人对营业收入的确认。
   保荐机构及申报会计师对贸易商客户发送确认函以了解其库存、去化情况
 及销售退回的情况如下：
                                                                   单位：万元
     项目          2023 年 1-6 月       2022 年度          2021 年度       2020 年度
 已发确认函的贸易商客
   户的收入金额
   贸易模式收入           82,264.45        187,081.72      196,219.08    165,709.22
 已发确认函的贸易商客
 户的收入金额占贸易模            43.48%               45.12%       49.29%        48.94%
   式收入的比重
 验收及结算方式等主要合同条款，关注相关业务是否具有商业实质、交易定价方
 式和公允性，判断交易的合理性，查询结算条款约定；
 工商信息检索、检查法定代表人、股东与发行人、股东、董监高、员工等是否存
 在关联关系，判断与发行人存在业务往来的合理性；
 构成，分析变动原因及有无异常波动的情形；
关于百合花集团股份有限公司              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
以及占比情况。
   （二）核查意见
   经核查，保荐机构和申报会计师认为：
颜料大部分品种 2021 年度的销量和销售单价均出现上涨，从而带动收入整体增
长幅度较大；
元、245,471.65 万元和 112,578.35 万元，相比同行业上市公司规模较大，故主
要采取贸易商模式销售，符合公司的业务特点和经营需求，具有合理性；发行人
贸易商模式销售比例分别为 83.31%、80.51%、76.21%和 73.07%，和七彩化学经
销模式的比例较为接近，符合行业惯例；公司主要贸易商客户稳定，不存在大幅
变动；除 Heubach Holding Switzerland AG 持有杭州百合辉柏赫颜料有限公司 49%
股权以及正常业务关系外，辉柏赫集团和发行人不存在其他关联关系和利益关系；
公司其他主要贸易商与发行人不存在关联关系和其他利益安排；公司主要贸易商
销售情况良好，销售退回金额较小，库存均为合理水平。
关于百合花集团股份有限公司                       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
司主要原料，报告期内相关原材料市场价格及公司采购均价波动幅度较大。2）
报告期内公司主营业务毛利率分别为 26.18%、26.13%、26.07%、20.76%，最近
一期出现下滑；公司最近一期净利润同比下滑 20.44%。3）报告期内公司经营活
动产生的现金流量净额分别为 1.84 亿、2.68 亿、2.27 亿和 0.4 亿，持续低于
对应期间的净利润。
   请发行人说明：
   （1）报告期各期，公司主要原材料采购数量与价格变动情况，分析原材料
价格变动对公司业绩的影响，与市场价格及同行业可比公司的对比情况；
   （2）结合公司定价模式、成本变动等因素，量化分析公司最近一期毛利率
及净利润下滑的原因，与同行业可比公司的对比情况及差异原因；
   （3）报告期内公司经营活动产生的现金流净额持续低于净利润的原因，期
后款项收回情况。
   回复：
   一、发行人说明
   （一）报告期各期，公司主要原材料采购数量与价格变动情况，分析原材
料价格变动对公司业绩的影响，与市场价格及同行业可比公司的对比情况
   报告期内，公司主要原材料为 2-3 酸、对苯二酚、对氯苯腈 LR004、CLT 酸、
年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月，前述主要原材料采购金额占采购总金额
比例分别为 38.66%、36.42%、47.90%和 32.06%。
   公司主要原材料采购数量与单价变动情况如下：
                  年变动情况                 变动情况                 变动情况
 主要原材料
             采购数量 采购单价             采购数量 采购单价            采购数量 采购单价
              变动率        变动率        变动率      变动率         变动率      变动率
  对苯二酚        -41.55%   -36.65%       32.03%   8.41%      0.61%   18.42%
对氯苯腈 LR004    -32.02%   -11.56%       47.67%   -0.39%    90.28%    5.32%
关于百合花集团股份有限公司                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                  年变动情况                  变动情况                     变动情况
 主要原材料
             采购数量 采购单价              采购数量 采购单价                采购数量 采购单价
              变动率        变动率         变动率      变动率             变动率      变动率
  CLT 酸       -11.79%    -12.20%       74.30%        2.90%    -21.07%      8.42%
   液碱         -13.25%    -23.91%       -7.66%    63.36%        6.19%      22.25%
 红色基 KD       -11.92%    -15.14%        1.13%        0.33%     -1.46%     -2.18%
  乙萘酚         -28.08%    -12.79%       21.01%        8.51%    20.95%      11.10%
邻氨基苯乙醚          6.82%    -31.24%       -5.66%    -16.49%       7.27%       6.56%
  红色基 B       -25.33%    -22.89%        4.50%    -20.85%      42.36%       9.60%
  注：2023 年 1-6 月较 2022 年采购数量变动率计算时 2022 年数量系按照全年数量换算
成半年数量作比较
   报告期内，公司营业收入分别为 200,508.03 万元、245,729.56 万元、246,804.49
万元和 113,140.31 万元；2020 年至 2022 年公司主要原材料采购数量整体上呈
上升趋势，2023 年 1-6 月采购数量整体上有所下降，和营业收入的变动趋势整
体上保持一致。
原材料平均采购价格整体出现较大幅度下跌；2021 年，受国家能耗双控政策加
强以及环保限停产的影响，有机颜料上游原材料平均采购价格整体呈上涨趋势；
四季度以来受到经济下行的影响采购价格有所下降，全年整体仍呈上涨趋势；
业需求仍相对疲软，公司上游原材料平均采购价格也出现较大幅度下降。由于无
法获取主要原材料的市场价格以及同行业可比公司未披露相关信息，故无法对比
主要原材料的采购价格。
   报告期内，以当期原材料采购单价与上期原材料采购单价的差额衡量当期原
材料采购单价的变动，假设用以测算的采购量为当期实际采购数量，主要原材料
采购单价的变动对当期业绩的影响如下：
                                                                        单位：万元
                          主要原材料采购单价的变动对当期业绩的变动情况
    主要原材料
关于百合花集团股份有限公司                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                   主要原材料采购单价的变动对当期业绩的变动情况
       主要原材料
对苯二酚                -1,191.86         863.69      1,209.48      217.93
对氯苯腈LR004             -406.66          -40.37      355.81        -44.52
CLT-酸                 -509.56         267.08       409.93       -342.91
液碱                    -642.11        2,401.40      746.97     -1,046.08
红色基KD                 -386.08          19.21       -127.03      626.02
乙萘酚                   -108.22         184.61       179.01       -301.60
邻氨基苯乙醚                -326.94         -386.90      153.09        55.91
红色基B                  -191.68         -590.82      237.65     -2,018.54
        合计          -5,665.00        2,916.89     6,971.10    -6,798.40
营业成本                93,619.73      198,077.81   181,654.76   148,289.68
占营业成本的比重               -6.05%          1.47%        3.84%       -4.58%
  注：主要原材料采购单价的变动对当期业绩的影响金额=当期原材料采购数量*（当期原
材料采购单价-上期原材料采购单价）
     由上表可见，在前述测算假设条件下，2020 年度和 2023 年 1-6 月公司主要
原材料平均采购价格较上期下降幅度较大，影响采购金额分别减少 6,798.40 万元，
和 5,665.00 万元，占当期营业成本的比例分别为-4.58%和-6.05%，降低了营业
成本，有利于公司经营业绩提升；2021 年度和 2022 年度公司主要原材料平均采
购价格上涨，导致采购金额分别增加 6,971.10 万元和 2,916.89 万元，占当期营业
成本的比例分别为 3.84%和 1.47%，对公司经营业绩产生一定的负面影响。
     （二）结合公司定价模式、成本变动等因素，量化分析公司最近一期毛利
率及净利润下滑的原因，与同行业可比公司的对比情况及差异原因；
     公司 2022 年度毛利率、净利润及对比情况如下：
        关于百合花集团股份有限公司                                          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                                                                     单位：万元
             项目                                                                                          变动
                                   收入              成本                收入              成本
        主营业务                  245,471.65        197,007.47         243,722.37     180,188.90                       -
        其他业务                       1,332.84        1,070.34          2,007.19        1,465.86                      -
             合计               246,804.49        198,077.81         245,729.56     181,654.76                       -
        综合毛利                                      48,726.68                         64,074.80            -15,348.12
        主营业务毛利                                    48,464.18                         63,533.47            -15,069.29
        主营业务毛利率                                     19.74%                            26.07%       -6.33 个百分点
        净利润                                       21,929.32                         34,210.39            -12,281.07
            公司最近一期毛利率、净利润及对比情况如下：
                                                                                                     单位：万元
项目                                                                   月较 2022 年                                         较 2022 年 1-6
          收入             成本             收入                成本            变动              收入               成本               月变动
主营业务    112,578.35   93,272.51       245,471.65     197,007.47                  -     138,102.32     108,328.98                   -
其他业务        561.96        347.22       1,332.84         1,070.34                -         608.48          613.43                  -
合计      113,140.31   93,619.73       246,804.49     198,077.81                  -     138,710.81     108,942.42                   -
综合毛利          19,520.58                       48,726.68                -4,842.76             29,768.39                   -10,247.81
主营业务毛
利
主营业务毛                                                                -2.59 个百分                                          -4.41 个百分
利率                                                                           点                                                  点
净利润           6,164.77                        21,929.32                -4,799.89             15,477.27                    -9,312.50
           注：2023 年 1-6 月较 2022 年综合毛利、主营业务毛利、净利润变动计算时 2022 年相
        关科目金额系按照全年金额换算成半年金额作比较
            （1）2022 年度
            公司 2022 年度、2021 年度净利润分别为 21,929.32 万元、34,210.39 万元，
        年度主营业务收入同比增加 1,749.28 万元、主营业务成本同比增加 16,818.57 万
        元，主营业务毛利减少 15,069.29 万元。
            公司 2022 年度主营业务毛利同比减少主要系公司毛利率下降所致：2021 年
        至 2022 年，有机颜料上游原材料、能源平均采购价格整体呈上涨趋势，带动有
关于百合花集团股份有限公司                      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
机颜料销售价格整体上浮；受价格传导机制滞后以及行业竞争较为激烈等因素
的影响，2022 年度公司有机颜料单位售价整体上低于单位成本的上涨幅度，导
致主营业务毛利率较 2021 年度下降 6.33 个百分点。
   （2）2023 年 1-6 月
金额）减少 4,799.89 万元，较 2022 年 1-6 月减少 9,312.50 万元，主要系主营
业务毛利减少所致，主要原因为：
   ①2023 年 1-6 月，受经济下行等因素的影响，有机颜料下游市场需求疲软，
但行业竞争仍较为激烈，尤其是同行业企业常州北美化学搬迁扩产后产能增加
幅度较大、且在 2022 年以来产能逐步释放，进一步加剧了有机颜料尤其是偶氮
颜料产品的行业竞争。受下游需求疲软与激烈市场竞争相叠加因素以及原材料
采购价格下降的影响，公司有机颜料销售单价下降幅度较大，导致公司营业收
入同比下降 18.43%，相较 2022 年度（折算为半年金额）下降 8.32%。
   ②2023 年 1-6 月，受原油、煤炭价格下降等因素影响，公司上游原材料平
均采购价格也出现较大幅度下降，但受人工成本刚性以及原材料采购价格变化
传导机制滞后等因素影响，2023 年上半年公司有机颜料成本下降幅度低于产品
价格下降的幅度，主营业务毛利率同比下降 4.41 个百分点，相较 2022 年度下
降 2.59 个百分点。
   项目                   占营业收                     占营业收                  占营业收
               毛利率                  毛利率                      毛利率
                         入比例                      入比例                   入比例
有机颜料           17.82%    86.58%         19.99%    89.67%     25.33%     90.82%
珠光颜料           17.42%     3.80%         19.57%       2.49%   33.04%       3.25%
中间体等其他产品       27.35%     4.75%         28.12%       5.57%   34.74%       5.12%
金属钠及附属物        -7.42%     4.37%     -19.42%          1.73%         -          -
主营业务毛利率        17.15%          -        19.74%           -   26.07%           -
   公司 2022 年度、2021 年度主营业务毛利率分别为 19.74%、26.07%，2022
关于百合花集团股份有限公司                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
年度较 2021 年度下降 6.33 个百分点；2023 年 1-6 月，公司主营业务毛利率为
   有机颜料为公司目前最主要的收入业务，2023 年 1-6 月、2022 年度和 2021
年度公司有机颜料收入占营业收入的比例分别为 86.58%、89.67%、90.82%，2023
年 1-6 月、2022 年度和 2021 年度有机颜料毛利率变动是主营业务毛利率变动的
主要原因。
有机颜料销售价格整体上浮，公司有机颜料单位售价和单位成本上涨幅度基本
持平，故毛利率同比变动不大。公司主要原材料采购单价同比上涨幅度较大、
中位数为 8.42%-9.60%，有机颜料单位成本上涨幅度为 5.81%、低于主要原材料
上涨比例，主要原因为：（1）原材料采购时点早于产品成本归集时点，导致上
述价格上涨传导至成本存在滞后效应。（2）2021 年度，公司有机颜料产量为
模效应提升相对摊薄了固定成本。
   （1）有机颜料毛利率变动分析
较大。公司 2022 年度有机颜料主要品种销售价格、成本变动及毛利率变化情况
如下：
                                      单位售价
         销量变动        收入变动        成本变动       单位成本变
 产品大类                                 变动（万元         毛利率变动
          （吨）        （万元）        （万元）       动（万元/吨）
                                       /吨）
  永固黄     -685.03    -3,376.14     884.52    0.14    0.51 -6.01 个百分点
  永固红    -1,047.86   -8,844.47   -4,942.12   0.08    0.45 -4.30 个百分点
  DPP      865.81    8,324.00     6,733.97   -0.11   0.08 -1.64 个百分点
立索尔大红    -1,295.50    -518.86     -557.81    0.34    0.27 0.45 个百分点
 喹吖啶酮        -4.35   1,628.30     2,683.74   1.97    3.15 -9.04 个百分点
  色淀红     1,174.48   2,882.66     3,940.34   -0.19   0.14 -9.78 个百分点
  合计      -992.45       95.49     8,742.64       -     - -4.45 个百分点
      关于百合花集团股份有限公司                     2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
      机颜料主要品种销售价格、成本变动及毛利率较 2022 年（折算为半年金额）变
      化情况如下：
         销量变动       收入变动（万       成本变动           单位售价变   单位成本变
产品大类                                                              毛利率变动
          （吨）         元）         （万元）          动（万元/吨） 动（万元/吨）
永固黄        -17.26    -3,495.58   -2,918.15        -0.80   -0.70   0.14个百分点
永固红         55.91    -2,836.44   -2,181.44        -1.40   -1.12   -0.52个百分点
DPP       -286.91    -3,934.70   -2,543.18        -0.72   -0.30   -3.13个百分点
立索尔大
          -249.27    -2,315.16   -1,362.76        -0.36   -0.18   -4.66个百分点
红
喹吖啶酮        32.44       699.83      254.93         0.17   -0.54   3,53个百分点
色淀红        279.36       -74.31      245.71        -0.33   -0.21   -4.07个百分点
  合计      -185.72   -11,956.36   -8,504.89                        -1.46个百分点
        注：2023 年 1-6 月较 2022 年有机颜料主要品种销量、收入、成本、单位售价、单位成
      本变动计算时 2022 年相关科目金额系按照全年金额换算成半年金额作比较
        ①定价模式影响因素
        公司产品的销售定价模式主要采用随行就市模式，参照同行业产品价格并考
      虑原材料成本、能源成本及市场供需情况和客户协商确定销售价格，并根据原材
      料价格、能源价格以及市场供需变化情况与客户协商对产品价格进行调整。但由
      于市场竞争和客户沟通协商等因素的存在，原材料价格、能源价格变动对产品销
      售价格的传导存在一定的滞后性。一般而言，原材料及能源价格变动对产品销售
      价格的传导周期为 1-2 月，传导幅度受市场需求变化和竞争因素的影响具有一定
      的不确定性。
      其是四季度以来采购价格有所下降，全年整体仍呈上涨趋势，带动有机颜料主
      要品种单位售价 2022 年上半年整体上涨、下半年尤其是四季度以来有所下降、
      全年整体也呈上趋势；受价格传导机制滞后的影响，2022 年度公司有机颜料主
      要品种单位售价整体上低于单位成本的上涨幅度，导致主要品种毛利率整体下降
      幅度较大，同比下降 4.45 个百分点。2022 年度，公司有机颜料平均销售价格相
      比平均单位成本的相对提升幅度低于 2021 年度，其原因是：有机颜料售价除了
      受到原材料成本、能源成本等影响外，市场供需情况也是影响有机颜料售价的
      重要因素，2022 年下半年尤其是四季度以来受经济下行等因素的影响，有机颜
关于百合花集团股份有限公司                       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
料下游行业需求相对疲软，行业竞争较为激烈，故有机颜料平均销售价格相对
上升幅度较低。
购价格也出现较大幅度下降，但受人工成本刚性以及原材料采购价格变化传导
机制滞后等因素影响，2023 年上半年公司主要产品单位成本下降幅度低于产品
销售单价下降的幅度，导致主要品种毛利率整体有所下降，相较 2022 年度下降
  ②成本变动影响因素
  有机颜料主要品种毛利率变动主要系单位售价和单位成本变动所致，2022
年度主要品种单位售价整体上低于单位成本的上涨幅度，2023 年 1-6 月主要品
种单位成本下降幅度低于产品销售单价下降的幅度。
                                                                        单位：万元
成本构成项目       2022 年度            2021 年度            变动金额                 变动比例
原材料            118,178.14          119,852.58            -1,674.44         -1.40%
人工工资             9,167.03               8,696.98           470.05          5.40%
制造费用            35,173.89           31,864.19            3,309.69         10.39%
   合计         162,519.05           160,413.75            2,105.30          1.31%
生产产量（吨）         37,145.06           37,976.97             -831.91         -2.19%
单位原材料（元/
吨）
单位人工（元/
吨）
单位制造费用
（元/吨）
单位生产成本
（元/吨）
波动情况如下：
                                                                        单位：万元
   成本构成项目           2023 年 1-6 月            2022 年度        变动金额          变动比例
原材料                         50,677.96       118,178.14      -8,411.11     -14.23%
关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
     成本构成项目       2023 年 1-6 月       2022 年度      变动金额         变动比例
人工工资                   4,592.79        9,167.03         9.27     0.20%
制造费用                  15,362.98       35,173.89   -2,223.97    -12.65%
合计                    70,633.73      162,519.05   -10,625.80   -13.08%
生产产量（吨）               18,131.37       37,145.06      -441.16    -2.38%
单位原材料（元/吨）            27,950.44       31,815.30   -3,864.86    -12.15%
单位人工（元/吨）              2,533.06        2,467.90        65.16     2.64%
单位制造费用（元/吨）            8,473.15        9,469.33      -996.18   -10.52%
单位生产成本（元/吨）           38,956.65       43,752.53   -4,795.88    -10.96%
     注：2023 年 1-6 月较 2022 年有机颜料原材料、人工工资、制造费用、生产产量变动计
算时 2022 年相关科目金额系按照全年金额换算成半年金额作比较
     从上表可以看出，2022 年度较 2021 年度有机颜料单位生产成本增加 1,512.79
元/吨，上涨 3.58%；其中单位原材料增加 256.02 元/吨，上涨 0.81%，影响单位
生产成本上涨 0.61%；单位人工增加 177.83 元/吨，上涨 7.77%，影响单位生产
成本上涨 0.42%；单位制造费用增加 1,078.93 元/吨，上涨 12.86%，影响单位生
产成本上涨 2.55%。
降 12.15%；其中单位原材料减少 3,864.86 元/吨，下降 12.15%，影响单位生产
成本下降 8.83%；单位人工增加 65.16 元/吨，上涨 2.64%，影响单位生产成本
上涨 0.15%；单位制造费用减少 996.18 元/吨，下降 10.52%，影响单位生产成
本下降 2.28%。
     A、原材料价格波动
     报告期内，公司主要采购原材料及其价格波动情况分析参见本题回复之“（一）
报告期各期，公司主要原材料采购数量与价格变动情况，分析原材料价格变动对
公司业绩的影响”。
加 2,916.89 万元和 6,971.10 万元，占当期营业成本的 1.47%和 3.84%。单位原材
料上涨 0.81%，与主要原材料采购价格的上涨趋势保持一致。
关于百合花集团股份有限公司                   2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
材料采购价格的下降趋势保持一致。
     B、单位人工分析
元/吨增加 177.83 元/吨，上涨 7.77%，主要系 2022 年度生产人员工资调薪所致。
调薪是在年中，相对拉低了年度平均金额。
     C、单位制造费用分析
     公司 2022 年较 2021 年制造费用构成及变动情况如下：
制造费用构成项目
             造费用（元/吨） 造费用（元/吨）      动（元/吨）   动比例
热蒸汽                2,456.28        1,974.02        482.26       24.43%
电费                 1,275.42        1,068.61        206.81       19.35%
水费                  166.66             168.61        -1.96       -1.16%
天然气                 199.87              79.79      120.09      150.51%
环保费用               1,708.97        1,690.10         18.86        1.12%
废磷处理                118.73             126.25        -7.52       -5.96%
折旧费                1,522.49        1,429.51         92.98        6.50%
包装费                 885.51             893.47        -7.96       -0.89%
修理费                 822.78             652.12      170.66       26.17%
机物料消耗               192.52             164.14       28.38       17.29%
其他制造费用              120.10             143.78       -23.67      -16.46%
      合计           9,469.33        8,390.40       1,078.93      12.86%
     公司 2023 年 1-6 月较 2022 年制造费用构成及变动情况如下：
制造费用构成项     2023 年 1-6 月单位 2022 年度单位制           单位制造费用变       单位制造费用
   目        制造费用（元/吨） 造费用（元/吨）                   动（元/吨）        变动比例
热蒸汽              2,281.15          2,456.28         -175.13      -7.13%
电费               1,204.56          1,275.42          -70.86      -5.56%
水费                 150.57              166.66        -16.09      -9.65%
天然气                174.44              199.87        -25.43     -12.72%
 关于百合花集团股份有限公司                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
环保费用              1,636.42             1,708.97                -72.55          -4.25%
废磷处理                137.95                  118.73              19.22          16.19%
折旧费               1,667.95             1,522.49                145.46           9.55%
包装费                 834.21                  885.51             -51.30          -5.79%
修理费                 188.42                  822.78            -634.36          -77.10%
机物料消耗                97.93                  192.52             -94.59          -49.13%
其他制造费用               99.55                  120.10             -20.55          -17.11%
合计                8,473.15             9,469.33               -996.18          -10.52%
     公司制造费用主要包括能源费用、环保成本、折旧费、包装费、修理费以及
 机物料消耗等。2022 年度公司单位制造费用较 2021 年度增加较多，主要为热蒸
 汽、电费、天然气费用、修理费影响，合计影响金额为 979.82 元/吨；2023 年
 费的影响，合计影响金额-734.89 元/吨。
     公司热蒸汽和电费平均采购价格、采购数量以及市场平均单价如下表所示：
       能源项目          2022 年度               2021 年度            变动金额             变动比例
公司平均   热蒸汽（元/吨）              247.78              206.04             41.75        20.26%
采购单价   电力（元/度）                 0.70                  0.58               0.12     20.32%
市场平均   热蒸汽（元/吨）              258.18              219.46             38.72        17.65%
单价     电力（元/度）                 0.92                  0.73               0.18     25.17%
公司采购   热蒸汽（吨）          368,223.00            363,855.00           4,368.00        1.20%
数量     电力（度）         67,604,715.00         69,677,729.00     -2,073,014.00       -2.98%
       能源项目         2023 年 1-6 月              2022 年度            变动金额          变动比例
公司平均   热蒸汽（元/吨）              235.55              247.78            -12.23        -4.94%
采购单价   电力（元/度）                 0.69                  0.70           -0.01        -2.17%
市场平均   热蒸汽（元/吨）              245.72              258.18            -12.46        -4.83%
单价     电力（元/度）                 0.86                  0.92           -0.06        -5.99%
公司采购   热蒸汽（吨）         175,587.92            368,223.00         -8,523.58         -4.63%
数量     电力（度）       31,857,343.72       67,604,715.00        -1,945,013.78        -5.75%
     注：热蒸汽的市场平均单价系杭州富丽达热电有限公司月用量 3 万吨以上的平均供热价
 格，公司杭州厂区所在地为临江高新技术产业园区，杭州富丽达热电有限公司系临江高新技
 术产业园区的主要热蒸汽供应单位，公司杭州厂区热蒸汽月用量 3 万吨以上；市场电力平均
 价格系浙江国网电压等级 35 千伏电价中高峰档次平均电价，公司用电电压等级为 35 千伏且
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
包含低谷、高峰、尖峰用电，故公司电力平均采购单价和市场电力平均价格差异较大；上述
平均单价均为不含税价格；2023 年 1-6 月较 2022 年公司热蒸汽和电费采购数量变动计算时
  受近年国家能耗双控政策以及环保限停产等影响，2022 年度能源供应价格
上涨较多，公司热蒸汽平均采购单价上涨幅度为 20.26%，市场平均单价上涨幅
度为 17.65%，二者上涨趋势保持一致；公司电力平均采购单价上涨幅度为 20.32%，
市场平均单价上涨幅度为 25.17%，二者上涨趋势也保持一致；2022 年度公司热
蒸汽以及电费较 2021 年度增长较多，上涨幅度分别达到 21.70%、16.74%，主要
系 2022 年度采购的热蒸汽、电力的采购单价上涨所致，其上涨幅度分别为 20.26%、
下行等因素的影响，能源供应价格有所下滑，公司热蒸汽平均采购单价下降幅
度为 4.94%，市场平均单价下降幅度为 4.83%，二者下降趋势保持一致；公司电
力平均采购单价下降幅度为 2.17%，市场平均单价下降幅度为 5.99%，二者下降
趋势也保持一致；2023 年 1-6 月公司热蒸汽以及电费较 2022 年度（折算为半年
金额）有所下降，下降幅度分别为 9.34%、7.80%，主要系 2023 年 1-6 月采购的
热蒸汽、电力的采购单价以及采购数量均下降所致，采购单价下降幅度分别为
单价下降趋势一致，具有合理性。
主要系天然气用量以及采购价格上涨所致：公司天然气主要运用于 DPP 生产，
国家能耗双控政策以及环保限停产等影响，天然气采购价格上涨 32.51%。
产量减少导致单位折旧费分摊增加所致。
公司修理费较 2022 年度（折算成半年金额）减少 1,186.48 万元，主要系生产
车间相关的油漆、防腐保温、设备修理等减少所致。
  （2）珠光颜料毛利率变动分析
关于百合花集团股份有限公司                 2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
        项目             2023 年 1-6 月    2022 年度       2021 年度
珠光颜料毛利率                       17.42%       19.57%        33.04%
毛利率变动（个百分点）                    -2.15        -13.47         -3.51
平均销售单价（万元/吨）                    3.06         3.69          4.05
变动幅度                         -16.94%       -8.89%        -2.59%
平均单位成本（万元/吨）                    2.53         2.97          2.71
变动幅度                         -14.72%        9.59%         2.79%
毛利率影响-0.48 个百分点，珠光颜料毛利率下降的主要原因系：①珠光颜料同
行业企业扩产导致市场竞争进一步加剧，产品价格下滑，较 2021 年下跌了 8.89%；
②受主要原材料涨价影响，平均单位成本上升了 9.59%。
整体毛利率影响-0.18 个百分点，珠光颜料毛利率下降的主要原因系：银白系列
产品销售收入占比提升幅度较大，由于该产品销售单价和毛利率较低，拉低了
珠光颜料平均销售单价和平均单位成本，并导致整体毛利率有所下降。
   （3）中间体等其他产品毛利率变动分析
   发行人中间体主要为 2,5-二甲氧基-4-氯苯胺、色酚 AS-IRG、红色基 DB-70
等，2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月销售收入分别为 12,333.41 万元、13,472.14
万元和 5,223.84 万元；毛利率分别为 34.81%、28.35%和 27.80%，整体上保持
相对稳定。
   （4）金属钠及附属物毛利率变动分析
   发行人子公司源晟制钠主要生产金属钠及附属物，2022 年建设项目完工，
投入运营，2022 年度和 2023 年 1-6 月分别实现收入 4,280.18 万元和 4,944.25
万元，因尚处于产能爬坡期，固定成本摊销较大导致亏损，毛利率分别为-19.42%
和-7.42%，对整体毛利率分别影响-0.30%和-0.01%；2023 年 1-6 月，随着销售
规模扩大，金属钠及附属物毛利率水平已经明显改善。
   有机颜料为公司目前最主要的收入业务，2022 年度公司与同行业可比公司
   关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
   毛利率、净利润及变动情况如下：
                                                                       单位：万元
          项目        百合花              联合化学                七彩化学           双乐股份
  度     主营业务毛利率         19.74%                17.27%         24.79%         10.21%
        净利润           21,929.32              6,415.49       1,131.28       2,865.92
          项目        百合花              联合化学                七彩化学           双乐股份
  度     主营业务毛利率         26.07%                20.48%         31.50%         17.97%
        净利润           34,210.39              6,721.32      20,024.32       9,526.84
        主营业务毛利率    -6.33个百分点        -3.21个百分点           -6.71个百分点      -7.76个百分点
变动
        净利润            -35.90%                -4.55%        -94.35%        -69.92%
                                                                       单位：万元
          项目        百合花              联合化学                七彩化学           双乐股份
        净利润           6,164.77              1,751.37        -739.93         902.78
          项目        百合花              联合化学                七彩化学           双乐股份
        净利润          15,477.27              4,157.24       3,404.56       2,771.14
        主营业务毛利率   -4.41个百分点        -4.31个百分点            -3.78个百分点      -0.15个百分点
变动
        净利润            -60.17%               -57.87%       -121.73%        -67.42%
        由上表可见，2022 年度，同行业可比公司主营业务毛利率平均为 17.42%、
   同比下降 5.89 个百分点，公司主营业务毛利率为 19.74%、同比下降 6.33 个百分
   点；同行业可比公司净利润同比下降比例平均为 56.27%，公司净利润同比下降
   行业可比公司净利润同比下降比例平均为 82.34%，公司净利润同比下降 60.17%，
   公司毛利率及净利润变动趋势与同行业整体保持一致。
      关于百合花集团股份有限公司                 2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
           （三）报告期内公司经营活动产生的现金流净额持续低于净利润的原因，
      期后款项收回情况
      情况
        报告期内，公司经营活动现金流净额与净利润差异情况如下：
                                                                        单位：万元
             项目       2023年1-6月         2022年度           2021年度          2020年度
      经营活动产生的现金流净额       5,230.63         16,468.90        22,706.15       26,802.80
      净利润                6,164.77         21,929.32        34,210.39       28,757.31
      经营活动产生的现金流量净
                          -934.14         -5,460.42       -11,504.24       -1,954.51
      额与净利润差额
        报告期内，公司经营活动现金流净额与净利润的匹配情况如下：
                                                                        单位：万元
              项目                2023年1-6月         2022年度          2021年度          2020年度
净利润                                   6,164.77        21,929.32    34,210.39       28,757.31
加：资产减值准备                                356.41         1,041.78         382.10          271.95
信用减值损失                                   69.08          264.51           33.63           74.97
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产
折旧
无形资产摊销                                  159.10          281.11          293.06          299.55
长期待摊费用摊销                                203.32          387.97          316.39          293.91
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
                                        -75.16          -238.97          -12.44        -101.11
（收益以“-”填列）
固定资产报废损失（收益以“-”填列）                        8.48           74.02           83.13          323.76
公允价值变动损益（收益以“-”填列）                      -25.90            -9.93           -9.01
财务费用（收益以“-”填列）                           84.08          -322.51         737.92         1,070.63
投资损失（收益以“-”填列）                          241.81          -896.28        -667.62         -548.39
递延所得税资产的减少（增加以“-”填列）                    100.15        -1,046.69          -15.53          60.22
递延所得税负债的增加（减少以“-”填列）                    -11.54           -69.80          -24.06          -25.84
存货的减少（增加以“-”填列）                     11,827.05         -2,451.33    -14,220.78          4,162.69
经营性应收项目的减少（增加以“-”填列）                -6,256.91         -3,464.92    -13,960.32      -5,673.29
经营性应付项目的增加（减少以“-”填列）                -15,070.35    -13,417.61           3,139.14   -11,825.34
股权激励成本                                  109.54          190.92         1,125.11
经营活动产生的现金流量净额                         5,230.63        16,468.90    22,706.15       26,802.80
   关于百合花集团股份有限公司                           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
        由上表可见，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润，主
   要系存货、经营性应收应付项目增减变动造成。
        （1）存货
        报告期各期末，公司存货情况如下：
                                                                               单位：万元
       项目       2023年6月30日        2022年12月31日        2021年12月31日          2020年12月31日
   存货余额              54,924.27          67,537.62           65,150.68            51,097.26
   存货跌价准备                627.32          1,057.21              414.14              199.40
   存货账面价值            54,296.95          66,480.41           64,736.54            50,897.86
        报告期内，公司存货项目增加的变动金额分别为-4,162.69 万元、14,220.78
   万元、2,451.33 万元和-11,827.05 万元。
   导致相应的存货增加，各期末发行人存货余额总体呈上升趋势，存货跌价准备余
   额较低，存货项目的变动主要系满足销售需求带来生产备货增加的影响。
   营业收入同比下降，期末发行人存货余额相应减少。
        （2）经营性应收项目
        报告期各期末，公司应收票据、应收账款余额变动以及营业收入变动情况如
   下：
                                                                               单位：万元
  项目
                       变动                    变动                     变动
               金额                    金额                     金额                  金额        变动幅度
                       幅度                    幅度                     幅度
应收票据余额      37,417.62    -4.04%    38,991.19     4.07%    37,466.76 31.20% 28,556.62 -10.99%
应收账款余额      58,537.59     8.95%    53,729.44     10.80%   48,493.44     2.06% 47,513.72      29.18%
  合计        95,955.20     3.49%    92,720.64     7.86%    85,960.20 13.00% 76,070.34      10.47%
营业收入        113,140.31        -   246,804.49     0.44% 245,729.56 22.55% 200,508.03          1.21%
        报告期内，公司经营性应收项目增加的变动金额分别为 5,673.29 万元、
 关于百合花集团股份有限公司                      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
 账款余额总体呈现上升趋势。
 应收账款及应收票据仍有所增加。
     （3）经营性应付项目
     报告期各期末，公司应付票据及应付账款余额变动情况如下：
                                                                          单位：万元
     项目
            /2023年6月30日      年12月31日                12月31日                12月31日
应付票据余额           2,212.42            3,404.34            13,710.42           10,556.28
应付账款余额          21,137.35          21,207.60             20,309.83           24,104.74
     合计         23,349.77          24,611.94             34,020.25           34,611.02
原材料采购总额         65,779.12         151,102.45            158,829.43          118,115.31
占比                 35.50%             16.29%               21.42%              29.30%
     注：应付票据系全部用于原材料采购，应付账款余额系扣除非原材料采购后的余额。
     报告期内，公司经营性应付项目增加的变动金额分别为-11,825.34 万元、
 影响。
 为 34,611.02 万元、34,020.25 万元和 23,349.77 万元，占当期原材料采购总额的
 比例分别为 29.30%、21.42%和 35.50%，整体保持稳定；2022 年度，公司应付票
 据及应付账款余额合计为 24,611.94 万元，占当期原材料采购总额的比例为
 增加 8,376.88 万元所致。
     报告期内，公司应收账款的期后回款情况如下：
                                                                         单位：万元
       项目
                       日                 日                 31 日             31 日
应收账款余额                58,537.59            53,729.44       48,493.44         47,513.72
期后（第一季度）回款金额          48,453.91            62,381.28       67,038.43         68,200.57
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  注：2023年6月30日期后回款为2023年7月-8月的回款金额。
  由上表可知，报告期内公司期后回款情况良好。
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
了解公司报告期内行业经营环境的变化、主要原材料采购价格变化以及对公司经
营的影响、毛利率下降及净利润下滑、成本变动的主要原因、营运资金情况、现
金流状况以及公司产品定价模式等，分析现金流净额持续低于净利润的原因；
数据明细表；分析产品结构变动对毛利率的影响和净利润下滑的主要因素等事项；
况，分析公司最近一期主要产品销售价格、成本变动及毛利率变化情况的合理性。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：
年 1-6 月采购数量整体上有所下降，和营业收入的变动趋势整体上保持一致；
降低了营业成本，有利于公司经营业绩提升；2021 年和 2022 年有机颜料原材料
平均采购价格整体呈上涨趋势，对公司经营业绩产生一定的负面影响；
务毛利减少所致；有机颜料为公司目前最主要的收入业务，其毛利率同比下降是
主营业务毛利率下降的主要原因；受国家能耗双控政策加强以及环保限停产的影
响，有机颜料上游原材料、能源平均采购价格整体呈上涨趋势，带动有机颜料销
售价格整体上浮；受价格传导机制滞后的影响，2022 年度公司有机颜料主要品
种单位售价整体上低于单位成本的上涨幅度，导致毛利率整体下降幅度较大；公
司毛利率及净利润变动趋势与同行业整体保持一致；
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  公司最近一期即 2023 年 1-6 月净利润下滑，主要系营业收入以及主营业务
毛利率均下降从而导致主营业务毛利减少所致；受经济下行等因素的影响，有
机颜料下游行业需求疲软，但行业竞争仍较为激烈，且受原材料采购价格下降
的影响，公司有机颜料销售单价下降幅度较大；虽然公司上游原材料平均采购
价格也出现较大幅度下降，但受人工成本刚性以及原材料采购价格变化传导机
制滞后等因素影响，2023 年上半年公司主要产品单位成本下降幅度低于产品销
售单价下降的幅度，导致主要品种毛利率整体有所下降；公司毛利率及净利润
变动趋势与同行业整体保持一致；
系存货、经营性应收应付项目增减变动造成，公司期后回款情况良好。
关于百合花集团股份有限公司            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
元、3.75 亿元和 4.59 亿元，主要为已支付未到期信用等级一般的银行承兑票据，
应收款项融资分别为 0.03 亿元、0.03 亿元、0.15 亿元和 0.28 亿元，金额持续
上升主要系信用等级较高的银行承兑汇票增加所致；其他流动负债分别为 3.12
亿元、2.79 亿元、3.61 亿元和 4.23 亿元，主要系未终止确认的应收票据。2）
报告期内公司固定资产账面价值分别为 8.10 亿、9.66 亿、10.13 亿和 12.78 亿，
在建工程账面价值为 1.48 亿、1.42 亿、2.56 亿和 0.12 亿。
  请发行人说明：
  （1）应收票据、其他流动负债持续增长的原因，是否符合行业惯例，报告
期内票据的背书、贴现及到期兑付情况，信用等级一般的票据是否存在无法贴
现、承兑或到期无法收回而转为应收账款的情形，相应会计处理是否符合《企
业会计准则》相关要求；
  （2）结合公司主要在建工程项目的预算投入、预计工期、实际施工进展、
各期投入情况、转固内容及依据，说明是否存在延迟转固情形，是否存在长期
停建项目，是否存在计提在建工程减值的情形。
  请保荐机构及申报会计师对问题 4.1-4.3 进行核查并发表明确意见。
  回复：
  一、发行人说明
  （一）应收票据、其他流动负债持续增长的原因，是否符合行业惯例，报
告期内票据的背书、贴现及到期兑付情况，信用等级一般的票据是否存在无法
贴现、承兑或到期无法收回而转为应收账款的情形，相应会计处理是否符合《企
业会计准则》相关要求
  （1）应收票据、其他流动负债持续增长的原因
  报告期各期末，公司应收票据、其他流动负债余额具体如下：
关于百合花集团股份有限公司                           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                                            单位：万元
       项目
                          日                 31日                 日             31日
应收票据                     37,417.62             38,988.69       37,465.67     28,553.92
其中：银行承兑汇票                37,417.62             38,988.69       37,465.67     28,553.92
   商业承兑汇票
其他流动负债                   32,212.31             35,419.17       36,088.03     27,881.16
其中：年末未终止确认的应
收票据
   待转销项税额                     61.67                49.40          82.08         68.04
   一年内到期的归属
于其他权益持有人的权益
着公司业务规模增长，客户以银行承兑汇票结算的款项增加所致。
求疲软与激烈市场竞争相叠加等因素影响公司营业收入规模下降，客户以银行
承兑汇票结算的款项相应减少。
  （2）是否符合行业惯例
  同行业公司应收票据、其他流动负债情况如下：
                                                                           单位：万元
应收票据余额                                         37,417.62       5,231.20     16,365.49
其他流动负债-期末未终止确认票据                               32,150.64       2,279.00     12,808.42
营业收入                                       113,140.31         19,616.67     57,162.46
应收票据余额占营业收入比重                                     33.07%         26.67%        28.63%
应收票据余额                                          38,988.69       5,936.24     15,516.71
其他流动负债-年末未终止确认票据                                35,369.77       4,201.29     13,474.87
营业收入                                           246,804.49      54,198.44    120,855.27
应收票据余额占营业收入比重                                     15.80%         10.95%        12.84%
应收票据余额                                          37,465.67       6,728.50     19,056.64
其他流动负债-年末未终止确认票据                                36,005.95       5,893.66     16,712.18
营业收入                                           245,729.56      55,194.05    134,689.62
关于百合花集团股份有限公司                       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
应收票据余额占营业收入比重                                 15.25%         12.19%        14.15%
应收票据余额                                      28,553.92       5,202.44     13,854.39
其他流动负债-年末未终止确认票据                            27,697.78       4,176.61     10,783.99
营业收入                                       200,508.03      47,250.27    100,830.35
应收票据余额占营业收入比重                                 14.24%         11.01%        13.74%
  注：双乐股份 2023 年半年报、2022 年度、2021 年度、2020 年度报告显示应收票据余
额分别为 0 元、20,000.00 元、0 元、0 元，其他流动负债余额中不包含年末未终止确认的应
收票据，与联合化学、七彩化学和发行人年报、半年报数据可比性不强，故未予列示。
     从上表可以看出，2021 年末，公司、联合化学和七彩化学的应收票据、其
他流动负债-年末未终止确认票据余额相比 2020 年末出现增长，均系营业收入增
加所致；2022 年末，公司应收票据、其他流动负债-年末未终止确认票据余额和
年度营业收入仍略有增长、而联合化学和七彩化学营业收入有所下滑所致；2023
年上半年，公司、联合化学、七彩化学营业收入均有所减少，故 6 月末公司、
联合化学的应收票据、其他流动负债-期末未终止确认票据余额以及七彩化学其
他流动负债-期末未终止确认票据余额均相应下降，七彩化学应收票据略有增长。
报告期内，公司各期末应收票据余额占当期营业收入比例与同行业可比公司不存
在重大差异，符合行业惯例。
                                                                       单位：万元
      项目           2023年1-6月      2022年度                2021年度         2020年度
支付票据总额                64,373.30     141,234.68           131,391.04      98,491.08
  票据背书                60,175.22     139,317.18           130,940.30      97,707.21
    其中：信用
等级一般已背书未              32,150.64       35,369.77           36,005.95      27,697.78
到期的票据
  票据贴现                 1,879.20            409.36
  到期结算                 2,318.88        1,508.14             450.74         783.87
     报告期内，公司取得的应收票据主要以票据背书为主、票据贴现和到期结算
金额较小，票据背书占比分别为 99.20%、99.66%、98.64%和 93.48%。报告期内，
信用等级一般的票据不存在无法贴现、承兑或到期无法收回而转为应收账款的情
形。
关于百合花集团股份有限公司      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  公司报告期内取得的应收票据均为银行承兑汇票，管理该金融资产的业务模
式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。
  公司认为信用等级较高的银行承兑汇票（“6+9”银行的汇票，“6”指的是
银行、中国邮政储蓄银行、交通银行；“9”指的是 9 家上市股份制商业银行，
分别为招商银行、上海浦东发展银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中
国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行）其信用风险和延期付款风险很小，
并且票据相关的利率风险已转移给银行，因此可以判断已背书或已贴现票据所有
权上的主要风险和报酬已经转移，可以终止确认；信用等级一般的银行承兑汇票
（“6+9”银行以外的汇票），其主要风险为信用风险和延期付款风险，背书和
贴现不影响追索权，票据相关的信用风险和延期付款风险仍没有转移，票据未到
期前不应终止确认。
  公司应收票据相应的会计处理符合《企业会计准则》相关要求。
  （二）结合公司主要在建工程项目的预算投入、预计工期、实际施工进展、
各期投入情况、转固内容及依据，说明是否存在延迟转固情形，是否存在长期
停建项目，是否存在计提在建工程减值的情形
        关于百合花集团股份有限公司                                                                 2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
            报告期内，公司主要在建工程情况如下：
                                                                                                            单位：万元
                          预计   实际施 2020 年 2020 年          2021 年 2022 年
   工程名称        预算投入                                                       1-6 月投    转固金额 年 6 月末余 转固时间        转固依据   转固内容
                          工期   工进度 年初余额    投入              投入     投入
                                                                             入               额
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
加氢还原车间         3,650.00   2年         3,608.68   -192.58                              3,416.10     2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                                                                                                                     房屋建筑
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
酯醇解车间（1#地块）    4,830.00   2年         2,521.18 1,491.27                               4,012.45     2020 年             物、机器
                               期完成                                                                            验收表
                                                                                                                      设备
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
RTO 焚烧炉项目      1,500.00   1年         1,425.20    -15.72                              1,409.48     2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
VOC 整治提升       1,950.00   2年          718.30    538.14                               1,256.45     2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
污泥热解处理项目       1,080.00   3年          985.17     69.95                               1,055.12     2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
全厂消防提升工程              - 9 个月          299.57    352.09                                651.66      2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
省级研究院平台建设             -   3年          212.17    323.01                                535.17      2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
厌氧罐大修           750.00 6 个月                     496.43                                496.43      2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                               按照预                                                                         技改/维修项目完工
综合房 3（1#地块）     800.00    2年          426.05     67.35                                493.40      2020 年             机器设备
                               期完成                                                                            验收表
                      -   1年                    482.26                                482.26      2020 年             机器设备
技改                             期完成                                                                            验收表
加氢、酯化、7 车间室外                   按照预                                                                         技改/维修项目完工
公共管廊工程                         期完成                                                                            验收表
         关于百合花集团股份有限公司                                                           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                按照预                                                                 技改/维修项目完工
                                期完成                                                                    验收表
南门口至旧宿舍楼道路                      按照预                                                                 技改/维修项目完工
                      - 6 个月           232.40     91.74                          324.14      2020 年             机器设备
整治工程                            期完成                                                                    验收表
                      - 1 个月                     324.04                          324.04      2020 年             机器设备
防工程                             期完成                                                                    验收表
                                按照预                                                                 技改/维修项目完工
                                期完成                                                                    验收表
                                按照预                                                                 技改/维修项目完工
脱磷车间 MVR 技改    250.00.00 9 个月                    246.20                          246.20      2020 年             机器设备
                                期完成                                                                    验收表
                                按照预                                                         2020 年、 技改/维修项目完工
                                期完成                                                          2021 年    验收表
办公楼、宿舍楼扩建项                      按照预                                                                             房屋建筑
目                               期完成                                                                               物
                                按照预                                                                   工程质量竣工验收
弗沃德-云母车间改造     1,203.49 15 个月                    148.39 1,131.02                1,279.41     2021 年            机器设备
                                期完成                                                                      记录
                                按照预
中控室技改            550.00 15 个月                      0.93    259.42                260.35      2021 年     验收报告    机器设备
                                期完成
                                按照预                                                                   技改/维修项目完工
污水处理 2#厌氧罐改造     375.00 6 个月                               249.78                249.78      2021 年             机器设备
                                期完成                                                                      验收表
                                按照预
中试车间技改         1,000.00   1年                               507.59                507.59      2021 年     验收报告    机器设备
                                期完成
                                按照预                                                                   技改/维修项目完工
                                期完成                                                                      验收表
                                按照预
                                期完成
                                按照预                                                                 技改/维修项目完工
BHY150 实验项目      171.30 9 个月                               228.98                228.98      2021 年           机器设备
                                期完成                                                                    验收表
                                按照预                                                                 技改/维修项目完工
污水处理 4#厌氧罐技改     375.00 6 个月                               264.00                264.00      2021 年           机器设备
                                期完成                                                                    验收表
                                按照预                                                                 技改/维修项目完工
                                期完成                                                                    验收表
         关于百合花集团股份有限公司                                                                               2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                      按照预                                                                                        技改/维修项目完工    房屋、机
综合房 5（1#地块）          1,620.00 15 个月                              1,074.04    620.86                 1,694.90              2022 年
                                      期完成                                                                                           验收表        器设备
                                      按照预                                                                                        技改/维修项目完工
老宿舍装修工程               790.60    1年                                337.33     596.77                  934.10               2022 年              机器设备
                                      期完成                                                                                           验收表
                                      按照预                                                                                        技改/维修项目完工
污水生化处理改造项目            264.00 3 个月                                 236.16                             236.16               2022 年              机器设备
                                      期完成                                                                                           验收表
                                      按照预
                                      期完成
改                                     期完成                                                                                            验收表
                                      按照预
                                      期完成
吨/年次氯酸钠建设项目                                                                                                                       运行报告及验收单     器设备
                                      按照预                                                                                         技改/维修项目完工
                                      期完成                                                                                            验收表
                                                                                                                                   房屋竣工验收报    房屋及建
                                      按照预                                                                                 2022 年、
新建加氢车间技改             2,300.00 15 个月                                         1,231.08   1,468.53    2,699.61                       告、技改/维修项目   筑物、机
                                      期完成                                                                                  2023 年
                                                                                                                                    完工验收表      器设备
湖北彩丽-年产 8900 吨                        按照预
氨氧化项目                                 期进行
宣城英特-年产 3000 吨
碳酸锂、年产 40000 吨
                                      按照预
电池级磷酸铁锂、5000 110,016.34         2年                                             32.73      39.60                   72.33     -        -         -
                                      期进行
吨高性能有机颜料及配
套中间体建设项目
      合计                                    13,661.70 19,014.68 22,428.00 9,391.12     7,079.29   63,290.24    8,284.55     -        -         -
             注：部分年度中间建设、投资金额较小的项目未预算投入。
             从上表可以看出，报告期内公司主要在建工程工期在 2 年以内，不存在长期停建项目，不存在需要计提在建工程减值的情
         形；待在建工程项目达到预定可使用状态进行转固，不存在延迟转固情形。
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
况进行核查，分析判断公司关于应收票据的会计处理是否符合《企业会计准则》
的相关要求；
期末票据余额情况；
提升项目资料、在建工程相关的合同、资产转固相关的验收文件和原始凭证等资
料，核对项目预算、工期等项目情况；了解公司不同在建工程项目转固时间点的
判断标准，是否达到预定可使用状态，判断公司固定资产转固时间是否正确；
需要计提减值的情形。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：
系随着公司业务规模增长，客户以银行承兑汇票结算的款项增加所致；2023 年
市场竞争相叠加等因素影响公司营业收入规模下降，客户以银行承兑汇票结算
的款项相应减少；公司各期末应收票据余额占当期营业收入比例与同行业可比公
司不存在重大差异，符合行业惯例；信用等级一般的票据不存在无法贴现、承兑
或到期无法收回而转为应收账款的情形；公司应收票据相应的会计处理符合《企
业会计准则》相关要求；
存在需要计提在建工程减值的情形；待在建工程项目达到预定可使用状态进行转
固，不存在延迟转固情形。
关于百合花集团股份有限公司         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
问题 5.关于本次发行方案
  根据申报材料，本次向特定对象发行股票的发行对象为公司股东、实际控
制人陈立荣。本次发行完成后，陈立荣所认购的股份自本次发行结束之日起 18
个月内不得转让。
  请发行人说明：
  （1）本次发行对象认购资金来源及其合法性，是否存在对外募集、代持、
结构化安排或者直接或间接使用公司及其关联方资金用于本次认购等情形，是
否存在法律法规规定禁止持股、违规持股或不当利益输送等情形；
  （2）本次发行对象股份锁定期限、承诺事项等是否符合相关规定。
  请保荐机构及发行人律师根据《监管规则适用指引—发行类第 6 号》第 9
条进行核查并发表明确意见。
  回复：
  一、发行人说明
  （一）本次发行对象认购资金来源及其合法性，是否存在对外募集、代持、
结构化安排或者直接或间接使用公司及其关联方资金用于本次认购等情形，是
否存在法律法规规定禁止持股、违规持股或不当利益输送等情形
  本次发行为向特定对象发行股票，发行对象为发行人的实际控制人陈立荣先
生。陈立荣先生以现金方式全额认购，通过自有和自筹资金实施，资金来源包括
股权质押借款、个人分红及工资薪酬收益及通过百合房地产销售收入筹措等方
式，其中个人分红及工资薪酬收益及通过百合房地产销售收入筹措的资金约占
本次发行认购资金的 50%，其余为股权质押借款，具体情况如下：
  （1）本次发行认购股权质押借款
  经与商业银行等金融机构初步沟通，后续计划采取陈立荣先生以自有资金
及其他方式筹措本次发行认购所需的 50%的资金，商业银行等金融机构按所需资
金 50%的比例进行配资，待发行完成后，陈立荣先生以本次发行认购的股票质押。
关于百合花集团股份有限公司               2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  （2）分红收入与工资薪金收入
  陈立荣先生自有资金主要来源于公司向其发放的分红收入与工资薪金收入，
近三年从陈立荣先生发行人处取得的分红收入（含发行人向百合花控股分红后
向陈立荣先生分红）、工资薪酬收入合计约为 6,980.75 万元，具体情况如下：
                                                单位：万元
            个人取得百合花控股       个人取得百合花分红
    年份                                       工资薪金收入
              分红收入              收入
    合计           6,000.00           683.38         297.37
  （3）通过百合房地产筹措
  陈立荣先生计划通过其间接控制的百合房地产筹措部分资金。2022 年 10 月
至 2023 年 6 月，百合房地产收到房屋销售款项约 6.72 亿元，现阶段经营情况
良好，具备充分的资金筹措空间。
  上述认购资金安排系陈立荣先生基于目前的自有资金状况、资金使用计划、
资金筹措情况等作出的初步安排，后续认购资金实际支出时如情况发生变更，
可能对上述资金安排进行相应调整。
构化安排或者直接或间接使用公司及其关联方资金用于本次认购等情形，是否
存在法律法规规定禁止持股、违规持股或不当利益输送等情形
  陈立荣先生于 2023 年 3 月 20 日出具了《关于认购资金来源的说明与承诺》，
承诺：“本人陈立荣作为百合花集团股份有限公司（以下简称‘发行人’）2022
年度向特定对象发行 A 股股票之认购对象，将以自有资金或自筹资金认购本次
发行股份，不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用百合花集团股
份有限公司资金用于本次认购的情形，亦不存在百合花集团股份有限公司直接或
通过其利益相关方向本人提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形，
资金来源合法、合规。
  本人承诺：不存在以下情形：
关于百合花集团股份有限公司           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  （一）法律法规规定禁止持股的情形；
  （二）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员直接或间
接持有发行人股份的情形；
  （三）以发行人股权进行不当利益输送的情形。”
  发行人于 2022 年 10 月 21 日出具了《承诺函》，承诺：“本公司不存在向
发行对象陈立荣先生作出保底保收益或变相保底保收益承诺的情形，不存在直接
或通过利益相关方向发行对象陈立荣先生提供财务资助或者补偿的情形。”
  综上所述，陈立荣先生本次认购资金来源为自有或自筹资金，资金来源合法，
不存在对外募集、代持、结构化安排或者直接间接使用发行人资金用于本次认购
的情形，不存在法律法规规定禁止持股、违规持股或不当利益输送等情形。
  （二）本次发行对象股份锁定期限、承诺事项等是否符合相关规定
  陈立荣于 2023 年 3 月 20 日出具了《关于本次发行认购股票限售股份限售安
排的承诺》，承诺：“本次发行完成后，本人所认购的股份自发行结束之日起
利、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。与本次
发行股票相关的监管机构对于本人所认购股份锁定期及到期转让股份另有规定
的，从其规定。”
  陈立荣于 2023 年 5 月 24 日出具了《承诺函》，承诺：
  “1、本人在本次发行定价基准日前六个月内未减持公司股份；
证券法》《上市公司收购管理办法》等法律法规、证券交易所的相关规定，并相
应履行权益变动涉及的信息披露义务；
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
具有约束力，若本人违反上述承诺发生减持情况，则减持所得全部收益归公司所
有，同时本人将依法承担由此产生的法律责任。”
  综上，本次发行对象的认购股份锁定期限及承诺事项符合《上市公司证券发
行注册管理办法》第五十九条及《监管规则适用指引—发行类第 6 号》第 9 条的
规定。
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
会文件；
本次认购资金来源的情况说明及百合房地产销售情况说明等，并通过查询中国执
行信息公开网、信用中国等网站的方式核查实际控制人的财务状况和清偿能力；
认购股票限售股份限售安排的承诺》及关于股份减持事项的《承诺函》；
变相保底保收益承诺情形的《承诺函》；
否为证监会系统离职人员进行检索查询。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及发行人律师认为：
代持、结构化安排或者直接间接使用发行人资金用于本次认购的情形，亦不存在
发行人直接或通过其利益相关方向认购对象提供财务资助、补偿、承诺收益或其
他协议安排的情形；
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
券发行注册管理办法》第五十九条及《监管规则适用指引—发行类第 6 号》第 9
条的规定；
引——发行类第 2 号》第七条规定的证监会系统离职人员，本次发行不存在证监
会离职人员不当入股的情形。保荐机构及发行人律师已就上述事项分别出具了
《东方证券承销保荐有限公司关于百合花集团股份有限公司 2022 年度向特定对
象发行 A 股股票证监会系统离职人员入股的核查专项说明》《北京市金杜律师
事务所关于百合花集团股份有限公司向特定对象发行股票证监会系统离职人员
入股的专项核查意见》。
       关于百合花集团股份有限公司                          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
       问题 6.关于其他
       常性关联交易，包括商品销售和采购交易。2）内蒙古美力坚科技化工有限公司
       系公司关联方，为 2021 年公司新增前五大供应商且采购金额持续上升，2021 年
       及 2022 年 1-9 月交易金额分别为 0.48 亿元和 0.7 亿元。
          请发行人：
          （1）结合关联交易的定价机制说明上述交易定价的公允性，上述关联交易
       的具体内容、合理性与必要性，是否存在利益输送情形，履行的决策程序及信
       息披露情况；
          （2）公司实施本次募投项目是否将新增关联交易，是否属于显示公平的关
       联交易。
          请保荐人及发行人律师根据《监管规则适用指引—发行类第 6 号》第 2 条
       进行核查并发表明确意见。
          回复：
          一、发行人说明
          （一）结合关联交易的定价机制说明上述交易定价的公允性，上述关联交
       易的具体内容、合理性与必要性，是否存在利益输送情形，履行的决策程序及
       信息披露情况
          （1）关联交易的具体内容、必要性与合理性
          报告期内，公司与科莱恩集团、辉柏赫集团存在商品销售和采购交易的情况，
       具体如下：
                                                                           单位：万元
 关联方                    占主营业务                 占主营业务                  占主营业务               占主营业务
       交易内容
  名称           金额       收入/采购总      金额        收入/采购        金额        收入/采购     金额        收入/采购总
                         额比例                  总额比例                    总额比例                额比例
科莱恩集   商品销售 21,493.74      19.09% 48,792.88       19.88% 61,132.78    25.08% 51,080.90     25.68%
     关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
团、辉柏赫
      商品采购   62.22   0.09%   229.55      0.15%   240.20   0.11%   288.15   0.19%
集团
        ①商品销售及关联销售交易的具体内容、必要性与合理性
        科莱恩是全球领先的精细化工生产企业，注册地位于瑞士，并于 1995 年在
     瑞士证券交易所上市。科莱恩业务原包括保健化学品、催化剂及能源、自然资源、
     塑料和涂料（其中包括颜料）四大板块，为全球前三大颜料生产厂家之一。辉柏
     赫主要产品原为无机颜料，2022 年 1 月受让科莱恩的颜料业务，已成为全球领
     先的全方位色彩解决方案的提供商。
        为了加强在高性能有机颜料领域的战略合作，2004 年发行人与科莱恩国际
     合资设立了百合科莱恩，目的系充分利用发行人和科莱恩国际的技术优势、成本
     优势、渠道优势，生产高性能有机颜料并最终由双方各自的渠道进行销售。
        因此，报告期内，百合科莱恩生产的部分颜料产品系销售给科莱恩集团，此
     外发行人生产的各类颜料和中间体也会由发行人或者百合进出口销售给科莱恩
     集团，由其对外销售；2022 年 1 月辉柏赫受让科莱恩的颜料业务后，发行人及
     百合科莱恩、百合进出口继续向辉柏赫集团销售相关产品。公司对科莱恩集团、
     辉柏赫集团的关联销售交易具备必要性和合理性。
        报告期内，公司对科莱恩集团、辉柏赫集团的销售收入分别为 51,080.90 万
     元、61,132.78 万元、48,792.88 万元和 21,493.74 万元，占公司主营业务收入的
     比例分别为 25.68%、25.08%、19.88%和 19.09%，整体上呈下降趋势。
        ②商品采购及关联采购交易的具体内容、必要性与合理性
        公司对科莱恩集团、辉柏赫集团的采购主要系百合辉柏赫向其采购少量助剂
     （乳化剂 BC-01 等）和特殊规格的颜料粗品。公司对科莱恩集团、辉柏赫集团
     的关联采购交易具备必要性和合理性。
        报告期内，公司向科莱恩集团、辉柏赫集团采购金额分别为 288.15 万元、
        （2）与科莱恩集团、辉柏赫集团的定价机制及公允性，及是否存在利益输
     送情形
        发行人与科莱恩集团、辉柏赫集团合作是正常商业谈判的结果，符合市场化
关于百合花集团股份有限公司                         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
运作原则，报告期内发行人与科莱恩集团、辉柏赫集团交易价格均由发行人和科
莱恩集团、辉柏赫集团参考市场价格等因素协商确定，定价公允。
   报告期内，公司对科莱恩集团、辉柏赫集团交易金额在 1,000 万元以上的产
品的价格与第三方价格比较情况如下表：
                                                                 向第三方销
                                                      平均单价
 年度        产品类别          数量（千克）       金额（万元）                     售平均价格
                                                      （元/千克）
                                                                 （元/千克）
           BHR2540          257,280        2,553.65      99.26      105.39
  度        BHR5334          335,770        1,165.83      34.72       38.85
           BHY1501          119,600        1,155.93      96.65       87.45
          BHR2540A           90,240        1,025.71     113.66      111.08
          BHR2540C          209,240        1,988.79      95.05      102.58
  度        BHR5334          342,780        1,197.07      34.92       35.01
           BHR5335          287,400        1,152.89      40.11       35.53
           BHY1501          126,925        1,152.64      90.81       86.24
  度        BHR2540          153,100        1,461.70      95.47       98.80
           BHY1501          110,725        1,084.72      97.97       82.68
           PVFYHR02        199,925        1,958.06       97.94      98.23
           BHR2540         111,080        1,013.81       91.27      90.73
   对于同一规格的有机颜料，一般情况下，科莱恩集团、辉柏赫集团对产品的
性能指标要求更高，因此，公司对科莱恩集团、辉柏赫集团的销售价格一般略高
于公司对第三方客户的销售价格；对于同一规格且性能指标差异不大的有机颜料，
因科莱恩集团、辉柏赫集团为公司核心客户，故公司对科莱恩集团、辉柏赫集团
的销售价格一般略低于公司对第三方客户的销售价格。
关于百合花集团股份有限公司                         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
   综上所述，报告期内，发行人与科莱恩集团、辉柏赫集团的关联交易定价公
允，不存在利益输送情形。
   （1）关联交易的具体内容、必要性与合理性
   报告期内，发行人与参股公司内蒙新材之间的关联交易系发行人与内蒙新材
的全资子公司美力坚化工存在采购商品的情况，具体如下：
                                                                         单位：万元
关联方名称       交易内容      2023 年 1-6 月       2022 年度         2021 年度         2020 年度
内蒙新材（美力
           原材料采购           2,144.51         9,460.70          4,750.83     1,495.09
 坚化工）
   公司向美力坚化工采购原材料乙萘酚和 2-3 酸，上述原材料系公司生产过程
中的重要原材料。公司参股该公司的目的系保障原材料供应的稳定性和质量，公
司通过向其采购原材料以满足公司业务需要，符合公司实际经营需求，公司对美
力坚化工的关联采购交易具备必要性和合理性。
   （2）与内蒙新材的定价机制及公允性，及是否存在利益输送情形
   公司向参股公司内蒙新材的全资子公司美力坚化工采购原材料乙萘酚和 2-3
酸，交易价格按照市场价格确定。
   报告期内，公司对美力坚化工采购原材料乙萘酚和 2-3 酸的数量、金额、平
均单价以及与第三方价格比较情况如下表：
                                              平均单价             向第三方采购平均价
 年度       产品类别    数量（吨）        金额（万元）
                                             （万元/吨）             格（万元/吨）
          乙萘酚        617.00       643.41               1.04                    1.10
          乙萘酚        847.00      1,017.61              1.20                    1.18
          乙萘酚       1,423.00     1,849.81              1.30                    1.27
   如上表所示，公司对美力坚化工采购原材料乙萘酚和 2-3 酸与第三方价格不
         关于百合花集团股份有限公司              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
         存在明显差异。
              综上所述，发行人与内蒙新材的关联交易定价公允，不存在利益输送情形。
              报告期内，根据《上海证券交易所股票上市规则》相关规定及《公司章程》
         《关联交易管理制度》，公司对前述关联交易履行的决策程序及信息披露义务如
         下：
 期间        关联交易事项          会议审议情况              公告名称及编号           披露日期
                       第三届监事会第八次会议                            2020.04.18
  度      况、2020 年度日常                      行情况和公司 2020 年度日常关联
         关联交易预计情况        2019 年年度股东大会     交易预计情况的公告（2020-014）
                       第三届监事会第十五次会议                           2021.04.16
  度      况、2021 年度日常                      行情况和公司 2021 年度日常关联
         关联交易预计情况        2020 年年度股东大会     交易预计情况的公告（2021-022）
                       第四届董事会第四次会议        百合花集团股份有限公司关于公
                                          司 2021 年度日常关联交易实际执
                       第四届监事会第三次会议        行情况和公司 2022 年度日常关联
                                          交易预计情况的公告（2022-012）
                                          百合花集团股份有限公司关于公 2022.04.28
  度      况、2022 年度日常
                                          司 2021 年度日常关联交易实际执
         关联交易预计情况        2021 年年度股东大会
                                          行情况和公司 2022 年度日常关联
                                          交易预计情况的补充公告
                                          （2022-019）
                       第四届监事会第十次会议
         关联交易预计情况        2021 年年度股东大会     交易预计情况的公告（2023-021）
              （二）公司实施本次募投项目是否将新增关联交易，是否属于显示公平的
         关联交易
              本次募投项目中“年产 5000 吨高性能有机颜料及 4500 吨配套中间体项目”
         的高性能有机颜料产品为 DPP 颜料。报告期内，公司与科莱恩集团、辉柏赫集
         团之间的关联交易涉及科莱恩集团、辉柏赫集团采购 DPP 系列产品，因此，募
         投项目投产后随着公司 DPP 系列产品产能进一步提升，可能导致相关关联交易
         金额进一步增加，但预计相关关联交易比例相对稳定。该关联交易属于可能发生
关于百合花集团股份有限公司                  2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
的日常关联交易。
     公司与科莱恩集团、辉柏赫集团之间交易主要为市场化定价，本次募投项目
投产后，公司与科莱恩集团、辉柏赫集团之间关联交易的定价依据不会因募投项
目投产可能导致的新增关联交易发生变化。
例
     报告期内，公司总体关联交易中商品销售对应的收入、毛利占公司相应指标
的比例及公司销售 DPP 系列产品与向科莱恩集团、辉柏赫集团销售 DPP 系列产
品情况如下表所示：
        项目           2023 年 1-6 月    2022 年度     2021 年度    2020 年度
     向科莱恩集团、辉柏赫集
     团销售收入占主营业务            19.09%       19.88%     25.08%     25.68%
     收入比例
收入   向科莱恩集团、辉柏赫集
     团销售 DPP 系列产品销
     售收入占 DPP 系列产品
     销售收入比例
     向科莱恩集团、辉柏赫集
     团销售毛利占毛利比例
     向科莱恩集团、辉柏赫集
毛利
     团销售 DPP 系列产品毛
     利占 DPP 系列产品毛利
     比例
     如上表所示，报告期内发行人向科莱恩集团、辉柏赫集团间关联交易中商品
销售对应的收入占发行人主营业务收入比例分别为 25.68%、25.08%、19.88%和
基本位于 20%~30%区间。
     报告期内，发行人向科莱恩集团、辉柏赫集团之间销售 DPP 系列产品分别
占发行人该产品营业收入的比例为 22.37%、16.87%、12.46%和 12.54%，毛利占
比为 21.29%、13.97%、11.38%和 11.98%，整体呈下降趋势，上述指标整体上低
于相应期间发行人向科莱恩集团、辉柏赫集团总体关联销售的主营业务收入与毛
利的比例。参考前述历史数据，假设发行人该募投项目投产，预计不会导致与科
关于百合花集团股份有限公司      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
莱恩集团、辉柏赫集团间关联交易比例明显提升。
  除增加和科莱恩集团、辉柏赫集团的关联交易之外，本次募投项目建成后，
不会新增其他关联交易。
  综上所述，公司实施本次募投项目将新增的关联交易不属于显失公平的关联
交易，本次募投项目的实施不会严重影响上市公司生产经营的独立性。
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
背景，核查发行人关联交易的必要性及合理性；
联交易价格的公允性；
文件中关于关联交易的规范要求，发行人报告期内审议与关联交易相关的董事会、
监事会、股东大会决议文件和独立董事意见以及相关公告的披露文件；
联化的情况；
行人独立经营能力影响；
和实际控制人出具的《关于规范关联交易的承诺书》、发行人出具的《关于减少
关联交易的措施说明》；结合相关产品历史销售情况、定价方式分析是否有新增
关联交易及对发行人生产经营的影响及是否存在违反承诺的情况。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及发行人律师认为：
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
易已根据《上市规则》《公司章程》《关联交易管理制度》的规定履行必要内部
审议程序，关联交易决策程序合法、有效，相关交易属于正常经营往来和交易，
符合发行人实际生产经营需求，交易价格均由发行人和相关关联方参考市场价格
等因素协商确定，不存在严重影响发行人独立性或显失公平的关联交易，相关关
联交易均已履行信息披露义务；
投项目投产后，新增关联交易不属于显失公平的关联交易，本次募投项目的实施
不会严重影响上市公司生产经营的独立性。
  （三）根据《监管规则适用指引—发行类第 6 号》第 2 条发表的核查意见
序的合法性、信息披露的规范性、关联交易价格的公允性、是否存在关联交易
非关联化的情况，以及关联交易对发行人独立经营能力的影响等进行核查并发
表意见
  经核查，保荐机构及发行人律师认为：
  发行人报告期内发生的关联交易已根据《上市规则》《公司章程》《关联交
易管理制度》的规定履行必要内部审议程序，关联交易决策程序合法、有效，相
关交易属于正常经营往来和交易，符合发行人实际生产经营需求，交易价格均由
发行人和相关关联方参考市场价格等因素协商确定，不存在严重影响发行人独立
性或显失公平的关联交易，不存在关联交易非关联化及损害发行人及其他股东利
益的情形，相关关联交易均已履行信息披露义务。
合新增关联交易的性质、定价依据，总体关联交易对应的收入、成本费用或利
润总额占发行人相应指标的比例等论证是否属于显失公平的关联交易，本次募
投项目的实施是否严重影响上市公司生产经营的独立性。保荐机构和发行人律
师应当详细说明其认定的主要事实和依据，并就是否违反发行人、控股股东和
实际控制人已作出的关于规范和减少关联交易的承诺发表核查意见
  经核查，保荐机构、发行人律师认为：
  发行人与科莱恩集团、辉柏赫集团之间交易主要为市场化定价，本次募投项
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
目投产后，新增关联交易不属于显失公平的关联交易，本次募投项目的实施不会
严重影响上市公司生产经营的独立性，不会违反发行人、控股股东和实际控制人
已作出的关于规范和减少关联交易的承诺。
关于百合花集团股份有限公司             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
的和拟投入的财务性投资情况，是否从本次募集资金总额中扣除，结合相关投
资情况、投资标的与公司交易情况分析公司是否满足最近一期末不存在金额较
大财务性投资的要求。
     请保荐机构及申报会计师根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 1 条进
行核查并发表明确意见。
     回复：
     一、发行人说明
     （一）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财
务性投资情况
次发行的相关议案，2022 年 4 月 21 日（本次发行董事会决议日前六个月）至本
问询回复出具之日，发行人不存在实施或拟实施财务性投资的情形，具体情况如
下：
     本次发行相关董事会决议日前六个月至本问询回复出具之日，发行人不存在
投资类金融业务的情形。
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本问询回复出具之日，发行人不
存在投资金融业务的情况。
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本问询回复出具之日，发行人不
存在进行与公司主营业务无关的股权投资的情形。
     本次发行相关董事会决议日前六个月至本问询回复出具之日，发行人不存在
设立、投资或拟设立、投资产业基金、并购基金的情形。
关于百合花集团股份有限公司                    2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
     本次发行相关董事会决议日前六个月起至本问询回复出具之日，发行人不存
在资金拆借的情形。
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本问询回复出具之日，发行人不
存在将资金以委托贷款的形式借予他人的情况，亦无拟实施委托贷款的计划。
     自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本问询回复出具之日，发行人不
存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。
     综上所述，本次发行董事会决议日前六个月（2022 年 4 月 21 日）起至本问
询回复出具之日，发行人不存在实施或拟实施财务性投资的情形。
     （二）发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资
产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情况
     截至 2023 年 6 月 30 日，公司主要涉及财务性投资的报表科目情况如下：
                                                     单位：万元
                                                      是否属
序号        项目      账面价值                    备注          于财务
                                                      性投资
                             主要为保证金及押金、应收出口退税、
                             款等
      其他非流动金融资               系 2013 年对浙江萧山湖商村镇银行股
      产                      份有限公司投资持有的 3.75%股权
     截至 2023 年 6 月 30 日，交易性金融资产的账面价值为 8,025.90 万元，系
公司持有的结构性存款类理财产品，具体情况如下：
      产品名称       金额（万元）                产品期限       产品类型
关于百合花集团股份有限公司                     2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
宁波银行单位结构性存                      2023.04.26-2023.07.
  款 231049 产品                            26
宁波银行单位结构性存                      2023.05.22-2023.07.
  款 231250 产品                            24
宁波银行单位结构性存                      2023.06.02-2023.09.
  款 231365 产品                             1
招商银行点金系列看涨
三层区间 32 天结构性存      1,000.00                           保本浮动收益型
  款【NHZ01971】
    暂估收益              25.90
     合计            8,025.90
  以上理财产品系公司在满足主营业务日常运营所需资金的前提下，为提高闲
置资金使用效率和提高股东回报而持有，产品不具备收益波动大且风险较高的特
点，因此不属于金额较大、期限较长的财务性投资。
  截至 2023 年 6 月 30 日，其他应收款账面价值为 532.79 万元，其中账面余
额为 662.09 万元，账面余额按照款项性质分类如下：
                                                          单位：万元
           款项性质                           2023 年 6 月 30 日账面余额
            往来款                                                   3.15
          保证金及押金                                                304.94
           代收代付款                                                115.09
          应收出口退税                                                 82.80
            备用金                                                  32.26
           工伤医疗费                                                 72.89
            其他                                                   50.95
            合计                                                  662.09
  保证金及押金主要系发行人子公司宣城颜料向宣城高新技术产业开发区管
委会支付的 240.00 万元项目保证金；代收代付款 115.09 万元主要系代扣社保、
公积金。
  发行人其他应收款的形成均因主营业务发展所需，并非为取得财务性的投资
收益，故其他应收款不涉及财务性投资及类金融业务。
关于百合花集团股份有限公司              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  截至 2023 年 6 月 30 日，其他流动资产构成情况如下：
                                                        单位：万元
         项目             账面价值                           性质
     预缴所得税                          43.92   预缴所得税
    待抵扣增值税                         366.29   期末留抵进项税额
         合计                        410.21
  发行人的其他流动资产项目主要系预缴所得税以及留抵增值税等构成，不涉
及财务性投资。
  截至 2023 年 6 月 30 日，发行人其他非流动金融资产为 945.00 万元，为浙
江萧山湖商村镇银行股份有限公司的股权投资额为 945.00 万元，投资于 2013 年
的财务性投资，占公司归属于母公司股东净资产的比例为 0.44%。
  截至 2023 年 6 月 30 日，公司长期股权投资明细情况如下：
                                                        单位：万元
                                                       在被投资单位
    项目          核算方法     投资成本           账面价值
                                                        持股比例
   内蒙新材         权益法          3,000.00       3,193.97        7.5%
  内蒙新材成立于 2017 年 1 月，是一家研发、生产及销售精萘及其衍生物产
品的企业，主要产品为精萘、2-萘酚、2,3 酸、色酚 AS 系列等产品，主要用于染
料颜料工业、纸张木材着色领域、信息记录材料以及助剂、表面活性剂、油墨、
塑料、合成纤维纺织等领域。
  内蒙新材为发行人的参股公司，系发行人的关联方，发行人向内蒙新材的全
资子公司美力坚化工采购原材料乙萘酚和 2.3 酸，交易价格按照市场价格确定。
  因此，内蒙新材与发行人主营业务密切相关，发行人对内蒙新材的投资，不
以获取投资收益为主要目的，属于战略性投资，不属于财务性投资。
  综上，截至 2023 年 6 月 30 日，发行人已持有与拟持有的财务性投资占公司
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
归属于母公司股东净资产的比例为 0.44%，未超过 30%，公司最近一期末不存在
持有金额较大、期限较长的财务性投资情形。
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
相关董事会决议日前六个月至今，发行人是否存在实施或拟实施的财务性投资的
情形；
了解发行人相关科目明细的情况；
产经营情况。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：
实施或拟实施财务性投资的情形；
可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情况。
  （三）根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 1 条发表的核查意见
  保荐机构、会计师应当结合投资背景、投资目的、投资期限以及形成过程
等，就发行人对外投资是否属于财务性投资以及截至最近一期末是否存在金额
较大的财务性投资发表明确意见。
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：
  截至 2023 年 6 月 30 日，发行人已持有与拟持有的财务性投资为浙江萧山湖
商村镇银行股份有限公司的股权投资额 945.00 万元，占公司归属于母公司股东
关于百合花集团股份有限公司         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
净资产的比例为 0.44%，未超过 30%，公司最近一期末不存在持有金额较大、期
限较长的财务性投资情形。
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
生产、销售和服务。报告期内，公司及下属子公司存在环保、安全生产、消防
等方面处罚情形。
  请发行人说明：
  （1）列示最近 36 个月内公司受到的金额在 1 万元及以上的行政处罚情况，
包括相关行政处罚的具体事由，以及整改情况；
  （2）公司业务涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量，环保
处理设施投入情况及采取的环保措施的有效性。
  请保荐机构及发行人律师根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 2 条进
行核查并发表明确意见。
  回复：
  一、发行人说明
  （一）列示最近 36 个月内公司受到的金额在 1 万元及以上的行政处罚情况，
包括相关行政处罚的具体事由，以及整改情况
  自 2020 年 1 月 1 日至本问询回复出具之日，公司及其控股子公司受到的金
额在 1 万元及以上行政处罚情况如下：
关于百合花集团股份有限公司                                                                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
序   被处罚   处罚时      处罚机关及        处罚事由及处
                                                整改情况                     是否构成重大违法违规行为
号   主体     间       处罚文号           罚依据
                                                           （1）就固体废物污染事宜，根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》
                                                           第一百一十二条的规定，违反本法规定，有下列行为之一，由生态环境主管部
                                                           门责令改正，处以罚款，没收违法所得；情节严重的，报经有批准权的人民政
                                                           府批准，可以责令停业或者关闭：……（六）未按照国家环境保护标准贮存、
                                因发行人未按
                                                           利用、处置危险废物或者将危险废物混入非危险废物中贮存的；……有前款第
                                照国家环境保
                                                           一项、第二项、第五项、第六项、第七项、第八项、第九项、第十二项、第十
                                护标准贮存危
                                                           三项行为之一，处 10 万元以上 100 万元以下的罚款；……
                                险废物、产生含        发行人已足额
                                挥发性有机物         缴纳上述罚       发行人被处以罚款 100,000 元属于上述规定罚款幅度范围内较低幅度进行的处
                                废气的生产活         款，并按照《行     罚，且根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》《浙江省生态环境行
                                动未按照规定         政处罚决定       政处罚裁量基准规定》，发行人不具有该裁量标准中“从重处罚”之情形，不
                                使用污染防治         书》逐项完成      属于上述规定中被责令停业或关闭的情节严重的情形。
                   杭州市生态        设施，违反了         整改事项，按      （2）就气体废物污染事宜，根据《中华人民共和国大气污染防治法》第一百
                   [2021]61 号   污染环境防治         综合房进行改      令停产整治：（一）产生含挥发性有机物废气的生产和服务活动，未在密闭空
                                法》第七十九条        造提升，拆除      间或者设备中进行，未按照规定安装、使用污染防治设施，或者未采取减少废
                                的规定、《中华        四车间蒸汽水      气排放措施的；……
                                人民共和国大         凝水管并加强      发行人被处以罚款 52,000 元属于上述规定罚款幅度范围内较低幅度进行的处
                                气污染防治法》        环保设施的运      罚，《行政处罚决定书》中亦未认定上述行为属于情节严重情形，且根据《中
                                第四十五条的         营维护管理。      华人民共和国大气污染防治法》《浙江省生态环境行政处罚裁量基准规定》，
                                规定，被分别处                    发行人不具有该裁量标准中“从重处罚”之情形，相关处罚依据未认定该行为
                                以罚款 100,000                属于情节严重的情形。
                                元和 52,000 元。
                                                           （3）根据杭州市生态环境局钱塘分局于 2022 年 11 月 11 日出具的《情况说明》，
                                                           发行人已就上述处罚所涉违规行为及时按《行政处罚决定书》要求进行整改并
                                                           缴纳罚款，除上述处罚外，报告期内发行人未发生过其他环境污染事故和环境
                                                           纠纷。
关于百合花集团股份有限公司                                                              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                         综上，发行人上述违法行为不属于严重损害投资者合法权益或社会公共利益的
                                                         重大违法行为，不会构成发行人本次发行的实质性法律障碍。
                                                         （1）根据《行政处罚决定书》，弗沃德立即聘请专家分析异常原因、落实对
                                                         策、积极整改，杭州市生态环境局决定从轻处罚。
                                                         （2）根据《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条的规定，违反本法规
                                                         定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正或者
                                             弗沃德已足额      责令限制生产、停产整治，并处 10 万元以上 100 万元以下的罚款；情节严重
                                             缴纳上述罚       的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：……（三）利用渗井、
                                因弗沃德违规
                                             款，并按照《行     渗坑、裂隙、溶洞，私设暗管，篡改、伪造监测数据，或者不正常运行水污染
                                排放水污染物，
                                             政处罚决定       防治设施等逃避监管的方式排放水污染物的；……
                   杭州市生态        违反了《中华人
                                             书》逐项完成
                                             进落实公司环
                   [2021]95 号   十九条的相关                   基准规定》，弗沃德不具有该裁量标准“从重处罚”之情形，相关处罚依据未
                                             保制度，对相
                                规定，被处以罚                  认定该行为属于情节严重的情形。
                                             关污水处理操
                                款 200,000 元。             （3）根据杭州市生态环境局钱塘分局于 2022 年 11 月 11 日出具的《情况说明》，
                                             作人员进行培
                                             训。          弗沃德已就上述处罚所涉违规行为及时按《行政处罚决定书》要求进行整改并
                                                         缴纳罚款，除上述处罚外，报告期内弗沃德未发生过其他环境污染事故和环境
                                                         纠纷。
                                                         综上，弗沃德上述违法行为不属于严重损害投资者合法权益或社会公共利益的
                                                         重大违法行为，不会构成发行人本次发行的实质性法律障碍。
                                因源晟制钠存     源晟制钠已足        （1）就专职安全人员配备不足事宜，根据《中华人民共和国安全生产法》第
                   阿拉善孪井        在专职安全人     额缴纳上述罚        九十七条第一款的规定，生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，处
                   滩移民示范        员配备不足、液    款，并按照阿        10 万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处 10 万元以上 20
    源晟制   2022 年   区应急管理        氯充装槽车未     拉善盟应急管        万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处 2 万元以上
     钠     6月      局-（孪）应       设置氯气检测     理局及阿拉善        5 万元以下的罚款：（一）未按照规定设置安全生产管理机构或者配备安全生
                   急罚[2022]     报警仪、未按要    孪井滩移民示        产管理人员、注册安全工程师的；……
                    第1号         求完成作业现     范区应急管理        就液氯充装槽车未设置氯气检测报警仪事宜，根据《中华人民共和国安全生产
                                场危险危害因     局下发的整改        法》第九十九条第二款的规定，生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改
关于百合花集团股份有限公司                                                                   2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                              素辨识分析、相       指令书（（孪）         正，处 5 万元以下的罚款；逾期未改正的，处 5 万元以上 20 万元以下的罚款，
                              关作业人员证        应 急 责 改         对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处 1 万元以上 2 万元以下的罚
                              件未持证上岗        [2022]74 号）     款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯罪的，依照刑法有关规定追究刑
                              等情形，违反了       逐项完成了安          事责任：……（二）安全设备的安装、使用、检测、改造和报废不符合国家标
                              《中华人民共        全生产整改事          准或者行业标准的；（三）未对安全设备进行经常性维护、保养和定期检测
                              和国安全生产        项。              的；……
                              法》第二十四                        就未按要求完成作业现场危险危害因素辨识分析、相关作业人员证件未持证上
                              条、第三十六条                       岗事宜，根据《内蒙古自治区安全生产条例》（2017 年修订）第六十六条的规
                              的相关规定及                        定，生产经营单位违反本条例第三十一条、第三十二条规定的，责令限期改正，
                              《内蒙古自治                        可以处 10 万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处 10 万元
                              区安全生产条                        以上 20 万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处 2
                              例》（2017 年                     万元以上 5 万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
                              修订）第三十二
                                                            源晟制钠因上述三项违法行为合并被处以罚款 220,000 元，罚款金额属于上述
                              条的相关规定，
                                                            各项规定罚款幅度范围内较低幅度进行的处罚。
                              被 处 以 罚 款
                                                            明》，源晟制钠上述违法行为不构成重大违法违规行为。
                                                            综上，源晟制钠上述违法行为不属于严重损害投资者合法权益或社会公共利益
                                                            的重大违法行为，不会构成发行人本次发行的实质性法律障碍。
                              因源晟制钠建        源晟制钠已足          （1）根据《中华人民共和国环境影响评价法》第三十一条的相关规定，建设
                              设年产金属钠        额缴纳上述罚          单位未依法报批建设项目环境影响报告书、报告表，或者未依照本法第二十四
                 阿拉善盟生        30,000 吨、次氯   2022 年 12 月     的，由县级以上生态环境主管部门责令停止建设，根据违法情节和危害后果，
                 [2022]18 号   配电站未办理        环境厅出具的          根据源晟制钠年产金属钠 20,000 吨、液氯 30,000 吨、次氯酸钠 35,000 吨项目
                              环境影响评价        《内蒙古自治          的《项目备案告知书》，该项目总投资额为 18,005.69 万元，其被处以罚款 180,000
                              手续，擅自开工       区生态环境厅          元属于上述规定罚款幅度范围内较低幅度进行的处罚。
                              建设并投入使        关于内蒙古源          （2）根据阿拉善盟生态环境局腾格里分局于 2022 年 11 月 13 日出具的《证明》，
关于百合花集团股份有限公司                                                               2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                             用，违反了《中        晟制钠科技有        源晟制钠上述违法行为不构成重大违法违规行为。
                             华人民共和国         限公司 110 千     综上，源晟制钠上述违法行为不属于严重损害投资者合法权益或社会公共利益
                             环境影响评价         伏供电工程建        的重大违法行为，不会构成发行人本次发行的实质性法律障碍。
                             法》第二十五条        设项目环境影
                             的相关规定，被        响报告表的批
                             处 以 罚 款        复》（内环表
                                            号）。
                             源晟制钠因公
                             司高位水箱间
                             未按要求设置
                             消防电话、柴油
                                            源晟制钠已足
                             发电机房未设
                                            额缴纳上述罚
                 阿拉善左旗       置烟感、温感报                      （1）根据《中华人民共和国消防法》第六十条第一款第一项的规定，单位违
                                            款，并已就存
                 消防救援大       警器，违反了                       反本法规定，有下列行为之一的，责令改正，处 5,000 元以上 50,000 元以下罚
                                            在的问题进行
                  队-阿左消      《中华人民共                       款：（一）消防设施、器材或者消防安全标志的配置、设置不符合国家标准、
                                            整改后向阿拉
                  行罚决字       和国消防法》第                      行业标准，或者未保持完好有效的；……
                                            《解除临时查        的《证明》，源晟制钠上述违法行为不构成重大违法违规行为。
                 左消行罚决       款 36,500 元；
                                            封的申请》，        综上，源晟制钠上述违法行为不属于严重损害投资者合法权益或社会公共利益
                  字[2022]第   因柴油机泵不
                                            现已解除临时        的重大违法行为，不会构成发行人本次发行的实质性法律障碍。
                                            查封，相关设
                             反了《中华人民
                                            施运转正常。
                             共和国消防法》
                             第十六条的相
                             关规定，被处以
                             罚款 36,500 元。
关于百合花集团股份有限公司                                                            2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                      源晟制钠已足
                                      额缴纳上述罚
                                      款，并取得阿
                                      拉善孪井滩生
                                      态移民示范区
                                      农牧林水局于            （1）根据《中华人民共和国水法》第六十九条的规定，未经批准擅自取水的，
                                      日出具的《关            法行为，限期采取补救措施，处 2 万元以上 10 万元以下的罚款；情节严重的，
                            源晟制钠因无
                                      于<内蒙古源            吊销其取水许可证。
                 阿拉善孪井      证取水，违反了
                                      晟制钠科技有
                 滩生态移民      《中华人民共                      （2）根据阿拉善孪井滩生态移民示范区农牧林水局于 2023 年 3 月 11 日出具
                                      限公司维持取
                 示范区综合      和国水法》第四                     的《关于<内蒙古源晟制钠科技有限公司维持取水的申请>的复函》：“源晟制
                 综执罚决字      被给予警告，责                     示范区工业用水指标已全部分配，暂时无法给予企业分配工业用水指标，并造
                                      源晟制钠在获
                  [2023]第   令停止违法行                      成企业暂时无法获得取水许可；阿拉善孪井滩生态移民示范区农牧林水局同意
                                      得取水许可证
                                      前维持取水，
                                      不会责令其拆
                                      除取水设施，            综上，源晟制钠上述违法行为不属于严重损害投资者合法权益或社会公共利益
                                      同时工业用水            的重大违法行为，不会构成发行人本次发行的实质性法律障碍。
                                      指标将在内蒙
                                      古黄河干流跨
                                      盟市间二期项
                                      目中予以解
                                      决。
    综上，公司及控股子公司弗沃德、源晟制钠的上述违法行为均不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，
不会构成本次发行的实质性法律障碍。
关于百合花集团股份有限公司      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  （二）公司业务涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量，环
保处理设施投入情况及采取的环保措施的有效性
  公司及其控股子公司主要从事有机颜料、中间体和珠光颜料的研发、生产、
销售和服务，生产经营过程中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放
量情况如下：
关于百合花集团股份有限公司                                                             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
              污染物类                               排放量（t）                                                   是否
排污主   具体产污环   型（废气/                                                                   排污许可证许可排放量
                      主要污染物                                              2023 年 1-6                       超标
 体      节      废水/固           2020 年度      2021 年度          2022 年度                       限值
                                                                             月                            排放
                废）
      工艺废水、           化学需氧量        84.46         93.92           87.45        53.52        146.7400t/a    否
      压滤漂洗废
      水、地面冲     废水
      洗水、生活            氨氮           1.45             1.48         0.96         0.64         11.3000t/a    否
        污水
                      二氧化硫          4.92             5.20         5.29         0.99         19.7760t/a    否
       污水池废
                      氮氧化物         13.65         13.48           34.67         8.15         64.1730t/a    否
百合花   气、工艺废
                废气    挥发性有机
      气、储罐废                       144.51        145.88          144.79         9.10          146.49t/a    否
        气               物
                       颗粒物         42.27         42.36           44.08         7.83          45.001t/a    否
      污水处理、
      蒸馏精馏工
                固废    危险废物      7,059.57      7,374.65        8,730.43     3,838.04   自行贮存，委托处置           -
      序、合成工
        序等
      生产工序废           化学需氧量        10.35             7.55         8.66         4.76            13.91t/a   否
      水及生活废     废水
        水              氨氮           0.07             0.37         0.45         0.21             0.58t/a   否
      四氯化钛配
      制工序、水
                废气     氯化氢          0.14             0.09         0.28         0.16      未注明              否
      解工序及其
弗沃德    他废气
       后处理倒
      粉、煅烧废     废气     粉尘           0.31             0.35         0.66         0.21      未注明              否
        气等
      天然气窑炉           氮氧化物          0.86             0.93         0.06            -      未注明              否
                废气
        废气            二氧化硫      0.001975       0.00655        0.000018            -      未注明              否
关于百合花集团股份有限公司                                                              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
              污染物类                                排放量（t）                                                   是否
排污主   具体产污环   型（废气/                                                                    排污许可证许可排放量
                      主要污染物                                               2023 年 1-6                       超标
 体      节      废水/固           2020 年度       2021 年度          2022 年度                       限值
                                                                              月                            排放
                废）
      维修产生废
      机油及原料     固废    危险废物              -             0.92        0.81          0.16   自行贮存，委托处置           -
      包装内膜袋
      工艺废水、           化学需氧量      166.48          172.61         170.28         33.78         247.71t/a     否
      压滤漂洗废
      水、地面冲     废水     氨氮         11.65           12.08          11.92          0.57            17.34t/a   否
      洗水、生活
                       总氮         23.31           24.17          23.83         17.55            34.68t/a   否
        污水
百合辉                    颗粒物         5.15               3.85        1.83          0.87             7.86t/a   否
 柏赫
      工艺废气、           氮氧化物         0.09               0.07        0.05          0.01             2.14t/a   否
                废气
       储罐废气
                      挥发性有机
                        物
      合成工序产
                固废    危险废物       791.06          580.37        1,571.54       475.27   自行贮存，委托处置           -
       生的固废
                      化学需氧量       20.17           18.58          13.41          8.25            20.91t/a   否
                废水
                       氨氮          2.69               2.48        1.34          0.80             2.79t/a   否
                      氮氧化物        13.95           13.99           4.71          2.95            15.31t/a   否
                      二氧化硫         4.87               2.06        0.49          0.04            15.13t/a   否
宣城颜   染料生产线
                废气
 料    产生污染物            颗粒物         1.28               0.85        3.52          0.53             5.45t/a   否
                      挥发性有机
                        物
                      危险废物        89.71           96.65          87.14         30.37   自行贮存，委托处置           -
                固废
                      一般固废       205.34          253.78         154.94        105.50   自行贮存，委托处置           -
关于百合花集团股份有限公司                                                               2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
               污染物类                                  排放量（t）                                             是否
排污主   具体产污环    型（废气/                                                                       排污许可证许可排放量
                       主要污染物                                              2023 年 1-6                    超标
 体      节       废水/固            2020 年度        2021 年度       2022 年度                           限值
                                                                              月                         排放
                 废）
      电解车间原
      料投运、干     废气      颗粒物               -              -        0.19             0.14       未注明       否
        燥等
      电解车间原
                废气     氮氧化物               -              -        0.91             0.41       未注明       否
源晟制    料干燥等
 钠    电解车间原
      料转运、干            一般固废               -              -        5.00             6.28     自行贮存，委托处置   -
        燥等      固废
       电解槽维
                       危险废物               -              -       67.35             78.69    自行贮存，委托处置   -
      修、换膜等
      合成工序中     废水     化学需氧量              -              -        1.96                 -      未注明       否
      产生的废水     废水      氨氮                -              -        0.28                 -      未注明       否
彩丽新   合成工序中
                废气     二氧化硫               -              -        0.90                 -      未注明       否
 材料   产生的废气
      污水处理站
      运行时产生     固废     危险废物               -              -       32.60             89.36    自行贮存，委托处置   -
       的污泥等
  公司及控股子公司就生产经营所产生的废水、废气、固废采取的环保措施、使用的主要处理设施和处理能力以及与所产生
的污染相匹配的情况具体如下：
排污主                                                                                 运行                  是否
      类型      主要污染物    主要处理设施                 环保措施               处理能力                         排放标准
 体                                                                                  情况                  匹配
百合花   废水   化学需氧量、       污水处理站     已建成日处理能力为 13，                        13,000t/d    正常     《污水综合排放标准》   是
关于百合花集团股份有限公司                                                 2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
排污主                                                                  运行                      是否
      类型   主要污染物    主要处理设施          环保措施              处理能力                    排放标准
 体                                                                   情况                      匹配
           氨氮、总氮               000t/d 的污水预处理系统                       运行   （GB8978-1996）三级
                               （其中高浓度废水 2，                                标准；《污水排入城镇
                               +好氧+沉淀的处理工艺，并
                               将高浓度和低浓度废水分
                               质处理，污水经厂内预处理
                               达到接管标准后接入管网，
                               送临江污水处理厂处理
                                                                          《大气污染物综合排
                               经车间楼顶多级碱洗塔处                           正常      放标准》
            二氧化硫     喷淋吸附塔                              21,000m?/h                           是
                               理后高空排放                                运行   （GB16297-1996）二
                                                                              级标准
                                                                          《大气污染物综合排
                               经车间楼顶碱洗+氧化塔处                          正常      放标准》
            氮氧化物     喷淋吸附塔                             158,000m?/h                           是
                               理后高空排放                                运行   （GB16297-1996）二
                                                                              级标准
                               干燥废气采用水幕除尘和
                               布袋除尘工艺处理后高空                                《大气污染物综合排
      废气            水幕除尘、脉冲布   排放，拼混、磨粉、包装工                          正常      放标准》
            颗粒物                                     处理效率 95%                                 是
                    袋除尘、旋风除尘   序废气采用旋风除尘和脉                           运行   （GB16297-1996）二
                               冲布袋除尘工艺处理后高                                    级标准
                               空排放
                               RTO 用于处理公司有组织
                               有机废气，各车间水溶性有
                                                                          《大气污染物综合排
                               机废气经车间水喷淋塔预
                                                     RTO55,000m?/h   正常      放标准》
           挥发性有机物    RTO+ECO   处理，非水溶性有机废气经                                                  是
                                                    ECO100,000m?/h   运行   （GB16297-1996）二
                               车间树脂吸附脱附装置预
                                                                              级标准
                               处理后纳管再经 RTO 处理
                               后高空排放；
关于百合花集团股份有限公司                                                2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
排污主                                                                 运行                     是否
      类型   主要污染物    主要处理设施         环保措施              处理能力                    排放标准
 体                                                                  情况                     匹配
                              RCO 用于处理公司无组织
                              有机废气，各车间烘干机、
                              压滤机等无组织废气采用
                              收集隔间或吸风罩收集后
                              经喷淋塔预处理后纳管再
                              经 ECO 处理后高空排放
      固废    危险废物                               自行贮存，委托处置                                   是
                              已建成日处理能力为 700t/d
                              的污水预处理系统，设计采
                                                                         《污水综合排放标准》
           化学需氧量、             用沉淀的处理工艺，污水经                          正常
      废水             污水处理站                                 700t/d        （GB8978-1996）三级   是
             氨氮               厂内预处理达到接管标准                           运行
                                                                               标准
                              后接入管网，送临江污水处
                              理厂处理
                              后处理二楼烘箱倒粉、窑炉                               《大气污染物综合排
                              倒粉及混料包装采用袋式                     3     正常      放标准》
             粉尘     除尘集尘设施                            19,000m /h                           是
                              除尘工艺处理后高空排放                           运行   （GB16297-1996）二
                              （6 套）                                          级标准
                                                                         《大气污染物综合排
                              后处理三楼烘箱倒粉及窑
弗沃德                                                                 正常      放标准》
             粉尘     除尘集尘设施    炉分级机采用袋式除尘工              6,500m3/h                           是
                                                                    运行   （GB16297-1996）二
                              艺处理后高空排放（3 套）
                                                                             级标准
      废气                      煅烧废气采用湿式除尘工                                《大气污染物综合排
                              艺处理后高空排放，煅烧废                          正常      放标准》
             粉尘     除尘集尘设施                             4,000m3/h                           是
                              气排放口设置监控设施，并                          运行   （GB16297-1996）二
                              装有粉尘在线监测系统                                     级标准
                              氯化氢废气产生点包括四
                                                                         《大气污染物综合排
                              氯化钛配制工序、水解工序
                    配性废气处理设                           12,000m3/h    正常      放标准》
            氯化氢               及盐酸、四氯化钛储罐和高                                                 是
                       施                               5,000m3/h    运行   （GB16297-1996）二
                              位槽产生的呼吸废气共同
                                                                             级标准
                              配有 2 套高效雾化填料碱
关于百合花集团股份有限公司                                                        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
排污主                                                                         运行                      是否
      类型   主要污染物    主要处理设施             环保措施                  处理能力                    排放标准
 体                                                                          情况                      匹配
                               吸收塔，设计处理风量分别
                               为 12,000m3/h 和 5,000m3/h,
                               处理后 21 米高空达标排放
      固废    危险废物                                    自行贮存，委托处置                                       是
                               已建成日处理能力为
                               （其中高浓度废水 2000t/d，
                                                                                 《污水综合排放标准》
                               低浓度废水 11000t/d），设
                                                                                 （GB8978-1996）三级
           化学需氧量、              计采用厌氧+好氧+沉淀的                                 正常
      废水             污水处理站                                      13,000t/d        标准；《污水排入城镇         是
           氨氮、总氮               处理工艺，并将高浓度和低                                 运行
                                                                                  下水道水质标准》
                               浓度废水分质处理，污水经
                                                                                 （GB/T31962-2015）
                               厂内预处理达到接管标准
                               后接入管网，送临江污水处
                               理厂处理
                                                                                 《大气污染物综合排
                               经车间楼顶碱液喷淋+硫代
                                                                            正常      放标准》
            氮氧化物     喷淋吸附塔     硫酸钠喷淋处理后高空排                     15,000m?/h                           是
百合辉                                                                         运行   （GB16297-1996）二
                               放
 柏赫                                                                                  级标准
                               干燥前端废气采用水幕除
                               尘、后端废气采用布袋除尘
                               工艺处理后在经水喷淋处                                       《大气污染物综合排
                    水幕除尘、脉冲布
                               理后高空排放，磨粉、拼混                                 正常      放标准》
      废气    颗粒物     袋除尘、旋风除                                   112,479m?/h                           是
                               包装工序废气采用旋风除                                  运行   （GB16297-1996）二
                     尘、水喷淋
                               尘和脉冲布袋除尘工艺处                                           级标准
                               理后在经水喷淋处理后高
                               空排放
                               喹吖啶酮车间有机废气经                                       《大气污染物综合排
                               车间水喷淋塔预处理，纳管                RTO 处理能力为        正常      放标准》
           挥发性有机物      RTO                                                                          是
                               经百合花集团 RTO 处理后                55,000m?/h     运行   （GB16297-1996）二
                               高空排放                                                  级标准
关于百合花集团股份有限公司                                                 2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
排污主                                                                  运行                      是否
      类型   主要污染物    主要处理设施        环保措施                处理能力                    排放标准
 体                                                                   情况                      匹配
      固废    危险废物                                自行贮存，委托处置                                    是
                                                                          《污水综合排放标准》
           化学需氧量、                                                    正常
      废水             污水处理站    A/O 工艺水处理                  1,500t/d         （GB8978-1996）三级    是
            氨氮、PH                                                    运行
                                                                                标准
                                                                          《锅炉大气污染物排
                                                                               放标准》
           二氧化硫、氮
                    锅炉废气处理设                                          正常   （GB13271-2014）中
           氧化物、颗粒             炉内脱硝+布袋除尘               达标排放                                   是
                       施                                             运行   表 3 大气污染物特别
             物
                                                                          排放限值中的燃油锅
                                                                                 炉
                                                    氮氧化物处理效               《大气污染物综合排
                                                      率 50%                    放标准》
           氮氧化物、氯
                    工艺尾气处理设   水喷淋+碱性液体喷淋（二          氯化氢处理效率          正常   （GB16297-1996）二
宣城英        化氢、氨（氨                                                                            是
                       施      级循环喷淋吸收）                 99%           运行   级标准；《恶臭污染物
 特    废气     气）
                                                    氨（氨气）处理效                  排放标准》
                                                      率 90%                （GB14554-93）
                                                    前段烘干尾气处               《大气污染物综合排
                    烘干尾气处理设                          理效率 50%         正常        放标准》
            颗粒物               水幕除尘+脉冲式布袋                                                     是
                       施                            后段烘干尾气处          运行   （GB16297-1996）二
                                                     理效率 99%                   级标准
                                                                          《大气污染物综合排
                    磨粉尾气处理设                                          正常        放标准》
            颗粒物               脉冲式布袋                  处理效率 99%                                是
                       施                                             运行   （GB16297-1996）二
                                                                               级标准
           危险废物、一
      固废                                        自行贮存，委托处置                                    是
             般固废
           PH、化学需氧
                                                                          《城市生活污水再生
源晟制        量、五日生化 生活污水处理装     调节池+过滤器+混凝+沉淀                          正常
      废水                                                    20m?/d        利用工业用水水质》          是
 钠         需氧量、氨氮、   置        +ACMBR 膜生物反应器                          运行
                                                                          （GB/T19923-2005）
           悬浮物、总磷、
关于百合花集团股份有限公司                                                   2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
排污主                                                                    运行                      是否
      类型   主要污染物      主要处理设施          环保措施               处理能力                   排放标准
 体                                                                     情况                      匹配
            氯离子；
           PH、化学需氧
           量、五日生化                                                           《工业循环冷却水处
                                                                       正常
           需氧量、氨氮、    单效蒸发器       反渗透处理工艺                      3m?/d          理设计规范》           是
                                                                       运行
           悬浮物、总磷、                                                          （GB/T50050-2017）
             氯离子；
                                                                            《无机化学工业污染
                                                                               物排放标准》
                                                                       正常
            颗粒物       布袋除尘器       两级旋风分离+布袋除尘           处理效率 99%            （GB31753-2015）中    是
                                                                       运行
                                                                            表 4 大气污染物特别
                                                                               排放限值要求
                                                                            《无机化学工业污染
                                                                               物排放标准》
                                                                       正常
           氯（氯气）     二级液碱吸收塔      两级碱洗吸收               处理效率 99.96%          （GB31753-2015）中    是
      废气                                                               运行
                                                                            表 4 大气污染物特别
                                                                               排放限值要求
                                                                            《锅炉大气污染物排
                                                                                放标准》
           颗粒物、氮氧
                                                                       正常   （GB13271-2014）中
           化物、二氧化     低氮燃烧器       低氮燃烧                  处理效率 70%                               是
                                                                       运行   表 3 大气污染物特别
             硫
                                                                            排放限值中的燃油锅
                                                                                  炉
           危险废物、一
      固废                                           自行贮存，委托处置                                   是
            般固废
                     生产废水经蒸发      1、对废气喷淋废水先进行
                                                                            《污水综合排放标准》
                     结晶处理后进入      单独处理，先进行中和，再
                                                                            （GB8978-1996）；《湖
彩丽新        化学需氧量、    污水处理站，污水     采用蒸发结晶，再与其它废                         正常
      废水                                                       96t/d        北省府河流域氯化物          是
 材料          氨氮      处理站工艺为：调     水一起进入污水处理工艺                          运行
                                                                               排放标准》
                     节+沉淀+A/O+活   处理；
                                                                             （DB42/168-1999）
                       性炭滤池       2、定期委托第三方检测机
关于百合花集团股份有限公司                                             2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
排污主                                                           运行                     是否
      类型   主要污染物   主要处理设施         环保措施             处理能力                排放标准
 体                                                            情况                     匹配
                              构开展厂区废水达标情况
                              检测
           挥发性有机                                                   《大气污染物综合排
                                                  处理效率 80%
           物、氯苯类                                                       放标准》
                                                                   （GB16297-1996）；
                   废气采用多管旋                                         《恶臭污染物排放标
                              经希酸喷淋塔处理后由
                   风除尘器、稀酸喷                                        准》（GB14554-93）；
      废气           淋塔吸收工艺方                                         《挥发性有机物无组         是
           氨（氨气）   式处理，达标后排                       处理效率 96%          织排放控制标准》
                              构开展厂区废气达标情况
                      放                                            （GB37822-2019）；
                              检测
                                                                   《锅炉大气污染物排
                                                                       放标准》
                                                                    （GB13271-2014）
      固废   危险废物                              自行贮存，委托处置                               是
  注：百合辉柏赫排放的废水由百合花集中处理。
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  综上，截至本问询回复出具之日，公司及其控股子公司主要环保处理设施均
有效运行，主要处理设施和处理能力与生产所产生的污染物相匹配。
  二、中介机构核查情况
  （一）核查程序
  保荐机构及发行人律师履行了如下核查程序：
罚文件、缴款凭证及相关整改说明；
检索发行人及其控股子公司所属主管部门官方网站；
监测报告、排污许可证执行报告以及三废实际排放情况的明细；
设备运行情况说明、报告期内与第三方签署的危险废物处置合同和委托处置单位
的经营资质文件、危险废物转移联单。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及发行人律师认为：
不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不会构成本
次发行的实质性法律障碍；
有效运行，主要处理设施和处理能力与生产所产生的污染物相匹配。
  （三）根据《证券期货法律适用意见第 18 号》第 2 条发表的核查意见
  保荐机构和律师应当对上市公司及其控股股东、实际控制人是否存在上述
事项进行核查，并对是否构成严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会
公共利益的重大违法行为及本次再融资的法律障碍发表明确意见。
  经核查，保荐机构及发行人律师认为：
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  最近 36 个月内，发行人及其控股子公司弗沃德、源晟制钠的违法行为均不
属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不会构成本次
发行的实质性法律障碍。
关于百合花集团股份有限公司                       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
元、0.2 亿元和 0.1 亿元。
     请发行人说明公司其他业务的主要内容及开展情况，报告期内公司其他业
务波动的原因及合理性。
     请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。
     回复：
     一、发行人说明
     请发行人说明公司其他业务的主要内容及开展情况，报告期内公司其他业
务波动的原因及合理性
     报告期内，公司其他业务收入的构成如下：
                                                                   单位：万元
 其他业务项目        2023 年 1-6 月         2022 年度          2021 年度       2020 年度
材料销售                   449.05             1,081.18      1,710.15      1,448.82
废料销售                    21.16               99.02        211.65         87.38
代付水电费                   64.62              122.80         57.65         41.49
其他                      27.13               29.84         27.74         32.06
      合计               561.96             1,332.84      2,007.19      1,606.76
     报告期内，公司其他业务收入分别为 1,606.76 万元、2,007.19 万元、1,332.84
万元和 561.96 万元，主要为材料销售、废料销售、代付水电费等，其中材料销
售收入占比分别为 89.98%、85.20%、81.12%和 79.91%。
     报告期内，材料销售主要为磷酸二氢铵、对苯二酚、邻甲苯胺、3,3'-二氯联
苯胺、2-3 酸、CLT 酸、S9491 等。
     （1）磷酸二氢铵
     磷酸二氢铵为生产过程中形成的副产品，报告期内实现销售分别为 518.68
万元、656.45 万元、487.24 万元和 275,72 万元，销售金额较为稳定。
     （2）其他材料
关于百合花集团股份有限公司                     2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
   其他材料主要系公司生产过程中所需原材料部分对外销售，主要系化工行业
内客户因临时原料短缺而进行的采购，故报告期内销售金额变动相对较大。
   其他材料中各期主要销售的材料差异较大，具体如下：
                       销售金额                                销售数量占采
 年度               项目              销售数量（吨）采购数量（吨）
                       （万元）                                 购数量比重
          对苯二酚           256.64         40.00   1,693.90      2.36%
                  小计     256.64             -          -          -
                  小计     329.73             -          -          -
          CLT 酸          398.24        121.92   2,677.73      4.55%
                  小计     697.24             -          -          -
  注：2020 年度 S9491 未有采购业务，2020 年销售期初结存库存。
   从上表可以看出，公司采购的原材料主要系生产所需，其他材料销售数量占
采购数量占比较低。
   废料销售主要为设备维修、拆除中形成的废铁以及生产周转过程中的塑料托
盘、包装材料等的废品销售，报告期内的收入和公司产品产量整体上相匹配。
   水电费系公司代付的水电费，报告期内代付水电费金额分别为 41.49 万元、
限公司代付水电费。2022 年和 2023 年 1-6 月代付水电费金额较大的原因系浙江
百合航太复合材料有限公司业务规模增长较大所致。
   综上所述，报告期内公司其他业务的波动具有合理性。
   二、中介机构核查情况
   （一）核查程序
   保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
内公司其他业务波动的原因及合理性；
关于百合花集团股份有限公司         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
主要往来与公司是否存在关联关系或其他利益关系；
东大会决议，分析关联交易履行的审议程序、是否经过相关机构审议通过。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和申报会计师认为：
  报告期内，公司其他业务收入主要为材料销售、废料销售、代付水电费等，
公司其他业务的波动具有合理性。
     关于百合花集团股份有限公司                           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
     户情况；结合公司海关出口数据和境外销售规模的匹配性、出口退税情况与境
     外销售规模的匹配性，说明发行人境外销售收入的真实性；说明汇兑损益的计
     算过程，结合各期汇兑损益、外销收入、应收账款、外币资金等，说明公司外
     销业务和汇兑损益变动的匹配性与合理性
         一、发行人说明
         （一）报告期内公司外销收入及比例变化的原因
         报告期内，公司营业收入分地区构成情况如下：
                                                                            单位：万元
项目
      金额          占比          金额           占比        金额           占比         金额          占比
境内   90,086.95     79.62%   200,579.44    81.27%   190,234.36     77.42%   157,831.80    78.72%
境外   23,053.36     20.38%    46,225.05    18.73%    55,495.20     22.58%    42,676.23    21.28%
合计   113,140.31   100.00%   246,804.49   100.00%   245,729.56    100.00%   200,508.03   100.00%
     规模相较 2020 年度整体增长，带动公司外销收入增长幅度较大，故外销收入占
     比有所提升、内销收入占比相对下降。
     降较为明显，公司外销客户向公司采购规模相较 2021 年度整体下降，导致公司
     外销收入下降幅度较大，故外销收入占比下降、内销收入占比相对提高。
     求疲软，导致公司内销收入有所下降，故内销收入占比下降、外销收入占比相
     对提高。
         （二）外销收入主要客户情况
         报告期内，发行人外销收入前五大客户的销售情况如下：
                                                                            单位：万元
 客户名称             2023 年 1-6 月           2022 年度                2021 年度            2020 年度
         关于百合花集团股份有限公司                                  2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                   占外销                     占外销                    占外销                 占外销
                     销售金额          收入比       销售金额          收入比       销售金额         收入比      销售金额       收入比
                                    例                       例                      例                   例
辉柏赫集团、科莱恩
集团
COLORNET COMERCIO
EXTERIOR LTDA
STAR KEMICALS         1,224.13      5.31%      1,398.57     3.03%      1,444.64    2.60%   1,164.02   2.73%
Roha Polska Sp. z
o.o.
Sudarshan Chemical
Industries Limited
EPPLE DRUCKFARBEN
AG
SIMPSONS (UK) LTD         357.28    1.55%        444.47     0.96%        473.58    0.85%   1,472.04   3.45%
       合计            16,553.12     71.80%     33,063.96    71.53%    41,732.87    75.20% 31,948.82 74.86%
                报告期内，公司外销收入前五大客户稳定，不存在大幅变动。
                （三）结合公司海关出口数据和境外销售规模的匹配性、出口退税情况与
         境外销售规模的匹配性，说明发行人境外销售收入的真实性
                报告期内，公司海关出口数据和境外销售规模的匹配情况如下：
                                                                                      单位：万元
                     项目              2023 年 1-6 月          2022 年度       2021 年度       2020 年度
         境外收入                               23,053.36      46,225.05      55,495.20     42,676.23
         海关出口数据                             22,331.05      46,312.20      55,403.47     42,265.03
         海关出口数据核对差额                            722.31         -87.15          91.73        411.21
                报告期内，公司外销收入具体确认原则为在出口业务办妥报关出口手续，
         并交付船运机构取得提单后确认产品销售收入，由于海关统计数据一般以结关
         时点为准，故确认外销收入时点与海关报关出口数据会存在一定时间性差异和
         汇率等差异。考虑上述差异因素后，公司外销收入与海关报关数据差异较小，
         存在匹配关系。
                报告期内，公司出口退税情况与境外销售规模的匹配情况如下：
关于百合花集团股份有限公司                      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                                                               单位：万元
      项目        2023 年 1-6 月      2022 年度         2021 年度      2020 年度
境外销售收入①            23,053.36        46,225.05      55,495.20    42,602.95
无法申报金额②             1,625.48             871.09       836.76     8,940.19
尚未申报金额③             4,925.98        -1,194.69        -367.49     2,516.68
可申报金额④=①-②-
③
申报表中免抵退税额⑤          1,730.42         4,861.69       5,972.50     3,280.98
其中：免抵税额             1,627.40         4,229.49       4,273.18     2,966.86
退税额                   103.02             632.20     1,699.32       314.12
匡算退税率⑥=⑤/④            10.49%             10.44%       10.85%       10.53%
  注 1：2020 年 3 月 20 日之前，百合进出口增值税出口退税率为 9%-13%，仅限于中
间体产品（色酚 AS-BS、红色基 B、红色基 DB-70、色酚 AS-E、红色基 KD、2.3 酸、色
酚 ITR、色酚 AS-PH、色酚 AS 等）；2020 年 3 月 20 日之后，百合进出口中间体及有机
颜料增值税出口免税。2020 年 3 月 17 日，财政部、国家税务总局颁布《关于提高部分
产品出口退税率的公告》（财政部税务总局公告 2020 年第 15 号），母公司以及百合辉
柏赫的有机颜料产品被列入出口退税的商品清单，出口退税率由 0%提高至 13%，相关有
机颜料产品出口退税率自 2020 年 3 月 20 日起实施。弗沃德出产品出口退税率为 0%。
  注 2：未申报差异主要系财务报表确认收入和免抵退税申报出口销售额存在时间差，
免抵退税申报出口销售时点为收集齐出口退税的相关文件后再填报。
   百合进出口 2020 年 3 月 20 日之前部分中间体增值税出口退税率为 9%-13%、
赫 2020 年 3 月 20 日之后有机颜料出口退税率由 0%提高至 13%，报告期内弗沃
德出产品出口退税率为 0%，故公司整体匡算的增值税退税率为 10.44%-10.85%，
在适用的退税率区间内，公司增值税出口退税情况与境外销售规模相匹配。
   综上所述，报告期内，公司海关报关数据、增值税出口退税情况与境外销
售规模相匹配，公司境外销售具有真实性。
   （四）说明汇兑损益的计算过程，结合各期汇兑损益、外销收入、应收账
款、外币资金等，说明公司外销业务和汇兑损益变动的匹配性与合理性
   公司外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。于
 关于百合花集团股份有限公司                      2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
 资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，
 所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门
 借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。
   报告期内，公司汇兑损益的计算过程如下：
   ①外币交易在初始确认发生时，采用交易日当月月初汇率折算为记账本位
 币金额，不产生汇兑损益，不做会计处理；
   ②月末或资产负债表日，采用月末汇率或资产负债表日即期汇率对外币货
 币性项目进行折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，计入汇兑损益；
   ③实际结汇时，按照结汇当日即期汇率折算，因结汇时即期汇率与初始确
 认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入汇兑损益。
   报告期内，公司境外收入主要采用美元结算，外币货币性项目有货币资金、
 应收账款等，具体构成如下：
                                                                     单位：万元
   项目
              /2023 年 1-6 月     日/2022 年度           日/2021 年度        日/2020 年度
货币资金-美元                94.83              401.27           268.69           167.10
货币资金-外币折算
人民币小计
应收账款-美元             1,623.90         1,535.03            1,570.02         1,050.58
应收账款-外币折算
人民币小计
外销收入-外币折算
人民币小计
汇兑损益合计               -443.98        -1,319.46              352.70           569.63
汇兑损益/外销收入-
                      -1.93%              -2.85%            0.64%            1.33%
折算人民币小计
   报告期内，美元对人民币汇率波动情况如下：
关于百合花集团股份有限公司              2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  数据来源：中国人民银行人民币汇率中间价
当期形成汇兑损失 569.63 万元；2021 年美元对人民币汇率持续下行，整体处于
低位，2021 年末较年初美元对人民币的汇率的跌幅为 2.52%，汇率变动较 2020
年度波动减小，当期形成汇兑损失 352.70 万元；2022 年一季度汇率变动较平稳，
二季度开始美元兑人民币汇率大幅上涨，2022 年末较年初美元对人民币的汇率
的增幅约为 9.17%，当期形成汇兑收益金额 1,319.46 万元。
末较年初美元对人民币的汇率的增幅约为 4.01%，当期形成汇兑收益 443.98 万
元。
     综上所述，报告期内，公司汇兑损益与汇率波动趋势整体相匹配。
     二、中介机构核查情况
     （一）核查程序
     保荐机构及申报会计师履行了如下核查程序：
访谈公司管理人员，了解报告期内海外市场需求变化、公司产品境内外销售结
构变动及其原因；
项；对外销客户独立函证，确认外销收入金额的真实性；
关于百合花集团股份有限公司                     2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
   保荐机构及申报会计师对主要境外销售客户访谈情况如下：
                                                                     单位：万元
        项目        2023 年 1-6 月        2022 年度        2021 年度             2020 年度
已访谈外销客户的收入金额         10,519.19         25,020.93         33,818.75        26,306.12
       外销收入          23,053.36         46,225.05         55,495.20        42,676.23
已访谈外销客户的收入金额
  占外销收入的比重
   保荐机构对主要境外销售客户的销售收入函证情况如下：
                                                                     单位：万元
             项目           2023 年 1-6 月       2022 年度       2021 年度        2020 年度
外销收入                         23,053.36       46,225.05     55,495.20      42,676.23
已发函外销客户的收入金额                 11,854.37               -      2,228.20         939.59
发函比例                               51.42%            -         4.02%          2.20%
根据回函确认外销客户的收入金额                  9,579.59            -               -
回函确认收入占外销收入比例                      41.55%            -               -             -
   申报会计师对主要境外销售客户的销售收入函证情况如下：
                                                                     单位：万元
         项目            2023 年 1-6 月     2022 年度        2021 年度           2020 年度
外销收入                      23,053.36     46,225.05        55,495.20       42,676.23
已发函外销客户的收入金额              11,248.52     38,378.75        47,015.22       33,522.42
发函比例                         48.79%         83.03%          84.72%          78.55%
根据回函确认外销客户的收入金额            7,043.64     22,665.43        32,258.51       16,295.28
回函确认收入占外销收入比例                30.55%         49.03%          58.13%          38.18%
   保荐机构及申报会计师针对未回函的收入函证，实施了替代测试和期后测
试等替代性程序，确认与客户的交易真实性，不存在重大差异，不影响发行人
对外销收入的确认。
况；访谈公司管理人员，了解公司及各子公司的出口退税政策，公司汇兑损益
计算过程及会计处理；了解美元对人民币汇率波动趋势；
表及免抵退税申报汇总表，分析公司海关出口数据和境外销售规模的匹配性，
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
出口退税情况与境外销售规模的匹配性，汇兑损益与境外采购、销售的匹配性；
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构及申报会计师认为：
匹配，公司境外销售具有真实性；公司汇兑损益与汇率波动趋势整体相匹配。
  （以下无正文）
关于百合花集团股份有限公司       2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
  附：保荐机构关于发行人回复的总体意见
  对本回复材料中的公司回复，保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、
完整、准确。
  （以下无正文）
关于百合花集团股份有限公司        2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
（本页无正文，为百合花集团股份有限公司关于《关于百合花集团股份有限公司
                              百合花集团股份有限公司
                                     年   月    日
关于百合花集团股份有限公司          2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                发行人董事长声明
  本人已认真阅读百合花集团股份有限公司本次审核问询函回复的全部内容，
确认本次审核问询函的回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上
述文件的真实性、准确性、完整性承担相应法律责任。
  发行人董事长：
                  陈立荣
                                百合花集团股份有限公司
                                       年   月    日
关于百合花集团股份有限公司         2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
（本页无正文，为东方证券承销保荐有限公司关于《关于百合花集团股份有限公
司2022年度向特定对象发行A股股票审核问询的回复》之签字盖章页）
保荐代表人：
            纪荣涛              付   媛
                              东方证券承销保荐有限公司
                                      年   月    日
关于百合花集团股份有限公司           2022 年度向特定对象发行 A 股股票审核问询的回复
                保荐机构法定代表人声明
  本人已认真阅读百合花集团股份有限公司本次审核问询函回复的全部内容，
了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照
勤勉尽责原则履行核查程序，本审核问询函的回复不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律
责任。
  保荐机构法定代表人：
                    崔洪军
                                东方证券承销保荐有限公司
                                        年   月    日

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
相关股票：
百合花
好投资评级：
好价格评级：
证券之星估值分析提示百合花盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至jubao@stockstar.com，我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星！请点此与我们联系 版权所有： Copyright © 1996-年