股票简称：莱尔科技 股票代码：688683
广东莱尔新材料科技股份有限公司
GuangDong Leary New Material Technology Co.,Ltd.
（广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路 1 号之 1）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇
对冲基金中心 406
二〇二三年九月
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文
件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证
券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本募集说明书
正文内容。
一、不符合科创板股票投资者适当性要求的投资者所持本次可转债不能
转股的风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债
转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符
合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转
换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，
到期赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本次发行前根据
发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期
应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可
转债面临赎回的情况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事
先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资
者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。
二、本次发行的可转换公司债券的信用评级
针对本次可转债发行，本公司聘请了中证鹏元进行资信评级。根据中证鹏元出
具的信用评级报告，公司的主体信用等级为 A+，评级展望稳定，本次可转债信用等
级为 A+。
在本次可转债存续期间，评级机构将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于外
部经营环境、公司自身情况或评级标准变化等因素，导致可转债的信用评级降低，
将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。
三、本次发行不提供担保
本次向不特定对象发行可转债不设担保。敬请投资者注意本次可转换公司债券
可能因未设定担保而存在的兑付风险。
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四、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险
（一）经营业绩下滑的风险
公司 2023 年上半年，营业收入和净利润分别为 20,927.21 万元和 1,571.30 万
元，同比下降 9.60%和 31.54%，主要因消费者信心及需求受到全球公共卫生事件及
全球通胀严重影响有所下降，公司功能性胶膜材料及部分应用产品市场需求受到一
定程度冲击；同时，公司 2022 年底前次募投项目部分厂房设备等达到预定可使用状
态转固 21,382.97 万元，但产能处于爬坡阶段，新增折旧导致产品毛利率有所降低。
如市场恢复不及预期，或公司不能妥善应对，则存在经营业绩下滑的风险。
（二）毛利率下滑的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 38.34%、31.71%、26.06%和 24.01%，综合
毛利率总体呈现下滑趋势。公司综合毛利率受主要原材料价格、产品结构、产品定
价、折旧等多种因素的影响，如果未来上述因素的不利影响持续发展，公司无法采
取积极、有效的策略成功应对，公司存在毛利率波动及进一步下降的风险，经营业
绩可能受到不利影响。
（三）原材料价格波动风险
公司主营业务为功能性胶膜材料及下游应用产品、涂碳箔产品的研发、生产和
销售，上游原材料主要为树脂液（包含树脂和溶剂等）、导电浆料、铜箔、基材
（包括 PET、PI、PVC、铝箔等）等，原材料品类众多且多为宏观经济走势敏感型
产品。公司采购价格依据市场价格及公司采购量等与供应商协商确定。因原材料占
公司生产成本的比例较高，若其价格波动较大，则会对公司的业绩产生影响。
公司主要原材料采购价格变动对主营业务毛利率影响的敏感性分析如下：
主营业务毛利率变动
项目 材料价格变动幅度
+10% -0.34% -0.37% -0.56% -0.59%
+5% -0.17% -0.18% -0.28% -0.29%
树脂液
-5% 0.17% 0.18% 0.28% 0.29%
-10% 0.34% 0.37% 0.56% 0.59%
阻燃剂 +10% -0.50% -0.62% -0.64% -0.55%
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主营业务毛利率变动
项目 材料价格变动幅度
+5% -0.25% -0.31% -0.32% -0.28%
-5% 0.25% 0.31% 0.32% 0.28%
-10% 0.50% 0.62% 0.64% 0.55%
+10% -0.22% -0.30% -0.52% -0.52%
+5% -0.11% -0.15% -0.26% -0.26%
基膜
-5% 0.11% 0.15% 0.26% 0.26%
-10% 0.22% 0.30% 0.52% 0.52%
+10% -0.36% -0.32% -0.36% -0.34%
+5% -0.18% -0.16% -0.18% -0.17%
树脂
-5% 0.18% 0.16% 0.18% 0.17%
-10% 0.36% 0.32% 0.36% 0.34%
+10% -0.54% -0.33% -0.56% -0.28%
+5% -0.27% -0.17% -0.28% -0.14%
铜箔
-5% 0.27% 0.17% 0.28% 0.14%
-10% 0.54% 0.33% 0.56% 0.28%
+10% -1.14% -0.96% —— ——
+5% -0.57% -0.48% —— ——
铝箔
-5% 0.57% 0.48% —— ——
-10% 1.14% 0.96% —— ——
（四）汇率波动风险
报告期内，发行人外销收入分别为 11,949.27 万元、11,493.38 万元、9,935.83 万
元和 4,256.43 万元，占营业收入的比例分别为 29.81%、25.26%、20.88%和 20.34%，
公司进出口业务以美元结算为主。报告期内，人民币汇率波动性较强、波动幅度较
大。报告期内，各期汇兑损益情况分别为 659.91 万元、269.13 万元、-620.74 万元和
-124.33 万元。若公司业务规模继续扩大，进出口额进一步增加，且未来汇率出现
较大波动，可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（五）涂碳箔产品的相关风险
涂碳箔产品及下游应用场景具有工艺精细、技术要求高、更新速度快、持续创
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新等特点。在涂碳箔产品技术方面，虽然在导电性与稳定性等指标相对于光箔具有
明显优势，但由于涂碳层与铝箔之间尚存在用以固定纳米导电石墨和碳包覆粒的黏
结剂，其对活性物质与电极之间的导电性能仍有负面影响。目前，为进一步优化性
能，业界正在现有涂碳箔工艺的基础上进一步探索发展优化导电浆料配方。在纳米
导电石墨和碳包覆粒主流浆料配方优化路线外，还存在碳纳米管、石墨烯、泡沫镍、
泡沫碳、多孔碳纸、活性炭纤维布等前沿涂层路线以及新兴的碳/铝复合材料粘结方
式路线。如公司不能紧跟行业需求，快速完成技术迭代，公司新能源涂碳箔产品将
面临技术迭代风险，进而影响公司未来业务发展目标的实现。
在下游应用场景方面，新能源电池领域新兴技术路线也不断涌现，以 2023 年钠
离子电池的商业化落地为例，其使得对涂碳箔产品的需求量相对传统锂电池大幅增
加。但另一方面，涂碳箔应用于新能源电池的电极集流体，不排除未来出现新型电
池技术消除对固态电极集流体结构的使用，例如目前尚处在实验室前沿阶段的镓基
高温全液态金属电池等。因此在下游应用场景方面，公司涂碳箔产品也面临着技术
迭代风险。
由于涂碳箔产品本身对新能源电池性能的显著改善，涂碳箔需求快速提升，涂
碳箔生产企业及主要传统电池光箔生产企业均在加速布局该品类以争取市场先机。
根据公开信息，广州纳诺当前拥有涂碳箔产能 6 万吨，规划涂碳箔产能 6 万吨；
深圳宇锵现有 3,700 吨涂碳箔产能，2022 年 7 月开始筹建年产 5 万吨涂碳箔项目；
丽岛新材于 2022 年 9 月公告其变更募投项目拟筹建 4 万吨涂碳箔项目。同时，不排
除其他企业尚未披露但实际在建或规划涂碳箔产能，因此，涂碳箔市场的竞争情况
将逐步加剧。如公司涂碳箔产品在技术、质量、供应能力、价格等方面未能建立起
竞争优势，公司涂碳箔产品面临因竞争加剧影响经营业绩的风险。
铝箔为公司涂碳铝箔业务的主要原料。2022 年度及 2023 年 1-6 月，公司向神火
铝箔采购金额分别为 889.77 万元、1,802.55 万元，占公司铝箔采购金额比例分别为
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公司涂碳铝箔业务的持续增长，公司向神火铝箔采购铝箔的金额将会进一步提高，
公司存在进一步增加对神火铝箔的依赖程度的风险。若神火铝箔未来在铝箔价格、
质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求，将对公司的生产经营产生一
定的不利影响。
（六）募投项目实施风险
公司营业收入主要由功能性胶膜及其应用产品和涂碳铝箔业务构成，2020 年、
实施后，涂碳箔业务收入规模将快速增长，占公司收入比重逐年增加，涂碳铝箔业
务收入预计 2024 年将达到 8.33 亿元，2027 年将达到 29.05 亿元，成为公司最主要
的收入来源产品，公司的收入结构将发生重大变动。但募投项目的实施主要存在产
能消化风险、无法实现预期收益风险及新增固定资产导致折旧额大幅增加影响企业
盈利水平的风险等风险，具体如下：
报告期内，公司涂碳箔的产能利用率具体情况如下所示：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产能（吨） 2,130.00 1,220.00 —— ——
涂碳箔 产量（吨） 839.39 1,246.10 —— ——
产能利用率（%） 39.41 102.14 —— ——
由于 2022 年 12 月，公司 2022 年以简易程序向特定对象发行股票募集资金投资项目
“12000 吨新能源涂碳箔项目”完成其中 4 条产线建设工作，产能大幅快速增加，而
订单释放存在滞后性所致。
本次募投项目之“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”，根据目前规划，本募投项目
建筑面积 66,674 平方米，建设周期 22 个月。本募投项目建成后，公司预计增加涂碳
箔产能 6 万吨。目前，公司通过工艺技术与品质稳定的优势，已经与鹏辉能源、南
都电源、双登集团、中天科技等主流锂电客户建立了稳定的合作关系，并凭借优良
的质量，持续的技术开发能力与服务能力，树立了良好的市场口碑与客户认可度。
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鹏辉能源、南都电源、双登集团、中天科技现有储能电池产能合计 33.51GWh，在建
和规划产能合计 92.5GWh，合计 126.01GWh，存在较大的涂碳铝箔需求量的增量空
间，但公司目前涂碳铝箔在手订单较少，截至 2023 年 6 月 30 日，公司在手订单数
量为 226.99 吨，若未来出现下游行业景气程度降低、主要客户不能按预期实现扩
产及销售增长、公司未能加深与现有客户合作等情况，则本次募投项目存在一定的
现有客户需求挖掘不畅的风险，从而影响产能消化。
同时，公司也正在与其他主要电池厂商积极开展产品送样、审厂等客户验证工
作，不同客户验证流程所需时间差异较大，一般需要 6 个月-18 个月完成验证流程。
目前，公司客户验证工作已取得较好进展，但若未来出现下游行业景气程度降低、
新客户开拓不利等情况，则本次募投项目存在一定的新客户开拓风险，从而影响产
能消化。
公司本次募投项目之“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”，主要用于公司涂碳箔产
品的生产。虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，具有
较好的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益是基于当前的宏观经济
环境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况基础上做的合理预测。若
在实施过程中，市场竞争程度加深、市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产
品成本上升，可能导致项目实施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的
折旧摊销不能被充分消化，存在项目建成达产后预期效益目标无法实现的风险。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人固定资产金额为 27,004.60 万元，相比于 2021
年末 4,327.17 万元，新增固定资产 22,677.43 万元，增幅 524.07%，主要是由于 2022
年末，公司前次募投项目部分厂房、设备等达到预定可使用状态转为固定资产所致。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人在建工程账面价值为 3,386.65 万元，主要系购置的
部分机器设备至期末尚未安装完毕所形成，预计 2023 年 12 月 31 日前建设及安装调
试完毕，达到预定可使用状态。随着固定资产的大幅增长，固定资产折旧额将进一
步增加，如市场需求未达预期导致发行人产能利用率不足或产品市场价格出现较大
波动，新增大额折旧将显著影响公司经营业绩。
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公司本次募投项目之“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”中，“建设投资”项目拟
投资金额为 36,048.83 万元，其中包括建筑工程费 10,972.00 万元、设备购置费
厂房建设、机器设备购置、安装调试等固定资产支出。根据项目建设规划，本项目
总建设期为 22 个月，计划实施周期为 2023 年 3 月至 2024 年 12 月。未来随着厂房
设备相继达到预定可使用状态，公司固定资产规模将继续出现较大幅度增加，全部
达产后相应的年折旧费用将增加 2,352.98 万元。若因本募投项目实施后，市场环境
等发生重大不利变化，导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益
低于预期水平，则新增固定资产折旧将对发行人未来的盈利情况产生不利影响。
五、向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报的应对措施
（一）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
公司向不特定对象发行可转换公司债券后，存在公司即期回报被摊薄的风险。
为保护广大投资者的合法权益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采
取多种措施保证本次发行募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险。公
司填补即期回报的具体措施如下：
本次募投项目的实施，将推动公司巩固现有业务优势，开拓新产品、新市场，
从产品结构、市场布局和技术实力等方面持续提升公司核心竞争力，提升公司的持
续盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将积极推进募集资金投资项目，从而
降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《科创板上市规则》等法律、法规和规
范性文件及《公司章程》的要求，不断加强公司治理，持续完善内控制度建设，为
公司发展提供制度保障；公司将不断丰富和完善公司业务发展模式，巩固和提升公
司市场地位和竞争能力，提高公司盈利能力；公司将加强日常经营管理和投资管理，
全面提升公司的日常经营效率，降低公司运营成本，提升经营业绩。
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根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
《科创板上市规则》等法律法规的要求，结合公司实际情况，公司已制定《募集资
金管理制度》，明确了公司对募集资金专户存储、使用、用途变更、管理和监督的
规定。募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用，以
保证募集资金合理规范使用。
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市
公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关规定，为不断完善公司持续、
稳定的利润分配政策、分红决策和监督机制，积极回报投资者，为建立对投资者持
续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政
策的连续性和稳定性，公司根据相关要求，明确了公司利润分配的具体条件、比例
和形式等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，
并结合自身实际情况，制定了未来三年（2023-2025年）股东回报规划。公司将严格
依据《公司章程》等规定的利润分配政策和方式，制定和执行持续稳定的现金分红
方案，并不断完善利润分配制度特别是现金分红政策，强化投资者回报机制。
（二）公司的董事、高级管理人员以及控股股东、实际控制人对公司填补回报
措施能够得到切实履行的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的
意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的
若干意见》（国发〔2014〕17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即
期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等相关法律、法规及规
范性文件的要求，公司控股股东、实际控制人及全体董事、高级管理人员对公司发
行摊薄即期回报采取填补措施事宜做出以下承诺：
公司全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
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施的执行情况相挂钩。
件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
到切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人同意接受中国证监
会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”
公司控股股东特耐尔对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本公司不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
得到切实履行。如果本公司违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本公司同意接受中
国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。”
公司实际控制人伍仲乾对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本人不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
到切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人同意接受中国证监
会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”
六、公司的利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况
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（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022年修
订）》（中国证监会公告[2022]3号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事
项的通知》（证监发[2012]37号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章程》规
定了公司的利润分配政策，具体如下：
公司的利润分配应从公司盈利情况和战略发展的实际需要出发，兼顾股东的即
期利益和长远利益，应保持持续、稳定的利润分配制度，注重对投资者稳定、合理
的回报。
公司视具体情况采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式或者法律、法规
允许的其他方式分配股利；在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红
的方式进行利润分派。
公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应当进行年度利润分配，特别是现
金分红，除此之外，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求等情况进行中期利润
分配。
（1）现金分红条件及比例
①公司拟实施现金分红时应满足以下条件：
A、公司在当年盈利、累计未分配利润为正；
B、公司现金流可以满足公司正常经营和持续发展的需求；
C、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（2）如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式
分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。
（3）如公司出现以下重大投资计划或重大现金支出情形时，可以不实施现金
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分红：
①公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产或购买设备等交易累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的30%；
②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过
公司最近一期经审计总资产的20%。
（4）公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，
提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
④公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。
（1）公司利润分配政策制订和修改由公司董事会向公司股东大会提出，董事
会提出的利润分配政策需经全体董事二分之一以上表决通过并经三分之二以上独立
董事表决通过。独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。
（2）公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经
半数以上监事表决通过。
（3）公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议，应当由出席股
东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
（4）公司具体利润分配预案经董事会审议通过后提交股东大会表决，经出席
股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上审议通过。
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（5）公司应当根据上海证券交易所的有关规定为公众投资者参加股东大会提
供便利。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道（包括但不
限于电话、传真、邮箱、互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，
充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司董事会应在年度报告中披露利润分配预案和现金利润分配政策执行情况。
若董事会未提出现金利润分配预案的，董事会应在年度报告中说明未提出现金利润
分配的原因、未用于现金利润分配的资金留存公司的用途和使用计划，经独立董事
发表独立意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2
个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策
进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规
定。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书
面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分配政策变
更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）公司近三年分红情况
发行人最近三年现金分红的具体情况如下：
单位：万元
分红年度合并报表中归属于上市 现金分红占公司净利润
年度 现金分红（A）
公司股东的净利润（B） 的比率（C=A/B）
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分红年度合并报表中归属于上市 现金分红占公司净利润
年度 现金分红（A）
公司股东的净利润（B） 的比率（C=A/B）
最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配利润的比例 105.82%
公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发展战略的实
施和可持续性发展。公司上市以来按照《公司章程》的规定实施了现金分红。
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目 录
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二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被证监会行政处
罚或采取监管措施及整改情况、被证券交易所公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司
三、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金的情况以及公司为控股
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第一节 释义
除非另有说明，以下简称在本募集说明书中含义如下：
一、基本术语
发行人、公司、莱尔科
指 广东莱尔新材料科技股份有限公司
技
佛山市顺德区莱尔电子材料有限公司，公司整体变更前之有限
有限公司、莱尔有限 指
公司
禾惠电子 指 佛山市顺德区禾惠电子有限公司，为发行人的全资子公司
施瑞科技 指 广东顺德施瑞科技有限公司，为发行人的全资子公司
佛山市顺德区禾惠电子有限公司深圳分公司，为禾惠电子的分
禾惠电子深圳分公司 指
公司
广东晶研新材料科技有限公司，曾用名广东达芯通电子科技有
晶研科技 指
限公司，为发行人的全资子公司
佛山莱尔 指 佛山莱尔新材料有限公司，为发行人的全资子公司
成瑞电子 指 成瑞电子制造（珲春）有限公司，为施瑞科技的全资子公司
佛山大为 指 佛山市大为科技有限公司，为发行人的控股子公司
意达电子 指 广东顺德意达电子薄膜器件有限公司，为发行人的控股子公司
河南莱尔 指 河南莱尔新材料科技有限公司，为发行人的控股子公司
四川莱尔 指 四川莱尔新材料科技有限公司，为发行人的控股子公司
成都莱尔 指 成都莱尔纳米科技有限公司，为发行人的控股子公司
天瑞德 指 广东天瑞德新材料有限公司，为发行人的参股公司
广东特耐尔投资有限公司，公司曾用名为广东特耐尔新材料科
特耐尔 指
技有限公司，系发行人的控股股东
禾鑫投资 指 佛山市禾鑫投资合伙企业（有限合伙），系发行人的股东
德鑫创投 指 佛山市顺德区德鑫创业投资有限公司，系发行人的股东
上海瑞廷资产管理有限公司－上海瑞廷守雅多策略 1 号私募证
瑞廷资产 指
券投资基金，系发行人的股东
西部证券－招商银行－西部证券莱尔科技员工参与科创板战略
员工战配资管计划 指
配售集合资产管理计划，系发行人的股东
佛山市顺德区容桂意达电子薄膜器件有限公司，系发行人子公
容桂意达 指
司意达电子少数股东
成都科汇机电技术有限公司，系发行人子公司四川莱尔、成都
科汇机电 指
莱尔少数股东
神火集团 指 河南神火集团有限公司，系发行人战略合作伙伴
神隆宝鼎新材料有限公司，系发行人子公司河南莱尔之少数股
神隆宝鼎 指
东
神火铝箔 指 上海神火铝箔有限公司，系神隆宝鼎之全资子公司
宜宾天亿 指 宜宾天亿新材料科技有限公司，系天瑞德控股股东
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顺控发展 指 广东顺控发展股份有限公司，系天瑞德股东
世纪证券、保荐人、保
指 世纪证券有限责任公司
荐机构、主承销商
中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
A股 指 在上海证券交易所上市的每股面值为人民币 1.00 元的普通股
本次向不特定对象发行
可转换公司债券/本次向 广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
指
不特定对象发行/本次发 司债券的行为
行
广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
募集说明书 指
司债券募集说明书
广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行的可转换
可转债 指
公司债券
定价基准日 指 计算发行底价的基准日
董事会 指 广东莱尔新材料科技股份有限公司董事会
监事会 指 广东莱尔新材料科技股份有限公司监事会
股东大会 指 广东莱尔新材料科技股份有限公司股东大会
《公司章程》 指 现行有效的《广东莱尔新材料科技股份有限公司章程》
《股东大会议事规则》 指 《广东莱尔新材料科技股份有限公司股东大会议事规则》
《董事会议事规则》 指 《广东莱尔新材料科技股份有限公司董事会议事规则》
《监事会议事规则》 指 《广东莱尔新材料科技股份有限公司监事会议事规则》
《关联交易管理办法》 指 《广东莱尔新材料科技股份有限公司关联交易管理办法》
《总经理工作细则》 指 《广东莱尔新材料科技股份有限公司总经理工作细则》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《科创板上市规则》 指 《上海证券交易所科创板股票上市规则》
《上市审核规则》 指 《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》
《实施细则》 指 《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》
《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十
《证券期货法律适用意
指 一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定
见第 18 号》
的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
发行人律师 指 广东信达律师事务所
中证鹏元 指 中证鹏元资信评估股份有限公司
GGII 指 高工产业研究院
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
报告期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月
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元、万元 指 人民币元、人民币万元
二、专业术语
柔性扁平线缆，是一种用 PET 绝缘材料和极薄的镀锡铜线，通过
FFC 指
高科技自动化设备生产线压合而成的新型数据线缆
柔性电路板（Flexible Printed Circuit 简称 FPC）是以聚酰亚胺或聚
FPC 指 酯薄膜为基材制成的一种具有高度可靠性，绝佳的可挠性印刷电
路板。具有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性好的特点。
LED 指 发光二极管，半导体二极管的一种，可以把电能转化成光能
聚对苯二甲酸乙二醇酯，属结晶型饱和聚酯，为乳白色或浅黄
PET 指
色、高度结晶的聚合物，表面平滑有光泽
PI 指 聚酰亚胺，一类具有酰亚胺重复单元的聚合物
LCD 指 液晶显示器，一种电子产品
PU 指 聚氨酯材料，一种新兴的有机高分子材料
PVC 指 聚氯乙烯，半透明状有光泽的聚合物
Low-Voltage Differential Signaling，低电压差分信号，是一种低功
耗、低误码率、低串扰和低辐射的差分信号技术，这种传输技术
LVDS 指 可以达到 155Mbps 以上，LVDS 技术的核心是采用极低的电压摆
幅高速差动传输数据，可以实现点对点或一点对多点的连接，其
传输介质可以是铜质的 PCB 连线，也可以是平衡电缆
Micro Coaxial Cable，称为极细同轴线，是具有多层结构，中心导
MCC 指
体外包裹有绝缘层、外层导体、外层铜箔和外被的电缆。
欧盟立法制定的一项强制性标准，全称《关于限制在电子电器设
备中使用某些有害成分的指令》。目的在于消除电器电子产品中
RoHS 指
的铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯和多溴二苯醚共 6 项物质，并
重点规定了铅的含量不能超过 0.1%
UV 指 紫外线，电磁波谱中波长从 100-400nm 辐射的总称
一种专门面向图像传输开发出的数字接口标准。信号的输入输出
水平采用 LVDS（低电压差动信号）。板卡的信号频率约为
V-By-ONE 指
此前的大约 1/10
又称“特征阻抗”，属于长线传输中的概念。是射频传输线影响
无线电波电压、电流的幅值和相位变化的固有特性，等于各处的
电压与电流的比值，用 V/I 表示。在射频电路中，电阻、电容、电
特性阻抗 指 感都会阻碍交变电流的流动，合称阻抗。阻抗合起来影响无线电
波电压、电流的幅值和相位。信号在传输的过程中，如果传输路
径上的特性阻抗发生变化，信号就会在阻抗不连续的结点产生反
射
光箔是指运用于电池电极集流体的一种具有高抗拉强度、未涂覆
光箔 指
涂层的金属箔
一项利用功能涂层对电池导电基材进行表面处理的突破性技术创
涂碳箔 指
新，使用涂碳箔可使电池的整体性能产生显著的提升
一种将分散好的纳米导电石墨和碳包覆粒（导电浆料），均匀、
涂碳铝箔 指 细腻地涂覆在铝箔上的工艺，可降低电池正极材料和集流之间的
接触电阻从而提高两者之间的附着能力以提升电池性能
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一种将分散好的纳米导电石墨和碳包覆粒（导电浆料），均匀、
涂碳铜箔 指细腻地涂覆在铜箔上的工艺，可降低电池负极材料和集流之间的
接触电阻从而提高两者之间的附着能力以提升电池性能
计算机类、通信类和消费类电子产品三者的统称，亦称“信息家
电”，例如电脑、平板电脑、手机或数字音频播放器等
注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由四舍
五入造成的。
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第二节 本次发行概况
一、发行人基本情况
（一）公司概况
中文名称 广东莱尔新材料科技股份有限公司
统一社会信用代码 914406067592234963
住 所 广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路 1 号之 1
设立日期 2004 年 4 月 2 日
注册资本 155,177,929 元
法定代表人 伍仲乾
股票上市地 上海证券交易所
股票简称 莱尔科技
股票代码 688683
联系电话 0757-66833180
公司网址 http://www.leary.com.cn/
电子信箱 leary.ir@leary.com.cn
一般项目：电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销
售；电子元器件制造；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；
电工器材制造；电工器材销售；超导材料制造；超导材料销售；合成
材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；新型膜材料制造；新
型膜材料销售；塑料制品制造；塑料制品销售；石墨烯材料销售；石
墨及碳素制品制造；石墨及碳素制品销售；高纯元素及化合物销售；
专用化学产品销售（不含危险化学品）；油墨制造（不含危险化学
经营范围 品）；油墨销售（不含危险化学品）；金属表面处理及热处理加工；
有色金属压延加工；高性能有色金属及合金材料销售；化工产品销售
（不含许可类化工产品）；针纺织品销售；普通货物仓储服务（不含
危险化学品等需许可审批的项目）；物业管理；住房租赁；非居住房
地产租赁；新材料技术研发；新材料技术推广服务；技术服务、技术
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；技
术进出口；进出口代理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）
注：公司注册资本变更尚未完成工商登记。
（二）公司最近三年及一期主要会计数据和财务指标
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公司最近三年及一期的主要财务数据如下（2020 年度、2021 年度、2022 年度财
务数据已经审计；2023 年 1-6 月财务数据未经审计）：
单位：元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
资产合计 1,174,904,477.09 1,139,302,699.91 967,365,887.06 596,387,579.88
其中：流动资产 628,348,374.46 663,000,980.26 602,269,146.32 410,124,760.71
负债合计 139,119,939.29 129,420,491.66 131,806,240.88 100,385,503.52
其中：流动负债 122,268,229.96 115,424,352.52 102,869,591.34 95,079,022.78
股东权益合计 1,035,784,537.80 1,009,882,208.25 835,559,646.18 496,002,076.36
归属于母公司所有者权益合
计
单位：元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业总收入 209,272,104.96 475,819,648.52 455,042,332.42 400,831,591.23
营业利润 15,919,038.03 53,819,114.11 76,666,710.70 72,942,407.88
利润总额 15,896,175.49 52,849,034.60 76,658,938.20 71,812,771.09
归属于母公司所有者的净
利润
基本每股收益（元/股） 0.11 0.32 0.50 0.57
单位：元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净
额
投资活动产生的现金流量净 -
-68,800,095.95 -242,821,480.58 -72,025,115.58
额 107,686,228.59
筹资活动产生的现金流量净
额
现金及现金等价物净增加额 -69,005,273.60 99,722,350.81 95,695,413.51 -35,438,911.19
项目
资产负债率（合并，%） 11.84 11.36 13.63 16.83
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项目
资产负债率（母公司，%） 8.50 7.77 11.88 14.50
流动比率（倍） 5.14 5.74 5.85 4.31
速动比率（倍） 4.49 5.07 5.21 3.83
每股经营活动产生的净现金流量（元/股） 0.22 0.50 0.54 0.46
综合毛利率（%） 24.01 26.06 31.71 38.34
加权平均净资产收益率（%） 1.68 5.55 9.32 13.63
总资产周转率（次） 0.36 0.45 0.58 0.73
应收账款周转率（次） 2.10 2.67 2.83 2.63
存货周转率（次） 5.27 6.44 7.55 8.10
注：1、资产负债率=负债总额/资产总额；
年 6 月末为年化数据；
资产+归属于公司普通股股东的净利润÷2+报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通
股股东的净资产×新增净资产次月起至报告期期末的累计月数÷报告期月份数-报告期回购或现金
分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产×减少净资产次月起至报告期期末的累计月数÷
报告期月份数）；
数据；
二、本次发行的背景和目的
（一）本次向不特定对象发行可转换公司债券的背景
在第 75 届联合国大会上，习近平总书记提出了我国的“双碳”目标，随着“双
碳”目标在全球达成共识，全球各主要国家地区相继出台了“碳达峰”或“碳中和”
目标，2020 年 9 月我国明确提出力争 2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和
的“双碳”目标。在双碳背景下，新能源汽车、储能等行业快速发展。国务院及有
关政府部门先后颁布了《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施
意见》《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030
年前碳达峰行动方案》《“十四五”现代能源体系规划》《关于完善能源绿色低碳
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转型体制机制和政策措施的意见》等一系列产业政策，为扶持新能源行业发展、加
强行业规范等方面提供了指导方向。
近几年来，我国锂电池行业快速发展，逐渐地被应用于消费类电子产品、新能
源汽车、电动工具和储能装置等领域，随着应用领域的不断拓宽，产品体系日益齐
全，产品质量水平持续提高，与此同时互联网、智能城市的快速发展推动了我国锂
电池的市场规模持续扩大。根据工信部数据，2022 年我国锂离子电池产业总体保持
快速增长态势，全国锂离子电池产量达 750GWh，同比增长超过 130%，产业规模进
一步扩大，行业总产值突破 1.2 万亿元。据中国汽车工业协会数据，2022 年我国新
能源汽车产量达 721.9 万辆，同比增长 96.33%，带动动力电池出货量大幅增长。
此外，受碳达峰、碳中和等政策推动，新能源车占有率快速提升，大量储能项
目扩产落地，电动工具用锂电池国产化替代加速，使中国锂电池在动力、储能等领
域均取得了超预期增长。
涂碳箔作为光箔的升级替代产品，主要应用于新能源电池电极集流体，而新能
源电池按份额主要分为锂离子电池和钠离子电池两大类，锂离子电池又由三元锂电
池和磷酸铁锂电池占据绝大多数份额。对于三元锂电池，由于其正极材料使用镍钴
锰或镍钴铝三种金属元素，本身具备优良的导电性，因此对涂碳铝箔产品没有显著
需求。磷酸铁锂电池相比于三元锂电池具备安全性高、成本低、高温工况良好等优
点，近年来在新能源汽车及储能领域渗透率逐年上升，但由于磷酸铁锂电池内阻高、
导电性差，而涂碳铝箔可大幅降低电池内阻、提升电池的倍率、低温、循环和储存
性能、延长电池循环寿命，提高电池的整体性能。因此磷酸铁锂动力电池及高端储
能电池对涂碳铝箔的需求持续增加。
根据研究机构 EV Tank 联合伊维经济研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发
展白皮书（2023 年）》数据显示，2022 年全球锂离子电池总体出货量 957.7GWh，同
比增长 70.3%，从出货结构来看，全球汽车动力电池出货量为 684.2GWh，同比增长
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联盟、GGII 数据显示，2022 年中国动力电池出货量为 465.50GWh，同比增长 143.2%，
其中磷酸铁锂动力电池出货量为 271.00GWh，同比增长 155.7%；储能锂电池出货量为
行业研究机构 GGII 预测，预计到 2025 年全球动力电池出货量将达到 1730GWh，
储能锂电池出货量将达到 560GWh，其中中国动锂电池出货量将达到 1300GWh，储能锂
电池出货量将达到 430GWh。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的《2023 年 6 月动
力和储能电池月度数据》显示，1-6 月我国动力电池累计销量达 256.5GWh，累计同比
增长 17.5%。其中三元电池累计销量 99.8GWh，占总销量 38.9%，累计同比增长 10.9%；
磷酸铁锂电池累计销量 156.3GWh，占总销量 60.9%，累计同比增长 22.0%；1-6 月，
我国储能电池累计销量达 31.5GWh。其中磷酸铁锂电池累计销量 31.2GWh，占比 99.0%。
综上，预计到 2025 年，我国动力/储能领域对磷酸铁锂电池总需求分别为
涂碳铝箔目前在磷酸铁锂电池中应用比例达 70%，根据鑫椤资讯数据推算，磷酸铁锂
电池涂碳铝箔单耗为 400-600 吨/GWh。经过测算，预计 2025 年我国磷酸铁锂电池对
涂碳铝箔的总需求为 34.09-51.13 万吨，其中新增需求为 23.04-34.56 万吨。具体测
算过程如下所示：
项目 公式 动力电池 储能电池 数据来源
中国汽车动力电池
GGII
其中：磷酸铁锂电池出货量（GWh) a 271.00 123.50 GGII
中国汽车动力电池
中国磷酸铁锂电池出货量占比 c 60.90% 99.00%
产业创新联盟
其中：新增出货量（GWh) e=d-a 520.70 302.20 ——
涂碳铝箔渗透 g 70% 东吴证券研究所
磷酸铁锂电池涂碳铝箔单耗（吨/GWh） h 400-600 鑫椤资讯
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项目 公式 动力电池 储能电池 数据来源
i=f*g*h 34.09-51.13 ——
能需求（万吨）
其中：新增需求（万吨） j=e*g*h 23.04-34.56 ——
此外，根据中汽协、Markline 数据及华创证券测算，随着钠离子电池产能规划
加速，预计到 2025 年钠离子电池产量将达到 140GWh。由于铝和钠离子在负极低电
位不会发生合金化反应，且铝箔成本与质量优势明显，钠离子电池的正负极集流体
均使用铝箔。同时考虑到钠离子电池负极集流体需求量比正极略高且钠离子电池能
量密度相对较低，钠离子电池对电池铝箔的需求量将是锂电池的两倍以上，因此钠
离子电池每 GWh 单耗电池铝箔在 750 吨以上。另外，锂离子与钠离子不同的元素特
点决定了钠离子能量密度上限将低于锂离子电池。目前锂电池中磷酸铁锂电池能量
密度为 120Wh／kg 至 200Wh／kg，三元锂电池的电芯单体能量密度能达到 200Wh／kg
至 350Wh／kg，而钠电池的电芯能量密度为 100Wh／kg 至 160Wh／kg，因此为了有效
弥补钠离子电芯能量密度的缺陷、扩大覆盖场景，使用涂碳铝箔而非光铝箔是下游
钠离子电池厂商必然之选，基于以上数据，预计到 2025 年由于钠离子电池商业化应
用带来的涂碳铝箔增量市场需求将达到 10.50 万吨/年。
（二）本次向不特定对象发行可转换公司债券的目的
为应对气候变化与能源危机，全球能源结构加速升级，全球各国从产业发展规
划、税收优惠、购车补贴等方面颁布各项政策支持新能源汽车、储能产业发展，新
能源汽车与储能行业迎来快速发展。新能源汽车产业方面，根据工信部指导修订的
《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》，2035 年新能源汽车将成为主流，节能汽车与
新能源汽车销量将各占 50%。根据国务院印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-
全年我国新能源乘用车（含 PHEV）渗透率达到 27.6%，远超规划目标。与此同时，
美国政府提出到 2030 年美国新能源车渗透率达到 50%，德国和英国分别提出到 2030
年、2035 年电动化率 100%的目标，法国提出 2040 年不再使用化石燃料汽车。行业
研究机构 EV Tank 以及 GGII 数据显示，2022 年全球动力电池出货量为 684.20GWh，
同比增长 84.4%；预计 2025 年全球锂电池市场出货量为 2396GWh，其中动力电池出
货量将达到 1730GWh。
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储能产业方面，我国 2021 年 7 月以来颁布的《关于加快推动新型储能发展的指
导意见》等政策提出，到 2025 年将实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，
装机规模达 30GW 以上，到 2030 年，将实现新型储能全面市场化发展。伴随着国内
能源结构的变革与推进，锂电池储能正赋能智能配网储能电站、有轨电车、港口储
能电站、数据中心等多个应用场景。根据 EVTank 与伊维经济研究院共同发布的
《中国储能锂离子电池行业发展白皮书（2023 年）》以及 GGII 数据显示，2022 年全
球储能锂电池出货量 159.3GWh，同比增长 140.3%；预计 2025 年全球储能锂电池出
货量将达到 560.00GWh。
根据中汽协、Markline 数据及华创证券测算，随着钠离子电池产能规划加速，
预计到 2025 年钠离子电池产量将达到 140GWh。由于铝和钠离子在负极低电位不会
发生合金化反应，且铝箔成本与质量优势明显，钠离子电池的正负极集流体均使用
铝箔。同时考虑到钠离子电池负极集流体需求量比正极略高且钠离子电池能量密度
相对较低，钠离子电池对电池铝箔的需求量将是锂电池的两倍以上，因此钠离子电
池每 GWh 单耗电池铝箔在 750 吨以上，预计到 2025 年由于钠离子电池商业化应用
带来的电池铝箔增量市场需求将达到 10.50 万吨/年。
受益于锂电池行业景气度提升和钠离子电池的规模化前景，涂碳箔产品将迎来
爆发式增长。当前公司坚持新能源产业链发展路线，生产的涂碳箔产品可显著提升
新能源电池的综合性能，本次发行募投项目的产品未来市场增长空间巨大，公司通
过本项目的实施将紧抓产业机会，支持公司长期发展战略。
高安全性、续航能力和循环寿命等依旧是新能源电池的痛点所在，公司的新能
源涂碳箔产品预先在铝箔或铜箔上涂覆一层纳米碳导电剂，能够显著提高电池的综
合性能，延长电池寿命。随着新能源产业的高速发展，下游电池厂商对箔材的性能
要求提高，公司需要持续的技术与工艺改进，满足客户的高性能、高品质需求。
本次项目的开展，公司将进行工业自动化与数字化转型，通过自动化打造高效
的生产管控模式，从传统工厂转向智能工厂；通过精益生产，减少人工操作，实现
产品生产标准化；通过自动数据采集，实时采集生产信息、记录生产数据、管控生
产过程、全面监督生产流程和品质，更好的进行质量过程控制和实时分析，持续改
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善产品品质；通过数据标识与应用，实现双向质量追溯，满足大客户的高品控要求。
此外，公司将加大研发投入，开发用于固态电池的改性集流体和应用于高镍三元电
池的高安全性改性集流体，增强公司的技术实力。
本项目的实施，将推动公司自动化与数字化的成功转型，满足大客户的品质与
品控需求，增强公司核心竞争力，符合将公司打造成为新能源涂碳箔行业标杆的长
远战略。
近年来，各大电池企业持续快速扩大产能，以满足快速增长的市场需求，提高
市场份额。根据工信部数据统计，2022 年，我国锂电产业延续高景气度，全国锂离
子电池产量达 750GWh，同比增长超过 130%。全球市场方面，据 EV Tank、GGII 等
行业研究机构数据显示，行业研究机构 EV Tank 以及 GGII 数据显示，2022 年全球
动力电池出货量为 684.20GWh，同比增长 84.4%，储能锂电池出货量 159.3GWh，同
比增长 140.3%；预计 2025 年全球锂电池市场出货量为 2396GWh，其中动力电池出货
量将达到 1730GWh。储能锂电池出货量将达到 560.00GWh。加之钠离子电池商业化落
地后对于电池铝箔的翻倍需求，市场增长潜力巨大。而中国的产量规模在全球份额
中占比超过 70%，全球前十大锂电池厂家中中国占据 6 席。公司现有及在建产能难
以满足市场发展需求，不利于公司的长期发展规划的开展实施，现亟需扩大产能服
务国内客户，以实现公司业务发展目标。
本次项目的开展，公司将通过新建生产线，新增 6 万吨新能源涂碳箔产能，更
好的抓住市场机遇、满足市场需求、扩大公司规模、提高市场占有率。
三、本次发行基本情况
（一）本次发行的证券类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可转换
公司债券及未来转换的股票将在上海证券交易所科创板上市。
（二）发行数量
根据相关法律法规和规范性文件的规定并结合公司财务状况和投资计划，本次
拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 50,000.00 万元（含本数），具体
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募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在上述额度
范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行。
（四）预计募集资金量（含发行费用）及募集资金净额
本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 50,000.00 万元（含本数），扣除发
行费用后预计募集资金净额为【】万元。
（五）募集资金专项存储的账户
公司已制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转换公司债券的募集资金将
存放于公司董事会指定的募集资金专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜
将在发行前由公司董事会（或由董事会授权人士）确定，并在发行公告中披露募集
资金专项账户的相关信息。
（六）募集资金投向
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过 50,000.00 万元（含本
数），扣除发行费用后，用于以下项目的投资：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金
合计 58,658.63 50,000.00
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足
部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会
可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
（七）发行方式与发行对象
本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权
人士）与保荐机构（主承销商）确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国
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证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、
符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
本次发行的可转换公司债券向公司现有股东实行优先配售，现有股东有权放弃
优先配售权。向现有股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会（或由董事会
授权人士）在本次发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本
次可转换公司债券的发行公告中予以披露。现有股东享有优先配售之外的余额及现
有股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所
交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。
（八）承销方式及承销期
本次发行由保荐机构（主承销商）世纪证券以余额包销的方式承销。承销期的
起止时间：【】-【】
（九）发行费用
项目 金额
承销及保荐费用 【】
律师费用 【】
审计及验资费用 【】
资信评级费用 【】
信息披露及发行手续等费用 【】
合计 【】
（十）承销期间的停牌、复牌及证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所
日期 发行安排
T-2 日【】 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告
T-1 日【】 网上路演；原股东优先配售股权登记日
T 日【】 刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上、网下申购日
T+1 日【】 原有限售条件股东网下优先认购资金验资
网上申购资金验资；确定网上、网下发行数量及网下配售比率、网上中签
T+2 日【】
率；网上申购配号
刊登网上中签率和网下发行结果公告；进行网上申购的摇号抽签；退还未获
T+3 日【】
配售的网下申购定金，网下申购定金如有不足，不足部分需于该日补足
刊登网上申购的摇号抽签结果公告，投资者根据中签号码确认认购数量；解
T+4 日【】
冻未中签的网上申购资金
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以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大
突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。
本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
（十一）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券在
上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
本次发行的证券不设持有期限制。
四、本次发行可转债的基本条款
（一）债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
（二）面值
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元。
（三）利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水
平，由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据国家政
策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权董
事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
（四）转股期限
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至
可转债到期日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付
息款项不另计息）。
债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为上市公司股东。
（五）评级事项
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针对本次可转债发行，本公司聘请了中证鹏元进行资信评级。根据中证鹏元出
具的信用评级报告，公司的主体信用等级为 A+，评级展望稳定，本次可转债信用等
级为 A+。
本次发行的可转债上市后，可转债存续期间，评级机构将每年至少进行一次跟
踪评级。
（六）保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议相关事项
（1）依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；
（2）根据《募集说明书》约定的条件将所持有的可转债转换为公司股票；
（3）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有
的可转债；
（5）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定获得有关信息；
（6）按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或者委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
（8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
（1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付
可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义
务。
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本次可转债存续期间，出现《广东莱尔新材料科技股份有限公司可转换公司债
券持有人会议规则》第十条约定情形之一且具有符合本规则约定要求的拟审议议案
的，公司董事会应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券
持有人会议。会议通知应在会议召开前 15 日向全体债券持有人及有关出席对象发出
并应注明开会的具体时间、地点、内容、方式等事项，上述事项由公司董事会确定。
公司董事会不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的，发行人、单独或者
合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人有权以公告方式自行召集债券
持有人会议。
（1）公司董事会；
（2）债券受托管理人；
（3）单独或合计持有本次可转债当期未偿还的债券面值总额 10%以上的债券
持有人；
（4）法律法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议
的权利、程序和决议生效条件。
（七）转股价格的确定及其调整
本次发行可转换公司债券的初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十
个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价
调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计
算）和前一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格由公司股东大会授权公
司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具体状况与保荐机构
（主承销商）协商确定。
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前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十
个交易日公司股票交易总量；
前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公司股
票交易总量。
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因
本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况，
公司将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行调整。具体的转股价格调
整公式如下：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0－D
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股或
配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并
在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息
披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股
期间（如需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日
或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执
行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量
和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债权利益
或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护
本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内
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容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相
关规定来制订。
（八）转股价格向下修正条款
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日
中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东
大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的转股
价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易
日公司股票交易均价。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前
的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按
调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上海证券交易所网站
（www.sse.com.cn）或中国证监会指定的上市公司其他信息披露媒体上刊登相关公
告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等有关信息。从股权登记
日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并执行修正后的
转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、且为转换股份登记日之前，该
类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（九）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去尾
法取一股的整数倍。
其中：Q 指可转换公司债券的转股数量；V 指可转换公司债券持有人申请转股
的可转换公司债券票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
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可转换公司债券持有人申请转换成的股份须为整数股。转股时不足转换 1 股的
可转换公司债券部分，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的有关规定，
在转股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的票面金额以及该余
额对应的当期应计利息。
（十）赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转
换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权董事会（或董事会授权人士）在本
次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的 130%，或本次发行的可转换公
司债券未转股余额不足人民币 3,000 万元时，公司有权按照债券面值加当期应计利
息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次的可转换公司债券持有人持有的将赎回的本次可转换公司债券票面
总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过除权、除息等引起公司转股价格调整的情形，
则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调
整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十一）回售条款
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若本次发行可转换公司债券募集资金运用的实施情况与公司在《募集说明书》
中的承诺相比出现重大变化，且根据中国证监会或上海证券交易所的相关规定被视
作改变募集资金用途或被认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有
一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的全部或部分可转换公司债
券的权利，当期应计利息的计算方式详见“（十）赎回条款”的相关内容。可转换
公司债券持有人在满足回售条件后，可以在回售申报期内进行回售，在该次回售申
报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 70%时，可转换公司债券持有人有权将其持
有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司，
当期应计利息的计算方式详见“（十）赎回条款”的相关内容。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增
发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派送
现金股利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。如果出现转股价格向
下修正的情况，则上述三十个交易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新
计算。
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每个
计息年度回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回
售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不能再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售
权。
（十二）还本付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还的
可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
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年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可转换
公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指可转换公司债券的当年票面利率。
（1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日
为可转换公司债券发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一
年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人
支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（5）公司将在本次可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余
额本息的事项。
（十三）发行人违约责任
发行人未能按期支付本次可转债的本金或者利息，以及本募集说明书、《债券
持有人会议规则》《受托管理协议》或其他相关适用法律法规规定的其他违约事项。
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发生违约情形时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本募集说
明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息。对于逾期未付的利息或本
金，公司将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息。其他违约事
项及具体法律救济方式请参照《债券持有人会议规则》以及《受托管理协议》相关
约定。
本次可转债发行和存续期间所产生的争议或纠纷，首先应在争议各方之间协商
解决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《受托管理协议》《债券持有人会议
规则》等约定，向发行人住所地有管辖权人民法院提起诉讼或仲裁。
五、与发行有关的机构和人员
（一）发行人
名称 广东莱尔新材料科技股份有限公司
法定代表人 伍仲乾
住所 广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路 1 号之 1
董事会秘书 梁韵湘
联系电话 0757-66833180
传真号码 0757-66833180
（二）保荐人、主承销商、受托管理人
名称 世纪证券有限责任公司
法定代表人 李剑峰
深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇对冲
住所
基金中心 406
保荐代表人 赵宇、彭俊
项目协办人 龚佳春
项目组成员 金子豪、任博、李硕、刘磊、宋文杰、何泽
联系电话 0755-83199599
传真号码 0755-83195023
（三）律师事务所
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名称 广东信达律师事务所
机构负责人 魏天慧
住所 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11、12 楼
经办律师 王怡妮、劳逸雯、林婕
联系电话 0755-88265288
传真号码 0755-88265537
（四）会计师事务所
名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人 石文先
住所 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层
经办注册会计师 吴梓豪、赵丹、龚静伟、韩振平、赵东升
联系电话 020-38795871
传真号码 020-38783856
（五）申请上市证券交易所
名称 上海证券交易所
住所 上海市浦东新区杨高南路 388 号
联系电话 021-68808888
传真号码 021-68808888
（六）保荐人（主承销商）收款银行
名称 【】
开户名称 世纪证券有限责任公司
账户号码 【】
（七）资信评级机构
名称 中证鹏元资信评估股份有限公司
法定代表人 张剑文
住所 深圳市福田区深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼
经办人员 蒋晗、张涛
联系电话 0755-82872897
传真号码 0755-82872090
六、发行人与本次发行相关机构的关系
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截至报告期末，保荐机构世纪证券自营账户持有发行人 500,000 股股票，占发
行人总股本的 0.32%。除此之外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证
券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关
系或其他权益关系。
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第三节 风险因素
一、与发行人相关的风险
（一）新产品、新技术研发风险
目前公司功能性胶膜及下游应用产品成功进入海信、日本住友、新金宝、捷普、
三雄极光、欧普照明、蓝思科技、瀚荃、富士康等知名企业产品中；涂碳箔产品进
入南都电源、中天科技、双登集团、鹏辉能源等锂电下游客户。公司产品下游主要
应用领域具有工艺精细、技术要求高、更新速度快、持续创新等特点。因此随着国
内外厂商的产品换代需求提升，3C、家电、新能源、半导体、锂电等领域新技术的
发展，若公司的产品未能能够满足下游厂商的产品技术升级要求，未能根据新的产
品发展进行产品迭代研发，将对公司未来的经营业绩和经济效益造成不利影响。
（二）核心技术人员流失风险
公司作为国家高新技术企业，技术和产品的研发很大程度上依赖于专业人才，
特别是核心技术人员。随着消费电子、新能源材料、半导体等行业的快速发展，业
内的人才竞争日益激烈，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员
加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势和未来的行业竞争力。在
市场竞争日益激烈的行业背景下，如果公司不能持续完善各类激励机制，建立更具
吸引力的薪酬制度，可能存在核心技术人员和专业人员流失的风险，则会对公司产
品研发更新以及技术提升带来不利影响，进而影响公司产品的市场竞争力。
（三）专利和非专利技术遭受侵害的风险
截至 2023 年 6 月 30 日，公司拥有 318 项已获授权专利（其中发明专利 59 项）。
其中，胶粘剂配方、纳米浆料配方及超薄涂覆技术等核心技术存在被复制、盗窃的
风险。如果公司的专利或非专利技术遭受侵害，将会给公司市场竞争与经营业绩带
来不利影响。
（四）经营业绩下滑的风险
公司 2023 年上半年，营业收入和净利润分别为 20,927.21 万元和 1,571.30 万
元，同比下降 9.60%和 31.54%，主要因消费者信心及需求受到全球公共卫生事件及
全球通胀严重影响有所下降，公司功能性胶膜材料及部分应用产品市场需求受到一
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定程度冲击；同时，公司 2022 年底前次募投项目部分厂房设备等达到预定可使用状
态转固 21,382.97 万元，但产能处于爬坡阶段，新增折旧导致产品毛利率有所降低。
如市场恢复不及预期，或公司不能妥善应对，则存在经营业绩下滑的风险。
（五）应收账款金额较大的风险
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 16,304.96 万元、15,828.22 万元、
司客户发生信用风险，公司可能面临应收账款损失的风险。
（六）毛利率波动及下滑的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 38.34%、31.71%、26.06%和 24.01%，综合
毛利率总体呈现下滑趋势。公司综合毛利率受主要原材料价格、产品结构、产品定
价、折旧等多种因素的影响，如果未来上述因素的不利影响持续发展，公司无法采
取积极、有效的策略成功应对，公司存在毛利率波动及进一步下降的风险，经营业
绩可能受到不利影响。
（七）管理风险
随着公司业务的发展和对外投资的增加，控股子公司逐渐增多，对控股子公司
的管理和控制力对公司业务拓展、整体经营效益和竞争力的提高至关重要。公司的
组织结构和管理体系日趋复杂，需要完善跨区域管理能力建设，内部协调更具挑战，
使公司经营决策和风险控制的难度有所增加。如公司实施的管理制度及内部控制制
度无法对子公司的运行进行有效管控、提升子公司业务水平、及时应对市场和政策
变化、充分满足公司经营管理的需求，则可能使公司的业务经营及发展前景受到不
利影响。
（八）涂碳箔产品的相关风险
涂碳箔产品及下游应用场景具有工艺精细、技术要求高、更新速度快、持续创
新等特点。在涂碳箔产品技术方面，虽然在导电性与稳定性等指标相对于光箔具有
明显优势，但由于涂碳层与铝箔之间尚存在用以固定纳米导电石墨和碳包覆粒的黏
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结剂，其对活性物质与电极之间的导电性能仍有负面影响。目前，为进一步优化性
能，业界正在现有涂碳箔工艺的基础上进一步探索发展优化导电浆料配方。在纳米
导电石墨和碳包覆粒主流浆料配方优化路线外，还存在碳纳米管、石墨烯、泡沫镍、
泡沫碳、多孔碳纸、活性炭纤维布等前沿涂层路线以及新兴的碳/铝复合材料粘结方
式路线。如公司不能紧跟行业需求，快速完成技术迭代，公司新能源涂碳箔产品将
面临技术迭代风险，进而影响公司未来业务发展目标的实现。
在下游应用场景方面，新能源电池领域新兴技术路线也不断涌现，以 2023 年钠
离子电池的商业化落地为例，其使得对涂碳箔产品的需求量相对传统锂电池大幅增
加。但另一方面，涂碳箔应用于新能源电池的电极集流体，不排除未来出现新型电
池技术消除对固态电极集流体结构的使用，例如目前尚处在实验室前沿阶段的镓基
高温全液态金属电池等。因此在下游应用场景方面，公司涂碳箔产品也面临着技术
迭代风险。
由于涂碳箔产品本身对新能源电池性能的显著改善，涂碳箔需求快速提升，涂
碳箔生产企业及主要传统电池光箔生产企业均在加速布局该品类以争取市场先机。
根据公开信息，广州纳诺当前拥有涂碳箔产能 6 万吨，规划涂碳箔产能 6 万吨；
深圳宇锵现有 3,700 吨涂碳箔产能，2022 年 7 月开始筹建年产 5 万吨涂碳箔项目；
丽岛新材于 2022 年 9 月公告其变更募投项目拟筹建 4 万吨涂碳箔项目。同时，不排
除其他企业尚未披露但实际在建或规划涂碳箔产能，因此，涂碳箔市场的竞争情况
将逐步加剧。如公司涂碳箔产品在技术、质量、供应能力、价格等方面未能建立起
竞争优势，公司涂碳箔产品面临因竞争加剧影响经营业绩的风险。
铝箔为公司涂碳铝箔业务的主要原料。2022 年度及 2023 年 1-6 月，公司向神
火铝箔采购金额分别为 889.77 万元、1,802.55 万元，占公司铝箔采购金额比例分别
为 19.78%、77.04%，采购占比大幅增加，目前存在一定的单一供应商依赖风险。随
着公司涂碳铝箔业务的持续增长，公司向神火铝箔采购铝箔的金额将会进一步提高，
公司存在进一步增加对神火铝箔的依赖程度的风险。若神火铝箔未来在铝箔价格、
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质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求，将对公司的生产经营产生一
定的不利影响。
（九）存货周转率下降的风险
报告期内，公司存货周转率（次）分别为 8.10、7.55、6.44 和 5.27（年化）。主
要因消费者信心及需求受到全球公共卫生事件及全球通胀严重影响有所下降，公司
功能性胶膜材料及部分应用产品市场需求受到一定程度冲击，导致收入增速放缓；
同时涂碳箔业务规模扩大导致相关存货余额增加，导致年度平均存货账面价值增加，
存货周转率呈现下滑趋势。如市场需求增速不能有效恢复，存货流动性不能得到释
放，则公司存在存货周转率继续下降的风险。
（十）加权平均净资产收益率下滑的风险
报告期内，公司以归属于公司普通股股东的净利润计算的加权平均净资产收益
率分别为 13.63%、9.32%、5.55%和 1.68%；以扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润计算的加权平均净资产收益率分别为 12.40%、7.97%、5.21%和
定的建设期，在建设期内和投产初期，募集资金投资项目产生的效益无法与净资产
增长的幅度相匹配。因此，在募集资金到位后一段时间内，公司存在净资产收益率
下滑的风险。
二、与行业相关的风险
（一）宏观环境风险
公司产品下游应用行业消费电子、LED 照明、新能源等领域受宏观经济和国民
收入水平的影响较大，宏观经济周期波动会直接影响到下游行业的景气度，进而对
公司产品的市场需求造成影响。如果下游行业对产品需求减弱，公司将面临相关产
品市场需求不足的情况，进而可能导致公司经营业绩下滑。
考虑到公司下游客户的最终产品存在部分出口至美国，如果未来中美之间的贸
易摩擦升级加剧，美国未来就公司下游客户向其出口的产品加征关税或出台相关不
利政策，公司有可能面临下游客户因加征关税而要求降低采购价格以转嫁部分成本
或者下游客户需求减少的经营风险。
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（二）行业竞争加剧风险
从整体上看，公司无论在规模、研发投入、研发能力、产品层次、产品技术含
量、品牌知名度等方面与国际知名同行业企业仍存在一定差距，公司仍需进一步加
大研发投入、扩展产能、丰富产品结构。若公司不能持续保持目前良好的发展态势，
形成更强的综合竞争力，有可能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利的地位。
（三）原材料价格波动风险
公司主营业务为功能性胶膜材料及下游应用产品、涂碳箔产品的研发、生产和
销售，上游原材料主要为树脂液（包含树脂和溶剂等）、导电浆料、铜箔、基材
（包括 PET、PI、PVC、铝箔等）等，原材料品类众多且多为宏观经济走势敏感型
产品。公司采购价格依据市场价格及公司采购量等与供应商协商确定。因原材料占
公司生产成本的比例较高，若其价格波动较大，则会对公司的业绩产生影响。
公司主要原材料采购价格变动对主营业务毛利率影响的敏感性分析如下：
主营业务毛利率变动
项目 材料价格变动幅度
+10% -0.34% -0.37% -0.56% -0.59%
+5% -0.17% -0.18% -0.28% -0.29%
树脂液
-5% 0.17% 0.18% 0.28% 0.29%
-10% 0.34% 0.37% 0.56% 0.59%
+10% -0.50% -0.62% -0.64% -0.55%
+5% -0.25% -0.31% -0.32% -0.28%
阻燃剂
-5% 0.25% 0.31% 0.32% 0.28%
-10% 0.50% 0.62% 0.64% 0.55%
+10% -0.22% -0.30% -0.52% -0.52%
+5% -0.11% -0.15% -0.26% -0.26%
基膜
-5% 0.11% 0.15% 0.26% 0.26%
-10% 0.22% 0.30% 0.52% 0.52%
+10% -0.36% -0.32% -0.36% -0.34%
+5% -0.18% -0.16% -0.18% -0.17%
树脂
-5% 0.18% 0.16% 0.18% 0.17%
-10% 0.36% 0.32% 0.36% 0.34%
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主营业务毛利率变动
项目 材料价格变动幅度
+10% -0.54% -0.33% -0.56% -0.28%
+5% -0.27% -0.17% -0.28% -0.14%
铜箔
-5% 0.27% 0.17% 0.28% 0.14%
-10% 0.54% 0.33% 0.56% 0.28%
+10% -1.14% -0.96% —— ——
+5% -0.57% -0.48% —— ——
铝箔
-5% 0.57% 0.48% —— ——
-10% 1.14% 0.96% —— ——
（四）汇率波动风险
报告期内，发行人外销收入分别为 11,949.27 万元、11,493.38 万元、9,935.83 万
元和 4,256.43 万元，占营业收入的比例分别为 29.81%、25.26%、20.88%和 20.34%，
公司进出口业务以美元结算为主。报告期内，人民币汇率波动性较强、波动幅度较
大。报告期内，各期汇兑损益情况分别为 659.91 万元、269.13 万元、-620.74 万元和
-124.33 万元。若公司业务规模继续扩大，进出口额进一步增加，且未来汇率出现
较大波动，可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（五）出口退税政策变化风险
根据《财政部国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通知》
的规定，公司的增值税适用免、抵、退税管理办法。公司生产的 FFC、LED 柔性线
路板等相关产品的出口退税率为 13%。如果未来出口退税政策调整，调低此类产品
的出口退税率，将会对公司经营业绩产生一定不利影响。
（六）出口目的地政策变化风险
公司主要产品出口目的地包括海关保税区、中国香港、中国台湾、韩国、印度、
泰国、马来西亚等地区或国家，上述地区或国家未对 FFC、LED 柔性线路板等产品
制定针对性的贸易政策，业务往来根据国际贸易普遍管理开展。如公司产品出口目
的地制定不利于公司产品的针对性贸易政策，将对公司外销业务造成不利影响。
三、其他风险
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（一）可能导致本次发行失败或募集资金不足的风险因素
本次发行尚需满足多项条件方可完成，包括但不限于上海证券交易所审核通过
并获得中国证监会注册等。本次发行能否获得上述批准或注册，以及获得相关批准
或注册的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
本次发行方案为向不特定对象发行可转换公司债券。投资者的认购意向以及认
购能力受到证券市场整体情况、二级市场公司股票价格走势、投资者对本次发行方
案的认可程度以及市场资金面情况等多种内外部因素的影响。
此外，不排除因市场环境变化、根据相关规定或监管要求而修改方案等因素的
影响，导致本次发行无法顺利履行的可能，本次发行方案可能因此变更或终止。
因此，本次发行存在募集资金不足乃至发行失败的风险。
（二）募投项目实施风险
公司营业收入主要由功能性胶膜及其应用产品和涂碳铝箔业务构成，2020 年、
实施后，涂碳箔业务收入规模将快速增长，占公司收入比重逐年增加，涂碳铝箔业
务收入预计 2024 年将达到 8.33 亿元，2027 年将达到 29.05 亿元，成为公司最主要
的收入来源产品，公司的收入结构将发生重大变动。但募投项目的实施主要存在产
能消化风险、无法实现预期收益风险及新增固定资产导致折旧额大幅增加影响企业
盈利水平的风险等风险，具体如下：
报告期内，公司涂碳箔的产能利用率具体情况如下所示：
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产能（吨） 2,130.00 1,220.00 —— ——
涂碳箔 产量（吨） 839.39 1,246.10 —— ——
产能利用率（%） 39.41 102.14 —— ——
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由于 2022 年 12 月，公司 2022 年以简易程序向特定对象发行股票募集资金投资项目
“12000 吨新能源涂碳箔项目”完成其中 4 条产线建设工作，产能大幅快速增加，而
订单释放存在滞后性所致。
本次募投项目之“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”，根据目前规划，本募投项目
建筑面积 66,674 平方米，建设周期 22 个月。本募投项目建成后，公司预计增加涂碳
箔产能 6 万吨。目前，公司通过工艺技术与品质稳定的优势，已经与鹏辉能源、南
都电源、双登集团、中天科技等主流锂电客户建立了稳定的合作关系，并凭借优良
的质量，持续的技术开发能力与服务能力，树立了良好的市场口碑与客户认可度。
鹏辉能源、南都电源、双登集团、中天科技现有储能电池产能合计 33.51GWh，在建
和规划产能合计 92.5GWh，合计 126.01GWh，存在较大的涂碳铝箔需求量的增量空
间，但公司目前涂碳铝箔在手订单较少，截至 2023 年 6 月 30 日，公司在手订单数
量为 226.99 吨，若未来出现下游行业景气程度降低、主要客户不能按预期实现扩
产及销售增长、公司未能加深与现有客户合作等情况，则本次募投项目存在一定的
现有客户需求挖掘不畅的风险，从而影响产能消化。
同时，公司也正在与其他主要电池厂商积极开展产品送样、审厂等客户验证工
作，不同客户验证流程所需时间差异较大，一般需要 6 个月-18 个月完成验证流程。
目前，公司客户验证工作已取得较好进展，但若未来出现下游行业景气程度降低、
新客户开拓不利等情况，则本次募投项目存在一定的新客户开拓风险，从而影响产
能消化。
公司本次募投项目之“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”，主要用于公司涂碳箔产
品的生产。虽然本次募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，具有
较好的市场前景，但本次募投项目的可行性及预计经济效益是基于当前的宏观经济
环境、产业政策、市场供求关系、原材料成本等现有状况基础上做的合理预测。若
在实施过程中，市场竞争程度加深、市场需求产生变化导致产品价格下降，或者产
品成本上升，可能导致项目实施进度推迟，并将导致本次募投项目新增投资产生的
折旧摊销不能被充分消化，存在项目建成达产后预期效益目标无法实现的风险。
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截至 2022 年 12 月 31 日，发行人固定资产金额为 27,004.60 万元，相比于 2021
年末 4,327.17 万元，新增固定资产 22,677.43 万元，增幅 524.07%，主要是由于 2022
年末，公司前次募投项目部分厂房、设备等达到预定可使用状态转为固定资产所致。
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人在建工程账面价值为 3,386.65 万元，主要系购置的
部分机器设备至期末尚未安装完毕所形成，预计 2023 年 12 月 31 日前建设及安装调
试完毕，达到预定可使用状态。随着固定资产的大幅增长，固定资产折旧额将进一
步增加，如市场需求未达预期导致发行人产能利用率不足或产品市场价格出现较大
波动，新增大额折旧将显著影响公司经营业绩。
公司本次募投项目之“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”中，“建设投资”项目拟
投资金额为 36,048.83 万元，其中包括建筑工程费 10,972.00 万元、设备购置费
厂房建设、机器设备购置、安装调试等固定资产支出。根据项目建设规划，本项目
总建设期为 22 个月，计划实施周期为 2023 年 3 月至 2024 年 12 月。未来随着厂房
设备相继达到预定可使用状态，公司固定资产规模将继续出现较大幅度增加，全部
达产后相应的年折旧费用将增加 2,352.98 万元。若因本募投项目实施后，市场环境
等发生重大不利变化，导致募集资金投资项目产生效益的时间晚于预期或实际效益
低于预期水平，则新增固定资产折旧将对发行人未来的盈利情况产生不利影响。
（三）关于可转债产品的风险
风险
公司为科创板上市公司，本次向不特定对象发行可转换公司债券，参与可转债
转股的投资者，应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符
合科创板股票投资者适当性管理要求的，可转债持有人将不能将其所持的可转债转
换为公司股票。
公司本次发行可转债设置了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件赎回条款，
到期赎回价格由股东大会授权董事会（或董事会授权人士）根据发行时市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定，有条件赎回价格为面值加当期应计利息。如果公
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司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求，在所持可转债面临赎回的情
况下，考虑到其所持可转债不能转换为公司股票，如果公司按事先约定的赎回条款
确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格（或成本），投资者存在因赎回价格
较低而遭受损失的风险。
公司本次发行可转债设置了回售条款，包括有条件回售条款和附加回售条款，
回售价格为债券面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投
资者适当性要求，在满足回售条款的前提下，公司可转债持有人要求将其持有的可
转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利息价格回售给公司，公司将面
临较大可转换公司债券回售兑付资金压力并存在影响公司生产经营或募集资金投资
项目正常实施的风险。
股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受国家宏观经济形势及
政治、经济政策、投资者的偏好、投资项目预期收益等因素的影响。如果因公司股
票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债到期未能实现转股，
公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的资金负担和生产经营压
力。
本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或全
部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次募集资金
从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股本及净
资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净资产收益
率下降的风险。
在可转债的存续期限内，公司需按可转债的发行条款就可转债未转股的部分每
年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提出的回售要求。受国家政策、法
规、行业和市场等不可控因素的影响，如公司经营活动未能实现预期的回报，将影
响公司对可转债本息兑付，以及对投资者回售要求的兑付能力。
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在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日
中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。修正后的转股价格应不低于
该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票的交
易均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净
资产值和股票面值。
可转债存续期内，由于修正后的转股价格不能低于审议转股价格向下修正方案
的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交
易均价之间的较高者，本次可转债的转股价格向下修正条款可能无法实施。同时，
在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，发行人董事会仍可能基于公司的实
际情况、股价走势、市场因素等多重考虑，不提出转股价格向下调整方案。因此，
存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。
此外，在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下，即使董事会提出转股价
格向下调整方案且方案经股东大会审议通过，但仍存在转股价格修正幅度不确定的
风险。
公司本次发行的可转换公司债券已经中证鹏元评级，其中公司的主体信用等级
为 A+，评级展望稳定，本次可转债信用等级为 A+。在本次债券存续期内，如果公
司所处经营环境或自身的经营状况发生重大不利变化，有可能会导致发行人的资信
评级与本次债券评级状况出现不利变化，进而使本次债券投资者的利益受到不利影
响。
本次向不特定对象发行的可转换公司债券无任何担保。如果本次可转债存续期
间发生严重影响公司经营业绩和偿债能力的事件，本次可转债可能因未提供担保而
增大风险。
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可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到市
场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款及回
售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况较为复杂。其中因可转
债附有转股权利，通常可转债的发行利率比相似评级和期限的可比公司债券的利率
更低；另外，由于可转债的转股价格为事先约定的价格，随着市场股价的波动，可
能会出现转股价格高于股票市场价格的情形，导致可转债的交易价格降低。因此，
公司可转债在上市交易及转股过程中，可转债交易价格均可能出现异常波动或价值
背离，甚至低于面值的情况，从而可能使投资者面临一定的投资风险。公司提醒投
资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险，以及可转债特殊的产
品特性，以便作出正确的投资决策。
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第四节 发行人基本情况
一、本次发行前股本总额及前十名股东持股情况
截至2023年6月30日，公司股本总数为155,177,929股，其中公司前10名股东情
况如下表所示：
单位：股
持有股份占
持有有限售条件
序号 股东名称 股东性质 持有股份数量 公司总股本
股份数量
比例
合计 - 106,855,449 68.85% 92,000,000
二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
（一）公司科技创新水平
公司本着“科技改变世界，材料美化生活”使命，以碳纳米管导电浆料、涂碳
箔、功能性涂布胶膜及应用产品为核心，聚焦于新能源、新材料产品的研发、智能
制造和销售，致力于为多产业多领域客户提供中高端材料产品、技术服务与整体解
决方案。坚持电子领域新材料、新能源产业链和节能环保三大路线，围绕新能源、
新材料产业链积极开展相关业务，横向拓展纳米级碳材料、功能性涂布胶膜的细分
应用市场并积极向下游应用产业延伸，致力于成为一家全球化、专业化、值得尊重
的新材料科技型企业。
报告期内，公司及子公司禾惠电子、施瑞科技、佛山大为被评为国家高新技术
企业，公司入选佛山科技创新百强企业，被评为广东省知识产权示范企业、2021年
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度佛山市高质量发展百佳企业。公司及子公司施瑞科技、佛山大为被评定为广东省
专精特新企业。子公司施瑞科技的无导线灯带光源板被评为高新技术产品，生产的
高压双层切割线路板被评为广东省名优高新技术产品。报告期内，公司获准设立佛
山企业博士后科研工作站分站。在技术领先的战略目标引领下，多年技术沉淀使得
公司在功能性材料及其应用领域获得技术优势，形成多项核心技术。截至2023年6
月30日，公司拥有发明专利59项，实用新型专利258项，注册商标120项。
（二）公司保持科技创新能力的机制和措施
公司产品下游应用领域广泛，电子、新能源等领域的蓬勃发展为公司产品提供
了广阔市场空间。公司研发人员通过与下游客户的持续沟通以及参加展会，从多层
次多角度获取市场需求，跟踪市场技术趋势。公司市场部不断反馈市场需求和产品
改进意见，研发部门对信息和创新思路进行分析评判，综合决策后进行研究、验证
和开发，使公司的技术研发更贴近市场和客户的需求，赢得竞争优势。
公司通过建立一系列制度规程，对技术研发进行规范。新研发项目立项前，需
要进行市场需求分析调查、提出可行性分析报告，并制定预算。在经过公司管理层
对项目的可行性和预算论证通过后方可立项，并对研发进程紧密跟踪，以保证研发
产品能够及时推向市场。
公司充分重视对创新的激励，建立了完善的薪酬福利体系、绩效考核体系、研
发和创新激励体系等一系列考核与激励机制，通过晋升职级、发放绩效奖金、给予
创新奖励、股权激励等多种激励方式，鼓励人才的创新研究、成果转化，为研发创
新人才的稳定和凝聚提供了良好环境。积极引进技术领域的硕博士技术人才，为公
司的技术研发创新提供长期稳定的支持。莱尔科技坚持产学研结合的技术战略，充
分利用高等院校、科研所等丰富资源，提高企业的研发能力。
公司通过申请专利、著作权等进行知识产权保护，使公司的知识产权和技术创
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新成果得到有效保障。
三、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构图
截至本募集说明书出具日，公司组织结构如下：
（二）对其他企业的重要权益投资情况
截至 2023 年 6 月 30 日，莱尔科技共有 5 家全资下属公司，分别为禾惠电子、
施瑞科技、成瑞电子、晶研科技、佛山莱尔；5 家控股子公司佛山大为、意达电子、
四川莱尔、河南莱尔和成都莱尔，具体情况如下：
公司名称 佛山市顺德区禾惠电子有限公司 成立时间 2004 年 5 月 9 日
注册资本 3,100.00 万元
实收资本 3,100.00 万元
注册地址 广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路 1 号之 2
股东名称 持股比例
股东构成
莱尔科技 100.00%
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合计 100.00%
营业收入 16,228.76
主要财务数据（万
净利润 3,718.31
元）
总资产 22,879.65
净资产 19,987.25
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
公司名称 广东顺德施瑞科技有限公司 成立时间 2015 年 9 月 16 日
注册资本 2,000.00 万元
实收资本 2,000.00 万元
注册地址 广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路 1 号之 3
股东名称 持股比例
股东构成 莱尔科技 100.00%
合计 100.00%
营业收入 4,995.87
主要财务数据（万
净利润 80.82
元）
总资产 5,247.01
净资产 3,743.38
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
公司名称 成瑞电子制造（珲春）有限公司 成立时间 2021年12月16日
注册资本 900.00万元
实收资本 600.00万元
延边州珲春边境经济合作区8号小区(珲春高新技术创业服务中心105
注册地址
室)
股东名称 持股比例
股东构成 施瑞科技 100.00%
合计 100.00%
主要财务数据（万 2022年12月31日/2022年度
元） 营业收入 393.98
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
净利润 -49.90
总资产 499.65
净资产 350.10
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
公司名称 广东晶研新材料科技有限公司 成立时间 2018 年 8 月 21 日
注册资本 1,000.00 万元
实收资本 1,000.00 万元
注册地址 广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路 1 号之 5
股东名称 持股比例
股东构成 莱尔科技 100.00%
合计 100.00%
营业收入 -
主要财务数据（万
净利润 38.16
元）
总资产 1,036.88
净资产 1,036.65
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
公司名称 佛山莱尔新材料有限公司 成立时间 2023年6月26日
注册资本 480.00万元
实收资本 0.00万元
注册地址 佛山市顺德区杏坛镇百安路北水工业区一路2号之三
股东名称 持股比例
股东构成 莱尔科技 100.00%
合计 100.00%
营业收入 -
主要财务数据
净利润 -
（万元）
总资产 -
净资产 -
审计情况 -
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注：佛山莱尔成立于2023年6月26日，无2022年度财务数据。
公司名称 佛山市大为科技有限公司 成立时间 2017 年 4 月 7 日
注册资本 1,352.20 万元
实收资本 1,252.01 万元
注册地址 佛山市南海区里水镇新联村中金路 2 路 C 座首层 102
股东名称 持股比例
莱尔科技 90.00%
股东构成
周焰发 10.00%
合计 100.00%
营业收入 5,969.62
主要财务数据（万
净利润 594.16
元）
总资产 9,638.51
净资产 6,999.25
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
公司名称 广东顺德意达电子薄膜器件有限公司 成立时间 2016年4月25日
注册资本 1,041.00万元
实收资本 816.05万元
注册地址 广东省佛山市顺德区大良街道五沙社区顺宏路1号之7
股东名称 持股比例
莱尔科技 51.01%
股东构成 周志敏 39.19%
容桂意达 9.80%
合计 100.00%
营业收入 121.07
主要财务数据
净利润 -167.65
（万元）
总资产 968.79
净资产 926.33
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称 四川莱尔新材料科技有限公司 成立时间 2022 年 11 月 16 日
注册资本 10,000.00 万元
实收资本 3,500.00 万元
注册地址 四川省眉山市东坡区修文镇进修路 8 号附 1 号
股东名称 持股比例
莱尔科技 70.00%
股东构成
科汇机电 30.00%
合计 100.00%
营业收入 -
主要财务数据（万
净利润 -3.79
元）
总资产 2,496.52
净资产 2,496.21
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
公司名称 河南莱尔新材料科技有限公司 成立时间 2023 年 1 月 19 日
注册资本 10,000.00 万元
实收资本 3,000.00 万元
注册地址 河南省商丘市示范区黄河路 569 号
股东名称 持股比例
莱尔科技 70.00%
股东构成 神隆宝鼎 20.00%
佛山大为 10.00%
合计 100.00%
营业收入 -
主要财务数据（万
净利润 -
元）
总资产 -
净资产 -
审计情况 -
注：河南莱尔成立于2023年1月19日，无2022年度财务数据。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称 成都莱尔纳米科技有限公司 成立时间 2022年10月25日
注册资本 2,000.00万元
实收资本 2,000.00万元
注册地址 四川省成都市新津区普兴街道清云南路445号
股东名称 持股比例
莱尔科技 51.00%
股东构成
科汇机电 49.00%
合计 100.00%
营业收入 -
主要财务数据（万
净利润 -8.68
元）
总资产 1,071.32
净资产 1,071.32
审计情况 已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计
四、控股股东和实际控制人的基本情况和上市以来的变化情况
（一）控股股东及实际控制人情况
截至 2023 年 6 月 30 日，特耐尔持有莱尔科技 80,000,000 股，占总股本比例为
特耐尔具体情况如下：
名称 广东特耐尔投资有限公司
统一社会信用代码 91440606MA4UKXD38G
注册地址 佛山市顺德区杏坛镇龙潭村委会齐龙路大社段18号之三
法定代表人 伍仲乾
注册资本 8,000.00万元
实收资本 8,000.00万元
对制造业、批发和零售业、科学研究和技术服务业进行投资。（依法
经营范围
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
成立日期 2015年12月23日
经营期限 长期
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主营业务 特耐尔除投资莱尔科技之外，没有从事其他经营
与发行人主营业务的 特耐尔除投资莱尔科技之外，没有从事其他经营，与公司主营业务
关系 无关
截至 2023 年 6 月 30 日，广东特耐尔的股东及其认缴出资额、股权比例如下：
单位：万元
序号 股东姓名 认缴出资额 股权比例
合计 8,000.00 100.00％
截至 2023 年 6 月 30 日，特耐尔持有莱尔科技 51.55%的股份，伍仲乾系特耐尔
法定代表人及执行董事，持有特耐尔 43.75%的股权，通过特耐尔间接持有发行人
合计持股比例为 22.86%，实际支配发行人股份表决权达到 51.86%，系公司实际控制
人。
公司实际控制人的简历如下：
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
伍仲乾，男，中国国籍，1958 年 5 月出生，无境外永久居留权，大专学历。
长；2012 年 1 月至 2020 年 9 月，担任奥荣电器董事长；2015 年 12 月至 2016 年 12
月，任莱尔有限董事长；2018 年 8 月至今，任晶研科技法定代表人、执行董事；
任海南尚壹投资合伙企业（普通合伙）执行事务合伙人；2023 年 6 月至今，任佛山
莱尔法定代表人、执行董事、经理。
自上市以来，公司的控股股东为广东特耐尔投资有限公司，实际控制人为伍仲
乾，未发生变化。
（二）控股股东及实际控制人所持有发行人股份被质押、冻结或潜在纠纷的情
况
截至2023年6月30日，不存在控股股东及实际控制人所持有的发行人股份被质押、
冻结或潜在纠纷的情况。
（三）控股股东、实际控制人对其他企业的投资情况
截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人主要对外投资情况如下：
姓名 投资企业名称 成立时间 出资比例 主营业务
海南尚壹投资合伙 2021年10
伍仲乾 80.00% 股权投资及投资管理
企业（普通合伙） 月
五、报告期内相关主体承诺事项及履行情况
（一）已作出的重要承诺及其履行情况
关于公司已作出的重要承诺及其履行情况，请参见公司2023年4月28日在上海
证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《广东莱尔新材料科技股份有限公
司2022年年度报告》之“第六节重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。截至本
募集说明书出具日，本次发行前相关主体所作出的重要承诺履行情况正常。
（二）本次发行所作出的重要承诺
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的
意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的
若干意见》（国发〔2014〕17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即
期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等相关法律、法规及规
范性文件的要求，公司控股股东、实际控制人及全体董事、高级管理人员对公司发
行摊薄即期回报采取填补措施事宜做出以下承诺：
（1）公司的全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施的承诺
公司全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
施的执行情况相挂钩。
件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
到切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人同意接受中国证监
会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”
（2）公司的控股股东对公司填补回报措施的承诺
公司控股股东特耐尔对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本公司不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
得到切实履行。如果本公司违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本公司同意接受中
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国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。”
（3）公司的实际控制人对公司填补回报措施的承诺
公司实际控制人伍仲乾对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本人不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
到切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人同意接受中国证监
会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”
六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况
截至本募集说明书出具日，公司共有董事9名、独立董事3名、监事3名、高级
管理人员8名、核心技术人员5名，其任职情况如下：
姓名 职务 性别 出生年月 目前任期 选聘程序
范小平 董事长 男 1959年9月 2020年第一次临时股东大会
伍仲乾 副董事长、总经理 男 1958年5月 会、第二届董事会第一次会
议
龚伟泉 董事 男 1970年12月 2020年第一次临时股东大会
吴锦图 董事、副总经理 男 1970年5月 会、第二届董事会第一次会
议
董事、副总经理、核心 2020.10.9-
周松华 男 1972年11月 会、第二届董事会第一次会
技术人员 2023.10.8
议
欧阳毅刚 董事、副总经理 男 1978年11月 会、第二届董事会第一次会
议
夏和生 独立董事 男 1972年6月 2020年第一次临时股东大会
刘力 独立董事 男 1979年2月 2020年第一次临时股东大会
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
姓名 职务 性别 出生年月 目前任期 选聘程序
包强 独立董事 男 1964年5月 2020年第一次临时股东大会
监事会主席、职工代表 2020.10.9-
张强 男 1975年12月 会、第二届监事会第一次会
监事、核心技术人员 2023.10.8
议
刘贤明 股东代表监事 男 1976年6月 2020年第一次临时股东大会
王欢平 股东代表监事 男 1975年3月 2020年第一次临时股东大会
梁韵湘 董事会秘书、副总经理 女 1980年11月 会、第二届董事会第一次会
议
副总经理、核心技术人 2020.10.9-
李政 男 1982年12月 会、第二届董事会第一次会
员 2023.10.8
议
肖燕 财务总监 女 1982年4月 第二届董事会第十三次会议
黄鹏 副总经理 男 1984年11月 第二届董事会第十八次会议
核心技术人员、施瑞科
罗绍静 男 1979年10月 —— ——
技执行董事
核心技术人员，佛山大
周焰发 为法定代表人、董事 男 1980年9月 —— ——
长、经理
公司董事、监事、高级管理人员符合《公司法》等有关法律法规和《公司章程》
规定的任职资格；公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的选聘符合《公
司章程》规定的选举或任免程序以及公司内部的人事聘用制度；董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员相互之间不存在亲属关系。
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历
（1）范小平
范小平，男，中国国籍，1959 年 9 月出生，工商管理硕士，在读管理博士，无
境外永久居留权。1982 年 9 月至 1988 年 9 月，在泸州从事教育工作；1988 年 9 月至
化工集团股份有限公司董事会秘书、副总经理和董事，2011 年 11 月至 2016 年 8 月
曾任欧浦智网股份有限公司的独立董事、董事和总经理；2016 年 1 月至 2016 年 11
月曾任广东康宝电器股份有限公司副董事长。2016 年 12 月起，担任莱尔有限董事
长；2017 年 11 月至今，担任禾惠电子董事；2022 年 10 月 25 日至今，任成都莱尔
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
纳米科技有限公司董事长；2022 年 11 月 16 日至今，任四川莱尔新材料科技有限公
司董事长、总经理，现任发行人董事长、投资负责人。范小平先生还兼任辽宁奥克
化学股份有限公司董事、辽宁奥克保腾股权投资基金管理有限公司董事、成都蜀菱
科技发展有限公司董事、广东瑞图万方科技股份有限公司董事、广东德美精细化工
集团股份有限公司董事、佛山市顺德顺元投资管理有限公司监事、佛山市盈捷企业
管理有限公司经理、执行董事、佛山市顺德德美德鑫产业投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人。
（2）伍仲乾
伍仲乾，男，中国国籍，1958 年 5 月出生，无境外永久居留权，大专学历。
长；2012 年 1 月至 2020 年 9 月，担任奥荣电器董事长；2015 年 12 月至 2016 年 12
月，任莱尔有限董事长；2018 年 8 月至今，任晶研科技法定代表人、执行董事；
任海南尚壹投资合伙企业（普通合伙）执行事务合伙人；2023 年 6 月至今，任佛山
莱尔法定代表人、执行董事、经理。
（3）龚伟泉
龚伟泉，男，中国国籍，1970 年 12 月出生，无境外永久居留权，经济学硕士。
部长、董事兼总经理；2017 年 1 月至 2017 年 10 月，任广东宅可丽集成装配科技有
限公司总经理；2016 年 12 月至 2017 年 10 月，任莱尔有限董事；2015 年 10 月至今，
担任佛山市淘力科技投资有限公司监事；2017 年 6 月至今，担任江西中家装住宅产
业科技股份有限公司董事；2016 年 12 月至今，任发行人董事；2018 年 9 月至 2021
年 1 月担任广东长青（集团）股份有限公司副总裁；2022 年 3 月至今，担任意达电
子董事；2023 年 4 月至今，任佛山市顺德区湘竹商业管理有限公司监事。
（4）吴锦图
吴锦图，男，中国国籍，1970 年 5 月出生，无境外永久居留权，本科学历。
裕北化工有限公司上海分公司经理；2004 年 4 月起加入莱尔有限，2010 年 10 月至
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（5）周松华
周松华，男，中国国籍，1972 年 11 月出生，无境外永久居留权，本科学历。在
电子行业从业超过 20 年，1995 年 12 月起，先后在深圳合力电源有限公司、深圳美
亚电器厂、深圳天瑞有限公司、深圳威斯德有限公司担任科长、厂务副理、经理等
职务，2007 年 8 月加入禾惠电子，2007 年 8 月至 2017 年 10 月，任莱尔有限董事；
事、经理；2022 年 7 月至今，担任广东天瑞德董事；2023 年 1 月至今，任河南莱尔
监事。
（6）欧阳毅刚
欧阳毅刚，男，中国国籍，1978 年 11 月出生，无境外永久居留权，大专学历。
天瑞电子（深圳）有限公司业务副理；2007 年 8 月至今，任禾惠电子副总经理；
（7）夏和生
夏和生，男，中国国籍，1972 年 6 月出生，无永久境外居留权，博士学历。
程国家重点实验室副主任，国家有突出贡献中青年专家，国际聚合物加工学会 PPS
国际代表，意大利国家研究会 CNR-IPCB 兼职教授，中国材料研究学会理事。主要
从事新型高分子材料和 3D 打印研究工作。在 Science 等期刊发表论文 240 余篇，引
用 1.3 万余次，申请发明专利 100 余项，授权 60 余项。获 2006 年国家技术发明二等
奖，2020 年四川省科技进步奖（技术发明类）一等奖， 2016 年英国材料学会
(IoM3)Alan Glanvill 奖。2017 年 6 月至今，任四川墨分三维科技有限公司经理；2018
年 7 月至今任南京墨分三维科技有限公司法定代表人、董事长、总经理；2022 年 7
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
月 5 日至今，任四川海大橡胶集团有限公司外部董事；2019 年 12 月至今，任发行人
独立董事。
（8）刘力
刘力，男，中国国籍，1979 年 2 月出生，无境外永久居留权，硕士学历。2005
年 6 月至 2013 年 3 月，先后任深圳证券交易所财务部经理、北京工作组经理；2013
年 9 月至 2021 年 5 月，担任上海景林股权投资管理有限公司财务风控总监；2018 年
月，担任广东太安堂药业股份有限公司独立董事；2019 年 5 月至 2021 年 5 月，担任
深圳市昌红科技股份有限公司独立董事；2021 年 5 月至今，担任深圳市昌红科技股
份有限公司副总经理、董事会秘书；2019 年 12 月至今，担任浙江巨化股份有限公司
独立董事；2020 年 7 月至今，担任金东方实业（武汉）集团股份有限公司独立董事。
至今，担任深圳市昌红私募股权投资基金管理有限公司执行董事；2016 年 7 月至今，
担任厦门象屿环资矿业科技股份公司监事；2016 年 8 月至今，担任厦门百合厚朴商
贸有限公司监事；2022 年 4 月至今，任浙江鼎龙蔚柏精密技术有限公司董事；2019
年 12 月至今，任发行人独立董事。
（9）包强
包强，男，中国国籍，1964 年 5 月生，无境外永久居留权，教授，中国注册会
计师。1984 年 7 月至 2001 年 8 月，历任兰州商学院讲师、副教授、教授，会计系审
计教研室主任、科研处副处长、审计系总支书记、会计学院副院长；2001 年 8 月至
今，任广东金融学院会计系教授；2019 年 10 月至今，担任珠江人寿保险股份有限公
司独立董事；2020 年 6 月至 2023 年 8 月，担任广州和德数据技术有限责任公司监
事；2020 年 12 月至今，担任深圳东旭达智能制造股份有限公司董事；2021 年 1 月
至今，担任知学云（北京）科技股份有限公司独立董事；2021 年 3 月至今，担任广
东长青（集团）股份有限公司独立董事；2020 年 10 月至今，担任广州九颐数字科技
有限公司监事；2019 年 12 月至今，任公司独立董事。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（1）张强
张强，男，中国国籍，1975 年 12 月出生，无境外永久居留权，本科学历，毕业
于武汉化工学院（现已更名为武汉工程大学）的高分子材料专业。张强先生在电子
行业从业逾 20 年，1998 年 6 月起，先后在河北埃卡包装材料集团有限公司担任技术
员，在顺德杏坛长江化工实业有限公司担任副总经理；2004 年 4 月开始为莱尔有限
技术顾问，2006 年 1 月正式加入莱尔有限，现任功能胶膜事业部副总经理，负责技
术工程。2017 年 10 月至今，任发行人监事会主席、职工代表监事。2022 年 10 月至
今，任成都莱尔董事。
（2）刘贤明
刘贤明，男，中国国籍，1976 年 6 月出生，无境外永久居留权，大专学历。
月，任浙江金龙科技有限公司部长；2007 年 1 月至今加入禾惠电子，现任功能胶膜
事业部制造总监；2017 年 10 月至今，任发行人监事；2017 年 11 月至今，担任禾惠
电子监事；2023 年 6 月至今，任佛山莱尔监事。
（3）王欢平
王欢平，男，中国国籍，1975 年 3 月出生，无境外永久居留权，大专学历。
化装备研发总监；2017 年 10 月至今，任发行人监事；2021 年 12 月起，担任成瑞电
子法定代表人、执行董事。
（1）伍仲乾
伍仲乾简历详见“第四节 发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简
历”之“1、董事会成员简介”部分。
（2）吴锦图
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
吴锦图简历详见“第四节 发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简
历”之“1、董事会成员简介”部分。
（3）周松华
周松华简历详见“第四节 发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简
历”之“1、董事会成员简介”部分。
（4）梁韵湘
梁韵湘，女，中国国籍，1980年11月出生，无境外永久居留权，博士，获得顺
德区高层次人才认定。2005年10月起，历任欧浦智网股份有限公司总经理办公室主
任、欧浦集团副总经理兼董事会秘书；2017年2月起，担任发行人副总经理、董事
会秘书；2017年11月至今，任禾惠电子董事；2021年11月至今，任佛山大为董事。
至今，任河南莱尔董事。
（5）李政
李政，男，中国国籍，1982 年 12 月出生，无境外永久居留权，博士学历，本科
与硕士均毕业于武汉大学化学与分子科学学院，美国凯斯西储大学高分子科学与工
程博士，获得顺德区高层次人才认定。2011 年 5 月至 2012 年 5 月，在美国阿贡国家
实验室的先进光源部担任博士后；2012 年 5 月至 2016 年 11 月，先后在波士胶（上
海）管理有限公司、厦门赛诺邦格生物科技股份有限公司担任高级化学师、顾问；
（6）黄鹏
黄鹏，男，1984 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，机械
设计及自动化专业。2006 年 10 月至 2014 年 12 月任美的家用空调事业部厂长、副总
经理。2015 年 1 月至 2021 年 9 月任美的生活电器事业部各制造基地厂长、副总经
理，同时担任美的集团精益制造注塑专家组组长。经历美的制造体系十几年的历练，
专注于精益制造与机械自动化生产领域 16 年，曾获美的集团人才科技月十大制造明
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
星、美的集团工匠精神奖、最优精益分厂与十大优秀干部、年度美的集团优秀专家
组，曾赴日本和德国学习制造业生产经营。2022 年 10 月至今任发行人副总经理。
（7）欧阳毅刚
欧阳毅刚简历详见“第四节、发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高
级管理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员简历”之“1、董事会成员简介”部分。
（8）肖燕
肖燕，女，中国国籍，1982年4月出生，无境外永久居留权，毕业于暨南大学
，在读硕士，中级会计师。2010年至2012年5月任佛山市顺德区顺达电脑厂有限公
司财务部总账；2012年9月至2019年5月任广东炬森五金精密制造有限公司财务部财
务主管、财务经理；2019年6月至2020年5月任广西耀正农业投资有限公司财务顾问
；2020年6月加入莱尔科技，先后任职事业部财务负责人，莱尔科技财务中心经理
职务。2022年6月至今任发行人财务总监。
（1）周松华
周松华简历详见“第四节、发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
简历”之“1、董事会成员简介”部分。
（2）李政
李政简历详见“第四节、发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简
历”之“3、高级管理人员简介”部分。
（3）张强
张强简历详见“第四节、发行人基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员”之“（二）、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简
历”之“2、监事会成员简介”部分。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（4）罗绍静
罗绍静，男，中国国籍，1979年10月出生，无境外永久居留权，华南理工大学
材料学硕士，获得顺德区高层次人才认定。罗绍静先生毕业后从事材料学专业相关
研发工作，2005年7月起，先后在广州电器科学研究院担任技术工程师、3M中国有
限公司担任技术服务工程师、销售经理、广州宝利邦德有限公司担任销售总监，
。
（5）周焰发
周焰发，男，中国国籍，1980 年 9 月出生，无境外永久居留权，毕业于华南理
工大学高分子材料科学与工程专业，深耕锂电池行业十余年。2003 年 7 月至 2009 年
月，任佛山东航光电有限公司业务员；2013 年 7 月至 2018 年 3 月，任佛山市盈博莱
科技股份有限公司董事、副总经理；2017 年 4 月至今起任佛山大为法定代表人、董
事长、总经理；2023 年 1 月至今，任河南莱尔董事。
（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况
姓名 职务
前报酬总额（万元） 方获取薪酬
范小平 董事长 24.69 是
伍仲乾 副董事长、总经理 24.69 否
龚伟泉 董事 - 否
吴锦图 董事、副总经理 34.93 否
周松华 董事、副总经理、核心技术人员 34.63 否
欧阳毅刚 董事、副总经理 34.53 否
夏和生 独立董事 6.05 是
包强 独立董事 6.05 是
刘力 独立董事 6.05 是
监事会主席、职工代表监事、核心
张强 36.10 否
技术人员
刘贤明 监事 33.99 否
王欢平 监事 29.37 否
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姓名 职务
前报酬总额（万元） 方获取薪酬
聂织锦（离
原财务总监 13.21 是
任）
肖燕 财务总监 26.86 否
梁韵湘 副总经理、董事会秘书 42.84 否
李政 副总经理、核心技术人员 43.59 否
黄鹏 副总经理 25.43 否
罗绍静 核心技术人员 31.44 否
周焰发 核心技术人员 28.32 否
（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
截至本募集说明书出具日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的
兼职情况如下：
兼职企业（发行人子公司除外）（限任
序号 姓名 在发行人处任职 在兼职企业的任职
董事、监事、高级管理人员）
辽宁奥克化学股份有限公司 董事
辽宁奥克保腾股权投资基金管理有限公
董事
司
成都蜀菱科技发展有限公司 董事
佛山市盈捷企业管理有限公司 执行董事、总经理
佛山市顺德德美德鑫产业投资合伙企业
执行事务合伙人
（有限合伙）
佛山市顺德顺元投资管理有限公司 监事
广东瑞图万方科技股份有限公司 董事
广东德美精细化工集团股份有限公司 董事
法定代表人、执行董
副董事长、总经 广东特耐尔投资有限公司 事
理
海南尚壹投资合伙企业（普通合伙） 执行事务合伙人
董事、副总经
员
江西中家装住宅产业科技股份有限公司 董事
佛山市淘力科技投资有限公司 监事
佛山市顺德区湘竹商业管理有限公司 监事
北京康宝贝恩医药科技有限公司（吊
监事
销，未注销）
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兼职企业（发行人子公司除外）（限任
序号 姓名 在发行人处任职 在兼职企业的任职
董事、监事、高级管理人员）
法定代表人、董事
南京墨分三维科技有限公司
长、总经理
四川大学 教授、博士生导师
副主任
室
四川海大橡胶集团有限公司 外部董事
四川墨分三维科技有限公司 总经理
深圳东旭达智能制造股份有限公司 董事
广东金融学院 教授
广州九颐数字科技有限公司 监事
知学云（北京）科技股份有限公司 独立董事
广东长青（集团）股份有限公司 独立董事
珠江人寿保险股份有限公司 独立董事
浙江鼎龙蔚柏精密技术有限公司 董事
深圳市思科泰技术股份有限公司 监事
厦门象屿环资矿业科技股份公司 监事
厦门百合厚朴商贸有限公司 监事
金东方实业（武汉）集团股份有限公司 独立董事
浙江巨化股份有限公司 独立董事
深圳东旭达智能制造股份有限公司 独立董事
副总经理、董事会秘
深圳市昌红科技股份有限公司
书
深圳市昌红私募股权投资基金管理有限
执行董事
公司
监事会主席、职
心技术人员
副总经理、核心
技术人员
副总经理、董事
会秘书
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
兼职企业（发行人子公司除外）（限任
序号 姓名 在发行人处任职 在兼职企业的任职
董事、监事、高级管理人员）
注：公司董事、监事及高级管理人员在上市公司控股子公司任职的，上述表格中未予统计。
（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有发行人股份情况
截至2023年6月30日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持有公
司股份情况如下：
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员截至 2023 年 6 月 30 日直
接持有公司股份情况如下：
姓名 职务 持股数量（股） 持股比例
范小平 董事长 12,911,943 8.32%
伍仲乾 副董事长、总经理 480,044 0.31%
龚伟泉 董事 3,410,000 2.20%
梁韵湘 董事会秘书、副总经理 975,000 0.63%
欧阳毅刚 董事、副总经理 84,000 0.05%
吴锦图 董事、副总经理 119,357 0.08%
周松华 董事、副总经理、核心技术人员 119,552 0.08%
肖燕 财务总监 24,000 0.02%
黄鹏 副总经理 15,000 0.01%
罗绍静 核心技术人员 24,000 0.02%
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员截至 2023 年 6 月 30 日通
过特耐尔、禾鑫投资间接持有公司股份情况如下：
间接持有公
间接持有公司
姓名 职务 直接持股企业名称 司股数
股份比例
（股）
佛山市禾鑫投资合伙企业
范小平 董事长 836,000 0.54%
（有限合伙）
副董事长、总经
伍仲乾 广东特耐尔投资有限公司 35,000,000 22.55%
理
吴锦图 董事、副总经理 广东特耐尔投资有限公司 7,250,000 4.67%
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
间接持有公
间接持有公司
姓名 职务 直接持股企业名称 司股数
股份比例
（股）
董事、副总经
周松华 理、核心技术人 广东特耐尔投资有限公司 3,150,000 2.03%
员
欧阳毅刚 董事、副总经理 广东特耐尔投资有限公司 4,005,000 2.58%
监事会主席、职
张强 工代表监事、核 广东特耐尔投资有限公司 2,700,000 1.74%
心技术人员
刘贤明 股东代表监事 广东特耐尔投资有限公司 2,250,000 1.45%
王欢平 股东代表监事 广东特耐尔投资有限公司 2,250,000 1.45%
董事会秘书、副 佛山市禾鑫投资合伙企业
梁韵湘 100,000 0.06%
总经理 （有限合伙）
广东特耐尔投资有限公司 371,000 0.24%
副总经理、核心
李政 佛山市禾鑫投资合伙企业
技术人员 229,000 0.15%
（有限合伙）
罗绍静 核心技术人员 广东特耐尔投资有限公司 337,500 0.22%
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况
最近三年及一期，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况
如下：
期间 董事人员姓名
范小平、伍仲乾、龚伟泉、吴锦图、周松华、欧阳毅刚、夏和生、
包强、刘力
报告期内，发行人董事未发生变动。
期间 监事人员姓名
报告期内，发行人监事未发生变动。
期间 高级管理人员姓名
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期间 高级管理人员姓名
达到法定退休年龄进行岗位调整，申请辞去公司财务总监职务，该报告自送达董事
会之日起生效。聂织锦女士辞去财务总监职务后，将担任公司内控审计部负责人，
对董事会审计委员会负责，向审计委员会报告工作。聂织锦辞去公司财务总监职务
不会影响公司正常生产经营，不会对公司产生重大影响。2022 年 6 月 25 日，公司召
开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关于聘任财务总监的议案》，同意聘
任肖燕为公司财务总监。
高级管理人员的议案》，决定聘任黄鹏为公司副总经理。
期间 核心技术人员姓名
增的核心技术人员。
（七）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
《关于公司<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司
<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请公司股东大会
授权董事会办理 2021 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案，计划授予第
二类限制性股票，数量为 500.00 万股，激励对象共 105 名，授予价格为 20.06 元/股，
首次授予 422.00 万股，预留 78.00 万股。
（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理
办法>的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事会办理 2021 年限制性股票激励计
划相关事宜的议案》等议案发表了独立意见。
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《关于公司<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司
<2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于公司<2021 年限制
性股票激励计划首次授予激励对象名单>的议案》，公司监事会对本次激励计划的相
关事项进行核查并出具了核查意见。
于公司<2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2021
年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请公司股东大会授权
董事会办理 2021 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，同意公司授予第二类限
制性股票，数量为 500.00 万股，激励对象共 105 名，授予价格为 20.06 元/股，首次
授予 422.00 万股，预留 78.00 万股，并授权董事会办理公司股权激励计划相关事宜。
会议，会议审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划相关事项的议案》，
同意对本次激励计划首次授予人数由 105 人调整为 96 人；会议审议通过了《关于向
激励对象首次授予限制性股票的议案》，认为本次激励计划的授予条件已经成就，
同意以 2021 年 11 月 16 日为首次授予日，向符合条件的 96 名激励对象授予 422.00
万股第二类限制性股票，授予价格为 20.06 元/股，具体授予情况如下：
获授的限制性股 获授限制性股票占授 获授限制性股票占
序号 姓名 国籍 职务
票数量（万股） 予总量的比例 授予日总股本比例
董事、高级管理人员、核心技术人员
董事、副总经
理
董事、副总经
理
董事、副总经
人员
副总经理、董
事会秘书
副总经理、核
心技术人员
其他激励对象
董事会认为需要激励的其他人员（共
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获授的限制性股 获授限制性股票占授 获授限制性股票占
序号 姓名 国籍 职务
票数量（万股） 予总量的比例 授予日总股本比例
预留部分 78.00 15.60% 0.53%
合计 500.00 100.00% 3.37%
关事项的议案》、《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》等议案发表了独立
意见。
会议，审议通过了《关于向 2021 年限制性股票激励计划激励对象授予部分预留限制
性股票的议案》，认为部分预留限制性股票授予条件已经成就，同意以 2021 年 12 月
股票 50.00 万股，授予价格为 20.06 元/股，具体授予明细如下：
获授的限制性股票 获授限制性股票占授 获授限制性股票占授予
序号 姓名 国籍 职务
数量（万股） 予总量的比例 日总股本比例
董事、高级管理人员、核心技术人员
- - - - - - -
其他激励对象
董事会认为需要激励的其他人员
（共 5 人）
预留部分（尚未授予） 28.00 5.60% 0.19%
合计 78.00 15.60% 0.53%
对象授予部分预留限制性股票的议案》发表了独立意见。2022 年 10 月 26 日，公司
召开第二届董事会第十八次会议、第二届监事会第十五次会议，审议通过了《关于
向 2021 年限制性股票激励计划激励对象授予预留剩余部分限制性股票的议案》、《关
于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的议案》，认为部分预留限制性股票授
予条件已经成就，同意以 2022 年 10 月 26 日为部分预留限制性股票的授权日，向 11
名激励对象共授予预留剩余部分限制性股票 28.00 万股，授予价格为 19.91 元/股,具
体授予情况如下：
获授的限制性股票 获授限制性股票占授 获授限制性股票占授
序号 姓名 国籍 职务
数量（万股） 予总量的比例 予日总股本比例
董事、高级管理人员、核心技术人员
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其他激励对象
董事会认为需要激励的其他人员
（共 9 人）
合计 28.00 5.60% 0.19%
对象授予预留剩余部分限制性股票的议案》、《关于调整 2021 年限制性股票激励计划
授予价格的议案》发表了独立意见。
年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期和部分预留授予第一个归属期第
一次归属结果暨股份上市公告》，公司授予的限制性股票的归属情况如下：
已获授予的限制性股票 本次归属数量 本次归属数量占已获授予
姓名 职务
数量（万股） （万股） 的限制性股票总量的比例
董事、高级管理人员、核心技术人员
欧阳毅刚 董事、副总经理 28.00 8.40 30%
吴锦图 董事、副总经理 25.00 7.50 30%
董事、副总经理、
周松华 25.00 7.50 30%
核心技术人员
罗绍静 核心技术人员 8.00 2.40 30%
肖燕 财务总监 8.00 2.40 30%
黄鹏 副总经理 5.00 1.50 30%
董事会认为需要激励的其他人
员（共 73 人）
合计（79 人） 422.00 126.60 30%
部分第一个归属期第二次归属结果暨股份上市公告》，公司授予的限制性股票的归
属情况如下：
已获授予的限制性股票 本次归属数量 本次归属数量占已获授予
姓名 职务
数量（万股） （万股） 的限制性股票总量的比例
高级管理人员
副总经理、董事会秘
梁韵湘 25.00 7.50 30%
书
合计（1 人） 25.00 7.50 30%
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七、发行人所处行业的基本情况
公司业务的核心是“功能性材料及其下游应用产品”，在实际业务开展中形成
了“功能性材料研发”+“下游应用产品”其他的业务框架。按照中国证监会行业
划分标准，公司隶属于计算机、通信和其他电子设备制造业。根据国家统计局最新
修订的《国民经济行业分类》国家标准（GB/T4754－2017），公司属于电子元件及
电子专用材料制造业（C398）。
根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年 12 月
修订）》（上证发〔2022〕171 号）的规定，并结合公司业务的核心“功能性材料及
其下游应用产品”，公司属于新材料领域的先进石化化工新材料行业。
（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化
公司所属行业主要由国家工业和信息化部进行行业宏观行政管理，由中国电子
材料行业协会、中国胶粘剂协会、中国印制电路行业协会（CPCA）等进行行业自
律管理。其中，国家工业和信息化部主要负责对行业进行宏观管理，研究制定产业
政策，推进产业结构调整和升级，指导行业质量管理工作。行业自律性组织的基本
职能为：协助政府部门搞好行业管理；做好信息咨询服务工作；研究行业发展方向、
协助编制行业发展规划和经济技术政策；协调行业内外关系、参与行业重大项目决
策；协助政府部门组织制（修）订本行业的国家标准、行业标准；推动标准的贯彻
执行；协助政府部门抓好本行业的质量管理和监督；促进本行业的技术进步；承担
政府有关部门下达的各项任务等，行业内的企业生产经营完全基于市场化方式自主
经营。
功能性材料行业及其下游应用产品的发展一直受政府相关政策的支持与鼓励，
相关扶持政策及主要内容如下：
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时间 颁布部门 政策文件 政策内容
在“新材料/高分子材料”章节中指出
重点支持发展“新型功能高分子材料
的制备及应用技术，新型纤维及复合
材料制备技术，新型橡胶的合成技术
及橡胶新材料制备技术，高分子材料
制备及循环再利用技术，高分子材料
的新型加工和应用技术等”之“6.高
科技部、财政 《国家重 点支持的高
分子材料的新型加工和应用技术：高
分子材料高性能化改性和加工技术；
局 2016》
采用新型加工设备和加工工艺的共
混、改性、配方技术；高比强度、大
型、外型结构复杂的热塑性塑料制品
制备技术；电纺丝等高分子材料加工
技术；大型和精密橡塑设备加工设备
和模具制造技术；增材制造用高分子
材料制备及应用技术等。”
提高新材料应用水平，推进新材料融
入高端制造供应链。到 2020 年，力争
使若干新材料品种进入全球供应链，
《“十三 五”国家战 重大关键材料自给率达到 70%以上。
划》 子、半导体照明、惯性导航等领域关
键技术研发和产业化，提升新型片式
元件、光通信器件、专用电子材料供
给保障能力。
动力电池用复合膜、涂布膜，其他功
战略性新 兴产业重点 能膜材料；新型连接元件；新型 LED
（2016 版） 磁屏蔽、隐身等功能的结构/功能一体
化复合材料；阻燃功能复合材料等。
国家发改委、科
技部、工业和信 《“十三 五”节能环
息化部环境保护 保产业发展规划》
部
引导产品由注重光效提升转向多种光
国家发改委、教 电指标共同改善和增强，提升 LED 产
育部、科技部、 品的光质量和光品质，营造更加安
工业和信息化 全、舒适、高效、节能的照明环境。
部、财政部、住 加强 LED 照明产品自动化生产装备的
《半导体照明产业
房城乡建设部、 研发和推广应用，提高产品生产效率
交通运输部、农 和质量。推动智慧照明、新兴应用等
划》
业部、商务部、 技术集成与应用示范。全面推动 LED
卫生计生委、质 照明产品在公共机构、城市公共照
检总局、国管 明、交通运输、工业及服务业、居民
局、国家能源局 家庭及特殊新兴领域等的应用推广，
着力提升 LED 照明产品的市场份额。
《战略性 新兴产业分
类（2018）》
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
时间 颁布部门 政策文件 政策内容
按照“4K 先行、兼顾 8K”的总体技
术路线，大力推进超高清视频产业发
工业和信息化 展和相关领域的应用。2022 年，我国
《超高清 视频产业发
部、国家广播电 超高清视频产业总体规模超过 4 万亿
视总局、中央广 元，4K 产业生态体系基本完善，8K
播电视总台 关键技术产品研发和产业化取得突
破，形成一批具有国际竞争力的企
业。
鼓励类：12、改性型、水基型胶粘剂
和新型热熔胶，环保型吸水剂、水处
理剂，分子筛固汞、无汞等新型高
效、环保催化剂和助剂，纳米材料，
功能性膜材料，超净高纯试剂、光刻
胶、电子气、高性能液晶材料等新型
精细化学品的开发与生产；21、新型
电子元器件（片式元器件、频率元器
产业结构 调整指导目 件、混合集成电路、电力电子器件、
录（2019 年本） 光电子器件、敏感元器件及传感器、
新型机电元件、高密度印刷电路板和
柔性电路板等）制造；22、半导体、
光电子器件、新型电子元器件（片式
元器件、电力电子器件、光电子器
件、敏感元器件及传感器、新型机电
元件、高频微波印制电路板、高速通
信电路板、柔性电路板、高性能覆铜
板等）等电子产品用材料。
到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争
力明显增强，动力电池、驱动电机、
车用操作系统等关键技术取得重大突
破，安全水平全面提升。力争经过 15
年的持续努力，我国新能源汽车核心
技术达到国际先进水平，质量品牌具
《新能源 汽车产业发
备较强国际竞争力。纯电动汽车成为
新销售车辆的主流，公共领域用车全
年)》
面电动化，燃料电池汽车实现商业化
应用，高度自动驾驶汽车实现规模化
应用，充换电服务网络便捷高效，氢
燃料供给体系建设稳步推进，有效促
进节能减排水平和社会运行效率的提
升。
聚焦新一代信息技术、生物技术、新
《中华人 民共和国国
能源、新材料、高端装备、新能源汽
民经济和 社会发展第
中华人民共和国 车、绿色环保以及航空航天、海洋装
中央人民政府 备等战略性新兴产业，加快关键核心
技术创新应用，增强要素保障能力，
要》
培育壮大产业发展新动能。
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时间 颁布部门 政策文件 政策内容
到 2025 年，将实现新型储能从商业化
初期向规模化发展转变，装机规模达
国家发展改革委 关于加快 推动新型储 储能全面市场化发展伴随着国内能源
国家能源局 能发展的指导意见 结构的变革与推进，锂电池储能正赋
能智能配网储能电站、有轨电车、港
口储能电站、数据中心等多个应用场
景。
推动多元化技术开发。开展钠离子电
池、新型锂离子电池、铅炭电池、液
流电池、压缩空气、氢（氨）储能、
热（冷）储能等关键核心技术、装备
国家发展改革委 《“十四 五”新型储
国家能源局 能发展实施方案》
导、超级电容等储能技术，研发储备
液态金属电池、固态锂离子电池、金
属空气电池等新一代高能量密度储能
技术。
率先淘汰老旧车，率先采购使用节能
《“十四 五”节能减 和新能源汽车，新建和既有停车场要
排综合工作方案》 配备电动汽车充电设施或预留充电设
施安装条件。
鼓励锂电（电芯及电池组）生产企
业、锂电一阶材料企业、锂电二阶材
工业和信 息化部办公
料企业、锂镍钴等上游资源企业、锂
工业和信息化部 厅国家市 场监督管理
电回收企业、锂电终端应用企业及系
办公厅、国家市 总局办公 厅关于做好
场监督管理总局 锂离子电 池产业链供
深度合作，通过签订长单、技术合作
办公厅 应链协同 稳定发展工
等方式建立长效机制，引导上下游稳
作的通知
定预期、明确量价、保障供应、合作
共赢。
工业和信息化
工业和信 息化部等六 支持建立锂电等全生命周期溯源管理
部、教育部、科
部门关于 推动能源电 平台，开展电池碳足迹核算标准与方
子产业发 展的指导意 法研究，探索建立电池产品碳排放管
行、银保监会、
见 理体系。
能源局
（二）行业近三年在科技创新方面的发展情况和未来发展趋势
（1）技术及工艺发展
功能性胶膜材料是微电子学、光电子学、磁电子学、高分子化学等学科交叉的
产品，其应用产品是微电子、光电子、信息存储、传感器、光学等领域的重要组成
部分。公司深耕于 FFC 用胶膜及热固性胶膜这些细分领域，在产品工况环境方面该
领域近年来主要朝着耐高温高湿、高频高速、高亮度领域发展；工艺技术方面将朝
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着精密涂布工艺和热成型工艺两个方向发展，精密涂布工艺技术则朝着高速、宽幅、
低涂布量和高精度、超薄层、多功能层集成两个方向发展；热成型工艺应用领域将
从电子类向电器类、新能源汽车和光伏领域拓展，工艺方面向高速、高精度、多功
能层集成方向发展。
涂碳箔作为新能源电池集流体，虽然在导电性与稳定性等方面相对于光箔来讲
具有明显的优势，但由于涂碳层与铝箔之间尚存在用以固定纳米导电石墨和碳包覆
粒的黏结剂，其对活性物质与电极之间的导电性能仍有负面影响。为进一步优化性
能，业界在现有涂碳箔工艺的基础上进一步探索发展优化导电浆料配方。在诸多配
方选择中，碳纳米管尤其受到行业关注。碳纳米管是近几年兴起的导电剂，其拥有
超大长径比及多孔管状结构，因此较低的添加量就能形成高效电子传输网络，并因
其管状结构带来的良好的导热性能有利于电池充放电时的散热，减少电池极化，提
高电池的高低温性能，延长电池寿命。
（2）产品应用场景及市场空间发展
功能性胶膜作为电子领域关键材料之一，在 FFC、FPC 导电膜等领域广泛应用，
并对相关电子元器件的稳定工作起到十分重要的作用。公司的 FFC 广泛应用于各种
TV、打印机、服务器、汽车电子、安防、AR/VR 眼镜、军工电子、机器人、航空
等行业中，是重要的传输线材。FFC 的不同应用领域对热熔胶膜的性能要求不同，
如在高频高速信号传输领域、超高清视频领域，需要解决信号衰减、强电磁干扰等
问题对 FFC 性能的影响。
经过多年的下游需求更迭和上下游技术升级，FPC 在 PCB 行业产值的占比已经
超过 20%。FPC 产品以电子零件、柔性覆铜板（铜箔基板和覆盖膜）等为主要原材
料，其中功能性胶膜作为 FPC 的关键材料之一构成 FPC 基板的绝缘层，固定铜箔并
发挥导热、散热功能，降低在挠曲时所受的应力，其通常要求高模量（材料在受力
状态下应力与应变之比）、热收缩率低、绝缘性能好等性能。目前 FPC 产品主要通
过显示模组、触控模组、指纹识别模组等进入智能手机、平板电脑等终端消费品市
场。近年来，车载 FPC、可穿戴智能设备、无人机等新兴消费类电子产品市场的快
速兴起为 FPC 产品带来新的增长空间。
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新能源涂碳箔广泛应用于锂离子电池等新能源电池产品，并最终装载于新能源
电动汽车、储能、5G 基站等终端场景。近年来受益于国家环保节能政策的大力推动
和新能源动力及储能市场的快速发展，各大电池厂商快速筹划并释放产能，当前均
处于扩产期。在此背景下，电池箔市场处于供不应求的情况，下游市场需求进一步
推动企业加码产能扩张。此外，钠离子电池等新技术路线电池的研发以及商业化应
用不断拓宽涂碳箔下游应用场景。综上，成熟技术市场的需求加速扩容与新技术路
线市场的应用场景开拓共同为新能源涂碳箔产品创造良好增长势能。
（1）制造工艺日益环保
双碳背景下，发展绿色经济、建设绿色社会已经成为社会共识。2022 年政府工
作报告指出，要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，要大力发展新能源，要从政策、
税收等方面支持节能环保产业、绿色低碳产业的发展。“十四五规划”及 2035 远景
目标文件提出“十四五规划”期间二氧化碳排放需降低 18%，国务院多项政策文件
均将清洁低碳作为能源发展的主导方向，并以 2025 和 2035 为节点，逐步实现碳排
放达峰后稳中有降的目标。此外，国家各部委也分别颁布相应文件，要求支持绿色
产业发展，绿色低碳将成为未来行业发展的主流，行业环保形势将进一步趋严，而
功能性胶膜在消费电子、LED 照明、汽车、家电等领域都具有广泛的用途，公司的
涂碳箔与碳纳米管产品则直接应用于新能源电池，对应的环保标准还会不断提升，
行业内的环保产品将受益于此，未来发展潜力巨大，有望成为行业新的增长点。
（2）应用产品联合开发
公司产品主要应用的消费电子产品、LED 产品、新能源汽车等行业，已经从单
纯的产品竞争向供应链竞争态势发展。创新产品要取得市场的成功，需要供应链范
围内联合研发，涉及的环节包括原材料创新、装备工艺创新、供应链管理创新等。
以公司主推的新型 LED 柔性线路板为例，涉及的技术创新已经延伸至下游 LED 灯
带制造工艺的配套升级，以实现终端产品的综合成本降低，使得供应链中各个环节
的企业都从中受益。而要突破新能源汽车整车智能管控、轻量化等共性节能技术，
加强对高强度、轻量化、长寿命动力电池等电池技术的突破，也离不开整体产业链
企业的通力合作。
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（3）产品技术迭代加快
随着 5G 通讯、物联网、人工智能、家用机器人、汽车、新能源等主要产业链
的升级，电信、工业、汽车、新能源市场将大规模扩张，相应的终端产品升级换代
更快，产品的研发周期缩短。上述领域作为公司产品的下游市场，行业内企业需要
以更高强度配置资源，集中人力、物力和财力，实现重点突破，以高品质的技术创
新、产品创新、工艺创新来应对未来的快速发展趋势。
（三）行业整体竞争格局及市场集中情况，发行人产品或服务的市场地位、主
要竞争对手、行业技术壁垒或主要进入障碍
（1）功能性胶膜材料
功能性涂布胶膜行业长期以来一直由欧美、日韩等国家的跨国企业占据主导地
位。3M、德莎、日东（Nitto）、日本理研等国际知名企业作为行业内的先导者，经
过多年的发展已经成为行业的世界性领导者，研发生产等技术水平世界一流，产品
种类齐全，品牌优势明显。在 FFC 用热熔胶膜领域，当前国外主要生产企业有日本
理研、韩国新昌等，这些企业在消费电子、汽车等领域的中高端市场处于领先位置。
国内企业在 FFC 用热熔胶膜领域起步较晚，但多数规模小，且主要生产消费电子用
FFC，行业内主要生产企业包括佛山保昌等企业。压敏胶膜的主要生产企业包括斯
迪克、晶华新材等企业。国内少数起步较早且已实现规模生产的厂商，如发行人，
凭借多年的技术积累和研发投入已经掌握部分高端材料的生产技术，并在消费电子、
汽车等领域实现应用，公司 FFC 热熔胶膜可占据部分细分市场全球约 2-3 成份额。
（2）新能源涂碳箔
公司的涂碳箔产品是一般新能源电池箔大类下的细分品类，新能源电池铝箔行
业整体呈现一超多强局面并向头部集中，其中龙头企业鼎胜新材入局较早，凭借产
能优势与技术积累遥遥领先。根据华创证券《电池铝箔行业深度研究报告》数据显
示，2022 年上半年鼎胜新材电池铝箔市场份额 49%，相比 2021 年提升 9%，龙头地
位稳固。排名第二的华北铝业同为老牌电池箔制造厂商，份额由 2021 年 22%降至
份额 3%-7%不等。
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万顺新材其他 神隆宝鼎
常铝股份
厦门厦顺
鼎胜新材
南山铝业
永杰新材
华北铝业
资料来源：华创证券
涂碳箔产品的核心技术壁垒在于其导电涂料配方，涂碳箔生产企业需生产出性
能稳定、耐电压、耐电解液/氢氟酸腐蚀，电导性强的功能涂层，并均匀的涂覆在箔
材表面，因此属于高技术密度的新兴细分领域。涂碳箔产品最早由东丽、昭和电工、
东洋铝业等日本企业垄断，随着新能源涂碳箔的市场需求大幅增加以及技术的交流
与发展，目前国内涂碳箔市场已经不存在规模以上国外产品，主要由广州纳诺新材
料科技有限公司（以下简称“广州纳诺”）、鼎胜新材、万顺新材以及发行人为主的
涂碳箔生产企业供应，以及部分电池厂商购买光箔后自行涂覆。
目前涂碳铝箔市场主要参与企业较少，市场竞争格局尚未确定，各主要企业为
了提高供应能力，扩大业务规模，抢占有力竞争位置，均进行产能规划和建设。
行业内主要企业产能及规划产能情况如下：
公司名称 现有产能（万吨） 在建/规划新增产能（万吨）
注
广州纳诺 6 6
鼎胜新材 1.8 -
万顺新材 0.37 5
丽岛新材 - 4
莱尔科技 0.43 6.86
产能合计 8.60 21.86
数据来源：新思界，上市公司公告
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注：2023 年 3 月 8 日，广州纳诺控股子公司浙江希瑞新材料技术有限公司扩建 12000 吨涂碳铝箔
项目环评公示；2023 年 6 月 27 日，广州纳诺与四川省成都市金堂县人民政府签署投资协议，拟
建设涂碳铝箔西南基地，配套 120GWh 的电芯生产，按照 400 吨/GWh 的耗用量计算，规划产能约
如上表所示，截至目前，行业内主要企业涂碳铝箔总供应能力为 8.60 万吨，中
国汽车动力电池产业创新联盟和 GGII 数据显示，2022 年中国动力及储能用磷酸铁锂
电池出货量分别为 271.00GWh 和 123.50GWh，合计 394.50GWh，按照 400 吨/GWh 的耗
用量下限计算，2022 年中国磷酸铁锂电池对涂碳铝箔的需求量约为 11.05 万吨，主
要企业总供应能力约占需求量的 77.86%。前述主要企业涂碳铝箔业务开展情况如下：
①广州纳诺
广州纳诺成立于 2013 年，为国内成立时间最早、规模最大的参与者，目前具备
涂碳箔生产能力 6 万吨/年。2023 年 3 月，广州纳诺控股子公司浙江希瑞新材料技术
有限公司扩建 12000 吨涂碳铝箔项目环评公示；2023 年 6 月，广州纳诺与四川省成
都市金堂县人民政府签署投资协议，拟建设涂碳铝箔西南基地，配套 120GWh 的电芯
生产，按照 400 吨/GWh 的耗用量计算，规划产能约 4.8 万吨，合计建设约 6 万吨涂碳
箔产能。
②鼎胜新材（603876）
鼎胜新材（603876）涂碳铝箔业务主体为其及全资子公司杭州五星铝业有限公
司（以下简称“五星铝业”
），2018 年规划建设 1.8 万吨涂碳铝箔产能，其中 1 万吨
为鼎胜新材首发募投项目，经过两次延期后于 2022 年底建成投产，8000 吨为五星铝
业 2016 年规划建设项目，投产时间未知，2019 年 7 月其经营范围增加涂碳铝箔，由
此推断鼎胜新材最早于 2019 年 7 月开始开展涂碳铝箔业务。
③万顺新材（300057）
锵”）51%股权进入涂碳箔市场。深圳宇锵成立于 2014 年，目前具备涂碳箔生产能力
下简称“江苏宇锵”）规划建设 5 万吨产能。截至目前，公开信息显示江苏宇锵尚未
开展环评公示。
④丽岛新材（603937）
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资额，投建“年产 8.6 万吨新能源电池集流体材料等新型铝材项目（一期）
”，其中包
含 4 万吨涂碳铝箔产能建设，预计 2024 年 2 月达到预定可使用状态。
假设前述主要企业在建和规划产能全部于 2025 年达产，涂碳铝箔主要企业的总
供应能力将达到 30.46 万吨/年，远低于 2025 年涂碳铝箔预计需求的 44.59-61.63 万
吨，约占预计需求下限的 68.31%，行业内主要企业的产能规划与市场需求匹配度较
高。
发行人目前拥有涂碳箔产能 0.43 万吨，其中 0.34 万吨为前次募投项目部分生产
设备于 2022 年底投入使用新增产能，合计约占主要国内企业供应能力的 5%。公司现
有及前次募投项目在建涂碳箔产能规模合计 1.29 万吨，无法满足快速增长的市场需
求，因此规划建设本次募投项目。
（1）3C 行业
公司的功能性胶膜材料及应用产品广泛应用于打印机、TV、电脑等 3C 行业，
公司产品打破国际企业垄断，保持国内领先地位。自成立以来，公司以技术领先
为战略，经过多年的技术积累，掌握了胶粘剂配方和精密涂布两大核心技术，能
够自主研发、生产、销售多种高端功能性胶膜。公司的产品种类丰富、产品性能
稳定、产品的功能性（耐高温高湿、低衰减、耐化学性）环保绝缘膜、无卤、无
锑产品通过 RoHS 等多项国际认证，凭借多年的技术积累，打破国际厂商垄断，
跻身国内领先地位，可在细分领域与国际厂商展开充分竞争。
其中，高频高速传输作为公司在 3C 电子行业领域重要技术布局，公司已在该
领域研发出低介电损耗的高频产品，其中 4K FFC 具有优秀的介电性能、稳定的传
输性能和耐热性，并在国内领先的实现了 8K 技术产品的突破，可提供优异的屏蔽
性能、满足超高清视频传输需求，可应用于对信号传输要求极高的高清 TV 和服务
器领域，目前公司的 4K、8K FFC 产品已批量供货。公司研发的应用于 32Gbps 服
务器传输需求的高频高速传输薄膜性能处于国内领先水平，并已小批量供货，应
用产品处于终端客户验证阶段，目前对标全球行业技术领头企业开发新一代高频
高速传输薄膜，进一步提高 FFC 对服务器传统线束的替代率。
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（2）新能源行业
新能源产业链是公司重要的发展路线之一。
汽车电子领域，在材料端，运用于安全气囊、电动车窗、电动座椅、中控、
车载显示屏等汽车领域的胶膜已实现批量供货，其他客户已同步推进认证工作，
以期实现快速上量。在应用端，FFC 因体积小、耐弯曲性能好、兼具屏蔽、隔热
等优势正逐步取代汽车中 FPC 的应用。公司研发的汽车 FFC 产品已通过客户供应
至日产汽车、长城汽车、上汽通用五菱、北京汽车等车企中。
新能源电池领域，公司研发的新能源汽车动力电池中的信号采集线用热熔胶
膜，目前已批量供货；公司的新能源电池用涂碳铝箔产品已广泛应用于新能源汽
车、电网储能、5G 基站等行业。电池厂对铝箔的认证周期较长，技术壁垒高，资
金门槛高。公司通过工艺技术与品质稳定的优势，已经与国内部分储能和动力电
池生产企业如中天科技、南都电源、双登集团、鹏辉能源等客户建立了稳定的合
作关系。当前公司正在新厂积极筹备增产扩产，除在广东佛山预计将新增 1.2 万吨
新能源涂碳箔项目产能外，公司与神火集团开展战略合作，在神隆宝鼎厂区东侧
投资建设年产 6 万吨新能源涂碳箔项目生产线，通过产业链合作方式，满足现有
客户和未来潜在客户的产能需求，提高市场占有率，实现公司产品销售的放量增
长。公司积极推出新产品碳纳米管及碳纳米管导电浆料项目，在四川建设年产
学、电学、热学等性能，可广泛应用于动力电池、消费电池、储能、导电塑料、
芯片制造等领域中。
（3）半导体行业
半导体行业作为整个电子产业链的最上游，从智能手机、电脑到汽车、国防
军工都需要半导体，半导体行业已经成为国家级的战略行业。随着物联网、人工
智能、新能源汽车、5G 等新兴科技产业的大力发展对整体芯片市场提出了暴增式
的需求。受到产业链供需失衡影响，全球缺芯问题使得全球晶圆代工企业持续扩
产扩能，而行业内国内大型 LED 芯片生产企业主要采购进口的晶圆制程保护膜，
公司凭借多年的研发投入成功研发生产了晶圆制程保护膜，并获得了 1 项发明专
利，6 项实用新型专利，正在申请的发明专利有 4 项。目前公司的晶圆制程保护膜
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产业化建设项目，引进行业先进的设备，处于设备调试、试生产阶段。
（4）泛家居行业
作为家居设计的新概念，泛家居包含家居行业的整个产业链及其关联行业，
受到消费升级影响，近年来，泛家居消费者趋向于年轻化、个性化，而作为与消
费者生活息息相关的产品，行业产品的环保性能将上升到战略层面，而高科技与
大数据的结合将赋能泛家居产业由传统制造转向智能制造。公司立足于全球最大
的泛家居产业链城市--佛山，从 LED 照明切入该行业，公司基于产业链优势开发
的 LED 线路板产品是行业革新产品。公司 LED 柔性线路板凭借其首创性生产工艺
解决方案、低耗高效和绿色环保的优势成功获得了欧普照明、三雄极光等 LED 照
明行业龙头客户的认可。与此同时，公司通过独创设计让灯带光效超过 150lm/w，
不断拓展照明应用领域，加快对传统领域的渗透，同期公司还开发了将整流器集
成在灯带上的免电源高压灯带线路板，加大在衣橱柜及铝型材线性照明中的应用，
后续公司将进一步拓展在室内主照明领域的应用。
公司在泛家居领域的另一布局为家电装饰薄膜材料，公司瞄准当前年轻消费
者个性化、差异化需求，通过胶膜产品技术与行业首创的静电印刷技术联合创新
的方式，革新家电装饰材料印刷工艺，研发用于微波炉、冰箱、空调等家电外观
装饰的家电装饰薄膜材料。相较于传统印刷，该工艺可实现复杂图案及多种颜色
的渐变印刷效果，产品图案分辨率可高达 2048DPI，有效提升图案色彩明亮度与
清晰度，可还原设计写真度、观感清晰，满足消费者个性化需求。同时，该工艺
淘汰传统污染中的高能耗、高人耗环节，绿色环保、低耗能、高质量，符合国家
低碳政策与行业未来方向。当前公司的家电装饰薄膜材料已获得美的集团供应商
编码，未来公司将借助客户的行业地位，快速渗透家电行业，抢占千亿级家电市
场。
（1）日本理研 RIKEN TECHNOS CORP
前身为“理研乙烯基工业有限公司（Riken Vinyl Ind. Co., Ltd）”，于1951年在东
京成立，以PVC化合物为主要产品。2001年更名为“理研科技株式会社（RIKEN
TECHNOS CORPORATION）”，以合成树脂加工技术为基础，以混合物事业、薄膜
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事业（包括热熔胶膜、补强板、高频膜等产品）、食物包装事业作为三大主产业，
在全球范围开展业务。
（2）东丽株式会社
东丽株式会社创立于1926年1月，在全球范围拥有282家分公司或附属机构，主
要从事纤维和纺织品、高性能化学品、碳纤维复合材料、环境和工程、生命科学等
领域产品的制造、加工和销售。
（3）上海天洋热熔粘接材料股份有限公司
上海天洋热熔粘接材料股份有限公司是热熔粘接材料及其应用制品的专业供应
商，专注于各类热塑性环保粘接材料的研发、生产及销售，产品被广泛应用于太阳
能电池封装、服装衬布、汽车内装饰、鞋材、家具、过滤工业、工艺饰品和热转印
等多个领域。
（4）韩国新昌 Shinchang Hotmelt
出作为电子产品原材料的热熔胶膜产品，进入电子领域，现有 FFC 热熔胶膜、FFC
补强板、汽车电子绝缘薄膜、EMI 胶膜、盖带、OCA 胶膜、玻璃纤维 PSA 胶膜、
TR 胶带等产品，涉及纺织品、电力、电子和汽车领域。
（5）佛山市保昌新材料有限公司
佛山市保昌新材料有限公司成立于 2012 年，公司生产 FFC 用热熔胶膜、补强
板等产品，经营范围为：“制造：电子绝缘材料、热熔胶薄膜、塑料制品、金属制
品；经营和代理各类商品及技术的进出口业务。”
（6）上海晶华胶粘新材料股份有限公司
公司成立于 2006 年，已发展成为集研发、生产、销售、服务于一体的专业生产
各类粘胶制品的高新技术企业。公司主要生产经营胶粘材料，包括特种纸、美纹纸
胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等各种胶粘带产品，是国内胶粘带行业中规模较
大的企业。产品广泛应用于建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、
家具制造、文具、包装、鞋材、船舶、高铁、医药等领域的喷漆遮蔽、粘接、固定、
保护、导电和绝缘等方面。
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（7）江苏斯迪克新材料科技股份有限公司
公司于 2006 年成立于苏州，于 2019 年 11 月 25 日在创业板上市，股票代码为
料、电子级胶粘材料、热管理复合材料和薄膜包装材料四大类，应用领域涉及消费
电子、新能源电池、汽车、家用电器。
（8）日本住友电气工业株式会社
日本住友电气工业株式会社（Sumitomo Electric Industries）创立于1897年，是
世界上最著名的通信厂商之一，其光纤光缆产销量多年来一直名列世界前列，年产
值约30亿美元，在世界各国设有200多家子公司，在中国设有近10家分支机构。
柔性扁平线缆在产业转移前，以日本企业的出货量最多。比如日本住友集团、
日本索尼、佳能公司等。目前，大部分日本企业已经撤出 FFC 生产领域，但日本住
友集团仍然掌握着比较大的市场份额。
（9）深圳闻信电子有限公司
深圳闻信电子有限公司成立于2002年，是一家集自主研发、设计、制造、营销
、服务于一体，专业致力于FFC（柔性扁平线）、平角铜线、FPC连接器的电子类高
新科技企业。
（10）杭州良淋电子科技股份有限公司
杭州良淋电子科技股份有限公司成立于2010年5月，是一家专业生产FFC柔性扁
平线缆的公司。合作伙伴包括客户惠普（HP）、鸿富锦精密电子有限公司、凯博电
脑（昆山）有限公司等。
（11）香港新兴盛集团（简称 SHS）
香港新兴盛集团成立于1970年，经过40多年的努力，新兴盛从香港走出世界，
在全球拥有超过2,000名员工，现已成为一个专业设计及生产柔性扁平电缆（FFC）
、柔性线路板（FPC）及接插件等产品的国际企业集团公司。
（12）瀚荃集团 Cvilux Group
前身“瀚荃有限公司”成立于1990年，从事连接器塑胶制之射出成型品及其零
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组件买卖业务。1996年改组为“瀚荃股份有限公司”，2004年股票于台湾柜买中心
上柜，2009年在台湾证券交易所上市。公司总部位于台湾新北市淡水区，现有连接
器、软性排线、线材组件等产品，主要应用于消费性电子、电脑、通讯以及光电产
业。
（13）亳州联滔电子有限公司
亳州联滔电子有限公司系上市公司立迅精密（002475.SZ）之孙公司。经营范
围为：生产销售电脑、手机、游戏机、电视机、汽车线束的各种连接器、连接线、
耳机和塑胶五金制品、以及通讯电子产品的元器件和配件。
（14）深圳市得润电子股份有限公司
公司是一家电子连接器一体化解决方案提供商,主要经营家电和消费类电子、汽
车相关电子连接器和精密组件和车联网相关技术。公司主要分为家电和消费类电子
事业部，汽车电气系统事业部和新能源汽车电子及车联网事业部。公司长期与创维、
美的、TCL 等家电龙头存在稳定的战略性合作关系；已进入众多国内外整车厂及汽
车零部件厂商的供应链，初步形成包括国际品牌客户、自主品牌客户以及设备客户
在内的汽车电子客户平台；公司立足打造大数据平台生态圈，实现互联网化的战略
发展。
（15）江门市新亨瑞电子有限公司
江门市新亨瑞电子有限公司（原名广东永创鑫电子有限公司），位于广东省江
门市江海区，成立于2013年，是一家专业致力于LED高/低压柔性线路板、面板灯线
路板、T5/T8日光灯线路板的研发、制造与销售并提供整体的LED设计方案的高科
技民营企业。
（16）湖南省方正达电子科技有限公司
湖南省方正达电子科技有限公司成立于2008年10月，是一家LED应用产品PCB
、FPC专业生产企业。该公司于2010年8月在湖南平江工业园区伍市工业区投资成立
了方正达电子科技工业园。
（17）惠州国展电子有限公司
惠州国展电子有限公司隶属于国展集团，专业致力于LED行业的柔性线路板、
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铝基板以及特种线路板的研发与制造。国展集团是一家专业提供LED设计方案、专
业制造LED灯带线、LED电路板、LED电路模组、LED铝类配件、LED光学材料、
LEDSMT代工的大型LED照明配套企业集团。
（18）鹏鼎控股（深圳）股份有限公司
公司成立于 1999 年 4 月 29 日，主要从事各类印制电路板的设计、研发、制造
与销售业务。多年来，公司运用先进的研发技术，配合高效率、低成本的运营手段，
构建体系完善、布局合理的产供销体系，服务半径覆盖中国大陆、中国台湾、日本、
韩国、美国及越南等地，可以为全球客户提供快速、高效的优质服务，已成为业内
极具影响力的重要厂商之一。
（19）昭和电工株式会社（Showa Denko Group）
昭和电工株式会社（Showa Denko K.K.，TYO: 4004）是著名的综合性集团企业，
生产的产品涉及到石油、化学、无机、铝金属、电子信息等多种领域。自 1939 年公
司成立，集团在全球拥有 139 家关联公司，11200 余名雇员，在全球开展富有个性化
的事业。集团高端电池材料事业部面向锂电池市场，提供稳定且高性能的正负极导
电助剂 VGCF™-H(气相成长碳纤维)、涂碳铝箔、铝塑膜(SPALF™)等产品。
（20）东洋铝业株式会社（Toyal Group）
日本东洋铝业株式会社成立于 1931 年，由住友株式会社和加拿大铝业集团
（ALCAN）共同出资组建。公司作为铝箔及其加工品生产的顶级企业，开发出多种
类型的产品，广泛应用于食品、药品/化学品、电气机器、工业材料和建材等领域，
开发有“TOYAL-CARBO®”涂碳铝箔产品，应用独创的晶须制造技术制成的在铝
箔表面附着碳粒子，且不使用粘合剂的电极用复合材料。
（21）日本黑铅工业株式会社（Nippon Graphite Group）
日本黑铅工业株式会社成立于 1919 年，是一家生产石墨粉体、分散体、电子元
器件的综合性石墨生产企业。公司 EDLC 电极产品，通过应用分散技术来制造石墨
导电涂料的经验，并销售 EDLC 涂层电极。
（22）江苏鼎胜新能源材料股份有限公司
江苏鼎胜新能源材料股份有限公司位于江苏镇江京口经济开发区，于 2003 年 8
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月注册成立，占地面积 70 万平方米，目前拥有员工 2600 余人，是基于新材料技术
成立的铝加工行业生产及销售的民营企业，从事各类铝及铝合金板、带、箔材及其
深加工制品的研发、生产与销售的高新技术企业。公司主导产品为铝合金板、带、
箔材及涂层材，以及深加工产品氧化铝板、电缆箔、空调箔、装饰建材用铝箔、空
调冰箱用蒸发器、冷凝器等多种系列铝产品。
（23）广州纳诺新材料科技有限公司
广州纳诺新材料科技有限公司是一家专注于从事新能源领域内新型材料的研发
和生产的高新技术企业。公司成立于 2013 年 8 月，现已成长为广州高新技术产业的
高精尖重点企业，新能源汽车行业重要的动力电池材料供应商，全球新能源动力电
池领域重要的导电涂层铝箔和导电涂层铜箔生产厂家。
（24）深圳宇锵新材料有限公司
深圳宇锵新材料有限公司是一家专业从事锂离子电池相关材料研发、生产、销
售和经营的高新技术企业。目前设立了深圳公司和中山分公司。公司目前的主营产
品为导电涂层集流体及其浆料和高性能铜铝复合连接件。导电涂层集流体包括磷酸
铁锂电池用涂碳铝箔、三元电池用涂碳铝箔以及涂碳铜箔。
（1）产品技术壁垒
功能性胶膜材料的主要性能取决于作为涂层材料的胶粘剂和基材的品质、产品
结构设计及涂布、固化等工艺的控制水平，产品的关键在于胶粘剂配方和涂布工艺。
行业的主要技术门槛为胶粘剂配方技术与精密涂布技术。
胶膜产品具备的绝缘、阻隔、导电、耐候等多种特定性能取决于产品对应的胶
粘剂配方技术，只有将不同的胶粘剂配方与不同的基材进行多次试验组合，才能实
现对薄膜基材的改性而实现特定功能和用途。要形成最终的功能性胶膜产品，还需
要配套的制造系统作为完整的涂布设备系统或热成型挤出设备系统。
涂布设备系统方面，涂布水平在工艺上直接决定着功能性胶膜作为复合材料的
性能和质量。随着涂布基材的高速发展，精密电子产业的兴起以及新能源产业的迅
速崛起，各种高级光学薄膜、透明导电薄膜、精细化制程保护膜、电子级绝缘薄膜
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等高端新产品的开发对涂布技术和涂布环境提出了越来越高的要求，要求更薄的涂
层厚度以及更高的涂层均匀性，精密涂布技术应运而生。
精密涂布技术作为制造功能性胶膜的核心技术，由于专业性强、技术门槛高，
过去一直被日、韩等少数企业长期垄断。而且每一类具体应用场景的产品，在具体
功能和物理特征方面有个性化的要求，这就需要胶膜生产企业具备一定的设备工艺
调整能力，打通工艺制造环节，才能与国际厂商展开充分竞争。公司作为掌握功能
性胶膜生产核心技术的高新技术企业，结合应用领域的发展和需求，自主开发多种
胶膜应用产品，并在满足和促进相关应用领域发展中起到重要作用。
公司的涂碳箔产品核心壁垒在于导电涂层配方，涂碳箔企业需生产出性能稳定、
耐电压、耐电解液/氢氟酸腐蚀，电导性强的功能涂层，并均匀的涂覆在箔材表面。
该产品最早由日本企业垄断，公司的涂碳箔产品从高分子材料设计、纳米浆料研发
到超薄涂覆技术自主研发完成，生产工艺成熟，具有良好的良品率、涂碳效率，保
证了产品的生产品质。
（2）人才壁垒
功能性胶膜材料及其应用产品行业与新能源涂碳箔涉及材料学、材料力学、电
化学等多个学科领域，伴随着各项前沿技术与行业的加速融合，行业内技术迭代速
度不断加快。此外，功能性胶膜材料与新能源涂碳箔在各个下游领域逐步实现广度
和深度应用，以及客户需求不断变化等因素均对胶膜材料与涂碳箔产品的性能、寿
命、稳定性提出了更高要求。因此，行业参与者必须不断吸收具备复合型专业知识
结构、较强学习能力、丰富实践经验的高层次跨学科技术人才，打造高端技术团队，
紧跟行业技术的发展趋势和下游客户需求变化，不断进行研发创新。目前，国内外
高分子材料领域相关的研发人才较为匮乏，需要企业进行自行培养和多方引进。因
此，对于本行业新进入者而言，在短期内集聚、构建专业结构合理的人才队伍，并
始终保证技术团队的稳定发展与产出，具有较大的难度，本行业存在较高的人才壁
垒。
（3）资金壁垒
功能性胶膜材料及其应用产品、高分子材料及纳米浆料配方的研发及生产的特
点为投入高、周期长。相关产品从研究开发、性能检测到最终商业化产品的落地，
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需要投入大量的资金和时间，建造现代化的实验室和生产厂房，引进先进的研发生
产设备和高端基础材料。另外，发行人所处行业普遍存在下游客户验证标准严格、
试用验证周期长的特点，对发行人运营资金的充裕度提出更高要求。而随着功能性
胶膜材料和新能源涂碳箔的下游应用领域的技术迭代速度不断加快，生产企业在技
术研究储备、产品研发生产等方面需持续投入资金保持市场竞争力，存在较高的资
金壁垒。
（4）客户资源与品牌效应壁垒
功能性胶膜材料及其应用产品和新能源涂碳箔具有技术含量高、定制化程度高
等特点，供应商往往根据下游客户需求，为其提供既定技术指标及规格的产品。客
户通常在接触阶段即考察供应商资质及现有产品性能，初步满意后根据核心技术指
标下达试制订单，经过长时间多工况应用合格后，才建立合格供应商名录，双方在
合作流程中均需付出大量资源，因此客户在选择供应商时更加青睐在市场中已经具
备较强品牌效应和较高知名度的供应商企业，并且倾向于与过往已经建立稳定合作
关系的优质供应商开展新型技术产品的合作，导致新的行业参与者难以介入，因此
本行业具有较高的客户资源和品牌效应壁垒。
（四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况
（1）功能性胶膜材料及应用产品行业上游
公司功能性胶膜及其应用产品行业的上游为各类树脂液、阻燃剂、基膜、树脂、
铜箔、溶剂、铜线、圆铜、连接器、PET 和胶粘剂材料及通用制造材料供应商。正
常情况下，上游各类基础原料及元器件供应商的产品技术水平较为成熟，产能充足，
价格较为稳定。但因近年地缘政治、国际贸易摩擦等因素的存在，圆铜、基膜、树
脂液等对基础原料价格较为敏感的产品价格波动较大。
（2）新能源涂碳箔产品行业上游
公司涂碳箔产品的主要上游原材料为电池铝光箔，上游供给端电池铝箔行业目
前呈现一超多强格局。鼎胜新材、华北铝业、永杰新材、南山铝业、厦门厦顺、神
火铝箔等铝加工企业占据主流市场供应端地位。从市场供需关系看，因新能源汽车
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及储能电站市场的快速发展，终端市场需求推动各铝光箔企业加码产能扩张，市场
供应增加，铝光箔价格近期有所下降。
公司聚焦功能材料，以技术为中心，聚焦于新材料产品的研发、智能制造和销
售，产品可广泛应用于 3C、新能源汽车、储能、消费电子、半导体照明、家电等领
域。公司以产业链资源共享与价值挖掘为中心，实现材料端与应用端的协同发展，
以电子领域新材料、新能源产业链和节能环保为发展路线，基于在 3C 电子行业积
累的优势，积极布局新能源汽车、储能、半导体、泛家居行业。未来受益于新能源
行业的爆发式增长、超高清视频、5G 通讯、以及家电行业消费者个性化需求趋势，
公司的产品应用范围将有望得到拓展。
（1）3C 行业
FFC 作为关键的信号传输线材，可广泛应用于 TV、打印机、服务器、汽车电子、
安防等行业中，未来在“十四五”规划中形成国内市场、构建发展新格局的消费刺
激政策支持下，以及受益于超高清视频产业规模增加和更新换代、服务器行业以及
新能源汽车行业的快速发展，FFC 产业空间将进一步释放。
“十四五”规划提出要形成强大国内市场，构建发展新格局，坚持扩大内需的
战略基点，加快培育完成内需体系，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革
有机结合起来，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求，加快构建以国内大循
环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。规划提出要顺应居民消费升级
趋势，把扩大消费同改善人民生活品质相结合，促进消费向绿色、健康、安全发展，
稳步提高居民消费水平。在 2021 年 3 月国家发改委等部门制定的《加快培育新型消
费实施方案》中提出，加快以新技术促进新装备新设备应用；制定制造业智能化领
域关键技术产业化实施方案；支持相关企业持续提升智能家居、移动智能终端和可
穿戴设备开发能力。在国内消费升级的推进下，作为典型的科技驱动行业，3C 电子
行业将在国内消费力提升与技术进步的双重推动下，加速向国产化、智能化、集成
化发展。根据 Statista 预测，预计到 2023 年全球消费电子行业市场规模将达到 1.11
万亿美元。未来随着 5G、物联网、AI、VR、新型显示等技术与 3C 电子产品的进一
步融合，行业内有着技术积累的企业将迎来新的发展机遇。
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①超高清视频行业
根据 2019 年工信部发布的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022）年》，
到 2022 年，我国超高清视频产业总体规模将超过 4 万亿元，4K 电视终端全面普及、
产业列为 10 大支柱产业群之一，预计到 2025 年，广东 4K/8K 电视机年产量达 5000
万台，4K/8K 以上电视终端占比超过 80%，超高清节目内容储备超过 3 万小时,力争
打造 2 个国家级制造业创新中心,创建 5 个左右省超高清视频产业园区，建设 100 个
以上超高清视频应用示范项目，形成完善的超高清视频产业链体系。广州市工业和
信息化局印发的《广州市超高清视频产业发展行动计划(2021-2023 年)》指出，广州
已建立从显示面板、前端拍摄、内容制作、内容播出到终端产品、行业应用的超高
清全产业链，并成为了国家超高清视频产业发展试验区核心区。该计划提出广州市
到 2023 年，超高清视频和新型显示产业总体规模超过 2500 亿元，4K/8K 电视、
AR/VR、微投影等新型视听产品年产量超 1000 万台，超高清视频节目储备超 3 万小
时，4K/8K 超高清视频收视用户终端超过 300 万户，打造一批“5G+超高清”创新应
用标杆。在广佛同城化目标推动下，佛山超高清行业产业也将受益该产业链得到长
足有力的支持与发展。
随着 5G 的加速大规模商业化，超高清视频正成为 5G 的首批应用场景之一，当
前超高清技术已在多类应用场景中出现。体育赛事领域，继 2021 年中国春晚全球首
次使用 8K 超高清视频直播，2021 年东京奥运及 2022 年北京冬奥会均运用 8K 视频
直播和转播，预计到 2025 年，超高清视频内容占据 IP 网络流量的 20.7%；医疗健康
领域，5G+超高清促进医院利用远程医疗进行诊疗及手术；文化娱乐领域，VR、5G
与超高清结合，助力云博物馆、云演唱会、云直播等应用场景落地；智慧城市领域，
出现了为当地政府打造“透明旧改”8K+5G 示范应用、8K+5G 城市风光慢直播等众
多智慧城市应用案例。政策驱动叠加应用领域需求增加，超高清视频产业的发展速
度已明显提速，超高清视频产业的发展加大了发行人高频高速信号传输 FFC 及对应
胶膜产品的需求。
②服务器行业
受益于人工智能、5G 等技术的迅速发展，各类终端、AR/VR、车联网以及 AI
等领域的融合发展，拉动数据计算处理需求大规模增长，带动了基础 IT 建设市场规
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模持续增长，为服务器相关产业带来发展机遇。据 IDC 数据，2022 年全球服务器出
货量突破 1516 万台，同比增长 12%。2022 年，国家多部委联合发文，对全国一体
化大数据中心体系完成布局设计，正式全面启动“东数西算”工程。当下，算力已
经成为数字经济的核心生产力，算力的高增长必定会带来服务器等相关环节的高需
求，服务器行业景气度将持续上行。
国内服务器厂商国产替代加速。自主可控信息产业的发展推动中国专业服务器
厂商全面加速转型升级，在产业生态、渠道建设、行业突破、产品布局多方面协同
前进，打破海外服务器厂商垄断中国服务器市场局面。中国专业服务器厂商自主创
新能力持续提升，中国服务器厂商整体市占率较高。2022 年，全球服务器市场产值
及，2022 年我国智能算力规模近乎翻倍，达到 268EFLOPS，超过通用算力规模；未
来 5 年我国智能算力规模的年复合增长率预计达 52.3%。
在“东数西算”工程推动下，随着 5G、云计算发展推进，万物互联时代数据中
心需求爆发，服务器作为数据处理关键设备将大规模增长，发行人的高速传输 FFC
将逐步替代目前常用的同轴电缆作为服务器传输线材。
（2）新能源相关行业
双碳背景下，我国的能源结构将加速升级。而新能源，尤其是新能源汽车，成
为了能源革命的重要阵地。根据工信部指导修订的《节能与新能源汽车技术路线图
据国务院印发的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，预计 2025 年新能源
汽车新车销量将占比 20%，要突破整车智能管控、轻量化等共性节能技术；同时加
强对高强度、轻量化、长寿命动力电池等电池技术突破行动。与此同时，美国政府
提出到 2030 年美国新能源车渗透率达到 50%，德国和英国分别提出到 2030 年、
①新能源汽车行业
汽车电子领域。汽车行业的电动化、智能化、数字化及联网化，使得汽车中
FFC、FPC、CCS 等电子部件用量相比传统汽车明显提升。根据罗兰贝格咨询的测
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算，2019 年典型的 L1 级豪华品牌燃油车中单车汽车电子 BOM（物料清单）价值
（不含电池与电机）为 3145 美元，到 2025 年一辆 L3 级豪华品牌自动驾驶纯电动车
中提升到 7030 美元。相较于传统汽车，新能源汽车不再使用汽油发动机、油箱或变
速器，“三电系统”即电池、电机、电控系统取而代之，电池管理系统与电驱动相
关硬软件带来超过 2600 美元的 BOM 价值提升。与此同时，国务院发布《新能源汽
车产业发展规划(2021-2035 年)》、《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》明确了我国
今后汽车轻量化的发展方向，这使得 FFC 重量轻、体积小巧、传输信息量大、耐弯
曲性能好等优势进一步体现，且线缆表面可加贴屏蔽、导电、隔热等辅助材料，以
适应各种特殊使用环境要求。基于以上优势，FFC 在新能源汽车部件中的用量不断
提升，应用于新能源汽车电池包、汽车安全气囊、中控、车载显示屏、电动车/天窗
等汽车领域，成为了新能源汽车电动化、智能化、数字化、轻量化技术路线中不可
忽视的应用材料。新能源汽车的快速发展将为汽车用 FFC 及汽车 FFC 用热熔胶膜带
来更大的发展空间。
汽车动力电池领域。发行人的涂碳铝箔产品可以解决铝箔作为正极集流体存在
的电池极化、内阻升高，粘附力低等问题，可显著提高倍率性能、提高一致性、延
长电池寿命，显著提升电池的整体性能，运用于动力、储能电池中。动力电池系统
作为新能源汽车中核心、高端的部件，其占据整车 40%以上的成本，其生产质量影
响整车使用寿命与续航能力，根据中汽协数据，2022 年中国新能源汽车产量为
②储能电池行业
储能电池是储能系统的核心部分，储能电池可广泛应用于发电、输配电、用电
等电力系统环节。根据 2021 年 7 月以来中央部委发布的《关于加快推动新型储能发
展的指导意见》等重磅利好政策，到 2025 年，将实现新型储能从商业化初期向规模
化发展转变，装机规模达 30GW 以上，到 2030 年，将实现新型储能全面市场化发
展，伴随着国内能源结构的变革与推进，锂电池储能正赋能智能配网储能电站、有
轨电车、港口储能电站、数据中心等多个应用场景。2022 年，全球多个国家掀起积
极参与能源转型的热潮，储能相关发展目标、路线相继发布，部署储能的需求愈发
强烈，从下表可看出，各国均积极开展储能项目。
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资料来源：CNESA，民生证券研究院
民生证券预计，2022-2025 年全球储能装机规模将达到 64/139/260/488GWh，对
应 2022-2025 年复合年均增长率为 101%，储能产业链将迎来爆发式增长。受益于此，
发行人运用于储能电池的功能胶膜材料、涂碳箔与碳纳米管产品需求将呈现持续增
长的态势。
（3）半导体行业
受益于物联网、人工智能、新能源汽车、5G 等新兴科技产业的大力发展，全球
半导体产业持续高景气度。根据 IC Insights 数据，2021 年，全球晶圆代工厂市场规
模达 1101 亿美元，同比增长 26%，2016-2021 年复合平均增长率为 11%。其预计
时，2016 年至 2021 年，中国大陆晶圆代工市场规模从 327 亿元增长至 668 亿元，年
均复合增长率为 15%，高于全球行业增长率。依托于中国是全球最大半导体市场以
及半导体产业链逐渐完善，预计未来中国大陆晶圆代工行业市场将持续保持较高速
增长趋势，2022 年市场规模将达到 771 亿元。根据 TrendForce 数据，2022 年前三季
度全球前十大晶圆代工厂营收总额达 352.1 亿美元，环比增长 6%。据 SEMI 数据显
示，预计从 2020 年初到 2024 年底，全球 8 英寸晶圆厂产能提升 120 万片，达到每
月 690 万片的历史新高，2022 年预计全球晶圆厂支出将同比增长 18%达到 1070 亿美
元。当前亚太地区已成为晶圆代工的主要区域，全球前十晶圆代工厂占据了全球晶
圆代工厂 97%的市场份额，营收总额占前十大晶圆代工厂的 90%以上。
在芯片供需不平衡短时期内难以改善的情况下，同时受益于下游市场需求的大
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联动，随着半导体产业技术的推进，单个晶圆被切割成芯片单体数量更多，对晶圆
膜的需求更大，对性能也提出了更高要求。发行人晶圆膜作为芯片后道工艺应用的
重要材料将受益于半导体市场的需求扩大带来的广阔业务机会。
（4）泛家居行业
①LED 照明行业
我国是 LED 照明产品最大的生产制造国，随着国内 LED 照明市场渗透率快速
攀升至七成以上，LED 照明已基本成为照明应用的刚需。根据 CSA 的统计，我国
LED 行业市场规模逐年增长，由 2017 年 6358 亿元增至 2020 年 8627 亿元，年均复
合增长率为 10.7%。中商产业研究院预测，2022 年我国 LED 行业市场规模可达
成长至 934.7 亿美元，报告期内，随着 LED 芯片技术和工艺制程持续更新迭代，
LED 照明产品的发光效率、技术性能、产品品质、成本经济性不断大幅提升。
根据中国照明电器协会数据显示，2022 年全年我国 LED 照明产品出口额达 627
亿美元，其中 LED 照明产品累计出口额为 461 亿美元，占全行业累计出口额比例为
端化、个性化和定制化发展，市场也向着细分化和专业化的趋势发展。与传统光源
相比，LED 照明产品具有节能、高效、维护简便、绿色环保、安全可控、色彩丰富、
使用寿命长等显著优势，被广泛应用于照明领域。LED 灯带作为易施工、成本低的
LED 照明灯具，在 LED 照明中占据了一定的比例，而施瑞科技专门开发物理切割型
柔性线路板，革新行业技术，避免了传统化学蚀刻线路板带来的污染、增强了光效，
同时实现了下游灯带生产的自动化，LED 照明行业尤其是线型照明的增长增加了对
LED 柔性线路板及对应胶膜产品的需求。
②家电装饰行业。
对于处于成熟市场阶段的家电行业，消费者需求趋向个性化、差异化与品质化，
对产品品类与外观设计更新频率要求也越来越高。根据京东发布的《家电消费趋势
白皮书》，新一代消费主体更加偏好较为“独特”的产品及服务，需求向个性与品
质倾斜。随着消费升级不断推进，家电消费趋势逐渐呈现出“品质升级、健康乐活、
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懒系生活、颜值主义、智能潮电”等特征，颜值经济也在悄然盛行着。家电市场上，
拥有“高颜值”与“强设计感”成为越来越多消费者的首选，对家电外观装饰的颜
色要求也更加丰富多样。且随着家电品牌中 IP 合作款产品逐步增多，对家电外观装
饰产品的需求也正向色彩丰富、图案高分辨率、个性化、低耗能转变。
家电装饰薄膜材料可用于任何含有图文信息的电器面板，包括微波炉、冰箱、
洗衣机、空调、电饭煲等各种大小家电的面板装饰，如操作按钮显示信息、产品
logo、产品形象图案，以及客户定制化信息内容等，均可通过装饰薄膜材料展现在
家电面板上。根据国家统计局数据显示，2022 年全国家用电冰箱产量为 8,664.4 万
台，空调产量为 22,247.3 万台；2021 年全国微波炉产量 9,997.87 万台，家用洗衣机
家电制造中心，庞大的家电市场对高质量、个性化、效率高、绿色环保的装饰薄膜
材料的需求将逐渐被释放，呈现良好的发展态势。
八、发行人主要业务的有关情况
（一）主要产品及其用途
公司聚焦功能材料及其应用产品，现有主要产品包括功能性胶膜、新能源涂碳
箔、FFC、LED 柔性线路板。自成立以来，公司以技术创新为战略，以产业链协同
发展为驱动，致力于成为一家全球化、专业化的新材料科技型企业。
公司的功能性胶膜材料分为热熔胶膜和压敏胶膜。报告期内，基于公司自主研
发的耐高温高湿的汽车 FFC 用热熔胶膜可满足汽车安全气囊、电动车窗、电动座椅
等产品的传输要求；在新能源汽车方面，公司自主研发了锂电池中的信号采集线用
热熔胶膜，以上产品均已批量供货，目前正积极开拓市场，公司研发的用于新能源
电池的热熔胶膜，目前已小批量供货。
公司研发的高频高速传输薄膜，可以解决 FFC 信号传输中的串音、衰减问题，
满足 4K、8K 高清电视传输要求；研发的应用于 32Gbps 服务器传输需求的高频高速
传输薄膜产品性能处于国内领先水平，已批量供货。目前，对标全球行业技术领头
企业开发新一代高频高速传输薄膜，进一步提高 FFC 对服务器传统线束的替代率。
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公司研发的压敏胶膜产品主要为制程保护膜和防爆装饰一体膜等。公司的制程
保护膜可以在电子产品或电子元器件生产制造或转移过程中，对产品或部件表面进
行物理和化学的防护，防止产品划伤、设备划伤、灰尘侵入、避免化学物质或气体
污染等。防爆装饰一体膜可在玻璃、丙烯酸、PC、塑胶片等板材上贴合使用，既能
在家电面板、笔记本、电视背板、手机盖板等使用中起防碎溅作用，也可对产品起
装饰作用，实现防爆装饰一体化，具有抗老化、耐候性好、防爆性佳的优势，能够
为相关产品提供丰富的外观。
公司功能性胶膜产品类别
产品类别 下游应用
汽车、TV、服务器、打印机等产品
热熔胶膜 用 FFC，叠层母排、锂离子电池、氢
能源电池、LED 柔性线路板等
晶圆制程、玻璃制程等制程保护膜，
压敏胶膜 空调、洗衣机、微波炉、冰箱、手机
杯盖等防爆装饰一体膜
公司生产的涂碳箔是将分散好的纳米导电石墨和碳包覆粒（导电浆料），均匀、
细腻地涂覆在箔材（铝箔/铜箔）上，可作为集流体材料应用于锂离子动力、储能
电池等领域。涂碳铝箔可以大幅降低电池内阻、提升循环过程中的动态内阻增幅，
显著提高活性物质与集流体的粘附力，改善活性物质与箔材的接触以及电流在极
片内部的传导，从而提升电池的倍率、低温、循环和储存性能、延长电池循环寿
命，提高电池的整体性能。涂碳铜箔应用于锂电池负极材料，可以提高负极材料
和集流体的粘接附着力，特别是改善硅碳负极的附着力，降低电池内阻及动态内
阻增幅，提高电池组使用一致性，减小极化，提高倍率性能及低温性能，提高循
环性能，延长电池使用寿命。公司生产的涂碳箔产品类别如下：
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涂碳箔产品类别
涂碳箔产品类别 下游应用
涂碳铝箔 锂离子电池、钠离子电池等
涂碳铜箔 锂离子电池等
相比三元锂电池，磷酸铁锂电池内阻高、导电性差。涂碳铝箔可有效改善正
极材料与箔材的接触以及电流在极片内部的传导，大幅降低磷酸铁锂电池的电池
内阻、从而提升电池的倍率、低温、循环和储存性能、延长电池循环寿命，提高
电池的整体性能。因此磷酸铁锂动力电池及高端储能电池的正极集流体一般使用
涂碳铝箔替代传统光铝箔。
涂碳铝箔产品在锂电池正极中的应用
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依托自主研发的 FFC 生产技术，对压延、压接、自动化贴附等工艺环节进行
设计与设备改进，公司生产的打印机用 FFC 具有优异的挠曲性能，产品质量稳定
性高；生产的 4K、8K FFC 具有优秀的介电性能、稳定的传输性能和耐热性，目
前公司的 4K、8K FFC 已批量供货；公司研发的用于服务器的 FFC 产品处于终端
客户验证阶段。
公司研发的汽车 FFC 产品可应用于汽车安全气囊、中控、车载显示屏、电动
车/天窗等，已通过客户供应至日产汽车、长城汽车、上汽通用五菱、北京汽车等
车企中。
公司研发的应用于锂电池 CCS 的信号采集线，相较于现有锂电池电池信号采
集线使用的传统铜线线束或 FPC 方案，FFC 以其超薄厚度、长距离信号传输、重
量轻、体积小巧、耐弯曲性能好等特点，在安全性、轻量化、长距传输、布局规
整等方面具备突出优势，此外 FFC 厚度薄，形状规整，可省去大量排线连接工作，
适合规模化大批量生产，为锂电池组装环节自动化生产提供基础，锂电池 CCS 信
号采集的 FFC 替代传统铜线线束、FPC 趋势明确。
FFC 结构图
公司生产的主要 FFC 具体规格和用途如下：
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品名 产品图片 产品描述 产品用途
满足 8K 信号传输需求；特性
阻抗控制 100+/-10 欧姆之间；
EMI 符合国际标准；相关产品
TV 用 FFC 传输设计长度可达 1000mm 以 4K/8K 电视等
上，具有优良的电功能、介电
功能，稳定的传输性能和耐热
性
车载显示屏、
具有耐弯曲性、节省空间性、
天窗、车窗、
车用 FFC 抗干扰、耐燃、耐高压、耐老
中控、汽车安
化等优点。
全气囊等领域
良好的抗拉强度、断裂伸长
锂电池用 率、粘金属剥离力，收缩性能
锂离子电池等
FFC 好，耐冷热冲击，耐高温高湿
性能优异
R=9mm，曲绕 300 万次，符合
打印机 打印机、复印
UL 国际标准及日本 F-Mark 标
FFC 机等
准。
传输速率可达 6Gbps；特性阻
显示器、 显示器、电
抗 100+/-10 欧姆；EMI 符合国
电脑用 脑、3D 打印机
际标准；老化测试产品无溢胶
FFC 等
偏位不良。
公司生产的 LED 柔性线路板是行业革新产品，通过结合电子模切的生产工艺，
使用物理切割替代化学蚀刻形成功能性电路，生产过程无废水、废气产生，并通过
卷对卷生产工艺解决传统柔性线路板制造工艺存在的不连续、低效率、低产出等弊
端，为下游灯带自动化生产提供可能，提高下游高压柔性灯带生产效率，助力产业
由劳动密集型转向高度自动化的智能制造。
公司根据市场与客户对照明器件能效等级不断升级的需求，开发了高光效灯带
线路板，通过独创的设计让灯带光效超过 150lm/w，使 LED 灯带由装饰级迈入了照
明级，极大拓宽了 LED 灯带的应用领域，大大拓展了柔性线性照明的设计便利性，
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获得了良好的市场反馈；同期公司开发了将整流器集成在灯带上的免电源高压灯带
线路板，满足衣橱柜灯以及铝型材线性照明应用中尽可能减少空间的要求，进一步
拓宽了卷对卷环保切割线路板的应用领域。
LED 柔性线路板结构图
公司生产的 LED 柔性线路板按覆膜层数分类，可以分为单层切割线路板和双
层切割线路板；按照不同的使用电压分类，可以分为低压切割线路板和高压切割
线路板。
产 附着 LED 发光元
不同颜色的柔性线路板
品 件的柔性线路板
高
压/
低
压
切
割
线
路
板
公司生产的柔性线路板具体规格和用途如下：
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产品 产品描述 产品用途
使用电压是 220V、110V；单 专为 LED 无线高压灯
高压切割线路板 元长度规格有 1000mm、 带应用设计，是 LED
需求定制 性基板
使用电压是 12V、24V、
低压切割线路板 使用于额定电压较低
的 LED 软灯带
求定制
与传统的柔性线路板相比，公司生产的柔性线路板有以下工艺优势：
①传统的柔性线路板使用传统化学蚀刻工艺生产，利用强酸强碱蚀刻铜箔形
成线路，产生大量的废水废液，需要进行环保处理。公司产品制造使用物理切割
工艺生产，利用刀模切割铜箔形成线路，全过程没有任何废水废气产生，真正实
现零排放，符合绿色环保的发展趋势。
②传统柔性线路板制造工艺存在不连续、低效率、低产出等弊端，难以生产
稳定连续的线路板产品，在LED灯带长距离应用中需要大量的人工在后期进行单
元拼接，公司产品制造使用卷对卷连续工艺生产，使终端产品在应用长度上的限
制降低，为后端产品组装生产自动化提供可能，大量节省人力，实现由劳动密集
型向高度自动化的智能智造升级转型。
③用压线并联替代沉铜电镀，公司的双层线路板设计直接将主线背于线路板
下层，彻底改变了传统工艺，无需人工将线路板塞进事先拉有芯线的胶皮中，再
焊接并联主线后进行第二次拉胶挤出等繁琐工艺，降低了生产成本，提高了高压
柔性灯带的生产效率和良率。
④公司用自行研发生产的高白亮PET为基材与研发的专用胶粘剂复合为热固
性热熔胶膜替代以PI为基材的热熔胶膜，与市面上传统的采用PI基材热熔胶膜制
作的柔性印制线路板相比，由于PI本身颜色泛黄，生产工序中还需刷白油墨来保
证LED的亮度，采用PET基材在保证LED发光效率的同时可以简化生产流程，降低
原材料成本。
⑤双层覆膜，高耐黄变、高反射率，同时具有优异的耐化性，对助焊剂、有
机溶剂等具有优异的耐腐蚀性能。
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（二）主要产品工艺流程图
公司主要产品的工艺流程图如下:
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（三）主营业务收入情况
报告期内，公司主营业务收入的主要构成如下：
单位：万元
产品类型 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例 入比例
功能性 热熔胶膜类材料 6,167.56 29.47% 17,062.66 35.86% 15,289.44 33.60% 13,628.32 34.00%
胶膜材
料 压敏胶膜类材料 1,454.89 6.95% 3,148.36 6.62% 3,602.78 7.92% 3,514.15 8.77%
功能性 FFC 柔性扁平线 6,293.40 30.07% 15,951.02 33.52% 19,426.01 42.69% 18,461.26 46.06%
胶膜应 缆
用产品 LED 柔性线路板 2,685.88 12.83% 4,518.67 9.50% 6,329.67 13.91% 3,960.09 9.88%
涂碳箔 涂碳铝箔 3,888.97 18.58% 5,960.15 12.53% - - - -
合计 20,490.70 97.91% 46,640.87 98.02% 44,647.89 98.12% 39,563.81 98.70%
（四）主要业务经营模式
发行人主要从事功能材料及其应用产品的研发、生产与销售，通过向客户销售
功能性胶膜、新能源涂碳箔、FFC、LED 柔性线路板等产品实现收入和利润。报告
期内，发行人收入主要来源于功能性胶膜材料及其应用产品、涂碳箔的销售。
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公司采用以销定产模式，在确定订单后，根据实际情况有计划的精准采购。公
司及各子公司采购部负责各自产品生产所需原材料、日常损耗料的采购，公司及各
子公司之间的采购也严格按对外业务的流程标准执行；采购部根据生产计划/物料需
求计划，结合物料安全库存量和预计到货时间制定采购计划，经审批后，向供应商
发送传真或邮件进行采购询价，收货入库后安排付款。公司按照ISO9001质量管理
体系的要求建立采购控制程序和采购作业规范，按询价、比价、议价的制度实施采
购作业。
公司在供应商管理方面严格执行动态评估程序，新供应商经过评定和小批量业
务合作后，进入合格供应商名单；公司会定期对供应商的交期、协调和品管等事项
进行评分，确保供应商的服务质量。
公司根据订单制定生产计划，组织生产。生产部根据产品订单以及评审要求，
按照相应的工艺流程作业指导书及实物样版开始生产。生产过程中，严格执行《产
品标识和可追溯性控制程序》，对所有物料、中间品、成品做好标识相应的记录，
对产品符合性形成的全过程实施控制，确保产品符合要求。同时，生产部和技术工
程部根据产品工艺特点，加强工艺方法的试验，总结经验，不断改进产品质量和工
艺创新。
公司部分产品的非关键生产工艺，如铜线镀金、折角环节，存在外协加工情况。
公司致力于成为行业内的优质供应商，为行业提供优质新材料或电子元器件。
报告期内，公司以客户为中心，强化大客户服务与管理，通过定制的客户解决方案
和完善的服务，以更贴近大客户需求的方式，集中资源、优化流程，加速大客户业
务推进，满足大客户个性化、定制化需求。公司产品按照销售模式可分为直销和经
销，总体销售采用“直销为主、经销为辅”的方式。直销模式主要以品牌知名度较
高的客户为主。采用直销模式，公司能够全方位、及时准确的了解客户需求点和产
品技术要求，与客户建立长期稳定的合作关系，以及在技术、方案、产品等多层面
的交流。经销模式采用买断式销售方式，即公司产品向经销商销售后公司产品所有
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权已转移至经销商，经销商按其销售定价自行销售，其销售行为与公司无关。公司
通过经销模式可以借助经销商的网络辐射能力，提升市场渗透率。
公司主要产品的销售模式如下：
产品类别 销售模式 销售特点
内销为主，与下游客户合作紧密；是下游客户的重要供应商，公
功能性胶膜 直销为主、
司有一定的议价优势。同时公司持续加大对重点客户开拓力度加
类材料 经销为辅
大，拓展产品应用领域。
内销为主，与下游客户合作紧密，上游供应与神火集团合作形成
涂碳箔 直销
一定的产业优势，对于下游客户有一定的议价能力。
外销为主，经销商分销只应用于小批量订单，降低拓展新客户的
FFC 柔性扁 直销为主、
成本；部分客户由公司通过销售服务商提供售前售后支持后直
平线缆 经销为辅
销。
内销为主，该系列产品是公司自主研发的创新型产品，与下游客
LED 柔性 直销为主、
户有深度技术合作，引导下游客户升级制造工艺，降低产品综合
线路板 经销为辅
成本。
公司综合市场需求分析调查、行业技术动态等情况，提出可行性分析报告并制
定预算，经公司管理层对项目的可行性和预算论证通过后进行项目立项，立项后开
展基础研究、工艺条件可行性研究、测试、量产及持续改进等阶段。根据研发内容
的不同分为新产品、新工艺的研发。
新产品研发：一方面根据公司“技术领先”的战略确定研发方向，由研发中
心成立专项项目组对代表行业未来发展趋势的产品开展研发工作，增强公司的核
心竞争力；另一方面根据市场需求分析与行业技术动态结果，对现有产品配方和
生产技术进行更新升级，以实现性能优化或降低成本，增强公司产品竞争力。
新工艺研发：一是研发 FFC 用热熔胶膜领域的热成型生产技术，降低生产成
本，提高生产效率，且生产工艺更为环保；二是通过 FFC 生产工艺的持续研发改
进，降低产品生产成本；三是对行业革新工艺 LED 柔性线路板产品加大研发投入，
实现对传统产品的进一步替代；四是对涂碳箔产品工艺进行优化，提升产品竞争
力。
此外，在新能源涂碳箔和碳纳米管等新材料方面，公司成立成都莱尔作为研发
基地，并与科研院所及行业内领军级材料学专家开展产学研合作，加强新能源涂碳
箔、碳纳米管等新能源产品材料的产品创新，加速产业化进程。
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（五）主要经营情况
（1）报告期内各期主要产品的规模
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
月
产能（万平方米） 1,720.00 1,778.00 2,000.00 2,000.00
产量（万平方米） 902.70 2,303.54 2,505.07 2,186.87
热熔胶膜类材料 产能利用率（%） 52.48 129.56 125.25 109.34
销量（万平方米） 815.32 1,990.44 2,469.12 1,885.26
产销率（%） 90.32 86.41 98.57 86.21
产能（万平方米） 264.00 748.00 792.00 792.00
产量（万平方米） 177.39 567.76 482.24 213.02
压敏胶膜类材料 产能利用率（%） 67.19 75.90 60.89 26.90
销量（万平方米） 181.91 556.35 469.11 159.72
产销率（%） 102.55 97.99 97.28 74.98
产能（万条） 10,370.00 20,740.00 20,740.00 20,740.00
产量（万条） 6,372.80 14,613.13 16,808.61 15,546.20
FFC 柔性扁平线缆 产能利用率（%） 61.45 70.46 81.04 74.96
销量（万条） 6,431.42 14,211.73 16,353.55 15,853.35
产销率（%） 100.92 97.25 97.29 101.98
产能（万米） 750.00 1,500.00 1,430.00 1,430.00
产量（万米） 526.50 632.07 922.86 637.60
LED 柔性线路板 产能利用率（%） 70.20 42.14 64.54 44.59
销量（万米） 453.56 614.41 896.02 636.62
产销率（%） 86.15 97.21 97.09 99.85
产能（吨） 2,130.00 1,220.00 —— ——
产量（吨） 839.39 1,246.10 —— ——
涂碳箔 产能利用率（%） 39.41 102.14 —— ——
销量（吨） 807.59 1,216.93 —— ——
产销率（%） 96.21 97.66 —— ——
公司采取以销定产的模式，各类产品的产销率比较稳定。
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生产设备，而首发及再融资募投项目之“新材料与电子领域高新技术产业化基地项
目”生产用房于 2022 年 12 月达到预定可使用状态，部分新设备于 2023 年 1 月投入
使用，因此导致热熔胶膜类材料和压敏胶膜类材料 2022 年产能有所降低。2023 年上
半年，消费者信心及需求受到全球公共卫生事件及全球通胀严重影响有所下降，公
司热熔胶膜类材料、压敏胶膜类材料、FFC 产品市场需求下滑，公司相关产品产能
利用率有所下滑。
设备达到预定可使用状态，导致 2023 年上半年涂碳箔产能大幅快速增加，而订单导
入存在滞后性，因此 2023 年上半年产能利用率较低。
（2）主要产品销售收入构成
①按产品划分
报告期内，公司主营业务收入分产品情况如下：
单位：万元
产品类型 占营业 占营业 占营业 占营业
金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比
例 例 例 例
功能性 热熔胶膜类材料 6,167.56 29.47% 17,062.66 35.86% 15,289.44 33.60% 13,628.32 34.00%
胶膜材
料 压敏胶膜类材料 1,454.89 6.95% 3,148.36 6.62% 3,602.78 7.92% 3,514.15 8.77%
功能性 FFC 柔性扁平线 6,293.40 30.07% 15,951.02 33.52% 19,426.01 42.69% 18,461.26 46.06%
胶膜应 缆
用产品 LED 柔性线路板 2,685.88 12.83% 4,518.67 9.50% 6,329.67 13.91% 3,960.09 9.88%
涂碳箔 涂碳铝箔 3,888.97 18.58% 5,960.15 12.53% - - - -
合计 20,490.70 97.91% 46,640.87 98.02% 44,647.89 98.12% 39,563.81 98.70%
②按地区划分
报告期内，公司主营业务收入的地域构成如下：
单位：万元
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项目 占营业收入 占营业收入 占营业收入 占营业收入
金额 金额 金额 金额
比例 比例 比例 比例
内销 16,234.28 77.57% 36,705.04 77.14% 33,154.51 72.86% 27,614.55 68.89%
外销 4,256.43 20.34% 9,935.83 20.88% 11,493.38 25.26% 11,949.27 29.81%
合计 20,490.70 97.91% 46,640.87 98.02% 44,647.89 98.12% 39,563.81 98.70%
公司境外销售产品以 FFC、LED 柔性线路板为主，主要产品出口目的地包括海
关保税区、中国香港、中国台湾、韩国、印度、泰国、马来西亚等地区或国家，上
述地区或国家未对 FFC、LED 柔性线路板等产品制定针对性的贸易政策，业务往来
根据国际贸易普遍管理开展。如公司产品出口目的地制定不利于公司产品的针对性
贸易政策，将对公司外销业务造成不利影响。公司主要产品出口国的对外贸易政策
暂未对发行人生产经营产生重大影响。
③按销售模式划分
报告期内，公司主营业务按直销和经销模式分类情况如下表所示：
单位：万元
产品大类 产品名称 模式 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经销 -72.79 2,295.63 53.44 23.85
热熔胶膜类材料 直销 6,240.34 14,767.03 15,236.00 13,604.47
功能性胶膜 小计 6,167.56 17,062.66 15,289.44 13,628.32
材料 经销 2.45 12.35 94.72 491.75
压敏胶膜类材料 直销 1,452.44 3,136.02 3,508.06 3,022.40
小计 1,454.89 3,148.36 3,602.78 3,514.15
经销 74.30 197.15 39.14 58.74
FFC 柔性扁平线缆 直销 6,219.10 15,753.87 19,386.87 18,402.52
功能性胶膜 小计 6,293.40 15,951.02 19,426.01 18,461.26
应用产品 经销 28.11 38.25 876.50 483.51
LED 柔性线路板 直销 2,657.77 4,480.42 5,453.17 3,476.58
小计 2,685.88 4,518.67 6,329.67 3,960.09
经销 - - - -
涂碳箔 涂碳铝箔 直销 3,888.97 5,960.15 - -
小计 3,888.97 5,960.15 - -
汇总 经销 32.08 2,543.37 1,063.80 1,057.84
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产品大类 产品名称 模式 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
直销 20,458.62 44,097.49 43,584.10 38,505.97
合计 20,490.70 46,640.87 44,647.89 39,563.81
（3）报告期前五大客户销售情况
报告期内公司向前五名客户销售情况如下：
序号 客户及合并子公司 金额（万元） 占营业收入的比例
注1
注6
注7
注3
注2
合计 7,304.50 34.90%
序号 客户及合并子公司 金额（万元） 占营业收入的比例
注1
注2
注3
注7
注4
合计 13,246.49 27.84%
序号 客户及合并子公司 金额（万元） 占营业收入的比例
注2
注1
注3
注4
合计 15,600.95 34.28%
序号 客户及合并子公司 金额（万元） 占营业收入的比例
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
注1
注2
注4
注3
注5
合计 13,754.87 34.32%
注 1：海信集团同一控制下的客户包括：海信视像科技股份有限公司、青岛海信电器股份有限公
司、贵阳海信电子有限公司、广东海信电子有限公司等公司。
注 2：金宝集团同一控制下的客户包括：泰金宝光电（岳阳）有限公司、泰金宝电子（泰国）有
限公司、金宝国际有限公司（曾用名：金宝电子（中国）有限公司）、泰金宝光电（苏州）有限
公司等公司。
注 3：蓝思集团同一控制下的客户包括：蓝思科技股份有限公司、蓝思智控（长沙）有限公司、
深圳市蓝思旺供应链管理有限公司等公司。
注 4：捷普集团同一控制下的客户包括：捷普电子（广州）有限公司、捷普电子（奇瓦瓦）有限
公司、捷普电子（荷兰）有限公司、捷普电子（威海）有限公司等公司。
注 5：富士康同一控制下的客户包括：鸿富锦精密电子（重庆）有限公司、鸿海精密工业股份有
限公司、鸿富锦精密电子（烟台）有限公司等公司。
注 6：鹏辉集团同一控制下的客户包括：珠海鹏辉能源有限公司、柳州鹏辉能源科技有限公司、
河南省鹏辉电源有限公司、江苏天辉锂电池有限公司、衢州鹏辉能源科技有限公司等公司。
注 7：南都集团同一控制下的客户包括：杭州南都动力科技有限公司、浙江南都鸿芯动力科技有
限公司、安徽南都华拓新能源科技有限公司等公司。
报告期内，公司前五大客户存在一定变动，主要系公司根据实际经营情况调整
传统业务板块产品结构以及不断拓展新业务所致。公司不存在向单一客户销售金额
超过同期销售总额 50%或严重依赖少数客户的情形。上述客户与公司控股股东、实
际控制人以及董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
（1）主要原材料供应情况和价格变动情况
①主要原材料采购及占比情况
报告期内，公司生产所需的原材料主要包括树脂液、阻燃剂、基膜、树脂、铜
箔、溶剂、铜线、圆铜、连接器、车用材料和铝箔等。报告期内公司主要原材料的
采购金额及占比情况如下表所示：
单位：万元
原材料 占总采 占总采 占总采 占总采
金额 金额 金额 金额
购比例 购比例 购比例 购比例
树脂液 703.80 6.18% 1,718.11 6.64% 2,506.97 10.67% 2,333.20 14.04%
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原材料 占总采 占总采 占总采 占总采
金额 金额 金额 金额
购比例 购比例 购比例 购比例
阻燃剂 1,023.19 8.98% 2,870.81 11.09% 2,846.65 12.12% 2,189.71 13.18%
基膜 459.36 4.03% 1,415.14 5.47% 2,300.58 9.80% 2,070.66 12.46%
树脂 727.59 6.39% 1,500.28 5.80% 1,602.40 6.82% 1,325.76 7.98%
铜箔 1,112.87 9.77% 1,560.88 6.03% 2,508.21 10.68% 1,100.29 6.62%
溶剂 396.94 3.48% 816.59 3.16% 715.94 3.05% 477.26 2.87%
镀锡铜线 256.80 2.25% 625.93 2.42% 1,064.93 4.53% 658.1 3.96%
无氧铜圆铜 198.59 1.74% 396.72 1.53% 434.24 1.85% 407.67 2.45%
连接器 43.89 0.39% 121.53 0.47% 253.79 1.08% 324.45 1.95%
车用材料 367.99 3.23% 1,953.31 7.55% 420.35 1.79% - -
铝箔 2,339.89 20.54% 4,497.85 17.38% - - - -
合计 7,630.90 66.98% 17,477.17 67.53% 14,654.06 62.39% 10,887.10 65.53%
②主要原材料价格变动情况
项目
单价 变动比例 单价 变动比例 单价 变动比例 单价
树脂液（元/千克） 18.06 -1.46% 18.33 -0.20% 18.37 -1.16% 18.59
阻燃剂（元/千克） 44.23 -29.69% 62.90 16.91% 53.80 16.81% 46.06
基膜（元/千克） 11.34 -12.73% 12.99 -14.01% 15.11 25.78% 12.01
树脂（元/千克） 67.98 8.06% 62.91 -7.53% 68.03 6.16% 64.08
铜箔（元/千克） 76.75 -4.91% 80.71 -14.42% 94.31 48.21% 63.63
溶剂（元/千克） 10.30 -3.86% 10.71 11.97% 9.56 22.77% 7.79
镀锡铜线（元/千克） 78.26 -7.67% 84.76 4.41% 81.18 30.99% 61.97
无氧铜圆铜（元/千
克）
连接器（元/个） 0.47 6.37% 0.44 6.57% 0.42 19.92% 0.35
车用材料（元/卷） 944.53 -19.28% 1,170.07 -30.41% 1,681.42 - -
铝箔（元/千克） 29.49 -5.08% 31.07 - - - -
（2）主要能源采购和价格变动情况
①主要能源耗用金额及变动情况
单位：万元
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主要能源
金额 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
电 526.80 958.34 46.44% 654.42 0.32% 652.35
水 11.60 28.37 19.95% 23.65 -21.71% 30.21
②主要能源耗用数量及变动情况
主要能源
数量 数量 变动比例 数量 变动比例 数量
电（万千瓦时） 643.75 1,250.39 20.82% 1,034.94 -3.06% 1,067.62
水（万吨） 4.13 8.14 23.18% 6.61 -17.78% 8.04
③主要能源价格变动情况
主要能源
金额 金额 变动比例 金额 变动比例 金额
电（元/千瓦时） 0.82 0.77 21.21% 0.63 3.48% 0.61
水（元/吨） 2.81 3.49 -2.62% 3.58 -4.77% 3.76
（3）前五名供应商采购情况
报告期内，公司前五名供应商情况如下：
序号 供应商 金额（万元） 占原材料采购总额比例
合计 5,031.81 44.17%
序号 供应商 金额（万元） 占原材料采购总额比例
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
合计 8,909.91 34.43%
序号 供应商 金额（万元） 占原材料采购总额比例
合计 8,428.10 35.89%
序号 供应商 金额（万元） 占原材料采购总额比例
合计 5,865.65 35.31%
注 1：上表中供应商均为合并口径数据；
注 2：上海神火铝箔有限公司为神隆宝鼎全资子公司。
报告期内，公司与主要供应商均有较长期的合作，合作关系稳定。公司 2022 年
度和 2023 年度出现新增供应商涿州市华利铝材有限责任公司、上海神火铝箔有限公
司及深圳市正锦铝制品有限公司主要系拓展涂碳箔板块业务所致。公司不存在向单
一供应商采购金额超过同期采购总额 50%或严重依赖少数供应商的情形。上述供应
商中，广东天原施莱特新材料有限公司详见“第六节 合规经营与独立性”中“五、
关联交易情况”中相关情况。除上述情况外，上述供应商与公司控股股东、实际控
制人以及董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。
（六）现有业务发展安排及未来发展战略
（1）技术创新目标
①重点推进碳纳米管等纳米级碳材料、涂碳箔等锂电池材料的研发
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控股子公司成都莱尔引进了行业内先进的碳纳米管粉体制备、纯化及分散技术
工艺、相关发明专利、制备装置的先进技术等知识产权，并于四川成都购置工业厂
房，用于碳纳米管等纳米级碳材料、涂碳箔等相关产品的研发场所，以上为公司开
展新能源材料研究提供了坚实的基础。公司将以成都莱尔作为公司有关涂碳箔、碳
纳米管等新能源项目核心技术和产品创新中心、产业协同发展的研究中心以及科技
创新与应用实践的科研中心，积极引入科技人才，加快碳纳米管、涂碳箔等项目产
业化进程。
②持续推进高频高速传输材料与新能源汽车材料的研发
公司在 3C 电子领域的技术创新使公司在行业内保持领先地位，公司将继续发挥
竞争优势，在 3C 电子应用领域中，重点推进高频高速传输相关材料的研发，对标
日本理研、住友等行业技术标杆企业，通过对未来 5G、云计算、高清显示等应用市
场中高频高速传输的发展要求和趋势的理解，研发出更为先进、更优高性能传输效
率的膜材和线材，抢占市场发展机会；同时，不断拓展新领域，重点在新能源与汽
车方向上推进研发，利用公司在功能性涂布胶膜的研发优势，顺应新能源汽车轻量
化、智能化的发展要求，开发更多可应用至汽车、新能源锂电池的产品，提升 FFC
对 FPC、传统线束的替代率。
随着首发募投项目中研发中心项目的建设，公司将持续加大研发投入的力度，
针对行业前瞻性技术课题进行研发，对胶粘剂配方、生产工艺等核心技术进行持续
创新和升级，紧跟行业发展趋势，推动公司产品及技术的升级迭代，优化公司产品
结构，满足下游客户的需求，提升公司盈利能力。
③进一步提高“智能制造”水平
公司新厂已在逐步投入使用，公司顺应数字经济未来发展方向，开展数字化转
型工作，公司以建设成为行业引领的智能化、现代化工厂为目标，在现有信息化系
统的基础上，在募投项目中开展厂区自动化、数字化转型，通过自动化生产装备与
全集成自动化数据采集系统，实现产线装置自动化、生产过程透明化、质量全程可
追溯和供应链内外协同。同时引进先进智能、节能的生产设备和一系列技术改造项
目的措施，实现智能制造，提高整体生产能力和生产效率，进而提升自动化水平。
通过对生产过程监管，实现车间数字化、可视化、透明化、高效化管理。未来公司
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将结合发展战略，持续推进新厂的竣工投产，通过数字化、自动化转型升级，整体
提升制造能力，实现从制造向“智造”的跨越。
（2）市场拓展目标
①新能源方面
基于公司发展战略规划，新能源是公司未来发展的双轨方向之一。公司以项目
制形式，形成研发与市场的紧密联动，重点推动涂碳箔、碳纳米管新型导电材料项
目的产品研发与市场拓展。同时，持续推动包括新能源汽车动力电池采集线及相关
膜材在内的研发与销售，进一步向新能源产业延伸，发挥公司产业链优势，导入新
能源动力电池大客户供应体系，持续强化合作伙伴关系的同时，凭借技术优势和制
造优势，以更优质的产品组合为客户提供技术解决方案，构筑公司新的核心竞争力
和盈利能力。
②半导体方面
半导体行业作为国家级的战略行业，随着物联网、人工智能、新能源汽车、5G
等新兴科技产业的发展对芯片市场提出了暴增式的需求，全球缺芯问题使得全球晶
圆代工企业持续扩产扩能。公司将重点推动应用于晶圆芯片领域的晶圆制程保护膜
产业化，基于公司在晶圆制程保护膜的工艺技术，与国内大型 LED 芯片生产企业合
作开发，把握国内半导体工业的发展机遇，实现进口替代。
③家电装饰材料方面
基于佛山本土家电产业链优势，公司将重点推动控股子公司意达电子的家电装
饰薄膜材料的市场拓展，实现产业规模的扩大升级。通过借助意达电子工艺技术的
先发优势，顺应消费升级下的新消费趋势，凭借下游客户美的集团的家电行业地位，
形成良好的示范效应，拓展更多行业客户，抢占千亿级别的家电市场。
（3）产业基地建设目标
公司已在 2022 年进行全国产业布局，分别在广东、河南、四川三地建设工厂。
其中广东产业基地计划于 2023 年全面投产，除了新材料与电子领域高新技术产业化
基地项目投产外，还进一步加快“年产 12000 吨新能源涂碳箔项目”的投产。同时
公司将加快推动河南与四川产业基地建设，全面布局河南新能源涂碳箔基地与四川
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碳纳米管与导电浆料项目基地。
河南新能源涂碳箔基地建设，公司与神火集团签订《战略合作框架协议》形成
战略合作关系，与神火集团下属公司神隆宝鼎签署《合作投资协议》，成立项目公
司河南莱尔经营新能源涂碳箔，推动建设“年产 6 万吨新能源涂碳箔”项目。此项
目建设有利于进一步提升产品竞争力，扩大市场规模、全面提升新能源产业链优势。
四川碳纳米管与碳纳米管导电浆料基地建设，预计实现年产 3,800 吨碳纳米管
及 3.8 万吨碳纳米管导电浆料。总工期 24 个月，第一期年产 1,800 吨碳纳米管及 1.8
万吨碳纳米管导电浆料项目计划在 2023 年第四季度实现投产。此项目的实施不仅可
以与现有业务产生良好的协同效应，还可以大幅度提升企业核心竞争力。
（4）人才培养目标
未来公司将不断引入具有纳米级碳材料及相关产品、涂碳箔等新能源电池正负
极材料、集流体材料领域的博士、硕士人才，通过内部培养和外部引进等多种渠道
不断扩充和提升核心团队；并持续引进主营业务、新兴业务营销、技术等高端人才；
以员工股权激励为措施，建立和完善员工、股东的利益共享机制，激发员工的积极
性、创造性；通过搭建高级合伙人合作模式，积极引入高级合伙人及其优势资源，
不断加强高端人才集聚力；加快人力资源结构调整，不断完善选才、育才、用才、
聚才机制。同时，打通各类人才的薪酬增长通道，建立各类人员薪资等级体系，为
各类人才设计职业发展规划，以事业激励人，留住人才，与企业共同发展。加强与
高校、科研机构之间合作，发挥各自资源优势，促进科技成果转化，带动产业技术
和产业结构优化升级，提升产业整体竞争力。积极开展国内外人才合作交流，引进
与聘请国内外专家与优秀高层次人才团队开展合作研究、联合培养，制定合作机制
和孵化平台方案、科技成果转化方案、探索建立长效的人才培养与技术交流计划，
为企业持续不断创新提供有利条件。
（5）合作与收购目标
①围绕产业链实现对外投资与兼并收购
公司以碳纳米管导电浆料、涂碳箔、功能性涂布胶膜技术及应用为核心，横向
拓展纳米级碳材料、功能性涂布胶膜的细分应用市场并积极向下游应用产业延伸，
结合公司实际情况，紧跟产业发展趋势，寻求与公司主营业务发展相关的企业与技
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术作为收购、兼并的对象，进行对外投资与兼并收购，以扩大公司规模、整合资源、
共享共赢，全面提升公司业务规模与市场份额。
②强化大客户业务合作
实现大客户多产品联动合作，致力于成为大客户的长期合作伙伴，不局限于单
一的产品提供，而是努力为大客户提供多元的持续服务。通过内部系统协调和行业
资源整合，强化与客户的业务协作关系，持续为客户创造价值。积极进行技术交流
合作，增加联合开发项目，强化合作深度，加快客户新品上市效率。另外，通过与
行业伙伴开放合作，主动向大客户推介趋势性产品的综合解决方案，从而实现与大
客户短中长的产品联动合作。
③实现供应链战略联盟
与关键供应商实现战略联盟提升竞争力。为应对快速变化的外部环境和不断升
级的行业趋势，坚持关注供应链价值提升，强化资源协同效应，与供应商伙伴建立
长期、有竞争力的共赢关系。公司重视长期稳定的战略合作关系，积极与关键供应
商在原有的合作基础上开展多维度的战略合作。
公司本着“科技改变世界，材料美化生活”使命，以碳纳米管导电浆料、涂碳
箔、功能性涂布胶膜及其应用产品为核心，聚焦于新能源、新材料产品的研发、智
能制造和销售，致力于为多产业多领域客户提供中高端材料产品、技术服务与整体
解决方案。坚持电子领域新材料、新能源产业链和节能环保三大路线，横向拓展纳
米级碳材料、功能性涂布胶膜的细分应用市场并积极向下游应用产业延伸，致力于
成为一家全球化、专业化、值得尊重的新材料科技型企业。
公司以技术创新、产品创新、工艺创新为核心竞争力，在保持热熔胶膜、FFC、
LED 柔性线路板行业优势的基础上，沿着消费升级方向推动产业链国产化，巩固和
扩大在消费电子、高清显示、LED 照明、家电等领域的竞争优势，逐步增强在新能
源电池、新能源汽车电子等新能源领域的竞争实力。通过对替代进口产品的研发与
应用，新产品的开发与突破，新领域的应用与实施，进一步提升企业整体盈利能力
与业务规模。公司将从中国功能性涂布胶膜新材料应用探索者，逐步成为中国功能
性涂布胶膜材料及应用产品的领导者。
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九、与产品有关的技术情况
（一）公司研发投入构成及占营业收入比例情况
报告期内，公司研发投入呈增加趋势，主要包括职工薪酬、材料费、折旧与摊
销等，公司研发费用及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用 1,168.23 2,577.96 2,537.53 2,270.33
营业收入 20,927.21 47,581.96 45,504.23 40,083.16
研发费用占营业收入比例 5.58% 5.42% 5.58% 5.66%
（二）核心技术及研发人员情况
截至本募集说明书出具日，公司现任核心技术人员基本情况如下：
姓名 职务
周松华 董事、副总经理，河南莱尔监事
李政 副总经理
张强 监事会主席、职工代表监事，成都莱尔董事
罗绍静 施瑞科技执行董事
周焰发 佛山大为法定代表人、董事长、经理，河南莱尔董事
上述人员简历情况详见本节“六、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员”之“（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历”。
报告期内，公司核心技术人员及其变动情况详见本节“六、公司董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员”之“（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员变动情况”。
截至2023 年6 月 30 日，公司在职员工 742 人，其中研发人员 94 人，占比12.67%。
报告期各期末，公司研发技术人员人数及占比情况如下：
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单位：人
项目 2023.6.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31
研发技术人员 94 99 87 99
员工人数 742 695 706 743
研发技术人员占比 12.67% 14.24% 12.32% 13.32%
（三）核心技术来源及其应用情况
公司在关键领域积累的核心技术及应用情况如下：
技术来
序号 技术名称 核心技术特点与优势 应用情况
源
应用于 PET/PI薄膜，广泛使用在 FFC 和 LED 柔
自主研 应用于功能
发 性胶膜产品
保等性能。
精确控制涂料的粘度、固含量、固化、烘干和
饱和聚酯涂布技术、聚 流动性等，解决涂层厚度偏差大、外观差、不
酯原材料的粉碎投料技 均匀、区域性能偏差等问题；实现无定型的聚
自主研 应用于功能
发 性胶膜产品
混组合设计技术、精密 聚酯原材料；熟练掌握包括逗号、网纹、微
涂布技术 凹、狭缝等多种涂布工艺，满足各种功能胶膜
的涂布要求。
自 主 研 结合涂布工艺，设计低介电损耗、易于加工且 应用于功能
发 适合高速传输的功能涂布胶膜产品。 性胶膜产品
根据 EMI与 EMC等电磁屏蔽设计原理，结合铝
箔麦拉材料和低介电膜材料，通过干式复合方
低介电屏蔽材料技术、 自 主 研 式有效控制 FFC 的特性阻抗、衰减损耗、回波 应用于功能
耐盐雾屏蔽材料技术 发 损耗等性能；优异的耐盐雾性能能满足沿海地 性胶膜产品
区对线缆 EMI 屏蔽效果需求，且延长线缆屏蔽
材料使用寿命。
通过具有良好的抗收缩性能基材膜，结合特殊
车载用低收缩率热熔胶 自 主 研 的胶粘剂，保证热熔胶层厚度均匀、无杂质、 应用于功能
膜技术 发 无颗粒；具有良好的抗收缩效果、高可靠性、 性胶膜产品
高稳定性、耐挠曲、耐高温高湿等优点。
通过优化不同耐盐雾助剂配方，结合具有优异
自 主 研 的耐候性树脂原材料，从而设计出高耐盐雾型 应用于功能
发 热熔胶膜；采用回流涂布生产方式进行加工， 性胶膜产品
保证涂布热熔胶层均匀稳定。
通过对各种原材料环保性控制和配比，使产品
达到 RoHS2.0 环保标准，开发不含有害物卤素
环保涂层技术、薄层阻 自 主 研 的无卤产品、不含有害物锑元素的无锑产品； 应用于功能
燃技术 发 通过对各种阻燃剂和薄膜的筛选，使各种功能 性胶膜产品
胶膜达到各种客户要求的同时，满足微米级的
防火性能。
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技术来
序号 技术名称 核心技术特点与优势 应用情况
源
熟练掌握凹版印刷工艺，使基材薄膜具有上胶
面平整、上字清晰、增加附着力和粘合力等优
自主 研 应用于功能
发 性胶膜产品
强其稳定性、抗拉伸等性能，达到更高端产品
的性能要求。
通过调整胶粘剂配方，匹配不同薄膜材质的热
膨胀系数和介电常数，调整不同薄膜材料的收
自主 研 放卷张力，并优化胶粘剂的固化工艺，实现多 应用于功能
发 层薄膜复合技术；具有冷热稳定性高、防起 性胶膜产品
翘、防收缩等优良的功能，并满足 FFC 屏蔽、
高频和高速传输等要求。
不同热膨胀系数的基膜/铝箔的复合工艺，通过
高粘结力耐电解液腐蚀 自 主 研 热固化胶粘剂匹配不同薄膜材质的热膨胀系 应用于功能
的铝塑膜制备技术 发 数，调整不同薄膜材料的收放卷张力，并优化 性胶膜产品
复合胶粘剂固化工艺，实现多层薄膜复合。
不同分子量的树脂体系以及合成过程中不同窗
高粘力耐老化的聚氨酯 自 主 研 应用于功能
胶粘剂配方技术 发 性胶膜产品
品分子量均一、粘接力高和耐老化等优点。
优化复合胶粘剂配方，调整刚性链段和柔性链
段之间的比例，并优化复合胶粘剂固化工艺，
高耐热耐焊性的柔性低 自 主 研 应用于功能
介电胶粘剂配方技术 发 性胶膜产品
电性能优越、热稳定性高、耐焊性突出并且可
挠性优秀等特点。
通过基材改性，使之具备 360 度均匀扩膜性。
通过高延展性、高模量胶粘剂，延展率大于
护膜产品技术、晶圆保
自主 研 140%，转移芯片过程不陷晶，剥离时不残胶； 应用于功能
发 离型力小于 100g，残余接着率大于 80%，且在 性胶膜产品
技术、晶圆保护膜连续
离型面上可作书写标记；保护膜的离型处理、
生产工艺技术
底涂处理和胶粘剂涂布一体完成
通过改进胶粘剂配方，使得胶层短期内（约 30
抗酸碱保护膜技术研发 自 主 研 应用于功能
生产技术 发 性胶膜产品
护产品作用
采用预收缩好的基材，涂布自主研发的胶粘剂
耐热保护膜研发生产技 自 主 研 应用于功能
术 发 性胶膜产品
胶，且收缩比都能控制在 0.6%以内
采用特定基材，涂布具有特殊结构的热固化的
UV 降粘保护膜研发生 自 主 研 可 UV 减粘的胶粘剂，使保护膜变得柔软，容 应用于功能
产技术 发 易贴附在有阶梯的产品上，需剥离时经 UV 照 性胶膜产品
射，粘力可迅速降到 20g 以下，使其轻易剥离
采用 PI 膜作基材，通过特殊胶粘剂配方处理解
耐高温PI硅胶保护膜研 自 主 研 应用于功能
发生产技术 发 性胶膜产品
温后性能稳定，不发生残胶等现象
选择特殊有涂层 PET 基材，满足热转印油墨附
防爆装饰一体膜研发生 自 主 研 着力优异；使用特种耐热丙烯酸胶粘剂，满足 应用于功能
产技术 发 防爆装饰一体膜，易贴合加工，热稳定性优异 性胶膜产品
的特性，透光率可达到 90％以上
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技术来
序号 技术名称 核心技术特点与优势 应用情况
源
对纳米导电材料进行表面改性，兼顾其分散性
应用于新能
自主 研 和导电性；使用特殊的粘结剂，满足对极性溶
发 剂的耐受性，对箔材表面具有良好的润湿性，
品
适应高速凹版涂布的要求
对网文凹版辊雕刻工艺进行研发，满足超薄高
应用于新能
自主 研 速涂布要求；对基材进行表面处理工艺研发，
发 增加涂层在基材上的剥离强度，涂布速度≥
品
应用转印成像技术将图案所有颜色一次性印刷
在承印物上，可实现智能一次成像，替代网版
印刷图案分色的多次印刷，产品图案可高达
自主 研 应用于功能
发 性胶膜产品
度，可还原设计写真度，观感清晰，还可节省
多次印刷周期、干燥周期，节省工时、能耗，
提高生产效率
采用薄膜作为基材，通过激光静电印刷技术，
自主 研 应用于功能
发 性胶膜产品
成独特定制化版本的产业化生产
采用薄膜作为基材，通过特殊工艺，将精细图
自主 研 应用于功能
发 性胶膜产品
外观效果
涵 盖 V-BY-ONE HS 高 速 信 号 传 输 线 、
应用于功能
高速传输线研发生产技 自 主 研 USB3.0FFC 传输线、4K/8K/32G 高速传输线研发
术 发 生产，具有优秀的电功能，介电性能，稳定的
应用产品
传输性能和耐热性，高传输速度等
应用于功能
耐冷热冲击 FFC线研发 自 主 研
生产技术 发
应用产品
应用于功能
卷对卷切割线路板工艺 自 主 研 多模具同机台同时运行，可控制模具间同步及
技术 发 速比，配位精准，调整响应快，生产效率高
应用产品
非蚀刻 LED 柔性线路 自 主 研
板制备技术 发
用连续性贴片工艺替代 PCB 贴片工艺。 应用产品
（四）主要在研项目及其应用情况
进展或阶段性
序号 项目名称 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
成果
柔性扁平线缆 达 到 无 卤 阻 燃 ，UL94 达 到 该产品能广泛应用
工艺条件可行
性研究阶段
燃热熔胶膜 VW-1 阻燃等级。 接线材行业
UV 胶带 UV 照射前后达到没有
半导体用 UV 光 应用在IC制造制程
工艺条件可行 胶拉丝，胶破裂，胶残留和表
性研究阶段 面油状物等不良情况，能保持
胶带项目 产品。
晶圆表面洁净度。
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进展或阶段性
序号 项目名称 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
成果
主要用于生产汽车
部件上使用的 FFC
线材端口补强板，
新能源汽车用 包括替代汽车导
工艺条件可行 达到户外长期耐高温、高湿的
性研究阶段 性能要求
端口补强板 气囊、汽车天窗、
车门及左右镜上使
用的汽车线束端口
处。
主要应用汽车领
开发一款汽车 FFC 线，在高温 域，包括仪表板线
一种用于汽车
的 FFC 线研发
温、耐腐蚀、散热等性能。 身线束和前围线
束。
新能源汽车电 开发一款应用于新能源汽车电
工艺条件可行 新能源汽车储能电
性研究阶段 池
线 采样线束体积和重量。
开发一款双色任意裁剪低压灯 多用于新式家装橱
带，保证使用长度超过 15 米且 柜或卫浴配套照
双色任意裁剪
首尾无亮度差，体现了低压灯 明，双色、随意裁
带裁剪单元段的优势，且能满 剪特性符合应用场
发
足应用端双色任意裁剪的目标 景不同色温及多规
需求。 格要求
优化锂离子电池用涂碳铝箔与
锂离子电池用
正极材料之间的剥离强度性 主要应用于新能
高剥离强度涂
碳铝箔集流体
安全稳定性，优化涂碳层电阻 池领域
的研发
性能。
锂离子电池集
应用于新能源，新
流体涂布专用 智能控制和供料设计达到国内
管道项目的设 外同行水平
域
计研发
基于水性电极 主要应用于钠电
与水性电极兼容性好，剥离强
度达到国内外同行水平
铝箔的研发 领域
激光静电印刷 实现批次颜色高一致性，达到
主要应用于家电领
域
发 的性能要求
十、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产情况
公司固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备等，截
至 2023 年 6 月末，公司主要固定资产情况如下：
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单位：万元
类别 原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 26,492.16 252.17 - 26,240.00
机器设备 12,059.74 5,857.00 - 6,202.74
运输设备 856.29 501.85 - 354.44
电子设备 2,089.45 1,707.00 - 382.45
合计 41,497.64 8,318.02 - 33,179.63
截至 2023 年 6 月末，公司自有房屋建筑物情况如下表所示：
使用期 他项权
所有权人 房地产权证号 建筑面积（m2） 房屋坐落 登记日期
限 利
广东省佛山市顺
粤（2023）佛顺
德区大良街道五
莱尔科技 不动产权第 103,851.81 2023 年 1 月 3 日 50 年 无
沙社区顺宏路 1
号
截至 2023 年 6 月末，公司租赁房屋建筑物情况如下表所示：
出租面积
序号 承租人 出租人 租赁地址 租赁用途 租赁期限 房产证号
（m2）
佛山市顺德区 粤房地证字第
莱尔科技 加工生产、 2023.1.1-
杏坛镇百安路 C6313595 号、部
北水工业区百 分房屋租赁房屋
尔 办公 -2023.12.31
安路段 无权属证明
深圳市宝安区
深房地字第
新安街道西侧
栋 1608、
佛山市南海区
里水镇中金路
地 C 座首层宿
佛山市
舍楼
创显科
佛山大为 南海区里水镇
技有限
公司
座 101 室
南海区里水镇
座 102 室
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出租面积
序号 承租人 出租人 租赁地址 租赁用途 租赁期限 房产证号
（m2）
珲春东北亚光
电产业园 2 号 《建设工程规划
综合厂房（1 许可证》（编
单元第 1 层、 号：珲合 2019-
珲春国
第 2 层、第 3 26）
际合作
层）
示范区
珲春东北亚光 《建设工程规划
天成开
电产业园 2 号 许可证》（编
（南宿舍楼） 号：珲合 2019-
有限公
第一层 26）
司
珲春东北亚光 《建设工程规划
成瑞电子
电产业园 6 号 2023.5.1- 许可证》（编
综合厂房（第 2024.4.30 号：珲合 2019-
珲春月榕湾小
区 23 栋三单
元东侧一、二
楼
合作区 3 号小
区华景佳园 5
号楼 8 单位
四川省成都市 《建设工程规划
成都蜀
新津区智能制 许可证》（编
菱科技 2023.5.1-
发展有 2024.4.30
镇清云南路 510132201333018
限公司
成都新津区普
兴街道宝峰路 2023.6.11-
楼
眉山市东坡区
四川莱尔 玫瑰世纪城 川房产证字第
眉山市东坡区
玫瑰世纪城 7 川房产证字第
号 1 单元 406 0008122 号
室
甘眉工 四川省眉山市
业园区 东坡区修文镇
管理委 进修路 8 号附
员会 1号
神隆宝
神隆宝鼎办公 豫（2023）商丘
鼎新材 至河南莱尔生产投
料有限 产
间 0027886 号
公司
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出租面积
序号 承租人 出租人 租赁地址 租赁用途 租赁期限 房产证号
（m2）
四川省成都市 《建设工程规划
成都蜀
新津区智能制 研发、生 许可证》（编
菱科技
发展有
镇清云南路 办公 510132201333018
限公司
注：1、上述第 1 项租赁部分房产未取得房产权属证书，业主方已出具相关说明“属于合法合规
工业用地，由于历史遗留原因未能及时办理房产证，未能办理房产证的地块已经提上议程，计
划补办相关手续。 ”；
取得《建筑工程规划许可证》 ；
工验收，待产业园竣工验收完成后，出租方将按相关规定办理不动产登记手续；
际权属关系；
产的权属关系；
未被列入违章、拆迁范围。
截至 2023 年 6 月末，公司正在使用的账面原值在 100.00 万元以上的主要机器设
备明细如下：
单位：万元
序号 名称 单位 数量 原值 净值 成新率
公司上述主要机器设备正常运行，不存在闲置、减值、权利受限等情况。
（二）主要无形资产
截至 2023 年 6 月末，公司无形资产主要包括土地使用权、商标权、专利权、软
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件著作权以及域名。具体情况如下：
单位：万元
类别 原值 累计摊销 减值准备 账面价值
土地使用权 8,350.34 411.12 - 7,939.22
专利及非专利技术 2,447.35 536.05 - 1,911.30
软件 287.03 84.03 - 203.00
合计 11,084.72 1,031.20 - 10,053.52
截至 2023 年 6 月末，公司主要土地情况如下：
土地面积
序号 所有权人 产权证号 位置 登记日期 使用期限 他项权利
（m2）
粤（2023）佛 广东省佛山市顺德
眉山市东坡区修文
川（2023）眉
镇甘眉工业园区康 2023 年 6 月
定大道 11 号以东 6日
第 0017050 号
豫（2023） 河南省商丘市梁园
商丘市不动 区陆港二路西侧、 2023 年 8 月
产权第 神隆路东侧、汇聚 3日
截至 2023 年 6 月末，发行人及其子公司共拥有注册商标 120 项，具体情况详见
“附件一 主要注册商标”。
截至 2023 年 6 月末，发行人子公司禾惠电子有 1 项商标曾涉及无效宣告，具体
情况如下：
序号 注册号 商标图标 类别 注册人 有效期 取得方式
识产权局就前述请求出具第 218428 号文件，宣告争议商标在肥料商品上予以无效宣
告，在其余商品上予以维持。禾惠电子该商标非公司的核心商标，不影响公司的生
产经营。
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综上，除前述商标的说明外，公司所有商标均在有效期内，公司拥有完整的所
有权，不存在质押等情形，不存在争议、纠纷或潜在纠纷。
截至 2023 年 6 月末，公司及其子公司拥有专利共计 318 项，具体情况详见“附
件二 主要专利”。
公司核心技术主要体现在功能性胶膜胶粘剂配方、精密涂布技术、FFC 研发生
产技术、LED 柔性线路板研发生产技术、涂碳箔研发生产技术、碳纳米管研发生产
技术等方面。截至报告期末，公司拥有发明专利 59 项，实用新型专利 258 项，外观
设计专利 1 项。
施瑞科技拥有的 6 项实用新型曾涉及无效宣告审查，具体情况如下：
至 2018 年 3 月，国家知识产权局专利复审委员会（以下简称“专利复审委员会”）
就前述请求分别出具第 34403 号、第 34517 号、第 34925 号、第 34672 号、第 34673
号、第 34691 号《无效宣告请求审查决定书》，宣告施瑞科技 5 项实用新型被认定专
利权全部无效，1 项实用新型被认定专利权部分无效。
委员会前述《无效宣告请求审查决定书》，并请求判令专利复审委员会重新作出决
定。
专利复审委员会作出的 5 项关于宣告专利权全部无效的审查决定；驳回施瑞科技请
求撤销专利复审委员会作出的 1 项关于宣告专利权部分无效的审查决定。具体情况
如下：
专利复审委员会首次
重新审查决定
审查决定
序号 专利号 专利名称 宣告无效 维持有效 行政诉讼判决 宣告无效 维持有效
的权利要 的权利要 的权利要 的权利要
求 求 求 求
一种双面柔性防 权利要求 权利要求
干扰包胶灯带 专利权全 1-5 6-8
- 审查决定，重新作出
一种双面柔性线 部无效 权利要求 权利要求
路板 1-5 6-7
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专利复审委员会首次
重新审查决定
审查决定
序号 专利号 专利名称 宣告无效 维持有效 行政诉讼判决 宣告无效 维持有效
的权利要 的权利要 的权利要 的权利要
求 求 求 求
一种双面柔性包 权利要求 权利要求
胶灯带 1-5 6-7
一种双面柔性防 权利要求 权利要求
干扰线路板 1-5 6-8
一种高压柔性线
权利要求 权利要求
线路板
驳回撤销专利权部分
一种双面柔性防 权利要求 权利要求
干扰灯带 1-5 6-8
请求
根据北京知识产权法院的判决结果，2020 年 5 月，国家知识产权局对上述表格
中序号 1-序号 5 的 5 项实用新型重新作出审查决定并出具第 44452 号、第 44468 号、
第 44390 号、第 44497 号、第 44496 号、第 44391 号《无效宣告请求审查决定书》，
审查决定该 5 项专利权部分无效。
上述 6 项专利属于公司技术产品相关的边缘专利，非核心专利。并且被宣告无
效的权利要求主要属于产品的外观和结构特征，该部分特征较大程度上属于行业共
识以及通用特征，在上述 6 项专利中属于连带性的权利要求，与公司核心技术相关
性较低，不影响公司的生产经营。
综上，除前述 6 项专利的说明外，公司所有专利均在有效期内，公司拥有完整
的所有权，不存在设定专利许可、质押等他项权利的情形，不存在争议、纠纷或潜
在纠纷。
截至 2023 年 6 月末，发行人及其控股子公司软件著作权共 4 个，具体情况如
下：
序号 软件名称 著作权人 证书号 登记号 取得方式
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截至 2023 年 6 月末，公司共拥有 2 个主要域名，具体情况如下：
序号 域名 注册人 网站备案号 到期时间
公司的知识产权通过自主研发方式或合法受让取得，公司的主要固定资产通过
购置方式取得。公司合法拥有上述财产，且相关财产已取得完备的权属证书。
公司的上述财产均不存在抵押、质押或其他权利受到限制的情况。截至 2023 年
综上，公司合法有效地拥有上述资产的所有权或使用权，公司的上述主要财产
不存在产权纠纷。
十一、重大资产重组
公司于 2021 年 4 月在上海证券交易所科创板上市以来，截至 2023 年 6 月 30 日，
未发生重大资产重组。
十二、境外经营情况
截至本募集说明书出具日，发行人不存在境外进行生产经营。
十三、报告期内的分红情况
（一）公司现行利润分配政策
根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022年修
订）》（中国证监会公告[2022]3号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事
项的通知》（证监发[2012]37号）及上海证券交易所的相关要求，《公司章程》规
定了公司的利润分配政策，具体如下：
公司的利润分配应从公司盈利情况和战略发展的实际需要出发，兼顾股东的即
期利益和长远利益，应保持持续、稳定的利润分配制度，注重对投资者稳定、合理
的回报。
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公司视具体情况采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式或者法律、法规
允许的其他方式分配股利；在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红
的方式进行利润分派。
公司当年如实现盈利并有可供分配利润时，应当进行年度利润分配，特别是现
金分红，除此之外，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求等情况进行中期利润
分配。
（1）现金分红条件及比例
①公司拟实施现金分红时应满足以下条件：
A、公司在当年盈利、累计未分配利润为正；
B、公司现金流可以满足公司正常经营和持续发展的需求；
C、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（2）如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司应当采取现金方式
分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。
（3）如公司出现以下重大投资计划或重大现金支出情形时，可以不实施现金
分红：
①公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产或购买设备等交易累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的30%；
②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过
公司最近一期经审计总资产的20%。
（4）公司董事会应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照章程规定的程序，
提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
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②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分
红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
④公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。
（1）公司利润分配政策制订和修改由公司董事会向公司股东大会提出，董事
会提出的利润分配政策需经全体董事二分之一以上表决通过并经三分之二以上独立
董事表决通过。独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。
（2）公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经
半数以上监事表决通过。
（3）公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议，应当由出席股
东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
（4）公司具体利润分配预案经董事会审议通过后提交股东大会表决，经出席
股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上审议通过。
（5）公司应当根据上海证券交易所的有关规定为公众投资者参加股东大会提
供便利。股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道（包括但不
限于电话、传真、邮箱、互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，
充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
公司董事会应在年度报告中披露利润分配预案和现金利润分配政策执行情况。
若董事会未提出现金利润分配预案的，董事会应在年度报告中说明未提出现金利润
分配的原因、未用于现金利润分配的资金留存公司的用途和使用计划，经独立董事
发表独立意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
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公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2
个月内完成股利（或股份）的派发事项。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政策
进行调整，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的有关规
定。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书
面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。审议利润分配政策变
更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）公司近三年分红情况
发行人最近三年现金分红的具体情况如下：
单位：万元
分红年度合并报表中归属于上 现金分红占公司净利润
年度 现金分红（A）
市公司股东的净利润（B） 的比率（C=A/B）
最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配利润的比例 105.82%
公司滚存未分配利润主要用于公司的日常生产经营，以支持公司发展战略的实
施和可持续性发展。公司按照《公司章程》的规定实施了现金分红。
截至2023年4月26日，公司总股本155,102,929股，以此计算合计拟派发现金红
利15,510,292.90元（含税），占2022年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的
净利润比例为32.52%。本次利润分配不以资本公积转增股本、不送红股。上述利润
分配方案已于2023年4月26日经公司第二届董事会第二十三次会议及第二届监事会
第十九次会议审议通过，并于2023年5月19日经公司2022年度股东大会审议批准通
过。
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第一个归属期第二次归属结果暨股份上市公告》（公告编号：2023-037），因2021
年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期第二次归属，新增股份75,000股，
公司已于2023年6月12日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕新
增股份的登记手续，变更后公司的股本总数由155,102,929股增加至155,177,929股。
根据上述总股本变动情况，公司按照维持分配总额不变的原则，对2022年度利
润分配的每股分配比例进行相应调整。确定每10股派发现金红利0.9995元（含税），
即调整后每股现金红利=原定利润分配总额/最终参与分配的公司股本总额
=15,510,292.90/155,177,929≈0.09995元（含税，保留小数点后五位），实际利
润分配总额=调整后每股现金红利*最终参与分配的公司股本总额
=0.09995*155,177,929=15,510,034.00元（含税，保留小数点后两位）。
截至2022年4月26日，公司总股本148,560,000股，以此计算合计派发现金红利
润比例为32.89%。本次利润分配不以资本公积转增股本、不送红股。上述利润分配
方案已于2022年4月26日经公司第二届董事会第十二次会议及第二届监事会第九次
会议审议通过，并于2022年5月23日经公司2021年度股东大会审议批准通过并实施
完毕。
截至2021年4月27日，公司总股本148,560,000股，以此计算合计派发现金红利
润的比率为39.89%。本次利润分配不以资本公积转增股本、不送红股。上述利润分
配方案已于2021年4月27日经公司第二届董事会第五次会议及第二届监事会第三次
会议审议通过，并于2021年5月18日经公司2020年度股东大会审议批准通过并实施
完毕。
公司最近三年分红情况符合法律法规和《公司章程》的相关规定。为保持公司
的可持续发展，公司历年滚存的未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，继续
投入公司生产经营，以支持公司长期可持续发展，提高公司的市场竞争力和盈利能
力。
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（三）现金分红的能力及影响因素
报告期内，公司实现营业收入分别为40,083.16万元、45,504.23万元、47,581.96
万元和20,927.21万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为6,331.09万元、
公司基于实际经营情况及未来发展需要，依据《公司法》及《公司章程》，制
定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司的收入规模、业绩情况、
现金流状况、发展所处阶段、资本性支出需求、未来发展规划、银行信贷及债权融
资环境等。
（四）实际分红情况与公司章程及资本支出需求的匹配性
公司上市后实现的可分配利润为正值，且进行现金分红的金额达到《公司章程》
要求的标准；公司现金分红相关事项由董事会拟定利润分配方案，独立董事、监事
会均发表了同意意见，经股东大会审议通过后实施，公司现金分红决策程序合规；
公司上市后，董事会在年度报告中披露了现金分红政策，符合《公司章程》的规定。
公司2021年4月于科创板上市，公司基于日常生产经营、建设项目支出等业务
的实际需求，兼顾分红政策的连续性和相对稳定性的要求，本着回报股东、促进公
司稳健发展的综合考虑，实施相关现金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求
相匹配。
综上，公司实际分红情况符合《公司章程》规定，与公司的资本支出需求较匹
配。
十四、发行人最近三年发行的债券情况
截至本募集说明书出具日，发行人最近三年不存在发行债券的情况。本次发行
完成后，公司累计债券余额预计不超过 50,000.00 万元。公司 2023 年 6 月 30 日合并
口径净资产为 103,578.45 万元，发行完成后累计公司债券余额占 2023 年 6 月 30 日
合并口径净资产的比例为 48.27%，未超过最近一期末合并口径净资产的 50%。
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第五节 财务会计信息与管理层分析
本节的财务数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营业绩及现金流量；
如无特别说明，本节引用的财务数据均来自公司经审计的2020年度、2021年度、
公司提示投资者关注本募集说明书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部
财务资料。
一、会计师事务所的审计意见类型及重要性水平
（一）审计意见类型
公司2020年度、2021年度及2022年度财务报告经中审众环会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，并分别出具了众环审字[2021]0500146号、众环审字[2022]0510077
号、众环审字[2023]0500395号标准无保留意见的审计报告。公司2023年1-6月财务
报表未经审计。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
本节披露的与财务会计信息相关重大事项标准为当期营业收入总额的0.5%，或
金额虽未达到当期营业收入总额0.5%但公司认为较重要的相关事项。
二、财务报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 279,745,985.51 347,009,707.43 247,373,628.44 151,529,100.12
交易性金融资产 15,359,268.29 - 84,534,846.37 1,265,600.00
应收票据 23,795,121.95 31,726,410.90 39,227,670.35 38,832,385.14
应收账款 201,277,830.08 197,489,876.32 158,282,244.00 163,049,559.78
应收款项融资 25,916,829.73 7,039,725.80 4,551,354.26 8,249,392.82
预付款项 6,052,864.30 3,893,252.58 1,854,764.74 8,864,785.16
其他应收款 2,595,447.10 1,648,358.26 1,559,302.31 1,415,529.69
其中：应收利息 169,972.58 - - -
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项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
存货 63,231,200.40 57,380,423.09 51,959,277.38 30,357,108.34
其他流动资产 10,373,827.10 16,813,225.88 12,926,058.47 6,561,299.66
流动资产合计 628,348,374.46 663,000,980.26 602,269,146.32 410,124,760.71
非流动资产：
长期股权投资 4,628,600.48 4,610,037.42 - -
固定资产 331,796,266.04 270,046,004.45 43,271,727.29 45,415,462.66
在建工程 33,866,455.04 61,700,466.87 197,810,941.10 82,426,316.85
使用权资产 1,032,921.97 1,599,098.48 24,518,837.87 -
无形资产 100,535,206.44 91,309,532.95 52,072,050.40 53,651,127.04
商誉 28,478,541.84 28,478,541.84 - -
长期待摊费用 1,838,332.52 281,476.85 378,573.11 1,463,412.64
递延所得税资产 7,807,935.80 6,339,945.51 4,050,970.59 2,863,346.98
其他非流动资产 36,571,842.50 11,936,615.28 42,993,640.38 443,153.00
非流动资产合计 546,556,102.63 476,301,719.65 365,096,740.74 186,262,819.17
资产总计 1,174,904,477.09 1,139,302,699.91 967,365,887.06 596,387,579.88
流动负债：
短期借款 11,765,845.39 5,809,537.08 - 7,005,211.11
交易性金融负债 1,019,100.00 140,800.00 - -
应付票据 25,662,096.63 14,294,928.31 - -
应付账款 65,197,224.21 59,564,322.27 71,656,755.44 65,912,912.81
合同负债 483,932.76 1,982,079.73 508,105.87 501,250.55
应付职工薪酬 3,782,295.16 5,268,488.63 10,020,394.80 11,994,601.87
应交税费 2,637,868.97 7,286,786.07 5,124,592.48 2,575,036.70
其他应付款 3,124,035.38 2,166,616.45 1,343,667.26 3,012,404.75
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 7,468,422.08 14,398,265.82 8,046,355.54 4,077,604.99
流动负债合计 122,268,229.96 115,424,352.52 102,869,591.34 95,079,022.78
非流动负债：
长期借款 4,702,605.78 1,216,371.00 - -
租赁负债 268,789.19 577,031.54 19,208,090.23 -
递延收益 8,900,963.83 9,126,759.35 9,642,787.78 5,106,657.14
递延所得税负债 2,979,350.53 3,075,977.25 85,771.53 199,823.60
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项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日
非流动负债合计 16,851,709.33 13,996,139.14 28,936,649.54 5,306,480.74
负债合计 139,119,939.29 129,420,491.66 131,806,240.88 100,385,503.52
所有者权益（或股东权益）
：
实收资本（或股
本）
资本公积 560,491,632.58 535,133,262.58 436,120,426.71 176,192,409.09
盈余公积 21,354,751.31 16,044,823.65 8,342,060.01 6,328,452.13
未分配利润 255,948,007.93 260,245,008.88 242,537,159.46 202,061,215.14
归属于母公司所
有者权益（或股 992,972,320.82 965,260,024.11 835,559,646.18 496,002,076.36
东权益）合计
少数股东权益 42,812,216.98 44,622,184.14 - -
所有者权益（或
股东权益）合计
负债和所有者权
益（或股东权 1,174,904,477.09 1,139,302,699.91 967,365,887.06 596,387,579.88
益）总计
（二）合并利润表
单位：元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业总收入 209,272,104.96 475,819,648.52 455,042,332.42 400,831,591.23
其中：营业收入 209,272,104.96 475,819,648.52 455,042,332.42 400,831,591.23
二、营业总成本 194,201,010.43 422,837,476.18 388,503,165.18 330,162,090.10
其中：营业成本 159,015,747.03 351,828,787.65 310,766,365.82 247,157,839.09
税金及附加 1,367,037.37 1,692,473.17 2,007,923.46 2,826,183.00
销售费用 10,078,847.45 19,815,155.68 14,714,676.54 17,300,124.31
管理费用 17,026,780.92 34,917,653.05 39,935,286.26 35,196,452.91
研发费用 11,682,250.11 25,779,551.88 25,375,254.47 22,703,291.90
财务费用 -4,969,652.45 -11,196,145.25 -4,296,341.37 4,978,198.89
其中：利息费用 307,650.57 1,377,195.36 1,465,606.53 226,432.05
利息收入 4,136,162.35 6,595,790.48 8,537,471.69 1,971,372.81
加：其他收益 1,943,305.33 4,928,561.91 9,385,855.33 4,465,241.42
投资收益（损失以“-”号填
列）
其中：对联营企业和合营企
业的投资收益
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
公允价值变动收益（损失以
-658,741.39 829,882.62 1,487,246.37 1,265,600.00
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
-893,774.67 -1,307,045.07 -432,959.17 -2,102,464.71
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
-22,558.90 1,403,660.59 -42,295.89 36,041.38
号填列）
三、营业利润（亏损以“-”
号填列）
加：营业外收入 1.57 15,624.31 682.54 8,000.87
减：营业外支出 22,864.11 985,703.82 8,455.04 1,137,637.66
四、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用 183,174.64 4,539,961.04 8,914,186.00 8,501,843.28
五、净利润（净亏损以“-”
号填列）
（一）按经营持续性分类
以“-”号填列）
（二）按所有权归属分类
润（净亏损以“-”号填列）
-809,967.16 614,460.50 - -
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净
额
七、综合收益总额 15,713,000.85 48,309,073.56 67,744,752.20 63,310,927.81
（一）归属于母公司所有者
的综合收益总额
（二）归属于少数股东的综
-809,967.16 614,460.50 - -
合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 0.11 0.32 0.50 0.57
（二）稀释每股收益(元/股) 0.11 0.32 0.50 0.57
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收
到的现金
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收到的税费返还 2,697,821.67 10,740,327.10 7,008,237.14 958,934.90
收到其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流入小计 195,868,028.66 448,271,649.38 504,175,915.14 367,872,735.05
购买商品、接受劳务支
付的现金
支付给职工及为职工支
付的现金
支付的各项税费 12,017,402.79 19,246,274.75 14,381,370.48 20,388,284.05
支付其他与经营活动有
关的现金
经营活动现金流出小计 178,493,666.16 371,696,418.24 424,051,560.92 316,525,446.42
经营活动产生的现金流
量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 41,000,000.00 84,000,000.00 61,789,470.00 454,500,000.00
取得投资收益收到的现
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 - 877,228.92 235,714.00 887,159.00
的现金净额
收到其他与投资活动
有关的现金
投资活动现金流入小计 53,122,477.26 86,250,569.54 65,007,105.30 457,346,584.82
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 97,808,705.85 144,243,797.80 126,690,001.07 74,301,487.17
的现金
投资支付的现金 63,000,000.00 4,600,000.00 180,989,470.00 454,500,000.00
取得子公司及其他营业
- 6,206,867.69 - -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- - 149,114.81 570,213.23
关的现金
投资活动现金流出小计 160,808,705.85 155,050,665.49 307,828,585.88 529,371,700.40
投资活动产生的现金流
-107,686,228.59 -68,800,095.95 -242,821,480.58 -72,025,115.58
量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 32,699,370.00 123,169,793.29 321,201,400.00 -
其中：子公司吸收少数
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 16,046,995.47 8,407,097.08 - 7,000,000.00
筹资活动现金流入小计 48,746,365.47 131,576,890.37 321,201,400.00 7,000,000.00
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
偿还债务支付的现金 9,703,581.34 11,847,379.07 7,000,000.00 12,000,000.00
分配股利、利润或偿付
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
关的现金
筹资活动现金流出小计 27,358,978.29 42,535,352.25 61,414,219.48 18,393,467.01
筹资活动产生的现金流
量净额
四、汇率变动对现金及
-80,794.69 2,905,677.50 -1,394,640.65 -3,367,617.23
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-69,005,273.60 99,722,350.81 95,695,413.51 -35,438,911.19
净增加额
加：期初现金及现金等
价物余额
六、期末现金及现金等
价物余额
三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政
部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号
修订）、于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的各项具体会计准则、企业会计准则
应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及
中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规
定（2014 年修订）》的披露规定编制。
根据企业会计准则的相关规定，公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金
融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关
规定计提相应的减值准备。
（二）合并财务报表范围及变化情况
报告期内，发行人纳入合并范围的公司如下：
序号 一级子公司名称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
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序号 一级子公司名称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
（三）合并报表范围增加
技有限公司之投资协议》，以股权转让及自有资金增资方式收购佛山大为股权。公
司受让佛山大为股东周焰发持有的 28%股权，对应的认缴注册资本为人民币 140.00
万元，交易对价为人民币 2,000 万元；公司认缴佛山大为新增的 266.00 万元注册资
本，以自有资金对佛山大为增资人民币 3,800.00 万元，其中，人民币 266.00 万元计
入实收资本，人民币 3,534.00 万元计入资本公积；佛山大为原有股东周焰发放弃对
本次增资的优先认缴权。本次增资后，佛山大为的注册资本由 500.00 万元人民币变
更为 766.00 万元人民币。股权转让及增资完成后，公司持有佛山大为 53%股权，佛
山大为变更为公司控股子公司。
有限公司剩余部分股权之投资协议》，本次投资采用首次投资协议中约定的估值作
为本次佛山大为的投前估值，即人民币 10,943.00 万元，投后估值为人民币 15,317.93
万元，本次股权转让价格和增资价格按该估值计算，总交易对价为人民币 7,986.12
万元。公司受让周焰发持有佛山大为 33.00%的股权，对应的注册资本为人民币
资人民币 4,374.93 万元，其中人民币 386.20 万元计入佛山大为实收资本，人民币
资完成后，佛山大为的注册资本由人民币 966.00 万元变更为人民币 1,352.20 万元，
公司共计持有佛山大为 90%股权比例。
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顺德意达电子薄膜器件有限公司之增资协议》，拟使用自有资金人民币 1,041.00 万
元认购意达电子新增注册资本 531.00 万元；其中，人民币 531.00 万元计入实收资本，
人民币 510.00 万元计入资本公积；意达电子原有股东周志敏、容桂意达放弃对本次
增资的优先认缴权。增资完成后，公司持有意达电子 51.01%的股权，意达电子变更
为公司控股子公司。
电认缴出资额 3,000.00 万元，占比 30.00%。
万元人民币。其中，公司认缴出资额 1,020.00 万元，占比 51.00%；科汇机电认缴出
资额 980.00 万元，占比 49.00%。
本 10,000.00 万元人民币，其中，公司认缴出资额 7,000.00 万元，占比 70.00%；神
隆宝鼎认缴出资额 2,000.00 万元，占比 20.00%；佛山大为认缴出资额 1,000.00 万元，
占比 10.00%。
司认缴出资额 480.00 万元，占比 100.00%。
（四）合并报表范围减少
公司于 2021 年 4 月 27 日召开第二届董事会第五次会议、2021 年 5 月 18 日召开
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公司吸收合并全资子公司莱特尔，吸收合并完成后，莱特尔的全部资产、负债、权
益以及人员由莱尔科技承接，其独立法人资格被注销。公司于 2022 年 6 月 30 日收
到了由佛山市顺德区市场监督管理局出具的《准予注销登记通知书》，莱特尔的注
销登记予以核准。公司已就莱尔科技吸收合并全资子公司莱特尔完成了工商注销手
续。
四、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务比率
项目
年 1-6 月 /2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
流动比率（倍） 5.14 5.74 5.85 4.31
速动比率（倍） 4.49 5.07 5.21 3.83
资产负债率（合并，%） 11.84 11.36 13.63 16.83
资产负债率（母公司，%） 8.50 7.77 11.88 14.50
应收账款周转率（次） 2.10 2.67 2.83 2.63
存货周转率（次） 5.27 6.44 7.55 8.10
每股经营活动产生的净现金
流量（元/股）
每股净现金流量（元） -0.89 0.65 0.64 -0.32
注：1、流动比率=流动资产/流动负债；
年化数据；
（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益
公司按照《企业会计准则第 34 号—每股收益》，中国证监会《公开发行证券的
公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年
修订）》（中国证监会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
每股收益如下：
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
加权平均净资产收益率
归属于公司普通股股东的净利润 1.68% 5.55% 9.32% 13.63%
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利
润
基本每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.11 0.32 0.50 0.57
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利
润
稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.11 0.32 0.50 0.57
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利
润
注：上述指标的计算公式如下：
ROE=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；
Ei 为当期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为当期回购或现金
分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为当期月份数；Mi 为新增净资产次月起
至当期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至当期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事
项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至
当期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为当期因公积金转增股本或
股票股利分配等增加股份数；Si 为当期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为当期因回购等
减少股份数；Sk 为当期缩股数；M0 当期月份数；Mi 为增加股份次月起至当期期末的累计月数；
Mj 为减少股份次月起至当期期末的累计月数。
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk+认股权证、股份期权、可转换债券
等增加的普通股加权平均数）
其中：P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整；其
他字母指代的意义同本注释“2、基本每股收益”中各字母的意义。
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会 2008 年 10 月发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第 1 号—非经常性损益（2008）》，公司报告期的非经常性损益如下：
单位：万元
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项目 2023 年 1-6 月 2022年度 2021年度 2020年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备
-4.54 92.16 -5.08 0.79
的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 176.81 486.44 936.71 443.28
或定量持续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益 - - - 195.94
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融资产产生的
公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交 -63.06 -172.34 225.12 126.56
易性金融负债和以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.003 -48.80 0.07 -110.15
其他符合非经常性损益定义的损益项目 17.52 6.42 1.87 3.24
小计 126.73 363.88 1,158.70 659.67
减：非经常性损益的所得税影响数 19.03 62.05 172.94 85.47
少数股东损益的影响数 1.31 9.17 - -
合计 106.40 292.65 985.76 574.19
注：表中数字除特别说明外，“+”表示收益及收入,“-”表示损失或支出。
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正
（一）重要会计政策变更
备注(受重要影响的报表项目名称和金
会计政策变更的内容和原因 审批程序
额)
自 2021 年 1 月 1 日起执行财政部于 2018 年 经公司第二届董
详见下文“1、执行新租赁准则导致的
会计政策变更”
赁》（财会〔2018〕35 号） 审议通过
依据《企业会计准则第 14 号-收入》（财会
〔2017〕22 号）、《关于严格执行企业会
经公司董事会批
计准则切实做好企业 2021 年年报工作的通 详见下文“2、运输费会计政策变更”
准
知》（财会〔2021〕32 号）的相关规定，
本年将销售费用-运输费在营业成本中列示
财政部于 2018 年 12 月 7 日发布了《企业会计准则第 21 号——租赁（2018 年修
订）》（财会[2018]35 号）（以下简称“新租赁准则”）。经公司第二届董事会第
五次会议于 2021 年 4 月 27 日决议通过，公司于 2021 年 1 月 1 日起执行前述新租赁
准则，并依据新租赁准则的规定对相关会计政策进行变更。
根据新租赁准则的规定，对于首次执行日前已存在的合同，公司选择不重新评
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估其是否为租赁或者包含租赁。
公司选择仅对 2021 年 1 月 1 日尚未完成的租赁合同的累计影响数进行调整。首
次执行的累积影响金额调整首次执行当期期初（即 2021 年 1 月 1 日）的留存收益及
财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。
于新租赁准则首次执行日（即 2021 年 1 月 1 日），公司的具体衔接处理及其影
响如下：
公司作为承租人
对首次执行日的融资租赁，公司作为承租人按照融资租入资产和应付融资租赁
款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；对首次执行日的经营租赁，作
为承租人根据剩余租赁付款额按首次执行日的增量借款利率折现的现值计量租赁负
债；原租赁准则下按照权责发生制计提的应付未付租金，纳入剩余租赁付款额中。
首次执行日前的经营租赁，公司按照与租赁负债相等的金额，并根据预付租金
进行必要调整计量使用权资产。公司于首次执行日对使用权资产进行减值测试，并
调整使用权资产的账面价值。
公司对于首次执行日前的租赁资产属于低价值资产的经营租赁，不确认使用权
资产和租赁负债。对于首次执行日除低价值租赁之外的经营租赁，公司根据每项租
赁采用下列一项或多项简化处理：
（1）将于首次执行日后 12 个月内完成的租赁，作为短期租赁处理；
（2）计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；
（3）使用权资产的计量不包含初始直接费用；
（4）存在续约选择权或终止租赁选择权的，公司根据首次执行日前选择权的
实际行使及其他最新情况确定租赁期；
（5）作为使用权资产减值测试的替代，公司根据《企业会计准则第 13 号——
或有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行
日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；
（6）首次执行日之前发生租赁变更的，公司根据租赁变更的最终安排进行会
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计处理。
上述简化处理对公司财务报表无显著影响。
执行新租赁准则的主要变化和影响如下：
（1）公司承租自然人甘月簪的北水厂房，租赁期为 2015 年 4 月 1 日至 2026 年
权资产 10,891,479.28 元，租赁负债 10,891,479.28 元。
（2）公司承租佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司的厂房和宿舍，租赁期为
（3）公司承租佛山市顺德区隆丰织造有限公司的厂房，租赁期为 2018 年 10 月
（4）公司承租佛山市顺德区隆丰织造有限公司的宿舍，租赁期为 2016 年 1 月 1
日至 2025 年 12 月 31 日，原作为经营租赁处理，根据新租赁准则，于 2021 年 1 月 1
日确认使用权资产 392,953.03 元，租赁负债 392,953.03 元。
（5）公司承租佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司的厂房，租赁期为 2015 年 4
月 1 日至 2026 年 12 月 31 日，原作为经营租赁处理，根据新租赁准则，于 2021 年 1
月 1 日确认使用权资产 760,262.91 元，租赁负债 760,262.91 元。
（6）公司承租佛山市顺德区杏坛镇铁源行五金购销部的厂房，租赁期为 2017
年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，原作为经营租赁处理，根据新租赁准则，于 2021
年 1 月 1 日确认使用权资产 2,010,655.41 元，租赁负债 2,010,655.41 元。
上述会计政策变更对 2021 年 1 月 1 日财务报表的影响如下：
单位：元
报表项目 额
合并报表 母公司报表 合并报表 母公司报表
使用权资产 不适用 不适用 22,970,741.99 10,891,479.28
一年内到期的非流动负债 4,048,406.16 1,815,246.55
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租赁负债 不适用 不适用 18,922,335.83 9,076,232.73
公司于 2021 年 1 月 1 日计入资产负债表的租赁负债所采用的增量借款利率的加
权平均值为 4.35%。
公司 2020 年度财务报表中披露的 2020 年末重大经营租赁的尚未支付的最低租
赁付款额与 2021 年 1 月 1 日计入租赁负债的差异调整过程如下：
单位：元
项 目 合并报表 母公司报表
减：采用简化处理的租赁付款额
调整后 2021 年 1 月 1 日重大经营租赁最低付款额 31,985,482.97 18,413,095.44
增量借款利率加权平均值 4.35% 4.35%
的部分
其中：一年内到期的租赁负债 4,048,406.16 1,815,246.55
依据《企业会计准则第 14 号-收入》（财会〔2017〕22 号）、《关于严格执行
企业会计准则切实做好企业 2021 年年报工作的通知》（财会〔2021〕32 号）的相关
规定，本年将销售费用-运输费在营业成本列示。
运输费会计政策的变更对 2021 年期初财务报表无影响。
（二）重要会计估计变更
会计估计变更的内 备注(受重要影响的报表项目
审批程序 开始适用的时点
容和原因 名称和金额)
自 2021 年 11 月 1
日起将房屋及建筑 经公司第二届董事
物折旧年限由 20 年 会第九次会议通过
调整为 40 年。
其他说明：
根据公司固定资产的实际情况，公司在对各类固定资产重新核定实际使用年限
的基础上，经公司第二届董事会第九次会议、第二届监事会第六次会议批准，自
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本次会计估计变更采用未来使用法，对公司 2021 年度合并财务报表中固定资产
折旧额及本年净利润的影响金额为 0.00 元。
（三）2021 年起首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况
合并资产负债表
单位：元
项目 2020 年末 2021 年初 调整数
流动资产：
货币资金 151,529,100.12 151,529,100.12
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 1,265,600.00 1,265,600.00
衍生金融资产
应收票据 38,832,385.14 38,832,385.14
应收账款 163,049,559.78 163,049,559.78
应收款项融资 8,249,392.82 8,249,392.82
预付款项 8,864,785.16 8,864,785.16
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款 1,415,529.69 1,415,529.69
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货 30,357,108.34 30,357,108.34
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 6,561,299.66 6,561,299.66
流动资产合计 410,124,760.71 410,124,760.71
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
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项目 2020 年末 2021 年初 调整数
长期应收款
长期股权投资
其他权益工具投资
其他非流动金融资产
投资性房地产
固定资产 45,415,462.66 45,415,462.66
在建工程 82,426,316.85 82,426,316.85
生产性生物资产
油气资产
使用权资产 22,970,741.99 22,970,741.99
无形资产 53,651,127.04 53,651,127.04
开发支出
商誉
长期待摊费用 1,463,412.64 1,463,412.64
递延所得税资产 2,863,346.98 2,863,346.98
其他非流动资产 443,153.00 443,153.00
非流动资产合计 186,262,819.17 209,233,561.16 22,970,741.99
资产总计 596,387,579.88 619,358,321.87 22,970,741.99
流动负债：
短期借款 7,005,211.11 7,005,211.11
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据
应付账款 65,912,912.81 65,912,912.81
预收款项
合同负债 501,250.55 501,250.55
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放
代理买卖证券款
代理承销证券款
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项目 2020 年末 2021 年初 调整数
应付职工薪酬 11,994,601.87 11,994,601.87
应交税费 2,575,036.70 2,575,036.70
其他应付款 3,012,404.75 3,012,404.75
其中：应付利息
应付股利
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债 4,048,406.16 4,048,406.16
其他流动负债 4,077,604.99 4,077,604.99
流动负债合计 95,079,022.78 99,127,428.94 4,048,406.16
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款
应付债券
其中：优先股
永续债
租赁负债 18,922,335.83 18,922,335.83
长期应付款
长期应付职工薪酬
预计负债
递延收益 5,106,657.14 5,106,657.14
递延所得税负债 199,823.60 199,823.60
其他非流动负债
非流动负债合计 5,306,480.74 24,228,816.57 18,922,335.83
负债合计 100,385,503.52 123,356,245.51 22,970,741.99
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 111,420,000.00 111,420,000.00
其他权益工具
其中：优先股
永续债
资本公积 176,192,409.09 176,192,409.09
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项目 2020 年末 2021 年初 调整数
减：库存股
其他综合收益
专项储备
盈余公积 6,328,452.13 6,328,452.13
一般风险准备
未分配利润 202,061,215.14 202,061,215.14
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 496,002,076.36 496,002,076.36
少数股东权益
所有者权益（或股东权益）合计 496,002,076.36 496,002,076.36
负债和所有者权益（或股东权益）总计 596,387,579.88 619,358,321.87 22,970,741.99
各项目调整情况的说明：
财政部于 2018 年发布了《企业会计准则第 21 号-租赁》（财会[2018]35 号），
公司自 2021 年 1 月 1 日起执行上述新租赁准则，确认本年期初使用权资产和租赁负
债。
（四）会计差错更正
报告期内，公司无会计差错更正。
六、财务状况分析
（一）资产构成分析
报告期各期末，公司资产结构情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 62,834.84 53.48% 66,300.10 58.19% 60,226.91 62.26% 41,012.48 68.77%
非流动资产 54,655.61 46.52% 47,630.17 41.81% 36,509.67 37.74% 18,626.28 31.23%
资产总计 117,490.45 100.00% 113,930.27 100.00% 96,736.59 100.00% 59,638.76 100.00%
报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 总 额 分 别 为 59,638.76 万 元 、 96,736.59 万 元 、
年末增长 62.20%，增幅较大，系由于公司于 2021 年完成首次公开发行，募集资金
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净额 29,483.61 万元入账，导致公司资产大幅增加。2022 年末较 2021 年末增长
到账所致。
报告期各期末，公司流动资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 27,974.60 44.52% 34,700.97 52.34% 24,737.36 41.07% 15,152.91 36.95%
交易性金融资产 1,535.93 2.44% - - 8,453.48 14.04% 126.56 0.31%
应收票据 2,379.51 3.79% 3,172.64 4.79% 3,922.77 6.51% 3,883.24 9.47%
应收账款 20,127.78 32.03% 19,748.99 29.79% 15,828.22 26.28% 16,304.96 39.76%
应收款项融资 2,591.68 4.12% 703.97 1.06% 455.14 0.76% 824.94 2.01%
预付款项 605.29 0.96% 389.33 0.59% 185.48 0.31% 886.48 2.16%
其他应收款 259.54 0.41% 164.84 0.25% 155.93 0.26% 141.55 0.35%
存货 6,323.12 10.06% 5,738.04 8.65% 5,195.93 8.63% 3,035.71 7.40%
其他流动资产 1,037.38 1.65% 1,681.32 2.54% 1,292.61 2.15% 656.13 1.60%
流动资产合计 62,834.84 100.00% 66,300.10 100.00% 60,226.91 100.00% 41,012.48 100.00%
公司的流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应
收款项融资、存货等构成。
报告期各期末，公司流动资产分别为 41,012.48 万元、60,226.91 万元、66,300.10
万元和 62,834.84 万元。2021 年末流动资产较 2020 年末大幅增加系由于公司当年完
成首次公开发行，扣除发行费用后募集资金 29,483.61 万元到位所致。2022 年末流动
资产较 2021 年末较大增长系由于公司当年完成以简易程序向特定对象发行股票，扣
除发行费用后募集资金 11,747.51 万元到位所致。
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金主要项目包括库存现金、银行存款和其他货币资
金，具体构成如下：
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单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
库存现金 - 0.01 - -
银行存款 27,737.14 34,637.66 24,665.43 15,095.89
其他货币资金 237.46 63.31 71.93 57.02
合计 27,974.60 34,700.97 24,737.36 15,152.91
报告期各期末，公司的货币资金账面价值分别为 15,152.91 万元、24,737.36 万元
完成首次公开发行募集资金所致。2022 年末的货币资金相较 2021 年末有较大增幅主
要系公司当年完成以简易程序向特定对象发行股票募集资金到账所致。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产主要项目为结构性存款债务工具投资，具
体构成如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产
其中： - - - -
债务工具投资 1,500.00 - 8,400.00 -
衍生金融资产 - - 37.22 126.56
应计利息 35.93 - 16.26 -
合计 1,535.93 - 8,453.48 126.56
报告期各期末，公司的交易性金融资产账面价值分别为 126.56 万元、8,453.48
万元、0.00 万元和 1,535.93 万元，占各期末流动资产的比例分别为 0.31%、14.04%、
单位：万元
序号 产品名称 认购金额 购买日
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合计 1,500.00 ——
单位：万元
序号 产品名称 认购金额 购买日
合计 8,400.00 ——
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款情况如下：
单位：万元
项目
应收账款余额 21,447.04 20,994.07 16,775.03 17,268.10
减：坏账准备 1,319.25 1,245.08 946.81 963.14
应收账款净额 20,127.78 19,748.99 15,828.22 16,304.96
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 16,304.96 万元、15,828.22 万元、
①应收账款变动分析
报告期各期末，发行人应收账款余额占营业收入比例如下：
单位：万元
项目
应收账款余额 21,447.04 20,994.07 16,775.03 17,268.10
营业收入 20,927.21 47,581.96 45,504.23 40,083.16
应收账款余额/营业收入 51.24% 44.12% 36.86% 43.08%
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注：2023 年 6 月末，应收账款余额占营业收入比例已做年化处理。
报告期内，公司应收账款余额占营业收入比例分别为 43.08%、36.86%、44.12%
和 51.24%，占比存在波动。2021 年度，公司应收账款余额占营业收入比例偏低，主
要系公司部分客户应收款回款良好所致；2023 年 6 月末应收账款余额占营业收入比
例偏高，系 2023 年上半年收入受市场行情因素影响，营业收入金额较低导致。
②应收账款账龄及坏账准备情况
报告期各期末，公司应收账款账龄及坏账准备情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收账款余额合计 21,447.04 100.00% 20,994.07 100.00% 16,775.03 100.00% 17,268.10 100.00%
减：坏账准备 1,319.25 6.15% 1,245.08 5.93% 946.81 5.64% 963.14 5.58%
应收账款账面价值 20,127.78 93.85% 19,748.99 94.07% 15,828.22 94.36% 16,304.96 94.42%
报告期各期末，公司按账龄分析法计提坏账准备的应收账款中账龄 1 年以内的
应收账款占应收账款余额的比例分别为 99.17%、98.26%、96.47%和 95.96%，公司
应收账款账龄结构稳定且期限结构合理，应收账款质量良好。
③应收账款期后回款情况
报告期各期，应收账款期后回款情况如下：
单位：万元
项目 2023-6-30 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31
应收账款余额 21,447.04 20,994.07 16,775.03 17,268.10
应收账款期后回款 7,754.10 20,283.13 16,583.50 17,123.25
应收账款期后回款占比 36.15% 96.61% 98.86% 99.16%
注：期后回款统计截至 2023 年 8 月 31 日。
报告期各期末，公司应收账款余额截至 2023 年 8 月 31 日的期后回款率分别为
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期间较短导致回款率略低外，应收账款回款情况良好，在期后基本已经收回，发生
坏账的风险较小。
④应收账款坏账准备计提、收回/转回及核销情况分析
A、应收账款坏账准备计提政策
公司对单项金额重大或信用风险显著的应收款项，单独评价信用风险，除了单
项确定预期信用损失率的应收账款外，公司采用以账龄特征为基础的预期信用损失
模型，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信
用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，具体计
提比例如下：
账龄 计提比例
B、应收账款坏账准备计提、收回/转回及核销情况
报告期各期末，公司应收账款坏账准备余额分别为 963.14 万元、946.81 万元、
和 6.15%。
报告期各期，公司计提与收回或转回应收账款坏账准备净影响金额分别-125.18
万元、-48.76 万元、-204.83 万元和-74.17 万元（负号为减少利润总额），占报告期
各期内归属于母公司股东净利润比例分别为-1.98%、-0.72%、-4.29%和-4.49%。报
告期内，公司应收账款坏账准备计提对公司影响较小。
报告期内，公司存在应收账款核销情况，2020 年度、2021 年度，公司应收账款
核销金额分别为 1.50 万元、65.09 万元，金额较小。2022 年及 2023 年 1-6 月，公司
无核销的应收账款。
C、与同行业上市公司比较
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
天洋新材 5% 10% 20% 30% 50% 100%
斯迪克 5% 10% 30% 100% 100% 100%
晶华新材 5% 10% 30% 50% 80% 100%
得润电子
（家电与消费类电子业务）
鹏鼎控股 按预期信用损失率计提
鼎胜新材 5% 10% 30% 50% 80% 100%
万顺新材 0-5% 15% 30% 100% 100% 100%
嘉元科技 5% 10% 50% 70% 100% 100%
丽岛新材 0-5% 10% 20% 100% 100% 100%
发行人 5% 20% 50% 100% 100% 100%
注 1：同行业上市公司的数据来源为其定期报告及 WIND 资讯。
注 2：得润电子 2022 年度按组合计提坏账准备按业务分为家电与消费类电子客户组合与汽
车电子行业客户组合，因家电与消费类电子业务与公司业务更为相关，因此作为对比采用得润
电子的家电与消费类电子客户组合的账龄计提比例。
注 3：鹏鼎控股按预期信用减值损失模型计提坏账准备，2022 年度，鹏鼎控股一年以内坏
账准备比例为 0.30%，鹏鼎控股不存在 1 年以上的应收账款，故未披露其他数据。
注 4：万顺新材 1 年以内账龄计提情况拆分如下：0 至 3 个月（含 3 个月）计提比例为 0%，
注 5：丽岛新材 1 年以内账龄计提情况拆分如下：0 至 3 个月计提比例为 0%，3 个月至 1 年
计提比例为 5%。
报告期各期末，公司应收账款坏账准备的计提政策与同行业上市公司整体差异
不大。
⑤应收账款前五名
单位：万元
客户名称 与公司关系 账面金额 占应收账款期末余额的比例
杭州南都动力科技有限公司 购销/无关联关系 1,909.09 8.90%
深圳市蓝思旺供应链管理有限
购销/无关联关系 1,681.91 7.84%
公司
海信视像科技股份有限公司 购销/无关联关系 731.05 3.41%
捷普电子（威海）有限公司 购销/无关联关系 721.09 3.36%
泰金宝电子（泰国）有限公司 购销/无关联关系 710.82 3.31%
合计 5,753.97 26.83%
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
客户名称 与公司关系 账面金额 占应收账款期末余额的比例
杭州南都动力科技有限公司 购销/无关联关系 1,638.79 7.81%
蓝思智控（长沙）有限公司 购销/无关联关系 1,065.19 5.07%
捷普电子（威海）有限公司 购销/无关联关系 940.40 4.48%
海信视像科技股份有限公司 购销/无关联关系 726.78 3.46%
深圳市蓝思旺供应链管理有限公司 购销/无关联关系 574.67 2.74%
合计 4,945.83 23.56%
单位：万元
客户名称 与公司关系 账面金额 占应收账款期末余额的比例
蓝思科技股份有限公司 购销/无关联关系 1,548.52 9.23%
捷普电子（威海）有限公司 购销/无关联关系 913.76 5.45%
海信视像科技股份有限公司 购销/无关联关系 840.28 5.01%
欧普照明电器（中山）有限公司 购销/无关联关系 615.18 3.67%
纬创资通（中山）有限公司 购销/无关联关系 494.91 2.95%
合计 4,412.65 26.30%
单位：万元
客户名称 与公司关系 账面金额 占应收账款期末余额的比例
蓝思科技股份有限公司 购销/无关联关系 2,135.43 12.37%
捷普电子（威海）有限公司 购销/无关联关系 931.26 5.39%
泰金宝电子（泰国）有限公司 购销/无关联关系 784.73 4.54%
海信视像科技股份有限公司 购销/无关联关系 687.01 3.98%
泰金宝光电（岳阳）有限公司 购销/无关联关系 523.84 3.03%
合计 5,062.27 29.32%
报告期各期末，公司应收账款前五名合计占比分别为 29.32%、26.30%、23.56%
和 26.83%，应收账款前五名占比较为稳定，公司主要应收账款客户与公司主要客户
匹配，不存在放宽信用政策突击确认收入的情形。
（4）应收票据与应收款项融资
报告期各期末，公司应收票据与应收款项融资情况如下：
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
应收票据 2,449.13 3,230.79 4,029.88 3,990.77
其中：银行承兑汇票 1,056.74 2,067.85 1,887.60 1,840.16
商业承兑汇票 1,392.40 1,162.94 2,142.28 2,150.61
减：坏账准备 69.62 58.15 107.11 107.53
应收票据账面价值 2,379.51 3,172.64 3,922.77 3,883.24
应收款项融资 2,591.68 703.97 455.14 824.94
其中：以公允价值计量的应收票据 2,591.68 703.97 455.14 824.94
报告期各期末，应收票据和应收款项融资账面价值合计分别为 4,708.18 万元、
票。公司应收票据账龄均为 1 年以内，公司以按 5%坏账计提比例对应收商业承兑汇
票计提坏账准备。2023 年 6 月末，应收账款融资上涨，主要系本期收到银行承兑汇
票增加所致。
（5）预付款项
报告期各期末，公司预付款项情况如下：
单位：万元
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 605.29 100.00% 389.33 100.00% 185.48 100.00% 886.48 100.00%
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为 886.48 万元、185.48 万元、
（6）其他应收款
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
应收利息 17.00 - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 242.55 164.84 155.93 141.55
合计 259.54 164.84 155.93 141.55
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 141.55 万元、155.93 万元、
和 0.41%，主要为履约保证金及押金、代扣代缴款项、员工备用金、出口退税款等。
具体明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
履约保证金及押金
等
代扣代缴款项 36.06 14.85 - -
员工备用金 85.69 6.79 6.79 11.86
出口退税款 10.43 - 45.23 -
其他 0.31 20.23 36.32 36.79
小计 264.33 182.88 198.92 189.59
减：坏账准备 21.78 18.04 42.99 48.04
合计 242.55 164.84 155.93 141.55
（7）存货
报告期各期末，公司存货余额及存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
原材料 2,556.26 38.93% 2,717.43 45.10% 2,168.20 40.52% 1,008.91 31.16%
在产品 313.02 4.77% 495.60 8.23% 393.31 7.35% 868.99 26.84%
库存商品 2,183.24 33.25% 1,497.36 24.85% 1,417.80 26.50% 712.01 21.99%
半成品 1,143.58 17.42% 885.75 14.70% 864.00 16.15% 78.05 2.41%
委外物资 5.54 0.08% - - 103.30 1.93% 91.51 2.83%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
发出商品 364.88 5.56% 428.61 7.11% 403.80 7.55% 478.21 14.77%
存货账面余额合
计
减：存货跌价准
备
存货账面价值 6,323.12 96.29% 5,738.04 95.24% 5,195.93 97.11% 3,035.71 93.76%
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 3,035.71 万元、5,195.93 万元、
司生产经营规模的扩大，公司增加备货所致。2023 年 6 月末，公司存货金额有所增
长，主要系公司涂碳铝箔业务和 LED 柔性线路板业务增长以及热熔胶膜业务备货增
加所致。
①存货各项目库龄及跌价准备计提情况
A、原材料
报告期各期末，公司原材料库龄及跌价准备计提情况如下：
单位：万元
存货类别 明细项目 2023/6/30 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31
原材料账面余额 2,556.26 2,717.43 2,168.20 1,008.91
其中：1 年以内（含 1 年） 2,453.27 2,610.14 2,099.69 924.53
原材料 1 年以上 102.99 107.29 68.51 84.38
原材料跌价准备 102.99 107.29 68.51 84.38
原材料账面价值 2,453.27 2,610.14 2,099.69 924.53
报告期各期末，公司库龄 1 年以上原材料占比分别为 8.36%、3.16%、3.95%和
B、库存商品、在制品、半成品、发出商品和委外物资
报告期各期末，库存商品、在制品、半成品、发出商品和委外物资库龄及跌价
准备计提情况如下：
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单位：万元
存货类别 明细项目 2023/6/30 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31
账面余额 2,183.24 1,497.36 1,417.80 712.01
其中：6 个月内（含 6 个月） 2,063.39 1,346.03 1,348.25 656.00
库存商品 6 个月以上 119.84 151.33 69.55 56.01
跌价准备 119.84 151.33 69.55 56.01
账面价值 2,063.39 1,346.03 1,348.25 656.00
账面余额 313.02 495.60 393.31 868.99
其中：6 个月内（含 6 个月） 313.02 495.60 393.31 868.99
在产品 6 个月以上 - - - -
跌价准备 - - - -
账面价值 313.02 495.60 393.31 868.99
账面余额 1,143.58 885.75 864.00 78.05
其中：6 个月内（含 6 个月） 1,143.58 885.75 864.00 50.88
半成品 6 个月以上 - - - 27.17
跌价准备 - - - 27.17
账面价值 1,143.58 885.75 864.00 50.88
账面余额 364.88 428.61 403.80 478.21
其中：6 个月内（含 6 个月） 344.31 400.53 387.36 443.82
发出商品 6 个月以上 20.57 28.08 16.44 34.39
跌价准备 20.57 28.08 16.44 34.39
账面价值 344.31 400.53 387.36 443.82
账面余额 5.54 - 103.30 91.51
其中：6 个月内（含 6 个月） 5.54 - 103.30 91.51
委外物资 6 个月以上 - - - -
跌价准备 - - - -
账面价值 5.54 - 103.30 91.51
账面余额 4,010.26 3,307.32 3,182.21 2,228.77
其中：6 个月内（含 6 个月） 3,869.85 3,127.91 3,096.22 2,111.20
合计 6 个月以上 140.41 179.41 85.99 117.57
跌价准备 140.41 179.41 85.99 117.57
账面价值 3,869.85 3,127.91 3,096.22 2,111.20
报告期各期末，公司库龄 6 个月以上的库存商品、在制品、半成品、发出商品
和委外物资的合计金额占合计原值比例分别为 5.28%、2.70%、5.42%和 3.50%，占
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比较低。公司库存商品、在制品、半成品、发出商品和委外物资库龄情况良好，未
发生重大呆滞情况。
综上所示，报告期各期末，公司存货库龄情况良好，未发生重大呆滞情况。
公司的存货跌价准备计提政策如下：
A、公司对原材料的具体计提政策为：公司将原材料的存货库龄分为 1 年以内
（含 1 年）和 1 年以上。对于库龄为 1 年内的原材料，当其可变现净值低于成本时，
计提存货跌价准备，库龄超过 1 年以上的全额计提跌价准备。
B、公司将半成品、在制品、库存商品、发出商品和委外物资的存货库龄分为 6
个月以内（含 6 个月）和 6 个月以上。对于库龄为 6 个月以内半成品、在制品、产
成品、发出商品、委外物资，当其可变现净值低于成本时，计提存货跌价准备，库
龄超过 6 个月的全额计提跌价准备。
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 201.95 万元、154.49 万元、
跌价准备计提充分，坏账计提政策符合《企业会计准则》的相关规定。
②报告期内的退换货情况
报告期内，公司退换货金额分别为 587.28 万元、553.64 万元、596.16 万元和
额和占比均较小，公司及其子公司与客户不存在产品质量纠纷。
③报告期各期末，公司主要存货在手订单情况和订单覆盖率：
单位：万元
订单覆盖率-全
期末存货金额 其中：产成品 在手订单对应存货 订单覆盖率-产
期间 部存货
(a) 金额(b) 金额(c) 成品(e=c/b）
(d=c/a）
报告期各期末，公司的全口径在手订单覆盖率分别为 71.44%、37.62%、34.42%
和 41.66%，产成品（库存商品和发出商品）口径在手订单覆盖率分别为 194.32%、
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有的在手订单和预计订单综合安排产品的生产计划。全口径在手订单覆盖率较低主
要是由于公司原材料占比较高，而原材料采购需要考虑在手订单、原材料交付周期、
原材料价格变动趋势以及合理安全库存等多重因素。
综上所述，公司存货库龄情况良好，未发生重大呆滞情况，公司不存在大量销
售退回情况，存货跌价准备计提充分，存货跌价计提政策满足《企业会计准则》的
要求。
（8）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
预缴税费 36.01 2.73 2.57 33.38
待认证进项税额 241.24 239.52 485.34 214.99
未终止确认票据 746.17 1,435.94 804.43 407.76
待取得抵扣凭证的进项税额 10.78 1.45 0.26 -
留抵税金 3.18 1.69 - -
合计 1,037.38 1,681.32 1,292.61 656.13
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 656.13 万元、1,292.61 万元、
凭证的进项税额、预缴税费等。
报告期各期末，公司非流动资产结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权投资 462.86 0.85% 461.00 0.97% - - - -
固定资产 33,179.63 60.71% 27,004.60 56.70% 4,327.17 11.85% 4,541.55 24.38%
在建工程 3,386.65 6.20% 6,170.05 12.95% 19,781.09 54.18% 8,242.63 44.25%
使用权资产 103.29 0.19% 159.91 0.34% 2,451.88 6.72% - -
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
无形资产 10,053.52 18.39% 9,130.95 19.17% 5,207.21 14.26% 5,365.11 28.80%
商誉 2,847.85 5.21% 2,847.85 5.98% - - - -
长期待摊费用 183.83 0.34% 28.15 0.06% 37.86 0.10% 146.34 0.79%
递延所得税资产 780.79 1.43% 633.99 1.33% 405.10 1.11% 286.33 1.54%
其他非流动资产 3,657.18 6.69% 1,193.66 2.51% 4,299.36 11.78% 44.32 0.24%
非流动资产合计 54,655.61 100.00% 47,630.17 100.00% 36,509.67 100.00% 18,626.28 100.00%
报告期各期末，公司非流动资产分别为 18,626.28 万元、36,509.67 万元、
固定资产、在建工程、无形资产和商誉等。
（1）长期股权投资
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 0.00 万元、0.00 万元、
和 0.85%。2022 年末，公司新增长期股权投资，为对联营企业天瑞德的投资形成。
（2）固定资产
①固定资产构成情况
报告期各期末，公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
一、账面原值
房屋及建筑物 26,492.16 20,183.61 - -
机器设备 12,059.74 11,776.04 8,449.53 7,913.64
运输设备 856.29 575.50 608.72 590.09
电子设备 2,089.45 2,028.09 1,857.72 1,698.15
账面原值合计 41,497.64 34,563.24 10,915.97 10,201.88
二、累计折旧
房屋及建筑物 252.17 - - -
机器设备 5,857.00 5,413.16 4,598.77 3,949.94
运输设备 501.85 489.99 468.53 413.40
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项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
电子设备 1,707.00 1,655.49 1,521.50 1,296.99
累计折旧合计 8,318.02 7,558.64 6,588.79 5,660.33
三、减值准备
四、账面价值
房屋及建筑物 26,240.00 20,183.61 - -
机器设备 6,202.74 6,362.88 3,850.76 3,963.70
运输设备 354.44 85.52 140.19 176.69
电子设备 382.45 372.59 336.22 401.16
账面价值合计 33,179.63 27,004.60 4,327.17 4,541.55
报告期各期末，公司固定资产的账面价值分别为 4,541.55 万元、4,327.17 万元、
目的部分厂房、设备达到预定可使用状态，转为固定资产所致。
②固定资产的折旧年限分析
报告期内，公司主要固定资产折旧年限与可比上市公司对比如下：
公司名称 房屋及建筑物 机器设备 运输设备 电子设备及其他
天洋新材 20 年 10 年 4年 3年
斯迪克 5-20 年 5 年、10 年 5年 5年
晶华新材 20-30 年 5-10 年 5年 3-5 年
得润电子 20 年 10 年 5-10 年 5年
鹏鼎控股 5-21 年 2-10 年 2-10 年 2-10 年
鼎胜新材 10-20 年 3-5 年、10-25 年 3-5 年 不适用
万顺新材 20-50 年 5-20 年 5-10 年 5-10 年
嘉元科技 20-40 年 不适用 5年 不适用
丽岛新材 20 年 3-5 年、5-10 年 2-5 年 不适用
莱尔科技 40 年 10 年 5年 3年
公司固定资产中房屋及建筑物、机器设备、运输设备、电子设备及其他与可比
上市公司折旧期限基本一致，主要固定资产折旧年限合理。
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（3）在建工程
报告期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
新厂区建设 69.01 2.04% 3,711.76 60.16% 17,606.84 89.01% 8,006.35 97.13%
待安装设备 2,954.20 87.23% 2,458.29 39.84% 2,174.26 10.99% 236.28 2.87%
四川厂区建设 302.99 8.95% - - - - - -
河南莱尔厂区建
设
合计 3,386.65 100.00% 6,170.05 100.00% 19,781.09 100.00% 8,242.63 100.00%
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 8,242.63 万元、19,781.09 万元、
设备至期末尚未安装完毕及与生产项目相关的部分厂房等房屋建筑物未达到预定使
用状态所形成，预计 2023 年 12 月 31 日前建设及安装调试完毕，达到预定可使用状
态，在建工程不存在减值迹象。
加所致。2022 年度相较于 2021 年度在建工程有较大幅度减少，主要系公司当年前次
募投项目的部分厂房、设备达到预定可使用状态，转为固定资产所致。
（4）使用权资产
报告期各期末，公司使用权资产情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
房屋及建筑物 103.29 159.91 2,451.88 -
报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为 0.00 万元、2,451.88 万元、
和 0.19%。
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至新厂区，原租赁厂房、宿舍等退租所致。
（5）无形资产
①无形资产构成情况
报告期各期末，公司无形资产情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
土地使用权 7,939.22 78.97% 6,873.52 75.28% 4,898.99 94.08% 5,001.58 93.22%
专利及非专
利技术
软件 203.00 2.02% 231.56 2.54% 151.63 2.91% 167.69 3.13%
合计 10,053.52 100.00% 9,130.95 100.00% 5,207.21 100.00% 5,365.11 100.00%
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 5,365.11 万元、5,207.21 万元
软件。
佛山大为、意达电子专利技术评估增值以及子公司四川莱尔购进土地使用权所致。
地使用权所致。
②无形资产的摊销年限分析
报告期内，公司主要无形资产摊销年限与可比上市公司对比如下：
公司名称 土地使用权 专利权 软件 商标权
天洋新材 国有土地使用权证规定年限 5年 2-3 年 5年
斯迪克 50 年 10 年 5-10 年 2年
晶华新材 50 年 10 年 5年 5年
得润电子 不适用 不适用 不适用 不适用
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
公司名称 土地使用权 专利权 软件 商标权
鹏鼎控股 按使用年限平均摊销 不适用 3-5 年 不适用
鼎胜新材 50 年 不适用 3-10 年 不适用
万顺新材 不适用 不适用 不适用 不适用
嘉元科技 国有土地使用权证规定年限 不适用 10 年 10 年
丽岛新材 50 年 不适用 3年 不适用
莱尔科技 50 年 10 年 10 年 不适用
公司无形资产中土地使用权、专利权、非专利技术及软件的摊销期限与可比公
司基本一致，公司无形资产摊销期限合理。
（6）商誉
报告期各期末，公司商誉账面原值情况如下：
单位：万元
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
企业合并形成的 处置
佛山市大为科技有限公司 2,787.95 - - 2,787.95
广东顺德意达电子薄膜器件有限公司 59.90 - - 59.90
合计 2,847.85 - - 2,847.85
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
企业合并形成的 处置
广东顺德莱特尔科技有限公司 64.68 - 64.68 -
佛山市大为科技有限公司 - 2,787.95 - 2,787.95
广东顺德意达电子薄膜器件有限公司 - 59.90 - 59.90
合计 64.68 2,847.85 64.68 2,847.85
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
企业合并形成的 处置
广东顺德莱特尔科技有限公司 64.68 - - 64.68
合计 64.68 - - 64.68
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
企业合并形成的 处置
广东顺德莱特尔科技有限公司 64.68 - - 64.68
合计 64.68 - - 64.68
报告期各期末，公司商誉减值准备情况如下：
单位：万元
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
计提 处置
广东顺德莱特尔科技有限公司 64.68 - 64.68 -
合计 64.68 - 64.68 -
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
计提 处置
广东顺德莱特尔科技有限公司 64.68 - - 64.68
合计 64.68 - - 64.68
本期增加 本期减少
被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额
计提 处置
广东顺德莱特尔科技有限公司 64.68 - - 64.68
合计 64.68 - - 64.68
报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 0.00 万元、0.00 万元、2,847.85 万元
和 2,847.85 万元，占各期末非流动资产的比例分别为 0.00%、0.00%、5.98%和 5.21%。
山大为形成的增加额。
公司对佛山大为商誉形成的原因系公司收购其 53.00%的股权，2022 年 1 月 1 日
纳入合并范围时，购买成本 5,800.00 万元与享有的净资产公允价值的差额形成商誉。
月 12 日出具的《广东莱尔新材料科技股份有限公司拟股权收购所涉及的佛山市大为
科技有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（中锋评报字（ 2021）第
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试，测试范围包括归属于资产组的固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用
和完全商誉。测试方法：商誉是不可辨认无形资产，因此对于商誉的减值测试需要
估算所在资产组（或资产组组合）的可回收金额来间接实现，可回收金额指资产组
的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。
本次减值测试采用收益途径确定商誉所在资产组预计未来现金流量现值作为可回收
金额。预计未来现金流量的现值系在相关管理层当年财务预算的基础上，按可预测
的未来 5 年佛山市大为科技有限公司资产组的经营发展计划、现金流量预测以及经
调整以反映该资产组的特定风险折现率计算确定。估计现值时所采用的税前折现率
为 12.00%。经测试，佛山大为商誉所在的包含商誉的资产组在 2023 年 6 月 30 日可
回收金额为 8,221.34 万元，超过其账面金额，商誉不存在减值。
（7）长期待摊费用
报告期各期末，公司长期待摊费用情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
改造工程 - 2.67 25.01 54.54
车间装修工程 170.16 17.59 12.85 34.98
办公室装修 13.68 7.89 - 56.82
合计 183.83 28.15 37.86 146.34
报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为 146.34 万元、37.86 万元、
本期较上期末减少 74.13%，主要系年初长期待摊费用本期摊销所致。2023 年 6 月末
长期待摊费用账面价值相较于 2022 年末大幅增长，主要系当年改造工程增长所致。
（8）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
资产减值准备 246.52 240.53 187.71 193.21
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项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
内部交易未实现利润 15.24 24.54 32.1 16.53
可抵扣亏损 367.32 229.51 - -
递延收益 133.51 136.90 144.64 76.6
交易性金融资产公允价值变动 15.29 2.11 - -
新租赁准则时间性差异 2.92 0.40 12.88 -
股份支付 - - 27.76 -
合计 780.79 633.99 405.1 286.33
报告期各期末，公司递延所得税资产账面价值分别为 286.33 万元、405.10 万元、
差异。
（9）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
预付设备款 1,115.58 478.37 715.12 44.32
预付无形资产款 695.02 285.92 64.24 -
预付其他长期资产款项 246.58 429.38
佛山大为股权并购款 - - 3,520.00 -
预付房屋建造款 1,600.00
合计 3,657.18 1,193.66 4,299.36 44.32
报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 44.32 万元、4,299.36 万元、
和 6.69%。2021 年末其他非流动资产账面价值较大，主要系 2021 年预付佛山大为股
权转让款 3,520.00 万元所致，2022 年将股权转让款转入长期股权投资核算。2023 年
工厂软件款增加所致。
（二）负债构成分析
报告期各期末，公司负债构成如下：
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单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 12,226.82 87.89% 11,542.44 89.19% 10,286.96 78.05% 9,507.90 94.71%
非流动负
债
负债合计 13,911.99 100.00% 12,942.05 100.00% 13,180.62 100.00% 10,038.55 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 10,038.55 万元、13,180.62 万元、12,942.05
万元和 13,911.99 万元。其中 2021 年末负债总额较 2020 年末上升 31.30%，主要系
执行新租赁准则，一年内到期的其他非流动负债大幅增加所致。
从负债结构来看，公司负债主要为流动负债，占报告期各期末总负债的比例为
报告期各期末，公司流动负债结构如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 1,176.58 9.62% 580.95 5.03% - - 700.52 7.37%
交易性金融负债 101.91 0.83% 14.08 0.12% - - - -
应付票据 2,566.21 20.99% 1,429.49 12.38% - - - -
应付账款 6,519.72 53.32% 5,956.43 51.60% 7,165.68 69.66% 6,591.29 69.32%
合同负债 48.39 0.40% 198.21 1.72% 50.81 0.49% 50.13 0.53%
应付职工薪酬 378.23 3.09% 526.85 4.56% 1,002.04 9.74% 1,199.46 12.62%
应交税费 263.79 2.16% 728.68 6.31% 512.46 4.98% 257.5 2.71%
其他应付款 312.40 2.56% 216.66 1.88% 134.37 1.31% 301.24 3.17%
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 746.84 6.11% 1,439.83 12.47% 804.64 7.82% 407.76 4.29%
流动负债合计 12,226.82 100.00% 11,542.44 100.00% 10,286.96 100.00% 9,507.90 100.00%
报告期各期末，公司流动负债分别为 9,507.90 万元、10,286.96 万元、11,542.44
万元和 12,226.82 万元。公司的流动负债主要由短期借款、应付账款、应交税费、
应付职工薪酬、一年内到期的非流动负债和其他流动负债等构成。
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（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款余额如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
信用借款 - - - 700.00
质押借款 1,176.58 580.95 - -
借款利息 - - - 0.52
合计 1,176.58 580.95 - 700.52
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 700.52 万元、0.00 万元、580.95 万元
和 1,176.58 万元，占各期末流动负债的比例分别为 7.37%、0.00%、5.03%和 9.62%。
借款余额相较于去年同期新增金额 580.95 万元，主要系合并佛山大为的银行借款所
致。2023 年 6 月末，公司短期借款上涨 102.53%，主要系本期子公司从银行取得的
借款增加所致。
（2）交易性金融负债
报告期各期末，公司交易性金融负债余额分别为 0.00 万元、0.00 万元、14.08 万
元和 101.91 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.00%、0.00%、0.12%和 0.83%，
（3）应付票据
报告期各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
信用证 2,566.21 1,429.49 - -
合计 2,566.21 1,429.49 - -
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 0.00 万元、0.00 万元、1,429.49 万元
和 2,566.21 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.00%、0.00%、12.38%和
相较于 2022 年末应付票据有较大增长主要系当期采用票据结算的采购金额增长所
致。
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（4）应付账款
报告期各期末，公司应付账款情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货款 4,929.17 75.60% 3,651.03 61.30% 4,003.85 55.88% 4,476.64 67.92%
设备款 476.46 7.31% 709.72 11.92% 400.21 5.59% 53.94 0.82%
工程款 893.08 13.70% 1,185.64 19.91% 2,696.58 37.63% 1,945.10 29.51%
其他 221.02 3.39% 410.04 6.88% 65.04 0.91% 115.62 1.75%
合计 6,519.72 100.00% 5,956.43 100.00% 7,165.68 100.00% 6,591.29 100.00%
报告期各期末，公司应付账款账面价值分别为 6,591.29 万元、7,165.68 万元、
年新生产基地建设及设备购置与调试，使得当年设备款和工程款上涨。2022 年末相
较于 2021 年末应付账款账面价值下降 1,209.25 万元，主要系公司生产基地逐步建设
完工，公司部分工程款陆续结算所致。
（5）合同负债
报告期各期末，公司合同负债情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
合同负债 48.39 198.21 50.81 50.13
合计 48.39 198.21 50.81 50.13
自 2020 年 1 月 1 日起，公司执行新收入准则，将符合合同负债定义的预收款项
重分类至合同负债。
报告期各期末，公司合同负债余额分别为 50.13 万元、50.81 万元、198.21 万元
和 48.39 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.53%、0.49%、1.72%和 0.40%。
合同负债主要为预收客户采购款。2023 年 6 月末合同负债较上期末减少 75.58%，主
要系营收降低，预收货款减少所致。
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（6）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1,199.46 万元、1,002.04 万元、
和 3.09%。公司应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴等。报告期内，公
司应付职工薪酬期末余额主要系已经计提但尚未支付的职工工资、年度奖金等。
（7）应交税费
报告期各期末，公司应交税费情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
增值税 167.97 392.95 183.61 104.06
企业所得税 25.13 266.26 263.02 66.66
个人所得税 29.91 15.90 20.97 17.08
城市维护建设税 13.05 27.51 22.32 33.68
教育费附加 5.59 11.79 9.56 14.47
地方教育费附加 3.73 7.86 6.38 9.62
印花税 6.94 6.35 6.45 11.93
房产税 11.43 - - -
环境保护税 - - 0.15 -
地方水利建设基金 0.03 0.05 - -
合计 263.79 728.68 512.46 257.50
报告期各期末，公司应交税费余额分别为 257.50 万元、512.46 万元、728.68 万
元和 263.79 万元，占各期末流动负债的比例分别为 2.71%、4.98%、6.31%和 2.16%，
主要由应交增值税、企业所得税、个人所得税等构成。2023 年 6 月末应交税费较上
期末减少 63.80%，主要系 2022 年享受的缓缴税款在本期缴纳所致。
（8）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款项余额分别为 301.24 万元、134.37 万元、
和 2.56%，主要由预提费用、保证金、押金构成。
（9）一年内到期的非流动负债
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
一年内到期的长期借款 55.29 365.20 - -
一年内到期的租赁负债 57.45 86.05 616.97 -
合计 112.74 451.25 616.97 -
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为 0.00 万元、616.97 万
元、451.25 万元和 112.74 万元，占各期末流动负债的比例分别为 0.00%、6.00%、
大，主要系上期末 1 年内到期的长期借款在本期偿还所致。
（10）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
待转销项税 0.67 3.89 0.20 -
未终止确认票据 746.17 1,435.94 804.43 407.76
合计 746.84 1,439.83 804.64 407.76
报告期各期末，公司其他流动负债余额分别为 407.76 万元、804.64 万元、
和 6.11%。公司其他流动负债主要为未终止确认票据。2022 年末相较于 2021 年末其
他流动负债上涨 78.94%，主要系当年并购佛山大为增加未终止确认票据所致。2023
年 6 月末相较于 2022 年末其他流动负债降幅较大，主要系当期末已背书票据到期终
止确认所致。
报告期各期末，公司非流动负债情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 470.26 27.91% 121.64 8.69% - - - -
租赁负债 26.88 1.60% 57.70 4.12% 1,920.81 66.38% - -
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
递延收益 890.10 52.82% 912.68 65.21% 964.28 33.32% 510.67 96.23%
递延所得税负债 297.94 17.68% 307.60 21.98% 8.58 0.30% 19.98 3.77%
非流动负债合计 1,685.17 100.00% 1,399.61 100.00% 2,893.66 100.00% 530.65 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债分别为 530.65 万元、2,893.66 万元、1,399.61 万
元和 1,685.17 万元，主要由长期借款、租赁负债、递延收益、递延所得税负债构成。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
信用借款 470.26 121.64 - -
合计 470.26 121.64 - -
报告期各期末，公司长期借款余额分别为 0.00 万元、0.00 万元、121.64 万元和
主要为信用借款。
（2）租赁负债
报告期各期末，公司租赁负债情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
租赁付款额 86.49 148.09 2,787.15 -
减：未确认融资费用 2.16 4.34 249.37 -
减：一年内到期的租赁负债 57.45 86.05 616.97 -
合计 26.88 57.70 1,920.81 -
报告期各期末，公司租赁负债余额分别为 0.00 万元、1,920.81 万元、57.70 万元
和 26.88 万元，占各期末非流动负债的比例分别为 0.00%、66.38%、4.12%和 1.60%。
减少系公司退租部分租赁物业所致。
（3）递延收益
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期各期末，公司递延收益情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
政府补助 890.10 912.68 964.28 510.67
合计 890.10 912.68 964.28 510.67
报告期各期末，公司递延收益余额分别为 510.67 万元、964.28 万元、912.68 万
元和 890.10 万元，占各期末非流动负债的比例分别为 96.23%、33.32%、65.21%和
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
技术改造项目补助 575.02 580.23 590.65 95.27
工业企业技术改造事后奖补 260.08 277.45 312.19 346.93
创新发展基金 - - 6.44 18.46
科技助力经济 2020 重点项目 50.00 50.00 50.00 50.00
高新技术企业创新联盟培育项目 5.00 5.00 5.00 -
合计 890.10 912.68 964.28 510.67
（4）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
未实现内部交易损益 0.21 0.19 0.55 1.00
其他债权投资公允价值变动 5.39 - 8.02 18.98
税前一次性抵扣的固定 151.30 158.95 - -
非同一控制企业合并资产评估增值 138.18 148.45 - -
新租赁准则时间性差异 2.86 - - -
合计 297.94 307.60 8.58 19.98
报告期各期末，公司递延所得税负债余额分别为 19.98 万元、8.58 万元、307.60
万元和 297.94 万元，占各期末非流动负债的比例分别为 3.77%、0.30%、21.98%和
合并资产评估增值产生应纳税暂时性差异所致。
（三）偿债能力分析
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报告期各期，公司偿债能力主要财务指标情况如下：
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
资产负债率（合并%） 11.84 11.36 13.63 16.83
流动比率（倍） 5.14 5.74 5.85 4.31
速动比率（倍） 4.49 5.07 5.21 3.83
利息保障倍数（倍） 52.67 39.37 53.31 318.15
注：1、资产负债率=负债总额/资产总额；
报告期各期末，公司的流动比率分别为 4.31、5.85、5.74 和 5.14；速动比率分
别为 3.83、5.21、5.07 和 4.49。报告期内，公司的短期偿债能力整体呈增强趋势并
趋于稳定。
报告期各期末，公司的资产负债率分别为 16.83%、13.63%、11.36%和 11.84%。
报告期内，公司的资产负债率整体呈下降趋势，一方面是由于公司完成首发融资及
再融资增加了公司的净资产，另一方面系公司经营积累导致净资产增加。
报告期各期末，公司利息保障倍数分别为 318.15、53.31、39.37 和 52.67，利息
保障倍数处于较高水平，偿债能力较强。
报告期内，公司与可比同行业公司的偿债指标情况如下表：
财务指标 公司名称 2023 年 6 月末 2022 年 12 月末 2021 年 12 月末 2020 年 12 月末
天洋新材 33.80 55.41 35.99 49.38
斯迪克 67.75 67.67 67.46 60.67
晶华新材 42.81 44.88 43.88 41.73
得润电子 63.84 65.77 64.66 73.56
资产负债率
（合 鹏鼎控股 25.66 28.00 33.00 34.87
并，%）
鼎胜新材 73.80 71.23 69.68 71.41
万顺新材 42.02 46.28 54.60 55.43
嘉元科技 33.74 31.42 40.45 10.56
丽岛新材 25.71 16.29 18.59 18.89
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
财务指标 公司名称 2023 年 6 月末 2022 年 12 月末 2021 年 12 月末 2020 年 12 月末
同行业公司平均
值
同行业公司中位
数
莱尔科技 11.84 11.36 13.63 16.83
天洋新材 2.04 1.03 1.94 1.33
斯迪克 1.00 1.18 1.02 1.01
晶华新材 1.25 1.29 1.36 1.52
得润电子 1.31 1.32 1.40 1.06
鹏鼎控股 1.80 1.85 1.46 1.51
鼎胜新材 1.11 1.11 1.03 1.08
流动比率
（倍） 万顺新材 1.85 1.61 1.32 1.42
嘉元科技 2.83 2.61 2.13 7.06
丽岛新材 2.21 3.89 4.38 4.30
同行业公司平均
值
同行业公司中位
数
莱尔科技 5.14 5.74 5.85 4.31
天洋新材 1.56 0.64 1.28 0.86
斯迪克 0.71 0.87 0.75 0.81
晶华新材 0.77 0.85 0.82 0.95
得润电子 0.96 0.93 0.98 0.73
鹏鼎控股 1.43 1.45 1.04 1.17
鼎胜新材 0.87 0.80 0.62 0.62
速动比率
（倍） 万顺新材 1.38 1.25 0.98 1.09
嘉元科技 2.13 1.95 1.56 5.44
丽岛新材 1.25 2.34 2.74 2.66
同行业公司平均
值
同行业公司中位
数
莱尔科技 4.49 5.07 5.21 3.83
报告期各期末，公司的资产负债率低于同行业可比公司的平均水平，流动比率
和速动比率均高于行业平均水平，主要原因一方面是由于公司完成首发融资及再融
资增加了公司的净资产，另一方面系公司经营积累导致净资产增加。报告期内，公
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
司采用稳健的财务政策，资产及负债的规模与企业发展阶段相适应，总体而言，公
司的财务风险和运营风险较低。
（四）营运能力分析
报告期各期，公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率情况如下：
项目 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
应收账款周转率（次） 2.10 2.67 2.83 2.63
存货周转率（次） 5.27 6.44 7.55 8.10
总资产周转率（次） 0.36 0.45 0.58 0.73
注：1、总资产周转率=营业收入/（（期初总资产+期末总资产）/2） ，2023 年 6 月末为年化数据；
化数据；
报告期内，公司应收账款周转率分别为 2.63、2.83、2.67 和 2.10，应收账款周
转率基本保持稳定，应收账款管理能力良好，整体回款情况良好。公司存货周转率
分别为 8.10、7.55、6.44 和 5.27，公司 2021 年度存货周转率较 2020 年度有所下降，
主要系公司扩产，存货增加所致；公司 2022 年度及 2023 年 1-6 月存货周转率持续下
降，系收购佛山大为所致。公司总资产周转率逐年递减，主要系公司近年总资产扩
张所致。
报告期内，公司与可比同行业公司的应收账款、存货周转情况如下：
财务指标 公司名称 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
天洋新材 3.53 4.48 4.47 3.84
斯迪克 2.24 2.55 3.26 2.88
晶华新材 5.75 6.43 7.43 6.61
得润电子 4.23 4.62 4.53 3.72
应收账款周转率（次）
鹏鼎控股 4.75 5.09 4.40 4.47
鼎胜新材 8.08 10.74 10.45 8.05
万顺新材 3.86 4.64 4.41 4.14
嘉元科技 7.48 9.59 10.06 9.52
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财务指标 公司名称 2023 年 6 月末 2022 年末 2021 年末 2020 年末
丽岛新材 7.74 8.06 8.89 7.93
同行业公司平均值 5.29 6.24 6.43 5.69
同行业公司中位数 4.75 5.09 4.53 4.47
莱尔科技 2.10 2.67 2.83 2.63
天洋新材 2.72 3.54 3.49 2.94
斯迪克 3.02 3.29 5.17 6.73
晶华新材 4.16 4.52 4.94 4.27
得润电子 4.60 4.21 4.15 3.83
鹏鼎控股 6.16 7.71 8.28 9.97
鼎胜新材 4.83 5.25 5.45 4.94
存货周转率（次）
万顺新材 4.91 6.45 7.64 7.23
嘉元科技 4.24 5.91 8.29 5.97
丽岛新材 3.53 3.84 4.91 5.23
同行业公司平均值 4.24 4.97 5.81 5.68
同行业公司中位数 4.24 4.52 5.17 5.23
莱尔科技 5.27 6.44 7.55 8.10
报告期内公司应收账款周转率略低于可比公司平均水平。具体来看，公司应收
账款周转率与斯迪克产品结构与营收规模相近，更具可比性，报告期内应收账款周
转率差异较小。公司应收账款周转率与具体可比公司之间的差异主要是产品结构、
客户结构差异等所致。
报告期内公司存货周转率高于可比公司平均水平，主要系公司重视存货周转管
理，生产经营严格按需生产。
总体来看，报告期内公司资产周转能力保持相对稳定。公司对货款回收、存货
周转等方面严格控制和管理，反映出公司良好的生产经营管理能力和风险控制能力。
（五）财务性投资情况
根据《注册管理办法》规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，
最近一期末不存在金额较大的财务性投资。
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关于“金额较大的财务性投资”，根据《证券期货法律适用意见第 18 号》的规
定，财务性投资的类型包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务
（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无
关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大
且风险较高的金融产品等。金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额
超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的
类金融业务的投资金额）。
围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合
为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司
主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
关于类金融业务，根据中国证监会于 2023 年 2 月 17 日发布的《监管规则适用
指引——发行类第 7 号》，除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持
牌机构外，其他从事金融活动的机构为类金融机构，类金融业务包括但不限于：融
资租赁、商业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切相关，符合
业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳
入类金融计算口径。
截至 2023 年 6 月 30 日，公司可能涉及财务性投资的财务报表项目列示如下：
单位：万元
序号 科目 金额 财务性投资
（1）交易性金融资产
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产具体构成如下：
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单位：万元
项目 2023 年 6 月末
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 1,535.93
其中：债务工具投资 1,500.00
衍生金融资产 -
应计利息 35.93
合计 1,535.93
最近一期末，发行人交易性金融资产主要项目为结构性存款债务工具投资，主
要是为了提高临时闲置资金的使用效率，以现金管理为目的，所购买的理财产品主
要为安全性高、流动性好的低风险的理财产品，具有持有期限短、收益稳定、风险
低的特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资范畴。
截至 2023 年 6 月 30 日理财产品具体明细情况如下：
单位：万元
序号 机构名称 产品名称 金额 预期年化收益 购买日 到期日
华泰如意宝 27号集合资产管
理计划
合计 —— 1,500.00 —— —— ——
注：根据华泰如意宝 27 号集合资产管理计划相关产品说明书，本资管计划为固定收益类产品，
固定收益类资产市值占集合计划资产总值的 95.00%-100.00%。
（2）其他应收款
截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末
应收利息 17.00
应收股利 -
其他应收款 242.55
合计 259.54
①应收利息
截至 2023 年 6 月 30 日，公司应收利息情况如下：
单位：万元
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项目 2023 年 6 月末
定期存款 17.00
合计 17.00
截至最近一期末，公司应收利息主要由定期存款应收利息构成，不属于财务性
投资范畴。
②其他应收款
截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他应收款情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末
履约保证金及押金等 131.83
代扣代缴款项 36.06
员工备用金 85.69
出口退税款 10.43
其他 0.31
小计 264.33
减：坏账准备 21.78
合计 242.55
截至最近一期末，公司其他应收款主要由履约保证金及押金、员工备用金、代
扣代缴款项、出口退税款和其他等构成，不属于财务性投资范畴。
（3）其他流动资产
截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月末
未终止确认票据 746.17
待认证进项税额 241.24
预缴税费 36.01
待取得抵扣凭证的进项税额 10.78
留抵税金 3.18
合计 1,037.38
最近一期末，公司其他流动资产主要由待认证进项税额、未终止确认票据、预
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缴税费、待取得抵扣凭证的进项税额和留抵税金构成，不属于财务性投资范畴。
（4）长期股权投资
截至 2023 年 6 月 30 日，公司长期股权投资情况如下：
单位：万元
被投资单位 期初余额 权益法下确认的投资损益 期末余额
广东天瑞德新材料有限公司 461.00 1.86 462.86
合计 461.00 1.86 462.86
最近一期末，公司长期股权投资为参股天瑞德的对外投资，公司按照权益法核
算，期末余额为 462.86 万元，占期末归属母公司净资产的比例为 0.47%。
股份有限公司共同发起设立合资公司天瑞德，其中公司认缴出资 2,300.00 万元，占
该合资公司注册资本的 23%，完成投资后，公司不能控制、共同控制天瑞德，仅能
通过推荐 1 名董事、1 名副总经理有限参与天瑞德的经营，公司按照权益法核算。
发行人于 2022 年 8 月 10 日实缴出资 460.00 万元，剩余认缴出资 1,840.00 万元
公司暂无实缴计划。天瑞德拟从事的业务与公司现有业务分属不同的领域，现阶段
不属于产业链上下游关系，不具备较高的协同效应，该项投资属于财务性投资。期
末余额为 462.86 万元，占期末归属母公司净资产的比例为 0.47%，不属于金额较大
的财务性投资。
截至本募集说明书出具日，发行人对天瑞德累计出资 460.00 万元，其中 460.00
万元出资距离本次发行相关董事会首次决议日已超过六个月，故无需扣减。发行人
对剩余认缴出资 1,840.00 万元承诺如下：
“本公司承诺不再继续投资天瑞德，现有未实缴的出资额 1,840.00 万元将以
减资或股权转让的方式予以处理。”
因此，发行人对天瑞德的投资不属于自董事会决议日前 6 个月至本次发行前新
投入或拟投入的财务性投资，无需从本次募集资金总额中扣除。
（5）其他非流动资产
截至 2023 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产情况如下：
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
项目 2023 年 6 月末
预付房屋建造款 1,600.00
预付设备款 1,115.58
预付无形资产款 695.02
预付其他长期资产款项 246.58
合计 3,657.18
最近一期末，公司其他非流动资产主要为预付房屋建造款、预付设备款、预付
无形资产款和预付其他长期资产款项，不属于财务性投资范畴。
七、经营成果分析
报告期各期，公司营业收入、利润情况具体如下所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 20,927.21 47,581.96 45,504.23 40,083.16
营业成本 15,901.57 35,182.88 31,076.64 24,715.78
营业利润 1,591.90 5,381.91 7,666.67 7,294.24
利润总额 1,589.62 5,284.90 7,665.89 7,181.28
净利润 1,571.30 4,830.91 6,774.48 6,331.09
归属于母公司所有者的净
利润
最近三年及一期，公司营业收入分别为 40,083.16 万元、45,504.23 万元、
和 4.57%。2021 年度实现较高增长主要系公司进一步拓展市场，加大了新品的推广
及欧普照明等新客户的开发；2022 年度公司收入小幅增长，主要系公司控股子公司
佛山大为于 2022 年 1 月 1 日纳入合并范围以及新产品推广所致。2023 年 1-6 月公司
收入较去年同期下降 9.60%，主要系消费者信心及需求受到全球公共卫生事件及全
球通胀严重影响有所下降，公司功能性胶膜材料及部分应用产品市场需求收到一定
程度冲击所致。
最近三年及一期，公司净利润分别为 6,331.09 万元、6,774.48 万元、4,830.91 万
元和 1,571.30 万元，2020 年至 2022 年，公司净利润增长比例分别为 7.00%和-
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
关系影响，阻燃剂采购价格上涨，导致毛利下滑；二是公司产品结构变化导致公司
综合毛利率下滑；三是公司扩大市场开拓力度，销售费用增加较多。2023 年 1-6 月
公司净利润较去年同期下降 31.54%，主要系收入降低、产品收入结构变化以及前次
募投项目的部分厂房、设备达到预定可使用状态，转为固定资产导致折旧增加所致。
（一）营业收入变动及构成分析
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 20,490.70 97.91% 46,640.87 98.02% 44,647.89 98.12% 39,563.81 98.70%
其他业务收入 436.51 2.09% 941.10 1.98% 856.34 1.88% 519.34 1.30%
合计 20,927.21 100.00% 47,581.96 100.00% 45,504.23 100.00% 40,083.16 100.00%
报告期内，公司营业收入基本由主营业务收入构成，主营业务收入占比均达到
（1）按产品划分
报告期各期，公司主营业务收入分产品情况如下：
单位：万元
产品类型 占营业
占营业收 占营业收 占营业收
金额 收入比 金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例
例
功能 热熔胶膜类
性胶 材料
膜材 压敏胶膜类
料 材料
功能 FFC 柔性扁
性胶 平线缆
膜应
LED 柔性线
用产 2,685.88 12.83% 4,518.67 9.50% 6,329.67 13.91% 3,960.09 9.88%
路板
品
涂碳
涂碳铝箔 3,888.97 18.58% 5,960.15 12.53% - - - -
箔
合计 20,490.70 97.91% 46,640.87 98.02% 44,647.89 98.12% 39,563.81 98.70%
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期内，公司收入结构存在变化，2022 年度以来，公司传统的压敏胶膜、
FFC 柔性扁平线缆产品占比下滑，主要系受市场影响，公司 2022 年度、2023 年 1-6
月压敏胶膜、FFC 柔性扁平线缆产品收入有所下降，以及 2022 年公司将佛山大为纳
入合并范围新增涂碳铝箔产品销售所致。
（2）按地区划分
报告期各期，公司主营业务收入分地区销售情况如下：
单位：万元
项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例 入比例
内销 16,234.28 77.57% 36,705.04 77.14% 33,154.51 72.86% 27,614.55 68.89%
外销 4,256.43 20.34% 9,935.83 20.88% 11,493.38 25.26% 11,949.27 29.81%
合计 20,490.70 97.91% 46,640.87 98.02% 44,647.89 98.12% 39,563.81 98.70%
报告期内，主营业务收入主要来自境内销售，且境内销售占比稳步上升，境外
销售收入逐年下降，主要系以下两个原因导致：一是公司主要外销产品 FFC，受产
品主要应用领域如打印机、电视机等的市场行情的影响，外销收入有所下降；二是
公司产品结构的变化，2021 年度，公司 LED 柔性线路板内销业务较 2020 年度大幅
增长，公司外销收入占比下降；2022 年度，公司收购佛山大为，其涂碳铝箔产品全
部为内销产品，进一步加大了公司内销的占比。
公司境外销售产品以 FFC、LED 柔性线路板为主，主要产品出口目的地包括海
关保税区、中国香港、中国台湾、韩国、印度、泰国、马来西亚等地区或国家，上
述地区或国家未对 FFC、LED 柔性线路板等产品制定针对性的贸易政策，业务往来
根据国际贸易普遍管理开展。如公司产品出口目的地制定不利于公司产品的针对性
贸易政策，将对公司外销业务造成不利影响。公司主要产品出口国的对外贸易政策
暂未对发行人生产经营产生重大影响。
（3）按销售模式划分
报告期各期，公司主营业务按销售模式划分情况如下：
单位：万元
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
产品大类 产品名称 模式 2023 年 1-6 月 2022年度 2021年度 2020年度
经销 -72.79 2,295.63 53.44 23.85
热熔胶膜类材料 直销 6,240.34 14,767.03 15,236.00 13,604.47
功能性胶 小计 6,167.56 17,062.66 15,289.44 13,628.32
膜材料 经销 2.45 12.35 94.72 491.75
压敏胶膜类材料 直销 1,452.44 3,136.02 3,508.06 3,022.40
小计 1,454.89 3,148.36 3,602.78 3,514.15
经销 74.30 197.15 39.14 58.74
FFC柔性扁平线缆 直销 6,219.10 15,753.87 19,386.87 18,402.52
功能性胶 小计 6,293.40 15,951.02 19,426.01 18,461.26
膜应用产
品 经销 28.11 38.25 876.5 483.51
LED柔性线路板 直销 2,657.77 4,480.42 5,453.17 3,476.58
小计 2,685.88 4,518.67 6,329.67 3,960.09
经销 - - - -
涂碳箔 涂碳铝箔 直销 3,888.97 5,960.15 - -
小计 3,888.97 5,960.15 - -
经销 32.08 2,543.37 1,063.80 1,057.84
汇总 直销 20,458.62 44,097.49 43,584.10 38,505.97
合计 20,490.70 46,640.87 44,647.89 39,563.81
报告期内，公司主营业务产品直销收入占比为 97.33%、97.62%、94.55%和
长，主要系热熔胶膜类材料中的车用材料为拓宽销售渠道，主要采用经销模式进行
销售，经销模式收入增长所致。2023 年上半年，公司战略调整，暂停汽车漆面保护
膜业务，已售产品退货导致热熔胶膜经销收入为-72.79 万元，公司经销收入大幅下
降。
（二）营业成本分析
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业
务成本
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
其他业
务成本
合计 15,901.57 100.00% 35,182.88 100% 31,076.64 100.00% 24,715.78 100.00%
报告期各期，公司营业成本分别为 24,715.78 万元、31,076.64 万元、35,182.88
万元和 15,901.57 万元。公司营业成本主要由主营业务成本构成，占比均达到 99%
以上。
报告期各期，公司主营业务成本分产品情况如下：
单位：万元
产品名称 营业成 营业成 营业成
营业成本 占比 占比 占比 占比
本 本 本
热熔胶膜
功 能 性 材 类材料
料 压敏胶膜
类材料
FFC 柔 性
功能性胶 4,027.34 25.33% 9,423.60 26.78% 10,784.71 34.70% 9,560.52 38.68%
扁平线缆
膜应用产
LED 柔 性
品 2,395.06 15.06% 3,951.57 11.23% 5,288.80 17.02% 3,097.00 12.53%
线路板
涂碳箔 涂碳铝箔 3,092.23 19.45% 4,795.97 13.63% - - - -
合计 15,847.62 99.66% 34,931.08 99.28% 31,024.59 99.83% 24,693.13 99.91%
报告期内，主营业务成本分产品的构成比例及其变动趋势与公司的主营业务收
入构成、变动基本相匹配。2021 年度、2022 年度主营业务成本出现较大幅度上涨主
要系两个原因，一是随着收入规模的增长随之引发的成本上涨，二是 2021 年、2022
年度与公司主营业务密切相关的阻燃剂等原材料价格都有较大幅度的上涨。2023 年
影响，销量出现下降，产能利用率降低，叠加前次募集资金部分厂房、设备转固导
致折旧大幅增加所致。
（三）毛利及毛利率分析
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期各期，发行人主营业务和其他业务收入、成本和毛利率情况如下所示：
单位：万元、%
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
主营业务收入 20,490.70 46,640.87 44,647.89 39,563.81
其他业务收入 436.51 941.10 856.34 519.34
合计 20,927.21 47,581.96 45,504.23 40,083.16
主营业务成本 15,847.62 34,931.08 31,024.59 24,693.13
其他业务成本 53.96 251.80 52.05 22.65
合计 15,901.57 35,182.88 31,076.64 24,715.78
主营业务毛利率 22.66 25.11 30.51 37.59
其他业务毛利率 87.64 73.24 93.92 95.64
综合毛利率 24.01 26.06 31.71 38.34
报告期内，公司综合毛利率分别为 38.34%、31.71%、26.06%、24.01%，逐年降
低，主要是主营业务毛利率降低所致。
报告期各期，发行人主营业务收入、主营业务成本与主营业务毛利按照产品类
别构成如下：
单位：万元、%
项目 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 6,167.56 17,062.66 15,289.44 13,628.32
热熔胶膜 营业成本 4,815.75 13,666.22 11,584.28 9,342.78
类材料 毛利 1,351.81 3,396.44 3,705.16 4,285.54
功能性胶 毛利率 21.92 19.91 24.23 31.45
膜材料 营业收入 1,454.89 3,148.36 3,602.78 3,514.15
压敏胶膜 营业成本 1,517.25 3,093.72 3,366.80 2,692.84
类材料 毛利 -62.36 54.64 235.97 821.31
毛利率 -4.29 1.74 6.55 23.37
营业收入 6,293.40 15,951.02 19,426.01 18,461.26
FFC 柔性 营业成本 4,027.34 9,423.60 10,784.71 9,560.52
功能性胶 扁平线缆 毛利 2,266.06 6,527.42 8,641.30 8,900.74
膜应用产
品 毛利率 36.01 40.92 44.48 48.21
LED 柔性 营业收入 2,685.88 4,518.67 6,329.67 3,960.09
线路板 营业成本 2,395.06 3,951.57 5,288.80 3,097.00
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目 项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
毛利 290.82 567.10 1,040.87 863.09
毛利率 10.83 12.55 16.44 21.79
营业收入 3,888.97 5,960.15 - -
营业成本 3,092.23 4,795.97 - -
涂碳箔 涂碳铝箔
毛利 796.75 1,164.18 - -
毛利率 20.49 19.53 - -
营业收入 20,490.70 46,640.87 44,647.89 39,563.81
营业成本 15,847.62 34,931.08 31,024.59 24,693.13
合计
毛利 4,643.08 11,709.79 13,623.31 14,870.68
毛利率 22.66 25.11 30.51 37.59
格受大宗商品价格上涨影响大幅增长，外加人工成本等也有较大的提高，导致主要
产品毛利率有一定程度的下降。
主要系三个原因所致：（1）公司主要原材料溶剂、阻燃剂等采购价格受大宗商品
价格上涨影响大幅增长，外加人工成本等也有较大的提高，导致公司毛利率出现一
定幅度下滑；（2）公司涂碳箔等新产品受业务规模影响，毛利率较低；（3）公司
收入结构产生变化，毛利率较高的 FFC 柔性扁平线缆规模下降较多。
个百分点。主要系三个原因所致：（1）产品结构发生变化，公司重点发展新能源业
务，毛利率较低的涂碳铝箔销量上涨，占公司收入比例较 2022 年 1-6 月上升较多，
毛利率较高的 FFC 柔性扁平线缆占当期收入比例有所下降；（2）受市场行情及压敏
胶膜类材料主要客户蓝思集团影响，压敏胶膜类材料价格下降较多，导致压敏胶膜
类材料毛利率下降；（3）2022 年 12 月，公司前次募投项目部分厂房、设备转固导致
固定资产折旧大幅增加。
（1）功能性胶膜及其下游产品
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期内，相关产品综合毛利率与同行业可比上市公司对比如下：
单位：%
公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
天洋新材 17.34 14.90 25.64 30.27
斯迪克 27.27 29.69 26.96 25.13
晶华新材 14.64 13.77 16.27 19.06
得润电子 15.07 14.29 13.19 14.47
鹏鼎控股 18.31 24.00 20.39 20.33
平均值 18.53 19.33 20.49 21.85
发行人 23.17 25.92 30.51 37.59
如上表所示，公司功能性涂布胶膜及其下游产品与同行业变动趋势基本一致。
报告期内，公司主营业务中，功能性涂布胶膜及其下游产品的综合应用，无产
品类型完全相同的上市公司参照比较，可比上市公司经营业务类型中有业务领域与
发行人相近，其他业务领域有所差异，因此主营业务毛利率差异较大。
（2）涂碳铝箔
同行业公司中，涂碳铝箔均为其铝箔业务的一部分，而涂碳铝箔平均毛利率高
于普通铝箔的毛利率，故公司涂碳铝箔业务毛利率高于市场平均，具体情况如下：
单位：%
公司简称 2023 年 1-6 月 2022 年度
鼎胜新材 13.30 16.18
万顺新材 7.54 10.18
嘉元科技 6.62 19.85
丽岛新材 9.83 12.07
平均值 9.32 14.57
发行人 20.49 19.53
如上表所示，公司涂碳箔产品毛利率与同行业企业毛利率变动趋势存在差异，
主要系涂碳铝箔为公司的新业务，随着公司 1.2 万吨新能源涂碳箔项目的逐步建设，
产能的逐步释放，盈利能力增强。同行业公司主要为传统铝箔/铜箔公司，毛利率
受铝箔/铜箔市场价格影响较大。
（四）期间费用分析
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
报告期各期，公司期间费用及占营业总收入比例情况如下：
单位：万元
项目 占营业收入 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额 金额
比例 入比例 入比例 入比例
销售费用 1,007.88 4.82% 1,981.51 4.16% 1,471.47 3.23% 1,730.01 4.32%
管理费用 1,702.68 8.14% 3,491.77 7.34% 3,993.53 8.78% 3,519.65 8.78%
研发费用 1,168.23 5.58% 2,577.96 5.42% 2,537.53 5.58% 2,270.33 5.66%
财务费用 -496.97 -2.37% -1,119.61 -2.35% -429.63 -0.94% 497.82 1.24%
合计 3,381.82 16.16% 6,931.64 14.57% 7,572.89 16.64% 8,017.81 20.00%
报告期内，公司期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用和财务费用构
成。
报告期各期，公司销售费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
职工薪酬 450.65 1,052.62 791.80 485.38
运输装卸费 - - - 620.06
市场推广费 306.45 501.47 324.05 344.63
差旅及招待费 149.65 211.53 175.54 150.55
折旧费 10.45 27.60 24.37 10.53
其他 90.69 188.29 155.71 118.86
合计 1,007.88 1,981.51 1,471.47 1,730.01
报告期各期，公司销售费用分别为 1,730.01 万元、1,471.47 万元、1,981.51 万元
和 1,007.88 万元，占营业收入的比例分别为 4.32%、3.23%、4.16%和 4.82%。
而发生的运输费调整至营业成本和存货项目以及销售人员薪酬增长所致。2022 年度、
扩充销售团队，扩大营销范围，职工薪酬、市场推广费、差旅及招待费等增加所致。
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报告期各期，公司管理费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
职工薪酬 964.47 2,002.02 2,052.07 1,813.39
中介及咨询费 149.61 365.58 564.74 206.96
办公经费 99.41 264.72 344.36 411.02
业务招待费 57.46 153.24 266.21 145.83
折旧与摊销费 168.08 340.40 353.90 358.38
其他 263.65 365.81 412.26 584.07
合计 1,702.68 3,491.77 3,993.53 3,519.65
报告期各期，公司管理费用分别为 3,519.65 万元、3,993.53 万元、3,491.77 万元
和 1,702.68 万元，占营业收入的比例分别为 8.78%、8.78%、7.34%和 8.14%。
工股权激励确认的股份支付费用所致。2022 年度管理费用率有所下降，系公司增强
成本费用控制，办公经费、业务招待费下降所致。2023 年 1-6 月管理费用金额与上
期基本一致，管理费用率有所上升系受收入下降影响。
报告期各期，公司研发费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人工费用 721.38 1,461.33 1,341.42 1,238.34
直接投入费用 367.32 799.40 896.25 748.85
折旧费用 49.92 110.83 164.29 201.00
委外研发 - 75.00 19.42 -
其他 29.60 131.39 116.15 82.15
合计 1,168.23 2,577.96 2,537.53 2,270.33
报告期各期，公司研发费用分别为 2,270.33 万元、2,537.53 万元、2,577.96 万元
和 1,168.23 万元，占营业收入比例分别为 5.66%、5.58%、5.42%和 5.58%，占比稳
定。
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报告期各期，公司财务费用减少主要因汇兑损益、利息收入变化所致。公司财
务费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息费用 30.77 137.72 146.56 22.64
减：利息收入 413.62 659.58 853.75 197.14
加：汇兑损益 -124.33 -620.74 269.13 659.91
银行手续费及其他 10.22 22.99 8.42 12.40
合计 -496.97 -1,119.61 -429.63 497.82
（1）汇兑损益
公司的汇兑损益主要来自于公司境外销售（含深加工结转）产生的以美元结算
的货款。2022 年度及 2023 年 1-6 月，公司的汇兑损益呈净收益状态，主要是由于
该期间内人民币相对美元贬值所致。2020 年度及 2021 年度公司的汇兑损益呈净亏
损状态，主要是由于该期间内人民币相对美元升值所致。
（2）利息收支
报告期各期，2021 年度利息收入为 853.75 万元，较 2020 年度有较大增长的原
因系 2021 年募投资金到位后购买较多存款理财协议产品，由此带来利息收入的增长。
（五）利润表其他项目分析
报告期各期，公司税金及附加明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
城市维护建设税 32.05 73.17 89.06 136.37
教育费附加 13.74 31.36 38.14 58.48
地方教育费附加 9.16 20.91 25.45 38.96
印花税 12.73 26.55 22.54 25.69
残疾人就业保障金 0.10 1.35 1.86 0.05
车船使用税 0.18 0.52 0.04 0.04
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
环境保护税 - 1.00 1.65 0.97
土地使用税 - 1.07 22.05 22.05
房产税 68.60 13.08 - -
地方水利建设基金 0.14 0.24 - -
合计 136.70 169.25 200.79 282.62
报告期各期，公司税金及附加金额分别为 282.62 万元、200.79 万元、169.25 万
元和 136.70 万元，占当期营业收入的比例分别为 0.71%、0.44%、0.36%和 0.65%，
占比较低。
报告期各期，公司其他收益主要为与正常经营相关的政府补助，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
政府补助 176.81 486.44 936.71 443.28
个人所得税手续费返还 17.52 6.42 1.87 3.24
合计 194.33 492.86 938.59 446.52
单位：万元
种类 金额 列报项目
制造业数字化智能化改造 113.41 其他收益
核心技术攻关项目 45.00 其他收益
数字贷贴息 4.38 其他收益
工业企业技术改造事后奖补 17.37 其他收益
技术改造项目补助 5.21 其他收益
一次性扩岗补助、残疾人补贴等 5.21 其他收益
高新技术企业认定补助 10.00 其他收益
顺德区促进企业利用资本市场扶持 -23.77 其他收益
总计 176.81 ——
注：公司于 2022 年度收到顺德区促进企业利用资本市场扶持项目补助资金 23.77 万元，2023 年
因政策适用不符退回该笔款项。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
种类 金额 列报项目
企业高质量发展科技创新基金 148.00 其他收益
促进企业开拓国际市场专项资金 1.74 其他收益
大工业企业用电补贴 10.79 其他收益
高新技术企业认定补助 21.01 其他收益
核心技术攻关项目立项补助 45.00 其他收益
失业补贴 2.71 其他收益
顺德区促进企业利用资本市场扶持 23.77 其他收益
推动企业上市扶持资金 70.00 其他收益
稳岗补贴 30.58 其他收益
小微企业补助 20.05 其他收益
研发费用后补助资金 15.91 其他收益
知识产权资助专项资金 15.28 其他收益
专利奖励及补助 30.00 其他收益
工业企业技术改造事后奖补 34.74 其他收益
技术改造项目补助 10.42 其他收益
创新发展基金 6.44 其他收益
总计 486.44 ——
单位：万元
种类 金额 列报项目
标准战略专项资金 23.50 其他收益
高新技术企业补助 201.35 其他收益
高新技术企业投保责任险扶持资金 20.00 其他收益
高新技术研发费用补助 43.92 其他收益
科技创新基金 223.00 其他收益
适岗培训补助 18.64 其他收益
顺德区促进企业利用资本市场扶持资金项目 200.00 其他收益
顺德区工程技术研究中心项目扶持资金 30.00 其他收益
稳岗补贴 19.77 其他收益
知识产权资助 46.66 其他收益
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
种类 金额 列报项目
质量管理体系扶持资金 1.00 其他收益
专利奖 30.00 其他收益
专业展会补贴专项资金 0.69 其他收益
技术改造奖补资金 45.16 其他收益
科技创新基金 12.02 其他收益
合计 936.71 ——
单位：万元
种类 金额 列报项目
专项扶持资金 71.10 其他收益
质量发展专项扶持资金 20.00 其他收益
用电用气成本补贴资金 4.90 其他收益
研发费用后补助资金 45.21 其他收益
小微企业上规模扶持专项资金 24.00 其他收益
稳岗补贴 11.90 其他收益
适岗培训补助 0.70 其他收益
上市扶持资金 150.00 其他收益
高新技术企业认定及相关补助 41.40 其他收益
高新技术产品奖励 1.00 其他收益
延迟复工补助 0.36 其他收益
工业企业技术改造事后奖补 48.66 其他收益
技术改造项目补助 12.03 其他收益
创新发展基金 12.02 其他收益
合计 443.28 ——
报告期各期，公司投资收益明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
理财产品投资收益-结构存款 2.82 79.88 8.08 195.94
理财产品投资收益-短期理财（外汇） - - 2.54 -
外币远期结售汇合约交割损益 - -335.2 65.78 -
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
权益法核算的长期股权投资收益 1.86 1.00 - -
合计 4.68 -254.32 76.39 195.94
报告期各期，公司投资收益分别为 195.94 万元、76.39 万元、-254.32 万元和
合约受汇率波动影响，亏损较多所致。
报告期各期，公允价值变动收益明细如下：
单位：万元
产生公允价值变动收益的来源 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
交易性金融资产 -65.87 82.99 148.72 126.56
其中：衍生金融工具产生的公允价值变动
-102.09 37.27 132.46 126.56
收益
理财产品应计利息 36.22 45.72 16.26 -
合计 -65.87 82.99 148.72 126.56
报告期内，公司公允价值变动收益分别为 126.56 万元、148.72 万元、82.99 万元
和-65.87 万元，金额较小。公司公允价值变动损益的来源主要是交易性金融资产公
允价值变动收益。
报告期各期，公司信用减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
应收票据坏账损失 -11.47 48.97 0.42 -58.95
应收账款坏账损失 -74.17 -204.83 -48.76 -125.18
其他应收款坏账损失 -3.73 25.16 5.04 -26.11
合计 -89.38 -130.70 -43.30 -210.25
报告期内，公司信用减值损失的金额分别为-210.25 万元、-43.30 万元、-130.70
万元和-89.38 万元，金额较小。2022 年度，公司信用减值损失增加较多，主要系应
收账款增加所致。
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报告期各期，公司资产减值损失明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
存货跌价损失及合同履约成本减值损失 43.30 -247.49 -103.42 -335.09
合计 43.30 -247.49 -103.42 -335.09
报告期各期，公司存货跌价损失及合同履约成本减值损失分别为-335.09 万元、
-103.42 万元、-247.49 万元和 43.30 万元。2022 年度资产减值损失增加较多，系存
货增加所致。
报告期各期，公司资产处置收益情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
处置非流动资产的利得 -2.26 140.37 -4.23 3.60
合计 -2.26 140.37 -4.23 3.60
报告期各期，公司资产处置收益金额分别为 3.60 万元、-4.23 万元、140.37 万元
和-2.26 万元。2022 年度资产处置收益金额较高，主要系公司终止租赁所致。
报告期各期，公司营业外收入明细情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
罚没收入 - 1.51 - 0.50
其他 0.0002 0.05 0.07 0.30
合计 0.0002 1.56 0.07 0.80
报告期各期，公司营业外支出明细情况如下：
单位：万元
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损失合计 2.28 48.20 0.85 2.81
其中：固定资产处置损失 2.28 48.20 0.85 2.81
对外捐赠 - - - 100.00
滞纳金及罚款 0.003 50.37 - 10.81
其他 - - 0.14
合计 2.29 98.57 0.85 113.76
报告期内，公司营业外支出主要为固定资产处置损失、滞纳金及罚款和对外捐
赠构成，金额较小。
报告期各期，公司所得税费用明细如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
当期所得税费用 174.78 536.97 1,021.59 882.55
递延所得税费用 -156.46 -82.98 -130.17 -32.37
合计 18.32 454.00 891.42 850.18
报告期各期，公司所得税费用金额分别为 850.18 万元、891.42 万元、454.00 万
元和 18.32 万元，占当期营业总收入的比例分别为 2.12%、1.96%、0.95%和 0.09%。
及利润下滑所致。
（六）非经常性损益分析
根据中国证监会 2008 年 10 月发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公
告第 1 号—非经常性损益（2008）》，公司非经常性损益如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准
-4.54 92.16 -5.08 0.79
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 176.81 486.44 936.71 443.28
定额或定量持续享受的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益 - - - 195.94
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融资产产生
的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资 -63.06 -172.34 225.12 126.56
产、交易性金融负债和以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.003 -48.80 0.07 -110.15
其他符合非经常性损益定义的损益项目 17.52 6.42 1.87 3.24
小计 126.73 363.88 1,158.70 659.67
减：非经常性损益的所得税影响数 19.03 62.05 172.94 85.47
少数股东损益的影响数 1.31 9.17 - -
合计 106.40 292.65 985.76 574.19
报告期各期，公司扣除所得税影响后归属于母公司股东的非经常性损益分别为
八、现金流量状况分析
报告期各期，公司现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 1,737.44 7,657.52 8,012.44 5,134.73
其中：销售商品、提供劳务收到的现金 18,244.70 42,494.49 47,278.53 35,753.01
销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入 87.18% 89.31% 103.90% 89.20%
投资活动产生的现金流量净额 -10,768.62 -6,880.01 -24,282.15 -7,202.51
筹资活动产生的现金流量净额 2,138.74 8,904.15 25,978.72 -1,139.35
现金及现金等价物净增加额 -6,900.53 9,972.24 9,569.54 -3,543.89
报告期内，公司经营活动产生的现金流量较为充沛，盈利质量较高，综合体现
了公司管理层具有较高的业务管控能力和良好的内控体系。公司投资活动产生的现
金流量、筹资活动产生的现金流量分别与公司的实际投资需求、筹资需求相符。
（一）经营活动现金流量净额分析
报告期各期，公司经营活动现金流量情况如下表所示：
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单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 18,244.70 42,494.49 47,278.53 35,753.01
收到的税费返还 269.78 1,074.03 700.82 95.89
收到其他与经营活动有关的现金 1,072.32 1,258.64 2,438.24 938.37
经营活动现金流入小计 19,586.80 44,827.16 50,417.59 36,787.27
购买商品、接受劳务支付的现金 10,026.03 23,987.56 28,972.87 19,692.29
支付给职工及为职工支付的现金 4,064.26 8,071.98 8,588.07 6,856.26
支付的各项税费 1,201.74 1,924.63 1,438.14 2,038.83
支付其他与经营活动有关的现金 2,557.34 3,185.48 3,406.08 3,065.16
经营活动现金流出小计 17,849.37 37,169.64 42,405.16 31,652.54
经营活动产生的现金流量净额 1,737.44 7,657.52 8,012.44 5,134.73
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 5,134.73 万元、8,012.44
万元、7,657.52 万元和 1,737.44 万元，公司经营活动产生的现金流量净额均为净流
入。
款收回增加所致。2022 年度经营活动产生的现金流量净额较 2021 年下降 4.43%，主
要系公司应收账款增加所致。2023 年 1-6 月经营活动产生的现金流量净额较 2022 年
同期增加较多，系 2023 年 1-6 月应收账款回款良好所致。
（二）投资活动现金流量净额分析
报告期各期，公司投资活动现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 4,100.00 8,400.00 6,178.95 45,450.00
取得投资收益收到的现金 12.25 137.33 298.19 195.94
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
- 87.72 23.57 88.72
收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 1,200.00 - - -
投资活动现金流入小计 5,312.25 8,625.06 6,500.71 45,734.66
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
投资支付的现金 6,300.00 460.00 18,098.95 45,450.00
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
- 620.69 - -
额
支付其他与投资活动有关的现金 - - 14.91 57.02
投资活动现金流出小计 16,080.87 15,505.07 30,782.86 52,937.17
投资活动产生的现金流量净额 -10,768.62 -6,880.01 -24,282.15 -7,202.51
报 告期各期 ， 公司投 资活动产生 的现金流 量净额分别 为 -7,202.51 万元、 -
报告期各期，公司投资活动现金流量净额均为净流出，主要系公司积极推进募
集资金投资项目的实施、对公司现有产能扩建及子公司生产设备、厂房建设的持续
投入、工程施工等采购支出较多。
（三）筹资活动现金流量净额分析
报告期各期，公司筹资活动现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 3,269.94 12,316.98 32,120.14 -
其中：子公司吸收少数股东投资收
到的现金
取得借款收到的现金 1,604.70 840.71 - 700.00
筹资活动现金流入小计 4,874.64 13,157.69 32,120.14 700.00
偿还债务支付的现金 970.36 1,184.74 700.00 1,200.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,577.83 2,286.74 2,549.30 22.11
其中：子公司支付给少数股东的股
- - - -
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 187.71 782.05 2,892.13 617.24
筹资活动现金流出小计 2,735.90 4,253.54 6,141.42 1,839.35
筹资活动产生的现金流量净额 2,138.74 8,904.15 25,978.72 -1,139.35
报 告 期 各 期 ， 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -1,139.35 万 元 、
发行募集资金到位所致；2022 年度公司筹资活动产生的现金流量净额较大，系公司
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九、资本性支出分析
（一）最近三年及一期重大资本性支出情况
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
地、建设新工厂、购置办公设备、专用设备和软件等。通过持续的资本性支出，公
司的研发和技术水平持续提升，为公司经营业绩的快速增长奠定了坚实基础，公司
市场竞争力得以持续巩固和强化。
（二）未来可预见的主要重大资本性支出计划
公司首次公开发行募集资金投资项目的继续投入以及本次募集资金计划投资的
项目为重大资本性支出计划，具体内容详见本募集说明书“第七节 本次募集资金运
用”及“第八节 历次募集资金运用”。
米管导电浆料项目暨开展新业务的公告》。公司拟在四川省眉山市甘眉工业园投资
建设年产 3,800 吨碳纳米管及 3.8 万吨碳纳米管导电浆料项目，总投资 121,495.26 万
元；其中资本性支出不超过 6 亿元，项目建设期为 24 个月。公司已于 2022 年 12 月
取得项目用地使用权，正在开展用地及建设规划工作。
（三）重大资本性支出与科技创新之间的关系
报告期内，公司资本性支出均围绕主营业务及产业链上下游进行。通过持续的
资本性支出投入，公司的产品产能得以增加、产品种类得以丰富、研发创新水平和
运营管理能力得到提升，为公司的持续发展奠定了基础。
本次募集资金投资项目系公司现有业务的延伸和扩展，服务于科技创新领域，
符合国家战略方向和行业发展趋势。
十、技术创新分析
（一）公司的技术先进性及具体表现
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公司的功能性胶膜材料及其应用产品、新能源涂碳箔、碳纳米管等产品应用范
围广泛，每个细分产品对产品性能的要求不同。针对不同客户，对同一类产品往往
需要根据客户需求进行个性化生产，对产品不断更新换代。公司凭借综合开发能力，
以及在智能制造方面丰富的制造经验，重点把控原料选购、产品配方调配、生产过
程控制、分析检测等关键技术，保证能快速应对客户需求，保障产品的稳定性。截
至 2023 年 6 月 30 日，公司共拥有 318 项专利，其中发明专利 59 项。公司核心技术
及应用情况详见“第四节 发行人基本情况”之“九、与产品有关的技术情况”之
“（三）核心技术来源及其应用情况”。
（二）正在从事的主要研发项目及进展情况
截止 2023 年 6 月 30 日，公司正在从事的主要研发项目及进展情况如下：
单位：万元
预计总投 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
资规模 金额
达到无卤阻燃，
柔性扁平线缆用低 该产品能广泛应用
工艺条件可行性研 UL94达到VTM-0标
究阶段 准，成型线材达到
膜 接线材行业
VW-1阻燃等级。
UV 胶带 UV 照射前
后达到没有胶拉
半导体用 UV光聚 应用在 IC 制造制程
工艺条件可行性研 丝，胶破裂，胶残
究阶段 留和表面油状物等
目 产品。
不良情况，能保持
晶圆表面洁净度。
主要用于生产汽车
部件上使用的 FFC
线材端口补强板，
新能源汽车用耐高 达到户外长期耐高 包括替代汽车导
工艺条件可行性研
究阶段
板 求 气囊、汽车天窗、
车门及左右镜上使
用的汽车线束端口
处。
开发一款汽车 FFC 主要应用汽车领
线，在高温高湿的 域，包括仪表板线
一种用于汽车的
FFC线研发
高温、耐腐蚀、散 身线束和前围线
热等性能。 束。
开发一款应用于新
能源汽车电池包的
新能源汽车电池包 工艺条件可行性研 新能源汽车储能电
FFC采集线 究阶段 池
缩减采样线束体积
和重量。
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预计总投 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
资规模 金额
开发一款双色任意
裁剪低压灯带，保
多用于新式家装橱
证使用长度超过 15
柜或卫浴配套照
米且首尾无亮度
双色任意裁剪低压 明，双色、随意裁
灯带的研发 剪特性符合应用场
带裁剪单元段的优
景不同色温及多规
势，且能满足应用
格要求
端双色任意裁剪的
目标需求。
优化锂离子电池用
涂碳铝箔与正极材
锂离子电池用高剥 料之间的剥离强度 主要应用于新能
流体的研发 离子电池产品安全 池领域
稳定性，优化涂碳
层电阻性能。
锂离子电池集流体 智能控制和供料设 应用于新能源，新
的设计研发 水平 域
基于水性电极功能 与水性电极兼容性 主要应用于钠电
发 国内外同行水平 领域
实现批次颜色高一
激光静电印刷彩色 致性，达到耐湿 主要应用于家电领
面板的研发 热、耐高低温、耐 域
热循环的性能要求
合计 3,620.00 2,039.82 —— —— —— ——
（三）保持持续技术创新的机制和安排
公司保持持续技术创新的机制和安排详见本募集说明书“第四节 发行人基
本情况”之“二、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施”。
十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项情况
（一）重大担保
报告期内，除公司为子公司提供担保外，公司不存在其他对外担保。
（二）重大诉讼
报告期内，公司不存在重大诉讼和仲裁。
（三）其他或有事项
报告期内，公司无其他或有事项。
（四）重大期后事项
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截至本募集说明书出具日，公司不存在影响重大的期后事项。
十二、本次发行对公司的影响
（一）本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动或整合
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目围绕公司主营业
务开展，符合国家相关产业政策和公司未来整体战略发展方向。本次发行募集资金
投资于“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”及“补充流动资金”项目，不会导致公司
主营业务发生不利变化，亦不产生资产整合事项。
（二）本次发行完成后，上市公司科技创新情况的变化
本次向不特定对象发行可转债募集资金投资项目围绕公司主业展开，有利于公
司保持并进一步提升自身的研发实力和科技创新能力。
公司通过实施“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”，将充分发挥公司技术及工艺
优势，扩大公司新能源涂碳箔的产能。既能顺应市场需求不断增长的趋势，抓住市
场发展机遇，也能进一步提升公司的综合实力，满足大客户对公司产能以及稳定供
货能力的要求，实现公司的长期可持续发展，促进公司战略发展目标的实现。
（三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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第六节 合规经营与独立性
一、发行人报告期内重大违法违规行为及行政处罚的情况
报告期内，发行人及其子公司不存在重大违法违规行为及重大行政处罚的情形。
二、发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人被
证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况、被证券交易所公开谴责的
情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在
被证监会立案调查的情况
报告期内，公司及公司董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不
存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情况，
以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查
的情况。
三、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金的情况以
及公司为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用
的情形，且不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。
四、同业竞争情况
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间的同业竞争情况
截至本募集说明书出具日，公司控股股东特耐尔除投资莱尔科技之外，没有从
事其他经营。
最近三年及一期，实际控制人除控制本企业外，投资或控制的其他企业具体情
况如下：
序号 名称 关系 经营范围
以自有资金从事投资活动；自有资金投资
海南尚壹投资 发行人副董事长、总经理伍仲乾持股
的资产管理服务；个人商务服务；企业管
理（除许可业务外，可自主依法经营法律
通合伙） 行事务合伙人的企业。
法规非禁止或限制的项目）
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序号 名称 关系 经营范围
一般项目：家用电器研发；家用电器制
发行人副董事长、总经理伍仲乾曾持
造；家用电器销售；日用电器修理；机械
股 60.00%，同时由伍仲乾担任董事长
设备研发；专用设备制造（不含许可类专
的企业。2020年 9月 27日，第三方公
业设备制造）；机械设备销售；机械设备租
司肇庆市红珊瑚科技有限公司对奥荣
赁；五金产品研发；五金产品制造；五金
产品批发；金属制品研发；金属制品销
降至 20%并且不再担任任何职务。
售；金属制品修理；金属材料制造；金属
材料销售；非居住房地产租赁。（除依法须
珊瑚科技有限公司转让剩余 20%股
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
权。
展经营活动）
最近三年及一期，根据查询国家企业信用信息公示系统的资料，公司控股股东
及实际控制人投资或控制的其他企业主营业务与公司不存在重合，不存在与公司经
营业务同业竞争的情形。
综上所述，报告期内，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存
在同业竞争。
（二）实际控制人及控股股东作出的避免同业竞争的承诺
为避免与公司未来可能出现的同业竞争，公司控股股东特耐尔出具了《避免同
业竞争承诺函》，承诺：
“1.截至本承诺函签署之日，本公司未在中国境内或境外以任何方式直接或间
接从事与莱尔科技及其下属企业相竞争的业务，包括但不限于未单独或连同、代表
任何人士、商号或公司（企业、单位），发展、经营或协助经营、参与、从事。
与第三方，以任何形式直接或间接从事与莱尔科技及其下属企业目前及今后进行的
主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；（2）不会直接或间接投资、收购
竞争企业，拥有从事与莱尔科技及其下属企业可能产生同业竞争企业的任何股份、
股权，或在任何竞争企业有任何权益；（3）不会以任何方式为竞争企业提供业务上、
财务上等其他方面的帮助。
参与、从事可能会与莱尔科技及其下属企业目前及未来的主营业务构成同业竞争的
业务，本公司会将该等商业机会让予莱尔科技。
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上已发行的股本或享有 50%或以上的投票权（如适用），或（2）有权享有 50%或以
上的税后利润，或（3）有权控制董事会之组成或以其他形式控制的任何其他企业
或实体（无论是否具有法人资格），以及该其他企业或实体的下属企业。
个期间持续有效。”
为避免与公司未来可能出现的同业竞争，公司实控人伍仲乾先生出具了《避免
同业竞争承诺函》，承诺：
“1.截至本承诺函签署之日，本人及本人直接或间接控制的下属企业未在中国
境内或境外以任何方式直接或间接从事与莱尔科技及其下属企业相竞争的业务，包
括但不限于未单独或连同、代表任何人士、商号或公司（企业、单位），发展、经
营或协助经营、参与、从事。
在中国境内或境外：（1）单独或与第三方，以任何形式直接或间接从事与莱尔科技
及其下属企业目前及今后进行的主营业务构成竞争或可能构成竞争的业务或活动；
（2）不会直接或间接投资、收购竞争企业，拥有从事与莱尔科技及其下属企业可
能产生同业竞争企业的任何股份、股权，或在任何竞争企业有任何权益；（3）不会
以任何方式为竞争企业提供业务上、财务上等其他方面的帮助。
业机会可发展、经营或协助经营、参与、从事可能会与莱尔科技及其下属企业目前
及未来的主营业务构成同业竞争的业务，本人及本人直接或间接控制的下属企业会
将该等商业机会让予莱尔科技。
上已发行的股本或享有 50%或以上的投票权（如适用），或（2）有权享有 50%或以
上的税后利润，或（3）有权控制董事会之组成或以其他形式控制的任何其他企业
或实体（无论是否具有法人资格），以及该其他企业或实体的下属企业。
个期间持续有效。”
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（三）本次募投项目的实施不会产生同业竞争情况
本次募投项目实施后，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间
的业务关系和管理关系不会发生重大变化，公司与控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业之间不会因本次发行产生同业竞争。
（四）独立董事意见
公司独立董事认为，公司与控股股东、实际控制人以及其控制的其他企业不存
在同业竞争，公司控股股东、实际控制人为避免同业竞争所作出的承诺和措施具体
有效，能够切实维护公司及中小股东的利益。独立董事认为，本次发行股票募集资
金投资项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增同业竞
争、显失公平的关联交易，或者影响公司生产经营的独立性。
五、关联交易情况
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》并参照《企业会计准
则第 36 号—关联方披露》关于关联方的规定，报告期，公司存在的关联方及关联关
系如下：
截至 2023 年 6 月末持有公司股份
序号 股东名称 与公司关联关系
比例
公司实际控制人，持有控股股
直接持有发行人 0.31%的股份，通
东特耐尔 43.75%的股权，能够
实际控制特耐尔，同时担任发
股份，共计 22.86%
行人副董事长、总经理
直接持有发行人 8.32%的股份，通
股份，共计 8.86%
（1）直接或间接持有发行人 5%以上股份的自然人（具体内容详见“第六节 合
规经营与独立性”之“五、关联交易情况”之“（一）关联方及关联关系”之“1、
公司实际控制人、控股股东及其他持有 5%以上股份的股东”）。
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（2）发行人的董事、监事和高级管理人员
序号 姓名 担任职务
（3）发行人控股股东董事、监事、高级管理人员
序号 关联方 关联关系
（4）持有公司 5%以上股份的自然人股东、董事、监事、高级管理人员关系密
切的家庭成员，包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟
姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
（1）截至 2023 年 6 月 30 日，发行人控股股东特耐尔无其他直接或间接控制的
企业。
（2）截至 2023 年 6 月 30 日，实际控制人伍仲乾持有海南尚壹 80%的财产份
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额，并担任执行事务合伙人。经核查，海南尚壹的主营业务为股权投资及投资管理。
自然人（除独立董事外）担任董事、高级管理人员的其他企业
序号 关联方 关联关系
佛山市顺德顺元投资 系发行人董事长范小平持股 99.50%的企业，同时由范小平
管理有限公司 担任监事的企业
佛山市盈捷企业管理 系发行人董事长范小平持股 70.51%，同时由范小平担任执
有限公司 行董事、经理的企业
佛山市顺德德美德鑫
（有限合伙）
广东瑞图万方科技股
份有限公司
广东德美精细化工集
团股份有限公司
辽宁奥克保腾股权投
资基金管理有限公司
辽宁奥克化学股份有
限公司
成都蜀菱科技发展有
限公司
系发行人实际控制人伍仲乾配偶郭燕琼持股 100%的中国澳
门企业
系发行人实际控制人伍仲乾配偶郭燕琼持股 100%的中国澳
门企业
中山市伟骏达房地产 系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和持股 100%并担任董
开发有限公司 事长、伍仲和配偶梁彩娣担任副董事长的企业
系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和持股 100%的中国澳
门企业
系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和通过龙昌贸易行持
佛山市顺德区隆丰织
造有限公司
弟郭伟民担任董事长、配偶郭燕琼担任董事的企业
怡景（国际）集团有 系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和及配偶梁彩娣合计
限公司 持股 100%的中国澳门企业
系怡景（国际）集团有限公司的全资子公司，同时由实际
佛山市顺德区怡景制
衣厂有限公司
的企业
佛山市顺德区宏一贸 系怡景（国际）集团有限公司的持股 80%的公司，同时实
易有限公司 际控制人伍仲乾弟弟伍仲和之女伍詠琳担任董事长的企业
系佛山市顺德区宏一贸易有限公司持股 51%的公司，同时
上海宝蒂服饰有限公
司
仲乾弟弟伍仲和担任董事长的企业
佛山市顺德区华天创
富投资有限公司
系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和持股 50%并担任董
事长的中国澳门企业
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序号 关联方 关联关系
隆丰（澳门）制衣厂 系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和及其配偶梁彩娣各
有限公司 持股 50%的中国澳门企业
江苏怡景酒店管理有 系发行人实际控制人伍仲乾的弟弟伍仲和担任执行董事的
限公司（吊销） 企业
临沂伟易达房地产开 系发行人实际控制人伍仲乾的弟弟伍仲和担任董事长、伍
发有限公司（吊销） 仲和配偶梁彩娣担任副董事长的企业
佛山市顺德区伟骏达 系发行人实际控制人伍仲乾弟弟的配偶梁彩娣持股 100%的
制衣有限公司 企业，同时由梁彩娣担任董事长的企业
广东顺德小亨商贸有 系发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和的配偶梁彩娣持股
限公司 49%，并担任董事的企业
广州市荔湾区清平中
药材店
广州市荔湾区伍丽少
药材店
广州市荔湾区杨彪药 系发行人实际控制人伍仲乾之女的配偶杨彪设立的个体工
材店 商户
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东特耐尔经理伍
中山市宏景房地产投
资有限公司
的企业
系中山市宏景房地产投资有限公司持股 75%、佛山市顺德
清远市兴谊投资有限
公司
际控制人伍仲乾弟弟伍仲和担任董事长的企业
佛山市顺德区星御工 系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
程科技有限公司 理伍润生持股 83.50%的企业
佛山市顺德区星之御 系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
贸易有限公司 理伍润生持股 50%并担任监事的企业
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区达雅工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区生达工
程科技有限公司
现由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区卓业工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区喜瑞工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区美洋工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区致力工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区适昌工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
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序号 关联方 关联关系
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区亚斯工
程科技有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区力科贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区铭创贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区铭达贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区玛宝贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区明地贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区智睿贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区永万生
贸易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经
佛山市顺德区睿铭贸
易有限公司
由伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经理
佛山市顺德区扬威贸
易有限公司
伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经理
佛山市顺德区铭飞贸
易有限公司
伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经理
佛山市顺德区迪致贸
易有限公司
伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经理
佛山市顺德区海乐贸
易有限公司
伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐尔经理
佛山市顺德区万原工
程科技有限公司
伍仲乾的弟弟伍仲和实际控制的公司
佛山市顺德区凯泽投
资有限公司
佛山市顺德区澳沛鸿 系发行人董事龚伟泉母亲伍惠联持股 90%并担任执行董
商业管理有限公司 事、经理的企业
佛山市顺德区湘竹商 系发行人董事龚伟泉及其子龚鸿堃合计持股 100%的公司，
业管理有限公司 龚鸿堃担任执行董事、经理，龚伟泉担任监事
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序号 关联方 关联关系
佛山市顺德区勒流玛
务部
佛山市顺德区德多泰 系发行人董事龚伟泉妹妹龚敏华持股 40%并担任监事的企
电器科技有限公司 业
江西中家装住宅产业
科技股份有限公司
佛山市瑞峰企业管理
咨询服务有限公司
中山市顺瀛农业科技 系发行人董事、原持股 5%以上股东吴锦图弟弟吴锦前持股
有限公司（吊销） 50%，同时由吴锦前担任执行董事、经理的企业
中马环球哈拉企业管 系发行人董事、原持股 5%以上股东吴锦图弟弟吴锦前持股
理（广东）有限公司 42%，并担任执行董事兼总经理的企业
中波国际投资控股有 系发行人董事、原持股 5%以上股东吴锦图弟弟吴锦前持股
限公司 80%并担任监事的企业
佛山市顺德区科美基
系发行人董事、原持股 5%以上股东吴锦图弟弟的吴锦前持
股 50%的企业
销）
顺德区杏坛镇茶王楼 系发行人董事、原持股 5%以上股东吴锦图兄弟吴锦庆设立
茶庄 的个体工商户
佛山市顺德区前进实 系发行人董事会秘书、副总经理梁韵湘的母亲劳淑群担任
业有限公司 董事的企业
佛山市禾鑫投资合伙 系发行人董事会秘书、副总经理梁韵湘担任执行事务合伙
企业（有限合伙） 人的企业，同时持有发行人 1.22%的股权
系发行人实际控制人伍仲乾之子伍润生、原持股 5%以上股
佛山市顺德区赛尔电
子实业有限公司
业，该企业同时为发行人曾经的股东
四川墨分三维科技有 系发行人独立董事夏和生持股 58.8%、担任经理，并曾担
限公司 任法定代表人、执行董事的企业
佛山市君德新材料有 系发行人董事周松华的配偶及配偶兄弟合计持股 100%，并
限公司 由周松华配偶的兄弟担任执行董事和经理的企业
佛山市道勤建材科技 系发行人财务总监肖燕配偶与其妹妹共同持股 100%企业，
有限公司 且肖燕妹妹担任执行董事
广东天瑞德新材料有
限公司
根据《科创板上市规则》15.1 条第（十四）项的规定，遵循实质重于形式原则
认定的其他关联方：
序号 关联方 关联关系
团股份有限公司前十大普通股股东，从而间接享有施莱特权益。
注 1：宜宾天原集团股份有限公司（002386.SZ）持有天原施莱特 21.07%的股权，2019 年至 2020 年 3 季度，伍
仲乾间接享有天原施莱特的权益，伍仲乾已逐步退出了宜宾天原集团股份有限公司的投资。截至 2023 年 6 月 30
日，伍仲乾持有宜宾天原集团股份有限公司 2,721,942 股股票，占总股份的 0.21%，已不位列其前十大股东。
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序号 关联方 关联关系
系发行人实际控制人伍仲乾曾控股并曾担任董事的企
业
系发行人曾经的财务总监聂织锦曾担任独立董事的企
业
佛山市顺德区可卡顿贸易有限公司（已 发行人实际控制人伍仲乾弟弟伍仲和曾实际控制的公
注销） 司，已于 2021 年 1 月 20 日注销
曾系怡景（国际）集团有限公司的全资子公司，发行
业，已于 2020 年 3 月转让予第三方
系中山市宏景房地产投资有限公司持股 50%的公司、
清远市谊信物业管理有限公司（已注
销）
事的企业（已于 2019 年 11 月注销）
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐
接持股 2.375%、并曾担任董事的企业
系发行人实际控制人伍仲乾之子、控股股东广东特耐
企业，已于 2023 年 2 月注销
系发行人董事龚伟泉曾于 2020 年 5 月至 2021 年 2 月担
任副总裁的企业
上海政泱新材料科技有限公司（已注 系发行人副总经理李政曾持股 95%的企业，同时担任
销） 执行董事、总经理的企业，已于 2019 年 1 月注销
深圳市宝安区宝城舞茶道奶茶店（已注 系发行人董事、副总经理欧阳毅刚设立的个体工商
销） 户，已于 2019 年 3 月 12 日注销
He Hui Electronic Manufactory Company 系发行人董事、副总经理欧阳毅刚持股 100%，同时担
Limited（已注销） 任董事的企业，已于 2020 年 1 月 31 日注销
系发行人原持股 5%以上股东陈念远之子陈永盛持股
系发行人原持股 5%以上股东陈念远之子陈永盛经营的
个体工商户
系发行人原持股 5%以上股东陈念远之子陈永盛持股
系发行人原持股 5%以上股东陈念远之子陈永盛持股
佛山市顺德区杏坛镇积臣理发店（已注 系发行人原持股 5%以上股东陈念远之子的配偶温敏珊
销） 设立的个体工商户，已于 2020 年 11 月 20 日注销
系发行人实际控制人伍仲乾配偶的弟弟郭伟民设立的
个人独资企业，已于 2019 年 1 月注销
佛山市顺德区杏坛镇雁园民兴塑料厂 系发行人持股 5%以上股东陈念远配偶的兄弟陈奕民设
（已注销） 立的个体工商户，已于 2019年 12 月注销
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序号 关联方 关联关系
系发行人董事龚伟泉妹妹的配偶廖康明曾持股 53.44%
佛山市顺德区蓝湾五金有限公司（已注 并担任执行董事、经理的企业，已于 2019 年 7 月转让
销） 予第三人，并不再担任董事、经理（已于 2022 年 4 月
系发行人曾经的财务总监聂织锦作为有限合伙人，同
广州润石投资合伙企业（有限合伙）（已 时出资额 80%；发行人曾经的财务总监聂织锦的兄弟
注销） 聂斌担任执行事务合伙人，同时出资 20%的企业，已
于 2019 年 11 月 19 日注销
系发行人董事、持股 5%以上股东吴锦图曾持股
销
系发行人董事龚伟泉妹妹的配偶廖康明曾持股 100%、
广东辉腾集成装配科技有限公司（曾用
并曾担任执行董事、经理的企业，已于 2019 年 6 月转
让予第三方；发行人董事会秘书、副总经理梁韵湘曾
司）
持股并担任董事的企业
系发行人独立董事包强曾持股 40%，并曾担任执行董
事和总经理的企业，已于 2019 年 9 月转让予第三方
系发行人副总经理李政配偶的父亲成建云持股 60%的
企业，已于 2020 年 4 月注销
曾系肇庆市奥荣电器有限公司持股 51%的企业，已于
系发行人曾经的财务总监聂织锦配偶的姐妹王小宁担
广东安司福机器人科技有限公司（已注
销）
系发行人曾经的财务总监聂织锦配偶的姐妹王小宁担
广州市安司福机器人科技有限公司（已
注销）
佛山市顺德区瑞物创业投资合伙企业 系发行人曾经的财务总监聂织锦持有 51%出资额、并
（有限合伙） 由其弟弟聂晶担任执行事务合伙人的合伙企业
系发行人曾经的财务总监聂织锦自 2021 年 6 月至今担
任独立董事的企业
系发行人曾经的财务总监聂织锦自 2021 年 9 月至今担
任独立董事的企业
系发行人曾经的财务总监聂织锦自 2021 年 9 月至今担
任独立董事的企业
系发行人曾经的财务总监聂织锦曾担任独立董事的企
业
系发行人曾经的财务总监聂织锦自 2022 年 9 月担任独
立董事的企业
宾天原集团股份有限公司前十大普通股股东，间接享
有宜宾金刚新材料有限公司（以下简称“宜宾金刚” ）
权益，广东德美精细化工集团股份有限公司（以下简
称“德美化工” ）持有宜宾金刚 10%的股份，本公司董
事长范小平担任德美化工的董事。2022 年 8 月，宜宾
天原集团股份有限公司的控股子公司宜宾天蓝化工有
限责任公司退出宜宾金刚新材料有限公司的投资。
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（二）最近三年及一期的关联交易
（1）关联销售
①2023 年 1-6 月关联方销售情况
关联方 金额（万元） 占营业收入比例 关联交易内容
水电、物业、天然
天瑞德 2.64 0.01%
气费
②2022 年关联方销售情况
③2021 年关联方销售情况
关联方 金额（万元） 占营业收入比例 关联交易内容
施莱特 0.50 0.01% 热熔胶膜
④2020 年关联方销售情况
（2）关联采购
①2023 年 1-6 月关联方采购情况
关联方 金额（万元） 占营业成本比例 关联交易内容
天瑞德 32.20 0.20% 五沙厂房地板销售及装修加工
施莱特 812.58 5.11% 树脂、树脂液、加工服务等
②2022 年度关联方采购情况
关联方 金额（万元） 占营业成本比例 关联交易内容
施莱特 2,033.99 5.78% 树脂、树脂液、加工服务等
③2021 年度关联方采购情况
关联方 金额（万元） 占营业成本比例 关联交易内容
施莱特 2,849.06 9.17% 树脂、树脂液、加工服务等
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
④2020 年度关联方采购情况
关联方 金额（万元） 占营业成本比例 关联交易内容
施莱特 2,504.78 10.13% 树脂、树脂液、加工服务等
施莱特为发行人提供树脂、树脂液、胶水等原材料，此外为发行人提供树脂溶
化的加工服务。发行人树脂材料此前多为进口产品，一直在寻求进口替代产品以平
抑树脂材料价格波动，并丰富供货来源，保障供货稳定性。
（3）关联租赁
①作为承租人
单位：万元
租赁资 2023 年
出租方名称 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产种类 1-6 月
佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司 房屋 9.52 167.99 148.95 144.61
佛山市顺德区隆丰织造有限公司 房屋 - 17.79 31.79 31.88
成都蜀菱 房屋 - - - -
合计 9.52 185.78 180.74 176.49
注：公司租赁的佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司房屋于 2022 年 12 月退租；公司租赁的佛山
市顺德区隆丰织造有限公司房屋于 2022 年 9 月到期，未续租；成都莱尔于 2023 年 3 月、四川莱
尔于 2023 年 5 月租赁成都蜀菱总面积为 3,131.00 平方米的厂区，截至 2023 年 6 月 30 日，此
关联租赁尚未实际使用。
②作为出租人
单位：万元
承租方名称 租赁资产种类 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
天瑞德 房屋 14.93 - - -
合计 14.93 - - -
（4）关键管理人员薪酬
报告期内，发行人关键管理人员薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
关键管理人员薪酬 316.72 423.00 608.03 591.66
注：聂织锦于 2022 年 6 月退休离任财务总监岗位后停止计算其薪酬，肖燕于 2022 年 6 月被聘任
为财务总监后开始计算其薪酬。
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（1）资金拆入
最近三年一期，公司不存在与关联方的资金拆入。
（2）资金拆出
最近三年一期，公司不存在与关联方的资金拆出。
（3）其他资金往来
最近三年一期，公司不存在与关联方的其他资金往来。
（4）其他偶发性关联交易
会议审议通过了《关于控股子公司购买资产暨关联交易的议案》，公司控股子公司
成都莱尔基于业务发展需要，拟向关联方蜀菱科技购买其开发建设的位于四川省成
都市新津区普兴街道云峰村三组、六组，清凉社区四组地块上建设的两栋工业厂房，
上述厂房建筑面积合计 4,670.48 平方米，交易对价合计人民币 1,989.62 万元（含
增值税），购买资金为成都莱尔自有资金。
（5）类比关联交易往来
最近三年一期公司不存在类比关联交易往来。
（6）关联担保
发行人近三年及一期担保情况如下：
担保方 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕
伍仲乾 15,000,000.00 2019/04/22 2021/10/15 是
为补充公司流动资金，发行人于 2019 年 4 月 22 日与广东顺德农村商业银行股
份有限公司杏坛支行签署《借款合同》，自 2019 年 4 月 22 日至 2021 年 4 月 15 日期
间，广东顺德农村商业银行股份有限公司杏坛支行向莱尔科技提供最高限额为人民
币 1,500 万元的贷款。禾惠电子及伍仲乾于同日与广东顺德农村商业银行股份有限
公司杏坛支行就上述借款共同签署了《最高额保证担保合同》。
（7）代收代付水电费
①禾惠电子租赁厂区的水费及宿舍的水电费由关联方佛山市顺德区怡景制衣厂
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
有限公司代收代付，2020 年、2021 年、2022 年佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司代
收代付水电费分别为 20.85 万元、22.83 万元、10.61 万元。2023 年 1-6 月不存在代
收水电费的情况。
②佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司部分仓库使用电费由禾惠电子代收代付，
不存在禾惠电子代收代付电费的情况。
（8）共同对外投资的重大关联交易
会议，审议通过了《关于对外投资设立合资公司暨关联交易的议案》，同意公司与
宜宾天亿新材料科技有限公司、关联方广东顺控发展股份有限公司签署《投资合作
协议》，共同出资人民币 10,000.00 万元设立有限责任公司主要生产、销售 PVC-O
（双轴取向聚氯乙烯）新型管材及配套管件、配套胶圈，PVC（聚氯乙烯）生态环
保地板。其中，公司以自有资金出资人民币 2,300.00 万元，占合资公司注册资本的
新材料有限公司。
报告期内，公司发生的关联交易基于正常的市场交易条件及有关协议的基础上
进行，符合商业惯例，关联交易定价公允，遵循了公平、公开、公正的市场原则。
该等关联交易符合公司的实际需要，未损害公司利益和中小股东利益；关联交易事
项已经履行了必要的审议程序，程序符合《公司法》、当时有效的公司章程等公司
制度的规定。
（三）关联方应收应付款项余额情况
单位：万元
项目名称 2023 年 6 月末 2022年末 2021年末 2020年末
应收账款
天瑞德 9.81 - - -
合计 9.81 - - -
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
项目名称 2023 年 6 月末 2022年末 2021年末 2020年末
预付账款
佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司 - 13.62 - -
合计 - 13.62 - -
其他非流动资产（预付房屋建造款、其他长期资产款）
天瑞德 - 33.49 - -
成都蜀菱科技发展有限公司 1,630.98- - - -
合计 1,630.98- 33.49 - -
单位：万元
项目名称 2023 年 6 月末 2022年末 2021年末 2020年末
应付账款
佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司 - - 62.57 63.77
施莱特 138.33 399.97 670.65 732.24
天瑞德 1.65 - - -
合计 139.98 399.97 733.22 796.01
其他应付款
佛山市顺德区隆丰织造有限公司 - - 43.01 42.81
天瑞德 12.93 - - -
合计 12.93 - 43.01 42.81
一年内到期的非流动负债
佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司 - - 125.18 -
佛山市顺德区隆丰织造有限公司 - - 28.04 -
合计 - - 153.22 -
租赁负债
佛山市顺德区怡景制衣厂有限公司 - - 608.97 -
佛山市顺德区隆丰织造有限公司 - - 98.08 -
合计 - - 707.05 -
（四）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司发生的关联交易定价公允，遵循了公平、公开、公正的市场原
则，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交易进行利益
输送的情形，对公司的财务状况和经营成果未产生重大不利影响。
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（五）关联交易的履行的程序
为规范关联交易行为，保证关联交易的公平、公正、公开，保护公司股东的合
法权益，特别是中小股东的合法权益，公司在《公司章程》《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》中对关联交易事项
决策程序、信息披露等事项进行了明确规定，对关联交易的公允性提供了决策程序
上的保证。
报告期内，公司前述关联交易均严格按照上述制度文件的规定经董事会、监事
会、股东大会确认或预计，独立董事发行发表了独立意见。
（六）独立董事意见
意见，认为公司预计 2020 年度日常关联交易的事项属于公司从事生产经营活动的正
常业务往来，符合公司实际经营和发展的需求。
意见，认为公司预计 2021 年度日常关联交易的事项属于公司从事生产经营活动的正
常业务往来，符合公司实际经营和发展的需求。
认可意见及独立意见，认为公司预计 2022 年度日常关联交易的事项属于公司从事生
产经营活动的正常业务往来，符合公司实际经营和发展的需求。
前认可意见及独立意见，认为公司预计 2023 年度日常关联交易的事项属于公司从事
生产经营活动的正常业务往来，符合公司实际经营和发展的需求。
购买厂房暨关联交易事项出具了事前认可意见，认为成都莱尔购买的标的资产符合
日常产品研发、设计需要，本次关联交易定价公平、合理，不存在损害公司和全体
股东利益的情形，并明确同意提请董事会审议相关事项。
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第七节 本次募集资金运用
一、本次募集资金的使用计划
本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过 50,000.00 万元（含本
数），扣除发行费用后，用于以下项目的投资：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金
合计 58,658.63 50,000.00
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足
部分将通过自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会
可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目
实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、
法规规定的程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的实施背景和经营前景
（一）国家政策大力推动行业发展
在第 75 届联合国大会上，习近平总书记提出了我国的“双碳”目标，随着“双
碳”目标在全球达成共识，全球各主要国家地区相继出台了“碳达峰”或“碳中和”
目标，2020 年 9 月我国明确提出力争 2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和
的“双碳”目标。在双碳背景下，新能源汽车、储能等行业快速发展。国务院及有
关政府部门先后颁布了《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施
意见》《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030 年
前碳达峰行动方案》《“十四五”现代能源体系规划》《关于完善能源绿色低碳转型
体制机制和政策措施的意见》等一系列产业政策，为扶持新能源行业发展、加强行
业规范等方面提供了指导方向。
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（二）新能源锂电产业持续快速发展
近几年来，我国锂电池行业快速发展，逐渐地被应用于消费类电子产品、新能
源汽车、电动工具和储能装置等领域，随着应用领域的不断拓宽，产品体系日益齐
全，产品质量水平持续提高，与此同时互联网、智能城市的快速发展推动了我国锂
电池的市场规模持续扩大。根据工信部数据，2022 年我国锂离子电池产业总体保持
快速增长态势，全国锂离子电池产量达 750GWh，同比增长超过 130%，产业规模进
一步扩大，行业总产值突破 1.2 万亿元。据中国汽车工业协会数据，2022 年我国新
能源汽车产量达 721.9 万辆，同比增长 96.33%，带动动力电池出货量大幅增长。
此外，受碳达峰、碳中和等政策推动，新能源车占有率快速提升，大量储能项
目扩产落地，电动工具用锂电池国产化替代加速，使中国锂电池在动力、储能等领
域均取得了超预期增长。
（三）新能源涂碳箔行业高景气发展
涂碳箔作为光箔的升级替代产品，能够显著提高磷酸铁锂电池的综合性能，延
长电池寿命，是提升新能源离子电池性能的关键材料。根据研究机构 EV Tank 联合
伊维经济研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2023 年）》数据显
示，2022 年全球锂离子电池总体出货量 957.7GWh，同比增长 70.3%，从出货结构来
看，全球汽车动力电池出货量为 684.2GWh，同比增长 84.4%；储能锂电池出货量
池出货量为 271.00GWh，同比增长 155.7%；储能锂电池出货量为 130GWh，同比增长
行业研究机构 GGII 预测，预计到 2025 年全球动力电池出货量将达到 1730GWh，
储能锂电池出货量将达到 560GWh，其中中国动锂电池出货量将达到 1300GWh，储能
锂电池出货量将达到 430GWh。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的《2023 年 6 月
动力和储能电池月度数据》显示，1-6 月我国动力电池累计销量达 256.5GWh，累计
同比增长 17.5%。其中三元电池累计销量 99.8GWh，占总销量 38.9%，累计同比增长
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占比 99.0%。
综上，预计到 2025 年，我国动力/储能领域对磷酸铁锂电池总需求分别为
涂碳铝箔目前在磷酸铁锂电池中应用比例达 70%，根据鑫椤资讯数据推算，磷酸铁
锂电池涂碳铝箔单耗为 400-600 吨/GWh。经过测算，预计 2025 年我国磷酸铁锂电池
对涂碳铝箔的总需求为 34.09-51.13 万吨，其中新增需求为 23.04-34.56 万吨。具
体测算过程如下所示：
项目 公式 动力电池 储能电池 数据来源
中国汽车动力电池
GGII
其中：磷酸铁锂电池出货量（GWh) a 271.00 123.50 GGII
中国汽车动力电池
中国磷酸铁锂电池出货量占比 c 60.90% 99.00%
产业创新联盟
其中：新增出货量（GWh) e=d-a 520.70 302.20 ——
涂碳铝箔渗透 g 70% 东吴证券研究所
磷酸铁锂电池涂碳铝箔单耗（吨/GWh） h 400-600 鑫椤资讯
i=f*g*h 34.09-51.13 ——
能需求（万吨）
其中：新增需求（万吨） j=e*g*h 23.04-34.56 ——
此外，根据中汽协、Markline 数据及华创证券测算，随着钠离子电池产能规划
加速，预计到 2025 年钠离子电池产量将达到 140GWh。由于铝和钠离子在负极低电
位不会发生合金化反应，且铝箔成本与质量优势明显，钠离子电池的正负极集流体
均使用铝箔。同时考虑到钠离子电池负极集流体需求量比正极略高且钠离子电池能
量密度相对较低，钠离子电池对电池铝箔的需求量将是锂电池的两倍以上，因此钠
离子电池每 GWh 单耗电池铝箔在 750 吨以上。另外，锂离子与钠离子不同的元素特
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点决定了钠离子能量密度上限将低于锂离子电池。目前锂电池中磷酸铁锂电池能量
密度为 120Wh／kg 至 200Wh／kg，三元锂电池的电芯单体能量密度能达到 200Wh／kg
至 350Wh／kg，而钠电池的电芯能量密度为 100Wh／kg 至 160Wh／kg，因此为了有效
弥补钠离子电芯能量密度的缺陷、扩大覆盖场景，使用涂碳铝箔而非光铝箔是下游
钠离子电池厂商必然之选，基于以上数据，预计到 2025 年由于钠离子电池商业化
应用带来的涂碳铝箔增量市场需求将达到 10.50 万吨/年。
三、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系
公司本着“科技改变世界，材料美化生活”使命，以碳纳米管导电浆料、涂碳
箔、功能性涂布胶膜及应用产品为核心，聚焦于新能源、新材料产品的研发、智能
制造和销售，致力于为多产业多领域客户提供中高端材料产品、技术服务与整体解
决方案。坚持电子领域新材料、新能源产业链和节能环保三大路线，围绕新能源、
新材料产业链积极开展相关业务，横向拓展纳米级碳材料、功能性涂布胶膜的细分
应用市场并积极向下游应用产业延伸，致力于成为一家全球化、专业化、值得尊重
的新材料科技型企业。
公司本次募投项目投向主营业务，本项目是在公司现有技术和产品的基础上，
结合国家新能源产业政策和新能源电池行业发展特点，以现有技术为依托实施的投
资计划。项目投产后，将新增 6 万吨新能源涂碳箔产能，有利于公司进一步发挥技
术、工艺、人才、客户等优势，实现公司工业自动化与数字化转型，提升公司的整
体竞争能力，增强公司抵御市场风险的能力，符合公司的业务发展方向和战略布局。
本次募集资金投资项目的实施，将进一步提升公司的市场竞争力，扩大公司生产经
营规模，提升公司盈利能力，实现公司的长期可持续发展。
四、本次募集资金投资项目情况
（一）年产 6 万吨新能源涂碳箔项目
本项目的实施主体为莱尔科技的控股子公司河南莱尔。项目地址位于河南省商
丘市，项目总投资为 52,358.63 万元，建设周期 22 个月。公司拟在河南商丘购置土
地并新建生产基地。本项目拟购置用地约 66,674 平方米，新建包括生产厂房及其配
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套用房约 4.2 万平方米，并建设年产 6 万吨新能源涂碳箔生产线。
本项目规划总投资 52,358.63 万元，其中使用募集资金金额为 43,700.00 万元。
项目拟建设地点为河南省商丘市神隆宝鼎厂区东侧、汇聚八路南侧、陆港二路西侧，
建设期为 22 个月，实施主体为公司控股子公司河南莱尔，具体投资计划如下：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 拟使用募集资金投入金额
合计 52,358.63 43,700.00
（1）紧抓新能源市场爆发式增长机遇，支持公司长期发展战略
为应对气候变化与能源危机，全球能源结构加速升级，全球各国从产业发展规
划、税收优惠、购车补贴等方面颁布各项政策支持新能源汽车、储能产业发展，新
能源汽车与储能行业迎来快速发展。新能源汽车产业方面，根据工信部指导修订的
《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》，2035 年新能源汽车将成为主流，节能汽车
与新能源汽车销量将各占 50%。根据国务院印发的《新能源汽车产业发展规划
（2021-2035 年）》，预计 2025 年新能源汽车新车销量将占比 20%，据乘联会数据，
此同时，美国政府提出到 2030 年美国新能源车渗透率达到 50%，德国和英国分别提
出到 2030 年、2035 年电动化率 100%的目标，法国提出 2040 年不再使用化石燃料汽
车。行业研究机构 EV Tank 以及 GGII 数据显示，2022 年全球动力电池出货量为
动力电池出货量将达到 1730GWh。
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储能产业方面，我国 2021 年 7 月以来颁布的《关于加快推动新型储能发展的指
导意见》等政策提出，到 2025 年将实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，
装机规模达 30GW 以上，到 2030 年，将实现新型储能全面市场化发展。伴随着国内
能源结构的变革与推进，锂电池储能正赋能智能配网储能电站、有轨电车、港口储
能电站、数据中心等多个应用场景。根据 EVTank 与伊维经济研究院共同发布的
《中国储能锂离子电池行业发展白皮书（2023 年）》以及 GGII 数据显示，2022 年
全球储能锂电池出货量 159.3GWh，同比增长 140.3%；预计 2025 年全球储能锂电池
出货量将达到 560.00GWh。
根据中汽协、Markline 数据及华创证券测算，随着钠离子电池产能规划加速，
预计到 2025 年钠离子电池产量将达到 140GWh。由于铝和钠离子在负极低电位不会
发生合金化反应，且铝箔成本与质量优势明显，钠离子电池的正负极集流体均使用
铝箔。同时考虑到钠离子电池负极集流体需求量比正极略高且钠离子电池能量密度
相对较低，钠离子电池对电池铝箔的需求量将是锂电池的两倍以上，因此钠离子电
池每 GWh 单耗电池铝箔在 750 吨以上，预计到 2025 年由于钠离子电池商业化应用
带来的电池铝箔增量市场需求将达到 10.50 万吨/年。
受益于锂电池行业景气度提升和钠离子电池的规模化前景，涂碳箔产品将迎来
爆发式增长。当前公司坚持新能源产业链发展路线，生产的涂碳箔产品可显著提升
新能源电池的综合性能，本次发行募投项目的产品未来市场增长空间巨大，公司通
过本项目的实施将紧抓产业机会，支持公司长期发展战略。
（2）提升技术与制造实力，以产业转型增强公司核心竞争力
高安全性、续航能力和循环寿命等依旧是新能源电池的痛点所在，公司的新能
源涂碳箔产品预先在铝箔或铜箔上涂覆一层纳米碳导电剂，能够显著提高电池的综
合性能，延长电池寿命。随着新能源产业的高速发展，下游电池厂商对箔材的性能
要求提高，公司需要持续的技术与工艺改进，满足客户的高性能、高品质需求。
本次项目的开展，公司将进行工业自动化与数字化转型，通过自动化打造高效
的生产管控模式，从传统工厂转向智能工厂；通过精益生产，减少人工操作，实现
产品生产标准化；通过自动数据采集，实时采集生产信息、记录生产数据、管控生
产过程、全面监督生产流程和品质，更好的进行质量过程控制和实时分析，持续改
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善产品品质；通过数据标识与应用，实现双向质量追溯，满足大客户的高品控要求。
此外，公司将加大研发投入，开发用于固态电池的改性集流体和应用于高镍三元电
池的高安全性改性集流体，增强公司的技术实力。
本项目的实施，将推动公司自动化与数字化的成功转型，满足大客户的品质与
品控需求，增强公司核心竞争力，符合将公司打造成为新能源涂碳箔行业标杆的长
远战略。
（3）突破现有产能限制，满足大客户需求，提高市场占有率
近年来，各大电池企业持续快速扩大产能，以满足快速增长的市场需求，提高
市场份额。根据工信部数据统计，2022 年，我国锂电产业延续高景气度，全国锂离
子电池产量达 750GWh，同比增长超过 130%。全球市场方面，据 EV Tank、GGII 等
行业研究机构数据显示，行业研究机构 EV Tank 以及 GGII 数据显示，2022 年全球
动力电池出货量为 684.20GWh，同比增长 84.4%，储能锂电池出货量 159.3GWh，同
比增长 140.3%；预计 2025 年全球锂电池市场出货量为 2396GWh，其中动力电池出货
量将达到 1730GWh。储能锂电池出货量将达到 560.00GWh。加之钠离子电池商业化落
地后对于电池铝箔的翻倍需求，市场增长潜力巨大。而中国的产量规模在全球份额
中占比超过 70%，全球前十大锂电池厂家中中国占据 6 席。公司现有及在建产能难
以满足市场发展需求，不利于公司的长期发展规划的开展实施，现亟需扩大产能服
务国内客户，以实现公司业务发展目标。
本次项目的开展，公司将通过新建生产线，新增 6 万吨新能源涂碳箔产能，更
好的抓住市场机遇、满足市场需求、扩大公司规模、提高市场占有率。
（1）公司的工艺技术实力为项目实施奠定坚实基础
当前公司具备了新能源涂碳箔纳米浆料配方研发与超薄涂覆技术，其中，自主
研发的新能源涂碳箔技术工艺是利用功能性涂层对电池导电箔材进行表面处理的一
项技术创新，可通过降低电池内阻、降低循环过程的动态内阻增幅、提高活性物质
与集流体的粘附力、提高电池倍率性能、提高电池组一致性等，为新能源电池提供
极佳的静电导电性能，可综合提升电池的充放电性能与循环寿命。该项技术工艺涂
覆难度大，要求功能涂层具有稳定性，能耐电压，耐 NMP（N-甲基吡咯烷酮）、电
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解液、氢氟酸等腐蚀，且要具有极低的电阻和一定的三维结构，保证能与正负极活
性物质结合均匀致密并形成高传输效率的导电网络。该项技术工艺为公司基于高分
子材料设计、纳米浆料研发的超薄涂覆技术，系公司自主研发完成，且生产工艺已
经成熟，具有良好的产品良品率及涂碳效率，保证了产品的生产品质。
此外，莱尔科技自成立以来专注特种胶粘剂配方与精密涂布技术的开发与改进，
现有生产工艺及技术储备之间具有较高的相关性和联动性，可以形成良好的协同效
应，多项技术综合运用后的产品可极大提升锂离子电池的性能。为提升公司在涂碳
箔等新能源新材料方面的研发实力，2022 年公司在成都成立成都莱尔研发基地，研
究与开发动力、储能等应用领域的新能源电池正负极材料、集流体材料。由此可见，
公司多年来积累的工艺技术实力是本项目实施的坚实基础。
（2）公司高素质的人才队伍可保障项目的成功运行
公司在经营管理和研发方面建立了优秀的人才团队，研发团队方面，当前形成
了以李政、周焰发等为核心的研发团队，在新能源涂碳箔研发及产业化方面的研发
与管理人员均深耕电池行业十年以上，在高分子材料设计、纳米浆料配方研发、超
薄涂布技术等方面具有丰富的经验，深刻了解新能源涂碳箔行业的发展趋势。与此
同时，公司还通过外部引进和内部培养的方式不断充实研发队伍，并建立了能力突
出、结构合理的研发团队体系。公司聘请行业内知名碳材料专家刘焕明院士为首席
科学家，共同开展碳材料新技术方面的研究。公司还与部分高校、研究院所建立了
技术合作关系，通过项目合作等方式持续培养人才。
此外，公司发展至今也积累了一套十分完善的企业管理制度、流程体系，为本
项目的稳定运营奠定了坚实的基础。公司培养、储备了一支有着丰富的行业运作经
验的管理团队，在产品质量控制、品牌形象树立、技术团队建设、市场销售、内部
风险控制等公司的运营环节层层把关，形成了行之有效的、完善的内部控制制度，
取得较好的管理效果，高素质的人才队伍将为本项目的成功运行提供保障。
（3）公司积累的客户资源可支撑项目产能的消化
对于新能源电池行业来讲，电池厂对涂碳箔的认证周期较长、技术壁垒高、资
金门槛高。佛山大为通过工艺技术与品质稳定的优势，已经与南都电源、中天科技、
双登集团、鹏辉能源等锂电客户建立了稳定的合作关系，并凭借优良的质量，持续
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的技术开发能力与服务能力，树立了良好的市场口碑与客户认可度。此外，公司还
建立了面向大客户的售前、售中、售后服务体系。得益于较高的客户认可度，通过
业务的稳步发展，公司当前已积累的客户资源将有助于本项目产能的消化。
（4）公司与神火集团的战略合作提升了产业链竞争优势
公司与神火集团下属的电池箔企业神隆宝鼎建立战略合作关系，发挥产业链优
势，神隆宝鼎作为主要的电池箔供应商，将稳定公司电池箔采购供应，快速扩大产
能推动业务高速增长。同时，以股权合作为纽带，双方成立项目公司河南莱尔生产、
销售新能源涂碳箔。依托产业链竞争优势，将进一步扩大公司在新能源行业的市场
规模、提升产业链竞争优势。
本项目总建设期为 22 个月，计划实施周期为 2023 年 3 月至 2024 年 12 月建成
并投产；首期建设工作于 2023 年 3 月开始实施项目前期方案及设计工作，2023 年
目实施进度计划安排详见下表。
首期建设 二期建设
序号 时间安排 T+0 T+1
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
注：T 代表建设年份，2023 年为 T 年，Q 代表季度。
本项目实施主体为公司控股子公司河南莱尔，河南莱尔由公司与神隆宝鼎、控
股子公司佛山大为共同出资设立，注册资本 10,000.00 万元人民币，其中，公司认缴
出资额 7,000.00 万元，占比 70.00%；神隆宝鼎认缴出资额 2,000.00 万元，占比
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的表决权，为河南莱尔控股股东。
本项目募集资金投入到河南莱尔的方式如下：部分由发行人与少数股东向河南
莱尔同比例增资，剩余部分由发行人使用募集资金向子公司提供借款方式实施（借
款利率为同期银行贷款利率（LPR），借款利息自河南莱尔实际收到借款之日起算），
少数股东不提供同比例借款。
项目建设地点位于河南省商丘市，拟购买土地位于河南省商丘市城乡一体化示
范区，神隆宝鼎厂区东侧、汇聚八路南侧、陆港二路西侧。
项目运营期内预计所得税后内部收益率为 18.68%，所得税后投资回收期为 8.56
年（含建设期）,效益预测的假设条件及计算过程如下：
（1）营业收入预测
本次募投项目产品各类规格的新能源涂碳箔，营业收入系依据预计产品销量和
产品单价测算得出。
产品销量系结合本次募投项目 4 年爬坡期分别产能利用率 15%、50%、80%和 90%，
以及自达产年开始产能利用率 90%进行估算；本次募投项目中各类型产品的销售单
价参照公司 2023 年上半年度该类产品平均销售单价测算，公司涂碳铝箔预计售价
主要考虑铝箔材料价格和加工费。铝箔材料价格随公司外购的铝箔材料价格变动而
变动，公司根据目前铝箔市场价格对铝箔材料价格进行预测，预测期内保持不变。
公司合理考虑了未来竞争加剧对市场价格的影响，预测期前四年的加工费每年下调
（2）成本费用预测
本次募投项目成本费用主要包含营业成本和期间费用。其中，营业成本包括原
材料、直接人工、制造费用，期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用。
本次募投项目中各类型产品的营业成本参照公司 2023 年上半年该类产品单位材
料成本、拟投建设备效能以及本次募投项目区位优势进行测算；销售费用、管理费
用和研发费用参考公司 2022 年度销售费用、管理费用、研发费用各占营业收入的比
例，并考虑募投项目管理、研发、市场等投入进行测算。
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（3）税金预测
本项目增值税按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余
额计算，城市维护建设税按实际缴纳流转税额的 7%计缴，教育费附加按实际缴纳
流转税额的 5%计缴，所得税按 25%计缴。
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（4）计算过程
单位：万元
项目 合计 T+0 年 T+1 年 T+2 年 T+3 年 T+4 年 T+5 年 T+6 年 T+7 年 T+8 年 T+9 年 T+10 年
一、营业收入 2,068,729 - 42,348 138,321 216,770 238,756 238,756 238,756 238,756 238,756 238,756 238,756
减：营业成本 1,571,235 331 32,487 102,713 162,203 181,929 181,929 181,929 181,929 181,929 181,929 181,929
二、毛利 497,494 -331 9,861 35,608 54,567 56,827 56,827 56,827 56,827 56,827 56,827 56,827
减：税金及附加 9,932 - 18 527 1,122 1,181 1,181 1,181 1,181 1,181 1,181 1,181
管理费用 51,718 - 1,059 3,458 5,419 5,969 5,969 5,969 5,969 5,969 5,969 5,969
研发费用 72,406 - 1,482 4,841 7,587 8,356 8,356 8,356 8,356 8,356 8,356 8,356
财务费用 23,248 24 1,101 2,979 3,951 3,798 3,376 2,954 2,532 1,688 844 -
销售费用 103,436 - 2,117 6,916 10,839 11,938 11,938 11,938 11,938 11,938 11,938 11,938
三、利润总额 236,754 -355 4,083 16,887 25,649 25,585 26,007 26,429 26,851 27,695 28,539 29,383
减：所得税 40,998 -89 562 3,011 4,515 4,307 4,413 4,518 4,624 4,835 5,046 5,257
四、净利润 195,756 -266 3,522 13,875 21,133 21,278 21,594 21,911 22,227 22,860 23,493 24,126
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本次募集资金投资项目总投资额为 52,358.63 万元，拟使用募集资金金额为
使用，若实际募集资金净额相对于项目所需资金存在不足，不足部分将以自有资金
或自筹方式解决。
（二）补充流动资金
公司拟将本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金中的 6,300.00 万元用
于补充流动资金。
（1）公司业务增长将增加日常营运资金需求
年年复合增长率达到 8.95%。随着公司营业收入增长、研发支出增加以及业务和人
员规模扩大，公司的日常运营资金需求也将持续增加，保证营运资金充足对于抵御
市场风险、提高竞争力和实现战略规划具有重要意义。
本次通过向不特定对象发行可转换公司债券募集资金来补充流动资金，有利于
缓解公司未来的资金支出压力，保障公司业务规模的拓展和业务发展规划的顺利实
施，促进公司可持续发展。
（2）优化公司财务结构，增强公司抗风险能力
于补充流动资金后，公司资产负债结构将继续优化，营运资产质量进一步提高。募
集资金到位后，公司将根据自身业务发展的需要，适时将营运资金投入日常经营、
产品研发和市场拓展，增强业务灵活性，提升公司盈利能力和股东回报。
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（1）本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于补充流动资金符合
法律法规的规定
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于补充流动资金符合
《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、法规和规范性文件的相关规定，具有
可行性。本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金用于补充流动资金，有利
于增强公司资金实力，夯实公司业务的市场竞争地位，保障公司的盈利能力。
（2）发行人内部治理规范，内控完善
公司已根据相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了以法人治理为核心的
现代企业制度，形成了规范有效的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集资金
的管理和运用，公司建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、用
途以及管理与监督等方面做出了明确的规定。
根据销售百分比法测算，公司 2023 年至 2025 年新增流动资金缺口规模为 6，
（1）测算依据
报告期内业务开展情况和经营战略，合理预测公司未来三年营业收入年均增长率为
假设公司主营业务、经营模式保持稳定，未发生重大变化，综合考虑各项经营
性资产、经营性负债与销售收入的比例关系等因素，利用销售百分比法估算 2023 年
至 2025 年公司营业收入增长所导致的相关流动资产及流动负债的变化，进而估算公
司未来生产经营对流动资金的需求量。公司未来几年新增流动资金缺口计算公式如
下：
①流动资金占用额=营业收入×（应收票据销售百分比+应收账款销售百分比+
应收款项融资销售百分比+预付款项销售百分比+存货销售百分比-应付票据销售百
分比-应付账款销售百分比-预收款项销售百分比）；
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②补充流动资金需求规模=2025 年预计流动资金占用额-2022 年流动资金占用额；
③应收账款销售百分比=（应收账款期末账面价值/当期营业收入）×100%，其
他科目以此类推。
（2）测算过程
公司 2022 年度营业收入为 47,581.96 万元，假设 2023 年至 2025 年，营业收入
按 8.95%的复合增长率继续增长，公司 2023 年至 2025 年各项经营性流动资产、经
营性流动负债与营业收入保持较稳定的比例关系，公司 2023 年至 2025 年各年末的
经营性流动资产、经营性流动负债=各年估算营业收入×2022 年末各项经营性流动
资产、经营性流动负债占营业收入比重。
公司未来三年新增流动资金缺口具体测算过程如下：
单位：万元
项目
金额 占营业收入比例 2023 年 E 2024 年 E 2025 年 E
营业收入 47,581.96 100.00% 51,842.10 56,483.66 61,540.78
应收票据 3,172.64 6.67% 3,456.70 3,766.18 4,103.38
应收账款 19,748.99 41.51% 21,517.17 23,443.65 25,542.62
应收款项融资 703.97 1.48% 767.00 835.67 910.49
预付款项 389.33 0.82% 424.18 462.16 503.54
存货 5,738.04 12.06% 6,251.78 6,811.52 7,421.38
经营性流动资产合计 29,752.97 62.53% 32,416.83 35,319.19 38,481.41
应付票据 1,429.49 3.00% 1,557.48 1,696.92 1,848.85
应付账款 5,956.43 12.52% 6,489.73 7,070.77 7,703.83
合同负债 198.21 0.42% 215.95 235.29 256.35
经营性流动负债合计 7,584.13 15.94% 8,263.16 9,002.98 9,809.04
经营性营运资金金额 22,168.84 46.59% 24,153.67 26,316.21 28,672.37
流动资金缺口 1,984.83 2,162.54 2,356.16
未来三年流动资金缺口 6,503.53
五、本次募集资金投向属于科技创新领域
（一）本次募集资金主要投向科技创新领域
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《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》指出要实施电池技术突破行动，
开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量
化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态
动力电池技术研发及产业化；支持动力电池梯次产品在储能、备能、充换电等领域
“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”产品包括涂碳铝箔、涂碳铜箔，是将分
创新应用。
散好的纳米导电石墨和碳包覆粒（导电浆料），均匀、细腻地涂覆在铝箔、铜箔上，
可提供极佳的静态导电性能，收集活性材料的微电流，从而大幅度降低正、负极活
性材料和集流体之间的接触电阻，提高两者之间的附着能力，并减少粘结剂的使用
量，进而使电池的整体性能显著提升，产品定位符合《新能源汽车产业发展规划
（2021-2035 年）》的支持方向；“补充流动资金”项目能够为公司经营业务的发展
和扩大提供流动资金方面的有力保障，同时继续优化公司资本结构，进一步提高营
运资产质量，加强公司的偿债能力和抗风险能力，从而推动公司日常运营和产品研
发的长远健康发展。因此，本次募投项目属于投向科技创新领域的投资。
（二）募投项目将促进公司科技创新水平的持续提升
本次募投项目包括“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”和“补充流动资金”。通过
本次募集资金投资项目的实施，一方面有助于公司把握锂离子电池行业景气度提升
和钠离子电池行业规模化落地带来的市场机遇、进一步提升在新能源电池市场地位；
另一方面也有助于满足公司未来业务发展的流动资金需求，在经营业务、财务能力
等多个方面夯实可持续发展的基础，从而提升公司核心竞争力。
未来，公司将继续通过自主研发、合作研发等多种途径，促进公司的科技创新
水平持续稳健发展，提升公司的核心竞争力。
六、募集资金投资项目涉及报批事项情况
‘’（一）土地使用权
公司“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”用地拟通过招拍挂方式购买土地使用权
实施，拟购买土地位于河南省商丘市城乡一体化示范区，神隆宝鼎厂区东侧、汇聚
八路南侧、陆港二路西侧，宗地面积约 66,674 平方米，用地性质为工业用地，出让
年限为 50 年。2023 年 4 月 18 日，商丘市自然资源和规划局发布了国有土地使用权
挂牌出让公告（商（示）[2023]03 号）；2023 年 5 月 17 日，商丘市自然资源和规划
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局发布国有土地使用权招拍挂出让成交公示（商挂 2023-2 号），河南莱尔作为受让
方竞得该宗土地使用权，公示期为 2023 年 5 月 17 日至 2023 年 5 月 26 日。
标拍卖挂牌出让国有土地使用权规定》签订成交确认书，成交价格为 2,166.92 万元，
成交确认书具有合同效力。
地使用权出让合同》（合同编号：商（示）出让 2023—3 号）。公司已于 2023 年 6 月
产权证号为豫（2023）商丘市不动产权第 0053173 号。
商丘市自然资源和规划局按照《土地管理法》、《城市房地产管理法》、《招标拍
卖挂牌出让国有土地使用权规定》和《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权规范》等
有关法律法规，遵循公开、公正、公平的原则出让该宗土地使用权，河南莱尔按照
商丘市自然资源和规划局规定的竞买人要求参与该宗土地使用权的竞买，竞买程序
合法合规，竞买结果有效。因此，河南莱尔取得该宗土地使用权符合土地政策、城
市规划，募投项目用地的落实不存在重大风险。
（二）投资备案
《河南省企业投资项目备案证明》（项目代码：2303-411451-04-01-236417）。
（三）环境影响评价
《河南莱尔新材料科技有限公司年产 6 万吨新能源涂碳箔项目环境影响报告表》的
审批意见》（商示环审[2023]10 号）
。
（四）节能审查
“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”电力年消耗量为 480 万千瓦时，不消耗标准
煤，故符合《固定资产投资项目节能审查办法》第二章第九条：“节能审查机关对
项目不再单独进行节能审查，不再出具节能审查意见。”的规定。
补充流动资金项目无需履行备案程序，亦无需履行环评及节能审查手续。
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七、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金将使公司资本实力进一步增强，
公司资产负债结构将得到有效改善，融资能力获得一定程度的提高，有助于公司抓
住新能源涂碳箔行业发展的契机，扩大经营规模及提升市场占有率，为主营业务扩
张奠定坚实基础。公司的核心竞争力与长期盈利能力将得到提升，有利于公司的可
持续发展。
本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于“年产
造和技术研发水平，有助于扩大公司市场份额和市场占有率，巩固公司在新能源涂
碳箔领域的行业地位，提高公司盈利水平，从而进一步增强公司的竞争力和可持续
发展能力，符合公司及全体股东的利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司的总资产和总负债规模将相应增加，能够增强
公司的资金实力，为公司的后续发展提供有力保障。可转换公司债券转股前，公司
使用募集资金的财务成本较低，同时维持较为合理的资产负债率，有利于提高经营
效率；随着可转换公司债券陆续转股，公司的资本实力将得以加强，资产负债率将
逐步降低，偿债风险也随之降低，资本结构得以优化，抗风险能力将得以提升，为
未来可持续发展提供良好保障。但是公司总股本也有一定幅度的增加，对公司原有
股东持股比例和每股收益产生一定的摊薄作用。
本次募集资金投资项目预计具有良好的经济效益，虽然在建设期内可能导致净
资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降，但随着募投项目建设完毕
并逐步释放效益，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，进一步增强公司
综合实力，促进公司持续健康发展，为公司股东贡献回报。
八、本次募集资金投向产生的关联交易情况
本次募集资金将用于“年产 6 万吨新能源涂碳箔项目”和“补充流动资金”项
目的投资。
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本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产
经营的独立性。
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第八节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）募集资金金额及资金到账时间
根据中国证监会核发的《关于同意广东莱尔新材料科技股份有限公司首次公开
发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕752 号），公司获准首次向社会公众公
开发行人民币普通股 37,140,000 股，每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为每股人
民币 9.51 元，募集资金总额为人民币 353,201,400.00 元，扣除发行费用人民币
年 4 月 6 日，上述募集资金已经全部到位。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
审验后，于 2021 年 4 月 6 日出具了编号为众环验字[2021]0500013 号《验资报告》。
根据中国证监会核发的《关于同意广东莱尔新材料科技股份有限公司向特定对
象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2719 号），公司获准向特定对象发行
人民币普通股 5,276,929 股，每股面值 1.00 元，发行价格为每股人民币 22.93 元，募
集资金总额为人民币 120,999,981.97 元，扣除发行费用人民币 3,524,920.38 元后，公
司本次募集资金净额为人民币 117,475,061.59 元。截至 2022 年 11 月 21 日，上述募
集资金已经全部到位。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审验后，于 2022 年
（二）募集资金专户储存情况
截至 2023 年 6 月 30 日，募集资金具体存放情况如下：
单位：万元
开户银行 账户名称 银行账号 初始存放金额 专户余额 备注
广东顺德农村商业银行 新材料与电子领
广东莱尔新材料科 80110100121979920
股份有限公司杏坛龙潭 22,872.36 域高新技术产业
技股份有限公司 8
分理处 化基地项目
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开户银行 账户名称 银行账号 初始存放金额 专户余额 备注
中国银行股份有限公司 广东莱尔新材料科 研发中心建设项
顺德容桂支行 技股份有限公司 目
中国农业银行股份有限 广东莱尔新材料科
公司顺德分行 技股份有限公司
招商银行股份有限公司 广东莱尔新材料科 晶圆制程保护膜
佛山容桂支行 技股份有限公司 产业化建设项目
招商银行股份有限公司 佛山市顺德区禾惠
佛山容桂支行 电子有限公司
中国农业银行股份有限 佛山市顺德区禾惠
公司顺德大良支行 电子有限公司
合计 32,120.14 1,388.01
截至 2023 年 6 月 30 日，募集资金具体存放情况如下：
单位：万元
初始存放金
开户银行 账户名称 银行账号 专户余额 备注
额
广东顺德农村商业 广东莱尔新材料
新材料与电子领域高新技
银行股份有限公司 科技股份有限公 801101001219799208 5,965.97 3,376.42
术产业化基地项目
杏坛龙潭分理处 司
广东顺德农村商业 广东莱尔新材料 佛山市大为科技有限公司
银行股份有限公司 科技股份有限公 801101001323635836 5,851.01 1,846.25 新建项目(12000吨新能源
杏坛龙潭分理处 司 涂碳箔项目)
中国农业银行股份 佛山市大为科技有限公司
佛山市大为科技
有限公司顺德大良 44463001040061333 1,679.87 新建项目(12000吨新能源
有限公司
支行 涂碳箔项目)
合计 11,816.98 6,902.54
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二、前次募集资金实际使用情况
（一）前次募集资金使用情况对照表
截至 2023 年 6 月 30 日，公司 2021 年首次公开发行股票前次募集资金使用情况如下：
单位：万元
募集资金净额 29,483.61 已累计使用募集资金总额 28,682.36
各年度使用募集资金总额 28,682.36
变更用途的募集资金总额 3,597.09【注 3】
其中：
变更用途的募集资金总额比例 12.20% 2022 年 9,276.25
投资项目 募集资金投资总额 项目达到预定 截止日募集资金累计投资额
实际投资金额 可使用状态日
募集后承诺投 募集后承诺
募集前承诺投 募集前承诺投 实际投资 与募集后承诺 期(或截止日
序号 承诺投资项目 实际投资项目 资金额【注 实际投资金额 投资金额
资金额 资金额 金额 投资金额的差 项目完工程
额
新材料与电子领 新材料与电子领
化基地项目 化基地项目
晶圆制程保护膜 晶圆制程保护膜 2023 年 12 月
产业化建设项目 产业化建设项目 31 日【注 2】
高速信号传输线 高速信号传输线
化建设项目 化建设项目
研发中心建设项 研发中心建设项 2023 年 12 月
目 目 31 日【注 2】
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合计 55,366.00 29,483.61 28,682.36 55,366.00 29,483.61 28,682.36 -801.25
注 1：根据 2022 年 5 月 23 日 2021 年年度股东大会审议通过的《关于募投项目变更及延期的议案》，公司变更募投项目“高速信号传输线
（4K/8K/32G）产业化建设项目”，将该项目全部募集资金本息余额，投入募投项目“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”，后续公司将根
据行业发展和市场拓展情况使用自有资金投入建设“高速信号传输线（4K/8K/32G）产业化建设项目”。拟调整的募集资金将从禾惠电子于招商银行
股份有限公司佛山容桂支行开立的募集资金银行账户转出至莱尔科技于广东顺德农村商业银行股份有限公司杏坛龙潭分理处开立的“新材料与电子领
域高新技术产业化基地项目”募集资金账户，调整事项不涉及新的募投项目及新的募投资金专项账户。
注 2：受宏观经济波动、市场发展情况等较多不明朗因素的影响，经济下行压力加大，项目建设相关的物流、采购、人员流动等均受到影响，导
致募投项目的整体建设进度有所放缓。结合募投项目实际建设情况和投资进度，在募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，对募投项目达
到预定可使用状态的时间进行调整。新材料与电子领域高新技术产业化基地项目、晶圆制程保护膜产业化建设项目、研发中心建设项目达到预定可使
用状态时间延期到 2023 年 12 月 31 日。
注 3：根据 2022 年 5 月 23 日 2021 年年度股东大会审议通过的《关于募投项目变更及延期的议案》，“新材料与电子领域高新技术产业化基地项
目”承诺募集资金投资总额增加 35,970,893.05 元（本金，不含产生的理财收益、利息收入以及扣除银行手续费、账户管理费），“高速信号传输线
（4K/8K/32G）产业化建设项目”承诺募集资金投资总额相应减少 35,970,893.05 元。
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截至 2023 年 6 月 30 日，公司 2022 年以简易程序向特定对象发行股票前次募集资金使用情况如下：
单位：万元
募集资金净额 11,747.51 已累计使用募集资金总额 5,003.71
各年度使用募集资金总额 5,003.71
变更用途的募集资金总额 不适用
其中：
变更用途的募集资金总额比例 不适用 2022 年 1,248.84
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定
实际投资金额 可使用状态日
募集前承诺投 募集后承诺投 募集前承诺投 募集后承诺投 与募集后承诺 期（或截止日
序号 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额 实际投资金额
资金额 资金额 资金额 资金额 投资金额的差 项目完工程
额 度）
新材料与电子 新 材料 与电 子
领域高新技术 领 域高 新技 术 2023 年 12 月
产业化基地项 产 业化 基地 项 31 日【注 1】
目 目
涂碳箔项目 涂碳箔项目 31 日
合计 12,100.00 11,747.51 5,003.71 12,100.00 11,747.51 5,003.71 -6,743.79 ——
注 1：受宏观经济波动、市场发展情况等较多不明朗因素的影响，经济下行压力加大，项目建设相关的物流、采购、人员流动等均受到影响，导
致募投项目的整体建设进度有所放缓。结合募投项目实际建设情况和投资进度，在募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，对募投项目达
到预定可使用状态的时间进行调整，新材料与电子领域高新技术产业化基地项目达到预定可使用状态时间延期到 2023 年 12 月 31 日。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
（二）前次募集资金实际投资项目变更情况
（1）变更或延期情况
公司于 2021 年 4 月 27 日召开第二届董事会第五次会议、第二届监事会第三次
会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施主体并使用部分募集资金向全资子
公司增加注册资本以实施募投项目的议案》，公司将“高速信号传输线
（4K/8K/32G）产业化建设项目”的实施主体由莱尔科技变更为禾惠电子，并以部
分募集资金和自有资金向禾惠电子共增加注册资本 3,800.00 万元用于实施上述募投
项目；其中用于增资的募集资金金额为 36,211,493.05 元。莱尔科技已于 2021 年 8 月
募集资金专户中进行存放与管理。本次变更，仅涉及在公司与全资子公司之间调整
实施主体，募集资金投向、建设内容、建设地点等均未发生变化。
目变更及延期的议案》，拟变更募投项目“高速信号传输线（4K/8K/32G）产业化
建设项目”，将该项目剩余的全部募集资金本息金额投入募投项目“新材料与电子
领域高新技术产业化基地项目”中，后续由公司根据行业发展和市场拓展情况使用
自有资金投入建设“高速信号传输线（4K/8K/32G）产业化建设项目”。本次调整
的募集资金从禾惠电子于招商银行股份有限公司佛山容桂支行开立的募集资金账户
转出至莱尔科技于广东顺德农村商业银行股份有限公司杏坛龙潭分理处开立的“新
材料与电子领域高新技术产业化基地项目”募集资金账户。
本次调整事项不涉及新的募投项目及新的募投资金专项账户。鉴于调整的募集
资金为莱尔科技向禾惠电子增资的增资款，禾惠电子将减少注册资本 3,700.00 万元，
其中包括将调整的募集资金（截止 2022 年 9 月 27 日，该部分募集资金实际转出
上述减资事项，禾惠电子注册资本由 6,800.00 万元变更为 3,100.00 万元。根据以上
《关于募投项目变更及延期的议案》，经审慎考虑、评估后，公司计划将募投项目
“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”、“晶圆制程保护膜产业化建设项
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目”、“研发中心建设项目”的建设期延长至 2022 年 12 月 31 日。本次募投项目变
更及延期事项，公司独立董事发表了明确同意的独立意见，保荐机构无异议。
公司于 2023 年 4 月 26 日召开第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第
十九次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，公司对募投项目“新
材料与电子领域高新技术产业化基地项目”“晶圆制程保护膜产业化建设项目”
“研发中心建设项目”达到预定可使用状态时间延期到 2023 年 12 月 31 日。本次募
投项目延期事项，公司独立董事发表了明确同意的独立意见，保荐机构无异议。
上述具体情况参见公司分别于 2021 年 4 月 28 日、2022 年 4 月 28 日、2023 年 4
月 28 日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于变更部分募
投项目实施主体并使用部分募集资金向全资子公司增加注册资本以实施募投项目的
公告》（公告编号：2021-007）、《关于募投项目变更及延期的公告》（公告编号：
（2）变更募投项目的原因
公司于 2021 年 4 月 12 日首发上市发行的募集资金净额人民币 294,836,106.50 元
低于首发募投项目拟使用募集资金的总投资额人民币 553,660,000.00 元，公司首发 4
个募投项目均存在募集资金不足的情况，不能满足全部募集资金投资项目建设的资
金需求。公司首发募投项目中，“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”承
载了公司用于扩充产能的新厂房所有基建建设投资，是公司其他募投项目投资建设
的基础，因此，根据公司总体发展规划和实际经营需要，结合募投项目的重要性和
紧迫性，公司变更募投项目“高速信号传输线（4K/8K/32G）产业化建设项目”，
将该项目剩余的全部募集资金本息余额投入募投项目“新材料与电子领域高新技术
产业化基地项目”中。
（3）募投项目变更后是否属于科技创新领域，及其实施进展和效益
通过变更募投项目，为“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”提供了
补充建设资金，加快了该项目的建设进度，加快提升公司的研发能力和科技创新水
平，推进产品迭代和技术创新，升级和完善产品体系，促进主营业务发展，巩固并
提升公司核心竞争力和市场占有率，募投项目变更后仍属于科技创新领域。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
募投项目变更后，“新材料与电子领域高新技术产业化基地项目”依然存在资
金缺口，公司 2022 年通过以简易程序向特定对象发行股票募集资金部分补充投资于
该项目，目前项目仍处于建设期，预计 2023 年 12 月 31 日前完成建设。
公司于 2023 年 4 月 26 日召开第二届董事会第二十三次会议、第二届监事会第
十九次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，公司对募投项目“新
材料与电子领域高新技术产业化基地项目”达到预定可使用状态时间延期到 2023 年
保荐机构无异议。
上 述 具 体 情 况 参 见 公 司 2023 年 4 月 28 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：
（三）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
截至 2023 年 6 月 30 日，公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换情
况。
（四）前次募集资金投资项目实现效益情况
发行人前次募集资金投资项目尚处于建设期。
（五）前次募集资金用于认购股份的资产运行情况
发行人前次募集资金不涉及以资产认购股份的情况。
（六）临时闲置募集资金及未使用完毕募集资金的情况
审议通过了《关于 2022 年度使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同
意公司在不影响募集资金项目建设和募集资金使用、确保募集资金安全的前提下，
使用总额不超过人民币 1.2 亿元（含 1.2 亿元）的暂时闲置募集资金进行现金管理，
购买现金管理产品（包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、通知存款、大额
存单、协定存款等），增加公司收益，保障公司股东利益。使用期限自公司董事会
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
审议通过之日起 12 个月内有效。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。本次
决议适用于 2021 年首次公开发行股票募集资金。
会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意
公司在不影响募投项目建设和募集资金使用、确保募集资金安全的前提下，使用总
额不超过人民币 1.6 亿元（含 1.6 亿元）的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安
全性高、流动性好的现金管理产品（包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、
通知存款、大额存单、协定存款等），增加公司收益，保障公司股东利益。使用期
限自公司董事会审议通过之日起 18 个月内有效。在上述额度和期限内，资金可循环
滚动使用。本次决议适用于 2021 年首次公开发行股票募集资金以及 2022 年以简易
程序向特定对象发行股票募集资金。
公司于 2023 年 8 月 18 日召开第二届董事会第二十五次会议和第二届监事会第
二十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金使用的情况下，将
不超过人民币 2,500 万元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限
自公司董事会审议通过之日起不超过 12 个月。公司独立董事对上述议案发表了明
确同意的独立意见，保荐机构世纪证券发表了无异议的核查意见。公司履行的审批
程序符合相关法律法规的规定，符合监管部门的相关监管要求。
（1）2021 年首次公开发行股票
单位：万元
开户银行 银行账号 期末余额 产品 产品期限
中国银行股份有限公司顺
德容桂支行
招商银行股份有限公司佛
山容桂支行
注：上述公司募集资金专户开立的协定存款账户、7 天通知存款，是在募集资金专项户上
开立的、可随时支取的存款，资金不存在划离募集资金专户的情形。
（2）2022 年以简易程序向特定对象发行股票
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
单位：万元
开户银行 银行账号 期末余额 产品 产品期限
广东顺德农村商业银行股份有限
公司杏坛龙潭分理处
广东顺德农村商业银行股份有限
公司杏坛龙潭分理处
中国农业银行股份有限公司顺德
大良支行
注：上述公司募集资金专户开立的协定存款账户，是在募集资金专项账户上开立的、可随
时支取的存款，资金不存在划离募集资金专户的情形。
（1）2021 年首次公开发行股票
大额存单余额 0.00 元，累计收益 510,552.78 元。
单位：万元
银行名称 产品名称 账号 本金金额 期末余额
招商银行股份有限公 招商银行单位大额存单
司佛山容桂支行 2021 年第 88 期①
招商银行股份有限公 招商银行单位大额存单
司佛山容桂支行 2021 年第 88 期
合计 —— 2,000.00 -
（续表）
单位：万元
银行名称 起息日 到期日 计息类型 累计到账收益
招商银行股份有限公司佛山容桂支行 2021/5/18 2022/4/11 固定利率型 31.07
招商银行股份有限公司佛山容桂支行 2021/5/18 2021/12/15 固定利率型 19.99
合计 —— —— —— 51.06
结构性存款期末余额 0.00 元，累计收益 987,183.92 元。
单位：万元
主体 银行 起息日 到期日 累计收益
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2021-12-3 2022-4-11 7.54
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2021-12-3 2022-4-12 24.82
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2022-4-20 2022-6-1 2.41
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2022-4-20 2022-6-2 6.51
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2022-6-10 2022-7-18 1.95
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2022-6-10 2022-7-19 5.35
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2022-7-29 2022-9-6 2.00
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
主体 银行 起息日 到期日 累计收益
广东莱尔新材料科技股份有限公司 中国银行股份有限公司顺德容桂支行 2022-7-29 2022-9-7 5.50
佛山市顺德区禾惠电子有限公司 招商银行股份有限公司佛山容桂支行 2021-12-3 2022-3-3 25.03
佛山市顺德区禾惠电子有限公司 招商银行股份有限公司佛山容桂支行 2022-4-18 2022-5-18 4.75
佛山市顺德区禾惠电子有限公司 招商银行股份有限公司佛山容桂支行 2022-5-20 2022-6-28 10.57
广东莱尔新材料科技股份有限公司 招商银行股份有限公司佛山容桂支行 2022-4-25 2022-5-25 2.30
合计 —— —— 98.72
注：截止 2023 年 6 月 30 日，上述结构性存款已到期的部分本金和收益，均已到账。
（2）2022 年以简易程序向特定对象发行股票
截至 2023 年 6 月 30 日，公司 2022 年以简易程序向特定对象发行股票募集资金
的储存方式均为银行活期存款，未使用闲置募集资金进行购买理财产品、结构性存
款等现金管理活动。
三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用
术产业化基地项目”、“晶圆制程保护膜产业化建设项目”、“高速信号传输线
（4K/8K/32G）产业化建设项目”、“研发中心建设项目”，各募投项目均投向科
技创新领域。通过募集资金投资项目的实施，发行人功能性涂布胶膜及应用产品的
生产能力将得到提升，功能性涂布胶膜和应用产品的生产与技术研发相关的设备、
资金、人员的投入将进一步加强，功能性涂布胶膜的应用领域进一步扩展。本次发
行募集资金投入项目均围绕主营业务开展，用途明确，重点突出。
域高新技术产业化基地项目”和“12000 吨新能源涂碳箔项目”。通过本次募集资金
投资项目的实施，公司一方面将降低公司生产成本，巩固公司功能性胶膜材料及其
应用产品的核心竞争力；另一方面为公司拓展新能源锂离子电池市场打下良好的基
础。
综上，公司前次募集资金投资项目均围绕公司主营业务开展，按照公司未来发
展的战略规划，对公司现有业务的深化和拓展。募投项目完成后，进一步提升了公
司的研发能力和科技创新水平，推进产品迭代和技术创新，升级和完善产品体系，
促进主营业务发展，巩固并提升公司核心竞争力和市场占有率。
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四、会计师事务所出具的专项报告结论
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对截至 2023 年 6 月 30 日止的前次募
集资金使用情况进行了专项审核，并出具了《关于广东莱尔新材料科技股份有限公
司前次募集资金使用情况的鉴证报告》（众环专字[2023]0500296 号），结论性意
见如下：
“我们认为，后附的莱尔科技截至 2023 年 6 月 30 日止的《关于前次募集资金
使用情况的报告》已经按照《监管规则适用指引——发行类第 7 号》编制，在所有
重大方面如实反映了莱尔科技截至 2023 年 6 月 30 日止的募集资金使用情况。”
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第九节 声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担
相应的法律责任。
全体董事：
范小平 伍仲乾 龚伟泉
吴锦图 周松华 欧阳毅刚
夏和生 刘力 包强
全体监事：
张强 刘贤明 王欢平
全体非董事高级管理人员：
梁韵湘 李政 肖燕
黄鹏
广东莱尔新材料科技股份有限公司
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人控股股东、实际控制人声明
本人及本公司承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：广东特耐尔投资有限公司
法定代表人：
伍仲乾
实际控制人：
伍仲乾
广东莱尔新材料科技股份有限公司
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）声明
本公司已对广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债
券募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
龚佳春
保荐代表人签名：
赵宇 彭俊
法定代表人签名：
李剑峰
世纪证券有限责任公司
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
保荐机构总经理签名：
李剑铭
世纪证券有限责任公司
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
保荐机构董事长签名：
李剑峰
世纪证券有限责任公司
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律意
见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
王怡妮 劳逸雯
林婕
律师事务所负责人：
魏天慧
广东信达律师事务所
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的
审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用
的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
吴梓豪 赵 丹
韩振平 龚静伟
赵东升
会计师事务所负责人：
石文先
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
债券信用评级机构声明
本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本机构
出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在募集说明
书中引用的资信评级报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字评级人员：
张涛 蒋晗
资信评级机构负责人：
张剑文
中证鹏元资信评估股份有限公司
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
发行人董事会声明
一、未来十二个月内的其他股权融资计划
除本次发行外，未来十二个月内，公司将根据已经规划及实施的投资项目进度，
综合考虑公司资本结构、融资需求等因素，不排除安排其他股权融资计划。
二、公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
公司向不特定对象发行可转换公司债券后，存在公司即期回报被摊薄的风险。
为保护广大投资者的合法权益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采
取多种措施保证本次发行募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险。公
司填补即期回报的具体措施如下：
（一）积极落实募投项目实施，提升公司持续盈利能力
本次募投项目的实施，将推动公司巩固现有业务优势，开拓新产品、新市场，
从产品结构、市场布局和技术实力等方面持续提升公司核心竞争力，提升公司的持
续盈利能力。本次发行募集资金到位后，公司将积极推进募集资金投资项目，从而
降低本次发行对股东即期回报摊薄的风险。
（二）不断加强公司治理，提高运营效率，提升经营业绩
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《科创板上市规则》等法律、法规和规
范性文件及《公司章程》的要求，不断加强公司治理，持续完善内控制度建设，为
公司发展提供制度保障；公司将不断丰富和完善公司业务发展模式，巩固和提升公
司市场地位和竞争能力，提高公司盈利能力；公司将加强日常经营管理和投资管理，
全面提升公司的日常经营效率，降低公司运营成本，提升经营业绩。
（三）加强募集资金管理，确保募集资金使用合法合规
根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
《科创板上市规则》等法律法规的要求，结合公司实际情况，公司已制定《募集资
金管理制度》，明确了公司对募集资金专户存储、使用、用途变更、管理和监督的
规定。募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户集中管理，做到专款专用，以
保证募集资金合理规范使用。
（四）完善利润分配政策，优化投资者回报机制
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市
公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关规定，为不断完善公司持续、
稳定的利润分配政策、分红决策和监督机制，积极回报投资者，为建立对投资者持
续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政
策的连续性和稳定性，公司根据相关要求，明确了公司利润分配的具体条件、比例
和形式等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，
并结合自身实际情况，制定了未来三年（2023-2025年）股东回报规划。公司将严格
依据《公司章程》等规定的利润分配政策和方式，制定和执行持续稳定的现金分红
方案，并不断完善利润分配制度特别是现金分红政策，强化投资者回报机制。
三、公司的董事、高级管理人员以及控股股东、实际控制人对公司填补回报措施能
够得到切实履行的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的
意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的
若干意见》（国发〔2014〕17号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即
期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等相关法律、法规及规
范性文件的要求，公司控股股东、实际控制人及全体董事、高级管理人员对公司发
行摊薄即期回报采取填补措施事宜做出以下承诺：
（一）公司的全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施的承诺
公司全体董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害公司利益。
施的执行情况相挂钩。
件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
到切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人同意接受中国证监
会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”
（二）公司的控股股东对公司填补回报措施的承诺
公司控股股东特耐尔对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本公司不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
得到切实履行。如果本公司违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本公司同意接受中
国证监会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，
对本公司作出相关处罚或采取相关管理措施。”
（三）公司的实际控制人对公司填补回报措施的承诺
公司实际控制人伍仲乾对公司填补回报措施能够得到切实履行承诺如下：
“1、本人不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
到切实履行。如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人同意接受中国证监
会、上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人
作出相关处罚或采取相关管理措施。”
（以下无正文）
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（本页无正文，为《广东莱尔新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券募集说明书》之发行人董事会声明签署页）
广东莱尔新材料科技股份有限公司董事会
年 月 日
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
第十节 备查文件
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告以及最近一期的财务报告；
二、保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、董事会编制、股东大会批准的关于前次募集资金使用情况的报告以
及会计师出具的鉴证报告；
五、本次发行可转换公司债券的资信评级报告；
六、其他与本次发行有关的重要文件。
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附件一 主要注册商标
序号 商标 申请号 类号 注册人 有效期 取得方式
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标 申请号 类号 注册人 有效期 取得方式
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标 申请号 类号 注册人 有效期 取得方式
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标 申请号 类号 注册人 有效期 取得方式
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
序号 商标 申请号 类号 注册人 有效期 取得方式
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
附件二 主要专利
专利
专利申请 授权公告 取得
序号 专利名称 申请类型 专利号 证书号 权属
日期 日 方式
人
防止蓝色补强
莱尔 原始
科技 取得
层开裂的结构
一种防粘补强 莱尔 原始
板结构 科技 取得
一种绝缘能力
莱尔 原始
科技 取得
黑色胶膜结构
一种亚光胶膜 莱尔 原始
结构 科技 取得
一种具有高剥
莱尔 原始
科技 取得
黑色胶膜结构
一种白色补强 莱尔 原始
板结构 科技 取得
一种耐高温高
湿绝缘性能稳 莱尔 原始
定的叠层母排 科技 取得
胶膜结构
一种耐电解的 莱尔 原始
热熔胶膜结构 科技 取得
一种抗凹热熔 莱尔 原始
胶膜 科技 取得
一种热熔胶膜 莱尔 原始
结构 科技 取得
莱尔 原始
科技 取得
一种复合防辐
莱尔 原始
科技 取得
射手机外壳
一种耐弯折胶 莱尔 原始
膜 科技 取得
一种低介电损
莱尔 原始
科技 取得
熔胶膜结构
一种抗静电上 莱尔 原始
盖带 科技 取得
一种屏蔽补强 莱尔 原始
复合材料 科技 取得
一种具有屏蔽
莱尔 原始
科技 取得
膜及 FFC 线
一种低介质常 莱尔 原始
数的热熔胶膜 科技 取得
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利
专利申请 授权公告 取得
序号 专利名称 申请类型 专利号 证书号 权属
日期 日 方式
人
一种具有衰减
莱尔 原始
科技 取得
膜
一种热封型盖 莱尔 原始
带结构 科技 取得
一种防止 PET
厚膜与油墨层 莱尔 原始
分离的热熔胶 科技 取得
膜结构
一种抗溢胶、
莱尔 原始
科技 取得
的补强板结构
一种无暗纹的 莱尔 原始
热熔胶膜结构 科技 取得
一种减少 PET
莱尔 原始
科技 取得
胶膜结构
一种耐高压的 莱尔 原始
胶膜结构 科技 取得
高耐热无卤聚
莱尔 原始
科技 取得
构
一种热熔 EMI
莱尔 原始
科技 取得
结构
一种消除胶层
莱尔 原始
科技 取得
膜结构
一种具有高附
莱尔 原始
科技 取得
热熔胶膜
一种高粘金属
莱尔 原始
科技 取得
的热熔胶膜
一种应用于多
彩 LED 灯带 莱尔 原始
具有幻彩反光 科技 取得
效果的覆盖膜
一种用于圆线
导体 FFC 线材 莱尔 原始
的耐热性热熔 科技 取得
胶膜
一种简易热熔 莱尔 原始
吸波材料 科技 取得
一种用于烘干
莱尔 原始
科技 取得
的冷却机构
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利
专利申请 授权公告 取得
序号 专利名称 申请类型 专利号 证书号 权属
日期 日 方式
人
一种用于涂布 莱尔 原始
机的牵引机构 科技 取得
一种卧式复卷 莱尔 原始
机 科技 取得
一种易于观察
莱尔 原始
科技 取得
卷机
一种 LED 高 莱尔 原始
反射率覆盖膜 科技 取得
一种用于冷却
莱尔 原始
科技 取得
的出料机构
一种结构紧凑 莱尔 原始
的立式复卷机 科技 取得
一种逗号涂布 莱尔 原始
机构 科技 取得
一种分散搅拌 莱尔 原始
机 科技 取得
一种用于涂布 莱尔 原始
机的进料机构 科技 取得
一种用于涂布 莱尔 原始
机的冷却机构 科技 取得
一种大功率
莱尔 原始
科技 取得
电银胶
一种抗翘曲印
刷线路板用覆 莱尔 原始
盖膜的制备方 科技 取得
法
莱尔 原始
科技 取得
一种带散热压
莱尔 原始
科技 取得
平连接线材
一种双面粘合
膜及应用其的 莱尔 原始
手机屏幕保护 科技 取得
膜
一种带低
VOC 的水性 莱尔 原始
热熔胶膜的连 科技 取得
接线材
一种具有低收
缩率的热熔胶 莱尔 原始
膜及应用其的 科技 取得
柔性线缆
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利
专利申请 授权公告 取得
序号 专利名称 申请类型 专利号 证书号 权属
日期 日 方式
人
一种抗曲绕聚
莱尔 原始
科技 取得
连接线材
一种耐插拔加
莱尔 原始
科技 取得
连接线材
一种双层多信
莱尔 原始
科技 取得
材
一种耐高温高 莱尔 原始
湿的热熔胶膜 科技 取得
一种抗静电
PU 压敏胶保 莱尔 原始
护膜及使用其 科技 取得
的玻璃屏
用于柔性电路
板高温压合制 莱尔 原始
程的保护膜及 科技 取得
使用其的基材
一种车前玻璃 莱尔 原始
用隔热膜 科技 取得
一种耐高压
莱尔 原始
科技 取得
结构
一种低介电屏 莱尔 原始
蔽结构 科技 取得
一种贴于建材
的热熔胶膜及 莱尔 原始
使用其的具有 科技 取得
装饰层的建材
一种耐热的连 莱尔 原始
接线材结构 科技 取得
一种抗结皮热 莱尔 原始
熔胶膜结构 科技 取得
一种环保大导
体 FFC 线用的 莱尔 原始
强遮光热熔胶 科技 取得
膜及 FFC 线材
一种用于薄膜
莱尔 原始
科技 取得
置
一种曲饶性能
莱尔 原始
科技 取得
热熔胶膜
一种涂布机自
莱尔 原始
科技 取得
置
广东莱尔新材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书
专利
专利申请 授权公告 取得
序号 专利名称 申请类型 专利号 证书号 权属
日期 日 方式
人
一种咬合连接
器高温抗流动 莱尔 原始
FFC 线材用热 科技 取得
熔胶膜
一种耐候性好
的高粘力热熔 莱尔 原始
胶膜及使用其 科技 取得
的 FFC 线材
一种适用于热
压贴合屏蔽箔 莱尔 原始
的热熔胶膜结 科技 取得
构
一种用于补强
莱尔 原始
科技 取得
其补强板
一种气体控温
装置及使用其 莱尔 原始
的热熔胶检测 科技 取得
系统
一种高电气强
度及耐电化痕 莱尔 原始
POE 胶膜及制 科技 取得
备方法
一种透明哑光
莱尔 原始
科技 取得
膜
一种抗溢胶耐
莱尔 原始
科技 取得
胶膜结构
一种热熔胶膜
的粘结剂及其
莱尔 原始
科技 取得
在 FFC 线材的
应用
一种窄条分切
莱尔 原始
科技 取得
节装置
一种加厚聚酯
薄膜印刷气泡 莱尔 原始
及色差消除装 科技 取得
置
一种减少涂布
莱尔 原始
科技 取得
机供料机构
一种依靠软材
莱尔 原始
科技 取得
卷机
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一种快速检测
莱尔 原始
科技 取得
版印刷机
一种可实时调
莱尔 原始
科技 取得
试验机
一种高低温恒
莱尔 原始
科技 取得
置
聚烯烃热熔胶
及其制作方法 莱尔 原始
与使用其的复 科技 取得
合绝缘材料
一种胶黏剂及
其制备方法、 莱尔 原始
软性覆铜板及 科技 取得
其制备方法
一种与金属粘
合能力强的无 莱尔 原始
卤油墨及其制 科技 取得
备方法
一种双组分聚
莱尔 原始
科技 取得
其制备方法
一种铝箔热熔 莱尔 原始
胶膜 科技 取得
一种高粘金属
莱尔 原始
科技 取得
及其制备方法
一种含氟活性
酯及其制备方 莱尔 原始
法、包含其的 科技 取得
树脂固化物
热稳定齐聚
物、聚酯热熔
莱尔 原始
科技 取得
熔胶膜的制备
方法
一种柔性扁平
线缆用热熔胶 莱尔 原始
流动性能检测 科技 取得
方法
一种晶圆保护
莱尔 原始
科技 取得
其制备方法
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一种车用 FFC
线材的热熔胶 莱尔 原始
膜制备方法及 科技 取得
其热熔胶膜
一种应用在
FFC 线缆的铝 莱尔 原始
箔补强板制备 科技 取得
方法及补强板
一种可低温覆
合的钢板覆膜 莱尔 原始
胶及其制备方 科技 取得
法和热熔胶膜
FFC 用的微发
泡粘结剂和微 莱尔 原始
发泡热熔胶膜 科技 取得
的制备方法
一种高粘力的
耐候热熔胶及 莱尔 原始
其制备方法和 科技 取得
热熔胶膜
一种 FFC 用聚
酯热熔胶膜的 莱尔 原始
制备方法及其 科技 取得
聚酯热熔胶膜
一种金手指保
护胶带的防渗 莱尔 原始
透层涂布液及 科技 取得
保护胶带
一种电镀加工
过程中具有高
莱尔 原始
科技 取得
降粘保护膜及
其制备方法
一种耐湿、耐
高温、低介电
莱尔 原始
科技 取得
膜及其制备方
法
一种高耐候高
粘接力的粘结 莱尔 原始
剂和 FFC 线材 科技 取得
补强板
一种 FFC 线用
莱尔 原始
科技 取得
工装置
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一种 UV 固化
型柔性扁平线 莱尔 原始
缆用热熔胶膜 科技 取得
及其制备方法
一种热熔胶膜
莱尔 原始
科技 取得
置
一种无锑耐燃
的 FFC 线材用 莱尔 原始
热熔胶膜及其 科技 取得
制备方法
一种热熔胶及
莱尔 原始
科技 取得
强板
一种耐弯折屏
蔽吸波的复合 莱尔 原始
板和屏蔽吸波 科技 取得
材料
一种用于线缆
的耐高温的粘 莱尔 原始
结剂和耐高温 科技 取得
胶膜
一种抗反粘的
粘结剂、抗反 莱尔 原始
粘的热熔胶膜 科技 取得
和 FFC 线材
一种耐挠曲热 莱尔 原始
熔胶膜结构 科技 取得
一种热熔胶膜
莱尔 原始
科技 取得
测方法
一种 FFC 线材
用的抗孔洞聚 莱尔 原始
酯热熔胶膜及 科技 取得
其制备方法
一种晶圆加工 莱尔 原始
制程用撕金膜 科技 取得
一种含有 UV
莱尔 原始
科技 取得
送辊
一种复合晶圆 莱尔 原始
保护膜 科技 取得
一种使用 UV
固化传送辊的 莱尔 原始
晶圆保护膜的 科技 取得
制备系统
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一种抗老化耐
莱尔 原始
科技 取得
护膜
一种傅里叶红
莱尔 原始
科技 取得
器
一种耐高温高
湿消除胶膜粗 莱尔 原始
糙和线条的热 科技 取得
熔胶膜结构
一种影音用无
莱尔 原始
科技 取得
接线材结构
一种耐高温晶 莱尔 原始
圆芯片保护膜 科技 取得
一种用于 FFC
莱尔 原始
科技 取得
结构
一种 FFC 线用
热熔胶膜加工 莱尔 原始
装置的加热系 科技 取得
统
一种具有抗老
莱尔 原始
科技 取得
结构
一种抗静电保 莱尔 继受
护膜 科技 取得
一种耐热保护 莱尔 继受
膜 科技 取得
一种初粘低及
终粘高的防爆 莱尔 继受
膜以及包括它 科技 取得
的显示屏结构
一种抗酸碱保 莱尔 继受
护膜 科技 取得
一种耐高温 PI 莱尔 继受
硅胶保护膜 科技 取得
一种便于排气 莱尔 继受
的保护膜 科技 取得
一种 UV 降粘
保护膜以及包 莱尔 继受
括它的柔性电 科技 取得
路板结构
一种薄膜复合 莱尔 继受
机 科技 取得
一种 PI 膜自 莱尔 继受
动分条机 科技 取得
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一种用于涂布
莱尔 继受
科技 取得
缓冲收卷机构
一种用于复合
莱尔 继受
科技 取得
切机
一种方便调整
莱尔 继受
科技 取得
离机
一种用于涂布 莱尔 继受
薄膜的分离机 科技 取得
一种涂布效果 莱尔 继受
好的涂布机 科技 取得
一种家居玻璃
莱尔 继受
科技 取得
爆膜
一种自修复保 莱尔 继受
护膜 科技 取得
一种改良的硅 莱尔 继受
胶保护膜 科技 取得
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
片装置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
装置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
板装置
一种冲 PIN 装 禾惠 原始
置 电子 取得
一种 V-BY-
ONE 高速传 禾惠 原始
输结构及连接 电子 取得
装置
耐拔插 FFC 线 禾惠 原始
材 电子 取得
一种分线式 禾惠 原始
FFC 线 电子 取得
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一种耐用且方
禾惠 原始
电子 取得
线
一种裁切并挪
禾惠 原始
电子 取得
置
禾惠 原始
电子 取得
一种双头镭射 禾惠 原始
切割机 电子 取得
禾惠 原始
电子 取得
一种抗老化 禾惠 原始
FFC 线材 电子 取得
一种 FFC 自动
包铝箔装置以 禾惠 原始
及自动包铝箔 电子 取得
方法
一种 FFC 软排
禾惠 原始
电子 取得
仪
一种用于 FFC 禾惠 原始
的压胶装置 电子 取得
一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
槽
一种送料效率
禾惠 原始
电子 取得
机
一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
检查装置
一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
槽
一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
水箱
一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
装置
一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
装置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
置
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一种金刚线生
禾惠 原始
电子 取得
烤箱
一种用于 FFC 禾惠 原始
的冲切裁边机 电子 取得
自动 FFC 压接 禾惠 原始
成型机 电子 取得
一种切割线张
禾惠 原始
电子 取得
线切割机
一种方便观察
禾惠 原始
电子 取得
线机
一种画线质量 禾惠 原始
好的画线机 电子 取得
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
型装置
一种用于输送
禾惠 原始
电子 取得
置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
材机
一种金刚线上
禾惠 原始
电子 取得
线加工设备
一种结构紧凑 禾惠 原始
的多线切割机 电子 取得
一种高速传输
禾惠 原始
电子 取得
的高速传输线
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
机
一种 FFC 自动 禾惠 原始
贴胶机 电子 取得
禾惠 原始
电子 取得
一种双面信号 禾惠 原始
传输 FFC 线 电子 取得
双面 FFC 线压 禾惠 原始
接成型机 电子 取得
一种电缆线包 禾惠 原始
泡棉成型结构 电子 取得
一种电缆线包 禾惠 原始
泡棉机 电子 取得
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一种带有防短
禾惠 原始
电子 取得
线
一种极细同轴 禾惠 原始
线裁线机 电子 取得
一种极细同轴
禾惠 原始
电子 取得
机构
一种开槽宽度
可调整的电缆 禾惠 原始
线包泡棉成型 电子 取得
结构
一种集成设计
禾惠 原始
电子 取得
接线
一种补强板的 禾惠 原始
贴合机 电子 取得
一种冲压机装 禾惠 原始
置 电子 取得
一种多角度调 禾惠 原始
节的折角机 电子 取得
一种冲型机传 禾惠 原始
料的校正装置 电子 取得
一种端子外壳
禾惠 原始
电子 取得
置
一种端子安装 禾惠 原始
机 电子 取得
禾惠 原始
电子 取得
一种曲绕测试 禾惠 原始
机 电子 取得
一种电机驱动 禾惠 原始
的冲压机构 电子 取得
一种电子线卸 禾惠 原始
料装置 电子 取得
一种全自动打
禾惠 原始
电子 取得
的生产设备
一种线材比剪 禾惠 原始
挪移装置 电子 取得
一种传料组件
禾惠 原始
电子 取得
置
一种不良品的 禾惠 原始
分拣装置 电子 取得
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人
禾惠 原始
电子 取得
一种多组合分 禾惠 原始
条 FFC 线 电子 取得
一种 FFC 软排
禾惠 原始
电子 取得
线制造设备
一种 FFC 排线
禾惠 原始
电子 取得
拉线装置
一种 FFC 排线
禾惠 原始
电子 取得
收线装置
一种 FFC 铝箔 禾惠 原始
打磨装置 电子 取得
一种收线单元
禾惠 原始
电子 取得
装置
一种用于 FFC
禾惠 原始
电子 取得
材分条机
一种应用在
禾惠 原始
电子 取得
的供料装置
一种可移动的 禾惠 原始
导体压延机构 电子 取得
一种具有双屏
禾惠 原始
电子 取得
构的 FFC 排线
一种分条长度
禾惠 原始
电子 取得
线
一种阻抗均匀
的 FFC 排线接 禾惠 原始
口结构及使用 电子 取得
其 FFC 排线
一种导线分条
辊及使用其的 禾惠 原始
FFC 排线成型 电子 取得
设备
一种用于汽车
禾惠 原始
电子 取得
采集线
一种用于新能
禾惠 原始
电子 取得
集成母排
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一种补强板压 禾惠 原始
机 电子 取得
一种压延机的 禾惠 原始
隔音机构 电子 取得
一种防误割断
禾惠 原始
电子 取得
机
一种防刮伤产 禾惠 原始
品的喷码机 电子 取得
一种用于电池
禾惠 原始
电子 取得
线
一种双面柔性 施瑞 原始
线路板 科技 取得
一种高压柔性
施瑞 原始
科技 取得
柔性线路板
一种双面柔性 施瑞 原始
包胶灯带 科技 取得
一种双面柔性
施瑞 原始
科技 取得
带
一种双面柔性 施瑞 原始
防干扰灯带 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
灯带 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
防干扰线路板 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
耐热包胶灯带 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
包胶灯带 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
耐热线路板 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
线路板 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
灯带 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
线路板 科技 取得
一种供电插接 施瑞 原始
头及供电线 科技 取得
一种双面柔性 施瑞 原始
耐热灯带 科技 取得
一种高压 LED 施瑞 原始
灯带 科技 取得
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一种柔性 LED 施瑞 继受
基板 科技 取得
一种柔性线路 施瑞 继受
板 科技 取得
一种单面柔性 施瑞 继受
线路板 科技 取得
电路板组件及 施瑞 继受
其制造方法 科技 取得
一种一次挤出
施瑞 原始
科技 取得
带
一种彩色柔性
施瑞 原始
科技 取得
LED 高压灯带
一种防色料脱
落彩色柔性线 施瑞 原始
路板和彩色 科技 取得
LED 高压灯带
一种胶套以及 施瑞 原始
包胶灯带 科技 取得
一种电池驱动 施瑞 原始
的灯带 科技 取得
一种自粘式
FPC 灯条及包 施瑞 原始
含该灯条的灯 科技 取得
管和灯条卷
一种闸刀式连
施瑞 原始
科技 取得
电插接头
一种便于连接
施瑞 原始
科技 取得
插接头
一种双层高压
施瑞 原始
科技 取得
法
一种高压柔性
施瑞 原始
科技 取得
柔性线路板
一种柔性 LED
施瑞 继受
科技 取得
法
一种三色并联
施瑞 原始
科技 取得
路板及其灯带
一种连续生产
施瑞 原始
科技 取得
设备
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一种柔性线路
施瑞 原始
科技 取得
间
一种双色回路 施瑞 原始
的柔性线路板 科技 取得
一种背胶导电
施瑞 原始
科技 取得
构
一种短单元双
施瑞 原始
科技 取得
板以及灯带
一种用于四色
施瑞 原始
科技 取得
柔性灯带
一种双色切换
施瑞 原始
科技 取得
其灯带
一种双回路柔 施瑞 原始
性线路板 科技 取得
一种用于双色
施瑞 原始
科技 取得
柔性灯带
一种具有双灯
施瑞 原始
科技 取得
控制电路
一种用于多色
施瑞 原始
科技 取得
制电路
一种短单元单
施瑞 原始
科技 取得
板以及灯带
一种用于 LED
施瑞 原始
科技 取得
的控制电路
一种 S 型的柔
施瑞 原始
科技 取得
灯带
一种免电源柔
施瑞 原始
科技 取得
灯带
一种免电源短
施瑞 原始
科技 取得
板及其灯带
一种短单元免
电源高压柔性 施瑞 原始
线路板及其灯 科技 取得
带
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一种双排柔性
施瑞 原始
科技 取得
带
可多位置任意
施瑞 原始
科技 取得
路板及其灯带
一种连续生产
施瑞 原始
科技 取得
方法
可多位置任意
施瑞 原始
科技 取得
路板及其灯带
一种免电源高
施瑞 原始
科技 取得
及其灯带
一种柔性线路
施瑞 原始
科技 取得
方法
一种柔性线路
板连续成带的 施瑞 原始
制作方法及设 科技 取得
备
一种四色灯带 施瑞 原始
及其控制电路 科技 取得
一种免电源短
施瑞 原始
科技 取得
板及其灯带
一种柔性线路 施瑞 原始
板制作设备 科技 取得
一种高安全锂
电池集流体表
面涂布用水性 佛山 原始
导电浆料及其 大为 取得
制备方法和应
用
一种改性锂电
池集流体表面
佛山 原始
大为 取得
电浆料及其制
备方法和应用
一种铝箔卷的 佛山 原始
运输板车 大为 取得
一种铝箔涂布
佛山 原始
大为 取得
整平装置
一种铝箔涂布 佛山 原始
机的张紧辊 大为 取得
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人
一种铝箔涂布 佛山 原始
机的修边刀片 大为 取得
一种涂料分散
佛山 原始
大为 取得
装配工装
一种导流搅拌 佛山 原始
缸 大为 取得
一种铝箔涂布 佛山 原始
机的压辊装置 大为 取得
一种导电浆料 佛山 原始
卧式搅拌机 大为 取得
一种导电浆料 佛山 原始
立式搅拌机 大为 取得
一种铝箔涂布
佛山 原始
大为 取得
干机构
一种管式热交 佛山 原始
换器 大为 取得
一种导电浆料 佛山 原始
过滤机 大为 取得
一种导电浆料 佛山 原始
搅拌机 大为 取得
一种改性锂电
池集流体表面
佛山 原始
大为 取得
料及其制备方
法和应用
静电印刷技术
在装饰面板的
智能制作中的 意达 继受
应用和装饰面 电子 取得
板及其制备方
法
一种耐高温微 意达 继受
波炉玻璃面板 电子 取得
一种玻璃面板 意达 继受
覆膜设备 电子 取得
一种高精度玻
意达 继受
电子 取得
备
一种热熔压膜 意达 继受
机 电子 取得
一种用于玻璃
意达 继受
电子 取得
装置
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一种玻璃覆膜
意达 继受
电子 取得
置
一种全自动玻 意达 继受
璃覆膜生产线 电子 取得
一种面板及家 意达 原始
用电器 电子 取得
外观设计 意达 原始
专利 电子 取得
旋转法催化裂
解碳氢化合物
成都 继受
莱尔 取得
管、装置及方
法
一种旋转二元
次气相法提纯 成都 继受
的碳纳米管及 莱尔 取得
提纯方法
气相阻尼法催
化裂解碳氢化
成都 继受
莱尔 取得
纳米管、装置
及方法
一种气相阻尼
法提纯的碳纳 成都 继受
米管、装置及 莱尔 取得
提纯方法
一种大倍率碳
纳米管催化 成都 继受
剂、碳纳米管 莱尔 取得
及其制备方法
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