创业板风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，创业板公司具有
创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营
风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。
投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审
慎作出投资决定。
湖南崇德科技股份有限公司
Hunan SUND Technological Corporation
（湘潭市高新区茶园路 9 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程
序。本招股意向书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。
投资者应当以正式公告的招股意向书作为投资决定的依据。
保荐机构（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
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发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注
册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对
发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本 次 拟 公 开 发 行 1,500 万 股 ， 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例
发行股数 25.00%；本次发行全部为发行新股，公司原股东不公开发售
股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元/股
预计发行日期 2023 年 9 月 7 日
拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 6,000 万股
保荐人、主承销商 海通证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2023 年 8 月 30 日
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目 录
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七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况
十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及履
十四、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动情况... 65
十八、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排
五、对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资源要素情况. 138
四、关键审计事项及与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
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十七、发行人的流动性已经或可能产生的重大变化或风险趋势，以及发行
十八、发行人在持续经营能力方面是否存在重大不利变化或风险因素，以
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三、投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制
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五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全
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第一节 释义
本招股意向书中，除文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、普通术语
公司/本公司/发行人/
指 湖南崇德科技股份有限公司
崇德科技
崇德有限 指 湖南崇德工业科技有限公司，发行人前身
崇德机械 指 湖南崇德机械设备有限公司，发行人设立时的股东
兆富成长 指 株洲兆富成长企业创业投资有限公司，发行人历史股东
兆富投资 指 湖南兆富投资控股（集团）有限公司，发行人股东
湘潭德晟 指 湘潭德晟投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
湘潭贝林 指 湘潭贝林投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
斯凯孚（中国） 指 斯凯孚（中国）有限公司，发行人股东
崇德传动 指 湖南崇德工业传动服务有限公司，发行人全资子公司
崇德工业 指 崇德工业有限公司，发行人全资孙公司
特瑞博 指 湖南崇德特瑞博液压传动技术有限公司，发行人控股公司
燃创透平 指 浙江燃创透平机械有限公司，发行人曾经参股公司
时丰模具 指 湘潭时丰模具制造有限公司，发行人主要供应商之一
Svenska Kullager-Fabriken，斯凯孚股份公司，瑞典轴承制造
SKF、斯凯孚集团 指
公司集团
BENTLY 指 Bently Nevada,本特利内华达,美国轴承制造公司
Waukesha 指 Waukesha Bearings Corporation，美国轴承制造商
Kingsbury 指 Kingsbury,Inc.美国轴承公司
RENK 指 RENK AG，德国机械传动公司
Michell 指 Michell Bearings，英国轴承公司
Miba 指 Miba AG，奥地利粉末冶金零件制造商
Siemens AG 指 德国西门子集团（Siemens AG）
Atlas Copco 、 阿 特 拉
指 阿特拉斯·科普柯集团，瑞典工业集团
斯集团
Ingersoll Rand 指 英格索兰，美国压缩机制造商
KSB AG 指 凯士比，德国工业集团
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Sulzer 指 苏尔寿，瑞士工业集团
Flender 指 弗兰德，德国动力传动设备制造商
Andritz AG 指 安德里茨，奥地利工厂工程集团
GE 指 General Electric Company，美国通用电气公司
HHI 指 Hyundai Heavy Industries，韩国现代重工集团
TECO 指 台湾东元电机股份有限公司
Alstom 指 阿尔斯通，法国工业公司
ABB 指 The ABB Group，瑞士工业集团
TDPS 指 TD Power Systems Ltd 印度工业公司
EBARA，荏原 指 荏原制作所，日本泵类产品公司
LEROY SOMER ， 利
指 利莱森玛电力能源公司，法国电机制造公司
莱森玛
报告期 指
海通证券、保荐机
指 海通证券股份有限公司
构、主承销商
启元、发行人律师 指 湖南启元律师事务所
天健、会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构 指 汇誉中证资产评估（北京）有限公司
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
二、专业术语
用于确定旋转轴与其他零件相对运动位置，起支承或导向作用
轴承 指
的零部件
用于确定与轴相对运动位置、起支撑或导向作用的、仅发生滑
滑动轴承 指
动摩擦的零部件
动压油膜滑动
指 在完全液体动力润滑状态下工作的滑动轴承
轴承
在承受载荷和彼此相对运动的零件间有滚动体作滚动运动的轴
滚动轴承 指
承
滚动轴承中的核心元件，实现相对运动表面间的滚动摩擦，滚
滚动体 指
动体的种类有球、圆柱滚子、圆锥滚子、滚针等
部分地包裹全部或部分滚动体，并随之运动的轴承零件，用以
保持架 指
隔离滚动体
当一物体在另一物体表面上滑动时，在两物体接触面上产生的
滑动摩擦 指
阻碍它们之间相对滑动的现象
轴承座 指 用于装配滑动轴承组件等零部件的壳体或者机架
轴瓦 指 径向滑动轴承与轴径相配的零件
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可倾瓦轴承组件的组成部分，瓦块在流体动压作用下能相对于
可倾瓦 指
支承面能自行调整其倾斜角
向摩擦表面供给润滑剂以减小摩擦力和（或）减少磨损、表面
润滑 指
损伤的措施
一种软基体上分布着硬颗粒相的低熔点轴承合金。动压油膜滑
巴氏合金 指
动轴承常用的是锡基巴氏合金
将材料放在一定的介质内加热、保温、冷却，通过改变材料表
热处理 指
面或内部的组织结构，来控制其性能的一种金属热加工工艺
以压力空气为载体带动铁丸或砂喷清理金属表面，除去表面的
喷砂 指
锈和氧化皮
利用锻压机械对金属坯料施加压力，使其产生塑性变形后获得
锻件 指
的具有一定机械性能、形状和尺寸的工件或毛坯
将冶炼好的液态金属注入预先准备好的铸型中，冷却后经打磨
铸件 指
等后续加工手段，所得到的具有一定形状，尺寸和性能的零件
指旋转机械如汽轮机、燃气轮机、发电机、水轮机、电机、压
主机 指
缩机、风机、泵、变速箱、轧钢机等
装机容量 指 电力系统实际安装的发电机组额定有效功率的总和
具有叶片的动力式流体机械。按能量转化方向的不同，分为原
透平机械 指
动机和从动机
应对气候变化，要推动以二氧化碳为主的温室气体减排。中国
“30·60” 双 碳
指 提出，二氧化碳排放力争 2030 年前达到峰值，力争 2060 年前
目标
实现碳中和
BINDT 2 级 国
指 由英国无损检测协会认证的一种振动分析的职业技能
际振动分析师
全厂断电事故，station black-out accident，缩写 SBO。运行的电
SBO 惰转停机 指 机及其驱动的旋转设备断电后惯性引起的旋转称惰转，同时摩
擦阻力消耗能量，最终设备将停止运行称惰转停机
轴承的速度系数，NDM 值=轴的转速*（轴承内径+轴承外径）
NDM 值 指
/2
产品数据管理（Product Data Management），是一门用来管理所
有与产品相关信息（包括零件信息、配置、文档、CAD 文件、
PDM 系统 指
结构、权限信息等）和所有与产品相关过程（包括过程定义和
管理）的技术
聚醚醚酮，特种高分子材料，具有耐高温、耐化学药品腐蚀等
PEEK 指
性能
PTFE 指 聚四氟乙烯，高分子聚合物，耐热、耐寒性优良
超临界 指 物质温度和压力高于临界点的热力学状态
由多个电控阀组成的控制元器件，集成了信号的输入、输出与
电磁阀 指
控制
C3/C4 项目 指 巴基斯坦恰西玛核电站第三期和第四期项目
内燃机的一种，按照燃烧室温度通常分为 E、F、H 等级别，其
F 级燃气轮机 指
中 F 级是指燃烧室温度为 1,200 摄氏度
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。
一、重大事项提示
本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别注
意下列事项：
（一）研发进程及产业化不及预期的风险
发行人目前正在研发的产品及技术系基于其未来发展战略和对行业应用领
域发展趋势研判后的决策，若未来应用领域发展趋势、技术发展路径与公司现
有判断存在较大差异、行业内产品技术迭代升级周期短于预期、未来无法持续
加大技术研发投入等，发行人将面临产品研发进程缓慢甚至研发失败、研发技
术成果产业化不及预期的风险，进而对发行人未来经营业绩产生不利影响。
（二）原材料价格波动风险
报告期各期，发行人自产产品中直接材料成本占比较高，原材料供应的持
续稳定性及价格波动幅度对发行人盈利能力影响较大。若发行人未来生产经营
中，上游主要原材料发生供应短缺、市场价格大幅上涨等情况，将导致发行人
原材料供应不足、产品毛利率较大幅度下降，对发行人的经营业绩产生不利影
响。
（三）应收账款及合同资产发生坏账的风险
报告期各期末，发行人应收账款及合同资产余额分别为 13,703.14 万元、
额可能进一步增加，若下游客户未来受到行业市场环境变化、技术更新及国家
宏观政策变动等因素影响，生产经营和财务状况发生重大不利变化，出现应收
账款及合同资产不能按期或无法回收的情况，坏账风险增加，将对发行人生产
经营产生不利影响。
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（四）存货余额较大的风险
发行人产品类型较多、品种规格丰富，相应的组件、部件及配件等亦较多，
报 告 期 各 期 末 ， 发 行 人 存 货 余 额 分 别 为 10,257.83 万 元 、9,536.03 万 元 及
额可能将继续增加，将对发行人资金周转速度和经营活动的现金流量产生不利
影响。同时，若发行人存货管理不善或客户违约导致销售合同变更或终止，将
会形成资产减值或损失，对发行人经营业绩产生不利影响。
（五）主营业务毛利率下滑风险
报告期内，发行人的主营业务毛利率分别为 33.31%、33.71%及 36.69%，
各年度毛利率存在一定的波动。发行人主营业务毛利率受市场竞争程度、宏观
经济形势、客户需求、原材料价格、销售产品结构等因素影响较大，若未来出
现市场竞争激烈、下游市场的不景气、客户需求降低或增速放缓、采购材料成
本上涨以及产品结构中低毛利率产品销售占比上升且未采取有效应对措施等情
形，发行人主营业务毛利率存在下滑的风险。
（六）业绩受市场规模体量、竞争格局分散等因素制约引发的成长性风险
发行人主营业务为动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴
承及相关产品等的销售。动压油膜滑动轴承为滑动轴承中的中高端轴承，我国
动压油膜滑动轴承细分行业目前仍处于成长期。2020 年，我国动压油膜滑动轴
承市场规模约为 32.3 亿元，预计到 2026 年，动压油膜滑动轴承市场规模约为
散等的制约。此外，公司业绩增长还受市场环境、产业政策、行业需求、发行
人创新能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化，公司经营将受到不
利影响，公司将面临成长性风险。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
发行人名 湖南崇德科技股份有限公
成立日期 2003 年 11 月 12 日
称 司
注册资本 4,500.00 万人民币 法定代表人 周少华
注册地址 湘潭市高新区茶园路 9 号 主要生产经营地址 湘潭市高新区茶园路 9
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号
控股股东 周少华 实际控制人 周少华
在其他交易场所
行业分类 通用设备制造业 （申请）挂牌或上 不适用
市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人 海通证券股份有限公司 主承销商 海通证券股份有限公司
发行人律
湖南启元律师事务所 其他承销机构 无
师
天健会计师事务所（特殊 汇誉中证资产评估（北
审计机构 评估机构
普通合伙） 京）有限公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销
机构、证券服务机构及其负责人、高级
不适用
管理人员、经办人员之间存在的直接或
间接的股权关系或其他利益关系
（三）本次发行其他有关机构
股票登记机 中国证券登记结算有限责 招商银行上海分行常
收款银行
构 任公司深圳分公司 德支行
其他与本次发行有关的机构 无
三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股
每股面值 人民币 1.00 元
占发行后总
发行股数 1,500 万股 25.00%
股本比例
占发行后总
其中：发行新股数量 1,500 万股 25.00%
股本比例
占发行后总
股东公开发售股份数量 不适用 不适用
股本比例
发行后总股本 6,000 万股
每股发行价格 【】元
【】倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股
发行市盈率
本全面摊薄计算）
度经审计的扣除非经常性
经审计的归属于母公 发行前每股
发行前每股净资产 损益前后孰低的归属于母
司股东所有者权益除 收益
公司股东的净利润除以本
以发行前总股份计
次发行前总股本计算）
算）
【】元 /股（以截 至 【】元/股（按照 2022 年
发行后每股净资产
经审计的归属于母公 收益 损益前后孰低的归属于母
司股东所有者权益加 公司股东的净利润除以本
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上本次发行募集资金 次发行后总股本计算）
净额除以发行后总股
份计算）
发行市净率 【】倍（每股发行价格/发行后每股净资产）
本次发行采用向战略投资者定向配售（如有）、网下向符合条件
发行方式 的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非
限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的参与战略配售的投资者（如有）、网下机构投资者和
符合投资者适当性要求且在深交所开户并开通创业板市场交易账
发行对象
户的境内自然人、法人和其他机构等投资者（国家法律、行政法
规、证监会及深交所规范性文件禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
年产 3 万套高精滑动轴承高效生产线建设项目
高速永磁电机及发电机产业化项目
募集资金投资项目
研发中心建设项目
补充流动资金
不低于人民币 2,800 万元；
发行费用概算
注：（1）以上各项费用均不含增值税；（2）各项费用根据发行结
果可能会有调整；（3）发行手续费中暂未包含本次发行的印花
税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将
结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。
高级管理人员、员工拟
参与战略配售情况（如 不适用
有）
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和
加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投
资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金
保荐人相关子公司拟参
和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险
与战略配售情况（如
资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，本
有）
次发行的保荐人（主承销商）相关子公司将按照相关规定参与本
次发行的战略配售，保荐人（主承销商）跟投机构为海通创新证
券投资有限公司
拟公开发售股份股东名
称、持股数量及拟公开
不适用
发售股份数量、发行费
用的分摊原则
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初询公告日期 2023 年 8 月 30 日
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初步询价日期 2023 年 9 月 1 日
刊登发行公告日期 2023 年 9 月 6 日
申购日期 2023 年 9 月 7 日
缴款日期 2023 年 9 月 11 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上
股票上市日期
市
四、发行人主营业务经营情况
（一）发行人主营业务情况
发行人主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴
承及相关产品等的销售。发行人自主研发的动压油膜滑动轴承产品主要聚焦于
能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型
燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱
等装备的关键基础零部件。发行人是具有国际竞争力的核心关键基础零部件制
造企业，其产品具备承载能力强、旋转精度高、使用寿命长等特点，在主要技
术参数上均不低于 RENK、Waukesha、Miba、Kingsbury、Michell 等国际知名
企业同类产品，主要性能指标已达到国际先进水平。
轴承是现代工业中不可或缺的关键基础零部件，被誉为机械装备的“心脏”，
是衡量一个国家科技、工业实力的重要标准，在国民经济和国防建设中起着举
足轻重的作用。目前，我国轴承行业的发展规模逐步扩大，但在中高端滑动轴
承的研发和制造领域，尤其在核电、风电、船舶等具有极端工况及特殊环境要
求的重点领域，与发达国家仍存在较大差距。发行人经过多年的自主研发，其
动压油膜滑动轴承能在高温、高速、恶劣环境、极端重载等应用领域长期稳定
运行，不仅有效解决了上述重点领域主机客户的配套瓶颈，还助力提升了我国
先进核电技术装备、船舶电力推进系统、重型燃机及“乙烯三机”等重大装备
的国产化率、自主化率。与此同时，公司还参与了国际知名企业的全球配套，
成为多个行业头部客户如 Siemens AG、Sulzer、GE 等企业的合作伙伴。
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凭借深厚的研发实力和创新能力，发行人已成为多个国家重大装备项目轴
承研发的承担者，完成了中国“第三代”核电岛内、外关键设备的滑动轴承研
发，填补了国内空白，还承担了“第四代核电重大装备”、“中石化重大装备国
产化攻关项目”、“珠三角水资源配置工程”、“5MW 及以上大型风力发电装备项
目”、“300MW 级 F 级重型燃汽轮机项目”、“超临界 CO?发电超高速发电项目”
等多个国家关键装备所需的高端精密滑动轴承的研发，均已取得重大进展，部
分产品已配套客户主机，并应用于国家重大在建项目。
作为国内滑动轴承领域知名企业，发行人先后主持或参与了 14 项滑动轴承
领域相关国家标准的起草，并持续坚持技术创新，截至 2023 年 3 月 31 日，公
司获得专利 172 项，其中发明专利 36 项。发行人是国家工业和信息化部授予的
专精特新重点“小巨人”企业，曾获中华全国总工会授予的“工人先锋号”、
中国通用机械工业协会授予的“重大装备突出贡献奖”、湖南省经济和信息化
委员会授予的“湖南省智能制造示范车间”、“湖南省工业领域知识产权运用
标杆企业”等奖项。发行人拥有湖南省经济和信息化委员会授予的“企业技术
中心”、湖南省科学技术厅授予的“湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程
技术研究中心”、“高端智能装备关键部件湖南省重点实验室”等省部级研发
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平台。
（二）发行人主要产品、主要业务模式、重要客户及供应商情况
发行人的主要产品包括动压油膜滑动轴承、滚动轴承相关产品和其他产品，
报告期内，发行人自产滑动轴承总成、滑动轴承组件以及经销的滚动轴承相关
产品占营业收入比重分别为 93.24%、93.46%及 90.99%，为发行人营业收入主
要来源。
发行人的主营业务模式包括采购模式、生产模式、销售模式及设计和开发
模式。采购方面，发行人生产动压油膜滑动轴承所需的原材料采取“以销定产，
以产定采”的模式，分为订单采购和备库采购；生产方面，采取自行生产为主、
外协生产为辅的生产模式；销售方面，发行人采取直销模式，向下游主机设备
制造商销售动压油膜滑动轴承产品、滚动轴承相关产品；设计和开发方面，发
行人在多年的经营实践中，建立了系统、完整的设计和开发模式，能够有效保
障下游主机设备制造商的使用要求。报告期内，发行人的主营业务模式未发生
重大变化。
发行人主要客户不仅包括了国内行业标杆企业及大型国有企业集团如中国
中车、湘电集团、上海电气、东方电气、中船重工、中国石化、卧龙电气、南
阳防爆、杭州汽轮机、南高齿等，还包括 Siemens AG、GE、Atlas Copco、
Ingersoll Rand、HHI、KSB AG、Sulzer、Flender、TDPS、Andritz AG、TECO、
SEW、LEROY SOMER、EBARA、ABB 等国际知名跨国行业标杆企业。报告
期内，发行人的动压油膜滑动轴承及其他自产产品所需原材料主要包括各类零
部件、锻件及铸件、巴氏合金及钢材等，发行人与多家供应商建立了长期稳定
的合作关系，市场货源充足，生产供应有保障。报告期内，公司重要供应商包
括 SKF、云南锡业股份有限公司、湘潭时丰模具制造有限公司、湘潭市众和机
械制造有限公司等。
（三）行业竞争情况
经过多年发展，发行人已在滑动轴承细分领域形成了较为完善的自主知识
产权体系和行业覆盖全面的产品系列，是国内同行业中技术能力较为领先、产
品品种较为齐全、产品应用领域较为高端的企业。
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Waukesha、Miba、Kingsbury、Michell、崇德科技、GTW、申科股份、诸暨市
精展机械有限公司、Pioneer，前述十家企业动压油膜滑动轴承销售额合计占全
球动压油膜滑动轴承市场规模约为 25.14%。其中，崇德科技在全球动压油膜滑
动轴承市场的占有率为 1.31%，排名第六，在国内动压油膜滑动轴承市场的占
有率约为 5.57%。
五、发行人符合创业板定位的相关情况
（一）发行人技术创新性的说明
发行人的发展历程是一条坚持自主研发和持续创新之路。自设立以来，发
行人始终致力于突破国内轴承领域低端产品竞争激烈，高端产品研发能力不足
的业态局面，将技术创新及产品创新作为发行人发展的核心战略之一。
队，技术远远落后于国际同行。经过自主研发，2003 年发行人自主研发出应用
于火电立式带壳体滑动轴承总成，凭借质量优势和成本优势，成功替代进口产
品并迅速打开高端滑动轴承应用市场。2008 年，发行人自主研发生产的首套核
电岛外用滑动轴承产品通过中国机械联合会的鉴定，并开始向客户批量供货；
此外，发行人还先后承接了核电站岛内主泵轴承国产化项目（应用于巴基斯坦
C3/C4 项目）和某电力推进项目、某型号大船项目，开始进行所需系列特种滑
动轴承单元的开发。
承组件）系列化开发，并建成第一条高速滑动生产线，实现小批量生产。2013
年-2015 年，发行人瞄准国际客户进行市场开拓，开始与 Siemens AG、GE、
Atlas Copco 等合作，对其所需轴承产品进行升级和试制，实现了高速轴承走向
国际，随着高速滑动轴承核心技术的掌握，产品迅速产业化，业务量大幅上升，
高速滑动轴承成为发行人具有核心竞争力的产品并持续实现进口替代。2015 年-
核电快堆钠泵滑动轴承的研发。其他国家级重大项目如大型工业汽轮机国产化
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项目、重型燃汽轮机国产化项目等也相继开展，上述项目一定程度上打破了国
家重大装备核心部件“卡脖子”的困境，同时，也提升了发行人基础技术能力
和在重大装备制造行业的影响力。同时，发行人的磁、气悬浮超高速电机项目
通过湖南省战略性新型项目立项，并于 2017 年通过样机试验，高速电机技术逐
步成熟，为发行人未来发展奠定了新的利润增长点。
据中国机械工业联合会与中国通用机械工业协会的鉴定意见，发行人研制的双
向大推力止推油润滑轴承产品填补了国内空白，主要性能达到国际先进水平，
部分指标优于国外同类产品。“华龙一号”是我国具有自主知识产权的第三代
大型先进压水堆核电技术，是中国自主创新、集成创新和机制创新的成果。
的研发也取得较大的进展，掌握了通过 DNV-GL 国际认证的专用计算技术以及
特种材料选择及成型技术，并搭建了满足全尺寸、全工况要求、具备 μm 级的
油膜厚度测量能力的大型试验平台，具备了风电滑动轴承全流程研发能力，未
来有望在风电滑动轴承替代滚动轴承领域占领市场先机，进一步拓展应用市
场，提高发行人核心竞争力。
端装备制造“进口替代”做贡献
轴承作为高端装备制造领域的关键零部件之一，打破国外技术的垄断，对
我国工业发展具有战略性意义。发行人作为国内知名的轴承企业，始终以实现
我国高端轴承产品“进口替代”为使命，如发行人对核心产品立式滑动轴承总
成产品已经进行了三次技术迭代升级，其中第一代 SM 系列产品在引进国外产
品技术基础上逐步实现了进口替代，第二代 SMZ 系列实现自主技术原创，第三
代高效节能型系列产品不仅实现了技术的自主创新，更实现了产品进一步节能、
降耗的技术升级。目前，发行人的立式推力轴承产品技术水平已处于国际先进
水平，产品不仅实现了“进口替代”，而且获得了 Siemens AG、GE、Andritz
AG、TDPS 等国际知名企业的认可，同类产品全球市场占有率处于领先水平；
发行人自主研发的高速滑动轴承组件产品，在承载能力、旋转精度、适应性、
刚性、抗振性等关键指标方面已经处于国际先进水平，产品已经逐步取代了国
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际其他厂商，批量配套在 Siemens AG、Atlas Copco、Ingersoll Rand、KSB、
Sulzer 等国际知名企业的压缩机、汽轮机、高速石化泵等产品之中，销量保持
持续增长趋势。
到政府主管部门、行业协会以及主要客户的充分认可
发行人始终坚持自主创新的发展理念，报告期内，发行人通过积极参与国
家标准的编制，不仅进一步提升了发行人行业地位，凸显了发行人的技术实
力，更有利于发行人及时捕捉滑动轴承领域相关技术发展的方向，率先进行相
关技术和产品研发，保持发行人的技术优势。截至 2023 年 3 月 31 日，发行人
共主导及参与了 14 项国家标准的制定，拥有专利 172 项，其中发明专利 36
项。
发行人是国家工业和信息化部授予的专精特新重点“小巨人”企业，曾获
中华全国总工会授予的“工人先锋号”、中国通用机械工业协会授予的“重大
装备突出贡献奖”、湖南省经济和信息化委员会授予的“湖南省智能制造示范
车间”、“湖南省工业领域知识产权运用标杆企业”等奖项。发行人拥有湖南
省经济和信息化委员会授予的“企业技术中心”、湖南省科学技术厅授予的
“湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程技术研究中心”、“高端智能装备
关键部件湖南省重点实验室”等省部级研发平台。发行人承担了多个省级以上
重大科研项目，是中核集团的“合格供应商”，是湘电集团、杭州汽轮机等客
户认证的“优秀供应商”、是 Sulzer 认证的“最佳质量奖”单位。
发行人主要产品为动压油膜滑动轴承，被广泛应用于能源发电、工业驱
动、石油化工及船舶等领域，发行人主要客户为上述领域主机制造商。发行人
与主要客户的合作，实现了机械工业核心零部件产业与工业产业的深度融合。
为加强新旧产业融合度，更有效满足市场需求，发行人根据行业创新发展趋势
进行科技创新、模式创新和业态创新。
发行人注重产品开发，时刻追踪下游主机设备需求变化趋势，满足客户的
标准化及定制化需求。近年来，随着各行业主机设备对滑动轴承日益复杂的工
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况要求，发行人不断提高产品工艺、研发新技术、新产品、新材料，陆续开发
出国内领先的各种滑动轴承，产品型号近千种，广泛应用于各类旋转设备，下
游应用领域十分广阔。同时，基于发行人较高的自主设计和自主制造水平，发
行人能够快速响应客户的定制化、差异化需求，通过技术部门和生产部门共同
形成的生产计划，进行专业化分工生产，目前基本可以满足所有客户对于新产
品的定制化需求。
为持续提升服务质量，进一步满足下游客户的实际需求，发行人以技术能
力为依托，围绕自身产品实际应用场景，逐步建立了系统、完善的销售服务体
系：售前方面，通过技术人员与客户的沟通了解其产品需求，为客户量身定制
或选择出最合适的相关产品，并在设计和生产中与客户持续交换产品意见。销
售过程中，公司培育了一支技术能力强、服务水平专业的销售团队，能够为下
游不同行业、不同规模、不同需求的客户提供多元化的服务。发行人还搭建了
涵盖一百多家主要客户的应用需求数据库，并根据客户数据进行备库管理，最
大限度的满足客户快速交付的需求。售后方面，发行人拥有专门的产品问题快
速解决团队，其中3人获得英国无损检测协会颁发的振动分析师2级资格，2人分
别持有SKF应用工程师能力评估3级和2级资格证书。发行人能够在客户突发故
障第一时间帮助客户及时、准确的进行故障排除、诊断，并提供系统的技术解
决方案。
综上，发行人拥有和应用的核心技术以自主研发为主且均应用于主营业
务，核心技术处于国内领先或国际先进水平，发行人具备较强的创新能力。
（二）发行人属于现代产业体系的说明
发行人不属于现代产业体系，故不适用。
（三）发行人成长性的说明
轴承制造行业是我国重点发展的战略性基础产业，近几年，国家不断加强
对装备制造业发展的重视，相关主管部门密集出台产业发展规划，将高端轴承
制造列入国家重点发展领域。一系列的政策扶持为滑动轴承行业的发展提供了
良好的宏观环境，推动了行业内企业的技术进步，为行业的转型升级和持续发
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展带来了机遇。
在《中国制造2025》及新基建等国家战略规划的指导下，我国工业、制造
业仍将保持平稳的增长态势，在此背景下，对应的滑动轴承市场规模将继续增
长。近年来，国家推出多项政策来鼓励高端装备制造业的发展，滑动轴承及滚
动轴承市场需求也随之持续增长。清洁能源技术装备及产品、海洋工程装备、
石化产业及工业驱动领域的高端动力设备等新兴战略产业的发展，都为高性
能、高可靠性的滑动轴承及滚动轴承提供了更良好的发展空间。
报告期内，公司的营业收入和净利润呈现不断增长趋势，报告期内，公司
主营业务收入分别为31,254.66万元、39,569.68万元及43,833.38万元，净利润分
别为4,611.49万元、6,337.22万元及9,097.56万元，公司发展态势良好。
公司积极实行国际化战略，国际客户销售收入不断增长，同时下游市场需
求旺盛提供了良好的行业环境，公司通过不断加大客户群体合作的深度与广
度，凭借优质的产品及技术服务不断增强客户粘性，为公司业绩持续增长奠定
了基础。
公司本次拟募投项目投资总额为52,963.68万元，投资项目包括年产3万套高
精滑动轴承高效生产线建设项目、高速永磁电机及发电机产业化项目、研发中
心建设项目及补充流动资金。
公司本次募投项目均是围绕公司现有主营业务开展，是对公司现有产品及
核心技术的进一步研发和升级。公司将以科技技术创新为核心，紧密跟踪全球
前沿的滑动轴承研发技术等，专注于高端滑动轴承及高速电机的等新产品研
发、通过建立测试平台进行大量测试、提升公司产品的可靠性和应用技术解决
能力，为公司产品持续创新提供支撑，从而实现公司产品的优化升级，提升公
司核心竞争力和自主创新能力。
综上，随着我国工业、制造业平稳的增长态势及新兴战略产业的发展，发
行人所处的滑动轴承制造行业未来市场空间广阔，发行人所处的市场空间的表
述准确；报告期内，发行人主营业务收入、净利润复合增长率分别为18.43%及
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或产品；发行人一直以技术创新为驱动，以产品创新为导向，具备较强的创新
能力，该创新能力是支撑发行人发展的核心战略之一，未来发行人成长性良
好，具备可持续性。
（四）发行人符合创业板行业领域的说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所
属行业为“通用设备制造业”（分类代码：C34）。根据国家统计局发布的《国
民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C345轴承、齿轮和传动
部件制造”的子行业“3452滑动轴承制造”。
发行人所处行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐
暂行规定》（2022年修订）第四条中规定的“（一）农林牧渔业；（二）采矿业；
（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加
工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运
输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；
（十二）居民服务、修理和其他服务业。”轴承是现代工业中不可或缺的关键
公司主要产品所属行业属于鼓励类产业。发行人主营业务与所属行业领域归类
相匹配，发行人不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情形。
根据公开披露信息，发行人部分同行业可比公司行业领域归类如下：
公司名称 上市时间 行业分类 分类依据
申科股份 普通机械制造-轴承、阀 《 上 市 公 司 行 业分 类 指引 》
（002633.SZ） 门制造业 （2001 年修订）
《 上 市 公 司 行 业分 类 指引 》
通用设备制造业
长盛轴承 （2012 年修订）
（300718.SZ） 通用设备制造业-轴承、 《国民经济行业分类》
齿轮、传动和驱动部件 （GB/T4754－2011）
《 上 市 公 司 行 业分 类 指引 》
通用设备制造业
双飞股份 （2012 年修订）
（300817.SZ） 通用设备制造业-轴承、 《国民经济行业分类》
齿轮、传动和驱动部件 （GB/T4754－2011）
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《 上 市 公 司 行 业分 类 指引 》
通用设备制造业
（2012 年修订）
发行人 - 通用设备制造业-轴承、
《国民经济行业分类》
齿轮和传动部件制造-滑
（GB/T4754－2017）
动轴承制造
注：数据来源为各上市公司年度报告及其招股意向书。
发行人与同行业可比公司行业领域归类不存在重大差异。
（五）发行人符合创业板定位相关指标的说明
发行人符合创业板定位相关指标二的要求，具体如下：
创业板定位相关指标二 是否符合 指标情况
最近三年，公司研发费用分别为 1,687.95
万元、2,032.11 万元及 2,257.01 万元，最近
最近三年累计研发投入金额不
?是 □否 三年累计研发投入金额为 5,977.07 万元，
低于 5,000 万元
满足最近三年累计研发投入金额不低于
最近三年营业收入复合增长率 2022 年，发行人营业收入为 45,004.21 万
不低于 20%，或者最近一年营 ?是 □否 元，满足最近一年营业收入达到 3 亿元的
业收入金额达到 3 亿元 要求
（1）发行人研发投入的情况
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天健审〔2023〕2-10号”
《审计报告》，2020-2022年，公司研发费用分别为1,687.95万元、2,032.11万元
及2,257.01万元，最近三年研发投入累计金额为5,977.07万元，超过5,000万元，
满足创业板定位相关指标二中关于研发投入的相应条件。
（2）发行人营业收入的情况
根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天健审〔2023〕2-10号”
《审计报告》，2020-2022年，公司营业收入分别为32,344.32万元、41,051.62万
元及45,004.21万元，最近一年营业收入超过3亿元，满足创业板定位相关指标二
中关于营业收入的相应条件。
综上所述，发行人符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐
暂行规定（2022年修订）》第三条规定的成长型创新创业企业相关指标二的要
求。
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六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
项目
/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
资产总额（万元） 72,631.44 53,698.78 50,185.51
归属于母公司所有者权益（万
元）
资产负债率（母公司） 40.43% 35.25% 41.35%
营业收入（万元） 45,004.21 41,051.62 32,344.32
净利润（万元） 9,097.56 6,337.22 4,611.49
归属于母公司所有者的净利润
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 2.02 1.41 1.02
稀释每股收益（元） 2.02 1.41 1.02
加权平均净资产收益率 23.22% 20.16% 16.93%
经营活动产生的现金流量净额
（万元）
现金分红（万元） - - 4,000.00
研发投入占营业收入的比例 5.02% 4.95% 5.22%
七、审计基准日后主要经营状况及主要财务信息
（一）审计基准日后主要经营状况
等未发生重大变化，主要客户及供应商未发生重大变化，未发生其他可能影响
投资者判断的重大事项。
（二）审计基准日后主要财务信息
发行人聘请的天健会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了公司 2023 年 6 月
及母公司现金流量表以及财务报表附注，并出具了《审阅报告》（天健审〔2023〕
根据经审阅的财务数据，公司主要财务情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 72,198.11 72,631.44 -0.60%
负债总额 22,984.53 28,495.39 -19.34%
归属于母公司所有者权益 48,822.21 43,744.09 11.61%
所有者权益合计 49,213.57 44,136.05 11.50%
截至 2023 年 6 月末，公司资产总额、所有者权益等指标整体保持稳定；负
债总额有所下降主要系发行人 2023 年上半年偿还了部分长期借款影响所致。
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 变动率
营业收入 26,139.69 20,332.84 28.56%
营业利润 5,813.38 4,820.16 20.61%
利润总额 5,813.36 4,812.83 20.79%
净利润 5,030.85 4,221.83 19.16%
归属于母公司所有者的净利
润
扣除非经常性损益后的归属
于母公司所有者的净利润
经营活动产生的现金流量净
额
下游市场需求提升的同时，发行人不断加大客户群体的深入合作，国际国内客
户销售收入均有所增长所致；公司实现净利润 5,030.85 万元，同比增长 19.16%，
主要系收入增长毛利额增加所致。2023 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流
量净额为 2,909.20 万元，同比下降 9.30%，主要系公司本期支付票据质保金所
致。
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 变动率
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的
冲销部分
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项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 变动率
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量 144.72 1,048.67 -86.20%
持续享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 - 11.63 -100.00%
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.02 -1.95 -99.22%
其他符合非经常性损益定义的损益项目 3.84 2.63 46.25%
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 22.74 160.68 -85.85%
少数股东权益影响额（税后） 0.02 1.25 -98.16%
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 128.50 907.67 -85.84%
的政府补助金额减少所致。非经常性损益合计金额较小，对经营业绩不存在重
大影响。
（三）2023 年 1-9 月业绩预计情况
经发行人初步测算，发行人 2023 年 1-9 月经营业绩及同比上年同期情况如
下：
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月 变动率
营业收入 39,500-41,200 32,091.06 23.09%-28.38%
归属于母公司所有者的净利润 7,780-8,050 6,089.64 27.76%-32.19%
扣除非经常性损益后的归属于母
公司所有者的净利润
上述 2023 年 1-9 月预计财务数据为公司初步测算，未经会计师审计或审阅，
且不构成盈利预测或业绩承诺。
发行人 2023 年 1-9 月经营业绩稳中向好，发行人将持续进行项目研发投入，
重视生产管理，保障产品品质，开拓业务领域，未来经营业绩具备可持续性。
八、发行人选择的具体上市标准
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第 2.1.2 条，发行人选择的具
体上市标准为“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000 万
元”。
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九、发行人公司治理特殊安排及其他重要事项
截至本招股意向书签署日，公司治理结构方面不存在特殊安排事项。
十、募集资金用途及未来发展规划
（一）募集资金用途
公司本次募集资金扣除发行费用后，拟将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金金额 实施主体
年产 3 万套高精滑动轴承高
效生产线建设项目
高速永磁电机及发电机产业
化项目
崇德科技
合计 52,963.68 52,963.68
若本次实际募集资金金额（扣除发行费用后）低于拟投资项目的资金需求，
不足部分公司将通过自筹资金解决；若实际募集资金金额（扣除发行费用后）
最终超过上述资金需求，超过部分将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关
规定用于公司主营业务的发展。在本次募集资金到位之前，若公司用自筹资金
对上述投资项目进行先行投入，则募集资金到位后将按照相关法规规定的程序
以募集资金置换自筹资金。
（二）未来发展规划
发行人以推动中国高端滑动轴承的发展为使命，力求通过自主研发、产学
研合作等方式提高研发创新能力，掌握滑动轴承领域的关键技术，促进现有产
品的性能升级，推动高端滑动轴承的进口替代进程，为我国乃至全球的主机制
造厂商提供品质一流、性能创新的滑动轴承产品和快捷优良的应用技术服务。
关于公司未来发展规划具体详见本招股意向书之“第七节 募集资金运用与未来
发展规划/四、发行人未来发展规划”相关内容。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司此次发行的股票时，除本招股意向书提供的各项资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素已按方便投资者决策原则
分类为与发行人相关的风险、与行业相关的风险和其他风险，并根据重要性或
可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
一、与发行人相关风险
（一）技术人员流失的风险
发行人地处湖南湘潭，较其他经济发达地区对人才的吸引力也存在不足。
若发行人不能保障技术研发队伍的稳定，则存在关键技术研发人员流失及核心
技术秘密泄露的风险，发行人相关技术或产品研发进程可能将受到较大影响。
（二）关键技术流失的风险
在当前市场竞争日益激烈的情况下，发行人若出现关键技术流失，将可能
削弱发行人的市场竞争力和盈利能力，从而对发行人未来经营业绩产生不利影
响。
（三）实际控制人不当控制的风险
发行人控股股东、实际控制人周少华先生合计控制发行人 68.04%的股权。
本次发行完成后，周少华仍将处于控股地位。若实际控制人利用其控股地位，
对发行人的发展战略、生产经营、利润分配政策、人事任免等实施不当控制，
将损害发行人和中小股东利益。
（四）应收账款及合同资产发生坏账的风险
应收账款及合同资产发生坏账的风险详见本招股意向书之“第二节/一/
（三）应收账款及合同资产发生坏账的风险”的相关内容。
（五）存货余额较大的风险
存货余额较大的风险详见本招股意向书之“第二节/一/（四）存货余额较
大的风险”的相关内容。
（六）主营业务毛利率下滑风险
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主营业务毛利率下滑风险详见本招股意向书之“第二节/一/（五）主营业
务毛利率下滑风险”的相关内容。
（七）知识产权风险
轴承产品技术含量较高，技术研发对发行人产品至关重要。轴承的研发设
计、技术升级应用众多知识产权。如果未来出现核心技术泄露、知识产权遭到
第三方侵害盗用、或与第三方发生知识产权纠纷等情形，将对发行人生产经营
和技术研发造成不利影响。
（八）产品质量风险
随着发行人经营规模的不断扩大，若发行人在生产经营管理、采购原材料、
委外加工产品的质量管理体系中存在管控不足，致使轴承产品质量得不到有效
保障，导致发行人形象声誉、经济利益受损，客户流失等，将对发行人经营业
绩产生不利影响。
（九）募集资金投资项目风险
发行人募投资金进入高速电机的新领域，面临的主要风险是其回报周期可
能长于预期。较传统电机而言，高速永磁电机有着体积更小、相同损耗功率下
功率密度更高等优点，但由于其替代了传统的普通电机加增速齿轮箱的设备装
置，高速电机被客户接受并形成持续的市场需求需一定的周期。而随着国家节
能政策推动力度的增加，高速电机被市场接受的周期将会缩短，高速电机作为
传统电机的技术迭代产品，其未来发展方向将不会发生逆转。
随着发行人募集资金投资项目的建成达产，发行人动压油膜滑动轴承及高
速永磁电机的产能将大幅增加，有助于满足公司业务增长的需求。若未来市场
需求增速低于预期或出现其它对发行人产品销售不利的因素、公司市场开拓不
力、营销推广不达预期，则可能面临新增产能不能被及时消化的风险。
由于募投项目均为预测性信息，未来实施面临产业政策、行业环境、市场
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需求变化等诸多不确定性因素，项目建设尚需较长时间。届时如果出现募集资
金投资项目未能顺利完成，或产品价格、市场环境、客户需求出现较大变化，
募投项目经济效益的实现将存在较大不确定性。如果投后市场需求不及预期，
并且未有效市场开拓，募投项目新增产能无法得到有效消化，经济效益将无法
实现，募投项目相关折旧、摊销、费用支出的增加则可能导致公司利润下降风
险。
报告期各期，发行人扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为
于募集资金投资项目存在一定的建设期，未达产前投资效益无法及时体现，在
上述期间内，股东回报仍将主要通过现有业务实现。在股本及所有者权益因本
次公开发行股票而增加的情况下，发行人的每股收益和加权平均净资产收益率
存在发行后下降的风险。
二、与行业相关风险
（一）创新风险
随着产品不断迭代和升级，若发行人不能准确把握滑动轴承产品的市场发
展趋势，及时根据下游客户日益复杂的工况要求而提高产品工艺、研发新技术、
新产品，或公司不能继续保持技术领先优势，不能开发更多的新产品，发行人
可能面临技术落后、产品市场竞争力下降，从而可能对发行人的生产经营造成
较大冲击的风险。
（二）宏观经济周期波动风险
发行人产品的市场需求受下游领域固定资产投资、技术改造、产业政策等
影响较大，而下游行业的投资与国家宏观政策、经济发展周期等形势息息相关。
若宏观政策出台不利、经济发展放缓，下游行业需求不及预期，将对发行人轴
承产品的市场需求产生不利影响。
（三）原材料价格波动风险
原材料价格波动风险详见本招股意向书之“第二节/一/（二）原材料价格
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波动风险”的相关内容。
（四）业绩受市场规模体量、竞争格局分散等制约的风险
业绩受市场规模体量、竞争格局分散等制约的风险详见本招股意向书之
“第二节/一/（六）业绩受市场规模体量、竞争格局分散等制约的风险”的相
关内容。
（五）研发进程及产业化不及预期的风险
研发进程及产业化不及预期的风险详见本招股意向书之“第二节/一/（一）
研发进程及产业化不及预期的风险”的相关内容。
三、其他风险
（一）新股发行失败的风险
发行人本次计划首次公开发行股票并在创业板上市，在取得相关审批后将
根据创业板发行规则启动发行。首次公开发行时国内外宏观经济环境、产业政
策、国内资本市场行情、投资者对公司股价未来走势预期以及对发行人的预计
市值判断等因素都将影响发行人本次公开发行。如出现上述不利因素，发行人
首次公开发行可能存在因认购不足或未达到预计市值而导致的发行失败风险。
（二）业务规模扩张带来的管理及内控风险
随着本次募集资金投资项目的逐步达产，发行人研发、采购、生产、销售
等经营环节的资源配置、协调合作和内控管理等要求将显著增加，发行人组织
架构、经营管理、“三会”治理、内控建设将面临更大的挑战。未来发行人若不
具备与之相适应的组织架构、内部控制和规范运作的能力，将制约发行人的发
展速度、经营能力及业绩表现。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 湖南崇德科技股份有限公司
英文名称 Hunan SUND Technological Corporation
注册资本 4,500 万元人民币
法定代表人 周少华
有限公司成立日期 2003 年 11 月 12 日
股份公司成立日期 2020 年 8 月 31 日
公司住所 湘潭市高新区茶园路 9 号
邮政编码 411102
联系电话 0731-58550800
传真 0731-58550809
电子邮箱 sund@hnsund.com
公司网址 www.hnsund.com
负责信息披露和投资者
证券事务部
关系的部门
信息披露负责人 龙畅
信息披露负责人电话 0731-58550800
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二、发行人设立情况及报告期内股本和股东变化情况
（一）发行人设立及股本演变情况概览
（二）发行人设立情况
公司前身崇德有限成立于 2003 年 11 月 12 日，注册资本为 1,000.00 万元，
其中吴星明出资 600.00 万元，均以土地出资，湖南崇德机械设备有限公司（简
称“崇德机械”）出资 400 万元，以现金出资 190.00 万元，以机器设备出资
崇德有限设立时公司的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 实缴出资额 出资比例（%）
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合计 1,000.00 100.00
注：吴星明持有的崇德有限 60%股权系代崇德机械持有。
崇德有限设立时，其实际为崇德机械 100%持有的全资子公司。当时，为尽
快取得土地使用权证、快速完成工商注册办理，崇德机械全体股东协商决定以
吴星明名义与湘潭市双马工业园建设投资有限公司签订《用地协议》，并将该宗
土地使用权评估作价 600 万元，投入崇德有限作为出资资产，吴星明代为办理
上述手续并代为持有崇德有限 60%的股权。因此，崇德有限设立时的股东及股
权比例分配仅为满足《公司法》及工商注册登记要求而进行的阶段性安排，吴
星明与崇德机械在崇德有限设立时的持股比例不是崇德有限的真实股权结构，
吴星明系为崇德机械代持崇德有限的股权，崇德有限设立时真实股权结构为崇
德机械 100%所有。
书》（国会验评字〔2003〕第 149 号），以 2003 年 9 月 30 日为评估基准日对吴
星明出资的土地进行评估，评估价值为 635.94 万元。
书》（国会评字〔2003〕第 021 号），以 2003 年 9 月 30 日为评估基准日对崇德
机械出资的机器设备进行评估，评估价值为 213.56 万元。
会验字〔2003〕第 149 号），验证截至 2003 年 11 月 7 日，崇德有限（筹）已收
到全体股东缴纳的注册资本合计人民币 1,000.00 万元，其中货币出资 190.00 万
元，实物出资合计为 810.00 万元。
元。2021 年 9 月 15 日，汇誉中证资产评估（北京）有限公司出具《湖南崇德科
技股份有限公司拟了解资产价值所涉及的土地使用权市场价值追溯资产评估报
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告》（汇誉中证评报字〔2021〕第 0020 号），确认前述土地追溯评估价值为
的差额为 222.70 万元。2019 年 12 月 2 日，经崇德科技股东会决议，公司实际
控制人周少华以现金对上述差额 222.70 万元进行补充，并按银行同期贷款利率
支付利息 155.69 万元。2019 年 12 月 4 日，周少华支付了上述款项。
会评字（2003）第 021 号资产评估报告书>的专项复核报告》（汇誉中证评复字
［2021］第 0011 号），对崇德机械出资的机器设备评估值进行复核，经复核认
为原评估报告的评估结论能够反映评估对象于评估基准日的市场价值。
发行人是由崇德有限整体变更发起设立的股份有限公司。2020 年 8 月 15 日，
经崇德有限股东会决议，全体股东决定崇德有限整体变更为股份有限公司，以
截至 2020 年 4 月 30 日经审计的净资产 22,311.25 万元为基数，按照 4.958:1 的
比例折为股份公司的股本 4,500.00 万元，溢价部分作为资本公积，各股东持股
比例不变。
（天健审〔2020〕第 2-495 号），截至 2020 年 4 月 30 日，崇德有限（母公司）
经审计的账面净资产为 22,311.25 万元。
科技股份有限公司创立大会暨第一次股东大会决议》。
（天健验〔2020〕2-47 号），确认截至 2020 年 8 月 31 日，公司已收到全体股东
缴纳的注册资本 4,500.00 万元。
业科技有限公司拟整体变更为股份有限公司涉及的公司净资产市场价值追溯资
产评估报告》（汇誉中证评报字〔2021〕第 0012 号），崇德有限截至 2020 年 4
月 30 日的净资产评估值为 31,676.99 万元。
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取了统一社会信用代码为 91430300755815400A 的《营业执照》。
崇德科技设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 持股额（万股） 持股比例（%）
合 计 4,500.00 100.00
（三）发行人报告期内股本、股东变化情况
报告期初，崇德有限的股本结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 实收资本 出资比例（%）
合计 1,150.00 100.00
之“二、发行人设立情况及报告期内股本和股东变化情况”之“（二）发行人
设立情况”之“2、股份公司设立情况”。
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行人的 6.96%股权
裁定拍卖被执行人兆富成长持有的崇德科技 6.96%的股权。
日 10 时至 2022 年 5 月 6 日 10 时止在京东网络司法拍卖竞价平台上对前述股权
进行公开拍卖。2022 年 5 月 5 日，大连中院对前述股权进行公开司法拍卖，
大连中院作出（2021）辽 02 执 1996 号《执行裁定书》，裁定兆富成长持有的发
行人 6.96%的股权所有权自裁定送达买受人斯凯孚（中国）有限公司时起转移。
至斯凯孚（中国）有限公司名下。2022 年 6 月 6 日，斯凯孚（中国）收到大连
中院送达的《执行裁定书》。
本次股份变动导致的公司现有股东变化进行公司章程的修订，审议通过了《关
于修订＜湖南崇德科技股份有限公司章程＞的议案》。
本次股东变更完成后，崇德科技的股权结构如下：
序号 股东名称 持股额（万股） 持股比例（%）
合计 4,500.00 100.00
发行人前身崇德有限历史中曾存在股份代持的情形，但截至 2015 年 12 月，
该等股份代持情形已完全解除、清理，上述股份代持的形成、演变及解除的具
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体情况如下：
（1）吴星明为崇德机械代持股权
公司前身崇德有限成立于 2003 年 11 月 12 日，注册资本为 1,000.00 万元，
吴星明出资 600.00 万元，均以土地出资，湖南崇德机械设备有限公司（简称
“崇德机械”）出资 400 万元，以现金出资 190.00 万元，以机器设备出资
崇德有限设立时公司的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 实缴出资额 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
注：吴星明持有的崇德有限 60%股权系代崇德机械持有。
崇德有限设立时，吴星明持有的崇德有限 60%股权系代崇德机械所持有，
崇德有限实际上为崇德机械全资子公司。当时，为尽快取得土地使用权证、快
速完成工商注册办理，以吴星明名义与湘潭市双马工业园建设投资有限公司签
订《用地协议》，并将该宗土地使用权评估作价 600 万元，直接投入崇德有限作
为出资资产，吴星明代为办理上述手续并代为持有崇德有限 60%的股权。因此，
崇德有限设立时的股东及股权比例分配仅为满足《公司法》及工商注册登记要
求而进行的阶段性安排，吴星明与崇德机械在崇德有限设立时的持股比例不是
崇德有限的真实股权结构，吴星明系为崇德机械代持崇德有限的股权，崇德有
限设立时真实股权结构为崇德机械 100%所有。
①代持形成的原因
崇德机械全体股东协商决定以吴星明名义与湘潭市双马工业园建设投资有
限公司签订《用地协议》，并将该宗地中约 30 亩土地使用权直接投入崇德有限
作为出资资产，吴星明代为办理上述手续并代为持有崇德有限 60%的股权。
②股权代持的演变及解除过程
崇德有限设立时，吴星明持有的崇德有限 60%股权系代崇德机械所持有，
崇德有限实际上为崇德机械全资子公司。为规范股权架构、减少管理层级，在
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崇德有限设立后，崇德机械将其持有及吴星明代为持有的崇德有限全部股权，
按照崇德机械各股东的股权比例，转让给各股东，由各股东直接持有崇德有限
的股权，实现了吴星明代持股份的还原。具体情况如下：
罗秋娇签署了《湖南崇德工业科技有限公司股份转让协议》，分别约定崇德机械
转让公司 150 万元注册资本予湘电集团、转让公司 160 万元注册资本予周少华，
转让公司 90 万元注册资本予罗秋娇；2004 年 12 月 2 日，吴星明就上述股权转
让事项分别与李日新、周少华签署了《湖南崇德工业科技有限公司股份转让协
，分别约定吴星明转让公司 270 万元注册资本予李日新、转让公司 130 万元
议》
注册资本予周少华。2004 年 12 月 2 日，崇德有限召开股东会同意了上述股权转
让事项；2004 年 12 月 23 日，崇德有限完成工商变更登记。本次转让后，崇德
有限的股权结构如下：
序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 1,000.00 100.00
至此，吴星明与崇德机械之间的股权代持关系已解除。
（2）罗秋娇为周少华代持股权
份转让协议》，约定崇德机械将其持有的崇德有限的 90 万股权转让给罗秋娇。
罗秋娇持有的上述崇德有限股权系替周少华代持。
①代持形成的原因
因周少华向罗秋娇借款，周少华将其持有的部分股权转让至罗秋娇名下对
前述借款进行担保，从而形成了罗秋娇与周少华之间的股权代持关系。
②股权代持的演变及解除过程
罗秋娇代周少华持有的股权，后通过两次股权转让进行了还原，具体过程
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如下：
①部分股权按周少华指示转让予张力
示，将其代为持有的崇德有限 9.3579 万元注册资本以 11.36 元/股的价格转让给
张力，后双方签订《股权转让合同》，该次股权转让价款罗秋娇已与周少华结算
完毕，并于 2014 年 9 月 29 日完成工商变更登记。
②剩余股权转让予周少华
将其代为持有的崇德有限 80.64 万元注册资本转让（归还）给周少华，后双方
签订《湖南崇德工业科技有限公司股东股权转让（归还）协议》，同意解除股权
的委托持股，此次股权转让/还原未实际支付对价。2015 年 12 月 14 日，该次股
权转让完成工商变更登记。
周少华与罗秋娇确认代持及解除代持均为双方真实意思表示，双方就代持
及解除代持不存在股权权属的争议、纠纷、潜在纠纷或其他影响股权清晰的情
况，不存在其他利益方对该次股权转让产生异议。
至此，罗秋娇与周少华之间的股权代持关系已解除。
（3）李日新（已殁）为周少华代持股权
转让协议》，约定吴星明将其持有的崇德有限的 270 万股权转让给李日新。李
日新持有的上述崇德有限股权系替周少华代持。
①代持形成的原因
李日新系周少华父亲，经双方协商一致，由李日新代周少华持有部分崇德
有限股权。
②股权代持的演变及解除过程
将其代为持有的崇德有限 270 万元注册资本转让给周少华，后双方签订《湖南
崇德工业科技有限公司股份转让协议》，上述股权转让系股权代持的还原，双方
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并未实际支付股权转让款。
华之间的股权代持关系已解除。
综上，上述股份代持情形的形成及演变过程是真实存在的，截至 2015 年
合规，不存在任何股权纠纷或潜在纠纷。
三、发行人设立以来的重大资产重组情况
发行人自设立以来，一直深耕于轴承行业，致力于动压油膜滑动轴承的研
发、设计、生产和销售，依靠内生驱动，实现业务发展，不存在重大资产重组
的情况。
四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
发行人自成立以来不存在在其他证券市场上市/挂牌的情况。
五、发行人的股权结构
截至本招股意向书签署日，发行人股权结构如下：
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六、发行人控股子公司、其他参股公司的基本情况
截至本招股意向书签署日，发行人无其他参股公司，发行人的控股子公司
基本情况如下：
单位：万元
是否属
注册资 持股比
名称 性质 取得方式 注册地 成立日期 于重要
本 例
子公司
崇 德 全资子公
设立 湘潭市 2008.09.16 2,500.00 100.00% 是
传动 司
崇 德 全资孙公 中国香
设立 2019.01.24 （港 100.00% 否
工业 司 港
币）
特 瑞 控股子公
设立 湘潭市 2014.08.20 700.00 60.00% 否
博 司
（一）控股子公司
截至本招股意向书签署日，发行人控股子公司具体情况如下：
公司名称 湖南崇德工业传动服务有限公司
成立日期 2008 年 09 月 16 日
注册资本 2,500.00 万元
实收资本 2,500.00 万元
注册地址 湖南省湘潭市高新区茶园路 9 号
主要生产经
湖南省湘潭市
营地
股东构成及
发行人持股 100%
控制情况
主营业务及
其与发行人
主要经销 SKF 的滚动轴承等，是发行人主营业务的一部分。
主营业务的
关系
最近一年主要财务数据（单位：万元）
期间 总资产 净资产 净利润
度
注：上述财务数据经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
公司名称 崇德工业有限公司
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成立日期 2019 年 01 月 24 日
注册资本 700 万港币
实收资本 261 万港币
注册地址 37/F SUNSHINE PLAZA 353 LOCKHART RD WANCHAI HK
主要生产经营地 37/F SUNSHINE PLAZA 353 LOCKHART RD WANCHAI HK
股东构成及控制
发行人通过崇德传动间接持股 100%
情况
主营业务及其与
发行人主营业务 发行人的海外采购和销售平台。
的关系
最近一年主要财务数据（单位：万元）
期间 总资产 净资产 净利润
注：上述财务数据经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计
截至本招股意向书签署日，特瑞博已处于解散清算阶段，其基本情况如下：
公司名称 湖南崇德特瑞博液压传动技术有限公司
成立日期 2014 年 08 月 20 日
注册资本 700.00 万元
实收资本 700.00 万元
注册地址 湖南省湘潭市高新区双马工业园
主要生产经营地 湖南省湘潭市
股东构成及控制 发行人持有特瑞博 60%股权；TREBU TECHNOLOGY LIMITED 持有
情况 特瑞博 40%股权。
主营业务及其与
主要经营风电行业的传动制动产品，是发行人主营业务的一部分。截
发行人主营业务
至本招股意向书签署日，特瑞博已停止营业。
的关系
最近一年主要财务数据（单位：万元）
期间 总资产 净资产 净利润
注 1：上述财务数据经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计；
注 2：特瑞博系发行人控股子公司，发行人出资 420 万元，入股时间为 2014 年 8 月 20 日。
（二）其他参股公司
浙江燃创透平机械股份有限公司）4%股权转让给杭州汽轮机股份有限公司。截
至本招股意向书签署日，发行人无其他参股公司。
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七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的
基本情况
（一）控股股东和实际控制人基本情况
截至 2022 年 12 月 31 日，周少华先生直接持有发行人 2,866.05 万股股份，
占发行人股本比例为 63.69%，通过股东湘潭德晟、湘潭贝林间接持有发行人
潭德晟、湘潭贝林的普通合伙人及执行事务合伙人，周少华先生合计控制发行
人 68.04%的股权，为发行人的控股股东和实际控制人。
周少华先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：
发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最
近二年实际控制人没有发生变更。
（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押、冻
结或发生诉讼纠纷的情况
截至本招股意向书签署日，公司实际控制人直接或间接持有的本公司股份
不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最
近二年实际控制人没有发生变更。
（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业的情况
截至本招股意向书签署日，除发行人及其子公司外，发行人控股股东和实
际控制人控制其他企业的情况如下：
湘潭德晟系发行人员工持股平台，截至本招股意向书签署日，周少华拥有
湘潭德晟 13.54%的合伙份额，并担任湘潭德晟的执行事务合伙人。湘潭德晟的
基本情况如下：
公司名称 湘潭德晟投资合伙企业（有限合伙）
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成立日期 2019 年 07 月 05 日
注册资本 951.0820 万元
执行事务合伙人 周少华
统一社会信用代码 91430300MA4QLB3CXM
注册地址 湖南省湘潭市高新区茶园路 9 号
以自有合法资产进行产业及创业项目的投资。【限以自有合法资金
（资产）对外投资，不得从事股权投资、债权投资、短期财务性投
资及面对特定对象开展受托资产管理等金融业务，不得从事吸收存
经营范围
款、集资贷款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政信用业
务】（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
主营业务及其与发
行人主营业务的关 发行人员工持股平台，与发行人主营业务无关
系
截至本招股意向书签署日，湘潭德晟的合伙人出资情况如下：
出资额
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资比例 在发行人处任职情况
（万元）
副总经理、财务总监、董
事会秘书
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出资额
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资比例 在发行人处任职情况
（万元）
合计 951.082 100% -
湘潭贝林系公司的员工持股平台，截至本招股意向书签署日，周少华拥有
湘潭贝林 31.30%的合伙份额，并担任湘潭贝林的执行事务合伙人。湘潭贝林的
基本情况如下：
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公司名称 湘潭贝林投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2019 年 07 月 05 日
注册资本 148.918 万元
执行事务合伙人 周少华
统一社会信用代码 91430300MA4QLAYJ17
注册地址 湖南省湘潭市高新区茶园路 9 号
以自有合法资产进行产业及创业项目的投资。[限以自有合法资金
（资产）对外投资，不得从事股权投资、债权投资、短期财务性
投资及面对特定对象开展受托资产管理等金融业务，不得从事吸
经营范围
收存款、集资贷款、受托贷款、发放贷款等国家金融监管及财政
信用业务]（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
主 营业务及 其与发 行
发行人员工持股平台，与发行人主营业务无关
人主营业务的关系
截至本招股意向书签署日，湘潭贝林的合伙人出资情况如下：
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例 任职情况
曾任公司副总经
理、子公司总经
理；于 2022 年 11
月退休
合计 148.92 100.00%
注：发行人员工陈巍已于 2023 年 4 月离职，经全体合伙人同意，陈巍将其持有湘潭贝林的
全部财产份额按照股权激励管理办法约定的价格转让予董事长周少华先生。
湘潭德晟、湘潭贝林均于 2020 年 3 月新《证券法》施行之前设立并完成增
资入股发行人前身崇德有限。截至本招股意向书签署日，湘潭德晟及湘潭贝林
的合伙人分别为 45 名及 8 名自然人，除李静波已退休外，均为发行人及子公司
现任员工。
报告期内，控股股东、实际控制人注销其控制的除发行人子公司以外的其
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他企业的情况如下：
持股 现时
序号 公司名称 成立时间 注销时间 注册地 主营业务
情况 状态
湖南崇德控股有
限公司
崇德企业有限公 2021-03-
司 19
（四）其他持有发行人 5%以上股份的股东情况
除发行人控股股东周少华先生外，其他持有发行人 5%以上股份的股东为吴
星明先生、张力先生、斯凯孚（中国）
。具体情况如下：
截至本招股意向书签署日，吴星明先生直接持有发行人股份 701.10 万股，
持股比例为 15.58%。
吴星明先生，中国国籍，美国永久居留权，身份证号：
级管理人员与其他核心人员”之“（一）公司董事会成员”的相关内容。
截至本招股意向书签署日，张力先生直接持有发行人股份 386.55 万股，持
股比例为 8.59%。
张力先生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：
董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”之“（二）公司监事会成员”的
相关内容。
截至本招股意向书签署日，斯凯孚（中国）持有发行人 6.96%股权。其基
本情况如下：
公司名称 斯凯孚（中国）有限公司
成立日期 1997 年 9 月 9 日
注册资本 16,340 万美元
实收资本 16,340 万美元
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注册地 上海市黄浦区南车站路 564 号 2021 室
斯凯孚股份公司（SKF）持股 100%；实际控制人为斯凯孚股份
股权结构及实际控制人
公司（SKF）
主要生产经营地 上海市
主 营 业 务 及 其 与 发行 人
发行人经销的 SKF 轴承系向其进行采购
主营业务的关系
八、发行人特别表决权股份情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排。
九、发行人协议控制架构情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在协议控制架构。
十、发行人控股股东、实际控制人合法合规情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、
挪用财产或破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信
息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健
康安全等领域的重大违法行为。
十一、发行人股本情况
（一）本次发行前总股本、本次发行及公开发售的股份，以及本次发行及公开
发售的股份占发行后总股本的比例
本 次 发 行 前 ， 公 司 总 股 本 为 45,000,000 股 。 本 次 拟 公 开 发 行 不 超 过
行 ， 本 次 公 开 发 行 股 份 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 为 25%， 发 行 后 总 股 本 为
发行前后公司的股本结构变化情况如下：
发行前 发行后
序号 股东 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
一、本次发行前股东
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发行前 发行后
序号 股东 持股数量 持股比例 持股数量 持股比例
（万股） （%） （万股） （%）
二、本次向社会公众发行股份 - - 1,500.00 25.00
合计 4,500.00 100.00 6,000.00 100.00
（二）本次发行前的前十大股东
截至本招股意向书签署日，发行人共有 7 名股东，具体情况如下：
单位：万股
序号 股东名称 持股数量 持股比例
合计 4,500.00 100.00%
（三）发行人本次发行前的自然人股东及其在发行人处担任的职务
截至本招股意向书签署日，发行人共有 3 名自然人股东，其持股情况及在
发行人处任职情况如下：
持股数量
股东名称 直接持股比例 在发行人处担任的职务
（万股）
周少华 2,866.05 63.69% 董事长
吴星明 701.10 15.58% 董事
张力 386.55 8.59% 监事
（四）国有股东或外资股东持股情况
截至本招股意向书签署日，公司无国有股东及外资股份。
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（五）最近一年发行人新增股东的持股数量及变化情况
发行人申报前 12 个月内不存在通过增资扩股、股权转让等情形新增直接股
东，但存在通过受让发行人员工持股平台湘潭德晟合伙份额新增间接股东的情
形，具体如下：
鲁学良，男，汉族，中国国籍，出生于 1986 年 7 月，身份证号码为
留权。
鲁学良系发行人引进的技术骨干，发行人通过湘潭德晟授予其合伙份额对
其进行激励。2021 年 10 月，周少华与鲁学良签订《合伙企业财产份额转让协
议》，周少华将其持有的湘潭德晟 314,217 元合伙份额作价 399,685 元转让给鲁
学良，鲁学良通过湘潭德晟间接持有发行人 55,900 股股份，入股价格对应的发
行人股份价格为 7.15 元/股，该价格系参考发行人截至 2020 年 12 月 31 日经审
计账面净资产协商确定。
鲁学良与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，
与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。
鲁学良通过湘潭德晟持有的发行人股份权属清晰，不存在代持等未披露的股份
安排，不存在权属纠纷及潜在纠纷，不存在影响和潜在影响发行人股权结构的
事项或特殊安排。
鲁学良已承诺：“自最后一次间接取得崇德科技股份之日起 36 个月内且崇
德科技首次公开发行股份并上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人间接持有的崇德科技首次公开发行股票前已发行的股份，也不提议由崇德科
技回购该部分股份。
”
（六）申报后新增股东情况
兆富成长持有的发行人 6.96%的股权。根据大连中院于 2022 年 5 月 12 日作出
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《执行裁定书》，兆富成长持有的发行人 6.96%的股权自裁定送达买受人斯凯孚
（中国）时起转移。斯凯孚（中国）于 2022 年 6 月 6 日取得发行人 6.96%股权，
成为发行人股东。本次股权变动前后，发行人的实际控制人均为周少华，上述
股权变动未造成控股股东、实际控制人变更，未对发行人控股权的稳定性和持
续经营能力造成不利影响。发行人上述申报后新增股东的具体情况如下：
斯凯孚（中国）的基本情况详见本节之“七、持有发行人 5%以上股份或表
决权的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）其他持有发行人 5%以上
股份的股东情况”的相关内容。
斯凯孚（中国）入股发行人系其自身布局风电滑动轴承领域而作出的投资
决策。斯凯孚（中国）系从京东网络司法拍卖平台公开竞拍取得兆富成长持有
的发行人 6.96%的股权，入股价格系参照《大连市中级人民法院拟执行财产处
置行为涉及的株洲兆富成长企业创业投资有限公司持有的湖南崇德科技股份有
限公司 6.96%股权价值资产评估报告》（众华司鉴字[2021]第 25 号）确定起拍价，
由斯凯孚（中国）参与公开竞价取得，竞拍成交价为 6,009 万元。
斯凯孚（中国）入股发行人系其真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷，
不存在影响和潜在影响发行人股权结构的事项或特殊安排，其所持发行人股份
不存在质押、冻结或其他权利限制等情形。
机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否存在亲属关系、关联关系、委
托持股、信托持股或其他利益输送安排
除斯凯孚（中国）之企业发展部副总裁戴晓波先生是发行人董事、斯凯孚
（中国）是发行人股东及斯凯孚（中国）的关联公司是发行人的供应商和/或客
户之外，斯凯孚（中国）与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本
次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在亲属关系、
关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。
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斯凯孚（中国）为依法设立并有效存续的企业，具有法律、法规和规范性
文件规定担任发行人股东的资格。
斯凯孚（中国）已承诺：“自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让、
不上市交易或者委托他人管理本公司持有的发行人首次公开发行股票前已发行
的股份，也不由发行人回购该部分股份。”
（七）本次发行前各股东之间的关联关系及关联股东的各自持股比例
截至本招股意向书签署日，发行人直接股东之间的关联关系及关联股东的
各自持股比例如下：
股东名称 关联关系 持股数量（万股） 持股比例
周少华 2,866.05 63.69%
周少华分别持有湘潭德晟、湘潭
湘潭德晟 贝林 13.54%、31.30%的合伙份 169.20 3.76%
额，且为其执行事务合伙人
湘潭贝林 26.55 0.59%
除上述情况外，本次发行前其他股东间不存在关联关系。
（八）本次公开发售对发行人控制权、治理结构及生产经营的影响
本次发行不涉及发行人股东公开发售股份的情况。
（九）私募基金股东情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在私募基金股东。
（十）申报时不存在“三类股东”的情况
截至本招股意向书签署日，发行人不存在“三类股东”的情形。
（十一）发行人股东穿透情况
本次发行前，发行人股东人数合计 7 名，经穿透至自然人、法人股东后，
发行人股东人数合计 7 名，未超过 200 人。具体穿透情况如下：
序号 股东名称 穿透计算股东人数（名） 穿透后主体情况
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序号 股东名称 穿透计算股东人数（名） 穿透后主体情况
法人股东，非专门为投资发行人
而设立，按 1 名股东计算
发行人员工持股平台，合伙人均
为公司员工，按 1 名股东计算
法人股东，非专门为投资发行人
而设立，按 1 名股东计算
发行人员工持股平台，合伙人均
为公司员工，按 1 名股东计算
合计 7 -
注：发行人股东兆富投资原系已登记的私募投资基金管理人，2023 年 1 月，其被中国证券
投资基金业协会注销私募基金管理人登记。兆富投资被注销私募基金管理人登记后作为法
人存续，仍然具有股东资格，其被注销私募基金管理人登记事项不会对本次发行构成实质
性障碍。
（十二）对赌协议及解除情况
发行人申报时存在已解除的对赌协议，具体情况如下：
资控股（集团）有限公司）、兆富成长签署《＜湖南崇德工业科技有限公司＞之
补充协议》（以下简称“《补充协议》”），约定在以下情况发生时，株洲兆富
投资咨询有限公司、兆富成长有权要求周少华回购株洲兆富投资咨询有限公司、
兆富成长持有的崇德有限股权：
（1）崇德有限不能在 2015 年 12 月 31 日之前在国内的证券交易所上市；
（2）崇德有限出现重大诚信问题，如株洲兆富投资咨询有限公司、兆富成
长不知情的 100 万元以上的帐外现金销售收入并非法占有等情况。
“补充协议”处办建议＞的回复函》，兆富投资与兆富成长均放弃回购权利，并
终止 2011 年 1 月签署的《补充协议》。
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业科技有限公司增资协议>之补充协议＞的终止确认》，一致确认如下：
（1）兆富投资与兆富成长已于 2016 年 1 月 25 日确定放弃补充协议所述回
购权利，并终止补充协议。协议各方不可撤销的确认，补充协议的全部条款自
始无效，各方确认不存在其他与补充协议相关的未结事项或债权债务。
（2）兆富投资与兆富成长未因补充协议向周少华及湖南崇德科技股份有限
公司主张过任何权利；各方就补充协议的签署、履行和终止无任何争议和潜在
纠纷，各方就补充协议签署、履行及终止事项互不追究其他方的法律责任。
（3）除补充协议外，兆富投资与兆富成长与湖南崇德科技股份有限公司及
其股东、周少华之间不存在其他协议安排。补充协议终止后，各方关于增资扩
股之相关权利义务均完全遵照各方于 2011 年 1 月所签署的《湖南崇德工业科技
有限公司之增资协议》执行，各方目前不存在且将来亦不会就业绩承诺、股份
回购及其他特殊承诺与保证等事宜以其他协议或类似文书形式另做安排。
（4）各方同意湖南崇德科技股份有限公司可根据中国证券监督管理委员会
或证券交易所等的要求披露各方签署的增资协议及相关补充协议、终止文件等。
综上所述，发行人的实际控制人周少华与兆富投资、兆富成长曾签署了对
赌协议，该协议已于 2016 年 1 月解除，该协议的解除不含有效力恢复条款。截
至本招股意向书出具之日，发行人及发行人股东之间无正在履行的对赌协议。
（十三）发行人股东公开发售股份的情况
本次发行不涉及发行人股东公开发售股份的情况。
十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员
（一）公司董事会成员
发行人董事会由 9 名董事组成，包括 3 名独立董事。发行人董事任期三年，
任期届满可连选连任。董事会成员基本情况如下：
序号 姓名 任职情况 任期
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注 1：2021 年 7 月，朱杰自副总经理变更为总经理；
注 2：2022 年 6 月，发行人增选戴晓波、赵永钢为公司非独立董事。
发行人董事简历如下：
周少华：男，1962 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于海军工程
大学电气工程专业，硕士研究生学历。1982 年至 1984 年任湘电电气二分厂技
工；1984 年至 1992 年任湘潭电机厂进出口公司员工，1993 年至 1995 年任湘潭
电机集团香港办事处经理，1996 年至 1998 年任湖南崇茂机械设备有限公司总
经理；1999 年至 2003 年任湖南崇德机械设备有限公司董事长、总经理，2003
年至 2013 年任崇德有限总经理，2016 年至 2021 年 7 月任崇德有限及崇德科技
总经理，2003 年至今任崇德有限及崇德科技董事长、法定代表人；2014 年 8 月
至今任特瑞博董事长。
朱杰：男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安交通大
学机械工程专业，硕士研究生学历。2007 年至 2010 年任崇德有限研发工程师；
德有限技术部副部长；2013 年至今任崇德有限及崇德科技总工程师；2020 年 8
月至 2021 年 7 月任崇德科技副总经理；2020 年 8 月至今任崇德科技董事；
邓群：女，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国地质大
学工业工程领域工程专业，硕士研究生学历。1990 年至 2011 年历任湘潭电机股
份有限公司特种电气事业部研发工程师、研究所所长；2011 年至 2015 年任湘电
莱特电气有限公司总经理；2015 年至 2019 年任湘电股份电气传动事业部部长；
吴星明：男，1963 年生，中国国籍，美国永久居留权，大专学历。1994 年
至今先后担任湘潭华都国际大酒店有限公司经理、执行董事；1999 年至今任韶
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山滴水洞保健饮品有限公司执行董事兼总经理；2013 年至今任湖南星明投资有
限公司执行董事兼总经理；2003 年 11 月至 2004 年 12 月任崇德有限监事；
戴晓波：男，1977 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于上海财经
大学理财学本科专业，中欧国际工商学院 EMBA 硕士。1999 年至 2001 年担任中
石化上海海洋石油勘探开发总公司财务部专员；2001 年至 2006 年历任上海勃
林格殷格翰药业有限公司总账会计师，成本会计主管，制造部财务总监；2006
年至 2020 年历任斯凯孚集团汽车部中国区财务总监，汽车服务市场中国区总经
理，润滑事业部亚洲区副总裁，数字化业务中国区副总裁，2020 年 5 月至今任
斯凯孚中国区企业发展副总裁。
赵永钢：赵永钢简历详见本招股意向书本节之“十二、董事、监事、高级
管理人员与其他核心人员”之“（三）公司高级管理人员”。
熊万里：男，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于东北大学
机械设计及理论专业，博士研究生学历。1996 年至 2001 年任西安建筑科技大
学教师；2001 年至今任湖南大学机械与运载工程学院教授；2020 年 8 月至今任
崇德科技独立董事。
陈涵：男，1962 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1987 年
至 1993 年任中国三江集团汽车研究所实验室主任；1993 年至 2001 年任三江雷
诺汽车工业有限公司生产经理；2001 年至 2006 年任湖北法雷奥车灯有限公司
生产总监；2006 年至 2021 年历任磐吉奥科技股份有限公司总经理、中国区总
经理、咨询顾问；2016 年至 2020 年任湖南瑞都模具技术有限公司总经理；
李荻辉：女，1963 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1999
年至 2002 年任南方建材股份有限公司财务总监、董事；2002 年至 2003 年任南
方建材股份有限公司监事；2003 年至 2004 年任金瑞新材料科技股份有限公司
总经理助理兼财务部长；2004 年至 2011 年任金瑞新材料科技股份有限公司财务
总监；2011 年至 2019 年任开元发展（湖南）基金管理有限公司财务总监；
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（二）公司监事会成员
公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名。公司监事任期三年，
任期届满可连选连任。监事会成员基本情况如下：
序号 姓名 任职情况 任期
各监事简历如下：
黄颖：男，1961 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国人民大
学工业企业管理专业，双学位研究生学历。1982 年至 1997 年任湘潭电机集团
副总会计师等；1998 年至 2002 年任湖南远大铃木设备住房设备有限公司行政
人事主管等；2002 年至 2003 年任湘潭四龙通讯有限公司副总经理；2008 年至
限公司办公室主任；2003 年至今任崇德科技监事。
张力：男，1968 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湖南大学商
业管理专业，硕士研究生学历。1989 年至 2013 年任湘电集团有限公司车辆事
业部部长等；2006 年至 2012 年任长沙水泵厂有限公司总经理、董事长；2014
年至 2016 年任崇德有限总经理；2014 年至今任特瑞博董事；2020 年 8 月至今
任崇德科技监事。
丁剑峰：男，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历，湘潭
大学在职本科。2004 年至今任崇德有限及崇德科技副总工艺师；2020 年 8 月至
今任崇德科技监事。
（三）公司高级管理人员
发行人高级管理人员 6 名，任期三年，任期届满可连选连任。高级管理人
员基本情况如下：
序号 姓名 任职情况 任期
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注：2021 年 7 月，朱杰自副总经理变更为总经理；2022 年 11 月，原高级管理人员李静波
因退休而离任。
发行人高级管理人员简历如下：
朱杰及邓群的简历情况详见本招股意向书本节之“十二、董事、监事、高
级管理人员与其他核心人员”之“（一）公司董事会成员”。
龙畅：女，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于大连理工大
学会计学专业，本科学历。1991 年至 1999 年任湘电集团有限公司主管会计；
月任崇德有限财务负责人；2014 年至今任特瑞博监事；2020 年 8 月至今任崇德
科技董事会秘书、财务总监及副总经理。
潘鸿：男，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湘潭大学机
械工程领域工程专业，硕士研究生学历。2006 年至 2007 年任崇德有限工艺工
程师；2007 年至 2011 年任崇德有限设计工程师；2011 年至 2016 年任崇德有限
技术部副部长；2016 年至 2017 年任崇德有限工程技术部部长；2017 年至 2020
年 8 月任崇德有限总经理助理；2020 年 8 月至今任崇德科技副总经理。
罗碧：女，1970 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湘潭大学机
械工程领域工程专业，硕士研究生学历。1992 年至 1999 年于湘潭电机厂电炉
厂任职；1999 年至 2003 年任湖南崇德机械设备有限公司技术部部长；2003 年
至今任崇德有限及崇德科技研发部主任；2020 年 8 月至今任崇德科技副总经理。
赵永钢：男，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1994
年至 2006 年任湘潭钢铁集团有限公司部门经理；2006 年至 2008 年任崇德有限
副总经理；2008 年至 2012 年任湖南益辰贸易有限公司副总经理；2013 年至
限销售部长；2020 年 8 月至今任崇德科技副总经理；2022 年 6 月至今任崇德科
技董事。
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（四）其他核心人员
发行人的核心技术人员为周少华、朱杰、潘鸿、罗碧、刘小军、张亚宾，
其简历情况如下：
周少华、朱杰、潘鸿及罗碧的简历情况详见本招股意向书本节之“十二、
董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”之“（一）公司董事会成员”和
“（三）公司高级管理人员”。
刘小军：男，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华南理工
大学机械设计及理论专业，硕士研究生学历。2002 年至 2006 年任崇德有限设
计员；2007 年至 2008 年任崇德有限设计主管；2009 年至 2010 年任崇德有限技
术部部长助理；2010 年至今任崇德有限及崇德科技副总工程师。
张亚宾：男，1981 年生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安交通
大学机械工程专业，硕士研究生学历。2008 年至 2012 年任崇德有限产品工程
师；2012 年至 2016 年任崇德有限设计科长；2016 年至 2018 年任崇德有限技术
部副部长；2018 年至 2021 年任崇德有限及崇德科技副总工程师，产品开发部
部长；2021 年至今任崇德科技研发部副主任。
上述核心技术人员具体贡献如下：
姓名 具体贡献
发行人创始人，主导发行人立式滑动轴承总成、卧式滑动轴承总成及滑动轴承
周少华
组件等产品研发及重大项目和产品的开发，主导或参与发行人多项专利创造。
主持发行人的新产品、新技术开发及技术平台搭建工作，主导发行人的滑动轴
承组件类产品开发，主持及参与发行人多项重大项目和产品的开发，主导或参
朱杰
与发行人多项专利申请，负责及参与 GB∕T 39644-2021《旋转机械用锡基合金
轴承技术条件》等 14 项国家标准的制定。
主要负责或参与发行人的新产品开发、新工艺开发、检验标准的制订等工作；
潘鸿
主导或参与发行人多项专利创造。
主要负责核电轴承、轴承单元产品及技术相关工作，参与 GB∕T 39644-2021
罗碧 《旋转机械用锡基合金轴承技术条件》等标准的制定，主导或参与发行人多项
专利创造。
主要负责发行人立式推力滑动轴承及总成的设计、研发等工作，为发行人开发
刘小军 了多种系列轴承及其平台化建设，主持了第三代、第四代重大核电主泵轴承的
研发工作，主导或参与发行人多项专利创造。
主要负责卧式滑动轴承总成及风电滑动轴承的设计、研发工作，搭建了卧式滑
张亚宾 动轴承、风电滑动轴承产品研发平台，参与 3 篇国家标准制定，主导或参与发
行人多项专利创造。
针对核心技术保护，发行人制定了相关研发、技术保密相关制度，加强对
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商标、专利等知识产权的保护。
（五）董事、监事提名及选聘情况
通过《关于选举湖南崇德科技股份有限公司第一届董事会董事的议案》，各发起
人提名周少华先生、吴星明先生、朱杰先生、邓群女士为公司第一届董事会董
事候选人，提名熊万里先生、陈涵先生、李荻辉女士为公司第一届董事会独立
董事候选人。
非独立董事，任期自股东大会审议通过之日起至第一届董事会任期届满为止。
增选董事后，董事会人数由 7 名增至 9 名。其中，非独立董事 6 名，独立董事
通过《关于选举湖南崇德科技股份有限公司第一届监事会非职工代表监事的议
案》，监事会提名黄颖先生、张力先生为公司第一届监事会监事候选人。
生为湖南崇德科技股份有限公司第一届监事会职工代表监事，任期三年。
（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员在其他单位兼职的情况如下：
姓名 公司职务 兼职单位 兼职单位职务 兼职单位与发行人关系
崇德传动 执行董事 发行人全资子公司
崇德工业 董事 发行人全资孙公司
周少华 董事长 特瑞博 董事长 发行人控股子公司
湘潭贝林 执行事务合伙人 发行人股东
湘潭德晟 执行事务合伙人 发行人股东
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姓名 公司职务 兼职单位 兼职单位职务 兼职单位与发行人关系
湘 潭华 都国际 大酒
执行董事 无
店有限公司
贵 州理 工环保 科技
董事 无
有限责任公司
湖 南星 明投资 有限 执行董事兼总经
无
公司 理
湖 南韶 山滴水 洞食
吴星明 董事 董事长 无
品饮料有限公司
韶 山滴 水洞保 健饮 执行董事兼总经
无
品有限公司 理
湘 潭市 华都餐 饮服
执行董事 无
务有限公司
海 南宇 星置业 投资
监事 无，2018 年 5 月吊销
有限公司
湖南大学 教授、博导 无
熊万里 独立董事 广 州市 昊志机 电股
副总工程师 无
份有限公司
长 沙通 程控股 股份
独立董事 无
有限公司
宇 环数 控机床 股份
李荻辉 独立董事 独立董事 无
有限公司
加 加食 品集团 股份
独立董事 无
有限公司
特瑞博 董事 发行人控股子公司
长 沙湘 潭电机 备件 无，已于 2009 年 4 月吊
董事
销售有限公司 销
张力 监事 湖 南中 能电气 有限
监事 无
公司
湖 南伊 索尔复 合材
董事 无
料有限公司
副 总 经 崇德传动 监事 发行人全资子公司
理、财务
龙畅
总监、董 特瑞博 监事 发行人控股子公司
事会秘书
除上述人员外，发行人其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不
存在兼职情形。
（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系
发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间不存在亲属关
系。
（八）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员合法合规情况
报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在行政
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处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中
国证监会立案调查的情形。
十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协
议及履行情况
截至本招股意向书签署日，内部董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员均与公司签署了《劳动合同》，其他核心人员与公司签订了《保密协议》，对
上述人员的工作岗位、劳动报酬、劳动纪律、保密义务及竞业限制，特别是其
他核心人员的技术秘密方面的保密义务均作了严格规定。此外，独立董事与公
司签署了聘用合同。
截至本招股意向书签署日，上述合同与协议均正常履行，不存在违约情形。
十四、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有
公司股份情况
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人自然人股东、董事、监事、高级管理人员、
核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的具体情况如下：
姓名 现任公司职务/亲属关系 直接持股数量（万股） 直接持股比例
周少华 董事长 2,866.05 63.69%
吴星明 董事 701.10 15.58%
张力 监事 386.55 8.59%
间接持股 在持股平台中 间接持股数量 间接持有发行
姓名 现任公司职务
平台 的出资比例 （万股） 人股份比例
周少 湘潭德晟 13.54% 22.91 0.51%
董事长
华 湘潭贝林 28.35% 7.53 0.17%
董事、总经理、
朱杰 湘潭德晟 3.59% 6.07 0.13%
总工程师
邓群 董事、副总经理 湘潭德晟 3.15% 5.33 0.12%
黄颖 监事会主席 湘潭德晟 3.12% 5.28 0.12%
丁剑
职工代表监事 湘潭德晟 2.66% 4.50 0.10%
峰
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间接持股 在持股平台中 间接持股数量 间接持有发行
姓名 现任公司职务
平台 的出资比例 （万股） 人股份比例
副总经理、财务
龙畅 总监、董事会秘 湘潭德晟 2.20% 3.72 0.08%
书
潘鸿 副总经理 湘潭德晟 3.59% 6.07 0.13%
副总经理、研发
罗碧 湘潭德晟 3.59% 6.07 0.13%
部主任
赵永
董事、副总经理 湘潭德晟 2.89% 4.89 0.11%
钢
曾任副总经理、
李静
崇德传动总经 湘潭贝林 14.03% 3.73 0.08%
波
理；现已退休
刘小
副总工程师 湘潭德晟 2.66% 4.50 0.10%
军
张亚
研发部副主任 湘潭德晟 2.66% 4.50 0.10%
宾
注 1：以上人员间接持有发行人的股权比例，按照上述人员持有持股平台的股权比例乘以
持股平台持有发行人的股权比例计算。
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员及其近亲属中，除上述人员持有本公司股份外，其他董事、监事、高级管理
人员、其他核心人员及其近亲属不存在持有本公司股份的情况。
截至本招股意向书签署日，上述人员所持本公司股份未被质押或冻结，亦
不存在其他有争议的情况。
十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近两年的变动
情况
（一）董事变动情况
自 2020 年初至本招股意向书签署日，发行人董事的变化情况如下：
序号 时间 董事 董事会人数 变动原因
周少华、吴星
明、廖斌
周少华、朱 崇德有限变更为股份有限公司，选
荻辉 涵、李荻辉为公司独立董事
周少华、朱 为进一步完善公司治理结构，提高
至今
星明、戴晓 第二次临时股东大会审议通过，公
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波、赵永钢、 司董事会增选戴晓波、赵永钢为公
熊万里、陈 司非独立董事
涵、李荻辉
（二）监事变动情况
自 2020 年初至本招股意向书签署日，发行人监事的变化情况如下：
序号 时间 监事 监事会人数 变动原因
崇德有限变更为股份有限公司，选举第一
届监事会股东代表监事，同时，为完善公
黄颖、
至今 决议，同意选举丁剑峰为职工代表监事。
丁剑峰
上述变动是规范公司治理结构的需要，对
公司发展经营无不利影响。
（三）高级管理人员变动情况
自 2020 年初至本招股意向书签署日，发行人高级管理人员的变化情况如下：
高级管理
序号 时间 高级管理人员 变动原因
人员人数
为完善公司治理结构，发行人聘任朱
周 少 华 、朱
杰、邓群、龙畅、罗碧、潘鸿、赵永
钢、李静波为公司副总经理，聘任龙
畅为公司财务总监兼董事会秘书。上
年7月 鸿、赵永钢、
述变动是规范公司治理结构的需要，
李静波
对公司发展经营无不利影响。
朱杰、邓群、 因发行人内部组织架构调整，总经理
龙畅、罗碧、 由周少华变为朱杰。上述变化仅是高
潘 鸿 、 赵永 级管理人员之间职务的调整，对公司
年 10 月
钢、李静波 发展经营无不利影响。
朱杰、邓群、 因李静波办理退休，公司高级管理人
月至今
潘鸿、赵永钢 司发展经营无不利影响。
（四）其他核心人员变动情况
报告期内，发行人其他核心人员未发生变动。
十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
截至 2023 年 3 月 31 日，除持有发行人、湘潭德晟及湘潭贝林两家员工持
股平台的份额外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的对外投资
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情况如下：
在发行人处
姓名 被投资企业名称 持股比例 与公司关系
任职
湖南星明投资有限公司 100% 无
湘潭市华都餐饮服务有限公司 27.68% 无
湘潭华都国际大酒店有限公司 20.00% 无
吴星明 董事
苏州巨峰电气绝缘系统股份有限公
司
无，2018
海南宇星置业投资有限公司 30.00%
年 5 月吊销
监事 湖南中能电气有限公司 24% 无
张力
董事 湖南伊索尔复合材料有限公司 4% 无
董事、副总
赵永钢 湖南凌天环保玻璃有限公司 11.11% 无
经理
上述对外投资与发行人不存在利益冲突。除上述列明的投资情况外，发行
人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他对外投资情形。
十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况
（一）薪酬组成
在公司担任具体生产经营职务的董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员的薪酬组成包括工资和奖金。
工资部分由岗位系数工资、岗位绩效工资、津贴构成。岗位系数工资和津
贴是根据人员的职务、资历、学历、技能等因素确定的、相对固定的工作报酬。
岗位绩效工资是根据人员工作绩效确定的，属于不固定的工资报酬。独立董事
在公司领取津贴。独立董事津贴由公司参照资本市场中独立董事津贴的一般水
平予以确定。未在公司任职的非独立董事、监事不在公司领取薪酬。
奖金根据年度表现、绩效考核及公司经营情况发放。
（二）确定依据及所履行的程序
公司董事、高级管理人员的薪酬方案由董事会制定。其中，非独立董事的
薪酬方案经董事会审议后报股东大会批准执行；高级管理人员的薪酬方案经董
事会批准执行；独立董事履职津贴由董事会制定预案，由股东大会审议通过。
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（三）薪酬占利润总额的比例
报告期各期，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额
占当年公司合并报表利润总额的比重如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
税前薪酬 685.73 571.66 480.85
利润总额 9,508.44 7,245.03 5,285.32
占比 7.21% 7.89% 9.10%
（四）最近一年从发行人及其关联企业领取薪酬情况
酬情况如下：
姓名 任职情况 2022 年度税前薪酬（万元）
周少华 董事长 79.74
朱杰 董事、总经理、总工程师 91.38
邓群 董事、副总经理 55.73
吴星明 董事 -
戴晓波 董事 -
熊万里 独立董事 7.20
陈涵 独立董事 7.20
李荻辉 独立董事 7.20
黄颖 监事会主席 38.20
丁剑峰 职工代表监事 36.55
张力 监事 -
龙畅 副总经理、财务总监、董事会秘书 59.15
潘鸿 副总经理 44.29
罗碧 副总经理、研发部主任 63.76
赵永钢 董事、副总经理 65.27
曾任副总经理、崇德传动总经理；已
李静波 38.27
于 2022 年 11 月办理退休
刘小军 副总工程师 45.36
张亚宾 研发部副主任 46.44
合计 685.73
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在发行人领取薪酬的董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及其他核
心人员，公司均按照国家和地方的有关规定，依法为其办理失业、养老、医疗、
工伤等保险，并缴纳住房公积金，不存在其它特殊待遇。
除上述披露的董事、监事、高级管理人员与其他核心人员在公司领薪情况
外，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员未在控股股东、实际控制
人控制的其他企业领取薪酬、取得其他收入和享受其他待遇。
十八、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相
关安排
为了建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，充分调动中高层管理人
员和核心骨干员工的积极性和凝聚力，促进公司持续健康稳定发展，公司依法
履行决策程序后实施了员工持股计划，于 2019 年 7 月设立了湘潭德晟和湘潭贝
林两个员工持股平台。2019 年 11 月，湘潭德晟和湘潭贝林两个员工持股平台完
成对公司的增资。
截至本招股意向书签署日，湘潭德晟和湘潭贝林分别持有公司 169.2 万股
和 26.55 万股，占公司总股本比例分别为 3.76%和 0.59%。其具体情况如下：
（一）持股平台基本情况
湘潭德晟、湘潭贝林为发行人持股平台，其人员构成情况详见本招股意向
书本节“七、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本
情况”之“（三）控股股东及实际控制人控制的其他企业的情况”之“1、湘潭
德晟”和“2、湘潭贝林”的相关内容。
湘潭德晟、湘潭贝林为发行人的员工持股平台，截至本招股意向书签署之
日，其投资资金来自全体合伙人的自有或自筹资金，不存在向他人募集资金的
情形，也不存在聘请基金管理人对持股平台进行日常管理的情况。除持有发行
人股份外，湘潭德晟、湘潭贝林无其他对外投资，不属于《私募投资基金监督
管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案方法（试营）》等相关
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规范性文件规定的私募投资基金，无需履行私募投资基金的登记备案程序。
激励对象通过湘潭德晟、湘潭贝林间接持有发行人的股份。发行人已建立
健全的员工持股平台内部的流转、退出机制以及股权管理机制，已对持股员工
离开公司时所持合伙份额的处置方式进行了约定。
湘潭德晟、湘潭贝林均已出具了相关承诺，其持有的本次发行前股票的锁
定期为 36 个月。具体内容详见本招股意向书中“第十二节 附件”之“四、与
投资者保护相关的承诺”之“（一）股份锁定、持股及减持意向的承诺”相关
内容。
（二）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等的影响
公司实施的员工持股计划体现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的
导向，建立健全激励机制，有利于兼顾员工与公司长远利益，为公司持续发展
夯实基础，对公司未来生产经营产生积极影响。实施上述股权激励前后公司控
股股东和实际控制人均未发生变化。报告期内，公司前述股权激励将导致对应
的管理费用分别增加 44.67 万元、46.79 万元及 50.00 万元，金额较小。
综上所述，上述股权激励对报告期内财务状况、控制权不会产生重大影响。
（三）上市后的行权安排
截至本招股意向书签署日，公司不存在尚未实施完毕的股权激励，亦不存
在上市后的行权安排。
十九、员工及其社会保障情况
（一）员工基本情况
报告期各期末，发行人及其子公司员工人数情况如下：
项目 2022 年 12 月末 2021 年 12 月末 2020 年 12 月末
人数 490 456 410
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截至 2022 年 12 月 31 日，发行人员工专业结构如下：
项目 人数 比例
管理人员 77 15.71%
销售人员 63 12.86%
研发人员 55 11.22%
生产及生产辅助人员 295 60.20%
合计 490 100.00%
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人员工受教育程度如下：
项目 人数 占员工总数的比例
硕士及硕士以上 21 4.29%
本科及本科以上 102 20.82%
大专 170 34.69%
大专以下 197 40.20%
合计 490 100.00%
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人员工的年龄结构具体情况如下：
项目 人数 占员工总数的比例
合计 490 100.00%
（二）发行人社会保险和住房公积金缴纳情况
公司实行劳动合同制，按照《中华人民共和国劳动法》等法律法规要求与
员工签订劳动合同，并为员工提供了必要的社会保障计划。根据国家及地方的
有关规定，公司及子公司为员工缴纳了养老保险、工伤保险、失业保险、医疗
保险及生育保险等社会保险和住房公积金。
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（1）发行人社会保险及住房公积金缴纳情况
单位：人
缴纳住
员工 缴纳养老保 缴纳失 缴纳工 缴纳医疗生
项目 房公积
人数 险 业保险 伤保险 育保险
金
报告期内，发行人及子公司按照规定执行社会保障制度，为员工办理了社
会保险和住房公积金。各报告期末，发行人及子公司员工总人数与缴纳社会保
险、住房公积金的人数存在个别差异的主要原因包括：退休返聘人员无需缴纳
社保或住房公积金；当月因新员工入职或员工离职而导致的社会保险、住房公
积金手续办理迟延；部分员工因异地购买或放弃缴纳等。
（2）发行人社会保险及住房公积金的缴纳金额
报告期内，发行人为员工缴纳社会保险及住房公积金金额如下表：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
养老保险 366.56 303.34 18.54
医疗保险 178.65 150.89 120.22
失业保险 14.22 8.83 0.71
生育保险 - - -
工伤保险 23.59 21.05 0.31
社会保险合计 583.02 484.11 139.78
住房公积金 109.57 100.53 37.16
合计 692.59 584.64 176.94
根据发行人及其境内子公司所在地社会保障主管部门出具的证明，报告期
内发行人及其境内子公司按时缴纳社会保险，不存在因违反劳动与社会相关保
障法律法规的规定而受到行政处罚的情形。
根据发行人及其境内子公司所在地住房公积金主管部门出具的证明，报告
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期内发行人及其境内子公司按时缴纳住房公积金，不存在因违反住房公积金相
关法律法规的规定而受到行政处罚的情形。
发行人实际控制人周少华已出具《关于承担公司首次公开发行并上市之补
缴社会保险、住房公积金风险的承诺》，承诺如下：
“崇德科技如因首次公开发行股票并上市前未执行社会保险制度、住房公
积金制度而被相关部门要求补缴社会保险、住房公积金或予以行政处罚，本人
将无条件替崇德科技补缴应缴纳的全部社会保险、住房公积金，支付全部罚款
款项，使崇德科技不因此而遭受任何损失。”
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第五节 业务与技术
一、发行人主营业务及主要产品的基本情况
（一）发行人主营业务情况
发行人主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴
承及相关产品等的销售。发行人自主研发的动压油膜滑动轴承产品主要聚焦于
能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，是重大装备、高精设备如重型
燃气轮机、大型汽轮机、风力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱
等装备的关键基础零部件。发行人是具有国际竞争力的核心关键基础零部件制
造企业，其产品具备承载能力强、旋转精度高、使用寿命长等特点，在主要技
术参数上均不低于 RENK、Waukesha、Miba、Kingsbury、Michell 等国际知名
企业同类产品，主要性能指标已达到国际先进水平。
轴承是现代工业中不可或缺的关键基础零部件，被誉为机械装备的“心
脏”，是衡量一个国家科技、工业实力的重要标准，在国民经济和国防建设中
起着举足轻重的作用。目前，我国轴承行业的发展规模逐步扩大，但在中高端
滑动轴承的研发和制造领域，尤其在核电、风电、船舶等具有极端工况及特殊
环境要求的重点领域，与发达国家仍存在较大差距。发行人经过多年的自主研
发，其动压油膜滑动轴承能在高温、高速、恶劣环境、极端重载等应用领域长
期稳定运行，不仅有效解决了上述重点领域主机客户的配套瓶颈，还助力提升
了我国先进核电技术装备、船舶电力推进系统、重型燃机及“乙烯三机”等重
大装备的国产化率、自主化率。与此同时，公司还参与了国际知名企业的全球
配套，成为多个行业头部客户如 Siemens AG、Sulzer、GE 等企业的合作伙伴。
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凭借深厚的研发实力和创新能力，发行人已成为多个国家重大装备项目轴
承研发的承担者，完成了中国第三代核电岛内、外关键设备的滑动轴承研发，
填补了国内空白，还承担了“第四代核电重大装备”、“中石化重大装备国产
化攻关项目”、“珠三角水资源配置工程”、“5MW 及以上大型风力发电装备项
目”、“300MW 级 F 级重型燃汽轮机项目”、“超临界 CO?发电超高速发电项目”
等多个国家关键装备所需的高端精密滑动轴承的研发，均已取得重大进展，部
分产品已配套客户主机，并应用于国家重大在建项目。
作为国内滑动轴承领域知名企业，发行人先后主持或参与了 14 项滑动轴承
领域相关国家标准的起草，并持续坚持技术创新，截至 2023 年 3 月 31 日，发
行人已拥有 172 项专利，其中发明专利 36 项。发行人是国家工业和信息化部授
予的专精特新重点“小巨人”企业，曾获中华全国总工会授予的“工人先锋号”、
中国通用机械工业协会授予的“重大装备突出贡献奖”、湖南省经济和信息化
委员会授予的“湖南省智能制造示范车间”、“湖南省工业领域知识产权运用标
杆企业”等奖项。发行人拥有湖南省经济和信息化委员会授予的“企业技术中
心”、湖南省科学技术厅授予的“湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程技术
研究中心”、“高端智能装备关键部件湖南省重点实验室”等省部级研发平台。
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（二）发行人主要产品
报告期内，发行人主要产品包括动压油膜滑动轴承、滚动轴承相关产品和
其他产品，具体如下：
动压油膜滑动轴承作为中高端轴承产品，具备承载能力较高、旋转精度较
高、使用寿命较长等优点，已广泛应用于高速、重载、高运行精度、高可靠性
要求的重大装备。装备运行时，动压油膜滑动轴承与转动部件之间自动形成一
层约 10-50 微米的动压油膜，实现对旋转机械的转子系统可靠精准支撑。动压
油膜滑动轴承产品由于油膜较薄，尺寸精度要求较高，其研发及制造门槛较高。
动压油膜滑动轴承产品专业化程度较高，其不同类别的产品通常适用于不
同的主机或领域，如卧式滑动轴承总成多用于工业驱动电机及各类发电机设备
电机；立式滑动轴承多用于火电机组、水电机组的辅机泵和主机；可倾瓦滑动
轴承组件、固定形线滑动轴承组件则多用于较高转速离心压缩机、齿轮箱、汽
轮机、泵机。同时生产多类产品不仅对企业生产制造技术能力具有更高的要求，
更重要的是，企业需要具备较强的研发设计技术实力，以针对不同类别产品所
适用的各种复杂工况环境分别进行专门开发，并根据产品实际应用反馈进行长
期的数据积累和修正迭代，才能在各种工况环境下均取得良好的应用效果。
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产品
产品介绍 产品类型 产品功能与应用 结构特点及标准化程度 关键性能参数 图示
分类
卧式滑动轴承总成产品由滑动轴承
用于承受水平安装的
组件、轴承座、密封件等构成，结
转轴的径向载荷，同
构及其计算分析较为简单，产品特 轴径尺寸：80~560mm
时抑制转轴在旋转时
点主要体现在加工工艺和内部关键 转速：100~3000rpm
卧式滑动 的径向和轴向振动，
结构优化处理。 线速度：一般＜60m/s
轴承总成 主要应用于各类大中
行业通用化程度相对较高，部分常 载荷比压：一般＜
型卧式电机、发电
规系列结构尺寸已有国家及行业标 2.5Mpa，特殊≤4MPa
动压油膜滑动轴 机、风机、水轮机及
准。发行人对应用较广的部分产品
动压 承总成集成了轴 泵等旋转机械设备。
已形成相应企业标准。
油膜 承箱体、滑动轴
用于承受垂直安装的
滑动 承组件、密封组
轴系的重量以及设备
轴承 件、测温装置及 立式滑动轴承总成由滑动轴承组
（如泵的叶片）运行
总成 润滑冷却装置 件、密封、冷却系统、加热系统、
时产生的轴向载荷，
等。 测温装置、推力头、轴承座等众多 轴径尺寸：50~750mm
并对轴系进行轴向和
立式滑动 零部件构成，其中冷却换热计算分 转速：100~3000rpm
径向定位，主要应用
轴承总成 析相对较为复杂。 线速度：＜60m/s
于立式安装的各类大
产品标准化程度较低，行业尚未形 载荷比压：一般＜4Mpa
中型泵、齿轮箱、电
成统一的标准。发行人对应用较广
动机、发电机、水轮
的部分产品已形成相应企业标准。
机、磨煤机等旋转机
械设备上。
动压油膜滑动轴 由于瓦块可以倾摆， 可倾瓦轴承组件产品主要由可倾瓦 轴径尺寸：30~900mm
承组件包括轴 可倾瓦轴承可适用于 块、轴瓦支撑体、密封组件、喷油 转速：3000~70000rpm
动压
瓦、轴瓦支撑 高转速、变转速的工 嘴组件、自平衡组件等零件组成， 线速度：30~130m/s
油膜
体、密封、内部 可倾瓦轴 况和设备，同时还可 结构较为复杂，部分轴承需自平衡 载荷比压：径向：一般
滑动
润滑油管路等滑 承组件 以适应一定程度上的 结构设计以使轴瓦具备自平衡均载 ＜2.5Mpa， 特 殊
轴承
动轴承的核心零 由于安装偏差导致的 能力。主要零件的设计精度、加工 ≤4MPa； 止 推 ： 一 般 ＜
组件
件，不包括轴承 转子偏斜，其主要应 精度均较高，采用特种工艺及工装 4Mpa， 特 殊 ＜12Mpa
箱体、冷却装置 用于中、高速旋转机 需要保证核心件关键尺寸精度等级 （PEEK 瓦）
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产品
产品介绍 产品类型 产品功能与应用 结构特点及标准化程度 关键性能参数 图示
分类
和测量装置等辅 械以及中载和重载机 在 IT4 级到 IT5 级，核心瓦块等关
助系统。滑动轴 械上，如汽轮机、膨 键性尺寸如厚度公差控制在 0.005-
承组件系滑动轴 胀机、压缩机、泵、 0.01mm 以内。
承总成产品中研 高速齿轮箱等。 产品标准化程度较低，行业尚未形
发、设计及制造 成统一的标准。
难度较高、技术 固定形线轴承组件主要由固定轴
含量较高的核心 瓦、轴瓦支撑体组成，结构较为简
部件，是决定滑 较可倾瓦轴承组件， 单。其需综合考虑工况及应用场 轴径尺寸：25~710mm
动轴承总成产品 固定形线轴承组件一 合，自主设计出不同尺寸和形式的 转速：500~10000rpm
性能的关键因素 般不适用于变转速的 可收敛的楔形空间，保障轴承能有 线速度：5~90m/s
之一。该产品可 固定形线 工况，其主要应用于 效形成动压油膜；影响产品性能的 载荷比压：径向：
单独销售亦可与 轴承组件 中低速工况旋转机械 主要精度等级为 IT5 级到 IT7 级， ≤4MPa；
其他部件组合成 如发电机、电动机、 油楔等需要采用高精密特种加工的 止 推 ： 一 般 ＜2.5Mpa，
滑动轴承总成销 压缩机、齿轮箱、泵 方式，且加工精度需控制在 5 级以 特 殊 ＜12Mpa（PEEK
售。 等。 内。 瓦）
产品标准化程度较低，行业尚未形
成统一的标准。
由于不同主机中动压油膜滑动轴承产品的使用工况和参数要求各不相同，为实现产品与主机设备的最佳匹配，发行人需根据客户
的实际配套需求、设备类型、工艺条件等因素进行个性化的产品设计和生产，因此上述动压油膜滑动轴承主要为定制化非标准产品。
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滚动轴承是将运动间的滑动摩擦转变为滚动摩擦，从而减少摩擦能耗损失
的一种精密零部件，一般由外圈、内圈、滚动体、保持架和密封件组成，通常
为标准化产品。发行人经销的滚动轴承及相关产品主要为 SKF、BENTLY 等国
际知名厂商的滚动轴承、密封及状态监测产品等，其中，SKF 是全球知名的具
有滚动轴承制造百年历史的轴承行业领导者。发行人滚动轴承相关产品具体情
况如下：
产品
产品品牌 产品介绍及应用领域 图示
类别
滚动轴承相关产品主要是指滚
动轴承，它在旋转机械中起降
低摩擦、传递载荷、引导运动
滚动轴 SKF、 的作用，应用范围极为广泛，
承相关 BENTLY 主要包括电机、泵、风机等通
产品 等 用机械及各类转子系统；其中
高精密滚动轴承多用于机床主
轴、高速电机、离心机等高端
机械。
报告期内，发行人其他产品主要为各类备品备件、润滑系统及高速电机等。
发行人客户通常在采购轴承产品的同时采购部分备品备件，以防止因为轴承损
坏或失效等原因导致主机设备停止运转而产生巨大经济损失。润滑系统是指向
润滑部位供给润滑剂的装置，主要作用是向零件表面输送定量的清洁润滑剂，
以实现液体摩擦，减轻机件的磨损，并对零件表面进行清洗和冷却。永磁同步
高速电机产品是发行人本次募集资金投资项目应用的产品之一，一般是指转速
在 10,000rpm 以上的电机，包括永磁转子、定子、高速轴承、密封、轴承座、
水冷套等零部件，并包括变频驱动系统以及润滑系统。
（三）发行人主要产品应用典型案例
动压油膜滑动轴承的研发和生产具有技术门槛高、人才密集、研发周期长、
资金投入大的特点。公司经过多年经营积累，其动压油膜滑动轴承系列产品在
轴承直径尺寸、轴瓦材料性能、最大载荷能力、最大转速/线速度等各项主要结
构参数及技术参数上已经达到世界先进水平，是面向先进主机装备的高精度、
高性能、高可靠性、高附加值关键基础零部件，满足了高温、高速、恶劣环境、
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极端重载等应用场景的严苛要求。与此同时，发行人产品型谱齐全，包括上千
余款产品，产品规格覆盖轴承内孔最小 15 毫米到最大 1,400 毫米，能够配套下
游客户的各类及各种规格的设备，满足其在不同场景下的应用需求。
近年来，发行人凭借业内领先的技术优势和型谱齐全的产品优势，与中广
核、中核集团、中国中车、湘电集团、上海电气、Siemens AG、GE、Atlas
Copco 等国内外知名企业建立了深入的合作关系，服务了一大批国内外大型重
点项目，具体情况如下：
巴基斯坦恰希玛核电站为 30 万千瓦压水堆型核电站，是我国自行设计、建
造的第一座出口商用核电站。
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主泵是核岛反应堆中最重要的核心设备之一，而滑动轴承则是保障主泵长
期可靠运行的关键基础零部件。公司承担的恰希玛核电站 C3/C4 岛内主泵双向
推力轴承组件，其运行环境和工况极为苛刻，正常运行及启动停机推力载荷高
达 100 吨，静态承载 200 吨，并且要求设备可靠性极高，在发生地震工况、失
去冷却水 30 分钟、SBO 等事故工况下，能够保证主泵安全运行。该轴承最大推
力外径达到 700mm，轴承重达 6 吨，是一种运行工况苛刻、技术指标及安全可
靠性要求高的特种动压油膜滑动轴承。截至本招股意向书签署日，发行人已交
付四台套轴承，在恰希玛三期和四期 30 万千瓦压水堆核电站成功应用，自
自福岛核泄漏事件发生后，国家为提升核电站安全等级，开发了具有自主
知识产权的“华龙一号”第三代核电技术。“华龙一号”是中国核电走向世界的
“国家名片”，是中国核电创新发展的重大标志性成果。
发行人参与了中国广核集团承担的国家科技支撑项目“百万千瓦级压核电
站轴封型反应堆冷却剂泵工程样机研制”（2015BAA08B00）项目，负责主冷却
剂泵（主泵）配套的双向大推力滑动轴承的研发和制造。
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针对“华龙一号”第三代核电高温重载滑动轴承，发行人建立了核主泵轴
承产品研发体系，搭建了全工况全尺寸实验平台。通过多年的研究及各种极端
工况实验验证，发行人成功解决了频繁 SBO 惰转停机工况下大尺寸推力轴承结
构设计中典型的动压润滑失效及磨损难题，实现了高比压大尺寸推力轴承性能
参数与系统结构参数的安全性匹配设计，突破了高比压极端工况下大尺寸推力
轴承高可靠性设计及性能计算的技术瓶颈，并形成了多项专利技术。
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该项目在完成了 500 小时连续运行台架试验后，通过了中国机械联合会的
鉴 定 ， 该 轴 封 型 反 应 堆 冷 却 剂 泵 双 向 大 推 力 止 推 油 润 滑 轴 承 在 102℃ 和
生性能降级，成功突破了巴氏合金瓦在单位承载超 2.5MPa 的 SBO 工况下惰转
停机而不发生损坏的技术难题，填补了国内的空白，主要性能达到国际同类产
品先进水平，部分指标优于国外同类产品。
截至本招股意向书签署日，发行人自主开发的各类动压油膜滑动轴承已经
广泛应用于国内外已建造和在建核电站中，其应用范围涵盖核岛内主泵、电动
辅助给水泵及电机、海水循环泵及电机、应急柴油发电机、汽轮机及发电机等
核电站关键设备，应用产品种类包括立式滑动轴承总成、卧式滑动轴承总成及
滑动轴承组件等多款产品，应用轴承尺寸从 80mm 到 1,200mm，轴承承载最大
达到 200 吨，充分展现了公司业内领先的技术优势和型谱齐全的产品优势。
石油化工产业在国民经济的发展中发挥着重要作用，是我国的支柱产业之
一。乙烯工业的发展，满足了中国工业快速崛起和城镇化进程的需要。
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有着“石化之母”之称的乙烯可衍生出塑料、化纤、合成橡胶等种类繁多
的化学制品，其超长的产业链还可渗透到服装、纺织、汽车、建材、电子、塑
料和化工等大多数行业。千万吨炼油、百万吨乙烯装置及配套聚乙烯、聚丙烯、
芳烃装置中使用到的工业汽轮机、离心压缩机、螺杆压缩机、离心泵、齿轮箱
和电机等各类主机设备需要配套使用大量的动压油膜滑动轴承产品。
乙烯三机是乙烯装置中最关键的三台离心压缩机组，是乙烯装置的“心脏”
设备。乙烯设备滑动轴承的特点是载荷大、转子表面线速度高及可靠性要求高，
滑动轴承的国产化是乙烯三机重大装置国产化的关键瓶颈之一。发行人联合他
方完成了乙烯三机驱动汽轮机的可倾瓦径向轴承、可倾瓦止推轴承、可倾瓦径
向/止推复合轴承等产品的开发，通过精准计算轴承动、静态特性及合理的轴承
转子动力学匹配，解决了轴承高温重载下的可靠性运行的难题，实现了进口替
代，并成功应用于大连恒力 150 万乙烯、中国石化中科炼化一体化项目 80 万吨
/年乙烯、中化泉州石化 100 万吨乙烯、陕西延长石油（集团）炼化、富德（常
州）能源化工等石油化工项目装置。
南水北调工程主要解决我国北方地区，尤其是黄淮海流域的水资源短缺问
题，共有东线、中线和西线三条调水线路，通过三条调水线路与长江、黄河、
淮河和海河四大江河的联系，构成以“四横三纵”为主体的总体布局，以利于
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实现中国水资源南北调配、东西互济的合理配置格局，尤其是黄淮海流域的水
资源短缺问题，规划区人口 4.38 亿人。
发行人研发生产的立式推力滑动轴承总成成功应用于南水北调东线的万年
闸、台儿庄等泵站枢纽中。该项目工况复杂，推力载荷高达 100 吨，转速仅
瓦型进行特殊设计，提高了轴承承载能力，定制开发的 SM18S-400 立式推力滑
动轴承总成确保了泵站能稳定可靠进行调水作业，万年闸、台儿庄等泵站枢纽
自 2018 年投入运用后已安全运行至今。
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（四）发行人主营业务收入构成
报告期内，发行人主营业务收入分产品构成如下：
单位：万元
产品类别
收入 占比 收入 占比 收入 占比
滑动轴承总成 14,554.37 33.20% 12,189.59 30.81% 9,934.78 31.79%
滑动轴承组件 13,173.21 30.05% 11,159.05 28.20% 8,267.79 26.45%
滚动轴承相关
产品
其他产品 3,948.96 9.01% 2,587.00 6.54% 2,113.77 6.76%
合计 43,833.38 100.00% 39,569.68 100.00% 31,254.66 100.00%
注：其他产品主要包括高速电机、润滑系统、备品备件等。
发行人主要产品包括滑动轴承总成、滑动轴承组件、滚动轴承相关产品等，
其中滑动轴承总成、滑动轴承组件为发行人自产产品，滚动轴承相关产品主要
为经销国际知名轴承品牌 SKF 等相关产品。报告期内，发行人自产滑动轴承总
成、滑动轴承组件以及经销的滚动轴承相关产品占比分别为 93.24%、93.46%及
（五）发行人主营业务模式
报告期内，发行人原材料及配件采购主要为生产动压油膜滑动轴承所需的
巴氏合金、钢材、铸件及锻件、各类零部件等，上游供应商主要为各类合金厂、
钢材厂及各类铸件、锻件厂商等。
发行人所需的原材料及配件多为市场上通用原材料或通用配件，采购渠道
通畅且供应充足，发行人原材料采取“以销定产，以产定采”的模式，分为订
单采购和备库采购。订单采购是指公司根据客户需求由技术部门转换为 ERP 系
统可识别的物料代码及 BOM 单，计划物控部通过物料需求计划进行运算，形
成具体的采购计划并安排采购。备库采购是指公司对大客户年度合同进行分析，
确定各种原材料的安全库存规模，根据其库存量的实时变化进行循环滚动备货，
从而缩短采购与生产周期。
采购环节是发行人产品质量控制和成本控制的关键环节，发行人制定了
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《采购管理制度》、《采购价格管理办法》，对采购过程及供应商的评定过程进行
控制，以确保采购的产品能够满足公司和顾客的需求。公司具体采购流程如下：
公司与供应商的结算方式主要有货到付款和赊购两种。对于巴氏合金和钢
材，采取货到付款的方式；对于铸件、锻件、焊接件及通用配件，供应商一般
给予发行人一定的信用期。
此外，发行人销售的滚动轴承相关产品，主要采取买断式的备库采购。通
常情况下，发行人与生产厂商签订为期一年或三年的经销合同，合同约定经销
范围和经销产品等，当需要采购时，公司以邮件、传真或其它双方达成共识的
方式向生产厂商下达订单采购产品。
发行人采取自行生产为主、外协生产为辅的生产模式。发行人生产的动压
油膜滑动轴承产品多为定制化产品，其核心在于产品的设计、技术的研发、关
键核心部件的高精加工工艺等环节。因此，将部分技术含量较低、附加值较低
的生产环节如粗加工、绝缘材料粗加工、热处理等交由外协加工商处理，有利
发行人集中人力、物力及财力用于其核心业务，符合发行人实际经营需要。
（1）自行生产模式
发行人实行“以销定产，安全库存”的生产模式。生产部按照客户下达的
订单或合同要求确定生产数量并制定生产计划，组织各生产车间进行生产。同
时，为保证能够及时供货，发行人根据大客户合同及销售历史数据预测所需产
成品或半成品的数量，并据此安排安全库存的生产任务，由计划物控部、营销
部、技术部门共同审核后进行少量的备库生产。
发行人产品主要以非标准定制化产品为主，鉴于其小批量、多品种、非标
化的特点，公司根据客户需求进行定制化设计和开发，计划物控部根据销售部
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门提交的合同或订单组织生产计划。
发行人主要产品的生产流程如下：
（2）外协加工模式
报告期内，发行人存在少量外协加工，主要系公司将生产工序中技术含量
和附加值较低的部分工序委托给外协厂商加工，如粗加工、绝缘材料粗加工、
热处理等。在外协加工模式下，外协加工商根据公司设计要求提供样品并经发
行人验收合格后进行批量化生产。
发行人采取直销模式，向下游主机设备制造商销售动压油膜滑动轴承产品、
滚动轴承相关产品。
发行人产品主要为非标准定制化产品，产品定价以生产成本为基础，综合
考虑具体项目的设计成本、工艺技术难度、完工周期等情况，制定合适的报价，
再经协商定价或招投标定价等程序后最终确定产品的合同价格。
根据客户类别不同，发行人客户主要通过商务洽谈方式获取，同时亦存在
部分国有企业或大型集团企业通过招投标方式获取的情形。发行人结算方式包
括电汇、银行承兑、商业承兑等方式，报告期内，发行人针对不同的客户根据
合作时间、交易规模、客户资质等给予客户 3-8 个月左右的信用期，针对部分
资质较好的客户适当延长。
发行人的销售主要流程如下：
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发行人产品主要为非标准化定制类产品，高效的产品设计与开发模式有利
于发行人快速响应客户需求以开发出满足客户需要的产品及服务，并及时捕捉
行业未来技术发展方向进行产品与技术的持续创新。动压油膜滑动轴承的设计
和开发对产品最终性能及适配性具有至关重要的作用。
发行人在多年的经营实践中，建立了系统、完整的设计和开发模式，能够
有效保障下游主机设备制造商的使用要求。具体情况如下：
阶段 具体内容 价值体现
营销部及技术中心根据客户需求、市场调
保证发行人技术始终处于行业
研、行业未来发展趋势进行新产品立项，编
领先水平的重要途径之一，能
策划阶段 制新产品《项目建议书》，形成项目组，编
够及时掌握下游客户需求及行
制项目设计开发计划，并由技术中心进行组
业未来技术发展趋势。
织评审
由项目经理对策划阶段的设计和开发方向制 保证发行人产品设计与研发策
定具体产品和服务类型和基本要求，并形成 划阶段的成果具备可行的开发
输入阶段
《设计输入清单》，并由项目经理收集设计 方案，促进公司产品与技术的
输入资料并编制《设计任务书》 不断创新。
形成产品设计、工艺设计至产
由设计、工艺人员根据输入内容进行产品设
品实现的数据库，不断积累新
开发阶段 计开发、工艺开发，并形成自有的产品设
的经验及技术，形成企业标准
计、工艺体系
化设计、工艺体系。
在开发阶段，进行研发设计和工艺设计过程
中，通过设计评审、验证、确认的方法进行
研发质量控制。 保证发行人设计及开发的效率
控制阶段 在研发阶段控制中主要保证输入阶段设计的 及效果，避免无效的开发活
产品及技术各工序按既定的方向进行，避免 动。
偏离研发方案，确保上一阶段相关成果是否
达到，是否满足进入下一阶段的条件；
将前期设计与研发成果进行输出，包括但不
为发行人核心技术主要来源之
限于设计图纸、产品规范、工艺方案、关键
输出阶段 一，丰富发行人技术库为后续
件、重要件明细表、知识产权信息分析报告
量产提供适当的信息。
等。
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因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
（1）公司采用当前经营模式的原因
公司采用定制化的生产经营模式系由动压油膜滑动轴承行业的特点所决定。
动压油膜滑动轴承作为机械设备的核心零部件，其应用领域十分广泛，且工作
环境、应用工况复杂多样；同时，下游客户主机设备存在较大的差异，因此，
其对轴承的要求也存在较大的差异。为此，与之配套的动压油膜滑动轴承需要
根据其所处的不同介质和不同工况等选择不同的结构形式、型线参数以及辅助
系统来进行个性化设计，从而确保主机设备安全、稳定、长周期运行。下游客
户需求的多样化决定了动压油膜滑动轴承设计和研发模式、生产模式需要以定
制化形式来满足下游客户的实际需要。
（2）影响经营模式的关键因素及其变化趋势
影响发行人经营模式的关键因素为轴承设计及制造水平、技术创新水平、
客户需求及生产发展情况等。报告期内，影响发行人经营模式的关键因素未发
生重大变化，预计未来一定期间内也不会发生重大变化。但公司仍将密切关注
行业的发展情况，适时调整自身的经营模式以适应行业的变化，为客户提供更
加优质的产品和服务。
（六）发行人主要业务、主要产品及服务、主要经营模式的演变情况
发行人一直深耕于轴承行业，致力于动压油膜滑动轴承的研发、设计、生
产和销售。经过多年积累，公司对行业认知不断深入、对客户需求及时响应，
逐步形成了现有的业务体系。自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。
（七）发行人主要业务经营情况及核心技术产业化情况
经过多年的技术与工艺积累，发行人已构建了具有国际竞争力的成熟技术
团队，搭建了高精产品设计平台和技术实验中心，形成了研发设计核心技术、
生产制造核心技术及检测试验核心技术 3 大类共计 28 项核心技术，并已应用于
全系列产品，为不断提高核心竞争力提供了有力保障。报告期内，发行人依托
上述核心技术，经营业绩得到持续快速增长。2020-2022 年，发行人营业收入分
别为 32,344.32 万元、41,051.62 万元及 45,004.21 万元，净利润分别为 4,611.49
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万元、6,337.22 万元及 9,097.56 万元，经营业绩稳步增长，主要业务经营情况
良好。
经营业绩的持续稳步增长体现了公司产品获得下游主机设备制造商的充分
认可。发行人实现了科技成果与产业的深度融合，发行人自主研发的核心技术
均已应用于公司主营业务并实现产业化应用。
（八）主要产品的工艺流程图或服务的流程图
发行人核心技术主要包括分为研发设计核心技术、生产制造核心技术及检
测试验核心技术 3 大类共计 28 项。其中，研发设计核心技术主要包括轴承润滑
设计技术、轴承油路设计技术、轴承结构设计技术、密封结构设计技术、热平
衡设计技术及其他设计技术；生产制造核心技术主要包括轴承高精度零部件加
工工艺方法、新材料应用工艺技术及巴氏合金浇铸工艺技术 3 项技术；轴承检
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测试验技术用于检测公司生产的各类滑动轴承。前述核心技术贯穿于发行人滑
动轴承研发、生产、检测等环节。相关技术先进性及成果详见本招股意向书之
“第五节/六/（一）发行人的核心技术情况”相关内容。
二、发行人所处行业的基本情况
（一）发行人所属行业及确定所属行业的依据
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人
所属行业为“通用设备制造业”（分类代码：C34）。根据国家统计局发布的
《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为“C345 轴承、齿
轮和传动部件制造”的子行业“3452 滑动轴承制造”。
（二）行业主管部门、行业监管机制、行业主要法律法规政策及对发行人经营
发展的影响
我国对滑动轴承制造行业的管理采取行政主管部门宏观调控和行业自律相
结合的方式。具体如下：
部门/协会 主要职责
会同相关部门组织拟订行业综合性发展战略和产业政策，负责
国家发改委
协调和平衡相关发展规划和重大政策的实施
主管 研究提出工业发展战略，拟定工业行业规划并组织实施，监测
国家工信部
部门 并指导工业行业日常运行等工作
国家技术质量监督
产品技术质量方面的监管
检验检疫总局
由机械工业全国性协会、地区性协会、具有重要影响的企事业
单位、科研院所和大中专院校等自愿组成的综合性行业协会组
中国机械工业 织，是在民政部注册登记的全国性社会团体法人。主要负责调
联合会 查研究机械行业经济运行、企业发展等方面的情况，为政府部
门制定行业技术经济政策、贸易政策和行业结构调整等提供建
议和咨询服务
成立于 1989 年，下设 12 个分会，是通用机械行业在中国境内
行业 中国通用机械工业 唯一的全国性行业组织。主要负责对通用机械行业产业结构调
协会 协会 整和发展情况进行调查研究，为政府部门制定改革方案、发展
规划、产业政策和法律法规等提供预案、建议和咨询服务。
成立于 1988 年，是以轴承及其零部件生产企业为主，包括研
究所、设计院、高校、相关行业企业及事业单位自愿参加组成
中国轴承工业 的不受地区、部门、隶属关系和所有制限制的全国性行业组
协会 织。主要负责调查研究轴承行业的现状及发展方向，向政府反
映行业的意见和要求，对行业发展规划及有关经济政策提出建
议
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部门/协会 主要职责
成立于 1999 年，是由国家技术监督局组织和领导的全国性滑
中国滑动轴承标准 动轴承标准化工作组织。主要负责滑动轴承产品标准化体系的
化技术委员会 制定和修订，以及本行业范围内产品的质量监督、检测和标准
水平认可等工作
轴承属于机械工业中机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“三基”
之一。作为关系到我国顺利实现从装备制造大国向装备制造强国转变的基础性、
战略性产业之一，轴承及滑动轴承制造行业一直以来都受到国家的重视。近年
来，国家先后颁布了一系列重要的政策和指导文件来支持该行业的发展。
（1）行业主要法律法规及相关政策
法律法规及 发布 颁布
主要相关内容
产业政策 单位 时间
将“强化工业基础能力”列为九项战略任务之一，将轴
承等零部件列为“工业强基工程”五大工程之一。
明确到 2020 年，40%的核心基础零部件、关键基础
《中国制造 2015 年 材料实现自主保障，航天装备、通信装备、发电与
国务院
的核心基础零部件（元器件）和关键基础材料的先
进制造工艺得到推广应用。到 2025 年，70%的核心
基础零部件、关键基础材料实现自主保障。
将以下轴承列为鼓励类项目：时速 200 公里以上动车
组轴承，轴重 23 吨及以上大轴重重载铁路货车轴
承，大功率电力/内燃机车轴承，使用寿命 240 万公
里以上的新型城市轨道交通轴承，使用寿命 25 万公
里以上轻量化、低摩擦力矩汽车轴承及单元，耐高
温（400℃以上）汽车涡轮、机械增压器轴承，P4、
P2 级数控机床轴承，2 兆瓦（MW）及以上风电机组
《产业结构
用各类精密轴承，使用寿命大于 5,000 小时盾构机等
调整指导目 国家发 2019 年
大型施工机械轴承，P5 级、P4 级高速精密冶金轧机
录》（2019 年 改委 11 月
轴承，飞机发动机轴承及其他航空轴承，医疗 CT 机
本）
轴承，深井超深井石油钻机轴承，海洋工程轴承，
电动汽车驱动电机系统高速轴承（转速≥1.2 万转/分
钟），工业机器人 RV 减速机谐波减速机轴承，以及
上述轴承的零件。此外，应用滑动轴承的下游主机
中被列为鼓励类项目的有：二代改进型、三代、四
代核电设备及关键部件以及 60 万千瓦及以上发电设
备用泵。
工 信 将轨道交通设备轴承、大型精密高速数控机床轴
《重大技术
部 、 科 承、大功率工程机械主轴承、中高档轿车轴承、风
装备自主创
技部、 2012 年 力发电机组增速器轴承、主轴轴承、发电机轴承、
财政 1月 超精密级医疗机械轴承、民用航空轴承等关键基础
（2012 年
版） 》
资委 计技术、零件的加工工艺技术、轴承的检测技术、
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法律法规及 发布 颁布
主要相关内容
产业政策 单位 时间
轴承的密封和润滑技术。
《工业转型 将中、高档数控机床轴承和电主轴、大功率风力发
升级投资指 工信部 电机组轴承等高速、精密、重载轴承列入了机械基
《当前优先
国家发
发展的高技 将轿车三代轮毂轴承单元，冶金矿山设备重载荷专
改委、
术产业化重 2011 年 用轴承，数控机床用精密轴承，航空航天特殊轴
科技
点领域指南 6月 承，大功率风力发电机增速器、发电机主轴轴承，
部、商
（2011 年 长寿命工程机械轴承列为关键机械基础件。
务部
度） 》
将高速动车组轴承、风电发动机组轴承、海洋工程
《战略性新
轴承列为国家重点支持的产业。同时，应用滑动轴
兴产业分类》 国家统 2018 年
承的下游主机中被列为重点支持产品的有：百万千
（2018 年 计局 11 月
瓦级先进压水堆核电站成套设备、石油钻进专用压
版）
缩机、核电齿轮箱以及风力发电齿轮箱。
要大力开发我国战略性新兴产业和制造强国战略重
点发展领域：高端数控机床机器人领域、航天航空
《全国轴承 装备领域、海洋工程装备及高技术船舶领域、节能
中国轴
行业“十四 2021 年 与新能源汽车领域，先进轨道交通装备领域、电力
承工业
五”发展规划 6月 装备领域和生物医药及高性能医疗器械领域、农业
协会
纲要》 装备领域、大型冶金矿山装备领域、大型施工机械
领域、大型石油、石化及煤化工成套设备领域、新
型轻工机械领域配套的 70 多种高端轴承。
朝着高密度、高精度、高性能、轻量化方向发展，
中国机
《机械通用 应用领域从结构零件逐渐拓展到功能零件。重点开
械通用
零部件行业 2021 年 发：高精度高强度汽车粉末冶金齿（链）轮，高性
零部件
“十四五”发 11 月 能粉末冶金摩擦材料及刹车片，高精度、高性能粉
工业协
展规划》 末冶金含油轴承、粉末冶金结构零件、摩擦副、磁
会
性元件、无渗漏液压件粉末冶金零件。
“十四五”期间，基础零部件的主攻方向是提高性
能稳定性、质量可靠性、使用寿命等指标，努力实
现核心基础零部件的自主保障；要重点发展严重制
约高端主机和重大装备自主化的高性能轴承，重点
《机械工业 中 国 机
“十四五”发 械 工 业
展纲要》 联合会
油冶金矿山机械高精度重载轴承。应用滑动轴承的
下游主机中，要重点研发核主泵、火电用凝结水
泵、大型工艺螺杆压缩机、5 兆瓦级风电齿轮箱、海
洋工程装备及重型燃机负荷齿轮箱。
提出要围绕《中国制造 2025》十大重点领域高端突
破和产业转型升级重大需求，培育一批专精特新
工 信
“小巨人”企业，推动“四基”领域发展。到 2020
《工业强基 部 、 发
年，工业基础能力明显提升，初步建立与工业发展
工程实施指 改委、 2016 年
相协调、技术起点高的工业基础体系。40%的核心基
南（2016- 科 技 6月
础零部件（元器件）
、关键基础材料实现自主保障，
》 部 、 财
先进基础工艺推广应用率达到 50%，产业技术基础
政部
体系初步建立，基本满足高端装备制造和国家重大
工程的需要。
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（2）下游应用行业主要法律法规及相关政策
法律法规及产业 发布 颁布
主要相关内容
政策 单位 时间
工信 主要目标：通过 5-8 年时间，电力装备供给结构
部、财 显著改善，保障电网输配效率明显提升，高端化
政部、 智能化绿色化发展及示范应用不断加快。煤电机
商务 组灵活性改造能力累计超过 2 亿千瓦，可再生能
《加快电力装备
部、国 2022 年 源发电装备供给能力不断提高，风电和太阳能发
绿色低碳创新发
务院国 8月 电装备满足 12 亿千瓦以上装机需求，核电装备满
展行动计划》
资委、 足 7000 万千瓦装机需求。
国家市 重点发展方向：风电装备方面，重点发展 8MW
场监管 以上陆上风电机组及 13MW 以上海上风电机组，
总局 研发深远海漂浮式海上风电装备。
全面推进风电和太阳能发电大规模开发和高质量
《“十四五”现代能 国家发 2022 年 发展，优先就地就近开发利用，加快负荷中心及
源体系规划》 改委 3月 周边地区分散式风电和分布式光伏建设，推广应
用低风速风电技术。
《国家能源局关
于 2021 年风电、
国家能 左右、风电太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦
光伏发电开发建 2021 年
源局 以上等任务，推动风电、光伏发电高质量跃升发
设有关事项的通
展。
知》
《中华人民共和
国国民经济和社 推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源
会发展第十四个 全国人 体系，提高能源供给保障能力。大力提升风电、
五年规划和 2035 大 光伏发电规模，有序发展海上风电，安全稳妥推
年远景目标纲 动沿海核电建设。培育壮大海洋工程装备。
要》
仍未完成并网的，国家不再补贴；2019 年 1 月 1
《关于完善风电
国家发 2019 年 日至 2020 年底前核准的陆上风电项目，2021 年
上网电价政策的
改委 5月 底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自 2021 年
通知》
平价上网，国家不再补贴。
到 2020 年，确保全国平均风电利用率达到国际先
国家发
《清洁能源消纳 进水平（力争达到 95%左右），弃风率控制在合
改委、 2018 年
行 动 计 划 （2018- 理水平（力争控制在 5%左右）；光伏发电利用率
国家能 10 月
源局
要着力突破一批智能制造和大型成套装备等核心
《石化和化学工
关键共性技术，形成一批具有成长性的新的经济
业 发 展 规 划 2017 年
工信部 增长点；要重点突破特大型高效智能化空分压缩
（2016-2020 6月
机组、大型天然气压缩机、高压冷箱、大型防爆
年）》
电机等重大成套装备。
要重点提升船用低速机、燃气轮机、喷水推进装
《船舶配套产业
置及油船货油区域的舱室设备的研发制造能力；
能力提升行动计 2016 年
工信部 要支持中高速机、电力推进系统、甲板机械制造
划 （2016-2020 3月
企业开展技术改造；要培育稳定的配套关键零部
年）》
件合作企业，推动总装产品与关键零部件协同研
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法律法规及产业 发布 颁布
主要相关内容
政策 单位 时间
发，全面开展关键零部件基础材料、基础工艺和
基础技术的研究，提升关键零部件的研发、制造
能力和水平。
对风电产业发展提出具体要求，提出要大幅增加
《能源发展战略 风电、太阳能、地热能等可再生能源和核电消费
国务院 2014 年
行 动 计 划 （2014- 比重，形成与我国国情相适应、科学合理的能源
办公厅 11 月
》 消费结构，大幅减少能源消费排放，促进生态文
明建设。
（1）国家对轴承行业的重视为公司发展提供政策支持
滑动轴承制造业作为高端装备制造业的基础产业，是战略性新兴产业的重
要环节。长期以来，国家陆续推出一系列支持性政策和指导性文件，为滑动轴
承行业的健康、快速发展以及滑动轴承产品的进口替代和国产化进程创造了良
好的政策环境。《中国制造 2025》提出，要统筹推进“四基”发展，激发中小
企业创业创新活力，发展一批主营业务突出、竞争力强、成长性好、专注于细
分市场的专业化“小巨人”企业；《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项
等重要支持性政策也为国内滑动轴承生产企业，尤其是技术实力强的龙头企业
提供了更有力的政策支持。
公司作为工业和信息化部专精特新重点“小巨人”企业，在国家积极的滑
动轴承产业政策下，不断进行技术创新和产品升级，进一步提高核心竞争力以
满足日益发展的市场需求。
（2）下游应用行业的政策利好为公司提供广阔的市场空间
近年来，国家推出多项政策来鼓励高端装备制造业的发展，公司产品的市
场需求也随之持续增长。清洁能源技术装备及产品、海洋工程装备、石化产业
及工业驱动领域的高端动力设备等新兴战略产业的发展，都为高性能、高可靠
性的轴承产品提供了更良好的发展空间。
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（三）行业特点和发展趋势
（1）全球轴承工业发展情况
轴承工业是国家基础性、战略性产业，其发展水平和产业规模反映了一个
国家的工业综合实力，在国民经济和国防建设中起着举足轻重的作用。轴承在
机械产品中属于高精度产品，不仅需要数学、物理等诸多学科理论的综合支持，
而且需要材料科学、热处理技术、精密加工和测量技术、数控技术和高效的测
算方法及功能强大的计算机技术等诸多学科为之服务，因此轴承又是一个代表
国家科技实力的产品。
轴承工业在全世界已经有一百多年的发展历史。20 世纪 60 年代以前轴承
工业主要被欧美国家所垄断；随着日本制造业的发展，20 世纪 60 年代以后，
日本在微、小型轴承领域已逐步取代了欧美国家的垄断地位。近年来，全球轴
承工业发展平稳，2017 年世界主要轴承厂商主营业务收入约为 800 亿美元。世
界范围内已生产不同规格轴承达 15 万余种，其中最小的轴承内径小至 0.15-1.0
毫米，重量为 0.003 克，最大的轴承外径达 40 米，重 340 吨。根据 Grand View
Research 的数据，2020 年，全球轴承行业市场规模达到 1,187 亿美元；2021 年，
全球轴承行业市场规模将达到 1,283 亿美元；预计 2021-2026 年全球轴承行业市
场规模年均复合增速为 8.5%，到 2026 年全球轴承行业市场规模将达到 1,929 亿
美元。
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数据来源：Allied Market Research、Grand View Research 等，前瞻产业研究院
（2）我国轴承工业发展情况
中国轴承工业总体经历了奠基阶段、体系形成阶段和快速发展阶段。特别
是改革开放后，国有轴承企业实行改制、改革，建立现代企业制度，民营、合
资、外资轴承企业纷纷涌现，我国轴承工业已经形成了独立而完整的工业体系。
无论是从销售额还是产量上来看，我国都已经是世界最大的轴承生产国之一。
《全国轴承行业“十四五”发展规划纲要》显示，2020 年中国轴承行业规
模以上企业 1,300 多家，从业人员 40 多万人，实现主营业务收入 1,930 亿元，
轴承产量 198 亿套，可生产小至内径 0.6 毫米，大至外径 12.37 米，共计多达 9
万多个品种规格的各种类型轴承。“十四五”期间，行业主营业务收入有望达
到 2,237 亿元-2,583 亿元，年均增速达 3%-6%。《2021 年轴承行业经济运行分析
及 2022 年展望》显示，2021 年我国轴承工业实现营业收入 2,278 亿元，同比增
长 18.03%，轴承产量实现 233 亿套，比 2020 年增长 17.68%。
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数据来源：中国轴承工业协会
数据来源：中国轴承工业协会
（3）轴承产品的分类
轴承是现代工业的关键基础零部件，被誉为机械装备的“心脏”，它是用
于支承轴及轴上零件，并承受由轴传来的力的一种至关重要的机械基础零件，
起到保证转轴的运转精度并减少转轴与支承之间的摩擦和磨损的作用，所有旋
转设备和大量往复运动设备中都需要使用轴承，它的精度、性能、寿命和可靠
性对主机的使用性能和可靠性起着决定性作用。轴承工业是国家基础性、战略
性产业，其发展水平和产业规模反映了一个国家的工业综合实力，在国民经济
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和国防建设中起着举足轻重的作用。
根据动、静部件之间摩擦的方式的不同，轴承主要可分为滚动轴承和滑动
轴承两大类，滚动轴承是指在零件间含有滚动体作滚动运动的轴承，滑动轴承
则是不使用滚动体，仅在滑动摩擦下工作的轴承。具体情况如下：
项目 滑动轴承 滚动轴承
承载能力 高 一般~较高
旋转精度 高 一般~较高
基本 适应转速 各种速度（尤其是低速和高速） 低、中速
性能
直线、回转、摇摆中的单一运动
运动方式 回转、摇摆或组合运动方式
方式
使用寿命 长 寿命有限
刚性 好 一般~较好
特殊
抗振性 好 较差
性能
振动噪声 运动时几乎无噪音 运动时噪音较大
标准化程度 无标准化、系列化 标准化、系列化
经济 制造难度 一般需要定制，工艺要求较高 已批量化生产
性 使用维修 装拆方便，安装精度更高 安装精度高
成本 较高 低
根据工作时轴套和轴颈表面间呈现的摩擦状态的不同，滑动轴承可分为流
体润滑轴承和自润滑轴承，根据润滑介质的不同，流体润滑轴承可分为液体滑
动轴承和气体滑动轴承，根据油膜压力产生的原理不同，液体滑动轴承可分为
动压和静压滑动轴承，具体如下：
发行人生产的动压油膜滑动轴承属于中高端滑动轴承，它属于液体动压滑
动轴承，主要依靠轴颈转动带来的流体动压形成相适应的压力油膜将轴承和轴
颈表面分隔，从而使金属和金属不发生直接接触。动压油膜滑动轴承在工作时
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由轴的自身转动将油带入楔形间隙，从而产生一定的动压承载能力，当载荷、
速度、间隙和油的粘度匹配得当时，即实现液体动压润滑，其摩擦功耗很小，
是一种较为方便和经济的轴承。
（1）全球滑动轴承工业发展情况
随着工业的发展，滑动轴承已成为机械设备中不可或缺的基础零部件，在
国民经济的各行各业中广泛应用。目前，全球滑动轴承市场规模在整个轴承制
造行业中的占比约为 11.9%。随着能源、交通运输、冶金、化工等下游行业的
发展，大量机械装备朝着大型、重载、高速的方向发展，对滑动轴承的需求不
断上升，不断推动着滑动轴承工业的飞速发展。
根据 Verified Market Research 的数据，2019 年，全球滑动轴承行业市场规
模达到 127 亿美元。根据前瞻产业研究院的数据，2020 年，全球滑动轴承行业
市场规模达到 141 亿美元；预计 2020-2026 年全球滑动轴承行业市场规模的年
均复合增速为 9.2%，到 2026 年，全球滑动轴承行业市场规模将达到 238 亿美
元。
数据来源：Verified Market Research，前瞻产业研究院
（2）我国滑动轴承工业发展情况
我国滑动轴承工业自 20 世纪 60-70 年代开始得到发展，并随着国内轴承行
业和机械工业的发展而逐渐成长起来。在计划经济体制下，我国滑动轴承最早
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由大型国有装备制造企业为自己生产的主机提供配套，后来由于专业化分工以
及市场体制的改革，部分民营企业开始涉足滑动轴承行业。这些企业开始主要
是进行简单仿制及加工，后来逐步掌握了滑动轴承的关键生产技术并慢慢成长
起来，形成了一个专业细分行业。目前，我国滑动轴承生产企业近 200 家（包
括滑动轴承材料生产企业数十家），但是行业内企业的规模、技术水平、产品质
量差别较大。国内厂商的研发和创新能力较薄弱，产品主要应用于可靠性和技
术参数要求较低的非关键装备，难以与国外知名滑动轴承生产企业竞争。
根据前瞻产业研究院的数据，2020 年，中国滑动轴承行业市场规模为
恢复，带动滑动轴承需求旺盛，行业景气向上。2020-2026 年中国滑动轴承市场
规模年均复合增速为 9.8%左右，到 2026 年，中国滑动轴承市场规模将达到
数据来源：前瞻产业研究院
（1）全球动压油膜滑动轴承细分领域发展情况
基于其承载能力强，耐冲击和振动等特点，动压油膜滑动轴承被广泛应用
于汽轮机、水轮机、核电主泵等能源设备，电动机、汽车发动机、柴油机等动
力设备，各种工业泵、风机、压缩机、轧钢机等机器设备上。动压油膜滑动轴
承对这些主机的工作精度、性能、寿命和可靠性等都起着至关重要的影响。目
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前，滑动轴承产业基本上由大型的跨国集团公司所掌控，如 Kingsbury、Michell、
RENK、Waukesha 及 Miba 等。由于发达国家的滑动轴承产业拥有悠久的发展历
史，形成了全面的技术体系，积累了丰富的研究和工程应用经验，掌握了多项
高精制造工艺，并且已经建立起了以几家龙头企业为首的滑动轴承供应体系，
因此重要装备、关键配套的滑动轴承基本上出自上述几个大型轴承厂家。
根据前瞻产业研究院的数据，2020 年，全球动压油膜滑动轴承市场规模达
到 19.9 亿美元，预计 2020-2026 年全球动压油膜滑动轴承市场规模年均复合增
速为 10.5%，到 2026 年，全球动压油膜滑动轴承市场规模将达到 36.2 亿美元。
注：包含轴承配件
数据来源：前瞻产业研究院
（2）我国动压油膜滑动轴承细分领域发展情况
高端滑动轴承是指高性能、高可靠性、高技术参数指标，能够满足高端、
高可靠性设备或武器装备等极端工况与特殊环境要求，对国民经济和国家安全
具有战略意义的滑动轴承。随着现代设备和工业装备不断推陈出新，高速、重
载、高精度、高可靠性、长寿命、环境友好，以及对极端工况和特殊环境的超
强适应性已成为高端装备所追求的目标，在这些高端装备中，轴承往往是关键
的基础零部件，轴承的性能对设备的这些关键性能指标影响显著。
动压油膜滑动轴承属于滑动轴承中的中高端轴承。我国的动压油膜滑动轴
承制造行业与国外的差距主要体现在以下方面：（1）动压油膜滑动轴承自给率
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较低；（2）大量产品品质较低，部分高端产品虽然能够设计生产、但是质量不
稳定；（3）材料和制造业的工艺能力、保障能力不足；（4）测试技术不足，产
品实验测试、用户应用数据积累与国外还有相当差距；（5）对于高端机组如核
电机组，购买力大，但是相对支持国产化研发的力度不足；（6）国内企业品牌
影响力较弱，服务、销售网络覆盖不全，客户特别是国际客户信心不强。
根据前瞻产业研究院的数据，2020 年，中国动压油膜滑动轴承市场规模达
到 32.3 亿元。我国动压油膜滑动轴承行业目前仍处于成长期，生产技术和产品
质量仍在继续提升之中，产品的应用领域还有很大的拓展空间，未来行业有望
保持快速增长态势。据前瞻产业研究院预测，2020-2026 年我国动压油膜滑动轴
承市场规模年均复合增速为 13%左右，到 2026 年，我国动压油膜滑动轴承市场
规模将达到 67.2 亿元。
注：包含轴承配件
数据来源：前瞻产业研究院
将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能
源汽车七个产业划分为战略性新兴产业。轴承制造行业与战略性新兴产业密切
相关，为动力工业及其相关产业提供重要支撑。动压油膜滑动轴承由于高转速、
承载能力大、使用寿命长、速度范围宽、摩擦系数低、抗冲击能力强等优点，
广泛应用在能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等关键领域的高端设备中。
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随着装备制造业的升级，为了提高能源利用率，这些设备正朝着大型、重载、
高速的方向发展，对滑动轴承的需求不断上升，因此滑动轴承是国民经济众多
领域高端设备性能提升的重要基础件。
（1）能源发电领域
电力工业是我国优先发展的重点产业，是国民经济中最重要的基础能源产
业，对促进经济发展和社会进步发挥着重要作用。国家能源局发布的《2021 年
全国电力工业统计数据》显示，2021 年全国发电量 83,959 亿千瓦时，同比增长
①核电领域
核电作为一种安全、清洁、经济的能源己被很多发达国家作为本国能源的
支柱之一。随着我国优化电源结构的节奏加快，核电发展也进入提速阶段。近
年来，随着各新建核电项目陆续完工投产，国内核电累计装机容量持续增长。
根据中国核能行业协会的数据，2011-2021 年中国核电累计装机容量呈逐年增长
态势，2021 年全国核电累计装机容量为 5,464 万千瓦，同比增长 9.52%。
数据来源：中国核能行业协会、前瞻产业研究院
根据中国核能行业协会数据，2011-2021 年，我国核电发电量逐年增长。
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数据来源：中国核能行业协会、前瞻产业研究院
由于核电对设备的稳定性和安全性有着极高的要求，核电设备制造具有较
高的技术和投资门槛，需要进行相关认证，所以核电设备制造行业的集中度处
于电力设备行业的较高水平。核电轴承作为核电设备的关键组成部分，高可靠
性要求使其技术水平和准入门槛较高。无论是目前我国主流的二代、三代核电
技术，还是正在突破的高温气冷堆四代技术，其冷却剂循环驱动设备的滑动轴
承一直依赖进口，国内滑动轴承在这方面存在着很大的进口替代空间。
核主泵的自主化对于国民经济和国防建设有着非比寻常的战略意义与政治
意义，作为核电需求和发展大国，必须进行核电轴承设计和制造技术自主化研
究。我国必须抓住核电建设的发展机遇，与国外进口公司合作，加快自主化建
设，大力发展核主泵轴承的设计技术、材料和工艺技术以及轴承系统试验平台
建设，加快我国核电轴承的自主化进程。
②火电领域
目前，火力发电仍是我国电力生产行业的主体，应我国节能环保的要求，
火电建设普遍采取了发展高参数、大容量机组，改造和关停小火电机组的战略
措施。根据中国电力企业联合会发布的《全国电力统计快报》及国家能源局发
布的数据，我国火电装机总容量情况如下：
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数据来源：中国电力企业联合会、国家能源局
③风电领域
“十三五”期间，我国风电产业实现平稳有序发展，风电装机规模继续领
跑全球。电力规划设计总院发布的《中国电力发展报告 2020》指出，“十三五”
时期，全国风电并网装机容量年均增长 16.9%，整体维持高速发展的势头。
根据全球风能理事会（GWEC）统计数据显示，截止 2021 年末，我国风电
累计装机容量达到了 346.7GW，在全球累计风电装机容量的占比上升为 41.42%。
数据来源：全球风能协会（GWEC）
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上新增风电装机容量 41.44GW 和海上风电新增装机容量 14.48GW，新增装机容
量在全球比重为 53.39%。
数据来源：全球风能协会（GWEC）
风电领域是当前和未来一段时间内的投资热点。“十四五”期间，在“碳
中和”及“风光”总装机 12 亿千瓦以上双重目标下，我国风电每年平均新增装
机至少需达 50GW，新增市场规模潜力巨大。据中金公司预测，中国到 2060 年
国内风电装机将达 1,660GW，将给国内带来 14 万亿元绿色能源投资空间，存在
着巨大的商机。行业现有风电主轴轴承和风电齿轮箱轴承主要为滚动轴承，国
内该部分产品几乎完全依赖进口 SKF、NSK 及 FAG 等品牌的轴承。发行人为
SKF 的授权工业经销商，随着风电领域市场需求的快速增加，报告期内发行人
经销 SKF 滚动轴承的业务规模呈上升态势，并将在未来几年内延续。
与此同时，风电行业正朝着更大功率、更低成本的方向发展，使用滑动轴
承代替滚动轴承是风电行业未来重要的技术发展方向。风轮直径每增加 10%，
整机发电量将提高 8%以上，因此发展超大型风电机组是实现风电平价上网的有
效措施之一。随着风电机组超大型化发展，近年来新建的 10MW 以上超大功率
风电齿轮箱若仍采用滚动轴承，会使其轴承径向尺寸过大，导致轴承内外圈、
滚道和滚珠的疲劳剥落、磨损等故障率持续增加，严重制约齿轮箱的性价比与
可靠性。滑动轴承具有径向尺寸小、承载能力强、成本低等优点，可应用于风
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电主轴承齿轮箱，显著提高风电齿轮箱扭矩密度，降低单位扭矩成本。因此，
“以滑代滚”是未来超大功率风电齿轮箱降本增效最具潜力的解决方案，对我
国实现风电高端轴承国产化、风电平价上网和“30·60”双碳目标具有重大意义。
此外，老旧风机技改升级是提高风电机组发电量、保障风电机组安全运行、
降低风电度电成本的另一有效举措。据统计，全国现有 1.5MW 及以下老旧风电
机组装机近 80GW，数量超 5,000 台，预估轴承数量超 90,000 套。大部分老旧
风机位于风资源优异地区，其普遍存在发电能力差、故障率高、安全隐患多等
问题。若通过齿轮箱、控制系统等综合技改升级，将 1.5MW 及以下老旧风机置
换成 4MW 以上的大功率风电机组，可以增加 4 倍的风电场装机容量，同比降
低 72%故障率。因此，老旧风电场技改升级会对大功率风电齿轮箱产生巨大的
市场需求，而在性价比、功率密度占优的滑动轴承风电齿轮箱将因明显的技术
优势在该市场得到大批量应用。同时，由于大功率风电机组的改造仍会对相关
滚动轴承产生大量需求，发行人经销的 SKF 滚动轴承也将受益于老旧风机的技
改升级。
④水电领域
近年来，我国水电结构优化加快推进，水电建设大规模开展。在水电机组
方面，核准开工大型常规水电工程约 3000 万千瓦，我国黄河上游、乌江、红水
河、雅砻江、大渡河、金沙江等大型水电基地开发布局已基本完成；同时，核
准开工华北电网、华东电网等多个大型抽水蓄能电站，规模共计 3,333 万千瓦。
这些规划新建的高参数、大容量机组都需要滑动轴承作为关键基础零部件。
根据中国电力企业联合会数据，2011-2021 年，我国水电累计装机容量逐年
增长。2021 年，我国水电装机量达 39,092 万千瓦时，同比增长 5.6%。
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数据来源：中国电力企业联合会
（2）工业驱动领域
工业上用于提供动力的设备称之为驱动机，包括电机、汽轮机、水轮机、
风机、燃气轮机、膨胀机、齿轮箱等，其中应用最多的是工业驱动电机和汽轮
机。根据国家统计局数据，近三年来工业驱动的动力逐步从汽轮机转向电机，
数据来源：国家统计局
工业驱动电机、汽轮机主要为高速旋转机械，与之配套的高速轴承会对主
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机的性能、稳定性、运行效率和使用寿命产生关键的影响。滑动轴承和滚动轴
承在工业驱动领域的应用市场潜力较大。在工业汽轮机领域，以电机、汽轮机
作为动力源的压缩机、泵、风机、高速离心机、齿轮箱等工业驱动设备及各类
转轴上，作为支撑载荷、传递运动的核心部件，滑动轴承和滚动轴承均有广泛
的应用，该领域的滑动轴承和滚动轴承的市场需求空间均较大。
（3）石油化工领域
石油化工产业在国民经济的发展中发挥着重要作用，是我国的支柱产业之
一。目前石化领域中所应用的大多数泵、风机、压缩机采用高速主轴进行驱动，
与之配套的高速轴承基本被国外 Waukesha、Kingsbury 等公司所垄断，国内高
速滑动轴承的技术水平还有着较大的提升空间。2021 年，我国泵产量 19,742 万
台，同比增长 8.17%；风机产量 4,453 万台，同比增长 6.79%；制冷压缩机产量
在国家政策的持续引导下，我国石化产业取得了长足发展，主要产品产量
不断上升。2021 年，中国原油加工量为 70,355 万吨，同比增长 4.32%。
数据来源：国家统计局
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注：1、数据来源：国家统计局；
近年来随着我国百万吨乙烯、千万吨炼油、大型煤制油、西气东输等特大
工程的相继实施，与之配套的石化用滑动轴承的市场规模相当可观，同时也推
动了高速滑动轴承国产化替代进程的加快。同时，我国大型炼化一体化项目的
陆续投产也将带动与相关大型机械配套的动压油膜滑动轴承需求的增长。
（4）船舶领域
滑动轴承被较多地用于连接主机与螺旋桨，作为船舶艉轴承。船舶艉轴承
起到支撑螺旋桨轴的作用，轴系运转时，船舶艉部振动和螺旋桨受到的不均匀
动载荷将引起螺旋桨轴发生各种形式的振动，而艉轴承的位置也将在螺旋桨轴
振动作用下时刻发生改变；因此艉轴承的工作条件非常恶劣，在螺旋桨轴的振
动冲击下，其润滑状态将发生变化。艉轴承分为油润滑和水润滑两种，油润滑
轴承选用巴氏合金作为材料，水润滑轴承通常选用聚合物和硬橡胶作为摩擦材
料。同时，随着船舰朝着高速、重载的方向发展，其主动力装置中的燃气轮机
对于动压油膜滑动轴承的要求也越来越高。
根据交通运输部发布的《2021 年交通运输行业发展统计公报》，2021 年末
全国拥有水上运输船舶 12.59 万艘，全年完成水路货运量 82.40 亿吨，比上年增
长 8.2%；完成货物吞吐量 155.45 亿吨，比上年增长 6.8%；完成水路固定资产
投资 1,513 亿元，比上年增长 11.4%。随着大型水上运输船舶的建设，船用轴承
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的市场始终保持着稳定。
根据前瞻产业研究院的数据，2020 年国内船用滑动轴承市场规模达到 8.39
亿元，同比增长 5.2%；预计 2020-2026 年国内船用滑动轴承市场规模年均复合
增速为 3.8%，到 2026 年国内船用滑动轴承市场规模将达到 10.49 亿元。
数据来源：前瞻产业研究院
此外，通过提升轴承性能，降低水中航行器的噪声辐射水平，一直是世界
各国造船界和科研部门迫切需要解决的关键难题。随着我国国防工业规模的不
断提升，高端、性能优良且具备自主知识产权的驱动轴承和推进系统艉轴承的
需求也会不断增大。
（1）滑动轴承产品的技术标准、机械效率、可靠性和精度指标不断提升
目前，我国技术标准较低的普通滑动轴承的生产能力已经较为充足；相比
之下，高技术标准、高可靠性、高精度、高附加值的动压油膜滑动轴承，以及
为重点主机配套的具有特殊性、能满足特殊工作条件的动压油膜滑动轴承，无
论是品种还是数量都存在着较大发展空间。我国每年仍需进口大量的高端滑动
轴承，提高国内滑动轴承生产商的研发、设计和制造能力是实现滑动轴承高技
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术水平、高效率、高可靠性、高精度的主要途径。在国家相关产业政策的支持
下，我国装备制造业正处于快速发展阶段，滑动轴承企业已经开始把提升产品
的精度、性能、寿命及可靠性等属性作为重点投资方向，并将不断持续下去。
我国滑动轴承制造商通过加大研发力度、引进国外先进制造设备等手段，不断
提高研发设计能力和制造水平，是现阶段行业发展的必经之路。
（2）滑动轴承材料的研发能力重要性日益凸显
滑动轴承工作时，为了改善轴瓦和转轴之间的摩擦性质，在轴瓦内表面上
涂覆或浇铸的减摩擦材料称为轴承衬。轴瓦和轴承衬材料统称为滑动轴承材料。
不同滑动轴承材料的减摩性、耐磨性、嵌入性、抗咬粘性等属性也各有差异，
因此其选择会影响轴承的承载能力、极限温度、启动性能等各项指标，并对轴
承的运行寿命起决定性作用。由于不同种类的滑动轴承对于材料的要求不同，
滑动轴承企业对于滑动材料的研发能力会在一定程度上决定其业务的拓展速度。
未来，滑动轴承企业需要进一步加大滑动轴承材料的研发投入，才能满足下游
产业越来越多元化的性能要求。
（3）滑动轴承产品的应用领域迅速拓展
目前，滑动轴承已逐步在部分领域替代了传统滚动轴承，越来越多的轧机
已由滚动轴承改为滑动轴承，许多大型机械如水轮机等也都开始采用滑动轴承，
同时，风电齿轮箱领域的“以滑代滚”渐成趋势，将大幅降低超大功率风电齿
轮箱成本，未来超大功率半直驱型风电齿轮箱市场前景广阔。随着未来机器越
来越向高速度和大功率方向发展，对轴承性能的要求也越来越高，滑动轴承的
应用领域将得到进一步拓展，行业有望继续保持快速增长态势。
发行人主要产品动压油膜滑动轴承所属行业为滑动轴承行业下的细分行业，
为便于投资者充分了解公司所处细分行业的市场规模、竞争格局及行业未来发
展趋势，公司向前瞻产业研究院付费购买了《2021-2026 年中国动压油膜滑动轴
承行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。公司向前瞻产业研究院购买的报告
并非为本次发行上市专门定制的行业研究报告，其他社会公众可通过其官方网
站付费购买使用。
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前瞻产业研究院成立于 1998 年，是一家国内知名的细分行业研究咨询机构，
具有丰富的研究经验和较高的市场知名度，其报告在多家 A 股上市公司招股说
明书中被引用。前瞻产业研究院的研究领域覆盖“新材料、智能制造及装备”
等行业，本次付费购买的研究报告中引用的数据来源包括国家统计局等政府机
构 公 布 的 公 开 信 息 、 上 市 公 司 年 报 、Allied Market Research、Grand View
Research、Verified Market Research 等咨询机构发布的公开信息以及行业相关专
家的市场调研数据，引用数据有充分、客观、独立的依据，具有必要性、完整
性，与招股意向书中其他披露信息不存在不一致的情形。
（四）行业面临的机遇与挑战
①国家产业政策的支持
轴承制造行业是我国重点发展的战略性基础产业，近几年，国家不断加强
对装备制造业发展的重视，相关主管部门密集出台产业发展规划，将高端轴承
制造列入国家重点发展领域。一系列的政策扶持为滑动轴承行业的发展提供了
良好的宏观环境，推动了行业内企业的技术进步，为行业的转型升级和持续发
展带来了机遇。
②下游行业的发展带来了更大的市场空间
滑动轴承行业的发展主要靠下游行业的需求拉动。在《中国制造 2025》及
新基建等国家战略规划的指导下，我国工业、制造业仍将保持平稳的增长态势，
在此背景下，对应的滑动轴承市场规模将继续增长。近年来，国家推出多项政
策来鼓励高端装备制造业的发展，滑动轴承市场需求也随之持续增长。清洁能
源技术装备及产品、海洋工程装备、石化产业及工业驱动领域的高端动力设备
等新兴战略产业的发展，都为高性能、高可靠性的滑动轴承提供了更良好的发
展空间。
③风电行业轴承“以滑代滚”具有重要意义
滑动轴承具有径向尺寸小、承载能力强、成本低等优点，可应用于风电主
轴承齿轮箱，可以显著提高风电齿轮箱扭矩密度，降低单位扭矩成本。据行业
预测，相较于双馈型滚动轴承风电齿轮箱，采用滑动轴承的风电齿轮箱扭矩密
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度可提升 25%，传动链长度可减少 5%，齿轮箱重量可降低 5%，成本可降低
将有力支撑我国海上风电平价上网，实现“30·60”双碳目标。
目前，国内外滑动轴承风电齿轮箱设计处于并跑阶段，“以滑代滚”开发
滑动轴承风电齿轮箱是实现超大功率风电齿轮箱降本增效、实现风电高端轴承
国产化、摆脱国外风电轴承“卡脖子”的有效技术途径，具有重大意义。
④全球化采购带来更大的出口份额
在全球经济一体化背景下，面对日益激烈的竞争，世界各大制造业公司为
了降低成本逐渐减少零部件的自制率，采用零部件全球采购策略，即在全球各
地采购具有比较优势的零部件产品，这为我国滑动轴承产品外贸出口和轴承企
业的发展提供了良好机遇。
①国内产业模式相对落后，核心竞争力不足
从国内滑动轴承工业发展情况来看，近十年来民营企业、私人企业增加，
目前行业内企业数量较多、较分散，质量、技术水平差别较大，大量小型企业
的存在使得滑动轴承行业集中度较低。多数小型企业的研发能力弱、创新能力
低，低水平重复生产现象严重，未能形成以核心技术为中心的良性竞争环境。
独立的、较大规模的从事滑动轴承研发的企业不多，远远不能满足我国对高端
滑动轴承的需求，无法挑战国外大型企业的垄断地位。从而导致低端产品竞争
激烈，高端产品研发能力不足，不利于行业的自主创新，制约了滑动轴承行业
的健康发展。
②材料、工艺和工艺装备技术发展缓慢
除产品设计技术外，滑动轴承基础材料和制造技术也是制约我国高端滑动
轴承发展的重要因素。滑动轴承因其制造加工受工艺装备、工艺方法及材料配
方的制约，需要使用高精度工艺装备和制造工艺方法保证轴承精度和稳定性。
大多数轴承企业，尤其是部分传统企业的生产制造仍采用传统装备，自动化水
平较低，加工效率不高，加工质量难以保证。
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（五）行业的周期性特征
轴承是现代工业中不可或缺的关键基础零部件，被誉为机械装备的“心脏”，
在国民经济和国防建设中起着举足轻重的作用。滑动轴承行业与国民经济发展、
宏观政策及投融资政策等重要政策密切相关，行业周期性与国民经济发展的周
期性基本保持一致。目前，我国国民经济保持良好的发展态势，滑动轴承行业
保持持续稳定发展趋势，市场前景良好。
（六）发行人所处行业在产业链中的地位和作用、与上下游行业之间的关联性
发行人为滑动轴承生产企业，其所处的滑动轴承制造行业系轴承产业链产
品研发设计、制造的关键环节，发行人生产的滑动轴承产品是重大装备、高精
设备如电机、汽轮机、燃气轮机、水轮机、风机、压缩机、泵及齿轮箱等的关
键基础零部件，主要应用于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，在
国民经济和国防建设中起着举足轻重的作用。
（1）上游行业
发行人自上游供应商采购的原材料主要包括各类零部件、锻件及铸件、巴
氏合金及钢材等，上游行业包括各类零部件、锻件及铸件、巴氏合金及钢材制
造企业。原材料在滑动轴承生产企业的生产成本中占比较高，上游原材料市场
价格波动对行业的生产成本产生一定的影响。公司上游行业生产企业众多，产
能供应充足，整体上处于充分竞争的发展状态，技术水平及质量稳定性可以满
足滑动轴承行业生产经营要求。
（2）下游行业
发行人下游主要为重大装备、高精设备如重型燃气轮机、大型汽轮机、风
力发电设备、高效压缩机、高速电机、泵及齿轮箱等主机装备制造商。主机厂
家所在行业的景气度对于滑动轴承的市场容量有着直接的影响。作为旋转机械
设备的关键基础零部件，轴承的质量和性能是传动设备平稳旋转和运作的关键。
主机设备制造企业选择供应商时，均实行严格的考核认证制度，通常下游主机
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客户对于已形成稳定合作关系的供应商具有一定的依赖性，此外，由于客户对
新品牌的认知过程较长，往往会优先选用历史业绩优秀的原有知名品牌。这些
行业特征对滑动轴承制造行业形成了一定的准入门槛。
（七）发行人的技术水平及特点
发行人生产的动压油膜滑动轴承属于滑动轴承领域中的中高端轴承，多用
于高、低速重载、高精度、高可靠性等旋转机械，其下游应用主机主要为高端
设备和重大装备，如核主泵、风力发电装备、重型燃汽轮机、压缩机、膨胀机、
高速齿轮箱等。这些主机的工作条件比较苛刻，对于零配件的各项属性要求较
高，一般的滑动轴承难以满足其要求。
发行人产品的技术水平在国内处于领先地位。滑动轴承面临的主要技术难
点是如何解决主机高速化及大型化出现的轴承高温、系统振动及承载能力不足
的问题。现阶段国内外径向滑动轴承设计的极限工作线速度通常低于 120m/s，
止推轴承平均承载能力小于 4Mpa（巴氏合金瓦）。公司通过仿真计算、设计优
化、材料改性、实验验证等多方面技术研究，开发的径向滑动轴承组件在高速
电机和齿轮箱上的转速已达到 130m/s，止推轴承平均承载能力分别达到 6Mpa
（巴氏合金瓦）和 12Mpa（改性 PEEK 材料瓦）。
发行人通过不断的技术突破，在核主泵轴承方面，完成了 C3/C4 项目主泵
轴承的产品研发，已交付的四台套轴承在恰希玛三期和四期 30 万千瓦压水堆核
电站成功应用，自 2016 年并网发电以来，安全运行至今。发行人自主研制的
“华龙一号”第三代核电高温重载滑动轴承，通过了中国机械联合会的鉴定，
该轴承成功突破了巴氏合金瓦在单位承载超 2.5MPa 的 SBO 工况下惰转停机而
不发生损坏的技术难题，填补了国内空白，主要性能达到国际同类产品先进水
平，部分指标优于国外同类产品。
（八）发行人市场地位
经过多年发展，发行人已在滑动轴承细分领域形成了较为完善的自主知识
产权体系和行业覆盖全面的产品系列，是国内同行业中技术能力较为领先、产
品品种较为齐全、产品应用领域较为高端的企业。
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Waukesha、Miba、Kingsbury、Michell、崇德科技、GTW、申科股份、诸暨市
精展机械有限公司、Pioneer，前述十家企业动压油膜滑动轴承销售额合计占全
球动压油膜滑动轴承市场规模约为 25.14%。其中，崇德科技在全球动压油膜滑
动轴承市场的占有率为 1.31%，排名第六，在国内动压油膜滑动轴承市场的占
有率约为 5.57%。
注：1、上述全球动压油膜滑动轴承企业市场份额的统计，仅包含企业动压油膜滑动轴承产
品的数据；
报告期内，发行人动压油膜滑动轴承市场规模及市场占有率情况如下：
指标 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度
全球动压油膜滑动轴承市场规模（亿美元） 10.7 19.9 18.4
中国动压油膜滑动轴承（亿元） 17.7 32.3 29.9
崇德科技动压油膜滑动轴承营业收入（亿
元）
美元兑人民币平均汇率 6.4697 6.8974 6.8985
崇德科技全球市场占有率 1.59% 1.31% 1.10%
崇德科技中国市场占有率 6.21% 5.57% 4.68%
数据来源：1、国家统计局，前瞻产业研究院
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（九）行业内的主要企业
发达国家的滑动轴承产业拥有悠久的发展历史，形成了全面的技术体系，
积累了丰富的研究和工程应用经验，已经建立起了以 RENK、Waukesha、Miba、
Michell 及 Kingsbury 等几家企业为首的动压油膜滑动轴承供应体系。上述几家
公司的技术和市场优势突出，在动压油膜滑动轴承，尤其是高端滑动轴承市场
中占据领导地位，具体如下：
德国 RENK 美国 美国
企业 奥地利 Miba 英国 Michell
AG Waukesha Kingsbury
集团成立于 1927 年，目
公司成立于
前在全球 11 个国家设立
公司成立于 了 23 家生产基地。米巴
生产滑动轴
承、推力轴
高性能透平 瓦），摩擦材料，粉末冶 1920 年 ， 是
承、特种轴承
公司成立于 机械所用的 金零部件及高科技涂 最早研发可
及滚动轴承，
另外，还提供
在电机行业 油膜轴承、 制造专用加工机械来满 公司之一，
轴承维修及服
所用的滑动 磁力轴承系 足精密机械的大型零部 也是最早开
简要 务。公司的主
轴承制造方 统和刷式密 件的生产，是国际汽 展巴氏合金
介绍 要服务领域包
面 ，RENK 封方面的市 车、船舶、火车、飞机 和 PTFE 轴瓦
括能源、海
是国际市场 场领导者， 等制造业的重要战略合 材料研究的
事、化工和国
中 的 领 导 产品应用领 作伙伴。 公司，主要
防等，其产品
者。 域 包 括 油 Miba 在 2018 年收购了 生产船用轴
赢得了包括美
气、发电、 约翰克兰的动压油膜滑 承和工业主
国海军、美国
船舶和工业 动轴承业务，主要生产 机用轴承。
西屋公司等高
市场等。 电机、汽轮机、压缩
知名度客户的
机、齿轮箱、泵等主机
认可。
用滑动轴承。
固 定 瓦 轴
承、可倾瓦 卧式滑动轴
径向轴承、 承总成、立
可倾瓦推力 式滑动轴承
卧式滑动轴 固定瓦轴承、可倾瓦径 可倾瓦径向轴
轴承、组合 总成、船用
承总成（标 向轴承、可倾瓦推力轴 承、可倾瓦推
主要 轴承、立式 轴承、可倾
准系列）和 承、组合轴承、立式滑 力轴承、固定
产品 滑动轴承总 瓦 径 向 轴
立式滑动轴 动轴承总成、卧式滑动 瓦轴承、特种
成、卧式滑 承、可倾瓦
承总成 轴承总成 轴承
动 轴 承 总 推力轴承、
成、挤压油 聚四氟乙烯
膜阻尼一体 轴承
式轴承
主要应用于 压缩机、燃 船用领域： 水轮机、燃气
水轮机、压缩机、发电
产品 电机、水轮 气和蒸汽轮 驱逐舰和潜 轮机和蒸汽轮
机、电机、工业泵，油
应用 机、泵、压 机 、 变 速 艇到豪华大 机、石油和天
膜轴承用于发电、石油
领域 缩 机 、 风 箱 、 发 电 型游艇和游 然气领域用压
和天然气及石化行业
机、船舶尾 机、泵、涡 轮；工业领 缩机和涡轮
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德国 RENK 美国 美国
企业 奥地利 Miba 英国 Michell
AG Waukesha Kingsbury
轴、发电机 轮增压器、 域：电机、 机、泵和泵系
等 透平膨胀机 发电机、水 统
轮机、泵、
齿轮箱、燃
气轮机和蒸
汽轮机、压
缩机
注：上述公司资料来源为其官网及其他公开披露信息。
国内动压油膜滑动轴承市场竞争格局相对分散，这与动压油膜滑动轴承的
产品特性及行业特征有关。动压油膜滑动轴承主要应用于能源发电、工业驱动、
石油化工及船舶等领域，大多数产品为非标产品，无法大批量生产。动压油膜
滑动轴承对产品的稳定性、精度、寿命要求较高，对生产厂商的技术的要求也
较高。加之行业内规模、产品质量、技术水平参差不齐，导致国内动压油膜滑
动轴承市场竞争格局分散。
我国现有动压油膜滑动轴承制造企业除崇德科技外，其他具有代表性的企
业如下：
企业 申科股份 诸暨市精展机械有限公司 申发轴瓦
注册资本 15,000 万元， 成立于 1996 年，注册资
注册资本 6,030 万元，是
已于 2011 年在深交所上 本 5,218 万 元 。2017
一家专业生产滑动轴
市 ， 股 票 代 码 为 年，申发轴瓦于新三板
承、机床部件、压缩机
部件、机械产品的公
上市的滑动轴承制造商 年，终止挂牌。申发轴
司。企业能对不同规格
产品广泛用于机械工 瓦专业生产各类汽轮机
简要 的滑动轴承制订和制造
业、化学工业、电力工 轴承、齿轮箱及电机轴
介绍 出一套合理的、高效的
业、钢铁工业、水利工 承、球磨机轴承等，承
工艺和工装。公司致力
程、冶金、矿山及水泥 担了多项国家级火炬计
于打造中国最大、最专
等领域，并出口巴基斯 划项目的研究工作，曾
业的滑动轴承、机床部
坦、土耳其、印度、日 为我国多项重点攻关机
件、压缩机部件、机械
本、澳大利亚、孟加拉 械设备和军工产品提供
产品企业。
国、英国等国家。 配套的滑动轴承。
滑动轴承、工矿机电配
件、机械产品及配件、
主要 固定瓦轴承和可倾瓦轴
电机产品（除汽车）、 高速滑动轴承
产品 承
压缩机、发电设备、船
舶配件
汽轮机、燃气轮机、水
产品
轮机、发动机、电动 商用制冷压缩机、电动
应用 汽轮机、汽轮发电机
机、鼓风机、水泵、压 机
领域
缩机、风机等
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注：上述公司资料来源为其定期报告、招股意向书、官网及其他公开披露信息。
（十）发行人与同行业可比公司比较情况
动压油膜滑动轴承属于滑动轴承的细分领域，主要应用于电机、汽轮机、
压缩机、泵、齿轮箱等机械设备。国际上与发行人存在直接竞争的滑动轴承知
名企业的财务数据等无法通过公开渠道获取。公司在国内的竞争对手主要包括
申科股份、诸暨市精展机械有限公司及申发轴瓦，其中，申科股份为 A 股上市
公司，而申发轴瓦为已退市的新三板企业，诸暨市精展机械有限公司为非上市
公司，后两者无法获取其经营相关财务数据。
发行人依据相同行业、相近产品结构和数据可获得性等原则，另外选取滑
动轴承同行业可比上市公司长盛轴承和双飞股份。长盛轴承、双飞股份生产的
滑动轴承为自润滑轴承，与发行人的动压油膜滑动轴承同归属于滑动轴承行业
但属于不同的细分领域。长盛轴承、双飞股份在产品结构和经营模式方面与发
行人存在一定的差异，因此其财务指标仅作为滑动轴承行业平均水平的一个参
考。
公司名称 主营业务及产品 轴承产品应用领域 市场地位
是我国厚壁滑动轴承领域的
滑动轴承、工矿机电配
重点企业，系国家高新技术
件、机械产品及配件、 交直流电机、汽轮发
申科股份 企业，公司的研发、设计与
电机产品（除汽车）、 电机、汽轮机、水轮
（002633 制造能力处于行业前列，在
压缩机、发电设备、船 机、风机、水泵、压
） 市场占有率、技术开发、生
舶配件等的研发、生 缩机等设备
产工艺和品牌知名度等方面
产、销售
也均居行业前列
自润滑、固体润滑、水
润滑、双金属、含油粉 公司目前在滚针轴承行业，
长盛轴承 末冶金的滑动轴承、轴 汽车、工程机械、港 无论是在生产制造还是产品
（300718 瓦、滑块、垫片及其半 口机械、塑料机械、 研发上，在国内同行之中均
） 成品、结构零部件和与 农业机械等行业 属领先地位，所拥有的客户
产品相配套的专用设备 也多为中高端客户
等的研发、生产、销售
无油润滑复合材料、滑
动轴承系列、轴承专用
双飞股份 汽车制造、工程机
模具和设备、金属结构 公司是我国最早进入自润滑
（300817 械、液压系统、模具
件、金属组合件的生 轴承行业的企业之一
） 等机械制造行业
产、销售等的研发、生
产、销售
中高端滑动轴承的研 大中型电动机、发电 2020 年，崇德科技在全球
崇德科技
发、生产和销售，为各 机、汽轮机、水轮 动压油膜滑动轴承市场的占
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机、各种工业泵、鼓 有率为 1.31%，排名第六，
工业领域提供轴承整体
解决方案 风机、压缩机、齿轮 在国内动压油膜滑动轴承市
箱等旋转机械 场的占有率约为 5.57%
注：上述可比公司资料来源为其定期报告、招股意向书、官网及其他公开披露信息。
发明 研发 研发人员 研发费用
公司名称 专利数量
专利数量 人员数量 占比 占比
申科股份 11 85 50 10.18% 9.24%
长盛轴承 23 82 99 10.07% 4.67%
双飞股份 8 68 130 11.70% 6.20%
崇德科技 36 172 53 11.62% 4.70%
注：1、上述专利数量统计时间截至 2023 年 3 月 31 日；研发费用占比统计时间为截至
开披露信息。
报告期内，发行人与可比公司关键业务指标对比如下：
单位：万元
项目 公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
申科股份 9,631.25 21,217.24 16,983.34
营业收 长盛轴承 52,976.58 98,497.48 65,524.95
入 双飞股份 36,906.98 90,842.59 62,488.10
崇德科技 20,332.84 41,051.62 32,344.32
申科股份 -1,141.27 -1,161.54 -3,267.52
长盛轴承 7,825.04 15,572.23 14,621.78
净利润
双飞股份 3,764.39 10,345.64 7,486.47
崇德科技 4,221.83 6,337.22 4,611.49
申科股份 -11.85% -5.47% -19.24%
长盛轴承 14.77% 15.81% 22.31%
净利率
双飞股份 10.20% 11.39% 11.98%
崇德科技 20.76% 15.44% 14.26%
申科股份 20.90% 24.82% 18.07%
主营业 长盛轴承 24.87% 26.40% 34.93%
务毛利
率 双飞股份 26.36% 28.32% 27.86%
崇德科技 37.76% 33.71% 33.31%
注 1：上述可比公司资料来源为其定期报告、招股意向书、官网及其他公开披露信息。
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注 2：截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及
发行人均采用 2022 年 1-6 月的数据。
上述可比上市公司中，仅申科股份为发行人直接竞争对手，长盛轴承、双
飞股份的主营产品和经营模式方面与发行人存在着一定的差异。在科研技术实
力方面，发行人存在显著优势；在经营规模方面，发行人与上市公司相比存在
一定差距，但其毛利率等盈利指标略高于同行业水平。
（十一）发行人的竞争优势与劣势
（1）技术与研发优势
发行人自成立以来，一直将核心技术的创新视为核心竞争力和企业生命力
的根源，始终坚持轴承技术的自主创新。经过近二十年的积累，发行人已掌握
动压油膜滑动轴承领域的研发设计技术、生产制造技术及检测试验技术 3 大类
共计 28 项核心技术。发行人的核心技术以自主研发为主且均应用于主营业务，
核心技术处于国内领先或国际先进水平。公司的核心技术情况具体详见本招股
意向书本节之“六、发行人核心技术及研发情况”之“（一）发行人的核心技
术情况”。
报告期内，发行人动压油膜滑动轴承研发投入占滑动轴承营业收入的平均
比例为 7.76%。截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有 172 项专利，其中发明专利
《SUND-Dyrobes 崇德定制版轴承及转子动力学计算》《SUND-CMD 5.0 崇德定
制版轴承及转子动力学计算》《SUND- WSBC V1.0 风电滑动轴承专用计算软件》
《SDHBCAL V1.0 卧式滑动轴承计算选型软件》《SUNDTJP V1.0 可倾瓦轴承计
算软件》《SUND-HEAT BALANCE 热平衡计算》《SUND-SEAL CALC 密封计算》
《SUND-BEARING FLOW 润滑油流量计算》《SUND-HYDRO STATIC 静压顶
起计算》《SUND-OIL PUMP 泵油能力计算》《SUND-OIL RING 油环带油能力计
算》等先进的轴承性能及动力学分析软件/程序，并经多年的验证和修正实现了
轴承的润滑油膜、温度、压力的分布及功耗流量等基本性能指标的准确分析和
模拟。
此外，经过近 20 年的发展积累，发行人的 PDM 系统已累计存储超过
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大量滑动轴承包含极端工况在内的各种工况的测试数据，用于优化产品设计及
可靠性设计。
凭借突出的技术实力和持续的研发投入，公司已被认定为湖南省企业技术
中心、“湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程技术研究中心”、工业和信
息化部专精特新重点“小巨人”企业和博士后科研流动站协作研发中心，“高端
智能装备关键部件湖南省重点实验室”，并获得多项国家级、省市级及行业协会
奖项。报告期内，公司参与了多项重大科研项目，具体详见本招股意向书本节
之“六、发行人核心技术及研发情况”之“（二）科研实力和成果情况”。
（2）高精制造和专用检试优势
制造、检测和试验能力是衡量轴承制造企业水平的重要指标。发行人配备
了先进的数控生产设备、试验室和测试平台，拥有经验丰富的操作人员、工艺
人员、试验和检测人员，可对设计的产品进行全工况模拟验证试验，对产品性
能进行数据统计和理论分析，确保产品的可靠性与稳定性。
发行人建有 6,000 多平方米的恒温、恒湿精密加工车间，拥有近 200 台各
类精密制造设备，包括高精度车铣复合中心、五轴联动加工中心、立式加工中
心、卧式加工中心、数控磨床、巴氏合金数控浇铸机等高精度数控设备，以及
机器人激光熔覆设备、巴氏合金 3D 增材制造设备等，可满足客户多样化、定
制化的产品需求。发行人注重提升生产过程中关键工序设备的精细化、自动化
水平，加工精度可达到微米级。同时，公司建有专业的计量检测室及理化性能
实验室，并配备了计量级三坐标测量仪、圆度仪、高度仪、光谱测试仪、万能
力学试验机等，可对公司各类产品的尺寸形位公差、力学性能、化学成分进行
检测。
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恒温、恒湿生产车间局部图
公司还建有完备的轴承性能测试平台，专注于产品的可靠性试验和应用技
术的研究，可对产品的动、静态特性参数进行测试，为中高端滑动轴承的研制
及改善、可靠性验证提供了强有力的基础。发行人自主研发了大型立式推力轴
承试验台、核主泵轴承试验台，船用卧式轴承试验台、超高速轴承试验台、高
温重载推力轴承试验台、风电滑动轴承试验台等等国际先进的试验台架 10 余台
套，可对包含核电主泵轴承、燃汽轮机高速重载轴承、船舶倾斜摇摆工况轴承
等在内的各类高端重大装备用轴承进行全尺寸全工况测试和可靠性验证。发行
人另建有各类基础研究性测试台 10 余套，可进行密封负压测试、启停磨损测试、
冷却器换热性能测试、绝缘端盖排脂测试等基础技术研究。
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试验中心试验台架局部图
（3）型谱齐全的产品优势
基于强大的研发实力和产品创新能力，公司形成了以动压油膜滑动轴承为
主、滚动轴承相关产品为辅的多元化产品模式，是目前国内外同行业中轴承产
品品种较为齐全、创新能力领先的企业。公司产品线较为丰富，产品规格从轴
承内孔最小 15 毫米到最大 1,400 毫米，几乎覆盖了能源发电、工业驱动、石油
化工及船舶等领域所涉及的各类滑动轴承和滚动轴承，广泛应用于各类电动机、
发电机、齿轮箱、压缩机、风机、泵、膨胀机及汽轮机等旋转机械。公司凭借
齐全的产品型谱，可满足客户“一站式采购”需求，公司产品销往中国、韩国、
印度、德国、美国、法国等国家，能够满足不同地区、不同客户的多层次需求。
（4）成熟的轴承解决方案服务优势
轴承产品作为各类旋转设备和往复运动设备所必需的精密零部件，其选型、
安装及后续状态监测、维护、维修保障可靠运行均需要较高的专业技术水平。
是否具备全面和专业的服务能力，既是下游客户选择供应商的重要标准，也是
上游品牌厂商选择合作伙伴的主要依据，同时也是公司了解客户的技术需求、
持续改进产品、改进服务的信息输入渠道。
公司搭建了客户产品的资源库，最大限度的满足客户快速交付的需求。公
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司拥有近两百家客户的应用需求数据库，并根据客户数据进行备库管理，最大
限度确保客户主机产品的交付及时率。同时，公司也建立了专门的产品问题快
速解决团队，对于突发故障问题进行快速答复，实现快速响应和服务。此外，
公司拥有专业的状态监测和故障诊断服务团队，其中 3 人具有 BINDT 2 级国际
振动分析师资质，可提供轴承整体解决方案服务。
（5）优质的客户资源优势
轴承产品作为工业装备的关键核心零部件，客户十分注重轴承性能的可靠
性、稳定性和服务保障的及时性，对轴承生产企业的业绩和品牌要求较高。在
开拓国际客户市场的过程中，严格的质量管理体系的审核，促使公司的质量管
控能力及产品品质持续升级。通常，客户在与公司确立合作关系后，会保持长
期、稳定的合作关系。
凭借卓越的技术创新实力、良好的产品品质、丰富的行业经验和快速响应
的服务能力，发行人在轴承制造行业确立起较明显的优势的同时，已在下游各
行业树立起良好的口碑和品牌形象，建立了优质的客户资源优势。经过多年发
展，发行人已成为多家主流能源配套厂商、石油化工、工业驱动设备及船舶配
套厂商的供应商，为客户提供各类满足其实际应用需求的产品。公司主要客户
不仅包括了国内行业标杆企业及大型国有企业集团如中广核、中核集团、中国
中车、中船重工、中国石化、卧龙电气、湘电集团、南阳防爆、上海电气、东
方电气、杭州汽轮机、南高齿、东元电机等，还包括 Siemens AG、GE、Atlas
Copco、Ingersoll Rand、HHI、KSB AG、Sulzer、Flender、TDPS、Andritz AG、
TECO、SEW、LEROY SOMER、EBARA、ABB 等国际知名跨国行业标杆企业。
（6）专业人才优势
公司的技术团队以公司董事长为核心，聚集了在行业内具有丰富经验的专
家及知名大学的教授、博士和硕士人才。公司创始人兼董事长周少华先生具有
的把握。公司总经理兼总工程师朱杰先生在行业内拥有 15 年行业经验，是中国
滑动轴承标准化技术委员会委员、湖南省滑动轴承及旋转机械故障诊断工程技
术研究中心主任及湖南省机械故障诊断及失效分析学会常务理事。此外，公司
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还聚集了在轴承研究与转子动力学、工程材料学、摩擦学、机械传动、精密机
加工等领域的综合性专业人才等，部分人才在公司从事研发工作达 10 年以上。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人共有研发人员 55 名，其中包括在全国滑动轴
承行业具有影响力的核心技术人员 6 名，均已在公司从事技术研发达 10 年以上；
另有经验丰富且具备产品独立设计能力的设计主管 10 人，均已在公司从事技术
研发 6 年以上。最近两年，公司核心技术人员未发生变化。核心技术人员具体
情况详见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高
级管理人员与其他核心人员”之“（四）其他核心人员”。
（1）融资渠道较少
轴承制造行业属于资金密集型产业，初期的设备投入很大，营运资金需求
较高，公司经过多年的发展，具备了国内领先的生产技术和经验，企业规模和
资金实力也逐渐增长。但是在客户对产品质量、技术性能、应用范围的要求逐
渐提高的形势下，公司需要不断进行技术升级改造，加大对生产设备、检测设
备和研发试验设备的投资以及新产品的研究开发，从而扩大生产规模，提高产
品质量，这些举措都需要大量资金的支持。公司作为民营企业，仅靠单一的间
接融资和企业自有资金难以充分满足公司日益扩大的设备投资、新产品研发和
经营周转的快速发展需求。本次上市不仅能拓宽公司的融资渠道，而且对公司
进一步参与国际竞争具有重大意义。
（2）公司规模和产能受限
公司虽然在国内中高端滑动轴承企业中，具备研发设计技术和高精制造优
势，但是与国际领先的滑动轴承企业相比，公司的资产和业务规模相对较小，
实际产能增长速度落后于客户需求的增长速度，公司现有产能已无法满足订单
需求，规模和产能的限制在一定程度上影响了公司新客户开发的能力，成为制
约公司发展的一个因素。
（十二）行业竞争壁垒
滑动轴承行业是典型的技术密集型和技术创新推动型行业，动压油膜滑动
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轴承产品的研发涵盖了工程材料学、摩擦学、机械传动、精密机加工、润滑、
表面处理等多专业多学科的交叉、融合，其生产涉及润滑、油路、热平衡、密
封等众多领域的核心技术，技术难度较大，同时，需要熟悉不同客户所在不同
行业以及主机的特点等，才能根据不同客户的需求提供高质量的定制化服务，
整体技术和研发门槛较高。
而新进入企业规模一般偏小，综合技术的全面性和设计研发实力较弱，产
品种类、质量和可靠性有待提升，面临较高的技术壁垒。因此，较强的技术和
研发实力为进入本行业的重要壁垒。
作为旋转机械设备的关键基础零部件，轴承的质量和性能是传动设备平稳
旋转和运作的关键。因此，主机设备制造企业选择供应商时，均实行严格的考
核认证制度，通常包括：（1）对供应商方的产品设计能力、技术支持系统、质
量控制系统、持续供货能力和安全管理等方面进行审核；（2）经过实地考察后，
客户会提供图纸或主机的各项参数，并要求供应商提供设计并生产的样品；（3）
客户会对产品的多种参数进行检测，并装机运行相当一段时间来进行验证，符
合要求后才有资格进入客户的合格供应商名录；（4）在成为合格供应商后，供
应商需要经历周期较长的试生产、小批量试产才能逐渐进入大批量供应。除此
以外，一些知名主机设备制造企业每年会对供应商产品设计、采购、生产等方
面进行考察和评审。因此，下游主机客户对于已形成稳定合作关系的供应商具
有一定的依赖性，一般不会轻易更换，以防止影响采购延续性和产品稳定性。
此外，由于客户对新品牌的认知过程较长，往往会优先选用历史业绩优秀的原
有知名品牌。这些行业特征对本行业的新进入者构成了较大的障碍。
滑动轴承制造行业属于资金和技术高度密集的行业，产品的生产需要大量
先进的生产设备、试验检测设备和各种辅助仪器，也需要符合要求的生产加工
厂房。此外，滑动轴承往往具有多品类、小批量的生产特点，部分产品难以实
现流水线式标准化生产，从而需要企业在原材料备货等方面投入大量的营运资
金。
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为保证滑动轴承产品能满足各主机客户对于工况环境、产品精度、产品使
用寿命等需求，企业一方面需要投入资金购买先进的生产、试验与检测设备。
另一方面，滑动轴承产品的生产工艺流程较长，生产过程中各个工艺环节的控
制与质量检测均较为精细，需要生产经验丰富的管理人员对生产流程进行个性
化、精细化管理，提高生产效率。此外，随着国内滑动轴承企业数量和规模的
不断扩大，各企业竞争愈发激烈，在工业化和信息化融合的大趋势下，如何通
过提高生产线自动化水平来提高生产效率，也为新进入者设置了较高的管理壁
垒。
随着对轴承性能、寿命和可靠性要求的不断提高，滑动轴承行业不仅需要
大量优秀的科研人员，以保证企业的技术先进程度，也需要大批经验丰富、责
任心强的技术工人来保证产品质量。人才的培养需要时间，新进入者想要迅速
找到合适的人力资源存在一定难度。
三、发行人销售情况和主要客户
（一）主营业务收入的产品构成
发行人主要产品包括滑动轴承总成、滑动轴承组件、滚动轴承相关产品等，
其中滑动轴承总成、滑动轴承组件为发行人自产产品，滚动轴承相关产品主要
为经销境外知名轴承品牌 SKF 等相关产品。报告期内，发行人自产滑动轴承总
成、滑动轴承组件以及经销的滚动轴承相关产品占比分别为 93.24%及 93.46%
及 90.99%，为发行人营业收入主要来源。具体详见本招股意向书之“第五节业
务与技术”之“一、发行人主营业务及主要产品的基本情况”之“（四）发行人
主营业务收入构成”相关内容。
（二）公司滑动轴承产品的产能、产量及销量情况
报告期内，发行人主要产品的产能及产能利用率情况如下：
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单位：套
产品类别 项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产量 6,201 5,763 7,268
滑动轴承总成 产能 5,232 5,333 7,924
产能利用率 118.52% 108.06% 91.72%
产量 27,487 26,688 18,216
滑动轴承组件 产能 24,574 23,905 20,271
产能利用率 111.86% 111.64% 89.86%
报告期内，发行人产品定制化程度较高，各类产品尺寸、重量差异较大，
如发行人产品最小尺寸仅为外径 58mm*内径 30mm*宽度 32mm，而最大尺寸可
达外径 6,400mm*内径 620mm*高度 710mm；产品重量最轻的仅 0.32Kg，产品
最重可达 18,760Kg。由于公司不同年度生产的具体产品存在较大差异，因此，
各年度产能、产量均存在一定波动。2021 年，发行人滑动轴承总成产能及产量
均有所下降，主要原因系当期销售的规格尺寸较大的产品较多所致。
报告期内，发行人主要产品的产量、销量和产销率情况如下：
单位：套
产品类别 项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
产量 6,201 5,763 7,268
滑动轴承总成 销量 6,203 6,755 6,606
产销率 100.03% 117.21% 90.89%
产量 27,487 26,688 18,216
滑动轴承组件 销量 24,890 25,874 17,704
产销率 90.55% 96.95% 97.19%
（三）销售价格总体变动情况
报告期内，发行人主要产品销售价格的变动情况详见“第六节 财务会计信
息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（二）营业收入分析”之“3、
主营业务收入构成”之“（2）主要产品销售具体情况分析”部分相关分析。
（四）报告期内主要客户情况
公司产品主要定位于滑动轴承的中高端市场和进口替代市场，服务于能源
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发电、工业驱动、石油化工及船舶等多个行业领域客户，主要应用于大中型主
泵、电动机、汽轮机、压缩机、齿轮箱、风机等。报告期内，按同一控制下合
并口径计算，发行人前五大客户如下表所示：
单位：万元
序号
客户名称 金额 占营业收入比重
合计 19,961.69 44.36%
序号
客户名称 金额 占营业收入比重
合计 18,226.43 44.40%
序号
客户名称 金额 占营业收入比重
合计 15,711.38 48.58%
注：同一控制下企业客户已合并计算
发行人在报告期内不存在向单个客户销售金额超过总销售金额 50%及当年
销售总额严重依赖少数客户的情况。除湘电集团曾为发行人历史股东外，发行
人股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员与上述客户不存在关联关系
或其他利益安排。
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（五）客户与供应商重叠的情况
报告期内，发行人存在的既是客户又是供应商，且销售与采购金额均在 10
万元以上的情况如下：
单位：万元
序
采购 销售 销售
号 单位 采购内容 采购金额 销售内容
占比 金额 占比
风电领域滑动
轴承组件等
安新县鑫越
限公司
云南锡业股
份有限公司
序
采购 采购 销售 销售
号 单位 采购金额 销售内容
内容 占比 金额 占比
成都市翌盛
司
上海江亚动
公司
云南锡业股
份有限公司
注：2021 年度不存在既是客户又是供应商且销售与采购金额均在 10 万元以上情形。
其中，2022 年度，发行人基于与 SKF 的战略合作向其新增风电领域滑动轴
承组件的销售；对安新县鑫越有色金属有限公司采购的巴氏合金主要系发行人
为拓宽巴氏合金的供应渠道而进行的小批量采购试样；对供应商云南锡业股份
有限公司的销售内容为巴氏合金生产加工后残留的废旧合金，以及根据不定期
处理的无法继续使用的纯锡回收料；成都市翌盛科技有限公司、上海江亚动力
机械有限公司均为 SKF 在国内的其他经销商，与发行人发生的不同类型的 SKF
轴承交易往来，属于满足下游客户需求，SKF 经销商之间调货导致。
上述交易均为公司根据自身实际需求所发生的独立购销业务，交易定价公
允合理，相关会计处理符合企业会计准则的规定。
（六）客户与主要竞争对手重叠的情况
报告期内，发行人客户与主要竞争对手重叠的情况如下：
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单位：万元
客户名称 交易内容
金额 占比 金额 占比 金额 占比
RENK AG 滑动轴承组件 - - 2.13 0.01% - -
报告期内，发行人存在向竞争对手 RENK AG 销售少量滑动轴承组件的情
形。RENK AG 主要产品为卧式轴承总成和立式轴承总成，自身不生产高速滑动
可倾瓦轴承组件，需要外购高速滑动可倾瓦轴承组件。
综上，公司客户与竞争对手重叠所涉及的交易均真实发生，具备商业合理
性。
四、发行人采购情况和主要供应商
（一）主要原材料及能源供应情况
发行人自产产品主要原材料包括各类零部件、锻件及铸件、巴氏合金及钢
材等。发行人与多家供应商建立了长期稳定的合作关系，市场货源充足，生产
供应有保障，不存在原材料供应不顺畅影响生产的情况。报告期内，发行人主
要原材料采购情况如下：
项目 采购 采购 采购 采购 采购 采购
采购数量 采购数量 采购数量
总额 单价 总额 单价 总额 单价
零部件（万元/件） 1,053,437 3,230.12 0.003 1,367,235 2,622.47 0.002 886,579 2,324.26 0.003
锻件及铸件（万元/
吨）
巴氏合金（万元/
吨）
钢材（万元/吨） 1,007.05 683.63 0.679 1,080.19 736.71 0.682 736.13 410.43 0.558
合计 - 9,792.68 - - 8,825.92 - - 5,982.67 -
注：上述原材料采购金额不含委外加工。
报告期内，发行人零部件种类繁杂、单位价值较低，采购单价分别为
发行人锻件及铸件、钢材采购价格与钢市场价格密切相关，2021 年度钢材
市场价格上升导致锻件及铸件、钢材的采购单价较 2020 年度有所上升。2022
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年度钢材、锻件及铸件的采购单价较 2021 年度略有波动，不存在重大变化。
报告期内，巴氏合金采购单价分别为 11.797 万元/吨、19.399 万元/吨及
位，导致 2021 年度及 2022 年度巴氏合金采购单价高于 2020 年度。
此外，报告期内，发行人存在经销滚动轴承业务，该类业务模式系采购滚
动轴承后直接用于销售。
报告期内，发行人耗用能源情况如下：
单位：万度、吨、元/度、元/吨、万元
项目
数量 单价 金额 数量 单价 金额 数量 单价 金额
电费 555.65 0.81 449.52 493.04 0.71 352.27 418.73 0.68 285.84
水费 27,478.00 4.19 11.50 22,775.00 4.22 9.61 22,180.00 4.19 9.29
合计 - - 461.02 - - 361.89 - - 295.13
发行人对外采购能源主要由电力能源构成。报告期内，发行人用电量随着
销售规模的增加而增加，符合发行人实际经营情况。
（二）前五名供应商采购情况
报告期内，按同一控制下合并口径计算，发行人向前五大供应商采购金额
及占比情况如下：
单位：万元
序号
供应商名称 采购金额 占比
合计 13,634.82 54.54%
序号
供应商名称 采购金额 占比
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合计 13,726.10 60.81%
序号
供应商名称 采购金额 占比
合计 14,963.19 68.66%
注：同一控制下企业供应商已合并计算
报告期内，发行人前五大供应商较为稳定。2022 年 6 月，SKF 全资子公司
斯凯孚（中国）通过公开司法拍卖竞得兆富成长持有发行人的 6.96%股权，成
为发行人的股东，斯凯孚（中国）企业发展部副总裁戴晓波先生是发行人董事，
除前述情形外，发行人其他股东、实际控制人、董监高与上述供应商不存在关
联关系或其他利益安排。
（三）外协采购情况
精密制造是保证产品质量的关键，报告期内，发行人对关键核心工序具备
完全的生产和控制能力，仅对部分非核心且附加值较低的粗车、车绝缘、调质
热处理等工序采用外协加工形式。
公司外协加工定价依据为：公司综合考虑外协加工设备折旧、修理费、低
值易耗品摊销、电费以及人工费等测算外协加工制造成本，通过对多家同类外
协厂商询价后确定最终外协厂商及加工价格，并与外协厂商签订外协加工协议。
公司统一采购原材料后交由外协供应商加工，公司仅支付给外协厂商加工费。
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度委外加工费较高主要原因系：一方面，2021 年 8 月以来，随着发行人产能利
用率逐步提高，为解决产能不足瓶颈，发行人技术含量较低的粗加工工序通过
外协加工的规模逐步增加，此外公司自 2022 年 7 月开始将标准型轴承座委外加
工；另一方面，2022 年度受下游水利项目对滑动轴承总成需求增加，导致大规
格型号的滑动轴承总成外协加工费增加。
五、对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资源要素
情况
（一）主要固定资产
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人固定资产原值为 24,385.60 万元，账面价
值为 15,190.29 万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 账面原值 累计折旧 账面价值 成新率
房屋及建筑物 6,147.81 1,977.41 4,170.40 67.84%
机器设备 15,691.59 5,626.94 10,064.66 64.14%
运输工具 332.01 257.99 74.03 22.30%
电子设备及其他 2,214.18 1,332.97 881.21 39.80%
合计 24,385.60 9,195.31 15,190.29 62.29%
发行人固定资产主要由房屋建筑物及机器设备构成，二者账面价值占比合
计为 93.71%。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人主要机器设备基本情况如下：
单位：套、台、万元
序号 名称 单位 数量 账面原值 账面价值 成新率
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试验中心升级改造项
目
内外壁复合激光熔覆
设备
巴氏合金轴瓦机器人
堆焊系统
牧野数控立式加工中
心
数控立式车削中心
OM
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人共拥有 23 项不动产权证，全部为房屋建筑
物及土地合并产权证，具体情况如下：
房屋建筑 （共有）宗 土地/
序 权利 土地/房 抵押 土地使用
登记编号 坐落 面积 地面积 房屋取
号 人 屋用途 情况 期限
（平方米） （平方米） 得方式
雨花区汇金
湘（2020）
路 1 号雨花
崇德 长沙市不动 出让/ 已抵 2043-11-
科技 产权第 购买 押 13 止
市场 E 区 1
栋 108
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房屋建筑 （共有）宗 土地/
序 权利 土地/房 抵押 土地使用
登记编号 坐落 面积 地面积 房屋取
号 人 屋用途 情况 期限
（平方米） （平方米） 得方式
雨花区汇金
湘（2020）
路 1 号雨花
崇德 长沙市不动 出让/ 已抵 2043-11-
科技 产权第 购买 押 13 止
市场 E 区 1
栋 104
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 住宅 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 [注 1] 购买 押 29 止
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
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房屋建筑 （共有）宗 土地/
序 权利 土地/房 抵押 土地使用
登记编号 坐落 面积 地面积 房屋取
号 人 屋用途 情况 期限
（平方米） （平方米） 得方式
岳塘区宝塔
湘（2021） 街道芙蓉路
崇德 湘潭市不动 9 号 1 栋怡 出让/ 已抵 2075-04-
科技 产权第 景财富广场 购买 押 29 止
湘（2021）
岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
岳塘区双马
湘（2021）
街道茶园路
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
间及毛坯处
理区
湘（2021） 岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 街道茶园路 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 9 号成品仓 地/工业 自建 押 19 止
岳塘区双马
湘（2021）
街道茶园路
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 19 止
验区及毛坯
堆场
湘（2021）
岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
湘（2021）
岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
湘（2021） 岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 街道茶园路 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 9 号厂房等 地/工业 自建 押 19 止
湘（2021）
岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
湘（2021）
岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
湘（2021） 岳塘区双马
崇德 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 地/工业 自建 押 19 止
产权第 9 号水泵房
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房屋建筑 （共有）宗 土地/
序 权利 土地/房 抵押 土地使用
登记编号 坐落 面积 地面积 房屋取
号 人 屋用途 情况 期限
（平方米） （平方米） 得方式
湘（2021） 岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 街道茶园路 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 9 号传达室 地/工业 自建 押 19 止
湘（2021）
岳塘区双马
崇德 湘潭市不动 工业用 出让/ 已抵 2065-08-
科技 产权第 地/工业 自建 押 19 止
其他普
沈阳经济技
辽（2020） 通商品 出让/
术开发区沈
崇德 沈阳市不动 住房和 债务人 2082-01-
科技 产权第 其他商 抵债 29 止
住宅
注 1：公司拥有的住宅用于公司员工宿舍。
注 2：2017 年 3 月 17 日，沈阳远大科技电工有限公司与崇德有限签署了《房屋抵账协
议书》，沈阳远大科技电工有限公司以该房屋抵偿对崇德有限 445,200 元材料款。根据沈阳
市不动产登记中心出具的《不动产电子登记（簿）查询证明》 ，该房产不存在抵押等权利受
到限制的情形；
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人拥有的租赁房产情况如下：
承租 面积
出租方 坐落 租赁期限 用途
方 （m?）
湖南和洋 长沙市洋湖街道潇湘南路一段
崇德 2021.07.08-
贸易有限 208 号柏利大厦南栋写字楼第 123.96 办公
传动 2023.07.07
公司 20 层 20015 房
崇德 株洲市云龙示范区学林路 1929 2022.07.20-
王思雅 - 办公
传动 号学府时代 3 栋 2402 号 2023.07.19
发行人上述租赁的出租方拥有合法的不动产权证书，双方签署了租赁合同，
且房产用途与证载用途一致，不存在违法违规的情况。
（二）主要无形资产
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人共拥有 23 宗土地使用权，具体情况详见本
招股意向书本节之“五、对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资
源要素情况”之“（一）主要固定资产”之“2、房屋建筑物”。除上述房屋建筑物
相关的土地使用权外，发行人于 2023 年 2 月新增一项土地使用权，具体情况如
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下：
宗地面积 土地
权利 土地 抵押 土地使用
登记编号 坐落 （平方 取得
人 用途 情况 期限
米） 方式
湘（2023）
岳塘区茶园路
崇德 湘潭市不动 工业 2072-07-17
交书院东路西 11,753.15 出让 无
科技 产权第 用地 止
北角
（1）境内商标
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司拥有 6 项境内注册商标，具体
情况如下：
权利 取得
序号 国际分类 申请/注册号 商标图样 注册日期 到期日
人 方式
崇德 第 07 类-
科技 机械设备
崇德 第 07 类-
科技 机械设备
崇德 第 07 类-
科技 机械设备
崇德 第 07 类-
科技 机械设备
崇德 第 07 类-
科技 机械设备
崇德 第 07 类-
科技 机械设备
（2）境外商标
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司拥有 1 项境外注册商标，具体
情况如下：
指定马
权利 德里议 尼斯 维也纳 状 取得
图像 注册号 注册日期 到期日
人 定书缔 分类 分类 态 方式
约方
德国，
崇德 奥地 有 原始
科技 利，法 效 取得
国，印
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度
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及控股子公司拥有已授权专利 172 项，其中
发明专利为 36 项，具体情况如下：
序 授权 取得
专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
一种用于电动
密封端盖
一种立式电机
绝缘装置
一种用于电动
绝缘端盖
基于滑动轴承
的润滑油循环 201210323 2015.1.2 原始
装置及其制作 892.X 8 取得
工艺
大负载液压双 201210282 2015.4.1 原始
向加载装置 511.8 5 取得
用于旋转机构
置
一种立式滑动
间隙调整机构
一种滑动轴承 201210267 2015.6.1 原始
供油装置 080.8 7 取得
电机端盖用锁
温器件
滑动轴承用油 201310024 原始
水冷却器 983.8 取得
一种滑动轴承 201310712 2016.3.2 原始
智能供油方法 503.7 3 取得
用于调节滑动
轴承间隙的通
制作、安装方
法
一种防吊转推
置
一种旋转机械 201410656 2017.7.2 原始
循环油润滑轴 671.3 0 取得
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序 授权 取得
专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
承的回油系统
一种用于径向
可倾瓦轴承的 201510372 2017.9.2 原始
组合式喷油装 782.6 9 取得
置
一种滑动轴承
装置
一种滑动轴承
机构
一种滑动轴承 2016111848 2018.7.2 原始
组件 09.X 3 取得
一种带有抬轴
装置的滑动轴 201510813 2018.8.2 原始
承及其轴瓦拆 048.9 8 取得
卸安装方法
加强轴承散热 201510844 2019.1.1 原始
装置 486.1 8 取得
一种弹性可倾 201510812 2019.2.2 原始
瓦滑动轴承 327.3 2 取得
一种基于滑动
的刮油装置
用于轴承的测 2016111912 2019.10. 原始
温元件 29.3 15 取得
一种带逆止器
动轴承
一种喷油嘴及 201611200 原始
具有其的轴承 943.4 取得
崇德科
技、沈 一种立式轴承 201611223 原始
鼓、中广 的试验台 717.8 取得
核
一种永磁体转
子热套保护套 2019111779 2020.11. 原始
的装配装置及 30.3 24 取得
装配方法
一种永磁电机
及安装方法
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序 授权 取得
专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
路结构 取得
一种风电齿轮 202011643 2022.02. 原始
箱转轴系统 580.8 11 取得
中间通风的空
机结构
一种一体式轴 202011579 2022.11. 原始
承测试试验台 154.2 18 取得
一种滑动轴承 202110966 2022.11. 原始
供油润滑系统 449.3 29 取得
一种滑动轴承
实用 201420704 2015.4.1 原始
新型 917.5 5 取得
装置
一种滑动轴承 实用 201621403 2017.12. 原始
组件 新型 173.9 20 取得
一种带有抬轴
实用 201520934 原始
新型 840.5 取得
承
实用 201720350 2017.12. 原始
新型 180.5 12 取得
润滑泵信号反 实用 202121715 2022.04. 原始
馈装置 新型 736.9 01 取得
一种风电行星 实用 202121643 2022.04. 原始
齿轮结构 新型 138.5 15 取得
一种风电滑动
实用 202122906 2022.06. 原始
新型 679.9 10 取得
载测试机构
一种防转轴抱
实用 202220377 2022.07. 原始
新型 789.2 26 取得
机用轴承部件
一种风电滑动
实用 202122905 2022.07. 原始
新型 849.1 26 取得
载测试机构
一种高速电机 实用 202220671 2022.07. 原始
定子铁心结构 新型 093.0 29 取得
大型转子周转 实用 202221030 2022.08. 原始
存放架 新型 985.9 02 取得
一种滑动轴承 实用 201320277 2013.10. 原始
防转销 新型 839.0 23 取得
一种滑动轴承 实用 201320277 2013.11. 原始
用密封内盖 新型 823.X 06 取得
实用 201320476 原始
新型 889.1 取得
一种带有轴向 实用 201320451 原始
推力面的滑动 新型 512.0 取得
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专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
轴承轴瓦
滑动轴承封油 实用 201320454 原始
结构 新型 696.6 取得
实用 201320451 原始
新型 513.5 取得
一种可倾瓦支 实用 201320679 2014.4.0 原始
撑结构 新型 713.6 9 取得
一种具有结合
实用 201320679 2014.4.1 原始
新型 030.0 6 取得
轴承瓦块
一种滑动轴承 实用 201320883 原始
润滑结构 新型 424.8 取得
一种滑动轴承
实用 201320848 2014.5.2 原始
新型 754.3 8 取得
构
一种高位油箱
及带高位油箱 实用 201320847 原始
的弹性金属塑 新型 420.4 取得
料瓦滑动轴承
一种绝缘密封 实用 201420370 2014.11. 原始
端盖 新型 736.3 5 取得
一种滑动轴承 实用 201420370 2014.11. 原始
防尘盖 新型 813.5 5 取得
一种立式滑动
实用 201420370 2014.11. 原始
新型 735.9 5 取得
限位机构
一种用于绝缘
端盖的轴承测 实用 201420548 2014.12. 原始
温元件绝缘结 新型 463.7 31 取得
构
一种测温元件
实用 201420548 2014.12. 原始
新型 412.4 31 取得
置
一种立式滑动 实用 201420651 原始
轴承推力头 新型 030.4 取得
一种滑动轴承 实用 201420671 2015.3.1 原始
供油系统 新型 874.5 1 取得
一种用于高转
实用 201420690 原始
新型 532.8 取得
油环
一种带高压油
顶起装置的立 实用 201420690 原始
式推力滑动轴 新型 598.7 取得
承
一种自润滑油 实用 201420670 原始
环轴承 新型 227.2 取得
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专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
滑滚动轴承端 新型 取得
盖的密封结构
一种轴瓦用防 实用 201420817 2015.5.1 原始
掉式螺尾锥销 新型 008.2 3 取得
实用 201420817 原始
新型 039.8 取得
一种立式滑动
实用 201420834 2015.5.2 原始
新型 246.4 0 取得
器
一种轴瓦推力 实用 201420831 2015.5.2 原始
面供油系统 新型 716.1 0 取得
一种空气滤清 实用 201420833 2015.5.2 原始
器护罩 新型 713.1 0 取得
实用 201420831 2015.5.2 原始
新型 944.9 7 取得
一种推力瓦限 实用 201420857 2015.5.2 原始
位支撑结构 新型 504.0 7 取得
一种双曲面可 实用 201420857 2015.5.2 原始
倾瓦支撑结构 新型 106.9 7 取得
一种滑动轴承 实用 201420855 2015.5.2 原始
用推力头 新型 481.X 7 取得
一种表面微处 实用 201520012 原始
理滑动轴承 新型 311.X 取得
一种滑动轴承
实用 201420828 2015.5.2 原始
新型 041.5 7 取得
构
一种滚动轴承
实用 201520456 2015.10. 原始
新型 813.1 7 取得
盖
一种核主泵静
压轴承试验台 实用 201520506 2015.11. 原始
推力瓦供油液 新型 649.0 18 取得
压控制系统
推力头绝缘保 实用 201520457 2015.10. 原始
护装置 新型 284.7 21 取得
一种带滚动体
实用 201520506 2015.12. 原始
新型 954.X 2 取得
承
一种大载荷高 实用 201520558 2015.12. 原始
速轴承结构 新型 994.9 9 取得
一种油环导向 实用 201520954 2016.5.2 原始
装置 新型 603.5 5 取得
一种球面支撑 实用 201520956 原始
可倾瓦轴承 新型 872.5 取得
一种自润滑轴
承用润滑油量 实用 201520962 2016.5.1 原始
在线检测、报 新型 932.4 8 取得
警及控制系统
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专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
核主泵静压轴
实用 201520963 原始
新型 928.X 取得
油缸液压系统
加强轴承散热 实用 201520963 原始
装置 新型 905.9 取得
发电机和电机
实用 201520943 原始
新型 351.6 取得
结构
绝缘可倾瓦巴
实用 201520965 原始
新型 586.5 取得
承
一种五瓦可倾 实用 201520934 原始
瓦滑动轴承 新型 977.0 取得
用于轴承油水
冷却器的进、 实用 201520965 原始
出水装置及自 新型 243.9 取得
润滑立式轴承
铸件集成大气
实用 201520963 原始
新型 193.0 取得
轴承
双向推力油润
实用 201520962 原始
新型 997.9 取得
液压加载器
立式电机轴承 实用 201520941 原始
防水密封结构 新型 164.4 取得
一种弹性可倾 实用 201520935 原始
瓦滑动轴承 新型 530.5 取得
一种基于滑动
实用 201520942 原始
新型 345.9 取得
的刮油装置
一种智能滑动
实用 201520938 原始
新型 511.8 取得
系统
滑动轴承轴瓦
实用 201520952 原始
新型 169.7 取得
瓦
轴承导流板装 实用 201520963 原始
置 新型 902.5 取得
用于轴承的测 实用 201621412 2017.6.1 原始
温元件 新型 349.7 6 取得
立式推力滑动 实用 201621411 2017.6.2 原始
轴承 新型 645.5 0 取得
一种带逆止器
实用 201621412 2017.6.2 原始
新型 337.4 7 取得
动轴承
一种喷油嘴及 实用 201621419 2017.6.2 原始
具有其的轴承 新型 139.0 0 取得
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专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
崇德科
技、沈 一种轴承试验 实用 201621448 原始
鼓、中广 台 新型 386.3 取得
核
崇德科
技、沈 立式轴承的试 实用 201621448 2019.3.2 原始
鼓、中广 验台 新型 388.2 9 取得
核
可倾推力瓦及
实用 2017211169 2018.5.1 原始
新型 19.2 1 取得
力瓦的轴承
喷油装置及设
实用 201721298 2018.5.1 原始
新型 853.3 1 取得
的滑动轴承
实用 201721299 2018.5.1 原始
新型 472.7 1 取得
油水冷却器及 实用 201721458 2018.5.2 原始
立式滑动轴承 新型 480.1 9 取得
实用 201721457 原始
新型 335.1 取得
立式滑动轴承
推力头及包含 实用 201721120 2018.5.1 原始
该推力头的电 新型 899.6 1 取得
机
自平衡推力轴 实用 201721627 原始
承 新型 638.3 取得
卧式滑动轴承 实用 201720978 原始
试验台 新型 433.3 取得
立式滑动轴承
实用 201721627 原始
新型 582.1 取得
栓组件
卧式滑动轴承 实用 201720978 2018.6.1 原始
液压系统 新型 431.4 5 取得
立式滑动轴承 实用 201721626 2018.6.1 原始
用油水冷却器 新型 196.0 9 取得
崇德科
技、沈 一种聚合物推 实用 201721520 原始
鼓、中广 力轴承 新型 870.7 取得
核
实用 201721576 2018.6.2 原始
新型 482.0 6 取得
一种高速电机 实用 201820418 2018.9.2 原始
冷却系统 新型 978.3 8 取得
实用 201821838 2019.7.1 原始
新型 058.3 9 取得
永磁铁块粘接 实用 201822080 2019.7.1 原始
工装 新型 230.X 9 取得
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号 公告日 方式
径向可倾瓦轴 实用 201822120 2019.9.1 原始
承 新型 821.5 7 取得
实用 201822262 原始
新型 824.2 取得
一种轴承测温 实用 201822237 2019.7.1 原始
装置 新型 182.0 9 取得
一种滑动轴承
实用 201822237 2019.11. 原始
新型 211.3 15 取得
压装置
实用 201822245 原始
新型 098.3 取得
一种用于发电
机轴承端盖的 实用 201922070 2020.7.1 原始
废脂自动收集 新型 716.X 4 取得
装置
一种自适应可 实用 201922338 原始
调滑动轴承 新型 466.3 取得
一种端盖用接 实用 201922373 原始
油盒 新型 393.1 取得
一种旋转设备
实用 201922201 2020.6.1 原始
新型 053.0 6 取得
装置
一种带油水冷
却结构的油环 实用 201922325 原始
自润滑滑动轴 新型 795.4 取得
承
一种卧式推力
实用 201922460 2020.7.2 原始
新型 059.X 4 取得
台架
一种平衡机构 实用 201922377 原始
止推轴承 新型 911.7 取得
一种带油路装 实用 201922477 原始
置的滑动轴承 新型 844.6 取得
一种非接触支 实用 201922467 2020.12. 原始
点阻尼轴承 新型 775.0 1 取得
一种内球面加 实用 201922324 2020.11. 原始
工工装 新型 133.5 13 取得
一种焊接结构 实用 201922475 2020.12. 原始
的轴承座 新型 083.0 30 取得
一种滑动轴承
实用 202021511 原始
新型 098.4 取得
置
一种滑动轴承
用扇环形弹性 实用 202021754 2021.4.2 原始
支撑推力瓦装 新型 018.8 7 取得
置
一种轴瓦定位 实用 202022578 2021.6.2 原始
锁紧结构 新型 170.1 9 取得
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一种用于轴承 实用 202022588 2021.6.2 原始
的电缆线夹 新型 086.8 9 取得
一种推力瓦块 实用 202022757 2021.7.1 原始
防脱落结构 新型 988.X 6 取得
一种推力轴承 实用 202023327 2021.10. 原始
组件 新型 397.5 1 取得
带有水冷却的
实用 202120179 2021.9.2 原始
新型 412.1 1 取得
动轴承
适用于汽轮机 实用 202120125 2021.9.1 原始
的滑动轴承 新型 073.9 7 取得
立式推力滑动 实用 202120124 2021.9.1 原始
轴承导瓦 新型 474.2 7 取得
外观 201430226 2014.12. 原始
设计 588.3 03 取得
船舶用座式滑 外观 201530135 原始
动轴承 设计 344.9 取得
风机用座式滑 外观 201530135 2015.9.3 原始
动轴承 设计 702.6 0 取得
外观 201530228 2016.1.2 原始
设计 010.6 0 取得
电机用端盖式 外观 201530476 2016.4.2 原始
滑动轴承 设计 279.6 0 取得
外观 202030443 2020.12. 原始
设计 164.8 4 取得
高速电机稀油 外观 202130485 2021.11. 原始
润滑装置 设计 691.X 12 取得
卧式滑动轴承 外观 202130692 2022.4.2 原始
高速电动机 设计 952.5 9 取得
外观 202230323 2022.9.0 原始
设计 824.8 6 取得
滑动轴承自平 实用 202120123 2021.11. 原始
衡结构 新型 867.1 16 取得
导瓦供油冷却 实用 202120125 2021.11. 原始
系统 新型 720.6 05 取得
推力瓦块线切 实用 202121715 2021.12. 原始
割装置 新型 335.3 24 取得
超声波膜厚测 实用 202121716 2021.12. 原始
量的验证工装 新型 998.7 24 取得
装配式永磁高
实用 202121714 2022.01. 原始
新型 946.6 07 取得
电机
一种风电机组 实用 202120848 2022.01. 原始
转轴系统 新型 871.4 07 取得
一种风力发电
实用 202120758 2022.01. 原始
新型 692.1 07 取得
元
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专利权人 专利名称 类型 申请号 申请日
号 公告日 方式
一种风力发电
实用 202120758 2022.01. 原始
新型 090.6 07 取得
件
紧凑型立式推 实用 202121716 2022.01. 原始
力滑动轴承 新型 169.9 11 取得
一种用于轴承
实用 202121711 2022.01. 原始
新型 259.9 14 取得
的装夹工装
一种风电齿轮
实用 202121933 2022.02. 原始
新型 032.9 11 取得
统
一种卧式泵用
实用 202222439 2022.11. 原始
新型 086.0 22 取得
构
崇德科
技、上海
电气集团
一种高转速大
上海电机
扭矩重载荷立 实用 202222498 2022.12. 原始
式滑动轴承试 新型 796.0 09 取得
司、广东
验台
粤海珠三
角供水有
限公司
一种液压拉拔 实用 202221860 2023.02. 原始
器 新型 695.7 03 取得
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人共拥有域名 2 个，具体情况如下：
序号 域名 注册时间 到期时间
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人拥有 1 项软件著作权，具体情况如下：
著作权 首次发 取得 他项
软件名称 登记号 证书号
人 表日期 方式 权利
湘潭大 基于冲击载荷下船
学，崇 用滑动轴承优化设 无
德科技 计分析软件 V1.0
上述软件著作权不存在质押、被采取司法强制措施或其他权利受到限制的
情形，不存在产权纠纷或潜在纠纷。
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截至 2023 年 3 月 31 日，发行人所涉及行业无特殊生产资质要求，取得的
主要业务资质情况如下：
序号 证书名称 颁发/备案机构 证书编号 有效期
中华人民共和国海关报 中华人民共和国韶山
关单位注册登记证书 海关
对外贸易经营者备案登
记表
湖南省科学技术厅；
湖南省财政厅；国家 2020.09.11-
税务总局湖南省税务 2023.09.11
局
上述资质不存在被吊销、撤销、注销、撤回、到期无法延续的重大风险。
截至本招股意向书签署日，发行人不存在授权他人或被他人授权的特许经
营权。
六、发行人核心技术及研发情况
（一）发行人的核心技术情况
大多缺乏专业的研发团队，不具备系统的滑动轴承研发体系，其主要经营模式
是客户需求进行简单加工，而主机设备制造商同样缺乏滑动轴承专业设计人才，
因此造成国内滑动轴承行业技术远远落后于国际同行，这也掣肘了中国装备技
术的提升和发展。2003 年，发行人成立初期即确定走自主技术创新、工艺创新、
模式创新和业态创新的发展之路。经过多年的技术与工艺积累，发行人已构建
了具有国际竞争力的成熟技术团队，搭建了高精产品设计平台和技术实验中心，
形成多项系统的、处于大批量生产阶段的核心技术，并已应用于全系列产品，
为不断提高核心竞争力提供了有力保障。
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发行人主要核心技术分为研发设计核心技术、生产制造核心技术及检测试
验核心技术 3 大类共计 28 项，具体如下：
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（1）研发设计核心技术
研发设计核心技术主要包括轴承润滑设计技术、轴承油路设计技术、轴承结构设计技术、密封结构设计技术、热平衡设计
技术及其他设计技术共计 23 项技术，主要应用于公司的滑动轴承总成产品和滑动轴承组件产品，截至 2023 年 3 月 31 日，该
类技术共形成了 139 项专利，其中发明专利 32 项，具体如下：
对应的专利技
核心技术 应用的主 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
卧式滑动 滑动轴承作为转子支撑件，其技术的核心是通 流体力学、 建立有大量试验数
轴承润滑 过润滑计算选取合适的轴承参数。公司自主开 卧式滑动 数值分析、 据和用户应用工况
计算设计 发的卧式滑动轴承专用计算软件可针对不同瓦 轴承总成 传热学的理 数据库，形成精确
技术 型、不同运行工况进行润滑性能计算，从而能 论及技术 计算轴承性能的软
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对应的专利技
核心技术 应用的主 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
快速准确地确定滑动轴承的型号，准确计算轴 件分析技术；软件
承运行时的温度、油膜厚度、功耗等性能参 选型模块通过云平
数，并已通过专用的卧式轴承试验平台对计算 台分享给核心战略
结果进行验证和修正，使软件计算结果符合实 客户进行协同设
际运行情况，大幅提升了滑动轴承设计效率与 计。
精确性，软件设计计算结果被 Siemens AG、
GE、ABB、Andritz AG、TDPS 及 HHI 等国际
知名企业认可。
自主研发的立式滑动轴承润滑计算软件在输入
轴承设计参数及运行工况参数后能针对不同的
轴瓦形状、不同的支撑结构、不同运行工况快
速计算推力滑动轴承的润滑性能，包括油膜的 采用流体力 建立有大量试验数
立式滑动
压力分布、温度分布、厚度的变化及轴承功耗 学、数值分 据和用户应用工况
轴承润滑 立式滑动
计算设计 轴承总成
寸，控制轴承最小油膜厚度、最高油膜温度及 的理论及技 计算轴承性能的软
技术
油膜平均温度等参数保证轴承的安全运行。经 术基础 件分析技术。
过多年的设计与试验的反复验证，目前该类软
件的设计技术符合实际结果，实现了轴承的高
可靠性设计。
压缩机、齿轮箱等机械高速（轴承处线速度超
过 60m/s）及超高速（90-130m/s）带来的不仅 机械、有限
高速滑动 是轴承静态性能如瓦温过高问题，更主要的是 元、流体力 建立了高速滑动轴
滑动轴承
轴承和转 轴承—转子系统稳定性问题。公司采用具备对 学、数值计 承可适应更高转数
组件-高
速滑动轴
系统设计 和优化分析，包括系统临界转速、振型、放大 转子动力学 规范、数据库及参
承
技术 系数及动态响应、稳定性分析，为超高速旋转 等理论和计 数选取准则。
机器提供最优的轴承设计参数及轴承-转子系统 算方法
稳定性解决方案。
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对应的专利技
核心技术 应用的主 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
轴承润滑 全可靠运行的前提。公司通过对润滑油路的理 轴承总成 23、24、28、 计、机械制 （其中发明专利 7
油路设计 论分析和试验验证，掌握了卧式滑动轴承的润 48、53、55、 造、数值计 项），特有典型油
技术 滑油路设计的技术，包括径向轴承润滑油量和 63、72、96、 算、流体力 路结构具有低功
径向推力复合轴承润滑油量的供给结构设计 97、172 学理论和技 耗、低需油量、润
等，在保证轴承安全运行的前提下，降低轴承 术 滑可靠等特点。
温度，最大程度减少润滑油量，降低轴承功
耗，降低润滑油泄漏风险，实现节能环保。该
技术被成功应用于西门子、GE、ABB、安德里
茨、TDPS、韩国现代、巴西万高等国际知名客
户相关产品。
润滑油路是立式滑动轴承的核心设计之一，它 常见的油路
拥有 10 项专利技术
包括油路通道及尺寸、油流量和流阻，其与轴 结构设计、
立式滑动 4 、 11 、 12 、 （其中发明专利 5
承冷却系统的匹配性将直接影响轴承的正常运 机械制造、
轴承润滑 立式滑动 24 、 31 、 62、 项），特有典型油
油路设计 轴承总成 65 、 70 、 99、 路结构，具有高
同结构的设计并通过试验验证，使轴承最大程 流体力学理
技术 100 效、高可靠性等特
度提升冷却效率，降低损耗，实现节能环保并 论和计算方
点。
提升系统可靠性。 法
拥有 4 项专利技术
公司针对高速滑动轴承其高转速、重载、高温
（其中发明专利 2
的运行特点，在润滑油节油减耗、径向推力瓦 常见的油路
高速滑动 滑动轴承 项），形成了稳定
内部油量合理分配性、油路系统压力的保持等 结构设计、
轴承润滑 组件-高 15、26、104、 可靠的油路设计方
油路设计 速滑动轴 107 法，可实现低损
适合于上述运行特点的润滑油路结构，该结构 学理论和计
技术 承 耗、低需油，高可
具有可靠的润滑性能，同时具有低损耗和良好 算方法
靠润滑的油路分配
的加工工艺性能等特点。
特点。
卧式滑动 卧式滑动轴承整体结构设计的合理性很大程度 9 、 12 、 19 、 常用卧式轴 拥有 18 项专利技术
轴承整体 上影响着轴承的使用可靠性性能以及轴承的安 卧式滑动 33、 36 、 38 、 承结构设计 （其中发明专利 4
结构设计 装维护方便性。采用有限元分析（FEM）软件 轴承总成 47、 56 、 67 、 要求、材料 项），建立了轴承
技术 对轴承的整体结构进行静力学分析计算和模态 84、93、109、 学、机械结 设计流程、规范、
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对应的专利技
核心技术 应用的主 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
分析，计算轴承的系统刚度、自振频率等参 121、 125 、 构学、有限 数据库及参数选取
数，通过改变轴承零部件间的接触及配合刚度 132、 151 、 元分析、振 准则，提升产品可
来调整轴承整体刚度以满足系统的稳定性运行 152、156 动力学等技 靠性。
要求，并达到减振降噪的目的。同时，轴承零 术和方法
部件之间的绝缘结构应确保轴承的绝缘性能满
足使用要求。公司已掌握卧式滑动轴承整体结
构的分析计算和设计技术，从而使轴承结构设
计更合理、可靠。
选择合适的瓦型及结构参数对主机运行的稳定
性、可靠性、节能型和经济性积极重要，特别 流体力学、
拥有 8 项专利技术
卧式滑动 是随着机组的大型化和高速化，综合考虑转 有 限 元 分
轴承瓦型 速、载荷、轴径等参数，进行轴承润滑性能计 卧式滑动 析、传热学
结构优化 算和轴承—转子动力学分析计算的多次迭代， 轴承总成 及轴承及转
设计技术 确定轴瓦结构形式和轴承关键参数，确保轴瓦 子动力学分
提高产品可靠性。
的最优设计，满足主机全工况安全可靠运行要 析技术
求。
立轴承整体结构的合理性很大程度上影响轴承
的使用性能以及轴承的安装维护，并且也影响 2 、 7 、 16 、
轴承在主机全工况含事故工况下的可靠性和稳 25 、 48 、 59、 常用立式轴
拥有 27 项专利技术
定性。立式滑动轴承整体结构设计技术主要是 61 、 65 、 74、 承结构设计
（其中发明专利 4
采用有限元分析（FEA）软件对轴承结构进行 80 、 81 、 92、 要求、材料
立式滑动 项）建立了应用数
受力分析计算、变形分析计算、抗冲击分析计 101 、 102 、 学、机械结
轴承整体 立式滑动 据库及参数选取准
结构设计 轴承总成 则，形成间隙调
计。同时部分绝缘轴承在保证结构强度的同时 111 、 112 、 元分析、振
技术 整、绝缘等多项有
绝缘性能同时满足使用要求。公司具备使用相 117 、 118 、 动力学等技
专利技术的特有结
关软件进行分析计算的能力及设计优化技术和 125 、 134 、 术和方法
构设计。
判定准则，可对轴承箱体轴向变形进行分析和 147 、 153 、
优化。通过必要的自振频率计算避免轴承与系 156、158、159
统共振；通过合理的结构设计使产品性能更可
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对应的专利技
核心技术 应用的主 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
靠，成本得到优化。
推力瓦和导瓦是关系轴承油膜形成及可靠运行
流体力学、
的关键功能部件，公司结合多年设计经验和数 拥有 10 项专利技术
有 限 元 分
立式滑动 据库掌握该技术包括根据轴承的承载大小、工 （其中发明专利 4
轴承推力 作转速、启停工况等需求，通过计算分析进行 项），形成了一套
立式滑动 33 、 53 、 74、 学 、 材 料
轴承总成 127 、 139 、 学、机械制
结构设计 构性能参数、瓦的支点位置、支撑方式、瓦面 和规范，同时提高
技术 材料以及瓦的加工精度等级，提供有利于提高 了产品可靠性和可
转子动力学
轴承安装、维护的便利性，并具有可靠性、稳 安装及维修性。
分析技术
定性及节能性和经济性的解决方案。
针对高速大型螺杆机、汽轮机、单轴压缩机、
燃气轮机等主机，其转子挠性变形大，常规结
拥有 8 项专利技
构的轴承容易出现瓦面压力油膜受载不均，导
术，建立特有的具
致偏磨甚至烧瓦。针对这些情况，公司通过改 机械、有限
高速滑动 滑动轴承 有专利技术的径向
变瓦块的支撑结构开发出了自适应滑动轴承， 51 、 74 、 84、 元、机构动
轴承自适 组件-高 可倾瓦和可倾推力
应结构设 速滑动轴 瓦的自调心（自平
终与推力盘或转子轴线保持平行的状态，轴承 134、136、157 学及机械制
计技术 承 衡）设计结构、制
均匀受载，避免轴承偏磨产生，增加轴承承载 造工艺
造工艺及测量方
能够力及可靠性。这一技术解决了这类因主机
法。
转子变形或者安装制造误差导致轴瓦磨损失效
的难题。
高速滑动轴承瓦型种类繁多，常需根据主机需 13 、 18 、 20、
机械、有限
求进行各种定制化设计，合理的结构设计对其 22 、 33 、 35、 拥有 21 项专利技术
元、流体力
高速滑动 安装、维修便利性及使用可靠性、稳定性影响 滑动轴承 51 、 52 、 73、 （拥有 5 项发明专
学、数值计
轴承轴瓦 较大。公司根据多年的设计开发经验编制了瓦 组件-高 82 、 89 、 91、 利），建立了高速
结构设计 型选用及设计规范，支撑刚度油膜刚度匹配性 速滑动轴 96 、 104 、 轴瓦特有可适应高
力学，材料
技术 设计规范、温度测量及材料选择规范等，指导 承 107 、 118 、 速重载的设计流程
学及机械制
开发的锡基巴氏合金高速滑动轴承组件，最高 126 、 134 、 和方法。
造工艺
运行速度达到 70000rpm，最高转速达到 130m/s 135、141、144
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对应的专利技
核心技术 应用的主 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
（径向轴承）,最大比压达到 6Mpa（巴氏合金
止推轴瓦）。
卧式滑动轴承需要配置可靠的密封结构以达到
迷宫密封结
零泄漏的目标，从而保障轴承正常可靠运行，
构技术、材
密封结构的设计是卧式滑动轴承的核心技术之 拥有 8 项专利技术
料力学、机
卧式滑动 一。从结构设计、材料选择、加工工艺和外部 （其中发明专利 1
轴承密封 气压环境的影响等方面，通过理论计算、仿真 卧式滑动 项），解决了倾斜
结构设计 分析和各种试验研究，公司设计的密封结构保 轴承总成 摇摆及大负压等极
技术 障了各类卧式滑动轴承密封的可靠性。该技术 端工况下密封可靠
算方法等设
已经应用于船舶摇摆工况及超 2000Pa 负压的严 性的难题。
计技术和仿
苛工况，该技术被应用于韩国现代、GE、西门
真分析技术
子、安德里茨等国际知名客户产品。
立式滑动轴承通常采用浸泡式润滑方式，轴承
腔内充满润滑油。运行时，轴承内部油路走向 标准迷宫密
复杂，并伴随有主机风路等影响，因此密封系 封 结 构 技
统的设计对立式滑动轴承的可靠性尤其重要。 术、材料力 拥有 4 项密封专利
立式滑动 公司对影响密封性能的各种因素包括轴承结 学、机械制 技术（其中发明专
轴承密封 构、密封设计结构、密封材料、加工工艺方法 立式滑动 18 、 61 、 78、 造技术、流 利 1 项），解决了
结构设计 以及周围气压环境等进行了大量的理论研究分 轴承总成 95 体力学和数 大负压、浓油雾等
技术 析和试验，形成数据积累，并将研究成果形成 值计算方法 极端工况下密封可
规范并用于产品设计中，保证了轴承密封性能 等设计技术 靠性的难题。
的可靠性。公司已经开发了适用于各类立式滑 和仿真分析
动轴承的静密封、动密封、防油雾溢出及冷凝 技术
油收集结构等产品。
卧式滑动轴承（自带油润滑结构轴承）在运行 拥有 3 项专利技术
卧式滑动 传热学、数
过程中产生的热量通常有两种散热方式，一是 （其中发明专利 1
轴承热平 卧式滑动 值计算、流
衡设计技 轴承总成 体分析的理
配置的冷却器换热，以达到热平衡。公司采用 热平衡设计技术，
术 论分析技术
自主开发的卧式滑动轴承热平衡计算软件，结 提高了自润滑轴承
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序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
合轴承功耗、油量、轴承结构及外部环境进行 的可靠性和适用范
热平衡计算，确定最优的散热结构、配置合适 围。
的冷却器，从而使轴承温度控制在合适范围
内，保障轴承的正常可靠运行。
开发了结合轴承内部油路油量、油压、油流
速、油阻、冷却器换热于一体的计算软件，该 拥有 8 项专利（其
立式滑动 软件已经过多年产品使用的反复试验验证和修 中 发 明 专 利 3
传热学、数
轴承油水 正。该软件可根据不同的转速、不同的轴承损 4 、 10 、 21 、 项），通过验证的
立式滑动 值计算、流
轴承总成 体分析的理
热平衡设 的油循环热平衡温度，从而得到最理想的冷却 110、117 软件，提高了自润
论分析技术
计技术 器设计参数及轴承油箱的平均温度，进一步提 滑轴承的可靠性和
高轴承的润滑计算的精准性及可靠性降低轴承 适用范围。
设计成本。
针对海上船用滑动轴承的复杂运行工况与恶劣
运行条件，通过对轴承结构进行优化设计，轴 机械、有限 拥有 16 项专利技术
承的抗冲击能力进行有限元分析，在全转速范 元、流体力 （其中发明专利 5
海上船用 卧式滑动 14、19、36、
围内进行轴承—转子动力学特性分析，在各种 学、数值计 项），建立了系统
卧式滑动 轴承总成 53、55、56、
轴承设计 （海上船 60、63、66、
成了以海上船用卧式滑动轴承的设计技术、计 力学，材料 动轴承的设计、计
技术 用定制） 72、109、
算规范、材料选择规范、全工况试验技术为核 学及机械制 算、制造、测试一
心的轴承开发平台，从而有效保障了主机运行 造工艺 体化开发平台。
的可靠性和稳定性。
立式滑动轴承一个重要应用领域就是核电站用 立式滑动
机械结构、 拥有 7 项专利技术
各类泵、电机特别主泵用泵和电机。为保证这 轴承总成
立式滑动 材料学、有 （其中发明专利 1
类立式滑动轴承在地震和事故工况条件下主机 -核电厂 25 、 33 、 38、
轴承轴承 限元分析、 项），建立了核电
抗地震设 振动力学等 立式滑动轴承高可
零部件的滑移以及控制相关零部件的变形量， 用 轴 承 138
计技术 技术和方法 靠性抗地震设计分
来满足抗地震运行要求；根据不同的轴承结 （华龙一
析专有技术。
构，必要时对轴承加装辅助柔性预紧支承结构 号）
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序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
的抗震装置来缓冲地震载荷，该技术能有效保
证主机在恶劣工况下安全停机，从而最大限度
减小事故损失。
立式滑动轴承润滑油通常是采用内置水冷换热
拥有 8 项专利技术
器进行冷却，一旦没有冷水流通，会导致润滑 立式滑动
机械结构、 （其中发明专利 4
立式滑动 油温度急剧上升，进而导致轴承温度上升甚至 轴承总成
材料学、传 项），开发了轴承
轴承失水 烧瓦。因此准确计算轴承失水下轴承可持续运 -核电厂 4 、 7 、 10 、
热学、振动 运行动态热交换计
力学等技术 算软件，形成了轴
的设计技 关键。为此，公司开发编制了轴承运行动态热 用轴承 110、117
和方法 承事故断水运行安
术 交换计算程序，计算轴承在运行时油-水冷却失 （华龙一
全性分析专有技
水允许时间。该计算已通过试验反复验证，计 号）
术。
算结果与试验吻合。
主泵轴承在 SBO 工况即无顶油条件下，同时推
力工作载荷较大，承载比压超过 2.5MPa，很容 立式滑动 拥有 9 项专利技术
核电站主
易产生推力瓦块严重磨损，给核电站产生非正 轴承总成 机械结构、 （其中发明专利 5
冷却剂泵
常停产维修；公司根据轴承建模设计最佳推力 -核电厂 5、6、7、16、 材料学、传 项），形成可应用
推力轴承
SBO 工况
氏合金耐磨性能，提高巴氏合金混合润滑状态 用轴承 87、139 学等技术和 轴承在 SBO 工况下
安全设计
条件下 PV 极限值，通过反复台架验证，巴氏 （华龙一 方法 安全运行的专有设
关键技术
合金瓦成功突破了重载 SBO 工况安全设计这一 号） 计技术和方法。
关键技术。
随着机组高速化及节能环保需求，公司对轴承 机械、有限 拥有 1 项专利技术
的减摩材料进行研究和开发，开发出允许最大 元、流体力 （其中发明专利 1
高速滑动 承载比压超过 12Mpa，最高温度达到 250℃的 滑动轴承 学 、 材 料 项），开发出特有
轴承重载 改性 PEEK 聚合物轴瓦，突破传统巴氏合金最 组件-高 学 、 摩 擦 高速重载滑动轴承
高温的设 高温度在 130℃以下，平均比压 4Mpa 以下的限 速滑动轴 学、热弹流 PEEK 材料改性特种
计技术 制，针对重载高温条件下开发出包括计算热弹 承 体力学、测 配方及结合工艺，
流变形的润滑性能计算软件并搭建了高温重载 量及传感器 具备特种高温重载
试验台进行试验验证，软件计算结果符合实际 技术等 轴承试验能力。
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运行情况。目前研制出的特殊材料轴承已经用
于石油化工及燃气轮机等重载、高温的场合，
效果良好。
该类滑动轴承具有承载能力大、占用空间小、
拥有 11 项专利技术
维修方便及寿命长的优点，以滑动轴承替代滚
（发明专利 1
动轴承是大功率风电齿轮箱提高功率密度、降
项），风电齿轮箱
低成本、提高性可靠性的最佳的解决方案。针
滑动轴承设计流程
对风电齿轮箱滑动轴承使用中存在的低速重 机械、有限
通过 DNV-GL 国际
载、经常启停、低温、润滑保障差等恶劣工 元、流体力
认证，开发了
风电用低 况，经过研发攻关，公司掌握了通过 DNV-GL 30 、 40 、 41、 学 、 材 料
《SUND-
速重载滑 国际认证的、考虑弹流润滑、混合摩擦、边缘 风力发电 42 、 43 、 45、 学 、 摩 擦
动轴承开 修型的专用计算技术（含《SUND-WSBCV1.0 机用轴承 143 、 162 、 学、热弹流
动轴承专用计算软
发技术 风电滑动轴承专用计算软件》）以及特种材料 163、164、167 体力学、测
件》，
如 PEEK 及铜锡合金选择及成型技术；搭建了 量及传感器
搭建了专用的国内
满足全尺寸、全工况（最大载荷 350 吨，转速 技术等
先进的大载荷全工
范围 0.5~200rpm）要求、具备 μm 级的油膜厚
况测试台架及先进
度测量能力的国际先进水平的大型风电滑动轴
的超声波 um 级的油
承试验平台，具备了风电滑动轴承全流程研发
膜测量装置。
能力。
公司的永磁变频高速电机设计技术包括整机结
构设计、转子结构设计技术、轴承与转子动力 电 机 、 电 拥有 8 项专利技术
学分析技术及电磁设计与冷却分析技术。关键 磁 、 有 限 （其中发明专利 3
工艺技术包括大预应力缠绕技术、高速转子动 元、传热学 项），特有的大预
永磁变频 29 、 30 、 32、
平衡技术、高精加工技术等；电磁设计技术包 永磁变频 及 机 械 设 应力缠绕技术，实
括：1、针对电机额定工况对永磁同步电机进行 高速电机 计、材料学 现转子线速度
设计技术 122、155、161
电磁方案设计；2、采用驱动仿真技术，通过电 等多学科知 236m/s，形成可靠
机与驱动系统的优化仿真，减少电流的谐波含 识及通用技 的转子设计方法。
量，降低电机损耗；3、采用流体仿真技术进行 术
电机散热分析，确保电机转子以及永磁体运行
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序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 术（对应专利 特有性说明
名称 要产品 用技术情况
列表序号）
在安全温度范围以内。公司自主攻关并掌握了
转子线速度 236m/s 以内转子设计及碳纤维缠绕
技术，碳纤维缠绕张力可达 50MPA。最大功率
制造技术，并通过实验验证产品可靠性。
（2）生产制造核心技术
生产制造核心技术主要包括轴承高精度零部件加工工艺方法、新材料应用工艺技术及巴氏合金浇铸工艺技术 3 项技术，截
至 2023 年 3 月 31 日，该技术已形成 6 项实用新型专利，具体如下：
对应的专利技
应用的 技术来 采用行业通
序号 核心技术名称 技术特点及先进性表征 技术水平 术（对应专利 特有性说明
主要产品 源 用技术情况
列表序号）
拥有 3 项专利技
通过设计特殊刀具、夹具，专用切削路
轴承高精度零 机械制造技 术，形成多任务复
径算法，使用超高精度的车铣复合等设 各类滑动 自主 研 136、158、
备，实现 IT3 高精度轴承多任务复合加 轴承 发 165
艺方法 术 承制造技术及在线
工制造技术，并实现在线测量.
测量技术。
动轴承复合技术，对熔覆材料改性，形 术，形成铜锡合
金属材料
成整套熔覆工艺规范； 金、铜铝合金的改
学、冶金技
新材料应用及 2、优化改性 PEEK 材料材料配方和复 低速重载 自主 研 性配方及熔覆工
工艺技术 核工艺，使适用于风电主轴承等边界润 风电轴承 发 艺；
术和模压技
滑工况的特殊场合，取代巴氏合金轴 形成 PEEK 材料改
术
承，实现减少摩擦功耗、节能减排的目 性配方和工艺方
的。 法。
巴氏合金浇铸 掌握涵盖 ISO 标准、日本标准、德国标 各类滑动 自主 研 金属材料 拥有 1 项专利技
工艺技术 准及中国国标常用巴氏合金及德国 轴承 发 学、冶金技 术，拥有特殊的浇
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序号 核心技术名称 技术特点及先进性表征 技术水平 术（对应专利 特有性说明
主要产品 源 用技术情况
列表序号）
TEGOSTAR 合金与钢基、铜基材料、 术及离心浇 铸工艺方法、工装
铸钢材料等的可靠的合金浇铸技术。 铸技术 及浇铸参数。
（3）检测试验技术
轴承检测试验技术用于检测公司生产的各类滑动轴承，截至 2023 年 3 月 31 日，该 2 项技术共形成 11 项专利，其中发明
专利 3 项，具体如下：
核心技术 应用的 对应的专利技术（对 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 特有性说明
名称 主要产品 应专利列表序号） 用技术情况
公司搭建了完备的测试系统，通
过试验台的测试模拟多种正常、
峰值以及异常负载条件来对轴承
的各项性能指标进行测试，不断 拥有 10 项专利技术
修正技术软件并建立轴承运行数 （其中发明专利 3
据库，验证轴承运行的应用范围 采 用 机 械、 项），建有大型立
及可靠性。公司建有包括大型立 电 气 及 控 式推力轴承试验
滑动轴承 5、6、79、85、86、
式推力轴承试验台、华龙一号核 各类滑动 制 、 液 压及 台、华龙一号核主
主泵轴承试验台，船用卧式轴承 轴承 传 动 、 传感 泵轴承试验台等 16
技术 132、171
试验台、超高速轴承试验台、高 器 技 术 等技 台套专有测试设
温重载轴承试验台、风电滑动轴 术 备，可覆盖绝大部
承试验台等试验台架 16 台套，可 分动压油膜轴承的
以满足立式滑动轴承、卧式滑动 试验工况。
轴承、高速滑动轴承、风电轴承
以及核电站中主泵轴承等的全工
况性能试验。
高精高速 超高速旋转机械用可倾瓦块及轴 测 量 技 术、 特有测量工装和测
各类滑动
轴承
高精多油 密加工 IT3 级，快速准确的测量 术等 多个测量芯轴，可
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核心技术 应用的 对应的专利技术（对 采用行业通
序号 技术特点及先进性表征 技术水平 技术来源 特有性说明
名称 主要产品 应专利列表序号） 用技术情况
叶瓦轴承 轴承的关键性能尺寸如可倾瓦轴 实现瓦类关键尺寸
加工及专 承间隙、瓦块厚度、瓦块内孔加 快速准确测量。
用测量技 工尺寸、油叶的形状公差，公司
术 研制一整套的高效准确的测量装
置及测量技术，被西门子能源、
阿特拉斯.科普柯等知名企业确认
作为标准验收方法。
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发行人核心技术广泛应用于主营业务中，核心技术产品主要包括动压油膜
滑动轴承总成、动压油膜滑动轴承组件、高速电机等。
报告期内，核心技术产品收入及占主营业务收入的比例如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
核心技术产品收入 31,676.54 25,935.64 20,316.34
主营业务收入 43,833.38 39,569.68 31,254.66
核心技术产品收入占比 72.27% 65.54% 65.00%
（1）技术方案保密
发行人大部分产品为定制的非标准产品，每个合同项目对应不同的设计和
技术方案，每个技术方案均设计有详细的技术图纸资料，技术方案和图纸是核
心技术最为重要的载体和输出内容，因此发行人对技术方案和图纸进行加密和
保密处理，涉及技术方案编制和图纸设计的公司电脑均装载有专门的加密软件，
保证技术方案和图纸的安全性，图纸只能在经过授权的电脑上打开，图纸的解
密处理需专门授权人员进行，确保技术方案和图纸的电子档案安全性。
（2）保密与竞业禁止制度
发行人建立了严格的保密制度。核心员工均需签订《保密协议》，协议对涉
及的保密事项、保密期限、保密范围、泄密责任等进行了明确的约定；核心员
工离职均需签订《脱密协议》，规定员工在离职后一定时间内不得就职于同类产
品企业。
（二）科研实力和成果情况
发行人凭借领先的技术创新能力，主导及参与了 14 项国家标准的起草和制
定：
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担任的
序号 国家标准编号 标准名称 状态 发挥的具体作用
角色
负责本标准草案技术
滑动轴承旋转机械用 蓝本的编写，组织全
GB/T 39644-
件 论，修订和最终定稿
提交。
作为主持单位负责本
GB/T 37774- 滑动轴承可倾瓦块轴
据修订和校审
作为主持单位负责本
GB/T 39741.1- 滑动轴承公差第 1 部
据修订校审
滑动轴承公差第 2 部
作为主持单位负责本
GB/T 39741.2- 分：轴和止推轴肩的
据修订校审
度
作为主持单位负责本
GB/T 39742- 滑动轴承单层滑动轴
据修订校审
滑动轴承多层金属滑 作为主持单位负责本
GB/T 18329.3-
损渗透检验 据修订校审
滑动轴承壳体支撑滑 作为主要参与单位对
GB/T 34633.1-
式滑动轴承 数据修订校审
滑动轴承壳体支撑滑 作为主要参与单位对
GB/T 34633.2-
置法兰式滑动轴承 数据修订校审
滑动轴承壳体支撑滑 作为主要参与单位对
GB/T 34633.3-
中法兰式滑动轴承 数据修订校审
滑动轴承轴承材料摩
GB/T 35083.1- 作为主要参与单位对
擦特性试验第 1 部
数据修订校审
验
滑动轴承轴承材料摩
GB/T 35083.2- 作为主要参与单位对
擦特性试验第 2 部
数据修订校审
试验
GB/T 35088- 作为主要参与单位对
滑动轴承多层滑动轴
数据修订校审
滑动轴承液体动压金
作为主要参与单位对
GB/T 18844.2- 属轴承损坏类型、外
数据修订校审
分：气蚀及对策
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担任的
序号 国家标准编号 标准名称 状态 发挥的具体作用
角色
箔片轴承气体动压径
作为主要参与单位对
GB/T 40116- 向轴承性能 静态承载
数据修订校审
命测试
发行人一直重视科研工作，着力培养优秀的技术研发团队，荣获的重要奖
项具体情况如下：
奖项 颁奖机构 获奖单位
专精特新重点“小巨人”企业 国家工业和信息化部 崇德科技
工人先锋号 中华全国总工会 崇德科技
湖南省智能制造示范车间 湖南省经济和信息化委员会 崇德科技
湖南省工业领域知识产权运用标杆企业 湖南省经济和信息化委员会 崇德科技
高质量发展明星民营企业 中共湘潭市委、湘潭市人民政府 崇德科技
重大装备突出贡献奖 中国通用机械工业协会 崇德科技
第二届湘潭市市长质量奖 湘潭市人民政府 崇德科技
安全生产标准化三级企业 湘潭市安全生产监督管理局 崇德科技
发行人承担的重大科研项目如下：
所属计划/ 发行人 进度
序号 项目类型 项目名称 项目时间
委托单位 角色 情况
高可靠、高稳
战略性新兴产
湖南省科 定性的舰船滑 牵头 2019 年 1 月- 申请验
技厅 动轴承技术研 单位 2021 年 12 月 收
重大科技成果
究
转化项目
湖南省工 牵头
信厅 单位
资金项目 动轴承项目
高端装备用高
湖南省经 性能滑动轴承 牵头 2015 年 2 月-
信委 生产基地建设 单位 2016 年 12 月
新专项”项目
项目
湖南省制造强 第三代核主泵
湖南省经 牵头 2016 年 5 月-
信委 单位 2018 年 4 月
大产业项目 化项目
湖 南 省 2018 高端装备用滑
湖南省科 牵头 2018 年 1 月-
技厅 单位 2019 年 10 月
地方科技发展 试平台项目
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所属计划/ 发行人 进度
序号 项目类型 项目名称 项目时间
委托单位 角色 情况
专项资金项目
基于车船动力
湖南省科 的电传动系统 参与
技厅 关键技术研究 单位
示范区专项 31 日
与应用
舰船用电力推
展专项资金 信委 单位 2017 年 6 月
滑动轴承
滑动轴承及旋
心 技厅 断工程技术研 单位
究中心
磁/气 悬 浮 轴 承
性新兴产业科
湖南省科 及超高速电机 牵头
技厅 集成与产业化 单位
科技成果转化
技术研究
项目
高新技术产业 高端装备用重
发展专项-高新 湖南省科 载滑动轴承关 牵头
技术产业化项 技厅 键技术研究及 单位
目 产业化
船用驱动电机
湘潭市科技计 湖南省科 滑动轴承产业 参与
划 技厅 化关键技术研 单位
究
节能型超高速
湖南省科学技
湖南省科 空气箔片轴承 牵头
技厅 关键性技术研 单位
重点项目
究
高速滑动轴承
湖南省科 牵头
技厅 单位
与开发
核电站主泵用
湖南省科 牵头
技厅 单位
化
客户评价是判断发行人产品与技术优劣程度的直接衡量标准。报告期内，
发行人凭借优质的产品与核心技术，赢得了众多客户的充分肯定和较高评价，
相互合作程度不断加深。报告期内，部分主要客户及机构授予公司的荣誉情况
如下：
获奖名称 获奖年度 颁发机构 授予主体
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获奖名称 获奖年度 颁发机构 授予主体
最佳质量奖 2020 年 Sulzer 崇德科技
优秀供应商 2020 年 浙江开山凯文螺杆机械有限公司 崇德科技
供应商质量优秀奖 2021 年 Ingersoll Rand 崇德科技
（三）正在从事的主要研发项目
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人正在研发项目的基本情况如下：
序 项目负 与行业技术水平的 所处项目
项目名称 拟达到的目标
号 责人 比较 阶段
成功研制出高效、节能大承载能
新型高效紧凑
力的新一代系列立式推力滑动轴 小批量试
承总成产品，并推广应用于国、 产阶段
制
内外市场。
成功研制出适用于燃气轮机、超
小批量试
产阶段
速发电机研制 内，功率 1MW 以内超高速发电
机，并产业化
防爆电机用滑
成功研制防爆电机用滑动轴承，
动轴承关键技 样机试制
术研究及轴承 阶段
承设计规范，实现产业化。
研制
建立风电齿轮箱行星轮用滑动轴
风电齿轮箱滑 承研制平台，开发出行星轮滑动 小批量试
动轴承研制 轴承代替常规滚动轴承，并实现 产阶段
产业化。
成功开发出 2 种适用于高速电
集成式挤压油
机、压缩机等主机的挤压油膜阻 样机试验
尼轴承，解决高速轻载工况的转 阶段
制
子动力学问题，并推广应用
建立风电主轴用滑动轴承研制平
风电主轴承滑 台，开发出风电主轴滑动轴承代 样机试制
动轴承研制 替常规滚动轴承，并推向市场实 阶段
现产业化
主泵电机轴承 成功研制出三轴承结构高可靠性
样机试验
阶段
研究 并通过行业鉴定，并推广应用。
成功研制出划片机气浮轴承和硅
高精密气浮轴
片磨削气浮轴承单元，应用到半 方案设计
导体封装过程中的晶圆磨削与切 阶段
术研究
割领域
高速永磁电机
开发适用于高转速、高预应力的
锥套型转子设 技术方案
计及工艺关键 验证阶段
磁同步电机
技术研究
大功率高速电
机用滑动轴承 成功开发 3000rpm 以上的卧式滑 方案设计
关键技术研究 动轴承，应用于大功率高速电机 阶段
及产业化
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序 项目负 与行业技术水平的 所处项目
项目名称 拟达到的目标
号 责人 比较 阶段
轴承润滑状态 研究滑动轴承摩擦力矩监测系
摩擦力矩监测 统，实时监测轴承运行状判态， 技术方案
与故障模式研 并进行试验验证，通过监测力 论证阶段
究 矩，预测轴承剩余使用寿命
动压油膜计算 开发出一套复合材料轴承热弹流
分析软件精准 轴承性能计算软件，利用测试结 技术方案
计算能力提升 果，校准计算分析模型，提高轴 论证阶段
技术研究 承软件计算精度
F 级及 H 级重
型燃机高速轴 成功研制出节能型、高性能滑动 方案设计
承节能型滑动 轴承，应用重型燃机设备 阶段
轴承研制
巴氏合金离心
开发出可对浇铸温度、时间节点
浇铸自动化关 方案设计
键工艺技术研 阶段
术，形成核心的浇铸产线
究
基于激光熔覆
成功开发出 2 种适用于铁基材料
的铁基材料修 技术方案
复工艺技术研 论证阶段
功能涂层修复
究
聚合物减摩涂
开发一种满足滑动轴承减磨涂层
层材料表面喷 技术方案
涂工艺技术研 论证阶段
承润滑工况
究
卧式泵用滑动 成功开发滚动和滑动复合轴承，
方案设计
阶段
发 泵
新型高效立式
开发出紧凑型高效立式导向滑动 方案设计
轴承，并实现系列化设计 阶段
开发
高精密油膜厚 开发出多通道、小型化、具有阀
度测量装置关 值报警的动压油膜厚度数据采集 技术方案
键技术研究及 系统、并优化数据精度和传感器 论证阶段
产业化 粘接工艺，推广其产业化应用
开发出可倾瓦高精加工工艺技
可倾瓦关键工 技术方案
艺技术研究 论证阶段
瓦生产线
试验中心测试 提高现有试验台架的测试能力和
方案设计
阶段
升 推力轴承试验系统
成功研制出系列化小型真空泵用
真空泵用高速 产品推广
异步电机研制 试用阶段
类真空泵应用领域
（四）研发投入情况
报告期内，发行人研发投入情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
研发费用 2,257.01 2,032.11 1,687.95
营业收入 45,004.21 41,051.62 32,344.32
占比 5.02% 4.95% 5.22%
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报告期内，发行人研发费用的具体构成，详见本招股意向书“第六节 财务
会计信息与管理层分析”之“十一、经营成果分析”之“（五）期间费用分析”
之“3、研发费用”相关内容。
（五）合作研发情况
除自主研发外，发行人还与高等院校、科研机构等单位开展合作研发。发
行人核心技术对合作研发不存在依赖。截至 2022 年 12 月 31 日，公司正在从事
的合作研发项目情况如下：
合作单位 浙江大学
合作形式 委托研发
研发内容 新型立式推力轴承泵油性能的研发
发行人权利义务 提供设计任务书；支付研发经费和报酬；验收研发成果
根据发行人设计要求建立轴承的仿真分析模型；对发行人进行仿真培
合作方权利义务
训；按约定进度完成研发工作
保密内容：与本项目相关的所有技术资料及项目相关信息
保密措施 涉密人员：合作方涉及本合同技术的所有人员
涉密期限：合同签订后的十年内
研究开发成果及其相关知识产权权利归属双方，共同享有申请专利的
研究成果分配 权利；发行人对本项目取得的专利具有优先使用权，未经发行人同
意，合作方不得出让和授权他人使用
合作单位 湖南大学
合作形式 委托研发
研发内容 通道膜厚分布超声检测装置研制
发行人权利义务 提供相应的各种技术文件；支付研究开发经费
完成超声波传感器结构优化和粘接工艺优化；完成 16 通道数据采集
合作方权利义务 搭建；完成超声膜厚度的测量研究并通过静态标定和试验台架的动态
验证；完成超声膜厚测量装置交付，培训、验证优化定型。
保密内容：项目所有相关资料及研发成果；
保密措施 涉密人员范围：双方项目组所有工作人员；
保密期限：合同生效后二年
双方均可自行使用这一研究成果提供 16 通道膜厚分布超声检测装置
研究成果分配 给第三方（与甲、乙双方有直接竞争关系的第三方除外，除非获得甲
乙双方确认）
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上海电气集团上海电机厂有限公司、上海电气凯士比核电泵阀有限公
合作单位
司、中国核动力研究设计院
合作形式 联合研制
研发内容 形成主泵电机适用的自主化轴承的科研样机、工程产品和备件产品
负责自主化轴承的研发、设计、制造、试验及验证工作;负责相关文件
发行人权利义务
及报告的编制等;按照约定支付收益。
负责编制主泵电机自主化轴承研制技术规格书及确定技术要求;提供必
合作方权利义务
要的技术支持；配合、参与开展的自主化轴承科研样机试验
保密内容：项目相关的图纸、文件等；
保密措施
涉密人员范围：四方项目组所有成员
技术成果的产权属于四方共同所有。如经四方一致同意，转让在本合
作项目中产生的、四方共同拥有的知识产权，由此产生的利益由四方
共同享有；
研究成果分配
知识产权的专利申请:四方协商确定甲方就合作中形成的知识产权单独
申请专利，另三方作为专利共有人。合作开发一方转让其共有的专利
申请权的，另三方享有以同等条件优先受让的权利。
合作单位 山西泽蓝工业科技有限公司
合作形式 委托研发
研发内容 研究开发 CMT 增材制造工艺技术解决方案
提供材料、问题描述等；提供巴氏合金增材测试方法及标准；提供用
发行人权利义务
于样件与焊材用于工艺测试;支付研究开发经费和报酬
针对问题提供原因分析与机理报告；完成项目目标，达到各项技术指
合作方权利义务
标
保密内容：项目所有相关资料及研发成果
保密措施 涉密人员范围：双方项目组所有工作人员
保密期限：合同生效后五年
本合同技术成果归发行人单独享有，合作方在专利申报和成果鉴定证
研究成果分配 书上有署名权;产品申报成果奖励时发行人（甲方）为第一完成单位，
合作方为第二完成单位
合作单位 湘潭大学
合作形式 委托研发
研发内容 大型燃气轮机推力轴承全工况试验方法研究
发行人权利义务 提供相应的各种技术文件；组织方案、设计评审；支付研究开发经费
实验要求提供试验方法研究和试验台架设计；完成试验中心大型燃气
合作方权利义务 轮机推力轴承全工况试验方法研究；根据试验方法设计试验台架，提
供台架设计说明书和制造施工图纸(含总装图)
保密内容：项目所有相关资料及研发成果
保密措施
涉密人员范围：双方项目组所有工作人员
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保密期限：合同生效后二年
产品技术成果归发行人（甲方）所有，合作方在专利申报和成果鉴定
研究成果分配 证书上有署名权；产品申报成果奖励时甲方为第一完成单位，合作方
为第二完成单位
合作单位 亚琛联合科技（天津）有限公司
合作形式 委托研发
分析研究铜合金宽光斑外壁激光熔覆工艺路线及参数，研究并制定批
研发内容
量制造的关键技术与设备方案
提供技术输入，包括技术需求、产品图纸和资料等；负责轴承试验件
发行人权利义务 用粉末的采购；负责模拟件基体材料提供，熔覆后的疲劳及摩擦磨损
性能测试分析;支付研发费用
主导开发激光熔覆工艺，以及开发过程中所用粉末的采购;并提供熔覆
合作方权利义务 工艺验证计划到甲方评审；制备模拟件涂层；试验件的各项性能检测
分析及报告
保密内容：凡涉及由甲、乙双方提供与项目，资金有关的所有材料
保密措施 涉密人员范围：甲、乙双方公司的全部高级职员、研发小组人员
保密期限：2022 年 7 月 22 日至 2026 年 7 月 21 日
保密期限内，对所有因本项目而产生的任何权利和权益包括但不限于
研究成果分配 有关所有权、著作权专利权等知识产权、技术秘密、商业机密及其
他，发行人（甲方）均享有独占和排他的权益
（六）合作专利情况
报告期内，发行人存在与沈阳鼓风机集团核电泵业有限公司、中广核工程
有限公司以及上海电气集团上海电机厂有限公司、广东粤海珠三角供水有限公
司合作研发专利的情形，具体如下：
序 专利
专利权人 类型 专利号 申请日 授权日
号 名称
湖南崇德科技股份
有限公司、沈阳鼓 一种立式
有限公司、中广核 验台
工程有限公司
湖南崇德科技股份
有限公司、沈阳鼓
一种轴承 实用新
试验台 型
有限公司、中广核
工程有限公司
湖南崇德科技股份
有限公司、沈阳鼓
立式轴承 实用新
的试验台 型
有限公司、中广核
工程有限公司
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序 专利
专利权人 类型 专利号 申请日 授权日
号 名称
有限公司、沈阳鼓 物推力轴 型
风机集团核电泵业 承
有限公司、中广核
工程有限公司
崇德科技、上海电 一种高转
气集团上海电机厂 速大扭矩
实用新
型
海珠三角供水有限 式滑动轴
公司 承试验台
（七）研发体系及核心技术人员情况
为了能保持技术先进性，整合资源高效开发产品，更好的贴近客户和市场
需求，公司不断加大研发力度。发行人技术中心下设的研发部总体负责研发工
作，分别针对研发策划、新产品设计、分析计算、工艺研究、试验验证、设计
确认等方面开展研发工作。近年来，公司聚焦行业领先的关键技术，以客户需
求为基础，以“进口替代”为导向，以产品应用为核心，打破各传统职能部门
的壁垒，充分整合公司内外部资源，形成高效的产品开发体系。研发体系的组
织结构如下图：
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人共有研发人员 55 名，其中核心技术人员
为 6 名，报告期内，发行人核心技术人员未发生变化。核心技术人员具体情况
详见“第四节 发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高级管理人员与其他
核心人员”之“（四）其他核心人员”。
发行人与核心技术人员均签署了劳动合同、保密协议和竞业禁止协议，对
其任职期间和离职后的保密、竞业和侵权事项进行了严格约定。同时，公司授
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予了核心技术人员激励股票，并制定了研发管理流程和项目管理制度，对于研
发人员进行定期考核并给予相应奖励，鼓励研发人员加大力度推进新技术研发
和产品研发，以此增加核心技术人员的积极性。
（八）技术创新的机制、技术储备及技术创新的安排
自设立以来，公司坚持自主研发技术创新模式。一方面，公司以自主研发
为主，公司已建立相关研发制度，不断完善创新机制，持续关注国内外新技术、
新工艺、新材料和新产品的发展动态，并积极与长期合作伙伴保持技术交流，
及时获取市场需求信息，保障公司技术的竞争力和创新性。另一方面，公司始
终坚持面向市场需求、面向国家重大科技需求的研发路径，逐步建立起以产品
与科技专项研究为主导的技术创新模式。公司通过持续、高效的研究工作，在
落实内部研发项目、客户新产品需求、国家重大科技专项的同时，实现了产品
的产业化、提升了产品的质量与技术水平，保证了公司研究成果与商业效益的
相互转化。
经过多年的研发和技术积累，公司掌握了研发设计技术、生产制造技术及
检测试验技术 3 大类共 28 项核心技术。这些核心技术应用场景较广，覆盖了发
行人所属滑动轴承行业下游的众多应用领域，是公司重要的技术储备。
公司目前正在研发的技术情况见本节之“六、发行人核心技术及研发情况”
之“（三）正在从事的主要研发项目”。
公司在服务知名客户的过程中，不断将自身企业管理、研发机制以及生产
管理与知名客户协同看齐，逐渐实现技术提升并持之以恒地变革创新，具体体
现为：
（1）研发项目管理体系
公司研发创新以行业发展趋势为导向，关注市场进行前瞻性研发。研发项
目具体可分为新产品开发及研究成果产业化项目、新工艺技术开发应用项目、
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现存产品及工艺升级改进项目等。研发项目确定后，列入年度工作计划，并保
证对应技术研究与开发的必要投入。公司对研发项目进行科学且流程化的管理
机制，研发项目的每一个阶段都有明确的研发目标、责任人及完成时间，保证
项目的研发成功。
（2）技术人才的培育及激励措施
公司注重对专业技术人才的培育，对技术团队实行扁平化管理，鼓励优秀
技术人员主导新产品领域的技术平台搭建，并给予充分的资金、团队、装备的
投入支持。公司充分激励内部技术人员创新，并建立了完善的创新激励机制。
公司对技术团队实行独立的技术职务体系，为技术人员开通持续晋升通道，不
断扩充技术人员团队，并进行员工持股制度安排，充分调动员工创新的积极性。
（3）与下游产业的紧密交流
公司在业务发展过程中，会与客户进行持续紧密的技术交流，从而时刻追
踪国际领先制造工艺及产品技术的发展趋势。先进的产品设计及制造工艺技术
虽然从整体技术框架上一直保持着相对稳定的技术生命周期，但是设计技术和
工艺技术迭代快速。发行人在持续服务国际大型客户的过程中，定期与客户技
术人员沟通交流技术问题，通过反复的试验及技术反馈，不断攻克行业前沿技
术难题。与客户间的协同机制不仅能帮助公司始终保持技术创新的优势，也对
公司的科研体系形成了有力补充。
（九）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
发行人所处行业是精密机械加工制造行业，不属于重污染行业，公司不属
于《重点排污单位名录管理规定（试行）》规定的重污染企业。报告期内，公司
严格遵守国家和地方有关环境保护方面的法律法规及相关规范性文件的规定，
污染物严格按标准进行处理，处理后达到排放标准，不存在因违反环保相关规
定收到处罚的情形。
发行人在生产过程中会产生少量废水、废气、固废及噪声。公司严格执行
相关的环境保护法律法规，在工艺设计中尽量采用无毒、无害或低毒、低害的
原材料以及无污染或少污染的新技术、新工艺，涉及的主要环境污染物、主要
处理设施及处理能力如下表所示：
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运行情
类别 主要污染物 环保设施及处理能力
况
隔油池、化粪池等，符合《污水综合
废水 生产废水、生活污水 正常
排放标准》
油漆废气、抛丸废气、浇铸废 油膜式漆雾净化装置、滤筒式除尘系
废气 气中的苯、甲苯、二甲苯、颗 统、吸附装置、高排气筒等，符合 正常
粒物等 《大气污染物综合排放标准》
边角废料、废机油、滤渣、废
固废 乳化液、废油漆桶、漆渣、废 委托有资质的单位统一处理 正常
清洗液等
减震、消声设施，符合《工业企业厂
噪声 机床设备噪声 正常
界环境噪声排放标准》
（十）境外经营
公司在香港设立控股孙公司崇德工业，积极拓展海外销售市场。目前该境
外孙公司处于运营阶段，具体情况详见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”
之“六、发行人控股子公司、其他参股公司的基本情况”。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
本章财务会计数据及相关分析反映了发行人最近三年经审计的财务状况以
及经营成果，所引用的财务会计数据，非经特别说明，均出自发行人最近三年
经审计的财务报表。投资人欲对发行人的财务状况、经营成果和现金流量等进
行更详细的了解，应当认真阅读财务报告和审计报告全文。
一、注册会计师审计意见
天健会计师审计了公司财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月
有者权益变动表，以及相关财务报表附注。
天健会计师认为，发行人财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
定编制，公允反映了崇德科技 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022
年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2020 年度、2021 年度、2022 年
度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、报告期经审计的财务报表
（一）合并报表
单位：元
项目
流动资产：
货币资金 135,505,894.28 87,228,493.50 61,773,386.49
交易性金融资产 - - -
应收票据 66,708,167.77 49,966,362.37 64,505,289.90
应收账款 195,672,301.18 148,655,737.12 120,348,240.98
应收款项融资 20,766,094.26 9,022,425.46 13,768,930.16
预付款项 3,884,261.45 2,207,755.69 2,560,647.49
其他应收款 369,895.94 592,203.06 940,131.99
存货 96,590,184.66 91,421,616.69 98,383,353.83
湖南崇德科技股份有限公司 招股意向书
项目
合同资产 11,079,132.27 11,353,680.33 7,728,941.81
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 2,349,464.27 262,203.98 824,169.75
流动资产合计 532,925,396.08 400,710,478.20 370,833,092.40
非流动资产：
长期股权投资 - - -
其他权益工具投资 - 1,000,000.00 1,000,000.00
固定资产 151,902,897.18 103,259,450.23 96,306,855.43
在建工程 2,697,939.14 3,650,000.00 9,448,896.09
使用权资产 69,594.35 208,783.03 -
无形资产 18,417,851.02 10,502,309.47 9,656,551.91
长期待摊费用 842,177.97 931,638.37 1,043,310.51
递延所得税资产 1,402,995.09 1,109,581.91 1,310,794.95
其他非流动资产 18,055,561.16 15,615,524.11 12,255,647.23
非流动资产合计 193,389,015.91 136,277,287.12 131,022,056.12
资产总计 726,314,411.99 536,987,765.32 501,855,148.52
流动负债：
短期借款 8,504,764.76 11,158,772.05 56,128,116.81
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量且其变动计入当期
- - -
损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 56,576,583.39 5,091,205.34 12,318,762.67
应付账款 94,563,999.30 71,219,643.67 56,984,648.58
预收款项 - - -
合同负债 3,418,669.45 2,461,914.42 19,009,131.52
应付职工薪酬 12,696,947.67 11,606,729.23 8,563,132.90
应交税费 4,811,866.91 9,948,951.95 3,721,018.78
其他应付款 3,251,605.12 5,232,197.83 3,958,827.70
持有待售负债 - - -
一年内到期的非流动负债 22,282,922.42 10,159,414.60 6,008,800.00
其他流动负债 16,516,703.53 18,696,034.23 12,803,319.26
流动负债合计 222,624,062.55 145,574,863.32 179,495,758.22
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项目
非流动负债：
长期借款 48,876,220.48 29,943,381.80 24,035,200.00
租赁负债 - 66,373.95
递延收益 11,510,577.46 11,277,031.21 11,650,151.58
递延所得税负债 1,943,004.75 823,167.55 1,067,191.14
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 62,329,802.69 42,109,954.51 36,752,542.72
负债合计 284,953,865.24 187,684,817.83 216,248,300.94
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 45,000,000.00 45,000,000.00 45,000,000.00
资本公积 179,393,677.59 178,893,677.59 178,425,813.59
其他综合收益 174,821.68 -407,193.72 -263,231.18
专项储备 - - -
盈余公积 15,846,099.27 7,614,245.31 2,714,633.04
一般风险准备 - - -
未分配利润 197,026,345.70 114,363,267.10 56,023,938.02
归属于母公司所有者权益合计 437,440,944.24 345,463,996.28 281,901,153.47
少数股东权益 3,919,602.51 3,838,951.21 3,705,694.11
所有者权益合计 441,360,546.75 349,302,947.49 285,606,847.58
负债和所有者权益总计 726,314,411.99 536,987,765.32 501,855,148.52
单位：元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业收入 450,042,120.98 410,516,236.50 323,443,158.00
减：营业成本 286,248,022.58 271,440,855.58 215,210,966.42
税金及附加 4,340,093.11 3,843,747.14 2,542,734.23
销售费用 19,175,462.55 17,881,323.73 14,652,143.97
管理费用 26,610,455.04 21,538,389.59 18,799,520.06
研发费用 22,570,056.25 20,321,073.43 16,879,487.16
财务费用 1,138,324.75 3,175,485.50 4,024,273.69
其中：利息费用 2,446,638.72 2,863,613.42 3,812,025.48
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息收入 527,889.27 193,357.13 246,484.14
加：其他收益 14,673,764.12 2,939,298.74 3,562,770.82
投资收益（损失以“-”号填
-770,648.89 -1,146,214.98 -435,770.88
列）
信用减值损失（损失以“-”
-5,566,217.14 -897,613.37 -1,725,461.24
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-2,962,876.94 -931,044.40 -256,715.68
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
号填列）
二、营业利润（亏损以“-”
号填列）
加：营业外收入 5,314.34 27,820.00 42,249.74
减：营业外支出 569,722.95 134,735.95 97,988.98
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用 4,108,792.09 9,078,115.82 6,738,307.35
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
利润（净亏损以“-”号填 90,894,932.56 63,238,941.35 46,077,442.94
列）
“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净
额
六、综合收益总额 91,557,599.26 63,228,235.91 45,851,825.23
归属于母公司所有者的综合
收益总额
归属于少数股东的综合收益
总额
单位：元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 369,922,232.00 321,074,450.84 282,367,576.41
收到的税费返还 - - 473.85
收到其他与经营活动有关的现金 24,385,351.05 8,068,220.95 13,771,052.43
经营活动现金流入小计 394,307,583.05 329,142,671.79 296,139,102.69
购买商品、接受劳务支付的现金 192,949,063.77 164,487,216.68 166,002,798.28
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 25,620,999.26 22,147,763.95 17,831,303.12
支付其他与经营活动有关的现金 38,111,217.15 18,399,580.53 21,180,104.98
经营活动现金流出小计 329,275,947.16 266,752,669.02 251,416,169.29
经营活动产生的现金流量净额 65,031,635.89 62,390,002.77 44,722,933.40
二、投资活动产生的现金流量： - -
收回投资收到的现金 1,018,460.00 - -
取得投资收益收到的现金 - - 29,000.00
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 51,205,883.22 40,109,083.33 11,587,824.06
投资活动现金流入小计 52,548,379.22 40,470,083.33 11,761,824.06
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单位支付
- - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 51,000,000.00 40,000,000.00 11,500,000.00
投资活动现金流出小计 112,814,543.10 57,983,593.27 30,197,715.36
投资活动产生的现金流量净额 -60,266,163.88 -17,513,509.94 -18,435,891.30
三、筹资活动产生的现金流量： - -
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资
- - -
收到的现金
取得借款收到的现金 49,589,812.13 25,000,000.00 108,950,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 8,435,371.31 35,338,377.45
筹资活动现金流入小计 49,589,812.13 33,435,371.31 144,288,377.45
偿还债务支付的现金 15,000,000.00 49,050,000.00 101,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - -
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 144,905.64 72,452.82 405,000.00
筹资活动现金流出小计 20,230,230.31 51,802,235.71 141,888,548.20
筹资活动产生的现金流量净额 29,359,581.82 -18,366,864.40 2,399,829.25
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 35,605,635.79 25,953,707.87 28,216,005.33
加：期初现金及现金等价物余额 85,596,813.17 59,643,105.30 31,427,099.97
六、期末现金及现金等价物余额 121,202,448.96 85,596,813.17 59,643,105.30
（二）母公司财务报表
单位：元
项目
流动资产：
货币资金 101,716,617.05 55,310,092.06 41,752,131.30
交易性金融资产 - - -
应收票据 56,422,711.85 40,550,896.27 43,763,325.89
应收账款 165,998,992.59 126,035,026.80 96,277,052.08
应收款项融资 19,181,734.66 3,198,126.29 9,532,238.19
预付款项 3,685,101.37 1,920,090.08 2,074,410.19
其他应收款 7,404,985.22 11,852,600.48 28,449,188.01
存货 64,632,386.73 60,915,083.09 47,374,997.47
合同资产 6,015,053.56 5,364,539.92 5,247,121.13
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 2,088,361.21 1,100.92 -
流动资产合计 427,145,944.24 305,147,555.91 274,470,464.26
非流动资产：
长期股权投资 29,436,915.00 29,369,225.00 29,301,535.00
其他权益工具投资 - 1,000,000.00 1,000,000.00
固定资产 151,710,617.64 103,050,264.88 96,013,268.63
在建工程 2,460,939.14 3,650,000.00 9,448,896.09
无形资产 18,324,291.15 10,502,309.47 9,654,610.15
长期待摊费用 842,177.97 931,638.37 1,043,310.51
递延所得税资产 - - -
其他非流动资产 12,750,495.24 9,751,227.17 6,318,993.93
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项目
非流动资产合计 215,525,436.14 158,254,664.89 152,780,614.31
资产总计 642,671,380.38 463,402,220.80 427,251,078.57
流动负债：
短期借款 - 3,360,572.62 48,039,458.48
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量且其变动计入
- - -
当期损益的金融负债
衍生金融负债 - - -
应付票据 56,576,583.39 5,091,205.34 12,318,762.67
应付账款 82,792,142.90 62,857,255.68 48,025,704.90
预收款项 - - -
合同负债 2,679,330.77 1,583,112.83 3,497,834.27
应付职工薪酬 11,407,494.62 10,104,529.19 7,379,366.90
应交税费 2,440,080.30 6,253,300.35 881,515.76
其他应付款 2,960,000.11 4,947,142.56 3,581,897.32
持有待售负债 - - -
一年内到期的非流动负债 22,210,685.79 10,014,508.96 6,008,800.00
其他流动负债 16,420,589.50 17,110,882.01 10,193,051.57
流动负债合计 197,486,907.38 121,322,509.54 139,926,391.87
非流动负债：
长期借款 48,876,220.48 29,943,381.80 24,035,200.00
递延收益 11,510,577.46 11,277,031.21 11,650,151.58
递延所得税负债 1,943,004.75 823,167.55 1,067,191.14
其他非流动负债 - - -
非流动负债合计 62,329,802.69 42,043,580.56 36,752,542.72
负债合计 259,816,710.07 163,366,090.10 176,678,934.59
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 45,000,000.00 45,000,000.00 45,000,000.00
资本公积 179,393,677.59 178,893,677.59 178,425,813.59
其他综合收益 - - -
专项储备 - - -
盈余公积 15,846,099.27 7,614,245.31 2,714,633.04
一般风险准备 - -
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项目
未分配利润 142,614,893.45 68,528,207.80 24,431,697.35
所有者权益合计 382,854,670.31 300,036,130.70 250,572,143.98
负债和所有者权益总计 642,671,380.38 463,402,220.80 427,251,078.57
单位：元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、营业收入 336,191,506.18 273,947,694.32 203,007,397.21
减：营业成本 197,749,847.88 164,987,556.51 119,604,742.90
税金及附加 3,796,179.97 3,297,912.30 2,320,344.69
销售费用 12,618,176.85 11,406,408.64 9,540,442.95
管理费用 24,508,466.05 19,244,671.51 15,578,097.33
研发费用 22,570,056.25 20,321,073.43 16,879,487.16
财务费用 -986,142.54 940,200.31 1,241,767.54
其中：利息费用 2,163,095.59 2,429,041.74 3,065,473.76
利息收入 2,215,470.59 2,055,274.02 2,244,128.00
加：其他收益 14,653,710.09 2,933,346.05 3,545,711.47
投资收益（损失以“-”号填列） -427,541.50 -763,864.68 9,829,022.36
信用减值损失（损失以“-”号填
-5,019,870.68 -1,371,911.12 -1,280,298.75
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-1,475,019.76 -904,124.78 -190,662.19
列）
资产处置收益（损失以“-”号填
列）
二、营业利润（亏损以“-”号填
列）
加：营业外收入 5,314.34 27,820.00 10,638.30
减：营业外支出 546,019.79 134,735.95 4,697.34
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
减：所得税费用 1,119,837.20 4,812,142.87 3,646,009.68
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
亏损以“-”号填列）
填列）
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
五、其他综合收益的税后净额 - -
六、综合收益总额 82,318,539.61 48,996,122.72 46,370,963.90
单位：元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的
现金
收到的税费返还 - - 473.85
收到其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计 278,236,505.09 226,990,999.34 160,960,913.36
购买商品、接受劳务支付的
现金
支付给职工以及为职工支付
的现金
支付的各项税费 16,907,285.71 14,253,392.92 12,307,762.66
支付其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计 211,714,242.70 170,514,307.17 127,117,630.10
经营活动产生的现金流量净
额
二、投资活动产生的现金流
- -
量：
收回投资收到的现金 1,018,460.00 - -
取得投资收益收到的现金 - - 10,029,000.00
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 315,536.00 338,000.00 145,000.00
额
处置子公司及其他营业单位
- - -
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计 31,409,054.22 40,447,083.33 18,197,292.81
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 - - 10,000,000.00
取得子公司及其他营业单位
- - -
支付的现金净额
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
支付其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计 91,381,053.17 57,696,424.06 36,668,576.76
投资活动产生的现金流量净
-59,971,998.95 -17,249,340.73 -18,471,283.95
额
三、筹资活动产生的现金流
- -
量：
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股东
- -
投资收到的现金
取得借款收到的现金 41,095,204.00 20,000,000.00 106,950,000.00
收到其他与筹资活动有关的
- 4,803,409.82 22,355,728.57
现金
筹资活动现金流入小计 41,095,204.00 24,803,409.82 129,305,728.57
偿还债务支付的现金 10,000,000.00 47,050,000.00 89,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
- -
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
- - 405,000.00
现金
筹资活动现金流出小计 14,913,284.08 49,505,632.86 129,490,979.01
筹资活动产生的现金流量净
额
四、汇率变动对现金及现金
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
加额
加：期初现金及现金等价物
余额
六、期末现金及现金等价物
余额
三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
发行人财务报表以持续经营为编制基础。
（二）持续经营能力评价
本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的
事项或情况。
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（三）合并财务报表范围及变化情况
报告期内，发行人合并财务报表范围内子公司情况如下：
是否纳入合并范围
子公司
崇德传动 是 是 是
特瑞博 是 是 是
崇德工业 是 是 是
四、关键审计事项及与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判
断标准
（一）关键审计事项
（1）事项描述
公司的营业收入主要来自于轴承产品销售。报告期内，营业收入分别为
绩指标之一，可能存在管理层通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的
固有风险。因此，会计师将收入确认确定为关键审计事项。
（2）审计应对
针对收入确认，会计师实施的审计程序主要包括：
①了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是
否得到执行，并测试相关内部控制运行的有效性；
②结合公司业务模式、关键合同条款的约定，评价收入确认方法是否适当；
③对于内销收入，以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销
售合同或订单、出库单、运输单、验收单、税务开票及回款情况等；对于境外
收入，还需检查出口发票、报关单、提单；
④选取样本对主要客户的销售金额及应收账款期末余额予以函证和执行替
代测试程序；
⑤对主要客户进行实地走访或视频询问，获取客户基本情况、业务规模等
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资料，并与客户确认销售相关交易数据；查询主要客户的工商信息资料，确认
其与崇德科技公司是否存在关联关系；
⑥实施分析性程序，包括不限于产品结构分析、产品价格分析、客户结构
分析、年度分析、同行业对比分析等；
⑦对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试，评价营业收入是否
在恰当期间确认；
⑧检查资产负债表日后是否存在大额或异常的销售退回，评价是否存在资产
负债表日不满足收入确认条件的情况；
⑨检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（1）事项描述
报告期内，公司应收账款余额分别为 12,889.57 万元、15,973.72 万元及
影响重大。由于应收账款金额重大，且应收账款减值涉及重大管理层判断，会
计师将应收账款减值确定为关键审计事项。
（2）审计应对
在 2020 年度、2021 年度及 2022 年度财务报表审计中，会计师针对应收账
款减值实施的重要审计程序包括：
①了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定
其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
②复核以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，
评价管理层过往预测的准确性；
③复核管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价
管理层是否充分识别各项应收账款的信用风险特征；
④对于单独为基础计量预期信用损失的应收账款，获取并检查管理层对未
来现金流量现值的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确
性，并与获取的外部证据进行核对；
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⑤对于采用组合方式为基础计量预期信用损失的应收账款，评价管理层按
信用风险特征划分组合的合理性；根据具有类似信用风险特征组合的历史信用
损失经验及前瞻性估计，评价管理层编制的应收账款账龄与预期信用损失率对
照表的合理性并与同行业公司进行比较；测试管理层使用数据的准确性和完整
性以及对坏账准备的计算是否准确；
⑥分析大额长期应收账款的原因、合理性及回款风险，结合应收账款函证
和期后回款情况，评价管理层计提应收账款坏账准备的合理性；
⑦检查与应收账款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准
根据公司所处行业状况、业务性质、会计政策、经营风险和内部控制等方
面的了解，财务报表层面，发行人选择税前利润 5%确定重要性水平。
五、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析
（一）影响发行人未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素分析
发行人产品是重大装备、高精设备如电机、汽轮机、燃气轮机、水轮机、
风机、压缩机、泵及齿轮箱等的关键基础零部件，主要应用于能源发电、工业
驱动、石油化工及船舶等领域。发行人产品下游应用主机工作环境、工况等方
面有所不同，因此对发行人轴承的承载能力、旋转精度、适应转速、运动方式
等性能的要求亦存在差异，导致发行人产品主要以定制化为主，产品标准化程
度较低。上述特点决定了公司产品能否持续满足客户多样化应用场景的需求，
对公司产品销售收入及盈利状况具有重大的影响。
除自产产品外，发行人亦存在经销 SKF 等品牌的滚动轴承及相关产品，该
类业务不涉及生产加工过程。发行人为客户提供从配套选型、性能应用到售后
维修服务等一体化服务。
此外，发行人产品主要原材料为零部件、钢材、巴氏合金、铸件及锻件等，
公司产品直接材料占公司产品成本较高。原材料价格的市场波动，将影响发行
人的产品成本和盈利能力。
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公司经营模式主要由产品的特性、市场客户需求状况及公司所处产业上下
游情况等多重因素共同作用所形成。公司产品采用直销模式进行销售，由于客
户需求多样，产品标准化程度低，采取“以销定产，安全库存”的生产模式。
同时，由于产品标准化程度较低，产品复杂程度直接影响产品的设计、研发、
生产周期，进而影响发行人的销售收入及盈利能力。
公司的主要产品为滑动轴承总成、滑动轴承组件、滚动轴承及其相关产品，
产品市场主要涵盖华中、华东等境内地区及法国、德国、印度等境外地区，为
此发行人面临国内外竞争对手的竞争。
轴承制造行业属于技术密集型和资本密集型行业。首先，轴承制造行业，
尤其是滑动轴承制造行业，其产品的研发设计需要材料科学、热处理技术、精
密加工和测量技术、数控技术和高效的测算方法及功能强大的计算机技术等多
项技术作为支撑，存在研发难度较大、研发周期较长、研发成本较高的特点；
其次，轴承制造行业的产品生产需要投入先进的生产设备、试验检测设备和各
种辅助仪器，以及拥有符合行业标准要求的生产场所。
经过多年的发展，公司已经逐步成长为业内知名的动压油膜滑动轴承设计、
研发、生产的企业，成为了具有国际竞争力的核心关键基础零部件制造企业。
尽管发行人所处的行业具有较高的技术及资金壁垒，但不排除其他具有相关技
术和类似生产经验的企业进入本行业参与竞争；同时，现有同行业竞争对手也
存在通过调整经营策略和技术创新等方式增强企业竞争力、提升市场占有率的
可能性。如果发行人未能在技术研发、工艺改进、生产运营管理、产品质量和
售后服务等方面保持优势，则存在发行人产品的市场占有率下降的风险。
公司产品广泛应用于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，前述
领域受国家政策及宏观环境的影响较大。近年来发行人的下游行业发展良好，
市场前景广阔，发行人主要产品为前述领域的核心零部件之一，前述行业的发
展将为发行人经营业绩的增长提供良好的行业环境。如果未来国家政策及宏观
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经济环境发生变化，影响了下游行业的需求，会对发行人的经营情况造成不利
的影响，进而影响发行人的盈利能力。
（二）对发行人具有核心意义或其变动对业绩具有较强预示作用的财务或非财
务指标分析
根据公司所处行业的状况和业务经营特点，公司营业收入、主营业务毛利
率、经营活动产生的现金流量净额等指标对分析公司盈利能力具有重要的意义，
其变动对公司业绩变动具有较强的预示作用。
其中，关于营业收入和主营业务毛利率的分析详见本节之“十一、经营成
果分析”之“（二）营业收入分析”和“（四）毛利及毛利率分析”的相关内
容。关于经营活动产生的现金流量分析详见本节之“十四、现金流量情况分析”
之“（一）经营活动产生的现金流量分析”的相关内容。
报告期内，公司营业收入稳步增加，主营业务毛利率波动较小，发行人经
营活动现金流量净额与当期净利润基本相当，不存在重大差异，公司具有较强
的持续盈利能力。
根据公司所处的行业状况及自身业务特点，国家政策、宏观经济环境及自
身持续创新能力、市场占有率等对公司经营影响较大。
报告期内，发行人产品主要应用于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶
领域，前述领域受国家政策影响通常较大，因此国家政策及宏观经济环境对发
行人产品市场需求具有较大影响。报告期内，前述领域的稳步发展促进了发行
人销售收入的增长。
公司所处行业属于国家鼓励的行业，下游市场需求持续增长，客户质量较
高，客户数量较多。且发行人已经拥有多项发明专利，具有持续盈利能力。
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六、报告期内采用的主要会计政策、会计估计和前期差错
（一）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方
合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方
合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总
额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认
净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负
债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中
取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
（二）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（三）收入的核算方法
于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，
并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某
一时点履行履约义务：1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来
的经济利益；2）客户能够控制公司履约过程中在建商品；3）公司履约过程中
所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已
完成的履约部分收取款项。
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对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认
收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照
已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一
时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判
断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：①公司就该商品享有现
时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②公司已将该商品的法定所
有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③公司已将该商品实物
转移给客户，即客户已实物占有该商品；④公司已将该商品所有权上的主要风
险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客
户已接受该商品；⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
（1）公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公
司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项以及预期将退还给客户的款项。
（2）合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变
对价的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除
时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。
（3）合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控
制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的
差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商
品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大
融资成分。
（4）合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项
履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。
（1）按时点确认的收入
公司销售滑动轴承及滚动轴承等产品，属于在某一时点履行履约义务。
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内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品发货至客
户指定地点且客户收到货物并验收合格，且产品销售收入金额已确定，已经收
回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要
风险和报酬已转移，商品的控制权已转移。
外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取
得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品
所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的控制权已转移。
（2）按履约进度确认的收入
公司提供研发服务，由于公司履约过程中所提供产出的服务或商品具有不
可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取
款项，公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，
履约进度不能合理确定的除外。公司按照产出法确定提供服务的履约进度。对
于履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照
已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
（四）金融工具
详见审计报告附注之“三、重要会计政策及会计估计”之“（十）金融工
具”。
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
其他应收款——账 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
账龄
龄组合 未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未
其他应收款——并 应收并表关联方往 来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计
表关联方往来组合 来款项 算预期信用损失
（1）具体组合及计量预期信用损失的方法
项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
票据类型 未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整
应收商业承兑汇票 个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
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项目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
应 收 账 款 —— 账 龄 未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整
账龄
组合 个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信
用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
应 收 账 款 —— 并 表 应收并表关联方往
未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整
关联方往来组合 来款项
个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
应收账款/合同资产
质量保证金 未来经济状况的预测，按照5%的比例计算预
——质保金组合
期信用损失
（2）应收商业承兑汇票、应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期
信用损失率对照表
账龄 应收商业承兑汇票预期信用损失率 应收账款预期信用损失率
（五）应收票据
本公司对应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本招股
意向书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“六、报告期内采用的主要
会计政策、会计估计和前期差错”之“（四）金融工具”之“2、按组合评估预
期信用风险和计量预期信用损失的金融工具”部分。
（六）应收款项
应收账款的预期信用损失的确定方法及会计师处理方法详见本招股意向书
之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“六、报告期内采用的主要会计政
策、会计估计和前期差错”之“（四）金融工具”部分。
（七）应收款项融资
本公司对应收款项融资的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本
招股意向书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“六、报告期内采用的
主要会计政策、会计估计和前期差错”之“（四）金融工具”部分。
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（八）存货
存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的
在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和等。
发出存货采用月末一次加权平均法。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本
高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成
本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
存货的盘存制度为永续盘存制。
（1）低值易耗品：按照一次转销法进行摊销。
（2）包装物：按照一次转销法进行摊销。
（九）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年
限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、
成本能够可靠计量时予以确认。
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类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 20-30 5% 3.17%-4.75%
机器设备 年限平均法 5-10 5% 9.50%-19.00%
运输工具 年限平均法 3-5 5% 19.00%-31.67%
电子设备及其他 年限平均法 3-5 5% 19.00%-31.67%
（十）无形资产
济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用
直线法摊销。具体年限如下：
项 目 摊销年限（年）
土地使用权 50
软件 4-5
非专利技术 5
开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成
该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形
资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明
运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在
内部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，
以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（十一）重要会计政策、会计估计的变更
本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号——租
赁》（以下简称新租赁准则），公司作为承租人，根据新租赁准则衔接规定，对
可比期间信息不予调整，首次执行日执行新租赁准则与原准则的差异追溯调整
本报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。执行新租赁准则对本公
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司 2021 年 1 月 1 日财务报表无影响。
公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 15 号》
“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副
产品对外销售的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
公司自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 15 号》
“关于亏损合同的判断”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。
本公司本期无会计估计变更。
本公司本期无前期会计差错更正。
七、公司主要税项
（一）公司主要税种及税率
税种 计税依据 税率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基
增值税 础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额 13%、6%
后，差额部分为应交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 20%后余值的
房产税 1.2%、12%
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 7%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额
（二）合并范围内各公司企业所得税税率
纳税主体名称 2022 年度 2021 年度 2020 年度
本公司 15% 15% 15%
崇德工业有限公司[注] 16.5% 16.5% 16.5%
除上述以外的其他纳税主体 25% 25% 25%
注：崇德工业有限公司注册地为香港，香港公司每年首次 200 万元港币的利得税税率为
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（三）税收优惠
公司于 2020 年 9 月 11 日被湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国
家税务局、湖南省地方税务局复审通过高新技术企业认定，并获得编号为
GR202043000990 的高新技术企业证书，享受高新技术企业所得税优惠政策，公
司 2020 年度、2021 年度及 2022 年度按 15%的税率计缴企业所得税。
根据香港特区政府《2018 年税务（修订）（第 3 号）条例》宣布实施 2017
年《施政报告》中的“利得税两级制”，香港公司首次 200 万元港币的利得税
税率将降至 8.25%，其后的利润则继续按 16.5%征税。报告期内，子公司崇德
工业有限公司每年首次 200 万元港币的利得税税率为 8.25%，其后的利润则按
（四）报告期内享受的税收优惠的构成明细及占净利润的比例
报告期内，公司享受的各项税收优惠均符合财政部、国家税务总局等相关
规定。公司享受的各项税收优惠金额占公司净利润的比例分别为 3.92%、8.64%
及 22.31%，其中，2020 年度及 2021 年度占比较小，税收优惠对公司净利润的
影响较小，公司经营不存在依赖税收优惠的情形。2022 年度，发行人享受的各
项税收优惠金额占净利润较高，主要系根据财政部等 2022 年 9 月出具的《财政
部、税务总局、科技部关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》，发行人于
次性全额税前扣除的应纳税所得额较高，对应的税收优惠金额高于以前年度所
致。
八、分部信息
公司未区分不同的经营分部，财务报表未包含分部信息。
九、非经常性损益分析
（一）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
报告期内，公司非经常性损益情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的
冲销部分
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返
- - -
还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或 1,464.75 272.03 355.00
定量持续享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - - -
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本
小于取得投资时应享有被合并单位可辨认净资产公 - - -
允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - -
委托他人投资或管理资产的损益 20.59 10.91 8.78
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资
- - -
产减值准备
债务重组损益 - - -
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - - -
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分
- - -
的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的
- - -
当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - - -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性
金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损
- - -
益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交
易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得
的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备
- 0.01 -
转回
对外委托贷款取得的损益 - - -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公
- - -
允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进
- - -
行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -42.73 1.28 -5.02
其他符合非经常性损益定义的损益项目 2.63 21.90 1.28
小计 1,464.88 321.90 402.5
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”表示） 221.02 48.40 61.54
少数股东损益 3.94 0.01 2.58
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项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
归属于母公司股东的非经常性损益净额 1,239.91 273.50 338.38
报告期内，发行人非经常性损益金额分别为 402.50 万元、321.90 万元及
性 损 益 净 额 占 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 比 例 分 别 为 7.34%、4.32%及
场奖励补助资金 800.00 万元所致。发行人非经常性损益总体占比较低，发行人
非经常性损益对经营业绩影响不大。
（二）政府补助
报告期内，发行人政府补助占利润总额的比例如下：
单位：万元
项目 占利润总额 占利润总 占利润总
金额 金额 金额
比 额比 额比
与资产相关的政府
补助
与收益相关的政府
补助
合计 1,464.75 15.40% 272.03 3.75% 355.00 6.72%
报告期内，政府补助占发行人利润总额比例较低，对发行人经营业绩影响
较小。其中 2022 年度占比较高主要系收到的政府资本市场奖励补助资金
十、主要财务指标
（一）财务指标
财务指标
/2022 年末 /2021 年末 /2020 年末
流动比率 2.39 2.75 2.07
速动比率 1.96 2.12 1.52
资产负债率（合并） 39.23% 34.95% 43.09%
资产负债率（母公司） 40.43% 35.25% 41.35%
利息保障倍数 39.86 26.30 14.86
应收账款周转率（次） 2.43 2.84 2.38
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财务指标
/2022 年末 /2021 年末 /2020 年末
存货周转率（次） 2.92 2.74 2.47
息税折旧摊销前利润（万元） 11,268.19 8,945.50 6,924.15
归属于发行人股东的净利润
（万元）
归属于发行人股东扣除非经常
性损益后的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 5.02% 4.95% 5.22%
每股经营活动产生的现金流量
（元）
每股净现金流量（元） 0.79 0.58 0.63
归属于母公司股东的每股净资
产（元）
注：各指标计算方法如下：
折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
损益影响税后净额
（二）净资产收益率和每股收益
加权平均净 每股收益（元/股）
年度 项目 资产收益率
（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 23.22 2.02 2.02
年度 扣除非经常性损益后归属于公司
股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 20.16 1.41 1.41
年度 扣除非经常性损益后归属于公司
股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 16.93 1.02 1.02
年度 扣除非经常性损益后归属于公司
股东的净利润
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十一、经营成果分析
（一）报告期内的经营情况概述
报告期内，公司主要经营成果情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 45,004.21 41,051.62 32,344.32
营业成本 28,624.80 27,144.09 21,521.10
营业毛利 16,379.41 13,907.54 10,823.22
营业利润 9,564.88 7,255.72 5,290.90
利润总额 9,508.44 7,245.03 5,285.32
净利润 9,097.56 6,337.22 4,611.49
归属于母公司股东的净利润 9,089.49 6,323.89 4,607.74
扣非后归属于母公司股东的
净利润
销售毛利率 36.40% 33.88% 33.46%
销售净利率 20.21% 15.44% 14.26%
注：上述销售毛利率未剔除运输费用。
报告期内，公司整体盈利能力稳中有升，销售净利润率较为平稳，营业收
入、营业毛利、净利润均不断上升，其中 2020 年度至 2022 年度，营业收入、
营业毛利以及净利润复合增长率分别为 17.96%、23.02%及 40.46%，发行人具
有较强的盈利能力。
（二）营业收入分析
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 43,833.38 97.40% 39,569.68 96.39% 31,254.66 96.63%
其他业务收入 1,170.83 2.60% 1,481.95 3.61% 1,089.65 3.37%
合计 45,004.21 100.00% 41,051.62 100.00% 32,344.32 100.00%
报告期内，发行人主营业务收入分别为 31,254.66 万元、39,569.68 万元及
出。
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报告期内，发行人其他业务收入主要系废料收入、研发服务收入、房屋租
金收入等，占营业收入的比例较低，对经营业绩影响较小。
发行人主营业务收入分别为 31,254.66 万元、39,569.68 万元及 43,833.38 万
元，整体呈增长趋势。具体分析如下：
（1）下游市场需求旺盛为发行人业绩增长提供了良好的行业环境
轴承作为现代工业的基础零部件，被广泛应用于核电、火电、风电、水电
等能源发电领域、工业驱动领域、石油化工领域、船舶领域等。报告期内，随
着前述领域的不断发展，其对轴承的需求量亦随之增长。
（2）不断加大客户群体合作的深度与广度，凭借优质的产品及技术服务不
断增强客户的粘性
发行人自设立以来，始终坚持轴承技术的自主创新，已经拥有一支覆盖动
压油膜滑动轴承产品研发、设计、生产及销售的专业团队，并建立了专业、高
效的研发体系，具备技术持续创新能力和突破关键核心技术的实力，已成为国
内外知名的集轴承研发、设计、生产及销售的企业之一。随着发行人与客户合
作的不断深入，销售收入相应增长。
（3）积极实行国际化战略，国际客户销售收入不断增长
报告期内，发行人在立足国内市场的基础上积极拓展国际业务，特别是其
滑动可倾瓦轴承组件、固定形线轴承组件等高速滑动轴承组件产品，经过多年
的技术迭代已经获得国内外知名客户的认可。
报告期内，随着发行人高速滑动轴承产品技术与服务的不断提升，发行人
与 Atlas Copco、Siemens AG、Flender、Sulzer、Ingersoll Rand、Andritz AG 等
客户的合作不断深入，报告期内，发行人对前述国际客户产生的销售收入分别
为 6,823.88 万元、8,119.66 万元及 10,137.41 万元，2020 年-2022 年销售规模不
断增长。
（1）主营业务收入按产品类别划分
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报告期内，发行人主营业务收入按产品类别划分如下：
单位：万元
产品类别
收入 占比 收入 占比 收入 占比
滑动轴承总成 14,554.37 33.20% 12,189.59 30.81% 9,934.78 31.79%
滑动轴承组件 13,173.21 30.05% 11,159.05 28.20% 8,267.79 26.45%
滚动轴承相关产品 12,156.84 27.73% 13,634.04 34.46% 10,938.32 35.00%
其他产品 3,948.96 9.01% 2,587.00 6.54% 2,113.77 6.76%
合计 43,833.38 100.00% 39,569.68 100.00% 31,254.66 100.00%
发行人主要产品包括滑动轴承总成、滑动轴承组件、滚动轴承及相关产品
等，其中滑动轴承总成、滑动轴承组件为发行人自产产品，滚动轴承及相关产
品主要为经销境外知名轴承品牌 SKF 等相关产品。报告期内，发行人自产产品
滑动轴承总成、滑动轴承组件占主营业务收入占比分别为 58.24%、59.01%及
品销售收入共同构成主营业务的主要来源。
报告期内，发行人其他产品主要为各类备品备件、润滑系统、高速电机等。
其中，2022 年度其他产品收入较 2021 年度增加 1,361.96 万元，主要系 2022 年
度风电产品增加 1,093.10 万元所致。
（2）主要产品销售具体情况分析
报告期内，发行人主要产品销售具体情况如下：
单位：套、万元/套
项目
销售数量 销售单价 销售数量 销售单价 销售数量 销售单价
滑动轴承总
成
滑动轴承组
件
滚动轴承相
关产品
发行人产品定制化特征明显，产品定价以生产成本为基础，综合考虑具体
的设计成本、工艺技术难度、完工周期、竞争对手状况等情况，制定合适的报
价，再经协商定价或招投标定价等程序后最终确定产品的合同价格。
报告期内，发行人不同产品销售数量、销售单价、销售占比具体情况如下：
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报告期内，滑动轴承总成销售数量保持稳定增长，产品单价分别为 1.50 万
元/套及 1.80 万元/套及 2.35 万元/套，销售单价总体呈上升趋势，主要原因系各
年度销售具体产品型号、产品材料成本及交易具体客户差异所致。2022 年度，
滑动轴承总成销售单价较 2021 年度上升的主要原因系：一方面，销售单价较高
的立式滑动轴承总成占滑动轴承总成收入比由 2021 年度的 37.20%上升至
集团、中国船舶等客户销售的大型水利、核电及其他定制类等单价较高产品较
多导致产品销售单价较高。
报告期内，滑动轴承组件销售数量整体呈上升趋势，产品单价分别为 0.47
万元/套、0.43 万元/套及 0.53 万元/套，各年度销售单价略有波动，主要原因系
产品标准化程度较低，各年度设计成本、工艺技术难度、完工周期及竞争激烈
程度等存在差异，导致各年度销售单价有所波动。2022 年度，发行人滑动轴承
组件销售单价较以前年度上升 22.72%，主要原因系发行人在综合考虑成本的基
础上制定产品销售价格，2022 年度滑动轴承组件单位成本上升 23.86%，单位销
售成本的上升导致对应的销售单价相应的上升；此外，发行人产品定制化程度
较高，亦导致各年度产品销售单价有所差异。
报告期内，2020 年度、2021 年度及 2022 年度滚动轴承相关产品销售数量
有所增长，产品单价分别为 0.02 万元/套、0.02 万元/套及 0.02 万元/套，较为稳
定。
综上所述，报告期内，发行人主要产品销售数量增长，销售单价略有波动，
符合发行人实际经营情况。
报告期内，发行人主营业务收入按地区分布情况如下：
单位：万元
区域
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华中 16,546.36 37.75% 14,982.71 37.84% 13,215.86 42.28%
境
华东 15,851.92 36.16% 15,382.37 38.85% 10,233.16 32.74%
内
其他地区 7,204.88 16.44% 6,224.94 15.80% 5,423.18 17.35%
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小计 39,603.17 90.35% 36,590.03 92.49% 28,872.20 92.38%
境外 4,230.22 9.65% 2,979.65 7.53% 2,382.46 7.62%
合计 43,833.38 100.00% 39,569.68 100.00% 31,254.66 100.00%
报告期内，发行人主要销售区域集中在华中、华东地区，占主营业务收入
的比例分别为 75.03%、76.74%及 73.91%，主要原因系湘电集团、中国中车、
东方电气、上海电气等优质客户分布在前述地区。
报告期内，发行人境外销售收入分别为 2,382.46 万元、2,979.65 万元及
售规模及销售占比呈上升趋势，主要系发行人积极推进拓展国外市场取得良好
效果，并成功开发了 Siemens AG、Sulzer、TDPS、Atlas Copco、GE、Ingersoll
Rand 等知名国际客户，交易规模也随之增长。2022 年度 Siemens AG、GE 等客
户的销售的增长，带动境外销售收入的进一步增长。
报告期内，发行人主营业务收入按季节划分如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
第一季度 7,920.49 18.07% 10,412.54 26.31% 5,634.62 18.03%
第二季度 11,852.17 27.04% 9,532.90 24.09% 7,899.13 25.27%
第三季度 11,489.34 26.21% 8,595.17 21.72% 9,466.58 30.29%
第四季度 12,571.39 28.68% 11,029.07 27.87% 8,254.33 26.41%
合计 43,833.38 100.00% 39,569.68 100.00% 31,254.66 100.00%
发行人产品应用领域广阔，不同客户选择购买产品的时间存在不确定性，
销售收入不存在明显的季节性。
报告期内，发行人第三方回款具体情况如下：
单位：万元
年份 2022 年度 2021 年度 2020 年度
第三方回款金额 432.01 169.72 24.65
营业收入 45,004.21 41,051.62 32,344.32
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占比 0.96% 0.41% 0.08%
报告期内，发行人存在湘电集团、中国中车、岳阳林纸、杭州久隆、山东
华屹、上海中流压缩机等通过集团内部或通过受同一控制的其他企业代为付款
的情形，具有合理性。
报告期内，除湘电集团为发行人历史股东外，发行人第三方回款的支付方
与发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方不存在关联关系或其他利益安
排；发行人第三方回款相关内部控制措施有效执行，业务资金流、实物流与合
同约定及商业实质一致，不存在因第三方回款导致的货款归属纠纷的情形。
（三）营业成本分析
报告期内，发行人营业成本构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 27,751.76 96.95% 26,230.00 96.63% 20,842.62 96.85%
其他业务成本 873.05 3.05% 914.09 3.37% 678.47 3.15%
合计 28,624.80 100.00% 27,144.09 100.00% 21,521.10 100.00%
报告期内，发行人的主营业务成本分别为 20,842.62 万元、26,230.00 万元
及 27,751.76 万元，主营业务成本占营业成本的比例均在 96%以上，与主营业务
收入结构及波动基本保持一致。
（1）主营业务成本按产品类型分析
报告期内，发行人主营业务成本按产品类别划分如下：
单位：万元
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
滑动轴承总成 9,627.88 34.69% 8,755.15 33.38% 6,893.61 33.07%
滑动轴承组件 6,397.67 23.05% 5,361.51 20.44% 3,968.66 19.04%
滚动轴承相关
产品
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其他 2,154.72 7.76% 1,342.61 5.12% 1,229.37 5.90%
合计 27,751.76 100.00% 26,230.00 100.00% 20,842.62 100.00%
报告期内，发行人滑动轴承总成、滑动轴承组件及滚动轴承相关产品的营
业成本占主营业务成本比分别为 94.10%、94.88%及 92.24%，为发行人营业成
本主要构成部分，与主营业务收入结构一致。
（2）主营业务成本构成分析
报告期内，发行人主营业务成本主要包括自产滑动轴承及经销滚动轴承，
其中经销滚动轴承对外采购后直接对外销售，各期销售成本占主营业务成本比
例维持在 34%-41%左右，较为稳定。以下对自产产品主营业务成本分料工费构
成进行重点分析，情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 12,227.65 67.26% 9,964.73 64.46% 7,763.84 64.21%
制造费用 3,582.32 19.70% 3,361.34 21.74% 2,784.87 23.03%
直接人工 2,370.30 13.04% 2,133.21 13.80% 1,542.92 12.76%
合计 18,180.27 100.00% 15,459.27 100.00% 12,091.64 100.00%
报告期内，发行人主营业务自产滑动轴承业务的人工料费各期占比较为稳
定。
发行人自产产品主营业务成本主要为直接材料，各期直接材料占比分别为
主要包括零部件、钢材、巴氏合金、锻件及铸件等。同时，发行人轴承产品需
要进行精细度加工，生产加工设备和人工成本耗用也较多，促使各期制造费用
及直接人工占比也较高。但波动幅度较小，成本结构较为稳定，符合企业的实
际经营情况。
（四）毛利及毛利率分析
报告期内，发行人营业毛利的构成情况如下：
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单位：万元
项目
毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
主营业务 16,344.60 98.21% 13,545.96 95.98% 10,593.28 96.26%
其他业务 297.78 1.79% 567.86 4.02% 411.18 3.74%
合计 16,642.39 100.00% 14,113.82 100.00% 11,004.46 100.00%
注：2020 年度、2021 年度及 2022 年度所列示为剔除营业成本中的运输费用（履约成本）
后的毛利。
报告期内，发行人主营业务毛利占比分别为 96.26%、95.98%及 98.21%。
发行人营业毛利主要来源于主营业务，以下主要对主营业务毛利及毛利率进行
分析。
报告期内，发行人主营业务毛利按产品类别划分如下：
单位：万元
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
滑动轴承总成 5,049.38 30.89% 3,533.15 26.08% 3,129.85 29.55%
滑动轴承组件 6,857.19 41.95% 5,857.99 43.25% 4,350.19 41.07%
滚动轴承相关
产品
其他产品 1,821.74 11.15% 1,259.52 9.30% 900.22 8.50%
合计 16,344.60 100.00% 13,545.96 100.00% 10,593.28 100.00%
注：上述产品毛利金额为剔除履约成本（运输费用）后的金额，下同。
发行人滑动轴承总成、滑动轴承组件及滚动轴承相关产品毛利与公司产品
收入结构基本一致，前三者毛利占比分别为 91.50%、90.70%及 88.85%，为发
行人利润主要来源。
（1）毛利率总体分析
报告期内，发行人主营业务各产品毛利率基本情况如下：
产品类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
滑动轴承总成 34.69% 28.99% 31.50%
滑动轴承组件 52.05% 52.50% 52.62%
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滚动轴承相关产品 21.52% 21.24% 20.23%
其他产品 46.13% 48.69% 42.59%
合计 37.29% 34.23% 33.89%
注：上述产品毛利率为剔除履约成本（运输费用）后的比率，下同。
公司滑动轴承组件毛利率最高，其次为滑动轴承总成以及其他产品，滚动
轴承相关产品毛利率最低，主要原因系：
首先，滑动轴承组件系发行人核心技术产品，各项技术参数及产品质量均
处于业内领先水平，产品附加值较高，因此其毛利率最高；
其次，滑动轴承总成产品系在滑动轴承组件的基础上集成了轴承箱体、密
封件、测温装置及润滑冷却装置等设备，上述设备单位价值以及单位成本均较
高，且毛利率相对较低，在提升了单位产品价格的同时，也使得其毛利率水平
明显低于滑动轴承组件产品；
再次，滚动轴承属于经销产品，其毛利率低于滑动轴承组件以及滑动轴承
总成产品等自产产品。
（2）不同产品毛利率具体分析
①滑动轴承组件毛利率分析
报告期内，发行人滑动轴承组件毛利率基本情况如下：
产品类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
固定形线轴承组件 51.90% 46.36% 43.70%
可倾瓦轴承组件 52.20% 56.94% 57.86%
合计 52.05% 52.50% 52.62%
注：上述产品毛利率为剔除履约成本（运输费用）后的比率，下同。
报告期内，发行人滑动轴承组件毛利率分别为 52.62%、52.50%及 52.05%，
产品毛利率较高，主要原因如下：一方面，滑动轴承组件系发行人核心技术产
品，各项技术参数及产品质量均处于业内领先水平，产品附加值较高；另一方
面，滑动轴承组件产品主要为定制化产品，发行人需要为客户提供包括从产品
设计、研发到生产等服务，产品附加值高。
具体而言，可倾瓦轴承组件毛利率略高于固定形线轴承组件，主要系相对
固定形线轴承组件而言，可倾瓦轴承组件产品结构更为复杂、精度要求更高，
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其对应的产品附加值也更高。其中，2022 年度，固定形线瓦滑动轴承组件毛利
率由 2021 年度的 46.36%上升至 51.90%，主要原因系发行人不断加强自身生产
工艺的改进，导致其单位人工及单位制造费用下降幅度较大所致，具体分析如
下：
其中：单位材料 其中：单位制造 其中：单位人工
单价变动率 单位成本变动率
成本变动率 费用变动 变动率
由上可知，2022 年度发行人固定形线瓦滑动轴承组件产品销售单价较
小于单价上升的幅度，导致固定形线瓦滑动轴承组件 2022 年度毛利率增幅较大。
随着发行人向 Ingersoll Rand、Siemens AG 等客户销售规模的增加，发行人不断
改进自身的生产工艺，导致单位制造费用、单位人工成本较 2021 年度有所下降，
对应的产品毛利率相应增加。
报告期内，随着发行人与客户合作的逐步深入及销售规模的增长，发行人
在保证合理利润空间的基础上，适度让利于下游客户，导致报告期内可倾瓦轴
承组件的毛利率略有下降。
②滑动轴承总成毛利率分析
报告期内，发行人滑动轴承总成毛利率基本情况如下：
产品类别 2022 年度 2021 年度 2020 年度
立式滑动轴承总成 43.60% 38.17% 44.94%
卧式滑动轴承总成 27.85% 23.54% 25.35%
合计 34.69% 28.99% 31.50%
注：上述产品毛利率为剔除履约成本（运输费用）后的比率。
报告期内，发行人滑动轴承总成毛利率分别为 31.50%、28.99%及 34.69%，
其毛利率低于滑动轴承组件，主要原因如下：滑动轴承总成产品在滑动轴承组
件的基础上集成了轴承箱体、密封件、测温装置及润滑冷却装置等设备，能够
有效提升产品总价，但由于上述设备耗用的各类零部件、钢材、锻造件、铸造
件等材料更多，导致产品生产成本较高，因此在一定程度上拉低了产品的毛利
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率。
滑动轴承总成包括卧式滑动轴承总成及立式滑动轴承总成，立式滑动轴承
总成毛利率高于卧式滑动轴承总成，主要原因如下：一方面，卧式滑动轴承总
成标准化程度相对较高，通常客户在单个主机或项目上需要应用的卧式滑动轴
承总成数量较多，单次采购数量相对较多，因此其销售定价相对较低；另一方
面，立式滑动轴承总成产品标准化程度较低，通常客户在单个主机或项目上需
要应用的立式滑动轴承总成数量较小，单次采购数量相对较少，因此其销售定
价相对较高。其中，2022 年度立式滑动轴承总成毛利率较 2021 年度有所上升，
主要原因系向上海电气集团上海电机厂有限公司、上海阿波罗机械股份有限公
司、重庆齿轮箱有限责任公司、上海凯士比泵有限公司等客户销售的水电、核
电等毛利率较高的产品占比上升所致；2022 年度卧式滑动轴承总成毛利率较以
前年度上升幅度较大主要原因系 2022 年度向湖南湘电动力有限公司、东方电气
（德阳）电动机技术有限责任公司、上海电气集团上海电机厂有限公司等客户
销售的特种定制类产品占比上升，前述客户毛利率均在 40%以上，拉高了卧式
滑动轴承总成的整体毛利率。
③滚动轴承相关产品毛利率分析
报告期内，发行人滚动轴承相关产品毛利率分别为 20.23%、21.24%及
如下：
一方面，滚动轴承主要为经销的 SKF 产品，不涉及设计、研发、生产等环
节，产品利润率相对自产的产品而言较低；
另一方面，滚动轴承已经历了多年的发展其技术更为成熟、产品标准化程
度更高，市场竞争更为激烈。
（3）毛利率定量分析
报告期内，发行人分产品销售占比和毛利率变动情况如下表所示：
产品类别
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
滑动轴承总成 34.69% 33.20% 28.99% 30.81% 31.50% 31.79%
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滑动轴承组件 52.05% 30.05% 52.50% 28.20% 52.62% 26.45%
滚动轴承相关产品 21.52% 27.73% 21.24% 34.46% 20.23% 35.00%
其他产品 46.13% 9.01% 48.69% 6.54% 42.59% 6.76%
合计 37.29% 100.00% 34.23% 100.00% 33.89% 100.00%
注：上述产品毛利率为剔除履约成本（运输费用）后的比率，下同。
发行人主营业务毛利率主要受各类产品的毛利率和各类产品销售收入占比
影响。各类产品毛利率及其收入占比对主营业务毛利率影响的量化分析如下：
单位：百分点
产品类别 销售占比 毛利率变 销售占比 毛利率变
合计 合计
变动影响 动影响 变动影响 动影响
滑动轴承总成 0.70 1.90 2.59 -0.31 -0.77 -1.08
滑动轴承组件 0.97 -0.13 0.84 0.92 -0.04 0.89
滚动轴承相关产品 -1.43 0.08 -1.35 -0.11 0.35 0.24
其他产品 1.20 -0.23 0.97 -0.09 0.4 0.31
主营业务毛利率 1.44 1.61 3.05 0.41 -0.06 0.34
注：1、销售占比变动影响=（当期销售占比-上期销售占比）×上期毛利率；2、毛利率变动
影响=（当期毛利率-上期毛利率）×当期销售占比，下同。
原因系：一方面，毛利率较高的滑动轴承组件销售占比上升；另一方面，滚动
轴承及其他产品毛利率上升所致。
原因系：一方面，毛利率较高的滑动轴承组件销售占比上升；另一方面，2022
年度发行人向客户销售的定制类及核电类等高毛利产品占比上升，导致滑动轴
承总成毛利率上升所致。
（4）与同行业公司的毛利率对比情况
公司与可比公司主营业务毛利率对比情况如下：
项目 产品范围 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
滑动轴承、工矿机电配件、机
申科 械产品及配件、电机产品（除
股份 汽车）、压缩机、发电设备、
船舶配件
自润滑、固体润滑、水润滑、
长盛
双金属、含油粉末冶金的滑动 24.87% 26.40% 34.93%
轴承
轴承、轴瓦、滑块、垫片及其
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项目 产品范围 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
半成品、结构零部件和与产品
相配套的专用设备
无油润滑复合材料、滑动轴承
双飞 系列、轴承专用模具和设备、
股份 金属结构件、金属组合件的生
产、销售
可比公司平均 24.04% 26.51% 26.96%
发行人 37.76% 33.71% 33.31%
注 1：同行业可比公司未全部披露运输费用，上述发行人及可比公司主营业务毛利率均未
剔除运输费用的影响。
注 2：截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及
发行人均采用 2022 年 1-6 月的数据。
同行业可比上市公司平均主营业务毛利率水平维持在 24%至 27%左右，发
行人主营业务毛利率维持在 33%至 38%左右，高于同行业可比上市公司平均水
平，主要系具体产品差异所致。
与同行业可比上市公司相比，发行人产品以定制化为主，且可倾瓦轴承组
件、固定形线轴承组件等滑动轴承组件类产品属于高端滑动轴承，产品技术含
量更高、工艺更加复杂，对应的产品附加值更高。同行业可比上市公司申科股
份为端盖式滑动轴承，长盛轴承、双飞轴承为自润滑类轴承，与发行人产品相
比其产品标准化程度更高，因此毛利率低于发行人。
（五）期间费用分析
报告期内，发行人期间费用情况如下表所示：
单位：万元
项目 营业收入 营业收入 营业收入
金额 金额 金额
占比 占比 占比
销售费用 1,917.55 4.26% 1,788.13 4.36% 1,465.21 4.53%
管理费用 2,661.05 5.91% 2,153.84 5.25% 1,879.95 5.81%
研发费用 2,257.01 5.02% 2,032.11 4.95% 1,687.95 5.22%
财务费用 113.83 0.25% 317.55 0.77% 402.43 1.24%
合计 6,949.43 15.44% 6,291.63 15.33% 5,435.54 16.81%
报告期内，随着发行人业务规模的增长，发行人期间费用上升，分别为
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增长带来的规模效应所致。
报告期内，发行人销售费用的具体构成如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
职工薪酬 1,071.58 963.12 770.86
业务招待费用 240.06 272.46 255.57
差旅费 83.93 145.45 175.48
包装费 202.77 143.72 123.57
售后服务费 104.67 90.60 77.16
其他 214.54 172.79 62.57
合计 1,917.55 1,788.13 1,465.21
报告期内，发行人销售费用主要由职工薪酬、业务招待费用、差旅费、运
输费、包装费、售后服务费构成，前述项目合计占销售费用的比例分别为
（1）职工薪酬
报告期内，发行人销售费用中职工薪酬的金额分别为 770.86 万元、963.12
万元及 1,071.58 万元，职工薪酬增长主要系随着公司营业收入的增长，销售人
员数量增长及人均薪酬增加所致。
（2）业务招待费用
报告期内，发行人业务招待费分别为 255.57 万元、272.46 万元及 240.06 万
元，整体较为平稳。
（3）差旅费
报告期内，发行人差旅费分别为 175.48 万元、145.45 万元及 83.93 万元，
呈下降趋势，主要原因系自 2021 年起，发行人调整售后服务政策，由上门提供
维修服务逐步转换为客户自行寄修，售后维护人员出差频率有所减少，当年差
旅费亦随之下降。
（4）包装费
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发行人包装费主要为避免产品运输过程中损坏而发生的包装费，对应的金
额分别为 123.57 万元、143.72 万元及 202.77 万元。报告期内发行人包装费随着
销售规模的增加，包装费也有所增加。
（5）售后服务费
报告期内，发行人售后服务费主要为对客户产品维修过程产生的材料费等
支出，对应的金额分别为 77.16 万元、90.60 万元及 104.67 万元，与发行人营业
收入变化趋势保持一致。
（6）与同行业可比公司的销售费用率对比情况
发行人与同行业可比公司的销售费用率对比情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
申科股份（002633.SZ） 6.70% 5.12% 6.27%
长盛轴承（300718.SZ） 1.76% 1.92% 2.37%
双飞股份（300817.SZ） 3.09% 3.98% 3.96%
可比公司平均值 3.85% 3.67% 4.20%
发行人 4.26% 4.36% 4.53%
注：截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及发
行人均采用 2022 年 1-6 月的数据。
总体而言，同行业可比公司的销售费用率为 3%至 4%左右，发行人销售费
用率与同行业可比上市公司不存在重大差异。
报告期内，发行人管理费用的具体构成如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 1,692.19 63.59% 1,321.14 61.34% 1,014.66 53.97%
折旧费与摊销 231.29 8.69% 238.45 11.07% 258.45 13.75%
办公费 60.17 2.26% 57.41 2.67% 79.09 4.21%
业务招待费 121.50 4.57% 70.48 3.27% 58.35 3.10%
咨询鉴证评估费 219.43 8.25% 116.10 5.39% 146.25 7.78%
股权激励 50.00 1.88% 46.79 2.17% 44.67 2.38%
物业水电费 121.94 4.58% 109.31 5.08% 108.58 5.78%
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其他 164.51 6.18% 194.16 9.01% 169.9 9.04%
合计 2,661.05 100.00% 2,153.84 100.00% 1,879.95 100.00%
报告期内，发行人管理费用分别为 1,879.95 万元、2,153.84 万元及 2,661.05
万元，占营业收入比分别为 5.81%、5.25%及 5.91%。
发行人管理费用主要为职工薪酬和折旧费与摊销。报告期内，上述项目合
计占管理费用的比例分别为 67.72%、72.41%及 72.28%。
（1）职工薪酬
报告期内，计入管理费用的职工薪酬分别为 1,014.66 万元、1,321.14 万元
及 1,692.19 万元，占营业收入的比例分别为 3.14%、3.22%及 3.76%，波动较小。
（2）折旧费与摊销
报告期内，发行人折旧费与摊销主要核算办公楼、办公设备及土地使用权
的折旧与摊销。报告期内，公司管理费用中折旧摊销金额分别为 258.45 万元、
（3）咨询鉴证评估费
报告期内，发行人咨询鉴证评估费主要为支付律师、会计师及评估机构等
费用，对应金额分别为 146.25 万元、116.10 万元及 219.43 万元。2022 年度咨询
评估费较高，主要系发行人因上市支付第三方咨询机构发生的费用所致。
（4）股权激励
为进一步健全公司激励机制，发行人于 2019 年 7 月设立湘潭德晟、湘潭贝
林两个员工持股平台，上述 2 个员工持股平台主要用于对发行人核心管理人员、
核心技术人员及核心业务人员进行激励。
报告期内，发行人股份支付的摊销情况如下所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
股份支付费用 50.00 46.79 44.67
净利润 9,097.56 6,337.22 4,611.49
股份支付费用占净利润比 0.55% 0.74% 0.97%
报告期内，发行人股份支付费用占净利润比分别为 0.97%、0.74%及 0.55%，
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对发行人经营成果影响较小。
（5）与同行业可比公司的管理费用率对比情况
发行人与同行业可比公司的管理费用率对比情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
申科股份（002633.SZ） 15.39% 17.88% 20.46%
长盛轴承（300718.SZ） 5.59% 5.96% 6.54%
双飞股份（300817.SZ） 6.89% 6.49% 6.93%
可比公司平均值 9.28% 10.11% 11.31%
发行人 5.80% 5.25% 5.81%
注：截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及发
行人均采用 2022 年 1-6 月的数据。
发行人管理费用率整体较为稳定，且显著低于同行业可比公司平均值，申
科股份管理费用率较高，拉高了同行业可比公司平均水平。发行人与长盛轴承、
双飞股份管理费用率基本一致，发行人不断加强费用管控管理费用率逐年下降。
报告期内，发行人研发费用的具体构成如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
人工费用 1,008.78 922.03 676.89
材料耗用 657.64 450.88 563.04
折旧费用 229.12 202.95 140.36
其他 361.47 456.26 307.65
合计 2,257.01 2,032.11 1,687.95
报告期内，发行人研发费用分别为 1,687.95 万元、2,032.11 万元及 2,257.01
万元，逐年增长，主要原因系发行人为保持技术优势，加强了技术开发力度，
研发投入相应增加。报告期内，人工费用及材料耗用为研发费用主要构成部分，
二者合计占比分别为 73.46%、67.56%及 73.83%。具体分析如下：
（1）人工费用
人工费用主要核算研发人员的薪酬。报告期内，发行人研发费用中的人工
费用分别为 676.89 万元、922.03 万元及 1,008.78 万元，呈现增长趋势，主要系
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一方面，发行人加大了对研发人员的激励力度，研发人员人均薪酬有所上升；
另一方面，随着发行人研发项目数量的增加，2021 年度及 2022 年度研发人员
数量有所增长。
（2）材料耗用
材料耗用主要核算研发过程中使用的锻件、铸件、钢材、合金等材料费用。
报告期内，发行人研发费用中材料耗用金额分别为 563.04 万元、450.88 万元及
多个研发项目，同时部分原有项目也在持续投入推进中，故材料耗用金额有所
增加。
（3）与同行业可比公司的研发费用率对比情况
公司与同行业可比公司的研发费用率对比情况如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
申科股份（002633.SZ） 9.24% 4.79% 7.12%
长盛轴承（300718.SZ） 4.67% 4.18% 5.10%
双飞股份（300817.SZ） 6.20% 5.67% 5.16%
可比公司平均值 6.70% 4.88% 5.79%
发行人 4.70% 4.95% 5.22%
注：截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及发
行人均采用 2022 年 1-6 月的数据。
发行人研发费用率分别为 5.22%、4.95%及 4.70%，2020 年-2021 年与同行
业可比公司平均水平基本一致，2022 年 1-6 月低于同行业可比公司平均水平主
要系申科股份研发费用率拉高平均值导致。
（4）主要研发项目情况
报告期内，发行人主要研发项目情况如下：
单位：万元
研发费用 截至目
序 项目整体
研发项目 前研发
号 预算 2022 年度 2021 年度 2020 年度 状态
新型高效紧凑型立式轴 持续开
承研制 展
风电齿轮箱滑动轴承研 持续开
制 展
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速发电机研制
高可靠性、高稳定性的
船用滑动轴承技术研究
高速电动机研制
第四代核电技术-快堆主
究
DIN 标准卧式滑动轴承
列升级
聚合物 PEEK 滑动轴承
制
高精滑动轴承试验中心
建设
油水集成式自润滑轴承
研制
自平衡推力轴承自平衡
技术研究
超高精度滑动轴承工艺
技术研究
主泵电机轴承自主化开 持续开
发与研究 展
重型燃气轮机用滑动轴
承研制
风电主轴承滑动轴承研 持续开
制 展
防爆电机用滑动轴承关 持续开
键技术研究及轴承研制 展
巴氏合金激光熔覆关键
工艺技术研究
可倾瓦关键工艺技术研
究
试验中心测试能力及精 持续开
度提升 展
基于激光熔覆的铁基材 持续开
料修复工艺技术研究 展
高速永磁电机锥套型转
持续开
展
研究
集成式挤压油膜阻尼轴
承研制
高精密气浮轴承单元关
键技术研究
大功率高速电机用滑动
持续开
展
业化
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监测与故障模式研究 展
动压油膜计算分析软件
持续开
展
研究
F 级及 H 级重型燃机高
持续开
展
研制
巴氏合金离心浇铸自动
化关键工艺技术研究
聚合物减摩涂层材料表
面喷涂工艺技术研究
卧式泵用滑动轴承系列
化开发
新型高效立式导轴承系
列化开发
高精密油膜厚度测量装
持续开
展
化
真空泵用高速异步电机
研制
合计 2,249.25 1,866.67 1,327.18 -
报告期内，发行人财务费用的具体构成如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利息支出 244.66 286.36 381.20
减：利息收入 52.79 19.34 24.65
汇兑损失 127.61 80.25 83.43
减：汇兑收益 214.88 38.12 51.96
银行手续费 8.64 7.86 14.40
其他 0.59 0.54 -
合计 113.83 317.55 402.43
报告期内，发行人财务费用由利息支出构成，财务费用金额分别为 402.43
万元、317.55 万元及 113.83 万元，逐年下降，主要系报告期内发行人银行借款
规模下降及汇兑收益等因素影响所致。
（六）利润表其他主要项目分析
报告期内，发行人税金及附加的具体构成如下：
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单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
城市维护建设税 139.44 131.85 59.06
土地使用税 104.34 98.31 98.27
教育费附加 100.23 94.16 42.19
房产税 63.52 45.02 43.35
印花税 26.20 14.83 11.19
环保税 0.28 0.21 0.21
合计 434.01 384.37 254.27
报告期内，发行人营业税金及附加主要为城市维护建设税、土地使用税、
教育费附加、房产税及印花税等。
报告期内，发行人资产减值损失和信用减值损失的具体情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
信用减值损失 -556.62 -89.76 -172.55
资产减值损失 -296.29 -93.10 -25.67
合计 -852.91 -182.86 -198.22
报告期内，发行人资产减值损失和信用减值损失金额为-198.22 万元、-
增加以及青岛捷能物资贸易有限公司等客户应收账款单项计提导致对应的坏账
准备计提相应增加；此外，部分库龄较长的滚动轴承及相关产品按照账面价值
与可变现净值计提跌价，导致资产减值损失较以前年度有所增加。
报告期内，发行人其他收益的具体构成如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
与资产相关的政府补助 163.65 155.31 166.37
与收益相关的政府补助 1,301.10 116.72 188.63
代扣个人所得税手续费返还 2.63 21.90 1.28
合计 1,467.38 293.93 356.28
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报告期内，发行人其他收益主要为各类政府补助。
（七）纳税情况
报告期内，发行人主要纳税项目为增值税、企业所得税，发行人实际缴纳
情况如下：
（1）增值税分析
单位：万元
期间 期初应缴税额 本期应交税额 本期已交税额 期末应缴税额
报告期内，发行人应交增值税余额分别为 15.45 万元、315.71 万元 及
（2）企业所得税分析
报告期内，发行人企业所得税缴纳情况如下：
单位：万元
期间 期初应缴税额 本期应交税额 本期已交税额 期末应缴税额
报告期内，发行人各期末应交企业所得税分别为 257.19 万元、598.45 万元
及 106.41 万元，金额较小。
报告期内，发行人所得税费用与会计利润的关系如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
利润总额 9,508.44 7,245.03 5,285.32
按法定/适用税率计算的所得税费用 1,426.27 1,086.75 792.80
子公司适用不同税率的影响 121.44 140.18 106.21
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调整以前期间所得税的影响 -3.62 - -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 25.76 30.38 30.82
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏
-5.54 -8.77 -
损的影响
固定资产、研发费用加计扣除 -1,155.99 -339.52 -253.12
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
差异或可抵扣亏损的影响
所得税费用 410.88 907.81 673.83
发行人所得税费用占当期利润总额比分别为 12.75%、12.53%及 4.32%，主
要系研发费用加计扣除所影响。2022 年所得税费用较低，主要系 2022 年公司
购置了风电等相关的生产设备按规定进行加计扣除，导致固定资产加计扣除增
幅较大，具体内容详见本招股意向书之“第六节/七/（四）报告期内享受的税收
优惠的构成明细及占净利润的比例”相关内容。此外，2022 年度研发费用较
（八）发行人 2022 年及 2021 年整体经营业绩的说明
单位：万元
项目 2022 年 变动额 2021 年
营业收入 45,004.21 3,952.59 41,051.62
净利润 9,097.56 2,760.34 6,337.22
归属于母公司股东的净利润 9,089.49 2,765.60 6,323.89
扣非后归属于母公司股东的净利润 7,849.58 1,799.18 6,050.40
主营业务毛利率 37.29% 3.06% 34.23%
注：上述主营业务毛利率为剔除履约成本（运输费用）后的比率，下同。
由上可知，2022 年营业收入、净利润、归属于母公司股东的净利润、扣非
后归属于母公司股东的净利润及主营业务毛利率较 2021 年均有所上升，具体如
下：
单位：万元
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产品类别 2022 年 变动额 2021 年
滑动轴承总成 14,554.37 2,364.78 12,189.59
滑动轴承组件 13,173.21 2,014.16 11,159.05
滚动轴承相关产品 12,156.84 -1,477.20 13,634.04
其他产品 3,948.96 1,361.96 2,587.00
合计 43,833.38 4,263.70 39,569.68
海电气、阿波罗、中国船舶、东方电气等客户大型水利、核电及其他特种定制
类产品对发行人滑动轴承总成需求增加，2022 年上海电气、阿波罗、中国船舶
及东方电气滑动轴承总成销售收入较 2021 年分别增加 1,131.06 万元、330.54 万
元及 350.99 万元及 310.00 万元。
面，随着发行人产品技术与服务的不断提升，发行人与国际客户 Siemens AG、
Ingersoll Rand 及 Wartsila 等客户合作的不断深入，2022 年发行人向前述客户销
售滑动轴承组件的收入较 2021 年分别增加 960.99 万元、606.25 万元及 497.75
万元；另一方面，发行人不断加大国内客户需求的开拓力度，2022 年向东方电
气销售滑动轴承组件的收入较 2021 年增加 897.35 万元。
游客户中国中车风电、地铁等项目对滚动轴承的需求减少所致。
年风电产品增加 1,093.10 万元所致。
润
股东的净利润增加主要原因系：2022 年主营业务收入较 2021 年增加 4,263.70 万
元；2022 年主营业务毛利率较 2021 年增加 3.06%；此外，发行人 2022 年计入
当期损益的政府补助较 2021 年增加 1,192.72 万元，导致 2022 年净利润及归属
于母公司股东的净利润相应增加。
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产品类别 2022 年度 变动 2021 年度
滑动轴承总成 34.69% 5.70% 28.99%
滑动轴承组件 52.05% -0.45% 52.50%
滚动轴承相关产品 21.52% 0.28% 21.24%
其他产品 46.13% -2.56% 48.69%
合计 37.29% 3.06% 34.23%
注：上述主营业务毛利率为剔除履约成本（运输费用）后的比率，下同。
滑动轴承组件、滚动轴承相关产品及其他产品毛利率变动较小；滑动轴承总成
包括卧式滑动轴承总成及立式滑动轴承总成，2022 年发行人滑动轴承总成毛利
率较 2021 年上升 5.70%，主要系：一方面，2022 年向上海电气、阿波罗、重庆
齿轮、KSB 等客户销售的水电、核电等毛利率较高的产品占比上升，导致 2022
年立式滑动轴承总成毛利率由 2021 年的 38.17%上升至 2022 年的 43.60%；另一
方面，2022 年向湘电集团、东方电气、上海电气等客户销售的特种定制类产品
占比上升，前述客户上述产品毛利率均在 40%以上，拉高了卧式滑动轴承总成
的整体毛利率，导致 2022 年卧式滑动轴承总成毛利率由 2021 年的 23.54%上升
至 27.85%。
十二、资产质量分析
（一）资产构成的总体分析
报告期各期末，发行人资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 53,292.54 73.37% 40,071.05 74.62% 37,083.31 73.89%
非流动资产 19,338.90 26.63% 13,627.73 25.38% 13,102.21 26.11%
合计 72,631.44 100.00% 53,698.78 100.00% 50,185.51 100.00%
报告期各期末，发行人资产总额分别为 50,185.51 万元、53,698.78 万元及
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从资产结构看，报告期各期结构较稳定，其中流动资产系主要资产，占比
分别为 73.89%、74.62%及 73.37%。
（二）流动资产构成分析
报告期各期末，发行人流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 13,550.59 25.43% 8,722.85 21.77% 6,177.34 16.66%
交易性金融资产 - - - - - -
应收票据 6,670.82 12.52% 4,996.64 12.47% 6,450.53 17.39%
应收账款 19,567.23 36.72% 14,865.57 37.10% 12,034.82 32.45%
应收款项融资 2,076.61 3.90% 902.24 2.25% 1,376.89 3.71%
预付款项 388.43 0.73% 220.78 0.55% 256.06 0.69%
其他应收款 36.99 0.07% 59.22 0.15% 94.01 0.25%
存货 9,659.02 18.12% 9,142.16 22.81% 9,838.34 26.53%
合同资产 1,107.91 2.08% 1,135.37 2.83% 772.89 2.08%
其他流动资产 234.95 0.44% 26.22 0.07% 82.42 0.22%
流动资产合计 53,292.54 100.00% 40,071.05 100.00% 37,083.31 100.00%
报告期各期末，发行人流动资产主要由应收账款（合同资产）、存货、货币
资金及应收票据构成，上述流动资产占比分别为 95.12%、96.98%及 94.86%。
（1）应收账款余额及合同资产余额总体分析
报告期内，发行人应收账款余额及合同资产余额与营业收入比较分析情况
如下：
单位：万元
项目
/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
应收账款账面余额 21,012.83 15,973.72 12,889.57
合同资产余额 1,166.22 1,195.12 813.57
应收账款及合同资产合计 22,179.05 17,168.85 13,703.14
营业收入 45,004.21 41,051.62 32,344.32
应收账款余额及合同资产余额占当期营 49.28% 41.82% 42.37%
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项目
/2022 年度 /2021 年度 /2020 年度
业收入比例
注：2020 年 1 月 1 日起，发行人执行新收入准则，以前年度在“应收账款”科目下核算的
应收客户质保金转入“合同资产”科目下核算。
报告期各期末，发行人应收款项余额及合同资产余额分别为 13,703.14 万元、
及 49.28%，余额及占比较高，主要与发行人销售结算条款、销售规模、客户结
构等相关。
①应收账款余额及合同资产总体情况分析
报告期内，发行人不断加强应收账款的管理，2020 年至 2022 年应收账款
余额及合同资产余额与营业收入增长趋势相匹配，发行人销售回款总体良好。
发行人主要客户为湘电集团、上海电气、中国中车、卧龙电气、哈电集团、
金通灵、Siemens AG 等经营规模较大的国有企业、上市公司。报告期内，发行
人针对不同的客户根据合作时间、交易规模、客户资质等给予客户 3-8 个月左
右的信用期，针对部分资质较好的客户适当延长。
此外，发行人轴承产品主要应用下游客户成套的主机设备中，终端应用的
成套主机设备普遍存在高效运行、稳定性能等质量要求，对关键部件轴承产品
性能要求更加严格，部分下游客户要求发行人对交易的轴承产品提供一定期间
内的质量保证，质保期一般为轴承产品交货验收合格后的 1 年-2 年，并按照轴
承产品交易额的 5%-20%计提质量保证金，在质量保证期届满后付清。
②发行人应收账款余额及合同资产余额变动情况分析
余额及合同资产余额较 2019 年末下降 3.73%，主要原因系：一方面，发行人不
断增加了应收账款催收力度，湘电集团、中国中车等客户应收账款规模有所下
降；另一方面，销售客户结构有所变化，2020 年度发行人向 Siemens AG、Atlas
Copco、TDPS 等国际客户销售规模有所上升，但该类客户回款相对较快，导致
应收账款规模进一步下降。
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电集团、上海电气等大型客户结算时间相对较长，同时叠加春节、2022 年底宏
观政策调整等因素影响，导致部分客户回款相对较慢，对应的应收账款有所增
加。
（2）应收账款及合同资产账龄分析
①应收账款账龄分析
单位：万元
账龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 21,012.83 100.00% 15,973.72 100.00% 12,889.57 100.00%
报告期内，发行人 1 年以内的应收账款余额占比分别为 89.78%、93.30%及
②应收账款及合同资产坏账分析
单位：万元
项目 坏账准 坏账准
账面余额 占比 坏账准备 账面余额 占比 账面余额 占比
备 备
单项计
提
按质保
金计提
按账龄
组合
合计 22,179.05 100.00% 1,503.91 17,168.84 100.00% 1,167.91 13,703.14 100.00% 895.43
注：2020 年 1 月 1 日起，发行人执行新收入准则，以前年度在“按质保金组合计提坏账准备”
科目单独计提坏账准备；2020 年以后在合同资产中单独计提坏账。
A、单项计提的坏账分析
报告期各期末，发行人单项计提坏账应收账款金额分别为 5.55 万元、
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额较以前年度增幅较大，主要原因系应收客户泗阳高传电机制造有限公司及青
岛捷能物资贸易有限公司的款项回收难度较大，发行人基于谨慎性原则单项计
提了坏账准备。
报告期内，发行人单项计提应收账款坏账金额较小，对发行人经营成果影
响小。
B、应收账款坏账计提政策分析
报告期内，发行人按照预期信用损失对应收账款进行坏账计提，预期信用
损失的确定方法详见本招股意向书之“第六节/六/（四）/2、按组合评估预期信
用风险和计量预期信用损失的金融工具”及“第六节/六/（四）/3、按组合计量
预期信用损失的应收款项及合同资产”相关内容。发行人坏账准备计提政策与
同行业可比公司不存在明显差异，具体如下：
公司名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
申科股份
（002633.SZ）
长盛轴承
（300718.SZ）
双飞股份
（300817.SZ）
行业坏账准备
计提范围
发行人 5% 10% 30% 50% 80% 100%
注：可比上市公司数据来源于年度报告及招股意向书。
发行人坏账准备计提政策较为稳健，已按会计准则要求及时足额计提坏账
准备。
（3）前五大应收账款及合同资产基本情况
报告期各期末，应收账款及合同资产客户基本情况如下表所示：
单位：万元
客户名称 应收账款及合同资产余额 占比
序号
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合计 10,624.08 47.90%
序号 2021 年 12 月 31 日
合计 7,918.49 46.13％
序号 2020 年 12 月 31 日
合计 7,056.41 51.49%
注：同一控制下的应收对象均已合并计算。
发行人主要客户为湘电集团、上海电气、中国中车、卧龙电气、金通灵、
Siemens AG、Atlas Copco、远景能源、中船重工等规模较大的国有企业、上市
公司及子公司或行业内知名企业。截至 2023 年 3 月 31 日，发行人前述客户已
陆续回款，期后回款整体良好，不存在客户信用或财务状况大幅恶化的情形。
报告期各期末，发行人应收账款余额及合同资产前五大客户无持有发行人
（4）应收账款周转率分析
发行人应收账款周转率与同行业可比公司的比较情况如下表所示：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
申科股份（002633.SZ） 0.75 1.91 1.95
长盛轴承（300718.SZ） 2.08 4.52 4.09
双飞股份（300817.SZ） 1.68 4.70 4.47
行业平均值 1.50 3.71 3.50
本公司 1.15 2.84 2.38
注：1、数据来源于同行业可比公司年度报告、招股说明书；截至 2023 年 3 月 31 日，同行
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业可比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及发行人均采用 2022 年 1-6 月的数据；
发行人应收账款周转率与同行业可比公司存在差异，主要系发行人与同行
可比公司产品结构、主要客户及应用领域、销售模式、信用结算政策等差异所
致。
（1）存货构成分析
报告期内，发行人存货构成如下表所示：
单位：万元
项目
账面余额 比例 跌价准备 账面价值
原材料 2,492.02 24.67% 147.89 2,344.14
在产品 2,081.84 20.61% 3.14 2,078.70
库存商品 4,619.75 45.73% 291.44 4,328.31
发出商品 540.31 5.35% - 540.31
其他 367.57 3.64% - 367.57
合计 10,101.48 100.00% 442.46 9,659.02
项目
账面余额 比例 跌价准备 账面价值
原材料 2,611.08 27.38% 158.95 2,452.12
在产品 1,894.98 19.87% 10.57 1,884.41
库存商品 3,975.35 41.69% 224.34 3,751.01
发出商品 671.53 7.04% - 671.53
其他 383.09 4.02% - 383.09
合计 9,536.03 100.00% 393.87 9,142.16
项目
账面余额 比例 跌价准备 账面价值
原材料 1,483.58 14.46% 172.45 1,311.13
在产品 1,115.78 10.88% - 1,115.78
库存商品 6,238.33 60.82% 247.05 5,991.29
发出商品 932.69 9.09% - 932.69
其他 487.44 4.75% - 487.44
合计 10,257.83 100.00% 419.5 9,838.34
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报告期内，发行人存货由库存商品、原材料、在产品、发出商品及其他构
成。报告期内，库存商品、原材料、在产品及发出商品合计占比分别为 95.25%、
（2）存货具体分析
①库存商品分析
报告期内，发行人库存商品金额分别为 6,238.33 万元、3,975.35 万元及
一方面，发行人经销产品主要为境外 SKF 产品，发行人为降低境外采购困
难的风险，避免 SKF 等经销产品价格上升带来的不利影响，加大了滚动轴承备
货力度；
另一方面，2020 年末发行人下游客户湘电集团、中国中车等客户需求增加，
为及时、高效的满足客户需求，发行人根据在手订单情况、库存情况、未来对
市场需求预期，适当的增加滚动轴承相关产品的备货规模。
需求、在手订单情况对滑动轴承及经销滚动轴承进行适当的备库所致。
②原材料分析
发行人原材料主要为零部件、巴氏合金、钢材、锻件及铸件等，原材料金
额分别为 1,483.58 万元、2,611.08 万元及 2,492.02 万元，占当期营业成本比分别
为 6.89%、9.62%及 8.71%，随着销售规模上升相应的原材料规模也增加。发行
人产品标准化程度相对较低，产品规格、种类繁多，为保证及时供货，发行人
需按订单制定生产计划并安排原材料备货。
一方面，2021 年末发行人自产产品在手订单增幅较大，发行人根据在手订
单及生产需求预测，适当增加了部分原材料采购规模。
另一方面，2020 年下半年以来受钢材价格持续增长，为避免材料价格持续
上涨，发行人适当加大了钢材、锻件及铸件等原材料的备货规模。
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③在产品分析
报告期各期末，发行人在产品金额分别为 1,115.78 万元、1,894.98 万元及
品的规模与生产周期密切相关。发行人产品单位价值通常较高，且产品设计、
性能及技术参数等方面需要根据客户需求进行定制，生产周期相对较长，一般
需要 1 个月至 2 个月的生产周期，核电等特殊产品生产周期则更长。
④发出商品分析
报告期内，发行人发出商品余额分别为 932.69 万元、671.53 万元及 540.31
万元，占营业成本比分别为 4.33%、2.47%及 1.89%，金额及占比相对较小，对
公司经营成果影响较小。
（3）存货库龄分析
报告期内，发行人存货库龄如下：
单位：万元
库龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 10,101.48 100.00% 9,536.03 100.00% 10,257.83 100.00%
报告期内，发行人 1 年以内存货占比分别为 83.61%、79.36%及 80.44%，
为存货主要构成部分。
发行人 1 年以上库龄的存货主要由库存商品、原材料组成，其中，库存商
品主要系经销滚动轴承，该类产品标准化程度较高，发行人一般根据在手订单
情况、未来市场需求预测及历史销售情况，并保持适当的安全库存，因而导致
期末存在部分 1 年以上的库存商品；原材料主要包括滑动轴承业务生产所需的
零部件、钢材、锻件及铸件及配件等，发行人通常依据滑动轴承的销售订单、
市场需求预期、生产计划及安全备货等情况提前安排原材料的采购及备料，由
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于发行人滑动轴承属于定制化产品，原材料备料充足的需求较高，加上部分原
材料采购存在最低订单采购量等要求，导致期末存在部分库龄较长的原材料。
（4）存货跌价准备分析
报告期各期末，发行人存货跌价准备情况如下：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
存货余额 10,101.48 9,536.03 10,257.83
存货跌价准备 442.46 393.87 419.50
计提比例 4.38% 4.13% 4.09%
发行人产品主要由各类零部件、钢材、合金等构成，钢材等原材料市场价
格的波动对发行人库存商品、原材料及发出商品的可变现净值影响较大。
公司已按照企业会计准则及经营实际情况，制订了较为谨慎的存货计提跌
价政策。每个资产负债表日，公司在对存货进行盘点清查后，按存货的成本与
可变现净值孰低计提或调整存货跌价准备。报告期各期末，发行人存货跌价准
备计提金额分别为 419.50 万元、393.87 万元及 442.46 万元，计提比例分别为
（5）存货周转率分析
发行人与同行业可比公司存货周转率对比情况如下表所示：
公司名称 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度
申科股份（002633.SZ） 0.45 1.16 1.35
长盛轴承（300718.SZ） 1.85 4.93 4.67
双飞股份（300817.SZ） 1.82 4.90 4.91
行业平均值 1.38 3.66 3.64
发行人 1.24 2.74 2.47
注：1、数据来源于同行业可比公司年报、招股说明书；截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可
比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及发行人均采用 2022 年 1-6 月的数据；2、
存货周转率=营业成本/期初期末存货平均余额。
发行人轴承产品存货周转率低于长盛轴承、双飞股份，高于申科股份，主
要系发行人与可比公司产品种类及下游应用领域相关。发行人产品主要为定制
化产品，产品生产周期相对较长，原材料和部件等备货需求较大，导致发行人
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存货周转率低于行业平均水平。
报告期内，发行人货币资金构成情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存现金 11.69 0.09% 14.14 0.16% 15.12 0.24%
银行存款 12,108.55 89.36% 8,545.54 97.97% 5,949.19 96.31%
其他货币资金 1,430.34 10.56% 163.17 1.87% 213.03 3.45%
合计 13,550.59 100.00% 8,722.85 100.00% 6,177.34 100.00%
发行人的货币资金由库存现金、银行存款、其他货币资金构成，其中银行
存款为主要构成部分。
报告期各期末，发行人其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金。
报告期内,货币资金规模总体呈上升趋势，主要原因系随着业务增长经营积
累增加，经营性现金流量净额增加所致。
（1）应收票据及应收票据余额分析
报告期内，发行人应收票据及应收票据融资余额基本情况如下：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
应收票据： 6,962.35 5,069.62 6,702.60
银行承兑汇票 3,138.23 4,017.34 2,945.63
商业承兑汇票 3,824.12 1,052.28 3,756.98
应收款项融资： 2,076.61 902.24 1,376.89
银行承兑汇票 2,076.61 902.24 1,376.89
合计 9,038.96 5,971.86 8,079.50
注：公司 2019 年 1 月 1 日开始执行新的金融工具准则，2019 年开始，发行人根据持有目的
划分金融资产，将既以收取现金流量为目标又以出售为目标的应收票据划分为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，计入应收款项融资。
报告期内，发行人与部分客户采用票据方式结算，且大部分为银行承兑汇
票。报告期各期末，发行人票据余额分别为 8,079.50 万元、5,971.86 万元及
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致。
有所增加所致。
（2）应收票据按信用等级分析
单位：万元
类型
金额 占比 金额 占比 金额 占比
银行承兑汇票 5,214.84 57.69% 4,919.58 82.38% 4,322.52 53.50%
信用等级较高 的
银行承兑汇票
信用等级一般 的
银行承兑汇票
商业承兑汇票 3,824.12 42.31% 1,052.28 17.62% 3,756.98 46.50%
合计 9,038.96 100.00% 5,971.86 100.00% 8,079.50 100.00%
注：为便于分析，此处将应收票据与应收款项融资进行汇总分析。
报告期内，发行人应收票据主要由信用等级一般的银行承兑汇票及商业承
兑汇票构成，不存在因出票人未履约而将应收票据转为应收账款的情况。
（3）应收票据坏账分析
报告期内，发行人应收票据坏账计提情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
银行承兑汇票 38.43 17.35 45.12
商业承兑汇票 253.10 55.64 206.96
合计 291.54 72.98 252.07
发行人按预期信用损失率对银行承兑汇票及商业承兑汇票计提坏账准备。
实际经营情况。
计提金额亦有所增加。
截至本招股意向书出具之日，除湘电集团曾经为发行人股东外，发行人应
收票据中无持有公司 5%（含 5%）以上股份的股东单位票据或其他关联方的票
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据的情形。
报告期各期末，发行人预付款项主要为预付供应商材料款、设备款及电费
等，对应的金额分别为 256.06 万元、220.78 万元及 388.43 万元，占流动资产比
分别为 0.69%、0.55%及 0.73%，预付账款金额以及占比较低。
（三）非流动资产构成分析
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他权益工具投
- - 100.00 0.73% 100.00 0.76%
资
固定资产 15,190.29 78.55% 10,325.95 75.77% 9,630.69 73.50%
在建工程 269.79 1.40% 365.00 2.68% 944.89 7.21%
使用权资产 6.96 0.04% 20.88 0.15% - -
无形资产 1,841.79 9.52% 1,050.23 7.71% 965.66 7.37%
长期待摊费用 84.22 0.44% 93.16 0.68% 104.33 0.80%
递延所得税资产 140.30 0.73% 110.96 0.81% 131.08 1.00%
其他非流动资产 1,805.56 9.34% 1,561.55 11.46% 1,225.56 9.35%
非流动资产合计 19,338.90 100.00% 13,627.73 100.00% 13,102.21 100.00%
报告期内，发行人非流动资产主要由固定资产构成，占比分别为 73.50%、
报告期各期末，公司非流动资产总额总体上升，主要系机器设备等固定资
产增加所致。
（1）固定资产基本情况
报告期内，发行人固定资产明细情况如下表所示：
单位：万元
项目
账面原值 累计折旧 账面价值 账面价值占比
房屋及建筑物 6,147.81 1,977.41 4,170.40 27.45%
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机器设备 15,691.59 5,626.94 10,064.66 66.26%
运输工具 332.01 257.99 74.03 0.49%
电子设备及其他 2,214.18 1,332.97 881.21 5.80%
合计 24,385.60 9,195.31 15,190.29 100.00%
项目
账面原值 累计折旧 账面价值 账面价值占比
房屋及建筑物 6,095.95 1,683.94 4,412.01 42.73%
机器设备 10,093.24 5,054.31 5,038.93 48.80%
运输工具 325.07 233.91 91.16 0.88%
电子设备及其他 1,977.06 1,193.21 783.85 7.59%
合计 18,491.32 8,165.38 10,325.95 100.00%
项目
账面原值 累计折旧 账面价值 账面价值占比
房屋及建筑物 6,014.74 1,392.32 4,622.42 48.00%
机器设备 8,647.74 4,475.77 4,171.98 43.32%
运输工具 342.34 245.21 97.13 1.01%
电子设备及其他 1,746.66 1,007.50 739.16 7.68%
合计 16,751.49 7,120.80 9,630.69 100.00%
报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为 9,630.69 万元、10,325.95
万元及 15,190.29 万元，其中，2022 年末固定资产账面价值较 2021 年末增加主
要原因系随着公司扩大风电领域产品的产线投入，机器设备采购相应增加。
报告期各期末，房屋及建筑物、机器设备、电子设备及其他账面价值占比
合计分别为 98.99%、99.12%及 99.51%，为固定资产主要构成部分。房屋及建
筑物主要为生产、办公及研发场地等，机器设备主要为生产、检查、维修及研
发设备等，电子设备及其他主要为各类研发及办公设备等。
报告期内，发行人固定资产不存在重大减值的迹象。
（2）固定资产折旧政策
报告期内，发行人与同行业上市公司均采用年限平均法计提固定资产折旧，
且折旧政策不存在重大差异，各公司折旧年限及残值率比较如下：
单位：年
房屋及建筑 电子设备及
公司名称 机器设备 运输工具 残值率
物 其他
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申科股份
（002633.SZ）
长盛轴承
（300718.SZ）
双飞股份
（300817.SZ）
行业平均值 20 5-10 4-5 3-5 5.00%
发行人 20-30 5-10 3-5 3-5 5.00%
注：同行业公司数据来源于各公司招股意向书、年度报告。
（3）在建工程转固情况
报告期内，发行人在建工程转固金额分别为 594.93 万元、1,113.19 万元及
关生产设备转固所致，报告期内前述转固的在建工程已经达到预期的用途，符
合转固的条件。未来期间随着前述新增机器设备的逐步投入，风电产品对应的
业务将随之增长，将进一步提升发行人的盈利能力。
报告期内，发行人在建工程主要为正在安装的生产线，主要为设备支出，
分别为 944.89 万元、365.00 万元及 269.79 万元，其中，2020 年末发行人在建工
程增幅较大，主要为车铣复合加工中心、各类数控车床等在建生产设备等。
报告期内，发行人在建工程不存在重大减值的迹象。
报告期内，发行人无形资产构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
土地使用权 1,554.64 823.88 848.19
软件 287.15 223.32 108.96
非专利技术 - 3.03 8.51
合计 1,841.79 1,050.23 965.66
报告期各期末，发行人无形资产账面价值分别为 965.66 万元、1,050.23 万
元及 1,841.79 万元，主要为生产经营所需的土地使用权及各类办公软件。其中，
权所致。
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报 告 期 各 期 末 ， 发 行 人 其 他 非 流 动 资 产 余 额 分 别 为 1,284.14 万 元 、
产规模有所增长，主要系 2020 年 1 月 1 日起，根据新收入准则，在资产负债表
日，预期收款权利将在一年以内实现的列示为合同资产，在一年以上实现的列
示为其他非流动资产。
十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债状构成的总体分析
报告期各期末，公司负债情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 22,262.41 78.13% 14,557.49 77.56% 17,949.58 83.00%
非流动负债 6,232.98 21.87% 4,211.00 22.44% 3,675.25 17.00%
合计 28,495.39 100.00% 18,768.48 100.00% 21,624.83 100.00%
报告期各期末，发行人负债总额分别为 21,624.83 万元、18,768.48 万元及
主要构成部分。
（二）流动负债构成分析
报告期各期末，发行人流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 850.48 3.82% 1,115.88 7.67% 5,612.81 31.27%
应付票据 5,657.66 25.41% 509.12 3.50% 1,231.88 6.86%
应付账款 9,456.40 42.48% 7,121.96 48.92% 5,698.46 31.75%
预收款项 - - - - - -
合同负债 341.87 1.54% 246.19 1.69% 1,900.91 10.59%
应付职工薪酬 1,269.69 5.70% 1,160.67 7.97% 856.31 4.77%
应交税费 481.19 2.16% 994.9 6.83% 372.1 2.07%
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其他应付款 325.16 1.46% 523.22 3.59% 395.88 2.21%
一年内到期的非流
动负债
其他流动负债 1,651.67 7.42% 1,869.60 12.84% 1,280.33 7.13%
流动负债合计 22,262.41 100.00% 14,557.49 100.00% 17,949.58 100.00%
报告期各期末，发行人流动负债主要由银行借款（短期借款与一年内到期
的非流动负债）、应付账款、合同负债及应付票据构成，前述项目合计占比分别
为 83.82%、68.76%及 83.26%。报告期各期末，流动负债具体分析如下：
报告期各期末，发行人应付账款主要为应付供应商的货款，对应的金额分
别为 5,698.46 万元、7,121.96 万元及 9,456.40 万元，占当期营业成本比分别为
报告期各期末，发行人应付账款前五名情况如下：
单位：万元
序号
供应商名称 应付账款余额 占比
合计 3,273.29 34.61%
序号
供应商名称 应付账款余额 占比
合计 2,680.78 37.64%
序号
供应商名称 应付账款余额 占比
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合计 2,606.14 45.73%
截至 2022 年末，除 SKF 于 2022 年 6 月起持有发行人 6.96%的股权以外，
发行人前五大应付账款余额中无应付持本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的
股东单位以及关联方款项。
报告期各期末，发行人短期借款分别为 5,612.81 万元、1,115.88 万元及
适当降低了短期借款规模。
报告期各期末，发行人应付职工薪酬分别为 856.31 万元、1,160.67 万元及
模的扩大，员工数量以及薪酬奖金增加，尚未支付的薪酬也增加。
报告期各期末，发行人应付票据情况如下所示：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
商业承兑汇票 869.20 - 599.00
银行承兑汇票 4,788.46 509.12 632.88
合计 5,657.66 509.12 1,231.88
发行人为提高资金使用效率，针对部分供应商采用票据方式进行结算。报
告期内，应付票据分别为 1,231.88 万元、509.12 万元及 5,657.66 万元，其中
据增幅较大主要原因系公司应收票据收款大幅增长，为提高资金使用效率，向
供应商开出票据进行款项结算。
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截至 2022 年 12 月 31 日，发行人不存在应付票据到期未支付的情形。
报告期各期末，发行人预收账款及合同负债基本情况如下：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
预收账款 - - -
合同负债 341.87 246.19 1,900.91
合计 341.87 246.19 1,900.91
注：2020 年 1 月 1 日，发行人开始执行新收入准则，原预收客户货款在“合同负债”中列
示。
报告期内，发行人针对不同的客户给予不同的结算政策，针对新客户、实
力较低客户、特定项目的客户一般采取预收部分货款的形式进行销售。
报告期各期末，发行人预收账款及合同负债分别为 1,900.91 万元、246.19
万元及 341.87 万元，其中 2020 年末预收账款及合同负债金额较大主要系预收
中国中车等客户货款所致。
报告期各期末，发行人其他应付款情况如下所示：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
应付股利 - 278.40 278.40
其他应付款 325.16 244.82 117.48
合计 325.16 523.22 395.88
企业创业投资有限公司分红款，上述应付股利款项已经于 2022 年支付完毕。
报告期各期末，发行人其他应付款主要为应付物流公司往来款，押金及保
证金等。
报告期各期末，发行人应交税费情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
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金额 占比 金额 占比 金额 占比
企业所得税 212.67 44.20% 624.56 62.78% 283.30 76.14%
增值税 177.21 36.83% 315.71 31.73% 71.75 19.28%
城市维护建设
税
教育费附加 31.17 6.48% 19.22 1.93% 2.82 0.76%
代扣代缴个人
所得税
其他 8.53 1.77% 3.31 0.33% 2.98 0.80%
合计 481.19 100.00% 994.90 100.00% 372.10 100.00%
报告期内，发行人严格遵守税法等相关法律法规缴纳各项税费。报告期各
期末，发行人应交税费主要为应交的企业所得税和增值税，前述项目合计占比
分别为 95.42%、94.51%及 81.03%。
报告期各期末，发行人一年到期的非流动负债主要为 1 年内到期的长期借
款，对应金额分别为 600.88 万元、1,015.94 万元及 2,228.29 万元。
报告期各期末，发行人其他流动负债分别为 1,280.33 万元、1,869.60 万元
及 1,651.67 万元，主要为已背书未终止确认的商业及银行承兑汇票。
（三）非流动负债构成分析
报告期各期末，发行人非流动负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 4,887.62 78.42% 2,994.34 71.11% 2,403.52 65.40%
租赁负债 - - 6.64 0.16% - -
递延收益 1,151.06 18.47% 1,127.70 26.78% 1,165.02 31.70%
递延所得税负债 194.30 3.12% 82.32 1.95% 106.72 2.90%
合计 6,232.98 100.00% 4,211.00 100.00% 3,675.25 100.00%
报告期各期末，发行人的非流动负债主要为长期借款、递延收益、递延所
得税负债。
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报告期各期末，发行人长期借款构成情况如下：
单位：万元
项目 2022 年末 2021 年末 2020 年末
保证借款 1,200.00 2,990.00 2,400.00
保证、抵押借款 1,881.29 - -
信用借款 1,800.00
利息 6.33 4.34 3.52
合计 4,887.62 2,994.34 2,403.52
报告期各期末，发行人递延收益分别为 1,165.02 万元、1,127.70 万元及
报告期各期末，发行人递延所得税负债金额分别为 106.72 万元、82.32 万
元及 194.30 万元，主要系固定资产折旧加速折旧导致的暂时性差异所产生。
（四）最近一期末银行借款、关联方借款、合同承诺债务、或有负债等主
要债项的金额、期限、利率及利息费用等情况
截至 2022 年末，发行人存在短期银行借款 850.48 万元及长期借款 4,887.62
万元，前述借款基本情况如下：
贷款 贷款利
贷款期限 贷款银行 贷款金额 款余额对应 约定的用
类型 率
的利息费用 途
短期
借款
合计 - 850.48 - 12.31 -
长期
借款
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合计 - 7,108.69 - 212.93 -
注：上述长期借款含计入一年内到期的非流动负债的银行借款 2,221.07 万元。
截至 2022 年 12 月 31 日，发行人不存在向关联方借款，不存在合同承诺债
务、或有负债等债务情况。
（五）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
财务指标 2022 年度/末 2021 年度/末 2020 年度/末
流动比率（倍） 2.39 2.75 2.07
速动比率（倍） 1.96 2.12 1.52
资产负债率（母公司） 40.43% 35.25% 41.35%
资产负债率（合并） 39.23% 34.95% 43.09%
息税折旧摊销前利润（万
元）
力不断增强。综上，公司负债水平合理，具有较强的抗风险能力和偿债能力。
发行人与同行业可比公司偿债能力指标情况如下所示：
流动比率
可比公司
申科股份（002633.SZ） 2.05 2.11 2.29
长盛轴承（300718.SZ） 5.65 5.44 6.85
双飞股份（300817.SZ） 2.61 2.74 2.66
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可比公司平均值 3.43 3.43 3.93
发行人 2.56 2.75 2.07
速动比率
可比公司
申科股份（002633.SZ） 1.13 1.27 1.54
长盛轴承（300718.SZ） 4.42 4.50 6.16
双飞股份（300817.SZ） 2.04 2.18 2.22
可比公司平均值 2.53 2.65 3.31
发行人 1.99 2.12 1.52
资产负债率－合并
可比公司
申科股份（002633.SZ） 29.47% 28.66% 26.15%
长盛轴承（300718.SZ） 14.55% 14.39% 10.82%
双飞股份（300817.SZ） 20.74% 20.33% 22.43%
可比公司平均值 21.59% 21.13% 19.80%
发行人 36.23% 34.95% 43.09%
注：数据来自同行业可比公司财务报告与招股说明书。截至 2023 年 3 月 31 日，同行业可
比公司尚未披露 2022 年年度报告，故可比公司及发行人均采用 2022 年 1-6 月的数据。
发行人与同行业可比公司偿债能力指标存在差异，其中流动比率、速动比
率与申科股份、双飞股份较为接近，资产负债率高于同行业可比公司，主要原
因如下：一方面，同行业可比公司均已上市获得股权融资；另一方面，相比同
行可比上市公司，发行人股东投入资金有限，主要通过银行借款解决公司生产
经营过程中对资金的需求。
截至 2022 年末，发行人未来期间需偿还的负债主要包括银行借款及应付账
款、应付票据等经营性负债。截至 2022 年末，发行人银行借款基本情况详见本
招股意向书之“第六节/十三/（四）/1、银行借款”相关内容。报告期内，发行
人经营活动现金流量净额分别为 4,472.29 万元、6,239.00 万元及 6,503.16 万元，
经营活动现金流量较好，经营活动产生的现金流入大于流出，无法按期支付经
营相关的应付账款、应付票据的风险较小。
截至本招股意向书签署之日，发行人不存在大额表外融资及或有负债等，
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未来 12 个月内不存在到期无法偿还大额负债的重大风险。
十四、现金流量情况分析
报告期内，发行人现金流量基本情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
经营活动产生的现金流量净额 6,503.16 6,239.00 4,472.29
投资活动产生的现金流量净额 -6,026.62 -1,751.35 -1,843.59
筹资活动产生的现金流量净额 2,935.96 -1,836.69 239.98
现金及现金等价物净增加额 3,560.56 2,595.37 2,821.60
报告期内，发行人现金及现金等价物增加额有所波动，主要系各期经营活
动、投资活动以及筹资活动共同所影响，以下就三种活动的现金流量进行详细
分析。
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，发行人经营活动现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 36,992.22 32,107.45 28,236.76
收到的税费返还 - - 0.05
收到其他与经营活动有关的现金 2,438.54 806.82 1,377.11
经营活动现金流入小计 39,430.76 32,914.27 29,613.91
购买商品、接受劳务支付的现金 19,294.91 16,448.72 16,600.28
支付给职工以及为职工支付的现金 7,259.47 6,171.81 4,640.20
支付的各项税费 2,562.10 2,214.78 1,783.13
支付其他与经营活动有关的现金 3,811.12 1,839.96 2,118.01
经营活动现金流出小计 32,927.59 26,675.27 25,141.62
经营活动产生的现金流量净额 6,503.16 6,239.00 4,472.29
报告期内，发行人销售商品、提供劳务收到的现金分别为 28,236.76 万元、
发行人购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工以及为职工支付的现
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金合计分别为 21,240.48 万元、22,620.53 万元及 26,554.38 万元，占经营活动现
金流出比例分别为 84.48%、84.80%及 80.64%，为经营活动现金流出主要构成
部分。支付的其他与经营活动有关的现金主要为付现的管理费用及销售费用、
研发费用等。
报告期内，发行人销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比情况如下
所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 36,992.22 32,107.45 28,236.76
营业收入 45,004.21 41,051.62 32,344.32
销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入占比 82.20% 78.21% 87.30%
经营活动产生的现金流量净额 6,503.16 6,239.00 4,472.29
净利润 9,097.56 6,337.22 4,611.49
经营活动产生的现金流量净额占净利润占比 71.48% 98.45% 96.98%
报告期内发行人经营活动产生的现金流量净额均为正，不存在经营活动现
金净流量持续为负的现象，并且各期经营活动产生的现金流量净额与当期净利
润总体差异不大。2022 年度经营活动产生的现金流量净额占净利润占比相对较
低，主要系本期保证金净流出 1,267.18 万元，以及应收账款、应收票据、应收
款项融资等应收款项增加所致。
报告期内，将公司净利润调整为经营活动现金流分析如下所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
净利润 9,097.56 6,337.22 4,611.49
加：资产减值准备 852.91 182.87 198.22
固定资产折旧、油气资产折耗、生产
性生物资产折旧
使用权资产折旧 13.92 6.96 -
无形资产摊销 104.64 81.56 76.53
长期待摊费用摊销 28.22 21.29 20.82
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处置固定资产、无形资产和其他长期
-31.51 -27.74 -43.01
资产的损失(收益以“－”号填列)
固定资产报废损失(收益以“－”号填
列)
公允价值变动损失(收益以“－”号填
- - -
列)
财务费用(收益以“－”号填列) 157.98 329.03 412.67
投资损失(收益以“－”号填列) -22.43 -10.91 -11.68
递延所得税资产减少(增加以“－”号
-29.34 20.12 -3.34
填列)
递延所得税负债增加(减少以“－”号
填列)
存货的减少(增加以“－”号填列) -799.43 637.22 -3,138.11
经营性应收项目的减少(增加以“－”
-9,588.54 -3,352.65 -2,023.52
号填列)
经营性应付项目的增加(减少以“－”
号填列)
其他 50.00 46.79 44.67
经营活动产生的现金流量净额 6,503.16 6,239.00 4,472.29
报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额占当期净利润分别为
项目、经营性应付项目、固定资产折旧及存货的增减变动所导致。2022 年度，
发行人经营活动产生的现金流量净额小于当期净利润 2,594.40 万元，主要系当
期经营性应收项目增加 9,588.54 万元所致。
报告期内，发行人收到其他与经营活动有关的现金具体情况如下所示：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
政府补助 1,488.10 234.72 488.63
利息收入 52.79 19.34 24.65
票据及信用证保证金 852.19 347.54 478.32
其他 45.45 205.23 385.51
合计 2,438.54 806.82 1,377.11
报告期内，发行人收到其他与经营活动有关的现金主要为收到的票据保证
金及政府补助等。其中，2022 年度，发行人政府补助金额较大主要原因包括：
（1）资本市场奖励补助资金 800.00 万元；（2）2022 年中央中小企业发展专项
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资金政府补助（国家级“专精特新重点小巨人”）220.00 万元；（3）湘潭高新技
术产业开发区科技创新局土地扶持资金 147.00 万元；（4）企业研发财政奖补助
资金 103.12 万元；（5）其他各类专项补助 100.00 万元；（6）湘潭市工业和信息
化拨款（国家级“专精特新重点小巨人”企业认定奖励）20.00 万元；（7）湘潭市
高新区产业局新型立式滑动轴承研制项目资金 10.00 万元。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，发行人投资活动产生的现金流量如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
收回投资收到的现金 101.85 - -
取得投资收益收到的现金 - - 2.90
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - -
收到其他与投资活动有关的现金 5,120.59 4,010.91 1,158.78
投资活动现金流入小计 5,254.84 4,047.01 1,176.18
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
的现金
投资支付的现金 - - -
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - -
支付其他与投资活动有关的现金 5,100.00 4,000.00 1,150.00
投资活动现金流出小计 11,281.45 5,798.36 3,019.77
投资活动产生的现金流量净额 -6,026.62 -1,751.35 -1,843.59
报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-1,843.59 万元、-
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，发行人筹资活动产生的现金流量明细如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现
- - -
金
取得借款收到的现金 4,958.98 2,500.00 10,895.00
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收到其他与筹资活动有关的现金 - 843.54 3,533.84
筹资活动现金流入小计 4,958.98 3,343.54 14,428.84
偿还债务支付的现金 1,500.00 4,905.00 10,100.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 508.53 267.98 4,048.35
其中：子公司支付给少数股东的股利、利
- - -
润
支付其他与筹资活动有关的现金 14.49 7.25 40.50
筹资活动现金流出小计 2,023.02 5,180.22 14,188.85
筹资活动产生的现金流量净额 2,935.96 -1,836.69 239.98
报告期内，公司 筹资 活动产生的现金 流量 净额分别为 239.98 万元 、-
额的变化主要系公司根据自身资金需求调整银行借款规模所致。
十五、报告期内股利分配情况
十六、资本性支出和重大资产重组情况
（一）报告期内重大资本性支出
报告期内，发行人购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分
别为 1,869.77 万元、1,798.36 万元及 6,181.45 万元，主要为生产设备相关的投资。
（二）未来可预见的重大资本性支出
截至本招股意向书签署日，除本次发行募集资金有关投资外，发行人无可
预见的其他重大资本性支出计划。本次发行募集资金投资项目详见本招股意向
书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”相关描述。
（三）重大资产重组情况
报告期内，发行人不存重大资产重组情况。
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十七、发行人的流动性已经或可能产生的重大变化或风险趋势，以
及发行人应对流动性风险的具体措施
随着发行人营收规模的扩大，发行人的应收账款余额可能进一步增加，未
来若发行人应收账款不能及时收回，将对于发行人流动性产生不利影响。发行
人应对流动性风险的措施如下：
式适当结合、优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。
权融资，进一步提升偿债能力，以缓解流动性风险。
十八、发行人在持续经营能力方面是否存在重大不利变化或风险因
素，以及管理层自我评判的依据
管理层基于行业发展和公司自身经营的实际情况判断，可能对公司持续经
营能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：创新风险、研发进程及产业化
不及预期的风险、技术人员流失的风险、关键技术流失的风险、宏观经济周期
波动风险、原材料价格波动风险、下游客户开拓风险、业务规模扩张带来的管
理及内控风险、实际控制人不当控制的风险、应收账款发生坏账的风险、存货
余额较大的风险、毛利率下降的风险等。发行人已在本招股意向书“第三节 风
险因素”中对相关风险进行了披露。
十九、期后事项、或有事项及其他重大事项
（一）资产负债表日期后事项
截至本招股意向书签署日，发行人无需要披露的资产负债表日期后事项。
（二）或有事项
截至本招股意向书签署日，发行人无需要披露的重大或有事项。
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（三）其他重大事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在对外投资承诺事项。
截至本招股意向书签署日，发行人不存在其他重要协议。
（四）重大担保、诉讼事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在重大担保、诉讼事项。
二十、审计基准日后主要经营状况及主要财务信息
（一）审计基准日后主要经营状况
等未发生重大变化，主要客户及供应商未发生重大变化，未发生其他可能影响
投资者判断的重大事项。
（二）审计基准日后主要财务信息
发行人聘请的天健会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了公司 2023 年 6 月
及母公司现金流量表以及财务报表附注，并出具了《审阅报告》（天健审〔2023〕
根据经审阅的财务数据，公司主要财务情况如下：
单位：万元
项目 2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 72,198.11 72,631.44 -0.60%
负债总额 22,984.53 28,495.39 -19.34%
归属于母公司所有者权益 48,822.21 43,744.09 11.61%
所有者权益合计 49,213.57 44,136.05 11.50%
截至 2023 年 6 月末，公司资产总额、所有者权益等指标整体保持稳定；负
债总额有所下降主要系发行人 2023 年上半年偿还了部分长期借款影响所致。
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单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 变动率
营业收入 26,139.69 20,332.84 28.56%
营业利润 5,813.38 4,820.16 20.61%
利润总额 5,813.36 4,812.83 20.79%
净利润 5,030.85 4,221.83 19.16%
归属于母公司所有者的净利
润
扣除非经常性损益后的归属
于母公司所有者的净利润
经营活动产生的现金流量净
额
下游市场需求提升的同时，发行人不断加大客户群体的深入合作，国际国内客
户销售收入均有所增长所致；公司实现净利润 5,030.85 万元，同比增长 19.16%，
主要系收入增长毛利额增加所致。2023 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流
量净额为 2,909.20 万元，同比下降 9.30%，主要系公司本期支付票据质保金所
致。
单位：万元
项目 2023 年 1-6 月 2022 年 1-6 月 变动率
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的
冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量 144.72 1,048.67 -86.20%
持续享受的政府补助除外）
委托他人投资或管理资产的损益 - 11.63 -100.00%
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -0.02 -1.95 -99.22%
其他符合非经常性损益定义的损益项目 3.84 2.63 46.25%
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 22.74 160.68 -85.85%
少数股东权益影响额（税后） 0.02 1.25 -98.16%
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 128.50 907.67 -85.84%
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的政府补助金额减少所致。非经常性损益合计金额较小，对经营业绩不存在重
大影响。
（三）2023 年 1-9 月业绩预计情况
经发行人初步测算，发行人 2023 年 1-9 月经营业绩及同比上年同期情况如
下：
单位：万元
项目 2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月 变动率
营业收入 39,500-41,200 32,091.06 23.09%-28.38%
归属于母公司所有者的净利润 7,780-8,050 6,089.64 27.76%-32.19%
扣除非经常性损益后的归属于母
公司所有者的净利润
上述 2023 年 1-9 月预计财务数据为公司初步测算，未经会计师审计或审阅，
且不构成盈利预测或业绩承诺。
发行人 2023 年 1-9 月经营业绩稳中向好，发行人将持续进行项目研发投入，
重视生产管理，保障产品品质，开拓业务领域，未来经营业绩具备可持续性。
二十一、盈利预测
截至本招股意向书签署日，发行人未编制盈利预测报告。
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第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用概况
经公司 2021 年第二次及第三次临时股东大会决议，公司本次拟公开发行股
票不超过 1,500.00 万股，占发行后总股本的比例不低于 25.00%。公司实际募集
资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务相关的项目和补充流动资
金。
（一）募集资金拟投资项目
发行人本次向社会公众公开发行新股的募集资金扣除发行费用后将按轻重
缓急顺序投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金金额 实施主体
年产 3 万套高精滑动轴承高效
生产线建设项目
高速永磁电机及发电机产业化
项目
崇德科技
合计 52,963.68 52,963.68
本次募投项目投资总额为 52,963.68 万元。若本次实际募集资金金额（扣除
发行费用后）低于拟投资项目的资金需求，不足部分公司将通过自筹资金解决；
若实际募集资金金额（扣除发行费用后）最终超过上述资金需求，超过部分将
根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定用于公司主营业务的发展。在本
次募集资金到位之前，若公司用自筹资金对上述投资项目进行先行投入，则募
集资金到位后将按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金。
本次募投项目已取得相应的备案证明及环评批复，具体情况如下：
序号 项目名称 备案情况 环评情况
年产 3 万套高精滑动
项目
高速永磁电机及发电
机产业化项目
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序号 项目名称 备案情况 环评情况
注：补充流动资金不涉及固定资产投资项目建设或者生产等事项，不适用于主管部门关于
固定资产投资的管理规定，无需履行相应的审批、核准或备案程序；同时不涉及对环境可
能造成重大影响的因素，无需办理环境影响评价审批手续。
发行人本次募集资金投资项目将围绕主营业务展开，并对现有业务进行延
伸与扩展。公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策及相关法律、法规和
规章的规定，履行了相应的项目备案及环评手续。
（二）募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术及发展战略之间的关系
发行人主营业务是动压油膜滑动轴承的研发、设计、生产及销售，滚动轴
承及其关联产品等的销售，产品包括动压油膜滑动轴承总成、动压油膜滑动轴
承组件、滚动轴承、高速电机等其他产品。发行人本次募集资金投资项目分别
为本次年产 3 万套高精滑动轴承高效生产线建设项目、高速永磁电机及发电机
产业化项目和研发中心建设项目，上述项目均是围绕发行人现有主营业务开展，
是对发行人现有产品及核心技术的进一步研发和升级，是发行人研发投入、科
技创新、新产品开发生产的载体。发行人将以技术创新为核心，专注于高端滑
动轴承及高速电机的等新产品研发、通过建立测试平台进行大量测试、提升发
行人产品的可靠性和应用技术解决能力，为发行人产品持续创新提供支撑，从
而实现发行人产品的优化升级，提升核心竞争力和自主创新能力。
公司现有募集资金数额和投资项目与公司现有经营规模、财务状况、技术
水平和管理能力等相适应，与公司未来做大做强主业的发展战略相匹配。项目
实施后，公司的产能规模将进一步扩大，有利于公司增强市场竞争力，扩大市
场占有率，进一步巩固公司在动压油膜滑动轴承细分领域的龙头地位。
（三）募集资金对发行人业务创新创造创意性的支持作用
发行人本次募集资金投资项目聚焦于主营业务，系依托现有核心技术，对
公司目前主营业务产品进行产能扩增、产品延伸和技术强化，进一步提高技术
开发和研究水平。发行人本次募集资金项目是发行人依据未来发展规划作出的
战略性安排，以进一步增强发行人的核心竞争力和盈利能力，并对发行人主营
业务的创新创造创意性起到支持性作用。
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（四）募集资金运用对同业竞争和独立性的影响
发行人本次募集资金投资项目实施后不产生同业竞争，也不存在对发行人
独立性产生不利影响的情形。
二、募集资金的具体运用情况
（一）年产 3 万套高精滑动轴承高效生产线建设项目
本项目系对发行人现有动压油膜滑动轴承产品的产能扩建项目，总投资为
的技术和管理优势，持续改进产品性能，进一步扩大公司动压油膜滑动轴承产
品的生产规模，提升公司在动压油膜滑动轴承细分领域的市场份额及品牌影响
力。项目建成达产后，预计年产 32,236 套动压油膜滑动轴承总成、组件及风电
齿轮箱滑动轴承产品。
（1）有利于发行人突破产能瓶颈，进一步提高市场占有率
经过多年发展，公司在动压油膜滑动轴承制造领域取得了国内领先的行业
地位，产品在行业内拥有广泛的知名度和良好的品牌形象，公司销售规模不断
扩大。但与此同时，受制于公司生产规模的限制，目前公司现有的产品质量优
势和品牌优势尚未能充分转化为市场占有率优势，从而对公司的进一步发展构
成了限制。
近年来，随着国家对轴承制造行业的重视，国家陆续推出一系列支持性政
策和指导性文件，为滑动轴承行业的健康、快速发展以及滑动轴承产品的进口
替代和国产化进程创造了良好的政策环境。公司目前动压油膜滑动轴承的下游
市场需求旺盛，公司产能利用率稳步提升，产能已趋于饱和，产品整体供不应
求，公司目前面临产能不足的潜在风险。本项目建成后将新增超 3.2 万套高端
装备用高精滑动轴承的生产能力，大幅缓解产能不足的困境，公司将有能力满
足下游大型客户更具规模的批量化定制订单需求，从而为公司充分发挥现有的
产品质量和品牌优势，进一步提升市场占有率奠定基础。
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（2）有利于降低生产成本和提高生产效率，提升规模效应
报告期内，公司的主要产品动压油膜滑动轴承系非标准化、定制化产品。
在上述产品的生产过程中，需要根据客户需求进行产品的设计开发和试制生产，
且生产试制也需要根据客户需求不断调整设备。本项目的建设将引进高素质技
术人才开发生产定制化轴承产品，同时引进的先进的立式/卧式加工中心等设备
能有效提升生产过程的机械化程度和自动化水平，推动生产智能化，有利于提
高产品质量的稳定性和原材料利用率，从而进一步降低生产成本，提高产品竞
争力，凸显公司规模效应。
（3）有利于满足公司技术提升需求，加速滑动轴承进口替代进程
发行人的动压油膜滑动轴承产品是重大装备、高精设备如电机、汽轮机、
燃气轮机、风机、压缩机、泵及齿轮箱等的关键零部件，其对滑动轴承生产技
术的先进性和产品精度要求非常高，生产工艺及设备精度对滑动轴承的性能有
重大影响。目前我国高端装备用高精滑动轴承市场几乎由大型的全球跨国集团
公司所掌控，与发达国家相比，我国的产业结构和技术水平都存在着较大差距。
因此，应用于大型装备领域内的国内高端高精滑动轴承的技术水平亟需提升。
本项目拟通过新建生产车间，同时对现有车间进行恒温恒湿改造、购置精
度更高的先进生产设备来进一步提升公司自动化水平，打造能够生产高精滑动
轴承产品的高效生产线。项目建设后能够提高公司相关产品的生产效率，促进
高精滑动轴承技术水平不断提升，以迎合国内高精滑动轴承的发展需求。同时，
项目建设也能够延伸公司各产品产业链深度，加速产品迭代，进一步推动滑动
轴承产品进口替代。
（1）项目建设符合国家产业政策的导向
近年来，我国构建战略发展布局，大力扶持轴承制造业的发展。公司生产
的产品主要为动压油膜滑动轴承，可应用于能源发电、工业驱动、石油化工及
船舶等领域，其作为大型机械关键零部件，对轴承行业的发展起重要推动作用。
项目建设符合《机械工业“十四五”发展纲要》《“十三五”先进制造技术领域
科技创新专项规划》《工业强基工程实施指南（2016-2020 年）》《全国轴承行业
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“十三五”发展规划》《机械通用零部件行业“十三五”发展规划》等政策。
我国始终鼓励智能制造装备技术水平提升，鼓励创新，持续推动新技术产
业化。本项目建设可进一步扩大动压油膜滑动轴承生产能力，有助于智能制造
装备产业向上发展，符合国家政策导向，有助于推动高端装备用高精滑动轴承
国产化替代实现。
（2）公司具备实施本次募投项目的市场基础
轴承产品作为工业装备的关键核心零部件，客户十分注重轴承性能的可靠
性、稳定性和服务保障的及时性，对轴承生产企业的业绩和品牌要求较高，通
常在与生产企业确立合作关系后，会保持长期、稳定的合作关系。
自设立以来，公司一直重视销售渠道的开拓，目前产品客户遍布中国、韩
国、印度、德国、美国、法国等国家，不仅包括中广核、中核集团、中国中车、
中船重工、中国石化、卧龙电气、湘电集团、上海电气、东方电气、南高齿、
杭州汽轮机等国内大型装备制造企业，还包括 GE、Siemens AG、ABB、KSB
AG、Atlas Copco、Andritz AG、现代重工等国际知名制造企业。受益于良好的
市场前景，公司 2020 年以来动压油膜滑动轴承组件及动压油膜滑动轴承总成市
场景气度较高，产品整体供不应求，发行人积累的优质、稳定的客户基础保证
了项目新增产能的消化，公司具备实施本次募投项目的市场基础。
（3）公司拥有成熟的研发团队及先进的技术工艺
发行人自设立以来，始终坚持轴承技术的自主创新，已经拥有一支覆盖轴
承产品研发、设计、制造、检测、销售及应用服务的专业团队，并建立了专业、
高效的研发、制造和应用技术体系，具备技术持续创新能力和突破关键核心技
术的实力，特别是在滑动轴承领域，发行人已经系统掌握了关键的设计、制造
和核心检试技术，成为了国内少有的具有国际竞争力的核心关键基础零部件制
造企业。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司获得专利 172 项，其中发明专利 36 项，负责
或参与起草滑动轴承相关国家标准 14 项。凭借突出的技术实力和持续的研发投
入，公司已被认定为湖南省企业技术中心、“湖南省滑动轴承及旋转机械故障
诊断工程技术研究中心”、工业和信息化部专精特新重点“小巨人”企业和博
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士后科研流动站协作研发中心，并获得多项国家级、省市级及行业协会奖项。
本次募投项目主要为公司现有产品产能的扩张，项目产品与公司现有主要
产品的生产流程及生产工艺相似，公司具备与之相匹配的完整技术储备，拥有
较强的对募投项目生产及产品质量控制的管理能力。
本项目投资明细如下：
序号 总投资构成 投资额（万元） 比例
合计 38,129.12 100.00%
项目正常年营业收入 43,076.20 万元，达产后年净利润为 9,140.96 万元，项
目投资回收期（含建设期）为 7.39 年，经济效益较好。
（二）高速永磁电机及发电机产业化项目
本项目总投资为 5,314.99 万元。本项目在现有的高速永磁电机及发电机设
计及生产技术基础上，拟通过购置先进智能化自动化生产线进行高速永磁电机
及发电机系列产品产业化生产。项目建成达产后，预计年产 550 台高速永磁电
机及发电机系列产品。
（1）节能减排政策为永磁高速电机市场带来新的机遇
伴随着我国经济的持续高速发展，国家将环境保护和节能减排工作提到了
前所未有的高度，明确下达各种环保、节能指标，具体落实到各个行业，石油
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化工、能源发电等行业面临较大的环保和节能减排压力。国家实行有利于节能
和环境保护的产业政策，限制发展高能耗、高污染行业，鼓励发展节能环保型
产业，改进能源的开发、加工、转换、输送、储存和供应，提高能源利用效率。
随着制冷压缩机、蒸汽压缩机、鼓风机、空气压缩机等下游能源发电、石油化
工领域的产品向个性化、轻量化、高效化、节能化等方向发展，在全球降低能
耗的和国家节能减排政策的积极推行下，国内高速电机行业逐步达成“高效节
能”的共识，未来高速电机行业将迎来爆发式的增长。
高速电机具有高效节能的优点，能有效降低在污水处理、天然气输送以及
空气循环制冷系统中采用的鼓风机、曝气风机和高速离心压缩机的能效，减少
排放。因此，永磁高速电机产品正处于环境保护、节能减排所带来的发展机遇
期。
（2）丰富产品结构，延伸产业链，提升公司盈利能力
报告期内，公司主营产品为动压油膜滑动轴承等产品主要系非标准化、定
制化产品，自成立以来始终专注于轴承行业，经过十多年的持续积累，在滑动
轴承制造领域具有深厚的技术积累和客户资源。同时基于高速电机行业技术发
展、市场规模以及自身技术实力的判断，拟新建智能化、自动化生产线对高速
永磁电机及发电机系列产品进行产业化生产。项目建设后有助于丰富公司产品
结构，实现产品种类多元化，促进产业链的延伸，有利于公司在高速永磁电机
及发电机领域内的市场开拓，提升公司整体盈利能力。本项目的建设符合公司
未来发展战略，有利于持续增强公司整体竞争力。
（3）显著提升公司永磁高速电机产品制造能力，满足快速增长的市场需求
受益于《机械基础零部件产业振兴实施方案》《“十三五”节能减排综合工
作方案》《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020 年）》等产业扶持政
策，永磁高速电机行业近年正处于高速发展阶段。目前，国内的小部分厂家已
经开始研发生产高速电机产品，以抢占市场先机。但由于高速电机产品在设计、
制造过程中存在的诸多技术问题长期以来被欧美日韩等国家技术垄断和封锁。
发行人通过多年研发、技术、产品和客户资源的积累，永磁高速电机的生产能
力得以较大提升，相关主营业务收入保持稳定增长。公司需要对现有装备进行
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升级改造，提升公司高速电机产品的关键制造技术缩小与国外发达国家的技术
水平差距，推动高速永磁电机国产化进程。
（1）国家政策支持为项目建设提供基础保障
随着国家对节能环保要求的提升以及传统制造业向智能制造转型升级的需
求，带动了高速电机行业的快速发展，同时促进了本项目产品的研发、生产与
销售。本项目产品高速永磁发电机主要领域为分布式能源、沼气发电、天然气
展的应用领域。国务院印发的《“十三五”节能减排综合工作方案》要求加快
高效电机、配电变压器等用能设备的开发和推广应用等。国家统计局制定的
《战略性新兴产业分类（2018）》中包含电机、发动机制造。国家发改委印发的
《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020 年）》中指出要围绕轨道交
通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、
高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等重点领域，提
升重大技术装备关键零部件及工艺设备配套能力。国家的多项鼓励政策，为本
次项目建设提供了基础政策保障。
（2）公司具备高速永磁电机技术储备并已实现小批量生产
经过多年的积累，发行人已掌握了气悬浮轴承的关键设计及制造技术、磁
悬浮轴承设计及系统集成技术、高速电机轴承转子系统集成设计技术、高速电
机制造工艺技术，高速电机与驱动器匹配设计技术及高速电机测量及调试技术
等关键技术，具备了高速永磁同步电机的技术储备及产业化基础。截至本招股
意 向 书 签 署 日 ， 发 行 人 已 完 成 110kW/23000rpm，200KW/40000rpm，
设计和在客户现场应用。
（3）拥有与滑动轴承协同的渠道优势助力本项目产能消化
公司的动压油膜滑动轴承组件主要属于高速滑动轴承，其主要客户为各类
高速设备厂家，现有的高速设备客户对于永磁高速电机产品具有明确的需求。
伴随着公司高速电机的业务不断发展，公司滑动轴承客户能为公司高速电机产
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品的市场推广带来很大的便利性。因此，本次项目拟在现有滑动轴承生产制造
技术与客户渠道基础上，向高速永磁电机领域发展，同时与滑动轴承的市场的
协同性的渠道优势可保障本项目扩增产能的顺利消化。
本项目投资明细如下：
序号 总投资构成 投资额（万元） 比例
合计 5,314.99 100.00%
项目正常年营业收入 8,800.00 万元，达产后年净利润为 1,568.80 万元，项
目投资回收期（含建设期）为 6.42 年，经济效益较好。
（三）研发中心建设项目
本项目总投资 4,519.57 万元。本项目将通过建设新的技术研发中心办公楼
与研发实验室以及购置先进研发检测设备，搭建国内先进的研发平台。公司将
在现有研发基础上，围绕滑动轴承与高速电机的生产与制造，对行业前瞻性技
术进行研究开发，为公司未来的产品布局做技术储备，预计可形成多项行业领
先的技术，推动公司产品向多元化方向发展。
（1）显著提升公司软硬件实力，满足下游客户及中长期研发所需
发行人自成立以来，一直将研发能力和技术创新视为核心竞争力和企业生
命力的根源，始终坚持轴承技术的自主创新，投入了大量人力物力打造研发平
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台。但随着客户需求的不断提升和公司经营规模的进一步扩张，尤其是近年来
石油化工、煤化工、管道输送、核电、风电、高速电机等终端下游行业的技术
快速提升和变化，市场对产品的技术参数和节能环保性能等参数的要求显著提
高，公司需要进一步提升研发综合实力，并将研发成果合理运用到不同的项目
中，促进研发成果转化为生产力，提高服务水平，为客户创造价值。
（2）拓展产品应用领域，为公司培育新的利润增长点
公司产品广泛应用于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶等领域，随着
上述行业的应用需求逐渐向大型化、节能环保等方向发展，发行人产品的下游
应用领域不断延伸。本项目实施后，研发中心将以技术发展为导向，通过研发
具备行业前景、符合公司战略发展方向的前沿技术和项目，提升公司创新实力，
针对现有产品进行技术升级，并对大型重载高速推力滑动轴承、新型高效紧凑
型立式轴承、聚合物 PEEK 滑动轴承、气体箔片轴承等领域新产品进行研发。
未来公司将依托升级后的研发中心，围绕基础研究、技术创新、质量控制、新
领域应用等方面开展深入研究与开发，进一步拓展公司产品体系，满足客户更
多的个性化需求，培育更多利润增长点，从而进一步提升公司的核心竞争力。
（3）有利于进一步夯实研发团队，增强专业人才优势
公司是典型的技术密集型企业，高新技术研发需要投入大量优秀研发人员。
长期以来，公司一直把专业人才培养作为战略发展的重要部分，虽然公司已经
拥有一支高效、专业、经验丰富、技能结构合理的人才队伍，但随着业务规模
不断扩大和技术的更新迭代，对专业人才尤其是高端研发人才的需求日益迫切。
通过实施本项目，公司能够引进具备扎实的理论基础、丰富的实践经验、前瞻
性强的专业人才，进一步有效提升技术研发能力和技术创新能力，从而为进一
步提升公司的自主创新能力提供良好的人才支撑，增强公司的专业人才优势。
自设立以来，公司始终重视技术研发对公司生产经营及品牌影响力的推动
作用。公司坚持自主研发为主、产学研合作为辅的研发思路，经过多年发展，
公司已经拥有一支覆盖轴承产品研发、设计、制造、检测、销售及应用服务的
专业团队，并建立了专业、高效的研发、制造和应用技术体系，具备技术持续
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创新能力和突破关键核心技术的实力，公司现有的研发体系在人才队伍、软硬
件实力、研发管理经验等方面为本项目的实施做好了必要的准备，可支持本项
目的顺利实施。
本项目投资明细如下：
序号 总投资构成 投资额（万元） 比例
合计 4,519.57 100.00%
本项目为研发中心建设项目，不单独进行效益测算。通过本项目的实施，
可以增强公司的自主创新能力，加快科技成果转化步伐，提高产品的技术含量
和核心竞争力。
（四）补充流动资金
随着滑动轴承行业的快速发展，发行人经营规模预计将不断扩大，营业收
入预计将保持较快增长，流动资金需求量也会日益扩大。为进一步优化财务结
构，保障发行人上市后生产经营的资金需求，公司拟使用募集资金 5,000 万元
用于补充流动资金，主要用于主营业务产品的市场开拓、原材料采购及生产组
织等环节。
发行人拟使用募集资金 5,000 万元补充流动资金，测算依据如下：发行人
业务模式和结构稳定，假设公司 2023-2025 年不发生重大变化，未来三年的营
业收入增长率按 10%计算，经营性资产和经营性负债科目占营业收入的比重与
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公司 2020-2022 年的三年平均比例一致。具体测算假设如下：
（1）营业收入假设
公司 2022 年的营业收入为 45,004.21 万元，按照 10%的营业收入增长率，
公司 2023-2025 年的营业收入增长情况如下：
单位：万元
项目名称 2023 年度 2024 年度 2025 年度
营业收入 49,504.63 54,455.09 59,900.60
注：以上营业收入为假设，不构成对未来收入或盈利预测。
（2）经营性资产及经营性负债占营业收入比例的假设
公司业务模式和结构稳定，假设公司 2023-2025 年不发生重大变化，经营
性资产和经营性负债科目当年占营业收入的比重与公司 2020-2022 年的三年平
均比例一致。经充分考虑公司经营积累、银行贷款等因素后，拟使用本次募集
资金补充流动资金 5,000.00 万元。
公司拟将该部分募集资金存放于董事会设立的专项账户进行集中管理，并
严格按照《募集资金管理制度》的有关规定管理运用，主要运用方向为研发、
采购、生产、销售等日常经营活动。公司将根据业务发展的实际需要，在科学
测算与合理调度的基础上，合理安排该项流动资金的投放进度和金额，并严格
按照公司财务管理制度和资金审批权限进行资金支付。
本次募集资金补充流动资金后，公司资产负债结构将得到优化，资金实力
和抗风险能力得到进一步增强。与此同时，流动资金到位后，能够满足公司业
务规模的不断增长对营运资金的需求，进一步降低公司的财务风险，为公司实
现业务发展目标提供必要的资金来源，有利于公司进一步扩大业务规模，提高
公司的市场占有率和竞争力。
（五）募集资金的使用管理制度
发行人已制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、投
向变更、管理和监督进行了明确的规定。具体内容详见本招股意向书之“第十
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二节/七/（一）募集资金使用管理制度”相关内容。
三、本次募集资金运用对发行人的影响
本次募集资金运用对发行人财务和经营情况主要影响如下：
（一）对净资产和每股净资产的影响
募集资金到位后，发行人净资产及每股净资产都将大幅提高，发行人整体
实力将显著增强。
（二）对净资产收益率和盈利水平的影响
募集资金到位后，由于净资产规模的大幅增加，发行当年的净资产收益率
会有所降低。同时，由于募集资金投资项目需要一定的建设期，短期内无法获
得经济效益，净资产收益率因此会有一定程度的降低。随着募投项目陆续建成
投产，发行人销售收入和利润水平将有大幅提高，发行人盈利能力不断增强。
（三）对资产负债率和资本结构的影响
募集资金到位后，发行人的资产负债率水平将大幅降低，有利于降低财务
风险；同时本次股票溢价发行将增加发行人资本公积金，使发行人资本结构更
加稳健。
（四）新增资产折旧（摊销）对公司未来经营成果的影响
按照公司现行长期资产折旧（含摊销，下同）政策，发行人募投项目建成
并完全达产后新增长期资产年折旧（摊销）额将增加。但项目建成后，生产规
模和销售收入也将大幅度增加，未来发行人将继续保持主营业务的良性发展趋
势，保持发行人原有的盈利能力不受影响。
四、发行人未来发展规划
（一）发展战略规划
发行人以推动中国高端滑动轴承的发展为使命，力求通过自主研发、产学
研合作等方式提高研发创新能力，掌握滑动轴承领域的关键技术，促进现有产
品的性能升级，推动高端滑动轴承的进口替代进程，为我国乃至全球的主机制
造厂商提供品质一流、性能创新的滑动轴承产品和快捷优良的应用技术服务。
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公司将牢牢把握我国滑动轴承行业的发展机遇，充分利用已有的行业经验
和技术优势，紧跟全球滑动轴承市场的前沿技术，不断提升核心技术水平和市
场竞争力。
在运营和市场开拓方面，公司将进一步提升全球化运营能力，继续大力开
发国际市场，持续推进品牌建设，努力提高市场份额，力争成为国际一流的滑
动轴承研发制造企业。
（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果
报告期内，发行人密切关注行业内最新的技术发展趋势，持续增加研发投
入，自主研发核心技术并加快产品创新；报告期内，公司研发投入分别为
投入的增加，公司创建了更好的研发实验环境，研发团队规模持续扩大，研发
实力逐步提升，研发管理经验不断丰富。截至 2023 年 3 月 31 日，公司获得专
利 172 项，其中发明专利 36 项。
报告期内，公司持续关注行业动态信息和客户需求，在满足客户现有需求
的同时深度挖掘客户的其他潜在需求，不断扩大公司业务规模。发行人在巩固
和优化与现有客户合作关系的同时，也成功拓展了国内国际新客户，提升了市
场份额。为更好地实施市场拓展计划，公司不断提升市场营销水平，定期对营
销和技术服务人员进行专业技能培训，力求在产品和服务销售、信息反馈等环
节为客户提供更专业的服务和解决方案。
此外，公司通过对滑动轴承下游市场未来发展趋势的判断，在报告期内开
始进行风电用滑动轴承的技术研发和产品生产，并将其视为未来重要的产品线，
目前已具备一定的销售基础。为进一步增加公司产品的多样性和提高公司整体
抗风险能力，公司还结合自身在滑动轴承领域的研发和生产优势，向永磁高速
电机领域进行产业链延伸。
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报告期内，发行人根据业务发展需要优化内部组织管理体系，不断提高内
部运营效率和管理能力，为支持业务快速发展奠定基础。公司整合了技术研发、
生产制造、质量控制、市场营销以及财务管理等流程的运作模式，并集成到了
内部现代化的 IT 管理系统中。公司鼓励技术创新，制定了科学的研发激励制度
和薪酬管理制度，提升了员工的创新积极性。对于生产制造过程，公司建立了
完整的产品生命周期管理规范，由质控部主要负责对产品的研发和生产过程进
行全面的质量监督。同时，公司长期使用 ERP 系统管理客户信息和订单流程，
并通过与主要客户建立实时反馈机制提高客户粘性。财务管理方面，进一步优
化“预算管理体系”、“成本管理体系”，对各项费用支出加强监督与规范管
理，从而提高公司净资产收益率。
此外，通过不断完善公司治理体系和内部控制制度，明确决策、执行、监
督等方面的职责权限，公司形成了科学有效的职责分工和制衡机制。
（三）未来规划采取的措施
为确保公司顺利实现上述发展规划，公司会将战略目标分解并落实到公司
的年度计划中。公司各部门都承担着参与战略实施并对实施过程中的问题及时
反馈的责任和义务，公司各部门会将战略目标具体分解到每个月具体的工作计
划中。同时，公司会根据内外部环境的变化，结合战略实施效果，对上述计划
适时进行评估和调整，保证战略对公司经营管理指导的有效性。
本次股票发行将为上述发展规划和经营目标的实现提供资金支持。发行完
成后，公司将按计划认真组织募投项目的实施，促进产能提升和产品结构优化，
进一步加大研发投入，完善技术创新机制，增强自主创新能力，有效衔接研发
与生产，推动研发成果转化，进一步提升公司产品附加值，通过生产能力的扩
大和技术水平的提升进一步提高公司的核心竞争力。
高技术人才和优秀的管理人才是公司发展的内生动力。公司将继续完善包
括人才引进机制、员工培训制度和激励机制在内的人力资源管理体系，利用好
上市公司平台不断壮大公司人才队伍，提升工作效率。与此同时，公司还将加
强对员工的持续培训，提升员工的工作能力、知识水平，使各岗位员工能力与
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职能相匹配，提升企业经营效率。
公司上市后将严格遵照法律、法规及规范性文件的相关要求规范运作，完
善法人治理结构，强化决策的科学性，推动管理体制的升级和创新。同时，进
一步完善公司各项基础管理制度，积极推进建设现代企业管理制度。
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第八节 公司治理与独立性
一、公司治理存在的缺陷及改进情况
股份公司设立以来，公司建立了股东大会、董事会、监事会，依照《公司
法》《公司章程》及相关法律法规的规定运营，但仍然存在相关制度不健全、监
督机制薄弱等方面的缺陷。为此，公司在报告期内在内部治理方面作了如下改
进：
首先，公司重新制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》《董事会议事规
则》及《监事会议事规则》《董事会秘书工作制度》、《重大经营决策制度》《对
外投资管理制度》《对外担保管理制度》《关联交易决策制度》《内部审计制度》
等一系列制度，形成了权责明确、互相协调、互相制衡的公司治理结构与机制。
其次，参照上市公司的要求逐步建立和完善了独立董事、董事会秘书制度，
董事会成立了审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专
门委员会，建立了董事（非独立董事）及高级管理人员的考核和薪酬管理制度，
健全了董事会的审计评价和监督机制。
综上，公司建立和健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会
秘书制度，公司治理结构符合上市要求，为公司高效发展提供了制度保障。公
司相关制度制定以来，公司股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘
书依法规范运作，履行职责，公司治理结构不断健全和完善，没有违法、违规
的情况发生。
二、发行人内部控制情况
（一）报告期内发行人内控不规范情形及整改情况
报告期内，发行人为提高资金使用效率，存在向供应商通过以受托支付的
形式支付款项，再由供应商向发行人转回该款项的情形。转回的转贷资金均纳
入发行人自有资金进行统一管理，主要用于日常营运开支、支付货款等合理用
途。
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发行人 2020 年通过转贷向供应商转出金额为 4,000.00 万元，供应商回款的
金额为 4,000.00 万元。供应商在收到发行人转贷款项后，一般于三个工作日内
将相应金额转回。截至 2020 年末，发行人已按期、足额向贷款银行偿还上述借
款的本金和利息，2021 年以来，发行人未发生新的转贷行为。
上述转贷供应商与发行人及其董事、监事和高级管理人员均不存在关联关
系，也不存在股权控制、投资参股、任职等关联关系或其他利益安排。
证明自 2018 年 1 月 1 日至今，湖南崇德科技股份有限公司及其前身湖南崇德工
业科技有限公司、其子公司湖南崇德工业传动服务有限公司不存在违反人民银
行相关管理法规的情形，不存在破坏经济秩序的情况，没有发生重大违法违规
行为，未受到本行的行政处罚、监管措施或被本行立案调查。
华融湘江银行股份有限公司湘潭分行、上海浦东发展银行股份有限公司湘
潭分行、中信银行股份有限公司湘潭分行及兴业银行股份有限公司湘潭分行分
别于 2021 年 8 月、2021 年 8 月、2021 年 9 月及 2021 年 10 月先后出具了《说
明》，发行人及其子公司按合同约定用途使用借款，未损害银行利益，崇德科
技通过受托支付形式使用银行贷款事宜不存在纠纷及潜在纠纷。
报告期内，发行人与其子公司崇德传动之间存在无真实交易背景的票据背
书，对应的金额分别 2,358.78 万元、710.37 万元及 0 万元。主要原因系发行人
子公司崇德传动的部分客户采用承兑票据方式进行货款结算，但子公司崇德传
动主要供应商为 SKF 仅接受银行转账方式结算，不接受票据结算方式，导致子
公司崇德传动收到的承兑票据无法通过正常的采购交易方式实现对外背书转让，
为节约票据贴现成本，子公司向母公司转让其票据。
前述原因导致的母子公司之间的无真实交易背景的票据背书转让均属于母
子公司内部的票据转让，且均已完成了兑付，不存在逾期兑付或未兑付情形，
截至目前不存在争议和纠纷。
证明自 2018 年 1 月 1 日至今，湖南崇德科技股份有限公司及其前身湖南崇德工
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业科技有限公司、其子公司湖南崇德工业传动服务有限公司不存在违反人民银
行相关管理法规的情形，不存在破坏经济秩序的情况，没有发生重大违法违规
行为，未受到本行的行政处罚、监管措施或被本行立案调查。
发行人控股股东、实际控制人已作出承诺“本人将通过发行人股东大会、
董事会依法行使相关权利、履行相关义务，督促发行人规范运行，彻底杜绝不
规范使用票据及银行贷款的行为；如发行人因不规范使用票据或银行贷款而应
承担赔偿责任或产生损失，本人将全额承担该等责任或补偿发行人的损失，并
放弃向发行人追偿的权利。”
因此，发行人上述票据背书转让、转贷行为不属于重大违法违规行为，不
会对发行人的持续经营造成重大不利影响，亦不会对本次发行上市构成实质性
法律障碍。
（二）公司管理层对内部控制的自我评估意见
发行人管理层认为，公司建立了较为完善的法人治理结构，现有内部控制
体系较为健全，符合国家有关法律法规规定，在公司经营管理各个关键环节以
及关联交易、对外担保、重大投资、信息披露等方面发挥了较好的管理控制作
用，能够对公司各项业务的健康运行及经营风险的控制提供保证，因此，公司
的内部控制是有效的。
（三）注册会计师对本公司内部控制的鉴证意见
天健会计师事务所（特殊普通合伙）就公司的内部控制制度出具了《关于
湖南崇德科技股份有限公司内部控制的鉴证报告》（天健审〔2023〕2-11 号）认
为：发行人按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于 2022 年 12 月 31 日在
所有重大方面保持了有效的内部控制。
三、发行人近三年违法违规情况
发行人严格遵守国家的有关法律与法规，根据行政主管部门出具的企业合
法合规证明，报告期内，发行人不存在重大违法违规行为，不存在受到相关主
管机关重大行政处罚的情形。
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四、发行人近三年资金占用和对外担保情况
报告期内，发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在占用
公司资金的情况。发行人也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业违规提供担保的情况。
五、发行人独立性情况
发行人按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立健全了
公司法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系及面向市场
独立经营的能力，具有独立完整的供应、生产和销售系统。
（一）资产完整方面
发行人系由湖南崇德工业科技有限公司整体变更设立而来，原有限公司的
资产和人员全部进入股份公司。截至本招股意向书签署日，发行人独立完整地
拥有生产经营所需的生产系统、辅助生产系统和配套设施，并合法拥有与生产
经营有关的全部资质、土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的
所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。发行人不存在依赖
股东的资产进行生产经营的情况，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人
占用而损害公司利益的情况。
（二）人员独立方面
发行人设有独立的人事管理部门，负责人力资源、技能培训、薪酬管理。
公司董事、监事以及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等规定的程
序选举或聘任产生。
截至本招股意向书签署日，发行人总经理、副总经理、财务负责人和董事
会秘书等高级管理人员不在实际控制人控制的其他企业中担任除董事、监事以
外的其他职务，不在实际控制人控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不在
实际控制人控制的其他企业中兼职或领薪。
（三）财务独立方面
发行人设有独立的财务会计部门，建立了独立的财务核算体系、能够独立
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作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度，
不存在公司股东、实际控制人占用公司资金、资产和其他资源的情况。发行人
已依法独立开立基本存款账户，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业共用银行账户的情况。发行人办理了独立的税务登记，独立纳税，不存
在与控股股东、实际控制人控制的其他企业合并纳税的情况。
（四）机构独立方面
发行人已依法建立了健全的股东大会、董事会、监事会、经理层及其他内
部组织机构，建立了较为规范的法人治理结构。发行人董事会下设战略委员会、
提名委员会、审计委员会和薪酬与考核委员会。发行人设置了独立完整的内部
组织结构。各部门依据公司章程及其他内部规章制度独立开展有关业务，独立
行使经营管理职权。发行人与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不
存在机构混同的情形。
（五）业务独立方面
发行人具有完全独立的业务运作体系和独立面向市场自主经营的能力，公
司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业间不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，
不存在严重影响公司独立性或者显失公平的关联交易。
（六）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近二年内主
营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；发行
人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，最近二年实
际控制人没有发生变更。
（七）影响持续经营重大影响的事项
发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，
重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对
持续经营有重大影响的事项。
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六、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间同业竞争情况
截至本招股意向书签署日，周少华直接持有 63.69%的股份，系公司的控股
股东和实际控制人。除发行人及其子公司外，发行人控股股东、实际控制人周
少华控制的其他企业包括湘潭德晟、湘潭贝林，其主营业务为投资业务，故发
行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争的情形。
报告期内，发行人控股股东、实际控制人控制的香港企业 FAME GLORY
ENTERPRISES LIMITED（崇德企业有限公司）系从事经销滚动轴承业务，与
发行人子公司崇德传动的业务存在一致性。
为解决同业竞争，FAME GLORY ENTERPRISES LIMITED（崇德企业有限
公司）于 2020 年 10 月向香港公司注册处递交了注销申请。2020 年 11 月 2 日，
香港公司注册处已回件，确认已收到注销（撤销）申请并将刊登注销（撤销）
公告，在注销（撤销）公告刊登后 3 个月内未收到反对，则会宣布注销（撤销）
该公司。2021 年 3 月 19 日，香港公司注册处回件，确认 FAME GLORY
ENTERPRISES LIMITED（崇德企业有限公司）已于 2021 年 3 月 19 日予以解
散，故最近一年末无相关财务数据。
除 FAME GLORY ENTERPRISES LIMITED（崇德企业有限公司）外，报
告期内，发行人控股股东、实际控制人未控制其他与发行人及其子公司有同业
竞争的企业。
（二）关于避免同业竞争的承诺
为避免同业竞争或潜在同业竞争，维护公司利益，保障公司正常经营，公
司控股股东、实际控制人周少华出具了《关于避免同业竞争承诺函》，承诺：
“1、截至本承诺函出具之日，本人及本人实际控制的其他企业（包括但不
限于本人下属全资、控股、参股公司或间接控股公司）未在中国境内外任何地
方、以任何形式直接或间接（包括但不限于独资经营、合资经营和拥有在其他
公司或企业的股票或权益等）从事与发行人及其子公司构成竞争的业务或活动。
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行人及其子公司相同、相近或类似的业务或项目，不进行任何损害或者可能损
害发行人及其子公司利益的其他竞争行为。
确保其履行本《承诺函》项下的义务。
控制的其他企业的产品或业务与发行人及其子公司的产品或业务出现相同或类
似的情况，本人及本人实际控制的其他企业承诺按照如下方式清除与发行人及
其子公司的同业竞争：
（1）发行人及其子公司认为必要的，本人及本人实际控制的其他企业将减
持至控股水平以下或全部转让所持有的有关股权、资产和业务；
（2）如发行人及其子公司有意受让，在同等条件下按法定程序优先收购本
人及本人实际控制的其他企业持有的有关股权、资产和业务；
（3）如发行人及其子公司无意受让，将竞争业务转让给无关联的第三方；
（4）无条件接受发行人及其子公司提出的可消除竞争的其他措施。
函生效至本人作为公司实际控制人期间的任何时候，本人将严格遵守并履行本
函所作的承诺及保证义务；对于违反本函承诺及保证义务的，本人将采取一切
必要且有效的措施及时纠正消除由此造成公司的不利影响，并对造成公司直接
和间接损失承担赔偿责任。
构、股票上市地证券交易所对本人履行本函之承诺及保证义务情况的持续监管。”
七、关联方与关联关系
根据《公司法》、财政部《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《深圳证
券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的规定，公司的关
联方及关联关系如下：
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（一）控股股东、实际控制人
关联方 关联关系
周少华 公司控股股东、实际控制人，直接及间接合计控制发行人 68.04%股份
（二）直接或间接持股 5%以上的股东及其一致行动人
截至本招股意向书签署日，除公司控股股东、实际控制人外，其余直接或
间接持有公司 5%以上股份的股东情况如下：
关联方 关联关系
吴星明 直接持有发行人 15.58%股份
张力 直接持有发行人 8.59%股份
斯凯孚（中国） 直接持有发行人 6.96%股份
斯凯孚股份公司 持有斯凯孚（中国）100%股权，间接持有发行人 6.96%股权
注：包括斯凯孚(中国)销售有限公司、斯凯孚分拨(上海)有限公司、斯凯孚(大连)轴承与精
密技术产品有限公司等斯凯孚（中国）控制的企业，以及包括斯凯孚密封技术（青岛）有
限公司等斯凯孚股份公司控制的企业，亦属于发行人关联方，以下统称“SKF”。
斯凯孚（中国）有限公司于 2022 年 5 月 6 日通过司法拍卖的形式竞得发行
人原股东兆富成长持有的发行人 6.96%的股权。2022 年 5 月 12 日，大连中院作
出《执行裁定书》，裁定兆富成长持有的发行人 6.96%的股权自裁定送达买受人
斯凯孚（中国）时起转移。2022 年 5 月 18 日，大连中院作出《通知书》，通知
发行人将前述股权变更登记至斯凯孚（中国）名下。2022 年 6 月 6 日，斯凯孚
（中国）收到大连中院送达的《执行裁定书》。2022 年 6 月 20 日，发行人召开
了 2022 年第二次临时股东大会，同意对因本次股份变动导致的公司现有股东变
化进行公司章程的修订，审议通过了《关于修订＜湖南崇德科技股份有限公司
章程＞的议案》。以自裁定送达买受人斯凯孚（中国）时起转移为起点计算，自
（三）发行人的子公司
关联方 关联关系
崇德传动 发行人全资子公司，发行人持有其 100%股权
崇德工业 发行人全资孙公司，发行人通过崇德传动间接持有其 100.00%股权
特瑞博 发行人控股子公司，发行人持有其 60.00%股权
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（四）主要投资者个人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
除控股股东、实际控制人外，公司持股 5%以上投资者个人为吴星明和张力。
公司董事、监事和高级管理人员的具体情况详见本招股意向书“第四节 发行人
基本情况”之“十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”。
上述人员及其关系密切的家庭成员也属于公司关联方。
（五）主要投资者个人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
直接或间接控制、施加重大影响的，或者担任董事、高级管理人员的除发行人
及其控股子公司以外的其他企业
截至 2023 年 3 月 31 日，主要投资者个人、董事、监事、高级管理人员及
其关系密切的家庭成员直接或间接控制、施加重大影响的，或者担任董事、高
级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的其他企业如下：
名称 关联人 关联关系
湘潭贝林投资合伙企业（有限合伙） 担任执行事务合伙人
周少华
湘潭德晟投资合伙企业（有限合伙） 担任执行事务合伙人
贵州理工环保科技有限责任公司 间接持股 29%，担任董事
湘潭华都国际大酒店有限公司 直接持股 20%，担任执行董事
湘潭市华都餐饮服务有限公司 直接持股 27.68%，担任执行董事
湖南韶山滴水洞食品饮料有限公司 间接持股 45.84%，担任董事长
吴星明
直接持股 100%，担任执行董事兼总
湖南星明投资有限公司
经理
间接持股 89.66%，担任执行董事兼
韶山滴水洞保健饮品有限公司
总经理
广西慧宝源医药科技有限公司 子女配偶邓力维担任副总经理
长沙湘潭电机备件销售有限公司 担任董事，已于 2009 年 4 月吊销
湖南中能电气有限公司 张力 持股 24%，担任监事
湖南伊索尔复合材料有限公司 担任董事，直接持股 4%
特变电工衡阳变压器有限公司 胞弟龙腾担任副总经理
龙畅
特变电工云集高压开关有限公司 胞弟龙腾担任董事
胞弟李永恒持股 80%，担任执行董
长沙通和投资管理咨询有限公司
事兼总经理
长沙科达智能装备股份有限公司 胞弟李永恒担任董事
李荻辉
长沙恒冠电器有限公司 胞弟李永恒持股 60%并担任经理
湖南天劲制药有限责任公司 胞弟李永恒担任董事
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名称 关联人 关联关系
胞弟李永恒持股 70%，担任执行董
湖南福卫科技有限公司
事兼经理
胞弟李永恒持有 50%财产份额，长
长沙通和成长创业投资合伙企业
沙通和投资管理咨询有限公司担任执
（有限合伙）
行事务合伙人
胞弟李永恒持有 22.31%财产份额，
湖南通和恒通投资管理企业（有限合伙） 长沙通和投资管理咨询有限公司担任
执行事务合伙人
江苏睿博数据技术有限公司 胞弟李永恒担任董事
（六）其他关联方
公司报告期内曾经存在的关联方包括：
关联方 关联关系
报告期发行人实际控制人周少华曾担任执行董事、经
湖南崇德控股有限公司
理，并持有 100%股权，2020 年 11 月注销
FAME GLORY ENTERPRISES
周少华实际控制，并担任董事，2021 年 3 月注销
LIMITED（崇德企业有限公司）
SOUTH MERIT LIMITED 周少华持股 30%，并担任董事，2019 年 11 月注销
海南宇星置业投资有限公司 吴星明持股 30%，担任监事，2018 年 5 月吊销
公司独立董事李荻辉的胞弟李永恒曾在湖南金博碳素
湖南金博碳素股份有限公司
股份有限公司担任董事，于 2020 年 11 月 12 日离职
开元发展（湖南）基金管理有限责 公司独立董事李荻辉曾在开元发展（湖南）基金管理
任公司 有限责任公司担任财务总监，于 2019 年 3 月离职
公司独立董事陈涵曾担任磐吉奥科技股份有限公司总
磐吉奥科技股份有限公司
经理，于 2021 年 8 月离职
公司独立董事陈涵曾担任湖南瑞都模具技术有限公司
湖南瑞都模具技术有限公司
总经理，于 2020 年 12 月离职
廖斌 报告期内曾担任崇德有限的董事，于 2020 年 8 月离职
株洲神农农贸有限公司 报告期内曾经的董事廖斌持股 30%，为第一大股东
湖南兆富创业投资管理有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任执行董事
海南美通科技开发有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事长兼总经理
湖南省轻工盐业集团有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事
湖南省广信创业投资基金有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事长兼总经理
株洲兆富成长企业创业投资有限公
报告期内曾经的董事廖斌担任董事长
司
株洲时代工程塑料科技有限责任公
报告期内曾经的董事廖斌担任董事
司
株洲兆富中小企业信用投资有限公
报告期内曾经的董事廖斌担任董事长
司
江西合纵锂业科技有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事
湖南兆富高新投资管理有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事
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关联方 关联关系
株洲青年创业投资管理有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事
株洲兆富产业发展有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事长
株洲新珠华投资管理股份有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事
株洲广信兆富投资管理有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任董事长
湖南兆富资产管理有限公司 报告期内曾经的董事廖斌担任执行董事
报告期内曾经的董事廖斌担任董事，已于 2020 年 5 月
株洲奥蓝环境科技有限公司
注销
报告期内曾经的董事廖斌担任董事，已于 2020 年 6 月
株洲中车南方环保科技有限公司
注销
报告期内曾经的董事廖斌担任执行董事，已于 2021 年
株洲邵兴信用投资有限公司
发行人曾经的股东，于 2017 年 9 月将其持有的崇德有
湘电集团有限公司
限 13.64%的全部股权转让
发行人股东、董事吴星明之子女配偶的父亲邓恩宏曾
贵州电网有限责任公司
担任董事长，于 2022 年 5 月卸任
发行人财务总监、董事会秘书龙畅之胞弟龙腾曾担任
特变电工云集电气有限公司
董事，于 2022 年 4 月卸任
独立董事李荻辉子女配偶的父亲王学军曾担任总经
新疆家乡好商贸（集团）有限公司
理，于 2022 年卸任
曾经持有发行人 6.96%股权的股东，2022 年 6 月以后
兆富成长
已不再持有发行人股份
持有发行人 0.83%股权，曾经为兆富成长的基金管理
兆富投资
人
浙江燃创透平机械有限公司 周少华曾担任董事，于 2022 年 8 月卸任
注：磐吉奥（湖南）工业有限公司已于 2022 年 7 月更名为磐吉奥科技股份有限公司。
八、关联交易
（一）关联交易概况
发行人将除关键管理人员薪酬以外的交易金额在 200 万以上关联交易视为
重大关联交易，其他关联交易视为一般关联交易。报告期内，发行人关联交易
的简要汇总情况如下：
单位：万元
交易金额
交易内容 交易对象 2022 年度 2021 年度 2020 年度
重大经常性关联交易
向关联方采购货物 SKF 5,438.44 - -
向关联方销售货物 SKF 270.60
重大偶发性关联交易
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详见本节之“八、关联交易”之“（二）重大关联交易”之“2、重
关联方担保
大偶发性关联交易”
一般关联交易
湖南天劲制药有
- 1.17 -
限责任公司
磐吉奥科技股份
有限公司
向关联方销售货物 株洲时代工程塑
料科技有限责任 - 0.10 -
公司
湖南瑞都模具技
术有限公司
湖南中能电气有
限公司
向关联方采购货物 株洲时代工程塑
料科技有限责任 7.67 - -
公司
支付关键管理人员
关键管理人员 593.94 503.25 424.06
薪酬
其他交易
向报告期内曾存在
湘电集团 7,892.55 6,940.13 6,395.38
的关联方销售商品
关联往来
员工备用金产生的
关联往来
应收账款及应付账 详见本节之“八、关联交易”之“（五）关联方往来余额汇总表”
款
其他往来
注 1：斯凯孚(中国)有限公司自 2022 年 6 月 6 日起成为公司股东，认定其为公司关联方，
对应的关联交易金额为斯凯孚（中国）销售有限公司、斯凯孚密封技术（青岛）有限公司、
斯凯孚(大连)轴承与精密技术产品有限公司 2022 年 6-12 月的交易金额，下同。
注 2：磐吉奥（湖南）工业有限公司已于 2022 年 7 月更名为磐吉奥科技股份有限公司。
（二）重大关联交易
（1）向关联方采购货物
单位：万元
关联方 关联交易内容
占采购 占采购 占采购
金额 金额 金额
比重 比重 比重
采购滚动轴承
SKF 5,438.44 21.75% - - - -
及相关产品
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拍卖，SKF 参与上述股权公开拍卖竞价，并最终以最高价竞得兆富成长持有的
发行人 6.96%的股权，成为发行人的股东。斯凯孚（中国）入股前后，发行人
向 SKF 采购的交易内容、交易金额未发生重大变化；发行人根据客户的订单需
求向 SKF 进行采购，发行人对 SKF 的采购额符合实际经营和市场需求情况，具
有商业合理性。
此外，SKF 作为全球知名的轴承企业，建立了全面完善的经销商制度和统
一的定价政策，SKF 对所有的授权合作伙伴执行统一的定价政策，对同一类型
产品定价上采用统一的经销商管理和定价政策，不存在差异，并未因入股发行
人而对发行人有任何特殊的利益倾斜，故发行人与 SKF 之间的交易价格公允。
（2）向关联方销售货物
单位：万元
关联
关联交易内容 占营业收 占营业收 占营业收
方 金额 金额 金额
入比重 入比重 入比重
销售风电领域滑
SKF 270.60 0.60% - - - -
动轴承组件等
“以滑代滚”是未来风电领域的重要发展趋势之一，SKF 作为全球知名的
滚动轴承厂商，正在积极布局风电滑动轴承领域，其看好发行人风电轴承相关
技术，不断加强与发行人在该领域的业务合作。2022 年度发行人向 SKF 销售
入其向发行人采购的风电领域相关的滑动轴承将会有所增长。
报告期内，发行人银行借款接受关联方周少华及其配偶刘小丹的无偿担保，
形成关联担保，具体情况如下：
是否
担保 担保金额 主债权发生
序号 担保人 债权人 债务人 履行
方式 （万元） 期间
完毕
周少
上海浦东发展银行股 最高额 2019.09.17-
份有限公司湘潭分行 保证 2020.09.16
小丹
周少
中信银行股份有限公 最高额 2021.02.24-
司湘潭分行 保证 2024.06.16
小丹
周少 华融湘江银行股份有 最高额 2020.03.30-
华，刘 限公司湘潭分行 保证 2021.03.29
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是否
担保 担保金额 主债权发生
序号 担保人 债权人 债务人 履行
方式 （万元） 期间
完毕
小丹
最高额
上海浦东发展银行股 2017.05.05-
份有限公司湘潭分行 2022.05.05
押
周少
上海浦东发展银行股 最高额 2019.09.17-
份有限公司湘潭分行 保证 2020.09.16
小丹
周少
上海浦东发展银行股 最高额 2020.10.21-
份有限公司湘潭分行 保证 2021.10.20
小丹
周少
上海浦东发展银行股 最高额 2020.10.21-
份有限公司湘潭分行 保证 2021.10.20
小丹
周少
中信银行股份有限公 最高额 2019.03.18-
司湘潭分行 保证 2022.03.18
小丹
周少 最高额
中信银行股份有限公 2019.03.18-
司湘潭分行 2022.03.18
小丹 押
周少
中信银行股份有限公 最高额 2020.12.17-
司湘潭分行 保证 2023.12.17
小丹
上海浦东发展银行股 最高额 2021.12.28-
份有限公司湘潭分行 保证 2022.12.28
周少华 崇德传动 1,000.00 否
（注） 份有限公司湘潭分行 保证 2022.12.28
注：主债权实际发生在 2022 年 4 月 27 日，实际承担担保责任的起始日为 2022 年 4 月 27
日，对应的借款合同详见本招股意向书之“第十节/一/（四）借款合同/序号 10” 。
上述关联担保系增加公司融资能力，是公司正常经营活动所需。关联担保
中公司作受益方无需支付任何费用，不会对公司财务状况、经营成果及独立性
构成重大影响。
（三）一般关联交易
单位：万元
关联交易
关联方 占营业收 占营业收 占营业收
内容 金额 金额 金额
入比重 入比重 入比重
湖南天劲制药
销售滚动 - - 1.17 - - -
有限责任公司
轴承及相
磐吉奥科技股
关产品 2.42 0.01% 0.10 - 2.18 0.01%
份有限公司
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株洲时代工程
塑料科技有限 - - 0.10 - - -
责任公司
湖南瑞都模具
技术有限公司
关联交易 占采购比 占采购比 占采购比
关联方 金额 金额 金额
内容 重 重 重
湖南中能电气 采购低值
有限公司 易耗品
株洲时代工程
采购轴瓦
塑料科技有限 7.67 0.03% - - - -
零部件
责任公司
注：磐吉奥（湖南）工业有限公司已于 2022 年 7 月更名为磐吉奥科技股份有限公司。
报告期内，发行人前述关联交易金额及占比较少，对发行人不存在重大影
响。
报告期内，公司向董事、监事和高级管理人员等关键管理人员支付薪酬的
情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 2020 年度
关键管理人员薪酬 593.94 503.25 424.06
报告期内，除向关键管理人员支付报酬外，公司还存在向少数关联方销售
少量滚动轴承及相关产品的情形，满足其偶发性轴承需求。相关交易金额占当
期营业收入的比例极小，产品单价均按照市场化原则双方协商确定，定价公允，
不存在利益输送的情形。
（四）其他交易
万元价格向周少华转让，并履行完备的国资退出程序，合法合规。根据《深圳
证券交易所创业板股票上市规则》和创业板公司招股意向书格式准则的相关要
求，发行人在 2017 年 9 月后的 12 个月内将湘电集团视同为关联方，将与湘电
集团在报告期内发生的销售业务比照关联交易的要求予以披露。具体如下：
单位：万元
交易 交易 占营业 占营业 占营业
方 内容 金额 收入 金额 收入 金额 收入
比重 比重 比重
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销售滑动轴
湘电
承及滚动轴 7,892.55 17.54% 6,940.13 16.91% 6,395.38 19.77%
集团
承等
（五）关联方往来余额汇总表
报告期各期末，发行人仅存在少量的员工备用金，对发行人经营不构成重
大影响。
单位：万元
项目 关联方 2022 年末 2021 年末 2020 年末
磐吉奥科技股份有限公司 1.70 - 0.78
应收账
湖南瑞都模具技术有限公司 0.97 1.23 3.72
款
SKF 130.39 - -
应付账 湖南中能电气有限公司 43.43 21.12 22.14
款 SKF 1,043.43 - -
注 1：SKF 对应的应收账款余额系斯凯孚（大连）轴承与精密技术产品有限公司的金额，
应付账款余额系斯凯孚（中国）销售有限公司、斯凯孚密封技术（青岛）有限公司的金额。
注 2：磐吉奥（湖南）工业有限公司已于 2022 年 7 月更名为磐吉奥科技股份有限公司。
如上所述，发行人与湘电集团的期末往来比照关联往来予以披露：
单位：万元
往来方名称 2022 年末 2021 年末 2020 年末
应收账款及合同
资产
其他应收款 0.12 0.16 0.14
九、报告期内关联交易的决策程序及独立董事意见
（一）发行人关联交易制度的执行情况
为严格执行中国证监会有关规范关联交易行为的规定，保证公司与关联方
之间签订的关联交易合同符合公平、公正、公开的原则，根据《公司法》、《证
券法》、《企业会计准则第 36 号—关联方披露》等有关法律、法规，公司在《公
司章程》、《关联交易管理制度》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》等
文件中对关联交易决策权力与程序作出了规定，从制度上保证了公司关联交易
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决策的公允性。
报告期内，公司的关联交易事项均严格履行了相关制度所规定的决策权限
与程序，公司董事会和股东大会对关联交易的表决严格遵循了利益冲突的董事
或关联股东回避表决等规定。公司的关联交易情况符合公司生产经营及业务发
展需要，交易价格根据市场价格确定，符合公平、公正、公允的原则，符合相
关法律法规和公司章程的规定，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司
股东利益的情况。公司的关联交易未影响公司的独立性，公司的主要业务未因
此类交易而对关联方产生依赖或被控制。
（二）独立董事关于关联交易的意见
独立董事对报告期内公司关联交易情况发表了独立意见，独立董事认为：
发行人报告期内所发生的所有关联交易事项，没有违反《中华人民共和国公司
法》等有关法律、法规以及公司章程的规定，关联交易价格公允，程序合法，
对公司及全体股东合理、公平，符合公司实际需要，有利于公司生产经营，没
有损害公司及中小股东利益。
十、报告期内发行人关联方变化情况
报告期内，公司减少的关联方详见本节“ 七、关联方与关联关系”之
“（六）其他关联方”的相关内容。
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第九节 投资者保护
一、本次发行前滚存利润的分配安排
次发行完成后，首次公开发行股票完成前滚存的未分配利润由发行后新老股东
按照持股比例共享。
二、股利分配政策
（一）发行人本次发行后的股利分配政策和决策程序
公司召开 2021 年度第二次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章
程（草案）》，公司本次发行后的股利分配政策如下：
公司充分重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾全体股东的整理利益及
公司的长远利益和可持续发展。利润分配以公司合并报表可供股东分配的利润
为准，利润分配政策应保持连续性和稳定性，并坚持按照法定顺序分配利润和
同股同权、同股同利的原则。
公司利润分配采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的
其他方式，利润分配不得超过累计可供股东分配利润的范围，不得损害公司持
续经营能力。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。公司在选择利
润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式；
具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。
（1）实施现金分配的条件
①公司该年度或半年度实现的可分配利润为正值，即公司弥补亏损、提取
公积金后所余的税后利润为正值；
②公司累计可供分配利润为正值；
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③审计机构对公司的该年度或半年度财务报告出具无保留意见的审计报告。
（2）利润分配期间间隔
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，在满足利
润分红条件时，原则上公司每年进行一次利润分配，主要以现金分红为主，但
公司可以根据公司盈利情况及资金需求状况进行中期现金分红。
（3）现金分红最低金额或比例
公司具备现金分红条件的，公司应当采取现金方式分配股利，公司每年以
现金方式分配的股利不少于当年实现的可分配利润的 10%；公司在实施上述现
金分配股利的同时，可以派发股票股利。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规
定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展阶段不易区分但
有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
目前公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司在经营情况良好且董事会认为公司未来成长性较好、每股净资产偏高、
公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体
利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，公司可以采用发放股票股利方式
进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决
定。
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（1）公司每年利润分配预案由董事会结合公司章程和法律法规及规范性文
件的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订，经董事会审议通过并
经半数以上独立董事同意后提请股东大会审议。独立董事及监事会对提请股东
大会审议的利润分配预案进行审核并出具书面意见。
董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独立董事应对利润
分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东大会审议。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中
小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。
（2）公司董事会对利润分配政策或其调整事项作出决议，必须经无关联关
系董事过半数通过，且二分之一以上独立董事表决同意通过。独立董事应当对
利润分配政策发表独立意见。
（3）公司监事会对利润分配政策或其调整事项作出决议，必须经全体监事
地过半数通过。
（4）公司因不满足前述第（三）款规定的条件而不进行现金分红或公司符
合现金分红条件但不提出现金利润分配预案，或最近三年以现金方式累计分配
的利润低于最近三年实现的年均可分配利润的 30%时，公司应在董事会决议公
告和年报全文中披露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因，以及公
司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表
意见后提交股东大会审议。
如遇到战争、自然灾害等不可抗力，并对公司生产经营造成重大影响时，
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或公司自身经营状况发生重大变化时，或公司根据生产经营情况、投资规划和
长期发展的需要确需调整利润分配政策的，公司可对利润分配政策进行调整，
调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。有关调
整利润分配政策的制订和修改由公司董事会草拟，独立董事应当发表独立意见，
经董事会、监事会审议通过后提交股东大会审议。股东大会审议制定或修改利
润分配相关政策时，须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表
决权的 2/3 以上表决通过。
公司应当在定期报告中详细披露利润分配政策的制定及执行情况，说明是
否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，现金分红标准和比例是否明
确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了
应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权
益是否得到充分维护等。如涉及利润分配政策进行调整或变更的，还要详细说
明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等。
公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。
（二）本次发行前后股利分配政策的差异情况
根据中国证监会、深交所相关法律法规的规定，本次发行后，公司股利分
配政策在利润分配条件及比例、利润分配的决策程序、利润分配政策调整程序
等方面进行了补充和完善，加强了对投资者的利益保护。
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第十节 其他重要事项
一、重大合同
重大合同是指发行人及其子公司报告期内已履行、正在或将要履行的、对
发行人的生产经营具有重大影响的合同或协议，以及其他对发行人本次发行及
上市具有重大影响的合同或协议。
（一）授信合同
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司正在履行的授信合同具体如下：
单位：万元
受信人 授信人 授信额度 授信期限 担保人及担保方式
崇德科技不动产抵
中信银行股份有限公司 2021.2.24- 押；崇德科技、周少
崇德传动 3,000
湘潭分行 2024.6.16 华、刘小丹连带责任
保证
上海浦东发展银行股份 2022.3.23-
崇德科技 9,533 崇德科技不动产抵押
有限公司湘潭分行 2027.3.22
中信银行股份有限公司 2022.9.14-
崇德科技 5,000 崇德科技资产池质押
湘潭分行 2023.8.30
招商银行股份有限公司 2022.12.10-
崇德科技 20,000 信用/免担保
湘潭分行 2024.12.9
（二）销售合同
重大销售合同指发行人及其控股子公司 2020 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31
日，发行人与主要客户已签署的购销框架协议或单笔合同金额在 1,000 万元以
上的销售合同，具体情况如下：
序 签订
客户名称 供货方 销售产品或服务 交易额 合同期限
号 日期
立式、推力、端 框架合
上海电气集团上海 崇德科
电机厂有限公司 技
轴承及其备件 定金额
框架合
阿特拉斯.科普特
崇德科 同，未约
技 定具体金
限公司
额
江苏中车电机有限 崇德传
公司 动
税）
上海电气集团上海 崇德科 1,628.08
电机厂有限公司 技 万元（不
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含税）
东方电气集团东方 崇德科
汽轮机有限公司 技
税）
框架合
湖南湘电动力有限 崇德科 同，
公司 技 6,800 万
元
框架合
湖南湘电动力有限 崇德科 同，
公司 技 2,394 万
元
西门子工业透平机 框架合
崇德科 GC/GV 压缩机用
技 滑动轴承
公司 定金额
（三）采购合同
重大采购合同指发行人及其控股子公司 2020 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31
日，发行人与主要供应商签署的框架合同或单笔合同金额在 500.00 万元以上的
采购合同或与主要供应商签署的采购框架合同，具体情况如下：
采购商品或
序号 供应方 采购方 交易额 合同期限
服务
框架协议，
斯凯孚（中国）有限公 2021.01.01-
司 2023.12.31
金额
湖南众合智造工业技术 车铣复合加工
有限公司 中心
亚琛联合科技（天津） 定制激光熔覆 1,192.00 万
有限公司 设备 元
湖南浩锋伟业智能科技
有限公司
激光熔覆桁架
宁波沃特美逊机器人科
技有限公司
架线等
注 1：该合同为崇德传动与斯凯孚（中国）有限公司签署的《斯凯孚经销合作伙伴合同》，
根据该协议，斯凯孚（中国）有限公司授权崇德传动作为经销合作伙伴，在授权范围内销
售工业滚动轴承相关授权产品。
（四）借款合同
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人正在履行的重要借款合同情况如下：
序 借款 授信额度 借款金额 担保人及
贷款人 借款期限
号 人 （万元） （万元） 担保方式
中信银行股
崇德 未签署授 2021.12.09- 周少华、刘小丹
科技 信合同 2024.06.16 连带责任保证
湘潭分行
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上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.08.08- 保证;崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.08.07 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.08.17- 保证:崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.08.16 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.09.06- 保证:崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.09.05 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.11.11- 保证；崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.11.10 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.11.17- 保证；崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.11.16 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.11.17- 保证；崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.11.16 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发 周少华连带责任
崇德 展银行股份 未签署授 2022.11.28- 保证；崇德科技
科技 有限公司湘 信合同 2026.11.27 不动产及机器设
潭分行 备抵押
上海浦东发
崇德 展银行股份 未签署授 2022.11.7- 周少华、崇德科
传动 有限公司湘 信合同 2023.11.6 技连带责任保证
潭分行
上海浦东发
崇德 展银行股份 未签署授 2022.04.27- 周少华、崇德科
传动 有限公司湘 信合同 2023.04.26 技连带责任保证
潭分行
（五）担保合同
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人及其子公司正在履行的担保合同情况如下：
序 担保 债务 担保额度 主债权发生 担保
债权人 担保物
号 人 人 （万元） 期间 方式
连带
中信银行股 保证
崇德 崇德 2021.02.24-
份有限公司 雨花区汇金路 1 号
科技 传动 2024.06.16 不动
湘潭分行 雨花五金机电大市
场 E 区 1 栋 104、
押
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不动
双马街道茶园路 9
号办公楼
押
上海浦东发
机器
崇德 崇德 展银行股份 2021.12.28-
科技 科技 有限公司湘 2022.12.28
抵押
潭分行
上海浦东发
连带
崇德 崇德 展银行股份 2021.12.28-
科技 传动 有限公司湘 2022.12.28
保证
潭分行
双马街道茶园路 9
上海浦东发 号 10 处不动产，
不动
崇德 崇德 展银行股份 2022.3.23- 岳塘区宝塔街道芙
科技 科技 有限公司湘 2027.3.22 蓉路 9 号 1 栋怡景
押
潭分行 财富广场的 8 处房
产
崇德科技持有的票
中信银行股 资产 据、保证金账户及
崇德 崇德 2022.09.14-
科技 科技 2023.08.30
湘潭分行 押 单、结构性存款等
资产
（六）重大合同对发行人的影响及存在的风险
发行人重大合同均为生产经营所需签订的合同，为公司持续经营提供了强
力支撑，生产规模及营业收入将进一步提升。
若发行人外部市场环境发生较大的不利变化，公司仍需履行尚未履行完毕
的采购合同、授信合同、建设工程施工合同以及机器设备采购合同，将会对公
司现金流产生不利的影响。
二、对外担保情况
报告期内，发行人不存在对外担保情况。
三、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在任何尚未了结的或可预见的对公司
生产经营产生重大不利影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、子公司，公司董
事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在可能对公司产生重大不利影响
的诉讼、仲裁事项。
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第十一节 声明
一、全体董事、监事、高级管理人员声明（一）
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
董事签名：
周少华 吴星明 朱 杰
邓 群 戴晓波 赵永钢
陈涵 熊万里 李荻辉
监事签名：
黄 颖 张 力 丁剑峰
湖南崇德科技股份有限公司
年 月 日
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一、全体董事、监事、高级管理人员声明（二）
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
高级管理人员签名：
朱 杰 邓 群 龙 畅
潘 鸿 罗 碧 赵永钢
湖南崇德科技股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：
周少华
湖南崇德科技股份有限公司
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明（一）
本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
赵皓宇
保荐代表人签名：
胡 谦 吴武辉
法定代表人签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明（二）
本人已认真阅读湖南崇德科技股份有限公司招股意向书的全部内容，确认
招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理签名：
李 军
董事长签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意
见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
陈金山 丁少波 徐 樱
吴 娟
律师事务所负责人：
朱志怡
湖南启元律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控
制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意
向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的
法律责任。
签字注册会计师：
刘利亚 易幕丽
会计师事务所负责人：
曹国强
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向
书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出
现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资产评估师：
刘秀平 彭文恒
资产评估机构负责人：
刘秀平
汇誉中证资产评估（北京）有限公司
年 月 日
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七、验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出
具的验资及验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招
股意向书中引用的验资及验资复核报告的内容无异议，确认招股意向书不致因
上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
刘利亚 严芬
会计师事务所负责人：
曹国强
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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八、验资复核机构声明
本所及签字注册会计师已阅读《湖南崇德科技股份有限公司首次公开发行
股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称招股意向书），确认招股意向书与
本所出具的《实收资本复核报告》（天健验〔2020〕2-48 号）的内容无矛盾之
处。本所及签字注册会计师对湖南崇德科技股份有限公司在招股意向书中引用
的上述报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
刘利亚 严芬
会计师事务所负责人：
曹国强
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十二节 附件
一、本招股意向书的附件
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投
票机制建立情况；
（七）与投资者保护相关的承诺；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承
诺事项；
（九）发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报告及
审阅报告；
（十）内部控制鉴证报告；
（十一）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十二）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
健全及运行情况说明；
（十三）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
（十四）募集资金具体运用情况；
（十五）子公司、参股公司简要情况
（十六）其他与本次发行有关的重要文件。
二、文件查阅时间和地点
查阅时间：承销期内工作日的上午 9:30-11:30，下午 2:00-5:00。
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查阅地点：公司及保荐机构（主承销商）的住所。
三、投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投
票机制建立情况
（一）投资者关系的主要安排
为了切实提高公司的规范运作水平，保护投资者的合法权益，充分保障投
资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策等权利，公司制定
相关制度，充分维护投资者的相关利益，具体如下：
公司根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、
《上市公司信息披露管理办法》等相关法律、法规，结合《公司章程》制定了
《信息披露管理制度》以规范公司的信息披露方式及内容，拟在首次公开发行
股票并在深圳证券交易所创业板上市后生效及实施。该制度对发行人信息披露
的原则、披露标准、部门设置和披露流程等事项均进行了详细规定，明确将可
能产生重大影响而投资者尚未得知的信息，公司应在规定时间内，通过规定的
媒体，以规定的方式向社会公众公布信息，并送达监管部门备案。
公司负责信息披露的部门及相关人员的情况如下
负责信息披露的部门 证券事务部
董事会秘书 龙畅
联系地址 湖南省湘潭市茶园路 9 号
联系人 龙畅
电话 0731-58550800
传真号码 0731-58550809
互联网址 www.hnsund.com
电子信箱 sund@hnsund.com
提下，公司将尽力予以满足；
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并且不涉及公司商业秘密的前提下，董事会秘书负责尽快予以答复；
证投资者能够按照有关法律法规的规定，及时获得需要的信息；
（二）股利分配决策程序
的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订，经董事会审议通过并经
半数以上独立董事同意后提请股东大会审议。独立董事及监事会对提请股东大
会审议的利润分配预案进行审核并出具书面意见。
董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时
机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序要求等事宜，独立董事应对利润
分配方案进行审核并发表独立明确的意见，董事会通过后提交股东大会审议。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，包括但不限于电话、传真和邮件沟通或邀请中
小股东参会等方式，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题。
董事过半数通过，且二分之一以上独立董事表决同意通过。独立董事应当对利
润分配政策发表独立意见。
过半数通过。
现金分红条件但不提出现金利润分配预案，或最近三年以现金方式累计分配的
利润低于最近三年实现的年均可分配利润的 30%时，公司应在董事会决议公告
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和年报全文中披露未进行现金分红或现金分配低于规定比例的原因，以及公司
留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意
见后提交股东大会审议。
（三）发行人股东投票机制的建立情况
发行人通过制定《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》等制度建立了
累积投票制选举公司董事、中小投资者单独计票等机制，对法定事项规定了采
取网络投票方式召开股东大会进行审议表决、征集投票权，充分保证了股东权
利。
股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据公司章程的规定或者股东大
会 的决议，实行累积投票制。
累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一份拥有与应选董事或
者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当
单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络投票方式
为股东参加股东大会提供便利。公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，
通过各种方式和途径，优先提供网络形式的投票平台等现代信息技术手段，为
股东参加股东大会提供便利。
四、与投资者保护相关的承诺
（一）股份锁定、持股及减持意向的承诺
控股股东、实际控制人周少华承诺如下：
“①关于股份锁定的承诺
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A、自崇德科技股票在证券交易所上市交易之日起 36 个月内，不转让或者
委托他人管理本人直接及间接持有的崇德科技首次公开发行股票前已发行的股
份（以下简称“首发前股份”），也不由崇德科技回购该部分股份。
B、在上述锁定期满后，本人在担任公司董事、监事或高级管理人员期间
每年转让的公司股份不超过本人持有公司股份数的 25%；在离职后 6 个月内，
不转让本人直接和间接持有的公司股份。
C、自发行人股票锁定期届满之日起两年内，若本人通过任何途径减持首
发前股份，则减持价格应不低于发行人首次公开发行股票的发行价；发行人上
市后 6 个月内如果股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6
个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第 1 个交易日）收盘价低于发行价，
本人直接和间接持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月；若发行人在
减持价格指发行人股票经调整后的价格。
D、在本人持股期间，若股份锁定的法律、法规、规范性文件、政策及证券
监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求。
E、本人将忠实履行上述承诺，如以上承诺事项未被遵守，本人将依法承担
相应的法律责任。
②关于持股意向及减持意向的承诺
“1、减持股份的条件
本人将严格按照公司首次公开发行股票招股意向书及本人出具的承诺载明
的各项锁定期限要求，并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规定及监管要
求，在锁定期内不减持持有公司的股份。
公司上市后存在重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或
司法裁判做出之日起至公司股票终止上市前，本人承诺不减持公司股份。
本人在持有发行人股票的锁定期届满后拟减持发行人股票的，将通过合法
方式进行减持，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议
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转让方式等；并通过发行人在减持前 3 个交易日予以公告，按照证券交易所的
规则及时、准确地履行信息披露义务；明确并披露发行人的控制权安排，保证
发行人持续稳定经营。如本人计划通过深交所集中竞价交易减持股份，将在首
次卖出的 15 个交易日前向深交所报告减持计划，在深交所备案并予以公告，且
在股份减持计划实施完毕后的 2 个交易日内予以公告。
发行人可能触及重大违法强制退市情形的，自相关行政处罚事先告知书或
者司法裁判作出之日起，至下列任一情形发生前，本人不得减持公司股份：
（一）公司股票终止上市并摘牌；
（二）公司收到相关行政机关相应行政处罚决定或者人民法院生效司法裁
判，显示公司未触及重大违法强制退市情形。
本人减持所持有的公司股份的价格（若因派息、送股、转增股本、增发新
股等原因进行除权、除息的，按照有关规定进行相应调整）根据当时的二级市
场价格确定，并应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求；本人在公司
首次公开发行前所持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于首次公开发行股票的发行价格。
本人将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股
票走势及公开信息、本人的业务发展需要等情况，自主决策、择机进行减持。
本人持有的公司股份的锁定期限（包括延长的锁定期）届满后，本人减持
所持公司股份时，应按相关法律法规的规定提前将减持意向和拟减持数量等信
息以书面方式通知公司，并由公司及时予以公告。在减持公司股份前后，应按
照证监会、证券交易所有关规定及时、准确地履行信息披露义务。
本人减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易
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所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持方
式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符合
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本人及时
向崇德科技申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委员会、
深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本人承诺按新规定
执行。
本人将遵守上述承诺，若本人违反上述承诺的，本人转让首发前股份的所
获增值收益将归发行人所有。未向发行人足额缴纳减持收益之前，发行人有权
暂扣应向本人支付的报酬和本人应得的现金分红，同时本人不得转让直接及间
接持有的发行人股份，直至本人将因违反承诺所产生的收益足额交付发行人为
止。
（1）发行人持股 5%以上股份的主要股东吴星明承诺如下：
“①关于股份锁定的承诺
接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“首发前
股份”），也不由发行人回购该部分股份。
间，每年转让股份数不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%。离
职后 6 个月内不转让本人直接或间接持有的发行人的股份。
持首发前股份，则减持价格应不低于发行人首次公开发行股票的发行价；发行
人上市后 6 个月内如果股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市
后 6 个月期末（如该日不是交易日，则为该日后第 1 个交易日）收盘价低于发
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行价，本人直接和间接持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月；若发
行人在 6 个月期间内已发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项，
则上述减持价格指发行人股票经调整后的价格。
监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求。
相应的法律责任。”
②关于持股意向及减持意向的承诺
“1、减持股份的条件
本人将严格按照公司首次公开发行股票招股意向书及本人出具的承诺载明
的各项锁定期限要求，并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规定及监管要
求，在锁定期内不减持持有公司的股份。
公司上市后存在重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或
司法裁判做出之日起至公司股票终止上市前，本人承诺不减持公司股份。
本人在持有发行人股票的锁定期届满后拟减持发行人股票的，将通过合法
方式进行减持，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议
转让方式等；并通过发行人在减持前 3 个交易日予以公告，按照证券交易所的
规则及时、准确地履行信息披露义务。如本人计划通过深交所集中竞价交易减
持股份，将在首次卖出的 15 个交易日前向深交所报告减持计划，在深交所备案
并予以公告，且在股份减持计划实施完毕后的 2 个交易日内予以公告。
本人减持所持有的公司股份的价格（若因派息、送股、转增股本、增发新
股等原因进行除权、除息的，按照有关规定进行相应调整）根据当时的二级市
场价格确定，并应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求；本人在公司
首次公开发行前所持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
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于首次公开发行股票的发行价格。
本人将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股
票走势及公开信息、本人的业务发展需要等情况，自主决策、择机进行减持。
本人持有的公司股份的锁定期限（包括延长的锁定期）届满后，本人减持
所持公司股份时，应按相关法律法规的规定提前将减持意向和拟减持数量等信
息以书面方式通知公司，并由公司及时予以公告。在减持公司股份前后，应按
照证监会、证券交易所有关规定及时、准确地履行信息披露义务。
本人减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易
所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持方
式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符合
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本人及时
向发行人申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委员会、
深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本人承诺按新规定
执行。
本人将遵守上述承诺，若本人违反上述承诺的，本人转让首发前股份的所
获收益将归发行人所有。未向发行人足额缴纳减持收益之前，发行人有权暂扣
应向本人支付的报酬和本人应得的现金分红，同时本人不得转让持有的发行人
股份，直至本人将因违反承诺所产生的收益足额交付发行人为止。
在此期间本人仍将继续履行本承诺。
（2）发行人持股 5%以上股份的主要股东张力承诺如下：
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①关于股份锁定的承诺
“1、自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人
直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“首发前
股份”），也不由发行人回购该部分股份。
间，每年转让股份数不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%。离
职后 6 个月内不转让本人直接或间接持有的发行人的股份。
监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求。
相应的法律责任。”
②关于持股意向及减持意向的承诺
“1、减持股份的条件
本人将严格按照公司首次公开发行股票招股意向书及本人出具的承诺载明
的各项锁定期限要求，并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规定及监管要
求，在锁定期内不减持持有公司的股份。
公司上市后存在重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或
司法裁判做出之日起至公司股票终止上市前，本人承诺不减持公司股份。
本人在持有发行人股票的锁定期届满后拟减持发行人股票的，将通过合法
方式进行减持，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议
转让方式等；并通过发行人在减持前 3 个交易日予以公告，按照证券交易所的
规则及时、准确地履行信息披露义务。如本人计划通过深交所集中竞价交易减
持股份，将在首次卖出的 15 个交易日前向深交所报告减持计划，在深交所备案
并予以公告，且在股份减持计划实施完毕后的 2 个交易日内予以公告。
本人减持所持有的公司股份的价格（若因派息、送股、转增股本、增发新
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股等原因进行除权、除息的，按照有关规定进行相应调整）根据当时的二级市
场价格确定，并应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求；本人在公司
首次公开发行前所持有的公司股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于首次公开发行股票的发行价格。
本人将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股
票走势及公开信息、本人的业务发展需要等情况，自主决策、择机进行减持。
本人持有的公司股份的锁定期限（包括延长的锁定期）届满后，本人减持
所持公司股份时，应按相关法律法规的规定提前将减持意向和拟减持数量等信
息以书面方式通知公司，并由公司及时予以公告。在减持公司股份前后，应按
照证监会、证券交易所有关规定及时、准确地履行信息披露义务。
本人减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易
所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持方
式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符合
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本人及时
向发行人申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委员会、
深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本人承诺按新规定
执行。
本人将遵守上述承诺，若本人违反上述承诺的，本人转让首发前股份的所
获收益将归发行人所有。未向发行人足额缴纳减持收益之前，发行人有权暂扣
应向本人支付的报酬和本人应得的现金分红，同时本人不得转让持有的发行人
股份，直至本人将因违反承诺所产生的收益足额交付发行人为止。
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在此期间本人仍将继续履行本承诺。
（3）发行人持股 5%以上股份的主要股东斯凯孚（中国）承诺如下：
①关于股份锁定的承诺
“1、自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让、不上市交易或者委托
他人管理本公司持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称
“首发前股份”），也不由发行人回购该部分股份。
券监管机构的要求发生变化，则本公司愿意自动适用变更后的法律、法规、规
范性文件、政策及证券监管机构的要求。
承担相应的法律责任。”
②关于持股意向及减持意向的承诺
“1、减持股份的条件
本公司将严格按照公司首次公开发行股票招股意向书及本公司出具的承诺
载明的各项锁定期限要求，并严格遵守相关法律、法规、规范性文件规定及监
管要求，在锁定期内不减持持有公司的股份。
本公司在持有发行人股票的锁定期届满后拟减持发行人股票的，将通过合
法方式进行减持，包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协
议转让方式等；并通过发行人在减持前 3 个交易日予以公告，按照证券交易所
的规则及时、准确地履行信息披露义务。如本公司计划通过深交所集中竞价交
易减持股份，将在首次卖出的 15 个交易日前向深交所报告减持计划，在深交所
备案并予以公告，且在股份减持计划实施完毕后的 2 个交易日内予以公告。
本公司减持所持有的公司股份的价格（若因派息、送股、转增股本、增发
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新股等原因进行除权、除息的，按照有关规定进行相应调整）根据当时的二级
市场价格确定，并应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则要求。
本公司将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司
股票走势及公开信息、本人的业务发展需要等情况，自主决策、择机进行减持。
本公司持有的公司股份的锁定期限（包括延长的锁定期）届满后，若本公
司减持所持公司股份的，将严格按照相关法律、法规、规章及证券交易所监管
规则等规范性文件的规定及时、准确地履行必要的信息披露义务。
本公司减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所
上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持
方式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符
合中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本公司
及时向发行人申报本公司持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委
员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本公司承诺
按新规定执行。
如本公司违反上述承诺，本公司将依照签署的《关于未履行相关公开承诺
约束措施的承诺》中的规定承担相应责任。
（1）其他董事、高管人员的承诺
公司其他持有发行人股份的董事、高级管理人员及其他核心人员朱杰、邓
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群、龙畅、潘鸿、罗碧、赵永钢承诺如下：
“①关于股份锁定的承诺
自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接和
间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”），也不由崇德科技回购该部分股份。
在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，每年转让股份数不超过本人
直接和间接持有的发行人股份总数的 25%。离职后 6 个月内不转让本人直接或
间接持有的发行人的股份。
②关于减持价格的承诺
在本人担任发行人董事、高级管理人员期间，自发行人股票锁定期届满之
日起两年内，若本人通过任何途径或手段减持首发前股份，则减持价格应不低
于发行人首次公开发行股票的发行价；发行人上市后 6 个月内如果股票连续 20
个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，
本人直接和间接持有发行人股票的锁定期限自动延长至少 6 个月；若发行人在
减持价格指发行人股票经调整后的价格。
③关于减持行为合法合规的承诺
本人减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易
所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持方
式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符合
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本人及时
向崇德科技申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委员会、
深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本人承诺按新规定
执行。
④关于未履行承诺的约束措施
本人将遵守上述承诺，若本人违反上述承诺的，本人转让首发前股份的所
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获收益将归发行人所有。未向发行人足额缴纳减持收益之前，发行人有权暂扣
应向本人支付的报酬和本人应得的现金分红，同时本人不得转让持有的发行人
股份，直至本人将因违反承诺所产生的收益足额交付发行人为止。
⑤在本承诺履行期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，
在此期间本人仍将继续履行本承诺。”
（2）其他监事人员的承诺
公司其他持有发行人股份的监事人员及其他核心人员黄颖、丁剑峰承诺如
下：
“①关于股份锁定的承诺
自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接和
间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”），也不由崇德科技回购该部分股份。
在本人担任发行人监事期间，每年转让股份数不超过本人直接和间接持有
的发行人股份总数的 25%。离职后 6 个月内不转让本人直接或间接持有的发行
人的股份。
②关于减持行为合法合规的承诺
本人减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交易
所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持方
式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符合
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本人及时
向崇德科技申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委员会、
深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本人承诺按新规定
执行。
③关于未履行承诺的约束措施
本人将遵守上述承诺，若本人违反上述承诺的，本人转让首发前股份的所
获收益将归发行人所有。未向发行人足额缴纳减持收益之前，发行人有权暂扣
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应向本人支付的报酬和本人应得的现金分红，同时本人不得转让持有的发行人
股份，直至本人将因违反承诺所产生的收益足额交付发行人为止。
④在本承诺履行期间，本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，
在此期间本人仍将继续履行本承诺。”
公司其他股东湘潭德晟、湘潭贝林承诺如下：
“①关于股份锁定的承诺
自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接
和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份（以下简称“首发前股
份”），也不由发行人回购该部分股份。
②关于减持价格的承诺
自发行人股票锁定期届满之日起两年内，若本企业通过任何途径或手段减
持首发前股份，则减持价格应不低于发行人首次公开发行股票的发行价；发行
人上市后 6 个月内如果股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市
后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业直接和间接持有发行人股票的锁定期
限自动延长至少 6 个月；若发行人在 6 个月期间内已发生派息、送股、资本公
积转增股本等除权除息事项，则上述减持价格指发行人股票经调整后的价格。
③关于减持的承诺
本企业减持股份将严格遵守《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所
上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》、《深圳证券交
易所创业板股票上市规则》等相关法律、法规、规则的规定，按照规定的减持
方式、减持比例、减持价格、信息披露等要求，保证减持发行人股份的行为符
合中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关法律、法规的规定；本企业
及时向发行人申报本企业持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理委
员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本企业承诺
按新规定执行。
④关于未履行承诺的约束措施
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本企业将遵守上述承诺，若本企业违反上述承诺的，本企业转让首发前股
份的所获收益将归发行人所有。未向发行人足额缴纳减持收益之前，发行人有
权暂扣本企业应得的现金分红，同时本企业不得转让持有的发行人股份，直至
本企业将因违反承诺所产生的收益足额交付发行人为止。
⑤上市后本企业依法增持的股份不受本承诺函约束。”
（二）稳定股价的措施及承诺
发行人及控股股东、实际控制人、董事（独立董事除外）、高级管理人员承
诺如下：
自公司股票上市之日起三年内，出现公司股票连续 20 个交易日的收盘价
（如果因公司派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除
息的，须按照深交所的有关规定作相应调整，下同）均低于公司最近一期经审
计的每股净资产（每股净资产=最近一期经审计的归属于母公司股东的净资产÷
公司股份总数，下同）时，为维护广大股东利益，增强投资者信心，维护公司
股价稳定，公司将启动稳定公司股价的预案。
当启动稳定股价预案的条件成就时，公司及相关主体将选择如下一种或几
种相应措施稳定股价：
（1）公司回购股票
公司为稳定股价之目的，采取集中竞价交易方式向社会公众股东回购股份
（以下简称“回购股份”），并按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和
国证券法》、《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以
集中竞价交易方式回购股份的补充规定》、《关于支持上市公司回购股份的意见》、
《深圳证券交易所上市公司回购股份实施细则》等相关法律、法规及规范性文
件的规定执行，且确保不导致公司股权分布不符合上市条件。
公司董事会对回购股份作出决议，公司董事承诺就该等回购事宜在董事会
上投赞成票。
若根据当时适用的相关规定，回购股份需要股东大会审议通过，则公司股
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东大会对回购股份作出决议，该决议须经出席股东大会会议的股东所持表决权
的三分之二以上通过，公司控股股东、实际控制人承诺就该回购事宜在股东大
会上投赞成票。
公司为稳定股价进行股份回购时，除应符合相关法律、法规及规范性文件
的要求之外，还应符合下列各项条件：1）公司回购股份的价格不超过公司最近
一期经审计的每股净资产；2）单一会计年度用以稳定股价的回购资金累计不低
于公司上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 10%，且不超过上一
会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 30%。
（2）公司控股股东、实际控制人增持股票
公司回购股份数量达到最大限额后，公司股价仍符合启动稳定股价预案条
件的，公司控股股东、实际控制人应在符合相关法律、法规及规范性文件的条
件和要求的前提下对公司股票进行增持。
控股股东、实际控制人为稳定股价增持公司股票时，除应符合相关法律、
法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1）控股股东、实际控
制人增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2）单一会计年
度用于增持股份的资金金额累计不低于控股股东、实际控制人上一会计年度自
公司所获得税后现金分红金额的 10%，且不超过其上一会计年度自公司所获得
税后现金分红金额的 20%；3）单一会计年度增持股份数量累计不超过发行人股
份总数的 2%。
控股股东、实际控制人承诺在增持计划完成后的 6 个月内不出售所增持的
股份。
（3）董事、高级管理人员增持公司股票
公司控股股东、实际控制人增持股份数量达到最大限额后，公司股价仍符
合启动稳定股价预案条件的，在公司领取薪酬的公司董事（不包括独立董事）、
高级管理人员应在符合相关法律、法规及规范性文件的条件和要求的前提下对
公司股票进行增持。
有增持公司股票义务的公司董事、高级管理人员为稳定股价增持公司股票
时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条
件：1）增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2）单一会
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计年度用于增持股份的资金金额累计不低于董事、高级管理人员上一会计年度
自公司所获税后薪酬总和的 10%，且不超过其上一会计年度自公司所获税后薪
酬总和的 20%。
有增持公司股票义务的公司董事、高级管理人员承诺，在增持计划完成后
的 6 个月内将不出售所增持的股份。
公司未来若有新选举或新聘任的董事（不包括独立董事）、高级管理人员且
其从公司领取薪酬的，均应当履行公司在首次公开发行股票并上市时董事、高
级管理人员已作出的相应承诺。
（1）公司回购股票的启动程序
内作出回购股份的决议；
回购股份预案，并发布召开股东大会的通知；
并在 60 个交易日内实施完毕；
告，回购的股份按照董事会或股东大会决定的方式处理。
（2）控股股东、实际控制人及董事（不包括独立董事）、高级管理人员增
持公司股票的启动程序
股票条件触发之日起 2 个交易日内发布增持公告；
相关法定手续之次日起开始启动增持，并在 30 个交易日内实施完毕。
自公司股价稳定方案公告之日起，若出现以下任一情形，则视为本次稳定
股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
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（1）公司股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每
股净资产；
（2）公司继续回购股票或控股股东、实际控制人、董事（不包括独立董
事）、高级管理人员增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件；
（3）继续增持股票将导致控股股东及/或实际控制人及/或董事及/或高级管
理人员需要履行要约收购义务且其未计划实施要约收购。
（4）各相关主体在连续 12 个月内购买股份的数量或用于购买股份的数量
的金额已达到上限。
（5）继续实施稳定股价措施将违反相关法律、法规及规范性文件的规定的
情形。
（1）公司将提示及督促公司的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人
员（包括公司现任董事、高级管理人员，以及在本承诺签署时尚未就任的或者
未来新选举或聘任的董事、高级管理人员）严格履行在公司首次公开发行股票
并在创业板上市时公司、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员已作出
的关于股价稳定措施的相应承诺。
（2）公司自愿接受证券监管部门、证券交易所等有关主管部门对股价稳定
预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股价稳定措施的前提
条件满足时，如果公司、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员未采取
上述稳定股价的具体措施的，公司、控股股东、实际控制人、董事、高级管理
人员承诺接受以下约束措施：
①在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉，提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护
投资者的权益；
②因未能履行该项承诺造成投资者损失的，公司将依法承担相应的法律责
任。
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控股股东、实际控制人应：
①在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原
因并向其他股东和社会公众投资者道歉，提出补充承诺或者替代承诺，以尽可
能保护投资者的权益；
②控股股东、实际控制人所持限售股锁定期自期满后延长 6 个月，并自收
到公司书面通知之日起 7 日内，将其上一会计年度自公司所获得税后现金分红
金额的 20%减去其实际增持股票金额（如有）返还给公司。拒不返还的，公司
可以从之后发放的现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到应履行稳定股价义
务的最近一个会计年度从公司已取得的税后现金分红金额的 40%。
定股价预案中的承诺（即用于增持股份的资金未达到董事、高级管理人员上一
年度税后薪酬总和的 10%），则该等董事、高级管理人员应：
①在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉，提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护
投资者的权益；
②每名董事、高级管理人员应自收到公司书面通知之日起 7 日内，按上年
度薪酬（税后）总和的 20%减去其实际增持股票金额（如有）向公司支付现金
补偿。拒不支付现金补偿的，公司应当自上述期限届满之日起，扣减该名董事、
高级管理人员每月税后薪酬直至累计扣减金额达到应履行稳定股价义务的最近
一个会计年度从公司已获得税后薪酬的 40%。
（三）股份回购和股份购回的措施和承诺
发行人、控股股东及实际控制人周少华出具《关于股份回购及股份购回的
承诺》，具体内容如下：
（1）本次公开发行完成后，如本次公开发行的招股意向书及其他信息披露
材料被中国证监会、证券交易所或司法机关认定为有虚假记载、误导性陈述或
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者重大遗漏的，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影
响的，公司及控股股东、实际控制人将依法从投资者手中回购及购回本次公开
发行的股票。
（2）本次公开发行完成后，如公司被中国证监会、证券交易所或司法机关
认定以欺骗手段骗取发行注册的，公司及控股股东、实际控制人将依法从投资
者手中回购及购回本次公开发行的股票。
（1）公司回购股份的启动程序
内作出回购股份的决议；
回购股份预案，并发布召开股东大会的通知；
回购工作。
（2）控股股东、实际控制人股份购回的启动程序
交易日内向公司董事会提交股份购回方案，公司董事会应及时发布股份购回公
告，披露股份购回方案；
日起开始启动股份购回工作。
（1）公司将严格履行并提示及督促公司的控股股东、实际控制人严格履行
在公司本次公开发行并上市时公司、控股股东、实际控制人已作出的关于股份
回购、购回措施的相应承诺。
（2）公司自愿接受证券监管部门、证券交易所等有关主管部门对股份回购、
购回预案的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股份回购、购回
措施的条件满足时，如果公司、控股股东、实际控制人未采取上述股份回购、
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购回的具体措施的，公司、控股股东、实际控制人承诺接受以下约束措施：
国证监会指定媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资
者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；②因未能
履行该项承诺造成投资者损失的，公司将依法向投资者进行赔偿。
际控制人周少华应：①在公司股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明未履
行承诺的具体原因并向其他股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或者
替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；②控股股东、实际控制人周少华将其
在最近一个会计年度从公司分得的税后现金股利返还给公司。如未按期返还，
公司可以从之后发放的现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到应履行股份购
回义务的最近一个会计年度从公司已分得的税后现金股利总额。
（四）关于对欺诈发行上市的股份购回承诺
发行人、控股股东及实际控制人周少华出具《关于对欺诈发行上市的股份
购回承诺》，具体内容如下：
任何欺诈发行的情形。
市的，本承诺人将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回
程序，购回发行人本次公开发行的全部新股。
（五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
本次发行完成后，公司股本数量较发行前有所扩大，且募集资金到位后净
资产规模也将有一定幅度提高。由于募集资金项目的建设及实施需要一定时间，
在公司股本及净资产增加而募集资金投资项目尚未实现盈利时，如净利润未实
现相应幅度的增长，每股收益及净资产收益率等股东即期回报将出现一定幅度
下降。请投资者注意公司即期回报被摊薄的风险。
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针对本次发行上市可能使即期回报有所摊薄的情况，公司将遵循和采取以
下原则和措施，加快主营业务发展，提高盈利能力，提升资产质量，增加营业
收入，增厚未来收益，实现可持续发展，充分保护全体股东特别是中小股东的
利益，注重中长期股东价值回报。
（1）积极提高公司竞争力，加强市场开拓
公司将不断加大研发投入，加强技术创新，完善管理制度及运行机制，积
极研发新产品。同时，公司将不断增强市场开拓能力和快速响应能力，进一步
提升公司品牌影响力及主要产品的市场占有率。
（2）加强内部控制，提升经营效率
公司将进一步加强内控体系和制度建设，完善投资决策程序，合理运用各
种融资工具和渠道控制资金成本，提高资金使用效率，节省公司的费用支出，
全面有效地控制公司经营和管理风险。
（3）积极实施募集资金投资项目，加强募集资金管理
本次发行募集资金投资项目经过公司充分论证，符合行业发展趋势及公司
发展规划，项目实施后将进一步巩固和扩大公司主要产品的市场份额，提升公
司综合竞争优势。
公司制订了《湖南崇德科技股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金
的存储及使用、募集资金使用的管理与监督等进行了详细规定。本次发行募集
资金到位后，募集资金将存放于董事会决定的专项账户进行集中管理，做到专
户存储、专款专用。公司将按照相关法规、规范性文件和公司《湖南崇德科技
股份有限公司募集资金管理制度》的规定，对募集资金的使用进行严格管理，
并积极配合募集资金专户的开户银行、保荐人对募集资金使用的检查和监督，
保证募集资金使用的合法合规性，防范募集资金使用风险，从根本上保障投资
者特别是中小投资者利益。
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即期回报措施的承诺
（1）控股股东、实际控制人承诺：
“一、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
二、切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本承诺函，如违反本承诺
函或拒不履行本承诺函给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券
监管机构的有关规定承担相应法律责任；
三、本承诺函经出具后即具有法律效力。本人将严格履行本承诺函中的各
项承诺。本人自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反上述承诺本人将
依法承担相应责任；
四、本承诺函出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理
委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定、且上述承诺不能
满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督
管理委员会的最新规定出具补充承诺。”
（2）公司全体董事、高级管理人员承诺：
“一、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益；
二、对本人的职务消费行为进行约束；
三、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
四、由董事会或提名、薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报
措施的执行情况相挂钩；
五、若公司后续推出股权激励政策，拟公布的公司股权激励的行权条件与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
六、本承诺函经本人签署后即具有法律效力。本人并将严格履行本承诺函
中的各项承诺。本人自愿接受监管机构、社会公众等的监督，若违反上述承诺
本人将依法承担相应责任；
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七、本承诺函出具日后至公司本次发行实施完毕前，若中国证券监督管理
委员会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定、且上述承诺不能
满足中国证券监督管理委员会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证券监督
管理委员会的最新规定出具补充承诺。”
（六）利润分配政策的承诺
发行人及控股股东、实际控制人出具的《关于利润分配政策的承诺》如下：
本承诺人就利润分配政策郑重作出如下承诺：
“公司将严格执行股东大会审议通过的上市后适用的《湖南崇德科技股份
有限公司章程（草案）》中相关利润分配政策，公司实施积极的利润分配政策，
注重对股东的合理回报并兼顾公司的可持续发展，保持公司利润分配政策的连
续性和稳定性。公司如违反前述承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不
可抗力或其他非归属于公司的原因外，将向公司股东和社会公众投资者道歉，
同时向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公
司股东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。”
本承诺人就利润分配政策郑重作出如下承诺：
“（1）根据《湖南崇德科技股份有限公司章程（草案）》中规定的利润分配
政策及分红回报规划，督促相关方提出利润分配预案；
（2）在审议发行人利润分配预案的股东大会上，本承诺人将对符合利润分
配政策和分红回报规划要求的利润分配预案投赞成票，并将促使本承诺人控制
的其他主体及一致行动人（如有）投赞成票；
（3）督促发行人根据相关决议实施利润分配。”
（七）关于依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
“（1）公司保证首次公开发行股票并在创业板上市的招股意向书及其他信
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息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任；
（2）若本公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股意向书及其他信息
披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和
交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失；
（3）本公司招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公
司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首
次公开发行的全部新股。
（4）在证券监督管理部门或其他有权部门认定本公司招股意向书存在对判
断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏后 30 个交易日内，本公司将根据相关法律、法规、规章及公
司章程的规定召开董事会，并提议召开股东大会，启动股份回购措施，回购价
格为公司首次公开发行股票时的发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股
本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证券监督管理委员会、证
券交易所的有关规定作相应调整）。”
“（1）本承诺人承诺发行人首次公开发行股票并在创业板上市的招股意向
书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担个别和连带的法律责任；
（2）在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，若证券监督管理
部门或其他有权部门认定发行人首次公开发行股票并在创业板上市的招股意向
书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的
发行条件构成重大、实质影响的，则对于公司首次公开发行的全部新股，本人
将督促公司按照投资者所缴纳股票申购款加算该期间内银行同期 1 年期存款利
息，对已缴纳股票申购款的投资者进行退款。
（3）在投资者缴纳股票申购款后且股票尚未上市流通前，若证券监督管理
部门或其他有权部门认定发行人首次公开发行股票并在创业板上市的招股意向
书存在对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的虚假记
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载、误导性陈述或者重大遗漏的，则本承诺人将在前述事实被认定之日起 30 个
交易日内督促发行人履行股份回购事宜的决策程序，并在发行人召开股东大会
对回购股份做出决议时，承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票，以促使
发行人启动股份回购措施，回购价格为公司首次公开发行股票时的发行价（如
果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须
按照中国证券监督管理委员会、证券交易所的有关规定作相应调整）。
（4）若证券监督管理部门或其他有权部门认定发行人首次公开发行股票并
在创业板上市的招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投
资者在证券交易中遭受损失的，本承诺人承诺将根据中国证券监督管理委员会
或人民法院等有权部门最终处理决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损
失。
”
“（1）本承诺人承诺湖南崇德科技股份有限公司首次公开发行股票并在创
业板上市的招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任；
（2）若湖南崇德科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的招
股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投
资者在证券发行和交易中遭受损失的，本承诺人将依法赔偿投资者损失；
（3）在证券监督管理部门或其他有权部门认定公司招股意向书存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏后 30 个交易日内，公司及本承诺人将启动赔偿投
资者损失的相关工作。投资者损失根据与投资者协商确定的金额，或者依据证
券监督管理部门、司法机关认定的方式或金额确定。”
（八）关于避免同业竞争的承诺
为避免同业竞争或潜在同业竞争，维护公司利益，保障公司正常经营，公
司控股股东、实际控制人周少华出具了《关于避免同业竞争承诺函》，承诺：
“1、截至本承诺函出具之日，本人及本人实际控制的其他企业（包括但不
限于本人下属全资、控股、参股公司或间接控股公司）未在中国境内外任何地
方、以任何形式直接或间接（包括但不限于独资经营、合资经营和拥有在其他
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公司或企业的股票或权益等）从事与发行人及其子公司构成竞争的业务或活动。
行人及其子公司相同、相近或类似的业务或项目，不进行任何损害或者可能损
害发行人及其子公司利益的其他竞争行为。
确保其履行本《承诺函》项下的义务。
控制的其他企业的产品或业务与发行人及其子公司的产品或业务出现相同或类
似的情况，本人及本人实际控制的其他企业承诺按照如下方式清除与发行人及
其子公司的同业竞争：
（1）发行人及其子公司认为必要的，本人及本人实际控制的其他企业将减
持至控股水平以下或全部转让所持有的有关股权、资产和业务；
（2）如发行人及其子公司有意受让，在同等条件下按法定程序优先收购本
人及本人实际控制的其他企业持有的有关股权、资产和业务；
（3）如发行人及其子公司无意受让，将竞争业务转让给无关联的第三方；
（4）无条件接受发行人及其子公司提出的可消除竞争的其他措施。
函生效至本人作为公司实际控制人期间的任何时候，本人将严格遵守并履行本
函所作的承诺及保证义务；对于违反本函承诺及保证义务的，本人将采取一切
必要且有效的措施及时纠正消除由此造成公司的不利影响，并对造成公司直接
和间接损失承担赔偿责任。
构、股票上市地证券交易所对本人履行本函之承诺及保证义务情况的持续监管。”
（九）关于减少和规范关联交易的承诺
为进一步减少和规范关联交易，发行人控股股东及实际控制人周少华、持
股 5%以上股东及发行人董事、监事、高级管理人员出具了《关于减少和规范关
联交易的承诺函》，具体内容如下：
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发行人控股股东、实际控制人出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》，
主要内容如下：
“（1）截至本承诺函出具之日，除已经披露的情形外，承诺人及所投资或
控制的其他企业与崇德科技不存在其他重大关联交易。
（2）承诺人控制的除崇德科技以外的其他企业将尽量避免与崇德科技之间
发生关联交易；对于确有必要且无法回避的关联交易，均按照公平、公允和等
价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法
规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护崇德科
技及中小股东利益。
（3）承诺人保证严格遵守法律法规和中国证监会、证券交易所有关规范性
文件、崇德科技公司章程以及其他关联交易管理制度的规定，决不利用控股股
东的地位谋取不当的利益，不进行有损崇德科技及其他股东的关联交易。
如违反上述承诺与崇德科技及其控股子公司进行交易，而给崇德科技及其
控股子公司造成损失，由承诺人承担赔偿责任。”
关联交易的承诺
持有发行人 5%以上股份的主要股东吴星明、张力及发行人的董事、监事、
高级管理人员分别出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》，主要内容如下：
“1、截至本承诺函出具之日，本人/本公司及所投资或控制的其他企业与
崇德科技不存在其他重大关联交易。
发生关联交易；对于确有必要且无法回避的关联交易，均按照公平、公允和等
价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法
规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护崇德科
技及其他中小股东利益。
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交易所有关规范性文件、崇德科技公司章程以及其他关联交易管理制度的规定，
决不以委托管理、借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用崇德科技
的资金或其他资产，不利用主要股东的地位谋取不当的利益，不进行有损崇德
科技及其他股东的关联交易。
如违反上述承诺与崇德科技及其控股子公司进行交易，而给崇德科技及其
控股子公司造成损失，由本人承担赔偿责任。”
持有发行人 5%以上股份的主要股东斯凯孚（中国）出具了《关于减少和规
范关联交易的承诺函》，主要内容如下：
“湖南崇德科技股份有限公司（以下简称“崇德科技”）现拟申请在中国境
内首次公开发行人民币普通股（A 股）并在深圳证券交易所创业板上市（以下
简称“本次发行上市”），本公司斯凯孚（中国）有限公司（以下简称“斯凯孚”
或“本公司”）作为崇德科技持股 5%以上的股东，为崇德科技本次发行上市之
事宜，根据国家有关法律法规和规范性文件的规定，就减少和规范与崇德科技
的关联交易，不可撤销的做出如下承诺：
外，本公司及所投资或控制的其他企业与崇德科技不存在其他重大关联交易。
易，均按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价
格确定，并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息
披露义务，切实保护崇德科技及其他中小股东利益。
有关规范性文件、崇德科技公司章程以及其他关联交易管理制度的规定，决不
以委托管理、借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何非经营性方式占用崇德
科技的资金或其他资产， 不利用主要股东的地位谋取不当的利益，不利用关联
交易进行有损崇德科技及其他股东的合法权益。
如违反上述承诺与崇德科技及其控股子公司进行交易，本公司将依照签署
的《关于未履行相关公开承诺约束措施的承诺》中的规定承担相应责任。”
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（十）关于未履行承诺的约束机制
发行人、控股股东及实际控制人周少华、吴星明、张力、湘潭德晟、兆富
投资、湘潭贝林、董事、监事、高级管理人员出具《关于未履行相关公开承诺
约束措施的承诺》，具体内容如下：
则以该等承诺中明确的约束措施为准；若本承诺人违反该等承诺，本承诺人同
意采取该等承诺中已经明确的约束措施。
本承诺人违反该等承诺，则同意采取如下约束措施：
（1）公开披露本承诺人未履行或未及时履行相关承诺的具体原因并向公司
股东及社会公众投资者道歉，同时根据相关法律法规规定及监管部门要求承担
相应的法律责任或采取相关替代措施；
（2）本承诺人将在违反承诺事项发生之日起 10 个交易日内，停止领取薪
酬或暂不领取发行人分配利润中归属于本承诺人的部分，同时本人直接或间接
持有的公司股份（若有）不得转让，直至本人履行完成相关承诺事项；
（3）给投资者造成损失的，本承诺人将向投资者依法承担赔偿责任。
承诺或替代承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施
实施完毕：
（1）在股东大会、中国证监会或者深交所指定的披露媒体上及时、充分说
明未履行承诺的具体原因；
（2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护公
司投资者利益。
发行人持股 5%以上股份的主要股东斯凯孚（中国）出具了《关于未履行相
关公开承诺约束措施的承诺》，具体内容如下：
则以该等承诺中明确的约束措施为准；若本承诺人违反该等承诺，本承诺人同
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意采取该等承诺中已经明确的约束措施。
本承诺人违反该等承诺，则同意采取如下约束措施：
（1）公开披露本承诺人未履行或未及时履行相关承诺的具体原因并向发行
人股东及社会公众投资者道歉，同时根据相关法律法规规定及监管部门要求承
担相应的法律责任或采取相关替代措施；
（2）向发行人及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护发行人
及其投资者的权益；
（3）若因本承诺人未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损
失的，本承诺人将向投资者依法承担赔偿责任。
承诺或替代承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施
实施完毕：
（1）在股东大会、中国证券监督管理委员会或者深交所指定的披露媒体上
及时、充分说明未履行承诺的具体原因；
（2）尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护投
资者利益。
（十一）本次发行相关中介机构的承诺
因本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
因本所为发行人首次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
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本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏的情形；若因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿
投资者损失。
上述承诺为本所真实意思表示，本所自愿接受监管机构、自律组织及社会
公众的监督，若违反上述承诺本所将依法承担相应责任。
因本公司为发行人首次公开发行股票并在创业板上市制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资
者损失。
（十二）发行人关于股东信息披露的相关承诺
发行人对股东信息披露已出具了专项承诺，具体如下：
“（一）本公司已在招股意向书中真实、准确、完整的披露了股东信息；
（二）本公司历史沿革中存在股权代持情形，均已解除，截至目前不存在
股权代持、委托持股等情形，不存在股权争议或潜在纠纷等情形；
（三）本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司
股份的情形；
（四）本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在
直接或间接持有本公司股份情形；
（五）本公司不存在以本公司股权进行不当利益输送情形；
（六）若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。”
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五、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建
立健全及运行情况说明
（一）股东大会制度
司章程》，建立了股东大会制度。
易所创业板股票上市规则》、深交所有关创业板上市公司的治理要求等规范性文
件的规定，制定了公司首次开发行股票并在创业板上市后适用的《公司章程》
和《股东大会议事规则》。
自整体变更为股份公司以来，公司股东大会一直按照《公司法》、《公司章
程》和《股东大会议事规则》等规定规范运行。截至 2023 年 3 月 31 日，公司
已累计召开过 12 次股东大会。公司股东大会在召集方式、议事程序、表决方式
和决议内容等方面均符合《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》及有
关法律法规的相关规定。
（二）董事会制度
事会成员，并于 2020 年 8 月 19 日召开了第一届董事会第一次会议。公司董事
会由 7 名董事组成。
规则》、深交所有关创业板上市公司的治理要求等规范性文件的规定审议通过了
《董事会议事规则》，选举了 3 名独立董事。截至本招股意向书签署日，公司董
事会由 7 名董事组成，含 3 名独立董事。
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公司董事会一直按照《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》规范运
行。自创立大会至 2023 年 3 月 31 日，公司共计召开了 16 次董事会。上述会议
在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和
《公司章程》《董事会议事规则》的相关规定。
（三）监事会运行情况
事会成员，并于 2020 年 8 月 19 日召开了第一届监事会第一次会议。监事会由
规则》、深交所有关创业板上市公司的治理要求等规范性文件的规定审议通过了
《监事会议事规则》。
公司监事会一直按照《公司法》、《公司章程》和《监事会议事规则》规范
运行。自创立大会至 2023 年 3 月 31 日，公司共计召开了 10 次监事会。上述会
议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规
和《公司章程》的规定。
（四）独立董事制度
根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制
度的指导意见》、《创业板上市规则》、《深圳证券交易所上市公司独立董事备案
及培训工作指引》等法律、法规、规章、规范性文件及《公司章程》等的规定，
公司聘请熊万里、陈涵和李荻辉为公司独立董事。熊万里、陈涵和李荻辉的简
历见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“十三、董事、监事、高级管
理人员与其他核心人员情况简介”之“（一）公司董事会成员”。
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自公司聘任独立董事以来，公司独立董事依照有关法律、法规和《公司章
程》的规定，勤勉、尽职地履行职权，积极参与公司重大经营决策，对公司的
风险管理、内部控制以及公司的发展提出了诸多意见及建议，对需要独立董事
发表意见的事项进行了认真的审议并发表独立公允的意见，对完善公司治理结
构和规范公司的运作发挥了积极的作用。
（五）董事会秘书制度
公司董事会秘书为公司高级管理人员，由董事长提名、董事会聘任或解聘；
董事会秘书对公司和董事会负责，应忠实、勤勉地履行职责。
书，并审议通过《董事会秘书工作细则》，董事会秘书相关制度内容符合中国证
监会发布的有关上市公司治理的规范性文件要求。
自公司董事会聘请董事会秘书以来，董事会秘书严格按照《公司法》和
《公司章程》的有关规定，严格履行相关职责，配合董事会的工作，对公司董
事会的规范运作起到了重要作用。
六、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会，并制定了《董事会战
略委员会工作细则》《董事会审计委员会工作细则》《董事会提名委员会工作细
则》和《董事会薪酬与考核委员会工作细则》。截至 2023 年 3 月 31 日，各个委
员会委员名单如下：
委员会 召集人 委员
审计委员会 李荻辉 李荻辉、陈涵、邓群
提名委员会 熊万里 熊万里、陈涵、朱杰
薪酬与考核委员会 陈涵 陈涵、李荻辉、邓群
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战略委员会 周少华 周少华、陈涵、熊万里
（一）审计委员会
董事会审计委员会是由董事会设立的专门工作机构，主要负责内、外部审
计的沟通和评价，财务信息及其披露的审阅，重大决策事项监督和检查工作。
审计委员会的主要职责为：
（1）提议聘请或更换外部审计机构；
（2）监督公司的内部审计制度及其实施；
（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；
（4）审核公司的财务信息及其披露；
（5）协助制定和审查公司内控制度，对重大关联交易进行审计；
（6）配合公司监事会进行监事审计活动；
（7）公司董事会授予的其他事宜。
公司审计委员会自设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会审计委员
会工作细则》的有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
（二）提名委员会
董事会提名委员会是由董事会设立的专门工作机构，主要负责对《公司章
程》所规定的具有提名权的提名人所提名的董事和高级管理人员的任职资格进
行选择和建议。
提名委员会的主要职责为：
（1）根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成
向董事会提出建议；
（2）研究董事、总经理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；
（3）广泛搜寻合格的董事和总经理人员人选；
（4）对董事、总经理候选人进行审查并提出建议；
（5）对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；
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（6）董事会授权的其它事宜。
公司提名委员会自设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会提名委员
会工作细则》的有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
（三）薪酬与考核委员会
薪酬与考核委员会由董事会设立的专门工作机构，主要负责拟定公司董事、
经理及其他高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事、
经理及其他高级管理人员薪酬政策与方案。
薪酬与考核委员会的主要职责为：
（1）根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其
他相关企业相关岗位的薪酬水平制订薪酬计划或方案；
（2）薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体
系，奖励和惩罚的主要方案和制度等；
（3）审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履行职责情况并对其
进行年度绩效考评；
（4）负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；
（5）董事会授权的其他事宜。
公司薪酬与考核委员会自设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会薪
酬与考核委员会工作细则》的有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
（四）战略委员会
董事会战略委员会是由董事会设立的专门工作机构，主要负责对公司长期
发展战略和重大投资决策进行研究并向公司董事会提出建议、方案。
战略委员会的主要职责为：
（1）对公司的长期发展规划、经营目标、发展方针进行研究并提出建议；
（2）对公司的经营战略包括但不限于产品战略、市场战略、营销战略、研
发战略、人才战略进行研究并提出建议；
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（3）对公司重大战略性投资、融资方案进行研究并提出建议；
（4）对公司重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；
（5）对其他影响公司发展战略的重大事项进行研究并提出建议；
（6）对以上事项的实施进行跟踪检查；
（7）公司董事会授权的其他事宜。
公司战略委员会自设立以来，严格按照《公司章程》和《董事会战略委员
会工作细则》的有关规定开展工作，勤勉尽责地履行职责。
七、募集资金具体运用情况说明
（一）募集资金使用管理制度
发行人已制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、投
向变更、管理和监督进行了明确的规定。发行人将严格按照《募集资金管理制
度》的规定管理和使用募集资金。若发生不可预测的重大市场变化或其他特殊
事项导致募集资金投资项目可行性发生变化，应当按照相关法律法规要求，经
公司董事会审议、股东大会决议后方可变更募集资金用途。在不改变本次募投
项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投
入顺序和金额进行适当调整。
（二）募集资金投入的时间周期和进度
本项目建设期拟定为 3 年。项目进度计划内容包括项目前期准备、建筑施
工、设备采购及安装调试、项目试运营等。具体进度如下表所示：
月份
序号 建设内容
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本项目建设期拟定为 2 年。项目进度计划内容包括项目前期准备、建筑施
工、设备采购及安装调试、项目试运营等。具体进度如下表所示：
月 份
序号 建设内容
办公设备与软件采
购、安装
本项目建设期拟定为 2 年。项目进度计划内容包括项目前期准备、设备采
购及安装调试、项目试运营等。具体进度如下表所示：
月份
序号 建设内容
（三）募集资金投资项目涉及环保问题
本项目产生的污染物主要有废水、废气、固体废弃物、噪音，具体情况如
下：
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污染
治理措施 环保投入
项目
项目产生的废水主要包括作业人员的生活污水及施工本身产生的杂用
废水
污水，经隔油池和化粪池处理后排入市政污水管网，进入污水处理厂
处理
处理达标后排放。
项目中的废气主要为金加工粉尘、抛丸废气。金加工粉尘的颗粒物粒
径较大，沉降于工位附近，需加强收集、定期清扫，以保证不会造成
废气
粉尘二次污染。抛丸工序设置在公司专用抛丸室进行，废气由抛丸室
处理
设备自带的滤筒式除尘系统处理后排放，排放浓度及速率需满足《大
无需投入
气污染物综合排放标准》Ⅱ时段二级标准的要求。
专门的环
项目运营过程中产生的固体废弃物主要为废次品、边角料、废包装
保设备
固 废 物、废活性炭、废桶和废机油。废次品、边角料、废包装物收集后外
处理 售综合利用；废活性炭、废桶、废机油属于危险废物，应委托有资质
单位处置。
项目的噪声来源主要为各生产车间设备运行时产生的设备噪声。在设
噪 声 备采购时，按国家标准要求选用先进的低噪声设备；在必要的设备上
处理 加装防震垫、消声器等降噪装置；将高噪音设备尽量布置在远离居民
的一侧；加强厂区四周的绿化提高隔音效果。
本项目产生的污染物主要有废水、废气、固体废弃物、噪音，具体处理措
施如下：
污染项目 治理措施 环保投入
项目产生的废水主要为员工生活产生的生活废水、雨水。运营期
产生的生活废水经隔油池和化粪池处理后排入市政污水管网，最
废水处理
终进入污水处理厂处理达标后排。雨水经厂区雨水管网收集后，
排入市政污水管网。
项目中的废气主要为抛丸废气。本项目抛丸工序设置在公司专用
抛丸室进行，抛丸废气由设备自带的滤筒式除尘系统处理排放，
废气处理
排放浓度及速率需满足《大气污染物综合排放标准》Ⅱ时段二级
标准的要求。 无需投入
项目运营过程中产生的固体废弃物主要为边角料、废包装物、废 专 门 的 环
乳化液、滤渣、废机油和生活垃圾。边角料、废包装物收集后外 保设备
固废处理
售综合利用；废乳化液、滤渣、废机油属于危险废物，应委托有
资质单位处置。生活垃圾由环卫部门清运处理。
项目的噪声来源主要为各生产车间设备运行时产生的设备噪声。
在设备采购时，按国家标准要求选用先进的低噪声设备；在必要
噪声处理 的设备上加装防震垫、消声器等降噪装置；将高噪音设备尽量布
置在远离居民的一侧；加强厂区四周的绿化提高隔音效果；加强
车间人员管理，减少人为因素造成的噪声。
本项目产生的污染物主要有废水、固体废弃物、噪音，具体处理措施如下：
污染项目 治理措施 环保投入
本项目外排废水主要是生活污水和研发废水，经隔油池和化粪池 无需投入专
废水处理
处理后排入市政污水管网，进入污水处理厂处理达标后排放。 门的环保设
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项目运营过程中产生的固体废弃物主要实验室固废、金属废料和 备
固废处理 生活垃圾。实验室固废委托有资质的单位进行处理；金属废料收
集后外售废品回收站；生活垃圾统一收集后由环卫部门清运。
项目的噪声来源主要为研发过程中的各种机械设备运转所产生的
机械噪声。在设备采购时，按国家标准要求选用先进的低噪声设
噪声处理 备；在设备衔接处和接地处安装减震垫，风机口安装消声器等降
噪设备。落实上述措施后，项目周围噪声能够达到《工业企业厂
界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）2 类标准要求。
（四）募集资金投资项目涉及新取得土地或房产的情况
年产 3 万套高精滑动轴承高效生产线建设项目实施主体为崇德科技，实施
地点为崇德科技所在的湘潭市高新区茶园路 9 号的现有厂房，改造面积为
空地上新建生产厂房，占地面积 6,534 平方米。不涉及新购入土地或房产的情
形。
本项目实施主体为崇德科技，实施地点为崇德科技所在的湘潭市高新区茶
园路 9 号的厂房内，用地面积 4,000 平方米，不涉及新购入土地或房产的情形。
本项目实施主体为崇德科技，研发中心建设项目实施地点为湘潭市高新区
茶园路 9 号的现有厂房内，不涉及新购入土地或房产的情形。
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